Home Explore words_of_buddha

words_of_buddha

Published by E-Library, Buddhist Studies, MCU Surin, 2023-07-02 00:33:47

Description: words_of_buddha

Read the Text Version

Pages:

BHSFFBCMFUPNF4JNJMBSMZ JG*XFSFPGFWJMEFTJSFBOE JO UIF HSJQ PG FWJM EFTJSF * XPVME CF VOQMFBTBOU BOE EJTBHSFFBCMFUPPUIFSTw8IFOZPVTFFUIJT ZPVTIPVME NBLFVQZPVSNJOEUPIBWFOPFWJMEFTJSFT 4&15&.#&3 i*G XJUIGVMMDPNQSFIFOTJPO UIFHPPE(PUBNB UFBDIFT%IBNNBUPIJTEJTDJQMFTGPSUIFQVSJmDBUJPOPG CFJOHT GPSUIFPWFSDPNJOHPGTPSSPXBOEEFTQBJS GPSUIF FOEJOHPGHSJFGBOEEFKFDUJPO GPSSFBDIJOHUIFNFUIPE GPSUIFBUUBJOJOHPG/JSWçOB UIFOXJMMUIFXIPMFXPSME BUUBJOJU PSIBMGPGJU PSBUIJSE w \"U UIFTF XPSET UIF -PSE XBT TJMFOU 5IFO èOBOEBUIPVHIUi5IJTQFSTPONVTUOPUCFBMMPXFEUP UIJOL UIBU UIF -PSE DBOOPU BOTXFS UIJT BMMJNQPSUBOU RVFTUJPOw 4P èOBOEB TBJE i* XJMM HJWF ZPV B TJNJMF *NBHJOF B XBMMFE UPXO XJUI TUSPOH GPVOEBUJPOT BOE UPXFST BOE B TJOHMF HBUF BOE BU UIBU HBUF B XBUDIFS TISFXEBOEBMFSU XIPMFUTJOLOPXOQFPQMFBOELFFQT PVUTUSBOHFST\"TIFQBUSPMTUIFXBMMT IFTFFTUIFSFJT OPUBIPMFJOUIFXBMMCJHFOPVHIGPSFWFOBDBUUPTMJQ UISPVHI\"OEIFXPVMELOPXUIBUXIBUFWFSDSFBUVSFT CJHPSTNBMMFOUFSPSMFBWFUIFUPXO UIFZBMMEPTPCZ UIFHBUF*OUIFTBNFXBZ BTUPUIBURVFTUJPOPGZPVST UIBUJTOPUJNQPSUBOUUPUIF-PSE8IBUIFTBZTJTUIJT XIPFWFS IBT FTDBQFE JT FTDBQJOH PS XJMM FTDBQF GSPN

UIF XPSME UIFZ XJMM EP JU CZ BCBOEPOJOH UIF mWF IJO ESBODFT UIPTF EFmMFNFOUT PG UIF NJOE UIBU XFBLFO XJTEPNUIFZXJMMEPJUXJUINJOEXFMMFTUBCMJTIFEJO UIF GPVS GPVOEBUJPOT PG NJOEGVMOFTT BOE CZ EFWFMPQ JOHUIFTFWFOGBDUPSTPGFOMJHIUFONFOUw 4&15&.#&3 8IPFWFSNBLFTMPWFHSPXCPVOEMFTT \"OETFUTIJTNJOEGPSTFFJOHUIFFOEPGCJSUI )JTGFUUFSTBSFXPSOUIJO *GIFMPWFTFWFOBTJOHMFCFJOH (PPEXJMMGPMMPX #VUUIF/PCMF0OF 8JUIDPNQBTTJPOBUFIFBSUGPSBMMNBOLJOE (FOFSBUFTBCPVOEJOHHPPE 4&15&.#&3 8IJMFPOUPVS UIF-PSEBSSJWFEJOEVFDPVSTF BU1çSJMFZZB BOEUIFSFIFTUBZFEBUUIF(VBSEFE8PPE MBOE5IJDLFUBUUIFGPPUPGBCFBVUJGVMTBMUSFF\"OEBTIF NFEJUBUFEBMPOF UIJTUIPVHIUBSPTFJOUIF-PSETNJOE i#FGPSF XIFO * XBT CFTFU CZ UIPTF NPOLT PG ,PTBNCé UIPTF NBLFST PG DPOUFOUJPO RVBSSFMT BSHVNFOUT BOE

mHIUT UIPTF NBLFST PG MFHBM RVFTUJPOT XJUIJO UIF 4BOHIB*EJEOPUBCJEFJODPNGPSU#VUOPXUIBU*BN BMPOF XJUIPVU BOPUIFS SFNPWFE GSPN UIPTF DPOUFO UJPVTNPOLT *EPBCJEFJODPNGPSUw /PX BUUIBUUJNF BDFSUBJOMBSHFCVMMFMFQIBOU XBT CFTFU CZ PUIFS FMFQIBOUT TIFFMFQIBOUT DBMWFT BOE CBCFT 5IFO JU PDDVSSFE UP UIBU FMFQIBOU i/PX * BNCFTFUCZUIFTFPUIFSFMFQIBOUT*FBUHSBTTBMSFBEZ DSPQQFE CZ UIFN UIFZ FBU UIF CSBODIFT * CSFBL PGG * ESJOLXBUFSUIFZIBWFNVEEJFEBOEXIFO*DSPTTPWFS BUUIFGPSEUIFZQVTIBHBJOTUNZCPEZ8IBUJG*XFSF UPMJWFBMPOF TFDMVEFEGSPNUIFIFSEw4P UIFFMFQIBOU MFGU UIF IFSE BOE XFOU UP 1çSJMFZZB UP UIF (VBSEFE 8PPEMBOE 5IJDLFU BOE UIF CFBVUJGVM TBM USFF XIFSF UIF -PSE XBT 6TJOH IJT USVOL IF QSPWJEFE UIF -PSE XJUIXBUFSGPSESJOLJOHBOEXBTIJOH BOEIFLFQUUIF HSBTTEPXO5IFOJUPDDVSSFEUPUIFFMFQIBOUi#FGPSF XIFO * XBT CFTFU CZ UIPTF FMFQIBOUT * EJE OPU BCJEF JODPNGPSU#VUOPXUIBU*BNBMPOF XJUIPVUBOPUIFS SFNPWFE GSPN UIF IFSE * EP BCJEF JO DPNGPSUw 5IFO IBWJOHVOEFSTUPPEIJTPXOTFDMVTJPOBOEUIFNJOEPG UIFFMFQIBOU UIF-PSEVUUFSFEUIJTWFSTF *OUIJTCPUINJHIUZCFJOHTBHSFF 5IFFOMJHIUFOFETBHFBOEUIFFMFQIBOU 8JUIUVTLTSFTFNCMJOHUIFQPMFTPGQMPVHIT #PUIMPWFUIFTPMJUVEFPGUIFGPSFTU

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mWF XBZT IF MJFT EPXO BOE DSJFT IBWJOH GBMMFO JOUP NJTGPSUVOF BOE SVJO CFJOH QSFZ UP UIFIVOUFSXIPXJMMEPXIBUIFXBOUTXJUIIJN5IJT JT XIBU IBQQFOT UP POF XIP SPBNT JO UIF EPNBJO PG BOPUIFS 5IFSFGPSF EP OPU SPBN JO BOPUIFST EPNBJO

GPSCZTPEPJOH .çSBHFUTBDDFTT .çSBHFUTBOPQQPS UVOJUZ\"OEXIBUJTOPUZPVSEPNBJOCVUBOPUIFST *U JTUIFmWFTFOTVBMFMFNFOUT8IBUmWF 0CKFDUTDPHOJ[ BCMFXJUIUIFFZF TPVOETXJUIUIFFBS TNFMMTXJUIUIF OPTF UBTUFT XJUI UIF UPOHVF BOE UPVDIFT DPHOJ[BCMF XJUI UIF CPEZ BMM PG UIFN EFTJSBCMF QMFBTBOU EF MJHIUGVM XBOUFE JODJUJOHQBTTJPOBOEMVTU\"OEXIBUJT ZPVSPXOEPNBJO ZPVSPXOOBUVSBMUFSSJUPSZ *UJTUIF GPVSGPVOEBUJPOTPGNJOEGVMOFTT 4&15&.#&3 #Z UIF TUPQQJOH PG MPHJDBM BOE XBOEFS JOH UIPVHIUT CZ HBJOJOH JOOFS USBORVJMMJUZ BOE POF QPJOUFEOFTT PG NJOE POF FOUFST BOE BCJEFT JO UIF TFDPOEKIçOB XIJDIJTXJUIPVUMPHJDBMBOEXBOEFSJOH UIPVHIU BOEJTmMMFEXJUIBKPZBOEIBQQJOFTTCPSOPG DPODFOUSBUJPO \"OE XJUI UIBU KPZ BOE IBQQJOFTT CPSO PGDPODFOUSBUJPO POFTVGGVTFT ESFODIFT mMMTBOEQFS NFBUFTUIFXIPMFCPEZTPUIBUUIFSFJTOPTQPUJOUIF FOUJSF CPEZ UIBU JT VOUPVDIFE CZ UIBU KPZ BOE IBQQJ OFTT CPSO PG DPODFOUSBUJPO +VTU BT JO B QPPM GFE CZ B TQSJOH XJUIOPJOMFUTJOBOZEJSFDUJPO XIFSFUIFSBJO HPE TFOET EPXO MJHIU TIPXFST GSPN UJNF UP UJNF UIF DPPM XBUFS XFMMJOH VQ GSPN B TQSJOH CFMPX XPVME TVG GVTF mMMBOEQFSNFBUFUIBUQPPMXJUIDPPMXBUFSTPUIBU

OPQBSUXPVMESFNBJOVOUPVDIFECZJUJOUIFTBNFXBZ POF TVGGVTFT ESFODIFT mMMT BOE QFSNFBUFT UIF XIPMF CPEZTPUIBUOPTQPUJTVOUPVDIFE 4&15&.#&3 (PPEIFBMUIJTUIFIJHIFTUHBJO \"OEDPOUFOUNFOUJTUIFHSFBUFTUXFBMUI 5SVTUJTUIFCFTUPGLJOTNFO \"OE/JSWçOBJTUIFIJHIFTUIBQQJOFTT 4&15&.#&3 5IF -PSE BQQSPBDIFE UIF IFSNJUBHF PG UIF #SçINJO 3BNNBLB XIFSF B MBSHF OVNCFS PG NPOLT IBQQFOFE UP CF TJUUJOH UBMLJOH BCPVU %IBNNB 5IF -PSETUPPEPVUTJEFUIFQPSDIXBJUJOHGPSUIFUBMLUPmO JTI BOEXIFOJUIBE IFDPVHIFE LOPDLFEBUUIFCBS BOEUIFNPOLTPQFOFEUIFEPPS)FTBUEPXOPOUIFBQ QPJOUFETFBUBOEBTLFEi8IBUXFSFZPVUBMLJOHBCPVU NPOLT 8IBUXBTUIFUBMLUIBUIBTKVTUTUPQQFE w i8FXFSFUBMLJOHBCPVUZPV -PSEw i*U JT HPPE GPS ZPV XIP BSF ZPVOH NFO GSPN HPPE GBNJMJFT XIP IBWF HPOF GPSUI GSPN IPNF JOUP IPNFMFTTOFTT UIBUXIFOZPVNFFUUPHFUIFSZPVTQFBL FJUIFSBCPVU%IBNNBPSPCTFSWFOPCMFTJMFODFw

4&15&.#&3 5IFSFBSFUIFTFGPVSXBZTPGBOTXFSJOHRVFT UJPOT8IBUGPVS 5IFSFJTUIFRVFTUJPOUIBUSFRVJSFTB DBUFHPSJDBM SFQMZ UIBU XIJDI SFRVJSFT B DPVOUFS RVFT UJPO UIBU XIJDI NVTU CF QVU BTJEF BOE UIBU XIJDI SF RVJSFTBEJTDSJNJOBUJOHSFQMZ 4&15&.#&3 *O XIBU XBZ DPVME POF TBZ i5IF SFDMVTF (PUBNB JT BO BOOJIJMBUJPOJTU IF UFBDIFT UIF EPDUSJOF PGBOOJIJMBUJPO wBOECFTQFBLJOHDPSSFDUMZ *UFBDIUIF BOOJIJMBUJPOPGHSFFE IBUSFEBOEEFMVTJPO*QSPDMBJN UIFBOOJIJMBUJPOPGFWJMVOTLJMMFETUBUFT*UJTJOUIJTXBZ UIBUPOFDPVMETBZi5IFSFDMVTF(PUBNBJTBOBOOJIJ MBUJPOJTU IFUFBDIFTUIFEPDUSJOFPGBOOJIJMBUJPO wBOE CFTQFBLJOHDPSSFDUMZ 4&15&.#&3 5IF #SçINJO 6OOçCIB BTLFE 7FOFSBCMF èOBOEBi8IBUJTUIFBJNPGMJWJOHUIFIPMZMJGFVOEFS UIFSFDMVTF(PUBNB w i*UJTGPSUIFTBLFPGBCBOEPOJOHEFTJSFw i*T UIFSF B XBZ B QSBDUJDF CZ XIJDI UP BCBO EPOUIJTEFTJSF wi5IFSFJTBXBZJUJTCZNFBOTPG

UIFQTZDIJDQPXFSTPGEFTJSF FOFSHZ UIPVHIUBOEDPO TJEFSBUJPOUPHFUIFSXJUIDPODFOUSBUJPOBOEFGGPSUw i*G UIBU JT TP 7FOFSBCMF èOBOEB UIFO JU JT B UBTL XJUIPVU FOE #FDBVTF UP HFU SJE PG POF EFTJSF CZ NFBOTPGBOPUIFSJTJNQPTTJCMFw i5IFO*XJMMBTLZPVBRVFTUJPOBOTXFSBTZPV MJLF #FGPSF EJE ZPV OPU IBWF UIF EFTJSF UIF FOFSHZ UIF UIPVHIU BOE DPOTJEFSBUJPO UP DPNF UP UIJT QBSL \"OE IBWJOH BSSJWFE EJE OPU UIBU EFTJSF UIBU FOFSHZ UIBUUIPVHIUBOEUIBUDPOTJEFSBUJPODFBTF w i:FT JUEJEw i8FMM GPS POF XIP IBT EFTUSPZFE UIF EFmMF NFOUT PODF IF IBT XPO FOMJHIUFONFOU UIBU EFTJSF UIBU FOFSHZ UIBU UIPVHIU BOE UIBU DPOTJEFSBUJPO IF IBEGPSFOMJHIUFONFOUIBTOPXDFBTFEw %

%5FA47D 0$50#&3 4VQQPTFBGPPMJTICBCZCPZMZJOHPOIJTCBDL XFSF PXJOH UP UIF DBSFMFTTOFTT PG IJT OVSTF UP QVU B TUJDLPSBTUPOFJOUPIJTNPVUI)JTOVSTFXPVMEJNNF EJBUFMZBUUFOEUPUIFNBUUFSBOESFNPWFJU\"OEJGTIF DPVME OPU HFU JU PVU JNNFEJBUFMZ TIF XPVME IPME UIF DIJMETIFBEXJUIIFSMFGUIBOE BOEXJUIUIFmOHFSPG IFSSJHIUIBOE TIFXPVMEHFUJUPVU FWFOJGTIFIBEUP ESBXCMPPE\"OEXIZ #FDBVTFTVDIBUIJOHJTBEBO HFSUPUIFDIJME IBSNMFTTCZOPNFBOT\"MTP UIFOVSTF XPVMEEPTVDIBUIJOHPVUPGMPWFGPSUIFDIJMETCFOFmU PVUPGLJOEOFTTBOEDPNQBTTJPO#VUXIFOUIBUCPZJT PMEFS BOE NPSF XJTF UIFO UIF OVSTF OFFE OP MPOHFS MPPLBGUFSIJN UIJOLJOHi5IFCPZDBOMPPLBGUFSIJN TFMG IFJTEPOFXJUIGPPMJTIOFTTw *OUIFTBNFXBZ JG EVFUPMBDLPGGBJUI DPO TDJFOUJPVTOFTT GFBS PG CMBNF FOFSHZ BOE XJTEPN HPPEUIJOHTBSFOPUQSBDUJTFECZPOF UIFOPOFNVTUCF XBUDIFE PWFS CZ NF #VU XIFO HPPE UIJOHT BSF QSBD UJTFE UIFO*OFFEOPUMPPLBGUFSPOF UIJOLJOHi)FDBO OPXMPPLBGUFSIJNTFMGIFJTEPOFXJUIGPPMJTIOFTTw

0$50#&3 8IFO ZPV BSF MJWJOH UPHFUIFS JO IBSNPOZ BOE XJUIPVU DPOUFOUJPO B DFSUBJO QFSTPO NJHIU DPN NJU BO PGGFODF B USBOTHSFTTJPO $PODFSOJOH UIJT ZPV TIPVMEOPUIBTUFOUPSFQSPPG UIFQFSTPOTIPVMECFFY BNJOFE *O DPSSFDUJOH IJN ZPV NJHIU UIJOL i* XPOU HFUBOOPZFE OPSXJMMIF GPSIFJTXJUIPVUXSBUIBOE BOHFS IFJTRVJDLUPTFFBOEFBTZUPDPOWJODF*IBWF UIFQPXFSUPSBJTFUIJTJOEJWJEVBMGSPNXIBUJTVOTLJMM GVM BOE FTUBCMJTI IJN JO XIBU JT TLJMMFEw *G ZPV UIJOL UIJTUIFOJUJTSJHIUUPTQFBL*GZPVUIJOLi*XPOUHFU BOOPZFECVUIFXJMM GPSIFJTXSBUIGVM BOHSZBOETMPX UPTFFCVUIFJTFBTZUPDPOWJODF*IBWFUIFQPXFSUP SBJTFUIJTJOEJWJEVBMGSPNXIBUJTVOTLJMMGVMBOEFTUBC MJTIIJNJOXIBUJTTLJMMFE)JTBOOPZBODFJTCVUBTNBMM UIJOH UIFHSFBUUIJOHJTUIBU*BNBCMFUPFTUBCMJTIIJN JOUIFTLJMMFEw*GZPVUIJOLUIJTUIFOJUJTSJHIUUPTQFBL *GZPVUIJOLi*XJMMHFUBOOPZFECVUIFXPOU GPSIFJT XJUIPVU XSBUI BOE BOHFS RVJDL UP TFF CVU EJGmDVMU UP DPOWJODF#VU*IBWFUIFQPXFSUPSBJTFUIJTJOEJWJEVBM GSPNXIBUJTVOTLJMMGVMBOEFTUBCMJTIIJNJOUIFTLJMMFE BOENZBOOPZBODFJTCVUBTNBMMUIJOH5IFHSFBUUIJOH JTUIBU*BNBCMFUPFTUBCMJTIIJNJOUIFTLJMMFEw*GZPV UIJOLUIJTUIFOJUJTSJHIUUPTQFBL*GZPVUIJOLi*XJMM HFUBOOPZFEBOEIFXJMMCFJSSJUBUFEGPSIFJTXSBUIGVM BOHSZ TMPXUPTFFBOEIBSEUPDPOWJODF#VUTUJMM *IBWF

UIFQPXFSUPSBJTFUIJTJOEJWJEVBMGSPNXIBUJTVOTLJMM GVM BOE FTUBCMJTI IJN JO UIF TLJMMFE .Z BOOPZBODF JT CVUBTNBMMUIJOHUIFHSFBUUIJOHJTUIBU*BNBCMFUP FTUBCMJTIIJNJOUIFTLJMMFEw*GZPVUIJOLUIJTUIFOJUJT SJHIUUPTQFBL )PXFWFS JGZPVUIJOLi*XJMMHFUBOOPZFEBOE TP XJMM IF GPS IF JT XSBUIGVM BOHSZ TMPX UP TFF BOE EJGmDVMUUPDPOWJODF BOE*EPOUUIJOL*IBWFUIFQPXFS UPSBJTFUIJTJOEJWJEVBMGSPNUIFVOTLJMMFEBOEFTUBCMJTI IJNJOUIFTLJMMFE wUIFOJOUIJTDBTFIBWFFRVBOJNJUZ UPXBSETTVDIBQFSTPO 0$50#&3 'PVSUIJOHTTIJOFJOUIFXPSME \"mGUIZPVXJMMOPUmOE #ZEBZUIFTVOTIJOFTBOECZOJHIUUIFNPPO 'JSFHJWFTMJHIUCPUIEBZBOEOJHIU #PUIIFSFBOEUIFSF #VUPGBMMUIJOHTUIBUTIJOF \"#VEEIBJTUIFCFTU 0$50#&3 8IBUTPSUPGQFSTPOTIPVMEOPUCFGPMMPXFE *O UIJTDBTF BQFSTPOXIPJTJOGFSJPSUPPOFTFMGJONPSBMJUZ

DPODFOUSBUJPOBOEXJTEPNJTOPUUPCFGPMMPXFE TFSWFE PSIPOPVSFEFYDFQUPVUPGDPOTJEFSBUJPOBOEDPNQBTTJPO GPSIJN\"OEXIBUTPSUPGQFSTPOTIPVMECFGPMMPXFE *O UIJTDBTF BQFSTPOXIPJTFRVBMUPPOFTFMGJONPSBMJUZ DPODFOUSBUJPO BOE XJTEPN TIPVME CF GPMMPXFE TFSWFE BOEIPOPVSFE UIJOLJOHi\"TXFBSFCPUIQSPmDJFOUJO NPSBMJUZ DPODFOUSBUJPO BOE XJTEPN PVS DPOWFSTBUJPO XJMMDFOUFSPOUIFTFUIJOHTBOEJUXJMMDPOUSJCVUFUPPVS QSPmU BOE DPNGPSUw \"OE XIBU TPSU PG QFSTPO JT UP CF GPMMPXFE TFSWFE IPOPVSFE BOE XPSTIJQQFE XJUI SFW FSFODF *OUIJTDBTF BQFSTPOXIPJTTVQFSJPSUPPOFTFMG JO NPSBMJUZ DPODFOUSBUJPO BOE XJTEPN TIPVME mSTU CF SFWFSFOUMZ XPSTIJQQFE BOE UIFO GPMMPXFE TFSWFE BOE IPOPVSFE UIJOLJOH i*O UIJT XBZ * TIBMM DPNQMFUF UIF NPSBMJUZ DPODFOUSBUJPO BOE XJTEPN XIJDI JT OPU ZFU DPNQMFUFBOETVQQMFNFOUUIBUXIJDIJTw 0$50#&3 *G GPSKVTUBTMPOHBTJUUBLFTUPTOBQBmOHFS B NPOL UIJOLT EFWFMPQT BOE HJWFT BUUFOUJPO UP UIF UIPVHIUPGMPWF UIFOTVDIBPOFJTDBMMFEBUSVFNPOL )JT NFEJUBUJPO JT OPU CBSSFO )F BCJEFT GPMMPXJOH UIF 5FBDIFST JOTUSVDUJPOT )F JT POF XIP UBLFT HPPE BE WJDFBOEFBUTUIFDPVOUSZTBMNTGPPEUPHPPEQVSQPTF 8IBUUIFODPVME*TBZPGPOFXIPNBLFTNVDIPGTVDI BUIPVHIU

0$50#&3 8IFOPOFJTXBMLJOH IFDPNQSFIFOETi*BN XBMLJOH wPSXIFOIFJTTUBOEJOHTUJMM IFDPNQSFIFOET i* BN TUBOEJOH TUJMM w PS XIFO IF JT TJUUJOH EPXO IF DPNQSFIFOET i* BN TJUUJOH EPXO w PS XIFO IF JT MZ JOHEPXO IFDPNQSFIFOETi*BNMZJOHEPXOw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i4VQQPTFBDSPXEXFSFUPnPDLUPHFUIFS DSZ JOHA5IFGBJSFTUHJSMJOUIFMBOE UIFGBJSFTUHJSMJOUIF MBOE \"OE UIBU HJSM EJTQMBZJOH BMM IFS DIBSNT XPVME

EBODFBOETJOHGPSUIFNBOEBTUJMMHSFBUFSDSPXEXPVME HBUIFS 5IFO TVQQPTF B NBO DBNF BMPOH GPOE PG MJGF OPUMJLJOHEFBUI GPOEPGIBQQJOFTT BWFSTFUPQBJO BOE UIFZ XFSF UP TBZ UP IJN A4FF IFSF NZ NBO IFSFT B CPXMCSJNGVMPGPJM:PVNVTUDBSSZJUBSPVOEBNPOHTU UIFDSPXE#FIJOEZPVXJMMDPNFBNBOXJUIBOVQMJGU FETXPSE BOEJGZPVTQJMMBESPQ PGGDPNFTZPVSIFBE /PX XIBUEPZPVUIJOL 8PVMEUIBUNBO OFHMFDUJOH UIFCPXM UVSOIJTBUUFOUJPOUPPVUTJEFUIJOHTBOEHSPX TMBDL w i4VSFMZOPU -PSEw i8FMM UIJT JT B QBSBCMF * IBWF NBEF GPS ZPVS VOEFSTUBOEJOH BOEUIJTJTJUTNFBOJOH5IFCPXMCSJN GVMPGPJMJTBUFSNGPSNJOEGVMOFTTPGUIFCPEZ4P UIJT JT IPX ZPV TIPVME USBJO ZPVSTFMG i8F TIBMM DVMUJWBUF NJOEGVMOFTT PG UIF CPEZ XF TIBMM NBLF NVDI PG JU NBLFJUBWFIJDMF FTUBCMJTIJU NBLFJOFGGFDUJWF*UTIBMM CFJODSFBTFEBOEXFMMBQQMJFEw 0$50#&3 5IF7FOFSBCMF4çSJQVUUBTBJEi8IFOPOFXIP UFBDIFTXJTIFTUPUFBDIBOPUIFS MFUIJNFTUBCMJTIXFMM mWFUIJOHTBOEUIFOUFBDI8IBUmWF -FUIJNUIJOLA*XJMMTQFBLBUUIFSJHIUUJNF OPUBUUIFXSPOHUJNF*XJMMTQFBLBCPVUXIBUJT OPU

BCPVUXIBUJTOPU*XJMMTQFBLXJUIHFOUMFOFTT OPUXJUI IBSTIOFTT*XJMMTQFBLBCPVUUIFHPBM OPUBCPVUXIBU JT OPU UIF HPBM * XJMM TQFBL XJUI B NJOE mMMFE XJUI MPWF OPU XJUI B NJOE mMMFE XJUI JMMXJMM 8IFO POF XIPUFBDIFTXJTIFTUPUFBDIBOPUIFS MFUIJNFTUBCMJTI XFMMUIFTFmWFUIJOHTw 0$50#&3 3PIJUBTTB BTPOPGUIFHPET XIFOUIFOJHIU XBT GBEJOH DBNF UP TFF UIF -PSE MJHIUJOH VQ BMM UIF +FUB(SPWFXJUITVSQBTTJOHCSJMMJBODF BOETBMVUJOHIJN TUPPEUPPOFTJEFBOEBTLFEi-PSE JTJUQPTTJCMFCZHP JOHGBSUPLOPX UPTFF UPSFBDIUIFFOEPGUIFXPSME XIFSFUIFSFJTOPNPSFCFJOHCPSO HSPXJOHPME EZJOH OP NPSF SPMMJOH BXBZ GSPN POF FYJTUFODF BOE SJTJOH JOUPBOPUIFS w i* TBZ UIBU UIF FOE PG UIF XPSME DBOOPU CF LOPXO TFFOPSSFBDIFECZHPJOHw i8POEFSGVM .BSWFMMPVT 5IJT JT XFMM TBJE CZ UIF-PSE*ONZMBTUCJSUI*XBTBTBHFDBMMFE3PIJUBTTB TPO PG #IPKB * IBE TVDI QTZDIJD QPXFS UIBU * DPVME XBML JO UIF TLZ BOE NZ TQFFE XBT TVDI UIBU * DPVME HP GBTUFS UIBO BO BSSPX 5IF FYUFOU PG NZ TUSJEF XBT UIF EJTUBODF CFUXFFO UIF FBTU BOE XFTU PDFBO \"OE * UIPVHIUUPNZTFMGA*XJMMSFBDIUIFFOEPGUIFXPSMECZ HPJOH &YDFQU GPS UJNF TQFOU FBUJOH ESJOLJOH BOE BO

TXFSJOHUIFDBMMPGOBUVSF FYDFQUGPSTUSVHHMFTUPCBO JTI TMFFQ BOE XFBSJOFTT UIPVHI * MJWFE BOE USBWFMMFE BIVOESFEZFBST *OFWFSSFBDIFEUIFFOEPGUIFXPSME CVUEJFEUSZJOHw i* TBZ UIBU UIF FOEJOH PG TVGGFSJOH DBOOPU CF GPVOEXJUIPVUHPJOHUPUIFFOEPGUIFXPSME\"OEXJUI JOUIJTTJYGPPUCPEZXJUIJUTQFSDFQUJPOTBOEUIPVHIUT JT UIF XPSME UIF PSJHJO PG UIF XPSME UIF FOEJOH PG UIF XPSME BOE UIF QSBDUJDF MFBEJOH UP UIF FOE PG UIF XPSMEw 0$50#&3 *U JT TBJE UIBU UIF 4BLZBOT BOE UIF ,PMJZçOT EBNNFE UIF XBUFST PG UIF 3PIJOé 3JWFS CFUXFFO ,BQJMBWBUUIV BOE ,PMJZç BOE DVMUJWBUFE UIF mFMET PO CPUI TJEFT PG UIF SJWFS *O UIF NPOUI PG +FUUIBNëMB UIF DSPQT CFHBO UP XJMU BOE UIF MBCPVSFST FNQMPZFE CZCPUIDJUJFTBTTFNCMFE5IPTFPG,PMJZçTBJEi*GUIF XBUFS JT EJWFSUFE UP CPUI TJEFT PG UIF SJWFS UIFSF XJMM OPU CF FOPVHI GPS CPUI PG VT \"T PVS DSPQT XJMM SJQFO XJUIBTJOHMFXBUFSJOH MFUVTIBWFUIFXBUFSw#VUUIF 4BLZBOTSFQMJFEi\"GUFSZPVSHSBOBSJFTBSFGVMM XFXJMM OPUCFBCMFUPGBDFUBLJOHPVSWBMVBCMFTBOEXJUICBT LFUBOECBHTJOIBOE HPJOHGSPNEPPSUPEPPS CFHHJOH GSPNZPV0VSDSPQTXJMMSJQFOXJUIBTJOHMFXBUFSJOH TPMFUVTIBWFUIFXBUFSw

i8FXJMMOPUHJWFJUUPZPVw i\"OEXFXJMMOPUMFUZPVIBWFJUw 5BML HSFX CJUUFS POF QFSTPO TUSVDL BOPUIFS UIF CMPX XBT SFUVSOFE mHIUJOH CSPLF PVU BOE BT UIFZ GPVHIU UIFZ DBTU BTQFSTJPOT VQPO UIF PSJHJO PG UIF UXP SPZBM GBNJMJFT 5IF ,PMJZçO MBCPVSFST TBJE i5BLF ZPVS DIJMESFO BOE HP XIFSF ZPV CFMPOH )PX DBO XF CF IBSNFE CZ UIF FMFQIBOUT IPSTFT TIJFMET BOE XFBQPOT PG UIPTF XIP MJLF EPHT BOE KBDLBMT IBWFDPIBCJUFEXJUIUIFJSPXOTJTUFST w5IF4BLZBO MBCPVSFSTSFQMJFEi:PVMFQFST UBLFZPVSDIJMESFOBOE HPXIFSFZPVCFMPOH)PXDBOXFCFIBSNFECZUIF FMFQIBOUT IPSTFT TIJFMET BOE XFBQPOT PG EFTUJUVUF PVUDBTUT XIP MJWF VQ KVKVCF USFFT MJLF BOJNBMT #PUI HSPVQTXFOUBOESFQPSUFEUIFRVBSSFMUPUIFNJOJTUFST XIPXFSFJODIBSHFPGUIFXPSL XIPJOUVSOSFQPSUFE JUUPUIFSPZBMIPVTFIPMET5IF4BLZBOTQSFQBSFEGPS CBUUMF TBZJOHi8FXJMMTIPXUIFTUSFOHUIBOEQPXFS PG UIPTF XIP IBWF DPIBCJUFE XJUI UIFJS TJTUFSTw 5IF ,PMJZçOT QSFQBSFE GPS CBUUMF TBZJOH i8F XJMM TIPX UIF TUSFOHUI BOE QPXFS PG UIPTF XIP MJWF VQ KVKVCF USFFTw \"T UIF -PSE TVSWFZFE UIF XPSME BU EBXO IF TBX IJT LJOTNFO BOE UIPVHIU i*G * EP OPU HP UIFTF NFO XJMM EFTUSPZ FBDI PUIFS *U JT NZ EVUZ UP HP UP UIFNw)FQBTTFEUISPVHIUIFBJSUPXIFSFIJTLJOTNFO XFSFHBUIFSFE BOETFBUFEIJNTFMGDSPTTMFHHFEJOUIF

BJSJOUIFNJEEMFPGUIF3PIJOé3JWFS8IFOUIFZTBX IJN UIF -PSET LJOTNFO UISFX EPXO UIFJS XFBQPOT BOEXPSTIJQQFEIJN5IFOUIF-PSETBJEi8IBUJTUIJT RVBSSFMBCPVU HSFBULJOH w i8FLOPXOPU SFWFSFOETJSw i5IFOXIPXPVMELOPX w i5IF DPNNBOEFSJODIJFG PG UIF BSNZ XJMM LOPXw 8IFO BTLFE UIF DPNNBOEFSJODIJFG TVH HFTUFE UIF WJDFSPZ NJHIU LOPX 5IVT UIF -PSE BTLFE POF BGUFS UIF PUIFS XJUI OPOF PG UIFN LOPXJOH UIF DBVTF PG UIF RVBSSFM VOUJM UIF MBCPVSFST XFSF BTLFE 5IFZSFQMJFEi5IFRVBSSFMJTBCPVUUIFXBUFSw 5IFOUIF-PSETBJEUPUIFLJOHi8IBUJTUIF WBMVFPGXBUFS HSFBULJOH w i7FSZMJUUMF SFWFSFOETJSw i8IBUJTUIFWBMVFPGBXBSSJPS w i\"XBSSJPS SFWFSFOETJS JTCFZPOEQSJDFw 5IFOUIF-PSETBJEi*UJTOPUSJHIUUIBUGPSB MJUUMF XBUFS ZPV TIPVME LJMM XBSSJPST XIP BSF CFZPOE QSJDFw5IFZXFSFBMMTJMFOUi(SFBULJOHT XIZEPZPV BDU UIVT 8FSF * OPU IFSF UPEBZ ZPV XPVME DBVTF B SJWFSPGCMPPEUPnPX:PVSBDUJPOTBSFVOXPSUIZ:PV MJWFJOIBUSFE HJWFOUPUIFmWFLJOETPGIBUSFE*MJWF GVMMPGMPWF:PVMJWFTJDLXJUIQBTTJPOT*MJWFGSFFGSPN TJDLOFTT:PVMJWFDIBTJOHBGUFSUIFmWFLJOETPGTFOTF QMFBTVSFT*MJWFJODPOUFOUNFOU

0$50#&3 $PORVFSBOHFSXJUIMPWF &WJMXJUIHPPE .FBOOFTTXJUIHFOFSPTJUZ \"OEMJFTXJUIUSVUI 0$50#&3 i)FBCVTFENF IFIJUNF )FPQQSFTTFENF IFSPCCFENFw 5IPTFXIPDPOUJOVFUPIPMETVDIUIPVHIUT /FWFSTUJMMUIFJSIBUSFE i)FBCVTFENF IFIJUNF )FPQQSFTTFENF IFSPCCFENFw 5IPTFXIPEPOPUDPOUJOVFUPIPMETVDIUIPVHIUT 4PPOTUJMMUIFJSIBUSFE 'PSJOUIJTXPSME )BUSFEJTOFWFSBQQFBTFECZNPSFIBUSFE *UJTMPWFUIBUDPORVFSTIBUSFE 5IJTJTBOFUFSOBMMBX 0$50#&3 #FOBSFT DMPUI IBT B CFBVUJGVM DPMPVS JU JT QMFBTBOUUPUPVDI BOEJTPGHSFBUWBMVF&WFO#FOBSFT

DMPUIPGNJEEMJOHRVBMJUZPSXPSOPVU#FOBSFTDMPUIJT UIFTBNF1FPQMFVTFXPSOPVU#FOBSFTDMPUIUPXSBQ HFNTJO PSUIFZMBZJUVQJOBTDFOUFEDIFTU*OUIFTBNF XBZ JGBCFHJOOFSJTWJSUVPVTBOEPGMPWFMZOBUVSF UIJT * DBMM IJT CFBVUJGVM DPMPVS 5IPTF XIP GPMMPX IJN BOE LFFQIJTDPNQBOZ XIPQBZEFGFSFODFUPIJNBOEDPNF UPTIBSFIJTWJFXTmOEJUUPUIFJSCFOFmUBOEIBQQJOFTT GPS B MPOH UJNF 5IJT JT XIBU * DBMM IJT CFJOH QMFBTBOU UPUPVDI\"MTPUIPTFXIPHJWFIJNHJGUTmOEJUUPUIFJS HSFBU BEWBOUBHF 5IJT * DBMM IJT CFJOH PG HSFBU XPSUI \"OE JU JT UIF TBNF GPS B EJTDJQMF PG NJEEMJOH TUBOEJOH BOEBOFMEFS/PXTVQQPTFBOFMEFSJTTQFBLJOHUPBO BTTFNCMZ\"TIFTQFBLT UIFZXPVMETBZi4JMFODF UIJT FMEFS JT UFBDIJOH %IBNNB BOE EJTDJQMJOFw 5IVT IJT XPSETCFDPNFBUSFBTVSFUPCFMBJEVQ KVTUBTQFPQMF MBZVQ#FOBSFTDMPUIJOBTDFOUFEDIFTU4P UIJTJTIPX ZPVTIPVMEUSBJOZPVSTFMWFTi8FXJMMCFMJLF#FOBSFT DMPUI OPUMJLFDPBSTFDMPUIw 0$50#&3 5IF FOMJHIUFOFE QFSTPO TFSWFT BT B HVJEF UP UIF CMJOE TIPXJOH UIFN UIF SJHIU QBUI )F HJWFT UIF EFBG TJHOBMT CZ IBOE HFTUVSFT BOE JO UIBU XBZ CFOF mUTUIFNXJUIHPPE)FEPFTUIFTBNFXJUIUIFEVNC 5PDSJQQMFTIFHJWFTBDIBJSWFIJDMFPSPUIFSNFBOTPG DPOWFZBODF)FTUSJWFTUPEFWFMPQGBJUIJOUIFGBJUIMFTT

[FBM JO UIF MB[Z NJOEGVMOFTT JO UIF DPOGVTFE DPODFO USBUJPOJOUIPTFXIPTFNJOETXBOEFS BOEXJTEPNJO UIFEVMM)FTUSJWFTUPEJTQFMTFOTFEFTJSF JMMXJMM TMPUI BOE MB[JOFTT SFTUMFTTOFTT BOE XPSSZ BOE EPVCU JO UIPTF PCTFTTFE CZ UIFTF IJOESBODFT )F TUSJWFT UP EJT QFMUIPVHIUTPGTFOTVBMJUZ JMMXJMMBOEWJPMFODFJOUIPTF PQQSFTTFECZTVDIUIPVHIUT0VUPGHSBUJUVEFUPUIPTF XIPIBWFIFMQFEIJN IFIFMQTBOESFTQFDUTUIFNXJUI UIF TBNF PS HSFBUFS CFOFmUT JO SFUVSO IJT TQFFDI JT GSJFOEMZBOEIJTXPSETBSFFOEFBSJOH 0$50#&3 \"UPOFUJNF UIF-PSEXBTTUBZJOHOFBSèMBWé BU UIF DPXQBUI JO UIF 4JNTBQB (SPWF MPEHJOH PO UIF MFBGTUSFXOHSPVOE/PX )BUUIBLBPGèMBWéXBTXBML JOHBCPVU BOEIFTBXUIF-PSETFBUFEBNPOHUIFMFBWFT )F BQQSPBDIFE IJN BOE BTLFE i1SBZ TJS EP ZPV MJWF IBQQJMZ w i:FT NZCPZ *MJWFIBQQJMZ0GBMMUIFQFPQMFJO UIFXPSME *BNUIFIBQQJFTUw i#VU TJS UIFTF XJOUFS OJHIUT BSF DPME UIF EBSL IBMG PG UIF NPOUI JT B UJNF PG GSPTU 5IF HSPVOE IBT CFFO USBNQMFE IBSE CZ UIF DBUUMFT IPPWFT UIF DBSQFUPGGBMMFOMFBWFTJTUIJO5IFSFBSFGFXMFBWFTPO UIFUSFFT ZPVSZFMMPXSPCFJTUIJO BOEUIFXJOETCMPX DPMEw

i%FTQJUFUIJT *TUJMMMJWFIBQQJMZ*XJMMBTLZPVB RVFTUJPOBOTXFSBTZPVXJTI8IBUEPZPVUIJOL 4VQ QPTFBNBOIBTBIPVTFXJUIBHBCMFESPPG QMBTUFSFE JOTJEF BOE PVU XJUI XFMMmUUJOH EPPST BOE XJOEPXT *OTJEF JT B DPVDI TQSFBE XJUI B MPOH nFFDFE XPPMFO SVH B CFETQSFBE PG XIJUF XPPM B DPWFS FNCSPJEFSFE XJUInPXFST TQSFBEXJUIBDPTUMZBOUFMPQFTLJO XJUI B DBOPQZ PWFSIFBE BOE TDBSMFU DVTIJPOT BU FBDI FOE 5IFMBNQJTCVSOJOHBOEGPVSXJWFTXBJUPOIJNXJUI BMMUIFJSDIBSNT8PVMETVDIBNBOCFIBQQZPSOPU w i:FT TJS IFXPVMECFIBQQZw i8FMM XIBUEPZPVUIJOL *TJUOPUQPTTJCMFUIBU EJTUSFTTPGCPEZBOENJOEEVFUPHSFFE IBUSFEPSEFMV TJPODPVMEBSJTFJOIJN DBVTJOHIJNUPGFFMVOIBQQZ w i:FT TJS UIBUJTQPTTJCMFw i8FMM NZCPZ UIBUHSFFE IBUSFEBOEEFMVTJPO UIBU DPVME DBVTF EJTUSFTT PG CPEZ BOE NJOE IBT CFFO BCBOEPOFECZUIF5BUIçHBUB DVUPGGBUUIFSPPU NBEF MJLFBQBMNUSFFTUVNQUIBUDBOOPUHSPXBHBJOJOUIF GVUVSF\"OEUIBUJTXIZ*MJWFIBQQJMZw 0$50#&3 \"EFXESPQTUJDLTOPUUPBMPUVTMFBG \"MPUVTnPXFSJTVOUPVDIFECZXBUFS 5IFTBHFDMJOHTUPOPUIJOHBUBMM /PUUPUIFTFFO UIFIFBSEPSUIFTFOTFE

0$50#&3 5IF -PSE JT BXBLFOFE IF UFBDIFT UIF %IBNNB GPS BXBLFOJOH UIF -PSE JT UBNFE IF UFBDIFTUIF%IBNNBGPSUBNJOHUIF-PSEJTDBMNFE IF UFBDIFT UIF %IBNNB GPS DBMNJOH UIF -PSE IBT DSPTTFE PWFS IF UFBDIFT UIF %IBNNB GPS DSPTTJOH PWFS UIF -PSE IBT BUUBJOFE /JSWçOB IF UFBDIFT %IBNNBGPSUIFBUUBJOJOHPG/JSWçOB 0$50#&3 \"U UIBU UJNF B DFSUBJO NPOL XFOU UP IJT GFM MPX NPOL BOE BTLFE i'SJFOE IPX JT VOEFSTUBOEJOH GVMMZQVSJmFE w i8IFOPOFTFFTBTJUSFBMMZJTUIFBSJTJOHBOE DFBTJOH PG UIF TJYGPME TFOTF CBTF UIFO VOEFSTUBOEJOH JTGVMMZQVSJmFEw #VU EJTTBUJTmFE XJUI UIBU BOTXFS UIBU NPOL XFOUPOUPBOPUIFSNPOLBOEBTLFEUIFTBNFRVFTUJPO BOEIFXBTUPMEi'SJFOE XIFOPOFTFFTBTJUSFBMMZJT UIFBSJTJOHBOEDFBTJOHPGUIFDMJOHJOHBHHSFHBUFT UIFO VOEFSTUBOEJOHJTGVMMZQVSJmFEw #VU BHBJO UIBU NPOL XBT EJTTBUJTmFE XJUI UIBU BOTXFS TP IF XFOU UP BOPUIFS NPOL BTLFE UIF TBNF RVFTUJPO BOE XBT UPME i'SJFOE XIFO POF TFFT

BTJUSFBMMZJTUIFBSJTJOHBOEDFBTJOHPGUIFGPVSHSFBU FMFNFOUT UIFOVOEFSTUBOEJOHJTGVMMZQVSJmFEw #VUTUJMMEJTTBUJTmFEXJUIUIBUBOTXFS IFXFOU UPZFUBOPUIFSNPOL QVUIJTRVFTUJPOBHBJO BOEUIBU NPOLSFQMJFEi'SJFOE XIFOPOFTFFTBTJUSFBMMZJTUIBU FWFSZUIJOH UIBU BSJTFT BMTP QBTTFT BXBZ UIFO VOEFS TUBOEJOHJTGVMMZQVSJmFEw 4UJMM EJTTBUJTmFE XJUI BMM UIFTF BOTXFST UIBU NPOL BQQSPBDIFE UIF -PSE BOE UPME IJN PG UIF RVFT UJPOIFIBEBTLFEBOEUIFSFQMJFTIFIBESFDFJWFE5IFO IF BEESFTTFE UIF -PSE BOE TBJE i-PSE IPX JT VOEFS TUBOEJOHGVMMZQVSJmFE w i4VQQPTF wTBJEUIF-PSE iBNBOIBTOFWFSTFFO BLJNTVLBUSFFTPIFHPFTUPBNBOXIPIBT BOEBTLT A8IBUJTBLJNTVLBUSFFMJLF \"OEUIBUNBOSFQMJFTA8FMM NZ NBO B LJNTVLB USFF JT CMBDLJTI TPNFUIJOH MJLF B DIBSSFETUVNQ4P GPSUIFUJNFCFJOH UIFUSFFJTUPIJN BTUIFPUIFSNBOTFFTJU/PUTBUJTmFEXJUIUIJTBOTXFSUP IJTRVFTUJPOIFHPFTUPBOPUIFSNBOXIPIBTTFFOPOF BOEBHBJOQVUTIJTRVFTUJPO\"OEUIFPUIFSNBOBOTXFST A8FMM NZNBO BLJNTVLBUSFFJTSFEEJTI TPNFUIJOHMJLF BMVNQPGNFBU4P GPSUIFUJNFCFJOH UIFUSFFJTUPIJN BT UIF PUIFS NBO TFFT JU 4UJMM OPU TBUJTmFE IF HPFT UP BOPUIFSNBOXIPIBTTFFOBLJNTVLBUSFFBOEQVUTIJT RVFTUJPOUPIJN\"OEUIFPUIFSNBOBOTXFSTA8FMM NZ NBO BLJNTVLBUSFFIBTOPCBSLBOEJUTTFFEQPETCVSTU TPNFUIJOHMJLFBOBDBDJBUSFF4P GPSUIFUJNFCFJOH UIF

USFFJTUPIJNBTUIFPUIFSNBOTFFTJU4UJMMEJTTBUJTmFE IF HPFT UP BOPUIFS NBO XIP IBT TFFO B LJNTVLB USFF BOEQVUTIJTRVFTUJPOZFUBHBJO\"OEUIBUNBOBOTXFST A8FMM B LJNTVLB USFF IBT UIJDL MFBWFT BOE HJWFT DMPTF TIBEFTPNFUIJOHMJLFBCBOZBOUSFF4P GPSUIFUJNFCF JOH UIFUSFFJTUPIJNBTUIFPUIFSNBOTFFTJU\"MMUIFTF HPPEGPMLIBWFHJWFOUIFJSFYQMBOBUJPOTBDDPSEJOHUPUIF QVSJUZPGUIFJSVOEFSTUBOEJOH*OUIFTBNFXBZUIFVO EFSTUBOEJOHPGUIFNPOLTZPVIBWFBTLFEIBTCFFOQVSJ mFE BDDPSEJOH UP UIFJS JOEJWJEVBM JODMJOBUJPOT BOE UIFZ IBWFHJWFOUIFJSFYQMBOBUJPOTBDDPSEJOHMZw 0$50#&3 \"U UIBU UJNF UIFSF XBT B mFSDF FMFQIBOU JO 3çKBHBIB BNBOLJMMFSDBMMFE/çMçHJSJ5IFO%FWBEBUUB FOUFSFE3çKBHBIBBOEXFOUUPUIFFMFQIBOUTUBCMFBOE TBJEUPUIFNBIPVUTi*BNBSFMBUJWFPGUIFLJOH*BN DBQBCMF PG QVUUJOH POF XIP JT JO B MPX QPTJUJPO JOUP B IJHI QPTJUJPO BOE PG CSJOHJOH BCPVU BO JODSFBTF JO GPPEBOEXBHFT4P NZHPPEGFMMPXT XIFOUIFSFDMVTF (PUBNB JT DPNJOH BMPOH UIF DBSSJBHF SPBE MFU MPPTF /çMçHJSJBOETFOEIJNEPXOUIFSPBEw i7FSZXFMM IPOPVSFETJS wUIPTFNBIPVUTTBJE UP %FWBEBUUB *O UIF NPSOJOH UIF -PSE ESFTTFE BOE UBLJOHIJTSPCF FOUFSFEUIFDJUZGPSBMNTGPPE UPHFUI FS XJUI TFWFSBM PUIFS NPOLT \"T UIFZ XFOU EPXO UIF

SPBE UIFNBIPVUTSFMFBTFE/çMçHJSJ)FTBXUIF-PSE DPNJOH JO UIF EJTUBODF BOE MJGUJOH VQ IJT USVOL BOE NBLJOHIJTFBSTBOEUBJMFSFDU IFSVTIFEUPXBSETIJN 5IFNPOLTTBX/çMçHJSJDPNJOHBOETBJEUPUIF-PSE i-PSE UIJTFMFQIBOUJTBmFSDFNBOLJMMFS5VSOCBDLw i%P OPU CF BGSBJE NPOLT GPS JU JT JNQPT TJCMF JU DBOOPU IBQQFO UIBU TPNFPOF DPVME LJMM UIF 5BUIçHBUB UIF 5BUIçHBUB DBOOPU BUUBJO mOBM /JSWçOB EVFUPWJPMFODFw \" TFDPOE BOE UIJSE UJNF UIFZ TQPLF UP UIF -PSE 1FPQMF DMJNCFE PO UP UIF SPPGT PG UIF IPVTFT XBJUJOH 5IPTF XJUI MJUUMF GBJUI UIPTF XIP XFSF OPU CFMJFWFST TBJEi5IJTHSFBUSFDMVTFJTCFBVUJGVMJOEFFE CVUIFXJMMCFIBSNFECZUIJTCVMMFMFQIBOUw#VUUIPTF XJUIGBJUI UIPTFXIPXFSFCFMJFWFST TBJEi(PPETJST TPPO UIJT CVMM FMFQIBOU XJMM DPOGSPOU B USVMZ HSFBU CF JOHw5IFOUIF-PSETVGGVTFE/çMçHJSJXJUIBNJOEGVMM PG MPWF BOE UIF FMFQIBOU MPXFSFE IJT USVOL XFOU VQ UP UIF -PSE BOE TUPPE CFTJEF IJN 5IF -PSE TUSPLFE /çMçHJSJTGPSFIFBEXJUIIJTSJHIUIBOEBOEBEESFTTFE UIFTFWFSTFTUPIJN 0FMFQIBOU EPOPUTUSJLFBUSVMZHSFBUCFJOH 'PSUPEPTPJTQBJOGVMJOEFFE 'PSPOFXIPTMBZTBHSFBUCFJOH 0FMFQIBOU 5IFSFJTOPHPPESFCJSUI XIFOPOFEFQBSUT GSPNIFSF

#FOPUQSPVE CFOPUSFDLMFTT 0SUIFSFXJMMCFOPHPPESFCJSUI \"DUJOTVDIBXBZBTUPIBWFBHPPESFCJSUI 5IFO /çMçHJSJ UPPL EVTU GSPN UIF -PSET GFFU XJUI IJT USVOL BOE TQSJOLMFE JU PWFS IJT PXO IFBE BOE UIFO CBDLFE BXBZ CPXJOH XIJMF IF LFQU IJT HB[F PO UIF -PSE )F SFUVSOFE UP UIF TUBCMF BOE TUPPE JO IJT PXO QMBDF BOEJOUIJTXBZXBTmOBMMZUBNFE5IFOQFPQMF BUUIBUUJNFTBOHUIJTWFSTF 4PNFBSFUBNFECZTUJDLT CZHPBETPSCZXIJQT 5IFFMFQIBOUXBTUBNFECZUIFHSFBUTFFS 8JUIPVUTUJDLPSXFBQPO 1FPQMF EJTQBSBHFE BOE DSJUJDJ[FE %FWBEBUUB XJEFMZ TBZJOHi5IJT%FWBEBUUBJTFWJMBOEJOBVTQJDJPVTJOUIBU IFUSJFEUPNVSEFSUIFSFDMVTF(PUBNBXIPJTPGTVDI HSFBU QTZDIJD QPXFS BOE NBKFTUZw \"OE %FWBEBUUBT SFQVUBUJPOEFDMJOFEXIJMFUIF-PSETHSFX 0$50#&3 'BJUIJTUIFCFTUXFBMUIPOFDBOIBWF 0$50#&3 8IBUJTUIFUSFBTVSFPGMFBSOJOH $PODFSOJOH UIJT BOPCMFEJTDJQMFIBTMFBSOUNVDIUIFSFJTBSFUBJO

JOH BOE B TUPSJOH PG UIJOHT MFBSOU UIPTF UIJOHT MPWFMZ JOUIFCFHJOOJOH MPWFMZJOUIFNJEEMFBOEMPWFMZBUUIF FOE XIJDITFUGPSUIUIFNFBOJOHBOEEFUBJMPGUIFIPMZ MJGF BSF BMM MFBSOU CZ IJN SFUBJOFE JO NJOE GBNJMJBS J[FECZEJTDVTTJPO QPOEFSFEPWFSBOEXFMMQFOFUSBUFE CZ1FSGFDU7JFX5IJTJTUIFUSFBTVSFPGMFBSOJOH 0$50#&3 1PTTFTTFE PG mWF RVBMJUJFT B TJDL NBO JT PG NVDIIFMQUPIJNTFMG8IBUmWF )FLOPXTXIBUNFEJ DJOFJTHPPEGPSIJN IFLOPXTUIFSJHIUNFBTVSFJOIJT USFBUNFOU IF UBLFT UIF NFEJDJOF IF EFTDSJCFT IJT JMM OFTTUPUIFPOFXIPOVSTFTIJNPVUPGLJOEOFTT TBZJOH i*OHPJOH JUHPFTMJLFUIJTJODPNJOH JUDPNFTMJLFUIJT XIJMFUIFSF JUJTMJLFUIJT wBOEIFJTPOFXIPFOEVSFT UIFWBSJPVTQBJOTPGUIFTJDLOFTT 0$50#&3 4BZ POF EXFMMT DPOUFNQMBUJOH UIF CPEZ BSEFOU DMFBSMZ DPOTDJPVT BOE NJOEGVM IBWJOH QVU BTJEFUIFBUUSBDUJPOBOESFQVMTJPOPGUIFXPSME\"TIF EPFTUIJT FJUIFSTPNFCPEJMZGFFMJOHBSJTFT CPEJMZEJT DPNGPSU BSJTFT PS ESPXTJOFTT TDBUUFST IJT UIPVHIUT UP

FYUFSOBMUIJOHT5IFOIJTBUUFOUJPOTIPVMECFEJSFDUFE UP TPNF QMFBTVSBCMF PCKFDU PS UIPVHIU )BWJOH EPOF UIBU EFMJHIUTQSJOHTVQJOIJNCFJOHEFMJHIUFE IBQQJ OFTTBSJTFT BOEUIFNJOEUIBUJTIBQQZJTDPODFOUSBUFE 5IFO IF UIJOLT i5IF BJN PO XIJDI * TFU NZ NJOE JT OPX BUUBJOFE $PNF MFU NF XJUIESBX NZ NJOE GSPN UIBU QMFBTBOU UIPVHIUw 4P IF XJUIESBXT IJT NJOE GSPN UIBU BOE OFJUIFS TUBSUT OPS DBSSJFT PO UIPVHIU QSPDFTTFT 0$50#&3 1PTTFTTJOHmWFRVBMJUJFT POFXIPOVSTFTUIF TJDLJTmUUPOVSTFUIFTJDL8IBUmWF )FDBOQSFQBSF UIFNFEJDJOFIFLOPXTXIBUJTHPPEBOEXIBUJTOPU XIBUJTHPPEIFPGGFST BOEXIBUJTOPUIFEPFTOPU IFOVSTFTUIFTJDLPVUPGMPWF OPUPVUPGIPQFGPSHBJO IFJTVONPWFECZFYDSFNFOU VSJOF WPNJUBOETQJUUMF BOE GSPN UJNF UP UJNF IF DBO JOTUSVDU JOTQJSF HMBE EFOBOETBUJTGZUIFTJDLXJUIUBMLPO%IBNNB 0$50#&3 ,BTTBQBTBJEUPUIF-PSEi3FWFSFOE(PUBNB JU JT IBSE UP CF B USVF SFDMVTF JU JT IBSE UP CF B USVF #SçINJOw

i5IBUJTXIBUUIFXPSMETBZT#VUJGBOBLFESFD MVTFXFSFUPQSBDUJTFBMMLJOETPGTFMGUPSUVSF BOEJGUIJT XBTUIFNFBTVSFPGEJGmDVMUZ UIFOJUXPVMEOPUCFUSVF UPTBZA*UJTIBSEUPCFBUSVFSFDMVTFJUJTIBSEUPCFB USVF#SçINJO#FDBVTFBOZPOF BIPVTFIPMEFS IJTTPO FWFO B TMBWF HJSM XIP ESBXT XBUFS DPVME HP OBLFE PS QSBDUJTFTFMGUPSUVSF#VUUIFSFJTBOPUIFSUZQFPGBTDFUJ DJTNCFDBVTFPGXIJDIJUJTUSVFUPTBZA*UJTIBSEUPCF BUSVFSFDMVTFJUJTIBSEUPCFBUSVF#SçINJO8IFOB NPOLEFWFMPQTBNJOEXJUIPVUIBUSFEPSJMMXJMM GVMMPG MPWF BOECZUIFEFTUSVDUJPOPGUIFEFmMFNFOUTEXFMMT XJUIBNJOEGSFFEUISPVHIJOTJHIU UIFOUIBUNPOLJTB USVFSFDMVTF BUSVF#SçINJOw 0$50#&3 -FBSOUIJTGSPNUIFXBUFST *ONPVOUBJODMFGUTBOEDIBTNT -PVEHVTIUIFTUSFBNMFUT #VUHSFBUSJWFSTnPXTJMFOUMZ &NQUZUIJOHTNBLFBOPJTF 5IFGVMMJTBMXBZTRVJFU 5IFGPPMJTMJLFBIBMGmMMFEQPU 5IFXJTFNBOMJLFBEFFQTUJMMQPPM

0$50#&3 )VNJMJUZ NFBOT IVNCMFOFTT PG NJOE BOE CFJOH VOBTTVNJOH JO NBOOFS \" QFSTPO QPTTFTTJOH JU IBTQVUBXBZQSJEFBOEBSSPHBODF IFSFTFNCMFTBGPPU XJQJOHDMPUI BCVMMXJUIJUTIPSOTDVUPGG BTOBLFXJUI JUT GBOHT SFNPWFE )F JT HFOUMF DIFFSGVM BOE FBTZ UP TQFBLUP 0$50#&3 \"MUIPVHIUIJTXJTINBZBSJTFJOUIFIFBSUPG POF XIP JT BQQMZJOH IJNTFMG UP NFEJUBUJPO i.BZ NZ NJOECFGSFFGSPNUIFEFmMFNFOUTBOEXJUIPVUBUUBDI NFOUT wZFUJUXJMMOPUIBQQFO\"OEXIZ #FDBVTFIF IBTOPUEFWFMPQFEUIFGPVSGPVOEBUJPOTPGNJOEGVMOFTT UIFGPVSSJHIUFGGPSUT UIFGPVSQTZDIJDQPXFST UIFmWF GBDVMUJFT UIFmWFTQJSJUVBMQPXFST UIFTFWFOGBDUPSTPG FOMJHIUFONFOU BOE UIF /PCMF &JHIUGPME 1BUI *U JT KVTU BTJGBCBUDIPGIFOTFHHTXFSFOPUGVMMZTBUVQPO OPU GVMMZXBSNFE OPUGVMMZEFWFMPQFE\"MUIPVHIUIBUIFO NJHIUXJTIi0I UIBUNZDIJDLTNJHIUCSFBLUIFTIFMM XJUI DMBX BOE CFBL BOE IBUDI PVU TBGFMZ w JU XJMM OPU IBQQFO\"OEXIZ #FDBVTFUIFFHHTBSFOPUGVMMZTBU VQPO OPUGVMMZXBSNFE OPUGVMMZEFWFMPQFE

\"MUIPVHIOPTVDIXJTINBZBSJTFJOPOFXIP JTEFWFMPQJOHUIFGPVSGPVOEBUJPOTPGNJOEGVMOFTT UIF GPVS SJHIU FGGPSUT UIF GPVS QTZDIJD QPXFST UIF mWF GBDVMUJFT UIF mWF TQJSJUVBM QPXFST UIF TFWFO GBDUPST PGFOMJHIUFONFOUBOEUIF/PCMF&JHIUGPME1BUI ZFUIJT NJOE XJMM CF GSFFE \"OE XIZ #FDBVTF IF IBT EFWFM PQFEUIFTFUIJOHT*UJTKVTUBTJGBCBUDIPGIFOTFHHT XFSFGVMMZTBUVQPO GVMMZEFWFMPQFE5IBUIFONBZOPU XJTI i0I UIBU NZ DIJDLT NJHIU IBUDI w BOE ZFU IFS FHHT XJMM IBUDI BOZXBZ \"OE XIZ #FDBVTF UIFZ BSF GVMMZXBSNFE GVMMZEFWFMPQFE 0$50#&3 5IFSF BSF UIFTF mWF UJNFMZ HJGUT 8IBU mWF 0OFHJWFTUPUIFPOFXIPIBTKVTUBSSJWFE UPPOFXIP JT MFBWJOH UP UIF TJDL XIFO GPPE JT IBSE UP HFU BOE UIF mSTUGSVJUT PG mFME BOE PSDIBSE POF HJWFT UP UIF WJSUVPVT 0$50#&3 5SVMZ UIPTF XIP BSF HPPE QFPQMF BSF UIBOL GVMBOEHSBUFGVM

0$50#&3 8IFSFUIFSFJTQBJO 1MFBTVSFJTUPCFTUSJWFEGPS *OUIFTBNFXBZ 8IFSFUIFSFJTCFDPNJOH /POCFDPNJOHJTUPCFEFTJSFE 8IFSFUIFSFJTIFBU 5IFSFNVTUCFDPPM *OUIFTBNFXBZ 8IFSFUIFSFBSFUIFUISFFmSFT 5IFSFNVTUBMTPCF/JSWçOB 8IFSFUIFSFJTFWJM 5IFSFJTBMTPUIFHPPE *OUIFTBNFXBZ 8IFSFUIFSFJTCJSUI /POCJSUIDBOCFJOGFSSFE %

$AH7?47D /07&.#&3 5IF-PSETBJEUP4çSJQVUUBi5FMMNF 4çSJQVUUB DPVMEBOPCMFEJTDJQMFXIPJTGVMMZEFWPUFEUPBOEIBT QFSGFDUGBJUIJOUIF5BUIçHBUBIBWFBOZEPVCUPSVODFS UBJOUZJOUIF5BUIçHBUBPSUIF5BUIçHBUBTUFBDIJOHT w i/P -PSE IF DPVME OPU *U NBZ CF FYQFDUFE UIBUUIFOPCMFEJTDJQMFXJUIGBJUIBOEFOFSHZXJMMMJWF SFTPMVUF JO FOFSHZ BMXBZT TUSJWJOH UP BCBOEPO CBE RVBMJUJFTBOEEFWFMPQHPPEPOFTIFXJMMCFTUPVUBOE TUSPOHJOFYFSUJOHIJNTFMG OPUUISPXJOHPGGUIFCVSEFO PGHPPERVBMJUJFT)JTFOFSHZJTUIFDPOUSPMMJOHGBDVMUZ PG FOFSHZ *U NBZ CF FYQFDUFE UIBU UIF OPCMF EJTDJQMF XJUIGBJUIXJMMCFNJOEGVM QPTTFTTFEPGHPPEEJTDSJNJO BUJPO POF XIP DBMMT UP NJOE BOE SFNFNCFST UIJOHT EPOF MPOH BHP )JT NJOEGVMOFTT JT UIF DPOUSPMMJOH GBD VMUZPGNJOEGVMOFTT*UNBZCFFYQFDUFEUIBUUIFOPCMF EJTDJQMFXJUIGBJUI FOFSHZBOENJOEGVMOFTTXJMMNBLF TFMG TVSSFOEFS UIF PCKFDU PG IJT UIPVHIU IF XJMM EF WFMPQDPODFOUSBUJPOBOEPOFQPJOUFEOFTTPGNJOE)JT DPODFOUSBUJPOJTUIFDPOUSPMMJOHGBDUPSPGDPODFOUSBUJPO \"HBJO JUNBZCFFYQFDUFEUIBUUIFOPCMFEJTDJQMFXJUI

GBJUI FOFSHZ NJOEGVMOFTT BOE XJUI UIPVHIUT TUJMMFE XJMM VOEFSTUBOE A8JUIPVU FOE JT UIJT TBNTçSB 5IF CFHJOOJOHPGCFJOHTIJOEFSFECZJHOPSBODF CPVOECZ DSBWJOH XIPSVOPO GBSFPOUISPVHITBNTçSB DBOOPU CF LOPXO 5IF VUUFSMZ QBTTJPOMFTT DFTTBUJPO PG JHOP SBODF PGUIJTTUBUFPGEBSLOFTTJTUIJTIBQQZ FYDFMMFOU TUBUF UIF DBMNJOH PG BMM DPOTUSVDUT UIF HJWJOH VQ PG BMMCBTFTPGSFCJSUI UIFEFTUSVDUJPOPGDSBWJOH EJTQBT TJPO DFTTBUJPO /JSWçOB 5IJT XJTEPN JT UIF DPOUSPM MJOH GBDVMUZ PG XJTEPN 5IBU OPCMF EJTDJQMF XJUI GBJUI TUSJWJOH BHBJO BOE BHBJO CFJOH NJOEGVM BHBJO BOE BHBJO DPODFOUSBUJOHUIFNJOEBHBJOBOEBHBJO DMFBSMZ VOEFSTUBOEJOHBHBJOBOEBHBJOHBJOTHSFBUDPOmEFODF BOEIFUIJOLTA#FGPSF*IBEPOMZIFBSEPGUIFTFUIJOHT OPX*MJWFFYQFSJFODJOHUIFNQFSTPOBMMZ5IJTGBJUIJT UIFDPOUSPMMJOHGBDVMUZPGGBJUIw /07&.#&3 \" USFF NBLFT OP EJTUJODUJPO JO UIF TIBEF JU HJWFT &WFO TP UIF NFEJUBUPS UIF FBSOFTU TUVEFOU PG NFEJUBUJPO NVTU NBLF OP EJTUJODUJPO CFUXFFO BOZ CFJOHT CVU NVTU EFWFMPQ MPWF RVJUF FRVBMMZ UPXBSET UIJFWFT NVSEFSFST FOFNJFT BOE UPXBSET IJNTFMG UIJOLJOH i)PX NBZ UIFTF CFJOHT CF XJUIPVU FONJUZ BOEXJUIPVUIBSN IPXNBZUIFZCFBUQFBDF TFDVSF BOEIBQQZIPXNBZUIFZMPPLBGUFSUIFNTFMWFT w

/07&.#&3 7FOFSBCMF 5JTTB UIF OFQIFX PG UIF -PSET GBUIFS DBNFUPUIF-PSEDSZJOH5IFOUIF-PSETBJEUP IJNi8IBUJTXSPOH 5JTTB 8IZEPZPVTJUCFTJEFNF TBEBOEEFKFDUFEBOEDSZJOHTPNBOZUFBST w i-PSE JU JT CFDBVTF BMM UIF NPOLT IBWF CFFO NPDLJOHBOEUFBTJOHNFw i5JTTB UIBUJTCFDBVTFBMUIPVHIZPVIBWFBTIBSQ UPOHVF ZPVDBOOPUFOEVSFUIFTIBSQUPOHVFTPGPUIFST *UJTOPUmUUJOHUIBUZPVXIPIBWFHJWFOVQUIFIPVTFIPME MJGFUPHPGPSUIJOUPUIFIPNFMFTTMJGFTIPVMEIBWFBTIBSQ UPOHVF BOE CF VOBCMF UP FOEVSF UIF TIBSQ UPOHVFT PG PUIFST\"OEJGZPVEPIBWFBTIBSQUPOHVF ZPVTIPVMECF BCMFUPFOEVSFUIFTIBSQUPOHVFTPGPUIFSTw 5IVTTBJEUIF-PSE BOEIFBEEFEUIJTWFSTF 8IZCFBOHSZ5JTTB #FOPUBOHSZ .FFLOFTTJTCFTUGPSZPV 5PSFTUSBJOBOHFS QSJEFBOEIZQPDSJTZJTCFTU *UJTGPSUIJTUIBUXFMJWFUIFIPMZMJGF /07&.#&3 )PX EPFT POF QSBDUJTF DPOUFNQMBUJPO PO GFFMJOHT 8IFO FYQFSJFODJOH B QMFBTBOU GFFMJOH POF LOPXT i* BN FYQFSJFODJOH B QMFBTBOU GFFMJOHw 8IFO FYQFSJFODJOH B QBJOGVM GFFMJOH POF LOPXT i* BN FY

QFSJFODJOHBQBJOGVMGFFMJOH w BOE XIFO FYQFSJFODJOH B OFVUSBM GFFMJOH POF LOPXT i* BN FYQFSJFODJOH B OFVUSBM GFFMJOHw 8IFO FYQFSJFODJOH QMFBTBOU QBJOGVM PS OFVUSBM GFFMJOHT UIBU BSF XPSMEMZ POF LOPXT UIFZ BSF XPSMEMZ BOE XIFO FYQFSJFODJOH QMFBTBOU QBJOGVM PSOFVUSBMGFFMJOHTUIBUBSFVOXPSMEMZ POFLOPXTUIFZ BSFVOXPSMEMZ5IVTPOFEXFMMTDPOUFNQMBUJOHGFFMJOHT JOUFSOBMMZ BOE FYUFSOBMMZ 0OF EXFMMT DPOUFNQMBUJOH UIF PSJHJOBUJPO GBDUPST BOE UIF EJTTPMVUJPO GBDUPST JO GFFMJOHT PSPOFTNJOEGVMOFTTUIBUiUIFSFBSFGFFMJOHTw JT FTUBCMJTIFE UP UIF FYUFOU OFDFTTBSZ GPS LOPXMFEHF BOENJOEGVMOFTT*OEFQFOEFOUPOFEXFMMT DMJOHJOHUP OPUIJOHJOUIFXPSME /07&.#&3 8IFOPOFIBTGSFFEUIFNJOE UIFHPETDBO OPU USBDF IJN FWFO UIPVHI UIFZ UIJOL i5IJT JT UIF DPOTDJPVTOFTTBUUBDIFEUPUIF5BUIçHBUBw\"OEXIZ *U JTCFDBVTFUIF5BUIçHBUBJTVOUSBDFBCMF\"MUIPVHI*TBZ UIJT UIFSF BSF TPNF SFDMVTFT BOE #SçINJOT XIP NJT SFQSFTFOUNFGBMTFMZ DPOUSBSZUPGBDU TBZJOHi5IFSFD MVTF(PUBNBJTBOJIJMJTUCFDBVTFIFUFBDIFTUIFDVUUJOH PGG UIFEFTUSVDUJPO UIFEJTBQQFBSBODFPGUIFFYJTUJOH FOUJUZw#VUUIJTJTFYBDUMZXIBU*EPOPUTBZ#PUIOPX BOEJOUIFQBTU *TJNQMZUFBDITVGGFSJOHBOEUIFPWFS DPNJOHPGTVGGFSJOH

/07&.#&3 5IFSFJTPOFQFSTPOXIPJTCPSOJOUPUIFXPSME GPS UIF XFMGBSF PG UIF NBOZ GPS UIF IBQQJOFTT PG UIF NBOZ PVUPGDPNQBTTJPOGPSUIFXPSME GPSUIFXFMGBSF BOEIBQQJOFTTPGHPETBOENBO8IPJTUIBUQFSTPO *U JTUIF5BUIçHBUB UIF/PCMF0OF UIFGVMMZFOMJHIUFOFE #VEEIB /07&.#&3 \"O PSEJOBSZ NBO FYQFSJFODFT QMFBTBOU QBJO GVM BOE OFVUSBM GFFMJOHT BOE TP EPFT UIF JOTUSVDUFE OPCMFEJTDJQMF4P XIBUJTUIFEJTUJODUJPO UIFEJWJTJPO UIFEJGGFSFODFCFUXFFOUIFN 8IFOBOPSEJOBSZNBO JTUPVDIFECZBQBJOGVMGFFMJOHIFXPSSJFTBOEHSJFWFT MBNFOUT CFBUTIJTCSFBTU XFFQTBOEJTEJTUSBVHIU)F UIFSFGPSF FYQFSJFODFT B CPEJMZ GFFMJOH BOE B NFOUBM GFFMJOH *U JT BT JG B NBO XFSF QJFSDFE CZ B EBSU BOE GPMMPXJOH UIF mSTU QJFSDJOH IF XBT IJU CZ B TFDPOE EBSU)FXPVMEFYQFSJFODFUIFGFFMJOHTDBVTFECZCPUI EBSUT\"OETPJUJTXJUIUIFPSEJOBSZNBO)BWJOHCFFO UPVDIFE CZ B QBJOGVM GFFMJOH IF SFTJTUT BOE SFTFOUT JU BOE TP B EFFQ UFOEFODZ PG SFTJTUBODF BOE SFTFOUNFOU DPNFTJOUPCFJOH6OEFSUIFJNQBDUPGUIBUQBJOGVMGFFM JOHIFUIFOQSPDFFETUPFOKPZTFOTVBMIBQQJOFTT\"OE XIZEPFTIFEPTP #FDBVTFUIFPSEJOBSZNBOLOPXT

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mSTUPOF\"OETPJUJTXJUIUIFJOTUSVDUFE OPCMF EJTDJQMF )BWJOH CFFO UPVDIFE CZ UIBU QBJOGVM GFFMJOH IFOFJUIFSSFTJTUTOPSSFTFOUTJU BOETPOPEFFQ UFOEFODZGPSSFTJTUBODFPSSFTFOUNFOUDPNFTJOUPCFJOH )FODF JO DPOTFRVFODF PG UIF QBJOGVM GFFMJOH IF EPFT OPUQSPDFFEUPFOKPZTFOTVBMIBQQJOFTT\"OEXIZOPU #FDBVTF IF LOPXT PG BO FTDBQF GSPN QBJOGVM GFFMJOH PUIFSUIBOCZFOKPZJOHTFOTVBMIBQQJOFTT5IFO JOOPU FOKPZJOH TFOTVBM IBQQJOFTT OP EFFQ UFOEFODZ UP MVTU

GPSBQMFBTBOUGFFMJOHDPNFTJOUPCFJOH)FLOPXTBTJU SFBMMZJTUIFBSJTJOHBOEFOEJOHPGUIPTFGFFMJOHT UIFJS TBUJTGBDUJPO UIFJS EBOHFS BOE UIF FTDBQF GSPN UIFN ,OPXJOH UIJT OP EFFQ UFOEFODZ UP JHOPSBODF BT UP OFVUSBMGFFMJOHTDPNFTJOUPCFJOH4PXIFUIFSIFGFFMT BQMFBTBOU QBJOGVMPSOFVUSBMGFFMJOH IFGFFMTJUBTPOF GSFF GSPN JU )F JT GSFF GSPN CJSUI PME BHF BOE EFBUI GSPNTPSSPX MBNFOUBUJPO QBJO HSJFGBOEEFTQBJS)F JTGSFFGSPNTVGGFSJOH *EFDMBSF /07&.#&3 \"OEXIBUJTBNPOLTXFBMUI $PODFSOJOHUIJT POFBCJEFTXJUIUIFNJOEmMMFEXJUIMPWF DPNQBTTJPO TZNQBUIFUJD KPZ BOE FRVBOJNJUZ TVGGVTJOH UIF mSTU TFDPOE UIJSEBOEGPVSUIRVBSUFS0OFBCJEFTTVGGVTJOH UIFXIPMFXPSMEVQXBSET EPXOXBSET BDSPTT FWFSZ XIFSF XJUI B NJOE mMMFE XJUI MPWF DPNQBTTJPO TZNQBUIFUJDKPZBOEFRVBOJNJUZ BCVOEBOU VOCPVOEFE XJUIPVUIBUSFEPSJMMXJMM5IJTJTBNPOLTXFBMUI /07&.#&3 \"OE4çSJQVUUBTBJEUPUIF-PSEi*CFMJFWFUIBU UIFSF IBT OFWFS CFFO UIFSF XJMM OPU CF JO UIF GVUVSF OPSJTUIFSFOPXBSFDMVTFPS#SçINJOXIPJTCFUUFSPS NPSFFOMJHIUFOFEUIBOUIF-PSEw

i4çSJQVUUB ZPV IBWF CPMEMZ TQPLFO ZPV IBWF SPBSFE XJUI UIF DFSUBJOUZ PG B MJPO #VU XIZ %P ZPV LOPXUIFNJOETPGUIFOPCMF#VEEIBTPGUIFQBTU UIFJS WJSUVF UIFJSUFBDIJOH UIFJSXJTEPNPSUIFJSMJCFSBUJPO w i/P -PSEw i%P ZPV LOPX UIF NJOET PG BMM UIF OPCMF #VEEIBTJOUIFGVUVSF w i/P -PSEw i5IFOXIBUPGNF %PZPVLOPXFWFONZNJOE NZWJSUVF NZUFBDIJOH NZXJTEPNPSNZMJCFSBUJPO w i/P -PSEw i4P 4çSJQVUUB ZPVEPOPULOPXUIFNJOETPG UIF#VEEIBTPGUIFQBTU UIFGVUVSFPSUIFQSFTFOU8IZ UIFOIBWFZPVTQPLFOTPCPMEMZ 8IZIBWFZPVSPBSFE XJUIUIFDFSUBJOUZPGBMJPO w i-PSE * LOPX OPU UIF NJOET PG UIF #VEEIBT PGUIFQBTU UIFGVUVSFPSUIFQSFTFOU#VUUIFXBZTPG UIF %IBNNB UIJT * EP LOPX *NBHJOF B XBMMFE UPXO XJUI TUSPOH GPVOEBUJPO BOE UPXFST BOE B TJOHMF HBUF BOEBUUIBUHBUFBXBUDIFS TISFXEBOEBMFSUXIPMFUT JOLOPXOQFPQMFBOELFFQTPVUTUSBOHFST\"TIFQBUSPMT UIFXBMMTIFXPVMEOPUTFFBIPMFJOUIFXBMMCJHFOPVHI GPSFWFOBDBUUPTMJQUISPVHI\"OEIFXPVMELOPXUIBU XIBUFWFSDSFBUVSFTCJHPSTNBMMFOUFSPSMFBWFUIFUPXO UIFZBMMEPTPCZUIFHBUF\"OEJUTFFNTUPNFUIBUUIF %IBNNB JT UIF TBNF \"MM UIPTF OPCMF #VEEIBT PG UIF QBTU XIP BUUBJOFE GVMM FOMJHIUFONFOU EJE TP CZ BCBO

EPOJOH UIF mWF IJOESBODFT EFmMFNFOUT UIBU XFBLFO VOEFSTUBOEJOH mSNMZ FTUBCMJTIJOH UIF GPVS GPVOEB UJPOTPGNJOEGVMOFTTJOUIFJSNJOET BOESFBMJ[JOHUIF TFWFO GBDUPST PG FOMJHIUFONFOU BT UIFZ SFBMMZ BSF \"MM UIFOPCMF#VEEIBTPGUIFGVUVSFXJMMEPUIFTBNF BOE ZPV -PSE XIP BSF OPX B /PCMF 0OF B GVMMZ FOMJHIU FOFE#VEEIB IBWFEPOFUIFTBNF /07&.#&3 )PXJTPOFDPODFSOFEXJUIIJTPXOHPPEBOE UIFHPPEPGPUIFST $PODFSOJOHUIJT BDFSUBJOQFSTPO JTRVJDL IFHSBTQTUFBDIJOHTUIBUBSFQSPmUBCMF IFIBT MFBSOFE CZ IFBSU BOE CZ VOEFSTUBOEJOH CPUI UIF MFU UFSBOETQJSJUPGUIF%IBNNBBOEXBMLTJOBDDPSEBODF XJUIJU)FBMTPIBTBCFBVUJGVMWPJDFBOEEFMJWFSZ QPT TFTTFTVSCBOFTQFFDI EJTUJODUMZBOEDMFBSMZFOVODJBUFE TPBTUPNBLFIJTNFBOJOHDMFBS)FUFBDIFT VSHFT JO DJUFTBOEHMBEEFOTIJTDPNQBOJPOTJOUIFIPMZMJGF /07&.#&3 5IFSFBSFUIFTFHSPTTJNQVSJUJFTPGHPMEEVTU TBOE HSBWFMBOEHSJU5IFEJSUXBTIFSPSIJTBQQSFOUJDF IFBQTUIFHPMEJOUPBUSPVHIBOEXBTIFTJUVQ XBTIFT JU EPXO BOE SVOT UIF EJSU PVU 8IFO UIJT QSPDFTT JT mOJTIFEUIFSFBSFTUJMMNPEFSBUFJNQVSJUJFTJOUIFHPME TVDIBTmOFHSJUBOETBOE4PUIFEJSUXBTIFSSFQFBUT

UIF QSPDFTT 8IFO UIJT JT mOJTIFE UIFSF TUJMM SFNBJO TNBMMJNQVSJUJFTTVDIBTmOFTBOEBOEEVTU4PUIFEJSU XBTIFSSFQFBUTUIFQSPDFTTBHBJO BGUFSXIJDIPOMZUIF HPME EVTU SFNBJOT 5IFO UIF HPMETNJUI PS IJT BQQSFO UJDF QVUT UIF HPME JOUP B DSVDJCMF *U JT NPMUFO CVU OPU nBXMFTT JUJTOPUZFUm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mOJTIFE UIFSF BSF TUJMM NJOVUF JNQVSJUJFT XIJDI DMJOH UP IJN TVDI BT TFOTVBM NBMJDJPVT BOE DSVFM UIPVHIUT \"HBJO UIFTF IF BCBOEPOT 8IFO UIFTF GBVMUT BSF mO JTIFE UIFSF BSF TUJMM NJOVUF JNQVSJUJFT XIJDI DMJOH UP IJN TVDI BT UIJOLJOH BCPVU IJT SFMBUJWFT IJT DPVOUSZ PS IJT SFQVUBUJPO 0ODF BHBJO UIF UIPVHIUGVM DBSFGVM POF BCBOEPOT UIFN LFFQT UIFN JO DIFDL PS NBLFT BOFOEPGUIFNTPUIBUUIFZEPOPUSFDVS8IFOUIJTJT EPOF UIFSF TUJMM SFNBJO UIPVHIUT BCPVU %IBNNB \"U

UIJTTUBHF DPODFOUSBUJPOJTOFJUIFSDBMNOPSMPGUZ JUJT OPUUSBORVJMOPSIBTJUSFBDIFEPOFQPJOUFEOFTT JUJTEF QFOEFOUPOIBCJUVBMSFTUSBJOU#VUUIFSFDPNFTBUJNF XIFO UIF NJOE JT JOXBSEMZ TUBCMF TUJMM POFQPJOUFE BOEDPODFOUSBUFE4VDIDPODFOUSBUJPOJTDBMNBOEMPGUZ JUJTUSBORVJMBOEIBTSFBDIFEPOFQPJOUFEOFTT JUJTOPU EFQFOEFOUPOIBCJUVBMSFTUSBJOU8IBUFWFSLOPXMFEHF POFEJSFDUTIJTNJOEUP POFDBOSFBMJ[FJU /07&.#&3 *U JT KVTU BT JG B NBO USBWFMMJOH JO B GPSFTU TIPVME DPNF BDSPTT BO BODJFOU SPBE BO BODJFOU QBUI USBWFSTFE CZ NFO JO GPSNFS UJNFT BOE QSPDFFEJOH BMPOH JU TIPVME DPNF UP BO BODJFOU DJUZ BO PME SPZBM DJUBEFM MJWFE JO CZ NFO JO GPSNFS UJNFT XJUI QBSLT BOEHSPWFT XBUFSUBOLTBOEXBMMTBUSVMZEFMJHIUGVM QMBDF 5IFO TVQQPTF UIBU UIJT NBO TIPVME UFMM PG IJT EJTDPWFSZUPUIFLJOHPSBSPZBMNJOJTUFS TBZJOHi4JSF ZPVTIPVMELOPXUIBU*IBWFEJTDPWFSFEBOBODJFOUDJUZ 3FTUPSF UIBU QMBDFw 5IFO TVQQPTF UIBU BODJFOU DJUZ XBTSFTUPSFE TPUIBUJUCFDBNFQSPTQFSPVT nPVSJTIJOH QPQVMPVT BOEXBTmMMFEXJUIGPML BOEJUHSFXBOEFY QBOEFE*OUIFTBNFXBZ *IBWFTFFOBOBODJFOUSPBE BO BODJFOU QBUI USBWFSTFE CZ UIF GVMMZ FOMJHIUFOFE #VEEIBTPGGPSNFSUJNFT\"OEXIBUJTUIBUQBUI *UJT UIF/PCMF&JHIUGPME1BUI

/07&.#&3 )PXEPFTPOFMJWFQSBDUJTJOHDPOUFNQMBUJPOPG NJOE $PODFSOJOHUIJT POFLOPXTBNJOEXJUIHSFFE BTBNJOEXJUIHSFFE BOEBNJOEXJUIPVUHSFFEBTB NJOE XJUIPVU HSFFE 0OF LOPXT B NJOE XJUI IBUSFE BTBNJOEXJUIIBUSFE BOEBNJOEXJUIPVUIBUSFEBTB NJOEXJUIPVUIBUSFE0OFLOPXTBNJOEXJUIEFMVTJPO BTBNJOEXJUIEFMVTJPO BOEBNJOEXJUIPVUEFMVTJPO BTBNJOEXJUIPVUEFMVTJPO0OFLOPXTUIFDPOUSBDUFE NJOE BT DPOUSBDUFE BOE UIF EJTUSBDUFE NJOE BT EJT USBDUFE UIFEFWFMPQFENJOEBTEFWFMPQFEBOEUIFVO EFWFMPQFENJOEBTVOEFWFMPQFE0OFLOPXTUIFNJOE XJUITPNFNFOUBMTUBUFTVQFSJPSUPJUBTUIFNJOEXJUI TPNFNFOUBMTUBUFTVQFSJPSUPJU BOEUIFNJOEXJUIOP NFOUBMTUBUFTVQFSJPSUPJUBTUIFNJOEXJUIOPNFOUBM TUBUFTVQFSJPSUPJU0OFLOPXTUIFDPODFOUSBUFENJOE BT DPODFOUSBUFE BOE UIF VODPODFOUSBUFE NJOE BT VO DPODFOUSBUFE UIF NJOE UIBU JT GSFFE BT GSFFE BOE UIF NJOEUIBUJTOPUGSFFEBTOPUGSFFE 5IVT POF EXFMMT DPOUFNQMBUJOH NJOE JOUFSO BMMZBOEFYUFSOBMMZ0OFEXFMMTDPOUFNQMBUJOHUIFPSJH JOBUJPOGBDUPSTBOEUIFEJTTPMVUJPOGBDUPSTJOUIFNJOE PSPOFTNJOEGVMOFTTUIBUiUIFSFJTNJOEwJTFTUBCMJTIFE UP UIF FYUFOU OFDFTTBSZ GPS LOPXMFEHF BOE NJOEGVM OFTT *OEFQFOEFOU POF EXFMMT DMJOHJOH UP OPUIJOH JO UIFXPSME

/07&.#&3 5IFSF BSF UIFTF mWF MJNCT PG TUSJWJOH 8IBU mWF 0OFIBTGBJUIJOUIFFOMJHIUFONFOUPGUIF#VEEIB 0OF IBT IFBMUI BOE XFMMCFJOH B HPPE EJHFTUJPO OPU PWFSIPUPSPWFSDPPM CVUFWFOBOETVJUBCMFGPSTUSJWJOH 0OF JT OPU EFDFJUGVM PS EJTIPOFTU CVU SFWFBMT POFTFMG UPUIF5FBDIFSPSPOFTGPMMPXFSTJOUIFIPMZMJGFBTPOF SFBMMZJT0OFMJWFTTUSJWJOHIBSEUPHJWFVQFWJMUIJOHT BOEUPEFWFMPQUIFHPPE TUBVODIBOETUSPOHJOFGGPSU OPUTIJSLJOHUIFCVSEFOPG%IBNNB0OFIBTXJTEPN JOUP UIF XBZ PG UIF SJTF BOE GBMM PG UIJOHT XJUI OPCMF QFSDFQUJPOJOUPUIFDPNQMFUFPWFSDPNJOHPGTVGGFSJOH /07&.#&3 8IPFWFS JT FBTZ UP TQFBL UP CFDBVTF PG SF TQFDUJOH SFWFSJOHBOEIPOPVSJOH%IBNNB IJTTQFFDI JTHSBDJPVTBOE*DBMMIJNFBTZUPTQFBLUP /07&.#&3 5IF 5BUIçHBUB MJWFT GSFF EFUBDIFE BOE SF MFBTFE GSPN UIF CPEZ GFFMJOHT QFSDFQUJPO NFOUBM DPOTUSVDUT DPOTDJPVTOFTT SFCJSUI EFDBZ EFBUI BOE UIFQBTTJPOT+VTUBTBCMVF SFEPSXIJUFMPUVT CPSOJO XBUFS HSPXOVQJOXBUFS POSFBDIJOHUIFTVSGBDFSFTUT UIFSF VOUPVDIFE CZ XBUFS FWFO TP UIF 5BUIçHBUB CF

JOHGSFF EFUBDIFEBOESFMFBTFEGSPNUIFTFUIJOHT MJWFT XJUIBNJOEXIPTFCBSSJFSTBSFCSPLFOEPXO /07&.#&3 i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w i/P -PSEw i\"OE XIBU TIPVME CF EPOF XJUI UIBU SBGU $PODFSOJOHUIJT UIBUNBOTIPVMEUIJOLA5IJTSBGUIBT

CFFOVTFGVMUPNF#ZTJUUJOHPOJUBOEQBEEMJOHXJUI NZIBOETBOEGFFU *IBWFDSPTTFEPWFSUPUIFTBGFTJEF 8IZEPOU*MFBWFUIJTSBGUPOUIFCBOLBOEHPPONZ XBZ *O EPJOH UIJT UIF NBO XPVME CF EPJOH XIBU TIPVMECFEPOFXJUIUIBUSBGU6OEFSTUBOEJOHUIJTQBS BCMFPGUIFSBGU ZPVTIPVMEHJWFVQFWFOHPPEUIJOHT IPXNVDINPSFUIFCBE w /07&.#&3 0OFEBZBTUIF-PSEXBTTFBUFEJOUIF(BOEIB ,VUJBUUIF+FUB(SPWF IFTVSWFZFEUIFXPSMEBUEBXO BOE IF TBX B DFSUBJO QPPS NBO BU èMBWé 1FSDFJWJOH UIBU IF QPTTFTTFE UIF GBDVMUJFT GPS UIF GSVJU PG 4USFBN 8JOOJOH IFUPPLBDPNQBOZPGmWFIVOESFENPOLTBOE XFOUUPèMBWé XIFSFUIFJOIBCJUBOUTJOWJUFEUIF-PSEUP TUBZ5IFQPPSNBOIFBSEUIBUUIF-PSEIBEBSSJWFE BOE IFSFTPMWFEUPIFBSIJNUFBDIUIF%IBNNB#VUUIBUWFSZ EBZIJTPYTUSBZFEPGG BOEIFUIPVHIUi4IBMM*HPBOE mOENZPYPSTIBMM*HPUPIFBSUIF%IBNNB wBOEIF EFDJEFEUPmOEIJTPYmSTU TFUUJOHPVUFBSMZUPEPTP5IF QFPQMFPGèMBWéHBWFTFBUTUPUIF4BOHIBPGNPOLT XJUI UIF#VEEIBBUUIFJSIFBE TFSWFEUIFNGPPE BOEXIFO mOJTIFEUPPLUIF-PSETCPXMXIJMFIFHBWFUIBOLT5IFO UIF-PSETBJEi)FGPSXIPTFTBLF*DBNFUIJSUZNJMFTIBT HPOFUPUIFGPSFTUUPTFFLIJTPY8IFOIFSFUVSOT UIFO *XJMMUFBDIUIF%IBNNBw4P IFXBTTJMFOU

#FGPSF UIF EBZ XBT PVU UIF NBO GPVOE IJT PYBOETUSBJHIUBXBZMFEJUCBDLUPUIFIFSE5IFOIF UIPVHIUi*GOPUIJOHFMTF *DBOHPBOEQBZNZSFTQFDUT UP UIF -PSE w BOE UIPVHI PQQSFTTFE CZ IVOHFS IF EJE OPU HP IPNF CVU SBUIFS IF XFOU RVJDLMZ UP UIF -PSE BOE IBWJOH QBJE IPNBHF TBU SFTQFDUGVMMZ BU POF TJEF 8IFO UIF NBO DBNF DMPTF UIF -PSE TBJE UP UIF TUFX BSE JO DIBSHF PG GPPE i*T UIFSF BOZ GPPE MFGU PWFS w i3FWFSFOE TJS TPNF GPPE SFNBJOT VOUPVDIFEw i5IFO TFSWFUIJTNBOw \"GUFSUIFTUFXBSEIBEQSPWJEFEUIFNBOXJUI BTFBUJOBQMBDFJOEJDBUFECZUIF-PSE IFTFSWFEIJN SJDFHSVFMBOEPUIFSGPPECPUIIBSEBOETPGU BOEBGUFS UIF NBO IBE FBUFO IF SJOTFE IJT NPVUI \"T TPPO BT UIF NBOT TVGGFSJOH IBE CFFO SFMJFWFE IJT NJOE CF DBNFDBMN BOEUIFOUIF-PSEUBVHIUUIF%IBNNBJO HSBEVBMPSEFS FYQPVOEJOHPOFBGUFSUIFPUIFSUIF'PVS /PCMF5SVUIT8IFOIFIBEmOJTIFE UIBUNBOBUUBJOFE UIFGSVJUPG4USFBN8JOOJOH /07&.#&3 #PUIOPXBOEJOUIFQBTU *UIBTBMXBZTCFFOUIVT \"UVMB 5IFZCMBNFUIPTFXIPBSFTJMFOU 5IFZCMBNFUIPTFXIPTQFBLNVDI \"OEUIFZCMBNFUIPTFXIPTQFBLJONPEFSBUJPO 5IFSFJTOPPOFXIPJTOPUCMBNFE

5IFSFOFWFSXBT 5IFSFOFWFSXJMMCF /PSJTUIFSFOPX \"QFSTPOXIPJTXIPMMZCMBNFEPSQSBJTFE /07&.#&3 \"QQMZ ZPVSTFMG UP TPMJUVEF 0OF XIP JT HJWFO UPTPMJUVEFLOPXTUIJOHTBTUIFZSFBMMZBSF /07&.#&3 \"OEUIF-PSETBJEièOBOEB QSFQBSFBDPVDI GBDJOHUIFNBSLCFUXFFOUIFTFUXPTBMUSFFT GPS*BN VOFBTZ BOE XJTI UP MJF EPXOw 4P èOBOEB EJE BT UIF -PSE BTLFE BOE UIFO UIF -PSE MBZ EPXO PO IJT SJHIU TJEF SFTUJOHPOFGPPUPOBOPUIFSJOUIFQPTJUJPOPGUIF MJPO NJOEGVMBOEDMFBSMZDPOTDJPVT5IFOTVEEFOMZ UIF UXPTBMUSFFTCVSTUJOUPGVMMCMPPNPVUPGTFBTPOBOEUIF nPXFST SBJOFE EPXO PVU PG SFTQFDU GPS UIF 5BUIçHBUB $FMFTUJBM CMPTTPNT BOE IFBWFOMZ TBOEBMXPPE QPXEFS SBJOFEEPXO BOEIFBWFOMZNVTJDBOEWPJDFTDPVMECF IFBSE BMMPVUPGSFTQFDUGPSUIF5BUIçHBUB5IFOUIF-PSE BEESFTTFE èOBOEB BOE TBJE i-PPL BU UIFTF TBM CMPT TPNTBOEIFBWFOMZnPXFST TBOEBMXPPEQPXEFS NVTJD BOE WPJDFT :FU JU JT OPU MJLF UIJT UIBU UIF 5BUIçHBUB JT SFTQFDUFE WFOFSBUFE FTUFFNFE XPSTIJQQFE BOE

Pages:

E-Library, Buddhist Studies, MCU Surin

words_of_buddha

Like this book? You can publish your book online for free in a few minutes!

Create your own flipbook

TOP SEARCH

business design fashion music health life sports home marketing children

words_of_buddha

Description: words_of_buddha

Read the Text Version

E-Library, Buddhist Studies, MCU Surin

TOP SEARCH

RELATED PUBLICATIONS