class 3 petabyte lesson plan

Š  /HVVRQ3ODQIRU 7HDFKHUV

KEdEd^ ϯ ϱ ϭ͘ KDWhdZ Ͳ /d^ tKZ</E' ϳ ϵ  ϭϭ ϭϯ Ϯ͘ KDWhdZ Ͳ ,ZtZ E ^K&dtZ ϭϱ ϯ͘ t/EKt^ KWZd/E' ^z^dD ϭϳ ϰ͘ &hE t/d, W/Ed ϱ͘ ^dz< Ͳ /EdZKhd/KE ϲ͘ /EdZEd Ͳ /EdZKhd/KE ϳ͘ tKZ WZK^^KZ ;tKZ ϮϬϭϵͿ ϴ͘ tKZ Ͳ Zd/E' KhDEd ®ŸNj ǼÌs ǼsOÌsNjǣ˅ Njs¯sNjsŘOsʲ DŝĚĚůĞ >ŝŶĞƌƐ͗ dŚĞƐĞ ƐƚƵĚĞŶƚƐ ĂƌĞ ŐŽŽĚ ůĞĂƌŶĞƌƐ ĂŶĚ ůŝƐƚĞŶĞƌƐ ďƵƚ ŶĞĞĚ ůŝƚƚůĞ ŐƵŝĚĂŶĐĞ ƚŽ ĞŶŚĂŶĐĞ ƚŚĞŝƌ ƉƌŽďůĞŵͲƐŽůǀŝŶŐ ƐŬŝůůƐ͘ &ƌŽŶƚ >ŝŶĞƌƐ͗ dŚĞƐĞ ŝŶƋƵŝƐŝƚŝǀĞ͕ ĐƵƌŝŽƵƐ ĂŶĚ ĐƌĞĂƚŝǀĞͲŵŝŶĚĞĚ ƐƚƵĚĞŶƚƐ ĐĂŶ ĞŶŚĂŶĐĞ ƚŚĞŝƌ ĐĂƉĂďŝůŝƚŝĞƐ ƚŽ ƚŚŝŶŬ ͚ŽƵƚ ŽĨ ƚŚĞ ďŽdž͛ ǁŝƚŚ ƚŚĞ ĚŝƌĞĐƚŝŽŶ ŽĨ ƚĞĂĐŚĞƌƐ͘ ĞůŽǁ >ŝŶĞƌƐ͗ dŚĞƐĞ ƐƚƵĚĞŶƚƐ ƌĞƋƵŝƌĞ ƐƵƉƉŽƌƚ ĂŶĚ ƐƉĞĐŝĂů ĂƚƚĞŶƚŝŽŶ ĂƐ ƚŚĞŝƌ ŵŝŶĚƐ ĂƌĞ ĐůŽƵĚĞĚ ǁŝƚŚ ĚŝƐƚƌĂĐƚŝŽŶƐ͕ ĚŽƵďƚƐ͕ ĨĞĂƌƐ ĂŶĚ ŚĞƐŝƚĂƚŝŽŶ ǁŚŝĐŚ ƐƵƉƉƌĞƐƐ ƚŚĞŝƌ ƉŽƚĞŶƚŝĂů ƚŽ ůĞĂƌŶ ŶĞǁ ƐŬŝůůƐ Žƌ ĐŽŶĐĞƉƚƐ͘ Ϯ

&RPSXWHU  ,WV:RUNLQJ WƌĞǀŝŽƵƐŬŶŽǁůĞĚŐĞ͗'ĞƚĂŶĞƐƚŝŵĂƚĞŽĨƚŚĞƉƌŝŽƌŬŶŽǁůĞĚŐĞŽĨƚŚĞƐƚƵĚĞŶƚƐďLJ ƋƵŝnjnjŝŶŐƚŚĞŵŽŶƚŚĞŝƌŬŶŽǁůĞĚŐĞŽĨĐŽŵƉƵƚĞƌĂŶĚŝƚƐǁŽƌŬŝŶŐ͘   >ĞĂƌŶŝŶŐŽďũĞĐƚŝǀĞ͗  hŶĚĞƌƐƚĂŶĚŝŶŐ ƚŚĞ ĐŽŶĐĞƉƚ ŽĨ ĐŽŵƉƵƚĞƌ ƐLJƐƚĞŵ ĂƐ Ă ĐŽŵďŝŶĂƚŝŽŶ ŽĨ ŚĂƌĚǁĂƌĞĂŶĚƐŽĨƚǁĂƌĞĐŽŵƉŽŶĞŶƚƐ͘  &ĂŵŝůŝĂƌŝnjŝŶŐŽŶĞƐĞůĨǁŝƚŚĐŽŵƉƵƚĞƌƚĞƌŵƐƐƵĐŚĂƐĂƚĂ͕WƌŽĐĞƐƐ͕/ŶĨŽƌŵĂƚŝŽŶ͕ ,ĂƌĚǁĂƌĞ͕^ŽĨƚǁĂƌĞ͕hƐĞƌ͘  ŶĂůLJnjŝŶŐ ƚŚĞ ǁŽƌŬŝŶŐ ŽĨ ƚŚĞ ĐŽŵƉƵƚĞƌ ďĂƐĞĚ ŽŶ ƚŚĞ /ŶƉƵƚͲWƌŽĐĞƐƐͲKƵƚƉƵƚ ĐLJĐůĞ͘  hŶĚĞƌƐƚĂŶĚŝŶŐ ƚŚĞ ǀĂƌŝŽƵƐ ĐŚĂƌĂĐƚĞƌŝƐƚŝĐƐ ŽĨ Ă ĐŽŵƉƵƚĞƌ ƐƵĐŚ ĂƐ ŝƚƐ ĨĂƐƚ ƐƉĞĞĚ͕ůĂƌŐĞƐƚŽƌĂŐĞĐĂƉĂĐŝƚLJ͕ǀĞƌƐĂƚŝůŝƚLJ͕ĂĐĐƵƌĂĐLJĂŶĚĚŝůŝŐĞŶĐĞ͘ ZĞƐŽƵƌĐĞƐ͗ ŽŵƉƵƚĞƌ ƐLJƐƚĞŵƐ ĞƋƵŝƉƉĞĚ ǁŝƚŚ ĚŝĨĨĞƌĞŶƚ ŝŶƉƵƚ ĚĞǀŝĐĞƐ͕ ŽƵƚƉƵƚ ĚĞǀŝĐĞƐĂŶĚƐƚŽƌĂŐĞĚĞǀŝĐĞƐ͘ sŽĐĂďƵůĂƌLJ͗ ƐLJƐƚĞŵ͕ ŚĂƌĚǁĂƌĞ͕ ƐŽĨƚǁĂƌĞ͕ ĐŽŵƉŽŶĞŶƚƐ͕ ĚĂƚĂ͕ ŝŶĨŽƌŵĂƚŝŽŶ͕ ŝŶƉƵƚ͕ ƉƌŽĐĞƐƐŽƵƚƉƵƚ͕ƐƚŽƌĂŐĞ͕ƉĞƌƐŽŶĂůŝƚLJ͕ĂĐĐƵƌĂĐLJĚŝůŝŐĞŶĐĞ͘ WůĂŶŶŝŶŐ͗WůĂŶĂǀŝƐŝƚƚŽƚŚĞĐŽŵƉƵƚĞƌƌŽŽŵƚŽĚĞŵŽŶƐƚƌĂƚĞƚŚĞǀĂƌŝŽƵƐŚĂƌĚǁĂƌĞ ĂŶĚƐŽĨƚǁĂƌĞĐŽŵƉŽŶĞŶƚƐ͘ dĞĂĐŚŝŶŐƐĞƋƵĞŶĐĞ͗   džƉůĂŝŶ ŚŽǁ ƚŚĞ ĐŽŵƉƵƚĞƌ ŝƐ Ă ĐŽŵďŝŶĂƚŝŽŶ ŽĨ ŚĂƌĚǁĂƌĞ ĂŶĚ ƐŽĨƚǁĂƌĞ ĐŽŵƉŽŶĞŶƚƐĂŶĚƚŚĞƌĞďLJĐĂůůĞĚĂĐŽŵƉƵƚĞƌƐLJƐƚĞŵ͘   tŝƚŚ ƚŚĞ ŚĞůƉ ŽĨ Ă ůĂďĞůĞĚ ĚŝĂŐƌĂŵ ŽĨ Ă ĐŽŵƉƵƚĞƌ ƐLJƐƚĞŵ͕ ĨĂŵŝůŝĂƌŝnjĞ ƚŚĞ ƐƚƵĚĞŶƚƐǁŝƚŚŝƚƐĚŝĨĨĞƌĞŶƚŚĂƌĚǁĂƌĞĐŽŵƉŽŶĞŶƚƐ͘   džƉůĂŝŶ ŚŽǁ ĐŽŵƉƵƚĞƌ ŝƐ ĂŶ ĞůĞĐƚƌŽŶŝĐ ĚĞǀŝĐĞ ǁŚŝĐŚ ƌĞĐĞŝǀĞƐ ĚĂƚĂ ĨƌŽŵ ƚŚĞ ƵƐĞƌ͕ƉƌŽĐĞƐƐĞƐŝƚĂŶĚĐŽŶǀĞƌƚƐŝƚŝŶƚŽŝŶĨŽƌŵĂƚŝŽŶŽƌƌĞƐƵůƚ͘   &ĂŵŝůŝĂƌŝnjĞ ƐƚƵĚĞŶƚƐ ǁŝƚŚ ƐŽŵĞ ďĂƐŝĐ ƚĞƌŵƐ ŽĨ Ă ĐŽŵƉƵƚĞƌ ǁŚŝĐŚ ĂƌĞ ŶĞĐĞƐƐĂƌLJƚŽƵŶĚĞƌƐƚĂŶĚƚŚĞǁŽƌŬŝŶŐŽĨĂĐŽŵƉƵƚĞƌ͘   dŚĞŶƐƚƵĚĞŶƚƐǁŝůůďĞƚĂƵŐŚƚĂďŽƵƚƚŚĞǁŽƌŬŝŶŐŽĨĂĐŽŵƉƵƚĞƌďĂƐĞĚŽŶ/ŶƉƵƚ ʹWƌŽĐĞƐƐͲKƵƚƉƵƚ;/WKͿĐLJĐůĞ   ŝƚĞƐŽŵĞĞdžĂŵƉůĞƐƚŽƚŚĞƐƚƵĚĞŶƚƐƚŽŵĂŬĞƚŚĞŵƵŶĚĞƌƐƚĂŶĚƚŚĞ/WKĐLJĐůĞ͘   ƐŬƐƚƵĚĞŶƚƐƚŽƚŚŝŶŬŽĨĚĞǀŝĐĞƐƚŚĂƚĂƌĞďĂƐĞĚŽŶƚŚĞ/WKĐLJĐůĞ͘   ŝƐĐƵƐƐ ƚŚĞ ĐŚĂƌĂĐƚĞƌŝƐƚŝĐƐ ŽĨ Ă ĐŽŵƉƵƚĞƌ ƐƵĐŚ ĂƐ ŝƚƐ ƐƉĞĞĚ͕ ƐƚŽƌĂŐĞ͕ ǀĞƌƐĂƚŝůŝƚLJ͕ĂĐĐƵƌĂĐLJ͕ĚŝůŝŐĞŶĐĞ͘ ϯ

>ĞĂƌŶŝŶŐŽƵƚĐŽŵĞ͗ DŝĚĚůĞ ůŝŶĞƌƐ ǁŝůů ƵŶĚĞƌƐƚĂŶĚ ƚŚĞ ŚĂƌĚǁĂƌĞ ĂŶĚ ƐŽĨƚǁĂƌĞ ĐŽŵƉŽŶĞŶƚƐ ŽĨ Ă ĐŽŵƉƵƚĞƌ ƐLJƐƚĞŵ͘ dŚĞLJ ǁŝůů ůĞĂƌŶ ĂďŽƵƚ ƚŚĞ ŝŶƉƵƚ ĚĞǀŝĐĞƐ͕ ƉƌŽĐĞƐƐŽƌ ĂŶĚ ŽƵƚƉƵƚĚĞǀŝĐĞƐƚŚƌŽƵŐŚďůŽĐŬĚŝĂŐƌĂŵ͘ ĞůŽǁ ůŝŶĞƌƐ ŵĂLJ ŶĞĞĚ ĂƐƐŝƐƚĂŶĐĞ ƵŶĚĞƌƐƚĂŶĚŝŶŐ ƚŚĞ ĚŝƐƚŝŶĐƚŝŽŶƐ ďĞƚǁĞĞŶ ĚŝĨĨĞƌĞŶƚĐŽŵƉƵƚĞƌƚĞƌŵƐ͘ &ƌŽŶƚ ůŝŶĞƌƐ ǁŝůů ďĞ ĂďůĞ ƚŽ ƵŶĚĞƌƐƚĂŶĚ ƚŚĞ ǁŽƌŬŝŶŐ ŽĨ Ă ĐŽŵƉƵƚĞƌ ďĂƐĞĚ ŽŶ ƚŚĞ/WKĐLJĐůĞ͕ǁŝƚŚƚŚĞŚĞůƉŽĨĂďůŽĐŬĚŝĂŐƌĂŵĂŶĚĨĞǁĚĂŝůLJůŝĨĞĞdžĂŵƉůĞƐ͘ ĐƚŝǀŝƚŝĞƐ͗   dĞĂĐŚĞƌΖƐĂĐƚŝǀŝƚLJ   ĞŵŽŶƐƚƌĂƚĞƚŚĞǁŽƌŬŝŶŐŽĨƚŚĞ/WKĐLJĐůĞǁŝƚŚƚŚĞŚĞůƉŽĨƌĞůĂƚĂďůĞĞdžĂŵƉůĞƐ   ƐƵĐŚĂƐƐŚĂƌƉĞŶŝŶŐĂƉĞŶĐŝů͘ĞŵŽŶƐƚƌĂƚĞƚŚĞǀĂƌŝŽƵƐŚĂƌĚǁĂƌĞĂŶĚƐŽĨƚǁĂƌĞ   ĐŽŵƉŽŶĞŶƚƐŽĨĂĐŽŵƉƵƚĞƌƐLJƐƚĞŵ͘   ^ƚƵĚĞŶƚ͛ƐĂĐƚŝǀŝƚLJ   ^ƚƵĚĞŶƚƐ ǁŝůů ǀŝƐŝƚ ƚŚĞ ĐŽŵƉƵƚĞƌ ůĂď ĂŶĚ ƚŚĞLJ ǁŝůů ůŝƐƚ Ăůů ƚŚĞ ŚĂƌĚǁĂƌĞ ĂŶĚ   ƐŽĨƚǁĂƌĞďĞŝŶŐƵƐĞĚ͘ 'ƌŽƵƉĚŝƐĐƵƐƐŝŽŶ ,ĂǀĞ Ă ŐƌŽƵƉ ĚŝƐĐƵƐƐŝŽŶ ǁŝƚŚ ƚŚĞ ƐƚƵĚĞŶƚƐ ĂďŽƵƚ ƚŚĞ ĚŝĨĨĞƌĞŶƚ ĐŚĂƌĂĐƚĞƌŝƐƚŝĐƐ ŽĨ ĐŽŵƉƵƚĞƌĂŶĚŚŽǁƚŚĞLJĐĂŶďĞŚĞůƉĨƵůŝŶŽƵƌĚĂŝůLJƌŽƵƚŝŶĞǁŽƌŬ͘ dĂůŬĂďŽƵƚ dĂůŬĂďŽƵƚƚŚĞĚŝĨĨĞƌĞŶƚŵĂĐŚŝŶĞƐǁŚŽƐĞǁŽƌŬŝŶŐŝƐďĂƐĞĚŽŶƚŚĞƉƌŝŶĐŝƉůĞŽĨ/WK ĐLJĐůĞ͘ KŶůŝŶĞůŝŶŬƐ͗ ŚƚƚƉƐ͗ͬͬǁǁǁ͘LJŽƵƚƵďĞ͘ĐŽŵͬǁĂƚĐŚ͍ǀсǁǁŶYϵͺW/zĞh ŚƚƚƉƐ͗ͬͬǁǁǁ͘LJŽƵƚƵďĞ͘ĐŽŵͬǁĂƚĐŚ͍ǀсWϴϴŐh>ǁϴdžnj ŚƚƚƉƐ͗ͬͬǁǁǁ͘ůĞĂƌŶƉŝĐŬ͘ŝŶͬƉƌŝŵĞͬĚŽĐƵŵĞŶƚƐͬŶŽƚĞƐͬĚĞƚĂŝůƐͬϰϲϵϴͬĂͲǁŽƌŬƐŚĞĞƚͲĨŽƌͲ ĐůĂƐƐͲϯͲŽŶͲŝƉŽͲĐLJĐůĞ ŚƚƚƉƐ͗ͬͬŐƌŽƵƉƐ͘ŐŽŽŐůĞ͘ĐŽŵͬĨŽƌƵŵͬη͊ƚŽƉŝĐͬƚĞĐŚŶŽďŶƉƐͬĞDͲŝͲ'Ϯdϭ/ ŚƚƚƉƐ͗ͬͬƐƚƵĚLJ͘ĐŽŵͬĂĐĂĚĞŵLJͬƉƌĂĐƚŝĐĞͬƋƵŝnjͲǁŽƌŬƐŚĞĞƚͲĐŚĂƌĂĐƚĞƌŝƐƚŝĐƐͲŽĨͲĐŽŵƉƵƚĞƌͲ ƐĐŝĞŶĐĞ͘Śƚŵů ŚƚƚƉƐ͗ͬͬŵũƉĂŐĞĚĞƐŝŐŶ͘ĐŽŵͬŝŵĂŐĞƐͬƉƌŝŶƚͬ^ĂŵƉůĞϯ͘ƉĚĨ ƐƐĞƐƐŵĞŶƚ͗ ZĞǀŝĞǁ ƚŚĞ ŝŶƚĞƌĞƐƚ ĂŶĚ ĂĐƚŝǀĞ ƉĂƌƚŝĐŝƉĂƚŝŽŶ ŽĨ ƚŚĞ ƐƚƵĚĞŶƚƐ ŝŶ ƚŚĞ ĚŝƐĐƵƐƐŝŽŶƐĂŶĚŐƌĂĚĞƚŚĞŵĂĐĐŽƌĚŝŶŐůLJ͘ ϰ

&RPSXWHU  +DUGZDUH DQG 6RIWZDUH WƌĞǀŝŽƵƐ ŬŶŽǁůĞĚŐĞ͗ ^ƚƵĚĞŶƚƐ ŚĂǀĞ ĂůƌĞĂĚLJ ďĞĞŶ ĨĂŵŝůŝĂƌŝnjĞĚ ǁŝƚŚ ƚŚĞ ƚĞƌŵ ŚĂƌĚǁĂƌĞĂŶĚƐŽĨƚǁĂƌĞŝŶƚŚĞƉƌĞǀŝŽƵƐĐŚĂƉƚĞƌ͘YƵŝnjƚŚĞŵŽŶƚŚĞŝƌƵŶĚĞƌƐƚĂŶĚŝŶŐ ŽĨŝŶƉƵƚ͕ƉƌŽĐĞƐƐŝŶŐĂŶĚŽƵƚƉƵƚ͘   >ĞĂƌŶŝŶŐŽďũĞĐƚŝǀĞ͗   hŶĚĞƌƐƚĂŶĚŝŶŐǁŚĂƚŝƐŵĞĂŶƚďLJŚĂƌĚǁĂƌĞĂŶĚŝƚƐĐŽŵƉŽŶĞŶƚƐ͗^LJƐƚĞŵhŶŝƚ͕ /ŶƉƵƚĞǀŝĐĞƐ͕WƌŽĐĞƐƐŝŶŐĞǀŝĐĞƐ͕KƵƚƉƵƚĞǀŝĐĞƐĂŶĚ^ƚŽƌĂŐĞĞǀŝĐĞƐ͘   ŶĂůLJnjŝŶŐ ƚŚĞ ŵĞĂŶŝŶŐ ŽĨ ƐŽĨƚǁĂƌĞ ĂŶĚ ŝƚƐ ƚǁŽ ƚLJƉĞƐ͗ ^LJƐƚĞŵ ƐŽĨƚǁĂƌĞ ĂŶĚ ƉƉůŝĐĂƚŝŽŶƐŽĨƚǁĂƌĞ͘   hŶĚĞƌƐƚĂŶĚŝŶŐ ŚŽǁ ŚĂƌĚǁĂƌĞ ĂŶĚ ƐŽĨƚǁĂƌĞ ĂƌĞ ĐŽŵƉůĞŵĞŶƚĂƌLJ ƚŽ ĞĂĐŚ ŽƚŚĞƌ͘ ZĞƐŽƵƌĐĞƐ͗ŽŵƉƵƚĞƌƐLJƐƚĞŵƐĞƋƵŝƉƉĞĚǁŝƚŚƚŚĞƌĞƋƵŝƌĞĚŚĂƌĚǁĂƌĞĂŶĚƐŽĨƚǁĂƌĞ ĐŽŵƉŽŶĞŶƚƐ͘ sŽĐĂďƵůĂƌLJ͗ŚĂƌĚǁĂƌĞ͕ƐŽĨƚǁĂƌĞ͕ƐLJƐƚĞŵƵŶŝƚ͕ĞdžƚĞƌŶĂůĚĞǀŝĐĞƐ͕>h͕h͕Dh͕ŚĂƌĚ ĚŝƐŬ͕ŽƉĞƌĂƚŝŶŐƐLJƐƚĞŵ͕ĂƉƉůŝĐĂƚŝŽŶ͕ƐŽĨƚǁĂƌĞ͕ĐŽŵƉůĞŵĞŶƚĂƌLJ͘ WůĂŶŶŝŶŐ͗ ƌƌĂŶŐĞ ƚŚĞ ĚŝĨĨĞƌĞŶƚ ŚĂƌĚǁĂƌĞ ĐŽŵƉŽŶĞŶƚƐ ĂŶĚ ƐŽĨƚǁĂƌĞ ŝŶƐƚĂůůĞĚ ŝŶ ĐŽŵƉƵƚĞƌƌĞĂĚLJĂŶĚŽƉĞŶ͘ dĞĂĐŚŝŶŐƐĞƋƵĞŶĐĞ͗   džƉůĂŝŶ ǁŚĂƚ ŝƐ ŵĞĂŶƚ ďLJ ŚĂƌĚǁĂƌĞ ĂŶĚ ŐŝǀĞ Ă ďƌŝĞĨ ĚĞƐĐƌŝƉƚŝŽŶ ŽĨ ŝƚƐ ĐŽŵƉŽŶĞŶƚƐ͗^LJƐƚĞŵhŶŝƚ͕/ŶƉƵƚĞǀŝĐĞƐ͕WƌŽĐĞƐƐŝŶŐĞǀŝĐĞƐ͕KƵƚƉƵƚĞǀŝĐĞƐ ĂŶĚ^ƚŽƌĂŐĞĞǀŝĐĞƐ͘   'ŝǀĞ Ă ďƌŝĞĨ ĚĞƐĐƌŝƉƚŝŽŶ ŽĨ ŝŶƉƵƚ ĚĞǀŝĐĞƐ ƐƵĐŚ ĂƐ ŬĞLJďŽĂƌĚ͕ ŵŽƵƐĞ͕ ƐĐĂŶŶĞƌ͕ ũŽLJƐƚŝĐŬĂŶĚƚŽƵĐŚƐĐƌĞĞŶ͘   džƉůĂŝŶŚŽǁWhŝƐĂƉƌŽĐĞƐƐŝŶŐĚĞǀŝĐĞĂŶĚĚĞƐĐƌŝďĞŝƚƐǀĂƌŝŽƵƐĐŽŵƉŽŶĞŶƚƐ ƚŽƚŚĞƐƚƵĚĞŶƚƐ͕ƐƵĐŚĂƐ>h͕ŽŶƚƌŽůhŶŝƚĂŶĚDĞŵŽƌLJhŶŝƚ͘   ƌŝĞĨůLJ ĚĞƐĐƌŝďĞ ŽƵƚƉƵƚ ĚĞǀŝĐĞƐ ƐƵĐŚ ĂƐ ŵŽŶŝƚŽƌ͕ ƉƌŝŶƚĞƌ͕ ƐƉĞĂŬĞƌƐ͕ ĚĂƚĂ ƉƌŽũĞĐƚŽƌĂŶĚƐŵĂƌƚďŽĂƌĚ͘   ƌŝĞĨůLJĂŶĂůLJnjĞǀĂƌŝŽƵƐƐƚŽƌĂŐĞĚĞǀŝĐĞƐƐƵĐŚĂƐŚĂƌĚĚŝƐŬ͕;ŽŵƉĂĐƚŝƐŬͿ ĂŶĚWĞŶĚƌŝǀĞ͘   džƉůĂŝŶ ǁŚĂƚ ŝƐ ŵĞĂŶƚ ďLJ ƐŽĨƚǁĂƌĞ ĂŶĚ ĚĞƐĐƌŝďĞ ŝƚƐ ƚLJƉĞƐ͗ ^LJƐƚĞŵ ƐŽĨƚǁĂƌĞ ĂŶĚƉƉůŝĐĂƚŝŽŶƐŽĨƚǁĂƌĞ͘   >ĂƐƚůLJ ƚŚĞ ƐƚƵĚĞŶƚƐ ǁŝůů ďĞ ĞdžƉůĂŝŶĞĚ ŚŽǁ ŚĂƌĚǁĂƌĞ ĂŶĚ ƐŽĨƚǁĂƌĞ ĂƌĞ ŝŶƚĞƌĚĞƉĞŶĚĞŶƚŽŶĞĂĐŚŽƚŚĞƌ͘ ϱ

>ĞĂƌŶŝŶŐŽƵƚĐŽŵĞ͗ DŝĚĚůĞůŝŶĞƌƐǁŝůůďĞĂďůĞƚŽ͗  ƵŶĚĞƌƐƚĂŶĚƚŚĞĚŝĨĨĞƌĞŶĐĞďĞƚǁĞĞŶŚĂƌĚǁĂƌĞĂŶĚƐŽĨƚǁĂƌĞǁŝƚŚƚŚĞŚĞůƉŽĨ ƌĞůĞǀĂŶƚĞdžĂŵƉůĞƐ͘  ŝĚĞŶƚŝĨLJĂůůŬŝŶĚƐŽĨŝŶƉƵƚ͕ŽƵƚƉƵƚĂŶĚƐƚŽƌĂŐĞĚĞǀŝĐĞƐ͘ ĞůŽǁůŝŶĞƌƐŵŝŐŚƚŶĞĞĚĂƐƐŝƐƚĂŶĐĞĚŝĨĨĞƌĞŶƚŝĂƚŝŶŐďĞƚǁĞĞŶƐLJƐƚĞŵƐŽĨƚǁĂƌĞ ĂŶĚĂƉƉůŝĐĂƚŝŽŶƐŽĨƚǁĂƌĞ͘ &ƌŽŶƚůŝŶĞƌƐǁŝůů͗ y ďĞ ĨĂŵŝůŝĂƌŝnjĞĚ ǁŝƚŚ ƚŚĞ ĐŽŶĐĞƉƚ ŽĨ ƐŽĨƚǁĂƌĞ ĂŶĚ ŝƚƐ ƚǁŽ ŵĂŝŶ ƚLJƉĞƐ ŽĨ ƐLJƐƚĞŵƐŽĨƚǁĂƌĞĂŶĚĂƉƉůŝĐĂƚŝŽŶƐŽĨƚǁĂƌĞ͘ y ŐĞƚƚŽŬŶŽǁǁŚĂƚŬŝŶĚŽĨƐŽĨƚǁĂƌĞǁĞĂƌĞƵƐŝŶŐĂŶĚĨŽƌǁŚŝĐŚƉƵƌƉŽƐĞ͘ y ĂůƐŽ ƵŶĚĞƌƐƚĂŶĚ ƚŚĞ ĐŽŶĐůƵƐŝŽŶ ŽĨ ƚŚĞ ĐŚĂƉƚĞƌ͗ ͚tŝƚŚŽƵƚ ƐŽĨƚǁĂƌĞ͕ ĐŽŵƉƵƚĞƌŚĂƌĚǁĂƌĞŝƐũƵƐƚůŝŬĞĂŚƵŵĂŶďŽĚLJǁŝƚŚŽƵƚĂƐŽƵů͛͘ ĐƚŝǀŝƚŝĞƐ͗   dĞĂĐŚĞƌĂĐƚŝǀŝƚLJ   ƌĞĂƚĞ Ă ƉƌĞƐĞŶƚĂƚŝŽŶ ƐŚŽǁŝŶŐ ĚŝĨĨĞƌĞŶƚ ŝŶƉƵƚ ĚĞǀŝĐĞƐ͕ ŽƵƚƉƵƚ ĚĞǀŝĐĞƐ͕   ƉƌŽĐĞƐƐŝŶŐ ĚĞǀŝĐĞƐĂŶĚ ƐƚŽƌĂŐĞĚĞǀŝĐĞƐƚŽ ďĞ ƐŚŽǁŶƚŽ ƚŚĞ ƐƚƵĚĞŶƚƐ ŽŶ ƚŚĞ   ƐŵĂƌƚďŽĂƌĚ͘   ^ƚƵĚĞŶƚƐĂĐƚŝǀŝƚLJ   ƌĞĂƚĞĂůŝƐƚŽĨĚŝĨĨĞƌĞŶƚƚLJƉĞƐŽĨŚĂƌĚǁĂƌĞĂŶĚƐŽĨƚǁĂƌĞĐŽŵƉŽŶĞŶƚƐŝŶƚŚĞ   EŽƚĞƉĂĚƉƌŽŐƌĂŵĂǀĂŝůĂďůĞŝŶĐŽŵƉƵƚĞƌƐ͘ 'ƌŽƵƉĚŝƐĐƵƐƐŝŽŶ ŝƐĐƵƐƐǁŝƚŚƚŚĞŐƌŽƵƉŽĨƐƚƵĚĞŶƚƐ͚ŚĂƌĚǁĂƌĞĂŶĚƐŽĨƚǁĂƌĞĂƌĞĐŽŵƉůĞŵĞŶƚĂƌLJƚŽ ĞĂĐŚŽƚŚĞƌ͛͘ dĂůŬĂďŽƵƚ dĂůŬĂďŽƵƚƚŚĞĚŝĨĨĞƌĞŶƚƚLJƉĞƐŽĨĐŽŵƉƵƚĞƌƐŽĨƚǁĂƌĞƚŚĞLJǁŝůůďĞǁŽƌŬŝŶŐŽŶŝŶƚŚĞ ĐƵƌƌĞŶƚĐůĂƐƐĂŶĚĨƵƌƚŚĞƌ͘ KŶůŝŶĞůŝŶŬƐ͗ ŚƚƚƉƐ͗ͬͬǁǁǁ͘LJŽƵƚƵďĞ͘ĐŽŵͬǁĂƚĐŚ͍ǀс&ůDƚϭŬŽƚ,ĨŽ ŚƚƚƉƐ͗ͬͬǁǁǁ͘LJŽƵƚƵďĞ͘ĐŽŵͬǁĂƚĐŚ͍ǀсdždž&džϰK^Ϭ ŚƚƚƉƐ͗ͬͬǁǁǁ͘LJŽƵƚƵďĞ͘ĐŽŵͬǁĂƚĐŚ͍ǀсEϳϬƚLJ<Ƶ/LJ ŚƚƚƉƐ͗ͬͬƋƵŝnjŝnjnj͘ĐŽŵͬĂĚŵŝŶͬƋƵŝnjͬϱϳĚϮďϱďϭϯĚϳďĨϭĂĐϰϳďďϳϰďϭͬŚĂƌĚǁĂƌĞͲ ƐŽĨƚǁĂƌĞ ƐƐĞƐƐŵĞŶƚ͗ƐƐĞƐƐŚŽǁǁĞůůƚŚĞƐƚƵĚĞŶƚƐĂƌĞĂďůĞƚŽŝĚĞŶƚŝĨLJƚŚĞǀĂƌŝŽƵƐŚĂƌĚǁĂƌĞ ĂŶĚƐŽĨƚǁĂƌĞĐŽŵƉŽŶĞŶƚƐŽĨĂĐŽŵƉƵƚĞƌ͘ ϲ

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ĞůŽǁ ůŝŶĞƌƐ ŵĂLJ ŶĞĞĚ ƚŚĞ ŚĞůƉ ŽĨ ƚŚĞ ƚĞĂĐŚĞƌ ƚŽ ƵƐĞ ƚŚĞ ǀĂƌŝŽƵƐ ƚŽŽůƐ   ŽĨĨĞƌĞĚďLJD^ͲWĂŝŶƚ͘   &ƌŽŶƚůŝŶĞƌƐǁŝůůďĞĂďůĞƚŽ͗  ŵĂŬĞĞĨĨŝĐŝĞŶƚƵƐĞŽĨƚŚĞĚŝĨĨĞƌĞŶƚWĂŝŶƚĨĞĂƚƵƌĞƐŝŶƚŚĞŝƌĚƌĂǁŝŶŐƐ͘  ƐĂǀĞƚŚĞĨŝůĞƐƵƐŝŶŐĚŝĨĨĞƌĞŶƚĨŝůĞĨŽƌŵĂƚƐ͘ ĐƚŝǀŝƚŝĞƐ͗   dĞĂĐŚĞƌĂĐƚŝǀŝƚLJ   ĞŵŽŶƐƚƌĂƚĞ ƚŚĞ ƵƐĂŐĞ ŽĨ ǀĂƌŝŽƵƐ WĂŝŶƚ ƚŽŽůƐ ďLJ ĐƌĞĂƚŝŶŐ Ă ƉƌŽũĞĐƚ ŝŶ D^Ͳ   WĂŝŶƚĨŽƌƚŚĞƐƚƵĚĞŶƚƐƚŽĞŵƵůĂƚĞ͘   ^ƚƵĚĞŶƚ͛ƐĂĐƚŝǀŝƚLJ y dŚĞƐƚƵĚĞŶƚƐƐŚŽƵůĚĐƌĞĂƚĞƚŚĞĚƌĂǁŝŶŐƉƌŽũĞĐƚĂƐƐŝŐŶĞĚďLJƚŚĞƚĞĂĐŚĞƌ͘ y dŚĞLJƐŚŽƵůĚĂůƐŽƵƐĞƚŚĞŝƌŝŵĂŐŝŶĂƚŝŽŶƚŽĐƌĞĂƚĞŝŵĂŐĞƐŽĨƚŚĞŝƌŝŶƚĞƌĞƐƚ͘ 'ƌŽƵƉĚŝƐĐƵƐƐŝŽŶ ŝƐĐƵƐƐƚŚĞƵƐĞŽĨŽůŽƌWŝĐŬĞƌƚŽŽůŝŶD^ͲWĂŝŶƚĂŶĚĚŝƐĐƵƐƐǁŚLJŝƚŝƐŶĂŵĞĚƐŽ͘ dĂůŬĂďŽƵƚ ŝƐĐƵƐƐ ŚŽǁ ǀĂƌŝŽƵƐ ĐĂƌƚŽŽŶƐ ĂŶĚ ĂŶŝŵĂƚŝŽŶƐ ŵĂŬĞ ƵƐĞ ŽĨ ĚƌĂǁŝŶŐ ƐŽĨƚǁĂƌĞ ƚŽ ĐƌĞĂƚĞĂƐĞƌŝĞƐŽĨŵŽǀŝŶŐŝŵĂŐĞƐ͘ KŶůŝŶĞůŝŶŬƐ͗ ŚƚƚƉƐ͗ͬͬǁǁǁ͘LJŽƵƚƵďĞ͘ĐŽŵͬǁĂƚĐŚ͍ǀсƚh,ϰŐͺ,Ƌ'D ŚƚƚƉƐ͗ͬͬǁǁǁ͘LJŽƵƚƵďĞ͘ĐŽŵͬǁĂƚĐŚ͍ǀсϬĚϰ^^ϯŝ'ͺ ŚƚƚƉƐ͗ͬͬǁǁǁ͘LJŽƵƚƵďĞ͘ĐŽŵͬǁĂƚĐŚ͍ǀсĨϬϳdžŵ/<Ğ:Ž ŚƚƚƉƐ͗ͬͬǁǁǁ͘LJŽƵƚƵďĞ͘ĐŽŵͬǁĂƚĐŚ͍ǀсzŬŚ^ϮĚũϭϴƉz ƐƐĞƐƐŵĞŶƚ͗ƐƐĞƐƐŚŽǁǁĞůůƚŚĞƐƚƵĚĞŶƚƐĂƌĞĂďůĞƚŽƵŶůĞĂƐŚƚŚĞŝƌĐƌĞĂƚŝǀŝƚLJĂŶĚ ŝŵĂŐŝŶĂƚŝŽŶ ƚŽ ĐƌĞĂƚĞ ƉƌŽũĞĐƚƐ ŝŶ D^ͲWĂŝŶƚ ƉƌŽŐƌĂŵ͘ zŽƵ ĐĂŶ ƚĂŬĞ ƉƌŝŶƚ ŽƵƚ ŽĨ ƚŚĞŝƌĐƌĞĂƚŝŽŶƐĂŶĚĚŝƐƉůĂLJƚŚĞŵŽŶƚŚĞďƵůůĞƚŝŶďŽĂƌĚƚŽĞŶĐŽƵƌĂŐĞƚŚĞŵĨƵƌƚŚĞƌ͘ ϭϬ

6W\\N]  ,QWURGXFWLRQ WƌĞǀŝŽƵƐŬŶŽǁůĞĚŐĞ͗ŶŐĂŐĞƚŚĞƐƚƵĚĞŶƚƐŝŶĂŶŝŶƚĞƌĂĐƚŝǀĞĚŝƐĐƵƐƐŝŽŶĂďŽƵƚƚŚĞŝƌ ĨĂǀŽƌŝƚĞ ĐĂƌƚŽŽŶƐ ĂŶĚ ĂŶŝŵĂƚĞĚ ŵŽǀŝĞƐ͘ ,ĞůƉ ƚŚĞŵ ƵŶĚĞƌƐƚĂŶĚ ƚŚĞ ďĂƐŝĐƐ ŽĨ ĂŶŝŵĂƚŝŽŶƐ͘ >ĞĂƌŶŝŶŐŽďũĞĐƚŝǀĞ͗   hŶĚĞƌƐƚĂŶĚŝŶŐ^ƚLJŬnjĂƐĂƐƚŝĐŬĨŝŐƵƌĞĂŶŝŵĂƚŝŽŶƉƌŽŐƌĂŵǁŚŝĐŚŝƐĐŽŵƉůĞƚĞůLJ ĂĨƌĞĞƐŽĨƚǁĂƌĞƚŽĐƌĞĂƚĞĂŶŝŵĂƚŝŽŶƐ͘   /ŶƚƌŽĚƵĐŝŶŐ ƐƚƵĚĞŶƚƐ ƚŽ ƚŚĞ ƵƐĞ ŽĨ ^ƚLJŬnj ƉƌŽŐƌĂŵ ĂŶĚ ƚŚĞ ǀĂƌŝŽƵƐ ĐŽŵƉŽŶĞŶƚƐŽĨƚŚĞ^ƚLJŬnj/ŶƚĞƌĨĂĐĞ͘   WƌĂĐƚŝĐŝŶŐƚŚĞƐƚĞƉƐƚŽĂŶŝŵĂƚĞ͕ƉůĂLJ͕ƐĂǀĞĂŶĚĞdžƉŽƌƚĂŶĂŶŝŵĂƚŝŽŶŝŶ^ƚLJŬnj͘ ZĞƐŽƵƌĐĞƐ͗ŽŵƉƵƚĞƌƐLJƐƚĞŵƐǁŝƚŚ^ƚLJŬnjƉƌŽŐƌĂŵŝŶƐƚĂůůĞĚĂŶĚƌĞĂĚLJƚŽƵƐĞ͘ sŽĐĂďƵůĂƌLJ͗ ^ƚLJŬnj͕ ĂŶŝŵĂƚŝŽŶ͕ ƐƚŝĐŬ͕ ĨŝŐƵƌĞ͕ ƐĞŐŵĞŶƚ͕ ĨƌĂŵĞƐ͕ ƐƚĂŐĞ͕ ĐŽŵŵĂŶĚƐ͕ ĐŽŶƚƌŽůůĞƌ͕ƚĞƌŵŝŶĂů͕ƉĂƵƐĞ͕ĞdžƉŽƌƚ͘ WůĂŶŶŝŶŐ͗,ĂǀĞ Ă ŚĂŶĚƐͲŽŶ ƉƌĂĐƚŝĐĞĂŶĚ ĨĂŵŝůŝĂƌŝnjĞ LJŽƵƌƐĞůĨ ŝŶ ĂĚǀĂŶĐĞ ǁŝƚŚ ƚŚĞ ƵƐĞŽĨĚŝĨĨĞƌĞŶƚĐŽŵƉŽŶĞŶƚƐŽĨƚŚĞ^ƚLJŬnjƉƌŽŐƌĂŵ͘ dĞĂĐŚŝŶŐƐĞƋƵĞŶĐĞ͗   ŝƐĐƵƐƐ ǁŝƚŚ ƚŚĞ ƐƚƵĚĞŶƚƐ ƚŚĂƚ ƚŝůů ŶŽǁ͕ ƚŚĞLJ ŚĂǀĞ ŽŶůLJ ĚƌĂǁŶ ŝŵĂŐĞƐ ĂŶĚ ĚƌĂǁŝŶŐƐ ŝŶ ƚŚĞ ĐŽŵƉƵƚĞƌ͕ ŚŽǁĞǀĞƌ͕ ŶŽǁ ƚŚĞLJ ĐĂŶ ďƌŝŶŐ ůŝĨĞ ƚŽ ƚŚŽƐĞ ƐƚĂƚŝŽŶĂƌLJŝŵĂŐĞƐƵƐŝŶŐƚŚĞĨƵŶͲďĂƐĞĚĂŶŝŵĂƚŝŽŶƉƌŽŐƌĂŵ͚^ƚLJŬnj͛͘   /ŶƚƌŽĚƵĐĞ ^ƚLJŬnj ĂƐ Ă ƐƚŝĐŬ ĨŝŐƵƌĞ ĂŶŝŵĂƚŝŽŶ ƉƌŽŐƌĂŵ ǁŚŝĐŚ ŝƐ ĐŽŵƉůĞƚĞůLJ Ă ĨƌĞĞƐŽĨƚǁĂƌĞƚŽĐƌĞĂƚĞĂŶŝŵĂƚŝŽŶƐ͘   džƉůĂŝŶ ĂŶŝŵĂƚŝŽŶƐ ďLJ ŐŝǀŝŶŐ ƐŽŵĞ ƉŽƉƵůĂƌ ĞdžĂŵƉůĞƐ ŽĨ ĂŶŝŵĂƚĞĚ ĐĂƌƚŽŽŶƐ ĂŶĚŵŽǀŝĞƐ͘   ĞŵŽŶƐƚƌĂƚĞ ƚŚĞ ƐƚĞƉƐ ƚŽ ŽƉĞŶ ƚŚĞ ƉƌŽŐƌĂŵ ^ƚLJŬnj ĂŶĚ ŵĂŬĞ ƚŚĞ ƐƚƵĚĞŶƚƐ ĨĂŵŝůŝĂƌǁŝƚŚŝƚƐŝŶƚĞƌĨĂĐĞ͘   /ůůƵƐƚƌĂƚĞƚŚĞƐƚĞƉƐƚŽĂŶŝŵĂƚĞĂĚŽĐƵŵĞŶƚ͘   /ůůƵƐƚƌĂƚĞƚŚĞƐƚĞƉƐƚŽƉůĂLJƚŚĞĂŶŝŵĂƚŝŽŶĂŶĚĐŽŶƚŝŶƵĞƉůĂLJŝŶŐƚŚĞĂŶŝŵĂƚŝŽŶ ŝŶĂůŽŽƉ͘   ĞŵŽŶƐƚƌĂƚĞƚŚĞƐƚĞƉƐƚŽƐĂǀĞĂŶĚĞdžƉŽƌƚƚŚĞĂŶŝŵĂƚŝŽŶ͘ >ĞĂƌŶŝŶŐKƵƚĐŽŵĞ͗   DŝĚĚůĞůŝŶĞƌƐǁŝůůďĞĂďůĞƚŽĐƌĞĂƚĞĂŶŝŵĂƚŝŽŶƐƵƐŝŶŐ^ƚLJŬnjĂŶĚǁŝůůŚĂǀĞĨƵŶ ƵƐŝŶŐƚŚŝƐĂƉƉ͘   ĞůŽǁůŝŶĞƌƐŵĂLJŶĞĞĚĂƐƐŝƐƚĂŶĐĞǁŚŝůĞŶĂǀŝŐĂƚŝŶŐƚŚĞ^ƚLJŬnjŝŶƚĞƌĨĂĐĞ͘   &ƌŽŶƚůŝŶĞƌƐǁŝůůďĞĂďůĞƚŽĐƌĞĂƚĞĂŶĚƉůĂLJƚŚĞŝƌŽǁŶĂŶŝŵĂƚŝŽŶƐŝŶ^ƚLJŬnj͘ ϭϭ

'ƌŽƵƉĚŝƐĐƵƐƐŝŽŶ ,ĂǀĞĂĚŝƐĐƵƐƐŝŽŶŽŶŚŽǁĂŶŝŵĂƚĞĚŝŵĂŐĞƐĂƌĞŵŽƌĞŝŶƚĞƌĞƐƚŝŶŐƚŚĂŶƐƚŝůůŝŵĂŐĞƐ ŽƌƉŝĐƚƵƌĞƐ͘ dĂůŬĂďŽƵƚ dĂůŬĂďŽƵƚƚŚĞŵŽƐƚƉŽƉƵůĂƌĂŶŝŵĂƚĞĚĐĂƌƚŽŽŶŵŽǀŝĞƐ͘ KŶůŝŶĞůŝŶŬƐ͗ ŚƚƚƉƐ͗ͬͬǁǁǁ͘LJŽƵƚƵďĞ͘ĐŽŵͬǁĂƚĐŚ͍ǀсϬϵǀ<Ě:ƉzDh ŚƚƚƉƐ͗ͬͬǁǁǁ͘LJŽƵƚƵďĞ͘ĐŽŵͬǁĂƚĐŚ͍ǀсĚϱ<ϴƉŶWƋWY ŚƚƚƉƐ͗ͬͬǁǁǁ͘LJŽƵƚƵďĞ͘ĐŽŵͬǁĂƚĐŚ͍ǀсKĞďϱdžyϭϭdžZŐ ŚƚƚƉƐ͗ͬͬƐƚLJŬnj͘ĞŶ͘ƵƉƚŽĚŽǁŶ͘ĐŽŵͬǁŝŶĚŽǁƐ ŚƚƚƉƐ͗ͬͬũĂŝŶĂĚ͘ǁĞĞďůLJ͘ĐŽŵͬƐƚLJŬnj͘Śƚŵů ƐƐĞƐƐŵĞŶƚ͗ƐƐĞƐƐƚŚĞĂŶŝŵĂƚŝŽŶƐŵĂĚĞďLJƐƚƵĚĞŶƚƐŝŶƚŚĞ^ƚLJŬnjƉƌŽŐƌĂŵ͘'/& ĨŝůĞƐĐĂŶďĞŵĂŝůĞĚƚŽƚŚĞŝƌƉĂƌĞŶƚƐƚŽƐŚŽǁŽĨĨƚŚĞŝƌǁŽƌŬ͘ ϭϮ

,QWHUQHW  ,QWURGXFWLRQ WƌĞǀŝŽƵƐ ŬŶŽǁůĞĚŐĞ͗  ƐŬ ƐƚƵĚĞŶƚƐ ŝĨ ƚŚĞLJ ŚĂǀĞ ĞǀĞƌ ĚŽǁŶůŽĂĚĞĚ Ă ŐĂŵĞ Žƌ ŵŽǀŝĞ ŽŶ Ă ĐŽŵƉƵƚĞƌ͘ ŶŐĂŐĞ ƚŚĞ ƐƚƵĚĞŶƚƐ ďLJ ƚĞůůŝŶŐ ƚŚĞŵ ƚŚĞ ƉŽƉƵůĂƌ ƵƐĞƐ ŽĨ ŝŶƚĞƌŶĞƚůŝŬĞĐŚĂƚƚŝŶŐ͕ƐƵƌĨŝŶŐĂŶĚŽŶůŝŶĞƐŚŽƉƉŝŶŐ͘  >ĞĂƌŶŝŶŐŽďũĞĐƚŝǀĞ͗   >ĞĂƌŶŝŶŐ ŚŽǁ ŝŶƚĞƌŶĞƚ ŝƐ ƚŚĞ ůĂƌŐĞƐƚ ŶĞƚǁŽƌŬ ƚŚĂƚ ĐŽŶŶĞĐƚƐ ŵŝůůŝŽŶƐ ŽĨ ĐŽŵƉƵƚĞƌƐĂĐƌŽƐƐƚŚĞǁŽƌůĚ͘   ŝƐĐƵƐƐ ƚŚĞ ǀĂƌŝŽƵƐ ƵƐĞƐ ŽĨ ƚŚĞ /ŶƚĞƌŶĞƚ ƐƵĐŚ ĂƐ ĞͲŵĂŝů͕ ƐĞĂƌĐŚ ŝŶĨŽƌŵĂƚŝŽŶ͕ ƐŚŽƉƉŝŶŐ͕ ĐŚĂƚƚŝŶŐ͕ ĂĚǀĞƌƚŝƐĞŵĞŶƚ͕ ůŝƐƚĞŶŝŶŐ ŵƵƐŝĐ ĂŶĚ ǁĂƚĐŚŝŶŐ ŵŽǀŝĞƐ͕ ƉůĂLJŝŶŐŐĂŵĞƐĂŶĚƐŽĐŝĂůŶĞƚǁŽƌŬŝŶŐ͘   &ĂŵŝůŝĂƌŝnjŝŶŐŽŶĞƐĞůĨǁŝƚŚƚŚĞĚĞĨŝŶŝƚŝŽŶƐŽĨĐŽŵŵŽŶ/ŶƚĞƌŶĞƚƚĞƌŵƐƐƵĐŚĂƐ ǁǁǁ͕ ǁĞď ƉĂŐĞ͕ ǁĞďƐŝƚĞ͕ ǁĞď ďƌŽǁƐĞƌ͕ ŚŽŵĞ ƉĂŐĞ͕ ůŝŶŬ͕ hZ> ĂŶĚ ƐĞĂƌĐŚ ĞŶŐŝŶĞ͘ ZĞƐŽƵƌĐĞƐ͗ ŽŵƉƵƚĞƌ ƐLJƐƚĞŵƐ ƐŚŽƵůĚ ŚĂǀĞ Ă ǁŽƌŬŝŶŐ /ŶƚĞƌŶĞƚ ĂĐĐĞƐƐ ĂŶĚ ǁĞď ďƌŽǁƐĞƌŝŶƐƚĂůůĞĚŝŶƚŚĞŵ͘ sŽĐĂďƵůĂƌLJ͗ /ŶƚĞƌŶĞƚ͕ ĞŵĂŝů͕ ĐŚĂƚƚŝŶŐ͕ ƐŽĐŝĂů ŶĞƚǁŽƌŬ͕ ǁǁǁ͕ ǁĞď ƉĂŐĞ͕ ǁĞďƐŝƚĞ͕ hZ>͕ƐĞĂƌĐŚĞŶŐŝŶĞ͕ŚLJƉĞƌůŝŶŬ͘ WůĂŶŶŝŶŐ͗ ŽǁŶůŽĂĚ ƐŽŵĞ ŝŶƚĞƌĂĐƚŝǀĞ ĞĚƵĐĂƚŝŽŶĂů ŐĂŵĞƐ ĨƌŽŵ ƚŚĞ ŝŶƚĞƌŶĞƚ ĨŽƌ ƚŚĞƐƚƵĚĞŶƚƐƚŽƉůĂLJ͘ dĞĂĐŚŝŶŐƐĞƋƵĞŶĐĞ͗   'ŝǀĞ Ă ďƌŝĞĨ ĚĞƐĐƌŝƉƚŝŽŶ ŽĨ /ŶƚĞƌŶĞƚ ĂƐ ƚŚĞ ůĂƌŐĞƐƚ ŶĞƚǁŽƌŬ ƚŚĂƚ ĐŽŶŶĞĐƚƐ ŵŝůůŝŽŶƐŽĨĐŽŵƉƵƚĞƌƐĂĐƌŽƐƐƚŚĞǁŽƌůĚ͘   ĞŵŽŶƐƚƌĂƚĞƚŚĞǀĂƌŝŽƵƐƵƐĞƐŽĨ/ŶƚĞƌŶĞƚƐƵĐŚĂƐĞͲŵĂŝů͕ƐĞĂƌĐŚŝŶĨŽƌŵĂƚŝŽŶ͕ ƐŚŽƉƉŝŶŐ͕ĐŚĂƚƚŝŶŐ͕ĂĚǀĞƌƚŝƐĞŵĞŶƚ͕ůŝƐƚĞŶŝŶŐŵƵƐŝĐ͕ǁĂƚĐŚŝŶŐŵŽǀŝĞƐ͕ƉůĂLJŝŶŐ ŐĂŵĞƐĂŶĚƐŽĐŝĂůŶĞƚǁŽƌŬŝŶŐ͘   &ĂŵŝůŝĂƌŝnjĞƐƚƵĚĞŶƚƐǁŝƚŚƚŚĞŬĞLJƚĞƌŵƐƚŚĞLJǁŝůůďĞƵƐŝŶŐǁŚŝůĞǁŽƌŬŝŶŐǁŝƚŚ ƚŚĞ /ŶƚĞƌŶĞƚ ƐƵĐŚ ĂƐ tŽƌůĚ tŝĚĞ tĞď͕ tĞď WĂŐĞ͕ tĞďƐŝƚĞ͕ tĞď ƌŽǁƐĞƌ͕ ,ŽŵĞWĂŐĞ͕>ŝŶŬ͕hŶŝĨŽƌŵZĞƐŽƵƌĐĞ>ŽĐĂƚŽƌ͕^ĞĂƌĐŚŶŐŝŶĞ͘   ^ŚŽǁƚŚĞŵĚŝĨĨĞƌĞŶƚǁĞďďƌŽǁƐĞƌƐƚŚĂƚƚŚĞLJĐĂŶƵƐĞƚŽĞdžƉůŽƌĞŝŶƚĞƌŶĞƚ͘   KƉĞŶ ǁĞď ďƌŽǁƐĞƌ ĂŶĚ ƚĞůů ƚŚĞŵ ƚŚĂƚ ƚŚĞ ƉĂŐĞ ŽƉĞŶŝŶŐ ŝŶ ƚŚŝƐ ǁŝŶĚŽǁ ŝƐ ŬŶŽǁŶĂƐǁĞďƉĂŐĞĂŶĚƚŚĞĨŝƌƐƚƉĂŐĞƚŚĂƚĂƉƉĞĂƌƐŝƐŬŶŽǁŶĂƐŚŽŵĞƉĂŐĞ͘   ^ŚŽǁƚŚĞŵƚŚĞhZ>ďLJŽƉĞŶŝŶŐĂŶLJǁĞďƐŝƚĞ͘   ^ŚŽǁƚŚĞŵƚŚĞůŝŶŬĨŽƌŚLJƉĞƌůŝŶŬƐĂǀĂŝůĂďůĞŽŶƚŚĞǁĞďƉĂŐĞ͘   ŝƐĐƵƐƐƚŚĞƵƐĞŽĨƐĞĂƌĐŚĞŶŐŝŶĞǁŝƚŚĞdžĂŵƉůĞƐ͘ ϭϯ

>ĞĂƌŶŝŶŐŽďũĞĐƚŝǀĞƐ͗   DŝĚĚůĞůŝŶĞƌƐǁŝůůƵŶĚĞƌƐƚĂŶĚƚŚĂƚƚŚĞŝŶƚĞƌŶĞƚŝƐĂŶĞƚǁŽƌŬƚŚĂƚĐŽŶŶĞĐƚƐƚŚĞ ĐŽŵƉƵƚĞƌ ǁŝƚŚ ƚŚĞ ĐŽŵƉƵƚĞƌƐ Ăůů ŽǀĞƌ ƚŚĞ ǁŽƌůĚ͘ dŚĞLJ ǁŝůů ƵŶĚĞƌƐƚĂŶĚ ƚŚĞ ŬĞLJƚĞƌŵƐƚŚĂƚƚŚĞLJǁŝůůďĞƵƐŝŶŐǁŚŝůĞƵƐŝŶŐƚŚĞŝŶƚĞƌŶĞƚ͘   ĞůŽǁ ůŝŶĞƌƐ ŵĂLJ ŶĞĞĚ ŚĞůƉ ĚŝĨĨĞƌĞŶƚŝĂƚŝŶŐ ďĞƚǁĞĞŶ ƚŚĞ ĚŝĨĨĞƌĞŶƚ ƚĞƌŵŝŶŽůŽŐŝĞƐƌĞůĂƚĞĚƚŽƚŚĞ/ŶƚĞƌŶĞƚ͘   &ƌŽŶƚ ůŝŶĞƌƐ ǁŝůů ďĞ ĂďůĞ ƚŽ ĚŝĨĨĞƌĞŶƚŝĂƚĞ ďĞƚǁĞĞŶ ƚŚĞ ǁĞď ďƌŽǁƐĞƌ͕ ǁĞď ƉĂŐĞƐ ĂŶĚ ƐĞĂƌĐŚ ĞŶŐŝŶĞƐ͘ dŚĞLJ ŵĂLJ ĂůƐŽ ŚĂǀĞ ƚŚĞ ŬŶŽǁůĞĚŐĞ ŽĨ ƐĞŶĚŝŶŐ ĞͲ ŵĂŝůƐĂŶĚĚŽǁŶůŽĂĚŝŶŐĂƉƉƐĂŶĚŐĂŵĞƐƚŚƌŽƵŐŚĚŝĨĨĞƌĞŶƚǁĞďƐŝƚĞƐ͘ ĐƚŝǀŝƚŝĞƐ͗   dĞĂĐŚĞƌƐĂĐƚŝǀŝƚLJ   ĞŵŽŶƐƚƌĂƚĞƚŚĞƵƐĞŽĨǁĞďďƌŽǁƐĞƌ͕ǁĞďƉĂŐĞ͕ŚŽŵĞƉĂŐĞĂŶĚǁĞďƐŝƚĞ͘   ^ƚƵĚĞŶƚƐĂĐƚŝǀŝƚLJ   ƌĞĂƚĞĂĐŚĂƌƚĚŝƐĐƵƐƐŝŶŐƚŚĞĂĚǀĂŶƚĂŐĞƐĂŶĚĚŝƐĂĚǀĂŶƚĂŐĞƐŽĨƚŚĞ/ŶƚĞƌŶĞƚ͘ 'ƌŽƵƉĚŝƐĐƵƐƐŝŽŶ ŝƐĐƵƐƐǁŝƚŚƚŚĞƐƚƵĚĞŶƚƐĂďŽƵƚƚŚĞƐĂĨĞƵƐĞŽĨŝŶƚĞƌŶĞƚ͘ dĂůŬĂďŽƵƚ dĂůŬĂďŽƵƚĐLJďĞƌĐƌŝŵĞĂŶĚƚŚĞƉƌĞĐĂƵƚŝŽŶƐƚŽĂǀŽŝĚŝƚĨƌŽŵŚĂƉƉĞŶŝŶŐ͘  KŶůŝŶĞůŝŶŬƐ͗ ŚƚƚƉƐ͗ͬͬǁǁǁ͘LJŽƵƚƵďĞ͘ĐŽŵͬǁĂƚĐŚ͍ǀсŽďŵƐ>h^ŽD ŚƚƚƉƐ͗ͬͬǁǁǁ͘LJŽƵƚƵďĞ͘ĐŽŵͬǁĂƚĐŚ͍ǀс',ϰϳĚŚƋ>ŐD ŚƚƚƉƐ͗ͬͬǁǁǁ͘LJŽƵƚƵďĞ͘ĐŽŵͬǁĂƚĐŚ͍ǀсϬĞ<sŝnjǀz^hY ƐƐĞƐƐŵĞŶƚ͗ ƐƐĞƐƐ ŚŽǁ ǁĞůů ƚŚĞ ƐƚƵĚĞŶƚƐ ĂƌĞ ĂďůĞ ƚŽ ĨƌĞƋƵĞŶƚ ƚŚĞŵƐĞůǀĞƐ ǁŝƚŚ ƚŚĞǀĂƌŝŽƵƐƵƐĞƐŽĨĂĐŽŵƉƵƚĞƌ͘ ϭϰ

:RUG 3URFHVVRU :RUG  WƌĞǀŝŽƵƐ ŬŶŽǁůĞĚŐĞ͗ YƵŝnj ƐƚƵĚĞŶƚƐ ŽŶ ƚŚĞŝƌ ŬŶŽǁůĞĚŐĞ ŽĨ D^ͲtŽƌĚ ĂŶĚ ŝƚƐ ǀĂƌŝŽƵƐĨŽƌŵĂƚƚŝŶŐƚŽŽůƐĂƐůĞĂƌŶĞĚŝŶůĂƐƐͲϮ͘ >ĞĂƌŶŝŶŐŽďũĞĐƚŝǀĞ͗   hŶĚĞƌƐƚĂŶĚŝŶŐǁŚĂƚŝƐŵĞĂŶƚďLJǁŽƌĚƉƌŽĐĞƐƐŽƌĂŶĚƚŚĞƉƵƌƉŽƐĞŝƚƐĞƌǀĞƐ͘   &ĂŵŝůŝĂƌŝnjŝŶŐ ŽŶĞƐĞůĨ ǁŝƚŚ ƚŚĞ ǀĂƌŝŽƵƐ ƚLJƉĞƐ ŽĨ ǁŽƌĚ ƉƌŽĐĞƐƐŽƌƐ ƐƵĐŚ ĂƐ DŝĐƌŽƐŽĨƚtŽƌĚ͕tƌŝƚĞƌ͕'ŽŽŐůĞŽĐ͕ĞƚĐ͘   hŶĚĞƌƐƚĂŶĚŝŶŐ DŝĐƌŽƐŽĨƚ tŽƌĚ ĂƐ Ă ǁŽƌĚ ƉƌŽĐĞƐƐŝŶŐ ƉƌŽŐƌĂŵ ƵƐĞĚ ĨŽƌ ĐƌĞĂƚŝŶŐĚŽĐƵŵĞŶƚƐ͘   'ĞƚƚŝŶŐƐƚĂƌƚĞĚǁŝƚŚDŝĐƌŽƐŽĨƚtŽƌĚϮϬϭϵĂŶĚŝƚƐĐŽŵƉŽŶĞŶƚƐ͘   hƐŝŶŐ&ŝůĞdĂďĂŶĚZŝďďŽŶ͘ ZĞƐŽƵƌĐĞƐ͗ŽŵƉƵƚĞƌƐLJƐƚĞŵƐǁŝƚŚD^tŽƌĚŽƉĞŶĂŶĚƌĞĂĚLJĨŽƌƵƐĞ͘ sŽĐĂďƵůĂƌLJ͗ tŽƌĚ ƉƌŽĐĞƐƐŽƌ͕ ĨŽƌŵĂƚƚŝŶŐ͕ ĚŽĐƵŵĞŶƚ͕ ZŝďďŽŶ͕ ŝŶƐĞƌƚŝŽŶ ƉŽŝŶƚ͕ ƐĐƌŽůůďĂƌ͕ďĂĐŬƐƚĂŐĞǀŝĞǁ͕ƉƌĞǀŝĞǁ͘ WůĂŶŶŝŶŐ͗ &ĂŵŝůŝĂƌŝnjĞ LJŽƵƌƐĞůĨ ǁŝƚŚ ƚŚĞ ĚŝĨĨĞƌĞŶƚ ĐŽŵƉŽŶĞŶƚƐ ŽĨ ƚŚĞ tŽƌĚ ǁŝŶĚŽǁ͘WƌĞƉĂƌĞĂtŽƌĚĚŽĐƵŵĞŶƚŝŶĂĚǀĂŶĐĞĨŽƌƚŚĞƐƚƵĚĞŶƚƐƚŽĞŵƵůĂƚĞ͘ dĞĂĐŚŝŶŐƐĞƋƵĞŶĐĞ͗   džƉůĂŝŶ ƚŽ ƚŚĞ ƐƚƵĚĞŶƚƐ ǁŚĂƚ ŝƐ Ă ǁŽƌĚ ƉƌŽĐĞƐƐŽƌ ƉƌŽŐƌĂŵ ĂŶĚ ĚŝƐĐƵƐƐ ŝƚƐ ƵƐĞƐ͘   ŝƐĐƵƐƐƚŚĞŽƚŚĞƌǁŽƌĚƉƌŽĐĞƐƐŽƌƉƌŽŐƌĂŵƐƐƚƵĚĞŶƚƐĐĂŶǁŽƌŬǁŝƚŚƐƵĐŚĂƐ tƌŝƚĞƌ͕'ŽŽŐůĞŽĐƐ͕ĞƚĐ͘   /ŶƚƌŽĚƵĐĞƚŚĞƐƚƵĚĞŶƚƐǁŝƚŚDŝĐƌŽƐŽĨƚtŽƌĚĂŶĚŝůůƵƐƚƌĂƚĞƚŚĞƐƚĞƉƐƚŽŽƉĞŶ tŽƌĚϮϬϭϵ͘   &ĂŵŝůŝĂƌŝnjĞ ƐƚƵĚĞŶƚƐ ǁŝƚŚ ƚŚĞ tŽƌĚ ǁŝŶĚŽǁ ĂŶĚ ŝůůƵƐƚƌĂƚĞ ƚŚĞ ƵƐĞ ŽĨ ŝƚƐ ĚŝĨĨĞƌĞŶƚĐŽŵƉŽŶĞŶƚƐ͘   /ŶƚƌŽĚƵĐĞƚŚĞƐƚƵĚĞŶƚƐƚŽ&ŝůĞdĂďĂŶĚĚŝĨĨĞƌĞŶƚĐŽŵŵĂŶĚƐĂǀĂŝůĂďůĞŝŶŝƚ͘   ůƐŽ ŝŶƚƌŽĚƵĐĞ ƚŚĞŵ ƚŽ ZŝďďŽŶ ĂŶĚ ŝƚƐ ĐŽŵƉŽŶĞŶƚƐ͗ ƚĂďƐ͕ ŐƌŽƵƉƐ ĂŶĚ ĐŽŵŵĂŶĚƐ͘ >ĞĂƌŶŝŶŐŽƵƚĐŽŵĞ͗   DŝĚĚůĞ ůŝŶĞƌƐ ǁŝůů ďĞ ĂďůĞ ƚŽ ƌĞĐŽŐŶŝnjĞ ĚŝĨĨĞƌĞŶƚ ĐŽŵƉŽŶĞŶƚƐ ŽĨ Ă tŽƌĚ   ǁŝŶĚŽǁ͘   ĞůŽǁ ůŝŶĞƌƐ ŵĂLJ ŶĞĞĚ ŚĞůƉ ĂŶĚ ƐƵƉƉŽƌƚ ƚŽ ƵŶĚĞƌƐƚĂŶĚ ƚŚĞ ĚŝƐƚŝŶĐƚŝŽŶƐ   ďĞƚǁĞĞŶƚĂďƐ͕ŐƌŽƵƉƐĂŶĚĐŽŵŵĂŶĚƐ͘   &ƌŽŶƚůŝŶĞƌƐǁŝůůĂůƐŽďĞĂďůĞƚŽŶĂǀŝŐĂƚĞƚŚĞĚŝĨĨĞƌĞŶƚĨŝůĞƚĂďĐŽŵŵĂŶĚƐ͘ ϭϱ

ĐƚŝǀŝƚŝĞƐ͗   dĞĂĐŚĞƌĐƚŝǀŝƚLJ͗   ĞŵŽŶƐƚƌĂƚĞ ƚŚĞ ƐƚĞƉƐ ƚŽ ŽƉĞŶ tŽƌĚ ϮϬϭϵ ĂŶĚ ŝůůƵƐƚƌĂƚĞ ƚŚĞ ƵƐĞ ŽĨ ŝƚƐ   ĚŝĨĨĞƌĞŶƚ ĐŽŵƉŽŶĞŶƚƐ ďLJ ĐƌĞĂƚŝŶŐ Ă ǁŽƌĚ ĚŽĐƵŵĞŶƚ ĨŽƌ ƚŚĞ ƐƚƵĚĞŶƚƐ ƚŽ   ĞŵƵůĂƚĞ͘   ^ƚƵĚĞŶƚĐƚŝǀŝƚLJ   ƌĞĂƚĞĂtŽƌĚĚŽĐƵŵĞŶƚĨŽůůŽǁŝŶŐƚŚĞƚĞĂĐŚĞƌ͛ƐŝŶƐƚƌƵĐƚŝŽŶƐŝŶŽƌĚĞƌƚŽŐĞƚ   ƵƐĞĚ ƚŽ ƚŚĞ ĚŝĨĨĞƌĞŶƚ ĐŽŵƉŽŶĞŶƚƐ ĂŶĚ ĐŽŵŵĂŶĚƐ ĂǀĂŝůĂďůĞ ŝŶ tŽƌĚ   ĚŽĐƵŵĞŶƚ͘ 'ƌŽƵƉĚŝƐĐƵƐƐŝŽŶ ŝǀŝĚĞƚŚĞĐůĂƐƐŝŶƚŽŐƌŽƵƉƐĂŶĚĚŝƐĐƵƐƐƚŚĞƚŽƉŝĐ͚͗DŝĐƌŽƐŽĨƚtŽƌĚŝƐďĞƚƚĞƌƚŚĂŶ tŽƌĚWĂĚ͛͘ dĂůŬĂďŽƵƚ ŝƐĐƵƐƐ ŽŶůŝŶĞ ǁŽƌĚ ƉƌŽĐĞƐƐŽƌ ƉƌŽŐƌĂŵƐ ůŝŬĞ 'ŽŽŐůĞ ŽĐƐ ĂŶĚ ĚŝƐĐƵƐƐ ŚŽǁ ƚŚĞLJ ĂƌĞĚŝĨĨĞƌĞŶƚĨƌŽŵtŽƌĚ͘ KŶůŝŶĞůŝŶŬƐ͗ ŚƚƚƉƐ͗ͬͬǁǁǁ͘LJŽƵƚƵďĞ͘ĐŽŵͬǁĂƚĐŚ͍ǀсŶĚĂϳ'>/dŵ ŚƚƚƉƐ͗ͬͬǁǁǁ͘LJŽƵƚƵďĞ͘ĐŽŵͬǁĂƚĐŚ͍ǀсϴ<ĨnjƉŐzϬĂŐĂ ƐƐĞƐƐŵĞŶƚ͗ ƐƐĞƐƐ ŚŽǁ ǁĞůů ƐƚƵĚĞŶƚƐ ĂƌĞ ĂďůĞ ƚŽ ŶĂǀŝŐĂƚĞ ƚŚĞ ĚŝĨĨĞƌĞŶƚ ĐŽŵƉŽŶĞŶƚƐŽĨtŽƌĚtŝŶĚŽǁĂŶĚ&ŝůĞdĂďĐŽŵŵĂŶĚƐ͘ ϭϲ

:RUG  &UHDWLQJ 'RFXPHQW WƌĞǀŝŽƵƐ <ŶŽǁůĞĚŐĞ͗  YƵŝnj ƚŚĞ ƐƚƵĚĞŶƚƐ ŽŶ ƚŚĞŝƌ ŬŶŽǁůĞĚŐĞ ŽĨ tŽƌĚ ƉƌŽĐĞƐƐŽƌƐ ĂŶĚƚŚĞŝƌƵƐĞƐ͕ĂƐůĞĂƌŶĞĚŝŶƚŚĞƉƌĞǀŝŽƵƐĐŚĂƉƚĞƌ͘ >ĞĂƌŶŝŶŐŽďũĞĐƚŝǀĞ͗   WƌĂĐƚŝĐŝŶŐ ŚŽǁ ƚŽ ĐƌĞĂƚĞ Ă tŽƌĚ ŽĐƵŵĞŶƚ ĂŶĚ ƵƐĞ ƚŚĞ ǀĂƌŝŽƵƐ ĨŽƌŵĂƚƚŝŶŐ ƚŽŽůƐ͘   hŶĚĞƌƐƚĂŶĚŝŶŐŚŽǁƚŽĞŶƚĞƌĂŶĚƐĞůĞĐƚƚĞdžƚŝŶĂĚŽĐƵŵĞŶƚ͘   &ĂŵŝůŝĂƌŝnjŝŶŐ ŽŶĞƐĞůĨ ǁŝƚŚ ƚŚĞ ĚŝĨĨĞƌĞŶƚ ǁĂLJƐ ŽĨ ĨŽƌŵĂƚƚŝŶŐ ƚĞdžƚ ƐƵĐŚ ĂƐ ĐŚĂŶŐŝŶŐ ĨŽŶƚ͕ ĂŶĚ ĨŽŶƚ ƐŝnjĞ͕ ŵĂŬŝŶŐ ƚŚĞ ƚĞdžƚ ďŽůĚ͕ ŝƚĂůŝĐ ĂŶĚ ƵŶĚĞƌůŝŶĞĚ͕ ĐŚĂŶŐŝŶŐƚĞdžƚĐŽůŽƌ͕ŚŝŐŚůŝŐŚƚŝŶŐƚĞdžƚĂŶĚĐŚĂŶŐŝŶŐƚĞdžƚĂůŝŐŶŵĞŶƚ͘   WƌĂĐƚŝĐŝŶŐƚŚĞƐƚĞƉƐƚŽƐĂǀĞ͕ŽƉĞŶĂŶĚĐůŽƐĞĂtŽƌĚĚŽĐƵŵĞŶƚ͘ ZĞƐŽƵƌĐĞƐ͗ŽŵƉƵƚĞƌƐLJƐƚĞŵƐǁŝƚŚDŝĐƌŽƐŽĨƚtŽƌĚŽƉĞŶĂŶĚƌĞĂĚLJƚŽƵƐĞ͘ sŽĐĂďƵůĂƌLJ͗ ĚŽĐƵŵĞŶƚ͕ ƉĂƌĂŐƌĂƉŚ͕ ŚŝŐŚůŝŐŚƚĞĚ͕ ĨŽƌŵĂƚƚŝŶŐ͕ ĨŽŶƚ͕ ĂůŝŐŶŵĞŶƚ͕ ďƌŽǁƐĞ͘ WůĂŶŶŝŶŐ͗,ĂǀĞĂŚĂŶĚƐͲŽŶƉƌĂĐƚŝĐĞǁŝƚŚƚŚĞǀĂƌŝŽƵƐĨŽƌŵĂƚƚŝŶŐƚŽŽůƐŽĨDŝĐƌŽƐŽĨƚ tŽƌĚ͘ dĞĂĐŚŝŶŐƐĞƋƵĞŶĐĞ͗   ĨƚĞƌ ŵĂŬŝŶŐ ƐƚƵĚĞŶƚƐ ĨĂŵŝůŝĂƌ ǁŝƚŚ tŽƌĚ ǁŝŶĚŽǁ͕ ŝůůƵƐƚƌĂƚĞ ƚŚĞ ƐƚĞƉƐ ƚŽ ĐƌĞĂƚĞĂŶĞǁĚŽĐƵŵĞŶƚŝŶtŽƌĚ͘   ^ŚŽǁŚŽǁǁĞĞŶƚĞƌƚĞdžƚĂŶĚƐĞůĞĐƚƚĞdžƚŝŶĂtŽƌĚĚŽĐƵŵĞŶƚ͘   ĞŵŽŶƐƚƌĂƚĞƚŚĞĚŝĨĨĞƌĞŶƚŽƉƚŝŽŶƐŽĨƐĞůĞĐƚŝŶŐĂƚĞdžƚŝŶĂĚŽĐƵŵĞŶƚ͘   /ůůƵƐƚƌĂƚĞ ƚŚĞ ĚŝĨĨĞƌĞŶƚ ĨŽƌŵĂƚƚŝŶŐ ŽƉƚŝŽŶƐ ďLJ ĐŚĂŶŐŝŶŐ ĨŽŶƚ͕ ĨŽŶƚ ƐŝnjĞ͕ ĨŽŶƚ ĐŽůŽƌ͕ŵĂŬŝŶŐƚŚĞƚĞdžƚďŽůĚ͕/ƚĂůŝĐŽƌƵŶĚĞƌůŝŶĞĚ͕ŚŝŐŚůŝŐŚƚŝŶŐƚĞdžƚĂŶĚƐĞƚƚŝŶŐ ƚŚĞĂůŝŐŶŵĞŶƚŽĨƚŚĞƚĞdžƚ͘   /ůůƵƐƚƌĂƚĞƚŚĞƐƚĞƉƐƚŽƐĂǀĞ͕ŽƉĞŶĂŶĚĐůŽƐĞĂtŽƌĚĚŽĐƵŵĞŶƚ͘ >ĞĂƌŶŝŶŐŽƵƚĐŽŵĞ͗   DŝĚĚůĞ ůŝŶĞƌƐ ǁŝůů ďĞ ĂďůĞ ƚŽ ĐƌĞĂƚĞ Ă ĚŽĐƵŵĞŶƚ ĂŶĚ ĞŶƚĞƌ ƚŚĞ ƚĞdžƚ ƵƐŝŶŐ ŬĞLJďŽĂƌĚ͕ƐĞůĞĐƚŝŶŐƚĞdžƚĂŶĚƵƐŝŶŐĚŝĨĨĞƌĞŶƚĨŽƌŵĂƚƚŝŶŐŽƉƚŝŽŶƐƚŽĨŽƌŵĂƚƚŚĞ ĚŽĐƵŵĞŶƚĂŶĚŵĂŬĞŝƚƉƌĞƐĞŶƚĂďůĞ͘   ĞůŽǁ ůŝŶĞƌƐ ŵŝŐŚƚ ŶĞĞĚ ŚĞůƉ ƚŽ ƵŶĚĞƌƐƚĂŶĚ ƚŚĞ ĨƵŶĐƚŝŽŶŝŶŐ ŽĨ ĚŝĨĨĞƌĞŶƚ ĨŽƌŵĂƚƚŝŶŐƚŽŽůƐ͘   &ƌŽŶƚ ůŝŶĞƌƐ ǁŝůů ďĞ ĂďůĞ ƚŽ ĨŽƌŵĂƚ ƚŚĞ ĚŽĐƵŵĞŶƚ ƚŽ ŵĂŬĞ ŝƚ ĂƉƉĞĂƌ ŵŽƌĞ ĂƉƉĞĂůŝŶŐĂŶĚƉƌĞƐĞŶƚĂďůĞ͘ ϭϳ

ĐƚŝǀŝƚŝĞƐ͗   dĞĂĐŚĞƌĂĐƚŝǀŝƚLJ   WƌĞƉĂƌĞĂtŽƌĚĚŽĐƵŵĞŶƚďĂƐĞĚŽŶƚŚĞƐƚŽƌLJ͚dŚĞtŽůĨĂŶĚƚŚĞ>Ăŵď͛͘<ĞĞƉ   ƚŚĞƚLJƉĞĚĚŽĐƵŵĞŶƚƌĞĂĚLJƚŽĚĞŵŽŶƐƚƌĂƚĞƚŚĞĚŝĨĨĞƌĞŶƚĨŽƌŵĂƚƚŝŶŐŽƉƚŝŽŶƐŝŶ   ƚŚĞ ƚĞdžƚ͘ ůƐŽ ƐŚŽǁƚŚĞ ƚLJƉĞĚ ƐƚŽƌLJ ŽŶ ƚŚĞ ƐŵĂƌƚďŽĂƌĚ ƚŽ ďĞ ĐŽƉŝĞĚ ďLJƚŚĞ   ƐƚƵĚĞŶƚ͘   ^ƚƵĚĞŶƚƐĂĐƚŝǀŝƚLJ   ^ƚƵĚĞŶƚǁŝůůƚLJƉĞƚŚĞƐƚŽƌLJƐŚŽǁŶďLJƚŚĞƚĞĂĐŚĞƌǁŝƚŚƐŝŵŝůĂƌĨŽƌŵĂƚƚŝŶŐ͘ 'ƌŽƵƉĚŝƐĐƵƐƐŝŽŶ ŝƐĐƵƐƐŚŽǁĨŽƌŵĂƚƚŝŶŐŵĂŬĞƐƚŚĞƚĞdžƚŵŽƌĞƉƌĞƐĞŶƚĂďůĞĂŶĚĞLJĞͲĐĂƚĐŚŝŶŐ͘ dĂůŬĂďŽƵƚ ŝƐĐƵƐƐƚŚĞǀĂƌŝŽƵƐƐŚŽƌƚĐƵƚƐƚŚĂƚĐĂŶďĞƵƐĞĚƚŽĨŽƌŵĂƚƚĞdžƚŝŶtŽƌĚ͘ KŶůŝŶĞůŝŶŬƐ͗ ŚƚƚƉƐ͗ͬͬǁǁǁ͘ǁĞďƵĐĂƚŽƌ͘ĐŽŵͬƚƵƚŽƌŝĂůͬŝŶƚƌŽĚƵĐƚŝŽŶͲŵŝĐƌŽƐŽĨƚͲǁŽƌĚͬĐƌĞĂƚŝŶŐͲ ŵŝĐƌŽƐŽĨƚͲǁŽƌĚͲĚŽĐƵŵĞŶƚ͘ĐĨŵ ŚƚƚƉƐ͗ͬͬƐƵƉƉŽƌƚ͘ŽĨĨŝĐĞ͘ĐŽŵͬĞŶͲƵƐͬĂƌƚŝĐůĞͬĐƌĞĂƚĞͲĂͲĚŽĐƵŵĞŶƚͲϮϴϱϬϴĂĚĂͲϵĂϯĐͲ ϰϯϯϯͲĂϭϳďͲĐďϮϵϳϮϯĞďϲϰĐ ƐƐĞƐƐŵĞŶƚ͗ ZĞǀŝĞǁ ƚŚĞ tŽƌĚ ĚŽĐƵŵĞŶƚƐ ĐƌĞĂƚĞĚ ďLJƐƚƵĚĞŶƚƐ ĂŶĚ ĂƐƐĞƐƐ ƚŚĞŵ ƐƚƵĚĞŶƚ ĂĐĐŽƌĚŝŶŐůLJ͘ KďƐĞƌǀĞ ŚŽǁ ƐƚƵĚĞŶƚƐ ĂƌĞ ĂďůĞ ƚŽ ƵƚŝůŝnjĞ ƚŚĞ ǀĂƌŝŽƵƐ ĨŽƌŵĂƚƚŝŶŐƚŽŽůƐƚŽĐƌĞĂƚĞƚŚĞŝƌŽǁŶĚŽĐƵŵĞŶƚƐ͘ ϭϴ