AR TB 2016 PT. SLJ Global Tbk

Good Corporate Governance Annual Report PT SLJ Global Tbk 2016Pengangkatan dan Pemberhentian Direksi Appoinment and Dismissal of the Board of DirectorsAnggota Direksi diangkat dan diberhentikan dalam keputusan Members of the Board of Directors are appointed and dismissedRUPS setelah melalui proses pencalonan sesuai dengan based on the GMS resolution through candidacy processAnggaran Dasar dan perundang-undangan yang berlaku. pursuant to the Articles of Association and regulations. PursuantSesuai Akta Pernyataan Keputusan Rapat Umum Pemegang to the Deed of Meeting Minutes of PT SLJ Global Tbk No.9 datedSaham Tahunan PT SLJ Global Tbk No. 9 tanggal 7 Juli 2015, July 7, 2015, Board of Commissioners’ terms of office is 2 years.dengan masa jabatan anggota Direksi selama 2 tahun. Duties and Authority of the Board of DirectorsTugas dan Tanggung Jawab Direksi In general, the Board of Directors of the Company is assignedSecara umum Direksi Perseroan bertugas menyelenggarakan to manage the Company pursuant to Articles of association oftata kelola perusahaan berdasarkan Anggaran Dasar Perseroan, the Company, the resolution of GMS of the Company, directivesKeputusan RUPS Perseroan, arahan-arahan Dewan Komisaris, of Board of Commissioners, resolution of meeting of Board ofkeputusan rapat Direksi serta Undang-Undang dan segala Directors and the laws and all applicable provisions related toketentuan yang berlaku yang terkait dengan kegiatan usaha the business activity of the Company and the status of CompanyPerseroan serta status Perseroan sebagai perusahaan publik. as public company.Direksi bertugas menjalankan segala tindakan yang berkaitan The Board of Directors performs actions related to management 49dengan pengurusan Perseroan untuk kepentingan Perseroan for the Company’s interest and goals. The duty and responsibilitiesdan sesuai dengan maksud Perseroan. Adapun tugas taken are stipulating policy in leading and managing thedan wewenangnya adalah menetapkan kebijaksanaan Company, composing management accountability report,dalam memimpin dan mengurus Perseroan, menyusun controlling the Resources in an effective and efficient manner,pertanggungjawaban pengelolaan Perseroan, mengendalikan preparing work and development plan, and ensuring asumber daya yang dimiliki Perseroan secara efektif dan efisien consistent implementation of GCG.menyiapkan rencana kerja dan pengembangan Perseroan,serta memastikan penerapan GCG secara konsisten. In the effort of making all functions of the organization to runDalam upaya agar seluruh fungsi dalam organisasi berjalan effectively and efficiently and to facilitate the supervision, Boardefektif dan efisien serta memudahkan pengawasan, Direksi of Directors shall be assisted by several heads of division fromdibantu oleh beberapa Kepala Divisi dari berbagai aspek usaha various business aspects and activities of the Company.dan kegiatan Perseroan. The following is the duties and responsibilities of each member ofBerikut adalah tugas dan tanggung jawab masing-masing Board of Directors of the Company :anggota Direksi Perseroan : Amir SunarkoAmir Sunarko President DirectorPresiden Direktur In addition to implementing the primary duties with otherSelain menjalankan tugas pokok bersama-sama dengan members of Board of Directors as referred to above, institutionally, the President Director is responsible toDireksi lainnya tersebut diatas, secara organisasi Presiden improve the Company’s capacity among others in the field of marketing, the ability to expand market share,Direktur bertanggung jawab terus meningkatkan the ability to assess the potential market, the precision in creating superior products and products with goodkemampuan Perseroan di bidang pemasaran antara lain quality and high value with low production costs.kemampuan memperluas pangsa pasar, kemampuan Dr. David, SE, MM Vice President Directormenilai potensi pasar, ketepatan dalam menciptakan According to the corporate structure of organization, theproduk-produk unggulan serta produk-produk berkualitas Deputy of President Director is responsible to manage human resources, controlling the stability of productiondan bernilai tinggi dengan biaya produksi rendah. activity in the wood and power plant industry.Dr. David, SE. MM Rudy GunawanWakil Presiden Direktur DirectorSesuai struktur organisasi korporat, bertanggung jawab Pursuant to the corporate structure of organization,mengelola sumber daya manusia, melakukan kontrol director is responsible to manage financial aspects,untuk kelancaran kestabilan kegiatan produksi pada resources in the management and development ofindustri perkayuan serta power plant. natural forest areas.Rudy GunawanDirekturSesuai struktur organisasi korporat, bertanggung jawabmengelola bidang keuangan, mengelola sumber dayadi bidang pengelolaan dan pengembangan areal-arealhutan alam.

TATA KELOLA PERUSAHAAN Laporan Tahunan PT SLJ Global Tbk 2016 Pedoman Kerja Direksi Board Manual of Board of Directors Direksi menjalankan tugas pengelolaan Perseroan The Board of Directors manages the Company based on dengan berpegang pada Pedoman Kerja Dewan the Board Manual of Board of Commissioners and Board Komisaris dan Direksi (Board Manual). Board Manual berisi of Directors. Board Manual consists of guidelines of work petunjuk tata kerja Direksi serta menjelaskan tahapan governance of the Board of Directors and its activity aktivitas secara terstruktur, sistematis, mudah dipahami, stages in a structural, systematic and understandable dan dapat dijalankan dengan konsisten. manner, as well as consistently implemented. Remunerasi Direksi Remuneration Board of Directors Penetapan remunerasi Direksi dilakukan sesuai dengan Determination of remuneration for the members of ketentuan dalam Anggaran Dasar dan keputusan Board of Directors is conducted in accordance with the RUPS Perseroan yang kemudian ditindaklanjuti dengan provisions of the articles of association and the resolution keputusan Dewan Komisaris. Jumlah remunerasi untuk of General Meeting of Shareholders of the Company seluruh Direksi sebagaimana tercantum pada halaman and will be followed with the decision of the Board of 13 Laporan Keuangan Perseroan tanggal 31 Desember Commissioners’. The amount of remuneration for Board 2016 yang merupakan satu kesatuan dengan Laporan of Directors is as set out on page 13 of the Financial Tahunan ini. Statements of the Company dated December 31, 2016 which forms an integral part of this Annual Report. Frekuensi Rapat dan Kehadiran Direksi Meeting Frequency and Attendance of Board of Directors’ Selama 2016, Direksi mengadakan rapat internal In 2016, the Board of Directors held 11 (Eleven) internal sebanyak 11 (sebelas) kali dan rapat gabungan Direksi meetings and 12 (twelve) joint meetings with Business dengan Bisnis Unit sebanyak 12 (dua belas) kali, tercermin Unit, is shown in the following table : pada tabel berikut ini : RAPAT DIREKSI | BOARD OF DIRECTORS’ MEETING50 RAPAT GABUNGAN DIREKSI DAN BISNIS UNIT | BOARD OF DIRECTORS’ AND BUSINESS UNIT JOINT MEETING Frekuensi Tingkat Kehadiran Rapat Gabungan Direksi Join Meeting Frequency and Attendance of Board of dan Dewan Komisaris Directors and Board of Commissioners Perseroan telah melakukan pertemuan gabungan In 2016, the Company held joint meeting between the antara Direksi dan Dewan Komisaris pada tahun 2016. Board of Commissioners and the Board of Directors. Frekuensi pertemuan dan tingkat kehadiran dalam Rapat The frequency of meeting and attendance rate in Gabungan Direksi dan Dewan Komisaris dalam tahun the Joint Meeting of Board of Directors and Board of buku 2016 tercermin pada tabel berikut ini : Commissioners in the 2016 financial year is shown in the following table:

Good Corporate Governance Annual Report PT SLJ Global Tbk 2016Penilaian Kinerja Komite Penunjang Direksi The Assessment of Committee Under the Board of Directors’Penilaian terhadap kinerja Internal Audit (Corporate Performance assessment of Audit Committee (CorporateAudit) dan Sekretaris Perusahaan dilakukan secara Audit) and Corporate Secretary the assessment is a self assessment on the KPI set. The functions of Corporateself assessment terhadap KPI yang telah ditetapkan. Audit to provide independent consulting designed to add value and improve the operation of the Company.Corporate Audit berfungsi untuk memberikan konsultasi Meanwhile the functions of Corporate Secretary to bridge the Company and the stakeholders, and to ensureindependen yang dirancang untuk menambah nilai dan compliance and GCG implementation by the Company.meningkatkan operasi perusahaan. Sedangkan Sekretaris Board of Directors’ IndependencyPerusahaan ber fungsi menjembatani Perusahaan Among members of the Board of Directors and between the members of the Board of Directors and Commissionersdan para pemangku kepentingan, serta memastikan had no family relationship up to second degree, horizontally or vertically or marriage relationship.kepatuhan dan pelaksanaan GCG Perusahaan.Independensi DireksiAntar anggota Direksi dan antara anggota Direksi 51dengan anggota Dewan Komisaris tidak ada hubungankeluarga sedarah sampai dengan derajat kedua, baikmenurut garis lurus maupun garis ke samping atauhubungan pernikahan.Hubungan Afiliasi| Afiliation Status

TATA KELOLA PERUSAHAAN Laporan Tahunan PT SLJ Global Tbk 2016 KOMITE AUDIT AUDIT COMMITTEE Sesuai dengan ditetapkannya Undang-Undang Nomor 8 In Accordance with the stipulation of Law Number tahun 1995 tentang pasar modal dan Peraturan Otoritas 8 of 1995 concerning capital markets and the Jasa Keuangan Nomor 55/POJK.04/2015 Tentang Regulation of Financial Service Authority No. 55/ Pembentukan dan Pedoman Pelaksanaan Kerja Komite POJK.04/2015 concerning the Establishment and Audit, Perseroan membentuk Komite Audit berdasarkan Working Implementation Manual for Audit Committee, Surat Keputusan Dewan Komisaris PT SLJ Global Tbk No. the Company established Audit Committee based on 005/DK/2015 tanggal 1 Juli 2015. Decree of Board of Commissioners’ PT SLJ Global Tbk No. 005/DK/2015 dated on July 1st, 2015. Komite Audit Perseroan terdiri dari 1 (satu) orang Ketua The Audit Committee of Company consists of 1 (one) dan 2 (dua) orang Anggota, yaitu : head and 2 (two) members, namely : Pembentukan Komite Audit merupakan bentuk dari The establishment of Audit Committee demonstrates our upaya Perseroan untuk menerapkan praktik Tata effort to implement Good Corporate Governance. Thus, Kelola Perusahaan yang baik. Oleh karena itu, Komite the Audit Committee bears strategic function and roles to Audit memiliki fungsi dan peran yang strategis untuk support and enhance the roles of Board of Commissioners mendukung dan meningkatkan peran Dewan Komisaris in monitoring the Company’s management by the Board dalam menjalankan fungsi pengawasan terhadap of Directors. kegiatan pengelolaan Perseroan oleh Direksi.52 Komite Audit bertugas untuk memberikan pendapat The Audit Committee is assigned to give profesional and independent opinion to the Board of Commissioners profesional dan independen kepada Dewan Komisaris in conjunction with reports or matters presented by Board of Directors to the Board of Commissioners and to terhadap laporan atau hal-hal yang disampaikan oleh identify the things which require the attention of Board of Commissioners, which shall include among others : Direksi kepada Dewan Komisaris serta mengidentifikasi a. To review the financial information that will be issued hal-hal yang memerlukan perhatian Dewan Komisaris, by the Company as financial statements, projections, and other financial information. antara lain meliputi : b. To review the compliance to laws and regulations in the capital market and other laws relating to the a. Melakukan penelaahan atas informasi keuangan Company’s activities. yang akan dikeluarkan Perseroan seperti laporan keuangan, proyeksi, dan informasi keuangan lainnya. b. Melakukan penelaahan atas ketaatan perusahaan terhadap peraturan perundang-undangan di bidang pasar modal dan peraturan perundang- undangan lainnya yang berhubungan dengan kegiatan Perseroan. c. Melakukan penelaahan atas kecukupan c. Reviewing the adequacy of the audit conducted by public accountants to ensure all significant business pemeriksaan yang dilakukan oleh Akuntan Publik risks are listed. untuk memastikan semua risiko usaha yang penting telah dicantumkan. d. Melaporkan kepada Dewan Komisaris berbagai d. To report to the Board of Commissioners as to the various risks faced by the company and the risiko yang dihadapi perusahaan dan pelaksanaan implementation of risk management by the Board of Directors. manajemen risiko oleh Direksi. Struktur dan Kualifikasi Keanggotaan Komite Audit Membership Structure and Qualification of Audit Committee Komite Audit dibentuk dalam rangka membantu tugas Audit Committee is established to support the roles of Dewan Komisaris untuk mendorong diterapkannya tata Board of Commissioners to encourage the implementation kelola perusahaan yang baik, terbentuknya struktur of good corporate governance and the formation of pengendalian internal yang memadai, meningkatkan adequate internal control structure, to improve the quality kualitas keterbukaan dan pelaporan keuangan, serta of transparency and financial reporting, and to study mengkaji ruang lingkup, ketepatan, independensi, the scope, accuracy, independency, and objectivity of dan objektivitas Akuntan Publik. Anggota Komite Audit public accountant. Members of Audit Committee are diangkat dan diberhentikan oleh Dewan Komisaris. appointed and dismissed by the Board of Commissioners,

Good Corporate Governance Annual Report PT SLJ Global Tbk 2016Masa tugas Komite Audit tidak lebih dari masa jabatan with terms of office no longer that that of the Board ofDewan Komisaris sebagaimana diatur dalam peraturan Commissioners’as refer to Bapepam regulation andOJK dan dapat dipilh kembali hanya untuk 1 (satu) can be reappointed for the next 1 (one) period only. Inperiode berikutnya. Selain itu Dewan Komisaris dapat addition, Board of Commissioners may at time dismissmemberhentikan sewaktu-waktu anggota Komite Audit members of Audit Committee who are not part of theyang bukan berasal dari Dewan Komisaris jika dianggap Board of Commissioners should they could not performtidak dapat melaksanakan tugas dengan baik. their roles accordingly.Perseroan menetapkan standar kualifikasi yang tinggi We implement exceptional qualification standard for theterhadap pemilihan personil Komite Audit, yaitu : recruitment of members of Audit Committee, such as :a. Memiliki integritas yang tinggi, kemampuan, a. Possessing high integrity, ability, knowledgepengetahuan dan pengalaman dalam bidangnya and experience in their field, as well as goodserta mampu berkomunikasi dengan baik. communication skill;b. Memiliki sedikitnya 1 (satu) anggota yang berlatar b. Possessing at least 1 (one) member with educationbelakang pendidikan dan keahlian di bidang and skill in accounting or finance;akuntansi atau keuangan.c. Memiliki pengetahuan yang cukup untuk membaca c. Posessing adequate knowledge to read and understand financial reports; anddan memahami laporan keuangan. d. Possessing adequate knowledge on rulesd. Memiliki pengetahuan yang memadai tentang regulation of capital market and other sectors;peraturan perundang-undangan di bidang pasarmodal dan peraturan perundang-undangan terkaitlainnya.e. Tidak memiliki hubungan afiliasi dengan anggota e. Is unaffiliated with members of the Board of or MajorDewan Komisaris, Direksi atau pemegang saham Commissioners, Board of Directorsutama Perseroan. Shareholders;Laporan Kegiatan Komite Audit Tahun 2016 Report of Audit Committee Activities 53No.: 13/KA/SLJ/2017 No. : 13/KA/SLJ/2017Kepada: To :Dewan Komisaris Board of Commissioners’PT SLJ Global Tbk PT SLJ Global TbkRDTX Tower Lt. 19 RDTX Tower 19th Floor,Jl. Prof. Dr. Satrio Kav. EIV/6 Jl. Prof. Dr. Satrio Kav. E IV/6Mega Kuningan, Setia budi Mega Kuningan, Setia budiJakarta – 12950 Jakarta – 12950Dengan hormat, Dear,Sesuai amanat yang tercantum dalam Peraturan In accordance with the mandate set forth in theOtoritas Jasa Keuangan Nomor 55/POJK.04/2015 Tentang Regulation of Financial Service Authority (OJK) No. 55/“Pembentukan dan Pedoman Pelaksanaan Kerja Komite POJK.04/2015 concerning the “Establishment and WorkingAudit”, bahwa Komite Audit PT SLJ Global Tbk dibentuk Implementation Manual for the Audit Committee”, thatoleh dan bertanggung jawab kepada Dewan Komisaris the Audit Committee of PT. SLJ Global Tbk. is establishedPerseroan. by and responsible to the Board of Commissioners of the Company.Sebagai organ Dewan Komisaris, fungsi utama Komite As an organ of the Board of Commissioners, the mainAudit adalah membantu Dewan Komisaris dalam function of the Audit Committee is to assist the Board ofmelaksanakan tugas, tanggung jawab, dan fungsi Commissioners in performing its duties, responsibilities,pengawasan atas kepatuhan Perseroan terhadap as well as supervisory functions on the Company’speraturan Pasar Modal dan peraturan perundang- compliance to the Capital Market regulations and otherundangan lain yang terkait. relevant legislation. The Audit Committee is responsible for providingKomite Audit bertugas untuk memberikan pendapat professional and independent opinions to the Board ofsecara profesional dan independen kepada Dewan Commissioners on the financial statements and/or otherKomisaris terhadap laporan keuangan dan atau hal- matters submitted by the Board of Directors to the Boardhal lain yang disampaikan oleh Direksi kepada Dewan of Commissioners and also identifying any matters thatKomisaris dan mengidentifikasi hal-hal yang memerlukan require the attention of the Board of Commissioners.perhatian Dewan Komisaris. The Audit Committee is responsible for overseeing the Financial Statementing process, audit process by theKomite Audit bertanggungjawab melakukan Internal Auditor and the External Auditor, as well aspengawasan terhadap proses laporan keuangan, the Company’s compliance to the applicable lawsproses audit oleh Auditor Internal dan Auditor Eksternal, and regulations. The obligations and authorities of theserta kepatuhan Perseroan pada hukum dan peraturan Audit Committee, as well as the procedures and theirperundang-undangan yang berlaku. Kewajiban relationship with other organs within the Company shalldan kewenangan Komite Audit, serta tata kerja dan be governed by the Charter of the Audit Committee.hubungannya dengan organ lain dalam Perseroan diaturdalam Piagam Komite Audit.

TATA KELOLA PERUSAHAAN Laporan Tahunan PT SLJ Global Tbk 2016 Sebagai bagian dari proses dan fungsi pengawasan, As part of the oversight process and function, the Audit Komite Audit melakukan pertemuan secara berkala Committee conducts meeting periodically with the dengan jajaran manajemen, Auditor Internal, dan Auditor management, Internal Auditor, and External Auditor. Eksternal. Komite Audit melaporkan kegiatannya dengan The Audit Committee reports its activities by providing memberikan pendapat dan rekomendasi secara tertulis written opinions and recommendations to the Board of kepada Dewan Komisaris baik secara berkala maupun Commissioners either periodically or in accordance with sesuai dengan tugas khusus yang diberikan oleh Dewan the specific duties given by the Board of Commissioners Komisaris kepada Komite Audit. to the Audit Committee. Selama tahun 2016, Komite Audit melaksanakan kegiatan In 2016, the Audit Committee conducted several activities termasuk namun tidak terbatas pada: including but not limited to: 1. Menelaah dan berdiskusi dengan manajemen 1. Reviewing and discussing with management on mengenai laporan keuangan konsolidasian the Company’s consolidated financial statements Perseroan setiap triwulan. quarterly. 2. Menelaah, mendiskusikan, dan menyampaikan 2. Reviewing, discussing, and submitting inputs to the masukan kepada Dewan Komisaris mengenai Board of Commissioners regarding the Company’s Business Plan Perseroan. Business Plan. 3. Menelaah dan mendiskusikan dengan manajemen 3. Reviewing and discussing with management mengenai kepatuhan Perseroan pada hukum dan regarding the Company’s compliance to the peraturan perundang-undangan yang berlaku. applicable laws and regulations. 4. Menelaah dan mendiskusikan dengan Auditor 4. Reviewing and discussing with the External Auditor Eksternal mengenai kebijakan akuntansi, hasil audit concerning the accounting policies, the results of yang dilaksanakan, dan kecukupan pengendalian conducted audits, and the adequacy of internal internal. controls. 5. Melakukan review atas rencana kerja Audit Internal. 5. Reviewing the Internal Audit working plan. 6. Menelaah temuan dari Auditor Internal. 6. Reviewing the findings of the Internal Auditor. 7. Menyelenggarakan rapat Komite Audit setiap bulan 7. Conducting Audit Committee Meeting every dan selama tahun 2016 Komite Audit melakukan month and during 2016 The Audit Committee also rapat dengan berbagai pihak, antara lain conducted meetings with various parties, including manajemen, Auditor Internal, Auditor Eksternal, dan management, Internal Auditor, External Auditor, and pelaksana operasional lapangan. site operational executors. Susunan keanggotaan Komite Audit tahun 2016 The composition of the Audit Committee membership in sebagaimana tercantum di bawah ini. Selama periode 2016 shall be as listed below. During the period, the Audit tersebut, Komite Audit menyelenggarakan rapat Committee has held 7 (seven) meetings with following sebanyak 7 (tujuh) kali dengan tingkat kehadiran masing- attendance rate of each member:54 masing anggota sebagai berikut: Demikian laporan kegiatan ini disusun dan disampaikan As such this report is prepared and submitted to meet dalam rangka memenuhi kewajiban Komite Audit the obligations of Audit Committee to the Board of kepada Dewan Komisaris, sebagaimana Peraturan Commissioners, as stipulated in the Regulation of Financial Otoritas Jasa Keuangan Nomor 55/POJK.04/2015 tentang Service Authority (OJK) No. 55/POJK.04/2015 concerning Pembentukan dan Pedoman Pelaksanaan Kerja Komite the Establishment and Working Implementation Manual Audit. of the Audit Committee. Jakarta, 3 Januari 2017 KOMITE AUDIT | AUDIT COMMITTEE DR. TONNY HENDRATONO, SE. MM JOE HARIONO SYLVIA VERONICA N.P. SIREGAR Ketua | Head Anggota | Member Anggota | Member

Good Corporate Governance Annual Report PT SLJ Global Tbk 2016Independensi dan Profil Komite Audit Independecy and Profile of Audit CommitteeKetua dan anggota Komite Audit bukan merupakananggota Dewan Komisaris dan Direksi atau pemegang Neither the Chairman nor members of the Auditsaham utama Perseroan, serta tidak memiliki saham Committee are individuals who have affiliation with thelangsung maupun tidak langsung di Perseroan. Semua Company, members of the Board of Commissioners andanggota Komite Audit telah memenuhi persyaratan dan Directors including majority shareholders of the Companykualifikasi independensi. and have no shares, either directly or indirectly, in the Company. All of the Audit Committee’s members havePer 31 Desember 2016, Komite Audit terdiri dari 3 (tiga) met the independency requirments and qualifications.anggota, yaitu 1 (satu) Komisaris Independen sebagaiKetua dan 2 (dua) pihak independen sebagai anggota, As per December 31, 2016, the Audit Committee consistsdengan profil dan kualifikasi singkat sebagai berikut : of there (3) members, namely one (1) Independent Commissioner as the Chairman and two (2) independentKetua : parties as a member, with their profile and brief credentialsDr. Tonny Hendratono, SE. MM (Komisaris Independen) as follows :Profil dapat dilihat pada bagian Dewan Komisarishalaman 27 pada Laporan Tahunan ini. Chairman : SE. MMAnggota : Dr. Tonny Hendratono, (IndependentJoe Hariono Commissioner) Refer to the Board of CommissionersWarga Negara Indonesia, Lahir di Blora, 4 Februari 1958 section on page 27 of this Annual Report for this profile.(usia 58 tahun), Sarjana Muda Kehutanan UniversitasMulawarman Tahun 1979, Sarjana Kehutanan Universitas Member :Mulawarman Jurusan Manajemen Hutan Tahun 1983. Joe HarionoBergabung sebagai anggota Komite Audit Perseroan Indonesian citizen, Born in Blora, February 4, 1958 (58sejak Juli 2015 berdasarkan Keputusan Dewan Komisaris years old). He holds Bachelor of Forestry of Mulawarmantanggal 5 Juli 2015. University in 1979, graduated from the University ofPernah menjabat sebagai Kepala Seksi Survey dan Mulawarman Forestry Department of Forest Management,Penanaman Hutan di PT Segara Timber Co. Ltd Tahun 1983.1979-1981. Berkarir di PT SLJ Global Tbk dalam berbagaiposisi atau jabatan sebagai berikut: sebagai Forest Join as a member of the Audit Committee of thePlanning Supervisor di Site Long Bagun, Kalimantan Timur Company since July 2015 based on the Decision of theTahun 1983-1984, Forest Planning Supervisor di Site Damai, Board of Commissioners’ dated Juli 5, 2015.Kalimantan Timur Tahun 1984-1985, Production Supervisordi Site Damai, Kalimantan Timur Tahun 1985-1986, Forest He was appointed as Head of Survey and Afforestation 55Planning Departement Head di Samarinda, Kalimantan of PT Segara Timber Co, Ltd since 1979-1981. In addition,Timur Tahun 1986-1995, Deputy Chief Executive Logging He carrier in various positions at PT SLJ Global Tbk as ForestDivision di Samarinda, Kalimantan Timur Tahun 1995-1997, Planning Supervisor at Long Bagun Site, East KalimantanChief Executive Forest Plantation Division di Samarinda, sice 1983-1984, as Forest Planning Supervisor at Damai Site,Kalimantan Timur Tahun 1997-2001, Division Head HRD & East Kalimantan since 1984-1985, as Production SupervisorGA Division di Samarinda, Kalimantan Timur Tahun 2001- at Damai Site, East Kalimantan since 1985-1986, as Head2003. Kuasa Direksi PT Hutan Hijau Mas di Tanjung Redeb- of Forest Planning Departemen at Samarinda, EastKabupaten Berau, Kalimantan Timur Tahun 2003-2004, Kalimantan since 1986-1995, as Deputy Chief ExecutiveKepala Cabang Perusahaan Pertambangan Batu Bara Logging Division at Samarinda, East Kalimantan sincePadang Karunia Group di Samarinda, Tamiang Layang 1995-1997, as Chief Executive Forest Plantation Division atdan Palangkaraya Tahun 2004-2013. Samarinda, East Kalimantan since 1997-2001, as DivisonAnggota : Head HRD & GA Division at Samarinda, East KalimantanSylvia Veronica N.P. Siregar since 2001-2003. He also acted as a Power of Attorney ofWarga Negara Indonesia, Lahir di Banjarmasin, 31 Directors of PT Hutan Hijau Mas at Tanjung Redeb, Berau,Oktober 1976 (usia 40 tahun). Sarjana Ekonomi Jurusan East Kalimantan since 2003-2004, as Head of BranchAkuntansi di Universitas Indonesia, Jakarta Tahun 1998. in a coal mining company Padang Karunia Group atDoktor Akuntansi di Universitas Indonesia, Jakarta Tahun Samarinda, Tamiang Layang and Palangkaray since2005. 2004-2013.Menjabat sebagai anggota Komite Audit Perseroansejak Juli 2015 berdasarkan Keputusan Dewan Komisaris Member :tanggal 5 Juli 2015. Sylvia Veronica N.P. SiregarSelain menjabat sebagai anggota Komite AuditPerseroan, saat ini beliau menjabat pula sebagai anggota Indonesian citizen, Born in Banjarmasin, October 31, 1976Komite Audit di PT Asuransi Samsung Tugu Tahun 2012 dan (40 years old). Bachelor of Economics Department ofdi PT Taisho Pharmaceutical Indonesia Tbk Tahun 2015. Accounting at the University Indonesia, Jakarta, 1998.Sebelumnya pernah menjabat sebagai anggota Komite Doctor of Accounting at the University of Indonesia,Audit pada PT Taisho Pharmaceutical Indonesia Tbk Jakarta, 2005.Tahun 2011-2013 dan anggota Komite Good CorporateGovernance PT PLN (Persero) Tahun 2008-2011. Sejak She has served as a member of the Audit Committeetahun 1988 aktif sebagai tenaga pengajar pada Fakultas since July 2015 by decision of the Board of CommissionersEkonomi dan Bisnis Universitas Indonesia. Pernah bekerja dated July 5, 2015.sebagai auditor di KAP Hanadi, Sarwoko & Sandjaja (Ernst& Young) Tahun 1998-2000. Currently also serves as a member of Audit Committee of PT Asuransi Samsung Tug since 2012 and PT Taisho Pharmaceutical Indonesia Tbk since 2015. Previously served as member of the Audit Committee at PT Taisho Pharmaceutical Indonesia Tbk in 2011-2013 and member of the Committee of Good Corporate Governance PT PLN (Persero) in 2008 - 2011. Since 1988 active as a lecturer at the Faculty of Economics and Business, University of Indonesia. Worked as an auditor at KAP Hanadi, Sarwoko & Sandjaja (Ernst & Young) in the year 1998-2000.

TATA KELOLA PERUSAHAAN Laporan Tahunan PT SLJ Global Tbk 2016 SEKRETARIS PERUSAHAAN CORPORATE SECRETARY Corporate Secretary is an individual who plays a leading Sekretaris Perusahaan adalah seseorang yang role in the Company’s GCG implementation. The key memegang peranan penting dalam penerapan GCG. responsibilities of the Corporate Secretary are to ensure Tanggung jawab utama Sekretaris Perusahaan adalah the transparency of information on the Company are well memastikan bahwa transparansi informasi mengenai communicated to the public and to provide adequate Perseroan disampaikan dengan baik kepada publik serta advice and information to the Board of Directors’ to carry memberikan saran dan sumber informasi yang cukup out their duties in managing the company. kepada Direksi untuk melaksanakan tugas-tugas mereka mengelola perusahaan. Duty and Responsibilities of Corporate Secretary The duty and responsibilities of the Corporate Secretary Tugas dan Tanggung Jawab Sekretaris Perusahaan refers to the Regulation of Financial Services Authority’s Nomor 35/POJK.04/2014 dated December 8, 2014 on Tugas dan tanggung jawab Sekretaris Perusahaan Corporate Secretary of Emiten or Public Company. merujuk pada Peraturan Otoritas Jasa Keuangan Nomor Function and main role of Corporate Secretary are a 35/POJK.04/2014 tanggal 8 Desember 2014 tentang follows : Sekretaris Perusahaan Emiten atau Perusahaan Publik. • Keeping up with the development of capital market, Adapun fungsi dan peran utama Sekretaris Perusahaan yaitu : particularly the rules prevailing in capital market. • Mengikuti perkembangan pasar modal khususnya • To act as liaison officer between the Company and peraturan-peraturan yang berlaku di bidang pasar the capital market regulatory agencies as well as the modal. Financial Service Authority (FSA) and Indonesia Stock • Sebagai penghubung antara Perseroan dengan Exchange (IDX) where the Company’s shares are lembaga regulator pasar modal yakni OJK serta BEI listed. dimana saham-saham Perseroan dicatatkan. • To provide information for shareholders and stakeholders who need important information relating • Sebagai pusat informasi bagi para pemegang to the activities and development of the Company saham dan seluruh stakeholders yang memerlukan and its subsidiaries. informasi-informasi penting yang berkaitan dengan kegiatan maupun perkembangan Perseroan dan • Giving suggestion to the Board of Directors to comply anak perusahaan. to the Capital Market Law (UUPM) and becoming a contact person between the Company, OJK, and • Memberikan masukan kepada Direksi untuk the public. mematuhi ketentuan Undang-Undang Pasar Modal (UUPM) dan sebagai penghubung atau Performance of Corporate Secretary 201656 contact person antara Perseroan dengan OJK serta During 2016, the Corporate Secretary had performed the following duties and responsibilities, as a follows : masyarakat. • To perform the duties of regular reporting and Pelaksanaan Tugas Sekretaris Perusahaan 2016 disclosure of information to the FSA, the Stock Exchange and the public according to applicable Sepanjang 2016, Sekretaris Perseroan telah melaksanakan regulations. berbagai kegiatan terkait tugas dan tanggung jawabnya • To prepare Annual Report for the 2016 financial sebagai berikut : year with the Directors, based on the provisions of • Melaksanakan tugas-tugas pelaporan rutin dan legislation prevailing in the Capital Market. • To prepare the convention of the Annual General keterbukaan informasi kepada OJK, BEI dan publik Meeting for the 2016 fiscal year in accordance with sesuai ketentuan yang berlaku. the Articles of Association of the Company and the prevailing conditions in the capital market. • Bersama-sama Direksi menyusun Laporan • Prepare the meetings of Board of Directors and Tahunan Tahun Buku 2016, berdasarkan ketentuan Commissioners. perundangan yang berlaku di Pasar Modal. • Studying the agreements (engagement) which will be conducted by the Company with third parties. • Menyiapkan penyelenggaraan RUPS Tahunan • Updating the information on capital market Tahun Buku 2016 sesuai ketentuan Anggaran Dasar regulation. Perseroan dan ketentuan perundangan yang • Ensuring the accessibility of Company’s information berlaku di Pasar Modal. for the investors. • Menyiapkan penyelenggaraan rapat Direksi dan • To provide input to the Board of Directors for the Dewan Komisaris. purpose of making the actions of Board of Directors • Mempelajari perjanjian-perjanjian (perikatan) yang or transactions concluded by the Company complies akan dilakukan Perseroan dengan Pihak Ketiga. with the prevailing rules and regulations in the capital • Pemutakhiran informasi atas peraturan Pasar Modal. markets (Law no. 8, 1995 and the provisions specified by the FSA and BEI). • Memastikan informasi Perseroan dapat diakses oleh investor. For information based on the letter of Company number 110/SLJ/DIR/AS/JKT/2015 dated on November 12th, 2015, • Memberikan masukan kepada Direksi Perseroan agar tindakan korporat yang dilakukan Direksi maupun transaksi yang dilakukan oleh korporat sesuai dengan peraturan dan perundangan yang berlaku di pasar modal (Undang-Undang no. 8 tahun 1995 dan ketentuan-ketentuan yang ditetapkan oleh OJK dan BEI). Sebagai informasi berdasarkan surat Perseroan nomor 110/SLJ/DIR/AS/JKT/2015 tanggal 12 November 2015,

Good Corporate Governance Annual Report PT SLJ Global Tbk 2016Perihal Corporate Secretary PT SLJ Global Tbk, Perseroan concerning the Corporate Secretary of PT. SLJ Globalmenunjuk Dr. David, SE. MM selaku Wakil Presiden Direktur Tbk, the Company appoints Dr. David, SE. MM as the Vicemerangkap jabatan sebagai Corporate Secretary President Director to concurrently also serve as CorporatePerseroan. Secretary of the Company.UNIT AUDIT INTERNAL INTERNAL AUDIT UNIT Internal Audit Unit (Corporate Audit) was a unitUnit Audit Internal (Corporate Audit) Perseroan established by the Company to be responsible on themerupakan suatu unit yang dibentuk oleh Perseroan implementation of the Company internal audit function.untuk bertanggung jawab atas pelaksanaan fungsi This unit was established in accordance with RegulationAudit Internal Perseroan. Unit ini dibentuk sesuai dengan No. IX.I.7, Appendix Decision Chairman of BapepamPeraturan No. IX.I.7, Lampiran Keputusan Ketua Bapepam – LK no. Kep-496/BL/2008 dated November 28, 2008 ondan LK no. Kep-496/BL/2008 tanggal 28 November 2008 Establishment and Guidelines for Internal Audit Charter.tentang Pembentukan dan Pedoman Penyusunan Internal Audit Unit of the Company is in charge of auditsPiagam Unit Audit Internal. against the activities of the Company and its subsidiaries. The audit covers the financial, operational and otherUnit Audit Internal Perseroan bertugas melakukan audit- functional aspects.audit atas aktifitas yang dijalankan Perseroan dan anakperusahaan. Audit tersebut mencakup aspek keuangan,kegiatan operasional dan juga fungsional lainnya.Perseroan telah memiliki Piagam Audit Internal (Internal The Company has the Internal Audit Charter whichAudit Charter) sesuai ketentuan dalam peraturan complies with the Decree of Bapepam Regulation IX.1.7BAPEPAM-LK IX.I.7 tahun 2008. year 2008.Tugas dan Tanggung Jawab Duty and ResponsibilityUnit Audit Internal bertugas menyusun dan melaksanakan The Internal Audit Unit composes and implemented therencana dan anggaran aktivitas Audit Internal tahunan Annual Internal Audit Plan and Budget based on riskberdasarkan prioritas risiko sesuai dengan tujuan priorities and the Company’s goals, such as :Perseroan:1. Melakukan pemeriksaan dan penilaian atas efisiensi 1. Examining and assessing the efficiency and dan efektivitas di seluruh bidang kegiatan Perseroan. 2. effectiveness in all activities;2. Menguji dan mengevaluasi pelaksanaan Testing and evaluating the implementation of internal pengendalian internal dan sistem manajemen risiko 3. control and risk management system in line with the sesuai dengan kebijakan Perseroan. Company’s policy; 57 4. 3. Memberikan saran perbaikan dan informasi yang 5. Giving feedback on improvement and objective objektif tentang kegiatan yang diperiksa pada information on the activities assessed in all semua tingkat manajemen. management levels;4. Bekerja sama dengan Komite Audit. Cooprerating with the Audit Committee;5. Menyusun program untuk mengevaluasi mutu Composing a program to evaluate the quality of kegiatan Audit Internal yang dilakukan. internal audit activities.Pelaksanaan Tugas 2016 Duty Implementation In 2016Sepanjang 2016, Unit Audit Internal (Corporate Audit) In 2016, Internal Audit Unit has evaluated the internaltelah mengevaluasi sistem dan prosedur pengendalian control system and procedure implemented by theinternal yang dilakukan Perseroan. Unit Audit Internal telah Company. Internal Audit Unit has reported the findings tomelaporkan temuan-temuan hasil audit kepada Dewan the Board of Commissioners, Board of Directors and AuditKomisaris, Direksi dan Komite Audit untuk ditindaklanjuti. Committee for follow-ups.Selain melaksanakan tugas audit rutin, pada tahun In addition to carrying out routine audit task, in 20162016 Audit Internal Perseroan juga telah melakukan the Internal Audit of the Company has also carried outpemeriksaan dan penilaian efisiensi dan efektivitas inspection and assessment of efficiency and effectivenessdi bidang keuangan akuntansi, operasional, sumber of finance, accounting, operation, human resources, anddaya manusia, dan kegiatan lainnya serta memberikan other activities and provided objective information andinformasi yang objektif dan saran perbaikan mengenai improvement recommendations on all activities assessed.semua kegiatan yang diperiksa.Komposisi Unit Audit Internal Internal Audit Unit Composition The Internal Audit Division is headed by the InternalDivisi Audit Internal (Corporate Audit) dikepalai oleh Audit Division Head. The Internal Audit Division Head isKepala Divisi Audit Internal. Kepala Divisi Audit Internal appointed and dismissed by President Director with Thediangkat dan diberhentikan oleh Presiden Direktur atas Board Directors’ approval. The Internal Audit Divisionpersetujuan Direksi. Dalam menjalankan tugasnya Kepala Head report directly to the President Director and theDivisi Audit Internal melaporkan hasil kerjanya secara Audit Committee.langsung kepada Presiden Direktur dan Komite Audit. Pursuant to the Resolution of Board of Directors Number 066/SLJ/HRDS/PRO/JKT/II/2014 on February 2, 2014Berdasarkan Keputusan Direksi No. 066/SLJ/HRDS/ Company appointed Suwiknyo Agus Widodo as HeadPRO/JKT/II/2014 tanggal 2 Februari 2014, Perseroan Corporate Audit.mengangkat Bapak Suwiknyo Agus Widodo sebagai Below are brief profile :Head Corporate Audit Perseroan.Berikut profil singkatnya :

TATA KELOLA PERUSAHAAN Laporan Tahunan PT SLJ Global Tbk 2016 Suwiknyo Agus Widodo – Kepala Divisi Audit Internal Suwiknyo Agus Widodo – Head Corporate Audit Warga Negara Indonesia, Lahir di Kediri 22 Februari 1971 Indonesian Citizen, was born in Kediri February 22nd, (usia 45 tahun). Sarjana Ilmu Sosial dari Fakultas Ilmu 1971 (45 years of age). Bachelor of Social Science of Administrasi Bidang Manajemen Keuangan Universitas Administrative Science Faculty, Financial Management Brawijaya tahun 1994. Department of Brawijaya University in 1994. Bergabung dengan Perseroan sejak Januari 1995, Joined the Company since of January 1995, prior to sebelum menjabat sebagai Head Corporate Audit serving as Head Corporate Audit, he has served as Head pernah menjabat sebagai Kepala Departemen Budget & Department of Budget & Control at the Company’s Control di Divisi Finance & Accounting Perseroan sampai Finance & Accounting Division until 2013. dengan tahun 2013. PUBLIC ACCOUNTANT AKUNTAN PUBLIK Based on the results of the GMS, the Company had appointed KAP Purwantono, Sungkoro & Surja as a public Berdasarkan hasil RUPS-T, Perseroan telah menunjuk KAP accountant in charge of implementing auditing based Purwantono, Sungkoro & Surja sebagai Akuntan Publik standards established by the Institute of Certified Public yang bertugas melaksanakan audit berdasarkan standar Accountants Indonesia. The public accountant had auditing yang ditetapkan oleh Institut Akuntan Publik audited Company annual financial statements of the Indonesia. Akuntan Publik tersebut telah melakukan audit period 2015 until 2016. laporan keuangan tahunan Perseroan dari periode 2015 INTERNAL CONTROL UNIT hingga tahun 2016. The Company system of internal control was done by Internal Audits were set up to be able to identify the SISTEM PENGENDALIAN INTERNAL possibility of the occurrence of an event that might affect the Company operations, as well as to manage the risk in Sistem pengendalian internal Perseroan dilakukan oleh order to stay within the limits of tolerance (risk tolerance) Audit Internal yang dibentuk untuk dapat mengidentifikasi and the amount risk (risk appetite) according to the size kemungkinan terjadinya suatu kejadian yang dapat and complexity of products, and to provide adequate mempengaruhi operasional Perseroan, serta untuk confidence in the order to archieve the objectives of the mengelola risiko agar tetap dalam batas toleransi (risk Company. tolerance) dan besaran risiko (risk appetite) sesuai ukuran The Company evaluates the effectiveness of internal dan kompleksitas produknya, serta untuk memberikan control system continuously and sustainable in order keyakinan yang memadai dalam rangka pencapaian to monitor and mitigate risks faced by the Company tujuan Perseroan. effectively. The results of the evaluation was the basis for stages of improvement and refinement of the system or58 Perseroan melakukan evaluasi efektifitas penerapan control policy that allowed the Company to increase the sistem pengendalian internal secara terus menerus dan effectiviness of operational activities at once minimized berkesinambungan guna memantau dan memitigasi the risk of adverse events of the Company. risiko-risiko yang dihadapi Perseroan secara efektif. Selanjutnya hasil evaluasi menjadi dasar untuk tahapan RISK MANAGEMENT perbaikan dan penyempurnaan sistem ataupun The Company’s risk management always keeps up kebijakan pengendalian yang memungkinkan Perseroan with the development of business and the increasing meningkatkan efektifitas kegiatan operasional sekaligus complexity of activities. We believe that improving risk meminimalisir kejadian risiko yang merugikan Perseroan. management will result in a reliable risk mitigation system. We continuously conduct improvement to support the MANAJEMEN RISIKO governance system. For the Company, an optimum risk management is important to detect the factors Manajemen risiko di Perseroan senantiasa mengikuti which may lead to the inability to achive our goals, perkembangan dunia usaha yang disertai dengan which consists of numerous aspects such as strategic, meningkatnya kompleksitas aktifitas bisnis. Kami yakin operational, compliance and financial goals. perbaikan manajemen risiko akan menghasilkan sebuah sistem mitigasi risiko yang dapat diandalkan. Business Risk and the Risk Management Berbagai perbaikan tersebut terus kami lakukan guna In performing its business activities, the Comapany menopang sistem tata kelola yang telah ada. Bagi encounters potential business risk either internally or Perseroan, pengelolaan manajemen risiko yang optimal externally. sangat penting untuk mengantisipasi apa yang dapat As for some of the risk factors that may affect the business menyebabkan kegagalan dalam mencapai sasaran activities and results of operations of the Company other yang terdiri dari berbagai aspek, baik sasaran strategis, than those presented in the Consolidated Financial operasional, kepatuhan dan finansial. Statements and Independent Auditor Statements per December 31, 2015, are follows : Risiko Usaha dan Pengelolaannya Dalam menjalankan kegiatan usahanya, Perseroan menghadapi kemungkinan risiko usaha, baik risiko internal maupun eksternal. Adapun beberapa faktor yang kemungkinan dapat mempengaruhi kegiatan usaha dan hasil usaha Perseroan selain yang telah disampaikan dalam Laporan Keuangan Konsolidasian Beserta Laporan Auditor Independen pada tanggal 31 Desember 2016, adalah sebagai berikut :

Good Corporate Governance Annual Report PT SLJ Global Tbk 2016 • Timely supply of wood raw material to the industry.• Ketepatan waktu pasokan bahan baku kayu keindustri. The frequent delay of supply of wood raw material toSering tidak tepatnya waktu pasokan bahan baku the industry is one of the business risks which hamperskayu ke industri menjadi salah satu risiko usaha the continuity of supply of raw and in turn it wollyang menghambat kontinyuitas pasokan bahan affect production activity. Several cauising factorsbaku dan pada gilirannya mempengaruhi kegiatan are the delat in transportation due to unpredictableproduksi. Faktor terbesar penyebab terganggunya weather conditions, the lengthy process of licensingkontinyuitas pasokan kayu ke industri antara lain, fo cutting and transportation of woods. If this is thekarena keadaan cuaca yang terkadang tidak case, in order to meet the need for raw material, thedapat diprediksi khususnya di wilayah Kalimantan Company will purchase logs from other concessionTimur serta lamanya proses pengurusan perizinan holder in generally higher price hence it will resultuntuk melakukan penebangan dan pengangkutan. in the increase of production cost which in turn willJika hal ini terjadi maka untuk memenuhi kebutuhan reduce the profit or if the Company has no fundbahan baku kayu, Perseroan akan membeli kayu to purchase wood for its industry, for the sake ofbulat dari pemilik konsesi lain pada harga yang efficieny, the Company is forced to suspend itsumumnya lebih tinggi sehingga menimbulkan operational activities, particularly in works relatedkenaikan biaya produksi yang pada akhirnya akan to or depending on the availability of wood rawmengurangi keuntungan, atau apabila Perseroan material.tidak memiliki dana tunai untuk membeli bahan bakukayu untuk industrinya Perseroan terpaksa melakukan • Forest firepeminjaman sementara yang tentunya berbunga Forest fires is a risk that can not be completelysehingga akan menambah beban keuangan serta avoided. Prolonged dry season can cause a risk of firemeningkatkan biaya produksi. Untuk menghemat disaster for forest areas managed by the Companybiaya Perseroan terpaksa mengambil langkah untuk and its subsidiaries. Steps taken by the Company tomenghentikan sementara kegiatan operasional anticipate these risks, among others, are to improvekhususnya pada pekerjaan-pekerjaan yang the quality of forest management, especially theberhubungan atau bergantung pada ketersediaan level of alertness on the fire.bahan baku kayu. • Withdrawal of credit facilities by creditor and• Kebakaran hutan withdrawal of capital goods 59 Terjadinya kebakaran hutan adalah suatu risiko Debt restructuring is measures undertaken by the yang tidak bisa sepenuhnya dihindari. Musim kering Company to avoid a default statement from the lessor. yang berkepanjangan dapat menimbulkan risiko It is expected that with the improved operational bencana kebakaran bagi areal-areal hutan yang and financial performance of the Company and its dikelola Perseroan dan anak perusahaan. Langkah subsidiaries, the Company and its subsidiaries can yang diambil Perseroan untuk mengantisipasi risiko fulfill their obligations to the creditors in accordance ini antara lain meningkatkan kualitas manajemen with the predetermined payment schedule in debt pengelolaan hutan khususnya tingkat kewaspadaan restructuring. Thus, the risk of revocation of loan terjadinya kebakaran. facilities or execution of a guarantee for a loan by the Creditor or the withdrawal (revocation) of capital• Penarikan fasilitas kredit oleh kreditor dan penarikan goods by the lessor can be avoided.barang modalRestrukturisasi utang merupakan salah satu jalan • Forest concession rights and reduction of naturalyang diambil Perseroan untuk menghindari forest resourcesterjadinya pernyataan defauld dari pihak The depleting size of production forest which islessor. Diharapkan dengan membaiknya kinerja included in the IUPHHK of natural forest owned byoperasional dan keuangan Perseroan dan anak the Company Is the result of arrangement of forestperusahaan, Perseroan dan anak perusahaan dapat areas as provided for by the central or regionalmemenuhi kewajibannya kepada pihak kreditor government, and it may also result in the changesesuai jadwal pembayaran yang telah ditentukan of designation including frequent overlap of permitsdalam restrukturisasi utang. Sehingga dengan granted in the same area which causes the risk ofdemikian risiko ditariknya fasilitas pinjaman atau the loss of area of the Company. In addition, there ispengeksekusian jaminan atas pinjaman oleh Kreditor also a risk of loss of area from the refusal to grant themaupun penarikan barang modal oleh lessor dapat extension of IUPHHK-HA which has been due.dihindari. To overcome this risk, the Company has taken the efforts to improve forest management quality in order• Hak pengusahaan hutan dan berkurangnya sumber to gain the trust from the relevant government. daya hutan alam Pengurusan luas hutan produksi yang tercakup dalam IUPHHK Hutan Alam yang dimiliki Perseroan akibat adanya penyesuaian tata guna hutan baik yang ditentukan oleh pemerintah pusat maupun daerah, mengakibatkan perubahan peruntukan termasuk pula seringnya terjadi tumpang tindih izin yang diberikan dalam satu areal yang sama sehingga menimbulkan risiko kehilangan luasan areal bagi Perseroan. Disamping itu risiko kehilangan luasan areal apabila tidak diberikannya perpanjangan pada IUPHHK-HA yang telah jatuh tempo masa izinnya.Untuk mengatasi risiko ini Perseroan melakukanupaya-upaya peningkatan kualitas pengelolaanhutan dan memenuhi segala ketentuan yang berlakudi bidang kehutanan agar terus mendapatkankepercayaan dari pemerintahan terkait.

TATA KELOLA PERUSAHAAN Laporan Tahunan PT SLJ Global Tbk 2016 • Risk of land disputes • Risiko terhadap konflik lahan Perusahaan mungkin menghadapi risiko perizinan The Company may face risk in acquiring land permits lahan perusahaan dapat menjadi persoalan and encounter disputes with local communities. The sengketa dengan masyakarat, yang dapat dispute that will bring disadvantages to SLJ business muncul dari adanya tumpang tindih lahan, may arise from overlapping, disputes in determining perbedaan dalam penetapan batas lahan dan land borders and uncertainty in the regulations juga ketidakpastian peraturan yang ditetapkan stipulated by Regional Government. While the oleh Pemerintah Daerah terhadap kebijakan lahan company has agreed on land compensation with di daerahnya, yang dapat mempengaruhi usaha the land owners, disputes in determining the amount Perseroan secara negatif. Meskipun perusahaan of compensation with the owners may occur when telah menyetujui ganti rugi lahan dengan pemilik both parties have yet to reach agreement and may lahan, namun sengketa dalam penetapan besaran hinder the processing of land acquisition. ganti rugi lahan dengan pemilik masih belum tercapai kesepakatan, sehingga mengakibatkan To anticipate such risk, the Company developed CSR pengurusan dokumen lahan menjadi terlambat. program that align with corporate core values and corporate strategies by involving communities. Untuk mengantisipasi risiko ini, Perseroan To adjust the implementation of Risk Management with the mengembangkan program CSR yang sesuai dengan development of business level, the Company continued nilai-nilai perusahaan dan strategi usaha dengan to develop and improve framework of risk management melibatkan masyarakat. systems and structures internal controls were integrated and comprehensive, so as to provide information about Untuk menyesuaikan pelaksanaan Manajemen Risiko the presence of potential risks early, which might be dengan perkembangan tingkat usaha, Perseroan terus taken measures to minimize the impact of the occurred mengembangkan dan meningkatkan kerangka sistem as a result of such risks. pengelolaan risiko dan struktur pengendalian internal yang terpadu dan komprehensif, sehingga dapat LEGAL CASES memberikan informasi mengenai adanya potensi risiko Progress Report of legal cases faced by the company lebih awal yang selanjutnya bisa diambil langkah- and its subsidiaries can be found in the notes to the langkah untuk meminimalkan dampak yang terjadi consolidated financial statements dated December 31, akibat dari risiko tersebut. 2016 in points 27.d (pages 80-81) which forms an integral part of this Annual Repot. Legal cases faced by the KASUS HUKUM Company and its subsidiary, took up time and attention of management and it also would increase the financial Laporan perkembangan kasus hukum yang sedang burden of the Company and its subdiaries. dihadapi Perseroan dan anak perusahaan dapat dibaca60 pada catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian ADMINISTRATIVE PENALTY In 2016, Company had no administrative penalty in tanggal 31 Desember 2016 poin 27.d (halaman 80- material aspect that could affect the Company business. 81) yang merupakan satu kesatuan dengan Laporan CODE OF ETHICS Tahunan ini. Kasus-kasus hukum yang dihadapi Perseroan Code of Conduct consists of the fundamental ethics which dan anak perusahaan tersebut, sedikit banyak menyita are the foundation of activities within the company’s waktu dan perhatian Manajemen juga tentunya environment. The Company has composed Code of menambah beban keuangan Perseroan dan anak Conduct to be prevailing for all employees. This is a form perusahaan. of commitment from the employees to maintain business ethic standard and compliance to the regulations. SANKSI ADMINISTRATIF The code of conduct is implemented for the Board of Commissioners, Board of Directors and all employees in Pada tahun 2016, tidak ada sanksi administratif yang the company’s environment and operational business diterima oleh Perseroan bersifat material yang dapat units. mempengaruhi usaha Perseroan. SHARES OWNERSHIP PROGRAM FOR EMPLOYEES AND/OR MANAGEMENT KODE ETIK PERUSAHAAN As of this moment, the Company does not have share ownership program for employees and/or management. Kode Etik Perusahaan merupakan pokok-pokok nilai etika yang mendasari seluruh aktivitas yang terjadi dalam lingkungan perusahaan. Perseroan telah menyusun kode etik (Code of Ethics) yang berlaku bagi seluruh karyawan Perseroan. Kode etik merupakan komitmen dari karyawan untuk menjaga standar etika bisnis dan kepatuhan terhadap peraturan yang berlaku. Kode etik berlaku bagi Dewan Komisaris, Direksi dan segenap karyawan yang berada dalam lingkungan perusahaan dan unit usaha. PROGRAM KEPEMILIKAN SAHAM OLEH KARYAWAN DAN/ ATAU MANAJEMEN Sampai saat ini, Perseroan tidak memiliki program kepemilikan saham untuk karyawan dan/atau manajemen.

Good Corporate Governance Annual Report PT SLJ Global Tbk 2016KEBIJAKAN ATAS PENYAMPAIAN INFORMASI KEPEMILIKAN THE POLICY OF REPORTING INFORMATION OF SHAREDAN PERUBAHAN SAHAM YANG DIMILIKI OLEH ANGGOTA OWNERSHIP AND AMENDMENT OWNED BY THE MEMBER OFDIREKSI DAN ANGGOTA DEWAN KOMISARIS THE BOARD OF DIRECTORS AND MEMBER OF THE BOARD OF COMMISSIONERSUntuk saat ini, Perseroan belum memiliki kebijakan dan For time being, the Company does not yet have amekanisme baku atas penyusunan kebijakan tersebut. standard policy and mechanism for the preparation of the policy.SISTEM PELAPORAN PELANGGARAN WHISTLE BLOWING SYSTEM The Company has not created a formal standard of rulesPerseroan belum memiliki aturan dan mekanisme and mechanisms in reporting any acts of fraud. However,baku untuk pelaporan tindakan kecurangan. Namun, the Company encourages all employees to reportseluruh karyawan didorong untuk melaporkan langsung directly to any member of the management board in thekepada setiap anggota jajaran manajemen terkait hal event of fraud or seious violations of Company policy. Inapa pun yang berhubungan dengan kecurangan atau 2016, there was no incident of material fraud committedpelanggaran serius terhadap kebijakan Perseroan. Di by any employees of the Company.tahun 2016, tidak ada kejadian kecurangan yang bersifatmaterial yang dilakukan oleh karyawan Perseroan.AKSES INFORMASI DAN DATA PERUSAHAAN ACCESS OF INFORMATION AND CORPORATE DATA The Company committed to provide conveniencePerseroan berkomitmen untuk memberikan kemudahan to access information for all stakeholders through theterhadap akses informasi bagi seluruh pemangku official website of the Company www.sljglobal.com.kepentingan melalui situs resmi Perseroan yaitu www. In accordance with the requirments on informationsljglobal.com. Sesuai dengan persyaratan atas disclosure, the Company also consistently reportedketerbukaan informasi, maka Perseroan juga secara material information and facts material to the marketkonsisten melaporkan informasi material dan fakta authority capital either in writing to the OJK or throughmaterial ke otoritas pasar modal baik secara pelaporan electronic reporting to the Indonesia Stock Exchange.tertulis dan elektronik ke OJK maupun Bursa EfekIndonesia.Investor dan pemegang saham dapat menghubungi Investor and shareholders could contact the CorporateSekretaris Perusahaan untuk mendapatkan data atau Secretary to obtain the required information data throughinformasi yang dibutuhkan melalui kontak berikut ini: the following contacts :SEKRETARIS PERUSAHAAN CORPORATE SECRETARY 61PT SLJ Global Tbk PT SLJ Global TbkRDTX Tower, Lantai 19 RDTX Tower, Lantai 19Jl. Prof. Dr. Satrio Kav. E IV/6, Mega Kuningan Jl. Prof. Dr. Satrio Kav. E IV/6, Mega KuninganIndonesia IndonesiaTelepon : +62-21 576 1188, 576 1199 Telepon : +62 21 576 1188, 576 1199Faksimili : +62-21 577 1818 Facsimili : +62 21 577 1818Email : [email protected] Email : [email protected]

TANGGUNG JAWAB SOSIAL DAN LINGKUNGAN Laporan Tahunan PT SLJ Global Tbk 201662 Corporate Social Responsibility Activities Public Discussion

Corporate Social and Environmental Responsibility Annual Report PT SLJ Global Tbk 2016TANGGUNG JAWAB SOSIAL DANLINGKUNGAN PERUSAHAANCorporate Social and Environmental ResponsibilityTanggung Jawab Sosial Perusahaan (Corporate Social Corporate Social Responsibility (CSR) reflects ourResponsibility - CSR) merupakan komitmen kami dalam commitment to develop sustainable economy by takingmelakukan pengembangan ekonomi yang berkelanjutan into account corporate social responsibility and thedengan senantiasa memperhatikan tanggung jawab balance between economic, social and environmentalsosial perusahaan dan keseimbangan aspek ekonomis, aspects.sosial, dan lingkungan. Corporate social responsibility is generally conceptualizedKonsep tanggung jawab sosial seringkali diterjemahkan into two issues: charity and sustainability. Within this context,ke dalam dua hal. Yang pertama adalah pemberian the Company focuses on sustainable development as anbantuan (charity) dan yang kedua adalah keberlanjutan orientation, way of thinking and guidance in composing(sustainability). Dalam konteks ini, Perseroan menjatuhkan CSR programs.pilihan pada pembangunan berkelanjutan sebagaiorientasi, cara berpikir, serta panduan dalam menyusun We fully understand that the Company can attain itsprogram-program tanggung jawab sosial. success through not only management and operational performance, but also supports from communitiesKami menyadari bahwa keberhasilan dalam dunia living within and outside our business area. We definebisnis tidak hanya ditentukan oleh kinerja manajemen ‘community’ not only as a group of people residing in onedan operasional semata, melainkan juga didukung oleh location, but also for those who relentlessly contribute inkomunitas masyarakat baik yang berada di lingkungan the Company’s business and social interactions.bisnis maupun di luar bisnis Perseroan. Komunitas yangdimaksud dan dipahami oleh kami bukan hanya sekedar In addition, we comprehend the philosophy of CSRkumpulan orang yang tinggal di lokasi yang sama, akan implementation as an effort to create harmonious andtetapi juga mereka yang secara berkesinambungan mutual relationship with the environment, community,terlibat dalam proses interaksi bisnis dan sosial Perseroan. and the stakeholders within local, and global scale. We draw up all of our CSR programs in line with theSementara itu, substansi dari filosofi pelaksanaan CSR Company’s mission to bring out positive impacts on the 63juga kami maknai sebagai upaya penjalinan hubungan community’s life, expand their way of thinking and betteryang harmonis dan saling menguntungkan dengan sustain environment.lingkungan, komunitas, dan pemangku kepentinganlainnya yang terhubung baik secara lokal, maupun • ENVIRONMENTAL RESPONSIBILITY.global. Kami juga mengarahkan seluruh program CSR The general policy applied within the company is topada misi Perseroan untuk dapat memberikan dampak increase the productivity of existing resources withpositif terhadap pola pikir dan kehidupan masyarakat more optimally, through the utilization of naturalserta lingkungan yang makin lestari. resources in more efficient, productive, and profitable fashion. The main business activities of the Company• TANGGUNG JAWAB LINGKUNGAN. and its subsidiaries are engaged in forestry and timberKebijakan umum yang diterapkan di dalam as well as energy industries. Such business activities areperusahaan adalah meningkatkan produktivitas certainly directly in contact with the social communitysumber daya yang ada dengan lebih maksimal, and environment, especially around the businessmelalui pendayagunaan sumber daya alam secara area. Therefore, the implementation of social andlebih efisien, produktif, dan menguntungkan. Kegiatan environmental responsibility is an integral part of theusaha utama Perseroan dan anak perusahaan business activities of the Company and its subsidiaries,bergerak di bidang kehutanan dan industri perkayuan especially in the sector of development of humanserta energi. Kegiatan usaha tersebut tentunya resource of village communities around the businessbersentuhan langsung dengan sosial masyarakat area through the program of community economicdan lingkungan khususnya di sekitar wilayah usaha. empowerment, health program, education programOleh karenanya pelaksanaan tanggung jawab sosial through training/counseling especially on how todan lingkungan sudah merupakan satu kesatuan protect the environment and forest areas from illegalyang tidak terpisahkan dengan kegiatan usaha logging practices and the provision of infrastructurePerseroan dan anak perusahaan, terutama pada required by the community, such as improvementbidang pengembangan sumber daya manusia and repair of village bridges and roads, materialmasyarakat desa sekitar wilayah usaha melalui assistance for village development, participatoryprogram pemberdayaan ekonomi masyarakat, boundary arrangement, maturation of village areas,program kesehatan, program pendidikan melalui and also provision of electricity lighting.pelatihan/penyuluhan khususnya bagaimanamenjaga lingkungan dan areal hutan dari praktek-praktek illegal logging serta penyediaan infrastrukturyang dibutuhkan oleh masyarakat, seperti perbaikanjembatan dan jalan desa, bantuan materialpembangunan desa, penataan batas partisifatif,pematangan areal desa, serta penerangan listrik.

TANGGUNG JAWAB SOSIAL DAN LINGKUNGAN Laporan Tahunan PT SLJ Global Tbk 2016 Fire Rescue Unit of PT SLJ Global Tbk Located in Samarinda64 • KETENAGAKERJAAN, KESEHATAN DAN KESELAMATAN • LABOUR, HEALTH AND WORK SAFETY. KERJA. Ketenagakerjaan, kesehatan dan keselamatan kerja Labour, occupational safety and health are the selalu menjadi prioritas Perseroan. Sebagai bagian priorities of the company. The Company ensures dari tanggung jawab, Perseroan terus memastikan compliance with all relevant government regulation bahwa prinsip ketenagakerjaan, kesehatan dan and has instilled attention to health safety and keselamatan kerja yang diterapkan sesuai dengan environmental protection. And the Company also peraturan pemerintah yang ada. Dan Perseroan upholding commitment to promote equality in juga memegang komitmen untuk menerapkan providing job opportunities without discrimination. kesetaraan dalam setiap kesempatan pekerjaan And advancing thought orientation on human tanpa diskriminasi. Serta selalu mempertajam orientasi resources as a capital to support the Company pemikiran sumber daya manusia sebagai modal growth instead of burdening expenses. During untuk berkembang dan bukan sumber biaya yang 2016, the Company has conduct training activities membebani. Selama tahun 2016, Perseroan telah to improve the competence of employees in the melakukan pelatihan-pelatihan untuk meningkatkan Company business unit. kompetensi karyawan dalam berbagai sektor bisnis usaha Perseroan. • PENGEMBANGAN SOSIAL DAN KEMASYARAKATAN. • SOCIAL AND COMMUNITY DEVELOPMENT. Broadly speaking, the general policy applied by the Secara garis besar, kebijakan umum yang diterapkan Company is to improve the cognitive skill of local community, either formally through education or Perseroan adalah meningkatkan kemampuan informally through training and other mechanisms. And also to empower local community to grow kognitif masyarakat setempat, baik secara formal and become Company’s partners in presenting a mutually beneficial business relationship. melalui pendidikan ataupun secara informal melalui pelatihan dan mekanisme lainnya. Dan memberdayakan masyarakat setempat untuk tumbuh berkembang dan menjadi mitra kerja Perseroan dalam menghadirkan hubungan usaha yang saling menguntungkan. 1. Penggunaan tenaga kerja lokal 1. Use of local labor Social activities undertaken by the Company are Kegiatan sosial yang dilakukan oleh Perseroan the absorption of labor from the vicinity area of the Company and its subsidiaries, as well as the absorption adalah penyerapan tenaga kerja di sekitar of agricultural products and assisting the distribution of agricultural products by providing transportation wilayah Perseroan dan anak perusahaan, to the farmers’ destination markets. serta penyerapan hasil tani dan membantu pendistribusian hasil pertanian dengan menyediakan alat transportasi ke pasar tujuan para petani.

Corporate Social and Environmental Responsibility Annual Report PT SLJ Global Tbk 20162. Pemberdayaan masyarakat sekitar Perusahaan. 2. Empowerment of Company’s surrounding Perseroan juga telah melakukan kegiatan di3. bidang pendidikan dan pengembangan sumber community.4. daya manusia. Penyediaan dan pemberian insentif kepada guru pengajar, bea siswa, The Company has also undertaken activities in transportasi sekolah (untuk siswa di pelosok desa yang belum terjangkau transportasi umum), education and human resources development penyuluhan pada aparat desa, kontribusi pada kelembagaan desa, dan organisasi sector. The provision and distribution of incentives kepemudaan. Serta di dalam bidang kesehatan, Perseroan juga turut berkontribusi pada setiap to teachers, scholarships, school transportation program pelayanan kesehatan masyarakat di sekitar wilayah usaha Perseroan dan anak (for students in remote villages which are not yet perusahaan. Perbaikan sarana dan prasarana sosial. covered by public transport), counseling to village Penyediaan fasilitas perusahaan yang dapat dimanfaatkan oleh masyarakat seperti sarana officials, contributions to village institutions, and youth jalan, jembatan, mess pelajar, dan lain-lain. Di dalam bidang keagamaan dan adat organizationsIn the health sector, the Company also istiadat, Perseroan telah menyediakan tempat peribadatan dan berkontribusi pada setiap contributes to every public health service program kegiatan adat. Donasi in the vicinity of business area of Company and its Beberapa kegiatan sosial dan lingkungan yang konsisten dilakukan oleh Perseroan dan anak subsidiaries. perusahaan antara lain adalah: Pemberian dana tunai yang bersifat tetap kepada kelompok 3. Improvement of social facilities and infrastructure. masyarakat sekitar areal hutan yang besarnya Provision of company facilities that can be utilized by diperhitungkan pada setiap meter kubik kayu the local community such as roads, bridges, student hasil produksi dari areal hutan alam Perseroan mess, and others. In the sector of religion and custom, dan anak perusahaan. Dana tunai tersebut the Company has provided a place of worship and digunakan oleh masyarakat desa (diatur oleh has provided contribution to every customary activity. Kepala Desa dan Ketua Kelompok Masyarakat) untuk meningkatkan sumber daya masyarakat di 4. Donation desa-desa dalam wilayah sekitar hutan. Several social and environmental activities consistently carried out by the Company and its subsidiaries include: Provision of cash funds to the community groups around the forest areas which amount shall be calculated based on each cubic meter of wood/timber production from the natural forest area of Company and its subsidiaries. The cash shall be used by the villagers (regulated by the Head of Village and Community Group Leaders) to increase community resources in the villages around 65 the forest area.CORPORATESOCIAL ANDENVIRONMENTALRESPONSIBILITY Charity Program Located in Samarinda

TANGGUNG JAWAB SOSIAL DAN LINGKUNGAN Laporan Tahunan PT SLJ Global Tbk 2016 • TANGGUNG JAWAB PRODUK. • PRODUCT LIABILITY. Perseroan selalu berkomitmen untuk memberikan The Company always recognizes its commitment to kualitas dan pelayanan produk terbaik kepada deliver high quality product and excellent customer para pelanggan. Sebagai wujud nyata dari service to all customer. The Company commitment komitmen ini, semua operasi Perseroan memenuhi ensures that the all Company operations meet the seluruh persyaratan dan standar yang sangat ketat strict requirements and standards as set by the certified yang telah ditetapkan oleh badan bersertifikasi. agencies. The Quality Control (QC) Departement is Departemen Quality Control (QC) dibentuk untuk represented to ensure that the quality management memastikan bahwa sistem manajemen kualitas telah system is implemented in daily operations to diimplementasikan dalam kegiatan operasional maintain high quality standards. Throughout 2016, sehari-hari untuk menghasilkan kualitas produk yang the Company was never complaints from customer konsisten. Sepanjang tahun 2016, Perseroan tidak concerning product offered. menerima pengaduan dari konsumen terkait produk yang dipasarkan. In 2016, the amount of funds used for the implementation of social and environmental responsibility of the Company Sepanjang tahun 2016 jumlah biaya/dana yang and its subsidiaries is round Rp. 5.7 Billion. digunakan untuk pelaksanaan tanggung jawab sosial dan lingkungan Perseroan dan anak perusahaan sekitar Rp. 5.7 miliar.66 First Shipment With Certified Marine Plywood

Corporate Social and Environmental Responsibility Annual Report PT SLJ Global Tbk 2016 67

TANGGUNG JAWAB SOSIAL DAN LINGKUNGAN Laporan Tahunan PT SLJ Global Tbk 201668





















PT SLJ GLOBAL Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language.LAPORAN PERUBAHAN DEFISIENSI MODAL KONSOLIDASIAN PT SLJ GLOBAL Tbk AND ITS SUBSIDIARIES Untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal 31 Desember 2016 CONSOLIDATED STATEMENT OF CHANGES IN CAPITAL DEFICIENCY (Disajikan dalam Dolar AS, kecuali dinyatakan lain) For the Year Ended December 31, 2016 (Expressed in US Dollar, unless otherwise stated) Defisiensi Modal yang Dapat Diatribusikan kepada Pemilik Entitas Induk/ Capital Deficiency Attributable to Owners of the Parent Komponen Ekuitas Lain/ Other Components of Equity Modal Saham Saldo Laba (Akumulasi Defisit)/ Selisih Kurs Keuntungan Defisiensi Modal Ditempatkan Retained Earnings atas Penjabaran Revaluasi yang Dapat dan Disetor Aset Tetap/ Diatribusikan (Accumulated Losses) Laporan Gain on Penuh/ Keuangan/ kepada Pemilik Issued and Tambahan Modal Telah Ditentukan Belum Ditentukan Exchange Revaluation of Entitas Induk - Neto/ Kepentingan Defisiensi Modal Fully Paid Disetor - Neto/ Penggunaannya/ Penggunaannya/ Differences on Fixed Assets Nonpengendali/ - Neto/ Capital Stock Unappropriated Translation of Capital Deficiency Non-controlling Additional Paid-in Appropriated Financial Attributable Capital Deficiency - Capital - Net Statements to Owners of interests Net the Parent - NetSaldo pada tanggal 1 Januari 2015 225.503.086 138.928.258 249.593 (215.220.972 ) (179.977.544) - (30.517.579) (19.180) (30.536.759) Balance as of January 1, 2015Total laba komprehensif tahun berjalan Total comprehensive income for the yearSaldo pada tanggal 31 Desember 2015 - - - 563.092 676.583 7.686.152 8.925.827 1.474 8.927.301Total laba komprehensif tahun berjalan Balance as of December 31, 2015Saldo pada tanggal 31 Desember 2016 225.503.086 138.928.258 249.593 (214.657.880 ) (179.300.961) 7.686.152 (21.591.752) (17.706) (21.609.458) Total comprehensive income for the year - - - 288.095 (57.016) 5.934.316 6.165.395 1.782 6.167.177 Balance as of December 31, 2016 225.503.086 138.928.258 249.593 (214.369.785 ) (179.357.977) 13.620.468 (15.426.357) (15.924) (15.442.281)Catatan atas laporan keuangan konsolidasian terlampir merupakan bagian yang tidak terpisahkan The accompanying notes to the consolidated financial statements form an integral part of dari laporan keuangan konsolidasian secara keseluruhan. these consolidated financial statements taken as a whole. 6

PT SLJ GLOBAL Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA The original consolidated financial statements included herein LAPORAN ARUS KAS KONSOLIDASIAN are in the Indonesian language. Untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal 31 Desember 2016 PT SLJ GLOBAL Tbk AND ITS SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENT OF CASH FLOWS(Disajikan dalam Dolar AS, kecuali dinyatakan lain) For the Year Ended December 31, 2016 (Expressed in US Dollar, unless otherwise stated) Tahun yang Berakhir pada Tanggal 31 Desember/ Year Ended December 31, 2016 Catatan/ 2015 NotesARUS KAS DARI AKTIVITAS 80.789.930 14 67.505.943 CASH FLOWS FROMOPERASI OPERATING ACTIVITIESPenerimaan dari pelanggan (75.195.114) (61.078.205)Pembayaran kepada pemasok Receipts from customers 11.564 14.563 Payments to suppliers and dan karyawan (2.777.390) (2.981.642)Penerimaan dari penghasilan employees 355.779 715.202 Receipts of interest income - bunga - netoPembayaran untuk beban keuangan 3.184.769 4.175.861 netPenerimaan lainnya - neto Payments of finance costs (239.758) 8 (489.072)Arus kas neto diperoleh dari 41.816 8 45.463 Other receipts - net aktivitas operasi (197.942) (443.609) Net cash flows provided byARUS KAS DARI AKTIVITAS operating activitiesINVESTASI (1.861.507) 14 (1.877.281)Perolehan aset tetap (500.000) 11 (500.000) CASH FLOWS FROM (372.147) (428.373) INVESTING ACTIVITIESHasil penjualan aset tetap - neto 4 Acquisitions of fixed assets (2.733.654) 4 (2.805.654) Proceeds from sale of fixed assets -Arus kas neto digunakan untuk aktivitas investasi 253.173 926.598 net 3.472.264 2.545.666ARUS KAS DARI AKTIVITAS Net cash flows used inPENDANAAN 3.725.437 3.472.264 investing activitiesPembayaran pinjaman bank CASH FLOWS FROM jangka panjang FINANCING ACTIVITIESPelunasan wesel bayarPembayaran liabilitas Payments of long-term bank loans pembiayaan Payments for notes payablesArus kas neto digunakan untuk Payments of financing aktivitas pendanaan liabilitiesKENAIKAN NETO Net cash flows used inKAS DAN BANK financing activitiesKAS DAN BANK PADA NET INCREASE INAW AL TAHUN CASH ON HAND AND IN BANKSKAS DAN BANK PADA CASH ON HAND AND IN BANKSAKHIR TAHUN AT BEGINNING OF YEAR CASH ON HAND AND IN BANKS AT END OF YEARCatatan atas laporan keuangan konsolidasian terlampir The accompanying notes to the consolidated financial merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari laporan statements form an integral part of these consolidated keuangan konsolidasian secara keseluruhan. financial statements taken as a whole. 7

PT SLJ GLOBAL Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA The original consolidated financial statements included herein are in CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN the Indonesian language. KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2016 dan PT SLJ GLOBAL Tbk AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATEDuntuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut FINANCIAL STATEMENTS(Disajikan dalam Dolar AS, kecuali dinyatakan lain) As of December 31, 2016 and for the Year then Ended (Expressed in US Dollar, unless otherwise stated)1. UMUM 1. GENERAL a. Pendirian Perusahaan dan Informasi Umum a. Establishment of the Company and General InformationPT SLJ Global Tbk (“Perusahaan”) didirikan PT SLJ Global Tbk (the “Company”) wasdengan nama PT Sumalindo Lestari Jaya di established under the name of PT SumalindoRepublik Indonesia berdasarkan Akta Notaris Lestari Jaya in the Republic of IndonesiaNo. 10 tanggal 14 April 1980 dari Rukmasanti based on Notarial Deed No. 10 dated April 14,Hardjasatya, S.H., yang kemudian diubah 1980, of Rukmasanti Hardjasatya, S.H., asdengan Akta No. 1 tanggal 3 Juni 1980 dari amended by Deed No. 1 dated June 3, 1980,notaris yang sama. Akta pendirian dan of the same notary. The Deed ofperubahannya telah disahkan oleh Menteri Establishment and its amendment wereKehakiman melalui Surat Keputusan approved by the Minister of Justice in DecisionNo. Y.A.5/303/16 tanggal 18 Juni 1980 serta Letter No. Y.A.5/303/16 dated June 18, 1980,diumumkan dalam Berita Negara Republik and published in State Gazette of the RepublicIndonesia No. 89 Tambahan No. 855 tanggal of Indonesia No. 89, Supplement No. 8554 November 1980. Status Perusahaan dated November 4, 1980. The Company’skemudian diubah menjadi perusahaan yang status was subsequently changed intodidirikan dalam rangka Undang-undang No. 6 a domestic investment company establishedtahun 1968 tentang Penanaman Modal Dalam within the framework of the Domestic CapitalNegeri (yang kemudian diubah dengan Investment Law No. 6 of 1968 (as amended byUndang-undang No. 12 tahun 1970), Law No. 12 of 1970) based on Notarial Deedberdasarkan Akta No. 13 tanggal 14 Juli 1980 No. 13 dated July 14, 1980 of the same notary.dari notaris yang sama dan telah disahkan oleh Such change was approved by the Minister ofMenteri Kehakiman melalui Surat Keputusan Justice in Decision Letter No. Y.A.5/255/12No. Y.A.5/255/12 tanggal 19 Mei 1981, serta dated May 19, 1981, and published in Statediumumkan dalam Berita Negara Republik Gazette of the Republic of Indonesia No. 99,Indonesia No. 99 Tambahan No. 984 tanggal Supplement No. 984 dated December 11,11 Desember 1981. Anggaran Dasar 1981. The Company’s Articles of AssociationPerusahaan telah mengalami beberapa kali have been amended several times, the mostperubahan, yang terakhir berdasarkan Akta recent was based on Notarial Deed No. 10Notaris No. 10 tanggal 7 Juli 2015 dari dated July 7, 2015, of Rismalena Kasri, S.H.,Rismalena Kasri, S.H., yang mengubah which amended several articles concerning,beberapa pasal yang terkait dengan, antara among others, Shareholders’ Generallain, Rapat Umum Pemegang Saham, Meeting, change in Articles of Association,perubahan Anggaran Dasar, Direksi dan Directors and Board of Commissioners, inDewan Komisaris, untuk menyesuaikan dengan accordance with the Financial Servicesperaturan Otoritas Jasa Keuangan, yang telah Authority’s regulation, which was reported todiberitahukan dan memperoleh surat and acknowledged by the Minister of Law andpenerimaan pemberitahuan dari Human Rights through its letter ofMenteri Hukum dan Hak Asasi Manusia acknowledgement No. AHU-AH.01.03-No. AHU-AH.01.03-0949504 tanggal 8 Juli 0949504 dated July 8, 2015.2015.Ruang lingkup kegiatan Perusahaan terutama The Company’s scope of activities mainly comprises integrated timber manufacturing;bergerak dalam bidang industri pengolahan establishment and operation of company engages in development/exploitation ofkayu terpadu; mendirikan dan menjalankan natural forest and timber forest products; logging activities; and import/export and localperusahaan dalam bidang trading. The Company is presently engaged in those activities. The Company started itspengembangan/eksploitasi hasil hutan alam commercial operations in 1983. The Company’s head office is located atdan hutan tanaman; usaha penebangan dan RDTX Tower, 19th floor, Jl. Prof. Dr. Satrio Kav. EIV/6, Mega Kuningan, Jakarta, while itspengangkutan kayu; serta perdagangan operational headquarter and factories are located in East Kalimantan.impor/ekspor dan lokal. Pada saat ini,Perusahaan bergerak dalam kegiatan-kegiatanusaha tersebut. Perusahaan memulai kegiatankomersialnya pada tahun 1983. Kantor pusatPerusahaan terletak di RDTX Tower, Lantai 19,Jl. Prof. Dr. Satrio Kav. EIV/6, Mega Kuningan,Jakarta dan kantor pusat operasional danpabriknya berlokasi di Kalimantan Timur. 8

PT SLJ GLOBAL Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA The original consolidated financial statements included herein are in CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN the Indonesian language. KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2016 dan PT SLJ GLOBAL Tbk AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATEDuntuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut FINANCIAL STATEMENTS(Disajikan dalam Dolar AS, kecuali dinyatakan lain) As of December 31, 2016 and for the Year then Ended (Expressed in US Dollar, unless otherwise stated)1. UMUM (lanjutan) 1. GENERAL (continued) a. Pendirian Perusahaan dan Informasi Umum a. Establishment of the Company and (lanjutan) General Information (continued) Pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015, As of December 31, 2016 and 2015, the pemegang saham mayoritas Perusahaan majority shareholder of the Company are Amir masing-masing adalah Amir Sunarko dan PT Sunarko and PT Sumber Graha Sejahtera, Sumber Graha Sejahtera dengan persentase respectively, with percentage of ownership of kepemilikan masing-masing sebesar 24,63% 24.63% and 24.63%, respectively (Note 16). dan 24,63% (Catatan 16). As of December 31, 2016, the Company and Pada tanggal 31 Desember 2016, Perusahaan its subsidiaries (collectively referred to as the “Group\") has several forest concession rights dan entitas anaknya (secara kolektif disebut which are located in East Kalimantan with details as follows (unaudited): sebagai “Grup”) memiliki Izin Usaha Pemanfaatan Hasil Hutan Kayu dalam Hutan Alam (IUPHHK-HA) yang seluruhnya terletak di Kalimantan Timur dengan rincian sebagai berikut (tidak diaudit): No. dan Tanggal Surat Luas Masa Sisa Manfaat Sisa Hutan No. and Date of Decision Letter Keputusan (SK) IUPHHK-HA (Hektar)/ (Tahun)/ (Tahun)/ yang Belum (“SK”) Covering the Original Term Area hutan milik Area Remaining Dikelola Forest Concession Rights Perusahaan (Hectares) (Years) Term (Years) (Hektar)/ Virgin Forest Forest area owned IUPHHK-HA SLJ Unit II (Hectares) by the Company SK No. 365/Kpts-II/1993 tanggal 17 Juli 1993 (Perubahan), 267.600 45 34 163.283 IUPHHK-HA SLJ Unit II SK No. 823/Kpts-II/1999 45 SK No. 365/Kpts-II/1993 tanggal 1 Oktober 1999 63.550 20 383/12 59.242 dated July 17, 1993 (Amendment), (Pengukuhan batas temu 45 SK No. 823/Kpts-II/1999 gelang areal IUPHHK-HA), 61.465 1** 19.343 SK No. 400/Menhut II/2004 69.765 20 377/12 dated October 1,1999 tanggal 18 Oktober 2004 462.380 20 69.765 (Complete border establishment 311.633 IUPHHK-HA SLJ Unit IV 22.320 of the IUPHHK-HA area), SK No. 497/Kpts-II/1992 355.800 95/12 8.499 SK No. 400/Menhut II/2004 tanggal 1 Juni 1992 (Perubahan), -* 354.884 SK No. 582/Menhut-II/2009 dated October 18, 2004 tanggal 2 Oktober 2009 IUPHHK-HA SLJ Unit IV IUPHHK-HA SLJ Unit V SK No. 497/Kpts-II/1992 SK No. 236/Kpts-II/1998 tanggal 27 Februari 1998, dated June 1, 1992 (Amendment), SK No. 321/Menhut-II/2009 SK No. 582/Menhut-II/2009 tanggal 29 Mei 2009 (Perubahan) dated October 2, 2009 IUPHHK-HA IUPHHK-HA SLJ Unit V PT Sumalindo Lestari Jaya Tbk SK No. 236/Kpts-II/1998 SK No. 438/Menhut-II/2009 dated February 27,1998, tanggal 27 Juli 2009 SK No. 321/Menhut-II/2009 dated May 29, 2009 (Amendment) Subtotal IUPHHK-HA Area hutan milik PT Sumalindo Lestari Jaya Tbk entitas anak PT Karya Wijaya Sukses SK No. 438/Menhut-II/2009 SK No. 192/Menhut-II/2006 dated July 27, 2009 tanggal 24 Mei 2006 (Perubahan) Sub-total PT Essam Timber SK No. 633/Kpts-II/1992 Forest area owned tanggal 22 Juni 1992 by the subsidiaries PT Karya Wijaya Sukses SK No. 192/Menhut-II/2006 dated May 24, 2006 (Amendment) PT Essam Timber SK No. 633/Kpts-II/1992 dated June 22, 1992 9

PT SLJ GLOBAL Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA The original consolidated financial statements included herein are in CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN the Indonesian language. KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2016 dan PT SLJ GLOBAL Tbk AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATEDuntuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut FINANCIAL STATEMENTS(Disajikan dalam Dolar AS, kecuali dinyatakan lain) As of December 31, 2016 and for the Year then Ended (Expressed in US Dollar, unless otherwise stated)1. UMUM (lanjutan) 1. GENERAL (continued) a. Pendirian Perusahaan dan Informasi Umum a. Establishment of the Company and (lanjutan) General Information (continued) (*) Masa berlaku IUPHHK-HA telah berakhir pada tanggal (*) The forest concession rights validity period has expired on June 22, 2012. Essam has filed an 22 Juni 2012. Essam telah mengajukan permohonan application for renewal to the Minister of Forestry through its letters dated March 26, 2010, May 3, 2012 perpanjangan kepada Menteri Kehutanan melalui and November 27, 2012. On September 22, 2016, Essam has obtained Principle Approval Letter suratnya tanggal 26 Maret 2010, 3 Mei 2012 dan (RATTUSIP) renewal IUPHHK-HA with approved area of ± 288,430 Hectars and has submitted the 27 November 2012. Pada tanggal 22 September 2016, geographic coordinates of the boundary area and environmental permits on December 15, 2016 and Essam telah memperoleh Surat Persetujuan Prinsip January 23, 2017, respectively, to the Investment Coordinating Board. Up to the completion date of the (RATTUSIP) perpanjangan IUPHHK-HA dengan area consolidated financial statements, the renewal is still under process in the Ministry of Life Environment and yang disetujui seluas ± 288.430 Hektar dan telah Forestry. menyampaikan koordinat geografis batas areal dan izin lingkungan masing-masing pada tanggal 15 Desember 2016 dan 23 Januari 2017 kepada Badan Koordinasi Penanaman Modal. Sampai dengan tanggal penyelesaian laporan keuangan konsolidasian, perpanjangan tersebut masih dalam proses di Kementerian Lingkungan Hidup dan Kehutanan. (**) Pada tanggal 18 Februari 2016, Perusahaan telah (**) On February 18, 2016, the Company has filed an application for renewal the forest concession rights of mengajukan permohonan perpanjangan IUPHHK-HA SLJ Unit V to the Minister of Forestry. On February 3, 2017, the Company has obtained Principle Approval SLJ Unit V kepada Menteri Lingkungan Hidup dan Letter (RATTUSIP) renewal IUPHHK-HA with approved area of ± 59,990 Hectars. Up to the Kehutanan. Pada tanggal 3 Februari 2017, Perusahaan completion date, the Company has not yet submitted the geographic coordinates of the boundary area and telah memperoleh Surat Persetujuan Prinsip environmental permits to the Investment Coordinating Board. (RATTUSIP) perpanjangan IUPHHK-HA dengan area yang disetujui seluas ± 59.990 Hektar. Sampai dengan tanggal penyelesaian laporan keuangan konsolidasian, Perusahaan belum menyampaikan koordinat geografis batas areal dan izin lingkungan kepada Badan Koordinasi Penanaman Modal. b. Penawaran Umum Efek Perusahaan b. Public Offering of the Company’s Shares of Stock Seluruh saham Perusahaan dicatatkan di Bursa Efek Indonesia (dahulu Bursa Efek Jakarta). All of the Company’s shares are listed in the Indonesia Stock Exchange (formerly the Pada tahun 1994, Perusahaan telah Jakarta Stock Exchange). menawarkan 25.000.000 saham dengan nilai In 1994, the Company offered 25,000,000 shares with a par value of Rp1,000 per share nominal Rp1.000 per saham kepada to the public and subsequently registered in the Jakarta Stock Exchange. At the same time, masyarakat dan dicatatkan di Bursa Efek the Company also registered in the Jakarta Stock Exchange for 100,000,000 shares with Jakarta. Pada saat yang sama, Perusahaan the same par value per share, which represents shares that had been issued juga melakukan pencatatan di Bursa Efek previously by the Company to its shareholders. Jakarta atas 100.000.000 saham dengan nilai As approved by its shareholders in 1997, the nominal per saham yang sama, yang Company conducted its Rights Issue I on February 27, 1998 involving 343,750,000 sebelumnya telah dikeluarkan oleh Perusahaan shares with par value of Rp1,000 per share, which entitled all qualified shareholders to kepada para pemegang sahamnya. subscribe for 11 (eleven) new shares of the Company for every 4 (four) existing shares Dengan persetujuan yang diperoleh dari para they held, at a subscription price of Rp1,000 pemegang sahamnya pada tahun 1997, per share. Perusahaan melakukan Penawaran Umum Terbatas I kepada Para Pemegang Saham dalam Rangka Penerbitan Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu pada tanggal 27 Februari 1998 sejumlah 343.750.000 saham dengan nilai nominal Rp1.000 per saham, dimana setiap pemegang 4 (empat) saham mempunyai hak untuk membeli 11 (sebelas) saham baru dengan harga penawaran Rp1.000 per saham. 10

PT SLJ GLOBAL Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA The original consolidated financial statements included herein are in CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN the Indonesian language. KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2016 dan PT SLJ GLOBAL Tbk AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATEDuntuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut FINANCIAL STATEMENTS(Disajikan dalam Dolar AS, kecuali dinyatakan lain) As of December 31, 2016 and for the Year then Ended (Expressed in US Dollar, unless otherwise stated)1. UMUM (lanjutan) 1. GENERAL (continued)b. Penawaran Umum Efek Perusahaan b. Public Offering of the Company’s Shares of (lanjutan) Stock (continued)Dengan persetujuan yang diperoleh dari para As approved by its shareholders, in 2006 andpemegang sahamnya, pada tahun 2006 dan 2005 the Company increased the issued and2005 Perusahaan melakukan peningkatan fully paid capital stock through the conversionmodal saham ditempatkan dan disetor penuh of its loans into shares, involving 92,950,040melalui konversi utang menjadi saham masing- shares and 58,854,017 shares, respectively.masing sejumlah 92.950.040 saham dan These increase in capital stock and the58.854.017 saham. Peningkatan modal saham changes of the Company’s Articles ofdan perubahan Anggaran Dasar Perusahaan Association were reported to andtelah diberitahukan dan memperoleh acknowledged by the Minister of Law andsurat penerimaan pemberitahuan dari Human Rights through its letters ofMenteri Hukum dan Hak Asasi Manusia acknowledgement No. C-30740.HT.01.04.No. C-30740.HT.01.04.TH.2004 tanggal TH.2004 dated December 21, 2004,21 Desember 2004, No. C-34316.HT.01.04. No. C-34316.HT.01.04.TH.2005 datedTH.2005 tanggal 23 Desember 2005 dan December 23, 2005, and No. C-08257.HT.No. C-08257.HT.01.04.TH.2005 tanggal 01.04.TH.2005 dated March 29, 2005.29 Maret 2005.Dengan persetujuan yang diperoleh dari para As approved by its shareholders in thepemegang saham melalui Rapat Umum Extraordinary General Meeting ofPemegang Saham Luar Biasa pada tanggal Shareholders held on June 26, 2006, the26 Juni 2006, Perusahaan melakukan Company conducted its Rights Issue II andPenawaran Umum Terbatas II dan penerbitan issued Warrants Series I each amounted toWaran Seri I masing-masing sejumlah 155,713,448 shares with par value of Rp1,000155.713.448 saham dengan nilai nominal per share, which entitled all qualifiedRp1.000 per saham, dimana setiap pemegang shareholders to subscribe for 1 (one) new6 (enam) saham mempunyai hak untuk share of the Company for every 6 (six) existingmembeli 1 (satu) saham baru dan memperoleh shares they held and the right for 1 (one)1 (satu) Waran Seri I dengan harga penawaran Warrants Series I at a subscription price ofRp1.000 per saham. Rp1,000 per share.Penerbitan saham baru dan Waran Seri I The issuance of the new shares and Warrants Series I were reported to and acknowledgedtersebut telah diberitahukan dan mendapatkan by the Minister of Law and Human Rights through its letter of acknowledgement No. W7-surat penerimaan pemberitahuan dari HT.01.04-855 dated September 18, 2006. The issuance of the new shares and WarrantsMenteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Series I were subsequently registered in the Jakarta Stock Exchange on July 10, 2006. TheNo. W7-HT.01.04-855 tanggal 18 September net result of Rights Issue II amounted Rp155 billion net of the share issuance cost of Rp32006. Penerbitan saham baru dan Waran Seri I billion.tersebut kemudian dicatatkan di Bursa EfekJakarta pada tanggal 10 Juli 2006. Hasil netoPenawaran Umum Terbatas II sebesarRp155 miliar setelah dikurangi biaya emisisaham sebesar Rp3 miliar.Sehubungan dengan persetujuan para In relation to the approval made by its shareholders on June 26, 2006, up topemegang saham pada tanggal 26 Juni 2006, December 7, 2007, the Company issued new shares totaling 138,262,854 shares at amaka sampai dengan tanggal 7 Desember subscription price of Rp1,000 per share resulting from the conversion of Warrants2007, Perusahaan melakukan penerbitan Series I in accordance with the amended Rights Issue II. The increase in the issued andsaham baru sejumlah 138.262.854 saham fully paid capital stock resulting from this conversion was reported to and acknowledgeddengan nilai nominal Rp1.000 per saham yang by the Minister of Law and Human Rights through its letter of acknowledgement No. W7-berasal dari konversi Waran Seri I yang HT.01.04-10041 dated July 9, 2007 and No. AHU-AH.01.10-0885 dated January 14, 2008.menyertai Penawaran Umum Terbatas II.Peningkatan modal saham ditempatkan dandisetor penuh yang berasal dari konversi initelah diberitahukan dan memperolehsurat penerimaan pemberitahuan dariMenteri Hukum dan Hak Asasi ManusiaNo. W7-HT.01.04-10041 tanggal 9 Juli 2007dan No. AHU-AH.01.10-0885 tanggal14 Januari 2008. 11

PT SLJ GLOBAL Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA The original consolidated financial statements included herein are in CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN the Indonesian language. KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2016 dan PT SLJ GLOBAL Tbk AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATEDuntuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut FINANCIAL STATEMENTS(Disajikan dalam Dolar AS, kecuali dinyatakan lain) As of December 31, 2016 and for the Year then Ended (Expressed in US Dollar, unless otherwise stated)1. UMUM (lanjutan) 1. GENERAL (continued)b. Penawaran Umum Efek Perusahaan b. Public Offering of the Company’s Shares of (lanjutan) Stock (continued)Sehubungan dengan persetujuan para In relation to the previous approval by its shareholders made on June 26, 2006, thepemegang saham sebelumnya pada tanggal 26 Company issued new shares in 2008 totaling 7,765,155 shares at a subscription price ofJuni 2006, Perusahaan melakukan penerbitan Rp1,000 per share resulting from the conversion of Warrants Series I in accordancesaham baru pada tahun 2008 sejumlah with the amended Rights Issues II. The increase in the issued and fully paid capital7.765.155 saham dengan nilai nominal Rp1.000 stock resulting from this conversion was reported to and acknowledged by the Ministerper saham yang berasal dari konversi Waran of Law and Human Rights through its letter of acknowledgementSeri I yang menyertai Penawaran Umum No. AHU-AH.01.10-13090 dated August 14, 2009.Terbatas II seperti yang disebutkan di atas. As mentioned in Notarial Deed No. 26 datedPeningkatan modal saham ditempatkan dan April 15, 2010, of Benny Kristianto, S.H., the Company issued new shares in March 9, 2010disetor penuh yang berasal dari konversi ini ini totaling 1,236,022,311 shares at a subscription price of Rp100 per share intelah diberitahukan dan memperoleh surat accordance with the amended Rights Issue III. The increase in the issued and fully paidpenerimaan pemberitahuan dari Menteri capital stock and the changes of the Company’s Articles of Association wasHukum dan Hak Asasi Manusia reported to and acknowledged by the Minister of Law and Human Rights through its letter ofNo. AHU-AH.01.10-13090 tanggal 14 Agustus acknowledgement No. AHU-AH.01.10-10009 dated April 26, 2010. The share issuance cost2009. incurred was charged to profit or loss due to its immaterial amount.Sebagaimana disebutkan dalam Akta Notaris c. Structure of the GroupNo. 26 tanggal 15 April 2010 dari Benny As of December 31, 2016 and 2015,Kristianto, S.H., Perusahaan melakukan the Company has directly-owned subsidiaries as follows:penerbitan saham baru pada tanggal 9 Maret2010 sejumlah 1.236.022.311 saham dengannilai nominal Rp100 per saham melaluiPenawaran Umum Terbatas III dengan HakMemesan Efek Terlebih Dahulu. Peningkatanmodal saham ditempatkan dan disetor penuhdan perubahan Anggaran Dasar Perusahaantelah diberitahukan dan memperolehsurat penerimaan pemberitahuan dariMenteri Hukum dan Hak Asasi ManusiaNo. AHU-AH.01.10-10009 tanggal 26 April2010. Biaya emisi saham yang timbul langsungdibebankan dalam laba rugi karena jumlahnyatidak material.c. Struktur GrupPada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015,Perusahaan mempunyai entitas anak yangdimiliki secara langsung sebagai berikut: Mulai Persentase Kepemilikan Efektif/ Total Aset Sebelum Eliminasi Beroperasi Effective Percentage of Total Assets Before Elimination Komersial/ Ownership (%) Commencement Nama Kegiatan Tempat 31 Desember/ 31 Desember/ 31 Desember/ 31 Desember/Entitas Anak/ Pokok/ Operasi/ of December 31, December 31, December 31, December 31, Place of Commercial Name of Principal Operation Operations 2016 2015 2016 2015 Subsidiaries ActivityPT Kalimantan Powerindo Pembangkit Kalimantan Timur/ 2007 99,999 99,999 13.396.470 13.834.709 (KP) tenaga listrik/ East Kalimantan 2009 99,999 99,999 45.436 69.511PT Essam Timber (Essam) (1) Power plant Kalimantan Timur/ - 99,900 99,900 5.816.819 2.583.047 East Kalimantan 98,000 98,000PT Nityasa Prima (NP) (2) Pengusahaan 99,000 99,000 167.434 180.281 hutan/Logging Kalimantan Timur/ 99,200 99,200 1.123 1.121 East Kalimantan 1.639 1.923 -PT Karya Wijaya Sukses Pengusahaan Kalimantan Timur/ 2007 (KW S) hutan/Logging East Kalimantan -PT Inti Prona (IP) (3) Pengusahaan Riau hutan/LoggingPT Suli Inti Resource Pertambangan/ Kalimantan Timur/ - (SIR) (4) Mining East Kalimantan 12

PT SLJ GLOBAL Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA The original consolidated financial statements included herein are in CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN the Indonesian language. KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2016 dan PT SLJ GLOBAL Tbk AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATEDuntuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut FINANCIAL STATEMENTS(Disajikan dalam Dolar AS, kecuali dinyatakan lain) As of December 31, 2016 and for the Year then Ended (Expressed in US Dollar, unless otherwise stated)1. UMUM (lanjutan) 1. GENERAL (continued)c. Struktur Grup (lanjutan) c. Structure of the Group (continued)(1) Tidak aktif, sebagian besar aset telah diturunkan (1) Inactive, most assets have been impaired due to nilainya terkait dengan ketidakpastian perpanjangan uncertainty of renewal of its forest concession right(2) IUPHHK-HA (Catatan 1a). (2) (Note 1a).(3) Tidak aktif, memiliki aset berupa lahan tanah kosong (3) Inactive, has assets consisting of unused land(4) (Catatan 27g). (4) (Note 27g). Tidak aktif sejak tahun 2001 setelah IUPHHK-HA habis Inactive since 2001 after its forest concession right masa berlakunya dan tidak diperpanjang lagi. expired and not renewed. Belum beroperasi. Not yet in operation.d. Manajemen Kunci dan Informasi Lainnya d. Key Management and Other InformationPada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015, As of December 31, 2016 and 2015, thesusunan manajemen kunci Perusahaan, yang composition of the Company’s keyterdiri dari Dewan Komisaris dan Direksi, management, which consists of Board ofadalah sebagai berikut: Commissioners and Directors, are as follows:Dewan Komisaris Wijiasih Cahyasasi Board of CommissionersPresiden Komisaris Kadaryanto President CommissionerKomisarisKomisaris Independen Amiruddin Arris CommissionerKomisaris Independen Tonny Hendratono Independent Commissioner Independent CommissionerDireksi Amir Sunarko DirectorsPresiden Direktur David President DirectorWakil Presiden Direktur Vice President DirectorDirektur Rudy Gunawan DirectorPada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015, As of December 31, 2016 and 2015, thesusunan komite audit Perusahaan adalah composition of the Company’s auditsebagai berikut: committee are as follows:Ketua Tonny Hendratono ChairmanAnggota Joe Hariono MemberAnggota Member Sylvia Veronica N.P. SiregarJumlah kompensasi untuk manajemen kunci The compensation to the Group’s keyGrup adalah sebagai berikut: management is shown below: Tahun yang Berakhir pada Tanggal 31 Desember/ Year Ended December 31, 2016 2015Gaji dan imbalan kerja 103.715 81.586 Salaries and other short-term jangka pendek: 540.542 460.421 employee benefits: Dewan Komisaris Direksi 644.257 542.007 Board of Commissioners DirectorsTotal TotalPada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015, As of December 31, 2016 and 2015, the GroupGrup mempunyai karyawan tetap masing-masing sekitar 327 orang dan 341 orang (tidak has a total of approximately 327 and 341diaudit). permanent employees (unaudited), respectively. 13

PT SLJ GLOBAL Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA The original consolidated financial statements included herein are in CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN the Indonesian language. KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2016 dan PT SLJ GLOBAL Tbk AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATEDuntuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut FINANCIAL STATEMENTS(Disajikan dalam Dolar AS, kecuali dinyatakan lain) As of December 31, 2016 and for the Year then Ended (Expressed in US Dollar, unless otherwise stated)1. UMUM (lanjutan) 1. GENERAL (continued)e. Penyelesaian Laporan Keuangan e. Completion of the Consolidated Financial Konsolidasian StatementsLaporan keuangan konsolidasian Grup tanggal The consolidated financial statements of the31 Desember 2016 dan untuk tahun yang Group as of December 31, 2016 and for theberakhir pada tanggal tersebut diselesaikan year then ended are completed anddan diotorisasi untuk terbit oleh Direksi authorized for issuance by the Company’sPerusahaan pada tanggal 23 Maret 2017. Directors on March 23, 2017. The Company’sDireksi Perusahaan yang menandatangani Directors who signed the Directors’ StatementSurat Pernyataan Direksi bertanggung jawab are responsible for the consolidated financialatas laporan keuangan konsolidasian tersebut. statements.2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI SIGNIFIKAN 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIESa. Dasar Penyusunan Laporan Keuangan a. Basis of Preparation of the Consolidated Konsolidasian Financial Statements Laporan keuangan konsolidasian disusun The consolidated financial statements are sesuai dengan Standar Akuntansi Keuangan di Indonesia (SAK), yang mencakup Pernyataan prepared in accordance with the Indonesian Standar Akuntansi Keuangan (PSAK) dan Interpretasi Standar Akuntansi Keuangan Financial Accounting Standards (“SAK”), (ISAK) yang dikeluarkan oleh Dewan Standar Akuntansi Keuangan Ikatan Akuntan Indonesia, which comprise the Statements of Financial serta Pedoman Penyajian dan Pengungkapan Laporan Keuangan Emiten atau Perusahaan Accounting Standards (“PSAK”) and Publik serta peraturan-peraturan lainnya yang diterbitkan oleh Otoritas Jasa Keuangan Interpretations of Financial Accounting (dahulu Badan Pengawas Pasar Modal dan Lembaga Keuangan). Standards (“ISAK”) issued by the Board of Financial Accounting Standards of the Indonesian Institute of Accountants, and the Guidelines on Presentation and Disclosures of Financial Statements of Issuer or Publicly Listed Companies and other regulations issued by the Financial Services Authority (formerly the Capital Market and Financial Institutions Supervisory Agency).Laporan keuangan konsolidasian disusun The consolidated financial statements are prepared on the accrual concept, except forberdasarkan konsep akrual, kecuali laporan the consolidated statement of cash flows, and the historical cost basis of accounting, exceptarus kas, dan konsep biaya historis, kecuali for certain accounts which are measured on the basis described in the related accountinguntuk beberapa akun tertentu yang disusun policies of each account.berdasarkan pengukuran sebagaimanadiuraikan dalam kebijakan akuntansi masing-masing akun tersebut.Laporan arus kas konsolidasian disajikan The consolidated statement of cash flows is prepared using direct method, which classifydengan menggunakan metode langsung yang the receipts and payments of cash into operating, investing and financing activities.mengklasifikasikan penerimaan danpembayaran kas ke dalam aktivitas operasi,investasi dan pendanaan.Seluruh angka dalam laporan keuangan All figures in these consolidated financialkonsolidasian ini disajikan dalam Dolar AS statements are expressed in US Dollar (US$),(US$), kecuali dinyatakan lain (Catatan 2t). unless otherwise stated (Note 2t).b. Prinsip-prinsip Konsolidasian b. Principles of ConsolidationLaporan keuangan konsolidasian meliputi The consolidated financial statements includelaporan keuangan Perusahaan dan entitas the financial statements of the Company andanaknya seperti yang disebutkan pada its subsidiaries as mentioned in Note 1c, inCatatan 1c, dimana Perusahaan memiliki lebih which the Company owns more than 50%dari 50% kepemilikan saham secara langsung. shares ownership directly. 14

PT SLJ GLOBAL Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA The original consolidated financial statements included herein are in CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN the Indonesian language. KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2016 dan PT SLJ GLOBAL Tbk AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATEDuntuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut FINANCIAL STATEMENTS(Disajikan dalam Dolar AS, kecuali dinyatakan lain) As of December 31, 2016 and for the Year then Ended (Expressed in US Dollar, unless otherwise stated)2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI SIGNIFIKAN 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING (lanjutan) POLICIES (continued)b. Prinsip-prinsip Konsolidasian (lanjutan) b. Principles of Consolidation (continued)Kebijakan akuntansi yang digunakan dalam The accounting policies adopted in preparingpenyusunan laporan keuangan konsolidasian the consolidated financial statements arediterapkan secara konsisten oleh Perusahaan consistently applied by the Company and itsdan entitas anaknya, kecuali dinyatakan lain. subsidiaries, unless otherwise stated.Semua saldo dan transaksi antar entitas yang All material intercompany accounts andmaterial, termasuk keuntungan atau kerugian transactions, including unrealized gains oryang belum direalisasi, jika ada, dieliminasi losses, if any, are eliminated to reflect theuntuk mencerminkan posisi keuangan dan hasil financial position and the results of operationsoperasi Grup sebagai satu kesatuan usaha. of the Group as one business entity.Entitas anak dikonsolidasi secara penuh sejak Subsidiaries are fully consolidated from thetanggal akuisisi, yaitu tanggal Perusahaan date of acquisition, being the date on which thememperoleh pengendalian, sampai dengan Company obtained control, and continue to betanggal entitas induk kehilangan pengendalian. consolidated until the date such controlPengendalian dianggap ada jika dan hanya jika ceases. Control is presumed to exist if andPerusahaan memiliki kekuasaan atas entitas only if the Company has power over the entity,tersebut, eksposur atau hak atas imbal hasil exposure or rights to variable returns from itsvariabel dari keterlibatannya dengan entitas involvement with the entity and the ability totersebut dan kemampuan untuk menggunakan use its power over the investee to affect thekekuasaannya atas entitas tersebut untuk amount of the Company’s returns.mempengaruhi jumlah imbal hasil Perusahaan.Rugi entitas anak yang tidak dimiliki secara Losses of a non-wholly owned subsidiary are attributed to the non-controlling interests (NCI)penuh diatribusikan kepada kepentingan even if such losses result in a deficit balance for the NCI.nonpengendali (KNP), bahkan jika hal inimengakibatkan KNP mempunyai saldo defisit.Jika kehilangan pengendalian atas suatu In case it loses control over a subsidiary, theentitas anak, maka Grup: Group:- menghentikan pengakuan aset (termasuk - derecognizes the assets (includingsetiap goodwill) dan liabilitas entitas anak; goodwill) and liabilities of the subsidiary;- menghentikan pengakuan jumlah tercatat - derecognizes the carrying amount of anysetiap KNP; NCI;- menghentikan pengakuan akumulasi - derecognizes the cumulative translationselisih penjabaran, yang dicatat di ekuitas, differences, recorded in equity, if any;bila ada;- mengakui nilai wajar pembayaran yang - recognizes the fair value of the consideration received;diterima; - recognizes the fair value of any- mengakui setiap sisa investasi pada nilai investment retained;wajarnya; - recognizes any surplus or deficit in profit or loss; and- mengakui setiap surplus dan defisit - reclassifies the Company’s share ofsebagai laba rugi; dan components previously recognized in other comprehensive income to profit or- mereklasifikasi bagian Perusahaan atas loss or retained earnings, as appropriate.komponen yang sebelumnya diakuisebagai penghasilan komprehensif lain kelaba rugi atau saldo laba, mana yangsesuai. 15

PT SLJ GLOBAL Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA The original consolidated financial statements included herein are in CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN the Indonesian language. KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2016 dan PT SLJ GLOBAL Tbk AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATEDuntuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut FINANCIAL STATEMENTS(Disajikan dalam Dolar AS, kecuali dinyatakan lain) As of December 31, 2016 and for the Year then Ended (Expressed in US Dollar, unless otherwise stated)2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI SIGNIFIKAN 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING (lanjutan) POLICIES (continued)b. Prinsip-prinsip Konsolidasian (lanjutan) b. Principles of Consolidation (continued)KNP mencerminkan bagian atas laba rugi, NCI represents the portion of the profit or loss,penghasilan komprehensif lain dan aset neto other comprehensive income and net assetsdari entitas anak yang tidak dapat diatribusikan of the subsidiary not attributable directly orsecara langsung maupun tidak langsung indirectly to the owners of the parent entity,kepada pemilik entitas induk, yang masing- which are presented in the consolidatedmasing disajikan dalam laporan laba rugi dan statement of profit or loss and otherpenghasilan komprehensif lain konsolidasian comprehensive income and under the equitydan sebagai ekuitas dalam laporan posisi section of the consolidated statement ofkeuangan konsolidasian, terpisah dari bagian financial position, respectively, separatelyyang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas from the corresponding portion attributable toinduk. the owners of the parent entity.c. Kombinasi Bisnis c. Business CombinationsKombinasi bisnis dicatat dengan menggunakan Business combinations are accounted for using the acquisition method. The cost of anmetode akuisisi. Biaya perolehan dari sebuah acquisition is measured as the aggregate of the consideration transferred, measured atakuisisi diukur pada nilai agregat imbalan yang acquisition date fair value and the amount of any NCI in the acquiree. For each businessdialihkan, diukur pada nilai wajar pada tanggal combination, the acquirer measures the NCI in the acquiree either at fair value or at theakuisisi dan jumlah setiap KNP pada pihak yang proportionate share of the acquiree’s identifiable net assets. Acquisition costsdiakuisisi. Untuk setiap kombinasi bisnis, pihak incurred are directly expensed and included in administrative expenses.pengakuisisi mengukur KNP pada entitas yangdiakuisisi baik pada nilai wajar ataupun padaproporsi kepemilikan KNP atas aset neto yangteridentifikasi dari entitas yang diakuisisi. Biaya-biaya akuisisi yang timbul dibebankan langsungdan disertakan dalam beban-bebanadministrasi.Ketika melakukan akuisisi atas sebuah bisnis, When the Group acquires a business, itGrup mengklasifikasikan dan menentukan aset assesses the financial assets acquired andkeuangan yang diperoleh dan liabilitas liabilities assumed for appropriatekeuangan yang diambil alih berdasarkan pada classification and designation in accordancepersyaratan kontraktual, kondisi ekonomi dan with the contractual terms, economickondisi terkait lain yang ada pada tanggal circumstances and pertinent conditions as atakuisisi. Hal ini termasuk pemisahan derivatif the acquisition date. This includes themelekat dalam kontrak utama oleh pihak yang separation of embedded derivatives in hostdiakuisisi. contracts by the acquiree.Dalam suatu kombinasi bisnis yang dilakukan If the business combination is achieved insecara bertahap, pihak pengakuisisi mengukur stages, the acquisition date fair value of thekembali kepentingan ekuitas yang dimiliki acquirer’s previously held equity interest in thesebelumnya pada pihak yang diakuisisi pada acquiree is remeasured to fair value at thenilai wajar pada tanggal akuisisi dan mengakui acquisition date and recognized gain or losskeuntungan atau kerugian yang dihasilkan through profit or loss.dalam laba rugi.Imbalan kontijensi yang dialihkan oleh pihak Any contingent consideration to be transferred by the acquirer will be recognized at fair valuepengakuisisi diakui pada nilai wajar pada at the acquisition date. Subsequent changes to the fair value of the contingent considerationtanggal akuisisi. Perubahan nilai wajar atas which is deemed to be an asset or liability, will be recognized either in profit or loss or otherimbalan kontijensi setelah tanggal akuisisi yang comprehensive income in accordance with PSAK No. 55 (Revised 2014), “Financialdiklasifikasikan sebagai aset atau liabilitas, Instruments: Recognition and Measurement”. If the contingent consideration is classified asakan diakui dalam laba rugi atau penghasilan equity, it should not be remeasured until it is finally settled within equity.komprehensif lain sesuai dengan PSAK No. 55(Revisi 2014), “Instrumen Keuangan:Pengakuan dan Pengukuran”. Jikadiklasifikasikan sebagai ekuitas, imbalankontijensi tidak diukur kembali danpenyelesaian selanjutnya diperhitungkan dalamekuitas. 16

PT SLJ GLOBAL Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA The original consolidated financial statements included herein are in CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN the Indonesian language. KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2016 dan PT SLJ GLOBAL Tbk AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut FINANCIAL STATEMENTS (Disajikan dalam Dolar AS, kecuali dinyatakan lain) As of December 31, 2016 and for the Year then Ended2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI SIGNIFIKAN (lanjutan) (Expressed in US Dollar, unless otherwise stated) c. Kombinasi Bisnis (lanjutan) 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued) Pada tanggal akuisisi, goodwill awalnya diukur pada biaya perolehan yang merupakan selisih c. Business Combinations (continued) lebih nilai agregat dari imbalan yang dialihkan dan jumlah setiap KNP atas selisih jumlah dari At acquisition date, goodwill is initially aset teridentifikasi yang diperoleh dan liabilitas measured at cost being the excess of the yang diambil alih. aggregate of the consideration transferred and the amount recognized for NCI over the net Jika imbalan tersebut kurang dari nilai wajar identifiable assets acquired and liabilities aset neto entitas anak yang diakuisisi, selisih assumed. tersebut diakui dalam laba rugi sebagai keuntungan dari pembelian dengan diskon If this consideration is lower than the fair value setelah sebelumnya manajemen meninjau of the net assets of the subsidiary acquired, kembali identifikasi dan nilai wajar dari aset the difference is recognized in profit or loss as yang diperoleh dan liabilitias yang diambil alih. gain on bargain purchase after previously revisit the identification and fair value Setelah pengakuan awal, goodwill diukur pada measurement of the acquired assets and the jumlah tercatat dikurangi akumulasi kerugian assumed liabilities. penurunan nilai. Untuk tujuan pengujian penurunan nilai, goodwill yang diperoleh dari After initial recognition, goodwill is measured suatu kombinasi bisnis, sejak tanggal akuisisi at cost less any accumulated impairment dialokasikan kepada setiap Unit Penghasil Kas losses. For the purpose of impairment testing, (UPK) dari Grup yang diharapkan akan goodwill acquired in a business combination memberikan manfaat dari sinergi kombinasi is, from the acquisition date, allocated to each tersebut, terlepas dari apakah aset atau of the Group’s Cash-Generating Units (CGU) liabilitas lain dari pihak yang diakuisisi that are expected to benefit from the ditetapkan atas UPK tersebut. combination, irrespective of whether other assets or liabilities of the acquiree are Jika goodwill telah dialokasikan pada suatu assigned to those CGU’s. UPK dan operasi tertentu atas UPK tersebut dihentikan, maka goodwill yang diasosiasikan Where goodwill forms part of a CGU and part dengan operasi yang dihentikan tersebut of the operation within that CGU is disposed termasuk dalam jumlah tercatat operasi of, the goodwill associated with the operation tersebut ketika menentukan keuntungan atau disposed of is included in the carrying amount kerugian dari pelepasan. Goodwill yang of the operation when determining the gain or dilepaskan tersebut diukur berdasarkan nilai loss on disposal of the operation. Goodwill relatif operasi yang dihentikan dan porsi UPK disposed of in this circumstance is measured yang ditahan. based on the relative values of the operation disposed of and the portion of the CGU d. Transaksi dengan Pihak-pihak Berelasi retained. Grup melakukan transaksi dengan pihak-pihak d. Transactions with Related Parties berelasi. Transaksi ini dilakukan berdasarkan persyaratan yang disetujui oleh kedua belah The Group enters into transactions with pihak, dimana persyaratan tersebut mungkin related parties. The transactions are made tidak sama dengan transaksi lain yang based on terms agreed by the parties, in dilakukan dengan pihak-pihak yang tidak which such terms may not be the same as berelasi. those of the transactions between unrelated parties. Dalam laporan keuangan konsolidasian, pihak berelasi didefinisikan sesuai dengan PSAK In the consolidated financial statements, the No. 7 (Revisi 2010). related parties are defined under PSAK No. 7 (Revised 2010). Seluruh transaksi dan saldo yang material dengan pihak-pihak berelasi diungkapkan All significant transactions and balances with dalam catatan yang relevan. related parties are disclosed in the relevant notes herein. 17

PT SLJ GLOBAL Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA The original consolidated financial statements included herein are in CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN the Indonesian language. KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2016 dan PT SLJ GLOBAL Tbk AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATEDuntuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut FINANCIAL STATEMENTS(Disajikan dalam Dolar AS, kecuali dinyatakan lain) As of December 31, 2016 and for the Year then Ended2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI SIGNIFIKAN (lanjutan) (Expressed in US Dollar, unless otherwise stated)e. Kas dan Bank 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued)Kas dan bank terdiri dari kas dan bank yang e. Cash on Hand and in Bankstidak digunakan sebagai jaminan atas Cash on hand and in banks comprise cash onpinjaman. hand and in banks not restricted as to use.f. Instrumen Keuangan f. Financial Instrumentsi. Aset Keuangan i. Financial AssetsPengakuan Awal Initial RecognitionAset keuangan diklasifikasikan sebagai Financial assets are classified as financialsalah satu dari aset keuangan yang diukur assets at fair value through profit or loss,pada nilai wajar melalui laba rugi, pinjaman loans and receivables, held-to-maturityyang diberikan dan piutang, investasi investments, or available-for-saledimiliki hingga jatuh tempo, dan aset financial assets, as appropriate. Thekeuangan tersedia untuk dijual, mana yang Group determines the classification of itssesuai. Grup menetapkan klasifikasi aset financial assets after initial recognitionkeuangan setelah pengakuan awal dan, and, where allowed and appropriate, re-jika diperbolehkan dan sesuai, akan evaluates this designation at eachmelakukan evaluasi atas klasifikasi ini financial year-end.pada setiap akhir tahun keuangan. When financial assets are recognizedPada saat pengakuan awalnya, aset initially, they are measured at fair value,keuangan diukur pada nilai wajar, dan and in the case of financial assets not atdalam hal aset keuangan tidak diukur pada fair value through profit or loss, plusnilai wajar melalui laba rugi, ditambah directly attributable transaction costs.dengan biaya transaksi yang dapatdiatribusikan secara langsung. Subsequent MeasurementPengukuran Setelah Pengakuan Awal Loans and receivables are non-derivative financial assets with fixed or determinablePinjaman yang diberikan dan piutang payments that are not quoted in an activeadalah aset keuangan nonderivatif dengan market. After initial recognition, suchpembayaran tetap atau telah ditentukan assets are carried at amortized cost usingdan tidak memiliki kuotasi di pasar aktif. the effective interest (EIR) method, andSetelah pengakuan awal, aset tersebut the related gains or losses are recognizeddicatat pada biaya perolehan diamortisasi in profit or loss when the loans anddengan menggunakan metode suku bunga receivables are derecognized or impaired,efektif (SBE), dan keuntungan atau as well as through the amortizationkerugian terkait diakui dalam laba rugi process.ketika pinjaman yang diberikan dan piutangdihentikan pengakuannya atau mengalami The Group’s principal financial assetspenurunan nilai, atau melalui proses include cash on hand and in banks, tradeamortisasi. receivables - third parties and other receivables.Aset keuangan utama Grup meliputi kasdan bank, piutang usaha - pihak ketiga danpiutang lain-lain. 18

PT SLJ GLOBAL Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA The original consolidated financial statements included herein are in CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN the Indonesian language. KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2016 dan PT SLJ GLOBAL Tbk AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATEDuntuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut FINANCIAL STATEMENTS(Disajikan dalam Dolar AS, kecuali dinyatakan lain) As of December 31, 2016 and for the Year then Ended2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI SIGNIFIKAN (lanjutan) (Expressed in US Dollar, unless otherwise stated)f. Instrumen Keuangan (lanjutan) 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued)i. Aset Keuangan (lanjutan) f. Financial Instruments (continued)Pengukuran Setelah Pengakuan Awal(lanjutan) i. Financial Assets (continued)Piutang usaha - pihak ketiga dan piutang Subsequent Measurement (continued)lain-lain diklasifikasikan dan dicatat Trade receivables - third parties and other receivables are classified and accountedsebagai pinjaman yang diberikan dan for as loans and receivables. An allowance is made for uncollectiblepiutang. Penyisihan atas jumlah yang tidak amounts when there is an objective evidence that the Group will not be able totertagih dicatat bila ada bukti yang obyektif collect the receivables. Bad debts are written off when identified. Further detailsbahwa Grup tidak akan dapat menagih on the accounting policy for impairment of financial assets are disclosed in thepiutang tersebut. Piutang tidak tertagih relevant succeeding paragraphs under this note.dihapuskan pada saat diidentifikasi. DerecognitionRincian lebih lanjut tentang kebijakan A financial asset, or, where applicable aakuntansi untuk penurunan nilai aset part of a financial asset or part of a group of similar financial assets, is derecognizedkeuangan diungkapkan pada paragraf- when:paragraf berikutnya yang relevan pada i. the contractual rights to receive cash flows from the financial asset havecatatan ini. expired; orPenghentian Pengakuan ii. The Group has transferred its contractual rights to receive cashPenghentian pengakuan atas suatu aset flows from the financial asset or has assumed an obligation to pay them inkeuangan, atau, bila dapat diterapkan full without material delay to a third party under a “pass-through”untuk bagian dari aset keuangan atau arrangement and either (a) has transferred substantially all the risksbagian dari kelompok aset keuangan and rewards of the financial asset, or (b) has neither transferred norserupa, terjadi bila: retained substantially all the risks and rewards of the financial asset, buti. hak kontraktual atas arus kas yang has transferred control of the financial asset.berasal dari aset keuangan tersebut Where the Group has transferred its rightsberakhir; atau to receive cash flows from a financial asset or has entered into a pass-throughii. Grup mentransfer hak kontraktual arrangement, or has neither transferred nor retained substantially all the risks anduntuk menerima arus kas yang berasal rewards of the financial asset but has transferred control of the financial asset, adari aset keuangan tersebut atau new financial asset is recognized to the extent of the Group’s continuingmenanggung kewajiban untuk involvement in the asset.membayar arus kas yang diterimatersebut tanpa penundaan yangsignifikan kepada pihak ketiga melaluisuatu kesepakatan penyerahan (pass-through) dan apabila (a) secarasubstansial mentransfer seluruh risikodan manfaat atas kepemilikan asetkeuangan tersebut, atau (b) secarasubstansial tidak mentransfer dantidak mempertahankan seluruh risikodan manfaat atas kepemilikan asetkeuangan tersebut, namun telahmentransfer pengendalian atas asetkeuangan tersebut.Apabila Grup mentransfer hak untukmenerima arus kas yang berasal dari asetkeuangan atau mengadakan kesepakatanpenyerahan, atau tidak mentransfermaupun tidak mempertahankan secarasubstansial seluruh risiko dan manfaat atasaset keuangan tersebut namun telahmentransfer pengendalian atas asetkeuangan tersebut, maka suatu asetkeuangan baru diakui oleh Grup sebesarketerlibatannya yang berkelanjutan denganaset keuangan tersebut. 19

PT SLJ GLOBAL Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA The original consolidated financial statements included herein are in CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN the Indonesian language. KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2016 dan PT SLJ GLOBAL Tbk AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATEDuntuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut FINANCIAL STATEMENTS(Disajikan dalam Dolar AS, kecuali dinyatakan lain) As of December 31, 2016 and for the Year then Ended2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI SIGNIFIKAN (lanjutan) (Expressed in US Dollar, unless otherwise stated)f. Instrumen Keuangan (lanjutan) 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued)i. Aset Keuangan (lanjutan) Penghentian Pengakuan (lanjutan) f. Financial Instruments (continued)Keterlibatan berkelanjutan yang berbentuk i. Financial Assets (continued)pemberian jaminan atas aset yang Derecognition (continued)ditransfer diukur sebesar jumlah terendah Continuing involvement that takes the form of a guarantee over the transferredantara nilai tercatat aset yang ditransfer asset is measured at the lower of the original carrying amount of the asset anddan nilai maksimal pembayaran yang the maximum amount of consideration received that the Group could be requiredditerima yang mungkin harus dibayar to repay. In that case, the Group also recognizes an associated liability. Thekembali oleh Grup. Dalam hal ini, Grup juga transferred asset and the associated liability are measured on a basis thatmengakui liabilitas terkait. Aset yang reflects the rights and obligations that the Group has retained.ditransfer diukur atas dasar yang On derecognition of a financial asset in itsmerefleksikan hak dan kewajiban Grup entirety, the difference between the carrying amount and the sum of (i) theyang ditahan. consideration received, including any new asset obtained less any new liabilityPada saat penghentian pengakuan atas assumed; and (ii) any cumulative gain oraset keuangan secara keseluruhan, maka loss that has been recognized directly inselisih antara nilai tercatat dan jumlah dari equity, is recognized in the profit or loss.(i) pembayaran yang diterima, termasukaset baru yang diperoleh dikurangi dengan Impairmentliabilitas baru yang ditanggung; dan (ii)keuntungan atau kerugian kumulatif yang The Group assesses at each reportingtelah diakui secara langsung dalam date whether there is any objectiveekuitas, harus diakui dalam laba rugi. evidence that a financial asset or a group of financial assets is impaired. A financialPenurunan Nilai asset or a group of financial assets is deemed to be impaired if, and only if,Pada setiap tanggal pelaporan, Grup there is an objective evidence ofmengevaluasi apakah terdapat bukti yang impairment as a result of one or moreobyektif bahwa aset keuangan atau events that has occurred after the initialkelompok aset keuangan mengalami recognition of the asset (an incurred “losspenurunan nilai. Penurunan nilai atas aset event”) and that loss event has an impactkeuangan atau kelompok aset keuangan on the estimated future cash flows of thedianggap telah terjadi, jika dan hanya jika, financial asset or the group of financialterdapat bukti yang obyektif mengenai assets that can be reliably estimated.penurunan nilai sebagai akibat dari satuatau lebih peristiwa yang terjadi setelah Evidence of impairment may includepengakuan awal aset tersebut (“peristiwa indications that the debtors or a group ofkerugian”), dan peristiwa kerugian tersebut debtors is experiencing significantberdampak pada estimasi arus kas masa financial difficulty, default or delinquencydepan aset keuangan atau kelompok aset in interest or principal payments, thekeuangan yang dapat diestimasi secara probability that they will enter bankruptcyandal. or other financial reorganization, and when observable data indicate that thereBukti penurunan nilai dapat meliputi is a measurable decrease in the estimated future cash flows, such asindikasi pihak peminjam atau kelompok changes in arrears or economic conditions that correlate with defaults.peminjam mengalami kesulitan keuangansignifikan, wanprestasi atau tunggakanpembayaran bunga atau pokok, terdapatkemungkinan bahwa pihak peminjam akandinyatakan pailit atau melakukanreorganisasi keuangan lainnya dan padasaat data yang dapat diobservasimengindikasikan adanya penurunan yangdapat diukur atas estimasi arus kas masadepan, seperti meningkatnya tunggakanatau kondisi ekonomi yang berkorelasidengan wanprestasi. 20

PT SLJ GLOBAL Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA The original consolidated financial statements included herein are in CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN the Indonesian language. KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2016 dan PT SLJ GLOBAL Tbk AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATEDuntuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut FINANCIAL STATEMENTS(Disajikan dalam Dolar AS, kecuali dinyatakan lain) As of December 31, 2016 and for the Year then Ended (Expressed in US Dollar, unless otherwise stated)2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI SIGNIFIKAN 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING (lanjutan) POLICIES (continued) f. Financial Instruments (continued)f. Instrumen Keuangan (lanjutan) i. Financial Assets (continued)i. Aset Keuangan (lanjutan) Impairment (continued)Penurunan Nilai (lanjutan) a) Financial Assets Carried at Costa) Aset Keuangan yang Dicatat pada Biaya PerolehanJika terdapat bukti obyektif bahwa When there is objective evidence that an impairment loss has beenkerugian penurunan nilai telah terjadi, occured, the amount of the loss is measured as the difference betweenmaka jumlah kerugian tersebut diukur the asset’s carrying amount and the present value of estimated futureberdasarkan selisih antara nilai cash flows discounted at the current market rate of return for a similartercatat aset dengan nilai kini estimasi financial asset (excluding future expected credit losses that have notarus kas masa depan yang been incurred).didiskontokan pada tingkatpengembalian yang berlaku di pasaruntuk aset keuangan serupa (tidaktermasuk ekspektasi kerugian kreditmasa depan yang belum terjadi).b) Aset Keuangan yang Dicatat pada b) Financial Assets Carried at Biaya Perolehan Diamortisasi Amortized CostUntuk pinjaman yang diberikan dan For loans and receivables carried atpiutang yang dicatat pada biaya amortized cost, the Group firstperolehan yang diamortisasi, Grup assesses individually whetherpertama kali secara individual objective evidence of impairmentmenentukan bahwa terdapat bukti exists individually for financial assetsobyektif mengenai penurunan nilai that are individually significant, oratas aset keuangan yang signifikan collectively for financial assets thatsecara individual, atau secara kolektif are not individually significant. If theuntuk aset keuangan yang tidak Group determines that no objectivesignifikan secara individual. Jika Grup evidence of impairment exists for anmenentukan tidak terdapat bukti individually assessed financial asset,obyektif mengenai penurunan nilai whether significant or not, it includesatas aset keuangan yang dinilai the asset in a group of financialsecara individual, terlepas aset assets with similar credit riskkeuangan tersebut signifikan atau characteristics and collectivelytidak, maka Grup memasukkan aset assesses them for impairment.tersebut ke dalam kelompok aset Assets that are individually assessedkeuangan yang memiliki karakteristik for impairment and for which anrisiko kredit yang sejenis dan menilai impairment loss is, or continues topenurunan nilai kelompok tersebut be, recognized are not included in asecara kolektif. Aset yang penurunan collective assessment or impairment.nilainya dinilai secara individual danuntuk itu kerugian penurunan nilaidiakui atau tetap diakui, tidaktermasuk dalam penilaian ataupenurunan nilai secara kolektif. 21

PT SLJ GLOBAL Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA The original consolidated financial statements included herein are in CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN the Indonesian language. KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2016 dan PT SLJ GLOBAL Tbk AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATEDuntuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut FINANCIAL STATEMENTS(Disajikan dalam Dolar AS, kecuali dinyatakan lain) As of December 31, 2016 and for the Year then Ended (Expressed in US Dollar, unless otherwise stated)2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI SIGNIFIKAN 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING (lanjutan) POLICIES (continued)f. Instrumen Keuangan (lanjutan) f. Financial Instruments (continued)i. Aset Keuangan (lanjutan) i. Financial Assets (continued)Penurunan Nilai (lanjutan) Impairment (continued)b) Aset Keuangan yang Dicatat pada b) Financial Assets Carried atBiaya Perolehan Diamortisasi Amortized Cost (continued)(lanjutan)Jika terdapat bukti obyektif bahwa When there is objective evidence thatkerugian penurunan nilai telah terjadi, an impairment loss has beenmaka jumlah kerugian tersebut diukur occurred, the amount of the loss isberdasarkan selisih antara nilai measured as the difference betweentercatat aset dengan nilai kini estimasi the asset’s carrying amount and thearus kas masa depan (tidak termasuk present value of estimated futureekspektasi kerugian kredit masa cash flows (excluding futuredepan yang belum terjadi). Nilai kini expected credit losses that have notestimasi arus kas masa depan been incurred). The present value ofdidiskonto menggunakan SBE awal the estimated future cash flows isdari aset keuangan tersebut. Jika discounted at the financial asset’spinjaman yang diberikan atau piutang original EIR. If a loan or receivablememiliki suku bunga variabel, tingkat has a variable interest rate, thediskonto untuk mengukur kerugian discount rate for measuringpenurunan nilai adalah SBE terkini. impairment loss is the current EIR.Nilai tercatat aset keuangan dikurangi The carrying amount of the asset is reduced through the use of anmelalui penggunaan akun penyisihan allowance account and the amount of the loss is directly recognized in profitdan jumlah kerugian tersebut diakui or loss. Interest income continues to be accrued on the reduced carryingsecara langsung dalam laba rugi. amount based on the rate of interest used to discount future cash flows forPendapatan bunga terus diakui atas the purpose of measuring impairment loss. Loans and receivables, togethernilai tercatat yang telah dikurangi with the associated allowance are written off when there is no realistictersebut berdasarkan suku bunga prospect of future recovery and all collateral, if any, has been realized oryang digunakan untuk has been transferred to the Group.mendiskontokan arus kas masa depandengan tujuan untuk mengukurkerugian penurunan nilai. Pinjamanyang diberikan dan piutang besertadengan penyisihan terkait dihapuskanjika tidak terdapat kemungkinan yangrealistis atas pemulihan di masamendatang dan seluruh agunan, jikaada, sudah direalisasi atau ditransferkepada Grup. 22

PT SLJ GLOBAL Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA The original consolidated financial statements included herein are in CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN the Indonesian language. KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2016 dan PT SLJ GLOBAL Tbk AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATEDuntuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut FINANCIAL STATEMENTS(Disajikan dalam Dolar AS, kecuali dinyatakan lain) As of December 31, 2016 and for the Year then Ended (Expressed in US Dollar, unless otherwise stated)2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI SIGNIFIKAN 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING (lanjutan) POLICIES (continued)f. Instrumen Keuangan (lanjutan) f. Financial Instruments (continued)i. Aset Keuangan (lanjutan) i. Financial Assets (continued)Penurunan Nilai (lanjutan) Impairment (continued)b) Aset Keuangan yang Dicatat pada b) Financial Assets Carried at Biaya Perolehan Diamortisasi Amortized Cost (continued) (lanjutan) Jika, dalam tahun berikutnya, nilai If, in a subsequent year, the amount estimasi kerugian penurunan nilai aset of the estimated impairment loss keuangan bertambah atau berkurang increases or decreases because of yang dikarenakan peristiwa yang event occurring after the impairment terjadi setelah penurunan nilai diakui, was recognized, the previously maka kerugian penurunan nilai yang recognized impairment loss is sebelumnya diakui ditambahkan atau increased or reduced by adjusting the dikurangi (dipulihkan) dengan allowance account. The reversal menyesuaikan akun penyisihan. shall not result in a carrying amount Pemulihan tersebut tidak boleh of the financial asset that exceeds mengakibatkan nilai tercatat aset what the amortized cost would have keuangan melebihi biaya perolehan been had the impairment not been diamortisasi yang seharusnya jika recognized at the date the penurunan nilai tidak diakui pada impairment is reversed. If a future tanggal pemulihan dilakukan. Jika write-off is later recovered, the penghapusan nantinya terpulihkan, recovery is recognized in profit or jumlah pemulihan aset keuangan loss. diakui dalam laba rugi.ii. Liabilitas Keuangan ii. Financial LiabilitiesPengakuan Awal Initial RecognitionLiabilitas keuangan diklasifikasikan Financial liabilities are classified assebagai liabilitas keuangan yang diukur financial liabilities at fair value throughpada nilai wajar melalui laba rugi, utang profit or loss, loans and borrowings, or asdan pinjaman, atau derivatif yang derivatives designated as hedgingditetapkan sebagai instrumen lindung nilai instruments in an effective hedge, asdalam lindung nilai yang efektif, mana yang appropriate. As at the reporting dates, thesesuai. Pada tanggal pelaporan, Grup tidak Group has no other financial liabilitiesmemiliki liabilitas keuangan selain yang other than those classified as loans anddiklasifikasikan sebagai utang dan borrowings. The Group determines thepinjaman. Grup menetapkan klasifikasi classification of its financial liabilities atatas liabilitas keuangan pada saat initial recognition.pengakuan awal.Pengakuan awal liabilitas keuangan dalam Financial liabilities in the form of loans andbentuk utang dan pinjaman dicatat pada borrowings are initially recognized at theirnilai wajar ditambah biaya transaksi yang fair values plus directly attributabledapat diatribusikan secara langsung. transaction costs.Liabilitas keuangan utama Grup meliputi The Group’s principal financial liabilitiesutang usaha, utang lain-lain, wesel bayar, include trade payables, other payables,beban akrual, pinjaman bank jangka notes payables, accrued expenses, long-panjang dan liabilitas pembiayaan. term bank loan and financing liabilities. 23

PT SLJ GLOBAL Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA The original consolidated financial statements included herein are in CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN the Indonesian language. KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2016 dan PT SLJ GLOBAL Tbk AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATEDuntuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut FINANCIAL STATEMENTS(Disajikan dalam Dolar AS, kecuali dinyatakan lain) As of December 31, 2016 and for the Year then Ended (Expressed in US Dollar, unless otherwise stated)2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI SIGNIFIKAN 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING (lanjutan) POLICIES (continued)f. Instrumen Keuangan (lanjutan) f. Financial Instruments (continued)ii. Liabilitas Keuangan (lanjutan) ii. Financial Liabilities (continued)Pengukuran Setelah Pengakuan Awal Subsequent MeasurementUtang usaha, utang lain-lain dan beban Trade payables, other payables andakrual dinyatakan sebesar jumlah tercatat accrued expenses are stated at carrying(jumlah nominal), yang kurang lebih amounts (nominal amounts), whichsebesar nilai wajarnya. approximate their fair values.Setelah pengakuan awal, utang dan Subsequent to initial recognition, long-pinjaman jangka panjang yang dikenakan term interest-bearing loans andbunga diukur dengan biaya yang borrowings are measured at amortizeddiamortisasi dengan menggunakan costs using EIR method. At the reportingmetode SBE. Pada tanggal pelaporan, dates, accrued interest is recordedbiaya bunga yang masih harus dibayar separately from the associateddicatat secara terpisah dari pokok borrowings within the current liabilitiespinjaman terkait dalam bagian liabilitas section. Gains and losses are recognizedlancar. Keuntungan dan kerugian diakui in profit or loss when the liabilities aredalam laba rugi ketika liabilitas dihentikan derecognized as well as throughpengakuannya serta melalui proses amortization process using the EIRamortisasi menggunakan metode SBE. method.Penghentian Pengakuan DerecognitionSuatu liabilitas keuangan dihentikan A financial liability is derecognized when the obligation under the contract ispengakuannya pada saat kewajiban yang discharged or cancelled or expired.ditetapkan dalam kontrak dihentikan ataudibatalkan atau kadaluwarsa.Ketika sebuah liabilitas keuangan ditukar When an existing financial liability isdengan liabilitas keuangan lain dari replaced by another from the same lenderpemberi pinjaman yang sama atas on substantially different terms, or thepersyaratan yang secara substansial terms of an existing liability areberbeda, atau bila persyaratan dari substantially modified, such an exchangeliabilitas keuangan tersebut dimodifikasi or modification is treated as derecognitionsecara substansial, pertukaran atau of the original liability and the recognitionmodifikasi persyaratan tersebut dicatat of a new liability, and the difference in thesebagai penghentian pengakuan liabilitas respective carrying amounts iskeuangan awal dan pengakuan liabilitas recognized in profit or loss.keuangan baru, dan selisih antara nilaitercatat masing-masing liabilitas keuangantersebut diakui dalam laba rugi.iii. Saling Hapus Instrumen Keuangan iii. Offsetting of Financial InstrumentsAset keuangan dan liabilitas keuangan Financial assets and financial liabilities are offset and the net amount reported insaling hapus dan nilai netonya disajikan the consolidated statement of financial position if, and only if, there is a currentlydalam laporan posisi keuangan enforceable legal right to offset the recognized amounts and there is ankonsolidasian jika, dan hanya jika, terdapat intention to settle on a net basis, or to realize the assets and settle the liabilitieshak yang berkekuatan hukum untuk simultaneously.melakukan saling hapus atas jumlah yangtelah diakui dari aset keuangan danliabilitas keuangan tersebut dan terdapatintensi untuk menyelesaikan denganmenggunakan dasar neto, atau untukmerealisasikan aset dan menyelesaikanliabilitasnya secara bersamaan. 24

PT SLJ GLOBAL Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA The original consolidated financial statements included herein are in CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN the Indonesian language. KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2016 dan PT SLJ GLOBAL Tbk AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATEDuntuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut FINANCIAL STATEMENTS(Disajikan dalam Dolar AS, kecuali dinyatakan lain) As of December 31, 2016 and for the Year then Ended2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI SIGNIFIKAN (lanjutan) (Expressed in US Dollar, unless otherwise stated)f. Instrumen Keuangan (lanjutan) 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued)iv. Nilai Wajar Instrumen Keuangan f. Financial Instruments (continued)Nilai wajar instrumen keuangan yang tidak iv. Fair Value of Financial Instrumentsdiperdagangkan di pasar keuangan aktif The fair value of financial instruments thatditentukan dengan menggunakan teknik are not traded in active markets is determined using valuation techniques.penilaian. Teknik penilaian tersebut Such techniques may include using recent arm’s-length market transaction,meliputi penggunaan transaksi pasar reference to the current fair value of another instrument that is substantiallyterkini yang dilakukan secara wajar oleh the same, discounted cash flow analysis, or other valuation models.pihak-pihak yang berkeinginan dan g. Inventoriesmemahami (recent arm’s-length market Inventories are stated at the lower of cost ortransaction), referensi atas nilai wajar net realizable value. Cost is determined using the weighted-average method for logs andterkini dari instrumen lain yang secara finished products, and the moving-average method for supporting materials, spare partssubstantial sama, analisis arus kas yang and supplies. Purchases under FOB Shipping Point arrangement that are not yet received asdidiskonto, atau model penilaian lainnya. at the reporting date are recorded as materials in transit. Allowances for inventoryg. Persediaan obsolescence and decline in values of inventories are provided to reduce the carryingPersediaan dinyatakan sebesar nilai yang lebih values of inventories to their net realizable values.rendah antara biaya perolehan dan nilai Net realizable value is the estimated sellingrealisasi neto. Biaya perolehan ditentukan price in the ordinary course of business, less estimated cost of completion and thedengan menggunakan metode rata-rata estimated cost necessary to make the sale.tertimbang untuk kayu bulat dan barang jadi, h. Prepaid Expensesserta metode rata-rata bergerak untuk bahan Prepaid expenses are amortized over the periods benefited.pembantu, suku cadang dan perlengkapan. i. Fixed AssetsPembelian dengan syarat penyerahan FOB Effective January 1, 2016, the GroupShipping Point, dimana barang belum diterima applied amendments to Statement of Financial Accounting Standard (“PSAK”)sampai dengan tanggal pelaporan, dicatat No. 16 (Revised 2014), “Property, Plant and Equipment”, on the clarification of thesebagai barang dalam perjalanan. Penyisihan Accepted Method for Depreciationpersediaan usang dan penyisihan penurunannilai persediaan dibentuk untuk menyesuaikannilai persediaan ke nilai realisasi neto.Nilai realisasi neto adalah estimasi harga jualdalam kegiatan usaha normal setelah dikurangidengan estimasi biaya penyelesaian danestimasi biaya yang diperlukan untukmelaksanakan penjualan.h. Biaya Dibayar di MukaBiaya dibayar di muka diamortisasi selamamasa manfaat masing-masing biaya.i. Aset TetapEfektif 1 Januari 2016, Grup menerapkanamandemen PSAK No. 16 (Revisi 2014), “AsetTetap”, tentang Klarifikasi Metode yangDiterima untuk Penyusutan. 25