Agefi Quotidien 19.03.2020

Jeudi 19 mars 2020 Numéro 54 Prix 4,50 CHF (TVA 2,5% incl.) - 4,50 EUR www.agefi.com - [email protected] Créé en 1950 JA-PP/JOURNAL — CASE POSTALE 61 CH-1026 ECHANDENS-DENGES SMI 8338.74 DOW JONES 19898.92 Les entreprises suisses 8510 21275 8370 20530 8230 19785 8090 19040 -1.82% -6.30% face à l’état d’urgence LE WTI A PLONGÉ DE 24,4%, À 20,37 DOLLARS CORONAVIRUS. La situation incite les firmes à réinventer leur organisation en télétravail. Quel impact sur la productivité? Le pétrole au plus CORNELIA TÄNZLER. La CEO de Boyden Global voit l’avenir MARINE HUMBERT Quid de l’impact sur la producti- bas depuis 2002 sereinement tant que les clients maintiennent les projets. vité des entreprises? Bien qu’il soit MATTEO IANNI encore tôt pour le mesurer, cer- PAGE 12 tains directeurs estiment déjà les SOPHIE MARENNE dégâts. «Nous avons perdu 60% T-TOUCH CONNECT SOLAR DE TISSOT de notre chiffre d’affaires», té- Face à l’état d’urgence décrété par moigne Christian Degouy, CEO Swatch sort sa montre connectée le Conseil fédéral, les entrepre- de la PME Bugnard spécialisée neurs sont invités à instaurer le dans l’outillage pour l’électrotech- PAGE 5 télétravail au sein de leur entre- nique et les télécoms. prise. L’Agefi a lancé un sondage Là où le «home office» est impos- 20,1 MILLIONS CONTRE 30,7 MILLIONS en ligne afin de récolter leur té- sible à instaurer, les sociétés im- moignage sur les challenges aux- posent une distanciation sociale. Evolva réduit sa perte annuelle quels ils font face pour garder le Chez Eversys, les travailleurs sont cap de la productivité. Concrète- dispersés à travers l’usine de pro- PAGE 5 ment, la mise à disposition du ma- duction qui est ainsi encore opé- tériel ainsi qu’un système de sé- rationnelle. L’inquiétude d’une PRIORITÉ AUX SERVICES D’URGENCE curité adéquat pour les employés rupture dans la chaîne d’approvi- constitue un défi. Le leadership a sionnement est néanmoins pré- Les réseaux télécoms à la limite évolué, laissant une grande place sente. PAGE 3 à la confiance et à la communica- PAGE 5 tion. LE GROUPE BERNOIS DOUBLE SON BÉNÉFICE Les actions rachetées par BKW porté par l’énergie PAGE 6 ELLIOTT APPORTE SES TITRES À CAPGEMINI La reprise d’Altran se dessine PAGE 7 UN RECUL DU PIB DE 0,5% EN 2020 CS table sur une brève récession PAGE 8 L’ANALYSE DE JOACHIM FELS L’attrait des actifs sans risque PAGE 13 Silex veut se renforcer les dirigeants s’intensifient à Genève et à Zurich février, voire la mi-février. Des di- On relève par ailleurs deux PHILIPPE REY rigeants se montrent très actifs grosses transactions effectuées NICK HAYEK. A l’image de son dans plusieurs entreprises : EFG chez Swatch Group et Rieter père, Nicolas Hayek, il fait La publication des annonces re- International, Huber+Suhner, Holding. D’autres devraient éga- partie des dirigeants offensifs. latives aux transactions du mana- Ypsomed Holding, Dormakaba lement apparaître sous cet aspect gement des sociétés cotées auprès Holding, Kühne + Nagel ou positif et encourageant dans le de SIX Swiss Exchange laisse ap- Forbo pour plusieurs millions de chaos actuel, si les cours des ac- paraître un courant nettement francs dans chacun de ces cas. tions baissent encore. PAGE XX acheteur depuis la fin du mois de XAVIER LABORDE. Le CEO de Silex recherche actuel- La gestion active fait L’immobilier suisse lement trois ingénieurs, spécialisés dans l’informatique mieux ponctuellement ressent le coronavirus et les mathématiques financières. Sa stratégie de crois- sance est maintenue, malgré la crise sanitaire. Plus de deux tiers des fonds en actions européens gérés CIFI. L’état d’urgence risque de provoquer une correction Avec 30 collaborateurs à Genève (et 60 pour l’ensem- de manière active ont sous-performé en 2019 selon S&P. légère ainsi que des changements durables. ble du groupe), la société Silex réunit des compé- tences issues de l’asset management, la banque d’in- PIOTR KACZOR chute de 25% enregistrée cette an- CHRISTIAN AFFOLTER moins subir des changements du- 9HRLEMB*jeiaae+[E\\K\\A\\L\\C vestissement et la tech. La société connaît une crois- née en un mois par l’indice SPI rables. Ainsi, l’expérience gran- sance d’environ 30% par an, grâce à ses 2 activités: Plus de deux tiers (71%) des laisse suggérer que l’approche L’état d’urgence lié au coronavi- deur nature du télétravail à large asset management et solutions d’investissement. fonds en actions européens libel- passive permet de limiter les dé- rus touche l’immobilier suisse à échelle devrait conduire à une re- Face a cette crise sanitaire, Silex espère renforcer la lés en euros et gérés de manière gâts, après s’être révélée payante un niveau qui a été extrêmement mise en question du besoin d’une confiance de ses partenaires dans ce genre d’épreuve active ont sous-performé l’indice durant la longue phase haussière solide au cours des dernières an- présence physique, et donc à une et en convaincre d’autres de les rejoindre. PAGE 5 de référence S&P Europe 350 qui l’a précédée, nourrie par les nées: les revenus. Les fermetures diminution de la demande pour l’an dernier, selon un rapport pu- banques centrales. Dans les ac- de commerces imposées par dé- des espaces de bureaux. Procéder L’actualité en continu blié lundi par S&P Dow Jones In- tions suisses, les gérants actifs ne cret risquent de se faire ressentir maintenant à des réallocations de sur www.agefi.com dices (S&P DJI). Sur une base battent l’indice que sur une pé- au niveau des loyers. Du moins, portefeuille serait cependant pondérée en fonction de la taille riode de 5 ans, compte tenu d’un les propriétaires devraient avoir d’autant plus prématuré que les “ L’INTELLIGENCE ÉCONOMIQUE EN DIRECT ” des actifs gérés, la surperfor- rendement légèrement moindre intérêt à faire preuve de souplesse transactions sont difficiles, juste- mance indicielle en regard des l’an dernier (29,32% pour les gé- pour conserver leurs locataires, ment à cause des règles mises en fonds actifs a été de 1,5%, ainsi rants actifs). Mais les chiffres plutôt que de se montrer inflexi- place pour lutter contre le coro- que le souligne S&P DJI qui se constitutifs du rapport de S&P bles. La situation est encore plus navirus. positionne comme référence dans DJI permetttent de constater, de mauvaise du côté des hôtels. Une Le résidentiel devrait néanmoins le débat récurrent sur les mérites manière plus générale, que les correction légère paraît ainsi dif- toujours bien résister à toutes ces respectifs des gérants actifs et de rendements, pondérés par la taille ficile à éviter. Face à l’évolution turbulences. Car avoir un toit fait la gestion passive. Au vu des dé- des fonds, obtenus par les gérants volatile d’autres classes d’actifs, partie des besoins fondamentaux, préciations massives essuyées de- actifs reflètent mieux les compé- l’immobilier direct conserve et les locataires devraient ainsi puis un mois par certaines tences spécifiques des gestion- néanmoins tout son intérêt selon continuer à s’acquitter de leur grandes valeurs de la cote précé- naires par rapport aux rende- les analyses d’IAZI/CIFI. Cer- loyer, limitant les pertes de reve- demment prônées à l’achat, la ments indiciels. PAGE 12 tains segments devraient néan- nus. PAGE 6

PAGE 2 jeudi 19 mars 2020 POINT FORT Comment les dirigeants suisses organisent le télétravail au sein de leur entreprise L’Agefi récolte le témoignage des entrepreneurs qui se retrouvent face à de nouveaux challenges: réorganisation, communication limitée avec les employés et baisse de productivité. MARINE HUMBERT bureau, pour un point de coordi- FABRICE CARRE. «Seuls les deux membres de la direction se rendent Degouy. La fiduciaire Houriet dit dire qu’un soutien, tel qu’il est nation, en respectant les mesures une fois par semaine au bureau», explique le cofondateur d’Everlife. tout de même exercer un contrôle proposé aujourd’hui ne nous sera Alors que le virus Covid-19 pa- de sécurité. Tout le courrier a été du travail fourni plus rapproché pas d’une grande aide». ralyse l’économie mondiale et à dévié au domicile de l’un des deux former les employés», souligne rectrices préfèrent parler d’évo- que d’habitude. la suite de l’état d’urgence décrété fondateurs», souligne l’associé Fa- Christian Degouy, directeur du lution. Que ce soit par télé- La fin des «bullshit job» en Suisse par le Conseil fédéral, brice Carre. Du côté de Boyden spécialiste de l’outillage Bugnard. phone, Slack, Skype, WhatsApp, Aide financière Malgré une période économique les entrepreneurs du pays sont in- Global Executive Search, sa di- Mais pas seulement. «Le chal- visioconférence, ou encore Dis- Bien qu’il soit encore tôt pour me- jugée difficile par bon nombre vités à instaurer le télétravail pour rectrice Cornélia Tänzler ex- lenge est de coordonner sans per- cord, une application pour ga- surer les impacts chiffrés du co- des répondants, ces derniers vi- leurs employés. L’Agefi a lancé un plique que les collaborateurs qui dre de temps, mais tout en don- mers, la communication est ren- ronavirus sur la productivité des vent personnellement le télétra- formulaire en ligne afin de récol- doivent encore se rendre sur leur nant assez d’informations aux forcée entre les dirigeants et entreprises, certains répondants vail de manière agréable. C’est le ter le témoignage des directeurs lieu de travail, le font à tour de collaborateurs», répond Fabrice leurs équipes. estiment déjà les dégâts. (voir en- cas de Fabrice Carre, qui peut de Suisse sur leur nouvelle façon rôle, «jamais plus d’un à la fois afin Carre, «c’est réellement dans ce Le terme qui revient unanime- cadré Matteo). Le Conseil fédéral compter sur une équipe impli- d’organiser le télétravail au sein d’éviter tout contact, même à dis- genre de situation que nous pre- ment parmi les répondants est la examine la possibilité d’accorder quée: «L’entreprise en sortira de leur entreprise. Les challenges tance réglementaire». nons conscience du nombre confiance. «La confiance comme un soutien financier pouvant aller grandie avec une expérience et sont divers: nouvelle organisa- Andreas Wyss, patron du d’échanges qui sont réalisés au clé de voûte du leadership», dé- jusqu’à un milliard de francs aux une cohésion d’équipe décuplée». tion, communication limitée contrôle officiel suisse des chro- quotidien dans un open-space». clare Jean-Luc Jolliet, à la tête de entreprises particulièrement tou- Cornélia Tänzler Peverelli, pour avec les employés, journées à ral- nomètres (COSC), confie avoir Le challenge humain, soit le fait la fiduciaire Jolliet. «La confiance chées. Une aide que les répon- qui le coronavirus n’est pas la pre- longe, baisse de productivité, ges- lui aussi adopté ce système de de ne plus pouvoir se côtoyer sur est la seule solution. La plupart dants qualifient de «bienvenue», mière crise qu’elle traverse, voit tion des enfants (lire ci-dessous). tournus. Toutefois, certains do- un même lieu est aussi cité par le des collaborateurs en font plutôt «nécessaire», «essentielle», et «in- l’avenir sereinement tant que les Tour d’horizon. maines d’activité ne permettent directeur d’Expert Caution. plus qu’ils ne devraient», souligne dispensable», mais sa mise en ap- clients maintiennent les projets L’instauration du télétravail est pas le télétravail. La majorité des Manuel Espejo, à la tête de Alpro plication inquiète certains d’entre et qu’ils restent ouvert à discuter vivement recommandée par les employés de Magtrol, active dans Communication et confiance Swiss. «Je suis pour la culture du eux. «Il ne faudrait pas non plus de nouveaux desseins. «Il ne fau- autorités suisses, mais n’est pas le domaine des tests de moteurs A la question d’un changement résultat par opposition à celle du que cet argent serve à masquer des drait pas que la situation d’excep- encore obligatoire. Eversys, par et des capteurs, se rend encore au dans leur manière d’exercer leur contrôle pendant cette période déficiences de management. La tion dure trop longtemps», juge exemple, qui produit des ma- travail, notamment les postes leadership, les directeurs et di- d’incertitude», lance Christian difficulté va donc résider dans la la directrice de Boyden Global chines à café en Valais, main- d’usinage, de montage, et de lo- vitesse de mise à disposition de Executive Search. tient sa production au sein de sa gistique. Son directeur Jocelyn ces fonds et dans la manière de les Qu’en sera-t-il de l’après Covid- nouvelle usine en ayant pris des Cattin estime que 30% des em- attribuer», déclare Andreas Wyss, 19? Nicolas Hou, directeur de mesures spéciales pour la sécu- ployés télétravaillent, et 8% d’en- patron du contrôle officiel suisse Colosse, mentionne une révéla- rité de ses employés (lire ci- tre eux sont actuellement à l’arrêt, des chronomètres (COSC). tion pour les entreprises. «Beau- contre). Toutefois, la grande ma- car il s’agit de personnes à risque, «La mise en application prendra coup de bullshit job seront iden- jorité de nos répondants ont tout en précisant que «la situation certainement trop de temps et tifiés, et beaucoup de bureaux totalement basculé leur entre- évolue tous les jours». laissera bon nombre d’entre- seront libérés». Daniel Chevalier, prise en travail à domicile de- prises sur le carreau», juge Gé- à la tête de OFISA informatique, puis ce lundi 16 mars. Un pro- Challenge humain rald Follonier à la tête d’Expert se montre philosophe face à une cédé relativement aisé pour Mais alors quel a été le plus grand caution. Kevin Salvi, associé de période difficile que pratique- Gérald Follonier, étant donné challenge pour ces chefs et Mobile Think, y voit un gros dé- ment personne n’a jamais connu que les processus de traitement cheffes d’entreprise? La plupart faut car les fondateurs d’entre- en Suisse: «le coronavirus nous de sa société Expert Caution des répondants évoquent la mise prise ne peuvent en bénéficier – montre que nous ne sommes pas sont totalement digitalisés. en place concrète d’un matériel cinq concernés sur sept collabo- vraiment prêts à ce type de Au sein de la jeune pousse fri- adéquat et un système de sécurité rateurs dans son cas. «C’est sim- risques en tant que PME. Et nous bourgeoise Everlife.ch «seuls les fiable pour leurs collaborateurs. plement scandaleux, nous coti- met aussi en évidence certains deux membres de la direction se «Nous avons dû acheter des li- sons à l’assurance chômage mais travers de la globalisation quand rendent une fois par semaine au cences VPN supplémentaires, et n’y avons pas droit. Autant vous elle est poussée à l’extrême».n L’impact du home office se fait déjà ressentir Bien qu’il soit encore tôt pour le mesurer, certains directeurs d’entreprises constatent déjà des complications. Idem pour certains employés qui doivent gérer la garde des enfants. MATTEO IANNI Le télétravail aura certainement un impact sur les heures facturées, un impact sur l’apprentissage des personnelle aux clients sont bien vailler tous les deux au même mo- mais certainement moindre sur les heures dites productives. tâches. «Pour nos collaborateurs plus complexes.» ment». Conséquence: elle travaille Pandémie oblige, nombreux sont expérimentés, ce changement beaucoup moins qu’à l’accoutu- ceux qui travailleront depuis chez de nos services notamment avec avoir une influence baissière, mais n’aura pas un impact trop impor- Journées à rallonge mée, mais sa hiérarchie en est eux au cours des prochaines se- l’expédition le jour même pour il est impossible de dire de quelle tant sur leur travail. En revanche, Si les directeurs d’entreprises su- consciente. «On doit se concentrer maines. Pour les chefs d’entre- toutes commandes reçues jusqu’à importance. Ce virus aura par les nouveaux collaborateurs n’au- bissent la situation, il en va de sur l’essentiel.» prises, quel est l’impact du télétra- 18h.» contre permis de réduire, voire ront pas eu le temps de se former même pour les employés. Beau- Situation identique pour le Vau- vail sur la productivité de leur Même son de cloche pour An- supprimer les séances pour les- et se trouvent forcément plus à coup de romands ont dû expéri- dois Pierrick. «Entre les téléphones société? Dans un scénario du pire, dreas Wyss, directeur du Contrôle quelles on se demande parfois le l’écart», commente Cornélia Tänz- menter le télétravail avec les en- pour le travail et les enfants qui prenant en compte des répercus- officiel suisse des chronomètres bien-fondé.» Plus que la produc- ler, CEO de Boyden Global Exe- fants à gérer en même temps. Et vous sollicitent, pas évident de sions lourdes du coronavirus sur (COSC). «Globalement cela va tivité, le télétravail peut aussi avoir cutive Search Suisse. le moindre qu’on puisse dire c’est trouver l’équilibre et d’être efficace l’économie, le PIB helvétique D’autres chefs d’entreprises se que ce n’est pas une partie de plai- des deux côtés, témoigne ce chef pourrait chuter de 2,3% en 2020, veulent plus pragmatiques. La sir pour tout le monde. «J’étais en de projet pour une multinationale selon les dernières estimations du baisse de productivité pour les so- réunion téléphonique, mon fils américaine. Et nous sommes cen- KOF. Bien qu’il soit encore tôt ciétés B to B serait plutôt due aux s’est mis à pleurer, raconte Géral- sés leur faire l’école à la maison. pour mesurer les impacts chiffrés fait que les clients sont confinés, dine, consultante dans une agence Mais les enfants détestent appren- du coronavirus sur la productivité ou travaillent au ralenti, ou qu’ils de communication à Genève et dre leurs leçons avec leurs parents. des entreprises, certains répon- font du home office mais pas né- maman de deux enfants de 4 et 6 Au final, les journées de télétravail dants estiment déjà les dégâts. cessairement bien équipés. ans. J’ai plein de conférences télé- durent plus longtemps qu’une «Le télétravail aura certainement phoniques et ce n’est pas toujours journée au bureau.» Baisse de la productivité un impact sur les heures facturées, moi qui les planifie». Quelles solutions face à cette «Nous avons perdu 60% de notre mais certainement moindre sur Si son conjoint est plus disponible, baisse de productivité? Parmi les chiffre d’affaires», témoigne les heures dites productives, com- «s’occuper des devoirs de l’aîné nombreux témoignages que nous Christian Degouy, CEO de la mente Daniel Chevalier, directeur alors que la petite demande de l’at- avons recueillis, beaucoup de tra- PME Bugnard spécialisée dans général d’OFISA Informatique. tention, ce n’est pas possible tout vailleurs romands ont proposé l’outillage pour l’électrotechnique Cela dit, avec le télétravail, il est seul. Pour être franche, c’est très comme solution de travailler plu- et les télécoms. «Alors, la produc- plus difficile de faire le contrôle et compliqué à gérer. Des fois, on tôt le soir, quand les enfants dor- tivité n’est pas un critère en tant le suivi d’avancement des tâches craque et on met les enfants de- ment.»Si 1 ou 2 heures pendant la que tel, nous assurons les livrai- et surtout certains travaux d’assis- vant un dessin animé si on a be- journée semblent perdues, on les sons et avons amélioré la qualité tance de formation et d’assistance soin d’un calme absolu ou de tra- récupère plus tard.»n

POINT FORT jeudi 19 mars 2020 PAGE 3 Eversys compte sur la distance UBS ne fait pas face à des pour rester opérationnel malgré tout perturbations majeures Face à la pandémie, le fabricant de machines à café professionnelles a instauré des mesures de distanciation sociale pour assurer sa production. BANQUE.UBS n’a pas connu de SOPHIE MARENNE MARTIN STREHL. Le directeur général de la firme valaisanne tauration de ces mesures. «L’es- lés. «Il est compréhensible que perturbations majeures de son s’inquiète d’une éventuelle rupture de l’approvisionnement. pace disponible joue en les personnes ne puissent plus service à la clientèle, malgré la Depuis la fin du mois de décem- notre faveur pour réduire la voyager à leur guise d’un pays à crise sanitaire provoquée par le bre, les activités d’Eversys se dé- l’économie du pays est inexora- Martin Strehl. Bien entendu, concentration de nos effectifs, l’autre. Nous espérons cepen- coronavirus. Le groupe a enregis- ploient au cœur d’une nouvelle ble. «S’il est probable que nos ac- toute personne malade est im- c’est certain. De plus, nous avons dant que les biens et produits tré des volumes importants, aux- usine. Installée dans l’écoparc in- tivités ralentissent, il est encore médiatement écartée, à l’instar fait en sorte de stopper, ou au pourront encore continuer à cir- quels il a pu faire face avec succès, dustriel de Daval, près de Sierre, difficile d’estimer dans quelle des individus plus âgés ou à moins de minimiser, tout contact culer dans les jours et semaines a indiqué hier le CFO Kirk Gard- ce centre d’assemblage de 7250 mesure nous serons touchés», es- risque. Quant à l’usine de produc- non digital avec nos partenaires à venir. Il en va de la survie de ner. m2 s’étend sur un terrain de time-t-il. tion – et c’est là le cœur de l’en- et clients. Les activités commer- l’économie suisse», souligne le La demande s’est révélée parti- 18.000 m2. La capacité de travail treprise – des règles précises de ciales, par exemple, sont mainte- directeur de la firme qui exporte culièrement forte pour le négoce y est deux fois plus importante Eviter tout contact distanciation sociale y sont impo- nant totalement numériques. ses appareils à expressos dans de titres, a précisé le responsable, qu’au sein de la précédente fa- non indispensable sées: «Les travailleurs ne se tien- Mais, bien entendu, nous devons plus de 40 pays du globe. qui participait à un événement brique d’Ardon, à 30 kilomètres Eversys recommande le télétra- nent pas à proximité les uns des aussi compter aussi sur la respon- Si le scénario d’une réduction de organisé par la banque Morgan de là. Si la pandémie de Covid- vail pour tous ceux qui le peuvent. autres. Ils ne peuvent pas non plus sabilité de chacun à garder ses dis- la production venait à se concré- Stanley à Londres. 19 enraie aujourd’hui les rouages «Vu que nous disposons encore prendre leurs pauses ou leurs tances, non seulement dans l’en- tiser, la société valaisanne d’équi- Parallèlement à l’activité de né- de la production, l’entreprise de de nos anciens bureaux locatifs lunchs ensemble.» treprise mais aussi dans le privé.» pements de café ferait très cer- goce, les «margin calls» ont connu machines à café professionnelles d’Ardon, nous avons dispersé le L’emménagement, tout juste ter- tainement appel au chômage une augmentation significative. a tout mis en place pour pouvoir reste du personnel à travers les miné, dans une fabrique plus spa- Un œil sur les frontières partiel. «Les demandes d’indem- Ces «appels de marge» intervien- qu’elle ne déraille pas et ainsi as- plusieurs bâtiments», détaille cieuse facilite grandement l’ins- Chez Eversys, tout est donc ins- nité en cas de réduction d’horaire nent lorsque la couverture de surer la continuité de ses affaires, tauré pour essayer de garder l’en- de travail (RHT) ont été simpli- compte n’est plus suffisante. Les en toute sécurité. treprise opérationnelle. Si, en le fiées par le secrétariat d’Etat à courtiers pressent ainsi les inves- Martin Strehl, président du moment, la production fonc- l’économie (Seco). Dans ce cadre, tisseurs à mettre de l’argent ou conseil d’administration et direc- tionne encore, le CEO s’inquiète nous espérons un soutien de des actifs supplémentaires sur la teur général de la compagnie, ra- cependant d’un futur problème l’Etat. Si cela devait nous arri- table pour retrouver le seuil mi- conte: «En janvier, lorsque les d’approvisionnement. «Nos ver.» nimal. équipes ont rejoint l’usine – qui stocks de composants sont suffi- Au total, la multinationale em- Pour l’instant, le géant de la Pa- était alors toute neuve – nous sants pour poursuivre le montage ploie 150 personnes sur le terri- radeplatz n’a constaté que des avons commencé à augmenter des machines. Mais nous devons toire helvétique. «Avec nos pertes limitées dans son porte- la cadence de la production. Tout nous préparer à une éventuelle équipes internationales – aux feuille de crédits lombard, qui allait bien, en dépit de la crise qui rupture dans la chaîne d’appro- Etats-Unis, à Hong Kong et au sont des prêts garantis par des ti- frappait alors uniquement l’Asie. visionnement. A supposer que Royaume-Uni – notre effectif se tres. Les liquidités en dollars ont Notre carnet de commandes certaines pièces ne parviennent rapproche des 200 collabora- aussi été mises à rude épreuve, ce était rempli, les demandes af- plus jusqu’à nous, nos options se- teurs.» Fondée en 2009, la com- qui met les banques comme UBS fluaient et les perspectives d’ave- ront plus limitées.» pagnie affiche une belle crois- sous pression. Nous sommes en- nir étaient bonnes. Désormais, le Le coup le plus dur pourrait ve- sance. Durant les premiers mois core loin d’une crise de liquidités, contexte a changé.» L’impact des nir d’une fermeture plus stricte de cette année seulement, elle a cependant rassuré Kirk Gard- restrictions paralysant la Suisse, des frontières. Aujourd’hui, avait engagé environ 25 per- ner. et plus largement l’Europe, sur seuls les individus y sont contrô- sonnes.n Les effets de la pandémie de co- ronavirus sur l’économie réelle La tendance est clairement aux achats demeurent incertains. Le secteur bancaire poursuit ses échanges d’actions par les dirigeants avec la Banque nationale suisse (BNS), qui devrait annoncer des ACTIONS SUISSES. La majorité des transactions par le management annoncées depuis la fin février concerne des acquisitions de titres. mesures aujourd’hui. UBS revendique une capitalisa- PHILIPPE REY KEYSOTNE mars. On note par ailleurs Ypso- tuel et le pessimisme ambiant qui tion suffisante pour faire face à med Holding où les acquisitions règne en ce moment. Acheter un scénario de stress, même sé- La publication des annonces rela- EFG INTERNATIONAL. Les transactions d’acquisition d’actions de titres se sont montées à près de quand une panique boursière se vère. La grande banque conti- tives aux transactions du mana- ont dépassé 16 millions de francs. 6,8 millions de francs sous l’im- produit tout en créant des prix at- nuera à accorder des prêts aux gement des sociétés cotées auprès pulsion d’un membre non exé- tractifs est rationnel pour un in- particuliers et aux entreprises, et de SIX Swiss Exchange laisse ap- valeur des fonds propres publiés ment plus du double de ce cours. cutif du conseil d’administration, vestisseur à long terme. assurera le maintien des investis- paraître un courant nettement à fin 2019. Une autre grosse Le prix actuel des actions Swatch c’est-à-dire son président Willy Comme le rappelle la nouvelle sements. «Les services financiers acheteur depuis la fin du mois de transaction a été réalisée le 3 mars Group montre à quel point le Michel, selon toute vraisem- crise économique et boursière dé- seront essentiels pour soutenir février. Des dirigeants se mon- avec l’acquisition par un membre marché boursier extrapole à blance. clenchée par le coronavirus, rien l’économie durant cette crise», se- trent en effet très actifs dans plu- exécutif du conseil d’administra- court terme ! En ce qui concerne Kühne+Na- de nouveau n’a changé sous le so- lon M. Gardner. sieurs entreprises: EFG Interna- tion/membre de la direction gé- Forbo est une autre société où un gel, on relève avant tout l’acqui- leil de la Bourse : chaque généra- Le numéro un bancaire helvé- tional, Huber+Suhner, Ypsomed nérale, donc de l’administrateur membre exécutif du conseil d’ad- sition pour un montant d’un peu tion de financiers finit toujours tique a adapté son organisation Holding, Dormakaba Holding, délégué et CEO, Nick Hayek, de ministration, c’est-à-dire le prési- plus de 8,1 millions de francs, le par répéter les erreurs des géné- pour se conformer aux nouvelles Kühne + Nagel ou Forbo pour 421.556 actions nominatives dent exécutif, This Schneider, 27 frévrier dernier, par un mem- rations précédentes. Plus ça exigences prudentielles. Pour le plusieurs millions de francs dans Swatch Group pour un montant s’est illustré avec des acquisitions bre non exécutif du conseil d’ad- change, moins ça change. conseil aux clients, les vidéocon- chacun de ces cas. EFG Interna- de la transaction de proche de d’actions pour un total d’environ ministration qui pourrait être le En ce sens, le livre de Fred férences sont désormais privilé- tional et Huber+Suhner se met- 17,5 millions, soit un prix moyen 2 millions de francs, les 6 et 9 président Jörg Wolle. Le prix Schwed : «Mais où sont les yachts giées, par exemple. tent particulièrement en évidence d’environ 41,50. A présent, l’ac- mars. Un montant cumulé du moyen par action s’établit en l’oc- des clients ? » demeure actuel. Et La banque d’affaires, à la peine avec des montants totalisant res- tion ce titre s’échange à près de même ordre de grandeur a eu currence à près de 141,2 francs. interroge indirectement encore au cours de l’exercice 2019, a pectivement plus de 16 millions 34 francs. La valeur intrinsèque lieu chez Geberit, plusieurs trans- Ce titre se négocie maintenant à au sujet de la timidité des diri- montré plus de résilience que le de francs et environ 7,7 millions de Swatch Group vaut probable- actions toutes effectuées le 16 un peu plus de 126 francs. geants bancaires et des groupes marché global depuis le mois de durant cette période. De même Dans le cas de Huber+Suhner, d’assurances en matière d’achats janvier. Kirk Gardner a affirmé que Dormaka avec un total d’en- l’acquéreur apparait sous l’appel- des actions des entreprises qu’ils être très satisfait du portefeuille viron 14 millions du 6 au 13 mars. lation un membre non exécutif dirigent, en considération de la lié au marché primaire, bien que Avec la description d’un membre du conseil d’administration/une période allant de la mi-février à celui-ci soit actuellement réduit non exécutif du conseil d’admi- personne proche. aujourd’hui. Sauf pour EFG In- au silence. L’assemblée générale nistration/une personne proche. ternational qui donne l’exemple du 29 avril se tiendra comme Les banquiers et assureurs avec les différentes transactions prévu. L’événement sera diffusé Rieter et Swatch Group timides effectuées ! en direct. – (awp) On relève aussi la transaction sur- En fait, les transactions susmen- On relève par ailleurs le montant venue le 10 mars dernier s’agis- tionnées et le courant acheteur net (acquisitions moins les alié- Coronavirus: retrouvez notre sant de Rieter Holding avec l’ac- qui se développe procèdent d’une nations) d’approximativement 3 quisition de 100.000 actions certaine sagesse boursière. Tous millions effectués par les diri- dossier spécial sur: nominatives avec un montant de les «insiders», dans le sens positif geants de Credit Suisse Group, la transaction de 10,4 millions de du terme, n’ont pas tous forcé- ce qui semble positif mais mo- http://www.agefi.com/home francs. Aujourd’hui, l’action se ment raison, mais la tendance ob- deste pour la période sous revue. transige sur le marché à moins de servée s’avère encourageante On peut légitimement attendre /coronavirus 90 francs. Soit au-dessous de la dans le marasme économique ac- plus de témérité sur ce plan.n et notre sondage aux entrepreneurs sur: https://agefi.wufoo.com/ forms/zycfrm219kcvr2/

PAGE 4 jeudi 19 mars 2020 ACTEURS Nous sommes en train d’écrire l’histoire! CÉLINE RENAUD CEO et fondatrice JMC LUTHERIE Vendredi 13 mars 2020 à notre fille. Je suis très fébrile, ment de réfléchir à ce qui est im- radigme et de système de travail. ou est-ce que temps cela avait duré mais ces ef- 15h30, je me trouve devant nous vivons là un moment his- portant pour nous. De parler pro- Certaines sociétés s’étaient déjà j’apporte de la fets étaient importants. mon écran au moment de la torique! fondément avec nos parents, nos équipées et adaptées auparavant. joie? Est-ce Alors à nous de jouer mainte- conférence de presse du Mes parents sont nés juste après enfants et nos proches. De la vie Mais nous sommes beaucoup à que je peux nant. Passons ce temps avec Conseil fédéral annonçant la guerre et depuis enfant déjà, comme de la mort. Cela ne doit être bousculés et nous devons être un phare force et paix, distribuons autant les mesures drastiques pour je me demandais ce que cela fai- pas être tabou. Il est de notre de- nous réadapter à ce changement ou une source de joie que possible et serrons- tenter de contenir ou du sait humainement à mes quatre voir de régler nos dernières vo- rapide en évoluant notamment d’inspiration nous les coudes … mais pas trop moins ralentir la pandémie grands-parents d’avoir traversé lontés et de les communiquer vers le digital. Nous pouvons en- pour d’autres? près pour répondre aux direc- mondiale de coronavirus. Les les deux guerres… Comment ainsi que de penser et d’agir à la trevoir la différence entre des per- Après la catas- tives de nos autorités! Prenez annonces résonnent comme s’entraident-ils, comment vi- transmission de notre entreprise sonnalités de type entrepreneurs trophe de Fu- bien soin de vous et tout le meil- un coup de tonnerre: les vaient-ils la peur au quotidien et et de notre patrimoine. Sans que qui prennent les devants et d’au- kushima, leur pour vous! n écoles ferment, les frontières qu’arrivaient-ils à faire de cela soit lourd. C’est la vie. Cela tres qui stagnent. beaucoup de sont contrôlées et les mani- concret? Nous en avons un petit nous sollicite aussi intimement. S’il doit y avoir des restrictions mes amis au festations de plus de 100 per- aperçu en ce moment même. Avons-nous tout fait? Il est très de quantités ou une quarantaine Japon ont témoigné du même sonnes sont interdites, me- Dans cette situation, je suis bon de devoir être testés de temps pour tous, comment est-ce que phénomène. Dans un pays connu sures qui se sont encore émerveillée de la créativité de en temps. Comme l’arbre qui se je me chauffe? Combien d’éner- pour leur immense travail, ils se resserrées au cours des jours certains humains et partout foi- renforce à lutter contre le vent. gie je consomme? Est-ce que j’en sont rapprochés de leur famille suivants. sonnent de nouvelles offres qui Est-ce que nous sommes dans no- produit? Par ailleurs, est-ce que et ils ont eu une vraie prise de s’adaptent. tre mission? C’est le moment, il je peux subvenir à mes besoins? conscience. Ils ont (re)-com- En cet instant, je viens de perdre Nous le pressentions depuis long- n’y a pas de meilleur moment Est-ce que je peux planter des lé- mencé à faire des choses qu’ils tous mes mandats pour ces six temps et nous sommes finale- pour réfléchir à tous ces aspects gumes? Et quelle est ma valeur voulaient depuis toujours prochains mois de travail et mon ment arrivés à ce moment d’élec- de notre vie et pour en parler au- ajoutée à la vie des autres? Est- comme des cours de chant et de emploi du temps va être couplé trochoc planétaire et de prise de tour de nous. ce que je participe à les effrayer peinture par exemple. Je ne sais à l’enseignement à domicile pour conscience collective. C’est le mo- C’est aussi un changement de pa- avec des statistiques dramatiques pas exactement combien de L’hypothèque, un moyen Des mesures en faveur de se constituer un patrimoine de l’économie sont indispensables PHILIPPE G. MÜLLER JEAN-HUGUES BUSSLINGER CENTRE PATRONAL PAUDEX Economiste responsable pour la Suisse romande, CIO GWM UBS Face à la crise engendrée par (AVS, AI, APG, AC) ainsi que des La plupart des acheteurs d’un le rendement attendu des place- logement n’est pas une stratégie Covid-19, la première des allocations familiales, l’octroi de ciles à spécifier et doivent être logement ont recours à une ments dépasse les charges hypo- aussi sûre qu’on le croit. En effet, priorités est la préservation plans de paiement ou de sursis au coordonnées entre les autorités hypothèque pour réunir les thécaires. Actuellement, cela n’est la valeur du bien immobilier est de la santé du plus grand paiement des cotisations, sans im- cantonales et fédérales. Dans ce capitaux nécessaires. Sur les pas le cas si l’on investit dans des soumise, d’une part, aux fluctua- nombre. Il en va de la respon- poser d’intérêt moratoire, appa- cadre, une place centrale doit être prêts pour résidence princi- placements sûrs en francs suisses. tions cycliques du marché, mais sabilité des dirigeants de faire raît comme une mesure de bon réservée aux indépendants et aux pale, l’endettement moyen, Les fonds doivent donc être pla- aussi à des risques immobiliers en sorte que toutes les me- sens, tout comme la suspension dirigeants d’entreprises qui ne en Suisse, est de 75% de la va- cés, au moins en partie, dans des spécifiques importants. En sures de sécurité, d’hygiène et momentanée des procédures de peuvent émarger à la RHT. leur du bien. Soit, au total, 700 actifs plus risqués, tels que les ac- conservant l’hypothèque afin de distances soient respectées recouvrement par voie de pour- Enfin, pour limiter les lacunes de milliards de francs. A côté de tions. Le ménage doit ainsi pou- d’investir davantage dans des ti- dans les entreprises. Si cela suites. trésorerie, on peut penser à la l’endettement hypothécaire, voir supporter des fluctuations tres financiers, on réduit la dé- n’est pas possible, l’activité Pour indemniser les pertes de tra- mise sur pied d’un fonds de ga- les ménages suisses possèdent de valeur, ce qui est d’autant plus pendance aux aléas des prix sur doit cesser, ce qui pose la ques- vail, l’outil du chômage partiel rantie qui permette aux banques aussi plus de 800 milliards de faisable que son horizon de pla- le marché immobilier. Cela dit, tion des indemnisations. (ou réduction de l’horaire de tra- et aux institutions financières francs en liquidités et autres cement est long. le risque de fluctuations du patri- vail RHT) a fait ses preuves. Vu d’octroyer des prêts à taux zéro dépôts Le rendement attendu d’un por- moine s’en trouve accentué. Dès lors que les perspectives s’an- la situation extraordinaire, les ou de postposer le rembourse- tefeuille type diversifié en francs Dans tous les cas, il convient de noncent très difficiles pour de conditions de son octroi doivent ment de crédits (autres qu’hypo- Il est certes judicieux de détenir sur les sept prochaines années garder un œil sur certains risques, nombreuses semaines encore, il être étendues, notamment thécaires). des liquidités pour couvrir les dé- est de 3,3%. Il est donc supérieur même si l’on renonce à rembour- est important d’assurer autant lorsque l’entreprise n’est pas en L’octroi de montants extraordi- penses au jour le jour, mais leur aux charges hypothécaires (en- ser l’hypothèque. Une augmen- que possible la stabilité, sinon la mesure de déployer normale- naires à disposition des orga- coût d’opportunité est très élevé, viron 1% pour les hypothèques tation substantielle et durable des pérennité du tissu économique. ment son activité parce qu’elle nismes de cautionnement exis- surtout à long terme. Si la Banque à long terme). Cela signifie que taux d’intérêt et donc des charges Et pour cela, des mesures fortes met en œuvre les mesures de pro- tants semble une mesure nationale suisse abaissait encore le rendement du patrimoine glo- hypothécaires constitue le prin- doivent être mises en œuvre sans tection ordonnées par les autori- adéquate; elle a déjà été décidée davantage ses taux d’intérêt, le bal, y compris le logement en cipal danger. Des traites hypothé- attendre. Certes, on voit bien que tés. En outre, elle doit être appli- sur le plan fédéral et par certains risque existe que la plus grande propriété, est considérablement caires plus élevées pèsent en effet tout n’est pas facile, ni à conce- cable aux apprentis, aux cantons. partie des liquidités soient frappés plus élevé si l’on investit les ca- sur le budget des ménages et,au voir, ni à déployer; certaines dé- travailleurs contraints de rester à On peut aussi envisager la créa- par des intérêts négatifs, ce qui pitaux disponibles plutôt que de moins temporairement, sur la va- cisions peuvent cependant être la maison du fait de la fermeture tion d’un fonds pour la prise en augmenterait l’incitation à rem- les utiliser pour rembourser l’hy- leur du logement, en raison de prises sans attendre. L’un des buts des écoles et des structures d’ac- charge partielle des loyers com- bourser les hypothèques en cours. pothèque. l’effet négatif sur la demande. Si à poursuivre est de conserver au- cueil, ainsi qu’aux travailleurs en merciaux en cas de difficulté ou, Un remboursement réduit certes les taux d’intérêt augmentaient tant que possible les liquidités contrat à durée déterminée pour les propriétaires, des amor- les charges hypothécaires et les Réduire la dépendance de 1%, la baisse des prix du mar- dans l’entreprise. (CDD) et aux travailleurs tem- tissements de leurs prêts hypo- coûts éventuels de détention des au marché immobilier ché immobilier pourrait attein- Sur le plan fiscal, on peut en pre- poraires. thécaires ou du paiement des an- liquidités. Cependant, les fonds L’effet est accentué par la déduc- dre 15%. n mier lieu autoriser la suspension, nuités. n ne sont alors plus disponibles tibilité fiscale des intérêts hypo- sans pénalité, du paiement des «POUR ASSURER AUTANT pour d’autres investissements thécaires. Pour les propriétaires impôts fédéraux, cantonaux et QUE POSSIBLE LA STABILITÉ rentables, puisqu’ils sont immo- de moins de cinquante ans, dis- communaux directs, ainsi que bilisés comme capitaux propres, posant d’un horizon de place- des taxes cantonales et commu- DU TISSU ÉCONOMIQUE, dans le logement. Conserver l’hy- ment long et d’un profil de risque nales. DES MESURES FORTES pothèque peut aider à faire croître adéquat, il peut être judicieux Certes, si cela réduit temporai- le patrimoine bien plus rapide- d’investir une forte proportion rement les montants à disposi- DOIVENT ÊTRE MISES EN ment qu’une stratégie de rem- de leur fortune en actions. Et tion des collectivités, leurs ŒUVRE SANS ATTENDRE» boursement supposée sûre. même jusqu’à 100% d’actions. moyens de refinancement sont Dans ce cas, le rendement annuel infiniment plus diversifiés que En matière de fonds de secours, Investir dans des actifs attendu sur les sept prochaines ceux à disposition des entre- de multiples idées ont été émises plus risqués années serait de 4,2%. prises. pour l’indemnisation des pertes Renoncer à rembourser davan- Il apparaît donc que placer toute Sur le plan des assurances sociales de chiffre d’affaires. Les condi- tage en vaut la peine, dès lors que sa fortune dans l’acquisition d’un tions d’accès sont toutefois diffi-

SUISSE jeudi 19 mars 2020 PAGE 5 ENTREPRISES Silex cheche à renforcer ses Swatch: première montre connectée effectifs à Genève et à Zurich HORLOGERIE. T-Touch connect solar de Tissot sera présentée aujourd’hui lors de la conférence de bilan. ASSET MANAGEMENT. Silex veut passer de 30 à 45 collaborateurs à Genève et développer son bureau à Zurich. ELSA FLORET MAXIME ALIMI. «Nous préconisons de rester sur les actifs de très France, qui a lancé une gamme Le groupe Swatch présentera au- à «écran» comme l’Apple Watch grande qualité, qui ont souffert (liquidation et dislocation).» de stratégies sur les obligations, jourd’hui officiellement sa pre- mais plutôt d’un modèle hybride Silex, société d’asset management les actions et le multi-asset, no- mière montre connectée, T- à aiguilles. technologique indépendante – timisation de portefeuille et de francs de produits structurés l’an tamment au format UCITS. Touch connect solar de Tissot, Son système opérationnel, co-dé- basée en France et en Suisse – gestion de risque. dernier et nous visons 2 milliards La proposition Silex repose sur lors de la conférence de bilan, a veloppé avec le Centre suisse cherche à renforcer sa présence à La société connaît une croissance en 2020. En une année, nous un partenariat, qui inclut offre indiqué le directeur général Nick d’électronique et de microtech- Genève et à Zurich. d’environ 30% par an, grâce à ses avons collecté environ 100 mil- produit et mise en disposition de Hayek dans une interview pu- nique (CSEM), sera compatible Totalisant une trentaine de col- deux activités, l’asset manage- lions d’euros sur notre principal la plateforme SPARK auprès de bliée par le quotidien Le Temps. avec Android, Apple et Huawei. laborateurs à Genève (et 60 pour ment et les solutions d’investis- fonds obligataire, ce qui ne vas ses clients, essentiellement les gé- Son lancement, prévu initiale- Sa batterie pourra tenir six mois l’ensemble du groupe), la société sement. Les 650 millions de forcément de soi pour une jeune rants de fortune indépendants, ment juin, pourrait être modifié avec la connectivité en fonction réunit des compétences issues de francs actuellement gérés ou société», explique Maxime Alimi, family offices et banques privées. en raison de la propagation du et dix ans si l’on ne conserve que l’asset management, la banque conseillés sont répartis équitable- responsable macro et allocation Le contexte réglementaire en coronavirus. les fonctions horlogères, selon le d’investissement et la tech. Silex ment entre les stratégies de ges- pour Silex à Genève. Suisse (LSFin et LEFin) explique «Tout le monde va suivre notre groupe bernois. veut aujourd’hui muscler son tion et les solutions sur-mesure La gestion d’actifs se fait via Silex en partie la croissance de Silex. conférence pour voir ce que l’on Quelque 35 millions de francs équipe de R&D, avec des profils, (fonds dédiés et certificats). Investment Managers, société de dira de la situation. En présentant ont été injectés dans le dévelop- tels que des experts en gestion des «Nous avons émis 1,3 milliard de gestion régulée par l’AMF en Trente partenaires clés de nouveaux produits, comme pement de cette montre connec- données, développement IT et «Nous comptons une trentaine pour Tissot, on donne aussi un tée depuis 2014. web design. de partenaires clés. Ils choisis- message positif et on indique que Ce lancement est très attendu sent de s’appuyer sur Silex pour le monde ne s’arrête pas», a sou- parce que les volumes des expor- Trois ingénieurs recherchés faire face à un triple défi: aug- ligné le patron en faisant réfé- tations horlogères suisses ont di- «Nous cherchons actuellement mentation de la pression régle- rence au Covid-19. minué ces dernières années, no- trois ingénieurs, spécialisés dans mentaire, augmentation du ni- La dite montre, la première de ce tamment en raison du succès l’informatique et les mathéma- veau d’exigence de leurs clients genre du numéro un mondial de grandissant des montres «intelli- tiques financières, afin de com- sur l’investissement et adoption l’horlogerie, avait été annoncée gentes». Ce repli, en particulier pléter l’expertise de nos équipes. de nouveaux outils technolo- depuis plusieurs années. Elle per- dans l’entrée de gamme, a égale- Notre approche de gestion quan- giques», précise le CEO de Silex, met notamment de lire des SMS ment des répercussions négatives tamentale repose sur le dialogue qui ajoute que la génération des sur son écran, voir les appels mais pour les sous-traitants de l’indus- entre convictions d’experts et ou- Millenials est plutôt séduite par il s’agit non pas d’un garde-temps trie horlogère. – (afp) tils technologiques», détaille Xa- une offre résolument plus mo- vier Laborde, CEO et co-fonda- derne. Evolva a pu réduire teur de Silex. Ces compétences «En se construisant autour des be- sa perte annuelle serviront à enrichir la plateforme soins du wealth management, Si- d’outils digitale Spark, dévelop- lex prend ainsi la place que les pée depuis 2016, qui réunit une banques traditionnelles n’ont pas bibliothèque d’algorithmes d’op- prise», résume Xavier Laborde.n Maxime Alimi: «C’est le moment Warren Buffett!» BIOCHIME. Le découvert s’est inscrit à 20,1 millions de francs en 2019, contre 30,7 millions en 2018. Questions à Maxime Alimi, responsable ma- dans les circonstances d’aujourd’hui. Nos Quelles sont vos préconisations coté solutions Evolva a réduit sa perte annuelle Pour 2020, Evolva anticipe un cro et allocation pour Silex à Genève employés sur tous les sites peuvent travailler d’investissement? et augmenté nettement son chif- Ebitda stable, une hausse des re- chez eux et interagir aussi normalement que fre d’affaires grâce aux produits cettes et une légère augmentation Quel est l’impact du coronavirus sur Silex? possible. Les canaux de communications Nous avions proposé beaucoup de produits développés. Pour l’année en des capitaux qui seront utilisés. avec nos clients restent totalement fonction- de protection fin 2019 dans un environne- cours, les ventes devraient pro- L’entreprise étudie également Le choc du coronavirus est un stress test nels. ment de volatilité exceptionnellement bas. gresser de même que l’utilisation une augmentation de capital. grandeur nature pour une jeune société de Aujourd’hui, notre recommandation est de des liquidités, annonce mercredi Les autorités de la protection de gestion. Il nous permet à la fois d’éprouver Comment réagissent vos clients, gérants ne pas jouer les héros: au-delà de la protec- l’entreprise bâloise. l’environnement américaines se le risque de marché et le risque opérationnel! de fortune indépendants? tion du capital, les opportunités apparaissent Durant l’exercice sous revue, la pencheront sur l’enregistrement Nous avons renforcé nos comités risques et mais nous préconisons de rester sur des actifs perte nette s’est inscrite à 20,1 de son produit Nootkatone dans discutons des positions de façon collégiale. Le besoin principal est la communication et de très grande qualité qui ont souffert pour millions de francs contre -30,7 les prochains mois, ce qui repré- La priorité est le respect des mandats et l’ex- la transparence, au-delà même de la perfor- des raisons de liquidation et de dislocation. millions en 2018. Le résultat opé- senterait une avancée importante plication de performance. mance. Ils sont exigeants sur le fait de leur C’est le moment Warren Buffett! rationnel brut (Ebitda) s’est pour pour le groupe. expliquer clairement les actions prises pour sa part inscrit à -12,3 millions Le biochimiste escompte égale- Quelles mesures avez-vous mises en place, respecter les mandats de gestion. Ensuite, ils Conservez-vous votre stratégie de croissance après -23,2 millions, précise le ment lancer un nouveau produit depuis l’état d’urgence décrété en Suisse sont évidemment preneurs de nos vues de pour 2020? communiqué. en 2020. «Nous visons une crois- et le confinement en France? gestion et de nos recommandations. Mais Les liquidités disponibles en fin sance continue du chiffre d’af- dans l’ensemble, nos clients gérants indé- Pour le moment, oui. Des moments comme d’année se sont établies à 39,9 faires et atteindre l’équilibre Depuis le départ, nous n’avons eu de cesse pendants ont connu de nombreuses crises celui-ci confirment la valeur d’un conseiller millions contre 60,4 millions de jusqu’en 2023», a souligné le de développer un environnement technolo- dans les 20 dernières années et savent faire indépendant et d’une approche disciplinée. francs. CEO Olivier Walker. – (awp) gique agile et performant pour l’ensemble la part des choses pour prendre les bonnes Nous espérons renforcer la confiance de nos de nos partenaires et collaborateurs. Cette décisions. partenaires dans ce genre d’épreuve et en compétence technologique s’exprime aussi convaincre d’autres de nous rejoindre..n BFW LIEGENSCHAFTEN: bisbille autour TÉLÉCOMS: les réseaux atteignent leurs limites part du trafic. UPC Suisse note aussi une légère augmentation de l’utilisation d’internet, mais rien d’inattendu, a indiqué l’entreprise de la rémunération des actionnaires en raison de la pandémie à Keystone-ATS. «Notre internet est actuellement stable et si néces- La société immobilière BFW Liegenschaften a subi l’an dernier une L’épidémie de coronavirus pousse les infrastructures des télécom- saire, les capacités peuvent être augmentées rapidement. Aucun pro- érosion de sa rentabilité, malgré des revenus en hausse. Les adminis- munications à leurs limites. Swisscom n’exclut pas des surcharges blème de capacité n’a été constaté jusqu’à présent. UPC a une «marge trateurs indépendants réclament une réduction de valeur nominale ponctuelles en raison de la situation hors norme que la Suisse et le de sécurité suffisante» durant la journée. Le réseau de télécommu- de l’action équivalente à celle pour 2018 en guise de rémunération au monde traverse. Il n’y a pas eu de panne majeure . Le comportement nications atteint actuellement ses limites. L’infrastructure est «plus titre de 2019, à laquelle s’oppose l’actionnaire principal Beat Frisch- des clients en matière de communications n’est pas complètement chargée que jamais», a précisé l’Office fédéral de l’informatique et knecht via BFW Holding et BFW Group. Sur le plan opérationnel, prévisible, a expliqué Swisscom. Les clients passent de plus en plus de la télécommunication (OFIT). «Il est impossible de se préparer les recettes ont marginalement progressé à 24,1 millions de francs, d’appels, que ce soit sur le réseau fixe ou mobile. Swisscom surveille à tous les scénarios et toutes les éventualités techniques possibles». grâce essentiellement à des cessions immobilières. Le produit des re- étroitement l’état du réseau et s’adapte en continu. En raison de la Ces derniers jours, l’OFIT a augmenté les capacités existantes et valorisations a été divisé par près de quatre à 2,8 millions. L’excédent forte demande des clients commerciaux, Swisscom doit fixer des continuera ces prochains jours de les améliorer dans la mesure du d’exploitation a fondu d’un cinquième à 20,1 millions et le bénéfice priorités. Les clients commerciaux qui offrent une prestation vitale possible. L’Office fédéral de la communication (OFCOM) n’envisage net de d’un bon tiers à 13,1 millions, énumère le compte-rendu annuel. pour la Suisse en ce moment comme les services d’urgence, les hô- actuellement aucune mesure particulière pour faire face à l’augmen- Le portefeuille immobilier a été allégé de treize objets, pour un produit pitaux, les médecins et les autorités passent devant tous les autres. tation du travail à domicile. La hausse du trafic de données n’est pas brut de 97,6 millions de francs. La valorisation du parc immobilier a Le trafic de données ne représente pas de problème pour les services significative par rapport au volume global qui transite et n’entraîne été rabotée de 81,8 millions à 332,6 millions. Le groupe thurgovien de communication. «Nous ne voyons presque pas de différence», pas de surcharge. Le risque de panne majeure n’a pas non plus changé, rappelle faire l’objet depuis fin novembre d’une offre publique de écrit Swisscom. Et d’expliquer: «En comparaison avec le streaming, selon l’OFCOM. – (awp) rachat de la part de BFW Holding. – (awp) comme Swisscom TV ou Netflix, le télétravail n’utilise qu’une petite

PAGE 6 jeudi 19 mars 2020 ENTREPRISES DIGITEC GALAXUS: L’état d’urgence chamboule le groupe recrute pour les pronostics du marché immobilier faire face à la demande Le groupe de vente en ligne Di- ÉTUDE. Les mesures se feront ressentir à un niveau qui a été extrêmement solide et prévisible au cours des dernières années: les revenus locatifs. gitec Galaxus, propriété de Mi- gros, souhaite recruter, dans les CHRISTIAN AFFOLTER pertes partielles dans les paie- IAZI/CIFI utilise une méthode plus brefs délais, jusqu’à 200 em- ployés supplémentaires pour son L’immobilier devrait rester un ments du loyer. de calcul différente (mais plus entrepôt central de Wohlen, en domaine où règne la stabilité. Argovie. Il fait face à une hausse Surtout comparé aux autres La question des conséquences se proche de la réalité), débouchant des commandes en raison du classes d’actifs actuellement ex- confinement. posées à de fortes turbulences. pose aussi dans les autres seg- sur des taux plus élevés. Le taux L’entreprise fait appel à «chaque Cela vaut tout particulièrement petite et grande entreprise pour le résidentiel, qui représente ments immobiliers. Dans le do- de vacances correspond à la dif- n’ayant pas ou trop peu de tra- 44% du marché suisse. «Avoir un vail en raison de l’urgence natio- toit fait partie des besoins fonda- maine des propriétés privées, tant férence entre le loyer théorique nale», selon le communiqué pu- mentaux. Les locataires paient blié hier. Elle demande à «celles leur loyer même lorsque les mar- les visites que les ventes ne sont et le loyer effectivement généré. qui en ont la capacité et peuvent chés s’effondrent. Il y aura certes nous aider avec plus de 10 colla- une correction légère, notam- momentanément pas loin de l’ar- «Avant de parler de pénurie de borateurs motivés» de la contac- ment en raison de la baisse du ter. – (awp) taux hypothécaire de référence rêt. Même si une vente a déjà été logements, il faut regarder de d’un quart de point à 1,25%. Mais SGS: l’assemblée il n’y aura guère de pertes de re- finalisée, le futur propriétaire plus près. Comment est-il possi- venus», souligne mercredi le se tiendra en l’absence CEO et associé d’IAZI/CIFI Do- pourrait repousser la conclusion ble que dans un marché avec taux des actionnaires nato Scognamiglio lors de la pré- Le spécialiste de la certification sentation annuelle des perspec- d’une hypothèque, en raison de officiel proche de 0,0%, il y a des et de l’inspection SGS a pris des tives du marchés. mesures pour assurer la sécurité Mais la période actuelle de fort l’incertitude. Dans l’ensemble, milliers de déménagements par de ses actionnaires. L’assemblée ralentissement des activités va générale prévue le 24 mars est bel tout de même conduire à une une crise immobilière paraît très année?», développe le CEO. et bien maintenue malgré la crise prise de conscience. «Les inves- sanitaire, mais elle se tiendra sans tisseurs vont réaliser que l’immo- probable, mais devrait être de Ainsi, le taux moyen s’établit à public. bilier comporte des risques lui Les actionnaires sont invités à aussi, tout particulièrement face courte durée, avec seulement une 5,0%, 60 points de base de moins faire parvenir leurs instructions à des scénarios totalement inat- de vote afin d’exercer leurs droits tendus. C’est pour cette raison-là correction légère. Par consé- qu’en 2018. lors de l’événement, indique le qu’il faut veiller à conserver l’en- groupe genevois hier. dettement à un niveau permet- quent, il serait «prématuré de par- Du côté des fonds immobiliers Toutes les questions envoyées à tant de résister aux crises et de ne l’avance trouveront une réponse pas modifier la stratégie en raison DONATO SCOGNAMIGLIO. Le CEO d’IAZI/CIFI estime qu’il vaut ler de réallocations de porte- cotés, des cours tombant en-des- lors de l’assemblée, assure SGS. du coronavirus», selon le CEO – (awp) d’IAZI/CIFI. mieux conserver une entreprise locataire que de rester inflexible. feuilles, surtout dans un marché sous du niveau de la VNI seraient FLUGHAFEN ZÜRICH: Souplesse pour les firmes momentanément peu liquide où problématiques. Ils permettraient locataires en difficultés le groupe doit reporter La situation est encore plus diffi- les présences physiques sont res- d’acquérir des titres à bon prix sur un gros projet en Inde cile du côté des entreprises loca- Flughafen Zürich doit reporter taires, dont beaucoup font partie devraient adopter les proprié- traces et pèsera probablement sur treintes. La mise en œuvre des les marchés, avec une demande un important projet en Inde pour de secteurs qui ont dû cesser leur lequel l’exploitant de l’aéroport activité sur ordre fédéral. Inter- taires face aux difficultés de paie- la demande de surfaces. Mais cela mesures tout comme les réallo- de rachat à la VNI, plus élevée, zurichois avait obtenu le feu vert rogé sur l’attitude conciliante que fin 2019, a indiqué le journal ment du loyer qui peuvent en ré- est encore moins dramatique que cations ont besoin de temps.» pour la fin de l’année. Le fonds Handelszeitung. Le début des travaux pour le nou- sulter, Donato Scognamiglio pour les hôtels, qui vivent leur Malgré toutes ces secousses, ayant alors besoin de liquidités vel aéroport de Noida à 80 km au sud de New Delhi a été reporté répond par l’affirmative. «Les scénario catastrophe. IAZI/CIFI s’attend à des rende- pour satisfaire ces demandes à une date non définie, a ajouté le journal économique. – (awp) propriétaires ont tout intérêt à ce La baisse des revenus est totale- ments cash nets (revenus locatifs émanant de cet exercice d’arbi- qu’un locataire reste à plus long ment inattendue, surtout pour les moins rabais et investissements) trage, il pourrait alors être terme, plutôt que de conserver à modèles de valorisation. Le scé- quasiment stables pour 2020 éga- contraint à vendre des biens. Tout tout prix la totalité du loyer. Les nario d’une normalisation des lement. Les 3% devraient être ac- en esquissant ce scénario, Donato propriétaires sont de simples ci- taux a été assez souvent discuté. quis. Scognamiglio a indiqué ne pas toyens, comme tout le monde. Il Ce qui n’est pas le cas pour des Pour le taux de vacances, trop y croire.n faudra mener des discussions, qui vont déboucher sur des solutions, Importantes revalorisations sur l’Arc lémanique qui pourraient engendrer une baisse des revenus.» A noter aussi que la fermeture des commerces «Les différences de performance en 2019 ont été meilleure performance va sur le compte des maisons engendrera une diminution des générées quasi exclusivement au niveau de la va- locatives, avec 7,1% (+1,9 point de pourcentage), contributions surtout dans le lorisation», a relevé le CEO d’IAZI/CIFI Donato suivies des immeubles mixtes (6,2%) et du com- commerce de détail, ce qui va Scognamiglio. C’est le canton de Vaud qui s’est ré- mercial (5,2%). laisser des traces. Pour celui-ci, vélé champion dans cette catégorie-là, avec un bond Du côté des bureaux, il faut constater notamment «la situation est vraiment dure. Il de valeur moyen de 10,0%. Loin derrière se situent qu’une baisse de loyers à Genève (Ville) de 10% a faut retarder les faillites. Mais la Zurich (6,4%), Zoug (6,2%) et Genève, avec 5,8%. enfin permis de diminuer sensiblement le taux de consommation est probablement En ce qui concerne les loyers dans le résidentiel, vacances. Malgré cette diminution, les loyers payés juste remise à plus tard.» Quant l’évolution divergente entre les grands centres (en à Genève restent les plus élevés de Suisse. Il subsiste aux bureaux, l’essai grandeur na- hausse) et la périphérie s’est accentuée. ainsi une marge de manœuvre conséquente pour ture du télétravail laissera des Du point de vue des segments, une fois de plus, la abaisser le taux de vacances. BKW: un résultat historique KUROS: le groupe étoffe son portefeuille ÉNERGIE. Grâce à la performance annuelle, les actionnaires verront leur rémunération agrémentée de près d’un quart. de brevets orthobiologiques La société biotechnologique Kuros s’est félicitée hier de l’obtention par L’énergéticien BKW est parvenu Le résultat net est ressorti à 403,6 l’exercice écoulé – en hausse de dépassé les pronostics les plus op- sa filiale étasunienne d’un brevet US couvrant l’utilisation d’hormones à quasiment doubler son bénéfice millions de francs, soit quasiment 22% par rapport au précédent - timistes. Pour l’exercice en cours, parathyroïdiennes contenant des matrices pour la fusion vertébrale. net l’année dernière, signant le le double de celui dégagé en 2018. ce qui correspond à un ratio de l’entreprise anticipe une contrac- De son côté, la filiale hollandaise de la biotech zurichoise a également meilleur résultat de son histoire, Ajusté d’un effet exceptionel lié distribution de 40% sur le béné- tion de l’Ebit – hors effets non ré- décroché un brevet étasunien couvrant certains matériaux ostéoin- et ce malgré des prix maintenus au programme de bénéfices du fice net ajusté. currents – à 380-400 millions de ductifs fabriqués à l’aide des procédés de production brevetés de Kuros à un niveau très bas, qui devraient plan de pension, l’envol est même La copie rendue par BKW sur- francs. Si les effets de la crise du pour sa ligne de substituts osseux MagnetOs. Le sésame américain remonter cette année. de près de 150%, indique le passe dans l’ensemble les projec- coronavirus restent difficiles à es- fait suite à ceux décrochés l’année dernière auprès des régulateurs ja- La prestation totale a progressé groupe énergétique bernois. tions des analystes sondés par timer pour l’économie en général ponais et australien. – (awp) de 7% à près de 2,87 milliards de Forte de cette performance, l’en- AWP. Alors que les recettes se et pour BKW, l’énergéticien juge francs, dopée par la poussée des treprise proposera lors de la pro- sont inscrites dans le cadre des ex- que sa position dans les domaines CLARIANT: collaboration ave l’anglais Floreon recettes dans le domaine des ser- chaine assemblée générale le ver- pectatives, le relèvement du divi- de l’énergie et de services consti- vices (+26%), qui a pour la pre- sement d’un dividende de 2,20 dende a agréablement surpris et tueront «un avantage dans ces cir- sur les emballages mière fois dépassé la barre du francs par action au titre de la rentabilité à tous les niveaux a constances». – (awp) Le producteur de spécialités chimiques Clariant collabore avec l’anglais milliard et représente désormais Floreon-Transforming Packaging Limited dans les applications de près de 40% des revenus du L’énergie a doublé le bénéfice biopolymères. groupe, précise ce dernier dans Il s’agit d’intégrer «les avantages des additifs de Clariant aux solutions son rapport annuel publié mer- COMMENTAIRE.BKW a pu compter sur beaucoup d’élé- Réseaux,en baisse de 8% à 173,7 millions,qui laisse toutefois de matériaux brevetés de Floreon», pour offrir des alternatives à faible credi. subsister la question si les tarifs que pratique le groupe pour empreinte carbone aux fabricants de plastiques et aux propriétaires Au niveau opérationnel, le béné- ments non récurrents pour générer son résultat 2019 qu’il qua- le réseau le plus important de Suisse sont adaptés.Finalement, de marques. Floreon fabrique et commercialise des composés conte- fice avant intérêts et impôts (Ebit) lifie d’exceptionnel.Il apparaît ainsi que l’amélioration de l’Ebit du côté des prestations,la forte croissance du chiffre d’affaires nant 70 à 90% de matières premières végétales. a bondi de près d’un cinquième de 85,5 millions de francs est en grande partie attribuable à la de 26% s’est retrouvée dans une proportion presqu’identique Les marchés visés sont ceux des emballages rigides et souples, des (+19%) à 433,4 millions, malgré baisse des charges d’approvisionnement en énergie de 128 du côté de l’Ebit (+24% à 72,2 millions),ce qui est très positif. équipements électriques et électroniques, des produits d’hygiène, des un effet de négatif de 120 mil- millions. Malgré l’arrêt de la centrale de Mühleberg, c’est no- Le résultat de cette entité devrait encore s’améliorer en 2020, biens de consommation et de l’automobile. – (awp) lions lié au maintien des prix de tamment le nucléaire qui en est responsable,plus précisément surtout du côté des marges, en raison de coûts d’acquisition l’électricité à un niveau histori- la baisse des coûts d’approvisionnement de la centrale de et d’intégration survenus principalement au dernier trimestre ADDEX: contraint de reporter son étude clinique quement bas, et une augmenta- Leibstadt,en raison de la très bonne performance du fonds de 2019, seulement en partie compensés au niveau du chiffre tion des charges d’exploitation de désaffectation.Cet effet,complété par le négoce,est d’autant d’affaires.Tout cela montre aussi une nouvelle fois l’intérêt de pour le Dipraglurant 17%, en raison notamment des plus important que la diminution de prix de 120 millions a pu bien diversifier les activités d’un groupe d’électricité disposant La pandémie a contraint le laboratoire Addex Therapeutics à reporter nombreuses acquisitions réali- être presque totalement compensée au niveau de la prestation de l’accès au client final. (Christian Affolter) son étude pivot pour le traitement expérimental Dipraglurant, dans sées. globale déjà.Ainsi,l’Ebit de 227,2 millions a surpassé celui des l’indication contre la dyskinésie induite par les traitements à la lévodopa administrés aux malades de Parkinson. Aucun nouveau calendrier n’a été fixé, mais Addex va continuer les préparatifs afin de lancer cette étude le plus rapidement possible. Le laboratoire plan-les-ouatien va également dévoiler ses états financiers 2019 plus tard que prévu. Les résultats seront publiés le 8 avril. – (awp)

ENTREPRISES jeudi 19 mars 2020 PAGE 7 Capgemini pourrait finalement FUJIFILM: un médicament contre le coronavirus? Fujifilm a décollé hier à la Bourse de Tokyo, après que les autorités chinoises ont déclaré qu’un médicament antigrippal développé à l’ori- gine par le groupe japonais était efficace contre le nouveau coronavirus. prendre le contrôle total d’Altran LeMinistèrechinoisdelascienceetdelatechnologieaaffirméque des essais cliniques sur favipiravir – le principe actif du médicament antigrippal Avigan de Fujifilm – avaient donné de «très bons résultats» pour traiter le Covid-19. Ces résultats proviennent d’une étude clinique INFORMATIQUE. L’actionnaire minoritaire, le fonds spéculatif Elliott, a décidé d’apporter ses actions à l’opération. sur 80 patients menée par un hôpital à Shenzhen, et d’une autre étude sur 120 patients conduite par un autre hôpital à Wuhan, foyer d’origine La crise boursière provoquée par «Je ne vois pas qui aurait intérêt de l’épidémie. Ces deux études ont démontré que le favipiravir réduisait le coronavirus ouvre la voie à une à garder ses titres», a-t-il résumé. le temps de guérison des patients, selon les autorités chinoises. Da- prise de contrôle totale du géant Capgemini s’est gardé de tout vantage connu du grand public pour ses produits de bureautique et informatique Capgemini sur le commentaire. «Nous prenons de photographie, Fujifilm a également un important fabricant de sys- géant de l’ingénierie et technolo- acte de la décision d’Elliott. Nous tèmes médicaux et est présent dans le secteur pharmaceutique. – (afp) gie Altran, un scénario impensa- rappelons que la dernière réou- ble il y a quelques semaines verture de notre offre clôturera TENCENT: bénéfice net en hausse de 19% en 2019 encore. le 27 mars», a indiqué l’entreprise. Le géant chinois de l’internet Tencent a annoncé mercredi un bénéfice Certains actionnaires emmenés L’Association de défense des ac- en forte hausse pour l’an dernier grâce à la popularité persistante de par le fonds spéculatif américain tionnaires minoritaires, présidée ses jeux sur smartphone et sa célèbre application WeChat. L’entreprise Elliott contestaient le prix de 14,5 par Colette Neuville, qui deman- basée à Shenzhen (sud de la Chine) a dégagé en 2019 un bénéfice net euros offert par Capgemini dans dait elle aussi un prix supérieur de 93,3 milliards de yuans (12 milliards d’euros) en hausse de 19% son OPA sur Altran, qui valori- à Capgemini, a également appelé sur un an. En 2018, le bénéfice net du groupe s’est établi à 78,7 milliards sait le groupe français à 3,7 mil- à apporter ses titres à l’OPA ven- de yuans. Dans un communiqué à la Bourse de Hong Kong, le groupe liards d’euros hors dette. dredi dernier, après l’échec du re- considère que ce bond est dû à une interactivité renforcée des utilisa- Ils ne voulaient pas apporter leurs cours judiciaire qu’elle avait teurs entre ses différents services. Tencent, leader en Chine du jeu vi- titres à l’opération, laissant Cap- formé contre l’opération. déo, a vu le chiffre d’affaires de cette branche doubler sur un an en gemini dans la position d’un ac- Interrogé le même jour sur un 2019. Le groupe revendique la paternité de cinq des dix jeux sur mo- tionnaire majoritaire, contraint AIMAN EZZAT. «Rien n’est jamais impossible» pour le futur éventuel espoir de parvenir fina- bile les plus populaires dans le monde. L’international représente dés- de laisser Altran coté en Bourse, directeur général de Capgemini. lement à rassembler suffisam- ormais 23% du chiffre d’affaires de sa branche jeux vidéo. Au dernier faute d’arriver à passer le seuil ment de titres pour pouvoir reti- trimestre 2019, Tencent a dégagé un bénéfice net de 21,5 milliards des 90% du capital. rer Altran de la cote, le futur de yuans (2,7 milliards d’euros) en hausse de 52% sur un an. – (afp) Mais l’effondrement boursier a Le fonds spéculatif américain mini devrait franchir sans diffi- directeur général de Capgemini tourné cette offre contestée en vé- contrôle plus de 15,5% d’Altran, culté le seuil de 90%, dans la me- Aiman Ezzat avait indiqué que PRADA: résultats et ventes annuels en progression ritable aubaine, et Elliott, à la tête soit grâce aux actions qu’il a ra- sure ou «maintenant qu’Elliott a «rien n’était jamais impossible». Le groupe de luxe italien Prada a annoncé avoir vu son bénéfice net de la fronde des actionnaires mi- cheté directement soit via des ou- annoncé son intention d’apporter Capgemini, mastodonte français ainsi que son chiffre d’affaires progresser en 2019, plus fortement que noritaires, a annoncé hier qu’il tils financiers type equity swaps. ses actions, aucun petit porteur des services informatiques, l’année précédente, tout en précisant s’attendre à un «impact négatif choisissait finalement d’apporter Capgemini de son côté détient ne prendra le risque de garder les cherche dans Altran les compé- sur (ses) résultats» 2020 en raison de la pandémie de coronavirus. En ses actions à l’opération. déjà 54,17%, et a rouvert son siennes». tences technologiques et indus- 2019, Prada a dégagé un bénéfice net en augmentation de 24,5%, à «Etant donné la baisse significa- OPA lundi pour deux semaines, trielles qui lui manquent pour se 255 millions d’euros, grâce à «l’impact positif de la taxe sur la propriété tive des marchés et des valorisa- après avoir obtenu de la justice la Numérisation de l’industrie positionner idéalement sur les fu- intellectuelle (Patent Box Tax)», explique le groupe dans un commu- tions des sociétés cotées, ainsi que confirmation de la validité du «Quant aux banques qui avaient turs et énormes marchés de la nu- niqué. Quant à son chiffre d’affaires, il s’est établi, là aussi, en hausse, le niveau d’incertitude sur les visa donné par l’Autorité des renforcé» leurs positions dans Al- mérisation de l’industrie. de 2,7% à changes courants, à 3,225 milliards d’euros. L’année 2019 perspectives futures, l’offre amé- marchés financiers. tran, «elles ont d’autres chats à Capgemini a réalisé en 2019 un a été marquée par «d’importantes décisions stratégiques qui, s’appuyant liorée de 14,50 euros est mainte- Pour un analyste financier spé- fouetter» et devraient donc ap- chiffre d’affaires de 14,13 mil- sur l’innovation et l’excellence que les consommateurs du monde en- nant assez attractive», a reconnu cialiste du secteur, interrogé sous porter leurs titres également, a-t- liards d’euros, dont 32% en Amé- tier associent à nos marques, ont permis d’obtenir des résultats im- une source proche d’Elliott. couvert de l’anonymat, Capge- il estimé. rique du Nord. – (afp) portants dans une perspective de croissance à long terme», a affirmé Prada. Quant à 2020, après un mois de janvier «très positif», le groupe a fait savoir que, depuis le début de la pandémie de coronavirus en Italie, particulièrement touchée avec plus de 2500 victimes selon le Allègement Le résultat d’Inditex amputé dernier bilan mardi, ses ventes s’étaient interrompues. – (afp) BMW: fermeture des sites en Europe et en Afrique du Sud BMW va fermer ses sites en Europe et en Afrique du Sud, soit la des exigences moitié de ses capacités de production, jusqu’au 19 avril en raison de capital pour par la provision liée au coronavirus delapandémiedecoronavirus,aannoncésonpatronOliverZipse. Le constructeur automobile allemand s’attend à un impact «signi- les banques TEXTILE. Le bénéfice net annuel a crû de seulement 6% et le dividende a été gélé. ficatif» sur ses résultats 2020 et prévoit notamment une «forte baisse» du bénéfice avant impôts alors qu’il s’attendait auparavant ALLEMAGNE.Les gendarmes du Inditex, propriétaire de Zara, a Le chiffre d’affaires de l’exercice perspectives pour 2020», en rai- à une hausse significative cette année. «A partir d’aujourd’hui nous système financier allemand ont publié hier un bénéfice net pour 2019, clos au 31 janvier, n’a pas son de la volatilité de la situation fermerons les usines européennes et notre usine de Rosslyn» près décidé de soulager les banques de l’exercice décalé 2019 en hausse souffert de l’épidémie, progres- liée à la pandémie de nouveau co- de la capitale Pretoria en Afrique du Sud, a indiqué M. Zipse lors contraintes en capitaux propres de 6% mais amputé par l’impact sant de 8% à 28,3 milliards d’eu- ronavirus, explique le groupe.Le de la conférence de presse annuelle, détaillant les résultats 2019 afin de leur permettre de répon- de la pandémie de nouveau co- ros, en ligne avec les prévisions. Covid-19 a un impact très signi- déjà publiés la semaine passée. L’interruption de la production est dre aux défis résultant de l’épidé- ronavirus, qui a forcé le groupe à «Il est trop tôt pour donner des ficatif» sur les ventes. – (afp) prévue jusqu’au 19 avril. – (afp) mie de coronavirus. réaliser une provision de 287 mil- Le «coussin de fonds propres lions d’euros. contracyclique» qui avait été Le résultat net atteint 3,6 mil- Avis financier [email protected] porté à 0,25% l’année dernière liards d’euros. sera ramené à 0% le 1er avril, a Sans la provision, il aurait grimpé annoncé le comité pour la stabi- de 12%, explique Inditex qui a lité financière logé au sein du Mi- décidé de suspendre la répartition nistère des finances. de son dividende 2019, alors que «Cette mesure préventive renfor- la moitié de ses magasins dans le cera la capacité du secteur ban- monde sont fermés à cause de caire allemand à prêter» et ce l’épidémie. «compte tenu des besoins de cré- Le bénéfice net est inférieur aux dit attendus de l’économie réelle», prévisions des analystes interro- a expliqué ce comité composé de gés par le fournisseur d’informa- représentants du ministère des tions financières Factset, qui ta- Finances, de la Bundesbank et du blaient en moyenne sur 3,8 Dividende pour l’exercice 2019 superviseur du secteur financier, milliards d’euros. la Bafin, qui a proposé de prendre Le cours de l’action Inditex à la cette mesure. Celle-ci doit s’ap- Bourse de Madrid résistait rela- pliquer au moins jusqu’à la fin de tivement bien, perdant 1,8% dans L’Assemblée générale des action- Le paiement du dividende ordinaire l’année. Le système bancaire al- un marché en baisse d’environ naires a décidé, dans sa séance (la date ex-dividende: 19 mars 2020) se fera lemand est par ailleurs «globale- 3,5%. du 17 mars 2020, de distribuer pour sans frais à partir du lundi 23 mars 2020, ment bien capitalisé et il n’y a pas Il s’agit de «résultats positifs avec l’exercice 2019 un dividende ordi- contre remise du coupon n° 19, à votre de goulets d’étranglement en ma- le maintien du retour de la crois- naire de CHF 9,00 brut par action et banque dépositaire ou chargée de la gestion tière de liquidité». sance des ventes au cours de bon de jouissance, soit CHF 5,85 net du compte par UBS SA en Suisse. Les banques allemandes ont tou- 2019, mais l’incertitude liée au après déduction de l’impôt anticipé tefois constitué des tampons Covid-19 persiste à court terme», de 35%. considérables à leur bilan sous le estiment les analystes de Bankin- poids des nouvelles régulations ter dans une note. Bâle, le 18 mars 2020 héritées de la crise financière de Inditex «démontre la résilience Roche Holding SA 2008, pour les utiliser dans des si- de sa croissance et sa capacité de tuations exceptionnelles comme génération de trésorerie à moyen la pandémie en cours. – (afp) terme», ajoutent-ils.

PAGE 8 jeudi 19 mars 2020 POLITIQUE Fribourg libère Les syndicats veulent l’arrêt officiel 50 millions pour son économie de toutes les activités non urgentes AIDE D’ÉTAT. Le Conseil d’Etat Genève et Vaud se montrent fermes et interrompent des chantiers, tandis que la Société suisse des entrepreneurs conseille d’examiner chaque cas. fribourgeois débloque 50 mil- lions de francs pour venir en aide Il faut arrêter toutes les activités KEYSTONE ce jeudi un sondage auprès des peuvent pas être garanties. Les à l’économie cantonale étranglée de production et de service qui personnes concernées pour corps de police effectueront des par le coronavirus. Il s’agit d’un ne sont pas socialement néces- La Société suisse des entrepreneurs estime elle que la fermeture qu’elles indiquent leur manque contrôles. premier paquet de mesures des- saires et urgentes. Les syndica- des chantiers à grande échelle n’arrange personne. à gagner. Syndicom estime qu’en La Fédération vaudoise des en- tinées à soutenir les entreprises. listes de Suisse romande ont l’état, les mesures de soutien pré- trepreneurs et Unia avaient «La crise sanitaire se double au- lancé hier un appel au Conseil listes exigent encore que les me- «contribution de solidarité» qui vues par la Confédération ne sont adressé une lettre en ce sens au jourd’hui déjà d’une crise écono- fédéral à cause du coronavirus. sures adaptées de protection des pourrait être demandée aux pas efficaces et s’avèrent insuffi- Conseil d’Etat vaudois, exigeant mique», a relevé à Granges-Pac- Les cantons de Genève et Vaud salariés, y compris des contrôles grands patrons et actionnaires. santes pour ces travailleurs. La l’arrêt immédiat de certains cot le gouvernement, en présence vont fermer certains chantiers, réels de leur application, soient Une aide pour les freelances Confédération et les cantons doi- chantiers. de quatre de ses sept membres. tandis que la Société suisse des mises en place dans toutes les en- Les freelances et les indépen- vent faire plus. Le canton de Genève a égale- «Il s’agit en premier lieu d’assurer entrepreneurs conseille d’exami- treprises et services en activité. dants qui travaillent dans la ment ordonné l’arrêt, à partir de le paiement des salaires pour évi- ner chaque cas individuellement. branche des médias et dans le do- Réponse vendredi vendredi, de tous les chantiers si- ter des licenciements», a résumé «Nos vies valent plus que leurs Licenciements interdits maine créatif devraient égale- Le Conseil fédéral a discuté mer- tués sur le territoire cantonal. Des Olivier Curty, directeur de l’éco- profits», justifient les signataires Les syndicalistes réclament par ment bénéficier d’un soutien, es- credi de mesures supplémen- dérogations seront accordées au nomie et de l’emploi. de l’appel. Pour combattre la pro- ailleurs l’interdiction des licen- time Syndicom. Ces branches taires visant à atténuer les consé- cas par cas, pour des raisons de sé- Outre les mesures «classiques» pagation du virus et réduire le ciements pour cause d’arrêt ou sont directement touchées par la quences économiques de curité notamment, ou d’un inté- touchant au chômage partiel, soit nombre de décès à venir, il ne suf- de réduction de la production, crise du coronavirus qui a en- l’épidémie. Les décisions seront rêt public prépondérant. la réduction de l’horaire de travail fit pas de fermer bistrots, salons ainsi que la prolongation des in- traîné l’annulation de moult prises et communiquées ven- (RHT), l’instrument privilégié de coiffure et cinémas, estiment demnités de chômage. mandats. dredi lors de la séance du gouver- Pas de fermeture généralisée par le Conseil d’Etat concerne le les syndicalistes romands du Syn- Pour financer ces mesures, il y a Elles sont en outre à peine cou- nement, a indiqué sur Twitter le La Société suisse des entrepre- cautionnement des crédits ban- dicat des services publics (SSP) le chômage partiel. Mais les syn- vertes par les assurances sociales. porte-parole du Conseil fédéral neurs (SSE) estime elle que la fer- caires. L’idée consiste à faciliter et d’Unia. dicalistes évoquent aussi une Le syndicat a donc lancé jusqu’à André Simonazzi. meture des chantiers à grande la mise à disposition rapide de li- A quoi bon interdire l’accès aux Vendredi dernier, le gouverne- échelle n’arrange personne. quidités pour les acteurs écono- parcs publics si des centaines de ment avait annoncé une enve- Il est très important que les me- miques concernés. milliers de salariés doivent tra- loppe de dix milliards de francs sures soient considérées au cas Subsidiairement, les services vailler les uns aux côtés des autres pour des mesures immédiates. par cas. Il y a une différence entre d’Olivier Curty auront la com- sur les chantiers, dans des entre- Certaines de ces mesures doivent les chantiers à l’intérieur d’un bâ- pétence de garantir des prêts d’un prises industrielles, voire même encore être élaborées ou préci- timent, où les travaux sont effec- maximum de 50.000 francs aux dans des bureaux. Tous ceux qui sées. tués dans un espace restreint, et entreprises faisant face à une crise accomplissent des activités non Le canton de Vaud, qui met quant les chantiers en plein air où il est de leurs liquidités. Des négocia- socialement nécessaires et ur- à lui 150 millions sur la table, a tout à fait possible de garder la tions sont en cours avec les gentes devraient bénéficier d’un décidé d’utiliser toute la marge distance de rigueur, rappelle la banques et les conditions d’octroi congé extraordinaire payé de manoeuvre que lui laissent les SSE dans un communiqué. spécifiques seront précisées rapi- jusqu’à la fin de la situation d’ur- dispositions fédérales. Il a adopté Celle-ci recommande que ces dement. – (ats) gence sanitaire. un arrêté qui a stoppé depuis hier mesures soient discutées entre le Le congé ne devrait être déduit 18h00 les chantiers et les produc- maître d’ouvrage et les entre- L’EPFZ devise ni d’éventuelles heures supplé- tions industrielles lorsque les me- prises de construction en tenant la facture mentaires à récupérer, ni de jours sures sanitaires de l’Office fédéral compte des circonstances indivi- à 100 milliards de congé à prendre. Les syndica- de la santé publique (OFSP) ne duelles. – (ats) AIDE D’ÉTAT. Les dix milliards Les analystes de Credit Suisse ARMÉE: douze cantons sollicitent un soutien déjà promis par le conseil fédéral tablent sur une «brève» récession Douze cantons ont demandé l’aide de l’armée pour faire face à la crise pour atténuer l’impact de l’épi- du coronavirus. Les militaires soutiennent les autorités civiles en prio- démie de coronavirus sur l’éco- CONJONCTURE. La banque revoit ses prévisions et s’attend à un recul du PIB de 0,5%. rité dans le domaine de la santé. L’armée a reçu plus de 60 demandes, nomie ne constituent qu’une a indiqué le porte-parole de l’armée Daniel Reist. Jusqu’à présent, ce fraction des montants néces- Les économistes de Credit Suisse par la suite. La croissance devrait Au niveau international, «la zone sont les quatre bataillons hôpital et cinq compagnies de sanitaires qui saires, selon deux professeurs ont encore une fois raboté leurs alors rebondir en fin d’année pour euro et les Etats-Unis se trouvent ont été déployés. Le chef adjoint de l’armée Aldo Schellenberg a dressé d’économie de l’Ecole polytech- prévisions de croissance pour le afficher en 2021 une progression encore dans la première phase du un premier bilan positif. Il s’agit de la plus grosse intervention de l’ar- nique fédérale de Zurich (EPFZ). pays. Ils s’attendent désormais à de 2,0%. Si la pandémie devait par ralentissement», ce qui a un im- mée depuis la Seconde guerre mondiale. Tout se déroule dans le calme, Hans Gersbach et Jan-Egbert ce que la Confédération tombe contre persister, les conséquences pact sur la Suisse dont ces deux de manière professionnelle et avec rapidité, a-t-il déclaré. Environ Sturm préconisent la création dans une «brève» récession cette seraient plus néfastes. régions sont les plus importants deux tiers des personnes convoquées se sont présentées. L’armée ne d’un «fonds suisse» doté de 100 année en raison de la pandémie La consommation privée est la clients. A l’exemple de l’Alle- publie pas de chiffres exacts, mais on estime qu’entre 2000 et 3000 milliards et destiné à éviter un de coronavirus. première touchée, avec l’interdic- magne, un recul de 1 point de militaires ont été appelés. La police militaire se renseigne sur ceux qui dysfonctionnement du système Les spécialistes de la banque aux tion de fréquenter les restaurants, pourcentage de la croissance al- n’ont pas répondu à l’appel, a déclaré M. Reist. – (ats) économique, qui se traduirait par deux voiles s’attendent à ce que les événements sportifs ou cultu- lemande se traduit par une baisse une forte destruction de valeur le PIB affiche une évolution né- rels et les hôtels. Si ces dépenses de 3 points de la demande pour FRONTIÈRES: Berne étend les contrôles et une vague de faillites. gative de 0,5% en 2020, alors que devaient être réduites de moitié des produits suisses. L’Italie, qua- Le gouvernement a décidé d’étendre les restrictions d’entrée sur le Les sociétés devraient par la suite dans leurs précédentes estima- pendant deux mois, cela repré- trième client des exportateurs territoire helvétique aux personnes en provenance d’Espagne et à une rembourser «une part substan- tions de début mars ils tablaient senterait une baisse de 8% des dé- helvétiques et principal foyer partie du trafic aérien. Le Conseil fédéral avait déjà décidé de rétablir tielle» à des conditions toutefois encore sur une progression de penses des ménages. d’infection au Covid-19 en Eu- des contrôles aux frontières italiennes, allemandes, françaises et au- avantageuses. 1,0%, selon un communiqué. La BNS attendue au tournant rope, a enregistré une forte baisse trichiennes. Seuls les Suisses, les personnes disposant d’un permis de Les experts recommandent une Credit Suisse a cependant souli- Le commerce de détail suisse de- des importations en provenance séjour et celles voyageant pour le travail sont autorisés à entrer en suspension du devoir d’annonce gné que ces prévisions étaient en- vrait cependant profiter pendant de Suisse. Suisse depuis ces pays. Le transit et le transport de marchandises restent d’insolvabilité et ajoutent que des tachées de fortes incertitudes. cette période de la fermeture des Plusieurs instituts ont récem- autorisés. Hier, le gouvernement a étendu ces restrictions à l’Espagne. garanties étatiques permettraient L’économie helvétique est para- frontières, qui met un terme, au ment abaissé leurs prévisions de Les mesures visent à protéger la population suisse et à maintenir les aux entreprises de se voir plus fa- lysée par le cloisonnement de la moins pendant une certaine du- croissance pour la Suisse en 2020, capacités du système de santé suisse, explique-t-il. – (ats) cilement octroyer des prêts relais population qui fait baisser la de- rée, au tourisme d’achat. notamment Raiffeisen (-0,2%) et par les banques. mande pour les produits de Dans le cas d’une reprise écono- le KOF (+0,3%). VOTATIONS: le Conseil fédéral reporte le scrutin du 17 mai Conscient de «l’énorme mobili- consommation et les mesures pu- mique en seconde partie d’année, Le Secrétariat d’Etat à l’économie Il n’y aura pas de votation populaire le 17 mai, a décidé le Conseil fé- sation de ressources» que néces- bliques déployées jusqu’à présent Credit Suisse s’attend à ce qu’une (Seco) doit dévoiler jeudi ses pro- déral. Tous délais pour la récolte des signatures et le traitement des siterait l’établissement d’un tel ne vont que partiellement amor- partie des dépenses non effectués pres projections, ainsi que la initiatives populaires et des demandes de référendum en cours seront fonds, sans parler de l’entorse au tir le choc. soit rattrapée. La banque table ce- BNS. Cette dernière sera atten- temporairement suspendus. La tenue correcte d’une votation populaire frein à l’endettement, les écono- Dans son scénario de base, la pendant sur un repli de 0,9% des due de pied ferme avec d’éven- nécessite non seulement l’organisation de la votation au sens strict, mistes assurent que ces mesures banque s’attend à ce que cette si- dépenses privées en 2020, puis tuelles mesures pour soutenir mais implique aussi que les citoyens puissent se former librement leur ne menaceraient pas la note de tuation exceptionnelle ne dure sur un rebond de 2,0% l’année une économie helvétique chan- opinion. Cela implique en particulier qu’une campagne puisse avoir crédit du pays, pour autant que que jusqu’à la mi-mai et diminue suivante. celante. – (ats) lieu avant la votation, justifie le gouvernement. Le Conseil fédéral et l’économie retrouve à l’issue de les médias jouent un rôle déterminant. Or, en raison de l’épidémie de la crise son niveau d’avant l’épi- Covid-19, les séances d’information et les manifestations publiques démie. – (awp) sont interdites. – (ats)

POLITIQUE jeudi 19 mars 2020 PAGE 9 L’administration Trump agite 25 millions d’emplois l’épouvantail d’un chômage massif pourraient être perdus ÉTATS-UNIS. Le secrétaire au Trésor a brandi la menace d’un taux de chômage de 20% si un plan de relance de 1300 milliards de dollars n’était pas adopté. L’estimation de l’OIT Le secrétaire américain au Trésor KEYSTONE mie américaine et du taux de chô- elles sont plus réticentes à embau- se base sur un scénario Steven Mnuchin a brandi devant mage historiquement bas en par- cher de nouveaux travailleurs le plus pessimiste. les sénateurs républicains la me- DONALD TRUMP. Pour le président, l’hypothèse d’un chômage de ticulier. tant qu’elles ne sont pas convain- nace d’un taux de chômage de 20% était seulement «dans le pire des plus sombres scénarios». A 3,5% en février, le taux de chô- cues que l’économie est effecti- La pandémie de Covid-19 pour- 20% si un gigantesque plan de re- mage était même le plus faible vement dans une phase d’expan- rait entraîner une hausse du chô- lance économique de 1300 mil- l’activité économique de tous les La pandémie du coronavirus, depuis un demi-siècle. sion. mage dans le monde touchant liards de dollars n’était pas adopté temps», opine ainsi Gregory partie de Chine fin 2019, a atteint Et dans un marché de l’emploi Pendant la crise financière de près de 25 millions d’emplois pour amortir l’impact du nou- Daco, chef économiste d’Oxford 100 morts mardi aux Etats-Unis, tournant à plein, la principale dif- 2008, la récession avait ainsi com- dans le scénario le plus pessimiste, veau coronavirus. Economics. selon un bilan à partir de sources ficulté des entreprises était alors mencé au premier trimestre selon une première estimation de «C’est un modèle mathéma- «Je ne serais pas surpris de voir le officielles. Et près de 6500 per- de trouver des employés qualifiés. 2008. Mais le taux de chômage l’Organisation internationale du tique... et nous ne laisserons pas taux de chômage dépasser les 10% sonnes sur quelque 330 millions Mais l’épidémie a bouleversé la n’a atteint son sommet qu’en oc- travail (OIT) publiée hier, qui a ceci arriver», a toutefois insisté en avril», a-t-il souligné, notant d’habitants sont infectées, selon donne dans un pays où de nom- tobre 2009 (10,2%) après la fin appelé à prendre des mesures ur- jeudi Steven Mnuchin sur la que les pertes d’emplois pour- les projections de l’université breuses personnes sont payées à de la récession. gentes pour atténuer son impact. chaîne CNBC, martelant que la raient être majeures dans la me- John Hopkins. la journée ou à la semaine. Pour éviter un scénario catas- L’impact pourrait être significa- priorité absolue était d’injecter sure où plus de 20% de l’emploi «C’est en dehors de ce que tout Les mesures draconiennes - fer- trophe, l’administration Trump tivement plus faible si une ré- des liquidités en faveur des en- est concentré dans les secteurs de modèle peut commencer à cap- meture de bars, de restaurants, a proposé un plan de relance mas- ponse coordonnée à l’échelle in- treprises et des Américains les la distribution, des loisirs et de l’hô- turer», a réagi ainsi Diane Swonk, suspension des lignes aériennes, sif de plus de 1000 milliards. ternationale se met en place pour plus fragilisés pour éviter les fail- tellerie, particulièrement fragilisés économiste en chef pour Grant arrêt du tourisme, etc. - précipi- Jeudi, le Trésor américain a dé- soutenir l’économie et l’emploi, lites, les licenciements et l’impos- par le coronavirus. Thornton qui projette pour le tent de nombreux secteurs dans voilé quelques mesures phare «comme lors de la crise finan- sibilité pour de nombreux mé- Les projections sur le chômage moment 6,4% de chômage dans la récession. telles que l’envoi de deux chèques cière» de 2008-2009, a insisté nages de continuer à payer leurs sont particulièrement difficiles à les prochains mois. Le taux de chômage est un im- de 1000 dollars chacun à de nom- cette agence de l’ONU. factures. faire alors que l’incertitude règne Avant l’éclosion de l’épidémie, portant baromètre permettant de breux Américains ou encore l’oc- En se basant sur différents scéna- «C’est le pire des plus sombres sur la durée et la sévérité de la l’administration Trump se van- mesurer la croissance ou la réces- troi de 300 milliards de dollars rios, la pandémie pourrait entraî- scénarios», a réagi le président pandémie. tait de la bonne santé de l’écono- sion d’un pays. pour les petites entreprises «pour ner une hausse du chômage au Donald Trump. «Nous sommes Mais le taux de chômage n’est pas assurer la continuité de l’emploi». niveau mondial s’étalant entre loin de là», a-t-il ajouté. un indicateur en temps réel: Pour le seul secteur du transport 5,3 millions, selon la projection Steven Mnuchin s’est dit confiant concrètement, il n’augmente aérien, qui pourrait connaître une la plus optimiste, et 24,7 millions qu’il obtiendrait un soutien des qu’après le début d’une récession contraction pire qu’après les at- dans l’hypothèse la plus pessi- républicains comme des démo- et il continue d’augmenter même tentats du 11-septembre, la Mai- miste, selon un rapport prélimi- crates. après la reprise de l’économie. son Blanche propose une aide de naire de l’OIT. «Nous allons vaincre la maladie», 50 milliards de dollars. La baisse du nombre d’emplois va a-t-il poursuivi, se disant égale- Un plan de relance Mais l’administration Trump a aussi entraîner «des pertes mas- ment convaincu que l’économie à 1000 milliards besoin du soutien des démocrates sives en matière de revenus», a fait repartirait de plus belle une fois Car les employeurs hésitent à li- pour promulguer ce plan. valoir l’OIT. Entre les pertes la pandémie passée. cencier lorsque l’économie ralen- De nombreux démocrates sont réelles et le manque à gagner, elles Pour l’heure, le temps presse alors tit surtout quand elles ont eu du favorables à l’envoi de chèques pourraient se situer entre 860 et que les économistes estiment que mal à recruter. Pour les grandes aux Américains en difficultés. 3400 milliards de dollars d’ici la la première économie du monde entreprises, l’élaboration d’un Mais d’autres propositions pour- fin 2020, selon la fourchette d’es- est déjà en récession. plan de licenciement peut pren- raient susciter de nombreux dé- timation de l’étude. – (afp) Le deuxième trimestre «pourrait dre des mois. bats et retarder l’adoption de ce connaître la pire contraction de A l’inverse, après une récession, plan vital pour l’économie. – (afp) Face à la crise, l’Italie suggère la création CANADA: 82 milliards de «corona bonds» pour la zone euro de dollars d’aides pour affronter le virus UE. Selon Rome, aucun Etat membre ne sortira «indemne de ce tsunami économique et social» et l’absence de «réponse commune serait mortelle». Le Premier ministre canadien Jus- tin Trudeau a annoncé hier un Rome a proposé à l’UE, avec le bénéfice des pays jugés moins et même «un fonds de garantie eu- qu’(ils) continueront à travailler péen de stabilité», le fonds de se- nouveau plan: son gouvernement soutien de Paris, de créer des «co- vertueux, comme l’Italie. ropéen afin de financer en ur- à ce niveau», a affirmé Mme Mer- cours de la zone euro. doit verser 27 milliards d’aides di- rona bonds», des obligations qui Selon un diplomate européen, gence» les initiatives nationales kel mardi soir à l’issue du som- Ces «euro-obligations» seraient rectes aux travailleurs en situation mutualiseraient les dettes des l’idée a été avancée mardi soir par destinées à protéger l’économie. met. limitées à la relance de l’activité. de précarité et aux entreprises ca- pays membres de la zone euro le chef du gouvernement italien, Le président français Emmanuel «Je parlerai (au ministre des Fi- Elle permettrait notamment d’évi- nadiennes en difficultés. Par ail- pour répondre à la crise écono- Giuseppe Conte. Macron «est plutôt en soutien», a nances) Olaf Scholz du fait que ter les spéculations sur la dette ita- leurs, 55 milliards de dollars sous mique engendrée par le corona- Aucun Etat membre ne sortira fait savoir l’Elysée. la partie allemande continuera lienne, mais également très en- forme de reports d’impôts. virus, a-t-on appris hier de sources «indemne de ce tsunami écono- La présidence ajoute qu’Angela également à participer» aux dis- detté et dont le système bancaire «Au fur et à mesure que la situa- concordantes. mique et social» et l’absence de Merkel «a soutenu» cette idée, cussions, a-t-elle ajouté. est l’un des plus fragiles des grands tion évolue, d’autres mesures se- Si elle était acceptée, cette propo- «réponse commune serait mor- qu’elle a appelé «mécanisme Selon une source européenne, ces pays de la zone euro. ront annoncées pour soutenir les sition briserait un tabou dans telle pour tous», a lancé l’Italien commun de garantie de dette». «corona bonds» pourraient être «La logique des Italiens, c’est que Canadiens, stimuler l’économie l’UE, où les Etats membres dont à ses homologues de l’UE, selon «Il s’agit de discussions initiales. constitués de «fonds communs leur situation est catastrophique et protéger les emplois», a promis la dette est jugée la plus sûre, Al- cette même source. Aucune décision n’a été prise à ce provenant de la Banque euro- et donc qu’il faut une solidarité M. Trudeau. – (afp) lemagne en tête, ont toujours re- «Parmi les instruments possibles», sujet par les ministres des Fi- péenne d’investissement et ga- européenne», résume une fusé de mutualiser le risque au M. Conte a cité «les corona bonds» nances. Nous partons du principe rantis par le Mécanisme euro- source – (afp) VARSOVIE: 47 milliards d’euros destinés à l’économie Le gouvernement polonais a an- noncé hier un programme natio- nal d’environ 47 milliards d’eu- ros destiné à aider l’économie du pays confronté à l’épidémie du nouveau coronavirus. – (afp) ADRESSE CENTRALE: Chef d’édition: Sophie Marenne – 021 331 41 00 Directeur: COMPTABILITÉ, ADMINISTRATION: Impressum Nouvelle Agence Économique et Financière S.A. Johan Friedli – 021 331 41 84 Entreprises, start-up Olivier Bloch Patricia Chevalley – 021 331 41 02 Route de la Chocolatière 21 Levi-Sergio Mutemba – 079 953 68 20 Informatique IT, production: Tous les droits sont réservés. Case postale 61 – 1026 Echandens-Denges RÉDACTION: [email protected] Marchés & produits VENTES (PUBLICITÉ): Guy-Marc Aprin – 021 331 41 07 – Toute réimpression, copie Tél. +41 (0)21 331 41 41 Christian Affolter – 021 331 41 85 Philippe Rey – 044 254 39 22 Norbert Fouchault [email protected] de texte, de photo ou d’annonce, [email protected] Marchés, entreprises Entreprises, place financière (Suisse romande - Tessin - International) ainsi que toute utilisation Maude Bonvin – 021 331 41 41 Caroline Spir – 021 331 41 41 079 964 65 66 – [email protected] Service client lecteur et annonceur: sur les supports optiques, Zurich: Politique, entreprises Journaliste Lifestyle Elise Choasson – 021 331 41 72 électroniques ou autres soumises Postfach 24 – 8032 Zurich Elsa Floret – 022 552 33 29 Beatrice Leuenberger Perrine Pingat – 021 331 41 40 à l’approbation préalable de la Tél. +41 (0)44 254 39 20 Entreprises, place financière Edition (soir): (key account Suisse alémanique) rédaction en chef en vertu des Stéphanie Giroud – 021 331 41 54 Eric Loup, Serge Rapin, 044 254 39 21 – [email protected] Abonnements: dispositions relatives au droit Genève: Web, multimédia Piotr Studzinski Martine Duperrex d’auteur ainsi qu’à la loi contre Rue des Bains 35 – 1205 Genève Marine Humbert – 021 331 41 54 Représentations internationales: Tél. +41 (0) 21 331 41 41 la concurrence. 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PAGE 10 jeudi 19 mars 2020 MARCHÉS MARCHÉ OBLIGATAIRE SMI DU JOUR: -1.82% SMI 10 JOURS: -0.34% SMI ANNUEL: -12.07% ASSURANCES: -4.81% IMMOBILIER: +2.79% Pression 8540 8510 11140 589 389 à la vente 8390 8240 10160 577 383 La braderie se poursuivait mer- 8240 7970 9180 565 377 credi sur le marché obligataire suisse. L’achat d’obligations en 8090 7700 8200 553 371 période d’incertitude ne joue plus, a expliqué un courtier. Mal- 09:00 11:00 13:00 15:00 17:00 09:00 11:00 13:00 15:00 17:00 09:00 11:00 13:00 15:00 17:00 gré la chute des cours des actions, les obligations suivent la même SIX SWISS EXCHANGE - MARCHÉ SUISSE LES TITRES DU SMI voie. Les rendements progres- saient automatiquement. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. A 14h, le Conf-Future perdait 228 points de base (pb) à 174,93% L’indice vedette finit 1222171 ABB N 15.05 -3.31% - 5.32 24.69/14.11 22963622 dans un volume de 87 contrats 1213860 Adecco Group N 33.21 -1.01% - 7.53 63.30/30.50 2293972 échangés. sous les 8400 points 43249246 Alcon N 44.46 -2.50% -- 5115985 Six Confédération avaient été 21048333 CieFinRichemont N 51.32 +0.27% - 3.90 -/- 6520214 échangés, trois progressaient et Le SMI a perdu 1,82% à 8338,73 points, plus bas à 8094,90 et plus haut à 8493,04. 1213853 CS Group N 6.62 -2.62% - 3.96 87.44/44.64 39338392 autant reculaient. Le deux ans de Le SLI a cédé 1,69% à 1200,35 points et le SPI 1,62% à 10.129,06 points. 3017040 Geberit N 401.30 +1.78% - 2.82 14.14/6.18 460461 référence 2,0%/2022 n’était pas 1064593 Givaudan N 2895.00 +3.14% - 2.14 550.80/361.40 102971 traité avec un rendement de - EMMI: -4.25% BARRY CALLEBAUT: +0.11% TAMEDIA: +0.88% 1221405 LafargeHolcim N 29.01 -7.85% - 6.89 3416.00/2452.00 7916775 0,82%. Son homologue à 10 ans 1384101 Lonza Grp N 327.40 -1.03% - 0.84 54.00/28.30 916664 0,5%/2030 perdait 155 pb pour 766 1869 68.9 3886335 Nestle N 94.23 +0.43% - 2.87 428.30/282.20 18901272 un rendement de -0,38%. 1200526 Novartis N 72.02 -2.60% - 4.10 113.20/83.37 12621867 Calculé par la BNS, le taux au 753 1839 68.2 1203204 Roche Hldg G 290.20 -3.01% - 3.10 96.38/65.09 7585062 comptant à dix ans de la Confé- 249745 SGS N 2085.00 +1.21% - 3.74 351.60/255.95 dération baissait légèrement à - 740 1799 67.5 41879292 Sika N 134.80 -6.00% - 1.52 2876.00/1801.50 81833 0,494 de -0,485% la veille. – 1485278 Swiss Life Hldg N 275.60 -1.82% - 5.99 196.55/125.10 2011860 (awp) 12688156 Swiss Re N 54.70 -6.37% - 10.24 522.40/261.50 625498 874251 Swisscom N 523.20 -0.76% - 4.20 117.05/54.32 5148075 1225515 The Swatch Grp I 171.80 +3.25% - 4.66 577.80/446.70 593625 24476758 UBS Group N 7.77 +0.08% - 9.01 322.00/151.00 858484 1107539 Zurich Insur Gr N 266.90 -3.89% - 7.49 13.81/7.00 51397358 439.90/248.70 2128678 18/03/2020 727 1759 66.8 09:00 11:00 13:00 15:00 17:00 09:00 11:00 13:00 15:00 17:00 09:00 11:00 13:00 15:00 17:00 GAGNANTS ET PERDANTS AU SMI MARCHÉ DES CHANGES Après une forte chute initiale, le dance», a relevé Carl Weinberg du terrain, alors qu’UBS (+0,1%) No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. SMI a évolué en dents de scie en- de HFE. a fini de peu dans le vert. La livre chute tre 8100 et 8250 points jusque Sur les 30 valeurs vedettes, 18 ont Partners Group (+1,8%) va pro- LES CINQ GAGNANTS 171.80 +3.25% - 4.66 322.00/151.00 858484 vers le milieu de l’après-midi. reculé et 12 avancé. céder à un rachat d’actions en 2895.00 +3.14% - 2.14 3416.00/2452.00 102971 face au dollar Puis il s’est redressé, repassant au- Le podium du jour se compose propre dans le cadre de son pro- 1225515 The Swatch Grp I 401.30 +1.78% - 2.82 460461 dessus des 8400 points pour re- de Logitech (+3,5%), Swatch gramme annuel, pour un mon- 1064593 Givaudan N 2085.00 +1.21% - 3.74 550.80/361.40 81833 La livre s’est effondrée mercredi culer à nouveau en fin de séance. (+3,3%) et Givaudan (+3,1%). tant de 170 millions de francs. 3017040 Geberit N +0.43% - 2.87 2876.00/1801.50 18901272 à son plus bas niveau depuis 1985 «En plus de la débandade sur les Richemont (+0,3%) n’a pas suivi Sur le marché élargi, Evolva 249745 SGS N 94.23 face au dollar, les investisseurs se marchés boursiers, les marchés le rythme. (-14,0%) a réduit sa perte an- 3886335 Nestle N 113.20/83.37 7916775 ruant sur le billet vert qui fait of- obligataires un peu partout dans Nestlé (+0,4%) a soutenu l’indice. nuelle et augmenté nettement 29.01 -7.85% - 6.89 5148075 fice de valeur refuge. le monde semblent avoir perdu Les autres poids lourds Novartis son chiffre d’affaires grâce aux LES CINQ PERDANTS 54.70 -6.37% - 10.24 54.00/28.30 2011860 Vers 20h00, la livre perdait 3,9% confiance dans la capacité des (-2,6%) et Roche (-3,0%) ont en produits développés (lire page 5). 134.80 -6.00% - 1.52 117.05/54.32 2128678 à 1,1583 dollar, après être tombée gouvernements à financer les revanche nettement fléchi. Addex (-12,8%) a été contraint de 1221405 LafargeHolcim N 266.90 -3.89% - 7.49 196.55/125.10 22963622 jusqu’à 1,1463 dollar. En début mesures de soutien budgétaire La lanterne rouge est revenue à reporter son étude pivot pour le 12688156 Swiss Re N 15.05 -3.31% - 5.32 439.90/248.70 d’année la monnaie britannique qu’ils proposent». Lafargeholcim (-7,9%), derrière traitement expérimental Dipra- 41879292 Sika N 24.69/14.11 18/03/2020 cotait encore plus de 1,30 dollar. «Les courtiers, les investisseurs et Swiss Re (-6,4%) et Sika (6,0%). glurant (lire page 6). 1107539 Zurich Insur Gr N La devise britannique est ainsi les spéculateurs sont en train Clariant (-2,6%) a annoncé une BKW (-5,3%) a quasiment dou- 1222171 ABB N passée sous son niveau atteint le d’évaluer l’ampleur et le coût» de collaboration avec l’anglais Flo- blé son bénéfice net l’année der- 7 octobre 2016. Une date loin ces mesures «et semblent avoir reon-Transforming Packaging nière (lire page 6). GAGNANTS ET PERDANTS AU SPI EXTRA d’être anecdotique car un crash décidé de vendre leurs titres de Limited dans les applications de Parmi les gagnants, Schlatter éclair avait eu lieu ce jour-là, la dette souveraine plutôt que de les biopolymères. (+18,4%. Meyer Burger (+29,7%) No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. devise ayant brusquement et garder jusqu’à ce qu’ils se dépré- Aux bancaires, Julius Bär (-3,5%), et Zur Rose (+11,9%) ont bien re- temporairement perdu 6,1% à cient en raison d’une surabon- Credit Suisse (-2,6%) ont perdu monté la pente aussi. – (awp) LES CINQ GAGNANTS 0.74/0.12 15115843 1,1841 dollar: un niveau consi- 81.50/45.30 10058 déré comme une anomalie. 10850379 Meyer Burger N 0.16 +29.64% -- 46.80/23.60 801 «Les investisseurs recherchant 21225580 Burkhalter Hldg N 63.60 +20.68% - 6.13 210117 quelque chose ressemblant à une 227731 Schlatter Ind N 29.60 +18.40% -- 0.14/0.01 195715 valeur refuge, le dollar est devenu 3381261 LumX Grp Rg 0.02 +15.79% -- 140.00/82.00 un outil de prédilection pour les 4261528 Zur Rose Group N 130.00 +11.88% -- 86846917 traders nerveux, ce qui a provo- 0.03/0.00 309880 qué une chute brutale de la livre», LES CINQ PERDANTS 113.40/42.48 4789478 avance Connor Campbell, ana- 42963 lyste pour Spreadex. UBS: Kepler Cheuvreux abaisse 10019113 RELIEF THER Hlg N 0.01 -27.84% -- 5.17/1.38 148131 L’euro perdait 1,2% face à la mon- 3838891 Sulzer N 44.34 -19.09% - 7.89 -/- naie américaine, à 1,0870 dollar. à 10,50 francs (15,00) - buy 10265962 GAM Hldg N 1.41 -18.74% -- 18/03/2020 La livre sterling perdait aussi Kepler Cheuvreux a abaissé l’objectif de cours 46852522 Medacta Group N 45.25 -17.88% -- 2.06/0.60 beaucoup de terrain face à la d’UBS à 10,50 francs, contre 15,00 francs. La re- 11030311 LECLANCHE N 0.63 -14.17% -- monnaie unique (2,9% à 93,85 commandation est maintenue à «buy». La pandémie pence pour un euro). risque de laisser des traces plus profondes dans l’éco- pour ABB, en raison du coronavirus et du choc pé- PRINCIPAUX INDICES SUISSES nomie que la crise initiée par Lehman Brothers. Les trolier, souligne l’étude. banques semblent cette fois faire plus partie de la A long terme, la transformation en une société un No. val. Nom Valorisation +/-% H/B 52S solution que du problème. – (awp) peu moins capitalistique et plus légère offre de 18.03.20 17.03.20 grandes possibilités. Le titre est évalué de manière INDICES PRINCIPAUX 8338.74 -1.82% 11270.00/7650.23 21h00 GMT FLUGHAFEN ZÜRICH: Vontobel très attractive. – (awp) 10129.06 -1.62% 13570.28/9340.77 19h00 GMT 1,1016 998089 SMI 3329.90 -1.65% 4839.03/3189.30 EUR/USD 118,80 abaisse à 150 francs (210) - buy NESTLÉ: Jefferies abaisse 998750 SPI 1200.35 -1.69% 1723.72/1110.18 1,0870 1,0574 Vontobel a abaissé l’objectif de cours de Flughafen 1781097 SPI EXTRA (total return) 1927.52 -1.70% 2886.96/1841.89 EUR/JPY 0,9121 Zürich à 150 francs, contre 210 francs. La recom- à 89 francs (105) - hold 3025288 SLI Swiss Leader Pr 117,70 107,25 mandation est maintenue à «buy». Pour l’année en Jefferies a abaissé l’objectif de cours de Nestlé à 89 1939983 SMI Mid Pr 3213.46 +0.11% 3850.38/2865.35 EUR/CHF 0,9599 cours, la visibilité reste limitée au niveau du trafic francs, contre 105 francs. La recommandation est 558.53 -4.81% 1004.00/543.64 1,0546 1,2079. – (afp) passagers, écrit l’analyste Pascal Furger. L’histoire maintenue à «hold». Martin Deboo juge les récentes INDICES SECTORIELS 298.86 -1.40% 525.19/280.60 EUR/GBP montre cependant que la branche a toujours été cessions de titres dans le secteur exagérées. L’analyste 1650.49 +0.86% 2824.48/1457.43 0,9385 prompte à se remettre de chocs semblables. A long reconnait que l’exercice 2020 ne s’annonce pas sous 2265371 Alimentation 3011.24 +2.27% 3655.03/2648.11 USD/JPY terme, le titre reste un investissement intéressant, les meilleurs auspices, mais anticipe une reprise de 2262744 Assurances 727.99 -1.98% 1137.59/681.11 108,24 du fait notamment de la diversification du porte- dynamique par la suite. – (awp) 2262671 Banques 995.01 -1.77% 1479.12/929.66 USD/CHF feuille, avec des revenus plus stables provenant des 2265384 Biens de consommation 387.15 +2.79% 471.19/371.24 0,9700 activités immobilières. – (awp) KOMAX: Vontobel abaisse 2265299 Chimie 1095.10 -1.04% 1788.72/1046.18 GBP/USD 2265407 Commerce de détail 1628.49 -3.62% 2469.02/1532.73 1,1583 ABB: UBS abaisse à 182 francs (228) - buy 2265354 Industrie 244.89 +1.44% 372.46/219.41 Vontobel a abaissé l’objectif de cours de Komax à 994740 Immobilier (total return) 165.28 -0.83% 348.54/153.75 à 23,00 francs (27,00) - buy 182 francs, contre 228 francs précédemment. La 2265433 Loisirs 1612.73 -2.55% 2086.44/1488.46 UBS a abaissé l’objectif de cours d’ABB à 23,00 recommandation est maintenue à «buy». Komax a 2265343 Matériaux de construction 1944.09 -3.90% 2489.32/1823.65 francs, contre 27,00 francs. La recommandation est une année 2019 difficile derrière elle et l’apparition 2265420 Médias 972.89 -1.18% 1412.28/947.77 maintenue à «buy». A court terme, l’accent mis sur du coronavirus va probablement retarder son réta- 2265313 Ressources de base 759.91 +0.09% 1258.93/675.33 l’activité cyclique d’automation est un désavantage blissement, estime l’analyste Michal Lichvar. 2265391 Santé 883.30 -1.58% 983.42/774.16 Les estimations seraient ajustées en conséquence et 2262812 Services publics la prime de risque relevée dans le modèle d’estima- 2262777 Services financiers 8182.96 +1.77% 14103.43/7516.13 tion. La recommandation à l’achat est maintenue, 2262788 Technologie 12001.82 -1.36% 16399.82/11019.55 même si une forte volatilité est attendue à court 2265446 Télécommunications 13792.70 -2.68% 16993.04/12718.28 terme. – (awp) INDICES 18/03/2020 998751 Actions porteur 998752 Actions nominatives 998753 Porteur + bon

MARCHÉS jeudi 19 mars 2020 PAGE 11 PRINCIPAUX INDICES EUROPÉENS LONDRES / Footsie / -4.05% / -214.32 pts / 5080.58 pts Fonds propres No. val. Nom Valorisation +/-% Haut/Bas 52 semaines BP a perdu 9,99% à 233,70 pence et Royal Dutch Shell (action «B») 10,66% à 916,80 pence. «contra- Carnival a lâché 34,22% à 620,00 pence et la compagnie aérienne EasyJet 16,95% à 494,80 pence. 846421 DJ Stoxx 50 (Europe) 2383.14 -4.35% 3539.89/2260.11 cyclique» 846423 DJ Stoxx (Europe) 279.66 -3.92% 433.90/268.57 6796 Campbell, analyste chez Sprea- 2003 pour le Brent entre offre dé- 846480 DJ Euro Stoxx 50 (Europe) 2385.82 -5.72% dex. bordante et demande sapée par supprimés 846483 DJ Euro Stoxx P (Europe) 261.53 -4.57% 3867.28/2302.84 6214 Le marché britannique n’a pas le coronavirus. BP a perdu 9,99% 998211 AEX 404.10 -4.75% 421.41/252.89 été enthousiasmé par le nouveau à 233,70 pence et Royal Dutch FRANCE. Face à la de coronavi- 998690 Euronext BEL-20 2576.21 +1.88% 632.12/389.60 5632 dispositif du gouvernement bri- Shell (action «B») 10,66% à rus, le Haut Conseil de stabilité 1646037 OMX (Danemark) 1440.49 -2.49% tannique qui va garantir 330 mil- 916,80 pence. financière (HCSF) a décidé de 998032 DAX (Allemagne) 8441.71 -5.56% 4201.35/2406.75 5050 liards de livres de prêts à l’écono- Les valeurs du tourisme décimée, supprimer en le ramenant à zéro 252367 Mid Cap Index (Allemagne) 17909.40 -5.51% 1937.31/1361.45 J V L MM J V L MM mie. en raison de l’arrêt de leur activité un coussin de fonds propres 758853 OMXH (Finlande) 2901.18 -1.38% 13795.24/8255.65 Les investisseurs s’inquiétaient pour cause d’épidémie. «contra-cyclique» que les banques 998185 FTSE 100 (Grande-Bretagne) 5294.90 29438.03/17807.35 La Bourse de Londres a terminé surtout de la récession à venir Le croisiériste Carnival a lâché ne pouvaient pas utiliser pour 997736 FTSE Act 250 (Grande-Bretagne) 13924.88 - 4578.25/2890.26 sur une chute de 4,05% mercredi. dans les principales économies 34,22% à 620,00 pence et la com- prêter de l’argent. «Le HCSF dé- 513607 FTSE Aim Index (Grande-Bretagne) 625.74 - 7727.49/4898.79 L’indice FTSE-100 a plongé de mondiales en raison de la paraly- pagnie aérienne EasyJet 16,95% cidé de relâcher intégralement le 1354447 IGBM 622.82 - 22114.26/13563.45 214,32 points à 5080,58 points, sie de l’activité. à 494,80 pence. coussin de fonds propres ban- 1603325 FTSE MIB 15120.48 -3.58% selon des chiffres ajustés quelques «Une récession à ce stade est iné- Les supermarchés dopés par la caires contra-cyclique», d’après 998531 Oslo OBX Index (Norvège) 592.78 -1.27% 978.05/649.63 minutes après la fin de la séance. vitable», mais son ampleur n’est pandémie. Les Britanniques se un communiqué de l’institution, 998033 CAC 40 3754.84 -0.67% 1003.49/580.39 La veille, il était parvenu à gagner pas connue, ce qui entretient les précipitaient dans les magasins un geste qui permet selon Bercy 2021101 CAC MID & SMALL 8463.40 -5.94% 25483.05/14153.09 2,79%. craintes, prévient M. Campbell. pour faire leurs courses et des ré- d’injecter environ 8 milliards 10375187 OMXS 60 (Suède) 243.22 -0.65% 859.58/552.33 «Il est difficile de voir ce qui va Le secteur pétrolier s’effondre serves. d’euros dans l’économie. 998663 ATX (Autriche) 1630.84 -2.59% 6111.41/3632.06 calmer les craintes des investis- dans la foulée de la chute libre des L’enseigne Sainsbury’s a pris Le gouverneur de la Banque de 997718 Athen Index Compos (Grèce) 487.35 -7.79% 13779.28/8037.88 seurs, si jamais c’est possible. cours du brut. 12,66% à 216,30 pence et sa France avait annoncé avoir de- 495317 BUX Index (Hongrie) 29464.28 -0.93% 350.65/230.83 D’énormes mesures de soutien Les prix se sont enfoncés au plus concurrente Morrisons 10,51% mandé au gouvernement cet as- 576823 ISE National 100 (Turquie) 85576.61 -6.54% 3308.91/1622.95 ont déjà été annoncées et il ne fait bas depuis 2002 pour le WTI et à 199,30 pence. – (afp) souplissement des exigences de 395702 PSI 20 3641.80 -1.38% 949.20/469.55 aucun doute que plein d’autres capital pour les banques. 2485271 PX Ind (Tchèquie) 690.37 -5.03% 46476.20/29461.73 vont arriver», souligne Connor Le «coussin contra-cyclique» est 857975 RTSI Index (Russie) 832.26 -6.48% 124536.63/81936.40 une réserve supplémentaire de 393229 Warsaw Wig Ind (Pologne) 39313.78 -10.96% 5454.21/3547.01 capital à mettre de côté par les -1.53% 1144.17/690.37 banques en cas de retournement 1651.82/827.52 de la conjoncture financière. 62009.90/35588.11 Ce coussin était de 0,25% des fonds propres des banques depuis 18/03/2020 le 1er juillet 2019 et devait passer à 0,5% le 2 avril prochain. GAGNANTS ET PERDANTS AU DJ EURO STOXX 50 Les 0,5% de fonds propres repré- sentent environ 8 milliards d’eu- No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. ros qui auraient été immobilisés et qui pourront désormais servir LES CINQ GAGNANTS 100.10 +3.30% - 2.04 145.00/86.76 1590744 PARIS / CAC 40 / -5.94% / -236.94 pts / 3754.84 pts à accorder des prêts aux entre- 5.89 +2.97% - 5.09 8.61/5.15 67526288 prises, notamment. 497537 EssilorLuxott 59.80 +2.89% - 3.51 4135940 Pour le HCSF, le «choc» endossé 1250633 Enel N 18.77 +2.40% - 3.20 82.38/50.26 5960443 par l’économie «contraste avec 487663 Danone 20.80 +2.01% - 3.65 26.69/16.60 8999671 celui subi en 2008 qui était prin- 1165915 Vivendi 24.50/18.04 cipalement de nature financière», 33273088 Kon Ah Del Br Rg 3766441 selon le communiqué, qui juge 53.14 -22.87% - 3.42 152.30/52.10 7222873 L’aéronautique frappé de plein fouet. Safran a subi la plus forte baisse (-22,87% à 53,14 euros), aussi qu’aujourd’hui, la «solidité LES CINQ PERDANTS 49.07 -22.17% - 3.67 139.40/48.12 21445515 suivi de Airbus (-22,17% à 49,07 euros). Thales a perdu 11,26% à 55,16 euros. des établissements bancaires 21.80 -13.34% - 12.11 52.02/21.40 3758609 comme des organismes d’assu- 829036 Safran 185.90 -12.29% - 1.29 294.40/162.52 5495 qu’il puisse capitaliser dessus. Si Si une récession ne fait plus de rance est mieux assurée». 1095306 Airbus Br Rg 87.20 -11.99% - 5.57 187.74/85.91 — un pic est atteint dans certains doute en Europe cette année, les A Bercy, on estime que l’écono- 524773 Total 4890 pays européens, la cote pourra acteurs du marché redoutent la mie «est touchée de plein fouet 19531091 ASML Hldg Rg 18/03/2020 commencer à se rassurer», a-t-il même chose aux États-Unis en comme elle ne l’a sans doute pas 352781 Volkswagen Vz I 4285 analysé. 2020 alors que la consommation, été depuis la Seconde guerre Le Covid-19 a déjà tué plus de moteur de sa croissance, montre mondiale». Le ministère de- GAGNANTS ET PERDANTS AU NIKKEI 225 3680 8000 personnes à travers le des signes de faiblesse. mande qu’après les banques, qui J V L MM J V L MM monde, avec pour la première Sur le terrain des valeurs, le sec- ont promis qu’elles assureraient No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. fois mercredi un nombre de dé- teur de l’aéronautique a été des crédits aux entreprises affec- La Bourse de Paris a replongé cès total plus élevé en Europe frappé de plein fouet. tées par la crise, les assureurs fas- LES CINQ GAGNANTS 14031500 mercredi (-5,94%), lestée de nou- qu’en Asie. Safran a subi la plus forte baisse sent eux aussi des efforts. 6574200 veau par l’expansion continue du Avec plus de 200.000 cas recen- du CAC 40 (-22,87% à 53,14 eu- «Il n’est pas question pour nous 761845 FUJIFILM Holding Rg 5238.00 +15.43% - 1.67 5890.00/4152.00 10871400 coronavirus aux conséquences sés, une partie de plus en plus ros), suivi de Airbus (-22,17% à que les assureurs ne participent 763303 Showa Denko Rg 1933.00 +11.73% - 6.73 4365.00/1603.00 7010600 dévastatrices pour l’économie grande du monde est à l’arrêt. Et 49,07 euros). Thales a perdu à l’effort de solidarité nationale», 763597 Tokai Carbon Co Rg 812.00 +11.54% - 5.91 1550.00/666.00 3669600 mondiale. pour de tenter de compenser les 11,26% à 55,16 euros. selon un responsable du minis- 763285 Shiseido Rg 5833.00 +8.28% - 1.03 9170.00/5243.00 L’indice CAC 40 a perdu 236,94 conséquences économique, un Le titre Sanofi a reculé de 3% à tère. Bercy appelle enfin à ce que 762433 Shinsei Bank Rg 1314.00 +7.79% - - 1803.00/1079.00 60106200 points à 3754,84 points. La veille, grand nombre de banques cen- 76,10 euros alors que le labora- «tous les instruments» disponi- 1884500 il avait rebondi de 2,84%. trales ont abaissé récemment toire s’est dit prêt à offrir aux au- bles au niveau européen «soient LES CINQ PERDANTS - 1.02 6045.00/3222.00 4550000 La cote parisienne a effacé dès leurs taux directeurs et procèdent torités françaises des millions de utilisés rapidement et massive- - - 1261.00/451.00 3332400 l’ouverture son rebond de la à des injections massives de liqui- doses de l’anti-paludique Plaque- ment par la BCE, et insiste pour 245595 SoftBanK Group Rg 3246.00 -10.90% - 3.65 1836.00/779.00 2112900 veille et a creusé ses pertes au fil dités. Dans le même temps, plu- nil, pouvant traiter potentielle- que ce soit «une décision collec- 762719 Mitsui E&S Hldg Rg 457.00 -9.15% - 1.43 4718.00/2222.50 de la journée repassant sous les sieurs grands pays ont annoncé ment 300.000 malades, après des tive» des Européens. 762138 JGC HLDGS Rg 780.00 -9.09% - 2.93 5270.00/2667.00 18/03/2020 3800 points. de larges soutiens budgétaires, essais jugés «prometteurs» auprès La question se pose d’un recours 763423 Sumitomo Realty Rg 2230.00 -8.79% «Le marché a tenté plusieurs fois mais tant que le virus continuera de patients atteints par le Covid- au Mécanisme européen de sta- 784569 KONAMI HLDS Rg 2675.00 -8.77% de se stabiliser, mais en dépit des à se répandre, les experts doutent 19. bilité. – (afp) mesures, parfois considérables, de l’efficacité de telles mesures. DBV Technologies a en revanche PRINCIPAUX INDICES ASIE/MOYEN-ORIENT annoncées tant par les banques Selon M. Baradez, «les confu- rebondi de 27,80% à 5,24 euros, RECOMMANDATIONS centrales que par les gouverne- sions et les incertitudes aux États- au lendemain d’un plongeon No. val. Nom Valorisation +/-% Haut/Bas 52 semaines ments, il ne parvient pas à trou- Unis sont également de gros spectaculaire. CAPGEMINI: CS ver un véritable moteur pour re- poids». «L’impact économique est Le groupe de maisons de retraites 998407 Nikkei 225 (Japon) 16726.55 -1.68% 24115.95/16378.94 partir», a observé auprès de l’AFP déjà visible sur les groupes pétro- Orpea a largement profité passe de 130 à 108 euros 998405 Topix Index Sec 1 (Japon) 1270.84 +0.19% 1747.20/1199.25 Alexandre Baradez, un analyste liers, aériens et touristiques, mais (+9,70% à 79,75) d’un bénéfice Credit Suisse annonce revot à la 998396 Hang Seng (Hong Kong) 22291.82 -4.18% de IG. il n’y a pas encore de mesures net en hausse de 6% en 2019 et baisse son objectif sur Capge- - Straits Times Index (Singapour) 30280.12/22167.42 «Les investisseurs entendent et drastiques, du coup le marché à de l’annonce d’un «nombre de cas mini, en restant à surperfor- 998293 Bangkok SE Set Ind (Thaïlande) - - -/- voient tous ces gestes, qui du mal à évaluer et se position- limité» de Covid-19 dans ses éta- mance sur la valeur, voyant en 1473058 KOSPI 100 Index (Corée du Sud) 1048.15 +1.25% construisent les bases d’un futur ner», a-t-il complété. blissements. – (afp) elle «une opportunité d’investis- 998594 Taiwan Weighted Stk (Taïwan) 1663.26 -4.87% 1748.15/969.08 rebond, mais il faut qu’un cap soit sement». La cible passe de 130 à 998444 All Ordinaries Idx (Australie) 9218.67 -2.34% 2363.50/1663.08 franchi dans la pandémie pour 108 euros, sur la base d’une fai- 257111 Shanghai Composit (Chine) 4998.80 -6.26% 12197.64/9218.67 blesse générale dans le secteur. - Mumbai Sensex (Inde) 2728.76 -1.83% 7289.70/4935.30 «Nous avons constaté une aug- 1114782 Vietnam St Exch Idx (Viêt Nam) 3288.45/2685.27 mentation de l’intérêt des inves- 998652 KLSE Composite (Malaisie) - - tisseurs pour Capgemini, avec 228097 Tel-Av TASE-100 Ind (Israël) 747.66 +0.25% -/- des inquiétudes à l’idée que le fi- 1188203 Saudi Share Price (Arabie Saoudite) 1239.01 -1.40% 1028.97/721.84 nancement de l’acquisition d’Al- 997712 Kuwait 100 Index (Koweït) 1113.17 -6.48% 1694.89/1211.95 tran puisse présenter un risque 6154.85 +0.78% 1684.78/1113.17 pour le bilan dans l’environne- 30416.05 -6.75% 9403.05/5959.69 ment actuel», indique le CS. 43468.22/28670.98 18/03/2020 AUTOMOBILE: GM et Ford suspendent leur production TOKYO / NIKKEI / -1.68% / -284.98 pts / 16726.55 pts de voitures en Amérique du Nord Fujifilm s’est envolé (+15,42% à 5238 yens) après que les autorités chinoises ont déclaré que le favipira- vir, un médicament antigrippal développé à l’origine par le japonais, était efficace contre le Covid-19. Les constructeurs automobiles américains General Motors et Ford ont annoncé mercredi suspendre leur production de voitures en Amé- 21250 de 10,89% à 3246 yens. Selon maine dernière du groupe de lan- rique du Nord en réponse à la pandémie du nouveau coronavirus. l’agence Dow Jones Newswires, cer un rachat massif de ses pro- Les usines des deux géants de Detroit aux Etats-Unis, au Canada et 19733 le groupe envisage de revoir à la pres actions, une opération me- au Mexique seront à l’arrêt à compter de jeudi 18 mars jusqu’au 30 baisse son plan de sauvetage de naçant à terme sa solidité mars au moins «pour les nettoyer en profondeur et protéger les salariés 18216 WeWork, en renonçant à rache- financière, selon S&P de la propagation du Covid-19», ont-ils indiqué. Après cette date, la ter pour 3 milliards de dollars L’action Fujifilm s’est envoléée situation «sera réévaluée semaine après semaine», insiste GM. 16699 d’actions de la société. En cause, (+15,42% à 5238 yens, après que «C’est un séisme», a commenté Jessica Caldwell, experte au cabinet J V L MM J V L MM des enquêtes du gendarme finan- les autorités chinoises ont déclaré Edmunds.com, jugeant néanmoins que les trois grands constructeurs cier américain SEC et de la justice que le favipiravir, un médica- américains disposent de stocks suffisants. La Bourse de Tokyo a perdu américaine sur WeWork, tou- ment antigrippal développé à La suspension de la production chez GM et Ford intervient après la confiance en fin de séance. jours selon Dow Jones. Sollicités l’origine par le japonais, s’était ré- découverte d’un cas de Covid-19 dans une des usines de Fiat Chrysler, L’indice Nikkei a lâché 1,68% à mercredi par l’AFP, des porte-pa- vélé assez efficace contre le Co- d’après le syndicat automobile UAW. – (afp) 16.726,55 points. role de SoftBank Group et de vid-19. L’indice élargi Topix est resté WeWork n’ont pas souhaité réa- Le favipiravir est commercialisé dans le vert (+0,19% à 1270,84 gir. en Chine par un laboratoire local, points). Par ailleurs, l’agence de notation mais le groupe japonais a expli- Selon Makoto Sengoku, analyste financière américaine Standard qué avoir reçu des sollicitations du Tokai Tokyo Research Insti- & Poor’s a abaissé la perspective d’autres pays, dont le Japon, pour tute, l’indice a été soutenu par des de la note de long terme de Soft- augmenter fortement et dès que espoirs de rachats d’actifs par la bank Group, passée de «stable» à possible sa production d’Avigan. Banque du Japon et des fonds de «négative», après la décision la se- – (afp) pension publics nippons. SoftBank Group s’est effondré

PAGE 12 jeudi 19 mars 2020 MARCHÉS La BoE La gestion active surperforme «prête à tout» de manière très ponctuelle pour soutenir Les gérants actifs européens n’ont battu leurs indices que dans 5 catégories sur 23 en 2019. Les rendements pondérés reflètent mieux les compétences. l’activité PIOTR KACZOR ACTIONS. L’essor de la gestion indicielle ou passive a été étayé sous des 9,89% de l’indice S&P Les fonds en actions émergentes par la longue phase haussière qui vient de se terminer. Switzerland BMI. Les gérants ac- domiciliés en Europe et libellés en POLITIQUE MONÉTAIRE. Le nou- Plus des deux tiers (71%) des tifs en actions suisses ne battent livres sterling ou en euros ont en veau gouverneur de la Banque fonds en actions européens libel- forte correction de décembre ropéens, seuls les gérants en ac- l’indice que sur une période de 5 outre surperformé leurs indices à d’Angleterre, Andrew Bailey, a lés en euros et gérés de manière 2018. Les marchés d’actions tions allemandes ont été en me- ans avec un rendement annualisé hauteurs de respectivement 64% qualifié la pandémie du corona- active ont sous-performé l’indice s’étaient montrés résilients en sure de battre leur indice, et même de 8,8% contre 7,9% pour l’indice, et près de 50% d’entre eux l’an der- virus d’«urgence économique» de référence S&P Europe 350 l’an 2019 aux tensions commerciales de 90 points de base sur une base compte tenu d’un rendement lé- nier. Mais sur une période de dix sans précédent et a répété que dernier, selon un rapport publié entre les Etats-Unis et la Chine. pondérée des actifs, par rapport gèrement moindre l’an dernier ans, seuls 15% et 4% des fonds ont l’institut monétaire dont il a pris lundi par S&P Dow Jones Indices Les rendements, pondérés par la aux indices S&P Germany BMI. (29,32% pour les gérants actifs, battu leur indice. Et en termes les commandes lundi était prêt à (S&P DJI). taille des actifs, des fonds euro- Mais sur 3, 5 et dix ans, les fonds contre 30,8% pour l’indice). pondérés par la taille des actifs, le tout pour soutenir l’activité. péens gérés de manière active ont en actions allemandes gérés acti- différentiel de rendement annuel Interrogé par Sky News sur la Bilan d’une année faste... été inférieurs à ceux de leurs in- vement ont légèrement sous-per- Gestion active britannique n’a été que de 40 points de base possibilité de baisser ses taux à Sur une base pondérée en fonc- dices de référence respectifs dans formé (de moins de 50 points de convaincante (6,6% pour l’indice). zéro, alors que la BoE les a déjà tion de la taille des actifs gérés, la 15 des 23 catégories précitées, se- base par an pour un rendement La majorité des fonds en actions coupés de 0,5 point de pourcen- surperformance indicielle en re- lon S&P DJI. En clair: les gérants indiciel de 9,2% sur 10 ans). britanniques gérés de manière ac- Potentiel pour les gérants tage la semaine dernière de ma- gard des fonds actifs a été de 1,5%, actifs n’ont fait au moins aussi tive ont quant à eux surperformé actions françaises nière impromptue pour tenter de ainsi que le souligne S&P DJI qui bien que l’indice que dans 8 des Les gérants actions suisses l’an dernier tant dans les deux ca- Quant aux fonds en actions fran- juguler la panique des marchés, se positionne depuis 18 ans 23 catégories. surperforment sur 5 ans tégories Actions UK et Actions çaises gérés de manière active, M. Bailey a souligné que «tout est comme la référence dans le débat Dans les actions suisses, les fonds UK Large/Mid-Cap. Sur la même ceux-ci ont enregistré une perfor- sur la table». sur les mérites respectifs des gé- La gestion active allemande gérés de manière active affichent période cependant, seuls 40% des mance, pondérée par la taille des Il n’a pas non plus exclu des me- rants actifs et de la gestion passive. a bien travaillé l’an dernier une performance annuelle de fonds en petites capitalisations fonds, nettement inférieure à celle sures radicales comme le fait de 18 des 23 indices de références Au niveau des différents pays eu- 8,82% sur dix ans, un brin en des- (Small Cap) UK sont parvenus à de l’indice l’an dernier (22,2% faire marcher la planche à billet mesurés par le rapport avaient en- battre leur indice. Et sur une pé- contre 29,31%) mais aussi sur 3, en envoyant directement des registré des rendements de plus riode de dix ans, moins d’un tiers 5 et dix ans. chèques aux habitants du Ro- de 20% en 2019. des gérants ont surperformé dans Ce comparatif des gestions active yaume-Uni ou de nouvelles me- chacune des trois catégories selon et passive se fait fort de prendre sures d’assouplissement quanti- .. avant la tempête S&P DJI. Reste que si on analyse en compte les aspects méthodo- tatif qui s’assimileraient à de la Au vu des dépréciations massives la performance de ces fonds en les logiques clé dans ce débat. La me- création monétaire. essuyées depuis un mois par cer- pondérant par la taille de leurs ac- sure des performances corrige par L’inflation est actuellement con- taines grandes valeurs de la cote tifs, sur dix ans, les fonds en actions exemple «le biais du survivant» tenue au Royaume-Uni à 1,8%, précédemment prônées à l’achat, UK des trois catégories obtiennent qui fausse nombre d’analyses ce qui donne un peu de marge à la chute de 26% enregistrées cette des rendements annuels légère- comparatives : à savoir qu’il prend la BoE. année en un mois par l’indice SPI ment supérieurs aux indices, soit aussi en compte les fonds fermés La pandémie de coronavirus qui laisse suggérer que l’approche pas- de 8,9% pour Actions UK (8,2% durant la période concernée. En- a entraîné une paralysie de l’éco- sive permet de limiter les dégâts, pour l’indice), 8,41% pour Actions fin, les comparatifs établis en nomie mondiale, une fermeture après s’être révélée payante du- UK Large/Mid Cap (7,09%) et fonction de la taille des actifs per- de frontières et un effondrement rant la longue phase haussière qui 13,8% pour Actions UK Small mettent d’éviter que le rendement du trafic aérien, est «évidemment l’a précédée, nourrie par les Caps (13,5% pour l’indice). Ce ta- d’un fonds de 10 millions de une urgence, c’est une situation banques centrales. bleau semble montrer l’impact po- francs ait le même poids que le très sérieuse», a estimé M. Bailey. L’année 2019 avait été faste pour sitif du haut niveau professionnel rendement d’un fonds de 10 mil- «Nous vivons une période sans les actions européennes après la de la place britannique. liards.n équivalent» et il faut s’attendre à «un très fort ralentissement» de Les cours du brut WTI au plus FRANCE: l’AMF interdit les positions courtes l’économie, a-t-il ajouté, tout en bas niveau depuis février 2002 L’Autorité des marchés financiers (AMF) a annoncé hier soir l’in- martelant que le gouvernement terdiction pour un mois de toutes les positions courtes en Bourse, comme les autorités monétaires PÉTROLE. A New York, le baril a terminé à 20,37 dollars, s’écroulant de 24,4%. et donc de toutes les ventes à découvert, pour tenter de faire face à britanniques feraient «tout ce qui une dégringolade boursière amplifiée en raison de la crise sanitaire sera nécessaire pour l’économie Les cours du pétrole ont continué l’Organisation des pays exporta- Dans ce contexte, l’analyste du coronavirus. L’Autorité des marchés financiers indique avoir «dé- et le peuple de ce pays». – (afp) de s’enfoncer hier, atteignant teurs de pétrole (Opep) et leurs Bjarne Schieldrop, de SEB, voit cidé d’interdire avec effet immédiat toute nouvelle création de po- leurs plus faibles niveaux depuis alliés à Vienne. les prix atteindre les 20 dollars le sition courte nette et toute augmentation d’une position existante», BNS: injection des dollars près de 20 ans, pris en étau entre L’échec des négociations entre baril, voire «encore moins» en cas dans un court communiqué mardi soir. L’interdiction «s’applique à une offre surabondante et une le chef de file du cartel, l’Arabie d’écart entre offre et demande de compter du 18 mars 2020 à 0 heure jusqu’au 16 avril 2020 à minuit», sur les marchés financiers demande mondiale éprouvée par saoudite, et le poids lourd parmi l’ordre de 10 millions de barils précise le texte. La pratique de la vente à découvert consiste à parier La Banque nationale suisse a in- la pandémie de coronavirus. ses alliés, la Russie, a ouvert la par jour au deuxième trimestre, sur la baisse future d’un titre boursier et à vendre des actions sans jecté des dollars sur les marchés A New York, le baril de WTI voie à une action inverse de a-t-il expliqué. les détenir en vue de profiter d’une baisse des cours: l’investisseur financiers afin d’éviter un assè- pour livraison en avril a terminé celle proposée lors du sommet: «Je ne pense pas que les 20 dollars emprunte à un courtier des actions, qu’il ne détient pas encore, pour chement des liquidités. Cette opé- à 20,37 dollars, s’écroulant de Ryad a décidé d’ouvrir les le baril soient tenables pour beau- les vendre sur le marché à un prix qu’il espère plus élevé que celui ration en billets verts, devisée à 24,4% et tombant à son plus bas vannes et d’inonder le marché coup de producteurs dans le auquel il va ensuite les racheter au moment de les rembourser au 2,6 milliards, constitue une pre- niveau depuis février 2002, entre afin de mettre à l’épreuve ses monde», a estimé Ipek Ozkardes- courtier. La position courte est celle d’un investisseur qui anticipe mière en huit ans. La banque a al- les attentats du 11 septembre concurrents et préserver sa part kaya, de Swissquote Bank. une baisse des cours («short» ou vendeur). – (afp) loué une somme de 2,305 mil- 2001 et l’intervention américaine de marché, à défaut d’une action «La chute ne serait alors que tem- liards de dollars assortie d’un en Irak, débutée en mars 2003. concertée pour soutenir les prix poraire puisque à ce niveau là, SFP AST SWISS REAL ESTATE: nouvelle émission coupon de 0,45%, dans le cadre Le baril de Brent de la mer du de l’or noir. seuls quelques producteurs, dont SFP AST Swiss Real Estate veut lever du capital supplémentaire. d’une enchère de sept jours lan- Nord pour livraison en mai a, lui, Une décision choc qui a provo- les Saoudiens, pourraient survi- Durant la période du 16 mars au 30 avril, la société vise une récolte cée hier. Un montant supplémen- fini à 24,88 dollars à Londres, en qué lundi 9 mars la chute des vre, ce qui ferait automatique- de 50 à 80 millions de francs, a-t-elle indiqué mercredi. L’émission taire de 315 millions à 0,38% sera baisse de plus de 13%, à son plus cours la plus sévère depuis la ment monter les prix à terme», a- est ouverte aux anciens et à de nouveaux investisseurs. Le volume disponible durant 84 jours. Il faut bas depuis mai 2003. guerre du Golfe de 1991. t-elle ajouté. de souscription est de 100 parts au minimum et le prix indicatif se remonter à janvier 2012 pour Le WTI et le Brent ont perdu Elle survient au moment où la Pour l’heure, les Etats-Unis, pre- monte à 1047,90 francs par part. Le capital récolté servira à financer voir les marchés financiers pro- plus de 60% de leur valeur depuis demande mondiale est torpillée mier producteur mondial, n’ont la poursuite du développement du portefeuille. Quatre immeubles fiter des largesses de la BNS en le dernier pic atteint début jan- par la pandémie de nouveau co- pas pour autant ralenti leur ca- pour un montant de 40 millions de francs environ ont été préemptés, matière de dollars. – (afp) vier après l’escalade de tensions ronavirus, qui a provoqué la mort dence. Un rapport de l’Agence si bien que le transfert de propriété pourra être réalisé rapidement entre les Etats-Unis et l’Iran qui de plus de 8.000 personnes et pa- américaine de l’Energie publié après l’afflux de capitaux. La société indique que son pipeline d’im- ISLANDE: taux directeur a suivi l’attaque de drone à Bag- ralyse l’économie planétaire. mercredi montre même que meubles à des endroits attractifs représente un volume d’environ dad contre le général iranien Qas- Washington a extrait 13,1 mil- 150 millions de francs. – (awp) encore abaissé, à 1,75% sem Soleimani. Jusqu’où? lions de barils par jour la semaine La Banque centrale d’Islande a «La pression à la baisse devrait se dernière, un record.Mais ces don- HSL FUND: augmentation de capital bouclée annoncé avoir abaissé son taux Bras de fer poursuivre jusqu’à ce que l’Arabie nées, légèrement décalées dans le La société d’investissements immobiliers Helvetica Property Investors directeur d’un demi point, à Le mouvement de panique sur saoudite et la Russie redeviennent temps, ne reflètent pas encore les a bouclé avec succès une augmentation de capital pour son fonds Hel- 1,75%, la deuxième baisse en une les marchés de l’or noir a com- raisonnables», a estimé mercredi bouleversements récents du sec- vetica Swiss Living (HSL Fund). Le produit de l’émission, 45 millions semaine, afin de stimuler la crois- mencé vendredi 6 mars, au der- Carsten Fritsch, de Commerz- teur, alors que des millions de ba- de francs, servira à développer le portefeuille d’immeubles, a précisé sance face aux défis causés par le nier jour du sommet interminis- bank, ce qui ne semblait toujours rils saoudiens s’apprêtent à inon- hier la société. Au total, 423’715 parts du fonds ont été émises entre nouveau coronavirus. «Cette me- tériel entre les pays membres de pas être à l’ordre du jour. der le marché. – (afp) le 2 et le 13 mars, au prix unitaire de 105,19 francs nets. Le nombre sure assouplit encore davantage de parts en circulation est désormais de 847’430. La libération des la politique monétaire, compte nouvelles parts est intervenue ce mercredi 18 mars et les parts sont tenu de la détérioration continue traitées hors-Bourse par la Banque cantonale vaudoise. – (awp) des perspectives économiques liée à la propagation rapide de Covid-19», a justifié l’institut mo- nétaire, une semaine après avoir abaissé son taux d’un demi de point, à 2,25%. – (afp)

MARCHÉS jeudi 19 mars 2020 PAGE 13 Les actifs sans risque appelés à augmenter L’économie mondiale a rouvert la «fenêtre de fragilité» qu’elle était sur le point de refermer lorsque le virus a frappé.Il faut tabler sur une évolution en U de la croissance. JOACHIM FELS mois à venir, nous tablons sur une cées devrait être relativement mo- soutenir les flux de crédit à des- nœuvre pour faire face à une ag- évolution en U de la croissance déré(e) et de courte durée (pour tination du secteur privé. En ou- gravation du ralentissement éco- Conseiller économique monde, Pimco mondiale à l’horizon des pro- autant que le pic de l’épidémie soit tre, la plupart des gouvernements nomique ou à un repli des actifs chains trimestres. Cependant, ce atteint dans les deux prochains devraient adopter de nouvelles à risque. La détériora- d’intérêt neutres et de la structure «U» pourrait dans un premier mois). Cependant, nous craignons mesures d’assouplissement bud- Les vulnérabilités des segments tion rapide des par terme des taux. temps prendre la forme d’un «I», que la baisse des flux de trésorerie gétaire afin de soutenir la de- les plus risqués des marchés de la perspectives En ce qui concerne les perspec- dans la mesure où la croissance des entreprises n’enraye le cycle mande et d’aider l’économie à re- dette privée que nous avions économiques, tives cycliques, l’économie mon- économique baisse rapidement, du crédit aux États-Unis, ce qui démarrer une fois que l’épidémie mises en lumière dans nos Pers- les récents dégagements subis par diale a rouvert la «fenêtre de fra- puis d’un «L» lorsque l’économie pourrait entraîner une forte aura été surmontée. pectives cycliques de janvier sus- les actifs à risque et le recul des gilité» (titre de nos Perspectives se stabilisera, avec toutefois une contraction des conditions finan- citent aujourd’hui encore plus taux consécutif à l’épidémie de cycliques de septembre 2019) visibilité restreinte pendant un cières, avec des répercussions sur LES VULNÉRABILITÉS l’inquiétude face au ralentisse- coronavirus étayent l’analyse à qu’elle était sur le point de refer- certain temps encore, avant que l’économie réelle. DES SEGMENTS LES PLUS ment de la croissance et aux long terme que nous avons me- mer lorsque le virus a frappé. Se- la croissance ne redémarre et que Sous l’impulsion de la Fed, les RISQUÉS DES MARCHÉS risques pesant sur les flux de tré- née sous l’intitulé «Composer lon nous, la situation économique le «U» ne se dessine. banques centrales s’efforcent de sorerie. Partant, nous continuons avec la disruption» et renforcent devrait encore se dégrader dans soutenir les marchés financiers DE LA DETTE PRIVÉE de sous-pondérer les obligations notre opinion de longue date les prochains mois. Première- Vers une nouvelle baisse en tentant d’empêcher une dété- SUSCITENT AUJOURD’HUI d’entreprises, malgré le récent quant à l’existence d’un contexte ment, le récent ralentissement de rioration plus marquée du climat élargissement des spreads. de nouvelle neutralité, fait de la production et de la demande des taux de la Fed financier au moyen d’actions cor- ENCORE En raison des efforts déployés par taux sans risque extrêmement en Chine va se répercuter sur l’ac- rélées (plutôt que coordonnées). PLUS L’INQUIÉTUDE. les entreprises pour réduire la faibles. En fait, il est probable que tivité dans le reste du monde avec Soulignons que nous entrevoyons La Fed devrait selon nous abais- complexité de leurs chaînes d’ap- nous soyons entrés dans l’ère de un décalage de quelques mois. clairement la possibilité d’une ré- ser ses taux d’au moins 50 points Toutefois, malgré la perspective provisionnement à l’échelle mon- la nouvelle neutralité 2.0 où, sous Deuxièmement, la demande de cession technique (deux trimestres de base supplémentaires, et il est d’une nouvelle vague d’assouplis- diale, mais aussi du fait que les l’effet de facteurs de disruption services (voyages, tourisme, foires consécutifs de croissance négative) clairement possible qu’elle les ra- sement monétaire et de possibles gouvernements pourraient tirer séculaires, tels que le conflit com- commerciales, loisirs, sorties au aux États-Unis et dans la zone mène à zéro, en relançant dans la mesures de relance budgétaire profit des craintes liées à l’épidé- mercial sino-américain, la mon- restaurant) va se contracter du euro au premier semestre, suivie foulée son programme d’achat supplémentaires à l’échelle mon- mie pour mettre en place de nou- tée du populisme, la place crois- fait des mesures d’endiguement d’une reprise au second, une fois d’actifs. De nombreuses autres diale, il convient selon nous de velles mesures de limitation des sante de la technologie et mises en œuvre et de la crainte que la production et la demande banques centrales, y compris dans rester prudent à l’égard des actifs échanges, des voyages et des mi- l’évolution démographique, suscitée par l’épidémie. se seront normalisées. Selon toute les pays émergents, pourraient risqués et de privilégier la liqui- grations, la démondialisation conjugués à des aléas comme le Dans ce contexte, compte tenu vraisemblance, le Japon est pour assouplir plus avant dité et la préservation du capital pourrait s’accélérer. coronavirus, la demande d’actifs de notre scénario de base actuel, sa part déjà en récession. En l’ab- leur politique monétaire au cours dans le contexte actuel, ce pour Tels sont les points que nous sou- sans risque est appelée à augmen- selon lequel la propagation du vi- sence de déséquilibres écono- des semaines et des mois à venir, trois raisons: haitions mettre à jour à la lumière ter, avec à la clé un fléchissement rus en dehors de la Chine devrait miques majeurs au niveau natio- principalement dans le but de Les banques centrales ont de des récents événements. n de plus en plus marqué des taux atteindre son paroxysme dans les nal, le repli, ou la récession moins en moins de marge de ma- technique, des économies avan- L’ANALYSE TECHNIQUE Les rendez-vous ÜLUNDI ÜMARDI ÜMERCREDI ÜJEUDI ÜVENDREDI Taux Matières Forex Marché suisse: Indices actions de la semaine premières grandes capitalisations Copyright © 2012 – Management Joint Trust SA – www.FinGraphs.com Les prix peuvent être retardés jusqu’à 20 minutes selon les Bourses. Source: www.fingraphs.com – MJT Statistics Lire et interpréter les graphiques: coaching sur www.fingraphs.com Ü Prendre une décision Ü Tendance Ü Objectifs Ü Indicateur de risques Ü Exagération du prix Fingraphs vous propose 3 horizons Les deux enveloppes présentes sur les Un objectif probable en temps et en Un indicateur représentant le risque Lorsque la petite enveloppe vient d’investissement (long, moyen et court graphiques ci-dessus représentent la prix est automatiquement calculé en oscille entre une zone Overbought rencontrer la grande enveloppe, terme) afin de percevoir l’environne- tendance suivie. Une tendance haus- permanence. Cet objectif est illustré (rouge: risque élevé) et Oversold ceci représente une exagération ment dans lequel évolue le marché. sière est illustrée par un Bull et une par un faisceau vert ou rouge selon la (vert: risque faible). Un retournement du prix, et un mouvement contraire tendance baissière par un Bear. tendance et par une éllipse, qui repré- de la tendance est probable lorsque est probable. sente la projection dans le temps pour l'indicateur sort de ces zones. atteindre cet objectif. 3 2 1 Avertissement: Les analyses réalisées par la société Management Joint Trust SA depuis 1969, contributrice de cette page au travers de son site fingraphs.com, n'ont aucune valeur contractuelle et ne constituent en aucun cas une offre de vente ou une sollicitation d'achat de valeurs mobilières ou autre produit financier. La responsabilité de la société Management Joint Trust SA ainsi que ses dirigeants et salariés ne saurait être engagée en cas d'erreur, d'omission ou d'investissement inopportun. 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PAGE 14 jeudi 19 mars 2020 FONDS DE PLACEMENT ORDRE DES INFORMATIONS DE FONDS: NUMÉRO DE VALEUR SUISSE, NOM DU FONDS, CONDITIONS D’ÉMISSION/CONDITIONS DE RACHAT, DEVISE COMPTABLE DU FONDS, DERNIÈRE VALEUR D’INVENTAIRE, PERFORMANCE DANS L’ANNÉE COURANTE No. val. Nom Devise Dernier 31.12.19 No. val. Nom Devise Dernier 31.12.19 No. val. Nom Devise Dernier 31.12.19 No. val. Nom Devise Dernier 31.12.19 Banque CIC (Suisse) SA 1645471 BBGITactical Switzerland A 2/1 CHF 136.70 -5.59% IAM Independent Asset Management Fonds d’allocation d’actifs 2/1 CHF 123.58 -13.30% Tél. 0800 242 124 1645492 BBGITactical World A 2/1 USD 101.10 -10.93% Tél. 022 818 36 40 277239 Synchrony (CH) Balanced (CHF) 2/1 EUR 118.83 -11.69% 2482999 Synchrony (CH) Balanced (EUR) 2/1 CHF 95.53 -7.98% www.cic.ch BlackRock Asset Management Suisse SA www.iamfunds.ch 1822141 Synchrony (CH) Defensive (CHF) 2/1 CHF 98.69 -18.73% Tél. 022 703 19 70 4262988 Synchrony (CH) Dynamic (CHF) 2/1 EUR 112.45 -11.73% www.iam.ch 19837560 Synchrony (LU) Balanced (EUR) A 2/1 EUR 125.80 -14.49% www.blackrock.com/ch 19837565 Synchrony (LU) Dynamic (EUR) A 2/1 CHF 97.76 -26.12% Fonds en obligations Fonds en actions 4263004 Synchrony (CH) World Equity (CHF) 2/1 CHF 114.35 -6.94% - CIC CH Corporates Bond CHF B 2/1 — - - Fonds en actions 2/1 — -- 599987 IAM EUROPEAN Eq. Fd - A 2/1 CHF 920.57 -33.14% 2651751 Synchrony LPP 25 B 2/1 CHF 111.22 -9.86% - CIC CH Governments Bond CHF B 2/1 — - - - BGF European A EUR 2/1 — -- 439578 IAM Global Eq. Fd - A 2/1 CHF 1469.14 -29.21% 2651770 Synchrony LPP 40 B 2/1 CHF 103.57 -9.37% 1083143 CIC CH Europe Bond B 2/1 EUR 850.70 -3.38% - BGF LatinAm A USD 2/1 — -- 2543746 IAM IMMO Sec. Fd - A 2/1 CHF 1098.59 -15.18% 2651786 Synchrony LPP 40 SRI B 2/1 CHF 97.24 -15.66% 19898435 CIC CH High Yields Bond CHF Primus B 2/1 CHF 96.38 -7.57% - BGF US FlexEquity A USD 2/1 — -- 439579 IAM SWISS Eq. Fd - A 2/1 CHF 2451.92 -18.84% 35855134 Synchrony LPP 80 B Fonds en actions - BGF WdGold A USD 2/1 — -- - CIC CH Large Caps Swiss Equities Active B 2/1 — - - - BGF WdMining A USD 2/1 — -- Martin Currie Global Funds UBS Vitainvest Fonds 19899078 CIC CH Small & Mid Caps Swiss Equities Active B 2/1 CHF 146.36 -27.58% - BGF Local Emg Mkts Short Dur Bond A2 USD 2/1 — -- www.martincurrie.com Fonds stratégiques - BGF Global Allocation Hedged A2 CHF 2/1 EUR 70.93 -41.75% 10852691 UBS (CH) Vitainvest - 25 Swiss - CIC CH Strategy (EUR) B 2/1 — - - 618455 BGF Emerging Europe A2 EUR Représentant en Suisse: — -- 10852698 UBS (CH) Vitainvest - 50 Swiss 6/6* CHF 115.83 -8.72% 1083254 CIC CH Strategy (CHF) B 2/1 CHF 892.81 -13.97% First Independent Fund Services S.A. — -- - UBS (CH) Vitainvest - 12 World 6/6* CHF 129.38 -13.20% Autres fonds EFG Bank Tél. +41 44 206 16 40 2247646 UBS (CH) Vitainvest - 25 World 6/6* — 1083213 CIC CH Convert Bond B Tél. +41 58 809 31 11 - UBS (CH) Vitainvest - 40 World 6/6* CHF - - Fax +41 58 809 36 78 - Martin Currie GF - Greater China 2247650 UBS (CH) Vitainvest - 50 World 6/6* — 321.80 -8.69% www.efgbank.com 6/6* CHF - Martin Currie GF - Global Resources Fund RAM Active Investments S.A. - - Fonds en actions Tél. +41 22 816 87 30 219.86 -14.58% 2/1 EUR 1137.14 -10.26% 277516 New Capital Multihelvetia CHF A Patrimonium www.ram-ai.com 3140525 New Capital Multihelvetia CHF I Disciplined & Selective Piguet Galland & Cie SA Fonds à revenus fixes Asset Management AG 277520 New Capital Global Dynamic CHF A Tél. +41 58 787 00 00 Fonds d’actions Tél. 058 310 44 36 24158815 New Capital Global Dynamic CHF I www.patrimonium.ch 1530813 RAM Emerging Mkts Eq B USD [email protected] 1617405 New Capital Institutional Fund - Foreign Bonds CHF 10078792 RAM Emerging Mkts Eq J CHF www.piguetgalland.ch 2438233 New Capital Institutional Fund - Bond CHF Fonds immobilier 10078787 RAM Emerging Mkts Eq L EUR 3499521 Swiss Real Estate Fund 1530792 RAM European Eq B EUR 686297 Pig Gl Il Bd USD DD USD 150.83 -4.12% CACEIS (Switzerland) S.A. 2/1 CHF 439.85 -23.36% 2/1 CHF 148.50 -13.66% 1802481 RAM European Eq C CHF 686249 Piguet Global Fd Int’l Bd Cap. 4 CHF 166.06 Tél. +41 22 360 94 00 2/1 CHF 91.55 -23.23% 14249983 RAM Lg/Sh Emerg.Mkt Eq C CHF 686301 Piguet Global Fd Int’l Bd Cap. 4 EUR 176.41 www.caceis.ch 14249980 RAM Lg/Sh Emerg.Mkt Eq B USD 686298 Piguet Global Fd Int’l Bd Cap. 4 USD 261.49 -5.41% 2/1 CHF 91.15 -1.78% Picard Angst SA 14249061 RAM Lg/Sh European Eq. B EUR 686247 Piguet Global Fd Int’l Bd Dist. 4 CHF 108.79 -2.64% 2/1 CHF 93.54 +0.00% Tél. +41 (0) 22 989 50 00 14249086 RAM Lg/Sh European Eq. C CHF 11002629 Piguet Global Fd Int’l Bd Dist. 4 CHF 98.84 -4.12% 2/1 CHF 92.54 +2.44% www.picardangst.com 2703508 RAM North American Eq E EUR 686299 Piguet Global Fd Int’l Bd Dist. 4 EUR 112.16 -5.41% 2/1 CHF 109.63 -3.39% [email protected] 1530802 RAM North American Eq B USD 10898918 Piguet International Fund - World Equities CHF D 4 CHF 116.39 -5.34% Fonds d’obligations 3581719 Piguet International Fund - World Equities EUR 4 EUR 95.19 -2.64% Fonds de placement matières premières USD 38.50 -20.86% - RAM Convertibles Europe C CHF 2/1 USD 133.62 -27.55% 2322853 Piguet International Fund - World Equities USD 4 USD 130.35 -20.01% 4913676 PA AllCommTr USD A CHF 47.53 -21.28% - RAM Convertibles Europe B EUR 2/1 CHF 119.55 -27.76% -19.96% 4913681 PA AllCommTr CHF Ah USD 42.47 -28.99% 10034729 RAM Global BdTot Ret EH EUR 2/1 EUR 154.22 -25.85% -19.88% 19027338 PA -Energy&Met A 2/1 EUR 12.14 -29.38% 10034731 RAM Global BdTot Ret C CHF 2/1 EUR 304.04 -33.81% 19027340 PA Energy & Metals Fund Ae CHF 33.37 -29.42% 2/1 CHF 266.78 -33.77% Banque Sal. Oppenheim Jr. & Cie (Suisse) SA 25381014 Bruellan Dynamic - Swiss Equities - Classe A (CHF) 2/5 CHF 1201.92 -24.12% 19027341 PA -Energy&Met Ah 2/1 USD 98.62 +795.44% Zurich Invest AG 2/1 CHF 89.35 -5.80% 2/5 CHF 1215.38 -24.06% 27670370 PA Systematic Commodity Alpha Fund CHF 86.60 +785.79% Tél. 044 628 49 99 2/1 USD 104.28 -5.36% Tél. 044 214 23 33 25381016 Bruellan Dynamic - Swiss Equities - Classe B (CHF) 2/5 EUR 201.46 -15.65% 27670373 PA Fd Sys Co Al Ah Fax 044 629 18 60 2/1 EUR 128.61 -7.29% www.oppenheim.ch 2/1 CHF -30.52% www.zurich.ch 2/1 CHF 124.07 -7.29% 1924309 Bruellan Dynamic -Tactical 2/2 CHF 67.60 -25.74% 2/1 EUR 206.44 -21.98% - Pharma/wHealth FCP Fund 2— - - 2/2 EUR 209.79 -28.27% Banque Cantonale de Genève 3833980 Target Investment Fund - 25 B 2/1 USD 242.71 -21.57% 11194367 Rare Earth Elements Fund (CHF) 2/2 CHF 148.69 -28.72% Tél. 058 211 21 11 3833993 Target Investment Fund - 35 B BBGI GROUP SA 2/1 CHF 113.69 -28.57% 3834007 Target Investment Fund - 45 B Tél. + 41 22 595 96 11 2095702 RFP Small & Mid Caps Switzerland A 119.62 bcge.ch/funds 3834027 Target Investment Fund - 100 B www.bbgi.ch 3833973 Target Investment Fund Obligationen B 3112416 RFP Special Europe A Fonds en obligations 2/1 — - - 2248527 BBGI Commodities (USD) 1/1 USD 60.40 -41.76% 19837544 Synchrony (LU) World Bonds (CHF) A 2/1 CHF 98.58 -2.06% AUTRES FONDS 2/1 — - - 2610316 BBGI Equities Swi. Behavioral Val. 2/1 CHF 115.10 -21.91% 2344989 RFP Swiss Equity Equal-Weighted A 19837552 Synchrony (LU) World Bonds (EUR) A 2/1 EUR 105.47 -2.03% 2/1 EUR 144.12 -2.98% 2610307 BBGI Share Energy (USD) 2/1 USD 94.00 -41.47% 2651733 Synchrony LPP Bonds B 2/1 CHF 112.39 -1.63% 329041 Dekar. Int Ant 2/1 CHF 134.46 -2.97% 2610311 BBGI Share Clean Energy (USD) 2/1 USD 56.60 -27.90% 2344994 RFP Swiss Equity Equal-Weighted C 401528 Synchrony Swiss Government Bonds 2/1 CHF 115.24 +2.89% 2610302 BBGI Share Gold USD 2/1 USD 43.70 -29.40% Fonds en actions 12238949 BBGI Swiss Physical Gold Cl CHF 2/1 CHF 87.20 -4.70% Pegaso Capital Partners S.A. 19837575 Synchrony (LU) EuroPEAn Equity (EUR) A 12239030 BBGI Swiss Physical Gold Cl CHF hedged 2/1 CHF 67.50 -2.88% Tél. +41 91 210 31 94 37002650 Synchrony (LU) High Dividend Europe Stocks A 12239032 BBGI Swiss Physical Gold Cl EUR 2/1 EUR 105.80 -1.67% www.pegasocapital.com 37002661 Synchrony (LU) High Dividend US Stocks A 12239033 BBGI Swiss Physical Gold Cl EUR hedged 2/1 EUR 72.50 -3.07% [email protected] 37002749 Synchrony (LU) Silk Road Zone Stocks A 12238872 BBGI Swiss Physical Gold Cl USD 2/1 USD 87.70 -2.45% 36991615 Synchrony (LU) Swiss All Caps (CHF) A 13975737 Pegaso Capital Strategic Bond Class I EUR EUR 107.95 -5.75% 37000674 Synchrony (LU) Swiss Small & Mid Caps (CHF) A 2/1 EUR 119.79 -31.39% 2/2 CHF 11.14 -9.80% EUR 106.26 +0.00% 19837570 Synchrony (LU) World Equity (EUR) A 2/1 EUR 67.05 -37.93% 2/2 CHF 11.74 -11.60% 13975735 Pegaso Capital Strategic Bond Class R EUR USD 119.69 -5.35% 18147545 Synchrony All Caps CH A 2/1 USD 106.93 -17.90% 2/2 CHF 12.39 -14.14% USD 111.08 +0.00% 14889673 Synchrony Emerging Equity A 2/1 USD 74.53 -24.54% 2/2 CHF 17.10 -26.39% 13977329 Pegaso Capital Strategic Bond Class I USD Hedged EUR 106.78 -7.06% 517707 Synchrony Europe Equity A 2/1 CHF 100.27 -21.93% 2/2 CHF 9.36 -3.11% EUR 101.92 -7.12% 36041749 Synchrony High Dividend Swiss Stocks A 2/1 CHF 83.08 -29.14% 13975738 Pegaso Capital Strategic Bond Class R USD Hedged 2651796 Synchrony Small & Mid Caps CH A 2/1 EUR 130.16 -24.07% Fondation PeoplesFinancials 401529 Synchrony Swiss Equity 2/1 CHF 93.44 -19.26% EUR 19.13 -3.68% 11760519 Pegaso Capital StrategicTrend Class I EUR 710423 Synchrony US Equity A 2/1 USD 88.69 -23.67% 18/03/2020 A rating on how the market perceives 2/1 EUR 61.11 -32.69% the risk of a financial product 11760518 Pegaso Capital StrategicTrend Class R EUR 2/1 CHF 97.71 -20.71% by Cfinancials.com 2/1 CHF 85.03 -29.06% Banque Profil de Gestion SA 2/1 CHF 75.83 -18.23% Tél. +41 22 818 31 31 2/1 USD 98.40 -18.42% www.bpdg.ch ABB 57.4% Meyer Burger 2.0% 2069864 DMC Fund - Dynagest Expo Bonds EURO MAS R (EUR) 3/3 EUR 1570.60 +0.34% Actelion 79.5% National Ver. 13.5% 2775694 DMC Fund - Dynagest Expo Bonds EURO MAS I (EUR) 3/3 EUR 1655.45 +0.44% Addex 0.6% Nestle 84.5% 2069871 DMC Fund - Dynagest Expo Bonds USD MAS R (USD) 3/3 USD 1760.98 +10.27% Adecco 38.7% Nobel Biocare 2775724 DMC Fund - Dynagest Expo Bonds USD MAS I (USD) 3/3 USD 1840.13 +10.74% Airesis 0.2% Novartis 0.5% Alpha Pet 0.1% OC Oerlikon 77.8% LÉGENDES Arbonia 20.1% Orascom 35.7% Aryzta 2.5% Richemont Conditions appliquées lors de l’émission de parts: Ascom 6.8% Roche 2.7% 1) Pas de commission d’émission et/ou de taxes en faveur du fonds. Baloise 68.1% Schindler 53.0% Basilea 26.1% Schmolz+Bicken. 99.9% (l’émission a lieu à la valeur d’inventaire) Cembra 70.1% SGS 80.4% 2) Commission d’émission en faveur de la direction du fonds et/ou du Clariant 54.3% Sika Credit Suisse 25.5% Sonova 1.0% distributeur Dufry 6.4% Sulzer 77.5% 3) Frais de transaction en faveur du fonds (participation à la couverture Evolva 4.2% Swatch Group 99.9% GAM 8.6% Swiss Life 52.0% des frais lors du placement de nouvelles ressources entrées). Geberit 81.8% Swiss Prime Site 32.9% 4) Plus commission d'émission Givaudan 99.9% Swiss RE 33.8% Holcim 50.3% Swisscom 50.1% Conditions appliquées lors du rachat de parts: Julius Baer 36.2% Swisslog 99.9% 1) Pas de commission de rachat et/ou de taxes en faveur du fonds (le Kudelski 2.0% Syngenta 49.7% Kuehne+Nagel 74.6% Transocean 90.1% rachat a lieu à la valeur d’inventaire). Logitech 71.9% UBS 2) Commission de rachat en faveur de la direction du fonds et/ou du Lonza 86.8% Zurich Insurance 0.1% 28.7% distributeur (peut être différente pour le même fonds en fonction de Données au 18.03.2020 la filière de distribution). 1.6% 3) Frais de transaction en faveur du fonds (participation à la couverture 14.8% des frais lors de la vente de placements). 73.7% 4) Combinaison de 2) et 3). 5) Conditions particulières lors du rachat de parts Fondation PeoplesFinancials LÉGENDES DES FONDS UBS The Foundation’s goals are: to educate people around the world about the risk asso- *) Cours de la veille **) Mise à jourmensuelle ciated with financial products 1) Plus commission d'emission to supply the means of education which will enable 2) Plus commission d'emission et de rachat 3) Plus commission d'émission et de rachat en faveur du fonds de pla- them to better evaluate their risk of investment in financial products cement 4) +/- frais d'achat/de vente de titres en faveur du fonds de placement so that they can appreciate fully the importance of their 5) Plus frais d'achat de titres en faveur du fonds de placement investments and their impact on the economy and that, 6) Ni commission d'émission ou de rachat au profit du fonds with this greater command and understanding, they will be able to contribute to the capital markets in more con- (L'émission/rachat ont lieu à la valeur d'inventaire) trolled way 6#) Ni commission d'émission, ni frais au profit du fonds dans le cadre In a world where everyone possesses understanding of how the finan- du pilier 3a. (L'émission a lieu à la valeur d'inventaire) cial markets work, and can access objective and transparent informa- 7) Emission provisoirement suspendue tion allowing them to assess their risk, people will think nothing of investing. In control, they will do it easily and freely, aware that their PUBLICATION DES FONDS DANS L’AGEFI actions benefit not only themselves, but the entire economy. Les banques et sociétés financières désireuses de faire figurer leurs [email protected] Toute l’actualité sur: www.agefi.com fonds de placement dans L’Agefi peuvent nous contacter par e-mail à [email protected] ou par fax au +41 (0)21 331 41 10 Les informations sont fournies sans garanties.

ACTIONS SUISSES jeudi 19 mars 2020 PAGE 15 No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. ACTIONS SUISSES (SWX) 27683769 Mobilezone hldg N 7.50 -8.54% - 8.00 11.70/7.36 340283 933071 General Electric Rg 6.15 -7.52% - - 12.80/6.10 19080 50428697 IShs II J.P. CHF Ac 4.23 -4.50% - - -/- 613359 1272980 UBSETF EUR50 EUR AD 25.33 -6.05% - - 41.33/24.63 2546 1110887 Mobimo Hldg N 243.00 -1.82% - 4.12 321.50/233.50 29643 1944196 HORNBACH Hold I 54.80 - - - 54.60/54.60 85 - - 104.00/81.66 107 - - 41.33/24.63 2546 25637909 Molecular Partn N 13.96 -1.97% - - 24.60/11.08 53924 28467085 PayPal Holdings Rg 110.50 - - - 117.71/101.70 244 18425202 IShs JPM EM Bd USD 81.83 -3.63% - - 61.65/47.52 3431 1272980 UBSETF EUR50 EUR AD 25.33 -6.05% - - 92.34/53.96 521 961618 Pepsico Rg 108.00 - - - 147.00/108.00 126 - - -/- 6000 - - 69.49/53.67 32148 3754629 Philip Mrrs Int Rg 60.00 - - - 91.00/60.00 35 13167739 IShs JPM Govt USD 47.52 -2.56% - - 6.04/3.68 148827 1272999 UBSETF FT100 GBP AD 53.98 - - - 53.73/41.67 10643 699232 Royal Bank Canad Rg 77.00 - - - 80.00/72.00 10 - - 62.12/38.85 4778 - - 21.13/14.97 2897 A 555100 Schlumberger Rg 13.10 -11.49% - - 48.00/13.10 500 47652337 IShs JPMorg CHF-Acc 4.48 - - - 28.48/17.68 3758 10602712 UBSETF Gld hCHF A D 61.16 -2.87% - - 22.84/17.00 53 10641130 Unisys Rg 8.85 - - - 14.20/8.85 275 - - 38.34/24.74 750 - - 18.66/13.63 3000 1222171 ABB N N 1262932 Zimmer Biomet Hl Rg 135.00 - - - 156.00/113.00 16 27741453 IShs MSC EMU CHF-Ac 3.77 -3.52% - - 54.33/37.74 4803 10602719 UBSETF GoldUSD A D 47.00 -2.23% - 1.22 17.80/12.50 1037 48788430 Achiko Rg - - 5.69/4.35 2550 - - 107.88/72.00 3691 2985075 AddexTherap N 15.05 -3.31% - 5.32 24.69/14.11 229636 505943 Nebag N 10608355 IShs MSCI Eu EUR-Ac 39.72 -3.59% - - 18.50/5.26 157389 29317374 UBSETF MS US hCHFAA 15.43 -7.11% - - 107.88/72.00 3691 1213860 Adecco Group N 0.64+28.00% - - -/- 47950 37207134 Nestle 2L N - - 57.91/40.06 14232 - - 20.80/14.48 20311 896792 AdvalTech Hldg N 1.02 -12.77% - - 2.41/0.95 122942 3886335 Nestle N 7.30 -3.95% - - 10.30/7.00 3900 3246398 IShs MSCI Euro EUR 18.16 -5.94% - - 38.19/24.64 560 29134619 UBSETF MS US PUSDAD 16.11 - - - 23.39/13.60 3685 47863410 AEVIS VICT N 33.21 -1.01% - 7.53 63.30/30.50 229397 1081986 NEW VALUE N 93.23 -0.11% - - 113.00/83.74 860000 - - 46.54/31.18 735 - - 21.65/14.50 662 1094762 AIRESIS N 120.00 -9.77% - 3.50 210.00/120.00 149 3845941 Novartis 2L N 94.23 +0.43% - 2.87 113.20/83.37 189012 2585447 IShs MSCI Europ EUR 25.05 -5.31% - - 25.12/13.60 110 30069576 UBSETF MS USShCHFAA 13.23 - - - 110.76/73.00 695 883756 Allreal Hldg N 10.85 -2.25% - 7.00 15.10/10.70 35474 1200526 Novartis N 0.24 - - - 0.90/0.11 41 - - 11.10/5.46 6700 - - 142.96/89.46 231 48458157 Alpine Sel 2L N 0.93 -6.06% - - 1.39/0.93 35989 21218624 Novavest N 86.10 - - - -/- 628400 19328344 IShs MSCI Ja CHF-Ac 39.07 -1.21% - - 8.65/5.10 8920 30069575 UBSETF MS USShCHFAD 12.62 -3.06% - - 47.41/32.46 19 45095674 Alpine Sel 2L N 175.60 -2.23% - 3.70 223.50/161.00 69064 72.02 -2.60% - 4.10 96.38/65.09 126218 - - -/- 200012 - - 239.20/157.26 2674 1919955 Alpine Select N 13.00 - - - -/- 5492 45.00 +0.00% - - -/- 25488 37682012 IShs MSCI Mu CHF-Ac 3.99 - - - 99.82/77.67 469 13042150 UBSETF MS WdSIUSDAD 75.50 -2.86% - - 115.16/71.98 510 2459027 ALSO Holding N 14.30 - - - 14.40/14.10 5503 - - -/- — - - 115.16/71.98 510 45322689 Aluflexpack N 12.50 -1.57% - 2.40 14.40/12.50 330 AUTRES 13936008 IShs Ol & Gs USD-Ac 5.26 -10.82% - - 103.06/93.97 7599 13042150 UBSETF MS WdSIUSDAD 75.50 -2.86% - - 13.24/8.84 10500 1910702 APG SGA N 131.20 -4.09% - 2.29 189.80/121.00 37525 - 5.88 4.62/3.50 25417 - - 18.72/11.87 750 11024060 Arbonia N 12.12 -3.04% - - -/- 27223 3186826 Anglo American Rg 19328353 IShs S&P 500 CHF-Ac 40.75 -4.43% - - 106.80/81.41 6 29705502 UBSETF MSAus hCHFAA 14.86 -2.12% - - 17.86/11.33 15163 227101 Arundel N 190.40 +2.70% - 5.25 299.00/155.20 3072 455617 Come - - 95.90/76.08 64 - - 18.59/15.55 1000 4323836 ARYZTA N 6.50 -9.85% - 3.38 13.76/5.75 193502 32590356 COSMO Pharm Rg 15.10 -22.88% - - 29.00/15.10 54 1065255 IShs STOXX Euro EUR 25.74 -0.46% - 2.30 6.75/4.72 54333 22374953 UBSETF MSAusAUD AA 13.83 -9.94% - - 23.12/18.56 57 1133920 Ascom Hldg N 1.86 -1.06% - - 2.50/1.85 96 1462983 Formulafirst Br 0.12 - - - 0.62/0.10 8724 - - -/- 2668 - - 15.38/9.49 212 40488012 ASMALLWORLD N 0.42 -1.94% - - 1.56/0.32 954967 35514757 Liechten Landb N 56.00 -1.41% - - 103.00/41.00 34805 2308814 IShsTot Mkt Gr EUR 30.47 - - - -/- 52842 25873967 UBSETF MSCA hCHF AA 14.85 -6.36% - - 19.02/12.25 2200 12748036 Autoneum Hldg N 4.75 -3.06% - 9.47 15.00/4.49 140815 3381261 LumX Grp Rg 21.00 - - - 31.00/27.40 20 - - 122.94/112.76 1 - - 18.41/15.88 425 1.56 -12.64% - - 4.05/1.55 4776 2791431 Newron Pharma N 53.00 +4.95% - 3.96 71.90/45.00 16145 2308806 IShsTot Mkt Va EUR 13.60 -3.67% - - 51.57/35.26 89969 10920548 UBSETF MSCIEM USDAD 74.78 -5.56% - - 16.79/11.58 500 55.50 -4.80% - 6.49 144.20/53.75 47221 490580 Saint-Gobain 0.02+15.79% - - 0.14/0.01 210117 - 0.89 103.18/91.51 28634 - - 29.32/20.59 8000 O 2844943 SCOR 4.20 +2.44% - - 9.57/3.58 49485 2308843 IShs UK Divid GBP 5.52 -3.90% - 2.89 141.00/95.90 90447 1429074 UBSETF MSCIEMUEURAD 87.63 - - - 24.35/16.75 94511 - 1.68 189.80/114.98 18211 1128957 SHLTelemedicine Rg 28.20 - - - 42.01/28.20 1 - 1.76 128.16/116.20 4000 - 1.95 21.49/14.82 42601 - - 187.20/113.50 9600 34617770 ObsEva N 352780 Volkswagen I 37.00 - - - 43.91/39.10 38 3007836 IShs UK Proper GBP 4.83 - - - 134.66/104.20 11458 1272995 UBSETF MSCIJapJPYAD 34.14 -0.32% - 1.96 17.82/12.37 1660 - 5.36 187.00/109.80 382145 81682 OC Oerlikon N 352781 Volkswagen Vz I 4.50 -20.35% - - 7.00/4.32 28602 - 1.82 75.01/72.50 687 - - 19.38/13.74 1000 - 1.85 540.00/450.00 38 3828567 Orascom Devl N 2.10 +6.06% - - 15.20/1.48 24700 31548726 VP Bank -A- N 109.00 -9.92% - - 202.30/109.00 1012 48369983 IShs USD Co CHF-Acc 4.55 - - 1.91 88.75/84.60 948 3726774 UBSETF MSCIWd USDAD162.48 -5.53% - - 25.30/17.88 5000 - 1.40 2240.00/1626.00 26952 342080 Orell Fuessli Hld N 5.88 -3.29% -17.02 13.64/5.31 360227 100.00 - - - 204.00/98.00 24 - 3.36 182.78/118.00 8611 - - 17.36/11.94 500 - 4.89 -/- — 11167736 Orior N 6.72 +0.00% - - 17.30/6.30 46475 113.00 -1.22% - 4.87 167.20/110.00 1731 22407388 IShs USD Cor Bd USD 78.90 - - 2.99 116.74/78.79 96652 13042390 UBSETF MSEMUSIEURAD 70.90 - - - 27.75/19.00 16633 - - 61.20/29.28 134260 92.00 -1.08% - 4.35 115.00/87.50 561 - 2.85 304.55/194.68 7144 - - 21.23/16.32 400 - - -/- 2220 75.60 -0.53% - 3.07 94.70/73.80 20327 52661480 IShs USD Dev CHF-Ac 5.02 - - 4.04 144.30/94.46 27671 13042390 UBSETF MSEMUSIEURAD 70.90 - - - 59.45/39.57 80 - 7.01 73.65/41.78 137787 - - -/- 305 - - 21.90/12.98 164 - 3.56 59.00/50.00 29 22593004 IShs USD Dur Bd USD 91.62 - - - 17.58/10.92 5602 36494209 UBSETF MSEU hCHF AA 9.05 +1.62% - 5.23 10.97/7.24 815 - 5.20 843.00/679.00 18049 - - 31.70/16.83 2150 - 1.90 80.50/77.00 9211 - 3.94 246.50/198.00 4454 22138623 IShs USD EM Bd CHF 3.50 -10.01% - - 14.45/10.66 2 29317253 UBSETF MSEU LhCHFAA 11.95 -8.02% - 1.95 115.54/108.84 1044 - 1.89 7430.00/4675.00 1738 - - 16.98/10.99 8609 - 3.51 114.72/78.03 74391 - 2.37 305.50/210.00 4793 13876308 IShs USD Hi Yld USD 83.46 -1.86% - - 5.51/1.48 1 29141964 UBSETF MSEU LVEURAD 11.46 - - 3.11 290.90/185.16 12548 - 6.07 29.90/19.50 19140 - - 122.90/117.70 65 - - 53.37/36.13 2000 - 3.01 48.50/40.76 1565 P 22592984 IShs USD HY Cor USD 77.75 +1.59% - - 24.27/15.26 650 29141972 UBSETF MSEU PVEURAD 10.72 - - 3.16 115.20/75.59 5273 - 2.50 92.20/61.90 230579 - - -/- — - - 12.20/11.07 1967 - - 2.59/0.68 10641 47231271 Panalpina Welt 2L N 38262748 IShs USDTr 20+ CHF 5.54 -7.44% - 1.15 96.03/84.79 290 29142113 UBSETF MSEU QLEURAD 15.26 - - - 14.17/12.43 24185 - 4.06 948.00/850.00 396 2178339 Pargesa Hldg P - - 167.28/108.84 2510 - - 21.41/13.49 13700 - 3.76 75.65/33.00 71972 2460882 Part Grp Hldg N -- - - -/- — 48370001 IShs USDTre CHF-Ac 5.28 -1.64% - - 64.67/40.82 446 29317279 UBSETF MSEUPVhCHFAA 9.49 -20.43% - 3.84 19.10/11.84 920 - 3.94 180.80/90.00 35612 11853036 Peach Property N 58.20 +3.65% - 4.40 83.00/40.00 211052 - - 27.43/17.95 985 - 1.88 19.79/14.03 236 - - 3.56/1.40 8 911512 Perfect Hldg N 564.00 +1.81% - 3.90 968.80/525.00 306508 48369993 IShs USDTre CHF-Ac 5.02 -0.46% - - 41.34/29.37 200 29317291 UBSETF MSEUQLhCHFAA 12.73 - - - 96.69/56.00 983 - 1.89 205.00/176.00 773 25262070 Perrot Duval Hldg P 25.30 -0.78% - - 42.50/24.80 13505 - - 45.97/30.53 430 - 3.44 15.77/13.16 400 B - 3.25 362.40/220.20 41888 218781 Phoenix Mecano I 0.01 -13.79% - - 0.02/0.01 24986 BERNOISES 21332954 IShs VI Corp Bd EUR 100.97 - - - 144.54/132.02 375 29142116 UBSETF MSEUTS EURAD 11.01 - - - -/- 870 - 3.94 321.00/138.00 11797 41860974 PIERER Mobility I 115.00 +0.00% -26.09 162.00/69.00 1 - - 119.60/101.36 1 - - 15.48/10.41 10142 1253020 BACHEM HLDG N -B- 163.20 +2.77% - 6.13 81.50/45.30 10058 28414291 PLAZZA -A- N 322.00 +0.63% - 5.28 509.00/312.00 1335 19328350 IShs World CHF-Acc 35.74 -3.92% - - 127.16/87.46 2658 29317303 UBSETF MSEUTShCHFAA 10.43 - - 2.93 37.66/29.30 5312 - 1.47 1590.00/840.00 119 12252764 Poenina hldg N 27.85 -3.30% - - 62.00/23.35 10966 - - -/- 20 - 2.79 68.96/54.20 19834 27480484 Baloise Hldg 2L N 114.10 -7.01% 10621379 Polyphor N 270.00 -1.82% - 2.22 307.00/235.00 3125 10201284 ACRON HELVETIA N 5.00 -0.40% - - 5.79/4.85 1000 22697681 IShsCCHFCBETFCH -A- 92.01 -4.16% - - -/- 450 29134652 UBSETF MSQlty USDAD 21.71 - - - 2197.00/2197.00 10 - - 38.50/25.00 2245 608992 Private Equity N 37.70 -1.31% - 4.51 50.00/37.00 1215 32440249 Admicasa Hldg N 10.00 - - - 19.00/9.00 1050 - - 12.33/8.79 1000 - - 31.67/21.46 2901 1241051 Baloise Hldg N 112.00 -8.27% - 6.47 288.00/145.00 493 1829415 PSP Swiss Propert N 5.43 -2.16% - - 28.00/4.18 17786 1147156 AP Alternat N 151.10 - - - 215.00/156.00 23793565 IShsCoSPIETFCHF -A- 104.52 -1.91% - - 117.26/70.18 995 22492322 UBSETF MSSwi CHF AA 18.15 -1.33% - - 35.00/18.93 268 - - 14.20/12.16 5350 45.20 -3.00% - 4.42 65.00/43.80 44 36550197 Athris N 1600.00 - - - 1910.00/1600.00 48 - - 149.58/131.54 270 - - 33.30/17.59 3438 130775 Bank Linth LLB N 486.00 +1.67% - - 16.85/13.60 1500 103.90 -1.52% - 3.37 157.10/100.20 453767 1339601 BV Hldg N 9.00 -10.00% - - 11.95/8.80 3 1699986 IShSDGBd7-15ETF -A- 118.46 -0.45% - - 151.22/93.98 48 22534681 UBSETF MSSwi CHF AD 16.06 -1.21% - - 36.13/23.72 2606 -32.26 16.95/8.04 9656 30678297 Promaxima Immo N 1.51 - - - 12.55/1.30 5997 - - 8.85/4.48 1099916 - - 40.15/27.00 120 900296 Barry Callebaut N 1862.00 +0.11% - 5.00 124.00/70.00 265311 1785508 Q Cap I 27.80 - - - 34.20/32.00 41998 10413628 IShsGoCHFHETFCH -A- 117.98 -3.66% - - 330.15/276.75 2500 25383925 UBSETF MSSwiCHFukAD 13.29 +1.85% - - -/- 5572 - - 3.18/1.60 30 38462993 SenioResidenz N 51.00 -3.41% - - 57.00/49.00 5 - - 16.47/14.40 11358 - - 60.60/50.00 2343 11450563 BASF N -- - 5.07 64.30/28.25 405 2392655 Swiss Estates N 4.60 - - - 5.60/3.14 650 10253078 IShsSDGBd1-3ETF -A- 72.71 -1.21% - - 21.46/12.30 500 29317184 UBSETF MSUS LhCHFAA 13.80 -3.47% - - 55.64/46.94 177 - 5.05 110.50/95.40 1664 1930453 Swiss Estates PS I 2.06 -1.90% - - 3.35/1.55 150 - - 6.37/5.92 7500 - - -/- 6185 1143244 Basilea Pharmaceu N 36.72 +5.15% - 3.90 87.44/44.64 652021 49106400 ULTIMA CAPITAL N 95.00 - - - -/- 612 1699984 IShsSDGBd3-7ETF -A- 84.66 -1.50% - - -/- 2 29134622 UBSETF MSUS LVUSDAD 17.74 - - - 70.31/46.50 339 - 3.53 23.88/14.51 296499 40670543 Varia Euro Prop N 1.80 -2.17% - 4.44 1.90/1.75 100 - 0.96 151.06/107.62 90 - 4.41 52.66/41.70 229 2765979 BB Biotech 2L N 248.50 - - 5.19 103.60/57.20 7322 19304250 Wockhardt Bio I 0.06 - - - 5.00/0.05 51000 3176893 IShsSLI ETF CHF -A- 125.60 -2.64% - - 103.54/73.19 1856 29317215 UBSETF MSUS PhCHFAA 11.94 -13.95% - - -/- 4490 - 0.25 146.90/77.25 34839 500 - 0.62 193.00/193.00 95 - - 51.69/46.97 40006 3838999 BB Biotech N 48.52 -0.12% - 2.36 1176.00/714.00 2850 889976 IShsSMI ETF CHF -A- 85.69 -2.74% - - 157.70/118.10 95 22375108 UBSETF MSUSAhCHF AA 19.25 -4.78% - - -/- 5747 - - 88.50/59.00 621 - - 147.10/130.50 680 - - 28.49/17.32 1 35066567 BC Jura N 52.00 +0.97% - - 120.00/89.00 265 1985280 IShsSMIM ETFCHF -A- 202.90 -1.53% - - 1252.40/970.00 121 36006355 UBSETF MSUSMixUSDAD 15.19 - - - -/- 20 - - -/- 314000 - - 1600.00/1242.20 142 - - 30.12/27.07 38 1525171 BC Vaudoise N 692.00 -4.55% - 3.96 14.14/6.18 393383 23793563 IShsSwDi ETFCHF -A- 100.88 -3.35% - - 4030.50/3109.50 30 18163057 UBSETF MSWld USDAD 41.63 -2.05% - - 26.13/16.58 7351 - 4.72 112.50/88.35 1970 - - 61.13/40.58 7552 - 2.02 189.60/125.60 54978 51692957 JPM Em Mkts CHF-Ac 80.75 -4.04% - - 59.16/36.46 433 24501376 UBSETF MUK SR GBPAD 12.98 -1.93% - - 35.99/22.37 1355 - 2.50 740.00/600.00 3 - - 148.14/99.97 44232 - - 82.43/55.16 2392 969160 BEKB N 203.00 +0.00% - 4.11 63.45/41.00 298565 R 29885500 L&G Cyb Sec USD-Ac 11.39 +1.26% - - 50.20/34.13 750 29985547 UBSETF MUK SRhCHFAD 7.45 -1.02% - - 35.01/24.28 2070 - 3.83 787.50/379.00 22439 - - 109.78/101.62 2043 - - 64.55/54.94 321 150319 BELIMO Hldg N 5280.00 +7.32% - - 662.00/431.00 26 4595666 L&G Gld Mng USD-Acc 21.77 -9.29% - - 35.47/21.57 433 11892387 UBSETF SBID13CHF AD 77.19 -0.04% - - 38.53/17.10 7674 -19.90 110.35/19.40 176780 - - 40.15/24.67 252 - - -/- 3000 31596632 Bell Food Gr N 232.50 +3.33% 10019113 RELIEFTHER Hlg N 0.01 -27.84% - - 0.03/0.00 868469 11167373 L&G Lon Dat All USD 10.66 -1.13% - - 69.23/49.02 755 11892389 UBSETF SBID37CHF AD 110.50 +0.91% - 2.01 25.60/24.06 192 - 1.03 161.08/70.35 413 367144 Rieter Hldg N 89.05 +0.45% - 5.61 157.00/81.05 18801 - - 58.70/39.01 1533 - - 111.86/89.43 100 2842210 Bellevue Group N 20.60 -0.48% - - 5.05/2.30 153 1203204 Roche Hldg G 290.20 -3.01% - 3.10 351.60/255.95 758506 FONDS SUR INDICES ETF 25841542 L&G ROBO USD-A-Ac 11.20 -4.29% - - -/- — 1714271 UBSETF SMI CHF A D 84.59 -2.20% - - 54.74/45.98 1 - 6.98 7.97/3.83 824218 1203211 Roche Hldg I 285.00 -2.20% - 3.16 346.00/255.00 132078 - - 39.72/30.28 191 - - 20.94/12.33 409 1820611 BFW Liegenschafte N 46.50 +3.33% - - 446.00/382.00 66 2560733 Romande Energie H N 995.00 +2.05% - 3.62 1310.00/975.00 45 24401719 L&G US Ener USD-A- 1.48 -24.49% - - 33.23/25.35 17894 11176253 UBSETF SMIM CHF A D 193.10 -2.54% - - 21.93/17.50 8736 - 1.23 973.00/725.00 8961 - - 60.30/38.11 1101 - - 22.04/13.21 277 13029366 BKW N 71.90 -5.27% - 2.70 673.00/496.60 59801 1296095 AIF-Corby SwEq -P- 1704.00 - - - -/- — 33134041 Lake SWMSCE AC 91.25 - - - 334.00/228.00 84 18163074 UBSETF SP500 USD AD 37.07 -1.64% - - -/- 360 - 2.37 36.90/29.30 1730 - - 62.20/44.00 4568 - - 16.89/10.51 100 - - 94.30/62.50 3351 46002711 Blackstone Res N 0.82 +5.13% - - 14.30/8.00 2 38785037 Am IS AmJTOP UEDHCC 44.62 - - - 49.71/47.89 5000 42326715 LIF Rob AI U E AC 15.72 - - - 26.94/16.27 250 13059512 UBSETF SPIM CHF A D 78.73 -2.32% - - 94.30/62.50 3351 - - 0.33/0.13 426065 - - 381.50/267.45 17 - - 16.76/9.75 100 - - 38.42/26.91 1163 147355 BLKB 862.00 +1.17% 41281670 Am IS FR USD C UEHC 45.38 - - - 80.18/60.49 170 51943740 LIF St Eu 600 M D 38.75 - - - 59.39/39.80 1586 33394346 UBSETFTIP110hCHFAA 11.07 -4.72% - - 27.87/17.07 804 - 5.15 79.40/33.80 2983 - - 29.30/13.90 129737 - - 71.32/41.21 3924 - - -/- — 1268465 Bobst Grp N 39.92 +6.06% - 6.91 195.40/83.65 354419 S 38784820 Am IS MSCI Sw UEC 280.55 -0.48% - - 29.30/13.90 129737 37627737 LIF UFlo RN UE D 86.15 - - - 6.61/4.01 4425 24020111 UBSETF USCor15CHFAA 12.60 -0.68% - - -/- 65 - 2.06 1799.00/1060.00 5922 - - 110.72/108.08 29 - - 62.57/43.76 2146 - - -/- 3124 23862714 Bossard Hldg N 101.60 +1.70% - - -/- 1291 38785075 AmIS JPXN400 UEDHCC 57.64 - - - 99.76/84.70 150 30296891 Lyxor 1 MDAX -I- 101.73 - - - 78.49/47.23 2191 30070825 UBSETFMSEMUSIhCHFAA 13.63 -1.35% - - -/- — - 3.36 16.45/13.80 28340 - - 42.87/21.00 2270 - - 30.04/26.84 16185 - - -/- — 47324350 Bq Prof Gestion N 1.50 +0.00% 2714864 Santhera Pharm Hl N 6.70 +6.35% - - 17.96/5.60 57904 11601535 CMCIOilSFCHAdis 15.50 -1.89% - - 109.44/72.43 263 34442887 Lyxor 1 SDAX-I 40.82 -18.33% - - 45.28/27.56 2 30070824 UBSETFMSEMUSIhCHFAD 12.09 -2.17% - - -/- — - 2.80 71.15/47.58 461975 - 4.10 268.00/122.00 90 - - 193.16/180.10 321 - - 70.87/64.63 5000 - - -/- — 35049471 Bque Cant Geneve N 180.00 +1.12% - - -/- — 906209 Schaffner Hldg N 122.00 -5.06% - 2.16 253.00/175.00 182063 11601535 CMCIOilSFCHAdis 15.50 -1.89% - - 33.71/26.50 6635 34442973 Lyxor 1TecDAX-I- 18.42 -3.71% - - 66.32/56.46 1950 30068714 UBSETFMSJapSIhCHFAD 14.71 +4.86% - - -/- 590 - - 5.17/1.38 478947 - 1.94 264.00/185.20 485475 - - 346.40/315.65 113 - - 65.92/46.94 202 - - -/- 2 243217 Bucher Industries N 246.00 -4.87% - - -/- 29000 2463821 Schindler Hldg N 184.90 -1.49% - - 46.80/23.60 801 29274984 ComS 10Y USTF ID 108.08 -2.38% - - 61.25/52.47 4421 30297107 Lyxor 1EUST50 I 25.51 - - - 57.55/54.87 1032 11601493 UBSETFPltn-USD Adis 57.80 - - - 57.48/37.00 3279 - 2.82 550.80/361.40 460461 - - 0.53/0.11 246648 - - 130.70/80.00 289 - - 47.77/29.65 4786 - - 16.44/10.47 1216 2553602 Burckhardt Compre N 152.20 -4.76% - 4.40 1059.00/518.00 40379 2463819 Schindler Hldg PS I 206.20 +1.48% - 5.05 1296.00/700.00 4352 29274986 ComS 10YUSTFSTR ID 90.99 - - - 34.00/19.03 4405 40027001 Lyxor 1STEU600 -I- 29.80 - - - 38.90/26.06 90 29317465 UBSETFUSCorpSICHFAD 13.16 -5.17% - - 18.00/11.56 13 - 2.14 3416.00/2452.00 102971 - - 46.00/27.20 38159 - - 232.25/109.60 111 - - 32.08/30.26 4580 - - 14.90/8.67 900 21225580 Burkhalter Hldg N 63.60+20.68% - 3.90 37.20/28.20 4741 227731 Schlatter Ind N 29.60+18.40% - - 110.00/86.00 1662 4878674 ComS ATX ID 21.00 -16.68% - 3.21 135.26/89.51 413 32395796 Lyxor Portf Str-I- 110.42 - - - 35.09/28.37 275 49293535 UBSSIS -(CHF) A-acc 11.51 - - - 18.41/16.55 800 - 3.37 1610.00/1350.00 256 - 3.26 97.00/58.85 94795 - - 336.50/228.25 1 - - 144.52/86.81 5 - - 19.67/12.80 5259 820735 BVZ Hldg N 950.00 +1.60% - 2.17 380.00/322.00 132 579566 Schmolz+Bickenbac N 0.14 +2.32% - - -/- 4750 10239604 ComS BEwCeAUE ID 72.43 -5.80% - - 113.04/106.46 50 40652119 LyxorPrtfStr Df -I- 101.42 - - - 172.24/67.64 60 36819073 UBSSISR-(CHF) A-dis 11.03 -2.89% - - 18.65/12.67 13541 - 2.50 1678.00/926.00 2178 - 3.74 2876.00/1801.50 81833 - - 49.39/26.37 650 - - 223.20/163.34 3 - - 20.04/14.50 13533 1075492 SchweiterTechnol I 792.00 -0.38% - 0.68 499.50/313.50 27742 11398824 ComS Bu Fut ID 180.10 -1.16% - - 42.69/15.90 3128 40652151 LyxorPrtfStr Of -I- 87.70 -8.54% - - 74.35/66.61 475 12475852 UBSSXI RE-CHFA-dis 30.00 -2.31% - - 20.32/11.50 300 - - -/- 700 - 3.22 16.02/9.85 327985 - - 18.88/12.07 200 - - 34.48/33.31 407 - - 19.26/17.73 300 C - - 255.00/156.29 15068 40670512 Sensirion Hldg N 30.00 +5.08% - 1.52 196.55/125.10 201186 11555647 ComS BuF DS ID 29.25 +3.12% - - 83.65/52.74 22 39867737 MA SChA MVIn CC 88.37 - - - 72.84/58.58 1571 10599440 UBSSXIREFd-CHF Adis 56.54 +2.80% - - -/- — - 6.80 148.60/69.20 384492 - 0.36 6260.00/3420.00 111 - - 30.74/20.61 1421 - - 34.50/30.93 3694 - - 34.91/24.46 620 - 2.78 138.50/73.00 8346 3281613 SF Urban Prop N 86.50 -2.26% - - -/- 232995 11555642 ComS BuF L ID 308.95 - - - 65.44/40.18 15 2698154 MU F-Lx M In UE Acc 12.83 - - - 65.78/42.70 11 969941 UNIGEST SW EQT -A- 1947.00 - - - 141.54/84.50 645 - - 34.80/17.00 37 - - 258.60/188.00 71000 - - 41.20/31.54 3100 - - 242.85/152.56 2 - - 16.66/10.18 15600 12663946 Calida Hldg N 26.60 +5.14% - - 140.00/50.00 935 23922930 SFS Group N 61.35 -1.92% - 1.81 258.60/141.00 558084 11555644 ComS BuF Sh ID 55.14 +1.17% - - 164.26/126.44 30 2914117 MUF Lyx MSCI EM Acc 8.50 - - - 63.37/35.01 1 20974096 Va FTSE Jap ETF USD 22.70 -1.73% - - 60.95/36.72 540 - 3.13 85.90/44.75 121631 - - -/- 350 - - 83.03/62.88 240 - - 181.16/130.54 11 - - 44.07/26.28 393 1100359 Carlo Gavazzi I 185.50 +3.06% - 2.62 4740.00/4160.00 14 36568077 SGS 2L N 2058.00 - - 7.09 22.80/13.00 2514 4561632 ComS DAX ID 80.02 -6.21% - - 16.83/12.38 250 26422706 MUF-EuSTX50DETF DHA 83.51 +7.19% - - 47.86/37.24 116 29226482 Va Gl Fac USD-Ac 19.25 -0.23% - - 34.06/20.96 9378 - 3.78 125.40/80.55 599629 - - 45.81/31.99 6374 - - 216.30/127.86 1 - - 34.00/21.90 681 509275 Castle Alternativ N 12.40 - - - 33.88/16.45 677850 249745 SGS N 2085.00 +1.21% - 4.59 488.00/336.00 6571 12603139 ComS DivDAX ID 18.95 - - - 41.15/21.99 2 2327606 MUF-JapTpxDRETFDist 108.13 - - - 235.90/154.92 2 26419120 Va Gld Min USD-A-Ac 23.66 -3.43% - - 141.24/49.92 185 - - 1.75/0.47 2500 - - -/- 575238 - - 66.34/45.82 1 - - 280.60/166.60 1000 - - 57.28/42.31 61183 18458715 Castle PE 2L N 13.85 - - 2.48 52.50/25.32 133273 1428449 Siegfried Hldg N 382.50 +3.38% - 2.65 56.00/37.40 377 4878183 ComS DJ Rus GDR ID 109.60 -8.89% - - 117.64/74.84 200 2384728 MUF-LMSCIEuDETFDist 96.66 - - - 96.20/59.79 283 29226495 Va Mom Fac USD-Ac 23.72 -4.45% - - 19.38/14.69 3831 - 3.36 809.50/500.00 9417 - 0.95 1065.50/554.60 109077 - - 50.73/29.85 4303 - - 50.81/47.26 5 - - 47.27/29.37 425 4885474 Castle Private Eq N 9.30 -5.30% - 1.79 2540.00/1162.00 3077 43537795 SIG Combi Grp N 11.80 -4.99% - 7.89 113.40/42.48 309880 4878600 ComS DJ SwT30 ID 95.02 -2.49% - - 117.00/72.71 15 11202645 MUF-LSMIDI UETF Acc 7.68 +5.58% - - 51.57/47.20 2 28778697 Va Vec Mor USD-A-Ac 27.48 -5.32% - - 16.66/10.27 4755 - 4.98 690.00/485.00 5948 - 5.87 84.75/66.90 550622 - - 62.70/43.34 1 - - 111.52/105.20 344 - - 15.58/10.50 341 22517316 Cembra Money Bk N 75.05 -6.36% - 3.21 91.00/61.40 4401 41879292 Sika N 134.80 -6.00% - - 508.40/274.00 2500 4561638 ComS DJIA ID 229.45 -0.24% - - 83.84/62.52 688 20135967 MUF-MSCIUSA ETF Acc 315.35 - - - 32.81/28.79 9626 45828007 Van Corp Bd EUR-Acc 49.65 -4.41% - - 4.68/2.75 251131 - 1.88 185.00/127.00 352 - - 508.40/274.00 2500 - - 62.01/43.35 44 - - 161.06/110.00 25 - - 52.51/35.00 781 162581 CI COM Pr P 2.38 -0.83% 131926 SNB N 4185.00 -1.06% - 5.99 522.40/261.50 625498 4561617 ComS EONIA ID 106.14 - - - 63.43/42.01 1 45203317 MUL L ChE HUE UD 12.92 - - - 43.41/29.43 3675 30358994 Van Corp Bond EUR 50.00 -3.94% - - 61.66/42.00 365 - 6.02 51.82/24.32 258546 -10.24 117.05/54.32 514807 - - 22.30/13.23 1555 - - 185.98/151.00 150 - - 51.14/31.65 35 870219 CicorTechnologie N 29.60 +0.34% - - -/- 50000 49645150 SoftwONE Hldg N 13.88 -2.80% - - -/- 48398 4561438 ComS ES SD30 ID 26.37 +0.00% - - 33.03/26.00 9787 42662177 Mul L SP500 B AC 12.13 - - - 2200.00/1064.00 35 30359005 Van Corpor Bd USD 48.15 -3.99% - - 30.20/19.25 550 - 2.82 179.80/91.90 7017 - 4.20 577.80/446.70 593625 - - 88.34/62.00 3913 - - 2153.00/1057.40 6 - 1.49 177.30/115.34 193 1434511 Cie FinTraditi P 99.00 -2.46% 43374645 Sonova Hldg 2L N 188.00 - - 2.21 63.45/34.25 131501 4878611 ComS ES50 D Lev ID 16.18 - - - 67.59/45.00 2263 45204971 MUL LMAA PEJUE UD 4.59 - - - 14.80/9.21 200 45827970 Van Corpor USD-Acc 49.79 - - - 129.88/90.90 13140 - 4.03 179.80/92.30 59846 - - 28.29/17.97 350 - - 795.10/620.50 206 - 1.59 119.64/83.28 33006 21048333 CieFinRichemont N 51.32 +0.27% - 5.17 79.40/58.60 4643 1254978 Sonova Hldg N 159.85 +1.46% 4878608 ComS ES50 D Sh ID 18.85 +1.20% - - 48.79/31.93 3808 51943707 Mul Ly FF USD D 99.35 +3.62% - - 1474.00/1144.20 6 25116456 Van Dev World USD 48.60 +0.21% - - 65.20/42.24 2135 -10.33 36.50/9.41 3643 - - 100.22/70.12 848 - - 790.90/476.00 92 - - 176.18/145.36 155 1214263 Clariant N 15.59 -2.56% - 4.65 244.80/141.00 30940 36428197 Spic Priv Eq 2L N 28.50 - 4561435 ComS ES50 ID 52.74 -4.89% - - 23.49/16.08 125 29963361 Mul Ly SP500 DHD 107.96 +0.30% - - 14.62/8.89 4295 30359019 Van EM Gover Bd USD 42.96 - - - 175.84/142.08 1166 - 3.11 7.00/2.91 101819 - - 25.37/11.80 17208 - - 1471.80/1139.60 237 - 0.82 115.38/98.53 339 2534325 COLTENE HLDG N 57.80 -3.99% - 4.75 168.00/119.25 689350 915331 Spice Priv N 13.40 -7.59% 13351130 ComS FAZ Index ID 18.50 - - - 6.76/6.43 200 37749020 MulL JPXN400DR DHCC 74.75 - - - 46.91/43.09 100 45828041 Van EM Gover USD-Ac 44.75 - - - 18.60/17.04 19643 - - 4.15/1.34 21344 - - 375.00/255.50 571 - - 9.92/7.38 751 - - 192.52/175.22 1087 36082699 Comet Hldg N 80.70 -6.60% 803838 SPS N 100.40 -4.74% 11058197 ComS FR DAX IDD 39.59 - - - 212.05/134.80 1 3488634 PE CH SE130/30-PdyC 142.60 - - - 121.62/88.30 15 40070038 Van ETF 1-3 USD 46.89 - - - 23.01/16.21 2500 - 6.89 54.00/28.30 791677 - - 154.72/95.73 1121 - - 11.11/10.85 2700 - - 41.92/28.66 25 24401750 Conzzeta -A- N 762.00 -1.04% - 2.01 53.28/21.20 251 1148406 St.Galler KB N 347.00 -4.67% 11058201 ComS FR ES 50 IDD 25.20 - - - 50.49/29.45 100 35913864 Pictet Rob-HP CHF 121.00 - - - -/- 1300 45827952 Van ETF 1-3 USD-Acc 48.90 - - - 85.94/58.68 3728 - 5.31 105.60/54.30 278658 - - 104.90/48.82 125 - - 12.09/11.65 1500 - - 504.20/391.50 28365 162471 CPH Chem&Pap H N-A- 63.00 -2.48% - - 2.06/0.60 148131 217818 Stadler Rail N 41.52 +5.65% 21701664 ComS FTSE ChA50 ID 129.05 - - - 39.63/19.99 994 30728525 QCFCHSSMC-A CAP CHF 108.80 - - - 12.80/9.65 7568 38397825 Van Eu STOXX 50 EUR 17.48 -2.17% - - 437.45/338.30 35638 - 4.46 1520.00/900.00 1195 - - 118.54/60.04 136 - - 19.07/15.62 540 - - 56.95/33.28 64175 1111570 Crealogix Hldg N 89.20 -0.89% - 1.32 50.95/28.24 103666 236106 Starrag Gr Hold N 37.80 -5.03% 11058139 ComS FTSE100 ID 49.38 - - - 207.50/149.52 4 13403486 RaETFSGoO -H CHF he 1100.60 -2.45% - - -/- — 45827734 Van Euro Gov EUR-Ac 27.35 - - - 838.10/388.65 286 - 2.04 47.52/28.67 242820 - - 109.78/69.00 1 - - 74.21/51.38 3649 - - 302.70/164.86 6667 45422569 CS Group 2L N 7.85 - - 0.84 428.30/282.20 916664 1228007 Straumann Hldg N 608.00 -1.36% 11058191 ComS HSCEI ID 12.38 -3.18% - - 163.00/106.58 304 13403484 RaiETFSGoldO -A CHF 1400.60 -2.10% - - -/- 210 30358995 Van Euroz Gov EUR 27.31 -2.24% - - 44.84/26.48 32111 - 3.47 497.50/347.50 4743 - - 142.20/82.46 64 - - -/- 459 1213853 CS Group N 6.62 -2.62% 3838891 Sulzer N 44.34 -19.09% 11058186 ComS HSI ID 32.02 -1.90% - - 175.00/128.64 170 13403490 RETFSGo -H CHF hed- 3539.50 +0.30% - - 321.35/216.40 389 20974082 Van FTSE As ETF USD 17.00 -6.97% - 2.45 162.40/118.50 9345 - - 29.60/12.65 4274 - - 118.68/69.98 10 - - 12.15/11.27 6055 - 4.59 229.80/175.00 22878 - - -/- 42963 26729122 Sunrise Comm Gr N 71.55 -6.23% 4878178 ComS M East Eu ID 21.42 - - - 73.97/42.03 30 34479969 SFCommPropFd 90.00 +1.69% - 0.04 15.23/13.25 7871 18575472 Van FTSE Em Ma USD 41.27 -5.61% - 2.95 219.10/170.90 31838 - - 62.00/32.00 7846 - - 97.40/39.31 2500 - 3.54 177.02/113.98 6007 - 2.68 164.40/130.00 35386 - - 18.62/9.68 952 44539526 Swiss Life Hld 2L N 280.00 +0.54% 4878087 ComS M Eu ID 42.47 - - - 192.08/133.86 12 20380007 SPD MSCI EMU EUR-Ac 36.89 +0.39% - 3.32 74.50/51.00 27711 20973873 Van FTSE Eu ETF EUR 23.18 -2.85% - 2.21 228.50/174.00 10765 - 5.26 2815.00/1305.00 368 - - 36.09/22.04 286 - - 13.33/9.15 1733 - 3.46 256.25/180.00 6982 D - - 0.74/0.12 151158 44539526 Swiss Life Hld 2L N 280.00 +0.54% 4878596 ComS M Eu Md ID 74.84 -2.37% - - 66.72/52.87 90 12930745 SPDR ACWI USD Acc 100.84 -3.91% - - 14.20/9.63 6280 25115468 Van FTSE Nrt Am USD 57.57 -2.87% - 2.99 562.50/423.00 3794 - 4.48 9.40/4.32 6529 - - 87.96/60.95 24 - - -/- 5000 - 1.88 136.83/100.30 23595 1485278 Swiss Life Hldg N 275.60 -1.82% 4878599 ComS M Eu Sm ID 29.85 -4.08% - - 70.03/43.70 13 21164781 SPDR Asia Div USD 34.13 -0.91% - - -/- — 29226476 Van Glo Fac USD-Ac 23.72 - - 2.99 156.90/116.00 8634 - - 52.58/24.88 5232 - - 78.12/69.64 99 - 2.05 317.00/245.00 10304 3048677 Daetwyler Hldg I 148.60 +8.15% 12688156 Swiss Re N 54.70 -6.37% 25308000 ComS M It ID 73.63 - - - 124.22/86.67 3 12931765 SPDR Bloom U.S. USD 106.03 - - - -/- 100000 36453832 Van JPM EM USD-A-Ac 52.20 - - 2.41 160.00/127.00 22318 - - 120.50/77.62 488 - - -/- — - 2.91 197.90/147.90 10260 853104 Datacolor N 600.00 -2.44% 28649180 Swiss Re N 2L 116.25 - 4878180 ComS M Jap ID 45.68 - - - 94.24/58.70 51 21165083 SPDR Gl Div USD 22.04 -1.28% - - -/- 500 26419210 Van Jun Gd USD-A-Ac 24.77 +1.79% - 2.64 81.50/65.00 65987 - - 31.99/20.23 200 - - -/- 1000 - 2.57 124.50/95.50 24274 12667353 DKSH Hldg N 46.18 -1.87% 874251 Swisscom N 523.20 -0.76% 4878174 ComS M N Amer ID 63.90 -2.89% - 2.61 118.56/82.06 40 19440157 SPDR Gl Re Est CHF 24.67 -9.34% - - -/- 73000 45833488 VanTrea Bd USD-Acc 26.94 - - 2.81 142.40/108.50 120792 - - 82.41/51.03 400 - - -/- 1609 - 3.58 87.00/64.75 34480 1179595 Dormakaba Hldg N 417.60 -4.22% 1067586 Swissquote Grp Hl N 45.24 -13.50% 4878176 ComS M Pac ID 43.38 +0.08% - - 89.02/68.28 2 12931436 SPDR MSCI EM USD Ac 50.02 -3.36% - - -/- 10000 30359006 VanTreasury Bd USD 25.10 -1.97% - - -/- 5004 - - 16.24/6.50 2062 18/03/2020 2073900 DOTTIKON ES HLDG N 498.00 +0.40% 4878177 ComS M Pac xJap ID 42.01 -12.01% - - 30.05/26.09 400 12931510 SPDR MSCI Em USD-Ac 39.67 -3.40% - - 16.91/11.61 29569 41015314 VanEck Em USD-A-Acc 90.65 - - - -/- 250 - 4.13 128.10/87.92 60 2340545 Dufry N 20.10 -6.34% 25308027 ComS M Sp ID 13.23 -10.81% - - 7.44/5.14 30233 50071142 SPDR Rea Est USD Ac 12.23 - - - 12.09/8.34 8820 40992308 VanEck Glb USD-A-Ac 44.55 - - - -/- 4048 - 2.32 11.71/8.20 556 T 4878185 ComS MTaiw ID 23.45 - - - -/- 180 25638632 SPDR Reu Con Bd USD 30.28 -3.01% - - -/- 601 41125207 VanEck Mng USD-A-Ac 13.68 - - - -/- 30 - - 138.26/92.98 5516 E 1210019 Tecan Grp N 4878186 ComS M USA ID 61.69 - - - 27.02/22.86 360 40806374 SPDR Reu Con CHF-Ac 26.57 -1.59% - - 10.68/7.32 10810 38431859 VanEck US USD-A-Acc 17.54 -8.07% 1245391 TEMENOS N - - 1.75/0.47 2500 - - 10.19/7.20 8100 2473640 Edisun Power Euro N 632685 The Native I 266.60 -3.05% - 0.79 308.80/219.20 65345 4878086 ComS M Wld ID 46.53 -2.86% - - 186.36/133.08 272 14752663 SPDR S&P 400 USD-Ac 36.16 - - - -/- 120 38418875 VanEck Vec USD-A-Ac 12.81 - 716295 EEII P 1225515 The Swatch Grp I 104.75 -1.74% - 0.81 184.55/91.54 577681 - - 31.60/17.33 500 - - -/- — 2226822 EFG Intl N 94.50 -2.58% 1225514 The Swatch Grp N - - 2.00/0.35 7126 23721493 ComS MDAX ID 17.21 - - - 33.07/24.39 150 18118572 SPDR S&P 500 USD 230.06 - - - 14.71/12.39 3575 48637719 VanEck Vid USD-A-Ac 20.24 +1.02% 531916 Elma Electronic N 3.60 - 23135110 Thurgauer KB PS 0.48 - - 4.66 322.00/151.00 858484 - - 26.57/21.46 75 - 0.76 14.46/13.74 1400 1282989 Emmi N 4.30 +4.37% 21470635 Titlisbahnen N 171.80 +3.25% - 4.72 62.60/28.56 346640 13137330 ComS MSCI Em ID 32.28 -12.01% - - -/- — 13976042 SPDR S&P Emer USD 10.14 - - - 42.32/30.50 4411 18575459 Vang FTSE All USD 64.37 -4.58% 1644035 EMS-CHEM HLDG N 440.00 +0.00% 1160768 Tornos Hldg N 33.90 +5.34% - 3.20 112.00/87.20 2686 - - -/- 450 - - 54.77/37.92 1487 3965118 Energiedienst Hld N 732.50 -4.25% 1117825 TX Group N 87.40 -4.17% - 4.07 394.00/212.00 591 4561643 ComS Nasdaq 100 ID 72.79 -4.48% - - 21.54/19.17 3500 14969376 SPDR S&P Eur EUR 16.66 -0.53% - - 13.62/12.94 315018 18575459 Vang FTSE All USD 64.37 -4.58% 3447695 ENR Russia Invt P 574.50 +2.41% 231.00 -3.35% - 7.83 9.18/3.00 14754 - - 209.45/190.38 96 2121806 Evolva Hldg N 31.60 -2.77% - 5.10 111.00/64.00 5333 4561428 ComS Nikkei 225 ID 16.55 - - - 5.52/5.06 125000 14969767 SPDR S&P UK Div GBP 9.37 - 29226467 Vang Gl Min USD-Ac 26.95 - 10.50 +5.00% 3.58 +5.61% - - 135.48/127.56 145 0.17 -14.03% 68.60 +0.88% 11058258 ComS NY A Gold ID 18.03 -1.94% - - 30.98/21.48 5940 13976063 SPDR S&P US Div USD 42.58 +0.34% 41860972 Vanguard DAX EUR 17.07 -2.36% - - 43.73/28.07 32 10631084 ComS PSI 20 ID 4.37 - - - 55.04/36.15 1898 14969108 SPDR UK All GBP-Acc 40.23 - 25410676 VE Vec Eur EqW 40.34 - - - 54.01/38.49 1997 11058133 ComS S&P 500 ID 261.10 - - - 65.07/44.99 422 41253706 SPDR UK All Sh GBP 3.94 - 12741239 VE Vec Gl Eq W 34.11 - - - 100.70/93.15 204 4878188 ComS S&P MC 400 ID 134.88 +0.06% - - 44.92/28.42 190 19440501 SPDR US LV USD-Ac 44.71 +2.17% 12740525 VE Vec Gl RE 29.08 - - - 116.60/76.25 3543 20158589 ComS S&P S40I ID 100.46 - - - 35.14/22.16 503 22178032 SPDR Wrld Sm USD-Ac 47.30 -5.12% 20070610 VE Vec iB AAAAA 22.50 - - - 157.30/130.60 68 4878591 ComS S&P SC 600 ID 29.45 -4.51% - - -/- 6016 25311814 SSgA 0-5 EM USD 26.91 - 12741363 VE Vec iB Cor 18.30 - - - 151.04/122.22 17 U 4561484 ComS S600 AP ID 47.48 - - - 41.81/25.00 2088 23910183 SSgA 2000 SM USD-Ac 28.00 -1.29% 12744178 VE Vec iB SD 14.68 - - - 6.20/4.58 6500 F 3336167 U-blox Hldg N 54.35 +2.55% - 2.94 101.20/49.52 54980 4561494 ComS S600 Bank ID 20.85 +4.31% - - 95.11/88.84 112 12931570 SSGA Blo Ba Agg EUR 64.54 - 30156046 VE Vec M NA EW 29.10 - 40222755 UBS Group 2L N 8.40 - - - -/- 121600 - - 22.80/13.73 111540 24476758 UBS Group N 7.77 +0.08% - 9.01 13.81/7.00 513973 4561479 ComS S600 BR ID 59.50 - - - 141.70/130.30 50 12930746 SSGA Blo Ba Cor EUR 56.46 -2.74% 32649953 VE Vec MDM DL 20.85 - - - 126.48/114.62 564 932009 Feintool Int N 38.80 -0.13% 4561499 ComS S600 Chem ID 152.02 - - - 109.70/92.97 90 13975758 SSGA Blo Bar Eu EUR 44.74 - 21407788 VE Vec Sus WEW 40.34 - 31941693 Flughafen Zuerich N 99.80 +4.56% - - 180.38/163.82 112 354151 Forbo Hldg N 1119.00 -1.32% 4561502 ComS S600 CM ID 69.00 -8.90% - - 52.66/30.76 1676 13975741 SSGA Bloom 1-3 EUR 54.64 - 20974572 Vn Hg Dv ETF USD 38.16 -4.56% 18390376 Forbo Hldg N 2L 1578.00 - - - 41.76/26.02 317 4582551 Fundamenta Real N 14.90 -1.32% 4561511 ComS S600 FB ID 110.88 - - - 69.21/40.58 1 22778776 SSgA Eur Low EUR-Ac 30.35 - 26106871 Wis EM Eqt Inc USD 10.24 - - - 114.00/106.12 2400 V 4561507 ComS S600 FS ID 84.83 -2.84% - - 25.78/13.21 1505 26898391 SSgA Eur Val EUR-Ac 23.27 - 26106664 Wis EM SmCp Div USD 11.56 -0.41% - - -/- 660000 4561515 ComS S600 HC ID 134.48 - - - 9.86/5.57 32501 39419197 SSGA Glb Agg CHF-Ac 30.90 -0.34% 25883159 Wis Eur Eq Inc EUR 8.80 +0.98% - - 27.54/14.74 100 41903248 VALARTIS GROUP 2L N 10.20 - - - 10.50/10.20 4000 4561518 ComS S600 IGS ID 69.98 -31.71% - - 15.79/9.50 5000 25863421 SSgA Mor Glb USD 28.60 +0.79% 30130099 Wisd Eur Eqt CHF-Ac 11.75 - - 1.09 11.10/8.25 10 - - 97.43/73.04 64 G 36742768 Valartis Group N 9.15 +0.00% - 6.84 118.00/70.10 52063 4561519 ComS S600 Ins ID 39.60 - - - -/- 1500 24767054 SSgA MSCI Di EUR-Ac 87.10 -0.70% 25882921 Wisd Eur SmlCap EUR 10.91 - - 7.49 290.50/146.00 66885 - - -/- 6500 1478650 Valiant Holding N 73.10 -2.01% -11.59 46.80/34.50 9439 4561526 ComS S600 OG ID 39.31 -8.15% - 6.46 89.32/69.42 10537 24767119 SSgA MSCI En EUR-Ac 67.64 -8.63% 30125341 Wisd Jap Eqt CHF-Ac 12.95 - - 3.71 164.40/100.55 276719 - - 13.66/6.94 145768 36067446 Galenica N 60.65 -5.46% 208897 Valora Hldg N 166.80 +6.92% - 3.32 608.00/380.00 290 4561567 ComS S600 PHG ID 136.41 - - - 113.14/106.60 510 24767099 SSgA MSCI St EUR-Ac 174.48 +0.51% 25883175 Wisd US Eqt Inc USD 14.06 - - 2.17 3255.00/1958.00 488 - - 311.85/267.65 147 24222519 GAM Hldg 2L N -- 30528529 Varia US Proper N 34.50 -5.48% - 1.94 190.00/97.00 779771 4561571 ComS S600 RE ID 22.04 -4.98% - - 195.70/180.24 79 12931449 SSGA SPDR Bd EUR 66.61 -2.43% 25883167 Wisd US SmaCap USD 11.55 +0.43% - 1.05 840.00/725.00 46 - - 251.55/240.70 22 10265962 GAM Hldg N 1.41 -18.74% 31186490 VAT Group N 107.90 +0.23% - 5.97 74.90/36.12 178596 4561576 ComS S600 Ret ID 54.18 - - - 165.06/150.22 254 25988044 SSGA SPDR Bl Bd EUR 32.48 - 30124014 WisTr Ger Eq CHF-Ac 11.63 - - 1.99 386.50/244.00 10096 - - 244.60/206.60 171 35854105 Geberit 2L N 405.00 +2.02% 2154566 VAUDOISE ASSURANC N 391.00 -5.10% 4561599 ComS S600Tech ID 56.22 - - - -/- 200000 12931546 SSGA SPDR Bl Bd USD 59.36 -2.88% 50928903 WT Enh Comm CHF-Acc 8.22 - - - 120.12/81.46 477 3017040 Geberit N 401.30 +1.78% 622761 Vetropack Hldg P 2300.00 -8.73% 4561604 ComS S600Tele ID 48.96 - 22014874 SSGA SPDR Co Bd EUR 30.93 -0.55% 27146067 Xtr 500 CHF-3C-Acc 24.50 - 175230 Georg Fischer N 568.00 -1.39% 36474934 Vifor Pharma N 102.90 +0.83% 4561607 ComS S600TL ID 22.81 - 24770428 SSgA SPDR Eu EUR-Ac 42.79 - 2825575 Xtr DAX 1C 86.51 -5.64% 1064593 Givaudan N 2895.00 +3.14% 260965 Villars Hldg N 760.00 +1.33% 4561610 ComS S600 Util ID 86.60 - 24770548 SSgA SPDR Eu EUR-Ac 155.56 - 30841180 Xtr DAX In U 4CHC 10.22 -3.40% 18939665 Glarner KB N 28.20 -4.41% 1233554 Vontobel Holding N 37.72 -1.82% 12603144 ComS SDAX ID 77.62 -0.55% 24767127 SSgA SPDR Fi EUR-Ac 35.10 -4.19% 4549696 Xtr ES50 1C 37.22 - 134020 Graubuendner KB PS 1365.00 +1.11% 2820083 VZ Holding N 256.00 -4.12% 4561475 ComS SE600 ID 61.78 -3.48% 24767202 SSgA SPDR He EUR-Ac 139.20 -2.08% 2825565 Xtr ES50 1D 26.92 - 1294946 Groupe Minoteries N 322.00 -3.59% 12603142 ComS ShortDAX ID 31.57 - 22014854 SSGA SPDR Hi Bd USD 36.82 - 3614093 Xtr FTSE Viet 1CC 22.02 -0.34% 801223 Gurit Hldg I 1002.00 +0.20% 12603146 ComS SPI ID 86.56 +0.32% 24767393 SSgA SPDR In EUR-Ac 127.86 -25.14% 3067384 Xtr GS D100 SW 1DD 22.00 -1.37% W 29274989 ComS USTBFDSTR ID 56.55 +7.06% 24767874 SSgA SPDR Ma EUR-Ac 144.49 - 10804968 Xtr LevDAX DS 1CC 52.86 -7.94% 30595120 Walliser KB N 94.00 -0.84% - 3.56 128.00/93.80 4869 29274988 ComS USTBFS ID 77.48 +5.60% 24770423 SSgA SPDR Sm EUR-Ac 166.60 -5.82% 11115468 Xtr MSCI CAN 1CC 34.70 - 261948 Warteck Invest N 1900.00 -1.04% - 3.55 2280.00/1750.00 342 H 31402927 WISeKey Int N -B- - - 3.14/0.65 27797 51633085 Cred Su EUR-BH-Acc 89.57 - 24767694 SSgA SPDRTe EUR-Ac 60.56 -5.61% 11421659 Xtr MSCI CHINA 1CC 15.01 -3.79% 0.80 -1.23% 1722961 CS 3 130/30SwEq -B- 26.27 - 22014885 SSGA SPDRTr Bd USD 49.15 +0.36% 20028776 Xtr MSCI EMU 1DD 29.53 -3.78% 25771709 HBM Healthcare 2L N 140.80 - 36815354 EnPaSwToPiFd -A- 87.30 - 22014865 SSGA SPDR US Bd USD 48.13 - 28626998 Xtr MSCI EMU 3CHC 10.42 -5.00% 1262725 HBM Healthcare N 166.40 -5.99% 36095063 Fide US Qlty USD-Ac 5.09 - 12931806 SSGA SPDR US USD 109.38 -1.78% 33687007 Xtr MSCI Jap 7CHC 11.43 +4.00% 46664220 Helvetia Hldg N 70.55 -11.92% X 37421686 Fr U.S. Eqty USD-Ac 25.14 - 42476622 SSGA SPDR USD-Acc 27.17 - 11115473 Xtr MSCI Mex 1CC 2.94 +1.91% 23951877 HIAG Immo N 78.00 +4.00% 45466404 XRP/21SH open 37421729 Fra Eme Mkts USD-Ac 17.27 - 24770468 SSgA SPDR Ut EUR-Ac 113.56 -0.61% 35987944 Xtr MSCI USD-1C-Acc 35.41 -4.93% 358325 Highlight Ev&En I 32.80 +8.61% 9.00 +0.00% -- -/- 60 37421816 Fra Glb Eqty USD-Ac 21.87 - 26898560 SSgA USA Val USD-Ac 27.73 - 11138249 Xtr S&P 500 SW 1CC 44.02 +1.66% 2466652 HOCHDORF Hldg N 63.00 +6.78% 32021978 FT Swi Alp CHF-A-Ac 17.85 - 3291059 Stream Invest 133.00 - 3614442 Xtr S&P Gl InfS 1CC 31.87 +0.68% 3038073 Huber + Suhner N 47.85 -1.64% 41217478 IGEA Pharma Rg 0.85 -2.30% 10640732 Swissca Ph -AX CHF- 1277.80 - 3067452 Xtr ShortDAX DS 1CC 29.60 +3.50% 134160 Hyp Bk Lenzburg N 4200.00 +0.96% Y 37364244 Inv EQQQ 100 CHF-Ac 135.58 -7.12% 10640723 Swissca PhP -A CHF- 1263.80 - 3613620 Xtr SLI 1DD 124.64 -1.14% 1939699 Ypsomed Hldg N 116.00 +3.57% - 0.47 160.00/102.40 41229 30720020 Inv Hi Div Vol EUR 18.13 - 10640619 Swisscan P -AX CHF- 9.31 -0.84% 21743691 Xtr Switzerland 1CC 98.48 +1.45% I 35824780 Inv S&P 500 QVM USD 24.39 -25.53% 10640717 Swisscan P -AX CHF- 475.80 - 2825604 Xtr Switzerland 1DD 89.30 -3.08% 37364273 Inv S&P Hig CHF-Acc 17.35 - 4482173 Swisscan P-AX (CHF) 1300.00 -0.05% 25004349 Xtr UCITS USD-1D- 44.31 -2.90% 36346343 Idorsia N 20.62 -2.92% Z 52682106 Inve AT1 Cap CHF-Ac 33.15 - 10640628 Swisscan Ph -A CHF- 498.60 +4.75% 10941571 Xtr2 EC Bd 1CC 145.36 -5.65% 41217478 IGEA Pharma Rg 0.85 -2.30% 27653461 Zehnder Grp -A- N 3567444 Inve RAFI Europ EUR 6.38 - 10640589 Swisscan Ph -A CHF- 8.89 -4.01% 11772500 Xtr2 EEC Bd 1DD 142.08 -7.79% 31230968 Zueblin Imm Hldg N 2386855 Implenia N 30.24 -8.36% 14805212 Zug Estates N -B- 34.15 -2.15% - 2.93 49.25/31.20 26095 40538209 Inves Mkts CHF-Acc 16.55 - 4478123 Swisscan Ph-A (CHF) 1298.20 -3.25% 19204552 Xtr2 GI-LBd 4DHD 98.53 -4.25% 49389124 Zuger KB N 23.00 -8.00% - 4.35 33.60/21.80 6112 1102994 INFICON HLDG N 535.50 +1.61% 4261528 Zur Rose Group N 1880.00 -3.09% - 1.49 2420.00/1705.00 221 10127472 IS EUR Go 10-15 EUR 190.38 -1.42% 580573 Tweedy B IV CHF CC 33.51 - 23971272 Xtr2 Gl Ag BS 4CHC 17.05 -1.02% 1107539 Zurich Insur Gr N 5600.00 -1.06% - 3.93 6680.00/5500.00 90 637289 Interroll Hldg N 1228.00 -11.40% 266173 Zwahlen et Mayr P 130.00+11.88% - - 140.00/82.00 195715 39872013 ISh Co Glb CHF-Ac 5.15 -1.08% 36621184 UBS Bbg Co CHF-A-Ac 7.38 -1.34% 13528821 Xtr2 Gl GVBd 4CHC 182.50 +0.00% 266.90 -3.89% - 7.49 439.90/248.70 212867 27377479 Intershop Hldg N 502.00 -4.92% 240.00 - - - 278.00/240.00 58 10608422 ISh EUR Co ex-F EUR 110.39 - 32132316 UBS CMCI CHF-A-Ac 81.68 - 41579345 Xtra MSCI EUR-1C-Ac 16.21 - 32509429 Investis Hldg N 73.20 -0.54% 20023133 ISh MSCI EM USD-Acc 21.76 -0.78% 37504775 UBS E JPMUEDB15 AHC 10.07 - 22128165 Xtra Nord EUR-1D- 28.66 -22.55% 18762425 IVF HARTMANN Hldg N 133.00 -5.00% 25019150 ISh MSCI Fra EUR-Ac 26.53 - 42819041 UBS E SDBB AHC 10.57 -0.26% 41416145 Xtrac USA CHF-3C-Ac 58.94 -8.87% 20023257 ISh MSCI Min EUR-Ac 38.29 - 30549809 UBS ETF BBUSEMS AD 9.56 - 13910159 ZKB Gold ETF-AA CHF 440.00 -2.08% 20023018 ISh MSCI Wo Mi USD 40.48 -2.23% 30553612 UBS ETF BBUSEMS AHC 9.69 -8.00% 13910160 ZKB GoldETF-AAH CHF 385.35 -2.75% J 20023273 ISh S&P 500 USD-Ac 46.88 +0.86% 24023151 UBS ETF BBUSLC AHC 15.62 -4.00% 18313597 ZKB SilverETF-AACHF 34.77 -3.11% 10248496 Julius Baer Grp N ACTIONS SUISSES (VIRT-X) 22593013 ISh USD Ultr Bd USD 93.31 - 49458148 UBS ETF BMUSLCS AC 18.16 - 18313606 ZKBPallETF -AA CHF- 481.75 -3.69% 12664577 Julius Baer N 2L 1787578 Jungfraubahn Hldg N 24.91 -3.45% 1222171 ABB N 15.05 -3.31% - 5.32 24.69/14.11 22963622 23090061 IShares EURO EUR-Ac 28.70 - 13042405 UBS ETF M Pa SR AD 51.81 -3.23% 18313605 ZKBPlatETF -AA CHF- 179.00 -7.18% 25.29 -1.67% - 7.53 63.30/30.50 2293972 99.40 -0.80% 1213860 Adecco Group N 33.21 -1.01% - - -/- 5115985 1210415 ISharesSLI (DE) 81.70 +1.65% 21966843 UBS ETF M Wd SR AC 14.19 -0.42% 18313602 ZKBSilverETF-AAHCHF 27.05 -4.35% - - 39.06/8.73 4248425 43249246 Alcon N 44.46 -2.50% - 3.90 87.44/44.64 6520214 13936193 IShs Agribus USD-Ac 22.16 +0.00% 24018693 UBS ETF MS EMSR AC 10.17 - - 3.53 23.88/14.51 2964995 24924656 Ams I 9.14 -0.50% - 3.96 14.14/6.18 39338392 1582841 IShs Bd Lar Cap EUR 130.60 -2.60% 1272983 UBS ETF MSCI USA AD 220.40 -5.00% FONDS IMMOBILIERS - 2.82 550.80/361.40 460461 K 21048333 CieFinRichemont N 51.32 +0.27% - 2.14 3416.00/2452.00 102971 48966418 IShs Co Cor CHF -Ac 4.39 -2.82% 20557004 UBS ETF SBIF1-5 AD 11.30 -0.62% - 6.02 51.82/24.32 2585465 10083728 Kardex N 1214263 Clariant N 15.59 -2.56% - 4.75 168.00/119.25 689350 10012767 IShs Co EUR Cor EUR 122.78 -5.83% 20557019 UBS ETF SF510 AD 13.60 -1.45% 2672561 BONHOTE IMMOB 128.60 +3.88% 923646 KB Basel PS - 6.89 54.00/28.30 7916775 42046226 Klingelnberg N 111.60 -1.76% 1213853 CS Group N 6.62 -2.62% - 2.04 47.52/28.67 2428203 1065278 IShs Core STOXX EUR 25.70 -1.61% 3291273 UBS ETF SLI CHF A D 123.00 -2.13% 276935 CS Re Est Fd Inters 182.90 -3.23% 1070215 Komax Hldg N 60.00 -1.32% - 0.84 428.30/282.20 916664 1226836 Kudelski P 9.68 +0.83% 3017040 Geberit N 401.30 +1.78% - 2.87 113.20/83.37 18901272 39871996 IShs Ed MSCI CHF-Ac 4.74 -4.42% 13187243 UBS ETFSPI-CHFA-dis 55.08 -2.65% 1291370 CS Re Est Fd Siat 182.80 +3.80% 2523886 Kuehne+Nagel Int N 150.40 -7.96% - 4.10 96.38/65.09 12621867 32581411 Kuros Bioscienc N 3.22 +0.47% 1064593 Givaudan N 2895.00 +3.14% - 3.90 968.80/525.00 306508 18127378 IShs Em Asi Loc USD 85.79 - 38583035 UBS Gl Gen CHF-A- 9.23 - 3106932 CS RE LivPlus 134.40 +2.05% 126.20 -5.11% - 3.10 351.60/255.95 7585062 1.90 +0.00% 10248496 Julius Baer Grp N 24.91 -3.45% - 1.94 264.00/185.20 485475 14423164 IShs EM Div USD 14.01 -6.56% 38548119 UBS Gl Gen CHF-A-Ac 9.70 -2.82% 1458671 FIR Fds Imm Romand 187.40 +4.93% - 3.74 2876.00/1801.50 81833 2523886 Kuehne+Nagel Int N 126.20 -5.11% - 1.52 196.55/125.10 2011860 10012758 IShs EUR Agg Bd EUR 127.25 - 38942947 UBS Gl Gen USD-A-Ac 11.27 - 277010 Immo Helvetic 187.80 -3.69% - 1.81 258.60/141.00 558084 1221405 LafargeHolcim N 29.01 -7.85% - 5.99 522.40/261.50 625498 10608698 IShs EUR Co 1-5 EUR 107.50 - 47339530 UBS Glb Gen USD-A- 9.05 - 977876 Immofonds 452.00 +3.91% -10.24 117.05/54.32 5148075 2575132 Logitech Intl N 35.75 +3.50% - 4.20 577.80/446.70 593625 19893843 IShs EUR Cor Bd EUR 88.57 - 11620778 UBS HFRX CHF-A-Acc 71.42 +2.56% 278226 LA FONCIERE 112.90 +9.51% - 0.81 184.55/91.54 577681 1384101 Lonza Grp N 327.40 -1.03% - 4.66 322.00/151.00 858484 10130108 IShs EUR Go 5-7 EUR 163.82 -3.24% 47204812 UBS JPM GGELB AHC 11.39 - 3941501 Realstone Sw Pr 122.00 +0.83% - 9.01 13.81/7.00 51397358 L 3886335 Nestle N 94.23 +0.43% - 1.94 190.00/97.00 779771 2308855 IShs Eur Pro Ye EUR 30.85 -5.64% 47205431 UBS JPM UEIEDB AHC 11.22 - 278545 SOLVALOR 61 254.00 +1.40% - 7.49 439.90/248.70 2128678 1221405 LafargeHolcim N 1200526 Novartis N 72.02 -2.60% 1963445 IShs EUR STO Sm EUR 26.94 -2.44% 48455594 UBS MSCI USD-A- 9.47 - 3743094 SWCCHRE IF -FA CHF- 137.00 +0.44% 3381329 Lalique Group N 37115349 LandisGyr Gr N 29.01 -7.85% 2460882 Part Grp Hldg N 564.00 +1.81% 1963443 IShs EUR STOXX EUR 43.47 +2.25% 48455495 UBS MSCI USD-A- 8.49 - 2616884 Swissinvest RE Inv 153.10 +2.68% 11030311 LECLANCHE N 24.80 -1.59% 2242762 Lem Hldg N 59.30 +3.04% 1203204 Roche Hldg G 290.20 -3.01% 22592993 IShs EUR Ult Bd EUR 104.79 - 46526393 UBS S&P 500 USD-A- 15.29 - 1442082 UBS Swiss Res Anfos 68.20 +1.79% 19089118 Leonteq N 0.63 -14.17% 2575132 Logitech Intl N 942.00 +3.29% 2463819 Schindler Hldg PS I 206.20 +1.48% 2308797 IShs Euro Div EUR 13.89 -4.26% 46526396 UBS S&P CHF-A-Acc 13.05 -3.43% 1442085 UBS Leman Foncipars 97.30 +0.05% 1384101 Lonza Grp N 37.76 +0.37% 1169360 Luzerner KB N 35.75 +3.50% 249745 SGS N 2085.00 +1.21% 48961477 IShs Euro Hi CHF-Ac 3.85 - 47316252 UBS S&P USD-A-Acc 15.47 - 1442087 UBS Swiss Mix Sima 115.60 +4.05% 327.40 -1.03% 360.00 +0.00% 41879292 Sika N 134.80 -6.00% 1083749 IShs FTSE 100 GBP 5.69 -6.33% 18168423 UBS So Gl Go USD-A- 9.98 +8.48% 1442088 UBS Swiss Swissreal 74.00 +8.58% 1254978 Sonova Hldg N 159.85 +1.46% 1828018 IShs FTSE 250 GBP 14.74 -2.07% 37839946 UBS USA Fc CHF-A-Ac 11.71 -0.76% 1485278 Swiss Life Hldg N 275.60 -1.82% 3246482 IShs FTSE MIB EUR 9.53 - 30033438 UBSETF ACWhCHFUK AD 87.92 -1.69% 12688156 Swiss Re N 54.70 -6.37% 20026095 IShs Gl Co Bn USD 73.04 -8.23% 38547068 UBSETF ACWI ESG hCa 8.53 -2.58% 874251 Swisscom N 523.20 -0.76% 47997179 IShs Gl Co CHF-Acc 4.34 +1.14% 38547078 UBSETF ACWI ESG hCd 8.20 -8.48% 1245391 TEMENOS N 104.75 -1.74% 47997213 IShs Gl Corp CHF-Ac 4.99 - 38548108 UBSETF ACWI ESG hUa 9.90 - 1225515 The Swatch Grp I 171.80 +3.25% 22134231 IShs Glb HY Bd CHF 69.78 -3.08% 28650241 UBSETF ACWI hCHF AA 94.74 -6.92% M 24476758 UBS Group N 7.77 +0.08% 13937387 IShs Gld Prd USD-Ac 9.88 -1.20% 38547049 UBSETF ACWI SRI hCa 7.51 -1.88% 3954285 MCH Group N 36474934 Vifor Pharma N 102.90 +0.83% 10012744 IShs Glo Gov Bd USD 106.84 -1.87% 38547074 UBSETF ACWI SRI hCd 7.26 - 46852522 Medacta Group N 38620023 Medartis Hldg N 12.65 -6.30% 1107539 Zurich Insur Gr N 266.90 -3.89% 2803854 IShs Govt 15-30 EUR 270.35 -3.07% 38547090 UBSETF ACWI SRI hUa 8.40 - 20806262 MeierTobl Grp N 45.25 -17.88% 3982108 Metall Zug N -B- 33.60 -3.45% 2803883 IShs Govt 3-5yr EUR 180.30 +0.03% 34159505 UBSETF BBMEALCS AC 13.99 - 10850379 Meyer Burger N 9.70 -1.02% 339006 Mikron Hldg N 1330.00 -3.62% 2803943 IShs Govt 7-10 EUR 228.20 - 34159519 UBSETF BBMEALCS AHC 12.39 -5.75% 0.16+29.64% 4.46 +0.90% NORD AMERICAINES 2585405 IShs Govt Bd EUR 150.22 -0.58% 34159518 UBSETF BBMEALCS AHD 12.47 - 903037 Abbott Laborator Rg 70.00 2308827 IShs Govt Bd EUR-Ac 212.30 +0.47% 11926022 UBSETF BCOM CHF AA 30.69 -2.43% 29798540 Alphabet-A Rg 1302.00 - - - 89.00/70.00 24 48965182 IShs Hi Yld CHF-Acc 4.21 - 11926029 UBSETF CMCIComhCHFa 37.92 -4.31% - - - 1311.89/1030.00 5 11729717 IShs HY Corp Bd EUR 81.46 -7.90% 24017543 UBSETF EUCo15hCHFAA 12.64 -

PAGE 16 jeudi 19 mars 2020 ACTIONS EUROPE-MONDE No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. DJ EURO STOXX 50 ZURICH 1743249 ITV Rg 0.59 -18.84% - 12.85 1.66/0.57 21307760 24678765 Ontex Group 12.20 -2.71% - 3.36 22.42/12.15 303301 919297 CMS Energy Corp Rg 60.64 -6.45% *25.37 2.56 69.15/53.55 1312416 947030 Lennar Rg-A 30.92 -11.58% *5.39 0.79 71.36/25.44 2060581 34474867 JD Sports Fsn Rg 2.93 -15.53% - 0.58 8.90/2.91 4119029 1799561 Proximus 22.54 +8.31% - 6.65 28.26/16.49 1393315 919390 Coca-Cola Co Rg 44.85 -4.94% *21.67 3.59 60.13/41.17 8286669 947624 Lincoln Natl Rg 19.74 -13.84% *4.51 7.80 67.52/16.96 1066107 34149140 AB InBev 30.97 -8.86% - 0.08 92.71/30.12 6307171 30558091 Johnson Matthey Rg 20.67 +3.20% - 4.20 34.75/18.70 1013430 836222 Sofina 155.00 -0.51% - 1.80 223.50/151.40 73202 922121 Cognizant Tech So-A 47.47 -5.25% *14.43 1.73 74.84/43.01 2693099 37962490 Linde Rg 157.51 -3.89% - 2.28 227.37/146.71 1139563 11730015 Adidas N 166.92 -3.51% - 2.01 317.45/162.20 — 34016213 Just Eat Takeaw Rg 65.30 -0.46% -- 83.30/0.75 271087 446673 Solvay 66.36 +16.05% - 5.65 111.45/52.82 637096 919477 Colgate-Palmoliv Rg 67.69 -3.58% *24.61 2.56 77.40/62.15 2494079 2399470 Live Nation Ent Rg 29.50 -13.03%*-1475.00 - 76.58/21.72 2247304 502455 Air Liquide 99.80 -5.63% - 2.71 140.70/94.86 2278458 1626624 Kingfisher Rg 1.24 -12.36% - 8.70 2.68/1.05 15768827 2289974 Telenet Group Hol 28.88 +14.06% - 1.97 51.35/24.44 427326 1508590 Comcast-A 35.68 -6.65% *12.61 2.41 47.74/33.28 15236177 1693853 LKQ Rg 15.90 -19.25% *9.09 - 36.63/14.01 2243193 1095306 Airbus Br Rg 49.07 -22.17% - 3.67 139.40/48.12 7222873 38223229 Land Sec REIT Rg 6.22 -1.82% - 7.49 10.20/5.97 3980596 986410 UCB 63.42 -3.68% - 1.91 93.08/62.26 583151 919905 Comerica Inc Rg 27.42 -20.29% *3.48 9.81 80.60/26.26 1218943 351011 Lockheed Martin Rg 333.41 +4.57% *15.19 2.76 442.43/285.01 786947 322646 Allianz N 119.00 -8.41% - 7.56 232.60/118.84 — 457145 Legal & General Rg 1.61 -2.02% - 10.91 3.25/1.55 25489886 37839888 Umicore 35.00 +14.98% - 2.14 49.28/25.11 1084131 920226 ConAgra Foods Rg 27.26 -8.52% *16.42 3.12 35.57/22.56 3579792 948190 Loews Rg 34.59 -5.80% *11.27 0.72 56.20/31.67 641818 11249889 Amadeus IT Grp Br-A 39.14 -10.04% - 3.13 23800 Lloyds Banking G Rg 0.34 -2.48% - 10.02 0.70/0.32 278364925 51578168 WDP Rg 17.02 -0.94% - 4.35 29.14/16.00 423766 3200010 Concho Res Rg 36.00 -5.24% *-10.14 1.60 124.34/33.14 1327435 948564 Lowe’s Com Rg 65.02 -11.89% *11.84 3.28 126.73/61.03 2446202 19531091 ASML Hldg Rg 185.90 -12.29% - 1.29 78.82/37.74 2957790 2477098 LSE Group Rg 58.06 -11.40% - 1.21 86.28/45.25 1189606 24766616 Argenx Br 108.50 +4.53% -- 154.00/93.05 118444 1330331 ConocoPhillips Rg 22.67 -13.64% *3.54 6.40 69.59/20.85 4874187 11265257 Lyondellbasell I Rg 40.57 -2.76% *4.23 10.35 98.91/33.73 1264894 486352 AXA 12.70 -6.89% - 11.26 294.40/162.52 3758609 49989160 M&G Rg 0.94 -5.66% - 12.73 833034 Consolidated Edi Rg 92.20 -1.79% *22.60 3.24 95.10/77.82 1201899 913685 M&T Bank Rg 107.75 -1.83% *7.84 3.90 174.87/94.71 557531 817651 Banco Santander Rg - 9.80 395760 Meggitt Rg 2.38 -26.74% - 7.02 -/- 19685183 RTX MOSCOU 1132109 Constellation Brd-A 121.25 -2.57% *28.94 2.47 214.36/107.00 956297 3126602 Macy’s Rg 6.20 -7.46% *3.43 24.35 26.33/5.57 4654927 11450563 BASF N 2.04 -6.21% - 8.40 25.62/11.85 19087782 30937860 Melrose Industri Rg 1.15 -10.16% - 4.43 7.02/2.36 6989310 414592 Cooper Companies Rg 251.11 -8.74% *27.66 0.02 365.66/236.72 126709 1305942 Marathon Oil Rg 3.45 -4.70% *5.85 5.80 18.93/3.20 7651850 10367293 Bayer N 39.29 -4.31% - 5.82 4.68/1.93 78411615 2686457 Mondi Rg 12.26 -8.39% - 5.71 2.55/1.11 20821103 10857963 ALROSA Rg 54.00 -8.44% -- 97.29/51.51 55192150 190310 Copart Rg 67.19 -3.37% *21.89 - 104.87/58.68 1263638 13105779 Marathon Petro Rg 16.75 -17.49% *4.22 12.96 69.61/15.59 4577191 931474 BBVA Rg 48.10 -4.88% - 9.60 396765 Morrison Supermk Rg 1.99 +2.58% - 3.66 18.61/12.04 2537752 921667 Corning Inc Rg 21.50 -0.28% *20.09 3.81 35.34/18.42 1914924 1793292 Marketaxess Hold Rg 305.36 -8.30% *56.55 0.70 421.45/234.98 203758 324410 BMW I 2.71 -3.95% - 8.94 74.61/37.35 — 36496918 Natl Grid Rg 9.48 +5.14% - 5.05 2.31/1.58 33820998 112009 GAZPROM Rg 166.34 -0.40% - - 272.68/148.83 106165420 47836959 Corteva Rg 21.57 -4.85% *-56.76 1.81 871572 Marriott Intl Rg-A 63.81 -15.19% *16.79 3.01 153.38/46.67 7864616 123397 BNP Paribas A 39.14 -3.02% - 11.74 78.34/44.86 — 1501134 Next Rg 38.50 -7.60% - 4.44 10.74/7.73 14564664 903618 Costco Whsl Rg 307.50 +0.17% *36.09 0.85 -/- 2108357 949811 Marsh & McLennan Rg 80.81 -12.07% *23.70 2.25 119.86/75.80 1219370 558474 CRH PLC Rg 26.40 -9.59% - 4.62 18336684 NMC Health PLC Rg 9.38 - - 1.93 73.58/36.62 910834 273916 LUKOIL Rg 3754.00 -9.94% - - 6810.00/3744.00 3646263 1645885 Coty Rg-A 3.74 -31.38% *-1.01 13.37 325.26/233.05 2339163 164621 Martin Marietta Rg 149.82 -13.23% *15.38 1.42 281.72/135.34 412542 945657 Daimler N 15.74 -11.81% - 4.08 5.68/2.56 42492535 11525409 Ocado Group Rg 14.80 +8.71% -- 30.59/6.78 2376618 25810052 Crown Castl REIT Rg 138.31 -5.83% *77.27 3.36 950004 Masco Rg 33.61 -7.64% *15.28 1.52 50.04/32.31 1171286 487663 Danone 22.08 -9.32% - 3.51 78.30/36.80 — 400018 Pearson Rg 5.29 +0.57% - 3.69 15.24/9.95 5706155 2541878 Magnit Rg 2780.00 +0.52% - - 3990.00/2289.00 1843211 923022 CSX Rg 50.97 -6.06% *12.22 1.92 14.14/3.03 5268614 2282206 Mastercard Rg-A 227.93 -4.18% *28.71 0.64 347.21/213.31 2325772 1177233 Deutsche Boerse N 59.80 +2.89% - 2.73 54.22/26.07 9362461 400449 Persimmon Plc Rg 15.46 -5.49% - 15.15 9.51/4.70 4303415 923227 Cummins Rg 123.47 -9.74% *8.53 4.11 168.73/119.89 1039620 950127 Maxim Integr Pro Rg 44.75 -7.08% *15.76 4.25 65.73/41.93 1581022 1124244 Deutsche Post N 99.08 -9.31% - 6.02 31.16/15.00 2516832 44702748 Phoenix Grp Rg 5.07 -4.77% - 9.10 33.28/15.22 2666511 1252494 MMC NORILSK NIC Rg 15500.00 -9.78% - - 23656.00/13352.00 590262 548525 CVS Health Rg 57.18 -1.41% *11.26 3.50 950544 McCormic Non Vtg Rg 141.03 +1.68% *26.91 1.65 174.46/119.35 659399 1026592 Deutsche Telekom N 19.11 -8.91% - 5.54 60.00/21.43 — 14016589 Polymetal Intl Rg 10.92 -5.17% - 3.68 8.06/5.01 3183782 923870 D R Horton Rg 28.78 -7.85% *6.14 2.26 80.73/47.61 2727940 950605 McDonald’s Rg 137.30 -6.99% *17.42 3.51 221.93/124.23 2646452 1250633 Enel N 10.83 -5.33% - 5.09 82.38/50.26 4135940 401267 Prudential Rg 7.11 -5.85% - 6.06 13.93/7.64 2615290 1099931 Mobile Telesyste Rg 256.75 -4.36% - - 353.05/251.20 5494090 923916 Danaher Rg 128.14 -2.76% *39.31 0.54 186.72/117.79 542568 991041 Mckesson Rg 135.90 -2.56% *-29.42 1.19 172.15/111.78 1859895 2200367 ENGIE 5.89 +2.97% - 7.77 158.90/92.92 — 3406783 Reckitt Benck Gr Rg 59.50 +2.91% - 2.99 15.33/6.83 12837248 368516 Darden Restauran Rg 34.16 -18.53% *6.75 9.92 25187155 Medtronic Rg 74.54 -7.07% *18.92 2.90 122.06/72.16 3311658 1252314 Eni N 10.30 -0.05% - 12.85 35.00/19.10 — 3632181 RELX Rg 15.05 +2.40% - 3.04 67.44/51.30 3320869 1999297 NOVATEK Rg 715.80 -9.21% - - 1382.20/710.20 4216075 1139087 DaVita Rg 75.25 +0.16% *16.36 - 77.00/51.72 3674352 10683053 Merck Rg 71.63 -3.83% *18.80 3.24 92.55/67.13 6944007 497537 EssilorLuxott 6.69 -2.51% - 2.04 16.75/10.41 — 2140321 Rentokil Initial Rg 3.62 -6.81% - 1.42 21.09/13.94 6977453 924235 Deere & Co Rg 114.21 -9.87% *11.15 2.66 62.52/25.51 2525895 1025316 Metlife Rg 28.18 -0.88% *4.65 7.81 53.27/25.59 2943175 332902 Fresenius I 100.10 +3.30% - 2.97 42985140 Rightmove Rg 4.69 -5.75% - 1.54 5.35/3.43 8529808 2613889 Rosneft Rg 234.00 -6.08% - - 489.90/229.80 19316370 3074948 Delta Air Lines Rg 23.49 -25.99% *3.22 6.63 169.19/121.23 1045877 831090 Mettler Toledo I Rg 700.13 +2.58% *31.16 - 872.46/595.91 52035 2969533 Iberdrola 26.92 -3.39% -- 8.61/5.15 67526288 402589 Rio Tinto Rg 32.64 -4.17% - 9.25 7.08/4.09 6394564 31773200 DENTSPLY SIRONA Rg 32.74 -5.32% *27.98 1.18 128.38/26.19 1804171 951364 MGM Resorts Itl Rg 7.14 -25.24% *1.84 7.56 34.64/5.91 8679714 24956043 Inditex 8.71 -3.84% - 3.19 16.80/9.33 18043212 12759720 Rolls-Royce Hldg Rg 3.46 -14.66% - 3.53 50.39/29.68 4920721 541354 Sberbank Rg 174.27 -5.29% - - 270.80/172.15 155008180 809015 Devon Energy Rg 5.41 -16.25% *-25.76 7.02 89.75/43.40 651516 62436 Microchip Tech Rg 57.95 -7.28% *22.91 2.53 112.46/54.58 2452991 33292346 ING Group Rg 20.72 -1.61% - 16.04 16.06/6.26 39741418 18486842 Royal Bk Scotl G Rg 1.28 -0.02% - 3.91 9.46/3.13 13323587 19732000 Diamondback Eng Rg 15.56 -23.08% *10.59 6.03 181.95/106.22 682649 951691 Micron Technolog Rg 34.69 -7.20% *11.08 - 61.19/31.13 9691494 575913 Intesa Sanpaolo N 4.30 -7.71% - 13.63 145.00/86.76 1590744 1987674 Royal Dutch Shell-A 9.71 -3.97% - 20.72 2.73/1.16 21481033 514122 TATNEFT Rg 385.00 -8.79% - - 837.40/382.70 8831154 1923171 Digita Rlty REIT Rg 137.34 -0.65% *58.44 3.17 63.43/19.11 12111744 951692 Microsoft Rg 140.40 -4.21% *24.46 1.42 190.66/115.53 27627296 21591 Kering 1.41 -2.95% - 2.94 52.82/25.56 — 1987676 Royal Dutch Shell-B 9.17 -9.51% - 16.05 26.38/9.58 24723195 3181247 Discover Fncl Sr Rg 27.00 -26.77% *2.97 6.37 60.86/31.71 1862178 138867 Mid-Amer Ap Cm R Rg 100.10 -11.55% *32.61 3.88 148.80/96.90 355933 33273088 Kon Ah Del Br Rg 357.60 -8.55% - 3.65 11.35/7.30 29821715 23845263 RSA Insur Grp Rg 3.50 -3.80% - 6.60 26.47/9.07 32600338 2756931 VTB Bank Rg 0.03 -5.36% -- 0.05/0.03 4589621 Discovery-A Rg 19.88 -7.58% *6.90 - 35.38/4.70 3087901 953048 Mohawk Industrie Rg 65.05 -24.25% *6.32 - 156.55/60.29 322429 502805 L’Oreal 20.80 +2.01% - 1.89 32.28/18.51 8059019 21381483 Sage Grp Rg 5.80 -2.83% - 2.92 6.00/3.35 5660255 4589624 Discovery-C Rg 17.64 -9.68% *6.13 - 114.12/14.55 2689032 2025387 Molson Coors Rg-B 40.45 -8.05% *36.44 5.24 64.32/36.36 1113413 37962490 Linde Rg 224.40 +0.81% - 0.26 12.14/4.23 49430267 1880356 Sainsbury Rg 2.16 +12.03% - 5.21 8.26/5.32 4972708 90604990000 3715140 DISH Network Rg-A 18.74 -10.25% *7.21 - 143.57/110.88 1513990 19549948 Mondelez Intl Rg-A 46.55 -4.65% *17.57 2.40 59.95/43.20 6086665 507170 LVMH 142.50 -3.32% - 2.36 2.63/1.31 254407605 1067528 Schroders Rg 25.55 +9.09% - 4.46 2.42/1.71 21979881 10715003 Dollar General Rg 148.74 -3.75% *22.40 0.89 92.97/26.61 1967303 28524330 Monster Beverage Rg 55.89 -6.44% *27.53 - 70.51/50.57 2741788 341960 Muenchener Rueckv N 287.95 -7.49% - 6.72 614.90/348.55 483753 24560635 Scott Mtg Inv Trst 4.68 -2.71% - 0.65 34.65/17.11 811914 DOW JONES NEW YORK 3842664 Dollar Tree Rg 65.57 -14.23% *18.90 - 33.66/17.72 2918107 1130337 Moody’s Rg 174.35 -13.73% *23.50 1.18 287.23/165.54 763037 472672 Nokia N 145.75 -6.63% - 4.30 24.50/18.04 8999671 10357006 Segro (REIT) Rg 7.15 +3.07% - 2.89 6.62/4.60 1773599 1034750 Dominion Energy Rg 80.26 -0.27% *49.54 4.60 31.20/15.78 1523882 653571 Morgan Stanley Rg 30.75 -9.00% *5.92 4.39 57.57/27.21 5411593 720128 Orange 2.32 +0.00% - 6.68 278.50/196.00 984895 2705700 Severn Trent Rg 24.89 +4.92% - 3.86 9.45/6.42 5572909 1405105 3M Rg 137.02 +1.92% *17.54 4.23 219.74/128.01 2014966 925669 Dover Corp Rg 69.86 -13.89% *15.15 2.79 44.24/17.09 1439825 13007611 Mosaic Rg 7.01 -27.51% *-2.52 2.85 28.61/6.50 2786998 1106818 Roy.Philips Br 10.49 +0.24% -- 208.60/130.45 — 1103058 Smith & Nephew Rg 11.53 -2.38% - 2.50 27.16/18.91 1400432 906153 American Express Rg 73.75 -14.82% *9.23 2.28 138.13/67.03 3135743 46837437 Dow Rg 26.44 -0.60% *-10.93 10.59 167.40/116.17 1165262 12117355 Motorola Soltn Rg 148.20 -0.76% *29.94 1.63 187.40/136.01 471110 829036 Safran 31.29 +1.79% - 3.42 439.05/278.70 1603134 3117347 Smiths Group Rg 8.15 -5.12% - 5.58 20.23/10.56 5499747 908440 Apple Rg 246.67 -2.45% *19.42 1.25 327.85/170.27 22597453 370527 Dte Energy Rg 77.00 -12.88% *12.20 5.08 119.70/60.32 1610029 3518624 MSCI Rg-A 224.65 -12.79% *34.09 1.17 335.39/190.01 356552 699381 Sanofi 53.14 -22.87% - 4.14 284.20/145.75 — 2944949 Smurfit Kappa Rg 20.26 -5.59% - 4.53 17.79/7.90 2636969 913253 Boeing Co Rg 101.89 -17.92% *-90.97 8.07 398.66/89.00 9385360 14115567 Duke Energy Rg 79.28 -7.81% *15.64 4.75 90.89/67.88 1777852 27249935 Mylan Br 14.18 -8.93% - - 29.30/12.76 2845678 345952 SAP I 76.10 -3.00% - 1.68 5.61/2.08 46674460 27712419 Spirax-Sarco Eng Rg 85.45 -5.63% - 1.29 30.38/19.47 569084 916546 Caterpillar Rg 100.12 -0.08% *9.32 3.95 150.55/87.50 1575452 117781 Duke Realty REIT Rg 29.12 +0.03% *24.68 3.09 120.24/67.40 448550 1251097 Nasdaq Rg 91.57 -3.64% *19.78 2.05 120.21/83.08 1037663 509120 Schneider El 89.07 -3.56% - 3.45 15.38/8.84 22087298 389233 SSE Rg 11.72 -5.78% - 7.36 95.35/69.50 370297 1281709 Chevron Rg 55.05 -22.12% *35.75 8.83 127.31/54.60 6963363 47860922 DuPont de Nem Rg 32.06 -10.97% *-37.28 2.81 60.52/21.95 3377839 544221 Natl Oilwell Var Rg 8.47 -10.08% *-0.53 2.36 29.37/8.00 1667103 827766 Siemens N 68.14 -7.17% - 6.41 45.93/26.92 5533946 516114 St. James’s Rg 7.60 -3.42% - 6.45 17.03/9.98 5918012 918546 Cisco Systems Rg 37.12 +4.56% *14.44 3.80 58.25/32.41 17765166 35991811 DXC Technology Rg 9.31 -6.90% *-1.51 9.02 135.67/71.21 671868 3906336 NetApp Rg 42.29 +0.45% *10.05 4.54 78.34/35.86 1563065 519928 Societe Generale 60.88 -10.01% - 15.54 152.30/52.10 3766441 1110646 Standard Charter Rg 4.53 +1.70% - 4.50 12.06/6.14 4324089 919390 Coca-Cola Co Rg 44.85 -4.94% *21.67 3.59 60.13/41.17 8286669 11390250 E TRADE Fncl Rg 29.36 -10.68% *7.63 1.91 103.77/76.00 1961084 1413346 Netflix Rg 315.47 -1.34% *76.38 - 393.52/252.30 3435476 826858 Telefonica Br 14.16 -9.57% - 9.20 95.06/67.65 6376213 44258130 Standard Life Rg 1.84 -4.74% - 11.39 7.43/4.01 11737962 46837437 Dow Rg 26.44 -0.60% *-10.93 10.59 60.52/21.95 3377839 159505 Eastman Chemical Rg 38.62 -5.27% *7.05 6.63 38.88/25.61 1175780 517479 Newell Brands Rg 12.16 -8.30% *27.64 7.57 20.99/11.21 2170470 524773 Total 4.35 +0.21% - 12.11 129.60/82.13 — 408518 Taylor Wimpey Rg 1.17 +1.52% - 6.55 3.38/1.82 13093586 808963 Exxon Mobil Rg 33.12 -10.02% *9.86 10.51 83.49/31.23 14466483 20100637 Eaton Corp -NPV- Rg 68.82 -6.67% *13.11 4.16 118.65/29.09 2609151 956952 Newmont Rg 41.57 -9.24% *10.63 1.35 52.49/29.77 3677034 2560592 Unilever Br 21.80 -13.34% - 3.77 105.50/63.52 3190092 408910 Tesco PLC Rg 2.29 +4.46% - 2.88 2.38/1.05 33171902 714968 Goldman Sachs Gr Rg 140.02 -11.75% *6.66 3.29 250.08/135.41 2160946 956191 EBay Rg 31.30 -5.95% *14.90 1.85 67.09/7.90 1904501 21211852 News Rg-A 9.88 -9.19% *-31.87 2.02 15.03/9.11 1533308 508670 Vinci 43.54 +0.55% - 5.35 119.90/60.24 — 2169450 TUI N 2.85 +3.71% -- 2.60/2.10 46498531 939360 Home Depot Rg 155.63 -10.37% *15.18 3.59 247.30/140.66 3080771 927314 Ecolab Inc Rg 156.53 -7.65% *29.37 1.19 57.30/25.76 2916045 21211854 News Rg-B 9.16 -14.55% *-29.55 2.18 15.36/8.79 591532 1165915 Vivendi 57.00 -11.05% - 3.20 32.23/14.06 9065646 2477074 Unilever Rg 41.03 +5.08% - 3.48 10.90/2.18 3555798 941800 IBM Rg 103.55 -2.91% *9.80 6.26 158.72/95.00 2669332 429253 Edison Intl Rg 49.04 -4.52% *13.01 5.10 86.17/34.44 545489 11363205 NextEra Energy Rg 210.64 -5.01% *27.14 2.44 283.33/187.30 1504214 352781 Volkswagen Vz I 18.77 +2.40% - 5.57 7.90/3.53 36597011 4293319 United Utilities Rg 9.36 +5.00% - 4.46 53.33/35.84 5372419 941595 Intel Rg 47.61 -4.93% *10.11 2.71 69.28/42.86 18326298 1065343 Edwards Lifescns Rg 173.14 -1.85% *35.12 - 105.77/58.78 1303990 28369327 Nielsen Hld Rg 16.08 -0.86% - 5.10 27.50/12.81 1477521 87.20 -11.99% 52.02/21.40 21445515 23167722 Vodafone Group Rg 1.07 +13.23% 13.75 3.54 10.68/7.44 4239627 943981 Johnson&Johnson Rg 134.96 -1.19% *23.97 2.82 154.25/122.47 5550072 927743 Electronic Arts Rg 90.21 -5.45% *9.46 - 42.00/30.21 7813513 957150 Nike -B- 68.04 -2.58% *23.79 1.37 105.61/60.00 3285653 DAX - 2.01 2831070 Whitbread Rg 21.23 -6.23% - 4.57 1.69/0.93 153549747 1161460 JPMorgan Chase Rg 83.89 -10.53% *7.83 4.17 141.10/80.37 9089166 947556 Eli Lilly & Co Rg 143.09 -0.08% *28.85 1.87 211.16/143.61 595941 686996 Nisource Rg 23.60 -3.95% *27.13 3.47 30.67/19.62 1532270 - 7.69 -/- — 20038073 WPP Rg 4.92 +0.41% - 12.20 51.94/20.52 1217863 950605 McDonald’s Rg 137.30 -6.99% *17.42 3.51 221.93/124.23 2646452 928215 Emerson Electric Rg 41.14 -13.24% *11.75 4.81 78.91/43.66 1255735 1416018 Noble Energy Rg 3.02 -27.92% *-0.96 15.89 28.38/2.73 7073694 11730015 Adidas N 166.52 -5.91% - 8.62 107.35/54.76 4013244 10.86/4.50 8431466 10683053 Merck Rg 71.63 -3.83% *18.80 3.24 92.55/67.13 6944007 166587 Entergy Rg 86.41 -13.26% *13.72 4.26 247.59/162.27 661192 957350 Nordstrom Rg 19.76 +5.56% *6.21 7.49 46.19/14.07 1435329 322646 Allianz N 117.00 -10.71% - 5.89 26.69/16.60 5960443 AEX 951692 Microsoft Rg 140.40 -4.21% *24.46 1.42 190.66/115.53 27627296 1000194 EOG Resources Rg 29.76 -3.66% *6.32 4.16 114.08/85.70 2612508 957370 Norfolk Southern Rg 130.84 -6.27% *12.76 2.81 219.80/119.39 568178 11450563 BASF N 38.30 -6.85% - 0.78 187.74/85.91 — AMSTERDAM 957150 Nike -B- 68.04 -2.58% *23.79 1.37 105.61/60.00 3285653 89245 Eqty Re REIT-SBI Rg 60.87 -8.41% *23.41 3.79 147.76/101.41 2031104 958005 Northern Trust Rg 66.18 -3.46% *9.98 4.08 110.48/61.56 1218264 10367293 Bayer N 47.50 -6.13% - 9.09 962004 Pfizer Rg 32.36 +0.62% *11.28 4.51 44.55/29.68 10325452 928524 Equifax Inc Rg 124.11 -7.38% *-37.61 1.26 78.38/38.02 2134407 957862 Northrop Grumman Rg 323.00 +1.15% *24.43 1.63 385.00/263.51 404160 324660 Beiersdorf I 89.30 +3.60% - 7.13 FRANCFORT 963896 Procter&Gamble Rg 117.45 -0.67% *66.73 2.54 128.09/99.11 6529462 26875198 Equinix REIT Rg 572.14 -0.53% *95.52 1.75 135.53/79.51 990144 50784395 NortonLifeLock Rg 16.61 -0.18% *18.05 1.51 28.70/15.12 4515367 324410 BMW I 38.50 -5.64% - 9.68 2959439 Travelers Cos Rg 81.69 -15.27% *8.23 4.02 155.09/76.99 1098217 224846 Essex Property R Rg 206.25 -12.63% *30.97 3.84 107.88/27.02 2123539 20417105 Norw Crs Line Rg 7.77 -22.53% *1.81 - 59.78/7.03 4845961 327800 Continental I 56.10 -7.82% - 4.07 316.85/160.10 4946 1078451 Unitedhealth Gro Rg 217.06 -11.12% *15.15 1.99 306.71/200.29 3534521 99350 Estee Lauder Rg-A 156.24 +1.63% *30.82 1.16 89.51/58.61 1257860 1739079 NRG Energy Rg 21.99 -6.70% *1.41 1.77 43.66/19.57 1331241 29178035 Covestro I 24.79 -4.95% - 2.22 232.50/116.52 36267 980943 Utd Techs Rg 79.40 -14.48% *12.39 3.70 158.42/69.18 4652385 1043303 Everest Re Rg 188.71 -4.71% *7.64 3.13 164.69/108.02 463286 958362 Nucor Rg 29.35 -5.29% *7.09 5.47 61.17/27.54 1298616 945657 Daimler N 22.09 -9.08% - 2.73 1095642 Verizon Comm Rg 54.32 +0.02% *11.68 4.51 62.21/49.02 8853432 42049223 Evergy Rg 57.71 +0.26% *20.68 3.40 656.82/441.10 331960 994529 NVIDIA Rg 202.82 -6.65% *44.87 0.32 316.32/132.64 6605934 829257 Deutsche Bank N - 6.05 74.62/37.41 47562 3826452 Visa Rg-A 148.48 -5.96% *27.09 0.74 214.16/139.80 4732038 27018501 Eversource Energ Rg 86.25 -1.10% *30.69 2.52 333.82/201.83 237577 122070 NVR Rg 2286.27 +0.65% *10.34 - 4062.00/2055.00 19277 1177233 Deutsche Boerse N 4.95 -5.59% - 5.59 79.00/45.00 16346 26526295 Walgreens Boots Rg 52.81 +6.47% *12.94 3.43 64.50/40.52 6074908 1029733 Exelon Rg 33.04 -8.22% *10.98 4.45 220.39/137.11 977075 12243976 O Reilly Auto Rg 293.72 -10.33% *16.43 - 454.29/275.18 545621 1124244 Deutsche Post N 99.00 -8.33% - 9.66 117.30/78.52 795 984101 Walmart Rg 122.58 +2.78% *23.62 1.76 128.08/96.54 6897292 14491617 Expedia Group Rg 45.65 -15.65% *12.11 2.94 294.00/170.50 242622 958611 Occid.Petrol Cor Rg 10.53 -7.14% *-8.77 29.91 68.81/9.01 8063217 1026592 Deutsche Telekom N 19.00 -10.09% - 5.30 78.01/37.00 10752 984192 Walt Disney Rg 88.80 -5.06% *15.91 1.98 153.41/79.08 10508808 929057 Expedit Intl Was Rg 60.75 -1.65% *17.92 1.65 76.47/48.15 1268894 958822 Old Dominion Fre Rg 169.01 -0.79% *22.06 0.44 227.20/130.89 316212 667979 Dt Lufthansa N 10.73 -6.89% - 2.99 157.28/55.00 2011 1864006 Extra Sp St REIT Rg 89.97 +4.34% *27.77 4.00 98.88/69.80 1249534 959048 Omnicom Group In Rg 56.03 -5.85% *9.25 4.64 85.04/51.42 914742 4334819 E.ON N 8.28 -7.49% - 2.03 55.70/23.66 8822 SP 500 NEW YORK 808963 Exxon Mobil Rg 33.12 -10.02% *9.86 10.51 51.18/29.44 4138673 725172 ONEOK Rg 15.37 -28.48% *5.01 23.45 78.47/12.16 3269076 332902 Fresenius I 8.68 +0.20% - 6.54 59.90/21.51 59193 812258 F5 Networks Rg 90.55 -2.77% *13.85 - 144.00/40.76 2638751 959184 Oracle Rg 47.27 +0.87% *15.05 2.03 60.49/39.74 7358282 520878 Fresenius Medical I 26.76 -6.52% - 2.79 10.35/4.47 271062 30405054 ABN AMRO DR 7.17 -6.57% - 17.86 21.97/6.35 6502840 32303352 S&P Global Rg 193.08 -15.19% *22.45 1.23 312.88/186.44 1009245 14917609 Facebook-A Rg 146.96 -1.65% *22.86 - 81.64/56.96 962659 959712 Paccar Rg 55.75 -6.57% *8.11 2.30 83.41/53.70 1537337 335740 HeidelbergCement I 57.72 -6.18% - 2.59 158.65/93.18 2647 19531091 ASML Hldg Rg 185.90 -12.29% - 1.29 294.40/162.52 3758609 1405105 3M Rg 137.02 +1.92% *17.54 4.23 219.74/128.01 2014966 929566 Fastenal Rg 33.45 -3.07% *24.24 2.71 124.41/80.61 619324 1011163 Packaging Corp A Rg 91.03 -2.89% *12.40 3.47 114.77/71.05 366926 335910 Henkel Vz I 32.10 -8.81% - 0.26 34.99/19.00 39989 32745332 ASR Rg 19.16 -3.82% - 9.92 932379 A.J.Gallagher Rg 72.44 -15.24% *20.58 2.40 109.19/65.09 544971 929801 Fed Rty REIT-SBI Rg 72.48 -21.35% *15.72 5.75 83.49/31.23 14466483 960541 Parker-Hannifin Rg 102.49 -16.69% *9.76 3.43 215.92/93.00 454931 1038049 Infineon Technolo N 66.20 +2.95% - 1.62 16.74/10.45 102991 3073309 Aalberts Br 18.14 -12.79% - 4.41 40.03/18.10 1335971 970993 A.O.Smith Corp Rg 38.43 -1.79% *17.31 2.39 1039039 Fedex Rg 99.68 +4.97% *284.80 2.61 168.84/79.78 493964 960724 Paychex Inc Rg 63.30 +4.13% *21.24 3.92 90.52/47.91 2218108 37962490 Linde Rg 10.42 -17.95% - 2.68 22.65/8.03 233902 42119868 Adyen 682.60 -5.19% -- 43.11/18.11 723161 903037 Abbott Laborator Rg 79.26 -0.29% *38.48 1.72 56.66/34.80 675501 1873824 Fidelity Nationa Rg 103.05 -9.57% *156.14 1.36 224.20/137.11 13809235 23940068 Paycom Software Rg 192.39 -11.24% *62.26 - 342.00/174.02 1264784 412799 Merck I 140.00 -6.20% - 6.71 11.55/8.00 81621 2545785 Aegon Rg -- 897.00/562.80 180496 20145667 AbbVie Rg 71.03 -2.73% *13.45 6.34 92.40/70.00 3926800 930217 Fifth Third Banc Rg 11.67 -16.34% *3.50 8.48 39.31/28.39 3720485 28467085 PayPal Holdings Rg 91.46 -6.55% *44.18 - 124.45/86.16 6391058 2166689 MTU Aero Engin N 80.18 -8.89% - 3.64 52.66/25.60 23617 46004516 Akzo Nobel Br Rg 1.76 -6.17% - 3.54 903092 Abiomed Inc Rg 146.55 +0.90% *27.50 - 97.86/62.68 4924467 12082173 First Republic Rg 85.35 -8.81% *16.41 0.89 141.35/69.54 271579 24275396 Pentair Rg 25.60 -15.76% *12.08 2.89 47.39/24.36 722725 341960 Muenchener Rueckv N 106.40 -17.55% - 1.72 81.00/54.00 3550 36780521 ArcelorMittal Rg 51.94 -3.60% - 2.76 4.59/1.56 25190833 10478724 Accenture-A Rg 151.15 -4.16% *20.18 1.50 348.12/132.13 306440 788881 Firstenergy Rg 37.20 -7.26% *22.28 4.14 199.32/88.79 1611292 3056371 People’s Untd Rg 13.84 -1.07% *10.90 5.13 17.68/10.82 3570864 1158883 RWE I 146.00 -8.18% - 6.50 73.26/30.97 4434 2542581 DSM Rg 6.46 -9.93% -- 92.12/50.50 1924945 3971431 Activision Blizz Rg 55.59 -1.01% *28.51 0.74 216.39/142.00 1602445 930831 Fiserv Inc Rg 80.95 -10.94% *47.34 - 158.20/91.69 1891358 961618 Pepsico Rg 120.92 -5.32% *23.25 3.16 147.20/112.00 6708464 345952 SAP I 21.99 -6.82% - 5.63 97.40/61.60 1550 2130343 Galapagos 93.50 +0.60% -- 21.44/6.31 10953269 903472 Adobe Rg 294.61 -5.52% *44.64 - 64.53/41.85 5405244 12110954 FleetCor Tchngy Rg 200.51 -10.62% *20.17 - 31.63/11.50 4421962 1010704 PerkinElmer Rg 67.22 +0.16% *32.95 0.42 102.87/63.54 259020 827766 Siemens N 87.34 -6.07% - 4.11 23.01/10.36 130135 1804984 Heineken Br 134.00 -5.23% - 2.31 118.60/82.20 871626 1331600 Advance Auto Par Rg 88.74 -11.48% *12.97 0.48 386.69/255.14 2652468 88233 FLIR Systems Rg 33.67 -3.30% *26.72 2.02 122.34/81.21 639237 22008864 Perrigo Rg 45.15 -9.03% - 1.89 63.55/40.19 621064 352781 Volkswagen Vz I 59.99 -10.66% - 0.24 209.00/130.80 12371 24715332 IMCD Rg 72.62 -2.55% - 1.60 252.90/78.22 873581 903491 Advanced Micro D Rg 39.12 -6.59% *130.40 - 182.56/78.57 317083 668463 Flowserve Rg 20.31 -9.61% *10.52 3.79 52.52/32.92 2131537 962004 Pfizer Rg 32.36 +0.62% *11.28 4.51 44.55/29.68 10325452 21644750 Vonovia N 86.40 -13.67% 125.55/79.20 2684 33292346 ING Group Rg 56.25 -4.09% - 16.04 105.00/68.82 1543260 903613 Aes Rg 59.27/23.59 20896039 931179 FMC Corp Rg 59.82 -12.85% *14.59 2.81 125.05/75.91 3578628 3754629 Philip Mrrs Int Rg 64.91 -12.27% *14.08 7.16 92.70/59.85 5535082 1514179 Wirecard I 38.20 -6.19% - 11.26 287.20/99.98 4287 33273088 Kon Ah Del Br Rg 4.30 -7.71% - 3.65 85.05/52.85 370393 903835 AFLAC Rg 9.56 -17.30% *21.24 5.78 21.23/8.11 2415329 1106820 Ford Motor Rg 4.50 -10.18% *450.00 13.33 329.85/169.25 418124 18376318 Phillips 66 Rg 42.97 -7.93% *6.35 8.38 119.91/40.04 1672464 83.50 -3.74% - 4.78 283.90/143.00 6373 11279642 Kon.Vopak NV Br 20.80 +2.01% - 2.40 12.14/4.23 49430267 901692 Agilent Tech Rg 25.27 -16.19% *5.70 4.31 57.17/23.08 2236676 10704017 Fortinet Rg 76.52 -1.92% *40.92 - 59.44/28.48 768757 962786 Pinnacle West Ca Rg 65.57 -12.37% *13.75 4.64 105.45/60.05 879341 CAC 40 - 2.71 34.50/20.47 15371 1076509 Koninklijke KPN Br 47.89 +8.62% - 6.38 24.50/18.04 8999671 903838 Air Prod&Chemica Rg 68.87 -2.23% *28.34 0.98 90.63/61.63 972561 32786609 Fortive Rg 45.06 -14.43% *23.35 0.62 54.15/19.52 467859 682330 Pioneer Natural Rg 56.77 -1.32% *12.62 3.08 178.16/48.63 1052775 - 3.67 129.56/82.78 12904 24658874 NN Group Rg 1.96 -4.44% -- 52.50/36.05 803940 899181 Akamai Technolog Rg 201.57 -1.72% *23.69 2.39 256.93/170.00 493972 13748167 Fortn Brnd Hom S Rg 36.50 -12.47% *11.93 2.47 108.75/56.78 401816 963345 PNC Finl Ser Rg 87.53 -8.82% *7.68 5.03 161.71/81.06 1422533 - 2.76 119.88/59.50 37964 49729630 Prosus Br Rg-N 21.72 +4.07% -- 904079 Alaska Air Group Rg 97.10 +9.80% *33.48 - 103.33/67.35 1357292 46187409 Fox Rg-A 22.34 -11.14% *7.65 1.03 10.56/4.10 18276485 963722 PPG Industries Rg 72.92 -11.74% *13.97 2.76 134.18/70.38 795301 -- 187.56/85.00 30854 3632181 RELX Rg 49.32 -6.11% -- 2.98/1.70 37106598 199805 Albemarle Rg 25.13 -22.75% *4.06 5.67 72.19/20.02 1140851 46238775 Fox Rg-B 21.41 -10.00% *7.34 2.15 121.82/68.88 1699297 1048911 PPL Rg 22.81 -10.72% *9.62 7.24 36.83/21.12 3009385 - 11.74 54.42/37.32 6934 650176 Randstad Br 16.30 -3.72% - 6.34 38.25/19.10 3281056 651794 Alexandria REIT Rg 68.64 +2.36% *13.67 2.17 99.39/57.32 860005 931882 Franklin Resourc Rg 19.80 -1.79% *7.89 5.35 89.35/37.36 1045606 1275394 Principal Financ Rg 27.21 -5.06% *5.49 8.09 60.80/25.34 1367610 - 11.23 162.30/79.68 — 1106818 Roy.Philips Br 32.98 -0.39% -- 440290 Alexion Pharm Rg 132.95 -1.65% *42.61 3.05 175.70/120.16 332410 391280 Freeport McMoRan Rg 5.31 -18.06% *-31.24 3.77 73.27/34.13 451496 963896 Procter&Gamble Rg 117.45 -0.67% *66.73 2.54 128.09/99.11 6529462 - 2.96 1987674 Royal Dutch Shell-A 31.29 +1.79% - 19.69 -/- 3327081 1159441 Align Technology Rg 82.50 +0.17% *7.71 - 141.81/73.54 1462156 932450 Gap Rg 7.89 -5.51% *8.48 12.29 41.66/21.84 2436971 963989 Progressive (Ohi Rg 72.15 -6.65% *10.74 0.55 84.91/66.79 1117402 -- PARIS 41347206 Unib-Rodam-Wes Comp 10.68 -11.28% - 21.48 25.34/15.38 3375402 22627015 Allegion Rg 145.76 -13.88% *26.36 - 334.64/135.33 573712 11440532 Garmin N 71.71 -3.00% - 3.18 41.40/20.64 1571254 13090717 Prologis REIT Rg 67.80 -4.09% *27.56 3.20 99.77/62.01 1943506 - 11.05 2560592 Unilever Br 50.28 -6.54% - 3.78 56.10/27.86 771112 28551749 Allergan Rg 96.68 -5.77% *22.69 1.17 139.24/82.72 505720 117812 Gartner Rg 83.38 -7.37% *32.57 - 35.81/15.30 2181676 1331041 Prudential Finan Rg 46.18 -1.26% *4.57 8.88 106.37/40.00 2221837 - 3.51 25.62/11.85 19087782 2578174 Wolters Kluwer Br 43.45 +0.52% - 2.22 45.93/26.92 5533946 1048752 Alliance Data Sy Rg 169.23 -1.52% *-10.56 1.75 202.22/114.27 1380395 933071 General Electric Rg 6.60 -6.78% *-660.00 0.61 14.67/4.85 7489618 964270 Publ Svcs Enterp Rg 38.26 -11.19% *11.49 4.97 63.81/36.70 1885530 - 0.56 42.58/21.06 3268720 56.82 +1.10% 29.40/10.56 38882509 804371 Alliant Energy Rg 22.61 -26.76% *2.01 11.15 182.93/21.03 543244 933225 General Mills Rg 57.75 -3.22% *16.59 3.39 26.98/6.80 2863027 112937 Public Stor REIT Rg 189.96 -4.23% *26.06 4.21 266.54/186.80 614237 - 7.77 140.70/94.86 2278458 MIB30 157.15/47.04 2296201 72015 Allstate Rg 48.97 -6.49% *21.02 2.95 60.28/45.38 1150593 11665971 General Motors Rg 16.80 -17.32% *3.68 9.05 105.56/65.63 568131 90044 PulteGroup Rg 19.46 -15.72% *5.32 2.36 47.31/17.52 1770012 - 2.04 139.40/48.12 7222873 57.77/38.42 9971637 29798545 Alphab Rg-C-NV 75.55 -14.09% *5.38 2.70 125.80/64.50 933210 933035 Genl Dynamics Co Rg 121.11 -7.96% *10.11 3.43 171.48/76.91 290534 13341368 PVH Rg 33.25 -11.17% *3.89 0.45 134.19/29.60 395003 - 0.95 21.44/6.31 10953269 70.96/52.04 1368239 29798540 Alphabet-A Rg 1096.80 -2.05% *22.31 - 1532.10/1025.10 1421276 933775 Genuine Parts Co Rg 66.35 -13.66% *15.65 4.64 13.26/5.90 23421634 25588586 Qorvo Rg 73.02 -8.59% *25.53 - 122.27/58.57 1014119 - 2.94 82.46/43.60 556322 1331740 Altria Group Rg 1091.19 -2.40% *22.20 - 1530.65/1027.03 1428888 935700 Gilead Sciences Rg 79.42 +6.58% *18.82 3.24 59.95/46.59 2795460 964930 Qualcomm Rg 61.19 -11.14% *17.38 4.05 96.17/55.79 6702295 - 1.89 54.22/26.07 9362461 MILAN 905988 Am Electric Rg 38.32 -3.84% *-54.74 8.66 57.88/34.38 4399774 1176487 Global Payments Rg 134.56 -8.96% *62.30 0.30 41.89/14.33 8751256 852865 Quanta Services Rg 27.16 -9.04% *9.95 0.63 44.06/26.30 942834 - 2.59 41.32/22.27 2285399 645156 Amazon.Com Rg 88.28 -3.20% *22.75 3.10 104.97/73.53 1458372 49177321 Globe Life Rg 67.06 -0.84% *9.82 0.79 193.73/115.71 651965 566162 Quest Diagnostic Rg 77.46 -10.15% *12.64 2.78 117.85/74.86 599768 486352 AXA 12.70 -6.89% - 2.36 120.90/53.96 1087895 928195 A2A N 1.03 -3.10% - 6.79 1.90/0.96 15962877 47806139 Amcor Rg 1830.00 +1.23% *79.53 - 2185.95/1627.00 2912231 714968 Goldman Sachs Gr Rg 140.02 -11.75% *6.66 3.29 115.20/60.90 374178 13544087 Ralph Lauren Rg-A 73.59 +0.11% *8.61 3.74 133.59/64.70 323407 485822 Accor 21.96 -8.73% - 5.17 18.15/12.20 6560458 2552588 Amplifon N 17.70 +4.86% - 0.90 30.40/14.83 1205727 3382941 Amer Wtr Works Rg 6.39 +2.57% *20.29 1.88 913105 H&R.Block Rg 14.74 -15.14% *7.48 7.06 80.39/60.90 10888379 966260 Raymond J Financ Rg 71.92 -6.01% *9.76 1.97 102.38/58.90 685516 502455 Air Liquide 99.80 -5.63% - 6.68 13.80/5.70 12615728 1683373 Atlantia N 9.82 -5.44% - 9.16 24.95/9.14 2535242 832416 Ameren Rg 130.08 -6.08% *37.92 1.54 -/- 3375170 937414 Halliburton Rg 4.61 -24.92% *-3.57 15.62 209.62/116.24 990156 1234740 Raytheon Rg 112.61 -12.67% *9.45 3.35 233.36/103.15 1233411 1095306 Airbus Br Rg 49.07 -22.17% - 2.55 82.38/50.26 4135940 1894515 Azimut Holding N 11.00 -3.93% - 9.10 24.70/10.80 1944234 22053992 American Airline Rg 76.15 -1.98% *22.73 2.55 141.66/102.00 890919 2644495 Hanesbrands Rg 8.95 -8.67% *5.46 6.70 111.43/60.73 362776 284731 Realty Inm REIT Rg 42.50 -22.90% *30.80 6.44 83.39/40.00 1224433 36780521 ArcelorMittal Rg 6.46 -9.93% - 8.16 164.15/105.00 662090 2770108 Banca Generali N 16.86 -2.54% - 10.97 33.24/16.50 539307 906153 American Express Rg 11.65 -25.22% *3.07 3.43 937735 Harley-Davidson Rg 20.16 -11.54% *7.52 7.47 250.08/135.41 2160946 1188868 Regency Centers Rg 37.79 -20.74% *23.54 6.22 70.22/36.78 813201 167932 Atos 46.21 +0.57% -- 16.80/9.33 18043212 35033430 Banco BPM Nm 1.25 +0.04% -- 10315741 American Intl Gr Rg 73.75 -14.82% *9.23 2.28 87.65/64.94 901211 635026 Hartford Fin Ser Rg 26.25 -21.19% *4.64 4.67 29.62/13.61 1128901 965755 Regeneron Pharma Rg 485.00 -1.36% *26.27 - 512.98/271.37 774872 123397 BNP Paribas A 26.40 -9.59% - 7.29 145.00/86.76 1590744 173518 BPER Banca N 2.27 -2.66% - 6.16 2.59/1.10 31040579 14546493 Amer Tower REIT Rg 18.78 -15.60% *5.09 6.82 35.23/10.17 18380983 938042 Hasbro Inc Rg 46.82 +0.15% *11.56 5.81 32.30/4.25 6972143 1895565 Regions Financia Rg 7.36 -17.12% *4.91 8.22 17.54/7.29 3766226 487662 Bouygues 23.16 -8.96% -- 725.60/516.00 163932 1002678 Buzzi Unicem N 14.78 -0.27% - 0.85 4.67/2.07 4373776 2261863 Ameriprise Fincl Rg 217.14 -4.57% *51.21 1.82 138.13/67.03 3135743 11321027 HCA Healthcare Rg 68.13 -12.04% *6.77 2.39 19.10/7.90 2321088 926678 Republic Service Rg 75.89 -7.04% *22.79 2.10 100.91/73.83 590128 488070 Capgemini 57.42 -1.48% - 3.42 614.90/348.55 483753 36646117 Campari N 6.13 +10.66% - 0.90 23.66/12.95 1359025 1212868 AmerisourceBerge Rg 93.91 -4.11% *6.75 4.13 58.66/16.08 3169047 50880191 Healthpeak REIT Rg 20.85 -10.59% *231.67 1.77 41.38/18.14 824924 321632 Resmed Rg 151.75 -6.00% *48.48 1.01 177.99/96.83 474522 488167 Carrefour 14.42 +0.38% - 7.67 278.50/196.00 984895 22447447 CNH Industrial Rg 5.20 -13.30% - 3.46 9.31/5.04 3814285 681997 AMETEK Rg 84.97 -5.06% *27.41 1.91 258.62/188.60 1112579 938476 Helmerich&Payne Rg 13.39 -16.36% *-103.00 21.21 62.67/19.04 1797278 966866 Robert Half Intl Rg 39.38 -4.99% *10.10 3.22 69.08/35.95 421161 1336531 Credit Agricole 6.24 -4.29% - 4.14 77.94/45.91 1038146 3242311 DiaSorin N 106.80 +1.14% - 0.89 10.51/5.16 6377969 907582 Amgen Rg 65.65 -0.38% *17.51 0.91 180.67/80.01 580486 83527 Henry Schein Rg 50.74 -7.09% *10.82 - 126.86/41.35 1000097 549204 Rockwell Automat Rg 128.56 -17.14% *16.42 3.10 209.60/117.52 518354 487663 Danone 59.80 +2.89% - 3.45 439.05/278.70 1603134 1250633 Enel N 5.89 +2.97% - 5.09 125.00/84.65 224494 647943 Amphenol Rg-A 204.88 -1.41% *15.91 2.98 97.50/70.56 711356 938631 Hershey Rg 116.11 -16.53% *21.27 2.62 151.95/58.48 1284579 967248 Rollins Rg 37.02 -2.86% *59.71 1.18 43.91/31.37 663952 471173 Dassault Systemes 116.30 +5.49% - 15.54 119.50/68.00 929031 1252314 Eni N 6.69 -2.51% - 12.85 8.61/5.15 67526288 907697 Analog Devices Rg 68.41 -4.09% *18.24 1.43 102.28/54.83 896337 2552729 Hess Rg 30.14 -1.57% *-22.00 3.32 37.93/18.63 1331365 959734 Roper Technologi Rg 287.27 -7.15% *17.08 0.68 395.00/240.00 183433 2200367 ENGIE 10.30 -0.05% - 5.52 15.38/8.84 22087298 34921110 EXOR Rg 37.92 -12.79% - 1.13 16.06/6.26 39741418 492019 Ansys Rg 82.23 -13.84% *25.30 2.72 244.84/166.30 2520170 34891306 Hiltn Wrld Hldgs Rg 56.68 -12.57% *18.64 1.06 64.79/13.09 861963 967389 Ross Stores Rg 59.97 -13.79% *13.04 1.75 124.16/56.30 3087879 497537 EssilorLuxott 100.10 +3.30% -- 179.50/112.25 1011143 30827865 Ferrari Rg 127.50 +1.07% - 0.81 75.76/37.61 889301 26124340 Anthem Rg 221.67 -5.39% *42.22 - 110.24/63.13 774387 13250209 HollyFrontier Rg 22.26 +3.78% *4.83 6.11 73.98/42.27 1019905 61255 Ryl Caribbean Cr Rg 22.33 -19.27% *2.49 13.61 135.22/19.26 5107308 86689 Hermes Intl 525.00 -6.02% - 4.80 27.06/9.56 8162818 25639235 Fiat Chrysler Au Rg 6.12 -10.85% - 10.62 169.05/113.05 895845 18336467 Aon Rg 206.96 -13.16% *11.21 1.62 127.22/79.14 2421816 939263 Hologic Rg 29.62 -5.88% *95.55 - 162.20/109.00 816428 1755645 Salesforce.com Rg 132.24 -2.35% *881.60 - 195.70/115.43 3325282 21591 Kering 357.60 -8.55% - 12.11 51.47/20.94 1225344 24705901 FinecoBank N 7.52 +1.81% - 4.03 14.89/6.00 18047490 908137 Apache Rg 155.92 -5.20% *24.48 1.13 296.84/174.25 409404 939360 Home Depot Rg 155.63 -10.37% *15.18 3.59 74.11/26.20 1526797 35380085 SBA Cmmns REIT-A Rg 260.25 -5.18% *203.32 0.46 306.78/190.51 559340 502805 L’Oreal 224.40 +0.81% - 21.48 64.20/12.77 3193883 566030 Generali N 10.39 -4.29% - 9.24 12.56/6.66 4410457 908440 Apple Rg 4.44 -0.45% *-0.47 22.52 312.44/186.74 658000 952258 Honeywell Intl Rg 119.61 -9.25% *14.22 2.88 115.46/44.30 3833262 555100 Schlumberger Rg 12.05 -13.93% *-1.65 16.60 48.88/11.90 6355229 2501522 LEGRAND 51.78 -3.36% - 5.78 29.44/12.72 6752901 1622344 Hera N 3.16 +0.25% - 3.17 19.63/10.27 11868158 908542 Applied Material Rg 246.67 -2.45% *19.42 1.25 238.17/145.05 771274 933812 Hormel Foods Rg 48.27 -0.54% *26.67 1.79 58.88/18.80 1450625 11380833 Seagate Technolo Rg 42.99 -4.78% *7.04 5.95 64.16/40.26 1860322 507170 LVMH 287.95 -7.49% - 5.35 152.30/52.10 3766441 575913 Intesa Sanpaolo N 1.41 -2.95% - 13.63 4.49/2.79 5481305 46369906 Apt Invt&Mgt REIT-A 39.18 -12.66% *12.97 2.17 38.11/3.81 3405759 986276 Host Hotels REIT Rg 9.31 -7.55% *7.39 8.59 55.24/26.49 1816608 856927 Sealed Air Rg 17.55 -12.21% *9.29 3.65 47.13/17.17 604022 494484 Michelin N 71.50 -2.30% - 3.20 39.57/17.36 3303672 34496911 Italgas Nm 4.48 +0.76% - 5.71 2.63/1.31 254407605 13108235 Aptiv Rg 31.20 -16.47% *9.90 5.06 327.85/170.27 22597453 29968909 HP Enterprise Rg 8.53 +3.14% *9.58 5.45 247.30/140.66 3080771 837438 Sempra Energy Rg 102.40 +4.09% *16.70 3.85 161.80/88.15 1222358 720128 Orange 10.49 +0.24% 95.06/67.65 6376213 1269144 Juventus F.C. N 0.66 +0.86% -- 6.29/4.05 3380650 908597 Archer-Daniels M Rg 33.55 -30.55% *8.71 2.62 69.44/36.68 6675743 29968910 HP Rg 13.11 -8.96% *6.49 5.13 184.05/101.10 2128752 18868154 ServiceNow Rg 278.16 -3.22% *87.47 - 362.81/214.00 1088679 508063 Pernod Ricard 122.35 +1.33% - 6.52 105.50/63.52 3190092 2221118 Leonardo N 4.72 -9.56% - 2.97 1.59/0.54 12008950 34298366 Arconic Rg 33.02 -6.35% *13.53 4.27 55.68/30.00 799149 940174 Humana Rg 246.58 -9.54% *12.27 0.92 51.53/37.06 1827086 970105 Sherwin-Williams Rg 402.86 -4.17% *23.99 1.17 599.81/325.43 382119 508070 Peugeot 9.56 -13.09% - 6.33 32.23/14.06 9065646 574959 Mediobanca N 4.21 -5.80% - 11.18 11.89/4.67 6508132 24122208 Arista Networks Rg 15.68 -11.16% *15.22 0.51 99.00/29.22 1192459 12704680 Huntgtn Ingls In Rg 172.36 +6.99% *13.00 2.19 19.99/7.86 4041490 954909 Smn Prp Grp REIT Rg 44.92 -23.68% *6.60 18.59 186.29/43.65 2270569 180622 Publicis Grp 22.24 +1.83% - 7.67 108.65/50.00 767924 22988002 Moncler N 27.50 +1.85% - 2.00 10.99/4.10 9617659 1708841 Assurant Rg 177.00 +5.23% *16.65 - 47.20/31.03 1474140 940208 Huntington Bancs Rg 7.72 -7.77% *6.08 7.64 17.59/7.44 4277564 1437573 Skyworks Solutio Rg 72.10 -7.30% *15.05 2.36 128.42/66.30 1668879 293557 Renault 15.09 -5.62% - 4.20 25.60/4.76 2967804 47053347 Nexi N 8.87 -8.40% -- 43.61/25.89 1526267 2342429 AT&T Rg 80.41 -13.07% *13.77 3.06 34.26/13.63 1222215 941800 IBM Rg 103.55 -2.91% *9.80 6.26 23.93/12.73 3204455 698405 SL Green REIT Rg 49.71 -15.34% *16.04 6.91 95.84/48.11 439658 324774 STMicroelectr Rg 13.95 -13.89% - 3.37 112.50/53.64 668800 38347485 Pirelli & C. N 3.62 +7.80% - 5.06 909696 Atmos Energy Cor Rg 32.85 -2.64% *17.38 6.24 331.27/156.90 433843 940669 Idex Corp Rg 114.00 -9.50% *20.50 1.75 384.97/225.90 524981 971068 Snap-On Rg 111.02 -11.50% *8.95 3.66 173.90/97.52 297922 829036 Safran 53.14 -22.87% - 2.81 52.02/21.40 21445515 29884131 Poste Italiane N 6.37 -1.94% - 7.27 -/- 4713122 910018 Autodesk Inc Rg 105.84 -2.08% *23.84 2.08 142.61/79.23 308050 940695 IDEXX Labs Rg 205.13 -4.98% *41.95 - 279.71/148.96 184521 971500 Southern Co Rg 55.92 -1.13% *12.43 4.43 71.09/47.37 2488933 490580 Saint-Gobain 18.00 -8.77% - 3.26 157.15/47.04 2296201 3056144 Prysmian N 16.25 +2.91% - 3.08 6.68/3.04 5244940 910042 Automatic Data P Rg 141.82 -8.46% *147.73 - 39.70/30.05 16049789 33231413 IHS Markit Rg 55.53 +1.06% *45.15 0.31 15.63/7.35 6031067 971801 Southwest Airlin Rg 35.15 -8.10% *8.23 2.05 58.81/29.15 3023065 699381 Sanofi 76.10 -3.00% - 1.90 29.09/16.02 3104375 2121038 Recordati Ind Chi N 34.80 +1.84% - 2.73 11.64/6.10 7514543 910125 Autozone Rg 117.60 -9.11% *20.78 2.89 121.08/90.51 496758 940785 Illinois Tool Wo Rg 141.76 -11.12% *18.32 2.97 158.72/95.00 2669332 973403 Starbucks Rg 56.33 -4.49% *18.47 2.73 99.72/50.03 7680749 509120 Schneider El 68.14 -7.17% - 1.48 107.35/54.76 4013244 36852178 Saipem N 2.07 +0.44% - 0.48 25.18/13.10 1991314 959790 Avlonby Com REIT Rg 808.50 -11.53% *12.41 - 211.55/125.38 1472569 1111080 Illumina Rg 209.20 -7.34% *31.04 - 178.14/104.56 283899 627419 State Street Rg 45.22 -9.43% *8.41 4.49 85.89/42.12 1443774 519928 Societe Generale 14.16 -9.57% - 19.91 26.69/16.60 5960443 13168112 Salvat. Ferragamo N 10.00 -4.76% - 3.40 42.22/28.26 647926 910162 Avery Dennison Rg 153.88 -15.26% *27.33 4.00 182.32/103.20 2219206 134791 Incyte Rg 66.90 -4.93% *32.63 - 296.22/199.53 500601 47027903 STERIS Rg 122.78 -6.01% *26.69 1.18 509031 Sodexo 52.50 +0.81% - 4.94 1329223 Snam N 3.91 +5.26% - 5.91 5.05/1.77 8925805 37302591 Baker Hughes Rg-A 105.46 -1.17% *29.54 2.20 1271.90/760.29 89914 52708795 Ingersoll Rand Rg 19.22 -10.77% *25.29 - 81.63/49.00 1186046 11121681 Stnly Blck&Deck Rg 78.33 -13.84% *12.34 3.49 -/- 230322 35308137 TechnipFMC Rg 4.91 -9.74% - 10.81 LONDRES 324774 STMicroelectr Rg 13.96 -13.77% -- 21.72/9.50 709124 910957 Ball Rg 9.70 -13.78% *42.17 7.42 229.03/147.44 608857 941595 Intel Rg 47.61 -4.93% *10.11 2.71 190.85/134.72 957186 974330 Stryker Rg 139.00 -0.83% *25.36 1.58 172.69/72.39 1391265 524726 Thales 55.16 -11.26% - 7.24 1642910 Telecom Italia N 0.36 +9.94% - 2.78 5.11/3.18 14376740 748628 Bank of America Rg 64.45 -0.28% *38.83 0.93 141.02/93.50 239525 22339711 Intercon Exchang Rg 70.08 -8.74% *20.49 1.71 380.50/196.78 731736 2172497 SVB Financial Gr Rg 150.51 +0.76% *6.93 - 226.27/126.05 1189237 524773 Total 21.80 -13.34% - 3.54 11.89/5.30 4489270 1517990 Tenaris Rg 4.76 +2.45% -- 29.44/12.72 6624515 2824731 Bank of NY Mello Rg 20.79 -5.41% *7.56 3.32 28.64/9.18 3125996 942429 Interpublic Grou Rg 14.70 -4.98% *8.75 6.53 96.79/63.35 1312409 23967617 Synchrony Financ Rg 13.93 -20.22% *2.51 6.25 270.95/127.43 408888 41347206 Unib-Rodam-Wes Comp 50.28 -6.54% - 10.57 23.56/18.59 1548921 1874578 Terna N 5.41 +4.00% - 4.41 0.59/0.29 177955873 911702 Baxter Intl Rg 28.76 -4.04% *6.38 4.21 82.74/53.97 728064 941876 Intl Flavors&Fra Rg 108.41 -0.98% *27.10 2.75 38.96/17.01 1740723 975377 Synopsys Rg 114.23 -4.51% *36.73 - 38.18/12.16 3604301 1098758 Veolia Environnem 17.32 +1.41% - 13.86 22.94/11.04 9073881 1627478 UBI Banca N 2.24 -3.16% - 5.81 13.54/4.06 5456376 912061 Becton Dickinson Rg 84.59 +5.07% *28.29 1.04 35.71/19.71 28727936 942105 Intl Paper Rg 30.95 -7.58% *10.08 6.54 69.28/42.86 18326298 975351 Sysco Rg 31.24 -10.90% *8.95 5.38 166.85/108.34 888103 508670 Vinci 57.00 -11.05% - 7.68 10.26/5.75 3316358 35395118 UniCredit N 7.00 -0.14% - 9.00 6.81/4.53 9325980 10926529 Berkshire Hath Rg-B 234.72 -5.55% *85.04 1.33 53.60/26.40 2461834 60141 Intuit Rg 225.07 -5.90% *36.42 0.92 101.56/66.06 2019300 21226503 T-Mobile US Rg 74.32 -5.14% *18.49 - 85.98/26.01 4616055 1165915 Vivendi 18.77 +2.40% - 8.89 27.97/11.95 3778342 18319160 Unipol 2.52 -3.74% - 7.14 4.51/2.04 14420305 912551 Best Buy Rg 172.44 -8.08% *0.00 - 95.00/69.12 2213177 1631646 Intuitive Surgic Rg 406.70 -4.41% *35.24 - 25.20/13.61 1961771 1170839 T Rowe Price Grp Rg 108.41 +0.28% *12.46 2.93 101.31/63.63 3285686 - 12.22 27.30/15.60 1524700 14.44/6.42 28095211 1720684 Biogen Rg 54.00 -10.48% *9.39 3.80 286.67/208.65 818638 3511249 Invesco Rg 9.83 -3.44% *7.68 12.61 152.90/95.00 581576 622906 Take-Two Interac Rg 106.62 -8.46% *36.02 - 139.79/88.30 1677093 FTSE 100 - 3.84 79.48/56.26 3137712 IBEX35 5.51/2.50 4501476 1005182 Blackrock Rg 298.68 -2.17% *9.51 - 231.60/167.00 4923343 1196227 IPG Photonics Rg 118.66 -4.50% *35.42 - 47.95/28.20 1070809 38736734 Tapestry Rg 13.36 +1.29% *6.52 10.10 135.68/87.98 1262937 - 3.86 913253 Boeing Co Rg 373.36 -3.46% *13.13 3.62 91.99/49.02 1023844 39103858 IQVIA Holdings Rg 89.88 -16.54% *93.63 - 306.52/215.42 951603 1036943 Target Rg 102.82 -0.78% *16.22 2.57 36.00/10.85 1808942 - 25.63 6.12/3.58 7250593 MADRID 40656108 Booking Hldg Rg 101.89 -17.92% *-90.97 8.07 374.94/215.81 1140593 26754105 Iron Mount REIT Rg 26.00 -3.24% *27.96 9.46 619.00/368.33 634006 10299318 TE Connectiv Rg 53.08 -15.83% - 3.47 130.21/70.04 1869427 - 13.38 53.50/26.36 445333 109363 BorgWarner Rg 1233.75 -9.83% *11.03 - 576.81/323.98 482262 940190 J.B.Hunt Transp Rg 84.67 -0.73% *17.75 1.24 22.17/8.17 2429775 35308137 TechnipFMC Rg 5.01 -18.80% *-0.93 10.38 101.00/49.97 1378130 3208041 3I Group Rg 5.98 -7.90% -- 1879689 ACS Br 11.63 -14.68% -- 39.41/11.60 4938598 663846 Boston Prop REIT Rg 19.73 -11.48% *5.47 3.45 398.66/89.00 9385360 938511 Jack Henry & Ass Rg 158.63 +1.56% *43.34 1.03 182.17/98.07 411402 976212 Teleflex Rg 245.05 -6.77% *24.98 0.55 1956510 Admiral Group Rg 22.26 -0.95% - 4.03 4.39/2.31 13350938 978954 Acciona Br 96.05 +3.78% - 3.67 126.70/76.85 242525 913577 Boston Scientifi Rg 88.21 -16.66% *26.73 4.34 2094.00/1165.94 326678 943554 Jacobs Engin Gro Rg 79.43 -1.44% *26.74 0.88 168.90/81.84 908322 976910 Texas Instrument Rg 100.00 -5.79% *19.08 3.34 28.57/4.49 1739016 3186826 Anglo American Rg 11.42 -15.55% - 4.62 6.73/4.39 10896614 1876417 Acerinox Br 5.89 -5.15% - 8.49 2989959 Brdridg Fncl Sol Rg 27.24 -5.38% *8.18 - 46.60/17.00 1021184 1426289 JM Smucker Rg 118.86 +1.49% *21.69 2.94 36.62/24.52 1197732 977158 Textron Inc Rg 25.79 -8.22% *7.37 0.31 397.77/235.05 98230 244698 Antofagasta Rg 6.68 -6.89% - 2.17 1.93/0.80 105081206 26876733 Aena Br 106.25 +7.82% - 7.13 10.23/5.58 1265259 914188 Bristol-MyersSqu Rg 100.90 -3.74% *28.34 2.09 147.79/85.65 448586 943981 Johnson&Johnson Rg 134.96 -1.19% *23.97 2.82 122.29/75.29 489635 28688848 The Kraft Heinz Rg 23.69 -0.59% *14.99 6.75 135.69/93.11 6038123 370440 Ashtead Group Rg 13.00 -29.51% - 1.13 8.89/3.74 8575743 11249889 Amadeus IT Grp Br-A 39.14 -10.04% - 3.13 179.90/89.50 494078 41112361 Broadcom Rg 50.24 -7.12% *25.00 3.42 46.25/25.42 4160193 31349330 Johnson Ctr Int Rg 26.32 -10.87% *19.50 3.95 174.76/129.22 330691 2702470 The Western Unio Rg 21.55 -4.48% *8.76 3.83 719064 Associat Brit Fo Rg 16.50 -7.61% - 3.15 55.62/30.41 1366629 36780521 ArcelorMittal Rg 6.44 -10.24% - 2.77 78.82/37.74 2957790 914425 Brown NVtgRg-B 167.87 -15.86% *27.79 7.03 136.98/90.46 384358 1161460 JPMorgan Chase Rg 83.89 -10.53% *7.83 4.17 104.00/65.26 589947 977576 Thermo Fisher Sc Rg 302.98 +2.25% *33.04 0.26 58.00/23.34 1002454 982352 AstraZeneca Rg 66.98 +3.72% - 5.57 20.79/9.40 13730405 36966166 BANKIA Br 1.10 +6.63% - 10.50 2311498 C.H.Robinson Wld Rg 54.59 -5.81% *30.67 1.25 68.34/42.49 4295719 800910 Juniper Networks Rg 18.36 -0.86% *18.55 4.19 128.41/91.88 448625 977944 Tiffany & Co Rg 111.22 -4.02% *24.88 2.09 33.78/19.99 4777390 27293490 Auto Trader Gr Rg 3.69 -6.58% - 8.68 5.83/2.32 81831924 931474 BBVA Rg 2.71 -3.95% - 9.60 21.43/6.31 1698554 915498 Cabot Oil & Gas Rg 64.85 +0.39% *15.48 3.11 331.58/155.75 3641635 1096232 Kansas City So Rg 109.32 -9.80% *20.24 1.39 154.25/122.47 5550072 978121 Tjx Companies Rg 40.85 -3.90% *15.30 2.25 28.43/17.93 2559192 21615596 Aveva Group Rg 30.00 +1.42% - 25.93 35.07/24.20 9565868 2970161 Banco Sabadell Br 0.42 -10.41% - 6.98 2.52/0.88 10380776 916187 Cadence Design Rg 18.50 -3.09% *11.35 2.05 72.82/47.58 832181 944624 Kellogg Rg 68.96 -0.38% *24.63 3.29 44.82/23.97 1789954 195977 Tractor Supply Rg 72.51 +2.73% *15.56 1.93 342.25/253.30 1162605 379609 Aviva Rg 2.35 -5.57% - 1.84 6.49/3.30 8860508 817651 Banco Santander Rg 2.04 -6.21% - 9.80 5.68/2.56 42492535 915875 Campbell Soup Rg 54.32 -7.84% *15.39 - 91.96/57.26 1485195 202895 Keycorp Rg 8.16 -20.31% *5.07 8.88 141.10/80.37 9089166 52755147 Trane Tech Rg 83.01 -10.94% *14.80 2.55 134.41/78.76 1298712 874077 BAE Systems Rg 4.77 -1.82% - 4.18 2.32/1.03 45231219 3219022 Bankinter Br 3.04 -8.06% - 9.62 1.11/0.42 44789471 322351 Capital One Finl Rg 50.48 -6.24% *33.43 2.77 27.64/13.08 3884858 23298941 Keysight Technol Rg 86.00 -8.70% *24.50 - 28.76/15.25 1919936 2385948 TransDigm Rg 245.79 -21.97% *22.93 - 64.86/36.96 3470839 1399446 Barclays Rg 0.83 -0.12% - 3.63 25.54/12.70 1677387 3425733 Caixabank 1.65 -1.37% - 10.28 4.68/1.93 78411615 45625130 Capri Hldg Rg 44.30 -17.84% *4.02 3.61 80.39/51.41 1504349 945034 Kimberly-Clark Rg 134.35 -6.75% *21.53 3.10 178.54/93.00 369845 2959439 Travelers Cos Rg 81.69 -15.27% *8.23 4.02 114.25/63.95 786321 371855 Barratt Devlop Rg 3.95 -13.58% - 5.57 23.62/10.97 1952019 28028176 Cellnex Telecom Br 39.22 -1.53% - 0.19 7.40/3.00 6560891 196652 Cardinal Health Rg 7.52 -7.73% *3.31 - 57.50/35.28 1266578 945039 Kimco Rlty REIT Rg 9.76 -10.13% *12.20 11.48 71.03/51.37 1088949 51326242 Truist Finl Rg 28.32 -3.25% *7.63 1.59 146.85/70.42 674195 1938176 Berkeley Grp 34.35 -2.20% - 11.88 42.49/6.17 3645531 2573499 Cie Automotive Br 11.25 -12.86% - 6.04 3.06/1.56 24371542 1484907 CarMax Rg 45.70 -4.31% *-3.19 4.21 107.59/38.00 2350250 12411428 Kinder Morgan Rg-P 9.98 -21.04% *10.40 10.02 20.52/7.94 3655805 22371814 Twitter Rg 22.00 -10.13% *11.76 - 673.51/200.21 796719 44983519 BHP Grp Rg 10.73 -2.62% - 0.91 1.23/0.35 36756922 2970696 ENCE Energia Br 2.38 +2.58% - 11.03 49.18/21.91 1357213 1585458 Carnival 48.22 -10.31% *9.34 - 50.00/5.43 2103109 945590 KLA Rg 132.02 -11.77% *18.62 2.42 110.00/71.04 747238 979428 Tyson Foods -A- 44.18 -7.69% *7.97 3.70 155.09/76.99 1098217 844183 BP Rg 2.34 -5.93% - 2.49 30.94/13.96 1380826 1438368 Enagas Br 18.26 +5.37% - 8.53 25.94/10.72 612263 916546 Caterpillar Rg 9.30 -26.83% *2.15 21.51 60.69/41.03 834146 945739 Kohl’s Rg 15.59 -8.29% *3.57 17.41 149.22/118.54 1446197 2989915 UDR REIT Rg 35.53 -8.52% *56.40 3.86 56.92/24.01 2679919 909525 Brit Amer Tobacc Rg 27.00 +3.46% - 1.77 21.50/8.66 7331222 682405 Endesa Br 16.08 +0.19% - 8.87 5.44/1.87 1592671 11368371 Cboe Glbl Mkt Rg 100.12 -0.08% *9.32 3.95 103.11/37.71 809692 945916 Kroger Rg 33.91 +2.76% *16.62 1.89 21.86/9.31 1586832 3257188 Ulta Beauty Rg 128.52 -16.87% *10.58 - 45.85/20.00 6248327 374930 Brit Land Co REI Rg 3.53 +0.64% - 8.24 31.16/15.00 2516832 1978482 Ferrovial 17.49 -11.13% -- 27.22/15.46 1649659 14022594 CBRE Group Rg-A 76.25 -11.73% *22.83 1.82 57.32/7.90 11498451 47478364 L3Harris Tech Rg 167.99 -0.57% *21.24 1.40 22.58/9.44 10175492 2263631 Under Armour Rg-A 8.55 -13.37% *42.75 - 94.24/42.59 1670692 1292393 BT Group Rg 1.27 +6.01% - 15.49 54.15/38.14 684401 30689493 Grifols-A Br 29.24 +7.70% - 1.18 26.26/14.77 2985237 21034308 CDW Rg 35.52 -2.09% *9.42 - 150.55/87.50 1575452 21033064 L Brands Rg 9.79 -3.36% *7.47 12.26 184.48/101.34 1226300 31965985 Under Armour Rg-C 7.39 -17.52% *36.95 - 51.25/34.33 1098222 2162847 Bunzl Rg 12.77 -4.30% - 6.22 75.48/34.63 457011 2969533 Iberdrola 8.71 -3.84% -- 30.50/16.45 3234495 2038358 Celanese Rg 84.39 -3.31% *16.91 1.60 126.04/74.27 18991 1078935 Laboratory Corp Rg 107.76 -13.40% *12.91 - 75.90/13.98 1534154 979840 Union Pacific Rg 115.08 -10.53% *13.73 3.29 368.70/124.32 884827 1444962 Burberry Group Rg 11.03 -6.42% - 3.31 36.34/21.39 9531187 24956043 Inditex 20.72 -1.61% - 3.19 34.31/22.60 1615551 1313733 Centene Rg 59.12 -16.06% *8.58 4.19 64.75/31.51 1211229 946190 Lam Research Cor Rg 194.14 -15.33% *14.39 2.34 36.83/20.70 5099299 11810912 United Airlines Rg 21.38 -30.29% *1.85 - 27.72/8.09 1558591 1577109 Carnival Rg 6.20 -34.22% - 2.35 3.98/2.48 6983998 1136946 Indra Sistemas Br-A 7.08 -5.09% -- 11.35/7.30 29821715 1338308 Centerpoint Ener Rg 52.68 -9.16% *16.78 - 146.04/75.20 880005 34272357 Lamb Wst Hldg-WI Rg 45.01 -15.28% *13.05 1.84 230.98/149.21 824316 835129 United Rentals Rg 69.59 -14.54% *4.61 - 24.55/7.25 1651612 1966336 Centrica Rg 0.39 -4.89% -- 15.67/4.95 5969324 33300848 Inmob Colonial 6.82 -7.40% - 2.93 32.28/18.51 8059019 802028 CenturyLink Rg 12.47 -14.88% *9.38 9.24 128.82/52.70 341348 1946078 Las Vegas Sands Rg 37.68 -7.78% *10.77 8.23 29.01/8.00 2418559 1078451 Unitedhealth Gro Rg 217.06 -11.12% *15.15 1.99 188.96/105.09 2168820 19825130 Coca-Cola HBC N 15.38 +0.97% 7.10/2.02 5218883 11958148 Intl. Cons. Air Rg 2.35 -10.09% - 13.39 11.38/6.62 841081 917280 Cerner Corp Rg 10.32 -4.97% *-2.10 9.69 68.64/41.63 1896879 946932 Leggett & Platt Rg 23.85 -15.15% *9.66 6.71 196.24/101.50 382498 982101 Univ Health Serv-B 67.69 -16.18% *7.41 1.03 96.02/17.80 10931137 36805672 Compass Group Rg 10.15 +6.37% 29.26/18.24 2822862 24705819 MERLIN Prop. Br 8.25 -6.78% - 6.06 13.23/6.69 1257950 2232904 CF Industries Hl Rg 59.87 -4.01% *36.28 0.90 31.17/11.67 2253289 22313709 Leidos Holdg Rg 77.76 -4.45% *16.90 1.72 344.31/171.08 1441199 822820 Unum Rg 11.80 -12.20% *2.25 9.45 170.00/58.85 645210 558474 CRH PLC Rg 15.74 -11.81% 76.96/41.15 868778 2759010 Mapfre Rg 1.59 -3.32% - 9.21 8.02/2.34 9627040 968789 Charles Schwab Rg 21.14 -12.46% *9.48 5.68 15.30/8.47 3345015 96.26/39.09 520832 306.71/200.29 3534521 47002255 Croda Intl Rg 42.06 -0.11% 95.32/50.04 475897 45209784 Masmovil Ibercom Br 12.97 -8.73% -- 13.57/7.94 2569323 32598746 Charter Comm Rg-A 32.42 -3.74% *12.14 2.13 80.82/54.54 1559589 74.28/33.30 2755568 157.71/66.03 356278 238664 DCC Rg 43.85 +7.38% 18.57/13.29 12287031 1881163 Mediaset Espana 2.81 -4.75% - 11.23 2.75/1.32 10672537 1281709 Chevron Rg 381.52 -2.93% *51.21 - 55.10/19.73 1185086 55.41/22.13 451638 38.00/11.43 1118959 837159 Diageo Rg 22.00 -0.99% 3.44/1.19 55890703 855570 Melia Hotels Br 2.74 -14.68% - 6.67 24.14/11.28 881892 2319653 Chipotle Mexican Rg 55.05 -22.12% *35.75 8.83 51.64/28.00 3930325 125.83/62.15 459480 403808 DS Smith Rg 2.94 +3.19% 22.61/16.41 1745992 822398 Naturgy Grp Br 16.22 +3.84% - 8.25 7.12/2.76 1145436 4432874 Chubb N 465.21 -11.29% *37.58 - 546.54/343.15 1264022 14862522 Easyjet Rg 4.95 -14.45% 24.47/11.47 2104439 33077347 Red Electrica Br 15.15 +1.41% - 6.94 8.89/2.51 2690064 918426 Church & Dwight Rg 99.81 -9.33% - 3.01 127.31/54.60 6963363 14122030 EVRAZ Rg 2.31 -7.82% 22.12/15.53 700176 675467 Repsol Br 6.14 -9.25% - 15.13 27.11/13.81 2282056 45558121 Cigna Rg 69.38 +1.00% *28.43 1.33 939.96/415.72 302541 2650919 Experian Rg 20.17 +0.52% 6.88/4.33 78756562 1873546 Siem Gam Ren En Br 12.70 -8.67% - 0.20 19.97/13.11 3437658 918450 Cincinnati Finan Rg 142.91 -7.85% *10.63 0.03 167.66/87.41 989049 47399088 Ferguson Rg 45.03 +0.50% 26.73/12.63 3803554 826858 Telefonica Br 4.35 +0.21% - 9.20 14.58/6.14 16746314 918495 Cintas Rg 85.37 +0.46% *7.06 2.67 80.98/47.98 980176 27913021 Flutter Entmt Rg 55.12 -2.32% 9.01/3.54 6753269 3481 Viscofan Br 52.00 +2.97% - 3.08 16.98/10.68 2457917 918546 Cisco Systems Rg 177.98 -14.89% *20.94 1.43 224.64/118.91 897855 1102657 GlaxoSmithKline Rg 14.37 -0.24% 57.70/25.68 1817922 7.90/3.53 36597011 12915350 Citigroup Rg 37.12 +4.56% *14.44 3.80 117.89/73.29 498149 12964057 Glencore Rg 1.29 -5.72% 61.78/41.32 552149 BEL20 56.55/40.12 271809 24463356 Citizens Finl Gr Rg 36.43 -9.49% *4.53 5.44 304.81/163.19 493866 387465 Halma Rg 17.77 -6.77% 6.84/2.14 11999843 168510 Citrix Systems Rg 15.32 -19.83% *4.02 9.33 58.25/32.41 17765166 3060592 Hargreaves Lans Rg 15.35 -3.96% BRUXELLES 919254 Clorox Co. Rg 130.50 +2.39% *25.94 1.07 83.11/32.00 9893686 2324471 Hikma Pharm Rg 17.73 -0.14% 3262089 CME Group Rg-A 190.95 -3.50% *30.07 2.22 41.29/14.13 1561791 411161 HSBC Hldg Rg 4.91 +0.16% 34149140 AB InBev 30.97 -8.86% - 0.08 92.71/30.12 6307171 142.97 -13.88% *24.19 2.17 139.15/90.29 1782593 517719 Imperial Brands Rg 13.22 +1.17% 812970 Ackermans V Haare 124.20 +10.60% - 1.87 150.40/107.50 56952 214.12/144.15 1548115 24436154 Informa Rg 3.78 -10.48% 18954172 Ageas 26.05 -7.75% - 8.45 225.30/137.50 1554203 45472506 Intercont Hotels Rg 26.06 -2.47% 12239230 Aperam Rg 15.81 -5.78% - 11.07 55.00/25.97 948079 1428658 Intertek Group Rg 42.96 -7.33% 1147578 Barco 110.60 -2.81% - 2.08 32.56/15.34 624856 11958148 Intl. Cons. Air Rg 2.14 -11.00% 329048 Cofinimmo 112.00 +3.70% - 4.91 247.50/110.20 65295 11884447 Colruyt 58.66 +20.77% - 2.23 159.00/106.40 89271 1225249 GBL 61.50 +0.33% - 4.99 67.78/40.79 655837 2130343 Galapagos 134.00 -5.23% -- 96.50/54.80 438242 33292346 ING Group Rg - 16.04 252.90/78.22 873581 444581 KBC Gr 4.30 -7.71% - 8.60 12.14/4.23 49430267 40.70 +7.13% 73.56/33.44 1593574

ACTIONS EUROPE-MONDE jeudi 19 mars 2020 PAGE 17 No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. 1201389 US Bancorp Rg 33.00 -2.14% *7.93 4.94 61.01/30.00 4217513 762393 Kirin Holdings Rg 2108.00 - - 3.04 2702.00/1825.50 5092300 1812980 Geely Automobile Rg 10.78 - - 3.25 19.14/10.40 74126515 26191594 SAMSUNG C&T Rg 83100.00 - - 2.41 121500.00/83100.00 511946 2645954 CESP Pfd Rg-B 25.07 -4.86% - 3.54 36.36/22.95 5265000 1016553 Utd Parcel Svc Rg-B 99.26 +2.55% *19.42 3.92 125.31/82.00 2337944 - - 7.15 2882.00/1579.00 11568400 420752 Hang Lung Prop Rg 15.12 - - 1.03 148500.00/84100.00 1976187 12820378 Cia Bras Pfd Rg 72.11 - - 2.24 99.30/69.72 3054600 980943 Utd Techs Rg 79.40 -14.48% *12.39 3.70 158.42/69.18 4652385 762299 Komatsu Rg 1594.50 - - 2.90 1820.00/1130.00 5741900 421175 Hang Seng Bk Rg 132.90 - - 5.03 20.50/14.92 20291439 722012 Samsung Electro- Rg 96900.00 - - 3.11 62800.00/40850.00 37942451 323642 Cia Hering NM Rg 12.64 -16.73% -- 36.07/11.73 4068200 685352 Valero Energy Rg 35.02 -10.25% *6.00 10.51 101.99/31.00 2343606 - - 2.47 7764.00/5369.00 3072000 421166 Henders Land Dev Rg 31.95 - - 8.33 311000.00/137000.00 256699 323642 Cia Hering NM Rg 12.64 -16.73% -- 36.07/11.73 4068200 995745 Varian Med Syste Rg 110.32 -0.84% *36.53 - 150.05/101.09 337031 762400 Kubota Corp Rg 1242.00 - - 6.50 887.60/546.90 11451300 10819201 Hengan Intl Grp Rg 55.60 - - 6.17 212.60/131.00 5419316 721825 Samsung Electron Rg 45600.00 - - 7.53 88600.00/35200.00 918108 10834964 Cielo Rg 5.09 -6.78% - 11.47 11.30/4.66 22620700 881328 Ventas REIT Rg 16.97 -19.27% *14.26 18.68 75.36/13.35 2462301 - - 6.59 842.60/507.30 9537000 3851175 HK Ex & Clearing Rg 221.80 - - 0.45 351000.00/201500.00 1091964 50548482 Cogna Educacao Rg 4.75 -19.63% - 0.10 13.68/4.30 39420500 847364 Verisign Rg 164.00 -6.92% *31.84 - 221.78/151.70 430486 762445 Kyocera Rg 5665.00 - - 5.92 1370.00/543.00 8085300 421216 Hong Kong&China Rg 14.54 - - 5.63 46.41/31.60 15240652 159186 Samsung Fire & M Rg 138000.00 - - 1.42 239000.00/141000.00 220262 1242024 Comgas Pfd Rg-A 150.00 -9.37% -- 262.50/74.00 4400 10595048 Verisk Analytics Rg 135.11 -6.63% *50.04 0.75 171.65/124.07 741366 - - 5.38 4886.00/2516.50 3126100 411161 HSBC Hldg Rg 44.55 - - 7.58 48000.00/24400.00 2395560 2324483 Cosan Rg 46.00 -11.62% - 2.17 85.49/41.30 3714000 1095642 Verizon Comm Rg 54.32 +0.02% *11.68 4.51 62.21/49.02 8853432 2137680 M’bishi Chem Hld Rg 615.30 - - 3.38 1658.00/1096.50 10124300 2739966 ICBC-H 5.03 - -- 72.40/48.60 5718707 3672262 SAMSUNG LIFE Rg 35200.00 - - 2.05 106000.00/62400.00 7838236 22930306 CVC Brasil NM Rg 6.49 -34.77% -- 59.18/6.22 9575000 983327 Vertex Pharmaceu Rg 212.98 +1.21% *47.22 - 249.34/163.69 1310336 - - 2.88 3035.00/1594.00 8534900 2336425 Link REIT 70.65 - - 11.28 198000.00/70900.00 911941 11005332 EcoRodovias NM Rg 9.80 -13.81% -- 19.22/7.92 6684100 983365 VF Rg 57.30 -5.57% *17.31 3.32 100.25/51.50 1033071 762425 Marubeni Corp Rg 523.30 - - 5.47 3800.00/2590.50 2766300 1128572 MTR Rg 38.85 - - 3.03 286.20/221.80 9442867 355920 Samsung SDI Rg 221500.00 - - 4.03 287000.00/124000.00 382057 80390 Eletrobras N1 19.52 -19.51% - 4.40 47.85/18.42 10974400 51325867 ViacomCBS Rg-B 12.21 -4.16% *2.30 3.93 53.70/10.10 5055435 - - 1.00 16835.00/10155.00 1709100 421553 New World Dev Rg 8.14 - - 5.56 265000.00/180000.00 277352 2515044 Embraer NM Rg 9.03 -13.84% -- 20.59/8.53 10493600 3826452 Visa Rg-A 148.48 -5.96% *27.09 0.74 214.16/139.80 4732038 762466 Mazda Motor Corp Rg 591.00 - - 10.00 966.00/356.20 40688800 1067428 PetroChina -H- 2.31 - - 2.41 18.04/14.16 39207484 25296882 SAMSUNG SDS Rg 141000.00 - - - 15000.00/6970.00 3091134 2162959 Energias do Brsl Rg 15.36 -9.11% - 9.06 23.32/14.45 5199700 80572 Vor Rlt REIT-SBI Rg 31.09 -12.00% *1.92 14.09 70.45/28.53 749741 - - 0.73 17720.00/12260.00 751800 1714873 Ping An Ins -H- 74.45 33323904 ENGIE Brasil Rg 43.89 -6.26% - 6.87 54.33/40.13 4845900 983918 Vulcan Materials Rg 76.61 -17.61% *16.40 1.66 152.45/65.64 587390 762590 Mitsubi Heavy In Rg 2600.00 - - 4.44 6500.00/4115.00 1871800 421167 Power Assets Rg 50.50 - -- 70.50/42.00 63302201 1288141 Shinhan Fin Grp Rg 24400.00 SINGAPOUR 2509387 Eqtl Energia NM Rg 18.00 -9.04% - 1.06 26.92/15.29 22022500 912467 W.R.Berkley Rg 50.74 -4.61% *14.41 0.87 79.92/47.08 393836 - - 5.49 2081.00/857.00 9124200 10774335 Sands China 144A/S 27.75 49153116 Estacio Particip Rg 23.53 -11.61% - 7.81 57.63/21.97 5994000 1079842 Westinghouse Air Rg 41.02 -18.22% *22.29 1.17 81.70/35.07 835521 762570 Mitsubishi Elect Rg 1184.00 - - 4.46 586.40/330.70 30193600 2334217 Shenzhou Intl Gr Rg 78.50 - -- 6.11/4.81 589965475 568294 SK hynix Rg 73100.00 10800496 Fleury NM Rg 18.14 -14.07% -- 34.09/17.50 6366900 26526295 Walgreens Boots Rg 52.81 +6.47% *12.94 3.43 64.50/40.52 6074908 - - 2.26 2727.50/1822.00 1771300 1821312 Sino Biopharma Rg 10.12 655173 Gerdau Pfd Rg 9.51 -12.11% - 2.21 22.54/8.68 18867000 984101 Walmart Rg 122.58 +2.78% *23.62 1.76 128.08/96.54 6897292 784740 Mitsui Fudosan C Rg 1597.00 - - 0.32 16980.00/11250.00 3504300 422198 Sino Land Co Rg 8.57 - - 3.99 99.80/70.00 14499844 3051604 SK Innovation Rg 70900.00 1875532 GOL Lin Aere Pfd Rg 5.60 -28.02% -- 44.62/5.30 19431100 984192 Walt Disney Rg 88.80 -5.06% *15.91 1.98 153.41/79.08 10508808 - - 6.26 1958.50/1283.50 17104400 421886 Sun Hung Kai Pti Rg 97.75 41230779 Hapvida Rg 31.72 -15.59% - 0.58 69.25/27.45 5429000 933404 Waste Management Rg 102.46 -5.94% *26.20 2.03 126.78/86.00 1061875 3507453 MS&AD Insurance Rg 2651.00 - - 3.09 5158.00/3224.00 2270800 3179959 Sunny Optical Te Rg 92.40 - - 3.17 55.75/38.50 8234578 4362458 SK Rg 124000.00 3956645 Hypera NM Rg 29.24 -6.25% - 3.57 42.80/24.56 7655000 112574 Waters Rg 176.81 -3.52% *20.35 - 255.21/161.01 177368 - - 6.65 500.00/295.70 24325800 421878 Swire Pacific -A- 52.05 2918806 Iguatemi Empresa Rg 26.97 -12.24% - 3.31 57.35/23.81 4232200 28613477 WEC Energy Group Rg 104.53 +2.02% *29.20 2.30 109.50/75.88 1336000 764747 Nidec Rg 11030.00 - - 2.21 10095.00/7188.00 1528700 1842714 Techtronic Ind Rg 47.40 - - 6.27 13.88/8.03 34651214 721751 Sk Telecom Rg 180000.00 3122 Inepar Pfd Rg 4.78 -4.40% -- 15.80/4.01 24900 966021 Wells Fargo Rg 28.12 -5.10% *6.94 7.04 54.75/25.89 12231748 - - 5.07 2475.00/1551.00 5826200 24014323 Tencent Hldg Rg 334.00 10993611 IRB Brasil Resse Rg 7.20 -18.64% - 6.09 45.09/6.75 24965900 29816226 Welltower REIT Rg 33.22 -14.00% *10.10 10.48 93.17/24.27 1772605 763092 Nissan Motor Co Rg 385.00 - - 2.27 7133.00/4389.00 2722400 3867205 Want Want China Rg 5.12 - - 6.45 5.47/2.30 232121913 42374233 Woori Finl Grp Rg 7000.00 656211 Itausa Pfd N1 9.07 -4.93% - 0.88 14.38/8.56 57136100 985376 Western Digital Rg 29.19 -14.27% *-7.19 6.85 72.00/27.95 2995026 - - 0.47 54370.00/34880.00 405700 24222514 WH Grp-144A-S 6.20 10210432 Itauunibanco Pfd Rg 23.45 -6.94% - 0.77 38.24/21.54 83737300 28580720 WestRock Rg 23.45 -10.15% *7.06 7.85 44.38/21.50 1196426 779725 Nitori Holdings Rg 14180.00 - - 7.20 3184.00/1947.00 6150600 38195100 Wharf REIC Rg 31.50 - -- 101.00/73.10 75497404 STRAITS TIMES 2989341 JBS NM Rg 16.85 -9.55% - 0.01 34.25/13.65 36393600 985869 Weyerhaeuser REI Rg 16.25 -14.25% *-162.50 8.37 31.58/15.97 1882858 - - 6.21 1801.00/1137.00 9302900 23022808 Klabin CDA 12.81 -10.29% - 7.67 22.66/11.79 22272700 986081 Whirlpool Rg 88.98 -8.62% *4.82 5.39 163.25/85.93 353700 763110 Nitto Denko Corp Rg 4275.00 - - 4.86 1713.00/959.00 5498900 KOSPI 50 - - 5.54 58.50/50.00 7542036 2166317 Localiza Rent NM Rg 23.87 -13.83% - 1.66 56.28/20.61 24762100 986504 Williams Compani Rg 9.25 -23.74% *13.03 16.65 - - 3.00 3715.00/1990.00 2262600 656142 Loja Americanas Pfd 16.17 -12.12% - 1.13 29.40/11.96 14522200 30948740 Willis Towers Rg 157.15 -9.22% *19.59 1.67 29.55/8.71 8080441 763051 NIPPON ST CORP Rg 910.30 - - 5.50 4418.00/2618.00 2134300 - - 7.17 45.45/27.45 25077862 1507883 Ascendas REIT 2.62 - - 6.09 3.48/2.60 44956500 5346 Lojas Renner NM Rg 32.00 -16.97% - 1.78 60.90/26.32 24073800 935590 WW Grainger Rg 235.89 -4.28% *15.40 2.44 220.97/146.07 767430 - - 1.43 4718.00/2222.50 3332400 1311946 CapitaLand Mall Tr 1.83 - - 6.54 2.75/1.81 30204700 12893829 Magazine Luiza N Rg 28.81 -19.00% - 0.16 59.92/19.59 30437100 1458800 Wynn Resorts Rg 43.02 -20.89% *37.41 9.30 346.30/224.29 128228 763146 Nomura Hldg Rg 403.90 - - 2.58 5501.00/2854.00 4369900 - - 2.23 118.90/74.10 12454151 1151800 CapitaLand Rg 2.83 - -- 3.97/2.80 17959700 3199563 Marfrig Global N Rg 6.44 -18.48% -- 14.24/5.62 22877100 1106890 Xcel Energy Rg 61.37 -5.48% *23.25 2.68 153.24/35.84 2827837 - - 1.04 8420.00/5814.00 1095800 1788781 CapitaLandCom Tr 1.53 - - 5.80 2.31/1.51 29799700 3265304 Multiplan Empr N Rg 17.20 -11.79% - 3.51 36.01/14.67 14457400 49153526 Xerox Holdings Rg 15.98 -18.80% *5.75 4.69 763216 ONO PHARMACEUTIC Rg 1990.00 - - 1.35 4130.00/2880.00 4070400 - - 0.79 12.76/6.74 102127079 824245 Citydev Rg 7.39 - -- 11.51/7.30 4117700 50318606 Natura Co Hldg Rg 25.20 -9.48% - 2.06 51.29/19.84 13264900 987549 Xilinx Rg 74.41 -4.38% *21.82 1.99 72.12/54.46 3012855 - - 6.03 1445.00/726.00 5313800 1561746 ComfortDelGro Rg 1.55 - -- 2.90/1.51 14647300 41283118 Notre Dame Part Rg 33.50 -19.47% - 0.45 76.48/30.50 13139200 14050054 Xylem Rg 65.49 -8.81% *29.63 1.50 39.45/15.32 1084430 548299 ORIENTAL LAND Rg 13880.00 - - 3.30 25875.00/13760.00 2775900 - - 6.42 15.48/8.52 11024154 824243 DBS Group Hldgs Rg 17.90 - -- 28.64/17.90 15230900 18083861 Oi Pfd Rg 0.90 -18.92% -- 1413362 Yum Brands Rg 60.69 -7.33% *14.66 2.85 141.59/67.68 2436020 - - 2.74 3138.00/2061.50 3338400 42195765 Genting Spore Rg 0.56 - -- 1.08/0.55 77358800 656489 Petrobras Pfd Rg 11.29 -13.15% - 14.69 1.92/0.85 4831500 987800 Zebra Tech -A- 185.47 +2.66% *18.60 - 89.34/60.92 620820 763165 ORIX CORP Rg 1293.00 - - 3.78 848.50/419.20 11541800 - - 5.06 142.00/96.20 9257319 3662332 Golden Agri-Reso Rg 0.15 - - 3.79 0.32/0.15 27240500 13083857 Qualicorp NM Rg 20.01 -14.19% - 23.98 31.24/10.87 162515200 1262932 Zimmer Biomet Hl Rg 80.63 -6.42% *14.74 1.19 119.70/57.94 1140587 - - 0.79 4035.00/2905.00 3397600 645543 Hongkong Land Hl Rg 4.20 - - 5.24 7.43/4.14 6134700 14319216 Raia Drogasil NM Rg 100.80 -2.38% - 0.66 45.15/14.23 7403800 987840 Zions Bancorp Rg 27.47 -2.07% *6.60 4.81 260.31/150.18 234443 12027218 Otsuka Hldgs Rg 3240.00 - - 2.82 9978.00/5861.00 1457100 - -- 149.20/65.15 27573881 824258 Jardine Cycle &C Rg 18.40 - -- 37.50/18.40 1297400 553090 Sabesp NM Rg 37.79 -17.83% - 3.07 130.50/63.06 4714200 19276994 Zoetis Rg-A 105.82 -4.71% *34.03 0.69 161.07/74.37 852363 - - 2.13 2990.50/1289.00 4377700 645289 Jardine Math.Hol Rg 50.22 - - 3.42 66.69/46.21 787800 10602631 Santander Br Uts N2 25.79 -6.56% - 11.23 66.77/30.51 8643100 52.47/25.27 2524856 1312537 Resona Holdings Rg 315.70 - - 2.13 2990.50/1289.00 4377700 - - 5.76 103.80/51.55 4120929 2908234 Keppel Rg 5.10 - -- 6.97/4.82 6123500 109632 Sid Nacional Rg 6.71 -13.42% - 14.16 51.58/24.51 3602700 TOPIX70 146.26/96.05 1423459 12855581 Mapletree Comm 1.77 - - 5.30 2.48/1.69 29222600 38809543 Smiles Fidelid Rg 10.30 -37.80% -- 18.27/5.56 16599500 763250 SECOM Rg 7703.00 HONG KONG - -- 71.00/46.90 9626449 2081888 OCBC Rg 8.49 - -- 12.19/8.49 13937100 3451176 Sul America CDA N2 26.50 -13.34% - 1.66 52.64/9.90 4133000 TOKYO 1080608 SATS Rg 3.12 - -- 5.45/3.06 5216200 1901571 Suzano Rg 24.62 -12.07% - 2.59 67.88/23.08 7647000 763254 Sekisui House Rg 1597.50 - - 0.36 420.00/312.20 44397013 2125158 Sembcorp Ind Rg 1.57 - -- 2.79/1.48 6778800 14030280 Telef Brasil Pfd Rg 54.21 -0.71% - 7.91 48.38/23.26 9446000 1080609 SIA Engineering Rg 1.67 - -- 2.96/1.66 735100 13501819 Tim Part NM Rg 13.55 -4.17% - 1.88 62.00/44.09 5884600 763280 Shionogi & Co Lt Rg 4401.00 - -- 7.45/5.03 24442466 3106596 Singapore Airlin Rg 6.53 - -- 9.98/6.52 4494500 2474235 Totvs NM Rg 42.87 -15.34% - 1.17 17.62/10.43 13851500 1153294 Singapore Exchan Rg 8.35 - -- 9.39/7.23 8611600 1008344 Ultrapar NM Rg 12.07 -13.79% - 3.65 83.72/36.21 4290100 764213 SMC Corp Rg 42320.00 - - 3.23 9.95/6.00 92307223 2551251 SingTel Rg 2.47 - -- 3.56/2.45 45554500 53667 Usiminas Pfd Rg-A 4.60 -21.23% - 3.47 28.07/10.83 15589500 1841769 Spore Press Hldg Rg 1.83 - -- 2.55/1.73 10873400 654334 Vale N1 38.65 -6.89% -- 11.53/4.36 19987900 761822 SUBARU 2000.00 - - 6.44 61.30/31.30 12082946 706357 Spore Tech Eng Rg 3.30 - -- 4.42/3.23 10548300 18328950 Via Varejo N2 Rg 4.82 -31.53% -- 57.36/32.45 59689100 2979954 StarHub Rg 1.25 - -- 1.59/1.25 4183100 16.64/3.80 175974100 763411 SUMITOMO CORP Rg 1175.00 SÉOUL 2553434 Thai Beverage Rg 0.55 - - 7.58 0.96/0.55 42162600 824344 UOL Group Rg 6.32 - -- 8.58/6.22 3012600 18/03/2020 763397 Sumitomo El Ind Rg 987.40 824340 Utd Overseas Bk Rg 19.20 - -- 27.97/19.20 5515900 824641 Venture Corporat Rg 14.08 - -- 19.56/13.93 2500800 763405 Sumitomo Metal M Rg 2034.00 721769 AmoreG Rg 51300.00 - - 0.60 92700.00/48000.00 279779 2390098 Wilmar Intl Rg 3.16 - -- 4.38/3.11 9538700 - - 0.74 240500.00/118000.00 892129 3007220 Yangzijiang Ship Rg 0.79 - -- 1.65/0.73 42223100 1333372 Sumitomo Mitsui Rg 2729.00 2489587 AMOREPACIFIC Rg 160000.00 - - 7.65 7900.00/3920.00 2642742 - - - 213809.52/130952.38 1176278 BOVESPA SAO PAULO 763423 Sumitomo Realty Rg 2230.00 11776666 BNK Finl Grp Rg 3920.00 - - 6.32 100000.00/57000.00 468652 - - 1.94 182500.00/98700.00 228843 763420 Suzuki Motor Rg 2866.00 2224313 Celltrion Rg 157000.00 - - - 9170.00/4215.00 37894 - - 9.43 39950.00/20700.00 2880025 910976 SYSMEX Rg 6938.00 928683 COWAY Rg 57000.00 - - 2.39 44100.00/18800.00 557616 - - 0.81 77941.18/24200.00 146797 763585 Terumo Corp Rg 3044.00 12517953 E-MART Rg 103000.00 - - 3.78 169000.00/86400.00 186827 - - - 133000.00/70200.00 400617 1698209 T&D Holdings Rg 730.00 722429 EUSU HDG Rg 4345.00 - - 2.14 56700.00/23350.00 1653944 - - 2.84 268500.00/140500.00 437058 763677 Tokyo Electron Rg 17930.00 2242116 HANA FINL GR Rg 21200.00 - - 5.44 143500.00/73500.00 2645967 - - 4.73 50200.00/15850.00 1342963 763660 TOKYO GAS Rg 2279.00 18488638 HANKOOK TIR&TECH Rg 18800.00 - - 10.60 14750.00/6500.00 2598434 - - 0.09 191500.00/100000.00 1097542 763751 Toray Ind Inc Rg 423.30 722186 Hanmi Science Rg 24250.00 - - 4.86 34450.00/18500.00 684600 - - 6.61 50800.00/28800.00 3158910 764014 UNICHARM Rg 3528.00 2389066 HYUNDAI GLOVIS Rg 87200.00 - - - 33450.00/17100.00 3558895 - - 3.56 46900.00/24600.00 2014440 519658 West Japan Railw Rg 6467.00 839402 KSOE Rg 71900.00 - - 4.42 492500.00/317000.00 113059 - - 5.79 28750.00/19000.00 1332732 764034 YAMATO HOLDINGS Rg 1363.00 722029 Hyundai Eng & Co Rg 23350.00 - - 5.30 108500.00/74000.00 705000 - - 2.14 422500.00/280000.00 917162 764034 YAMATO HOLDINGS Rg 1363.00 721960 Hyundai Mobis Rg 141000.00 - - - 22200.00/9980.00 3539544 - - 1.56 83400.00/47700.00 876212 HSI 721754 Hyundai Motor Rg 73500.00 - - 0.821466000.00/1050000.00 109064 - - 3.94 80200.00/50500.00 497235 762104 AEON Rg 2167.00 - - 1.57 2399.00/1794.00 7265400 721994 HYUNDAI STEEL Rg 15850.00 - - 3.88 16100.00/10200.00 2275052 - - 1.84 2088.00/1626.00 2978800 - - 4.84 309500.00/138500.00 165490 761478 Ajinomoto Co Inc Rg 1736.50 - - 2.69 4098.00/2353.50 4205400 18795541 AAC Technologies Rg 36.90 - - 3.88 72.90/32.85 19328277 722578 Indl Bank Of Kor Rg 6510.00 - - 7.43 196000.00/70000.00 174229 - - 3.21 5578.00/3017.00 4834400 11872025 AIA Group Rg 64.35 - - 1.97 88.50/62.10 51409513 - - 0.22 194500.00/106500.00 664354 761485 ANA HD Rg 2789.00 - - 5.76 1295.00/606.40 11250200 2387940 Bank of China -H- 2.82 - -- 1017504 Kakao Rg 141000.00 - - 0.92 725000.00/443500.00 210501 - - 5.35 4734.00/2861.50 4285500 2186702 Bk of Comm -H- 4.46 - -- 3.84/2.80 678886078 - - - 138000.00/80000.00 342676 761500 Asahi Group HD Rg 3114.00 - - 3.55 1822.50/1242.50 5340000 1356783 BOC Hong Kong Rg 22.20 - - 6.61 6.73/4.38 43642834 1317743 Kangwon Land Rg 18500.00 - - 6.78 279000.00/147500.00 551766 -- -- -- -/- — - - - 1899.50/1018.50 8668600 2176548 Ch Shenhua Engy -H- 12.60 - -- 35.90/22.00 16570247 - - 0.43 107000.00/53400.00 418227 22779946 Ambev SA Rg 11.19 -4.28% - 4.38 20.77/10.43 62802600 761496 ASAHI KASEI Rg 607.60 - - 1.18 8219.00/4227.00 3460400 2291324 China Constrct Bk-H 6.00 - -- 19.66/12.44 40001874 4615592 KBFinancialGrp Rg 29050.00 - - - 542000.00/241500.00 273098 37422546 Atacadao Rg 20.19 +1.97% - 2.35 24.77/16.95 8384000 - - 1.35 16535.00/11310.00 1637500 1732694 China Life Ins -H- 13.52 - -- 7.21/5.55 793909521 36101833 Azul Pfd Rg 10.35 -32.04% -- 62.87/9.10 21205400 761580 Bridgestone Corp Rg 2991.00 - - 6.27 15890.00/9131.00 710600 1873858 China Mengniu Da Rg 25.35 - -- 22.90/13.40 85387261 721780 Kepco Rg 17100.00 2888255 B2W Cia Digital Rg 51.00 -5.03% -- 78.20/29.18 6196100 - - 5.13 3819.00/2230.50 3282200 1099448 China Mobile Rg 48.80 - - 5.98 34.60/24.35 19150173 43114324 B3 Rg 32.80 -7.71% - 3.53 53.55/30.11 40556400 761607 Chubu El Rg 1407.00 - - 5.02 578.60/356.80 10249400 420828 China Ovs Ld & I Rg 23.05 - - 4.12 87.70/48.60 42284390 721776 Kia Motors Rg 25300.00 654467 Banco do Brasil NM 26.61 -16.50% - 6.61 55.70/25.30 38293300 - - 4.61 5225.00/3039.00 4803800 494821 China Res Land Rg 29.75 - -- 31.30/22.95 28681515 21099696 BB Seguridade Rg 26.85 +0.67% - 15.53 38.88/23.55 13173100 11057271 Dai-ichi Life Hl Rg 1080.50 - - 2.49 9433.00/5205.00 1770700 4752611 China Unicom (HK Rg 4.18 - -- 40.45/29.15 35110188 722217 Korea Zinc Rg 317000.00 35824836 Bco BTG Pact Uts 32.00 -8.57% -- 83.69/25.80 7750200 - - 1.17 70230.00/40820.00 2212200 421602 CITIC Rg 7.81 - - 5.63 10.70/4.17 80888428 2943957 BR Malls Part NM Rg 8.00 -23.88% - 13.37 19.54/7.90 29909700 2082619 DAIICHI SANKYO Rg 5910.00 - - 1.75 12950.00/7101.00 1800700 38383802 CK Asset Rg 37.15 - - 5.25 12.28/7.71 30528461 985762 KT Rg 19000.00 1890374 BR Properties NM Rg 7.84 -5.31% -- 16.90/7.18 4088700 - - 1.01 11195.00/7200.00 2738200 26647043 CK Hutchison Hld Rg 49.90 - - 6.35 72.50/37.00 18191806 654628 Bradesco N1 18.68 -8.07% - 1.11 35.89/17.71 12180000 761643 Daikin Industrie Rg 12600.00 - - 3.93 1217.00/533.80 18408800 37082790 CK Infrastructur Rg 44.45 - - 5.53 86.45/49.90 16529618 995035 KT&G Rg 75500.00 654577 Bradesco Pfd N1 20.69 -11.66% - 1.10 39.94/19.70 59141300 - - 5.62 1611.50/672.40 5760900 712336 CLP Hldgs Rg 74.60 - - 4.13 65.90/44.45 4239035 1071087 Bradespar Pfd Rg 27.89 -4.45% - 9.05 42.39/23.26 3260600 764913 Daito Trust Cons Rg 9840.00 - - 4.39 2695.50/1873.50 7638000 1139938 CN Petro & Chem -H- 3.46 - -- 92.95/74.40 8643096 1177560 LG CHEM Rg 280000.00 1479412 Braskem Pfd Rg-A 12.90 -24.47% - 6.50 55.06/11.81 8402800 - - 5.56 3960.00/1903.00 8162100 1778506 CNOOC Rg 6.87 - - 10.63 6.72/3.42 302294553 179746 Brd3 Brd Rg 144A-S 15.60 -14.52% - 17.31 31.47/14.45 13688600 761745 DAIWA HOUSE IND Rg 2321.50 - - 9.43 1992.50/702.00 6798300 3035936 Country Garden Rg 8.18 - -- 15.14/6.80 185882687 1907598 LG Display Rg 9980.00 10808638 BRF NM Rg 13.01 -8.70% -- 41.06/11.52 16997200 - - 5.15 1751.50/942.40 9302200 1604915 CSPC Pharmaceuti Rg 14.36 - - 1.25 13.56/8.08 62659890 1359222 CCR NM Rg 10.68 -11.37% - 7.14 20.08/10.03 13716900 761753 Daiwa Sec Grp Rg 398.30 2281095 Galaxy Entertain Rg 40.50 - - 2.25 21.80/11.22 59211992 1341851 LG Electronics Rg 48000.00 654312 Cemig N1 9.21 -9.08% - 6.46 19.39/8.51 3150600 63.40/40.15 23969015 654313 Cemig Pfd N1 9.18 -7.46% - 6.48 16.21/8.02 31506700 494454 Denso Rg 3040.00 1177559 LG Hhold & Healt Rg 1133000.00 2645951 CESP Pfd Rg-A 27.00 -9.97% - 6.76 38.00/25.12 600 761802 Eisai Co Ltd Rg 6428.00 351478 LG Rg 50800.00 245596 FAST RETAILING Rg 40900.00 1132190 LG Uplus Rg 10300.00 761860 Fujitsu Rg 9146.00 722455 LOTTE CHEMICAL Rg 138500.00 762066 Hoya Rg 8891.00 2411281 LOTTE SHOPPING Rg 70000.00 2329745 INPEX Rg 533.80 1510051 NAVER Rg 146000.00 762142 Isuzu Motors Rg 676.70 1103514 Ncsoft Rg 570000.00 800422 ITOCHU Rg 2017.00 36146335 Netmarble Rg 89700.00 19209535 Japan Airlines Rg 1978.50 721806 POSCO Rg 147500.00 1421277 JFE Holdings Rg 742.00 721926 S-Oil Rg 57700.00 762179 Kansai El Power Rg 971.80 34332345 SAMSUNG BIOLOGI Rg400500.00 DEVISES - FUTURES - OBLIGATIONS DEVISES MATIÈRES PREMIÈRES (SPOTS) OBLIGATIONS DEVISES PRINCIPALES No. Val. Matière première Clôture No. Val. Matière première Clôture No. Val. Matière première Clôture TAUX SWAP (Cours de référence à 18h30) 1 CHF 1 EUR 1 USD 1 GBP 100 JPY MÉTAUX PRÉCIEUX MÉTAUX 5203.85 ENERGIE FRANC SUISSE 2 ans 3 ans 4 ans 5 ans 7ans 10 ans 14542.50 EURO Suisse (CHF) —- 1.0560 0.9679 1.1184 0.8974 274695 Argent (Comex) USD/once [28.35 g] 11.74 1493352 Cuivre (LME London) USD/tonne 11829.00 274207 Pétrole - North Sea Brent Crude Oil (IET) USD/baril [158.99 l] - 1000 bbl 24.88 LIVRE STERLING - ----- Euro (EUR) 0.9469 —- 0.9165 1.0594 0.8516 287633 XPD/Palladium (Nymex) USD/once troy [31.10 g] 1449.90 1493710 Etain (LME London) USD/tonne 1898.85 1594836 Pétrole - Light Sweet Crude Oil (Nymex) USD/baril [158.99 l] - 1000 bbl 20.37 DOLLAR AMERICAIN -0.34 -0.29 -0.22 -0.14 -0.02 0.10 USA (USD) 1.0332 1.1558 0.9285 274690 XPT/Platine (Nymex) USD/once troy [31.10 g] 604.10 1445459 Nickel (LME London) USD/tonne 2088104 C02 (ECF) EUR/tonne 15.24 Royaume-Uni (GBP) 0.8938 1.0913 —- 0.8651 0.7990 274702 XAU/Or (Comex) USD/once troy [31.10 g] 1477.30 1493774 Zinc (LME London) USD/tonne - ----- Japon (JPY) 111.4743 0.9438 0.8651 124.7170 18/03/2020 - ----- Canada (CAD) 1.4957 117.7885 107.9350 1.6733 —- Australie (AUD) 1.7924 1.5800 1.4482 2.0054 1.3508 18/03/2020 1.8924 1.7349 1.6000 TAUX LIBOR 18/03/2020 MATIÈRES PREMIÈRES (FUTURES) Jour ouvrable 1 mois 3 mois 6 mois 12 mois AUTRES DEVISES FRANC SUISSE -0.871 -0.910 -0.812 -0.786 -0.675 EURO -0.564 No. Val. Date Veille Ouverture H/B jour Vol. Cloture Variation No. Val. Date Veille Ouverture H/B jour Vol. Cloture Variation No. Val. Date Veille Ouverture H/B jour Vol. Cloture Variation LIVRE STERLING 0.200 -0.526 -0.395 -0.351 -0.279 DOLLAR AMERICAIN 0.258 (Cours de référence à 18h30) 1 CHF 1 EUR 1 USD 1 GBP 100 JPY YEN -0.143 0.256 0.513 0.607 0.724 Europe/Afrique 0.750 1.052 0.913 0.862 Suède (SEK) MÉTAUX PRÉCIEUX AGRICULTURE -0.194 -0.097 -0.068 0.041 Norvège (NOK) 18/03/2020 Danemark (DKK) 10.5443 11.1377 10.2064 11.7969 9.5500 Sucre, No. 11 (ICE Futures Europe) USD/livre [453.6 g] - 112’000 livres Tchéquie (CZK) 11.6398 12.2925 11.2635 13.0226 10.5824 Hongrie (HUF) 7.0778 7.4721 6.8490 7.9186 6.3656 Argent (NY Mercantile Exchange - Comex) USD/once [28.35 g] Avoine (Chicago Board Of Trade) USD/boisseau [35.24 l/14.51kg] - 35’000 bsh 99839589 04.20 0.11 - -/- — 0.11 - INDICES DE RÉFÉRENCE Pologne (PLN) 26.3278 27.7370 25.4655 29.4412 23.6000 - -/- — 0.11 - Russie (RUB) 334.7970 353.4800 323.9500 374.5694 301.7900 74335857 04.20 12.48 12.70 12.89/11.66 644 12.48 -1.98 60244576 05.20 61371566 06.20 0.11 - -/- — 0.11 - Turquie (TRY) 4.2596 4.4979 4.1235 4.7656 385.8700 - -/- — 0.12 - Egypte (EGP) 83.5896 88.2729 80.9064 93.5197 74.8600 61196397 05.20 12.50 12.61 12.91/11.64 109368 12.50 -2.36 2.54 2.56 2.66/2.52 377 2.54 -2.78 63293177 09.20 0.11 - -/- — 0.11 - Afrique du Sud (ZAR) 6.6933 7.0696 6.4784 5.9900 16.2743 17.1845 15.7484 —- 14.5300 70121673 07.20 12.53 12.73 12.90/11.70 99 12.53 -0.39 94884339 07.20 2.56 2.59 2.65/2.56 57 2.56 -6.18 66800417 02.21 0.12 -1.64 Taux d'intérêt Clôture Echéance Rendement 17.6997 18.6854 17.1315 —- 15.9100 -1.61 19.8023 64040610 09.20 12.55 12.90 12.93/11.76 1030 12.55 -0.08 94884340 09.20 2.50 2.55 2.55/2.55 10 2.50 0.10 68173730 04.21 0.11 -1.19 11.06.24 -0.75 3.4700 -1.20 15.02.24 0.59 3.4600 73634776 12.20 12.58 12.89 12.90/11.77 61 12.58 -1.64 65177415 12.20 2.51 2.53 2.53/2.53 6 2.51 0.70 Chiffre d’affaire 0 Contrats ouverts 0 -1.24 Suisse (10 ans) 1.25 108.6 15.02.44 1.40 68.8000 USA (10 ans) 2.75 107.8 15.02.24 -0.61 30.1000 Chiffre d’affaire 101452 Contrats ouverts 108639 67215769 03.21 2.55 - -/- — 2.55 - Sucre blanc (NYSE - Euronext LIFFE) USD/tonne - 5 tonnes USA (30 ans) 3.63 136.5 07.09.23 0.48 1.3350 Allemagne (10 ans) 1.75 109.3 25.05.23 -0.44 6.5000 Chiffre d’affaire 450 Contrats ouverts 4374 64761100 07.20 330.10 328.90 331.40/327.40 6695 330.10 Angleterre (10 ans) 2.25 106.1 01.05.23 1.68 716.7900 66769844 09.20 323.80 323.00 325.00/320.40 2227 323.80 France (10 ans) 1.75 106.8 31.01.23 0.11 1169.8200 XPD/Palladium (NY Mercantile Exchange - Globex) USD/once troy [31.1 g] Blé (Chicago Board Of Trade) USD/boisseau [35.24 l/27.22kg] - 5000 bsh 68143469 11.20 325.10 324.10 326.40/323.00 689 325.10 Italie (10 ans) 4.50 108.7 1.6100 70114930 02.21 327.60 327.00 329.00/326.10 583 327.60 Espagne (10 ans) 5.40 114.6 18/03/2020 74313451 04.20 1538.10 1593.60 1593.60/1593.60 4 1538.10 13.02 93643246 05.20 4.99 5.07 5.12/4.95 65543 4.99 0.70 71529847 04.21 333.50 333.00 335.00/332.60 279 333.50 22.1400 75007706 05.20 -/- — 1525.90 - 5.12/4.96 33042 5.00 0.50 Chiffre d’affaire 7057 Contrats ouverts 74772 58.4500 67427312 06.20 1525.90 - 2174 1509.60 93643248 07.20 5.00 5.07 5.18/5.02 14011 5.06 0.39 4.7600 69431607 09.20 1548.50/1410.80 215 1501.40 3.59 5.28/5.13 6526 5.16 0.29 Asie/Moyen-Orient/Pacifique 801.1100 71486069 12.20 1509.60 1509.60 1538.40/1419.20 1 1488.30 1.12 61662657 09.20 5.06 5.14 5.37/5.22 1051 5.26 -1.17 Chiffre d’affaire 3171 1550.00/1350.00 11.34 Israël (ILS) 3.8899 4.1078 3.7650 4.3520 18/03/2020 1501.40 1525.00 61662658 12.20 5.16 5.25 Arabie Saoudite (SAR) 3.8792 4.0973 3.7547 4.3400 Inde (INR) 77.0224 81.3420 74.9098 86.1723 1488.30 1350.00 61662659 03.21 5.26 5.29 Thaïlande (THB) 33.7018 35.5981 32.6240 37.7055 Singapour (SGD) 1.4924 1.5760 1.4444 1.6697 Contrats ouverts 9546 Chiffre d’affaire 120173 Contrats ouverts 386421 Chine (CNY) 7.2812 7.6901 7.0475 8.1462 Hong Kong (HKD) 8.0202 8.4714 7.7628 8.9730 XPT/Platine (NY Mercantile Exchange - Globex) USD/once troy [31.10 g] Cacao (NYE - ICE Futures US Inc) USD/10 tonnes ENERGIE Corée du Sud (KRW) 1298.1922 1371.1800 1256.5150 1452.4116 Nouvelle Zélande (NZD) 1.8031 1.9038 1.7452 2.0173 66151736 04.20 665.30 663.30 681.80/603.40 30473 665.30 -0.81 60972754 05.20 2318.00 2318.00 2364.00/2271.00 27075 2318.00 -1.03 OBLIGATIONS 75007708 05.20 665.30 673.60 1.19 62307381 07.20 2313.00 2312.00 2347.00/2263.00 20448 2313.00 -1.32 68173670 07.20 665.70 663.60 673.60/630.20 15 665.30 -0.49 63715502 09.20 2299.00 2295.00 2326.00/2244.00 11027 2299.00 -2.01 Pétrole brut (WTI Light Sweet Crude Oil - London ICE Futures) USD/baril [158.99 70109710 10.20 666.70 671.80 0.08 65899913 12.20 2267.00 2267.00 2287.00/2213.00 4661 2267.00 -1.74 l] - 1’000 bbl 72258296 01.21 667.10 670.00 680.40/603.70 5854 665.70 2.54 67893416 03.21 2252.00 2252.00 2275.00/2201.00 3432 2252.00 -1.19 Indices obligataires Chiffre d’affaire 36998 Contrats ouverts 66215 Chiffre d’affaire 76138 Contrats ouverts 258377 671.80/606.50 172 666.70 76745012 04.20 27.33 27.04 27.58/20.53 122652 27.33 -6.11 En Bourse 28.30/21.67 133149 28.05 -5.05 Débiteurs nationaux 670.00/609.90 80 667.10 60322357 05.20 28.05 27.70 29.27/22.99 65796 28.96 -4.47 Débiteurs étrangers Valeur du marché Valeur nominale 30.17/24.23 29315 29.86 -3.86 Total Mio. Fr Veille Mio. Fr. Veille XAU/Or (NY Mercantile Exchange - Comex) USD/once troy [31.10 g] 76745015 06.20 28.96 28.89 30.79/25.39 36881 30.71 -3.76 Hors Bourse Débiteurs nationaux —- —- —- —- Amérique Centrale / Amérique du Sud Café (NYE - ICE Futures US Inc) USD/livre [453.6 g] - 37’500 lb 76745016 07.20 29.86 30.17 Débiteurs étrangers —- —- —- —- Total —- —- —- —- 60531038 04.20 1525.80 - -/- 434508 1525.80 - 76745017 08.20 30.71 30.65 Chiffre d’affaires global -/- 445 1527.20 - —- —- —- —- Mexique (MXN) 24.4123 25.7801 23.6287 27.3124 75039759 05.20 1527.20 - 1386.50/1386.00 1528.10 0.36 93014560 05.20 1.03 1.03 1.14/1.03 35964 1.03 -0.87 Chiffre d’affaire 203614 Contrats ouverts 306225 —- —- —- —- Argentine (ARS) 65.3373 68.9980 63.2424 73.0991 -/- 73573 1530.40 - 94252638 07.20 1.04 1.04 1.14/1.04 23791 1.04 -1.14 —- —- —- —- Brésil (BRL) 5.2769 5.5725 5.1075 5.9038 72539504 06.20 1528.10 1386.50 -/- 8769 1532.40 - 95491876 09.20 1.05 1.06 1.15/1.05 12633 1.05 -1.36 Huile de chauffage (NY Mercantile Exchange Globex) USD/US gallon [3.785 l] - —- —- —- —- Chili (CLP) 896.7870 947.0315 867.9500 1003.3213 555 97447667 12.20 1.08 1.08 1.17/1.08 10357 1.08 -1.19 42’000 gallons 63234928 08.20 1530.40 - 99602139 03.21 1.10 1.10 1.18/1.10 3894 1.10 -1.26 18/03/2020 Chiffre d’affaire 47538 Contrats ouverts 227504 64774344 10.20 1532.40 - 89064425 04.20 1.04 1.04 1.06/0.94 65841 1.04 0.03 1.07/0.96 45144 1.05 -0.45 Chiffre d’affaire 517850 Contrats ouverts 519947 89064426 05.20 1.05 1.05 1.09/0.99 22813 1.08 -0.79 1.11/1.01 13650 1.10 -0.88 89064427 06.20 1.08 1.08 1.14/1.04 11754 1.12 -1.18 MÉTAUX/BIENS INDUSTRIELS Café Robusta (NYSE Euronext LIFFE) USD/t - 10 tonnes 89064428 07.20 1.10 1.10 63555219 05.20 1212.00 1191.00 1241.00/1191.00 13628 1212.00 -1.14 89064429 08.20 1.12 1.14 65052140 07.20 1233.00 1216.00 1257.00/1216.00 9294 1233.00 -0.97 DEVISES À TERME 66454562 09.20 1252.00 1246.00 1277.00/1238.00 4764 1252.00 -0.87 Chiffre d’affaire 105826 Contrats ouverts 204176 67763828 11.20 1270.00 1260.00 1286.00/1257.00 1210 1270.00 -0.62 Aluminium Highgrade (London Metal Exchange) USD/tonne 69107103 01.21 1289.00 1284.00 1303.00/1277.00 627 1289.00 -0.69 Essence sans plomb (NY Mercantile Exchange) USD/US gallon [3.785 l] - 42’000 Chiffre d’affaire 11111 Contrats ouverts 142193 gallon Veille Ouverture H/B jour Clôture Variation 74502673 04.20 1645.32 - 1683.50/1683.20 202 1645.32 -2.56 Indice Swiss-Bond SWX 74784671 05.20 1648.19 - -/- — 1648.19 - 89064414 04.20 0.72 0.72 0.75/0.63 65186 0.72 1.21 75565921 06.20 1650.90 - -/- — 1650.90 - 0.77/0.67 41880 0.74 0.47 SBI AAA-BBB T Franc suisse (CME) 0.125 Mio.Fr.; Cent/Fr. 77729589 07.20 1653.63 - -/- — 1653.63 - 89064415 05.20 0.74 0.74 0.80/0.69 22609 0.77 -0.01 SBI Dom AAA-BBB T Veille Clôture % jour % YtD Rendement 62294090 08.20 1659.75 - -/- — 1659.75 - 0.83/0.72 12015 0.80 1.41 SBI DNG AAA-BBB T 06.20 104.67 103.64105.18/103.09 103.68 -0.99 Chiffre d’affaire 202 Contrats ouverts 2295 Maïs (Chicago Board Of Trade) USD/boisseau [35.24 l/25.40 kg] - 5000 bsh 89064416 06.20 0.77 0.79 0.84/0.74 15429 0.82 0.57 SBI DG AAA-BBB T 138.88 136.90 -1.43 -1.27 0.27 09.20 105.09 104.06105.48/103.63 104.08 -1.01 -1.70 SBI D AAA-BBB 1-3 T 144.90 142.74 12.20 105.51 104.28105.64/104.28 104.44 -1.07 -1.20 96800821 05.20 3.44 3.34 3.45/3.32 219215 3.44 -2.74 89064417 07.20 0.80 0.80 SBI D AAA-BBB 3-5 T 141.73 140.01 -1.49 -0.28 0.12 Chiffre d’affaire 0 ; Contrats ouverts 35254 -0.25 3.51/3.38 126046 3.50 -2.22 SBI D AAA-BBB 5-7 T 242.25 236.38 -1.52 95597599 07.20 3.50 3.40 3.56/3.46 53751 3.55 -1.66 89064418 08.20 0.82 0.82 SBI D AAA-BBB 7-10T 114.35 114.15 -1.21 -1.17 0.32 Euro (CME) -0.99 3.63/3.55 72164 3.63 -1.29 SBI D AAA-BBB 10+ T 128.96 128.33 Cotton (NY Mercantile Exchange Globex) USD/livre [453.6g] - 50’000 lb 96800822 09.20 3.75/3.67 10347 3.74 -1.06 Chiffre d’affaire 150211 Contrats ouverts 220168 SBI FOR AAA-BBB T 140.90 139.69 04.20 110.21 -11.75 SBI FS AAA-BBB T 155.53 153.68 05.20 110.40 93014558 05.20 0.58 0.58 0.59/0.56 27824 0.58 - 3.55 3.47 Gaz naturel (NY Mercantile Exchange) USD/MMBTU [1.05 GJ] - 10’000 MMBTU SBI FG AAA-BBB T 187.84 181.69 -2.42 2.90 -0.28 06.20 110.50 94252611 07.20 0.58 0.58 0.59/0.56 18502 0.58 - SBI FC AAA-BBB T 128.37 126.81 Chiffre d’affaire 0 ; Contrats ouverts 583017 0.125 Mio. Euro; Cent/Euro 96121663 10.20 0.59 0.58 0.58/0.58 0.59 - 95597601 12.20 3.63 3.56 SBI F AAA-BBB 1-3 T 141.57 140.51 -0.17 -0.54 -0.13 97447664 12.20 0.59 0.59 0.60/0.57 13 0.59 - SBI F AAA-BBB 3-5 T 133.35 132.14 Livre sterling (CME) 99602138 03.21 0.60 0.60 0.60/0.58 8994 0.60 65177434 03.21 3.74 3.68 5925684 04.20 1.77 1.76 1.77/1.59 165440 1.77 -4.40 SBI F AAA-BBB 5-7 T 127.64 125.91 -0.49 -1.35 0.16 Chiffre d’affaire 35655 Contrats ouverts 206500 1658 - 1.85/1.69 53996 1.85 -3.25 SBI F AAA-BBB 7-10T 114.77 113.32 04.20 121.11 108.87110.65/108.19 108.95 -1.26 - Chiffre d’affaire 481523 Contrats ouverts 1373418 5925685 05.20 1.85 1.84 1.96/1.80 57858 1.96 -2.45 SBI F AAA-BBB 10+ T 124.64 123.76 -0.86 -1.63 0.21 05.20 121.20 109.04110.81/108.48 109.15 -1.24 - 2.01/1.86 31604 2.01 -2.34 139.18 137.72 06.20 121.22 109.21110.95/108.50 109.26 -1.23 - Orange, jus (NYE - ICE Futures Inc) USD/livre [453.6 g] - 15’000 lb 5925686 06.20 1.96 1.96 2.03/1.89 37007 2.04 -1.89 144.62 141.58 -1.19 -1.34 0.17 Chiffre d’affaire 0 ; Contrats ouverts 180088 - 165.10 161.47 5925687 07.20 2.01 2.01 -3.27 1.84 0.11 -9.92 - 93014561 05.20 1.01 1.01 1.01/0.96 1785 1.01 1.21 5925688 08.20 2.04 2.03 -1.22 -4.23 1.08 - 94252748 07.20 1.02 1.02 0.0625 Mio. £; Cent/£ Cuivre Grade A (London Metal Exchange) USD/tonne - 95491881 09.20 1.03 1.02 1.02/0.97 459 1.02 0.95 Chiffre d’affaire 241085 Contrats ouverts 704119 - 96800683 11.20 1.04 1.04 115.94 -5.17 74502674 04.20 5131.75 - 5523.75/5523.75 1 5131.75 98218528 01.21 1.06 1.05 1.03/0.99 177 1.03 1.03 Charbon Rotterdam (ICE Futures Europe, Londres) USD/tonne - 5 tonnes -0.75 -2.73 0.48 116.00 -5.20 74784652 05.20 5136.33 - -/- — 5136.33 -8.50 Chiffre d’affaire 1835 Contrats ouverts 15883 115.98121.58/114.78 116.04 -5.18 75565903 06.20 5141.00 - -/- — 5141.00 - 1.05/1.01 95 1.04 1.95 70840331 04.20 49.60 49.80 50.00/49.80 99 49.60 1.53 -0.91 -2.18 0.32 116.08121.38/114.84 77729590 07.20 5146.25 - -/- — 5146.25 - 50.65/50.20 148 50.00 3.52 116.13121.53/114.75 62294074 08.20 5152.21 - -/- — 5152.21 - 1.05/1.03 47 1.06 1.72 70840332 05.20 50.00 50.20 50.25/50.25 93 51.15 4.04 -1.36 -4.92 1.43 Chiffre d’affaire 1 Contrats ouverts 1671 - 50 51.45 70840333 06.20 51.15 51.15 -/- 50 51.20 - -1.26 -2.97 1.99 -19.40 -/- - - Riz (Chicago Board Of Trade) USD/100 livres [45.36 kg] - 2000 cwt 70840334 07.20 51.45 51.45 -0.71 -4.40 1.25 - Dollar Index (NYCE) Index × 1000 $ - 67215768 05.20 13.95 14.24 14.35/13.80 1912 13.95 2.35 70840335 08.20 51.20 51.20 -1.05 -5.33 1.12 - 68540472 07.20 13.76 13.49 1.50 06.20 99.80 99.70 102.04/99.39 101.54 1.74 Etain (London Metal Exchange) USD/tonne 69906979 09.20 11.94 11.95 14.10/13.49 212 13.76 0.42 Chiffre d’affaire 826 Contrats ouverts 13951 -2.10 -5.44 0.97 09.20 99.72 99.37 102.00/99.37 101.62 1.90 71243117 11.20 11.86 12.00 0.47 12.20 99.74 99.96 102.00/99.96 101.64 1.90 72722521 01.21 11.90 - 18/03/2020 -2.20 -2.93 0.51 Chiffre d’affaire 26271 ; Contrats ouverts 25322 Chiffre d’affaire 2363 Contrats ouverts 10998 - 74513204 04.20 14238.71 - -/- — 14238.71 12.15/11.89 230 11.94 18/03/2020 74784644 05.20 14240.29 - -/- — 14240.29 75565893 06.20 14244.50 - -/- — 14244.50 12.00/11.87 9 11.86 67927008 07.20 14250.00 - -/- — 14250.00 68530642 08.20 14245.52 - -/- — 14245.52 -/- — 11.90 Chiffre d’affaire 0 Contrats ouverts 97 Yen (CME) 12.5 Mio. Yen; Cent/Yen Indice Swiss-Liquid Credit Suisse 04.20 92.96 92.86 93.87/92.38 92.85 -0.11 Nickel (London Metal Exchange) USD/tonne Soja, grains (Chicago Board Of Trade) USD/boisseau [35.24 l/27.22 kg] - 5000 LSI Total Index Index % jour % YtD Swap Rendement Echéance 05.20 93.10 93.01 93.99/92.42 92.98 -0.11 bsh LSI AAA Index 06.20 93.17 93.04 94.09/92.44 93.07 -0.10 LSI AA Index --- - -- Chiffre d’affaire 0 ; Contrats ouverts 124960 96121915 05.20 8.24 8.24 8.39/8.22 124052 8.24 0.46 LSI A Index --- - -- 74502678 04.20 11737.09 - 12628.90/12628.90 1 11737.09 8.45/8.29 67166 8.31 0.21 LSI BBB Index --- - -- — 11744.76 88787196 07.20 8.31 8.31 8.48/8.32 7812 8.35 -3.49 LSI Public Index --- - -- 74784696 05.20 11744.76 - -/- — 11767.43 8.50/8.34 4053 8.38 -2.64 LSI Financial Index --- - -- Dollar canadien (CME) 0,1 Mio. $ can.; Cent/$ — 11789.00 96121916 08.20 8.35 8.34 8.55/8.37 35068 8.43 -0.06 LSI Industria Index --- - -- 75565956 06.20 11767.43 - -/- — 11811.14 LSI Utility Index --- - -- 04.20 0.70 0.70 0.70/0.68 0.69 -0.02 96121917 09.20 8.38 8.35 --- - -- 05.20 0.70 0.70 0.70/0.69 0.69 -0.02 99620381 07.20 11789.00 - -/- --- - -- 06.20 0.70 0.70 0.71/0.68 0.69 -0.02 88774643 11.20 8.43 8.39 Chiffre d’affaire 100041 ; Contrats ouverts 120388 62294112 08.20 11811.14 - -/- 18/03/2020 Chiffre d’affaire 238151 Contrats ouverts 627755 Chiffre d’affaire 1 Contrats ouverts 804 18/03/2020 Plomb (London Metal Exchange) USD/tonne Soja, huile (Chicago Board Of Trade) USD/livre [453.6g] - 60’000 lb 74502679 04.20 1610.32 - 1794.39/1794.39 4 1610.32 96800985 05.20 0.25 0.25 0.26/0.25 88788 0.25 1.96 74784683 05.20 1612.68 - -/- — 1612.68 0.26/0.25 39731 0.26 -3.47 75565937 06.20 1617.67 - -/- — 1617.67 89425987 07.20 0.26 0.25 0.26/0.26 11693 0.26 -3.49 67927012 07.20 1619.38 - -/- — 1619.38 0.27/0.25 8189 0.26 1.91 68530670 08.20 1620.61 - -/- — 1620.61 96800986 08.20 0.26 0.26 0.27/0.26 2853 0.26 -3.40 Chiffre d’affaire 4 Contrats ouverts 662 COURS DTS 96800987 09.20 0.26 0.26 89425988 10.20 0.26 0.26 No. Val Monnaie Veille Clôture Chiffre d’affaire 151254 Contrats ouverts 349439 2821344 FRANC SUISSE 1.31 1.31 Zinc Highgrade (Singapore Exchange - Derivatives Trading) USD/tonne Soja, farine (Chicago Board Of Trade) USD/tonne - 100 tonnes 822144 EURO 1.25 822142 LIVRE STERLING 1.13 1.25 74502680 04.20 1860.16 - 1969.79/1969.79 1 1860.16 96800849 05.20 298.30 302.30 305.00/298.30 63615 298.30 0.34 2643394 DOLLAR 1.37 74784692 05.20 1862.67 - -/- — 1862.67 89474224 07.20 296.50 299.90 302.70/296.20 34276 296.50 -0.50 822140 YEN 145.85 1.14 75565950 06.20 1867.95 - -/- — 1867.95 96800850 08.20 296.70 298.50 301.80/296.80 8199 296.70 -0.73 99620380 07.20 1871.50 - -/- — 1871.50 96800851 09.20 297.20 298.70 301.80/297.40 4019 297.20 -1.46 1.36 62294108 08.20 1873.14 - -/- — 1873.14 89474223 10.20 297.70 298.60 298.60/297.50 4783 297.70 -1.08 Chiffre d’affaire 1 Contrats ouverts 920 Chiffre d’affaire 114892 Contrats ouverts 312518 146.51 18/03/2020

PAGE 18 jeudi 19 mars 2020 LA DER NYSE Biden victorieux en Floride, est tout près de défier Trump DOW JONES SUR DIX JOURS: -26.55% 27090 24690 22290 En ayant remporté trois Etats mardi, Arizona, Floride et Illinois, il se rapproche à grands pas de l’investiture démocrate. 19890 MM J V LM M Joe Biden a engrangé mardi trois KEYSTONE a écrit son président, Tom Perez. JVL nouvelles victoires contre son ri- +/-% H/B 52 S 18/03/2020 val Bernie Sanders dans les pri- «Résultats» vs «révolution» No. val. Nom Valorisation maires démocrates. Il semble pra- -6.30% 29568.57/18917.46 tiquement assuré de défier Joe Biden a opéré un retour spec- - 3393.00/2459.00 Donald Trump en novembre 998313 DJ Industr Average 19898.92 14183.26/8953.60 dans une course à la Maison taculaire en rassemblant le camp 998434 S&P 500 2414.00 -6.74% 1715.08/1035.19 Blanche bouleversée par la pan- 1540753 NYSE Composite Indx 9384.60 - démie de nouveau coronavirus. modéré, dont plusieurs ex-candi- 998819 Russell 2000 1106.51 Dans un discours largement consacré à la crise du Covid-19, dats à la présidentielle et d’in- l’ancien vice-président américain a dit vouloir «rassembler le parti» fluents élus qui voient en lui le après «une très bonne nuit»: il a NASDAQ gagné dans les trois Etats en jeu meilleur candidat pour «battre mardi, Arizona, Floride et Illinois. NASDAQ SUR DIX JOURS: -22.49% Puis il s’est adressé directement Donald Trump», objectif numéro aux jeunes électeurs de Bernie 9018 Sanders, qui fait campagne bien un des électeurs démocrates. plus à gauche: «Je vous ai enten- dus, je sais ce qui est en jeu, je sais Célèbre pour ses gaffes, le candi- ce que nous devons faire!» «Le sénateur Sanders et moi ne dat de 77 ans a rassuré ses soutiens sommes pas d’accord sur la tac- tique mais nous partageons une dimanche soir en signant une vision commune» sur la santé, les 8312 inégalités ou le réchauffement cli- bonne performance lors de son matique, a-t-il encore affirmé lors de son discours retransmis sur in- premier duel télévisé contre Ber- ternet, crise du coronavirus oblige. 7606 «Non, pas du tout», a immédiate- nie Sanders, 78 ans. ment rétorqué sur Twitter Briahna Joy Gray, la porte-parole Après de lourdes défaites déjà la de Bernie Sanders qui, lui, n’a pas commenté les résultats de la soi- semaine dernière, ce dernier avait rée. 6900 reconnu qu’il n’était pas parvenu Enorme pression J V L MM J V L MM sur Bernie Sanders à convaincre sur sa capacité à em- «La pression va être énorme sur No. val. Nom Valorisation +/-% H/B 52 S lui pour qu’il quitte la course, pêcher Donald Trump d’empo- parce que c’est terminé», a décrété, 998356 NASDAQ Comb Comp 6989.84 -4.70% 9838.37/6686.36 sans appel, l’ancien conseiller de cher un second mandat. 998350 NASDAQ Comb Indust 5311.86 -4.75% 7486.39/5066.72 Barack Obama et analyste démo- 1192758 Nsdq Biotech Indx 3091.95 -2.40% 3890.13/2947.85 crate, David Axelrod, sur CNN. Cherchant à se présenter en can- 985336 NASDAQ 100 7175.18 -4.00% 9736.57/6837.53 En Floride et dans l’Illinois, le mo- déré Joe Biden a remporté envi- didat plus pragmatique, Joe Biden ron 60% des voix, selon des résul- 18/03/2020 tats presque complets. martèle que les Américains «veu- Il a aussi été donné vainqueur dans l’Arizona, selon des résultats lent des résultats, pas une révolu- sur plus de la moitié des bureaux CLÔTURE À WALL STREET de vote. tion», en référence à la «révolution Malgré des débuts laborieux, Joe La chute malgré Biden enchaîne les victoires de- JOE BIDEN. En Floride et dans l’Illinois, l’ex vice-président améri- politique» que prône son adver- les milliards promis puis fin février et son avance sem- ble désormais insurmontable en cain a remporté environ 60% des voix. saire, un socialiste autoproclamé. La panique a de nouveau saisi Wall Street mercredi, les investisseurs vue de l’investiture démocrate s’alarmant des conséquences sur l’économie du coronavirus malgré pour la présidentielle du 3 no- Mais dans un appel du pied aux les centaines de milliards mis sur la table par les autorités pour atténuer vembre. le choc de l’épidémie. De son côté, Donald Trump est plus progressistes, Joe Biden a ce Le Dow Jones Industrial Average, a plongé de 6,30% à 19.898,92 devenu mardi, sans surprise, le points après avoir perdu jusqu’à 10,9% en cours de séance. Il est ainsi candidat désigné du parti répu- voter plus tard, ont d’ores et déjà week-end annoncé qu’il adoptait tombé temporairement sous le niveau auquel il évoluait le jour de l’arrivée au pouvoir de Donald Trump, le 20 janvier 2017. Une mau- blicain. reporté leurs scrutins à mai et deuxpropositions,l’unedeBernie vaise nouvelle pour le locataire de la Maison Blanche, qui faisait jusqu’à récemment de la bonne santé de l’économie américaine et des marchés Report de la primaire juin. Le parti démocrate a appelé Sanders et l’autre de son ancienne financiers un de ses principaux arguments de campagne. dans l’Ohio mardi les autres Etats à plutôt ren- rivale, la sénatrice Elizabeth War- Le Nasdaq, à forte coloration technologique, a chuté de 4,70% à forcer les moyens de participer de ren. 6989,84 points. L’indice élargi S&P 500 a perdu 5,18% à 2398,10 points. Signe de Meetings annulés, discours en façon anticipée et par correspon- Cela ne va pas assez loin, avait l’extrême fébrilité des investisseurs, les échanges ont été interrompus pendant quinze minutes en cours de séance quand le S&P 500 a lâché ligne et votes reportés: le corona- dance. répliqué Bernie Sanders, qui 7%, déclenchant automatiquement un mécanisme d’interruption des échanges censé permettre aux acteurs du marché de reprendre leurs virus perturbe fortement la cam- «Notre démocratie repose sur le s’est accroché à la course malgré esprits. La major Chevron s’est écroulée de 22% quand ExxonMobil a perdu pagne. Un quatrième Etat, l’Ohio, droit de vote et nous devons faire ses défaites prévisibles. S’il de- 10%. Les compagnies aériennes, qui ont demandé des aides d’urgence pouvant aller jusqu’à 50 milliards de dollars au gouvernement fédéral, devait à l’origine participer à cette tout ce qui est en notre pouvoir vait renoncer, le sénateur l’a pro- ont encore plongé en Bourse mercredi, Delta de 26%, United Conti- nental de 30%, American Airlines de 25% et JetBlue de 20%. nouvelle étape mardi, mais face à pour protéger et renforcer ce droit mis: il soutiendra le candidat Boeing a pour sa part plaidé en faveur d’une aide de 60 milliards de dollars pour les constructeurs aéronautiques aux Etats-Unis. Son titre la progression rapide de la pandé- au lieu de mettre notre fonction- choisi par les démocrates, quel s’est effondré de 18%. «Certaines entreprises, par leur discours, alimentent les inquiétudes mie (plus de 6300 cas recensés nement démocratique à l’arrêt», qu’il soit. – (afp) et Boeing est l’exemple typique», estime Gregori Volokhine de Mee- schaert Financial Services. Le constructeur aéronautique a déjà de- aux Etats-Unis et 108 décès), le mandé, et utilisé en partie, une ligne de crédit de 14 milliards de dollars «et demande maintenant 60 milliards de dollars supplémentaires?», Bernie Sanders va «évaluer»gouverneur a annoncé le report s’interroge le spécialiste. «Si Boeing a vraiment besoin de ça, cela augure mal pour toutes les autres compagnies industrielles». – (afp) de cette primaire. sa campagne après ses défaitesLà où le scrutin s’est malgré tout tenu, les électeurs et volontaires avaient été appelés à respecter des distances de sécurité et les me- Le sénateur indépendant Bernie Sanders va «évaluer» la poursuite de sures de précaution. Mais certains sa candidature à la présidentielle américaine. Il reste sur une série de sont restés réticents. cuisantes défaites dans les primaires démocrates. «Je pense que les gens ne veulent L’annonce de la réflexion du candidat a été faite par son chef de cam- pas prendre le risque pour une pagne à plusieurs médias américains. «La prochaine primaire est au primaire», a confié Aaron Sim- moins dans trois semaines», a déclaré Faiz Shakir au journal Washington cox, 52 ans. Comme lui, près de Post, certaines ayant été repoussées à cause de la pandémie de coro- 2 millions d’électeurs ont voté par navirus. «Le sénateur Sanders va parler avec ses partisans pour évaluer anticipation ou correspondance sa campagne. Dans l’immédiat, toutefois, il se concentre sur la réponse en Floride. à apporter de la part des autorités à l’épidémie de coronavirus et à s’as- La Louisiane, la Géorgie, le Ken- surer que nous prenions soin des travailleurs et des plus vulnérables», tuckyetleMaryland,quidevaient a-t-il ajouté. – (ats) Prix Abel à deux experts des probabilités $%KIƼGSQ Le prix Abel de mathématiques a récompensé l’Israélo- américain Hillel Furstenberg (photo) et le Russe Gregory L’Agence Economique et Financière Margulis. Ils sont tous deux spécialistes d’une branche des probabilités appelée «marches aléatoires», a annoncé l’Académie norvégienne des Sciences et Lettres. Affiliés à l’Université hébraïque de Jérusalem pour le premier et à l’Université de Yale pour le second, les deux hommes sont primés «pour leur travail de pionnier dans l’utilisation des méthodes probabilistes et dynamiques en théorie des groupes, théorie des nombres et combinatoire». L’étude des choix opérés au hasard permet de modéliser de nombreuses situations, du comportement des molécules de gaz à celui des marchés financiers. «La façon dont le coronavirus passe de personne en personne est aussi un exemple de marche aléatoire», a noté le président du comité Abel. – (ats)