L'Agefi 04.05.2017

Jeudi 4 mai 2017 | Numéro 85 | Créé en 1950 |Prix 4,50 CHF (TVA 2,5% incl.) - 4,50 EUR | [email protected] | Politique monétaire La Réserve fédérale entre risque de taux et risque de bilan PAGE11 JA-PP/JOURNAL — CASE POSTALE 61 — CH-1026 ECHANDENS-DENGES SMI 8891.89 DOW JONES 20957.90 Et pourtant, il faudra privatiser Swisscom8893 209608877 209308861 209008845 20870 +0.26% +0.04%GESTION D’ACTIFS MÉDIAS ET SÉCURITÉ BERNE Le Conseil national a balayé, une fois de plus, l’idée de privatiser l’ex-régie fédérale. Il devra pourtant s’y résoudre, alors que l’opérateur abandonne son métier historique. En attendant, le Parlement préfère refuser l’obstacle.Kudelski en modeacquisitions Swisscom présentait mercredi ses KEYSTONE résultats trimestriels. Des résultats PAGE 3 reflétant, une fois de plus, l’éro- sion des revenus historiques deGRAND PRIX GÉNÉRATION ENTREPRENEUR l’ex-régie fédérale, notamment dans le domaine de la téléphonieLa Suisse innovante sur internet fixe. Les chiffres publiés hier rap- pellent la nécessité pour la société PAGE 7 de continuer de se profiler dans de nouveaux métiers. Médias, pu-VIDÉOS À LA DEMANDE À NEUCHÂTEL blicité, services personnalisés, fi- nance: Swisscom se diversifie etHollyStar en mains allemandes s’éloigne de sa mission originelle de service publique. PAGE 3 Dans ce contexte, la participation majoritaire de la ConfédérationCRÉATION D’ENTREPRISES EN SUISSE devient un handicap pour l’entre- prise: elle pèse sur sa réactivité, saVers un nouveau record annuel souplesse, et sa rapidité dans un marché hautement concurrentiel; PAGE 5 et elle la confronte à des conflits d’intérêts difficilement gérables.DÉFI DIGITAL ET FÉDÉRATIONS SPORTIVES En ce mercredi 3 mai, le Conseil national refusait de privatiserL’exemple de l’UCI à Aigle l’ancienne régie fédérale. Il enter- rait le débat pour longtemps, re- PAGE 8 jetant même un simple postulat qui proposait d’étudier des va-ÉTUDE SUR LES PERFORMANCES SPORTIVES riantes «light». Et pourtant, il fau- dra privatiser Swisscom, analyseAu foot, l’argent fait le bonheur Fathi Derder. Le débat reviendra, tôt ou tard. PAGE 3 PAGE 20ASSEMBLÉE GÉNÉRALE DE LAFARGEHOLCIMLa décharge accordée au conseil PAGE 4INTERVIEW DU CEO DE PK RÜCKRebond du marché biométrique PAGE 4Des entrepreneurs Les résultats trimestriels présentés hier laissent les analystes perplexes. Le chiffre d’affaires déçoit.genevois aux USA Les activités suisses reculent, reflétant une fois de plus l’érosion des revenus historiques. ALBAN KAKULYA ÉDITORIAL STÉPHANE GACHET Impact Hub relance Accelerate2030 Le début de la vraie décantation de l’horlogerie MARJORIE THÉRY ANTOINE TARDY SÉBASTIEN AESCHBACH. Le directeur de l’entreprise C’est quand la marée se retire que l’on tribution commencent enfin à désengor- L’impact Hub Geneva a lancé of- SANTU BOËTHIUS. Co-fondatrice 9HRLEMB*jeiaae+[E\A\K\L\I éponyme fait partie de la délégation économique gene- voit qui est nu,mais c’est quand la marée ger, même si les surstocks sont encore ficiellement hier soir la seconde d’Impact Hub Geneva. voise en ce moment aux Etats-Unis. Avec l’objectif de monte que l’on voit qui est encore capa- loin d’être épongés. Avec un potentiel édition de son programme Acce- s’inspirer en matière d’innovation et de business model, ble de nager. L’industrie horlogère est d’amélioration considérable si l’on en lerate2030. Le concept développé leurs frontières en les connectant notamment sur la question du financement. PAGE 5 proche du grand test, dans un contexte croit les taux de croissance avancés par à Genève s’étend désormais sur avec des partenaires potentiels. apparemment plus détendu depuis la certains dirigeants,dont Jean-Claude Bi- 17 pays, où le réseau dédié à l’en- Pour cela, Impact Hub collabore .com publication des statistiques d’exportation ver (LVMH) qui annonce depuis des mois treprenariat d’impact est présent. avec des institutions variées, qui du mois de mars.A prendre avec beau- du deux digits sur Tag Heuer et Hublot. L’objectif: sélectionner des entre- assurent le financement du pro- L actualité en continu sur coup de recul: certes, en hausse pour la Le secteur n’est pourtant pas pris d’une prises et startup à l’international, gramme et mettent à disposition www.agefi.com première fois après 28 mois de recul, vague d’optimisme et le réveil ne sonnera pour leur offrir un accompagne- des ressources pour accompagner mais profitant d’un effet de base exces- pas pour tout le monde.Les statistiques ment personnalisé et accélérer les entreprises. Qu’il s’agisse de“ L’INTELLIGENCE ÉCONOMIQUE EN DIRECT ” sivement positif,puisque le mois de mars douanières donnent en réalité la preuve leur croissance. Impact Hub Ge- conseil juridique ou financier, de 2016 avait marqué un record négatif à accablante que la majorité des fabricants neva s’appuie pour cela sur l’éco- marketing, de mise en relations -16%.Néanmoins,les statistiques don- sont toujours en zone négative.Si le top système genevois et de nombreux ou d’investissement. On retrouve nent enfin un peu de crédit aux déclara- 10 des marques horlogères atteint bel partenaires, publics comme pri- par exemple Swiss Re, mais aussi tions des dirigeants de grands groupes et bien le niveau de croissance annoncé, vés. Codethic, Boston Consulting ou grandes marques,qui affirment depuis en toute logique,cela signifie que les sui- Les entreprises doivent proposer Group, Quadia ou Sustainable Fi- des mois que la demande se reprend.Le veurs sont toujours massivement en des solutions en lien avec les 17 nance Geneva. PAGE 5 marché financier commence à y croire sous-performance, -15%, -20%, -30%, objectifs de développement du- aussi.Swatch Group,comme Richemont, voire pire. Pour ces derniers, qui consti- rable de l’ONU. «Nous recher- affichent une montée de l’ordre de 25% tuent l’écrasante majorité des centaines chons des projets avec des mo- depuis janvier. La perspective de la pu- de marques actives en Suisse, il faudra dèles d’affaires solides, qui créent blication annuelle de Richemont, le 12 une reprise autrement plus solide et glo- de la valeur pour leurs commu- mai, retend encore les vues positives et bale pour retrouver leur seuil de crois- nautés et qui sont prêts à s’étendre les attentes, comme en attestent plu- sance et pour beaucoup leur seuil de ren- à l’international» a précisé Santu sieurs notes de recherche récentes,Von- tabilité.D’autant plus difficile à atteindre Boëthius, à l’origine du projet Ac- tobel,UBS,Morgan Stanley,Barclays,etc. que ni la structure de l’industrie (surtout celerate2030 et co-fondatrice De manière quasiment unanime, le né- en raison de la verticalisation de la dis- d’Impact Hub Geneva. Ce pro- goce replace les titres luxe à l’achat et tribution), ni la perspective d’une crois- gramme de neuf mois doit per- commencent à revaloriser l’horlogerie. sance globale limitée n’ouvre d’autre mettre aux 10 start-up finalistes A juste titre, puisque les statistiques de perspective qu’une immense prime aux d’étendre leur impact au-delà de mars démontrent que les canaux de dis- vainqueurs.n

PAGE 2 jeudi 4 mai 2017 FORUMA la veille d’une La France peut ramenernouvelle crise bancaire l’Allemagne à la raisonLes Etats ne parviennent plus à rembourser leurs dettes. La première tâche du nouveau Président français sera de s’attaquer au dossier des excédents allemands.L’incertitude du lendemain profite à l’or.DIDIER MAURIN MICHEL SANTIDirecteur de Katleya Gestion à Genève www.artradingfinance.com / www.gestionsuisse.com En 2007-2008, leur de la monnaie, ou plus exac- La Commission Européenne lemande s’avère parasitique pour l’en- ront une compression supplémentaire lors de la crise tement «des monnaies», et une – velléitaire et frileuse – ne semble de l’économie mondiale! L’am- du coût du travail et une accélération de des subprimes hausse massive de l’or. Cela va cesse de l’évoquer et de pro- pleur - et la persistance dans le temps la précarité dans ce pays riche qui compte aux Etats- même un peu plus loin car depuis duire des rapports pour les d’un excédent de cette taille - sont effec- pourtant tellement de pauvres…Unis, l’ensemble du système ban- des années, les Chinois achètent stigmatiser. Du reste, les tiroirs de l’exé- tivement aux sources d’un déséquilibre Que le prochain exécutif français se pré-caire mondial a failli imploser. A «en sous-main» de grandes quan- cutif à Berlin regorgent de ce genre de majeur et - ce n’est qu’une question de pare donc à une fin de non recevoir decette époque, la plupart des Etats tités d’or si bien qu’un beau jour, rapports. Pourtant, les Présidents fran- temps- dévastateur pour tous ses parte- la part d’une Allemagne qui camperaont décidé de s’endetter de plu- ils nous indiqueront que leur çais successifs ont clairement pris le parti naires, à l’intérieur comme hors de plus fermement que jamais sur sa posi-sieurs centaines de milliards sup- monnaie est arrimée à un stock de ne pas évoquer ce sujet épineux. Prio- l’Union. tion et qui ne cédera à nulle pression, saufplémentaires afin d’injecter cet énorme de métal précieux là où rité fut en effet accordée à pouvoir finan- Ne nous trompons pas de bataille pour à une: celle de la liquéfaction de l’euroargent dans les banques pour les le dollar ne se sera plus qu’une cer la dette de la France, même si cela né- autant car cet excédent massif n’est pas qui l’épouvante. Une telle perspectivesauver de la faillite. Le résultat en monnaie ultra-endettée. Et à ce cessitait de brillamment jouer l’autruche tant dû aux exportations allemandes qu’à est effectivement ressentie comme unefut un endettement colossal de moment-là, ils veilleront à ce que et de feindre l’ignorance face à ce pro- une épargne substantielle qui se pratique catastrophe économique et financièreces Etats qui ne furent eux- le yuan devienne la première blème pourtant crucial. L’Allemagne ne très largement au détriment d’investis- aux yeux des élites allemandes s’étantmêmes sauvés de la faillite que monnaie mondiale! balaie-t-elle pas d’un revers de main dé- sements privés et publics anémiques. De largement engraissées au détriment depar l’intervention de banques La Chine a de beaux jours devant daigneux toute allusion à ses excédents? mauvaises politiques publiques et des la France et de l’Europe périphérique.centrales ayant décidé d’impri- elle puisque, malgré les rodomon- Pourtant, la nouvelle Présidente ou le choix stratégiques faibles combinés au Seule la voix forte d’un France détermi-mer «tout l’argent qui serait né- tades de Donald Trump à l’égard nouveau Président français devra très vieillissement de sa population gonflent née - faisant cause commune avec la nou-cessaire». de la Corée du Nord, le désenga- rapidement s’attaquer - si possible en par- la balance des paiements de ce pays et velle administration américaine - est sus-Le résultat en est qu’aujourd’hui, gement massif des Etats-Unis en tenariat avec Donald Trump - à ce dossier commandent dès lors un diagnostic sim- ceptible de ramener l’Allemagne à laune décennie plus tard, les Etats Asie du Sud-est lui laisse un quasi critique de l’excédent de la balance des ple, voire limpide: l’Allemagne est ma- raison, et d’éviter à notre monde un ca-ne parviennent plus à rembour- blanc-seing pour imposer son paiements allemande qui se monte à lade. Son excédent budgétaire lui-même taclysme causé par des déséquilibres mal-ser leurs dettes, d’où l’arrivée his- leitmotiv politique dans cette ré- 8.6% de son P.I.B. Il s’agit même là du est le signe le plus infaillible de cette mau- sains que seul ce pays refuse obstinémenttorique des taux négatifs grâce gion. Or, Hong-Kong s’en rend dossier diplomatique le plus délicat au- vaise gestion, qui ne sera pas réglée grâce de voir. Oui, une France volontaire peutauxquels les Etats encaissent compte en ce moment-même car quel sera immanquablement confrontée à des sanctions commerciales imposées en effet épargner au monde une nouvellemaintenant des intérêts lorsqu’ils il paraît de plus en plus évident la diplomatie française tant la posture al- par ses partenaires, car elles y provoque- crise financière.nempruntent… que les Chinois veulent transfor- mer l’île en dictature. NE NOUS TROMPONS PAS DE BATAILLE POUR AUTANT CAR CET EXCÉDENT MASSIF N’EST PAS TANT DÛLes achats d’or La situation géopolitique et mo- AUX EXPORTATIONS ALLEMANDES QU’À UNE ÉPARGNE SUBSTANTIELLE QUI SE PRATIQUE TRÈS LARGEMENTpar la Chine nétaire mondiale est de plus enEn y regardant d’un peu plus plus incertaine et, avec la proli- AU DÉTRIMENT D’INVESTISSEMENTS PRIVÉS ET PUBLICS ANÉMIQUES.près, on constate que le système fération des armes nucléaires, no-bancaire mondial est donc por- tre planète est bien moins sûre. Une question fondamentaleteur de milliards de dettes d’Etats Les peuples n’ont plus de bous-contractées pour le sauver, que sole pour désigner leurs leaders. La réforme Monnaie pleine ne veut pas innover, mais corriger une dérive en restituant la souveraineté à la collectivité.les politiciens ont fini par ouvrir Ils n’ont plus de conviction, neles yeux et qu’en Europe, par croient plus en rien et s’en remet- JEAN-MARC HEIM «fausse monnaie», c’est-à-dire non et surtout hasardeuse, dont nous nullement besoin d’avoir le titreexemple, ils ont voté le texte de tent aux premiers charlatans ve- légale et non couverte par la mon- n’avons pas fini de souffrir les de prince pour gouverner, enloi appelé «BRRD» prévoyant la nus en leur donnant les pleins- Juriste, membre du comité naie légale de la BNS (2.5% seu- conséquences désastreuses (crise avoir la prérogative suffit. C’estsaisie en banque d’une partie de pouvoir. Le président turc, par Initiative Monnaie Pleine lement). Mais la vérité s’arrête là. permanente depuis 2007; bulles ce qu’ont bien compris lesl’argent des épargnants puisqu’il exemple, a récemment renforcé Pour le reste, il s’agit de faire pas- immobilières et financières; sau- banques aujourd’hui: en s’appro-ne reste plus qu’eux pour garantir considérablement les siens sur En réponse à l’article de M. Ro- ser les auteurs de l’initiative pour vetage des banques par l’argent priant le pouvoir de créer la mon-le système! La France est en passe son peuple. Nietzsche a bien rai- berto Bazzichi du 23.03.2017, des ignorants aux prétentions du contribuable; mesures de plus naie, ne sont-elles pas devenuesd’adopter une variante de la son lorsqu’il affirme que la dé- «Pour une monnaie bien faite «novatrices» alors que la monnaie en plus absurdes tel que le pillage les nouveaux princes des temps«BRRD», la loi «Sapin 2» qui pré- mocratie mène trop souvent à la plutôt qu’une monnaie trop pleine ne serait «ni plus ni moins de nos retraites par l’intérêt néga- modernes, dans l’ombre de la dé-voit de bloquer des contrats d’as- décadence et qu’il ne faut pas trop pleine, l’initiative Monnaie pleine qu’un retour au Moyen Âge.» tif; soumission totale, y compris mocratie? Le système monétairesurance-vie, ce qui signifie que attendre du peuple. Le popu- propose de remettre à la seule Voyons ce qu’il en est vraiment. des Etats, au pouvoir privé de la actuel nous a conduit insidieuse-tout ou partie de cette épargne lisme, c’est la mort de la vision à Banque nationale le droit d’émet- La monnaie pleine a déjà existé, finance; redistribution inégali- ment à une situation qui ressem-pourra être non remboursée, sur long terme et des choix bien dé- tre notre argent électronique, en et pas seulement au Moyen Âge. taire des richesses; etc.). ble étrangement à celle dusimple décision d’un ministre! finis, c’est le règne de l’incohé- plus des billets et des pièces qui Nos aïeux l’ont instaurée après la Contrairement aux rafistolages Moyen Âge, celui-ci ne se quali-Ma conviction est simple et je la rence et de l’immédiateté: il n’y a relèvent déjà de sa seule compé- votation de 1891 quand ils ont inefficaces proposés par la régle- fiant pas par le droit régalien departage avec d’autres: si les poli- plus de racine, de profondeur, ni tence. L’idée centrale est de resti- supprimé les émissions anar- mentation actuelle, la monnaie battre monnaie, mais par la pri-ticiens ont voté ce type de lois, d’horizon, seul le temps présent tuer à la collectivité la souverai- chiques de billets par les banques pleine prend le problème à sa ra- vatisation du pouvoir. C’est pré-c’est pour s’en servir un jour ou compte. Cet enlisement drama- neté monétaire qu’elle a perdue, pour en confier le monopole ex- cine en permettant un contrôle cisément ce à quoi nous assistonsl’autre, lors de l’avènement d’une tique dans lequel s’enfoncent nos afin que la création monétaire clusif d’émission à la Confédéra- effectif de la masse monétaire, aujourd’hui.crise. Etats profite à l’or car l’incerti- serve l’intérêt général et non pas, tion par le truchement de la BNS seul moyen pour réguler les fluc- Non seulement M. Bazzichi neQue se passera-t-il alors? En fait, tude du lendemain a toujours été comme aujourd’hui, celui de créée en 1905. Il ne s’en est pas tuations économiques et prévenir déplore-t-il pas ces privilègesune dévaluation massive de la va- favorable au métal précieux.n quelques entreprises privées pri- suivi le chaos et la stagnation, au les dérives des marchés financiers. moyenâgeux, mais il regrette en- vilégiées. contraire. core que nos autorités se conten-Nouvelle CCT Une question fondamentalement La Suisse a pu construire sa pros- Contre l’émergence tent seulement de les tolérer, aupour l’industrie textile politique, et pourtant simple, que périté dans cette première partie d’un nouveau Moyen Âge lieu d’en légaliser la pratique. Ce seuls les citoyens sont en droit de du XXe siècle largement sur ce so- Selon M. Bazzichi la monnaie qu’on ose nous proposer ici estACCORD. Les syndicats Unia et personnel administratif et aux trancher, mais que les adversaires cle, même si subrepticement, les pleine serait un retour au Moyen- purement et simplement de re-Syna ainsi que l’association pa- apprentis. Outre une augmenta- de l’initiative voudraient leur re- banques ont cherché à reprendre Âge parce que «seuls les princes noncer à l’une des conditions es-tronale Swiss Textiles ont conclu tion des salaires minimums pou- fuser au motif qu’elle serait trop le contrôle de l’émission moné- avaient le droit de battre mon- sentielles de notre souverainetéune nouvelle convention collec- vant atteindre 2,5 %, de nouvelles compliquée. Or, comme nous al- taire en développant de plus en naie». Il faut comprendre donc démocratique. En résumé, l’Ini-tive de travail pour l’industrie catégories de salaires minimums lons le voir, la complexité du sujet plus les dépôts à vue, un ersatz dé- que pour sortir du Moyen Âge, le tiative monnaie pleine pose latextile et de l’habillement. Cette ont été définies, par ex. pour les résulte en fait des fausses idées sur matérialisé du billet de banque souverain doit renoncer à son question suivante: qui doit béné-CCT déploiera ses effets jusqu’en titulaires d’un diplôme d’une lesquelles les adversaires fondent d’antan. Et, avec le développe- monopole sur la création moné- ficier de la création monétaire?2021 et prévoit, en dépit d’une si- haute école spécialisée ou pour leurs arguments dans le but d’em- ment de la technologie, cette pri- taire (!?). Qu’il s’agisse d’un prince La collectivité ou des groupestuation économique difficile, de les apprentis. Le personnel repré- brouiller l’esprit des futurs vo- vatisation rampante de la mon- ou du peuple, le souverain est-il d’actionnaires privés? Considérernombreuses améliorations - par senté par sa commission du per- tants, tout en attribuant la confu- naie s’est généralisée pour devenir vraiment souverain sans le pou- que cette question est «d’uneexemple. au niveau des salaires sonnel (CoPe) aura davantage sion de leurs propres discours à aujourd’hui quasi-totale (90%), à voir de créer la monnaie? L’un complexité anormalement éle-minimums et de la participation son mot à dire sur des points ma- l’initiative elle-même. L’article de l’insu de la population qui croit des plus grands banquiers de tous vée», c’est dire que la démocratiedes employés dans les entreprises. jeurs comme le salaire et la durée M. Bazzichi ne fait pas exception toujours dans sa très grande ma- les temps nous donne la réponse: elle-même serait trop compliquéeLe champ d’application de dispo- du travail, grâce à l’inscription et à cela, même s’il y est très claire- jorité que c’est la BNS qui crée la «Permettez-moi d’émettre et de pour le peuple. Qu’il décide s’ilsitions essentielles a pu être à l’extension dans la CCT des ment reconnu, ce que nous sa- monnaie. Il faut donc constater contrôler les ressources moné- veut se prendre en charge lui-étendu à une partie des cadres, au droits de participation. – (Unia) luons au passage, que les banques que c’est le système actuel de l’ar- taires d’un pays et je me moque même, ou se faire prendre en créent effectivement de la mon- gent-dette produit par les banques de celui qui écrit les lois» (M.A. charge par des pouvoirs peu scru- naie à partir de rien en octroyant qui a été une aventure novatrice, Rothschild, 1744-1812). Il n’est puleux de ses intérêts!n des crédits, et qu’il s’agit d’une

SUISSE jeudi 4 mai 2017 PAGE 3 SUISSESwisscom, l’entreprise publique HollyStardont le Parlement ne veut pas parler repris par Sky DeutschlandBERNE. Le National repousse une fois de plus la privatisation de l’ex-régie. Il rejette l’idée même d’en débattre. Analyse d’un refus d’obstacle. VOD. L’opération doitFATHI DERDER sition majoritaire. Le plus Swiss- KEYSTONE Parlement n’allait donc pas re- permettre au groupe basé com s’étend dans de nouveaux noncer aussi facilement à son à Neuchâtel de mieux lutterSwisscom ne sera pas privatisée. domaines, le moins l’entreprise Swisscom sera privatisé. Mais pour l’heure, Berne garde son jouet. pouvoir. contre les géants américainsPas pour l’instant, du moins. Le peut être publique. Or, et c’est le En résumé, Swisscom sera pri- de diffusion en continu.National a rejeté mercredi une paradoxe de la situation, pour ou le patron de Swisscom, Urs mais ne peut pas le dire. En 2016, vatisée. Mais pas aujourd’hui. Carnouvelle motion demandant que être pérenne (et remplir sa mis- Schäppi. Pour lui, il est certes il confiait simplement que si Berne préfère ne pas en parler. HollyStar passe en mains alle-la Confédération cède sa majorité sion), Swisscom est contraint de confortable de pouvoir s’appuyer l’Etat devenait minoritaire, Berne ne veut pas lâcher ses mandes. L’entreprise neuchâte-d’actions dans le capital de l’ex- se diversifier. Et profiter de sa lon- sur l’Etat pour lever des fonds. c’était ok pour lui. En précisant jouets. On repousse donc le débat loise Homedia, qui exploite le ser-régie fédérale. gueur d’avance pour gagner des Mais l’économie numérique im- que c’est une décision politique. à demain. Voire après-demain. vice de diffusion de vidéos à laEn fait, les élus ont juste repoussé parts de marché, combattre des plique souplesse et rapidité d’ac- Il le sait, le Parlement actuel est Balthasar Glättli (Verts) a proposé demande (VOD) figurant aule débat. Comme le souligne Na- initiatives privées et accumuler tion. Or, dans ce contexte, le Par- devenu spécialiste dans la micro- un compromis: qu’on main- rang des quatre principaux ac-talie Rickli (UDC) l’Etat ne peut un maximum de données pour lement est un actionnaire gestion de toute entité contrôlée tienne le réseau en mains pu- teurs du marché suisse, a été re-pas être à la fois «législateur, pro- devenir imbattable sur le marché embarrassant, et pour tout dire par la Confédération, que ce soit bliques, et qu’on privatise les ser- prise par le géant de la télévisionpriétaire, régulateur et gros suisse. Ce qui ne dérange étran- ingérable. Urs Schäppi le sait, la SSR, les EPF, ou La Poste. Le vices. Il ne voulait pas qu’on à prépaiement Sky Deutschland.client» d’une entreprise. C’est en gement pas la gauche, et ce décide tout de suite, il demandait A la faveur de la transaction, donteffet délicat. Mais pour le Conseil qu’une certaine droite com- juste qu’on y réfléchisse. Un rap- le montant n’est pas dévoilé dansfédéral, c’est un moindre mal. mence à apprécier pour des ques- port, un petit rapport de rien du le communiqué publié hier par«En cas de privatisation complète, tions de sécurité. On en perd son tout, pour analyser les opportu- Sky Deutschland, le groupe estplus personne n’aurait intérêt à latin. nités d’une solution de compro- désormais directement présentfournir de liaisons de télécom- Reste une question fondamen- mis, et en reparler dans deux ans. en Suisse. L’entreprise, sise à Un-munication dans les régions éloi- tale: que fera-t-on quand Swiss- Proposition balayée. Pour le terföhring, vend ses contenus,gnées», s’inquiète Doris Leu- com sera un petit Google suisse Conseil fédéral, pas besoin de ré- comme les matchs de football dethard. Certes. Mais Swisscom reposant sur des services person- flexions parlementaires. Car il a première division allemande, parn’est plus un opérateur télépho- nalisés, des publicités ciblées, déjà, je cite, «soupesé les avan- exemple, à Teleclub, filiale denique. écrasant toute concurrence tages et les inconvénients» de Swisscom.L’ex-Telecom-PTT avait en son émergente? Poser la question, cette option. A Berne, sept per-temps une mission de service pu- c’est y répondre. Ce jour-là, il fau- sonnes ont le droit de débattre de La lutte face aux géantsblic. Aujourd’hui, Swisscom est dra privatiser Swisscom. Tout le Swisscom, à huis clos. Le Parle- américainsun média, une régie publicitaire, monde partage ce constat: ment lui a donné raison. N’en L’offre de Sky est également dis-bientôt une banque et un presta- l’OCDE, le Seco, la concurrence, parlons plus, donc. Jusqu’au pro- ponible pour les abonnés des ser-taire de services en tous genres les clients, les consommateurs, chain débat.n vices de télévision numérique dereposants sur nos données per- Sunrise. L’opération vient aussisonnelles. Ce qui est très bien en Pression sur les prix et reflux marqué dans la téléphonie fixe soutenir HollyStar dans sa luttesoi. Reste à savoir si l’Etat doit être face aux géants américains de dif-majoritaire de ce petit «Google Swisscom a réalisé au premier trimestre un des analystes pour le chiffre d’affaires, mais débit a de plus progressé de 7,1%. Les activités fusion en continu tels que Netflixlocal». Quand Swisscom déve- chiffre d’affaires en légère baisse, mais a aug- légèrement supérieurs pour le bénéfice. de téléphonie mobile «Wingo», la propre et Amazon: «pour ce faire, nousloppera nos assistants personnels, menté son bénéfice. Les activités suisses en Le chiffre d’affaires des services de télécom- marque de la société, donneraient également avons besoin de contenus exclu-médicaux, financiers, juridiques particulier ont reculé, alors que la petite filiale munication en Suisse a reculé de 2,2% sur les satisfaction, selon le CEO Urs Schaeppi. sifs», a expliqué à l’ats Eric Gri-ou fiscaux, sera-t-il acceptable italienne a progressé. Pour l’ensemble de l’an- trois premiers mois de l’année. Près de la moi- Les investissements du groupe ont baissé de gnon, le patron de HollyStar.que l’Etat soit propriétaire de née, la direction a confirmé ses objectifs. tié de cette baisse est directement liée à celle 11% à 529 millions de francs. En Suisse, le re- En Europe, Sky fait figure de nu-cette entreprise rentable et om- Le chiffre d’affaires net a baissé entre janvier du nombre d’usagers des services de télépho- cul a été plus élevé, de 15% à 362 millions. méro un en matière de contenusnisciente? Les conflits d’intérêts à mars de 1,9% à 2,83 milliards de francs. Le nie fixe, l’autre moitié est due à des baisses de Pour 2017, l’entreprise a confirmé ses objec- vidéos. Le groupe britannique,pour la Confédération seront per- bénéfice opérationnel (Ebitda) a reculé de prix, y compris sur l’itinérance, et au recul des tifs. Le chiffre d’affaires net attendu est de qui détient Sky Deutschland etmanents, ingérables, et en 0,7% à 1,07 milliard, mais la marge corres- activités avec les grandes entreprises, lit-on. 11,6 milliards de francs, l’Ebitda de 4,2 mil- est lui-même contrôlé par Rupertconcurrence directe avec des ac- pondante a augmenté à 37,9%, après 37,5% Les activités en Italie se sont en revanche bien liards et les investissements de 2,4 milliards. Murdoch, compte 22 millions deteurs privés. Et l’entreprise n’aura il y a un an. Le bénéfice net après minoritaires développées. Fastweb a enregistré un chiffre Le versement d’un dividende de 22 francs par clients sur le Vieux continent.plus aucun lien avec la mission a progressé de 2,5% à 373 millions. Ces résul- d’affaires en hausse de 3,0% à 453 millions action reste envisagé, «pour autant que les ob-de service public justifiant sa po- tats sont légèrement inférieurs aux prévisions d’euros. La clientèle dans le domaine du haut jectifs soient atteints».n Pas de changements pour les clients suissesKudelski se renforce dans la TV digitale Dans la télévision à prépaiement, Sky domine les marchés britan-GESTION D’ACTIFS MÉDIAS. La société norvégienne DVnor fournit des contenus à des plateformes distributrices comme Netflix, Amazon et iTunes. nique, allemand, autrichien, ita- lien et irlandais. Outre les retrans-CHRISTIAN AFFOLTER demande. Celle-ci accorde aussi en priorité dans Conax, l’autre groupe «continue d’investir dans pléter l’offre en termes de solu- missions sportives, notamment une place toujours plus impor- société norvégienne du groupe la Digital TV, et plus particuliè- tions technologiques, mais aussi celles des rencontres de plusieursLe groupe Kudelski effectue une tante à la gestion d’actifs médias. Kudelski. «L’équipe, les solutions rement dans la télévision par In- à étendre l’empreinte géogra- championnats de football, leacquisition dans le domaine des Tant en amont, du côté des pro- et l’empreinte géographique de ternet et les nouvelles technolo- phique. L’acquisition de M&S groupe diffuse des films, des sé-contenus médias après une série ducteurs, qu’en aval, au niveau DVnor sont très complémen- gies de sécurité telles que le annoncée en janvier met en évi- ries, des programmes pour les en-visant à accélérer le développe- du client final. DVnor se place taires à celle de Conax», a souli- watermarking et l’analyse de dence l’importance cruciale de fants et des documentaires.ment de la cybersécurité et des plutôt au début de cette chaîne gné le président et CEO de cette données». Des investissements cette dernière aux Etats-Unis. A elle seule, la filiale allemandeservices pour l’IoT. Ce qui signi- (création et gestion de fichiers nu- dernière, Morten Solbakken. importants dans la R&D sont ab- Hier, le groupe a d’ailleurs com- recense pas moins de 4,9 millionsfie pour ses activités plus an- mériques), tout en offrant aussi Cette acquisition permet de solument nécessaires face au muniqué l’intégration de tech- d’abonnés et dégage un chiffreciennes que la nature de leur des services de diffusion IP (over- combiner la plateforme Organi- constat que «la majorité des sec- nologies Illusive Network créant d’affaires annuel de 2 milliardscroissance ne sera pas que pure- the-top, OTT). «DVnor fournit zer de DVnor permettant un teurs dans lesquels nous sommes de fausses pistes pour les atta- d’euros (2,14 milliards de francs).ment organique non plus. L’inté- des contenus à toutes les princi- flux de contenus très efficient à actifs sont en pleine transforma- quants afin de les rendre détec- Selon M. Grignon, le rachat degration de technologies nova- pales plateformes, Netflix, Ama- la sécurisation de contenus of- tion». tables dans l’offre de Kudelski Se- HollyStar par Sky ne change rientrices reste essentielle au zon et iTunes y compris», précise ferte par Conax Contego. Ce qui Cependant, exactement une an- curity. pour les clients de Sunrise et lesdéveloppement d’une offre per- le communiqué paru hier. La ver- devrait rendre l’offre plus inté- née après l’acquisition de Miles- Ces acquisitions comme les ef- autres. L’entreprise établie à Neu-mettant de conclure de nouveaux sion suisse d’une telle plateforme, ressante pour un public plus tone, qui a débouché sur l’établis- forts en R&D sont vus de manière châtel propose également despartenariats avec des diffuseurs HollyStar, gérée par l’entreprise large au sein de la chaîne de créa- sement d’une succursale à plutôt critique par les analystes, contenus à Quickline, au fournis-de contenus. neuchâteloise Homedia, vient tion de valeur des contenus di- Phoenix (Etats-Unis), l’accent en l’année 2017 s’annonçant moins seur d’accès à internet pulliéranLa société norvégienne DVnor d’être acquise par Sky Deutsch- gitaux. termes de développement des ac- prometteuse en termes de béné- VTX, au service de télévision ens’inscrit de surcroît dans l’évolu- land, qui l’utilisera en tant que tivités du groupe restera proba- fice que l’exercice passé. Mais ligne Teleboy et Ex-Libris, le li-tion de la consommation de vecteur pour le développement Renforcement en R&D blement sur la cybersécurité et 2016 avait aussi bénéficié des re- braire et disquaire de Migros.contenus médias des chaînes de de ses activités en Suisse (lire ci- Le CEO du groupe André Ku- la sécurisation des appareils venus extraordinaires générés par Egalement accessible via une apptélévision traditionnelles vers des contre). delski avait d’ailleurs souligné connectés (IoT). Les acquisitions des accords de licence sur la pro- et sur internet, l’offre de Holly-plateformes qui en proposent sur DVnor sera logiquement intégré dans le rapport annuel que le y servent non seulement à com- priété intellectuelle.n Star compte 35.000 clients di- rects. L’objectif de Sky consiste à multiplier les partenariats en Suisse afin de d’élargir au maxi- mum la distribution de ses conte- nus. Sky entend aussi poursuivre sa collaboration avec Teleclub, ajoute M. Grignon, qui conti- nuera de diriger HollyStar. – (ats)

PAGE 4 jeudi 4 mai 2017 SUISSEVALIANT: bénéfice trimestriel et recettes en hausse La réassurance des risquesLa croissance a été au rendez-vous pour Valiant au premier trimestre.Le groupe bancaire bernois a amélioré ses recettes, sa performance d’invalidité profite de prix basopérationnelle et son bénéfice. Le volume d’hypothèques et les recettestirées des opérations d’intérêts ont progressé malgré l’âpre concurrence PRÉVOYANCE. Et des mesures de réintégration qui en réduisent les coûts pour les caisses de pension selon PK Rück.prévalant sur le marché hypothécaire. Ces efforts ne suffisent pas à sa-tisfaire les attentes. Les objectifs 2017 sont confirmés. Valiant parle de Compagnie d’assurance vie cen- HANSPETER TOBLER. L’AI pro- rement basses. Or nos primes de fédérale comprennent aussi leschiffres réjouissants compte tenu de la faiblesse des taux et de la «concur- trée sur la réassurance des risques fite du travail du 2e pilier. risque sont perçues comme plu- assurés sans activité lucrative.rence tarifaire effrénée sur le marché hypothécaire». Le bénéfice net d’invalidité et de dècès pour les tôt agressives du point de vue ac-consolidé s’est inscrit à 23,8 millions de francs, en hausse de 1,8% sur caisses de pension et les fonda- pourraient augmenter. Elles dé- tuariel, basses. Et les institutions Et les coûts des maladiesun an, indique le réseau de banques régionales. L’amélioration du ré- tions collectives, PK Rück a pré- cident alors de réassurer ces qui ne peuvent pas s’aligner sur psychiques sont supérieurssultat est imputable aux opérations d’intérêts, dont les recettes se sont senté mardi ses résultats 2016 risques biométriques. ce niveau tarifaire ont tout intérêt à ceux occasionnésenrobées de 1,6% à 71,5 millions, pour une marge d’intérêt de 1,10%. (lire ci-dessous) et les perspectives à les réassurer auprès de PK par une invalidité physique? pour 2017. Entretien à Zurich D’autant que ce ne sont pas seu- Rück. Ce qui leur permet de nePKB: le résultat net se contracte de plus d’un tiers avec le CEO Hanspeter Tobler. lement les caisses de pension plus s’en soucier pour les années Oui, souvent aussi parce que lesLa banque privée PKB a bouclé l’année 2016 sur un bénéfice net de autonomes mais surtout les fon- qui suivent, tout en bénéficiant pathologies psychiques concer-9,7 millions de francs, en recul de 36,6% par rapport à l’exercice pré- PK Rück s’attend à ce que la ten- dations collectives qui consti- de l’assurance du meilleur traite- nent plus fréquemment des sa-cédent. L’établissement luganais explique ce recul par la hausse des dance au recul du nombre de cas tuent le gros de votre clientèle. ment possible des cas d’invalidité laires assurés plus élevés et des sa-frais de personnel et des coûts opérationnels alors que les recettes ont d’invalidité observée ces der- pour contenir ce risque à un fai- lariés plus jeunes.baissé, grevées par les titres à revenu fixe et un recentrage stratégique. nières années en Suisse soit sui- Avec plus de 175.000 assurés, ble niveau sur le long terme.Le montant des produits nets consolidés a été ramené à 102 millions, vie, en 2017, d’une légère ten- nous pouvons mettre en place Vous êtes pourtant liéssoit une baisse de 8,5%, après un recul de 11,6% l’exercice précédent. dance à la hausse… une organisation - avec tous les En particulier au niveau aux décisions de l’AI fédérale?La concentration des activités de PKB «sur certains marchés et seg- spécialistes requis pour favoriser des maladies psychiques?ments de clientèle» s’est soldée par une «certaine diminution» des Avant tout en raison d’une aug- les mesures de réintégration. Une En effet. Mais le délai jusqu’à laavoirs clients. A l’échelle du groupe, les avoirs clients administrés au mentation des cas dus aux mala- organisation dont ne pourrait pas En effet, en comparaison avec décision de l’AI est relativementbouclement de l’exercice se montaient au total à 13 milliards, dont dies psychiques. Mais cette at- disposer même une fondation l’AI – où les maladies psychiques long. Un délai durant lequel les7,3 milliards en Suisse. tente se rapporte davantage à collective de taille relativement représentaient 48% des nouvelles caisses de pension peuvent exer- l’évolution générale au niveau de importante, avec 20.000-30.000 rentes en 2015 – cette part était cer une influence, au point de neEDMOND DE ROTHSCHILD: départ d’A. Michellod l’Assurance Invalidité (AI) fédé- assurés, qui voudrait gérer ces cas de 22% l’an dernier dans les cas pas aboutir à une rente AI. En pa-La banque privée genevoise Gonet & Cie a recruté Alexandre Mi- rale. Autrement dit compte non d’invalidé de A à Z. Cela fait donc confiés à PK Rück, en baisse de reils cas, l’AI profite aussi du tra-chellod, qui prendra la tête du futur département «Prévoyance & so- tenu des mesures de préventions. sens pour celles-ci de nous confier 6%. Ce qui témoigne, dans une vail des caisses de pension. Nom-lutions patrimoniales». Spécialiste reconnu de la prévoyance profes- Sur le marché des caisses de pen- la gestion de ce risque biomé- large mesure, d’une bonne mai- bre de caisses ne sont pas encoresionnelle en Suisse romande, M. Michellod quitte ainsi Edmond de sions ou institutions de pré- trique. Les fondations collectives trise de ces risques. Nous avons conscientes du potentiel d’écono-Rothschild, où il était responsable de cette activité au sein du dépar- voyance, nous tablons sur une ont un intérêt particulier à offrir certes aussi enregistré en 2016 mies de coûts de ce travail en pro-tement Wealth Solutions. Il a travaillé auparavant pour la Banque évolution stable ou légèrement des primes de risque particuliè- une augmentation des cas annon- fondeur.Cantonale Vaudoise et Wegelin & Co, aujourd’hui disparu. Gonet & en recul des charges d’invalidité cés dus à des troubles psychiques.Cie souligne l’importance de la prévoyance professionnelle, «compo- des caisses de pension, à la faveur Grâce à notre concept de réinté- Et vous anticipez pour 2017sante essentielle des patrimoines privés constitués ou en devenir». de leur gestion professionnelle gration, nous tablons pour l’ave- un ralentissement de l’érosionL’établissement genevois veut se renforcer dans cette activité consi- des mesures de réintégration. Il nir sur une évolution stable mais des prix de couverture...dérée comme complémentaire à l’activité de gestion de fortune. convient de bien différencier ces qui, tout de même, au vu du bas deux tendances. Car le dévelop- niveau actuel, pourrait se rehaus- Le marché est encore très disputé.SCHMOLZ+BICKENBACH: retour des bénéfices pement d’une gestion de la réin- ser à 30% des nouvelles rentes Nous anticipons néanmoins pourL’aciériste Schmolz+Bickenbach (S+B) a dégagé au premier trimestre tégration prend du temps et in- pour raisons psychiques à plus 2017 une augmentation des re-un bénéfice net 16,5 millions d’euros contre une perte de 24,4 millions fluence les charges d’invalidité à long terme. Il convient toutefois cettes de primes de PK Rück deil y a un an, précise l’entreprise. Le groupe prévoit d’ajuster son objectif moyen terme. de préciser que les chiffres de l’AI plus de 18% à plus de 150 mil-pour le bénéfice brut d’exploitation (Ebitda) à la fin du deuxième tri- lions de francs.mestre. Cette performance est imputable à une normalisation de la Alors que les attentes pourdemande dans différents marchés mais également aux mesures d’ef- les cas d’invalidité de l’AI tablent INTERVIEW: PIOTR KACZORficience mises en oeuvre ces deux dernières années, a souligné le di- sur une augmentation des casrecteur général Clemens Iller. Lors d’une téléconférence, il a aussi fait dus à des troubles psychiques Hausses plus élevées à Genève que dans le Juraremarquer que les résultats avaient accusé une forte chute en 2015. à 50% des nouvelles rentes? Membre de la Direction de PK Rück, responsable nostiquées plus souvent comme telles, “la personneOERLIKON: acquisition de l’américain Scoperta Les caisses de pension entendent des Prestations, Andreas Heimer laisse entrevoir qui n’a pas accès à un psychothérapeute se rend chezOerlikon rachète l’américain Scoperta, une société spécialisée dans le par conséquent se montrer plus pour 2016 (les chiffres n’ont pas encore été publiés) son médecin qui n’établira pas de diagnostic psy-développement de matériaux. L’acquisition permettra de renforcer actives au niveau de la gestion des une augmentation du nombre de rentes d’invalidité chique”.les activités revêtement du groupe industriel, a-t-il précisé. Le montant cas par des mesures de réintégra- de 5 à 10% en Suisse. Sans différences prononcées, PK Rück - spécialisé dans la réassurance des risquesde la transaction n’a pas été dévoilé. Scoperta est une entreprise com- tion et - conscientes de ce poten- par exemple entre la Suisse romande et la Suisse biométriques (invalidité et décès) pour les fonda-posée de métallurgistes et de scientifiques qui oeuvrent ensemble tiel - elles cherchent des parte- alémanique. Cette progression devrait cependant tions collectives et les caisses de pension - est parvenupour modéliser et mettre sur le marché de nouveaux matériaux, précise naires pour mettre en place une s’établir autour de 5% dans les régions rurales et à maintenir l’évolution positive des années précé-le communiqué. L’entreprise a déjà breveté et lancé plusieurs produits gestion efficace de ces risques. s’élever à 10% dans les zones urbaines. Autrement dentes. Les recettes des primes ont augmenté endans ce domaine. Fondé en 2005, Scoperta est basé en Californie. Car les institutions de pré- dit, à son gré, “plutôt 5% dans le Jura et 10% à Ge- 2016 de 4%, tandis que le nombre d’assurés a grimpé voyance se rendent bien compte nève”. Cette proportion plus élevée dans les villes à 186 000. La société estime ainsi avoir rehaussé saSCHAFFNER: Marc Aeschlimann nommé CEO que ces efforts ont pour effet ul- et agglomérations s’explique par une pression pro- part à 14% du marché suisse. En dépit de l’environ-Le conseil d’administration de Schaffner Holding a nommé Marc Ae- time de réduire le nombre de cas fessionnelle plus intense. En particulier en cas de nement de taux bas, une progression du bénéficeschlimann au poste de directeur général (CEO) du groupe. Le nouveau de prestations. D’autres caisses vagues de licenciements, par exemple dans les mi- de 12% par rapport à l’année précédente a été at-patron prendra ses fonctions au plus tard le 1er novembre prochain, observent en outre que ces coûts lieux bancaires. Sans que la proportion des maladies teinte, à 4,9 millions de francs. Le degré de solvabilitéa indiqué l’entreprise, mercredi dans un communiqué. En attendant, de réassurance sont plutôt avan- psychiques soit fondamentalement différente. Selon II de 233% dépasse largement les exigences en lale directeur financier (CFO) et CEO ad intérim Kurt Ledermann as- tageux actuellement et qu’ils le spécialiste, il ne faut pas perdre de vue que les ma- matière. Cette réserve très confortable en capitalsurera la continuité à la tête du groupe. Agé de 48 ans, M. Aeschlimann ladies psychiques ne sont pas plus fréquentes au- permet ainsi à PKRück de financer sa croissancea été durant plusieurs années conseiller auprès de Helbling Manage- jourd’hui que par le passé. Elles sont surtout diag- par ses propres moyens. – (PK)ment Consulting. De 2002 à 2011, il a occupé diverses fonctions di-rectrices au sein du groupe Franke, dont cinq ans en Chine comme La décharge accordée au conseilresponsable du secteur Food Service Systems pour la région Asie, Pa-cifique et Moyen Orient et, plus tard, comme CEO de Franke Coffee LAFARGEHOLCIM. Le groupe a retrouvé la voie des bénéfices au premier trimestre, grâce à la vente d’activités en Asie.Systems. De 2011 à 2013, il a été CEO de Pfiffner Messwandler. Les actionnaires de LafargeHol- faire des versements suspects en leurs fonctions, tandis que le tiellement au produit de la venteABB: nouvelles infrastructures en Afrique du Sud cim, réunis mercredi en assemblée Syrie et des accusations de travail Français Patrick Kron, ex-patron d’activités en Asie. La directionABB a mis en service de nouvelles infrastructures de finition pour générale à Zurich, ont accordé à des enfants en Ouganda relayées d’Alstom, a fait son entrée dans maintient ses objectifs opération-ses transformateurs de traction dans son siège sud-africain de Jo- une mince majorité la décharge par les ONG «Pain pour le pro- l’organe de surveillance. Le nels pour l’ensemble de l’exercice,hannesburg. Les nouvelles installations pourront accueillir d’ici la pour l’exercice 2016 au conseil chain» et «Action de Carême». conseil d’administration compte en termes de désinvestissementsfin de l’année jusqu’à une soixantaine d’employés, précise le com- d’administration et à la direction Le rapport de rémunération a désormais 12 membres, soit deux et de synergies notamment, maismuniqué du conglomérat de techniques énergétiques et d’automa- du géant des matériaux de quant à lui été accepté avec 84% de moins, dont le vice-président prévient que les coûts risquent detion. Les capacités sont d’ores et déjà assurées d’être occupées, no- construction. Quelque 61% des des voix lors d’un vote consulta- Bruno Lafont. prendre l’ascenseur.tamment grâce à une commande de Bombardier pour l’équipement votes sont allés en faveur de la dé- tif. Le conseil d’administration Les actionnaires ont également L’excédent brut d’exploitationde 240 locomotives. charge, tandis que 38% se sont pro- recevra au total 5,4 millions de validé le dividende de 2 francs (Ebitda) ajusté des frais de fusion, noncés pour un «non» historique. francsd’ici l’assemblée générale par action qui sera versé le 10 restructuration et autres facteursRELX: suppression d’une quinzaine de postes Pour le président Beat Hess, «ce 2018 et la direction 40,5 millions mai, ainsi que le programme de jugés exceptionnels s’est affaisséRELX va supprimer une quinzaine de postes à Neuchâtel. Le groupe n’est pas un beau résultat». l’année prochaine. rachat de titres pour un montant de 4,7% à 801 millions de francs,d’édition scientifique prévoit de délocaliser, l’année prochaine, à Lon- La fondation Ethos avait aupara- Le président Beat Hess a été re- maximal de 1milliard de francs en dépit d’un élargissement dedres l’une de ses filiales spécialisée dans la propriété intellectuelle. vant recommandé aux action- conduit à son poste pour un man- sur 2017 et 2018. 0,3 point de pourcentage de laDes mesures d’accompagnement sont prévues pour les salariés, a in- naires du cimentier franco-suisse dat d’un an avec 99% des voix. Par ailleurs, le groupe a retrouvé marge afférente, à 14,2%. La pertediqué un porte-parole de l’entreprise. Il revenait sur une information de refuser la décharge au conseil Les autres administrateurs ont la voie des bénéfices au premier nette récurrente a été divisée parde RTN. Les suppressions de postes interviendront au cours de ces 18 d’administration, au vu de l’af- également été reconduits dans trimestre de 2017, grâce essen- quatre, à 19 millions.nprochains mois. Elles sont liées à une simplification de la structure dugroupe entamée il y a deux ans déjà. RELX emploie 25 collaborateursà Neuchâtel. Au total, environ 30.000 salariés oeuvrent pour la sociétédans 40 pays différents. Le groupe est issu de la fusion, en 1993, dubritannique Reed et de la maison d’édition néerlandaise Elsevier.

SUISSE jeudi 4 mai 2017 PAGE 5Délégation d’entrepreneurs Créations de sociétésgenevois aux Etats-Unis à un niveau record CREDITREFORM. Activité très forte entre janvier et avril.INNOVATION. Ils sont une trentaine à la recherche d’inspiration, notamment en matière de business model et de financement. CHRISTIAN AFFOLTER son d’insolvabilité devraient ce- pendant elles aussi atteindre unJOHAN FRIEDLI Les registres du commerce ont nouveau niveau record, proche enregistré entre janvier et avril la de la barre des 5000 cas.Une délégation économique ge- Vingt-trois entrepreneurs et plusieurs représentants du canton de Genève étaient à New York. création de 14.267 entreprises,nevoise est aux Etats-Unis du 30 soit 2,6% de plus que sur la même Faillites à un niveau recordavril au 6 mai. Ce sont majoritai- l’écosystème genevois des idées La première étape du voyage s’est vre des objectifs de la stratégie période de l’année précédente. Déjà au cours des quatre pre-rement des entrepreneurs (fin- novatrices à implémenter dans déroulée à New York. Au vu de économique 2030 sous les angles Les radiations ont quant à elles miers mois, elles ont progressétech, négoce, commerce de détail, notre région», complète Jonathan l’importance de l’intelligence ar- de l’innovation et de la durabi- diminué de 2,9% à 9580. Une par rapport à 2016. Seules lesstart-up, etc.) qui accompagnent Normand, entrepreneur récem- tificielle en matière d’innovation, lité». Parmi les 31 participants, il hausse de celles-ci est toutefois faillites pour manque d’organi-le conseiller d’Etat et ministre de ment nommé au comité direc- la délégation est allée découvrir y a 23 entrepreneurs qui ont attendue sur la toute l’année sation selon l’article 731b dul’économie Pierre Maudet. L’ob- teur de la Swiss Sharing Eco- le laboratoire d’IBM et sa solu- choisi de participer à leur charge. 2017. Il en résulte une croissance Code des obligations devraientjectif est de s’intéresser aux exem- nomy Association. tion Watson. Elle a aussi pu dis- Sans oublier Denis Hochstrasser, nette renforcée de 16,1%, à 4687 rester à peu près stables. Le nom-ples d’innovation et aux business La délégation s’est envolée hier cuter avec les autorités de la ville, vice-recteur de l’université de Ge- entités. Cette activité particuliè- bre de faillites de personnes pri-model développés dans le pays, soir pour San Francisco. Elle va en particulier à propos de «Best nève, Vincent Subilia, directeur rement forte s’est produite mal- vées, en augmentation constantenotamment sur la question du fi- en particulier y visiter le centre for NYC», un programme pour adjoint de la Chambre de com- gré une période d’observation depuis 2012, franchirait pour lanancement. La numérisation de de recherche sur l’industrie 4.0 stimuler le tissu économique avec merce, d’industrie et des services raccourcie d’un jour à 82 jours première fois la barre des 8000l’économie est sans surprise un du WEF, le laboratoire d’innova- une dimension sociétale et envi- de Genève et Nicolas Niggli, di- ouvrables. Selon l’union suisse cas.thème clé. La durabilité se re- tion d’HP, Fuseproject qui a été ronnementale. Sans oublier une recteur du Département pour le des créanciers Creditreform, qui Selon les données de Bisnode surtrouve aussi dans la plupart des fondé par Yves Béhar (Suisse rencontre avec la finance de développement économique, la a publié ces chiffres, cette année le premier trimestre, les cantonsdicussions. d’origine) ainsi que la D.school Manhattan pour y observer le vi- recherche et l’innovation. Anto- devrait donc déboucher sur un romands s’inscrivent bien dansAprès plusieurs jours et un pro- (innovation en matière de des- rage fintech. nio Gambardella, représentant nouveau record, tant au niveau la tendance nationale, à l’excep-gramme voulu intensif, quelques ign) de l’université de Stanford. Selon Pierre Maudet: «la pré- de la Commission pour la tech- des créations que des radiations tion de Neuchâtel. Ce canton aréactions à chaud. «Face à l’évo- La rencontre avec Airbnb sera sence des entrepreneurs genevois nologie et l’innovation et direc- (voir graphique). Le solde positif enregistré une baisse tant du côtélution de la société, c’est pour moi aussi intéressante pour les repré- dans cette délégation constitue la teur de l’incubateur high tech se rapproche des 15.000, barre des créations que des faillitesl’occasion d’être confronté à des sentants de l’hôtellerie genevoise. suite logique dans la mise en œu- Fongit, est aussi présent.n qui n’a été dépassée qu’en 2008, d’entreprises. Le Valais et Fri-modèles qui bousculent complè- avec un accroissement de 15.607. bourg ont eux aussi connu unetement les habitudes de consom- La baisse enregistrée sur le mois diminution marquée des faillites.mation. Les différentes rencon- d’avril résulte principalement du Le premier affiche la hausse latres de ce voyage sont de vraies fait qu’il n’avait compté que 18 plus forte de créations de ces can-inspirations pour le futur déve- jours ouvrables, contre 21 en tons. Dynamique négative duloppement de notre stratégie et 2016. Cette dynamique est ré- côté du Jura, avec une hausse desdonc résilience face aux enjeux jouissante dans son ensemble. faillites et une diminution desde la quatrième révolution indus- Les faillites d’entreprises pour rai- nouvelles entrées.ntrielle», relève Sébastien Aes-chbach, directeur de la PME ge- PRÈS DE 15.000 ENTREPRISES DE PLUS EN 2017nevoise éponyme de vente dechaussures. 50.000«Cette immersion nous permetde mieux appréhender les enjeux 45.000de la numérisation de l’économie.C’est aussi l’occasion de valider 40.000avec des représentants variés de 35.000 30.000 25.000 20.000 15.000 10.000 5000 0Lancement de la seconde édition 2012 2013 2014 2015 2016 2017Edu programme Accelerate 2030 Nouvelles entrées Radiations Solde L'activité de création de nouvelles sociétés n'a jamais été aussi forte que cette année, selon la tendance. CreditreformIMPACT HUB GENEVA. Le succès du premier plan de sélection d’entreprises à impact élevé est reconduit en 2017. Le pouvoir d’achat le plus élevé en EuropeMARJORIE THÉRY L’objectif de ce programme cus- Comme l’an dernier, une se- partenaires, plus de 170 candi- tomisé de neuf mois est donc de maine spéciale d’accompagne- datures ont été reçues. ÉTUDE. Les employés suisses reçoivent un salaire de baseL’impact Hub Geneva a lancé of- permettre aux dix start-up fina- ment des finalistes se déroulera L’objectif est clairement de ci- brut supérieur d’environ 50% à leurs voisins.ficiellement hier soir la seconde listes d’étendre leur impact au- à Genève au mois d’octobre pro- bler les pays en transition et enédition de son programme Ac- delà de leurs frontières, et de les chain, avec notamment la tenue développement. «Nous souhai- La Suisse reste le pays où l’on est deuxième position, les cadrescelerate2030. Le concept déve- connecter avec des partenaires, du second Social Good Summit, tons apporter une valeur ajoutée mieux payé. Les employés helvé- moyens gagnent l’équivalent deloppé à Genève s’étend désor- notamment financiers, pour as- en collaboration avec le Pro- par rapport à l’offre actuelle. Les tiques reçoivent un salaire de base 110.338 francs.mais sur 17 pays, où le réseau surer leur croissance. Pour cela, gramme des Nations Unies pour entreprises suisses ou euro- brut supérieur d’environ 50% par Quant aux spécialistes en débutdédié à l’entreprenariat d’impact Impact Hub collabore avec des le Développement (PNUD), des péennes ont déjà accès à de nom- rapport à celui des pays qui sui- de carrière suisses, ils touchent enest présent. L’objectif: sélection- institutions partenaires variées, entrepreneurs et investisseurs. breux programmes d’accompa- vent. moyenne 89.540 francs. Au Da-ner des entreprises et startup à L’occasion de voir les pitch des fi- gnement. Et les investisseurs Qu’ils soient en début de carrière nemark, ils reçoivent l’équivalentl’international, pour leur offrir LE PROGRAMME nalistes. Pour Sarah Bel, qui est souhaitent aussi avoir une vision ou cadres moyens, les profession- de 59.569 francs.un accompagnement personna- en charge du Social Good Sum- globale, ce pourquoi nous vou- nels qualifiés suisses sont mieux Même en tenant compte des im-lisé et accélérer leur croissance. ACCELERATE2030, mit Geneva, les entrepreneurs lons apporter des idées et des rémunérés que leurs homo- pôts et du coût de la vie, lesImpact Hub Geneva s’appuie sont une composante essentielle modèles d’affaires qui viennent logues des 15 principales écono- Suisses restent en tête du classe-pour cela sur l’écosystème gene- DÉVELOPPÉ À GENÈVE, pour développer des solutions d’ailleurs», précise Ksenia Tugay, mies d’Europe, comme l’indi- ment. En dépit de l’importantevois et de nombreux partenaires, concrètes face aux challenges des marketing manager pour le pro- quait hieri la dernière étude de correction à la baisse, ils disposentpublics comme privés. S’ÉTEND DÉSORMAIS SDG. jet Accelerate2030. la société de conseils Willis To- toujours d’un pouvoir d’achat su-Critère de sélection primordial, Le sourcing et les sélections au Lors du premier Social Good wer Watson. périeur à celui de tous les autresles entreprises doivent avoir un SUR 17 PAYS OÙ LE RÉSEAU niveau national débuteront dans Summit l’an dernier, plusieurs Le rapport intitulé «Global 50 Re- Européens.impact positif sur leur environ- quelques semaines dans chacun entreprises s’étaient présentées muneration Planning Report La rémunération ajustée pournement, en lien avec au moins DÉDIÉ À L’ENTREPRENARIAT des 17 pays ou Impact Hub et le (L’Agefi du 7 octobre 2016). Parmi 2016» établit un classement sala- les cadres moyens suisses atteintl’un des 17 objectifs de dévelop- PNUD sont présents. Notam- elles, Ignitia, qui a développé un rial pour 50 catégories de métiers 97.207 francs suisses, suivie parpement durable de l’ONU. D’IMPACT EST PRÉSENT. ment en Amérique du Sud (Ve- système de prévisions météoro- dans 60 pays dans le monde en- le Luxembourg (91.357 francs).«Nous recherchons des projets nezuela, Colombie, Guatemala, logiques dans les régions tropi- tier. Les professionnels suisses en dé-avec des modèles d’affaires so- qui assurent le financement du Brésil, Mexique), mais aussi en cales, à destination des agricul- L’étude a recensé, en Suisse pour but de carrière gagnent 58.666lides, qui créent de la valeur pour projet et mettent aussi à dispo- Afrique (Ghana, Mali, Rwanda, teurs locaux. Sa participation au les cadres moyens, un salaire brut francs et se positionnent ainsileurs communautés et qui sont sition des ressources pour ac- Afrique du Sud, Zimbabwe), en programme Accelerate2030 et moyen de base de 164.097 francs. devant le Danemark (52.778prêts à s’étendre à l’international» compagner les entreprises. Qu’il Asie (Myanmar, Philippines, les investisseurs rencontrés à Ge- Au Luxembourg qui se trouve en francs). – (ats)a précisé Santu Boëthius, à l’ori- s’agisse de conseil juridique ou Cambodge, Malaysie) et enfin nève lui ont permis de trouvergine du projet Accelerate2030 et financier, de marketing ou de en Europe de l’Est et centrale des investissements initiaux deco-fondatrice d’Impact Hub Ge- mise en relations. (Ukraine, Turquie, Arménie). 300.000 francs, qui ont ensuiteneva. On retrouve par exemple le L’an dernier, parmi les 10 pays été portés à 1 million.n groupe Swiss Re dans les parte- naires, mais aussi Codethic, Bos- ton Consulting Group, Quadia ou Sustainable Finance Geneva.

PAGE 6 jeudi 4 mai 2017 SUISSETrente participants pour avec des producteurs en Ethiopie sont quelques-uns des objectifs et à Madagascar. Leurs actions du nouveau centre de productionle Prix suisse de l’Ethique ont non seulement pour objectif de cette entreprise familiale. de payer équitablement les pro- Cette réalisation permet de ras-AVEC L’AGEFI. La Haute Ecole d’Ingénierie et de Gestion du Canton de Vaud fête sa douzième édition. ducteurs, mais aussi de supporter sembler en un seul lieu et selon des coopératives et les enfants des critères précis en termes deDe plus en plus d’entreprises et organisation communes ou des écoles. Un des objectifs trouvent là une opportunité unique de parti- des familles de producteurs. Au- gouvernance et d’environne-fournissent en Suisse un effort particulier principaux du Prix Suisse de l’Ethique est en ciper de manière active à un projet concret jourd’hui, Direct Coffee a offert ment, toutes les fonctions de l’en-dans le domaine de l’éthique, du développe- effet d’encourager les entreprises et collecti- qui fait partie intégrante de leur cursus aca- à 870 enfants un test de la vue, treprise qui, jusque-là, étaient ré-ment durable ou de la responsabilité sociale. vités publiques à intégrer et promouvoir les démique. remis 15 paires de lunettes et dis- parties sur plusieurs sites.Il se traduit concrètement par la réalisation valeurs de l’éthique, du développement du- L’édition 2017 du Prix Suisse de l’Ethique se tribué 4350 déjeuners dans unede projets qui représentent pour elles autant rable et de la responsabilité sociale au sien de terminera mardi 16 mai prochain au Château école. Campagne de protectiond’avantages de différenciation. leurs stratégies ainsi que de leurs actions. d’Yverdon-les-Bains par la cérémonie de re- de l’eau du RhôneLancé en 2005 par la Haute Ecole d’Ingénie- Cette démarche reflète également le position- mise des trophées. Durant cette soirée, trois L’Eki-Thé Projet caritatif Rhône Paddle Suprie et de Gestion du Canton de Vaud (HEIG- nement de la HEIG-VD. Un de ses axes ma- organisations parmi les 30 candidates seront Un Tea-room éthique anime Du Bouveret aux Saintes-Maries-VD), le Prix Suisse de l’Ethique veut récom- jeurs est la sensibilisation et la formation de primées pour avoir développé un projet par- un quartier à Genève de-la-mer: 650 km de parcourspenser de telles démarches. Elles sont en outre ses étudiants aux problématiques éthiques, ticulier dans le domaine de l’éthique, du dé- L’Eki-Thé a été imaginé pour dé- en Paddle Surf dans le but de sen-susceptibles d’être reprises ou imitées par environnementales et sociales. C’est la raison veloppement durable ou de la responsabilité velopper les liens sociaux de la sibiliser les populations et les col-d’autres. La sélection des trois lauréats est non pour laquelle des étudiantes et étudiants en sociale. Les prix seront remis par la conseillère région et promouvoir une lectivités publiques à la problé-seulement basée sur la qualité et le rayonne- économie d’entreprise sont intégrés chaque d’Etat vaudoise Anne-Catherine Lyon, Pré- consommation responsable. Cet matique de la pollution de l’eau.ment du projet, mais également sur son ca- année dans le comité d’organisation du prix. sidente d’honneur du Jury. établissement propose des pro- L’objectif était de rappeler desractère reproductible.Ainsi, 33 organisations Ils ont pour mission de mettre sur pied les dif- Les étudiants intégrés en 2017 dans le comité duits équitables, de qualité, d’ici gestes simples en faveur de l’en-ont déjà été primées, qu’elles soient de petites férentes étapes du projet, tout en étant soute- d’organisation sont les auteurs des textes de et d’ailleurs, mais aussi des ani- vironnement, tout en communi-ou grandes entreprises, des associations, des nus et encadrés par deux responsables. Ils présentation qui suivent. mations culturelles dans une at- quant un message de bienveil- mosphère familiale et chaleu- lance et d’entraide sociétale. LeIRHA PriMaVera Flükiger nent avec des systèmes d’exploi- formation spécifique est propo- reuse. Grâce à ce projet, les parrainage du trajet réalisé a enAteliers Eau (de pluie) Marie bewegt - aider autrement tation open source. Les pièces de sée aux utilisateurs de ce matériel valeurs d’un commerce éthique outre permis une récolte deet la ville Le projet Marie bewegt a pour rechange, ainsi que des guides de qui disposent ensuite d’une une et humain sont transmises à la po- fonds, intégralement reversés àOffrir des clés de lecture aux en- but de venir en aide aux jeunes réparation illustrés sont quant à marge dans son utilisation. Au fi- pulation. deux ONGs, dont l’une est éta-fants afin qu’ils comprennent adultes à l’aide sociale pour les- eux disponibles en ligne. nal, l’insertion des familles allo- blie en Suisse romande.leur environnement quotidien: quels les méthodes classiques de phones est améliorée et la cohé- Les Saveurs du Coinleur rue, leur quartier, leur ville réinsertion ne fonctionnent pas. Mehr als Wohnen sion sociale est renforcée. A Une viande de qualité Jardins Educatifs de la Côteet ses services, tel est l’un des ob- Cette aide s’appuie sur un accom- Hunziker Areal: un quartier terme, il est prévu que ces outils et éco-responsable Le Toutpousse, un coinjectifs des ateliers proposés. Le pagnement individualisé et des où il fait bon vivre soient diffusés au niveau romand. Une ferme à Lussery-Villars dans pour les écoliersprojet d’International Rainwater méthodes de coaching non En 2007, 50 coopératives d’habi- le canton de Vaud a décidé en Cette jeune association basée àHarvesting Alliance (IRHA) conventionnelles visant à respon- tation de la ville de Zürich déci- Conseil des Jeunes 2015 d’abandonner l’élevage in- Gland a réaménagé un jardinveut encourager les jeunes géné- sabiliser les bénéficiaires du pro- dent de se regrouper pour fonder d’Yverdon-les-Bains dustriel et intensif de porc pour pour permettre, entre autres, auxrations à devenir des acteurs gramme. Elle présuppose en ou- Mehr als Wohnen. L’idée: conce- Un festival pour la Terre une commercialisation de leur élèves de sortir régulièrementéveillés, les rendre conscients de tre une forte implication des voir, construire et gérer de ma- et l’Humain viande en vente directe qui soit avec leurs enseignants afin d’ap-leur capacité à mettre en œuvre entreprises partenaires. Leurs nière participative un quartier Comment changer la manière de en accord avec leurs valeurs. prendre, découvrir et expérimen-des solutions concrètes et dura- coûts ne sont en effet pris en qui réponde à des critères de du- penser et d’agir des consomma- Cette exploitation élève des porcs ter sur le terrain les différentesbles. Celles-ci concernent notam- charge par l’Etat qu’en cas de rabilité élevés. Aujourd’hui, 1200 teurs sur les enjeux environne- dans une démarche responsable, cultures (notamment le jardinagement la gestion de l’eau. «Im- réussite du projet de réinsertion. personnes issues de milieux so- mentaux en leur apportant des durable et respectueuse des ani- biologique) en les pratiquant ré-plique-moi et je comprendrai», ciaux divers - étudiant-e-s, per- solutions facilement applicables maux. Aujourd’hui, la ferme fa- gulièrement. De plus, le Tout-telle est le leitmotiv de la dé- Fondation FOVAHM sonnes handicapées, etc. - ont et en rapprochant les habitants? miliale vend aux clients de la ré- pousse permet également auxmarche qui aborde les questions Martigny Boutique-Hôtel trouvé à se loger dans ce quartier La solution: créer un festival. gion une viande de qualité à un membres de disposer d’un lieu ded’éthique environnementale. La Les personnes en situation de qui non seulement respecte les L’idée a été concrétisée en propo- prix équitable et n’est plus dépen- jardinage dans le quartier et decapacité citoyenne à participer au handicap mental sont souvent objectifs de la société à 2000 sant plusieurs activités (réflexives dante de l’industrie. tisser des liens avec le voisinagemaintien ou à la création d’un ter- peu visibles et leurs compétences, Watts, mais s’adapte entièrement ou manuelles) comme des stands, via un intérêt commun.ritoire durable est alors renfor- notamment relationnelles, sont et de manière dynamique aux at- projections de films, conférences, Commune de St-Martin (VS)cée. peu valorisées. La fondation va- tentes de ses habitants. concerts, expositions afin d’abor- Potentiel d’énergie renouvelable Parc zoologique La Garenne laisanne en faveur des personnes der au mieux les thèmes tels que de la Commune Un nouveau parc animalierSalza handicapées mentales (FO- CVAJ Jaiunprojet.ch la solidarité, la conscience envi- Comment augmenter les d’une surface de 3 hectaresUne plateforme d’échange VAHM) souhaitait changer la Guide pratique pour le succès ronnementale ainsi que la chances de succès de projets Afin de continuer à accueillir etde matériaux de construction donne. Elle a donc ouvert un hô- d’un projet consommation responsable. d’énergie renouvelable? L’impli- à soigner des animaux sauvagesFavoriser l’économie circulaire tel-restaurant à Martigny qui em- Le service du Centre vaudois cation de la population locale, des tout en contribuant à la sauve-et de proximité, tel est l’objectif ploie essentiellement des per- d’aide à la jeunesse a développé Maubert Solutions projets d’énergie renouvelable garde et à la réintroduction d’es-principal de ce projet. Lors de la sonnes handicapées mentales. en 2016 un outil pour aider les Cosméticar: lavage automobile autoportés financièrement, une pèces menacées, la fondationrénovation ou de la démolition L’établissement, qui est certifié jeunes qui se lance dans des pro- avec 1,5 litre d’eau réflexion à échelle locale, trans- vaudoise a ouvert son nouveaud’un bâtiment, le matériel de Minergie, offre aux clients des jets. Ce guide a deux objectifs: L’eau est une ressource de plus en parente et qui s’inscrit dans la po- parc en mars 2016. Les infra-construction est généralement produits confectionnés dans les sensibiliser les jeunes aux enjeux plus rare et Maubert Solutions litique de développement dura- structures ont été optimisées nonvoué à la destruction ou au recy- ateliers de la Fondation. de la surconsommation et leur Sàrl basée aux Paccots a décidé ble de la commune, constituent seulement pour le bien-être desclage. Or, celui-ci pourrait sou- donner des conseils pour dimi- de s’engager pour l’environne- autant d’éléments significatifs. animaux - agrandissement desvent être réutilisé. La plateforme Chocolat Halba – Coop nuer les ressources dans leurs pro- ment en créant le projet Cosmé- Le projet consiste en un inven- volumes, intégration d’habitatsinternet Salza permet aux pro- Encouragement à la production jets. Il est gratuit et disponible sur ticar. Le but de cette démarche est taire des potentialités énergé- adaptés, mise sur pied d’un centrefessionnels du bâtiment de pro- de cacao durable en Equateur le site jaiunprojet.ch. de réduire au maximum la tiques et des besoins de la com- de soins moderne - mais égale-poser à d’autres professionnels La Coop a décidé d’agir sur un consommation d’eau dans le la- mune. Il est réalisé par les ment pour l’accueil des visiteurs.(ouvriers, artistes, etc.) des maté- produit au pouvoir symbolique NUNC vage automobile. Un nettoyage étudiants d’une haute école spé- En proposant des services d’édu-riaux de qualité et bon marché fort: le chocolat. Pour ce faire, elle Redonnons vie à des restes complet Cosméticar se fait avec cialisée valaisanne. cation à l’environnement, le parcqui ne demandent qu’à vivre une a mis sur pied un projet destiné à Nunc est une entreprise vaudoise seulement 1,5 litre d’eau et utilise sensibilise le public au dévelop-seconde vie. encourager les producteurs équa- basée à Cully dans le canton de de surcroît des produits de net- SV Group pement durable et à la protection toriens de cacao à se (re)convertir Vaud. Par leur candidature, les toyage biodégradables. Depuis le ONE TWO WE: Réduire les des animaux.Social Fabric à des techniques agricoles tradi- deux fondatrices souhaitent lancement du projet, 40 véhi- émissions de CO2Stiching for Impact ou coudre tionnelles plus productives et montrer qu’il existe une alterna- cules bénéficient d’un lavage Active dans la restauration et la Le café vivantpour changer la donne plus respectueuses de l’environ- tive à la surproduction indus- Cosméticar complet par semaine. gestion hôtelière, SV Group s’est Améliorer l’intégrationLa crise migratoire conduit de nement. Le programme mis sur trielle: créer des objets artisanaux Cela représente 6750 litres d’eau donné comme objectif de réduire et le développement humainnombreuses personnes à venir pied vise également à renforcer à des prix abordables en utilisant hebdomadaires économisés. ses émissions de CO2. Elle re- Crée en 2010, l’entreprise nyon-chercher refuge en Europe. la souveraineté alimentaire de la les chutes et autres stocks des en- cherche en outre des alternatives naise à but non lucratif encou-Il est difficile pour ces personnes population locale et le dévelop- treprises locales. Ce projet permet Direct Coffee pour pouvoir proposer à ses rage au moyen d’activités expres-de s’intégrer sur le marché de pement des compétences des également d’encourager les Un partenariat avec clients des repas écologiquement sives (comédie musicale,l’emploi. En 2015, l’entreprise femmes. consommateurs à repenser leur les producteurs et leurs familles responsables. Elle a ainsi déve- Voix-Rythme-Gospel, ateliers dezürichoise Social Fabric a eu mode de consommation. L’entreprise zurichoise Direct loppé les compétences de ses cui- langue, etc.) l’intégration, le dé-l’idée de mettre sur pied des Why! open computing Coffee est née au début de l’an- siniers afin de les encourager à se veloppement personnel et lescours de langue et de couture Pour mettre fin à la mort Entre nous née 2016 d’une initiative pour tourner vers la confection de échanges sociaux entre les expa-destinés en priorité aux requé- programmée de nos ordinateurs Deux villes, une commune l’importation et la commerciali- plats sans viande et l’utilisation triés et les autres habitants de larants d’asile et aux réfugiés leur L’obsolescence programmée est et une association sation équitable de café. Dans le de produits équitables et dura- région de Nyon. L’utilisationapprendre à concevoir des T- un véritable fléau, surtout dans Grâce au matériel pédagogique monde, beaucoup de produc- bles. d’éléments artistiques et culturelsshirt, fourre-tout et autres sacs le domaine de l’informatique. développé dans le cadre d’une dé- teurs de café ne sont pas payés de tels que le chant, la danse ou ledurables. Les migrants renfor- Pour tenter d’y mettre fin, Why! marche participative, les familles manière juste et les autres acteurs Zenhäusern Frères théâtre permet de favorisercent de cette manière leurs com- open computing a souhaité pro- migrantes et les professionnels économiques ne se soucient que Nouveau centre de production l’échange tout en encourageantpétences, tout en fabriquant des poser à ses clients des ordinateurs qui les accompagnent bénéficient peu de leur situation. Direct Cof- à Sion l’intégration de chacun.produits écologiquement res- facilement réparables par tout un de nouveaux moyens pour com- fee souhaite changer cette situa- Réunir sous un même toit desponsables. chacun. Les machines fonction- muniquer et se comprendre. Une tion et a créé des partenariats installations industrielles répon- Ouidoo dant aux normes actuelles en ma- Assainissement d’une entreprise tière de sécurité et d’hygiène et en difficulté les savoir-faire d’artisans spécia- L’entreprise vaudoise de services lisés, tout en plaçant l’humain au à la personne, basée à Morges, centre des préoccupations, tels compte 29 collaborateurs.

SUISSE jeudi 4 mai 2017 PAGE 7Céline Ehrwein Nihan: Six start-up de Suisseun prix d’envergure nationale romande récompenséesL’éthique n’est pas une utopie inaccessible pour les entreprises et adminsitrations.Le Prix Suisse de l’Ethique a maintenant plus GÉNÉRATION ENTREPRENEUR. Les finalistes du Grand Prix 2017 ont été révélés hier soir.de 10 ans, quelle est votre rétrospective? CÉLINE EHRWEIN NIHAN. Professeur d’éthique En partenariat avec L’Agefi, le Grand Prix Génération général de Baume & Mercier, Thomas Haagensen, direc-Depuis la création du prix en 2005, nous avons ré- Entrepreneur 2017 a révélé hier soir ses six finalistes au teur chez Easyjet pour la Suisse et l’Allemagne, ainsi quecompensé près de 40 organisations, mais aussi pu que soit leur taille et leur domaine d’activité, peu- Royal Savoy de Lausanne. C’est un long parcours qui a Marie Ivorra Grosse, administratrice de petites moyennesfaire connaître au grand public plus de 200 projets vent participer dès lors qu’elles ont réalisé une action mené ces start-up du dépôt de leur candidature en début entreprises ainsi que de start-up.témoignant d’un intérêt pour l’éthique et le déve- particulière dans le domaine de l’éthique ou du dé- d’année jusqu’à cette soirée finale. Avec tout au long de Il a ensuite été au tour des conseillers de défendre le pro-loppement durable. De nombreux étudiants de la veloppement durable. la sélection, l’accès à des conseils ainsi que de la visibilité jet de leurs poulains en plus petit comité. Seules 18 start-HEIG-VD – le prix est organisés dans le cadre d’un Il peut s’agir aussi bien d’entreprises (PME, multi- du monde des affaires et des médias romands. up ont été sélectionnées pour une dernière présentation.cours à option – ont en outre pu été sensibilisés à nationales, ...) que d’associations ou de collectivités La compétition a réuni plus de 180 participants à ses C’est à cette occasion que les six finalistes ont pu sel’importance d’une économie écologiquement et publiques (communes, services de l’Etat, ...). Le pro- débuts. C’est ensuite 38 projets qui ont été sélectionnés démarquer aux yeux du jury.socialement responsable. Par ce prix, nous démon- jet présenté doit, en principe, avoir été mené dans pour la suite. Ces derniers ont ensuite eu l’occasion de Un comité de sélection qui est composé de huit personnes.trons aux organisations, au public et aux futurs les deux ans qui précède la participation au concours rencontrer un conseiller dans le but de le convaincre du On peut par exemple relever la présence de Monicaresponsables d’entreprise que l’éthique n’est pas et avoir été réalisé principalement en Suisse. potentiel de leurs différents projets. Malcarne, directeur dans la R&D de Covance et de Nathalieune utopie inaccessible, mais qu’il est possible de On peut entre autre citer Alain Zimmermann, directeur Henin, membre du cabinet Keller & Heckman. – (JF)mettre en œuvre dans nos entreprises et nos orga- Comment inscrire son projet pour une candidaturenisations des projets concrets favorables à l’humain au Prix Suisse de l’Ethique? Hardah Lambdaet à son environnement. Aujourd’hui, le PrixSuisse de l’Ethique a acquis une belle envergure Les organisations qui souhaitent participer doivent David Delmi. Start-up créée en mai Yannick Charrotton. Lambda Robotnationale. Celle-ci se manifeste dans la quantité remplir un formulaire de candidature. Celui-ci 2015 à Genève et qui a développé est un système breveté de réédu-toujours plus importante de candidatures que nous contient une série de questions qui permettent au une nouvelle génération d’inter- cation pour les membres infé-recevons en provenance de Suisse alémanique. jury d’évaluer la qualité des dossiers et de se faire face utilisateur graphique sur in- rieurs, basé sur une structure ro- une idée plus précise des démarches entreprises par ternet (lire L’Agefi du 31 octobre 2016). L’objectif est botique plus accessible (lire L’Agefi du 6 avril 2017).L’éthique et la responsabilité sociétale ont-t-elles pu les candidats en matière d’éthique et de développe- de proposer trois produits adaptés aux différents C’est le premier produit développé par la sociétése faire une place dans les entreprises de nos jours? ment durable. segments démographiques et styles de vie: Lambda Health System, créée en septembre 2015 Les organisations doivent également veiller à res- l Le site internet Hardah.com: un tableau de bord à Yverdon. Il est destiné à des patients atteints deIl est difficile de faire des généralités. Il y a des effets pecter le règlement. constitué d’un gestionnaire de favoris et d’agréga- troubles neurologiques. Il résulte de la collaborationde mode, des usages parfois abusifs de l’éthique ou La prochaine édition devrait être lancée au début teur de contenu. L’écran d’accueil apparaît sous la entre des thérapeutes et des ingénieurs de diversdu développement durable. Pour certaines entre- de l’automne prochain. Toutes les informations et forme de logos disposés autour de cercles à thèmes. hôpitaux et universités.prises, la responsabilité sociétale est plus une ques- les documents nécessaires pour se porter candidats Il est disponible et gratuit pour les utilisateurs. La Le système se veut flexible, polyvalent et avec unetion de marketing que la marque d’un réel état d’es- seront alors mis en ligne sur notre site internet: publicité se fait sous forme de suggestions qui se mise en place en 5 minutes. Les paramètres d’exer-prit. C’est mieux que rien, mais ce n’est pas www.prixethique.ch.n veulent non intrusives. cice sont entièrement personnalisables. Le patientsatisfaisant non plus, car cela cache bien souvent l L’application pour smartphones Hardah.com: une peut être passif ou actif. Une des fonctionnalité estdes pratiques socialement et écologiquement pro- application sociale, à caractère viral, qui permettra le mode participatif basé sur le principe du neuroneblématiques. J’ai néanmoins l’impression que depuis beaucoup d’interaction. Elle sera disponible mi- miroir et permettant au patient de se concentrerquelques années les projets qui proposent une autre 2017 et gratuite pour les utilisateurs. uniquement sur l’exécution du mouvement.vision de l’économie – plus sociale, plus solidaire, l Hardah business: la version professionnelle, un L’objectif est de permettre de débuter très rapide-plus sensible à l’environnement – se multiplient. Et nouvel intranet collaboratif 2.0. Il sera disponible ment la rééducation et donc de réduire la duréele public devient plus exigeant aussi. C’est plutôt mi-2017.n d’hospitalisation des patients.nbon signe.Qui peut participer à ce Prix?Selon notre règlement, toutes les organisations, quel One Doc SecuraxisSUITE DE LA PAGE 6 l’énergie générée par le tapis de En s’associant avec l’entreprise Arthur Germain. La start-up pro- Glenn Medeler. La jeune entre- transport des roches de carrières. Léman Bio Energie, Transvoirie pose des services de gestion des prise a développé une plateformeConfrontée à une situation de Ce projet permet ainsi d’alimen- a choisi d’aller au-delà de sa mis- rendez-vous médicaux. Une com- sur le web et une application mo-crise financière, Ouidoo s’est re- ter 100 foyers en électricité an- sion de base: le transport des dé- mercialisation est prévue cette an- bile B2B pour le personnel en dé-mise sur pied en pariant sur la nuellement. chets. Elle s’engage à revaloriser née en Suisse romande avant le reste de la Suisse. placement en zone à risque (lire L’Agefi du 29 no-formation durable et la respon- les huiles alimentaires qu’elle Pour les praticiens: l’idée est de réduire de 50% le vembre 2016).sabilisation de ses collaborateurs, Ferme des Terres Rouges collecte dans la fabrication de temps de gestion des rendez-vous, de réduire les L’objectif: fournir de l’information de sécurité enainsi que sur l’investissement Toute la fabrication du pain biodiesel de 2e génération. Elle rendez-vous non-honorés de 75% et de remplir les temps réel, géolocalisée et cartographiée, à l’aidedans des produits de nettoyage au même endroit utilise ensuite ce carburant pour trous de dernière minute, d’améliorer leur visibilité d’outils de sécurité opérationnelle qui soient pensésbiodégradables. De ce fait, aucun Caroline et Fabien Thubert-Ri- faire fonctionner ses propres vé- online, de renouveler la patientèle. par des professionnels du terrain. La jeune entre-collaborateur n’a été licencié. Au chardet ont décidé de devenir hicules. Un cercle vertueux est Pour les patients : il permet de trouver des praticiens prise a développé une webplateforme et une ap-contraire l’entreprise a pu em- paysans-meunier-boulangers. ainsi réalisé. Le projet tend à en ligne avec les informations pratiques et l’avis plication mobile pour le personnel en déplacementbaucher un stagiaire supplémen- Désormais, toutes les étapes pour créer à un modèle économique- d’autres patients, de prendre rendez-vous en ligne en zone à risque.taire. fabriquer leurs pains se trouvent ment viable à échelle industrielle. 24/24 et 7/7, de suivre son historique de consulta- Securaxis veut proposer toutes les fonctionnalités réunies en un seul lieu dans leur Il incite en outre les construc- tion et de retrouver leur praticien référent. nécessaires pour une communication efficace etLa ferme à Roulettes ferme à Pomy. Ils diminuent ainsi teurs de véhicules à les adapter à Le système se décline en trois produits: simple avec le personnel sur le terrain. Ainsi qu’uneDéveloppement d’une ferme l’impact écologique de leur pro- l’utilisation de biodiesel. En l OneDoc Pro: gestion des rendez-vous; cartographie en temps réel qui soit enrichie d’in-pédagogique duit en réduisant le nombre de prouvant que cette alternative l OneDoc Télémédecine: plateforme de téléméde- formations de sécurité autant statiques que dyna-Basée à Sézenove dans le canton kilomètres parcourus pour le fa- est financièrement durable, cine sur ordinateur, tablette ou smartphone; miques. Les informations sont fournies par l’utili-de Genève, la ferme à Roulette a briquer. Le pain qu’il propose est Transvoirie apporte sa contribu- l OneDoc sur-mesure: accompagnement et forma- sateur pour sa communauté et de la part de sourcesréussi le pari de non seulement fabriqué à partir de grains pau- tion à l’évolution vers une société tion des équipes, intégration avec systèmes propres.n validées.nutiliser des méthodes bio, mais de vres en gluten, issus d’une agri- éco-responsable.cultiver des variétés d’ancien blé culture biologique. Share a Dream Sportunityen impliquant les enfants. Ceux- Chez Mamieci peuvent avoir un contact direct Summit Foundation Approvisionnement Olivier Eyries. Il s’agit d’une plate- Vincent Matringe. Le but est deavec la terre et participer à l’en- Opérations de ramassage avec le concept zéro déchet forme sociale qui met en relation promouvoir le sport en favorisantsemble du processus de transfor- de déchets en montagne L’épicerie sédunoise de Chez Ma- et chercher à créer un lien person- et en simplifiant son accès grâcemation de la graine à l’huile ou à Quel lien y-a-t-il entre le net- mie a été créée dans la démarche nel et viable entre les ONG lo- à une app. Le troisième prototypela farine grâce à une roulotte qui toyage des pistes de ski en fin de du concept zéro déchet. La sur- cales qui manquent de visibilité, des particuliers bé- a été lancé en mars sur le web, iOS et Android.rassemble en un seul et même lieu saison et le volontariat d’entre- consommation du plastique et les névoles qui souhaitent contribuer à une cause ainsi L’application offre la possibilité de créer une activitéla culture et le travail du grain. prise? Actuellement, peu de sta- conséquences environnemen- que les entreprises qui souhaitent s’engager et im- gratuite pour des participants qui peuvent être desTout cela, n’est pas qu’une vitrine. tions de Suisse récoltent les dé- tales liées à celle-ci sont une vé- pliquer leur personnel dans des projets humanitaires amis ou des utilisateurs recherchant les mêmes at-Les produits de la ferme à Rou- chets. Le projet permet aux ritable problématique que Chez (lire L’Agefi du 16 novembre 2016). tentes sportives. Elle est aussi un intermédiaire entrelettes sont vendus aux habitants entreprises d’organiser des jour- Mamie veut résoudre. L’épicerie Le but est de créer un impact durable et d’accroître les organisateurs d’une activité sportive payante etet à la boulangerie du village. nées de ramassage avec leurs col- propose donc divers produits bios la conscience sociale. Share a Dream possède deux les participants. laborateurs d’entreprises. L’asso- et en vrac avec un prix équitable. entités légales différentes, l’une à but non lucratif et Pour les utilisateurs, elle permet de trouver rapide-Famsa ciation planifie et gère les actions; De plus en plus de consomma- l’autre à but lucratif afin de séparer les flux financiers ment une «opportunité» d’activité sportive, avecRécupération d’énergie elle informe et sensibilise les par- teurs adhèrent à cette action pour des dons et des services. Afin d’assurer la transpa- une description de celle-ci et informations pratiques,pour 100 foyers ticipants à l’impact environne- la planète et Chez Mamie a déjà rence sur la manière dont les dons sont utilisés. Le le niveau requis, des informations sur l’organisateurLa Fabrique d’agglomérés Mon- mental des déchets. Ces opéra- dépassé la tonne de plastique éco- lancement est prévu en septembre 2017. ainsi que le profil des participants.they SA est active depuis 1922 tions, proches du team building, nomisée.n L’entreprise paiera un abonnement par employé et Pour les clubs de sport, les propriétaires d’équipe-dans les carrières de pierres. Mais permettent de récolter des fonds par an pour avoir un accès privilégié à la plateforme ments sportifs et les coaches, cela leur permet no-Famsa ne produit pas que des bal- pour financer de nouvelles opé- Céline Ehrwein-Nihan pour ses employés. L’application permettra diverses tamment d’organiser des entrainements spécifiques,lasts et des gravillons. Elle génère rations. fonctionnalités aussi bien aux organisations à but de rentabiliser leurs équipements et d’accroître leuraussi de l’énergie. Dans un but Catherine Fellrath non lucratif qu’aux bénévoles et aux entreprises.n utilisation et de trouver de nouveaux clients.nresponsable et écologique, cette Transvoirieentreprise a imaginé et mis en Zéro carburant fossile Maryline Jatonplace un système qui récupère Yannick Nigra-Gattinott

PAGE 8 jeudi 4 mai 2017 SUISSEPas besoin de Le défi digital des fédérations sportiveschanger la loi ELCA. Le prestataire lausannois de solutions technologiques développe une nouvelle division spécialisée dans les métiers du sport.SCANDALE DE LA FIFA.Le Conseil national a rejeté La Suisse abrite une quarantaine JEAN-DAVID ALBOU. Les athlètes deviennent des leaders d’opinion. donc réalloué. L’UCI peut ainsi cyclisme. Celui qui devra gérerhier plusieurs interventions de fédérations sportives, qui doi- engager un processus visant à ré- la complexité de l’afflux des don-parlementaires de gauche. vent relever les défis technolo- des résultats, le calcul des points, coureurs, équipes) et des internes duire son recours aux tempo- nées entrera dans le domaine du giques, dans le but de continuer des classements, historiquement qui gèrent les processus. raires, aux agents supplémen- Big Data et l’IoT. Nous seronsLe milieu des associations fonc- à capter une audience en plein outsourcée, l’UCI a fait le choix taires, tout en améliorant ses aussi là pour l’accompagner.tionne. Malgré le scandale de la bouleversement. L’Union Cy- stratégique d’en reprendre la Quel est le retour sur investisse- services et ses statistiques. LesFIFA, nul besoin d’élaborer un cliste Internationale (UCI), basée maîtrise et s’affirmer comme ment attendu par l’UCI? prochaines étapes de la mise en D’autres fédérationsdroit spécial pour les fédérations à Aigle, fait partie de la dizaine de étant la référence des résultats œuvre de DataRide compren- seraient-elles intéresséessportives internationales, estime fédérations sportives clientes dans le cyclisme mondial. L’enjeu Un des objectifs de DataRide est dront de nouveaux modules of- par une solution similaire?le Conseil national qui a rejeté d’Elca (parmi lesquelles l’UEFA, était donc de préparer le système de permettre à l’UCI de libérer frants des points d’entrée auxmercredi plusieurs interventions le CIO, la FISU, le FIFA Mu- d’information pour qu’il accepte ses collaborateurs de tâches de organisateurs, commissaires, Comme évoqué plus tôt, cela dé-parlementaires de gauche. séum, la FINA, la FIA), qui sont cette transformation digitale stra- saisie de données pour les réaf- athlètes, équipes puis l’exploita- pendra de leur maturité et de leurPour la conseillère nationale Su- en phase de modernisation de tégique d’internalisation d’un fecter à des activités à plus haute tion des données via la business stratégie, mais il est clairementsanne Leutenegger Oberholzer leurs outils informatiques afin de processus critique mettant en jeu valeur ajoutée. Selon les do- intelligence et les data analytics. établi que tous les acteurs du(PS/BL), il faut une loi spéci- répondre aux nouveaux besoins des externes (commissaires de maines, une part significative du sport voient dans le digital defique car la Suisse abrite une du monde du sport. course, fédérations nationales, temps aujourd’hui consacré à Mais à qui appartiennent nouvelles opportunités pour fairesoixantaine de fédérations spor- Jean-David Albou, Key Account des fonctions répétitives sera toutes ces données? connaître un sport, le populariser,tives et nombre d’entre elles sont Manager en charge du dévelop- le développer. Les athlètes de-devenues de véritables groupes pement de l’activité sport chez Cette question est clé, car les don- viennent des ambassadeurs, desmultinationaux dont le chiffre Elca et Ralf Klappert, Business nées constituent une véritable va- leaders d’opinions. Les audiencesd’affaires atteint plusieurs mil- Consultant en charge de l’accom- leur ajoutée. Si j’installe un cap- se créent et pèsent même sur desliards. L’autorégulation a atteint pagnement de certaines fédéra- teur sur le vélo ou sur le coureur, décisions sportives. De plus enses limites. tions sportives chez Elca, répon- les données enregistrées appar- plus de marques sponsorisent lesLa position de la motionnaire est dent aux questions de L’Agefi sur tiennent-elles au cycliste, à la athlètes, les fédérations, les évé-compréhensible au vu du scan- les enjeux liés à la mutation tech- marque, à l’équipe, à l’organisa- nements. Le dénominateur com-dale de la FIFA, avait répondu en nologique au sein des fédérations teur ou à la fédération? L’enjeu mun de toutes ses interactions di-2015 le gouvernement. Les asso- sportives avec l’exemple de est de taille, car tous les acteurs gitales sont les données. Il estciations jouent effectivement un l’UCI. ont compris la valeur de la don- évident que de telles plateformesrôle significatif dans la vie sociale née, que ce soit pour améliorer permettant aux décideurs d’avoiret politique suisse, mais celles qui Quel est le principal défi pour l’UCI? l’expérience que l’on peut fournir une vision globale des flux pourréalisent de gros chiffres d’affaires au fan ou augmenter la monéti- orienter leurs choix seront im-sont déjà soumises à des disposi- L’UCI, comme toutes les autres sation d’un évènement sportif portantes et Elca compte bientions particulières depuis 2008. fédérations, fait face à une de- auprès de diffuseurs ou de spon- être un acteur prépondérant surLorsqu’une association a un bilan mande d’augmentation d’effica- sors. Contrairement à d’autres ce marché naissant.de plus de 10 millions de francs, cité et de qualité de ses prestations sports, ces données ne sont pasque son chiffre d’affaires excède et de diversification de son por- pour l’heure exploitées dans le INTERVIEW:les 20 millions et qu’elle emploie tefeuille de services auprès des fé-plus de 50 personnes à plein dérations nationales, des organi- ELSA FLORETtemps, elle doit soumettre sa sateurs d’évènements, descomptabilité au contrôle ordi- athlètes et des fans de cyclisme. La solution de transition numérique proposée par Elcanaire d’un organe de révision. Or, comme toute fédération,Ces obligations s’appliquent dès l’UCI gère une large variété et Présent dans les métiers du sport depuis dix nées, mais aussi centralise les processus métier les nouvelles et les futures. Cette plateformeque deux des trois critères sont une quantité de données, par ans, Elca, prestataire de solutions technolo- et facilitera le rapprochement et la collabora- s’inscrit donc dans une logique fondatrice.remplis et elles sont comparables exemple les résultats, les classe- giques à Lausanne, souhaite aujourd’hui ren- tion avec les fédérations nationales, les Elle est une brique structurante pour de futursà celles des sociétés de capitaux. ments, le calendrier des courses, forcer son positionnement auprès des fédé- équipes, les athlètes, les organisateurs. Elle besoins, car les données qui y résident sontUne révision du droit ne s’impose les équipes, les athlètes, les com- rations et organisations sportives en créant permet de gérer l’agenda des courses, les ré- complètes, uniques et facilement accessibles.donc pas. Egalement de cet avis, missaires, les sponsors et tout cela une entité dédiée à l’accompagnement de ces sultats sportifs, les points et niveaux de clas- Elle pourra servir des contenus qui pourrontle National a rejeté la motion par pour ses huit disciplines de cy- dernières dans leur transition digitale. sement, les enregistrements des licences, des être enrichis par d’autres acteurs créant ainsi129 voix contre 51. clisme. Tous les acteurs s’accor- Cette nouvelle division vient enrichir les mé- équipes, des courses, des coureurs et l’attribu- des écosystèmes à forte valeur ajoutée pourMarge de manoeuvre voulue dent à dire que les données sont tiers historiques d’Elca (Santé, Assurances, tion des commissaires aux événements spor- les fans.Le législateur entendait bien des assets majeurs et leur maîtrise Banque, Transport, Gouvernement, Défense, tifs via un portail disponible sur tous les sup- Cette plateforme pourra devenir une réfé-accorder aux associations la pos- est déterminante, car, structurées Retail) et vise à favoriser le partage de bonnes ports numériques (tablettes, smartphones, rence unique qui servira l’intérêt de plusieurssibilité de réaliser des projets as- et enrichies, elles permettent pratiques entre industries. laptops...). audiences et à terme être une nouvelle sourcesociatifs d’une ampleur écono- d’améliorer les services offerts L’UCI (Union Cycliste Internationale) a Elca accompagne aussi l’UCI dans l’optimi- de revenu pour l’Union Cycliste Internatio-mique considérable. Pas question aux stakeholders (athlètes, fa- choisi Elca pour l’accompagner dans la sation de ses processus métier mettant en jeu nale.donc d’exclure toute action éco- mille sportive, fans, sponsors, conception et la réalisation de sa nouvelle pla- les acteurs de la famille sportive. DataRide Elca tire parti d’un savoir-faire acquis dansnomique pour les associations journalistes, …). Pour la gestion teforme innovante «DataRide». Celle-ci agit est conçue pour piloter les processus métiers d’autres industries, qui ont connues des trans-sportives internationales comme non seulement comme un référentiel de don- et gérer les données de l’UCI: les anciennes, formations similaires. – (EF)l’exige le conseiller national CarloSommaruga (PS/GE). Accroître la clientèle suisse de 40%La Chambre du peuple y a misson veto par voix contre 131 voix CLUB MED. Il totalise 21.000 clients en Suisse, dont 90% en Suisse romande. Hausse d’au moins 10% en Suisse alémanique depuis 18 mois.contre 52. L’UEFA et le CIO ontdéjà créé des sociétés anonymes Le Club Med se porte bien et veut français racheté par le Chinois rester «incontournable», estime faire face à un chiffre d’affaires vue pour que les usagers eux-pour leurs activités commer- étendre sa clientèle, notamment Fosun totalise 21.000 clients en M. Calo. en baisse de 1% à moins d’1,5 mil- mêmes évaluent les meilleuresciales, a relevé le motionnaire. Le les Suisses. Après une année 2016 Suisse, dont 90% en Suisse ro- Le Club Med, présent en Suisse liard d’euros en 2016 (moins propositions des autres vacan-socialiste ne réclamait une sépa- considérée comme «solide», le mande et une hausse d’au moins depuis 1956 et à Genève depuis d’1,6 milliard de francs). L’Eu- ciers.ration des actions commerciale groupe de villages de vacances 10% en Suisse alémanique depuis rope et l’Afrique ont reculé deet de l’activité idéale qu’à partir vise une croissance de 40% de sa 18 mois. Il souhaite faire passer LE RÉSULTAT NET 3%. Mais sans l’Afrique du Nord Offre étendued’un certain seuil financier. clientèle suisse d’ici 2021. ce nombre à 30.000 d’ici 2021. S’EST ÉTOFFÉ DE PRÈS et la Turquie, les ventes sur ces ré- Le groupe mise sur une crois-Le National n’a même pas con- Malgré les difficultés de destina- Le recul observé sur la Turquie a DE 25 MILLIONS D’EUROS gions auraient progressé de 5%. sance des ventes de 5 à 10%. Plussenti à demander un examen du tions comme l’Afrique du Nord été compensé en partie par une Elles se sont étendues de 4% sur de deux tiers des clients ne sontcadre légal des fédérations spor- ou la Turquie en raison du hausse des vacances en Répu- À 30 MILLIONS le continent américain et de 6% pas français et l’offre s’est éten-tives et grandes associations.n contexte politique, le chiffre d’af- blique dominicaine et à l’Ile Mau- ET LA RENTABILITÉ en Asie. Le résultat net s’est étoffé due. Un atout face à la situation faires pour la Suisse a augmenté rice. Le nombre de nouveaux OPÉRATIONNELLE (EBITDA) de près de 25 millions d’euros à politique dans le monde.AGENDA de 2% en 2016, a indiqué à l’ats clients a progressé de 9%, de 30 millions et la rentabilité opé- M. Rabuel ne souhaite pas com- le directeur général du Club Med même que celui des voyages A AUGMENTÉ rationnelle (EBITDA) a aug- menter un éventuel impact siJEUDI 4 MAI pour la Suisse Fabio Calo. Dès longue distance des Suisses au DE 15 MILLIONS D’EUROS menté de 15 millions d’euros à Marine Le Pen devenait prési- 2017, il mise sur 5 à 7% de crois- Club Med. 109 millions. dente française. Le Club MedMolecular Partners: résultats T1 sance, mais il ne communique À 109 MILLIONS. défend des «valeurs de liberté,Swiss Re: résultats T1 pas en revanche les chiffres abso- 2 sites en Suisse Croissance des ventes gentillesse, responsabilité, multi-Sécrétariat d’état à l’économie: lus. Par ailleurs, les ventes en ligne les années 1970, dispose de deux de 5 à 10% culturalisme», et d’acteur pion-climat de consommation au T1 ont augmenté de 7%. Un nou- villages à Villars (VD) et à St-Mo- De 2017 à 2019, 15 nouveaux nier, estime-t-il toutefois.Glencore: production au T1 Spécificité suisse veau site Internet qui associe les ritz (GR). Le second sera une sites au moins seront ouverts. Au total, le groupe emploie deKOF: indicateur de l’emploi «Les clients suisses recherchent clients a été lancé en Suisse. priorité à moyen terme. Mais «il Parmi eux, un doit être lancé en 13.000 à 20.000 personnes enPargesa: résultats T1 le haut de gamme», a-t-il affirmé Les clients pourront désormais est trop tôt» pour dévoiler les décembre à une heure et quart de fonction de la période de l’année,UBS: as. g., Bâle mercredi devant la presse à Ge- par ailleurs finaliser leur réserva- aménagements, a dit le directeur Genève. Le Club Med veut pren- dont environ 10.000 permanentsPargesa: as. g. nève. «Ils ont des besoins spéci- tion de manière numérique. Pour pour l’Europe et l’Afrique Syl- dre en compte davantage ses et moins de 30 personnes enSchlatter: as. g., Schlieren fiques». Actuellement le groupe autant, le bureau de Genève va vain Rabuel. clients. Une plateforme est pré- Suisse. – (ats)Zur Rose: as. g., Winterthour Plus largement, «le Club Med vaSwiss Biotech Day 2017, Bâle bien», selon lui. Le groupe a dûWorld Tourism Forum Lucerne

jeudi 4 mai 2017 PAGE 9MARCHES & PRODUITSSMI DU JOUR: +0.26% SMI 10 JOURS: +3.70% SMI ANNUEL: +11.70% AUTOMOBILE: -1.13% TÉLÉCOM.: +1.36% MARCHÉ OBLIGATAIRE 8902 8850 8850 2456 784 HIAG emprunte8886 8730 8400 2440 778 à cinq ans8870 8610 7950 2424 772 Sur le marché primaire en francs suisses, HIAG Immobilien Hol-8854 8490 7500 2408 766 ding AG (rating CS: low BBB; VONT: BBB, tous deux avec 09:00 11:00 13:00 15:00 17:00 09:00 11:00 13:00 15:00 17:00 09:00 11:00 13:00 15:00 17:00 perspective stable; Fedafin: Baa) a émis un emprunt de 150 mil-LES TITRES DU SMI SIX SWISS EXCHANGE - MARCHÉ SUISSE lions de francs, avec un coupon de 0,8% et une échéance au 30No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. Marché hésitant mais mai 2022. Le pricing est de mid swap +108 points de base (pb),1222171 ABB N 24.34 -0.29% - 3.12 24.46/17.88 4306436 soutenu par Roche soit un rendement de 0,757%.1213860 Adecco Group N 74.10 -1.20% - 2.02 75.85/45.01 604189 Credit Suisse et Bank Vontobel1213860 Adecco Group N 74.10 -1.20% - 2.02 75.85/45.01 604189 Investisseurs sur la retenue avant des échéances américaine (Fed) et française (élections). sont les chefs de file de cette émis-21048333 CieFinRichemont N 84.30 +0.90% - 2.02 85.25/53.00 1119512 Partners Group (+1,1%) a repris la place laissée vacante par Lonza dans l’indice SLI. sion.1213853 CS Group N 15.29 +0.66% -- 16.31/9.76 10597484 Sur le marché en monnaies étran-3017040 Geberit N 457.00 +1.62% - 2.19 458.70/350.50 181082 EMMI: -0.61% KB BASEL: -0.77% BOSSARD: -1.29% gères, Caisse Française de Finan-1064593 Givaudan N 1948.00 +0.26% - 2.87 2116.00/1710.00 31522 cement Local (rating Moody’s:10248496 Julius Baer Grp N 51.75 +0.10% - 2.32 52.35/35.81 540123 741 71.8 203 Aaa; S&P: AA+; Fitch: AA) a1221405 LafargeHolcim N 56.10 -2.26% - 3.57 60.80/36.55 3545576 émis deux tranches obligataires1384101 Lonza Grp N 188.10 -1.16% - 1.35 195.26/141.54 1181295 en euros dont les échéances ont3886335 Nestle N 77.50 +0.39% - 2.97 80.05/67.00 3497162 lieu le 11 mai 2024 et le 11 mai1200526 Novartis N 76.80 -0.26% - 3.58 82.80/67.40 3734277 2032. Leur pricing est de mid1203204 Roche Hldg G 265.10 +0.95% - 3.09 266.20/218.30 1662721 swap flat pour la première et +25249745 SGS N 2264.00 +0.04% - 3.09 2317.00/1905.00 16519 pb pour la seconde. Barclays, Cré-1485278 Swiss Life Hldg N 330.00 -0.69% - 3.33 335.50/209.40 155889 dit Agricole CIB, Citigroup,12688156 Swiss Re N 87.50 +0.81% - 5.54 98.50/79.00 1359765 Deutsche Bank et Natixis sont les874251 Swisscom N 443.70 +1.70% - 4.96 499.00/426.80 336042 chefs de file. BCV1103746 Syngenta N 460.60 -0.41% - 2.39 465.30/360.50 2493701225515 The Swatch Grp I 403.20 +0.15% - 1.67 403.50/246.20 145694 MARCHÉ DES CHANGES24476758 UBS Group N 17.25 +0.82% - 4.93 17.73/11.58 159067581107539 Zurich Insur Gr N 274.40 +0.26% - 6.20 290.80/206.80 427169 L’euro accentue son repli 03/05/2017 L’euro accentuait son repli hier 736 71.2 201 face au dollar, juste après la pu- blication du communiqué de laGAGNANTS ET PERDANTS AU SMI Réserve fédérale américaine (Fed) qui, sans surprise, a laisséNo. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. 731 70.6 199 ses taux inchangés mais s’est montrée sereine face au ralentis-LES CINQ GAGNANTS 443.70 +1.70% - 4.96 499.00/426.80 336042 726 70.0 197 sement de la croissance au pre- 457.00 +1.62% - 2.19 458.70/350.50 181082 mier trimestre. Vers 18h30 GMT874251 Swisscom N 265.10 +0.95% - 3.09 266.20/218.30 1662721 09:00 11:00 13:00 15:00 17:00 09:00 11:00 13:00 15:00 17:00 09:00 11:00 13:00 15:00 17:00 (20h30 à Paris), l’euro valait3017040 Geberit N 84.30 +0.90% - 2.02 1119512 1,0896 dollar contre 1,0928 dol-1203204 Roche Hldg G 17.25 +0.82% - 4.93 85.25/53.00 15906758 La Bourse suisse est parvenue à 1421,07 points et le Swiss Per- LafargeHolcim a chuté de 2,3%, lar mardi vers 21h00 GMT. La21048333 CieFinRichemont N 17.73/11.58 conserver en milieu de semaine formance Index (SPI) 0,15% à malgré des résultats trimestriels devise européenne montait face24476758 UBS Group N - 3.57 les gains engrangés lors des pré- 10’073,67 points. Sur les 30 prin- réjouissants. La direction a à la monnaie nippone, à 122,75 56.10 -2.26% - 2.02 60.80/36.55 3545576 cédentes séances. Dans le courant cipales cotations, 17 ont gagné confirmé ses objectifs opération- yens pour un euro contre 122,41LES CINQ PERDANTS 74.10 -1.20% - 2.02 75.85/45.01 604189 de l’après-midi, son indice phare du terrain et 13 en ont perdu. nels, mais a prévenu que les coûts yens mardi soir. Le billet vert s’ap- 74.10 -1.20% - 1.35 75.85/45.01 604189 SMI a même flirté avec les 8900 Avec une avancée de 1,7%, risquaient de prendre l’ascenseur. préciait face à la devise japonaise,1221405 LafargeHolcim N 188.10 -1.16% - 3.33 195.26/141.54 1181295 points, alors que l’indice élargi Swisscom a fini en tête des va- Dans l’après-midi, les action- à 112,64 yens pour un dollar1213860 Adecco Group N 330.00 -0.69% 335.50/209.40 155889 SPI a défendu ses gains. Dans leurs du SMI/SLI après des ré- naires du cimentier franco-suisse, contre 111,99 yens la veille. «Il1213860 Adecco Group N l’ensemble on pouvait cependant sultats jugés convaincants. La co- réunis en assemblée générale, ont n’y a pas eu beaucoup de change-1384101 Lonza Grp N 03/05/2017 percevoir une certaine retenue pie rendue par le géant bleu pour donné libre cours à leur désap- ments dans le communiqué de la1485278 Swiss Life Hldg N de la part des investisseurs, vrai- le premier trimestre a dépassé, probation en accordant de jus- Fed», a relevé Vassili Serebriakov semblablement dans l’attente parfois nettement, les attentes des tesse (avec à peine 61% des voix) de Crédit Agricole. Le ComitéGAGNANTS ET PERDANTS AU SPI EXTRA d’une décision américaine sur les analystes. Geberit (+1,6%) a ter- la décharge au conseil d’adminis- monétaire de la Fed (FOMC) a, taux et de l’issue du deuxième miné juste après et Aryzta a ga- tration et à la direction pour comme attendu par la très grandeNo. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. tour de la présidentielle française. gné +1,2%. l’exercice écoulé, alors que 38% majorité des analystes, maintenu En Suisse, la saison des résultats Le marché a été soutenu par le des voix s’y sont opposées. le taux interbancaire au jour leLES CINQ GAGNANTS 386.00 +7.60% - 1.81 386.00/305.00 5 trimestriels se poursuit. poids lourd pharmaceutique Enfin, Partners Group (+1,1%) a jour dans la fourchette de 0,75% 10.90 +5.83% -- 12.00/7.70 8442 Le Swiss Market Index (SMI) a Roche (+1,0%), qui a obtenu une repris la place laissée vacante par à 1%. «Dans l’ensemble, le com-1294946 Groupe Minoteries N 75.00 +4.82% - 0.67 77.00/61.80 8620 terminé sur une hausse de 0,26% nouvelle homologation de Lonza à l’indice SLI, et sur le mar- muniqué laisse une hausse des24260694 Air Tech Group N 56.80 +3.84% - 0.97 66.40/40.55 1172 à 8891,89 points, après avoir mar- laFDA. Nestlé (+0,4%) a pro- ché élargi, plusieurs titres ont été taux en juin sur la table», a com-3954285 MCH Group N 51.70 +3.82% - 3.29 52.30/35.30 25867 qué un nouveau plus haut à gressé de façon plus modeste, traités hors dividende, à l’image plété M. Serebriakov. Vers 18h301248819 AEVIS VICTOR N 8899,45 points. Le Swiss Leader alors que le troisième larron No- d’EFG (-3,5%) et Helvetia GMT, la livre britannique recu-3019524 Liechtenst Landes I 0.03 -25.00% -- 0.04/0.03 5000 Index (SLI) a grappillé 0,12% à vartis (-0,3%) a fini dans le rouge. (-2,2%).n lait un peu face à la monnaie eu- 0.29 -6.45% -- 0.50/0.22 192553 ropéenne, à 84,57 pence pour unLES CINQ PERDANTS 341.50 -5.14% -- 379.00/340.00 euro, et face au dollar, à 1,2883 134.30 -3.73% - 0.89 139.50/63.50 88 dollar pour une livre. La monnaie911512 Perfect Hldg N 1.35 -3.57% -- 3.07/1.35 10873 suisse se reprenait un peu face à3381261 LumX Grp Rg 165176 l’euro, à 1,0832 franc pour un531916 Elma Electronic N euro et s’appréciait face au billet36082699 Comet Hldg N 03/05/2017 vert, à 0,9942 franc pour un dol-1962480 Myriad Group N lar. La devise chinoise a terminé en baisse face au dollar, à 6,8989PRINCIPAUX INDICES SUISSES yuans pour un dollar à 15h30 GMT contre 6,8959 yuans mardiNo. val. Nom Valorisation +/-% H/B 52S à la même heure. L’once d’or a fini à 1.250,30 dollars.nINDICES PRINCIPAUX 8891.89 +0.26% 8899.45/7475.54 GEBERIT: marges sous pression avec la nique s’accélérer au premier trimestre à 7,2%, un 10073.67 +0.15% 10082.36/8183.99 chiffre supérieur aux estimations.Pour les prochains998089 SMI 3902.66 -0.33% 3915.74/2932.16 hausse des prix des matières premières trimestres, la direction a promis une amélioration998750 SPI 1421.07 +0.12% 1421.93/1118.08 Kepler Cheuvreux a réduit l’objectif de cours de des marges. La prise de participation par le chinois1781097 SPI EXTRA (total return) 2334.24 -0.53% 2346.66/1762.29 l’action Geberit de 450 à 440 francs et a confirmé HNA devrait par ailleurs susciter des fantaisies de3025288 SLI Swiss Leader Pr hold. Le groupe table à moyen terme sur une saine rachat et soutenir le cours de l’action. Vontobel re-1939983 SMI Mid Pr 2702.57 +0.33% 2787.28/2351.85 croissance, mais le deuxième trimestre sera lève également l’objectif de cours pour l’action Du- 677.06 +0.00% 706.52/549.65 confronté à une base de comparaison élevée, a pré- fry de 165 à 180 francs et reconduit la recomman-INDICES SECTORIELS 586.48 +0.55% 588.32/407.36 venu Martin Flückiger. Les marges restent sous dation buy. René Weber salue la croissance 2944.08 +0.68% pression à cause de la hausse des prix des matières organique élevée de l’exploitant de boutiques aéro-2265371 Alimentation 2415.51 -0.16% 2958.14/1892.77 premières. L’analyste a abaissé ses estimations EPS portuaires sur les trois premiers mois de 2017. L’ana-2262744 Assurances 1382.05 -0.58% 2419.30/1971.59 2017-2019 de 2,7%. Vontobel a en revanche relevé lyste anticipe de surcroît des synergies de l’intégra-2262671 Banques 1437.41 -0.49% 1415.47/1124.01 l’objectif de cours de Geberit de 465 à 480 francs tion de World Duty Free cette année. Enfin,2265384 Biens de consommation 383.60 +0.09% 1444.56/1090.94 et a confirmé buy, après la publication des résultats JPMorgan a relevé l’objectif de cours de l’action2265299 Chimie 1172.34 -0.03% trimestriels. Bernd Pomrehn a adapté un peu son Dufry de 125 à 126 francs et a confirmé under-2265407 Commerce de détail 2052.48 -0.86% 383.60/341.58 modèle de valorisation. Une croissance organique weight. Les estimations ont marginalement été2265354 Industrie 512.08 -0.21% 1181.56/1033.76 un peu plus faible et le relèvement des attentes au adaptées après les chiffres trimestriels.994740 Immobilier (total return) 465.37 -0.43% 2072.42/1391.32 niveau des charges financières sont compensée2265433 Loisirs 1481.04 +0.24% par la récente reprise de l’euro face au franc, le fort SGS: prime de 66% par rapport à la2265343 Matériaux de construction 1665.70 -0.33% 518.56/461.57 momentum des marges et un taux d’imposition2265420 Médias 1033.35 -0.22% 477.81/304.56 un peu plus bas. Le profil rendement-risque reste concurrence ces cinq dernières années2265313 Ressources de base 1005.06 -0.70% 1486.07/1227.53 favorable. Morgan Stanley a relevé la recommandation pour2265391 Santé 776.93 +1.36% 1693.27/1282.80 SGS d’underweight à equal weight et a augmenté2262812 Services publics 1036.37/823.85 DUFRY: croissance organique élevée et l’objectif de cours de 2095 à 2240 francs. Ces cinq2262777 Services financiers 15320.45 -0.34% 1012.10/557.64 dernières années, l’action a été traitée avec une prime2262788 Technologie 12220.62 +0.04% 823.13/727.53 synergies avec World Duty Free attendues de 66% par rapport à la concurrence. Maintenant,2265446 Télécommunications 12257.52 +0.63% Kepler Cheuvreux a relevé l’objectif de cours de les attentes de consensus pour le bénéfice pourraient 15373.28/9805.29 l’action Dufry de 170 à 200 francs et a confirmé connaître un retournement et le profil de croissanceINDICES 12226.56/9867.08 buy. La croissance organique a encore accéléré au organique s’améliore, selon les analystes. Ceux-ci 12292.43/9715.91 1ertrimestre et l’entreprise est sur la voie au niveau jugent que la prime est justifiée au vu de la qualité998751 Actions porteur des synergies et des objectifs de désendettement, a de SGS.998752 Actions nominatives 03/05/2017 commenté Jon Cox. Dufry a vu sa croissance orga-998753 Porteur + bonA L’INSTAR DU JET D’EAU, NOUS FÊTONS125 ANS D’EXISTENCE À GENÈVE www.moservernet.ch

PAGE 10 jeudi 4 mai 2017 MARCHÉS&PRODUITSLe pétrole en LONDRES / Footsie / -0.21% / -15.52 pts / 7234.53 pts PRINCIPAUX INDICES EUROPÉENSlégère hausseaprès les stocks Glencore s’est enfoncée de 3,71% à 286,80 pence, Anglo American de 3,20% à 1044,50 pence, No. val. Nom Valorisation +/-% Haut/Bas 52 semaines Rio Tinto de 2,74% à 2962,50 pence et BHP Billiton de 2,01% à 1146 pence.COMMODITIES.Les cours du pé- 846421 DJ Stoxx 50 (Europe) 3204.84 +0.22% 3205.17/2626.52trole ont fini en légère hausse hier 7370 Sainsbury’s a chuté in fine de Betfair a chuté pour sa part de 846423 DJ Stoxx (Europe) 389.37 -0.04% 389.53/307.81après des chiffres hebdomadaires 5,72% à 263,50 pence, tirant vers 4,33% à 8395 pence. 846480 DJ Euro Stoxx 50 (Europe) 3586.25 +0.22%mitigés sur l’offre américaine, qui 7280 le bas Tesco (-3,42% à 176,75 A l’inverse, la meilleure perfor- 846483 DJ Euro Stoxx P (Europe) 384.09 +0.05% 3593.13/2678.27n’ont pas suffi à sortir le marché pence) et Morrison (-1,40% à 239 mance de la journée a été à mettre 998211 AEX (Hollande) 525.20 -0.05% 384.09/287.50d’une déprime perceptible depuis 7190 pence). à l’actif du groupe de logiciels 998690 Euronext BEL-20 (Belgique) 3932.86 +0.59% 526.25/409.23la fin avril. Glencore s’est enfoncée de 3,71% Sage, qui a bondi de 3,44% à 707 1646037 OMX (Danemark) 1419.67 +1.21%Le prix du baril de «light sweet 7100 M J V L M M J V M M à 286,80 pence, Anglo American pence. 998032 DAX (Allemagne) 12527.84 +0.16% 3933.64/3127.94crude» (WTI), référence améri- de 3,20% à 1044,50 pence, Rio Le groupe de services éducatifs 252367 Mid Cap Index (Allemagne) 24738.38 -0.34% 1430.11/1150.12caine du brut, a gagné 16 cents à La Bourse de Londres a terminé Tinto de 2,74% à 2962,50 pence Pearson a gagné 1,70% à 656,50 758853 OMXH (Finlande) 3945.47 -0.41% 12532.25/9214.1047,82 dollars sur le contrat pour hier en baisse de 0,21%. et BHP Billiton de 2,01% à 1146 pence et le spécialiste de la res- 998185 FTSE 100 (Grande-Bretagne) 7250.05 24822.79/18853.13livraison en juin au New York L’indice FTSE-100 des princi- pence. tauration collective Compass a 997736 FTSE Act 250 (Grande-Bretagne) 19805.29 - 3990.67/3003.61Mercantile Exchange (Nymex). pales valeurs a cédé 15,52 points Le maison de paris Paddy Power grignoté 0,83% à 1573 pence.n 513607 FTSE Aim Index (Grande-Bretagne) 967.38 - 7447.00/5788.74A Londres, le cours du baril de pour terminer à 7234,53 points. - IGBM (Espagne) - 19683.95/14951.64Brent de la mer du Nord a monté 1603325 MIBTEL (Italie) - -de 33 cents à 50,79 dollars sur le FRANCFORT / DAX / +0.16% / +19.94 pts / 12527.84 pts 998531 Oslo OBX Index (Norvège) 20759.31 +0.13% 968.33/676.96contrat pour livraison en juillet 998033 CAC 40 (France) -0.20% -/-à l’Intercontinental Exchange Deutsche Bank a de son côté gagné 0,75%, à 16,80 euros. Allianz a progressé de 0,14%, à 176,35 euros. 2021101 CAC MID & S. (France) 629.14 -0.06%(ICE). Volkswagen a cédé 0,80% à 143,25 euros. Lufthansa a cédé 1,11% euros à 16,05 euros. 10375187 OMXS 60 (Suède) 5301.00 -0.30% 20883.66/15017.42«Le marché reste incontestable- 998663 ATX (Autriche) 13412.65 -0.16% 642.49/513.36ment à un bas niveau», a résumé 997718 Athen Index Compos (Grèce) 270.03 -0.50%Andy Lipow, de Lipow Oil As- 495317 BUX Index (Hongrie) 2997.41 +2.00% 5305.95/3955.98sociates, expliquant la situation 576823 ISE National 100 (Turquie) 748.61 -2.51% 13453.23/9753.00par des inquiétudes générales sur 395702 PSI 20 (Portugal) 32077.72 -0.52%une production élevée. 2485271 PX Ind (Tchèquie) 93862.74 +0.52% 270.46/198.93«C’est la fin de leur saison de 857975 RTSI Index (Russie) 5144.84 -0.57% 3017.21/1981.93maintenance», a souligné M. Li- 393229 Warsaw Wig Ind (Pologne) 996.29 -2.13%pow. «On peut s’attendre à ce que 1096.35 +0.68% 748.72/517.10les raffineries utilisent une quan- 62066.66 34334.92/25126.36tité énorme de brut lors des pro- 95358.76/70426.16chains mois, ce qui contribueraità réduire la surabondance.» 5144.84/4175.28Pour l’heure, c’est bien le niveau 1010.66/770.45élevé des réserves mondiales de 1196.99/873.58pétrole qui pousse les investis- 62214.81/42812.99seurs à la défiance, notammentparce qu’ils jugent insuffisants 03/05/2017les effets de quotas mis en oeuvredepuis janvier par les membres 12510 1,42% à 9,20 euros, les investis- encore sorti du scandale des mo- GAGNANTS ET PERDANTS AU DJ EURO STOXX 50de l’Organisation des pays expor- seurs honorant un bon début teurs diesel truqués.tateurs de pétrole (Opep) et d’au- 12339 d’année et l’annonce d’un dérou- Lufthansa a cédé 1,11% euros à No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol.tres producteurs.n lement sans heurts d’un impo- 16,05 euros, tandis que la com- 12168 sant plan social. pagnie aérienne discute avec LES CINQ GAGNANTS 77.49 +2.59% - 0.80 78.69/60.00 1865928RECOMMANDATIONS Deutsche Bank a de son côté ga- l’opérateur Fraport en vue de 51.40 +1.78% - 4.28 51.62/25.00 4261654 11997 M J V L M M J V M M gné 0,75%, à 16,80 euros, le baisser les coûts d’utilisation de 332902 Fresenius I 112.65 +1.53% - 2.40 114.10/83.45 2396573LVMH: sortie conglomérat chinois HNA l’aéroport de Francfort. 519928 Societe Generale 230.85 +1.23% - 1.73 230.85/130.55 593263 La Bourse de Francfort a terminé Group étant devenu le premier Bon dernier de l’indice, E.ON a 10367293 Bayer N 13.33 +1.10% - 7.50 15.21/10.77 4979621des valeurs favorites hier en légère hausse, le Dax se actionnaire de la première cédé 1,30% à 7,16 euros, ne pro- 507170 LvmhBryan Garnier réaffirme sa re- maintenant au-dessus de la barre banque allemande avec près de fitant pas de l’annonce d’un par- 2200367 Engie 7.16 -1.30% - 0.84 8.84/5.99 11568346commandation achat’et sa valeur des 12.500 points. 10% du capital. tenariat avec le moteur de re- 77.07 -1.26% - 2.72 78.68/49.93 1506238intrinsèque (fair value) de 223 L’indice vedette Dax a gagné Allianz a progressé de 0,14%, à cherche Google dans les tarifs LES CINQ PERDANTS 73.92 -0.98% - 1.83 75.78/48.07 1892839euros sur LVMH, mais retire le 0,16% à 12.527,84 points, le 176,35 euros, en ayant publié en d’énergie solaire. 86.90 -0.92% - 4.03 91.76/63.38 1663461titre de sa liste de valeurs favorites MDax des valeurs moyennes per- avance ses performances pour le Au sein du MDax, la griffe de vê- 4334819 E.ON N 143.25 -0.80% - 1.33 156.55/103.65 849789pour le deuxième trimestre. L’in- dant de son côté 0,34% à premier trimestre. Le recul des tements Hugo Boss a baissé de 508670 Vincitermédiaire financier souligne 24.738,38, points. bénéfices ne l’a pas empêché de 2,86% à 67,25 euros, malgré la 1095306 Airbus Br 03/05/2017que le titre du numéro un mon- Mais le marché automobile alle- maintenir ses prévisions pour forte progression de son bénéfice 324410 BMW Idial du luxe a grimpé de 10% au mand a pris un coup de froid avec l’année. net au premier trimestre et la 352781 Volkswagen Vz Icours du mois dernier, à compa- un recul de 8% des immatricula- Volkswagen a cédé 0,80% à confirmation des objectifs finan-rer à des hausses de 1% pour le tions de voitures neuves en avril 143,25 euros, bien que le numéro ciers pour 2017. GAGNANTS ET PERDANTS AU NIKKEI 225DJ Stoxx et de 4% pour son sur un an. un mondial de l’automobile a Air Berlin, la compagnie aé-échantillon de valeurs du secteur Au sein du Dax,le spécialiste de confirmé ses ambitions pour rienne endettée, a repris 2,14%, à No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol.du luxe. Bryan Garnier justifie la santé Fresenius s’est promené 2017, à la suite d’une nette pro- 0,57 euro, à la suite d’un nouveaucette surperformance du titre par en tête toute la journée pour finir gression de ses résultats au pre- renflouement accordé en avril LES CINQ GAGNANTS 4027900l’annonce d’une croissance des en hausse de 2,59%, à 77,49 eu- mier trimestre même sans être par la compagnie Etihad.n 208067000ventes très forte et supérieure aux ros. Commerzbank a grimpé de 764258 Yamaha Corp Rg 3630.00 +17.29% - 1.43 3820.00/2588.00attentes au premier trimestre, 763734 Toshiba Corp Rg 243.00 +3.93% - - 475.20/178.00 2369500ainsi que par l’accord positif passé 2993744 J. FRONT RETAILI Rg 1653.00 +3.90% - 1.69 1798.00/1010.00 1722900entre LVMH et Christian Dior. 763197 OLYMPUS 4460.00 +3.36% - - 4725.00/3145.00 2001000 763623 Toho Zinc Co Ltd Rg 503.00 +3.29% - - 645.00/278.00BNP PARIBAS: Oddo 6474900 LES CINQ PERDANTS - 2.36 2240.00/1343.00 10178000reste à l’achat - - 598.00/166.00 4042400Oddo confirme sa recommanda- 762138 JGC Corp Rg 1804.00 -7.20% - 1.08 2661.50/2092.00 3351000tion à l’achat sur la valeur avec 203458 Tokuyama Rg 554.00 -5.14% - 1.37 933.00/611.00 3341500un objectif inchangé de 70euros. 764034 YAMATO HOLDINGS 2496.50 -2.31% - 1.80 2235.00/1591.00Le ROE courant est attendu au- 784555 Chiyoda Corp Rg 728.00 -2.15% 03/05/2017dessus de 10%. Or les fonds pro- 762393 Kirin Holdings 2172.00 -1.70%pres par action atteignent 75.1eu-ros avec des charges de PARIS / CAC 40 / -0.06% / -3.15 pts / 5301.00 pts PRINCIPAUX INDICES ASIE/MOYEN-ORIENTrestructuration à venir de l’ordrede 2.5euros par action, expli- LVMH a progressé de 1,23% à 230,85 euros. Le groupe de luxe a détrôné le géant pétrolier Total No. val. Nom Valorisation +/-% Haut/Bas 52 semainesquent les analystes. BNP Paribas (-0,17% à 46,77 euros) en terme de capitalisation boursière à la tête de l’indice CAC 40.a publié un résultat net part du 998407 Nikkei 225 (Japon) 19445.70 +0.70% 19668.01/14864.01groupe de 1.894 millions d’euros, 5309 depuis le mois de janvier 2008. d’Emmanuel Macron à l’issue du 998405 Topix Index Sec 1 (Japon) 1550.30 +0.68% 1578.51/1192.80en hausse de 4,4% au premier tri- Le marché a hésité à prendre des scrutin, «ils conservent néan- 998396 Hang Seng (Hong Kong) 24696.13mestre 2017. La performance 5196 positions franches alors que la Ré- moins de la prudence», explique 3666055 Straits Times Index (Singapour) 3237.81 - 24773.80/19594.61opérationnelle de la banque est serve fédérale américaine (Fed) M. Tuéni. 998293 Bangkok SE Set Ind (Thaïlande) 1564.12 +0.83% 3238.94/2703.48tirée par les reprises de provisions 5083 va rendre publique la conclusion Sur le front des valeurs, Nexans 1473058 KOSPI 100 Index (Corée du Sud) 2196.14 +0.00% 1600.79/1343.13sur les large corporates, indique de sa réunion de politique moné- a été pénalisé (-4,48% à 49,34 eu- 998594 Taiwan Weighted Stk (Taïwan) 9955.33 +0.91% 2207.19/1748.83le bureau d’analyses. Oddo sou- 4970 M J V L M M J V M M taire après la clôture des marchés ros) par une forte contraction de 998444 All Ordinaries Idx (Australie) 5919.90 +0.14% 9979.91/7999.98ligne la bonne performance éga- européens. son activité dans le secteur pétro- 257111 Shanghai Composit (Chine) 3143.71 -0.86% 5983.20/5131.90lement pour AWM et Retai Eu- La Bourse de Paris a terminé qua- Par ailleurs, ajoute M. Tuéni, «il lier au premier trimestre. 998275 Mumbai Sensex (Inde) 29894.80 3301.21/2780.76roMed. n siment stable hier (-0,06%). y a aussi un certain attentisme LVMH a progressé de 1,23% à 1114782 Vietnam St Exch Idx (Viêt Nam) 719.54 - L’indice CAC 40 a cédé 3,15 avant le second tour de la prési- 230,85 euros. Le groupe de luxe 998652 KLSE Composite (Malaisie) 1778.47 -0.09% 30184.22/25057.93 points à 5301,00 points dans un dentielle française et le débat de a détrôné le géant pétrolier Total 228097 Tel-Av TASE-100 Ind (Israël) 1271.76 +0.25% 732.87/592.43 volume d’échanges mesuré de ce soir». (-0,17% à 46,77 euros) en terme 1188203 Saudi Share Price (Arabie Saoudite) 6967.71 3,5 milliards d’euros. La veille, La candidate du Front national de capitalisation boursière à la 997712 Kuwait 100 Index (Koweït) 48605.14 - 1772.21/1611.88 l’indice avait fini en hausse de Marine Le Pen, qui inquiète les tête de l’indice CAC 40. +0.52% 1300.53/1195.03 0,70%. marchés, affrontera en effet dans Solvay a pris quant à lui 2,72% à -0.64% 7290.33/5327.49 Après une ouverture en léger re- la soirée le candidat d’En Marche! 120,85 euros alors que groupe -0.17% 50886.80/34474.49 pli, la cote parisienne n’est pas lors du seul débat télévisé entre chimique belge s’est montré parvenue à changer de tendance les deux tours. confiant mercredi dans le fait 03/05/2017 au lendemain d’une séance qui Même si les investisseurs conti- «d’atteindre ou dépasser» ses ob- l’a vue franchir les 5300 points, nuaient de tabler sur une victoire jectifs pour 2017.n OBLIGATAIRE: les taux longs se détendent seuil qu’elle n’avait plus atteint Les taux d’emprunt de la majorité des pays de la zone euro se sont dé- tendus hier. «Le marché est calme avec un volume d’activité très étroit», EUROPE / Divers ce qui permet à plusieurs pays de réduire l’écart qui les sépare du taux d’emprunt à 10 ans de l’Allemagne, a souligné Patrick Jacq, un stra- Les Bourses européennes ont ter- par Solvay (+2,72% à 120,85 eu- L’indice AEX de la Bourse tégiste obligataire de BNP Paribas. À 18h00 (16h00 GMT), le taux miné hier en ordre dispersé dans ros) après la publication de ses ré- d’Amsterdam a abandonné d’emprunt à dix ans de l’Allemagne a fini sans grand changement à des marges très étroites. sultats. 0,05% à 525,20 points. 0,326% contre 0,328% mardi à la clôture du marché secondaire, où La Bourse de Madrid a pris Parmi les valeurs en baisse, le A la baisse, le groupe de techno- s’échange la dette déjà émise. Le rendement de même maturité de la 0,15%, l’indice Ibex-35 totalisant groupe de technologies Galapa- logies Galapagos a perdu 4,37% France s’est très légèrement détendu, terminant à 0,806% contre 10.837 points, son niveau le plus gos a chuté lourdement (-4,37% à 78,32 euros et le sidérurgiste 0,818%. Ceux des pays du sud de l’Europe ont connu pour leur part haut depuis août 2015. à 78,32 euros). Arcelor Mittal 3,02% à 7 euros. une détente plus marquée. Celui de l’Italie reculant à 2,261% contre La plupart des valeurs bancaires A Milan, l’indice FTSE Mib a La Bourse de Lisbonne a pro- 2,307% et celui de l’Espagne à 1,612% contre 1,654%. En dehors de évoluaient dans le vert: la banque grignoté 0,13%, à 20.759 points. gressé de 0,52% à 5144,84 points. la zone euro, le taux britannique à 10 ans s’est un peu détendu à 1,073% BBVA (+0,87% à 7,51 euros) et Banco BPM a réalisé la meilleure L’indice PSI 20 a surtout bénéfi- contre 1,088%. A la clôture du marché européen, aux États-Unis, le Banco Santander (+0,28% à 0,07 performance (2,09% à 2,736 eu- cié des hausses de la holding du taux à dix ans était en petite hausse à 2,291% contre 2,280%. Le taux euro). ros), suivi d’Unicredit (+1,92% à secteur des télécommunications à trente ans s’établissait à 2,945% contre 2,969%, tandis que le taux à La Bourse de Bruxelles a pris 15,42 euros) et de l’assureur Ge- Pharol (+10,51% à 0,30 euro) et deux ans s’affichait à 1,278% contre 1,258% mardi. 0,59%, l ’indice Bel-20 totalisant nerali (+1,17% à 14,72 euros). du producteur de liège Corticeira 3932,86 points. Mediaset a subi la plus forte Amorim (+3,59% à 11,39 eu- La plus forte hausse a été signée baisse (-2,26% à 3,634 euros). ros).n

MARCHÉS&PRODUITS jeudi 4 mai 2017 PAGE 11La Fed manoeuvre entre risque Les meilleurs chiffresde taux et risque de bilan trimestriels depuis 2007ÉTATS-UNIS. La Réserve fédérale veut éviter une tension inutile sur les taux longs en maintenant son quantitative easing. MARCHÉ ACTIONS. Ils s’annoncent excellents de part et d’autre de l’Atlantique, incitant les analystes à revoir en hausse leurs prévisions pour l’ensemble de l’année.LEVI-SERGIO MUTEMBA (éventuellement 50 ans). Mardi, MARC CRAQUELIN le secrétaire d’État au Trésor, Ste- (Directeur de la gestion d’actifs à La Financière de l’Echiquier)La Réserve fédérale américaine ven Mnuchin, a en effet réitéré(Fed) a décidé hier soir de laisser son intérêt pour ce type de finan- Lors d’une Si l’actualité macroéconomiquela fourchette des taux des fed cement, alors que son Gouverne- conférence de a été restreinte et plutôt en demi-funds inchangée à 0,75%-1,00%. ment planifie de dépenser 1000 presse accom- teinte, les publications des entre-Le message de la banque centrale milliards de dollars en infrastruc- modante, Ma- prises ont en revanche été parti-américaine a toutefois quasiment tures. Son intervention publique rio Draghi a déclaré ne voir au- culièrement fournies: le premierproduit le même effet qu’un re- a du reste envoyé les taux de ren- cune raison de changer la trimestre 2017 s’annonce excel-lèvement sur le marché obliga- dement des Treasuries à 30 ans à séquence de sortie du Quantita- lent de part et d’autre de l’Atlan-taire. En contraste avec un mar- plus de 3% cette semaine, attei- tive easing. tique, incitant les analystes à re-ché des actions qui lui est resté gnant un plus haut depuis le 18 La Banque centrale européenne voir en hausse leurs prévisionsmuet. juin. s’en tient donc à sa feuille de pour l’ensemble de l’année.Le taux à deux ans des Treasuries route en dépit de l’accélérationa en effet bondi de près de 3%, Les hedge funds haussiers de la croissance et de l’inflation: Bénéfices remarquablespresque immédiatement après la sur l’ensemble de la courbe à cet égard, l’inflation sous-ja- Ainsi, aux Etats-Unis, alors quepublication du communiqué de Enfin, face à toutes ces pressions cente du mois de mars est res- la moitié des entreprises ont pu-la banque centrale américaine, haussières sur les taux longs amé- sortie à 1,2% en glissement an- blié leurs résultats, 78% affichentpour atteindre un taux de rende- JANET YELLEN. La Fed n’est pas pressée de réduire son bilan. ricains, nombreux sont ceux qui nuel, son plus haut niveau des bénéfices par action (BPA) au-ment de 1,2939%. Tandis que s’interrogent sur la logique des depuis 4 ans. dessus des attentes, pour unel’emprunt d’État à 10 ans pro- récents développements sur cette Parmi les points d’alerte, signa- croissance de 10% en glissementgressait de plus de 1,3%, repas- ploi privé (lire page 18) et du tas- longue de la courbe des taux de partie de la courbe des rende- lons une baisse de la dynamique annuel. Les chiffres d’affaires sontsant à un taux de rendement su- sement «transitoire» de la crois- rendement. ments. En effet, pour la première conjoncturelle aux Etats-Unis. quant à eux en hausse de 6%, avecpérieur à 2,30% (contre 2,29% sance au premier trimestre. A ce titre, le Fomc a confirmé son fois depuis juillet 2016, les hedge 67% de surprises positives, le chif-plus tôt dans la journée). Et pour Le Comité de politique moné- souhait de continuer de réinvestir funds américains et d’autres in- PIB US sous les attentes fre le plus haut depuis lecause. taire (Fomc) précise que «les fon- le principal des obligations des vestisseurs spéculatifs sont deve- Même si ce ralentissement s’ef- deuxième trimestre 2011. damentaux sous-tendant la pour- agences gouvernementales et des nus haussiers sur l’ensemble de fectue à partir d’une base très Ces chiffres sont d’autant plus re-La Fed ne doute pas de la suite de la croissance de la titres adossés aux prêts hypothé- la courbe des taux américains. élevée, les surprises écono- marquables qu’il n’y a pas eupoursuite de la dynamique consommation demeurent so- caires (MBS) arrivant à échéance La partie longue est particulière- miques y sont désormais néga- d’orientation à la baisse par les en-Dès les premières lignes du com- lides». Et que l’inflation pourrait et de poursuivre le refinance- ment concernée, après que ces in- tives. Le PIB du premier tri- treprises, comme c’est générale-muniqué, le tableau était posé. Si- enfin toucher sa cible de 2% à ment des Treasuries. Ce, jusqu’à vestisseurs ont ajouté en quelques mestre est ainsi sous les attentes ment le cas avant les élections. Engnalant sans ambiguïté la convic- moyen terme. Probablement un stade avancé du cycle de res- jours, sur la semaine écoulée au à seulement 0,7% et l’indice Europe, sur les 37% d’entreprisestion de la Fed quant à une plus significative que la décision serrement monétaire. 25 avril, le nombre sans précé- ISM manufacturier a perdu 2,4 ayant publié leurs résultats, il y apoursuite de la dynamique éco- des taux, l’orientation de la Fed La Fed n’a en revanche fait aucun dent de près de 260.000 contrats points au mois de mai pour 67% de surprises positives au ni-nomique actuelle aux États-Unis quant à son intention de réduire commentaire sur la possibilité à terme acheteurs sur les Treasu- s’établir à 54,8. A suivre égale- veau des BPA et ceux-ci sont enet soulignant, comme en mars, la son bilan était très attendue, dès pour le Trésor américain d’émet- ries à 10 ans, d’après le rapport de ment, l’éventuel ralentissement hausse de 24% en glissement an-solidité du marché du travail, en lors que ce type de mesure peut tre des obligations à plus longue la Commodity Futures Trading de la conjoncture chinoise. nuel.dépit du ralentissment de l’em- susciter des tensions sur la partie échéance que celles à 30 ans Commission (CFTC).n L’indice PMI manufacturier La topline est forte avec 80% de Caixin a perdu 0,9 point en mai. surprises positives pour une A seulement 50,3, il se situe à son hausse de 8% en glissement an- plus bas niveau depuis septembre nuel. Il faut remonter à 2007 pourScénario économique favorable dernier. voir mieux!n DEUX TITRES SOUS LA LOUPEau marché du crédit La semaine dernière, Alphabet, maison mère de Google, et Amazon, leader mondial du e-commerce, ont publié leurs résultats trimestriels, démontrant une nouvelle fois que leur leadership incontestable leur permet de continuer à grandir malgré leur taille. Pour Alphabet, leMARCHÉS OBLIGATAIRES. Il est temps toutefois de sortir de l’univers «euro aggregate» qui se révèle plus vulnérable. chiffre d’affaires est ressorti à 25 milliards d’euros, en hausse sur l’année de +22%, emmené notamment par la croissance de la plateforme You- Tube, dont plus d’un milliard d’heures de vidéo sont regardées chaqueCHRISTEL RENDU DE LINT* Sur le plan politique, les élections dérivés permettant des niveaux le poids des charges exception- jour dans le monde. présidentielles françaises repré- de «carry» et «roll-down» supé- nelles héritées de la crise de 2008- Pour Amatzon, la croissance du chiffre d’affaires est de +22,5%, tiréeAlors que les Etats-Unis font fi- sentent un facteur d’incertitude rieurs. En termes de sélection de 2009, liées à des litiges et conten- par une division data center en hausse de +43%. Pour le huitième tri-gure de locomotive pour la re- majeur. Selon les derniers son- titres obligataires, les obligations tieux, se dissipe avec le temps. mestre consécutif, la société a dégagé un résultat net positif, qui plusprise de la croissance mondiale, dages, l’hypothèse de l’arrivée au d’entreprises «investment-grade» est en hausse de 41%, démontrant ainsi une meilleure profitabilité dela banque centrale américaine a pouvoir d’un parti extrémiste et américaines de maturité 4 ans de- *Union Bancaire Privée ses activités, en dépit de très forts investissements.nouvert une séquence de norma- d’un «Frexit» semble toujours as- vraient être privilégiées, leur per-lisation de sa politique monétaire sez improbable. Cela dit, un tel formance se composant actuelle-depuis le mois de décembre 2016. scénario, s’il se produisait, aurait ment d’un rendement proche de L’Agefi PartenaireElle prévoit une hausse supplé- un effet désastreux sur les mar- 3%, plus un «roll-down» de 1%.mentaire de ses taux directeurs chés obligataires souverains eu- Il existe par ailleurs un pointen 2017, après celle du mois de ropéens, et les investisseurs ne d’entrée attractif sur les CDSmars, puis trois en 2018. La vi- peuvent pas ignorer ce risque. (Credit Default Swaps) «highgueur des fondamentaux améri- Une gestion active des risques yield» globaux. Aborder le com-cains soutient la valorisation des Dans ces conditions, une ap- partiment «high yield» via lesactifs risqués et, dans ces condi- proche d’investissement non CDS - plutôt que des titres vifs -tions, la Fed peut enfin normali- contrainte, dite de «performance offre une surprime pour un LATIN AMERICANser sa politique monétaire. absolue», devrait être favorisée. risque de crédit identique, et unLa hausse des taux Fed Funds de- Il s’agit de mener une gestion ac- risque de taux ainsi qu’un risquevrait entretenir une remontée tive de l’exposition au crédit, du de liquidité bien inférieurs. Pour PRIVATE CLIENTSgraduelle des taux d’intérêt tant risque de taux et du risque poli- un risque de taux d’à peine plusaux Etats-Unis qu’en Europe. Les tique. Cela consiste par exemple d’un an, la stratégie offre ainsi untaux d’intérêt américains à 10 ans à augmenter l’exposition aux «carry» et «roll-down» de 6,5%ont déjà rebondi de 50 points de obligations bancaires britan- en dollars (4,8% en euros). 14 & 15 JUNE 2017, GENEVA, HOTEL LE RICHEMONDbase depuis leur plus bas niveau niques dès lors que le risque lié Enfin, la dette bancaire subor-de juin 2016, et les taux euro- au Brexit semble à présent cor- donnée recèle aussi de la valeur.péens ont suivi et continueront rectement pricé; la situation est En plus des ratios CET 1 (Com- BRAZIL, ARGENTINA, MEXICO, COLOMBIAde suivre cette tendance dans les plus lisible car il est désormais mon Equity Tier 1) élevés des éta-mois à venir. Ce risque de taux – clair que le processus de sortie blissements bancaires – uneautrement dit de correction pour prendra au moins deux ans, sans source de protection pour les dé- Tax reforms, new anti evasion policies (BEPS, CFC),les marchés obligataires les plus véritable surprise d’ici là. tenteurs d’obligations bancaires amnesty and repatriation programmessensibles aux taux – ainsi que la La gestion active des risques re- –, la profitabilité du secteur estrésurgence des incertitudes poli- pose également sur une sous-ex- en constante amélioration. Ainsi,tiques en Europe font des titres position au marché obligataire les fondamentaux des banques Information and registration: [email protected] - www.academyfinance.ch«euro aggregate», en particulier européen au profit du marché sont meilleurs; leurs fonds pro-souverains, un segment exposé. américain, et sur le recours à des pres sont plus robustes, tandis que

PAGE 12 jeudi 4 mai 2017 MARCHÉS&PRODUITSLa nouvelle Le premier actionnaire LVMH détrône Totalfourchette de à la tête du CAC40prix pour l’IPO de Deutsche Bank Le groupe de luxe est devenu hier la premièrePRODWAYS. HNA GROUP. Le conglomérat chinois, qui a fait son entrée dans le capital mi-mars, capitalisation boursière de l’indice phare parisien.La souscription devrait a désormais porté sa participation à près de 10% dans la banque allemande.se situer entre 4,30 et 4,80 A la côture, le titre LVMH ga- riode, alors que l’indice CAC 40euros par action. Le conglomérat chinois HNA «Nous nous réjouissons qu’un qui gère sa participation, doit gnait 1,23% à 230,85 euros, pe- s’appréciait de plus de 8%. Group est devenu le premier ac- nouvel actionnaire de référence faire son entrée au conseil de sur- sant 116,7 milliards d’euros en Pour Andrea Tuéni, l’évolutionLe fabricant d’imprimantes 3D , tionnaire direct de Deutsche mise sur le succès à long terme veillance de Deutsche Bank, lors Bourse, contre une capitalisation est logique, avec «un cours du pé-filiale du groupe Gorgé, a an- Bank. Il a porté sa participation de Deutsche Bank», avait alors de l’assemblée générale le 18 mai. de 115,8 milliards pour Total qui trole pas très bien orienté depuisnoncé hier le resserrement de la dans la banque allemande à près précisé le président du conseil de HNA est un actionnaire engagé cédait 0,17% à 46,76 euros. le début de l’année, même s’il y afourchette indicative de prix de de 10%, montre mercredi un do- surveillance de la banque franc- dans l’aéronautique, le tourisme «C’est une première depuis la fin eu un sursaut au dessus des 50son introduction en Bourse, qui cument boursier américain. fortoise, Paul Achleitner. et l’immobilier. Il est en train de des années 1980, puisqu’il y avait dollars le baril récemment».s’accompagne d’une levée de Dès mars, HNA a porté sa parti- mettre la main sur l’aéroport de habituellement des valeurs de «Surtout, nous sortons de deuxfonds pouvant atteindre 52,3 mil- Devant le Qatar cipation de 3% à 4,76%. Au Hahn, situé à une centaine de ki- l’industrie lourde en tête des ca- années de baisse des cours, quilions d’euros. Avec 9,9% du capital détenu dans même moment, l’établissement lomètres de Francfort. L’agence pitalisations», relève auprès de ont des conséquences sur les va-La souscription pourra se faire à l’établissement financier à travers financier tentait de se sortir d’une Bloomberg News évoquait un l’AFP Andrea Tuéni, un analyste leurs comme Total», rappelle leun prix compris entre 4,30 et le gestionnaire de fonds autri- litanie d’affaires judiciaires qui possible intérêt du chinois pour de Saxo Banque. spécialiste. «En parallèle, LVMH4,80 euros par action, selon la chien C-Quadrat, HNA est passé ont plombé ses résultats passés. la banque publique allemande, «C’est un petit événement sur le a bénéficié, elle, d’un contexte fa-nouvelle fourchette indicative, devant la famille de l’Emirat du Cette action est également inter- HSH Nordbank, qui doit être cé- CAC 40, qui s’explique par plu- vorable qui lui a permis d’enre-soit la partie haute de la four- Qatar. Cette dernière possède, via venue juste avant l’augmentation dée d’ici la fin de l’année. sieurs années compliquées pour gistrer de bons résultats et d’avoirchette initiale qui allait de 3,80 à deux fonds, 6,1% du capital, selon de capital d’un montant de 8 mil- Déjà auteur d’acquisitions de le cours du pétrole, composante une évolution boursière plus po-4,80 euros, a indiqué hier Prod- le dernier décompte. Le troisième liards d’euros (8,57 milliards de taille en Suisse dans le transport directe de la performance de la sitive et moins volatile que Total»,ways. actionnaire de taille est le gestion- francs au cours actuel) en avril. aérien, le conglomérat est devenu société Total» ajoute-t-il. résume M. Tuéni.«Grâce à la bonne dynamique naire d’actifs américain Black- un des nouveaux actionnaires de Le changement est significatif, et Les ventes de LVMH ont en effetdont bénéficie le projet d’intro- rock, qui détient près de 5,9% des Aéroport dans le viseur référence du groupe bâlois Dufry, dénote la bonne santé des valeurs bondi de 15% au premier trimes-duction en Bourse sur le marché droits de vote. L’investissement global d’HNA relançant des rumeurs d’une re- du luxe. Depuis le début de l’an- tre pour frôler les dix milliardsréglementé d’Euronext Paris (...) L’investisseur chinois a fait son dans Deutsche Bank représente, prise totale à terme. née, l’action LVMH a ainsi pro- d’euros, grâce aux performancesla demande de titres Prodways entrée dans le capital de l’institut au cours actuel de l’action, une Pour rappel, le groupe avait fina- gressé de près de 27%, Kering en- de ses divisions.Group excède d’ores et déjà le bancaire mi-mars. Il avait alors somme de près de 3,4 milliards lisé, en fin d’année dernière, le ra- registrant pour sa part une hausse Le groupe LVMH a annoncé lenombre maximum de titres à déclaré vouloir augmenter sa par- d’euros. Signe de l’implication chat du spécialiste zurichois des de plus de 33%, la plus forte pro- 25 avril dernier qu’il allait sim-émettre», a justifié la société, pré- ticipation à près de 10% et s’en- souhaitée par le groupe chinois, services et de la restauration de gression du CAC 40. A l’inverse, plifier sa structure et absorber to-cisant que cette nouvelle four- gager dans la durée. le dirigeant du fonds C-Quadrat, bord Gategroup. – (ats) l’action Total a enregistré un re- talement la prestigieuse maisonchette de prix «ne modifie pas la cul d’environ 4% sur cette pé- Dior.nstructure de l’offre».nL’ANALYSE TECHNIQUELes rendez-vous ÜLUNDI ÜMARDI ÜMERCREDI ÜJEUDI ÜVENDREDIde la semaine Taux Matières Forex Marché suisse: Indices actions premières grandes capitalisationsCopyright © 2012 – Management Joint Trust SA – www.FinGraphs.com Les prix peuvent être retardés jusqu’à 20 minutes selon les Bourses. Source: www.fingraphs.com – MJT StatisticsLire et interpréter les graphiques: coaching sur www.fingraphs.comÜ Prendre une décision Ü Tendance Ü Objectifs Ü Indicateur de risques Ü Exagération du prix Fingraphs vous propose 3 horizons Les deux enveloppes présentes sur les Un objectif probable en temps et en Un indicateur représentant le risque Lorsque la petite enveloppe vient d’investissement (long, moyen et court graphiques ci-dessus représentent la prix est automatiquement calculé en oscille entre une zone Overbought rencontrer la grande enveloppe, terme) afin de percevoir l’environne- tendance suivie. Une tendance haus- permanence. Cet objectif est illustré (rouge: risque élevé) et Oversold ceci représente une exagération ment dans lequel évolue le marché. sière est illustrée par un Bull et une par un faisceau vert ou rouge selon la (vert: risque faible). Un retournement du prix, et un mouvement contraire tendance baissière par un Bear. tendance et par une éllipse, qui repré- de la tendance est probable lorsque est probable. sente la projection dans le temps pour l'indicateur sort de ces zones. atteindre cet objectif. 123Avertissement: Les analyses réalisées par la société Management Joint Trust SA depuis 1969, contributrice de cette page au travers de son site fingraphs.com, n'ont aucune valeur contractuelle et ne constituent en aucun cas une offre de vente ou une sollicitation d'achat de valeurs mobilières ou autreproduit financier. La responsabilité de la société Management Joint Trust SA ainsi que ses dirigeants et salariés ne saurait être engagée en cas d'erreur, d'omission ou d'investissement inopportun. Les informations, graphiques, chiffres, opinions indicatives présentés sur cette page s‘adressent à des inves-tisseurs disposant des connaissances et expériences nécessaires pour comprendre et apprécier les informations qui y sont développées. Ces dernières sont diffusées à titre purement indicatif, Management Joint Trust SA ne peut en garantir l’exactitude ou la fiabilité.

FONDS DE PLACEMENT jeudi 4 mai 2017 PAGE 13ORDRE DES INFORMATIONS DE FONDS: NUMÉRO DE VALEUR SUISSE, NOM DU FONDS, CONDITIONS D’ÉMISSION/CONDITIONS DE RACHAT, DEVISE COMPTABLE DU FONDS, DERNIÈRE VALEUR D’INVENTAIRE, PERFORMANCE DANS L’ANNÉE COURANTENo. val. Nom Devise Dernier 31.12.16 No. val. Nom Devise Dernier 31.12.16 No. val. Nom Devise Dernier 31.12.16 No. val. Nom Devise Dernier 31.12.16Banque CIC (Suisse) SA 2165758 PRIFUND Alpha Concentrated - G 2/3 USD 94.11 +1.86% EFG Bank Carmignac GestionTél. 0800 242 124 26409596 PRIFUND Alpha Concentrated - M 2/3 EUR 93.84 +0.00% Tél. +41 58 809 31 11 www.carmignac.chwww.cic.ch 1646381 PRIFUND Alpha DIVERSIFIED - A Fax +41 58 809 36 78Fonds en obligations www.efgbank.com Représentant pour la Suisse: CACEIS (Switzerland) SA 2/3 USD 171.62 +2.13% Fonds en monnaies1083138 CIC CH Corporates Bond CHF B 2/1 CHF 1242.43 -0.01% 1837517 PRIFUND Alpha DIVERSIFIED - A 2/3 CHF 134.68 +1.50% 12348783 BSI-Multinvest-Cash CHF Certains fonds possèdent des parts de distribution et/ou des parts 2/1 CHF 99.13 -0.33% en autres devises, la liste complète est disponible sur le site www.carmignac.ch.1083143 CIC CH Europe Bond B 2/1 EUR 875.26 +1.74% 1646382 PRIFUND Alpha DIVERSIFIED - A 2/3 EUR 158.46 +1.66% 12348780 BSI-Multinvest-Cash EUR 2/1 EUR 101.72 -0.17% 19033143 Carmignac Capital Plus A CHF Acc Hdg 2/2 CHF 1058.61 +0.87% 2/1 USD 102.60 +0.43% 3610469 Carmignac Capital Plus A EUR Acc 2/2 EUR 1168.33 +1.03%19898391 CIC CH Governments Bond CHF B 2/1 CHF 103.61 -0.38% 1837522 PRIFUND Alpha DIVERSIFIED - B 2/3 CHF 131.42 +1.50% 12348781 BSI-Multinvest-Cash USD19898435 CIC CH High Yields Bond CHF Primus B 2/1 CHF 107.09 +0.95% 1814697 PRIFUND Alpha DIVERSIFIED - B 2/3 EUR 155.15 +1.66% Fonds en obligationsFonds en actions1083230 CIC CH Large Caps Swiss Equities Active B 2/1 CHF 2470.14 +9.04% 1837521 PRIFUND Alpha DIVERSIFIED - B 277517 New Capital Multibond CHF 2/1 CHF 115.19 -0.29% 19033289 Carmignac Commodities A CHF Acc Hdg 2/2 CHF 95.96 -1.49%19899078 CIC CH Small & Mid Caps Swiss Equities Active B 2/1 CHF 182.27 +17.74% 1849564 PRIFUND Alpha EMERGING MKTS - A 2/3 USD 168.08 +2.13% 2/1 EUR 68.59 -1.59% 1568347 Carmignac Commodities A EUR Acc 2/2 EUR 288.75 -1.30%Fonds stratégiques 1849577 PRIFUND Alpha EMERGING MKTS - A 2/1 USD 120.99 +0.96% 2027897 Carmignac Emergents A EUR Acc 2/2 EUR 889.29 +11.22%- CIC CH Strategy (EUR) B 277518 New Capital Multibond EUR 2/1 CHF 94.61 +0.51% 19033134 Carmignac Emerging Discovery A CHF Acc Hdg 2/2 CHF 135.08 +12.71%1083254 CIC CH Strategy (CHF) B 2/3 EUR 153.65 +3.42% 2/1 CHF 118.58 -0.24% 3610495 Carmignac Emerging Discovery A EUR Acc 2/2 EUR 1467.61 +12.91%Autres fonds 2/1 EUR 151.42 -0.28% 19033319 Carmignac Emerging Patrimoine A CHF Acc Hdg 2/2 CHF 102.87 +6.45%1083213 CIC CH Convert Bond B 277519 New Capital Multibond USD 2/1 USD 161.45 +0.70% 12617963 Carmignac Emerging Patrimoine A EUR Acc 2/2 EUR 119.67 +6.65%Piguet Galland & Cie SA 2/3 USD 177.06 +3.95% 2/1 EUR 139.37 -0.90% 2027931 Carmignac Euro Entrepreneurs A EUR Acc 2/2 EUR 348.07 +15.58%Tél. 058 310 44 36 2/1 USD 109.15 +1.12% 2027908 Carmignac Euro Patrimoine A EUR Acc 2/2 EUR 319.89 +2.55%[email protected] 2/1 — - - 1849570 PRIFUND Alpha EMERGING MKTS - B 277520 BSI-Multinbond Global Dynamic CHF 2/1 CHF 110.99 -0.08% 19033154 Carmignac Global Bond A CHF Acc Hdg 2/2 CHF 115.49 +1.38%www.piguetgalland.ch 2/1 CHF 1045.72 +4.66% 1849579 PRIFUND Alpha EMERGING MKTS - B 2/3 EUR 150.69 +3.42% 2/1 EUR 159.02 +0.91% 3610504 Carmignac Global Bond A EUR Acc 2/2 EUR 1421.68 +1.52% 2/1 USD 124.73 +0.94% 19032609 Carmignac Grande Europe A CHF Acc Hdg 2/2 CHF 140.50 +9.99%- Piguet Global Fd Int’l Bd Dist. 1237027 PRIFUND Alpha UNCORR. ($) - A 1425918 BSI-Multinvest-Short Term Bonds CHF 2/1 CHF 119.42 +0.63% 839512 Carmignac Grande Europe A EUR Acc 2/2 EUR 197.92 +10.15%686249 Piguet Global Fd Int’l Bd Cap. 2/3 USD 173.87 +3.95% 18833362 Carmignac Investissement A CHF Acc Hdg 2/2 CHF 137.71 +5.55%686301 Piguet Global Fd Int’l Bd Cap.686298 Piguet Global Fd Int’l Bd Cap. 1426015 BSI-Multinvest-Short Term Bonds EUR686247 Piguet Global Fd Int’l Bd Dist. 2/3 USD 218.07 +1.21%11002629 Piguet Global Fd Int’l Bd Dist.686299 Piguet Global Fd Int’l Bd Dist. 2/1 EUR 1256.88 +2.68% 1425992 BSI-Multinvest-Short Term Bonds USD10898918 Piguet International Fund - World Equities CHF D 1237031 PRIFUND Alpha UNCORR. ($) - B 2/3 USD 212.91 +1.22%3581719 Piguet International Fund - World Equities EUR2322853 Piguet International Fund - World Equities USD 3387128 PRIFUND Alpha UNCORR. (CHF) - G 12348785 BSI-Multinvest-Long Term Bonds EUREdmond de Rothschild 2/3 CHF 107.84 +0.48%Asset Management (Suisse) SAGenève 1237019 PRIFUND Alpha UNCORR. (EUR) - A 12349072 BSI-Multinvest-Long Term Bonds USD 2/3 EUR 196.96 +0.63%Représentant en Suisse de:Edmond de Rothschild Prifund 4— -- 12349073 BSI-Multinvest-Long Term Bonds CHFTél. +41 58 201 74 41 1237020 PRIFUND Alpha UNCORR. (EUR) - B 2/3 EUR 192.23 +0.63%www.edram.ch 4 CHF 174.10 +0.80% 3550468 PRIFUND Alpha UNCORRELATED - G 2/3 GBP 116.13 +0.84% 12349076 BSI-Multinvest Global Dynamic Bond EURCompartiments monétaires 4 EUR 177.93 +0.69% 12351285 BSI-Multinvest Global Dynamic Bond USD282685 PRIFUND - MM (EUR) - A 4 USD 257.41 +3.00% 1399189 PRIFUND Alpha VOLATILITY - A 2/3 EUR 138.80 +2.34% 12351284 BSI-Multinvest Global Dynamic Bond CHF282683 PRIFUND - MM ($) - A 4 CHF 116.33 +0.80% Fonds en actionsCompartiments obligataires 4 CHF 105.26 +0.95% 1399180 PRIFUND Alpha VOLATILITY - A 2/3 USD 151.43 +2.82% - New Capital Multinippon1399170 PRIFUND - BOND (CHF) - A 4 EUR 115.69 +0.69% 1473624 BSI-Multinvest - Swiss Stocks 1399192 PRIFUND Alpha VOLATILITY - B 2/3 EUR 135.05 +2.34% 2027941 Carmignac Investissement A EUR Acc 2/2 EUR 1217.59 +5.73% 2/2 CHF 115.82 +1.91% 2/1 — -- 2/1 EUR 662.94 +2.11% 2/2 EUR 1756.88 +0.36% 1399182 PRIFUND Alpha VOLATILITY - B 2/3 USD 147.75 +2.80% 18833391 Carmignac Patrimoine A CHF Acc Hdg 2/1 CHF 254.59 +5.55% 2 CHF 98.50 +2.50% Compartiment lié au secteur de l’immobilier à risques particuliers 2 CHF 101.12 -0.17% 4 CHF 136.29 +4.35% 2419981 PRIFUND Alpha PROPERTY SECURITIES - A 2/3 CHF 102.17 +0.30% 1473627 BSI-Multinvest - US Stocks 2016960 Carmignac Patrimoine A EUR Acc 2/1 USD 192.11 +7.51% 4 EUR 113.37 +3.79% 2419959 PRIFUND Alpha PROPERTY SECURITIES - A 2/3 EUR 117.69 +0.52% 12348777 BSI-Multinvest-Asian Stocks CHF 2/1 CHF 101.56 +10.38% 2027926 Carmignac Securite A EUR Acc 2/1 EUR 104.68 +10.47% Cornèr Banca SA - Lugano 4 USD 135.60 +5.90% 2419975 PRIFUND Alpha PROPERTY SECURITIES - A 2/3 USD 120.26 +0.87% 12348774 BSI-Multinvest-Asian Stocks EUR Tél. +41 91 800 51 11 Fax +41 91 800 53 49 2419985 PRIFUND Alpha PROPERTY SECURITIES - B 2/3 CHF 79.16 +0.30% 1132620 BSI-Multinvest-Asian Stocks USD 2/1 USD 233.20 +10.76% Fonds de placement suisses 2/1 EUR 118.34 +7.54% 866225 CB-Accent Income Fund 2419972 PRIFUND Alpha PROPERTY SECURITIES - B 2/3 EUR 91.85 +0.51% 542571 New Capital Multieuropa 2/1 CHF 489.80 +11.00% 1066400 CB-Accent Short Term Maturity Fund 2419976 PRIFUND Alpha PROPERTY SECURITIES - B 2/3 USD 95.08 +0.87% 277516 New Capital Multihelvetia Fonds stratégiques Banque Sal. Oppenheim Jr. & Cie (Suisse) SA 4672031 BSI Multinvest Strategy Balanced (CHF) 2/1 CHF 111.14 +4.55% 1066414 CB-Accent Short Term Maturity Fund 2 EUR 105.32 +0.02% Tél. 044 214 23 33 4672028 BSI Multinvest Strategy Balanced (EUR) 2/1 EUR 133.68 +3.44% 1066427 CB-Accent Short Term Maturity Fund 2 USD 106.71 +0.50% www.oppenheim.ch 22449024 BSI Multinvest Strategy Balanced EUR cl. A (USD hedged) 4671697 BSI Multinvest Strategy Income (CHF) 1/1 EUR 662.48 -0.16% 145442 Pharma/wHealth FCP Fund 2 USD 505.81 +11.14% 1/1 USD 1664.11 +0.08% BBGI GROUP SA Tél. + 41 22 595 96 11 2/1 USD 119.33 +2.20% Index de sécurité TIPERsm 2/3 CHF 133.63 +0.10% www.bbgi.ch 2/1 CHF 104.44 +1.57% sur le marché suisse 2/1 EUR 129.85 +1.18%1399173 PRIFUND - BOND (CHF) - B 2/3 CHF 111.76 +0.09% 1/1 USD 85.90 -7.14% 4671886 BSI Multinvest Strategy Income (EUR) 2/1 CHF 117.68 +2.07% ABB 69.9% Meyer Burger 1.9%Compartiments actions 2248527 BBGI Commodities (USD) 2/1 CHF 128.60 +11.15% 2/1 EUR 104.46 +1.65% Actelion 99.9% National Ver. 13.5% 2/1 USD 147.00 -9.76% 11090616 EFG Life Invest - 40 Addex 0.1% Nestle 99.9%1170662 PRIFUND - EUROPEAN EQUITIES - A 2/3 EUR 191.96 +10.39% 2610316 BBGI Equities Swi. Behavioral Val. Adecco 76.2% Nobel Biocare 2/3 EUR 185.27 +10.38% 2610307 BBGI Share Energy (USD) 11527845 BSI-Multinvest Alternative UCITS Airesis 0.1% Novartis 0.5%1170664 PRIFUND - EUROPEAN EQUITIES - B Autres fonds Alpha Pet 0.1% OC Oerlikon 99.9% Arbonia 15.1% Orascom 12.0%1605811 PRIFUND - SWISS EQUITIES - A 2/3 CHF 237.80 +13.45% 2610311 BBGI Share Clean Energy (USD) 2/1 USD 59.10 +9.65% - BSI-Multinvest-Absoluta Daily EUR 2/1 — -- Aryzta 47.3% Richemont 2/1 — -- Ascom 69.6% Roche 0.1%1605814 PRIFUND - SWISS EQUITIES - B 2/3 CHF 232.85 +13.45% 2610302 BBGI Share Gold USD 2/1 USD 50.20 +1.01% - BSI-Multinvest-Absoluta Daily USD 2/1 — -- Baloise 99.9% Schindler 86.9% Basilea 30.0% Schmolz+Bicken. 99.9%1170666 PRIFUND - USA EQUITIES - A 2/3 USD 178.48 +7.71% 12238949 BBGI Swiss Physical Gold Cl CHF 2/1 CHF 82.80 +5.08% - BSI-Multinvest-Absoluta Daily CHF Cembra 99.9% SGS 99.9% 12239030 BBGI Swiss Physical Gold Cl CHF hedged 2/1 CHF 67.40 +6.65% Fonds en investissements alternatifs Clariant 99.9% Sika1170668 PRIFUND - USA EQUITIES - B 2/3 USD 172.24 +7.71% 12239032 BBGI Swiss Physical Gold Cl EUR 2/1 EUR 97.80 +4.04% 4394548 EFG MM Directional Fd CHF Credit Suisse 20.5% Sonova 6.9%Compartiments de stratégie 12239033 BBGI Swiss Physical Gold Cl EUR hedged 2/1 EUR 71.90 +6.84% 4394546 EFG MM Directional Fd EUR Dufry 99.9% Sulzer 92.4% 12238872 BBGI Swiss Physical Gold Cl USD 2/1 USD 79.30 +7.60% 1485588 EFG MM Directional Fd USD 2/1 CHF 100.99 +0.19% Evolva 0.3% Swatch Group 99.9%3481346 PRIFUND - DEFENSIVE STRATEGY - A 2/3 USD 59.57 +3.73% 1645471 BBGI Tactical Switzerland A 2/1 CHF 146.80 +9.63% 4402685 EFG MMF - Yd Enhanc. CHF 2/1 EUR 103.06 +0.23% GAM 71.4% Swiss Life 99.9% 1645492 BBGI Tactical World A 2/1 USD 106.60 +4.20% 4402692 EFG MMF - Yd Enhanc. EUR 2/1 USD 910.44 +1.28% Geberit 94.9% Swiss Prime Site 70.0%34216357 PRIFUND - DEFENSIVE STRATEGY - A 2/3 CHF 101.95 - BlackRock Asset Management Suisse SA 2018256 EFG MMF - Yd Enhanc. USD 2/1 CHF 90.87 -0.29% Givaudan 99.9% Swiss RE 66.9% Tél. 022 703 19 70 2/1 EUR 100.78 +5.11% CACEIS (Switzerland) S.A. 2/1 EUR 103.85 -0.24% Holcim 45.0% Swisscom 99.9%34216279 PRIFUND - DEFENSIVE STRATEGY - A 2/3 EUR 102.52 - www.blackrock.com/ch 2/1 EUR 104.46 +0.00% Tél. +41 22 360 94 00 2/1 USD 112.47 -0.13% Julius Baer 97.3% Swisslog 99.9% 2/1 CHF 11.44 +0.00% www.caceis.ch Kudelski 6.6% Syngenta 73.1%3481355 PRIFUND - DEFENSIVE STRATEGY - B 2/3 USD 57.90 +3.73% Fonds en actions Kuehne+Nagel 99.9% Transocean 91.8% 618455 BGF Emerging Europe A2 EUR 25381014 Bruellan Dynamic - Swiss Equities - Classe A (CHF) Logitech 89.3% UBS1170683 PRIFUND - STRATEGY ($) - A 2/3 USD 153.51 +5.30% 618486 BGF European A EUR 25381016 Bruellan Dynamic - Swiss Equities - Classe B (CHF) Lonza 99.9% Zurich Insurance 0.1% 3748203 BGF Global Allocation Hedged A2 CHF 1924309 Bruellan Dynamic - Tactical 99.9% Données au 03.05.2017 1.6% 14.8% 66.0%1170685 PRIFUND - STRATEGY ($) - B 2/3 USD 148.54 +5.30% De 0 à 100% (plus faible à la plus élevée). La corrélation, la liquidité, la volatilité, le prix, l’EPS, le P/E, les news, la conta-1170675 PRIFUND - STRATEGY (CHF) - A 2/3 CHF 113.78 +4.87% gion ainsi que les risques systémiques sont intégrés. Index basé sur l’objectivité et la transparence.1170678 PRIFUND - STRATEGY (CHF) - B 2/3 CHF 109.16 +4.87%1170679 PRIFUND - STRATEGY (EUR) - A 2/3 EUR 140.13 +4.36% 2/5 CHF 1341.00 +11.79% TIPERsm by cfinancials.com satisfies 100% the new require- 2/5 CHF 1344.66 +11.76% ments in MIFID II level 1. TIPER can satisfy 32 requirements1170680 PRIFUND - STRATEGY (EUR) - B 2/3 EUR 134.73 +4.36% 2/5 EUR 176.65 +8.39% set out by the directive Investor Protection on product gover- 2/1 CHF 68.10 +6.24% nance and product suitability.Compartiments de gestion alternative à risques particuliers 2/2 CHF 265.23 +17.47% 2/2 EUR 172.86 +13.38% From 1 January 2018, the Directive will make it compulsory1598145 PRIFUND Alpha Concentrated - A 2/3 USD 151.45 +1.85% 567975 BGF LatinAm A USD 2/1 USD 54.71 +0.00% 11194367 Rare Earth Elements Fund (CHF) 2/2 CHF 162.41 +16.86% for the financial industry within 28 countries inside Europe to 2/1 CHF 168.00 +17.26% comply with product governance and product suitability.1598152 PRIFUND Alpha Concentrated - A 2/3 EUR 137.71 +1.39% 2857820 BGF Local Emg Mkts Short Dur Bond A2 USD 2/1 USD 22.46 +0.00% 2095702 RFP Small & Mid Caps Switzerland A TIPERsm by cfinancials.com will help banks and investment firms across the EU to meet MiFID II requirements. It is the1598148 PRIFUND Alpha Concentrated - B 2/3 USD 148.14 +1.86% 1501042 BGF US FlexEquity A USD 2/1 USD 27.91 +0.00% 3112416 RFP Special Europe A only solution of its kind to meet the requirements for the EU. Investor relations +41 848 848 181 (24/7/365)1598153 PRIFUND Alpha Concentrated - B 2/3 EUR 134.41 +1.40% 333541 BGF WdGold A USD 2/1 USD 28.31 +0.00% 2344989 RFP Swiss Equity Equal-Weighted A www.cfinancials.com2165752 PRIFUND Alpha Concentrated - G 2/3 EUR 91.75 +1.39% 620823 BGF WdMining A USD 2/1 USD 31.73 +0.00% 2344994 RFP Swiss Equity Equal-Weighted C

PAGE 14 jeudi 4 mai 2017 FONDS DE PLACEMENT ORDRE DES INFORMATIONS DE FONDS: NUMÉRO DE VALEUR SUISSE, NOM DU FONDS, CONDITIONS D’ÉMISSION/CONDITIONS DE RACHAT, DEVISE COMPTABLE DU FONDS, DERNIÈRE VALEUR D’INVENTAIRE, PERFORMANCE DANS L’ANNÉE COURANTENo. val. Nom Devise Dernier 31.12.16 No. val. Nom Devise Dernier 31.12.16 No. val. Nom Devise Dernier 31.12.16 No. val. Nom Devise Dernier 31.12.16Pegaso Capital Partners S.A. 439579 IAM SWISS Eq. Fd - A 2/1 CHF 2444.15 +11.54% RAM Active Investments S.A. 24728620 Zurich Invest Protect 85+ B 2/2 CHF 97.68 +0.12%Tél. +41 91 210 31 94 Martin Currie Global Funds Tél. +41 22 816 87 30 AUTRES FONDSwww.pegasocapital.com www.martincurrie.com [email protected] Disciplined & Selective Représentant en Suisse: Fonds d’actions 329041 Dekar. Int Ant EUR 19.74 -0.47% First Independent Fund Services S.A.13975737 Pegaso Capital Strategic Bond Class I EUR EUR 110.35 +0.29% Tél. +41 44 206 16 4013975735 Pegaso Capital Strategic Bond Class R EUR EUR 107.14 +0.13% - Martin Currie GF - Greater China 1530813 RAM Emerging Mkts Eq B USD 2/1 USD 169.29 +12.42% EUR 27.40 -0.76% 332847 Interzins — -- 03/05/2017 10078792 RAM Emerging Mkts Eq J CHF 2/1 CHF 155.46 +9.23%13977329 Pegaso Capital Strategic Bond Class I USD Hedged USD 113.36 +0.68% - Martin Currie GF - Global Resources Fund — -- 2/1 EUR 194.39 +8.66%13975738 Pegaso Capital Strategic Bond Class R USD Hedged USD 109.74 +0.59% Patrimonium Asset Management AG 10078787 RAM Emerging Mkts Eq L EUR11760519 Pegaso Capital Strategic Trend Class I EUR EUR 107.74 +3.02% Tél. +41 58 787 00 0011760518 Pegaso Capital Strategic Trend Class R EUR EUR 103.88 +2.83% www.patrimonium.ch 1530792 RAM European Eq B EUR 2/1 EUR 424.60 +10.27%Dynagest SA Fonds immobilierTél. +41 22 593 55 55 3/3 EUR 1758.52 -1.09% 1802481 RAM European Eq C CHF 2/1 CHF 376.09 +10.10%www.dynagest.ch 3/3 CHF 1029.31 -1.30% 3499521 Swiss Real Estate Fund 3/3 EUR 1519.67 -1.24% Picard Angst SA 2/1 CHF 157.40 +2.67% 14249983 RAM Lg/Sh Emerg.Mkt Eq C CHF 2/1 CHF 107.05 +0.57% LÉGENDES916128 DMC Fund - Dynagest Expo Bonds DF R (EUR) 3/3 EUR 1583.52 -1.10% Tél. +41 (0) 22 989 50 00 14249980 RAM Lg/Sh Emerg.Mkt Eq B USD11378027 DMC Fund - Dynagest Expo Bonds Europe DF R (CHF couv.) 3/3 USD 1526.33 +1.31% www.picardangst.com 2/1 USD 113.98 +1.38% Conditions appliquées lors de l’émission de parts:2069864 DMC Fund - Dynagest Expo Bonds EURO MAS R (EUR) 3/3 USD 1577.35 +1.45% [email protected] 14249061 RAM Lg/Sh European Eq. B EUR 2/1 EUR 144.22 +4.77% 1) Pas de commission d’émission et/ou de taxes en faveur du fonds.2775694 DMC Fund - Dynagest Expo Bonds EURO MAS I (EUR) Fonds de placement matières premières 2/1 CHF 140.57 +4.58%2069871 DMC Fund - Dynagest Expo Bonds USD MAS R (USD) 14249086 RAM Lg/Sh European Eq. C CHF 2/1 EUR 242.64 +3.14% (l’émission a lieu à la valeur d’inventaire)2775724 DMC Fund - Dynagest Expo Bonds USD MAS I (USD) 4913676 All Commodity Tracker Plus A USD 2/1 USD 265.14 +3.67% 2) Commission d’émission en faveur de la direction du fonds et/ou duIAM Independent Asset Management 2/1 USD 48.35 -2.32% 2703508 RAM North American Eq E EURTél. 022 818 36 40 4913681 All Commodity Tracker Plus Ah hdg CHF 2/1 CHF 138.08 +2.91% distributeurwww.iamfunds.ch 2/1 CHF 65.75 -3.07% 1530802 RAM North American Eq B USD 2/1 EUR 149.60 +3.08% 3) Frais de transaction en faveur du fonds (participation à la couverturewww.iam.ch 19027338 PA Energy & Metals Fund A 2/1 USD 51.73 -5.40% Fonds d’obligationsFonds en actions 2/1 EUR 48.61 -5.78% des frais lors du placement de nouvelles ressources entrées). 19027340 PA Energy & Metals Fund Ae 2/1 CHF 48.14 -5.96% 2840396 RAM Convertibles Europe C CHF 4) Plus commission d'émission 2/1 USD 97.15 +0.26% 2840378 RAM Convertibles Europe B EUR 19027341 PA Energy & Metals Fund Ah 2/1 CHF 93.60 -0.53% 10034729 RAM Global Bd Tot Ret E EUR Conditions appliquées lors du rachat de parts: 10034731 RAM Global Bd Tot Ret C CHF 1) Pas de commission de rachat et/ou de taxes en faveur du fonds (le 6/6* CHF 121.61 +3.55% Zurich Invest AG Tél. 044 628 49 99 rachat a lieu à la valeur d’inventaire). Fax 044 629 18 60 2) Commission de rachat en faveur de la direction du fonds et/ou du www.zurich.ch distributeur (peut être différente pour le même fonds en fonction de la filière de distribution). 3) Frais de transaction en faveur du fonds (participation à la couverture des frais lors de la vente de placements). 4) Combinaison de 2) et 3). 5) Conditions particulières lors du rachat de parts 27670370 PA Systematic Commodity Alpha Fund A 2/1 EUR 144.24 +1.70% LÉGENDES DES FONDS UBS 2/1 CHF 136.07 +1.53% 27670373 PA Systematic Commodity Alpha Fund Ah *) Cours de la veille UBS Vitainvest Fonds 2/2 CHF 11.76 +2.52% **) Mise à jourmensuelle 2/2 CHF 12.36 +3.44% 1) Plus commission d'emission973381 IAM EMERGING Mkt. Fd - A 2/1 CHF 1935.81 +11.86% 10852691 UBS (CH) Vitainvest - 25 Swiss 6/6* CHF 136.67 +5.85% 3833980 Target Investment Fund - 25 B 2) Plus commission d'emission et de rachat599987 IAM EUROPEAN Eq. Fd - A 2/1 CHF 1269.83 +8.42% 10852698 UBS (CH) Vitainvest - 50 Swiss 3) Plus commission d'émission et de rachat en faveur du fonds de pla-19999071 IAM EUROPEAN Eq. Fd - A 2/1 EUR 1178.68 +7.26% 2247644 UBS (CH) Vitainvest - 12 World 6/6* CHF 260.74 +1.60% 3833993 Target Investment Fund - 35 B cement 4) +/- frais d'achat/de vente de titres en faveur du fonds de placement 5) Plus frais d'achat de titres en faveur du fonds de placement 6) Ni commission d'émission ou de rachat au profit du fonds (L'émission/rachat ont lieu à la valeur d'inventaire) 6#) Ni commission d'émission, ni frais au profit du fonds dans le cadre du pilier 3a. (L'émission a lieu à la valeur d'inventaire) 7) Emission provisoirement suspendue439578 IAM Global Eq. Fd - A 2/1 CHF 1964.06 +6.92% 2247646 UBS (CH) Vitainvest - 25 World 6/6* CHF 339.37 +2.38% 3834007 Target Investment Fund - 45 B 2/2 CHF 13.27 +4.30% PUBLICATION DES FONDS DANS L’AGEFI 2/2 CHF 19.53 +8.86%1472525 IAM GOLD&METALS Fd - A 2/1 CHF 1741.76 +2.05% 2247648 UBS (CH) Vitainvest - 40 World 6/6* CHF 263.83 +3.52% 3834027 Target Investment Fund - 100 B Les banques et sociétés financières désireuses de faire figurer leurs fonds de placement dans L’Agefi peuvent nous contacter par e-mail à [email protected] ou par fax au +41 (0)21 331 41 102543746 IAM IMMO Sec. Fd - A 2/1 CHF 1202.78 +6.17% 2247650 UBS (CH) Vitainvest - 50 World 6/6* CHF 238.37 +3.99% 3833973 Target Investment Fund Obligationen B 2/2 CHF 9.66 +0.23% Les informations sont fournies sans garanties.OPTIONS SUISSESNo. val. Symbol Echeance Strike Ratio Précédent Vol. Clôture Vola. No. val. Symbol Echeance Strike Ratio Précédent Vol. Clôture Vola. No. val. Symbol Echeance Strike Ratio Précédent Vol. Clôture Vola. No. val. Symbol Echeance Strike Ratio Précédent Vol. Clôture Vola. No. val. Symbol Echeance Strike Ratio Précédent Vol. Clôture Vola.SMI EXPANDED 34543471 WCLCXV 15.06.18 C 20.00 5.00 0.39 10 0.45 26.91 33166519 WLOBTV 15.12.17 C 20.00 5.00 2.79 23 2.81 44.41 SGS N 30298944 ZURRW 16.06.17 C 270.00 50.00 0.17 80 0.16 20.24 35912690 CLNPJB 15.12.17 C 19.50 8.00 - 2 0.27 28.53 34497404 30766567 WZUAOV 21.12.18 C 240.00 50.00 0.70 2 0.79 25.03 34557850 LOGUUU 15.12.17 C 31.00 15.00 0.32 34 0.30 29.71 20368806 SGSWS 16.01.18 C 30808252 ZURURU 20.12.19 C 250.00 50.00 0.78 20 0.73 24.81 34796523 23264777 SGSPF 18.01.19 C 32903758 ZURAPZ 15.09.17 C 260.00 50.00 0.41 50 0.39 24.084713289 MXAGC - C 12.19 - 3.22 3 2.22 - 35156844 LOGWAU 15.06.18 C 34.00 15.00 0.27 10 0.27 31.21 1989.31 98.82 2.95 20 3.00 20.16 32903760 ZURARZ 15.09.17 C 300.00 50.00 0.06 100 0.05 18.614811270 MXAGB - C 12.73 - 2.07 30 1.92 - 35598606 2059.00 100.00 2.50 13 2.57 17.434811275 MXAUB - C 943.91 - 3.45 3 3.08 - CS GROUP N FLOFAU - C 21.53 - 0.59 10 0.87 - 03/05/20174832702 MBALA - C 11.23 - 6.46 80 6.59 -4998331 MXAGA - C 14.06 - 1.41 17 1.27 - FLOIAU - C 26.09 - 0.56 30 0.53 -11505090 MCHFZ - P 1.19 - 1.34 1 1.13 -18315471 IXAGX - C 12.33 - 1.15 8 1.09 - 27152831 WSCSG 15.12.17 C 19.44 9.72 0.02 100 0.02 26.02 LOGCVZ 16.06.17 C 35.00 4.00 0.19 475 0.18 24.8618555366 MSMAE - C 5534.00 - 6.52 4 6.75 - 2715283218555920 SONEF - C 56.64 - 1.51 5 2.08 - 30768574 WTCSG 15.12.17 C 17.49 9.72 0.04 8 0.04 23.59 SIKA I18720981 INOKA - C 0.11 - 0.21 60 0.20 - 31480435 31535091 WCSB4V 15.12.17 C 16.00 5.00 0.12 17 0.12 19.47 30808163 SIKUGU 15.12.17 C 31535092 35650466 UESIKU 16.06.17 C 32859864 CSGWKU 20.12.19 C 12.00 10.00 0.37 55 0.38 22.01 LONZA GRP N 3500.00 1000.00 2.75 10 2.93 56.32 32903343 5900.00 1500.00 0.34 33 0.36 26.70 32903346 CSGAIZ 16.06.17 C 14.00 4.00 0.30 605 0.33 23.43 32904613 CSGAJZ 16.06.17 C 16.00 4.00 0.04 1840 0.04 20.52 30808087 LONUGU 21.12.18 C 148.21 23.16 2.07 5 1.94 28.83 31535832 LONAMZ 16.06.17 C CSGWBP - C 8.31 - 1.29 15 1.39 - 32154726 WLOBKV 15.12.17 C 185.26 18.53 0.48 217 0.36 23.73 32154729 WLOBNV 16.06.17 C CSGBMZ 15.09.17 C 13.00 4.00 0.58 40 0.55 19.07 32903641 LONABZ 15.09.17 C 185.26 46.30 0.37 129 0.30 24.33 32903642 LONACZ 15.09.17 C CSGBPZ 15.09.17 C 15.00 4.00 0.20 421 0.21 20.02 33135273 LONUOU 16.06.17 C 185.26 46.30 0.22 15 0.15 24.80 SONOVA HLDG N 33621938 LONIJB 15.09.17 CABB N CSGCAZ 15.12.17 C 17.00 4.00 0.13 40 0.12 23.21 34497407 UCLONU 16.06.17 C 176.00 23.16 0.81 500 0.74 26.76 33621937 SOODJB 15.09.17 C 145.00 50.00 - 10 0.16 16.30 34543233 WLOAHV 15.12.17 P 35768658 SOOUZU 15.09.17 C 150.00 50.00 - 15 0.12 18.03 203.78 23.16 0.22 15 0.18 23.2732904568 ABBAKZ 15.12.17 C 22.00 10.00 0.30 22 0.29 25.31 185.26 46.31 - 200 0.14 23.0132904987 ABBBKZ 16.06.17 P32904995 ABBBSZ 15.12.17 P 24.00 10.00 0.05 10 0.05 17.22 - 185.26 74.10 0.18 34 0.15 24.4235598545 ABBCBZ 16.03.18 P25269848 ABBMWC 27.08.20 C 24.00 10.00 - 16 0.15 18.00 194.52 46.31 0.09 90 0.06 22.7633959159 ABBNCS 21.12.18 C35650635 ABBUGU 21.04.17 C 24.00 10.00 0.18 20 0.18 17.41 31535651 GALAOZ 16.06.17 C 1100.00 250.00 0.17 75 0.21 20.16 166.73 46.30 0.14 10 0.15 25.51 STRAUMANN HLDG N35156579 FABAZU - P 32902789 1200.00 250.00 0.0235912678 KABHJB 16.06.17 C 21.00 5.00 0.82 30 0.81 20.47 32902790 GALAVZ 16.06.17 C 1200.00 250.00 0.22 200 0.04 20.1036368925 MABARV - P 32903442 1100.00 250.00 0.29 23.00 10.00 0.23 30 0.27 22.16 32903924 GALAWZ 15.12.17 C 1000.00 250.00 0.45 5 0.28 28.39 34855032 STMBJB 15.09.17 C 510.00 120.00 - 30 0.34 23.57 33988308 885.87 - 0.65 35598814 STMAMZ 15.09.17 C 23.00 5.00 0.01 208 0.02 31.01 34543453 GALACZ 15.09.17 C 1120.00 200.00 0.08 20 0.34 25.44 NESTLE N 35650083 FSTMAU - C 500.00 100.00 0.38 30 0.41 18.28 34543455 1160.00 200.00 0.04 27.40 - 0.64 38 0.65 - 34543458 GALBMZ 15.12.17 C 1120.00 200.00 0.52 10 0.67 27.22 402.67 - 1.20 3 1.28 - 34557391 1250.00 400.00 0.01 20.50 6.00 0.73 860 0.72 64.02 FGAEAU - C 2 0.68 - 18555920 SONEF - C 56.64 - 1.51 5 2.08 - 22382551 28.65 - - 20 0.44 - WGABTV 16.06.17 C 30 0.20 20.08 23209675 MNESI - C 60.22 - 0.85 4 0.86 - SULZER N 30725552 WGABUV 16.06.17 C 25 0.09 17.90 33306968 FNEYA - C 58.55 - 1.38 30 1.91 - 35912618 SUNAJB 16.03.18 C 35157248 WGABXV 15.06.18 C 40 0.54 23.70 35357779 NESLU 16.06.17 C 80.00 10.00 0.04 100 0.04 12.86 115.00 40.00 - 20 0.27 27.95 35768635ACTELION N UEGALU 16.06.17 C 50 0.01 21.23 36367714 FNESZU - P 79.52 - 0.22 30 0.19 -31534851 ATLALZ 16.06.17 C NESWPU 18.12.20 C 76.00 15.00 0.46 6 0.54 18.96 SWISS LIFE HLDG N 170.00 25.00 3.91 4 4.47 158.39 KNEDJB 16.06.17 C 60.00 20.00 0.78 300 0.91 66.96 GIVAUDAN N NESWUU 15.09.17 C 77.00 15.00 0.18 100 0.18 15.67 34497769 SLHUQU 21.12.18 C 280.00 50.00 1.23 10 1.22 26.88 35912696 SLHGJB 15.12.17 P 20 0.20 19.16ADECCO GROUP N 33135221 GIVUEU 16.06.17 C 1800.00 500.00 0.22 20 0.30 19.51 ONEACV - C 73.54 - 0.20 20 0.21 - 315.00 80.00 - 33168966 33989136 WGIADV 15.12.17 C 1920.00 500.00 0.20 4 0.21 17.96 359126634713289 MXAGC - C 12.19 - 3.22 3 2.22 - 35912664 OGIVDU - P 1994.99 - 0.29 22 0.15 - NOVARTIS N - 2.07 30 1.92 - 360419174811270 MXAGB - C 12.73 - 3.45 3 3.08 - KGICJB 16.06.17 C 1500.00 400.00 1.15 1272 1.18 71.63 SWISSCOM N - 6.46 80 6.59 -4811275 MXAUB - C 943.91 - 1.41 17 1.27 - KGIPJB 16.06.17 P 2050.00 400.00 0.38 1195 0.35 25.53 23483430 UGNOV 15.12.17 C 75.00 15.00 0.34 131 0.32 19.18 - 1.34 1 1.13 - 253708794832702 MBALA - C 11.23 - 1.15 8 1.09 - FGVCAU - C 1710.99 - 0.46 23 0.50 - 25370880 NOVWX 21.12.18 C 90.00 15.00 0.11 50 0.12 18.08 23209714 FSCDA - C 382.81 - 0.56 50 0.59 - - 6.52 4 6.75 - 28258926 30808147 SCMUHU 15.12.17 C4998331 MXAGA - C 14.06 - 1.51 5 2.08 - 29521225 UENOV 21.12.18 C 100.00 15.00 0.05 200 0.04 17.12 30808149 SCMUJU 21.12.18 C 420.00 100.00 0.34 100 0.36 20.20 - 0.21 60 0.20 - 30808111 30808150 SCMUKU 21.12.18 C11505090 MCHFZ - P 1.19 HELVETIA HLDG N 32903624 UTNOV 16.03.18 C 85.00 20.00 0.07 50 0.08 17.47 31535846 SCMBIZ 15.12.17 C 440.00 100.00 0.27 350 0.32 19.22 32903862 32903585 SCMABZ 15.09.17 C18315471 IXAGX - C 12.33 33169185 NOVDGZ 16.06.17 C 75.00 15.00 0.18 4 0.17 14.50 32903586 SCMACZ 15.09.17 P 460.00 100.00 0.20 200 0.23 18.41 33352366 32903587 SCMADZ 15.09.17 C18555366 MSMAE - C 5534.00 32460511 HELGJB 16.06.17 C 525.00 200.00 0.20 200 0.14 21.52 NOVUGU 20.12.19 C 80.00 20.00 0.28 30 0.29 19.86 32904969 SCMAJZ 16.06.17 C 400.00 50.00 0.87 5 0.92 21.06 32905143 HELBNZ 15.12.17 C 530.00 200.00 - 10 0.20 22.02 32904973 SCMANZ 15.12.17 C18555920 SONEF - C 56.64 34077136 HELHJB 15.12.17 C 560.00 100.00 0.22 140 0.23 19.67 NOVAHZ 15.09.17 C 76.00 15.00 0.20 14 0.23 18.48 440.00 50.00 0.30 180 0.37 17.4918720981 INOKA - C 0.11 NOVDCZ 16.06.17 C 72.00 15.00 0.35 255 0.33 20.17 440.00 50.00 - 20 0.29 12.38 MNOAFV - C 63.41 - 0.70 50 0.70 - 480.00 50.00 0.06 25 0.07 14.81 LAFARGEHOLCIM N NOVWAU 20.12.19 C 75.00 20.00 0.39 100 0.40 20.69 420.00 50.00 0.40 28 0.58 21.88- 440.00 50.00 0.37 10 0.40 16.1331535936 ARYBBZ 16.06.17 C 32.00 10.00 0.22 286 0.23 36.41 23483368 UOHOL 15.12.17 C 61.90 9.52 0.20 30 0.15 21.0631535937 ARYBCZ 16.06.17 C 36.00 10.00 0.08 50 0.09 41.87 24889502 SOHOH -P 66.95 - 0.5132903414 ARYAAZ 15.09.17 C 40.00 10.00 0.09 10 0.11 40.39 26739337 HOLWR 21.12.18 C 66.67 10 0.60 - OC OERLIKON N32903416 ARYACZ 15.09.17 C 46.00 10.00 0.04 200 0.03 37.92 27152840 HOLUT 15.12.17 C 57.14 9.52 0.4132905058 ARYCBZ 15.09.17 C 34.00 10.00 0.25 750 0.26 37.86 31534943 LHNBGZ 16.06.17 C 55.00 9.52 0.43 40 0.25 23.48 27926521 OERUZ 15.12.17 C 14.00 5.00 0.07 150 0.09 24.41 SYNGENTA N32905064 ARYCHZ 15.06.18 C 32.00 10.00 0.50 50 0.54 37.96 31534945 LHNBIZ 15.12.17 C 50.00 20.00 0.13 2868426734557283 UDARYU 21.12.18 C 40.00 20.00 0.14 30 0.15 33.75 31534946 LHNBJZ 15.12.17 C 60.00 20.00 0.44 20 0.29 20.32 28684269 OERCF 15.12.17 C 11.00 10.00 0.17 60 0.19 23.94 26024251 FSYAA - C 265.61 - 3.91 12 3.89 -34922838 ARYVJB 16.06.17 C 32.50 10.00 0.20 27 0.22 40.49 32903568 LHNABZ 15.09.17 C 50.00 20.00 0.12 28684270 27926507 SYNWE 21.12.18 C 440.00 50.00 1.2134922839 ARYOJB 15.09.17 C 35.00 10.00 0.22 50 0.22 37.61 32903570 LHNADZ 15.09.17 C 56.00 10.00 0.58 100 0.08 10.03 30808230 OERCH 15.12.17 C 13.00 10.00 0.02 3 0.07 22.59 29966254 MSYACV - C 301.08 - 1.60 30 1.19 25.8334922852 ARYLJB 15.12.17 C 30.00 12.00 0.39 118 0.44 37.25 32903572 LHNAGZ 15.09.17 C 60.00 10.00 0.28 32903246 29967253 MSYABV - C 341.55 - 1.19 10.00 0.14 155 0.34 19.34 32903247 OERCI 15.12.17 C 14.00 10.00 - 397 0.04 22.97 30767989 WSYAYV 16.06.17 C 400.00 100.00 0.59 16 1.59 - 32903618 30768017 OSYAFV - C 358.21 - 1.03 40 0.11 22.85 34543461 8.00 5.00 0.77 90 0.95 37.70 30808201 UGSYNU 15.12.17 C 470.00 100.00 0.29 80 1.18 - 34796547 31535888 SYNALZ 16.06.17 C 400.00 100.00 0.65 10 0.69 23.86 OERUMU 21.12.18 C 370 0.24 18.43 OERAYZ 15.12.17 C 10.00 4.00 0.68 10 0.68 30.73 10 0.62 32.95 25 0.14 21.87 OERAZZ 15.12.17 C 12.00 4.00 0.12 4 0.31 24.12 5 1.01 - OERAKZ 15.09.17 C 11.00 5.00 0.33 10 0.35 27.52 10 0.29 25.36 WOEAUV 16.06.17 P 12.00 5.00 0.10 200 0.05 30.90 13 0.63 36.44 KUEHNE+NAGEL INT N FOERAU - C 9.69 - 0.56 3 0.64 -BALOISE HLDG N4832702 MBALA - C 11.23 - 6.46 80 6.59 - 32903650 KNIAJZ 15.09.17 C 140.00 20.00 0.45 30 0.72 16.22 TEMENOS GRP N19527280 MBALE - C33988298 FALAAU - C 57.45 - 4.18 40 4.27 - ROCHE HLDG G 30808214 TEMUJU 15.12.17 C 58.00 20.00 0.60 5 1.47 33.1434542857 WBAARV 16.06.17 C 35432181 UETEMU 16.06.17 C 85.00 20.00 0.24 12 0.22 27.11 108.35 - - 12 0.92 - LINDT&SPRUENGLI PS 19047514 SOROJ -C 151.96 - 2.19 7 2.31 - 20096589 MROGM -C 140.00 50.00 - 200 0.12 23.19 33988558 FLIDAU - C 4366.43 20643007 MROGI -C 169.16 - 1.71 13 1.93 - 20644123 SOROO -C - 0.89 10 0.91 - 21902581 FROIA -C 191.73 - 1.36 26 1.51 - 23135395 ROGLE 16.06.17 CCLARIANT N 23483424 UTROG 15.12.17 C 211.24 - 1.00 28 1.12 - ZURICH INSUR GR N 23483425 UVROG 15.12.17 C LOGITECH INTL N 23483426 UWROG 15.12.17 C 203.57 - 1.20 1 1.24 - 23483427 UXROG 15.12.17 C23483409 UZCLN 15.12.17 C 18.00 5.00 0.57 35 0.59 26.31 260.00 10.00 0.64 42 0.88 17.01 26256066 VTZUAD 15.12.17 C 320.00 100.00 0.02 100 0.01 16.1428336271 FCLBZ -P 26739467 ZURWV 21.12.18 C 340.00 50.00 0.10 30 0.07 19.3231534911 CLNKCZ 16.06.17 C 22.17 - 0.73 1 0.35 - 32904118 LOGCJZ 15.09.17 C 28.00 4.00 1.27 4 1.60 33.63 200.00 50.00 1.12 10 1.32 29.46 26739470 ZURWY 21.12.18 C 300.00 50.00 0.23 68 0.22 21.1731536174 CLNAFZ 15.12.17 C 32905005 LOGBCZ 16.06.17 C 32.00 4.00 0.55 30 0.63 29.61 27505979 VTZUAJ 15.12.17 C 280.00 100.00 0.11 50 0.11 21.0532905105 CLNCJZ 15.12.17 C 20.00 5.00 0.12 42 0.17 21.43 32905014 LOGCOZ 15.12.17 C 32.00 4.00 0.87 2 1.01 30.82 225.00 50.00 0.76 11 0.85 24.09 29520666 ZURABZ 16.06.17 C 250.00 100.00 0.27 100 0.24 27.99 32905015 LOGCPZ 15.12.17 C 34.00 4.00 0.63 3 0.77 30.93 18.00 5.00 0.50 8 0.60 27.33 250.00 50.00 0.40 223 0.43 18.98 19.00 5.00 0.37 20 0.47 27.05 275.00 50.00 0.15 497 0.18 17.97

ACTIONS SUISSES jeudi 4 mai 2017 PAGE 15No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol.ACTIONS SUISSES (SWX) M NORD AMERICAINES 2825565 Dbxt ES50 1D 40.05 +0.00% - - 40.15/30.73 1723 24767393 SSgA SPDR In EUR-Ac 179.69 +7.52% - - 179.69/138.81 65 - - 21.26/15.55 7010 - - 190.30/136.10 2 3954285 MCH Group N 75.00 +4.82% - 0.67 77.00/61.80 8620 903037 Abbott Laborator Rg 42.30 - - - 45.30/34.75 210 3071334 Dbxt ES50 SH 1C 15.45 - - - 23.89/18.20 24767874 SSgA SPDR Ma EUR-Ac 187.68 - - - 31.11/30.65 330 3982108 METALL ZUG N -B- 3961.00 -0.98% - 1.77 4127.00/2721.00 263 29798540 Alphabet-A 933.50 +0.38% - - 935.00/658.00 39 - - 22.88/17.00 60 - - 237.30/182.05 9 10850379 Meyer Burger N - - 1.40/0.46 165721 933071 General Electric Rg 28.70 - - - 33.05/26.65 400 3067379 Dbxt ESS D30 1D 23.95 - - - 25.06/21.54 44 25311814 SSgA SPDR Me Ly USD 30.11 - - - 64.29/51.17 310 339006 Mikron Hldg N 0.86 +1.18% - 0.84 6.80/5.71 18609 1944196 HORNBACH Hold I 75.30 - - - 72.65/63.75 6 - - 129.60/73.44 266 - - 67.86/64.20 7A 27683769 Mobilezone hldg N 5.95 +2.59% - 3.92 15.95/12.15 192554 28467085 PayPal Holdings Rg 47.99 +6.95% - - 47.99/34.38 10 2825593 Dbxt FTSE MIB 1D 22.77 - - - 4.99/3.86 460 24770423 SSgA SPDR Sm EUR-Ac 237.30 +0.93% - - 101.38/94.05 772 1110887 Mobimo Hldg N 15.30 -0.65% - 3.67 273.75/217.00 4635 961618 Pepsico Rg 110.10 - - - 112.60/96.00 120 - - 50.27/41.01 1933 - - 35.35/28.49 24951222171 ABB N 25637909 Molecular Partn N 272.50 -0.37% - - 30.95/17.50 9693 962004 Pfizer Rg 33.10 -0.15% - - 36.50/28.15 2662 3614093 Dbxt FTSE VIETN 1C 23.54 +0.13% - - 14.44/10.88 190 24767694 SSgA SPDRTe EUR-Ac 65.89 - - 2.58 140.50/120.00 165127289091 Actelion 2L N 1962480 Myriad Group N 30.40 +1.00% - - 3.07/1.35 165176 3754629 Philip Mrrs Int Rg 108.60 - - - 115.00/88.00 29 - - 42.96/35.80 20938 - 1.24 117.20/113.10 1001053247 Actelion N 24.34 -0.29% - 3.12 24.46/17.88 430643 1.35 -3.57% 699232 Royal Bank Canad Rg 52.00 - - - -/- 50 10804968 Dbxt LEVDAX 1C 129.60 +0.08% - - 11.09/8.73 50 24770428 SSgA SPDRTe EUR-Ac 67.00 - - - -/- 1352985075 AddexTherapeutic N 202.95 - - - 207.05/134.65 6000 555100 Schlumberger Rg 71.00 -2.07% - - 88.00/71.00 100 - 3.06 143.40/117.84 1189 - - -/- 1701213860 Adecco Group N 275.00 - - 0.55 -/- 178862 10641130 Unisys Rg 10.95 - - - 14.00/6.31 80 11115473 Dbxt MACI MEX 1C 4.83 - - - 185.23/173.07 2 24770468 SSgA SPDR Ut EUR-Ac 101.75 - - - 48.59/43.71 176118917705 Adecco Group N 2L - - 3.10/1.70 16560 1262932 Zimmer Biomet Hldgs 117.00 - - - 132.00/96.90 81 - 1.07 153.80/153.80 131 - 0.60 110.55/92.82 200896792 AdvalTech Hldg N 2.35 +0.00% - 2.02 75.85/45.01 604189 11115468 Dbxt MSCI CAN 1C 46.34 - - - -/- 250 26898560 SSgA USA Val USD-Ac 34.35 - - - 57.39/50.39 28161248819 AEVIS VICTOR N 74.10 -1.20% - - -/- 15000 - 1.42 226.60/161.90 — - - -/- 524260694 AirTech Group N 75.47 - -14.91 280.00/169.00 440 11421659 Dbxt MSCI CHINA 1C 14.31 -0.87% - - -/- 43657 11195919 SWCCHRESwCom-FA CHF128.00 +0.00% - - 9.89/8.69 1731094762 AIRESIS N 275.00 +1.66% - 0.97 66.40/40.55 1172 - - 30.12/19.65 52 - - 22.50/18.45 5883756 Allreal Hldg N 56.80 +3.84% - 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- 13.54/13.11 504411024060 Arbonia N 25.50 +4.51% - - 65.70/22.45 598973 1081986 NEW VALUE N 10.80 +0.47% - - 10.80/9.15 447 12779992 FINREONISOPROCH A 184.90 - - - 130.60/123.70 710 30033438 UBS CHF-A-UKdis- 109.83 - - - -/- 396227101 Arundel N 64.55 -1.15% - 2.47 489.00/375.00 1963 703683 New Venturetec I 77.50 +0.39% - 2.97 80.05/67.00 349716 - - 26.28/22.60 311 - - 14.50/14.06 30001133920 Ascom Hldg N 485.00 -0.31% - - 18.95/12.70 133318 2791431 Newron Pharma N 1.80 - - - 2.10/1.35 10 25670773 Fir Eur Al EUR-A-Ac 31.87 - - - 44.23/38.23 854 11926029 UBS CMCI CHF-A-Ac 52.58 -1.05% - - 14.22/13.66 4991412748036 Autoneum Hldg N 18.40 -2.90% - - 8.92/7.20 43 1200526 Novartis N 1.90 +9.83% - - 3.30/1.27 10040 - - 35.31/26.00 445 - - 11.94/11.24 29 7.60 +0.00% - 4.13 19.45/14.95 98599 3845941 Novartis N 2L 21.75 -1.58% - - 28.70/13.85 53257 AUTRES 31941693 Flughafen Zuerich N 224.60 -0.88% - - 39.60/35.18 1400 32132316 UBS CMCI CHF-A-Ac 106.38 - - - 11.87/11.04 2566 19.35 -0.51% - 2.25 298.00/212.00 25607 76.80 -0.26% - 3.58 82.80/67.40 373427 - - 45.83/38.73 3 - - 17.15/16.24 21000 288.75 -2.20% 76.67 -0.52% - - -/- 360000 3186826 Anglo American Rg 32021978 FT Swi Alp CHF-A-Ac 22.41 - - - 103.05/95.95 340 24501360 UBS DJ Gl Di USD-A- 9.90 - - - 17.20/15.87 5 11450563 BASF N - - 37.38/29.89 64 - - 90.00/77.60 50 455617 Come 13.15 - - - 17.70/7.70 3219 4595666 GO DAXglb Gold USD 21.63 - - 3.17 96.53/76.84 4345 24501805 UBS EMU Cycl EUR-A- 22.53 - - - 38.96/29.28 232 21170377 Commerzbank I 96.45 -3.45% - - 100.30/67.60 140 - 2.91 112.90/93.02 2065 - - 38.96/29.28 232 32590356 COSMO Pharm Rg 1.18 - - - 1.39/0.90 10 27554203 GO Em Loc Bnd USD 10.72 - - 3.36 151.47/120.66 24012 24501900 UBS EMU Defn EUR-A- 22.56 - - - 15.69/13.64 58523 1462983 Formulafirst Br 9.90 +1.43% - - 9.90/5.65 1105 - 2.96 83.58/79.73 3782 - - 15.18/12.66 6990 803185 Gold Fields Rg 162.00 -0.31% - - 188.10/139.90 28249 24401719 GO ETF En In USD-A- 7.08 - - 2.08 96.10/90.92 2748 22374953 UBS ETF Au AUD-A-Ac 19.52 -2.30% - - 17.13/15.17 10000 3019524 Liechtenst Landes I 32.35 +1.25% - - 32.35/27.30 249 - 1.31 103.35/100.32 2169 - - 14.06/11.66 100 3381261 LumX Grp Rg 3.23 -0.31% - - 6.43/2.75 57122 27554199 GO Eur Crp Bd EUR 11.02 - - - 30.69/25.77 11978 29705502 UBS ETF Au CHF-A-Ac 16.70 -0.57% - - 19.31/17.33 52 2791431 Newron Pharma N 51.70 +3.82% - 3.29 52.30/35.30 25867 - - 152.00/142.89 368 - - 15.71/12.33 6400 490580 Saint-Gobain 0.29 -6.45% - - 0.50/0.22 192553 27554163 GO Glb Crp Bd USD 9.98 - - - 144.68/136.66 61 14547692 UBS ETF BCU13YT AD 24.70 - - - 18.42/15.71 80 2844943 SCOR SE 21.75 -1.58% - - 28.70/13.85 53257 - - 94.70/87.38 459 - - 15.15/13.21 700 O 1128957 SHLTelemedicine Rg 53.40 - - - 52.35/41.20 200 29885500 GO ISE Cyber USD-Ac 10.60 -1.44% - - 21.79/16.52 235 14547719 UBS ETF BCU710Y AD 42.00 - - - 87.29/72.78 3 352780 Volkswagen I 37.30 - - - 38.30/27.15 599 - - 65.82/58.71 150 - - 132.40/113.74 143 81682 OC Oerlikon N 352781 Volkswagen Vz I 7.06 +0.00% - - 7.50/5.83 950 27554137 GO LO Glb Gv Bd USD 9.58 - - - 137.75/127.45 583 22283922 UBS ETF BET 110 AD 13.30 - - - 98.40/75.95 135 3828567 Orascom Devl N 155.50 - - - 168.40/125.90 75 - - 121.82/117.09 113 - - 98.40/75.95 135 342080 Orell Fuessli Hld N 12.85 +0.78% - 2.33 12.85/7.91 164762 152.60 - - - 167.40/114.10 29 25841542 GO ROBO USD-A-Ac 12.77 -0.23% - - 108.98/103.24 5002 24016077 UBS ETF BEur1-5 AD 14.73 - - - 17.01/13.29 557 11167736 Orior N 5.49 +1.29% - - 8.41/4.40 512 - - 172.55/163.38 607 - 0.19 16.56/13.20 1800 130.00 -1.89% - 3.08 135.00/115.70 143 10127472 IS EUR Go 10-15 EUR 184.99 - - - 44.93/37.37 6 24017543 UBS ETF BEur1-5 AHC 13.24 +0.11% - - 65.99/60.05 224 76.80 +1.05% - 2.72 86.00/60.00 25879 - - 36.89/27.07 5 - - 82.30/68.06 17 10608422 ISh EUR Co ex-F EUR 126.93 - - - 39.61/29.71 12789 33394346 UBS ETF BT 1-10 AHC 11.98 -0.21% - - 82.30/68.06 17 - - 62.65/45.55 4499 - - -/- 160 20023133 ISh MSCI EM USD-Acc 26.10 -0.68% - - 111.49/106.92 80 24019996 UBS ETF BUS 1-5 AD 14.30 - - - -/- 1545 - - 25.16/18.65 100 - - 87.00/86.07 1305 20023257 ISh MSCI Eu Mi EUR 44.20 +0.73% - - 9.25/7.62 12 24020111 UBS ETF BUS 1-5 AHC 13.89 +0.04% - - 112.85/111.17 130 - - 24.47/18.80 2607 - - 112.85/111.17 130B P 25019150 ISh MSCI Fra EUR-Ac 35.13 -0.17% - - 13.60/10.17 491 30549809 UBS ETF BUSDEMS AD 11.75 - - - -/- 14 - - 30.50/23.99 300 - - -/- 14 20023018 ISh MSCI Wo Mi USD 39.04 -0.94% - - 13.04/9.62 250 30553612 UBS ETF BUSDEMS AHC 11.83 +0.17% - - 12.23/10.79 3100 - - 124.42/100.59 1 - - 19.42/17.25 43881253020 BACHEM HLDG N -B- 115.90 -2.19% - 2.16 123.80/64.60 16552 216808 Panalpina Welttra N 131.90 -0.68% - 2.84 140.40/109.60 30660 20023273 ISh S&P 500 USD-Ac 44.45 -0.76% - - 98.55/88.80 6082 24022463 UBS ETF BUSLC AD 16.25 - - 0.54 17.98/14.21 4895 - - 147.38/102.60 3100 - 3.28 75.00/59.85 71391 - 4.79 95.21/88.61 200 - - 18.21/14.85 4892327480484 Baloise Hldg 2L N 143.30 -2.21% - 3.63 147.40/102.50 285240 2178339 Pargesa Hldg P 74.35 -0.47% - 2.47 -/- 49746 22593013 ISh USD Ultr Bd USD 99.50 - - - 12.75/8.06 4055 24023151 UBS ETF BUSLC AHC 16.44 +0.77% - 2.50 16.87/14.22 6535 - 0.30 1390.00/1074.62 6512 - - -/- - - 112.44/102.53 9800 - - 13.90/11.96 1301241051 Baloise Hldg N 143.40 -2.45% - - 95.35/61.20 45380 2460882 Part Grp Hldg N 608.50 - - 1.55 1630.00/1281.00 8 23090061 IShares EURO EUR-Ac 37.34 - - - 281.16/233.34 526 13711559 UBS ETF EMU SmC AD 103.40 - - - 19.50/16.36 179 - 4.90 61.00/42.15 91742 - - 21.70/13.55 551 - - 186.40/178.57 2 - - 96.18/75.75 74900296 Barry Callebaut N 1388.00 -0.14% - 3.26 60.85/49.70 31 35972092 Pax Anlage 2L N 1575.00 - - - 0.04/0.03 18630 BERNOISES 1210415 ISharesSLI (DE) 96.50 - - - 235.85/218.44 30 1272980 UBS ETF ES50A 38.70 -0.15% - - 134.10/102.25 59 - 3.50 85.95/74.00 4951 - - 61.05/43.05 5000 - - 159.41/153.04 49 - - 41.46/34.35 21143244 Basilea Pharmaceu N 84.00 -1.81% - 4.80 721.00/614.50 8619 217834 Pax Anlage N 1615.00 +0.31% - 2.64 568.00/446.00 2506 -- -- - - -/- — 23793565 IShCore SPI CH 112.57 +0.24% - - 228.99/214.58 18 1272980 UBS ETF ES50A 38.70 -0.15% - - 23.28/21.34 600 - 3.26 198.50/179.00 2796 - 1.29 245.00/206.00 1033 - - 115.00/98.00 34 - - 118.04/109.48 2 - - 232.36/186.80 53838999 BB Biotech N 56.15 -1.06% - 2.02 3780.00/2575.00 263 11853036 Peach Property N 21.00 -0.24% - 3.86 71.25/64.10 815 2521745 ACRON HELVETIA II N 112.00 - - - 6.45/5.56 2683 3176893 IShrs SLI R CH 151.31 +0.37% - - 5.21/3.90 200 29141964 UBS ETF FMELV AD 15.79 - - - 187.72/154.49 873 - 1.65 479.75/351.75 2270 - 3.70 99.10/83.90 720 - 9.87 265.00/231.64 150 - - 52.58/41.57 55825 - - 91.82/82.06 823299134 BC Jura P 55.15 +0.46% - 5.81 18.95/13.10 7724 911512 Perfect Hldg N 0.03 -25.00% 72830 10201284 ACRON HELVETIA N 6.30 - - 4.62 9.90/8.15 300 10253078 IShrs SwDGB 1-3 79.73 -0.14% - - 26.48/20.87 683 29317253 UBS ETF FMELV AHC 15.17 +0.20% - - 13.70/11.44 16210 - 2.96 46.00/37.00 466 - - 2044.47/1444.86 — - - 34.85/27.35 1579 - 0.61 13.47/11.55 27530595120 BC Valais N 85.80 +1.48% - 4.09 48.00/40.35 2913 25262070 Perrot Duval Hldg P 61.00 - 1147156 AP Alternat N 254.00 - - - 7.74/5.04 500 1699984 IShrs SwDGB 3-7 91.27 +0.01% - - 48.53/36.74 28063 29141972 UBS ETF FMEPV AD 18.16 - - - 12.25/11.91 15133 - 1.56 620.00/510.50 16 - 2.62 15.70/13.40 1325 - - 21.04/15.60 13157 - 0.28 14.84/14.12 13551525171 BC Vaudoise N 687.50 -0.65% - 2.94 55.55/40.05 28945 218781 Phoenix Mecano I 568.00 +2.34% 2377723 Aventron N 8.80 - - 2.06 2700.00/2500.00 1 22697681 IShrsCHFCrpBd A 101.05 +0.06% - - 42.92/36.06 239 29317279 UBS ETF FMEPV AHC 14.02 - - 2.22 16.42/14.92 1540 - 3.87 935.00/894.00 321 - - -/- — - 3.15 92.65/78.50 11183 - - 16.98/16.28 8500969160 BEKB N 189.90 -0.05% - 1.66 105.80/45.10 45612 28414291 PLAZZA -A- N 233.20 +0.52% 199776 Bern Boerse BIRW 1857.04 -0.57% - 1.32 49.00/21.90 100 13936193 IShs Agribus USD-Ac 30.15 -1.76% - 1.74 249.72/189.10 90373 29142113 UBS ETF FMEQ AD 20.12 - - 2.72 60.39/49.86 61642 - 1.66 202.00/99.65 14144 - - 10.10/10.10 250 - - 35.58/28.64 21173 - - 85.86/81.03 500150319 BELIMO Hldg N 3708.00 -1.77% - - 5.00/1.14 6290 608992 Private Equity N 71.20 - 1339601 BV Hldg N 6.88 - - - 38.50/34.34 350 1582841 IShs Bd Lar Cap EUR 146.46 -0.33% - 3.42 108.96/93.50 17 29317291 UBS ETF FMEQ AHC 15.66 - - - 109.10/109.10 160 - 1.58 326.75/215.80 22185 - - -/- 76 - - 39.20/30.37 7292 - - -/- —31596632 Bell Food Gr N 423.50 -1.40% - 3.31 368.75/231.00 10001 1829415 PSP Swiss Propert N 90.50 -0.49% 4582551 Fundamenta Real N 15.10 - - 3.88 28.10/25.60 1000 10012767 IShs Co EUR Cor EUR 140.68 +0.26% - - 25.61/18.70 805 29142116 UBS ETF FMETSY AD 18.42 +2.93% - - 14.31/12.61 7465 - 3.68 158.40/113.40 6383 - - 27.00/18.00 52 - - 12.73/10.07 200 - - 17.93/16.45 502842210 Bellevue Grp N 17.20 +1.78% - 2.13 590.00/490.75 235 1924492 ImmoMentum N 2625.00 - - - 5.20/3.05 1501 18127378 IShs Em Asi Loc USD 89.60 - - - 9.26/6.43 12 29317303 UBS ETF FMETSY AHC 15.33 - - - 14.10/12.25 2250 - - 3.00/1.90 708 - - 99.43/89.57 69692 - - 109.57/89.83 67641820611 BFW Liegenschafte N 45.65 -0.11% 32509429 Investis Hldg N 0.00 - - - 4.00/2.90 998 14423164 IShs EM Div USD 21.41 -1.15% - - 102.90/97.12 100 1272999 UBS ETF FTSE100 AD 86.55 - - - 18.07/16.07 13700 - 4.95 5.12/4.60 100 - - 56.70/48.78 5801811647 Bk Coop I 44.00 +0.00% Q 3381329 Lalique Group N 38.00 -5.00% 13167739 IShs EM Loc Gov USD 64.32 -0.05% - - 103.62/94.08 19375 10602719 UBS ETF Gl-USD Adis 120.91 - - - 70.52/58.19 520 - - 107.97/95.00 67 - - 46.80/38.91 50130775 Bk Linth N LLB 513.50 +0.59% 35465310 Qiagen Rg 3077310 Matador Pr Eq I 10.25 - 10012758 IShs EUR Agg Bd EUR 130.92 - - - 98.22/87.67 61 13042390 UBS ETF M EMUSR AD 97.84 -0.57% - - 18.46/15.35 4597 - - 118.51/112.23 100 - - 13.93/11.83 1299113029366 BKW N 54.35 -1.18% - - - - 29.40/20.97 — 21218624 Novavest N 37.50 - 10608698 IShs EUR Co 1-5 EUR 119.50 - - - 40.79/33.38 16 13042390 UBS ETF M EMUSR AD 97.84 -0.57% - - 38.94/31.98 300 - 1.78 128.79/118.00 15259 - - 14.79/12.55 123147355 BLKB 905.50 -0.06% 30678297 Promaxima Immo N 2.00 - 19893843 IShs EUR Cor Bd EUR 105.66 - - - 1366.32/1100.19 1510 30070825 UBS ETF M EMUSR AHC 17.01 +0.03% - - 19.22/16.78 2000 - - 1363.20/1106.53 491 - - 197.40/156.32 101268465 Bobst Grp N 102.20 -1.73% 1785508 Q Cap I 29.50 - 10130108 IShs EUR Go 5-7 EUR 167.04 - - - 716.75/469.00 12 30070824 UBS ETF M EMUSR AHD 16.56 +0.30% - 2.77 147.12/116.80 3155 - - 709.00/478.64 113 - 2.92 90.85/76.90 14724723862714 Bossard Hldg N 199.10 -1.29% R 1384973 QINO CAP PARTNERS I 18.50 - 2308855 IShs Eur Pro Ye EUR 42.51 - - - 1053.14/773.14 150 13042405 UBS ETF M Pa SR AD 65.54 - - - 16.80/9.65 1500 - - 1021.13/784.21 153 - - 15.89/10.88 615249229 Bq Prof Gestion 4.37 -2.46% 10019113 RELIEFTHER Hlg N 0.01 - - - 0.05/0.01 170300 2392655 SE Swiss Estates N 3.26 - 1963445 IShs EUR STO Sm EUR 36.57 - - - 17.77/13.20 10 13042150 UBS ETF M Wd SR AD 81.46 -0.34% - 2.30 10.78/9.04 19693 - 2.23 226.00/173.60 9312 - - 17.77/13.38 20430 - - 20.24/16.85 1300243217 Bucher Industries N 316.75 -0.86% 367144 Rieter Hldg N 224.30 -0.75% - 3.09 266.20/218.30 166272 1930453 SE Swiss Estates PS 2.25 - 1065278 IShs EUR STOX50 EUR 39.41 +0.00% - - 38.00/11.15 5888 13042150 UBS ETF M Wd SR AD 81.46 -0.34% - - 20.50/17.13 188313 - 3.09 265.75/221.80 39437 - - 26.06/17.92 8966 - 1.86 13.60/12.20 136192553602 Burckhardt Compre N 302.00 -1.55% 1203204 Roche Hldg G 265.10 +0.95% - 2.60 1309.00/992.00 111 19304250 Wockhardt Bio I 3.00 - 1963443 IShs EUR STOXX EUR 62.40 -0.30% - - 16.08/10.20 1410 13635828 UBS ETF MAJ2035 AD 32.22 - - - 75.83/52.09 300 - - 101.45/78.32 34350 - - 113.39/87.27 2021225580 Burkhalter Hldg N 149.30 -1.26% 1203211 Roche Hldg I 265.00 +0.95% 22592993 IShs EUR Ult Bd EUR 108.61 - - - 92.18/76.15 195 13636142 UBS ETF MEI2035 AD 60.48 - - 1.83 239.13/181.41 21710 - - 104.39/88.65 300 - - 128.20/103.65 15760820735 BVZ Hldg N 563.00 -1.23% 2560733 Romande Energie H N 1269.00 +1.44% 2308797 IShs Euro Div EUR 25.10 -0.24% - - 107.51/98.86 500 14547764 UBS ETF MiE 13 AD 85.75 - - 1.88 97.60/74.00 8152 - - 96.94/86.84 11 - 2.70 31.61/28.28 5467 FONDS SUR INDICES ETF 1083749 IShs FTSE 100 GBP 9.20 -0.54% - - 109.26/99.69 5000 14547791 UBS ETF MiE LC AD 109.98 - - 2.48 61.18/54.43 4134 - - 103.76/91.72 1 - - -/- 16 1828018 IShs FTSE 250 GBP 24.32 - - - 96.17/81.75 5000 14547791 UBS ETF MiE LC AD 109.98 - - - 27.75/22.95 1235 - - -/- 99 - - 32.19/20.09 4272C S 31016928 A ETF JP-N400 UC DH 70.24 - - - 71.46/63.29 590 3246482 IShs FTSE MIB EUR 13.48 +0.00% - - -/- 80 13635825 UBS ETF MJI2035 AD 63.69 - - - 26.78/22.62 50 - - -/- 144 - - 14.61/12.88 50 - - 57.79/54.90 71 32252573 A JapTop U ETF CHF 55.04 - - - -/- 423461 1315453 IShs FTSEur 100 EUR 30.49 - - - -/- 1214 13635825 UBS ETF MJI2035 AD 63.69 - - - 53.14/51.44 290 - - 287.50/239.18 423 - - 91.85/91.85 68 - - 55.47/46.46 55212663946 Calida Hldg N 39.90 +2.31% - 2.01 39.95/28.62 4628 2714864 Santhera Pharm Hl N 72.55 +0.14% - - 86.35/37.05 6864 35579402 Actelion 2L N 281.00 +0.17% - - 1866.00/1630.00 10 1179040 IShs FTSEuro 80 EUR 13.07 - - - 336.70/303.10 100 24018687 UBS ETF MS EMSR AD 12.65 - - - -/- 197 - 3.79 331.75/211.60 1060 - - 287.50/210.00 564 - 0.22 -/- — - - 29.11/25.94 20 - - 28.33/26.11 11001100359 Carlo Gavazzi I 317.00 -1.25% - - 35.50/25.85 1021 906209 Schaffner Hldg N 280.00 -0.71% - 1.50 201.80/167.20 25199 11145933 Am Switz UC ETF CHF 287.45 +0.48% - 0.07 -/- — 10413628 IShs Gd CHF Hdg A 110.21 -0.68% - - 9.96/8.88 3740 28596582 UBS ETF MS JSR AD 19.51 - - - 24.50/19.54 690 - - 17.30/16.00 1150 - 1.47 206.00/167.30 106784 - - -/- — - - 14.74/13.34 5400 - - 54.30/42.85 53528252872 Cassiopea N 32.70 -0.15% - - 16.30/15.00 5564 2463821 Schindler Hldg N 200.00 -0.89% - - -/- 20000 3433473 BB Adam F MdSrv AA 1919.00 - - - -/- — 20026095 IShs Gl Co Bn USD 95.70 - - - -/- 1 30068714 UBS ETF MS JSR AHD 17.66 -0.20% - - 33.58/26.15 178 - - 16.25/14.90 6444 - - 44.00/32.50 139 - - 20.75/17.14 2920 - - 1172.36/947.60 2000 - - 59.73/48.66 443509275 Castle Alternativ N 16.85 +0.00% - 3.99 89.30/63.70 87658 2463819 Schindler Hldg PS 204.00 -0.87% - - 0.99/0.58 327707 12273629 BZ Fi Agro AD 128.70 - - - -/- 11 22134231 IShs Glb HY Bd CHF 93.17 +0.17% - - 1319.94/1134.54 74 22492322 UBS ETF MS2035 AC 18.19 +0.30% - - 29.25/25.00 200 - 1.07 390.00/270.00 21 - 3.28 1238.00/875.50 1991 - - 50.89/42.35 3391 - - 3737.68/3029.07 83 - - 41.37/24.15 712018458715 Castle PE N 2L 16.25 +0.00% - - 7.25/5.50 130 19841505 Schindler Hldg PS2L 168.40 - - 1.78 99.85/66.00 32118 12273662 BZ Fi Europe AD 187.90 - - - 26.83/21.34 38635 13937387 IShs Gld Prd USD-Ac 9.07 -0.66% - 3.15 89.70/85.30 251 22534681 UBS ETF MS2035 AD 16.87 +0.36% - - 25.19/23.92 5550 - - 5.49/3.00 100 - 3.09 2317.00/1905.00 16519 - - 26.83/21.34 38635 - 1.94 163.20/150.36 2 - - 76.07/61.28 2534885474 Castle Private Eq N 16.20 +0.00% - - 45.00/18.40 5964 227731 Schlatter Industr N 41.00 +0.00% - - -/- 1650 12273647 BZ Fi Infra AD 161.30 - - - 102.29/100.14 2000 10012744 IShs Glo Gov Bd USD 104.55 - - 2.06 123.48/116.93 21 25383925 UBS ETF MS2035 AUKD 14.03 - - - 76.07/61.28 253 - 4.29 105.00/64.20 1089 - - 7.50/5.83 950 - - 101.68/97.82 63 - 0.99 34.54/33.15 14400 - - 29.44/25.26 8522517316 Cembra Money Bk N 86.45 -0.23% - 2.02 85.25/53.00 111951 579566 Schmolz + Bicken N 0.95 -1.04% - 0.69 296.50/178.50 26117 14142705 BZ Fi Phar AD 182.30 - - - 38.17/26.50 525 2803854 IShs Govt 15-30 EUR 243.87 - - 1.29 27.81/26.95 460 25873967 UBS ETF MSCI Ca AHC 19.07 -0.16% - - 27.87/23.41 7500 - 2.18 20.62/15.59 224112 - 1.50 6460.00/3772.00 5718 - - 176.01/169.00 26 - - -/- 200 - - 31.03/23.27 3000193185 Cham Paper Grp N 374.75 +1.77% - 3.14 87.90/58.30 5788 1075492 SchweiterTechnol I 1218.00 -1.46% - 0.79 2120.00/1090.00 195 24917265 CFSdbx Ru USD-1C-Ac 20.26 -2.36% - - 41.65/37.34 250 2803883 IShs Govt 3-5yr EUR 182.61 - - - -/- — 10920548 UBS ETF MSCI Em AD 96.18 +0.79% - - 53.83/44.88 100 - 0.96 1272.00/635.00 1505 - - 1.79/1.00 15000 - - 279.85/256.73 510 - - -/- 160 - 3.85 127.60/85.00 15579693777 Charles Voegele Hld 6.28 - - 1.12 999.00/590.50 2205 23922930 SFS Group N 98.15 -1.46% - 1.41 149.90/114.90 224335 27146067 CFSdbx SP CHF-3C-Ac 25.77 - - - 69.19/64.55 90 2803943 IShs Govt 7-10 EUR 224.50 +0.05% - - 49.04/38.49 98 1429074 UBS ETF MSCI EMU AD 134.59 - - - 14.70/11.64 4130 - - 188.10/139.90 28249 - - 130.12/128.92 4000 - - 96.53/79.90 80 - - 42.21/35.80 199 - - 16.77/13.16 15162581 CI COM Pr P 3.66 +1.39% - 1.35 51.80/30.00 201 249745 SGS N 2264.00 +0.04% - - -/- — 25004349 CFSdbx Wrld USD-1D- 49.87 - - - 114.34/114.34 30 2585405 IShs Govt Bd EUR 155.97 - - - 70.36/65.02 3800 1272995 UBS ETF MSCI Jap AD 40.93 -0.53% - - 13.69/12.44 3500 - - 119.00/92.00 55 - - 29.40/24.50 231 - - 102.05/97.91 125 - - 63.67/60.59 1850 - - 16.29/13.65 2005870219 CicorTechnologie N 40.45 +1.00% - - 16.31/9.76 105974 26807681 SGS N 2L 1995.00 - - 4.19 90.95/78.05 148640 11601535 CMCIOilSFCHAdis 22.39 -1.37% - - 71.43/59.28 60 2308827 IShs Govt Bd EUR-Ac 220.76 - - - 74.96/66.70 520 21846324 UBS ETF MSCI UK AD 23.90 - - - 19.15/14.90 310 - 3.41 441.75/370.00 3544 - - 15.96/11.42 6 - - 62.93/60.01 365 - - 18.05/13.00 19401434511 Cie FinTradition 104.80 +0.19% 1128957 SHLTelemedicine Rg 7.06 +0.00% - 1.47 73.20/42.35 3113 11601535 CMCIOilSFCHAdis 22.39 -1.37% - - 31.88/26.66 1150 11729717 IShs HY Corp Bd EUR 115.38 -0.45% - - 108.00/104.80 39 1272983 UBS ETF MSCI USA AD 227.34 -0.44% - - 19.07/16.95 6360 - 0.80 537.50/341.00 48502 - - 132.80/101.16 336 - - 92.65/85.48 2 - - 20.52/15.79 77021048333 CieFinRichemont N 84.30 +0.90% 1428449 Siegfried Hldg N 291.75 -0.34% - 3.03 118.50/80.80 59936 29274984 ComS 10Y USTFTR IC 100.21 - - - 33.00/25.62 150 27741453 IShs MSC EMU CHF-Ac 5.21 +0.29% - - 17.80/13.15 111 3726774 UBS ETF MSCI Wld AD 186.57 -0.36% - - 17.20/14.09 200 - 4.40 76.95/57.05 115345 - - 242.74/194.31 75 - - 75.94/62.28 30 - - 415.81/356.70 117221214263 Clariant N 20.61 +0.93% 58797 Sika I 6385.00 -0.62% - - 403.60/247.00 1000 29274986 ComS 10YUSTFSTR IC 97.59 - - - 112.78/91.73 100 10608355 IShs MSCI Eu EUR-Ac 52.80 - - - 32.66/28.21 2 13042337 UBS ETF MUSA SR AD 93.51 - - - 405.33/326.87 3442 - - 78.05/48.60 5000 - - 48.20/36.05 448 - - 37.76/33.45 8280 - - 252.00/156.24 34142534325 COLTENE HLDG N 86.00 -0.46% 131926 SNB N 1900.00 +1.44% - 3.73 101.90/80.00 350 4878674 ComS ATX IC 38.17 +1.52% - - 32.10/23.91 100 3246398 IShs MSCI Europ EUR 26.33 -0.42% - - 97.73/93.10 300 30069576 UBS ETF MUSA SR AHC 13.61 +0.22% - - 357.15/273.78 7276 - 3.33 335.50/209.40 155889 - - 21.72/16.34 125 - - 56.58/42.78 9 - - 61.50/47.95 68024382575 Comet Hldg N 1245.00 - 29725518 Solocal 1.19 - - 5.54 98.50/79.00 135976 11398824 ComS C Bu Fut IC 172.33 - - - 75.93/62.37 15 2585447 IShs MSCI ex-UK EUR 34.84 - - - 16.20/13.13 100 30069575 UBS ETF MUSA SR AHD 13.34 - - - 54.17/40.59 17366 - 4.96 499.00/426.80 336042 - - 28.78/24.83 690 - - 49.15/38.09 600024401750 Conzzeta -A- N 986.00 +0.00% 1254978 Sonova Hldg N 148.80 +0.07% - 2.17 28.90/21.50 12268 11555647 ComS C BuF DS IC 38.69 - - - 65.41/50.26 30 19328344 IShs MSCI Ja CHF-Ac 47.72 +0.06% - - 115.85/99.97 4479 20557004 UBS ETF SBIF1-5 AD 11.96 -0.50% - 2.07 152.00/138.20 3506 - 2.39 465.30/360.50 249370 - - 35.91/30.95 100 - - 111.98/90.04 3 - 4.10 217.90/192.50 1306332590356 COSMO Pharm Rg 162.00 -0.31% 26117793 Sonova Hldg N 2L 129.70 - - - 465.00/360.00 56212 11555642 ComS C BuF L IC 268.86 - - - 122.00/108.98 70 13936008 IShs Ol & Gs USD-Ac 16.57 - - - 33.79/29.33 93 20557019 UBS ETF SF510 AD 14.38 +0.24% - 2.61 207.00/184.40 12810 - - 75.05/62.49 2500 - - 50.38/39.02 9154 - 2.40 147.70/128.60 31177162471 CPH Chem&Pap H N-A- 48.00 -1.34% 36428197 Spic Priv Eq 2L N -- 11555644 ComS C BuF S IC 65.35 - - - 15.68/11.82 402 19328353 IShs S&P 500 CHF-Ac 42.56 -0.26% - - 242.67/195.98 60 29317465 UBS ETF USLiqC S Ch 15.42 - - - -/- — - - 36.32/30.05 200 - - 15.52/12.42 132 - 1.97 198.90/170.10 36371111570 Crealogix Hldg N 115.60 - 915331 Spice Priv N 28.50 - 10239604 ComS C Com EW IC 88.22 -1.74% - - 38.68/28.23 1 889976 IShs SMI R CH 92.65 +0.30% - - 25.71/20.50 660 28754755 UBS ETF USLiqC SI 16.30 - - 2.63 249.80/213.00 3009 - - 30.42/25.39 60 - - 17.60/14.52 4400 - 2.83 479.75/418.00 18751213853 CS Group N 15.29 +0.66% 803838 SPS N 88.30 +0.06% 4561617 ComS C EONIA IC 110.52 - - - 57.83/51.55 12 1985280 IShs SMIM R CH 248.32 -0.14% - - 48.76/41.60 1000 13187243 UBS ETFSPI-CHFA-dis 60.39 +0.38% - 1.82 1145.00/1005.00 1033 - - 90.19/83.25 1000 - - 60.32/48.33 3022 - 2.36 158.40/136.73 4271 1148406 St.Galler KB N 439.25 +0.75% 4561626 ComS C FED ERI IC 99.95 - - - 100.17/86.94 340 1065255 IShs STOXX Euro EUR 35.52 -0.17% - - 43.19/38.00 855 11620778 UBS HFRX CHF-A-Acc 85.35 -0.05% - 2.43 1430.00/1228.00 1116 - - 42.73/34.61 571 - - 109.61/104.44 150 - 1.90 274.50/242.00 4025D 236106 Starrag Group Hd N 68.00 -1.66% 10631063 ComS CAC 40 IC 71.43 +0.38% - - 99.67/78.59 100 23793563 IShs SwissDivCH A 108.75 +0.36% - - 64.29/52.72 1215 26244478 UBS L Eq US Inc PHC 114.00 - - 2.25 148.50/126.30 11752 - - 50.72/45.39 2500 - - 38.07/28.97 150 - 2.46 186.00/163.50 5827 1228007 Straumann Hldg N 531.00 -0.38% 10631081 ComS CAC 40 Lev IC 19.14 - - - 66.70/55.17 4 2308814 IShsTot Mkt Gr EUR 39.19 - - - 67.00/64.90 247 20240384 UBS L Eq USTY PC 151.90 - - 2.59 72.40/62.30 36553 - - 54.99/45.18 400 - - 84.00/72.34 534 - 2.55 98.00/86.30 138083048677 Daetwyler Hldg I 167.30 -1.53% - 1.32 169.90/123.80 13253 3838891 Sulzer N 115.50 -2.37% 10631071 ComS CAC40 SGR IC 25.34 - - - 56.16/48.31 81 2308806 IShsTot Mkt Va EUR 25.61 +0.27% - - 58.51/56.29 95 29317184 UBS Low Vl CHF-A-Ac 14.08 - - 2.89 113.00/100.80 66546 - 1.83 745.50/538.00 169 - - 154.00/104.00 100 - - 49.47/43.41 2105 - 3.84 72.87/65.28 26500853104 Datacolor N 710.00 +1.43% - 1.84 82.50/58.85 116001 26729122 Sunrise Comm Gr N 75.60 -0.07% 4561632 ComS DAX IC 132.99 - - - 23.28/16.01 84 2308843 IShs UK Divid GBP 12.10 +0.29% - - 50.69/49.18 500 29134622 UBS Low Vola USD-A- 17.89 - - 1.38 880.00/597.00 11249 - - 26.00/18.22 400 - - 33.47/33.46 2615 03/05/201712667353 DKSH Hldg N 81.55 +0.00% - - 682.00/280.00 42 31171766 Swatch Grp 2L 403.40 +0.50% 12603139 ComS DivDAX IC 33.63 - - - 61.42/50.65 82 3007836 IShs UK Proper GBP 7.98 - - - 33.20/32.41 2 29317374 UBS MSCI CHF-A-Ac 14.03 - - - 165.20/105.10 442502 - - 182.28/150.42 2 - - 51.45/49.18 46251179595 Dormakaba Hldg N 869.00 +0.23% 31173040 Swatch Grp N 2L 78.00 +0.45% 4561638 ComS DJIA IC 237.32 - - - 42.66/32.90 329 22407388 IShs USD Cor Bd USD 95.94 - - - 39.62/33.83 482 28650241 UBS MSCI CHF-A-Acc 109.07 -0.26% - - 52.00/42.50 20 - - 29.35/29.13 2302073900 DOTTIKON ES HLDG N 655.00 -1.21% 3281613 Swiss Fin&Prop N 96.50 -1.83% 4878600 ComS DJST 30TM IC 113.07 - - - 26.37/22.26 1150 22593004 IShs USD Dur Bd USD 100.21 - - - 38.68/31.11 303 29134652 UBS MSCI Qu USD-A- 18.61 - - - 42.25/33.00 120 - - 30.21/28.19 302340545 Dufry N 160.40 -1.66% 1485278 Swiss Life Hldg N 330.00 -0.69% 4561438 ComS ES SD30 IC 48.28 - - - 57.36/42.89 35 22138623 IShs USD EM Bd CHF 4.89 +0.31% - - 118.72/101.56 350 18162708 UBS MSCI USA USD-A- 56.13 - - - 18.86/15.65 8636 - - 131.31/104.06 1699 12688156 Swiss Re N 87.50 +0.81% 4878611 ComS ES50 D Lev IC 35.18 - - - 28.11/16.80 2825 18425202 IShs USD EM Cor USD 102.05 -0.15% - - 191.77/167.02 50 18163043 UBS MSCI Val USD-A- 68.80 - - - 6.35/5.74 788 - - 37.89/33.01 300 874251 Swisscom N 443.70 +1.70% 4878608 ComS ES50 D Sh IC 15.86 - - - 265.00/219.50 7 13876308 IShs USD Hi Yld USD 106.11 - - - 202.00/176.29 500 18163057 UBS MSCI Wrl USD-A- 46.61 - - - 158.00/127.92 28 - - 60.79/42.34 19E 4561435 ComS ES50 IC 79.52 - - - 104.53/77.05 148 22592984 IShs USD HY Cor USD 95.51 - - - 139.65/116.05 7000 29134619 UBS Prim Val USD-A- 18.05 - - - 46.02/28.65 76 480 1067586 Swissquote Grp Hl N 27.70 +0.73% 13351130 ComS FAZ Index IC 30.12 - - - 98.28/58.60 50 21332954 IShs VI Corp Bd EUR 115.32 - 29317215 UBS Prime CHF-A-Acc 13.68 - - - 168.85/162.78 92473640 Edisun Power Euro N 48.00 - - - 51.50/44.00 90 1103746 Syngenta N 460.60 -0.41% 11058197 ComS FR DAX IDD 65.41 +0.05% - - 99.05/76.89 19 19328350 IShs World CHF-Acc 40.67 -0.10% 18163074 UBS S&P 500 USD-A- 38.09 - - 4.44 16995.00/13285.00 10 - - 129.83/112.34 155134749 Edmond de Roths 16875.00 -0.41% - - 2.46/2.20 2269 31612454 Syngenta N 2L 460.80 -0.34% 11058201 ComS FR ES 50 IDD 39.14 - - - 101.40/82.02 200 1699986 IShsSwDmGvB7-15 120.20 -0.15% 29372309 UBS Shs Yl CHF-A-Ac 14.65 - - 4.07 6.66/3.18 271310 - - 141.50/118.41 230716295 EEII 2.43 - - - 10.00/3.07 501 21701664 ComS FTSE ChA50 IC 116.84 - - - 92.13/84.23 600 4478123 JB PhysGd A (CHF) 1206.00 -0.52% 29134655 UBS Shs Yld USD-A- 19.11 - - - 379.00/340.00 88 - - 59.79/48.20 1252226822 EFG Intl N 6.14 -3.46% - 0.80 740.00/536.00 8453 T 11058139 ComS FTSE100 IC 75.24 - - - 58.66/52.82 63 4482173 JB PhysGd AX (CHF) 1214.25 +0.09% 11892904 UBS Silver-USDA-dis 158.98 - - 1.70 651.50/460.00 23364 - - 82.69/67.54 320632685 5EL 6.14 - - 3.93 26.30/21.50 156 1117825 Tamedia N 11058191 ComS HSCEI IC 14.63 - - - 176.99/146.98 18 10640723 JB PhysPallad A CHF 696.99 -2.76% 3291273 UBSSLIR-(CHF) A-dis 146.74 +0.31% - - 25.30/12.00 23 1210019 Tecan Grp N - - 33.59/26.85 17531916 Elma Electronic N 341.50 -5.14% - - 0.89/0.37 217279 1245391 Temenos Grp N 147.80 +0.34% - 3.04 183.90/145.00 7251 11058186 ComS HSI IC 36.32 +0.61% - - 64.58/62.77 53 10640732 JB PhysPalladAX CHF 704.70 -0.61% 1714271 UBS SMI R-CHF Adis 90.78 +0.21% 28688848 The Kraft Heinz Rg 171.70 +0.23% - 1.02 174.90/132.80 20444 - - 68.11/52.08 991282989 Emmi N 734.50 -0.61% 1225515 The Swatch Grp I 87.35 -0.57% - 0.63 88.45/47.50 210562 4878178 ComS M East Eu IC 37.76 - - - 78.41/74.49 7 10640628 JB PhysPlatin A CHF 777.68 -2.30% 18168423 UBS So Gl Go USD-A- 10.63 -1.76% 1225514 The Swatch Grp N 92.55 - - - 95.70/79.00 125 - - 51.21/42.12 11211644035 EMS-CHEM HLDG N 646.00 -0.54% 23135110 Thurgauer KB PS 403.20 +0.15% - 1.67 403.50/246.20 145694 4878173 ComS M EMU IC 30.46 - - - 86.45/75.43 50 10640717 JB PhysPlatinAX CHF 778.99 - 18168341 UBS So Gl Oi USD-A- 11.90 -6.49% 21470635 Titlisbahnen N 78.10 +0.19% - 1.73 78.10/48.25 155641 - - 105.00/88.96 423965118 Energiedienst Hld N 25.45 +1.60% 1160768 Tornos Hldg N 94.15 +0.27% - 2.92 95.50/83.90 1567 4878087 ComS M Eu IC 60.22 - - - 81.60/65.05 61 10640589 JB PhysSilver A CHF 13.75 -1.86% 29985547 UBS UK IMI CHF-A- 10.71 -0.23% 4826551 Transocean N 368.00 +0.00% - 2.17 400.00/320.00 53 - - 34.14/25.29 5003447695 ENR Russia Invt P 16.10 - - - 4.50/2.66 19529 4878593 ComS M Eu Lg IC 101.16 - - - 93.95/78.60 45 10640619 JB PhysSilverAX CHF 13.85 -1.77% 24501376 UBS UK Res GBP-A- 20.24 +3.50% 4.33 -0.69% - - -/- 2268 - - 14.99/12.96 15002121806 Evolva Hldg N 0.54 -1.82% 10.48 -8.31% 4878596 ComS M Eu Md IC 104.55 - - - 99.10/74.56 2266 32581411 Kuros Bioscienc N 17.85 -1.11% 22375108 UBS US Hed CHF-A-Ac 20.36 -0.34% - - 99.05/83.64 54 4878599 ComS M Eu Sm IC 44.80 - - - 130.97/102.94 20 11439031 L D Lev UC ETF C CH 26.06 +0.70% 19294039 UBS(CH) PF-DU 13.45 +0.37% - - 148.26/120.77 10 25308000 ComS M It IC 103.37 - - - -/- 655 11202645 L DDS SMI UC C CHF 10.20 -0.78% 11892902 UBSETFPldm-USDA-dis 77.71 - - - -/- 140F 4878180 ComS M Jap IC 53.79 - - - 189.73/149.95 11 26422706 L E S50(DR)ETF C CH 101.66 - 11601493 UBSETFPltn-USD Adis 87.27 -2.03% - - 36.57/33.73 250932009 Feintool Int N 127.60 -2.37% - 1.57 132.40/90.90 4550 4878174 ComS M N Amer IC 65.39 -0.06% - - -/- 106 28320141 L JPX N400 UC DHC 91.05 - 11176253 UBSETFSMIM-CHF Adis 237.82 +0.07%31941693 Flughafen Zuerich N 224.60 -0.88% - 1.42 226.60/161.90 43657 - 2.47 -/- 150354151 Forbo Hldg N 1638.00 -1.50% - 1.16 1668.00/1084.00 4245 4878176 ComS M Pac IC 54.25 - - 1.41 -/- 7 26508833 L M EM DR U ETF CCH 103.73 - 10602712 UBSGlCHFh-CHF Adis 113.56 -0.47% - 2.47 -/- 10 4878177 ComS M Pac xJap IC 55.09 - - 1.69 -/- 15 28585049 LIF JPM Eu LBFI CC 114.47 - 13059512 UBSSPIMid-CHFA-dis 96.89 -0.53% - 1.63 -/- 570 U 4878183 ComS DJ Rus GDR IC 133.80 - - 3.15 -/- 1000 28439715 LIF JPM Eu LSFI CC 111.30 - 12475852 UBSSXI RE-CHFA-dis 31.50 +0.22% - 1.68 -/- — 3336167 U-blox Hldg N 25308027 ComS M Sp IC 23.28 +1.35% - 1.82 -/- — 28439758 LIF JPM Eu MFI CC 114.28 - 10599440 UBSSXIREFd-CHF Adis 60.92 +0.43% 24476758 UBS Group N - 0.99 -/- —G 217.50 -0.91% - 0.97 249.00/164.60 22908 4878185 ComS MTaiw IC 25.98 - - - 15.52/11.71 700 28439785 LIF JPM Eu QFI CC 108.17 - 33519628 Uniper N 16.75 - 17.25 +0.82% - 4.93 17.73/11.58 159067 - - 14.40/10.94 16071 4878186 ComS M USA IC 61.55 - - - 33.14/27.70 21 28439979 LIF JPM Eu VFI CC 101.31 - 20974096 Va FTSE Jap ETF USD 27.45 - - 0.89 113.74/104.49 219561553646 Galenica N 1129.00 +0.18% - 1.77 1490.00/956.50 60099 4878188 ComS S&P MC 400 IC 178.65 - - - 41.37/35.60 607 29640648 LIF JPM MfEu In CC 124.52 - 26419120 Va Gld Min USD-A-Ac 22.46 -0.66% - - -/- 396591 - - 17.99/17.05 115736067446 Galenica Sante N 44.00 +0.00% - - -/- 12000 V 4878591 ComS S&P SC 600 IC 41.64 +1.31% - - 46.18/44.06 66 31895419 LIF JPM MfWorIn CC 114.05 - 28778697 Va Vec Mor USD-A-Ac 26.34 - - 5.10 13.35/8.00 100265 - - -/- 2624222519 GAM Hldg 2L N 13.17 - - 0.56 60.00/49.20 471 4878086 ComS M Wld IC 51.40 -0.79% - - 42.31/34.36 250 11167373 Long Dat Al Com USD 13.50 - 30358994 Van Corp Bond EUR 56.09 +0.85% - 2.19 458.70/350.50 181082 - - 13.68/9.31 16110265962 GAM Hldg N 12.75 -0.78% - 2.13 949.50/728.50 9230 184045 Valartis Group 8.33 +1.46% - 2.40 8.54/6.13 1362 23721493 ComS MDAXTR IC 26.25 - - - 32.55/23.67 4610 29963361 Mul Ly SP500 DHCC 114.52 - 30359005 Van Corpor Bd USD 51.87 - - 2.87 2116.00/1710.00 31522 1478650 Valiant Hldg N 115.50 -0.17% - 3.29 115.80/87.20 21917 - - 96.75/80.88 51510018595 Gategroup Hldg N 53.25 - - 3.17 26.30/19.85 16267 208897 Valora Hldg N 342.50 -0.22% - 3.65 352.00/229.00 6480 13137330 ComS MSCI Em IC 42.24 - - 1.27 92.50/77.38 13797 27670373 PA Fd Sys Co Al Ah 93.60 - 25116456 Van Dev World USD 55.36 -0.04% - 3.59 36.90/22.10 3965 30528529 Varia US Proper N 41.00 +1.99% - - -/- 15570 - - 132.06/97.50 6283017040 Geberit N 457.00 +1.62% - 2.62 1800.00/1271.00 141 31186490 VAT Group N 135.00 +1.73% - 2.96 135.90/52.50 104260 4561643 ComS Nasdaq 100 IC 57.92 - - - 119.63/89.65 3920 19743297 Pictet-Water-HP CHF 343.50 - 30359019 Van EM Gover Bd USD 51.56 - - 1.81 386.00/305.00 5 2154566 VD Assur Hldg N -B- 520.00 +0.00% - 2.31 532.00/463.75 703 - - 13.25/11.91 4977175230 Georg Fischer N 941.00 -0.90% - - 362.00/313.00 174 622761 Vetropack Hldg P 1980.00 +0.56% - 1.94 1990.00/1350.00 120 4561428 ComS Nikkei 225 IC 18.65 - - - 52.55/39.04 20 30720020 PowShs Div EUR 30.19 - 30358995 Van Euroz Gov EUR 26.81 - - 2.23 915.00/573.00 927 260965 Villars Hldg N 800.00 +1.27% - 1.00 850.00/488.00 581064593 Givaudan N 1948.00 +0.26% 324535 Von Roll Hldg I - - 1.30/0.51 89136 11058258 ComS NY A Gold ID 18.69 - 3567444 PowShs FTSE Eur EUR 10.38 - 20974082 Van FTSE As ETF USD 24.24 -0.98% 1233554 Vontobel Holding N 1.16 -3.33% - 3.21 59.80/38.85 3729318939665 Glarner KB N 25.20 -1.75% 31548726 VP Bank -A- N 59.20 -0.59% - 3.85 127.60/85.00 15579 10631084 ComS PSI 20 IC 6.46 - 3595387 PowShs FTSE M-S EUR 16.49 - 18575472 Van FTSE Em Ma USD 53.94 -0.61% 2820083 VZ Holding N 116.90 -2.18% - 1.52 328.00/262.00 3885487094 Goldbach Grp N 33.45 -0.15% 276.00 -0.54% 11058133 ComS S&P 500 IC 261.51 - 2333575 Prec CapGM&M 1(CHF) 68.65 - 20973873 Van FTSE Eu ETF EUR 33.46 -0.15%134020 Graubuendner KB PS 1451.00 +0.55% 20158589 ComS S&P S40I IC 161.54 - 13403486 RaETFSGoO -H CHF he 1042.45 -0.27% 25115468 Van FTSE Nrt Am USD 58.55 -1294946 Groupe Minoteries N 386.00 +7.60% 4561484 ComS S600 AP IC 104.26 - 13403484 RaiETFSGoldO -A CHF 1207.35 -1.11% 29226476 Van Glo Fac USD-Ac 29.72 -217577 Grp Baumgartner N 313.00 - 4561494 ComS S600 Bank IC 46.10 - 13403490 RETFSGo -H CHF hed- 3323.48 -0.80% 26419210 Van Jun Gd USD-A-Ac 25.83 -1.94%801223 Gurit Hldg 897.00 -0.50% 4561479 ComS S600 BR IC 89.25 -3.29% 11892387 SBIDG1-3-(CHF)A-dis 85.64 +0.26% 30359006 VanTreasury Bd USD 24.20 - 4561499 ComS S600 Chem IC 196.28 - 11892391 SBIDG7-15-CHFA-dis 152.40 +0.84% 18575459 Vang FTSE All USD 75.13 -0.54% 4561502 ComS S600 CM IC 98.92 - 11892389 SBIDmGv3-7-CHFA-dis 117.09 - 18575459 Vang FTSE All USD 75.13 -0.54%H 4561511 ComS S600 FB IC 128.22 - 18430895 SBIDSP5-10-CHF Adis 33.35 - 29226467 Vang Gl Min USD-Ac 29.24 - W 4561507 ComS S600 FS IC 111.75 - 18430501 SBIDSPf1-5-CHF Adis 27.05 - 29226495 Va Mom Fac USD-Ac 27.52 -1.26%25771709 HBM Healthcare 2L N 117.80 - - - 117.80/92.80 1000 20806262 Walter Meier N 4561515 ComS S600 HC IC 142.33 - 33471458 SGKBCHFAktSc -B- 243.00 - 29226482 Va Gl Fac USD-Ac 30.37 - - 4.70 117.90/91.40 4451 261948 Warteck Invest N1262725 HBM Healthcare N 116.90 -0.17% - 3.83 579.50/476.25 22153 31402927 WISeKey Int N -B- 44.75 +0.90% - 4.47 49.50/32.00 3680 4561518 ComS S600 IGS IC 101.31 - 28328988 SIUE UTRBECBUE C 105.90 - 20974572 Vn Hg Dv ETF USD 52.97 -0.19% - 2.97 124.30/92.15 1592 1954.00 +0.05% - 3.48 1954.00/1810.00 801227168 Helvetia Hldg N 548.00 -2.23% - - 19.65/13.95 - - 7.88/3.32 36283 4561519 ComS S600 Ins IC 62.07 - 31966136 SIUE UTRBECBUE D 112.70 - 31548726 VP Bank -A- N 116.90 -2.18% - 1.21 340.00/173.10 30 3.44 -1.43%23951877 HIAG Immo N 121.40 -1.14% - 1.85 68.00/45.80 3476 4561523 ComS S600 Media IC 59.38 - 20380007 SPD MSCI EMU EUR-Ac 51.58 - 26106871 Wis EM Eqt Inc USD 14.43 - - 2.03 866.00/735.50 13720358325 Highlight Ev&En 15.00 - - 2.43 4600.00/4051.00 321 4561526 ComS S600 OG IC 80.22 - 21164781 SPDR Asia Div USD 41.98 - 26106664 Wis EM SmCp Div USD 16.42 -2466652 HOCHDORF Hldg N 313.50 -0.08% 8 4561567 ComS S600 PHG IC 180.54 - 12931449 SPDR Ba Eur Gov EUR 66.68 - 25883159 Wis Eur Eq Inc EUR 14.17 -3038073 Huber + Suhner N 67.50 -0.74% Y 4561571 ComS S600 RE IC 32.13 - 12930746 SPDR Bar Cor Bd EUR 62.11 - 30130099 Wisd Eur Eqt CHF-Ac 16.92 -464795 Huegli Hldg I 789.50 +1.22% 1939699 Ypsomed Hldg N 203.00 +1.50% - 0.49 209.00/141.00 74905 4561576 ComS S600 Ret IC 66.87 - 12931546 SPDR Bar Emg Mk USD 73.02 - 25882921 Wisd Eur SmlCap EUR 19.35 -134160 Hyp Bk Lenzburg N 4530.00 -0.22% 4561599 ComS S600Tech IC 67.44 +0.87% 13975758 SPDR Bar Eur Hg EUR 62.97 - 30125341 Wisd Jap Eqt CHF-Ac 17.75 - 4561604 ComS S600Tele IC 78.62 - 12931765 SPDR Bar US Ag USD 105.05 - 25883175 Wisd US Eqt Inc USD 18.27 -I Z 4561607 ComS S600TL IC 51.16 - 18290930 SPDR Citi Asia USD 86.47 - 25883167 Wisd US SmaCap USD 19.15 - 27653461 Zehnder Grp -A- N 4561610 ComS S600 Util IC 85.38 - 12931473 SPDR EM Lat USD-Ac 17.25 - 30124014 WisTr Ger Eq CHF-Ac 18.32 - 31230968 Zueblin Imm Hldg N2386855 Implenia N 75.85 -2.13% - 2.64 78.95/60.00 21682 14805212 Zug Estates N -B- 34.25 +1.48% - 2.77 44.20/30.50 32493 12603144 ComS SDAX IC 110.76 - 12931530 SPDR EM Sma USD-Ac 74.85 -1.44% 13910159 ZKB Gold ETF-AA CHF 380.64 -0.85% - 3.04 538.50/301.00 8915 130890 Zuger KB I 24.75 +3.77% - - 24.90/17.30 50301102994 INFICON HLDG N 525.50 -2.23% - 1.35 1280.00/847.00 1010 1107539 Zurich Insur Gr N 1800.00 +0.06% - 1.28 1809.00/1570.00 238 4561475 ComS SE600 IC 84.70 - 21165083 SPDR Gl Div USD 32.17 -1.50% 13910160 ZKB GoldETF-AAH CHF 358.39 -0.59% - 4.17 511.50/425.00 2508 266173 Zwahlen et Mayr P 5335.00 -3.00% - 3.28 5500.00/4703.00 73637289 Interroll Hldg N 1181.00 -2.07% - 4.06 -/- 5733 274.40 +0.26% - 6.20 290.80/206.80 427169 12603142 ComS ShortDAX IC 25.01 - 19440157 SPDR Gl Re Est USD 35.15 - 18313606 ZKBPallETF -AA CHF- 243.85 -1.55% - 1.19 219.50/173.10 512 174.00 - - - 239.00/144.00 11027377479 Intershop Hldg N 480.00 -0.21% 12603146 ComS SPI IC 93.95 +0.84% 18540456 SPDR Mer Ly EM USD 97.61 - 18313605 ZKBPlatETF -AA CHF- 274.50 -2.33%32509429 Investis Hldg N 57.95 -0.09% 4878606 ComSTOPIX IC 14.91 - 12931436 SPDR MSCI EM USD Ac 56.23 - 18313597 ZKB SilverETF-AACHF 49.60 -1.82%18762425 IVF HARTMANN Hldg N 201.60 +0.15% 29274989 ComS USTBFDSTR IC 87.16 +0.02% 12931451 SPDR MSCI EM USD-Ac 16.05 - 18313602 ZKBSilverETF-AAHCHF 42.25 -1.52% 29274988 ComS USTBFSTR IC 93.62 - 12931510 SPDR MSCI Em USD-Ac 48.41 +0.14% ACTIONS SUISSES (VIRT-X) 30296794 ComStage 1 DAX I 131.38 - 12931413 SPDR MSCI USD Ac 116.29 - FONDS IMMOBILIERSJ 30296891 ComStage 1 MDAX I 154.46 - 12930745 SPDR MSCI USD Acc 111.27 -0.63%10248496 Julius Baer Grp N 51.75 +0.10% - 2.32 52.35/35.81 540123 1222171 ABB N 24.34 -0.29% - 3.12 24.46/17.88 4306436 34442887 ComStage 1 SDAX-I 58.10 - 25638632 SPDR Reu Con Bd USD 33.44 -0.36% 2672561 BONHOTE IMMOB 150.00 +0.13%1787578 Jungfraubahn Hldg N 110.00 +0.46% - 1.91 110.50/91.05 3080 - 2.02 75.85/45.01 604189 1213860 Adecco Group N 74.10 -1.20% - 1.75 45.87/26.14 1434266 34442973 ComStageTecDAX-I 18.69 - 14752663 SPDR S&P 400 USD-Ac 49.03 -0.81% 276935 CS Re Est Fd Inters 204.80 -0.10% - 3.63 147.40/102.50 285240 4323836 ARYZTA N 32.74 +1.21% - 2.02 85.25/53.00 1119512 30297094 ComStage1DivDAX I 189.31 - 18118572 SPDR S&P 500 USD 236.88 -0.31% 1291370 CS Re Est Fd Siat 206.90 +0.19% - 2.18 20.62/15.59 2241123 1241051 Baloise Hldg N 143.40 -2.45% - - 16.31/9.76 10597484 30297107 ComStage1EUST50 I 39.31 - 13976042 SPDR S&P Emg USD 14.94 - 3106932 CS RE LivPlus 137.60 -0.22% - - 165.20/105.10 442502K 21048333 CieFinRichemont N 84.30 +0.90% - 1.77 1490.00/956.50 60099 19849971 CS Fund 3 SwDPE -B- 16.42 - 14969376 SPDR S&P Eur EUR 25.82 - -- -- - 2.19 458.70/350.50 18108210083728 Kardex N 1214263 Clariant N 20.61 +0.93% - 2.87 2116.00/1710.00 31522 21440471 CSIF CH L CpIdB -FA 1181.00 - 14969767 SPDR S&P UK Div GBP 16.75 - 1458671 FIR Fds Imm Romand 198.00 +1.12%923646 KB Basel PS - 2.32 52.35/35.81 5401231070215 Komax Hldg N 108.30 -1.72% - - 114.30/72.67 16208 1213853 CS Group N 15.29 +0.66% - 3.58 154.40/125.80 247053 22262465 CSIF CHSMCapIn -FA- 1640.00 - 13976063 SPDR S&P US Div USD 47.18 -0.74% 277010 Immo Helvetic 247.00 -0.40%504289 KTM Industr 70.90 -0.77% - 4.37 73.95/63.50 2891 - 3.57 60.80/36.55 35455761226836 Kudelski P 271.25 +0.28% - 2.40 273.50/190.00 11444 2340545 Dufry N 160.40 -1.66% - 1.35 195.26/141.54 1181295 19077186 CSIF CHTMkInB -FA- 1618.00 - 14969108 SPDR UK All GBP-Acc 59.84 - 977876 Immofonds 477.50 -0.10%2523886 Kuehne+Nagel Int N 5.55 +0.91% - - -/- 35960 - 2.97 80.05/67.00 349716232581411 Kuros Bioscienc N 17.40 -0.29% - 2.01 21.60/15.50 151578 1553646 Galenica N 1129.00 +0.18% - 3.58 82.80/67.40 3734277 10175434 CSIF CHBAAA-AAB-FA- 1104.00 - 19440501 SPDR US LV USD-Ac 42.40 - 278226 LA FONCIERE 1144.00 +0.79% 153.60 -0.39% - 3.58 154.40/125.80 247053 - 2.47 -/- 49746 17.85 -1.11% - - 38.00/11.15 8966 3017040 Geberit N 457.00 +1.62% - 3.09 266.20/218.30 1662721 23026041 CSIF CHBdInDom -FA- 1082.00 - 12931806 SPDR USTrea USD 105.09 -0.30% 3941501 Realstone Sw Pr 157.50 +0.32% - 1.47 206.00/167.30 106784 1064593 Givaudan N 1948.00 +0.26% - 3.09 2317.00/1905.00 16519 10175438 CSIFCHBAAA-BBBB-FA- 1104.00 - 22178032 SPDR Wrld Sm USD-Ac 63.85 -0.50% 725141 Schroder Imm Pl 1402.00 -0.21% - 1.50 6460.00/3772.00 5718 10248496 Julius Baer Grp N 51.75 +0.10% - 1.41 149.90/114.90 224335 18998833 CSIFCHSBdIFAAA FA 1013.00 - 23910183 SSgA 2000 SM USD-Ac 36.90 - 278545 SOLVALOR 61 273.75 +0.27% - 3.33 335.50/209.40 155889 2523886 Kuehne+Nagel Int N 153.60 -0.39% - 5.54 98.50/79.00 1359765 21497533 CSIFCHSBIAB15YB FA 974.00 - 12931570 SSGA Bar Agg Bd EUR 64.85 - 3743094 SWCCHRE IF-FA CHF-N 146.50 -0.34% - 4.96 499.00/426.80 336042 1221405 LafargeHolcim N 56.10 -2.26% - 2.39 465.30/360.50 249370 28186034 CSIFCHSwBdInCoB FA 1007.00 - 12931527 SSGA Bar Cor Bd GBP 78.59 -0.20% 2616884 Swissinvest RE Inv 184.90 +0.22% - 1.67 403.50/246.20 145694 1384101 Lonza Grp N 188.10 -1.16% - 4.93 17.73/11.58 15906758 30841180 DBX DAX CHF hdg Ac 15.57 - 13975741 SSGA Bar Eu Gov EUR 56.92 - 1442082 UBS Swiss Res Anfos 69.55 -0.29% - 6.20 290.80/206.80 427169L 3886335 Nestle N 77.50 +0.39% 28626998 DBX EMU CHF Ac 14.40 +0.14% 22014854 SSGA Bar US HY USD 47.54 - 1442085 UBS Leman Foncipars 96.10 +0.37% 1200526 Novartis N 76.80 -0.26% 3067384 DBX GLBL DIV 100 1D 31.56 -0.47% 22014885 SSGA Bar USTrs USD 49.65 - 1442087 UBS Swiss Mix Sima 112.40 +0.09%1221405 LafargeHolcim N 56.10 -2.26% - 3.57 60.80/36.55 354557 2460882 Part Grp Hldg N 608.50 - 19204552 Dbxt2 GI-LBd 4DD 109.77 -0.07% 25988044 SSgA Barcl 3-5 EUR 33.17 - 1442088 UBS Swiss Swissreal 68.45 +0.29% - - 15.30/9.88 2162223806732 Lastminute.com 13.50 -2.17% - - 3.14/2.27 6326 1203204 Roche Hldg G 265.10 +0.95% 3614442 DBX GLBL INFRA 1C 41.31 -0.07% 22014874 SSGA Br Euro Cr EUR 32.78 - - 3.48 1199.00/814.00 52811030311 LECLANCHE N 2.50 +1.21% - - 76.30/25.55 59304 2463819 Schindler Hldg PS 204.00 -0.87% 23971272 DBX GLOBAL AGG CHFH 17.35 +0.03% 22014865 SSGA Br US Corp USD 49.73 - - 3.29 52.30/35.30 258672242762 Lem Hldg N 1005.00 -0.30% - - 14.50/8.81 110001 249745 SGS N 2264.00 +0.04% 23793812 DBX GLOBAL AGG ETF 44.15 - 22778776 SSgA Eur Low EUR-Ac 39.51 +1.44% - 1.32 74090.00/57025.00 16519089118 Leonteq N 43.75 +1.74% - 1.57 6240.00/4877.00 1951 58797 Sika I 6385.00 -0.62% 33687007 Dbx MSCI Jpn CHF 7C 13.60 - 26898391 SSgA Eur Val EUR-Ac 35.29 - - 1.64 34.80/14.25 9029663019524 Liechtenst Landes I 51.70 +3.82% - 1.35 195.26/141.54 118129 1254978 Sonova Hldg N 148.80 +0.07% 11138249 DBX S&P500 1C 41.42 - 22178033 SSgA II EM USD-Acc 38.25 - - 1.43 125.00/50.00 6321281545 LifeWatch N 14.45 +0.35% - - 0.50/0.22 192553 1485278 Swiss Life Hldg N 330.00 -0.69% 3614486 DBX SEL FRONTIER 1C 13.43 +0.67% 25863421 SSgA Mor Glb USD 30.01 - - 2.67 435.50/377.25 17601057075 Lindt & Spruengli N 66900.00 -0.84% 3067452 DBX SHORTDAX 1C 23.52 - 24767054 SSgA MSCI Di EUR-Ac 124.88 - Source de données www.six-financial-information.com1057076 Lindt&Spruengli PS 5620.00 -0.62% 12688156 Swiss Re N 87.50 +0.81% 21743691 DBX SWISS LargeC 1C 96.69 +0.24% 24767119 SSgA MSCI En EUR-Ac 123.70 -2575132 Logitech Intl N 33.85 -0.59% 874251 Swisscom N 443.70 +1.70% 2825604 DBX SWISS LargeC 1D 92.50 +0.42% 24767099 SSgA MSCI St EUR-Ac 193.26 -1384101 Lonza Grp N 188.10 -1.16% 1103746 Syngenta N 460.60 -0.41% 2825575 Dbxt DAX 1C 131.98 +0.08% 24286242 SSgA Rs 3000 USD-Ac 37.60 -2620586 Looser Hldg N 120.90 - 1225515 The Swatch Grp I 403.20 +0.15% 20028815 Dbxt DAX U In 1DD 119.53 +0.24% 24770548 SSgA SPDR Eu EUR-Ac 208.69 -3381261 LumX Grp Rg 0.29 -6.45% 24476758 UBS Group N 17.25 +0.82% 10638160 Dbxt DBCB BlU 4CC 12.47 +1.26% 24767127 SSgA SPDR Fi EUR-Ac 60.87 -1169360 Luzerner KB N 430.50 -1.15% 1107539 Zurich Insur Gr N 274.40 +0.26% 4549696 Dbxt ES50 1C 52.51 +0.02% 24767202 SSgA SPDR He EUR-Ac 140.57 -

PAGE 16 jeudi 4 mai 2017 ACTIONS EUROPE-MONDENo. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol.DJ EURO STOXX 50 ZURICH 11958148 Intl. Cons. Air Rg 5.56 -0.71% -- 5.77/2.82 6390883 21588225 Bpost Rg 21.92 -0.72% - 5.93 24.86/20.60 322024 918438 Cigna Corp Rg 157.03 -0.85% *21.84 0.03 159.04/115.06 316117 946932 Leggett & Platt Rg 53.48 +0.41% *20.41 2.54 54.97/44.02 321435 802482 Intu 2.77 -0.68% - 5.06 3.20/2.55 2646925 329048 Cofinimmo N 113.05 +0.13% - 3.13 116.05/101.55 40377 1491768 Cimarex Energy Rg 118.24 +2.50% *-25.59 0.27 146.00/102.94 265010 947030 Lennar-A 49.73 -0.90% *14.37 0.32 53.79/39.68 41328334149140 AB InBev Rg 103.70 +0.97% - 1.93 119.60/92.13 1795726 1743249 ITV Rg 2.08 -1.75% - 3.46 2.30/1.41 15233652 11884447 Colruyt Rg 47.34 -0.77% - 2.37 918450 Cincinnati Finan Rg 71.18 +0.17% *19.61 2.73 947120 Leucadia Nationa Rg 25.71 +0.08% *75.62 0.97 27.34/15.48 48314511730015 Adidas N 182.15 -0.52% - 1.10 187.00/107.65 717246 30558091 Johnson Matthey Rg 30.97 +2.96% - 2.34 35.68/27.74 770944 2200367 Engie 13.33 +1.10% - 7.50 54.98/44.04 148925 918495 Cintas Rg 120.88 -0.76% *26.57 1.10 79.59/65.87 320407 14030972 Level 3 Comm Rg 60.42 -1.47% *32.31 - 61.40/44.05 340244502455 Air Liquide 112.95 +0.53% - 2.24 112.95/85.96 798548 1626624 Kingfisher Rg 3.41 +0.15% - 3.05 3.91/2.70 6462364 1225249 GBL 85.98 -0.62% - 3.41 15.21/10.77 4979621 918546 Cisco Systems Rg 34.25 +0.03% *17.65 3.12 128.85/89.37 232170 947624 Lincoln Natl Rg 66.16 +0.02% *13.15 1.63 73.31/35.27 3658461095306 Airbus Br 73.92 -0.98% - 1.83 1455850 Land Sec R.E.I.T Rg 11.18 -0.45% - 3.35 12.11/8.10 1507619 2130343 Galapagos N 78.32 -4.37% -- 88.88/69.09 186578 12915350 Citigroup Rg 60.24 +0.89% *12.71 1.06 34.53/25.81 4872295 1693853 LKQ Rg 31.20 -0.83% *21.22 - 36.35/27.85 539404322646 Allianz N 176.35 +0.14% - 4.31 75.78/48.07 1892839 457145 Legal & General Rg 2.50 -0.32% - 5.74 2.62/1.61 8466256 33292346 ING Group Rg 15.26 +0.93% - 4.33 89.75/39.51 651437 24463356 Citizens Finl Gr Rg 37.21 +1.00% *18.89 1.40 62.52/38.32 3790846 351011 Lockheed Martin Rg 269.60 +0.04% *21.78 2.64 276.61/228.51 15862619531091 ASML Hldg Rg 123.00 -0.36% - 0.85 177.80/118.35 2725755 23800 Lloyds Banking G Rg 0.69 -0.20% - 3.69 0.74/0.47 105990839 444581 KBC Gr 68.16 +0.98% - 4.11 15.28/8.30 12264246 168510 Citrix Systems Rg 87.05 +7.09% *25.53 39.74/18.34 1031938 948190 Loews Rg 47.01 -0.09% *24.36 0.53 48.05/38.17 256395486352 AXA 25.17 +1.00% - 4.61 124.95/79.38 1010177 2477098 LSE Group Rg 33.50 -1.12% - 1.29 34.03/22.59 730208 24678765 Ontex Group Rg 32.08 +2.66% - 1.43 68.23/39.35 829443 919254 Clorox Co. Rg 131.20 +0.85% *26.40 - 87.99/60.94 1262040 948564 Lowe’s Com Rg 85.53 +0.18% *24.65 1.64 85.99/64.87 1139919817651 Banco Santander Rg - 2.72 1365056 Marks & Spencer Rg 3.67 -1.16% - 5.10 4.48/2.55 5067889 1799561 Proximus 28.60 +0.63% - 5.25 33.06/24.20 257180 3262089 CME Group-A 118.03 +0.66% *26.06 2.44 140.47/111.24 315551 11265257 Lyondellbasell Ind 81.88 -1.99% *9.33 4.15 97.64/69.82 64530111450563 BASF N 6.07 +0.28% - 3.35 25.60/16.11 7962347 21595896 Mediclinic Int 8.20 -1.20% - 1.02 11.25/6.67 1553097 836222 Sofina N 132.25 +0.27% -- 29.73/25.13 512116 919297 CMS Energy Corp Rg 44.98 -0.75% *22.72 2.08 127.58/92.14 655468 913685 M&T Bank Rg 159.30 +1.59% *20.48 1.79 173.71/108.09 13700310367293 Bayer N 89.53 -0.01% - 2.40 6.11/3.15 28922119 22745184 Merlin Entmts Rg 5.08 -0.59% - 1.40 5.16/3.17 1433744 446673 Solvay N 120.85 +2.72% - 2.85 135.15/110.10 13100 1102336 Coach Rg 42.66 -1.14% *23.44 2.86 46.23/38.78 578735 147399 Macerich REIT Rg 62.09 -4.39% *17.64 4.53 92.00/61.69 334416931474 BBVA Rg 112.65 +1.53% - 2.13 25685446 Micro Focus Intl Rg 26.60 +1.84% - 2.29 26.60/14.08 838539 2289974 Telenet Group Hol N 56.05 -0.66% -- 121.75/79.10 523606 919390 Coca-Cola Co Rg 43.32 -0.16% *30.51 3.16 43.82/34.07 1527625 3126602 Macy’s Rg 29.16 -1.15% *14.65 5.18 45.39/27.74 880709324410 BMW I 7.51 +0.87% - 4.03 94.32/63.00 2110103 2686457 Mondi Rg 20.30 -0.44% - 2.39 20.42/12.40 1297461 986410 UCB N 72.87 -0.01% - 1.58 56.99/38.15 91984 922121 Cognizant Tech So-A 60.56 +0.12% *23.75 3.32 46.01/39.88 2810888 21654907 Mallinckrodt Rg 44.85 -4.25% *24.51 - 85.83/41.60 467165123397 BNP Paribas-A- 86.90 -0.92% - 4.08 114.10/83.45 2396573 396765 Morrison Supermk Rg 2.39 -1.40% - 2.27 2.50/1.69 9589638 3771399 Umicore N 54.97 +2.06% - 2.36 75.28/54.84 216078 919477 Colgate-Palmoliv Rg 71.08 +0.45% *25.66 63.22/45.45 1345609 1305942 Marathon Oil Rg 14.85 +1.43% *-5.69 1.35 19.28/11.28 2860929558474 CRH PLC Rg 66.15 +0.58% - 1.95 2184727 National Grid Rg 10.15 +0.84% - 4.28 11.48/8.89 4238345 58.89/42.01 836530 1508590 Comcast-A 38.54 -2.03% *20.45 - 75.38/63.45 926440 13105779 Marathon Petro Rg 51.24 -0.35% *23.19 2.81 54.58/32.02 1313741945657 Daimler N 28.87 +0.00% - 4.79 7.71/4.43 18339407 1501134 Next 44.10 +1.10% - 3.58 57.05/35.50 902006 RTX 919905 Comerica Inc Rg 71.98 +1.12% *20.86 2.21 40.61/29.81 7827057 871572 Marriott Intl-A 96.99 -0.11% *36.74 1.24 97.31/60.87 1018694487663 Danone 67.81 -0.22% - 2.49 91.76/63.38 1663461 14952206 Old Mutual Rg 1.94 -0.51% - 3.13 2.30/1.64 5846390 MOSCOU 920226 ConAgra Foods Rg 37.76 -0.50% *26.59 1.48 75.00/36.82 322834 949811 Marsh & McLennan Rg 73.91 -0.19% *20.76 1.84 75.52/62.34 657770829257 Deutsche Bank N 64.19 -0.28% - 1.13 68.40/35.27 4251092 27913021 Paddy Power Bet 83.95 -4.11% - 1.82 100.29/65.25 103754 3200010 Concho Res Rg 128.79 +2.42% *-11.87 1.32 41.68/33.25 847288 164621 Martin Marietta Rg 238.97 -0.37% *36.04 0.69 244.27/165.28 1813751124244 Deutsche Post N 16.80 +0.75% - 3.25 33.42/17.00 979733 400018 Pearson Rg 6.57 +1.70% - 7.92 9.90/5.52 3027716 10857963 ALROSA Rg 95.47 -2.71% -- -/- 10523700 1330331 ConocoPhillips Rg 47.08 +0.81% *-16.18 2.10 147.55/110.58 339911 950004 Masco Rg 36.64 -0.27% *23.19 1.08 37.58/29.12 5812341026592 Deutsche Telekom N 32.30 +0.37% - 3.65 73.23/50.83 3212749 400449 Persimmon Plc Rg 23.55 -0.97% - 5.73 23.90/11.70 918013 112009 GAZPROM 135.81 -0.52% 833034 Consolidated Edi Rg 78.76 -0.63% *19.12 53.17/38.80 1715909 2282206 Mastercard-A 117.33 -0.67% *31.80 0.70 119.70/86.65 10638524334819 E.ON N 16.41 +0.64% - 0.84 70.53/57.66 1487128 3233157 Provident Fin Rg 32.41 +0.09% - 4.15 34.02/21.25 269898 273916 LUKOIL Rg 2770.00 -3.28% - - 170.43/120.55 33150870 1132109 Constellation Brd-A 173.74 -0.48% *23.10 - 81.87/68.76 531650 950108 Mattel Rg 21.74 -1.45% *27.18 6.99 34.24/21.56 12367201250633 Enel N 7.16 -1.30% - 4.06 17.82/8.83 9924916 401267 Prudential Rg 17.40 +0.14% - 2.50 18.02/10.96 2760356 2541878 Magnit Rg 8685.00 -1.54% 414592 Cooper Companies Rg 202.22 +0.05% *33.31 2.16 175.55/144.00 182930 950544 McCormic Non Vtg Rg 99.37 +0.01% *29.06 1.81 107.84/88.64 1213122200367 Engie 4.43 +0.23% - 7.50 33.06/23.50 2350858 1878223 Randgold Resourc Rg 66.10 -0.75% - 1.17 98.20/54.10 559624 1252494 MMC NORILSK NIC 8688.00 -1.37% - - 3582.00/2523.00 1349296 921667 Corning Inc Rg 28.76 -0.90% *7.86 3.45 203.48/152.14 83658 950605 McDonald’s Rg 142.62 +0.98% *26.22 2.57 142.78/110.33 9415311252314 Eni N 13.33 +1.10% - 5.62 16.67/13.54 7595394 3406783 Reckitt Benck Gr Rg 71.64 +0.53% - 2.14 77.86/64.96 939791 1099931 Mobile Telesyste Rg 247.30 -10.40% 903618 Costco Whsl Rg 179.82 +0.69% *33.18 0.99 29.18/18.22 1224215 991041 Mckesson 138.21 -0.72% *15.27 0.81 199.22/114.54 221304497537 Essilor Intl 14.24 -0.42% - 1.26 3632181 RELX 15.81 -0.19% - 2.27 16.03/11.89 2042546 13252565 Moscow Exchange 118.20 +0.77% -- -/- 116671 1645885 Coty-A 18.11 +0.28% *-258.71 0.03 180.46/138.60 965050 4626206 Mead Johnson 88.85 +0.06% *27.94 1.86 94.40/69.29 387907332902 Fresenius I 118.70 +0.34% - 0.80 8.84/5.99 11568346 2140321 Rentokil Initial 2.50 -0.99% - 1.35 2.57/1.64 2517228 1999297 NOVATEK Rg 687.40 -1.19% 911338 CR Bard Rg 306.59 -0.05% *39.01 2.02 30.12/16.95 888929 25187155 Medtronic Rg 84.09 -0.78% *29.71 2.05 89.27/69.35 12935352969533 Iberdrola 77.49 +2.59% -- 4.45/3.54 21121240 402589 Rio Tinto Rg 29.63 -2.74% - 4.54 37.19/18.53 4994243 2613889 Rosneft 311.65 -1.38% - - 11199.00/8064.00 152566 25810052 Crown Castle Intl 94.07 -0.30% *99.02 1.03 308.07/203.63 269956 10683053 Merck Rg 63.63 +1.48% *45.13 2.92 66.80/53.07 284883824956043 Inditex 6.73 +0.69% - 1.40 15.21/10.77 4979621 12759720 Rolls-Royce Hldg Rg 8.24 +0.12% -- 8.76/5.88 4065777 541354 Sberbank Rg 164.71 -1.16% 30413991 CSRA Rg 29.02 -0.89% *24.59 102.76/79.38 314848 1025316 Metlife Rg 52.10 +0.15% *82.86 3.07 58.09/36.18 133558733292346 ING Group Rg 35.71 +0.78% - 4.33 15.92/12.18 13270565 18486842 Royal Bk Scotl G Rg 2.65 +0.11% -- 2.68/1.48 8962027 272830 Surgutneftegas Rg 28.51 +1.42% -- -/- 11848100 923022 CSX Rg 51.52 +0.06% *28.15 - 33.43/21.95 135729 831090 Mettler Toledo I Rg 513.43 -0.63% *36.11 - 523.90/344.17 46307575913 Intesa Sanpaolo N 15.26 +0.93% - 6.61 124.55/93.41 574789 1987674 Royal Dutch Shell-A 20.18 +0.30% - 6.33 22.96/16.44 3566975 514122 TATNEFT 361.00 -2.79% 923227 Cummins Rg 158.63 -1.20% *19.27 0.34 51.77/24.44 1788509 14480037 Michael Kors Rg 37.18 -1.90% *8.47 - 53.29/34.93 41022133273088 Kon Ah Del Br 2.69 +0.52% - 3.01 78.69/60.00 1865928 1987676 Royal Dutch Shell-B 20.61 +0.37% - 6.41 24.04/16.46 3334360 685176 Transneft Pref 194500.00 +2.37% -- -/- 8504680 548525 CVS Health Rg 79.70 +0.89% *16.23 3.90 163.34/105.33 429903 62436 Microchip Tech Rg 75.25 -0.58% *167.22 1.91 77.31/46.98 857243502805 L’Oreal 18.94 +0.24% - 1.79 6.78/4.60 9728879 22371812 Royal Mail 4.09 -0.07% - 5.51 5.49/3.97 1903061 2756931 VTB Bank 923870 D R Horton Rg 32.38 +0.31% *12.60 1.38 106.67/69.30 1537443 951691 Micron Technolog Rg 28.00 +0.83% *48.28 - 29.87/9.36 3498605507170 Lvmh 184.55 +0.05% - 1.73 35.80/27.18 2575387 23845263 RSA Insur Grp Rg 6.04 +0.08% - 2.65 6.18/4.26 2206249 9055010000 0.07 +0.19% -- -/- 778850 923916 Danaher Rg 82.81 -0.23% *28.26 1.44 34.55/26.70 1109949 951692 Microsoft Rg 69.08 -0.32% *30.43 2.21 69.71/48.04 8394807341960 Muenchener Rueckv N 230.85 +1.23% - 4.83 15.28/8.30 12264246 21381483 Sage Grp Rg 7.07 +3.44% - 2.00 8.07/5.73 4724419 368516 Darden Restauran Rg 87.42 +0.69% *22.24 2.55 88.01/72.39 575844 138867 Mid-Amer Ap Cm R Rg 98.44 -1.13% *39.85 3.43 110.00/85.04 143485472672 Nokia N 178.20 +0.31% - 6.13 2.77/1.52 82750103 1880356 Sainsbury Rg 2.64 -5.72% - 4.44 2.91/2.12 23542076 DOW JONES - - 425.70/306.75 4445520 1139087 DaVita Rg 66.45 -5.19% *15.49 2.32 87.63/59.52 227012 953048 Mohawk Industrie Rg 229.92 -0.88% *18.42 - 241.02/175.52 123208720128 Orange 5.39 +0.28% - 4.17 23.03/17.89 3958319 1067528 Schroders Rg 32.00 -0.68% - 2.91 32.22/19.60 211237 924235 Deere & Co Rg 110.79 -0.13% *23.98 1.11 78.77/54.50 736687 2025387 Molson Coors-B Nvtg 90.89 -4.69% *9.80 1.80 112.07/89.27 13691551106818 Roy.Philips Br 14.39 +0.45% -- 186.40/155.20 335586 24560635 Scott Mtg Inv Trst 3.80 -0.12% - 0.78 3.81/2.45 455601 - - 185.34/118.41 33570350 13108235 Delphi Automotiv Rg 87.01 +10.91% *20.67 0.62 114.13/76.73 663002 19549948 Mondelez Int-A 45.03 +2.95% *42.89 1.64 46.40/40.51 3347585829036 Safran P 32.14 +0.64% - 1.98 230.85/130.55 593263 2705700 Severn Trent Rg 23.62 -0.13% - 3.43 25.26/20.47 587145 3074948 Delta Air Lines Rg 48.31 +1.00% *8.95 2.56 88.31/58.04 1368265 1132157 Monsanto Rg 116.32 -0.50% *26.93 1.86 117.33/88.77 377419490580 Saint-Gobain 76.96 -0.49% - 2.51 189.40/140.90 406790 3979575 Shire Rg 47.03 +1.12% - 0.51 53.77/27.07 1600237 -- -/- 18986500 31773200 DENTSPLY SIRONA Rg 63.81 +0.89% *32.89 52.76/32.60 2228311 28524330 Monster Beverage Rg 44.93 +0.56% *37.76 - 55.50/40.65 776550699381 Sanofi 50.22 -0.79% - 3.38 5.39/3.66 15801539 325444 Sky 9.95 -0.10% - 3.37 10.50/5.60 2223525 809015 Devon Energy Rg 38.17 -1.75% *-5.85 - 65.83/55.00 602140 1130337 Moody’s Rg 118.65 -0.17% *87.24 1.26 119.66/87.30 170610345952 SAP I 87.55 -0.03% - 1.35 15.66/12.38 5209250 1103058 Smith & Nephew Rg 12.74 -0.55% - 1.92 13.24/10.65 2261092 -- -/- 1164060 1923171 Digital Realty R Rg 111.51 -1.12% *50.69 2.17 50.66/29.60 1490602 653571 Morgan Stanley 43.48 +0.30% *14.89 1.84 47.33/23.11 1740610509120 Schneider Electric 92.48 -0.34% - 2.83 32.14/20.90 2483558 3117347 Smiths Group Rg 16.63 -0.60% - 2.54 16.75/10.28 993546 3181247 Discover Fncl Sr Rg 61.14 -1.28% *10.60 1.33 115.45/85.75 224730 13007611 Mosaic Rg 23.63 -5.29% *27.80 4.66 34.36/22.77 2585735827766 Siemens N 72.05 -0.35% - 2.72 77.55/53.00 868267 2944949 Smurfit Kappa 21.14 +1.25% - 3.27 22.60/15.04 462009 - - 226400.00/132600.00 2227 4589621 Discovery Comm-A 26.78 -4.22% *13.66 1.54 74.33/50.32 1184168 12117355 Motorola Soltn Rg 86.37 +0.52% *26.66 2.04 87.47/62.76 190394519928 Societe Generale 132.45 -0.19% - 4.28 50.73/32.15 1954609 389233 SSE 14.10 +0.71% - 6.38 16.44/13.69 1651994 4589624 Discovery Comm-C 26.19 -3.75% *13.36 0.50 29.91/23.66 2054771 954062 Murphy Oil Rg 25.70 -0.81% *-16.16 3.89 35.09/24.40 924150826858 Telefonica Br 51.40 +1.78% - 3.88 88.00/62.50 1959590 516114 St. James’s 11.52 +0.00% - 2.86 11.59/5.21 815926 -- 0.08/0.06 3715140 DISH Network-A 60.38 -4.42% *19.80 0.63 29.18/22.43 1001349 27249935 Mylan Br 37.19 -2.57% - - 50.39/33.60 1873885524773 Total 10.32 -0.05% - 1.33 94.22/64.94 1705983 1110646 Standard Charter Rg 7.15 +0.90% -- 8.22/4.71 6314672 10715003 Dollar General Rg 73.99 +0.30% *16.70 3.20 65.60/43.86 1222648 1251097 Nasdaq 67.81 -0.80% *105.95 1.98 72.51/61.19 489859525084 Unibail-Rodamco 46.77 -0.17% - 4.48 74.45/49.50 1177490 27229350 Standard Life Rg 3.74 +0.00% - 5.30 4.15/2.48 4409576 NEW YORK 3842664 Dollar Tree Rg 81.92 +0.27% *21.67 1.96 96.82/66.50 383056 544221 Natl Oilwell Varco 33.86 +0.50% *-5.28 0.59 43.63/29.79 9074432560588 Unilever Cert 227.45 -0.07% - 2.72 133.40/86.82 1555741 408518 Taylor Wimpey 1.97 -1.60% - 2.61 2.12/1.09 13399077 1034750 Dominion Res Rg 76.57 -0.84% *22.26 99.88/72.60 859789 24150322 Navient Rg 15.45 +0.26% *8.20 4.14 17.93/11.01 680751508670 Vinci 48.46 -0.30% - 2.72 51.62/25.00 4261654 408910 Tesco PLC Rg 1.77 -3.42% -- 2.19/1.43 31835590 1405105 3M Rg 197.63 +0.56% *24.22 2.28 197.86/163.17 622795 925669 Dover Corp Rg 77.43 -0.51% *20.93 - 79.31/68.75 672723 3906336 NetApp Rg 40.04 -0.22% *36.07 1.90 43.14/22.53 4873421165915 Vivendi 77.07 -1.26% - 2.23 10.63/7.15 8570891 2169450 TUI N 11.31 +0.44% -- 12.31/8.13 723872 906153 American Express Rg 78.83 -0.89% *14.23 1.62 82.00/57.16 801234 925686 Dow Chemical Rg 61.71 -1.30% *15.09 - 82.54/62.89 342094 1413346 Netflix Rg 155.59 -0.55% *202.06 - 157.70/84.50 1186971352781 Volkswagen Vz I 17.92 -0.25% - 1.33 49.08/37.48 4634438 2477074 Unilever Rg 40.27 -0.09% - 2.82 40.88/30.19 1494146 908440 Apple Rg 147.06 -0.31% *17.53 1.59 148.09/89.47 10686404 3952134 Dr Pepper Snap Rg 90.83 +0.66% *20.01 - 65.42/47.51 1930768 517479 Newell Brands 45.48 -1.07% *36.38 1.67 55.45/43.43 994228 143.25 -0.80% 250.55/203.10 178400 4293319 United Utilities Rg 9.95 +1.22% - 3.88 10.66/8.54 1393310 913253 Boeing Co Rg 183.39 -0.03% *22.58 2.74 370527 Dte Energy Rg 103.84 -0.40% *18.25 1.37 99.46/81.07 389489 142463 Newfield Explora Rg 35.53 +4.44% *-5.59 - 50.00/33.00 1036220DAX - 1.10 48.69/36.22 2908495 23167722 Vodafone Group Rg 2.03 +0.52% - 5.82 2.40/1.87 26789624 916546 Caterpillar Rg 101.54 +0.03% *-923.09 3.03 185.67/122.35 747865 927399 Du Pont Nemours& Rg 79.00 -1.18% *26.51 - 105.80/86.81 137900 956952 Newmont Mining Rg 32.69 -0.97% *-125.73 0.54 46.07/30.20 1449567 - 4.30 78.68/49.93 1506238 2831070 Whitbread Rg 40.00 -0.57% - 2.40 44.02/32.83 529872 1281709 Chevron Rg 106.72 +1.29% *-395.26 4.04 105.98/69.04 1032620 14115567 Duke Energy Rg 82.04 -0.42% *22.11 3.73 82.37/61.12 1156870 21211852 News-A 12.57 -0.40% *-20.48 1.59 14.68/10.54 47194911730015 Adidas N 182.10 -0.67% - 3.35 20.09/14.87 3461742 22697644 Wolseley Rg 50.20 +0.76% - 2.06 52.85/34.89 851777 918546 Cisco Systems Rg 34.25 +0.03% *17.65 3.12 119.00/97.53 1581232 35991811 DXC Technology Rg 77.27 +0.38% *-128.78 2.25 87.31/72.34 684760 21211854 News-B 12.85 -0.39% *-20.93 1.56 15.22/10.90 81731322646 Allianz N 176.70 +0.11% - 2.40 156.55/103.65 849789 29772619 Worldpay Group Rg 3.05 -0.95% - 0.66 3.21/2.48 3973724 919390 Coca-Cola Co Rg 43.32 -0.16% *30.51 3.32 34.53/25.81 4872295 11390250 E TRADE Fncl Rg 36.03 +3.50% *18.20 2.98 11363205 NextEra Energy Rg 133.36 -0.49% *16.24 2.69 134.33/110.50 44460311450563 BASF N 89.61 -0.39% - 0.76 20038073 WPP 16.74 -0.48% - 3.38 19.28/12.04 3210132 927399 Du Pont Nemours& Rg 79.00 -1.18% *26.51 1.92 46.01/39.88 2810888 159505 Eastman Chemical Rg 78.58 -1.69% *13.67 2.39 -/- 658854 28369327 Nielsen Hld Rg 40.19 -0.12% - 3.09 55.94/38.32 60593410367293 Bayer N 112.52 +1.28% - 4.02 FRANCFORT 808963 Exxon Mobil Rg 82.70 +0.79% *43.99 3.65 82.37/61.12 1156870 20100637 Eaton Corp -NPV- Rg 76.33 -1.01% *18.13 3.03 38.61/21.52 1606538 957150 Nike -B- 54.53 -0.98% *22.72 1.25 60.32/49.04 2954875324660 Beiersdorf I 91.61 -0.35% - 2.17 AEX 24.65 +0.28% - 3.41 AMSTERDAM 933071 General Electric Rg 29.23 +0.83% *29.23 3.22 95.52/80.30 3360753 956191 EBay Rg 33.26 -0.75% *4.82 1.92 82.36/62.70 304647 686996 Nisource Rg 24.01 -0.95% *23.77 2.83 26.94/21.18 954267324410 BMW I 87.12 -0.91% - 2.11 186.00/106.00 1197 123.00 -0.36% - 0.85 714968 Goldman Sachs Gr Rg 226.31 +0.53% *13.89 1.19 33.00/28.19 6001518 927314 Ecolab Inc Rg 125.57 +0.25% *30.33 4.13 79.28/54.30 775084 1416018 Noble Energy Rg 30.18 -3.95% *-13.01 1.33 42.03/29.39 482017221170377 Commerzbank I - 4.80 177.77/118.40 18774 30405054 ABN AMRO Grp DR 36.86 -0.43% - 1.57 24.72/14.02 1455226 939360 Home Depot Rg 155.00 +0.03% *24.03 1.91 255.10/138.20 570783 429253 Edison Intl Rg 78.82 -0.37% *20.01 - 34.73/22.30 1718842 957350 Nordstrom Rg 49.64 +2.06% *24.57 2.98 62.81/35.02 622778327800 Continental I 9.20 +1.46% - 2.57 19531091 ASML Hldg Rg -- 124.95/79.38 1010177 941800 IBM Rg 158.63 -0.30% *13.06 3.59 156.27/119.20 751900 1065343 Edwards Lifescns Rg 109.86 -0.23% *36.50 - 129.79/110.66 274628 957370 Norfolk Southern Rg 117.21 -0.87% *20.17 2.05 125.00/78.75 305803945657 Daimler N 201.05 -0.22% - 1.13 94.15/63.30 6859 3073309 Aalberts Ind Br 4.71 -0.06% -- 37.09/25.70 257589 941595 Intel Rg 36.98 +0.03% *16.01 2.85 182.78/142.50 1018406 927743 Electronic Arts Rg 94.11 -0.15% *23.47 2.47 81.23/67.44 355947 958005 Northern Trust Rg 90.21 +0.66% *20.88 1.68 92.19/61.33 4319791177233 Deutsche Boerse N 67.75 -0.45% - 3.25 114.03/83.87 4311 2545785 Aegon Rg 79.61 +0.43% -- 943981 Johnson & Johnso Rg 123.33 -0.30% *20.80 2.63 38.45/29.51 5699426 947556 Eli Lilly & Co Rg 81.25 -0.55% *31.49 3.07 121.75/81.13 208810 957862 Northrop Grumman Rg 245.51 +0.07% *19.20 1.47 253.71/206.69 143194829257 Deutsche Bank N 91.40 -0.60% - 3.66 92.28/74.16 40 857349 Akzo Nobel Br 22.88 -0.09% -- 5.49/3.00 5623239 1161460 JPMorgan Chase Rg 87.00 +0.58% *14.05 2.23 129.00/109.32 1296343 928215 Emerson Electric Rg 59.27 +0.19% *23.24 - 95.40/61.12 909269 1739079 NRG Energy Rg 14.98 -5.01% *-6.75 0.80 19.06/9.85 17621371124244 Deutsche Post N 16.82 +0.56% - 3.11 91.67/63.42 6650 28975496 Altice A 7.00 -3.02% -- 83.09/52.58 1478279 950605 McDonald’s Rg 142.62 +0.98% *26.22 2.57 93.98/57.05 3799200 166587 Entergy Rg 76.44 +0.24% *-23.45 1.15 86.71/64.25 810113 958362 Nucor Rg 60.28 -2.30% *24.31 2.50 68.00/44.81 7558421026592 Deutsche Telekom N 32.31 +0.25% - 0.84 3529315 ArcelorMittal Reg 34.05 -1.03% -- 23.01/12.20 1393079 10683053 Merck Rg 63.63 +1.48% *45.13 2.92 142.78/110.33 941531 34823019 Envision Hlthcr Rg 58.22 -0.17% *-123.87 2.67 64.36/48.45 1340000 994529 NVIDIA Rg 104.25 +0.74% *40.56 0.47 120.90/34.40 2332506667979 Dt Lufthansa N 16.40 +0.60% - 0.80 9.20/5.16 66065 3102850 Boskalis Westmin Br 66.81 +0.51% -- 951692 Microsoft Rg 69.08 -0.32% *30.43 2.21 66.80/53.07 2848838 1000194 EOG Resources Rg 91.76 -0.12% *-46.34 - 82.08/66.71 334915 12243976 O Reilly Auto Rg 246.94 +0.46% *23.01 - 291.89/239.12 3504794334819 E.ON N 16.09 -0.46% - 1.15 208.75/158.35 1159 2542581 DSM Rg 78.32 -4.37% - 0.96 8.84/3.79 23409288 957150 Nike -B- 54.53 -0.98% *22.72 1.25 69.71/48.04 8394807 2488062 EQT Rg 58.19 -1.47% *-32.33 - 958611 Occid.Petrol Cor Rg 60.17 +0.22% *-45.93 5.04 78.41/59.40 1350329332902 Fresenius I - 1.84 2130343 Galapagos N 52.15 -0.57% - 1.61 35.89/27.89 491413 962004 Pfizer Rg 33.47 -0.42% *28.61 3.70 60.32/49.04 2954875 928524 Equifax Inc Rg 136.08 -0.29% *30.58 2.54 -/- 745257 959048 Omnicom Group In Rg 82.96 +0.00% *17.36 2.65 89.65/77.34 418563520878 Fresenius Medical I 7.18 -0.84% - 1.30 73.19/50.89 30012 1855654 Gemalto 83.05 -0.35% - 4.33 66.98/48.16 789801 963896 Procter&Gamble Rg 86.43 +0.24% *24.14 3.12 37.39/29.84 6078031 26875198 Equinix REIT Rg 423.18 +0.08% *261.22 3.23 109.37/77.08 697825 725172 ONEOK Rg 52.14 -0.31% *31.22 4.72 59.44/36.44 724182335740 HeidelbergCement I 77.60 +2.58% - 1.15 92.10/64.50 1111 1804984 Heineken Br 15.26 +0.93% - 3.01 89.75/39.51 651437 2959439 Travlr Comp Rg 120.81 +0.37% *11.90 2.26 92.00/79.42 2023820 89245 Equiy Res REIT-SBI 63.92 -1.25% *5.47 4.53 80.55/56.33 435661 959184 Oracle Rg 44.89 -0.53% *21.27 1.43 46.99/37.64 3890039335910 Henkel Vz I 83.50 -0.24% - 2.22 17.80/8.84 44126 33292346 ING Group Rg 18.94 +0.24% - 2.55 64.22/46.53 1284380 1078451 Unitedhealth Gro Rg 172.54 -0.92% *23.80 1.45 125.49/103.89 258219 224846 Essex Property R Rg 247.54 -0.41% *39.48 - 139.84/110.88 170730 959712 Paccar Rg 67.36 -1.03% *45.51 1.44 70.12/48.17 5766561038049 Infineon Technolo N 86.78 +0.10% - 1.11 33.03/23.50 8763 33273088 Kon Ah Del Br 41.13 -2.08% - 14.46 84.83/67.47 482968 980943 Utd Technologies Rg 120.30 +0.82% *18.65 2.19 176.14/128.57 1230879 99350 Estee Lauder-A 91.30 +4.37% *31.48 0.73 424.75/314.55 170747 960541 Parker-Hannifin Rg 159.65 +0.16% *24.64 1.62 166.60/99.13 282227340045 Linde I 124.74 -0.01% - 4.83 16.65/13.37 31982 11279642 Kon.Vopak NV Br 2.75 +0.40% -- 15.28/8.30 12264246 1095642 Verizon Comm Rg 46.15 +0.52% *15.43 4.98 120.46/96.90 917525 27018501 Eversource Energ Rg 59.11 -0.19% *19.97 0.21 73.03/58.28 585439 1896660 Patterson Cos Rg 44.56 +0.02% *24.09 2.20 50.40/36.46 153519412799 Merck I 19.05 +0.31% - 9.11 16.88/9.14 6430 1076509 Koninklijke KPN Br 31.15 -0.05% - 2.36 23.03/17.89 3958319 3826452 Visa-A 92.44 -0.11% *45.99 0.69 56.94/45.76 4379749 1029733 Exelon Rg 33.98 -1.39% *27.85 1.01 249.76/200.01 177390 960724 Paychex Inc Rg 57.90 -2.28% *26.32 3.18 63.03/51.06 1026774341960 Muenchener Rueckv N 166.41 +0.91% -- 24658874 NN Group Rg 17.90 -0.36% - 3.49 49.10/37.52 952503 984101 Wal-Mart Stores Rg 75.76 +0.32% *17.30 2.69 92.80/73.26 1409677 14491617 Expedia Rg 139.13 +0.10% *70.62 1.77 95.86/75.30 979822 28467085 PayPal Holdings Rg 49.02 -0.06% *41.90 - 49.28/34.00 265944321967295 ProSiebenSat.1 N 108.10 +0.08% - 1.35 8.83/6.00 94102 3637167 RELX NV 54.23 -1.29% -- 984192 Walt Disney Rg 111.62 -2.40% *20.11 1.33 75.88/62.72 1397802 929057 Expedit Intl Was Rg 54.08 +0.07% *22.92 3.15 60.43/50.56 294257 24275396 Pentair Rg 65.45 +1.11% *27.16 2.09 66.99/53.86 4270781158883 RWE I 177.99 +0.01% - 2.72 78.43/57.74 6002 650176 Randstad Holding Br 32.14 +0.64% - 7.19 3.61/2.51 13993400 116.09/90.32 2734819 18101483 Express Scrpts H Rg 62.26 +0.91% *11.36 2.65 37.70/29.82 1715865 3056371 People’s Untd Rg 17.52 +0.40% *19.04 3.90 20.13/13.80 819820345952 SAP I 40.62 +0.47% - 0.68 85.52/67.50 9469 1106818 Roy.Philips Br 23.95 +0.15% -- 33.96/22.34 1029664 SP 500 1864006 Extra Sp St REIT Rg 72.83 -0.97% *25.03 1.45 139.68/96.61 920996 961618 Pepsico Rg 111.79 -0.45% *24.14 2.74 114.60/98.50 1155858827766 Siemens N 15.18 -0.61% - 1.32 94.42/65.23 792 1987674 Royal Dutch Shell-A 15.00 -0.73% - 4.48 18.05/13.92 2336376 NEW YORK 808963 Exxon Mobil Rg 82.70 +0.79% *43.99 3.06 57.75/46.48 634518 1010704 PerkinElmer Rg 59.64 +0.00% *30.43 0.47 60.35/47.00 141069412006 Thyssenkrupp I 92.60 -0.30% - 2.81 126.20/96.00 504 2509888 SBM Offshore Br 227.45 -0.07% - 2.72 58.41/31.75 513922 812258 F5 Networks Rg 126.99 -0.40% *22.92 3.80 80.01/57.81 1594328 22008864 Perrigo 72.35 -5.09% - 0.82 111.00/65.49 838027352781 Volkswagen Vz I 132.48 -0.35% 19.31/11.64 14137 525084 Unibail-Rodamco 48.46 -0.30% - 1.99 32.14/20.90 2483558 32303352 S&P Global Rg 135.36 -0.07% *16.17 1.14 136.71/97.65 208273 14917609 Facebook-A 151.80 -0.64% *43.50 0.78 94.71/68.18 203442 962004 Pfizer Rg 33.47 -0.42% *28.61 3.70 37.39/29.84 607803121644750 Vonovia N 22.02 -0.47% - 4.61 166.41/117.30 431 2560588 Unilever Cert 39.74 -0.08% 26.87/20.81 8718315 1405105 3M Rg 197.63 +0.56% *24.22 2.28 197.86/163.17 622795 929566 Fastenal Rg 45.25 +0.38% *25.86 1.52 95.52/80.30 3360753 567472 PG&E 66.77 -0.03% *24.02 2.94 68.29/56.39 693630 143.40 -0.98% - 2.59 108.65/78.50 408 2578174 Wolters Kluwer Br - 6.56 16.17/9.59 1140988 932379 A.J.Gallagher Rg 55.01 -0.11% *23.21 2.80 929801 Fed Rty REIT-SBI Rg 132.30 -1.13% *43.24 - 149.50/99.32 384685 3754629 Philip Mrrs Int Rg 110.61 +0.13% *24.47 3.74 115.63/86.78 774210CAC 40 33.48 -0.64% - 2.24 189.60/140.90 2609 1.38 -0.94% - 4.10 250.55/203.10 178400 903037 Abbott Laborator Rg 43.72 +0.28% *61.58 2.40 57.82/43.90 282449 1039039 Fedex Rg 189.92 +0.47% *26.71 4.28 153.48/108.23 4892027 18376318 Phillips 66 Rg 79.59 +0.42% *27.26 3.17 88.87/73.67 517176 - 1.83 46.20/31.37 10075 MIB30 23.63 -0.63% - 11.17 48.69/36.22 2908495 20145667 AbbVie Rg 66.74 +0.17% *18.39 3.63 45.84/36.77 1451331 1873824 Fidelity Nationa Rg 82.98 -0.34% *48.24 3.65 52.74/37.74 927663 962786 Pinnacle West Ca Rg 84.36 -0.40% *21.36 3.07 86.63/70.18 323173486352 AXA 25.17 +1.00% -- 16.45/11.01 11393 17.91 -0.89% -- 40.14/30.65 534318 10478724 Accenture-A Rg 120.30 -0.31% *20.05 2.01 68.12/55.10 1612277 930217 Fifth Third Banc Rg 24.72 +1.06% *12.81 - 171.00/126.03 119354 682330 Pioneer Natural Rg 170.81 +0.22% *-51.14 0.05 199.46/146.08 493336485822 Accor 40.53 -2.58% - 1.33 94.11/63.00 3198 928195 A2A N 2.74 +2.09% - 4.07 3971431 Activision Blizz Rg 52.84 -0.36% *41.28 0.57 126.53/108.66 422822 788881 Firstenergy Rg 28.95 -0.28% *-1.95 - 201.55/145.00 198094 963345 PNC Finl Ser Rg 122.44 +1.48% *16.77 1.80 131.80/77.41 552396502455 Air Liquide 112.95 +0.53% - 4.08 133.29/86.85 4407 1683373 Atlantia N 26.32 -0.68% - 5.76 MILAN 1327728 Acuity Brands 177.31 -0.74% *25.48 0.29 53.39/33.63 1351731 930831 Fiserv Inc Rg 118.46 -0.15% *29.54 2.74 84.97/68.03 567923 963722 PPG Industries Rg 109.20 -0.25% *50.79 1.47 113.39/89.72 2343011095306 Airbus Br 73.92 -0.98% - 4.28 24.65/16.61 3416 1894515 Azimut Holding N 6.95 -0.57% - 1.21 903472 Adobe Systems Rg 134.85 -0.11% *51.47 280.77/169.74 144826 88233 FLIR Systems Rg 37.07 -0.40% *30.89 2.90 28.97/16.15 1924547 1048911 PPL Rg 37.98 -0.16% *13.61 4.04 39.91/32.09 8437773529315 ArcelorMittal Reg 7.00 -3.02% - 1.46 156.32/103.70 8204 35033430 Banco BPM Nm 4.96 -1.02% - 1.38 1.46/1.03 5843225 1331600 Advance Auto Par Rg 142.82 +0.19% *23.04 - 135.70/90.35 832164 668463 Flowserve Rg 50.22 +0.50% *45.24 0.84 36.60/28.21 1920658 963739 Praxair Rg 125.53 -0.03% *23.60 2.45 125.93/106.33 304017167932 Atos 120.75 -1.11% -- 37.00/28.80 3966 2770108 Banca Generali N 72.55 -0.82% - 0.32 24.60/19.30 2559229 903491 Advanced Micro D Rg 10.39 +0.68% *-17.32 0.17 177.83/133.00 123596 1161470 Fluor Rg 51.53 -0.50% *25.77 1.33 122.86/92.82 465898 1625045 Priceline Group 1876.79 -0.20% *44.00 - 1889.32/1149.38 101787123397 BNP Paribas-A- 66.15 +0.58% - 4.30 28642967 Bca Mediolanum N 23.60 -1.26% - 0.82 21.66/12.43 2115185 903613 Aes Rg 11.19 -0.97% *925.94 15.55/3.46 18978951 931179 FMC Corp Rg 71.30 -3.35% *39.39 2.18 37.73/28.28 216921 1275394 Principal Financ Rg 64.90 -0.02% *14.42 2.70 65.67/38.04 288730487662 Bouygues 37.36 -4.35% - 2.49 PARIS 173518 BPER Banca N 10.92 -0.82% - 1.10 1165699 Aetna Rg 138.95 +0.03% *21.68 - 13.32/10.49 1431409 1322338 Foot Locker Rg 76.83 +0.13% *15.65 4.97 52.49/40.49 352181 963896 Procter&Gamble Rg 86.43 +0.24% *24.14 3.12 92.00/79.42 2023820488070 Cap Gemini 92.26 -1.54% - 7.50 379067 Brembo N 10.03 -1.96% - 4.06 -/- 17365540 791448 Affiliated Manag Rg 155.31 +0.34% *18.12 4.11 139.94/104.59 713681 1106820 Ford Motor Rg 11.07 +1.37% *11.78 - 58.37/44.06 328835 963989 Progressive (Ohi Rg 40.05 +1.62% *22.76 1.70 40.62/30.55 673261488167 Carrefour P 21.56 -0.42% - 1.26 25.60/16.11 7962347 1002678 Buzzi Unicem N 4.43 +0.23% - 5.62 27.78/15.75 215362 903835 AFLAC Rg 74.76 -0.35% *11.64 0.90 177.74/130.49 94438 32786609 Fortive Rg 62.67 +0.79% *24.41 1.46 75.92/41.81 779130 13090717 Prologis REIT Rg 53.82 -1.43% *23.81 3.12 55.92/44.78 7278271336531 Credit Agricole 13.95 +1.12% - 1.62 42.13/32.12 1930635 2149409 Campari N 14.24 -0.42% - 0.68 901692 Agilent Tech Rg 56.16 +0.41% *36.00 0.13 76.83/66.50 375624 13748167 Fortn Brnd Hom S Rg 63.19 -0.83% *24.21 1.51 79.40/50.90 281387 1331041 Prudential Finan Rg 108.48 +0.86% *11.17 2.63 114.55/66.51 430855487663 Danone 64.19 -0.28% - 1.79 112.95/85.96 798548 22447447 CNH Industrial Rg 51.70 +0.19% - 0.91 7.79/5.50 883908 903838 Air Prod&Chemica Rg 143.82 +0.21% *20.84 2.27 56.26/40.39 445695 931882 Franklin Resourc Rg 42.73 +0.19% *13.78 1.63 14.04/10.90 10317974 964270 Publ Svcs Enterp Rg 43.66 -0.48% *41.98 3.85 47.11/39.28 6462542200367 Engie 13.33 +1.10% - 1.97 75.78/48.07 1892839 1250633 Enel N 69.55 +0.36% -- 5.82/2.51 3799711 899181 Akamai Technolog Rg 52.80 -15.52% *29.50 0.88 150.35/124.13 374002 391280 Freeport McMoRan Rg 12.02 -5.50% *-4.06 0.93 112937 Public Storage REIT 205.53 -0.84% *30.18 3.80 267.24/200.75 179522497537 Essilor Intl 118.70 +0.34% -- 1252314 Eni N 10.07 +1.16% - 4.31 73.60/45.24 176330 904079 Alaska Air Group Rg 86.60 +0.13% *13.24 2.41 71.34/47.80 4302967 932450 Gap Rg 26.11 -0.53% *15.45 1.48 -/- 241167 90044 PulteGroup 22.18 -0.63% *12.39 1.62 24.43/17.58 136489821591 Kering 284.70 -0.11% - 1.73 8.84/3.79 23409288 34921110 EXOR Rg 6.50 -1.29% - 5.43 24.70/14.36 699221 199805 Albemarle Rg 107.65 -0.67% *27.60 101.42/54.53 263875 11440532 Garmin N 50.68 -1.09% - 5.42 66.01/52.13 271133 13341368 PVH Rg 100.91 -0.68% *14.86 0.15 115.40/82.14 175787502805 L’Oreal 184.55 +0.05% - 2.41 122.65/70.81 213934 30827865 Ferrari Rg 14.72 +1.17% - 6.61 11.09/8.10 699880 651794 Alexandria REIT Rg 113.32 -1.08% *-56.94 - 110.09/66.36 253995 117812 Gartner 113.44 -0.78% *49.11 0.45 44.35/30.56 449099 25588586 Qorvo Rg 68.05 -0.42% *-91.96 - 72.40/43.82 5998172501522 LEGRAND P 60.50 -0.21% - 6.13 68.40/35.27 4251092 25639235 Fiat Chrysler Au Rg 2.69 +0.52% - 4.73 10.46/5.59 3722764 440290 Alexion Pharm Rg 130.43 -2.23% *62.11 1.18 120.94/92.50 316393 933071 General Electric Rg 29.23 +0.83% *29.23 1.08 17.06/9.24 8484225 964930 Qualcomm Rg 54.49 +2.25% *18.16 3.96 71.61/50.15 36170051221405 LafargeHolcim N 52.27 -1.66% - 4.17 39.44/24.75 1203832 24705901 FinecoBank N 4.22 +0.19% -- 4.45/3.54 21121240 22627015 Allegion Rg 77.28 -0.44% *31.29 1.15 157.02/109.13 471997 933225 General Mills Rg 56.05 +0.23% *20.76 1.78 30.73/17.00 993371 852865 Quanta Services Rg 35.05 -1.35% *27.74 - 38.82/21.61 700243507170 Lvmh 230.85 +1.23% - 1.65 94.34/71.10 545317 566030 Generali N 14.39 -1.24% - 1.73 15.92/12.18 13270565 28551749 Allergan Rg 243.76 -0.71% *-76.90 2.88 82.00/61.47 180167 11665971 General Motors Rg 33.48 +0.84% *5.18 - 56.18/39.24 752167 566162 Quest Diagnostic Rg 106.74 -0.06% *21.52 1.59 107.15/74.18 306894494484 Michelin N 118.50 -0.96% - 2.57 24.84/20.08 2146135 575913 Intesa Sanpaolo N 53.25 +0.47% - 0.55 52.35/29.95 605547 1048752 Alliance Data Sy Rg 254.27 -0.64% *34.64 261.27/184.58 294860 933035 Genl Dynamics Co Rg 194.18 +0.06% *18.91 3.52 114.71/84.57 212373 13544087 Ralph Lauren-A 79.87 -1.16% *45.38 2.50 113.86/75.74 400585472672 Nokia N 5.39 +0.65% -- 34496911 Italgas Nm 3.63 -2.26% - 3.04 70.30/33.01 505466 804371 Alliant Energy Rg 39.29 -0.33% *23.81 - 266.25/185.23 182495 933775 Genuine Parts Co Rg 92.06 -0.01% *19.93 4.03 33.00/28.19 6001518 947129 Range Resources Rg 26.02 -1.92% *-17.35 0.31 46.95/25.91 1411660720128 Orange 14.39 +0.45% - 3.76 13.95/6.79 6221348 2221118 Leonardo N 8.88 +0.34% - 0.78 11.17/4.89 14654149 72015 Allstate Rg 84.93 +3.79% *18.19 0.72 40.99/34.88 397102 35432762 GGP REIT Rg 22.43 -2.65% *16.74 - 72.95/55.68 874325 966260 Raymond J Financ Rg 76.45 +0.82% *19.50 1.10 81.86/46.33 203528508063 Pernod Ricard 116.10 +0.35% - 1.98 70.53/57.66 1487128 256412 Luxottica Grp N 23.20 +0.83% - 6.20 7.05/4.57 1543013 29798540 Alphabet-A 948.45 +1.21% *34.06 0.29 85.00/64.59 840539 935700 Gilead Sciences Rg 67.21 -2.01% *6.76 3.22 38.55/27.34 3717769 1234740 Raytheon Rg 156.88 +0.46% *20.27 1.91 158.83/125.40 331927508070 Peugeot 18.70 -1.84% - 2.51 15.21/10.77 4979621 137650 Mediaset N 6.30 -0.32% - 1.63 16.00/9.76 6479094 29798545 Alphabet-C 927.04 +1.16% *33.29 0.20 950.15/672.71 640086 1176487 Global Payments Rg 81.10 -0.76% *49.45 3.43 196.97/132.70 182978 284731 Realty Income RE Rg 57.83 -2.05% *50.29 4.24 72.28/52.73 417078180622 Publicis Grp 65.16 -0.40% - 3.38 124.55/93.41 574789 574959 Mediobanca N 26.42 -1.12% - 2.05 2.77/1.52 82750103 1331740 Altria Group Rg 70.22 -0.86% *9.65 3.10 928.00/663.31 574472 714968 Goldman Sachs Gr Rg 226.31 +0.53% *13.89 4.54 105.97/86.61 144238 833286 Red Hat Rg 87.23 -1.08% *62.76 - 89.21/68.55 406261293557 Renault 83.74 -1.18% - 2.83 288.00/136.55 243618 22988002 Moncler N 34.15 -0.81% -- 905988 Am Electric Rg 67.90 -0.16% *47.48 1.60 76.55/60.82 1969237 935430 Goodyear T & Rub Rg 35.18 -0.26% *7.47 1.61 32.10/21.05 2391956 1188868 Regency Centers Rg 63.11 -1.76% *44.44 3.18 85.35/61.90 222441829036 Safran P 76.96 -0.49% - 4.28 186.40/155.20 335586 29884131 Poste Italiane N 0.40 +0.89% - 1.58 -/- 1568341 645156 Amazon.Com Rg 941.03 -0.62% *177.22 71.32/57.90 545887 913105 H&R.Block Rg 24.81 +0.08% *23.46 2.89 88.84/65.38 4177069 965755 Regeneron Pharma Rg 407.03 +1.24% *52.86 - 452.83/325.62 387316490580 Saint-Gobain 50.22 -0.79% - 2.06 60.79/43.05 759981 3056144 Prysmian N 29.07 -0.62% - 5.12 14.90/8.03 1775699 3382941 Amer Wtr Works Rg 77.70 -1.78% *29.66 - 954.38/656.01 1151060 937414 Halliburton Rg 45.25 -0.11% *-11.55 3.57 82.36/64.71 302064 1895565 Regions Financia Rg 14.12 +2.02% *16.23 1.88 16.02/7.80 4100077699381 Sanofi 87.55 -0.03% - 2.85 57.09/33.98 619260 2121038 Recordati Ind Chi N 4.10 +0.00% -- 56.90/39.92 477303 832416 Ameren Rg 54.24 -0.02% *20.24 - 85.22/69.44 315945 2644495 Hanesbrands Rg 20.72 -6.07% *14.80 2.95 255.10/138.20 570783 926678 Republic Service Rg 63.00 -0.52% *33.51 2.03 64.11/46.85 403687509120 Schneider Electric 72.05 -0.35% -- 230.85/130.55 593263 577305 Saipem N 14.84 -1.79% -- 4.81/2.20 6072688 22053992 American Airline Rg 43.92 +0.11% *10.63 3.41 56.52/46.30 384466 937735 Harley-Davidson Rg 55.56 -0.98% *14.51 0.05 37.20/24.31 540720 1710022 Reynolds America Rg 64.47 -0.62% *15.17 2.87 64.87/43.38 909198519928 Societe Generale 51.40 +1.78% - 1.33 120.65/79.80 605644 13168112 Salvat. Ferragamo N 0.83 -0.36% -- 9.09/4.60 2949933 906153 American Express Rg 78.83 -0.89% *14.23 3.43 50.63/24.85 1347848 937775 Harris Rg 109.25 -0.26% *42.51 1.19 24.99/19.18 1225400 966866 Robert Half Intl Rg 46.84 -1.04% *17.54 1.92 50.98/34.35 226840509031 Sodexo 116.50 -0.60% - 4.48 1329223 Snam N 14.29 -1.04% - 4.38 23.20/13.43 1070816 10315741 American Intl Gr Rg 61.54 +0.02% *-87.91 - 82.00/57.16 801234 635026 Hartford Fin Ser Rg 49.04 +0.55% *19.77 1.05 58.78/38.24 1790390 549204 Rockwell Automation 154.54 -0.92% *26.60 1.94 165.00/107.20 311924446673 Solvay N 120.85 +2.72% - 1.90 5.39/3.66 3520235 324774 STMicroelectr Rg 4.70 +0.99% - 2.81 7.04/5.48 1987780 14546493 American Tower REIT 126.79 -0.88% *61.25 1.98 67.47/48.41 1306242 938042 Hasbro Inc Rg 99.08 -0.59% *22.83 3.55 28.70/18.92 2713133 1248934 Rockwell Collins Rg 103.32 -0.70% *18.55 1.28 107.57/78.54 43244035308137 TechnipFMC Rg 28.60 +0.44% - 4.56 15.66/12.38 5209250 1642910 Telecom Italia N 3.91 -0.86% -- 26.74/17.87 705497 2261863 Ameriprise Fincl Rg 129.02 -0.07% *16.52 3.22 128.61/99.73 364528 11321027 HCA Hldgs Rg 82.85 -2.23% *11.35 1.59 63.40/41.64 364389 959734 Roper Technologies 216.75 -0.22% *33.71 0.60 225.57/159.43 130001524773 Total 46.77 -0.17% - 2.72 117.65/90.00 313043 1517990 Tenaris Rg 15.42 +1.92% - 4.34 34.50/21.66 367487 1212868 AmerisourceBerge Rg 82.67 +0.01% *13.82 0.91 135.17/84.92 125652 3402533 HCP REIT Rg 30.53 -2.34% *39.65 2.51 113.53/73.32 238294 967389 Ross Stores Rg 65.14 +0.65% *23.02 0.87 69.81/52.01 809757525084 Unibail-Rodamco 227.45 -0.07% - 2.23 20.06/10.08 3777571 1874578 Terna N 4.15 +0.68% - 5.86 0.58/0.34 79149498 681997 AMETEK Rg 59.91 +1.49% *27.36 1.62 92.77/68.38 556898 938476 Helmerich&Payne Rg 59.11 +0.66% *-60.32 2.57 50.25/38.93 430034 967954 Ryder System Rg 68.48 -0.39% *14.89 2.53 85.41/56.98 16080432745150 Valeo 65.73 -1.26% 69.54/57.42 679585 1627478 UBI Banca N 2.13 +0.09% -- 29.52/17.26 296838 907582 Amgen Rg 163.81 +0.20% *15.56 2.08 60.43/43.28 991152 83527 Henry Schein Rg 175.69 +0.15% *28.38 1.94 104.07/76.14 347900 61255 Ryl Caribbean Cr Rg 108.10 +0.03% *16.73 1.68 110.59/64.96 2579931098758 Veolia Environnem. 17.53 -0.43% - 2.99 90.76/63.64 1062546 35395118 UniCredit N 24.28 +0.12% 4.47/3.41 7792157 647943 Amphenol-A 71.29 -0.29% *27.31 1.80 184.20/133.64 922879 938631 Hershey Rg 106.74 -0.30% *37.19 1.79 91.03/67.00 896358 1755645 Salesforce.com Rg 86.55 -0.62% *332.88 - 87.19/66.50 863917508670 Vinci 77.07 -1.26% - 3.08 77.55/53.00 868267 18319160 Unipol - 6.64 15.34/4.61 5725240 907704 Anadarko Petrole Rg 51.95 -7.69% *-8.81 2.39 73.75/54.96 310148 2552729 Hess Rg 46.87 -0.30% *-2.35 2.12 36.91/27.61 936869 1037759 SCANA Rg 64.88 -1.08% *15.60 3.66 76.41/64.26 3409851165915 Vivendi 17.92 -0.25% -- 50.73/32.15 1954609 18947513 UnipolSai N 16.15 -0.06% -- 0.89/0.63 57122984 907697 Analog Devices Rg 75.60 +0.12% *25.80 1.71 73.24/44.81 4861860 939263 Hologic Rg 45.10 -0.44% *38.55 - 85.78/56.20 549138 555100 Schlumberger Rg 71.53 +0.11% *-49.67 2.80 87.83/70.97 1764048 - 0.56 88.00/62.50 1959590 10759957 YOOX NetAPort 78.83 +1.65% -- 17.44/10.86 4084111 26124340 Anthem Rg 179.94 -0.73% *17.45 0.60 84.22/52.17 1267973 939360 Home Depot Rg 155.00 +0.03% *24.03 5.36 183.00/146.32 190063 4237571 Scripps Ntwks-A 68.40 -4.83% *13.20 1.54 83.36/58.74 1130156FTSE 100 - 1.49 74.45/49.50 1177490 12.52 -1.46% -- 5.05/3.83 6390200 18336467 Aon Rg 120.34 +0.35% *23.32 2.62 184.42/114.85 349036 952258 Honeywell Intl Rg 131.07 -0.09% *20.64 4.74 117.79/89.18 293317 11380833 Seagate Technolo Rg 42.51 +0.16% *17.49 5.93 50.96/18.43 1602397 - 1.34 51.62/25.00 4261654 IBEX35 34.27 -0.68% - 4.04 4.09/1.90 8196496 908137 Apache Rg 48.80 +0.68% *-13.48 0.84 121.05/100.60 191083 933812 Hormel Foods Rg 34.58 -0.66% *20.96 - 65.53/45.12 891145 856927 Sealed Air Rg 44.26 -0.45% *17.99 1.45 50.61/42.03 2711113208041 3I Group Rg 8.04 -0.06% - 4.69 117.65/87.73 201410 161.85 +0.15% - 1.67 16.35/8.53 16199816 908440 Apple Rg 147.06 -0.31% *17.53 0.38 68.92/48.06 784475 986276 Host Hotels REIT 18.20 -1.30% *17.84 2.32 45.51/32.64 680053 837438 Sempra Energy Rg 111.42 -0.64% *20.41 2.77 114.65/92.95 2188631956510 Admiral Group Rg 20.71 +1.02% - 4.43 121.75/79.10 523606 1459044 Abertis 49.95 -0.10% -- 4.16/1.91 2975084 908542 Applied Material Rg 41.55 -0.38% *21.42 2.26 148.09/89.47 10686404 29968910 HP Rg 18.81 -0.48% *12.29 2.13 156.27/119.20 751900 970105 Sherwin-Williams Rg 334.18 -0.16% *26.17 1.01 338.00/239.48 1222463186826 Anglo American Rg 10.45 -3.20% - 2.92 978954 Acciona Br 7.01 -3.02% -- 2.15/1.25 4046587 259563 Aptmnt Inv REIT-A 42.83 -0.70% *279.20 1.44 41.82/19.47 1659574 29968909 HP Enterprise Rg 18.67 -0.16% *10.20 - 135.00/105.25 766127 4466441 Signet Jewelers Rg 65.01 -1.02% *9.18 1.68 110.14/62.11 165597244698 Antofagasta Rg 7.89 -2.41% - 3.35 -/- 1527946 1876417 Acerinox Br 0.66 -0.45% - 2.78 29.30/19.00 649630 908597 Archer-Daniels M Rg 41.31 -0.86% *19.13 1.12 47.91/39.14 250603 940174 Humana Rg 224.02 -0.70% *55.04 1.91 40.53/33.19 437068 954909 Simon Prp Grp RE Rg 165.59 -1.90% *28.21 4.11 229.05/163.59 286150370440 Ashtead Group Rg 15.61 -2.56% - 1.44 49.08/37.48 4634438 1879689 ACS Br 1.80 +0.39% - 2.72 34298366 Arconic Rg 26.78 -1.36% *-10.38 2.05 47.88/37.00 1806039 940208 Huntington Bancs Rg 13.14 +1.47% *19.61 1.97 19.84/14.30 1878428 1437573 Skyworks Solutio Rg 101.43 +0.75% *21.40 1.10 105.27/57.12 874001719064 Associat Brit Fo Rg 28.29 +0.50% - 3.34 250.55/203.10 178400 26876733 Aena Br 6.07 +0.28% - 2.51 MADRID 1708841 Assurant Rg 104.51 +6.49% *11.45 1.59 30.69/17.18 655672 941800 IBM Rg 158.63 -0.30% *13.06 1.82 19.03/11.32 2016037 698405 SL Green Realt R Rg 105.16 -0.99% *618.59 2.84 120.61/94.00 96688982352 AstraZeneca Rg 46.64 +0.16% - 3.82 67.20/37.20 817625 11249889 Amadeus IT Group 1.10 -0.27% - 2.67 2342429 AT&T Rg 38.40 -1.41% *18.29 0.96 104.64/78.50 270473 940695 IDEXX Labs Rg 160.28 -2.11% *59.36 4.40 18.84/11.52 2753895 971068 Snap-On Rg 167.24 -0.95% *17.73 1.64 181.64/145.20 145675379609 Aviva Rg 5.26 +0.38% - 6.84 20.98/15.01 2314835 3529315 ArcelorMittal Reg 8.35 +0.53% - 2.13 16.61/12.12 1828777 910018 Autodesk Inc Rg 93.35 -0.11% *-35.77 3.22 43.89/36.10 9216502 940785 Illinois Tool Wo Rg 137.95 +0.53% *24.20 2.73 228.59/150.00 229419 971500 Southern Co Rg 49.47 -0.08% *19.40 4.57 54.63/46.20 13405801142141 Babcock Intl Grp Rg 9.01 +0.06% - 3.24 78.68/49.93 1506238 21629548 Banco Popular Br 7.51 +0.87% - 3.08 78.89/60.71 314344 910042 Automatic Data P Rg 97.51 -6.25% *26.21 2.95 93.91/49.85 894389 1111080 Illumina Rg 187.72 +0.54% *61.15 1.09 14.74/8.05 2711562 971801 Southwest Airlin Rg 58.16 -0.29% *16.38 0.69 59.68/35.43 1019324874077 BAE Systems Rg 6.36 -0.39% - 4.32 20.09/14.87 3461742 2970161 Banco Sabadell Br 4.22 +0.24% - 0.81 14.18/7.61 2382649 647999 Autonation Rg 40.41 +0.32% *9.55 0.34 105.68/84.38 2072650 134791 Incyte Rg 123.21 -0.40% *228.17 0.62 182.78/142.50 1018406 972817 Staples Rg 9.66 -1.23% *-13.61 4.97 10.45/7.24 12136731399446 Barclays Rg 2.09 -0.46% - 4.78 817651 Banco Santander Rg 16.55 +0.42% -- 34.52/21.09 592501 910125 Autozone Rg 697.18 +1.20% *16.43 1.97 54.12/39.15 306998 10295008 Ingersoll-Rand Rg 89.10 -0.22% *16.17 2.36 171.98/83.77 316753 973403 Starbucks Rg 60.59 +0.15% *31.07 1.57 61.94/50.85 2443979371855 Barratt Devlop Rg 5.87 -1.43% - 1.75 LONDRES 21227982 Bankia SA Br 5.38 -0.77% - 5.65 163.00/105.00 130230 959790 Avalonbay Com RE Rg 189.08 -1.11% *25.14 5.05 818.62/680.00 65903 941595 Intel Rg 36.98 +0.03% *16.01 3.59 142.76/98.32 271412 627419 State Street Rg 83.78 +0.52% *16.86 1.77 85.34/50.60 444804675391 BHP Billiton Rg 11.46 -2.01% - 2.36 3219022 Bankinter Br 24.60 +0.53% - 6.08 50.27/37.15 738721 910162 Avery Dennison Rg 83.34 -0.13% *23.54 - 192.42/158.47 177621 22339711 Intercon Exchange 60.33 -0.48% *25.46 - 188.97/119.37 454798 516444 Stericycle Rg 85.59 -0.79% *41.15 - 107.65/71.52 110286844183 BP Rg 4.47 -0.66% - 2.44 8.07/4.55 1346383 931474 BBVA Rg 21.92 +0.11% -- 910918 Baker Hughes Inc Rg 59.05 -0.87% *-13.45 2.30 84.05/68.55 134410 942429 Interpublic Grou Rg 24.13 +0.88% *15.77 1.81 153.14/68.16 475758 11121681 Stnly Blck&Deck Rg 136.28 -0.52% *17.43 1.70 140.06/103.87 170703909525 Brit Amer Tobacc Rg 52.33 -0.63% - 5.99 22.88/16.80 589638 3425733 Caixabank 19.79 -0.05% - 18.78 8.84/3.80 4486769 910957 Ball Rg 76.22 -0.76% *46.76 - 68.57/41.75 556782 941876 Intl Flavors&Fra Rg 138.83 +0.44% *27.49 - 89.74/59.10 335049 974330 Stryker Rg 135.71 -0.34% *30.50 1.19 136.78/106.48 232307374930 Brit Land Co REI Rg 6.71 +0.30% -- 14.23/5.55 7702683 28028176 Cellnex Telecom Br 19.97 -0.70% - 4.85 2.12/0.60 17818823 748628 Bank of America Rg 23.77 +1.02% *15.85 - 82.24/67.52 499617 942105 Intl Paper Rg 53.28 -0.76% *24.33 - 38.45/29.51 5699426 974940 Suntrust Banks I Rg 57.97 +1.43% *16.10 1.79 61.68/37.71 7907171292393 BT Group Rg 3.02 -0.17% - 2.02 13086668 DIA 20.64 -0.65% - 1.25 1.81/1.07 21096211 2824731 Bank of NY Mello Rg 47.40 +0.59% *15.05 2.89 25.79/12.06 15922082 60141 Intuit Rg 125.60 -0.25% *42.15 1.71 61.97/48.15 1011576 975107 Symantec Rg 31.92 +0.03% *-19.83 1.17 32.21/16.25 12215182162847 Bunzl Rg 24.00 -0.41% -- 9.05/3.95 3525257 1438368 Enagas Br 24.95 -1.07% -- 6.11/3.15 28922119 911702 Baxter Intl Rg 55.91 +0.41% *6.21 2.02 49.54/35.73 968909 1631646 Intuitive Surgic Rg 845.33 +0.07% *42.56 2.85 25.34/21.67 1408380 23967617 Synchrony Financ Rg 28.77 -0.35% *10.62 1.81 38.06/23.25 23798231444962 Burberry Group Rg 15.82 -0.82% - 1.95 17.64/8.59 2163005 682405 Endesa Br 6.73 +0.69% - 1.40 1.13/0.53 30943214 634178 BB&T Rg 44.15 +1.56% *17.25 - 56.50/42.23 678016 3511249 Invesco Rg 32.67 +0.18% *14.85 1.33 143.50/113.25 98847 975377 Synopsys Rg 73.82 +0.09% *38.85 - 74.20/47.00 3648711577109 Carnival 48.05 +0.08% - 1.94 32.01/19.10 595588 1978482 Ferrovial 35.71 +0.78% -- 8.38/5.50 2186620 912061 Becton Dickinson Rg 183.76 -0.82% *30.58 0.64 49.88/32.86 1205108 26754105 Iron Mount REIT 34.69 -1.81% *105.12 2.61 58.76/39.24 500639 975351 Sysco Rg 52.91 +0.08% *28.76 2.42 57.07/47.15 6212721966336 Centrica Rg 2.00 +0.55% - 1.40 55.05/36.80 1936109 1873546 Gamesa Br 12.62 -1.41% - 2.28 7.71/4.43 18339407 912064 Bed Bath & Beyon Rg 37.68 -1.34% *8.23 1.26 187.48/159.26 437213 940190 J.B.Hunt Transp Rg 89.27 -0.42% *23.19 1.79 128.41/99.56 474661 1170839 T Rowe Price Grp Rg 71.86 +0.67% *14.06 3.09 78.95/62.98 66097219825130 Coca-Cola HBC N 21.43 -0.42% - 2.68 5.71/2.90 5114374 822398 Gas Natural SDG Br 6.59 -0.51% - 4.62 4.23/1.79 13167971 10926529 Berkshire Hathawy-B 166.73 +0.41% *17.08 1.60 48.83/37.22 837350 943554 Jacobs Engin Gro Rg 54.58 -1.03% *29.50 3.39 847.68/610.71 69470 1036943 Target Rg 57.34 +2.10% *12.52 4.19 80.51/52.72 164586224504210 Compass Group Rg 15.73 +0.83% - 4.06 11.12/7.80 766588 30689493 Grifols-A Br 3.15 -0.22% - 3.88 16.56/12.55 958258 912551 Best Buy Rg 51.65 +0.27% *13.81 0.98 177.86/136.65 1022567 1426289 JM Smucker Rg 124.96 +0.23% *21.77 1.05 33.46/23.02 630022 10299318 TE Connectiv N 75.07 -0.73% - 1.97 79.60/54.54 46368534172357 ConvaTec Grp Rg 2.98 -3.09% - 4.52 6.57/4.65 4161566 2969533 Iberdrola 12.75 -1.43% -- 5.80/4.15 3702770 1720684 Biogen Rg 271.36 +0.01% *17.00 2.72 52.67/28.78 524538 943981 Johnson & Johnso Rg 123.33 -0.30% *20.80 - 41.50/30.75 273351 35308137 TechnipFMC Rg 31.17 +1.33%*-623400.00 -558474 CRH PLC Rg 28.87 +0.00% - 1.87 2.67/1.21 31242512 24956043 Inditex 13.65 -1.05% - 4.62 27.80/22.38 1014510 1005182 Blackrock 384.29 -0.05% *20.18 1.51 306.75/205.30 347446 31349330 Johnson Ctr Int 41.61 +0.36% *-31.05 3.46 102.38/75.73 502288 28511168 TEGNA Rg 25.03 -0.75% *12.39 2.24 -/- 100953232132044 Croda Intl Rg 38.19 -0.03% - 1.71 6.03/3.26 1993809 1136946 Indra Sistemas -A- 10.92 -0.05% - 4.66 22.27/14.69 959642 913253 Boeing Co Rg 183.39 -0.03% *22.58 1.39 399.38/317.62 91480 1161460 JPMorgan Chase Rg 87.00 +0.58% *14.05 5.97 63.41/44.08 161904 3373802 Teradata Rg 29.11 -0.03% *30.64 - 26.64/17.92 667524238664 DCC Rg 72.35 -0.62% - 2.49 15.19/7.86 10064701 11958148 Intl. Cons. Air Rg 18.42 +1.21% -- 19.94/14.82 1589946 109363 BorgWarner Rg 41.00 +0.29% *59.42 - 185.67/122.35 747865 800910 Juniper Networks Rg 30.30 -1.91% *19.80 1.01 157.13/122.19 194619 976565 Tesoro 79.56 +0.01% *13.17 2.70 33.32/24.22 330264837159 Diageo Rg 22.52 +0.00% - 5.10 5.21/3.49 21395497 2759010 Mapfre 14.56 -0.48% - 3.83 22.54/15.00 1266197 663846 Boston Prop REIT Rg 124.79 -1.63% *45.57 2.28 44.23/27.52 586212 1096232 Kansas City So 89.66 -0.31% *18.60 - 129.00/109.32 1296343 976910 Texas Instrument Rg 79.77 +0.66% *22.92 2.36 93.04/69.50 39685428488819 Direct Line Ins Rg 3.59 +0.98% -- 54.08/40.72 2063771 1881163 Mediaset Espana 36.49 -0.04% - 3.88 21.15/14.69 1112635 913577 Boston Scientifi Rg 26.46 -0.49% *105.84 - 144.00/113.75 226588 944624 Kellogg Rg 68.94 -0.13% *35.17 2.40 46.17/34.46 1072891 977158 Textron Inc Rg 46.23 +1.05% *15.89 0.17 82.92/56.24 174434914862522 Easyjet Rg 11.91 +0.42% - 4.04 7.73/5.00 4992664 855570 Melia Hotels 10.32 -0.05% - 1.63 25.36/16.48 1132258 914188 Bristol-MyersSqu Rg 55.06 -1.59% *19.12 2.44 26.60/19.67 967755 202895 Keycorp Rg 18.86 +2.06% *23.58 2.63 93.98/57.05 3799200 28688848 The Kraft Heinz Rg 89.14 +0.16% *31.72 2.55 50.93/34.00 2771182650919 Experian 16.73 -0.71% - 1.80 4.56/2.98 10836654 24705819 MERLIN Prop. Br 53.39 -3.42% 6.78/4.60 9728879 28425279 Broadcom 224.90 -0.24% - 2.74 77.10/46.01 2354406 945034 Kimberly-Clark Rg 126.77 +0.02% *20.92 1.85 30.96/21.18 1845145 2702470 The Western Unio Rg 19.26 -4.32% *37.76 3.40 97.76/78.29 8627964223459 Fresnillo Rg 13.96 -1.06% - 1.18 25.88/19.50 510011 33077347 Red Electrica Br - 1.93 35.80/27.18 2575387 914425 Brown Non Vtg-B 47.39 -0.23% *18.09 1.34 227.49/139.23 716639 945039 Kimco Realty REI Rg 20.11 -2.94% *29.04 2.23 100.57/79.06 182520 977576 Thermo Fisher Scien 168.32 +0.64% *33.00 0.36 22.69/18.08 24199411263030 GKN Rg 3.55 -0.17% - 6.21 18.38/10.39 1612980 675467 Repsol Br 103.70 +0.97% - 1.30 12.85/8.40 775711 2311498 C.H.Robinson Wld Rg 72.78 +0.08% *20.27 2.24 51.54/43.72 176974 12411428 Kinder Morgan-P 20.28 -0.83% *65.42 1.32 87.16/68.67 712559 977944 Tiffany & Co Rg 92.17 +0.11% *25.96 1.95 168.76/139.07 3595751102657 GlaxoSmithKline Rg 15.70 -0.16% - 4.32 48.23/30.75 585317 2598963 Tecnicas Reunida Br 150.65 -0.92% - 4.33 7.29/3.95 2991681 2433104 CA Rg 32.72 +0.34% *17.40 - 81.16/65.57 360680 945590 KLA-Tencor Rg 99.45 -0.27% *16.60 1.47 19.53/10.21 2551208 4748940 Time Warner Rg 99.05 -0.28% *20.05 1.63 97.24/56.99 30092912964057 Glencore Rg 2.87 -3.71% - 2.95 2.48/1.95 14786278 826858 Telefonica Br 38.13 +0.63% -- 3.35/1.75 4521187 915498 Cabot Oil & Gas 24.25 +0.50% *-43.30 2.80 34.99/29.27 759148 945739 Kohl’s Rg 39.92 +1.94% *12.84 3.02 138.86/111.32 467630 978121 Tjx Companies Rg 79.14 +0.29% *22.87 1.38 100.58/68.97 715718131964 Hammerson REIT Rg 5.95 +0.17% - 0.54 21.66/12.86 551990 3481 Viscofan Br 45.90 -1.31% -- 13.05/9.26 913064 915875 Campbell Soup Rg 56.81 -0.18% *35.29 1.36 26.74/20.02 1353459 945916 Kroger Rg 29.40 +2.01% *14.34 1.80 32.24/20.04 1142978 978380 Torchmark Corp Rg 76.88 +0.16% *17.43 0.74 83.46/71.50 7121203060592 Hargreaves Lans Rg 13.87 -1.07% - 1.50 15.76/12.04 3038821 45.02 -2.65% 13.79/7.16 640187 322351 Capital One Finl Rg 82.49 +0.04% *11.90 1.46 67.89/52.59 612759 21033064 L Brands Rg 53.11 +0.72% *13.34 2.98 23.35/16.64 3157112 978399 Total Syst Servi Rg 57.50 +0.09% *33.24 0.70 79.04/56.89 838802324471 Hikma Pharm Rg 19.39 -2.22% BEL20 11.10/8.25 849912 196652 Cardinal Health Rg 72.54 -0.62% *17.48 2.42 96.92/58.03 717344 1078935 Laboratory Corp Rg 140.60 -0.33% *19.31 5.30 104.21/66.88 397582 195977 Tractor Supply Rg 62.60 -0.06% *19.14 1.53 58.84/46.22 664586411161 HSBC Hldg Rg 6.45 +0.83% -/- 4593072 20.69/16.26 1250750 1484907 CarMax Rg 58.52 +1.11% *17.95 3.12 85.46/62.80 601935 34907385 L3 Technologies Rg 168.39 -0.48% *20.54 2.47 59.66/33.87 1075220 2385948 TransDigm Rg 247.62 -1.28% *28.89 - 96.99/61.13 939746517719 Imperial Brands Rg 37.02 -1.63% 33.42/17.00 979733 34149140 AB InBev Rg 15.07/9.37 4734686 1585458 Carnival 62.64 -0.10% *15.58 0.33 69.07/45.07 554427 946190 Lam Research Cor Rg 150.08 +0.51% *19.09 2.13 37.97/28.29 3281955 4826551 Transocean N 10.76 +3.26% - - 294.09/203.72 30565424436154 Informa Rg 6.54 +0.62% 38.77/27.54 300512 812970 Ackermans V Haare N 39.57/22.20 323830 916546 Caterpillar Rg 101.54 +0.03% *-923.09 2.40 63.15/42.94 674957 5.14 80.20/43.05 1793873 16.66/8.69 466465932155796 Intercont Hotels Rg 41.61 +1.17% 80.30/57.80 132895 18954172 Ageas N 10.63/7.15 8570891 11368371 CBOE Hldgs Rg 83.03 +0.06% *36.58 1.94 105.98/69.04 1032620 1.63 146.62/119.51 1452781428658 Intertek Group 41.65 -0.83% 23.48/17.37 1784987 12239230 Aperam Rg 56.13/41.84 402063 14022594 CBRE Group-A 35.72 -0.64% *21.14 2.48 84.61/61.58 447310 4.52 179.48/132.42 85050 11962877 Bekaert Rg 2300758 CBS-B 63.46 -3.35% *18.34 - 36.74/24.11 517526 - 150.30/72.03 797849 4.01/3.23 4697787 BRUXELLES 916749 Celgene Corp Rg 123.43 -0.31% *46.40 2.31 70.09/48.88 1129389 0.45 15.66/8.51 1846641 1313733 Centene Rg 76.04 -1.23% *17.60 3.03 127.61/94.42 1017946 1.00 16.87/12.24 1149021 119.60/92.13 1795726 1338308 Centerpoint Ener Rg 28.10 -0.32% *28.10 1.18 77.56/50.33 385617 20.57/9.94 1113735 152.10/100.15 45112 802028 CenturyLink Rg 25.42 -2.04% *21.91 - 28.86/21.25 562963 3.79/2.49 3895640 917280 Cerner Corp Rg 64.28 -1.53% *33.13 1.09 33.45/22.33 1890903 17.46/13.63 5295605 40.47/28.56 545477 2232904 CF Industries Hl Rg 25.51 -3.26% *-21.44 - 67.49/47.05 1012345 3.47/1.25 52039216 51.43/28.77 412611 968789 Charles Schwab Rg 40.40 +0.92% *30.84 - 37.17/20.77 2091163 6.06/4.00 2198330 47.44/34.40 99817 32598746 Charter Comm-A 324.49 -3.91% *20.36 3.74 43.65/23.83 2074961 14.22/10.56 481272 41589 Chesapeake Energ Rg 8.50 27.03/15.75 334645 1281709 Chevron Rg 5.54 +4.14% *-0.86 - -/- 1130597 7.15/3.92 16189321 2319653 Chipotle Mexican 106.72 +1.29% *-395.26 4.70 8.20/3.57 12761618 41.54/33.24 2067314 4432874 Chubb N 479.97 -1.42% *147.68 0.74 119.00/97.53 1581232 7.05/4.80 1474972 918426 Church & Dwight Rg 137.56 +0.39% - - 497.48/352.99 168790 42.49/25.04 616677 48.75 -0.16% *27.86 - 140.56/117.05 309770 42.00/30.37 463943 4.04 53.19/42.56 448196 - 2.01 1.48

ACTIONS EUROPE-MONDE jeudi 4 mai 2017 PAGE 17No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol.2959439 Travlr Comp Rg 120.81 +0.37% *11.90 2.26 125.49/103.89 258219 684124 Centl Japan Rail Rg 18635.00 +0.38% - 0.70 19835.00/16305.00 315200 420827 Bk of East Asia Rg 32.20 - - 1.74 34.75/26.35 690886 721780 Kepco Rg 44750.00 - - 4.42 63700.00/40050.00 1199081 654467 Banco do Brasil NM 33.75 -0.41% -- 35.29/15.39 373700014491714 TripAdvisor Rg 45.11 -2.15% *55.01 - 71.62/40.46 1193944 - 2.07 1779.00/1275.50 2103700 1356783 BOC Hong Kong Rg 32.20 - 21099696 BB Seguridade Rg 29.59 -0.80% -- 32.70/25.54 195900021505990 Twenty-First Cent-A 28.88 -5.09% *17.50 32.60/23.34 5443199 761607 Chubu El Rg 1446.50 +0.49% - - 641.90/372.10 2764300 486550 C K Infra Rg 68.35 - - 3.63 32.55/21.55 7698244 721776 Kia Motors Rg 35100.00 - - 3.13 48000.00/33800.00 908820 3985247 BMF Bovespa NM 19.51 -0.20% -- 20.76/14.94 468770021505989 Twenty-First Cent-B 28.35 -5.03% *17.18 1.25 31.94/23.90 1328037 - 2.58 1255.00/981.00 1882000 420895 Cathay Pac Airwa Rg 11.16 - 2943957 BR Malls Part NM Rg 12.20 +0.25% - 0.54 14.86/9.42 6511300979428 Tyson Foods -A- 62.65 -0.90% *12.61 1.27 77.01/55.73 448815 29629351 Concordia Fin G Rg 520.30 +0.25% - - 2348.50/1007.00 5666100 2176548 Ch Shenhua Engy -H- 18.20 - - 3.31 75.65/60.15 2442013 722217 Korea Zinc Rg 424500.00 - - 2.00 565000.00/387500.00 34362 1890374 BR Properties NM 9.52 +0.85% - 0.24 10.38/7.32 3200002989915 UDR REIT Rg 37.21 -0.59% *32.61 1.32 37.81/32.79 391357 - 2.61 2750.00/2191.50 2046600 2291324 China Constrct Bk-H 6.30 - 654628 Bradesco N1 30.34 -0.85% - 1.91 31.05/21.78 6614003257188 Ulta Beauty Rg 290.36 +0.61% *44.53 3.21 761699 Dai Nippon Print Rg 1238.00 -0.08% - 1.16 11540.00/7945.00 948200 1732694 China Life Ins -H- 23.65 - - 2.87 13.08/10.00 4205974 985762 KT 32450.00 - - 2.47 33600.00/28800.00 684212 654577 Bradesco Pfd N1 31.20 +0.03% - 2.04 31.48/20.21 106848002263631 Under Armour-A 20.34 -3.37% *45.20 291.50/202.31 178752 - 3.23 18170.00/15015.00 564200 1873858 China Mengniu Da Rg 14.76 - 1071087 Bradespar Pfd Rg 19.18 -5.52% - 0.58 27.35/6.50 175840031965985 Under Armour-C 18.69 -0.21% *41.53 - 44.67/18.40 1129839 11057271 Dai-ichi Life Hldgs 1931.00 +0.49% - 2.24 3367.00/2500.50 1658600 1099448 China Mobile Rg 82.85 - - 2.07 19.78/11.40 28656514 995035 KT&G 104000.00 - - 3.46 139500.00/94900.00 444429 1479412 Braskem Pfd-A N1 34.58 +0.44% -- 36.99/18.00 1068300979840 Union Pacific Rg 110.88 -0.19% *21.20 - 39.50/17.05 787165 - 3.79 785.00/496.00 7094000 420828 China Ovs Ld & I Rg 22.45 - 10808638 BRF NM 42.07 +0.65% -- 58.27/34.50 208160011810912 United Contl Rg 74.21 +0.37% *11.82 - 115.10/80.68 690484 2082619 DAIICHI SANKYO Rg 2489.00 +0.22% - 2.48 5323.00/3317.00 1704500 494821 China Res Land 21.25 - - 5.13 6.55/4.50 210939799 1177560 LG CHEM Rg 275000.00 - - 1.82 300000.00/215500.00 189511 1359222 CCR NM 17.88 -0.78% - 3.48 19.26/13.22 26405001016553 United Parcel Svc-B 107.35 +0.40% *27.74 2.08 76.78/37.42 629814 - 2.57 7280.00/5366.00 713800 4752611 China Unicom (HK Rg 10.06 - 654312 Cemig N1 9.95 +3.65% -- 14.70/5.43 47900835129 United Rentals Rg 107.70 -0.85% *16.05 - 761643 Daikin Industrie Rg 10745.00 -0.51% - 0.94 44370.00/25305.00 526100 421602 CITIC 11.24 - - 2.10 25.50/16.00 23538399 351478 LG 68400.00 - - 1.90 72000.00/56200.00 266781 654313 Cemig Pfd N1 9.64 +3.77% - 5.23 12.04/5.16 148062001078451 Unitedhealth Gro Rg 172.54 -0.92% *23.80 2.95 120.43/100.05 586168 - 1.19 763.50/343.70 20781000 26647043 CK Hutchison Hld Rg 97.75 - 2645951 CESP Pfd-A N1 20.02 +0.05% - 9.11 23.00/14.17 100982101 Univ Health Serv-B 123.71 -0.55% *17.33 - 134.28/58.83 360802 764913 Daito Trust Cons Rg 16585.00 +1.04% - 1.39 5535.00/3457.00 769600 26646918 CK Property Hldg Rg 56.05 - - 1.12 16.82/12.00 10185678 1907598 LG Display 29600.00 - - 1.69 33150.00/23550.00 2595962 2645954 CESP Pfd-B N1 17.82 -2.62% - 0.49 19.51/10.90 5331800822820 Unum 46.52 +0.19% *11.43 1.45 176.14/128.57 1230879 - 1.69 1306.00/735.00 3944500 712336 CLP Hldgs Rg 81.75 - 10673376 CETIP NM 49.50 - - 4.14 49.88/40.85 371547001201389 US Bancorp Rg 52.21 +1.24% *16.11 0.32 139.32/99.83 167107 761745 DAIWA HOUSE IND Rg 3343.00 +1.46% - 2.07 1644.00/1108.50 3294500 265057 Cn Merchant Port 22.30 - - 3.28 99.30/80.30 16100586 1341851 LG Electronics Rg 70400.00 - - 0.57 73900.00/44700.00 1299306 12820378 Cia Bras Pfd Rg 72.08 -1.26% -- 74.48/39.95 1414100980943 Utd Technologies Rg 120.30 +0.82% *18.65 1.72 50.27/29.80 309148 - 3.23 1674.50/1135.50 13108000 1139938 CN Petro & Chem -H- 6.24 - 323642 Cia Hering NM Rg 22.99 -0.04% -- 23.54/12.60 2224200685352 Valero Energy Rg 64.90 +0.64% *13.14 2.10 56.60/38.48 2351556 761753 Daiwa Sec Grp Rg 686.90 +1.66% - 1.58 2258.00/1198.50 2923900 1711207 CN Resources Pow Rg 13.92 - - 3.43 27.85/20.15 15606448 1177559 LG Hhold & Healt Rg 850000.00 - - 0.88 1199000.00/740000.00 44330 10834964 Cielo Rg 23.00 -5.35% - 1.85 31.48/20.36 20205000995745 Varian Med Syste Rg 91.76 +0.63% *26.22 2.19 120.46/96.90 917525 - 2.36 2240.00/1343.00 6474900 1778506 CNOOC Rg 8.97 - 1242024 Comgas Pfd-A 48.44 -1.14% -- 56.84/38.31 21400881328 Ventas REIT Rg 62.79 -1.38% *32.37 3.85 71.40/46.88 936505 494454 Denso Rg 4833.00 +2.05% - - 1533.50/841.60 4019000 2281095 Galaxy Entertain Rg 43.30 - - 3.31 23.85/16.50 8393683 722455 LOTTE CHEMICAL 357500.00 - - 1.12 410000.00/249000.00 235126 496135 Copel Pfd-B N1 27.44 -2.70% - 4.57 37.82/23.14 1111600847364 Verisign Rg 90.50 -0.37% *25.56 - 93.58/68.11 250441 - 0.22 45940.00/31555.00 308400 1812980 Geely Automobile Rg 10.74 - 2324483 Cosan NM Rg 36.15 -1.66% - 3.31 44.37/30.16 78030010595048 Verisk Analytics 76.75 -6.61% *29.07 4.79 76.80/56.20 515358 761802 Eisai Co Ltd Rg 5832.00 -0.10% - 1.80 2235.00/1591.00 3341500 420752 Hang Lung Prop 19.74 - - 2.01 11.20/7.70 23999612 2411281 LOTTE SHOPPING Rg 257500.00 - - 0.78 273000.00/191000.00 132039 1962871 CPFL Energia NM Rg 25.96 -0.27% - 1.64 26.08/18.00 7837001095642 Verizon Comm Rg 46.15 +0.52% *15.43 - 91.80/74.03 362495 - 1.71 1894.00/1271.00 2454500 421175 Hang Seng Bk Rg 158.10 - 11005332 EcoRodovias NM Rg 9.53 +0.53% - 2.76 10.00/7.01 2406700983327 Vertex Pharmaceu Rg 119.05 +0.49% *170.07 - 87.35/75.72 1284778 245596 FAST RETAILING Rg 36000.00 +0.95% - 1.69 6568.00/4600.00 2064300 421166 Henders Land Dev Rg 49.25 - - 2.94 12.78/10.54 5880378 1103514 Ncsoft Rg 371000.00 - - 1.03 374000.00/213000.00 245489 80390 Eletrobras N1 17.73 -1.45% -- 26.15/6.30 747400983365 VF Rg 53.47 +0.00% *19.23 4.98 56.94/45.76 4379749 - 1.81 907.40/437.30 4465500 10819201 Hengan Intl Grp Rg 58.00 - 2515044 Embraer NM 15.35 +4.00% - 1.04 20.44/13.83 41680002300772 Viacom-B 39.26 -7.54% *11.28 - 121.85/71.50 453223 761860 Fujitsu Rg 756.90 +0.53% - 2.89 745.40/432.50 6678900 3851175 HK Ex & Clearing Rg 191.60 - - 2.74 103.90/80.60 5712307 1510051 NAVER 801000.00 - - 0.14 903000.00/666000.00 106095 2162959 Energias do Brsl Rg 13.57 -2.09% - 4.40 15.82/11.79 13038003826452 Visa-A 92.44 -0.11% *45.99 3.05 65.51/48.05 870127 - 2.66 571.40/366.60 17530000 421216 Hong Kong&China Rg 15.50 - 33323904 ENGIE Brasil Rg 34.97 +0.84% - 4.72 43.90/33.26 84620080572 Vor Rlt REIT-SBI Rg 94.70 -1.67% *22.02 2.55 46.72/33.94 3201769 762066 Hoya Rg 5394.00 +0.71% - 1.68 1802.00/1108.00 5753600 411161 HSBC Hldg Rg 64.45 - - 2.73 59.75/44.05 4428555 281744 OCI 79300.00 - - 0.50 119000.00/72700.00 141011 2509387 Eqtl Energia NM Rg 57.21 -0.68% - 1.14 61.97/41.83 1138700983918 Vulcan Materials 127.59 -0.67% *41.03 0.69 92.80/73.26 1409677 - 1.27 2863.50/2031.50 4583200 2739966 ICBC-H 5.07 - 3283228 Estacio Part NM Rg 18.53 +1.81% - 2.02 20.48/10.68 1762400984101 Wal-Mart Stores Rg 75.76 +0.32% *17.30 2.83 111.24/86.50 250571 2329745 INPEX 1067.00 +0.66% - 2.85 4020.00/2370.00 1549000 11171031 Kunlun Energy Rg 6.89 - - 3.43 84.35/69.65 1960881 721806 POSCO 275000.00 - - 2.73 298000.00/188000.00 322316 10746033 Fibria NM Rg 29.15 -1.35% -- 34.12/18.26 66090026526295 Walgreens Boots Rg 85.79 -0.02% *22.05 0.67 138.18/105.72 294703 - 1.39 16790.00/10365.00 956200 1058002 Lenovo Group 4.99 - 655173 Gerdau Pfd Rg 9.54 -5.07% -- 14.64/5.53 14723900984192 Walt Disney Rg 111.62 -2.40% *20.11 2.69 75.88/62.72 1397802 762142 Isuzu Motors Rg 1545.00 +1.41% - 0.83 11045.00/7119.00 1201600 2336425 Link REIT 55.85 - - 3.90 23.80/18.80 4120757 721926 S-Oil Rg 100000.00 - 6.20 102500.00/68700.00 224638 3956645 Hypermarcas NM Rg 30.31 -0.23% - 3.67 32.11/22.25 2118500933404 Waste Management Rg 72.88 +0.03% *26.60 1.75 88.00/75.74 1093963 - 1.35 1894.00/1305.00 1956500 1128572 MTR Rg 45.00 3122 Inepar Pfd Rg 3.79 -4.05% --112574 Waters Rg 172.48 -0.73% *26.91 1.33 116.09/90.32 2734819 800422 ITOCHU Rg 1627.50 +1.94% - 0.53 32700.00/13360.00 1468600 421553 New World Dev Rg 9.58 - - 2.89 6.57/4.96 118719935 3181653 Samsung Card Rg 40400.00 - 3.71 55300.00/37600.00 139347 656211 Itausa Pfd N1 9.98 -0.99% - 2.30 6.17/2.63 320028613477 WEC Energy Group Rg 60.68 +0.05% *20.50 2.27 74.57/59.48 453502 - 1.68 9859.00/5933.00 975100 1067428 PetroChina -H- 5.45 10210432 Itauunibanco Pfd Rg 39.39 -1.65% - 3.60 10.52/6.95 11477000966021 Wells Fargo Rg 54.85 +0.57% *13.75 - 174.76/129.82 117274 1421277 JFE Holdings Rg 1894.50 +1.42% - 0.57 7494.00/5823.00 1089200 1714873 Ping An Ins -H- 43.70 - - 6.29 15.10/10.70 3445541 722012 Samsung Electro- Rg 73000.00 - 0.68 74900.00/44800.00 420835 2989341 JBS NM Rg 10.95 -0.90% - 0.30 42.00/25.32 1533570029816226 Welltower Rg 69.81 -1.33% *24.84 3.35 66.10/53.67 511091 - 2.71 1940.00/1210.00 5107500 421167 Power Assets 70.05 23022808 Klabin CDA 16.14 +0.88% -- 12.95/8.40 5647800985376 Western Digital Rg 89.22 +2.21% *-50.69 2.77 59.99/43.55 4466683 762138 JGC Corp Rg 1804.00 -7.20% - 2.42 467.70/360.40 5764000 10774335 Sands China 144A/S 35.30 - - 3.90 10.88/8.70 88343279 721825 Samsung Electron Rg 2245000.00 - 1.272290000.00/1247000.00 280480 1358361 Kroton Educat NM 15.51 +1.31% -- 18.50/13.54 124340028580720 WestRock Rg 53.99 -0.37% *68.34 4.96 80.16/59.40 508965 - 1.91 5895.00/4085.00 958700 422198 Sino Land Co Rg 13.10 2166317 Localiza Rent NM Rg 45.99 +15.89% - 1.09 17.08/10.44 10873600985869 Weyerhaeuser REI Rg 33.26 -1.31% *48.91 2.24 90.99/35.00 1506320 762179 Kansai El Power Rg 1525.00 +1.67% - 3.01 662.40/356.40 11437800 421886 Sun Hung Kai Pti Rg 117.40 - -- 44.45/22.00 10936193 159186 Samsung Fire & M Rg 269000.00 - 2.27 306000.00/250000.00 81238 656142 Loja Americanas Pfd 18.05 -0.17% -- 39.77/26.25 1311600986081 Whirlpool Rg 187.15 -0.27% *16.15 2.92 56.12/34.33 272440 - 2.85 1065.00/804.00 9009700 421878 Swire Pacific -A- 74.80 5346 Lojas Renner NM Rg 30.21 +0.37% - 0.93 21.64/13.80 6775200986306 Whole Foods Mark Rg 36.32 -0.16% *26.32 3.73 35.50/26.55 957016 762568 Keyence Corp Rg 45740.00 +0.22% - 1.71 8812.00/7167.00 617900 24014323 Tencent Hldg Rg 248.40 - - 0.35 12.62/3.59 92554129 184795 SAMSUNG HVY IND Rg 10850.00 - - 12600.00/7288.72 3128133 3199563 Marfrig Global NM 7.32 -0.81% -- 30.47/16.38 2418400986504 Williams Compani Rg 30.71 +1.25% *-53.88 2.19 194.10/145.91 216403 - 3.44 1999.00/1552.00 2113700 3867205 Want Want China Rg 5.55 3265304 Multiplan Empr N Rg 67.92 -0.41% - 0.74 7.49/4.89 339080030948740 Willis Towers Rg 134.01 +0.22% *44.08 1.51 37.33/27.67 804322 762393 Kirin Holdings 2172.00 -1.70% - 0.64 33960.00/23185.00 196900 421178 Wharf (Hldgs) Rg 66.75 - - 3.80 21.00/13.64 4881638 3672262 SAMSUNG LIFE Rg 110500.00 - 1.09 119000.00/94000.00 203902 1868690 Natura Cosmetics Rg 31.87 +1.82% - 0.82 70.30/53.53 464000935590 WW Grainger Rg 192.02 +0.73% *19.55 4.36 32.69/18.36 2003978 - 3.31 1547.00/975.50 3233600 18083861 Oi Pfd N1 3.41 +0.29% -- 34.20/21.30 10385002635715 Wyndham Worldwid Rg 95.98 +0.00% *15.94 1.47 134.90/112.91 327113 762400 Kubota Corp Rg 1756.50 +0.49% - 1.87 1949.00/1237.00 3605300 KOSPI 50 - - 3.86 164.40/127.60 575849 355920 Samsung SDI Rg 137500.00 - 0.73 141500.00/88100.00 158788 656489 Petrobras Pfd Rg 14.15 +1.14% -- 5.27/0.68 16170001458800 Wynn Resorts Rg 125.85 +0.44% *52.88 2.57 262.45/188.40 157721 - 1.00 1676.50/973.00 2904000 13083857 Qualicorp NM Rg 22.85 +2.01% - 3.47 18.49/7.86 306788001106890 Xcel Energy Rg 44.71 -0.22% *20.23 2.17 102.43/62.66 286621 762445 Kyocera Rg 6520.00 +1.68% - 0.71 3308.00/2446.00 2417000 - - 3.15 50.20/39.64 2624731 25296882 SAMSUNG SDS Rg 139500.00 - 0.54 185000.00/123500.00 104820 14319216 Raia Drogasil NM Rg 69.10 -0.29% - 0.87 23.59/13.23 3190400987530 Xerox Corp Rg 6.96 -1.14% *12.00 1.59 127.17/82.51 438474 - 0.72 4821.00/2450.00 1655500 553090 Sabesp NM Rg 30.50 +2.18% - 3.95 71.24/52.81 1694400987549 Xilinx Rg 62.61 -0.13% *27.46 3.09 45.44/38.00 655791 2137680 M’bishi Chem Hld Rg 886.00 +0.44% - 2.70 1925.00/805.60 1772900 - - 3.62 73.50/54.50 3156055 1288141 Shinhan Fin Grp Rg 48150.00 - 3.01 50300.00/36350.00 1266584 10602631 Santander Br Uts N2 27.25 -3.85% -- 34.70/25.41 88200033293118 XL Group Rg 42.28 +0.69% *27.10 3.13 - - 580.00/343.00 14043500 109632 Sid Nacional Rg 7.60 -4.16% -- 36.13/16.77 298580014050054 Xylem Rg 49.96 -0.89% *34.46 2.08 7.69/5.80 1887938 762425 Marubeni Corp Rg 693.00 +0.10% - 2.38 14960.00/6961.00 2210400 - - 2.22 213.20/175.00 2830370 4362458 SK 245000.00 - 1.51 250500.00/199000.00 80868 21117378 Smiles NM Rg 70.01 +0.59% - 7.00 13.42/6.25 6387400453745 Yahoo Rg 48.54 -1.12% *-211.04 0.47 64.90/42.38 1061056 - 2.12 557.20/387.00 8856000 1901574 Suzano Papel Pfd-A 13.06 -0.61% - 2.68 70.61/37.45 9523001413362 Yum Brands Rg 68.25 +2.88% *27.52 1.29 762590 Mitsubi Heavy In Rg 451.50 +0.78% - 1.41 1027.50/854.00 3636600 - - 2.26 15.92/12.95 12066282 -- - -- -/- — 14030280 Telef Brasil Pfd Rg 47.11 -2.10% - 1.67 14.95/9.15 24778001262932 Zimmer Biomet Hldgs 119.43 -0.99% *79.09 - -/- 358063 - 0.59 2769.50/2038.00 823400 13501819 Tim Part NM Rg 10.15 -2.40% - 0.61 50.28/39.64 1626800987840 Zions Bancorp Rg 40.58 +1.50% *20.39 1.87 54.99/40.95 366479 762570 Mitsubishi Elect Rg 1609.00 -0.19% - 1.89 7614.00/5598.00 629400 - - 6.14 69.10/44.50 9987466 568294 SK hynix 55400.00 - 1.08 55900.00/25650.00 4334444 1008344 Ultrapar NM Rg 71.83 -0.17% - 2.32 10.64/6.27 176750019276994 Zoetis-A 55.59 -1.56% *33.69 0.80 49.30/35.05 1359813 - - 649.00/478.00 3180000 53667 Usiminas Pfd-A N1 4.26 -3.40% -- 79.05/62.90 2122300 0.79 68.97/54.55 1304689 784740 Mitsui Fudosan C Rg 2528.00 +3.06% - 1.08 2661.50/2092.00 4042400 - - 5.43 5.27/3.82 209189345 3051604 SK Innovation 174000.00 - 3.68 176500.00/131000.00 171432 654334 Vale N1 26.41 -5.88% - 4.06 5.62/1.59 18080200TOPIX70 0.72 133.21/95.63 252027 - 1.08 2661.50/2092.00 4042400 914897 Vale Pfd-A N1 25.49 -5.07% - 4.21 37.28/13.80 7430700 46.80/23.02 699214 3507453 MS&AD Insurance 3681.00 +0.00% - - 1.07 8.04/5.51 21576664 721751 Sk Telecom Rg 240000.00 - 4.17 266000.00/204500.00 178329 35.20/10.85 29807800 56.65/45.28 1298839 HONG KONG 762806 Murata Mfg Rg 15800.00 +0.13% - - 5.31 5.94/4.49 36560354 722098 Woori Bank 14850.00 - 2.69 15050.00/9360.00 1330634 03/05/2017 TOKYO 764747 Nidec Rg 10260.00 +1.79% - - 3.92 58.30/45.75 2604899 STRAITS TIMES SINGAPOUR 1764.00/1400.50 2349600 2702.50/2020.00 1338600 762737 Nikon Corp Rg 1626.00 +1.50% - - 2.38 45.00/35.55 2977256 353.60/265.00 16037000 762921 Nintendo Co Ltd Rg 28355.00 +0.14% - - 4.59 10.46/6.91 14060287 1507883 Ascendas REIT 2.56 - - 7.13 2.62/2.20 8138800 1002.00/487.00 6137000 1151800 CapitaLand Rg 3.66 - - 2.73 3.79/2.85 10445700 4364.00/3127.00 1331200 763110 Nitto Denko Corp Rg 8947.00 +0.69% - -- 6.38/4.92 73581973 1788781 CapitaLandCom Tr 1.63 - - 5.57 1.64/1.37 7428900 1131.50/652.40 2808000 1311946 CapitaLand Mall Tr 1.97 - - 5.65 2.25/1.87 4064100 4717.00/3089.00 2117800 548299 ORIENTAL LAND Rg 6529.00 +1.38% - - 1.45 44.95/32.50 20013541 824245 Citydev Rg 10.85 - -- 10.93/7.90 744000 1561746 ComfortDelGro Rg 2.71 - -- 3.02/2.37 4538300 763165 ORIX CORP Rg 1725.00 +1.32% - - 3.88 78.00/66.70 3975327 824243 DBS Group Hldgs Rg 20.83 - -- 20.83/14.63 13324100 101213 Genting Spore 1.11 - -- 1.14/0.69 15896600 763191 OSAKA GAS Rg 413.80 +0.17% - - 5.64 39.30/24.60 10911982 11827001 Glb Logistic Pp Rg 2.93 - -- 2.93/1.72 8382900 3662332 Golden Agri-Reso Rg 0.36 - - 1.76 0.45/0.33 4822100 12027218 Otsuka Hldgs Rg 5237.00 +2.25% - - 3.89 14.48/10.96 2493931 645543 Hongkong Land Hl Rg 7.75 - - 2.45 7.88/5.79 387400 12356631 Hutchison Port 0.40 - - 9.86 0.50/0.38 5735500 1312537 Resona Holdings 598.10 +0.83% - - 3.32 123.30/85.40 3248130 824258 Jardine Cycle &Carr 47.53 - -- 48.50/31.60 94800 645289 Jardine Math.Hol Rg 65.07 - - 2.31 67.27/52.42 63400 763192 RICOH Rg 877.00 +1.62% - - 2.81 94.40/72.20 1116153 2908234 Keppel Rg 6.49 - -- 7.23/5.10 1635600 2081888 OCBC Rg 10.18 - -- 10.19/8.21 12085000 763250 SECOM Rg 8188.00 +0.85% - - 0.25 248.40/152.20 19381149 1080608 SATS 5.13 - -- 5.39/4.05 593600 2125158 Sembcorp Ind Rg 3.00 - -- 3.38/2.44 1347200 763254 Sekisui House Rg 1862.00 +0.70% - - 2.56 6.11/4.56 18418618 1080609 SIA Engineering Rg 3.83 - -- 3.91/3.35 262900 3106596 Singapore Airlin Rg 10.28 - -- 11.67/9.60 441800 764213 SMC Corp Rg 31410.00 -0.85% - - 3.22 69.95/40.05 3752960 1153294 Singapore Exchan Rg 7.43 - - 3.77 7.84/6.96 1182900 2551251 SingTel Rg 3.74 - -- 4.36/3.59 10909900 763411 SUMITOMO CORP Rg 1511.50 +0.60% SÉOUL 1841769 Spore Press Hldg Rg 3.40 - -- 4.08/3.36 2948000 706357 Spore Tech Eng Rg 3.78 - -- 3.82/3.01 2555400 763397 Sumitomo El Ind Rg 1868.50 +1.85% 2979954 StarHub Rg 2.78 - -- 3.97/2.73 2337000 2553434 Thai Beverage Rg 0.91 - - 2.64 1.06/0.72 26755400 763405 Sumitomo Metal M Rg 1493.50 +0.37% 721769 AmoreG 133000.00 - - 0.35 180000.00/107000.00 104920 824344 UOL Group 7.15 - -- 7.30/5.22 904500 - - 0.55 443000.00/243000.00 117438 824340 Utd Overseas Bk Rg 23.24 - -- 23.43/17.41 4926100 763423 Sumitomo Realty Rg 3078.00 +2.09% 2489587 AMOREPACIFIC Rg 289500.00 - - 2.40 9810.00/7800.00 637649 2390098 Wilmar Intl 3.54 - -- 4.00/2.96 2354000 - - 0.45 169500.00/112000.00 512492 3007220 Yangzijiang Ship Rg 1.16 - -- 1.19/0.71 8979900 763420 Suzuki Motor Rg 4712.00 +0.86% 11776666 BNK Finl Grp 9570.00 - - 2.36 30600.00/19350.00 456273 - - - 5360.00/3840.00 907919 BOVESPA SAO PAULO 1698209 T&D Holdings Rg 1667.00 +0.30% 26191594 SAMSUNG C&T 122500.00 - - 0.67 241500.00/152000.00 137809 - - 0.71 11200.00/5020.00 23634 763640 Tokyo El Hldg 441.00 +1.15% 1149540 Doosan Hvy Ind 23350.00 - - 2.63 40600.00/22150.00 1253864 - - 0.66 64500.00/48000.00 235010 763677 Tokyo Electron Rg 14795.00 +0.68% 1080730 DSME Rg 4480.00 - - 1.30 7030.00/5510.00 738697 - - 1.04 51600.00/31300.00 364948 763660 TOKYO GAS Rg 519.80 -0.59% 12517953 E-MART 224000.00 - - 2.07 197000.00/139000.00 101542 - - - 180000.00/99600.00 1643746 763751 Toray Ind Inc Rg 989.60 +0.95% 722429 EUSU HDG 7020.00 - - 1.52 293500.00/212000.00 296722 - - 2.65 171000.00/128500.00 880399 764014 UNICHARM Rg 2702.00 -0.06% 2242116 HANA FINL GR Rg 40000.00 - - 1.36 65400.00/44250.00 425228 - - 3.81 13900.00/10900.00 1116754 519658 West Japan Railw Rg 7411.00 +0.03% 18488638 HANKOOK TIRE Rg 60300.00 - - 2.69 44600.00/32150.00 411938 - - 2.44 52100.00/31150.00 1067083 764919 Yamada Denki Rg 585.00 +0.52% 11088711 HANWHA LIFE 6170.00 764034 YAMATO HOLDINGS 2496.50 -2.31% 722029 Hyundai Eng & Co Rg 48300.00 764034 YAMATO HOLDINGS 2496.50 -2.31% 2389066 HYUNDAI GLOVIS 145000.00762104 AEON 1679.50 +1.36% - 1.79 HSI 839402 Hyundai Heavy In Rg 165000.00761478 Ajinomoto Co Inc Rg 2179.50 +0.65% - 1.38761485 ANA HD 326.70 -0.61% - 1.84 721960 Hyundai Mobis Rg 230000.00761499 Asahi Glass Co Rg 992.00 +1.43% - 1.81761500 Asahi Group HD 4220.00 -0.50% - 1.28 18795541 AAC Technologies Rg 113.40 - - 1.10 116.50/51.15 6865290 721754 Hyundai Motor Rg 151000.00761496 ASAHI KASEI 1073.50 +0.47% - 1.86 11872025 AIA Group Rg 54.75 - - 1.56 55.00/42.30 36880327761580 Bridgestone Corp Rg 4702.00 +0.73% - 2.98 2387940 Bank of China -H- 3.75 - -- 721994 HYUNDAI STEEL 55300.00 3094598 Belle Intl Hldgs Rg 6.07 - - 4.29 4.08/2.90 216891180 2186702 Bk of Comm -H- 5.93 - -- 6.15/4.07 206436935 722578 Indl Bank Of Kor Rg 12600.00 6.44/4.46 19824955 1317743 Kangwon Land Rg 36800.00 4615592 KBFinancialGrp Rg 51300.00 22779946 Ambev SA Rg 18.55 -0.11% -- 20.09/15.79 6774700DEVISES - FUTURES - OBLIGATIONSDEVISES MATIÈRES PREMIÈRES (SPOTS) OBLIGATIONSDEVISES PRINCIPALES No. Val. Matière première Clôture No. Val. Matière première Clôture No. Val. Matière première Clôture TAUX SWAP(Cours de référence à 18h30) 1 CHF 1 EUR 1 USD 1 GBP 100 JPY MÉTAUX PRÉCIEUX MÉTAUX 5566.75 ENERGIE FRANC SUISSE 2 ans 3 ans 4 ans 5 ans 7ans 10 ans 19945.00 EUROSuisse (CHF) —- 1.0828 0.9944 1.2800 0.8825 274695 Argent (Comex) USD/once [28.35 g] 16.49 1493352 Cuivre (LME London) USD/tonne 9177.00 274207 Pétrole - North Sea Brent Crude Oil (IET) USD/baril [158.99 l] - 1000 bbl 50.79 LIVRE STERLING - -----Euro (EUR) 0.9236 —- 0.9184 1.1823 0.8153 287633 XPD/Palladium (Nymex) USD/once troy [31.10 g] 799.15 1493710 Etain (LME London) USD/tonne 2566.50 1594836 Pétrole - Light Sweet Crude Oil (Nymex) USD/baril [158.99 l] - 1000 bbl DOLLAR AMERICAIN - -----USA (USD) 1.0056 1.2874 0.8882 274690 XPT/Platine (Nymex) USD/once troy [31.10 g] 902.00 1445459 Nickel (LME London) USD/tonne 2088104 C02 (ECX) EUR/tonne 47.82 - -----Royaume-Uni (GBP) 0.7811 1.0889 —- 0.7768 0.6894 274702 XAU/Or (Comex) USD/once troy [31.10 g] 1246.40 1493774 Zinc (LME London) USD/tonne - -----Japon (JPY) 113.3136 0.8459 0.7768 145.0629 4.39Canada (CAD) 1.3805 122.7210 112.6735 1.7673 —- 03/05/2017Australie (AUD) 1.3544 1.4948 1.3727 1.7339 1.2209 03/05/2017 1.4666 1.3468 1.1900 TAUX LIBOR 03/05/2017 FRANC SUISSE MATIÈRES PREMIÈRES (FUTURES) EURO Jour ouvrable 1 mois 3 mois 6 mois 12 mois LIVRE STERLINGAUTRES DEVISES DOLLAR AMERICAIN -0.810 -0.790 -0.732 -0.665 -0.492 YEN -0.424 No. Val. Date Veille Ouverture H/B jour Vol. Cloture Variation No. Val. Date Veille Ouverture H/B jour Vol. Cloture Variation No. Val. Date Veille Ouverture H/B jour Vol. Cloture Variation 0.224 -0.401 -0.362 -0.262 -0.143 0.927(Cours de référence à 18h30) 1 CHF 1 EUR 1 USD 1 GBP 100 JPY -0.030 0.255 0.324 0.474 0.683Europe/Afrique 0.993 1.174 1.432 1.780 MÉTAUX PRÉCIEUX AGRICULTURE -0.023 -0.000 0.024 0.132 03/05/2017Suède (SEK) 8.8954 9.6313 8.8445 11.3858 7.8500 Sucre, No. 11 (NYE - ICE Futures Inc) USD/livre [453.6 g] - 112’000 livresNorvège (NOK) 8.7037 9.4237 8.6541 11.1404 7.6780Danemark (DKK) 6.8683 7.4367 6.8293 8.7912 6.0641 Argent (NY Mercantile Exchange - Comex) USD/once [28.35 g] Avoine (Chicago Board Of Trade) USD/boisseau [35.24 l/14.51kg] - 35’000 bsh 79080180 06.17 0.16 0.16 0.16/0.16 2 0.16 -Tchéquie (CZK) 24.7096 26.7543 24.5691 31.6300 21.8100 - -/- — 0.16 -Hongrie (HUF) 288.0922 311.9000 286.4300 368.7471 254.3500 91416111 06.17 16.80 16.83 16.86/16.50 308 16.80 -0.30 80857904 09.17 0.16 - -/- — 0.17 - INDICES DE RÉFÉRENCEPologne (PLN) 3.8841 4.2055 3.8620 4.9715 342.2200 63211619 07.17 16.83 16.86 - -/- — 0.17 -Russie (RUB) 57.7145 62.4842 57.3855 73.8724 50.9700 81443700 09.17 16.90 16.92 73821903 07.17 2.42 2.42 2.42/2.33 681 2.42 4.92 83842081 02.18 0.17 - -/- — 0.17 -Turquie (TRY) 3.5539 3.8479 3.5336 3.1500 65051288 12.17 17.01 17.05Egypte (EGP) 18.2189 19.7296 18.1180 —- 16.1300 83801740 01.18 17.04 18.20 16.90/16.45 82943 16.83 -0.15 73821904 09.17 2.31 2.25 2.25/2.25 37 2.31 3.81 85121834 04.18 0.17 -1.99 Taux d'intérêt Clôture Echéance RendementAfrique du Sud (ZAR) 13.4976 14.6132 13.4197 —- 11.9000 Chiffre d’affaire 65612 Contrats ouverts 161642 -1.89 17.2765 16.97/16.52 2831 16.90 -0.03 82338105 12.17 2.23 2.24 2.22/2.18 109 2.23 1.81 86102750 06.18 0.17 -1.52 11.06.24 -0.38 3.2200 -1.07 15.02.24 2.10 3.3400 17.07/16.64 2804 17.01 -0.38 84137862 03.18 2.26 2.26 2.30/2.26 2 2.26 1.99 Chiffre d’affaire 2 Contrats ouverts 2 -0.76 Suisse (10 ans) 1.25 111.7 15.02.44 2.99 57.1100 USA (10 ans) 2.75 104.2 15.02.24 -0.14 30.7200 18.20/18.10 2 17.04 -0.98 85347125 05.18 2.26 - -/- — 2.26 - Sucre blanc (NYSE - Euronext LIFFE) USD/tonne - 5 tonnes USA (30 ans) 3.63 112.1 07.09.23 0.60 1.2419 Allemagne (10 ans) 1.75 112.9 25.05.23 0.08 6.1400 Chiffre d’affaire 829 Contrats ouverts 5627 82002435 07.17 452.60 450.50 453.00/447.60 3903 452.60 Angleterre (10 ans) 2.25 110.3 01.05.23 1.35 692.6200 83788436 09.17 441.00 439.70 441.00/435.50 1122 441.00 France (10 ans) 1.75 110.1 31.01.23 0.61 1007.8900 XPD/Palladium (NY Mercantile Exchange - Globex) USD/once troy [31.1 g] Blé (Chicago Board Of Trade) USD/boisseau [35.24 l/27.22kg] - 5000 bsh 85115271 11.17 439.60 438.90 439.40/435.00 301 439.60 Italie (10 ans) 4.50 118.1 1.2900 86844896 02.18 443.90 441.90 443.00/438.50 Espagne (10 ans) 5.40 127.0 03/05/2017 84350287 06.17 813.60 816.50 823.70/794.00 6515 813.60 0.23 72863395 07.17 4.54 4.53 4.56/4.46 141130 4.54 4.39 87836341 04.18 445.80 444.10 444.80/442.80 69 443.90 16.7400 91977849 07.17 813.50 - -/- — 813.50 - 4.70/4.60 38600 4.68 3.93 Chiffre d’affaire 6946 Contrats ouverts 81831 29 445.80Asie/Moyen-Orient/Pacifique 13.5700 86068572 09.17 813.45 817.30 671 813.45 79401821 09.17 4.68 4.67 4.91/4.81 22510 4.89 3.75 2.8000 87831801 12.17 813.60 823.50 819.95/794.65 1 813.60 -0.19 5.07/5.04 4298 5.06 3.20 595.1600 89613637 03.18 814.90 817.85 823.50/823.50 1 814.90 1.50 79401822 12.17 4.89 4.88 5.16/5.16 955 5.15 2.33 Chiffre d’affaire 4171 Contrats ouverts 36686 817.85/817.85Israël (ILS) 3.6391 3.9402 3.6187 4.6587 03/05/2017 - 79401823 03.18 5.06 5.04Arabie Saoudite (SAR) 3.7714 4.0839 3.7504 4.8281Inde (INR) 64.5563 69.9050 64.1948 82.6444 79401846 05.18 5.15 5.16Thaïlande (THB) 34.7446 37.6232 34.5500 44.4797Singapour (SGD) 1.4050 1.5215 1.3971 1.7986 XPT/Platine (NY Mercantile Exchange - Globex) USD/once troy [31.10 g] Chiffre d’affaire 207493 Contrats ouverts 433273Chine (CNY) 6.9306 7.5141 6.9004 8.8725Hong Kong (HKD) 7.8260 8.4744 7.7822 10.0187 91401509 06.17 925.60 920.00 922.40/900.70 19 925.60 -0.42 Cacao (NYE - ICE Futures US Inc) USD/10 tonnes ENERGIECorée du Sud (KRW) 1140.1652 1234.6300 1133.7800 1459.6285 84936460 07.17 926.00 927.30 -0.48Nouvelle Zélande (NZD) 1.4623 1.5839 1.4541 1.8720 86678151 10.17 929.50 931.80 928.90/899.10 21252 926.00 -0.53 80039069 07.17 1805.00 1785.00 1792.00/1772.00 14340 1805.00 -0.72 NYFE Continuous Commodity Index (NY ICE Futures) OBLIGATIONS 88394711 01.18 933.50 931.70 -0.77 81246670 09.17 1813.00 1798.00 1800.00/1783.00 5136 1813.00 -0.33 90234748 04.18 938.10 956.70 932.00/902.80 444 929.50 -1.01 82961964 12.17 1837.00 1825.00 1825.00/1807.00 2560 1837.00 -0.27 Indices obligataires Chiffre d’affaire 16036 Contrats ouverts 71721 84805831 03.18 1868.00 1850.00 1855.00/1839.00 635 1868.00 -0.48 931.90/906.20 54 933.50 85872379 05.18 1887.00 1869.00 1874.00/1858.00 265 1887.00 -0.11 Pétrole brut (WTI Light Sweet Crude Oil - London ICE Futures) USD/baril [158.99 En Bourse Chiffre d’affaire 33477 Contrats ouverts 288385 l] - 1’000 bbl Débiteurs nationaux 959.90/956.70 58 938.10 Débiteurs étrangers Valeur du marché Valeur nominale Total Mio. Fr Veille Mio. Fr. Veille 60176988 06.17 47.99 48.40 48.56/47.66 59913 47.99 -1.08 Hors Bourse 48.81/47.92 26030 48.24 -1.05 Débiteurs nationaux —- —- —- —-Amérique Centrale / Amérique du Sud XAU/Or (NY Mercantile Exchange - Comex) USD/once troy [31.10 g] 60257372 07.17 48.24 48.70 49.05/48.15 16486 48.48 -1.03 Débiteurs étrangers —- —- —- —- 49.22/48.40 11007 48.71 -1.31 Total —- —- —- —- 6081511 06.17 1257.00 1246.70 1257.80/1245.60 181512 1257.00 0.03 Café (NYE - ICE Futures US Inc) USD/livre [453.6 g] - 37’500 lb 60176989 08.17 48.48 48.92 49.45/48.58 4882 48.93 -1.34 Chiffre d’affaires global 6613527 07.17 1258.70 1259.30 1255.20/1247.60 74 1258.70 -0.86 —- —- —- —-Mexique (MXN) 18.9331 20.5017 18.8271 24.2380 80838036 08.17 1260.50 1250.00 1260.90/1249.00 1260.50 -0.90 73367255 07.17 1.36 1.36 1.38/1.35 14315 1.36 -0.04 60176990 09.17 48.71 49.07 —- —- —- —-Argentine (ARS) 15.3711 16.6431 15.2850 19.6779 82013809 10.17 1263.80 1253.50 1263.80/1252.90 8939 1263.80 -0.03 74330286 09.17 1.39 1.38 1.40/1.37 2850 1.39 -0.07 —- —- —- —-Brésil (BRL) 3.1753 3.4380 3.1591 4.0650 60435342 12.17 1267.20 1256.80 1267.80/1256.00 252 1267.20 -0.01 76051962 12.17 1.42 1.42 1.43/1.41 2134 1.42 -0.11 60176991 10.17 48.93 49.39 —- —- —- —-Chili (CLP) 674.0497 729.8289 670.4300 862.9120 Chiffre d’affaire 195098 Contrats ouverts 435907 4321 77727725 03.18 1.46 1.46 1.47/1.44 1103 1.46 -0.17 78852455 05.18 1.48 1.48 1.49/1.47 240 1.48 -0.10 Chiffre d’affaire 142375 Contrats ouverts 195361 03/05/2017 Chiffre d’affaire 21668 Contrats ouverts 197894 Huile de chauffage (NY Mercantile Exchange Globex) USD/US gallon [3.785 l] - 42’000 gallons MÉTAUX/BIENS INDUSTRIELS Café Robusta (NYSE Euronext LIFFE) USD/t - 10 tonnes 69512846 06.17 1.48 1.49 1.50/1.47 29130 1.48 -0.11 69512853 07.17 1.48 1.50 1.50/1.47 20782 1.48 -0.15DEVISES À TERME Aluminium Highgrade (London Metal Exchange) USD/tonne 82333836 07.17 1995.00 2003.00 2039.00/1996.00 9321 1995.00 2.20 69512858 08.17 1.49 1.51 1.51/1.48 13095 1.49 -0.45 83563066 09.17 2009.00 2014.00 2053.00/2009.00 4894 2009.00 2.03 69512863 09.17 1.51 1.52 1.52/1.50 5800 1.51 -0.95 84780989 11.17 2017.00 2024.00 2062.00/2020.00 1858 2017.00 2.18 69512868 10.17 1.52 1.53 1.53/1.51 3599 1.52 -1.01 85860177 01.18 2019.00 2030.00 2067.00/2027.00 1025 2019.00 2.17 Chiffre d’affaire 78847 Contrats ouverts 171322 91024509 06.17 1924.49 - -/- — 1924.49 - 87083762 03.18 2017.00 2029.00 2045.00/2026.00 1.80 Veille Ouverture H/B jour Clôture Variation 91797484 07.17 1925.98 - 1912.11/1910.11 196 1925.98 -0.56 Chiffre d’affaire 15293 Contrats ouverts 138173 64 2017.00 Essence sans plomb (NY Mercantile Exchange) USD/US gallon [3.785 l] - 42’000 Indice Swiss-Bond SWX 92030675 08.17 1929.37 - — 1929.37 gallonFranc suisse (CME) 0.125 Mio.Fr.; Cent/Fr. 67720872 09.17 1933.95 - -/- — 1933.95 - SBI AAA-BBB T Veille Clôture % jour % YtD Rendement 67720873 10.17 1936.50 - -/- — 1936.50 - 72559118 06.17 1.52 1.54 1.55/1.51 53119 1.52 0.39 SBI Dom AAA-BBB T06.17 101.05 100.95101.39/100.85 100.97 -0.08 Chiffre d’affaire 0 Contrats ouverts 342 -/- - Maïs (Chicago Board Of Trade) USD/boisseau [35.24 l/25.40 kg] - 5000 bsh 73056647 07.17 1.51 1.54 1.54/1.51 28197 1.51 0.20 SBI DNG AAA-BBB T 136.48 136.50 0.01 0.18 0.2009.17 101.65 101.57101.96/101.47 101.57 -0.08 73656701 08.17 1.50 1.52 1.53/1.50 25247 1.50 -0.03 SBI DG AAA-BBB T 140.39 140.4212.17 102.29 102.18102.54/102.18 102.20 -0.09 0.37 69629378 07.17 3.72 3.75 3.76/3.70 213540 3.72 1.41 74006448 09.17 1.40 1.41 1.42/1.39 10409 1.40 -0.57 SBI D AAA-BBB 1-3 T 139.11 139.13 0.02 0.18 0.22Chiffre d’affaire 0 ; Contrats ouverts 43336 0.93 3.83/3.78 37337 3.80 1.39 74759757 10.17 1.38 1.40 1.40/1.37 4115 1.38 -0.73 SBI D AAA-BBB 3-5 T 224.35 224.42 Cotton (NY Mercantile Exchange Globex) USD/livre [453.6g] - 50’000 lb 0.15 75449914 09.17 3.80 3.82 3.94/3.88 70810 3.90 1.16 Chiffre d’affaire 97010 Contrats ouverts 199048 SBI D AAA-BBB 5-7 T 115.80 115.80 0.01 0.28 0.28Euro (CME) 0.08 4.03/3.98 12283 4.00 0.94 SBI D AAA-BBB 7-10T 129.80 129.82 73380897 07.17 0.79 0.79 0.79/0.79 10032 0.79 0.59 69629379 12.17 3.90 3.92 4.09/4.05 3959 4.06 0.68 SBI D AAA-BBB 10+ T 139.65 139.68 0.03 -0.15 0.1005.17 109.34 74940227 10.17 0.76 0.76 0.76/0.76 1 0.76 SBI FOR AAA-BBB T 151.88 151.9506.17 109.52 0.125 Mio. Euro; Cent/Euro 76066681 12.17 0.75 0.75 0.75/0.75 0.75 - 82337483 03.18 4.00 4.02 SBI FS AAA-BBB T 170.22 170.26 0.00 -0.01 -0.4007.17 109.69 77727307 03.18 0.74 0.74 0.75/0.74 4444 0.74 0.74 SBI FG AAA-BBB T 131.68 131.69Chiffre d’affaire 0 ; Contrats ouverts 405319 109.09109.42/109.00 109.10 -0.24 78850930 05.18 0.74 0.74 0.74/0.74 234 0.74 82337484 05.18 4.06 4.08 Gaz naturel (NY Mercantile Exchange) USD/MMBTU [1.05 GJ] - 10’000 MMBTU SBI FC AAA-BBB T 144.13 144.13 0.02 0.05 -0.26 109.27109.62/109.17 109.28 -0.24 Chiffre d’affaire 17444 Contrats ouverts 256341 16 - SBI F AAA-BBB 1-3 T 134.12 134.11Livre sterling (CME) 109.45109.78/109.35 109.45 -0.24 - Chiffre d’affaire 337929 Contrats ouverts 1267047 9457757 06.17 3.27 3.26 3.31/3.26 28954 3.27 -1.48 SBI F AAA-BBB 3-5 T 131.67 131.68 0.02 0.12 -0.06 - 3.34/3.29 16825 3.30 -1.29 SBI F AAA-BBB 5-7 T 118.39 118.3905.17 129.36 Orange, jus (NYE - ICE Futures Inc) USD/livre [453.6 g] - 15’000 lb 9457758 07.17 3.30 3.29 3.33/3.27 9901 3.29 -1.12 SBI F AAA-BBB 7-10T 128.61 128.58 0.05 0.19 0.1506.17 129.48 - 3.34/3.29 12574 3.30 -0.99 SBI F AAA-BBB 10+ T 143.67 143.6907.17 129.60 - 72342535 05.17 1.60 1.60 1.57/1.57 1 1.60 -2.96 9457759 08.17 3.29 3.27 3.40/3.34 3708 3.36 -0.83 147.63 147.69 0.02 0.30 0.37Chiffre d’affaire 0 ; Contrats ouverts 265639 - 161.44 161.45 0.0625 Mio. £; Cent/£ Cuivre Grade A (London Metal Exchange) USD/tonne - 73367211 07.17 1.54 1.53 1.54/1.49 829 1.54 -1.86 9457760 09.17 3.30 3.29 0.01 0.21 0.11Dollar Index (NYCE) - 128.92 -0.44 91024521 06.17 5783.91 - -/- — 5783.91 91575300 08.17 1.53 1.53 -/- — 1.53 - 9457761 10.17 3.36 3.34 0.00 0.15 -0.0406.17 98.83 129.04 -0.44 91797496 07.17 5795.29 - 5732.65/5732.65 42 5795.29 -07.17 98.67 128.91129.50/128.84 129.16 -0.44 92030682 08.17 5801.75 - — 5801.75 -8.32 74330297 09.17 1.53 1.51 1.51/1.48 205 1.53 -1.69 Chiffre d’affaire 153632 Contrats ouverts 666137 -0.01 0.06 -0.0209.17 98.67 129.02129.65/128.95 67720995 09.17 5813.80 - -/- — 5813.80Chiffre d’affaire 26330 ; Contrats ouverts 73198 129.14129.75/129.08 67720996 10.17 5819.88 - -/- — 5819.88 - 75460463 11.17 1.52 1.49 1.50/1.48 126 1.52 -1.81 CO2 (Europena Climate Exchange, Londres) EUR/tonne - 1000 tonnes 0.01 0.30 0.20 Chiffre d’affaire 0 Contrats ouverts 629 -/- -Yen (CME) - Chiffre d’affaire 961 Contrats ouverts 10268 75101697 06.17 4.45 4.45 5.25/5.25 55 4.45 2.34 0.00 0.02 -0.32 92241839 07.17 4.45 4.45 -/- — 4.45 -06.17 89.43 - Riz (Chicago Board Of Trade) USD/100 livres [45.36 kg] - 2000 cwt 75101698 09.17 4.45 4.45 50 4.45 -3.24 -0.02 0.16 -0.1107.17 89.55 -1.56 7606439 12.17 4.45 4.42 5.07/5.07 8306 4.45 -3.4908.17 89.66 Index × 1000 $ 85347126 07.17 9.60 9.93 9.95/9.52 289 9.60 1.69 75101699 03.18 4.45 4.41 4.48/4.34 15 4.45 0.22 0.01 0.38 0.10Chiffre d’affaire 0 ; Contrats ouverts 193782 - 10.16/9.80 Chiffre d’affaire 11554 Contrats ouverts 512568 4.41/4.41 98.77 99.21/98.75 99.08 0.25 Etain (London Metal Exchange) USD/tonne - 86521695 09.17 9.86 10.16 10.12/10.10 35 9.86 1.59 0.04 0.31 0.21Dollar canadien (CME) 98.62 -/- 98.91 0.24 - 10.45/10.45 98.60 99.01/98.60 98.91 0.24 91024593 06.17 20010.00 - -/- — 20010.00 87671221 11.17 10.11 10.10 10.40/10.40 6 10.11 0.10 0.01 0.52 0.3806.17 0.73 91797567 07.17 19989.47 - 20127.50/20050.00 27 19989.47 - 03/05/201707.17 0.73 92030728 08.17 19961.50 - -/- — 19961.50 2.0208.17 0.73 85877331 09.17 19946.52 - -/- — 19946.52 88774680 01.18 10.30 10.45 2 10.30 -3.69 Charbon Rotterdam (ICE Futures Europe, Londres) USD/tonne - 5 tonnesChiffre d’affaire 73797 ; Contrats ouverts 186813 86556445 10.17 19926.84 - -/- — 19926.84 - Chiffre d’affaire 0 Contrats ouverts 42 - 90046316 03.18 10.48 10.40 1 10.48 - - 12.5 Mio. Yen; Cent/Yen Chiffre d’affaire 333 Contrats ouverts 10997 60698532 06.17 73.60 73.50 73.60/73.25 13 73.60 -0.20 Indice Swiss-Liquid Credit Suisse 72.40/72.40 88.93 89.46/88.91 88.94 -0.49 Soja, grains (Chicago Board Of Trade) USD/boisseau [35.24 l/27.22 kg] - 5000 60698533 07.17 73.35 73.35 72.75/72.65 18 73.35 - 89.05 89.57/89.04 89.06 -0.48 bsh 67.00/67.00 89.20 89.20/89.20 89.17 -0.49 60698534 08.17 73.00 72.75 22 73.00 - Index % jour % YtD Swap Rendement Echéance -/- Nickel (London Metal Exchange) USD/tonne 60698535 09.17 72.35 72.35 18 72.35 -2.90 LSI Total Index --- - 1.05 5.73 LSI AAA Index --- 91024569 06.17 9476.33 69258745 07.17 9.69 9.74 9.75/9.66 104660 9.69 1.04 60698536 10.17 72.15 72.15 12 72.15 - LSI AA Index --- - 0.74 6.84 91797543 07.17 9496.60 9.76/9.68 5065 9.70 1.01 LSI A Index --- 92030712 08.17 9514.33 - -/- — 9476.33 74933324 08.17 9.70 9.71 9.72/9.63 3747 9.66 0.84 Chiffre d’affaire 181 Contrats ouverts 25780 03/05/2017 LSI BBB Index --- - 1.09 4.84 78863821 09.17 9538.80 - 9436.80/9436.80 30 9496.60 9.71/9.63 26519 9.65 0.73 LSI Public Index --- 0,1 Mio. $ can.; Cent/$ 79404205 10.17 9557.75 - — 9514.33 74933325 09.17 9.66 9.66 9.78/9.69 1777 9.72 0.96 LSI Financial Index --- - 1.63 3.55 Chiffre d’affaire 0 Contrats ouverts 188 - -/- — 9538.80 LSI Industria Index --- 0.73 0.73/0.73 0.73 0.00 - -/- — 9557.75 69258747 11.17 9.65 9.70 LSI Utility Index --- - 2.63 - 0.73 0.73/0.73 0.73 0.00 -/- 0.73 0.00 81815422 01.18 9.72 9.70 - 0.86 6.72 - -/- Chiffre d’affaire 141768 Contrats ouverts 606639 - 1.81 3.62 03/05/2017 Plomb (London Metal Exchange) USD/tonne Soja, huile (Chicago Board Of Trade) USD/livre [453.6g] - 60’000 lb - 1.10 3.62 91024581 06.17 2246.81 - -/- — 2246.81 69629393 07.17 0.33 0.33 0.33/0.32 70701 0.33 0.69 - 1.54 4.17 91797555 07.17 2248.14 - 2249.41/2249.41 2 2248.14 75450050 08.17 0.33 0.33 0.33/0.32 3938 0.33 0.37 03/05/2017 92030720 08.17 2248.10 - — 2248.10 75450051 09.17 0.33 0.33 0.33/0.33 3338 0.33 0.62COURS DTS 85877308 09.17 2252.50 - -/- — 2252.50 69629395 10.17 0.33 0.33 0.33/0.33 1159 0.33 1.18 86556405 10.17 2254.38 - -/- — 2254.38 69629397 12.17 0.33 0.33 0.33/0.33 14465 0.33 0.68 Chiffre d’affaire 0 Contrats ouverts 152 -/- Chiffre d’affaire 93601 Contrats ouverts 385728No. Val Monnaie Veille Clôture Source de données www.six-financial-information.com2821344 FRANC SUISSE 1.36 1.36 Zinc Highgrade (Singapore Exchange - Derivatives Trading) USD/tonne Soja, farine (Chicago Board Of Trade) USD/tonne - 100 tonnes822144 EURO 1.25 1.25822142 LIVRE STERLING 1.06 1.06 91024605 06.17 2650.87 - -/- — 2650.87 69629411 07.17 315.00 318.40 319.70/314.00 56013 315.00 0.892643394 DOLLAR 1.37 1.37 91797579 07.17 2655.00 - 2650.72/2648.00 108 2655.00 75450632 08.17 316.20 319.50 320.70/315.30 4429 316.20 0.60822140 YEN 153.37 153.37 92030736 08.17 2654.70 - — 2654.70 75450633 09.17 316.50 315.70 320.90/314.40 2324 316.50 0.69 78863824 09.17 2659.85 - -/- — 2659.85 69629413 10.17 315.50 314.70 319.70/313.40 1513 315.50 0.44 03/05/2017 79404208 10.17 2662.13 - -/- — 2662.13 69629414 12.17 316.60 319.10 320.80/315.70 11978 316.60 0.47 Chiffre d’affaire 0 Contrats ouverts 153 -/- Chiffre d’affaire 76257 Contrats ouverts 340752



EUROPE-MONDE jeudi 4 mai 2017 PAGE 19RÉSULTATS TRIMESTRIELS Le dilemme d’Apple et De nouveaux son océan de liquidités abonnésBNP Paribas démarre bien l’année affluent encoreBNP Paribas a publié hier un premier trimestre solide et meilleur Le groupe avait au 31 mars, 258,8 milliards de dollars disponibles dont la majorité à l’étranger. au «NYT»qu’attendu, profitant d’un net redémarrage de ses activités de marchéqui ont permis de surmonter les affres des taux bas dans les activités Le succès d’Apple et de l’iPhone TIM COOK. Le CEO s’est félicité des résultats malgré le dollar fort MÉDIAS. Le «New Yorkde détail. De janvier à mars, le groupe bancaire français a dégagé un ont permis au groupe de Cuper- qui aurait grevé le chiffre d’affaires d’un milliard de dollars. Times» a enregistrébénéfice net en hausse de 4,4% sur un an, à 1,89 milliard d’euros, et tino (Californie) de se retrouver un gain net de 348.000ainsi largement surpassé les attentes des analystes qui tablaient en assis sur une montagne de plus fiter», souligne Patrick Moo- à accumuler autant qu’elles le abonnés en ligne.moyenne sur un bénéfice en repli aux alentours de 1,56 milliard. Le de 250 milliards de dollars de rhead de Moor Insights & Stra- peuvent leurs bénéfices à l’étran-produit net bancaire, l’équivalent du chiffre d’affaires, a quant à lui cash. Mais tout son problème est tegy. Or récompenser les action- ger». C’est une croissance encore su-progressé de 4,2% sur un an à 11,3 milliards d’euros, s’installant là maintenant de savoir qu’en faire. naires n’est pas toujours dans En 2004, une «fenêtre tempo- périeure à celle constatée au der-aussi au-dessus des attentes. Ces résultats étaient bien accueillis à la Selon ses résultats trimestriels pu- l’intérêt stratégique à long-terme raire» leur avait permis d’en ra- nier trimestre 2016, mais s’attendBourse de Paris, où le titre BNP Paribas gagnait 0,58% à 66,15 euros. bliés mardi soir, Apple avait au des entreprises, en les privant des patrier une partie à un taux favo- à un ralentissement au deuxième«BNP Paribas réalise une très bonne performance ce trimestre. Les 31 mars 258,8 milliards de liqui- moyens nécessaires pour innover rable mais cela ne s’est pas traduit trimestre.revenus des pôles opérationnels sont en hausse sensible grâce à la dités disponibles dont la vaste ou se développer. par une forte progression des in- Porté par l’élection présidentiellebonne croissance de l’activité», s’est félicité Jean-Laurent Bonnafé, majorité stockée à l’étranger. Cela vestissements, l’argent allant plu- et l’arrivée de Donald Trump à lason directeur général. représente l’équivalent du Pro- «EN TEMPS NORMAL, tôt aux actionnaires. Les multi- Maison-Blanche, qui ont soutenu duit intérieur brut d’un pays nationales attendent maintenant l’intérêt du public pour l’infor-Allianz garde ses prévisions malgré un recul du bénéfice comme le Chili. CE CASH DEVRAIT SERVIR une nouvelle exemption pour re- mation, le New York Times reven-L’assureur allemand Allianz a publié hier en avance ses performances De tels moyens lui permettraient commencer, Lee Pinkowitz, pro- dique, à fin mars, 2,2 millionspour le premier trimestre, qui se solde par un recul des bénéfices, ce de racheter nombre de ses À FINANCER DES fesseur à l’université de George- d’abonnés au seul service enqui n’empêche pas le groupe de maintenir ses prévisions pour l’année. concurrents, voire de se diversi- town, assimilant la situation à ligne, soit une hausse de 62% surSur les trois premiers mois de l’année, le bénéfice net part du groupe fier dans d’autres secteurs INVESTISSEMENTS MAIS DE une «prise d’otage» du gouverne- un an.a reculé de 15,3% à 1,8 milliard d’euros, ce qu’Allianz explique par comme la voiture électrique, un ment par les entreprises. Quelque 308.000 des abonnésdes gains exceptionnels ayant gonflé artificiellement ses bénéfices il produit auquel il accorde un TOUTE ÉVIDENCE APPLE Il estime, lui aussi, qu’une nou- gagnés en net souscrivent au sitey a un an. Le numéro un européen de l’assurance a également souffert grand intérêt, en rachetant le velle période d’exemption, voire d’information en ligne, et le solde,d’une détérioration de sa rentabilité dans l’assurance dommage liée constructeur Tesla par exemple. N’EN A PAS L’UTILITÉ.» un taux favorable appliqué de soit 40.000, n’a accès qu’aux motsà des catastrophes naturelles. Le chiffre d’affaires a progressé de 2,5% Mais pour cela, Apple devrait ra- manière permanente, n’aurait pas croisés.à 36,2 milliards d’euros, selon ces chiffres préliminaires. «Nous avons patrier cet argent aux Etats-Unis Une des solutions serait d’acqué- nécessairement un effet notable Le groupe de presse prévoit debien commencé l’année 2017, et notre bilan est de nouveau solide», ce qui lui coûterait très cher rir un fabriquant de micropro- sur l’investissement. gagner des abonnés supplémen-a estimé le patron du groupe, Oliver Bäte compte tenu de la législation fis- cesseurs afin de «verticaliser» la Dans le cas d’Apple, l’essentiel de taires au deuxième trimestre, cale en vigueur qui impose à en- production des smartphones et l’argent se trouve en Irlande mais mais à un rythme moins élevéLe bénéfice de Volkswagen s’envole de 45% viron 35% les revenus des multi- autres tablettes, estime-t-il. Le ser- il «détient presque 50 milliards que sur les deux trimestres pré-L’allemand Volkswagen, numéro un mondial de l’automobile, a nationales engrangés à l’étranger vice de vidéos en ligne Netflix de dollars en bons et titres du Tré- cédents.confirmé mercredi ses ambitions pour 2017, sa nette progression au même si elle leur permet aussi de pourrait aussi compléter l’offre sor américain donc technique- Les revenus tirés des éditions pa-premier trimestre lui permettant de continuer à tourner la page du les défalquer de leurs assiette fis- d’Apple TV. D’autres analystes ment cet argent est déjà ici, c’est pier ou des abonnements au sitescandale des moteurs diesel truqués. Sur les trois premiers mois de cale aux Etats-Unis. évoquent le service de musique simplement qu’il n’est pas im- d’information en ligne du jour-l’année, le bénéfice net revenant aux actionnaires de Volkswagen Donald Trump vient de proposer en ligne Spotify ou Tesla. posé», indique-t-il. nal ont crû de 11,2% sur un an, à(part du groupe) a grimpé de 45% à 3,34 milliards d’euros, selon son d’abaisser à 15% l’imposition des «Mais le défi est alors d’intégrer Apple pourrait aussi promettre 242 millions de dollars, ceci com-rapport financier trimestriel. «L’évolution positive des marques du entreprises aux Etats-Unis et de une acquisition aussi grosse», sou- d’utiliser l’argent pour construire pensant le repli des recettes pu-groupe, le lancement de nouveaux produits convaincants et des ré- les autoriser à rapatrier l’argent ligne Bob O’Donnell de Techna- une usine aux Etats-Unis et en- blicitaires.sultats solides en Europe de l’Ouest ont eu un effet positif sur nos chif- détenu à l’étranger à un taux fa- lysis Research, en soulignant que trer dans les bonnes grâces de Do-fres trimestriels», a détaillé le patron Matthias Müller. Les recettes ont vorable mais sa réforme doit en- cela n’est pas dans la culture de nald Trump. Abonnés en ligne nombreuxprogressé de 10,3% à 56,2 milliards d’euros, alimentées par une petite core passer sous les fourches Cau- l’entreprise développée par Steve Jan Dawson de Jackdaw Re- mais moins rentableshausse des ventes (+1,3%) et des effets de change favorables. C’est da- dines du Congrès. Jobs, décédé en 2011. search estime cette hypothèse peu Bien que les abonnés au seul ser-vantage qu’escompté par les analystes qui tablaient en moyenne sur «En temps normal, ce cash de- probable, «car nous n’avons sim- vice en ligne constituent désor-un chiffre d’affaires de 53,9 milliards d’euros. vrait servir à financer des inves- Imbroglio fiscal plement pas la main d’oeuvre mais près des trois quarts du por- tissements mais de toute évidence Apple n’est pas la seule entreprise pour alimenter une telle produc- tefeuille du New York Times, ilsFresenius relève ses prévisions après de bons chiffres Apple n’en a pas l’utilité», sou- américaine confrontée à ce pro- tion», alors que le taux de chô- ne pèsent cependant que 31,2%Le spécialiste allemand de la santé Fresenius a annoncé vouloir faire ligne Roger Kay, consultant pour blème. Le montant des liquidités mage est sous les 5%. du chiffre d’affaires tiré des abon-croître ses bénéfices encore plus vite que prévu en 2017, un optimisme Endpoint Technologies. détenues par des entreprises à Roger Kay estime qu’il n’est pas nements et de la vente des édi-nourri par un solide début d’année. Sur le premier trimestre, tous les l’étranger est estimé entre 2500 impossible qu’Apple décide de le tions papier.signaux se sont montrés au vert, avec une progression de 28% du bé- Stratégie à long-terme et 3000 milliards de dollars. faire «et forme des ouvriers amé- Autre élément qui relativise lanéfice net part du groupe à 457 millions d’euros, de 19% du chiffre Un moyen d’utiliser l’argent se- Selon Lisa De Simone, profes- ricains à être aussi efficaces que progression du portefeuille, le re-d’affaires à 8,4 milliards d’euros et de 27% du résultat opérationnel rait d’en faire profiter les action- seure à l’université de Stanford des ouvriers chinois».n venu moyen par abonné au seulEbit à 1,2 milliard d’euros. De quoi laisser le patron du groupe, Stephan naires. Apple a annoncé mardi spécialisée dans la fiscalité inter- service en ligne est en baisse deSturm, parler d’un «excellent départ en 2017». C’est sur cette base et qu’il consacrerait plus de 300 mil- nationale, le code des impôts amé- 10% sur un an.sur «les bonnes perspectives pour le reste de l’année» que Fresenius liards de dollars à son programme ricain «encourage les entreprisestable désormais sur une progression de son bénéfice net sur l’année de rachat d’actions d’ici mars Chute de 19%de 19% à 21% (à taux de change constants) contre une fourchette 2019. Cela permet de faire mon- des revenus publicitairesallant de 17% à 20% précédemment. ter le cours en Bourse et aux ac- Sur le plan publicitaire, le chiffre tionnaires d’engranger de confor- d’affaires des éditions impriméesHugo Boss progresse et confirme ses perspectives tables plus-values. Apple verse du journal améraicain a baissé deLe groupe de prêt-à-porter allemand Hugo Boss a indiqué avoir pro- déjà 12 milliards de dollars par 19,2%, une chute partiellementgressé au premier trimestre, ce qui lui permet d’être toujours confiant an à ses actionnaires sous forme contrebalancée par les revenusdans une stabilisation de ses ventes en 2017. Sur les trois premiers de dividendes, se plaçant au pre- publicitaires en ligne, en progres-mois de l’année, le chiffre d’affaires a grignoté 1% à 651 millions d’eu- mier rang mondial pour ce type sion de 15%.ros, avec des ventes en hausse en Europe et en Asie, mais en recul aux de récompense. Au total, le chiffre d’affaires estEtats-Unis. Son bénéfice net a grimpé de 25% à 48 millions d’euros. «La plupart des entreprises se- en hausse de 5,1% à 398 millions raient ravies d’avoir un tel pro- de dollars.Solvay enregistre un bon début d’année blème sur les bras mais structu- Au premier trimestre, le NewSolvay s’est montré confiant «d’atteindre ou dépasser» ses objectifs rellement cela pose un peu York Times a enregistré un béné-pour 2017, après un «très bon début d’année» et «du fait de l’amélio- problème car les investisseurs fice net de 13,1 millions de dol-ration des conditions de marché». Au premier trimestre, son bénéfice veulent être les premiers à en pro- lars, contre une perte de 13,5 mil-d’exploitation a crû de 12% à 616 millions d’euros, et son bénéfice lions pour la même période denet (sur une base sous-jacente) a bondi de 33% à 256 millions d’euros 2016.n«grâce à l’amélioration des résultats et la baisse des charges financières».Le chiffre d’affaires a gagné 9,7% à 2,968 milliards d’euros, «porté parune progression de 7,5% des volumes et des effets de change positifs».ADRESSE CENTRALE: Rédacteur en chef numérique: Matteo Ianni – 021 331 41 83 DIRECTEUR GÉNÉRAL (CEO): ImpressumAEF SA – Route de la Chocolatière 21 Luc Petitfrère – 021 331 41 24 Entreprises Olivier BlochCase postale 61 – 1026 Echandens-Denges Piotr Kaczor – 044 254 39 23 COMPTABILITÉ, ADMINISTRATION:Tél. +41 (0)21 331 41 41 Chef d’édition (soir): Place financière Directeur adjoint, développements: Patricia Chevalley,Fax +41 (0)21 331 41 10 Nicolas Gay-Balmaz – 021 331 41 14 Levi-Sergio Mutemba – 079 953 68 20 Lionel Rouge – 021 331 41 18 Service client lecteur et annonceur:PostFinance IBAN: Marchés & produits Elise Choasson – 021 331 41 72CH95 0900 0000 1000 3152 9 RÉDACTION: [email protected] Philippe Rey – 044 254 39 22 VENTES (PUBLICITÉ): Perrine Pingat – 021 331 41 [email protected] Entreprises, place financière Norbert Fouchault Christian Affolter – 021 331 41 85 Marjorie Théry – 022 552 33 21 (Suisse romande - Tessin - International) Marketing:Zurich: Marchés, entreprises Entreprises, place financière, finance durable 021 331 41 25 – [email protected] Guillaume Tinsel – 021 331 41 06Hallenstrasse 10 Arnaud Cogne – 022 552 33 20 Beatrice LeuenbergerPostfach 2071 – 8032 Zurich Web, réseaux sociaux Edition (soir): (key account Suisse alémanique) Abonnements:Tél. +41 (0)44 254 39 20 Nicolette de Joncaire – 021 331 41 43 François Quartenoud, Serge Rapin, 044 254 39 21 – [email protected] Martine Duperrex Place financière, commodity trading Piotr Studzinski, Mélanie Weibel Tél. +41 (0) 21 331 41 41Genève: Elsa Floret – 022 552 33 29 Représentations internationales: Fax. +41 (0) 21 331 41 10Rue des Bains 26 – 1206 Genève Entreprises, place financière Agences: ATS, AWP, AFP, Reuters Allemagne, BENELUX, Grande-Bretagne, France, Italie sur E-mail: [email protected]él. +41 (0)21 331 41 41 Johan Friedli – 021 331 41 84 www.agefi.com/pubinter Entreprises, technologies Informatique IT, production: Abonnement annuel:Président: Alain Duménil Stéphane Gachet – 044 254 39 24 Guy-Marc Aprin – 021 331 41 07 – [email protected] Envoi de matériel publicité (annonceurs): CHF 700.– inclus tous les suppléments et les archives du site Entreprises, marché de l’art, luxe [email protected] (TVA 2,5% incl.)Administrateur-délégué, Imprimerie:rédacteur en chef: François Schaller Mittelland Zeitungsdruck AG (Aarau) Ventes en kiosques: Naville (Genève), Valora AG (Bâle)

PAGE 20 jeudi 4 mai 2017 LAST MINUTE KEYSTONE NYSE NASDAQ DOW JONES SUR DIX JOURS: +2.71% NASDAQ SUR DIX JOURS: +3.57% 20985 6100 20790 6000 20595 5900 20400 5800 J V L MM J V L MM J V L MM J V L MM No. val. Nom Valorisation +/-% H/B 52 S No. val. Nom Valorisation +/-% H/B 52 S 998313 DJ Industr Average 20957.90 +0.04% 21169.11/17063.08 998356 NASDAQ Comb Comp 6072.55 -0.37% 6102.72/4574.25 998434 S&P 500 - - -/- 998350 NASDAQ Comb Indust 4965.18 -0.88% 5020.08/3962.89 1540753 NYSE Composite Indx 1192758 Nsdq Biotech Indx 3101.71 -0.68% 3176.21/2514.69 998819 Russell 2000 11529.66 -0.19% 11687.07/9918.72 985336 NASDAQ 100 5625.16 -0.34% 5645.08/4179.74 1390.92 -0.60% 1425.70/1085.88 03/05/2017 03/05/2017ETUDE. Il existe une corrélation entre l’argent dépensé pour CLÔTURE WALL STREETles transferts par les clubs et leurs performances sportives. Sans direction après la FedL’argent fait le bonheurau football Wall Street a terminé sans direc- S&P 500 a perdu 3,04 points, soit 0,7% en rythme annualisé, «de- d’une faiblesse fondamentale», tion après le statu quo monétaire 0,13%, à 2.388,13 points. vrait être temporaire». ont estimé Michael Gapen et RobL’Observatoire du football CIES (Centre international d’étude du annoncé par la Réserve fédérale Sans surprise, le Comité moné- «Cela veut tout simplement dire Martin de Barclays dans unesport) à Neuchâtel a publié les résultats de son analyse comparative américaine (Fed), par ailleurs ras- taire de la Fed (FOMC) a main- que l’économie va mieux que ce note.sur les résultats des équipes du big-5 (Allemagne, Angleterre, Espagne, surante sur la croissance au pre- tenu le taux interbancaire au jour que l’on voit dans les statistiques Contrairement à des réunionsFrance et Italie) et des indemnités de transfert dépensées pour recruter mier trimestre: le Dow Jones a le jour dans la fourchette de de janvier à mars», a estimé Gre- précédentes, «le communiquéles joueurs utilisés sur l’arc de la saison. Dans l’ensemble des cham- pris 0,04% mais le Nasdaq a cédé 0,75% à 1%. gori Volokhine de Meeschaert Fi- n’adoptait pas un ton incertainpionnats analysés, l’institut relève une corrélation significativement 0,37%. Dans le communiqué de l’insti- nancial Services. sur l’état de l’économie ou hési-positive entre les sommes investies et les performances sportives des Selon les résultats définitifs, l’in- tution monétaire, les analystes Dans l’immédiat, cela a encore tant sur la trajectoire de la poli-clubs européens. dice vedette Dow Jones Indus- ont principalement remarqué renforcé chez les analystes la pro- tique monétaire», ont-ils ajouté.Ainsi, l’analyse a d’abord quantifié en millions les sommes dépensées trial Average a gagné 8,01 points son ton encourageant sur l’état babilité d’une hausse des taux lors Le rendement des bons du Trésorpar les équipes des cinq grands championnats l’été passé et cet hiver à 20.957,90 points alors que le de santé de l’économie améri- de la prochaine réunion de la à 10 ans montait à 2,322% contrepour le recrutement de joueurs. Des transferts pour la saison en cours. Nasdaq, à dominante technolo- caine en estimant que le ralentis- banque centrale mi-juin. 2,287% mardi soir, tandis que ce-Puis, l’institut a ensuite classé les équipes selon les montants dépensés. gique, a reculé de 22,82 points à sement qu’avait connu la crois- «Pour écarter juin, l’économie au- lui des bons à 30 ans baissait àPar conséquent, dans ce classement financier, nous trouvons pour le 6.072,55 points. L’indice élargi sance au premier trimestre, à rait besoin de donner des preuves 2,972% contre 2,975%.nchampionnat anglais le trio Manchester United (698 millions d’eurosdépensés), Manchester City(675 millions) et Chelsea (462 millions). KEYSTONE Ueli Maurer en visiteEn France, PSG (610 millions), Monaco (234 millions), Marseille (88millions). En Espagne, Real Madrid (653 millions), FC Barcelone dans deux entreprises(495 millions) et l’Atlético Madrid (214 millions). En Italie, la Juventus(411 millions), l’Inter de Milan (301 millions) et Napoli (256 millions). Le conseiller fédéral Ueli Maurer s’est rendu hier dansEt en Allemagne, le Bayern (356 millions), Dortmund (232 millions) le canton de Vaud pour évoquer avec le conseilleret Wolfsburg (186 millions). d’Etat Pascal Broulis les prochaines étapes du ProjetL’Observatoire du football CIES a ensuite comparé ces valeurs et Fiscal 17. Dans ce cadre, ils ont visité deux entreprisesmontants avec le nombre de points obtenus et la position actuelle des aux profils très différents illustrant la diversité du tissuéquipes dans leur championnat respectif. Ceci afin de démontrer s’il économique vaudois.existe ou non une corrélation entre l’investissement et le résultat. Et Les délégations accompagnant le chef du Départementd’après le rapport de l’institut, il y a bel et bien une corrélation. fédéral des finances (DFF) et celui des financesEn Premier League, les cinq équipes ayant le plus sorti le chéquier vaudoises se sont rendues tout d’abord sur le site depour bâtir leur effectif ont leur place dans le top 6 au classement sportif. Nespresso, à Orbe, une entreprise du 21e, voire du 22En L1, les quatre clubs les plus dépensiers font partie du top 6. En siècle, a relevé Pascal Broulis. Nestlé qui déploie uneLiga, quatre des cinq clubs les plus dépensiers occupent les quatre pre- importante activité de recherche et développement, ymières places du classement. La Serie A n’échappe pas à la règle. Tou- occupe 1500 employés.tefois, l’étude relève que la Bundesliga fait office d’exception. Mis à Tout autre environnement à Champagne, où l’usinepart le Bayern Munich et le Borussia Dortmund, dépenser de l’argent Swiss-tube LN Industries emploie une centaine den’a pas signifié être bien classé cette saison. Ainsi, Wolfsburg, troisième personnes. Plus que centenaire, la PME exporte dans leclub le plus généreux sur le marché des transferts (186 millions d’eu- monde entier les tubes à grande valeur ajoutée qu’elleros), est quinzième de Bundesliga. Même logique pour le Bayer Le- produit dans le canton.verkusen (161 millions d’euros, 12e) et Schalke 04 (124 millions d’eu- Devant la presse à Champagne, Pascal Broulis s’est ditros, 10e). très fier d’une entreprise industrielle qui tient à resterDeux équipes sortent du lot parmi les clubs ayant obtenu des meilleurs sur le sol helvétique malgré les difficultés et qui plusrésultats par rapport à ce que les sommes dépensées pour recruter les est engage des chômeurs de plus de 55 ans – (ats)joueurs alignés en championnat auraient laissé supposer : West Brom-wich Albion et Atalanta. Le club anglais présente un résultat de +10 Deadline: il est dix-huitième au classement des clubs qui dépensent le plus enAngleterre et occupe la huitième place de Premier League. L’Atalanta TRANSPORTS PUBLICS: feu vert BLANCHIMENT: dix responsables FACEBOOK: hausse des bénéficeségale cette belle performance (15eme total avec 34 millions d’euros,5eme du classement). Par ailleurs, Nantes et Nice sont les équipes à des tests de bus longues distances de Santander et BNP mis en examen et des revenus au premier trimestreayant jusqu’ici le plus sur-performé en Ligue 1 française. L’entreprise zurichoise Domo, qui propose des Dix responsables en Espagne des banques Le réseau social américain Facebook a an-Parmi les clubs dont les résultats n’ont pas été à la hauteur des moyens voyages longues distances en bus, a obtenu le BNP Paribas et Santander ont été mis en exa- noncé une hausse de ses bénéfices et de ses re-investis dans le recrutement des joueurs utilisés, il y a notamment feu vert pour six trajets test en Suisse. L’Office men dans une affaire de blanchiment d’argent venus au premier trimestre, période marquéeWolfsbourg, Bayer Leverkusen, Valence, Hambourg et Sunderland. fédéral des transports (OFT) prendra une dé- présumé impliquant la filiale suisse du bri- également par une nette augmentation de sonBastia a jusqu’ici constitué la plus grosse déception en France, au cision définitive sur sa demande de concession tannique HSBC, a annoncé la justice espa- audience qui frôle désormais les 2 milliardsmême titre que Palerme et l’Inter en Italie. – (Matteo Ianni) dans quelques mois. Le porte-parole de l’OFT gnole. Dans une décision datée du 3 mai, le d’utilisateurs (1,94 milliard à fin mars).Le Gregor Saladin a confirmé l’information du juge José de la Mata de l’Audience nationale, groupe de Mark Zuckerberg a dégagé un bé- .com Blick. Les trajets provisoires desservis par haut tribunal basé à Madrid, demande la com- néfice net de 3,06 milliards de dollars lors des Domo dès juin sont Bâle-Lugano, St-Gall-Ge- parution mi-juin de sept responsables de la trois premiers mois de l’année, en hausse de L’actualité en continu nève et Coire-Sion. Si elle obtient une conces- banque espagnole Santander et trois de la suc- 76,3% sur un an, pour un chiffre d’affaires de ur www.agefi.com sion, Domo serait la première entreprise hel- cursale espagnole de la française BNP Pari- 8,03 milliards, en hausse de 49,2%.Le niveau vétique du genre à rouler sur les routes du bas. La plupart des personnes mises en exa- du chiffre d’affaires est supérieur aux 7,83 mil- “ L’INTELLIGENCE ÉCONOMIQUE EN DIRECT ” pays. En mars, le Conseil national avait décidé, men étaient chargées de la prévention du liards de dollars attendus en moyenne par les contre la volonté du Conseil fédéral, de libé- blanchiment dans ces deux banques, précise analystes financiers. Les recettes publicitaires raliser le marché des bus longues distances en la décision du juge, et elles peuvent faire appel du groupe, qui représentent 85% du chiffre Suisse. Le Conseil des Etats doit encore se pro- dans les cinq jours. Le magistrat base sa déci- d’affaires, ont encore augmenté de 51,06% à noncer. Des compagnies de bus étrangères sion sur un rapport décrivant «une série d’opé- 7,86 milliards de dollars. Les analystes escomp- cherchent à occuper ce marché. Elles sont tou- rations consistant en la gestion, utilisation et taient seulement 7,68 milliards de dollars. Le tefois soumises à l’interdiction de cabotage, exploitation de fonds, dépôts et valeurs oc- réseau social revendiquait 1,94 milliard d’uti- qui les empêche de transporter des passagers cultés au Trésor public espagnol» et pouvant lisateurs à la fin du mois de mars, contre 1,86 à l’intérieur des frontières helvétiques. – (ats) constituer un délit de blanchiment. milliard trois mois plus tôt.