Agefi Quotidien 04.02.2019

Lundi 4 février 2019 Numéro 23 Prix 4,50 CHF (TVA 2,5% incl.) - 4,50 EUR www.agefi.com - agefi@agefi.com Créé en 1950 JA-PP/JOURNAL — CASE POSTALE 61 CH-1026 ECHANDENS-DENGES SMI 8996.36 DOW JONES 25063.89 Une prime d’avance 9010 25180 8980 25110 8950 25040 8920 24970 +0.30% +0.26% pour Zurich Insurance AVEC UN EBIT DE 85 MILLIONS DE FRANCS ASSURANCES. Les dividendes des assureurs cotés sur SIX paraissent robustes. Zurich garde un multiple plus haut. Bobst rabote *voir conditions PHILIPPE REY loise, Swiss Life, Helvetia et Vau- ses prévisions KEYSTONEdoise Assurances vont vraisem- PAGE 4 Dans un contexte boursier de- blablement proposer également 9HRLEMB*jeiaae+[L\\A\\K\\A\\Gvenu plus incertain et volatil, mal- des dividendes attractifs au titre LE GROUPE Y CONSACRERA 12% DE SON CA gré le fort rally de janvier, les so- de l’exercice 2018. ciétés d’assurances cotées sur SIX La valorisation boursière des so- Lonza investit dans ses usines Swiss Exchange offrent des ca- ciétés d’assurances et de Swiss Re, ractéristiques de stabilité. En ce qui est également surcapitalisé, PAGE 6 qui concerne le dividende en par- paraît encore raisonnable dans ticulier. Zurich Insurance Group, l’ensemble. avec des différences PÉRIODE DIFFICILE POUR LA CRYPTO VALLEY qui publiera ses résultats consoli- autour d’un multiple cours/fonds dés le 7 février, reste en tête sur ce propres (price-to-book ratio) de 1 Zoug: dur retour à la réalité plan. Un dividende d’au moins fois (d’un peu moins de 1 à 1,2 18 francs paraît en effet garanti, fois suivant les cas). Sauf pour Zu- PAGE 7 ce qui représente un rendement rich qui présente un multiple de de l’ordre de 6% au prix actuel de 1,5x, du fait d’un rendement du LA RÉGLEMENTATION ÉVOLUE PARTOUT l’action. C’est le meilleur rende- dividende plus élevé et d’un ren- ment parmi ses pairs. Cependant, dement des fonds propres (ROE) Uber sous pression juridique la barre est placée haut, interdi- d’environ 12%, au-dessus de la ré- sant toute déception à ce sujet. Ba- férence de 10%. PAGE 4 PAGE 8 FACE AUX GÉANTS DU CAFÉ Les petits torréfacteurs résistent PAGE 6 DISCUSSIONS CHINE - ÉTATS-UNIS MARIO GRECO. CEO du groupe Zurich qui présentera ses résultats le 7 février prochain. Les doutes pèsent sur un accord PAGE 10 LA CHRONIQUE DE JACQUES NEIRYNCK L’impact du défilé des jeunes PAGE 2 TSLPUReitORrTrDeIeTURnITEdSeSTzR-vUoCTuUsRÉdSu lundi Le Salon du Climat met PAPAGGEEX1X5 Les perspectives l’accent sur l’innovation de Lem restent bonnes MATTEO IANNI tions industrielles les plus inno- «L’idée est de réunir durant deux NADIA PLATA. L’organisatrice vantes dans la protection du cli- jours toutes ces technologies et de s’attend à accueillir Après une première édition réus- mat et la réduction des émissions permettre aux acteurs de ce sec- entre 3000 et 5000 visiteurs. sie et encourageante à Genève, le de carbone, le salon intéresse les teur de se rencontrer, d’échanger Salon international du Climat particuliers comme les industriels et de concrétiser les objectifs de 2019 se déplace à Beaulieu Lau- qui recherchent des solutions pour la COP21», explique Nadia sanne les 13 et 14 février 2019. minimiser leur impact sur l’envi- Plata, co-organisatrice de l’évè- Dédié aux technologies et solu- ronnement et le climat. nement. PAGE 3 FRANK REHFELD. Le CEO devrait réaliser un premier Un premier congrès Les exportations exercice complet positif pour Lem. Les commandes ont sur les crypto-actifs vers l’UE débloquées certes ralenti quelque peu au troisième trimestre. Mais cet affaiblissement ne devrait être que passager. La crois- GENÈVE. La journée «Challenges and Opportunties in ACIER. Les contingents globaux de l’UE ont pénalisé sance du côté de l’automobile est très forte. PAGE 6 CryptoAssets Investing» a rassemblé le secteur financier. les entreprises suisses en décembre. DOUZE DEVISES. SOPHIE MARENNE le séminaire. La journée «Chal- CHRISTIAN AFFOLTER d’une taxe douanière de 25%. ZÉRO FRAIS. lenges and Opportunties in Cryp- Celle-ci est tellement dissuasive C’était sans doute le plus impor- toAssets Investing» a rassemblé La Suisse n’a certes pas obtenu qu’elle conduit dans les faits à un Globe-trotteurs, le monde vous attend ! Pas tant évènement au regard des près de 30 intervenants, pour une l’exemption totale du régime des arrêt total des exportations. D’au- de frais de traitement dans les 12 devises de crypto-actifs que Genève ait ja- audience de 120 participants, contingents sur les produits tres pays tiers ayant provoqué la carte, pas de frais de cotisation la première mais accueilli. Les acteurs de la fi- dans le Théâtre de l’Espérance des d’acier mis en place par l’Union l’épuisement des contingents, les année.* nance, les spécialistes des crypto- Eaux-Vives. européenne qu’elle aurait sou- exportations suisses, qui se font swissquote.com/one-card monnaies, les représentants des Dans un objectif de sensibilisa- haité. Même l’insistance sur le souvent en flux tendu, sont res- milieux académiques et même tion, l’association organise des traité de libre-échange de 1972 tées bloquées. une membre du conseil d’admi- séminaires en vue de rapprocher n’y a rien changé. C’est à ce problème-là que remé- nistration de la Banque nationale le volet traditionnel de la finance Il n’empêche que le régime défi- die le régime définitif en fixant suisse se sont réunis, vendredi, et les idées disruptives. «Notre nitif entrant en vigueur au- des contingents par pays. La pour discuter des possibilités d’in- but est de rassembler les experts jourd’hui permet de débloquer la Suisse en bénéficie pour sept ca- vestissement dans les cryptoactifs. académiques, les professionnels situation auprès d’importantes tégories de produits. Cela limite «La thématique est présentée au- des banques et les acteurs de la entreprises suisses exportatrices l’impact d’une mesure qui était tant au regard de ses opportunités règlementation afin de dessiner, de produits d’acier. Le régime pro- initialement censée être une ré- que de ses défis. Nous ne sommes ensemble, l’avenir du monde de visoire fondé sur des contingents ponse aux taxes décidées par le pas ici pour conseiller – ou non – la finance», a expliqué Yves Car- globaux avait un défaut qui a gouvernement Trump aux Etats- d’acheter du bitcoin, mais dans nazzola. La journée de vendredi conduit jusqu’à des blocages d’ex- Unis. Ces dernières n’ont donc une volonté d’éducation», a com- dédiée aux crypto-actifs était le portations de la Suisse vers l’UE guère eu d’effet direct sur la menté Yves Carnazzola, prési- deuxième rassemblement au en décembre 2018. Une fois at- Suisse, mais un effet indirect im- dent et fondateur de l’association compteur de la jeune associa- teint ces quantités maximum, les portant, qui devrait se révéler AxessThinkTank qui organisait tion. PAGE 7 produits d’acier sont frappés temporaire. PAGE 9

PAGE 2 lundi 4 février 2019 ACTEURS Les changements à venir ne sont peut-être pas ceux attendus CHRISTOPHE CLAVÉ Président EGMA La quasi-totalité des débats, Le changement à l’œuvre est Les assistants de conduite vous sur la base du volontariat à des prises de positions pu- bien plus important que le pil- bliques, des règles mises en lage honteux et la commerciali- font prendre des chemins en l’heure actuelle, et obligatoire œuvre pour tenter de réguler sation de nos données person- la digitalisation du monde est nelles. Il est insidieux, et ne fonction de la densité de la cir- pour tous les citoyens chinois à centrée sur la protection des donne lieu à aucun débat. Il données personnelles. Les consiste à passer à l’étape sui- culation calculée en temps réel. partir de 2020: le système de manifestations publiques de vante: diriger nos comporte- ces débats tournent souvent ments. Ce processus est progres- Vous avez re- crédit social à la farce. Ainsi les excuses pu- sif, invisible, et nous y cédons bliques de Mark Zuckerberg comme nous avons cédé à toutes gardé tel film, (SCS). suite à l’affaire Cambridge les incursions du digital dans nos Analytica. vies, parce qu’il avance sous le vous aimerez L’ÉTAPE ABSOLUMENT Chaque ci- plus sympathique des masques, C’est devenu habituel dans cette celui de l’aide, de la vie assistée celui-ci. Les EFFRAYANTE QUI NOUS toyen chinois société américaine qui s’éloigne et facilitée. si rapidement de la nôtre sans que Hier encore, ces incursions se applications se ATTEND SE MET EN PLACE se verra à nous n’y puissions rien. Il suffit manifestaient dans des prescrip- d’apparaitre en prime time, la tête tions commerciales. Vos requêtes multiplient EN CE MOMENT MÊME partir de ce basse, l’attitude humble, dire re- sur Google, vos clics sur Face- gretter, demander pardon, et l’af- book, vos achats sur Amazon, qui influen- EN CHINE, SUR LA BASE DU moment doté faire est pliée, oubliée. Peut im- Netflix ou autre nourrissent les porte que rien ne change, que le algorithmes qui vous proposent cent votre ac- VOLONTARIAT AUJOURD’HUI, d’un capital pillage et la vente de toutes nos des produits et des services adap- données personnelles se pour- tés à vos besoins. Puis se sont dé- tivité phy- ET OBLIGATOIRE POUR de confiance suive, la repentance affichée ras- veloppées des applications qui en sure et suffit au mépris de toute vous rendant service influencent sique, dicte TOUS LES CITOYENS CHINOIS exprimé en forme de vérité. Circulez il n’y a vos décisions, votre comporte- rien à voir. ment. votre alimen- À PARTIR DE 2020: LE SYSTÈME nombre de tation, régule DE CRÉDIT SOCIAL. points. Son votre vie afin comporte- de maigrir, de faire de l’exercice, ment, ses achats ainsi que ses in- de mieux dormir, etc. teractions seront constamment Le monde qui arrive est celui où analysés, sur internet tout perdez des points. De cette note puis des années et chaque jour découle le type d’appartement un peu plus notre liberté au pro- l’humain abdique face à la ma- d’abord, puis dans la vraie vie auquel vous avez droit, l’école à fit des géants de l’internet. C’est laquelle vous pouvez inscrire vos sans défaut apparent, au chine. Son humanité, ses choix via une toile de caméras omni- enfants, l’emploi que vous pou- contraire notre vie en est facili- vez occuper, la destination de vos tée. A quel moment nos gouver- de vie, ses opinions ainsi que son présentes et dotées d’un logiciel voyages, etc. nements encore démocratiques Cela se passe aujourd’hui en se saisiront de ces sujets pour activité quotidienne sont cernées de reconnaissance faciale. En Chine, et sera obligatoire en protéger nos libertés les plus fon- 2020. Nous abandonnons de- damentales? par les prescriptions de tous or- temps réel sa note sociale sera dres. ajustée. L’étape absolument effrayante Vous traversez au rouge, 5 points qui nous attend se met en place en moins. Vous «likez» un article en ce moment même en Chine, critique envers les autorités, vous L’avenir selon l’Organisation L’impact du défilé internationale du travail des jeunes à Lausanne MARCO TADDEI UNION PATRONALE SUISSE la formation tout au long de la JACQUES NEIRYNCK Professeur honoraire EPFL génération précédente l’avait vie ne peut qu’être saluée, il en va trouvée. Aujourd’hui, nous fai- Quel avenir pour le travail? une action résolue des gouverne- autrement des recommandations Le défilé des jeunes à Lau- mètres essentiels de la planète, sa sons mine d’ignorer que notre C’est pour répondre à cette ments et des organisations d’em- d’inspiration dirigiste portant sur sanne et l’arrivée d’une petite capacité d’absorber l’énergie so- technologie peut avoir des effets question que l’Organisation ployeurs et de travailleurs. Cette le salaire des travailleurs et le Suédoise à Davos ont un petit laire. Nous l’avons fait à force de irréversibles. internationale du travail approche tripartite est de nature fonctionnement des plateformes peu ébranlé l’inertie des plus brûler du pétrole ou du charbon, C’est pour cela que nous gas- (OIT) vient de publier le rap- à redynamiser le contrat social de numériques. Ces propositions augustes assemblées. Les no- qui sont eux-mêmes de l’énergie pillons beaucoup d’énergie, pour port «Travailler pour bâtir un manière à assurer à tout un cha- suscitent l’incompréhension de tables ont souri, serré des solaire emmagasinée durant des passer un week-end à Barcelone, avenir meilleur». Un docu- cun une juste part du progrès éco- l’Organisation internationale des mains, tapoté des joues, lon- millions d’années, respective- pour acheter un appareil numé- ment rédigé par un aréopage nomique. En un mot, la techno- employeurs (OIE), en raison de guement débattu, mais n’ont ment du plancton et des végétaux rique sophistiqué ou pour im- d’experts, réunis au sein de la logie doit être mise au service du leur caractère irréaliste et de leur rien décidé. Les jeunes, eux, fossilisés. Ces êtres vivants se porter du marbre depuis la Commission mondiale sur travail décent. manque de clarté en termes de fi- vivront encore en 2050, nourrissaient de CO2 et reje- Chine. Les sociétés sont mor- l’avenir du travail, qui doit Un programme d’action centré nancement. lorsque les notables auront taient de l’oxygène. C’est pour telles, mais les hommes ne veu- servir de base de discussion à sur l’humain est proposé. Parmi Autre faiblesse constatée par disparu. Ils ont légitimement cela que notre atmosphère est de- lent pas le savoir. Car, la seule la Conférence internationale les mesures phares figurent le l’OIE: le document passe sous peur de ce qui les attend, venue respirable. Or, nous avons pensée que puisse disparaître du travail (CIT) prévue à Ge- droit universel à l’apprentissage silence le rôle positif joué par les parce qu’il leur faudra conti- enclenché le mécanisme inverse, toute la civilisation, dont l’être nève en juin prochain. L’ob- tout au long de la vie ainsi que la milieux économiques dans la nuer à vivre dans des circons- nous retournons vers une planète humain fit partie et qui le pro- jectif ultime n’est rien de garantie universelle pour les tra- transformation numérique. Uni- tances difficiles. avec plus de CO2. Nous avons longe, est encore plus insuppor- moins que l’adoption d’une vailleurs qui s’appuie sur «un sa- quement préoccupée par le sort mis en place un système indus- table que la contemplation de Déclaration mondiale sur des travailleurs, la Commission On se fixe un objectif ambitieux son propre effacement. Les so- l’avenir du travail. LE DOCUMENT PASSE SOUS de l’OIT omet de relever que de ne plus produire de CO2 à LES SOCIÉTÉS ciétés meurent prématurément, SILENCE LE RÔLE POSITIF sans la contribution décisive des cette date, mais comment? Les parce qu’elles ne veulent pas sa- Selon la Commission «Les pro- employeurs en matière de for- jeunes méditent deux faits que SONT MORTELLES, voir qu’elles sont mortelles. De grès technologiques créeront de JOUÉ PAR LES MILIEUX mation, d’innovation et d’em- leurs ainés semblent ignorer, ce fait, elles ne prennent pas les nouveaux emplois, mais ceux qui ÉCONOMIQUES DANS ploi l’avenir du travail sera som- deux mesures que nul ne peut ré- MAIS LES HOMMES mesures évidentes qui pour- perdront leur emploi au cours de LA TRANSFORMATION bre. futer: raient les sauver. cette transition seront le moins 1. La teneur en CO2 dans l’atmo- NE VEULENT PAS armés pour saisir les nouvelles NUMÉRIQUE. sphère a augmenté continuelle- possibilités». Une autre manière ment depuis le milieu du XIXe LE SAVOIR. de dire que la numérisation com- laire assurant des conditions siècle: de 75 parties par million à porte des risques et des opportu- d’existence convenables». Les ex- 400. triel, qui dépasse les capacités de nités: la disparition d’activités perts prônent aussi la mise en 2. La température moyenne à la recyclage de la planète. désuètes s’accompagne de l’ap- place d’un système de gouver- surface du globe a été de 14,38 Par la fonte des glaciers et la di- parition de nouveaux secteurs nance internationale pour les degrés en 2011, soit 0,51 degré latation de l’eau, le niveau des économiques porteurs d’emplois. plateformes de travail numé- au-dessus de la température océans va-t-il monter de deux C’est l’application du principe de riques. moyenne au milieu du XXe siècle. centimètres, de deux ou de vingt «destruction créatrice» cher à Ces propositions feront l’objet Neuf des dix années les plus mètres? Personne n’en sait rien. Schumpeter. d’un examen approfondi de la chaudes dans les annales météo- Et comme personne ne sait ce L’avenir du travail n’est pas dé- part des quelque 6000 délégués rologiques se sont produites de- qui va arriver, on fait comme si cidé d’avance. Alors, afin de ga- attendus à la CIT de juin pro- puis 2000. rien n’arrivera jamais, quoi que rantir un marché du travail équi- chain. Pour l’heure, la lecture du Il est donc vraiment vrai que nous fassions. Auparavant, table et inclusif, l’OIT appelle à rapport suscite un sentiment mi- nous avons changé un des para- l’homme pouvait penser que, tigé. Si la volonté de promouvoir pour chaque nouvelle généra- tion, la nature était telle que la

SUISSE lundi 4 février 2019 PAGE 3 POINT FORT Pour sa deuxième édition, le Salon du climat met l’accent sur l’innovation technologique Le Salon international du climat aura lieu les 13 et 14 février à Beaulieu Lausanne. Les organisateurs insistent sur les entreprises et leur technologies pour la protection du climat. MATTEO IANNI NADIA PLATA. «Il existe un très grand nombre de solutions pour la protection du climat sur le marché.» de chaleur, le remplacement des de mettre en valeur les entre- systèmes de chauffage par les prises qui œuvrent pour fournir Après une première édition réus- ront l’état des nouvelles techno- velables, il y aura des démonstra- pect des infrastructures sera aussi énergies renouvelables, ou les vi- des produits ou des services favo- sie et encourageante à Genève, le logies, des produits et des services tions de machines et appareils abordé. Les améliorations ac- tres solaires. Bien entendu, il sera rables au climat. Le jury sera Salon international du climat affichant un grand degré d’inno- pour l’efficacité énergétique et la tuelles concernant l’isolation aussi question de mobilité, avec composé de trois experts issus du 2019 se déplace à Beaulieu Lau- vation dans la protection du cli- production des énergies renou- thermique des maisons fami- les vélos et voitures électriques, domaine des médias, de l’inves- sanne les 13 et 14 février 2019. mat. «Plusieurs domaines seront velables comme les biomasses, les liales, des immeubles et des bâti- et les transports publics comme tissement et de l’enseignement Dédié aux technologies et solu- représentés. Par exemple, pour cellules solaires (kits solaires), ou ments administratifs, les tech- les bus électriques.» supérieur.» tions industrielles les plus inno- tout ce qui est des énergies renou- l’énergie solaire thermique. L’as- niques de récupération des rejets La récompense ne sera pas fi- vantes dans la protection du cli- Une compétition nancière, mais symbolique. En mat et la réduction des émissions internationale de start-up effet, un Crystal Cat Award , de carbone, le Salon international L’évènement sera surtout l’occa- mascotte de la compétition, sera du climat intéresse particuliers sion d’assister à une compétition comme industriels recherchant internationale qui récompensera POUR CETTE ÉDITION, des solutions pour minimiser leur des entreprises innovantes oeu- LES ORGANISATEURS impact sur l’environnement et le vrant en faveur du climat. Bap- climat. tisée Catwalk, elle présentera des S’ATTENDENT Cet évènement sera ainsi l’oppor- entreprises dont les produits ou À ACCUEILLIR ENTRE tunité pour les visiteurs du salon services ont un impact positif sur 3000 ET 5000 VISITEURS. de découvrir les dernières inno- le climat. Au total, 18 start-up vations en Suisse et au niveau s’affronteront dans des battles de offert aux gagnants du premier mondial. Les professionnels et in- 2 à 4 minutes. et du deuxième tour. «Le chat fo- dustriels du secteur auront l’oc- Les entreprises en compétition se- restier Sylvestre a disparu de casion de présenter leur techno- ront réparties en six équipes: celle plusieurs régions du monde et logie et savoir-faire dans le de Solar Impulse, de la Confédé- notamment de l’Europe. Ceci est domaine de l’énergie, du bâti- ration, à savoir l’Office fédéral de probablement dû à la disparition ment, de la mobilité, de l’écono- l’environnement, de Cleante- de son habitat forestier. Son re- mie circulaire, de la mitigation des chAlps, de Climate-Kic, de Cli- tour et son apparition symboli- effets du changement climatique mate Show et de la Fondation sent, pour beaucoup de monde, et dans les autres services associés. suisse pour le climat. Chaque le retour de la nature.» «Il existe aujourd’hui un très équipe sera constituée de trois en- Autre nouveauté pour cette an- grand nombre de technologies et treprises issues de toutes les ré- née, le public pourra suivre un de solutions pour la protection du gions de Suisse et du monde, parcours didactique mis en place climat disponibles sur le marché, ayant présenté une progression et pour y découvrir des solutions et cependant, elles restent souvent un développement significatif au des gestes simples, à la portée de dispersées et inaccessibles, analyse cours des dernières années. petits et grands, pour protéger la Nadia Plata, co-organisatrice de «L’objectif de la compétition est planète. l’évènement. L’idée du salon est de réunir durant deux jours «Depuis 1990, la température a déjà augmenté de 2°C en Suisse. Il nous faut agir» toutes ces technologies et de per- mettre aux acteurs de ce secteur Depuis sa création en 2008, la sommes moins présent dû notre VINCENT ECKERT. Directeur de la Fondation suisse pour le climat. couragement mais se veut com- de se rencontrer, d’échanger et de Fondation a soutenu quelques localisation à Zurich. «En 2018, nous avons accordé environ 3 millions de subsides.» plémentaire. En effet, les PME concrétiser les objectifs du 1400 PME en Suisse et au Liech- ont la possibilité de combiner plu- COP21.» L’organisatrice s’attend tenstein, à hauteur de 20 millions Quel regard portez-vous contribuant à la protection du cli- Fondation. Dont Ecorobotix ou sieurs programmes de soutien à accueillir entre 3000 et 5000 vi- de francs. Vingt-trois d’entre- mat. LedCITY. (par exemple en obtenant des siteurs. elles, actives en faveur de l’envi- sur les efforts de la Suisse subsides auprès de la Fondation ronnement, seront présentes à Quelles entreprises ont bénéficié Qu’est-ce qui distingue Klik ou du Programme bâtiment 80 entreprises exposantes Lausanne à l’occasion du Climate pour la protection du climat? des cantons et de la Fondation Au programme de cette nouvelle Show. La Fondation suisse pour de votre aide? la Fondation Suisse suisse pour le climat). édition, des conférences, notam- le climat a accordé l’an passé en- La Suisse n’est pas seulement ex- Les demandes de financement ment celle de Mike Horn, des ate- viron 3 millions de francs de sub- trêmement touchée par le chan- En l’espace de dix ans, la Fonda- pour le climat des autres auprès de la Fondation suisse liers, des formations et le musée sides – la somme la plus impor- gement climatique, la tempéra- tion a soutenu quelques 1400 pour le climat doivent cependant du Salon du climat, grande nou- tante en dix ans d’existence. ture a déjà augmenté de 2°C PME en Suisse et au Liechten- programmes d’encouragement? se faire avant la mise en œuvre veauté 2019. Entretien avec Vincent Eckert, le depuis 1990. Elle peut (et doit !) stein, à hauteur de 20 millions de des mesures. Un concept multidimensionnel directeur de la Fondation. s’engager activement dans la pro- francs. Grâce à ses bailleurs de fonds, les composé de différents thèmes, tection du climat. Grâce à son Notre objectif est d’offrir une pla- entreprises partenaires, la Fonda- Au final, quels sont les projets d’ateliers et de forums autour La Fondation suisse pour le climat haut niveau d’éducation, à son es- teforme aux projets que nous tion suisse pour le climat peut ac- d’une vitrine des avancées tech- prit d’entreprise et à la créativité soutenons et de rencontrer d’au- corder tous les ans des aides finan- que vous financez? nologiques. sera présente au Salon du climat de son peuple, la Suisse dispose de tres PME qui pourraient, elles cières allant jusqu’à 3 millions de Concrètement le Salon veut ap- tout ce dont elle a besoin pour me- aussi, bénéficier de subsides de la francs. Ces subsides sont volon- La Fondation suisse pour le climat porter des réponses aux questions 2019 d’une manière très active. ner la lutte internationale contre Fondation suisse pour le climat. taires et doivent profiter aussi soutient les PME qui économi- concernant la réduction des émis- le changement climatique. Durant le Salon du climat, 23 en- bien à la protection du climat qu’à sent de l’énergie dans l’entreprise, sions de carbone, la limitation de Quel est votre objectif treprises présentes bénéficient ou la place économique. celles qui développent des pro- l’augmentation de la température La Fondation soutient ont bénéficié d’un subside de la La Fondation suisse pour le cli- duits favorables à la protection du globale et l’adaptation aux effets durant cette foire? mat n’est pas en concurrence climat, ainsi que les entreprises du changement climatique. «La les entreprises qui prévoient avec d’autres programmes d’en- qui concluent à titre volontaire Suisse est un modèle d’innova- Notre objectif est d’offrir une pla- par le biais des agences de l’éner- tion. C’est un pays qui possède teforme aux PME que nous sou- des économies d’énergies. gie AEnEC ou Act une conven- les stratégies les plus avancées tenons et qui s’engagent en fa- tion d’objectifs visant à réaliser dans la protection du climat est veur de la protection du climat. D’où proviennent les fonds des économies d’énergie. le lieu privilégié pour accueillir Le Climate Show permet aux en- Outre les trois possibilités de sou- cet évènement, qui se déroulera treprises de présenter leurs solu- de la Fondation suisse tien pour les PME susmention- à Lausanne, hub de créativité, de tions innovantes mais offre éga- nés, la Fondation suisse pour le tendances technologiques et d’en- lement la possibilité d’échanger pour le climat? climat s’engage, dans le cadre du treprises et d’ONG actives dans les expériences sur les enjeux et programme de soins aux forêts, ce secteur.» les opportunités que représente Depuis janvier 2008, la loi fédé- en faveur des forêts difficiles d’ac- Une vitrine des technologies pro- la protection du climat. rale sur la réduction des émissions cès et les soutient dans leur rôle pres ou pauvres en émissions de Un autre objectif est de valoriser de CO2 exige la perception d’une de capture et séquestration de gaz à effet de serre constituera et mieux faire connaître la Fon- taxe sur les combustibles. Une CO2. l’axe principal du Salon. Au total, dation suisse pour le climat au- partie de ces fonds est réinjectée Des subsides peuvent être accor- ce sont 80 exposants, venus de près du public. Ainsi d’autres dans l’économie. Les grands pres- dés aux PME suisses et liechten- différents horizons, qui dévoile- PME qui ont le potentiel de bé- tataires de services, en particulier, steinoises employant jusqu’à 250 néficier de subsides à l’avenir récupèrent davantage d’argent collaborateurs. pourront nous approcher. Ceci qu’ils n’en ont payé avec la taxe est particulièrement intéressant sur le CO2. Les entreprises par- en Suisse romande où nous tenaires de la Fondation suisse pour le climat ont choisi d’allouer le montant de leur « restitution nette » au profit de mesures de PME suisses et liechtensteinoises

PAGE 4 lundi 4 février 2019 ENTREPRISES Roche obtient Les facteurs stabilisants de Swiss Life, un avis Baloise, Helvetia, Zurich... favorable ASSURANCES. Dans un contexte boursier plus volatil et incertain, ces sociétés font valoir aujourd’hui leur stabilité, en particulier avec le dividende. de l’UE PHILIPPE REY KEYSTONE Les sociétés d’assurances qui sont fonds propres. De tels niveaux de cotées sur Swiss Exchange sui- valorisation boursière paraissent PHARMA. Recommandation Assurer un revenu stable et régu- GERT DE WINTER. CEO du groupe Bâloise qui se montre innovant, vent une tendance boursière à la raisonnables aussi longtemps que pour une homologation lier sous la forme de dividendes après avoir amélioré la qualité de ses portefeuilles. hausse depuis février 2002-03 le rendement des fonds propres d’un traitement contre ou autres distributions de capital pour Zurich Insurance Group et (ROE) se situe aux alentours de le cancer du poumon. est l’objectif poursuivi par maints Un des arguments des assureurs sont deux exemples au travers de Baloise Holding (non sans une 10% et que le dividende demeure investisseurs institutionnels et suisse est de générer davantage leurs filiales Swiss Life Asset Ma- forte volatilité !), depuis février robuste. Il faut aussi tenir compte Le laboratoire a décroché auprès privés. En particulier sur le mar- de cash-flow et de meilleure qua- nagers et Baloise Asset Manage- 2009 pour Helvetia Holding, des plus-values en capital, nettes, du Comité des médicaments à ché suisse des actions SIX Swiss lité qu’il y a quelques années ment. Vaudoise Assurances Holding et non réalisées, qui portent essen- usage humain (CHMP) un avis Exchange. Dans un environne- grâce à plus grande discipline en Un autre axe réside dans le déve- pour le groupe de réassurance tiellement sur le portefeuille obli- favorable pour faire homologuer ment boursier devenu plus incer- matière de souscription du risque loppement de nouveaux services Swiss Re. Swiss Life Holding, de gataire. dans l’Union européenne un trai- tain et volatil, les sociétés d’assu- et à une gestion active de leur bi- additionnels au cœur des affaires son côté, s’avère véritablement tement contre le cancer du pou- rances répondent à cette lan, laquelle diminue progressi- et liés à la numérisation et d’éco- orienté à la hausse depuis juin Une prime pour Zurich mon. Le médicament Tecentriq exigence. Cela leur a permis de vement la dépendance aux taux systèmes. Au moyen d’acquisi- 2012. Si la phase de progression Zurich continue à afficher une associé à Avastin et une chimio- mieux se comporter que le mar- d’intérêt. tions directes ou à travers des semble bien avancée dans le cycle prime par rapport aux autres as- thérapie doit permettre de com- ché en 2018, voire en 2019 Tout en développant des affaires fonds de capital-risque, d’inves- boursier, les valorisations appa- sureurs cotés sur le marché suisse battre une forme avancée de cette jusqu’ici, tels Baloise Holding moins gourmandes en capital, tissements et d’incubateurs. raissent encore raisonnables, no- et Swiss Re. Le ratio cours/fonds maladie. dont l’action a gagné plus de 14% plus particulièrement dans les af- Swiss Life a par exemple repris tamment en termes de ratio va- propres s’élève à 1,5 fois. Ce qui La recommandation du CHMP depuis le début de l’année soit le faires vie, et des activités qui gé- à 100% Bexio dans le domaine leur boursière/fonds propres provient en partie d’un rende- est basée sur l’étude clinique de double de l’indice SPI, ou bien nèrent des commissions sans des services aux PME, alors que (price-to-book ratio). ment du dividende plus élevé que phase III «IMpower150», qui Swiss Life Holding (plus de 8% grand besoin supplémentaire en Bâloise a acquis Movu pour dé- Swiss Life se négocie sur le mar- la moyenne du secteur. Un ROE permet d’associer ces deux mé- de hausse). capital. Swiss Life et Baloise en velopper l’écosystème habitation. ché encore à un peu moins d’une de 12% ou davantage est dans le dicaments à des chimiothérapies fois les fonds propres publiés à domaine du possible en 2019, se- à base de paclitaxel et de carbo- Cash-flow fin juin 2018, de même que Vau- lon l’équipe d’analyse de Helve- platine comme traitement de de meilleure qualité doise à un peu plus de 0,9 fois les tische Bank. Un élément positif première ligne de patients Ce n’est qu’un début d’année et capitaux propres à fin juin 2018. supplémentaire pourrait décou- adultes souffrant de cancer du beaucoup de choses peuvent en- En revanche, Baloise présente un ler d’objectifs ambitieux pour les poumon métastatique, non core changer d’ici la fin de 2019! squameux et non à petites cel- La publication des résultats des SWISS LIFE SE NÉGOCIE SUR LE MARCHÉ ENCORE lules (NSCLC). assureurs qui débutera le 7 février À UN PEU MOINS D’UNE FOIS LES FONDS PROPRES PUBLIÉS avec ceux de Zurich Insurance À FIN JUIN 2018, DE MÊME QUE VAUDOISE À UN PEU PLUS Extension Group constitue un test impor- de l’espérance de vie tant, s’agissant du maintien, voire DE 0,9 FOIS LES CAPITAUX PROPRES À FIN JUIN 2018. L’indication pour cette combinai- d’un relèvement du dividende. son demeure néanmoins subor- Or, Zurich est précisément celui multiple de 1,2 fois, ce qui est éga- années suivant 2019. Toutefois, donnée pour les patients présen- qui verse le plus élevé en termes lement le cas de Helvetia (avec il suffirait que le dividende soit tant une mutation du gène de rendement dividende/cours les titres préférentiels). Dans la abaissé, pour une raison ou une EGFR ou positifs à la kinase du de l’action (de l’ordre de 6% au réassurance, Swiss Re se négocie autre, pour que la prime en ques- lymphome anaplasique (ALK) à prix actuel de l’action). à un peu moins d’une fois les tion disparaisse. l’échec préalable des options de traitement existantes, rappelle le Bobst rabote encore son objectif Novartis finit géant pharmaceutique dans un communiqué vendredi. d’exploitation annuel par convaincre La recommandation du comité consultatif de l’Agence euro- MACHINES D’EMBALLAGE. Le groupe table sur un montant de 85 millions de francs au lieu de 90 millions. le gendarme péenne des médicaments (EMA) se base sur les conclusions de Le fabricant de machines d’em- KEYSTONE de la rentabilité était à mettre britannique l’étude de phase III «IMpo- ballages Bobst a annoncé ven- au compte d’un ajustement du wer150», indiquant une exten- dredi tabler pour 2018 sur un ré- L’entreprise vaudoise se situe toutefois dans l’objectif portefeuille et de mesures sup- PHARMA. Le groupe sion de l’espérance de vie par rap- sultat d’exploitation (Ebit) autour de croissance de 5% à 7% de ses ventes qu’elle s’était fixé. plémentaires sur le site de pro- a réussi à décrocher port à l’administration d’Avastin de 85 millions de francs, «légère- duction de Bielefeld en Alle- une recommandation en complément d’une chimiothé- ment inférieur» aux quelque 90 En matière de recettes, Bobst a qu’elle s’était fixé. Le résultats magne. d’homologation rapie à base de paclitaxel et de car- millions précédemment antici- réalisé en 2018 des ventes en détaillés seront dévoilés le 27 fé- pour sa thérapie boplatine. La Commission euro- pés. hausse de 6,5% à 1,63 milliard vrier. Un nouvel ajustement cellulaire Kymriah. péenne devrait livrer un verdict Il s’agit du deuxième avertisse- de francs, selon un communi- Les analystes de Vontobel, qui jugé «décevant» définitif d’ici peu. ment sur résultat en matière qué. L’entreprise vaudoise se si- anticipaient un Ebit annuel de Ce nouvel ajustement à la baisse Novartis a fini par décrocher une Roche rappelle au passage mener d’Ebit cette année. Mi-juillet, le tue ainsi dans l’objectif de crois- 91 millions de francs, ont pré- des attentes en matière de renta- recommandation d’homologa- de front neuf études de phase III groupe de Mex avait déjà raboté sance de 5% à 7% de ses ventes cisé dans une note que le repli bilité est «décevant», d’autant tion pour sa thérapie cellulaire évaluant le potentiel du Tecen- ce chiffre à «environ» 90 millions plus que le précédent objectif Kymriah (tisagenlecleucel) de la triq, seul ou en combinaison avec de francs pour 2018, après 119 d’un Ebit autour de 90 millions part du National Institute for d’autres médicaments. millions un an plus tôt. Début de francs avait été confirmé en Health and Clinical Excellence 2018, Bobst tablait encore sur novembre dernier. (NICE), indique l’autorité ven- Recommandation pour «une légère progression» du ré- La Banque cantonale de Zurich dredi. le médicament Hemlibra sultat d’exploitation grâce à des (ZKB) tablait quant à elle sur une Le gendarme sanitaire britan- Le groupe a obtenu du Comité carnets de commandes alors qua- Ebit de 94,3 millions de francs. nique rechignait jusqu’ici à plai- des médicaments à usage humain lifiés de «prometteurs». Selon l’établissement, les mesures der en faveur de ce médicament, (CHMP) une recommandation Bobst a expliqué ce recul par des de redressement dans l’unité estimant notamment que le d’homologation pour l’adminis- «mesures additionnelles de trans- Web-Fed doivent être plus im- coût-bénéfice du produit du tration préventive de son médi- formation» dans l’activité Web- portantes qu’initialement prévu, mastodonte pharmaceutique cament Hemlibra (emicizumab) Fed. obligeant le groupe à effectuer rhénan ne rentrait pas dans ses aux patients, enfants et adultes, Le bénéfice net, à 106,9 millions des provisions. critères ordinaires d’acceptabi- souffrant d’hémophilie A et ne de francs en 2017, est quant à lui Sur la journée, la nominative lité. présentant pas d’inhibiteurs du attendu en plus forte baisse que Bobst a lâché 4,8% à 76,40 francs, Le Kymriah devrait ainsi pouvoir facteur de coagulation VIII. l’Ebit, en raison d’effets fiscaux tandis que le SPI s’est enrobé de dans un avenir proche être admi- L’Hemlibra devrait pouvoir être positifs l’année précédente. 0,15%. – (awp) nistré aux patients adultes souf- administré en plusieurs dosages frant de lymphome diffus à à toutes les personnes atteintes grosses cellules B récurrent, après de cette anomalie de la coagula- avoir subi au moins deux chimio- tion, qu’elles présentent ou non thérapies. – (awp) des inhibiteurs de facteur VIII. Ce médicament avait obtenu le feu vert contre l’hémophilie A avec inhibiteurs de facteur VIII en Europe et il a passé la rampe dans les deux cas outre-Atlan- tique. – (awp)

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PAGE 6 lundi 4 février 2019 ENTREPRISES Lonza veut investir Les tendances lourdes qui dans ses usines soutiennent Lem sont intactes Le groupe prévoit d’y consacrer 12% de son chiffre d’affaires cette année, en particulier à Viège. INDUSTRIE. Le groupe a constaté un léger impact à court terme du ralentissement en Chine. Le chimiste et sous-traitant de l’in- La réalité c’est que pour de nom- CHRISTIAN AFFOLTER KEYSTONE ment touché les moteurs (+2,2% dustrie pharmaceutique va inves- breuses années encore, la chimie à 86,4 millions). tir cette année 12% de son chiffre continuera d’être importante», Les chiffres sur neuf mois qu’a Le CEO du groupe Frank Rehfeld a souligné que la Chine offre d’affaires dans ses usines. Ce ni- explique le Genevois. présentés Lem sont solides et toujours le meilleur potentiel à moyen et long terme pour Lem. Affaiblissement des voitures veau va rester stable pendant les Le futur patron de Lonza souligne conformes, voire supérieurs aux écologiques en Chine deux à trois ans que va encore du- la nécessité de disposer de capacité attentes. Cependant, du côté des que ses «perspectives à moyen Dans son segment principal In- L’image du côté de l’automobile rer le projet de construction à manufacturières «plus petites et commandes, un léger ralentisse- terme restent bonnes, sous l’im- dustrie, la diminution du chiffre est un peu contrastée. Les voitures Viège, a indiqué le futur directeur plus agiles». «C’est ce qui nous a ment s’est fait sentir, conduisant pulsion des tendances lourdes d’affaires de 4,3% en Chine a pu écologiques en stock ont d’abord général Marc Funk, dans une in- poussés à adopter une organisa- le groupe à revoir le chiffre d’af- que sont l’efficacité énergétique, être plus que compensée par les dû trouver preneur avant que les terview au bimensuel Bilan. Le tion par modules et même à avoir faires sur l’ensemble de son exer- la mobilité et l’automatisation». croissances dans le reste de l’Asie clients chinois aient passé de nou- Genevois prendra la tête de Lonza des stocks d’équipement pas for- cice décalé (avril – mars) à 315- (9,5%), en Europe (10,5%) et en velles commandes. Malgré ce flé- le 1ermars suite au départ surprise cément montés.» 320 millions de francs. Traction et haute précision Amérique du Nord (10,4%) chissement au cours du 3e trimes- de l’ancien patron Richard Ridin- Sur les trois premiers trimestres, ont crû fortement pour aboutir à une hausse de tre, ce marché a été de loin le plus ger, annoncé jeudi. Production prédictive le chiffre d’affaires a augmenté Comme la Chine représente le 5,1% à 189,9 millions. Toutes les dynamique sur 9 mois au niveau La nouvelle usine de Viège, en Le groupe rhénan a changé sa de 8,9%, à 245,1 millions, tandis principal marché de Lem (34,6% activités ont enregistré une crois- de l’automobile (+53,2%), la crois- Valais, soulève un intérêt modéré stratégie de production, y ajou- que les entrées de commandes du chiffre d’affaires total), il a res- sance, particulièrement forte du sance ayant atteint 23% dans le en Suisse romande, regrette Marc tant une dimension «prédictive» ont grimpé de 1,3% à 238,6 mil- senti le ralentissement écono- côté de Traction et Haute préci- reste de l’Asie et 23,9% en Europe, Funk, l’un des artisans de ce pro- pour répondre à la demande fu- lions, mais avec un ratio book-to- mique, mais seulement «légère- sion. L’énergie renouvelable tandis que l’Amérique du Nord a jet. «On parle (d’un investisse- ture. Il y a quelques années en- bill descendu en-dessous de 1 ment» et «à court terme». Le (+2,2% à 58,2 millions) a été im- reculé de 11,2%. Lem note que ment) d’un milliard de francs sur core, Lonza devait décliner cer- (0,97). La confiance dans le po- CEO Frank Rehfeld a réitéré que pactée par le changement dans des fermetures d’usines ont été trois ans ce qui est exceptionnel tains appels d’offre, faute de tentiel à moyen terme se reflète la Chine «offre la meilleure op- la politique de la Chine au ni- annoncé aux Etats-Unis comme pour un site industriel en Suisse.» capacités. dans la hausse des investisse- portunité stratégique de crois- veau du solaire. La faiblesse de en Europe. La nouvelle manufacture est pré- Le dirigeant perçoit aussi un ments en R&D de 31,6%, soit à sance à moyen terme». la Chine et du Japon a égale- Il n’empêche que le rapport entre sentée comme un symbole de la grand potentiel dans la médecine 20,3 millions de francs, au cours les deux segments reste intact, et transition du marché du médica- personnalisée, l’un marchés les des neuf premiers mois. Ceux-ci intéressant pour Lem: Industrie ment vers le biologique, un vi- plus prometteurs, selon lui. Lonza visent explicitement à «saisir de réunit toujours une part de près rage que le groupe bâlois veut s’y prépare depuis 2006 en ren- nouvelles opportunités de mar- bien négocier. «On croit à tort que forçant sa production dans les cel- ché». LEM A PU AUGMENTER les médicaments biologiques lules souches ou la thérapie gé- Malgré ces investissements, le bé- SES INVESTISSEMENTS vont remplacer ceux chimiques. nique. – (awp) néfice net est en hausse de 2,4% DANS LA R&D GRÂCE à 39 millions, le bénéfice opéra- UPC en discussions tionnel ayant même augmenté NOTAMMENT AUX avec Vodafone de 9,3% à 50,8 millions. Cela si- ÉCONOMIES DE COÛTS gnifie que Lem investit dans la RÉSEAUX CÂBLÉS. L’exploitant suisse pourrait faire l’objet R&D notamment en fonction QU’IL CONTINUE DE d’une transaction. des gains de productivité réalisés, RÉALISER. avec une marge sur opérationnel stable (20,7%). L’objectif affiché de 80% du chiffre d’affaires, mais est de la maintenir à un niveau ne croît qu’à un chiffre, tandis d’environ 20%. Lem souligne qu’Automobile enregistre une hausse de 24,5%. Le marché suisse des télécommu- vente d’UPC Suisse. On ignore Les petits torréfacteurs s’imposent nications pourrait faire l’objet de cependant quand un accord transactions de fusion-acquisi- pourrait être annoncé et les dis- à l’heure de la pause-café tion. La mutation technologique cussions pourraient tout aussi vers la 5G constitue à cet égard bien échouer. Contacté, Sunrise Face au géant Nespresso, de entreprises locales comme Esperanza et Bean2Me jouent la carte de l’authenticité. un facteur moteur. a refusé de commenter des spé- Liberty Global, maison-mère culations. Plusieurs articles pa- FEDERICO RAPINI En marge de toute considération tent des grains provenant de tuel a notamment adopté ce sys- d’UPC en Suisse, a confirmé être rus dans la presse suisse ont fait gustative, écologique ou sociale, plantations où les ouvriers sont tème. en discussions avec Vodafone en état d’un possible intérêt de Vo- Dans le monde de la pause-café au le prix représente toujours un ar- payés à la journée et non au vo- vue d’une éventuelle cession de dafone pour UPC. La NZZ am travail, les acteurs indépendants gument de poids. «Notre café ar- lume. La jeune pousse ambi- Avec l’aide de Nespresso sa filiale. Sunrise Suisse serait éga- Sonntag a par ailleurs expliqué se multiplient, notamment en tisanal se vend entre 26 et 48 tionne dans un avenir proche de «En six ans, nous avons quintuplé lement intéressée à l’acquisition le possible intérêt de Vodafone Suisse romande, avec des solutions francs le kilo. Le coût de la cap- traiter directement avec les pro- notre chiffre d’affaires. En 2018, de l’exploitant de réseaux câblés. pour UPB par la mise aux en- présentées comme écologiques et sule, ramené au kilo, c’est jusqu’à ducteurs, dans les pays où le café la progression était de 70%», note Dans sa version en ligne, le Fi- chères des fréquences 5G par responsables. Face à l’ogre Nes- 80 francs», explique le cofonda- est cultivé. le cofondateur Jean-Paul In-Al- nancial Times a fait état de l’Office fédéral de la Communi- presso, ces torréfacteurs et distri- teur de la jeune pousse. Les petits acteurs vantent aussi bon. Eversys est aujourd’hui une conversations avancées pour la cation (Ofcom). – (awp) buteurs jouent la carte de l’authen- «Le prix est important, mais les leur savoir-faire. Chez Esperanza, multinationale qui emploie 121 ticité. Une stratégie payante à en valeurs prennent de plus en plus on revendique un processus de personnes avec une présence sur ADMEIRA: 17 postes supprimés dont 12 licenciements croire la croissance que connais- de poids», relativise Jacques Ber- torréfaction «à l’oeil et à l’oreille», presque tous les continents. La La régie publicitaire de Ringier et de Swisscom supprime 17 postes sent les petits poucets de la ma- set, directeur marketing de la so- par petites quantités, soit 30 kilos croissance devrait atteindre 20% de travail. La société invoque la concentration sur le marché de la pu- chine à café en entreprise. ciété fribourgeoise Esperanza. Ac- maximum. La charge ne dépasse à 30% ces prochaines années. blicité numérique. Douze employés sont licenciés, cinq partent en re- «Nous voulons apporter à nos tive depuis 2000, l’entreprise de pas actuellement 20 kilos chez «Nos clients ont besoin de ma- traite anticipée. Malgré les investissements dans la formation et la for- clients un retour à une consom- 13 collaborateurs dessert plus de Bean2Me, qui produit sa marque chines qui vont vite tout en res- mation continue visant à améliorer les compétences numériques des mation de produits de fabrication 500 bureaux entre Genève et So- de café Chronic chez un torréfac- pectant le temps d’extraction né- collaborateurs, Admeira n’a pas pu empêcher les licenciements, écrit artisanale et donc de qualité», ex- leure. Le chiffre d’affaires a pro- teur à Bienne. cessaire pour assurer la qualité la société jeudi. – (ats) plique Aurélien Gauffrenet, l’un gressé de 8% en 2018, pour un vo- Esperanza et Bean2Me propo- d’un espresso. Notre technologie des fondateurs de Bean2Me. L’en- lume annuel de 50 tonnes de café. sent des solutions complètes avec permet un débit de 175 à 350 es- LAFARGEHOLCIM: rachat de Transit Mix Concrete treprise genevoise fait partie des consommables (sucre, crème, presso par heure suivant le mo- Le géant des matériaux de construction a racheté aux Etats-Unis Tran- derniers arrivés sur le marché ro- Durabilité etc.), infusions et thés pour non- dèle de machine choisi», explique sit Mix Concrete, filiale de Continental Materials Corporation, pour mand du café en entreprise. «Max Havelaar dit de nous que buveurs de café. Pour la machine M. In-Albon. 27 millions de dollars, a annoncé vendredi le groupe franco-suisse. Fondée en novembre 2017, la so- nous serions probablement à café, les deux sociétés ont noué Même s’ils sont positionnés clai- Lafargeholcim reprend les activités dans le béton et des carrières de ciété écoule déjà 5 tonnes de café l’unique torréfacteur suisse dont des partenariats avec des marques rement comme des alternatives l’entreprise dans l’Etat du Colorado. En 2017, Transit Mix Concrete en grains par an et compte une toute la production est 100% la- suisses, notamment la soleuroise à Nespresso, ces indépendants se employait 180 personnes pour un chiffre d’affaires de 63 millions de cinquantaine de clients, notam- bellisée Fairtrade Max Havelaar», Jura. gardent bien de toute attaque dollars. – (awp) ment des bureaux avec plusieurs souligne M. Berset, pour qui la Pour sa part, Eversys mise tout frontale. «Nespresso, par sa force centaines de personnes. L’essen- durabilité figure parmi les va- sur les machines à café. La société de frappe au niveau du marke- NESTLÉ: pas sur la transparence d’approvisionnement tiel de l’activité est concentré sur leurs cardinales. Esperanza reste valaisanne commercialise depuis ting, favorise l’ensemble des tor- Nestlé fait un pas en direction de la transparence de sa chaîne d’ap- Genève. Il est arrivé à Bean2Me néanmoins tributaire d’importa- 2011 des modèles développés à réfacteurs. Il vulgarise le terroir provisionnement, en publiant une première tranche de la liste de ses de damer le pion à Nespresso lors teurs de café. l’interne, dont le prix se situe entre et crée une expérience café qui principaux fournisseurs. Ce compte rendu partiel concerne le soya, de certains appels d’offre, assure Chez Bean2Me, on a aussi re- 10.000 et 40.000 francs l’unité. profite à tout le secteur», affirme la viande, l’huile de palme, le papier, les noisettes et la vanille. M. Gauffrenet. cours à des négociateurs qui achè- En Suisse, l’assureur Groupe Mu- même Jacques Berset. – (awp) «Les consommateurs désirent savoir ce que contient leur nourriture, ainsi que sa provenance» révèle Magdi Batato, responsable des opé- rations pour la multinationale veveysane. – (awp)

ENTREPRISES lundi 4 février 2019 PAGE 7 La finance genevoise a discuté des Rendement négatif pour opportunités et défis des crypto-actifs la caisse de pensions CFF FINTECH. L’association AxessThinkTank a réussi son pari vendredi, avec son deuxième séminaire auquel ont assisté environ 120 participants. Avec -2%, c’est la première SOPHIE MARENNE L’économiste Michel Girardin a modéré la discussion une monnaie digitale publique matiques. D’abord, la construc- fois que l’entité entre Andrea Maechler (BNS), Michael Kumhof (BoE), émise par l’Etat. tion de portefeuilles en tant que termine un exercice Les acteurs de la finance, les spé- Aleksander Berentsen (UNIBAS) et Daniel Heller (Bitlumens). telle et les solutions innovantes à dans le rouge cialistes des cryptomonnaies, les Trois thèmes transversaux cet égard: machine learning et depuis celui de 2008. représentants des milieux acadé- le congrès se voulait particuliè- vraient songer à émettre de la Le fondateur d’AxessThinkTank, robo-advisor, entre autres. En- miques et même une membre du rement interactif. Grâce à une monnaie numérique, en novem- Yves Carnazzola, est un macros- suite, la branche des crypto-assets La caisse de pensions des CFF a conseil d’administration de la plateforme d’échanges en direct, bre dernier. «Les cryptomonnaies tratégiste issu de l’univers de la et de la token-economy. Enfin, réalisé un rendement de place- Banque nationale suisse se sont le public a sollicité les experts pré- sont, en ce moment, des objets de finance traditionnelle. Il a précé- un focus sur les données alterna- ment de -2% en 2018. C’est la réunis, vendredi, pour discuter sents sur les questions qui le ta- spéculation. Aucune devise nu- demment monté un cabinet de tives, non structurées, qui dé- première fois depuis 2008 qu’elle des défis et opportunités des in- raudait. mérique ne peut créer suffisam- consultance, nommé AxessIn- borde quelque peu du cadre strict clôture un exercice avec un ren- vestissements dans les crypto-ac- ment de confiance pour les ci- vest, dédié à la gestion de porte- de la finance. Ces trois théma- dement négatif, a-t-elle précisé tifs. La journée «Challenges and Le futur sera-t-il fait toyens, pas sans une institution feuilles et aux solutions d’inves- tiques, discutés par AxessThink- vendredi. Opportunties in CryptoAssets de cryptodevises nationales? stable pour l’encadrer», a notam- tissement. «Pour en augmenter Tank, convergent et se reflètent Ce résultat encore provisoire se Investing» a rassemblé près de 30 Ainsi, l’émission potentielle de ment affirmé Andrea Maechler la visibilité et susciter le débat dans les domaines de prédilec- situe -0,1% en deçà son l’indice intervenants, pour une audience cryptomonnaie par les banques de la Banque nationale suisse. «Si dans l’univers financier, j’ai eu tions d’AxessInvest, s’incarnant de référence. Bien qu’«insatisfai- de 120 participants. Elle était or- centrales a particulièrement cris- un pays manque de confiance l’idée de lancer une association en trois axes de services. sant, il est supérieur à la moyenne ganisée au sein du Théâtre de tallisé les débats et divisé les ora- dans sa propre monnaie, l’utilisa- en parallèle», raconte-t-il. Mais ce n’est pas tout. A terme, des caisses de pension suisses», ra- l’Espérance à Genève, sous l’im- teurs, lors du premier panel mo- tion de cryptodevise ne résoudra Né il y a un an et demi, Axess- Yves Carnazzola compte aussi tionalise la caisse de pensions des pulsion de l’association Axess- déré par Michel Girardin, pas magiquement ce problème», ThinkTank dispose d’un conseil décliner ces trois matières à tra- CFF. ThinkTank. «Notre but est de ras- professeur de macroéconomie à a-t-elle déclaré. De son côté, le consultatif d’une quinzaine d’ex- vers un format de cours très in- Elle explique ce rendement par sembler les experts académiques, l’Université de Genève. Les inter- chercheur Michael Kumhof, actif perts, la moitié venant du monde teractifs, dénommé AxessAca- une politique d’investissement les professionnels des banques et venants ont rebondi sur la décla- au sein de la Banque d’Angleterre, de la finance et l’autre du secteur demy, prudente, «car la caisse a une fai- les acteurs de la règlementation ration de la présidente du FMI, a souligné les avantages signifi- des technologies. «Ainsi, nous ble capacité de risque en raison afin de dessiner, ensemble, l’ave- Christine Lagarde, qui a soutenu catifs de la création de Central avons les yeux ouverts sur les fin- D’autres débats à l’agenda de sa forte proportion de retraités nir du monde de la finance», a an- que les banques centrales de- bank digital currency (CBDC), tech qui bouleverseront le milieu La journée de vendredi dédié aux et de ses réserves de fluctuation noncé en ouverture Yves Carnaz- financier de demain.» Dans une crypto-actifs était le deuxième encore insuffisantes». Les coûts zola, président et fondateur de rassemblement au compteur non récurrents destinés à amortir l’association. «NOTRE BUT EST d’AxessThinkTank. Le premier l’impact de la réduction du taux Le séminaire était soutenu par la DE RASSEMBLER congrès de l’organisme s’est tenu de conversion et de la réduction société de conseil londonienne LES EXPERTS ACADÉMIQUES, en avril et a traité du sujet des Al- du taux d’intérêt technique à dédiée au secteur financier Capco LES PROFESSIONNELS DES ternative Risk Premia, soit les ap- 1,5% ont aussi eu un impact. et par la fintech AlphaPoint, ac- BANQUES ET LES ACTEURS proches par primes de risque al- tive dans les solutions blockchain. DE LA RÈGLEMENTATION ternatives. LA CAISSE ASSURE ENVIRON La journée s’est structurée autour AFIN DE DESSINER, L’AVENIR Le prochain évènement de l’as- 55.000 CLIENTS, DONT 46% de quatre chapitres: le futur de la DE LA FINANCE.» sociation aura lieu au printemps SONT DES RETRAITÉS. ELLE monnaie, le paysage régulatoire, et portera sur le machine learning A ANNONCÉ LE PRINTEMPS le marché des capitaux avec les volonté d’éducation, l’association et les solutions d’intelligence ar- DERNIER RÉDUIRE SON ICO (Initial Coin Offering) et les organise des séminaires en vue tificielle au regard de ces mêmes TAUX DE CONVERSION DE STO (Security Token Offering) de rapprocher le volet tradition- Alternative Risk Premia, un an LA PART SUROBLIGATOIRE. et, finalement, la blockchain en nel de la finance et les idées dis- après la première journée consa- lien avec la token économy. ruptives. crée à ce thème. En conséquence, le taux de cou- Animé par Emilie Raffo, la res- Les activités de l’association se Un autre rassemblement aura verture est passé de 107,1% à ponsable de l’accélérateur de structurent autour de trois thé- lieu en septembre, autour des 101,1%. La caisse de pensions des start-up Blockchain4Humanity, données non structurées. CFF assure environ 55.000 clients, dont 46% sont des retrai- Dur retour à la réalité Peines réduites en appel pour tés. Elle a annoncé le printemps dans la Crypto Valley les patrons d’ASE Investment dernier réduire son taux de conversion de la part surobliga- toire. Pour les assurés qui attein- dront en mars l’âge ordinaire de la retraite à 65 ans, le taux baisse de 5,18 à 5,08%. – (awp) ZOUG. La période compliquée pour le marché pèse Dernier épisode de l’une des plus grandes affaires suisses d’escroquerie de la décennie. TRAJECTOIRES sur le secteur en Suisse et une consolidation est en cours. STADLER RAIL: Les difficultés sur le marché des est toujours aussi dynamique en La justice argovienne allège les querie, selon l’acte d’accusation. Durant le procès de seconde ins- cryptomonnaies n’ont pas seule- matière d’implantations et de peines des patrons d’ASE Invest- Le Ministère public a identifié tance, le président du conseil nouveau responsable ment eu des conséquences pour créations d’entreprises», a indiqué ment dans l’une des plus grosses 2500 victimes, dont 639 se sont d’administration avait déclaré les spéculateurs, elles ont aussi Bernhard Neidhart, directeur du affaires suisses d’escroquerie de porté partie civile. n’avoir été au courant ni des pour sa filiale allemande impacté les sociétés actives dans Service cantonal pour l’économie la décennie. En appel, le directeur Le montant total du délit atteint comptes secrets ni du système Le constructeur de matériel rou- ce domaine. Mais le tout récent et le travail. Il concède malgré écope de sept ans de prison et le les 170 millions de francs. Il s’agit d’escroquerie dit de la «boule de lant Stadler Rail a nommé un secteur d’activité, particulière- tout qu’une consolidation est en président de deux ans et quatre de la plus grosse affaire de crimi- neige», mis en place par le direc- nouveau responsable pour sa fi- ment implanté dans le canton de cours. mois avec sursis partiel. nalité économique du canton teur. Les juges n’ont pas cru à sa liale allemande Pankow en la Zoug, n’est toutefois pas au bord ASE Investment, société installée d’Argovie. version des faits. personne de Jure Mikolcic. Après de la faillite, assurent les spécia- Un tiers du personnel parti à Frick (Argovie) avec siège à En- Comme en première instance, ils une période de rodage au quartier listes. Une de ces start-ups appartient à gelberg (Obwald), proposait no- Pas d’acquittement ont vu, en revanche, dans l’ex di- général du groupe à Bussnang, La branche ne devrait pas encore l’Américain Erik Voorhees, fon- tamment des produits dans le pour le président recteur, âgé de 52 ans, le principal le quadragénaire prendra la tête avoir atteint le creux de la vague, dateur et directeur général du Devant la Cour suprême argo- coupable de l’affaire. Ils ont tou- de la division Allemagne et de la a indiqué Ralf Kubli, directeur de «bureau de change de crypto- LE MONTANT TOTAL vienne, l’avocat du président du tefois ramené sa peine de neuf à direction de Stadler Pankow, in- l’équipe de conseil de la société monnaies» Shapeshift. Récem- DU DÉLIT ATTEINT conseil d’administration de l’ex- sept ans de prison. Incarcéré de- dique l’entreprise de Suisse orien- de participations zougoise CV ment, il a dû se résoudre à licen- LES 170 MILLIONS. entreprise avait demandé en vain puis 2012, il pourrait donc bien- tale vendredi. VC. Les sociétés qui avaient fait cier un tiers du personnel, soit 37 IL S’AGIT DE LA PLUS l’acquittement de son client. Il tôt recouvrer la liberté. La filiale d’outre-Rhin est dirigée du négoce de cryptomonnaies collaborateurs, en raison de la IMPORTANTE AFFAIRE s’agissait là du principal enjeu de La Cour a reconnu le Suisse cou- depuis 2018 à titre intérimaire leur modèle d’affaires se trouvent chute des cours des cryptomon- DE CRIMINALITÉ ce procès en appel. pable d’escroquerie par métier et par Markus Bernsteiner, chef de face à des défis. Dans le dévelop- naies et de mauvaises décisions ÉCONOMIQUE D’ARGOVIE. Les juges cantonaux ont finale- gestion déloyale multiple par mé- la division Composants. Fort pement, les sociétés d’informa- stratégiques. ment réduit sa peine de cinq ans tier. Elle n’a pas retenu le chef d’une vaste expérience du monde tique devront aussi travailler avec «Nous nous attendons à d’autres commerce de devises, promet- à deux ans et quatre mois avec d’accusation de blanchiment d’ar- ferroviaire, M. Mikolcic repré- des équipes plus petites. licenciements si l’inversion de tant d’importants bénéfices à ses sursis partiel. Dans leur jugement gent, comme les avocats des vic- sentera aussi la division Alle- «Pendant la phase de croissance, tendance n’a pas lieu», a précisé clients. La société a été active de rendu vendredi, ils ont reconnu times l’exigeaient. magne à la direction générale du certaines start-ups ont engagé Falcon Private Bank, active sur 2006 à 2012. le Suisse de 46 ans coupable de Un troisième accusé avait été groupe, a précisé ce dernier ven- beaucoup trop de collaborateurs le marché des cryptomonnaies. ASE a simulé des gains et dissi- gestion déloyale et de blanchi- condamné en première instance dredi. et doivent désormais faire marche La situation n’est cependant pas mulé des pertes dès 2006. L’an- ment d’argent. à 18 mois de prison avec sursis L’entreprise Stadler Pankow a arrière», a expliqué M. Kubli pour si sombre. «L’innovation n’est pas cien directeur a échafaudé un En première instance, le Tribunal pour gestion déloyale. Il s’agit de pour mission le développement résumer la situation. morte, les développeurs travail- «édifice de mensonges» si élaboré de district de Laufenburg (Argo- l’ancien conseiller à la clientèle du marché allemand ainsi que Au niveau du canton de Zoug, on lent encore en coulisses», esti- qu’il était impossible aux clients vie) l’avait reconnu coupable de d’ASE à la Banque cantonale de l’exportation de tramways au ni- reste plutôt calme. «L’écosystème ment des spécialistes. – (awp) de se rendre compte de l’escro- gestion fautive. Ce chef d’accu- Bâle-Ville. Il avait accepté sa sanc- veau mondial. Le groupe em- sation n’a pas été retenu en appel. tion. – (awp) ploie quelque 1100 personnes en Allemagne. – (awp)

PAGE 8 lundi 4 février 2019 ENTREPRISES 2018: année noire Uber sous pression juridique pour les smartphones partout dans le monde ÉLECTRONIQUE. Ce marché, longtemps fructueux, attend désormais des nouveautés pour relancer les ventes. VTC. Le service de transport avec chauffeur doit faire face à l’accroissement des réglementations et des interdictions. Marché saturé, appareils trop franchement saturé dans les pays Le groupe Uber traîné régulière- De nombreux pays et régions leur voiture personnelle – qui a et ce pour une durée d’un an, un chers, tensions économiques, ra- les plus riches. ment devant les tribunaux et ont adopté des mesures de été interdit ces dernières années, temps nécessaire à l’autorité de lentissement chinois: le marché Ce dernier trimestre «difficile est honni par les taxis, se voit régulation pour encadrer entre autres pour des raisons de supervision des véhicules avec du smartphone a connu en 2018 venu clore la pire année jamais contraint de respecter les règles l’exercice des services de VTC. sécurité. chauffeur de réaliser une étude une année noire. enregistrée», dit encore IDC, es- des villes dans lesquelles il opère, De nombreux pays et régions ont d’impact. «C’est la première fois que le mar- timant qu’un nouveau repli en voire à s’en retirer, la dernière en Uber s’est aussi complètement adopté des mesures de régulation En Italie, le service Uber est in- ché mondial du smartphone 2019 est «vraisemblable». date étant Barcelone jeudi. retiré de l’État du Territoire du pour encadrer l’exercice des ser- terdit sur l’ensemble du territoire baisse sur une année complète», Même constat pour Counter- Nord en Australie mais opère vices de VTC, comme l’ancien- depuis une décision du tribunal a relevé Tarun Pathak, analyste point, qui relève une baisse de 7% Retrait dans les grandes villes du pays neté maximale du véhicule, l’obli- de Rome en avril 2017 pour chez Counterpoint Research. au dernier trimestre et de 4% sur En Catalogne, Uber a jeté comme Melbourne et Sydney. gation de détenir une licence, un «concurrence déloyale», une dé- Le marché «est dans la panade», l’année. Les marchés en crois- l’éponge face aux restrictions ap- nombre limité d’heures travail- cision suspendue quelques jours résume l’analyste Ryan Reith du sance (Inde, Indonésie, Vietnam, prouvées jeudi par le gouverne- Interdiction partielle lées ou encore une taxe prélevée plus tard en attente d’un juge- cabinet IDC, qui a calculé qu’il Russie...) n’ont pas suffi à com- ment de la région contre les VTC, En Allemagne, le service Uber est sur chaque course, auxquelles ment en appel. s’était vendu 1,4 milliard d’appa- penser le déclin de la Chine, a notamment l’interdiction faite disponible uniquement dans les Uber s’est plié pour continuer à À Bruxelles, Uber a été déclaré reils l’an dernier, soit un repli de ajouté la firme. Idem pour Cana- aux applications mobiles d’exploi- villes de Munich et Berlin, le reste exercer. C’est le cas au Mexique illégal début janvier mais conti- 4,1%. lys: -5% sur l’année et même -6% ter la géolocalisation de leur flotte du pays obligeant par décision de et au Portugal, qui a voté en juil- nue à opérer grâce à une décision Sur le seul quatrième trimestre, sur le dernier trimestre. et l’obligation de réserver avec au justice tous les conducteurs Uber let 2018 la mise en place d’une rendue quelques jours plus tard les ventes mondiales ont baissé Énorme marché, la Chine, en moins 15 minutes d’avance. à acheter des licences commer- taxe de 5% sur la commission par un tribunal francophone de de 4,9%, marquant le cinquième plein ralentissement de sa crois- La Bulgarie a été un des premiers ciales officielles. De même, dans d’intermédiation prélevée par les la capitale, qui a indiqué que la trimestre consécutif de repli. Le sance économique, représente en pays à interdire totalement Uber l’État américain de l’Oregon, sociétés comme Uber. société respectait le cadre légal secteur avait commencé en effet effet environ 30% des ventes de en juillet 2015, une décision de Uber n’est autorisé à exercer que Uber a également été interdit un bruxellois. à caler dès la fin de 2017, les ex- smartphones. Mais elles y ont dé- la Commission de protection de dans la ville de Portland. temps dans plusieurs villes des C’est parfois la pression concur- perts estimant notamment que gringolé de 10% l’an dernier, se- la concurrence, notamment au En Italie, en France, en Finlande États-Unis, comme à Austin et rentielle qui contraint Uber à le marché commençait à être lon IDC. – (ats) motif d’une «concurrence dé- et aux Pays-Bas, c’est le service Houston, avant que l’État du abandonner un marché. Ainsi en loyale». UberPop – qui met en relation Texas n’annule ces dispositions Chine, où après une bataille Brexit: Nissan se bride La Hongrie a été désertée par les utilisateurs avec des chauf- jugées excessives. acharnée, Uber a dû vendre son au Royaume-Uni Uber en juillet 2016, à la suite feurs non professionnels utilisant Le service avait également été in- activité en 2016 à son rival Didi d’une loi permettant de bloquer terdit dans la capitale indienne Chuxing, principale application AUTOMOBILE. Le constructeur renonce à y produire techniquement les services Inter- New Delhi après le viol d’une chinoise de réservation de véhi- son modèle X-Trail en raison d’incertitudes persistantes. net de tout «prestataire de ser- passagère en 2014. cules avec chauffeur. vices de taxi ne disposant pas Un an plus tard, c’est en Russie Le japonais Nissan a annoncé di- Les autres futurs modèles prévus d’un centre d’appel», ce qui est Sursis qu’Uber avait dû plier, contraint manche renoncer à produire l’un à Sunderland, les 4x4 urbains son cas. À Londres, la société s’est vu re- de fusionner avec Yandex.Taxi, de ses modèles, le crossover X- Juke et Qashqai, «ne sont pas af- Au Danemark, l’activité de VTC tirer sa licence par l’autorité des propriété du géant russe de l’in- Trail, dans son usine de Sunder- fectés» par cette décision, a pré- est illégale: une loi adoptée en fé- transports de Londres (TfL) mais ternet Yandex, dans une société land (nord-est de l’Angleterre), cisé le groupe, qui a dit vouloir vrier 2017 exige des chauffeurs a obtenu en juin 2018 du tribu- détenue à près des deux tiers par sa principale implantation en Eu- «optimiser» ses investissements particuliers qu’ils soient équipés nal de Westminster de pouvoir le russe. rope, évoquant indirectement le en Europe alors qu’il finance déjà d’un taximètre et de détecteurs continuer à travailler pendant 15 En mars 2018, c’est l’Asie du Sud- Brexit. le développement de nouvelles d’occupation de sièges permet- mois, son comportement étant Est qu’Uber abandonnait avec la «Nous avons pris cette décision technologies automobiles en An- tant d’activer les airbags, des scruté de près pendant la période. cession de ses activités à son pour des raisons économiques, gleterre. conditions jugées «trop coû- À New York, les nouvelles li- concurrent régional Grab, une mais l’incertitude persistante au- Outre l’actuel Qashqai et le Juke, teuses» pour Uber, qui a aban- cences pour les VTC sont suspen- société fondée par des Malaisiens tour des futures relations du la voiture électrique Leaf et des donné en 2017. dues depuis août 2018 par la ville et basée à Singapour. – (afp) Royaume-Uni avec l’UE n’aide modèles de la marque de luxe In- pas des entreprises comme la nô- finity sont également assemblés Le jour se lève pour des panneaux Deutsche Bank tre à planifier l’avenir», a déclaré à Sunderland. photovoltaïques révolutionnaires Gianluca de Ficchy, le président Cette annonce constitue un nou- renoue avec de Nissan Europe, dans un com- veau coup dur pour l’industrie La production de cellules pérovskites pourrait être lancé prochainement dans le Valais. muniqué. automobile au Royaume-Uni, les bénéfices Nissan a indiqué que la prochaine confrontée à une chute de près de Au soleil ou même à l’ombre, les Il a fallu attendre 2009 et les tra- génération de X-Trail pour le moitié des investissements en murs et les fenêtres d’un bâti- vaux du chercheur japonais Tsu- ALLEMAGNE. La première marché européen serait produite 2018 en raison notamment des ment produiront l’électricité dont tomu Miyasaka, poursuivis par année rentable de la banque dans son usine de Kyushu, au Ja- incertitudes liées au Brexit, selon il a besoin: ce rêve d’écologiste d’autres, notamment à l’Univer- depuis quatre ans. pon, plutôt qu’à Sunderland l’Association des constructeurs et s’incarne dans un projet indus- sité d’Oxford et à l’EPFL, pour comme il l’avait annoncé en des vendeurs automobiles triel lancé par une jeune cher- découvrir l’aptitude des pérovs- Le géant bancaire allemand 2016. (SMMT). – (afp) cheuse et femme d’affaires polo- kites à former des cellules photo- Deutsche Bank a annoncé ven- naise. voltaïques. dredi avoir renoué avec un béné- TESLA: Musk rend publics les brevets du constructeur «Les pérovskites». D’aucuns ont Leur production industrielle En quelques années seulement, fice net en 2018, grâce à une dis- Elon Musk a annoncé jeudi que tous les brevets de Tesla, le construc- entendu ce nom étrange il y a est sur le point de démarrer. «les pérovskites ont fait un long cipline sur les charges même si teur de véhicules électriques qu’il a fondé, seraient désormais dans le cinq ans à peine, et pourtant leur chemin, souligne le professeur ses recettes ont continué à s’af- domaine public, au nom de la lutte contre le changement climatique. propriétés physiques étonnantes rovskites furent décrites déjà Nazeeruddin, qui avait par le faisser. Dans un blog, le milliardaire haut en couleur promet que Tesla «n’en- sont en passe de révolutionner dans les années 1830 par l’Alle- passé collaboré avec Mme Malin- Le groupe de Francfort a dégagé gagera aucune poursuite judiciaire contre quiconque veut utiliser l’accès à l’énergie solaire pour mand Gustav Rose qui faisait ses kiewicz. Leur efficacité étant un bénéfice net, hors intérêts mi- notre technologie en toute bonne foi». «Tesla a été créé pour accélérer tous. recherches dans l’Oural. C’est lui passé de 3,8% à 23,7%», un taux noritaires, de 267 millions d’eu- l’avènement du transport durable. Si nous ouvrons la voie pour créer «À notre avis, les cellules solaires qui a donné à sa découverte ce comparable à celui des panneaux ros (304,2 millions de francs), un véhicule électrique attrayant mais que nous semons ensuite derrière pérovskites ont le potentiel de re- nom étrange de pérovskite, en classiques en silicium. après 751 millions de perte en nous des mines sous forme de brevets, nous agissons à l’encontre de médier à la pauvreté énergétique l’honneur du minéralogiste russe Selon Assaad Razzouk, le CEO de 2017, selon un communiqué. notre but premier», explique M. Musk. – (ats) mondiale», déclare Mohammad Lev Perovski. Sindicatum Renewable Energy, Ce résultat est inférieur aux at- Khaja Nazeeruddin, professeur Initialement considérée comme basé à Singapour, «le potentiel de tentes des analystes interrogés par BRÉSIL: le bilan de la rupture du barrage à l’Institut des sciences et ingé- un minéral, la pérovskite désigne cette technologie est énorme». Factset, qui misaient sur un gain nierie chimique à l’EPFL, en aujourd’hui une structure ato- «Pensons à tous les bâtiments net de 505 millions d’euros. grimpe de 115 à 121 victimes Suisse, à la pointe de la recherche mique particulière, répandue qu’on pourrait équiper dans le Comme en 2017, le chiffre d’af- Le bilan de la catastrophe dans le sud-est du Brésil est passé samedi sur l’énergie photovoltaïque. dans la nature et facile à obtenir monde!», souligne ce promoteur faires s’est replié sur un an, cette de 115 à 121 morts et plus de 200 disparus. Un barrage sur le site Des panneaux solaires légers, en laboratoire. de projets d’énergie propre en fois de 4%, à 25,3 milliards d’eu- minier de Brumadinho exploité par la multinationale Vale s’est rompu souples, efficaces, à taux de trans- Asie. ros, toutes les divisions accusant le 25 janvier. Au neuvième jour des recherches, les pompiers de l’Etat parence et à teinte variables, bon Selon M. Nazeeruddin, un projet un recul. Les charges ont de leur de Minas Gerais ont précisé qu’il y avait encore 226 disparus et que marché, qu’on peut poser facile- semblable de production de nou- côté reculé de 5% à 23,5 milliards 93 corps avaient été identifiés. Le dernier bilan communiqué vendredi ment sur un laptop, une voiture, veaux panneaux pourrait être d’euros, après le départ de près de faisait état de 115 morts. Les télévisions locales ont diffusé vendredi un drone, un vaisseau spatial ou lancé prochainement dans le Va- 6000 salariés l’an dernier, pour une impressionnante série d’images filmées par les caméras de sécurité un bâtiment, même à l’intérieur. lais en Suisse. Oxford Photovol- porter les effectifs à 91.700 per- montrant le moment exact de la rupture du barrage. – (ats) Leur production industrielle est taics prépare un projet analogue sonnes. sur le point de démarrer. Les pé- en Allemagne. – (afp) Le résultat avant impôt ressort ainsi à 1,33 milliard euros, su- périeur de 8% à l’an dernier. – (afp)

SUISSE lundi 4 février 2019 PAGE 9 POLITIQUE Le nouveau régime de l’UE débloque ENDETTEMENT: les exportateurs d’acier suisses les primes maladies CONTINGENTS. Le régime définitif entré en vigueur fixe des quantités maximum par pays et limite ainsi le danger d’un épuisement par un pays tiers. en haut du classement Le nombre de personnes qui s’en- CHRISTIAN AFFOLTER STEFAN FLÜCKIGER. Le délégué du Conseil fédéral aux accords Les contingents globaux, sans intervient le 1er juillet de chaque dettent parce qu’elles n’arrivent commerciaux a présenté le nouveau régime vendredi. subdivision par pays, ne sont ap- année. pas à payer leurs primes d’assu- Ce qui était initialement une pliqués plus qu’au groupe 1 de Les autorités suisses estiment tout rance-maladie augmente chaque mesure de rétorsion de l’Union L’expérience faite depuis son en- d’une nouvelle quantité maxi- produits, qui comprend notam- de même que «les mesures de sau- année de un à deux pourcents. européenne (UE) suite au pro- trée en vigueur a montré qu’une mum. ment les plaques d’acier laminées vegarde de l’UE nuisent aux in- Ces dettes se classent juste après gramme Trump pour limiter les pénalité pareille est extrêmement Dans le domaine de l’acier, la à chaud. térêts de l’industrie sidérurgique celles fiscales. importations d’acier aux Etats- dissuasive. Dans son communi- Suisse a essentiellement une Pour les autres groupes, l’UE suisse, puisqu’elles entravent la li- P¨ armi les ménages endettés, 58% Unis a d’importantes répercus- qué de vendredi, le Seco souligne fonction de transit, mettant en n’a certes pas accepté la de- bre circulation des marchandises l’étaient à cause des primes ma- sions sur des pays tiers comme que «d’importantes entreprises valeur des matières importées mande de la Suisse de l’exemp- entre l’UE et notre pays». Elles ladie en 2015, contre 62% en la Suisse. Cet effet indirect est sidérurgiques suisses ont dû sus- pour des produits destinés à l’ex- ter totalement de ce régime de sont ainsi contraires à l’esprit du 2017, selon des chiffres de Dettes même la principale retombée pendre en décembre 2018 leurs portation, quasi exclusivement contingent, mais elle a au moins contrat de libre-échange signé en- Conseils Suisse, que Keystone- négative, indirecte, des taxes dé- livraisons vers l’UE». de (98%) et vers (95%) l’UE. fixé des quantités spécifiques. tre la Suisse et l’UE en 1972 déjà. ATS s’est procuré. L’augmenta- cidées par le gouvernement Les contingents provisoires ont «Bon nombre d’entreprises Dès qu’un pays détient plus de C’est en se référant à ce dernier tion annuelle des primes associée Trump pour les entreprises hel- été fixés certes par catégories de suisses livrent leurs produits en 5% de parts de marché dans que notre pays continue de faire à la diminution des réductions vétiques. Des réactions en chaîne produits, mais sans accorder de flux tendu dans des chaînes de l’UE, il a droit à ces contingents pression pour subir aussi peu de primes dans les cantons ont de ce type liées à des mesures contingents spécifiques aux dif- création de valeur d’importantes nationaux. Cela vaut doréna- d’entraves que possible. aggravé la situation des per- protectionnistes risquent de se férents pays tiers. Cela a exposé industries européennes, comme vant pour sept catégories de pro- L’entreprise Zwahlen & Mayr ba- sonnes avec des bas revenus, a multiplier dans une économie les exportations au danger qu’un l’industrie automobile», explique duits. Cette manière de procéder sée à Aigle ne cite pas ces obsta- expliqué à l’agence Sébastien toujours plus mondialisée mal- pays tiers, probablement en ap- le communiqué. Ce qui sous-en- devrait en tout cas générer cles parmi les raisons l’ayant Mercier, de Dettes Conseils gré ces tentatives de freiner pliquant des prix plus bas, épuise tend évidemment que l’UE n’a moins d’entraves que jusqu’à contrainte à introduire le chô- Suisse. Il confirmait un article de l’évolution: la politique des la totalité du contingent, blo- pas intérêt à trop entraver les im- présent. mage technique pour 10% de ses la Sonntagszeitung. Etats-Unis est dirigée en pre- quant dès lors de facto les ventes portations depuis la Suisse, si elle travailleurs dans la construction Les plus touchés sont les «wor- mier lieu contre la Chine, mais en provenance des autres pays ne souhaite pas mettre en péril le La Suisse veut toujours métallique, pour une durée pré- king poor», les personnes qui, touche également l’UE, et l’UE concernés jusqu’à la fixation fonctionnement de ses industries. une exemption totale vue d’environ trois mois dès le malgré un emploi, vivent sous le veut d’abord répondre aux Etats- Le Seco précise que le mode de 1er février, mais se réfère au «cli- seuil de pauvreté. – (ats) Unis et à la Chine, avec des me- calcul n’a pas changé par rapport mat économique actuel». En plus sures s’étendant vers d’autres aux mesures provisoires – mis à de ce cas, parmi les entreprises LA POSTE: «La Poste pays tiers. part le fait essentiel qu’il s’ap- cotées sur SIX, c’est clairement plique désormais au niveau de la Schmolz + Bickenbach, en parti- n’est pas une entreprise Blocage dû aux mesures de sauvegarde provisoires LA SUISSE A DROIT À DES CONTINGENTS NATIONAUX POUR privée comme les autres» Les mesures de sauvegarde pro- SEPT CATÉGORIES DE PRODUITS OÙ ELLE REPRÉSENTE PLUS Le président du conseil d’admi- visoires en vigueur depuis juillet nistration de La Poste invite les 2018 étaient particulièrement DE 5% DES PARTS DE MARCHÉ AU SEIN DE L’UNION cadres à faire preuve «de sensi- délicates à gérer pour les entre- EUROPÉENNE. CELA DEVRAIT LIMITER LES ENTRAVES. bilité»: «j’attends d’eux qu’ils sa- prises suisses actives dans la si- chent que La Poste n’est pas une dérurgie. Suisse, et non pas de manière glo- culier sa division Swiss Steel, qui entreprise privée comme les au- Le principe de base est clair: une bale. «La grandeur des contin- est le plus impacté. Dans ses ré- tres». Urs Schwaller fait savoir fois épuisé le contingent fixé par gents est calculé sur la moyenne sultats au troisième trimestre, il samedi qu’il analyse le voyage l’UE, les importations d’acier en des exportations dans l’UE des avait déjà mentionné avoir dû au Vietnam. provenance de pays tiers sont années 2015, 2016 et 2017, mais modifier son planning de la pro- Interrogé par le groupe CH-Me- frappés d’une taxe douanière de avec une majoration (annuelle) duction, engendrant une baisse dia, il est revenu sur le déplace- 25%! de 5%», précise-t-il. Cette hausse des ventes. ment controversé à Ho Chi Minh City, effectué fin janvier, de 103 CONJONCTURE: Le commerce de détail continue responsables de Swiss Post Solu- tions (SPS), filiale de La Poste perspectives à la baisse à faire grise mine en décembre dont le coût avoisine les 200.000 francs. Fondamentalement, il n’y à cause de l’industrie CONJONCTURE. En comparaison annuelle, les ventes s’affichent en baisse de -0,1% sur une base nominale. a rien de mal à ce que SPS qui a Les perspectives conjoncturelles des sièges en Europe, en Amé- pour la Suisse sont tirées vers le La déprime se prolonge pour les gomme l’effet des ventes de Noël, termes nominaux sur un an, On peut y voir clairement l’effet rique et en Asie, réunisse pour bas par une industrie manufac- commerçants suisses du secteur qui gonflent traditionnellement après avoir déjà baissé de 4,6% le Zalando, confirme un spécialiste une fois ses cadres au Vietnam, turière faiblissante. L’indice des de l’habillement et des chaus- les chiffres d’affaires à hauteur mois précédent, toujours en com- de l’OFS. Les chiffres prennent indique Urs Schwaller. Ce der- directeurs d’achat (PMI), publié sures. Les statistiques mensuelles d’environ 20%. paraison annuelle. en effet en compte les ventes en nier souligne néanmoins être en vendredi par Credit Suisse et la de l’OFS sur les chiffres d’affaires Dans le détail, l’évolution est Les ventes du textile et des chaus- magasin et sur internet des dé- train de rassembler «tous les élé- faîtière procure.ch, s’est claire- du commerce de détail font ap- très différenciée. Le non-alimen- sures sont déprimées mois après taillants ayant une présence phy- ments du voyage». ment détérioré en janvier à 54,3 paraître une nouvelle chute des taire est touché de plein fouet, mois, si l’on excepte le bref répit sique en Suisse, donc pas celles La rencontre annuelle, qui a eu points, contre 57,5 un mois au- ventes dans le textile en décem- avec un recul de 1,8% des ventes d’octobre (+1,3%). Elles s’étaient du géant allemand de la vente en lieu du 21 au 22 janvier à Ho Chi paravant. bre, tandis que l’alimentaire pro- en termes réels (-2,2% en termes par exemple effondrées de 15% ligne, dont la concurrence se fait Minh City, a été révélée par le Malgré le ralentissement de l’in- gresse. nominaux) sur douze mois. En très durement sentir. Blick. – (ats) dustrie manufacturière, la crois- Globalement, tous secteurs revanche, les ventes de denrées LE SECTEUR DES VÊTEMENTS Dans une récente étude, Credit sance reste solide en comparaison confondus, décembre a été mo- alimentaires, boissons et tabac ET CHAUSSURES POURSUIT Suisse avait relevé que le chiffre ASSURANCE-MALADIE: internationale. Le sous-indice rose pour les commerçants du ont augmenté de 1,4% (+2,7% SA CHUTE AVEC UN CHIFFRE d’affaires annuel de Zalando en Carnets de commande est resté pays. En comparaison annuelle, en chiffres nominaux) sur D’AFFAIRES DE LA BRANCHE Suisse atteignait désormais 800 deux initiatives lancées stable en janvier, à un niveau les ventes s’affichent en baisse de douze mois, sans les stations ser- millions de francs. D’une façon élevé (54,3 points). La situation -0,1% sur une base nominale et vice. QUI A RECULÉ DE 6,4% générale, la concurrence étran- en 2017 n’aboutiront pas sur le marché du travail demeure de -0,3% en termes réels et corri- EN NOMINAL SUR UN AN. gère taille des croupières aux Les deux initiatives lancées en oc- bonne dans l’industrie malgré un gés de l’effet des jours ouvrables Rude concurrence commerçants indigènes. Le tobre 2017 pour une réforme en recul de 0,7 point du sous-indice et des jours fériés, a annoncé ven- de Zalando en septembre et de près de 10% commerce de détail en Suisse a profondeur du système n’abou- correspondant, à 56,2 points. dredi l’Office fédéral de la statis- Le plus frappant, pour expliquer en mai, ainsi que de 15,7% en perdu 16.000 emplois en dix tiront pas, a annoncé vendredi le Du côté des services, la progres- tique (OFS). la baisse du non-alimentaire, mars. Il faut remonter à 2014 ans. comité d’initiative. A deux mois sion du secteur a accéléré en ce Par rapport à novembre, la baisse concerne la nouvelle dégringo- pour voir des augmentations ré- La statistique de l’OFS se base sur du délai, elles n’ont récolté que la début d’année, cassant la spirale est de -0,3% en termes nominaux lade du secteur des vêtements et gulières et robustes dans le sec- un échantillon d’environ 4000 moitié des 100.000 signatures né- négative des derniers mois. Le et corrigés des variations saison- chaussures. Le chiffre d’affaires teur. entreprises qui sont consultées cessaires. sous-indice afférent s’est étoffé de nières. A noter que la statistique de la branche a reculé de 6,4% en chaque mois. – (awp) La première, intitulée «Assurance- 3,6 points à 59,8 points. Les nou- maladie. Pour une liberté d’orga- velles commandes dans les ser- nisation des cantons», a été lancée vices (+10,5 points à 64,8) se sont au lendemain de l’annonce des envolées, mais la situation du primes 2017. Son but est de don- marché du travail s’est détériorée ner aux cantons la liberté de créer (-3,8 points à 49,7). – (awp) une institution cantonale chargée de compenser l’ensemble des coûts à charge de l’assurance obli- gatoire des soins. La seconde, «Stop aux lobbies des caisses maladie», voulait interdire aux parlementaires de siéger dans les directions des caisses. «On ne peut être à la fois surveillé et sur- veillant, régulateur et régulé», ex- pliquait le comité d’initiative stop lobby assureurs. – (awp)

PAGE 10 lundi 4 février 2019 POLITIQUE Le plus Les doutes pèsent sur les signaux vaste accord commercial positifs émis par Washington et Pékin est entré en vigueur COMMERCE. A l’issue de deux jours de pourparlers à Washington, les deux partis se sont montrés confiants. Mais cela sera-t-il suffisant? UE-JAPON. Au total, Les Etats-Unis et la Chine ont KEYSTONE gence artificielle ou les véhicules un plan d’action minimal», pense plus de 630 millions émis cette semaine des signaux de personnes et près encourageants sur leurs négocia- à énergie nouvelle. ainsi Wu Qiang, professeur en d’un tiers du PIB mondial tions commerciales mais les sont concernés. doutes persistent sur leur capa- Satisfaire les demandes améri- sciences politiques à l’Université cité à nouer un accord aussi am- L’accord de libre-échange entre bitieux que le veut Donald caines reviendrait donc pour la de Tsinghua. l’Union européenne et le Japon Trump. entre en vigueur vendredi, don- A l’issue de deux jours de pour- Chine à consentir à changer sa Pour l’heure, «il y a peu de nant naissance au plus large ac- parlers à Washington, le prési- cord commercial bilatéral jamais dent américain a estimé que stratégie économique et à dimi- preuves que des progrès sérieux conclu. «d’énormes progrès» avaient été Ce texte, négocié depuis 2013, réalisés. La délégation chinoise a nuer le rôle de l’Etat dans son éco- aient été réalisés», observe Ed- concerne plus de 630 millions de de son côté évoqué des discus- personnes et près d’un tiers du sions «sincères, précises et fruc- nomie, impensable aux yeux ward Alden, expert au Council PIB mondial. tueuses». Il couvre la quasi-totalité des Pékin a en outre d’ores et déjà ac- d’experts occidentaux. on Foreign Relations (CFR). Il échanges entre l’espace européen cepté d’accroître ses importations et Tokyo et devrait en particulier de «produits agricoles américains, «Le gouvernement chinois a iden- ajoute que la tâche du négocia- profiter, selon l’UE, à l’agricul- de produits énergétiques, de biens ture européenne. industriels manufacturés et de tifié une palette entière d’indus- teur en chef américain, Robert services», preuve que le géant «Un message sur l’avenir asiatique est disposé à ouvrir da- tries qui sont stratégiquement im- Lighthizer, est désormais rendue du commerce» vantage son marché, une des «L’Europe et le Japon envoient conditions posées par l’adminis- portantes et il entend utiliser d’autant plus délicate que Donald un message au monde sur l’ave- tration Trump pour signer un ac- nir d’un commerce ouvert et cord. toutes les ressources de l’Etat pour Trump évoque la perspective équitable», s’est félicité le prési- Plus important encore, le loca- dent de la Commission euro- taire de la Maison Blanche a an- s’assurer que les entreprises chi- d’un accord comme «jamais péenne, Jean-Claude Juncker, au noncé une rencontre, «dans un moment où le multilatéralisme avenir proche», avec son homo- noises excellent et deviennent les conclu auparavant». est plus que jamais remis en cause logue chinois Xi Jinping pour ré- par les Etats-Unis. gler «certains des points les plus leaders dans leur domaine», En se mettant en première ligne A terme, 85% des produits agroa- difficiles». limentaires de l’UE, comme le abonde la Chambre de commerce dans ces négociations avec une vin, pourront entrer au Japon Vers un accord parcellaire? sans droits de douane, mais par- Face à l’échéance particulière- Trump a annoncé une nouvelle rencontre, «dans un avenir proche», américaine en Chine. rencontre au sommet d’ici la fin fois à l’issue de périodes de tran- ment courte qui a été fixée par les sition. deux présidents pour trouver un avec Xi Jinping pour régler «certains des points les plus difficiles». février, le président républicain consensus – 90 jours, soit d’ici le Le riz a été exclu 1er mars – les experts s’accordent Exigences insurmontables? s’est mis dans une situation péril- de l’accord à penser que seul un accord par- Le riz, un produit hautement Pourtant, certains spécialistes chi- leuse car s’il venait à échouer ou symbolique pour les Japonais, est en revanche exclu de l’accord. To- tiel, portant sur des mesures im- aux ambitions de son partenaire nois jugent que les exigences de s’il signait un accord reflétant peu kyo s’engage aussi à reconnaître plus de 200 indications géogra- médiates, est sérieusement envi- chinois dont le plan «Fabriqué en Trump ne sont pas si insurmon- les ambitions affichées, il s’expo- phiques comme le Roquefort, le Tiroler Speck autrichien, le Jam- sageable. Chine 2025» (Made in China tables que cela. «Comparée aux serait alors à un sérieux revers sur bon d’Ardenne belge ou la Polska Wódka (vodka polonaise). Car la feuille de route des Amé- 2025), lancé en 2015, a été conçu demandes venant de diverses par- les marchés financiers et au dis- Les négociations ont été particu- lièrement complexes sur les pro- ricains est ambitieuse: la Chine pour hisser le pays au rang de lea- ties aux Etats-Unis, la liste de ré- crédit de ses partisans, ceux qu’il duits laitiers, mais l’accord élimi- nera les droits de douanes très doit mettre fin à ses pratiques ju- der mondial des hautes techno- formes structurelles (demandées tente précisément de rassurer au- élevés sur plusieurs fromages, avec une période de transition gées déloyales, telles que le trans- logies du futur comme l’intelli- par Donald Trump) est seulement jourd’hui. – (afp) pouvant atteindre 15 ans. fert forcé de technologies améri- Accès à l’automobile après 7 ans caines, le «vol» de la propriété Les Japonais obtiennent de leur côté un libre accès au marché eu- intellectuelleaméricaine,lepira- La loi sur les investissements en préparation ropéen pour leur industrie auto- mobile, mais seulement à l’issue tage informatique ainsi que les d’une période transitoire de 7 ans. Cet accord comprendra aussi un subventions massives accordées La Chine, pressée de répondre aux exigences com- internationales -- une demande depuis longtemps chapitre sur le développement durable et une référence explicite aux entreprises chinoises d’Etat merciales de Donald Trump, passe actuellement la réclamée par les sociétés occidentales. à l’accord de Paris de 2015 sur le climat. pour en faire des champions na- surmultipliée pour voter une loi sur les investisse- Le parlement chinois, soumis au Parti communiste Mais ces dispositions n’ont pas suffi à convaincre les ONG, qui ne tionaux. ments étrangers, mais des entreprises s’inquiètent chinois (PCC) au pouvoir, devrait sauf surprise vo- cessent de mettre en cause la poli- tique commerciale de Bruxelles, Bien que Donald Trump ait mar- de cette précipitation et de l’imprécision du texte. ter la loi lors de sa session plénière annuelle d’envi- notamment dans le domaine en- vironnemental. telé cette semaine qu’il comptait Les nouveautés de cette future loi: les compagnies ron 10 jours qui débute le 5 mars. Soit à peine deux Le Français Pierre Gattaz, prési- dent de l’organisation patronale signer un «vrai accord» portant ne seront plus obligées de transférer leurs techno- mois après l’étude de la version préliminaire. Des européenne BusinessEurope, s’est en revanche félicité de l’en- sur tous ces points litigieux, logies à leurs partenaires chinois; et davantage entreprises étrangères s’inquiètent des formulations trée en vigueur de l’accord, qui constitue selon lui «une occasion Washington risque de se heurter d’équité devrait être assurée entre firmes locales et parfois vagues et générales du texte. – (afp) d’établir des normes dans de nou- veaux domaines de produits et de Chine: plus fort repli en 3 ans USA: le shutdown fait faire converger les règles du com- de l’activité manufacturière grimper le chômage merce mondial autour d’un ni- veau d’ambition élevé». – (afp) L’indice PMI pour le secteur manufacturier s’est établi à 48,3 points le mois dernier. Le marché du travail est toutefois resté dynamique avec 304.000 créations d’emplois, un sommet depuis un an. L’activité manufacturière chi- «La production comme le vo- tions commerciales avec les Etats- Le shutdown de l’administration menté de 175.000 le mois dernier noise s’est de nouveau contractée lume d’activité ont décliné légè- Unis. américaine en janvier a fait grim- et contribué à faire grimper le au mois de janvier, enregistrant rement en début d’année, en dé- Pour autant, selon l’enquête per le taux de chômage aux Etats- taux de chômage à 4% pour la son plus fort repli depuis trois pit d’une hausse des commandes Caixin, le moral des entrepre- Unis mais n’a pas entamé le dy- première fois depuis juin. ans, selon l’indice indépendant à l’export (...) tandis que les neurs sur les perspectives des namisme du marché du travail, Le nombre de chômeurs a gonflé Caixin publié vendredi dernier, firmes annonçaient réduire douze prochains mois s’est revi- où les embauches ont encore été de 241.000, à plus de 6,5 millions. qui témoigne d’une détérioration leurs stocks», commente Caixin goré en janvier, avec un indice de pléthore. Le taux de chômage a «L’impact de la fermeture par- encore plus marquée que l’indi- dans un communiqué, notant confiance au plus haut depuis avancé d’un dixième de point de tielle de l’administration a contri- cateur officiel sur fond de vif es- que l’essoufflement de la de- mai 2018. pourcentage à 4% le mois dernier, bué à la hausse de ces chiffres», soufflement de l’économie du mande conduisait les entreprises au plus haut depuis sept mois, no- reconnaît le ministère. géant asiatique. «à réviser leur calendrier de pro- Davantage de mesures tamment à cause de la mise au Autre conséquence de la paraly- L’indice des directeurs d’achat duction». «La Chine va probablement lan- chômage forcé de milliers de sie administrative, les emplois à (PMI) pour le secteur manufac- cer davantage de mesures de re- fonctionnaires, selon les chiffres temps partiel ont fait un bond turier, calculé par le cabinet IHS Demande chinoise morose lance fiscale et monétaire pour du département du Travail pu- d’un demi-million, pour attein- Markit pour le groupe de médias Rare point positif: si les nouvelles soutenir l’activité et accélérer leur bliés vendredi. dre 5,1 millions, au plus haut de- Caixin, s’est établi à 48,3 points commandes se contractent à un mise en oeuvre», décrypte M. Le marché du travail est toutefois puis septembre 2017. le mois dernier, son plus bas ni- rythme aggravé, signe d’une de- Zhong. resté très dynamique avec 304.000 Au rang des bonnes nouvelles, le veau depuis février 2016, contre mande chinoise morose, «la de- «Mais l’accent mis (par le gouver- créations d’emplois, un sommet taux de participation au marché 49,7 en décembre. Ces niveaux mande extérieure au contraire se nement) sur la stabilisation de depuis un an. C’est bien au-dessus du travail a encore progressé pour de PMI inférieurs au seuil de 50 renforce, (...) les commandes à l’endettement et le durcissement des prévisions des analystes qui mi- atteindre 63,2%, son plus haut ni- points traduisent une contraction l’exportation ayant rebondi de- des régulations (sur la finance) saient sur 160.000 embauches et veau depuis septembre 2013. de l’activité. puis la trêve (décidée début dé- n’a pas changé, ce qui signifie que un taux de chômage stable à 3,9%. C’est le secteur des loisirs et de cembre) dans la guerre commer- l’affaiblissement de l’économie Néanmoins, le ministère a forte- l’hôtellerie qui a le plus embauché, Situation plus sombre ciale sino-américaine», a souligné chinoise se poursuivra», a-t-il pré- ment révisé en baisse les créations suivi du bâtiment qui a bénéficié Cette publication, basée sur un Zhong Zhengsheng, analyste de venu. d’emplois de décembre qui res- d’un temps clément en janvier et sondage d’entreprises, dépeint CEBM, un cabinet affilié à L’enquête Caixin/Markit sur le sortent à 220.000 (-90.000). En du secteur de la santé. une situation encore plus som- Caixin. secteur manufacturier sonde moyenne sur les trois derniers Au total, le secteur des services, bre que l’indice PMI manufac- L’économie chinoise montre des principalement les petites et mois, l’économie a créé 241.000 de loin le premier employeur, a turier officiel publié jeudi par le signes grandissants de ralentisse- moyennes entreprises, et est donc emplois mensuels. créé 224.000 postes tandis que le gouvernement: ce dernier est ment, alors que le pays, lourde- réputée fournir un tableau plus Dans l’enquête portant sur le secteur de production de biens en ressorti à 49,5 en janvier, faisant ment endetté, peine à rééquilibrer fidèle de la conjoncture que le taux de chômage et réalisée au- a créé 72.000, ce qui est tout de état d’une contraction moins son modèle de croissance, souffre chiffre gouvernemental, qui re- près des ménages, le nombre de même la meilleure performance forte que le mois précédent du coup de froid de la conjonc- flète davantage la situation des «renvois temporaires» a aug- depuis 11 mois. – (afp) (49,4). ture mondiale et pâtit des fric- grands groupes étatiques. – (afp)

POLITIQUE lundi 4 février 2019 PAGE 11 Pressions européennes sur Maduro BREXIT: Theresa May VENEZUELA. L’ultimatum de six pays européens pour convoquer une élection présidentielle s’est terminée dimanche. se montre «déterminée» La première ministre britannique Paris a qualifié hier de «farce» la KEYSTONE péenne à Caracas où il a égale- duro. En revanche, «il y a en a cer- Theresa May a réaffirmé sa dé- proposition du chef de l’Etat vé- ment rassemblé samedi ses par- tains qui se sentent mendiants de termination à mettre en œuvre nézuélien Nicolas Maduro d’or- NICOLAS MADURO. Le chef de l’Etat vénézuélien Nicolas Maduro tisans, Juan Guaido a prédit un l’impérialisme et vendent leur pa- le Brexit à la date prévue du 29 ganiser des législatives anticipées propose uniquement d’organiser des législatives anticipées. mois de février «déterminant» trie pour 20 millions de dollars», mars et à obtenir des concessions en réponse à la pression de l’op- pour chasser du pouvoir Nicolas a-t-il affirmé en référence au de l’UE sur l’accord de divorce, position, au dernier jour de l’ul- rant de l’année, pour remplacer gence d’un processus politique et Maduro. «Nous allons continuer montant de l’aide humanitaire malgré le refus de Bruxelles de timatum de six pays de l’UE, un Parlement où l’opposition est pacifique permettant aux Véné- dans la rue jusqu’à ce que nous promise par les Etats-Unis à Juan le renégocier. Elle a écarté la pos- dont la France, pour convoquer majoritaire et qui a été dépouillé zuéliens de déterminer leur pro- soyons libres, jusqu’à la fin de Guaido, mais qui ne peut pas être sibilité d’un report du Brexit, une élection présidentielle. Six de l’essentiel de ses pouvoirs au pre avenir, par la tenue d’élec- l’usurpation», a déclaré Juan acheminée sans l’accord des au- comme l’ont suggéré plusieurs pays européens (Allemagne, Es- profit d’une Assemblée consti- tions libres, transparentes et Guaido, 35 ans. «Oui, c’est possi- torités et de l’armée vénézué- responsables politiques, dont le pagne, France, Pays-Bas, Portu- tuante acquise à Nicolas Maduro. crédibles», rappellent-ils dans un ble!», lui répondait la foule. liennes. ministre des Affaires étrangères gal, Royaume-Uni) ont donné à Un groupe de contact internatio- communiqué. Il a appelé ses partisans à ne pas Etat pétrolier, autrefois pays le Jeremy Hunt ou le ministre du Nicolas Maduro huit jours pour nal constitué par l’UE pour favo- L’UE et huit de ses États mem- relâcher la pression, lors d’une plus riche d’Amérique latine, le Commerce extérieur Liam Fox, convoquer une nouvelle élection riser l’organisation d’une prési- bres (Allemagne, Espagne, nouvelle manifestation le 12 fé- Venezuela a sombré économi- afin de permettre l’adoption de présidentielle, faute de quoi ils re- dentielle doit se réunir le 7 février France, Italie, Portugal, Pays-Bas, vrier. Il a également annoncé l’ar- quement. Ses habitants souffrent la législation nécessaire à son exé- connaîtraient son opposant Juan à Montevideo, ont par ailleurs an- Royaume-Uni et Suède) en font rivée dans les prochains jours de graves pénuries de nourriture cution. – (afp) Guaido comme président. noncé dimanche la cheffe de la partie, ainsi que la Bolivie, le d’une aide humanitaire pour le et de médicaments, ainsi que Jeudi, le Parlement européen a diplomatie européenne Federica Costa Rica, l’Équateur et l’Uru- pays. d’une inflation galopante. Depuis ITALIE: plus de liaison reconnu l’autorité de M. Guaido Mogherini et le président uru- guay pour les pays d’Amérique Des centres de collecte doivent 2015, quelque 2,3 millions de Vé- et a appelé l’ensemble des pays de guayen Tabare Vazquez. latine. être implantés de l’autre côté de nézuéliens ont quitté le pays, TGV Lyon-Turin l’Union européenne de faire de Il «vise à contribuer à créer les Depuis une estrade devant la re- la frontière, en Colombie et au pour une population de 31 mil- La ligne ferroviaire à haute vi- même. Les Etats-Unis, le Canada conditions nécessaires à l’émer- présentation de l’Union euro- Brésil, et sur une «île des Ca- lions d’habitants. tesse Lyon-Turin «ne se fera pas», et de nombreux pays d’Amérique raïbes», selon lui. Les Etats-Unis Nicolas Maduro a annoncé de- a assuré hier le vice-Premier mi- latine, dont la Colombie et le Bré- ont indiqué qu’ils transporte- vant ses partisans une augmen- nistre italien Luigi Di Maio, deux sil, ont déjà reconnu Juan raient cette aide à la demande du tation du nombre de soldats, en jours après que son partenaire au Guaido. Soutenu par la Russie, la chef de l’opposition. appelant les miliciens, un corps gouvernement, Matteo Salvini, Chine, la Corée du Nord, la Tur- Sur son compte Twitter, le prési- composé de civils, à rejoindre l’ar- eut réaffirmé son franc soutien quie ou encore Cuba, M. Ma- dent colombien Ivan Duque a an- mée pour faire face à ce qu’il a au projet. «A la fin, la TAV (non duro, 56 ans, rejette l’ultimatum noncé l’ouverture dans son pays qualifié de «plan macabre» des italien pour le TGV Lyon-Turin, européen et accuse les Etats-Unis de trois centres de collecte d’aide Etats-Unis. ndlr) ne se fera pas», a déclaré le d’orchestrer un coup d’Etat. humanitaire, dont des médica- L’armée est un pilier du régime chef du Mouvement 5 Etoiles ments et des aliments, pour le Ve- de Nicolas Maduro. Jusqu’ici (M5S, antisystème), au risque de Groupe de contact nezuela. seuls l’attaché de défense aux créer des tensions avec la France Réapparu en public pour la pre- Etats-Unis et un général de l’ar- mais surtout avec l’autre membre mière fois depuis six mois, Nico- «Pas un pays mée de l’Air ont fait allégeance à de la coalition au pouvoir, la las Maduro a rassemblé samedi de mendiants» Juan Guaido. Un premier ambas- Ligue (extrême droite) de M. Sal- des milliers de ses partisans à Ca- «Nous n’avons pas été et ne se- sadeur vénézuélien, Jonathan Ve- vini. «En ce qui concerne la TAV, racas et relancé l’idée d’élections rons pas un pays de mendiants», lasco, en poste en Irak, a égale- le discours est clos: nous pouvons législatives anticipées dans le cou- a rétorqué samedi Nicolas Ma- ment rallié l’opposition. – (afp) simplement dire que tant que le M5S sera au gouvernement, ce Les Etats-Unis quittent Les abus profitables des banques chantier ne débutera pas», avait- le traité nucléaire dans le collimateur de l’Australie il déjà dit la veille.L’élément cen- tral du Lyon-Turin est un tunnel L’accord de désarmement signé avec la Russie est rompu Les propositions d’une commission d’enquête seront rendues aujourd’hui. de 57,5 km d’un coût de 8,6 mil- au risque d’une course aux armements. liards d’euros, qui a commencé à être creusé dans les Alpes des Les Etats-Unis ont mis à exécu- dénoncé la «stratégie des Etats- Une commission d’enquête sur çonnées de fraudes aux prêts im- tions du rapport, l’opposition tra- deux côtés de la frontière. – (afp) tion leur menace de se retirer Unis» qui consiste à ses yeux à les abus perpétrés par le très pro- mobiliers et à l’assurance vie ou vailliste promettant pour sa part d’un traité de désarmement nu- «s’affranchir de leurs obligations fitable secteur bancaire australien d’avoir mal conseillé leurs clients. de les soutenir dans leur totalité. ALGÉRIE: candidature cléaire crucial avec la Russie, au juridiques internationales». rendra son rapport aujourd’hui, Des cas de frais prélevés à des Mais avec les élections législatives risque d’une nouvelle course aux Les premières accusations de vio- un événement qui pourrait an- clients morts depuis dix ans ou prévues d’ici la mi-mai, les ana- de Bouteflika armements. Ils accusent Moscou lations russes avaient été lancées noncer un bouleversement his- d’employés acceptant des enve- lystes s’attendent à ce que les par- Les quatre partis de la coalition de violer ce texte signé lors de la sous la présidence de Barack torique des règles régissant la fi- loppes en liquide pour valider des lementaires se rangent comme au pouvoir en Algérie ont ap- Guerre froide. «Demain les Etats- Obama, en 2014. En octobre, M. nance dans l’île-continent. prêts douteux ont été mis au jour. un seul homme derrière les porté leur soutien officiel à une Unis vont suspendre leurs obli- Trump avait évoqué une sortie D’après les experts, la commis- La cascade de scandales avait conclusions et conseils potentiel- candidature du président Abde- gations dans le cadre du traité de ce traité signé en 1987 pour sion d’enquête royale pourrait re- contraint le gouvernement lement explosifs du rapport afin laziz Bouteflika à un cinquième INF» sur les armes nucléaires de abolir les missiles terrestres d’une commander de vastes réformes conservateur, pourtant acquis à de répondre aux attentes d’élec- mandat à l’occasion du scrutin portée intermédiaire, «et lancer portée de 500 à 5500 km. législatives et du système de ré- la cause du secteur, à ordonner teurs largement hostiles au sec- d’avril. Le chef de l’Etat n’a lui le processus de retrait», a annoncé Début décembre, le chef de la di- gulation, la réduction des géné- fin 2017 la création de cette com- teur bancaire. pas encore fait part de ses inten- Donald Trump. Le retrait sera ef- plomatie américaine Mike Pom- reux émoluments perçus par les mission d’enquête nationale. Dans la ligne de mire, des régu- tions. – (afp) fectif «dans six mois, à moins que peo avait donné à la Russie 60 banquiers ou même des pour- Dans son rapport intérimaire fin lateurs perçus comme trop mous, la Russie respecte ses obligations jours, jusqu’à ce samedi, pour dé- suites pénales contre certains septembre, la commission avait les normes d’octroi des prêts im- ALLEMAGNE: gilets en détruisant tous ses missiles, manteler ses nouveaux missiles hauts responsables. éreinté les banques pour leur «cu- mobiliers, la planification finan- lanceurs et équipements qui vio- de longue portée violant le traité Le secteur financier australien et pidité». cière, les secteurs de l’assurance jaunes pour le diesel lent le texte», a ajouté le président selon les Américains et l’Alliance son «Big Four» – la Common- et des retraites. Plusieurs centaines de manifes- américain. atlantique. Faute de quoi, il avait wealth Bank, la NAB, ANZ et Intérêts personnels Les auditions de la Commission tants, dont la plupart portaient Moscou, qui rejette des accusa- menacé de lancer la procédure de Westpac – connaît des turbu- Le gouvernement australien a royale ont mis en lumière l’atti- des «gilets jaunes», ont manifesté tions «sans fondement», a aussitôt retrait. – (ats) lences depuis quelques années. fait preuve de prudence sur la tude douteuse des banques et de à Stuttgart contre l’interdiction Les grandes banques sont soup- mise en œuvre les recommanda- cadres bancaires. – (afp) de circulation de vieux diesels im- posée par la justice. Dans ce bas- tion du secteur automobile, les manifestants brandissaient des pancartes «Pro diesel» ou encore «Conducteurs de diesel défendez- vous».Depuis le 1er janvier, les voitures diesel de norme Euro 4 ou plus anciennes, généralement immatriculées avant 2011, ne sont plus autorisées à circuler dans Stuttgart. – (afp) ADRESSE CENTRALE: Chef d’édition: Sophie Marenne – 021 331 41 00 Directeur: COMPTABILITÉ, ADMINISTRATION: Impressum Nouvelle Agence Économique et Financière S.A. Johan Friedli – 021 331 41 84 Entreprises, start-up Olivier Bloch Patricia Chevalley – 021 331 41 02 Route de la Chocolatière 21 Levi-Sergio Mutemba – 079 953 68 20 Service client lecteur et annonceur: Tous les droits sont réservés. 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PAGE 12 lundi 4 février 2019 MARCHÉS MARCHÉ DES CHANGES SMI DU JOUR: +0.30% SMI 10 JOURS: +0.62% SMI ANNUEL: -4.63% TÉLÉCOM.: -1.51% AUTOMOBILE: +1.20% Le dollar recule 9010 9020 9280 842 1837 face à l’euro 8980 8980 8980 834 1829 Le dollar poursuivait son recul 8950 8940 8680 826 1821 face à l’euro vendredi malgré des créations d’emplois aux Etats- 8920 8900 8380 818 1813 Unis plus nombreuses que prévu en janvier, la devise américaine 09:00 11:00 13:00 15:00 17:00 09:00 11:00 13:00 15:00 17:00 09:00 11:00 13:00 15:00 17:00 souffrant d’un environnement favorable à une pause sur les SIX SWISS EXCHANGE - MARCHÉ SUISSE LES TITRES DU SMI hausses de taux d’intérêt améri- cains. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. A 21 heures, l’euro valait 1,1460 dollar, contre 1,1448 jeudi à 23 De modestes gains 1222171 ABB N 19.16 +1.08% - 4.07 26.20/18.03 5126585 heures. 1213860 Adecco Group N 50.14 +0.82% - 4.99 77.20/42.43 1032563 Les investisseurs ont pris connais- sous les 9000 points 21048333 CieFinRichemont N 68.90 +0.70% - 2.76 99.02/60.44 1245444 sance vendredi d’un rapport 1213853 CS Group N 11.99 -0.25% - 2.09 18.41/10.36 9272042 mensuel sur l’emploi américain L’indice vedette a gagné 0,30% à 8996,36 points, plus haut à 9012,72, plus bas à 8927,19. 3017040 Geberit N 388.60 +0.13% - 2.68 458.80/353.20 122728 faisant état de 304.000 créations Le SLI a grignoté 0,28% à 1329,29 points et le SPI 0,15% à 10.530,31 points. 1064593 Givaudan N 2394.00 -0.58% - 2.51 2498.00/2010.00 d’emplois dans le pays alors que 10248496 Julius Baer Grp N 39.55 -0.68% - 3.54 65.40/33.57 30450 les analystes tablaient sur RICHEMONT: +0.70% ABB: +1.08% GEBERIT: +0.13% 1221405 LafargeHolcim N 47.27 +1.37% - 4.23 58.08/39.11 1144001 165.000. Le salaire horaire 1384101 Lonza Grp N 268.50 +2.52% - 1.02 342.00/218.00 1752935 moyen a légèrement augmenté 69.37 19.24 390.6 3886335 Nestle N 86.38 -0.07% - 2.72 86.90/72.92 685232 pour sa part, de 0,1%, alors que 1200526 Novartis N 87.22 +0.83% - 3.27 92.80/71.84 3921583 les analystes projetaient +0,2%. 68.98 19.16 389.6 1203204 Roche Hldg G 263.00 -0.36% - 3.16 264.40/206.35 3791349 A la publication du rapport, le 249745 SGS N 2406.00 +0.46% - 3.24 2683.00/2151.00 1480897 dollar a brièvement progressé 68.59 19.08 388.6 41879292 Sika N 132.20 +0.92% - 1.40 149.00/112.70 avant d’effacer ses gains. Il restait 1485278 Swiss Life Hldg N 412.60 +0.81% - 3.27 420.90/324.40 17503 ainsi en baisse face à l’euro. 12688156 Swiss Re N 96.06 +0.92% - 5.21 98.80/84.20 298462 Un marché de l’emploi solide 874251 Swisscom N 469.80 -1.30% - 4.68 518.80/427.00 177878 suggère pourtant une économie 1225515 The Swatch Grp I 285.50 +0.11% - 2.63 499.10/273.50 795332 en bonne santé, et une banque 24476758 UBS Group N 12.84 -0.08% - 5.45 19.20/11.67 270976 centrale américaine (Fed) plus 1107539 Zurich Insur Gr N 313.60 +0.61% - 5.74 320.00/282.40 345964 encline à augmenter ses taux 13507613 d’intérêt, ce qui rend en principe 284479 le dollar plus rémunérateur et plus attractif. 01/02/2019 Stabilisation 68.20 19.00 387.6 Or, à l’issue de sa réunion de po- 09:00 11:00 13:00 15:00 17:00 09:00 11:00 13:00 15:00 17:00 09:00 11:00 13:00 15:00 17:00 litique monétaire mercredi, «la Fed a suggéré une stabilisation GAGNANTS ET PERDANTS AU SMI des taux dans un avenir proche, et a même ouvert la porte dans le La Bourse suisse a bouclé la se- quisition aux Etats-Unis pour 27 sur les neuf premiers mois de No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. pire scénario à une baisse des maine sur une note positive. L’in- millions de dollars. Dufry (+2,0) l’année mais a revu à la baisse ses taux», a rappelé Joe Manimbo de dice des valeurs vedettes SMI a complète le trio de tête. prévisions 2018/19. LES CINQ GAGNANTS 268.50 +2.52% - 1.02 342.00/218.00 685232 Western Union. clôturé dans le vert, sans toutefois SGS (+0,5%) a détaillé les Airopack a sombré de 49,3% et 47.27 +1.37% - 4.23 58.08/39.11 1752935 De ce fait, «les anticipations se se fixer au-dessus de la barre des contours de son programme de perdu quasiment tous les gains 1384101 Lonza Grp N 19.16 +1.08% - 4.07 26.20/18.03 5126585 sont déteriorées concernant le 9000 avec qu’il a dépassé en dé- rachat d’actions de 250 millions engrangés la veille. Le spécialiste 1221405 LafargeHolcim N 96.06 +0.92% - 5.21 98.80/84.20 795332 dollar» avant même le rapport sur but et en fin de séance. de francs. zougois des aérosols se trouve 1222171 ABB N 132.20 +0.92% - 1.40 298462 l’emploi, selon lui. Parmi les trente valeurs vedettes Novartis (+0,8%) a terminé du en fâcheuse position, n’étant pas 12688156 Swiss Re N 149.00/112.70 Même la publication de données ont 17 progressé et 12 reculé. bon côté de la barre, alors que ses parvenu à trouver d’accord sur le 41879292 Sika N 469.80 -1.30% - 4.68 270976 montrant un ralentissement de Partners Group a terminé à deux compères Nestlé (-0,1%) et refinancement de sa dette. 39.55 -0.68% - 3.54 518.80/427.00 1144001 la hausse des prix en zone euro à l’équilibre. Roche (-0,4%) ont pesé sur l’in- Barry Callebaut (+1,0%) a fina- LES CINQ PERDANTS 2394.00 -0.58% - 2.51 65.40/33.57 1,4% en janvier, contre 1,6% en Lonza (+2,5%) a enregistré la dice. La porteur Swatch (+0,1%) lisé le rachat du russe Inforum, 263.00 -0.36% - 3.16 30450 décembre, n’a pas favorisé le dol- meilleure performance de la fa- s’est refait une petite santé après ce qui lui permet de renforcer ses 874251 Swisscom N 11.99 -0.25% - 2.09 2498.00/2010.00 1480897 lar face à l’euro. mille SMI/SLI. Le chimiste de avoir dégringolé de 6% la veille. capacités de production sur le 10248496 Julius Baer Grp N 264.40/206.35 9272042 La livre turque, le rand sud-afri- spécialités a vu son objectif de Vifor (-2,1%), Sonova (-2,0%) et deuxième marché mondial de 1064593 Givaudan N 18.41/10.36 cain et le réal brésilien ont respec- cours sabré coup sur coup par Logitech (-1,7%) ferment la confiserie de chocolat. 1203204 Roche Hldg G 01/02/2019 tivement gagné 27%, 16% et 14% Goldman Sachs et JPMorgan. marche. L’action au porteur Gurit a pris 1213853 CS Group N face au dollar depuis début sep- Lafargeholcim s’est enrobé de Sur le marché élargi, Bobst s’est 1,0%. Le spécialiste des matériaux tembre. Parmi les autres devises, 1,4%. Le cimentier franco-helvé- délesté de 4,8% après un nouvel composites a vu ses ventes aug- GAGNANTS ET PERDANTS AU SPI EXTRA à 21 heures vendredi, le dollar tique a finalisé la vente de 80,6% avertissement sur résultats. menter de 18% l’année dernière. montait face au yen, à 109,53 de sa filiale indonésienne au Le fabricant de composants in- Emmi (-4,4%) a cédé son activité No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. yens pour un dollar contre groupe Semen Indonesia. Il a dustriels Lem (+0,8%) a sensible- Frisch-Service au groupe Trans- 108,89 jeudi à 23 heures, tout également annoncé une petite ac- ment amélioré sa performance gourmet. – (awp) LES CINQ GAGNANTS 13.78/5.33 130768 comme l’euro, à 125,52 yens -/- 242 pour un euro contre 124,65 jeudi. 2791431 Newron Pharma N 7.68 +12.94% - - 3140 La monnaie américaine se ren- 34617770 ObsEva N 14.20 +11.81% - - 6.80/2.00 forçait face à la livre sterling, à 227101 Arundel N 2.36 +8.26% - - 0.03/0.00 100414 1,3082 dollar la livre contre 911512 Perfect Hldg N 0.02 +5.56% - - 0.33/0.20 1011965 1,3109 jeudi. La monnaie britan- 2121806 Evolva Hldg N 0.21 +4.63% - - nique s’échangeait par ailleurs à 9.50/0.46 565212 87,60 pence pour un euro ven- LES CINQ PERDANTS 1.93/0.45 10282439 dredi, contre 87,32 la veille. 79.00/45.40 Le franc suisse baissait face à 24260694 Air Tech Group N 0.76 -49.33% -- 125.40/64.75 361 l’euro, à 1,1405 franc suisse pour 10850379 Meyer Burger N 0.85 -9.56% -- 875.00/660.00 56832 un euro contre 1,1381 jeudi, et 2473640 Edisun Power Euro N 74.00 -5.73% - 0.81 8522 face au billet vert, à 0,9952 franc 1268465 Bobst Grp N 76.40 -4.80% - 3.40 suisse pour un dollar contre 1282989 Emmi N 802.50 -4.35% - 1.25 01/02/2019 0,9942 jeudi soir. La monnaie chinoise a fini à AC IMMUNE: UBS abaisse à neutral deuxième semestre se sont réalisées, écrit l’analyste PRINCIPAUX INDICES SUISSES 6,7422 yuans pour un dollar Patrik Schwendimann. La direction s’attend à une contre 6,6961 la veille. (buy) - objectif 4,00 dollars (16,00) croissance saine pour 2019. Le groupe horloger est No. val. Nom Valorisation +/-% H/B 52S L’once d’or valait 1317,74 dollars UBS a abaissé la recommandation pour AC Im- toutefois connu pour sa propension à trop d’opti- contre 1321,21 jeudi. mune SA à «neutral», contre «buy» précédemment. misme. En outre, le spécialiste regrette le manque INDICES PRINCIPAUX 8996.36 +0.30% 9424.55/8138.56 Le bitcoin s’échangeait à 3442,44 L’objectif de cours a été ramené à 4,00 dollars, contre d’information entourant ces chiffres annuels. – 10530.31 +0.15% 10960.55/9516.95 dollars contre 3417,03 jeudi soir, 16,00 dollars. L’échec en phase III essuyé par le cre- (awp) 998089 SMI 3870.37 -0.36% 4505.73/3465.96 selon Bloomberg. – (afp) nezumab constitue certes un revers sérieux pour le 998750 SPI 1392.29 +0.28% 1547.08/1251.69 laboratoire biotechnologique vaudois, mais AC Im- NOVARTIS: DZ Bank abaisse 1781097 SPI EXTRA (total return) 2299.49 -0.50% 2713.15/2048.92 mune dispose d’un incubateur richement fourni en 3025288 SLI Swiss Leader Pr produits expérimentaux contre les maladies neu- à 96 francs (97) - buy maintenu 1939983 SMI Mid Pr 2972.35 -0.24% 2994.89/2563.33 rodégénératives, assure Carter Gould. L’analyste DZ Bank a abaissé son estimation de juste valorisa- 768.39 +0.76% 773.76/687.67 est convaincu que cette pépinière attirera à nouveau tion pour l’action Novartis à 96 francs, contre 97 INDICES SECTORIELS 474.10 -0.16% 681.93/424.56 les regards d’ici peu. – (awp) francs précédemment. La recommandation est 2331.00 +0.49% maintenue à «acheter». L’analyste de DZ Bank El- 2265371 Alimentation 2673.71 -0.26% 3464.56/2103.66 LONZA: ZKB abaisse à pondérer mar Kraus salue la poursuite de la croissance de la 2262744 Assurances 996.55 +0.57% 2915.71/2461.34 division en voie d’externalisation Alcon sur la fin 2262671 Banques 1236.29 +0.37% 1344.29/903.63 au marché (surpondérer) de l’exercice écoulé, quoiqu’à un rythme moins sou- 2265384 Biens de consommation 378.87 +0.06% 1611.14/1110.48 La Banque cantonale de Zurich a baissé a relevé la tenu. – (awp) 2265299 Chimie 1335.31 -0.07% recommandation pour l’action Lonza à «pondérer 2265407 Commerce de détail 1904.03 +0.86% 383.58/353.43 au marché», contre «surpondérer» précédemment. SWISS LIFE: UBS monte à 445 francs 2265354 Industrie 429.98 +0.51% 1654.94/1247.52 Philipp Gamper sanctionne ainsi des perspectives 994740 Immobilier (total return) 361.62 +0.00% 2199.53/1686.88 modestes sur l’exercice en cours, au terme il est vrai (420) - buy maintenu 2265433 Loisirs 1597.59 +0.28% d’une année 2018 conforme aux attentes sur le plan UBS a relevé l’objectif de cours de Swiss Life à 445 2265343 Matériaux de construction 1966.51 +0.35% 491.11/374.30 opérationnel. L’analyste anticipe de nouvelles francs, contre 420 francs précédemment. La recom- 2265420 Médias 1050.11 +0.12% 517.70/328.84 charges pour correctifs de valeur. – (awp) mandation est maintenue à «buy». La banque aux 2265313 Ressources de base 958.47 -1.00% 1647.74/1347.59 trois clés salue une dynamique porteuse sur le front 2265391 Santé 825.86 -1.51% 2017.90/1626.44 SWATCH: ZKB abaisse à sous-pondérer des recettes, flux de trésorerie et rendement des ca- 2262812 Services publics 1180.88/943.25 pitaux. Les objectifs à l’horizon 2021 paraissent réa- 2262777 Services financiers 12140.13 +0.08% 1401.48/780.63 (pondérer) listes, poursuit Jonny Urwin. L’analyste n’exclut 2262788 Technologie 12838.30 +0.26% 915.31/769.20 ZKB a baissé a relevé la recommandation pour l’ac- pas de bonnes surprises en matière de rémunération 2265446 Télécommunications 12663.71 -0.36% tion Swatch à «sous-pondérer», contre «pondérer» des actionnaires. – (awp) 19855.46/11136.72 précédemment. Les craintes de ralentissement au INDICES 13539.81/11624.77 12723.36/10744.02 998751 Actions porteur 998752 Actions nominatives 01/02/2019 998753 Porteur + bon

MARCHÉS lundi 4 février 2019 PAGE 13 PRINCIPAUX INDICES EUROPÉENS LONDRES / Footsie / +0.74% / +51.37 pts / 7020.22 pts Nouveau No. val. Nom Valorisation +/-% Haut/Bas 52 semaines Tesco a perdu 0,49% à 222 pence et le producteur d’or Fresnillo 3,44% à 970,40 pence. plongeon BAT a pris 0,86% à 2710 pence et son concurrent Imperial Brands 1,35% à 2559 pence. 846421 DJ Stoxx 50 (Europe) 2908.72 +0.40% 3232.11/2673.54 de Wirecard 846423 DJ Stoxx (Europe) 359.71 +0.29% 398.50/327.34 7040 À la clôture, l’indice FTSE-100 a pence) après avoir vendu une 846480 DJ Euro Stoxx 50 (Europe) 3171.12 +0.37% pris 51,37 points à 7020,22 part de 49,9% de son activité dans FINTECH. L’action de Wirecard 846483 DJ Euro Stoxx P (Europe) 349.19 +0.19% 3636.22/2908.70 6940 points. Sur la semaine écoulée, il les fermes éoliennes en Écosse. a de nouveau dévissé vendredi en - AEX (Hollande) 401.02/318.77 a engrangé 3,10%. Le groupe de paris Paddy Power Bourse après que le Financial - Euronext BEL-20 (Belgique) - - -/- 6840 Le cigarettier British American Betfair a grimpé (+1,84% à 6380 Times a affirmé détenir de nou- 1646037 OMX (Danemark) - - -/- Tobacco (BAT) a pris 0,86% à pence) après la prise d’une parti- veaux éléments évoquant la fal- 998032 DAX (Allemagne) 1423.79 +2.37% 6740 2710 pence, son concurrent Im- cipation majoritaire dans une sification de documents par un 252367 Mid Cap Index (Allemagne) 11180.66 +0.07% 1565.20/1309.58 L MM J V L MM J V perial Brands 1,35% à 2559 société géorgienne pour 101 mil- responsable du groupe en Asie. 758853 OMXH (Finlande) 23746.71 +0.30% 13301.41/10279.20 pence et le groupe de luxe Bur- lions de livres. A la clôture, le titre était en recul 998185 FTSE 100 (Grande-Bretagne) 3996.02 +0.33% 27366.46/21160.71 La Bourse de Londres a clôturé berry 1,67% à 1831,50 pence. Tesco a perdu 0,49% à 222 pence de 25,02% à 108,50 euros, après 997736 FTSE Act 250 (Grande-Bretagne) 6968.85 - vendredi en progression de Le fournisseur d’énergie SSE a et le producteur d’or Fresnillo avoir plongé de près de 30% au- 513607 FTSE Aim Index (Grande-Bretagne) 18711.75 - 4397.85/3642.35 0,74%, se hissant au-dessus des progressé (+0,90% à 1180,50 3,44% à 970,40 pence. – (afp) paravant, dans les tréfonds d’un - IGBM (Espagne) 919.14 - 7903.50/6536.53 7000 points pour une quatrième Dax pourtant à l’équilibre. Le Fi- - MIBTEL (Italie) - - 21371.54/17054.72 séance dans le vert consécutive. nancial Times affirme avoir eu ac- 998531 Oslo OBX Index (Norvège) - - 1110.33/841.56 cès à des documents transmis par - CAC 40 (France) 776.12 +0.16% FRANCFORT / DAX / +0.07% / +7.56 pts / 11180.66 pts le cabinet d’avocats Rajah & - CAC MID & S. (France) - - -/- Tann, mandaté par Wirecard. 10375187 OMXS 60 (Suède) - - -/- Deutsche Bank a cédé 2,27% à 7,57 euros. Thyssenkrupp (+2,68% à 15,89 euros). Ce rapport fait état de preuves 998663 ATX (Autriche) 272.93 +0.58% 882.06/707.42 Les énergéticiens EON (-0,07% à 9,67 euros) et RWE (-0,37% à 21,72 euros). «de cas graves de faux et/ou usage 997718 Athen Index Compos (Grèce) 2991.05 +0.19% -/- de faux de comptes et/ou de do- 495317 BUX Index (Hongrie) 641.48 +1.08% -/- cuments», selon le FT. «Il y a des 576823 ISE National 100 (Turquie) 40973.34 +0.29% 298.66/245.58 raisons de penser qu’ils ont pu - PSI 20 (Portugal) 102937.14 -1.09% 3644.48/2674.71 être mis en place pour dissimuler 2485271 PX Ind (Tchèquie) - - 895.64/592.70 des méfaits tels que l’abus de 857975 RTSI Index (Russie) 1048.28 +0.45% 41521.11/34372.07 confiance, la corruption et/ou le 393229 Warsaw Wig Ind (Pologne) 1211.23 -0.27% 120893.98/84654.50 blanchiment d’argent», détaille 60660.31 +0.49% -/- ce document. 1141.34/975.31 L’entreprise bavaroise, entrée 1339.41/1033.31 dans l’indice Dax en septembre 66524.54/54027.32 dernier à la place de Commerz- bank, a démenti à nouveau les in- 01/02/2019 formations du FT, dénonçant une «couverture imprécise, trom- GAGNANTS ET PERDANTS AU DJ EURO STOXX 50 11290 valeurs moyennes a, de son côté, Les énergéticiens EON (-0,07% peuse et diffamatoire». «Il n’est pris 0,30%, à 23.746,71 points. à 9,67 euros) et RWE (-0,37% à pas vrai que Rajah & Tann Sin- No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. 11210 L’action de la fintech allemande 21,72 euros), qui doivent boucler gapore LLP ait constaté un man- Wirecard a plongé de 25,02% à leurs spectaculaires échanges quement important d’un em- LES CINQ GAGNANTS 1262578 11130 108,50 euros (lire ci-contre). d’actif d’ici 2019. ployé de Wirecard concernant 7341792 Deutsche Bank a cédé 2,27% à Thyssenkrupp s’est hissé en tête des facturations», a déclaré une 558474 CRH PLC Rg 22.50 +2.74% - 2.68 28.91/19.61 270683 11050 7,57 euros. Le groupe a annoncé d’indice (+2,68% à 15,89 euros) porte-parole de la fintech, affir- 945657 Daimler N 53.03 +2.65% - 6.88 74.13/44.51 1008099 L MM J V L MM J V avoir renoué avec un bénéfice net les investisseurs saluant le main- mant que le cabinet est l’un des 21591 Kering 446.20 +1.99% - 1.68 522.40/333.68 1873965 en 2018, le premier depuis quatre tien des prévisions annuelles multiples cabinets conseillant le 507170 LVMH 284.65 +1.75% - 1.90 313.70/232.50 La Bourse de Francfort a fini ven- ans, grâce à une discipline sur les de l’industriel malgré l’annonce groupe. – (afp) 332902 Fresenius I 46.00 +1.55% - 1.63 71.36/38.28 1291447 dredi à l’équilibre (Dax: +0,03%). charges, même si ses recettes ont de résultats du premier trimestre 7083539 L’indice vedette a gagné 2,86 continué à s’affaisser. attendus en baisse. – (afp) RECOMMANDATIONS LES CINQ PERDANTS 25170383 points sur la séance pour finir à 43602516 11.175,96 points. Le MDax des SUEZ: Jefferies préconise 11730015 Adidas N 198.85 -4.26% - 1.31 218.00/168.25 4576168 519928 Societe Generale 26.49 -2.41% - 8.31 47.51/26.32 de conserver 472672 Nokia N 5.40 -1.96% - 3.52 5.74/3.89 01/02/2019 Jefferies a dégradé ce matin son 1250633 Enel N 5.17 -1.82% - 5.26 5.40/4.22 conseil sur l’action du groupe de 1106818 Roy.Philips Br 33.81 -1.62% -- 40.01/29.05 services collectifs Suez: plus ques- tion d’acheter le titre, qu’il est dés- GAGNANTS ET PERDANTS AU NIKKEI 225 PARIS / CAC 40 / +0.53% / +26.54 pts / 5019.26 pts ormais préconisé de conserver. Sabré, l’objectif de cours dégrin- No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. Société Générale a perdu 2,41% à 26,49 euros, Crédit Agricole a cédé 0,48% à 9,91 euros. gole de 19 à 10,5 euros (- 44,7%) LVMH a gagné 1,75% à 284,65 euros et Kering a pris 1,99% à 446,20 euros. après une forte révision en baisse LES CINQ GAGNANTS 10286100 des prévisions de résultats. «Bien 2035.00 +6.88% - 0.98 3695.00/1407.00 2557700 5030 depuis début janvier atteignent 446,20 euros et Hermes a grap- que nous nous attendions à ce que 763471 TAIYO YUDEN Rg 3985.00 +5.79% - 1.76 5032.00/3277.00 10051700 désormais 6,10%. pillé 0,11% à 525,0 euros. l’action Suez se sorte mieux de 2082619 DAIICHI SANKYO Rg 1692.50 +5.16% - 2.19 2056.00/1356.00 1574500 4960 Le secteur bancaire était à la Maisons du Monde a profité 2019 que de 2018, nous identi- 764030 Astellas Pharma Rg 2655.00 +4.86% - 1.32 4165.00/2279.00 487700 traîne, dans le sillage des banques (+6,74% à 24,06 euros) d’un re- fions plusieurs vents contraires», 203458 Tokuyama Rg 5880.00 +4.81% - 2.04 7820.00/4775.00 4890 italiennes. Société Générale a lèvement de sa recommandation attaque une note de recherche. Le 784526 OKUMA Rg 6261300 perdu 2,41% à 26,49 euros, Cré- à «acheter» contre «neutre» aupa- premier d’entre eux: un environ- 1691.00 -10.10% - 1.95 2188.00/1684.00 2650000 4820 dit Agricole a cédé 0,48% à 9,91 ravant par Goldman Sachs. nement macroéconomique «dif- LES CINQ PERDANTS 888.00 -9.48% - - 1315.00/767.00 1141900 L MM J V L MM J V euros et BNP Paribas s’est effrité Airbus a pris 0,90% à 101,12 eu- ficile» qui devrait pénaliser les 4605.00 -8.08% - 1.60 6170.00/4110.00 2486800 de 0,20% à 40,89 euros. ros. Publicis a engrangé 1,88% à branches Déchets et Eaux indus- 761478 Ajinomoto Co Inc Rg 3090.00 -7.76% - 5.63 4585.00/3090.00 2880600 La Bourse de Paris a terminé la Le segment du luxe a poursuivi 54,30 euros. trielles, les plus cycliques, par op- 763040 Nippon Sheet Gla Rg 1325.00 -5.96% - 3.32 2003.00/1126.00 semaine en hausse (+0,53%) ven- sur sa lancée, entraîné par les nou- Le titre JC Decaux a bénéficié position à l’Eau. Autre élément, 784569 KONAMI HLDS Rg 01/02/2019 dredi. veaux résultats record de LVMH. (+5,49% à 27,3 euros) d’un chiffre plus financier cette fois: Jefferies 2799954 Aozora Bank Rg L’indice CAC 40 a gagné 26,54 LVMH a gagné 1,75% à 284,65 d’affaires en progression de 3,6%. a sabré ses estimations de bénéfice 762346 JTEKT Rg points à 5019,26 points. euros, Kering a pris 1,99% à – (afp) par action Suez à 0,38 euro (- Au cours de la semaine écoulée, 64,8%) au titre de 2018, avant PRINCIPAUX INDICES ASIE/MOYEN-ORIENT la cote a gagné 1,90%. Ses gains 0,52 euro (- 57,4%) en 2019, à comparer avec des dividendes at- No. val. Nom Valorisation +/-% Haut/Bas 52 semaines tendus à 0,65 euro au titre de ces deux exercices. Enfin, Jefferies 998407 Nikkei 225 (Japon) 20788.39 +0.07% 24448.07/18948.58 EUROPE / Divers s’attend à ce que le consensus bé- 998405 Topix Index Sec 1 (Japon) 1564.63 -0.18% 1870.94/1408.89 néficiaire soit revu à la baisse, alors 998396 Hang Seng (Hong Kong) 27930.74 -0.04% La Bourse de Milan a terminé en L’entreprise biopharmaceutique L’indice AEX de la Bourse que le titre Suez est déjà chère- - Straits Times Index (Singapour) 33048.04/24540.63 baisse, l’indice FTSE Mib perdant UCB a gagné 1,53% à 76,80 eu- d’Amsterdam a clôturé en ment valorisé. 998293 Bangkok SE Set Ind (Thaïlande) - - -/- 0,78% à 19.577 points, tiré vers ros. Le groupe postal bpost a ter- hausse de 0,50% à 523,24 points. 1473058 KOSPI 100 Index (Corée du Sud) 1651.40 +0.59% le bas par les valeurs bancaires. miné en queue de peloton, aban- A la hausse, Arcelor Mittal a pris ADIDAS: objectif de 998594 Taiwan Weighted Stk (Taïwan) 2169.43 -0.02% 1852.51/1546.62 UBI Banca a ainsi perdu 4,06% donnant 1,44% à 7,88 euros. 3,49% à 20,90 euros. Philips a 998444 All Ordinaries Idx (Australie) 9932.26 +0.01% 2542.73/1924.01 à 2,148 euros, Banco BPM 3,41% La Bourse de Madrid a clôturé perdu 1,62% à 33,81 euros. cours abaissé à 210 euros 257111 Shanghai Composit (Chine) 5935.30 -0.03% 11261.68/9319.28 à 1,634 euro, tandis qu’Unicredit en baisse de 0,41% à 9019,4 L’indice PSI 20 de la Bourse de UBS n’est plus d’avis d’acheter - Mumbai Sensex (Inde) 2618.23 +1.30% 6481.30/5478.40 a perdu 2,74% à 9,812 euros et points, plombée par des résultats Lisbonne a perdu 0,27% à l’action de l’équipementier spor- 1114782 Vietnam St Exch Idx (Viêt Nam) 3495.09/2440.91 Intesa Sanpaolo 1,61% à 1,9626 de banques. 5115,02 points. tif allemand Adidas, sur laquelle 998652 KLSE Composite (Malaisie) - - euro. Diasorin enregistre la meil- CaixaBank a dégringolé de BCP a plongé de 3,32% à 0,233 la position des analystes est dés- 228097 Tel-Av TASE-100 Ind (Israël) 908.67 -0.22% -/- leure performance avec une 7,22% à 3,06 euros après la pré- euro. Galp Energia s’est apprécié ormais neutre. L’objectif de cours 1188203 Saudi Share Price (Arabie Saoudite) 1683.53 -0.03% 1211.34/861.85 hausse de 2,61% à 82,1 euros. sentation d’un bénéfice net infé- de 0,18% à 13,67 euros, EDP a à 12 mois revient de 240 à 210 997712 Kuwait 100 Index (Koweït) 1413.16 1896.03/1626.93 La Bourse de Bruxelles a crû de rieur aux attentes. Le bénéfice en fini stable et EDP Renovais a euros, alors que le titre cote envi- 8559.95 - 1510.81/1252.64 0,46%, l’indice Bel-20 des valeurs baisse de Banco de Sabadell l’a grappillé 0,06% à 7,855 euros. Je- ron, 203 euros (- 2,7%) ce matin 41112.71 - 8635.59/7001.94 vedettes s’affichant en clôture à fait chuter encore plus lourde- ronimo Martins a pris 0,08% à à la Bourse de Francfort. +0.77% 47144.12/36274.25 3507,84 points. ment, de 9,09% à 91 centimes. 12,38 euros. – (afp) 01/02/2019 ASIE / Divers L’indice Hang Seng de la Bourse ments ouvrant davantage l’accès TOKYO / NIKKEI / +0.07% / +14.90 pts / 20788.39 pts de Hong Kong a terminé sur des places locales aux investis- une baisse infime de 11,73 points seurs étrangers. Des mécanismes Nintendo a chuté de 9,19% à 30.720 yens. Il a publié des résultats confirmant son redressement, à 27.930,74 points. Il a cependant seront combinés pour leur per- mais il a déçu les analystes en abaissant ses objectifs pour sa console Switch. engrangé quelque 8% sur l’en- mettre de négocier des titres, et semble du mois de janvier. le marché obligataire secondaire 20789 Nintendo a chuté de 9,19% à du fabricant de composants élec- L’indice de la Bourse de Shan- tout comme celui des fonds pri- 30.720 yens. Le pionnier des jeux troniques Murata Manufactu- ghai a grimpé de 1,30% à vés et produits dérivés pourrait 20706 vidéo a certes publié des résultats ring (+8,46% à 16.725 yens). 2618,23 points. L’indice de la leur être ouvert. confirmant son redressement, et Les résultats des établissements place de Shenzhen s’est lui en- Cette euphorie intervient alors 20623 son patron s’est félicité du succès financiers Nomura Holdings et volé de 2,77% à 1309,99 points. que les Bourses de Shanghai et «explosif» de certains titres, mais Mizuho Financial ont été sanc- Parmi les valeurs pétrolières, Shenzhen seront fermées toute 20540 il a déçu les analystes en abaissant tionnés: le premier a cédé 4,02% CNOOC a gagné 0,76% à 13,22 la semaine prochaine, pour cause L MM J V L MM J V ses objectifs pour sa console à 424,1 yens, le second 3,62% à dollars hongkongais, mais Sino- de congés du Nouvel an lunaire. Switch: il pense désormais ven- 172,9 yens. Honda (-0,12% à pec a cédé 0,61% à 6,53 dollars. Au sommet de la cote ont brillé La Bourse de Tokyo a manqué dre dans l’année 17 millions 3245 yens) et Mitsubishi Motors Tencent a progressé de 0,58% à vendredi les experts de la messa- d’élan vendredi, l’indice Nikkei d’unités (au lieu de 20). Les per- (+0,14% à 674 yens) ont fait du 348 dollars, Lenovo s’envolant gerie SF Holding (+6,32% à stagnant et le Topix reculait. formances de Japan Airlines surplace. Idem pour Toyota même de 2,63% à 5,85 dollars. 31,80 yuans) et YTO Express Le Nikkei a gagné 0,07% (+14,90 (JAL) ont été applaudies (+2,01% (-0,29% à 6655 yens) et Nissan Moins bien loti, l’assureur AIA a (+0,76% à 12,01 yuans). Même points) à 20.788,39 points, et l’in- à 4044 yens), tout comme ceux (-0,16% à 925,3 yens). – (afp) décroché (-0,85% à 69,90 dollars), forme des valeurs financières, à dice élargi Topix a perdu 0,18% à l’unisson du groupe immobilier l’image de First Capital Securities (-2,86 points) à 1564,63 points. Sun Hung Kai (-0,91% à 130,00 (+4,69% à 5,80 yuans) et CITIC dollars). Securities (+1,75% à 18,58 En Chine continentale, en re- yuans). vanche, l’humeur des marchés a Et avant les réveillons familiaux, été égayée davantage encore par le spécialiste du canard laqué l’annonce tard jeudi, par les ré- Quanjude a bondi de 2,30% à gulateurs, d’un projet de règle- 11,56 yuans. – (afp)

PAGE 14 lundi 4 février 2019 MARCHÉS La publication d’informations sur la durabilité peut-elle réduire les coûts de financement? Plusieurs études montrent que la diminution de l’asymétrie des informations, par la publication de rapports transparents, diminue les risques potentiels dans la fixation des prix. PHILIPP MÜLLER coûts de financement. En théorie, dial de l’investissement sociale- informations sur cet aspect sont sur les rendements dans les mar- plus faible est cette asymétrie entre ment responsable (appelé «SRI») révélatrices en ce qui concerne le chés émergents. À la comparai- Head of Investment Solutions, BlueOrchard Finance les investisseurs et les entreprises, représente à ce jour près de 23 positionnement, la gestion, l’ef- son des rendements annualisés moins les investisseurs doivent milliards de dollars américains ficacité de l’exploitation et les depuis 2012, il s’avère en outre De plus en en 2017 et beaucoup préparent prendre en considération les et, à l’avenir, les informations pu- risques environnementaux et au- que les indices d’actions et d’obli- plus, les inves- en ce moment l’édition 2018. Le risques potentiels dans la fixation bliées sur la durabilité joueront tres d’une entreprise, ce qui per- gations axés sur la durabilité en- tisseurs tien- marché des placements durables des prix. Les entreprises peuvent un rôle d’une importance crois- met en fin de compte de prendre registrent de meilleures perfor- nent compte affiche une croissance constante donc bénéficier de coûts de capital sante dans les choix de place- de meilleures décisions de place- mances que l’indice ordinaire de larges objectifs sociétaux dans et, en même temps, la qualité des moins élevés. ments des gestionnaires d’actifs. ment. dans les pays émergents, pour leurs décisions et souhaitent que rapports publiés s’améliore. De Les entreprises qui jouissent une volatilité similaire. Les infor- leurs placements ne produisent nouvelles techniques fondées sur Deux facteurs d’une réputation de durabilité so- Influence positive mations laissant souvent à désirer pas seulement un rendement, l’apprentissage automatique (ma- de réduction des coûts lide pourraient donc avoir accès chez les émergents dans ces régions du monde, ce mais aussi un effet social ou éco- chine learning) peuvent mettre Il est difficile de démontrer le à de nouvelles possibilités de fi- Différentes études et observa- constat n’est guère surprenant logique utile et avéré. Faisant en lumière de précieux éléments, fonctionnement direct de ce mé- nancement. tions de performances récentes puisque l’analyse des rapports sur écho à cette tendance, les entre- qui complètent les rapports fi- canisme, mais les rapports sur la De plus, l’intégration de critères montrent par exemple que l’at- la durabilité procure davantage prises diffusent une masse crois- nanciers traditionnels. durabilité et les rapports intégrés de durabilité dans le processus tention accordée aux questions de renseignements que les sim- sante d’informations sur leur du- peuvent principalement faire d’investissement est aussi profi- de durabilité exerce une in- ples données chiffrées tradition- rabilité depuis le lancement de Un «mal nécessaire» baisser les coûts de financement table pour les investisseurs. Les fluence particulièrement positive nelles. la Global Reporting Initiative à l’origine à moyen et à long terme par le (GRI) en 2000. Perçue à l’origine comme un «mal biais de deux facteurs: Des liens étroits avec les données financières La GRI aide les entreprises du nécessaire», la divulgation d’in- 1. l’application d’un modèle com- monde entier à évaluer et à faire formations sur la durabilité est mercial plus durable; Les sociétés de gestion de placement sont toujours percussions que peuvent avoir différents risques connaître leurs performances aujourd’hui devenue un pilier de 2. une transparence accrue atté- plus nombreuses à élaborer leurs propres outils sur ces marchés et sur les entreprises pertinentes. dans les domaines pertinents la communication. Pour les en- nuant l’asymétrie des informa- d’analyse pour évaluer les titres sur la base des in- C’est pourquoi les investisseurs prospères allient pour le développement durable, treprises qui ont un assez bon bi- tions. formations sur la durabilité publiées par leur émet- une analyse fondamentale détaillée et une connais- comme le changement clima- lan en la matière, elle peut même Dans un contexte de transpa- teur et des rapports de tiers – notamment les obli- sance locale. Ils réussissent ainsi à récolter les fruits tique, les droits de l’homme, la constituer une caractéristique dis- rence, tant les emprunteurs que gations vertes et durables. des possibilités d’investissement disponibles sur gouvernance et le bien-être social. tinctive fondamentale. Mais la pu- les prêteurs peuvent prendre Ces outils internes s’appuient souvent sur les ces marchés où l’expansion est plus rapide que par- Et le marché des placements du- blication d’informations sur la du- leurs décisions en pleine connais- normes professionnelles de l’International Capital tout ailleurs. rables affiche une croissance rabilité peut-elle aussi réduire les sance de cause. Selon toute pro- Market Association (IC-MA), qui a défini les prin- constante et la qualité des rap- coûts de financement pour les en- babilité, la publication d’infor- cipes communément admis des obligations vertes Transparence rime avec élargir son horizon ports publiés s’améliore. treprises? mations sur la durabilité accroît et durables. De multiples outils associent par ailleurs La plus grande transparence résultant des rapports La publication de rapports sur la par conséquent la transparence les questions de durabilité et les informations finan- publiés sur la durabilité agrandit l’univers de pla- Les normes de la GRI durabilité peut à long terme ré- et l’efficacité et, dans ce sillage, la cières. cement et abaisse les obstacles aux investissements. sont largement utilisées duire les coûts de financement capacité des entreprises à lever Les entreprises en profitent aussi: plus elles four- Plus de 80 % des plus grandes en- pour les entreprises. Plusieurs des capitaux à long terme à de Le savoir-faire local est primordial nissent d’informations claires et transparentes sur treprises du monde utilisent les études montrent que la diminu- meilleures conditions. Sans ou- S’agissant des pays émergents et en développe- leurs résultats financiers et leur durabilité, plus elles normes de la GRI. Rien qu’en tion de l’asymétrie des informa- blier que la demande d’opportu- ment, il est primordial de disposer d’un savoir- augmentent leur score dans les systèmes d’évalua- Suisse, 42 des 50 principales en- tions, par la publication de rap- nités de placements durables est faire local et de comprendre en profondeur les ré- tion des investisseurs potentiels. treprises cotées en bourse ont pu- ports transparents sur la durabilité, en progression. Le marché mon- blié un rapport sur leur durabilité peut contribuer à une baisse des Le cuivre Retour de la quête au rendement L’or a été dopé par en Europe: jusqu’à quand? le revirement de la Fed profite OBLIGATAIRE. La politique monétaire accomodante devrait durer encore longtemps. MÉTAUX PRÉCIEUX. L’argent, le platine et le palladium des discussions ont aussi progressé face au ton plus prudent qu’attendu. Chine-USA GIANNI PUGLIESE tégorie d’investissement) affiche L’or a progressé cette semaine, des Banques centrales pour l’or a une performance de +1,09% au tout comme l’argent, le platine et grimpé à son plus haut niveau en MÉTAUXINDUSTRIELS.Le prix Analyste obligations chez Mirabaud & Cie mois de janvier, contre +0,77% le palladium, dopé par le revire- cinquante ans en 2018, dopant la du cuivre et des autres métaux pour l’indice des obligations du ment de la Fed, qui a adopté un demande mondiale. Sur l’ensem- échangés sur le London Metal Les perspec- avec un 10 ans italien qui traite à gouvernement allemand. Son ton plus prudent qu’attendu. ble de l’année, la demande a pro- Exchange (LME) a profité des tives écono- 2,62% contre 3,60% en novem- rendement est passé de 1,41% à Le métal jaune a atteint jeudi un gressé de 4% à 4345,1 tonnes, ti- avancées sur les négociations miques euro- bre dernier et son homologue 1,15% depuis le 8 janvier et la plus haut depuis plus de neuf rée par celle des banques centrales sino-américaines. Elles sont par- péennes sont grec qui s’échange à 3,87% com- prime de risque s’est rétrécie de mois, à 1326,57 dollars l’once, (+74% à 651,5 tonnes). ticulièrement cruciales pour le peu encourageantes. L’Allemagne paré à 4,70% sur la même pé- –20bp à 142bp, des plus bas en après avoir grimpé les jours pré- L’argent, de son côté, a aussi at- marché des métaux puisque la a réduit ses prévisions de crois- riode. Enfin, les dettes d’entre- deux mois. La conviction d’une cédents, et notamment le mer- teint un plus haut jeudi, mais de- Chine est le premier importateur sance à 1% pour 2019 contre un prises renouent elles aussi avec la politique monétaire accommo- credi. puis le mois de juin, à 16,19 dol- de matières premières et que les précédent pronostic de 1.8% en performance sur le marché se- dante prolongée est célébrée par Cette nette progression de l’or lars l’once. Le métal «est sur le tensions commerciales ont pesé octobre dernier et l’Italie entre condaire et le succès sur le mar- tous les segments du marché obli- s’explique par «une Fed prudente, point de conclure la semaine sur les cours en 2018. «L’incerti- techniquement en récession ché primaire. gataire: des obligations gouver- des facteurs de risque géopoli- d’échange en hausse grâce à un tude qui entoure ces négociations puisqu’elle vient d’enchainer deux nementales aux obligations d’en- tique et une faiblesse du dollar», dollar plus faible», a pointé M. va garder certains investisseurs trimestres de croissance négative. Les carnets d’ordres treprises; des notations AAA aux a résumé Lukman Otunuga, ana- Otunuga. Le platine et le palla- éloignés des métaux et, en Chine, Les investisseurs en déduisent que dépassent l’offre obligations spéculatives; des ma- lyste pour FXTM. dium ont aussi vu leur prix aug- l’activité va freiner avant le Nou- la politique monétaire de la Les carnets d’ordres dépassent turités courtes aux maturités Mercredi, la Fed a laissé les taux menter. vel an», ont confirmé les ana- Banque centrale européenne de- de loin les montants offerts et longues. d’intérêt inchangés et promis ex- Sur le London Bullion Market, lystes de ING. vra rester accommodante pendant les primes à l’émission rétrécis- Le bon vieux temps de la quête plicitement qu’elle serait «pa- l’once d’or valait 1323,35 dollars un long moment encore. Le fort sent: BMW, par exemple, a reçu au rendement est de retour, avec tiente» pour de futures hausses vendredi vers 14h45, contre Les données de vendredi degré de conviction est corroboré une demande de 10,5 milliards comme conséquence une aug- de taux, citant le ralentissement 1284,46 dollars le vendredi pré- Sur le LME, la tonne de cuivre par les mouvements des marchés. d’euros pour un total de 3 mil- mentation des prises de risques de l’économie mondiale et l’in- cédent vers 12h30. pour livraison dans trois mois En effet, les rendements des obli- liards d’euros levés et a pu ré- de duration et/ou de crédit. Mais flation modeste. L’once d’argent valait 16,06 dol- s’échangeait à 6148 dollars ven- gations gouvernementales bais- duire sa prime à l’émission de pour combien de temps? Proba- «Maintenant que la Fed a signalé lars, contre 15,37 dollars il y a dredi à 14h55, contre 5927,50 sent dans toute l’Europe. Les ren- 20bp par rapport à celle annon- blement aussi longtemps que le la fin provisoire de son cycle de sept jours. dollars le vendredi précédent à dements sur la courbe allemande cée. Autant de signes qui mon- resserrement de la politique mo- hausse des taux et que les attentes Sur le London Platinum and Pal- 12h45. L’aluminium valait 1900 sont négatifs jusqu’à la maturité trent que les investisseurs se po- nétaire semblera lointain. D’ici sur ce sujet ont été complètement ladium Market, l’once de platine dollars la tonne, contre 1884,50 8 ans. Le 10 ans allemand paye sitionnent dans l’optique de là, les émetteurs les plus solides intégrées dans les cours par le s’échangeait à 827,76 dollars, dollars. Le plomb valait 2108,50 un maigre 0,15%, pratiquement continuité de stimulus de la pourront en profiter pour se fi- marché, l’or devient un investis- contre 805,24 dollars sept jours dollars la tonne, contre 2088,50 un plus bas depuis le mois de no- BCE et non dans celle de la nor- nancer à moindre coût alors que sement alternatif attractif», ont plus tôt. dollars. L’étain valait 20.850 dol- vembre 2016, et certains spécia- malisation de sa politique mo- les plus vulnérables pourront gar- expliqué les analystes de Com- L’once de palladium valait pour lars la tonne, contre 20.585 dol- listes prédisent un retour du taux nétaire. der un accès au marché des capi- merzbank. sa part 1366,52 dollars, contre lars. Le nickel valait 12.560 dol- en territoire négatif prochaine- L’impact est aussi visible sur les taux grâce à des investisseurs Par ailleurs, le Conseil mondial 1317,23 dollars à la fin de la se- lars la tonne, contre 11.785 ment. indices obligataires. Le Bloom- moins regardants sur la qualité de l’or a révélé jeudi que l’appétit maine précédente. – (afp) dollars. Le zinc valait 2738 dol- Les obligations des pays périphé- berg Barclays Euro Corporate des bilans. lars la tonne, contre 2639,50 dol- riques tirent leur épingle du jeu, (obligations d’entreprises en ca- lars. – (afp)

MARCHÉS lundi 4 février 2019 PAGE 15 Les actions suisses sont des réserves de valeur Une bonne part du potentiel du certificat tracker sur les grandes et moyennes capitalisations émis par Julius Bär dépendra de la dynamique macroéconomique chinoise. LEVI-SERGIO MUTEMBA TRACKER STORE OF VALUE - SWISS STOCKS 2019 long terme, dans un environne- cluses dans l’indice SMI a aban- celles de moyenne taille, ont une ment de marché toujours do- donné près de 20% sur cette pé- présence internationale et sont Julius Bär lance un produit de Titres Cours initial Poids miné par les risques politique et riode. donc tributaire, au moins dans participation à un an sur les ac- commercial. «Dans le monde Bien que les investisseurs soient une certaine mesure, de l’évolu- tions suisses de grande et Geberit CHF 380.50 10.00% d’aujourd’hui, où un simple récemment devenus plus tion du commerce international moyenne taille partageant une tweet peut avoir un impact im- constructifs vis-à-vis des actifs et de l’Asie en particulier. caractéristique fondamentale Lonza CHF 284.80 10.00% mense sur la fortune des indivi- risqués, comme en témoigne le La Chine n’est pas le seul risque. avec les monnaies. À savoir la dus, la diversification avec des mois record de janvier (le meil- Les exportations horlogères fonction de réserve de valeur. Nestlé CHF 81.92 10.00% actifs libellés en franc suisse est leur depuis 1987), le risque de ra- suisses ont beau avoir enregistré Celle qui prête à un actif sa ca- susceptible de contribuer à atté- lentissement de l’économie chi- une hausse de plus de 6% en pacité de transférer du pouvoir Novartis CHF 84.92 10.00% nuer la volatilité des rendements noise fut l’une des 2018, les livraisons à destination d’achat dans le temps, du simple d’un portefeuille», ajoute la di- préoccupations les plus évoquées de l’Europe tendent à baisser, en fait de pouvoir être acheté et re- Swiss Life CHF 380.00 10.00% vision produits dérivés et struc- vendu à une date ultérieure. turés de la banque privée basée Georg Fischer CHF 778.00 7.14% à Zurich. Elles transfèrent du pouvoir Helvetia CHF 568.00 7.14% d’achat dans le temps Le ralentissement chinois, Cette fonction de réserve de va- Mobimo CHF 236.50 7.14% préoccupation majeure leur est une caractéristique des Rappelons que l’année 2018 actifs dits réels. Dont les titres tels Panalpina CHF 126.70 7.14% n’aura pas été clémente pour une que les actions ne font pas partie, bonne part des actions détenues ceux-ci étant des actifs financiers. Partners Group CHF 604.00 7.14% par le tracker. Le groupe d’inves- Rien ne garantit en effet qu’une tissements privés Partners action achetée à un certain prix Compagnie Financière Richemont CHF 63.66 7.14% Group a chuté de 12,90% l’an sera nécessairement revendue au dernier. Le leader mondial des même prix ou avec le même Schindler CHF 189.90 7.14% escaliers mécaniques et des as- pouvoir d’achat à un instant ul- censeurs Schindler a dégringolé térieur. Ajusté de la force du franc, le marché suisse des moyennes et grandes de 15% et Geberit, spécialiste glo- LA CHINE N’EST PAS LE SEUL RISQUE. LES EXPORTATIONS D’après le département de re- capitalisations surperforme les autres régions entre 1970 et 2018. bal des installations sanitaires, a HORLOGÈRES SUISSES ONT BEAU AVOIR ENREGISTRÉ cherche sur actions de Julius perdu 12% en 2018. L’indice UNE HAUSSE DE PLUS DE 6% EN 2018, LES LIVRAISONS Bär, toutefois, certaines entre- Julius Bär Derivatives SMI MID des30 principales À DESTINATION DE L’EUROPE TENDENT À BAISSER, prises suisses offrent un certain moyennes capitalisations non in- degré de sécurité et de stabilité moyenne taille et de pondéra- EN PARTICULIER DANS LE SEGMENT DE MILIEU DE GAMME. des rendements pour pouvoir tions variées (10% pour chacun les associer à des réserves de va- des cinq titres les plus importants durant le World Economic Fo- particulier dans le segment de leur. «En réalité, les actions et 7,14% pour les sept autres). Li- rum de Davos le mois dernier. La milieu de gamme. Notons ce- suisses surperforment tous les bellé en franc suisse, mais offrant Chine est le principal partenaire pendant que le titre Swatch, qui autres indices régionaux sur la également une version en dol- commercial de la Suisse sur le perd 23% sur l’année écoulée au période allant de 1970 à 2018», lars, ce tracker arrive à échéance continent asiatique et y exporte 1er février, n’est pas compris dans soulignent les experts de Julius le 24 janvier 2020. plus de biens et de services qu’à le tracker. Ce, au bénéfice de Bär dans le document d’infor- Cette courte période en fait donc certains de ses voisins européens. Compagnie Financière Riche- mations clés. un produit d’investissement tac- Or l’économie chinoise a enre- mont, plus représentatif du seg- Le JB Tracker Réserve de Valeur tique. Le défi étant de se faire une gistré l’an dernier sont plus faible ment de luxe et moins affecté – Panier Actions Suisses (ISIN idée sur les perspectives de telles rythme d’expansion (+6,6%) de- par le ralentissement des expor- CH0394535691) est ainsi com- actions en 2019, alors que leur puis 1990. Les entreprises conte- tations à destination de l’Eu- posé de 12 actions de grande et atout fondamental repose sur le nues dans le tracker, y compris rope. L’ANALYSE TECHNIQUE Les rendez-vous LUNDI MARDI MERCREDI JEUDI VENDREDI de la semaine Taux Matières Forex Marché suisse: Indices actions premières grandes capitalisations Copyright © 2012 – Management Joint Trust SA – www.FinGraphs.com Les prix peuvent être retardés jusqu’à 20 minutes selon les Bourses. Source: www.fingraphs.com – MJT Statistics Lire et interpréter les graphiques: coaching sur www.fingraphs.com Prendre une décision Tendance Objectifs Indicateur de risques Exagération du prix Fingraphs vous propose 3 horizons Les deux enveloppes présentes sur les Un objectif probable en temps et en Un indicateur représentant le risque Lorsque la petite enveloppe vient d’investissement (long, moyen et court graphiques ci-dessus représentent la prix est automatiquement calculé en oscille entre une zone Overbought rencontrer la grande enveloppe, terme) afin de percevoir l’environne- tendance suivie. Une tendance haus- permanence. Cet objectif est illustré (rouge: risque élevé) et Oversold ceci représente une exagération ment dans lequel évolue le marché. sière est illustrée par un Bull et une par un faisceau vert ou rouge selon la (vert: risque faible). Un retournement du prix, et un mouvement contraire tendance baissière par un Bear. tendance et par une éllipse, qui repré- de la tendance est probable lorsque est probable. sente la projection dans le temps pour l'indicateur sort de ces zones. atteindre cet objectif. 3 2 1 Avertissement: Les analyses réalisées par la société Management Joint Trust SA depuis 1969, contributrice de cette page au travers de son site fingraphs.com, n'ont aucune valeur contractuelle et ne constituent en aucun cas une offre de vente ou une sollicitation d'achat de valeurs mobilières ou autre produit financier. La responsabilité de la société Management Joint Trust SA ainsi que ses dirigeants et salariés ne saurait être engagée en cas d'erreur, d'omission ou d'investissement inopportun. 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PAGE 16 lundi 4 février 2019 FONDS DE PLACEMENT ORDRE DES INFORMATIONS DE FONDS: NUMÉRO DE VALEUR SUISSE, NOM DU FONDS, CONDITIONS D’ÉMISSION/CONDITIONS DE RACHAT, DEVISE COMPTABLE DU FONDS, DERNIÈRE VALEUR D’INVENTAIRE, PERFORMANCE DANS L’ANNÉE COURANTE No. val. Nom Devise Dernier 31.12.18 No. val. Nom Devise Dernier 31.12.18 No. val. Nom Devise Dernier 31.12.18 No. val. Nom Devise Dernier 31.12.18 Banque CIC (Suisse) SA 12239030 BBGI Swiss Physical Gold Cl CHF hedged 2/1 CHF 64.10 +2.72% Pegaso Capital Partners S.A. 401529 Synchrony Swiss Equity 2/1 CHF 154.37 +7.73% Tél. 0800 242 124 12239032 BBGI Swiss Physical Gold Cl EUR 2/1 EUR 93.50 +2.63% 710423 Synchrony US Equity A 2/1 USD 203.72 +7.98% 12239033 BBGI Swiss Physical Gold Cl EUR hedged 2/1 EUR 68.30 +2.71% Tél. +41 91 210 31 94 Fonds d’allocation d’actifs www.cic.ch www.pegasocapital.com 277239 Synchrony (CH) Balanced (CHF) 2/1 CHF 136.66 +3.51% info@pegasocapital.com EUR 110.38 +1.53% 2482999 Synchrony (CH) Balanced (EUR) 2/1 EUR 124.90 +2.93% Fonds en obligations EUR 106.26 +0.00% 1822141 Synchrony (CH) Defensive (CHF) 2/1 CHF 102.83 +1.87% - CIC CH Corporates Bond CHF B 12238872 BBGI Swiss Physical Gold Cl USD 2/1 USD 79.80 +2.97% USD 118.53 +1.79% 4262988 Synchrony (CH) Dynamic (CHF) 2/1 CHF 112.69 +5.16% 1083143 CIC CH Europe Bond B USD 111.08 +0.00% 19837560 Synchrony (LU) Balanced (EUR) A 2/1 EUR 118.21 +3.38% 19898391 CIC CH Governments Bond CHF B 2/1 — - - 13975737 Pegaso Capital Strategic Bond Class I EUR EUR 112.40 +0.76% 19837565 Synchrony (LU) Dynamic (EUR) A 2/1 EUR 131.94 +4.76% 19898435 CIC CH High Yields Bond CHF Primus B 13975735 Pegaso Capital Strategic Bond Class R EUR Fonds en actions 1645471 BBGITactical Switzerland A 2/1 CHF 142.80 +6.89% 13977329 Pegaso Capital Strategic Bond Class I USD Hedged 13975738 Pegaso Capital Strategic Bond Class R USD Hedged 2/1 EUR 866.39 +0.61% 11760519 Pegaso Capital StrategicTrend Class I EUR 1645492 BBGITactical World A 2/1 USD 108.70 +8.81% 2/1 CHF 100.81 +0.22% 2/1 CHF 103.54 +0.73% BlackRock Asset Management Suisse SA Tél. 022 703 19 70 www.blackrock.com/ch - CIC CH Large Caps Swiss Equities Active B 2/1 — - - Fonds en actions 11760518 Pegaso Capital StrategicTrend Class R EUR EUR 107.61 +0.73% 4263004 Synchrony (CH) World Equity (CHF) 2/1 CHF 117.93 +7.78% 19899078 CIC CH Small & Mid Caps Swiss Equities Active B 2/1 CHF 113.54 +3.02% Fonds stratégiques 2/1 CHF 172.22 +9.44% 618455 BGF Emerging Europe A2 EUR 2/1 EUR 100.08 +10.00% Banque Profil de Gestion SA 2651751 Synchrony LPP 25 B 2/1 CHF 112.56 +4.04% - CIC CH Strategy (EUR) B Tél. +41 22 818 31 31 2/1 CHF 104.40 +4.15% 1083254 CIC CH Strategy (CHF) B 618486 BGF European A EUR 2/1 EUR 104.46 - www.bpdg.ch 2651770 Synchrony LPP 40 B 2/1 CHF 99.60 +6.32% Autres fonds 1083213 CIC CH Convert Bond B 2/1 — - - 2069864 DMC Fund - Dynagest Expo Bonds EURO MAS R (EUR) 2651786 Synchrony LPP 40 SRI B 2775694 DMC Fund - Dynagest Expo Bonds EURO MAS I (EUR) 35855134 Synchrony LPP 80 B Piguet Galland & Cie SA 3748203 BGF Global Allocation Hedged A2 CHF 2/1 CHF 11.44 - 2069871 DMC Fund - Dynagest Expo Bonds USD MAS R (USD) 3/3 EUR 1503.87 +0.41% UBS Vitainvest Fonds Tél. 058 310 44 36 2775724 DMC Fund - Dynagest Expo Bonds USD MAS I (USD) 3/3 EUR 1578.06 +0.64% 10852691 UBS (CH) Vitainvest - 25 Swiss pgfunds@piguetgalland.ch 2/1 CHF 972.10 +3.58% 3/3 USD 1479.64 +0.09% 10852698 UBS (CH) Vitainvest - 50 Swiss www.piguetgalland.ch IAM Independent Asset Management 3/3 USD 1539.28 +0.59% 567975 BGF LatinAm A USD 2/1 USD 54.71 - Tél. 022 818 36 40 686297 Pig Gl Il Bd USD DD www.iamfunds.ch 686249 Piguet Global Fd Int’l Bd Cap. 2/1 EUR 1132.59 +2.85% 2857820 BGF Local Emg Mkts Short Dur Bond A2 USD 2/1 USD 22.46 - www.iam.ch 686301 Piguet Global Fd Int’l Bd Cap. 686298 Piguet Global Fd Int’l Bd Cap. 1501042 BGF US FlexEquity A USD 2/1 USD 27.91 - Fonds en actions 6/6* CHF 119.97 +2.76% 686247 Piguet Global Fd Int’l Bd Dist. 973381 IAM EMERGING Mkt. Fd - A 11002629 Piguet Global Fd Int’l Bd Dist. 599987 IAM EUROPEAN Eq. Fd - A 6/6* CHF 135.50 +4.34% 686299 Piguet Global Fd Int’l Bd Dist. 439578 IAM Global Eq. Fd - A 10898918 Piguet International Fund - World Equities CHF D 333541 BGF WdGold A USD 2/1 USD 28.31 - 1472525 IAM GOLD&METALS Fd - A 3581719 Piguet International Fund - World Equities EUR 2543746 IAM IMMO Sec. Fd - A 2322853 Piguet International Fund - World Equities USD 439579 IAM SWISS Eq. Fd - A - UBS (CH) Vitainvest - 12 World 6/6* — - - 620823 BGF WdMining A USD 2/1 USD 31.73 - Martin Currie Global Funds www.martincurrie.com USD 151.45+2.28% 2247646 UBS (CH) Vitainvest - 25 World 6/6* CHF 336.74 +3.00% 4 CHF 171.20 +2.03% 4 EUR 172.70 +1.58% EFG Bank - UBS (CH) Vitainvest - 40 World 6/6* — - - 4 USD 259.74 +2.28% 4 CHF 113.10 +2.02% Tél. +41 58 809 31 11 2247650 UBS (CH) Vitainvest - 50 World 6/6* CHF 239.86 +4.81% 4 CHF 102.69 +2.07% Fax +41 58 809 36 78 4 EUR 110.92 +1.58% www.efgbank.com RAM Active Investments S.A. 4 CHF 127.99 +6.30% Tél. +41 22 816 87 30 4 EUR 104.47 +6.32% Fonds en actions 2/1 CHF 1997.41 +7.58% www.ram-ai.com 4 USD 137.79 +7.68% 2/1 CHF 1234.96 +4.82% Disciplined & Selective 12348777 New Capital Fund Lux - Asia Future Leaders A (CHF hedged) Cap2/1 CHF 104.43 +7.11% 2/1 CHF 1949.01 +7.73% 12348774 New Capital Fund Lux - Asia Future Leaders A (EUR hedged) Cap2/1 EUR 108.55 +7.09% 2/1 CHF 2008.17 +11.95% Fonds d’actions 2/1 CHF 1151.61 +5.73% 1530813 RAM Emerging Mkts Eq B USD 1132620 New Capital Fund Lux - Asia Future Leaders A Cap 2/1 USD 255.34 +7.47% 2/1 CHF 2512.33 +6.52% 10078792 RAM Emerging Mkts Eq J CHF 2/1 USD 171.70 +6.83% 2/1 CHF 157.97 +7.56% 24350292 New Capital Fund Lux - Asia Future Leaders M (CHF hedged) Cap2/1 CHF 107.03 +7.21% 2/1 EUR 190.27 +6.40% 2/1 EUR 401.98 +6.64% 24349984 New Capital Fund Lux - Asia Future Leaders M (EUR hedged) Cap2/1 EUR 110.74 +7.17% 10078787 RAM Emerging Mkts Eq L EUR 2/1 CHF 353.36 +6.59% 2/1 CHF 102.10 -0.07% 1768931 New Capital Fund Lux - Asia Future Leaders M Cap 2/1 USD 220.36 +7.53% 1530792 RAM European Eq B EUR 2/1 USD 114.83 +0.24% 2/1 EUR 143.11 +0.42% Banque Sal. Oppenheim Jr. & Cie (Suisse) SA 277516 New Capital Multihelvetia CHF A 2/1 CHF 480.46 +7.92% Représentant en Suisse: 1802481 RAM European Eq C CHF 2/1 CHF 138.71 +0.38% 3140525 New Capital Multihelvetia CHF I 2/1 CHF 99.32 +8.04% First Independent Fund Services S.A. 2/1 EUR 236.50 +8.00% Tél. 044 214 23 33 Fonds à revenus fixes Tél. +41 44 206 16 40 14249983 RAM Lg/Sh Emerg.Mkt Eq C CHF www.oppenheim.ch - 12348783 New Capital Fund Lux - Cash CHF A Cap - 14249980 RAM Lg/Sh Emerg.Mkt Eq B USD 24348402 New Capital Fund Lux - Cash CHF M Cap - Martin Currie GF - Greater China - 14249061 RAM Lg/Sh European Eq. B EUR 12348780 New Capital Fund Lux - Cash EUR A Cap —- - Pharma/wHealth FCP Fund 2— - 2/1 CHF 97.54 -0.09% - Martin Currie GF - Global Resources Fund —- BBGI GROUP SA 2/1 CHF 97.09 -0.09% Oddo BHF Asset Management SAS 14249086 RAM Lg/Sh European Eq. C CHF Tél. + 41 22 595 96 11 2/1 EUR 100.41 +0.05% +41 22 735 21 57 www.bbgi.ch 2703508 RAM North American Eq E EUR am.oddo-bhf.com 2248527 BBGI Commodities (USD) 1/1 USD 89.30 +12.90% 23161071 New Capital Fund Lux - Cash EUR M Cap 2/1 EUR 98.99 +0.06% 1530802 RAM North American Eq B USD 2/1 USD 270.45 +8.30% 2610316 BBGI Equities Swi. Behavioral Val. 2/1 CHF 125.70 +7.44% Fonds d’obligations 2610307 BBGI Share Energy (USD) 2/1 USD 152.50 +9.48% 2348091 Oddo Avenir Europe CI-EUR 2/1 EUR332743.48 +7.63% 2840396 RAM Convertibles Europe C CHF 2/1 CHF 125.38 +1.81% 2610311 BBGI Share Clean Energy (USD) 2/1 USD 63.00 +13.31% 2840378 RAM Convertibles Europe B EUR 2/1 EUR 137.05 +1.85% 2610302 BBGI Share Gold USD 2/1 USD 44.30 +6.75% 12348781 New Capital Fund Lux - Cash USD A Cap 2/1 USD 105.25 +0.31% 10034729 RAM Global BdTot Ret EH EUR 2/1 EUR 142.68 +0.75% 12238949 BBGI Swiss Physical Gold Cl CHF 2/1 CHF 83.20 +3.61% 10034731 RAM Global BdTot Ret C CHF 2/1 CHF 133.58 +0.72% 3837205 Oddo Génération CI-EUR 2/1 EUR211818.98 +5.71% Zurich Invest AG 2/2 CHF 11.66 +2.73% 24348393 New Capital Fund Lux - Cash USD M cap 2/1 USD 104.69 +0.32% 2275927 Oddo Proactif Europe CI-EUR 2/1 EUR154767.66 +1.76% Tél. 044 628 49 99 2/2 CHF 12.31 +3.27% Fax 044 629 18 60 2/2 CHF 13.30 +3.83% 12351284 New Capital Fund Lux - Global Dynamic A (CHF hedged) Cap 2/1 CHF 114.15 +0.87% 13693261 Oddo Compass Euro Credit Short Duration CI-EUR 2/1 EUR 12.15 +0.90% www.zurich.ch 2/2 CHF 20.20 +7.22% 2/2 CHF 9.43 +0.96% 12351285 New Capital Fund Lux - Global Dynamic A (USD hedged) Cap 2/1 USD 126.26 +1.23% - Oddo Credit Opportunities CI-EUR 2/1 — - - 3833980 Target Investment Fund - 25 B 3833993 Target Investment Fund - 35 B EUR 19.09 +1.76% 12349076 New Capital Fund Lux - Global Dynamic A Cap 2/1 EUR 154.05 +0.94% Patrimonium 3834007 Target Investment Fund - 45 B 01/02/2019 3834027 Target Investment Fund - 100 B 24348598 New Capital Fund Lux - Global Dynamic M (CHF hedged) Cap 2/1 CHF 111.69 +0.89% Asset Management AG 3833973 Target Investment Fund Obligationen B Tél. +41 58 787 00 00 24348593 New Capital Fund Lux - Global Dynamic M (USD hedged) Cap 2/1 USD 121.89 +1.24% www.patrimonium.ch AUTRES FONDS Index de sécurité TIPERsm 12349283 New Capital Fund Lux - Global Dynamic M Cap 2/1 EUR 116.27 +0.97% Fonds immobilier 329041 Dekar. Int Ant sur le marché suisse 1425918 New Capital Fund Lux - Swiss Franc Bonds A Cap 2/1 CHF 117.29 +0.26% 3499521 Swiss Real Estate Fund 2/1 CHF 151.70 +5.35% ABB 52.2% Meyer Burger 2.6% 24348422 New Capital Fund Lux - Swiss Franc Bonds M Cap 2/1 CHF 100.23 +0.28% Picard Angst SA Actelion 79.5% National Ver. 13.5% Tél. +41 (0) 22 989 50 00 Addex 0.1% Nestle 96.4% 1426015 New Capital Fund Lux - Sovereign Plus EUR A Cap 2/1 EUR 151.42 +0.69% www.picardangst.com Adecco 45.3% Nobel Biocare 0.5% info@picardangst.com Airesis 0.6% Novartis 99.9% Alpha Pet 0.1% OC Oerlikon 11.3% 23160483 New Capital Fund Lux - Sovereign Plus EUR M Cap 2/1 EUR 103.73 +0.73% Fonds de placement matières premières Arbonia 3.9% Orascom 0.6% Aryzta 1.6% Richemont 67.0% 1425992 New Capital Fund Lux - Sovereign Plus USD A Cap 2/1 USD 163.27 +0.40% 4913676 All CommodityTracker Plus A USD 2/1 USD 45.18 +0.00% Ascom 13.4% Roche 99.9% Baloise 92.6% Schindler 99.9% 24348411 New Capital Fund Lux - Sovereign Plus USD M Cap 2/1 USD 106.16 +0.44% 4913681 All CommodityTracker Plus Ah hdg CHF 2/1 CHF 58.37 +0.00% Basilea 17.0% Schmolz+Bicken. 0.5% Cembra 91.7% SGS 97.8% 277520 New Capital Global Dynamic CHF A 2/1 CHF 91.30 +0.81% 19027338 PA Energy & Metals Fund A 2/1 USD 51.08 +0.00% Clariant 92.4% Sika 99.9% Credit Suisse 14.0% Sonova 95.9% 24158815 New Capital Global Dynamic CHF I 2/1 CHF 92.82 +0.84% 19027340 PA Energy & Metals Fund Ae 2/1 EUR 47.18 +7.18% Dufry 64.4% Sulzer 53.2% Evolva 0.1% Swatch Group 37.9% 1617405 New Capital Institutional Fund - Foreign Bonds CHF 2/1 CHF 88.09 +0.73% 19027341 PA Energy & Metals Fund Ah 2/1 CHF 44.38 +0.00% LÉGENDES GAM 23.1% Swiss Life 94.2% Geberit 99.9% Swiss Prime Site 93.7% 2438233 New Capital Institutional Fund - Bond CHF 2/1 CHF 110.95 +0.57% - PA Systematic Commodity Alpha Fund A 2/1 — - - Conditions appliquées lors de l’émission de parts: Givaudan 92.9% Swiss RE 76.6% Fonds multi-actifs 1) Pas de commission d’émission et/ou de taxes en faveur du fonds. Holcim 36.5% Swisscom 89.3% - PA Systematic Commodity Alpha Fund Ah 2/1 — - - Julius Baer 78.4% Swisslog 0.1% (l’émission a lieu à la valeur d’inventaire) Kudelski 0.8% Syngenta 28.7% 4671886 New Capital Fund Lux - Strategy Inc EUR A Cap 2/1 EUR 124.99 +2.49% Banque Cantonale de Genève 2) Commission d’émission en faveur de la direction du fonds et/ou du Kuehne+Nagel 95.6% Transocean 1.6% Tél. 058 211 21 11 Logitech 95.1% UBS 14.8% distributeur Lonza 99.9% Zurich Insurance 76.2% 41529850 New Capital Fund Lux - Strategy Inc EUR A Cap (CHF hedged) 2/1 CHF 95.99 +2.44% bcge.ch/funds 3) Frais de transaction en faveur du fonds (participation à la couverture Données au 01.02.2019 CACEIS (Switzerland) S.A. Fonds en obligations des frais lors du placement de nouvelles ressources entrées). Tél. +41 22 360 94 00 4) Plus commission d'émission 19837544 Synchrony (LU) World Bonds (CHF) A 2/1 CHF 99.65 +0.30% www.caceis.ch Conditions appliquées lors du rachat de parts: 1) Pas de commission de rachat et/ou de taxes en faveur du fonds (le 19837552 Synchrony (LU) World Bonds (EUR) A 2/1 EUR 105.34 +0.62% rachat a lieu à la valeur d’inventaire). 25381014 Bruellan Dynamic - Swiss Equities - Classe A (CHF) 2/5 CHF 1282.92 +6.11% 2651733 Synchrony LPP Bonds B 2/1 CHF 113.20 +0.39% 2) Commission de rachat en faveur de la direction du fonds et/ou du 25381016 Bruellan Dynamic - Swiss Equities - Classe B (CHF) 2/5 CHF 1293.23 +6.15% Big Data Technology for Investor Protection. The Security 1924309 Bruellan Dynamic -Tactical 2/5 EUR 189.80 +9.76% 401528 Synchrony Swiss Government Bonds 2/1 CHF 110.04 +0.81% distributeur (peut être différente pour le même fonds en fonction de Indicator TIPER® by Cfinancials.com is a scientific evalua- 11194367 Rare Earth Elements Fund (CHF) 2/1 CHF 76.00 +4.11% Fonds en actions la filière de distribution). tion of the risk of a financial product. It is objective, con- 2095702 RFP Small & Mid Caps Switzerland A 2/2 CHF 251.56 +9.76% 3) Frais de transaction en faveur du fonds (participation à la couverture sistent across 16 million products and can be generated in 3112416 RFP Special Europe A 2/2 EUR 182.39 +10.53% 19837575 Synchrony (LU) EuroPEAn Equity (EUR) A 2/1 EUR 148.24 +6.72% des frais lors de la vente de placements). real time. 2344989 RFP Swiss Equity Equal-Weighted A 2/2 CHF 140.85 +8.38% 4) Combinaison de 2) et 3). 2344994 RFP Swiss Equity Equal-Weighted C 2/1 CHF 147.48 +8.47% 37002650 Synchrony (LU) High Dividend Europe Stocks A 2/1 EUR 92.83 +5.17% 5) Conditions particulières lors du rachat de parts Cornèr Banca SA - Lugano TIPER® fulfills 77 key requirements and satisfies Article 11 Tél. +41 91 800 51 11 2 CHF 96.10 +3.61% 37002661 Synchrony (LU) High Dividend US Stocks A 2/1 USD 107.35 +6.13% LÉGENDES DES FONDS UBS under on-going inducements set out by the directive MIFID Fax +41 91 800 53 49 2 EUR 104.13 +0.05% II / Investor Protection. 2 USD 108.30 +0.34% 37002749 Synchrony (LU) Silk Road Zone Stocks A 2/1 USD 99.23 +8.67% *) Cours de la veille Fonds de placement suisses **) Mise à jourmensuelle Since January 1, 2018, the directive makes it compulsory 866225 CB-Accent Income Fund 36991615 Synchrony (LU) Swiss All Caps (CHF) A 2/1 CHF 102.56 +7.97% 1) Plus commission d'emission for the financial industry within Europe to comply with 1066414 CB-Accent ShortTerm Maturity Fund 2) Plus commission d'emission et de rachat product governance and product suitability. TIPER® by 1066427 CB-Accent ShortTerm Maturity Fund 37000674 Synchrony (LU) Swiss Small & Mid Caps (CHF) A 2/1 CHF 98.30 +11.98% 3) Plus commission d'émission et de rachat en faveur du fonds de pla- Cfinancials.com is the only solution that helps banks, asset managers, brokers and advisory firms across the EU meet 19837570 Synchrony (LU) World Equity (EUR) A 2/1 EUR 145.58 +7.17% cement MiFID II requirements as intended by the authorities. 4) +/- frais d'achat/de vente de titres en faveur du fonds de placement 18147545 Synchrony All Caps CH A 2/1 CHF 186.20 +7.56% 5) Plus frais d'achat de titres en faveur du fonds de placement 6) Ni commission d'émission ou de rachat au profit du fonds 14889673 Synchrony Emerging Equity A 2/1 USD 104.87 +5.75% (L'émission/rachat ont lieu à la valeur d'inventaire) Investor relations +41 848 848 181 (24/7/365) 517707 Synchrony Europe Equity A 2/1 EUR 157.67 +6.60% 6#) Ni commission d'émission, ni frais au profit du fonds dans le cadre www.cfinancials.com 36041749 Synchrony High Dividend Swiss Stocks A 2/1 CHF 106.54 +6.49% du pilier 3a. (L'émission a lieu à la valeur d'inventaire) 7) Emission provisoirement suspendue 2651796 Synchrony Small & Mid Caps CH A 2/1 CHF 200.17 +11.97% PUBLICATION DES FONDS DANS L’AGEFI Les banques et sociétés financières désireuses de faire figurer leurs fonds de placement dans L’Agefi peuvent nous contacter par e-mail à fondsdeplacement@agefi.com ou par fax au +41 (0)21 331 41 10 Les informations sont fournies sans garanties.

ACTIONS SUISSES lundi 4 février 2019 PAGE 17 No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. ACTIONS SUISSES (SWX) 1384101 Lonza Grp N 268.50 +2.52% - 1.02 342.00/218.00 685232 1245391 TEMENOS N 133.50 -0.30% - 0.49 180.50/104.00 181742 20023018 ISh MSCI Wo Mi USD 44.68 +0.86% - - 45.62/39.04 1128 38547078 UBSETF ACWI ESG hCd 9.70 - - 1.86 10.59/8.94 2000 1169360 Luzerner KB N 468.50 -1.58% - 2.56 556.00/434.50 1130 1225515 The Swatch Grp I 285.50 +0.11% - 2.63 499.10/273.50 345964 - - 53.77/45.02 1364 - - 124.82/104.64 4223 24476758 UBS Group N 12.84 -0.08% - 5.45 19.20/11.67 13507613 20023273 ISh S&P 500 USD-Ac 50.82 +0.28% - - 102.06/92.19 11000 28650241 UBSETF ACWI hCHF AA 115.42 +0.37% - - 9.32/7.94 37400 36474934 Vifor Pharma N 123.65 -2.10% - 1.62 192.20/101.80 186183 - - 43.12/38.23 260 - 1.84 9.18/7.85 3000 1107539 Zurich Insur Gr N 313.60 +0.61% - 5.74 320.00/282.40 284479 22593013 ISh USD Ultr Bd USD 99.63 -0.35% - 0.57 102.24/84.28 1670 38547049 UBSETF ACWI SRI hCa 8.65 +0.41% - - 13.78/13.35 115950 - - 34.79/30.93 47 - 1.15 13.75/13.30 100000 A M 23090061 IShares EURO EUR-Ac 38.34 - - - 161.90/148.28 39 38547074 UBSETF ACWI SRI hCd 8.51 - - - 47.66/39.23 1591 - - 155.82/142.96 1019 - - 60.52/49.40 25078 1222171 ABB N 3954285 MCH Group N 1210415 ISharesSLI (DE) 93.56 +0.52% - - 43.68/33.77 2521 34159519 UBSETF BBMEALCS AHC 13.62 -0.13% - - 13.32/13.02 31402 2985075 AddexTherap N 38620023 Medartis Hldg N - - -/- 10970 - - 43.25/33.22 157 1213860 Adecco Group N 19.16 +1.08% - 4.07 26.20/18.03 512658 20806262 MeierTobl Grp N 19.45 +0.52% - - 66.40/18.05 5689 13936193 IShs Agribus USD-Ac 33.17 - - - 92.50/85.00 85 34159518 UBSETF BBMEALCS AHD 13.50 - - - 43.25/33.22 157 896792 AdvalTech Hldg N 2.30 +4.55% - - 3.45/2.15 29468 3982108 Metall Zug N -B- 59.10 -0.17% - - -/- 4151 - - 22.95/19.96 1350 - - 98.11/78.18 179 1248819 AEVIS VICT N 50.14 +0.82% - 4.99 77.20/42.43 103256 10850379 Meyer Burger N 15.00 +0.00% -13.33 43.20/14.10 3148 NORD AMERICAINES 1582841 IShs Bd Lar Cap EUR 153.20 +0.00% - - 146.02/134.20 299 11926022 UBSETF BCOM CHF AA 41.50 -0.46% - - 120.48/102.22 7962 24260694 AirTech Group N 195.50 +3.99% - 2.05 251.00/185.50 2 339006 Mikron Hldg N 2920.00 +0.00% - 2.40 3750.00/2330.00 93 - - 132.28/123.20 4 - - 129.48/112.24 950 1094762 AIRESIS N 60.00 +0.33% - 0.92 63.20/57.20 522 27683769 Mobilezone hldg N 0.85 -9.56% - - 1.93/0.45 102824 10012767 IShs Co EUR Cor EUR 146.20 - - - 116.82/105.16 200 11926029 UBSETF CMCIComhCHFa 52.83 -0.34% - - 17.47/14.80 11000 883756 Allreal Hldg N 0.76 -49.33% - - 9.50/0.46 565212 1110887 Mobimo Hldg N 7.46 -1.06% - 0.67 10.45/6.00 1028 - - 180.48/173.92 500 - - 21.22/19.18 7000 45095674 Alpine Sel 2L N 1.27 +3.25% - - 1.45/1.15 172 25637909 Molecular Partn N 10.64 -0.56% - 5.64 12.48/9.51 102948 903037 Abbott Laborator Rg 70.50 - - - 73.50/55.00 44 1065278 IShs Core STOXX EUR 36.53 +0.14% - - 51.02/42.03 62 24017543 UBSETF EUCo15hCHFAA 13.19 - - - 22.26/19.73 951 1919955 Alpine Select N 161.60 +0.25% - - 163.50/146.12 19198 242.50 -0.41% - 1.81 258.14/215.50 10734 - - 1300.00/945.00 27 - - 43.13/33.35 33 - - 16.30/13.93 1 3438970 Alpiq Hldg N 14.00 +0.00% - - -/- 7126 17.88 +2.41% - - 28.10/14.92 22496 29798540 Alphabet-A Rg 1121.07 +0.54% - - 15.50/6.75 11282 39871996 IShs Ed MSCI CHF-Ac 5.15 +1.58% - - 75.65/57.04 200 1272980 UBSETF EUR50 EUR AD 35.99 +0.46% - 1.07 15.95/13.17 152 2459027 ALSO Holding N 13.90 +0.00% - 7.19 16.80/13.70 1000 - - 83.60/48.90 109 - - 119.74/112.10 238 - - 95.70/80.99 4483 1910702 APG SGA N 78.50 +1.95% - - 88.90/70.00 3286 933071 General Electric Rg 10.00 -6.54% - - 92.00/65.50 100 18127378 IShs Em Asi Loc USD 91.24 - - - 28.22/21.46 159 1272980 UBSETF EUR50 EUR AD 35.99 +0.46% - - 95.70/80.99 4483 11024060 Arbonia N 128.00 -0.47% - 2.15 142.20/103.00 7251 - - 121.00/100.00 25 - - 10.55/8.11 17264 - - 18.16/15.68 700 227101 Arundel N 338.00 +1.05% - 3.55 465.00/303.00 855 1944196 HORNBACH Hold I 50.70 - - - 103.00/65.00 450 14423164 IShs EM Div USD 22.50 +1.10% - - 27.37/20.67 7443 1272999 UBSETF FT100 GBP AD 84.04 - - - 21.62/18.27 7672 4323836 ARYZTA N 11.64 -3.16% - - 18.30/10.46 42363 - - 78.00/78.00 300 - - 17.40/12.40 105 - - 20.40/16.96 7331 1133920 Ascom Hldg N 2.36 +8.26% - - 6.80/2.00 3140 28467085 PayPal Holdings Rg 70.50 - - - 73.50/36.20 70 10012758 IShs EUR Agg Bd EUR 137.89 - - - 34.49/27.30 500 10602712 UBSETF Gld hCHF A D 112.80 -0.21% - - 115.22/92.66 321 40488012 ASMALLWORLD N 1.10 -1.48% - - 5.72/1.00 279179 - - 16.00/7.90 200 - - 14.78/11.72 59 - - 153.70/116.78 208 12748036 Autoneum Hldg N 12.40 -2.67% - 3.63 25.50/12.24 42810 961618 Pepsico Rg 111.00 - - - 129.00/99.50 220 10608698 IShs EUR Co 1-5 EUR 124.96 +1.35% - - 97.36/89.29 1500 10602719 UBSETF GoldUSD A D 127.98 -0.25% - - 48.71/39.45 1207 3.36 -3.72% - - -/- 10718 - 5.18 92.79/82.85 25385 - - 217.65/180.82 344 161.50 -0.74% - 4.02 311.20/130.00 17554 3754629 Philip Mrrs Int Rg 65.00 - 19893843 IShs EUR Cor Bd EUR 107.46 - - - 9.58/7.10 64713 29317374 UBSETF MS US hCHFAA 16.01 - - - 114.50/91.76 13 - - 108.70/101.14 2006 - - 114.50/91.76 13 699232 Royal Bank Canad Rg 70.00 - 10130108 IShs EUR Go 5-7 EUR 178.50 - - - 281.25/251.90 60 29134619 UBSETF MS US PUSDAD 20.47 - - - 12.08/10.31 1000 - - 204.80/190.08 475 - - 16.38/14.37 30 N 555100 Schlumberger Rg 43.20 - 2308855 IShs Eur Pro Ye EUR 47.25 - - - 253.90/235.00 5 29134655 UBSETF MS USTUSDAD 20.78 - - - 17.10/15.64 10483 - - 173.38/161.76 450 - - 20.41/15.52 4676 505943 Nebag N 10.20 +0.00% - - 11.60/9.80 11578 10641130 Unisys Rg 12.60 - 1963445 IShs EUR STO Sm EUR 36.82 +0.01% - - 253.75/230.00 590 30069576 UBSETF MS USShCHFAA 15.08 - - - 22.83/19.60 51 37207134 Nestle 2L N 86.24 -0.16% - - 86.84/73.16 260000 - - 126.84/112.10 2504 - - 14.87/12.26 2000 3886335 Nestle N 86.38 -0.07% - 2.72 86.90/72.92 392158 1262932 Zimmer Biomet Hl Rg 112.00 - 1963443 IShs EUR STOXX EUR 62.61 - - - 98.73/92.80 2777 30069575 UBSETF MS USShCHFAD 14.55 +0.73% - - 16.80/14.19 1600 1081986 NEW VALUE N 0.86 - - - 1.49/0.60 2000 - - 65.65/53.34 419 - - 20.23/18.92 12600 703683 New Venturetec I 6.15 - - - 6.30/2.76 4510 22592993 IShs EUR Ult Bd EUR 113.99 - - - 5.56/4.55 892 13042150 UBSETF MS WdSIUSDAD 88.64 +0.75% - - 16.10/14.43 3400 1200526 Novartis N 87.22 +0.83% - 3.27 92.80/71.84 379134 - - 60.30/49.37 3000 - - 23.27/20.38 1950 3845941 Novartis N 2L 85.00 - - - 85.00/72.00 100000 2308797 IShs Euro Div EUR 23.26 +0.39% - - 29.73/23.50 760 13042150 UBSETF MS WdSIUSDAD 88.64 +0.75% - - 19.51/17.12 212931 - - 38.65/30.87 78280 - 1.63 17.72/15.54 12591 AUTRES 1083749 IShs FTSE 100 GBP 9.03 +0.46% - - 56.79/44.27 3916 29705502 UBSETF MSAus hCHFAA 16.69 -0.84% - 1.66 14.72/13.09 1500 - - 5.59/4.53 13480 - - 16.11/14.06 209 3186826 Anglo American Rg 25.67 +1.46% - - 25.67/18.50 1500 1828018 IShs FTSE 250 GBP 23.42 +0.26% - - 21.30/13.83 478 22374953 UBSETF MSAusAUD AA 20.11 +0.50% - - 20.34/17.80 1 11450563 BASF N 73.00 +0.72% - - 107.12/65.00 345 - - 51.42/42.03 8137 - - 16.52/13.82 660 455617 Come 0.80 - - - 1.60/0.72 4500 3246482 IShs FTSE MIB EUR 13.37 - - - 38.59/31.08 12 25873967 UBSETF MSCA hCHF AA 18.96 +0.33% - - 16.86/14.33 500 21170377 Commerzbank I 6.00 - - - 15.45/6.46 7 - - 44.51/34.56 5 - - 24.55/20.08 42975 32590356 COSMO Pharm Rg 88.35 -0.23% - - 150.00/84.05 8895 1315453 IShs FTSEur 100 EUR 29.03 - - - 28.02/21.56 28 10920548 UBSETF MSCIEM USDAD 103.12 +0.59% - - 19.44/16.31 1330 1462983 Formulafirst Br 27.60 - - - 33.80/26.20 80 - - 12.67/9.04 550 - - 54.00/46.17 111 B 803185 Gold Fields Rg 4.00 +0.00% - - 4.08/2.12 31252 1179040 IShs FTSEuro 80 EUR 12.27 - - - 8.71/6.55 6400 1429074 UBSETF MSCIEMUEURAD128.18 - - - 22.31/17.73 2807 35514757 Liechten Landb N 64.20 -1.38% - 3.12 69.90/49.80 14103 - - 97.89/91.71 2000 - 3.78 11.19/9.18 107 O 3381261 LumX Grp Rg 0.16 -0.64% - - 0.27/0.10 501 20026095 IShs Gl Co Bn USD 94.09 - - - 99.91/92.95 11500 1272995 UBSETF MSCIJapJPYAD 42.58 -0.25% - 2.34 82.96/79.81 1147 2791431 Newron Pharma N 7.68+12.94% - - 13.78/5.33 130768 - 5.75 4.85/4.14 134144 - 1.98 115.30/110.74 1072 1253020 BACHEM HLDG N -B- 113.20 -0.88% - 2.43 148.60/106.60 6121 34617770 ObsEva N 490580 Saint-Gobain 28.50 - - - 54.74/32.74 380 22134231 IShs Glb HY Bd CHF 86.79 -0.09% - - 104.20/94.55 10006 3726774 UBSETF MSCIWd USDAD200.90 +0.40% - 1.67 150.16/144.80 630 - - 159.80/135.60 2700 81682 OC Oerlikon N 2844943 SCOR 41.66 - - - 49.20/36.00 1000 - - 94.42/85.34 5500 - 3.13 95.68/82.74 19185 27480484 Baloise Hldg 2L N 154.90 -0.06% - 3.61 159.80/131.10 95309 3828567 Orascom Devl N 14.20+11.81% - - -/- 242 1128957 SHLTelemedicine Rg 6.00 +0.00% - - 8.40/5.80 4 13937387 IShs Gld Prd USD-Ac 9.49 +0.32% - 1.69 4.88/4.45 212 13042390 UBSETF MSEMUSIEURAD 98.86 - - 2.18 278.60/206.50 3164 - - 510.00/430.00 342080 Orell Fuessli Hld N 12.80 -0.16% - 2.73 17.99/10.59 562829 352780 Volkswagen I 173.00 -1.14% - - 210.20/148.00 50 - - 128.20/118.14 100 - - 46.59/39.00 150 1241051 Baloise Hldg N 155.10 +0.91% - 0.23 2064.00/1504.00 41 11167736 Orior N 16.30 +0.31% - - 18.00/11.55 7638 352781 Volkswagen Vz I 153.10 - - - 212.15/151.00 150 10012744 IShs Glo Gov Bd USD 106.78 -0.21% - - 46.77/38.65 10660 13042390 UBSETF MSEMUSIEURAD 98.86 - - 2.25 109.80/83.73 11508 - - 75.90/38.60 8375 83.00 +1.22% - 4.82 119.00/77.00 43 - 0.95 100.16/98.21 33840 - - 11.79/11.34 150 130775 Bank Linth LLB N 458.00 +0.44% - 4.45 74.60/55.05 49232 84.60 -0.70% - 2.57 92.70/72.50 13347 2803854 IShs Govt 15-30 EUR 264.80 - - 3.00 119.62/101.96 263155 36494209 UBSETF MSEU hCHF AA 11.02 - - - 13.70/13.25 7199 - - -/- 73934 - 1.72 119.48/114.64 47698 - - 18.67/15.75 2179 900296 Barry Callebaut N 1706.00 +0.95% - 3.43 57.50/50.50 2220 2803883 IShs Govt 3-5yr EUR 194.85 - - - 117.08/99.19 1355 29317253 UBSETF MSEU LhCHFAA 15.35 - - 2.62 17.82/14.55 125 - 4.19 823.00/688.00 236 - 2.08 77.42/75.00 22331 -190.47 20.47/15.96 20529 1143244 Basilea Pharmaceu N 52.90 +0.95% - 3.09 223.50/176.80 3827 2803943 IShs Govt 7-10 EUR 242.81 - - 1.97 89.42/86.98 87203 29141964 UBSETF MSEU LVEURAD 16.18 - - - 90.22/72.86 440 - 1.95 4995.00/3750.00 4971 - 2.94 164.12/132.98 8079 - 4.19 15.09/13.94 718 3838999 BB Biotech N 68.55 +1.18% - 2.33 391.58/274.50 604 2585405 IShs Govt Bd EUR 163.99 - - 2.97 97.56/84.26 24869 29141972 UBSETF MSEU PVEURAD 16.94 - - - 14.18/10.96 9405 - 5.00 26.50/18.00 3206 - 1.94 287.85/216.65 11871 - 2.73 31.15/27.56 1914 2765979 BB Biotech N 2L 248.50 - - 3.27 44.20/40.40 2788 P 2308827 IShs Govt Bd EUR-Ac 236.03 - - 3.59 115.00/102.18 10101 29142113 UBSETF MSEU QLEURAD 19.59 - - 2.85 59.58/53.13 15014 - 3.46 55.00/41.30 1028 - - 14.93/10.82 800 - 1.15 -/- — 35066567 BC Jura N 54.00 +3.85% - 2.56 72.00/53.40 216808 Panalpina Welttra N 11729717 IShs HY Corp Bd EUR 116.23 - - - 10.47/9.71 925 29317279 UBSETF MSEUPVhCHFAA 13.09 - - - 32.67/26.29 1316 - - -/- 2 2178339 Pargesa Hldg P - - 22.70/16.76 500 - - 35.74/28.54 2000 1525171 BC Vaudoise N 788.00 +0.00% - 3.76 934.00/898.00 38393 2460882 Part Grp Hldg N 178.20 +2.06% - 2.10 184.10/110.80 49857 18425202 IShs JPM EM Bd USD 97.15 +0.48% - - 10.71/10.47 9000 29317291 UBSETF MSEUQLhCHFAA 14.84 +0.41% - - 24.01/17.76 1200 - 3.40 125.40/64.75 3001 11853036 Peach Property N 79.20 +1.08% - 3.16 94.15/66.55 48998 - - 11.69/11.69 45 - - 34.71/27.62 150 969160 BEKB N 213.50 +1.43% - 2.67 245.80/132.10 911512 Perfect Hldg N 682.50 +0.00% - 2.78 793.00/581.50 61439 13167739 IShs JPM Govt USD 60.04 - - - 10.19/9.52 29092 29142116 UBSETF MSEUTS EURAD 17.39 - - - 32.49/27.16 4000 - 3.40 3.72/2.40 283 25262070 Perrot Duval Hldg P 30.20 +2.03% - - 34.00/25.10 5158 - - 15.33/13.02 2 - - 62.34/57.41 9831 150319 BELIMO Hldg N 4370.00 +1.27% - 1.47 198.00/161.50 56832 218781 Phoenix Mecano I 0.02 +5.56% - - 0.03/0.00 100414 27741453 IShs MSC EMU CHF-Ac 4.91 +0.32% - - 16.62/12.28 1320 29317303 UBSETF MSEUTShCHFAA 14.58 - - - 51.42/47.89 4356 - 2.13 432.80/252.00 15527 28414291 PLAZZA -A- N 73.00 - - - 85.00/51.50 317 - - 6.10/4.79 1700 - - 63.56/53.71 92 31596632 Bell Food Gr N 300.00 -3.69% - 2.34 382.40/226.20 45043 12252764 Poenina hldg N 474.50 -2.57% - 3.37 728.00/456.00 1471 BERNOISES 10608355 IShs MSCI Eu EUR-Ac 53.97 - - - 140.50/131.50 10 29134652 UBSETF MSQlty USDAD 22.15 - - - 49.92/47.09 2890 - 5.88 121.40/72.00 10621379 Polyphor N 222.00 -0.89% - 1.80 230.00/216.00 1092 - - -/- — - - -/- 500 2842210 Bellevue Group N 22.00 +0.00% - 1.71 925.00/680.00 736 608992 Private Equity N 47.80 +1.27% - 3.23 58.85/42.90 449 3246398 IShs MSCI Euro EUR 25.59 +0.22% - - -/- — 22492322 UBSETF MSSwi CHF AA 18.92 -0.03% - - 29.62/23.81 15000 19241 1829415 PSP Swiss Propert N 23.00 +3.14% - - -/- 2014 - - 145.40/125.64 10175 - - 30.31/28.02 15 1820611 BFW Liegenschafte N 42.80 +0.71% 8106 61.50 +0.82% - 3.25 75.50/58.00 2687 10201284 ACRON HELVETIA N 5.04+17.48% - - 5.90/4.05 996 2585447 IShs MSCI Europ EUR 33.68 - - - 132.40/109.80 11000 22534681 UBSETF MSSwi CHF AD 16.89 -0.15% - - 27.57/22.00 503 5967 102.50 +0.29% - 3.32 104.70/85.05 107693 32440249 Admicasa Hldg N 18.00 - - 1.05 24.00/13.50 50 - - -/- 7000 - - 62.87/50.30 1942 1811647 Bk Cler I 52.00 +0.00% 1147156 AP Alternat N 200.00 - - - 230.00/195.00 205 19328344 IShs MSCI Ja CHF-Ac 48.15 +0.51% - 1.28 100.10/94.09 3092 25383925 UBSETF MSSwiCHFukAD 14.10 -0.40% - - 37.60/29.41 911 1 36550197 Athris N 1630.00 - - - -/- 2 - - -/- 12500 - - 70.17/60.17 595 13029366 BKW N 70.20 +0.43% 2377723 Aventron N 8.71 - - 2.59 10.00/8.75 770 37682012 IShs MSCI Mu CHF-Ac 5.06 - - - 105.18/89.82 15 29317184 UBSETF MSUS LhCHFAA 15.52 +0.26% - - 35.47/31.10 1750 1339601 BV Hldg N 8.90 +0.00% - - 9.49/7.90 353 - - -/- 100 - - 63.45/63.45 5 25873975 Blackstone Res I 3.00 - 21218624 Novavest N 39.10 +0.00% - - 39.75/37.55 700 13936008 IShs Ol & Gs USD-Ac 16.38 - - - 158.18/123.68 6 29134622 UBSETF MSUS LVUSDAD 20.28 - - - 28.51/21.10 2110 30678297 Promaxima Immo N 6.50 +0.00% - - 16.00/2.00 90 - - 10.19/7.90 15620 - - 24.00/21.99 21 147355 BLKB 930.00 +0.00% 1785508 Q Cap I 32.00 - - - 33.20/31.05 1600 19328353 IShs S&P 500 CHF-Ac 47.01 +0.51% - - -/- — 29317215 UBSETF MSUS PhCHFAA 15.11 - - - -/- — 38462993 SenioResidenz N 52.60 - - - -/- 10 - - -/- 500 - - -/- — 1268465 Bobst Grp N 76.40 -4.80% 2392655 Swiss Estates N 4.31 - - - 6.55/3.00 2941 1065255 IShs STOXX Euro EUR 33.75 - - 1.89 137.40/113.98 20 29372309 UBSETF MSUSThCHFAA 15.62 - - - -/- 254 1930453 Swiss Estates PS I 2.60 - - - 5.00/1.91 30 - - 106.66/94.69 62 - - -/- 3000 23862714 Bossard Hldg N 157.30 +0.45% 40670543 Varia Euro Prop N 1.80 - - - -/- 303300 2308814 IShsTot Mkt Gr EUR 38.51 - - - 106.76/85.79 3653 22375108 UBSETF MSUSAhCHF AA 22.40 +0.45% - - -/- 2900 19304250 Wockhardt Bio I 0.15 - - - 0.50/0.50 10512 - - -/- 197 - - 86.81/72.00 866 249229 Bq Prof Gestion P 3.52 - 2308806 IShsTot Mkt Va EUR 23.24 +3.59% - - 160.60/149.10 15 36006355 UBSETF MSUSMixUSDAD 18.07 - - - 86.81/72.00 866 - - -/- — - - 32.80/28.42 2000 35049471 Bque Cant Geneve N 197.00 +0.77% 2308843 IShs UK Divid GBP 10.38 - - - 1099.80/932.80 459 18163057 UBSETF MSWld USDAD 50.35 - - - -/- 600 - - 1293.00/1114.00 92 - - 34.82/21.00 10 243217 Bucher Industries N 305.20 +0.86% R 3007836 IShs UK Proper GBP 7.46 - - - 3528.00/2982.00 108 24501376 UBSETF MUK SR GBPAD 19.26 +0.25% - - 57.58/48.00 1452 - 3.85 110.00/95.00 327 - - 16.55/14.30 20 2553602 Burckhardt Compre N 256.00 +0.23% 10019113 RELIEFTHER Hlg N 0.01 +0.00% - - 0.01/0.00 274632 22407388 IShs USD Cor Bd USD 95.54 - - - 111.18/98.24 1400 29985547 UBSETF MUK SRhCHFAD 9.57 -0.31% - - 19.47/15.41 205 - 3.71 254.20/119.00 8536 - - 115.08/103.88 1600 - - 16.10/13.26 6900 21225580 Burkhalter Hldg N 85.10 +1.07% 367144 Rieter Hldg N 134.90 -1.89% - 3.16 264.40/206.35 148089 22593004 IShs USD Dur Bd USD 99.91 +0.70% - - 59.00/53.02 37 11892387 UBSETF SBID13CHF AD 80.05 +0.08% - - 17.44/16.13 1000 - 3.33 261.80/209.40 33322 - - 131.48/112.78 8812 - - 22.09/16.29 28 820735 BVZ Hldg N 820.00 +0.61% 1203204 Roche Hldg G 263.00 -0.36% - 3.14 1260.00/1120.00 96 22138623 IShs USD EM Bd CHF 4.40 -0.16% - - 48.93/41.90 20 11892389 UBSETF SBID37CHF AD 112.96 +0.00% - - 21.28/16.35 178 - - 103.12/96.76 200 - - 19.59/17.01 3500 1203211 Roche Hldg I 261.00 +0.00% 13876308 IShs USD Hi Yld USD 100.70 +0.32% - - 34.50/29.99 3647 11892391 UBSETF SBID715CHFAD 149.65 - - - 21.35/17.68 500 - - 36.60/32.13 18 - - 19.78/16.08 1000 2560733 Romande Energie H N 1145.00 +0.44% 22592984 IShs USD HY Cor USD 90.85 - - - 70.60/55.93 18 1714271 UBSETF SMI CHF A D 91.32 +0.52% - - 31.10/25.76 123 - - 58.63/48.18 287 - - 150.88/112.64 3918 C FONDS SUR INDICES ETF 38262748 IShs USDTr 20+ CHF 4.72 +0.52% - - 36.73/32.75 3387 11176253 UBSETF SMIM CHF A D 232.10 -0.39% - - 16.44/12.86 1750 - - -/- 100 - - 60.02/47.26 1848 21332954 IShs VI Corp Bd EUR 120.98 - - - 57.84/46.23 1219 18163074 UBSETF SP500 USD AD 43.28 - - - 44.39/35.10 6188 - - 290.85/240.30 233 - - 39.00/28.24 11463 12663946 Calida Hldg N 30.15 +1.17% - 2.65 39.15/28.00 1217 S 1296095 AIF-Corby SwEq -P- 1770.00 - - - -/- — 19328350 IShs World CHF-Acc 42.82 +0.41% - - 17.56/14.47 10 13059512 UBSETF SPIM CHF A D 93.62 -0.72% - - 33.97/28.87 7 - 4.46 360.00/228.00 3 - - -/- 1 - - 28.66/23.18 1030 - - 153.04/87.21 1272 1100359 Carlo Gavazzi I 269.00 -1.82% - - 16.60/15.40 3651 38785037 Am IS AmJTOP UEDHCC 55.43 - - - -/- 171 22697681 IShsCCHFCBETFCH -A- 99.27 +0.11% - - 16.44/12.32 685 33394346 UBSETFTIP110hCHFAA 11.51 +0.19% - - 53.69/44.51 6880 - - 16.50/14.80 13651 - - 306.25/276.65 332 - - 54.60/45.54 890 - - 20.36/14.69 4798 18667529 Castle Altern 2L N 16.60 +0.00% - - 17.35/16.15 7163 2714864 Santhera Pharm Hl N 5.99 +1.35% - - 29.80/5.55 14920 41281670 Am IS FR USD C UEHC 49.25 - - - -/- 221 23793565 IShsCoSPIETFCHF -A- 112.84 +0.12% - - 70.91/56.58 38 24020111 UBSETF USCor15CHFAA 13.51 -0.24% - - 49.13/38.40 295 - 5.95 17.90/15.50 8194 - 2.49 358.00/224.00 288 - - 34.70/21.60 1500 - - -/- 25000 - - 15.35/12.53 3 509275 Castle Alternativ N 16.50 +0.00% - 4.12 93.15/73.25 78592 906209 Schaffner Hldg N 261.00 +1.95% - 1.90 238.80/183.00 23041 38784820 Am IS MSCI Sw UEC 297.00 -0.24% - - 34.70/21.60 1500 1699986 IShSDGBd7-15ETF -A- 118.34 -0.24% - - 50.85/42.47 2387 30070825 UBSETFMSEMUSIhCHFAA 16.83 - - - 16.17/12.74 3567 - 1.43 455.00/400.00 18 - 1.89 246.40/188.50 103454 - - 98.00/97.16 1 - - 76.48/59.99 1706 - - 5.10/3.66 1 18458715 Castle PE 2L N 16.85 +1.81% - - 5.25/2.10 10 2463821 Schindler Hldg N 210.20 +0.29% - - 50.50/31.20 3 38785075 AmIS JPXN400 UEDHCC 70.99 - - - 104.12/95.75 25 10413628 IShsGoCHFHETFCH -A- 109.62 -0.42% - - 29.39/29.17 1650 30070824 UBSETFMSEMUSIhCHFAD 15.38 -0.29% - - 52.87/42.80 4576 - 1.66 79.00/35.40 1363 - - 0.86/0.49 114937 - - 49.60/36.16 1000 - - 45.81/35.51 5000 - - 52.03/44.13 500 4885474 Castle Private Eq N 16.80 +1.82% - 4.69 110.00/99.20 353 2463819 Schindler Hldg PS I 211.60 +0.28% - 4.27 1242.00/828.00 3078 11601535 CMCIOilSFCHAdis 25.40 -1.44% - - 188.86/188.86 2 10253078 IShsSDGBd1-3ETF -A- 75.01 -0.21% - - 70.72/67.70 11 30068714 UBSETFMSJapSIhCHFAD 17.01 -0.18% - - 43.99/39.19 5 - 2.76 99.02/60.44 124544 - - -/- 14926 - - 42.43/35.98 1000 - - 67.07/63.56 35 - - 27.99/23.27 8382 22517316 Cembra Money Bk N 86.15 +0.53% - 2.52 27.08/17.49 979158 227731 Schlatter Ind N 38.80 +2.11% - 2.34 120.00/73.80 54887 11601535 CMCIOilSFCHAdis 25.40 -1.44% - - -/- 12 1699984 IShsSDGBd3-7ETF -A- 87.38 -0.25% - - 69.12/61.28 5931 11601493 UBSETFPltn-USD Adis 79.75 - - 1.51 155.50/128.74 1732 - 3.14 123.16/80.00 4018 - - -/- 650 - - 71.50/63.34 1000 - - 60.33/58.83 22 - - 103.02/91.84 1092 193185 Cham Group N 419.00 +0.72% - 1.72 165.50/74.45 17089 579566 Schmolz+Bickenbac N 0.58 +0.00% - 3.24 2683.00/2151.00 17503 29274984 ComS 10Y USTFTR ID 101.14 - - - 108.10/92.05 8635 3176893 IShsSLI ETF CHF -A- 147.68 +0.42% - - 44.83/40.00 720 29317465 UBSETFUSCorpSICHFAD 14.00 -0.47% - 2.29 97.66/85.70 6872 - 1.86 1320.00/731.00 1596 - 0.70 469.50/304.00 10528 - - 117.02/114.60 12318 - - 39.10/36.36 1 - - 58.49/49.57 561 162581 CI COM Pr P 2.24 - - 0.79 89.00/64.00 1081 1075492 SchweiterTechnol I 937.00 -0.32% - - -/- 65986 29274986 ComS 10YUSTFSTR ID 100.58 - - - 102.80/97.90 54 889976 IShsSMI ETF CHF -A- 93.08 +0.15% - - -/- 7496 36819073 UBSSISR-(CHF) A-dis 12.11 +0.03% - - -/- 7 - 0.24 178.00/102.00 156 - 1.40 149.00/112.70 298462 - - 84.97/75.34 399 - - 31.61/29.47 250 - - -/- 700 870219 CicorTechnologie N 42.10 -3.22% - - -/- 100000 40670512 Sensirion Hldg N 47.75 -2.35% - 0.31 9760.00/4000.00 65 4878674 ComS ATX ID 40.24 - - - 146.84/108.82 2128 1985280 IShsSMIM ETFCHF -A- 242.85 -0.45% - - 146.78/120.08 624 12475852 UBSSXI RE-CHFA-dis 29.71 +0.42% - 1.02 109.22/103.62 481 - 2.09 18.41/10.36 927204 - - -/- 26000 - - 35.34/30.21 7200 - - 176.40/143.06 20 - - 17.19/16.72 14137 1434511 Cie FinTraditi P 106.50 -0.47% 23922930 SFS Group N 81.10 +1.63% - 1.43 202.30/138.75 295648 11398824 ComS C Bu Fut ID 189.02 - - - 173.36/140.00 18 23793563 IShsSwDi ETFCHF -A- 112.12 +0.56% - - 206.50/181.70 2 10599440 UBSSXIREFd-CHF Adis 56.82 +0.04% - - 175.84/169.98 1568 - - -/- 350 - 2.75 121.34/104.28 140 - - 73.67/69.61 500 - - -/- 484 21048333 CieFinRichemont N 68.90 +0.70% 36568077 SGS 2L N 2290.00 - - - 29.20/20.80 1801 11555647 ComS C BuF DS ID 35.28 - - - 307.00/262.75 90 29885500 L&G Cyb Sec USD-Ac 14.50 +1.12% - - 36.35/35.28 556 969941 UNIGEST SW EQT -A- 2006.00 - - - -/- 400 - 4.46 93.78/77.20 141156 - - 52.89/41.38 50 - - 74.87/63.29 7863 - - -/- 9859 1214263 Clariant N 19.85 +0.66% 249745 SGS N 2406.00 +0.46% - 3.28 555.00/438.00 2557 11555642 ComS C BuF L ID 311.45 - - - 38.15/26.24 100 27554163 L&G Glb Corp Bd USD 10.00 - - - -/- 1959 20974096 Va FTSE Jap ETF USD 28.54 - - - 407.00/350.80 4834 - 2.84 74.80/41.00 6 - - 17.45/16.26 616 - - 69.14/63.34 11 - - 380.00/322.50 1288 2534325 COLTENE HLDG N 93.10 -1.90% 1428449 Siegfried Hldg N 343.00 -2.14% - 0.67 814.00/581.00 27853 11555644 ComS C BuF S ID 63.63 - - - 84.33/71.85 100 4595666 L&G Gld Mng USD-Acc 22.58 - - - 234.05/196.02 297 29226482 Va Gl Fac USD-Ac 32.58 -0.08% - - 51.48/40.74 14130 - 3.86 134.20/75.15 67581 - - 35.21/26.62 4 - - 70.04/51.08 58 - - 421.00/252.90 223 36082699 Comet Hldg N 87.30 -1.30% 43537795 SIG Combi Grp N 10.00 -0.99% - 4.89 97.40/76.10 232590 10239604 ComS C Com EW ID 101.00 +2.11% - - 71.40/55.44 163 27554203 L&G Govt Bd USD 9.68 - - - 151.14/129.76 2 26419120 Va Gld Min USD-A-Ac 23.29 -0.49% - - 286.60/228.00 735 - - 498.90/277.00 1300 - - 41.18/34.77 25 - - 47.24/42.94 9656 - - 42.77/33.30 887 24401750 Conzzeta -A- N 858.00 -0.81% 41879292 Sika N 132.20 +0.92% - - 91.20/54.50 11000 4561617 ComS C EONIA ID 115.46 - - - 167.64/115.08 23 27554199 L&G LOIM Eur EUR 11.46 - - - 201.00/161.58 1 29226495 Va Mom Fac USD-Ac 30.67 - - 4.00 96.50/84.00 16 - - 88.14/76.46 139 - - 241.55/185.92 1 - - 141.79/122.20 1432 162471 CPH Chem&Pap H N-A- 82.00 +0.00% 131926 SNB N 4830.00 -0.41% - - -/- 8500 4561626 ComS C FED ERI ID 101.59 - - - 18.85/14.67 58111 27554137 L&G LOIM Glb Fu USD 9.75 - - - 287.50/213.90 18 28778697 Va Vec Mor USD-A-Ac 31.90 - - 4.40 203.90/178.60 8458 - 3.27 420.90/324.40 177878 - - 45.98/37.39 75 - - 88.31/65.09 5 - 2.86 198.40/176.70 5758 1111570 Crealogix Hldg N 106.00 -0.93% 43374645 Sonova Hldg 2L N 183.20 -1.66% - 5.21 98.80/84.20 795332 10631063 ComS CAC 40 ID 72.93 - - - 45.92/37.71 41 11167373 L&G Lon Dat All USD 13.90 - - - 49.76/45.87 22 30358994 Van Corp Bond EUR 59.00 +0.19% - 2.46 141.70/123.80 15351 - - 96.78/84.38 40000 - - 67.00/55.04 3 - - 50.32/47.74 1600 - 2.11 188.00/171.30 1800 45422569 CS Group 2L N 12.42 - 1254978 Sonova Hldg N 182.40 -2.04% - 4.68 518.80/427.00 270976 4561632 ComS DAX ID 117.46 - - - 118.98/94.44 65 25841542 L&G ROBO USD-A-Ac 14.20 - - - 104.58/95.58 20 30359005 Van Corpor Bd USD 50.89 - - 3.10 228.80/188.00 1499 - 1.93 75.80/40.30 14003 - - 54.45/40.48 900 - - -/- 5112 - 3.18 447.00/399.50 1876 1213853 CS Group N 11.99 -0.25% 36428197 Spic Priv Eq 2L N 28.50 - 12603139 ComS DivDAX ID 30.94 - - - 122.22/114.00 300 24401719 L&G US Ener USD-A- 5.29 - - - 120.40/101.50 3 25116456 Van Dev World USD 59.37 - - 1.96 112.00/99.30 5088 - - 63.99/53.37 500 - - 40.85/33.94 3000 - 2.91 144.50/121.50 1860 915331 Spice Priv N 22.20 +0.00% 4878183 ComS DJ Rus GDR ID 173.36 +0.88% - - 80.08/67.85 81 33134041 Lake SWMSCE AC 112.00 - - - -/- 150 30359019 Van EM Gover Bd USD 49.79 +1.44% - 2.08 271.00/236.00 2370 - - 64.16/52.21 35 - - -/- 5424 - 2.51 141.10/120.50 4668 D 803838 SPS N 84.55 +0.48% 4878600 ComS DJ SwT30 ID 109.64 - - - 61.88/55.08 104 42746011 LIF F EN Gl Dev DD 49.94 - - - 10.50/9.09 21302 40070038 Van ETF 1-3 USD 49.91 - - 2.74 173.20/151.10 954 - - 23.85/19.97 175 - - 133.24/107.80 8 - 2.62 69.00/62.80 8033 1148406 St.Galler KB N 487.50 -1.91% 4561638 ComS DJIA ID 289.63 - - - 29.80/24.86 40 42746016 LIF F EN US DD 52.64 - - - -/- 194010 38397825 Van Eu STOXX 50 EUR 25.09 - - 2.53 102.00/90.00 4827 - - 75.08/64.32 28 - - 11.40/10.92 247500 - 2.87 114.00/103.10 43366 3048677 Daetwyler Hldg I 150.60 +0.53% - 1.99 210.00/122.60 14333 236106 Starrag Gr Hold N 52.80 +3.53% 4561438 ComS ES SD30 ID 44.18 - - - 61.20/50.23 29 29640648 LIF JPM MfEu In AC 130.21 - - - 12.15/11.07 210041 30358995 Van Euroz Gov EUR 28.82 - - 3.73 72.75/64.70 6212 - 2.03 900.00/720.00 2 - - 30.55/22.56 197 - - 16.49/15.52 2035 853104 Datacolor N 740.00 - - 2.21 87.65/61.95 70374 1228007 Straumann Hldg N 711.00 -1.32% 4878611 ComS ES50 D Lev ID 31.25 - - - 51.45/40.94 125 31895419 LIF JPM MfWorIn AC 107.93 - - - 72.59/60.34 112248 20974082 Van FTSE As ETF USD 24.61 -0.08% 01/02/2019 - 2.30 876.00/573.00 8343 - - 79.08/62.18 150 - - 279.45/230.05 2145 12667353 DKSH Hldg N 74.60 +0.27% - - 788.00/430.00 1 3838891 Sulzer N 90.60 -0.60% 4878608 ComS ES50 D Sh ID 16.87 - - - 22.50/19.37 45 42326715 LIF Rob AI U E AC 18.29 +4.22% - - 12.04/11.82 134154 18575472 Van FTSE Em Ma USD 56.62 -0.26% - 3.70 149.95/89.06 284606 - - 18.24/12.93 14914 - 0.06 14.39/13.96 15372 1179595 Dormakaba Hldg N 652.00 -0.31% 26729122 Sunrise Comm Gr N 81.75 -2.39% 4561435 ComS ES50 ID 73.52 - - - 7.73/5.94 9067 37627737 LIF UFlo RN UE D 95.26 - - 3.12 158.62/128.48 2151 20973873 Van FTSE Eu ETF EUR 32.32 - - - 323.00/273.00 2967 - 3.01 63.80/53.76 277353 2073900 DOTTIKON ES HLDG N 441.00 +0.00% 31171766 Swatch Grp 2L 305.60 - 13351130 ComS FAZ Index ID 28.22 - - - 210.35/185.98 25 2914117 MUF Lyx MSCI EM Acc 11.62 - - 3.07 12.07/10.53 2965 25115468 Van FTSE Nrt Am USD 66.33 - - - 146.42/132.66 100 - - 12.31/10.69 16275 2340545 Dufry N 101.25 +1.98% 31173040 Swatch Grp N 2L 60.40 - 11058197 ComS FR DAX IDD 58.49 - - - 53.41/41.04 70 26422706 MUF-EuSTX50DETF DHA 93.56 -0.47% - - 88.01/74.75 1919 29226476 Van Glo Fac USD-Ac 32.60 - - - 129.06/82.73 60 - - 11.59/8.50 10000 3281613 Swiss Fin&Prop N 90.00 +0.00% 11058201 ComS FR ES 50 IDD 36.21 - - - 51.00/34.51 1240 2327606 MUF-JapTpxDRETFDist 137.12 - - - 16.00/8.82 200 36453832 Van JPM EM USD-A-Ac 61.83 - - - 128.60/89.94 201 - - 15.28/12.45 20777 44539526 Swiss Life Hld 2L N 411.90 +0.71% 21701664 ComS FTSE ChA50 ID 130.64 - - - 216.75/192.76 1262 2384728 MUF-LMSCIEuDETFDist 135.72 - - 2.88 122.70/100.42 147 26419210 Van Jun Gd USD-A-Ac 26.98 -0.85% - - 98.83/87.60 12 - - 10.79/9.04 11434 E 1485278 Swiss Life Hldg N 412.60 +0.81% 11058139 ComS FTSE100 ID 76.50 - - - 143.98/124.44 200 11202645 MUF-LSMIDI UETF Acc 8.03 -1.31% 30359006 VanTreasury Bd USD 24.00 +1.07% - - 133.00/122.20 70 12688156 Swiss Re N 96.06 +0.92% 11058191 ComS HSCEI ID 16.13 - - - 154.48/131.14 280 20135967 MUF-MSCIUSA ETF Acc 261.05 - 41015314 VanEck Em USD-A-Acc 102.10 - - - 116.84/91.81 2602 2473640 Edisun Power Euro N 74.00 -5.73% - 0.81 79.00/45.40 361 28649180 Swiss Re N 2L 95.98 +1.03% 11058186 ComS HSI ID 41.37 - - - 75.57/60.01 95 42662177 Mul L SP500 B AC 17.89 - 40992308 VanEck Glb USD-A-Ac 49.95 - - 5.53 18100.00/14300.00 4 - - -/- 63 134749 Edmond de Roths P 15100.00 - - - 3.60/2.40 100 874251 Swisscom N 469.80 -1.30% 4878178 ComS M East Eu ID 41.42 - - - 104.30/82.65 26 29963361 Mul Ly SP500 DHD 124.78 - 41125207 VanEck Mng USD-A-Ac 18.38 - - 4.19 10.54/5.25 126997 - - 189.26/160.98 31 716295 EEII P 2.40 - - - 424.00/326.00 1 1067586 Swissquote Grp Hl N 46.75 +0.00% 4878087 ComS M Eu ID 59.68 - - - 37.23/31.00 150 37749115 Mul LyC EMU DR MHCC 98.11 +3.61% 38431859 VanEck US USD-A-Acc 19.84 - - 1.25 875.00/660.00 8522 - - 74.50/63.25 1500 2226822 EFG Intl N 5.97 +1.53% - 2.91 691.00/447.60 21978 4878596 ComS M Eu Md ID 104.10 - - - 84.10/64.32 45 37749020 MulL JPXN400DR DHCC 91.70 -0.08% 38418875 VanEck Vec USD-A-Ac 20.91 - - 3.41 31.20/24.70 92 - - 68.02/67.17 30 531916 Elma Electronic N 350.00 +0.00% - - 16.00/10.00 60 T 4878599 ComS M Eu Sm ID 44.90 +1.22% - - 57.00/46.84 9 3488634 PE CH SE130/30-PdyC 150.90 - 18575459 Vang FTSE All USD 80.86 +0.81% - - 0.33/0.20 101196 - - 90.74/88.21 15 1282989 Emmi N 802.50 -4.35% 1117825 Tamedia N 25308000 ComS M It ID 105.38 - - - 138.92/97.45 431 35913864 Pictet Rob-HP CHF 137.30 - 18575459 Vang FTSE All USD 80.86 +0.81% 1210019 Tecan Grp N - - 97.32/80.04 12 1644035 EMS-CHEM HLDG N 497.80 +0.36% 1245391 TEMENOS N 116.00 +1.31% - 3.88 158.00/99.00 1502 4878180 ComS M Jap ID 56.76 - - - 28.97/25.06 2571 30728525 QCFCHSSMC-A CAP CHF 138.40 - 29226467 Vang Gl Min USD-Ac 31.81 - 632685 The Native I 201.40 +0.40% - 0.99 256.00/178.60 20198 - 2.32 100.82/87.72 7 3965118 Energiedienst Hld N 29.30 -0.68% 1225515 The Swatch Grp I 133.50 -0.30% - 0.49 180.50/104.00 181742 4878174 ComS M N Amer ID 75.29 - - - 99.87/86.18 65 13403486 RaETFSGoO -H CHF he 1024.40 -1.22% 41860972 Vanguard DAX EUR 25.09 -0.04% 1225514 The Swatch Grp N - - 10.00/2.74 35 - - 101.84/90.02 60 3447695 ENR Russia Invt P 13.00 - 23135110 Thurgauer KB PS 3.10 +1.31% - 2.63 499.10/273.50 345964 4878176 ComS M Pac ID 56.97 +4.05% - - -/- 100 13403484 RaiETFSGoldO -A CHF 1277.60 +0.35% 3284753 Varta 36.58 - 21470635 Titlisbahnen N 285.50 +0.11% - 2.72 91.30/53.80 209863 - - -/- 50 2121806 Evolva Hldg N 0.21 +4.63% 1160768 Tornos Hldg N 55.05 -0.45% - 2.66 106.50/98.60 512 4878177 ComS M Pac xJap ID 57.42 - - - -/- 2000 13403490 RETFSGo -H CHF hed- 3287.00 +0.47% 20974572 Vn Hg Dv ETF USD 52.88 +0.53% 103.50 +0.00% - 2.44 450.00/369.00 38 - - 179.80/149.56 604 385.00 +1.32% - - 17.02/5.68 22453 25308027 ComS M Sp ID 20.87 - - - 73.76/52.52 1957 34479969 SFCommPropFd 105.10 +0.10% 26106871 Wis EM Eqt Inc USD 15.69 +1.15% - - 27.89/21.38 425 F 8.78 -2.01% 4878185 ComS MTaiw ID 26.03 - - - 139.02/125.72 779 28328988 SIUE UTRBECBUE C 105.69 - 26106664 Wis EM SmCp Div USD 17.00 -0.12% - - 41.48/39.76 482 4878186 ComS M USA ID 71.49 +2.38% - - -/- 400 31966136 SIUE UTRBECBUE D 111.79 - 25883159 Wis Eur Eq Inc EUR 13.96 - - - -/- 338 932009 Feintool Int N 77.00 -1.16% - 2.60 129.00/72.00 4448 4878086 ComS M Wld ID 56.71 +0.69% - - 93.90/93.90 250 20380007 SPD MSCI EMU EUR-Ac 51.98 - 30130099 Wisd Eur Eqt CHF-Ac 15.69 - 31941693 Flughafen Zuerich N 173.50 -1.14% - 3.75 240.40/159.00 76416 - - -/- 26266 354151 Forbo Hldg N 1399.00 +1.01% - 1.36 1620.00/1302.00 1303 23721493 ComS MDAX ID 25.27 - - - 39.69/34.05 900 12930745 SPDR ACWI USD Acc 124.30 - 25882921 Wisd Eur SmlCap EUR 17.84 +1.29% 18390376 Forbo Hldg N 2L 1578.00 - - - -/- 1291 - - 25.82/20.85 662 4582551 Fundamenta Real N 14.00 -1.41% - 2.86 -/- 10280 13137330 ComS MSCI Em ID 45.91 - - - 1280.60/1084.40 700 21164781 SPDR Asia Div USD 45.04 - 30125341 Wisd Jap Eqt CHF-Ac 17.17 - - - 1281.20/1091.40 170 4561643 ComS Nasdaq 100 ID 71.72 - - - 1138.00/728.50 70 12931765 SPDR Bloom U.S. USD 103.30 - 25883175 Wisd US Eqt Inc USD 18.87 - - - 1076.60/783.50 37 U 4561428 ComS Nikkei 225 ID 20.70 - - - 840.40/623.20 55 21165083 SPDR Gl Div USD 32.65 - 25883167 Wisd US SmaCap USD 18.98 - - - 846.60/633.20 1 3336167 U-blox Hldg N 11058258 ComS NY A Gold ID 16.85 +0.61% - - 13.91/10.85 7924 19440157 SPDR Gl Re Est USD 36.26 - 30124014 WisTr Ger Eq CHF-Ac 16.69 - 40222755 UBS Group 2L N - - 13.93/11.00 8200 24476758 UBS Group N 82.75 -2.42% - 2.72 220.00/72.05 54168 10631084 ComS PSI 20 ID 6.62 - - - -/- 10 12931436 SPDR MSCI EM USD Ac 62.52 - 27146067 Xtr 500 CHF-3C-Acc 28.42 - 14.22 - - - -/- 125930 - - -/- 51 G 12.84 -0.08% - 5.45 19.20/11.67 135076 11058133 ComS S&P 500 ID 302.10 - - - 154.18/120.96 8036 12931510 SPDR MSCI Em USD-Ac 53.97 - 2825575 Xtr DAX 1C 123.30 +0.59% - - 34.50/29.44 30 36067446 Galenica N 44.76 -1.28% - 3.69 58.95/42.16 130995 4878188 ComS S&P MC 400 ID 193.50 - - - 31.06/27.31 900 25638632 SPDR Reu Con Bd USD 34.96 +0.43% 30841180 Xtr DAX In U 4CHC 13.67 - - - -/- — - - 24.66/23.59 600 24222519 GAM Hldg 2L N -- -15.54 18.09/2.76 483963 20158589 ComS S&P S40I ID 153.90 - - - 18.42/17.30 6517 40806374 SPDR Reu Con CHF-Ac 28.79 - 4549696 Xtr ES50 1C 51.63 +0.41% - - 454.00/359.40 500 - - 11.87/9.89 450 10265962 GAM Hldg N 4.18 -3.46% - 2.68 458.80/353.20 122728 V 4878591 ComS S&P SC 600 ID 46.32 - - - 25.15/22.81 750 14752663 SPDR S&P 400 USD-Ac 52.94 +0.93% 2825565 Xtr ES50 1D 38.20 +0.45% - 2.66 1407.00/730.00 21188 - - -/- 3500 35854105 Geberit 2L N 363.20 - - 2.51 2498.00/2010.00 30450 4561484 ComS S600 AP ID 96.31 - - - 202.25/193.02 1 18118572 SPDR S&P 500 USD 269.40 +0.90% 3614093 Xtr FTSE Viet 1CC 29.63 -0.65% - 3.14 34.70/26.10 940 - - -/- 44000 3017040 Geberit N 388.60 +0.13% - - 35.75/32.30 70 41903248 VALARTIS GROUP 2L N 10.00 +0.00% - - -/- 4000 4561494 ComS S600 Bank ID 36.94 - - - 139.24/129.12 100 13976042 SPDR S&P Emg USD 16.52 - 3067384 Xtr GS D100 SW 1DD 32.01 +0.55% - 2.76 1535.00/1300.00 66 - 1.98 13.20/7.45 7884 - - 30.77/26.97 5705 175230 Georg Fischer N 865.50 -1.59% - 1.81 408.00/352.00 2 36742768 Valartis Group N 10.10 +4.12% - 3.75 119.60/101.40 12443 4561479 ComS S600 BR ID 106.15 - - - 42.21/34.38 549 14969376 SPDR S&P Eur EUR 25.08 - 10804968 Xtr LevDAX DS 1CC 103.00 -2.00% - 3.60 -/- 30 - 4.76 358.50/204.00 9609 - - 49.80/43.89 400 1064593 Givaudan N 2394.00 -0.58% - 2.15 1080.00/745.00 1937 1478650 Valiant Holding N 106.80 -0.37% - - 40.00/35.20 1234 4561499 ComS S600 Chem ID 189.84 - 14969767 SPDR S&P UK Div GBP 14.36 - 11115468 Xtr MSCI CAN 1CC 50.42 - - 3.89 171.60/81.05 97128 18939665 Glarner KB N 28.70 +0.00% 208897 Valora Hldg N 262.50 -0.57% - 2.39 544.00/465.00 224 4561502 ComS S600 CM ID 88.66 - 13976063 SPDR S&P US Div USD 52.50 +1.37% 11421659 Xtr MSCI CHINA 1CC 17.13 +0.12% - 2.03 2490.00/1740.00 205 487094 Goldbach Grp N 35.25 - 30528529 Varia US Proper N 37.20 +0.54% - 1.62 192.20/101.80 186183 4561511 ComS S600 FB ID 136.23 - 14969108 SPDR UK All GBP-Acc 62.74 +0.22% 20028776 Xtr MSCI EMU 1DD 42.44 +1.05% - 1.00 970.00/780.00 12 134020 Graubuendner KB PS 1450.00 +0.35% 31186490 VAT Group N 102.90 +0.19% - - 1.48/0.98 71717 4561507 ComS S600 FS ID 113.15 - 41253706 SPDR UK All Sh GBP 6.15 - 28626998 Xtr MSCI EMU 3CHC 13.55 -0.04% - 3.71 76.05/49.60 78961 1294946 Groupe Minoteries N 386.00 +1.58% 2154566 VAUDOISE ASSURANC N 502.00 -0.79% - 1.66 332.00/238.00 1108 4561515 ComS S600 HC ID 142.76 - 19440501 SPDR US LV USD-Ac 50.00 +3.24% 33687007 Xtr MSCI Jap 7CHC 13.76 -0.39% 217577 Grp Baumgartner H N 333.00 - 622761 Vetropack Hldg P 2220.00 -1.77% 4561518 ComS S600 IGS ID 100.87 - 22178032 SPDR Wrld Sm USD-Ac 68.94 +0.66% 11115473 Xtr MSCI Mex 1CC 4.37 +0.58% 801223 Gurit Hldg I 932.00 +0.98% 36474934 Vifor Pharma N 123.65 -2.10% 4561519 ComS S600 Ins ID 65.68 - 25311814 SSgA 0-5 EM USD 29.83 - 35987944 Xtr MSCI USD-1C-Acc 48.13 -0.39% 260965 Villars Hldg N 800.00 - 4561523 ComS S600 Media ID 61.10 - 23910183 SSgA 2000 SM USD-Ac 40.52 - 11138249 Xtr S&P 500 SW 1CC 48.83 - 324535 Von Roll Hldg I 1.31 +0.00% 4561526 ComS S600 OG ID 90.09 - 12931570 SSGA Blo Ba Agg EUR 68.82 - 3614442 Xtr S&P Gl InfS 1CC 43.10 +1.71% H 1233554 Vontobel Holding N 56.55 +1.07% 4561567 ComS S600 PHG ID 165.23 - 12930746 SSGA Blo Ba Cor EUR 65.02 - 3067452 Xtr ShortDAX DS 1CC 26.26 - 2820083 VZ Holding N 262.50 -0.38% 4561571 ComS S600 RE ID 33.31 - 13975758 SSGA Blo Bar Eu EUR 63.54 - 3613620 Xtr SLI 1DD 141.90 -0.30% 25771709 HBM Healthcare 2L N 140.80 - - - -/- 700 4561576 ComS S600 Ret ID 66.99 - 13975741 SSGA Bloom 1-3 EUR 59.67 - 21743691 Xtr Switzerland 1CC 100.86 -0.20% - 3.23 184.80/129.86 2263 1262725 HBM Healthcare N 169.00 +0.24% - 3.87 637.50/527.00 14450 W 4561599 ComS S600Tech ID 70.27 - 22778776 SSgA Eur Low EUR-Ac 41.95 - 2825604 Xtr Switzerland 1DD 94.26 +0.06% - 3.30 131.50/107.50 395 1227168 Helvetia Hldg N 594.50 +1.11% - - 24.00/17.10 772 30595120 Walliser KB N 4561604 ComS S600Tele ID 67.86 - 26898391 SSgA Eur Val EUR-Ac 35.21 - 25004349 Xtr UCITS USD-1D- 55.16 +0.49% - 3.33 314.50/94.10 770 261948 Warteck Invest N 23951877 HIAG Immo N 115.00 -0.86% - 1.45 80.10/50.90 24101 31402927 WISeKey Int N -B- 117.00 +1.74% - 2.69 128.00/96.80 1399 4561607 ComS S600TL ID 49.69 - 39419197 SSGA Glb Agg CHF-Ac 30.10 +0.15% 10941571 Xtr2 EC Bd 1CC 173.72 - - 2.50 4680.00/4240.00 1940.00 +0.52% - 3.61 2040.00/1850.00 1 358325 Highlight Ev&En I 20.00 +0.00% 20 - - 5.99/2.56 28176 4561610 ComS S600 Util ID 98.06 - 25863421 SSgA Mor Glb USD 31.69 - 11772500 Xtr2 EEC Bd 1DD 173.04 - 3.06 -0.97% 2466652 HOCHDORF Hldg N 120.00 -2.44% 12603144 ComS SDAX ID 109.36 - 24767054 SSgA MSCI Di EUR-Ac 124.60 - 19204552 Xtr2 GI-LBd 4DHD 105.76 +0.02% 3038073 Huber + Suhner N 75.80 -1.17% 4561475 ComS SE600 ID 84.10 - 24767119 SSgA MSCI En EUR-Ac 156.32 - 23971272 Xtr2 Gl Ag BS 4CHC 17.12 +0.01% 134160 Hyp Bk Lenzburg N 4400.00 +0.00% 12603142 ComS ShortDAX ID 27.74 - 24767099 SSgA MSCI St EUR-Ac 194.54 - 13528821 Xtr2 Gl GVBd 4CHC 174.66 -0.17% Y 12603146 ComS SPI ID 94.86 +0.16% 12931449 SSGA SPDR Bd EUR 71.23 - 41579345 Xtra MSCI EUR-1C-Ac 20.51 +4.69% I 1939699 Ypsomed Hldg N 29274989 ComS USTBFDSTR ID 86.21 - 25988044 SSGA SPDR Bl Bd EUR 35.18 - 22128165 Xtra Nord EUR-1D- 38.51 - 114.00 -0.96% - 1.23 176.70/111.60 8980 29274988 ComS USTBFSTR ID 94.59 - 12931546 SSGA SPDR Bl Bd USD 70.10 -1.79% 41416145 Xtrac USA CHF-3C-Ac 69.58 +1.21% 36346343 Idorsia N 17.29 +0.88% - - 29.22/15.20 208625 40652119 ComStag Vrst Df -I- 114.52 - 22014874 SSGA SPDR Co Bd EUR 34.38 - 13910159 ZKB Gold ETF-AA CHF 400.50 -0.37% - 5.77 81.05/29.50 70691 2386855 Implenia N 34.64 -1.03% - 3.81 636.00/403.80 4115 Z 40652151 ComStag Vrst Of -I- 113.32 - 24770428 SSgA SPDR Eu EUR-Ac 63.40 - 13910160 ZKB GoldETF-AAH CHF 355.80 -0.28% - 0.92 2020.00/1340.00 345 1102994 INFICON HLDG N 525.00 -0.57% - 4.43 509.00/462.00 947 27653461 Zehnder Grp -A- N 40027001 ComStag1STEU600 -I- 41.30 +0.94% 24770548 SSgA SPDR Eu EUR-Ac 213.35 - 18313597 ZKB SilverETF-AACHF 47.42 -0.50% - 3.81 66.00/56.60 1772 31230968 Zueblin Imm Hldg N 637289 Interroll Hldg N 1798.00 +0.00% - 1.57 192.00/143.50 64 14805212 Zug Estates N -B- 31.90 -3.92% - 1.57 46.00/29.15 20630 30296891 ComStage 1 MDAX I 149.28 - 24767127 SSgA SPDR Fi EUR-Ac 56.04 - 18313606 ZKBPallETF -AA CHF- 409.95 +0.79% 130890 Zuger KB I 24.90 +2.89% - 4.02 28.50/21.20 126 27377479 Intershop Hldg N 497.00 +0.00% 4261528 Zur Rose Group N 1695.00 -1.17% - 1.50 1785.00/1630.00 31 34442887 ComStage 1 SDAX-I 57.59 - 24767202 SSgA SPDR He EUR-Ac 142.30 - 18313605 ZKBPlatETF -AA CHF- 250.20 +0.64% 1107539 Zurich Insur Gr N 6000.00 -0.99% - 3.67 6280.00/5500.00 65 32509429 Investis Hldg N 61.60 -0.32% 266173 Zwahlen et Mayr P 90.50 +1.34% - - 140.80/83.70 23662 34442973 ComStageTecDAX-I 23.07 - 22014854 SSGA SPDR Hi Bd USD 46.30 - 18313602 ZKBSilverETF-AAHCHF 37.84 -1.21% 313.60 +0.61% - 5.74 320.00/282.40 284479 18762425 IVF HARTMANN Hldg N 159.00 +3.92% 254.00 +0.00% - - 276.00/226.00 10 32395796 ComStage Verstr I 132.26 - 24767393 SSgA SPDR In EUR-Ac 179.54 - 30297107 ComStage1EUST50 I 36.54 - 24767874 SSgA SPDR Ma EUR-Ac 209.85 - FONDS IMMOBILIERS J 1722961 CS 3 130/30SwEq -B- 26.52 - 24770423 SSgA SPDR Sm EUR-Ac 242.15 - 2672561 BONHOTE IMMOB 133.20 +0.15% 10248496 Julius Baer Grp N 39.55 -0.68% 21575152 Dom Sw Prpty Fd 125.90 +0.00% 24767694 SSgA SPDRTe EUR-Ac 73.36 - 276935 CS Re Est Fd Inters 191.00 -0.31% 1787578 Jungfraubahn Hldg N 135.00 -0.74% - 3.54 65.40/33.57 114400 36815354 EnPaSwToPiFd -A- 98.75 - 22014885 SSGA SPDRTr Bd USD 49.11 - 1291370 CS Re Est Fd Siat 189.00 +0.00% - 1.78 167.50/123.00 2292 ACTIONS SUISSES (VIRT-X) 36095063 Fide US Qlty USD-Ac 5.93 - 22014865 SSGA SPDR US Bd USD 49.62 - 3106932 CS RE LivPlus 134.30 -0.07% 25670773 Fir Eur Al EUR-A-Ac 33.00 - 12931806 SSGA SPDR US USD 103.58 - 1458671 FIR Fds Imm Romand 187.00 +0.54% 1222171 ABB N 19.16 +1.08% - 4.07 26.20/18.03 5126585 32021978 FT Swi Alp CHF-A-Ac 22.94 - 42476622 SSGA SPDR USD-Acc 31.08 - 277010 Immo Helvetic 209.60 -1.13% - 4.99 77.20/42.43 1032563 K 1213860 Adecco Group N 50.14 +0.82% - - 121.20/18.03 956680 4478123 GAM PhGold-A (CHF) 1197.00 -0.35% 24770468 SSgA SPDR Ut EUR-Ac 122.38 - 977876 Immofonds 424.00 +0.00% - 2.76 99.02/60.44 1245444 10083728 Kardex N 131.20 +0.15% - - 180.00/103.60 9388 24924656 Ams I 26.43 -0.94% - 2.52 27.08/17.49 979158 4482173 GAM PhGold-AX (CHF) 1200.00 -0.41% 26898560 SSgA USA Val USD-Ac 37.67 - 278226 LA FONCIERE 109.70 +0.00% 923646 KB Basel PS 77.20 +0.26% - 4.02 82.00/70.60 2339 - 2.09 18.41/10.36 9272042 42046226 Klingelnberg N 39.10 +0.13% - - -/- 253 21048333 CieFinRichemont N 68.90 +0.70% - 3.70 149.95/89.06 284606 10640723 GAM PhPall -A CHF- 1092.31 - 3291059 Stream Invest 177.10 - 3941501 Realstone Sw Pr 130.30 +0.00% 1070215 Komax Hldg N 264.00 +0.38% - 2.46 330.00/221.60 8618 - 2.68 458.80/353.20 122728 41860974 KTM Industr I 61.00 +3.04% - - 82.00/58.80 11694 1214263 Clariant N 19.85 +0.66% - 2.51 2498.00/2010.00 30450 10640732 GAM PhPall -AX CHF- 1101.81 - 580573 Tweedy B IV CHF CC 43.59 - 278545 SOLVALOR 61 250.25 -0.60% 1226836 Kudelski P 6.50 -1.96% - 1.54 12.32/5.17 86263 - 3.54 65.40/33.57 1144001 2523886 Kuehne+Nagel Int N 135.60 +0.89% - 4.24 172.15/121.65 238557 1213853 CS Group N 11.99 -0.25% - 4.24 172.15/121.65 238557 10640628 GAM PhPlat -A CHF- 665.90 +1.80% 36621184 UBS Bbg Co CHF-A-Ac 9.68 -0.62% 3743094 SWCCHRE IF -FA CHF- 131.50 +1.39% 32581411 Kuros Bioscienc N 2.20 +0.46% - - 12.09/1.72 113928 - 4.23 58.08/39.11 1752935 2340545 Dufry N 101.25 +1.98% - 1.87 48.80/28.85 790774 10640717 GAM PhPlat -AX CHF- 663.30 +2.05% 32132316 UBS CMCI CHF-A-Ac 116.16 - 2616884 Swissinvest RE Inv 162.60 +0.43% - 1.02 342.00/218.00 685232 3017040 Geberit N 388.60 +0.13% - 2.72 86.90/72.92 3921583 10640589 GAM PhSlvr -A CHF- 12.50 +0.50% 37504775 UBS E JPMUEDB15 AHC 10.82 - 1442082 UBS Swiss Res Anfos 68.60 +0.59% - 3.27 92.80/71.84 3791349 1064593 Givaudan N 2394.00 -0.58% - 2.78 793.00/581.50 61439 10640619 GAM PhSlvr -AX CHF- 12.47 - 30549809 UBS ETF BBUSEMS AD 11.39 - 1442085 UBS Leman Foncipars 98.90 +1.28% - 3.16 264.40/206.35 1480897 10248496 Julius Baer Grp N 39.55 -0.68% - 1.89 246.40/188.50 103454 2956102 HelPlGlbEqtFd-CHF-R 1613.40 - 30553612 UBS ETF BBUSEMS AHC 11.79 +0.92% 1442087 UBS Swiss Mix Sima 113.20 -0.26% - 3.24 2683.00/2151.00 17503 2523886 Kuehne+Nagel Int N 135.60 +0.89% - 1.40 149.00/112.70 298462 41217478 IGEA Pharma Rg 1.75 +0.00% 24023151 UBS ETF BBUSLC AHC 16.25 +0.23% 1442088 UBS Swiss Swissreal 71.00 +0.00% - 1.43 202.30/138.75 295648 1221405 LafargeHolcim N 47.27 +1.37% - 3.27 420.90/324.40 177878 37364244 Inv EQQQ 100 CHF-Ac 136.26 +0.72% 13042405 UBS ETF M Pa SR AD 64.82 -0.63% - 5.21 98.80/84.20 795332 L 2575132 Logitech Intl N 35.63 -1.71% - 4.68 518.80/427.00 270976 30720020 Inv Hi Div Vol EUR 29.93 - 1272983 UBS ETF MSCI USA AD 258.10 - 1384101 Lonza Grp N 268.50 +2.52% 35824780 Inv S&P 500 QVM USD 29.07 - 20557004 UBS ETF SBIF1-5 AD 11.95 -0.18% 1221405 LafargeHolcim N 47.27 +1.37% - 4.23 58.08/39.11 175293 3886335 Nestle N 86.38 -0.07% 37364273 Inv S&P Hig CHF-Acc 24.75 - 20557019 UBS ETF SF510 AD 14.33 +0.14% - - -/- 1216 3381329 Lalique Group N 51.50 +7.29% - 3.59 77.80/52.05 111773 1200526 Novartis N 87.22 +0.83% 3595387 Inve Mid-Sm EUR 16.12 - 3291273 UBS ETF SLI CHF A D 142.80 +0.63% - - 2.63/1.45 11943 37115349 LandisGyr Gr N 64.00 -0.23% - 3.33 1828.00/920.00 690 2460882 Part Grp Hldg N 682.50 +0.00% 3567444 Inve RAFI Europ EUR 10.10 - 13187243 UBS ETFSPI-CHFA-dis 59.52 -0.03% - - 60.92/40.00 27833 11030311 LECLANCHE N 1.98 +1.02% - - -/- 4 1203204 Roche Hldg G 263.00 -0.36% 37364279 Inve US Hig CHF-Acc 24.08 - 38583035 UBS Gl Gen CHF-A- 11.28 - - - -/- 500 2242762 Lem Hldg N 1200.00 +0.84% - 1.31 85400.00/65600.00 210 2463819 Schindler Hldg PS I 211.60 +0.28% 40538209 Inves Mkts CHF-Acc 19.90 - 38548119 UBS Gl Gen CHF-A-Ac 11.58 -0.21% Source de données - 1.51 7270.00/5270.00 3847 www.six-financial-information.com 19089118 Leonteq N 46.44 +1.26% - 1.87 48.80/28.85 790774 249745 SGS N 2406.00 +0.46% 10127472 IS EUR Go 10-15 EUR 197.20 - 11620778 UBS HFRX CHF-A-Acc 77.18 +0.12% 38668775 Lindt & Spr 2L N 70900.00 -1.25% 41879292 Sika N 132.20 +0.92% 39872013 ISh Co Glb CHF-Ac 5.03 - 18168423 UBS So Gl Go USD-A- 11.59 +2.19% 38668776 Lindt & Spr 2L PS I 6150.00 -2.15% 1254978 Sonova Hldg N 182.40 -2.04% 10608422 ISh EUR Co ex-F EUR 131.23 - 18168341 UBS So Gl Oi USD-A- 10.41 - 1057075 Lindt & Spruengli N 70900.00 -2.88% 1485278 Swiss Life Hldg N 412.60 +0.81% 20023133 ISh MSCI EM USD-Acc 30.04 +0.54% 37839946 UBS USA Fc CHF-A-Ac 13.92 +1.16% 1057076 Lindt&Spruengli PS 6150.00 -2.77% 12688156 Swiss Re N 96.06 +0.92% 25019150 ISh MSCI Fra EUR-Ac 37.31 - 30033438 UBSETF ACWhCHFUK AD 110.46 +1.01% 2575132 Logitech Intl N 35.63 -1.71% 874251 Swisscom N 469.80 -1.30% 20023257 ISh MSCI Min EUR-Ac 47.12 - 38547068 UBSETF ACWI ESG hCa 9.89 -0.35%

PAGE 18 lundi 4 février 2019 ACTIONS EUROPE-MONDE No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. DJ EURO STOXX 50 ZURICH 45472506 Intercont Hotels Rg 43.66 +0.59% - 1.88 53.16/40.53 395384 2200367 ENGIE 14.09 +0.75% - 5.11 14.82/11.31 5417845 4432874 Chubb N 133.57 +0.39% - 2.17 156.27/119.60 365702 945039 Kimco Realty REI Rg 17.16 +0.88% *23.14 6.53 17.96/13.17 1157074 1428658 Intertek Group Rg 48.78 -0.69% - 1.64 60.84/43.23 367396 1225249 GBL 82.76 +0.61% - 3.62 96.52/72.88 111404 918426 Church & Dwight Rg 64.67 +0.09% *19.72 1.35 69.47/44.88 533282 12411428 Kinder Morgan Rg-P 18.35 +1.38% *-917.50 4.36 18.67/14.63 2362727 34149140 AB InBev 66.78 +0.26% - 4.19 95.08/56.32 2128699 11958148 Intl. Cons. Air Rg 6.53 +1.06% -- 2130343 Galapagos 89.50 -0.33% -- 105.35/70.64 285262 45558121 Cigna Rg 194.06 -2.88% *17.27 0.02 945590 KLA-Tencor Rg 106.96 +0.37% *11.72 2.80 123.96/80.66 563782 11730015 Adidas N 198.85 -4.26% - 1.31 218.00/168.25 1291447 1743249 ITV Rg 1.32 +1.80% - 5.98 7.27/5.47 3471762 33292346 ING Group Rg 10.31 +0.02% - 6.50 16.01/9.09 17027374 1491768 Cimarex Energy Rg 76.17 +1.10% *11.15 0.89 226.58/163.02 837870 945739 Kohl’s Rg 66.69 -2.91% *11.13 3.66 83.10/57.90 694999 502455 Air Liquide 106.50 +0.52% - 2.49 115.25/97.12 925067 30558091 Johnson Matthey Rg 30.45 -1.67% - 2.69 1.83/1.22 6525200 444581 KBC Gr 59.44 +0.27% - 5.05 78.58/54.66 745820 918450 Cincinnati Finan Rg 81.56 +0.54% *9.76 2.60 112.09/55.62 339518 945916 Kroger Rg 28.07 -0.92% *6.42 1.94 32.73/22.85 1455749 1095306 Airbus Br 101.12 +0.90% - 1.48 111.16/77.50 1587528 1626624 Kingfisher Rg 2.26 -1.39% - 4.89 38.73/25.74 336075 24678765 Ontex Group 18.41 -0.97% - 3.26 27.46/15.83 213676 918495 Cintas Rg 188.61 +0.59% *22.43 1.09 82.81/66.33 339383 21033064 L Brands Rg 27.15 -2.48% *10.13 8.84 51.10/23.71 763808 322646 Allianz N 186.16 +0.67% - 4.30 205.10/170.12 2368515 38223229 Land Sec REIT Rg 8.65 -0.90% - 5.45 3.66/2.03 5275571 1799561 Proximus 23.30 -0.47% - 6.44 27.98/19.16 578456 918546 Cisco Systems Rg 47.34 +0.11% *152.71 2.79 217.34/147.38 301523 34907385 L3 Technologies Rg 198.25 +0.70% *18.76 1.61 223.33/158.85 199578 11249889 Amadeus IT Grp Br-A 64.00 +0.82% - 1.82 457145 Legal & General Rg 2.61 -0.08% - 5.99 10.14/7.84 1704418 836222 Sofina 174.60 +0.81% - 1.53 183.20/130.00 24551 12915350 Citigroup Rg 63.67 -1.23% *-32.65 2.62 49.46/37.35 6106130 1078935 Laboratory Corp Rg 140.99 +1.18% *10.03 190.35/119.38 155724 19531091 ASML Hldg Rg 155.50 +1.49% - 0.90 82.20/56.60 1260463 23800 Lloyds Banking G Rg 0.58 -0.27% - 5.40 2.88/2.22 7741134 446673 Solvay 95.48 +0.42% - 3.83 119.70/84.68 174660 24463356 Citizens Finl Gr Rg 34.19 +0.80% *8.77 3.16 79.04/48.43 4329620 946190 Lam Research Cor Rg 172.77 +1.88% *13.10 - 234.88/122.64 1226363 486352 AXA 20.36 +0.54% - 6.19 189.50/130.12 1351265 2477098 LSE Group Rg 45.80 +0.02% - 1.19 0.71/0.50 96516052 2289974 Telenet Group Hol 40.70 +0.69% -- 62.55/37.42 136368 168510 Citrix Systems Rg 103.79 +1.22% *105.91 0.75 47.06/27.63 2151532 34272357 Lamb Wst Hldg-WI Rg 72.40 +0.14% *22.55 2.20 83.84/52.94 680348 817651 Banco Santander Rg - 4.67 1365056 Marks & Spencer Rg 2.91 -0.95% - 6.49 48.14/37.97 451022 986410 UCB 76.80 +1.53% - 1.54 81.48/60.08 459279 919254 Clorox Co. Rg 149.86 +1.00% *23.34 2.56 116.78/83.71 874120 946932 Leggett & Platt Rg 40.97 +0.02% *19.14 1.07 47.44/33.48 422622 11450563 BASF N 4.07 -1.51% - 4.81 26.88/18.40 6282069 30937860 Melrose Industri Rg 1.75 +3.68% - 2.49 3.17/2.40 4148776 37839888 Umicore 36.77 -0.22% - 1.97 53.96/33.35 670190 3262089 CME Group Rg-A 183.44 +0.64% *13.84 1.53 167.69/113.60 328605 947030 Lennar Rg-A 47.15 -0.57% *8.67 3.66 64.90/37.29 898163 10367293 Bayer N 64.49 +1.05% - 4.11 6.01/3.80 53526503 36730290 Micro Focus Intl Rg 14.71 +0.95% - 4.72 2.49/1.46 11506837 24766616 Argenx Br 93.80 +1.41% -- 100.60/54.30 89356 919297 CMS Energy Corp Rg 51.78 -0.69% *26.83 2.76 197.04/149.39 568094 947624 Lincoln Natl Rg 58.65 +0.27% *6.35 0.34 85.07/48.07 425823 931474 BBVA Rg 66.97 +1.16% - 4.81 2686457 Mondi Rg 18.53 +0.06% - 3.08 21.56/7.82 742901 919390 Coca-Cola Co Rg 48.70 +1.18% *66.71 3.20 53.82/41.07 771556 37962490 Linde Rg 165.75 +1.68% - 2.32 324410 BMW I 5.20 +0.52% - 5.40 95.27/57.35 5212594 396765 Morrison Supermk Rg 2.35 +0.26% - 2.67 22.50/15.58 1090509 RTX MOSCOU 922121 Cognizant Tech So-A 70.14 +0.66% *28.51 1.14 50.83/41.46 5390198 1693853 LKQ Rg 26.43 +0.80% *14.60 0.50 -/- 199396 123397 BNP Paribas P-A 74.14 +0.93% - 7.39 104.73/58.34 5207229 36496918 Natl Grid Rg 8.34 +1.02% - 1.93 2.71/2.03 7430206 919477 Colgate-Palmoliv Rg 65.05 +0.57% *26.88 2.58 85.00/59.47 1647087 351011 Lockheed Martin Rg 290.58 +0.31% *27.52 42.48/22.74 628920 558474 CRH PLC Rg 40.89 -0.20% - 2.68 1501134 Next Rg 48.61 +0.60% - 3.29 8.95/7.33 5303033 10857963 ALROSA Rg 99.50 +0.95% -- -/- 11250420 1508590 Comcast-A 36.79 +0.60% *7.19 2.12 73.14/57.41 1294354 948190 Loews Rg 48.05 +0.31% *12.26 - 363.00/241.20 281002 945657 Daimler N 22.50 +2.74% - 6.88 7.73/4.48 23987082 18336684 NMC Health PLC Rg 25.80 -1.03% - 0.50 62.24/39.70 317015 -- 176.95/128.19 23094500 919905 Comerica Inc Rg 78.96 +0.28% *13.25 2.80 42.59/30.43 6087187 948564 Lowe’s Com Rg 97.11 +0.99% *21.58 2.89 53.04/42.07 292590 487663 Danone 53.03 +2.65% - 2.96 93.87/68.79 2245761 11525409 Ocado Group Rg 9.91 +0.02% -- 43.76/25.08 469776 112009 GAZPROM Rg 163.33 +0.31% -- 5342.00/3532.50 546468 920226 ConAgra Foods Rg 21.40 -1.11% *11.89 3.97 102.59/63.71 517969 11265257 Lyondellbasell I Rg 88.89 +2.21% *5.93 0.52 117.69/81.18 1398999 1124244 Deutsche Post N 64.09 +0.93% - 4.46 67.62/38.14 5016903 27913021 Paddy Power Bet Rg 63.80 +2.55% - 3.15 11.63/4.33 1118016 -- 3200010 Concho Res Rg 120.19 +0.29% *18.43 39.42/20.22 1799696 913685 M&T Bank Rg 164.00 -0.33% *14.90 1.91 119.29/77.57 562693 1026592 Deutsche Telekom N 25.79 +0.12% - 4.57 28.91/19.61 1262578 400018 Pearson Rg 9.20 +0.89% - 1.91 91.80/60.00 242371 273916 LUKOIL Rg 5319.50 +0.89% -- -/- 168771 1330331 ConocoPhillips Rg 68.68 +1.46% *13.74 - 163.00/93.32 221599 147399 Macerich REIT Rg 45.61 -1.19% *-101.36 4.50 197.37/133.78 181796 1250633 Enel N 14.21 +0.14% - 5.26 74.13/44.51 7341792 400449 Persimmon Plc Rg 24.11 +1.52% - 9.75 10.30/6.51 1819569 -- 13900.00/8824.00 133178 833034 Consolidated Edi Rg 76.68 -1.25% *15.34 1.72 80.23/50.18 2085254 3126602 Macy’s Rg 25.73 -2.17% *4.67 2.16 62.76/40.94 278854 2200367 ENGIE 5.17 -1.82% - 5.11 70.41/59.72 1566797 401267 Prudential Rg 15.13 +1.09% - 3.21 29.13/18.26 1100654 2541878 Magnit Rg 4133.00 -0.53% -- 1132109 Constellation Brd-A 173.75 +0.05% *10.97 3.76 84.31/71.15 603684 1305942 Marathon Oil Rg 16.00 +1.33% *20.00 6.53 41.99/22.47 1352430 1252314 Eni N 14.09 +0.75% - 5.62 38.33/23.36 3669830 3406783 Reckitt Benck Gr Rg 58.74 +0.38% - 2.86 19.62/13.25 3752535 -- -/- 1604450 414592 Cooper Companies Rg 277.72 -0.37% *98.83 1.70 236.62/150.37 596395 13105779 Marathon Petro Rg 65.47 -1.19% *8.30 5.87 24.20/12.57 3907967 497537 EssilorLuxott 14.77 -0.23% - 1.37 15.60/12.72 17893037 3632181 RELX Rg 17.02 +0.79% - 2.37 71.74/52.55 939363 1252494 MMC NORILSK NIC Rg 13534.00 -0.46% -- -/- 7094150 190310 Copart Rg 50.92 +0.57% *27.09 0.03 285.00/216.71 93128 871572 Marriott Intl Rg-A 114.57 +0.03% *26.77 1.25 88.44/54.30 962076 332902 Fresenius I 111.60 +0.86% - 1.63 2140321 Rentokil Initial Rg 3.40 +1.01% - 1.19 17.51/13.99 2858215 -- -/- 564650 921667 Corning Inc Rg 33.09 -0.51% *-44.72 67.04/39.21 374634 949811 Marsh & McLennan Rg 90.25 +2.34% *30.18 2.92 148.25/100.67 553915 2969533 Iberdrola 46.00 +1.55% -- 5.40/4.22 43602516 42985140 Rightmove Rg 4.76 +1.15% - 8.09 3.58/2.57 5105071 1099931 Mobile Telesyste Rg 261.55 +0.31% -- 522.80/281.65 3011440 903618 Costco Whsl Rg 210.27 -2.03% *28.53 - 36.56/26.11 1407847 164621 Martin Marietta Rg 183.81 +4.04% *15.47 1.36 90.33/74.30 842918 24956043 Inditex 7.16 -0.50% - 2.20 14.82/11.31 5417845 402589 Rio Tinto Rg 42.30 +1.07% - 5.35 5.40/4.14 2006803 -- 285.00/165.90 55512060 1645885 Coty Rg-A 7.54 -2.84% *-34.27 2.18 245.03/175.79 1286648 950004 Masco Rg 33.04 +1.94% *16.69 1.80 232.74/150.77 181020 33292346 ING Group Rg 24.51 +0.66% - 6.50 16.89/13.22 9993758 12759720 Rolls-Royce Hldg Rg 9.00 +0.72% -- 45.41/34.60 3346106 13252565 Moscow Exchange Rg 93.50 +0.73% -/- 1340520 25810052 Crown Castle Int Rg 116.98 -0.07% *110.36 1.08 2282206 Mastercard Rg-A 213.77 +1.25% *43.19 1.00 43.75/27.03 1109835 575913 Intesa Sanpaolo N 10.31 +0.02% - 10.34 129.55/105.35 793018 18486842 Royal Bk Scotl G Rg 2.44 +0.59% - 0.82 11.05/7.47 4000824 0.06/0.03 923022 CSX Rg 66.20 +0.76% *8.98 6.63 21.68/5.91 1921703 950108 Mattel Rg 12.22 +3.21% *-5.09 1.36 225.31/156.84 1268892 21591 Kering 1.96 -1.61% - 1.68 71.36/38.28 1873965 1987674 Royal Dutch Shell-A 23.84 +0.93% - 5.97 2.97/2.00 13797240 1999297 NOVATEK Rg 1125.20 -1.73% 923227 Cummins Rg 146.71 -0.27% *18.57 3.65 117.60/98.88 415306 950127 Maxim Integr Pro Rg 54.61 +0.63% *30.34 0.51 18.02/9.10 1150962 33273088 Kon Ah Del Br Rg 446.20 +1.99% - 2.75 1987676 Royal Dutch Shell-B 23.85 +0.68% - 5.97 27.55/21.69 5354474 NEW YORK 548525 CVS Health Rg 65.22 -0.50% *21.52 1.33 76.24/48.44 1618004 950544 McCormic Non Vtg Rg 123.06 -0.47% *17.58 64.40/46.64 978696 502805 L’Oreal 22.95 -0.33% - 1.68 7.24/5.44 13627596 23845263 RSA Insur Grp Rg 5.16 +0.38% - 3.94 28.45/21.94 6490096 2613889 Rosneft Rg 411.95 +0.17% 923870 D R Horton Rg 37.99 -1.20% *9.31 3.03 188.90/124.40 367840 950605 McDonald’s Rg 176.72 -1.15% *26.74 - 156.00/99.50 379424 507170 LVMH 211.80 +0.81% - 1.90 30.30/21.85 2204587 21381483 Sage Grp Rg 6.27 +0.13% - 2.63 6.83/4.90 2884975 248.73/176.87 566202 923916 Danaher Rg 109.30 -1.46% *28.10 3.07 82.12/60.15 2569969 991041 Mckesson Rg 127.33 -0.72% *202.11 3.30 190.87/146.84 1502565 341960 Muenchener Rueckv N 284.65 +1.75% - 4.37 16.01/9.09 17027374 1880356 Sainsbury Rg 2.87 +0.21% - 3.56 7.64/4.91 2266280 541354 Sberbank Rg 216.29 -0.74% 114.55/87.56 1529131 368516 Darden Restauran Rg 104.98 +0.05% *19.48 1.38 47.70/32.40 1413735 25187155 Medtronic Rg 88.31 -0.09% *52.88 1.73 165.05/106.42 586623 472672 Nokia N 196.70 +1.13% - 3.52 1067528 Schroders Rg 26.50 +1.49% - 4.30 3.42/2.25 5118902 233.47/142.00 9839749 1139087 DaVita Rg 56.30 +0.30% *15.99 0.59 111.10/91.88 697573 10683053 Merck Rg 76.45 +2.71% *61.16 2.46 100.15/76.42 1239265 720128 Orange 5.40 -1.96% - 5.15 3.23/1.86 151095132 24560635 Scott Mtg Inv Trst 4.85 +0.22% - 0.63 37.67/22.89 154087 514122 TATNEFT Rg 808.10 +0.15% 394.24/292.53 1513555 924235 Deere & Co Rg 163.88 -0.07% *22.64 2.74 124.00/82.40 298826 1025316 Metlife Rg 45.54 -0.28% *9.07 1.19 80.18/52.83 3801334 1106818 Roy.Philips Br 13.60 +0.18% -- 522.40/333.68 270683 10357006 Segro (REIT) Rg 6.46 -1.59% - 2.62 5.69/4.14 878237 164.58/112.08 1539458 3074948 Delta Air Lines Rg 49.92 +0.99% *9.81 79.02/48.25 661914 831090 Mettler Toledo I Rg 642.82 +0.73% *40.84 2.22 48.91/37.76 1396444 829036 Safran 33.81 -1.62% - 1.39 2705700 Severn Trent Rg 19.99 -0.18% - 4.47 6.82/5.46 1728124 2756931 VTB Bank Rg 0.04 +0.38% 131.05/100.22 2838592 31773200 DENTSPLY SIRONA Rg 42.09 +0.33% *-5.73 - 175.22/128.37 450213 951364 MGM Resorts Itl Rg 29.75 +1.05% *9.18 2.69 680.97/500.74 34821 699381 Sanofi 114.90 +0.35% - 4.02 23.49/16.96 3522066 1103058 Smith & Nephew Rg 14.32 -0.31% - 1.88 21.04/16.64 594234 49.46/37.35 6106130 809015 Devon Energy Rg 27.01 +1.35% *-65.88 1.67 61.32/45.08 1373168 62436 Microchip Tech Rg 81.87 +1.87%*1169.57 3.69 37.12/21.62 3329992 345952 SAP I 75.40 -0.55% - 1.54 214.90/170.30 452185 3117347 Smiths Group Rg 14.68 +1.20% - 3.03 15.49/11.73 1669548 16370750000 50.83/41.46 5390198 19732000 Diamondback Eng Rg 102.89 -0.22% *15.61 2.62 60.94/33.93 580384 951691 Micron Technolog Rg 39.60 +3.61% *3.26 104.20/60.70 1120128 509120 Schneider El 90.79 +0.60% - 3.50 313.70/232.50 1008099 2944949 Smurfit Kappa Rg 22.12 -1.24% - 3.53 18.10/12.57 728362 74.11/48.89 4776459 1923171 Digita Rlty REIT Rg 108.56 +0.20% *82.24 0.83 46.54/20.38 1420802 951692 Microsoft Rg 102.78 -1.58% *42.30 - 64.66/28.40 8377182 827766 Siemens N 62.86 +1.26% - 3.97 200.30/174.85 759843 27712419 Spirax-Sarco Eng Rg 64.30 +0.39% - 1.42 33.06/19.15 249230 DOW JONES 87.36/64.66 6180874 3181247 Discover Fncl Sr Rg 68.40 +1.35% *10.10 1.18 140.78/85.21 520033 138867 Mid-Amer Ap Cm R Rg 100.76 -0.51% *40.63 1.61 116.18/83.83 12127945 519928 Societe Generale 95.62 -0.17% - 8.31 389233 SSE Rg 11.81 +0.81% - 8.10 74.25/53.70 75675 275.29/151.70 679860 4589621 Discovery-A Rg 28.56 +0.63% *-18.79 0.36 125.10/96.56 236311 953048 Mohawk Industrie Rg 128.78 -0.01% *11.07 1.78 104.94/85.18 185573 826858 Telefonica Br 26.49 -2.41% - 5.31 5.74/3.89 25170383 516114 St. James’s Rg 9.48 -0.50% - 4.85 14.50/10.27 2190814 1405105 3M Rg 199.16 -0.57% *26.70 2.73 215.37/158.09 1373673 4589624 Discovery-C Rg 26.68 +0.11% *-17.55 3.72 81.31/54.36 470248 2025387 Molson Coors-B Nvtg 66.00 -0.92% *8.79 275.77/109.38 180078 524773 Total 7.53 +0.41% -- 15.25/13.26 6513820 1110646 Standard Charter Rg 6.22 +0.02% - 2.03 12.46/9.06 1232139 906153 American Express Rg 103.06 +0.35% *24.36 1.44 162.11/105.96 1039940 3715140 DISH Network Rg-A 30.44 -0.75% *6.09 2.27 34.89/20.60 1070224 19549948 Mondelez Intl Rg-A 45.57 -1.49% *20.34 - 83.09/54.18 438840 2560588 Unilever Cert 48.21 +0.48% - 3.22 40.01/29.05 4576168 44258130 Standard Life Rg 2.55 +1.61% - 8.46 8.64/5.14 3493114 908440 Apple Rg 166.52 +0.05% *13.98 1.75 57.59/42.05 11429204 10715003 Dollar General Rg 115.04 -0.34% *17.04 31.51/19.09 542579 28524330 Monster Beverage Rg 57.95 +1.24% *34.49 1.71 46.54/37.43 4505554 508670 Vinci 47.14 +1.05% - 3.25 122.25/81.04 647172 408518 Taylor Wimpey Rg 1.68 +0.11% - 2.91 4.32/2.19 6371010 913253 Boeing Co Rg 387.43 +0.47% *22.80 1.85 148.97/118.62 3112824 3842664 Dollar Tree Rg 96.69 -0.14% *13.12 - 47.57/23.22 766186 1130337 Moody’s Rg 160.20 +1.07% *28.71 3.70 68.44/47.63 1224346 1165915 Vivendi 77.24 +0.47% - 2.01 80.44/62.88 2324746 408910 Tesco PLC Rg 2.22 -0.70% - 1.66 2.06/1.28 6629681 916546 Caterpillar Rg 130.91 -1.69% *20.88 2.57 119.33/91.11 4273009 1034750 Dominion Energy Rg 70.97 +1.04% *14.69 - 118.44/85.59 493436 653571 Morgan Stanley Rg 41.82 -1.13% *9.98 187.62/129.27 237481 352781 Volkswagen Vz I 22.39 +0.67% - 2.65 108.52/82.05 2860293 2169450 TUI N 11.62 -0.98% -- 2.67/1.87 12570403 1281709 Chevron Rg 118.37 +3.24% *15.93 3.84 190.87/146.84 1502565 925669 Dover Corp Rg 87.61 -0.25% *17.28 - 114.88/78.81 597691 13007611 Mosaic Rg 32.60 +0.99% *-108.67 - 59.38/36.75 3524917 149.56 +0.63% 78.56/57.54 1729339 2477074 Unilever Rg 40.65 +1.75% - 3.33 18.16/10.75 979557 918546 Cisco Systems Rg 47.34 +0.11% *152.71 2.79 80.18/52.83 3801334 37575522 DowDuPont Rg 53.47 -0.63% *144.51 1.01 77.18/61.53 1433060 12117355 Motorola Soltn Rg 118.37 +1.25% *-455.27 2.48 37.37/22.90 675217 DAX - 1.30 121.70/94.76 2039177 4293319 United Utilities Rg 8.36 -0.59% - 4.86 45.04/36.78 2014520 919390 Coca-Cola Co Rg 48.70 +1.18% *66.71 3.20 116.18/83.83 12127945 370527 Dte Energy Rg 117.36 -0.33% *17.44 - 90.24/65.91 247461 3518624 MSCI Rg-A 172.85 +1.52% *37.82 2.11 133.94/96.97 261719 - 4.30 47.51/26.32 7083539 23167722 Vodafone Group Rg 1.39 +0.20% - 9.59 8.46/6.49 1481839 37575522 DowDuPont Rg 53.47 -0.63% *144.51 2.84 86.00/62.13 1973089 14115567 Duke Energy Rg 87.78 +0.00% *21.36 4.82 74.11/48.89 4776459 27249935 Mylan Br 30.76 +2.70% - 184.09/131.26 133490 11730015 Adidas N 199.40 -3.86% - 4.81 2831070 Whitbread Rg 48.91 -0.61% - 2.09 2.24/1.33 54488196 808963 Exxon Mobil Rg 75.92 +3.60% *13.96 4.32 46.46/33.20 7737190 117781 Duke Realty REIT Rg 29.52 +0.96% *28.11 2.06 120.74/94.29 294435 1251097 Nasdaq Rg 87.38 -0.75% *19.55 - 44.17/26.04 1409523 322646 Allianz N 185.86 +0.42% - 4.13 8.48/6.59 11568160 13192730 Wood Group (John Rg 5.46 +0.57% - 4.64 50.02/36.06 457701 714968 Goldman Sachs Gr Rg 196.54 -0.74% *13.93 1.63 97.61/70.74 3508838 35991811 DXC Technology Rg 65.10 +1.53% *9.67 2.84 91.30/71.96 955802 544221 Natl Oilwell Var Rg 29.91 +1.46% *-199.40 1.10 96.79/72.98 305707 11450563 BASF N 64.51 +0.64% - 0.80 56.07/41.00 6748382 20038073 WPP Rg 8.77 +0.54% - 6.86 8.01/4.81 1699259 939360 Home Depot Rg 184.37 +0.46% *20.13 2.23 150.51/111.09 320605 11390250 E TRADE Fncl Rg 47.30 +1.37% *14.33 3.06 30.05/24.30 652591 1542642 Nektar Therapeut Rg 42.24 -0.24% *10.23 2.75 49.08/24.27 734373 10367293 Bayer N 66.67 -0.09% - 5.41 50.16/42.13 4921858 14.74/8.03 2608473 941800 IBM Rg 134.10 -0.24% *21.42 4.68 287.88/208.48 1340900 159505 Eastman Chemical Rg 81.66 +1.29% *7.67 4.18 96.71/49.25 577263 3906336 NetApp Rg 65.80 +3.18% *57.72 0.31 111.36/29.26 519596 324660 Beiersdorf I 87.80 -0.11% - 3.33 87.38/69.98 1016839 AEX 941595 Intel Rg 48.73 +3.42% *15.13 2.49 143.92/100.50 1108431 20100637 Eaton Corp -NPV- Rg 76.48 +0.30% *15.64 2.81 66.43/40.41 1296820 1413346 Netflix Rg 339.85 +0.10% *126.81 1.80 88.07/52.00 1324250 324410 BMW I 73.95 +0.31% - 4.53 23.56/20.26 2273797 AMSTERDAM 943981 Johnson & Johnso Rg 134.20 +0.84% *227.46 2.68 61.58/46.09 4602010 956191 EBay Rg 34.31 +1.96% *-52.78 1.11 112.45/67.40 401181 517479 Newell Brands Rg 21.28 +0.33% *-2.10 1.23 423.15/231.32 2835904 327800 Continental I 135.30 -1.96% - 6.91 181.62/131.44 1517522 1161460 JPMorgan Chase Rg 103.88 +0.37% *12.84 2.62 151.56/111.04 2593337 927314 Ecolab Inc Rg 158.96 +0.50% *29.11 0.59 89.42/64.48 1021829 142463 Newfield Explora Rg 18.28 +0.00% *7.00 30.17/15.12 3458103 29178035 Covestro I 48.61 +0.25% - 1.41 30405054 ABN AMRO Grp DR 21.45 -1.24% - 6.76 27.71/19.81 2374459 950605 McDonald’s Rg 176.72 -1.15% *26.74 2.46 86.29/59.07 2121283 429253 Edison Intl Rg 56.59 -0.67% *40.13 2.82 46.99/26.02 4598449 956952 Newmont Mining Rg 33.84 -0.79% *-73.57 - 31.87/12.45 1457697 945657 Daimler N 52.82 +1.73% - 2.13 FRANCFORT 19531091 ASML Hldg Rg 155.50 +1.49% - 0.90 189.50/130.12 1351265 10683053 Merck Rg 76.45 +2.71% *61.16 2.69 106.46/81.79 2992061 1065343 Edwards Lifescns Rg 168.70 -1.01% *50.66 3.45 162.27/125.74 422395 21211852 News Rg-A 12.74 -0.70% *-5.00 2.01 41.97/29.07 1882444 829257 Deutsche Bank N - 4.47 32745332 ASR Rg 36.36 -1.36% - 6.27 951692 Microsoft Rg 102.78 -1.58% *42.30 1.71 120.19/97.68 1478928 927743 Electronic Arts Rg 91.22 -1.11% *29.24 0.41 71.00/45.51 652436 21211854 News Rg-B 12.86 -0.54% *-5.04 0.67 17.09/10.66 874608 1177233 Deutsche Boerse N 7.78 +0.26% - 4.57 217.70/168.40 1239 3073309 Aalberts Ind Br 30.42 -0.56% - 2.14 43.02/33.40 399256 957150 Nike -B- 81.51 -0.45% *61.29 1.01 947556 Eli Lilly & Co Rg 120.89 +0.86% *257.21 1.06 174.99/121.40 405167 11363205 NextEra Energy Rg 177.82 -0.65% *10.11 17.35/10.85 214367 1124244 Deutsche Post N 115.35 -1.03% - 1.09 204.60/170.38 2493 2545785 Aegon Rg - 3.02 44.85/27.43 275993 962004 Pfizer Rg 42.88 +1.01% *10.86 3.22 NEW YORK 928215 Emerson Electric Rg 66.65 +1.80% *19.26 4.29 151.24/73.92 1168663 28369327 Nielsen Hld Rg 25.58 -0.39% - - 184.17/145.11 522581 1026592 Deutsche Telekom N 25.72 -0.69% - 3.10 46004516 Akzo Nobel Br Rg 4.51 +0.69% - 0.49 963896 Procter&Gamble Rg 97.47 +1.04% *23.72 2.94 166587 Entergy Rg 88.83 -0.40% *37.80 - 120.97/73.70 942009 957150 Nike -B- 81.51 -0.45% *61.29 2.13 38.50/20.53 574401 667979 Dt Lufthansa N 14.23 +0.89% - 1.63 95.21/57.26 12310 28975496 Altice Europe 75.25 -0.15% -- 5.97/3.92 5309795 2959439 Travelers Cos Rg 126.49 +0.76% *14.12 2.43 217.31/156.68 272208 1000194 EOG Resources Rg 98.85 -0.35% *11.56 - 79.70/55.39 1041059 686996 Nisource Rg 26.79 -1.80% *-92.38 86.00/62.13 1973089 4334819 E.ON N 22.10 -0.36% - 1.66 104.51/58.33 953 36780521 ArcelorMittal Rg 1.79 +0.14% - 0.40 82.90/67.49 747247 1078451 Unitedhealth Gro Rg 268.72 -0.55% *21.08 1.28 248.73/176.87 566202 89245 Eqty Re REIT-SBI Rg 72.02 -0.74% *40.01 1.93 90.75/71.96 231620 1416018 Noble Energy Rg 22.39 +0.22% *8.45 - 28.11/22.44 1003755 332902 Fresenius I - 3.10 103.00/84.58 184 2542581 DSM Rg 20.90 +3.49% -- 980943 Utd Techs Rg 118.98 +0.77% *19.13 2.38 928524 Equifax Inc Rg 107.94 +0.86% *29.33 2.92 133.51/82.05 618968 957350 Nordstrom Rg 45.33 -2.33% *16.54 4.32 37.75/17.12 1178728 520878 Fresenius Medical I 9.67 +0.02% - 2.09 93.80/68.85 1314 2130343 Galapagos 82.72 +1.40% -- 8.85/1.48 6309920 1095642 Verizon Comm Rg 54.55 -0.93% *6.95 4.37 79.02/63.54 521677 26875198 Equinix REIT Rg 396.38 +0.60% *98.85 4.03 72.86/54.98 479806 957370 Norfolk Southern Rg 169.53 +1.07% *8.22 67.74/43.04 741074 335740 HeidelbergCement I 46.01 +1.12% - 1.38 244.40/118.55 1027 1855654 Gemalto P 89.50 -0.33% -- 30.77/17.06 6050940 3826452 Visa Rg-A 140.15 +3.81% *31.71 0.66 66.89/40.89 430134 224846 Essex Property R Rg 270.09 -0.41% *47.47 0.82 138.66/88.77 197053 958005 Northern Trust Rg 88.53 +0.08% *13.94 - 186.91/127.82 369120 335910 Henkel Vz I 63.76 -1.06% -- 95.64/41.23 2804 1804984 Heineken Br 50.64 -0.04% - 1.92 93.04/68.00 670378 26526295 Walgreens Boots Rg 71.88 -0.53% *13.26 2.39 74.91/55.59 1758444 99350 Estee Lauder Rg-A 136.72 +0.22% *43.40 3.00 457.58/335.29 258881 957862 Northrop Grumman Rg 272.96 -0.94% *17.46 1.65 112.72/75.97 495242 1038049 Infineon Technolo N 61.20 +1.36% - 1.36 74.10/44.54 12946 33292346 ING Group Rg 79.20 +1.05% - 6.50 105.35/70.64 285262 984101 Walmart Rg 93.86 -2.06% *53.94 2.22 122.00/75.77 1326912 1043303 Everest Re Rg 222.29 +1.48% *8.65 1.45 276.55/214.17 119537 20417105 Norw Crs Line Rg 51.47 +0.08% *12.93 1.57 360.68/223.83 439040 37962490 Linde Rg 85.80 +1.18% - 4.37 33273088 Kon Ah Del Br Rg 10.31 +0.02% - 2.75 50.80/49.10 190573 984192 Walt Disney Rg-Dis 111.30 -0.20% *13.31 1.55 458.50/219.13 191229 42049223 Evergy Rg 57.22 -0.17% *20.08 2.30 158.79/121.63 461479 1739079 NRG Energy Rg 40.80 -0.27% *-13.82 1.56 61.02/39.41 608581 412799 Merck I 19.54 +0.46% - 2.32 15.04/6.68 320604 11279642 Kon.Vopak NV Br 22.95 -0.33% - 2.39 93.54/74.28 563542 175.55/132.64 882413 27018501 Eversource Energ Rg 69.14 -0.39% *21.14 2.75 263.62/201.24 56033 958362 Nucor Rg 61.48 +0.39% *9.39 2.50 43.07/23.75 810580 341960 Muenchener Rueckv N 143.80 +1.02% - 1.54 121.00/97.50 140 1076509 Koninklijke KPN Br 43.95 -1.04% - 4.11 16.01/9.09 17027374 SP 500 84.55/43.71 3652567 1029733 Exelon Rg 47.46 -0.63% *12.26 1.15 994529 NVIDIA Rg 144.73 +0.68% *19.35 5.43 69.78/49.80 667212 1158883 RWE I 91.80 +0.72% - 3.97 38.28/23.43 4460 24658874 NN Group Rg 2.75 +2.31% - 2.76 23.49/16.96 3522066 277.58/179.34 1131184 14491617 Expedia Group Rg 121.97 +2.28% *42.06 2.38 -/- 359541 12243976 O Reilly Auto Rg 346.75 +0.61% *21.84 1.01 292.75/124.48 3691609 345952 SAP I 196.75 +0.90% - 0.94 15.63/12.72 27329 3632181 RELX Rg 37.03 +0.30% -- 45.99/32.94 401063 32303352 S&P Global Rg 193.83 +1.14% *28.80 1.07 185.99/102.78 226817 929057 Expedit Intl Was Rg 69.71 +0.59% *20.62 1.63 70.53/52.77 586003 958611 Occid.Petrol Cor Rg 68.04 +1.89% *13.37 2.91 363.20/217.71 356481 827766 Siemens N 21.59 -0.14% - 2.66 29.16/17.10 13422 650176 Randstad Br 19.41 +0.44% - 4.81 1405105 3M Rg 199.16 -0.57% *26.70 2.73 34.14/9.04 20596381 1864006 Extra Sp St REIT Rg 97.62 -1.00% *23.41 2.92 47.93/35.57 1342035 959048 Omnicom Group In Rg 77.60 -0.36% *15.04 1.97 87.67/56.83 2205444 412006 Thyssenkrupp I 90.64 +0.27% - 2.12 1106818 Roy.Philips Br 43.04 +2.21% -- 2.86/2.14 42145480 932379 A.J.Gallagher Rg 76.88 +2.90% *25.12 2.16 16.71/9.87 1471580 808963 Exxon Mobil Rg 75.92 +3.60% *13.96 2.91 139.75/98.52 467738 725172 ONEOK Rg 65.16 +1.48% *30.17 3.26 83.33/65.91 363805 352781 Volkswagen Vz I 95.60 -0.61% - 0.17 9.94/7.88 23520 1987674 Royal Dutch Shell-A 33.81 -1.62% - 5.88 39.99/33.49 685765 970993 A.O.Smith Corp Rg 48.17 +0.65% *24.45 1.66 199.86/88.52 141717 812258 F5 Networks Rg 160.72 -0.14% *21.96 1.02 78.16/59.12 277368 959184 Oracle Rg 50.81 +1.15% *47.93 1.88 71.99/50.29 593760 21644750 Vonovia N 15.94 +2.54% 71.10/38.50 2156 32618429 Signify Rg 27.20 +0.44% - 5.84 903037 Abbott Laborator Rg 72.36 -0.85% *160.80 1.60 48.54/41.41 1372451 14917609 Facebook-A Rg 165.71 -0.59% *24.96 1.29 101.95/77.54 178646 959712 Paccar Rg 64.96 -0.85% *10.38 2.39 53.47/42.40 3707980 1514179 Wirecard I 148.64 +0.05% - 6.19 93.54/55.00 1122 41347206 Unib-Rodam-Wes Comp 21.41 -1.20% -- -/- 1242549 20145667 AbbVie Rg 80.50 +0.26% *16.70 4.91 76.57/60.46 330257 929566 Fastenal Rg 60.55 +0.15% *23.65 3.44 87.36/64.66 6180874 1011163 Packaging Corp A Rg 95.18 +0.91% *11.22 1.72 75.05/53.44 857322 44.31 +0.29% - 2.76 87.60/51.92 97 2560588 Unilever Cert 157.02 -0.09% - 3.22 59.54/36.41 610488 903092 Abiomed Inc Rg 351.08 +0.00% *85.01 - 172.32/148.51 276826 929801 Fed Rty REIT-SBI Rg 132.17 -0.30% *45.82 4.32 199.71/133.58 274499 960541 Parker-Hannifin Rg 164.39 -0.25% *19.29 124.62/77.90 248800 CAC 40 108.50 -25.02% - 2.49 113.55/83.00 715 2578174 Wolters Kluwer Br 47.14 +1.05% - 1.82 40.01/29.05 4576168 10478724 Accenture-A Rg 154.74 +0.77% *23.77 1.80 83.07/57.19 579254 1039039 Fedex Rg 179.31 +0.98% *9.77 - 218.62/123.02 7509512 960724 Paychex Inc Rg 71.88 +1.53% *25.86 - 193.12/140.87 255847 - 1.48 25.75/15.78 14707 54.48 +0.15% 31.38/24.20 10231418 3971431 Activision Blizz Rg 46.01 -2.60% *61.35 0.74 74.76/57.28 245382 1873824 Fidelity Nationa Rg 107.20 +2.55% *23.30 - 61.20/47.37 1276393 28467085 PayPal Holdings Rg 90.01 +1.41% *52.03 0.29 76.01/59.36 826754 - 0.40 MIB30 33.50/18.92 1236964 903472 Adobe Rg 247.38 -0.18% *47.57 - 118.83/71.89 220781 930217 Fifth Third Banc Rg 26.87 +0.19% *8.81 2.64 135.68/106.43 119102 24275396 Pentair Rg 41.00 -0.46% *11.48 2.50 94.57/70.22 3393853 486352 AXA 20.36 +0.54% -- -/- 2245 209.50/130.18 455553 1331600 Advance Auto Par Rg 159.04 -0.10% *21.26 0.15 132.00/109.04 195291 12082173 First Republic Rg 98.40 +1.83% *21.30 3.06 266.67/150.99 376342 3056371 People’s Untd Rg 16.58 +1.22% *13.37 0.42 48.39/35.30 436648 485822 Accor 38.09 +0.16% - 7.39 100.15/74.56 105 50.16/42.13 4921858 903491 Advanced Micro D Rg 24.51 +0.41% *74.27 - 140.76/92.57 727908 788881 Firstenergy Rg 38.78 -1.07% *-8.39 1.37 110.83/92.28 393978 961618 Pepsico Rg 112.19 -0.43% *32.24 20.26/13.67 1621625 502455 Air Liquide 106.50 +0.52% - 5.48 200.00/175.00 1798 55.68/39.19 550665 903613 Aes Rg 16.68 +1.77% *57.52 3.16 398.46/178.01 573269 930831 Fiserv Inc Rg 82.92 -0.01% *24.42 1.22 34.67/22.12 1263036 1010704 PerkinElmer Rg 90.86 +0.40% *79.70 - 121.98/95.95 1721854 1095306 Airbus Br 101.12 +0.90% - 1.78 22.56/14.93 6096 791448 Affiliated Manag Rg 104.98 +0.03% *8.25 1.14 94.09/73.87 181368 12110954 FleetCor Tchngy Rg 202.99 +0.58% *23.77 2.75 106.74/79.42 843238 22008864 Perrigo Rg 46.32 -0.28% - 4.56 98.17/70.74 320248 36780521 ArcelorMittal Rg 20.90 +3.49% -- 108.42/81.37 4154 MILAN 903835 AFLAC Rg 47.94 +0.50% *7.57 2.19 197.00/125.84 727679 88233 FLIR Systems Rg 48.62 -0.53% *51.18 0.73 39.83/30.13 3391573 962004 Pfizer Rg 42.88 +1.01% *10.86 3.09 91.01/36.33 310771 167932 Atos 79.74 +0.03% - 6.36 121.40/94.79 13427 901692 Agilent Tech Rg 76.04 -0.01% *78.39 0.80 255.48/142.65 197687 668463 Flowserve Rg 43.96 -0.18% *-115.68 3.76 85.64/62.76 2048515 3754629 Philip Mrrs Int Rg 75.73 -1.29% *17.61 5.12 46.46/33.20 7737190 123397 BNP Paribas P-A 40.89 -0.20% - 2.96 25.55/14.47 11156 928195 A2A N 1.55 -2.48% - 3.72 1.70/1.37 9475651 903838 Air Prod&Chemica Rg 165.89 +0.91% *22.24 2.69 46.58/36.84 1438122 1161470 Fluor Rg 36.32 -0.68% *21.88 - 230.08/172.26 102768 18376318 Phillips 66 Rg 94.21 -1.26% *7.13 1.50 109.90/64.68 2028088 487662 Bouygues 31.03 +0.36% - 0.53 180.86/131.02 3401 2552588 Amplifon N 15.68 +0.26% - 0.70 20.70/12.66 501025 899181 Akamai Technolog Rg 65.52 +0.65% *49.26 - 102.73/77.03 692178 931179 FMC Corp Rg 85.83 +7.56% *52.34 - 63.88/40.53 295611 962786 Pinnacle West Ca Rg 87.65 -0.53% *19.48 1.79 123.95/78.45 656272 488070 Capgemini 95.38 -1.14% - 5.11 44.91/35.06 3238 1683373 Atlantia N 20.47 -0.82% - 5.96 28.60/16.93 1699764 904079 Alaska Air Group Rg 64.36 +0.64% *9.90 2.04 1273.88/970.11 581785 1322338 Foot Locker Rg 55.06 -1.49% *18.66 1.32 56.86/35.89 225990 682330 Pioneer Natural Rg 143.01 +0.48% *18.60 3.15 92.64/73.42 403346 488167 Carrefour 17.38 +0.52% - 1.37 199.00/85.38 1089173 1894515 Azimut Holding N 11.12 +0.41% - 9.00 17.69/9.25 1120520 199805 Albemarle Rg 81.30 +0.71% *25.65 1.65 1291.44/978.42 666104 1106820 Ford Motor Rg 8.72 -0.91% *5.63 1.73 62.08/29.92 284981 963345 PNC Finl Ser Rg 122.73 +0.05% *10.13 1.85 213.24/119.08 346955 1336531 Credit Agricole 9.91 -0.48% - 0.78 2770108 Banca Generali N 20.02 -2.82% - 6.24 30.66/16.89 1075897 651794 Alexandria REIT Rg 130.64 -0.81% *30.88 2.86 70.66/42.40 3740933 10704017 Fortinet Rg 78.90 +3.04% *112.71 2.31 92.95/69.39 487016 963722 PPG Industries Rg 105.77 +0.31% *21.50 3.12 163.57/108.47 936637 487663 Danone 64.09 +0.93% - 1.68 PARIS 35033430 Banco BPM Nm 1.63 -3.41% -- 440290 Alexion Pharm Rg 126.28 +2.70% *183.01 - 81.04/62.71 635553 32786609 Fortive Rg 74.33 -0.88% *23.52 1.04 59.40/38.18 634966 1048911 PPL Rg 31.15 -0.54% *14.69 118.62/94.42 220646 471173 Dassault Systemes P 109.70 +0.14% - 1.68 173518 BPER Banca N 2.97 +0.30% - 3.71 3.29/1.52 44005145 1159441 Align Technology Rg 244.00 -1.99% *63.71 - 2050.49/1266.00 2999447 13748167 Fortn Brnd Hom S Rg 44.90 -0.88% *15.54 2.51 12.15/7.42 9271865 1275394 Principal Financ Rg 49.61 -0.92% *6.72 - 32.46/25.32 974445 2200367 ENGIE 14.09 +0.75% - 2.41 26.88/18.40 6282069 36943418 Brembo N 9.95 -0.20% - 2.21 5.16/2.87 5486838 22627015 Allegion Rg 86.75 +1.04% *26.69 0.97 98.12/76.04 301384 931882 Franklin Resourc Rg 29.63 +0.07% *21.32 6.88 94.36/43.69 933558 963896 Procter&Gamble Rg 97.47 +1.04% *23.72 1.86 68.86/40.42 961952 497537 EssilorLuxott 111.60 +0.86% - 1.90 48.95/35.30 664391 1002678 Buzzi Unicem N 16.55 -0.72% - 0.73 13.18/8.73 1129683 28551749 Allergan Rg 144.07 +0.06% *18.61 1.99 70.95/51.89 373183 391280 Freeport McMoRan Rg 11.51 -1.12% *5.30 - 88.34/62.89 320241 963989 Progressive (Ohi Rg 65.80 -2.21% *13.24 4.22 97.61/70.74 3508838 86689 Hermes Intl 525.00 +0.11% - 3.74 115.25/97.12 925067 36646117 Campari N 7.84 -0.13% - 0.64 24.08/14.69 437564 1048752 Alliance Data Sy Rg 181.33 +2.11% *10.59 1.26 57.43/28.82 2307397 932450 Gap Rg 25.00 -1.73% *10.50 0.38 67.80/35.28 1013258 13090717 Prologis REIT Rg 69.41 +0.36% *28.33 3.20 73.69/50.80 918877 21591 Kering 446.20 +1.99% - 5.15 111.16/77.50 1587528 22447447 CNH Industrial Rg 8.74 +2.03% - 1.60 8.05/5.67 1923176 804371 Alliant Energy Rg 44.16 -0.70% *19.71 3.08 114.55/87.56 1529131 11440532 Garmin N 69.34 +0.23% - 1.83 41.97/27.35 829917 1331041 Prudential Finan Rg 92.96 +0.89% *5.78 0.31 69.45/55.21 1089060 502805 L’Oreal 211.80 +0.81% - 1.61 30.77/17.06 6050940 3242311 DiaSorin N 82.10 +2.69% - 1.04 12.64/7.63 3118527 72015 Allstate Rg 88.82 +1.08% *8.76 2.07 63.96/36.16 897130 117812 Gartner Rg 138.34 +1.80% *83.84 3.21 19.72/9.60 6681693 964270 Publ Svcs Enterp Rg 54.51 -0.07% *12.62 120.00/75.62 576401 2501522 LEGRAND 52.36 +1.16% - 2.38 127.50/65.10 419040 1250633 Enel N 5.17 -1.82% - 5.26 99.20/65.05 190749 29798545 Alphab Non Vtg-C Rg 1110.75 -0.50% *41.68 - 173.93/130.37 607954 933071 General Electric Rg 10.19 +0.30% *-2.93 1.74 34.71/24.26 757888 112937 Public Storage R Rg 209.50 -1.42% *28.23 - 56.67/46.19 1026861 507170 LVMH 284.65 +1.75% -- 67.62/38.14 5016903 1252314 Eni N 14.77 -0.23% - 5.62 5.40/4.22 43602516 29798540 Alphabet-A Rg 1118.62 -0.65% *41.97 - 170.91/95.72 443569 933225 General Mills Rg 44.24 -0.45% *12.90 3.88 70.75/57.01 398661 90044 PulteGroup Rg 27.35 -1.65% *9.21 3.22 234.90/180.48 206466 494484 Michelin N 94.90 +0.06% - 5.78 44.93/29.02 932510 34921110 EXOR Rg 55.96 +0.29% - 0.63 16.89/13.22 9993758 1331740 Altria Group Rg 49.20 -0.30% *8.77 6.10 101.50/69.36 954777 11665971 General Motors Rg 38.78 -0.62% *41.26 3.03 161.18/111.57 136848 13341368 PVH Rg 108.76 -0.32% *12.15 5.93 33.04/20.70 1219863 720128 Orange 13.60 +0.18% -- 119.80/79.80 748215 30827865 Ferrari Rg 110.60 +1.84% - 0.64 66.44/45.45 353724 905988 Am Electric Rg 79.11 -0.01% *19.93 3.26 81.86/63.14 242322 933035 Genl Dynamics Co Rg 169.03 -1.25% *16.46 - 15.93/6.66 26407585 25588586 Qorvo Rg 65.92 +0.86% *-193.88 3.29 169.22/86.66 375593 508063 Pernod Ricard 146.35 +0.93% - 1.39 19.14/12.96 1716496 25639235 Fiat Chrysler Au Rg 15.07 +1.02% -- 129.50/84.08 1312310 645156 Amazon.Com Rg 1626.23 -5.38% *91.05 - 210.18/163.31 813758 933775 Genuine Parts Co Rg 100.88 +1.06% *20.30 3.63 57.53/36.42 1539035 964930 Qualcomm Rg 49.61 +0.18% *-14.94 3.27 86.84/54.75 229812 508070 Peugeot 22.24 +1.14% - 4.31 15.45/9.10 6331535 24705901 FinecoBank N 9.36 -1.33% - 3.04 20.15/12.14 10153651 3382941 Amer Wtr Works Rg 95.21 -0.48% *37.78 1.91 97.50/74.95 445467 935700 Gilead Sciences Rg 70.05 +0.06% *57.42 4.43 44.99/30.56 2166894 852865 Quanta Services Rg 34.49 -2.41% *15.40 0.22 76.04/48.56 4440389 180622 Publicis Grp 54.30 +1.88% - 4.02 70.41/59.72 1566797 566030 Generali N 15.18 -0.75% - 5.60 12.19/7.78 1771629 832416 Ameren Rg 68.85 -0.71% *24.68 2.68 76.67/40.42 1000415 1176487 Global Payments Rg 113.76 +1.32% *29.17 3.92 230.00/143.91 435351 566162 Quest Diagnostic Rg 87.68 +0.38% *14.16 2.93 38.00/27.90 1115646 293557 Renault 61.41 -0.71% - 3.50 141.00/93.55 238063 575913 Intesa Sanpaolo N 1.96 -1.61% - 10.34 17.13/13.63 7341415 22053992 American Airline Rg 36.11 +0.95% *14.56 1.11 103.59/76.90 1274163 714968 Goldman Sachs Gr Rg 196.54 -0.74% *13.93 2.20 105.85/85.81 257838 13544087 Ralph Lauren Rg-A 115.78 -0.31% *40.34 1.79 116.43/78.97 235754 324774 STMicroelectr Rg 13.91 +0.29% - 8.31 14.82/11.31 5417845 34496911 Italgas Nm 5.19 -1.59% - 4.00 3.23/1.86 151095132 906153 American Express Rg 103.06 +0.35% *24.36 1.44 190.33/136.81 155314 935430 Goodyear T & Rub Rg 21.02 -0.80% *10.20 2.85 84.58/60.32 2546431 966260 Raymond J Financ Rg 81.29 +0.98% *14.14 5.26 147.48/95.78 173123 829036 Safran 114.90 +0.35% - 3.01 129.55/105.35 793018 1269144 Juventus F.C. N 1.34 -7.46% -- 5.38/4.26 1833579 10315741 American Intl Gr Rg 43.82 +1.36% *-6.83 2.92 305.65/215.58 483676 913105 H&R.Block Rg 23.99 +1.70% *8.69 3.25 129.19/94.98 413205 1234740 Raytheon Rg 165.96 +0.73% *19.34 4.29 102.14/69.13 223843 490580 Saint-Gobain 30.18 +0.20% -- 614.60/417.90 48643 2221118 Leonardo N 8.55 +1.06% - 1.64 1.81/0.59 34217554 14546493 American Tower R Rg 170.43 -1.39% *64.07 1.85 168.40/134.80 442204 937414 Halliburton Rg 32.12 +2.42% *160.60 0.04 275.29/151.70 679860 284731 Realty Income RE Rg 67.83 -1.25% *57.48 2.94 229.74/144.34 539077 699381 Sanofi 75.40 -0.55% -- 522.40/333.68 270683 574959 Mediobanca N 7.38 -2.84% - 6.37 10.98/7.45 3285499 2261863 Ameriprise Fincl Rg 126.89 +0.23% *10.92 2.84 50.03/24.58 985784 2644495 Hanesbrands Rg 15.19 +1.33% *506.33 1.63 34.76/18.68 921085 833286 Red Hat Rg 178.38 +0.30% *120.53 3.82 69.02/47.26 538503 509120 Schneider El 62.86 +1.26% -- 214.90/170.30 452185 22988002 Moncler N 33.55 +1.98% - 0.83 10.50/7.14 5705019 1212868 AmerisourceBerge Rg 83.76 +0.47% *11.12 1.84 233.47/142.00 9839749 937735 Harley-Davidson Rg 36.65 -0.57% *11.31 2.85 29.77/22.47 1387578 1188868 Regency Centers Rg 64.45 -0.85% *47.56 2.77 179.49/115.31 451925 519928 Societe Generale 26.49 -2.41% - 4.61 67.44/47.75 510919 38347485 Pirelli & C. N 5.70 -0.11% -- 42.55/24.67 1741406 681997 AMETEK Rg 73.41 +0.70% *21.22 0.76 62.40/28.79 3699894 937775 Harris Rg 153.77 +0.39% *24.18 4.13 54.91/24.71 2013527 965755 Regeneron Pharma Rg 430.15 +0.20% *27.50 3.87 66.83/54.87 287494 509031 Sodexo 91.36 +0.40% - 4.51 313.70/232.50 1008099 29884131 Poste Italiane N 7.35 -2.21% - 5.99 7.89/5.37 2706905 907582 Amgen Rg 187.07 -0.02% *48.72 2.89 103.21/58.87 764085 635026 Hartford Fin Ser Rg 47.02 +0.21% *23.16 2.24 22.64/11.57 1163465 1895565 Regions Financia Rg 15.33 +1.05% *12.07 3.30 431.00/281.89 270912 35308137 TechnipFMC Rg 20.27 -0.10% - 3.25 130.40/82.68 411975 3056144 Prysmian N 18.97 +1.28% - 2.19 8.44/5.98 5690028 647943 Amphenol Rg-A 88.00 +0.09% *36.21 1.05 49.86/37.97 226792 938042 Hasbro Inc Rg 90.78 +0.24% *55.69 3.95 49.04/31.42 716669 926678 Republic Service Rg 76.95 +0.31% *18.37 3.82 20.21/12.39 2793765 524773 Total 48.21 +0.48% - 2.01 15.25/13.26 6513820 2121038 Recordati Ind Chi N 31.38 -0.82% - 2.80 27.84/14.71 1305863 907704 Anadarko Petrole Rg 48.45 +2.37% *17.68 2.17 52.06/39.16 729130 11321027 HCA Healthcare Rg 139.71 +0.20% *15.59 4.04 175.50/123.32 152047 321632 Resmed Rg 93.62 -1.63% *40.35 1.39 78.54/60.27 344968 41347206 Unib-Rodam-Wes Comp 157.02 -0.09% 150.40/120.05 276217 36852178 Saipem N 4.10 -1.32% -- 37.10/27.49 394026 907697 Analog Devices Rg 100.54 +1.70% *25.32 1.91 29.76/15.63 1906373 3402533 HCP REIT Rg 31.19 -1.11% *86.64 1.63 58.74/40.54 450359 966866 Robert Half Intl Rg 63.50 -1.44% *21.10 0.14 118.49/87.85 339794 32745150 Valeo 27.10 -0.62% - 2.64 25.40/17.17 1929049 13168112 Salvat. Ferragamo N 17.64 +0.80% - 2.15 5.52/3.07 8073543 492019 Ansys Rg 167.55 +1.95% *45.41 - 313.30/187.68 199207 938476 Helmerich&Payne Rg 56.55 +1.00% *12.65 2.34 109.59/76.84 488115 549204 Rockwell Automat Rg 168.93 -0.35% *40.13 79.83/51.37 536971 1098758 Veolia Environnem 18.64 +1.17% - 3.80 61.24/47.16 547725 1329223 Snam N 4.08 -2.18% - 5.39 25.50/16.95 617266 26124340 Anthem Rg 303.29 +0.10% *17.60 1.01 111.36/82.43 78309 83527 Henry Schein Rg 77.24 -0.59% *28.72 2.78 147.42/93.13 753307 967248 Rollins Rg 37.42 +0.48% *85.91 - 198.23/141.56 230801 508670 Vinci 77.24 +0.47% - 3.86 100.80/51.98 1144129 324774 STMicroelectr Rg 13.91 +0.25% -- 4.21/3.40 9739649 18336467 Aon Rg 167.46 +7.19% *52.01 0.96 38.97/26.80 11982062 938631 Hershey Rg 104.78 -1.24% *21.65 1.04 31.65/21.48 753868 959734 Roper Technologi Rg 292.23 +3.17% *26.91 5.00 42.93/29.81 692120 1165915 Vivendi 22.39 +0.67% - 3.97 22.97/10.64 2119468 1642910 Telecom Italia N 0.48 -0.43% -- 22.98/10.63 3441064 908137 Apache Rg 32.65 -0.52% *14.32 3.06 159.94/101.60 677956 2552729 Hess Rg 55.66 +3.07% *-5.79 4.75 74.36/44.56 406309 967389 Ross Stores Rg 91.73 -0.42% *21.58 0.12 312.65/245.66 191138 - 1.75 122.25/81.04 647172 1517990 Tenaris Rg 10.95 -0.14% -- 0.88/0.43 139260518 908440 Apple Rg 166.52 +0.05% *13.98 1.75 153.51/107.61 1280798 34891306 Hiltn Wrld Hldgs Rg 74.42 -0.08% *16.43 5.00 91.35/62.58 511395 61255 Ryl Caribbean Cr Rg 118.31 -1.45% *14.10 2.32 104.35/73.77 786956 FTSE 100 - 1.88 47.28/27.99 1314823 1874578 Terna N 5.24 -2.49% - 4.28 17.29/9.06 3270692 908542 Applied Material Rg 39.31 +0.59% *12.17 2.04 895.71/591.92 57385 13250209 HollyFrontier Rg 55.20 -2.02% *6.66 - 110.15/89.12 399360 1755645 Salesforce.com Rg 155.87 +2.57% *167.60 2.05 133.24/89.48 401342 - 3.63 80.44/62.88 2324746 1627478 UBI Banca N 2.15 -4.06% - 5.12 5.43/4.39 7147147 13108235 Aptiv Rg 78.02 -1.40% *20.21 1.13 193.70/152.71 221255 939263 Hologic Rg 43.70 -1.58% *-109.25 2.69 74.80/35.60 848816 35380085 SBA Cmmns REIT-A Rg 181.14 -0.76%*-9057.00 1.46 161.19/102.38 1336041 - 1.34 78.56/57.54 1729339 35395118 UniCredit N 9.81 -2.74% - 3.26 4.42/2.11 14666995 259563 Aptmnt Inv REIT-A 49.07 -0.91% *-969.19 3.10 120.39/82.89 182390 939360 Home Depot Rg 184.37 +0.46% *20.13 1.80 87.05/63.76 1081809 555100 Schlumberger Rg 44.56 +0.79% *29.12 2.09 182.99/146.28 232694 - 6.80 47.51/26.32 7083539 18319160 Unipol 4.00 -0.08% - 4.51 18.25/9.54 23391283 908597 Archer-Daniels M Rg 44.89 -0.02% *11.17 2.99 37.75/20.09 1061455 952258 Honeywell Intl Rg 144.71 +0.75% *40.76 0.81 83.28/42.44 382869 11380833 Seagate Technolo Rg 45.26 +2.21% *9.11 3.90 75.43/35.00 1929746 - 4.26 102.45/76.00 259217 18947513 UnipolSai N 2.17 -0.37% - 6.68 4.54/3.23 7011697 34298366 Arconic Rg 18.50 -1.70% *-24.03 1.30 53.12/34.71 1173271 933812 Hormel Foods Rg 42.00 -0.76% *22.58 2.39 45.42/35.10 883108 856927 Sealed Air Rg 40.07 +1.44% *-235.71 62.70/35.38 1360669 - 2.85 29.17/16.46 1063703 2.26/1.84 7638690 24122208 Arista Networks Rg 220.50 +2.66% *68.06 - 33.05/22.67 14573568 986276 Host Hotels REIT Rg 18.04 -0.11% *15.29 - 215.37/158.09 1373673 837438 Sempra Energy Rg 116.75 -0.20% *-66.34 - 46.93/30.22 413476 3208041 3I Group Rg 8.70 +1.88% - 4.84 56.07/41.00 6748382 IBEX35 1708841 Assurant Rg 97.17 +0.81% *10.36 2.39 58.67/43.67 1295893 29968909 HP Enterprise Rg 15.69 +0.64% *12.07 2.23 162.36/123.52 1506016 970105 Sherwin-Williams Rg 417.02 -1.07% *20.82 3.44 120.86/100.50 407758 1956510 Admiral Group Rg 21.14 +0.30% - 1.07 209.50/130.18 455553 MADRID 2342429 AT&T Rg 30.00 -0.20% *5.70 6.70 78.36/61.06 992639 29968910 HP Rg 22.26 +1.04% *6.83 2.05 46.26/31.71 553499 954909 Simon Prp Grp RE Rg 179.21 -1.60% *24.22 479.64/356.12 159377 3186826 Anglo American Rg 19.85 +2.90% - 4.65 64.20/22.69 1323620 910018 Autodesk Inc Rg 149.07 +1.27% *-102.10 - 56.29/40.69 1179292 940174 Humana Rg 306.30 -0.87% *27.97 1.84 22.27/15.94 1371964 1437573 Skyworks Solutio Rg 73.96 +1.26% *14.76 - 191.12/145.81 550757 244698 Antofagasta Rg 8.83 +1.56% - 5.87 20.78/16.42 2096046 1879689 ACS Br 36.30 +0.55% - 3.26 37.87/26.33 469747 910042 Automatic Data P Rg 141.62 +1.27% *36.50 2.09 265.87/208.67 254801 12704680 Huntgtn Ingls In Rg 206.37 -0.04% *13.25 4.43 19.48/12.09 3764541 698405 SL Green Realt R Rg 91.32 -1.20% *25.20 3.00 115.98/60.12 662230 370440 Ashtead Group Rg 19.67 -0.89% - 7.01 87.38/69.98 1016839 978954 Acciona Br 83.44 +0.41% - 3.60 83.80/59.44 141670 910125 Autozone Rg 849.91 +0.30% *16.27 - 224.07/184.75 2232877 940208 Huntington Bancs Rg 13.32 +0.60% *10.49 2.87 27.08/19.22 2055381 971068 Snap-On Rg 165.39 -0.36% *14.99 1.87 106.32/76.77 194907 719064 Associat Brit Fo Rg 24.15 +0.73% - 5.39 23.56/20.26 2273797 1876417 Acerinox Br 9.55 +0.48% - 4.71 12.54/8.29 1333444 959790 Avalonbay Com RE Rg 190.20 -1.41% *31.81 3.09 84.36/47.72 972776 941800 IBM Rg 134.10 -0.24% *21.42 2.69 355.57/260.00 244138 971500 Southern Co Rg 48.49 -0.23% *20.20 1.56 189.32/135.46 75953 982352 AstraZeneca Rg 55.81 +0.60% - 6.56 26876733 Aena Br 151.05 +0.17% - 4.30 179.85/130.00 91811 910162 Avery Dennison Rg 104.47 +0.02% *29.85 1.99 388.67/249.24 512468 940695 IDEXX Labs Rg 205.38 -3.48% *55.21 0.65 276.50/174.17 121438 971801 Southwest Airlin Rg 57.13 +0.65% *9.13 1.76 49.43/42.39 1346347 27293490 Auto Trader Gr Rg 4.56 -0.23% - 1.94 LONDRES 11249889 Amadeus IT Grp Br-A 64.00 +0.82% - 1.82 82.20/56.60 1260463 37302591 Baker Hughes-A Rg 24.35 +3.31% *83.97 2.96 578.55/361.00 135392 33231413 IHS Markit Rg 51.77 -0.29% *38.92 1.46 16.60/11.13 3315137 973403 Starbucks Rg 68.11 -0.04% *21.02 2.16 64.02/44.29 912884 379609 Aviva Rg 4.20 +0.32% - 2.26 36780521 ArcelorMittal Rg 20.92 +3.67% - 0.40 30.75/17.07 708976 910957 Ball Rg 52.03 -0.48% *39.72 0.77 394.24/292.53 1513555 940785 Illinois Tool Wo Rg 134.43 -2.10% *24.18 3.98 162.11/105.96 1039940 627419 State Street Rg 71.17 +0.38% *11.35 1.03 69.48/47.37 3518738 874077 BAE Systems Rg 5.16 +0.66% - 3.70 10.38/7.55 1269776 36966166 BANKIA Br 2.48 -2.36% - 4.45 748628 Bank of America Rg 28.38 -0.32% *13.45 2.01 2228.99/1608.27 98185 1111080 Illumina Rg 282.86 +1.10% *61.23 4.68 256.22/166.70 451728 11121681 Stnly Blck&Deck Rg 127.79 +1.07% *19.66 0.58 110.71/57.87 564436 1399446 Barclays Rg 1.59 -0.31% - 8.84 21.38/17.95 270039 931474 BBVA Rg 5.20 +0.52% - 4.81 4.17/2.42 8905244 2824731 Bank of NY Mello Rg 52.62 +0.57% *12.29 2.05 56.20/32.46 325774 134791 Incyte Rg 82.92 +2.89% *-156.45 - 55.88/43.07 635696 974330 Stryker Rg 177.31 -0.15% *54.73 0.98 166.16/106.50 290888 371855 Barratt Devlop Rg 5.48 +1.71% -- 19.91/14.34 3667135 2970161 Banco Sabadell Br 0.91 -9.09% - 7.70 7.73/4.48 23987082 911702 Baxter Intl Rg 72.13 -0.50% *32.64 1.01 132.68/107.98 309049 10295008 Ingersoll-Rand Rg 101.08 +1.04% *15.92 - 173.25/117.76 560883 974940 Suntrust Banks I Rg 59.47 +0.08% *10.24 2.20 181.18/144.77 336890 1938176 Berkeley Grp 38.05 -0.13% - 2.31 11.72/7.13 1759634 817651 Banco Santander Rg 4.07 -1.51% - 4.67 1.93/0.89 83026383 634178 BB&T Rg 48.87 +0.14% *13.17 3.25 39.43/25.04 1464111 941595 Intel Rg 48.73 +3.42% *15.13 2.65 372.46/207.94 438713 2172497 SVB Financial Gr Rg 238.28 +2.10% *15.53 75.07/46.06 805258 44983519 BHP Grp Rg 17.20 +1.22% - 2.68 24.61/15.73 1368993 3219022 Bankinter Br 6.73 -1.09% - 4.27 6.01/3.80 53526503 912061 Becton Dickinson Rg 247.42 -0.82% *412.37 1.23 138.23/87.55 262060 22339711 Intercon Exchang Rg 77.52 +0.99% *17.50 - 96.28/57.01 708777 975107 Symantec Rg 22.91 +8.99% *12.87 - 333.00/177.70 154501 844183 BP Rg 5.22 -0.14% - 1.64 28.46/20.11 597512 3425733 Caixabank 3.06 -7.22% - 4.90 9.42/6.69 3730785 10926529 Berkshire Hath Rg-B 209.19 +1.78% *8.41 - 64.42/28.53 550934 942429 Interpublic Grou Rg 22.67 -0.35% *15.63 - 107.02/79.63 559842 23967617 Synchrony Financ Rg 29.69 -1.17% *9.43 - 29.20/17.43 6026196 909525 Brit Amer Tobacc Rg 27.10 +0.44% - 2.01 64.32/45.45 1424213 28028176 Cellnex Telecom Br 24.62 +0.12% - 0.42 4.40/3.03 58440665 912551 Best Buy Rg 58.47 -1.30% *15.45 3.08 70.04/44.30 3978382 941876 Intl Flavors&Fra Rg 141.62 -0.11% *40.01 1.94 57.59/42.05 11429204 975377 Synopsys Rg 94.79 +1.54% *33.61 4.49 39.88/21.78 1582024 374930 Brit Land Co REI Rg 5.71 -0.42% - 2.30 2573499 Cie Automotive Br 24.42 -0.33% - 2.42 25.24/19.54 461238 1720684 Biogen Rg 330.91 -0.86% *21.42 - 273.75/197.50 979722 942105 Intl Paper Rg 46.34 -2.30% *6.86 2.49 82.51/66.95 677093 975351 Sysco Rg 63.57 -0.44% *22.54 5.57 103.39/79.19 286334 1292393 BT Group Rg 2.30 +0.55% - 6.00 4.71/3.29 4029333 2970696 ENCE Energia Br 6.75 -0.37% - 4.07 32.39/19.90 288294 1005182 Blackrock Rg 416.81 +0.42% *11.95 2.98 59.58/44.58 339640 60141 Intuit Rg 214.45 -0.63% *44.86 1.24 26.00/19.62 840693 1170839 T Rowe Price Grp Rg 94.15 +0.74% *13.04 1.60 75.98/56.06 1518271 2162847 Bunzl Rg 24.34 +1.42% - 4.41 5.55/3.62 4251983 1438368 Enagas Br 25.40 -0.12% - 5.86 9.05/4.80 795775 913253 Boeing Co Rg 387.43 +0.47% *22.80 1.85 101.19/78.83 522281 1631646 Intuitive Surgic Rg 524.65 +0.19% *78.89 3.71 150.44/122.11 135781 622906 Take-Two Interac Rg 104.95 -0.57% *56.73 3.07 127.05/84.60 510921 1444962 Burberry Group Rg 18.32 +0.92% - 4.61 6.80/4.42 5687572 682405 Endesa Br 21.74 -0.37% - 6.36 25.77/20.25 736702 40656108 Booking Hldg Rg 1836.96 +0.23% *31.63 - 27.40/20.95 823361 3511249 Invesco Rg 18.36 +0.77% *6.44 2.01 62.94/37.56 1164782 38736734 Tapestry Rg 38.63 -0.21% *20.77 0.82 139.73/92.82 611330 1577109 Carnival Rg 43.24 -0.42% - 16.09 2.20/1.45 42499344 1978482 Ferrovial 19.64 +0.33% -- 21.88/16.33 867621 109363 BorgWarner Rg 41.21 +0.76% *15.55 1.65 48.80/35.50 627287 1196227 IPG Photonics Rg 136.93 +2.95% *19.76 4.21 231.82/150.50 1041436 1036943 Target Rg 71.17 -2.51% *11.86 4.46 55.50/32.04 974155 1966336 Centrica Rg 1.36 -1.17% - 1.77 5.92/4.30 2420696 30689493 Grifols-A Br 22.99 +1.05% - 1.76 19.79/15.74 1035423 663846 Boston Prop REIT Rg 131.18 -0.52% *50.18 2.67 48.09/32.04 615391 39103858 IQVIA Holdings Rg 129.56 +0.43% *22.81 0.80 580.99/380.00 242981 10299318 TE Connectiv Rg 81.37 +0.52% - 1.89 90.39/60.17 1179725 19825130 Coca-Cola HBC N 26.35 +3.01% - 1.95 43.38/31.70 219202 2969533 Iberdrola 7.16 -0.50% -- 28.07/21.50 1015418 913577 Boston Scientifi Rg 37.93 -0.58% *79.02 - 104.88/69.91 463099 26754105 Iron Mount REIT Rg 36.60 -1.61% *43.06 - 35.62/15.38 1560260 35308137 TechnipFMC Rg 23.17 +0.91% *57.93 3.60 106.00/69.84 415126 36805672 Compass Group Rg 16.32 +0.09% - 3.07 18.04/13.49 6499005 24956043 Inditex 24.51 +0.66% - 2.20 7.24/5.44 13627596 2989959 Brdridg Fncl Sol Rg 102.98 +2.13% *27.24 1.65 75.94/35.69 526377 940190 J.B.Hunt Transp Rg 107.83 +0.74% *15.19 6.54 261.77/104.81 354405 976212 Teleflex Rg 271.70 -0.66% *191.34 2.06 34.39/18.21 756758 558474 CRH PLC Rg 22.50 +2.74% - 5.39 6.03/4.53 22518380 1136946 Indra Sistemas Br-A 8.90 -0.89% -- 30.30/21.85 2204587 37394622 Brighths Finc Rg 37.43 +0.24% *49.91 - 73.21/42.18 600615 938511 Jack Henry & Ass Rg 135.02 +1.10% *26.63 - 135.43/91.70 267363 976910 Texas Instrument Rg 101.99 +1.30% *21.84 4.95 287.45/226.47 64824 32132044 Croda Intl Rg 49.42 +2.51% - 4.95 48.65/23.37 4060448 33300848 Inmob Colonial 8.87 -0.67% - 2.03 12.15/7.81 446638 914188 Bristol-MyersSqu Rg 49.89 +1.05% *56.06 3.23 81.65/55.24 677607 943554 Jacobs Engin Gro Rg 65.39 +0.91% *55.89 - 37.30/30.24 267326 977158 Textron Inc Rg 53.51 +0.53% *15.69 1.12 118.48/87.71 2268479 238664 DCC Rg 63.00 +0.61% - 4.62 7.03/5.20 3012939 11958148 Intl. Cons. Air Rg 7.44 +0.79% - 3.90 10.27/7.89 500396 41112361 Broadcom Rg 266.81 -0.54% *9.37 2.31 71.49/45.65 637344 41758499 Jefferies Finl Rg 20.69 -0.58% *38.31 6.48 131.72/88.55 354905 28688848 The Kraft Heinz Rg 47.76 -0.62% *5.65 2.03 72.84/43.29 340768 837159 Diageo Rg 29.02 +0.07% - 1.06 2.69/2.01 22275841 24705819 MERLIN Prop. Br 11.55 -1.37% - 3.98 8.29/6.19 1124746 914425 Brown NVtgRg-B 47.55 +0.63% *30.68 1.36 164.58/112.08 1539458 1426289 JM Smucker Rg 103.83 -1.00% *8.81 0.91 163.44/112.79 252380 2702470 The Western Unio Rg 18.48 +1.26% *-18.86 2.50 78.94/41.61 1758391 28488819 Direct Line Ins Rg 3.44 +1.58% - 1.94 25.44/19.18 582234 2759010 Mapfre Rg 2.47 +1.61% - 5.90 13.09/10.50 720813 2311498 C.H.Robinson Wld Rg 87.72 +1.09% *19.62 2.14 943981 Johnson & Johnso Rg 134.20 +0.84% *227.46 1.10 81.34/55.20 269362 977576 Thermo Fisher Sc Rg 243.43 -0.91% *38.40 2.02 21.37/16.42 1775442 403808 DS Smith Rg 3.40 +0.80% - 1.60 23.38/14.82 901017 1881163 Mediaset Espana 6.24 +1.46% - 8.06 2.93/2.25 3366479 915498 Cabot Oil & Gas Rg 25.07 +0.48% *47.30 1.04 -/- 14257 31349330 Johnson Ctr Int Rg 33.25 -1.54% *14.33 0.95 27.02/16.21 723872 977944 Tiffany & Co Rg 88.20 -0.60% *24.64 1.09 253.83/194.62 402282 14862522 Easyjet Rg 12.72 -0.23% - 2.04 50.72/36.11 633154 855570 Melia Hotels Br 8.87 +1.20% - 1.90 9.59/5.30 1108423 916187 Cadence Design Rg 48.68 +1.35% *58.65 - 50.42/37.45 430068 1161460 JPMorgan Chase Rg 103.88 +0.37% *12.84 2.30 133.29/91.34 197573 978121 Tjx Companies Rg 48.90 -1.67% *20.04 3.03 141.50/73.13 284443 14122030 EVRAZ Rg 5.08 +1.89% - 5.90 1.65/1.23 15457533 822398 Naturgy Grp Br 24.19 -0.66% - 5.79 12.80/7.84 459382 915875 Campbell Soup Rg 35.01 -1.19% *59.34 4.00 59.59/41.39 561589 800910 Juniper Networks Rg 25.81 -0.50% *38.52 3.21 148.97/118.62 3112824 978380 Torchmark Corp Rg 84.05 +0.35% *6.32 - 56.63/36.41 3208860 2650919 Experian Rg 19.55 +2.21% - 7.36 28.17/21.76 632256 33077347 Red Electrica Br 19.85 -1.27% - 4.72 24.47/17.51 1427907 322351 Capital One Finl Rg 80.88 +0.36% *10.91 1.98 119.14/82.92 252129 1096232 Kansas City So Rg 106.19 +0.42% *17.32 2.68 40.32/28.30 1654449 978399 Total Syst Servi Rg 90.89 +1.43% *24.50 1.31 90.54/69.73 123674 41452264 Ferguson Rg 51.63 -0.32% - 3.07 17.22/13.97 2166453 675467 Repsol Br 15.27 -0.39% - 5.03 20.48/15.34 1360113 45625130 Capri Hldg Rg 42.45 -0.07% *11.05 - 101.21/58.61 3523486 944624 Kellogg Rg 58.70 -0.53% *11.05 3.13 119.33/91.11 4273009 195977 Tractor Supply Rg 86.97 +1.84% *21.37 2.63 100.38/75.65 336158 4223459 Fresnillo Rg 9.70 -3.44% 28.91/19.61 1262578 1873546 Siem Gam Ren En Br 13.13 +6.06% -- 16.99/12.89 3867287 196652 Cardinal Health Rg 49.34 -1.26% *20.64 3.83 148.91/97.65 283740 202895 Keycorp Rg 16.63 +0.97% *11.63 2.62 30.79/23.61 1237594 2385948 TransDigm Rg 393.23 +0.57% *24.15 - 97.65/58.27 899479 1102657 GlaxoSmithKline Rg 14.83 +0.45% 53.30/42.17 330104 2598963 Tecnicas Reunida Br 23.44 +4.97% - 5.96 14.53/9.20 3815586 1484907 CarMax Rg 59.19 +0.70% *13.67 - 30.99/24.82 1028641 23298941 Keysight Technol Rg 75.18 +1.57% *87.42 2.83 120.34/90.68 199298 2959439 Travelers Cos Rg 126.49 +0.76% *14.12 2.31 395.43/268.99 97237 12964057 Glencore Rg 3.06 -1.77% 75.85/55.55 157387 826858 Telefonica Br 7.53 +0.41% - 5.31 29.85/20.21 319938 1585458 Carnival 57.71 +0.23% *13.00 3.47 24.20/13.98 2984724 945034 Kimberly-Clark Rg 111.74 +0.32% *24.34 1.36 74.96/55.11 856030 14491714 TripAdvisor Rg 57.62 +0.42% *384.13 2.97 150.51/111.09 320605 11238866 GVC Hold Rg 6.65 +0.44% 29.22/23.46 3076368 3481 Viscofan Br 49.14 +1.03% - 3.17 8.48/6.59 11568160 916546 Caterpillar Rg 130.91 -1.69% *20.88 2.57 69.02/48.88 717989 3.75 22.40/13.66 2536937 - 69.00/34.08 586100 387465 Halma Rg 14.22 +1.31% 3.97/3.01 3787153 66.20/45.82 73725 11368371 Cboe Glbl Mkt Rg 93.81 +1.59% *19.22 1.24 56.51/35.73 465929 3.79 75.58/42.13 816621 3.49 3060592 Hargreaves Lans Rg 16.68 +1.87% 5.42/2.86 3908107 BEL20 14022594 CBRE Group Rg-A 45.92 +0.37% *19.13 - 60.21/37.83 1393125 - 120.36/97.13 531837 3.57 2324471 Hikma Pharm Rg 16.43 +2.59% 18.09/10.30 1276324 BRUXELLES 2300758 CBS-B Rg 49.67 +0.42% *13.14 1.45 395.56/250.11 688814 3.61 2.11 27373019 Hiscox Rg 14.20 -0.34% 5.90/3.31 1387386 2038358 Celanese Rg 98.71 +3.08% *10.20 2.11 131.05/100.22 2838592 2.24 411161 HSBC Hldg Rg 6.39 +0.02% 19.94/14.95 1087768 34149140 AB InBev 66.78 +0.26% - 4.19 95.08/56.32 2128699 916749 Celgene Corp Rg 89.67 +1.37% *22.76 - 543.70/247.82 147844 0.50 517719 Imperial Brands Rg 25.59 +2.97% 66.01/46.89 453237 812970 Ackermans V Haare 141.80 +1.50% - 1.55 160.80/127.20 18304 1313733 Centene Rg 131.78 +0.93% *28.22 - 2.73 24436154 Informa Rg 6.83 +0.76% 14.32/7.38 1020532 18954172 Ageas 41.07 +1.21% - 5.11 1338308 Centerpoint Ener Rg 30.81 -0.36% *8.68 3.64 0.15 16.49/12.36 4562666 12239230 Aperam Rg 26.85 +0.56% - 5.72 47.19/37.52 318514 802028 CenturyLink Rg 15.25 -0.46% *6.52 14.16 5.23 4.10/2.68 39244562 21588225 Bpost - 16.62 48.43/21.27 292427 917280 Cerner Corp Rg 54.86 -0.09% *22.03 - 4.11 11.84/6.24 2887081 329048 Cofinimmo 7.88 -1.44% - 7.14 28.30/7.22 437442 2232904 CF Industries Hl Rg 43.50 -0.34% *14.40 2.76 0.28 15.07/11.36 878310 11884447 Colruyt 115.40 -0.09% - 1.95 116.40/101.49 42524 968789 Charles Schwab Rg 47.03 +0.56% *21.47 1.13 2.44 22.80/15.94 693891 62.54 -0.32% 64.82/42.46 207478 32598746 Charter Comm Rg-A 340.95 +2.99% *9.28 - 1.60 20.89/8.14 288069 1281709 Chevron Rg 118.37 +3.24% *15.93 3.84 0.76 17.27/12.83 565011 2319653 Chipotle Mexican Rg 527.20 -0.46% *78.45 - 0.57 7.64/5.96 13754008 1.38 30.09/22.40 1548832 - 8.70/6.03 2371520 2.43 -

ACTIONS EUROPE-MONDE lundi 4 février 2019 PAGE 19 No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. 21505990 Twenty-FirstCF-A Rg 49.29 -0.04% *18.60 0.73 50.15/34.12 1881296 761745 DAIWA HOUSE IND Rg 3492.00 -0.99% - 3.21 4386.00/3119.00 1326400 1099448 China Mobile Rg 83.15 +1.03% -- 84.00/67.85 15067003 722217 Korea Zinc Rg 438500.00 -0.45% - 2.28 527000.00/365000.00 45772 2943957 BR Malls Part NM Rg 14.30 -1.72% - 0.66 14.61/8.91 5517000 21505989 Twenty-FirstCF-B Rg 49.10 +0.08% *18.53 0.73 49.65/33.75 1054460 - 4.91 803.30/523.70 10295800 420828 China Ovs Ld & I Rg 29.20 -1.02% - 2.91 32.20/22.35 11191371 - 3.50 31250.00/26550.00 375717 1890374 BR Properties NM Rg 8.80 +0.00% - 1.85 11.07/6.56 1083400 22371814 Twitter Rg 33.19 -1.10% *24.59 47.79/24.10 3396213 761753 Daiwa Sec Grp Rg 549.50 +1.42% - 2.74 7037.00/4465.00 3351500 494821 China Res Land Rg 30.35 -0.49% - 3.19 34.45/23.80 9738182 985762 KT Rg 28600.00 +0.00% - 4.04 110500.00/95500.00 333174 654628 Bradesco N1 39.78 -1.19% - 0.52 41.18/22.33 3185700 979428 Tyson Foods -A- 61.92 +0.00% *7.56 - 77.61/49.77 512260 - 1.74 11490.00/5402.00 881000 4752611 China Unicom (HK Rg 9.03 +0.89% -- 11.92/8.02 18681918 - 1.63 440000.00/302000.00 185768 654577 Bradesco Pfd N1 44.70 -1.24% - 0.51 45.94/24.69 16619900 2989915 UDR REIT Rg 43.39 -0.82% *155.97 2.18 44.06/32.88 404722 494454 Denso Rg 4930.00 -1.16% - 0.87 61930.00/38900.00 972500 421602 CITIC Rg 11.82 -0.34% - 3.38 13.28/10.22 7473454 995035 KT&G Rg 98900.00 -0.20% - 2.62 32100.00/15600.00 1803182 1071087 Bradespar Pfd Rg 28.75 +2.20% - 7.79 39.89/25.90 2775800 3257188 Ulta Beauty Rg 291.36 -0.19% *27.15 2.97 321.99/191.81 200217 - 0.92 8265.00/6086.00 1724100 38383802 CK Asset Rg 64.75 -1.52% - 2.70 75.30/50.30 5403079 - 0.61 114500.00/58800.00 1036238 1479412 Braskem Pfd Rg-A 52.30 +0.08% -- 62.50/40.56 2135900 2263631 Under Armour Rg-A 20.63 -0.53% *-66.55 24.95/12.50 657892 761802 Eisai Co Ltd Rg 8612.00 +2.29% - 1.35 7218.00/5148.00 2239000 26647043 CK Hutchison Hld Rg 79.20 +0.32% - 3.71 105.90/72.80 5534921 1177560 LG CHEM Rg 368000.00 +0.00% - 0.721497000.00/1010000.00 30984 179746 Brd3 Brd Rg 144A-S 26.61 -0.15% - 2.20 27.73/16.02 4989800 31965985 Under Armour Rg-C 18.86 -0.42% *-60.84 - 23.28/11.42 374780 - 1.74 1477.00/920.20 3231700 37082790 CK Infrastructur Rg 63.25 -0.16% - 3.78 69.85/56.65 1848161 - 1.68 92200.00/61400.00 232483 10808638 BRF NM Rg 23.89 +1.49% -- 36.51/17.80 4189300 979840 Union Pacific Rg 159.67 +0.38% *10.72 - 165.61/121.25 814736 245596 FAST RETAILING Rg 50810.00 +1.97% - 2.22 1914.50/1378.00 1715600 712336 CLP Hldgs Rg 90.45 -0.44% - 3.28 97.00/75.05 2542129 1907598 LG Display Rg 19050.00 +0.79% - 3.50 475000.00/247000.00 85238 1359222 CCR NM Rg 14.80 -0.54% - 4.01 15.92/7.85 8829100 11810912 United Contl Rg 87.49 +0.25% *11.05 - 97.71/60.44 766300 - 3.81 2302.50/1740.00 4518800 1139938 CN Petro & Chem -H- 6.53 -0.61% -- - 2.68 267000.00/178000.00 74527 654312 Cemig N1 16.13 -0.55% -- 16.90/5.95 877300 835129 United Rentals Rg 126.34 +0.86% *9.63 1.92 190.70/94.28 308722 761860 Fujitsu Rg 7276.00 -0.11% - 2.78 4414.00/3739.00 1689700 1711207 CN Resources Pow Rg 15.86 +1.02% - 5.52 8.35/5.37 88816665 1341851 LG Electronics Rg 65400.00 -1.80% - 0.22 186400.00/104000.00 399270 654313 Cemig Pfd N1 13.71 -1.01% - 1.05 14.60/6.46 11694200 1078451 Unitedhealth Gro Rg 268.72 -0.55% *21.08 - 287.88/208.48 1340900 - 5.10 2721.00/1657.50 3135400 1778506 CNOOC Rg 13.22 +0.76% - 4.54 16.48/12.20 7457678 - 1.54 517000.00/330000.00 79310 2645951 CESP Pfd Rg-A 22.90 +0.00% - 7.97 24.00/16.00 2900 982101 Univ Health Serv-B 135.53 +2.26% *15.21 - 139.57/109.37 144020 762066 Hoya Rg 6665.00 +5.83% - 2.82 1849.00/1205.00 2461800 3035936 Country Garden Rg 11.08 +0.00% -- 15.78/10.72 45391939 1177559 LG Hhold & Healt Rg 1254000.00 -0.87% - 0.33 178000.00/90300.00 165444 2645954 CESP Pfd Rg-B 22.60 -0.83% - 0.17 23.13/13.46 610700 822820 Unum Rg 34.82 +0.17% *14.39 1.28 54.72/26.77 486799 - 1.89 3199.00/2163.00 1588400 1604915 CSPC Pharmaceuti Rg 13.62 +1.19% - 1.10 17.46/7.71 41288927 - 3.70 400000.00/230500.00 273513 12820378 Cia Bras Pfd Rg 96.60 -0.70% - 1.74 98.50/63.53 1639400 1201389 US Bancorp Rg 51.29 +0.25% *12.82 0.30 57.80/43.14 1378588 2329745 INPEX Rg 1034.00 -1.10% - 3.71 4334.00/2240.00 9746200 2281095 Galaxy Entertain Rg 55.10 +2.04% -- 26.75/9.90 28730592 351478 LG Rg 77500.00 -0.26% - 5.07 139000.00/90300.00 210628 323642 Cia Hering NM Rg 32.16 +3.08% - 3.11 33.31/14.01 3382800 1016553 Utd Parcel Svc Rg-B 106.09 +0.65% *16.97 2.90 125.07/89.89 924726 - 1.93 2273.00/1470.00 2429000 1812980 Geely Automobile Rg 13.20 -0.45% - 2.20 73.85/40.30 19443434 - - 600000.00/281000.00 261916 10834964 Cielo Rg 12.03 +0.75% - 10.72 27.90/8.47 16884800 980943 Utd Techs Rg 118.98 +0.77% *19.13 2.61 143.92/100.50 1108431 762142 Isuzu Motors Rg 1575.00 -2.54% - 1.99 7514.00/5127.00 1067200 420752 Hang Lung Prop Rg 17.44 +1.99% - 4.30 27.95/10.08 38272760 722455 LOTTE CHEMICAL Rg 300000.00 +0.00% - 1.70 146500.00/95800.00 296729 1242024 Comgas Pfd Rg-A 80.91 +0.01% -- 81.19/46.55 216400 685352 Valero Energy Rg 85.26 -2.92% *8.19 3.43 126.98/68.81 1372789 - 4.02 1210.00/762.30 4896500 421175 Hang Seng Bk Rg 179.00 -0.33% - 3.91 20.60/13.90 43015496 - 2.29 53900.00/36850.00 13611742 2324483 Cosan Rg 44.35 -0.09% - 2.50 48.35/31.52 1318500 995745 Varian Med Syste Rg 132.31 +0.21% *81.67 2.38 133.31/101.44 112053 800422 ITOCHU Rg 1966.00 -1.28% - 4.27 1072.00/709.70 5511500 421166 Henders Land Dev Rg 44.45 +0.00% - 3.89 216.80/166.00 1357522 2411281 LOTTE SHOPPING Rg 194000.00 -1.02% - 3.52 297500.00/249500.00 135085 22930306 CVC Brasil NM Rg 64.80 +1.25% -- 65.33/38.18 1224900 881328 Ventas REIT Rg 63.41 -1.67% *46.00 3.87 65.69/46.55 417783 - 2.91 1560.50/1069.50 2387400 10819201 Hengan Intl Grp Rg 62.45 +1.38% -- 49.91/36.15 3139019 - 2.27 131500.00/79700.00 340478 11005332 EcoRodovias NM Rg 11.48 +0.79% - 6.29 12.19/6.85 3270900 847364 Verisign Rg 170.52 +0.74% *41.79 - 176.57/105.40 323547 19209535 Japan Airlines Rg 4044.00 +2.02% - 2.98 4487.00/3797.00 1072200 3851175 HK Ex & Clearing Rg 243.60 -0.16% - 2.66 82.75/51.80 3826422 1510051 NAVER Rg 133500.00 -1.84% - 0.44 263500.00/168000.00 286859 80390 Eletrobras N1 37.60 +0.53% -- 38.37/11.75 2751400 10595048 Verisk Analytics Rg 118.77 +1.16% *30.53 4.99 125.86/90.61 393095 - 2.91 2067.00/1146.00 5448500 421216 Hong Kong&China Rg 17.10 +0.47% - 2.05 297.20/195.60 2931515 - 0.90 263000.00/178000.00 76054 2515044 Embraer NM Rg 19.27 -0.36% - 1.15 28.00/17.90 3459000 1095642 Verizon Comm Rg 54.55 -0.93% *6.95 - 61.58/46.09 4602010 1421277 JFE Holdings Rg 1864.50 -2.61% - 1.60 3082.00/2346.00 2648900 411161 HSBC Hldg Rg 66.10 -0.90% -- 17.20/13.31 9689105 1103514 Ncsoft Rg 474000.00 +1.17% - 3.33 53300.00/38100.00 1412077 2162959 Energias do Brsl Rg 17.26 +2.80% - 3.51 17.39/12.29 3599200 983327 Vertex Pharmaceu Rg 191.52 +0.32% *76.30 - 195.81/144.15 418749 - 4.18 3882.00/3001.00 1089200 2739966 ICBC-H 6.02 -0.66% -- 85.00/60.35 17431690 - 1.32 97700.00/56700.00 3335859 33323904 ENGIE Brasil Rg 42.66 +1.94% - 4.43 44.08/26.52 1613600 983365 VF Rg 84.23 +0.07% *43.64 4.37 96.99/67.20 558970 762179 Kansai El Power Rg 1597.00 -3.45% - 0.77 17720.00/11405.00 960400 2336425 Link REIT 85.15 -0.99% - 3.04 36146335 Netmarble Rg 109500.00 +2.34% - 4.30 227000.00/166000.00 248432 2509387 Eqtl Energia NM Rg 88.21 +0.07% - 1.25 89.10/55.64 996500 2300772 Viacom Rg-B 29.53 +0.37% *7.05 - 34.57/23.31 1887916 - 5.94 1178.00/835.50 6461700 1128572 MTR Rg 43.35 -1.03% - 2.58 7.62/5.10 175642569 - 1.94 325000.00/244000.00 95364 3283228 Estacio Part NM Rg 30.30 -2.57% - 5.47 38.79/19.79 3939600 3826452 Visa Rg-A 140.15 +3.81% *31.71 2.30 151.56/111.04 2593337 762393 Kirin Holdings Rg 2621.00 +1.20% - 0.65 19850.00/13330.00 307800 421553 New World Dev Rg 12.42 +0.98% - 3.86 86.90/64.15 7244210 721806 POSCO Rg 270500.00 -1.28% - 3.85 291000.00/219000.00 260372 10800496 Fleury NM Rg 22.19 -0.40% - 4.33 30.35/19.22 2417400 80572 Vor Rlt REIT-SBI Rg 69.56 -0.50% *42.94 2.71 77.59/59.48 348334 - 2.84 10155.00/5109.00 1434400 1067428 PetroChina -H- 5.07 +0.20% - 2.11 46.40/37.50 1592356 - 4.05 17400.00/13550.00 6138182 655173 Gerdau Pfd Rg 15.80 +0.96% - 2.41 18.53/13.09 9261500 983918 Vulcan Materials Rg 104.41 +2.72% *19.44 0.66 134.30/83.39 349945 762299 Komatsu Rg 2665.00 -3.49% - 4.04 2858.00/1794.00 2471300 1714873 Ping An Ins -H- 76.70 +1.05% -- 12.70/9.67 24931193 721926 S-Oil Rg 104500.00 +0.00% 1875532 GOL Lin Aere Pfd Rg 24.92 +0.81% -- 26.13/9.18 2604600 26526295 Walgreens Boots Rg 71.88 -0.53% *13.26 3.67 86.29/59.07 2121283 - 3.30 728.10/393.00 28753900 421167 Power Assets Rg 52.50 -0.47% - 5.33 SINGAPOUR 3956645 Hypera NM Rg 31.33 -1.63% - 0.66 38.07/25.31 2567700 984101 Walmart Rg 93.86 -2.06% *53.94 1.07 106.46/81.79 2992061 762400 Kubota Corp Rg 1707.50 -0.38% - 1.82 3430.00/2132.50 2700000 10774335 Sands China 144A/S 37.15 -0.40% - 5.36 6.74/4.59 68296916 34332345 SAMSUNG BIOLOGI Rg 388500.00 -2.63% 2918806 Iguatemi Empresa Rg 44.59 +0.09% - 3.05 44.85/28.57 2040300 984192 Walt Disney Rg-Dis 111.30 -0.20% *13.31 2.39 120.19/97.68 1478928 - 0.35 12470.00/9909.00 778100 2334217 Shenzhou Intl Gr Rg 96.00 +3.95% -- 94.80/65.95 53078603 3122 Inepar Pfd Rg 6.54 +2.83% - 1.74 9.10/1.68 10600 933404 Waste Management Rg 95.47 -0.21% *18.12 2.22 96.17/78.39 616023 762445 Kyocera Rg 6034.00 -1.31% - 4.20 2069.50/1491.00 4986100 1821312 Sino Biopharma Rg 6.70 +1.52% - 1.19 73.95/51.35 6024598 26191594 SAMSUNG C&T Rg 117500.00 -2.08% 656211 Itausa Pfd N1 13.54 +0.30% - 0.44 13.71/8.51 17228800 112574 Waters Rg 230.81 -0.18% *278.08 1.55 232.55/168.43 150425 - 2.19 5832.00/4290.00 980700 422198 Sino Land Co Rg 13.92 -1.00% - 3.81 48.60/29.85 22458266 10210432 Itauunibanco Pfd Rg 38.81 +0.08% - 0.46 39.39/24.84 13541300 28613477 WEC Energy Group Rg 72.81 -0.30% *17.93 1.95 75.47/58.48 617101 2137680 M’bishi Chem Hld Rg 920.40 -1.36% - 3.89 683.30/504.10 15244200 421886 Sun Hung Kai Pti Rg 130.00 -0.91% - 3.58 105.00/69.90 2595379 721825 Samsung Electron Rg 46350.00 +0.43% 2989341 JBS NM Rg 14.87 -1.46% - 0.31 15.78/7.91 7822500 1796570 Wellcare Health Rg 276.11 -0.13% *28.67 - 324.72/187.09 184124 - 1.77 9827.00/7435.00 377400 3179959 Sunny Optical Te Rg 77.00 -0.13% -- 13.93/4.53 74312311 23022808 Klabin CDA 19.05 +2.47% - 4.58 22.48/15.11 4632100 966021 Wells Fargo Rg 48.91 +0.00% *11.56 3.09 65.52/43.03 5467846 762425 Marubeni Corp Rg 831.70 -1.76% - 4.87 2027.00/1530.00 1889200 421878 Swire Pacific -A- 91.00 -1.83% - 2.53 15.06/11.92 9074479 159186 Samsung Fire & M Rg 284000.00 +4.03% 1358361 Kroton Educat NM Rg 11.61 +1.57% - 3.37 16.63/8.49 8723100 29816226 Welltower Rg 76.31 -1.52% *158.98 - 77.89/49.60 505756 - 1.31 7796.00/5200.00 1261100 24014323 Tencent Hldg Rg 348.00 +0.58% - 0.25 136.50/99.50 4857031 2166317 Localiza Rent NM Rg 32.80 -1.50% - 0.82 34.00/20.67 12172300 985376 Western Digital Rg 47.00 +4.47% *27.98 3.48 106.96/33.83 3117230 762466 Mazda Motor Corp Rg 1201.00 +0.17% - 0.55 55320.00/30820.00 420300 3867205 Want Want China Rg 6.40 +1.11% - 1.75 174.90/58.55 4552246 3672262 SAMSUNG LIFE Rg 88200.00 -0.11% 44866153 Log Properties Rg 19.80 +2.86% -- 28580720 WestRock Rg 38.70 -4.94% *5.27 4.56 67.95/35.20 926047 - 5.68 3857.00/2208.50 1748300 24222514 WH Grp-144A-S 7.10 +5.65% - 3.80 93.00/73.00 1135001 656142 Loja Americanas Pfd 20.57 -2.37% - 0.36 -/- 554000 985869 Weyerhaeuser REI Rg 26.75 +1.94% *18.20 4.26 38.39/20.53 1524437 762590 Mitsubi Heavy In Rg 4189.00 -0.33% - 4.27 1999.50/1460.00 2884100 38195100 Wharf REIC Rg 52.75 -1.40% - 3.79 475.56/251.38 13972725 355920 Samsung SDI Rg 227000.00 +1.57% 5346 Lojas Renner NM Rg 45.66 +0.35% - 0.30 21.32/14.06 7903600 986081 Whirlpool Rg 132.99 -0.02% *-15.18 4.57 181.31/99.56 232722 - 3.20 1879.00/1348.50 1306900 12893829 Magazine Luiza N Rg 178.80 -0.15% -- 46.40/25.55 2835200 986504 Williams Compani Rg 27.43 +1.86% *11.02 4.93 32.22/20.36 2693004 762570 Mitsubishi Elect Rg 1372.50 +0.51% - 3.79 5277.00/2743.00 950500 KOSPI 50 8.18/5.17 12779749 25296882 SAMSUNG SDS Rg 222500.00 -0.45% 3199563 Marfrig Global N Rg 6.40 +5.26% -- 185.99/72.21 645800 30948740 Willis Towers Rg 166.11 +2.04% *39.46 3.42 166.25/134.63 324953 - 3.18 4865.00/3876.00 1434500 9.90/5.11 42657689 3265304 Multiplan Empr N Rg 26.12 +0.35% - 2.64 935590 WW Grainger Rg 292.48 -0.99% *23.08 4.96 371.57/248.98 87610 784740 Mitsui Fudosan C Rg 2630.50 -0.25% - 0.68 4480.00/3658.00 1198700 65.15/45.35 2280954 1288141 Shinhan Fin Grp Rg 43500.00 +0.69% 1868690 Natura Cosmetics Rg 48.09 +1.39% - 1.19 9.43/5.02 5048600 1458800 Wynn Resorts Rg 126.07 +2.49% *21.74 1.44 202.48/90.09 1001694 - 1.41 7680.00/5056.00 1090000 18083861 Oi Pfd Rg 1.41 +5.22% -- 26.19/17.05 3407200 1106890 Xcel Energy Rg 52.14 -0.42% *21.55 1.86 54.05/41.51 1252773 3507453 MS&AD Insurance Rg 3230.00 -0.12% - 1.03 11110.00/4810.00 740700 SÉOUL 568294 SK hynix Rg 75900.00 +2.71% 656489 Petrobras Pfd Rg 25.80 +0.86% - 0.78 49.15/25.70 1431400 36933852 Xerox Rg 28.52 +1.10% *570.40 2.38 32.68/18.58 826600 - 0.86 7090.00/4910.00 673300 13083857 Qualicorp NM Rg 16.21 +2.27% - 9.87 987549 Xilinx Rg 112.02 +0.07% *34.05 2.92 113.43/62.27 1571704 764747 Nidec Rg 13070.00 +0.31% - 2.99 2026.00/1213.50 2255000 3051604 SK Innovation Rg 186000.00 -1.33% 14319216 Raia Drogasil NM Rg 62.45 +0.73% - 1.02 3.13/1.25 4200200 14050054 Xylem Rg 70.15 -1.56% *32.18 3.51 82.44/60.65 344129 - 4.93 22710.00/11595.00 1673700 553090 Sabesp NM Rg 44.23 +1.98% - 2.33 28.74/14.17 47957400 1413362 Yum Brands Rg 94.13 +0.16% *19.25 1.29 95.35/75.96 350911 763092 Nissan Motor Co Rg 925.30 -0.16% - 1.90 3072.00/2557.50 1587400 4362458 SK Rg 258000.00 -2.09% 10602631 Santander Br Uts N2 48.75 +1.41% - 3.63 31.54/11.02 2057800 1262932 Zimmer Biomet Hl Rg 116.60 +6.43% *13.57 1.24 133.99/97.00 542182 - 1.99 1114.50/737.30 3028500 109632 Sid Nacional Rg 10.10 -0.98% -- 84.89/55.26 1081000 987840 Zions Bancorp Rg 48.29 +1.47% *13.60 1.59 59.18/38.08 809346 779725 Nitori Holdings Rg 14490.00 +2.33% - 0.69 3892.00/2767.50 827400 721751 Sk Telecom Rg 260000.00 +0.78% 38809543 Smiles Fidelid Rg 44.50 -0.45% -- 46.34/21.96 1505200 19276994 Zoetis Rg-A 87.14 +1.14% *36.61 0.82 96.52/70.20 553442 - 2.10 8287.00/7151.00 447400 1901571 Suzano Papel Rg 46.61 +1.33% - 0.81 50.68/28.02 1855100 2.15 763110 Nitto Denko Corp Rg 5991.00 -2.43% - 0.99 3559.00/2550.00 1819400 722098 Woori Bank Rg 14800.00 - 14030280 Telef Brasil Pfd Rg 49.20 +1.05% - 2.72 11.20/7.35 9806300 TOPIX70 0.62 TOKYO - 0.99 3559.00/2550.00 1819400 13501819 Tim Part NM Rg 12.59 +1.53% - 2.06 85.74/30.86 954400 763051 Np Stl & S’tomo Rg 1980.50 -1.47% STRAITS TIMES 1008344 Ultrapar NM Rg 55.98 -2.13% - 2.61 55.20/19.30 5208200 HONG KONG 53667 Usiminas Pfd Rg-A 9.69 -1.22% - 0.49 55.03/37.20 1483500 763146 Nomura Hldg Rg 424.10 -4.03% 654334 Vale N1 46.25 +1.65% - 5.16 16.22/10.53 5545700 18328950 Via Varejo N2 Rg 5.96 -0.67% -- 83.25/36.28 2563800 763216 ONO PHARMACEUTIC Rg 2337.50 -1.39% 1507883 Ascendas REIT 2.73 -0.36% - 5.54 2.78/2.45 8887700 12.88/6.88 17225600 1311946 CapitaLand Mall Tr 2.36 -1.67% - 4.87 2.42/1.95 6751500 62.42/39.93 21286700 548299 ORIENTAL LAND Rg 11440.00 +2.79% 1151800 CapitaLand Rg 3.35 +0.60% -- 3.85/2.98 5804100 1788781 CapitaLandCom Tr 1.87 -0.53% - 4.48 1.92/1.61 12997600 8.70/3.86 21981300 763165 ORIX CORP Rg 1642.00 +0.12% 824245 Citydev Rg 9.05 -1.52% -- 13.59/7.80 2040900 01/02/2019 1561746 ComfortDelGro Rg 2.39 +2.58% -- 2.51/1.96 8859300 12027218 Otsuka Hldgs Rg 4564.00 +2.49% 824243 DBS Group Hldgs Rg 24.07 +0.63% -- 31.28/22.65 2744500 42195765 Genting Spore Rg 1.10 +0.00% -- 1.36/0.86 23955600 1312537 Resona Holdings Rg 527.20 -4.13% 3662332 Golden Agri-Reso Rg 0.26 +0.00% - 3.17 0.39/0.23 5193400 645543 Hongkong Land Hl Rg 6.83 -4.74% - 2.93 7.44/5.88 4062100 763250 SECOM Rg 9055.00 -0.51% 12356631 Hutchison Port 0.26 +2.00% - 9.82 0.42/0.23 16489100 824258 Jardine Cycle &C Rg 37.51 -0.69% -- 40.26/27.66 131800 763254 Sekisui House Rg 1621.00 -0.31% 645289 Jardine Math.Hol Rg 66.69 -0.19% - 2.40 69.74/10.99 229000 2908234 Keppel Rg 6.04 -0.98% -- 8.82/5.67 3244400 763280 Shionogi & Co Lt Rg 6740.00 +0.81% 2081888 OCBC Rg 11.45 -0.52% -- 14.04/10.36 3427100 1080608 SATS Rg 4.82 -0.41% -- 5.64/4.55 1143100 764213 SMC Corp Rg 36320.00 +1.65% 2125158 Sembcorp Ind Rg 2.58 -0.39% -- 3.60/2.43 2009100 1080609 SIA Engineering Rg 2.50 +0.81% -- 3.37/2.20 35800 761822 SUBARU 2535.00 -0.67% 3106596 Singapore Airlin Rg 9.63 -0.21% -- 11.84/9.14 919100 1153294 Singapore Exchan Rg 7.59 -0.65% -- 8.26/6.72 1761700 763411 SUMITOMO CORP Rg 1661.00 -1.22% 2551251 SingTel Rg 3.02 +0.00% - 5.79 3.58/2.83 12401100 1841769 Spore Press Hldg Rg 2.48 -1.20% -- 2.92/2.31 2303100 763397 Sumitomo El Ind Rg 1533.50 -0.84% 706357 Spore Tech Eng Rg 3.74 +0.54% -- 3.75/3.19 3217600 2979954 StarHub Rg 1.82 +2.25% -- 2.91/1.58 1636100 763405 Sumitomo Metal M Rg 3090.00 -1.47% 2553434 Thai Beverage Rg 0.76 +4.11% -- 0.93/0.57 28614600 824344 UOL Group Rg 6.64 +0.00% -- 9.13/5.91 1367900 1333372 Sumitomo Mitsui Rg 4094.00 -0.80% 721769 AmoreG Rg 68100.00 -0.58% - 0.53 155500.00/57400.00 154546 824340 Utd Overseas Bk Rg 25.34 +0.60% -- 30.37/23.80 1274200 824641 Venture Corporat Rg 15.88 -2.34% -- 29.65/13.20 1405200 763423 Sumitomo Realty Rg 4146.00 -0.17% 2489587 AMOREPACIFIC Rg 182500.00 +0.55% - 0.70 356000.00/145500.00 359151 2390098 Wilmar Intl Rg 3.34 +0.30% -- 3.35/2.97 2513800 3007220 Yangzijiang Ship Rg 1.42 +1.43% -- 1.62/0.84 12844600 763420 Suzuki Motor Rg 5735.00 +1.08% 11776666 BNK Finl Grp Rg 7350.00 +0.00% - 3.13 11250.00/6600.00 921897 BOVESPA SAO PAULO 910976 SYSMEX Rg 6203.00 +2.58% 2224313 Celltrion Rg 214500.00 -2.05% -- -/- 558203 763585 Terumo Corp Rg 6284.00 +1.22% 721843 CJ Rg 120000.00 -0.41% - 1.21 185000.00/106000.00 45488 1698209 T&D Holdings Rg 1339.50 -0.52% 928683 COWAY Rg 82700.00 -0.84% - 3.87 96500.00/60100.00 148741 763677 Tokyo Electron Rg 15405.00 -1.47% 12517953 E-MART Rg 180000.00 -6.25% - 0.97 323500.00/178000.00 472301 763660 TOKYO GAS Rg 2892.50 +1.19% 722429 EUSU HDG Rg 8910.00 -0.67% - - 9500.00/5380.00 174042 763751 Toray Ind Inc Rg 802.70 -0.52% 2242116 HANA FINL GR Rg 40100.00 +0.38% - 4.11 53500.00/34750.00 2394526 764014 UNICHARM Rg 3348.00 -0.18% 18488638 HANKOOK TIRE Rg 42100.00 +0.72% - 0.95 60100.00/36550.00 168500 519658 West Japan Railw Rg 7988.00 +0.62% 722186 Hanmi Science Rg 73500.00 +0.27% - 0.27 102941.18/59803.92 33419 764034 YAMATO HOLDINGS Rg 2841.00 -1.92% 11088711 HANWHA LIFE Rg 4335.00 +0.81% - 3.23 7510.00/4135.00 1280830 764034 YAMATO HOLDINGS Rg 2841.00 -1.92% 2389066 HYUNDAI GLOVIS Rg 141000.00 -0.70% - 2.13 214500.00/102500.00 46324 762104 AEON Rg 2232.50 +1.09% - 1.43 2792.00/1736.00 2189100 HSI 839402 Hyundai Heavy In Rg 128000.00 -7.58% - - 158000.00/93700.00 1694692 761478 Ajinomoto Co Inc Rg 1691.00 -10.10% - 1.95 2188.00/1684.00 6261300 761485 ANA HD Rg 4024.00 +0.40% - 1.49 4533.00/3537.00 1008400 721960 Hyundai Mobis Rg 224000.00 -0.44% - 1.56 271000.00/165000.00 145678 761500 Asahi Group HD Rg 4559.00 +0.31% - 1.97 6069.00/4023.00 1027400 761496 ASAHI KASEI Rg 1197.50 +0.46% - 3.09 1765.00/1053.50 2449000 18795541 AAC Technologies Rg 47.75 -1.55% - 4.40 163.60/39.40 3947095 721754 Hyundai Motor Rg 129500.00 +0.00% - 3.09 165500.00/92500.00 391579 761580 Bridgestone Corp Rg 4195.00 +0.17% - 3.81 5397.00/3906.00 1208900 11872025 AIA Group Rg 69.90 -0.85% - 1.48 75.00/58.20 19772828 761607 Chubu El Rg 1661.50 -3.37% - 2.41 1822.00/1289.00 1667800 2387940 Bank of China -H- 3.61 -0.28% -- 721994 HYUNDAI STEEL Rg 51000.00 -0.39% - 1.47 73600.00/40500.00 245374 11057271 Dai-ichi Life Hl Rg 1723.50 -2.05% - - 2467.50/1611.00 4897900 2186702 Bk of Comm -H- 6.60 -0.75% -- 4.82/3.20 352670226 2082619 DAIICHI SANKYO Rg 3985.00 +5.79% - 1.76 5032.00/3277.00 2557700 1356783 BOC Hong Kong Rg 30.20 +0.33% - 4.31 6.90/5.33 21976018 722578 Indl Bank Of Kor Rg 14350.00 +0.70% - 4.30 17250.00/13100.00 1135879 761643 Daikin Industrie Rg 11615.00 -1.27% - 1.25 15670.00/10900.00 883800 2176548 Ch Shenhua Engy -H- 19.64 -0.81% -- 41.50/27.55 8681437 764913 Daito Trust Cons Rg 15035.00 -0.73% - 4.00 19775.00/13655.00 308200 2291324 China Constrct Bk-H 7.00 -0.14% -- 25.75/16.04 14920641 1017504 Kakao Rg 99600.00 +0.30% - 0.15 145000.00/86000.00 345826 1732694 China Life Ins -H- 19.46 +0.62% -- 9.24/6.02 301218520 1873858 China Mengniu Da Rg 23.85 -1.65% -- 26.90/15.44 29576315 1317743 Kangwon Land Rg 33500.00 -1.47% - 2.96 34250.00/25300.00 382790 22779946 Ambev SA Rg 18.11 +3.43% - 3.04 24.56/14.54 19948900 30.20/20.90 12835255 2888255 B2W Cia Digital Rg 48.08 -3.84% -- 50.45/20.08 3986400 4615592 KBFinancialGrp Rg 48600.00 +1.14% - 3.95 68000.00/44200.00 1585075 43114324 B3 Rg 31.94 +1.49% - 0.55 654467 Banco do Brasil NM 52.11 +0.48% - 2.67 -/- 12210200 721780 Kepco Rg 33900.00 -1.74% - 2.33 38300.00/23850.00 1083790 21099696 BB Seguridade Rg 31.40 +1.09% - 5.55 52.75/24.14 8604100 32.20/22.81 5318800 721776 Kia Motors Rg 35850.00 -1.38% - 2.23 36650.00/26200.00 829332 13246467 KOREA AEROSPACE Rg 33650.00 -1.32% - - 53300.00/27950.00 374138 DEVISES - FUTURES - OBLIGATIONS DEVISES MATIÈRES PREMIÈRES (SPOTS) OBLIGATIONS DEVISES PRINCIPALES No. Val. Matière première Clôture No. Val. Matière première Clôture No. Val. Matière première Clôture TAUX SWAP (Cours de référence à 18h30) 1 CHF 1 EUR 1 USD 1 GBP 100 JPY MÉTAUX PRÉCIEUX MÉTAUX 6151.25 ENERGIE FRANC SUISSE 2 ans 3 ans 4 ans 5 ans 7ans 10 ans 20930.00 EURO Suisse (CHF) —- 1.1406 0.9953 1.3020 0.9075 274695 Argent (Comex) USD/once [28.35 g] 15.88 1493352 Cuivre (LME London) USD/tonne 12406.50 274207 Pétrole - North Sea Brent Crude Oil (IET) USD/baril [158.99 l] - 1000 bbl 62.75 LIVRE STERLING - ----- Euro (EUR) 0.8767 —- 0.8726 1.1415 0.7960 287633 XPD/Palladium (Nymex) USD/once troy [31.10 g] 1352.00 1493710 Etain (LME London) USD/tonne 2730.00 1594836 Pétrole - Light Sweet Crude Oil (Nymex) USD/baril [158.99 l] - 1000 bbl 55.26 DOLLAR AMERICAIN -0.16 -0.07 0.03 0.15 0.38 0.69 USA (USD) 1.0046 1.3081 0.9142 274690 XPT/Platine (Nymex) USD/once troy [31.10 g] 822.60 1445459 Nickel (LME London) USD/tonne - C02 (ECX) EUR/tonne Royaume-Uni (GBP) 0.7680 1.1459 —- 0.7645 0.6976 274702 XAU/Or (Comex) USD/once troy [31.10 g] 1319.30 1493774 Zinc (LME London) USD/tonne - - ----- Japon (JPY) 109.9789 0.8761 0.7645 143.2016 - ----- Canada (CAD) 1.3151 125.4400 109.4730 1.7124 —- 01/02/2019 Australie (AUD) 1.3857 1.5000 1.3090 1.8043 1.1947 01/02/2019 1.5807 1.3793 1.2600 TAUX LIBOR 01/02/2019 MATIÈRES PREMIÈRES (FUTURES) Jour ouvrable 1 mois 3 mois 6 mois 12 mois AUTRES DEVISES FRANC SUISSE -0.796 -0.788 -0.713 -0.653 -0.516 EURO -0.469 No. Val. Date Veille Ouverture H/B jour Vol. Cloture Variation No. Val. Date Veille Ouverture H/B jour Vol. Cloture Variation No. Val. Date Veille Ouverture H/B jour Vol. Cloture Variation LIVRE STERLING 0.677 -0.421 -0.344 -0.292 -0.167 DOLLAR AMERICAIN 2.384 (Cours de référence à 18h30) 1 CHF 1 EUR 1 USD 1 GBP 100 JPY YEN -0.095 0.731 0.912 1.027 1.167 Europe/Afrique 2.514 2.738 2.800 2.984 Suède (SEK) MÉTAUX PRÉCIEUX AGRICULTURE -0.094 -0.089 -0.002 0.099 Norvège (NOK) 01/02/2019 Danemark (DKK) 9.0991 10.3774 9.0560 11.8456 8.2600 Sucre, No. 11 (NYE - ICE Futures Inc) USD/livre [453.6 g] - 112’000 livres Tchéquie (CZK) 8.4776 9.6695 8.4376 11.0366 7.7012 Hongrie (HUF) 6.5459 7.4661 6.5151 8.5218 5.9424 Argent (NY Mercantile Exchange - Comex) USD/once [28.35 g] Avoine (Chicago Board Of Trade) USD/boisseau [35.24 l/14.51kg] - 35’000 bsh 92002469 04.19 0.13 - -/- — 0.13 - INDICES DE RÉFÉRENCE Pologne (PLN) 22.5376 25.7065 22.4314 29.3439 20.4700 - -/- — 0.13 - Russie (RUB) 278.4990 317.6100 277.2100 362.5645 252.7900 91995017 03.19 16.07 16.06 16.08/15.90 66907 16.07 -0.09 91158507 03.19 93415290 06.19 0.13 - -/- — 0.13 - Turquie (TRY) 3.7619 4.2910 3.7442 4.8975 341.6900 66186573 04.19 16.12 16.08 - -/- — 0.14 - Egypte (EGP) 65.7918 75.0398 65.4826 85.6512 59.7600 60531015 05.19 16.17 16.14 16.08/16.08 17 16.12 - 2.83 2.87 2.90/2.84 496 2.83 -0.18 95252933 09.19 0.13 - -/- — 0.14 - Afrique du Sud (ZAR) 5.2319 5.9683 5.2077 4.7600 61915626 07.19 16.26 16.18 17.7344 20.2301 17.6520 —- 16.1400 63235068 09.19 16.35 15.78 16.14/16.03 51 16.17 -0.12 92377681 05.19 2.84 2.83 2.90/2.86 285 2.84 -2.16 98505884 02.20 0.14 0.86 Taux d'intérêt Clôture Echéance Rendement 13.3807 15.2619 13.3178 —- 12.1600 Chiffre d’affaire 76989 Contrats ouverts 142087 0.84 17.4197 16.19/16.15 7 16.26 -0.06 87668254 07.19 2.84 2.87 2.87/2.85 8 2.84 -0.26 99839589 04.20 0.14 0.75 11.06.24 -0.61 3.3200 0.98 15.02.24 2.57 3.4200 15.78/15.78 1 16.35 -0.94 87668256 09.19 2.75 2.77 2.77/2.77 5 2.75 -1.07 Chiffre d’affaire 0 Contrats ouverts 0 0.99 Suisse (10 ans) 1.25 110.2 15.02.44 3.04 65.2300 USA (10 ans) 2.75 101.1 15.02.24 -0.35 28.5700 96800855 12.19 2.69 2.67 2.67/2.66 12 2.69 -0.47 Sucre blanc (NYSE - Euronext LIFFE) USD/tonne - 5 tonnes USA (30 ans) 3.63 111.2 07.09.23 0.88 1.2329 Allemagne (10 ans) 1.75 110.7 25.05.23 -0.23 6.1600 Chiffre d’affaire 806 Contrats ouverts 5813 95223585 04.19 352.80 353.00 353.30/348.40 8552 352.80 Angleterre (10 ans) 2.25 106.1 01.05.23 1.51 716.6300 96390471 07.19 358.80 358.80 359.70/355.20 1675 358.80 France (10 ans) 1.75 108.6 31.01.23 0.08 1022.1200 XPD/Palladium (NY Mercantile Exchange - Globex) USD/once troy [31.1 g] Blé (Chicago Board Of Trade) USD/boisseau [35.24 l/27.22kg] - 5000 bsh 98480278 09.19 363.10 363.60 363.60/359.50 318 363.10 Italie (10 ans) 4.50 112.2 1.3200 99806699 11.19 369.50 369.70 370.20/365.80 466 369.50 Espagne (10 ans) 5.40 121.1 01/02/2019 97019959 03.19 1299.90 1303.20 1337.00/1303.20 4930 1299.90 -1.10 86534143 03.19 5.17 5.23 5.27/5.15 56309 5.17 -0.29 61908625 02.20 376.20 375.70 375.80/372.60 190 376.20 17.4500 66151735 04.19 -/- — 1296.60 - 86534144 05.19 5.22 5.27 5.30/5.21 23060 5.22 -0.34 Chiffre d’affaire 8202 Contrats ouverts 64777 33.9700 99117159 06.19 1296.60 - 972 1289.40 86534145 07.19 5.27 5.31 5.35/5.26 10616 5.27 -0.29 3.3400 61176838 09.19 1326.30/1295.50 211 1271.40 -1.25 93643249 09.19 5.36 5.33 5.42/5.34 2745 5.36 -1.57 Asie/Moyen-Orient/Pacifique 596.7500 63207746 12.19 1289.40 1295.50 1299.00/1286.70 145 1249.90 -0.88 93643251 12.19 5.49 5.48 5.55/5.48 2427 5.49 0.09 Chiffre d’affaire 7439 1282.30/1278.00 Chiffre d’affaire 95157 Contrats ouverts 458106 Israël (ILS) 3.6548 4.1685 3.6376 4.7580 01/02/2019 1271.40 1299.00 - Arabie Saoudite (SAR) 3.7687 4.2988 3.7507 4.9062 Inde (INR) 71.8025 81.8500 71.4700 93.4762 1249.90 1282.30 Thaïlande (THB) 31.4478 35.8734 31.3000 40.9404 Singapour (SGD) 1.3572 1.5480 1.3507 1.7668 Contrats ouverts 27897 Chine (CNY) 6.7768 7.7299 6.7449 8.8223 Hong Kong (HKD) 7.8841 8.9922 7.8471 10.2639 XPT/Platine (NY Mercantile Exchange - Globex) USD/once troy [31.10 g] Cacao (NYE - ICE Futures US Inc) USD/10 tonnes ENERGIE Corée du Sud (KRW) 1124.8772 1282.9700 1119.6450 1464.4238 Nouvelle Zélande (NZD) 1.4568 1.6614 1.4499 1.8965 65445208 03.19 823.00 821.00 829.00/821.00 8 823.00 0.38 91798620 03.19 2168.00 2173.00 2202.00/2165.00 18340 2168.00 -0.14 OBLIGATIONS 97730828 04.19 824.70 824.60 0.60 93014557 05.19 2209.00 2219.00 2244.00/2207.00 20907 2209.00 0.14 99799061 07.19 830.00 829.70 835.00/820.20 16782 824.70 0.58 94252548 07.19 2232.00 2235.00 2267.00/2232.00 8564 2232.00 0.27 NYFE Continuous Commodity Index (NY ICE Futures) 61897456 10.19 834.70 835.30 0.87 95491873 09.19 2253.00 2261.00 2287.00/2254.00 3714 2253.00 0.49 64030430 01.20 839.50 838.00 839.00/826.00 95 830.00 3.28 97447640 12.19 2271.00 2279.00 2302.00/2271.00 3064 2271.00 0.62 Indices obligataires Chiffre d’affaire 15623 Contrats ouverts 81571 Chiffre d’affaire 42800 Contrats ouverts 225200 836.60/833.30 10 834.70 Pétrole brut (WTI Light Sweet Crude Oil - London ICE Futures) USD/baril [158.99 En Bourse l] - 1’000 bbl Débiteurs nationaux 838.00/838.00 1 839.50 Débiteurs étrangers Valeur du marché Valeur nominale Total Mio. Fr Veille Mio. Fr. Veille 70672864 03.19 54.04 54.25 55.92/53.68 47106 54.04 -0.55 Hors Bourse 56.22/54.00 26677 54.31 -0.47 Débiteurs nationaux —- —- —- —- Amérique Centrale / Amérique du Sud XAU/Or (NY Mercantile Exchange - Comex) USD/once troy [31.10 g] Café (NYE - ICE Futures US Inc) USD/livre [453.6 g] - 37’500 lb 70672867 04.19 54.31 54.29 56.52/54.32 27233 54.60 -0.42 Débiteurs étrangers —- —- —- —- 56.80/54.61 8196 54.86 -0.31 Total —- —- —- —- 65444329 03.19 1322.30 - -/- 1433 1322.30 - 8932688 05.19 54.60 54.45 56.98/54.85 4350 55.04 -0.14 Chiffre d’affaires global -/- 224751 1325.20 - —- —- —- —- Mexique (MXN) 19.1974 21.8925 19.1074 24.9922 92635796 04.19 1325.20 - 1290.00/1290.00 1331.60 -1.90 84797511 03.19 1.06 1.06 1.07/1.04 27776 1.06 4.02 70672871 06.19 54.86 54.73 —- —- —- —- Argentine (ARS) 37.3300 42.5772 37.1540 48.5981 -/- 4298 1337.80 - 85872382 05.19 1.09 1.09 1.10/1.07 17216 1.09 3.80 —- —- —- —- Brésil (BRL) 3.6762 4.1929 3.6589 4.7858 67409867 06.19 1331.60 1290.00 -/- 1803 1343.90 - 87098457 07.19 1.12 1.12 1.13/1.09 6912 1.12 3.66 70672876 07.19 55.04 54.93 —- —- —- —- Chili (CLP) 656.7870 749.1076 653.7100 855.0397 88220344 09.19 1.15 1.15 1.16/1.12 3292 1.15 3.52 95078064 08.19 1337.80 - 64 90065210 12.19 1.18 1.19 1.20/1.16 1740 1.18 3.18 Chiffre d’affaire 157696 Contrats ouverts 229160 01/02/2019 Chiffre d’affaire 55388 Contrats ouverts 285205 96402115 10.19 1343.90 - Huile de chauffage (NY Mercantile Exchange Globex) USD/US gallon [3.785 l] - 42’000 gallons Chiffre d’affaire 232349 Contrats ouverts 438036 MÉTAUX/BIENS INDUSTRIELS Café Robusta (NYSE Euronext LIFFE) USD/t - 10 tonnes 82036490 03.19 1.87 1.87 1.91/1.86 27929 1.87 -0.64 82036491 04.19 1.87 1.87 1.91/1.85 11594 1.87 -0.76 DEVISES À TERME Aluminium Highgrade (London Metal Exchange) USD/tonne 94241550 03.19 1551.00 1550.00 1592.00/1542.00 11313 1551.00 1.31 82036492 05.19 1.87 1.87 1.91/1.86 11248 1.87 -0.75 95477506 05.19 1572.00 1572.00 1613.00/1566.00 6546 1572.00 1.16 82036493 06.19 1.88 1.88 1.92/1.87 2732 1.88 -0.74 96775167 07.19 1589.00 1590.00 1630.00/1583.00 1863 1589.00 1.21 82036494 07.19 1.89 1.88 1.93/1.88 1767 1.89 -0.97 98163421 09.19 1606.00 1601.00 1637.00/1601.00 497 1606.00 1.20 Chiffre d’affaire 71388 Contrats ouverts 169300 93745991 03.19 1908.00 - 1893.85/1893.85 81 1908.00 4.63 99602487 11.19 1624.00 1620.00 1646.00/1620.00 116 1624.00 1.12 Veille Ouverture H/B jour Clôture Variation 64562648 04.19 1904.60 - -/- — 1904.60 - Chiffre d’affaire 14825 Contrats ouverts 111293 Essence sans plomb (NY Mercantile Exchange) USD/US gallon [3.785 l] - 42’000 Indice Swiss-Bond SWX 70552817 05.19 1910.37 - -/- — 1910.37 - gallon Franc suisse (CME) 0.125 Mio.Fr.; Cent/Fr. 93745996 06.19 1918.93 - -/- — 1918.93 - SBI AAA-BBB T Veille Clôture % jour % YtD Rendement 93745997 07.19 1925.68 - -/- — 1925.68 - 82036565 03.19 1.58 1.59 1.64/1.58 36038 1.58 -1.13 SBI Dom AAA-BBB T 03.19 100.94 100.90101.19/100.77 100.88 -0.06 Chiffre d’affaire 81 Contrats ouverts 6680 Maïs (Chicago Board Of Trade) USD/boisseau [35.24 l/25.40 kg] - 5000 bsh 82036566 04.19 1.60 1.60 1.65/1.60 14267 1.60 -1.22 SBI DNG AAA-BBB T 137.27 137.18 -0.07 0.56 0.24 06.19 101.83 101.79102.06/101.69 101.77 -0.06 -0.31 82036567 05.19 1.61 1.62 1.66/1.60 13772 1.61 -1.47 SBI DG AAA-BBB T 141.41 141.29 09.19 102.72 102.79102.88/102.79 102.67 -0.05 -0.34 89425984 03.19 3.77 3.79 3.81/3.77 205750 3.77 -1.18 82053935 06.19 1.61 1.61 1.66/1.61 5817 1.61 -1.65 SBI D AAA-BBB 1-3 T 139.93 139.88 -0.08 0.60 0.23 Chiffre d’affaire 0 ; Contrats ouverts 66247 -0.35 3.89/3.85 63466 3.85 -1.03 82036568 07.19 1.60 1.61 1.65/1.61 2540 1.60 -1.79 SBI D AAA-BBB 3-5 T 227.25 226.67 Cotton (NY Mercantile Exchange Globex) USD/livre [453.6g] - 50’000 lb 0.31 89425985 05.19 3.85 3.87 3.97/3.93 37772 3.93 -1.07 Chiffre d’affaire 96386 Contrats ouverts 202809 SBI D AAA-BBB 5-7 T 115.27 115.25 -0.04 0.53 0.31 Euro (CME) -0.36 3.99/3.96 11156 3.96 -0.94 SBI D AAA-BBB 7-10T 130.30 130.27 84797509 03.19 0.74 0.74 0.75/0.74 15836 0.74 82337492 07.19 3.93 3.95 4.04/4.00 23554 4.00 -0.81 SBI D AAA-BBB 10+ T 141.36 141.31 -0.26 0.85 0.07 02.19 114.60 85872380 05.19 0.76 0.75 0.76/0.75 10341 0.76 3.52 SBI FOR AAA-BBB T 154.25 154.19 03.19 114.87 0.125 Mio. Euro; Cent/Euro 87098456 07.19 0.77 0.77 0.77/0.76 4908 0.77 - 89425986 09.19 3.96 3.98 SBI FS AAA-BBB T 172.19 171.79 -0.02 0.01 -0.34 04.19 115.16 88772886 10.19 0.75 0.74 0.75/0.75 0.75 - SBI FG AAA-BBB T 131.82 131.82 Chiffre d’affaire 0 ; Contrats ouverts 514732 114.73115.02/114.52 114.75 0.15 88787576 12.19 0.74 0.74 0.74/0.74 1 0.74 - 82337493 12.19 4.00 4.03 Gaz naturel (NY Mercantile Exchange) USD/MMBTU [1.05 GJ] - 10’000 MMBTU SBI FC AAA-BBB T 144.24 144.20 -0.02 0.12 -0.19 115.02115.31/114.76 115.02 0.15 Chiffre d’affaire 37097 Contrats ouverts 230211 4443 - SBI F AAA-BBB 1-3 T 134.41 134.35 Livre sterling (CME) 115.27115.53/115.12 115.31 0.15 Chiffre d’affaire 341698 Contrats ouverts 1647600 9457787 03.19 2.77 2.79 2.79/2.70 61286 2.77 -1.46 SBI F AAA-BBB 3-5 T 131.81 131.82 -0.04 0.38 - 1.64 2.79/2.70 43425 2.77 -1.49 SBI F AAA-BBB 5-7 T 118.17 118.18 02.19 131.23 - Orange, jus (NYE - ICE Futures Inc) USD/livre [453.6 g] - 15’000 lb 9457788 04.19 2.77 2.79 2.84/2.75 18073 2.82 -1.53 SBI F AAA-BBB 7-10T 128.73 128.75 -0.04 0.66 0.11 03.19 131.41 - 2.89/2.79 18799 2.87 -1.17 SBI F AAA-BBB 10+ T 144.40 144.42 04.19 131.61 - 84797512 03.19 1.20 1.20 1.23/1.20 1044 1.20 2.96 9457789 05.19 2.82 2.83 2.88/2.80 8558 2.87 -1.48 148.36 148.32 -0.23 1.31 0.43 Chiffre d’affaire 0 ; Contrats ouverts 195088 - 85872383 05.19 1.21 1.21 161.77 161.59 0.0625 Mio. £; Cent/£ Cuivre Grade A (London Metal Exchange) USD/tonne 87098133 07.19 1.22 1.22 1.23/1.20 474 1.21 2.51 9457790 06.19 2.87 2.89 0.00 0.44 0.26 Dollar Index (NYCE) -1.58 88219763 09.19 1.24 1.25 130.94 -0.29 93746021 03.19 6162.12 - 6159.75/6159.75 2 6162.12 - 89427198 11.19 1.26 1.28 1.23/1.22 79 1.22 2.48 9457791 07.19 2.87 2.88 -0.03 0.54 0.04 03.19 95.30 131.12 -0.29 64562681 04.19 6166.77 - -/- — 6166.77 - Chiffre d’affaire 1480 Contrats ouverts 20638 06.19 94.79 130.90131.20/130.54 131.31 -0.30 70552818 05.19 6169.40 - -/- — 6169.40 - 1.25/1.25 29 1.24 0.08 Chiffre d’affaire 135471 Contrats ouverts 556693 -0.04 0.47 0.08 09.19 94.33 131.09131.43/130.71 93746024 06.19 6177.86 - -/- — 6177.86 - Chiffre d’affaire 15781 ; Contrats ouverts 60414 131.59131.59/131.59 93746025 07.19 6181.63 - -/- — 6181.63 1.23/1.23 2 1.26 0.08 CO2 (Europena Climate Exchange, Londres) EUR/tonne - 1000 tonnes 0.01 0.42 0.37 Chiffre d’affaire 2 Contrats ouverts 5283 3.30 Yen (CME) - 0.01 0.08 -0.14 - 03.19 92.16 - Riz (Chicago Board Of Trade) USD/100 livres [45.36 kg] - 2000 cwt Charbon Rotterdam (ICE Futures Europe, Londres) USD/tonne - 5 tonnes 0.02 0.34 0.25 04.19 92.39 - 05.19 92.59 Index × 1000 $ 97442624 03.19 10.61 10.65 10.73/10.61 746 10.61 -0.61 66131206 03.19 80.30 80.00 80.00/78.30 2 80.30 -1.05 0.01 0.52 0.18 Chiffre d’affaire 0 ; Contrats ouverts 197063 1.54 98922110 05.19 10.86 10.87 10.95/10.85 80.25/80.00 121 81.30 0.18 95.29 95.40/95.11 95.30 -0.00 Etain (London Metal Exchange) USD/tonne - 60244581 07.19 10.97 11.04 11.04/11.00 646 10.86 -0.64 66131207 04.19 81.30 80.00 87.00/87.00 104 82.30 24.11 -0.03 0.90 0.39 Dollar canadien (CME) 94.81 95.00/94.60 94.78 -0.01 - 61662662 09.19 10.83 10.93 10.93/10.93 70.20/70.10 104 83.45 -0.71 94.30 -/- 94.32 -0.01 96698554 03.19 20922.00 - 19176.00/18970.00 55 20922.00 - 63013735 11.19 10.97 10.69 10.69/10.69 39 10.97 -0.09 66131208 05.19 82.30 82.30 70.20/70.10 44 84.00 37.80 -0.11 1.14 0.47 02.19 0.76 — 20896.00 - Chiffre d’affaire 1434 Contrats ouverts 7186 03.19 0.76 — 20849.00 66131209 06.19 83.45 83.45 01/02/2019 01/02/2019 04.19 0.76 — 20829.17 Chiffre d’affaire 90078 ; Contrats ouverts 143261 64562883 04.19 20896.00 - -/- — 20810.53 1 10.83 - 66131210 07.19 84.00 84.00 98336708 05.19 20849.00 - -/- 2 10.97 - Chiffre d’affaire 87 Contrats ouverts 9327 12.5 Mio. Yen; Cent/Yen 98876644 06.19 20829.17 - -/- Indice Swiss-Liquid Credit Suisse 91.63 92.28/91.57 91.62 -0.54 99594828 07.19 20810.53 - -/- Soja, grains (Chicago Board Of Trade) USD/boisseau [35.24 l/27.22 kg] - 5000 91.88 92.42/91.88 91.85 -0.54 bsh 92.08 92.62/92.08 92.05 -0.54 Chiffre d’affaire 55 Contrats ouverts 263 Index % jour % YtD Swap Rendement Echéance Nickel (London Metal Exchange) USD/tonne 88774409 03.19 9.15 9.18 9.31/9.18 98081 9.15 -0.81 LSI Total Index --- - 1.05 5.73 9.45/9.32 30380 9.29 -0.80 LSI AAA Index --- 93746081 03.19 12432.79 - 10972.35/10972.35 3 12432.79 88774622 05.19 9.29 9.32 9.57/9.45 23472 9.42 -0.76 LSI AA Index --- - 0.74 6.84 64562817 04.19 12457.43 - -/- — 12457.43 9.62/9.50 3616 9.47 -0.68 LSI A Index --- 0,1 Mio. $ can.; Cent/$ 90620829 05.19 12481.17 - -/- — 12481.17 81815427 07.19 9.42 9.45 9.64/9.52 9.49 0.21 LSI BBB Index --- - 1.09 4.84 93746084 06.19 12513.79 - -/- — 12513.79 808 LSI Public Index --- 0.76 0.77/0.76 0.76 0.00 93746085 07.19 12536.45 - -/- — 12536.45 88774633 08.19 9.47 9.50 LSI Financial Index --- - 1.63 3.55 0.76 0.77/0.76 0.76 0.00 Chiffre d’affaire 3 Contrats ouverts 2482 LSI Industria Index --- 0.77 0.00 88774634 09.19 9.49 9.52 LSI Utility Index --- - 2.63 - - -/- Chiffre d’affaire 156357 Contrats ouverts 623396 - 0.86 6.72 Soja, huile (Chicago Board Of Trade) USD/livre [453.6g] - 60’000 lb - 1.81 3.62 01/02/2019 Plomb (London Metal Exchange) USD/tonne - 1.10 3.62 96698559 03.19 2108.93 - 2039.70/2039.70 1 2108.93 89425990 03.19 0.30 0.30 0.31/0.30 61892 0.30 -0.69 - 1.54 4.17 64562850 04.19 2111.93 - -/- — 2111.93 0.31/0.30 26491 0.30 -0.68 98336713 05.19 2112.20 - -/- — 2112.20 89425991 05.19 0.30 0.30 0.31/0.30 16242 0.31 -0.65 01/02/2019 98876679 06.19 2115.57 - -/- — 2115.57 0.31/0.31 1623 0.31 -0.06 99594832 07.19 2116.46 - -/- — 2116.46 82337514 07.19 0.31 0.31 0.31/0.31 0.31 2.61 Chiffre d’affaire 1 Contrats ouverts 1054 804 COURS DTS 89425993 08.19 0.31 0.31 89425992 09.19 0.31 0.31 No. Val Monnaie Veille Clôture Chiffre d’affaire 107052 Contrats ouverts 437808 2821344 FRANC SUISSE 1.39 1.39 Zinc Highgrade (Singapore Exchange - Derivatives Trading) USD/tonne Soja, farine (Chicago Board Of Trade) USD/tonne - 100 tonnes Source de données 822144 EURO 1.22 www.six-financial-information.com 822142 LIVRE STERLING 1.07 1.22 93746141 03.19 2737.74 - 2580.90/2580.90 8 2737.74 89474226 03.19 310.00 309.50 317.40/310.00 69194 310.00 -0.71 2643394 DOLLAR 1.40 64562916 04.19 2733.42 - -/- — 2733.42 89474227 05.19 314.00 316.20 321.30/314.40 27634 314.00 -0.70 822140 YEN 152.56 1.07 90620832 05.19 2718.70 - -/- — 2718.70 82338062 07.19 317.80 319.90 324.90/318.30 14410 317.80 -0.66 93746144 06.19 2708.42 - 80 2708.42 89474228 08.19 319.20 321.40 326.30/320.00 2371 319.20 -0.65 1.40 93746145 07.19 2694.89 - 2682.15/2682.15 — 2694.89 89474229 09.19 320.50 320.30 327.50/321.40 1087 320.50 -0.59 Chiffre d’affaire 8 Contrats ouverts 3193 -/- Chiffre d’affaire 114696 Contrats ouverts 401863 152.26 01/02/2019

PAGE 20 lundi 4 février 2019 LA DER NYSE Les 15 ans de Facebook, cet adolescent à problèmes DOW JONES SUR DIX JOURS: +2.85% 25090 24810 24530 RÉSEAUX SOCIAUX. Le 4 février 2004, Mark Zuckerberg mettait en ligne l’embryon de Facebook. 24250 V Quinze ans après sa naissance dans KEYSTONE prises qui ont beaucoup de pou- V MM J V L MM J un dortoir de Harvard, Facebook voir nous disent qu’elles font ce 01/02/2019 est devenu le premier réseau social qui est le mieux pour vous», dit-il. No. val. Nom Valorisation +/-% H/B 52 S du monde, avec plus de 2 milliards Afin de montrer sa bonne volonté, d’usagers. Un succès qui vient Mark Zuckerberg s’est même 998313 DJ Industr Average 25063.89 +0.26% 26951.81/21712.53 avec son cortège d’ombres. donné pour mission cette année 998434 S&P 500 - - -/- Mais cette incroyable «success de participer à des débats publics 1540753 NYSE Composite Indx story» est battue en brèche depuis pour réfléchir à l’avenir de l’inter- 998819 Russell 2000 12329.69 +0.25% 13414.78/10724.19 près de deux ans par un flot quasi net et comment mieux servir la 1499.42 - 1742.09/1266.92 ininterrompu de scandales et de société.«Je vais m’impliquer pu- révélations autour des méthodes bliquement, au-delà de ce que ma NASDAQ du réseau social, dont les revenus zone de confort me permettait proviennent de la publicité. jusque-là, et je vais m’impliquer NASDAQ SUR DIX JOURS: +2.53% La liste des critiques est longue: dans ces débats à l’avenir, les com- élus inquiets de la désinformation promis que nous devons faire et 7300 qui pullule sur la plateforme, dé- la direction que nous voulons fenseurs de la vie privée qui s’in- prendre», a-t-il expliqué en début 7200 surgent de la collecte toujours plus d’année. massive de données personnelles 7100 pour en tirer profit, et même dé- Et dans 15 ans? fenseurs des droits humains. 7000 V MM JV L MM J V «Il s’agit là d’une entreprise très MARK ZUCKERBERG. Actuellement il pèse 62 milliards de dollars L’Histoire est jonchée d’entre- No. val. Nom Valorisation +/-% H/B 52 S puissante, qui a créé un produit et la capitalisation de son entreprise atteint 500 milliards. prises qui hier semblaient être in- 01/02/2019 addictif dont de nombreuses per- contournables avant de disparaî- 998356 NASDAQ Comb Comp 7263.87 -0.25% 8133.30/6190.17 sonnes dépendent», souligne l’au- port à l’image, ou encore les mes- ments: 30.000 personnes sont au- tre.Pour Facebook, ce danger peut 998350 NASDAQ Comb Indust 5931.44 -1.07% 6547.74/5039.57 teur et analyste Josh Bernoff. «Et sageries Messenger et WhatsApp, jourd’hui chargées des questions venir d’un changement dans la fa- 1192758 Nsdq Biotech Indx 3469.51 +0.53% 3865.88/2801.14 cela s’accompagne d’une im- pour communiquer. Chacune de de sécurité, de confidentialité... çon dont les gens utilisent et inter- 985336 NASDAQ 100 6875.52 -0.45% 7700.56/5895.12 mense responsabilité». ces applications compte plus d’un Attaqué personnellement, parfois agissent avec les appareils milliard d’usagers. Et permettent de façon virulente, Mark Zucker- électroniques. CLÔTURE À WALL STREET «Faire face à la maturité» de capter un public jeune, qui se berg a une ligne de défense bien Josh Bernoff se demande par détourne de plus en plus de Face- rodée: Facebook est là pour aider exemple si Facebook se prépare à Fin de semaine «Après les problèmes de 2018, (Fa- book, déjà vu comme un réseau les gens à se rapprocher. l’ascension fulgurante des en- cebook) n’est plus encensé pour «pour les parents». Et malgré les critiques sur sa ges- ceintes intelligentes que proposent en ordre dispersé ses innovations. Ses moindres faits Ces derniers mois, Mark Zucker- tion des données personnelles, par exemple Google ou encore et gestes sont scrutés et critiqués», berg et Sheryl Sandberg, la très hors de question de changer de Amazon. Wall Street a clôturé vendredi en ordre dispersé une semaine de pro- remarque Debra Aho William- puissante numéro deux, à l’origine modèle: le service est gratuit grâce «Le futur va appartenir de plus en gression importante, le Nasdaq ayant toutefois été un peu affaibli lors son, analyste chez eMarketer. «A de ce modèle économique ultra- à la publicité, ciblée finement au plus à la voix, et aux entreprises et de la dernière séance de la semaine par un plongeon d’Amazon. 15 ans, Facebook doit faire face à efficace, se sont lancés dans une travers des données personnelles individus interagissant par le biais Selon les résultats définitifs à la clôture, le Dow Jones Industrial Ave- la maturité, ce n’est plus un débu- véritable campagne de contrition, collectées et moulinées par les al- de l’intelligence artificielle», sou- rage, a gagné 0,26% à 25.063,89 points. Le Nasdaq a perdu 0,25% à tant». promettant de «faire mieux et plus gorithmes de Facebook. ligne l’analyste. 7263,87 points. L’indice élargi S&P 500 a pour sa part fini en hausse Facebook est devenu un empire vite» pour combattre la désinfor- Et ça marche: le nombre d’utilisa- Et d’ajouter: «Il n’est pas certain de 0,09% à 2706,53 points. Sur la semaine, marquée par un nombre détenant certaines des applications mation ou les appels à la haine. teurs continue d’augmenter, les qu’il y ait une place pour Facebook très important de résultats d’entreprises, dont Apple et Facebook, et gratuites les plus populaires du L’entreprise dépense des milliards annonceurs sont toujours là. à mesure que les gens changent par des annonces très accommodantes de la Fed sur ses futures hausses monde: Instagram, qui a révolu- de dollars pour assainir la plate- JoshBernoff estplusdubitatif.«Le leur manière d’interagir de taux, le Dow Jones a pris 1,32% et le Nasdaq 1,38%, leur sixième tionné la photographie et le rap- forme, avec des systèmes automa- capitalisme nous a appris à redou- avec le reste du monde». – (afp) semaine de hausse de suite. Le S&P 500 a gagné 1,57%. tiques, mais aussi via des recrute- bler de vigilance quand des entre- «Depuis le début de la saison des résultats, les entreprises font part d’un peu moins de modération dans leurs comptes que craint au dé- Votre semaine à venir part», a avancé Maris Ogg de Tower Bridge Advisors, aidant selon elle Wall Street à aller de l’avant après une fin d’année 2018 morose. Attraction universelle L’affirmation explicite de la Fed mercredi qu’elle serait «patiente» sur ses hausses de taux d’intérêt, a également permis à Wall Street d’ac- célérer encore ses gains. Tout comme des signaux encourageants émis cette semaine à Wash- ington par les négociateurs américains et chinois sur le front com- mercial, bien que de nombreux doutes persistent sur leur capacité à nouer un accord aussi ambitieux que le veut Donald Trump. Quelques ombres au tableau sont toutefois apparues lors de la dernière séance de la semaine, dans cet environnement plutôt optimiste. Surtout, le plongeon de 5,38% d’Amazon, l’une des entreprises à la plus grosse capitalisation boursière mondiale, après ses résultats tri- mestriels a affaibli l’indice Nasdaq. Parmi les autres résultats du jour, les majors pétrolières ExxonMobil et Chevron ont gagné respectivement 3,60% et 3,24%. De leur côté, Merck et Symantec ont pris 2,71% et 8,99% après la pu- blication de leurs comptes. Sur le marché obligataire, le taux d’intérêt sur la dette à dix ans montait à 2,678% vers 22h50, contre 2,629% jeudi à la clôture, et celui à 30 ans à 3,027%, contre 2,996% la veille. – (afp) 1 mois d’essai 29.- PÉCUB On va vers ce qui nous attire. Le grotte pour aller naturellement à sophie n’apporte de vraie réponse. clou vers le marteau. La publicité l’usine? Pour gagner de l’argent et On va vers ce qui nous attire irré- agefi.com/membre CHF On va vers ce qui nous attire. vers le cerveau. Le client vers le faire vivre sa famille. Pour se payer sistiblement, comme la pomme. La fleur vers l’abeille. Le mouche- produit. La vie vers l’au-delà. Le l’avion et partir en vacances. Ache- Tôt ou tard elle tombe de l’arbre. ron vers la toile d’araignée. La dividende vers l’actionnaire. L’al- ter une voiture pour aller le sa- Pourrir ou être mangée, le choix peste vers le choléra. Le trou de coolique vers l’abstinence. La ques- medi au supermarché. Des beaux de la fin est limité. souris vers le chat. Le mâle vers la tion vers la réponse. Le futile vers habits pour se promener en ville. Vers quoi est attiré l’investisseur? femelle. Le plus vers le moins. le besoin. Le linge sale vers la les- Regarder des séries pour faire Si vous avez réfléchi à la question, L’oasis vers le chameau. L’être hu- sive. Le naturel vers le virtuel. comme tout-le-monde. vous êtes certainement milliar- main vers le travail et les impôts. Cro-Magnon est-il sorti de la Le sujet est vaste. Aucune philo- daire. C’est naturel, c’est universel.