Vendredi-dimanche www.ram-ai.com7-9 décembre 2018Numéro 221Prix 4,50 CHF (TVA 2,5% incl.) - 4,50 EURwww.agefi.com - [email protected]/JOURNAL — CASE POSTALE 61CH-1026 ECHANDENS-DENGES SMI 8660.03 DOW JONES 24862.17 Le Parlement facilite8875 250008800 247508725 245008650 24250-3.13% -0.66% le financement des PMEDODGE & COX DÉTIENT 3,03% DU CAPITAL CAUTIONNEMENT. Un combat de près d’une décennie pour relever la limite s’achève sur un vote à l’unanimité.Nouvel actionnaire JOHANN SCHNEIDER-AMMANN. Le conseiller fédéral a dû faire KEYSTONECHRISTIAN AFFOLTER cautionnement n’y change rien.de poids pour UBS volte-face par rapport à 2016 et a soutenu hier le projet. KEYSTONELa demande est donc probable- La limite de 500.000 francs pour ment supérieure à ce que le PAGE 6 un cautionnement peut vite se ré- Conseil fédéral a voulu faire croire véler très contraignante pour les pour justifier le maintien de la li-PEINE PÉCUNIAIRE POUR ÉVITER UN PROCÈS entreprises. Même dans le cas mite. C’est le Parlement qui l’a d’une société plutôt modeste, les obligé à enfin œuvrer en faveurUSA: Actelion paie 360 millions transactions de reprise peuvent d’un doublement à un million de nécessiter des montants bien su- francs, les deux Chambres ayant PAGE 8 périeurs à ce qui était possible accepté la troisième motion de- jusqu’à présent avec le caution- mandant celui-ci depuis 2009.AU PLUS HAUT DEPUIS DIX ANS nement. Hier, le Conseil des Etats a ac- Nous avons même trouvé deux cepté à l’unanimité le projet dePic du déficit commercial US exemples d’entreprises qui ont dû loi qui en a résulté. Ce relèvement avoir recours à deux instances dif- offre à la fois plus d’options aux PAGE 11 férentes, et faire deux tranches, au entreprises déjà familières avec lieu de pouvoir arranger leur cré- le cautionnement et élargit le cer-RÉVOLUTION DANS LE SECTEUR HORLOGER dit en une seule fois. Le fait que le cle de sociétés pouvant envisager montant total du financement soit la conclusion d’un prêt avec cau-La publicité à l’ère des données nettement plus élevé que celui du tionnement. PAGE 2 ET 3 PAGE 8 Otis sera un concurrentLA CHRONIQUE DE CHRISTOPHER SMARTDécembre et mars: échéances clés PAGE 15VALORA PRÉVOIT SON LANCEMENT EN 2019Premier magasin sans caissier PAGE 8COMPÉTITIVITÉ: ÉTUDE DE SWISSBANKINGLes atouts de la place financière PAGE 14FINANCER LE VIRAGE VERS L’ÉLECTRIQUECure d’austérité pour VW PAGE 9Un concours mondial de Schindler plus affûtéréinventera la mobilité PHILIPPE REY seurs et deux des escaliers méca- dustrie. Mais la marge EBIT n’est THOMAS OETTERLI. niques. Otis deviendra ainsi un pas tout. Il faut aussi tenir compte CEO de Schindler, groupe qui Le groupe américain United concurrent plus agile et affûté de de l’intensité en capital. Schindler génère un free cashflow élevé. Technologies a annoncé en no- Schindler, le numéro deux mon- conjugue une marge EBIT vembre dernier son intention de dial des ascenseurs et un des es- proche de 12% avec un taux de rendre autonomes ses trois unités caliers roulants. Otis présente au- rotation du capital élevé, ce qui d’affaires. En particulier Otis, le jourd’hui la marge opérationnelle signifie un haut retour sur les ca- numéro un mondial des ascen- (EBIT) la plus haute de son in- pitaux investis. PAGE 5THIERRY DUVANEL. Il pilote la branche suisse de Schaffner fait mieux Nouveau réseau social mais sans convaincre avec place de marchéMassChallege, l’un des dix plus grands accélérateurs ÉLECTRONIQUE. Le leader soleurois de la protection Créé à Genève en 2015, Entnest envisage de rétribuer sesentrepreneuriaux du globe. Ce réseau mondial s’est électromagnétique a amélioré son bénéfice annuel de 7%. membres entrepreneurs avec un profit sharing fixé à 51%.associé à la Fédération internationale de l’automobile PIOTR KACZOR forte position sur le marché des ELSA FLORET les membres éligibles, selon des 9HRLEMB*jeiaae+[F\K\A\E\Tpour lancer le FIA Smart Cities Global Start-Up Contest. systèmes de déverrouillage de vé- critères à définir, avec un partage Leader mondial dans les domaines hicules sans clé. D’où un bénéfice «Imaginez si LinkedIn ou Face- des profits fixé à 51%.Toutes les start-up du monde sont invitées à partici- de la qualité de l’alimentation élec- net annuel de 9,4 millions de book rétribuait ses membres avec Les objectifs du CEO, strategicper à une immense nouvelle compétition: le FIA trique et de la protection ou com- francs, en progression d’un peu un pourcentage substantiel de ses sourcing group manager chezSmart Cities Global Start-Up Contest. Ce concours patibilité électromagnétique, le plus de 7%. revenus?», telle est la question Procter & Gamble pendant 20global est organisé par la Fédération internationale groupe soleurois Schaffner a pré- Sur un marché suisse en recul de d’accroche posée par Johan Fran- ans, s’avèrent très ambitieux: at-de l’automobile (FIA) et le réseau de soutien aux senté hier des résultats annuels 3%, l’action Schaffner a grappillé zen, CEO d’Entnest, qui a créé le teindre un demi-million de mem-jeunes entreprises MassChallenge. Il a pour objectif 2017-18 qui ont dépassé les at- 0,4% à 260 francs, ce qui valorise nouveau réseau d’entrepreneurs bres fin 2019. Le réseau end’identifier et de supporter les start-up les plus pro- tentes au niveau du chiffre d’af- la société à un peu plus de 165 en 2015 à Genève. Rejoint plus compte 1200 à ce jour, à Genèvemetteuses qui répondront aux défis de mobilité du faires et de la marge opération- millions de francs. Bien que po- tard par son conseiller, Olivier Na- et Lausanne ainsi qu’en prove-monde de demain. nelle. sitionné d’emblée, depuis son ray. Le projet futur est de rétribuer nance de 40 pays. PAGE 6Dès ce vendredi, les inscriptions pour cette course à Les ventes ont augmenté de plus IPO sur SIX il a vingt ans, parmil’innovation sont ouvertes. Seul critère d’éligibilité: de 13% pour atteindre le niveau les chefs de file mondiaux dans Genève www.lindegger-optic.chêtre une jeune pousse qui rêve de réinventer la roue... record de 221,5 millions de francs son domaine, le groupe se traiteOu le reste du véhicule ou encore les infrastructures (+9,6% en monnaies locales). A en dessous de son prix d’entréeroutières. Les start-up peuvent, par exemple, travailler la faveur d’une demande particu- en cotation. Alors qu’aujourd’huisur les systèmes de conduite autonome, le guidage lièrement dynamique en Europe encore la majorité des activités duintelligent, les carburants du futur, la cybersécurité du et dans les produits conçus pour groupe sont exposées à des mar-véhicule, les services de covoiturage, les équipements assurer un rendement énergé- chés en croissance, ce qui met ende voirie intelligente, les solutions de stationnement, tique efficace des moteurs (+27%) évidence aussi le caractère cy-les navettes autonomes et, pourquoi pas, les drones ainsi que pour le secteur automo- clique d’une grande part des af-et robots taxis. bile, où Schaffner a défendu sa faires du groupe. PAGE 5Les start-up gagnantes bénéficieront d’un pro-gramme de coaching en Suisse, au sein de l’accéléra-teur MassChallenge de Renens, entre juillet et octo-bre 2019. PAGE 8
PAGE 2 vendredi 7 décembre 2018 POINT FORTRelever la limite maximale du cautionnementpour les PME s’est imposé comme une évidenceFINANCEMENT. Le vote au Conseil des Etats montre que le système a fait ses preuves au point de mériter l’attribution d’une marge de manœuvre supplémentaire de 500.000 francs.CHRISTIAN AFFOLTER KEYSTONE charge de manière plus explicite francs, et la situation ne devrait Le cautionnement n’apporterait en demandant directement le re- guère évoluer à l’avenir». Quant aucune solution au problème duLe relèvement de la limite de cau- RAPHAËL COMTE. Le conseiller aux Etats neuchâtelois s’est lèvement de la limite de 500.000 au renchérissement, souvent évo- franc fort. Le motionnaire avaittionnement de 500.000 francs à montré tenace pour finalement obtenir le relèvement souhaité. francs à un million de francs le qué par les partisans, il a chiffré précisé s’il n’y a certes que 10%un million de francs s’est finale- 10 septembre 2013. Il a notam- la différence à seulement 50.000 des cautions octroyées depuisment imposé jeudi au Conseil des transmission et de succession mis ché à l’Usam de défendre le ment souligné la problématique francs depuis 1999 si le montant 2007 qui atteignent le plafondEtats comme une évidence. Il a en attente en raison d’un finan- contraire de ce qu’elle a affirmé de transmissions d’entreprises ou maximum y avait été indexé. Il de 500.000 francs, «en termes deaccepté le projet de loi à l’unani- cement qui a fait défaut jusqu’ici. en ce qui concerne un éventuel de reprises d’immeubles d’exploi- a même redouté un «développe- volume des dossiers, ces créditsmité des voix présentes – tout Une première tentative a eu lieu resserrement de la politique d’at- tation, «la valeur des entreprises ment majeur du système», obli- de 500.000 francs représententcomme l’abrogation de la loi sur en 2009/10. Le conseiller aux tribution de crédits aux PME. et des immeubles n’ayant cessé geant la Confédération à garantir 30% des volumes accordés». Se-l’octroi de cautionnements et de Etats neuchâtelois Raphaël Cette dernière a nié l’existence d’augmenter ces dernières an- la recapitalisation d’organisations lon lui, la réglementation ban-contributions au service de l’in- Comte avait porté une motion de celui-ci en 2009. La problé- nées». Sa motion a été liquidée de cautionnement. caire plus stricte durcit bel et bientérêt dans les régions de mon- du conseiller national Norbert matique des successions n’avait faute d’avoir été examinée par le La motion du conseiller aux les conditions d’octroi de créditstagne et le milieu rural, faisant Hochreutener, acceptée au Na- alors pas été discutée. La motion Conseil national dans un délai de Etats neuchâtelois Raphaël aux PME. Qui plus est, se réfé-double emploi. Le Conseil natio- tional (113:69) au débat au Hochreutener aurait donné au deux ans. Comte, déposée le 19 juin 2015 rant à un rapport de l’Institutnal l’avait déjà approuvé lors de Conseil des Etats aussi. Avec le Conseil fédéral la compétence de et d’une teneur exactement iden- suisse des PME, il soutient quela session d’automne, à une ma- résultat d’un refus à une majorité relever la limite, notamment en Des cautions dépassant tique à celle d’Olivier Feller, a eu les risques liés à des cautionne-jorité très solide de 175:6. serrée (18:15). Il y a notamment périodes de récession ou de di- 500.000 francs plus de succès. Le Conseil fédéral ments élevés accordés à des en-«Le système de cautionnement été souligné que la pression en minution du crédit. Dans sa réponse, le Conseil fédé- s’était certes contenté d’un sim- treprises de plus grande taillesoutient les PME avec succès, faveur d’un relèvement était ral s’était toujours montré scep- ple copié-collé de son argumen- sont moindres. La majorité sou-puisqu’il leur donne accès à des certes plus importante en Suisse Relèvement explicitement tique. Il avait estimé que le besoin taire pour rejeter la motion Feller tenant la motion au Conseil na-crédits à des conditions conformes romande, mais que la probléma- demandé depuis 2013 pour ce relèvement n’est pas éta- pour s’opposer également à celle tional au printemps 2016 a étéau marché, donc plus ou moins tique touchait toutes les PME Le Conseiller national vaudois bli, jugeant la demande «vraisem- de Raphaël Comte. Il s’est justifié très nette: 169:5. Un désaveu to-supportables pour leurs affaires», suisses. La conseillère fédérale Olivier Feller, avec un large appui blablement restreinte». Selon ses en estimant que «depuis lors, la tal pour Johann Schneider-Am-a résumé le chef du Département Doris Leuthard avait alors repro- de cosignataires, est revenu à la indications d’alors, «70% des cau- situation générale du marché mann, qui avait alors toujoursfédéral de l’économie Johann tions octroyées portent sur des suisse des crédits aux PME n’a considéré que «pour le moment,Schneider-Ammann. Il a égale- sommes de moins de 200.000 pas fondamentalement changé». il n’y a aucun besoin».ment donné quelques chiffres:après la réforme de fond de 2007, Comment fonctionne le principele volume de cautionnements agrimpé en dix ans de 85 millions Le principe de base d’un cautionnement est simple. cautionnée au cautionnement. Si un défaut se pro-à 255 million de francs. A fin Une entreprise qui ne peut pas fournir seule la ga- duit (ce qui ne survient qu’à un taux de 1,5-2,5%),2017, 1811 PME d’une grande rantie nécessaire à l’obtention d’un prêt bancaire c’est alors la coopérative qui prend en charge 35%variété de secteurs en ont bénéfi- (ou seulement en acceptant des intérêts à un taux du cautionnement tombé en défaut, la Confédéra-cié, pour un montant moyen de très élevé) fait appel à un tiers qui lui peut se porter tion payant jusqu’à 65%.141.000 francs. garant. En Suisse, il existe quatre coopératives de caution-Il a toutefois fallu faire preuve Les coopératives de cautionnement étant reconnues nement, dont seule celle pour les femmes, lade beaucoup de patience et de comme des intermédiaires de premier ordre, elles SAFFA, agit à l’échelle nationale. Les trois autres,plusieurs motions pour aboutir permettent à l’entreprise d’obtenir le crédit, tout avec leurs sections cantonales, couvrent chacuneà ce résultat d’autant plus favo- comme une charge d’intérêts qui reste supportable. une région, dont justement le Cautionnement ro-rable aux PME qu’il pourrait dé- La banque transfère le risque de défaut pour la partie mand.bloquer beaucoup de dossiers dePas d’opération possible sans cautionnement Elite: SmartLease lancé grâce au cautionnementInterview avec Guillaume Abe- bonité de notre garantie, réduit Le fabricant de matelas Elite a eu vation et la création d’emploi.tel, directeur de la Coopérative leurs taux pour les facilités cou- recours au cautionnement à plu- Dans la liste des aides, le départe-vaudoise de promotion du cau- vertes par notre intervention. sieurs reprises afin d’obtenir des ment de l’économie propose, danstionnement. crédits bancaires pour financer le des cas et conditions bien précises, Pensez-vous que le cautionne- parc de literies mis en location des cautionnements relativementQuel est le «levier» pouvant être ment sera nettement plus lorsqu’il a lancé SmartLease sur le élevés permettant l’accès aux cré-obtenu avec ce relèvement sollicité grâce à ce relèvement? marché. Son directeur François dits bancaires pour financer desdu montant maximum Pugliese revient sur les enjeux. biens d’investissements.de cautionnement? Oui, je pense que le spectre des GUILLAUME ABETEL. Directeur sociétés éligibles sera plus large, Comment appréciez-vous FRANÇOIS PUGLIESE. Grâce au relèvement de la limite,L’effet de levier devrait être pro- de la Coopérative vaudoise de ceci particulièrement dans le ca- le relèvement de la limite Le directeur d’Elite les entreprises peuvent-ellesportionnel. Dans la majeure par- promotion du cautionnement. dre de transmissions d’entre- de cautionnement? a eu recours à deux tranches. espérer une baisse des tauxtie des cas, nous sommes sollicités prises. Les repreneurs ont sou- d’intérêt exigés?pour que la banque puisse diluer romand se monte à 10% du prix vent la force de la jeunesse, mais C’est une bonne chose; certains des financements bancaires garan-son risque en le partageant (dé- total, soit 410.000 francs. Sans ces pas le sou. Maintenir le savoir- projets d’investissements néces- tis par le Cautionnement romand. Non, je ne le pense pas; les tauxlégation entre 0 et 100%) 10% cautionnés, l’opération ne se- faire, la compétence et les emplois sitent des financements bancaires Nos besoins allaient au-delà de li- sont fixés en fonction des risques rait pas possible. Dans ce type de fait partie de notre mission. importants pour lesquels des ga- mite cadre ce qui a nécessité le sou- encourus. Cependant, grâce auEst-il possible de donner transaction, l’augmentation du ranties élevées sont demandées et tien du Speco (aujourd’hui SPEI) cautionnement, les risques éva-un aperçu des montants en jeu plafond est très utile pour le tissu Les capacités de risque sont-elles vont parfois au-delà des 500.000 qui a pris le relais. lués par l’institut bancaire dimi-lors de successions/transmissions économique des PME. D’autre suffisantes pour absorber francs. nue et par conséquent, les tauxd’entreprises? part, l’effet de levier est important. la demande supplémentaire? Avez-vous donc dû avoir recours appliqués sont très intéressants et Quelle est votre expérience à des instances différentes permettent de limiter les chargesLes méthodes actuelles d’évalua- Un relèvement du montant maxi- Oui, le cautionnement n’a jamais avec le cautionnement? en raison de la limite? de nouveaux investissements.tion d’entreprises se calculent sou- mum permet-il aussi aux entre- cessé d’augmenter ses compé-vent sur une base de rendements prises d’espérer des conditions tences au fil des années, a su se ré- Dans le cadre de notre projet Oui, la limite cadre de la CRC de Dans ce dossier, ce sontpassés et attendus de la société d’octroi du prêt bancaire encore organiser pour mieux maîtriser ses SmartLease, nous avons eu re- 500.000 francs n’était pas suffi- surtout les politiciens romands(multiple d’EBITA par exemple). plus favorables que par le passé? risques. Les organismes de caution- cours au Cautionnement romand sante pour poursuivre notre dé- qui ont insisté sur le relèvement.Dans un dossier en cours de mon- nement cantonaux de GE VD VS (CRC) pour faciliter l’accès à des veloppement, c’est donc le Speco Le cautionnement est-il moinstage auprès de notre établissement Si l’on part du postulat que le pri- NE FR ont, tout en gardant une financements bancaires consé- (SPEI) qui nous a soutenu avec un répandu du côté alémanique?avec une banque de la place, nous cing bancaire est composé d’un forte présence cantonale, mutua- quents. En effet, dès le lancement cautionnement supplémentaireavons le plan financier suivant: coût structurel et d’une marge de lisé leurs risques dans un organe de notre solution de location, il a d’où l’intérêt d’élever cette limite Je ne connais pas les pratiques ou-sur un prix total de la transaction taux, oui; des montants supé- romand: Cautionnement romand. été nécessaire, au fur et à mesure cadre directement au sein de la tre-Sarine. Toutefois, je souligne-(avec frais) de 4,1 millions, la rieurs devraient offrir des taux Au vu du bilan de Cautionnement de la conclusion des affaires, de fi- CRC. Le SPEI accorde des aides rai que l’antenne vaudoise de labanque accorde un crédit blanco bancaires plus attrayants. Je tiens romand, cette structure est au bé- nancer le parc de literies mis en lo- financières aux entreprises indus- CRC est particulièrement activede 2,79 millions. Les fonds propres ici à préciser que les banques ont néfice d’une solide capitalisation cation qui, aujourd’hui, représente trielles du canton afin de soutenir et efficace et que les aides du(prêt vendeur y compris) se mon- déjà pour la plupart, au vu de la d’une part et a créé, à titre préven- plus de 5 million. Ce montant leur développement et la préser- SPEI et de l’ensemble des plate-tent à 900.000 francs. Le crédit tif, des provisions pour risques im- conséquent est financé en premier formes de soutien aux PME sontcautionné par le cautionnement portantes, d’autre part. lieu par fonds propres, ensuite, par efficientes et utiles.
POINT FORT vendredi 7 décembre 2018 PAGE 3La FAE peut désormais élargir son soutienà de plus grandes entreprises à GenèveLa Fondation d’aide aux entreprises, comme ses consœurs romandes, voit son éventail de sociétés aidées s’agrandir avec le relèvement du plafond de cautionnement.MATTEO IANNI PATRICK SCHEFER. Directeur de la Fondation d’aide grâce à cette loi genevoise. Ce pour une valeur de 500.000 ne qu’à travers le cautionnement, aux entreprises (FAE) à Genève. sont des cas rares, mais cette pos- leur suffit généralement pas. nous fournissons avant tout uneConformément à sa mission, la sibilité existe. Bien entendu, à Genève, elles ont garantie de première qualité à laFondation d’aide aux entreprises Berne, change la donne. La coo- tionner 120.000 francs. Après, Néanmoins, jusqu’à aujourd’hui, la possibilité de faire une de- banque. Ce qui permet à l’établis-(FAE) intervient de manière sub- pérative genevoise comme ses c’est au gré de la négociation pour en raison de cette limite à mande en parallèle à la FAE. sement bancaire de réduire sessidiaire pour faciliter l’accès au fi- consœurs des autres cantons ro- chaque cas. Ainsi, on peut avoir 500.000 francs de Cautionne- Mais ce n’est pas le cas dans les risques et donc d’améliorer les ra-nancement à des entreprises via- mands voit son éventail d’entre- une banque qui accorde une par- ment romand, la FAE arrivait autres cantons romands, et cette tios. Les marges sont actuellementbles basées dans le canton de prises aidées s’agrandir. Elle peut tie sans cautionnement, et le reste surtout à soutenir les petites en- démarche supplémentaire de- très faibles dans les banques.Genève. L’objectif, au-delà de trai- désormais élargir son soutien à avec la garantie de la FAE. Mais treprises. On parle de sociétés qui mande du temps et de la com- L’amélioration des taux tourneter des problématiques stricte- de plus grandes entreprises. En- cela reste une situation d’excep- comptent entre 5 à 10 collabora- plexité, car cela multiplie les ac- en effet autour de 0,5 et 1%.ment de financements, est de fa- tretien avec Patrick Schefer, di- tion, soit entre 15% à 20% des cas teurs en moyenne. teurs. En résumé, grâce à ce Quand les taux d’intérêt étaientvoriser le développement des recteur de la FAE. présentés. En 2017, nous avons En effet, pour les plus grandes, no- relèvement du plafond de cau- plutôt entre 7% et 8%, l’impactPME genevoises. La FAE a été soutenu près d’une septantaine tre aide n’est pas forcément adap- tionnement à 1 million de francs, était de 1,5% à 2%.fondée en 2005, sur la base de la Quel est le «levier» pouvant d’entreprises. tée. Dans le domaine de la trans- cela nous permettra d’œuvrerloi sur l’aide aux entreprises, votée être obtenu avec ce relèvement mission d’entreprise, par exemple, pour des entreprises de plus Pensez-vous que le cautionnementpar le Grand Conseil genevois. du montant maximum Quels changements il pouvait être difficile d’intervenir grandes tailles. Ce qui est en finComposée de spécialistes en fi- de cautionnement? Doit-on en raison des valorisations des so- de compte aussi le but de la FAE. sera nettement plus solliciténance et en gestion, elle est au ser- s’imaginer que le montant va vous apporter ce relèvement ciétés qui nécessitaient des finan-vice des entreprises du canton de du prêt bancaire accordé avec cements supérieurs aux capacités Un relèvement du montant grâce à ce relèvement ?Genève. La FAE est aussi l’an- un cautionnement est identique du plafond de cautionnement? de Cautionnement romand. À ti-tenne cantonale genevoise de au montant du cautionnement, tre d’illustration, la valeur d’une maximum permet-il aussi Quel pourrait être son impactCautionnement romand. Dans ce ou la somme du prêt bancaire Il est bien d’apporter une préci- entreprise se calcule en fonctioncadre, la FAE partage les risques peut-elle dépasser celui-ci? sion sur le cas du canton de Ge- des bénéfices qu’elle réalise, géné- aux entreprises d’espérer sur le développementsur les cautionnements octroyés nève. Aujourd’hui, on propose ralement, 5à 10 fois. En d’autrespour des crédits jusqu’à 500.000 La norme, du point de vue ban- sur le sol genevois la prestation termes, si une entreprise fait des conditions d’octroi du prêt des affaires?francs. Le Cautionnement ro- caire, est que le cautionnement du Cautionnement romand. 200.000 francs de profits, sa valeurmand bénéficiant lui-même doit couvrir 120% du montant. Mais, ici, on peut aussi s’appuyer est d’un million à deux millions bancaire encore plus favorables C’est l’objectif. Cela étant, c’estd’une garantie de la part de la En d’autres termes, pour avoir un sur une loi genevoise, pour com- de francs, selon le secteur d’activité compliqué à estimer réellement.Confédération pour des crédits prêt de 100.000 francs, il faut cau- pléter notre offre. C’est-à-dire que notamment. que par le passé, en particulier Je ne pense pas qu’on sera forcé-de cette valeur maximale. toutes les opérations qui dépas- Et justement, dans ces cas, ces en- ment inondés de demandes. EnEn 2017, le soutien de la FAE at- sent le million peuvent se faire trepreneurs-là se retrouvent très au niveau du taux d’intérêt? 2017, nous avons aidé près d’uneteint 18,7 millions de francs (en vite bloqués, car un cautionne- septantaine d’entreprises. Di-hausse de 400.000 francs), au tra- ment de Cautionnement romand Oui et non. Actuellement, les sons qu’à la FAE, environ 20%vers de 73 prestations dont ont banques exercent un taux d’inté- de ses demandes concernaientbénéficié 67 PME genevoises. En rêt bas. L’impact du relèvement des cautionnements supérieursajoutant 4,6 millions provenant du cautionnement ne sera donc à 500.000 francs. Les entreprisesdes financements assumés direc- pas vraiment visible. Par contre, soutenues devraient donc aug-tement par les banques, mais ob- si les conditions du taux se ren- menter de cet ordre-là pour l’antenus grâce à son intervention, la chérissent, l’impact sera plus im- prochain.FAE a permis d’injecter 23,3 mil- portant. Ce qu’il faut voir, c’estlions dans l’économie.Si l’apport de la FAE augmenteun peu plus chaque année, le re-lèvement du plafond de caution-nement de 500.000 francs à 1million de francs pour Caution-nement romand, voté hier àAiM Services et le cautionnement doubleAiM Services est une société de THIERRY PAPILLOUD. CEO et élément déterminant pour un en- Toutes les clésservices informatiques qui em- fondateur d’AiM Services. Il a trepreneur. Dans mon cas, celui de l'immobilierploie 160 collaborateurs en racheté toutes les parts en2016. de la transmission d’entreprise, genevoisSuisse romande, avec des bu- j’ai dû faire des démarches sup-reaux à Genève, son siège social, prises (FAE). Il a donc bénéficié plémentaires, ce qui demande du Vous cherchez à louer, à vendreainsi qu’à Lausanne et Sion. d’un cautionnement double: de la temps et de la complexité, car cela ou à acheter un logement, unElle offre à ses clients un accom- part du Cautionnement romand multiplie les acteurs. Sans oublier bureau ou un espace commercial.pagnement global couvrant leurs et de la FAE pour demander un tous les frais administratifs. En Nous vous ouvrons les portes dubesoins de rationalisation des pro- crédit d’un million de francs. Ef- passant de 500.000 francs à 1 mil- marché immobilier genevois.cessus métiers, de gestion des in- fectué en 2016, le remboursement lion, le Cautionnement romandfrastructures, d’intégration et de du crédit auprès de la BCGE s’ins- va gagner en visibilité et sera plus Chemin Malombré 10 – 1211 Genève 12développement de logiciels. crit sur une durée de cinq ans, et sollicité. Et il faut se réjouir de T +41 22 839 09 25 – moservernet.chL’entreprise a été fondée en 2004. prendra fin en janvier 2021. cela.»À l’époque, Thierry Papilloud Désormais seul propriétaireétait l’un des trois associés de la Complexité administrative d’AiM Services depuis 2016,société. Il occupait la fonction de La transmission est une étape im- Thierry Papilloud continue dedirecteur général. portante de la vie d’une société. mener à bien sa société. Au- C’est un processus long, com- jourd’hui, elle est considéréeUn crédit d’un million plexe, multidisciplinaire, en gé- comme l’une des dix premièresauprès de la BCGE néral coûteux, impliquant d’im- sociétés de services informatiquesEn 2015, ses deux associés ont dé- portantes conséquences pour en Suisse romande. Active danscidé de partir à la retraite. Seul à l’entreprise et son propriétaire. les domaines des services finan-bord du navire, Thierry Pa- Alors, pour Thierry Papilloud, le ciers, de l’administration pu-pilloud a entamé les démarches relèvement du plafond de cau- blique, des Organisations inter-pour racheter leurs parts. Pour tionnement est vu comme une nationales, de l’industrie et deréaliser cette opération, il était à bénédiction.«Le relèvement du l’horlogerie, l’entreprise a ren-la recherche d’un million de plafond du cautionnement est un forcé sa présence en Suisse ro-francs. Il s’est tourné alors vers la mande, que ce soit dans le déve-Banque cantonale de Genève loppement applicatif ou lespour cette question de transmis- services managés. Dans son pro-sion d’entreprise. L’établissement cessus de développement, l’en-bancaire l’a ensuite redirigé vers treprise genevoise se fait remar-le Cautionnement romand. quer ces derniers temps par uneBloqué par la limite du caution- série d’acquisitions. En août der-nement à 500.000 francs, Thierry nier, elle annonçait par exemplePapilloud s’est alors adressé aussi le rachat de la filiale Hepta Goà la Fondation d’aide aux entre- d’Hepta Service.
PAGE 10 vendredi 7 décembre 2018 POLITIQUEUn Suisse sur quatre Le peuple pourrait voter surbénéficie d’une aide l’achat des avions de combatASSURANCE MALADIE. La Confédération et les cantonsont versé près de 4,5 milliards de francs l’an dernier. Si le Conseil des Etats ne conteste pas la nécessité de remplacer les jets actuels, il s’est écharpé sur la voie à emprunter.Près de 2,2 millions de personnes, l’assurance-maladie obligatoire, Le Parlement veut soumettre au KEYSTONE menté qu’un rejet de la motionsoit 26% de la population, ont bé- notamment les familles mono- peuple la question de l’acquisition pourrait être interprété commenéficié l’an dernier de réduction parentales qui profitent le plus des avions de combat. Après le GRIPEN L’achat des 22 avions suédois pour 3,126 milliards une opposition à la votation po-individuelle de primes d’assu- de cette aide. National, le Conseil des Etats a de francs avait été rejeté en votation populaire le 18 mai 2014. pulaire. Et les projets du Conseilrance maladie (RIP). Le système de l’assurance maladie lui aussi adopté une motion, éma- fédéral pourraient être combattuLes montants versés à ce titre aug- obligatoire présente toutefois un nant du groupe bourgeois-démo- tiques émises de tout bord. In- doivent d’abord donner un vi- par une initiative populaire, cementent moins vite que le coût effet de redistribution significatif crate, en ce sens. quiets d’un nouveau refus après sage à ces avions. Demander au qui retarderait le processus d’ac-des primes de l’assurance maladie au profit des ménages les plus pau- Le texte exige que le peuple suisse la votation sur les Gripen, les peuple de voter sans savoir sur quisition et provoquant des sur-obligatoire, selon le monitoring vres. Les ménages les plus aisés puisse se prononcer rapidement conservateurs ont poussé pour quoi, c’est aller un peu vite», a coûts.publié hier de l’Office fédéral de contribuent plus aux RIP par le sur l’achat de nouveaux avions ne soumettre qu’une question tenté de faire valoir Claude Un référendum sur une questionla santé publique (OFSP) sur la biais de l’impôt et reçoivent moins de combat. La question devrait de principe au peuple et le plus Hêche (PS/JU). de principe maintenant n’empê-réduction des primes. Les primes de prestations médicales à la être tranchée indépendamment rapidement possible, soit avant Et le Jurassien d’ajouter que la cherait pas une initiative popu-pèsent ainsi toujours plus dans le charge de l’assurance-maladie du type d’avion, de la quantité et les discussions sur l’acquisition question posée est rhétorique. laire plus tard, une fois les typesbudget des ménages, souligne obligatoire, souligne l’OFSP. du coût du matériel, et s’effectuer elle-même au Parlement. Ils en- «Demander à quelqu’un de voter d’avions et leurs coûts définis, al’OFSP. Les réductions sont appliquées dans le cadre du budget de l’ar- tendent ainsi éviter un débat de pour une armée opérationnelle fait remarquer le ministre de l’Ar- différemment selon les cantons. mée. fond sur le nombre ou le prix de dotée d’avions de combat mo- mée. Guy Parmelin a cependant14% du revenu disponible Les dépenses par habitant varient S’ils ne contestent pas la nécessité nouveaux avions. dernes, c’est comme demander à jugé la possibilité faible.En moyenne, la charge financière entre 372 francs (Nidwald) et de remplacer les avions actuels, Une position vivement criti- quelqu’un s’il souhaite une voi-pour l’assurance maladie corres- 991 francs (Bâle-Ville). La part les sénateurs se sont toutefois quée. «Il faut solliciter le peuple ture qui roule.» Crainte d’un référendumpondait en 2017 à 14% du revenu des bénéficiaires se situe entre écharpés sur la voie à emprunter. au bon moment. Les Chambres D’autres sénateurs ont argu- financierdisponible sur l’ensemble des mé- 19% (Lucerne) et 35% (Schaff- Pour la majorité, l’adoption du Pour Hans Wicki (PLR/NW),nage, contre 12% en 2014. Ce chif- house). texte renforce la démarche du l’acceptation de la motion mènefre varie selon les cantons, avec la La contribution des cantons aux Conseil fédéral. sur la voie du référendum finan-charge la plus basse dans le canton réductions continue de diminuer cier. Pourquoi ne devrions-nousde Zoug (7%) et la plus élevée dans depuis 2010. En 2017, les can- Question rhétorique soumettre que les avions au peu-les cantons du Jura et de Bâle- tons ont pris en charge 42% des Les acquisitions d’armement ne ple et pas l’artillerie par exemple,Campagne (18%). coûts, soit une baisse de 2% par sont pas soumises à référendum. a-t-il lancé, appelant à rejeter leSur les quelque 2,2 millions de rapport à 2014, et de près de 9% Toutefois, vu l’ampleur du re- texte.personnes qui ont bénéficié d’une par rapport à 2010. Au total, la nouvellement des moyens de Un argument balayé par leréduction, environ 380.000 ont Confédération et les cantons ont protection, le gouvernement a conseiller fédéral. Ni le nombreégalement bénéficié de presta- versé près de 4,5 milliards de choisi la voie d’un arrêté de pla- d’avion, ni le prix, ni encore lestions complémentaires et envi- francs l’an dernier. nification soumis à référendum. détails des équipements ne serontron 330.000 de l’aide sociale. La Les réductions sont les plus éle- Le projet mis en consultation soumis au vote, a souligné GuyRIP a profité avant tout aux 30% vées dans le canton des Grisons, porte sur 8 milliards et intègre Parmelin. «Il ne s’agit donc pasdes ménages les plus pauvres. suivi de Zoug, du Tessin, de Vaud la défense sol-air. Le Conseil fé- d’un référendum financier. LeCette catégorie de la population et de Bâle-Ville. Elles sont les plus déral doit bientôt décider s’il Parlement garde toutes ses com-reçoit également le plus de pres- basses dans le canton d’Appenzell maintient le cap, après les cri- pétences.» – (ats)tations médicales à la charge de Rhodes-Intérieures – (ats)TOURISME: saison estivale en hausse pour les hôtels Le National maintient le cap Accord avecDe mai à octobre, les établissements hôteliers suisses ont enregistré sur les économies au budget 2019 les Etats-Unis22 millions de nuitées, soit une augmentation de 3,1% par rapport à demandéla même période de l’année précédente, selon sont les résultats pro- FINANCES PUBLIQUES. Il reste toujours une divergence sur la recherche et la formation.visoires de l’Office fédéral de la statistique (OFS) parus hier. Avec un LIBRE-ÉCHANGE. Washingtontotal de 12,5 millions de nuitées, la demande étrangère progresse de Le National tient à faire des éco- tenu sa volonté de raboter 45 mil- d’importance nationale. Les deux et Berne doivent signer un accord3,6%. Ce sont avant tout les voyageurs américains qui ont été les plus nomies dans le cadre du budget lions dans l’aide sociale pour le conseils sont désormais d’accord de libre-échange. Le Conseil desnombreux à se rendre dans le pays (+11,3%). La demande en prove- 2019 de la Confédération. Il a domaine de l’asile. Il ne s’agit pas sur toute une série d’autres ral- Etats a tacitement accepté hier unenance du continent asiatique progresse également de manière marquée campé jeudi, par des majorités d’une réelle coupe mais d’une longes, pour un total de 98,1 mil- motion en ce sens. Le texte exige(+3,8%), surtout depuis la Chine (+8,1%) et de l’Inde (+8,1%). Quant parfois très courtes, sur ses posi- adaptation au recul attendu des lions. également la mise en place d’unà la demande des clients suisses, celle-ci croît de 2,4% pour atteindre tions. Le dossier retourne lundi demandes d’asile. processus participatif, incluant les9,5 millions de nuitées. – (ats) au Conseil des Etats. Si la bataille dure jusqu’à la confé- Excédent de 1,1 milliard principaux groupes d’intérêt, et la Les députés ont gardé le cap de la rence de conciliation et que les Enfin, les députés ont tenu à fixer consultation régulière des com-ARMEMENT: le Conseil des Etats temporise rigueur en demandant de retran- Chambres n’arrivent pas à se deux objectifs au Conseil fédéral: missions parlementaires. Il per- cher 19 millions de francs dans mettre d’accord sur un compro- passer un accord de coopération mettrait de renforcer l’industriesur les exportations les charges de biens et services. mis, ces économies pourraient en matière de migration avec d’exportation de la Suisse et deLes sénateurs temporisent sur les critères à fixer pour exporter des Ils ont aussi tenu à raboter 1,4 l’emporter. C’est en effet la dé- l’Erythrée jusqu’à fin 2020 et ré- s’assurer un accès au marché amé-armes à l’étranger. Ils ont renvoyé hier en commission une motion du million dans les charges de fonc- pense la moins élevée qui s’im- duire de 10% le nombre des com- ricain. Dans le cas où un accord deNational qui demande de donner des prérogatives au Parlement, plutôt tionnement de l’Office fédéral de pose dans de tels cas. missions extraparlementaires. libre-échange ne serait pas possi-que de laisser le Conseil fédéral décider seul. Ils ont accepté une motion la santé publique pour qu’il mette La droite a par ailleurs pu tordre Le budget proposé par le gouver- ble, le motionnaire appelle à laqui veut inscrire dans la loi et non plus l’ordonnance les critères d’au- la pédale douce sur les recours le cou à ce stade à une dépense nement misait sur des recettes de conclusion d’un accord commer-torisation pour les exportations à l’étranger. Modifiée, elle se limiterait aux consultants externes. supplémentaire. La Chambre du 73,556 milliards de francs et pré- cial préférentiel.au matériel de guerre et ne concernerait plus les biens à double usage peuple a suivi le Conseil des Etats voyait des dépenses de 72,296 Le ministre de l’Economique Jo-pouvant être utilisés à des fins militaires et civiles. – (ats) 45 millions en moins et renoncé à dégager 546.300 milliards. Soit un excédent de hann Schneider-Ammann a re- pour l’aide sociale francs de plus pour l’Office fédé- 1,26 milliard. A ce stade des dé- levé que des discussions explora-PACTE SUR LES MIGRATIONS: le National fait durer L’organe d’exécution du service ral de l’agriculture. Cette somme bats, le National a augmenté les toires sont déjà en cours. Les civil devrait quant à lui se passer aurait dû servir à contrôler da- dépenses de 36,7 millions, à commissions compétentes et lesle suspense de 1,6 million. Le National a vantage de produits phytosani- 72,332 milliards pour un excé- cantons seront ensuite consultésLe Parlement devrait avoir le dernier mot concernant le Pacte de maintenu cette divergence avec taires à risque pour les eaux. dent réduit à 1,224 milliard. et les milieux intéressés seront as-l’ONU sur les migrations. Après le Conseil des Etats, le National de- la Chambre des cantons. Il conti- Avec les rallonges de 102,7 mil- sociés au processus. Les objectifsvrait soutenir une motion en ce sens. Faute de temps, il n’a toutefois nue aussi de réclamer une coupe Recherche et formation lions prévues par le Conseil des de la motion allant dans le mêmepas réussi à trancher hier et a reporté sa décision à mardi.Le pacte qui de deux millions au Contrôle fé- Il reste par ailleurs une diver- Etats, les dépenses atteindraient sens, c’est sans surprise qu’il a ap-vise à définir des critères harmonisés pour une migration ordonnée déral des finances. La gauche a gence sur l’ampleur de la manne 72,398 milliards et l’excédent se- pelé à l’accepter.a donné lieu à un débat animé à la Chambre du peuple. Le PLR et le dénoncé un mouvement d’hu- qui sera offerte au domaine de la rait de 1,158 milliard. Les Etats-Unis sont le deuxièmePDC ont exprimé des réticences à l’égard du texte, mais seule l’UDC meur contre cet organe de sur- recherche et de la formation. Le Lors de leur premier examen du partenaire commercial de las’y est montrée fondamentalement hostile. Le gouvernement assure veillance dont les effectifs de- National tient à accorder trois budget, les deux conseils avaient Suisse. La part des exportationsque le texte n’est pas contraignant. Un texte qui veut renforcer l’aide vraient être renforcés. millions supplémentaires aux déjà donné leur aval à plusieurs vers ce pays n’a cessé d’augmen-fournie sur place, lutter contre la traite des êtres humains et le trafic La Chambre du peuple a main- établissements de recherche dépenses supplémentaires. – (ats) ter depuis 2007, passant de 9,7%des migrants, sécuriser les frontières, veiller au respect des droits de à 15,3% aujourd’hui. – (ats)l’homme, au rapatriement et à la réintégration ainsi qu’à l’intégrationdurable dans le pays d’accueil. Le catalogue de mesures prévues divergedu droit suisse au moins sur un point, mais les Etats peuvent choisirles mesures utilisées pour atteindre les objectifs. – (ats)
POLITIQUE vendredi 7 décembre 2018 PAGE 11Le déficit commercial américain TAXE GAFA: la Francea atteint un pic inédit en dix ans l’introduira en 2019 faute d’accord européenBALANCE COMMERCIALE. Le déficit des biens et services s’est établi à 55,5 milliards de dollars en octobre, supérieur aux attentes. La France introduira «dès 2019» un taxe nationale sur les géantsLe déficit des biens et services Le déficit de biens avec la Chine s’est une nouvelle fois inscrit Cumulé sur les 10 mois de l’an- tère chinois du Commerce a af- du numérique si les discussionss’est établi à 55,5 milliards de dol- en progression au mois d’octobre à 38,18 milliards (+2%). née, le déficit commercial améri- firmé jeudi que la Chine allait en cours pour mieux les imposerlars avec des exportations en cain avec le reste du monde bon- «mettre en oeuvre immédiate- au niveau européen n’aboutissentbaisse de 0,1% à 211 milliards et lar plus fort, ils ont par ailleurs lement les exportations améri- dit de 11,4%, en dépit des ment (les points de) consensus pas, a assuré le ministre des Fi-des importations en hausse de acheté davantage de services à caines. tentatives du président américain auxquels sont parvenues les deux nances Bruno Le Maire. «Nous0,2% à 266,5 milliards, a détaillé l’étranger relatifs aux voyages. de le réduire. parties en matière de produits avons obtenu hier un accord avecjeudi le département du Com- En revanche, les importations Le déficit bondit de plus Donald Trump a imposé cette an- agricoles, d’énergie, d’automobile le vice-chancelier allemand surmerce, qui a par ailleurs révisé en d’équipements en télécommuni- de 11% sur 10 mois née de nombreuses mesures pro- et autres biens spécifiques». ce sujet-là et je me donnehausse les données de septembre. cations, d’accessoires informa- Par zone géographique, le déficit tectionnistes, notamment dans le jusqu’au mois de mars pourCe déficit est supérieur aux at- tiques ou encore d’ordinateurs des biens avec l’Union euro- secteur de l’acier et de l’alumi- Un accord peine qu’on obtienne une taxation destentes des analystes qui tablaient ont diminué le mois dernier. péenne a atteint 15,05 milliards, nium. à se concrétiser avec l’UE géants du numérique», a déclarésur 54,7 milliards. Le seul déficit Sur le front des exportations, elles soit une augmentation de 6%. De Dans son viseur, Pékin, qu’il ac- Parallèlement à ce contentieux M. Le Maire. En cas d’échec desportant sur les échanges de biens ont baissé dans le secteur alimen- quoi irriter le président Donald cuse de pratiques déloyales en avec la Chine, Washington s’ef- négociations, «nous le ferons aua bondi de 9,8% comparé à sep- taire et des boissons ainsi que Trump qui exige de l’Europe subventionnant par exemple les force d’obtenir une plus grande niveau national», a promis le mi-tembre. Et le déficit de biens avec dans le secteur-clé de l’aéronau- d’ouvrir davantage son marché entreprises chinoises pour expor- ouverture du marché européen. nistre. «Nous le ferons dès 2019la Chine, avec laquelle Washing- tique civile qui tire traditionnel- aux produits américains. ter à bas prix ou en forçant le En juillet dernier, Donald Trump au niveau national: nous taxeronston s’efforce de concrétiser un ac- transfert de technologies améri- avait annoncé une trêve avec le les géants du numérique si lescord commercial après l’annonce caines. président de la Commission eu- États européens ne prennent pasd’une trêve le week-end dernier, Alors que les deux pays étaient ropéenne Jean-Claude Juncker, leurs responsabilités», a-t-il in-s’est une nouvelle fois inscrit en engagés depuis des mois dans qui peine à se concrétiser par un sisté. – (afp)hausse en octobre à 38,18 mil- une bataille commerciale, s’im- accord.liards (+2%). Le département du posant mutuellement des taxes Donald Trump a enfin obtenu la ALLEMAGNE: l’UECommerce souligne que, non douanières supplémentaires sur signature d’un nouvel accord deajusté des variations saisonnières, des centaines de milliards de dol- libre-échange avec le Canada et alimente la hausse desle déficit avec Pékin est même un lars d’importations, ils ont an- le Mexique. L’Accord Etats-Unis, commandes industriellesrecord absolu. noncé il y a quelques jours le dé- Mexique et Canada (AEUMC, Les commandes passées à l’indus- gel de leur relation commerciale. ou USMCA selon l’acronyme an- trie allemande ont progressé deLe dollar fort à favorisé Donald Trump et son homo- glais), a été officiellement signé 0,3% sur un mois en octobre,la consommation logue chinois Xi Jinping ont en vendredi dernier, une victoire après +0,1% en septembre, sou-En octobre, les Américains ont effet annoncé un consensus en pour lui après des mois de négo- tenues par la demande euro-acheté davantage de biens de marge du sommet du G20 le ciations tendues. péenne. Cette statistique est trèsconsommation, de préparations week-end dernier. En octobre, le déficit américain proche du pronostic des écono-pharmaceutiques, de voitures Et alors que les doutes se sont des biens avec le Canada et le mistes interrogés par le fournis-ainsi que de pièces détachées au- multipliés depuis sur la possibilité Mexique a baissé respectivement seur de services financiers Fact-tomobiles. Bénéficiant d’un dol- d’un véritable accord, le minis- de 8,3% et de 15,2%. – (afp) set, qui tablaient sur une hausse de 0,2%. – (afp)Theresa May lâche un peu de lest RUSSIE: progressionBREXIT. La première ministre britannique tente de convaincre des députés de sa coalition, plus réticents que jamais, d’adopter son accord de Brexit. des ventes de voituresAffaiblie par une opposition de Mais le backstop destiné à préser- choix devra être fait et j’examine L’idée qu’il y a une possibilité de sous la pression du Parlement, est Le marché automobile russe, quitous bords au traité de sortie de ver l’accord de paix en Irlande du la question du rôle du Parlement le renégocier à la dernière minute venu jeter de l’huile sur le feu. Il s’est effondré entre 2013 et 2016,l’Union européenne, la dirigeante Nord est décrié par les députés dans ce choix», a-t-elle ajouté en est tout simplement illusoire», a souligne que Londres pourrait a poursuivi sa reprise en novem-conservatrice a dit que les députés eurosceptiques, jusqu’au sein du soulignant qu’une fois le filet de prévenu le ministre des Finances, être «soumis à des cycles de né- bre avec une hausse des ventes depourraient avoir le dernier mot Parti conservateur au pouvoir, sécurité enclenché, le Royaume- Philip Hammond. gociations très longs et répétés» 10,1% sur un an, selon les chiffressur l’activation éventuelle d’une qui y voient un danger d’arri- Uni ne pourrait s’en retirer uni- pour obtenir un nouvel accord publiés par les industriels du sec-disposition évitant le rétablisse- mage permanent du Royaume- latéralement. Le temps des choix difficiles sur la relation future entre le teur, qui craignent l’impact d’unement de contrôles frontaliers sur Uni à l’UE. Selon la presse britannique, Mme «Le temps est venu des choix dif- Royaume-Uni et l’UE et que l’ali- hausse de la TVA en 2019. – (afp)l’île d’Irlande après le Brexit, Des dizaines de conservateurs se May essaierait même d’éteindre ficiles et des solutions pratiques», gnement règlementaire de l’Ir-point très controversé du texte. sont désolidarisés du gouverne- la révolte des députés euroscep- a-t-il ajouté. Les alternatives sont lande du Nord pourrait «perdu- ÉTATS-UNIS: recul ment et risquent de faire rejeter tiques en leur proposant que la un Brexit sans accord, néfaste rer indéfiniment» dans l’attenteLe «backstop» divise... l’accord de retrait lors d’un vote chambre des Communes puisse pour l’économie britannique, ou de cet accord. des demandesCelui-ci prévoit un «filet de sécu- le 11 décembre à la chambre des rejeter par vote tant le backstop pas de Brexit du tout. d’allocations chômagerité» («backstop» en anglais) Communes, ce qui plongerait le qu’une prolongation de la pé- Le traité cristallise l’hostilité de Potentielle épine Les demandes hebdomadairesmaintenant l’ensemble du pays dans l’incertitude politique. riode transitoire. l’opposition travailliste, des euro- supplémentaire d’allocations chômage aux Etats-Royaume-Uni dans une union Mais pas question pour autant de philes du Parti libéral-démocrate, la Cour de justice de l’UE dira Unis ont baissé la semaine der-douanière avec l’UE, ainsi qu’un ... et n’est pas automatique renégocier le compromis, comme des députés écossais indépendan- lundi si le Royaume-Uni peut dé- nière mais restent au-dessus de laalignement réglementaire plus «On parle du backstop comme le demandent des députés. The- tistes et du DUP, allié de l’exécu- cider de renoncer unilatérale- barre des 230.000 pour la pre-poussé pour l’Irlande du Nord, si s’il était automatique. En fait, il resa May le répète: son accord est tif. Ce petit parti unioniste nord- ment à quitter l’UE, comme l’a mière fois depuis juin. Le dépar-aucun accord sur la future rela- n’est pas automatique», a déclaré «bon» pour le Royaume-Uni et irlandais a prévenu qu’il retirerait estimé l’avocat général dans un tement du Travail a recensétion entre Bruxelles et Londres Theresa May sur la BBC, souli- «le seul» qui permette de mettre son soutien si celle-ci persistait à avis n’engageant pas l’institution 231.000 nouvelles inscriptions,n’est conclu à l’issue d’une pé- gnant la possibilité d’étendre en oeuvre le Brexit voté par ré- défendre l’accord de divorce et le mais venu alimenter les revendi- soit une hausse de 4000 pour lariode de transition de 21 mois «pour un an ou deux» la période férendum en 2016, tout en backstop. L’avis du conseiller ju- cations des partisans d’un second semaine close le 6 décembre. Lesaprès le Brexit, prévu le 29 mars de transition à la place. conservant des liens étroits avec ridique du gouvernement, publié référendum sur le Brexit au analystes s’attendaient à ce2019. «Si nous devons l’utiliser, un l’UE. mercredi dans son intégralité Royaume-Uni. – (afp) qu’elles baissent à 225.000. – (afp) ÉTATS-UNIS: créations d’emplois plus faibles que prévu Le secteur privé a moins embau- ché en novembre, et moins que prévu par les analystes. Quelque 179.000 nouvelles embauches ont été enregistrées dans le seul secteur privé, le score le plus fai- ble depuis août, alors que les ana- lystes misaient sur 192.000 nou- veaux postes. – (afp)ADRESSE CENTRALE: Chef d’édition: Sophie Marenne – 021 331 41 00 Directeur: COMPTABILITÉ, ADMINISTRATION: ImpressumNouvelle Agence Économique et Financière S.A. Johan Friedli – 021 331 41 84 Entreprises, start-up Olivier Bloch Patricia Chevalley – 021 331 41 02Route de la Chocolatière 21 Levi-Sergio Mutemba – 079 953 68 20 Service client lecteur et annonceur: Tous les droits sont réservés.Case postale 61 – 1026 Echandens-Denges RÉDACTION: [email protected] Marchés & produits VENTES (PUBLICITÉ): Elise Choasson – 021 331 41 72 Toute réimpression, copieTél. +41 (0)21 331 41 41 Christian Affolter – 021 331 41 85 Philippe Rey – 044 254 39 22 Norbert Fouchault Perrine Pingat – 021 331 41 40 de texte, de photo ou d’annonce,[email protected] Marchés, entreprises Entreprises, place financière (Suisse romande - Tessin - International) ainsi que toute utilisation Maude Bonvin – 021 331 41 41 Caroline Spir – 021 331 41 41 079 964 65 66 – [email protected] Marketing: sur les supports optiques,Zurich: Politique, entreprises Journaliste Lifestyle Beatrice Leuenberger Mila Bozic – [email protected] électroniques ou autres sontPostfach 24 – 8032 Zurich Elsa Floret – 022 552 33 29 Edition (soir): (key account Suisse alémanique) soumis à l’approbation préalableTél. +41 (0)44 254 39 20 Entreprises, place financière Eric Loup, Arnaud Rakotondramanana 044 254 39 21 – [email protected] Abonnements: de la rédaction en chef en vertu Stéphanie Giroud – 021 331 41 54 Serge Rapin, Piotr Studzinski Martine Duperrex des dispositions relatives au droitGenève: Web, multimédia Informatique IT, production: Représentations internationales: Tél. +41 (0) 21 331 41 41 d’auteur ainsi qu’à la loi contreRue des Bains 35 – 1205 Genève Marine Humbert – 021 331 41 54 Guy-Marc Aprin – 021 331 41 07 – [email protected] Allemagne, BENELUX, Grande-Bretagne, E-mail: [email protected] la concurrence.Tél. +41 (0)21 331 41 41 Web, multimédia Agences: ATS, AWP, AFP France, Italie sur www.agefi.com/pubinter Matteo Ianni – 021 331 41 83 Imprimerie: Abonnement annuel:Président du conseil d’administration: Entreprises Mittelland Zeitungsdruck AG (Aarau) Envoi de matériel publicité (annonceurs): CHF 700.– inclus tous les supplémentsRaymond Loretan Piotr Kaczor – 044 254 39 23 [email protected] et les archives du site (TVA 2,5% incl.)Rédacteur en chef: Place financièreLuc Petitfrère – 021 331 41 24 Ventes en kiosques: Naville (Genève), Valora AG (Bâle)
PAGE 12 vendredi 7 décembre 2018 MARCHÉSMARCHÉ DES CHANGES SMI DU JOUR: -3.13% SMI 10 JOURS: -4.90% SMI ANNUEL: -7.17% BANQUES: -4.73% IMMOBILIER: -0.52%L’euro monte 8950 9130 9550 470 360face au dollar 8850 8970 9170 464 359Le dollar reculait face à l’euro 8750 8810 8790 458 358jeudi après des chiffres décevantssur l’emploi américain, le marché 8650 8650 8410 452 357surveillant également les suitesde l’arrestation d’une cadre du 09:00 11:00 13:00 15:00 17:00 09:00 11:00 13:00 15:00 17:00 09:00 11:00 13:00 15:00 17:00groupe chinois Huawei, sourced’une potentielle flambée des ten- SIX SWISS EXCHANGE - MARCHÉ SUISSE LES TITRES DU SMIsions entre Pékin et Washington.Vers 21 heures, l’euro valait No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol.1,1380 dollar contre 1,1344 dol-lar mercredi à 23 heures. L’indice vedette chute 1222171 ABB N 18.88 -3.72% - 4.13 27.24/18.88 8868309Le secteur privé aux Etats-Unis 1213860 Adecco Group N 46.16 -3.83% 1496631a nettement moins embauché en 21048333 CieFinRichemont N 63.36 -3.21% - 5.42 80.10/45.56 2662102novembre, et moins que prévu 1213853 CS Group N 11.00 -5.78% 22018331par les analystes, selon les don- 3017040 Geberit N 376.00 -2.24% - 3.00 99.02/63.22 241632nées de l’enquête mensuelle de la 1064593 Givaudan N 2372.00 -2.63%firme de gestion de paiements de 10248496 Julius Baer Grp N 37.55 -5.44% - 2.27 18.81/11.00 35513salaires ADP. 1221405 LafargeHolcim N 41.64 -3.90% 2181159Quelque 179.000 nouvelles em- sous les 8700 points 1384101 Lonza Grp N 308.10 -5.05% - 2.77 469.10/372.40 3378261bauches ont été enregistrées dans 3886335 Nestle N 83.14 -2.07% 441223le seul secteur privé, le score le 1200526 Novartis N 87.36 -3.32% - 2.45 2498.00/2010.00 6355349plus faible depuis août, alors que 1203204 Roche Hldg G 247.30 -2.66% 5062821les analystes misaient sur 192.000 249745 SGS N 2314.00 -1.87% - 3.73 65.40/37.55 1753023nouveaux postes. 41879292 Sika N 121.90 -2.56%Ces chiffres, même s’ils sont 1485278 Swiss Life Hldg N 376.50 -2.86% - 4.80 59.98/40.29 25925moins importants que les don- 12688156 Swiss Re N 87.50 -3.40% 730978nées officielles prévues vendredi, Le SMI a fini en recul de 3,13% à 8660,03 points. Nestlé (-2,1%) et Roche (-2,7%) 874251 Swisscom N 469.80 -1.53% - 0.89 342.00/218.00 215869sont d’autant plus scrutés ce ont «freiné» la chute, alors que Novartis (-3,3%) a suivi la tendance du marché. 1225515 The Swatch Grp I 291.20 -3.48% 1962110mois-ci que «la Fed a récemment 24476758 UBS Group N 12.50 -4.91% - 2.83 86.50/72.92 179905adopté un ton plus prudent 1107539 Zurich Insur Gr N 297.20 -3.38% 298992concernant son rythme de - 3.21 92.80/71.84 20409944hausses des taux d’intérêt et a si- 809721gnalé une plus grande attention LECLANCHE: +2.67% SANTHERA: +4.17% VIFOR PHARMA: -1.43% - 3.36 260.35/206.35aux données économiques» pour 06/12/2018décider de sa politique monétaire, - 3.24 2683.00/2202.00ont expliqué les analystes pourMUFG. 1.95 11.1 123 - 1.52 149.00/112.70Les investisseurs surveillent at-tentivement les prévisions de la - 3.59 398.80/324.40Banque centrale concernant lesfuturs relèvements de taux, qui 1.90 10.8 121 - 5.71 98.80/84.20pourraient être moins nombreuxen 2019 que prévu. Pour la pro- - 4.68 530.60/427.00chaine réunion de la Fed en dé-cembre, les acteurs du marchés - 2.58 499.10/290.00envisagent toujours dans leurmajorité une hausse des taux, 1.85 10.5 119 - 5.20 19.77/12.50mais moins massivement qu’au-paravant. - 6.06 321.80/288.70Une hausse des taux d’intérêtrend le dollar plus rémunérateur 1.80 10.2 117et donc plus attractif pour lescambistes. 09:00 11:00 13:00 15:00 17:00 09:00 11:00 13:00 15:00 17:00 09:00 11:00 13:00 15:00 17:00L’arrestation au Canada d’unehaute responsable du géant chi- GAGNANTS ET PERDANTS AU SMInois des équipements de télécomsHuawei occupait également une La Bourse suisse a fortement re- Dans le camp des poids lourds, en mesure d’offrir une opposi- No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol.large place dans les commen- culé jeudi. Le SMI est repassé sous Nestlé (-2,1%) et Roche (-2,7%) tion, a commenté l’analyste.taires de spécialistes. les 8700 points au plus bas du ont «freiné» la chute, alors que Le regain des tensions sino-amé- LES CINQ GAGNANTS 469.80 -1.53% - 4.68 530.60/427.00 179905Vers 21 heures jeudi, la livre bri- jour. Lundi, l’indice vedette de Novartis (-3,3%) a suivi la ten- ricaines pesait sur les valeurs du 2314.00 -1.87% - 3.24 2683.00/2202.00 25925tannique valait 1,2783 dollar SIX avait encore terminé au-des- dance du marché. luxe Swatch (-3,5%) et Riche- 874251 Swisscom N -2.07% - 2.83 6355349contre 1,2734 dollar mercredi sus des 9100 points. Les marchés Au lendemain de la confirmation mont (-3,2%). 249745 SGS N 83.14 -2.24% - 2.77 86.50/72.92 241632soir. ont réagi avec inquiétude aux des objectifs financiers, Zurich Les plus gros perdants sont AMS 3886335 Nestle N 376.00 -2.56% - 1.52 469.10/372.40 730978Le billet vert valait 112,53 yens, risques de nouvelle aggravation Insurance (-3,4%) a encore perdu (-10,7%), Credit Suisse (-5,8%) et 3017040 Geberit N 121.90 149.00/112.70contre 113,19 yens mercredi à 23 du conflit commercial sino-amé- du terrain. Julius Bär (-5,1%). 41879292 Sika N 22018331heures. ricain, après l’annonce de l’arres- Clariant (-4,8%) a souffert d’un A peine mieux lotie, UBS (-4,9%) 11.00 -5.78% - 2.27 18.81/11.00 2181159L’euro baissait face au yen à tation du numéro deux du groupe abaissement d’objectif de cours compte un nouvel actionnaire de LES CINQ PERDANTS 37.55 -5.44% - 3.73 65.40/37.55 441223128,06 yens contre 128,41 yens chinois Huawei au Canada à la par UBS qui a confirmé «neu- poids. La société d’investissement 308.10 -5.05% - 0.89 342.00/218.00 20409944mercredi soir. demande des Etats-Unis. tral». américaine Dodge & Cox détient 1213853 CS Group N 12.50 -4.91% - 5.20 19.77/12.50 3378261Le franc suisse montait face à Le SMI a fini en recul de 3,13% à Cette même UBS a relevé l’ob- une participation de 3,03% dans 10248496 Julius Baer Grp N 41.64 -3.90% - 4.80 59.98/40.29l’euro, à 1,1295 franc suisse pour 8660,03 points, avec un plus bas jectif de cours de Geberit (-2,2%) la grande banque. 1384101 Lonza Grp N 06/12/2018un euro jeudi, contre 1,1319 mer- à 87 et un plus haut à 8879,60. Le et confirmé «neutral». Le groupe Sur le marché élargi, Schaffner 24476758 UBS Group Ncredi, tout comme face au billet SLI a cédé 3,38% à 1330,70 points de technique sanitaire jouit déjà (-0,4%) a enregistré un chiffre 1221405 LafargeHolcim Nvert, à 0,9925 franc suisse pour et le SPI 3,01% à 10.128,86 d’une position dominante dans d’affaires record pour son exer-un dollar contre 0,9977 mercredi. points. Les 30 valeurs vedettes ont le domaine des produits en céra- cice décalé 2017/18. GAGNANTS ET PERDANTS AU SPI EXTRALa monnaie chinoise a fini à terminé dans le rouge. miques sur les marchés allemand, Lastminute.com (+3,4%), San-6,8827 yuans pour un dollar à Les valeurs ayant le mieux résisté français, britannique ou encore thera (+4,2%) et Leclanché No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol.16h30, contre 6,8568 yuans pour sont Vifor (-1,4%), Swisscom polonais et contre laquelle seuls (+2,7%) sont les trois plus gros ga-un dollar mercredi. (-1,5%) et SGS (-1,9%). Grohe ou Viega semble encore gnants du jour. – (awp) LES CINQ GAGNANTS 41.15/10.00 35350L’once d’or valait 1238,45 dollars, 18.50/12.00 6618contre 1237,26 dollars mercredi 2714864 Santhera Pharm Hl N 11.00 +4.17% -- 85119à 23 heures. 23806732 Lastminute.com Br 18.10 +3.43% -- 2.71/1.45 567Enfin, le bitcoin s’échangeait 11030311 LECLANCHE N 1.93 +2.67% -- 73.00/40.60 540pour 3615,34 dollars, contre 2473640 Edisun Power Euro N 70.00 +2.19% - 0.86 109.50/98.503723,53 dollars mercredi, selon 23135110 Thurgauer KB PS 106.00 +1.44% - 2.59 37708Bloomberg. – (afp) 0.03/0.00 26873 LES CINQ PERDANTS 9.90/2.80 2156041 121.20/23.32 8883312 911512 Perfect Hldg N 0.01 -12.50% -- 2.25/0.45 19375 24260694 Air Tech Group N 2.85 -11.21% -- 962.00/584.50 24924656 Ams I 23.32 -10.72% -- 06/12/2018 10850379 Meyer Burger N 0.66 -10.53% -- 1179595 Dormakaba Hldg N 661.00 -7.75% - 2.27 SWISS RE: confirme le rating de crédit SULZER: Research Partners entame PRINCIPAUX INDICES SUISSES long terme «A+» à acheter - objectif 130 francs No. val. Nom Valorisation +/-% H/B 52S L’agence de notation Fitch a confirmé ses estima- Research Partners a entamé la couverture à «ache- tions pour le réassureur Swiss Re. Le rating de so- ter» pour Sulzer avec un objectif de cours à 130 INDICES PRINCIPAUX 8660.03 -3.13% 9616.38/8372.90 lidité financière long terme (IFS) est maintenu à francs. Les solides entrées de commandes dans le 10128.86 -3.01% 11040.77/9922.07 «AA-» et le rating de crédit long terme (Long-term sillage de la hausse des investissements dans le sec- 998089 SMI 3682.14 -2.84% 4505.73/3682.14 Issuer Default Rating, IDR) à «A+». La perspective teur pétro-gazier incitent Eugen Perger à l’opti- 998750 SPI 1330.70 -3.38% 1579.97/1330.70 des deux notes reste à «stable». Le rating de crédit misme, tout comme la dynamique dans le petit seg- 1781097 SPI EXTRA (total return) 2179.14 -2.94% 2713.15/2179.14 reflète la solidité du profil financier et commercial ment à marge élevée Applicor Systems. – (awp) 3025288 SLI Swiss Leader Pr de Swiss Re, sa robuste performance financière et 1939983 SMI Mid Pr 2880.73 -2.11% 3003.41/2563.33 sa forte capitalisation, a commenté l’agence. Le réas- BOSSARD: Vontobel abaisse à reduce 714.76 -3.33% 761.92/687.67 sureur peut s’appuyer sur un portefeuille commer- INDICES SECTORIELS 453.26 -4.73% 695.45/453.26 cial largement diversifié qui permet de compenser (hold) - objectif 140 francs (185) 2210.58 -3.33% 3464.56/2208.50 la pression sur les prix dans la réassurance et d’af- Vontobel a abaissé la recommandation de Bossard 2265371 Alimentation 2652.47 -3.17% 2937.55/2544.54 ficher à l’avenir de bons résultats. – (awp) à «reduce», contre «hold» précédemment. L’objectif 2262744 Assurances 972.95 -3.95% 1344.29/971.78 de cours a été ramené à 140 francs, contre 185 francs. 2262671 Banques 1176.21 -3.14% 1652.79/1176.21 ZURICH INSURANCE: JPM abaisse Michal Lichvar a notamment raboté ses estimations 2265384 Biens de consommation 357.46 -0.52% 385.51/353.87 de chiffre d’affaires attribuable à la collaboration 2265299 Chimie 1297.53 -1.38% 1654.94/1279.11 à neutral - objectif 359 francs (367) avec l’américain Tesla dans le domaine des voitures 2265407 Commerce de détail 1746.33 -3.12% 2274.26/1746.33 JPMorgan a abaissé sa recommandation pour l’ac- électriques. – (awp 2265354 Industrie 384.43 -2.15% 495.31/374.30 tion Zurich Insurance à «neutral», contre «over- 994740 Immobilier (total return) 362.60 -3.92% 517.70/362.60 weight» précédemment. L’objectif de cours a été SCHINDLER: MS abaisse à underweight 2265433 Loisirs 1560.45 -3.10% 1647.74/1347.59 ramené à 359 francs, après 367 francs. Certes, le 2265343 Matériaux de construction 1960.63 -0.89% 1993.24/1626.44 rendement du dividende attendu de 6% pour 2018 (equal weight) - objectif 202 francs (210) 2265420 Médias 982.41 -2.07% 1180.88/979.70 offre jusqu’au traitement hors-dividende (5 avril) Morgan Stanley a abaissé la recommandation de 2265313 Ressources de base 873.65 -3.73% 1401.48/857.28 un fort soutien au titre, mais le dépassement des ob- Schindler à «underweight», contre «equal weight» 2265391 Santé 834.17 -1.45% 929.75/769.20 jectifs en 2019 devrait être moindre que prévue, précédemment. L’objectif de cours a été ramené à 2262812 Services publics écrit l’analyste Michael Huttner. Selon lui, l’assureur 202 francs, contre 210 francs. Le constructeur d’as- 2262777 Services financiers 11730.97 -3.76% 19855.46/11730.97 zurichois devrait dans l’ensemble surprendre agréa- censeurs et d’escaliers mécaniques hérite au passage 2262788 Technologie 12391.19 -3.07% 13818.18/12298.56 blement à l’occasion de sa journée des investisseurs du statut de valeur à éviter en 2019. Les espoirs d’ex- 2265446 Télécommunications 11980.34 -2.70% 12621.71/10744.02 le 19 décembre. – (awp) tension de la rentabilité risquent fort de se heurter à une hausse des coûts. – (awp) INDICES 06/12/2018 998751 Actions porteur 998752 Actions nominatives 998753 Porteur + bon
MARCHÉS vendredi 7 décembre 2018 PAGE 13PRINCIPAUX INDICES EUROPÉENS LONDRES / Footsie / -3.15% / -217.79 pts / 6704.05 pts Détente surNo. val. Nom Valorisation +/-% Haut/Bas 52 semaines Anglo American a perdu 4,22% à 1556,40 pence, Antofagasta 7,07% à 760,00 pence, les taux longs BHP 4,42% à 1497,20 pence et Rio Tinto 3,74% à 3513,50 pence.846421 DJ Stoxx 50 (Europe) 2806.96 -3.19% 3283.23/2796.90 OBLIGATAIRE. Les taux d’em-846423 DJ Stoxx (Europe) 343.31 -3.09% 403.72/342.37 7066 à 1556,40 pence, Antofagasta brut étaient en nette baisse en at- prunt des pays les plus solides de846480 DJ Euro Stoxx 50 (Europe) 3045.94 -3.31% 3687.22/3033.78 7,07% à 760,00 pence, BHP tendant la conclusion de la réu- la zone euro se sont détendus846483 DJ Euro Stoxx P (Europe) 334.95 -3.22% 406.57/333.90 6944 4,42% à 1497,20 pence et Rio nion de l’Opep et sur fond de jeudi, dans un contexte de forte- AEX (Hollande) Tinto 3,74% à 3513,50 pence. craintes quant à une réduction de aversion au risque sur les mar-- Euronext BEL-20 (Belgique) - - -/- 6822 Le secteur financier a également la production plus timide qu’es- chés mondiaux après l’arrestation1646037 OMX (Danemark) - - -/- payé un lourd tribut, à l’image du péré. BP a lâché 4,50% à 503,30 d’une haute responsable du géant998032 DAX (Allemagne) 1369.10 -1.82% 1565.20/1309.58 6700 gérant d’actifs Schroders (-6,06% pence et Royal Dutch Shell (ac- chinois Huawei.252367 Mid Cap Index (Allemagne) 10810.98 -3.48% 13596.89/10762.41 V L MM J V L MM J à 2357,00 pence), de son homo- tion «B») 4,54% à 2301,50 pence. «Les taux des pays les plus fragiles758853 OMXH (Finlande) 22447.75 -3.14% 27525.23/22393.35 logue Prudential (-6,28% à Parmi les seules valeurs à avoir de la zone euro se tendent alors998185 FTSE 100 (Grande-Bretagne) 3780.19 -1.25% 4397.85/3766.97 La Bourse de Londres a terminé 1410,00 pence), de l’assureur résisté, les producteurs d’or ont que ceux des pays les plus solides997736 FTSE Act 250 (Grande-Bretagne) 6921.84 - 7903.50/6851.59 sur une forte chute de 3,15% Aviva (-4,85% à 378,40 pence) et bénéficié du statut de valeur re- se détendent, ce qui est en ligne513607 FTSE Aim Index (Grande-Bretagne) 18271.10 - 21371.54/18206.14 jeudi. de la banque RBS (-4,50% à fuge du métal précieux. Fresnillo avec un marché faisant preuve- IGBM (Espagne) 911.31 - 1110.33/919.47 A la clôture, l’indice FTSE-100 212,00 pence). a pris 1,08% à 783,00 pence et d’aversion au risque», a estimé- MIBTEL (Italie) - - -/- des principales valeurs a perdu Les compagnies pétrolières ont Randgold 2,73% à 6556,00 Eleonore Bunel, responsable de998531 Oslo OBX Index (Norvège) - - -/- 217,79 points, à 6704,05 points, souffert, alors que les cours du pence. – (afp) la gestion obligataire chez Lazard- CAC 40 (France) 764.60 -3.54% 882.06/707.42 selon des chiffres définitifs. Frères Gestion.- CAC MID & S. (France) - - -/- Anglo American a perdu 4,22% À 18 heures, le taux à 10 ans de10375187 OMXS 60 (Suède) - - -/- l’Allemagne a baissé à 0,236%998663 ATX (Autriche) 254.70 -2.81% 298.66/251.73 contre 0,277% mercredi à la clô-997718 Athen Index Compos (Grèce) 2917.15 -3.28% 3700.37/2907.87 ture sur le marché secondaire, où495317 BUX Index (Hongrie) 652.04 -0.74% 895.64/592.70 s’échange la dette déjà émise.576823 ISE National 100 (Turquie) 39747.13 -2.27% 41609.06/34372.07 Celui de la France a suivi la- PSI 20 (Portugal) 92827.29 -1.22% 121531.50/84654.50 même trajectoire, se repliant à2485271 PX Ind (Tchèquie) - - -/- 0,664% contre 0,679%.857975 RTSI Index (Russie) 1038.59 -1.18% 1141.34/1030.57 Le taux à dix ans de l’Espagne a393229 Warsaw Wig Ind (Pologne) 1134.07 -1.64% 1339.41/1039.29 quant à lui terminé stable, à 58409.09 -2.17% 67933.05/54027.32 1,461% contre 1,459%. Le taux à 10 ans de l’Italie s’est 06/12/2018 FRANCFORT / DAX / -3.48% / -389.26 pts / 10810.98 pts en revanche tendu à 3,202% contre 3,061%.GAGNANTS ET PERDANTS AU DJ EURO STOXX 50 Les valeurs automobiles ont particulièrement souffert, BMW cédant 2,82% à 72,07 euros, En dehors de la zone euro, le taux Volkswagen 3,12% à 143,00 euros et surtout Daimler 6,18% à 46,91 euros, terminant en queue de Dax. d’emprunt britannique à dix ansNo. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. a nettement reculé à 1,246% contre 1,315%.LES CINQ GAGNANTS 48.17 -1.36% - 3.16 50.16/42.13 5503018 11470 Ces constructeurs ont en effet le (cum-ex), la justice classant ainsi Aux États-Unis, où le marché 193.55 -1.48% - 1.34 218.00/165.05 1291447 plus à craindre d’une dégradation la plainte sans suite, selon des in- rouvrait après un jour férié, le2560588 Unilever Cert 26.80 -1.51% - 2.01 2891264 11240 des relations commerciales entre formations de presse confirmées rendement à 10 ans se détendait11730015 Adidas N 110.25 -1.65% - 1.39 32.15/23.00 4758778 l’Europe et les Etats-Unis ou entre par une source financière. également, à 2,863% contre24956043 Inditex -1.69% -- 129.55/105.35 14994290 11010 ce pays et la Chine. La fabricant de gaz industriels 2,914% mardi, à l’instar de celui497537 EssilorLuxott 6.53 De quoi éclipser les annonces Linde a reculé de 4,99% à 135,25 à 30 ans, à 3,128% contre 3,173%.2969533 Iberdrola 6.81/5.56 7341792 10780 jeudi de Volkswagen, qui a pré- euros. Linde AG, filiale de la hol- Celui à deux ans s’établissait à 1873965 V L MM J V L MM J senté un nouveau programme ding britannique Linde PLC, qui 2,742% contre 2,795%. – (afp)LES CINQ PERDANTS 46.91 -6.18% - 7.78 76.48/46.86 191779021 d’austérité de 3 milliards d’euros coiffe désormais l’entité fusionnée 47.38 -5.77% - 1.58 71.36/46.86 24902333 La Bourse de Francfort a fini pour sa marque historique VW entre l’allemande Linde et l’amé- RECOMMANDATIONS945657 Daimler N 1.97 -5.15% - 10.29 5207229 jeudi en forte baisse, le Dax chu- afin de «financer les énormes in- ricain Praxair, a nommé Sven332902 Fresenius I 10.09 -4.99% - 6.64 3.23/1.86 tant de 3,48%. vestissements du futur», plan qui Schneider, actuellement directeur ELIS: LCM maintient575913 Intesa Sanpaolo N 62.37 -4.94% - 4.42 16.69/10.03 06/12/2018 L’indice vedette a reculé de 389,3 n’exclut pas des suppressions financier, pour être le «porte-pa-33292346 ING Group Rg 108.47/60.95 points, à 10.810,98, points, son d’emplois. role» du directoire. son opinion «achat»10367293 Bayer N plus bas niveau depuis début dé- Deutsche Bank a cédé 4,43% à Seul le groupe immobilier Vono- LCM confirme sa recommanda- cembre 2016. Le MDax des va- 7,70 euros, atteignant un nouveau via a fini dans le vert (+1,28% à tion «achat» sur Elis, et maintientGAGNANTS ET PERDANTS AU NIKKEI 225 leurs moyennes a cédé 3,14%, à plus bas historique. La banque al- 42,08 euros) après avoir publié un un objectif de cours de 27 euros. 22.447,75 points. lemande a accepté de payer 4 mil- résultat opérationnel sur les pre- Le groupe a annoncé l’acquisitionNo. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. Les valeurs automobiles ont par- lions d’euros réclamés par le par- miers neufs mois de l’année en d’une société espagnole, Lavan- ticulièrement souffert, BMW cé- quet de Francfort à titre de hausse de 12,7% par rapport à la derias Triton, spécialisée dans leLES CINQ GAGNANTS 1284000 dant 2,82% à 72,07 euros, Volks- ponction sur les bénéfices réalisés même période en 2017, à 778 mil- linge plat. Selon le broker, il ne 1453400 wagen 3,12% à 143,00 euros et sur des montages fiscaux litigieux lions d’euros. – (afp) s’agit pas d’une acquisition signi-762631 FamilyMt UNY Hld Rg 16160.00 +3.32% - 0.74 18960.00/6960.00 6401100 surtout Daimler 6,18% à 46,91 eu- ficative, mais elle permet à Elis762990 Nec Rg 3515.00 +1.59% - 1.88 3585.00/2893.00 1490700 ros, terminant en queue de Dax. de renforcer ses parts de marché784555 Chiyoda Corp Rg 321.00 +1.26% - 2.34 1150.00/306.00 955400 dans un pays où le groupe est déjà762130 IHI Rg 3535.00 +1.14% - 1.70 4565.00/3155.00 leader. De plus, «ce type d’acqui-764258 Yamaha Corp Rg 4780.00 +1.06% - 1.21 6080.00/3905.00 2496400 sition est souvent générateur de 17836400 synergies avec le basculement desLES CINQ PERDANTS - 1.81 12940.00/8160.00 4775700 volumes de plusieurs usines vers - 3.19 3345.00/1280.00 1213500 un seul site» précise le bureau763593 TDK Corp Rg 8290.00 -6.64% - 0.99 3695.00/1660.00 6890500 d’analyses.2306957 SUMCO Rg 1505.00 -6.58% - 1.56 11490.00/5402.00763471 TAIYO YUDEN Rg 2016.00 -6.58% - 3.35 2826.00/1788.00 06/12/2018 WAVESTONE: objectif761802 Eisai Co Ltd Rg 9643.00 -6.33%761420 Advantest Rg 2178.00 -5.30% de cours à 37 euros Oddo BHF réaffirme sa recom- PARIS / CAC 40 / -3.32% / -163.91 pts / 4780.46 pts mandation «achat» sur Waves- tone avec un objectif de coursPRINCIPAUX INDICES ASIE/MOYEN-ORIENT ajusté de 38 à 37 euros, suite à une publication de semestriels «deNo. val. Nom Valorisation +/-% Haut/Bas 52 semaines Le titre Sanofi a baissé de 3,14% à 75,62 euros. Latécoère a quant à lui plongé de 18,37% à 2,60 euros. bonne facture, qui démontrent L’un des rares à tirer son épingle du jeu, Genfit a grimpé de 5,94% à 21,40 euros. les bénéfices concrets du rappro- 24448.07/20347.49 chement avec Kurt Salmon sur998407 Nikkei 225 (Japon) 21501.62 -1.91% 1911.31/1581.56 5056 queue de peloton. STMicroelec- suppressions de postes dans ses les prix de vente». «La prudence998405 Topix Index Sec 1 (Japon) 1610.60 -1.82% tronics a reculé de 5,98% à 12,11 fonctions support en France du management est en phase998396 Hang Seng (Hong Kong) 26156.38 -2.47% 33484.08/24540.63 4964 euros et Soitec de 5,88% à 48,94 d’ici à fin 2020, sur une base vo- avec la perception d’une dégra-- Straits Times Index (Singapour) -/- euros. lontaire, dans le cadre d’un nou- dation potentielle de la macroé-998293 Bangkok SE Set Ind (Thaïlande) - - 4872 Capgemini a pour sa part été pé- veau plan mondial de transfor- conomie tandis que Wavestone1473058 KOSPI 100 Index (Corée du Sud) 1653.73 -1.11% 1852.51/1584.68 nalisé (-6,42% à 96,62 euros) par mation. ne perçoit pas encore de signaux998594 Taiwan Weighted Stk (Taïwan) 2022.88 -1.63% 2569.46/1974.26 4780 un abaissement de sa recom- Latécoère a plongé de 18,37% à négatifs dans son activité com-998444 All Ordinaries Idx (Australie) 9684.72 -2.34% 11270.18/9400.69 V L MM J V L MM J mandation par Barclays, tout 2,60 euros, pénalisé par une pré- merciale», note l’analyste, qui257111 Shanghai Composit (Chine) 5736.70 -0.22% 6481.30/5675.90 comme bioMérieux (-6,50% à vision amoindrie de sa rentabilité abaisse légèrement ses estima-- Mumbai Sensex (Inde) 2605.18 -1.68% 3587.03/2449.20 La Bourse de Paris, à l’image des 60,40 euros) qui a vu sa recom- pour 2019. L’équipementier a en tions. Le bureau d’études conti-1114782 Vietnam St Exch Idx (Viêt Nam) autres places européennes, a for- mandation abaissée par Kepler revanche révisé à la hausse sa pré- nue néanmoins de penser que998652 KLSE Composite (Malaisie) - - -/- tement décroché jeudi (-3,32%). Cheuvreux. vision de chiffre d’affaires. «Wavestone est bien positionné228097 Tel-Av TASE-100 Ind (Israël) 954.82 -0.24% 1211.34/880.85 L’indice CAC 40 a décliné de Le secteur automobile a aussi L’un des rares à tirer son épingle pour continuer à générer une1188203 Saudi Share Price (Arabie Saoudite) 1683.34 -0.29% 1896.03/1657.78 163,91 points pour tomber à souffert, à l’instar de Peugeot (- du jeu, Genfit a grimpé de 5,94% croissance bénéficiaire supé-997712 Kuwait 100 Index (Koweït) 1444.07 -2.46% 1510.81/1265.99 4780,46 points, au plus bas de- 2,97% à 18,11 euros), Renault (- à 21,40 euros, soutenu par des ré- rieure à ses pairs tandis que le titre 7848.98 -0.44% 8502.92/7001.94 puis début février 2017, dans un 4,17% à 57,39 euros), Michelin sultats positifs d’un essai de phase se traite avec une décote de l’or- 38300.62 -2.55% 47144.12/36274.25 volume d’échanges très élevé, de (-3,83% à 86,90 euros), Valeo (- II évaluant l’efficacité et la sécu- dre de 15% en VE/EBIT 2019». 5,6 milliards d’euros. La veille, 4,07% à 24,78 euros) ou encore rité de son candidat-médicament 06/12/2018 il avait fini en net recul de Faurecia (-7,34% à 31,31 euros). phare, elafibranor, pour traiter 1,36%. Sanofi a baissé de 3,14% à 75,62 une maladie chronique et rare duASIE / Divers le secteur technologique, fragilisé euros, après avoir annoncé 670 foie. – (afp) par les craintes de regain de ten-Les Bourses chinoises ont dévissé ment que Washington soupçon- sions sino-américaines, a fini enjeudi, les valeurs technologiques nerait la directrice financière duayant chuté après l’arrestation au leader mondial des smartphones TOKYO / NIKKEI / -1.91% / -417.71 pts / 21501.62 ptsCanada, à la demande de Wash- de violation des sanctions améri-ington, d’une haute responsable caines contre l’Iran. Dans les composants électroniques, TDK a perdu 6,64% à 8290 yens et Sumco de 6,57% à 1505 yens.du géant chinois des télécoms «C’est une illustration du fait que Sony a lâché 2,67% à 5776 yens. Fort déclin de l’action Takeda (-3,20% à 4104 yens).Huawei. la trêve commerciale n’aide pasA la Bourse de Hong Kong, l’in- vraiment à réparer la relation en- 22580 (-29,89 points) à 1610,60 points. laire était très fortement perturbédice composite Hang Seng chu- tre les Etats-Unis et la Chine, qui Le secteur technologique a souf- par une panne technique.tait de 2,47% à la clôture, soit continue de se détériorer», estime 22210 fert, dans le sillage de l’arrestation Toyota a mieux résisté, cédant663,30 points, à 26.156,38 points. Eleanor Creagh, analyste straté- de la responsable de Huawei. seulement 0,49% à 6876 yensL’indice composite de référence gique pour Saxo Capital Markets, 21840 Dans le secteur des composants mais Nissan a reculé de 2,18% àde la Bourse de Shanghai per- interrogée par Bloomberg TV. électroniques, TDK a décroché 973,5 yens.dait 1,68%, ou 44,63 points, à Logiquement, les valeurs techno- 21470 de 6,64% à 8290 yens et Sumco A noter, le fort déclin de l’action2605,18 points, et celui de la logiques sont celles qui ont le plus J L MM J V L MM J de 6,57% à 1505 yens. Takeda (-3,20% à 4104 yens) auBourse de Shenzhen reculait de souffert. Sony a lâché 2,67% à 5776 yens, lendemain du feu vert des action-2,17%, ou 30,03 points, à 1350,75 A Hong Kong, ZTE, qui est éga- La Bourse de Tokyo a finalement Panasonic 2,68% à 1121,5 yens naires à l’acquisition par le labo-points. lement dans le collimateur des lourdement chuté jeudi. et Nintendo 4,09% à 31.920 yens. ratoire pharmaceutique de l’Ir-Meng Wanzhou - fille du fonda- autorités américaines, a perdu L’indice Nikkei a lâché 1,91% (- Dans les télécoms, SoftBank landais Shire moyennant 46teur de Huawei et directrice fi- près de 6% tandis que le géant 417,71 points) à 21.501,62 Group a perdu 4,93% à 9120 milliards de livres (51,5 milliardsnancière du groupe - a été arrêtée Tencent ou encore Sunny Opti- points. Il avait même plongé de yens alors que son réseau cellu- d’euros au cours actuel). – (afp)le 1er décembre à Vancouver, les cal, un fournisseur de Huawei, 2,8% en séance. L’indice élargiEtats-Unis réclament son extra- ont lâché 5%. Topix a perdu pour sa part 1,82%dition et une audition pour sa re- A Shanghai, le titre Wingtechmise en liberté conditionnelle Technology a atteint la limitedoit avoir lieu vendredi, selon le quotidienne de baisse (-10%) etministère de la Justice canadien. Raisecom Technology a perduDes informations de presse affir- 4%. – (afp)
PAGE 14 vendredi 7 décembre 2018 MARCHÉSBellevue La place financière suisse découvre sesrevalorisesa participation atouts dans l’Investment Managementdans SIX SWISSBANKING. Une étude illustre la compétitivité du secteur en Suisse, avec 3400 milliards sous gestion, et les défis pour maintenir cette position.SERVICES FINANCIERS.La revalorisation se monte PIOTR KACZOR L'INVESTMENT MANAGEMENT GÉRAIT 3400 MILLIARDS DE FRANCS D'ACTIFS EN 2017* D’autant que la Suisse disposeà environ 23 millions des conditions requises - infra-et porte la valeur Recouvrant la gestion des place- *en Suisse en milliards de CHF 4000 structure, talents, expertise, lé-de la participation ments collectifs et mandats pour gislation fiscale, lois libérales enà 43,8 millions de francs. des clients institutionnels et pri- 547 3387 3500 matière d’immigration, stabilité vés, le domaine de l’Investment politique - pour soutenir un sec-Le groupe Bellevue de services Management tend à prendre une 529 102 3000 teur de l’Investment Manage-financiers va revaloriser sa par- importance grandissante pour les 947 2208 2500 ment particulièrement innovant.ticipation dans SIX Group après places financières internationales, 2000 Avec notamment une part inves-la vente de l’unité SIX Payment par rapport au champ plus étroit tie dans les classes d’actifs alter-Services. En tenant compte d’une de l’Asset Management. Or «l’In- 381 1500 natives de 18% (compte tenu debaisse de valorisation pour l’illi- vestment Management apparaît 880 1000 l’immobilier) supérieure à laquidité et des impôts latents, la comme l’un des points forts de la moyenne mondiale de 15%.revalorisation se monte à 23 mil- place financière suisse, avec en 500 Mais une part des produits pas-lions et porte la valeur à 43,8 mil- particulier quelque 1500 mil- sifs (24%) également supérieurelions de francs. liards de francs sous mandats de 0 à la moyenne mondiale (20% en gestion discrétionnaire» ainsi que l’occurrence).A hauteur de 1,175% l’a souligné August Benz, Co- OPCVM OPCVM1 Mandats Etude IFZ/AMP Mandats Mandats2 Mandats2 Total actifs Ce qui, selon Daniel Kessler, As-du capital de SIX Group CEO de l’Association suisses des de droit de conseil sous gestion socié et Managing Partner deCette revalorisation est à comp- banquiers (ASB) Swissbanking, suisse étrangers discrétionnaires sur la gestion discrétionnaires de conseil (non instit.) Boston CG Suisse, illustre à la foistabiliser dans les fonds propres, lors de la présentation, jeudi à Zu- en 2017 le positionnement favorable devia le poste «autres résultats». Au rich, de l’étude sur ce thème réa- gérés en Suisse (institutionnels) d'actifs (non instit.) (institutionnels) l’Investment Management en-30 juin dernier, les fonds propres lisée avec le concours du cabinet Suisse et sa polarisation crois-affichés par le groupe s’élevaient Boston Consulting Group (Bos- 1 Les estimations des OPCVM étrangers gérés en Suisse sont considérées comme des estimations minimales. sante: avec une pression accrueà 170 millions de francs. Selon ton CG). 2 Les mandats de conseil excluent les liquidités et les portefeuilles autogérés et représentent uniquement les activités liées à des mandats. sur les marges dans les activitésles indications, Bellevue détient, traditionnelles. Pour préservervia sa filiale Bank am Bellevue, Au-delà du champ ASB; Swiss Fund & Asset Management Association; BCG cette position, il importe pourtant1,175% des actions de SIX de l’asset management d’assurer un cadre réglementaireGroup. SIX Group a vendu son Alors que le secret bancaire perd permet aussi de transcender la di- selon l’étude), le segment en plein dans la gestion privée, ainsi compétitif. Ce qui, selon l’ASB,unité SIX Payment Services à de son importance pour les chotomie traditionnelle entre essor depuis quelques années des qu’avec le montant de 7300 mil- implique notamment la recon-Worldline, indiquant que, me- clients privés, le critère de la per- wealth management et asset ma- «Mandats de conseils non-insti- liards pour le total des actifs gérés naissance d’une équivalence poursuré à la valeur actuelle, cette ces- formance pondérée en fonction nagement. L’infographie ci-des- tutionnels (547 milliards), et les en Suisse selon la BNS. Les au- l’accès aux clients institutionnelssion entraînerait un gain comp- du risque retrouve une place cen- sus illustre de manière plus mandats de conseils institution- teurs de l’étude n’ont pas manqué européens, la suppression destable probable de 2,7 milliards de trale pour la clientèle. D’où une concrète les champs d’activités nels (102 milliards). Ainsi défini, de souligner, à cet égard, que ces droits de timbre, une réforme defrancs. Un calcul actualisé sera plus grande symbiose, en Suisse respectifs de l’Asset Management le secteur de l’Investment Mana- trois évaluations se recouvrent l’impôt anticipé et le maintienfait en janvier prochain. Cela aussi, entre les gérants de fortune et de l’Investment Management. gement représente un volume dans une ampleur non négligea- d’une politique d’immigration li-pourrait, le cas échéant, avoir une institutionnels et les gérants non La dernière étude sur l’Asset Ma- sous gestion estimé à quelque ble mais difficile à préciser, étant bérale.influence sur la valorisation fu- institutionnels ou privés. C’est nagement en Suisse réalisée par 3400 milliards de francs en 2017, donné les perspectives différentes Les recettes du secteur de l’Invest-ture de la participation de Belle- par conséquent un changement l’Institut des Services financiers soit environ quatre fois le total dans lesquelles ces mesures ont ment Management en Suisse ontvue dans SIX. – (awp) de perspective (plutôt horizon- Zoug IFZ, et présentée en juin des actifs de prévoyance suisses. été effectuées. passé de 17 milliards en 2016 à tale) qu’adopte la place financière dernier, avait établi à 2208 mil- A la faveur d’une augmentation 20 milliards de francs en 2017,OTC-X–BCBE à cet égard, en procédant à une liards de francs (le quatrième his- de ces actifs de 13%, par rapport Un tiers à l’exportation soit environ 25% des recettes en- première évaluation de ce mar- togramme du graphique) le vo- à 2016, dont près de la moitié re- Facteur particulièrement flatteur: caissées dans le secteur financierL’activité accélère ché en Suisse. Cette approche lume des actifs gérés en Suisse vient à l’afflux net de nouveaux un tiers de ces 3400 milliards sont suisse (hors assurances). dans l’asset management, princi- fonds (+6%) et le reste (7%) à la gérés pour des clients ou don-mais les indices reculent palement pour des clients insti- performance des marchés durant neurs d’ordres à l’étranger, ce qui tutionnels. cette période, ainsi que l’a souli- reflète l’orientation plus large duLa Banque cantonale bernoise a L’Investment Management gné Hansruedi Mosberger, le res- secteur vers l’exportation. Selonconstaté entre le 29 novembre et quant à lui dépasse cette notion ponsable du pôle Asset Manage- les auteurs de l’étude, le caractèrele 5 décembre un regain d’acti- en prenant en compte trois ment de l’ASB. Ce volume de disputé voire saturé du marchévité sur sa plateforme de négoce champs d’activités supplémen- 3400 milliards de francs gérés suisse obligera les gestionnairesde valeurs secondaires. Les vo- taires: les mandats discrétion- dans l’Investment Management de fortune à continuer à mettrelumes comme le nombre de naires non-institutionnels (529 est à mettre en relation avec les l’accent sur l’exportation pour as-transactions ont pris l’ascenseur. milliards de francs sous gestion 3600 milliards gérés en Suisse surer la croissance future.Trois des quatre indices princi-paux ont terminé dans le rouge, Les quotas de baisse de productionà commencer par le Liquidity (-0,3%). Le Premium, et le All entre les membres de l’Opep divisentShare ont chacun cédé près de0,1%, tandis que le Top50 s’est PÉTROLE. Fait rare, la conférence de presse programmée à la fin de la réunion a été annulée. Une nouvelle rencontre est prévue aujourd’hui.étoffé d’autant.Les perdants ont dominé le ba- Les pays de l’Opep ont bouclé de l’Opep et leurs alliés, au pre- velle chute des cours dans les Tout en se disant opposé à une Mais il a rappelé qu’en plein hi-romètre sectoriel. Médias et Re- jeudi à Vienne une première mier rang desquels la Russie. Les échanges européens, le baril de baisse de la production de son ver, les «conditions climatiques»montées mécaniques ont chacun journée de discussions sans par- deux ensembles pèsent plus de la Brent passant même passagère- propre pays en raison des sanc- russes rendaient «beaucoup plusdégringolé de 1,8%. Industrie a venir à s’entendre sur les moda- moitié de la production mondiale ment sous les 60 dollars. tions américaines, le ministre ira- difficile de réduire (la produc-grappillé 0,4%. Le chiffre d’af- lités d’une baisse de production de brut. «L’Arabie saoudite a suggéré une nien du Pétrole, Bijan Namdar tion) que pour d’autres pays», lais-faires a atteint 4,1 millions, fébrilement attendue par les mar- «Nous espérons qu’un accord baisse de la production plus faible Zanganeh, a lui aussi ironisé jeudi sant entendre qu’un éventuel ef-contre 3,3 millions sur la se- chés pour enrayer la chute des pourra être trouvé demain», a dé- que ce que le consensus estimait», sur le tweet de M. Trump. fort de Moscou ne pourraitmaine précédente. Le nombre de cours du pétrole mais redoutée claré le ministre irakien du Pé- a expliqué David Madden, ana- «C’est la première fois qu’un pré- intervenir que plus tard. Pour lestransactions s’est étoffé à 212 par Donald Trump. trole Thamer al-Ghadbane. lyste pour CMC Markets. sident des Etats-Unis dit à l’Opep analystes de Commerzbank, «lacontre 152. Après plusieurs heures de discus- Alors que Ryad est contraint à un ce qu’elle doit faire», a-t-il relevé. Russie aura un rôle clé à jouerLa nominative Reishauer a gé- sions entre les membres de l’Or- Le jeu d’équilibriste délicat jeu d’équilibriste vis-à-vis Le ministre a estimé que la plu- dans ce contexte».néré 1,1 million en trois passages ganisation des pays exportateurs de l’Arabie Saoudite de son allié américain, le ministre part des pays de l’Opep visaientà 70.000 francs. Cours demandé de pétrole, le ministre saoudien L’Opep cherche à contrebalancer saoudien a assuré ne pas vouloir un prix du brut compris «entre «Une frénésie de ventes»à 69.000 francs. de l’Energie, Khaled al-Faleh, a la chute des cours, qui ont accusé se laisser dicter sa conduite. 60 et 70 dollars». en cas d’absence d’accordLe bon de participation Loeb s’est créé la surprise en exprimant ses un recul de 30% ces deux der- Washington «n’est pas en posi- Mercredi, la firme de courtageéchangé 19 fois entre 210 et 215 doutes sur la possibilité même niers mois, mais doit s’accorder tion de nous dire ce que nous de- Le rôle clé de la Russie londonienne PVM avait estiméfrancs, pour un chiffre d’affaires d’un accord final. sur le volume de cette réduction vons faire», a-t-il estimé devant L’ampleur de la baisse de l’offre qu’une absence de baisse de pro-hebdomadaire de 574.000 francs. «Non, je ne suis pas confiant», a et sur la clé de répartition de l’ef- la presse, ajoutant: «Je n’ai besoin qui pourrait être annoncée à l’is- duction déclencherait «une fré-Le cours acheteur a flanché de dit le ministre, précisant que les fort. de la permission de personne sue des discussions dépend aussi nésie de ventes dans des propor-2,2% à 210,30 francs. négociations butaient sur la ré- «Nous recherchons une baisse pour diminuer» la production. de l’effort que consentira la Rus- tions bibliques et garantirait leAcrevis Bank a généré 289.000 partition des quotas de baisse de suffisante pour équilibrer le mar- Le président américain Donald sie avec laquelle l’Opep est liée retour à une surabondance mon-francs en 23 échanges, entre 1400 production entre les quatorze ché», avait souligné le ministre Trump avait exhorté mercredi depuis fin 2016 par un accord de diale de pétrole».et 1440 francs. Le cours demandé pays de l’organisation. saoudien, poids lourd de l’orga- dans un tweet l’Opep à «mainte- limitation de production. Les cours du pétrole ont terminéest demeuré fixé à 1400 francs. Fait rare pour ce rendez-vous se- nisation, avant le début de cette nir sa production en l’état» afin Le ministre russe de l’Energie, en nette baisse jeudi: le baril deRegiobank Solothurn (253.000 mestriel au siège de l’Opep, la réunion cruciale. de ne pas mécontenter les Alexandre Novak, qui doit assis- Brent pour livraison en février afrancs) et le groupe NZZ conférence de presse program- M. al-Faleh a plaidé pour une consommateurs. L’organisation ter à la réunion de vendredi à cédé 1,50 dollar à 60,33 dollars.(221.000 francs) ont aussi franchi mée à l’issue de la rencontre de baisse de production d’«un mil- a produit 32,99 millions de barils Vienne, a souligné jeudi à Saint- Le baril de WTI pour janvier, laaisément la barre des 200.000 jeudi a été annulée. lion de barils par jour». Mais ce par jour en octobre, selon Pétersbourg que son pays suivait référence américaine, a perdufrancs. – (awp) Une autre rencontre est prévue niveau, inférieur aux attentes des l’Agence internationale de l’éner- «la situation réelle et l’évaluation 1,40 dollar ou 2,6% pour termi- vendredi à Vienne entre les pays marchés, a provoqué une nou- gie. réelle du marché». ner à 51,49 dollars.. – (afp)
MARCHÉS vendredi 7 décembre 2018 PAGE 15Décembre et mars: deux échéances Fundamentaclés pour les investisseurs Real EstateLe printemps américain risque d’être houleux car les compromis auxquels devront arriver républicains et démocrates se feront à l’arraché. initie en hausseCHRISTOPHER SMART* flambée début 2019. Par ailleurs, aux fondamentaux. Historique- ble. En outre, il est difficile d’ima- raient être déclarés en défaut de IPO. L’action de la société le 1er mars 2019, la suspension ment, la bourse américaine tend giner qu’il réduise la portée de sa paiement. En août 2011, S&P immobilière zougoise seAu vu des passions déchaînées par temporaire du plafond de la dette à progresser fortement dans l’an- loi de 2017 sur les réductions d’im- avait abaissé d’un cran la note at- porte bien, au premier jourles réunions politiques de fin de arrivera à échéance. Compte tenu née qui suit les élections de mi- pôts et l’emploi alors qu’il prépare tribuée à la dette publique des de son entrée à la Boursecampagne pour les élections amé- de la récente réforme fiscale, le mandat. Cecipeuts’expliquerpar sa campagne de réélection. États-Unis, craignant que la po- de Zurich.ricaines de mi-mandat ainsi que Congrès nouvellement élu devra des investissements différés dans Les républicains, qui avaient ga- larisation politique ne menace ladu taux élevé de participation, les relever considérablement sa li- l’attente de résultats de votes im- gné la majorité à la Chambre des viabilité financière du pays. La A la clôture, l’action s’échangeaitmarchés pouvaient se satisfaire mite pour que le Trésor puisse sa- portants. Dans la situation actuelle, représentants grâce à leurs pro- prochaine fois, d’autres agences à 14,75 francs. Son dernier coursde presque n’importe quel résul- tisfaire à ses obligations, une fois la vigueur de l’économie pourrait messes de mettre fin au «Obama- de notation pourraient être ten- à la Bourse de Berne s’était établitat, pourvu qu’il réduise l’incerti- la suspension levée. bien avoir un effet similaire. care» et d’équilibrer le budget, tées de suivre cet exemple. à 14,35 francs.tude. En effet, étant donné que la Les investisseurs devraient donc Cependant, le gouvernement fé- n’ont pas sensiblement progressé Un certain nombre d’investisseurs Cette IPO est la onzième admis-division au niveau du gouverne- bien retenir ces deux dates et se déral doit encore prendre un cer- sur ces questions alors qu’ils sont se rassurent du fait qu’aucun des sion sur SIX cette année. Il fautment débouche généralement sur préparer à un printemps 2019 tain nombre de décisions écono- restés huit ans majoritaires à la deux partis ne veut avoir l’air de remonter à 2005 pour recueillirun blocage politique, les investis- tissé d’incertitude politique et de miques importantes et il est Chambre. Redevenus minori- s’enferrer dans ses positions ou ne un tel nombre. Cette IPO com-seurs peuvent alors espérer pou- volatilité. Si d’un côté, les conflits difficile de les anticiper dans la taires, ils doivent de plus en plus souhaite assumer la responsabilité plète le «standard pour les sociétésvoir se concentrer sur l’arbitrage commerciaux accroissent les mesure où les politiques écono- compter sur les succès d’un pré- d’une fermeture des agences gou- immobilières» et fait passer à 17des risques liés à la forte croissance coûts d’un certain nombre d’en- miques des deux partis subissent sident qui, tant en matière de dé- vernementales ou celle d’une ré- le nombre d’entreprises cotéesdu PIB d’une part, et à la hausse treprises américaines, de l’autre, de profondes transformations. ficits que de protectionnisme, em- vision à la baisse de la note de la sur SIX dans ce secteur. La capi-des taux d’intérêt, de l’autre. un désaccord prolongé sur la Aucun d’entre eux ne peut plus prunte beaucoup à la palette des dette américaine. Mais la solution talisation de marché agrégée deMais, car il y a un mais, la situation question du financement du gou- se présenter comme un parangon arguments démocrates. du compromis n’est pas non plus toutes ces entreprises cotées dé-pourrait s’avérer plus compliquée. vernement américain augmente- de discipline financière. Quoiqu’il en soit, les deux partis sans risque: au vu du tour excessi- passe les 20 milliards de francs.Le financement du gouverne- rait considérablement les risques La constellation politique actuelle devront trouver un compromis vement passionnel pris par les dé- Jos Dijsselhof, directeur généralment fédéral est assuré jusqu’au pour les investisseurs. ne se prête guère à des réformes pour assurer le financement du bats, tout victoire politique, même de SIX, rappelle que «le secteur7 décembre et s’il est probable que Entre temps, pendant que le fiscales d’envergure. Et même si gouvernement et son fonction- modeste, paraît bonne à prendre. immobilier est très importantrépublicains et démocrates s’ac- Congrès digèrera les résultats des le président a récemment évoqué nement. Ils devront également pour l’économie nationale».corderont pour le prolonger de élections et choisira ses nouveaux l’éventualité de réductions d’im- s’entendre pour relever le pla- *Directeur du département Le capital social distribué de Fun-quelques mois, leurs différents de- dirigeants, les marchés profiteront pôts pour les classes moyennes, fond de la dette de l’Etat fédéral, damenta Real Estate comprendvraient connaître une nouvelle de ce bref intermède pour revenir leur impact économique serait fai- faute de quoi les États-Unis pour- de recherche macroéconomique près de 24,8 millions d’actions nominatives. L’entreprise a levé et géopolitique, Barings un montant net de 80,4 millions de francs grâce à une augmenta- tion de capital. – (awp)L’ANALYSE TECHNIQUELes rendez-vous LUNDI MARDI MERCREDI JEUDI VENDREDIde la semaine Taux Matières Forex Marché suisse: Indices actions premières grandes capitalisationsCopyright © 2012 – Management Joint Trust SA – www.FinGraphs.com Les prix peuvent être retardés jusqu’à 20 minutes selon les Bourses. Source: www.fingraphs.com – MJT StatisticsLire et interpréter les graphiques: coaching sur www.fingraphs.comPrendre une décision Tendance Objectifs Indicateur de risques Exagération du prixFingraphs vous propose 3 horizons Les deux enveloppes présentes sur les Un objectif probable en temps et en Un indicateur représentant le risque Lorsque la petite enveloppe vientd’investissement (long, moyen et court graphiques ci-dessus représentent la prix est automatiquement calculé en oscille entre une zone Overbought rencontrer la grande enveloppe,terme) afin de percevoir l’environne- tendance suivie. Une tendance haus- permanence. Cet objectif est illustré (rouge: risque élevé) et Oversold ceci représente une exagérationment dans lequel évolue le marché. sière est illustrée par un Bull et une par un faisceau vert ou rouge selon la (vert: risque faible). Un retournement du prix, et un mouvement contraire tendance baissière par un Bear. tendance et par une éllipse, qui repré- de la tendance est probable lorsque est probable. sente la projection dans le temps pour l'indicateur sort de ces zones. atteindre cet objectif. 3 2 1Avertissement: Les analyses réalisées par la société Management Joint Trust SA depuis 1969, contributrice de cette page au travers de son site fingraphs.com, n'ont aucune valeur contractuelle et ne constituent en aucun cas une offre de vente ou une sollicitation d'achat de valeurs mobilières ou autreproduit financier. La responsabilité de la société Management Joint Trust SA ainsi que ses dirigeants et salariés ne saurait être engagée en cas d'erreur, d'omission ou d'investissement inopportun. Les informations, graphiques, chiffres, opinions indicatives présentés sur cette page s‘adressent à des inves-tisseurs disposant des connaissances et expériences nécessaires pour comprendre et apprécier les informations qui y sont développées. Ces dernières sont diffusées à titre purement indicatif, Management Joint Trust SA ne peut en garantir l’exactitude ou la fiabilité.
PAGE 16 vendredi 7 décembre 2018 FONDS DE PLACEMENTORDRE DES INFORMATIONS DE FONDS: NUMÉRO DE VALEUR SUISSE, NOM DU FONDS, CONDITIONS D’ÉMISSION/CONDITIONS DE RACHAT, DEVISE COMPTABLE DU FONDS, DERNIÈRE VALEUR D’INVENTAIRE, PERFORMANCE DANS L’ANNÉE COURANTENo. val. Nom Devise Dernier 31.12.17 No. val. Nom Devise Dernier 31.12.17 No. val. Nom Devise Dernier 31.12.17 No. val. Nom Devise Dernier 31.12.17Banque CIC (Suisse) SA 1645471 BBGITactical Switzerland A 2/1 CHF 142.00 -3.79% 18833391 Carmignac Patrimoine A CHF Acc Hdg 2/2 CHF 101.17 -10.54% 14889673 Synchrony Emerging Equity A 2/1 USD 103.16 -12.70%Tél. 0800 242 124 1645492 BBGITactical World A 2/1 USD 107.30 -4.95% 3610504 Carmignac Unconstrained Global Bond A EUR Acc 2/2 EUR 1341.77 -4.29% 517707 Synchrony Europe Equity A 2/1 EUR 158.70 -9.78% 19033154 Carmignac Unconstrained Global Bond A CHF Acc Hdg 2/2 CHF 108.27 -4.73% 36041749 Synchrony High Dividend Swiss Stocks A 2/1 CHF 104.70 +0.04%www.cic.ch BlackRock Asset Management Suisse SA 2651796 Synchrony Small & Mid Caps CH A 2/1 CHF 191.45 -15.43% Tél. 022 703 19 70 Cornèr Banca SA - Lugano 401529 Synchrony Swiss Equity 2/1 CHF 153.01 -0.68%Fonds en obligations Tél. +41 91 800 51 11 710423 Synchrony US Equity A 2/1 USD 201.97 +1.67%- CIC CH Corporates Bond CHF B www.blackrock.com/ch Fax +41 91 800 53 49 Fonds d’allocation d’actifs1083143 CIC CH Europe Bond B 277239 Synchrony (CH) Balanced (CHF)19898391 CIC CH Governments Bond CHF B 2/1 — - - Fonds de placement suisses 2482999 Synchrony (CH) Balanced (EUR)19898435 CIC CH High Yields Bond CHF Primus B -2.80% 866225 CB-Accent Income Fund 1822141 Synchrony (CH) Defensive (CHF)Fonds en actions 2/1 EUR 860.81 -2.64% Fonds en actions 1066414 CB-Accent ShortTerm Maturity Fund 4262988 Synchrony (CH) Dynamic (CHF)- CIC CH Large Caps Swiss Equities Active B -2.70% 618455 BGF Emerging Europe A2 EUR 1066427 CB-Accent ShortTerm Maturity Fund 19837560 Synchrony (LU) Balanced (EUR) A19899078 CIC CH Small & Mid Caps Swiss Equities Active B 2/1 CHF 100.06 618486 BGF European A EUR 2/1 EUR 95.84 -7.33% 19837565 Synchrony (LU) Dynamic (EUR) AFonds stratégiques 3748203 BGF Global Allocation Hedged A2 CHF 2/1 EUR 104.46 +0.00% Pegaso Capital Partners S.A. 4263004 Synchrony (CH) World Equity (CHF)- CIC CH Strategy (EUR) B 2/1 CHF 102.97 567975 BGF LatinAm A USD 2/1 CHF 11.44 +0.00% Tél. +41 91 210 31 94 2 CHF 95.55 -5.12% 2651751 Synchrony LPP 25 B 2/1 CHF 136.43 -3.43%1083254 CIC CH Strategy (CHF) B 2857820 BGF Local Emg Mkts Short Dur Bond A2 USD 2/1 USD 54.71 +0.00% www.pegasocapital.com 2 EUR 104.17 -0.83% 2651770 Synchrony LPP 40 B 2/1 EUR 125.12 -1.63%Autres fonds 2/1 — - - 1501042 BGF US FlexEquity A USD 2/1 USD 22.46 +0.00% [email protected] 2 USD 107.82 +1.54% 2651786 Synchrony LPP 40 SRI B 2/1 CHF 102.60 -2.85%1083213 CIC CH Convert Bond B 333541 BGF WdGold A USD 2/1 USD 27.91 +0.00% 35855134 Synchrony LPP 80 B 2/1 CHF 112.74 -4.61% 2/1 CHF 168.37 -14.73% 620823 BGF WdMining A USD 2/1 USD 28.31 +0.00% 13975737 Pegaso Capital Strategic Bond Class I EUR 2/1 EUR 118.29 -3.03% 2/1 USD 31.73 +0.00% 13975735 Pegaso Capital Strategic Bond Class R EUR UBS Vitainvest Fonds 2/1 EUR 132.54 -3.64% 2/1 — - - 13977329 Pegaso Capital Strategic Bond Class I USD Hedged 2/1 CHF 118.14 -6.28% -8.51% 13975738 Pegaso Capital Strategic Bond Class R USD Hedged 10852691 UBS (CH) Vitainvest - 25 Swiss 2/1 CHF 112.65 -2.51% 2/1 CHF 970.57 11760519 Pegaso Capital StrategicTrend Class I EUR 10852698 UBS (CH) Vitainvest - 50 Swiss 2/1 CHF 112.08 -2.26% 11760518 Pegaso Capital StrategicTrend Class R EUR 2247644 UBS (CH) Vitainvest - 12 World 2/1 CHF 103.87 -3.30% 2/1 EUR 1125.54 -5.83% EFG Bank EUR 108.78 -1.83% 2247646 UBS (CH) Vitainvest - 25 World 2/1 CHF 99.40 -2.96% Banque Profil de Gestion SA EUR 106.26 -0.90% 2247648 UBS (CH) Vitainvest - 40 WorldPiguet Galland & Cie SA Tél. +41 58 809 31 11 Tél. +41 22 818 31 31 USD 116.23 +0.68% 2247650 UBS (CH) Vitainvest - 50 World Fax +41 58 809 36 78 www.bpdg.ch USD 111.08 -0.24%Tél. 058 310 44 36 www.efgbank.com EUR 110.75 -0.43% RAM Active Investments [email protected] 2069864 DMC Fund - Dynagest Expo Bonds EURO MAS R (EUR) EUR 106.07 -0.77% Tél. +41 22 816 87 30www.piguetgalland.ch Fonds en actions 2775694 DMC Fund - Dynagest Expo Bonds EURO MAS I (EUR) www.ram-ai.com 2069871 DMC Fund - Dynagest Expo Bonds USD MAS R (USD) Disciplined & Selective 12348777 New Capital Fund Lux - Asia Future Leaders A (CHF hedged) Cap2/1 CHF 100.82 -20.76% 2775724 DMC Fund - Dynagest Expo Bonds USD MAS I (USD)686297 Pig Gl Il Bd USD DD USD 148.20-3.55% 12348774 New Capital Fund Lux - Asia Future Leaders A (EUR hedged) Cap2/1 EUR 104.80 -20.50% IAM Independent Asset Management 6/6* CHF 118.13 -3.21% Tél. 022 818 36 40 6/6* CHF 133.54 -3.94%686249 Piguet Global Fd Int’l Bd Cap. 4 CHF 168.87 -4.17% 1132620 New Capital Fund Lux - Asia Future Leaders A Cap 2/1 USD 244.93 -17.98% www.iamfunds.ch 6/6* CHF 252.28 -3.31%686301 Piguet Global Fd Int’l Bd Cap. 4 EUR 170.74 -2.26% www.iam.ch 6/6* CHF 331.67 -3.78%686298 Piguet Global Fd Int’l Bd Cap. 4 USD 254.16 -3.55% 24350292 New Capital Fund Lux - Asia Future Leaders M (CHF hedged) Cap2/1 CHF 103.22 -20.20% 6/6* CHF 261.71 -3.80%686247 Piguet Global Fd Int’l Bd Dist. 4 CHF 111.56 -4.17% Fonds en actions 6/6* CHF 236.43 -4.51%11002629 Piguet Global Fd Int’l Bd Dist. 4 CHF 101.22 -3.79% 24349984 New Capital Fund Lux - Asia Future Leaders M (EUR hedged) Cap2/1 EUR 106.78 -19.83% 973381 IAM EMERGING Mkt. Fd - A686299 Piguet Global Fd Int’l Bd Dist. 4 EUR 109.66 -2.28% 599987 IAM EUROPEAN Eq. Fd - A10898918 Piguet International Fund - World Equities CHF D 4 CHF 131.17 -11.87% 1768931 New Capital Fund Lux - Asia Future Leaders M Cap 2/1 USD 211.12 -17.38% 439578 IAM Global Eq. Fd - A 3/3 EUR 1488.28 -2.00%3581719 Piguet International Fund - World Equities EUR 4 EUR 106.95 -11.59% 1472525 IAM GOLD&METALS Fd - A 3/3 EUR 1560.75 -1.86%2322853 Piguet International Fund - World Equities USD 4 USD 140.18 -8.39% 277516 New Capital Multihelvetia CHF A 2/1 CHF 475.70 -8.18% 2543746 IAM IMMO Sec. Fd - A 3/3 USD 1453.18 -4.40% 439579 IAM SWISS Eq. Fd - A 3/3 USD 1510.83 -3.53% 3140525 New Capital Multihelvetia CHF I 2/1 CHF 98.15 -7.47% Fonds à revenus fixes Martin Currie Global Funds www.martincurrie.com 12348783 New Capital Fund Lux - Cash CHF A Cap 2/1 CHF 97.70 -0.90% Représentant en Suisse: 24348402 New Capital Fund Lux - Cash CHF M Cap 2/1 CHF 97.24 -0.86% First Independent Fund Services S.A. Fonds d’actions Tél. +41 44 206 16 40 1530813 RAM Emerging Mkts Eq B USDBanque Sal. Oppenheim Jr. & Cie (Suisse) SA 12348780 New Capital Fund Lux - Cash EUR A Cap 2/1 EUR 100.40 -1.08% 10078792 RAM Emerging Mkts Eq J CHF 2/1 USD 166.03 -13.14% - Martin Currie GF - Greater China 10078787 RAM Emerging Mkts Eq L EUR 2/1 CHF 153.69 -11.01%Tél. 044 214 23 33 23161071 New Capital Fund Lux - Cash EUR M Cap 2/1 EUR 98.97 -0.94% - Martin Currie GF - Global Resources Fund 1530792 RAM European Eq B EUR 2/1 EUR 186.15 -8.06%www.oppenheim.ch 1802481 RAM European Eq C CHF 2/1 EUR 395.82 -10.23% 14249983 RAM Lg/Sh Emerg.Mkt Eq C CHF 2/1 CHF 348.14 -10.53% 12348781 New Capital Fund Lux - Cash USD A Cap 2/1 USD 104.85 +1.53% 14249980 RAM Lg/Sh Emerg.Mkt Eq B USD 2/1 CHF 102.25 -4.80% 14249061 RAM Lg/Sh European Eq. B EUR 2/1 USD 114.25 -2.04%- Pharma/wHealth FCP Fund 2— - - 24348393 New Capital Fund Lux - Cash USD M cap 2/1 USD 104.29 +1.68% 2/1 CHF 1944.27 -11.97% 14249086 RAM Lg/Sh European Eq. C CHF 2/1 EUR 141.92 -4.89% 2/1 CHF 1220.00 -9.28% 2703508 RAM North American Eq E EUR 2/1 CHF 137.69 -5.20%BBGI GROUP SA 12351284 New Capital Fund Lux - Global Dynamic A (CHF hedged) Cap 2/1 CHF 112.75 -3.65% 2/1 CHF 1928.50 -8.96% 1530802 RAM North American Eq B USD 2/1 EUR 239.05 -10.80%Tél. + 41 22 595 96 11 2/1 CHF 1802.31 -15.41% Fonds d’obligations 2/1 USD 271.81 -8.36%www.bbgi.ch 12351285 New Capital Fund Lux - Global Dynamic A (USD hedged) Cap 2/1 USD 123.81 -0.86% 2/1 CHF 1101.91 -5.66% 2840396 RAM Convertibles Europe C CHF 2/1 CHF 2496.04 -2.56% 2840378 RAM Convertibles Europe B EUR 12349076 New Capital Fund Lux - Global Dynamic A Cap 2/1 EUR 151.92 -3.00% 10034729 RAM Global BdTot Ret EH EUR —- -2248527 BBGI Commodities (USD) 1/1 USD 88.20 -9.62% 24348598 New Capital Fund Lux - Global Dynamic M (CHF hedged) Cap 2/1 CHF 110.27 -3.27% —- -2610316 BBGI Equities Swi. Behavioral Val. 2/1 CHF 124.10 -6.51%2610307 BBGI Share Energy (USD) 2/1 USD 153.30 -2.42% 24348593 New Capital Fund Lux - Global Dynamic M (USD hedged) Cap 2/1 USD 119.47 -0.76%2610311 BBGI Share Clean Energy (USD) 2/1 USD 60.20 -12.07%2610302 BBGI Share Gold USD 2/1 USD 39.50 -24.33% 12349283 New Capital Fund Lux - Global Dynamic M Cap 2/1 EUR 114.59 -2.57%12238949 BBGI Swiss Physical Gold Cl CHF 2/1 CHF 78.80 -5.40%12239030 BBGI Swiss Physical Gold Cl CHF hedged 2/1 CHF 60.70 -10.60% 1425918 New Capital Fund Lux - Swiss Franc Bonds A Cap 2/1 CHF 116.56 -1.25%12239032 BBGI Swiss Physical Gold Cl EUR 2/1 EUR 89.00 -2.20% 24348422 New Capital Fund Lux - Swiss Franc Bonds M Cap 2/1 CHF 99.55 -0.91% 1426015 New Capital Fund Lux - Sovereign Plus EUR A Cap 2/1 EUR 149.74 -1.60% 2/1 CHF 125.64 -7.20% 2/1 EUR 137.22 -6.84% 23160483 New Capital Fund Lux - Sovereign Plus EUR M Cap 2/1 EUR 102.51 -1.24% 2/1 EUR 140.98 -2.98% 1425992 New Capital Fund Lux - Sovereign Plus USD A Cap 2/1 USD 160.72 -0.22%12239033 BBGI Swiss Physical Gold Cl EUR hedged 2/1 EUR 64.60 -10.77% 24348411 New Capital Fund Lux - Sovereign Plus USD M Cap 2/1 USD 104.44 +0.15% Oddo BHF Asset Management SAS 10034731 RAM Global BdTot Ret C CHF 2/1 CHF 132.10 -3.33%12238872 BBGI Swiss Physical Gold Cl USD 2/1 USD 75.10 -7.63% 277520 New Capital Global Dynamic CHF A 2/1 CHF 90.15 -3.79% +41 22 735 21 57 24158815 New Capital Global Dynamic CHF I 2/1 CHF 91.59 -3.52% Zurich Invest AG 1617405 New Capital Institutional Fund - Foreign Bonds CHF 2/1 CHF 86.81 -1.95% am.oddo-bhf.com Tél. 044 628 49 99 2438233 New Capital Institutional Fund - Bond CHF 2/1 CHF 109.52 -1.26% Fax 044 629 18 60 Fonds multi-actifs 2348091 Oddo Avenir Europe CI-EUR 2/1 EUR325723.50 -8.14% www.zurich.ch 3837205 Oddo Génération CI-EURIndex de sécurité TIPERsm 2275927 Oddo Proactif Europe CI-EUR 2/1 EUR214337.73 -13.79% 3833980 Target Investment Fund - 25 B 2/2 CHF 11.54 -4.15% sur le marché suisse 13693261 Oddo Compass Euro Credit Short Duration CI-EUR 3833993 Target Investment Fund - 35 B 2/2 CHF 12.20 -4.31% - Oddo Credit Opportunities CI-EUR 2/1 EUR154617.14 -5.39% 3834007 Target Investment Fund - 45 B 2/2 CHF 13.18 -4.49% 3834027 Target Investment Fund - 100 B 2/2 CHF 20.05 -5.07%ABB 50.1% Meyer Burger 1.0% 4671886 New Capital Fund Lux - Strategy Inc EUR A Cap 2/1 EUR 124.57 -4.71% 2/1 EUR 12.07 -1.15% 3833973 Target Investment Fund Obligationen B 2/2 CHF 9.32 -3.82%Actelion 79.5% National Ver. 13.5%Addex 0.1% Nestle 92.9% 41529850 New Capital Fund Lux - Strategy Inc EUR A Cap (CHF hedged) 2/1 CHF 95.79 - 2/1 — - - AUTRES FONDSAdecco 42.2% Nobel BiocareAiresis 0.1% Novartis 0.5% CACEIS (Switzerland) S.A. Patrimonium 329041 Dekar. Int AntAlpha Pet 0.1% OC Oerlikon 91.7% Tél. +41 22 360 94 00Arbonia 4.4% Orascom 11.0% Asset Management AGAryzta 1.6% Richemont www.caceis.ch Tél. +41 58 787 00 00Ascom 8.5% Roche 0.5% www.patrimonium.chBaloise 92.3% Schindler 62.8%Basilea 14.7% Schmolz+Bicken. 89.3% Fonds immobilier EUR 18.75 +1.07%Cembra 95.7% SGS 87.5% 3499521 Swiss Real Estate Fund 06/12/2018Clariant 96.6% SikaCredit Suisse 14.5% Sonova 0.2% 25381014 Bruellan Dynamic - Swiss Equities - Classe A (CHF) 2/5 CHF 1299.19 -13.70% 2/1 CHF 141.00 -8.03%Dufry 65.7% Sulzer 89.2% 25381016 Bruellan Dynamic - Swiss Equities - Classe B (CHF) 2/5 CHF 1308.83 -13.49%Evolva 0.1% Swatch Group 99.9% 1924309 Bruellan Dynamic -Tactical 2/5 EUR 188.15 +1.96% Picard Angst SA LÉGENDESGAM 27.8% Swiss Life 99.9% 11194367 Rare Earth Elements Fund (CHF) 2/1 CHF 82.80 -25.41% Tél. +41 (0) 22 989 50 00Geberit 94.1% Swiss Prime Site 51.1% 2095702 RFP Small & Mid Caps Switzerland A 2/2 CHF 246.11 -12.67% www.picardangst.com Conditions appliquées lors de l’émission de parts:Givaudan 93.7% Swiss RE 46.9% 3112416 RFP Special Europe A 2/2 EUR 176.51 -10.83% [email protected] 1) Pas de commission d’émission et/ou de taxes en faveur du fonds.Holcim 30.0% Swisscom 90.8% 2344989 RFP Swiss Equity Equal-Weighted A 2/2 CHF 140.84 -18.66%Julius Baer 81.3% Swisslog 99.1% 2344994 RFP Swiss Equity Equal-Weighted C 2/1 CHF 147.23 -17.90% Fonds de placement matières premières 2/1 USD 46.92 -7.46% (l’émission a lieu à la valeur d’inventaire)Kudelski 0.4% Syngenta 71.5% 4913676 All CommodityTracker Plus A USD 2/1 CHF 60.79 -10.25% 2) Commission d’émission en faveur de la direction du fonds et/ou duKuehne+Nagel 93.0% Transocean 95.0% Carmignac Gestion 4913681 All CommodityTracker Plus Ah hdg CHF 2/1 USD 53.92 -11.33%Logitech 80.5% UBS www.carmignac.ch 19027338 PA Energy & Metals Fund A 2/1 EUR 46.55 -16.90% distributeurLonza 93.0% Zurich Insurance 0.1% 19027340 PA Energy & Metals Fund Ae 2/1 CHF 47.12 -14.99% 3) Frais de transaction en faveur du fonds (participation à la couverture 28.7% Représentant pour la Suisse: 19027341 PA Energy & Metals Fund Ah 2/1 USD 105.50 +5.82%Données au 06.12.2018 CACEIS (Switzerland) SA 27670370 PA Systematic Commodity Alpha Fund A 2/1 CHF 96.80 +2.60% des frais lors du placement de nouvelles ressources entrées). 1.6% 27670373 PA Systematic Commodity Alpha Fund Ah 4) Plus commission d'émission 14.8% Certains fonds possèdent des parts de distribution et/ou des parts 70.3% en autres devises, la liste complète est disponible sur le site www.carmignac.ch. Banque Cantonale de Genève Conditions appliquées lors du rachat de parts: Tél. 058 211 21 11 1) Pas de commission de rachat et/ou de taxes en faveur du fonds (le 3610469 Carmignac Capital Plus A EUR Acc 2/2 EUR 1137.66 -3.22%Big Data Technology for Investor Protection. The Security 19033143 Carmignac Capital Plus A CHF Acc Hdg 2/2 CHF 1023.50 -3.64% bcge.ch/funds rachat a lieu à la valeur d’inventaire).Indicator TIPER® by Cfinancials.com is a scientific evalua- 2) Commission de rachat en faveur de la direction du fonds et/ou dution of the risk of a financial product. It is objective, con- 1568347 Carmignac Commodities A EUR Acc 2/2 EUR 275.77 -10.66% Fonds en obligationssistent across 16 million products and can be generated in 19837544 Synchrony (LU) World Bonds (CHF) A distributeur (peut être différente pour le même fonds en fonction dereal time. 19033289 Carmignac Commodities A CHF Acc Hdg 2/2 CHF 91.06 -11.01% 19837552 Synchrony (LU) World Bonds (EUR) A 2/1 CHF 98.89 -1.62% la filière de distribution). 2651733 Synchrony LPP Bonds B 2/1 EUR 104.52 -1.04% 3) Frais de transaction en faveur du fonds (participation à la couverture 2027897 Carmignac Emergents A EUR Acc 2/2 EUR 773.94 -18.38% 401528 Synchrony Swiss Government Bonds 2/1 CHF 112.27 -1.37% des frais lors de la vente de placements). Fonds en actions 2/1 CHF 107.71 -0.83% 4) Combinaison de 2) et 3).TIPER® fulfills 77 key requirements and satisfies Article 11 3610495 Carmignac Emerging Discovery A EUR Acc 2/2 EUR 1427.19 -6.88% 19837575 Synchrony (LU) EuroPEAn Equity (EUR) A 5) Conditions particulières lors du rachat de partsunder on-going inducements set out by the directive MIFID 19033134 Carmignac Emerging Discovery A CHF Acc Hdg 2/2 CHF 130.31 -7.40% 37002650 Synchrony (LU) High Dividend Europe Stocks AII / Investor Protection. 37002661 Synchrony (LU) High Dividend US Stocks A LÉGENDES DES FONDS UBS 12617963 Carmignac Emerging Patrimoine A EUR Acc 2/2 EUR 104.51 -13.20% 37002749 Synchrony (LU) Silk Road Zone Stocks ASince January 1, 2018, the directive makes it compulsory 36991615 Synchrony (LU) Swiss All Caps (CHF) A *) Cours de la veillefor the financial industry within Europe to comply with 19033319 Carmignac Emerging Patrimoine A CHF Acc Hdg 2/2 CHF 89.09 -13.58% 37000674 Synchrony (LU) Swiss Small & Mid Caps (CHF) A 2/1 EUR 148.27 -12.08% **) Mise à jourmensuelleproduct governance and product suitability. TIPER® by 19837570 Synchrony (LU) World Equity (EUR) A 2/1 EUR 91.82 -8.77% 1) Plus commission d'emissionCfinancials.com is the only solution that helps banks, asset 2027931 Carmignac Euro Entrepreneurs A EUR Acc 2/2 EUR 326.14 -12.19% 18147545 Synchrony All Caps CH A 2/1 USD 108.12 -0.74% 2) Plus commission d'emission et de rachatmanagers, brokers and advisory firms across the EU meet 2/1 USD 94.98 -7.69% 3) Plus commission d'émission et de rachat en faveur du fonds de pla-MiFID II requirements as intended by the authorities. 839512 Carmignac Grande Europe A EUR Acc 2/2 EUR 189.53 -4.42% 2/1 CHF 101.14 -4.01% 19032609 Carmignac Grande Europe A CHF Acc Hdg 2/2 CHF 133.65 -4.81% 2/1 CHF 94.12 -16.43% cement 2/1 EUR 146.62 -5.15% 4) +/- frais d'achat/de vente de titres en faveur du fonds de placement Investor relations +41 848 848 181 (24/7/365) 2027941 Carmignac Investissement A EUR Acc 2/2 EUR 1080.76 -10.19% 2/1 CHF 184.97 -2.49% 5) Plus frais d'achat de titres en faveur du fonds de placement www.cfinancials.com 6) Ni commission d'émission ou de rachat au profit du fonds 18833362 Carmignac Investissement A CHF Acc Hdg 2/2 CHF 124.95 -8.09% 2027926 Carmignac Securite A EUR Acc 2/2 EUR 1696.02 -2.81% (L'émission/rachat ont lieu à la valeur d'inventaire) 6#) Ni commission d'émission, ni frais au profit du fonds dans le cadre 2016960 Carmignac Patrimoine A EUR Acc 2/2 EUR 577.00 -10.92% du pilier 3a. (L'émission a lieu à la valeur d'inventaire) 7) Emission provisoirement suspendue PUBLICATION DES FONDS DANS L’AGEFI Les banques et sociétés financières désireuses de faire figurer leurs fonds de placement dans L’Agefi peuvent nous contacter par e-mail à [email protected] ou par fax au +41 (0)21 331 41 10 Les informations sont fournies sans garanties.
ACTIONS SUISSES vendredi 7 décembre 2018 PAGE 17No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol.ACTIONS SUISSES (SWX) M 36474934 Vifor Pharma N 120.75 -1.43% - 1.66 192.20/118.20 331358 22593013 ISh USD Ultr Bd USD 100.72 -0.18% - - 102.06/92.19 4 38547049 UBSETF ACWI SRI hCa 8.41 -3.36% - - -/- 39255 1107539 Zurich Insur Gr N 297.20 -3.38% - 6.06 321.80/288.70 809721 - - 43.12/38.23 260 - 1.18 -/- 42681 3954285 MCH Group N 22.30 -4.70% - - 68.00/22.10 4607 23090061 IShares EURO EUR-Ac 36.18 - - 0.59 104.68/89.82 545 38547074 UBSETF ACWI SRI hCd 8.38 -2.51% - - -/- 4310 38620023 Medartis Hldg N 62.20 -6.33% - - -/- 4667 - - 34.94/31.28 5 - 0.16 -/- 4400 20806262 MeierTobl Grp N 15.74 -1.13% -12.71 43.50/15.54 4161 1210415 ISharesSLI (DE) 89.94 -3.44% - - 161.90/149.56 233 34159519 UBSETF BBMEALCS AHC 13.38 -0.62% - - 47.66/41.43 3253 3982108 Metall Zug N -B- 2745.00 -3.85% - 2.55 3900.00/2730.00 220 - - 155.82/143.66 8 - - 60.52/51.31 2995A 10850379 Meyer Burger N 0.66 -10.53% - - 2.25/0.45 888331 NORD AMERICAINES 13936193 IShs Agribus USD-Ac 32.16 - - - -/- 13987 34159518 UBSETF BBMEALCS AHD 13.38 - - - 13.39/13.10 15952 339006 Mikron Hldg N 7.00 -0.85% - 0.71 10.45/6.63 8051 - - 94.01/85.00 400 - - 43.25/34.25 17541222171 ABB N 27683769 Mobilezone hldg N 10.86 -3.38% - 5.52 12.78/9.51 58752 1582841 IShs Bd Lar Cap EUR 149.56 -0.73% - - 23.55/19.96 4052 11926022 UBSETF BCOM CHF AA 41.99 -2.24% - - 43.25/34.25 17542985075 AddexTherap N 1110887 Mobimo Hldg N 233.00 -0.21% - 1.89 262.06/215.50 5808 - - 146.02/134.20 100 - - 98.11/79.97 1001213860 Adecco Group N 18.88 -3.72% - 4.13 27.24/18.88 886830 25637909 Molecular Partn N 17.72 -4.53% - - 28.10/15.00 7694 903037 Abbott Laborator Rg 68.50 - - - 73.50/50.00 1500 10012767 IShs Co EUR Cor EUR 143.67 - - - 132.28/123.32 25 11926029 UBSETF CMCIComhCHFa 51.63 -2.36% - - 120.76/102.22 6871896792 AdvalTech Hldg N 2.26 -5.83% - - 4.00/2.12 30979 - - 1300.00/945.00 12 - - 116.82/106.96 100 - - 129.48/112.24 401248819 AEVIS VICT N 46.16 -3.83% - 5.42 80.10/45.56 149663 29798540 Alphabet-A Rg 1048.19 -1.06% - - 18.90/7.15 7001 39871996 IShs Ed MSCI CHF-Ac 5.10 -1.47% - - 180.48/173.92 500 24017543 UBSETF EUCo15hCHFAA 13.07 - - - 17.47/15.25 100024260694 AirTech Group N 193.50 - - 2.07 270.00/190.00 1 - - 89.35/64.00 15 - - 51.02/43.82 281 - - 21.22/19.18 70001094762 AIRESIS N 60.60 -0.33% - 0.91 63.20/56.85 128 933071 General Electric Rg 7.15 -1.38% - - 92.00/65.50 30 18127378 IShs Em Asi Loc USD 89.90 - - - 44.16/35.35 3 1272980 UBSETF EUR50 EUR AD 34.25 -4.34% - - 22.26/20.33 1000883756 Allreal Hldg N 2.85 -11.21% - - 9.90/2.80 26873 - - 121.00/100.00 305 - - 44.08/35.00 400 - - 16.30/14.71 10001919955 Alpine Select N 1.21 +0.00% - - 1.45/1.11 3000 1944196 HORNBACH Hold I 56.90 - - - 107.20/75.50 120 14423164 IShs EM Div USD 20.61 - - - 75.65/59.32 18748 1272980 UBSETF EUR50 EUR AD 34.25 -4.34% - 1.07 16.01/14.15 2213438970 Alpiq Hldg N 158.40 -0.13% - - 161.78/146.12 29541 - - -/- 300 - - 119.74/112.48 1200 - - 95.70/83.17 802459027 ALSO Holding N 14.30 -0.69% - 6.99 17.10/14.20 47620 28467085 PayPal Holdings Rg 70.50 - - - 77.50/47.20 58 10012758 IShs EUR Agg Bd EUR 135.57 - - - 28.22/22.39 5920 1272999 UBSETF FT100 GBP AD 79.97 -4.08% - - 95.70/83.17 801910702 APG SGA N 84.60 -0.35% - - 88.90/62.30 5539 - - 16.00/7.40 200 - - 10.55/8.52 15100 - - 18.16/15.99 170011024060 Arbonia N 109.80 -0.72% - 2.50 145.60/103.00 11870 961618 Pepsico Rg 100.00 - - - 129.00/101.00 233 10608698 IShs EUR Co 1-5 EUR 123.17 - - - 27.37/21.75 100 10602712 UBSETF Gld hCHF A D 107.04 +0.39% - - 21.62/18.54 211227101 Arundel N 331.00 +0.61% - 3.63 465.00/320.50 1144 - - 17.40/12.80 26700 - - 20.40/17.94 25004323836 ARYZTA N 11.24 -6.18% - - 18.30/10.82 162101 3754629 Philip Mrrs Int Rg 85.00 - 19893843 IShs EUR Cor Bd EUR 105.86 - - - 34.49/28.95 10 10602719 UBSETF GoldUSD A D 119.80 -0.20% - - 118.76/92.66 21451133920 Ascom Hldg N 2.50 -3.85% - - 7.29/2.50 1156 - - 14.78/11.96 3000 - - 153.70/127.60 1540488012 ASMALLWORLD N 1.19 -7.10% - - 8.37/1.16 800617 N 699232 Royal Bank Canad Rg 69.00 - 10130108 IShs EUR Go 5-7 EUR 174.77 - - - 98.51/91.12 134 29317374 UBSETF MS US hCHFAA 15.70 - - - 49.43/41.68 1912748036 Autoneum Hldg N 14.36 -0.14% - 3.13 25.80/14.02 52202 - 5.32 93.49/84.29 4056 - - 217.65/189.70 548 4.05 -12.90% - - -/- 17888 505943 Nebag N 555100 Schlumberger Rg 42.40 - 2308855 IShs Eur Pro Ye EUR 44.00 -1.82% - - 9.90/7.10 14142 29134619 UBSETF MS US PUSDAD 20.37 - - - 114.50/95.17 1550 183.30 -5.03% - 3.55 317.00/159.50 12275 37207134 Nestle 2L N - - 108.70/101.14 4 - - 114.50/95.17 1550 3886335 Nestle N 10.30 -0.96% - - 11.60/9.90 15300 10641130 Unisys Rg 12.30 - 1963445 IShs EUR STO Sm EUR 34.82 - - - 281.25/251.90 1 29134655 UBSETF MS USTUSDAD 20.47 - - - 12.09/10.89 9 1081986 NEW VALUE N 83.90 -1.36% - - 86.44/73.16 290000 - - 204.80/190.08 12 - - 16.38/14.88 2900 703683 New Venturetec I 83.14 -2.07% - 2.83 86.50/72.92 635534 1262932 Zimmer Biomet Hl Rg 111.00 - 1065278 IShs Core STOXX EUR 35.00 -3.67% - - 253.90/235.00 1 30069576 UBSETF MS USShCHFAA 14.90 - - - 17.10/16.50 3000 1200526 Novartis N 0.87 -0.57% - - 1.74/0.77 50 - - 173.38/161.76 14 - - 21.21/16.77 1400 3845941 Novartis N 2L 5.35 - - - 5.80/2.36 200 1963443 IShs EUR STOXX EUR 59.32 -3.92% - - 253.75/230.00 6 30069575 UBSETF MS USShCHFAD 14.49 -2.21% - - 22.83/19.60 51 87.36 -3.32% - 3.21 92.80/71.84 506282 - - 127.14/113.06 33 - - 15.45/13.20 3000 84.28 - - - 85.00/72.00 140000 22592993 IShs EUR Ult Bd EUR 112.71 - - - 103.72/92.80 10 13042150 UBSETF MS WdSIUSDAD 87.76 -1.77% - - 16.80/14.36 3772 - - 66.56/53.34 250 - - 20.71/18.92 12600 AUTRES 2308797 IShs Euro Div EUR 22.39 -4.44% - - 5.59/4.75 315192 13042150 UBSETF MS WdSIUSDAD 87.76 -1.77% - - 16.18/14.43 3400 - - 60.36/52.91 10 - - 23.27/21.33 261 3186826 Anglo American Rg 19.90 -6.37% - - 25.56/17.75 500 1083749 IShs FTSE 100 GBP 8.52 -3.49% - - 29.73/24.92 214 29705502 UBSETF MSAus hCHFAA 16.04 -1.49% - - 19.74/17.65 38359 11450563 BASF N 69.20 -3.35% - - 115.18/69.20 651 - - 38.84/32.20 76500 - 1.77 17.98/16.09 2534 455617 Come 0.70 - - - 1.63/0.72 1746 1828018 IShs FTSE 250 GBP 21.75 -3.53% - - 58.41/48.04 62010 22374953 UBSETF MSAusAUD AA 18.86 -3.33% - 1.70 14.97/13.45 1370 21170377 Commerzbank I 8.04 -4.29% - - 16.08/8.04 430 - - 5.68/4.88 23866 - - 16.11/14.56 2877 32590356 COSMO Pharm Rg 102.90 -2.37% - - 150.70/99.50 32735 3246482 IShs FTSE MIB EUR 12.56 - - - 21.30/15.76 65574 25873967 UBSETF MSCA hCHF AA 18.19 -2.35% - - 20.34/17.80 1264 1462983 Formulafirst Br 27.00 - - - 33.80/27.00 100 - - 51.42/45.40 5972 - - 16.77/14.87 750 O 803185 Gold Fields Rg 3.04 +8.70% - - 4.48/2.12 32515 1315453 IShs FTSEur 100 EUR 27.76 - - - 39.19/32.25 16694 10920548 UBSETF MSCIEM USDAD 97.28 -2.14% - - 17.28/15.30 300 35514757 Liechten Landb N 64.30 -4.60% - 3.11 69.90/48.30 29741 - - 44.51/37.50 2600 - - 24.55/21.66 60301 34617770 ObsEva N 3381261 LumX Grp Rg 0.13 - - - 0.27/0.11 474 1179040 IShs FTSEuro 80 EUR 11.96 -3.47% - - 28.43/23.05 107 1429074 UBSETF MSCIEMUEURAD122.31 - - - 19.44/16.75 5000 81682 OC Oerlikon N 2791431 Newron Pharma N 7.09 -2.88% - - 13.78/6.87 38366 - - 12.67/9.60 6450 - - 54.00/48.62 85B 3828567 Orascom Devl N 14.30 - - - -/- 475 490580 Saint-Gobain 28.50 - - - 57.80/35.50 13 20026095 IShs Gl Co Bn USD 91.52 - - - 8.71/6.91 1080 1272995 UBSETF MSCIJapJPYAD 41.69 -3.70% - - 22.31/18.20 1904 342080 Orell Fuessli Hld N 11.40 -3.39% - 3.07 18.27/10.78 104331 2844943 SCOR 46.36 -4.82% - - 49.20/36.00 31 - - 98.15/91.71 11000 - 1.35 11.19/9.54 127 11167736 Orior N 14.70 -1.67% - - 18.00/10.55 19180 1128957 SHLTelemedicine Rg 6.88 -0.29% - - 8.40/6.00 4173 22134231 IShs Glb HY Bd CHF 84.55 -0.40% - - 99.87/92.95 211 3726774 UBSETF MSCIWd USDAD194.98 -3.69% - 2.34 83.00/79.88 41 88.00 +0.57% - 4.55 123.00/84.00 380 352780 Volkswagen I 152.00 - - - 225.00/148.00 4 - 5.61 4.93/4.14 20710 - 2.00 115.31/110.74 291253020 BACHEM HLDG N -B- 121.40 -3.04% - 2.27 163.00/106.60 5040 81.10 -2.41% - 2.68 92.70/72.50 13995 352781 Volkswagen Vz I 152.00 - - - 225.00/151.00 25 13937387 IShs Gld Prd USD-Ac 8.28 +0.02% - - 104.20/94.74 100 13042390 UBSETF MSEMUSIEURAD 95.17 -2.34% - 1.66 151.11/144.80 4500 - - 159.80/139.90 5100 - - 94.46/85.34 25512 - 3.25 97.65/86.23 5467427480484 Baloise Hldg 2L N 139.90 -3.72% - 4.03 159.90/138.60 170483 10012744 IShs Glo Gov Bd USD 104.64 - - 1.71 5.16/4.45 215 13042390 UBSETF MSEMUSIEURAD 95.17 -2.34% - 2.30 278.60/219.50 17502 - - 510.00/432.00 53 - - 128.20/118.14 100 - - 46.59/39.00 2251241051 Baloise Hldg N 138.80 -4.21% - 0.25 2086.00/1619.00 10579 2803854 IShs Govt 15-30 EUR 256.77 - - - 46.90/41.59 30491 36494209 UBSETF MSEU hCHF AA 10.60 - - 2.37 109.80/88.97 3788 - - 81.45/44.02 74403 - 1.03 100.94/98.21 58872 - - 11.93/11.34 2280130775 Bank Linth LLB N 448.00 -2.61% - 5.21 74.60/58.70 89529 2803883 IShs Govt 3-5yr EUR 191.77 - - 3.12 121.98/108.36 10772 29317253 UBSETF MSEU LhCHFAA 14.80 - - - 13.84/13.26 11569 - - -/- 2220 - 1.71 120.19/114.64 2784 - - 18.67/16.50 21400900296 Barry Callebaut N 1619.00 -2.94% - 3.36 59.75/50.50 88 2803943 IShs Govt 7-10 EUR 236.79 - - - 117.36/99.19 1940 29141964 UBSETF MSEU LVEURAD 15.55 - - 2.63 17.82/15.32 112 - 4.53 823.00/688.00 4333 - 2.40 78.44/75.72 1096 -179.02 21.11/17.61 21991143244 Basilea Pharmaceu N 45.96 -5.70% - 3.28 223.50/176.00 3538 P 2585405 IShs Govt Bd EUR 162.27 - - 2.00 90.25/86.98 563 29141972 UBSETF MSEU PVEURAD 16.12 - - - 94.00/72.86 95 - 2.17 4995.00/3755.00 801 - 3.07 167.60/141.42 2968 - 4.18 15.70/13.94 56303838999 BB Biotech N 63.35 -2.91% - 2.26 409.06/274.50 3147 216808 Panalpina Welttra N 139.00 -0.57% - 2.70 165.00/110.80 44313 2308827 IShs Govt Bd EUR-Ac 232.71 - - 3.08 99.57/87.50 310711 29142113 UBSETF MSEU QLEURAD 18.77 - - - 14.18/11.72 5957 - 5.42 27.30/19.50 4109 2178339 Pargesa Hldg P 67.75 -3.01% - 3.69 94.15/66.85 94880 - 2.04 287.85/230.50 27327 - 2.86 31.15/27.56 30052765979 BB Biotech N 2L 248.50 - - 3.27 44.20/41.10 1729 2460882 Part Grp Hldg N 621.00 -3.65% - 3.06 793.00/616.50 137367 11729717 IShs HY Corp Bd EUR 113.06 -0.33% - 3.72 117.54/104.22 4159 29317279 UBSETF MSEUPVhCHFAA 12.55 - - 3.01 59.77/53.13 25394 - 3.46 55.00/41.30 484 11853036 Peach Property N 25.90 -1.89% - - 34.00/25.40 9131 - - 14.93/10.82 4000 - 1.15 -/- —35066567 BC Jura N 55.00 -0.90% - 2.58 71.00/53.40 51982 911512 Perfect Hldg N 0.01 -12.50% - - 0.03/0.00 37708 18425202 IShs JPM EM Bd USD 95.78 - - - 10.47/10.00 950 29317291 UBSETF MSEUQLhCHFAA 14.36 -3.63% - - 32.92/27.86 12690 - - -/- 159 25262070 Perrot Duval Hldg P 65.50 - - - 85.00/60.00 48 - - 23.61/16.76 400 - - 35.80/30.92 501525171 BC Vaudoise N 728.00 -2.41% - 3.81 934.00/890.00 76 218781 Phoenix Mecano I 485.00 +0.94% - 3.30 728.00/461.00 2280 13167739 IShs JPM Govt USD 57.39 - - - 10.71/10.47 9000 29142116 UBSETF MSEUTS EURAD 16.50 - - - 24.52/17.76 20 - 3.70 133.70/64.75 31511 28414291 PLAZZA -A- N 224.00 +0.00% - 1.79 234.00/216.00 354 - - 11.69/11.69 45 - - 34.71/29.60 4720969160 BEKB N 201.00 -2.90% - 2.97 252.00/140.50 35527 12252764 Poenina hldg N 46.90 -0.64% - 3.29 61.89/46.40 281 BERNOISES 27741453 IShs MSC EMU CHF-Ac 4.75 -3.05% - - 10.19/9.54 43590 29317303 UBSETF MSEUTShCHFAA 13.85 - - - 32.49/27.16 2000 - 3.92 4.29/2.50 32 10621379 Polyphor N 20.95 +0.00% - - -/- 3036 - - 15.33/13.51 3 - - 62.34/57.53 100150319 BELIMO Hldg N 3910.00 -4.52% - 1.48 198.00/161.50 603 608992 Private Equity N 65.50 +0.00% - 3.05 77.50/63.50 1502 10608355 IShs MSCI Eu EUR-Ac 51.35 - - - 17.36/13.49 3100 29134652 UBSETF MSQlty USDAD 21.63 - - - 52.99/47.89 4192 - 2.48 450.60/252.00 30795 1829415 PSP Swiss Propert N 97.80 +1.35% - 3.48 99.30/85.05 157309 - - 6.10/4.79 13071 - - 63.56/56.94 10831596632 Bell Food Gr N 309.00 -0.96% - 2.25 382.40/264.20 8864 10201284 ACRON HELVETIA N 4.88 - - - 6.79/4.88 4498 3246398 IShs MSCI Euro EUR 24.24 - - - -/- 10 22492322 UBSETF MSSwi CHF AA 18.26 -3.08% - - 52.20/47.09 700 - 6.30 130.20/72.00 4704 32440249 Admicasa Hldg N 14.00 +3.70% - 1.43 24.00/13.50 3349 - - -/- — - - -/- 2602842210 Bellevue Group N 20.30 -3.33% - 1.75 925.00/669.00 180 1147156 AP Alternat N 201.50 - -12.20 252.00/204.90 207 2585447 IShs MSCI Europ EUR 32.23 -4.77% - - -/- — 22534681 UBSETF MSSwi CHF AD 16.44 -3.10% - - -/- 41 36550197 Athris N 1601.00 - - - -/- 10 - - 145.40/125.64 8824 - - 30.31/28.02 11820611 BFW Liegenschafte N 42.80 -0.23% 2377723 Aventron N 8.76 - - 2.56 10.00/8.75 1000 19328344 IShs MSCI Ja CHF-Ac 48.04 -3.83% - - 132.40/117.66 10000 25383925 UBSETF MSSwiCHFukAD 13.78 -3.62% - - 27.93/22.20 11600 1339601 BV Hldg N 7.81 - - - 9.49/7.91 11440 - - -/- 500 - - 65.10/50.30 39991811647 Bk Cler I 52.00 +0.00% 4582551 Fundamenta Real N 14.30 - - 2.80 15.00/12.70 5000 37682012 IShs MSCI Mu CHF-Ac 4.89 -1.42% - 0.31 100.81/96.13 855 29317184 UBSETF MSUS LhCHFAA 15.20 -2.66% - - 37.60/30.73 3992 21218624 Novavest N 38.30 - - - 39.75/37.46 1490 - - -/- 12500 - - 70.17/60.48 24613029366 BKW N 69.90 -0.57% 30678297 Promaxima Immo N 5.56 - - - 16.10/2.00 2778 13936008 IShs Ol & Gs USD-Ac 16.05 -6.33% - - 106.28/91.02 900 29134622 UBSETF MSUS LVUSDAD 19.90 - - - 35.47/31.10 1750 1785508 Q Cap I 33.00 - - - 33.60/32.30 20 - - -/- 100 - - 63.85/63.45 525873975 Blackstone Res I 3.61 -7.67% 38462993 SenioResidenz N 53.50 -0.56% - - -/- 3742 19328353 IShs S&P 500 CHF-Ac 46.15 -2.37% - - 158.18/129.40 1004 29317215 UBSETF MSUS PhCHFAA 15.06 - - - 28.60/21.10 10 2392655 Swiss Estates N 4.27 - - - 6.65/3.00 7648 - - 10.19/7.90 107490 - - 24.29/21.99 45000147355 BLKB 918.00 +0.22% 1930453 Swiss Estates PS I 2.31 - - - 5.00/2.21 255 1065255 IShs STOXX Euro EUR 32.25 -3.50% - - -/- — 29372309 UBSETF MSUSThCHFAA 15.33 - - - -/- — 40670543 Varia Euro Prop N 1.78 - - - -/- 100000 - - -/- — - - -/- —1268465 Bobst Grp N 70.35 -4.93% 19304250 Wockhardt Bio I 0.50 - - - -/- 500 2308814 IShsTot Mkt Gr EUR 36.28 - - 1.01 137.40/123.30 217 22375108 UBSETF MSUSAhCHF AA 21.72 -3.06% - - -/- 90 - - 107.67/99.56 2000 - - -/- 300023862714 Bossard Hldg N 141.40 -3.68% R 2308806 IShsTot Mkt Va EUR 22.19 - - - 111.38/92.75 161 36006355 UBSETF MSUSMixUSDAD 17.83 - - - -/- 230 - - -/- 197 - - 87.48/77.00 2447249229 Bq Prof Gestion P 3.06 - 2308843 IShs UK Divid GBP 9.61 -3.31% - - -/- 15 18163057 UBSETF MSWld USDAD 49.18 - - - 87.48/77.00 2447 - - -/- — - - 32.80/28.42 30035049471 Bque Cant Geneve N 196.00 +0.00% 10019113 RELIEFTHER Hlg N 0.01 -6.90% - - 0.02/0.00 205000 3007836 IShs UK Proper GBP 6.86 - - - 1103.20/932.80 20 24501376 UBSETF MUK SR GBPAD 18.20 -3.70% - - -/- 5941 - 3.87 258.80/124.00 9668 - - 1293.00/1114.00 17 - - 34.82/21.00 30243217 Bucher Industries N 262.40 -4.37% 367144 Rieter Hldg N 129.10 -4.37% - 3.36 260.35/206.35 175302 22407388 IShs USD Cor Bd USD 94.53 - - - 3529.50/2982.00 39 29985547 UBSETF MUK SRhCHFAD 9.54 -3.01% - - 59.64/51.00 2206 - 3.38 258.80/209.40 28406 - 4.20 110.00/95.00 2530 - - 16.93/14.54 31662553602 Burckhardt Compre N 266.60 -4.99% 1203204 Roche Hldg G 247.30 -2.66% - 3.13 1260.00/1132.00 52 22593004 IShs USD Dur Bd USD 98.24 -0.71% - - 111.18/101.22 6000 11892387 UBSETF SBID13CHF AD 80.04 -0.42% - - 19.67/15.41 125 - - 115.08/107.12 6000 - - 16.10/14.10 7021225580 Burkhalter Hldg N 79.40 -3.99% 1203211 Roche Hldg I 245.80 -2.92% 22138623 IShs USD EM Bd CHF 4.20 -0.26% - - 59.36/53.02 37 11892389 UBSETF SBID37CHF AD 111.78 -0.05% - - 17.44/16.13 1000 - - 131.48/117.88 540 - - 22.09/17.03 29820735 BVZ Hldg N 800.00 -0.62% 2560733 Romande Energie H N 1150.00 -2.13% 13876308 IShs USD Hi Yld USD 97.90 -0.86% - - 48.93/42.75 16 11892391 UBSETF SBID715CHFAD 148.44 +0.15% - - 21.70/17.62 91 - - 105.59/96.76 1 - - 19.71/17.29 1500 22592984 IShs USD HY Cor USD 91.76 - - - 35.22/31.49 18112 1714271 UBSETF SMI CHF A D 88.00 -3.13% - - 21.35/19.08 400 - - 36.60/32.13 3 - - 20.16/16.76 1000 S FONDS SUR INDICES ETF 38262748 IShs USDTr 20+ CHF 4.67 - - - 71.49/55.93 1110 11176253 UBSETF SMIM CHF A D 220.20 -2.87% - - 31.10/27.72 4557 - - 60.33/48.18 1000 - - 155.38/118.62 970C 21332954 IShs VI Corp Bd EUR 118.14 -0.56% - - 36.73/33.08 3415 18163074 UBSETF SP500 USD AD 43.35 -3.02% - - 16.79/13.35 70786 - - -/- 6526 - - 60.02/49.50 149 2714864 Santhera Pharm Hl N 11.00 +4.17% - - 41.15/10.00 35350 1296095 AIF-Corby SwEq -P- 1726.00 - - - -/- — 19328350 IShs World CHF-Acc 41.59 -2.90% - - 57.84/48.36 1672 13059512 UBSETF SPIM CHF A D 89.00 -2.89% - - 44.93/36.85 119 - 2.50 358.00/224.00 515 - - -/- 1300 - - 290.85/241.65 322 - - 39.00/28.42 35212663946 Calida Hldg N 30.75 -1.13% - 2.60 39.15/29.70 3080 906209 Schaffner Hldg N 260.00 -0.38% - 2.15 238.80/184.30 50242 38785037 Am IS AmJTOP UEDHCC 55.69 - - - -/- 15008 22697681 IShsCCHFCBETFCH -A- 98.69 +0.20% - - 17.74/14.47 4184 33394346 UBSETFTIP110hCHFAA 11.43 - - - 35.03/30.31 1996 - 4.86 364.00/235.00 891 - 2.07 246.40/190.90 211001 - - 311.20/278.70 2452 - - 28.66/23.95 267 - - 163.16/97.35 30081100359 Carlo Gavazzi I 247.00 -1.59% - - 16.10/15.40 3651 2463821 Schindler Hldg N 186.00 -3.07% - - 50.50/36.60 479 41281670 Am IS FR USD C UEHC 48.95 -0.71% - - -/- 23793565 IShsCoSPIETFCHF -A- 108.44 -3.16% - - 16.75/13.82 4306 24020111 UBSETF USCor15CHFAA 13.28 -0.12% - - 54.35/46.57 72 - - 16.00/14.80 19992 - - 0.89/0.58 273080 - - 34.70/23.76 3 - - 54.60/45.54 200 - - 20.64/14.83 25018667529 Castle Altern 2L N 15.50 -0.64% - - 18.05/16.15 7163 2463819 Schindler Hldg PS I 193.50 -2.81% - 4.40 1288.00/907.00 1768 38784820 Am IS MSCI Sw UEC 289.05 -2.46% - - 34.70/23.76 54215 1699986 IShSDGBd7-15ETF -A- 117.80 +0.22% - - 70.91/60.41 320 30070825 UBSETFMSEMUSIhCHFAA 16.24 - - - 50.08/40.89 6305 - 6.01 18.30/15.70 16398 - - -/- 49603 - - 98.00/97.16 54215 - - -/- 166 - - 15.45/13.09 10875509275 Castle Alternativ N 15.40 -0.65% - 4.43 94.35/76.00 69449 227731 Schlatter Ind N 36.60 +0.00% - 2.11 121.80/89.75 69474 38785075 AmIS JPXN400 UEDHCC 70.80 - - - 104.12/95.75 10413628 IShsGoCHFHETFCH -A- 104.00 +0.48% - - 50.85/42.47 421 30070824 UBSETFMSEMUSIhCHFAD 15.35 -2.61% - - 16.70/13.85 7202 - 1.43 477.75/411.00 586 - - -/- 1950 - - 51.50/40.27 1 - - 76.48/65.75 105 - - 5.10/3.66 5448018458715 Castle PE 2L N 16.70 -0.30% - - 5.85/2.50 499 579566 Schmolz+Bickenbac N 0.58 -3.65% - 3.24 2683.00/2202.00 25925 11601535 CMCIOilSFCHAdis 24.15 -5.81% - - 188.86/188.86 25 10253078 IShsSDGBd1-3ETF -A- 75.87 -0.11% - - 29.39/29.17 1650 30068714 UBSETFMSJapSIhCHFAD 17.62 - - - 53.95/42.80 6800 - 1.66 80.60/36.40 5046 - 0.70 469.50/292.00 14704 - - 42.43/37.03 50 - - 45.81/37.40 2176 - - 52.03/44.13 30604885474 Castle Private Eq N 16.65 +0.00% - 4.93 110.00/93.05 750 1075492 SchweiterTechnol I 910.00 -4.31% - - -/- 141969 11601535 CMCIOilSFCHAdis 24.15 -5.81% - - 298.70/293.40 2 1699984 IShsSDGBd3-7ETF -A- 87.93 -0.05% - - 71.12/67.70 11 11601493 UBSETFPltn-USD Adis 76.12 -0.30% - - 44.71/39.21 864 - 3.00 99.02/63.22 266210 - 1.52 149.00/112.70 730978 - - 71.50/65.69 40 - - 67.95/64.49 840 - - 26.89/23.26 2388422517316 Cembra Money Bk N 80.05 -2.44% - 2.65 29.48/18.67 296666 40670512 Sensirion Hldg N 40.05 -3.96% - 0.28 9760.00/3651.00 67 29274984 ComS 10Y USTFTR ID 100.10 - - - 108.10/94.85 12 3176893 IShsSLI ETF CHF -A- 141.42 -3.31% - - 69.41/61.91 3338 29317465 UBSETFUSCorpSICHFAD 14.07 - - 1.49 160.68/138.84 26 - 3.24 123.16/80.80 4189 - - -/- 31000 - - 118.70/114.60 149 - - 60.33/58.83 810 - - 104.42/93.09 1009193185 Cham Group N 419.00 +0.48% - 1.78 168.90/77.50 18425 23922930 SFS Group N 90.00 -5.11% - 1.64 202.30/138.75 319116 29274986 ComS 10YUSTFSTR ID 102.14 - - - 102.80/97.90 1761 889976 IShsSMI ETF CHF -A- 89.66 -3.23% - - 45.91/40.00 720 36819073 UBSSISR-(CHF) A-dis 11.72 -3.17% - 2.38 99.77/87.56 17829 - 1.99 1320.00/767.00 2867 - - -/- 350 - - 84.97/75.34 12318 - - 39.67/36.36 1 - - 58.49/51.69 238162581 CI COM Pr P 2.80 +0.00% - 0.81 89.00/53.00 2066 36568077 SGS 2L N 2331.00 -1.31% - - 29.80/21.60 1 4878674 ComS ATX ID 39.39 - - - 150.92/113.16 3 1985280 IShsSMIM ETFCHF -A- 230.50 -2.87% - - -/- 5042 12475852 UBSSXI RE-CHFA-dis 28.28 -0.21% - - -/- 700 - 0.21 180.00/120.00 388 - 4.67 93.78/77.20 208351 - - 35.34/30.21 399 - - 31.99/29.87 33 - - -/- 14870219 CicorTechnologie N 42.10 -3.00% - 2.27 18.81/11.00 220183 249745 SGS N 2314.00 -1.87% - 3.50 555.00/453.00 3400 11398824 ComS C Bu Fut ID 186.10 - - - 171.92/140.00 25 23793563 IShsSwDi ETFCHF -A- 108.38 -2.89% - - 146.78/120.08 123 10599440 UBSSXIREFd-CHF Adis 53.74 -0.85% - 1.02 110.06/103.62 650 - 3.19 74.80/47.00 429 - 2.76 123.00/106.32 7200 - - 176.40/144.14 545 - - 17.45/16.72 26201434511 Cie FinTraditi P 101.50 -1.93% 1428449 Siegfried Hldg N 342.50 -3.39% - 0.77 814.00/581.00 77141 11555647 ComS C BuF DS ID 36.15 - - - 307.00/263.40 300 29885500 L&G Cyb Sec USD-Ac 13.35 -4.79% - - 208.40/188.58 120 969941 UNIGEST SW EQT -A- 1938.00 - - - 177.10/169.98 63 - 3.99 139.90/87.55 142947 - - 52.89/42.38 1200 - - 73.67/69.61 101 - - -/- 10021048333 CieFinRichemont N 63.36 -3.21% 43537795 SIG Combi Grp N 9.85 -1.70% - 4.65 97.40/76.10 134586 11555642 ComS C BuF L ID 303.10 - - - 39.53/30.90 50 27554163 L&G Glb Corp Bd USD 9.81 - - - 36.35/35.28 556 20974096 Va FTSE Jap ETF USD 27.86 -6.75% - - -/- 327 - - 498.90/291.20 3050 - - 17.45/16.26 795 - - 75.98/63.29 3202 - - -/- 95051214263 Clariant N 18.89 -4.76% 41879292 Sika N 121.90 -2.56% - - 91.20/57.05 20000 11555644 ComS C BuF S ID 64.36 - - - 84.33/71.85 11000 4595666 L&G Gld Mng USD-Acc 19.45 - - - -/- 1959 29226482 Va Gl Fac USD-Ac 30.92 -4.24% - - 407.00/350.80 6008 - 4.14 96.50/84.00 266 - - 36.28/29.20 600 - - 239.60/202.00 30 - - 381.15/322.50 22652534325 COLTENE HLDG N 90.20 -0.88% 131926 SNB N 5400.00 -0.37% - - -/- 17000 10239604 ComS C Com EW ID 99.08 -3.17% - - 73.60/56.00 100 27554203 L&G Govt Bd USD 9.16 - - - 72.05/56.47 19 26419120 Va Gld Min USD-A-Ac 20.32 -1.02% - - 51.48/40.74 26832 - 3.59 398.80/324.40 215869 - - 43.00/38.99 110 - - 151.14/129.76 3 - - 374.75/252.90 101436082699 Comet Hldg N 84.10 -2.15% 43374645 Sonova Hldg 2L N 159.60 -1.97% - 5.71 98.80/84.20 196211 4561617 ComS C EONIA ID 114.54 - - - 177.08/120.80 8 27554199 L&G LOIM Eur EUR 11.21 - - - 47.24/42.94 4532 29226495 Va Mom Fac USD-Ac 29.61 - - - 297.90/228.00 4616 - - 95.70/84.38 140000 - - 88.14/76.46 150 - - 201.00/167.40 1 - - 43.50/33.30 119924401750 Conzzeta -A- N 805.00 -1.71% 1254978 Sonova Hldg N 158.10 -3.60% - 4.68 530.60/427.00 179905 4561626 ComS C FED ERI ID 101.02 - - - 19.22/14.67 17 27554137 L&G LOIM Glb Fu USD 9.53 - - - 241.55/189.18 1 28778697 Va Vec Mor USD-A-Ac 30.64 - - 2.03 75.80/32.90 30967 - - 46.17/37.39 139 - - 287.50/232.35 13 - - 145.39/123.40 4838162471 CPH Chem&Pap H N-A- 80.00 -3.61% 36428197 Spic Priv Eq 2L N 28.50 - 10631063 ComS CAC 40 ID 68.84 - - - 46.61/37.71 500 11167373 L&G Lon Dat All USD 13.60 - - - 72.01/63.59 2484 30358994 Van Corp Bond EUR 57.64 - - 4.41 208.00/183.20 9838 - - 67.54/60.10 80 - - 88.31/69.22 835 - 2.91 204.40/176.70 168161111570 Crealogix Hldg N 120.00 -0.83% 915331 Spice Priv N 24.00 +0.00% 4561632 ComS DAX ID 113.16 -6.11% - - 118.98/100.58 169 25841542 L&G ROBO USD-A-Ac 13.50 -4.93% - - 49.76/45.87 4144 30359005 Van Corpor Bd USD 49.40 - - 2.60 143.40/125.10 24345 - - 54.45/43.12 20 - - 49.94/47.74 1000 - 2.27 188.00/166.80 93631213853 CS Group N 11.00 -5.78% 803838 SPS N 80.80 -0.86% 12603139 ComS DivDAX ID 29.30 - - - 122.22/114.00 145 24401719 L&G US Ener USD-A- 5.15 - - - 105.15/95.58 5 25116456 Van Dev World USD 57.73 - - 3.39 236.90/190.00 6296 - - 64.96/56.44 45 - - -/- 5248 - 3.31 454.25/401.00 4230 1148406 St.Galler KB N 457.00 -3.28% 4878183 ComS DJ Rus GDR ID 160.13 - - - 80.08/73.32 300 33134041 Lake SWMSCE AC 107.40 - - - 120.40/101.50 2 30359019 Van EM Gover Bd USD 48.00 -1.03% - 2.06 112.00/103.00 9489 - - 64.38/54.69 500 - - 40.85/36.41 126 - 3.03 149.08/121.50 6203D 236106 Starrag Gr Hold N 47.00 -3.09% 4878600 ComS DJ SwT30 ID 107.34 -2.63% - - 61.88/55.08 300 42746011 LIF F EN Gl Dev DD 48.41 - - - -/- 250 40070038 Van ETF 1-3 USD 49.57 - - 2.15 272.25/238.60 3614 - - 24.85/19.97 60 - - -/- 5424 - 2.67 141.10/120.50 14129 1228007 Straumann Hldg N 614.50 -1.21% 4561638 ComS DJIA ID 284.06 - - - 29.80/25.51 1073 42746016 LIF F EN US DD 52.34 - - - 10.52/9.38 15968 38397825 Van Eu STOXX 50 EUR 24.22 -3.10% - 2.89 181.00/152.40 3982 - - 75.08/72.17 175 - - 133.24/111.94 20 - 2.83 67.90/60.85 496743048677 Daetwyler Hldg I 138.00 -1.99% - 2.17 211.50/134.00 27356 3838891 Sulzer N 87.65 -6.66% 4561438 ComS ES SD30 ID 42.38 -5.19% - - 61.20/53.13 40 29640648 LIF JPM MfEu In AC 121.71 - - - -/- 7000 30358995 Van Euroz Gov EUR 28.17 - - 2.77 102.40/90.00 25740 - 2.00 900.00/740.00 285 - - 30.62/25.08 500 - - 12.05/10.92 247500 - 3.02 113.30/103.10 109743853104 Datacolor N 750.00 +0.00% - 2.52 92.65/61.95 80369 26729122 Sunrise Comm Gr N 86.10 -1.15% 4878611 ComS ES50 D Lev ID 29.04 - - - 53.12/40.94 87 31895419 LIF JPM MfWorIn AC 105.56 - - - 12.27/11.07 1426 20974082 Van FTSE As ETF USD 23.14 -4.44% - 3.96 73.00/64.70 25336 - 2.27 962.00/584.50 19375 - - 79.08/62.18 150 - - 16.87/15.52 712667353 DKSH Hldg N 65.40 -3.11% - - 818.00/440.00 72 31171766 Swatch Grp 2L 294.10 -2.49% 4878608 ComS ES50 D Sh ID 17.50 - - - 22.81/20.18 6 42326715 LIF Rob AI U E AC 17.16 - - - 74.51/63.32 1152 18575472 Van FTSE Em Ma USD 52.33 -3.86% 06/12/2018 - 3.78 153.40/98.88 264386 - - 19.77/12.93 1676 - - 279.45/232.45 10221179595 Dormakaba Hldg N 661.00 -7.75% 31173040 Swatch Grp N 2L 57.65 -2.45% 4561435 ComS ES50 ID 70.50 - - - 7.80/6.55 200 37627737 LIF UFlo RN UE D 96.05 - - - 12.05/11.82 5883 20973873 Van FTSE Eu ETF EUR 30.73 -3.61% - - 323.00/273.00 33439 - - 14.42/13.96 28262073900 DOTTIKON ES HLDG N 445.00 +0.00% 3281613 Swiss Fin&Prop N 87.00 - 13351130 ComS FAZ Index ID 27.15 - - - 210.35/185.98 500 2914117 MUF Lyx MSCI EM Acc 10.67 - - 3.26 162.00/136.78 13242 25115468 Van FTSE Nrt Am USD 65.30 -4.25% - - 146.42/146.42 181 - 3.12 64.32/57.33 194832340545 Dufry N 99.10 -4.80% 44539526 Swiss Life Hld 2L N 378.90 -2.90% 11058197 ComS FR DAX IDD 56.00 -4.52% - - 53.41/42.18 267 26422706 MUF-EuSTX50DETF DHA 91.02 -2.63% - - -/- 1265 29226476 Van Glo Fac USD-Ac 31.24 - - - 134.54/91.59 100 - - -/- 7757 1485278 Swiss Life Hldg N 376.50 -2.86% 11058201 ComS FR ES 50 IDD 34.39 - - - 53.09/36.98 38 2327606 MUF-JapTpxDRETFDist 135.02 - - - 88.91/76.73 82 36453832 Van JPM EM USD-A-Ac 57.96 - - - 128.60/92.87 135 - - 11.99/8.50 250 12688156 Swiss Re N 87.50 -3.40% 21701664 ComS FTSE ChA50 ID 123.00 +1.82% - - 224.15/192.76 600 2384728 MUF-LMSCIEuUETFDist 129.40 -3.96% - - 16.00/10.93 7546 26419210 Van Jun Gd USD-A-Ac 22.77 +0.26% - - 107.88/87.60 16 - - 15.28/13.54 9646E 28649180 Swiss Re N 2L 87.82 -3.15% 11058139 ComS FTSE100 ID 71.30 - - - 145.43/130.06 1262 11202645 MUF-LSMIDI UETF Acc 8.82 +6.27% - 2.92 125.20/108.48 10721 30359006 VanTreasury Bd USD 23.61 - - - 133.00/122.20 12 - - -/- 511542473640 Edisun Power Euro N 70.00 +2.19% - 0.86 73.00/40.60 567 874251 Swisscom N 469.80 -1.53% 11058191 ComS HSCEI ID 15.28 - - - 154.48/131.14 750 20135967 MUF-MSCIUSA ETF Acc 253.10 - - 1.14 -/- 109050 41015314 VanEck Em USD-A-Acc 97.61 - - 5.12 19000.00/15800.00 2 - - 116.84/105.46 70 - - 126.44/110.78 4791134749 Edmond de Roths P 16300.00 +3.16% - - 3.60/2.44 205 1067586 Swissquote Grp Hl N 44.35 -5.34% 11058186 ComS HSI ID 38.42 - - - 75.57/61.61 4 42662177 Mul L SP500 B AC 17.17 - 40992308 VanEck Glb USD-A-Ac 48.01 - - 4.05 11.20/6.15 396206 - - -/- 67716295 EEII P 2.44 - - - 424.00/360.00 27 4878178 ComS M East Eu ID 39.77 - - - 104.30/82.65 33 29963361 Mul Ly SP500 DHD 124.20 -1.88% 41125207 VanEck Mng USD-A-Ac 16.21 - - 1.36 875.00/660.00 2921 - - 189.26/160.98 632226822 EFG Intl N 6.17 -7.63% - 2.81 695.50/510.00 45807 4878087 ComS M Eu ID 57.00 - - - 37.23/31.00 100 37749115 Mul LyC EMU DR MHCC 94.29 - 38431859 VanEck US USD-A-Acc 18.70 - - 3.39 31.20/24.70 1486 - - 74.50/63.25 31531916 Elma Electronic N 360.00 -1.64% - - 16.00/11.20 89 T 4878596 ComS M Eu Md ID 98.37 - - - 84.10/68.01 150 37749020 MulL JPXN400DR DHCC 91.97 - 38418875 VanEck Vec USD-A-Ac 19.76 - - - 0.37/0.22 780116 - - 68.02/67.17 15001282989 Emmi N 737.50 -1.01% 1117825 Tamedia N 4878599 ComS M Eu Sm ID 43.14 -2.52% - - 57.23/49.35 73 3488634 PE CH SE130/30-PdyC 147.10 - 18575459 Vang FTSE All USD 77.20 -3.82% 1210019 Tecan Grp N - - 90.74/88.21 301644035 EMS-CHEM HLDG N 516.50 -4.17% 1245391 TEMENOS N 101.00 +0.00% - 4.46 158.00/99.00 3723 25308000 ComS M It ID 98.78 - - - 138.92/106.18 9 35913864 Pictet Rob-HP CHF 132.50 - 18575459 Vang FTSE All USD 77.20 -3.82% 632685 The Native I 192.70 -3.26% - 1.04 256.00/178.60 30037 - - 97.32/81.46 153965118 Energiedienst Hld N 29.50 +0.00% 1225515 The Swatch Grp I 119.40 -3.48% - 0.54 180.50/104.00 250275 4878180 ComS M Jap ID 55.71 - - - 28.19/25.06 63 30728525 QCFCHSSMC-A CAP CHF 135.40 - 29226467 Vang Gl Min USD-Ac 31.34 - 1225514 The Swatch Grp N - - 10.25/6.00 20 - 2.39 102.32/92.08 123447695 ENR Russia Invt P 11.70 - 23135110 Thurgauer KB PS 7.40 - - 2.58 499.10/290.00 298992 4878174 ComS M N Amer ID 73.67 - - - 99.87/84.01 3500 13403486 RaETFSGoO -H CHF he 970.00 +0.19% 41860972 Vanguard DAX EUR 24.49 -2.89% 21470635 Titlisbahnen N 291.20 -3.48% - 2.63 91.30/56.60 236459 - - 101.84/90.02 412121806 Evolva Hldg N 0.23 -6.05% 1160768 Tornos Hldg N 57.05 -2.98% - 2.59 109.50/98.50 540 4878176 ComS M Pac ID 55.00 - - - -/- 100 13403484 RaiETFSGoldO -A CHF 1203.80 -0.08% 3284753 Varta 30.80 - 106.00 +1.44% - 2.23 450.00/376.00 190 - - -/- 295 377.00 -2.33% - - 17.02/5.84 24328 4878177 ComS M Pac xJap ID 54.27 - - - -/- 100 13403490 RETFSGo -H CHF hed- 3118.65 - 20974572 Vn Hg Dv ETF USD 51.13 -3.27% - - 182.70/149.56 1 5.96 -3.25% 25308027 ComS M Sp ID 19.79 - - - 73.76/56.37 100 34479969 SFCommPropFd 96.40 -0.62% 26106871 Wis EM Eqt Inc USD 14.55 - - - 27.89/22.25 604F 4878185 ComS MTaiw ID 24.95 - - - 141.00/130.46 115 28328988 SIUE UTRBECBUE C 104.99 - 26106664 Wis EM SmCp Div USD 15.98 -0.63% - - 42.45/39.76 345 4878186 ComS M USA ID 69.81 - - - -/- 81 31966136 SIUE UTRBECBUE D 111.04 - 25883159 Wis Eur Eq Inc EUR 13.51 - - - -/- 482932009 Feintool Int N 80.10 -2.67% - 2.50 130.00/79.00 6452 4878086 ComS M Wld ID 55.16 -3.99% - - -/- 400 20380007 SPD MSCI EMU EUR-Ac 49.37 - 30130099 Wisd Eur Eqt CHF-Ac 14.97 -31941693 Flughafen Zuerich N 164.20 +0.92% - 3.96 241.60/159.50 95137 - - -/- 2225354151 Forbo Hldg N 1400.00 -5.60% - 1.36 1620.00/1302.00 4355 23721493 ComS MDAX ID 23.71 - - - 39.69/34.05 — 12930745 SPDR ACWI USD Acc 119.80 -2.92% 25882921 Wisd Eur SmlCap EUR 17.03 -2.81%18390376 Forbo Hldg N 2L 1578.00 - - - -/- 1291 - - 25.97/21.60 262664582551 Fundamenta Real N 14.75 - - 2.71 -/- 574667 U 13137330 ComS MSCI Em ID 42.65 -2.64% - - 1285.00/1084.40 900 21164781 SPDR Asia Div USD 43.17 - 30125341 Wisd Jap Eqt CHF-Ac 17.24 - - - 1287.80/1091.40 6680 3336167 U-blox Hldg N 4561643 ComS Nasdaq 100 ID 70.53 - - - 996.40/728.50 203 12931765 SPDR Bloom U.S. USD 101.98 - 25883175 Wisd US Eqt Inc USD 18.64 - 40222755 UBS Group 2L N - - 1007.00/783.50 14 24476758 UBS Group N 89.15 -2.94% - 2.52 220.00/78.75 42383 4561428 ComS Nikkei 225 ID 20.67 - - - 850.90/623.20 10 21165083 SPDR Gl Div USD 31.50 -2.59% 25883167 Wisd US SmaCap USD 18.63 - 14.22 - - - -/- 125930 - - 857.70/633.20 10 12.50 -4.91% - 5.20 19.77/12.50 204099 11058258 ComS NY A Gold ID 14.95 +1.95% - - 14.21/10.85 150 19440157 SPDR Gl Re Est USD 35.15 -2.09% 30124014 WisTr Ger Eq CHF-Ac 16.15 - - - 14.27/11.00 15G 10631084 ComS PSI 20 ID 6.22 - - - -/- 14040 12931436 SPDR MSCI EM USD Ac 58.77 -3.35% 27146067 Xtr 500 CHF-3C-Acc 28.01 -4.14% - - 154.18/127.34 4500 11058133 ComS S&P 500 ID 293.20 - - - 34.50/29.44 10 12931510 SPDR MSCI Em USD-Ac 49.33 - 2825575 Xtr DAX 1C 118.68 -3.86% - - 31.06/28.97 115536067446 Galenica N 45.28 -2.08% - 3.64 58.95/44.88 122070 4878188 ComS S&P MC 400 ID 188.40 - - - 24.66/23.59 75 25638632 SPDR Reu Con Bd USD 33.60 -3.13% 30841180 Xtr DAX In U 4CHC 13.35 -5.60% - - -/- — - - 18.42/17.30 463024222519 GAM Hldg 2L N -- -13.84 18.18/4.69 119449 V 20158589 ComS S&P S40I ID 136.98 - - - 11.87/11.11 600 40806374 SPDR Reu Con CHF-Ac 28.35 -2.19% 4549696 Xtr ES50 1C 49.50 -3.26% - - 454.00/373.00 15000 - - 25.41/23.55 651710265962 GAM Hldg N 4.70 -6.27% - 2.77 469.10/372.40 241632 41903248 VALARTIS GROUP 2L N 10.40 -0.95% - - -/- 4000 4878591 ComS S&P SC 600 ID 45.83 -1.33% - - -/- 300 14752663 SPDR S&P 400 USD-Ac 51.50 -4.86% 2825565 Xtr ES50 1D 36.85 -3.08% - 2.93 1420.00/768.00 34592 - 1.96 13.20/7.45 1623 - - 202.25/193.02 1790035854105 Geberit 2L N 377.60 +0.69% - 2.45 2498.00/2010.00 35513 36742768 Valartis Group N 10.20 -1.92% - 3.82 119.60/101.40 14650 4561484 ComS S600 AP ID 88.17 - - - -/- 7000 18118572 SPDR S&P 500 USD 266.40 -2.17% 3614093 Xtr FTSE Viet 1CC 31.13 -0.83% - 3.20 34.70/26.10 3644 - 5.91 362.50/210.00 24353 - - 139.24/130.16 13017040 Geberit N 376.00 -2.24% - - 36.00/32.30 103 1478650 Valiant Holding N 104.60 -4.56% - 9.58 40.00/35.20 3499 4561494 ComS S600 Bank ID 36.45 - - - 30.83/26.97 4846 13976042 SPDR S&P Emg USD 15.32 -3.97% 3067384 Xtr GS D100 SW 1DD 30.72 -2.82% - 2.83 1535.00/1385.00 149 - 4.22 171.60/84.25 277373 - - 42.21/35.60 200175230 Georg Fischer N 784.00 -1.32% - 1.98 408.00/331.25 20 208897 Valora Hldg N 211.50 -6.62% - 2.43 544.00/481.00 1016 4561479 ComS S600 BR ID 92.87 -4.87% - - 49.80/44.50 12745 14969376 SPDR S&P Eur EUR 24.00 -2.16% 10804968 Xtr LevDAX DS 1CC 97.76 -8.89% - 3.60 333.00/333.00 30 - 2.27 2490.00/1740.00 330 - - 45.62/39.04 31064593 Givaudan N 2372.00 -2.63% - 2.02 1088.00/745.00 1182 30528529 Varia US Proper N 36.00 +0.00% - 1.66 192.20/118.20 331358 4561499 ComS S600 Chem ID 179.56 - - - 53.77/45.02 46675 14969767 SPDR S&P UK Div GBP 13.09 - 11115468 Xtr MSCI CAN 1CC 46.83 - - 0.92 970.00/815.00 40 144018939665 Glarner KB N 28.10 -2.09% 31186490 VAT Group N 94.80 -4.53% - - 1.49/0.98 63731 4561502 ComS S600 CM ID 82.11 - 960 13976063 SPDR S&P US Div USD 52.00 -2.35% 11421659 Xtr MSCI CHINA 1CC 16.06 -3.53% - 3.82 76.05/52.80 155303487094 Goldbach Grp N 35.55 - 2154566 VAUDOISE ASSURANC N 494.00 -1.20% - 1.72 336.50/238.00 4248 14969108 SPDR UK All GBP-Acc 58.09 - 20028776 Xtr MSCI EMU 1DD 40.89 -4.17%134020 Graubuendner KB PS 1415.00 +1.43% 622761 Vetropack Hldg P 1985.00 -3.64% 4561511 ComS S600 FB ID 131.02 - 41253706 SPDR UK All Sh GBP 5.72 - 28626998 Xtr MSCI EMU 3CHC 13.09 -3.15%1294946 Groupe Minoteries N 354.00 -2.75% 36474934 Vifor Pharma N 120.75 -1.43% 4561507 ComS S600 FS ID 104.99 - 19440501 SPDR US LV USD-Ac 48.81 - 33687007 Xtr MSCI Jap 7CHC 13.85 -3.12%217577 Grp Baumgartner H N 333.00 - 260965 Villars Hldg N 865.00 - 4561515 ComS S600 HC ID 139.50 - 22178032 SPDR Wrld Sm USD-Ac 66.20 -3.64% 11115473 Xtr MSCI Mex 1CC 3.81 -3.24%801223 Gurit Hldg I 992.00 -3.88% 324535 Von Roll Hldg I 1.15 -1.29% 4561518 ComS S600 IGS ID 94.65 - 25311814 SSgA 0-5 EM USD 29.20 - 35987944 Xtr MSCI USD-1C-Acc 44.60 -2.98% 1233554 Vontobel Holding N 55.00 -3.51% 4561519 ComS S600 Ins ID 61.61 -3.81% 23910183 SSgA 2000 SM USD-Ac 39.08 -3.90% 11138249 Xtr S&P 500 SW 1CC 47.53 -5.65% 2820083 VZ Holding N 253.00 -3.25% 4561523 ComS S600 Media ID 57.61 - 12931570 SSGA Blo Ba Agg EUR 67.78 - 3614442 Xtr S&P Gl InfS 1CC 40.47 -H 4561526 ComS S600 OG ID 85.26 - 12930746 SSGA Blo Ba Cor EUR 63.56 - 3067452 Xtr ShortDAX DS 1CC 26.91 +2.44% 4561567 ComS S600 PHG ID 157.84 - 13975758 SSGA Blo Bar Eu EUR 61.55 - 3613620 Xtr SLI 1DD 136.48 -25771709 HBM Healthcare 2L N 140.80 - - - 141.20/129.20 700 W 4561571 ComS S600 RE ID 31.12 - 13975741 SSGA Bloom 1-3 EUR 59.01 - 21743691 Xtr Switzerland 1CC 98.15 -2.42% - 3.38 184.80/126.39 36311262725 HBM Healthcare N 161.20 -1.59% - 3.91 637.50/527.00 24503 30595120 Walliser KB N 4561576 ComS S600 Ret ID 63.16 - 22778776 SSgA Eur Low EUR-Ac 40.00 -6.13% 2825604 Xtr Switzerland 1DD 90.82 -3.18% - 3.32 131.50/107.50 1275 261948 Warteck Invest N1227168 Helvetia Hldg N 587.50 -2.41% - - 24.00/16.80 31402927 WISeKey Int N -B- 119.00 +0.00% - 2.65 128.00/95.00 2312 4561599 ComS S600Tech ID 66.80 - 26898391 SSgA Eur Val EUR-Ac 33.38 - 25004349 Xtr UCITS USD-1D- 52.98 - - 2.94 314.50/136.00 12 1910.00 +0.00% - 3.66 2040.00/1860.00 9023951877 HIAG Immo N 114.50 -2.55% - 1.64 74.90/50.85 1992 - - 6.80/2.92 36333 4561604 ComS S600Tele ID 71.07 - 39419197 SSGA Glb Agg CHF-Ac 29.30 - 10941571 Xtr2 EC Bd 1CC 169.24 - - 2.44 4680.00/4380.36 37257 2.98 -1.49%358325 Highlight Ev&En I 18.20 - 4561607 ComS S600TL ID 47.14 - 25863421 SSgA Mor Glb USD 30.58 - 11772500 Xtr2 EEC Bd 1DD 168.88 - 452466652 HOCHDORF Hldg N 136.00 -6.85% 4561610 ComS S600 Util ID 89.50 - 24767054 SSgA MSCI Di EUR-Ac 115.02 - 19204552 Xtr2 GI-LBd 4DHD 106.08 +0.61%3038073 Huber + Suhner N 67.10 -4.55% Y 12603144 ComS SDAX ID 103.42 - 24767119 SSgA MSCI En EUR-Ac 146.88 - 23971272 Xtr2 Gl Ag BS 4CHC 16.92 -0.07%134160 Hyp Bk Lenzburg N 4500.00 +0.00% 1939699 Ypsomed Hldg N 4561475 ComS SE600 ID 81.46 -0.76% 24767099 SSgA MSCI St EUR-Ac 187.70 - 13528821 Xtr2 Gl GVBd 4CHC 173.14 +0.42% 119.60 -3.86% - 1.17 179.00/118.90 14147 12603142 ComS ShortDAX ID 28.76 - 12931449 SSGA SPDR Bd EUR 69.78 - 41579345 Xtra MSCI EUR-1C-Ac 19.56 -I 12603146 ComS SPI ID 92.08 -4.50% 25988044 SSGA SPDR Bl Bd EUR 34.60 - 22128165 Xtra Nord EUR-1D- 36.27 - 29274989 ComS USTBFDSTR ID 89.94 - 12931546 SSGA SPDR Bl Bd USD 67.06 -1.31% 41416145 Xtrac USA CHF-3C-Ac 67.81 -2.86%36346343 Idorsia N 18.53 -2.68% - - 30.70/17.90 286581 Z 29274988 ComS USTBFSTR ID 96.78 - 22014874 SSGA SPDR Co Bd EUR 34.02 - 13910159 ZKB Gold ETF-AA CHF 376.40 -0.38% - 6.06 81.05/32.12 2700352386855 Implenia N 33.00 -5.50% - 4.14 636.00/403.80 5678 27653461 Zehnder Grp -A- N 34.55 -4.56% - 1.45 46.00/34.00 22407 40652119 ComStag Vrst Df -I- 110.84 - 24770548 SSgA SPDR Eu EUR-Ac 202.00 -6.07% 13910160 ZKB GoldETF-AAH CHF 336.85 +0.25% - 0.98 2020.00/1339.00 1556 31230968 Zueblin Imm Hldg N 26.20 +0.00% - 3.82 28.50/25.20 2001102994 INFICON HLDG N 483.00 -0.29% - 4.62 509.00/462.00 567 14805212 Zug Estates N -B- 1650.00 -1.49% - 1.55 1852.00/1630.00 137 40652151 ComStag Vrst Of -I- 108.60 - 24767127 SSgA SPDR Fi EUR-Ac 53.70 - 18313597 ZKB SilverETF-AACHF 43.00 -1.01% - 4.01 67.80/56.60 342 130890 Zuger KB I 5800.00 -0.68% - 3.45 6280.00/5115.00 37637289 Interroll Hldg N 1690.00 -2.65% - 1.52 200.00/164.00 272 4261528 Zur Rose Group N 93.60 -3.41% - - 144.60/88.60 35632 40027001 ComStag1STEU600 -I- 39.10 - 24767202 SSgA SPDR He EUR-Ac 139.02 - 18313606 ZKBPallETF -AA CHF- 347.05 -6.20% 1107539 Zurich Insur Gr N 297.20 -3.38% - 6.06 321.80/288.70 80972127377479 Intershop Hldg N 476.50 +1.17% 266173 Zwahlen et Mayr P 252.00 +0.00% - - 276.00/221.00 1 30296891 ComStage 1 MDAX I 140.02 - 22014854 SSGA SPDR Hi Bd USD 45.84 +0.15% 18313605 ZKBPlatETF -AA CHF- 237.30 -1.49%32509429 Investis Hldg N 58.60 -2.33% 34442887 ComStage 1 SDAX-I 54.73 - 24767393 SSgA SPDR In EUR-Ac 167.40 -4.53% 18313602 ZKBSilverETF-AAHCHF 34.45 -0.12%18762425 IVF HARTMANN Hldg N 164.00 -1.20% 34442973 ComStageTecDAX-I 22.71 - 24767874 SSgA SPDR Ma EUR-Ac 189.18 -10.09% 32395796 ComStage Verstr I 128.00 - 24770423 SSgA SPDR Sm EUR-Ac 226.25 - FONDS IMMOBILIERSJ 30297107 ComStage1EUST50 I 34.66 - 24770428 SSgA SPDR Eu EUR-Ac 64.46 -10248496 Julius Baer Grp N 37.55 -5.44% 1722961 CS 3 130/30SwEq -B- 26.04 - 24767694 SSgA SPDRTe EUR-Ac 69.22 -5.86% 2672561 BONHOTE IMMOB 125.00 -0.24%1787578 Jungfraubahn Hldg N 130.00 -1.52% - 3.73 65.40/37.55 218115 ACTIONS SUISSES (VIRT-X) 21575152 Dom Sw Prpty Fd 117.50 +0.86% 22014885 SSGA SPDRTr Bd USD 49.23 - 276935 CS Re Est Fd Inters 190.30 +0.16% - 1.85 167.50/123.00 7980 36815354 EnPaSwToPiFd -A- 95.15 - 22014865 SSGA SPDR US Bd USD 49.67 - 1291370 CS Re Est Fd Siat 185.50 -0.43% 1222171 ABB N 18.88 -3.72% - 4.13 27.24/18.88 8868309 36095063 Fide US Qlty USD-Ac 5.77 - 12931806 SSGA SPDR US USD 103.20 - 3106932 CS RE LivPlus 126.80 -0.31% - 5.42 80.10/45.56 1496631 1213860 Adecco Group N 46.16 -3.83% - - 121.20/23.32 2156041 25670773 Fir Eur Al EUR-A-Ac 31.09 - 42476622 SSGA SPDR USD-Acc 29.47 -1.14% 1458671 FIR Fds Imm Romand 173.70 -0.17% - 3.00 99.02/63.22 2662102K 24924656 Ams I 23.32 -10.72% - 2.65 29.48/18.67 2966666 32021978 FT Swi Alp CHF-A-Ac 21.62 -4.91% 24770468 SSgA SPDR Ut EUR-Ac 110.88 - 277010 Immo Helvetic 192.00 -0.78% - 2.27 18.81/11.00 2201833110083728 Kardex N 117.60 -2.16% - - 180.00/103.60 17405 21048333 CieFinRichemont N 63.36 -3.21% - 3.78 153.40/98.88 264386 4478123 GAM PhGold-A (CHF) 1136.00 +0.35% 26898560 SSgA USA Val USD-Ac 36.83 - 977876 Immofonds 407.75 -0.24%923646 KB Basel PS 77.00 +0.00% - 4.03 82.00/70.15 6149 - 2.77 469.10/372.40 24163242046226 Klingelnberg N 37.50 -1.96% - - -/- 10052 1214263 Clariant N 18.89 -4.76% - 2.45 2498.00/2010.00 35513 4482173 GAM PhGold-AX (CHF) 1135.42 - 3291059 Stream Invest 174.50 - 278226 LA FONCIERE 103.50 +0.39%1070215 Komax Hldg N 253.60 -4.52% - 2.56 333.20/247.00 12960 - 3.73 65.40/37.55 218115941860974 KTM Industr I 64.00 -3.03% - - 82.80/60.20 9338 1213853 CS Group N 11.00 -5.78% - 4.26 181.80/129.05 300375 10640723 GAM PhPall -A CHF- 992.01 - 580573 Tweedy B IV CHF CC 42.05 - 3941501 Realstone Sw Pr 125.00 +0.73%1226836 Kudelski P 6.62 -3.36% - 1.51 13.25/6.19 90735 - 4.80 59.98/40.29 33782612523886 Kuehne+Nagel Int N 134.85 -3.13% - 4.26 181.80/129.05 300375 2340545 Dufry N 99.10 -4.80% - 2.05 48.80/31.57 1106434 10640732 GAM PhPall -AX CHF- 973.40 -3.34% 36621184 UBS Bbg Co CHF-A-Ac 9.56 -1.04% 278545 SOLVALOR 61 241.50 -1.23%32581411 Kuros Bioscienc N 2.75 +0.00% - - 13.37/2.50 6913 - 0.89 342.00/218.00 441223 3017040 Geberit N 376.00 -2.24% - 2.83 86.50/72.92 6355349 10640628 GAM PhPlat -A CHF- 641.70 -0.36% 32132316 UBS CMCI CHF-A-Ac 113.42 -1.83% 3743094 SWCCHRE IF -FA CHF- 123.60 -0.48% - 3.21 92.80/71.84 5062821 1064593 Givaudan N 2372.00 -2.63% - 3.06 793.00/616.50 137367 10640717 GAM PhPlat -AX CHF- 647.06 - 37504775 UBS E JPMUEDB15 AHC 10.56 - 2616884 Swissinvest RE Inv 154.00 +0.20% - 3.36 260.35/206.35 1753023 10248496 Julius Baer Grp N 37.55 -5.44% - 2.07 246.40/190.90 211001 10640589 GAM PhSlvr -A CHF- 11.38 -0.33% 30549809 UBS ETF BBUSEMS AD 11.01 - 1442082 UBS Swiss Res Anfos 63.50 -1.09% - 3.24 2683.00/2202.00 25925 2523886 Kuehne+Nagel Int N 134.85 -3.13% - 1.52 149.00/112.70 730978 10640619 GAM PhSlvr -AX CHF- 11.34 - 30553612 UBS ETF BBUSEMS AHC 11.20 -0.20% 1442085 UBS Leman Foncipars 90.10 -1.21% - 1.64 202.30/138.75 319116 1221405 LafargeHolcim N 41.64 -3.90% - 3.59 398.80/324.40 215869 2956102 HelPlGlbEqtFd-CHF-R 1589.40 - 24023151 UBS ETF BBUSLC AHC 15.71 - 1442087 UBS Swiss Mix Sima 107.50 -1.56% - 5.71 98.80/84.20 1962110 2575132 Logitech Intl N 32.58 -2.72% - 4.68 530.60/427.00 179905 37364244 Inv EQQQ 100 CHF-Ac 132.60 -2.53% 13042405 UBS ETF M Pa SR AD 63.32 -3.18% 1442088 UBS Swiss Swissreal 66.95 -0.07% - 0.54 180.50/104.00 250275L 1384101 Lonza Grp N 308.10 -5.05% - 2.58 499.10/290.00 298992 30720020 Inv Hi Div Vol EUR 28.22 - 1272983 UBS ETF MSCI USA AD 251.00 -3.85% - 5.20 19.77/12.50 20409944 3886335 Nestle N 83.14 -2.07% 35824780 Inv S&P 500 QVM USD 28.70 - 20557004 UBS ETF SBIF1-5 AD 11.86 -0.22%1221405 LafargeHolcim N 41.64 -3.90% - 4.80 59.98/40.29 337826 1200526 Novartis N 87.36 -3.32% 37364273 Inv S&P Hig CHF-Acc 24.04 - 20557019 UBS ETF SF510 AD 14.07 -0.06% - - -/- 1003381329 Lalique Group N 51.00 +0.00% - 3.94 81.35/52.05 123170 2460882 Part Grp Hldg N 621.00 -3.65% 3595387 Inve Mid-Sm EUR 15.20 - 3291273 UBS ETF SLI CHF A D 136.88 -3.36% - - 2.71/1.45 8511937115349 LandisGyr Gr N 58.40 -1.35% - 3.94 1828.00/1006.00 841 1203204 Roche Hldg G 247.30 -2.66% 3567444 Inve RAFI Europ EUR 9.61 - 13187243 UBS ETFSPI-CHFA-dis 57.33 -3.19% - - 66.86/41.98 5206511030311 LECLANCHE N 1.93 +2.67% - - -/- 4 2463819 Schindler Hldg PS I 193.50 -2.81% 37364279 Inve US Hig CHF-Acc 23.45 - 38583035 UBS Gl Gen CHF-A- 11.08 - - - -/- 502242762 Lem Hldg N 1014.00 +0.00% - 1.19 85400.00/65600.00 149 249745 SGS N 2314.00 -1.87% 40538209 Inves Mkts CHF-Acc 18.87 - 38548119 UBS Gl Gen CHF-A-Ac 11.29 -2.13% - 1.41 7270.00/5270.00 253519089118 Leonteq N 41.98 -3.58% - 2.05 48.80/31.57 110643 41879292 Sika N 121.90 -2.56% 10127472 IS EUR Go 10-15 EUR 193.03 - 11620778 UBS HFRX CHF-A-Acc 77.60 +0.90% - 0.89 342.00/218.00 44122338668775 Lindt & Spr 2L N 75900.00 - - 2.54 556.00/456.00 2266 1254978 Sonova Hldg N 158.10 -3.60% 39872013 ISh Co Glb CHF-Ac 4.96 +0.16% 18168423 UBS So Gl Go USD-A- 9.60 - Source de données www.six-financial-information.com38668776 Lindt & Spr 2L PS I 6470.00 - 1485278 Swiss Life Hldg N 376.50 -2.86% 10608422 ISh EUR Co ex-F EUR 129.13 - 18168341 UBS So Gl Oi USD-A- 10.44 -1057075 Lindt & Spruengli N 78400.00 -2.37% 12688156 Swiss Re N 87.50 -3.40% 20023133 ISh MSCI EM USD-Acc 28.22 -2.72% 37839946 UBS USA Fc CHF-A-Ac 13.54 -3.01%1057076 Lindt&Spruengli PS 6605.00 -2.00% 874251 Swisscom N 469.80 -1.53% 25019150 ISh MSCI Fra EUR-Ac 35.60 -7.72% 30033438 UBSETF ACWhCHFUK AD 108.32 -2575132 Logitech Intl N 32.58 -2.72% 1245391 TEMENOS N 119.40 -3.48% 20023257 ISh MSCI Min EUR-Ac 45.30 -3.01% 38547068 UBSETF ACWI ESG hCa 9.66 -2.79%1384101 Lonza Grp N 308.10 -5.05% 1225515 The Swatch Grp I 291.20 -3.48% 20023018 ISh MSCI Wo Mi USD 43.72 -2.41% 38547078 UBSETF ACWI ESG hCd 9.59 -1169360 Luzerner KB N 472.50 -0.74% 24476758 UBS Group N 12.50 -4.91% 20023273 ISh S&P 500 USD-Ac 50.00 -4.94% 28650241 UBSETF ACWI hCHF AA 110.78 -3.65%
PAGE 18 vendredi 7 décembre 2018 ACTIONS EUROPE-MONDENo. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol.DJ EURO STOXX 50 ZURICH 1743249 ITV Rg 1.31 -4.48% - 5.96 1.83/1.31 18496834 2200367 ENGIE 12.08 -2.30% - 5.96 15.07/11.31 7233038 918438 Cigna Corp Rg 214.29 -1.63% *19.06 0.02 227.12/163.02 653967 945590 KLA-Tencor Rg 95.56 -0.38% *16.31 2.97 123.96/84.59 689858 30558091 Johnson Matthey Rg 26.54 -1.69% - 2.94 38.73/26.36 536972 1225249 GBL 75.82 -3.93% - 3.96 96.52/75.82 188769 1491768 Cimarex Energy Rg 75.40 -6.82% *11.04 0.77 130.14/73.01 542377 945739 Kohl’s Rg 65.63 +1.12% *11.49 3.72 83.10/48.53 43679734149140 AB InBev 62.55 -4.63% - 4.48 96.70/62.48 2906130 24039547 JUST EAT Rg 5.35 -5.31% -- 2130343 Galapagos 87.42 -3.81% -- 105.35/70.64 498330 918450 Cincinnati Finan Rg 80.55 -1.18% *9.64 2.63 82.81/66.33 402026 945916 Kroger Rg 29.56 +3.21% *6.70 1.79 32.73/22.85 345031311730015 Adidas N 193.55 -1.48% - 1.34 218.00/165.05 1291447 1626624 Kingfisher Rg 2.31 -0.96% - 4.58 9.06/5.19 3385501 33292346 ING Group Rg 10.09 -4.99% - 6.64 16.69/10.03 24902333 918495 Cintas Rg 177.83 -0.92% *23.81 1.15 217.34/147.38 401670 34272357 Lamb Wst Hldg-WI Rg 74.13 -1.80% *24.79 1.03 83.84/52.94 908808502455 Air Liquide 104.10 -1.89% - 2.55 115.25/97.12 1486038 38223229 Land Sec REIT Rg 8.06 -1.49% - 5.81 3.66/2.29 10406126 444581 KBC Gr 59.24 -4.20% - 5.06 78.80/59.12 1065465 918546 Cisco Systems Rg 48.39 +2.20% *156.10 2.73 49.46/37.26 12437690 21033064 L Brands Rg 33.40 +1.15% *10.67 7.19 63.10/25.89 15116621095306 Airbus Br 88.64 -3.98% - 1.69 111.16/81.33 2054120 457145 Legal & General Rg 2.30 -5.64% - 6.80 10.17/8.01 3794815 24678765 Ontex Group 17.67 -4.85% - 3.40 29.14/15.83 160909 12915350 Citigroup Rg 60.06 -3.53% *-30.80 2.56 80.70/58.36 11554797 34907385 L3 Technologies Rg 179.48 +0.68% *16.98 1.78 223.33/172.79 197903322646 Allianz N 176.02 -4.49% - 4.54 206.85/170.12 2368515 23800 Lloyds Banking G Rg 0.55 +2.14% - 5.59 2.88/2.28 20388867 1799561 Proximus 23.37 -1.97% - 6.42 29.53/19.16 771494 24463356 Citizens Finl Gr Rg 33.78 -1.92% *8.66 2.90 48.22/33.00 2247849 1078935 Laboratory Corp Rg 143.59 +0.18% *10.21 190.35/139.23 30654211249889 Amadeus IT Grp Br-A 61.64 -2.62% - 1.84 2477098 LSE Group Rg 38.70 -4.05% - 1.41 0.73/0.54 207908599 836222 Sofina 168.60 -3.55% - 1.58 183.20/129.70 44593 168510 Citrix Systems Rg 109.32 +0.41% *111.55 0.32 116.78/83.71 1031701 946190 Lam Research Cor Rg 145.73 -2.65% *11.05 - 234.88/133.43 184343019531091 ASML Hldg Rg 143.56 -3.86% - 0.98 82.20/56.60 1488443 1365056 Marks & Spencer Rg 2.83 -1.65% - 6.54 48.14/36.12 698980 446673 Solvay 91.06 -5.48% - 4.02 120.65/90.92 479376 919254 Clorox Co. Rg 163.76 +0.08% *25.51 2.34 167.69/113.60 398371 946932 Leggett & Platt Rg 39.10 +1.82% *18.27 2.61 49.87/34.07 489650486352 AXA 19.97 -3.28% - 6.31 189.50/136.28 1781722 30937860 Melrose Industri Rg 1.57 -5.39% - 2.72 3.29/2.62 7305630 2289974 Telenet Group Hol 41.10 -2.28% -- 62.55/37.48 293792 3262089 CME Group Rg-A 189.02 +0.44% *14.27 1.48 197.04/143.77 1141379 947030 Lennar Rg-A 42.46 +3.23% *10.04 3.84 72.16/38.23 1868773817651 Banco Santander Rg -3.84% - 4.61 36730290 Micro Focus Intl Rg 14.80 -2.96% - 4.70 2.49/1.50 20560337 986410 UCB 74.02 -1.31% - 1.59 81.48/60.08 382609 919297 CMS Energy Corp Rg 52.91 +0.65% *27.41 2.70 53.35/41.07 1559794 947624 Lincoln Natl Rg 57.70 -3.03% *6.25 0.38 86.63/56.37 68239711450563 BASF N 3.98 -3.27% - 5.09 27.69/19.72 16183099 2686457 Mondi Rg 16.33 -4.02% - 3.42 26.09/7.82 1161642 37839888 Umicore 35.54 -3.19% - 2.04 53.96/34.93 1687812 919390 Coca-Cola Co Rg 49.38 -0.40% *67.64 3.16 50.83/41.46 5089147 37962490 Linde Rg 155.98 -3.02% - 2.3610367293 Bayer N 60.95 -4.94% - 4.42 6.04/3.96 50375085 396765 Morrison Supermk Rg 2.29 -2.92% - 2.74 22.50/16.29 2146930 24766616 Argenx Br 90.20 -1.31% -- 98.60/24.35 106484 922121 Cognizant Tech So-A 69.40 -0.89% *28.21 1.15 85.00/65.14 1687553 1693853 LKQ Rg 26.36 -1.13% *14.56 -/- 1220020931474 BBVA Rg 62.37 -3.58% - 5.33 36496918 Natl Grid Rg 8.20 -0.90% - 5.69 2.71/2.03 9031367 919477 Colgate-Palmoliv Rg 63.23 +0.24% *26.13 2.63 77.91/57.41 1522869 351011 Lockheed Martin Rg 286.35 -0.13% *27.12 - 43.84/25.44 1029227324410 BMW I 4.69 -2.82% - 5.55 98.80/60.70 5212594 1501134 Next Rg 47.00 -3.57% - 3.40 8.95/7.33 7945360 RTX MOSCOU 1508590 Comcast-A 37.88 +0.50% *7.40 2.01 43.73/30.43 7928767 948190 Loews Rg 46.92 -0.11% *11.97 - 363.00/277.25 601728123397 BNP Paribas P-A 72.07 -3.77% - 7.23 108.47/60.95 5207229 18336684 NMC Health PLC Rg 31.18 -2.44% - 0.42 62.24/41.87 804730 919905 Comerica Inc Rg 75.15 -1.64% *12.61 2.45 102.59/73.54 678055 948564 Lowe’s Com Rg 90.94 +0.68% *19.06 2.86 53.59/44.79 668791558474 CRH PLC Rg 41.79 -2.80% - 2.99 11525409 Ocado Group Rg 7.91 -3.75% -- 43.76/26.61 462619 10857963 ALROSA Rg 98.82 -0.73% -- -/- 4387500 920226 ConAgra Foods Rg 31.62 -1.43% *15.50 2.69 39.42/30.90 1649913 11265257 Lyondellbasell I Rg 88.23 -2.58% *5.89 0.53 117.69/81.18 864974945657 Daimler N 19.92 -6.18% - 7.78 7.73/4.66 28343751 27913021 Paddy Power Bet Rg 65.70 -3.01% - 3.06 11.63/3.32 1529909 -- 176.95/128.19 30372710 3200010 Concho Res Rg 120.82 -5.91% *18.53 163.00/117.79 618754 913685 M&T Bank Rg 161.30 +0.13% *14.65 2.03 121.90/85.60 1016598487663 Danone 46.91 -1.80% - 3.00 97.50/71.36 2245761 400018 Pearson Rg 9.20 -0.69% - 1.90 91.80/60.00 214209 112009 GAZPROM Rg 160.62 -2.40% -- 5325.00/3262.50 1361884 1330331 ConocoPhillips Rg 66.61 -0.46% *13.32 - 80.23/50.09 2816176 147399 Macerich REIT Rg 50.92 +2.72% *89.33 4.53 197.37/154.33 2719691124244 Deutsche Post N 63.43 -3.54% - 4.35 68.66/41.60 5681412 400449 Persimmon Plc Rg 19.43 -1.35% - 12.08 9.81/6.51 3076764 -- 833034 Consolidated Edi Rg 81.63 -0.44% *16.33 1.74 89.70/71.15 898284 3126602 Macy’s Rg 32.37 -0.15% *5.99 2.20 69.52/48.17 18480771026592 Deutsche Telekom N 26.43 -1.89% - 4.32 28.91/19.85 3176680 401267 Prudential Rg 14.10 -6.77% - 3.42 29.13/18.26 1455886 273916 LUKOIL Rg 5162.50 -1.85% -- -/- 313640 1132109 Constellation Brd-A 190.72 -0.24% *11.41 3.50 236.62/187.88 394822 1305942 Marathon Oil Rg 16.22 -3.57% *20.27 5.83 41.99/22.47 20010831250633 Enel N 15.03 -1.72% - 5.73 76.48/46.86 7341792 1878223 Randgold Resourc Rg 65.56 +1.23% - 5.48 19.93/13.84 12721881 -- 12992.00/8824.00 92203 414592 Cooper Companies Rg 277.03 +0.77% *107.79 1.44 283.03/216.71 145199 13105779 Marathon Petro Rg 63.55 +0.33% *8.05 4.66 24.20/14.27 45068362200367 ENGIE 4.75 -2.30% - 5.96 72.13/61.16 2648248 3406783 Reckitt Benck Gr Rg 62.15 -2.13% - 2.68 74.70/46.07 450116 2541878 Magnit Rg 3699.00 +0.82% -- 190310 Copart Rg 49.04 -0.49% *26.09 0.02 67.04/39.21 716056 871572 Marriott Intl Rg-A 115.32 +1.60% *26.94 1.23 88.44/60.66 15811531252314 Eni N 12.08 -3.19% - 5.93 41.36/26.30 3669830 3632181 RELX Rg 15.86 -0.76% - 2.49 71.74/52.55 1628326 -- -/- 2675520 921667 Corning Inc Rg 32.27 +0.37% *-43.61 36.56/26.11 2811470 949811 Marsh & McLennan Rg 85.23 -1.79% *28.51 2.90 149.20/106.98 1004030497537 EssilorLuxott 13.83 -1.65% - 1.39 15.73/12.72 17893037 2140321 Rentokil Initial Rg 3.16 -3.39% - 1.28 17.51/13.99 4693150 1252494 MMC NORILSK NIC Rg 12699.00 -0.94% -- -/- 4218920 903618 Costco Whsl Rg 233.20 +3.03% *32.89 - 245.03/175.79 1534952 164621 Martin Marietta Rg 186.13 +0.58% *15.67 1.35 89.57/77.11 891935332902 Fresenius I 110.25 -5.77% - 1.58 42985140 Rightmove Rg 4.44 -0.69% - 8.54 3.56/2.57 3658584 -- -/- 614180 1645885 Coty Rg-A 7.67 -3.28% *-34.86 2.23 950004 Masco Rg 30.49 -0.62% *15.40 1.85 241.15/150.77 3549932969533 Iberdrola 47.38 -1.69% -- 5.59/4.22 39262522 402589 Rio Tinto Rg 35.14 -3.90% - 6.45 5.40/4.10 3034305 1099931 Mobile Telesyste Rg 242.30 -2.38% -- 522.80/281.65 4348890 25810052 Crown Castle Int Rg 117.47 +2.15% *110.82 0.95 21.68/7.55 2726911 2282206 Mastercard Rg-A 202.99 +1.25% *41.01 0.99 46.45/27.15 158295724956043 Inditex 6.53 -1.51% - 2.01 15.07/11.31 7233038 12759720 Rolls-Royce Hldg Rg 7.95 -4.31% -- 45.41/33.99 4554124 -- 285.00/165.90 64556990 923022 CSX Rg 69.82 -1.10% *9.47 6.52 117.60/98.88 750834 950108 Mattel Rg 13.77 +1.55% *-5.74 1.43 225.31/147.58 160130333292346 ING Group Rg 26.80 -4.99% - 6.64 16.89/13.22 17771863 18486842 Royal Bk Scotl G Rg 2.12 -2.66% - 0.96 11.05/7.47 4071147 13252565 Moscow Exchange Rg 89.00 -0.84% -/- 1816270 923227 Cummins Rg 142.29 -2.79% *18.01 3.64 76.24/48.44 2821739 950127 Maxim Integr Pro Rg 54.48 -0.62% *30.27 0.53 18.86/12.24 1195998575913 Intesa Sanpaolo N 10.09 -5.15% - 10.29 129.55/105.35 4758778 1987674 Royal Dutch Shell-A 22.75 -4.45% - 6.18 3.04/2.09 18507814 0.06/0.04 548525 CVS Health Rg 76.57 -2.97% *25.27 1.26 194.11/124.75 537949 950544 McCormic Non Vtg Rg 151.63 +0.05% *23.34 6.61 74.94/46.85 255560321591 Kering 1.97 -3.05% - 1.49 71.36/46.86 1873965 1987676 Royal Dutch Shell-B 23.02 -4.73% - 6.11 27.55/21.69 9906694 1999297 NOVATEK Rg 1128.00 -0.73% 923870 D R Horton Rg 36.96 +1.87% *9.70 3.12 83.87/60.15 3523525 950605 McDonald’s Rg 185.45 +0.22% *28.06 3.23 154.24/98.36 30797333273088 Kon Ah Del Br Rg 390.90 -1.96% - 2.86 22371812 Royal Mail Rg 3.05 -2.99% - 7.98 28.45/21.94 6329557 NEW YORK 923916 Danaher Rg 104.86 -1.35% *26.96 2.61 53.24/32.53 1174583 991041 Mckesson Rg 126.40 +1.08% *200.63 1.40 190.87/146.84 1633128502805 L’Oreal 22.00 -3.01% - 1.75 6.81/5.56 14994290 23845263 RSA Insur Grp Rg 5.08 -4.91% - 4.00 6.33/2.97 6948898 2613889 Rosneft Rg 430.00 -2.05% 368516 Darden Restauran Rg 109.38 +1.51% *21.12 1.42 110.86/91.88 926837 25187155 Medtronic Rg 96.24 -0.26% *57.63 2.26 178.86/117.22 586154507170 LVMH 202.90 -4.47% - 2.18 32.15/23.00 2891264 21381483 Sage Grp Rg 5.72 -2.25% - 2.88 6.83/5.07 2946822 259.77/182.00 771322 1139087 DaVita Rg 61.82 -3.51% *17.56 0.61 124.00/82.40 366455 10683053 Merck Rg 78.37 +0.20% *62.70 1.16 100.15/76.42 2480818341960 Muenchener Rueckv N 247.90 -2.97% - 4.62 16.69/10.03 24902333 1880356 Sainsbury Rg 3.00 -2.25% - 3.40 8.25/4.91 3477136 541354 Sberbank Rg 192.19 -1.94% 114.55/87.56 2509273 924235 Deere & Co Rg 154.39 +1.85% *24.16 2.52 80.70/58.68 703305 1025316 Metlife Rg 41.17 -2.95% *8.20 2.00 80.18/52.83 5824179472672 Nokia N 186.00 -1.96% - 4.00 1067528 Schroders Rg 23.57 -6.06% - 4.84 3.42/2.25 6495927 233.47/150.25 12157947 3074948 Delta Air Lines Rg 58.08 +2.00% *11.41 175.22/128.37 899148 831090 Mettler Toledo I Rg 610.10 -2.95% *38.76 2.54 55.21/39.33 3286469720128 Orange 4.76 -1.72% - 4.82 3.23/1.86 191779021 24560635 Scott Mtg Inv Trst 4.63 -5.31% - 0.66 37.84/23.50 391540 514122 TATNEFT Rg 765.00 -1.76% 394.24/278.40 1901076 31773200 DENTSPLY SIRONA Rg 36.47 -0.92% *-4.97 - 61.32/48.53 2076674 951364 MGM Resorts Itl Rg 27.42 +1.56% *8.46 4.03 696.36/522.50 882501106818 Roy.Philips Br 14.54 -2.83% -- 522.40/333.68 296269 10357006 Segro (REIT) Rg 5.96 -1.57% - 2.82 5.69/4.14 1131644 173.18/112.08 1615825 809015 Devon Energy Rg 27.75 -1.49% *-67.68 1.77 68.44/33.93 1223713 14480037 Michael Kors Rg 42.92 +1.15% *11.18 - 38.41/23.81 2176263829036 Safran 32.09 -2.84% - 1.51 2705700 Severn Trent Rg 18.54 +0.05% - 4.82 6.82/5.43 2493501 2756931 VTB Bank Rg 0.04 -0.77% 133.86/107.56 3727152 19732000 Diamondback Eng Rg 101.82 -3.10% *15.45 2.26 46.54/25.87 2371447 62436 Microchip Tech Rg 73.40 -1.45%*1048.57 1.75 75.94/41.49 680445699381 Sanofi 106.00 -3.14% - 4.01 23.26/16.96 8139180 3979575 Shire Rg 46.10 -1.45% - 0.56 21.79/16.64 1004391 49.46/37.26 12437690 1923171 Digital Realty R Rg 116.90 +2.90% *88.56 0.96 140.78/97.01 1871914 951691 Micron Technolog Rg 37.67 +2.14% *3.27 - 104.20/60.70 1118290345952 SAP I 75.62 -2.65% - 1.59 214.90/170.30 808536 1103058 Smith & Nephew Rg 14.21 -2.84% - 1.89 47.80/29.41 4781101 12575580000 50.83/41.46 5089147 3181247 Discover Fncl Sr Rg 66.49 +0.17% *9.82 1.15 125.10/96.56 383301 951692 Microsoft Rg 109.19 +0.62% *44.93 1.98 64.66/33.83 10254907509120 Schneider El 87.92 -4.41% - 3.62 313.70/232.50 1196304 3117347 Smiths Group Rg 13.52 -0.55% - 3.23 14.75/11.73 2435890 77.08/51.33 4996614 4589621 Discovery-A Rg 29.15 +4.18% *-19.18 0.37 81.93/64.12 1543616 138867 Mid-Amer Ap Cm R Rg 103.42 +2.40% *41.70 - 116.18/81.43 16021544827766 Siemens N 60.72 -3.30% - 3.89 200.30/174.85 759843 2944949 Smurfit Kappa Rg 19.51 -3.59% - 4.00 18.10/12.57 1392468 DOW JONES 89.30/72.16 7548347 4589624 Discovery-C Rg 26.99 +4.73% *-17.76 3.46 34.89/19.04 2902553 953048 Mohawk Industrie Rg 123.01 +1.41% *10.58 1.61 104.94/85.18 253958519928 Societe Generale 97.67 -3.84% - 7.20 389233 SSE Rg 10.72 -1.04% - 8.78 33.06/19.47 412818 275.29/180.20 1380788 3715140 DISH Network Rg-A 32.00 +0.22% *6.40 2.26 31.51/17.81 1493313 2025387 Molson Coors-B Nvtg 64.47 -0.62% *8.58 3.60 282.06/113.50 308484826858 Telefonica Br 30.56 -3.23% - 5.26 5.39/3.81 15999875 516114 St. James’s Rg 9.51 -4.20% - 4.82 14.50/10.67 3363813 1405105 3M Rg 202.68 +0.24% *27.17 2.68 215.37/167.00 2059884 10715003 Dollar General Rg 106.68 +2.48% *16.62 52.24/27.55 1222991 19549948 Mondelez Intl Rg-A 44.25 -0.49% *19.75 - 85.86/55.53 246677524773 Total 7.60 -2.91% -- 15.25/13.32 11822323 1110646 Standard Charter Rg 5.85 -1.91% - 2.13 12.80/9.47 2765973 906153 American Express Rg 108.25 +0.57% *25.59 1.37 171.12/114.10 1895989 3842664 Dollar Tree Rg 86.25 +0.00% *11.70 - 118.44/85.59 1120593 28524330 Monster Beverage Rg 58.27 +0.76% *34.68 2.54 46.54/37.43 41056932560588 Unilever Cert 47.39 -1.36% - 3.16 40.01/29.25 4188640 44258130 Standard Life Rg 2.38 -3.84% - 8.97 8.64/5.14 8322442 908440 Apple Rg 174.72 -1.11% *14.67 1.61 57.59/42.05 11294166 1034750 Dominion Energy Rg 74.78 -0.72% *15.48 - 116.65/78.81 1145322 1130337 Moody’s Rg 149.84 -1.71% *26.85 2.08 70.21/47.63 1945048508670 Vinci 48.17 -4.93% - 3.54 122.25/81.04 1121908 408518 Taylor Wimpey Rg 1.33 -2.92% - 3.67 4.45/2.38 9947518 913253 Boeing Co Rg 331.90 -3.09% *19.54 2.06 148.97/118.62 3411036 925669 Dover Corp Rg 81.84 -1.98% *16.14 - 85.26/61.53 1826448 653571 Morgan Stanley Rg 42.61 -1.18% *10.17 - 187.62/139.19 3749361165915 Vivendi 70.98 -3.21% - 2.13 80.44/62.88 3416670 408910 Tesco PLC Rg 1.94 -3.37% - 1.89 2.12/1.29 13616319 916546 Caterpillar Rg 128.37 -0.73% *20.47 2.56 119.33/102.20 7516244 37575522 DowDuPont Rg 55.92 -1.01% *151.14 1.09 90.24/69.71 614818 13007611 Mosaic Rg 34.55 -2.07% *-115.17 1.17 59.38/40.98 4995585352781 Volkswagen Vz I 21.10 -3.12% - 2.77 108.52/82.05 2860293 2169450 TUI N 10.88 -2.81% -- 2.67/1.90 22031393 1281709 Chevron Rg 115.91 -1.13% *15.60 3.87 190.87/146.84 1633128 370527 Dte Energy Rg 119.43 +0.22% *17.75 - 77.08/51.33 4996614 12117355 Motorola Soltn Rg 129.76 -0.25% *-499.08 2.58 37.37/22.90 1152939 143.00 78.56/57.66 2141532 2477074 Unilever Rg 41.72 -1.48% - 3.19 18.16/10.75 1245373 918546 Cisco Systems Rg 48.39 +2.20% *156.10 2.73 80.18/52.83 5824179 14115567 Duke Energy Rg 89.81 -0.27% *21.85 4.47 120.74/94.29 326160 3518624 MSCI Rg-A 152.32 -1.30% *33.33 0.29 133.94/89.20 304156DAX - 1.34 125.70/97.07 2039177 4293319 United Utilities Rg 7.53 -0.60% - 5.35 45.04/36.78 2686159 919390 Coca-Cola Co Rg 49.38 -0.40% *67.64 3.16 116.18/81.43 16021544 117781 Duke Realty REIT Rg 28.83 +2.89% *27.46 2.21 90.70/71.96 685723 27249935 Mylan Br 31.84 -3.40% - 1.64 184.09/124.32 190311 - 4.52 47.51/30.20 6166212 23167722 Vodafone Group Rg 1.60 -1.92% - 8.28 8.33/6.49 2548511 37575522 DowDuPont Rg 55.92 -1.01% *151.14 2.72 86.00/59.69 2572395 35991811 DXC Technology Rg 60.52 -2.43% *8.99 2.72 29.48/24.30 907096 1251097 Nasdaq Rg 89.89 -0.56% *20.11 1.26 47.81/30.34 215417311730015 Adidas N 193.95 -1.32% - 5.03 2831070 Whitbread Rg 44.93 -2.81% - 2.28 2.40/1.43 76898964 808963 Exxon Mobil Rg 78.39 -1.31% *14.41 4.12 46.46/33.20 10965566 11390250 E TRADE Fncl Rg 47.40 -2.57% *14.36 3.01 96.71/57.59 882337 544221 Natl Oilwell Var Rg 30.27 -4.45% *-201.80 - 96.79/72.98 567423322646 Allianz N 177.00 -4.29% - 4.38 8.69/6.59 17698798 13192730 Wood Group (John Rg 6.01 -3.96% - 4.20 48.00/36.06 458849 714968 Goldman Sachs Gr Rg 184.09 -0.12% *13.05 1.71 94.86/70.74 3877700 159505 Eastman Chemical Rg 75.73 -2.50% *7.11 4.05 66.43/45.98 2646542 1542642 Nektar Therapeut Rg 38.04 +0.11% *9.21 1.89 49.08/29.74 148672711450563 BASF N 61.60 -2.99% - 0.76 56.82/41.55 11426116 20038073 WPP Rg 8.14 -2.56% - 7.36 8.01/5.15 3139055 939360 Home Depot Rg 175.96 +0.38% *19.21 2.34 150.51/119.74 945232 20100637 Eaton Corp -NPV- Rg 73.29 -2.27% *14.99 2.83 112.45/74.06 516511 3906336 NetApp Rg 68.48 +0.75% *60.07 0.66 111.36/33.52 66078810367293 Bayer N 62.89 -4.35% - 5.55 50.16/42.13 5503018 14.74/8.11 3556524 941800 IBM Rg 123.91 +1.90% *19.79 5.01 287.88/208.48 2012333 956191 EBay Rg 29.47 +0.72% *-45.34 1.20 89.80/67.70 1083693 1413346 Netflix Rg 282.88 +2.74% *101.03 - 88.07/52.00 1150224324660 Beiersdorf I 92.70 -1.90% - 3.57 88.80/70.98 2541701 AEX 941595 Intel Rg 48.37 +1.30% *15.02 2.48 143.92/115.42 1945649 927314 Ecolab Inc Rg 157.55 +0.52% *28.86 0.30 46.99/26.37 5850568 517479 Newell Brands Rg 22.97 -2.42% *-2.26 2.04 423.15/182.88 3491172324410 BMW I 72.07 -2.96% - 4.76 24.87/20.26 4194622 AMSTERDAM 943981 Johnson & Johnso Rg 145.91 -0.08% *247.31 2.43 61.58/46.09 7778358 429253 Edison Intl Rg 57.54 -0.33% *40.81 2.96 162.27/125.74 410985 142463 Newfield Explora Rg 16.81 -2.44% *6.44 - 32.58/15.12 2384210327800 Continental I 125.95 -2.85% - 7.60 192.46/131.44 1517522 1161460 JPMorgan Chase Rg 105.19 -1.90% *13.00 2.36 151.56/109.54 3870181 1065343 Edwards Lifescns Rg 163.33 +3.80% *49.05 3.60 73.30/45.51 953929 956952 Newmont Mining Rg 32.66 -3.34% *-71.00 4.01 35.20/16.14 335895029178035 Covestro I 46.20 -4.86% - 1.41 30405054 ABN AMRO Grp DR 21.30 -3.71% - 6.81 28.48/20.83 2669396 950605 McDonald’s Rg 185.45 +0.22% *28.06 2.26 86.29/59.07 3107683 927743 Electronic Arts Rg 83.88 +3.33% *26.88 - 174.99/110.70 465248 21211852 News Rg-A 12.47 -3.26% *-4.89 - 42.04/29.07 2478704945657 Daimler N 48.06 -5.20% - 2.19 FRANCFORT 19531091 ASML Hldg Rg 143.56 -3.86% - 0.98 189.50/136.28 1781722 10683053 Merck Rg 78.37 +0.20% *62.70 2.54 109.98/81.79 3074042 947556 Eli Lilly & Co Rg 115.84 -0.58% *246.47 1.07 151.24/79.50 1736375 21211854 News Rg-B 12.86 -3.09% *-5.04 1.71 17.28/12.24 1586940829257 Deutsche Bank N - 4.34 32745332 ASR Rg 34.98 -4.37% - 6.52 951692 Microsoft Rg 109.19 +0.62% *44.93 1.61 120.19/97.68 2257818 928215 Emerson Electric Rg 63.79 -2.83% *18.44 4.21 119.80/73.70 1647255 11363205 NextEra Energy Rg 182.66 +0.27% *10.39 1.60 17.65/12.58 3276111177233 Deutsche Boerse N 7.80 -3.02% - 4.31 217.70/165.30 1488 3073309 Aalberts Ind Br 29.29 -3.68% - 2.22 43.02/33.38 1010198 957150 Nike -B- 75.54 -0.33% *59.48 1.09 166587 Entergy Rg 88.25 -0.82% *37.55 - 79.70/62.07 1829690 28369327 Nielsen Hld Rg 27.20 +0.44% - 1.56 184.17/145.11 10530241124244 Deutsche Post N 111.05 -1.67% - 1.23 206.80/170.38 17566 2545785 Aegon Rg -5.40% - 3.02 45.05/29.03 433802 962004 Pfizer Rg 44.98 -0.35% *11.39 3.02 NEW YORK 1000194 EOG Resources Rg 102.13 -1.86% *11.95 - 89.42/71.96 752418 957150 Nike -B- 75.54 -0.33% *59.48 2.43 39.25/20.53 10802671026592 Deutsche Telekom N 26.52 -3.77% - 3.38 857349 Akzo Nobel Br 4.51 -2.63% - 0.52 963896 Procter&Gamble Rg 93.55 +0.26% *24.43 3.04 89245 Eqty Re REIT-SBI Rg 72.65 +2.67% *40.36 1.94 133.51/96.58 1526622 686996 Nisource Rg 26.81 -1.03% *-92.45 5.11 86.00/59.69 2572395667979 Dt Lufthansa N 15.07 -1.44% - 1.56 98.70/60.74 45553 28975496 Altice Europe 71.06 -5.74% -- 5.97/4.49 17140747 2959439 Travelers Cos Rg 125.41 -1.01% *14.00 2.42 217.31/164.99 1012007 928524 Equifax Inc Rg 100.32 +1.05% *27.26 3.05 72.74/54.98 936445 1416018 Noble Energy Rg 23.84 -2.01% *9.00 1.09 28.11/22.44 10473584334819 E.ON N 19.56 -1.46% - 1.55 108.29/60.90 8284 36780521 ArcelorMittal Rg 2.12 -5.86% - 0.44 83.52/70.74 849034 1078451 Unitedhealth Gro Rg 276.85 -0.61% *21.71 1.25 259.77/182.00 771322 26875198 Equinix REIT Rg 392.72 +1.98% *97.94 4.06 138.66/90.66 270176 957350 Nordstrom Rg 50.69 -0.26% *16.73 2.91 37.75/23.22 3121023332902 Fresenius I - 3.44 103.00/85.22 136 2542581 DSM Rg 18.96 -4.81% -- 10.46/1.48 7988544 980943 Utd Techs Rg 121.45 +0.48% *19.53 2.33 224846 Essex Property R Rg 265.68 +2.35% *46.69 0.74 462.43/374.41 232323 957370 Norfolk Southern Rg 162.19 -2.23% *7.86 1.80 67.74/44.68 724342520878 Fresenius Medical I 8.89 -1.15% - 1.81 97.04/71.41 4717 2130343 Galapagos 73.64 -3.81% -- 30.77/18.90 8056242 1095642 Verizon Comm Rg 58.08 -0.02% *7.40 4.08 79.02/62.04 535840 99350 Estee Lauder Rg-A 141.39 -1.87% *44.89 2.92 265.90/214.17 161154 958005 Northern Trust Rg 90.94 -3.63% *14.32 2.92 186.91/127.82 769887335740 HeidelbergCement I 47.99 -4.67% - 1.39 256.50/124.60 2542 1855654 Gemalto P 87.42 -0.20% -- 93.04/73.36 1182719 3826452 Visa Rg-A 141.05 +1.74% *31.91 0.62 68.35/40.89 479071 1043303 Everest Re Rg 225.44 +1.32% *8.77 1.56 158.79/121.94 685283 957862 Northrop Grumman Rg 257.01 +2.87% *16.44 1.87 112.72/87.98 1078803335910 Henkel Vz I 68.32 -5.74% -- 96.32/45.60 14442 1804984 Heineken Br 50.50 -3.32% - 1.95 105.35/70.64 498330 26526295 Walgreens Boots Rg 82.94 +0.14% *16.42 2.03 74.91/54.33 3039524 42049223 Evergy Rg 60.77 +1.22% *21.32 2.32 263.62/204.07 192157 20417105 Norw Crs Line Rg 49.36 +1.21% *12.40 2.13 360.68/246.00 5628221038049 Infineon Technolo N 55.28 -3.79% - 1.32 76.36/46.86 76174 33292346 ING Group Rg 78.12 -4.99% - 6.64 50.78/31.34 322057 984101 Walmart Rg 94.77 -1.09% *54.47 2.19 125.84/77.50 2650597 27018501 Eversource Energ Rg 69.14 +0.28% *21.14 2.76 1739079 NRG Energy Rg 40.56 +1.83% *-13.74 1.83 61.07/41.61 76772337962490 Linde Rg 99.06 -2.79% - 4.59 33273088 Kon Ah Del Br Rg 10.09 -1.96% - 2.86 93.54/75.34 886960 984192 Walt Disney Rg-Dis 114.33 +1.29% *13.68 1.50 458.50/186.76 167933 1029733 Exelon Rg 46.90 -0.11% *12.12 1.11 -/- 408957 958362 Nucor Rg 59.18 -0.80% *9.04 - 40.56/23.75 1364091412799 Merck I 17.95 -2.10% - 2.65 17.11/7.69 218928 11279642 Kon.Vopak NV Br 22.00 -2.19% - 2.74 16.69/10.03 24902333 175.55/146.06 1640948 14491617 Expedia Group Rg 120.65 +1.57% *41.60 2.35 69.81/52.77 806459 994529 NVIDIA Rg 158.29 +0.75% *21.16 0.30 70.39/55.56 759874341960 Muenchener Rueckv N 136.95 -4.23% - 1.58 121.00/95.20 6747 1076509 Koninklijke KPN Br 38.38 -2.71% - 4.38 23.26/16.96 8139180 SP 500 84.55/45.50 5688973 929057 Expedit Intl Was Rg 74.30 -1.64% *21.98 1.54 47.39/35.57 2931314 12243976 O Reilly Auto Rg 340.41 -1.74% *21.44 2.60 292.75/133.32 48078221158883 RWE I 94.68 -3.01% - 3.87 41.32/26.37 20846 24658874 NN Group Rg 2.58 -3.82% - 2.90 44.88/32.94 447837 277.58/165.83 1577064 18101483 Express Scrpts H Rg 97.98 -0.90% *11.45 2.88 139.75/98.52 577243 958611 Occid.Petrol Cor Rg 67.52 -3.09% *13.27 0.39 363.20/217.71 457822345952 SAP I 187.35 -2.27% - 0.93 15.72/12.72 50406 3632181 RELX Rg 35.28 -1.63% -- 32303352 S&P Global Rg 173.49 -2.33% *25.78 1.15 185.99/96.59 283756 1864006 Extra Sp St REIT Rg 99.82 +3.01% *23.94 2.94 78.16/59.12 1007492 959048 Omnicom Group In Rg 75.48 -0.20% *14.63 - 87.67/62.47 2125206827766 Siemens N 18.86 -2.78% - 2.75 31.21/17.10 65681 650176 Randstad Br 17.81 -3.94% - 5.28 3.10/2.14 26695611 1405105 3M Rg 202.68 +0.24% *27.17 2.68 34.14/9.04 19142603 808963 Exxon Mobil Rg 78.39 -1.31% *14.41 1.03 101.71/66.93 1867298 725172 ONEOK Rg 59.37 -2.03% *27.49 4.59 83.33/65.91 898166412006 Thyssenkrupp I 88.60 -1.98% - 2.23 1106818 Roy.Philips Br 39.21 -2.83% -- 39.99/33.49 2019763 932379 A.J.Gallagher Rg 75.06 -1.38% *24.53 2.18 16.28/9.87 2180784 812258 F5 Networks Rg 170.92 +0.81% *23.35 1.21 101.95/77.54 405624 959184 Oracle Rg 46.68 -4.25% *48.12 3.18 71.99/51.28 887064352781 Volkswagen Vz I 98.28 -2.73% - 0.14 9.94/7.88 20963 1987674 Royal Dutch Shell-A 32.09 -4.54% - 6.21 970993 A.O.Smith Corp Rg 44.60 -1.26% *22.64 1.70 216.98/101.60 214109 14917609 Facebook-A Rg 139.63 +1.23% *21.03 - 89.30/72.16 7548347 959712 Paccar Rg 58.58 -1.25% *9.36 5.47 53.47/42.57 778165221644750 Vonovia N 16.08 -4.40% 71.10/46.98 3339 32618429 Signify Rg 25.55 -1.20% - 5.86 -/- 2380099 903037 Abbott Laborator Rg 71.54 +0.06% *158.98 1.57 48.14/41.41 1954916 929566 Fastenal Rg 57.30 +0.05% *22.38 3.37 199.71/129.70 405233 1011163 Packaging Corp A Rg 95.35 -0.65% *11.24 1.63 79.65/53.95 18900221514179 Wirecard I 144.00 -3.23% - 6.31 93.54/66.00 2864 41347206 Unib-Rodam-Wes Comp 21.34 -2.63% -- 59.54/39.11 913442 20145667 AbbVie Rg 90.33 -0.24% *18.74 4.37 75.10/60.46 887895 929801 Fed Rty REIT-SBI Rg 135.55 +3.26% *46.99 4.12 218.62/126.85 8164911 960541 Parker-Hannifin Rg 163.32 -1.89% *19.17 1.98 130.99/83.56 239912 42.07 +1.35% - 2.84 96.00/54.50 1822 2560588 Unilever Cert 142.90 -1.36% - 3.16 40.01/29.25 4188640 903092 Abiomed Inc Rg 332.98 +1.77% *80.62 - 175.10/148.51 441632 1039039 Fedex Rg 215.06 -0.21% *12.15 - 61.14/47.37 1011175 960724 Paychex Inc Rg 69.17 -0.19% *25.91 2.98 212.71/143.04 335482CAC 40 129.50 -3.97% - 2.55 115.70/92.46 264 2578174 Wolters Kluwer Br 48.17 -2.52% - 1.91 31.38/24.20 16346533 10478724 Accenture-A Rg 159.25 -3.02% *25.12 1.75 83.07/55.51 800773 1873824 Fidelity Nationa Rg 105.79 -0.31% *23.00 - 135.68/106.43 172818 28467085 PayPal Holdings Rg 85.82 +1.94% *49.61 1.80 76.01/59.36 1301453 - 1.69 25.75/15.78 42603 51.92 33.50/19.06 674793 3971431 Activision Blizz Rg 48.15 +3.50% *64.20 0.71 76.03/57.53 738834 930217 Fifth Third Banc Rg 25.96 -0.46% *8.51 2.69 274.56/207.94 478463 24275396 Pentair Rg 40.28 -0.74% *11.28 3.15 93.70/70.22 3471233 - 0.44 MIB30 225.90/141.68 839278 903472 Adobe Rg 250.63 +1.96% *51.78 - 138.67/86.75 453641 788881 Firstenergy Rg 39.08 +1.37% *-8.46 2.98 110.83/92.28 782300 3056371 People’s Untd Rg 16.28 -0.18% *13.13 - 49.57/36.83 1013269486352 AXA 19.97 -3.28% -- -/- 3421 50.16/42.13 5503018 1331600 Advance Auto Par Rg 175.76 -1.36% *23.50 0.14 134.37/114.12 384486 930831 Fiserv Inc Rg 76.07 -1.09% *22.41 1.14 34.67/24.16 2950209 961618 Pepsico Rg 116.84 -0.81% *33.57 2.02 20.26/15.05 1574017485822 Accor 36.98 -3.97% - 7.23 100.15/74.56 772 55.68/39.19 958081 903491 Advanced Micro D Rg 21.30 +0.85% *64.55 - 140.76/102.22 604137 12110954 FleetCor Tchngy Rg 188.96 -0.48% *22.13 1.21 39.38/29.34 1164263 1010704 PerkinElmer Rg 86.02 -0.74% *75.46 4.28 122.51/95.95 2352086502455 Air Liquide 104.10 -1.89% - 5.35 200.00/175.00 3233 903613 Aes Rg 15.45 -0.06% *53.28 3.37 398.46/188.57 589269 88233 FLIR Systems Rg 44.74 -0.27% *47.09 2.62 82.79/62.76 1635224 22008864 Perrigo Rg 62.62 -0.35% - 3.07 98.17/69.48 2218221095306 Airbus Br 88.64 -3.98% - 1.76 22.56/14.93 8423 MILAN 791448 Affiliated Manag Rg 106.56 +1.34% *8.37 1.13 94.09/73.87 235224 668463 Flowserve Rg 46.00 -0.95% *-121.05 3.74 230.08/180.15 220978 962004 Pfizer Rg 44.98 -0.35% *11.39 0.33 95.82/60.00 62619636780521 ArcelorMittal Rg 18.96 -5.86% -- 108.42/81.37 5373 903835 AFLAC Rg 43.55 -1.67% *6.88 2.39 197.00/142.83 673749 1161470 Fluor Rg 37.34 -3.66% *22.49 - 63.88/43.53 528539 567472 PG&E Rg 26.03 -2.69% *104.12 - 46.46/33.20 10965566167932 Atos 67.66 -6.50% - 6.17 125.58/97.36 17330 928195 A2A N 1.48 -1.17% - 3.90 1.70/1.37 7775859 901692 Agilent Tech Rg 71.91 -1.37% *79.02 0.85 278.33/181.95 142979 931179 FMC Corp Rg 82.53 -0.83% *50.32 - 56.86/38.80 458391 3754629 Philip Mrrs Int Rg 85.29 -0.16% *19.83 3.02 53.87/17.26 2765341123397 BNP Paribas P-A 41.79 -3.77% - 3.00 26.50/15.43 7102 1683373 Atlantia N 17.73 -0.81% - 6.88 28.60/16.93 1964659 903838 Air Prod&Chemica Rg 161.37 -1.56% *24.49 2.73 46.58/36.84 788939 1322338 Foot Locker Rg 54.47 -0.84% *20.79 1.43 62.09/35.65 758611 18376318 Phillips 66 Rg 92.60 +1.31% *7.00 5.95 111.25/76.21 2537327487662 Bouygues 31.77 -4.77% - 0.55 192.30/131.02 12953 1894515 Azimut Holding N 10.63 -3.58% - 9.41 18.44/10.28 1205115 899181 Akamai Technolog Rg 69.02 +0.45% *51.89 - 105.36/83.39 1007790 1106820 Ford Motor Rg 9.02 -1.74% *5.82 1.65 98.70/72.75 443119 962786 Pinnacle West Ca Rg 90.79 +0.78% *20.18 5.26 123.95/89.00 1015449488070 Capgemini 96.62 -6.42% - 5.96 44.91/35.06 7555 2770108 Banca Generali N 18.76 -5.11% - 6.66 30.96/16.89 648070 904079 Alaska Air Group Rg 69.61 -0.60% *10.71 1.84 1273.88/980.64 1031229 10704017 Fortinet Rg 75.44 +2.81% *107.77 2.25 59.40/38.18 706285 682330 Pioneer Natural Rg 142.62 -2.10% *18.55 3.35 91.32/73.42 575712488167 Carrefour 14.40 -3.45% - 1.39 199.00/85.38 1089173 35033430 Banco BPM Nm 2.11 -5.06% -- 199805 Albemarle Rg 91.19 -2.15% *28.77 1.47 1291.44/984.00 966680 32786609 Fortive Rg 72.14 -0.97% *22.83 1.08 13.48/8.17 8344202 963345 PNC Finl Ser Rg 129.31 -0.15% *10.68 3.11 213.24/135.38 6517931336531 Credit Agricole 10.21 -4.83% - 0.86 28642967 Bca Mediolanum N 5.06 -3.71% - 7.91 3.29/1.52 40431410 651794 Alexandria REIT Rg 127.08 +2.87% *30.04 2.94 74.37/52.90 3678585 13748167 Fortn Brnd Hom S Rg 42.54 +0.73% *14.72 2.53 94.36/40.50 1033525 963722 PPG Industries Rg 105.79 -0.88% *21.50 0.22 163.57/116.56 786975487663 Danone 63.43 -1.80% - 1.49 PARIS 173518 BPER Banca N 3.65 -3.18% - 3.01 8.06/4.81 1634506 440290 Alexion Pharm Rg 121.04 -1.03% *175.42 - 79.30/62.71 1018467 931882 Franklin Resourc Rg 32.53 -2.22% *23.40 6.65 88.34/69.04 908634 1048911 PPL Rg 30.65 -0.20% *14.46 2.63 122.06/94.43 376527471173 Dassault Systemes P 104.70 -1.27% - 1.75 36943418 Brembo N 9.51 -3.55% - 2.31 5.16/3.20 3073502 1159441 Align Technology Rg 219.34 -0.73% *57.27 - 2050.49/1136.18 2428678 391280 Freeport McMoRan Rg 11.15 -3.04% *5.14 - 73.58/40.89 487890 1275394 Principal Financ Rg 45.03 -1.83% *6.10 1.76 35.03/25.32 26353242200367 ENGIE 12.08 -2.30% - 2.49 27.69/19.72 16183099 1002678 Buzzi Unicem N 15.86 -1.49% - 0.76 13.66/8.81 561846 22627015 Allegion Rg 89.74 -0.60% *27.61 0.88 97.35/76.04 429162 932450 Gap Rg 27.61 +2.56% *11.60 0.39 45.96/28.13 1500209 963896 Procter&Gamble Rg 93.55 +0.26% *24.43 5.35 75.57/43.77 966455497537 EssilorLuxott 110.25 -1.65% - 2.18 48.95/36.94 1435362 36646117 Campari N 7.47 -0.80% - 0.67 24.65/15.55 993295 28551749 Allergan Rg 155.52 +0.99% *20.09 1.84 70.95/51.89 882979 11440532 Garmin N 65.03 -2.06% - 1.88 20.24/10.60 5438649 963989 Progressive (Ohi Rg 64.83 +0.31% *13.04 4.66 94.86/70.74 387770086689 Hermes Intl 478.10 -1.93% - 4.09 115.25/97.12 1486038 22447447 CNH Industrial Rg 8.45 -3.14% - 1.66 7.91/5.67 3352782 1048752 Alliance Data Sy Rg 187.14 -0.91% *10.93 1.22 59.08/30.24 3261493 117812 Gartner Rg 147.90 -1.35% *89.64 2.83 35.66/24.26 1150711 13090717 Prologis REIT Rg 68.48 +2.42% *27.95 3.04 73.69/50.80 154719121591 Kering 390.90 -3.05% - 4.82 111.16/81.33 2054120 3242311 DiaSorin N 73.15 -6.34% - 1.16 12.64/8.05 3662458 804371 Alliant Energy Rg 45.72 -0.97% *20.41 2.93 114.55/87.56 2509273 933071 General Electric Rg 7.35 +0.96% *-2.11 1.35 70.75/57.01 1037337 1331041 Prudential Finan Rg 87.34 -2.06% *5.43 1.73 68.94/58.30 1158270502805 L’Oreal 202.90 -3.01% - 1.71 30.77/18.90 8056242 1250633 Enel N 4.75 -1.72% - 5.73 99.20/65.05 439231 72015 Allstate Rg 85.09 -1.52% *8.39 2.16 65.04/38.50 3135198 933225 General Mills Rg 39.73 -1.34% *11.04 3.51 161.18/111.57 174655 964270 Publ Svcs Enterp Rg 55.26 -0.99% *12.79 2.75 127.02/84.52 14315102501522 LEGRAND 50.56 -2.77% - 2.93 132.34/65.10 626704 1252314 Eni N 13.83 -3.19% - 5.93 5.59/4.22 39262522 29798545 Alphab Non Vtg-C Rg 1068.73 +1.70% *40.10 - 167.83/130.37 699941 11665971 General Motors Rg 35.70 -2.25% *37.98 3.23 19.39/7.16 25234454 112937 Public Storage R Rg 216.23 +2.09% *29.14 4.12 56.67/46.19 645759507170 LVMH 247.90 -4.47% -- 68.66/41.60 5681412 34921110 EXOR Rg 50.00 -4.36% - 0.70 16.89/13.22 17771863 29798540 Alphabet-A Rg 1078.08 +1.47% *40.45 - 183.90/113.39 504136 933035 Genl Dynamics Co Rg 171.02 -1.25% *16.65 - 60.69/39.33 2029745 90044 PulteGroup Rg 26.65 +3.98% *8.97 3.26 234.90/180.48 519882494484 Michelin N 86.90 -3.83% - 6.19 45.98/30.30 1765569 30827865 Ferrari Rg 93.12 -3.04% - 0.76 66.44/48.10 427836 1331740 Altria Group Rg 54.40 +0.00% *9.70 5.26 106.26/77.34 358482 933775 Genuine Parts Co Rg 101.05 -2.12% *20.33 6.53 45.52/30.56 4604215 13341368 PVH Rg 106.65 -0.60% *12.05 3.70 35.21/20.70 2137526720128 Orange 14.54 -1.72% -- 119.80/94.80 1693679 25639235 Fiat Chrysler Au Rg 13.84 -5.10% -- 129.50/83.10 554176 905988 Am Electric Rg 78.76 +0.43% *19.84 3.21 81.86/64.96 852049 935700 Gilead Sciences Rg 70.19 +0.92% *57.53 4.93 230.00/164.76 576280 25588586 Qorvo Rg 62.72 -2.24% *-184.47 1.43 169.22/102.81 295257508063 Pernod Ricard 137.95 -2.85% - 1.51 19.14/12.96 6667851 24705901 FinecoBank N 9.06 -6.77% - 3.15 20.20/13.02 12616206 645156 Amazon.Com Rg 1699.19 +1.85% *95.14 - 210.18/163.31 1535237 1176487 Global Payments Rg 106.32 -0.63% *27.26 4.26 107.74/85.81 310280 964930 Qualcomm Rg 57.11 -1.07% *-17.20 0.14 86.84/60.81 898228508070 Peugeot 18.11 -2.97% - 4.36 15.54/10.10 10857788 566030 Generali N 14.29 -2.96% - 5.95 12.19/7.78 2355774 3382941 Amer Wtr Works Rg 97.32 +1.61% *38.62 1.83 97.50/80.50 550836 714968 Goldman Sachs Gr Rg 184.09 -0.12% *13.05 2.18 89.53/64.27 3546463 852865 Quanta Services Rg 32.65 -2.57% *14.58 - 76.04/48.56 6267417180622 Publicis Grp 48.64 -1.26% - 4.01 72.13/61.16 2648248 575913 Intesa Sanpaolo N 1.97 -5.15% - 10.29 17.13/13.63 10196455 832416 Ameren Rg 70.16 +0.17% *25.15 2.63 76.67/46.81 1511745 935430 Goodyear T & Rub Rg 22.59 -1.83% *10.97 2.85 129.19/97.46 416924 566162 Quest Diagnostic Rg 88.83 -1.01% *14.35 4.25 40.10/30.26 462699293557 Renault 57.39 -4.17% - 3.62 141.00/87.08 590216 34496911 Italgas Nm 4.80 -0.52% - 4.34 3.23/1.86 191779021 22053992 American Airline Rg 36.94 +0.68% *14.90 1.08 103.59/76.90 1272939 913105 H&R.Block Rg 27.70 +0.65% *9.62 3.25 275.29/180.20 1380788 13544087 Ralph Lauren Rg-A 108.83 -0.95% *37.92 - 116.43/85.60 521019324774 STMicroelectr Rg 12.11 -5.98% - 7.20 15.07/11.31 7233038 2221118 Leonardo N 8.28 -4.36% - 1.69 5.38/4.26 2020327 906153 American Express Rg 108.25 +0.57% *25.59 1.37 190.33/140.78 335067 937414 Halliburton Rg 29.79 -5.25% *148.95 0.04 36.07/19.32 1152667 966260 Raymond J Financ Rg 77.48 +1.61% *13.47 2.29 147.48/95.75 412823829036 Safran 106.00 -2.84% - 3.13 129.55/105.35 4758778 137650 Mediaset N 2.59 -4.50% -- 11.45/8.09 3458576 10315741 American Intl Gr Rg 39.41 -3.34% *-6.14 3.25 300.45/215.58 511360 2644495 Hanesbrands Rg 15.70 +1.62% *523.33 1.71 29.77/22.47 1268452 1234740 Raytheon Rg 168.18 +1.51% *19.60 2.07 102.14/71.95 526990490580 Saint-Gobain 29.81 -4.01% -- 614.60/417.90 98897 574959 Mediobanca N 7.50 -3.00% - 6.27 3.46/2.43 9214315 14546493 American Tower R Rg 167.63 +2.54% *63.02 1.88 166.49/131.29 371211 937735 Harley-Davidson Rg 39.45 -5.76% *12.18 2.57 57.86/29.25 5775793 284731 Realty Income RE Rg 66.21 +3.39% *56.11 1.54 229.74/162.33 814129699381 Sanofi 75.62 -3.14% -- 522.40/333.68 296269 22988002 Moncler N 29.07 -2.91% - 0.96 10.50/7.14 5389222 2261863 Ameriprise Fincl Rg 119.33 -1.73% *10.27 2.96 50.03/32.98 1403164 937775 Harris Rg 139.75 +0.51% *21.97 3.57 23.33/14.40 1985656 833286 Red Hat Rg 178.23 +0.21% *117.26 2.06 66.22/47.26 1224066509120 Schneider El 60.72 -4.41% -- 214.90/170.30 808536 38347485 Pirelli & C. N 6.00 -3.25% -- 42.55/23.28 1146861 1212868 AmerisourceBerge Rg 85.98 -1.86% *11.42 1.79 233.47/150.25 12157947 635026 Hartford Fin Ser Rg 42.35 -1.10% *20.86 2.42 56.49/35.77 750112 1188868 Regency Centers Rg 65.82 +4.16% *48.57 3.97 179.49/115.31 296585519928 Societe Generale 30.56 -3.84% - 5.04 67.44/50.56 1084975 29884131 Poste Italiane N 6.54 -5.27% - 6.42 7.99/5.76 2292669 681997 AMETEK Rg 71.49 -0.82% *20.66 0.78 62.40/30.53 5121153 938042 Hasbro Inc Rg 87.49 -1.04% *53.67 3.82 175.50/134.31 251624 965755 Regeneron Pharma Rg 381.69 +2.38% *24.40 - 70.62/54.87 599436509031 Sodexo 87.82 -1.83% - 4.66 313.70/232.50 1196304 3056144 Prysmian N 15.25 -4.36% - 2.73 8.44/5.98 4100546 907582 Amgen Rg 199.01 +0.63% *51.83 2.65 103.21/69.00 669816 11321027 HCA Healthcare Rg 140.85 -0.90% *15.72 3.75 59.20/41.13 1517123 1895565 Regions Financia Rg 15.30 -1.86% *12.05 3.37 416.49/281.89 33008935308137 TechnipFMC Rg 19.16 -5.69% - 3.54 130.85/84.06 839557 2121038 Recordati Ind Chi N 28.00 -2.10% - 3.14 28.75/15.09 1790720 647943 Amphenol Rg-A 83.92 -2.02% *34.53 1.05 47.44/37.97 865541 3402533 HCP REIT Rg 30.23 +3.95% *83.97 1.80 109.59/79.02 728840 926678 Republic Service Rg 75.52 -0.70% *18.02 - 20.21/14.82 3495246524773 Total 47.39 -2.91% - 2.13 15.25/13.32 11822323 36852178 Saipem N 3.68 -6.39% -- 38.98/27.49 587358 907704 Anadarko Petrole Rg 51.59 -2.62% *18.83 2.04 52.06/39.28 1581242 938476 Helmerich&Payne Rg 60.16 -0.71% *13.46 2.60 147.42/82.29 613726 321632 Resmed Rg 112.35 +0.20% *48.43 3.01 78.54/60.27 112944941347206 Unib-Rodam-Wes Comp 142.90 -2.63% 147.75/120.05 654839 13168112 Salvat. Ferragamo N 20.50 -1.39% - 1.85 5.52/3.07 14126951 907697 Analog Devices Rg 89.53 -1.01% *22.55 2.14 31.16/16.48 1351007 83527 Henry Schein Rg 87.50 -2.69% *32.53 2.81 30.27/21.48 1661247 966866 Robert Half Intl Rg 59.24 -1.27% *19.68 1.91 116.61/83.88 34118832745150 Valeo 24.78 -4.07% - 2.99 25.40/16.45 4390838 1329223 Snam N 3.85 -1.66% - 5.71 25.50/17.90 466560 492019 Ansys Rg 158.19 +0.99% *42.87 - 313.30/210.70 286005 938631 Hershey Rg 108.14 +0.04% *22.34 0.99 75.01/56.39 607578 549204 Rockwell Automat Rg 167.25 -2.46% *39.73 1.28 79.83/51.37 3951561098758 Veolia Environnem 18.01 -2.86% - 4.03 61.24/47.79 985418 324774 STMicroelectr Rg 12.09 -5.99% -- 4.32/3.40 16645583 26124340 Anthem Rg 287.41 -1.88% *16.68 1.04 111.36/84.35 227335 2552729 Hess Rg 53.37 -2.82% *-5.55 4.90 91.35/62.58 786131 967248 Rollins Rg 58.95 -5.70% *60.15 1.89 209.35/153.67 310795508670 Vinci 70.98 -4.93% - 4.86 100.80/54.80 1960889 1642910 Telecom Italia N 0.55 -3.01% -- 22.98/11.62 7338343 18336467 Aon Rg 160.56 -1.33% *49.86 0.97 39.32/28.86 12148950 34891306 Hiltn Wrld Hldgs Rg 75.59 +0.59% *16.69 4.69 115.77/89.12 489282 959734 Roper Technologi Rg 287.22 +0.20% *26.45 2.18 64.39/44.72 6404211165915 Vivendi 21.10 -3.21% - 4.61 22.97/11.58 5585767 1517990 Tenaris Rg 10.29 -3.29% -- 0.88/0.48 83725882 908137 Apache Rg 33.90 -3.25% *14.87 2.95 159.94/101.60 964222 13250209 HollyFrontier Rg 57.80 -0.58% *6.97 - 74.80/40.39 1058802 967389 Ross Stores Rg 81.58 -0.22% *20.09 0.95 312.65/252.37 182996 - 2.02 122.25/81.04 1121908 1874578 Terna N 4.91 -1.80% - 4.58 17.29/10.24 4664147 908440 Apple Rg 174.72 -1.11% *14.67 1.61 153.51/107.61 1415327 939263 Hologic Rg 43.25 -1.48% *-108.12 2.55 88.09/63.76 655575 61255 Ryl Caribbean Cr Rg 110.24 +1.02% *13.14 0.59 104.35/73.77 1644624FTSE 100 - 1.91 48.60/29.50 2778046 1627478 UBI Banca N 2.69 -5.75% - 4.09 5.29/4.39 6700680 908542 Applied Material Rg 34.69 -2.09% *10.64 2.02 893.11/591.92 143777 939360 Home Depot Rg 175.96 +0.38% *19.21 1.87 83.28/42.44 644167 1755645 Salesforce.com Rg 142.06 +2.03% *152.75 1.10 135.64/97.55 401579 - 3.36 80.44/62.88 3416670 35395118 UniCredit N 10.98 -5.57% - 2.91 4.42/2.48 11698593 13108235 Aptiv Rg 69.87 -2.39% *18.10 1.26 191.78/152.71 319329 952258 Honeywell Intl Rg 141.56 -0.78% *39.88 0.79 45.12/35.10 1230848 35380085 SBA Cmmns REIT-A Rg 171.51 +0.99%*-8575.50 2.36 161.19/101.32 1704020 - 7.46 78.56/57.66 2141532 18319160 Unipol 3.48 -3.63% - 5.17 18.25/10.38 22067449 259563 Aptmnt Inv REIT-A 47.29 +2.63% *-934.03 3.21 123.50/86.11 284572 933812 Hormel Foods Rg 44.94 +0.07% *25.25 2.28 215.37/167.00 2059884 1037759 SCANA Rg 47.35 +0.11% *-24.04 - 177.61/146.28 441739 - 4.89 47.51/30.20 6166212 18947513 UnipolSai N 1.97 -4.22% - 7.35 4.54/3.23 1985511 908597 Archer-Daniels M Rg 45.53 -0.18% *11.33 2.94 37.75/21.06 1962665 986276 Host Hotels REIT Rg 18.85 +0.69% *15.97 - 162.36/133.58 1604856 555100 Schlumberger Rg 42.32 -4.08% *-90.04 - 49.39/33.63 317602 - 2.94 114.35/76.00 329719 2.26/1.84 5783423 34298366 Arconic Rg 20.53 -1.53% *-26.66 1.17 50.96/34.71 972010 29968909 HP Enterprise Rg 16.02 +6.45% *8.05 2.34 46.26/31.71 1317585 11380833 Seagate Technolo Rg 41.65 +0.19% *8.38 2.08 80.35/41.88 48197743208041 3I Group Rg 7.63 -4.27% - 5.72 29.17/18.79 3526464 IBEX35 24122208 Arista Networks Rg 238.43 +3.79% *73.59 - 33.05/25.54 25948120 29968910 HP Rg 24.02 +3.36% *8.73 2.09 22.27/17.93 2323512 856927 Sealed Air Rg 34.88 +0.20% *-205.18 4.73 62.70/36.69 23456401956510 Admiral Group Rg 19.95 -4.06% - 2.71 56.82/41.55 11426116 MADRID 1708841 Assurant Rg 92.23 -3.33% *9.83 2.47 58.99/45.16 2535694 940174 Humana Rg 316.27 -2.53% *28.88 1.72 19.48/14.13 6430252 837438 Sempra Energy Rg 115.70 -0.99% *-65.74 6.05 49.93/30.22 7291133186826 Anglo American Rg 15.56 -3.11% - 5.91 225.90/141.68 839278 2342429 AT&T Rg 30.53 -0.65% *5.80 6.55 78.36/61.06 1257538 12704680 Huntgtn Ingls In Rg 202.89 -0.36% *13.03 4.24 27.08/19.31 5774453 970105 Sherwin-Williams Rg 401.03 -1.37% *20.02 1.83 120.86/100.50 495681244698 Antofagasta Rg 7.60 -7.30% - 5.96 66.48/22.69 1968678 1879689 ACS Br 31.92 -4.60% - 3.76 38.36/26.67 1065853 910018 Autodesk Inc Rg 140.14 +0.21% *-74.15 - 56.29/45.94 1855319 940208 Huntington Bancs Rg 13.63 -0.37% *10.73 2.57 355.57/242.64 592688 954909 Simon Prp Grp RE Rg 190.59 +3.00% *25.76 3.03 479.64/356.12 278799370440 Ashtead Group Rg 16.21 -5.86% - 6.90 22.29/16.42 2948843 978954 Acciona Br 80.22 -1.11% - 3.74 82.70/59.44 94758 910042 Automatic Data P Rg 143.18 -0.30% *36.90 1.96 265.87/209.93 492998 941800 IBM Rg 123.91 +1.90% *19.79 2.41 276.50/194.74 281028 1437573 Skyworks Solutio Rg 70.61 -0.21% *14.09 0.86 191.12/145.81 828102719064 Associat Brit Fo Rg 23.50 -1.61% - 5.54 88.80/70.98 2541701 1876417 Acerinox Br 8.48 -2.53% - 5.31 12.54/8.41 990335 910125 Autozone Rg 868.68 -1.29% *17.81 - 224.07/184.75 2749299 940695 IDEXX Labs Rg 199.69 +1.47% *53.68 0.63 16.60/13.13 4844694 698405 SL Green Realt R Rg 95.71 +1.28% *26.41 4.15 115.98/68.68 993119982352 AstraZeneca Rg 59.55 -0.74% - 6.00 24.87/20.26 4194622 26876733 Aena Br 140.50 +0.25% - 4.63 180.25/130.00 279588 959790 Avalonbay Com RE Rg 191.67 +2.32% *32.05 3.07 84.36/60.07 1526432 33231413 IHS Markit Rg 51.79 -1.37% *37.53 1.49 171.12/114.10 1895989 971068 Snap-On Rg 155.97 -0.33% *14.14 1.98 106.32/89.50 296315379609 Aviva Rg 3.78 -4.84% - 2.04 11249889 Amadeus IT Grp Br-A 61.64 -2.62% - 1.84 82.20/56.60 1488443 910162 Avery Dennison Rg 93.85 +0.19% *26.81 2.14 388.67/249.24 562122 940785 Illinois Tool Wo Rg 133.26 +0.38% *23.97 3.67 256.22/154.89 332194 971500 Southern Co Rg 46.52 -1.52% *19.38 3.43 189.32/141.70 184006874077 BAE Systems Rg 4.46 -2.22% - 2.41 LONDRES 36780521 ArcelorMittal Rg 18.97 -5.76% - 0.44 30.77/18.92 708356 37302591 Baker Hughes-A Rg 21.47 -3.03% *74.03 3.35 594.20/376.73 316669 1111080 Illumina Rg 334.32 +0.03% *72.36 5.01 55.88/43.07 1153404 971801 Southwest Airlin Rg 53.60 +1.52% *8.56 2.19 52.00/42.39 27903481399446 Barclays Rg 1.53 -0.98% - 3.40 36966166 BANKIA Br 2.71 -3.84% - 4.07 910957 Ball Rg 48.72 -0.63% *37.19 0.82 394.24/278.40 1901076 134791 Incyte Rg 65.10 -0.64% *-122.83 - 179.04/119.39 560300 973403 Starbucks Rg 66.55 -0.15% *20.54 5.12 66.98/47.10 2499444371855 Barratt Devlop Rg 4.63 +2.88% - 8.82 10.38/7.60 2929708 931474 BBVA Rg 4.69 -3.58% - 5.33 4.39/2.64 6292485 748628 Bank of America Rg 26.28 -2.63% *12.45 2.05 2228.99/1690.34 138438 10295008 Ingersoll-Rand Rg 101.21 -1.20% *15.94 - 372.46/207.94 511424 627419 State Street Rg 65.90 -2.82% *10.51 1.13 68.97/47.37 65101171938176 Berkeley Grp 33.21 -2.78% -- 21.38/17.95 843626 2970161 Banco Sabadell Br 1.05 -3.79% - 6.65 7.73/4.66 28343751 2824731 Bank of NY Mello Rg 47.84 -1.77% *11.18 2.17 58.22/35.75 467803 941595 Intel Rg 48.37 +1.30% *15.02 2.67 102.60/58.33 601431 11121681 Stnly Blck&Deck Rg 126.52 +0.13% *19.46 1.98 114.25/63.41 125527544983519 BHP Grp Rg 14.97 -5.08% - 2.30 19.48/13.23 5612063 817651 Banco Santander Rg 3.98 -3.84% - 4.61 1.94/1.02 23481335 911702 Baxter Intl Rg 66.79 -0.70% *30.22 1.09 132.68/111.57 302571 22339711 Intercon Exchang Rg 79.26 +0.18% *17.89 - 107.02/79.63 578047 974330 Stryker Rg 172.44 +0.11% *53.22 2.63 176.62/106.50 509256844183 BP Rg 5.03 -4.50% - 2.99 11.72/7.13 3662496 3219022 Bankinter Br 7.11 -2.63% - 4.00 6.04/3.96 50375085 634178 BB&T Rg 48.14 -0.48% *12.98 3.15 39.43/24.79 2555565 942429 Interpublic Grou Rg 22.95 -1.03% *15.83 - 57.59/42.05 11294166 974940 Suntrust Banks I Rg 58.44 -0.39% *10.06 2.04 179.84/146.95 513543909525 Brit Amer Tobacc Rg 26.81 +0.91% - 1.75 24.61/16.13 2292432 3425733 Caixabank 3.32 -4.38% - 4.52 9.42/6.86 2321253 912061 Becton Dickinson Rg 241.23 -1.51% *402.05 1.25 138.23/87.55 541122 941876 Intl Flavors&Fra Rg 138.76 +0.37% *39.20 1.94 82.51/66.95 1055168 2172497 SVB Financial Gr Rg 219.15 -8.85% *14.29 1.12 75.07/56.58 1557018374930 Brit Land Co REI Rg 5.51 -3.69% - 2.18 29.38/21.86 754832 28028176 Cellnex Telecom Br 23.71 -1.54% - 0.44 4.45/3.31 17923627 10926529 Berkshire Hath Rg-B 207.96 -1.03% *8.36 - 67.53/35.26 1092113 942105 Intl Paper Rg 45.12 -1.78% *6.67 2.48 26.00/19.28 1301519 975107 Symantec Rg 22.31 +1.59% *12.53 3.08 333.00/207.54 6852831292393 BT Group Rg 2.53 -2.99% - 2.34 64.32/45.45 2075749 2573499 Cie Automotive Br 20.54 -5.87% - 2.73 24.98/19.54 626443 912551 Best Buy Rg 62.28 +0.03% *17.45 2.89 70.04/46.95 3679397 60141 Intuit Rg 211.55 +1.88% *44.26 1.21 157.36/122.11 425397 23967617 Synchrony Financ Rg 25.14 +0.96% *7.98 - 29.70/17.49 21724622162847 Bunzl Rg 23.07 -2.49% - 6.63 13086668 DIA 0.54 -9.37% - 33.36 32.39/20.44 399340 1720684 Biogen Rg 326.70 +1.23% *21.15 - 275.69/197.50 1938818 1631646 Intuitive Surgic Rg 519.09 +0.05% *78.06 3.66 66.72/39.60 1043108 975377 Synopsys Rg 91.19 +1.95% *239.97 1.34 40.59/24.52 20253151444962 Burberry Group Rg 17.15 -3.31% - 4.67 5.55/3.76 14215581 1438368 Enagas Br 24.16 -1.87% - 6.16 4.82/0.52 15266089 1005182 Blackrock Rg 400.23 -2.08% *11.47 3.00 59.58/45.63 678825 3511249 Invesco Rg 18.87 -3.38% *6.62 2.02 231.82/150.50 930867 975351 Sysco Rg 65.94 -0.29% *23.38 2.86 103.39/80.13 11671011577109 Carnival Rg 43.50 -1.11% - 5.30 6.80/4.42 9694812 682405 Endesa Br 20.05 -0.45% - 6.89 25.25/20.25 1095671 913253 Boeing Co Rg 331.90 -3.09% *19.54 2.06 101.19/80.85 556897 1196227 IPG Photonics Rg 131.38 -4.26% *18.96 4.27 580.99/359.75 385408 1170839 T Rowe Price Grp Rg 94.86 -0.43% *13.14 - 75.98/56.06 12796241966336 Centrica Rg 1.36 -0.55% - 17.45 2.20/1.52 57204185 1978482 Ferrovial 17.66 -3.07% -- 20.36/16.33 1623618 40656108 Booking Hldg Rg 1882.24 +1.03% *32.41 - 29.56/20.95 2460407 39103858 IQVIA Holdings Rg 121.85 -1.06% *21.45 0.81 38.43/18.49 1867829 622906 Take-Two Interac Rg 106.20 +4.44% *57.41 2.23 127.05/91.50 102679519825130 Coca-Cola HBC N 23.36 -2.46% - 1.87 6.62/4.44 5016972 30689493 Grifols-A Br 24.23 -2.65% - 1.67 19.41/15.74 1658327 109363 BorgWarner Rg 37.28 -0.98% *14.07 1.82 47.40/35.50 1218722 26754105 Iron Mount REIT Rg 34.39 +1.39% *40.46 - 264.08/108.21 425293 38736734 Tapestry Rg 37.58 -1.67% *20.20 2.95 139.73/92.82 91692236805672 Compass Group Rg 16.38 -1.97% - 2.10 43.38/31.70 735376 2969533 Iberdrola 6.53 -1.69% -- 28.07/21.50 672065 663846 Boston Prop REIT Rg 132.48 +1.77% *50.68 2.53 50.66/32.63 520498 940190 J.B.Hunt Transp Rg 103.43 +2.78% *14.57 6.36 135.43/91.70 379723 1036943 Target Rg 69.54 +0.33% *11.59 - 55.50/36.72 1007686558474 CRH PLC Rg 19.92 -2.80% - 3.80 18.04/13.15 10136392 24956043 Inditex 26.80 -1.51% - 2.01 6.81/5.56 14994290 913577 Boston Scientifi Rg 36.77 +0.68% *76.60 - 106.50/81.86 1168963 938511 Jack Henry & Ass Rg 135.95 -0.88% *26.81 - 40.75/30.24 648321 10299318 TE Connectiv Rg 75.70 +2.06% - 3.59 90.39/60.50 159981532132044 Croda Intl Rg 46.38 -3.78% - 5.64 6.03/4.53 43881279 1136946 Indra Sistemas Br-A 8.76 -3.26% -- 32.15/23.00 2891264 2989959 Brdridg Fncl Sol Rg 100.72 -2.30% *26.65 1.69 75.74/48.15 1181442 943554 Jacobs Engin Gro Rg 60.92 -2.95% *52.07 - 131.72/98.95 635162 35308137 TechnipFMC Rg 21.69 -7.74% *54.23 3.62 107.43/72.63 750587238664 DCC Rg 56.80 -3.21% - 5.51 51.08/26.50 6153490 33300848 Inmob Colonial 8.54 -0.06% - 2.11 12.27/8.08 351217 37394622 Brighths Finc Rg 35.82 -7.70% *47.76 - 81.65/57.08 421372 41758499 Jefferies Finl Rg 19.56 -2.73% *36.22 6.90 163.44/112.79 397502 976910 Texas Instrument Rg 97.32 +1.26% *20.84 2.27 34.99/21.32 2132270837159 Diageo Rg 27.68 -0.56% - 4.57 7.03/5.49 4741517 11958148 Intl. Cons. Air Rg 6.84 -2.03% - 4.24 10.27/8.00 918891 914188 Bristol-MyersSqu Rg 53.25 +2.34% *59.83 3.00 72.70/53.48 1581866 1426289 JM Smucker Rg 100.83 -1.38% *8.56 0.93 81.34/55.27 721483 977158 Textron Inc Rg 53.01 -2.64% *15.55 2.40 120.74/87.90 316361028488819 Direct Line Ins Rg 3.11 -5.09% - 1.14 2.79/2.01 22793505 24705819 MERLIN Prop. Br 11.10 +0.54% - 4.14 8.29/6.19 1767560 41112361 Broadcom Rg 227.24 -2.07% *8.41 1.54 173.18/112.08 1615825 943981 Johnson & Johnso Rg 145.91 -0.08% *247.31 1.09 28.30/19.15 1057899 28688848 The Kraft Heinz Rg 49.52 -0.92% *5.86 2.70 72.84/51.21 671451403808 DS Smith Rg 3.07 -6.06% - 1.77 24.66/19.18 1094983 2759010 Mapfre Rg 2.42 -2.41% - 5.98 13.09/10.63 972267 914425 Brown NVtgRg-B 46.79 +0.28% *30.78 1.37 31349330 Johnson Ctr Int Rg 33.39 -1.48% *14.39 0.98 133.29/96.18 419892 2702470 The Western Unio Rg 18.49 +0.71% *-18.87 0.15 81.09/48.53 316223014862522 Easyjet Rg 11.06 -1.55% - 5.93 23.38/14.82 1432027 1881163 Mediaset Espana 5.75 -1.91% - 8.75 2.96/2.41 5460262 2311498 C.H.Robinson Wld Rg 90.05 +1.33% *20.15 2.04 -/- 19658 1161460 JPMorgan Chase Rg 105.19 -1.90% *13.00 1.79 148.97/118.62 3411036 977576 Thermo Fisher Sc Rg 242.04 -0.76% *38.18 5.05 22.21/17.40 175295714122030 EVRAZ Rg 4.64 -2.89% - 7.98 50.90/41.21 812343 855570 Melia Hotels Br 8.26 -3.05% - 2.04 9.94/5.52 986877 915498 Cabot Oil & Gas Rg 25.21 +0.44% *47.57 0.99 50.42/38.07 877371 800910 Juniper Networks Rg 28.41 +0.11% *42.40 3.23 41.53/30.63 2266426 977944 Tiffany & Co Rg 88.52 -2.61% *24.73 4.03 253.83/183.65 5957522650919 Experian Rg 18.44 -2.39% - 3.14 1.65/1.23 20556110 822398 Naturgy Grp Br 21.85 -2.19% - 6.41 12.80/8.04 592678 916187 Cadence Design Rg 44.00 -1.63% *53.01 - 61.58/47.54 877624 1096232 Kansas City So Rg 100.36 -0.39% *10.21 2.43 119.33/102.20 7516244 978121 Tjx Companies Rg 46.46 -1.51% *19.90 0.28 141.50/86.53 56838541452264 Ferguson Rg 47.77 -4.70% - 1.89 28.17/21.76 890460 33077347 Red Electrica Br 19.33 -0.97% - 4.85 24.33/17.51 1116747 915875 Campbell Soup Rg 38.22 -0.96% *44.44 3.66 110.80/66.62 2303326 944624 Kellogg Rg 61.27 -0.76% *11.54 3.11 30.79/23.61 1109341 978380 Torchmark Corp Rg 81.00 -1.48% *6.09 2.43 56.63/36.41 32112834223459 Fresnillo Rg 7.83 +1.14% - 1.77 17.22/13.97 3343758 675467 Repsol Br 14.32 -4.92% - 5.53 19.63/15.34 1215969 322351 Capital One Finl Rg 84.61 -0.33% *11.42 1.89 148.91/94.71 621109 202895 Keycorp Rg 17.11 -1.95% *11.97 2.36 120.34/95.59 367650 978399 Total Syst Servi Rg 86.44 +0.64% *23.30 1.68 93.57/79.46 3090101102657 GlaxoSmithKline Rg 14.18 -2.80% -- 28.91/19.85 3176680 1873546 Siem Gam Ren En Br 12.29 -1.64% -- 17.51/13.28 9085670 196652 Cardinal Health Rg 54.81 -0.47% *22.93 3.45 29.06/24.82 1743392 23298941 Keysight Technol Rg 60.71 -0.44% *48.96 2.53 74.96/56.40 993126 195977 Tractor Supply Rg 92.37 -0.67% *22.70 0.79 100.38/74.78 36783912964057 Glencore Rg 2.71 -5.96% 53.30/42.15 473321 2598963 Tecnicas Reunida Br 22.11 -3.99% - 6.31 14.53/9.20 1396696 1484907 CarMax Rg 64.52 +0.73% *15.93 - 24.20/13.85 4591022 945034 Kimberly-Clark Rg 112.91 +0.36% *24.60 1.43 22.40/16.48 2673282 2385948 TransDigm Rg 347.85 -1.68% *21.37 0.60 97.65/58.27 65444311238866 GVC Hold Rg 6.82 -5.61% 77.60/55.55 504202 826858 Telefonica Br 7.60 -3.23% - 5.26 29.85/20.21 264133 1585458 Carnival 58.90 +1.03% *13.18 3.31 73.43/50.92 1414620 945039 Kimco Realty REI Rg 17.07 +5.31% *23.02 3.59 70.40/41.34 371805 2959439 Travelers Cos Rg 125.41 -1.01% *14.00 1.30 377.47/265.29 208111387465 Halma Rg 13.20 -1.64% 28.85/23.46 4672989 3481 Viscofan Br 50.15 -0.30% - 3.11 8.69/6.59 17698798 916546 Caterpillar Rg 128.37 -0.73% *20.47 2.56 56.51/35.73 997710 12411428 Kinder Morgan Rg-P 16.46 -1.32% *-823.00 3.30 123.46/97.13 572626 14491714 TripAdvisor Rg 63.88 +1.04% *425.87 - 150.51/119.74 9452323060592 Hargreaves Lans Rg 18.18 -4.19% 3.97/3.08 5412843 66.20/47.98 91232 11368371 Cboe Glbl Mkt Rg 103.60 -0.29% *21.23 1.12 60.21/41.13 2890883 - 18.86/13.17 1952143 2.42 69.00/34.00 869939411161 HSBC Hldg Rg 6.36 -3.56% 5.42/3.06 8702875 BEL20 14022594 CBRE Group Rg-A 42.60 +2.06% *17.75 - 395.56/250.11 475453 3.54 19.83/14.69 6364884 -517719 Imperial Brands Rg 23.52 -0.20% 18.09/10.62 2615874 BRUXELLES 2300758 CBS-B Rg 51.31 -0.08% *13.57 1.40 133.86/107.56 3727152 6.5624436154 Informa Rg 6.63 -2.06% 5.90/2.84 2840474 916749 Celgene Corp Rg 72.80 +0.46% *18.48 - 530.49/247.82 133171 4.4036349731 Intercont Hotels Rg 40.70 -1.68% 19.94/14.95 2192735 34149140 AB InBev 62.55 -4.63% - 4.48 96.70/62.48 2906130 1313733 Centene Rg 135.44 -4.74% *29.00 - 157.50/121.34 6881431428658 Intertek Group Rg 45.09 -3.24% 66.01/46.89 1033009 812970 Ackermans V Haare 135.10 -3.02% - 1.63 160.80/133.10 37359 1338308 Centerpoint Ener Rg 28.17 +0.43% *7.94 3.94 67.93/44.88 68942611958148 Intl. Cons. Air Rg 6.07 -2.19% 14.61/7.38 943224 18954172 Ageas 40.29 -2.59% - 5.21 802028 CenturyLink Rg 17.48 -2.07% *7.47 12.36 16.49/12.36 10576985 12239230 Aperam Rg 24.32 -2.17% - 6.31 47.19/40.02 888228 917280 Cerner Corp Rg 54.87 -2.23% *22.04 - 4.17/2.68 53811271 21588225 Bpost - 17.90 48.43/23.86 298563 2232904 CF Industries Hl Rg 41.56 -2.33% *13.76 2.89 11.84/6.80 2601681 329048 Cofinimmo 7.32 -14.19% - 5.00 28.30/7.30 2228863 968789 Charles Schwab Rg 42.60 -0.95% *19.45 1.08 15.07/11.36 1270184 11884447 Colruyt 109.00 -0.09% - 2.14 113.40/101.49 54698 32598746 Charter Comm Rg-A 326.78 +1.53% *8.90 - 22.80/15.94 988212 56.90 -1.66% 58.00/40.98 327101 1281709 Chevron Rg 115.91 -1.13% *15.60 3.87 7.99/5.96 31192989 2319653 Chipotle Mexican Rg 469.94 +0.34% *69.93 - 31.94/22.98 1989531 4432874 Chubb N 131.48 -0.64% - 2.19 8.70/6.57 2701917 918426 Church & Dwight Rg 66.72 +0.18% *20.34 1.30 50.50/38.50 577351 60.84/43.23 425992 7.27/5.47 3812373
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