лекциии

индивидуального жилищного строительства, и земельных участков или доли (долей) в них, на которых расположены приобретаемые жилые дома или доля (доли) в них. При этом предельный размер имущественного налогового вычета равен размеру, действовавшему в налоговом периоде, в котором у налогоплательщика впервые возникло право на получение имущественного налогового вычета, в результате предоставления которого образовался остаток, переносимый на последующие налоговые периоды; 2) при приобретении земельных участков или доли (долей) в них, предоставленных для индивидуального жилищного строительства, имущественный налоговый вычет предоставляется после получения налогоплательщиком свидетельства о праве собственности на жилой дом; 3) в фактические расходы на новое строительство либо приобретение на территории Российской Федерации жилого дома или доли (долей) в нем могут включаться следующие расходы: расходы на разработку проектной и сметной документации; расходы на приобретение строительных и отделочных материалов; расходы на приобретение жилого дома или доли (долей) в нем, в том числе не оконченного строительством; расходы, связанные с работами или услугами по строительству (достройке жилого дома или доли (долей) в нем, не оконченного строительством) и отделке; расходы на подключение к сетям электро-, водо- и газоснабжения и канализации или создание автономных источников электро-, водо- и газоснабжения и канализации; 4) в фактические расходы на приобретение квартиры, комнаты или доли (долей) в них могут включаться следующие расходы: расходы на приобретение квартиры, комнаты или доли (долей) в них либо прав на квартиру, комнату или доли (долей) в них в строящемся доме; расходы на приобретение отделочных материалов; расходы на работы, связанные с отделкой квартиры, комнаты или доли (долей) в них, а также расходы на разработку проектной и сметной документации на проведение отделочных работ; 5) принятие к вычету расходов на достройку и отделку приобретенного жилого дома или доли (долей) в них либо отделку приобретенной квартиры, комнаты или доли (долей) в них возможно в том случае, если договор, на основании которого осуществлено такое приобретение, предусматривает приобретение не завершенных строительством жилого дома, квартиры, комнаты (прав на квартиру, комнату) без отделки или доли (долей) в них; 6) для подтверждения права на имущественный налоговый вычет налогоплательщик представляет в налоговый орган: 1) имущественный налоговый вычет предоставляется в размере фактически произведенных налогоплательщиком расходов на новое строительство либо приобретение на территории Российской Федерации одного или нескольких объектов имущества, указанного в подпункте 3 пункта 1 статьи 220, не превышающем 2 000 000 рублей. В случае, если налогоплательщик воспользовался правом на получение имущественного налогового вычета в размере менее его предельной суммы, установленной настоящим подпунктом, остаток имущественного налогового вычета до полного его использования может быть учтен при получении имущественного налогового вычета в дальнейшем на новое строительство либо приобретение на территории Российской Федерации жилого дома, квартиры, комнаты или доли (долей) в них, приобретение земельных участков или доли (долей) в них, предоставленных для индивидуального жилищного строительства, и земельных участков или доли (долей) в них, на которых расположены приобретаемые жилые дома или доля (доли) в них. 51

При этом предельный размер имущественного налогового вычета равен размеру, действовавшему в налоговом периоде, в котором у налогоплательщика впервые возникло право на получение имущественного налогового вычета, в результате предоставления которого образовался остаток, переносимый на последующие налоговые периоды; 2) при приобретении земельных участков или доли (долей) в них, предоставленных для индивидуального жилищного строительства, имущественный налоговый вычет предоставляется после получения налогоплательщиком свидетельства о праве собственности на жилой дом; 3) в фактические расходы на новое строительство либо приобретение на территории Российской Федерации жилого дома или доли (долей) в нем могут включаться следующие расходы: расходы на разработку проектной и сметной документации; расходы на приобретение строительных и отделочных материалов; расходы на приобретение жилого дома или доли (долей) в нем, в том числе не оконченного строительством; расходы, связанные с работами или услугами по строительству (достройке жилого дома или доли (долей) в нем, не оконченного строительством) и отделке; расходы на подключение к сетям электро-, водо- и газоснабжения и канализации или создание автономных источников электро-, водо- и газоснабжения и канализации; 4) в фактические расходы на приобретение квартиры, комнаты или доли (долей) в них могут включаться следующие расходы: расходы на приобретение квартиры, комнаты или доли (долей) в них либо прав на квартиру, комнату или доли (долей) в них в строящемся доме; расходы на приобретение отделочных материалов; расходы на работы, связанные с отделкой квартиры, комнаты или доли (долей) в них, а также расходы на разработку проектной и сметной документации на проведение отделочных работ; 5) принятие к вычету расходов на достройку и отделку приобретенного жилого дома или доли (долей) в них либо отделку приобретенной квартиры, комнаты или доли (долей) в них возможно в том случае, если договор, на основании которого осуществлено такое приобретение, предусматривает приобретение не завершенных строительством жилого дома, квартиры, комнаты (прав на квартиру, комнату) без отделки или доли (долей) в них; 6) для подтверждения права на имущественный налоговый вычет налогоплательщик представляет в налоговый орган: 7) имущественный налоговый вычет предоставляется налогоплательщику на основании документов, подтверждающих возникновение права на указанный вычет, платежных документов, оформленных в установленном порядке и подтверждающих произведенные налогоплательщиком расходы (квитанции к приходным ордерам, банковские выписки о перечислении денежных средств со счета покупателя на счет продавца, товарные и кассовые чеки, акты о закупке материалов у физических лиц с указанием в них адресных и паспортных данных продавца и другие документы). Имущественный налоговый вычет, предусмотренный подпунктом 4 пункта 1 статьи 220, предоставляется в сумме фактически произведенных налогоплательщиком расходов по уплате процентов в соответствии с договором займа (кредита), но не более 3 000 000 рублей при наличии документов, подтверждающих право на получение имущественного налогового вычета, указанных в пункте 3 настоящей статьи, договора займа (кредита), а также документов, подтверждающих факт уплаты денежных средств налогоплательщиком в погашение процентов НАЛОГОВЫЕ СТАВКИ: Основная налоговая ставка - 13 процентов 52

35 процентов в отношении следующих доходов: стоимости любых выигрышей и призов, получаемых в проводимых конкурсах, играх и других мероприятиях в целях рекламы товаров, работ и услуг, в части превышения размеров, указанных в пункте 28 статьи 217 НКРФ; процентных доходов по вкладам в банках, находящихся на территории Российской Федерации, доходов в виде процента (купона) по обращающимся облигациям российских организаций, номинированным в рублях, налоговая база по которым определяется в соответствии со статьей 214.2 НК РФ; суммы экономии на процентах при получении налогоплательщиками заемных (кредитных) средств в части превышения размеров, указанных в пункте 2 статьи 212 НК РФ доходов в виде платы за использование денежных средств членов кредитного потребительского кооператива (пайщиков), а также процентов за использование сельскохозяйственным кредитным потребительским кооперативом средств, привлекаемых в форме займов от членов сельскохозяйственного кредитного потребительского кооператива или ассоциированных членов сельскохозяйственного кредитного потребительского кооператива, налоговая база по которым определяется в соответствии со статьей 214.2.1 НК РФ 3. Налоговая ставка устанавливается в размере 30 процентов в отношении всех доходов, получаемых физическими лицами, не являющимися налоговыми резидентами Российской Федерации, за исключением доходов, получаемых: в виде дивидендов от долевого участия в деятельности российских организаций, в отношении которых налоговая ставка устанавливается в размере 15 процентов; от осуществления трудовой деятельности, указанной в статье 227.1 настоящего Кодекса, в отношении которых налоговая ставка устанавливается в размере 13 процентов; от осуществления трудовой деятельности в качестве высококвалифицированного специалиста в соответствии с Федеральным законом от 25 июля 2002 года N 115-ФЗ \"О правовом положении иностранных граждан в Российской Федерации\", в отношении которых налоговая ставка устанавливается в размере 13 процентов; от осуществления трудовой деятельности участниками Государственной программы по оказанию содействия добровольному переселению в Российскую Федерацию соотечественников, проживающих за рубежом, а также членами их семей, совместно переселившимися на постоянное место жительства в Российскую Федерацию, в отношении которых налоговая ставка устанавливается в размере 13 процентов; от исполнения трудовых обязанностей членами экипажей судов, плавающих под Государственным флагом Российской Федерации, в отношении которых налоговая ставка устанавливается в размере 13 процентов; от осуществления трудовой деятельности иностранными гражданами или лицами без гражданства, признанными беженцами или получившими временное убежище на территории Российской Федерации в соответствии с Федеральным законом \"О беженцах\", в отношении которых налоговая ставка устанавливается в размере 13 процентов. 5. Налоговая ставка устанавливается в размере 9 процентов в отношении доходов в виде процентов по облигациям с ипотечным покрытием, эмитированным до 1 января 2007 года, а также по доходам учредителей доверительного управления ипотечным покрытием, полученным на основании приобретения ипотечных сертификатов участия, выданных управляющим ипотечным покрытием до 1 января 2007 года. 6. Налоговая ставка устанавливается в размере 30 процентов в отношении доходов по ценным бумагам (за исключением доходов в виде дивидендов), выпущенным российскими организациями, права по которым учитываются на счете депо иностранного номинального держателя, счете депо иностранного уполномоченного держателя и (или) 53

счете депо депозитарных программ, выплачиваемых лицам, информация о которых не была предоставлена налоговому агенту в соответствии с требованиями статьи 214.6 НалоговогоКодекса. 54

Тема 8. Пенсионное обеспечение в Российской Федерации В настоящее время в РФ назначаются следующие виды пенсий: страховая пенсия, пенсия по государственному пенсионному обеспечению, накопительная пенсия. Страховая пенсия – ежемесячная денежная выплата для компенсации гражданам заработной платы или другого дохода, которые они получали в период трудовой деятельности, а также компенсация дохода, который утратили нетрудоспособные члены семьи застрахованного лица в связи с его смертью. К страховой пенсии устанавливается фиксированная выплата в твердом размере, которая зависит от вида страховой пенсии. Размер выплаты ежегодно индексируется государством. Для назначения страховой пенсии по старости должны быть соблюдены три условия. Первое – достижение общеустановленного возраста: 55 лет для женщин (с последующим увеличением до 60 лет) и 60 лет для мужчин (с последующим увеличением до 65 лет). Здесь стоит отметить, что некоторые граждане могут выйти на пенсию раньше. Списки работ, производств, профессий, должностей, специальностей и учреждений (организаций), с учетом которых назначается досрочная пенсия по старости, утверждены Правительством РФ. Второе – страховой стаж не менее 15 лет. Повышение требований к стажу происходит постепенно: в 2017 году он составляет 8 лет и в течение 10 лет поэтапно, по 1 году, увеличится к 2024 году до 15 лет. Третье – 30 индивидуальных пенсионных коэффициентов (баллов). Требование по наличию 30 баллов также вводится постепенно: в 2017 году – 11,4 с последующим ежегодным увеличением на 2,4 до достижения указанной величины к 2025 год. Увеличение пенсионного возраста будет плавным: предусматривается длительный переходный период – с 2019 года по 2028 год для мужчин и женщин, который продлится 10 лет. Повышение пенсионного возраста на первом этапе затронет мужчин 1959 г.р. и женщин 1964 г.р. Однако для этих граждан предусмотрен выход на пенсию на 6 месяцев раньше нового пенсионного возраста. В 2028 году в возрасте 65 лет выйдут на пенсию мужчины 1963 г.р и женщины 1968 г.р в возрасте 60 лет. 55

Страховая пенсия по инвалидности назначается инвалидам I, II или III группы при наличии страхового стажа, продолжительность которого не имеет значения, и независимо от причины инвалидности и времени ее наступления. Также не имеет значения, работает в данный момент инвалид или нет. Для назначения страховой пенсии по инвалидности должны быть соблюдены следующие условия: • признание гражданина инвалидом и установление группы инвалидности осуществляет федеральное учреждение медико-социальной экспертизы и направляет выписку из акта освидетельствования медико-социальной экспертизы гражданина, признанного инвалидом, в 3-дневный срок со дня принятия решения о признании гражданина инвалидом в орган, осуществляющий его пенсионное обеспечение • наличие хотя бы одного дня страхового стажа. Если полностью отсутствует страховой стаж, то назначается социальная пенсия по инвалидности. Заявление о назначении страховой пенсии по инвалидности рассматривается территориальным органом ПФР не позднее чем через 10 рабочих дней со дня приема заявления территориальным органом ПФР со всеми необходимыми документами обязанность по представлению которых возложена на заявителя, и документами, находящимися в распоряжении иных государственных органов, представленными заявителем по собственной инициативе. Страховая пенсия по инвалидности назначается со дня признания лица инвалидом, если обращение за указанной пенсией последовало не позднее чем через 12 месяцев с этого дня. Страховая пенсия по случаю потери кормильца назначается нетрудоспособным членам семьи умершего кормильца, состоявшим на его иждивении. Исключение – лица, совершившие умышленное уголовно наказуемое деяние, повлекшее за собой смерть кормильца и установленное в судебном порядке. 56

Нетрудоспособные члены семьи умершего кормильца, которые состояли на его иждивении, независимо от продолжительности страхового стажа кормильца, а также от причины и времени наступления его смерти. Члены семьи умершего кормильца признаются состоявшими на его иждивении, если они находились на его полном содержании или получали от него помощь, которая была для них постоянным и основным источником средств к существованию(при этом не требует доказательств иждивение детей умерших родителей, не достигших возраста 18 лет (за исключением детей, признанных полностью дееспособными до указанного возраста). Нетрудоспособными членами семьи умершего кормильца признаются: • дети, братья, сестры и внуки умершего кормильца, не достигшие возраста 18 лет; • дети, братья, сестры и внуки умершего кормильца, обучающиеся по очной форме обучения по основным образовательным программам в организациях, осуществляющих образовательную деятельность, в том числе в иностранных организациях, расположенных за пределами территории Российской Федерации , до окончания ими такого обучения, но не дольше чем до достижения ими возраста 23 лет; • дети, братья, сестры и внуки умершего кормильца старше этого возраста, если они до достижения возраста 18 лет стали инвалидами. При этом братья, сестры и внуки умершего кормильца признаются нетрудоспособными членами семьи при условии, что они не имеют трудоспособных родителей; • родители и супруг умершего кормильца, если они достигли возраста 60 и 55 лет (соответственно мужчины и женщины) либо являются инвалидами; • дедушка и бабушка умершего кормильца, если они достигли возраста 60 и 55 лет (соответственно мужчины и женщины) либо являются инвалидами, при отсутствии лиц, которые обязаны их содержать; • нетрудоспособные родители и супруг, не состоявшие на иждивении у умершего кормильца, независимо от времени, прошедшего после его смерти, если они утратят источник средств к существованию; • один из родителей, супруг, дедушка, бабушка умершего кормильца, а также брат, сестра или ребенок умершего кормильца, достигшие 18 лет, если они не работают и при этом заняты уходом за детьми, братьями, сестрами или внуками умершего кормильца, не достигшими 14 лет и имеющими право на страховую пенсию по случаю потери кормильца. В этом случае право на данный вид страховой пенсии возникает независимо от факта нахождения на иждивении у кормильца. Усыновители имеют право на страховую пенсию по случаю потери кормильца наравне с родителями, а усыновленные дети – наравне с родными детьми. Отчим и мачеха имеют право на страховую пенсию по случаю потери кормильца наравне с родителями, а пасынок и падчерица – наравне с родными детьми при соблюдении определенных условий Пенсия по государственному пенсионномуобеспечению - ежемесячная государственная денежная выплата гражданам в целях компенсации им заработка (дохода), утраченного в связи с прекращением федеральной государственной службы при достижении выслуги при выходе на пенсию по старости (инвалидности); либо в целях компенсации утраченного заработка гражданам из числа космонавтов или из числа работников летно- испытательного состава в связи с выходом на пенсию за выслугу лет; либо в целях компенсации вреда, нанесенного здоровью граждан при прохождении военной службы, в результате радиационных или техногенных катастроф, в случае наступления инвалидности или потери кормильца, при достижении установленного законом возраста; либо нетрудоспособным гражданам в целях предоставления им средств к существованию. 57

Государственная пенсия за выслугу лет назначается федеральным государственным служащим, военнослужащим, космонавтам и работникам летно-испытательного состава. Для федеральных государственных служащих: В соответствии с пунктом 1 статьи 7 Федерального закона от 15 декабря 2001 г. № 166-ФЗ «О государственном пенсионном обеспечении в Российской Федерации» (в редакции Федерального закона от 23 мая 2016 г. № 143-ФЗ) федеральные государственные гражданские служащие при наличии стажа государственной гражданской службы, продолжительность которого для назначения пенсии за выслугу лет в соответствующем году определяется согласно приложению к Федеральному закону от15 декабря 2001 г. № 166-ФЗ, и при замещении должности федеральной государственной гражданской службы не менее 12 полных месяцев имеют право на пенсию за выслугу лет при увольнении с федеральной государственной гражданской службы по основаниям, предусмотренным пунктами 1 - 3, 7 - 9 части 1 статьи 33, пунктами 1, 8.2 и 8.3 части 1 статьи 37, пунктами 2 - 4 части 1 и пунктами 2 - 4 части 2 статьи 39 Федерального закона от 27 июля 2004 года № 79-ФЗ «О государственной гражданской службе Российской Федерации». При этом продолжительность стажа государственной гражданской службы, требуемого для установления пенсии за выслугу лет, с 2017 года увеличивается поэтапно (ежегодно на 6 месяцев) с 15 лет 6 месяцев в 2017 году до 20 лет в 2026 году. Согласно пункту 1.1 статьи 7 Федерального закона от 15 декабря 2001 г. № 166-ФЗ федеральные государственные гражданские служащие при наличии стажа государственной гражданской службы не менее 25 лет и увольнении с федеральной государственной гражданской службы по основанию, предусмотренному пунктом 3 части 1 статьи 33 Федерального закона «О государственной гражданской службе Российской Федерации», до приобретения права на страховую пенсию по старости (инвалидности) имеют право на пенсию за выслугу лет, если непосредственно перед увольнением они замещали должности федеральной государственной гражданской службы не менее 7 лет. Пенсия за выслугу лет устанавливается к страховой пенсии по старости (инвалидности), назначенной в соответствии с Федеральным законом от 28 декабря 2013 г. № 400-ФЗ« О страховых пенсиях», и выплачивается одновременно с ней. Следует отметить, что нормы Федерального закона от 23 мая 2016 г. № 143-ФЗ «О внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации в части увеличения пенсионного возраста отдельным категориям граждан», предусматривающие увеличение требуемой продолжительности стажа федеральных государственных гражданских служащих при определении права на пенсию за выслугу лет и исчислении ее размера, не распространяются на следующих лиц: • на федеральных государственных гражданских служащих, приобретших право на пенсию за выслугу лет в соответствии с пунктами 1 и 1.1 статьи 7 Федерального закона от 15 декабря 2001 года № 166-ФЗ и уволенных (освобожденных от замещаемой должности) с федеральной государственной гражданской службы до 1 января 2017 года; • на лиц, замещающих на 1 января 2017 года должности федеральной государственной гражданской службы и имеющих на этот день стаж федеральной государственной гражданской службы для назначения пенсии за выслугу лет не менее 20 лет; • на лиц, замещающих на 1 января 2017 года должности федеральной государственной гражданской службы, имеющих на этот день не менее 15 лет указанного стажа и приобретших до 1 января 2017 года право на страховую пенсию по старости (инвалидности) в соответствии с Федеральным законом от 28 декабря 2013 года № 400- ФЗ «О страховых пенсиях». Для военнослужащих: Пенсия за выслугу лет военнослужащим (за исключением граждан, проходивших военную службу по призыву в качестве солдат, матросов, сержантов и старшин) назначается в 58

порядке, предусмотренном Законом Российской Федерации «О пенсионном обеспечении лиц, проходивших военную службу, службу в органах внутренних дел, государственной противопожарной службе, органах по контролю за оборотом наркотических средств и психотропных веществ, учреждениях и органах уголовно-исполнительной системы, и их семей». Для космонавтов: • наличие выслуги в соответствующих должностях не менее 25 лет у мужчин и 20 лет у женщин, из которых не менее 10 календарных лет у мужчин и не менее 7,5 лет у женщин приходятся на работу в летно-испытательном подразделении. • при оставлении работы по состоянию здоровья (болезни) – наличие выслуги не менее 20 и 15 лет соответственно у мужчин и женщин, из которых не менее 10 календарных лет у мужчин и не менее 7,5 лет у женщин приходятся на работу в летно-испытательном подразделении. • оставление работы в должностях, дающих право на пенсию за выслугу лет: из числа космонавтов-испытателей, космонавтов-исследователей, инструкторов-космонавтов- испытателей, инструкторов-космонавтов-исследователей, в отрядах (группах) космонавтов, являющихся летно-испытательными (летно-исследовательскими) подразделениями научно-испытательных, научно-исследовательских центров и других организаций федеральных органов исполнительной власти и иных организаций. Для работников летно-испытательного состава: • занятость в летных испытаниях (исследованиях) опытной и серийной авиационной, аэрокосмической, воздухоплавательной и парашютно-десантной техники. • наличие выслуги не менее 25 лет у мужчин и 20 лет у женщин, из которых не менее двух третьих указанной выслуги приходится на периоды работы в должностях, дающих право на пенсию за выслугу лет (без учета периодов военной службы в должностях летного состава и периодов работы в должностях летного состава гражданской авиации). • при оставлении работы по состоянию здоровья - наличие выслуги не менее 20 и 15 лет соответственно у мужчин и женщин, из которых не менее двух третьих приходится на периоды работы в должностях, дающих право на пенсию за выслугу лет (без учета периодов военной службы в должностях летного состава и периодов работы в должностях летного состава гражданской авиации). • Установление страховой пенсии по старости (по инвалидности). Условия для назначения государственной пенсии по старости различаются в зависимости от статуса граждан, подвергшихся радиационному воздействию, и от характера выполнявшихся ими работ, от времени, места и продолжительности проживания на территориях, подвергшихся радиационному загрязнению, от установления причинной связи развившихся заболеваний и инвалидности с последствиями чернобыльской катастрофы или с последствиями других радиационных или техногенных катастроф. Категория получателей пенсии Возраст выхода на пенсию и условия назначения пенсий Участники ликвидации последствий По достижении 50 и 45 лет (мужчины и катастрофы на ЧАЭС 1986-1987 гг. женщины соответственно) Граждане, эвакуированные из зоны отчуждения Граждане, ставшие инвалидами вследствие катастрофы на ЧАЭС 59

Участники ликвидации последствий катастрофы на ЧАЭС 1988-1990 гг. Граждане, получившие или перенесшие лучевую болезнь и другие заболевания, связанные с радиационным воздействием вследствие катастрофы ЧАЭС или работами по ликвидации последствий указанной катастрофы Граждане, занятые на эксплуатации ЧАЭС и работах в зоне отчуждения По достижении 55 и 50 лет (мужчины и женщины соответственно) Граждане, ставшие инвалидами вследствие катастрофы на ЧАЭС Граждане, переселенные из зоны отселения Общеустановленный возраст выхода на Граждане, постоянно проживающие в зоне пенсию по старости уменьшается на 3* отселения до их переселения в другие районы года и дополнительно на полгода за Граждане, занятые на работах в зоне отселения каждый полный год проживания или (не проживающие в этой зоне) работы в зоне отселения, но не более 7 лет в общей сложности. Граждане, постоянно проживающие в зоне Общеустановленный возраст выхода на проживания с правом на отселение пенсию по старости уменьшается на 2* Граждане, выехавшие в добровольном порядке года и дополнительно на 1 год за каждые на новое место жительства из зоны 3 года проживания или работы в проживания с правом на отселение указанной зоне, но не более 5 лет в общей сложности Граждане, постоянно проживающие в зоне Общеустановленный возраст выхода на проживания с льготным социально- пенсию по старости уменьшается на 1* экономическим статусом год и дополнительно на 1 год за каждые 4 года проживания или работ в указанной зоне, но не более 3 лет в общей сложности Граждане, ставшие инвалидами в результате Условия назначения пенсии по старости других (не чернобыльской) радиационных или устанавливаются в порядке, техногенных катастроф предусмотренном нормативными актами, регулирующими пенсионное обеспечение этих граждан. * Первоначальная величина снижения пенсионного возраста предусматривается для граждан, проживающих (работающих) или проживавших (работавших) на территории, подвергшейся радиоактивному загрязнению, в период от момента катастрофы на Чернобыльской АЭС по 30 июня 1986 года, независимо от времени пребывания на указанной территории до момента переселения (выезда) с этой территории или до принятия решения Правительством РФ об изменении границ зон радиоактивного загрязнения. Пенсия по старости гражданам, пострадавших в результате радиационных или техногенных катастроф, назначается либо по Федеральному закону от 15.12.2001 № 166- ФЗ, либо по Закону Российской Федерации от 15.05.1991 № 1244-1 с применением норм 60

Федерального закона от 28.12.2013 № 400-ФЗ при наличии продолжительности страхового стажа: • по закону 166-ФЗ не менее 5 лет; • по нормам закона 1244-1 пенсия назначается при наличии 30 пенсионных баллов и страхового стажа не менее 15 лет. Повышение требований к стажу происходит постепенно: в 2015 году он составляет 6 лет и в течении 10 лет поэтапно, увеличится к 2024 году до 15 лет. Требование по наличию 30 баллов также вводится постепенно: в 2015 году - 6,6 с последующим ежегодным увеличением на 2,4 до достижения указанной величины к 2025 году. 1. В случае гибели (смерти) военнослужащих в период прохождения военной службы по призыву в качестве солдат, матросов, сержантов и старшин или не позднее трех месяцев после увольнения с военной службы либо в случае наступления смерти позднее этого срока, но вследствие ранения, контузии, увечья или заболевания, которые получены в период прохождения военной службы. 2. В случае гибели (смерти) граждан, пострадавших в результате радиационных или техногенных катастроф из числа: • граждан, получивших или перенесших лучевую болезнь и другие заболевания, связанные с радиационным воздействием вследствие катастрофы на Чернобыльской АЭС или работами по ликвидации последствий данной катастрофы; • граждан, ставших инвалидами вследствие катастрофы на Чернобыльской АЭС; • граждан, принимавших участие в ликвидации последствий катастрофы на Чернобыльской АЭС в зоне отчуждения; • граждан, пострадавших в результате других радиационных или техногенных катастроф (кроме чернобыльской аварии), в порядке, предусмотренном нормативными актами, регулирующими пенсионное обеспечение этих граждан. Условия назначения пенсий гражданам, пострадавшим в результате других радиационных или техногенных катастроф, а также членам их семей устанавливаются Правительством Российской Федерации. Указанная пенсия назначается независимо от продолжительности страхового стажа и причины смерти умершего кормильца. 3. В случае гибели (смерти) граждан из числа космонавтов-испытателей, космонавтов- исследователей, инструкторов-космонавтов-испытателей, инструкторов- космонавтов- исследователей, имевших звание «Летчик-космонавт СССР» или «Летчик-космонавт Российской Федерации». 4. В случае гибели граждан из числа кандидатов в космонавты-испытатели, космонавты- исследователи, из числа космонавтов-испытателей, космонавтов-исследователей, инструкторов-космонавтов-испытателей, инструкторов-космонавтов-исследователей, при исполнении служебных обязанностей, связанных с подготовкой или выполнением космического полета. КТО ИМЕЕТ ПРАВО НА ГОСУДАРСТВЕННУЮ ПЕНСИЮ ПО СЛУЧАЮ ПОТЕРИКОРМИЛЬЦА Нетрудоспособные члены семьи погибшего (умершего) военнослужащего: • Дети, братья, сестры и внуки погибшего (умершего) кормильца, не достигшие возраста 18 лет, а если они обучаются по очной форме в образовательных учреждениях всех типов и видов независимо от их организационно-правовой формы, в том числе в иностранных образовательных учреждениях, расположенных за пределами территории Российской Федерации, если направление на обучение произведено в соответствии международными договорами Российской Федерации, за исключением образовательных учреждений дополнительного образования, то до окончания ими такого обучения, но не дольше чем до достижения ими возраста 23 лет, или старше этого возраста, если они стали 61

инвалидами до достижения возраста 18 лет. При этом братья, сестры и внуки признаются нетрудоспособными членами семьи при условии, что они не имеют трудоспособных родителей; • Один из родителей или супруг либо дедушка или бабушка, брат или сестра погибшего (умершего) кормильца независимо от возраста и трудоспособности, если он (она) занят (занята) уходом за детьми, братьями или сестрами погибшего (умершего) кормильца, не достигшими возраста 14 лет и имеющими право на указанную пенсию по случаю потери кормильца, и не работает; • Отец, мать и супруг погибшего (умершего) кормильца (за исключением родителей военнослужащих, погибших (умерших) в период прохождения военной службы по призыву или умерших после увольнения с военной службы вследствие военной травмы), если они достигли возраста 60 и 55 лет (соответственно мужчины и женщины) либо являются инвалидами; • Родители военнослужащих, погибших (умерших) в период прохождения военной службы по призыву или умерших после увольнения с военной службы вследствие военной травмы, если они достигли возраста 55 и 50 лет (соответственно мужчины и женщины); • Дедушка и бабушка погибшего (умершего) кормильца, если они достигли возраста 60 и 55 лет (соответственно мужчины и женщины) либо являются инвалидами, при условии отсутствия лиц, которые в соответствии с законодательством Российской Федерации обязаны их содержать; • Вдовы военнослужащих, погибших (умерших) в период прохождения военной службы по призыву вследствие военной травмы, не вступившие в новый брак, если они достигли возраста 55 лет. Нетрудоспособным членам семьи пенсия назначается в том случае, если они находились на иждивении погибшего (умершего) кормильца, за исключением: • детей, не достигших 18 лет; • родителей и супругов, если они независимо от времени, прошедшего после его смерти, утратили источник средств к существованию; • родителей военнослужащих, погибших (умерших) в период прохождения военной службы по призыву или умершие после увольнения с военной службы вследствие военной травмы; • вдов военнослужащих, погибших (умерших) в период прохождения военной службы по призыву вследствие военной травмы, не вступившие в новый брак, если они достигли возраста 55 лет. Пенсии по случаю потери кормильца членам семей военнослужащих, проходивших военную службу по призыву выплачиваются в полном размере независимо от выполнения оплачиваемой работы. В случае гибели (смерти) кормильца вследствие совершения им преступления указанным нетрудоспособным членам семьи назначается социальная пенсия. Нетрудоспособные члены семьи граждан, пострадавших в результате катастрофы на Чернобыльской АЭС в соответсвии с пунктом 3 части 1 статьи 29 Закона РФ от 15 мая 1991 г. N 1244-1 «О социальной защите граждан, подвергшихся воздействию радиации вследствие катастрофы на Чернобыльской АЭС»: • Нетрудоспособные родители независимо от нахождения их на иждивении погибшего (умершего) кормильца; • Детям, не достигшим возраста 18 лет, а также обучающимся по очной форме по основным образовательным программам в организациях, осуществляющих образовательную деятельность, в том числе в иностранных организациях, расположенных за пределами территории Российской Федерации, если направление на обучение произведено в соответствии с международными договорами Российской 62

Федерации, до окончания ими такого обучения, но не дольше чем до достижения ими возраста 25 лет; • Супруг (жена, муж), если он занят уходом за детьми погибшего (умершего) кормильца, не достигшими 14 лет, независимо от того, работает супруг или нет; • Супруг (жена, муж) независимо от нахождения на иждивении и независимо от времени, прошедшего со дня гибели (смерти) кормильца, по достижении женой 50-летнего возраста, а мужем 55-летнего возраста или до наступления инвалидности; • Дедушка и бабушка умершего кормильца, если они достигли возраста 60 и 55 лет (соответственно мужчины и женщины) либо являются инвалидами, при условии отсутствия лиц, которые в соответствии с законодательством Российской Федерации обязаны их содержать. Нетрудоспособные члены семьи погибших (умерших) граждан, пострадавших в результате других радиационных или техногенных катастроф (в соответствии с пунктом 2 статьи 10 Федерального закона от 28 декабря 2013 г. N 400-ФЗ «О страховых пенсиях»): • Дети, братья, сестры и внуки умершего кормильца, не достигшие возраста 18 лет, а также дети, братья, сестры и внуки умершего кормильца, обучающиеся по очной форме обучения по основным образовательным программам в организациях, осуществляющих образовательную деятельность, в том числе в иностранных организациях, расположенных за пределами территории Российской Федерации, если направление на обучение произведено в соответствии с международными договорами Российской Федерации, до окончания ими такого обучения, но не дольше чем до достижения ими возраста 23 лет или дети, братья, сестры и внуки умершего кормильца старше этого возраста, если они до достижения возраста 18 лет стали инвалидами. При этом братья, сестры и внуки умершего кормильца признаются нетрудоспособными членами семьи при условии, что они не имеют трудоспособных родителей; • Один из родителей или супруг либо дедушка, бабушка умершего кормильца независимо от возраста и трудоспособности, а также брат, сестра либо ребенок умершего кормильца, достигшие возраста 18 лет, если они заняты уходом за детьми, братьями, сестрами или внуками умершего кормильца, не достигшими 14 лет и имеющими право на страховую пенсию по случаю потери кормильца в соответствии с пунктом 1 настоящей части, и не работают; • Родители и супруг умершего кормильца, если они достигли возраста 60 и 55 лет (соответственно мужчины и женщины) либо являются инвалидами;; • Дедушка и бабушка умершего кормильца, если они достигли возраста 60 и 55 лет (соответственно мужчины и женщины) либо являются инвалидами, при отсутствии лиц, которые в соответствии с законодательством Российской Федерации обязаны их содержать. При назначении пенсии по случаю потери кормильца членам семей граждан, пострадавших в результате радиационных или техногенных катастроф, в необходимых случаях следует подтверждать факт нахождения на иждивении умершего кормильца. Члены семьи погибшего (умершего) космонавта, (в соответствии с пунктом 5 статьи 7.1.Федерального закона от 15.12.2001 № 166-ФЗ): • Дети погибшего (умершего) кормильца, не достигшие возраста 18 лет, а если они обучаются по очной форме обучения в образовательных учреждениях всех типов и видов независимо от их организационно-правовой формы, в том числе в иностранных образовательных учреждениях, расположенных за пределами территории Российской Федерации, если направление на обучение произведено в соответствии с международными договорами Российской Федерации, за исключением образовательных 63

учреждений дополнительного образования, то до окончания ими такого обучения, но не дольше чем до достижения ими возраста 23 лет, или старше этого возраста, если они стали инвалидами до достижения возраста 18 лет (На основании постановления Конституционного Суда Российской Федерации от 5 декабря 2017 года № 36-П право на пенсию по случаю потери кормильца, начиная с 7 декабря 2017 года, предоставляется независимо от способа поступления обучающихся детей в иностранную образовательную организацию (путем направления их на учебу в соответствии с международным договором Российской Федерации либо путем самостоятельного их поступления в иностранные образовательные организации); • Родители погибшего (умершего) кормильца, достигшие возраста 60 и 55 лет (соответственно мужчины и женщины) либо являющиеся инвалидами, если они находились на иждивении погибшего (умершего) кормильца; • Супруг погибшего (умершего) кормильца независимо от возраста и трудоспособности. Государственная пенсия по инвалидности назначается военнослужащим; гражданам, пострадавшим в результате радиационных или техногенных катастроф; участникам Великой Отечественной войны; гражданам, награжденным знаком «Жителю блокадного Ленинграда»; космонавтам. Факт оплачиваемой трудовой деятельности на выплату государственной пенсии по инвалидности не влияет. Условия назначения пенсии по государственному пенсионному обеспечению по инвалидности. Для военнослужащих, проходивших военную службу по призыву в качестве солдат, матросов, сержантов и старшин: • наступление инвалидности в период прохождения военной службы по призыву. • наступление инвалидности не позднее трех месяцев после увольнения с военной службы. • наступление инвалидности позднее трех месяце после увольнения с военной службы, но вследствие ранения, контузии, увечья или заболевания, которые были получены в период прохождения военной службы. Для граждан, пострадавших в результате радиационных или техногенных катастроф: • признание гражданина инвалидом (вследствие чернобыльской катастрофы или вследствие других радиационных или техногенных катастроф) и установление группы инвалидности; • наличие хотя бы одного дня трудового стажа. Граждане, ставшие инвалидами вследствие катастрофы на ЧАЭС, вместо пенсии по инвалидности могут получать пенсию по старости. Для участников Великой Отечественной войны и граждан, награжденных знаком «Жителю блокадного Ленинграда»: • признание гражданина инвалидом любой их трёх групп, независимо от причины инвалидности. В случае наступления инвалидности вследствие совершения противоправных деяний или умышленного нанесения ущерба своему здоровью участнику Отечественной войны и гражданину, награжденному знаком \"Жителю блокадного Ленинграда\", назначается социальная пенсия. Для граждан из числа космонавтов: Государственная пенсия по инвалидности назначается гражданам Российской Федерации из числа кандидатов в космонавты-испытатели, космонавты-исследователи, из числа космонавтов-испытателей, космонавтов-исследователей, инструкторов-космонавтов- испытателей, инструкторов-космонавтов-исследователей, ставших инвалидами вследствие ранения, контузии, увечья или заболевания, связанных с подготовкой или выполнением космического полета, независимо от продолжительности выслуги (работы). 64

Социальная пенсия назначается нетрудоспособным гражданам, постоянно проживающим в Российской Федерации. Социальная пенсия по инвалидности устанавливается: • Инвалидам 1, 2 и 3 группы, в том числе инвалидам с детства; • Детям-инвалидам. Социальная пенсия по случаю потери кормильца устанавливается: • Детям в возрасте до 18 лет, а также старше этого возраста, обучающимся по очной форме по основным образовательным программам в организациях, осуществляющих образовательную деятельность, до окончания ими такого обучения, но не дольше чем до достижения ими возраста 23 лет, потерявшим одного или обоих родителей, и детям умершей одинокой матери. Социальная пенсия детям, оба родителя которых неизвестны, устанавливается: • Детям, государственная регистрация рождения которых произведена на основании поданного органом внутренних дел, органом опеки и попечительства либо медицинской организацией, воспитательной организацией или организацией социального обслуживания заявления о рождении найденного (подкинутого) ребенка или о рождении ребенка, оставленного матерью, не предъявившей документа, удостоверяющего ее личность, в медицинской организации, в которой происходили роды или в которую обратилась мать после родов; • Найденным (подкинутым) детям или детям, оставленным матерью, не предъявившей документа, удостоверяющего ее личность, в указанной медицинской организации, государственная регистрация рождения которых произведена в соответствии с законодательством, действовавшим на территориях Республики Крым и города федерального значения Севастополя по 31 декабря 2014 года включительно». Социальная пенсия по старости устанавливается: • Гражданам из числа малочисленных народов Севера, достигшим возраста 55 и 50 лет (соответственно мужчины и женщины), постоянно проживающие в районах проживания малочисленных народов Севера на день назначения пенсии; • Гражданам Российской Федерации, достигшим 65 и 60 лет (соответственно мужчины и женщины) а также иностранным гражданам и лицам без гражданства, постоянно проживающим на территории Российской Федерации не менее 15 лет и достигшим указанного возраста Факт оплачиваемой трудовой деятельности на выплату социальной пенсии не влияет, за исключением социальной пенсии, назначенной гражданам, достигшим возраста 65 и 60 лет (соответственно мужчины и женщины). Условия назначения социальной пенсии: • постоянное проживание на территории Российской Федерации; • принадлежность к категории «нетрудоспособные граждане». Накопительная пенсия - это ежемесячная пожизненная выплата пенсионных накоплений, сформированных за счет страховых взносов работодателей и дохода от их инвестирования. Накопительная пенсия может формироваться у граждан 1967 года рождения и моложе в случае, если до конца 2015 был сделан выбор в ее пользу. Гражданам 1967 года рождения и моложе, в пользу которых страховые взносы по обязательному пенсионному страхованию начнут начисляться работодателем впервые после 1 января 2014 года, представляется возможность выбора варианта пенсионного обеспечения (формировать только страховую пенсию или формировать и страховую пенсию, и накопительную) в течение пяти лет с момента первого начисления страховых 65

взносов. Если гражданин не достиг возраста 23 лет, указанный период увеличивается до окончания года, в котором ему исполняется 23 года. У граждан 1966 года рождения и старше* формирование пенсионных накоплений может происходить только за счет добровольных взносов в рамках Программы государственного софинансирования пенсионных накоплений, а также за счет направления средств материнского (семейного) капитала на накопительную пенсию. Если гражданин работает, страховые взносы на обязательное пенсионное страхование направляются только на формирование страховой пенсии. * Пенсионные накопления также есть у мужчин 1953-1966 года рождения и женщин 1957-1966 года рождения, в пользу которых в период с 2002 по 2004 гг. включительно уплачивались страховые взносы на накопительную пенсию. С 2005 года эти отчисления были прекращены в связи с изменениями в законодательстве. Размер накопительной пенсии рассчитывается исходя из ожидаемого периода выплаты с 2018 года – 20,5 лет (246 месяцев). Чтобы рассчитать ежемесячный размер выплаты, надо общую сумму пенсионных накоплений, учтенную в специальной части индивидуального лицевого счета застрахованного лица, по состоянию на день, с которого назначается выплата, разделить на 246 месяцев. Размер накопительной пенсии будет выше, если обратиться за назначением пенсии позднее приобретения права на указанную пенсию. Например, если обратиться за назначением пенсии на три года позднее, то сумма пенсионных накоплений будет делиться уже на 210 месяцев. 66

Тема 9 «Защита от мошенничества на финансовых рынках» Инвестирование средств связано с понятием финансового инструмента, то есть способа вложения денежных средств с целью получения дохода. Термин «финансовый инструмент» определяет договор с контрагентом, в соответствии с которым: • устанавливается определенный финансовый актив; • устанавливается порядок определения стоимости актива; • устанавливаются права собственности на актив; • определяются обязательства сторон по размеру и периодичности выплат; • устанавливается срок действия обязательств. Таким образом, рассматривая финансовый инструмент, необходимо последовательно определить: 1) контрагента (финансовый институт), то есть с кем заключается договор; 2) форму заключения договора, когда возникают обязательства и требования сторон; 3) о каком активе идет речь (ценные бумаги, драгоценный металл, иностранная валюта, сырье и т.д.); 4) за счет чего изменяется стоимость актива (собственных обязательств контрагента, котировок на определенной бирже, статистических данных, официальных курсов, средневзвешенных курсов); 5) объемы и сроки платежей; 6) порядок расчетов – как осуществляется возврат ваших средств в течение или после окончания срока действия договора; 7) доходность финансового инструмента, то есть отношение планируемого (обещаемого контрагентом) дохода к сумме инвестиций. Доходность финансового инструмента следует привести к годовым процентам для того, чтобы обеспечить сравнимость различных инструментов. Так, размещение средств на 2 месяца с планируемым доходом в 2% и размещение средств на 2 года с доходом в конце в 48% имеют одинаковую доходность в 24% годовых. Доходность = Доход за период  12 (% годовых) период ( мес.) Понятие финансового риска. В самом общем определении риск – это вероятность потерь. Финансовый риск определяется как «возможность денежных потерь вследствие наступления неблагоприятных событий». Риск присущ всем финансовым инструментам. При выборе финансового инструмента обязательным условием является выявление присущих ему рисков. Виды финансовых рисков: 1) Рыночный риск связан с уменьшением стоимости актива на рынке. Примеры: падение рынка акций, уменьшение стоимости драгоценных металлов. 2) Валютный риск связан с неблагоприятным изменением курса национальной или иностранных валют. Пример: уменьшение курса валюты, в которой размещен вклад, падение курса рубля. 3) Процентный риск связан с неблагоприятным изменением процентных ставок (повышение ставок по кредитам, снижение ставок по депозитам). К процентному риску 67

можно отнести и увеличение банками маржи (разности между ценами продажи и покупки) иностранной валюты и драгоценных металлов. 4) Риск ликвидности связан с невозможностью быстро продать актив, либо с необходимостью снижения его цены для быстрой продажи. 5) Кредитный риск связан с невозвратом вложенной суммы. Невозможность вернуть деньги, которые дали в долг, банкротство застройщика, привлекшего средства для долевого строительства, или банка, в котором хранятся накопления, – примеры реализации кредитного риска. 6) Отдельно выделяется операционный риск, то есть риск потерь, связанный с неквалифицированным управлением активами или влиянием факторов внешней среды. К данному виду риска можно отнести и вероятность сознательного нанесения ущерба со стороны контрагента. Связь риска и доходности. Следует напомнить, что в соответствии с «первым принципом теории финансов» [Error! Reference source not found., с. 12] стоимость денег в будущем всегда меньше, чем сегодня. Изменение стоимости денег связано с рыночными процессами, ее численным выражением может служить официальная ставка центрального банка. Финансовые инструменты, доходность которых близка или ниже официальной ставки, обычно рассматриваются как «безрисковые», то есть вероятность потерь практически равна нулю. Примером таких инструментов являются вклады в банках с государственным участием. Можно сказать, что их реальная доходность, так же как и риск, равна нулю, то есть такие финансовые инструменты используются не для получения дохода, а для сохранения стоимости активов. Второй «принцип теории финансов» [Error! Reference source not found., с. 14] можно сформулировать следующим образом «дополнительный доход подразумевает дополнительный риск». Возможность получения более высокого дохода финансисты называют «премией за риск». Основным правилом инвестирования является прямая связь между доходностью финансовых инструментов и риском: чем больше возможный доход, тем выше вероятность возможных потерь. Вывод: финансовые вложения всегда связаны с заключением договора с контрагентом – финансовым институтом. При вложении средств необходимо оценить, за счет роста стоимости какого актива возможно получение дохода, определить присущие этому активу риски. Также риск может быть связан и с надежностью самого контрагента. Риск всегда пропорционален возможной доходности. Может возникнуть вопрос: если возможный доход равен возможным потерям, то есть ли смысл вкладывать деньги? Ответ состоит в том, что вероятность получения дохода, а не убытка, повышается у грамотного и квалифицированного инвестора. Если люди просто хотят быстро заработать, не понимая всех тонкостей финансовых рынков, то, наоборот, вероятность потерь значительно больше вероятности успеха. Получается, что за счет новичков зарабатывают профессионалы. Профессионалам известно понятие «управление риском» – деятельность, направленная на их минимизацию. Для управления рисками прежде всего необходима грамотно выстроенная система управления финансовым институтом и достаточная квалификация его сотрудников. Неспециалист не сможет самостоятельно управлять финансовыми рисками, его задача – выбрать заслуживающего наибольшего доверия посредника. Соответственно, управление собственным финансовым риском подразумевает повышенное внимание к своему контрагенту, направлениям и результатам его предыдущей деятельности. 68

При вложениях в финансовые инструменты необходимо иметь полную информацию: 1) о контрагенте (финансовом институте), с которым заключается договор; 2) за счет чего планируется получение дохода от вложений; 3) о рисках, присущих данному направлению вложений, и способах управления ими. Необходимо знать, что деятельность на финансовых рынках подлежит государственному лицензированию: • проведение валютных операций осуществляется только кредитными организациями на основании лицензии, выданной Центральным банком Российской Федерации; • проведение операций на фондовой бирже осуществляется так называемыми «профессиональными участниками» рынка ценных бумаг в соответствии с лицензиями, выдаваемыми Федеральной службой по финансовым рынкам (ФСФР), а с 2013 года – Банком России. При этом существуют лицензии на осуществление дилерской (самостоятельной торговле на бирже), брокерской (вывод заявок клиента на организованный рынок), депозитарной (учет ценных бумаг) деятельности, а для управляющих компаний – деятельности по управлению ценными бумагами. В то же время возможна ситуация, когда основным видом риска потери средств являются риски, связанные не собственно с финансовыми инструментами, а с недобросовестной деятельностью контрагента (риск финансового мошенничества). При работе с финансовым институтом первый вопрос, который следует выяснить для себя, – в чем выгода вашего контрагента по заключаемой сделке. Контрагент может взимать комиссии за проведение операций покупки и продажи активов, оставлять себе оговоренную часть полученной от управления привлеченными средствами прибыли, либо иметь возможность размещать привлеченные средства под более высокий процент (например, выдавать кредиты). Если рекламируется высокий доход при отсутствии каких- либо выплат в адрес контрагента, логично предположить, что если его не интересуют комиссионные проценты, он рассчитывает на все ваши средства. Американская поговорка гласит: «Если вы не понимаете, о чем идет речь, то речь идет о ваших деньгах». Необходимо четко понять, за счет чего планируется получение повышенного дохода, и ответить на вопрос: если заработать так легко, почему все люди не стали миллионерами? Нужно осознавать характер повышенных рисков и то, как контрагент планирует их минимизировать. Признаки добросовестного финансового института: • наличие соответствующих лицензий (банковской, на операции с иностранной валютой, на проведение операций с ценными бумагами); • официальное предупреждение клиента перед началом операций о повышенном финансовом риске; • регистрация на официальных торговых площадках (например, Московская биржа); • учет средств клиента ведется на счетах, открытых в соответствии с законодательством. Всегда необходимо ознакомиться с историей деятельности финансового института, направлениями, опытом и результатами деятельности на рынке. Признаки возможного финансового мошенничества: • агрессивная рекламная кампания; • обещание высоких доходов с использованием непонятных терминов; • уклончивые ответы на вопросы; • отсутствие понятных источников вознаграждения контрагента за проводимые с вашими средствами операции; • зарубежная регистрация, деятельность исключительно через Интернет, ссылки на разрешение споров в международных судах; 69

• склонение к скорейшей передаче средств; • наличные расчеты. Следует учитывать, что указанные признаки однозначно не свидетельствует о том, что компания является мошеннической. Однако при их наличии следует повышать уровень риска до максимального, то есть предусматривать возможность потери всех средств. Вывод: Самый верный способ потерять деньги – начать работу на финансовых рынках без знаний и опыта. Следует использовать наиболее надежных и добросовестных посредников, заинтересованных в доходности ваших вложений. 70

Тема 10 «Создание собственного бизнеса» Создание собственного дела в России осуществляется в соответствии с действующим гражданским законодательством, федеральными законами об отдельных организационно- правовых формах компаний и различными нормативными актами, регулирующими весь процесс образования и функционирования частных фирм. Для предпринимателя наиболее важны следующие виды законодательства: • гражданское законодательство, регулирующее отношения между физическими и юридическими лицами; • налоговое законодательство, устанавливающее обязательства лиц по отчислению в бюджет; • кодекс административных правонарушений, регулирующий отношения между физическими лицами и государством, но не требующий судебных разбирательств; • трудовое законодательство, регулирующее отношения между работником и работодателем; • законодательство о защите прав потребителя; • уголовное законодательство, регулирующее отношения между государством и физическими лицами. Большинство людей задумываются о том, чтобы открыть собственное дело в той или иной области. Можно выделить следующие преимущества и недостатки создания собственного дела (табл. 1): Таблица 1 Преимущества и недостатки организации собственного дела Преимущества Недостатки • Свобода и независимость в принятии • Большой риск решений • Неустойчивый доход • Высокая загруженность предпринимателя и • Высокий доход • Возможность принятия решений и напряжение • Необходимость привлекать собственные осуществление контроля • Реализация творческих способностей сбережения • Создание новых рабочих мест • Необходимость работать 6-7 дней в неделю по 10-15 часов • Меньше времени уделяется семье и друзьям Для создания собственного дела необходимо пройти ряд обязательных этапов, которые представлены на рис. 1. Рис. 1. Этапы создания собственного дела 71

Рассмотрим подробно каждый этап. Самооценка. При принятии решения о создании собственного дела предприниматель должен объективно оценить свои способности и возможности, а также преимущества и недостатки осуществления самостоятельной предпринимательской деятельности. При выборе карьеры в бизнесе необходимо также провести четкий анализ всех своих качеств. К характерным чертам предпринимателей можно отнести следующие: • компетентность в той области деятельности, в которой он намеревается создать собственное дело; • знание правил рынка и законов; • способность и умение идти на риск; • лидерство и коммуникативность; • инициативность; • инновативность; • хорошая деловая репутация; • эмоциональная устойчивость; • уверенность в себе и в успехе своего дела; • гибкость и умение адаптироваться к изменениям на рынке; • образованность и знания; • стремление к изменениям и расширению своего дела; • энергичность и упорство; • хорошее здоровье. Конечно, невозможно обладать всеми этими качествами сразу, но нужно стремиться к их развитию. Предприниматель должен решить для себя, насколько он обладает ими, чтобы вести собственное дело. Предпринимательская идея. Предпринимательская деятельность начинается с идеи, которая в дальнейшем реализуется в конкретный предпринимательский проект. Предприниматель должен быть уверен, что его проект будет жизнеспособным с коммерческой точки зрения, что найдется достаточно большое количество людей, готовых платить за производимые его фирмой товары или услуги. Решающим элементом успеха является уверенность в том, что предприниматель будет производить продукт нужного качества, который необходим потребителю по цене, которую он готов заплатить, и это принесет прибыль, достаточную для роста и совершенствования бизнеса. Любая идея реализуется в целях. Невозможно заниматься предпринимательством, не формулируя реально достижимой цели. Цели должны быть соизмеримы с возможностями бизнеса, количественно и качественно определены, иметь четкие временные рамки. Чем точнее будет определена цель, тем больше вероятность ее достижения. Искусство постановки цели — это прежде всего искусство управления собственным делом. Цель дает возможность контроля за ходом и результатом работы, возможность правильной мотивации сотрудников. Поэтому, начиная собственное дело, сначала следует решить и согласовать цели и задачи. После этого необходимо перейти к составлению бизнес-плана. Оценка рынка. Перед принятием окончательного решения о начале предпринимательской деятельности следует еще раз проанализировать ситуацию в той сфере, в которой будет работать предприниматель и выбрать хозяйственную и рыночную нишу. Необходимо четко определить вид деятельности, месторасположение фирмы и географические границы бизнеса. Предприниматель должен изучить рынок потенциальных клиентов и конкурентов, чтобы определить свои сильные и слабые стороны. Данное исследование может войти в бизнес-план отдельным разделом. Привлечение необходимых ресурсов. Важным этапом создания собственного дела является решение вопросов о финансовых возможностях предпринимателя, решение 72

вопроса, где взять денежные средства для начала предпринимательской деятельности, то есть для приобретения сырья, оборудования, найма трудовых ресурсов. Источниками средств могут быть накопления предпринимателя, займы, полученные в банках, средства от реализации ценных бумаг, а также субсидирование государственными органами. На данном этапе необходимо рассмотреть возможность приобретения уже действующего предприятия. Покупка действующего предприятия имеет свои преимущества. Предприниматель фактически приобретает необходимые ресурсы (помещение, оборудование, транспортные средства и т.д.), а также то, что в мире бизнеса получило название «репутация фирмы». Обычно начинающему предпринимателю приходится самому добиваться соответствующей репутации своей компании, что требует достаточно большого количества времени. Если он покупает действующее предприятие, то это избавляет его от множества проблем. При принятии решения о покупке предприятия необходимо убедиться, что выбранное предприятие действительно подойдет. Нужно обратить внимание на расположение предприятия, наличие необходимого оборудования, состояние помещений, транспортных средств, а также финансовую стабильность. Предприниматель также должен быть уверен, что покупает действующее предприятие по разумной цене. Если финансовые возможности предпринимателя ограничены, то необходимо рассмотреть вариант аренды недвижимости и покупки соответствующего оборудования. Необходимо также проанализировать рынок рабочей силы, с тем чтобы в дальнейшем провести набор работников нужной квалификации. Предприниматель на данном этапе также может рассмотреть возможность организации бизнеса в форме франчайзинга, когда используется торговая марка, технология, стандарты, реклама, а часто и методы управления, которые разработаны и применяются другой, как правило, крупной фирмой. Наибольшее распространение такая системы получила в гостиничном бизнесе, в автопрокате и обслуживании автомобилей, а также ресторанном обслуживании. Франчайзинг имеет определенные преимущества для предпринимателя: • возможность стать самостоятельным предпринимателем; • право вести свой бизнес под признанным товарным знаком; • использование уже проверенных форм предпринимательства. Малый бизнес с помощью франчайзинга может быстро открыть свое дело, а постоянная поддержка со стороны франчайзера позволяет быстро преодолеть проблемы, возникающие на начальном этапе создания предприятия. Итак, на этом этапе определяются конкретные цели и задачи по созданию всех необходимых условий по функционированию фирмы. Данная информация также включается в отдельный раздел бизнес-плана. Выбор организационно-правовой формы. Выбор юридической формы, в рамках которой будет осуществляться бизнес, является одним из наиболее трудных и важных решений, которое должен принять предприниматель, организующий новое дело. Принимать решение о выборе той или иной организационно-правовой формы при создании компании необходимо в каждом конкретном случае в зависимости от вида деятельности, целей и стратегических планов компании, характера отношений между ее учредителями. В соответствии с гражданским законодательством РФ любой гражданин может осуществлять предпринимательскую деятельность без образования юридического лица, зарегистрировавшись в качестве индивидуального предпринимателя, или же создать собственное дело в определенной организационно-правовой форме. 73

Вопрос о юридической форме должен быть тщательно изучен предпринимателем, причем ему следует сделать это, работая в тесном контакте с юристом и специалистом по налоговому аудиту. При выборе юридической формы бизнеса предпринимателю необходимо тщательно проанализировать три основных аспекта: ответственность, контроль, налоги. В настоящее время в России существуют различные организационно-правовые формы предпринимательской деятельности. Законодательство РФ о государственной регистрации состоит из Гражданского кодекса РФ, Федерального закона «О государственной регистрации юридических лиц» и издаваемых в соответствии с ними нормативных правовых актов. В настоящее время большинство предпринимателей пользуются услугами специализированных фирм, занимающихся регистрацией компаний. Однако предприниматель должен четко представлять порядок регистрации, который представлен на рис. 2. Рис. 2. Основные этапы регистрации компании После определения состава учредителей разрабатываются учредительные документы: устав фирмы, определяющий принципы деятельности и внутреннюю организацию фирмы, договор о создании и деятельности фирмы (соглашение), в котором отражаются вопросы, связанные с деятельностью учредителей в процессе создания и функционирования фирмы. Наряду с этим оформляется протокол №1 собрания участников общества о назначении директора, председателя ревизионной комиссии. После этого открывается временный счет в банке, куда в течение 30 дней после регистрации фирмы должно поступить не менее 50% уставного капитала. Затем фирма регистрируется по месту своего учреждения в местном органе власти. Например, в Москве регистрация предпринимателей осуществляется Москов- ской регистрационной палатой и ее филиалами, в Московской области — Московской областной регистрационной палатой и ее территориальными агентствами. Согласно ст.34 Закона РФ «О предприятиях и предпринимательской деятельности» предпринимательство без регистрации запрещается, и полученные от него доходы в судебном порядке по иску налоговой инспекции взыскиваются в бюджет. Для государственной регистрации представляются следующие документы: заявление учредителей о регистрации, решение о создании юридического лица в виде протокола, договора или иного документа в соответствии с законодательством РФ, учредительные 74

документы юридического лица (подлинники или нотариально удостоверенные копии), свидетельство об уплате государственной пошлины. После получения свидетельства о регистрации все сведения о новой фирме передаются в Министерство финансов РФ для включения в торговый реестр предприятий. В Российской Федерации ведется государственный реестр, содержащий сведения о создании, реорганизации и ликвидации юридических лиц и соответствующие документы. В государственном реестре содержатся следующие сведения и документы о юридическом лице: • полное и сокращенное наименование фирмы; • организационно-правовая форма; • адрес юридического лица; • способ образования юридического лица (создание или реорганизация); • сведения об учредителях юридического лица; • копии учредительных документов; • дата регистрации изменений, внесенных в учредительные документы юридического лица; • способ прекращения деятельности юридического лица; • размер указанного в учредительных документах коммерческой организации уставного капитала; • фамилия, имя, отчество и должность лица, имеющего право без доверенности действовать от имени юридического лица; • сведения о лицензиях, полученных юридическим лицом. На заключительном этапе создания новой фирмы участники полностью вносят свои вклады (не позднее чем через год после регистрации), открывают постоянный расчетный счет в банке и фирма регистрируется в районной налоговой инспекции. Затем заказывается круглая печать и угловой штамп, и фирма начинает функционировать в качестве самостоятельного юридического лица. В том случае, когда фирма создается как акционерное общество, учредители должны осуществить подписку на акции. При открытой подписке публикуется извещение о предстоящей подписке, в котором указываются: • предмет и цели деятельности будущего акционерного общества; • состав учредителей; • дата проведения учредительной конференции; • размер уставного фонда; • количество и виды акций, их номинальная стоимость; • срок начала и окончания подписки на акции. После завершения подписки на акции проводится учредительная конференция, на которой решаются следующие вопросы: • создание акционерного общества; • утверждение устава; • определение уставного фонда (после завершения подписки на акции); • выборы руководящих органов общества. Только после этого осуществляется регистрация нового акционерного общества. Определив оптимальную организационно-правовую форму компании, необходимо выбрать фирменное название. Можно использовать свое имя или имена партнеров по бизнесу. Важно, чтобы название компании не повторяло названия уже существующих фирм. Бизнес-план представляет собой результат комплексного исследования различных сторон деятельности фирмы (производства, реализации продукции, послепродажного обслуживания и др.). 75

Цель разработки бизнес-плана – дать обоснованную, целостную, системную оценку перспектив развития фирмы, то есть спрогнозировать и спланировать ее деятельность на ближайший период и перспективу, исходя из потребностей рынка и возможностей фирмы по их удовлетворению. Цель становится задачей, если указан срок ее достижения и заданы количественные характеристики желаемого итога. Цель реализуется путем решения ряда задач. Бизнес-план помогает предпринимателю решить следующие основные задачи: - определить конкретное направление деятельности фирмы, целевые рынки и место фирмы на этих рынках; - сформулировать долговременные и краткосрочные цели фирмы, стратегии и тактики их достижения; - выбрать номенклатуру и определить показатели товаров и услуг, которые будут предлагаться фирмой потребителям, а также оценить издержки по их созданию и реализации; - оценить соответствие кадров фирмы и условий мотивации их труда требованиям по достижению поставленных целей; - определить состав маркетинговых мероприятий фирмы по изучению рынка, организации рекламы, стимулированию продаж, ценообразованию, каналам сбыта и т.п.; - обеспечить жизнеспособность своей фирмы в условиях жесткой конкуренции; - добиться максимизации прибыли в конкретных условиях; - оценить материальное и финансовое положение фирмы и соответствие имеющихся и привлекаемых ресурсов поставленным перед фирмой целям; - предусмотреть трудности и «подводные камни», которые могут помешать выполнению бизнес-плана; - получить необходимые инвестиции (в этом аспекте он служит «наживкой» для инвесторов и мощным инструментом финансирования бизнеса); - прорекламировать предлагаемый бизнес, создавая деловую репутацию. Планирование деятельности фирмы с помощью бизнес-плана сулит немало выгод, в том числе: - заставляет руководителей активно заниматься перспективами фирмы; - позволяет осуществлять более четкую координацию предпринимаемых усилий по достижению поставленных целей; - устанавливает показатели деятельности фирмы, необходимые для последующего контроля; - заставляет менеджера четче и конкретнее определить цели фирмы, стратегии и тактики их достижения; - делает фирму более подготовленной к внезапным изменениям рыночных ситуаций, то есть уменьшает время адаптации; - устанавливает обязанности и персональную ответственность всех руководителей фирмы по обеспечению достижения поставленных целей. Пренебрегая составлением бизнес-плана, предприниматель может оказаться неготовым к тем трудностям, которые могут возникнуть на его пути к успеху, и будет лихорадочно импровизировать, что часто кончается плачевно как для него, так и для дела, которым он занимается. Выделены следующие основания классификации бизнес-планов: - тип плана – по основным сферам деятельности, в которых осуществляется план; - класс плана – по составу и структуре плана и его предметной области; - масштабы – по размерам плана, численности его участников и степени влияния на окружающий мир; - длительность – по продолжительности периода осуществления плана; 76

по объектам бизнеса. Характеристика основных видов планов, сгруппированных по первым четырем основаниям, представлена в таблице. Таблица – Классификация бизнес-планов Критерии Вид бизнес-плана классификации Тип плана Технический, организационный, экономический, социальный, смешанный Класс плана Монопланы – отдельные планы различного типа, вида и масштаба. Мультипланы – комплексные планы, состоящие из ряда монопланов и требующие применения многопланового управления. Мегапланы – целевые программы развития регионов, отраслей и других образований, состоящие из ряда моно- и мультипланов Масштабы плана Малый, средний, крупный, очень крупный. Это разделение условное. Масштабы планов можно конкретизировать – межгосударственный, международный, национальный (государственный), межрегиональный и региональный, межотраслевой и отраслевой, корпоративный, ведомственный, план одного предприятия Длительность плана Краткосрочный (до трех лет), среднесрочный (от трех до пяти лет), долгосрочный (свыше пяти лет) Широкое распространение в экономической литературе получила классификация бизнес-планов по объектам бизнеса. Согласно данной классификации бизнес-планы, разрабатываются в различных модификациях в зависимости от назначения: по бизнес- линиям (продукция, работы, услуги, технические решения), по предприятию в целом (новому или действующему) (см. рис.). Бизнес-план по бизнес-линиям по предприятию (продукция, работы, услуги, технические решения) по новому действующему развитие финансовое оздоровление всего предприятия производственного подразделения Рисунок - Типология бизнес-планов по объектам бизнеса Бизнес-план финансового оздоровления предприятия составляется для неплатежеспособных предприятий и имеет свою особую структуру и логику изложения. Он создается в обязательном порядке и служит: 77

- для выработки стратегии выживания предприятия; - составления плана проведения реорганизационных процедур; - организации управления предприятием в условия кризиса или в его предвидении; - обоснования необходимости и возможности предоставления предприятию государственной поддержки. Большая часть бизнес-планов носит инвестиционный (затратный) характер. Величина инвестиций, необходимых для осуществления бизнес-плана, зависит от всех перечисленных оснований их классификации, прежде всего от масштаба и длительности. Кинвестиционнымобычно относят планы или проекты, главной целью которых является вложение средств в различные виды бизнеса для получения прибыли. В этой группе бизнес-планов выделяют инновационные проекты, к которым относят систему различных нововведений, обеспечивающих непрерывное развитие организационно- экономических систем. Инвестиционные проекты можно дифференцировать по ряду классификационных признаков: 1. По масштабу (размеру) различают: - малые проекты, которые невелики по объёму. Это, например, создание опытно- промышленных установок, строительство небольших зданий, сооружений, предприятий небольшой мощности; - мегапроекты - это целевые программы, содержащие множество взаимосвязанных проектов, объединённых общей целью, выделенными для реализации ресурсами и отпущенным на их выполнение временем. Они могут быть международными, государственными, национальными, региональными, межотраслевыми, отраслевыми. 2. По срокам реализации выделяют: - краткосрочные проекты (на срок до 3-х лет); - среднесрочные проекты (на срок от 3-х до 5-ти лет); - долгосрочные проекты (на срок свыше 5-ти лет). - По степени ограниченности используемых ресурсов выделяют: - проекты, для которых заранее не устанавливаются ограничения по ресурсам (например, проекты стратегического характера); - проекты с ограничением по некоторым видам ресурсов (по времени исполнения проекта; - проекты с ограничением по многим видам ресурсов (по времени, стоимости проекта, его трудоёмкости и т.д.) В рамках одной организации может разрабатываться и общий стратегический план, включающий весь комплекс целей, и отдельные бизнес-планы по приведенной выше типологии. Бизнес-планы ориентированы, прежде всего, на нововведения, в отличие от стратегического плана имеют четко очерченные временные границы с конкретными проработками, в то время как стратегический план по мере выполнения очередного годового плана и проведения соответствующего ситуационного анализа может пересматриваться и корректироваться. Близок к бизнес-плану и такой привычный ранее российским предпринимателям документ, как технико-экономическое обоснование (ТЭО). Но главное отличие бизнес- плана – в его стратегической направленности, предпринимательском характере, гибком сочетании производственного, технического, финансового и рыночного аспектов деятельности на основе внутренних возможностей организации и внешнего окружения. ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА ОСНОВНЫХ МЕТОДИК БИЗНЕС-ПЛАНИРОВАНИЯ Для разработки бизнес-плана используются методики или пособия, выбор которых для инициаторов проекта сейчас достаточно широк. Эта литература является, в основном, нужной и полезной, хотя и встречаются методики явно недоработанные, а некоторые с ошибками. Многих из них объединяет следующее: 78

- в основе методики лежит описание структуры бизнес-плана (последовательность разделов); - в общих чертах говорится о том , как и что нужно написать в каждом разделе; - приводятся примеры написания бизнес-плана; - в приложении указывается структура затрат и приводятся нормативные акты; - рассчитаны на руководителей, которые должны изучить методики и целый ряд со- путствующей литературы, собрать информацию по общей схеме и, исходя из общих рекомендаций, разработать бизнес-план. Наиболее распространенными методиками по разработке бизнес-планов являются зарубежные методики: Европейского банка реконструкции и развития (ЕБРР), Мирового банка реконструкции и развития (МБРР), Международной финансовой корпорации (МФК) — структуры Мирового Валютного Фонда, а также UNIDO (разработка венской лаборатории) и др. (см. табл. 3). Различие между методиками вытекает из того, что в каждом из них считается наиболее важным. В методиках МФК, ЕБРР и UNIDO большее внимание уделяется обоснованию экономической эффективности проекта, в методике МБРР — оценке ситуации на рынке, где действует или предполагает действовать предприятие, являющееся разработчиком проекта. Выбор конкретной методики разработки бизнес-плана, глубина и временной горизонт его проработки, вариантность закладываемых в него решений, объем, наличие прилагаемых документов и справок зависят от многих факторов. Среди них можно отметить: - величину предполагаемых инвестиций по конкретному проекту и специфику потенциального инвестора (его интересы, специализацию, психологию, опыт инвестирования, национальную принадлежность); - является ли целью написания бизнес-плана получение банковского кредита (коммер- ческие банки не имеют единого подхода к разработке бизнес-планов и, почти каждый крупный банк старается разработать собственную методику, в которую закладывает свои требования); - разрабатывается ли бизнес-план для получения государственной поддержки в виде налоговых льгот, частичного финансирования из государственных источников, в форме гарантий Правительства по кредитам либо для преобразования государственных (арендных) предприятий (предприятие приватизируется); - планируется ли вложить собственные средства в создание нового или развитие уже существующего бизнеса (разработается бизнес-план на основе глубоких маркетинговых исследований для внутреннего пользования, с учетом рисков, связанных с реализацией проекта и выводами о реальной эффективности планируемых инвестиций, а также разрабатывается модель проекта, которая позволит управлять проектом во время его реализации). Таблица – Основные характеристики зарубежных методик разработки бизнес-плана ЕБРР МБРР МФК UNIDO № Наименование 12 34 5 6 1. Цель экономической Убедить инвестора (кредитора) в эффективности предлагаемого проекта. 2. Структура: Краткое изложение результатов всех расчетов, приведенных 2.1 Резюме во всех последующих разделах бизнес-плана (объемом в 2-3 страницы). 79

2.2 Описание Описывается финансово-экономическое состояние на основе компании балансов, отчетов о прибыли и убытках за последние (как правило) шесть кварталов. Дается расшифровка того, что 2.3 Рынок представляют собой внеоборотные активы предприятия, инфраструктура, кадровый состав, команда менеджеров, собственники, порядок работы и структура Включает в себя подробные результаты маркетинговых исследований того сегмента рынка, на котором реализуется продукция предприятия. Здесь в обязательном порядке освещаются следующие вопросы: 1) поставщики, доля в объеме поставок, условия поставок, цены на закупаемую продукцию; 2) потребители, доля в объеме продаж, условия, цены и порядок продаж; 3) основные конкуренты, а также производители товаров- субститутов, тактика и стратегия поведения на рынке, их доли на рынке; 4) описание рынка (емкость, географическое положение, либерализм или консерватизм властей тех регионов, на которых располагается сегменты рынка); 5) выработанные маркетинговые мероприятия самого предприятия. № ЕБРР МБРР МФК UNIDO 2.4 Техническое описание проекта, включая описание Наименование Проект необходимого оборудования, технологических процессов и линий. Описываются производители необходимого оборудования, условия приобретения и поставки. 2.5 Финансовый 2.5.1 2.5.2 план: 2.5.3 Финансирование Доли участия заявителя и инвестора (кредитора) в проекте. 2.5.4 2.5.5 проекта 2.5.6 Калькуляция Указывается, на что именно необходимо затратить средства 2.5.7 проектных затрат по данному проекту. Доходы по Представлены все текущие поступления и затраты в процессе проекту реализации проекта. Производится расчет валовой, операционной и чистой прибыли. Чувствительност Расчет Расчет ь проекта проводится проводится Проектно- балансовая Полная – Сокращенна Полная – ведомость соответствует я соответствуе Расчет денежных потоков балансу т балансу Расчет Расчет Расчет внутренней нормы проводится проводится доходности Расчет Расчет Расчет проводится проводится проводится 80

Организация по промышленному развитию, являясь подразделением Организации Объединенных наций, сама ведет работу как по совершенствованию и вопросам всемирного использования своей методики, так и ее реализации в форме компьютерных программ. Результатом подобной деятельности стала компьютерная программа КОМФАР (COMFAR), созданная самой ЮНИДО и распространяемая на коммерческой основе. Подход и методология ЮНИДО изложены в «Руководстве по подготовке технико- экономических обоснований промышленных проектов». Бизнес – план должен состоять из одиннадцати глав, подготовленных в соответствии с частью II Руководства, и в каждой из них следует дать подробный анализ и информацию в соответствии со следующими разделами: - Глава 1 Резюме; - Глава 2 Предыстория и основная идея проекта; - Глава 3 Анализ рынка и стратегия маркетинга; - Глава 4 Сырье и материалы; - Глава 5 Место осуществления, строительная площадка и экологическая оценка; - Глава 6 Инженерное проектирование и технология; - Глава 7 Организация производства и накладные расходы; - Глава 8 Людские ресурсы; - Глава 9 Планирование и сметная стоимость работ по проекту; - Глава 10 Финансовая оценка; Глава 11 Экономический анализ издержек и прибыли 81