การวิเคราะห์รายงานการเงิน

บทท่ี 3 การวเิ คราะห์ทางการเงิน (Financial Analysis) Jiraporn Chuayrodhmod

ผู้ทส่ี นใจความแขง็ แกร่งและจุดอ่อนทางการเงนิ รวมท้งั ฐานะ ทางการเงนิ ของธุรกจิ ได้แก่ •เจา้ ของกิจการ •เจา้ หน้ีระยะยาว •เจา้ หน้ีระยะส้นั •ผบู้ ริหาร Jiraporn Chuayrodhmod

การวิเคราะห์ทางการเงิน (Finance Analysis) สามารถแบ่งออกเป็น 2 ดา้ น ดงั น้ี 1. - การวเิ คราะห์เชิงคุณภาพ (Qualitative Analysis) 2. - การวเิ คราะห์เชิงปริมาณ (Quantitative Analysis) Jiraporn Chuayrodhmod

การวเิ คราะห์เชิงคุณภาพ (Qualitative Analysis) สามารถแบ่งออกเป็ น •การวเิ คราะห์ภาวะเศรษฐกิจ •การวเิ คราะห์ทางการเมือง •ภาวะการแข่งขนั ในอุตสาหกรรมน้นั ๆ •ขอ้ มลู ของบริษทั Jiraporn Chuayrodhmod

การวเิ คราะห์เชิงปริมาณ (Quantitative Analysis) 1. การวิเคราะห์โดยวธิ ียอ่ ส่วน (Common Size) 2. การวเิ คราะห์อตั ราส่วนทางการเงิน (Ratio Analysis) 3. การวเิ คราะห์แนวโนม้ (Trend Analysis) Jiraporn Chuayrodhmod

การวิเคราะห์โดยวธิ ีย่อส่วน (Common Size) 1.การย่อส่วนงบดุล (Common Size Balance Sheet) เป็นการวเิ คราะห์งบดุล โดยใชส้ ินทรัพยร์ วมเป็นฐาน ร้อยละ 100 (100 %) หรือหน้ีสินรวมและส่วนของผถู้ ือหุน้ เป็นฐาน ร้อยละ 100 (100 %) จะทาใหท้ ราบวา่ กิจการหาเงินทุนมาจากแหล่งใดบา้ ง มีความเสี่ยงอยา่ งไร และนาเงินไปลงทุนในสินทรัพยอ์ ะไรบา้ ง Jiraporn Chuayrodhmod

2.การย่อส่วนงบกาไรขาดทุน (Common Size Income Statement) เป็นการวเิ คราะห์งบกาไรขาดทุน โดยใชย้ อดขายเป็นฐาน ร้อยละ 100 (100 %) จะทาใหท้ ราบวา่ กิจการมีตน้ ทุนและการบริหารงานเป็นอยา่ งไร รวบท้งั ทราบเกี่ยวกบั รายจ่ายและ รายรับของกิจการ Jiraporn Chuayrodhmod

การวิเคราะห์อตั ราส่วนทางการเงนิ (Ratio Analysis) มีการแบ่งไดเ้ ป็น 4 ประเภทดงั น้ี 1. อตั ราส่วนสภาพคล่องทางการเงิน (Liquidity Ratio) 2. อตั ราส่วนวิเคราะห์ความสามารถในการก่อหน้ี (Leverage Ratio) 3. อตั ราส่วนวิเคราะห์ความสามารถในการดาเนินงาน(Operating Ratio) 4. อตั ราส่วนวเิ คราะห์ในการทากาไร (Profitability Ratio) Jiraporn Chuayrodhmod

1.อตั ราส่วนสภาพคล่องทางการเงิน (Liquidity Ratio) 1.1 อตั ราส่วนทุนหมุนเวียน = สินทรัพยห์ มุนเวียน (Current Ratio) หน้ีสินหมุนเวียน 1.2 อตั ราส่วนสินทรัพยค์ ล่องตวั (Quick Ratio) = สินทรัพยห์ มุนเวยี น – สินคา้ คงคลงั - ค่าใชจ้ ่ายล่วงหนา้ หน้ีสินหมุนเวยี น Jiraporn Chuayrodhmod

2.อตั ราส่วนวเิ คราะห์ความสามารถในการก่อหนี้ (Leverage Ratio) 2.1 อตั ราส่วนแห่งหน้ี = หน้ีสินรวม x 100 (Debt Ratio) สินทรัพยร์ วม 2.2 อตั ราส่วนความสามารถในการจ่ายดอกเบ้ีย(TimeInterest Earned or Interest Coverage Ratio) = กาไรก่อนหกั ดอกเบ้ียและภาษี ดอกเบ้ียจ่าย Jiraporn Chuayrodhmod

3.อตั ราส่วนวเิ คราะห์ความสามารถในการดาเนินงาน (Operating Ratio) 3.1 อตั ราการหมุนของลกู หน้ี = ยอดขายเช่ือ (Account Receivable Turnover) ลูกหน้ี 3.2 ระยะเวลาถวั เฉลี่ยในการเกบ็ หน้ี = 360 (Average Collection Period) อตั ราการหมุนของลูกหน้ี 3.3 อตั ราการหมุนของสินคงคลงั = ตน้ ทุนสินคา้ ท่ีขาย (Inventory Turnover) สินคา้ คงคลงั Jiraporn Chuayrodhmod

3.4 อตั ราการหมุนของสินทรัพยถ์ าวร = ยอดขายสุทธิ (Fixed Asset Turnover) สินทรัพยถ์ าวร ยอดขายสุทธิ 3.5 อตั ราการหมุนของสินทรัพยร์ วม = สินทรัพยร์ วม (Total Asset Turnover) Jiraporn Chuayrodhmod

4. อตั ราส่วนวเิ คราะห์ในการทากาไร (Profitability Ratio) 4.1 อตั ราผลตอบแทนข้นั ตน้ = กาไรข้นั ตน้ x 100 (Gross Profit Margin) ยอดขายสุทธิ 4.2 อตั ราผลตอบแทนจากกาไรสุทธิ = กาไรสุทธิ x 100 (Net Profit Margin) ยอดขายสุทธิ Jiraporn Chuayrodhmod

4.3 อตั ราผลตอบแทนจากสินทรัพยร์ วม (Return On Asset) = กาไรสุทธิ x 100 สินทรัพยร์ วม 4.4 อตั ราผลตอบแทนจากผถู้ ือหุน้ (Return On Equity) = กาไรสุทธิ x 100 ส่วนของผถู้ ือหุน้ Jiraporn Chuayrodhmod

การวเิ คราะห์เปรียบเทยี บสามารถทาได้ดงั นี้ 1. การเปรียบเทียบอตั ราส่วนทางการเงินของบริษทั เดียวกนั 2. การเปรียบเทียบอตั ราส่วนของบริษทั กบั บริษทั คู่แข่ง 3. การเปรียบเทียบกบั อตั ราส่วนเฉล่ียของกลุ่มอุตสาหกรรม 4. การเปรียบเทียบกบั อตั ราส่วนมาตรฐาน Jiraporn Chuayrodhmod