Lời mở đầu Tuần này có vẻ như khá ảm đạm đối với thị trường crypto khi các tin tức về vĩ mô lẫn dự án không ảnh hưởng quá nhiều đến đường giá. Phân tích kỹ thuật cũng chỉ ra xu hướng sideway trong khung giá hẹp của $BTC. Dữ liệu on-chain $BTC cũng đang cho thấy có khá nhiều giao dịch lớn theo thiên hướng trộn hash và dịch chuyển tài sản, thể hiện động thái lưỡng lự từ các whales. Tuy nhiên, chúng ta cũng có những dự án nổi bật tuần qua sẽ được highlight lại trong report này, đặc biệt đến từ FUD của Curve Finance, cũng như xoay quanh hệ sinh thái Optimism - $OP. Copyright: 52Hz Ventures 0
Mục lục 2 4 A. Vĩ mô tuần này có gì? 4 B. Phân tích on-chain $BTC 6 7 1. Tóm tắt FUD của Curve Finance $CRV 11 2. Money flow insider trading ETH 15 3. Whales lending & borrowing đang làm gì? 17 4. On-chain $BTC 17 5. Kết luận 28 C. Phân tích kỹ thuật và database 31 1. Phân tích $BTC 31 2. Phân tích TOTAL3 34 D. Recap dự án 44 1. $OP - Optimism 46 53 a. Phân tích on-chain $OP 53 2. $FXS - Frax Finance 55 62 a. Phân tích on-chain $FXS 66 E. Một số dự án nổi bật 1. $VELO - Velodrome a. Phân tích on-chain $VELO 2. $KWENTA - Kwenta a. Phân tích on-chain $KWENTA Copyright: 52Hz Ventures 1
A. Vĩ mô tuần này có gì? Hai tin tức vĩ mô quan trọng vừa được công bố trong tuần này, tuy nhiên ảnh hưởng của chúng lại trái ngược nhau khi có một tin tốt và một tin xấu cho DXY. US nonfarm payroll US unemployment rate Bên cạnh các chỉ số kinh tế, FED cũng quan sát tình hình của doanh nghiệp để cân nhắc về kế hoạch “hạ cánh mềm”, do đó chúng ta cần phải quan tâm đến báo cáo tài chính Q2 của các công ty. Trái ngược với những báo cáo tích cực của các công ty trong tuần trước, các công ty công bố báo cáo tài chính Q2 trong tuần này có phần chững lại và đạt kỳ vọng. Các doanh nghiệp từ rất nhiều lĩnh vực như: Amazon, Apple, Warner Bros; những doanh nghiệp dược phẩm như: Pfizer, AstraZeneca, Merck; hoặc những tập đoàn xe nổi tiếng như: BMW, Ford đều đang không đạt doanh thu tốt nhất trong Q2. Trong các report trước, 52Hz đã đi sâu tìm hiểu về các chính sách kinh tế mới tại quốc gia có nền kinh tế đứng thứ Hai thế giới - China. Có một vấn đề khá nghiêm trọng đang xảy ra khi các chính sách mới chưa phát huy được tác dụng đó là: Người dân tại đây đang gửi hàng nghìn tỷ NDT (nhân dân tệ) vào các khoản tiền gửi có kỳ hạn tại các ngân hàng. Điều này đã rút một lượng tiền lưu thông rất lớn trong nền kinh tế, và nó có thể gây rủi ro rất lớn như Nhật Bản đã phải đối mặt năm 1990. Các nhà hoạch định chính sách tại Trung Quốc đã cắt giảm lãi suất, và khuyến khích các Copyright: 52Hz Ventures 2
ngân hàng cho vay nhiều hơn trong nỗ lực vực dậy nền kinh tế sau đại dịch. Tuy nhiên nó vẫn không thể cải thiện được dòng tiền từ người dân, sau sự tuyệt vọng về thị trường bất động sản và chứng khoán. Những tin tức vĩ mô quan trọng trong tuần sau: - 10/8 (thứ Năm): Core CPI - 11/8 (thứ Sáu): Core PPI Copyright: 52Hz Ventures 3
B. Phân tích on-chain $BTC 1. Tóm tắt FUD của Curve Finance $CRV Chúng ta đã và đang phản ứng tiêu cực với vụ FUD của Curve Finance, tuy nhiên đường giá lại không bị áp lực bán tháo quá mạnh Team 52Hz đã liên tục cập nhật về FUD của Curve nhận định nó không ảnh hưởng đến market quá mạnh khi Founder Curve Finance - Michael Egorov đã bán $CRV thông qua hình thức OTC với mức giá chiết khấu là $0.4. Lượng $CRV này được mua bởi ai? Trong số đó chúng ta có những “big boi” như: Wintermute Trading, DWF Lab, Justin Sun, DCF GOD, Machi, Yearn, Erwwer tay chơi bên Opensea, C2tp, Cream, Michael Patryn, StakeDao. ➔ Tổng lượng $CRV đã bán OTC tại vùng giá $0.4: 72,000,000 $CRV = $28,800,000. Số tiền bán $CRV đã được Founder dự án đem đi trả nợ tại những nền tảng mà anh đã thế chấp $CRV với mục đích vay ra stablecoin và cashed out mua biệt thự). Với vùng giá thanh lý dưới $0.37 thì hiện tại đang ra sao? Liệu có an toàn không? Copyright: 52Hz Ventures 4
a. Cập nhật health rate Khoản vay và health rate của Founder Curve tại các nền tảng: - AAVE: $42,000,000+, health rate 2.03 - Fraxlend: $9,200,000, health rate 1.73 - Inverse: $10,000,000, health rate 1.62 - Abracadabra: $4,500,000, health rate 2.63 … b. Kết luận Với số liệu Health rate khá thấp, khả năng Egorov sẽ tiếp tục bán thêm $CRV thông qua hình thức OTC. Việc health rate thấp sẽ không ngoại trừ được vấn đề những đối thủ cạnh tranh của Curve sẽ tấn công vào lỗ hổng của dự án, hoặc bán tháo $CRV trong thời gian tới. Chưa dừng lại tại đó, áp lực bán trong ngắn hạn sẽ giảm đi rất nhiều khi bán OTC, điều này đồng nghĩa với việc áp lực bán trong 6 tháng tới sẽ tương đối lớn (do những “tay chơi” mua $CRV từ Founder sẽ phải lock trong vòng 6 tháng, đổi lại họ sẽ đẩy giá $CRV). Từ những quan điểm trên, chúng ta khó thể kết luận rằng sẽ khó nếu như các “CRV Killers” muốn tấn công dự án. Copyright: 52Hz Ventures 5
Team muốn nhấn mạnh rằng: Khi $CRV có FUD và bị hackers tấn công thì đường giá $BTC vẫn đang ở ngưỡng ổn định ➔ $CRV không có ảnh hưởng quá nặng nề đến thị trường chung, FUD không thể làm market panic sell (bán tháo), đồng nghĩa với vùng giá 29kxx hiện tại cũng đang có lực gom hàng. Tóm lại, $CRV sẽ không có vấn đề gì trong những ngày sắp tới, và tiếp tục được mua bán OTC nhắm cứu Egorov và hệ thống DeFi. Nếu $CRV có vấn đề lớn thì market sẽ rekt như thời điểm $LUNA và $FTX, thậm chí độ ảnh hưởng dây chuyền còn lớn hơn do Curve liên quan đến quá nhiều bên làm về DeFi. Tuy nhiên việc có “tay to” mua OTC tại vùng giá $0.4 thì mốc thanh lý dưới $0.37 sẽ không có vấn đề gì. 2.Money flow insider trading ETH a. On air stablecoin Exchanges Vào thứ Năm, lượng stablecoin được đưa lên Exchanges gần $600,000,000. Khối lượng tiền này đa phần đến từ các Market Markers và các Whales thế chấp tài sản và vay stablecoin để chuyển lên sàn Copyright: 52Hz Ventures 6
b. On air ETH Exchanges Ngày 2/8, tại mũi tên màu cam 20,308 $ETH = $37,478,677 khiến cho $BTC giảm từ $30k xuống $29k2. Sau 2/8 thì $BTC đang bắt đầu phục hồi trở lại. FUD của Curve cũng ảnh hưởng tương đối đến market, nhưng thời điểm sau đó, đặc biệt là những altcoin có narrative bắt đầu ổn định hơn, đặc biệt là $OP và hệ sinh thái Optimism. 3.Whales lending & borrowing đang làm gì? a. Whale 0x43fc1...f5d12 Copyright: 52Hz Ventures 7
Khoảng 10PM, ngày 4/8, Whale chuyển 29,944 $ETH = $55,281,131 vào Lido để swap sang $stETH, và Whale này đã tiếp tục vay thêm $DAI để thực hiện buy market ở thời điểm hiện tại. Trước đó Whale này cũng dùng 14,365 $stETH để thế chấp tại Maker và vay 12,223,391 $DAI. Lượng $ETH này đã được rút từ Nexo và Binance khoảng 5PM ngày 4/8, khi $BTC ở vùng giá $29,157. ➢ Highlight trong quá khứ - Thế chấp $ETH nhận $stETH và vay $DAI khi $BTC từ $28k3 pump lên $31k8 - Thế chấp $ETH nhận $stETH và vay $DAI khi $BTC tích luỹ ở vùng $24k đến $26k Money flow Ví chính: 0x43fc188f003e444e9e538189fc675acdfb8f5d12 Ví trung gian nhận $ETH: 0x06f38733e568a4e764c1a4b45c0d2056f937cee8 Ví rút $ETH từ Nexo và Binance: 0x4bb7f4c3d47c4b431cb0658f44287d52006fb506 Copyright: 52Hz Ventures 8
b. Mega-Whale (join ICO, insider trading market) Từ ngày 1/8, Mega-Whale đã chuyển $18,450,000 lên Binance, Kraken, và Kucoin Mega-Whale insider trading rất tốt ở thời điểm hiện tại. Sau khi chuyển $18,450,000, họ vẫn tiếp tục trộn hash thế chấp và repay liên tục với khối lượng không đổi. Mega-whale vẫn tiếp tục giữ nguyên trạng thái buy market ở thời điểm hiện tại, thêm vào đó health rate của họ là >10 ➔ Rất an toàn. Copyright: 52Hz Ventures 9
c. Moneyprime Rạng sáng ngày 5/8, moneyprime vay thêm $3,800,000 và chuyển $5,400,000 lên Binance. Thông tin trước đó: - Health rate bên COMP: 1.25 - Health rate bên AAVE: 1.13 Tại thời điểm $BTC ở vùng giá $28k9, MoneyPrinter1 đã liên tục có động thái vay và hoàn trả khoản vay liên tục. Cụ thể, MoneyPrinter1 vay stablecoin bên COMP và sử dụng stablecoin hoàn trả khoản vay ở AAVE (ở trên có đề cập). Qua những thông tin trên, chúng ta có thể nhận thấy rằng MoneyPrinter1 đang cân bằng health rate giữa 2 nền tảng tránh trường hợp thanh lý không đang có. MoneyPrinter1 đã bắt đầu có động thái rõ ràng hơn sau khi cân bằng health rate như sau: 1. Vay 1,221 $ETH = $2,273,716 tại AAVE 2. Minted 60,882 $cbETH tại COMP Copyright: 52Hz Ventures 10
3. Vay ra $1,500,000 4. Chuyển toàn bộ lên Binance MoneyPrinter1 đã hoàn thành việc cân bằng health rate và cuộc chiến sẽ bắt đầu? Trước đó, MoneyPrinter1 đã cân bằng giữa 2 bên AAVE và COMP, sau đó họ lại vay thêm 2,783 $ETH = $5,132,293 và 3,145 $ETH = $5,798,467. Khả năng cao MoneyPrinter1 sẽ tiếp tục vay thêm và tay chơi này đã hành động. Dựa trên tracking flow, khả năng cao lượng $ETH này sẽ được đem đi thế chấp tại COMP và vay ra stablecoin, sau đó đẩy lên sàn. ➔ Có đến hàng nghìn địa chỉ ví Whale, tuy nhiên đây là 3 địa chỉ ví mà 52Hz thấy được insider trading, cũng nhưng deep drive được market ở thời điểm hiện tại (noted 3 địa chỉ ví làm rhym ít nhiễu nhất và chất lượng nhất). 4.On-chain $BTC a. Heatmap BTC (data: 4/8/2023) Nhóm Whale nắm giữ 1,000 - 10,000 $BTC đang chuyển $BTC về ví với khối lượng nhỏ ➔ Áp lực rút $BTC về ví giảm đáng kể so với thời điểm trước đó (hoảng 21/6 đến 31/7, nhóm Whale 1,000 – 10,000 $BTC đã duy trì khối lượng lớn rút $BTC về ví). Copyright: 52Hz Ventures 11
FUD của Curve vào đầu tháng 8 là lý do khiến cho nhóm Whale này chuyển sang trung lập và rút $BTC về ví với khối lượng ít. Tuy nhiên, lượng $BTC của các nhóm Whale còn lại có trạng thái chuyển $BTC lên sàn mạnh mẽ hơn, đặc biệt là nhóm Whale >10,000 $BTC với khối lượng chuyển $BTC lên sàn rất mạnh b. Whale tracking flow Những ngày đầu tháng 8 có khá nhiều giao dịch lớn, khoảng 20% là chuyển tiền lên sàn, còn lại thì cách thức hoạt động đều có xu hướng trộn hash và dịch chuyển tài sản ➔ Những lệnh này đang có xu hướng lưỡng lự. Có vẻ như Curve đã tác động đến tâm lý rất lớn. Copyright: 52Hz Ventures 12
Một số địa chỉ đáng lưu ý: - Smart miner Smart miner này đã tích lũy khối lượng $BTC đào được trước đó và không có động thái nạp lên sàn. 856 $BTC đã được smart miner này dịch chuyển sang địa chỉ ví lưu trữ của họ. Hiện tại địa chỉ ví này đang nắm giữ 1,665 $BTC = $48,361,568 (trong lần tích lũy này họ đang lỗ khoảng $500,000). Đổi lại smart miners này rất thông minh khi sở hữu nhiều địa chỉ ví phụ và họ luôn tích luỹ $BTC trong bối cảnh FUD, hoặc thị trường không có biến động mạnh. Họ chỉ hoạt động khi market hưng phấn, ví dụ như tin tốt đến từ $BTC và vĩ mô. Sau khi 52Hz kiểm tra dữ liệu trong quá khứ thì smart miners này dường như không quan tâm đến các vụ FUD altcoin Củng cố luận điểm bên trên + recap miners tuần trước + entities cụ thể Copyright: 52Hz Ventures 13
Trong bản report tuần trước đã có đề cập đến, việc áp lực bán của miner đang giảm xuống và chuyển sang tái tích luỹ + smart miner được đề cập ở trên ➔ Không có nhiều áp lực bán như đợt vừa rồi, và từ đó cũng làm giảm độ nhiễu của market khi có quá nhiều thực thể tham gia ở vùng giá hiện tại ➔ Đây được coi là tin tức tốt. - Whale (smart money, độ tuổi 2.5 năm) 03e64117628f5bd61b17e2b9103b41f80af68c9acdc94e61ddaaf5505b354b 3c Copyright: 52Hz Ventures 14
Sau quá trình tích luỹ $BTC ở những vùng giá $19k, $22k, $24k, cuối cùng là $27k - $28k và chưa có ý định bán $BTC. - Khi vĩ mô bắt đầu tốt trở lại vào đầu năm nay, đặc biệt sau GDP và một số tin tức lớn ủng hộ cho Q1, Whale này bắt đầu xuống tiền ngày 14/1/2023 với $BTC. - Vào 23/1/2023, Whale này nhận thấy rằng market có lực buy mạnh nên tiếp tục rút $BTC từ Kraken. - Đến thời điểm FUD bankrupt, Whale này tiếp tục rải đều và mua $BTC. - 14-18-30/3/2023 là những thời điểm mà Whale này rút $BTC từ Kraken về ví. Tuy nhiên ngày 30/3 thì khối lượng rút ít hơn so với những lần khác. Điều này cho thấy Whale bắt đầu thấy được market hype và không có ý định mua thêm để tích luỹ nữa. Market sau đó cũng đã có cú điều chỉnh từ $29k về $25k. Hiện tại với mức giá trung bình thì Whale này đang lãi ~25% 5.Kết luận Theo những thông tin mà 52Hz cung cấp, FUD của Curve Finance đã tác động không nhỏ lên market khiến cho các retailers và whales đều bị ảnh hưởng về mặt tâm lý. Lượng $BTC rút về ví hạn chế hơn rất nhiều, nhưng lượng $BTC đẩy lên sàn cũng rất ít ➔ Họ chọn cách nằm im. 52Hz đã clear được FUD Curve để mọi người có thể nắm bắt được tình hình hiện tại sau khi đọc report. Thêm vào đó, smart miner, và whale vẫn tiếp tục tái tích luỹ ở thời điểm hiện tại và họ chưa có dấu hiệu bán. Về lượng stablecoin, trong những ngày gần đây, có khoảng $600m đã được đẩy lên sàn từ thời điểm $BTC sập từ $30k về $29k1. Các động thái Copyright: 52Hz Ventures 15
Whale Lending & Borrowing tiếp tục thế chấp và vay thêm tiền ở thời điểm hiện tại, đặc biệt là thời điểm viết report. Copyright: 52Hz Ventures 16
C. Phân tích kỹ thuật và database 1. Phân tích $BTC a. Phân tích kỹ thuật (PTKT) Trong bản report gần nhất, 52Hz đã đề cập đến việc $BTC sẽ có 1 nhịp xuống dưới $29k, và cuối cùng thì nó đã xảy ra, $BTC về sát nút $28k5 sau đó bật lên lại, tạo thành thế phá vỡ “giả” biên dưới. Sau đó $BTC đã tăng mạnh đến $30k và gặp áp lực bán mạnh tại vùng giá này, $BTC sớm quay lại mốc 29k lần nữa. Trước mắt thì $BTC đã có nhịp test hỗ trợ nhỏ quanh $29k thành công, thêm vào đó là đoạn giá $29k6 và $30k - $30k4 hiển nhiên trở thành kháng cự. Khả năng cao $BTC sẽ sideway trong vùng giá từ $28k9 - $30k, do đó $BTC có thể sẽ hồi nhẹ lên mốc kháng cự trước khi có diễn biến kế tiếp (break hoặc điều chỉnh). Copyright: 52Hz Ventures 17
Xét theo khung D, thì cú Beartrap ở H4 đã về sát nút vùng mua $28k - $28k5. Đồng thời trong bản report trước, Team đã cân nhắc về việc MM sẽ không để giá về vùng mua nhằm giảm nguy cơ Retailers vào hàng. Tuy nhiên, cú chạm và phản ứng lên mạnh thể hiện rằng khu vực ngay $28k5 còn lực giữ giá mạnh. Nếu $BTC có thể phá qua kháng cự quanh vùng $30k thì đó là tín hiệu cho thấy đã retest đỉnh cũ thành công và tiếp tục tạo ra sóng tăng thêm ít nhất 1 nhịp nữa. Tiếp theo, ta sẽ quan sát thêm cả Database để củng cố góc nhìn về thị trường trong thời điểm này. Copyright: 52Hz Ventures 18
b. Theo biểu đồ thanh lý Không giống như lần trước, cụm thanh lý hiện tại của cả 2 khá cân bằng khi 496 bên phe thanh lý Short, và 523 bên phe thanh lý Long. Phe thanh lý Long nhỉnh nhẹ hơn khoảng $1b. Copyright: 52Hz Ventures 19
Đáng chú ý, phe Short có 2 cụm thanh lý với khối lượng tương đối lớn, khoảng $200m nằm trùng với 2 mốc kháng cự $29k6 và $30k1 được đề cập bên trên. Phe Long đều hơn khi thanh lý trải dần < $29k Với biểu đồ Liquidation heatmap thì chú ý vào những vùng màu sáng - nơi có giá trị thanh lý lớn, 2 điểm thanh lý Long và Short gần nhất là trên $30k và gần $28k. Kết hợp với phân tích kỹ thuật ban đầu, thị trường đang hướng lên những mốc kháng cự, có cả mốc $30k1 - $30k2 ➔ Giả Copyright: 52Hz Ventures 20
thuyết giá lên để quét khối lượng thanh lý trị giá gần $3b, cũng như test lại vùng giá đỉnh này lần nữa cũng rất hợp lý. c. Firechart và Orderbook Bên dưới giá, vùng $28k vẫn có khối lượng chờ mua rất lớn, trị giá hơn $14m, vùng chờ mua lớn thứ nhì chính là $28k5, vẫn tiếp tục duy trì từ hơn 10 ngày qua với khối lượng khoảng $11m. Đây có thể là lý do khiến cho giá chỉ về sát nút $28k5 và không dump mạnh hơn ➔ MM vẫn chưa muốn retailers vào hàng, hay chưa muốn phân phối cho Retailers. Bên trên giá, đặc biệt là vùng $30k, sau khi giá đi lên và tạo đỉnh ngắn hạn, vùng này hiện tại đã được củng cố và chờ bán với khối lượng rất lớn như ở mốc $28k với giá trị hơn $14m. Với khối lượng như thế thì để giá đóng nến qua mốc $30k thực sự không dễ dàng, tuy nhiên, nếu giá giật râu thì hoàn toàn có thể vượt mốc $30k. Bên cạnh đó, kể từ khi giá false break xuống sát $28k5, retailers đã có động thái rời hàng (đường màu xanh lá), và vẫn tiếp tục duy trì lực bán dù cho giá đi lên. Mặt khác, Whale nâu là nhân tố tác động giá lên mạnh tới $30k thì vẫn chưa có dấu hiệu xả hàng. Copyright: 52Hz Ventures 21
Với dữ liệu từ Orderbook, ta có thể thấy rõ 2 vùng mua mạnh nằm quanh $28k5 và $28k, trong khi đó vùng đặt bán với khối lượng lớn thì nằm ngay $30k. Copyright: 52Hz Ventures 22
d. Biểu đồ Option Dữ liệu Option quan trọng trong tuần tới là vào ngày 11/8 với giá trị đáo hạn hiện tại là hơn $300m. Với biểu đồ này ta sẽ thấy vài điểm đặc biệt: thứ nhất vị thế call gấp 3 lần với put option; thứ hai, call option đặt vị thế lớn ở 30k và 31k; thứ 3, Maxpain giá mà thiệt hại là nhiều nhất nằm ở mốc 29k5. Với giá trị call option tương đối lớn được đặt tại 2 vùng có tường bán mạnh, thì ta không thể không đặt vấn đề rằng: Ai là chủ nhân của những lệnh này? Mặc dù limit order đến từ Retailers là chính, và limit bán tại vùng $30k - $31k cũng khá nhiều, do đó chúng ta không ngoại trừ khả năng call option đặt vị thế ở 2 vùng này chính là Whale, vì Whale hay MM nói chung thường có tâm lý đi ngược thị trường. Copyright: 52Hz Ventures 23
e. Dữ liệu từ CryptoQuant Đầu tiên là với 2 thành phần hold $BTC của thị trường là STH và LTH (Short-term holder và Long-term holder). Copyright: 52Hz Ventures 24
Trong những ngày gần đây, cả STH và LTH đều có dấu hiệu bán ra ngoài thị trường. - Đối với STH, họ bắt đầu bán và gia tăng liên tục từ sau thời điểm giữa tháng 7. - Đối với LTH, lực bán của họ vừa quay trở lại ngay sau khi $BTC phá đỉnh 30k không thành. Điều này nói lên rằng tâm lý chung của thị trường bây giờ đang là tiêu cực và mong muốn bán nhiều hơn mua. Copyright: 52Hz Ventures 25
Bên cạnh đó, ta có sự gia tăng vị thế và đòn bẩy mạnh cho tới tận bây giờ ➔ Điều này gia tăng nguy cơ thị trường sẽ có những pha biến động trong thời gian gần tới. Lần gần nhất $BTC biến động $2 - $3k giá là vào thời điểm giữa tháng 6, 2 yếu tố trên cũng có độ lớn như bây giờ. Copyright: 52Hz Ventures 26
Thêm vào đó, với việc cá voi đang gia tăng hoạt động đồng thời lượng stablecoin đẩy lên sàn phái sinh (dùng để Long/Short) ngày càng nhiều hơn trong bối cảnh thị trường đang cạn kiệt thanh khoản làm dấy lên khả năng $BTC sẽ còn khả năng làm những cú quét thanh lý. Nhắc lại lần nữa, chúng ta có mức thanh lý lớn ở ngay $30k1. Tóm lại, với bối cảnh hiện tại kết hợp cả PTKT và Database, rất nhiều khả năng sẽ thấy sự phục hồi của $BTC lên mốc $29k5 và $30k, không chỉ hoàn tất hướng đi theo động lực giá mà còn là cách để quét thanh lý/ thanh khoản, trước khi có động thái tiếp theo. Copyright: 52Hz Ventures 27
2. Phân tích TOTAL3 Sau 1 tuần thì Total3 đã có sự thay đổi, cùng điểm qua và phân tích dựa trên kỹ thuật để đưa ra góc nhìn kế tiếp. Nhìn chung Total3 ở khung D vẫn đang điều chỉnh, tuy là đã phá xuống trendline tăng, thế nhưng giá vẫn đang nằm trong hỗ trợ và có dấu hiệu chững lại. Lưu ý rằng hỗ trợ đến từ cú break qua đỉnh cũ, nghĩa là nếu như giá đóng được thế đảo chiều ở đây, nó sẽ là minh chứng cho việc test đỉnh thành công cũng như là false breakout trendline. Đây sẽ là động lực tăng giá trở lại, lên ít nhất là vùng kháng cự gần trị giá $350b. Copyright: 52Hz Ventures 28
(ảnh trên là từ tuần trước) Với khung thời gian W, khi giá giảm cũng làm cho nhận định thay đổi theo. Tuy nhiên gần hết tuần nhưng giá vẫn chưa phá qua được vùng đỉnh cũ, thì khi sang tuần, tín hiệu tích cực sẽ khiến giá trị Total3 hoàn toàn quay đầu và lên những mốc cao hơn, kéo Altcoin tăng trưởng theo. Copyright: 52Hz Ventures 29
BTC.D đang trên đà phá đỉnh - biên trên hiện tại, tuy nhiên với việc động lực tăng đang giảm thông qua phân kỳ RSI, khả năng cao chúng ta sẽ có 1 nhịp dump nhẹ về quanh 50.2 là ít nhất. Trong tình huống thuận lợi hơn, cú tăng phá đỉnh sẽ trở thành phá vỡ giả, và điều đó sẽ lại khiến cho Altcoin trong nhiều ngày tới có cơ hội tăng trưởng. Tóm lại, thị trường trong những ngày gần đây biến động rất khó lường vì nhiều yếu tố khác nhau từ vĩ mô lẫn những tin xấu trong thị trường. Tuy nhiên hướng lên ngắn hạn vẫn mang nhiều tín hiệu khả thi hơn cho mọi người. Nhưng hãy nhớ rằng đây là thời điểm nhạy cảm, vậy nên hãy suy nghĩ thật kỹ trước khi hành động và cẩn trọng. Copyright: 52Hz Ventures 30
D. Recap dự án 1.$OP - Optimism Sau khi update Bedrock, cộng thêm việc nền tảng OP stack được ứng dụng rộng rãi bởi các dự án trong không gian Crypto, Optimism khoảng thời gian thay đổi vượt bậc và tiệm cận tiềm năng của một Layer-2 số 1 hiện tại - Arbitrum. Khi so sánh Transactions giữa hai hệ sinh thái Optimism và Arbitrum, có thể thấy từ tháng 4 đến nay, Optimism đã có sự tăng trưởng, trong khi Arbitrum có phần chững lại. Xanh dương - OP, Xanh lá cây - ARB Một điểm đáng mong đợi từ OP so với ARB hiện tại là họ thu hút được rất nhiều dự án về xây dựng trên hệ sinh thái của mình. Trong tuần vừa qua, chúng ta thấy được thêm 2 dự án công bố xây dựng giao thức trên Optimism là: - Eco protocol: Dự án back bởi a16z và Pantera, đã launch Beam crypto wallet, cho phép triển khai payment trên mạng Layer-2 Optimism - Worldcoin: Một dự án rất hot tuần qua, được sáng lập bởi CEO OpenAI - Sam Altman, cũng đã thông báo launch trên Optimism Copyright: 52Hz Ventures 31
Ngoài ra, tham vọng Superchain của OP cũng đang được xây dựng một cách vững chắc. Mới đây, OP đã giới thiệu the Law of chains để tăng cường cơ sở hạ tầng cho mình, các bạn có thể đọc thêm tại Twitter @Insights51Hz Dấu ấn lớn nhất cho OP trong tuần qua có lẽ đến từ BASE. Optimism đã được biết đến là một giao thức mở rộng quy mô Ethereum phổ biến và mức độ phổ biến của nó thậm chí còn rõ rệt hơn kể từ khi giới thiệu BASE, công cụ mở rộng quy mô được ra mắt vào đầu năm nay bởi sàn giao dịch Coinbase. BASE đã có một chiến dịch marketing thành công trong tuần qua khi thu hút rất nhiều users về các dự án trên hệ của mình. Thành công nhỏ ban đầu của BASE có dấu ấn rất lớn từ OP stack, và điều này sẽ giúp thu hút rất nhiều dự án khác partner với OP trong tương lai. Copyright: 52Hz Ventures 32
Một tin tức nữa sẽ khiến OP có chất xúc tác tăng giá mạnh đó là opBNB - một giải pháp mở rộng Layer-2 trên mạng BNB chain sẽ được lên lịch mainnet trong tháng 8 này. Chưa có lịch launch cụ thể, tuy nhiên đây sẽ là 1 cú hích rất lớn cho OP cũng như hệ sinh thái Optimism. Sử dụng OP stack, opBNB trong giai đoạn Testnet đã thu hút hàng triệu giao dịch onchain. Copyright: 52Hz Ventures 33
a. Phân tích on-chain $OP ➢ So sánh giữa ARB và OP thông qua fundamental Nhìn vào ảnh trên, có thể thấy rõ được sự bức phá đến từ OP kể từ thời điểm nâng cấp Bedrock. Trong những ngày gần đây các địa chỉ ví hoạt động một cách mạnh mẽ, đặc biệt vào khoảng đầu tháng 7 cho tới hiện tại, số liệu của OP đã sắp vượt mặt ARB, từ 70k đến gần 140k địa chỉ ví chỉ trong vòng 1 tháng, tăng gấp đôi. Lượng giao dịch mỗi ngày của OP cũng tăng chóng mặt từ tháng 7 cho tới hiện tại, từ 354K lên đến 654K giao dịch, tăng gấp đôi. Tuy nhiên, TVL của OP lại cho thấy lượng tiền bền vững, không có dòng tiền đổ về. Xét từ tháng 7 đến thời điểm hiện tại, TVL của OP chỉ tăng khoảng 5 - 10%. Volume DEX cũng được duy trì ở mức ổn định. ➔ Tóm lại: Khi một hệ sinh thái thừa hưởng được dòng tiền thì TVL sẽ tăng rất tốt giúp cho hệ sinh thái đó có một chỗ đứng vững chắc. Nhưng Copyright: 52Hz Ventures 34
hiện tại, TVL của OP đang báo ngược lại với những gì đang kỳ vọng. Điều này đồng nghĩa với việc hệ sinh thái OP đang nhận dòng tiền không bền vững, users đang FOMO bởi những cập nhật của OP, và họ sẽ chỉ đầu cơ ở thời điểm hiện tại. ➢ Insight OP, hệ sinh thái OP - Daily Active Addresses Bắt đầu từ thời điểm upgrade Bedrock, gas fee đã giảm đáng kể từ $1 xuống còn $0.15, tương tự như ARB tăng từ 30k đến 161k ví active cùng lúc, tăng gấp 5 lần. Biểu đồ trên cũng thể hiện rõ ràng việc mỗi ngày lượng địa chỉ ví hoạt động trên hệ sinh thái như thế nào. Copyright: 52Hz Ventures 35
- Daily Transactions Từ 128,000 tăng lên 910,000 giao dịch trong vòng 2 tháng, đó là những thứ mà OP đang làm được kể từ thời điểm Bedrock cho tới hiện tại. Mặc dù vẫn đang chịu áp lực từ market, nhưng OP và eco OP vẫn tiếp tục có lượng giao dịch duy trì ở mức cao ở hiện tại. - Volume trading Copyright: 52Hz Ventures 36
Khối lượng giao dịch đã có thời điểm đạt tới gần $90m trong một ngày, với khối lượng đó thì OP chỉ đứng sau mỗi hệ sinh thái ETH ở thời điểm hiện tại. - Hot chain Mảng infrastructures đang chứng kiến lượng active của các địa chỉ ví cao nhất trong hệ sinh thái, giống như các hệ sinh thái khác khi ở thời điểm mới bùng nổ thì mảng cơ sở hạ tầng là bệ phóng, cũng như dòng tiền luôn được ưu tiên và cả DEX của hệ đó. Nó đã tăng đến 73% trong 1 tháng vừa qua. ➢ Deep insight OP - Composition active addresses Tổng quan cả hệ sinh thái đa phần các địa chỉ ví hoạt động mạnh mẽ nhất thông qua bridge để dịch chuyển dòng tiền từ hệ khác đổ về OP, ví dụ như: ARB, AVAX, ETH, BSC, POLY, SOL, METIS, FTM, và nhiều chain nhỏ khác. Copyright: 52Hz Ventures 37
Như mọi người đã thấy, Bridge là nơi nhận dòng tiền của hệ OP thậm chí inflow và outflow cả hệ để có thể biết được hệ đó có được nhận dòng tiền hay không. Hai mảng đón dòng tiền của hệ sinh thái OP chính là DeFi và Infrastructure. - DeFi data actives addresses Lượng tiền trong ngày hôm ngày hôm nay đã tăng khoảng 20%, và khối lượng lệnh lên đến 54k giao dịch trên DEX, thu về $12k8 gas. Nhìn chung cả hệ sinh thái OP từ tháng 5 cho đến thời điểm hiện tại thì khối lượng hoạt động của các địa chỉ ví tăng lên đáng kể, từ 4k7 giao dịch trên DeFi ở thời điểm tháng 5, và hiện tại trong một ngày là 14k giao dịch. Copyright: 52Hz Ventures 38
➢ Tracking flow Địa chỉ ví: 0x0945260089850bc72432072501c6f545f6b64cec Nametag: Token Millonaire Balance: 224,046 $OP Địa chỉ ví này vẫn liên tục mua $OP trong những ngày gần đây. Ngày 1/8, ví này swap 97 $ETH sang 111,046 $OP, entry trung bình $1.62. Địa chỉ ví: 0x250da102c101d630bcec029573ae4f8087757f9b Balance: 69,517 $OP Ví này liên mục mua $OP trong thời gian gần đây, đặc biệt là vùng $1.6 - $1.7 nhưng với số lượng rất nhỏ. Copyright: 52Hz Ventures 39
Địa chỉ ví: 0x564e2e46bc8e75ea219dfb8e1236e4ad092b83f9 Nametag: Token Millionaire Balance: 8,4 $OP Ví này liên tục mua bán $OP trong thời gian gần đây, tuy nhiên họ lại chuyển toàn bộ lượng $OP mua được để “add liquid”. Copyright: 52Hz Ventures 40
Địa chỉ ví: 0xaEA53E9a4a5D3E72692D06ae4749cA2AD0eeb5ac Nametag: High Balance Balance: 29,746 $OP Ngày 1/8, họ chỉ thực hiện 1 lệnh swap sang 29,746 $OP, entry trung bình $1.67. Copyright: 52Hz Ventures 41
Địa chỉ ví: 0x395e26773de91ae807dd74cba56a3d6267127438 Nametag: Found on Celo Balance: 168,080 $OP Ngày 4/8, ví này liên tục rải nhỏ vốn ra để mua $OP. Copyright: 52Hz Ventures 42
➢ Kết luận 52Hz đã call $OP trước đó với vùng Take Profit là 1.7x, và OP cũng tăng mạnh từ 1.1 lên 1.7. Việc OP tiếp tục đi lên là khả thi nhưng sẽ làm cho những người mua OP ở thời điểm hiện tại bị áp lực với RR. Do đó, thay vì mua $OP, chúng ta có thể chọn cách beta play - sử dụng $OP là narrative lead trend hệ sinh thái Optimism ➔ Khi $OP tăng giá và nhận dòng tiền, chúng ta sẽ mua những altcoin có catalysts trong hệ Optimism. Ví dụ: Khi $OP tăng 5 – 10%, thì altcoin hệ Optimism có thể tăng từ 30% - x2. Và dữ liệu altcoin sẽ được đề cập ở phía dưới Copyright: 52Hz Ventures 43
2. $FXS - Frax Finance Frax Finance là một giao thức stablecoin thuật toán, sử dụng cả quy trình thế chấp và thuật toán để tạo ra stablecoin phi tập trung, FRAX. Trước khi Frax ra mắt vào năm 2020, các stablecoin tồn tại vào thời điểm đó đều được hỗ trợ bằng tài sản thế chấp hoặc được mint và burn theo thuật toán. Các stablecoin được thế chấp không hiệu quả về vốn, trong khi các stablecoin hoàn toàn bằng thuật toán thì rất mong manh và dễ vỡ trong điều kiện thị trường có nhiều biến động. Frax Finance tập hợp những gì tốt nhất của cả hai, loại bỏ các vấn đề tồn đọng của stablecoin để tạo ra giao thức thuật toán phân số đầu tiên. Dự án bắt đầu vào tháng 5 năm 2019, trước đây có tên là Decentral Bank và được thành lập bởi Sam Kazemian, Travis Moore và Jason Huan. Frax Finance là một giao thức hai mã thông báo được tạo thành từ FRAX, stablecoin và Frax Shares, mã thông báo quản trị của nó. Cấu trúc này được tối ưu hóa để duy trì sự ổn định của fiat, tích lũy phí và trao quyền cho các thành viên cộng đồng có quyền voting. Khi bản cập nhật ShangHai được triển khai thành công, nó cho phép người dùng có thể tuỳ chỉnh nạp hoặc rút $ETH về ví vàtrend LSD đã làm bùng nổ cả market, kéo theo rất nhiều good news cùng narratives mạnh mẽ. Frax cũng không đứng ngoài cuộc chơi này khi cũng đã tham chiến giành thị phần của $ETH Copyright: 52Hz Ventures 44
Cả TVL lẫn frxETH đều đạt được những con số hết sức ấn tượng, đó là lý do mà giá của $FXS đã bay rất mạnh trong giai đoạn đầu năm 2023. Vào 2021, Frax ra mắt bản update V2 với nhiều cải tiến liên quan đến AMO – sử dụng tài sản thế chấp để đi farm kiếm lợi nhuận. Thông tin Frax sẽ cho ra mắt bản update V3 đang được lan truyền, dự kiến sẽ cải thiện và bổ sung nhiều cải tiến mới cho dự án. Copyright: 52Hz Ventures 45
a. Phân tích on-chain $FXS Địa chỉ ví: 0xa8b087fc770a634dd2d7fe71eb1fa898af3c7a49 Nametag: Token Millionaire Balance: 351,887 $FXS Ngày 15-18/1/2023, họ swap $1,250,000 sang 172,355 $FXS, entry trung bình $7.96. Ngày 9/3/2023, họ rút 202,486 $FXS từ Binance về ví, entry khoảng $8.22. Tổng lượng token họ nắm giữ là 374,841 $FXS. Copyright: 52Hz Ventures 46
Từ 29/3 đến 26/7, họ liên tục bán 116,660 $FXS với giá trung bình là $6.1, và chịu khoản lỗ hơn 30%. Ngày 8/3, họ rút 84,407 $FXS = $503,855 từ sàn Binance về ví, entry trung bình là $5.9. Ngày 4/8/2023, họ dùng 120,000 FRAX để mua 19,647 $FXS, entry trung bình $6.19. Hiện tại họ đang nắm giữ 351,887 $FXS trong ví. Copyright: 52Hz Ventures 47
Địa chỉ ví: 0xf977814e90da44bfa03b6295a0616a897441acec Nametag: Binance 8 (ví hold của Binance) Balance: 2,313,568 $FXS Ngày 1/8, họ rút 243,738 $FXS =$1,269,877 từ Binance 14 (ví lưu trữ của user) về ví tại vùng giá $5.2. Copyright: 52Hz Ventures 48
Search
