Дайджест по медной промышленности: мировой рынок

№6, 17 января, 2022 г. ДАЙДЖЕСТ по медной промышленности: мировой рынок Центр научно-технической информации при Министерстве инновационного развития Республики Узбекистан Ташкент - 2022 г.

\"Главная цель наших усилий – создать в ближайшие годы кластер с полным циклом производства готовой металлической продукции \"с нуля\"\" Президент Республики Узбекистан Ш.М. Мирзиёев “Дайджест по медной промышленности: мировой рынок” - Т.: 2021. С.15. \"Дайджест по медной промышленности: мировой рынок\" подготовлен Научно-техническим центром при Министерстве Инновационного развития Республики Узбекистан. Коллектив авторов: Технический редактор: Абдурахмoнов И.Ю. Райимджанов Х.Г. Турдикулова Ш.У. Абдувалиев А.А. Мусаева Р.А. Барбу Г.Ф. © Центр научно-технической информации при Министерстве инновационного развития Республики Узбекистан, 2021 г. 2

Мировой рынок Мировой рынок меди, оцениваемый в 23,8 миллиона метрических тонн в 2020 году, по прогнозам, достигнет пересмотренного размера в 26,7 миллиона метрических тонн к 2027 году и продолжит расти при среднегодовом темпе роста за период 2020-2027 гг. [1]. Ключевыми факторами, влияющими на рынок меди, являются: растущее использование меди в электротехнической и транспортной промышленности, машиностроении и металлургии, архитектуре и искусстве, и других отраслях [2]. В последние годы для мирового рынка меди были характерны низкие цены и снижение спроса, хотя производство увеличивалось. Самым крупным потребителем меди продолжает оставаться Китай, ситуация на рынке страны оказывает влияние на мировое производство металла. Большинство самых крупных шахт по добыче медной руды расположено в Чили; на данную страну приходится 31% мировой добычи. Ожидается оживление мирового рынка меди, однако превышение предложения над спросом не даст возможности для значительного роста цен [3]. 6

Продажи на мировом рынке Рынок меди в 2020 году показал увеличение объема продаж в 3 квартале 2020 года. Если в 1 квартале 2019 года объем продаж на рынке меди по оценкам и расчетам International Metallurgical Research Group составил 11 644 785 тыс.долл., то уже в 3 квартале 2020 года объем продаж был оценен в 12 349 574 тыс.долл., что показывает всю полноту роста рынка [4]. При этом получается, что показатель продаж стал рекордно высоким именно в 3 квартале 2020 года. За 9 месяцев 2020 года по отношению к аналогичному периоду 2019 года группа аналитиков оценила увеличение объема продаж на +1,6% до уровня 34 524 755 тыс.долл. Конечно, если сравнивать в натуральном выражении, то показатель продаж меди будет другой. Однако более иллюстрирующая динамика наблюдается именно в денежном выражении, поскольку этот показатель оценивает количество денежных средств, оборачивающихся на данном рынке. 12 500 000 12 349 574 12 000 000 11 644 785 11 552 336 11 644 390 11 500 000 11 518 048 11 000 000 10 774 267 10 500 000 10 657 133 10 000 000 9 500 000 1 кв. 2019 2 кв. 2019 3 кв. 2019 4 кв. 2019 1 кв. 2020 2 кв. 2020 3 кв. 2020 Рис.1. - Динамика продаж на мировом рынке меди в 2019-2020 гг. 6

Цены на медь На цену меди в 1 квартале 2020 г. оказывали влияние три фактора. Во-первых, очевидное сокращение потребления меди на фоне существенного снижения производственной и инвестиционной активности в КНР [5]. Во-вторых, неопределенность масштабов потенциального падения спроса на сырьё в этой стране, в частности базовые металлы. По мере развития коронавирусного кризиса эти два фактора усилились, расширив географию за пределы Китая и усилив давление на цены. Третьим фактором стало резкое падение цен на нефть, что стало следствием первых двух факторов. Показатель 2018 г. 2019 г. 2019 г. 2020 г. Изм. 20/19, Цена на LME * $6 524 $6 002 (6 мес.) (6 мес.) % г/г $6 166 $5 493 -10,9% Табл.1. - Динамика показателей цен на медь Добыча 2016 г. 2017 г. 2018 г. 2019 г. 2020 г. изм.год 20 357 20 060 20 575 20 431 20 223 2020/2019 -1% Производство 23 338 23 524 24 098 24 046 24 434 2% меди Китай 8 454 8 915 9 291 9 593 9 930 1% Чили 2 613 2 430 2 461 2 269 2 461 8% Япония 1 553 1 488 1 595 1 495 1 581 6% США 1 223 1 079 1 111 1 051 935 -9% Прочие 9 495 9 612 9 640 9 638 9 527 1% Потребление меди 23 605 23 789 24 489 24 456 24 486 0% Китай 11 694 11 809 12 543 12 737 13 808 8% ЕС-28 3 191 3 160 3 219 3 068 2 831 -8% США 1 811 1 796 1 811 1 839 1 727 -6% Япония 1010 -13% 973 998 971 842 Табл.2. - Мировые показатели рынка меди, тыс. тн 6

Цены на медь Как показывает таблица 2, мировая добыча меди в 2020 году заметно снизилась. Снижение было связано преимущественно с пандемией коронавируса. Добыча в Чили, стране – ведущим мировом производителем меди, в 2020 году снизилась на 1%, до 5,8 млн. тонн, по сравнению с предыдущим годом вследствие пандемии коронавируса и краткосрочных забастовок. В Перу производство снизилось на 13,5%, до 2 млн. тонн, также по причине пандемии [6]. Сравнивая показатели 2019-2020 гг., мировое производство меди увеличилось на 2%. Поскольку глобальная энергетическая система объединяет большую долю возобновляемых технологий и электрифицированных процессов, ожидается, что спрос на красновато- золотой металл будет быстро расти для производства батарей, двигателей, силовых кабелей и многих других приложений, которые будут характеризовать современную энергетическую инфраструктуру [7]. Международное энергетическое агентство (МЭА) предположило, что мировой спрос на медь может удвоиться в течение следующих 20 лет по мере роста темпов электрификации, при этом на применение чистой энергии потенциально может приходиться 45% общего спроса. В настоящее время действует около 250 медных рудников почти в 40 странах с мировым производством, которое, по оценкам Геологической службы США, в 2020 году составит 20 миллионов тонн, что на 30% больше, чем было всего 10 лет назад. Оценочные мировые запасы составляют около 870 миллионов тонн, почти четверть из которых находится в Чили. 3

Основные производители меди Китайская экономика является крупнейшим потребителем металла (меди) в мире и импортирует большие объемы в дополнение к собственному внутреннему производству [8]. Jiangxi Copper - один из основных производителей в стране, владеющий ключевым медным рудником Dexing в китайской провинции Цзянси. Чили также является одним из лидеров среди крупнейших стран-производителей меди. В этой южноамериканской стране находятся крупнейшие в мире запасы меди, которые, по оценкам Геологической службы США, составляют около 200 миллионов тонн. Некоторые из крупнейших медных рудников расположены в Чили, в том числе проекты Escondida, Collahuasi и El Teniente. Чилийский производитель Codelco занимает первое место среди крупнейших мировых компаний по добыче меди, за ним следует BHP, которая совместно управляет крупным рудником Эскондида на севере Чили. 6

Основные производители меди Добыча меди является важным бизнесом в США. В настоящее время в Аризоне планируется создать крупное совместное предприятие BHP и Rio Tinto, известное как Resolution Copper, которое может стать одним из крупнейших медных рудников страны. Япония также увеличивает объемы потребления меди, которая применяется во многих отраслях промышленности, а также в строительстве [9]. 6

Сферы потребления меди 4% 58% 17% 21% Кабельно-проводниковая продукция Медный прокат Прокат из сплавов меди Литье Рис.2. - Структура потребления меди в составе продукции В отличие от стали, которая в большей степени связана с капитальными расходами (CAPEX), продукция из меди чаще относится к операционной деятельности (OPEX). Поэтому в структуре потребления доля строительной отрасли составляет только 28% (в стальной 52%), а преобладающей категорией является \"прочее оборудование\", куда входит потребительская продукция, системы охлаждения, электроника и т.д. 6

Сферы потребления меди 28% 31% 13% 12% 16% Прочее оборудование Обрабатывающая промышленность Инфраструктура Транспорт Строительство Рис.3. - Структура потребления меди в составе продукции В структуре продукции производимой из меди однозначно преобладает кабельно- проводниковая (КПП). При этом в развитых странах доля КПП существенно меньше, чем в развивающихся [10]. 6

Мировой экспорт меди Основными экспортёрами медной руды и концентратов в 2020 году были [11]: − Чили - 38% мирового экспорта (21 млрд. долларов) − Перу - 16,4% (9,17 млрд. долларов) − Канада - 5,95% (3,32 млрд. долларов) − Австралия - 5,73% (3,2 млрд. долларов) − Мексика - 5,15% (2,87 млрд. долларов) 40% 38% 16,40% 35% 30% Перу 5,95% 5,73% 5,15% 25% Канада Австралия Мексика 20% 15% 10% 5% 0% Чили Рис.4. - Основные экспортёры медной руды и концентратов в 2020 году 6

Мировой экспорт меди 25% 23% 20% 15% 10,40% 10% 6,80% 4,89% 5% 2,48% 2,35% 2,26% 2,08% 1,85% 1,71% 0% из Чили в из Перу в из Чили в из Мексики из из США в из Чили в из из Перу в из Перу в Китай Китай Японию в Китай Австралии Мексику Южную Казахстана Японию Южную в Китай Корею в Китай Корею Рис.5. - Основные экспортёры медной руды и концентратов в 2020 году Чили — один из крупнейших мировых экспортеров меди. В структуре экспорта медная руда, рафинированная медь и продукты первичной переработки меди. Кластер добывающей промышленности в Чили — один из лучших мировых примеров государственного стимулирования развития регионов [12]. Перу является одним из мировых лидеров в горной промышленности. Совокупные инвестиции в горную промышленность Перу составляют 65 млрд долл. В основном Перу экспортирует оборудование и компоненты для открытых и подземных горных работ (58%), а также горно-обогатительное оборудование (40%) [13]. Канада отличается от других развитых стран наличием огромных естественных богатств – минеральных и земельных ресурсов. Стране принадлежит ключевая роль в добыче меди. 6

Мировой импорт меди Основными импортёрами медной руды и концентратов в 2020 году были: − Китай - 55% мирового импорт (34 млрд долларов) − Япония - 15,7% (9,79 млрд долларов) − Южная Корея - 6,8% (4,23 млрд долларов) − Германия - 3,88% (2,42 млрд долларов) − Испания - 2,94% (1,83 млрд долларов) − Болгария - 2,68% (1,67 млрд долларов) 60% 15,70% 6,80% 3,88% 2,94% 2,68% 55% Япония Южная Корея Германия Испания Болгария 50% 40% 30% 20% 10% 0% Китай Рис.7. – Основные импортёры медной руды и концентратов в 2020 году 6

Мировой импорт меди 20,00% 18,80% 18,00% 16,00% 14,00% 12,20% 12,00% 10,00% 8,00% 5,98% 6,00% 4,00% 4,47% 2,00% 3,06% 2,87% 2,02% 1,96% 1,85% 1,76% 0,00% в Китай из в Китай из в Японию в Китай из в Японию в Китай из в Китай из в Южную в Японию в Китай из Чили Перу из Чили Мексики из Монголии Австралии Корею из из Перу Казахстана Австралии Чили Рис.8. – Крупнейшие торговые потоки импорта медной руды и концентратов в 2020 году Причинами подъема импорта меди Китая стали отложенный спрос и восстановление поставок сырья из Латинской Америки после завершения карантина [14]. Импорт Японии обуславливается недостатком полезных ископаемых, включая медь. Центральное место в японской горной промышленности занимает сера. Основная причина роста импорта меди в Южной Корее – увеличение внутреннего спроса со стороны металлургических комбинатов, который превысил внутреннее предложение [15]. 6

Прогноз по рынку меди Прогноз по рынку меди нейтральный, поскольку текущая цена значительно превышает кривую себестоимости. Ожидается небольшой дефицит в размере 282 тысячи тонн [16]. Ожидается, что мировой рынок меди останется в ближайшее время практически сбалансированным, с дефицитом менее 1% от годового потребления поскольку мировая экономика восстанавливается от последствий пандемии. Однако, связанные с COVID-19 остановки производства могут повлиять на добычу меди в текущем году. 12

Прогноз по рынку меди В 2022 году рынок может вернуться к профициту в размере около 319 тысяч тонн (менее 1% от годового потребления) по мере того, как три новых крупных проекта будут наращивать производство: Спенс в Чили, Мина Хуста в Перу и Камоа-Какула в Конго. В долгосрочной перспективе спрос на медь будет расти благодаря инвестициям в возобновляемую энергетику и электрификацию автотранспорта, включая развитие зарядной инфраструктуры и модернизацию магистральных электросетей. Все это может привести к дефициту на рынке, если ответной реакции со стороны предложения не последует. 13

Источники 1. Copper - Global Market Trajectory & Analytics // https://www.researchandmarkets.com/reports/338726/copper_global_market_traject ory_and_analytics 2. Copper Market 2021: 5.1% CAGR with Top Countries Data, Who are the Top key players in the global Copper Industry? | Latest 151 Pages Report // https://www.marketwatch.com/press-release/copper-market-2021-51-cagr-with-top- countries-data-who-are-the-top-key-players-in-the-global-copper-industry-latest-151- pages-report-2021-09-21 3. Обзор мирового рынка меди и перспективы развития до 2030 г. // https://marketpublishers.ru/report/industry/metallurgy/cooper_market_review.html 4. Рынок меди в 2020 году // https://www.metalresearch.ru/refined_copper.html 5. Обзор ситуации на рынке меди: производство, потребление, цены // https://www.metalinfo.ru/ru/news/119564 6. Основные тенденции на рынке меди // https://ar2020.nornickel.ru/commodity- market-overview/copper 7. Profiling the world’s top five copper mining countries in 2020 // https://www.nsenergybusiness.com/news/top-five-copper-mining-countries/ 8. Составление профилей пяти ведущих стран мира по добыче меди в 2020 году // https://www.nsenergybusiness.com/news/top-five-copper-mining-countries/ 9. Рынок цветных металлов Японии // https://www.cmmarket.ru/countries/japan.htm 10. Обзор ситуации на рынке меди: производство, потребление, цены // https://www.metalinfo.ru/ru/news/119564 11. Руды и концентраты медные // https://trendeconomy.ru/data/commodity_h2/260300 12. Учиться у Чили // https://www.kommersant.ru/doc/2498160 13. Перу как новый игрок в глобальной цепочке // https://mining- media.ru/ru/article/ekonomic/13948-peru-kak-novyj-igrok-v-globalnoj-tsepochke- gornogo-oborudovaniya 14. Китайский импорт меди близок к рекордному // https://www.metalinfo.ru/ru/news/120133 15. Южная Корея за месяц нарастила импорт лома на 69% // https://gmk.center/news/juzhnaya-koreya-za-mesyac-narastila-import-loma-na-69/ 16. Copper Market 2021: 5.1% CAGR with Top Countries Data, Who are the Top key players in the global Copper Industry? | Latest 151 Pages Report // https://www.marketwatch.com/press-release/copper-market-2021-51-cagr-with-top- countries-data-who-are-the-top-key-players-in-the-global-copper-industry-latest-151- pages-report-2021-09-21 14

Центр научно-технической информации при Министерстве инновационного развития Республики Узбекистан Ташкент - 2022 г.