Lundi 18 février 2019 Numéro 33 Prix 4,50 CHF (TVA 2,5% incl.) - 4,50 EUR www.agefi.com - [email protected] Créé en 1950 JA-PP/JOURNAL — CASE POSTALE 61 CH-1026 ECHANDENS-DENGES SMI 9242.12 DOW JONES 25883.25 Effervescence autour 9245 25900 9205 25730 9165 25560 9125 25390 +1.09% +1.74% des vins pétillants PLATEFORME GENEVOISE POUR L’AVIATION Alors que le marché du vin suisse recule, la consommation de mousseux et de Champagne atteint un niveau record. Recruter grâce MAUDE BONVINPROVINS auprès des Suisses, qui en ont à la blockchain consommé 20 millions de litres en Après la Saint-Valentin, les pro-9HRLEMB*jeiaae+[B\\K\\A\\K\\I2017, un niveau jamais atteint au- PAGE 6 ducteurs de vin pétillant se lèchent paravant. Dans ce domaine, le les babines. «A cette période de Champagne règne toujours en PERTE DE 865 MILLIONS AU 4E TRIMESTRE 2018 l’année, nous enregistrons une maître. Le brut non millésimé de hausse de notre chiffre d’affaires ce nectar français représente Uber est toujours dans le rouge même si elle est moins importante 77,3% du marché helvétique, en qu’à Noël», déclare Frédéric Ro- termes de volume. PAGE 8 chaix, directeur commercial de la Face à cette concurrence, les pro- cave des Perrières à Satigny dans ducteurs helvétiques ont fait le LE BÂLOIS SE TOURNE VERS LE KOWEÏT le canton de Genève. Les restau- pari d’étoffer leur gamme. C’est rateurs qui concoctent un menu le cas de Pierre-Yves et Jean-Luc Panalpina: DSV relève son offre spécial, à l’occasion du 14 février, Kursner qui élaborent trois vins sont très demandeurs de mous- pétillants sous le signe des Rois PAGE 4 seux. Pour booster leurs affaires, mages. Les encaveurs misent aussi certains encaveurs mettent égale- sur des prix plus bas et l’exporta- UN OUTIL POUR LES PETITES ENTREPRISES ment sur pied des promotions spé- tion. Frédéric Rochaix souhaite, ciales Saint-Valentin. Globale- par exemple, écouler ses Genevoi- Nouveau logiciel de DPC Solutions ment, les effervescents ont la cote sies au Japon. PAGE 3 PAGE 5 CONFIANCE ÉLEVÉE DES ACTIONNAIRES BB Biotech: tendance haussière PAGE 4 PLUS IMPORTANT BÉNÉFICE NET EN DIX ANS VINICULTURE. Une centaine de producteurs suisses se sont lancés dans les effervescents. Allianz prudemment optimiste PAGE 8 INVESTISSEMENTS PÉTROLIERS AU VENEZUELA Un pari de la Chine en danger PAGE 20 PRODUITS STRUCTURÉS «La recherche pour assurer Le rendez-vous du lundi PAGE 15 Réseau de 600 cadres un enseignement de qualité» de transition PHILIPPE D. MONNIER leur domaine dans l’année qui recherche est nécessaire pour as- LUCIANA VACCARO. suit la fin de leurs études». surer un enseignement de qua- «La HES-SO est la deuxième Luciana Vaccaro, rectrice de la Luciana Vaccaro souligne aussi lité». plus grande école du pays.» HES-SO, se félicite que sa haute qu’il «serait préférable que les Finalement, elle met en garde école soit en adéquation avec le professeurs HES disposent de contre les conséquences négatives monde du travail. Elle met en beaucoup plus de moyens pour au cas où un accord cadre n’était exergue que «94% de nos anciens leur recherche car c’est ce qui leur pas trouvé avec l’Union euro- étudiants trouvent un travail dans importe le plus». Et parce que «la péenne. PAGE 10 OLIVIER TABURET. L’associé de Procadres International Personne n’aime Berne simplifie la vie s’est installé à Genève il y a 5 ans. En tant que spécialiste les banques européennes des petites entreprises du marché de niche du management de transition, entre A l’inverse de la situation américaine, l’environnement DROIT DES SUCCESSIONS. Face aux difficultés, économique compte plus que les conditions monétaires. le Conseil fédéral veut faciliter la transmission de PME. placement et conseil, il collabore avec 50 entreprises cou- LEVI-SERGIO MUTEMBA core longtemps. Fin décembre, MAUDE BONVIN l’espace de dix ans, on est passé tumières et quelques centaines sur des missions ad hoc. Garry Evans, stratégiste en d’une centaine de scieries à une L’occasion de se positionner ache- charge de l’allocation globale chez D’ici 2021, 70.000 firmes, repré- cinquantaine sur sol romand. Le secteur du management de transition a connu ses teur sur les banques européennes le conseiller en investissement in- sentant 400.000 places de travail, Pour inverser cette tendance, le débuts dans les années 1970 principalement en est irrésistible. Celles-ci ont rare- dépendant BCA Research, avait seront à la recherche d’un repre- Conseil fédéral veut simplifier la Belgique ainsi qu’aux Pays-Bas. Le mouvement s’est ment été aussi bon marché. Le prévenu les investisseurs contre neur. «Un tiers d’entre elles dis- vie des PME, en octroyant davan- ensuite développé en Angleterre, en France, en marché évalue leurs cours à 50% l’apparent attrait du secteur dont paraîtront, faute de successeur. tage de latitude à leurs proprié- Allemagne, puis en Suisse alémanique. Dans la de la valeur comptable des fonds les valorisations purement bour- Les petites structures, soit celles taires au moment de désigner région francophone, le marché du management de propres. Dans le cas de la nomi- sières ne seraient que des feux fol- qui emploient moins de dix col- leurs héritiers. Concrètement, transition est pour le moment moins structuré qu’ou- native Deutsche Bank, l’un des lets. laborateurs, sont les plus expo- une plus grande part du patri- tre-Sarine. pires investissements des cinq der- Depuis la Grande crise finan- sées», affirme Alain Richard, di- moine pourra être léguée à une «Si le marché romand est moins mature, il connaît nières années, le ratio cours/va- cière, celles-ci se sont pratique- recteur de la société fiduciaire seule personne, ce qui permettra toutefois une croissance de 10% à 15% par année. leur comptable ne dépasse pas ment toujours échangées avec Fiduconsult. Les entreprises ac- d’éviter le morcellement de l’en- Nous estimons le potentiel en Suisse de 600 à 800 0,25 fois, d’après les données une décote par rapport au mar- tives dans l’artisanat ont davan- treprise, suite à un décès. missions par an, pour un pool de 600 managers de Bloomberg. Soit un quart de sa ché dans son ensemble. Mais tage de difficultés à pérenniser Les sept sages demandent, en ef- transition dans notre portefeuille, disponibles pour valeur comptable. malgré de nombreux points leurs affaires. C’est le cas du sec- fet, au Parlement de réduire la le pilotage temporaire d’organisation», explique Toutefois, si l’on tient compte de d’entrée apparemment évidents, teur de la transformation du bois. part réservataire de 75 à 50% Olivier Taburet, associé Procadres à Genève. L’âge facteurs fondamentaux, les le secteur n’en affiche pas moins «Nous assistons à un phénomène pour les descendants. La part dé- moyen du manager de transition chez Procadres est banques de la zone euro pour- une performance boursière très de concentration, alors que le vo- diée aux parents est, quant à elle, de 52 ans. raient former un piège de la va- négative au cours des cinq der- lume scié est stable voire en aug- totalement supprimée. Le gou- «Nous rencontrons 100 à 150 candidats potentiels leur ou value trap. Phénomène nières années, y compris en mentation», déclare Gaspard Stu- vernement a toutefois renoncé à par an. Si nos profils sont plutôt des seniors, les pos- par lequel un actif très bon mar- 2018. Par manque de perspec- der, président de l’Industrie du réduire la part réservataire de tulants sérieux de 45 ans peuvent s’imposer. Nous ché pourrait le rester pendant en- tives. PAGE 14 bois Suisse romande (IBSR). En 50% des conjoints mariés. PAGE 9 recevons même des candidats de 35 ans, au CV bien rempli et qui ont envie de travailler à la mission», pré- cise Geneviève Bauhofer, associée chez Procadres à Genève depuis septembre 2016. PAGE 6
PAGE 2 lundi 18 février 2019 ACTEURS Le travail en équipe: gage de performance? CHRISTOPHE CLAVÉ Président EGMA Dans l’entreprise agile, le tra- duire ensemble?), un cadre de tra- rieur aux productions indivi- l’entreprise. Elles ont un fort im- choses se vail en équipe et la liberté vail (des processus, des règles, des passent. donnée à des équipes projet outils), des rôles et des responsa- duelles, la nature du travail à réa- pact, et ne sont pas revues très fré- Cette ap- sont des éléments essentiels. bles. proche de la Cela ne signifie pas pour au- Les entreprises agiles clarifient liser et des décisions à prendre quemment. Les décisions straté- prise de dé- tant qu’il suffise de faire tra- les rôles et les responsabilités liés cision col- vailler les gens en équipe à la prise de décision. L’idéal est exige-t-elle des groupes de na- giques n’échappent pas à la lective im- pour être performant. Non. d’associer les personnes et les plique une Ce serait trop facile. compétences les plus adaptées à ture différente? double règle agile de l’orientation grande dis- une situation donnée, sur la base cipline dans Une étude universitaire a récem- de leurs compétences mais éga- Dans ses nom- client et de la l’entreprise, ment montré que le travail dans lement de leurs capacités à bien faute de le cadre d’un espace de travail ou- fonctionner ensemble, puis de les breuses publi- collaboration. quoi tout la vert («open space») comparé à des faire travailler pour analyser une monde pas- bureaux cloisonnés, ne créait pas problématique donnée et parve- cations sur IL NE SUFFIT PAS DE METTRE Les décisions sera sa vie plus d’interactions, de travail en nir à la décision optimale dans en réunion. groupe, de collaboration. Cette l’intérêt de l’entreprise et dans le l’agilité, la so- LES GENS ENSEMBLE POUR collaboratives En fait les étude confirme ce que l’intuition sens de la création de valeur pour ciété Mc Kin- QU’ILS COLLABORENT plus fré- entreprises ou le bon sens nous laissait pen- ses clients. sey, que nous EFFICACEMENT quentes re- agiles minimisent le temps passé ser: il ne suffit pas de mettre les citons fré- ET CRÉENT quièrent de en réunion. gens ensemble pour qu’ils colla- Trois types quemment nombreux Ainsi, l’information préalable à la borent efficacement et créent de de décisions DE L’INTELLIGENCE discussion et à la prise de décision l’intelligence collective. SI le travail collectif et collabo- dans ces co- échanges d’in- ne fait plus partie des réunions. ratif s’impose dans toutes les L’information est communiquée Un objectif clair et partagé études comme la meilleure fa- lonnes, pro- COLLECTIVE. formation et et étudiée par les participants avant Il faut un objectif clair et partagé çon d’accéder à un niveau d’in- la réunion. Ils arrivent à la réunion (que nous demande-t-on de pro- telligence et de créativité supé- pose la ré- une collabora- en connaissant leur sujet. ponse suivante: cela dépend de la tion entre différentes entités, ser- nature de la décision à prendre vices, divisions, pays au sein de ou du travail à faire. l’entreprise. Le but de la réunion est alors l’échange, l’argumentation puis On peut distinguer trois types de Parfois même l’implication d’ex- finalement la décision. Encore une illustration de ce qu’implique décisions. perts extérieurs. Ce type de déci- l’agilité, beaucoup de petits chan- gements, qui souvent sont pro- Les décisions stratégiques qui sion touche plus à la recherche de fonds et remettent en cause assez fondamentalement nos façons de sont les plus rares et celles qui in- solution, d’idées nouvelles. travailler. fluencent des enjeux majeurs Enfinlesdécisionsopérationnelles pour la vie et le développement qui pour être efficaces et surtout de l’entreprise. Ce type de déci- pertinentes doivent se prendre au sions est prise par la direction de plus près du terrain, là où les Lutte contre la pénurie La dure leçon de main-d’œuvre: tenir le cap du Brexit MARCO TADDEI UNION PATRONALE SUISSE mation professionnelle», qui en- JACQUES NEIRYNCK Professeur honoraire EPFL qui a empêché avec constance toute tend promouvoir l’utilisation de création d’un empire continental. Recruter de la main-d’œuvre qualifiée demeure une tâche per- technologiques numériques dans Depuis des mois, le Brexit fait plus âgés ou les moins éduqués, les Jamais dans l’Histoire un seul peu- qualifiée relève de la gageure. manente des autorités fédérales. la formation duale, montre la voie l’objet d’une chronique quoti- zones industrielles frappées par la ple n’a aussi bien réussi. De même Ce constat est confirmé par Reposant sur 44 mesures, le plan à suivre. dienne dans les médias. Teresa mondialisation, les campagnes ra- les Suisses se souviennent de leur une enquête menée en 2017 d’action fédéral a fait ses preuves. May n’arrête pas de tenter de vagées par la libre circulation des capacité à résister à l’étranger depuis par le Crédit Suisse montrant A en croire le Conseil fédéral, il a Les atouts des seniors réconcilier l’inconciliable: la produits agricoles. En sens inverse, les Habsbourg jusqu’au même Hit- qu’un quart des PME suisses contribué à accroître de 417.000 Ensuite, en sensibilisant les em- demande des Britanniques, qui les jeunes, les plus instruits, les ci- ler. L’Angleterre comme la Suisse sont confrontées à un manque emplois l’offre de main-d’œuvre ployeurs aux atouts des seniors. ne savent pas ce qu’ils veulent, tadins sont pour l’Europe. On sont des prototypes historiques de aigu de spécialistes. disponible en Suisse entre 2010 et Trop souvent ces derniers doivent avec le front uni des Européens pourrait tirer la même conclusion l’indépendance nationale, des objets Une récente étude du Groupe 2018. Une réussite qui s’explique faire face à des préjugés, tels leur qui savent très bien ce qu’ils ne pour le mouvement des gilets de croyances aussi enracinées et ir- Adecco aboutit à la même grandement par le soutien apporté manque de flexibilité et de créati- veulent pas, un pays qui béné- jaunes en France. rationnelles que les religions. conclusion: la pénurie de per- par les partenaires sociaux aux qua- vité, qui nuisent à leur embauche. ficie des avantages de l’UE sans Ceux dont le sort matériel se dété- Reste à évaluer la réalité actuelle, sonnel qualifié a connu une lé- tre domaines d’intervention pu- Enfin, en favorisant une meilleure en supporter les charges. riore cherchent un bouc émissaire dans toute sa cruelle simplicité. Le gère augmentation en 2018, blique: la formation, la conciliation conciliation entre vie profession- Ce psychodrame continental a dans la superstructure administra- monde est dominé par des Etats dé- toutes professions confondues. entre vie professionnelle et privée, nelle et familiale par un recours ac- permis de souder l’union des 27 tive de Bruxelles. Il n’y a pas d’Eu- mesurés, les Etats-Unis, la Chine, L’ingénierie, l’informatique et l’emploi des travailleurs âgés et l’in- cru au temps de travail flexible et pays de l’UE et de dévoiler les rope possible sans délégation de la Russie, peut-être le Brésil ou les métiers de la finance et du novation. au télétravail. discordances de l’opinion pu- certains pouvoirs au centre, sans l’Inde. L’UE a la même taille et peut fiduciaire sont particulière- Le recours à une main-d’œuvre En Suisse, six femmes sur dix oc- blique britannique. mainmise d’une administration fé- discuter d’égal à égal, obtenir des ment touchés par ce phéno- qualifiée compte pour beaucoup cupent un emploi à temps partiel. dérale, qui devient un moteur concessions ou exercer un chantage mène. dans la compétitivité des entre- La moitié d’entre elles travaille à Cet épisode n’est pas sans enseigne- d’unité à marches forcées, ne serait- crédible. Elle est en position de se moins de 50 pour cent. L’Union ment pour la Suisse. Par le vote de ce que pour défendre ses intérêts montrer dure dans les négociations Et l’avenir s’annonce encore plus LE PROCESSUS patronale suisse estime le potentiel 1992 une courte majorité de catégoriels. avec le pays qui veut la quitter et sombre pour les employeurs. Le STRATÉGIQUE «VISION 2030 supplémentaire de femmes travail- Suisses a refusé d’entrer dans l’Es- avec celui qui ne veut pas y entrer. vieillissement démographique, l’es- lant à temps partiel susceptibles pace Economique Européen. C’est Un passé fantasmé On peut y opposer un discours sor de la numérisation et le durcis- DE LA FORMATION d’accepter une augmentation de le symétrique de la courte majorité Il reste à évoquer la nostalgie d’un pleurnichard, moraliste ou reven- sement de la législation sur l’immi- PROFESSIONNELLE», leur temps de travail à quelque britannique pour sortir de l’UE. passé en partie fantasmé. Beaucoup dicateur. Cela ne changera pas le gration risquent en effet d’accroître MONTRE LA VOIE À SUIVRE. 15.000 équivalents plein temps. De même la répartition sociolo- de Britanniques se souviennent des résultat. les difficultés de recrutement. gique des partisans ou des oppo- heures de gloire de leur pays qui prises, dans leur capacité d’innova- sants à l’Europe est identique dans était voici un siècle le plus vaste em- Une tâche permanente tion et au bout du compte dans la les deux pays. Sont contre, les pire mondial, qui a résisté tout seul Dans ce contexte, le transfert, in- création de richesse nationale. Pour classes modestes, les citoyens les aussi bien à Napoléon qu’à Hitler, tervenu en début d’année, de l’ini- pallier le manque de personnel, les tiative visant à combattre la pénurie associations économiques doivent de personnel qualifié dans les af- donc poursuivre sans relâche leurs faires ordinaires de la Confédéra- efforts. tion, suscite quelques interroga- Tout d’abord, en contribuant à met- tions. Lancée en 2011, cette tre en place un système de forma- stratégie figurait jusqu’ici au rang tion favorisant l’apprentissage tout des priorités politiques du Conseil au long de la carrière profession- fédéral. Mais qu’on se rassure, mal- nelle. L’offre éducative doit être gré la réorganisation administra- adaptée pour répondre aux défis tive le cap est maintenu: la lutte de la numérisation. Le processus contre le manque main-d’œuvre stratégique «Vision 2030 de la for-
SUISSE lundi 18 février 2019 PAGE 3 POINT FORT Champagne: quand les bulles sont à la fête VINICULTURE. Alors que la consommation de vin recule en Suisse, les mousseux tirent leur épingle du jeu. Leurs adeptes augmentent d’année en année. MAUDE BONVIN Dans ce domaine où le Champagne une centaine à élever des vins efferves- des vins – les quotas d’importations sont lourde et des crédits commerciaux de règne en maître, les Suisses ne boudent cents sur notre territoire. tellement importants qu’ils ne sont pas 9,5%. La situation s’est encore aggravée Après la Saint-Valentin, les producteurs pas leur plaisir. Notre pays figure parmi Alors que la consommation de vin a totalement utilisés –, les producteurs avec la récession et la concurrence de vin pétillant font leurs comptes. «A les plus grands importateurs de ce nec- chuté d’environ un tiers en vingt-six suisses doivent se faire remarquer à acharnée des mousseux étrangers arri- cette période de l’année, nous consta- tar. Il arrive en huitième position, selon ans dans notre pays, les pétillants sont- l’étranger. Mais ne me demandez pas vés en masse sur le marché», explique tons une hausse de notre chiffre d’af- un classement établi par le Comité ils à même de contenir cette hémorra- comment on règle l’aspect écologique, son directeur Jean-Marie Mauler. faires même si elle est moins impor- Champagne. gie? «Oui, ils peuvent y contribuer», ré- avec des marchandises qui se croisent Il a alors fallu réorganiser la société fa- tante qu’à Noël», déclare Frédéric Plus de cinq millions de ces prestigieux pond Jean-Luc Kursner, co-directeur de sans cesse sur la planète!» miliale neuchâteloise. Un conseil d’ad- Rochaix, directeur commercial de la crus du nord-est de la France se sont la société éponyme. ministration professionnel extérieur à cave des Perrières à Satigny. ainsi retrouvés sur nos tables en 2017. Et d’ajouter: «L’avenir du vin suisse Récession et concurrence la famille Mauler a vu le jour, avec tou- Globalement, les vins effervescents ont En tête du hit-parade, la Grande-Bre- passera par sa capacité à garder ses acharnée tefois à sa tête un président issu de la fa- la cote auprès des Suisses. D’après les tagne, avec près de 28 millions de bou- parts de marché au niveau national et Pour le premier producteur de mous- mille et aux commandes de l’entreprise. derniers chiffres de l’Office fédéral de teilles, devance les Américains et les Ja- par la création de valeur ajoutée sur seux en Suisse la maison Mauler, les an- La cave a aussi été recapitalisée. «Le ca- l’agriculture (OFAG) disponibles, les ponais. ses produits historiques. Cette mise en nées difficiles sont désormais de l’his- pital social est passé de 300.000 francs Helvètes en ont consommé près de 20 valeur doit s’accompagner de créations toire ancienne. «En 2002, nous avons à trois millions», se souvient Jean-Marie millions de litres en 2017. Un nouveau Des règles d’importation à revoir comme les effervescents qui représen- fait face à un grave problème de liqui- Mauler. record. Le Champagne brut non millésimé re- tent une part de plus en plus impor- dités, suite à la construction d’un bâti- Aujourd’hui, la majorité du capital est Par rapport à 2016, cela représente une présente 77,3% du marché helvétique, tante de la consommation». ment administratif et d’une nouvelle toujours en mains de la famille Mauler hausse de 3,2%. Premier canton viticole en termes de volume. Les mousseux A ses yeux, les règles qui régissent l’im- grande cave dotée d’un équipement ul- et de ses descendants. La minorité est de Suisse, le Valais a enregistré une étrangers ont déferlé sur la Suisse, dès portation de vin ne sont plus en phase tra moderne pour un montant de sept détenue par des familles neuchâteloises croissance de 40% dans les mousseux, 2002. Mais les producteurs helvétiques avec la consommation actuelle et il faut millions de francs. Nous avions alors proches du tissu économique régio- ces dernières années. ont très vite riposté. Ils sont désormais miser sur l’export. «Dans ce marché libre une dette hypothécaire extrêmement nal. MÔTIERS (NEUCHÂTEL) FÉCHY (VAUD) SATIGNY (GENÈVE) Maison Mauler: cinq Kursner: la marque de fabrique Des Genevoisies à la conquête générations aux petits soins de deux frères des palais japonais JEAN-MARIE MAULER. «Mon aïeul a tout de suite été séduit JEAN-LUC ET PIERRE-YVES KURSNER «La vente de vin mousseux FRÉDÉRIC ROCHAIX ET SÉBASTIEN SCHWARZ. Ils veulent s’attaquer par les caves profondes du prieuré St-Pierre.» est en constante augmentation.» aux marchés alémanique et japonais. La maison Mauler élabore des vins mousseux, selon l’authentique «Mon frère, Pierre-Yves, et moi avons repris le domaine viticole de La huitième génération s’active dans la cave des Perrières à Satigny. méthode traditionnelle, depuis 190 ans. La cave familiale neuchâteloise notre père en 1993, à l’âge de 23 et 26 ans», déclare Jean-Luc Kursner, Elle est en train de prendre les commandes du domaine genevois qui est la première productrice de ce divin nectar en Suisse. Jean-Marie co-directeur de la société éponyme. En 2009, les deux associés décident célèbre cette année ses 225 ans d’existence. «Notre père, Bernard, lâche Mauler représente la quatrième génération à la tête de l’entreprise. Et de séparer les activités vinicoles de la vente. «Nous avons alors créé gentiment les rênes de l’entreprise», déclare Frédéric Rochaix, directeur la relève répond présente. «»Ma nièce, Amélie Mauler, de la cinquième une société, Kursner Vins SA, qui est dédiée à la commercialisation commercial. génération, nous a rejoint. Elle se trouve en formation avancée, tout des récoltes. Notre domaine, basé à Féchy, et les vignobles environnants Sur les quatre enfants de Bernard, trois travaillent pour la société fa- en étant déjà opérationnelle dans certains domaines d’activité«, précise que nous exploitons sont livrés à notre entreprise», précise le Vaudois. miliale, qui compte une vingtaine d’employés. Le quatrième enfant le directeur. Cette séparation a permis de régler les questions de succession, de pé- travaille dans les nouvelles technologies à Tokyo. «A côté de sa vie La société a établi ses quartiers à Môtiers. A l’origine de l’aventure? renniser les affaires à long terme et de mieux mettre en valeur la pro- professionnelle, il prend le temps de promouvoir nos vins et les vins Louis-Edouard Mauler, alsacien de souche. En 1859, il découvre le duction. suisses en général», souligne le directeur des ventes. prieuré St-Pierre. Il est tout de suite séduit par ses caves profondes à But de la démarche? «Mettre un pied au Japon pour les JO de Tokyo température constante. Italiens pour modèles de 2020». A cet effet, le vin mousseux appelé Genevoisie que la cave Le Français reprend et développe l’affaire fondée, en 1829, par Abram- «Au moment de nous lancer, nous disposions d’une base viticole im- produit a un rôle à jouer. Louis Richardet, déjà célèbre à l’époque pour ses grands vins mousseux. portante. Nous nous sommes dit que nous avions plus de chance que «Les mousseux suisses sont désormais considérés comme des vins de Aujourd’hui, les vins s’élaborent toujours au prieuré. Une cave plus les Italiens, qui sont arrivés en Suisse avec pas ou peu de moyens, dans qualité, tout en restant abordables», poursuit le Genevois. Les Perrières moderne a toutefois vu le jour pour répondre à la demande croissante. les années soixante et septante. Ces expatriés ont pourtant été capables proposent 29 vins différents à la carte, dont deux effervescents. Le do- L’entreprise, qui ne communique pas le montant de son chiffre d’af- de créer des entreprises fortes dans la construction et l’automobile, maine commercialise entre 1500 et 2000 bouteilles de vin pétillant faires, note une progression de ses ventes de plus de 25% entre 2010 par exemple», se souvient Jean-Luc Kursner. par an. Et ce chiffre est en progression, ces cinq dernières années. et 2018. Aujourd’hui, la firme écoule ses bouteilles des deux côtés de la Sarine. La société et ses actionnaires détiennent cinq hectares de vignoble sur Sa clientèle est essentiellement composée de privés. «Les revendeurs Manque de visibilité à l’international le littoral neuchâtelois. A cela s’ajoutent des contrats exclusifs d’ap- locaux sont également primordiaux pour une bonne diffusion, tout La production totale de la cave reste, quant à elle, essentiellement tour- provisionnement avec des vignerons en Suisse romande et en France. comme le marché très concurrentiel de la gastronomie». née vers le marché indigène, à l’instar de la majorité du vin helvétique. La maison Mauler emploie trente collaborateurs, conte vingt en 2002. Seul 1% du vin élaboré dans notre pays part à l’export. «Cette faible Sa clientèle se compose à 60% de détaillants et de grossistes. Les privés Brut, sec et rosé proportion est liée à un déficit d’image à l’international. Nous devons représentent 20% de ses ventes, contre 15% pour l’hôtellerie et la res- La vente de vin mousseux est en constante augmentation dans l’en- davantage nous faire connaître en dehors de nos frontières. Pour ce tauration. «Le reste est exporté à destination des ambassades notam- treprise. «Sans donner de chiffres, elle est une part importante de notre faire, nous pouvons miser sur le swiss made. Cette notion de qualité ment», ajoute le patron. L’entreprise embouteille environ 600.000 activité», ajoute le Vaudois. La firme a produit, dès sa première année est très porteuse auprès des étrangers», précise le directeur commercial. cols chaque année. Son stock se compose de deux millions de bouteilles d’existence, une gamme de trois vins pétillants différents: un brut Bal- A ses yeux, la Suisse part toutefois avec deux handicaps: le coût de sa (produits finis et en cours d’élaboration). thazar, un sec Gaspard et un rosé demi-sec qui se nomme Melchior. main-d’œuvre plus élevé et la difficulté de trouver des réseaux de dis- En 2018, la société a acquis un terrain de 10.000 mètres carrés à Môtiers Jean-Luc et Pierre-Yves Kursner représentent la troisième génération tribution en dehors de notre territoire. en vue de l’agrandissement de ses installations et de la construction à la tête de la cave familiale. «Il est ainsi assez difficile de régater. Mais nous tentons de nous faire d’une grande cave. Elle a aussi acheté de nouvelles vignes sur le ter- L’entreprise compte cinq employés fixes. «Durant les périodes viticoles une place à l’étranger». Les Perrières désirent aussi gagner des parts ritoire neuchâtelois. Elle a enfin déposé la marque Mauler en Chine, chargées et les mises en bouteilles, nous engageons 10 à 25 personnes de marché outre-Sarine. Dans cette région du pays, les vins genevois en vue d’y établir un nouveau marché. supplémentaires», souligne le Vaudois. sont un peu moins connus que les vaudois et valaisans.
PAGE 4 lundi 18 février 2019 ENTREPRISES Syngenta Le recul de BB Biotech en 2018 renoue avec les profits s’inscrit dans une tendance haussière Propriété de ChemChina, BIOTECH. Le rendement total de cette société de participations a été négatif de 5,2% en francs pour l’année écoulée. Début très fort en 2019. le groupe agrochimique a engrangé un bénéfice PHILIPPE REY introduite en 2013 et un outil DANIEL KOLLER. CEO dont la société possède un portefeuille crine Biosciences (7,6%), Vertex de 1,4 milliard de francs. alors pour réduire fortement une concentré de participations mais plus diversifié qu’au début. Pharmaceuticals (7,3%), Espe- BB Biotech, qui possède un por- décote du cours sur la VNI. La rion Therapeutics (5,0%), Cel- Syngenta a amélioré sa perfor- tefeuille concentré de participa- distribution en espèces/divi- une forte volatilité et des phases sur un seul secteur. Les grosses gene (4,7%), Agios Pharmaceu- mance l’an passé. Dégageant des tions dans le secteur des biotech- dende s’inscrit en hausse depuis de stagnation et recul! Au reste, positions sont détenues dans cinq ticals (4,3%), Sage Therapeutics revenus en hausse et renouant nologies, a procuré en 2018 un 2014 pour le moins. l’action BB Biotech suit une ten- à huit entreprises. Celles-ci ne (4,2%), Alexion Pharmaceuticals avec les profits, le groupe agro- rendement total négatif de 5,2% dance très fortement haussière peuvent pas compter ensemble (4,1%) et Halozyme Therapeutics chimique bâlois, propriété du (-2,2% en euros) ; ce qui a été ce- Rendement annualisé (presque exponentielle) depuis pour plus de deux tiers du porte- (3,9%). Ces positions représen- géant chinois ChemChina de- pendant meilleur que la perfor- de 13,5% novembre 2011. La capacité d’es- feuille et aucune position ne peut taient 64% du portefeuille. puis 2017 et décoté de la Bourse mance de son portefeuille (-14,5% Pour des raisons comptables et timer si un médicament aura du dépasser un poids de 25% des in- Par secteur, la répartition à fin suisse, a engrangé un bénéfice net en francs et -11,1% en euros). liées en particulier aux valeurs succès ou non est un facteur cri- vestissements du portefeuille. Le 2018 était la suivante: maladies de 1,44 milliard de dollars, contre Cette différence reflète le haut de- instantanées du marché (mark to tique du travail conduit par BB premier portefeuille de BB Bio- rares (37,2%), oncologie (25,6%), une perte de 98 millions un an gré de confiance que les action- market), BB Biotech a publié en Biotech, selon Daniel Koller, tech ne se composait que de sept maladies neurologiques (16,4%), auparavant. naires ont en BB Biotech. 2018 une perte nette de 471 mil- CEO. BB Biotech gère un porte- participations. maladies du métabolisme (7,3%), Ajusté des provisions alors consti- Un autre élément traduisant cela lions de francs, comparé à un gain feuille concentré, avec générale- A fin 2018, les positions les plus maladies cardiovasculaires (6,4%), tuées pour solder des poursuites est la prime du cours de l’action net de 688 millions en 2017. Cela ment 20 à 35 participations, ce importantes consistaient en Ionis autres (3,8%) et maladies infec- liées à la vente de maïs OGM en- sur la valeur d’actif net ou valeur est peu significatif pour une so- que l’on peut appeler du focus in- Pharmaceuticals (un poids de tieuses (3,3%). core non autorisé en Chine, nette d’inventaire (63,25 francs ciété de participations. L’essentiel vesting, a fortiori en se focalisant 15,1%), Incyte (7,8%), Neuro- grand importateur de la céréale, le 14 février). En comparaison, réside en effet dans sa capacité OPA de BMS sur Celgene ainsi que l’impact des change- HBM Healthcare se négocie sur d’augmenter à long terme l’actif Après une année 2018 difficile, ments fiscaux aux Etats-Unis, le le marché SIX Swiss Exchange net à un taux de rendement at- janvier a été un excellent mois bénéfice net s’était inscrit à 1,25 avec une légère décote. tractif et procurer, ce faisant, un avec une progression de 14,5% milliard de dollars (soit un mon- rendement total (y compris les de l’action en dollars (la monnaie tant quasiment identique en Poursuite de la politique distributions) intéressant aux ac- de base des participations), de francs) en 2017. de dividende tionnaires. 16,0% en francs et de 14,5% en En excluant les charges de re- Comme indiqué en janvier, Or, à cet égard, BB Biotech se euros. L’actif net ou la VNI a pro- structuration, le résultat net de BB Biotech proposera un divi- comporte très bien avec une per- gressé de 15,7% en dollars, de 2018 s’est inscrit à 1,37 milliard, dende ordinaire de de 3,05 francs formance cumulée de 1984% en 17,3% en francs et de 16,1% en contre 1,61 milliard en 2017. par action à l’assemblée générale francs depuis son lancement le euros. Un départ en trombe! On Syngenta explique le tassement des actionnaires le 21 mars pro- 15 novembre 1993 (situation à relève à ce sujet en particulier la du fait de charges financières sup- chain, soit un rendement de 4,4% fin 2018). A fin janvier 2019, le forte hausse de l’action Celgene plémentaires en lien avec l’émis- au cours actuel de l’action et un rendement annualisé se montait (+38,1% en dollars) suite à l’in- sion d’un emprunt de 4,75 mil- rendement de 5% sur la base du à 13,5%, la VNI ayant progressé tention de Bristol-Myers Squibb liards de dollars. prix moyen pondéré du volume pour sa part de 12,7% par an en (BMS) d’acquérir cette société à Le résultat d’exploitation avant de l’action en décembre 2018. moyenne, au-dessus de l’indice un prix en espèce et en actions intérêts, impôts, dépréciations et Cette décision marque une pour- de référence (le Nasdaq Biotech pour un montant estimé à 74 mil- amortissements (Ebitda) s’est suite de la politique de dividende ou NBI) avec 10,1%. Non sans liards de dollars. hissé à 2,6 milliards, un montant équivalent à celui présenté un an DSV relève son offre pour Panalpina auparavant en chiffres ajustés des provisions liées au litige soldé aux qui se tourne vers le Koweït Etats-Unis. Corrigé des désinves- tissements exigés par les régula- L’entreprise bâloise est en négociation avec avec son homologue koweïtien Agility. DSV est revenu à la charge pour séduire les actionnaires. teurs pour avaliser le rachat par ChemChina, l’excédent brut La lutte pour s’emparer de Panal- ploitation (Ebitda) de 446,5 mil- STEFAN KARLE. Le directeur tion DSV et 55 francs en liquide. des actionnaires de Panalpina, d’exploitation a crû de 4%. pina s’est brusquement accélérée lions. Le groupe compte 22’000 général de Panalpina a refusé Dans un communiqué succinct, avait pour sa part exigé une étude Hors acquisitions et flux finan- vendredi avec un chevalier blanc employés dans le monde. de commenter un éventuel DSV a indiqué «être au courant» «sérieuse et objective» de l’offre ciers liés à la transaction avec inattendu venu du Moyen- A titre de comparaison, Panal- rapprochement avec Agility. que Panalpina et Agility avaient de rachat émise par DSV. ChemChina et au litige aux Orient et un prétendant danois pina avait dégagé en 2017 des re- engagé des discussions pour un Quant à Cevian, dont la partici- Etats-Unis, la génération de liqui- devenu du coup plus généreux. cettes de 5,5 milliards de francs Réagissant à cette annonce, DSV éventuel rapprochement. Le pation se monte à 12,3%, un dités a atteint un niveau record Les principaux actionnaires du et un Ebitda de 146,2 millions. est revenu à la charge pour tenter groupe scandinave a précisé que porte-parole a indiqué à AWP ne de 1,76 milliard de dollars. En groupe de logistique bâlois n’ont Le groupe bâlois emploie 14.000 de séduire les actionnaires de Pa- sa nouvelle offre représentait un pas vouloir commenter ce nouvel 2017, celle-ci s’était hissée à 168 pour l’heure pas fait part de leurs personnes. nalpina. Le groupe danois offre multiple de 24 à l’échelle du ré- épisode. milliard. intentions face à ces nouvelles Agility représente une capitali- désormais 180 francs, entière- sultat brut d’exploitation (Ebitda) Avant le relèvement de l’offre, avances. sation boursière de 3,7 milliards ment en numéraire, pour chaque de Panalpina. les analystes de Vontobel avaient Revenus en hausse Panalpina a confirmé être en né- de dollars, contre 3,5 milliards action. Dans son offre de rachat Panalpina a accusé réception de exprimé leurs doutes sur les Les revenus ont quant à eux ga- gociation avec son homologue pour Panalpina, selon les don- initiale, le logisticien danois pro- cette nouvelle offre «non contrai- chances de succès de l’offre de gné 7% à 13,5 milliards de dollars. koweïtien Agility. Le groupe sis nées fournies par la banque Von- posait l’équivalent de 170 francs gnante» de la part de DSV et in- DSV. La Banque cantonale de Ajustée des cessions, la croissance à Bâle a évoqué des discussions tobel. par titre Panalpina, soit 1,58 ac- diqué dans un communiqué son Zurich avait abondé dans ce sens, s’est inscrite à 9%. La division concernant «des opportunités intention de la passer en revue, estimant dans une note que le ra- principale des produits phytosa- stratégiques potentielles» dans les Surenchère danoise sans autre précision. chat de Panalpina par DSV était nitaires, Crop Protection, a gé- activités respectives des deux en- Finanz und Wirtschaft avait fait Le principal actionnaire de Pa- devenu «moins certain». A la néré un chiffre d’affaires de 10,4 treprises. Dans un bref commu- état mercredi de potentielles dis- nalpina, la fondation Ernst Göh- Bourse, l’action Panalpina était milliards, en progrès de 7%. A niqué, il a précisé que les discus- cussions entre les deux sociétés. ner, avait indiqué début février ballotée au gré des annonces. taux de change constants, l’ex- sions entre les deux sociétés se Le patron de Panalpina, Stefan rejeter la proposition initiale de Après avoir ouvert en baisse de pansion s’est fixée à 10% et à 8% trouvaient «à un stade précoce», Karle, avait indiqué au journal DSV. L’actionnaire de référence, plus de 4,6%, le titre a été momen- hors désinvestissements. sans plus de précision. alémanique être en mesure de qui détient près de 46% du capital tanément suspendu de cotation L’unité des semences, Seeds, a croître de manière «organique et du logisticien, avait souligné pri- dans la matinée. Après la reprise pour sa part présenté des ventes Le plus grand logisticien anorganique». Le groupe serait vilégier une stratégie de crois- du négoce, la nominative s’est for- en augmentation de 6% à 3 mil- du Moyen-Orient capable de réaliser des acquisi- sance autonome, par le biais no- tement appréciée, grimpant à liards de dollars. Exprimée en de- Agility se présente comme le plus tions de sociétés d’une taille sem- tamment d’acquisitions. Contactée 162,90 francs, soit une avancée de vises locales, la croissance s’est af- grand logisticien du Moyen- blable. Le directeur général avait vendredi, la fondation n’a pas sou- près de 9%. fichée à 8% et à 10% hors cessions Orient, ayant dégagé en 2017 un cependant refusé de commenter haité réagir. A la clôture vendredi, le titre a ter- des activités dans la betterave su- chiffre d’affaires de 4,6 milliards un éventuel rapprochement avec La société d’investissement Arti- miné en hausse de 4,77% à 156,10 crière. Syngenta a accepté en de francs et un résultat brut d’ex- Agility. san, qui représente environ 12% francs. – (awp) mars 2018 de verser 1,51 milliard de dollars à des acteurs du monde agricole américains pour solder des poursuites liées à la vente de maïs OGM encore non autorisé en Chine, grand importateur de la céréale. Conclu en septembre 2017, l’accord a été finalisé fin fé- vrier. – (awp)
ENTREPRISES lundi 18 février 2019 PAGE 5 DPC Solutions lance un logiciel COLTÈNE: bond de gestion pour les petites entreprises du chiffre d’affaires Basé à Morges, l’éditeur de logiciels annonce un outil qui facilite l’organisation administrative et les tâches du quotidien des sociétés d’un à dix employés. Le fabricant de produits d’hy- giène dentaire Coltene a connu MATTEO IANNI traîne une réduction impor- VICTOR RECAREY. CEO et cofondateur de DPC Solutions. «Selon son besoin, l’utilisateur en 2018 un bond de son chiffre tante des coûts de traitement Le prix du logiciel GesMobile s’élève à 39.00 francs par mois. peut avoir une vision globale ou d’affaires à 204 millions de francs, Faciliter la vie aux entreprises. pour les entreprises qui l’adop- précise de l’état de ses revenus, soit une progression de 21,4% sur Voici le crédo choisi par DPC So- tent. Mieux, sa flexibilité lui jets, RH, etc.). Grâce à cette so- rateurs et la gestion administra- paiements et dépenses. Il lui est un an. Les rachats de Kenda, Sci- lutions. Fondée en octobre 2006 permet de s’adapter à tous les lution innovante, un utilisateur tive.» ainsi possible de savoir précisé- Can et Mico-Mega ont contribué et basée à Morges, l’entreprise dé- environnements, tels que le sec- peut gagner jusqu’à 7 heures de ment comment améliorer sa ren- de manière significative (+18,1%) veloppe des logiciels qui automa- teur du bâtiment, médical, de la temps de travail par semaine, Une vision globale tabilité et diminuer ses coûts. De à la croissance enregistrée en tisent divers processus des sociétés recherche, ou financier. améliorer sensiblement la coor- de l’entreprise manière générale, une telle 2018. Hors acquisitions, les ventes clientes. Réputée pour la simplicité Si aujourd’hui DPC Solutions a dination entre les collaborateurs Il est possible ainsi de créer et en- connaissance en temps réel de ont progressé de 2,7%. et l’efficacité de ses solutions digi- de nombreuses références en et être payé plus rapidement par voyer automatiquement des fac- son entreprise va permettre à Les dernières opérations ont pro- tales, la société vaudoise collabore Suisse et en Europe avec des ac- ses clients. tures et rappels, surveiller les dé- l’entrepreneur d’être plus effi- fité aux marchés EMEA (Eu- avec de nombreuses entreprises de teurs importants, la PME vise Pour se faire, GesMobile s’ap- penses de ses employés et valider cace, plus rapidement payé.» Le rope, Moyen-Orient et Afrique) renoms telles que Thales Group, désormais aussi les petites entre- puie sur un large éventail de les notes de frais, ou encore produit s’adresse donc aux entre- et nord-américains, comme l’at- Swatch Group, les Services indus- prises avec son nouveau produit fonctionnalités réparties entre la connaître en temps réel la santé preneurs, aux entreprises de net- teste l’augmentation respective triels de Lausanne, Nestlé, le GesMobile. Cette solution de gestion des clients, des collabo- financière de l’entreprise. toyage, d’électricité, de peintures, des ventes de 31,3% ainsi que groupe Orllati, ou encore l’Orga- gestion digitale est en effet adres- aux installateurs sanitaires ou en- 18,1%. – (awp) nisation cantonale valaisanne des sée aux sociétés d’un à dix em- core aux artisans. secours. L’un de ses produits ployés et aux indépendants. La Le prix du logiciel GesMobile PRECIOUS WOODS: phares, qui l’a fait connaître en de- plateforme permet de gérer et s’élève à 39.00 francs par mois, hors des frontières suisses, est le planifier ses projets, son temps et donne accès à deux utilisateurs amélioration des recettes DIM.Pen, ce fameux stylo qui nu- de travail, ses devis, sa factura- de la même société. Il faudra mérise directement les documents tion et ses notes des frais. compter 9 francs par utilisateur L’exploitant de forêts tropicales papier et fonctionne comme un «Parmi les problématiques récur- supplémentaire. Precious Woods a vu ses ventes stylo bille. Le logiciel DiM de DPC rentes auxquelles sont confron- GesMobile est sur le marché de- progresser de 3% à 46,3 millions Solutions collecte automatique- tées ces structures, l’une des plus puis janvier 2019. Pour la pre- d’euros l’année dernière. La ren- ment des données qui ont été cap- importantes est le temps dédié à mière année, Victor Recarey, es- tabilité a par contre été affectée turées sur le papier par le stylo et la gestion de son entreprise, ex- père toucher 900 entreprises, à par des charges exceptionnelles les affichent directement sur plique Victor Recarey, CEO et commencer par celles basées en au Brésil, ainsi que des problèmes l’écran pour traitement. cofondateur de DPC Solutions. Suisse romande. de livraison dans ce pays d’Amé- On estime qu’un indépendant «Avec plus de 450.000 PME rique du Sud et au Gabon. Sept heures de travail ou une petite PME perd entre 5 comptant entre un et quatre em- Le résultat brut a reculé de 14,3% par semaine en moins et 8 heures par semaine dans sa ployés, la Suisse bénéficie d’un à 13,1 millions, tandis que le bé- Indéniablement, la technologie gestion administrative et ses tissu de petites activités profes- néfice d’exploitation (Ebit) a DiM (Document in Motion) en- tâches du quotidien (devis, pro- sionnelles très dense.» chuté de 50,4% à 1,8 million en 2018, a précisé la société. Precious Woods a invoqué des li- tiges judiciaires remontant entre 2008 et 2013 ayant occasionné des coûts exceptionnels pour ex- pliquer ce repli. Ces charges ne devraient cependant pas se repro- duire. – (awp) Barrier Reverse Convertible En souscription auprès de votre banque jusqu’au 19.02.2019, 14h30 6.00%* p.a. MERCK, ROCHE, SANOFI N° de valeur 46 413 116 Nominal: Quanto CHF 1 000 N° de valeur 46 413 117 Barrière In Fine: 79%* du fixing initial Maturité: 26.02.2020 Tél. 021 212 42 00 7.00%* p.a. KELLOGG, DANONE, KRAFT HEINZ Nominal: Quanto EUR 1 000 Barrière In Fine: 75%* du fixing initial Maturité: 26.02.2020 Le fonctionnement des produits est expliqué sur notre site www.bcv.ch/emissions * Données indicatives qui seront fixées définitivement lors du fixing initial Ces produits structurés ne sont pas des placements collectifs de capitaux au sens de la loi fédérale sur les placements collectifs de capitaux (LPCC). Ils ne sont pas soumis ni à une autorisation ni à une surveillance de l’Autorité de surveillance des marchés financiers (FINMA). L’investisseur est exposé au risque de défaut de l’émetteur.Cette annonce est purement informative et ne constitue ni une offre, ni une invitation à la présentation d’une offre, ni une recommandation pour la vente ou l’achat de produits spécifiques. Cette annonce n’est pas un prospectus d’émission au sens des articles 652a et 1156 du Code suisse des obligations ni un prospectus simplifié au sens de l’art 5 al. 2 LPCC. Seul fait foi le prospectus de cotation (ou prospectus simplifié si produit non coté) qui peut être obtenu gratuitement auprès de la BCV ou téléchargé sur son site www.bcv.ch/invest. Les risques liés à certains placements, en particulier les dérivés,ne conviennent pas à tous les investisseurs. Avant toute opération, l’investisseur est invité à procéder à un examen spécifique de son profil de risque et à se renseigner sur les risques inhérents, notamment en consultant la brochure «Risques particuliers dans le négoce de titres» de SwissBanking (disponible dans nos locaux ou sur notre site interne: www.bcv.ch/static/pdf/fr/risques_particuliers.pdf).La diffusion de cette annonce et/ou la vente de ces produits peuvent être sujettes à des restrictions (par ex. USA, US persons, UE, Japon, JP persons); elles ne sont autorisées que dans le respect de la législation applicable. Les valeurs mobilières présentées ici ne sont ni parrainées, ni approuvées, ni vendues, ni recommandées par la SIX Swiss Exchange, l’Euro Stoxx 50 et le S&P 500. Toute responsabilité des fournisseurs d’indice est exclue.Les communications sur le numéro de téléphone indiqué dans cette annonce peuvent être enregistrées; lorsque vous nous appelez, nous considérons que vous acceptez cette procédure.
PAGE 6 lundi 18 février 2019 ENTREPRISES Procadres International dispose d’un réseau de 600 managers de transition Installé à Genève depuis 5 ans, le spécialiste du marché de niche du management de transition collabore avec 50 entreprises coutumières. L’âge moyen de transition est de 52 ans. ELSA FLORET GENEVIÈVE BAUHOFER. «Nous OLIVIER TABURET. «Le marché sous-traitance horlogère ou l’ac- niors, les postulants sérieux de ser ainsi la barrière liée à l’âge. avons des candidats de 35 ans, romand connaît un taux quisition des écoles hôtelières de 45 ans peuvent s’imposer. Nous En moyenne, la transformation Cinq ans après son implantation pour un travail à la mission.» de croissance de 15% par an.» Glion et des Roches par le fonds recevons même des candidats d’une mission en poste en poste à Genève, Procadres Internatio- d’investissement Eurazeo. Au- de 35 ans, au CV bien rempli et fixe ou contrat permanent nal, actif dans le management de Le secteur du management de missions d’amélioration sont en près de la Société générale private qui ont envie de travailler à la concerne de 10 à 15% de nos transition, connaît bien le mar- transition - interim management augmentation dans les entre- banking à Genève et corporate mission», précise Geneviève missions», détaille Olivier Tabu- ché du travail romand, via le sous son appellation internatio- prises. banking à Zurich. Lors d’acqui- Bauhofer, associée chez Proca- ret. prisme de ses missions mixtes en- nale - a connu ses débuts dans les Les mandats ad hoc remplissent sitions, les missions sont surtout dres à Genève depuis septembre Des formations sont dispensées tre le placement de personnel années 1970 principalement en les besoins des entreprises en des missions d’intégration post- 2016. aux managers en transition, tels qualifié et le conseil. Le groupe Belgique et aux Pays-Bas. Le transformation, gestion de crise, acquisition. «Au cours de l’année 2018, nous que le serious game, outil d’éva- collabore avec une cinquantaine mouvement s’est ensuite déve- développement à l’international, «Le point clé est identique à avons même 4 seniors auprès luation des managers, qui les met d’entreprises actives, coutu- loppé en Angleterre, en France, amélioration de performances ou chaque mission. Il s’agit pour no- d’entreprises en Suisse romande, en situation de pilotage d’entre- mières du management de tran- en Allemagne, puis en Suisse al- missions de relais. tre cadre d’établir un binôme qui ont été embauchés à l’issue prise toute une journée lors d’un sition et avec quelques centaines lemande. Présent sur tous secteurs d’acti- avec le client – avec le fondateur de leurs missions. C’est rare, workshop. Le recours à la gami- d’autres, qui ont ce dispositif de Historiquement, le métier de vités, Procadres est mandaté par dans le cas d’une start-up – ce qui d’abord parce que l’essentiel des fication associé au côté collabo- management alternatif «prêt manager de transition s’applique des multinationales, des PME, signifie être un membre actif du managers de transition possè- ratif et compétitif du jeu est un dans le tiroir», donc prêt à être dans la gestion de crise. Il s’est des start-up, dans les services ou conseil de direction, établir des dent leur société et ne retourne- atout. A l’occasion des 5 ans dé- activé en cas de projet de trans- depuis diversifié et inclue no- l’ingénierie. Ses managers en rapports au conseil d’administra- ront pas en contrat employé, par but février de Procadres, une formation, de redressement de tamment des missions relais en transition ont participé à des mis- tion (seulement en cas de start- choix pour le temporaire et la vingtaine de managers ont par- performance, de manque ou cas d’absence d’un manager, d’un sions variées lors de l’acquisition up), dérouler/déployer/exécuter variété des missions. C’est très ticipé à ce serious game à la FER remplacement de dirigeant, en burnout, sans problématique récente d’une usine pour la la stratégie et à chaque mission encourageant de pouvoir dépas- Genève. cas de crise,... particulière. Aux horizons stra- branche industrielle de Migros, (100%) diriger des équipes», ré- Sur le marché du travail romand, tégiques de plus en plus courter- la mise sur le marché (créée from sume Olivier Taburet, lui-même Le marché du travail en Suisse la vision de Procadres, en tant mistes dans les organisations, scratch) de l’application com- cadre en transition depuis 2010 qu’acteur de niche, peut être sous- auxquels s’ajoute la tendance mune entre les TPG et TL, la di- et qui a multiplié par 4 le chiffre Le secteur CVSE (chauffage, ventilation, sanitaire, électricité) est sous pondérée ou surpondérée. Dans croissante du travail agile; les rection de production dans la d’affaires de Procadres et le pool tension, avec une grande pénurie d’experts devenus – ou capables de la région francophone, le marché de ses managers à Genève en 5 devenir – directeurs d’équipes assez larges, sous l’impulsion de la Loi du management de transition est ans. Energie 2050 (et un retard chronique de formation sur ce secteur, de- moins structuré, qu’en Suisse alé- puis environ 15 ans). Il s’agit de toutes les techniques climatiques re- manique. Un âge moyen de 52 ans visitées avec les bâtiments intelligents, les échanges, comme l’énergie «Si le marché romand est moins L’âge moyen du manager de tran- de l’usine recyclée pour un bâtiment résidentiel. mature, il connaît toutefois une sition chez Procadres est de 52 Le secteur de l’horlogerie connaît une reprise confirmée, si l’on en croissance de 10% à 15% par an- ans (53,7 ans selon une enquête croit les projets d’amélioration ou de transformation d’avenir, selon née. Nous estimons le potentiel européenne de 2014. En 2018, Olivier Taburet.Les enjeux de digitalisation poussent à l’action sur en Suisse de 600 à 800 missions les points de références anglais et les modèles d’affaires par an, pour un pool de 600 ma- allemand sont respectivement de Pour le secteur de la banque et de la gestion de fortune, l’adaptation nagers de transition dans notre 52,5 et 52. En conclusion, l’âge provoque toujours beaucoup de changements et de remises en cause. portefeuille, disponibles pour le moyen de 52 ans est identique à Les échanges avec les ORP (office régional de placement) et les agences pilotage temporaire d’organisa- peu près partout. sont renforcés. Par leurs initiatives ou leur écoute, ils participent sans tion», explique Olivier Taburet, «Nous rencontrons 100 à 150 doute à une prolongation de l’obligation de l’annonce des postes va- qui est associé de Procadres à Ge- candidats potentiels par an. Si cants, selon Olivier Taburet. nève. nos profils sont plutôt des se- Faciliter le recrutement grâce à la blockchain AVIATION. Interface entre travailleurs et compagnies, la plateforme Professionals.aero s’est dotée d’un système de validation de CV par le biais de la technologie blockchain. SOPHIE MARENNE gramme SESAR d’Airbus. Les ANNELISE BREMME. Elle est LAURENT DELÉTRAZ. tralisée et transparente sur la ble au prix de 25 dollars par do- trois associés ont créé une plate- la cheffe des opérations Il a débuté sa carrière blockchain se présente sous la cument. Dans le marché ultra-réglementé forme web qui relie les profes- au sein de la start-up. en 1992 en tant que pilote. forme d’un PDF qui contient un L’ambition de Professionals.aero: de l’aviation, les travailleurs doi- sionnels de l’aviation – pilotes, lien ou un QR code permettant établir un standard de certifica- vent souvent fournir une mon- personnels navigants, ingénieurs blication d’un profil ou d’une an- nienne CVProof dont le CEO, d’exiger une preuve d’authenti- tion blockchain dans le milieu de tagne de documents en vue de et consultants – et les entreprises nonce sur le portail est gratuite. Ray Chow-Toun, est établi dans cité, consultable mais non mo- l’aviation. «Notre défi est de tra- leur recrutement: attestation de du milieu. Professionals.aero Ce sont les mises en relation qui la région genevoise. «L’objectif difiable car stockée dans la vailler directement avec les émet- formation, licence, curriculum connecte les individus avec les sont monnayées: la start-up fac- est de faciliter la validation des blockchain comme dans un cof- teurs d’attestation. En effet, en ce vitae, certificat d’aptitude médi- missions qui leur conviennent, ture 5% de la valeur du contrat documents fournis par les mem- fre-fort. moment, nous effectuons les vé- cal, etc. Depuis trois mois, la start- en fonction de leurs qualifica- établi, auprès des deux interve- bres en les sécurisant électroni- Pour les entreprises, le contrôle rifications des profils en amont up genevoise Professionals.aero tions et du tarif qu’ils deman- nants. quement», décrit le CEO. «Le des documents est fastidieux et nous-mêmes. L’étape suivante propose d’en garantir l’authenti- dent. «Notre portail propose la monde de l’aviation est encore couteux. En général, les compa- consisterait en l’émission d’e-cer- cité grâce à la blockchain. bonne personne, au bon mo- Court-circuiter l’étape lié au papier. Généralement, les gnies aériennes enquêtent sur la tificats par les organismes de for- Fondée en décembre 2016 à ment, au bon prix», commente de la vérification travailleurs scannent leurs cer- validité des attestations fournies mation directement sur la block- Plan-les-Ouates, l’entreprise est Laurent Delétraz, fondateur et Depuis fin novembre, la jeune tificats de formation ou d’apti- par les candidats, en contactant chain grâce à notre outil.» née du constat suivant: le do- CEO de la jeune société. pousse suisse propose aux utili- tude, mais ces PDF peuvent tou- les organes émetteurs – des maine de l’aviation est loin d’être Aujourd’hui, le site affiche les sateurs de sa plateforme de cer- jours être falsifiés. Notre but est écoles ou des centres de forma- En quête de partenariats statique. Les projets s’enchaînent profils de près de 800 membres, tifier leur profil grâce à la block- donc de conférer davantage de tions – afin d’en vérifier la vali- avec écoles et investisseurs et il est difficile pour les acteurs venant de 60 pays. Un nombre chain. A cet effet, elle a tissé un fiabilité à ces documents.» L’at- dité. «Avec la blockchain, plus Au-delà des professionnels et des du milieu de trouver les res- qui croît rapidement. «Nous en- partenariat avec la start-up esto- testation stockée de façon décen- besoin d’effectuer ces étapes de entreprises, la start-up souhaite sources humaines adéquates. Le registrons en ce moment une di- vérification. Les démarches des donc aussi devenir l’interlocuteur portail Professionals.aero a zaine d’inscriptions par jour.» recruteurs sont considérable- des écoles, comme le centre de germé dans les esprits de trois Face à eux, des compagnies telles ment réduites et bien plus ra- gravité d’une dynamique block- professionnels du milieu de que Lufthansa Technik ou pides», explique Laurent Delé- chain. l’aviation: Laurent Delétraz, un l’agence de pilotes Orion Way, en traz. Cette technologie est En vue d’une accélération de ses ancien pilote qui a dû renoncer recherche de collaborateurs pour particulièrement indiquée dans activités, la jeune pousse est à la à ce métier pour raison médicale des missions ponctuelles. «En ce les secteurs où la réglementation recherche d’investisseurs, soit de et qui s’est reconverti en mana- moment, nous avons beaucoup est complexe et les preuves de l’univers des technologies, soit de ger de l’innovation; Annelise d’annonces pour de la mainte- compétences exigées nom- celui de l’aviation. «De nouveaux Bremme, une communication, nance d’avion, de la gestion de breuses, ce qui la rend tout-à-fait partenaires, de Suisse ou d’ail- business et marketing manager projets, de la réalisation d’études indiquée en aviation. Sur Profes- leurs, nous permettraient de créer spécialisée dans l’industrie aéro- et du pilotage», indique-t-il. «Au- sionals.aero, plus d’une dizaine le volume commercial nécessaire nautique; et Johan Orsingher, un delà du recrutement, notre pla- d’ingénieurs de maintenance ont à notre croissance et, pourquoi consultant reconnu qui est no- teforme offre une interface de déjà certifié leur profil de cette pas, d’établir ce standard de cer- tamment passé par Thales, plu- discussion et d’échange de docu- façon. Pour les candidats inscrits tification international.» A bon sieurs filiales d’EADS et le pro- ments entre les parties.» La pu- sur le site, ce service est disponi- entendeur.
ENTREPRISES lundi 18 février 2019 PAGE 7 Genève veut devenir un centre SGKB: le bénéfice net en hausse à 158,6 millions La Banque cantonale de St-Gall (SGKB) a amélioré sa performance mondial de la philanthropie l’an dernier. Dégageant des revenus en hausse, l’établissement de Suisse orientale a vu son bénéfice net s’étoffer de 1,7% en l’espace La création d’une chaire à l’Université de Genève ouvre de nouveaux horizons à la philanthropie. de douze mois à 158,6 millions de francs. Le dividende a été est réduit. L’évolution s’est révélée moins favorable au niveau du résultat d’ex- Genève ambitionne de devenir dont trois fondations émanant de tions suisses actives dans la phi- «La phase d’innovation extraor- ploitation, celui-ci se tassant légèrement de 0,4% à 195 millions de un centre mondial de la philan- banques privées genevoises: Pic- lanthropie procèdent à des ver- dinaire du secteur philanthro- francs, a précisé vendredi la SGKB. L’institut attribue la hausse de thropie, forte de sa tradition plu- tet, Lombard Odier et Edmond sements entre 1,5 et 2 milliards pique se traduit par une demande ses revenus à la progression affichée au niveau des produits des com- ricentenaire dans le domaine. Les de Rothschild. de francs, selon le Centre d’études croissante de la clientèle», recon- missions et prestations de services, lesquels ont crû de 3,5%. La crois- banques de la place ne ménagent Du côté de Lombard Odier, on se philanthropiques de l’Université nait Maximilian Martin. Etienne sance illustre en premier lieu l’augmentation des mandats de gestion pas leurs efforts, finançant félicite de cette initiative «unique de Bâle. Ces institutions gèrent Eichenberger rappelle que la di- de fortune. Evoquant les perspectives pour l’année en cours, la banque jusqu’à des chaires universitaires au monde», bien qu’une concur- une fortune de 70 milliards. Ge- mension écoresponsable et so- table sur un résultat opérationnel équivalent à celui dégagé l’an der- via des fondations. Agir pour la rente en soit à l’origine. «En tant nève en abrite plus de mille. ciale revêt une importance crois- nier. – (awp) bonne cause est l’intention prin- que membre fondateur du Cen- Les banques genevoises se disent sance auprès de fortunes – petites cipale, mais pas unique. tre, nous y menons plusieurs pro- animées par une réelle intention ou grandes – qui veulent trans- CA INDOSUEZ: renforcement des activités à Lugano Le dernier investissement dans jets dont un état des lieux du sec- de servir la bonne cause. «Par dé- mettre leur patrimoine. La société de gestion CA Indosuez Finanziara, basée à Lugano, a acquis le domaine de la philanthropie à teur afin de renforcer son finition, la philanthropie n’est pas Mais dans quelle mesure l’encou- intégralement Leonardo Swiss, un établissement tessinois spécialisé Genève est le fait des fondations attractivité et sa compétitivité», destinée à générer un profit fi- ragement fiscal incite ces per- dans la gestion de fortune. La transaction, autorisée par le gendarme Edmond de Rothschild (EdR), a indiqué Maximilian Martin, nancier pour la banque. Il s’agit sonnes ou entreprises à se lancer financier Finma, a été réalisée fin décembre 2018, dans le sillage du qui ont annoncé au début du membre du conseil de la Fonda- d’un service de forte valeur ajou- dans la philanthropie? «La ques- rachat de la maison-mère italienne Banca Leonardo par CA Indosuez mois la création d’une chaire à tion Lombard Odier. tée pour le client, qui s’inscrit tion est légitime, mais il faut l’ap- Wealth (Europe), filiale du groupe bancaire français Crédit Agricole. l’Université de Genève. Celle-ci dans l’offre globale», précise M. procher avec finesse est sans dog- CA Indosuez Finanziara est une entité de la banque CA Indosuez (Swit- sera consacrée à la philanthropie Fortune de 70 milliards Martin, qui porte également la matisme. (...) La générosité reste zerland). Le groupe Crédit Agricole commerciale son offre de gestion comportementale et portera le L’enthousiasme est partagé éga- casquette de responsable des ac- la motivation principale. Les dé- de fortune sous la marque Indosuez Wealth Management. – (awp) nom du bailleur de fonds. lement par d’autres acteurs, tivités philanthropiques au sein ductions fiscales ne sont pas une «La création de cette chaire ouvre comme la Swiss Philanthropy du groupe bancaire. fin en soi», assure Etienne Ei- WELEDA: poursuite de la croissance de nouveaux horizons à la phi- Foundation, une fondation dite Si l’on prend en considération les chenberger. Le fabricant de cosmétiques naturels et de médicaments anthroposo- lanthropie. Au croisement de abritante, qui offre une structure sommes engagées chaque année En 2016, les déductions effec- phiques Weleda a poursuivi sa croissance en 2018 avec un chiffre d’af- l’économie et des neurosciences, administrative à ceux qui veulent par Lombard Odier dans des pro- tuées par les Genevois pour des faires de 412 millions d’euros, en hausse de 4,7%. En terme de recettes, elle apporte un regard inédit à la se concentrer sur l’activité phi- jets philanthropiques, soit «plu- dons se sont élevées à 102,2 mil- la division des produits cosmétiques est plus performante (+5,2% des complexité des mécanismes hu- lanthropique. «C’est une très sieurs millions», le groupe et sa lions de francs, selon les derniers ventes à 308 millions d’euros) que celle des médicaments (-1,0% à 157 mains qui l’animent», affirmait grande chance pour Genève», se fondation déboursent plus qu’il chiffres du fisc cantonal. Ce mon- millions d’euros). S’agissant des produits cosmétiques, la légère baisse dans un communiqué Ariane de réjouit Etienne Eichenberger. ne reçoivent. tant englobe toutefois tous les des ventes (-1%) dans la région englobant l’Allemagne, l’Autriche et Rothschild, directrice générale Le président de la Swiss Philan- types de dons, sauf ceux destinés la Suisse a été compensée par une croissance à deux chiffres sur les du groupe bancaire genevois thropy Foundation, basée à Ge- Atout à un parti politique. – (awp) marchés de l’Amérique du Nord et de l’Europe centrale et orientale. EdR et présidente des fondations nève, se réjouit de l’opportunité supplémentaire A l’exception de l’Amérique du Sud, les ventes de médicaments ont EdR. de faire rayonner Genève au ni- L’accompagnement et le conseil Partenaires décliné dans toutes les régions. Cette année, Weleda compte accroître Le Centre en philanthropie veau mondial dans ce domaine en matière de philanthropie peut ses ventes de produits cosmétiques mais s’attend à une stagnation de (GCP) de l’Université de Ge- particulier, voire – à terme – de néanmoins constituer un atout celles de médicaments. – (awp) nève, créé en 2017, abrite cette l’imposer comme une centre de supplémentaire, soit pour fidéli- chaire. Il peut compter sur le sou- référence international. ser un client existant, soit pour tien de différents partenaires, Chaque année, les 13.172 fonda- en convaincre des nouveaux. AEK BANK: recul Decathlon ouvrira quatorze boutiques du résultat opérationnel La banque coopérative bernoise Près de 600 personnes seront embauchées par le groupe AEK Bank 1826 a encore crû en français qui veut se développer en Suisse alémanique. 2018. En raison d’un environne- ment difficile au niveau des taux, La chaîne française de magasins canton de Zoug en mars. Berne, PARTICIPEZ À LA NEUVIÈME ÉDITION DU le résultat opérationnel a toute- d'articles de sport Decathlon va Winterthour et Saint-Gall sui- fois un peu reculé. Le produit des accélérer son implantation en vront en avril. La dernière ouver- Lundi 25 mars 2019 | 13H30 - 20H00 intérêts, principale source de re- Suisse cette année, avec un accent ture est prévue à Zurich en août. ROSEY CONCERT HALL | ROLLE venus de la banque, a diminué de particulier sur la partie aléma- 3% à 48,1 millions de francs, a in- nique. Pas moins de 14 ouver- Deux ouvertures PRÉVOYANCE VIEILLESSE: IMPRÉVOYANCE FINANCIÈRE? diqué l’institut de Thoune, l’ex- tures de magasins sont prévues en Suisse romande pliquant par la baisse des marges en 2019. Entre 500 et 600 per- L'inauguration du premier site Joël WAGNER PROFESSEUR À L’UNIVERSITÉ DE LAUSANNE d’intérêt. Le ratio coûts-revenus sonnes seront engagées. de Decathlon outre-Sarine est in- Jérôme COSANDEY s’est inscrit à 44,3%. Le taux des Decathlon Suisse employait 401 tervenu l'année dernière, à Bâle. Christophe REYMOND DIRECTEUR ROMAND D’AVENIR SUISSE fonds propres s’est lui fixé à personnes au début de l'année et En Suisse romande, les transfor- Fabio CORELLI 23,1%. La banque affirme faire devrait donc s'approcher ou dé- mations des magasins Athleti- DIRECTEUR GÉNÉRAL DU CENTRE PATRONAL partie des instituts les mieux ca- passer les mille employés au cum d'Avry (auparavant à Vil- Dominique FAVRE pitalisés du pays. – (awp) terme de l'exercice. «Lorsque lars) ainsi que Villeneuve seront GÉRANT DE LA FONDATION DE PRÉVOYANCE nous transformons des magasins, terminées respectivement en Jean-Daniel LAFFELY DE ROMANDE ENERGIE BÂLOISE: une collecte comme ceux d'Athleticum, nous avril et octobre. Actuellement, il reprenons le personnel et enga- s'agit des deux seules inaugura- Fabrice WELSCH DIRECTEUR DE L’AUTORITÉ DE SURVEILLANCE LPP supérieure à un milliard geons 75% d'employés en plus», tions planifiées en Suisse ro- DE SUISSE OCCIDENTALE L’assureur Bâloise a dépassé le a indiqué Christian Ollier, le res- mande. seuil de 1 milliard de francs d’af- ponsable pays pour la Suisse. La filiale helvétique reste très dis- DIRECTEUR GÉNÉRAL ADJOINT DE VAUDOISE flux nets cumulés dans son acti- crète sur la marche de ses affaires. ASSURANCES vité de gestion d’actifs, lancée en Reprise des magasins Le groupe ne communique pas 2017. Les entrées d’argent ont at- d’Athleticum de chiffre de ventes et rechigne à DIRECTEUR «FISCALITÉ ET PRÉVOYANCE» À LA BCV teint 406 millions la première an- La création d'emploi effective de- détailler sa croissance, faute de née et 801 millions en 2018, a in- vrait donc concerner 375 à 450 base de comparaison pertinente. INFORMATIONS ET INSCRIPTIONS SUR WWW.FELC.CH diqué vendredi le groupe bâlois. personnes. L'engagement se fera «Nous avons connu en 2018 une L’offre est commercialisée par le localement, a assuré M. Ollier en hausse du chiffre d'affaires de Finance d’inscription: CHF 100.- par personne (rafraîchissements et cocktail dînatoire compris) biais de l’entité Baloise Asset Ma- marge de la conférence de presse 50% par rapport aux recettes que nagement (AM). Elle veut mettre annuelle de Decathlon United à réalisait Athleticum» a concédé l’accent sur les critères de dura- Lausanne. M. Ollier. bilité dans le cadre de ses activi- Les ouvertures prévues cette an- Decathlon exploite neuf maga- tés. – (awp) née en Suisse concernent les an- sins en Suisse à Marin-Epagnier, ciens magasins exploités par Lausanne, Genève, Meyrin, WABCO AUTOMOTIVE: Athleticum, qui font l'objet d'une Conthey, Collombey, Sant'Anto- coentreprise fondée en 2018 avec nino et Bâle. Il est actuellement siège mondial à Berne l'ancien propriétaire Maus Frères. le troisième acteur national, der- Wabco Automotive, leader mon- Les premières interviendront à rière Ochsner Sport et SportXX dial des systèmes de freinage et Suhr en Argovie et Baar dans le (Migros). – (awp) de conduite pour véhicules utili- taires, va implanter son futur siège mondial dans le canton de Berne. Une quarantaine de ca- dres dirigeants seront transférés de Belgique à Berne. – (awp)
PAGE 8 lundi 18 février 2019 ENTREPRISES Allianz se montre La compagnie aérienne Flybmi prudemment optimiste met la clé sous la porte ASSURANCE. Le géant allemand a dégagé en 2018 son plus important bénéfice net en dix ans, à 7,46 milliards d’euros. ROYAUME-UNI. Les doutes autour du Brexit et la hausse des prix du carburants auront eu raison de la société. La société allemande a profité tiré par toutes les divisions avec La compagnie aérienne régionale La société mère, British Midland Regional Limited, a annoncé vres (plus de 45,6 millions d’eu- d’une légère baisse des rembour- l’assurance dommage, l’assurance britannique Flybmi a annoncé avoir annulé tous les vols de Flybmi avec effet immédiat. ros) ces six dernières années», sements liés aux catastrophes na- vie et santé et la gestion d’actifs. samedi qu’elle cessait ses opéra- poursuit le communiqué. turelles, et se dit prudemment op- Cette dernière division a accusé tions et était placée en liquidation par l’incertitude créée par le pro- péenne le 29 mars, selon le com- La compagnie, qui a transporté timiste pour l’année en cours. au dernier trimestre de 2018 un judiciaire, incriminant la hausse cessus du Brexit», a ajouté le muniqué. 522.000 passagers sur 29.000 Le bénéfice net part du groupe a recul de 51 milliards d’euros des du prix des carburants et les in- porte-parole. vols l’an dernier, opérait en par- atteint 7,46 milliards d’euros, a fonds sous mandat de gestion, certitudes sur les modalités du Flybmi n’a pas été en mesure de Partage de codes tage de codes avec des partenaires annoncé Allianz vendredi. Un re- dont 23 milliards aux dépends de Brexit. mettre sur pied de contrats post- «Aussi, il est devenu impossible européens, dont Lufthansa, Tur- cord qui reste cependant inférieur la filiale américaine Pimco et 28 La société mère, British Midland Brexit en Europe et craignait de pour les actionnaires de la com- kish Airlines et Air France. aux 7,7 milliards attendus par les milliards dans la branche euro- Regional Limited, a annoncé ne pas pouvoir continuer à des- pagnie aérienne de poursuivre analystes interrogés par Factset. péenne AllianzGI, résultant de avoir annulé tous les vols avec ef- servir de destinations sur le conti- leur programme de financement, Remboursements Le bénéfice d’exploitation a lui retraits de fonds et de baisse des fet immédiat et ne pas être en me- nent européen après le départ du en dépit d’investissements à hau- Ses vols étaient opérés depuis totalisé 11,5 milliards d’euros, en cours sur fond de turbulences sur sure de proposer de réservations Royaume-Uni de l’Union euro- teur de plus de 40 millions de li- Aberdeen, Bristol, East Midlands, se situant dans le haut de la four- les marchés financiers. alternatives pour les clients. London Stansted, Newcastle et chette attendue par l’assureur. Derry en Grande-Bretagne, et des Celui-ci table pour 2019 sur une Abandon de contrats 376 postes aéroports européens dont Franc- performance opérationnelle du Sur l’année, l’ensemble des fonds Flybmi dispose d’une flotte de 17 fort, Munich, Milan, Bergame et même niveau, «à plus ou moins gérés est resté stable à 1961 mil- avions, dessert 25 villes euro- Paris Charles-de-Gaulle. 500 millions d’euros près, sauf liards d’euros grâce à trois bons péennes et emploie 376 per- La compagnie a conseillé à ses évènements imprévus». Un ob- premiers trimestres et la gestion sonnes en Grande-Bretagne, Al- clients de chercher à se faire rem- jectif «conservateur dans l’opti- d’actifs a dégagé une contribution lemagne, Suède et Belgique. bourser leurs réservations auprès misme», a déclaré le président du en hausse de 4%, à 2,5 milliards «C’est le coeur lourd que nous fai- des sociétés de cartes de crédit, directoire, Oliver Bäte. d’euros, du fait de l’abandon de sons cette annonce inévitable au- des sites de réservation en ligne Pour l’exercice 2018, Allianz en- contrats moins rentables. jourd’hui», a déclaré un porte-pa- ou de fournisseurs d’assurance- tend verser à ses actionnaires un L’amélioration du résultat opé- role de la compagnie dans un voyage. dividende de 9 euros par titre, rationnel global doit surtout à la communiqué publié sur son site Londres doit quitter l’UE le 29 contre 8,00 euro en 2017. branche dommages, avec 5,7 mil- internet. «La compagnie a fait mars, mais la première ministre Un programme de rachat d’ac- liards d’euros, un solde en hausse face à plusieurs difficultés, dont britannique Theresa May cherche tions à hauteur d’1,5 milliard de 13%. les récentes hausses du prix du encore à renégocier l’accord de di- d’euros a été par ailleurs annoncé Les remboursements liés aux ca- carburant». vorce, pourtant entériné avec les jeudi soir, de moitié moindre que tastrophes naturelles, notam- «L’activité actuelle et future a éga- 27 en novembre 2018, ce que re- celui mené l’an dernier. ment les tornades ayant parcouru lement été sérieusement affectée fuse fermement Bruxelles. – (afp) «Nous voulons garder de la flexi- en juillet 2018 l’État de l’Iowa, bilité pour des acquisitions», a jus- ont totalisé 934 millions d’euros, RBS consolide son rétablissement Le Mexique tifié le directeur financier Giulio contre 1,1 milliard en 2017, an- malgré les incertitudes du Brexit Terzariol. née marquée par les feux de fo- va renflouer Côté opérationnel, le chiffre d’af- rêts en Californie, les ouragans faires a progressé l’an dernier de Harvey, Irma et Maria et diverses Pemex 3,6% à 130,6 milliards d’euros, tempêtes en Europe. – (afp) PÉTROLE. Une assistance VALE: évacuation «préventive» des environs BANQUE. Le britannique a dégagé un bénéfice net de 1,622 milliard de livres en 2018. insuffisante à la reprise correcte de sa production, d’un barrage au Brésil La banque britannique RBS a an- den, analyste de CMC Markets Jeudi, la Première ministre bri- selon les experts. La compagnie minière brésilienne Vale a annoncé samedi l’évacuation noncé vendredi avoir doublé son UK. tannique Theresa May a subi une des environs d’un de ses barrages, affectant quelque 200 habitants de bénéfice net en 2018, consolidant «Le gouvernement prévoit de nouvelle défaite. Le Parlement a Le gouvernement mexicain a an- l’Etat du Minas Gerais (sud-est), celui où fin janvier la rupture d’un son rétablissement après une dé- vendre le reste de ses parts d’ici à rejeté une motion dans laquelle noncé vendredi qu’il allait injec- autre barrage avait fait 313 morts et disparus. cennie noire et malgré un envi- 2024. Westminster cède peu à le gouvernement expliquait com- ter 107 milliards de pesos (5,5 «Cette décision a été prise par précaution après que le groupe eut passé ronnement toujours incertain peu sa participation et vise un ment il souhaitait renégocier l’ac- milliards de dollars) dans le en revue des rapports d’analyse de sociétés de consultants spécialisées. face au Brexit. désengagement complet, ce qui cord de divorce conclu avec l’UE, groupe public pétrolier Pemex. Il convient de souligner que la structure n’est pas en service», a indiqué L’an passé, le groupe bancaire a montre sa confiance dans la ca- qui avait été sèchement recalé par «Nous avons pris la décision de Vale dans un communiqué. Ce barrage se trouve dans la mine de fer dégagé un bénéfice net de 1,622 pacité de la banque à marcher les députés lors d’un précédent soutenir Pemex par tous les de Mar Azul, à Nova Lima, à 25 km de Belo Horizonte. milliard de livres (1,850 milliard seule sur ses deux jambes d’ici là», vote mi-janvier. moyens», a affirmé le président L’évacuation, réalisée avec l’aide de la Défense civile et des autorités d’euros) contre 752 millions de a ajouté l’analyste. Ces incertitudes, combinées au Andrés Manuel Lopez Obrador locales, a fait quitter à quelque 200 personnes une zone comprenant livres en 2017, année qui avait ralentissement de la croissance lors de sa conférence de presse 49 bâtiments. Elles «reçoivent une assistance et sont recensées dans marqué le retour de RBS dans le Banque d’investissement mondiale, pourraient entraîner quotidienne au Palais national. la salle municipale, où elles recevront des renseignements supplé- vert pour la première fois depuis en forme une hausse des coûts du crédit Cette mesure survient alors que mentaires. Par la suite, Vale les hébergera dans des hôtels de la région», la crise financière internationale. Reste que RBS est confrontée pour RBS cette année – c’est-à- le président mexicain a lancé fin a ajouté le groupe. – (afp) RBS poursuit donc sa convales- comme ses concurrentes aux in- dire les pertes liées aux prêts ac- 2018 une offensive nationale cence après une interminable pé- certitudes persistantes autour du cordés par la banque mais non contre le vol de carburant, un UBER: des centaines de millions de dollars riode de vache maigre depuis Brexit, prévu le 29 mars mais remboursés. fléau qui a fait perdre quelque 3 qu’elle a été sauvée de la faillite dont les conditions font l’objet En 2018, les revenus de RBS se milliards de dollars en 2017 à de perte par trimestre par les pouvoirs publics au mo- d’un véritable blocage politique sont effrités dans la banque de dé- l’Etat mexicain. L’américain Uber, qui se prépare à entrer en Bourse prochainement, ment de la crise de 2008-2009. au Parlement britannique. tail et pour les entreprises au Pemex, dont la dette dépasse les a continué à perdre des centaines de millions de dollars fin 2018 à La banque a englouti au total Royaume-Uni, mais ces activités 100 milliards de dollars, a été cause de ses efforts pour se diversifier et tenter d’attirer nouveaux quelque 100 milliards de livres «LES GRANDES ENTREPRISES ont continué néanmoins de four- frappée récemment par une dé- clients ou chauffeurs. en tenant compte de la facture de ONT MIS EN PAUSE LEURS nir au groupe bancaire l’essentiel gradation de sa note de crédit par Le leader de la réservation de voiture avec chauffeur, qui cherche ar- cette nationalisation et des pertes INVESTISSEMENTS de ses bénéfices opérationnels. l’agence de notation Fitch, ce qui demment à se diversifier via la livraison de repas, les trottinettes ou subies entre 2008 et 2016. La division de banque d’investis- a alimenté les craintes des inves- vélos électriques, a accusé 865 millions de dollars de perte nette sur L’Etat britannique, qui reste ma- AU ROYAUME-UNI. AU BOUT sement et de marchés du groupe, tisseurs quant à l’état des finances les trois derniers mois de l’année, a-t-il indiqué vendredi. joritaire au capital de RBS, va re- D’UN MOMENT, CELA SE NatWest Markets, a enregistré en de Mexico. Un déficit réduit par rapport au dernier trimestre 2017, où il atteignait cevoir cette fois un milliard de li- revanche un bond de presque Le renflouement du géant pétro- 1,1 milliard et par rapport au troisième trimestre de cette année où vres de dividende au titre de RÉPERCUTE SUR LES PETITES 40% de ses revenus. Elle a réduit lier consistera en une augmenta- elle s’affichait également à un peu plus d’un milliard de dollars. – (afp) l’exercice 2018, a précisé la FIRMES, SUR L’EMPLOI quasiment à néant sa perte opé- tion de capital de 25 milliards de banque. ET SUR L’ÉCONOMIE.» rationnelle qui frôlait le milliard pesos (environ 1,2 milliard de FACEBOOK: possible amende d’environ 2 milliards Depuis la crise financière, le de livres en 2017. dollars), une aide de 35 milliards groupe bancaire a largement «Les grandes entreprises ont mis RBS a par ailleurs réduit ses dé- de pesos (1,8 milliard de dollars) de dollars pour infraction à la protection des données taillé dans ses activités à l’inter- en pause leurs investissements au penses opérationnelles dans en échange d’une amélioration Facebook est en train de négocier avec le régulateur américain le mon- national et sur les marchés pour Royaume-Uni. Au bout d’un mo- toutes ses activités, le groupe se des indemnités de licenciement tant d’une amende, qui pourrait tourner autour de 2 milliards de dol- se recentrer sur son activité au ment, cela se répercute sur les pe- disant «plus simple» dans son à ses salariés, et 15 milliards de lars, pour avoir enfreint ses engagements en matière de protection des Royaume-Uni, dans la banque de tites firmes, sur l’emploi et sur fonctionnement. Ses pertes pour pesos (774 millions de dollars) données, selon la presse vendredi. détail et pour les entreprises. l’économie», a souligné le direc- mauvaises conduites passées sont d’allègements fiscaux. Fin mars 2018, le régulateur américain du commerce (FTC) avait in- «RBS avance clairement dans la teur général de RBS, Ross McE- restées stables, autour de 1,3 mil- La lutte contre le vol de carburant diqué enquêter sur la protection des données personnelles par Face- bonne direction et commence wan, sur la BBC. Il a appelé les liard de livres, avec notamment devra permettre de récupérer book, à la suite du scandale planétaire Cambridge Analytica. peu à peu à améliorer l’image responsables politiques britan- une lourde amende aux Etats- quelque 32 milliards de pesos (1,6 La Federal Trade Commission cherche à savoir si le réseau social a en- dont il a hérité après la crise fi- niques «à conclure» leurs palabres Unis pour régler un litige lié à la milliard de dollars). – (afp) freint leur accord signé en 2011, qui lui a permis d’éviter des poursuites nancière», a expliqué David Mad- pour parvenir à un résultat d’ici crise des «subprime». – (afp) en justice. Facebook était accusé d’avoir trompé les consommateurs à la fin mars. en leur disant que leurs informations personnelles restaient confiden- tielles alors qu’en réalité elles étaient diffusées à des tiers. – (afp)
SUISSE lundi 18 février 2019 PAGE 9 POLITIQUE COMMISSIONS PARLEMENTAIRES Plus de marge de manœuvre TEMPS DE TRAVAIL: vers une flexibilité pour les entrepreneurs pour les cadres et spécialistes SUCCESSIONS. Le Conseil fédéral veut simplifier la vie des entreprises qui souhaitent transmettre leurs affaires. Le temps de travail des cadres et spécialistes devrait être flexibilisé. Malgré l’opposition de nombreux cantons et de la gauche, la commis- MAUDE BONVIN KEYSTONE Le référendum n’est pas obliga- sion de l’économie du Conseil des Etats a annoncé vendredi maintenir toire puisqu’il s’agit d’une modi- le cap. Mais elle pourrait revoir sa copie d’ici l’été. La révision de loi, Le gouvernement s’est donné SIMONETTA SOMMARUGA. La conseillère fédérale a initié fication du code civil. basée sur une initiative parlementaire de Konrad Graber (PDC/LU), pour mission d’adapter le droit la réforme du droit des successions en 2017. Dans notre pays, la majorité des introduit un horaire annualisé de travail pour les personnes exerçant des successions cette année. La ré- successions d’entreprises s’effec- une fonction de supérieur ou de spécialiste disposant d’un pouvoir de vision fournit davantage de lati- sonnes en cours de séparation. Si une part réservataire aux parte- tuent au sein de la famille, selon décision important. Cela vaudrait pour les personnes qui jouissent tude aux propriétaires de PME un individu en instance de di- naires de vie. une étude de Credit Suisse. En- d’une grande autonomie dans leur travail et peuvent fixer dans la ma- dans le choix de leurs héritiers. vorce ou de dissolution de son viron 45% des PME sont trans- jorité des cas eux-mêmes leurs horaires. Des fluctuations dans le travail Concrètement, une plus grande partenariat enregistré meurt Une affaire de famille mises de cette manière. Un peu hebdomadaire seraient permises pour autant que la durée ne dépasse part du patrimoine pourra être avant la fin de la procédure, le A noter que la possibilité de moins d’un tiers d’entre elles sont pas 45 heures en moyenne annuelle. Les heures supplémentaires dé- léguée à une seule personne, ce conjoint survivant n’aura, en contester un testament devant les reprises par des membres exté- passant le nombre de 170 par an devraient être compensées par un qui permettra d’éviter le morcel- principe, pas droit à sa part réser- tribunaux demeure. Les héritiers rieurs à la société et 25% par des supplément de salaire de 25% ou, si le contrat le prévoit, par un congé lement de l’entreprise, suite à un vataire. légaux auront donc toujours une collaborateurs n’appartenant pas l’année suivante. Le projet comprend d’autres assouplissements. Le décès. Il s’agit d’une étape impor- Le donateur bénéficiera donc de possibilité de recours. à la famille. travail de jour et du soir pourra être compris dans une espace de 15 tante car, depuis son entrée en vi- plus de liberté pour léguer ses La balle est maintenant dans le Le secteur de la transformation heures (et non plus 14), pauses comprises. gueur en 1912, le droit successo- biens et sa fortune. Il pourra, par camp du Conseil des Etats, qui du bois demeure très touché par Une interruption de la durée du repos sera possible pour autant que ral n’a connu que de minimes exemple, favoriser un concubin. examinera cette révision ces pro- cette problématique. «Nous assis- cela ait lieu à la seule discrétion du travailleur et en dehors de l’entre- modifications cosmétiques. Selon l’initiatrice de cette ré- chains mois. Sa commission des tons à un phénomène de concen- prise. En outre, la durée du repos quotidien pourra être réduite à neuf La réforme touche aux parts ré- forme Simonetta Sommaruga, affaires juridiques est entrée en tration, alors que le volume scié heures plusieurs fois par semaine à condition qu’elle atteigne onze servataires, soit les parts de la suc- ce changement vise à mieux ré- matière, sans contre-proposition, est stable voire en augmentation», heures en moyenne sur quatre semaines. Enfin, le travail devrait être cession garanties pour les descen- pondre aux nouveaux modèles sur le principe d’une révision. déclare Gaspard Studer, président possible de manière illimitée et sans autorisation si le travailleur en dants, les parents, le conjoint et familiaux. Un quart des ménages Elle a décidé d’auditionner, au de l’organisation Industrie du bois décide ainsi. – (awp) le partenaire enregistré. Ainsi, les avec des enfants de moins de 25 cours de ces prochaines semaines, Suisse romande (IBSR). En l’es- sept sages demandent au Parle- ans ne correspondent plus au des experts de la doctrine et de la pace de dix ans, on est passé d’une PROPRIÉTÉ IMMOBILIÈRE: les variantes ment de réduire la part réserva- modèle de la famille tradition- pratique, avant d’entamer la dis- centaine de firmes à une cinquan- taire de 75 à 50% pour les descen- nelle. La conseillère fédérale ne cussion par article. Le Conseil na- taine sur sol romand. Beaucoup pour supprimer la valeur locative dants. La part dédiée aux parents propose néanmoins pas d’accor- tional s’exprimera sur ces chan- de petites structures familiales jet- La valeur locative doit être supprimée. La commission de l’économie est, quant à elle, totalement sup- der le statut d’héritier légal ni gements, dans un second temps. tent l’éponge devant les difficultés du Conseil des Etats tient à réformer l’imposition de la propriété du primée. Le Conseil fédéral a tou- de la tâche. La révision de loi peut, logement en ce sens, mais elle peine à s’entendre sur les modalités. tefois renoncé à réduire la part dès lors, leur fournir un coup de Cinq variantes seront mises en consultation à la mi-mars. La commis- réservataire de 50% des conjoints pouce même si, aux yeux de Gas- sion a deux souhaits, a expliqué vendredi à la presse son président Pir- et des partenaires enregistrés, pard Studer, la solution passe par min Bischof (PDC/SO). Il s’agit d’abord de supprimer la valeur lo- suite à la levée de boucliers en pé- le regroupement des forces. Re- cative alors que toutes les tentatives en ce sens ont échoué ces vingt riode de consultation. A noter prendre à trois ou à quatre une dernières années. La commission veut aussi freiner le fort taux d’en- que durant cette phase, seul un scierie permet notamment d’ac- dettement des ménages privés. Les propriétaires qui vivent dans leur canton, le Valais, et un seul parti, céder plus facilement au crédit logement doivent pour l’instant déclarer sa valeur locative, soit le re- l’UDC, ont rejeté l’avant-projet bancaire. venu qu’il serait possible de tirer d’une location. En échange, ils peuvent de loi dans son ensemble. Pour Plus de 15.000 entreprises sont déduire du revenu imposable les frais d’entretien et les intérêts hypo- les partisans du statu quo, la ré- à la recherche d’un repreneur en thécaires. – (awp) vision affaiblirait la famille. Il Suisse. Quant au volume des n’existerait, par ailleurs, aucune successions, il est estimé à près ASSURANCE MALADIE: la réforme des régions nécessité de modifier la législa- de 63 milliards de francs, chaque tion en vigueur. année. Ce montant est supérieur devrait être abandonnée La nouvelle norme introduit en- à l’épargne annuelle des mé- La réforme des régions de primes d’assurance maladie, critiquée de core une disposition pour les per- nages. toute part, devrait être abandonnée. La commission de la santé publique du National propose par 16 voix contre 7 d’adopter une motion du Accord-cadre: les ambassadeurs Conseil des Etats demandant le maintien de ces régions dans leur état actuel. Le texte vise à garantir que les régions soient toujours délimitées de l’UE campent sur leur position à l’échelon de la commune. Avec le texte, le Conseil fédéral devait modifier la loi en ce sens et DIPLOMATIE. Pour les Etats membres, pas de nouveaux accords sans accord-cadre institutionnel. édicter des règles permettant de déterminer à quelle région doit être attribuée une commune née d’une fusion.Le gouvernement s’oppose Le Comité des 28 ambassadeurs soutenir. Les divergences sem- mandent aussi la «levée ou l’adap- Le Comité des représentants per- à la motion. Les régions doivent être définies selon des critères uni- de l’UE (Coreper) a examiné et blent avoir pu être réglées entre- tation des mesures d’accompa- manents (Coreper) est un orga- formes et la situation actuelle ne respecte pas la loi, a expliqué le mi- adopté vendredi à Bruxelles le temps. gnement» demandées par Berne nisme de l’UE. C’est lui qui pré- nistre de la santé Alain Berset au Conseil des Etats. projet de conclusions sur les re- pour les entreprises européennes pare les travaux du Conseil de Pour y remédier, le Conseil fédéral a présenté un premier projet, at- lations entre la Suisse et l’UE (ac- Condition préalable qui offrent des services sur le ter- l’UE. Il est composé des repré- taqué en consultation. Il l’a ensuite revu en prenant en compte les cri- cord-cadre). Les ministres euro- Dans leurs conclusions, les Etats ritoire helvétique. sentants permanents de chacun tiques. En 2016, la délimitation des régions et la fixation du montant péens doivent désormais avaliser membres de l’UE soutiennent la Les ambassadeurs ont toutefois des Etats membres. maximal ont été transférées au Département fédéral de l’intérieur ces conclusions demain. position ferme de la Commission aussi salué les efforts de la Suisse (DFI). Alain Berset a dans la foulée lancé une réforme visant à délimiter Les ambassadeurs de l’UE au- européenne: un accord-cadre ins- dans plusieurs domaines: la coo- Un risque économique les régions d’après les districts. Devant la levée de boucliers, le DFI a raient déjà dû donner leur feu titutionnel entre Bruxelles et pération internationale, notam- Le dossier européen a été égale- repoussé la réforme. – (awp) vert mercredi, mais un diplo- Berne devrait être non seulement ment sur l’Ukraine ou dans le sys- ment au coeur des discussions en- mate européen avait indiqué que la condition préalable à la conclu- tème de Schengen/Dublin, tre le Conseil fédéral et les partis PRIMES MALADIE: les déductions fiscales la Hongrie avait soulevé une ob- sion de nouveaux accords don- l’interconnexion des systèmes gouvernementaux vendredi. jection. Budapest avait mis son nant accès au marché intérieur d’échange de quotas d’émission L’incertitude concernant l’accord devraient doubler veto en raison d’un court pas- de l’UE, mais aussi à la mise à de CO2 entre la Suisse et l’UE, institutionnel avec l’UE fait peser Les déductions des primes maladie de l’impôt fédéral direct devraient sage sur la migration dans lequel jour des accords existants. l’échange automatique d’infor- un risque sur l’évolution écono- doubler. Par 15 voix contre 7, la commission de la santé publique du l’engagement de la Suisse était La Suisse est à nouveau critiquée mations (AIA) sur les comptes mique helvétique. La conjonc- National soutient une initiative parlementaire de Marcho Chiesa salué. sur la libre circulation des per- bancaires et la fiscalité des entre- ture internationale est en cours (UDC/TI) en ce sens. Selon la majorité, avec l’augmentation des coûts Selon les diplomates de l’UE, les sonnes. Les membres de l’UE ap- prises. Les Etats membres de l’UE de normalisation après le fléchis- de l’assurance maladie, il est nécessaire d’atténuer les charges pesant Hongrois ne se souciaient pas pellent Berne à reprendre les rè- se réjouissent également que le sement de la croissance enregistré sur la classe moyenne en général et sur les familles avec enfants en tant de la Suisse, mais de certaines gles européennes pertinentes Conseil fédéral ait donné son feu en 2018. Selon le ministre de particulier. Le National a déjà adopté l’an dernier une motion de Jean- formulations en rapport avec la surtout dans le domaine du déta- vert pour un nouveau milliard de l’économie Guy Parmelin, l’in- Pierre Grin (UDC/VD) visant un objectif semblable. migration qu’ils ne voulaient pas chement des travailleurs. Ils de- cohésion. certitude demeure. – (awp) Le Conseil des Etats devrait trancher sur ce texte en mars, ont indiqué vendredi les services du Parlement. En soutenant l’initiative, la com- mission du National veut donner un signal. Elle disposera en outre d’un instrument grâce auquel elle pourra rapidement s’atteler à des travaux législatifs en la matière. La minorité critique le fait qu’une hausse des déductions fiscales entraînera une diminution substantielle des recettes fiscales fédérales. Elle déplore aussi que cette mesure pro- fitera surtout aux hauts revenus. La commission du Conseil des Etats se prononcera prochainement sur l’initiative. Le texte demande concrètement que la déduction maximale pour les frais d’assurance et les intérêts des capitaux d’épargne soit doublée et s’élève à 7000 francs pour les époux et à 3500 francs pour les autres contribuables. La déduction serait en outre augmentée de 1000 francs pour chaque enfant ou personne nécessiteuse pour lesquels le contri- buable peut faire valoir la déduction. – (awp)
PAGE 10 lundi 18 février 2019 POLITIQUE Les professeurs HES doivent disposer de plus de moyens pour leurs recherches FORMATION. Luciana Vaccaro, rectrice de la HES-SO, met en exergue l’importance de la recherche pour assurer un enseignement de qualité. PHILIPPE D. MONNIER Nous sommes désormais la LUCIANA VACCARO: «Un prix Nobel n’est pas d’actualité mais nous en serions bien entendu gner et d’apprendre. Le renforce- deuxième plus grande école du très fiers», affirme la rectrice de la HES-SO. ment des liens entre la recherche Créée en 1998, la Haute école pays après l’Université de Zu- et l’enseignement reste un autre spécialisée de Suisse occidentale rich. Finalement, nous attachons toute la Suisse occidentale. Nous matriciel et fédéraliste. Il est bien sont présents dans la capitale sujet essentiel. Si les résultats de (HES-SO) est la première HES beaucoup d’importance à la pro- n’avons pas de «métriques» pour sûr un peu complexe mais il per- nos étudiants sont bons, c’est de Suisse, avec ses 21.000 étu- gression de la recherche dans nos évaluer nos hautes écoles car cha- met de tenir compte de toutes les jurassienne? parce qu’ils sont formés aux pra- diants et ses vingt-huit hautes domaines, par exemple la santé cune d’entre elles évolue dans un identités locales. tiques les plus actuelles dans leur écoles actives dans six domaines et le travail social, mais aussi dans contexte différent. De manière Dans ma fonction, j’ai cinq chefs, A Delémont, 80 collaborateurs domaine. d’enseignement et de recherche les arts. Je mets cela volontiers en centrale, nous cherchons surtout c’est-à-dire les Conseillers d’Etat travaillent pour le rectorat alors appliquée. avant car faire de la recherche est à offrir aux différentes hautes de Suisse occidentale en charge que nous n’avons qu’une ving- UN ACCORD-CADRE Depuis 2013, la HES-SO est di- nécessaire pour assurer un ensei- écoles les moyens d’assurer leurs de l’Instruction publique (sauf à taine de postes fixes à Lausanne. EST ESSENTIEL rigée par sa rectrice Luciana Vac- gnement de qualité. propres développements en fonc- Fribourg où mon chef est en Personnellement, et c’est le quo- POUR LE FUTUR caro. Originaire de Naples, elle a tion des besoins de leurs commu- charge de l’Economie publique). tidien de nombreux collègues, je DE NOS JEUNES suivi une formation de physi- Depuis le début de votre mandat nautés et de leurs réalités régio- Mon rôle est aussi de générer un me considère comme nomade cienne dans cette ville avant de nales. consensus parmi ces conseillers car je suis constamment en dé- QUI BÉNÉFICIENT décrocher un doctorat à l’EPFL. de rectrice en 2013, quels d’Etat et donc de créer une com- placement. Je n’ai pas de bureau ÉNORMÉMENT Son parcours professionnel l’a L’organisation de HES-SO munauté de destin pour la HES- fixe à Lausanne. notamment conduit à l’Univer- changements majeurs est complexe avec des conseils SO. DE CETTE EXPÉRIENCE sité de Neuchâtel (maître-assis- de domaine (par exemple pour Quelles sont vos grandes INTERNATIONALE. tante) et à L’EPFL (responsable avez-vous générés? «l’économie et les services») Par souci de décentralisation, du Grants Office). Interview. et des responsables cantonaux. ambitions pour le futur En outre, je souhaite encourager Nous avons lancé huit nouvelles Trop complexe? le rectorat de la HES-SO est l’engagement estudiantin au ni- Comment mesurez-vous filières tous domaines confondus. de le HES-SO? veau de la vie académique de la le succès de la HES-SO? Nous avons aussi mis au point un Nous avons en effet un système officiellement situé à Delémont. HES-SO. Ceci est un défi car no- système de qualité académique Je pense à la digitalisation, pas seu- tre campus est réparti sur tout no- Un critère clé est la qualité de nos pour nous assurer que les filières Combien de collaborateurs lement entendue comme déve- tre territoire. diplômes qui se vérifie par l’em- que nous ouvrons correspondent loppement technologique, mais Finalement, je mentionnerais en- ployabilité de nos anciens étu- à la demande des terrains profes- surtout liée à la manière d’ensei- core le développement durable, diants. Actuellement, environ 94 sionnels. tout en ne pensant pas seulement pourcents d’entre eux trouvent J’attache beaucoup d’importance aux infrastructures de nos cam- un travail dans leur domaine à la recherche appliquée et j’ai no- pus qui ont énormément évolué dans l’année qui suit la fin de tamment lancé avec succès le pro- ces dix dernières années. leurs études. Ce pourcentage est gramme de recherche appliquée très réjouissant car cela démon- et développement en «Entrepre- Est-ce qu’il y a aussi quelques tre que notre haute école est en neuriat et technologies appro- nuages noirs à l’horizon? adéquation avec le monde du tra- priées», en partenariat avec les vail. pays émergents de la Francopho- Je réponds sans hésiter: nous de- nie. vons impérativement trouver un NOUS N’AVONS PAS Finalement, j’ai aussi été nom- accord-cadre avec l’Union euro- DE «MÉTRIQUES» mée au comité du Conseil de fon- péenne, pas seulement pour des POUR ÉVALUER dation du Fond national suisse raisons financières, mais surtout (FNS) de la recherche scienti- parce que la dimension interna- NOS HAUTES ÉCOLES fique ainsi qu’au conseil d’admi- tionale est essentielle pour la réus- CAR CHACUNE D’ENTRE nistration d’Innosuisse ce qui me site de la recherche et de la for- permet de relayer la voix des mation des HES. ELLES ÉVOLUE DANS HES auprès des plus hautes ins- Plus généralement, un accord- UN CONTEXTE DIFFÉRENT. tances de nos bailleurs de fonds. cadre est essentiel pour le futur de nos jeunes qui bénéficient Un autre facteur très positif est La HES-SO comprend 28 hautes énormément de cette expé- le nombre d’étudiants attirés par rience internationale. Il serait notre institution: en cinq ans, écoles dans sept cantons dommageable pour eux et leurs nous sommes passés de 18.000 à futurs employeurs de perdre cet 21.000 étudiants. de Suisse occidentale. atout. Selon quels critères évaluez-vous vos hautes écoles? Nous sommes une seule haute école spécialisée mais répartie sur Les solutions concrètes sont le moteur des HES «La formation duale et celle des HES en particulier jouent un rôle d’ascenseur social» Selon vous, quel est le profil idéal d’un professeur nance la recherche scientifique et pas uniquement la recherche fondamentale. Par ailleurs, les profes- La traduction officielle de HES en anglais mêmes pas étudié dans les HES. Mais, heureuse- de la HES? seurs des EPF postulent aussi pour obtenir des fonds est «University of Applied Sciences and Arts». ment, cela est en train d’évoluer. d’Innosuisse, destinés à des innovations. Le mot «university» ne prête-t-il pas à confusion? La formation duale et celle des HES en particulier Je me rappelle d’une phrase de Mauro Dell’Ambro- jouent un rôle d’ascenseur social puisque nombre gio, alors secrétaire d’Etat à la formation et la re- Finalement, un professeur de la HES-SO Le but n’a jamais été de nous attribuer des galons de nos étudiants ont des parents qui n’ont pas fait cherche: «la spécificité des HES, ce n’est pas seulement pourrait obtenir un prix Nobel mais d’utiliser un terme commun en Europe pour d’études. le profil des étudiants mais celui des professeurs!». Il même avant un professeur de l’EPFL? que chacun sache de quoi on parle. Ce qui est à re- soulignait que l’expérience du terrain professionnel lever c’est que nous appartenons au système d’édu- Vous avez un parcours académique classique est essentielle pour un professeur HES. Pour cette Je crois que cela n’est pas d’actualité mais si cela ar- cation tertiaire universitaire. Au niveau interna- (doctorat, etc.) Votre successeur pourrait-il raison, cinq ans d’expériences professionnelles sont rivait nous en serions bien entendu très fiers. tional, «haute école professionnalisante» (scuola être un(e) ancien(ne) chef(fe) d’entreprise actuellement requis pour être nommé Professeur universitaria professionale en italien ou Fachhoch- ou un entrepreneur? HES. Pensez-vous que les professeurs HES devraient schule en allemand) se traduit par «University of être rémunérés – et disposer de fonds Applied Science». Ce n’est pas à moi de décider quel profil aura Le directeur d’une HES m’a dit avec fierté pour leur recherche – comme les professeurs mon/ma successeur. En général, je pense que la des universités/EPF? En Suisse, beaucoup de capitaines d’industrie HES-SO devra être en mesure de générer sa propre que plusieurs de ses professeurs avaient publié sont issus de la formation duale. relève de leaders. Au niveau salarial, les HES et les universités can- Les HES sont-ils le lieu où se forment Je pense également que l’expérience de l’enseigne- des articles académiques. Ne serait-il pas tonales sont soumises aux barèmes cantonaux et les les élites de demain? ment et de la recherche est essentielle. Si, en plus, différences de traitement sont donc réduites. Par ces futurs dirigeants ont une expérience réussie dans mieux de mettre en avant l’impact des HES contre, les EPF sont soumises au barème fédéral Pour être un leader, il faut des qualités interperson- le secteur privé, cela serait bien sûr un plus. qui est clairement plus élevé. Je suis d’accord qu’il nelles et cela ne s’apprend pas à l’école. Cela étant sur les entreprises? serait préférable que les professeurs HES disposent dit, la HES-SO s’efforce de montrer cette voie à ses Les entreprises privées hésitent souvent de beaucoup plus de moyens pour leur recherche, étudiants. Pour ce faire, nous lançons des initiatives à collaborer avec les universités ou les EPF Autant au niveau des universités/EPF et des HES, car c’est ce qui leur importe le plus. qui soutiennent l’esprit entrepreneurial et les qua- à cause de la publication des résultats. il importe de trouver un équilibre entre trois do- Je pense qu’à terme, nous devrons chercher une lités interpersonnelles de nos étudiants et ils sont Qu’en est-il de la collaboration entre les HES maines essentiels: la science fondamentale, la re- meilleure solution pour obtenir un financement de nombreux à créer leurs propres entreprises dès la et le secteur privé? cherche appliquée et l’innovation. Finalement, la base de la recherche et pas seulement recourir à des fin de leurs études. frontière entre la recherche fondamentale (attribuée fonds de tiers externes (FNS, Innosuisse, partenaires Nous n’avons pas ce type de problème car nos pro- généralement aux universités/EPF) et la recherche privés). Cela afin de financer le temps de recherche Est-ce qu’une majorité de parents préfèrent fesseurs ne sont pas évalués uniquement en fonction appliquée (attribuée aux HES) n’est pas si démar- en amont et en aval des projets, mais aussi les coûts que leurs enfants étudient dans les universités/EPF de leurs publications scientifiques mais surtout sur quée. A mon sens, la grande différence entre les uni- d’infrastructure non couverts par les fonds externes. plutôt que dans les HES? la cohérence entre la dimension scientifique et la versités/EPF et les HES est la suivante: dans les uni- Néanmoins, nous percevons déjà 550 millions de dimension pratique. Concrètement, il y a toujours versités/EPF, le moteur, c’est la curiosité scientifique. francspar an de l’Etat et on ne peut pas comme cela Nous sommes confrontés à un héritage historique une négociation au cas par cas. Par contre, dans les HES, la motivation des profes- demander une rallonge significative. notamment parce que les parents actuels n’ont eux- seurs est de répondre à des grandes questions socié- tales et de trouver des solutions à des problèmes concrets. En outre, il est normal que les professeurs HES cher- chent à obtenir des fonds du FNS car ce dernier fi-
POLITIQUE lundi 18 février 2019 PAGE 11 L’UE et les Etats-Unis étalent leurs Fort rebond des ventes désaccords sur la question sécuritaire de détail MUNICH. Une conférence annuelle placée sous le signe de la contestation, illustrant le fossé grandissant entre alliés sous l’ère de Donald Trump. ROYAUME-UNI. Les ventes de dé- tail ont fortement rebondi en jan- Commerce, Iran, Syrie, énergie: KEYSTONE «L’administration américaine es- Sans celui-ci, «la région ne sera vier, une bonne surprise pour Européens et Américains ont saie de trouver des solutions de pas plus sûre et ferait en réalité l’économie britannique en pleine étalé leurs divisions à la confé- ANGELA MERKEL. La chancelière et d’autres dirigeants européens sortie qui n’en sont pas: ‘nous par- un pas de plus vers une confron- incertitude autour du Brexit. rence annuelle de Munich réu- ont critiqué une série de décisions américaines jugées hostiles. tons, vous restez’. Ils essaient de tation ouverte», a renchéri à L’Office des statistiques natio- nissant samedi le gratin sécuri- gérer les conséquences d’une dé- Munich le ministre allemand nales (ONS) a publié vendredi taire mondial. Mme Merkel a averti samedi que caine en Syrie qui «risqu(ait) de cision hâtive et nous en faire por- des Affaires étrangères Heiko une hausse de 1,0% d’un mois sur La chancelière Angela Merkel et l’Iran, ennemi juré des Etats- favoriser» l’Iran. ter la responsabilité. Ca s’appelle Maas. l’autre de cet indicateur. d’autres dirigeants européens ont Unis, risquait d’en tirer profit: Autre sujet de discorde sur le la politique du fait accompli», cri- Tout en saluant la hausse des bud- En outre, les données de décem- critiqué une série de décisions «Est-ce une bonne idée pour les front syrien: le Pentagone de- tique Paris. gets défense de certains alliés de bre ont été revues un peu en américaines jugées hostiles. Américains de se retirer soudai- mande à ses alliés de constituer Signe des temps, vendredi soir, l’OTAN, M. Pence a rappelé que hausse par l’ONS, qui estime dés- Sur le terrain commercial, Mme nement et rapidement de Syrie? une «force d’observateurs» dans un parterre de dirigeants réunis d’autres étaient encore loin d’y ormais à seulement 0,7% le repli Merkel a jugé «effrayante» la dé- Cela ne renforcera-t-il pas encore le nord-est du pays pour garantir à Munich a accueilli par un si- consacrer 2% de leur PIB comme lors de ce mois crucial des courses cision américaine attendue d’éri- la capacité de l’Iran et de la Russie la sécurité des alliés kurdes sy- lence glacial les salutations de Do- exigé. de fin d’année, contre 0,9% es- ger les automobiles européennes d’exercer leur influence?». riens, menacés par Ankara. nald Trump, transmises à son ar- Il a critiqué dans la foulée l’achat timé au départ. importées au rang de menace La proposition a reçu une fin de rivée par le vice-président Mike par des partenaires de l’Alliance L’ONS a certes évoqué une ten- pour la sécurité nationale, au mo- «Politique du fait accompli» non-recevoir. Pence. d’armement produit «par nos ad- dance au ralentissement de la tif qu’elles affaibliraient leur pro- Avant elle, le ministre français «La position entre membres de la Puis c’est ce dernier qui a ser- versaires», en référence à des ac- croissance des ventes de détail sur pre industrie, faisant craindre de des Affaires étrangères Jean-Yves coalition est très consensuelle pour monné samedi les partenaires des cords prévus entre Moscou et An- le temps long, mais les données nouvelles taxes douanières. Le Drian avait déjà critiqué le dire non», a confié une source gou- Etats-Unis sur une série de points kara. de janvier n’en ont pas moins été L’industrie automobile allemande, «mystère» de la politique améri- vernementale française. de divergence. «Nous ne pouvons assurer la dé- bien accueillies, après une période qui pèse un tiers des exportations fense de l’Ouest si nos alliés de- de Noël décevante. du pays vers les Etats-Unis, serait Dissensions sur Iran viennent dépendants de l’Est», a «Les chiffres des ventes au détail la première concernée. «L’Union et Venezuela martelé le vice-président améri- sont vraiment robustes – un sou- européenne riposterait si les Etats- Répétant que Téhéran était «le cain. lagement – malgré le chaos du Unis décidaient d’adopter une plus grand danger» au Moyen- Evoquant le Venezuela, Mike Brexit. Les consommateurs sou- quelconque mesure», a averti Orient, il a exhorté les Euro- Pence a appelé l’Union euro- tiennent l’économie», a expliqué jeudi le porte-parole de la Com- péens pour la deuxième fois en péenne à reconnaître l’opposant Naeem Aslam, analyste chez mission européenne Daniel Rosa- trois jours à se retirer de l’accord Juan Guaido comme chef de Think Markets UK. – (afp) rio. sur le nucléaire iranien de 2015, l’Etat par intérim, alors que cer- Le retrait américain de Syrie, uni- que Washington a quitté en tains Etats de l’UE, Italie en tête, ÉTATS-UNIS: balance latéralement décidé par Wash- 2018. s’y opposent. ington, a également donné lieu à Une demande rejetée dès jeudi Le dirigeant américain a enfin des flux de capitaux à long plusieurs passes d’armes entre par la cheffe de la diplomatie eu- rappelé sa ferme opposition au terme dans le rouge Américains et Européens, unis ropéenne Federica Mogherini, projet de gazoduc germano-russe La balance des flux de capitaux in- au sein d’une coalition interna- qui a redit sa détermination à pré- «Nord Stream 2», qui signe selon vestis à long terme aux Etats-Unis tionale pour défaire le groupe server l’accord respecté selon elle Washington la domination éner- a accusé un déficit en décembre Etat islamique (EI). par Téhéran. gétique russe en Europe. – (afp) dans le sillage des turbulences in- tervenues à la fin de l’année, selon ROYAUME-UNI Le Saoudien «MBS» en quête les données officielles du Trésor d’alliés et de contrats en Asie publiées vendredi. Le solde des ASIE: le ministre des Finances Philip Hammond flux de capitaux a débouché sur Il entamait hier au Pakistan une tournée asiatique, tant diplomatique que commerciale. un déficit de 66,6 milliards de dol- contraint d’annuler une visite en Chine lars après un excédent de 19,1 mil- Philip Hammond a été contraint d’annuler une visite en Chine après Le prince héritier saoudien Mo- manche les «affirmations ab- dictoires et soutient désormais liards le mois précédent (chiffre que la volonté affichée par Londres de déployer un porte-avion dans hammed ben Salmane entend, à surdes» de New Delhi, réaffir- que Khashoggi a été tué lors révisé en baisse), selon ces statis- le Pacifique a provoqué la colère de Pékin, ont rapporté plusieurs mé- travers cette tournée, décrocher mant vouloir «une normalisation d’une opération non autorisée tiques du Trésor qui sont généra- dias britanniques samedi. de juteux contrats et assurer qu’il de ses relations avec l’Inde». par le pouvoir. lement publiées avec deux mois Si cette visite n’avait pas été formellement annoncée, elle avait été demeure un acteur-clé sur la Le prince poursuivra son voyage La Turquie a affirmé vendredi de décalage. – (afp) préparée depuis «plusieurs semaines», a indiqué le Financial Times, scène diplomatique, cinq mois en Inde, où il rencontrera le Pre- n’avoir pas encore révélé tous les soulignant que cette annulation constituait «un accroc» dans la relation après l’affaire Kashoggi. mier ministre Narendra Modi, éléments dont elle dispose dans HONG KONG: l’économie entre les deux pays. Le prince, surnommé «MBS», puis en Chine jeudi et vendredi. cette affaire hors norme, qui Philip Hammond «ne se rend pas en Chine pour le moment», s’est était attendu en fin d’après-midi Deux courtes étapes prévues di- avait suscité une vague mondiale ralentit en 2018 contenté de déclarer un porte-parole du ministère des Finances. «Au- hier dans la capitale pakistanaise manche et lundi en Indonésie et d’indignation et profondément Les tensions commerciales entre cun voyage n’avait été annoncé ou confirmé». – (afp) Islamabad, où il doit rester en Malaisie avaient été annulées terni l’image de la pétromonar- la Chine et les Etats-Unis et les dé- jusqu’à lundi. samedi sans explication. chie, en particulier celle du boires du commerce de détail ont BREXIT: Theresa May va s’entretenir avec les dirigeants Le contexte régional y est très Cette visite sous très haute sécu- prince. freiné les entreprises locales, a in- tendu, marqué par des frictions rité intervient cinq mois après Mais pour les analystes, la tournée diqué hier le secrétaire aux fi- de tous les Etats membres de l’UE avec l’Inde et l’Iran voisins, qui l’assassinat du journaliste Jamal asiatique de MBS, sa plus impor- nances de cette métropole. La La première ministre britannique va parler «dans les prochains jours» accusent tous deux le Pakistan de Khashoggi, féroce critique de tante sortie sur la scène interna- croissance économique dans la à tous les dirigeants des Etats membres de l’UE et adressé une lettre soutien à des groupes insurgés im- MBS, dans l’enceinte du consulat tionale depuis sa participation au ville chinoise semi-autonome aux parlementaires conservateurs pour les appeler à l’unité concernant pliqués dans de sanglants atten- saoudien à Istanbul. sommet du G20 en Argentine en pour le dernier trimestre 2018 a le Brexit. Dans cette lettre, dont des extraits ont été rendus publics sa- tats-suicide commis cette semaine Après avoir dans un premier décembre, tombe à point nommé été inférieure à 1,5%, la plus faible medi soir par Downing Street, Mme May exhorte son parti à «sur- sur leurs territoires. Islamabad a temps nié le meurtre, Ryad avait pour prouver à l’Occident qu’il a depuis le premier trimestre 2016 monter ce qui (le) divise». rejeté dans un communiqué di- avancé plusieurs versions contra- encore des alliés. – (afp) et un «ralentissement significatif» Les responsables conservateurs doivent sacrifier «leurs préférences per- par rapport à la croissance sonnelles» pour le «service supérieur de l’intérêt national», a-t-elle écrit. moyenne de 3,7% aux trois pre- Jeudi, les parlementaires britanniques ont rejeté une motion de soutien miers trimestres, a relevé Paul aux efforts de Mme May pour obtenir des modifications à l’accord de Chan. La croissance en 2018 a été Brexit, des membres de son propre parti s’étant abstenus. – (afp) d’environ 3% alors qu’en 2017, elle s’était établie à 3,8%, dépassant les prévisions, a-t-il noté. – (afp) ADRESSE CENTRALE: Chef d’édition: Sophie Marenne – 021 331 41 00 Directeur: COMPTABILITÉ, ADMINISTRATION: Impressum Nouvelle Agence Économique et Financière S.A. Johan Friedli – 021 331 41 84 Entreprises, start-up Olivier Bloch Patricia Chevalley – 021 331 41 02 Route de la Chocolatière 21 Levi-Sergio Mutemba – 079 953 68 20 Service client lecteur et annonceur: Tous les droits sont réservés. 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PAGE 12 lundi 18 février 2019 MARCHÉS MARCHÉ OBLIGATAIRE SMI DU JOUR: +1.09% SMI 10 JOURS: +1.26% SMI ANNUEL: +5.59% SERV. PUBLICS: -1.02% AUTOMOBILE: +1.67% Münchener 9245 9240 9220 1945 1861 Hypotheken. lève 9206 9200 8940 1937 1851 100 millions 9167 9160 8660 1929 1841 Sur le marché primaire en francs suisses, le 15 février, Münchener 9128 9120 8380 1921 1831 Hypothekenbank (rating Moo- dy’s: Aaa, avec perspective stable) 09:00 11:00 13:00 15:00 17:00 09:00 11:00 13:00 15:00 17:00 09:00 11:00 13:00 15:00 17:00 a émis un emprunt de 100 mil- lions de francs, offrant un coupon SIX SWISS EXCHANGE - MARCHÉ SUISSE LES TITRES DU SMI de 0,55% et échéant le 15 mars 2034. Le pricing est de mid swap No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. +2 points de base (pb), soit un ren- dement de 0,535%. UBS est le Le SMI au plus haut 1222171 ABB N 19.77 +1.70% - 3.94 24.60/18.03 8875213 chef de file de cette émission. 1213860 Adecco Group N 52.90 +1.73% - 4.73 76.76/42.43 1282227 DNB Bank ASA (rating de l’année en clôture 21048333 CieFinRichemont N 72.26 +1.01% - 2.63 99.02/60.44 2207383 Moody’s: Aa2, avec perspective 1213853 CS Group N 11.75 +1.29% - 2.13 17.75/10.36 20382484 négative; S&P: AA-, avec pers- L’indice vedette a progressé de 1,1% à 9242,12 points, plus haut à 9245,17 et plus bas 3017040 Geberit N 394.80 +0.77% - 2.63 458.80/353.20 224707 pective stable) a lancé une émis- à 9123,67. Le SLI a gagné 1,04% à 1427,40 points et le SPI 0,94% à 10.805,32 points. 1064593 Givaudan N 2453.00 -0.28% - 2.45 2498.00/2098.00 sion obligataire d’un montant de 10248496 Julius Baer Grp N 40.81 +3.16% - 3.68 63.30/33.57 34972 150 millions de francs, assortie AUTONEUM: +3.25% SULZER: +0.67% CLARIANT: +1.47% 1221405 LafargeHolcim N 47.92 +1.05% - 4.17 56.60/39.11 1486209 d’un coupon de 0,05% et échéant 1384101 Lonza Grp N 292.40 +2.31% - 0.94 342.00/218.00 2293357 le 13 mars 2024. Elle est pricée à 162.5 98.2 20.85 3886335 Nestle N 89.10 +1.18% - 2.75 89.90/72.92 436880 mid swap +35 pb, soit un rende- 1200526 Novartis N 90.08 +1.10% - 3.16 92.80/71.84 7565705 ment de 0,043%. UBS est le chef 160.5 97.4 20.65 1203204 Roche Hldg G 272.55 +0.68% - 3.19 274.50/206.35 6868586 de file de cette émission. 249745 SGS N 2483.00 +0.61% - 3.14 2683.00/2151.00 2452737 La Province de Manitoba (rating 158.5 96.6 20.45 41879292 Sika N 130.30 -0.38% - 1.42 149.00/112.70 Moody’s: Aa2; S&P: A+, tous 1485278 Swiss Life Hldg N 415.10 +1.12% - 3.25 420.90/328.20 22713 deux avec perspective stable) a 12688156 Swiss Re N 97.12 +1.12% - 5.15 98.80/84.20 608571 émis deux tranches, pour un 874251 Swisscom N 447.50 +0.02% - 4.92 518.80/427.00 213591 montant total de 400 millions de 1225515 The Swatch Grp I 284.50 +0.00% - 2.81 499.10/269.30 1499844 francs, sous la direction de Credit 24476758 UBS Group N 13.00 +1.96% - 5.39 18.31/11.67 212784 Suisse. La première, à hauteur de 1107539 Zurich Insur Gr N 322.10 +1.35% - 5.59 322.50/282.40 275509 250 millions de francs, offre un 19503038 coupon de 0,250% et arrive à 825353 échéance le 15 mars 2029. Le pri- cing est de mid swap +5 pb, soit 15/02/2019 un rendement de 0,227%. La se- conde, à hauteur de 150 millions 156.5 95.8 20.25 de francs, offre un coupon de 0,80% et arrive à échéance le 15 09:00 11:00 13:00 15:00 17:00 09:00 11:00 13:00 15:00 17:00 09:00 11:00 13:00 15:00 17:00 mars 2039. Le pricing est de mid swap +12 pb, soit un rendement GAGNANTS ET PERDANTS AU SMI de 0,767%. BCV La Bourse suisse a nettement pro- levé l’objectif de cours et tives, à la suite de quoi le danois No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. MARCHÉ DES CHANGES gressé vendredi. Après un bref confirmé «acheter», les autres ont DSV a relevé son offre sur le lo- passage dans le rouge en début abaissé l’objectif avec recomman- gisticien bâlois à 180 francs par LES CINQ GAGNANTS 40.81 +3.16% - 3.68 63.30/33.57 1486209 L’euro stable de séance, le SMI s’est nettement dations d’achat. action (lire page 4). 292.40 +2.31% - 0.94 342.00/218.00 436880 face au dollar repris, repassant la barre des 9200 Nestlé (+1,2%) a aussi fait l’objet BB Biotech (+0,3%) a confirmé 10248496 Julius Baer Grp N 13.00 +1.96% - 5.39 19503038 points et terminant proche du d’une série de relèvements d’ob- avoir subi l’année dernière une 1384101 Lonza Grp N 52.90 +1.73% - 4.73 18.31/11.67 1282227 L’euro se stabilisait face au dollar plus haut du jour et nouveau plus jectifs de cours, après les chiffres lourde perte nette de 471 millions 24476758 UBS Group N 19.77 +1.70% - 3.94 76.76/42.43 8875213 vendredi après avoir initialement haut de l’année en séance. La sai- dévoilés la veille. Les deux autres de francs, contre un bénéfice de 1213860 Adecco Group N 24.60/18.03 été lesté par une prise de parole son des résultats d’entreprises a poids lourds Novartis (+1,1%) et 688 millions en 2017. La société 1222171 ABB N 130.30 -0.38% - 1.42 608571 d’un membre de la BCE. marqué une pause. Roche (+0,7%) ont fini dans la 2e versera un dividende de 3,05 2453.00 -0.28% - 2.45 149.00/112.70 34972 Vers 21h15, l’euro s’échangeait à En rythme hebdomadaire, l’in- moitié du classement. francs par action, en recul de 25 LES CINQ PERDANTS 284.50 +0.00% - 2.81 2498.00/2098.00 275509 1,1296 dollar contre 1,1295 jeudi dice phare de la place zurichoise La lanterne rouge est échue à centimes sur celui versé au titre 447.50 +0.02% - 4.92 212784 à 23 heures. Vers 21h15, la livre s’est offert 2,7%. AMS (-1,8%), derrière Temenos de l’exercice 2017. 41879292 Sika N 2483.00 +0.61% - 3.14 499.10/269.30 22713 montait face à l’euro, à 87,67 Sur les 30 valeurs vedettes, 24 ont (-1,5%) et Sika (-0,4%). Givaudan La BC de Saint-Gall (+1,4%) a dé- 1064593 Givaudan N 518.80/427.00 pence pour un euro contre 88,22 progressé, 5 reculé et la porteur (-0,3%) et Vifor (-0,2%) complè- gagé des revenus en hausse en 1225515 The Swatch Grp I 2683.00/2151.00 15/02/2019 jeudi à 23 heures, et face au billet Swatch a fini entre deux eaux. tent le petit groupe des perdants. 2018. L’établissement a vu son 874251 Swisscom N vert, à 1,2885 dollar pour une livre Le podium du jour se compose Sur le marché élargi, Panalpina bénéfice net s’étoffer de 1,7% à 249745 SGS N au lieu de 1,2803 dollar jeudi soir. de Julius Bär (+3,2%), Lonza (+4,7% à 156,10 francs) a 158,6 millions de francs. Le divi- Le dollar se stabilisait face au yen, (+2,3%) et UBS (+2,0%). confirmé être en négociations dende a été réduit. GAGNANTS ET PERDANTS AU SPI EXTRA à 110,48 yens pour un dollar Credit Suisse (+1,3%) a aussi net- avec son homologue koweïtien Coltene (+0,6%) a vu ses recettes contre un niveau similaire jeudi tement progressé. Au lendemain Agility Group concernant «des gonfler de plus d’un cinquième No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. à 23 heures. L’euro également, à des chiffres, cinq analystes ont opportunités stratégiques poten- en 2018, à 204 millions de francs. 124,80 yens pour un euro contre revu leur copie. Un (HSBC) a re- tielles» dans leurs activités respec- – (awp) LES CINQ GAGNANTS 2230 124,81 jeudi soir. 6114 Le devise suisse était stable face à 342080 Orell Fuessli Hld N 88.00 +6.67% - 4.55 119.00/77.00 299763 l’euro, à 1,1354 franc suisse pour 27653461 Zehnder Grp -A- N 34.40 +4.88% - 1.45 46.00/29.15 43707 un euro, contre 1,1352 jeudi soir, 216808 Panalpina Welttra N 156.10 +4.77% - 2.40 184.10/110.80 101428 comme face au dollar, à 1,0051 2386855 Implenia N 35.40 +4.67% - 5.65 81.05/29.50 franc suisse pour un dollar contre 2985075 Addex Therap N 1.95 +4.56% -- 458868 1,0049 franc suisse jeudi. 3.45/1.85 6285 Le yuan a clôturé à 6,7731 yuans LES CINQ PERDANTS pour un dollar, contre 6,7720 230154 yuans vers 16h30 jeudi. NESTLÉ: Credit Suisse monte à 79 francs 24260694 Air Tech Group N 0.42 -15.38% -- 9.50/0.23 2 L’once d’or valait 1321,46 dollars 227101 Arundel N 2.40 -11.11% -- 6.80/1.99 contre 1312,58 jeudi. (70) - underperform maintenu 911512 Perfect Hldg N 0.01 -10.00% -- 0.03/0.00 1152 Le bitcoin s’échangeait à 3565,77 Credit Suisse a relevé l’objectif de cours de Nestlé 266173 Zwahlen et Mayr P 280.00 -4.11% -- 294.00/230.00 dollars contre 3570,02 jeudi soir, à 79 francs, contre 70 francs précédemment. La re- 2242762 Lem Hldg N 1190.00 -4.03% - 3.36 1828.00/920.00 15/02/2019 selon Bloomberg. – (afp) commandation est maintenue à «underperform». Après la publication des résultats 2018 de la mul- au titre de l’année 2018, écrit l’analyste Paul Kratz. PRINCIPAUX INDICES SUISSES tinationale veveysanne, l’analyste Alan Erskine n’a Cependant l’exercice en cours se fait pour l’heure guère apporté de changements à ses estimaations avare d catalyseurs laissant augurer un relèvement No. val. Nom Valorisation +/-% H/B 52S pour 2019. En raison du taux d’imposition un peu de la recommandation. La valorisation du titre est plus bas et du programme de rachat accéléré d’ac- de plus élevée au regard de l’ensemble du secteur INDICES PRINCIPAUX 9242.12 +1.09% 9245.17/8138.56 tions, il relève ses prévisions de bénéfice par action européen du logiciel. – (awp) 10805.32 +0.94% 10960.55/9516.95 pour 2019 de 3 pour cent. – (awp) 998089 SMI 3933.66 +0.29% 4505.73/3465.96 CREDIT SUISSE: JPMorgan abaisse à 998750 SPI 1427.40 +1.04% 1508.05/1251.69 SGS: JPMorgan monte à 2500 francs 1781097 SPI EXTRA (total return) 2361.66 +0.33% 2713.15/2048.92 16,00 francs (16,50) - overweight maintenu 3025288 SLI Swiss Leader Pr (2490) - neutral maintenu JPMorgan a abaissé l’objectif de cours de Credit 1939983 SMI Mid Pr 3060.91 +1.05% 3086.13/2563.33 JPMorgan a relevé l’objectif de cours de SGS à 2500 Suisse à 16,00 francs, contre 16,50 francs. La recom- 781.72 +1.19% 782.04/687.67 francs, contre 2490 francs précédemment. La re- mandation est maintenue à «overweight». En raison INDICES SECTORIELS 476.14 +1.60% 656.26/424.56 commandation est maintenue à «neutral». L’analyste d’un taux d’imposition plus élevé, l’analyste Kian 2408.18 +0.72% Alexander Mees met à jour son modèle à la lumière Abouhossein réduit ses estimations pour 2019-2011 2265371 Alimentation 2778.09 +0.17% 3464.56/2103.66 d’un taux d’imposition effectif de 25-26% pour de 3% en moyenne. Toutefois, les anticipations de 2262744 Assurances 984.32 +0.79% 2915.71/2461.34 2019. Les estimations ajustées du bénéfice par action bénéfices plus faibles seraient en partie compensées 2262671 Banques 1271.90 +0.99% 1344.29/903.63 seraient réduites de 2% pour 2019 et de 3% pour par de coûts attendus à un plus bas niveau. Le po- 2265384 Biens de consommation 379.19 +0.21% 1526.83/1110.48 2020. L’objectif de cours est augmenté. – (awp) tentiel de réduction des coûts reste cependant limité. 2265299 Chimie 1344.10 -0.52% Pour 2020, il prévoit un programme de rachat d’ac- 2265407 Commerce de détail 1916.30 +0.56% 383.58/353.43 TEMENOS: Jefferies baisse à 115 francs tions de CHF 1,3 milliard. – (awp) 2265354 Industrie 380.66 -0.53% 1654.94/1247.52 994740 Immobilier (total return) 355.22 +0.00% 2145.00/1686.88 (120) - underperform maintenu CLARIANT: Goldman Sachs abaisse 2265433 Loisirs 1655.72 +0.90% Jefferies a abaissé l’objectif de cours de Temenos à 2265343 Matériaux de construction 1928.73 -1.02% 488.20/374.30 115 francs, contre 120 francs précédemment. La à 25 francs (25,50) francs - buy maintenu 2265420 Médias 1057.11 +0.73% 517.70/328.84 recommandation est maintenue à «underperform». Goldman Sachs a abaissé l’objectif de Clariant à 2265313 Ressources de base 1003.92 -0.57% 1655.72/1347.59 Le groupe genevois a présenté de solides résultats 25,00 francs, contre 25,50 francs. La recommanda- 2265391 Santé 786.43 +0.03% 2017.90/1626.44 tion est maintenue à «buy». L’analyste, Theodora 2262812 Services publics 1180.88/943.25 Lee Joseph estime que la rentabilité s’est révélée un 2262777 Services financiers 12228.46 -0.04% 1401.48/780.63 peu plus faible qu’attendu. L’experte se dit impa- 2262788 Technologie 13152.82 +1.01% 915.31/769.20 tiente dans l’expectative de la restructuration du 2265446 Télécommunications 13092.80 +0.58% portefeuille d’activités. – (awp) 19855.46/11136.72 INDICES 13495.60/11624.77 13125.84/10826.59 998751 Actions porteur 998752 Actions nominatives 15/02/2019 998753 Porteur + bon
MARCHÉS lundi 18 février 2019 PAGE 13 PRINCIPAUX INDICES EUROPÉENS LONDRES / Footsie / +0.55% / +39.67 pts / 7236.68 pts Stabilisation No. val. Nom Valorisation +/-% Haut/Bas 52 semaines La banque RBS a gagné 2,44% à 247,50 pence. Coca-Cola HBC est monté de 4,02% à 2562 pence. des taux Glencore s’est élevée de 2,20% à 303,65 pence et Anglo American de 1,41% à 1951,20 pence. 846421 DJ Stoxx 50 (Europe) 3004.46 +1.66% 3180.31/2673.54 OBLIGATAIRE. Les taux d’em- 846423 DJ Stoxx (Europe) 368.94 +1.41% 397.86/327.34 7250 points. Sur l’ensemble de la se- (+2,65% à 534 pence) et du mo- prunt européens se sont stabilisés 846480 DJ Euro Stoxx 50 (Europe) 3241.25 +1.84% maine, il a crû de 2,34%, dopé par toriste d’avions Rolls-Royce vendredi à l’issue d’une séance 846483 DJ Euro Stoxx P (Europe) 357.02 +1.61% 3596.20/2908.70 7167 une faiblesse de la livre sterling. (+2,38% à 971,40 pence). volatile sur la dette italienne, pro- - AEX (Hollande) 398.24/318.77 Glencore s’est élevée de 2,20% à La banque RBS a gagné pour sa fitant d’annonces positives sur le - Euronext BEL-20 (Belgique) - - -/- 7084 303,65 pence, Anglo American part 2,44% à 247,50 pence après front commercial et de la part de 1646037 OMX (Danemark) - - -/- de 1,41% à 1951,20 pence, Rio avoir annoncé un doublement de la BCE. Elle envisage une nou- 998032 DAX (Allemagne) 1471.47 +0.59% 7001 Tinto de 1,16% à 4398 pence et son résultat net l’an passé. velle salve de prêts à long terme 252367 Mid Cap Index (Allemagne) 11299.80 +1.89% 1565.20/1309.58 L MM J V L MM J V BHP de 1,17% à 1792,80 pence. L’embouteilleur Coca-Cola HBC et à taux bas en direction des 758853 OMXH (Finlande) 24324.40 +1.65% 13204.31/10279.20 Les valeurs industrielles étaient est monté de 4,02% à 2562 pence, banques de la zone euro, a af- 998185 FTSE 100 (Grande-Bretagne) 4111.42 +0.12% 27366.46/21160.71 La Bourse de Londres a terminé bien orientées, à l’instar de Mel- un rebond tiré par les chasseurs firmé vendredi Benoit Coeuré, 997736 FTSE Act 250 (Grande-Bretagne) 7197.01 - vendredi en hausse de 0,55%. rose Industries (+5,59% à 170 de bonnes affaires après la chute membre du directoire de l’insti- 513607 FTSE Aim Index (Grande-Bretagne) 18898.20 - 4397.85/3642.35 L’indice FTSE-100 des princi- pence), du sidérurgiste Evraz de 8,5% jeudi. – (afp) tution. Ces prêts géants à bas taux - IGBM (Espagne) 911.66 - 7903.50/6536.53 pales valeurs a gagné 39,67 destinés aux banques de la zone - MIBTEL (Italie) - - 21371.54/17054.72 points pour terminer à 7236,68 euro font partie des outils qui ont 998531 Oslo OBX Index (Norvège) - - 1110.33/841.56 été utilisés par la BCE pour sou- - CAC 40 (France) 800.39 +1.46% FRANCFORT / DAX / +1.89% / +210.01 pts / 11299.80 pts tenir l’économie après la crise, en - CAC MID & S. (France) - - -/- favorisant l’accès des banques à 10375187 OMXS 60 (Suède) - - -/- Deutsche Bank a terminé en hausse de 4,63% à 7,22 euros et Commerzbank a pris 5,52% à 6,67 euros. des crédits à bas coût. 998663 ATX (Autriche) 283.53 +1.38% 882.06/715.92 Allianz (+3,22% à 190,14 euros) était recherché après avoir publié un bénéfice net en hausse. Cette annonce «soutient l’envi- 997718 Athen Index Compos (Grèce) 3023.76 +2.11% -/- ronnement des obligations sou- 495317 BUX Index (Hongrie) 655.10 +0.16% -/- veraines», indique Antoine 576823 ISE National 100 (Turquie) 40179.84 +0.70% 298.66/245.58 Lesné, responsable stratégie et re- - PSI 20 (Portugal) 102715.01 +0.57% 3548.60/2674.71 cherche de SPDR ETF (filiale de 2485271 PX Ind (Tchèquie) - - 863.48/592.70 State Street Global Advisors). 857975 RTSI Index (Russie) 1058.23 +0.88% 41521.11/34372.07 À 18h00, le taux d’emprunt à 10 393229 Warsaw Wig Ind (Pologne) 1177.50 +1.83% 119245.29/84654.50 ans de l’Allemagne est resté stable 59814.26 +0.78% -/- à 0,101% contre 0,103% jeudi. 1140.52/975.31 Celui de la France a fait de même, 1339.41/1033.31 s’établissant à 0,536% contre 64042.13/54027.32 0,529%, comme le taux à dix ans de l’Italie qui ressort à 2,799% 15/02/2019 contre 2,803% et celui de l’Es- pagne à 1,240% contre 1,242%. GAGNANTS ET PERDANTS AU DJ EURO STOXX 50 11380 progression de 3,60% sur une se- après avoir publié un bénéfice net Le taux britannique à dix ans est maine. en hausse de 9,7% sur un an en lui aussi resté quasiment stable à No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. 11220 Le MDax a de son côté pris 2018, à 7,46 milliards d’euros, le 1,160% contre 1,150%. 1,65%, à 24.324,40 points. meilleur en dix ans, grâce à de Aux Etats-Unis, le rendement à LES CINQ GAGNANTS 24.01 +5.63% - 1.87 24.45/20.26 10777169 11060 L’action Deutsche Bank a ter- moindres remboursements liés 10 ans progressait à 2,666% 42.11 +4.19% - 7.17 66.04/38.14 6601640 miné en hausse de 4,63% à 7,22 aux catastrophes naturelles. contre 2,653% jeudi, à l’instar de 1165915 Vivendi 68.17 +4.00% - 4.04 103.74/58.34 10900 euros tandis qu’au MDax, la Le groupe allemand a par ailleurs celui à 30 ans, à 3,000% contre 123397 BNP Paribas P-A 110.98 +3.55% - 1.35 111.76/77.50 — L MM J V L MM J V deuxième banque allemande annoncé jeudi soir qu’il allait lan- 2,997%. Celui à deux ans s’éta- 10367293 Bayer N 5.19 +3.30% - 5.01 2474676 Commerzbank a pris 5,52% à cer cette année un programme blissait pour sa part à 2,516%, 1095306 Airbus Br 7.14/4.48 31048859 La Bourse de Francfort a fini ven- 6,67 euros. de rachat d’actions à hauteur de contre 2,493%. – (afp) 931474 BBVA Rg dredi en hausse, le Dax gagnant L’assureur Allianz (+3,22% à 1,5 milliard d’euros qui s’étalera 105.80 -0.28% - 1.45 129.55/104.50 911714 1,89%. L’indice vedette a gagné 190,14 euros) était recherché de mars à décembre. – (afp) RECOMMANDATIONS LES CINQ PERDANTS 68.32 -0.20% - 1.71 82.20/56.70 993296 210,01 points sur la séance pour 23.64 +0.08% - 2.55 28.91/19.61 1334043 finir à 11.299,80 points, soit une PIRELLI: Oddo BHF 497537 EssilorLuxott 163.08 +0.34% - 1.29 1444959 11249889 Amadeus IT Grp Br-A 48.94 +0.42% - 3.17 189.50/130.12 4950664 toujours positif 558474 CRH PLC Rg 50.16/42.13 Le bureau d’études Oddo BHF 19531091 ASML Hldg Rg 15/02/2019 confirme son conseil d’achat sur 2560588 Unilever Cert l’action Pirelli, en berne de 3% à la Bourse de Milan après la publi- GAGNANTS ET PERDANTS AU NIKKEI 225 PARIS / CAC 40 / +1.79% / +90.67 pts / 5153.19 pts cation de comptes préliminaires. Les analystes évoquent «une stra- No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. Vivendi a pris la tête de l’indice CAC 40 avec un bond de 5,63% à 24,01 euros. tégie efficace, sauf sur la généra- BNP Paribas a gagné 4,19% à 42,11 euros, Crédit Agricole est monté de 4,04% à 10,20 euros. tion de cash». L’objectif de cours LES CINQ GAGNANTS 3442100 est ajusté de 7,2 à 7 euros, soit un 3200300 potentiel de hausse de 20%. Selon 763734 Toshiba Corp Rg 3350.00 +3.08% - - 3980.00/2840.00 1549700 5180 Le secteur bancair a soutenu la TF1 a grimpé de 2,20% à 6,74 eu- les analystes, la publication du 763510 SHOWA SHELL SEKI Rg 1640.00 +2.50% - 2.56 2608.00/1333.00 2855900 place parisienne grâce aux propos ros. Le groupe de télévision se pneumaticien italien ressort «en 761500 Asahi Group HD Rg 4742.00 +2.26% - 1.90 6069.00/4023.00 391500 5100 de la BCE: BNP Paribas a gagné prépare à une année riche en évo- ligne avec un consensus récem- 761494 AMADA HLDG Rg 1127.00 +2.18% - 3.82 1482.00/921.00 4,19% à 42,11 euros, Crédit Agri- lutions pour le secteur. ment ajusté» à la baisse. Seule dé- 761976 Hokuetsu Corp Rg 626.00 +1.95% - 1.92 721.00/478.00 3151000 5020 cole est monté de 4,04% à 10,20 Casino a gagné 3,62% à 45 euros. ception: «la génération de free cash 2793800 euros et Société Générale de EDF a souffert (-5,76% à 13,99 flow, encore très faible en 2018, LES CINQ PERDANTS - - 7570.00/4910.00 6625200 4940 3,20% à 24,55 euros. euros). et en conséquence, un endette- - 1.90 5710.00/4330.00 10762300 L MM J V L MM J V Vivendi a pris la tête de l’indice ADP a pris 3,94% à 169 euros. ment supérieur à la guidance à fin 933579 Trend Micro Rg 5100.00 -8.93% - 2.14 2039.00/1470.00 3789500 CAC 40 avec un bond de 5,63% Euronext a grappillé 0,28% à 2018», relève une note. «Le groupe 1313798 DENTSU Rg 4725.00 -7.71% - 1.32 2373.00/1156.00 La Bourse de Paris a terminé en à 24,01 euros, après avoir surpris 53,60 euros. Eutelsat a été affecté a justifié cette mauvaise perfor- 762400 Kubota Corp Rg 1538.50 -7.04% - 1.97 3199.00/2163.00 15/02/2019 beauté vendredi (+1,79%). avec des résultats supérieurs aux (-5,96% à 17,68 euros) par un bé- mance par des éléments excep- 763597 Tokai Carbon Co Rg 1515.00 -5.96% L’indice CAC 40 a gagné 90,67 attentes pour 2018, notamment néfice en repli de 4,8% sur le pre- tionnels», rapporte la note. 762393 Kirin Holdings Rg 2514.50 -5.93% points à 5153,19 points. Au cours grâce à une bonne performance mier semestre de son exercice dé- Certes, la croissance a ralenti du- de la semaine écoulée, il a pro- de sa filiale Universal. calé. – (afp) rant en fin d’exercice, ce qui PRINCIPAUX INDICES ASIE/MOYEN-ORIENT gressé de 3,86%. Ses gains depuis prouve que malgré son position- le 1er janvier s’élèvent à 8,93%. nement plus «haut de gamme», No. val. Nom Valorisation +/-% Haut/Bas 52 semaines «Pirelli n’a pas été pour autant to- talement immune aux fortes se- 998407 Nikkei 225 (Japon) 20900.63 -1.13% 24448.07/18948.58 EUROPE / Divers cousses de la fin d’année». Cela 998405 Topix Index Sec 1 (Japon) 1577.29 -0.79% 1838.30/1408.89 étant, la «premiumisation» se 998396 Hang Seng (Hong Kong) 27900.84 -1.87% Les Bourses européennes ont ter- 1,91% à 9123,2 points, en ligne L’indice AEX des principales va- poursuit, ce qui a permis à la - Straits Times Index (Singapour) 31978.14/24540.63 miné la semaine dans le vert, por- avec les autres grandes places eu- leurs de la Bourse d’Amsterdam marge opérationnelle ajusté de 998293 Bangkok SE Set Ind (Thaïlande) - - -/- tées notamment par les déclara- ropéennes, après la convocation a clôturé en hausse de 1,30% à gagner deux points sur l’exercice, 1473058 KOSPI 100 Index (Corée du Sud) 1636.94 -0.95% tions optimistes de Donald d’élections anticipées pour avril. 532,49 points. à 18,4%, et même 20,1% au 4e tri- 998594 Taiwan Weighted Stk (Taïwan) 2152.32 -1.73% 1852.51/1546.62 Trump sur les négociations entre Les poids lourds ont porté la La Bourse de Bruxelles a pro- mestre. Enfin, «son profil diffé- 998444 All Ordinaries Idx (Australie) 10064.78 -0.24% 2470.40/1924.01 la Chine et les Etats-Unis. hausse de l’indice espagnol: Indi- gressé de 1,34% vendredi, l’indice renciant devrait permettre à Pi- 257111 Shanghai Composit (Chine) 6148.60 +0.15% 11261.68/9319.28 La Bourse de Milan a terminé la tex (Zara) a pris 3,10% à 25,59 eu- Bel-20 des valeurs vedettes s’af- relli d’afficher l’une des - Mumbai Sensex (Inde) 2682.39 -1.37% 6481.30/5478.40 semaine en hausse, l’indice FTSE ros, Banco Santander 3,27% à fichant en clôture à 3567,98 croissances les plus élevées du sec- 1114782 Vietnam St Exch Idx (Viêt Nam) 3335.99/2440.91 Mib gagnant 1,90% à 20.212 4,10 euros et Telefonica 2,53% à points. teur d’ici 2021, tout en restant à 998652 KLSE Composite (Malaisie) - - points. Banco BPM a réalisé le 7,50 euros. Le bancassureur KBC a crû de l’écart des principales craintes des 228097 Tel-Av TASE-100 Ind (Israël) 950.89 -0.15% -/- meilleur score, en hausse de Le PSI 20 à Lisbonne s’est ap- 3,49% à 61,64 euros. investisseurs (Chine mass-mar- 1188203 Saudi Share Price (Arabie Saoudite) 1688.83 -0.01% 1211.34/861.85 6,94% à 1,95 euros, tandis que précié de 1,07% à 5141,96 points Sur les cinq valeurs en baisse, ket, cycle automobile, barrières 997712 Kuwait 100 Index (Koweït) 1418.98 1896.03/1626.93 Moncler ferme la marche en cé- vendredi. l’opérateur historique belge douanières, électrification, etc.)», 8626.28 - 1510.81/1252.64 dant 0,87% à 34,35 euros. BCP a pris 3,43% à 0,23 euro tan- Proximus était en queue de pe- argumente Oddo BHF. 40486.67 - 8677.73/7001.94 L’indice Ibex 35 de la Bourse de dis que Ramada Invest a perdu loton: -1,52% à 21,96 euros. – -0.05% 47144.12/36274.25 Madrid a grimpé vendredi de 0,65% à 7,60 euros. (afp) 15/02/2019 ASIE / Divers Les Bourses de Hong Kong et de la demande et de l’essouffle- TOKYO / NIKKEI / -1.13% / -239.08 pts / 20900.63 pts Shanghai ont nettement trébu- ment de l’économie du géant ché vendredi, alors que persiste asiatique. SoftBank Group a perdu 4,39% à 10.330 yens. Le groupe de publicité Dentsu (-7,71% à 4725 yens). l’incertitude sur l’issue des pour- A Hong Kong, les titres des poids Nissan a perdu 0,95% à 935 yens et Honda Motor a lâché 2,25% à 2972,5 yens. parlers commerciaux sino-amé- lourds de la cote ont souffert de ricains après de nouvelles discus- concert, à l’image du géant tech- 21149 duite à 4 jours car lundi était férié. mais il prévoit un repli plus mar- sions à Pékin, et à la suite nologique Tencent (-2,3% à L’indice élargi Topix de tous les qué cette année. d’indicateurs chinois moroses tra- 333,80 dollars hongkongais) et 20866 titres du premier tableau a perdu Autre recul remarquable, celui duisant l’essoufflement écono- Geely (-5,28% à 14 dollars). 0,79% du géant des télécoms et services mique du pays. Les financières ont reculé, HSBC 20583 (-12,52 points) à 1577,29 points. en ligne SoftBank Group, dont L’indice composite Hang Seng abandonnant 1,26% à 66,35 dol- Les deux tiers environ des 225 l’action a glissé de 4,39% à 10.330 de la Bourse de Hong Kong a lâ- lars et ICBC 2,35% à 5,82 dollars. 20300 composantes du Nikkei ont yens. ché 1,87%, s’établissant à Même déconfiture pour les assu- V L MM J V MM J V baissé, avec des chutes parfois très Dans le secteur de l’automobile, 27.900,84 points. reurs cotés en Chine continen- prononcées, comme celle de très sensible aux variations des L’indice composite de la Bourse tale, à l’instar de Ping An (-2,84% L’indice Nikkei de la Bourse de Dentsu (-7,71% à 4725 yens). Le changes, Nissan a perdu 0,95% à de Shanghai a terminé sur un à 63,25 yuans) et China Life Tokyo a terminé en nette baisse groupe de publicité, qui englobe 935 yens, Toyota a reculé de repli de 1,37% à 2682,39 points. (-2,94% à 22,46 yuans). de 1,13% vendredi. aussi l’agence britannique Aegis, 0,19% à 6605 yens et Honda Mo- La Bourse de Shenzhen, elle, a Les constructeurs automobiles Le Nikkei a abandonné 239,08 avait affiché jeudi un bénéfice tor a de son côté lâché 2,25% à vu son indice de référence se re- ont trébuché, SAIC Motor per- points à 20.900,63 points. L’in- net meilleur qu’attendu en 2018, 2972,5 yens. – (afp) plier de 0,67%, à 1389,47 points. dant 4,96% à 26,23 yuans et BYD dice vedette a progressé de 2,65% La publication, vendredi, d’un 3,82% à 51,67 yuans. sur l’ensemble de la semaine ré- nouveau ralentissement dras- Chuying Agro-pastoral a enre- tique de l’inflation chinoise en gistré la hausse maximale de 10% janvier, avec une progression à 1,94 yuan, tandis que le fabri- quasi nulle des prix à la produc- cant de produits à élevage et subs- tion, a encore assombri l’humeur tances vétérinaires Jiangxi des investisseurs: c’est un signe Zhengbang a pris 9,18% à 7,97 supplémentaire de l’effritement yuans. – (afp)
PAGE 14 lundi 18 février 2019 MARCHÉS Les banques européennes affichent tous les attributs d’un piège de la valeur Les décotes vont parfois jusqu’à 75% en termes de valorisation des fonds propres, dès lors que les investisseurs peinent à trouver des vecteurs de croissance pour ce secteur. LEVI-SERGIO MUTEMBA ENCORE DES ANNÉES D’ASSAINISSEMENT BANCAIRE jectif d’une croissance de plus de marque Garry Evans, directeur 20% de son bénéfice net en 2019. de la stratégie d’allocation glo- Au cours des cinq dernières an- 45 1600 Le résultat net de l’espagnol San- bale chez BCA Research. Qui re- nées (écoulées au vendredi 15 fé- 40 1400 tander a pour sa part bondi de commande de rester à l’écart du vrier 2019), et ce en dépit de va- 1200 18% l’an dernier. secteur. Or pour accroître les EEnn%%35 PPoiointnstsddeebbasasee lorisations plus qu’avantageuses, 30 1000 Le problème est qu’une large prêts, les banques n’ont pas d’au- l’action de la première banque 25 part de la croissance des béné- d’Allemagne, Deutsche Bank, a 800 fices des banques européennes – chuté de 70% (en incluant le 20 600 et, par conséquent, de l’amélio- POUR ACCROÎTRE LES PRÊTS, bond de 4,6% de vendredi). Le 15 400 ration de leur capital réglemen- LES BANQUES N’ONT groupe italien UniCredit a perdu 10 200 taire – s’explique, au-delà des me- PAS D’AUTRE CHOIX QUE plus de 65% de sa capitalisation 5 sures drastiques de réduction des D’ACCROÎTRE LEUR EFFET DE boursière sur cette période. 0 coûts opérationnels, par des ef- LEVIER, AFIN D’AUGMENTER 0 (200) forts constants d’amélioration LA RENTABILITÉ 2008 Des scandales à répétition 2010 des ratios d’adéquation des fonds DES FONDS PROPRES. 2012 BNP Paribas est l’un des titres 2014 propres. Ce qui se traduit par une les plus solides du secteur, mais 2016 diminution de la base de prêts et tre choix que d’accroître leur ef- 2018f 2020f 2008 2010 2012 2014 2016 2018f 2020f 2008 2010 2012 2014 2016 2018f 2020f 2010 2012 2014 2016 2018f 2020f Italie Espagne Portugal Irlande il n’en a pas moins abandonné Ratio des expositions non performantes (NPE) Coût du risque en point de base (échelle de droite) de crédits injectés dans l’écono- fet de levier, afin d’augmenter la plus de 25% depuis février 2014. L’Espagne et l’Irlande enregistrent les progrès les plus notables, grâce à une meilleure dynamique macroéconomique. mie réelle. rentabilité des fonds propres, ce Les banques suisses également S&P Global Ratings, 14 février 2019 «En réalité, l’augmentation des qui, à son tour, retiendrait l’inté- sont dans le rouge vif, UBS et ratios d’adéquation des fonds rêt des investisseurs. Ce qu’elles Credit Suisse chutant, respecti- touche également la Deutsche tensions commerciales entre depuis 2014. UniCredit a enre- propres a été principalement ob- ne peuvent pas se permettre ac- vement, de 29 et 55%. À titre de Bank, vis-à-vis de qui le régula- Washington et Pékin). gistré son meilleur exercice de- tenue par une réduction des ac- tuellement, les banques du sud comparaison, l’indice des 50 plus teur allemand Bafin vient d’élar- Par contraste avec ce qui s’ob- puis dix ans en faisant croître son tifs pondérés des risques, dans de l’Europe, tant qu’elles conti- grandes capitalisations de 11 éco- gir un audit des mesures mise en serve aux États-Unis, dont la bénéfice opérationnel de plus de tous les pays de la zone euro à nuent de renforcer leurs capi- nomies développées de la zone conformité en lien direct avec principale source de financement 12%, avant de confirmer son ob- l’exception de la France», re- taux. euro, l’Euro Stoxx 50, enregistre l’affaire susmentionnée. pour les entreprises se concentre un gain maigre mais positif de Rappelons qu’entre 2007 et 2017, sur les marchés de capitaux, 80% Une normalisation de l’équilibre financier 3,5% au cours des cinq dernières les régulateurs américain et euro- du stock de dettes d’entreprises qui prendra plusieurs années années. Indice au sein duquel les péen ont infligé pour plus de 230 européennes est sous forme ban- services financiers affichent le milliards d’amendes aux banques caire. Le facteur monétaire y a donc également une moindre in- fluence sur les profits que ce n’est La solidité financière d’une ont encore un long chemin à par- banques espagnoles d’ici 2020», PARMI LES FACTEURS RESPONSABLES DE CES PAUVRES le cas aux États-Unis banque est l’un des facteurs dé- courir avant de ramener leurs ra- ajoute S&P Global Ratings. PERFORMANCES BOURSIÈRES SUR LE MOYEN ET LE COURT L’activité économique en Europe terminants de son évolution tios d’expositions non perfor- Enfin, les banques suisses, de leur TERME, CITONS CELUI QUI A FAIT CHUTER DE PLUS DE 30% y dicte davantage la dynamique boursière. Mais elle ne suffit pas mantes (ratio NPE) à des niveaux côté, qui ne souffrent pas de EN L’ESPACE DES SIX DERNIERS MOIS L’ACTION DU GROUPE des revenus des établissements à justifier un positionnement normaux. En d’autres termes, risques d’insolvabilité aussi aigus BANCAIRE DANOIS DANSKE BANK, À SAVOIR LES SCANDALES. de crédit opérant dans la région. acheteur de long terme. En plus leurs fonds propres ne sont pas as- que ses homologues de la zone Or, en termes de perspectives de d’améliorer sa solvabilité, une sez élevés pour se permettre d’ac- euro, n’en sont pas moins empor- poids sectoriel le plus élevé (près (dont un bon tiers à l’encontre des croissance pour la zone euro, de banque doit également assurer croître la base des crédits à l’éco- tées dans la spirale baissière que de 20%). En 2018, l’ensemble des groupes européens), Deutsche la Commission Européenne à la un taux de croissance de ses re- nomie réelle. «Un quart des connaît le secteur depuis la banques européennes a aban- Bank, Credit Suisse, BNP Pari- Banque Centrale Européenne venus. Ce qui suppose une aug- banques de la zone euro affichent Grande Financière. UBS et Cre- donné environ 25%. bas, UBS et Royal Bank of Scot- (BCE), celles-ci sont clairement mentation de la base des prêts et, des NPE supérieurs à 8% à fin dit Suisse sont en effet tous deux Parmi les facteurs responsables land étant les banques euro- revues à la baisse. Bruxelles, no- par conséquent, du levier. Ce qui septembre 2018», précise l’agence tributaires de l’environnement de ces pauvres performances péennes les plus sanctionnées tamment, table sur une crois- pourrait freiner ses efforts entre- de notation dans un rapport pu- global. C’est pourquoi leur centre boursières sur le moyen et le durant cette période, d’après les sance de 1,3% (contre 1,9% pré- pris en vue de renforcer ses fonds blié jeudi dernier. d’intérêt réside dans la baisse de court terme, citons celui qui a fait chiffres recueillis par le consultant cédemment). propres. leur exposition à la volatilité des chuter de plus de 30% en l’espace SIS Partners. L’année 2018 ne s’est pas mon- C’est le dilemme auquel sont par- Banques suisses marchés et des conditions finan- des six derniers mois l’action du trée plus clémente (étant passée ticulièrement confrontées les moins vulnérables cières globales. groupe bancaire danois Danske Premiers signes d’embellie? d’une croissance annuelle de banques de la région périphérique Soit un niveau de prêts non pro- Ce qui passe par une diminution Bank, à savoir les scandales. Et les Fraudes des subprimes, manipu- 2,4% au premier trimestre à seu- du Vieux Continent. Les banques ductifs (NPL) bien supérieur à graduelle mais longue des activi- amendes correspondantes, qui lation des cours des métaux pré- lement 1,2% au dernier) et, espagnoles, italiennes et portu- l’objectif de seuil de 5% (voire tés de banque d’investissement. s’élèvent en plusieurs dizaines de cieux et du Libor, blanchiment pourtant, certaines des plus gaises affichent les ratios d’adé- 2,5% nette des provisions) fixé «Notre restructuration, commen- milliards d’euros. d’argent et autres violations aux grandes institutions bancaires quation des fonds propres les plus fin 2017 par l’Autorité Bancaire cée au quatrième trimestre 2015, La première institution bancaire règles du marchés sont en effet ayant fait l’objet des flux d’in- faibles, mais ceux-ci sont en Européenne (ABE). Seuil dont il y a trois ans, avait pour objectif du Danemark a récemment re- les principales infractions ayant formation les plus négatifs ont constante amélioration. En Ir- l’ABE espère être atteint d’ici l’an- de rendre notre banque plus ré- connu sa responsabilité (au moins caractérisé l’industrie bancaire au enregistré des résultats encou- lande, en revanche, ce ratio est née prochaine. Les analystes de sistante dans les périodes difficiles partielle) dans les opérations de cours de la dernière décennie. rageants ou, du moins, supé- plus élevé, grâce à un contexte S&P Global Ratings précisent en diminuant les risques, en ré- blanchiment d’argent portant sur Mais la plus importante entrave rieures aux attentes. macroéconomique plus favorable que les banques espagnoles et ir- duisant les coûts et en renforçant quelque 200 milliards d’euros à la croissance des marges réside à la reprise des prêts non produc- landaises devraient être les pre- notre capitalisation», a réitéré pour le compte de ressortissants dans l’environnement macroé- Le capital se renforce tifs par les agences de recouvre- mières à atteindre cet objectif, jeudi Tidjane Thiam, CEO de de pays d’Europe de l’Est. «Le conomique de la zone euro (sans au prix de la croissance ment, mais il demeure inférieur leur rythme de réduction des Credit Suisse, à l’occasion de la plus grand scandale actuellement parler des incertitudes que pose C’est le cas de Deutsche Bank, qui à son pic historique. NPL étant le plus élevé. «Nous publication des résultats annuels, en Europe», a estimé la Commis- le Brexit, l’orientation populiste a connu un retour remarqué à la Selon Standard & Poor’s, les tablons sur un stock de NPL in- dont le bénéfice net a bondi de sion européenne. Scandale qui du Gouvernement italien et les rentabilité pour la première fois banques des pays périphériques férieur à 4% dans le cas des 90% en 2018. PÉTROLE: sur le Nymex, le baril de WTI pour livraison MÉTAUX INDUSTRIELS: recul du prix du cuivre MÉTAUX PRÉCIEUX: l’or stable sur une semaine Le prix du cuivre et des autres métaux de base échangés sur le London L’or est resté stable sur la semaine, même s’il a évolué au gré des dis- en mars a fini à 55,59 dollars Metal Exchange (LME) ont reculé en début de semaine avant de pro- cussions sino-américaines, tout comme l’argent et le platine, tandis Les prix du pétrole se sont hissés vendredi à leur sommet depuis no- fiter des négociations entre Pékin et Washington. En début de semaine, que le palladium a progressé légèrement. «Avec tout le bruit qui a en- vembre alors que la production de l’Opep ne cesse de baisser entre ef- les métaux ont accru les pertes enregistrées à la fin de la semaine pré- touré les négociations commerciales entre les Etats-Unis et la Chine forts délibérés, crise au Venezuela et interruptions accidentelles. cédente. «Il n’y a pas d’élément particulier qui explique cette baisse cette semaine, les investisseurs sont toujours dans l’attente de progrès Le baril de Brent, référence internationale du brut, a terminé à 66,25 des prix», ont commenté les analystes de Intl FCStone, qui notent tou- concrets», a expliqué Lukman Otunuga, analyste pour FXTM. dollars, en hausse de 2,6% par rapport à la veille, de 6,7% sur la semaine. tefois que les gains récents s’expliquaient par des perturbations tem- Chinois et Américains se sont séparés sur une note optimiste vendredi A New York, le baril de WTI pour mars a fini à 55,59 dollars, enregis- poraires de la production et non par une demande robuste. à Pékin après deux jours de négociations commerciales, tout en re- trant une progression journalière de 2,2% et hebdomadaire de 5,4%. Mais les investisseurs ont ensuite eu les yeux rivés sur les négociations connaissant que des questions «très difficiles» restaient en suspens à «Les paris sur la hausse des prix se sont multipliés cette semaine car qui se sont tenues à Pékin entre des représentants chinois et américains. deux semaines de la nouvelle salve de droits de douane que menace les cours ont reçu un petit coup de pouce de l’Opep», a résumé Stephen de tirer Donald Trump. Brennock, analyste de PVM. Le cartel a en effet annoncé début dé- Sur le LME, la tonne de cuivre pour livraison dans trois mois s’échan- Sur le London Bullion Market, l’once d’or valait 1318,15 dollars ven- cembre que ses membres et leurs partenaires, dont la Russie, allaient geait à 6167,50 dollars vendredi à 16h10, contre 6231,50 dollars le dredi vers 14h10, contre 1314,81 dollars le vendredi précédent vers accentuer leurs efforts pour limiter leur production afin de soutenir vendredi précédent à 15h10. 14h45. L’once d’argent valait 15,66 dollars, contre 15,86 dollars il y un marché dont les prix fondaient depuis début octobre. a sept jours. Sur le London Platinum and Palladium Market, l’once A l’époque, les marchés n’avaient pas été convaincus et les cours avaient L’aluminium valait 1863,50 dollars la tonne, contre 1897,50. de platine s’échangeait à 791,14 dollars, contre 799,80 dollars sept continué de reculer, pour atteindre fin décembre leur plus bas niveau Le plomb valait 2075 dollars la tonne, contre 2089 dollars. jours plus tôt. L’once de palladium valait pour sa part 1425,82 dollars, depuis plus de deux ans, à 49,53 dollars pour le Brent et à 42,36 dollars L’étain valait 21.075 dollars la tonne, contre 20.850 dollars. contre 1392,46 dollars à la fin de la semaine précédente. – (afp) pour le WTI. – (afp) Le nickel valait 12.180 dollars la tonne, contre 12.760 dollars. Le zinc valait 2.644 dollars la tonne, contre 2.678,50 dollars. – (afp)
PRODUITS STRUCTURÉS lundi 18 février 2019 PAGE 15 La banque BNP Paribas lance un knock-out warrant sur l’indice Nasdaq 100 VALORISATIONS. Le secteur technologique pourrait être suffisamment volatile pour intéresser les spéculateurs et les investisseurs en quête de couverture de leurs positions. LEVI-SERGIO MUTEMBA des bénéfices records en termes CALL SPRINTER OPEN-END SUR ALPHABET (GOOG) banque émet le produit sous volatilité. En l’occurrence, le absolus et ayant pris le relais des forme packagée, prenant en knock-out de BNP Paribas (ISIN Une série de produits structurés groupes énergétiques en tant que +500% charge toutes les opérations liées CH0449359089) sur l’indice sur les entreprises du secteur plus importantes multinationales à la gestion du collatéral. L’inves- Nasdaq affiche actuellement un technologiques ont été émises la de la planète. +250% tisseur n’est ainsi pas tenu de gé- levier de 32 fois. C’est-à-dire que, semaine dernière. Ce, à un mo- «Dans un marché compétitif, les rer lui-même le compte de marge dans les conditions actuelles, une ment où il convient de s’interro- profits très supérieurs aux normes 0% qu’exige le négoce de contrats progression d’un point de pour- ger sur leurs valorisations, même que ces entreprises monopolis- d’options. centage du cours du sous-jacent après le dégonflement important tiques génèrent devraient attirer -250% Plus précisément, les knock-out se traduit par une progression 32 des cours durant le mois de dé- l’attention des rivaux. Mais, en warrant se caractérisent par leur fois plus importante du prix du cembre. Leur reflation au cours l’absence de concurrents forts, ces 2016 2017 2018 2019 expiration immédiate et sans va- produit structuré. du mois suivant les replace en ef- profits attirent plutôt l’attention leur dès que les cours du sous-ja- En effet, ce type de produit est es- fet à nouveau pas très loin de des régulateurs et des gouverne- Call Sprinter Open-End sur Alphabet (OGOAFV) Alphabet (GOOG) cent atteignent le niveau ou bar- sentiellement utilisé à des fins de leurs records historiques atteints ments», estime Karolina Noculak. rière dite knock-out, à la baisse spéculation et, parfois, à des fins l’année dernière. «Les craintes selon lesquelles les La valeur de ce warrant knock-out a été multipliée par près de 4 depuis son dans le cas des warrant acheteurs de couverture de positions. Pour D’après Karolina Noculak, stra- autorités courent après les (call) ou à la hausse dans le cas des se représenter quel peut être le tégiste au sein de la boutique FAANG reposent en partie sur lancement en octobre 2015. Le levier n’est plus que de 2,88 fois actuellement. warrants vendeurs ou baissiers rendement d’un produit à levier, multi-asset d’Aberdeen Standard l’éclatement de la bulle du secteur (put). L’investissement y est in- soulignons, par exemple, que le Investment (ASI), le secteur tech- durant la seconde moitié de l’an- Derinet (Vontobel) férieur à celui d’un investisse- knock-out warrant (ISIN nologique ferait l’objet d’un dé- née 2018», ajoute la stratégiste. ment direct dans le sous-jacent, CH0299666492) sur l’action Al- mantèlement perpétré par les ré- Celle-ci craint que cette chasse tif dans les décisions d’investis- knock-out fixé à 6834.96 points ce qui explique l’effet de levier. phabet émise le 4 novembre gulateurs du monde entier. Ce aux sorcières s’intensifie dans les sement de court terme, les traders contre un cours de marché de Celui-ci est d’autant plus élevé 2015 par Vontobel s’est apprécié que la stratégiste appelle «la dé- mois à venir. «Nous pensons que et les spéculateurs pourraient être 7055 points. que le prix de marché du sous-ja- de près de 400% depuis son émis- fanganisation» du secteur tech- 2019 sera une autre année dés- particulièrement intéressés par Il s’agit d’un produit à levier fonc- cent est proche du prix d’exercice. sion. Et la marge de sécurité par nologique, autrement dit une sur- agréable pour les investisseurs ex- les produits structurés à effet de tionnant comme les contrats De plus, à la différence d’un war- rapport au knock-out demeure veillance accrue du cercle fermé posés à ces entreprises.» levier. Mercredi, BNP Paribas a d’options call et put traditionnels, rant traditionnel, le prix d’un importante, celle-ci étant à plus des sociétés appartenant au Dans un tel contexte où le bruit par exemple lancé à la SIX Struc- mais sans la charge opération- knock-out warrant n’est que de 35%, d’après les données SIX groupe des FAANG, générant de marché joue un rôle significa- tured Products un knock-out nelle et administrative que de tels marginalement influencé par la Structured Products. warrant sur l’indice du secteur contrats comportent générale- technologique Nasdaq 100 In- ment et qui nécessitent, malgré dex, sans échéance, avec un une mise initiale conséquente. La L’ANALYSE TECHNIQUE Les rendez-vous LUNDI MARDI MERCREDI JEUDI VENDREDI de la semaine Taux Matières Forex Marché suisse: Indices actions premières grandes capitalisations Copyright © 2012 – Management Joint Trust SA – www.FinGraphs.com Les prix peuvent être retardés jusqu’à 20 minutes selon les Bourses. Source: www.fingraphs.com – MJT Statistics Lire et interpréter les graphiques: coaching sur www.fingraphs.com Prendre une décision Tendance Objectifs Indicateur de risques Exagération du prix Fingraphs vous propose 3 horizons Les deux enveloppes présentes sur les Un objectif probable en temps et en Un indicateur représentant le risque Lorsque la petite enveloppe vient d’investissement (long, moyen et court graphiques ci-dessus représentent la prix est automatiquement calculé en oscille entre une zone Overbought rencontrer la grande enveloppe, terme) afin de percevoir l’environne- tendance suivie. Une tendance haus- permanence. Cet objectif est illustré (rouge: risque élevé) et Oversold ceci représente une exagération ment dans lequel évolue le marché. sière est illustrée par un Bull et une par un faisceau vert ou rouge selon la (vert: risque faible). Un retournement du prix, et un mouvement contraire tendance baissière par un Bear. tendance et par une éllipse, qui repré- de la tendance est probable lorsque est probable. sente la projection dans le temps pour l'indicateur sort de ces zones. atteindre cet objectif. 3 2 1 Avertissement: Les analyses réalisées par la société Management Joint Trust SA depuis 1969, contributrice de cette page au travers de son site fingraphs.com, n'ont aucune valeur contractuelle et ne constituent en aucun cas une offre de vente ou une sollicitation d'achat de valeurs mobilières ou autre produit financier. La responsabilité de la société Management Joint Trust SA ainsi que ses dirigeants et salariés ne saurait être engagée en cas d'erreur, d'omission ou d'investissement inopportun. 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PAGE 16 lundi 18 février 2019 FONDS DE PLACEMENT ORDRE DES INFORMATIONS DE FONDS: NUMÉRO DE VALEUR SUISSE, NOM DU FONDS, CONDITIONS D’ÉMISSION/CONDITIONS DE RACHAT, DEVISE COMPTABLE DU FONDS, DERNIÈRE VALEUR D’INVENTAIRE, PERFORMANCE DANS L’ANNÉE COURANTE No. val. Nom Devise Dernier 31.12.18 No. val. Nom Devise Dernier 31.12.18 No. val. Nom Devise Dernier 31.12.18 No. val. Nom Devise Dernier 31.12.18 Banque CIC (Suisse) SA BlackRock Asset Management Suisse SA 2069871 DMC Fund - Dynagest Expo Bonds USD MAS R (USD) 3/3 USD 1482.50 +0.28% 36991615 Synchrony (LU) Swiss All Caps (CHF) A 2/1 CHF 104.94 +10.47% Tél. 0800 242 124 Tél. 022 703 19 70 2775724 DMC Fund - Dynagest Expo Bonds USD MAS I (USD) 3/3 USD 1542.49 +0.80% 37000674 Synchrony (LU) Swiss Small & Mid Caps (CHF) A 2/1 CHF 98.94 +12.71% 19837570 Synchrony (LU) World Equity (EUR) A 2/1 EUR 149.85 +10.31% www.blackrock.com/ch IAM Independent Asset Management 2/1 CHF 2003.19 +7.89% 18147545 Synchrony All Caps CH A 2/1 CHF 190.53 +10.06% Tél. 022 818 36 40 2/1 CHF 1264.37 +7.32% 14889673 Synchrony Emerging Equity A 2/1 USD 106.10 +6.99% www.cic.ch www.iamfunds.ch 2/1 CHF 1968.66 +8.82% 517707 Synchrony Europe Equity A 2/1 EUR 159.58 +7.89% www.iam.ch 2/1 CHF 2013.91 +12.27% 36041749 Synchrony High Dividend Swiss Stocks A 2/1 CHF 106.84 +6.79% Fonds en obligations 2/1 — - - Fonds en actions 2/1 EUR 99.02 +8.84% 2/1 CHF 1152.90 +5.85% 2651796 Synchrony Small & Mid Caps CH A 2/1 CHF 201.63 +12.79% - CIC CH Corporates Bond CHF B 618455 BGF Emerging Europe A2 EUR 2/1 EUR 104.46 - Fonds en actions 2/1 CHF 2557.99 +8.46% 401529 Synchrony Swiss Equity 2/1 CHF 158.29 +10.47% 1083143 CIC CH Europe Bond B 2/1 EUR 867.66 +0.76% 2/1 CHF 11.44 - 973381 IAM EMERGING Mkt. Fd - A 710423 Synchrony US Equity A 2/1 USD 207.99 +10.25% 19898391 CIC CH Governments Bond CHF B 618486 BGF European A EUR 2/1 USD 54.71 - 599987 IAM EUROPEAN Eq. Fd - A Fonds d’allocation d’actifs 19898435 CIC CH High Yields Bond CHF Primus B 2/1 CHF 101.15 +0.56% 2/1 USD 22.46 - 439578 IAM Global Eq. Fd - A 277239 Synchrony (CH) Balanced (CHF) 2/1 CHF 138.28 +4.74% Fonds en actions 3748203 BGF Global Allocation Hedged A2 CHF 2/1 USD 27.91 - 1472525 IAM GOLD&METALS Fd - A 2482999 Synchrony (CH) Balanced (EUR) 2/1 EUR 126.68 +4.40% - CIC CH Large Caps Swiss Equities Active B 2/1 CHF 104.04 +1.22% 2/1 USD 28.31 - 2543746 IAM IMMO Sec. Fd - A 1822141 Synchrony (CH) Defensive (CHF) 2/1 CHF 103.50 +2.54% 19899078 CIC CH Small & Mid Caps Swiss Equities Active B 567975 BGF LatinAm A USD 2/1 USD 31.73 - 439579 IAM SWISS Eq. Fd - A 4262988 Synchrony (CH) Dynamic (CHF) 2/1 CHF 114.64 +6.98% Fonds stratégiques 2/1 — - - 19837560 Synchrony (LU) Balanced (EUR) A 2/1 EUR 119.91 +4.86% - CIC CH Strategy (EUR) B 2857820 BGF Local Emg Mkts Short Dur Bond A2 USD Martin Currie Global Funds 19837565 Synchrony (LU) Dynamic (EUR) A 2/1 EUR 134.59 +6.87% 1083254 CIC CH Strategy (CHF) B 2/1 CHF 174.22 +10.71% www.martincurrie.com 4263004 Synchrony (CH) World Equity (CHF) 2/1 CHF 120.92 +10.51% Autres fonds 1501042 BGF US FlexEquity A USD 2651751 Synchrony LPP 25 B 2/1 CHF 114.76 +4.13% 1083213 CIC CH Convert Bond B 2/1 — - - 2651770 Synchrony LPP 40 B 2/1 CHF 114.08 +5.44% 333541 BGF WdGold A USD 2651786 Synchrony LPP 40 SRI B 2/1 CHF 105.82 +5.57% 2/1 CHF 977.63 +4.17% 35855134 Synchrony LPP 80 B 2/1 CHF 101.37 +8.21% 620823 BGF WdMining A USD UBS Vitainvest Fonds EFG Bank Tél. +41 58 809 31 11 10852691 UBS (CH) Vitainvest - 25 Swiss Fax +41 58 809 36 78 10852698 UBS (CH) Vitainvest - 50 Swiss www.efgbank.com - UBS (CH) Vitainvest - 12 World 2247646 UBS (CH) Vitainvest - 25 World 2/1 EUR 1151.74 +4.59% Fonds en actions Représentant en Suisse: - UBS (CH) Vitainvest - 40 World 277516 New Capital Multihelvetia CHF A First Independent Fund Services S.A. 2247650 UBS (CH) Vitainvest - 50 World Piguet Galland & Cie SA 3140525 New Capital Multihelvetia CHF I 2/1 CHF 489.28 +9.90% Tél. +41 44 206 16 40 —- - Fonds à revenus fixes 2/1 CHF 101.19 +10.07% —- - RAM Active Investments S.A. Tél. 058 310 44 36 277520 New Capital Global Dynamic CHF A - Martin Currie GF - Greater China Tél. +41 22 816 87 30 [email protected] 24158815 New Capital Global Dynamic CHF I - Martin Currie GF - Global Resources Fund www.ram-ai.com www.piguetgalland.ch 1617405 New Capital Institutional Fund - Foreign Bonds CHF Disciplined & Selective 2438233 New Capital Institutional Fund - Bond CHF Oddo BHF Asset Management SAS 686297 Pig Gl Il Bd USD DD USD 151.08+2.03% 2/1 CHF 91.36 +0.87% +41 22 735 21 57 2/1 EUR340364.54 +10.10% Fonds d’actions 686249 Piguet Global Fd Int’l Bd Cap. 4 CHF 171.65 +2.29% CACEIS (Switzerland) S.A. 2/1 CHF 92.90 +0.92% am.oddo-bhf.com 1530813 RAM Emerging Mkts Eq B USD 686301 Piguet Global Fd Int’l Bd Cap. 4 EUR 173.61 +2.12% Tél. +41 22 360 94 00 2/1 CHF 88.08 +0.72% 10078792 RAM Emerging Mkts Eq J CHF 686298 Piguet Global Fd Int’l Bd Cap. 4 USD 259.09 +2.02% www.caceis.ch 2/1 CHF 111.30 +0.89% 2348091 Oddo Avenir Europe CI-EUR 10078787 RAM Emerging Mkts Eq L EUR 686247 Piguet Global Fd Int’l Bd Dist. 4 CHF 113.39 +2.28% 3837205 Oddo Génération CI-EUR 1530792 RAM European Eq B EUR 11002629 Piguet Global Fd Int’l Bd Dist. 4 CHF 102.98 +2.36% 25381014 Bruellan Dynamic - Swiss Equities - Classe A (CHF) 2275927 Oddo Proactif Europe CI-EUR 1802481 RAM European Eq C CHF 6/6* CHF 120.17 +2.93% 686299 Piguet Global Fd Int’l Bd Dist. 4 EUR 111.50 +2.12% 25381016 Bruellan Dynamic - Swiss Equities - Classe B (CHF) 13693261 Oddo Compass Euro Credit Short Duration CI-EUR 14249983 RAM Lg/Sh Emerg.Mkt Eq C CHF +4.90% 10898918 Piguet International Fund - World Equities CHF D 4 CHF 128.31 +6.57% 1924309 Bruellan Dynamic -Tactical - Oddo Credit Opportunities CI-EUR 2/1 EUR214555.08 +7.08% 14249980 RAM Lg/Sh Emerg.Mkt Eq B USD 6/6* CHF 136.24 3581719 Piguet International Fund - World Equities EUR 4 EUR 104.73 +6.58% 11194367 Rare Earth Elements Fund (CHF) 14249061 RAM Lg/Sh European Eq. B EUR - 2322853 Piguet International Fund - World Equities USD 4 USD 138.29 +8.07% 2095702 RFP Small & Mid Caps Switzerland A Patrimonium 2/1 EUR156034.96 +2.60% 14249086 RAM Lg/Sh European Eq. C CHF 6/6* — - +3.24% 3112416 RFP Special Europe A Asset Management AG 2703508 RAM North American Eq E EUR 2344989 RFP Swiss Equity Equal-Weighted A Tél. +41 58 787 00 00 2/1 EUR 12.18 +1.09% 1530802 RAM North American Eq B USD 6/6* CHF 337.52 - 2344994 RFP Swiss Equity Equal-Weighted C www.patrimonium.ch Fonds d’obligations +5.62% 2/5 CHF 1312.31 +8.55% 2/1 — - - 2840396 RAM Convertibles Europe C CHF 6/6* — - Cornèr Banca SA - Lugano 2/5 CHF 1323.08 +8.60% Fonds immobilier 2840378 RAM Convertibles Europe B EUR Tél. +41 91 800 51 11 2/5 EUR 197.36 +14.13% 3499521 Swiss Real Estate Fund 10034729 RAM Global BdTot Ret EH EUR 6/6* CHF 241.72 Fax +41 91 800 53 49 2/1 CHF 78.60 +7.67% 10034731 RAM Global BdTot Ret C CHF Banque Sal. Oppenheim Jr. & Cie (Suisse) SA 2/2 CHF 254.95 +11.23% Picard Angst SA Fonds de placement suisses 2/2 EUR 179.03 +8.49% Tél. +41 (0) 22 989 50 00 Zurich Invest AG Tél. 044 214 23 33 866225 CB-Accent Income Fund 2/2 CHF 141.55 +8.92% www.picardangst.com Tél. 044 628 49 99 www.oppenheim.ch 1066414 CB-Accent ShortTerm Maturity Fund 2/1 CHF 148.27 +9.05% [email protected] Fax 044 629 18 60 1066427 CB-Accent ShortTerm Maturity Fund www.zurich.ch 2/1 CHF 149.90 +4.10% Pegaso Capital Partners S.A. 3833980 Target Investment Fund - 25 B - Pharma/wHealth FCP Fund 2— - - Tél. +41 91 210 31 94 3833993 Target Investment Fund - 35 B www.pegasocapital.com 3834007 Target Investment Fund - 45 B BBGI GROUP SA [email protected] 3834027 Target Investment Fund - 100 B 2/1 USD 171.20 +6.52% Tél. + 41 22 595 96 11 3833973 Target Investment Fund Obligationen B 2/1 CHF 159.90 +8.87% www.bbgi.ch 2/1 EUR 193.10 +7.98% AUTRES FONDS 2/1 EUR 403.42 +7.02% 2248527 BBGI Commodities (USD) 1/1 USD 89.50 +13.15% Fonds de placement matières premières 2/1 USD 45.18 +0.00% 2/1 CHF 354.62 +6.97% 2610316 BBGI Equities Swi. Behavioral Val. 2/1 CHF 127.70 +9.15% 4913676 All CommodityTracker Plus A USD 329041 Dekar. Int Ant 2/1 CHF 101.25 -0.90% 2610307 BBGI Share Energy (USD) 2/1 USD 152.60 +9.55% 4913681 All CommodityTracker Plus Ah hdg CHF 2/1 CHF 58.37 +0.00% 2/1 USD 114.03 -0.46% 2610311 BBGI Share Clean Energy (USD) 2/1 USD 64.20 +15.47% 19027338 PA Energy & Metals Fund A 2/1 EUR 143.72 +0.85% 2610302 BBGI Share Gold USD 2/1 USD 43.00 +3.61% 2 CHF 96.75 +4.31% 19027340 PA Energy & Metals Fund Ae 2/1 USD 51.08 +0.00% 2/1 CHF 139.29 +0.80% 12238949 BBGI Swiss Physical Gold Cl CHF 2/1 CHF 83.60 +4.11% 2 EUR 104.18 +0.10% 19027341 PA Energy & Metals Fund Ah 2/1 EUR 241.53 +10.30% 12239030 BBGI Swiss Physical Gold Cl CHF hedged 2/1 CHF 63.30 +1.44% 2 USD 108.45 +0.48% - PA Systematic Commodity Alpha Fund A 2/1 EUR 47.43 +7.75% 2/1 USD 276.46 +10.71% 12239032 BBGI Swiss Physical Gold Cl EUR 2/1 EUR 94.20 +3.40% - PA Systematic Commodity Alpha Fund Ah 12239033 BBGI Swiss Physical Gold Cl EUR hedged 2/1 EUR 67.50 +1.50% 2/1 CHF 44.38 +0.00% 12238872 BBGI Swiss Physical Gold Cl USD 2/1 USD 79.00 +1.94% 1645471 BBGITactical Switzerland A 2/1 CHF 144.70 +8.31% 2/1 — - - 1645492 BBGITactical World A 2/1 USD 109.30 +9.41% 2/1 — - - Banque Cantonale de Genève 2/1 CHF 125.83 +2.18% Tél. 058 211 21 11 2/1 EUR 137.55 +2.22% 2/1 EUR 142.77 +0.81% 13975737 Pegaso Capital Strategic Bond Class I EUR EUR 110.55 +1.68% bcge.ch/funds 2/1 CHF 133.66 +0.78% 13975735 Pegaso Capital Strategic Bond Class R EUR EUR 106.26 +0.00% Index de sécurité TIPERsm 13977329 Pegaso Capital Strategic Bond Class I USD Hedged USD 118.84 +2.06% Fonds en obligations 2/1 CHF 99.92 +0.57% 2/2 CHF 11.75 +3.52% sur le marché suisse 13975738 Pegaso Capital Strategic Bond Class R USD Hedged USD 111.08 +0.00% 19837544 Synchrony (LU) World Bonds (CHF) A 2/1 EUR 105.75 +1.01% 2/2 CHF 12.42 +4.19% 11760519 Pegaso Capital StrategicTrend Class I EUR EUR 112.68 +1.01% 19837552 Synchrony (LU) World Bonds (EUR) A 2/1 CHF 113.30 +0.48% 2/2 CHF 13.44 +4.92% ABB 55.7% Meyer Burger 2.0% 11760518 Pegaso Capital StrategicTrend Class R EUR EUR 107.87 +0.97% 2651733 Synchrony LPP Bonds B 2/1 CHF 110.17 +0.93% 2/2 CHF 20.56 +9.13% Actelion 79.5% National Ver. 13.5% 401528 Synchrony Swiss Government Bonds 2/2 CHF 9.45 +1.18% Addex 0.3% Nestle 99.9% Banque Profil de Gestion SA 3/3 EUR 1500.76 +0.20% Fonds en actions 2/1 EUR 150.39 +8.27% Adecco 49.7% Nobel Biocare 0.5% Tél. +41 22 818 31 31 3/3 EUR 1575.05 +0.45% 19837575 Synchrony (LU) EuroPEAn Equity (EUR) A 2/1 EUR 93.59 +6.03% Airesis 0.1% Novartis 97.1% www.bpdg.ch 37002650 Synchrony (LU) High Dividend Europe Stocks A 2/1 USD 108.91 +7.67% Alpha Pet 0.1% OC Oerlikon 12.2% 37002661 Synchrony (LU) High Dividend US Stocks A 2/1 USD 101.05 +10.67% Arbonia 2.1% Orascom 0.5% 2069864 DMC Fund - Dynagest Expo Bonds EURO MAS R (EUR) 37002749 Synchrony (LU) Silk Road Zone Stocks A Aryzta 1.4% Richemont 66.6% 2775694 DMC Fund - Dynagest Expo Bonds EURO MAS I (EUR) Ascom 7.4% Roche 99.9% Baloise 98.0% Schindler 99.9% EUR 19.18 +2.24% Basilea 10.9% Schmolz+Bicken. 0.4% 15/02/2019 Cembra 99.9% SGS 99.9% Clariant 99.9% Sika 99.9% LÉGENDES Credit Suisse 13.5% Sonova 99.9% Dufry 58.8% Sulzer 57.0% Conditions appliquées lors de l’émission de parts: Evolva 0.1% Swatch Group 43.8% 1) Pas de commission d’émission et/ou de taxes en faveur du fonds. GAM 17.3% Swiss Life 95.9% Geberit 99.9% Swiss Prime Site 96.0% (l’émission a lieu à la valeur d’inventaire) Givaudan 99.3% Swiss RE 75.3% 2) Commission d’émission en faveur de la direction du fonds et/ou du Holcim 36.4% Swisscom 90.3% Julius Baer 75.6% Swisslog 0.1% distributeur Kudelski 0.5% Syngenta 28.7% 3) Frais de transaction en faveur du fonds (participation à la couverture Kuehne+Nagel 99.3% Transocean 1.6% Logitech 93.1% UBS 14.8% des frais lors du placement de nouvelles ressources entrées). Lonza 99.9% Zurich Insurance 76.4% 4) Plus commission d'émission Données au 15.02.2019 Conditions appliquées lors du rachat de parts: 1) Pas de commission de rachat et/ou de taxes en faveur du fonds (le Big Data Technology for Investor Protection. The Security Indicator TIPER® by Cfinancials.com is a scientific evalua- rachat a lieu à la valeur d’inventaire). tion of the risk of a financial product. It is objective, con- 2) Commission de rachat en faveur de la direction du fonds et/ou du sistent across 16 million products and can be generated in real time. distributeur (peut être différente pour le même fonds en fonction de la filière de distribution). TIPER® fulfills 77 key requirements and satisfies Article 11 3) Frais de transaction en faveur du fonds (participation à la couverture under on-going inducements set out by the directive MIFID des frais lors de la vente de placements). II / Investor Protection. 4) Combinaison de 2) et 3). 5) Conditions particulières lors du rachat de parts Since January 1, 2018, the directive makes it compulsory for the financial industry within Europe to comply with LÉGENDES DES FONDS UBS product governance and product suitability. TIPER® by Cfinancials.com is the only solution that helps banks, asset *) Cours de la veille managers, brokers and advisory firms across the EU meet **) Mise à jourmensuelle MiFID II requirements as intended by the authorities. 1) Plus commission d'emission 2) Plus commission d'emission et de rachat Investor relations +41 848 848 181 (24/7/365) 3) Plus commission d'émission et de rachat en faveur du fonds de pla- www.cfinancials.com cement Toute l’actualité sur: www.agefi.com 4) +/- frais d'achat/de vente de titres en faveur du fonds de placement 5) Plus frais d'achat de titres en faveur du fonds de placement 6) Ni commission d'émission ou de rachat au profit du fonds (L'émission/rachat ont lieu à la valeur d'inventaire) 6#) Ni commission d'émission, ni frais au profit du fonds dans le cadre du pilier 3a. (L'émission a lieu à la valeur d'inventaire) 7) Emission provisoirement suspendue PUBLICATION DES FONDS DANS L’AGEFI Les banques et sociétés financières désireuses de faire figurer leurs fonds de placement dans L’Agefi peuvent nous contacter par e-mail à [email protected] ou par fax au +41 (0)21 331 41 10 Les informations sont fournies sans garanties.
ACTIONS SUISSES lundi 18 février 2019 PAGE 17 No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. ACTIONS SUISSES (SWX) 1169360 Luzerner KB N 473.00 -0.11% - 2.54 556.00/434.50 1750 36474934 Vifor Pharma N 128.00 -0.16% - 1.56 192.20/101.80 168545 23090061 IShares EURO EUR-Ac 39.02 - - - 43.12/38.23 260 38547074 UBSETF ACWI SRI hCd 8.69 - - 1.81 9.18/7.85 3300 1107539 Zurich Insur Gr N 322.10 +1.35% - 5.59 322.50/282.40 825353 - 0.56 101.62/84.28 3565 - - 13.78/13.35 4800 1210415 ISharesSLI (DE) 95.92 - - - 34.79/30.93 39 34159519 UBSETF BBMEALCS AHC 13.76 -0.07% - 1.15 13.75/13.30 300 - - 161.90/148.28 86 - - 47.66/39.23 1885 M 13936193 IShs Agribus USD-Ac 33.07 - - - 155.82/142.96 2 34159518 UBSETF BBMEALCS AHD 13.59 +1.10% - - 60.52/49.40 1983 - - 43.68/33.77 22970 - - 13.32/13.02 31402 A 3954285 MCH Group N NORD AMERICAINES 1582841 IShs Bd Lar Cap EUR 153.30 -0.20% - - -/- 13061 11926022 UBSETF BCOM CHF AA 41.10 +0.74% - - 43.25/33.22 3196 38620023 Medartis Hldg N - - 92.50/85.00 20 - - 43.25/33.22 3196 1222171 ABB N 20806262 MeierTobl Grp N 20.70 +4.02% - - 61.40/18.05 1708 10012767 IShs Co EUR Cor EUR 146.68 -0.16% - - 22.95/19.96 265 11926029 UBSETF CMCIComhCHFa 53.01 +1.28% - - 98.11/78.18 115 2985075 AddexTherap N 3982108 Metall Zug N -B- 60.80 +0.83% - - -/- 373 - - 146.02/134.20 30 - - 120.48/102.22 5184 1213860 Adecco Group N 19.77 +1.70% - 3.94 24.60/18.03 887521 10850379 Meyer Burger N 15.48 +0.52% -12.92 42.55/14.10 2444 903037 Abbott Laborator Rg 73.00 - - - 73.50/55.00 44 1065278 IShs Core STOXX EUR 36.82 +0.25% - - 132.28/123.20 44 24017543 UBSETF EUCo15hCHFAA 13.21 - - - 129.48/112.24 212 896792 AdvalTech Hldg N 1.95 +4.56% - - 3.45/1.85 101428 339006 Mikron Hldg N 2890.00 +0.35% - 2.42 3735.00/2330.00 119 - - 1300.00/950.00 1 - - 116.82/105.16 100 - - 17.47/14.80 606 1248819 AEVIS VICT N 52.90 +1.73% - 4.73 76.76/42.43 128222 27683769 Mobilezone hldg N 0.83 -0.36% - - 1.76/0.45 308003 29798540 Alphabet-A Rg 1132.75 -0.61% - - 15.50/6.75 295 39871996 IShs Ed MSCI CHF-Ac 5.26 +0.71% - - 180.48/173.92 500 1272980 UBSETF EUR50 EUR AD 36.77 +1.63% - - 21.22/19.18 7000 24260694 AirTech Group N 179.00 -0.56% - 2.23 251.00/175.00 6 1110887 Mobimo Hldg N 7.06 -1.67% - 0.71 10.45/6.00 819 - - 83.60/48.90 109 - - 51.02/42.03 24 - - 22.26/19.73 951 1094762 AIRESIS N 60.00 +0.00% - 0.92 63.20/57.20 457 25637909 Molecular Partn N 10.26 +1.18% - 5.85 12.48/9.51 57660 933071 General Electric Rg 10.30 +1.98% - - 96.00/70.50 12 18127378 IShs Em Asi Loc USD 92.20 - - - 43.13/33.35 953 1272980 UBSETF EUR50 EUR AD 36.77 +1.63% - - 16.30/13.93 401 883756 Allreal Hldg N 0.42 -15.38% - - 9.50/0.23 458868 238.00 +0.00% - 1.85 258.14/215.50 15296 - - 121.00/100.00 60 - - 75.65/57.04 3 - 1.42 15.95/13.17 25503 45095674 Alpine Sel 2L N 1.30 - - - 1.45/1.15 5000 18.00 +0.22% - - 28.10/14.92 4659 1944196 HORNBACH Hold I 50.50 - - - 103.00/65.00 2130 14423164 IShs EM Div USD 22.43 +1.04% - - 119.74/112.10 549 1272999 UBSETF FT100 GBP AD 86.42 - - - 95.70/80.99 500 1919955 Alpine Select N 160.10 +0.19% - - 163.50/146.89 14747 - - 78.00/78.00 300 - - 28.22/21.46 210 - - 95.70/80.99 500 3438970 Alpiq Hldg N 14.00 +0.00% - - -/- 7126 28467085 PayPal Holdings Rg 70.50 - - - 73.50/36.20 70 10012758 IShs EUR Agg Bd EUR 137.35 - - - 10.55/8.11 11394 10602712 UBSETF Gld hCHF A D 112.48 +0.41% - - 18.16/15.68 5580 2459027 ALSO Holding N 14.00 +0.72% - 7.14 16.80/13.70 7937 - - 16.00/9.50 25 - - 27.37/20.67 44292 - - 21.62/18.27 2548 1910702 APG SGA N 77.20 -2.28% - - 88.90/70.90 4510 961618 Pepsico Rg 111.00 - - - 129.00/99.50 250 10608698 IShs EUR Co 1-5 EUR 124.37 - - - 17.40/12.40 4400 10602719 UBSETF GoldUSD A D 129.14 +0.36% - - 20.40/16.96 14616 11024060 Arbonia N 130.40 +0.15% - 2.11 142.20/103.00 6599 - - 34.49/27.30 500 - - 115.22/92.66 116 227101 Arundel N 360.00 +0.14% - 3.33 447.50/303.00 527 3754629 Philip Mrrs Int Rg 70.00 - 19893843 IShs EUR Cor Bd EUR 107.19 - - - 14.78/11.72 3 29317374 UBSETF MS US hCHFAA 16.55 +1.78% - - 153.70/116.78 7272 4323836 ARYZTA N 11.20 +0.54% - - 18.30/10.46 35457 - - 97.36/89.29 11500 - - 48.71/39.45 745 1133920 Ascom Hldg N 2.40 -11.11% - - 6.80/1.99 6285 699232 Royal Bank Canad Rg 77.00 - 10130108 IShs EUR Go 5-7 EUR 177.52 - - 5.16 92.34/82.85 1910 29134619 UBSETF MS US PUSDAD 21.24 - - - 217.65/180.82 2098 40488012 ASMALLWORLD N 1.06 -2.88% - - 5.34/0.99 217036 - - 9.58/7.10 20162 - - 114.50/91.76 50 12748036 Autoneum Hldg N 12.38 -1.12% - 3.63 25.50/12.02 51552 555100 Schlumberger Rg 44.20 - 2308855 IShs Eur Pro Ye EUR 46.14 +0.17% - - 108.70/101.14 1400 29134655 UBSETF MS USTUSDAD 21.56 - - - 114.50/91.76 50 3.00 -1.64% - - -/- 5083 - - 281.25/251.90 60 - - 12.08/10.31 3000 162.00 +3.25% - 4.01 306.60/130.00 13296 10641130 Unisys Rg 15.70 - 1963445 IShs EUR STO Sm EUR 37.24 +0.57% - - 204.80/190.08 475 30069576 UBSETF MS USShCHFAA 15.47 - - - 16.38/14.37 2810 - - 253.90/235.00 2 - - 17.10/15.64 10483 N 1262932 Zimmer Biomet Hl Rg 90.00 - 1963443 IShs EUR STOXX EUR 63.05 -0.41% - - 173.38/161.76 10 30069575 UBSETF MS USShCHFAD 14.94 +0.70% - - 20.41/15.52 1000 - - 253.75/230.00 150 - - 22.83/19.60 51 505943 Nebag N 10.40 +0.00% - - 11.60/9.80 1515 22592993 IShs EUR Ult Bd EUR 113.47 - - - 126.84/112.10 56 13042150 UBSETF MS WdSIUSDAD 91.25 +0.44% - - 14.87/12.26 5000 37207134 Nestle 2L N 89.12 +0.66% - - 89.60/73.16 460000 - - 98.73/92.80 21 - - 16.80/14.19 3000 3886335 Nestle N 89.10 +1.18% - 2.75 89.90/72.92 756570 2308797 IShs Euro Div EUR 23.23 -0.73% - - 65.65/53.34 100 13042150 UBSETF MS WdSIUSDAD 91.25 +0.44% - - 20.23/18.92 12600 1081986 NEW VALUE N 0.80 - - - 1.45/0.60 18500 - - 5.56/4.55 3085 - - 16.10/14.43 3400 703683 New Venturetec I 6.50 +4.84% - - 6.75/3.04 4866 AUTRES 1083749 IShs FTSE 100 GBP 9.27 +0.69% - - 60.30/49.37 107 29705502 UBSETF MSAus hCHFAA 17.33 +0.34% - - 23.27/20.38 1950 1200526 Novartis N 90.08 +1.10% - 3.16 92.80/71.84 686858 - - 29.73/23.50 6591 - - 19.51/17.12 22997 3845941 Novartis N 2L 85.00 - - - -/- 100000 3186826 Anglo American Rg 24.90 +2.05% - - 25.70/18.50 2260 1828018 IShs FTSE 250 GBP 23.39 - - - 38.65/30.87 7530 22374953 UBSETF MSAusAUD AA 20.68 +0.71% - 1.58 17.72/15.54 13850 11450563 BASF N 72.75 -0.87% - - 105.44/65.00 100 - - 56.27/44.27 4837 - 1.63 14.72/13.09 8400 455617 Come 0.80 +0.00% - - 1.60/0.72 1273 3246482 IShs FTSE MIB EUR 13.72 - - - 5.59/4.53 8200 25873967 UBSETF MSCA hCHF AA 19.36 +1.19% - - 16.11/14.06 160 21170377 Commerzbank I 7.50 +1.28% - - 15.09/6.46 1400 - - 21.30/13.83 5006 - - 20.54/18.00 139 32590356 COSMO Pharm Rg 85.65 -2.06% - - 150.00/83.95 30001 1315453 IShs FTSEur 100 EUR 29.71 - - - 51.42/42.03 1990 10920548 UBSETF MSCIEM USDAD 102.62 +0.59% - - 16.52/13.82 399 1462983 Formulafirst Br 28.00 - - - 33.80/26.20 80 - - 38.59/31.08 21 - - 16.76/14.33 250 803185 Gold Fields Rg 3.68 +1.66% - - 4.06/2.12 700 1179040 IShs FTSEuro 80 EUR 12.33 +1.90% - - 44.51/34.56 5 1429074 UBSETF MSCIEMUEURAD130.38 - - - 24.55/20.08 55195 35514757 Liechten Landb N 65.40 +0.77% - 3.06 69.90/49.85 6279 - - 28.02/21.56 400 - - 19.44/16.31 1330 3381261 LumX Grp Rg 0.13 - - - 0.27/0.10 106557 20026095 IShs Gl Co Bn USD 95.27 - - - 12.67/9.04 459 1272995 UBSETF MSCIJapJPYAD 42.98 -0.16% - - 54.00/46.17 300 2791431 Newron Pharma N 8.72 -3.11% - - 13.78/5.33 23225 - - 8.71/6.55 360 - - 22.31/17.73 1038 490580 Saint-Gobain 28.50 - - - 54.74/32.74 380 22134231 IShs Glb HY Bd CHF 87.13 -0.18% - - 97.89/91.71 2000 3726774 UBSETF MSCIWd USDAD207.60 +1.22% - 3.68 11.19/9.18 60 2844943 SCOR 43.36 - - - 49.20/36.00 1000 - - 101.18/93.45 2 - 2.34 82.96/79.81 243 B O 1128957 SHLTelemedicine Rg 5.96 +0.00% - - 8.40/5.80 300 13937387 IShs Gld Prd USD-Ac 9.45 +0.94% - 6.14 4.76/4.14 41750 13042390 UBSETF MSEMUSIEURAD100.52 - - 1.98 115.30/110.74 280 352780 Volkswagen I 160.00 - - - 208.60/148.00 750 - - 104.20/94.55 303 - 1.63 151.12/144.80 17 34617770 ObsEva N 352781 Volkswagen Vz I 153.10 - - - 212.15/151.00 6 10012744 IShs Glo Gov Bd USD 107.27 - - - 94.42/85.34 100 13042390 UBSETF MSEMUSIEURAD100.52 - - 3.05 94.86/82.74 39692 81682 OC Oerlikon N - 1.70 4.88/4.45 212 - 2.13 278.60/206.50 2504 1253020 BACHEM HLDG N -B- 111.20 -0.18% - 2.47 148.60/106.60 7835 3828567 Orascom Devl N 12.15 - - - -/- 2369 2803854 IShs Govt 15-30 EUR 264.65 - - - 128.20/118.14 100 36494209 UBSETF MSEU hCHF AA 11.22 +0.27% - - 46.59/39.00 1910 - - 159.80/135.60 2600 342080 Orell Fuessli Hld N 13.15 +1.15% - 2.66 17.99/10.59 681438 - - 46.77/38.65 19026 - 2.23 109.80/83.73 829 27480484 Baloise Hldg 2L N 156.80 -0.06% - 3.56 159.80/131.10 115387 11167736 Orior N 15.85 +0.63% - - 18.00/11.55 4123 2803883 IShs Govt 3-5yr EUR 193.86 - - 0.94 100.16/98.21 9554 29317253 UBSETF MSEU LhCHFAA 15.59 - - - 11.79/11.34 945 - - 510.00/430.00 13 88.00 +6.67% - 4.55 119.00/77.00 2230 - 2.92 117.44/101.96 35588 - - 13.64/13.25 31656 1241051 Baloise Hldg N 157.20 +0.83% - 0.23 2064.00/1504.00 6092 84.40 -0.35% - 2.57 92.70/72.50 7173 2803943 IShs Govt 7-10 EUR 242.15 -0.06% - 1.71 119.48/114.64 1870 29141964 UBSETF MSEU LVEURAD 16.36 - - - 18.67/15.75 628 - - 73.95/38.60 36930 - - 117.08/99.19 4148 - 4.64 17.82/14.55 85 130775 Bank Linth LLB N 460.00 +0.88% - 4.39 74.60/55.05 50804 2585405 IShs Govt Bd EUR 163.34 -0.01% - 2.08 77.42/74.95 632 29141972 UBSETF MSEU PVEURAD 17.07 - - 2.23 20.47/15.96 502 - - -/- 2220 - 1.97 89.42/86.98 723 - - 90.22/72.86 350 900296 Barry Callebaut N 1707.00 -0.35% - 3.43 57.50/50.50 25 2308827 IShs Govt Bd EUR-Ac 234.09 - - 2.87 160.44/132.98 11490 29142113 UBSETF MSEU QLEURAD 20.08 - - 5.08 14.85/13.94 2107 - 4.24 823.00/688.00 2120 - 2.89 95.71/84.26 58480 - - 14.18/10.96 2766 1143244 Basilea Pharmaceu N 50.65 -1.55% - 2.99 223.50/176.80 2323 11729717 IShs HY Corp Bd EUR 116.70 -0.70% - 1.88 287.85/216.65 13701 29317279 UBSETF MSEUPVhCHFAA 13.25 - - 2.74 31.15/27.56 262 - 1.88 4995.00/3750.00 170 - 3.50 115.12/102.18 7484 - 2.85 59.58/53.13 47016 3838999 BB Biotech N 69.55 +0.29% - 2.39 365.36/274.50 3302 P 18425202 IShs JPM EM Bd USD 98.42 - - - 15.26/11.57 185 29317291 UBSETF MSEUQLhCHFAA 15.07 +1.60% - 1.13 -/- — - 5.05 26.40/18.00 126 - - 10.47/9.71 925 - - 32.67/26.29 170 2765979 BB Biotech N 2L 248.50 - - 3.24 44.20/40.40 545 216808 Panalpina Welttra N 13167739 IShs JPM Govt USD 59.49 - - - 22.70/16.76 4956 29142116 UBSETF MSEUTS EURAD 17.60 - - - 35.74/28.54 700 - 3.46 55.00/41.30 268 2178339 Pargesa Hldg P - - 10.71/10.47 9000 - - 24.01/17.76 600 35066567 BC Jura N 54.00 - - 2.64 72.00/53.40 49128 2460882 Part Grp Hldg N 156.10 +4.77% - 2.40 184.10/110.80 299763 27741453 IShs MSC EMU CHF-Ac 5.01 +0.52% - - 11.69/11.69 45 29317303 UBSETF MSEUTShCHFAA 14.75 - - - 34.71/27.62 4567 - - -/- 601 11853036 Peach Property N 78.95 +0.38% - 3.17 94.15/66.55 65957 - - 10.19/9.52 29092 - - 33.39/27.16 9 1525171 BC Vaudoise N 779.00 +0.13% - 3.75 936.00/898.00 363 911512 Perfect Hldg N 704.00 +1.51% - 2.70 793.00/581.50 64200 BERNOISES 10608355 IShs MSCI Eu EUR-Ac 55.25 +0.75% - - 15.33/13.02 883 29134652 UBSETF MSQlty USDAD 23.07 - - - 62.34/57.41 3000 - 3.25 119.80/64.75 16870 25262070 Perrot Duval Hldg P 31.40 +0.32% - - 34.00/25.10 1125 - - 16.59/12.28 1096 - - 51.77/47.89 44 969160 BEKB N 220.50 -0.23% - 2.71 233.80/132.10 9613 218781 Phoenix Mecano I 0.01 -10.00% - - 0.03/0.00 230154 3246398 IShs MSCI Euro EUR 26.09 - - - 6.10/4.79 13366 22492322 UBSETF MSSwi CHF AA 19.48 +1.00% - - 63.56/53.71 811 - 3.42 3.60/2.40 47 28414291 PLAZZA -A- N 68.50 +0.00% - - 85.00/51.50 80 - - 140.50/131.50 10 - - 50.40/47.09 2055 150319 BELIMO Hldg N 4520.00 +0.22% - 1.47 198.00/161.50 651 12252764 Poenina hldg N 484.00 +0.62% - 3.31 728.00/456.00 2463 10201284 ACRON HELVETIA N 5.05 +0.00% - - 5.40/4.05 8 2585447 IShs MSCI Europ EUR 34.08 +0.21% - - -/- — 22534681 UBSETF MSSwi CHF AD 17.44 +0.81% - - -/- 20 - 2.10 429.20/252.00 18633 10621379 Polyphor N 224.00 +0.00% - 1.79 230.00/216.00 1151 32440249 Admicasa Hldg N 17.00 - - 1.11 24.00/13.50 50 - - -/- — - - 29.62/23.81 15000 31596632 Bell Food Gr N 292.00 -1.02% - 2.21 382.40/226.20 3099 608992 Private Equity N 47.10 -0.84% - 3.28 58.85/42.90 44 1147156 AP Alternat N 206.00 - - - 230.00/195.00 205 19328344 IShs MSCI Ja CHF-Ac 48.80 +0.93% - - 145.40/125.64 174 25383925 UBSETF MSSwiCHFukAD 14.53 - - - 30.31/28.02 11 - 6.23 121.00/72.00 748 1829415 PSP Swiss Propert N 20.70 +0.49% - - -/- 4443 36550197 Athris N 1650.00 - - - -/- 20 - - 132.40/109.80 11000 - - 27.57/22.00 99 2842210 Bellevue Group N 21.80 +0.00% - 1.72 925.00/700.00 5 62.50 +0.00% - 3.20 75.00/58.00 2820 2377723 Aventron N 8.70 - - 2.64 10.00/8.71 700 37682012 IShs MSCI Mu CHF-Ac 5.17 - - - -/- 7000 29317184 UBSETF MSUS LhCHFAA 15.88 - - - 62.66/50.30 30 102.40 +0.10% - 3.32 104.70/86.65 77011 1339601 BV Hldg N 9.01 - - - 9.49/7.90 1000 - 1.28 99.99/94.09 52 - - 37.60/29.41 310 1820611 BFW Liegenschafte N 43.20 -0.23% 21218624 Novavest N 39.00 +0.00% - - 39.75/37.55 3450 13936008 IShs Ol & Gs USD-Ac 16.59 +1.78% - - -/- 12500 29134622 UBSETF MSUS LVUSDAD 20.90 - - - 70.17/60.17 595 30678297 Promaxima Immo N 4.81 - - - 16.00/2.00 3 - - 105.18/89.82 15 - - 35.47/31.50 1750 1811647 Bk Cler I 52.00 +0.00% 1785508 Q Cap I 32.00 - - - 33.20/31.05 1600 19328353 IShs S&P 500 CHF-Ac 48.01 +0.98% - - -/- 1000 29317215 UBSETF MSUS PhCHFAA 15.47 - - - 63.45/63.45 5 38462993 SenioResidenz N 54.40 -0.18% - - -/- 456 - - 158.18/123.68 3 - - 28.51/21.10 100 13029366 BKW N 68.30 -1.59% 2392655 Swiss Estates N 4.55 - - - 6.55/3.00 885 1065255 IShs STOXX Euro EUR 34.57 - - - 10.19/7.59 260663 29372309 UBSETF MSUSThCHFAA 15.98 - - - 24.26/21.99 18 1930453 Swiss Estates PS I 2.26 - - - 4.65/1.91 2389 - - -/- — - - -/- — 46002711 Blackstone Res N 2.48 -0.40% 40670543 Varia Euro Prop N 1.80 - - - -/- 303300 2308814 IShsTot Mkt Gr EUR 39.48 - - - -/- 500 22375108 UBSETF MSUSAhCHF AA 22.84 +0.64% - - -/- — 19304250 Wockhardt Bio I 0.15 - - - 0.50/0.50 10512 - 1.83 137.40/113.98 355 - - -/- 9044 147355 BLKB 934.00 +0.00% 2308806 IShsTot Mkt Va EUR 23.43 - - - 106.66/94.69 62 36006355 UBSETF MSUSMixUSDAD 18.86 - - - -/- 3000 - - 106.76/85.79 1800 - - -/- 2900 1268465 Bobst Grp N 80.10 +0.88% 2308843 IShs UK Divid GBP 10.15 - - - -/- 197 18163057 UBSETF MSWld USDAD 51.18 -0.51% - - 86.81/72.00 668 - - 154.80/149.10 15 - - 86.81/72.00 668 23862714 Bossard Hldg N 155.00 -0.39% 3007836 IShs UK Proper GBP 7.38 - - - -/- — 24501376 UBSETF MUK SR GBPAD 19.67 +0.20% - - 32.80/28.65 87 - - 1099.80/932.80 114 - - -/- 300 249229 Bq Prof Gestion P 3.50 +0.00% 22407388 IShs USD Cor Bd USD 96.96 - - - 1293.00/1114.00 178 29985547 UBSETF MUK SRhCHFAD 9.82 +0.31% - - 39.50/21.00 130 - - 3528.00/2982.00 10 - - 57.58/48.00 1696 35049471 Bque Cant Geneve N 197.00 +0.51% R 22593004 IShs USD Dur Bd USD 101.00 -0.18% - 3.84 110.00/95.00 338 11892387 UBSETF SBID13CHF AD 79.94 +0.00% - - 16.55/14.30 1385 - - 111.18/98.24 1400 - - 19.47/15.41 205 243217 Bucher Industries N 308.80 +0.46% 10019113 RELIEFTHER Hlg N 0.01+34.48% - - 0.01/0.00 130117 22138623 IShs USD EM Bd CHF 4.39 +0.34% - - 115.08/103.88 1600 11892389 UBSETF SBID37CHF AD 113.00 +0.39% - - 16.10/13.26 3000 - 3.44 231.80/119.00 4249 - - 59.00/51.48 2769 - - 17.44/16.32 1000 2553602 Burckhardt Compre N 271.60 +0.82% 367144 Rieter Hldg N 145.50 +2.18% - 3.19 274.50/206.35 245273 13876308 IShs USD Hi Yld USD 102.84 +0.59% - - 131.48/112.78 261 11892391 UBSETF SBID715CHFAD 150.34 - - - 22.09/16.29 28 - 3.23 271.40/209.40 23331 - - 48.93/41.90 200 - - 20.07/16.35 18 21225580 Burkhalter Hldg N 80.20 -0.12% 1203204 Roche Hldg G 272.55 +0.68% - 3.13 1250.00/1120.00 104 22592984 IShs USD HY Cor USD 92.47 - - - 104.12/100.50 51 1714271 UBSETF SMI CHF A D 93.72 +1.01% - - 19.59/17.01 3500 - - 34.50/29.99 736 - - 21.35/17.68 500 820735 BVZ Hldg N 815.00 +0.00% 1203211 Roche Hldg I 269.20 +0.45% FONDS SUR INDICES ETF 38262748 IShs USDTr 20+ CHF 4.73 - - - 37.00/32.13 256 11176253 UBSETF SMIM CHF A D 238.05 +0.21% - - 19.78/16.08 1000 - - 70.60/55.93 180 - - 31.10/25.76 181231 2560733 Romande Energie H N 1150.00 +0.88% 21332954 IShs VI Corp Bd EUR 120.76 - - - 58.55/48.18 2208 18163074 UBSETF SP500 USD AD 44.80 - - - 150.88/112.64 6453 - - 36.73/32.75 161 - - 16.18/12.86 10000 1296095 AIF-Corby SwEq -P- 1807.00 - - - -/- — 19328350 IShs World CHF-Acc 43.82 +1.01% - - -/- 2070 13059512 UBSETF SPIM CHF A D 94.49 -0.56% - - 60.02/47.26 30645 - - -/- 130 - - 57.84/46.23 2206 - - 44.39/35.10 94259 C 38785037 Am IS AmJTOP UEDHCC 56.23 - - - -/- 690 22697681 IShsCCHFCBETFCH -A- 99.49 +0.03% - - 290.85/240.30 428 33394346 UBSETFTIP110hCHFAA 11.50 - - - 39.00/28.24 6 - - 306.25/276.65 53 - - 17.56/14.47 14953 - - 33.60/28.87 500 S 41281670 Am IS FR USD C UEHC 49.33 - - - -/- 3160 23793565 IShsCoSPIETFCHF -A- 115.68 +0.92% - - 28.66/23.18 4 24020111 UBSETF USCor15CHFAA 13.53 +0.13% - - 150.38/87.21 6590 - - 34.70/21.60 9690 - - 16.44/12.32 170 - - 53.69/44.51 6880 12663946 Calida Hldg N 30.00 -1.15% - 2.67 39.15/28.00 2568 38784820 Am IS MSCI Sw UEC 305.15 +0.44% - - 34.70/21.60 9690 1699986 IShSDGBd7-15ETF -A- 119.02 +0.10% - - 54.60/46.54 849 30070825 UBSETFMSEMUSIhCHFAA 17.20 - - - 20.36/14.69 34006 - 4.36 360.00/228.00 4 - - 98.00/97.16 - - 70.91/56.58 268 - - 49.13/38.40 700 1100359 Carlo Gavazzi I 275.00 +2.23% - - 17.00/15.40 3651 2714864 Santhera Pharm Hl N 5.99 +3.28% - - 29.80/5.55 31501 38785075 AmIS JPXN400 UEDHCC 71.95 - - - 104.12/96.97 1 10413628 IShsGoCHFHETFCH -A- 109.14 +0.48% - - -/- 25000 30070824 UBSETFMSEMUSIhCHFAD 15.66 +0.00% - - 15.35/12.53 123 - - 17.00/14.80 5687 - 2.52 358.00/224.00 211 - - 49.60/36.16 25 - - 50.85/44.38 2387 - - 16.08/12.74 4058 18667529 Castle Altern 2L N 17.00 +0.00% - - 17.35/16.15 7163 906209 Schaffner Hldg N 258.00 +1.98% - 1.84 238.80/183.00 29578 11601535 CMCIOilSFCHAdis 26.23 +2.58% - - 188.86/188.86 1000 10253078 IShsSDGBd1-3ETF -A- 75.06 +0.13% - - 76.48/59.99 134 30068714 UBSETFMSJapSIhCHFAD 17.00 -1.20% - - 5.10/3.66 72700 - 6.06 17.50/15.50 8369 - 1.79 246.40/188.50 156760 - - 42.00/35.98 2 - - 29.80/29.17 25000 - - 52.87/42.80 243 509275 Castle Alternativ N 17.00 - - 4.06 92.10/73.25 40481 2463821 Schindler Hldg N 217.40 -0.28% - - 50.50/31.20 693 11601535 CMCIOilSFCHAdis 26.23 +2.58% - - -/- 1000 1699984 IShsSDGBd3-7ETF -A- 87.47 +0.10% - - 45.81/35.51 501 11601493 UBSETFPltn-USD Adis 76.32 -0.57% - - 52.03/44.13 6668 - 1.46 455.00/400.00 203 - - 0.86/0.49 355199 - - 71.50/63.34 12 - - 70.72/67.70 11 - - 43.99/39.19 1 18458715 Castle PE 2L N 16.50 +0.00% - - 5.00/2.10 390 2463819 Schindler Hldg PS I 223.60 +0.63% - 4.15 1242.00/828.00 1582 29274984 ComS 10Y USTFTR ID 102.38 - - - 108.10/92.05 1000 3176893 IShsSLI ETF CHF -A- 151.36 +0.83% - - 67.07/63.56 2409 29317465 UBSETFUSCorpSICHFAD 14.06 +0.50% - - 27.99/23.27 63310 - 1.69 71.80/35.40 1673 - - -/- 15899 - - 117.02/114.60 108 - - 69.12/61.28 2491 - 1.47 154.14/128.74 600 4885474 Castle Private Eq N 16.50 +0.30% - 4.76 110.00/99.20 227 227731 Schlatter Ind N 38.00 +3.26% - 2.25 120.00/73.80 41382 29274986 ComS 10YUSTFSTR ID 101.88 - - - 103.10/97.90 12318 889976 IShsSMI ETF CHF -A- 95.64 +1.02% - - 60.33/58.83 22 36819073 UBSSISR-(CHF) A-dis 12.34 +0.92% - - 103.96/91.84 899 - 2.63 99.02/60.44 220738 - - -/- 650 - - 84.97/78.53 95 - - 44.83/40.00 720 - 2.23 97.02/85.70 6822 22517316 Cembra Money Bk N 87.40 +0.98% - 2.66 27.08/17.49 213038 579566 Schmolz+Bickenbac N 0.58 +0.52% - 3.14 2683.00/2151.00 22713 4878674 ComS ATX ID 40.54 - - - 146.84/108.82 399 1985280 IShsSMIM ETFCHF -A- 249.70 +0.30% - - 39.10/36.36 1 12475852 UBSSXI RE-CHFA-dis 29.60 -0.84% - - 58.49/49.57 1222 - 3.01 123.16/80.00 7703 - 0.68 469.50/310.50 13553 - - 35.34/30.21 2128 - - -/- 7 - - -/- 7 193185 Cham Group N 410.00 -1.68% - 1.60 148.20/74.45 18121 1075492 SchweiterTechnol I 965.00 -0.10% - - -/- 111394 11398824 ComS C Bu Fut ID 189.08 - - - 175.08/140.00 7200 23793563 IShsSwDi ETFCHF -A- 115.04 +0.93% - - 31.96/29.47 3723 10599440 UBSSXIREFd-CHF Adis 56.90 -0.18% - - -/- 700 - 1.88 1320.00/731.00 1881 - 1.42 149.00/112.70 608571 - 2.64 121.34/104.28 20 - - 146.78/120.06 935 - 1.02 109.22/103.62 32 162581 CI COM Pr P 2.24 - - 0.80 89.00/65.00 101 40670512 Sensirion Hldg N 49.00 +0.41% - 0.32 9760.00/4000.00 42 11555647 ComS C BuF DS ID 34.76 - - - 307.00/262.75 2100 29885500 L&G Cyb Sec USD-Ac 15.26 +0.93% - - 176.40/143.06 1 969941 UNIGEST SW EQT -A- 2055.00 - - - 17.19/16.72 880 - 0.24 176.00/100.00 1350 - - -/- 6500 - - 52.89/41.38 88 - - 206.50/181.70 2 - - 175.84/169.98 403 870219 CicorTechnologie N 41.40 +2.99% - - -/- 100000 23922930 SFS Group N 84.45 +1.81% - 1.37 202.30/142.95 195525 11555642 ComS C BuF L ID 313.55 - - - 38.15/26.24 50 27554163 L&G Glb Corp Bd USD 10.09 - - - 73.67/69.61 500 20974096 Va FTSE Jap ETF USD 29.09 +1.45% - - -/- 100 - 2.13 17.75/10.36 203824 - - -/- 350 - - 17.45/16.26 100 - - 36.35/35.28 556 - - -/- 30 1434511 Cie FinTraditi P 105.00 +0.00% 36568077 SGS 2L N 2290.00 - - - 28.00/20.80 176 11555644 ComS C BuF S ID 63.04 - - - 84.33/71.85 427 4595666 L&G Gld Mng USD-Acc 22.33 - - - 74.87/63.29 2306 29226482 Va Gl Fac USD-Ac 33.51 - - - -/- 5094 - 4.46 93.78/77.20 186828 - - 35.21/26.62 100 - - -/- 1959 - - 407.00/350.80 3906 21048333 CieFinRichemont N 72.26 +1.01% 249745 SGS N 2483.00 +0.61% - 3.27 555.00/438.00 1928 10239604 ComS C Com EW ID 101.38 +1.16% - - 71.40/55.44 818 27554203 L&G Govt Bd USD 9.73 - - - 68.88/63.34 11 26419120 Va Gld Min USD-A-Ac 23.52 +0.66% - - 380.00/322.50 4426 - 2.94 74.80/41.00 150 - - 41.18/34.77 163 - - 234.05/196.02 1 - - 51.48/40.74 7716 1214263 Clariant N 20.66 +1.47% 1428449 Siegfried Hldg N 355.00 +0.57% - 0.64 814.00/581.50 27291 4561617 ComS C EONIA ID 115.00 - - - 162.50/115.08 25 27554199 L&G LOIM Eur EUR 11.46 - - - 69.63/51.08 58 29226495 Va Mom Fac USD-Ac 31.87 - - - 434.55/252.90 5943 - 3.61 131.00/75.15 112285 - - 88.14/76.46 31 - - 151.14/131.84 1417 - - 286.60/228.00 315 2534325 COLTENE HLDG N 97.20 +0.62% 43537795 SIG Combi Grp N 10.74 +0.75% - 5.14 97.40/75.35 98337 4561626 ComS C FED ERI ID 102.71 - - - 18.10/14.67 139 27554137 L&G LOIM Glb Fu USD 9.76 - - - 47.24/42.94 9656 28778697 Va Vec Mor USD-A-Ac 33.39 +0.85% - - 42.39/33.30 13660 - 4.11 96.50/84.00 669 - - 45.98/37.39 1090 - - 201.00/161.58 1 36082699 Comet Hldg N 93.55 -1.27% 41879292 Sika N 130.30 -0.38% - - -/- 8500 10631063 ComS CAC 40 ID 74.43 - - - 43.73/37.71 50 11167373 L&G Lon Dat All USD 14.04 - - - 241.55/185.92 1 30358994 Van Corp Bond EUR 59.02 - - - 141.79/122.20 1126 - 3.25 420.90/328.20 213591 - - 67.00/55.04 41 - - 287.50/213.90 40 - 4.33 201.80/178.60 2388 24401750 Conzzeta -A- N 851.00 -0.35% 131926 SNB N 4710.00 -0.42% - 5.15 98.80/84.20 149984 4561632 ComS DAX ID 118.29 - - - 118.98/94.44 3 25841542 L&G ROBO USD-A-Ac 15.02 +1.01% - - 88.31/65.09 17 30359005 Van Corpor Bd USD 51.77 +0.04% - 2.88 198.40/176.70 5437 - - 97.34/84.38 46319 - - 54.45/40.48 500 - - 49.76/47.19 1000 - 2.49 138.80/123.80 25494 162471 CPH Chem&Pap H N-A- 81.00 -0.61% 43374645 Sonova Hldg 2L N 189.15 +1.42% - 4.92 518.80/427.00 212784 12603139 ComS DivDAX ID 31.03 - - - 121.56/106.58 900 24401719 L&G US Ener USD-A- 5.45 - - - 50.32/47.74 1600 25116456 Van Dev World USD 60.65 - - 2.12 188.50/171.30 358 - 1.95 75.80/40.30 31351 - - 63.99/53.37 125 - - 104.62/95.58 9570 - 3.04 228.80/188.00 1285 1111570 Crealogix Hldg N 106.00 +3.92% 1254978 Sonova Hldg N 189.35 +0.13% 4878183 ComS DJ Rus GDR ID 168.90 - - - 80.08/67.85 500 33134041 Lake SWMSCE AC 113.00 - - - -/- 6006 30359019 Van EM Gover Bd USD 50.41 - - 3.14 447.00/399.50 1176 - - 64.16/52.21 81 - - 120.40/105.84 3 - 2.00 112.00/99.30 3547 45422569 CS Group 2L N 12.42 - 36428197 Spic Priv Eq 2L N 28.50 - 4878600 ComS DJ SwT30 ID 112.10 +0.75% - - 61.88/55.08 75 42746011 LIF F EN Gl Dev DD 51.15 - - - 40.85/33.94 3000 40070038 Van ETF 1-3 USD 50.74 - - 2.85 144.50/121.50 850 - - 23.63/19.97 5 - - -/- 250 - 2.07 271.00/236.00 1587 1213853 CS Group N 11.75 +1.29% 915331 Spice Priv N 21.80 +0.00% 4561638 ComS DJIA ID 301.36 - - - 29.80/24.86 175 42746016 LIF F EN US DD 55.11 - - - -/- 1000 38397825 Van Eu STOXX 50 EUR 25.50 - - 2.48 141.10/120.50 12170 - - 75.08/64.32 33 - - 10.38/9.09 18542 - 2.71 172.00/151.10 2116 803838 SPS N 84.60 +0.65% 4561438 ComS ES SD30 ID 44.50 - - - 61.20/50.23 28 29640648 LIF JPM MfEu In AC 132.28 - - - 133.24/107.80 199 30358995 Van Euroz Gov EUR 28.65 -0.33% - 2.61 70.00/62.80 9165 - - 30.55/22.56 2 - - -/- 12300 - 2.58 102.00/90.00 2842 D 1148406 St.Galler KB N 489.50 +1.35% 4878611 ComS ES50 D Lev ID 32.52 - - - 51.45/40.94 197 31895419 LIF JPM MfWorIn AC 11118.58 - - - 11.43/10.92 19260 20974082 Van FTSE As ETF USD 25.21 -0.06% - 2.86 115.30/103.10 32062 - - 79.08/63.67 50 - - 12.02/11.07 1960 - 3.72 72.75/64.70 13959 236106 Starrag Gr Hold N 51.00 - 4878608 ComS ES50 D Sh ID 16.40 - - - 22.50/19.37 290 42326715 LIF Rob AI U E AC 19.35 - - - 16.32/15.52 501 18575472 Van FTSE Em Ma USD 56.44 +0.52% - - 18.24/12.93 25 - - 72.59/60.34 116 15/02/2019 3048677 Daetwyler Hldg I 148.00 +1.51% - 2.03 210.00/122.60 22743 1228007 Straumann Hldg N 738.50 -0.20% 4561435 ComS ES50 ID 74.90 - - - 7.73/5.94 1795 37627737 LIF UFlo RN UE D 95.35 - - - 279.45/230.05 521 20973873 Van FTSE Eu ETF EUR 32.60 -0.14% - 2.08 900.00/720.00 6 - - 323.00/273.85 200 - - 12.04/11.82 9519 853104 Datacolor N 720.00 - - 2.69 83.10/60.90 144946 3838891 Sulzer N 96.95 +0.67% 13351130 ComS FAZ Index ID 28.23 - - - 210.35/185.98 2967 2914117 MUF Lyx MSCI EM Acc 11.56 - - 0.06 14.44/13.96 9339 25115468 Van FTSE Nrt Am USD 68.68 - - 2.25 876.00/573.00 4463 - - 146.42/132.66 25 - 3.05 157.82/128.48 9781 12667353 DKSH Hldg N 61.25 -1.21% - - 780.00/430.00 75 26729122 Sunrise Comm Gr N 77.75 +0.06% 11058197 ComS FR DAX IDD 58.82 - - - 53.41/41.04 100 26422706 MUF-EuSTX50DETF DHA 96.00 - - 2.93 63.80/53.76 20054 29226476 Van Glo Fac USD-Ac 33.87 - - 3.76 149.95/89.06 142213 - - 129.06/82.73 1600 - 3.07 12.07/10.53 3145 1179595 Dormakaba Hldg N 668.00 +0.00% 3281613 Swiss Fin&Prop N 87.50 +0.57% 11058201 ComS FR ES 50 IDD 36.81 - - - 51.00/34.51 220 2327606 MUF-JapTpxDRETFDist 139.50 - - - 12.31/10.69 6280 36453832 Van JPM EM USD-A-Ac 61.74 - - - 128.60/89.94 140 - - 86.82/74.75 580 2073900 DOTTIKON ES HLDG N 453.00 +4.38% 44539526 Swiss Life Hld 2L N 414.90 +0.83% 21701664 ComS FTSE ChA50 ID 134.94 - - - 216.75/191.86 20 2384728 MUF-LMSCIEuDETFDist 137.48 +0.00% - - 11.61/8.50 250 26419210 Van Jun Gd USD-A-Ac 27.10 +0.00% - - 98.70/87.60 1 - - 16.00/8.82 200 2340545 Dufry N 99.72 +1.34% 1485278 Swiss Life Hldg N 415.10 +1.12% 11058139 ComS FTSE100 ID 78.52 - - - 143.98/124.44 12 11202645 MUF-LSMIDI UETF Acc 7.59 -2.09% - - 15.28/12.45 24573 30359006 VanTreasury Bd USD 24.25 +0.19% - - 133.00/122.20 15 - 2.83 121.02/100.42 4908 12688156 Swiss Re N 97.12 +1.12% 11058191 ComS HSCEI ID 16.36 - - - 154.48/135.58 70 20135967 MUF-MSCIUSA ETF Acc 270.40 - - - 10.79/9.04 19200 41015314 VanEck Em USD-A-Acc 102.83 - - - 116.84/91.81 280 - 1.83 10.59/8.94 2100 28649180 Swiss Re N 2L 96.48 +0.25% 11058186 ComS HSI ID 42.38 -0.61% - - 75.57/60.01 250 42662177 Mul L SP500 B AC 18.38 - - - 124.36/104.64 6916 40992308 VanEck Glb USD-A-Ac 50.19 - - - -/- 95 - - 9.32/7.94 36030 E 874251 Swisscom N 447.50 +0.02% 4878178 ComS M East Eu ID 39.94 - - - 104.30/84.58 63 29963361 Mul Ly SP500 DHD 127.34 - 41125207 VanEck Mng USD-A-Ac 18.29 - - - 189.26/160.98 26 1067586 Swissquote Grp Hl N 46.25 -1.28% 4878087 ComS M Eu ID 61.06 - - - 37.23/31.00 31 37749115 Mul LyC EMU DR MHCC 100.06 - 38431859 VanEck US USD-A-Acc 20.25 - - - 74.50/63.25 300 2473640 Edisun Power Euro N 78.00 +0.65% - 0.77 80.00/47.00 210 4878596 ComS M Eu Md ID 105.95 - - - 84.10/64.32 1500 37749020 MulL JPXN400DR DHCC 93.31 - 38418875 VanEck Vec USD-A-Ac 21.05 - - 5.42 18100.00/14300.00 1 - - 68.02/67.17 45 134749 Edmond de Roths P 15400.00 +0.65% - - 3.60/2.40 100 T 4878599 ComS M Eu Sm ID 45.39 - - - 57.00/46.84 30 3488634 PE CH SE130/30-PdyC 155.90 - 18575459 Vang FTSE All USD 82.30 +0.30% - 3.92 9.90/5.25 71936 - - 90.74/88.21 9 716295 EEII P 2.40 - - - 420.00/326.00 37 1117825 Tamedia N 25308000 ComS M It ID 106.88 - - - 138.92/97.45 15 35913864 Pictet Rob-HP CHF 143.90 - 18575459 Vang FTSE All USD 82.30 +0.30% - 1.26 875.00/667.50 2063 1210019 Tecan Grp N - - 97.32/80.04 431 2226822 EFG Intl N 6.38 +2.90% - 2.61 661.00/447.60 40313 1245391 TEMENOS N 121.00 +0.83% - 3.72 158.00/99.00 2871 4878180 ComS M Jap ID 57.79 - - - 28.97/25.06 12 30728525 QCFCHSSMC-A CAP CHF 139.40 - 29226467 Vang Gl Min USD-Ac 32.74 - - 3.40 31.20/24.70 1275 632685 The Native I 220.40 +0.82% - 0.91 256.00/179.30 17135 - 2.28 100.82/87.72 300 531916 Elma Electronic N 332.00 - - - 16.00/10.00 60 1225515 The Swatch Grp I 140.90 -1.54% - 0.53 180.50/104.00 293447 4878174 ComS M N Amer ID 77.81 - - - 99.87/86.18 100 13403486 RaETFSGoO -H CHF he 1021.20 +0.53% 41860972 Vanguard DAX EUR 25.26 - - - 0.33/0.20 532500 1225514 The Swatch Grp N - - 10.00/2.42 14 - - 101.84/92.85 1 1282989 Emmi N 793.00 -0.50% 23135110 Thurgauer KB PS 2.50 - - 2.81 499.10/269.30 275509 4878176 ComS M Pac ID 58.19 - - - -/- 60 13403484 RaiETFSGoldO -A CHF 1286.80 +0.42% 3284753 Varta 39.06 -1.11% 21470635 Titlisbahnen N 284.50 +0.00% - 2.90 91.30/52.00 98343 - - -/- 100 1644035 EMS-CHEM HLDG N 554.50 +1.19% 1160768 Tornos Hldg N 55.15 +0.18% - 2.63 106.50/98.60 588 4878177 ComS M Pac xJap ID 59.44 - - - -/- 50 13403490 RETFSGo -H CHF hed- 3274.50 +0.60% 20974572 Vn Hg Dv ETF USD 54.01 +0.86% 104.50 +0.97% - 2.38 450.00/369.00 297 - - 179.80/149.56 2000 3965118 Energiedienst Hld N 29.40 +0.00% 395.00 - - - 17.02/5.68 20447 25308027 ComS M Sp ID 20.94 - - - 73.76/52.52 604 34479969 SFCommPropFd 104.30 - 26106871 Wis EM Eqt Inc USD 15.35 - - - 27.89/21.38 1957 3447695 ENR Russia Invt P 13.00 - 8.28 -2.59% 4878185 ComS MTaiw ID 26.22 - - - 139.02/125.72 160 28328988 SIUE UTRBECBUE C 105.66 - 26106664 Wis EM SmCp Div USD 16.94 - - - 41.48/40.44 779 2121806 Evolva Hldg N 0.20 -1.93% 4878186 ComS M USA ID 73.66 - - - -/- 482 31966136 SIUE UTRBECBUE D 111.76 - 25883159 Wis Eur Eq Inc EUR 14.12 - - - -/- 400 4878086 ComS M Wld ID 58.30 - - - 93.90/93.90 6886 20380007 SPD MSCI EMU EUR-Ac 52.79 - 30130099 Wisd Eur Eqt CHF-Ac 16.05 - - - -/- 250 F 23721493 ComS MDAX ID 25.71 - - - 39.69/34.05 26266 12930745 SPDR ACWI USD Acc 126.32 -0.22% 25882921 Wisd Eur SmlCap EUR 17.83 - - - 25.82/20.85 900 13137330 ComS MSCI Em ID 45.47 - - - 1280.60/1084.40 10250 21164781 SPDR Asia Div USD 46.18 - 30125341 Wisd Jap Eqt CHF-Ac 17.36 - - - 1281.20/1091.40 707 932009 Feintool Int N 78.50 +0.90% - 2.55 126.20/72.00 3200 4561643 ComS Nasdaq 100 ID 74.12 - - - 1146.00/728.50 13 12931765 SPDR Bloom U.S. USD 104.54 - 25883175 Wisd US Eqt Inc USD 19.42 - 31941693 Flughafen Zuerich N 178.10 +1.02% - 3.65 230.20/159.00 39661 - - 1177.40/783.50 24 354151 Forbo Hldg N 1400.00 -0.64% - 1.36 1620.00/1302.00 2048 U 4561428 ComS Nikkei 225 ID 21.12 - - - 840.40/623.20 170 21165083 SPDR Gl Div USD 32.85 - 25883167 Wisd US SmaCap USD 20.01 - 18390376 Forbo Hldg N 2L 1578.00 - - - -/- 1291 - - 802.40/633.20 76 4582551 Fundamenta Real N 14.30 -0.35% - 2.80 -/- 6327 3336167 U-blox Hldg N 11058258 ComS NY A Gold ID 16.73 +1.39% - - 13.91/10.85 1 19440157 SPDR Gl Re Est USD 37.11 - 30124014 WisTr Ger Eq CHF-Ac 16.91 - 40222755 UBS Group 2L N - - 13.93/11.00 16450 24476758 UBS Group N 83.90 -2.78% - 2.68 220.00/72.05 58352 10631084 ComS PSI 20 ID 6.61 - - - -/- 40 12931436 SPDR MSCI EM USD Ac 62.30 -2.12% 27146067 Xtr 500 CHF-3C-Acc 29.00 - 14.22 - - - -/- 125930 - - -/- 10 13.00 +1.96% - 5.39 18.31/11.67 195030 11058133 ComS S&P 500 ID 312.70 - - - 154.18/120.96 10001 12931510 SPDR MSCI Em USD-Ac 53.85 - 2825575 Xtr DAX 1C 122.86 +0.23% - - 34.50/29.44 128 4878188 ComS S&P MC 400 ID 202.89 - - - 31.06/27.31 30 25638632 SPDR Reu Con Bd USD 35.30 -1.26% 30841180 Xtr DAX In U 4CHC 13.80 +1.41% - - 24.66/23.59 900 20158589 ComS S&P S40I ID 150.92 - - - 18.42/18.03 600 40806374 SPDR Reu Con CHF-Ac 29.44 +1.41% 4549696 Xtr ES50 1C 52.67 +1.42% - - 11.87/9.89 6517 G V 4878591 ComS S&P SC 600 ID 48.79 - - - 25.01/22.81 450 14752663 SPDR S&P 400 USD-Ac 55.60 - 2825565 Xtr ES50 1D 39.20 +1.63% - - -/- 830 36067446 Galenica N 45.12 +0.85% - 3.66 58.95/42.16 130347 4561484 ComS S600 AP ID 93.32 - - - 202.25/193.02 3500 18118572 SPDR S&P 500 USD 278.75 - 3614093 Xtr FTSE Viet 1CC 32.11 +1.45% - - -/- — - - -/- 1 24222519 GAM Hldg 2L N -- -17.34 17.59/2.76 633422 41903248 VALARTIS GROUP 2L N 10.50 +0.96% - - -/- 4000 4561494 ComS S600 Bank ID 37.65 - - - 139.24/129.12 24046 13976042 SPDR S&P Emg USD 16.23 - 3067384 Xtr GS D100 SW 1DD 32.25 -0.45% - - 454.00/359.40 500 - 1.96 13.20/7.45 1029 - - 30.77/26.97 100 10265962 GAM Hldg N 3.75 -0.74% - 2.63 458.80/353.20 224707 36742768 Valartis Group N 10.20 +2.00% - 4.07 119.60/101.40 14664 4561479 ComS S600 BR ID 107.17 - - - 42.21/34.38 1 14969376 SPDR S&P Eur EUR 25.21 - 10804968 Xtr LevDAX DS 1CC 104.68 +2.81% - 2.56 1407.00/730.00 14097 - 4.86 358.50/204.00 12376 - - 49.80/43.89 110 35854105 Geberit 2L N 363.20 - - 2.45 2498.00/2098.00 34972 1478650 Valiant Holding N 108.00 +0.00% - - 40.00/35.20 1187 4561499 ComS S600 Chem ID 195.28 - - - 46.06/39.76 2620 14969767 SPDR S&P UK Div GBP 14.44 - 11115468 Xtr MSCI CAN 1CC 51.44 - - 3.37 34.70/26.10 913 - 3.79 171.60/81.05 113300 - - 53.77/45.98 3132 3017040 Geberit N 394.80 +0.77% - 2.69 1535.00/1300.00 119 208897 Valora Hldg N 257.00 -1.34% - 2.36 544.00/465.00 590 4561502 ComS S600 CM ID 91.20 - - - 102.06/92.19 568 13976063 SPDR S&P US Div USD 54.66 - 11421659 Xtr MSCI CHINA 1CC 17.27 - - 1.82 408.00/354.00 374 - 2.05 2490.00/1760.00 233 3806 175230 Georg Fischer N 898.50 +0.67% - 3.60 -/- 30 30528529 Varia US Proper N 37.20 +0.00% - 1.56 192.20/101.80 168545 4561511 ComS S600 FB ID 139.12 +2.96% 14969108 SPDR UK All GBP-Acc 64.05 +0.28% 20028776 Xtr MSCI EMU 1DD 43.18 - - 2.05 1032.00/745.00 614 - 0.95 970.00/780.00 1 1064593 Givaudan N 2453.00 -0.28% 31186490 VAT Group N 105.50 +0.29% - - 1.48/0.98 19165 4561507 ComS S600 FS ID 112.18 - 41253706 SPDR UK All Sh GBP 6.30 - 28626998 Xtr MSCI EMU 3CHC 13.82 +0.88% - 3.78 76.05/49.60 145634 18939665 Glarner KB N 29.70 -1.00% 2154566 VAUDOISE ASSURANC N 508.00 +0.40% - 1.75 332.00/238.00 1813 4561515 ComS S600 HC ID 148.10 - 19440501 SPDR US LV USD-Ac 51.65 - 33687007 Xtr MSCI Jap 7CHC 13.95 -0.29% 134020 Graubuendner KB PS 1485.00 +0.34% 622761 Vetropack Hldg P 2200.00 +0.00% 4561518 ComS S600 IGS ID 103.71 - 22178032 SPDR Wrld Sm USD-Ac 70.67 +0.78% 11115473 Xtr MSCI Mex 1CC 4.25 +0.72% 1294946 Groupe Minoteries N 384.00 +1.05% 36474934 Vifor Pharma N 128.00 -0.16% 4561519 ComS S600 Ins ID 66.69 - 25311814 SSgA 0-5 EM USD 29.80 - 35987944 Xtr MSCI USD-1C-Acc 47.93 +0.29% 217577 Grp Baumgartner H N 333.00 - 260965 Villars Hldg N 840.00 - 4561523 ComS S600 Media ID 61.01 - 23910183 SSgA 2000 SM USD-Ac 42.88 - 11138249 Xtr S&P 500 SW 1CC 50.59 +2.07% 801223 Gurit Hldg I 977.00 -0.51% 324535 Von Roll Hldg I 1.29 -0.77% 4561526 ComS S600 OG ID 92.42 - 12931570 SSGA Blo Ba Agg EUR 68.64 - 3614442 Xtr S&P Gl InfS 1CC 43.72 +0.28% 1233554 Vontobel Holding N 55.60 +0.18% 4561567 ComS S600 PHG ID 170.12 - 12930746 SSGA Blo Ba Cor EUR 64.98 - 3067452 Xtr ShortDAX DS 1CC 25.81 -0.62% 2820083 VZ Holding N 248.00 +1.22% 4561571 ComS S600 RE ID 32.65 - 13975758 SSGA Blo Bar Eu EUR 63.02 -0.19% 3613620 Xtr SLI 1DD 145.62 - H 4561576 ComS S600 Ret ID 67.82 - 13975741 SSGA Bloom 1-3 EUR 59.37 - 21743691 Xtr Switzerland 1CC 103.70 +0.78% W 4561599 ComS S600Tech ID 73.84 - 22778776 SSgA Eur Low EUR-Ac 42.23 - 2825604 Xtr Switzerland 1DD 96.98 +1.03% 25771709 HBM Healthcare 2L N 140.80 - - - -/- 700 30595120 Walliser KB N 4561604 ComS S600Tele ID 67.54 - 26898391 SSgA Eur Val EUR-Ac 35.67 - 25004349 Xtr UCITS USD-1D- 56.75 +0.84% - 3.22 184.80/133.23 1624 261948 Warteck Invest N 1262725 HBM Healthcare N 169.20 +0.24% - 3.89 637.50/546.00 12306 31402927 WISeKey Int N -B- 122.00 +0.41% - 2.58 128.00/98.60 1000 4561607 ComS S600TL ID 50.12 - 39419197 SSGA Glb Agg CHF-Ac 30.10 +0.10% 10941571 Xtr2 EC Bd 1CC 173.80 - - 3.25 131.50/107.50 600 1930.00 +0.00% - 3.63 2040.00/1850.00 17 1227168 Helvetia Hldg N 591.50 +0.77% - - 24.00/17.10 200 - - 5.75/2.56 16109 4561610 ComS S600 Util ID 97.99 - 25863421 SSgA Mor Glb USD 32.28 - 11772500 Xtr2 EEC Bd 1DD 172.88 - - 3.08 314.50/94.10 709 3.09 +0.00% 23951877 HIAG Immo N 117.00 +0.00% - 1.42 80.10/51.30 19262 12603144 ComS SDAX ID 110.32 - 24767054 SSgA MSCI Di EUR-Ac 124.32 - 19204552 Xtr2 GI-LBd 4DHD 106.00 -0.09% - 2.44 4680.00/4240.00 358325 Highlight Ev&En I 20.00 - 20 4561475 ComS SE600 ID 85.98 - 24767119 SSgA MSCI En EUR-Ac 160.88 - 23971272 Xtr2 Gl Ag BS 4CHC 17.17 +0.16% 2466652 HOCHDORF Hldg N 129.80 +0.62% 12603142 ComS ShortDAX ID 27.36 - 24767099 SSgA MSCI St EUR-Ac 200.65 - 13528821 Xtr2 Gl GVBd 4CHC 174.86 -0.06% 3038073 Huber + Suhner N 77.60 -0.26% Y 12603146 ComS SPI ID 96.65 - 12931449 SSGA SPDR Bd EUR 70.88 - 41579345 Xtra MSCI EUR-1C-Ac 21.06 +0.41% 134160 Hyp Bk Lenzburg N 4500.00 +0.00% 1939699 Ypsomed Hldg N 29274989 ComS USTBFDSTR ID 86.94 - 25988044 SSGA SPDR Bl Bd EUR 34.97 - 22128165 Xtra Nord EUR-1D- 39.42 - 120.20 -0.08% - 1.16 170.00/111.60 2071 29274988 ComS USTBFSTR ID 95.74 - 12931546 SSGA SPDR Bl Bd USD 69.65 +0.07% 41416145 Xtrac USA CHF-3C-Ac 70.68 +0.35% I 40652119 ComStag Vrst Df -I- 115.30 - 22014874 SSGA SPDR Co Bd EUR 34.26 - 13910159 ZKB Gold ETF-AA CHF 404.75 +0.33% Z 40652151 ComStag Vrst Of -I- 115.16 - 24770428 SSgA SPDR Eu EUR-Ac 62.83 - 13910160 ZKB GoldETF-AAH CHF 355.90 +0.47% 36346343 Idorsia N 16.39 +0.61% - - 28.46/15.20 242756 40027001 ComStag1STEU600 -I- 42.24 - 24770548 SSgA SPDR Eu EUR-Ac 217.90 - 18313597 ZKB SilverETF-AACHF 47.04 +0.71% - 5.65 81.05/29.50 43707 2386855 Implenia N 35.40 +4.67% - 3.85 636.00/403.80 3256 27653461 Zehnder Grp -A- N 34.40 +4.88% - 1.45 46.00/29.15 6114 30296891 ComStage 1 MDAX I 151.88 - 24767127 SSgA SPDR Fi EUR-Ac 56.90 - 18313606 ZKBPallETF -AA CHF- 427.00 +0.29% - 0.90 2020.00/1340.00 1120 31230968 Zueblin Imm Hldg N 24.40 -1.21% - 4.10 28.50/21.20 1510 1102994 INFICON HLDG N 519.50 -0.48% - 4.43 509.00/462.00 559 14805212 Zug Estates N -B- 1690.00 +0.00% - 1.51 1780.00/1630.00 43 34442887 ComStage 1 SDAX-I 58.37 - 24767202 SSgA SPDR He EUR-Ac 147.80 - 18313605 ZKBPlatETF -AA CHF- 242.00 +0.94% - 3.83 66.00/56.60 576 130890 Zuger KB I 5980.00 -0.33% - 3.68 6280.00/5560.00 34 637289 Interroll Hldg N 1824.00 -0.22% - 1.58 189.00/143.50 210 4261528 Zur Rose Group N 86.60 -0.23% - - 140.80/83.70 10940 34442973 ComStageTecDAX-I 23.31 - 22014854 SSGA SPDR Hi Bd USD 45.94 - 18313602 ZKBSilverETF-AAHCHF 36.91 +0.29% 1107539 Zurich Insur Gr N 322.10 +1.35% - 5.59 322.50/282.40 825353 27377479 Intershop Hldg N 497.00 -0.20% 266173 Zwahlen et Mayr P 280.00 -4.11% - - 294.00/230.00 2 32395796 ComStage Verstr I 134.08 - 24767393 SSgA SPDR In EUR-Ac 184.58 - 32509429 Investis Hldg N 61.40 -1.29% 30297107 ComStage1EUST50 I 37.11 - 24767874 SSgA SPDR Ma EUR-Ac 213.30 - FONDS IMMOBILIERS 18762425 IVF HARTMANN Hldg N 158.50 -2.76% 1722961 CS 3 130/30SwEq -B- 27.20 - 24770423 SSgA SPDR Sm EUR-Ac 243.35 - 2672561 BONHOTE IMMOB 135.30 +0.37% 21575152 Dom Sw Prpty Fd 125.20 - 24767694 SSgA SPDRTe EUR-Ac 76.76 +7.46% 276935 CS Re Est Fd Inters 194.20 +0.62% J 36815354 EnPaSwToPiFd -A- 100.20 - 22014885 SSGA SPDRTr Bd USD 49.71 - 1291370 CS Re Est Fd Siat 187.80 -0.05% 10248496 Julius Baer Grp N 40.81 +3.16% ACTIONS SUISSES (VIRT-X) 36095063 Fide US Qlty USD-Ac 6.17 - 22014865 SSGA SPDR US Bd USD 50.17 - 3106932 CS RE LivPlus 132.40 +0.46% 1787578 Jungfraubahn Hldg N 136.50 +0.37% - 3.68 63.30/33.57 148620 25670773 Fir Eur Al EUR-A-Ac 33.23 - 12931806 SSGA SPDR US USD 105.10 - 1458671 FIR Fds Imm Romand 186.00 +0.11% - 1.76 167.50/123.50 2281 1222171 ABB N 19.77 +1.70% - 3.94 24.60/18.03 8875213 32021978 FT Swi Alp CHF-A-Ac 22.96 - 42476622 SSGA SPDR USD-Acc 31.00 - 277010 Immo Helvetic 213.00 - - 4.73 76.76/42.43 1282227 1213860 Adecco Group N 52.90 +1.73% - - 121.20/18.03 676032 4478123 GAM PhGold-A (CHF) 1192.80 +0.32% 24770468 SSgA SPDR Ut EUR-Ac 122.30 - 977876 Immofonds 430.50 +0.12% - 2.63 99.02/60.44 2207383 24924656 Ams I 28.68 -1.78% - 2.66 27.08/17.49 2130385 4482173 GAM PhGold-AX (CHF) 1197.65 - 26898560 SSgA USA Val USD-Ac 38.72 - 278226 LA FONCIERE 107.60 -0.09% - 2.13 17.75/10.36 20382484 K 21048333 CieFinRichemont N 72.26 +1.01% - 3.76 149.95/89.06 142213 10640723 GAM PhPall -A CHF- 1146.00 +0.09% 3291059 Stream Invest 176.50 - 3941501 Realstone Sw Pr 132.90 +0.61% - 2.63 458.80/353.20 224707 10083728 Kardex N 132.40 +1.07% - - 180.00/107.80 6122 1214263 Clariant N 20.66 +1.47% - 2.45 2498.00/2098.00 34972 10640732 GAM PhPall -AX CHF- 1177.40 +4.34% 580573 Tweedy B IV CHF CC 44.14 - 278545 SOLVALOR 61 251.00 +0.40% 923646 KB Basel PS 76.80 +0.26% - 4.04 82.00/70.60 4784 - 3.68 63.30/33.57 1486209 42046226 Klingelnberg N 35.00 +0.00% - - -/- 1584 1213853 CS Group N 11.75 +1.29% - 4.15 165.90/121.65 197009 10640628 GAM PhPlat -A CHF- 629.65 - 36621184 UBS Bbg Co CHF-A-Ac 9.68 +0.82% 3743094 SWCCHRE IF -FA CHF- 133.30 -0.15% 1070215 Komax Hldg N 249.20 +0.32% - 2.61 330.00/221.60 4369 - 4.17 56.60/39.11 2293357 41860974 KTM Industr I 63.00 +0.32% - - 82.00/58.80 3092 2340545 Dufry N 99.72 +1.34% - 1.80 48.80/28.85 1109025 10640717 GAM PhPlat -AX CHF- 635.23 - 32132316 UBS CMCI CHF-A-Ac 116.84 - 2616884 Swissinvest RE Inv 164.20 +0.00% 1226836 Kudelski P 6.33 +0.16% - 1.58 11.14/5.17 67081 - 0.94 342.00/218.00 436880 2523886 Kuehne+Nagel Int N 138.40 +0.58% - 4.15 165.90/121.65 197009 3017040 Geberit N 394.80 +0.77% - 2.75 89.90/72.92 7565705 10640589 GAM PhSlvr -A CHF- 12.02 +0.59% 37504775 UBS E JPMUEDB15 AHC 10.81 - 1442082 UBS Swiss Res Anfos 68.95 +0.36% 32581411 Kuros Bioscienc N 3.04 -0.33% - - 11.66/1.72 33999 - 3.16 92.80/71.84 6868586 1064593 Givaudan N 2453.00 -0.28% - 2.70 793.00/581.50 64200 10640619 GAM PhSlvr -AX CHF- 12.20 - 30549809 UBS ETF BBUSEMS AD 11.46 - 1442085 UBS Leman Foncipars 96.75 +0.05% - 3.19 274.50/206.35 2452737 10248496 Julius Baer Grp N 40.81 +3.16% - 1.79 246.40/188.50 156760 2956102 HelPlGlbEqtFd-CHF-R 1634.20 - 30553612 UBS ETF BBUSEMS AHC 11.76 +0.91% 1442087 UBS Swiss Mix Sima 113.80 +0.09% - 3.14 2683.00/2151.00 22713 2523886 Kuehne+Nagel Int N 138.40 +0.58% - 1.42 149.00/112.70 608571 41217478 IGEA Pharma Rg 1.65 +0.00% 24023151 UBS ETF BBUSLC AHC 16.18 -0.17% 1442088 UBS Swiss Swissreal 71.15 +0.28% - 1.37 202.30/142.95 195525 1221405 LafargeHolcim N 47.92 +1.05% - 3.25 420.90/328.20 213591 37364244 Inv EQQQ 100 CHF-Ac 138.22 -0.07% 13042405 UBS ETF M Pa SR AD 66.18 +0.52% - 5.15 98.80/84.20 1499844 2575132 Logitech Intl N 37.20 +1.17% - 4.92 518.80/427.00 212784 30720020 Inv Hi Div Vol EUR 29.86 - 1272983 UBS ETF MSCI USA AD 267.75 +0.92% - 0.53 180.50/104.00 293447 1384101 Lonza Grp N 292.40 +2.31% - 2.81 499.10/269.30 275509 35824780 Inv S&P 500 QVM USD 30.10 - 20557004 UBS ETF SBIF1-5 AD 11.99 +0.27% - 5.39 18.31/11.67 19503038 L 3886335 Nestle N 89.10 +1.18% 37364273 Inv S&P Hig CHF-Acc 25.15 - 20557019 UBS ETF SF510 AD 14.38 +0.13% 1200526 Novartis N 90.08 +1.10% 3595387 Inve Mid-Sm EUR 16.20 - 3291273 UBS ETF SLI CHF A D 146.14 +0.81% 1221405 LafargeHolcim N 47.92 +1.05% - 4.17 56.60/39.11 229335 2460882 Part Grp Hldg N 704.00 +1.51% 3567444 Inve RAFI Europ EUR 10.26 - 13187243 UBS ETFSPI-CHFA-dis 61.04 +0.89% - - -/- 904 3381329 Lalique Group N 48.00 +2.13% - 3.68 77.10/52.05 52915 1203204 Roche Hldg G 272.55 +0.68% 37364279 Inve US Hig CHF-Acc 24.34 - 38583035 UBS Gl Gen CHF-A- 11.50 - - - 2.62/1.45 5650 37115349 LandisGyr Gr N 62.55 -0.56% - 3.36 1828.00/920.00 1152 2463819 Schindler Hldg PS I 223.60 +0.63% 40538209 Inves Mkts CHF-Acc 19.97 - 38548119 UBS Gl Gen CHF-A-Ac 11.82 -0.22% - - 60.92/40.00 31335 11030311 LECLANCHE N 1.86 -2.11% - - -/- 4 249745 SGS N 2483.00 +0.61% 10127472 IS EUR Go 10-15 EUR 197.05 - 11620778 UBS HFRX CHF-A-Acc 77.61 -0.15% - - -/- 500 2242762 Lem Hldg N 1190.00 -4.03% - 1.29 85400.00/66500.00 111 41879292 Sika N 130.30 -0.38% 39872013 ISh Co Glb CHF-Ac 5.04 +0.00% 18168423 UBS So Gl Go USD-A- 11.46 - - 1.48 7270.00/5475.00 2434 19089118 Leonteq N 42.26 -0.33% - 1.80 48.80/28.85 110902 1254978 Sonova Hldg N 189.35 +0.13% 10608422 ISh EUR Co ex-F EUR 131.38 - 18168341 UBS So Gl Oi USD-A- 10.45 - Source de données - 0.94 342.00/218.00 436880 www.six-financial-information.com 38668775 Lindt & Spr 2L N 72400.00 -0.28% 1485278 Swiss Life Hldg N 415.10 +1.12% 20023133 ISh MSCI EM USD-Acc 29.70 -1.02% 37839946 UBS USA Fc CHF-A-Ac 14.34 +0.93% 38668776 Lindt & Spr 2L PS I 6300.00 -0.71% 12688156 Swiss Re N 97.12 +1.12% 25019150 ISh MSCI Fra EUR-Ac 38.00 - 30033438 UBSETF ACWhCHFUK AD 112.50 - 1057075 Lindt & Spruengli N 72100.00 -0.41% 874251 Swisscom N 447.50 +0.02% 20023257 ISh MSCI Min EUR-Ac 47.87 - 38547068 UBSETF ACWI ESG hCa 10.09 -0.55% 1057076 Lindt&Spruengli PS 6280.00 -0.55% 1245391 TEMENOS N 140.90 -1.54% 20023018 ISh MSCI Wo Mi USD 46.06 +1.01% 38547078 UBSETF ACWI ESG hCd 9.89 - 2575132 Logitech Intl N 37.20 +1.17% 1225515 The Swatch Grp I 284.50 +0.00% 20023273 ISh S&P 500 USD-Ac 53.08 - 28650241 UBSETF ACWI hCHF AA 117.74 +1.06% 1384101 Lonza Grp N 292.40 +2.31% 24476758 UBS Group N 13.00 +1.96% 22593013 ISh USD Ultr Bd USD 100.97 - 38547049 UBSETF ACWI SRI hCa 8.85 +0.99%
PAGE 18 lundi 18 février 2019 ACTIONS EUROPE-MONDE No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. DJ EURO STOXX 50 ZURICH 45472506 Intercont Hotels Rg 46.39 -0.18% - 1.77 53.16/40.53 398316 2200367 ENGIE 14.12 +0.57% - 5.10 14.82/11.31 4671753 2319653 Chipotle Mexican Rg 605.89 +0.24% *96.02 - 612.50/287.00 113060 945034 Kimberly-Clark Rg 118.44 +1.36% *29.39 3.40 120.36/97.13 536321 1428658 Intertek Group Rg 51.88 -0.36% - 1.53 60.84/43.23 223119 1225249 GBL 82.42 +0.46% - 3.64 96.34/72.88 113186 4432874 Chubb N 133.21 +1.90% - 2.18 148.08/119.60 468327 945039 Kimco Realty REI Rg 17.76 +0.45% *17.41 6.31 17.96/13.17 838198 34149140 AB InBev 68.45 +2.33% - 4.09 95.08/56.32 1983185 11958148 Intl. Cons. Air Rg 6.64 +0.56% -- 2130343 Galapagos 90.70 -0.33% -- 105.35/70.64 279349 918426 Church & Dwight Rg 64.69 +0.53% *28.50 1.36 12411428 Kinder Morgan Rg-P 18.80 -0.42% *28.48 4.26 18.98/14.63 4937907 11730015 Adidas N 199.15 +1.09% - 1.31 218.00/168.25 — 1743249 ITV Rg 1.33 -0.29% - 5.87 7.27/5.47 4899566 33292346 ING Group Rg 11.04 +2.98% - 10.05 14.98/9.09 26521891 45558121 Cigna Rg 197.87 +2.94% *17.60 0.02 69.47/44.88 444806 945590 KLA-Tencor Rg 108.19 +0.98% *11.85 2.77 123.96/80.66 632060 502455 Air Liquide 106.85 +0.80% - 2.48 115.25/97.26 1079170 30558091 Johnson Matthey Rg 30.95 +1.02% - 2.64 1.83/1.22 8311317 444581 KBC Gr 61.64 +3.49% - 8.92 77.64/54.66 988883 1491768 Cimarex Energy Rg 75.99 +1.50% *11.13 0.89 226.58/163.02 642136 945739 Kohl’s Rg 65.93 -0.15% *11.01 3.70 83.10/57.90 527630 1095306 Airbus Br 110.98 +3.55% - 1.35 111.76/77.50 2474676 1626624 Kingfisher Rg 2.26 -2.36% - 4.76 38.73/25.74 390037 24678765 Ontex Group 18.64 -0.96% - 3.22 27.46/15.83 91219 918450 Cincinnati Finan Rg 85.48 +1.77% *48.85 2.52 103.91/55.62 255804 945916 Kroger Rg 29.50 +1.86% *6.75 1.85 32.73/22.85 1445072 322646 Allianz N 190.14 +3.22% - 4.21 201.40/170.12 — 38223229 Land Sec REIT Rg 8.88 +0.36% - 5.47 3.66/2.03 7252356 1799561 Proximus 21.96 -1.52% - 6.83 27.98/19.16 708282 918495 Cintas Rg 203.79 +1.18% *24.23 1.01 21033064 L Brands Rg 27.34 +0.26% *10.20 7.68 50.40/23.71 653142 11249889 Amadeus IT Grp Br-A 68.32 -0.20% - 1.71 457145 Legal & General Rg 2.66 +0.79% - 5.87 10.00/7.84 1524402 836222 Sofina 174.20 +0.58% - 1.53 183.20/134.00 13082 918546 Cisco Systems Rg 49.43 +2.13% *159.45 2.71 85.79/66.33 364650 34907385 L3 Technologies Rg 212.24 +1.53% *21.12 1.53 223.33/158.85 88506 19531091 ASML Hldg Rg 163.08 +0.34% - 1.29 82.20/56.70 993296 23800 Lloyds Banking G Rg 0.58 +1.81% - 5.34 2.88/2.22 9931392 446673 Solvay 98.74 +2.30% - 3.71 119.70/84.68 196039 12915350 Citigroup Rg 64.27 +2.96% *9.61 2.60 217.34/155.98 229836 1078935 Laboratory Corp Rg 150.17 +2.32% *17.44 190.35/119.38 868607 486352 AXA 20.75 +1.84% - 6.07 189.50/130.12 1444959 2477098 LSE Group Rg 46.85 +0.69% - 1.17 0.70/0.50 125660428 2289974 Telenet Group Hol 38.30 +2.02% -- 57.35/36.20 403544 24463356 Citizens Finl Gr Rg 36.70 +2.23% *10.43 2.94 946190 Lam Research Cor Rg 181.09 -0.13% *10.82 - 234.88/122.64 896212 817651 Banco Santander Rg - 4.63 1365056 Marks & Spencer Rg 2.86 -1.36% - 6.55 48.14/37.97 614393 986410 UCB 78.80 -0.68% - 1.50 81.48/60.08 332124 168510 Citrix Systems Rg 106.49 +0.27% *27.03 0.73 49.68/40.19 10251927 34272357 Lamb Wst Hldg-WI Rg 69.51 +0.78% *21.65 2.43 83.84/53.30 566306 11450563 BASF N 4.10 +3.27% - 4.67 26.17/18.40 8683110 30937860 Melrose Industri Rg 1.70 +5.59% - 2.56 3.17/2.40 5659049 37839888 Umicore 35.40 +0.71% - 2.12 53.96/33.24 913967 919254 Clorox Co. Rg 156.28 -0.04% *25.83 2.46 78.42/48.43 6132779 946932 Leggett & Platt Rg 44.95 +1.28% *19.89 1.11 47.44/33.48 319722 10367293 Bayer N 66.32 +2.79% - 4.04 5.70/3.80 49279055 36730290 Micro Focus Intl Rg 16.80 +6.53% - 5.30 2.49/1.46 17451253 24766616 Argenx Br 106.60 +3.29% -- 106.60/54.30 71939 3262089 CME Group Rg-A 175.40 -1.13% *13.24 1.62 46.95/27.63 892681 947030 Lennar Rg-A 48.90 +1.37% *8.99 3.34 64.90/37.29 820100 931474 BBVA Rg 68.17 +4.00% - 5.01 2686457 Mondi Rg 18.95 +0.35% - 3.00 21.27/7.82 1999334 919297 CMS Energy Corp Rg 52.77 +0.51% *22.75 2.71 116.78/89.46 764901 947624 Lincoln Natl Rg 61.61 +2.82% *8.33 0.33 79.81/48.07 302130 324410 BMW I 5.19 +3.30% - 5.65 90.02/57.35 — 396765 Morrison Supermk Rg 2.38 +0.35% - 2.64 22.50/15.58 1509528 RTX MOSCOU 919390 Coca-Cola Co Rg 45.24 -0.77% *61.97 3.45 167.69/113.60 224004 37962490 Linde Rg 168.54 +1.23% - 2.21 123397 BNP Paribas P-A 70.77 +2.05% - 7.17 103.74/58.34 — 36496918 Natl Grid Rg 8.42 -1.13% - 5.53 2.71/2.03 6125801 922121 Cognizant Tech So-A 73.56 +0.60% *20.43 1.09 197.04/153.90 1206144 1693853 LKQ Rg 27.15 +2.61% *15.00 0.49 -/- 788960 558474 CRH PLC Rg 42.11 +4.19% - 2.55 1501134 Next Rg 47.24 -2.11% - 3.39 8.95/7.33 5325667 10857963 ALROSA Rg 96.85 +0.83% -- -/- 7478600 919477 Colgate-Palmoliv Rg 66.48 +1.57% *24.17 2.53 53.82/41.98 1106368 351011 Lockheed Martin Rg 307.23 +2.07% *17.47 42.48/22.74 963214 945657 Daimler N 23.64 +0.11% - 6.42 7.14/4.48 31048859 18336684 NMC Health PLC Rg 27.74 +0.71% - 0.47 62.24/39.70 521384 -- 176.95/128.19 24570310 1508590 Comcast-A 37.77 +1.37% *14.93 2.07 50.83/41.46 8798035 948190 Loews Rg 46.70 +1.79% *11.91 - 363.00/241.20 245618 487663 Danone 50.61 +2.66% - 2.89 93.87/68.11 — 11525409 Ocado Group Rg 9.06 -1.17% -- 43.76/25.08 424322 112009 GAZPROM Rg 159.04 +2.51% -- 5488.50/3532.50 455541 919905 Comerica Inc Rg 86.37 +3.24% *12.00 2.56 85.00/59.47 1293501 948564 Lowe’s Com Rg 104.24 +2.69% *23.16 2.73 53.04/42.07 688928 1124244 Deutsche Post N 65.69 +0.66% - 4.30 66.04/38.14 6601640 27913021 Paddy Power Bet Rg 61.90 -0.92% - 3.25 11.63/4.74 1806285 -- 920226 ConAgra Foods Rg 24.50 +3.29% *13.61 3.47 72.60/57.41 1485833 11265257 Lyondellbasell I Rg 87.64 +1.53% *5.85 0.54 117.69/81.18 1244742 1026592 Deutsche Telekom N 26.75 +2.88% - 4.56 28.91/19.61 1334043 400018 Pearson Rg 9.21 +0.14% - 1.88 91.80/60.00 158609 273916 LUKOIL Rg 5426.00 +1.22% -- -/- 411421 3200010 Concho Res Rg 122.97 +3.02% *18.86 40.42/30.43 6690387 913685 M&T Bank Rg 172.27 +1.85% *15.65 1.77 119.29/77.57 808792 1250633 Enel N 14.26 +0.81% - 5.19 72.70/44.51 — 400449 Persimmon Plc Rg 24.05 -1.62% - 9.78 10.30/6.69 1957028 -- 13900.00/8824.00 135615 1330331 ConocoPhillips Rg 70.18 +1.56% *13.19 - 102.59/63.71 487856 147399 Macerich REIT Rg 43.69 +0.39% *102.80 4.56 197.37/133.78 754077 2200367 ENGIE 5.24 +0.46% - 5.10 69.20/59.72 1411089 401267 Prudential Rg 15.33 +1.46% - 3.12 29.13/18.26 812759 2541878 Magnit Rg 3896.00 +0.01% -- 833034 Consolidated Edi Rg 78.51 +0.60% *15.70 1.68 39.42/20.22 2444447 3126602 Macy’s Rg 24.88 -1.03% *4.52 2.06 61.56/40.94 269271 1252314 Eni N 14.12 +0.57% - 5.49 38.15/23.36 — 3406783 Reckitt Benck Gr Rg 60.17 +0.94% - 2.77 19.62/13.25 3783217 -- -/- 2491180 1132109 Constellation Brd-A 174.91 +0.55% *11.04 3.67 163.00/93.32 509795 1305942 Marathon Oil Rg 17.08 +1.01% *21.35 6.82 41.99/24.06 1407376 497537 EssilorLuxott 15.12 +2.30% - 1.45 15.60/12.72 — 3632181 RELX Rg 17.20 -0.65% - 2.32 71.74/52.55 1190116 1252494 MMC NORILSK NIC Rg 13750.00 +0.07% -- -/- 9593620 414592 Cooper Companies Rg 279.07 +1.11% *99.31 1.69 80.23/52.78 1571378 13105779 Marathon Petro Rg 65.15 +1.73% *12.34 6.07 24.20/12.57 4158975 332902 Fresenius I 105.80 -0.28% - 1.59 2140321 Rentokil Initial Rg 3.53 -0.28% - 1.15 17.51/13.99 3449306 -- -/- 907980 190310 Copart Rg 54.03 +0.19% *28.74 0.03 84.31/71.15 780168 871572 Marriott Intl Rg-A 121.05 +2.05% *28.28 1.17 88.44/54.30 1468666 2969533 Iberdrola 47.26 +0.98% -- 5.40/4.22 36174822 42985140 Rightmove Rg 4.79 +1.28% - 8.03 3.61/2.57 2948151 1099931 Mobile Telesyste Rg 260.45 +1.26% -- 522.80/281.65 4641740 921667 Corning Inc Rg 34.51 +2.31% *30.54 236.62/150.37 414576 949811 Marsh & McLennan Rg 91.16 +1.12% *28.22 2.93 144.95/100.67 829879 24956043 Inditex 7.25 +0.92% - 2.11 14.82/11.31 4671753 402589 Rio Tinto Rg 43.98 +1.40% - 5.14 5.40/4.14 2121496 -- 285.00/165.90 79213270 903618 Costco Whsl Rg 216.47 +1.23% *29.37 - 285.00/216.71 153277 164621 Martin Marietta Rg 190.06 +1.37% *25.58 1.35 92.14/74.30 697238 33292346 ING Group Rg 25.59 +3.10% - 10.05 16.89/13.22 19614193 12759720 Rolls-Royce Hldg Rg 9.71 +2.03% -- 45.41/34.60 3490875 13252565 Moscow Exchange Rg 90.15 +1.16% -/- 1192470 1645885 Coty Rg-A 11.04 -0.36% *-6.69 2.14 67.04/44.10 378489 950004 Masco Rg 37.46 +0.56% *15.81 1.78 232.74/150.77 283561 575913 Intesa Sanpaolo N 11.04 +2.98% - 9.62 129.55/104.50 911714 18486842 Royal Bk Scotl G Rg 2.48 +1.08% - 0.82 11.05/7.47 3210803 0.06/0.03 25810052 Crown Castle Int Rg 120.13 +1.16% *89.65 1.05 36.56/26.11 1384009 2282206 Mastercard Rg-A 222.11 +1.05% *39.66 0.97 43.69/27.03 668301 21591 Kering 2.05 +3.18% - 1.58 71.36/38.28 — 1987674 Royal Dutch Shell-A 24.24 -0.18% - 5.86 2.97/2.00 20791712 1999297 NOVATEK Rg 1087.40 -0.29% 923022 CSX Rg 72.54 +1.27% *18.89 4.53 245.03/180.83 1365876 950108 Mattel Rg 13.82 -18.27% *-8.97 1.20 225.31/167.94 927881 33273088 Kon Ah Del Br Rg 473.50 +1.13% - 2.74 1987676 Royal Dutch Shell-B 24.44 -0.67% - 5.83 27.55/21.69 6063590 NEW YORK 923227 Cummins Rg 155.47 +2.70% *11.82 3.56 21.68/5.91 2458828 950127 Maxim Integr Pro Rg 55.85 +0.11% *22.08 0.52 17.97/9.10 9914417 502805 L’Oreal 22.97 +0.53% - 1.60 7.33/5.44 14555888 23845263 RSA Insur Grp Rg 5.36 +0.09% - 3.80 28.45/21.94 7912335 2613889 Rosneft Rg 403.50 +2.19% 548525 CVS Health Rg 69.53 +2.72% *22.95 1.24 120.20/98.88 609826 950544 McCormic Non Vtg Rg 128.47 +0.84% *18.35 64.40/46.64 744346 507170 LVMH 221.80 +0.59% - 1.84 30.30/21.85 3545444 21381483 Sage Grp Rg 6.59 -0.57% - 2.50 6.83/4.90 2502724 244.86/176.87 674317 923870 D R Horton Rg 39.97 +0.43% *9.80 2.89 76.24/53.14 1768371 950605 McDonald’s Rg 179.97 +2.33% *23.87 - 156.00/99.66 1018176 341960 Muenchener Rueckv N 294.20 +1.15% - 4.21 14.98/9.09 26521891 1880356 Sainsbury Rg 2.86 -0.63% - 3.62 7.09/4.91 2207692 541354 Sberbank Rg 208.00 +1.75% 114.55/89.07 1191403 923916 Danaher Rg 111.24 +0.80% *29.74 2.88 173.21/124.40 349495 991041 Mckesson Rg 135.56 +0.87% *-105.09 3.22 190.87/146.84 1288335 472672 Nokia N 204.20 +1.59% - 37.28 1067528 Schroders Rg 26.98 -0.67% - 4.25 3.42/2.25 3657501 233.47/142.00 8681260 368516 Darden Restauran Rg 112.12 +0.20% *20.80 1.31 82.12/60.15 2855392 25187155 Medtronic Rg 92.27 +1.14% *55.25 1.66 160.82/106.42 418736 720128 Orange 5.57 +0.58% - 5.21 3.20/1.86 199670916 24560635 Scott Mtg Inv Trst 4.99 -0.07% - 0.62 36.63/22.89 226644 514122 TATNEFT Rg 790.30 +3.46% 418.05/292.53 839032 1139087 DaVita Rg 59.10 +1.74% *16.79 0.58 47.00/32.40 1765785 10683053 Merck Rg 79.81 +1.10% *34.40 2.41 100.15/76.42 1599599 1106818 Roy.Philips Br 13.43 +1.74% -- 522.40/342.21 291960 10357006 Segro (REIT) Rg 6.40 -0.11% - 2.91 5.69/4.17 1915661 164.58/112.08 1319644 924235 Deere & Co Rg 158.99 -2.11% *21.96 2.57 111.71/94.62 1113826 1025316 Metlife Rg 44.86 +2.42% *9.13 1.11 80.18/52.83 3671822 829036 Safran 35.09 +1.12% - 1.39 2705700 Severn Trent Rg 19.45 -0.94% - 4.59 6.82/5.53 5287831 2756931 VTB Bank Rg 0.04 +1.55% 131.05/100.22 2112301 3074948 Delta Air Lines Rg 51.08 +1.19% *9.01 124.00/82.40 206213 831090 Mettler Toledo I Rg 668.86 +0.90% *33.64 2.12 48.91/37.76 1912660 699381 Sanofi 115.15 +0.83% - 4.03 23.54/17.44 3593859 1103058 Smith & Nephew Rg 14.51 -1.07% - 1.90 21.04/16.64 452644 49.68/40.19 10251927 31773200 DENTSPLY SIRONA Rg 43.58 -0.23% *-5.94 - 79.02/48.25 724477 951364 MGM Resorts Itl Rg 28.21 +3.07% *8.71 2.58 673.41/500.74 42976 345952 SAP I 75.24 +2.52% - 1.48 226.00/170.50 627913 3117347 Smiths Group Rg 14.92 +0.89% - 2.98 15.49/12.43 2346306 14730840000 50.83/41.46 8798035 809015 Devon Energy Rg 28.42 +3.99% *-69.32 1.72 175.22/128.37 1242231 62436 Microchip Tech Rg 91.10 +0.55% *69.02 3.74 37.12/21.62 3584484 509120 Schneider El 94.30 +0.79% - 3.23 313.70/237.55 652357 2944949 Smurfit Kappa Rg 23.40 -3.63% - 3.67 18.10/12.57 630520 74.11/48.89 3416553 19732000 Diamondback Eng Rg 105.50 +1.61% *16.01 2.65 61.32/45.08 1878536 951691 Micron Technolog Rg 41.99 -0.57% *3.46 104.20/60.70 930011 827766 Siemens N 68.16 +3.05% - 4.02 204.20/174.85 — 27712419 Spirax-Sarco Eng Rg 66.80 -0.53% - 1.36 33.06/19.15 350926 DOW JONES 87.36/64.66 5727174 1923171 Digita Rlty REIT Rg 115.03 +1.07% *95.07 0.80 59.04/33.93 694573 951692 Microsoft Rg 108.22 +1.23% *25.11 - 64.66/28.40 7430522 519928 Societe Generale 94.62 +2.57% - 8.96 389233 SSE Rg 11.99 -0.39% - 8.01 74.25/54.80 108939 275.29/151.70 702902 3181247 Discover Fncl Sr Rg 71.29 +2.30% *9.15 1.13 46.54/20.38 1677702 138867 Mid-Amer Ap Cm R Rg 104.18 +0.53% *53.98 1.74 116.18/87.09 10526579 826858 Telefonica Br 24.55 +3.20% - 5.33 5.74/4.34 16547987 516114 St. James’s Rg 9.49 +0.77% - 4.84 14.50/10.27 2516927 1405105 3M Rg 208.86 +1.92% *23.49 2.64 215.37/158.09 1873746 4589621 Discovery-A Rg 29.30 +1.84% *-19.28 0.47 140.78/85.21 726542 953048 Mohawk Industrie Rg 139.21 +0.30% *12.14 1.60 104.94/85.18 221486 524773 Total 7.50 +2.53% - 1.29 15.25/13.15 8552508 1110646 Standard Charter Rg 6.38 +1.27% - 1.95 12.46/9.06 1000340 906153 American Express Rg 107.38 +0.71% *13.58 1.38 162.11/105.96 1118021 4589624 Discovery-C Rg 27.65 +1.69% *-18.19 3.51 125.10/96.56 550764 2025387 Molson Coors-B Nvtg 60.91 +1.79% *11.83 253.45/109.38 165981 2560588 Unilever Cert 49.70 +1.45% - 3.17 40.01/29.05 2418247 44258130 Standard Life Rg 2.34 -5.34% - 9.18 8.64/5.14 4529110 908440 Apple Rg 170.42 -0.22% *13.97 1.71 57.59/42.36 7935762 3715140 DISH Network Rg-A 30.90 +4.04% *6.18 2.17 81.31/54.36 535698 19549948 Mondelez Intl Rg-A 48.16 +1.78% *21.12 - 82.29/54.18 381236 508670 Vinci 48.94 +0.42% - 3.12 122.25/81.56 845737 408518 Taylor Wimpey Rg 1.64 +0.00% - 2.97 4.04/2.19 24999764 913253 Boeing Co Rg 417.97 +1.99% *23.42 1.72 148.97/118.62 2527140 10715003 Dollar General Rg 119.00 +0.40% *17.63 34.89/20.60 803746 28524330 Monster Beverage Rg 58.72 +0.15% *34.95 1.63 48.21/37.43 3331405 1165915 Vivendi 80.52 +1.80% - 1.87 80.44/62.88 2966322 408910 Tesco PLC Rg 2.24 +0.52% - 1.66 2.06/1.28 6719022 916546 Caterpillar Rg 136.20 +2.70% *13.27 2.47 119.33/91.11 4450331 3842664 Dollar Tree Rg 98.85 +0.32% *13.41 - 31.51/19.09 461228 1130337 Moody’s Rg 169.26 +3.38% *30.33 3.58 66.40/47.63 991661 352781 Volkswagen Vz I 24.01 +5.63% - 2.74 108.52/82.05 — 2169450 TUI N 8.09 -0.02% -- 2.67/1.87 22468462 1281709 Chevron Rg 119.35 +1.01% *15.42 3.81 190.87/146.84 1288335 1034750 Dominion Energy Rg 73.26 +0.49% *19.65 - 46.30/23.22 1061814 653571 Morgan Stanley Rg 41.99 +3.12% *8.68 187.62/129.27 341441 144.40 +1.79% 78.56/57.54 2765832 2477074 Unilever Rg 42.49 -0.04% - 3.18 18.16/8.00 3648701 918546 Cisco Systems Rg 49.43 +2.13% *159.45 2.71 80.18/52.83 3671822 925669 Dover Corp Rg 91.20 +1.25% *23.44 - 120.15/85.59 570151 13007611 Mosaic Rg 32.11 +0.53% *-107.03 - 59.38/36.75 3470115 DAX - 1.30 121.70/90.85 — 4293319 United Utilities Rg 8.17 -0.41% - 4.93 45.04/36.78 1671263 919390 Coca-Cola Co Rg 45.24 -0.77% *61.97 3.45 116.18/87.09 10526579 37575522 DowDuPont Rg 54.24 +3.00% *32.87 0.97 109.57/78.81 565569 12117355 Motorola Soltn Rg 138.63 +1.05% *24.67 2.69 37.37/22.90 1094014 - 4.22 47.49/23.56 8070510 23167722 Vodafone Group Rg 1.41 +0.85% - 9.46 8.46/6.49 1688383 37575522 DowDuPont Rg 54.24 +3.00% *32.87 2.80 86.00/63.21 2007358 370527 Dte Energy Rg 119.81 +0.50% *19.42 - 77.18/61.53 1367452 3518624 MSCI Rg-A 175.17 +0.60% *30.95 2.08 138.90/103.22 478363 11730015 Adidas N 199.25 +0.84% - 4.69 2831070 Whitbread Rg 49.65 +0.56% - 2.07 2.15/1.33 58458700 808963 Exxon Mobil Rg 77.71 +1.89% *15.92 4.22 46.46/34.32 6267335 14115567 Duke Energy Rg 87.51 -0.35% *21.29 4.67 91.26/65.91 239484 27249935 Mylan Br 31.84 +1.02% - 184.09/134.29 118107 322646 Allianz N 189.68 +1.80% - 4.05 8.48/6.59 13239750 13192730 Wood Group (John Rg 5.23 +2.67% - 4.80 50.02/36.06 417389 714968 Goldman Sachs Gr Rg 198.50 +3.10% *7.86 1.61 99.70/70.74 3518875 117781 Duke Realty REIT Rg 29.78 +0.30% *28.09 1.98 74.11/48.89 3416553 1251097 Nasdaq Rg 87.76 +0.69% *32.15 - 44.17/26.04 1069344 11450563 BASF N 66.15 +1.75% - 0.76 56.07/42.81 6794198 20038073 WPP Rg 8.46 +0.84% - 7.09 8.01/4.81 1902580 939360 Home Depot Rg 192.39 +2.49% *21.00 2.14 143.40/111.09 424577 35991811 DXC Technology Rg 65.46 +0.26% *11.02 2.80 120.74/94.29 371094 544221 Natl Oilwell Var Rg 29.81 +2.69% *-372.62 1.08 96.79/75.50 371883 10367293 Bayer N 67.98 +2.69% - 5.65 50.16/42.13 4950664 14.74/7.91 2544155 941800 IBM Rg 138.03 +1.14% *14.51 4.55 287.88/212.50 1349029 11390250 E TRADE Fncl Rg 47.46 +1.93% *12.23 3.05 91.30/71.96 1263778 1542642 Nektar Therapeut Rg 41.69 -2.18% *10.09 2.74 49.08/24.27 1063078 324660 Beiersdorf I 91.00 +0.74% - 3.25 87.38/69.98 1343474 AEX 941595 Intel Rg 51.66 +1.67% *11.53 2.35 143.92/100.50 2263172 159505 Eastman Chemical Rg 82.71 +1.16% *10.94 4.20 30.12/24.30 830140 3906336 NetApp Rg 64.03 +0.58% *56.17 0.31 111.36/29.26 876373 324410 BMW I 70.77 +1.64% - 4.33 24.45/20.26 10777169 AMSTERDAM 943981 Johnson & Johnso Rg 136.38 +1.54% *24.31 2.64 61.58/46.09 6716910 20100637 Eaton Corp -NPV- Rg 78.73 +1.98% *16.03 2.79 96.71/49.25 616321 1413346 Netflix Rg 356.87 -0.61% *133.16 1.57 88.07/52.00 1186625 327800 Continental I 138.30 +3.13% - 6.43 179.60/131.44 — 1161460 JPMorgan Chase Rg 105.55 +3.06% *11.73 2.58 151.56/116.05 2399350 956191 EBay Rg 36.58 +0.72% *14.35 1.11 66.43/40.41 883358 517479 Newell Brands Rg 17.16 -20.89% *-1.69 1.21 423.15/231.32 2324069 29178035 Covestro I 50.84 +3.86% - 1.42 30405054 ABN AMRO Grp DR 20.49 +2.45% - 7.08 26.40/19.61 4011832 950605 McDonald’s Rg 179.97 +2.33% *23.87 2.41 86.29/59.07 2026335 927314 Ecolab Inc Rg 163.48 +1.16% *29.94 0.59 112.45/67.40 337315 956952 Newmont Mining Rg 33.24 +0.39% *-72.26 29.54/15.12 8094565 945657 Daimler N 50.55 +1.49% - 2.43 FRANCFORT 19531091 ASML Hldg Rg 163.08 +0.34% - 1.29 189.50/130.12 1444959 10683053 Merck Rg 79.81 +1.10% *34.40 2.58 106.21/81.79 2497853 429253 Edison Intl Rg 60.50 -0.03% *42.91 2.85 89.42/64.48 697291 21211852 News Rg-A 12.75 +2.00% *-5.69 - 41.97/29.07 1948712 829257 Deutsche Bank N - 4.31 32745332 ASR Rg 38.22 +2.80% - 5.97 951692 Microsoft Rg 108.22 +1.23% *25.11 1.63 120.19/97.68 2750555 1065343 Edwards Lifescns Rg 177.78 +0.94% *52.60 3.35 44.35/26.02 2727321 21211854 News Rg-B 12.93 +1.89% *-5.77 2.01 16.68/10.66 686990 1177233 Deutsche Boerse N 7.74 +4.03% - 4.57 217.70/168.40 259 3073309 Aalberts Ind Br 31.79 +2.22% - 2.04 43.02/33.40 320413 957150 Nike -B- 85.38 +0.83% *64.20 0.98 927743 Electronic Arts Rg 106.84 +1.51% *23.33 0.38 164.19/127.27 401482 11363205 NextEra Energy Rg 184.04 +0.78% *13.26 0.67 17.10/10.85 193350 1124244 Deutsche Post N 111.20 +1.09% - 1.07 201.40/170.38 15136 2545785 Aegon Rg - 2.98 44.85/27.43 312627 962004 Pfizer Rg 42.40 +1.02% *22.80 3.25 NEW YORK 947556 Eli Lilly & Co Rg 122.48 +1.43% *40.14 1.03 71.00/45.51 698743 28369327 Nielsen Hld Rg 26.30 +0.84% - 185.10/151.36 779534 1026592 Deutsche Telekom N 26.66 +1.87% - 3.11 46004516 Akzo Nobel Br Rg 4.57 +4.17% - 1.76 963896 Procter&Gamble Rg 98.48 +0.02% *23.96 2.91 928215 Emerson Electric Rg 68.31 +2.75% *19.03 4.01 178.60/123.00 229084 957150 Nike -B- 85.38 +0.83% *64.20 - 34.86/20.53 942244 667979 Dt Lufthansa N 14.23 +0.53% - 1.59 90.00/57.26 7940 28975496 Altice Europe 81.08 +3.35% -- 5.97/3.92 14465291 2959439 Travelers Cos Rg 128.74 +1.43% *14.40 2.39 217.31/156.68 290443 166587 Entergy Rg 89.86 +0.19% *38.24 - 151.24/73.92 2737758 686996 Nisource Rg 27.08 +1.12% *-93.38 2.50 86.00/63.21 2007358 4334819 E.ON N 22.38 +2.85% - 1.55 104.04/58.33 7539 36780521 ArcelorMittal Rg 1.81 -0.17% - 0.42 82.90/67.49 2246685 1078451 Unitedhealth Gro Rg 271.13 +2.19% *22.24 1.27 244.86/176.87 674317 1000194 EOG Resources Rg 100.25 +3.39% *11.73 - 122.48/74.52 2840764 1416018 Noble Energy Rg 22.64 +2.86% *8.54 28.11/22.74 4234001 332902 Fresenius I - 3.06 103.00/84.58 724 2542581 DSM Rg 20.15 +3.39% -- 980943 Utd Techs Rg 127.76 +2.92% *19.66 2.25 89245 Eqty Re REIT-SBI Rg 73.21 +0.12% *41.36 1.90 79.70/55.39 1143102 957350 Nordstrom Rg 44.44 +1.23% *16.22 - 37.75/17.12 2298233 520878 Fresenius Medical I 9.66 -0.02% - 2.06 93.80/68.10 4789 2130343 Galapagos 94.40 +2.61% -- 8.85/1.48 7171382 1095642 Verizon Comm Rg 55.16 +2.09% *14.67 4.32 80.40/64.55 491992 928524 Equifax Inc Rg 109.31 +0.35% *29.70 2.85 91.15/73.59 363170 957370 Norfolk Southern Rg 182.87 +0.63% *19.23 5.36 67.74/43.04 744528 335740 HeidelbergCement I 47.12 +0.28% - 1.35 233.60/118.55 2363 1855654 Gemalto P 90.70 -0.33% -- 30.77/17.06 8082873 3826452 Visa Rg-A 144.91 +1.22% *31.16 0.63 66.89/40.89 438378 26875198 Equinix REIT Rg 421.39 +0.19% *105.08 4.01 133.51/82.05 934479 958005 Northern Trust Rg 93.09 +1.98% *14.02 1.68 186.91/127.82 335225 335910 Henkel Vz I 68.58 +1.15% -- 95.64/41.23 5073 1804984 Heineken Br 50.76 +0.12% - 1.83 95.56/68.00 1927203 26526295 Walgreens Boots Rg 73.43 +1.83% *13.55 2.34 75.40/56.81 3090043 224846 Essex Property R Rg 278.82 +0.35% *47.26 0.84 73.84/55.50 930300 957862 Northrop Grumman Rg 286.98 +2.27% *15.52 1.57 112.72/75.97 336490 1038049 Infineon Technolo N 62.06 +3.19% - 1.29 72.69/44.54 15291 33292346 ING Group Rg 87.62 +0.46% - 10.05 105.35/70.64 279349 984101 Walmart Rg 99.99 +1.49% *57.47 2.08 122.00/75.77 1662202 99350 Estee Lauder Rg-A 155.01 +1.06% *35.47 2.95 138.66/88.77 221976 20417105 Norw Crs Line Rg 53.03 +1.61% *13.32 1.55 360.68/223.83 250625 37962490 Linde Rg 87.00 +0.25% - 4.22 33273088 Kon Ah Del Br Rg 11.04 +2.98% - 2.74 50.80/49.10 228972 984192 Walt Disney Rg-Dis 112.59 +1.74% *15.40 1.53 458.50/255.03 141414 1043303 Everest Re Rg 216.93 +1.35% *85.74 1.43 457.58/335.29 217365 1739079 NRG Energy Rg 42.46 -0.35% *-14.38 2.41 59.65/39.41 365283 412799 Merck I 19.95 +0.18% - 2.23 13.60/6.68 136294 11279642 Kon.Vopak NV Br 22.97 +0.53% - 2.52 93.54/74.28 779229 175.55/132.64 704725 42049223 Evergy Rg 58.77 +0.60% *20.62 2.21 279.95/219.80 133548 958362 Nucor Rg 59.50 -0.39% *8.02 5.29 43.07/25.00 702189 341960 Muenchener Rueckv N 149.45 +1.39% - 1.49 121.00/102.50 403 1076509 Koninklijke KPN Br 43.58 -0.14% - 7.09 14.98/9.09 26521891 SP 500 84.55/39.85 4565872 27018501 Eversource Energ Rg 70.20 +0.14% *21.47 2.67 158.79/121.63 469315 994529 NVIDIA Rg 157.34 +1.82% *21.03 0.98 69.78/49.80 904407 1158883 RWE I 96.88 -0.06% - 4.03 24658874 NN Group Rg 2.72 +0.07% - 2.70 23.54/17.44 3593859 277.58/197.13 1038372 1029733 Exelon Rg 48.26 +0.84% *23.31 1.05 263.62/201.24 96027 12243976 O Reilly Auto Rg 388.00 +1.29% *24.10 2.90 292.75/124.48 7799741 345952 SAP I 203.60 +1.55% - 1.13 38.21/23.43 47275 3632181 RELX Rg 37.86 +1.64% -- 45.99/34.14 345622 32303352 S&P Global Rg 198.32 +1.25% *25.66 1.04 185.99/102.78 331637 14491617 Expedia Group Rg 127.09 +0.26% *47.96 2.44 958611 Occid.Petrol Cor Rg 67.19 +0.93% *12.47 1.94 388.42/217.71 272898 827766 Siemens N 22.39 -0.80% - 2.74 15.63/12.72 46057 650176 Randstad Br 19.60 -0.46% - 4.85 1405105 3M Rg 208.86 +1.92% *23.49 2.64 34.14/9.04 13903003 929057 Expedit Intl Was Rg 73.64 -0.43% *21.79 1.59 -/- 526126 959048 Omnicom Group In Rg 75.00 +0.97% *12.86 3.33 87.67/56.83 1534229 412006 Thyssenkrupp I 94.04 +0.31% - 2.13 27.90/17.10 16624 1106818 Roy.Philips Br 46.82 +2.50% -- 2.80/2.14 16473526 932379 A.J.Gallagher Rg 79.84 +1.22% *23.48 2.08 17.46/10.23 2419635 1864006 Extra Sp St REIT Rg 99.72 +0.75% *23.91 2.92 70.61/52.77 557198 725172 ONEOK Rg 67.71 +1.54% *31.35 1.74 79.66/65.91 598292 352781 Volkswagen Vz I 94.32 +1.74% - 0.18 1987674 Royal Dutch Shell-A 35.09 +1.12% - 5.79 39.99/33.49 1473194 970993 A.O.Smith Corp Rg 51.64 +1.08% *20.02 1.55 196.99/88.52 132872 808963 Exxon Mobil Rg 77.71 +1.89% *15.92 2.90 48.26/36.50 1880645 959184 Oracle Rg 51.72 +0.47% *48.79 2.28 71.99/50.29 833038 21644750 Vonovia N 13.26 -0.82% 9.94/7.94 8582 32618429 Signify Rg 27.64 +0.40% - 5.21 903037 Abbott Laborator Rg 75.25 +1.73% *57.44 1.54 49.38/41.45 1394207 812258 F5 Networks Rg 171.28 +1.51% *21.22 0.99 139.75/99.08 508515 959712 Paccar Rg 68.10 +1.84% *10.91 1.67 53.47/42.40 3858839 1514179 Wirecard I 144.40 +1.40% - 6.07 71.10/38.50 4544 41347206 Unib-Rodam-Wes Comp 24.01 +1.91% -- -/- 2572850 20145667 AbbVie Rg 80.85 +0.41% *22.09 4.89 78.31/60.46 522948 14917609 Facebook-A Rg 162.50 -0.88% *21.47 1.22 78.16/60.81 649090 1011163 Packaging Corp A Rg 98.47 +1.14% *12.62 72.84/53.44 892376 44.16 +0.45% - 2.65 91.42/55.00 2195 2560588 Unilever Cert 145.12 +1.19% - 3.17 59.54/36.41 556170 903092 Abiomed Inc Rg 362.06 +1.18% *75.27 - 174.25/148.51 414210 929566 Fastenal Rg 62.97 +0.96% *24.03 3.45 101.95/80.62 406913 960541 Parker-Hannifin Rg 173.66 +2.71% *16.59 - 124.62/77.90 146906 CAC 40 99.90 -2.30% - 2.48 85.04/51.92 737 2578174 Wolters Kluwer Br 48.94 +0.42% - 1.77 40.01/29.05 2418247 10478724 Accenture-A Rg 159.23 +0.87% *24.46 1.75 83.07/57.19 513321 929801 Fed Rty REIT-SBI Rg 135.48 +0.94% *46.97 4.22 87.36/64.66 5727174 960724 Paychex Inc Rg 75.78 +0.81% *27.26 0.28 193.08/140.87 220615 - 1.35 113.55/83.00 1150 56.00 +0.57% 31.38/24.64 7802001 3971431 Activision Blizz Rg 44.60 -1.83% *18.98 0.83 74.76/57.28 241874 1039039 Fedex Rg 179.30 -2.51% *9.77 - 199.71/139.73 279602 28467085 PayPal Holdings Rg 94.91 +0.52% *55.50 2.59 76.01/59.36 1423117 - 0.42 25.75/15.78 10159 MIB30 33.50/18.92 742595 903472 Adobe Rg 259.45 -0.27% *49.89 - 118.83/71.89 406209 1873824 Fidelity Nationa Rg 108.93 +2.47% *42.72 - 218.62/123.02 5043443 24275396 Pentair Rg 42.72 +2.13% *23.60 0.39 96.04/70.22 2360130 486352 AXA 20.75 +1.84% -- 199.55/130.18 805024 1331600 Advance Auto Par Rg 169.99 +0.74% *22.73 0.14 134.91/109.04 310049 930217 Fifth Third Banc Rg 27.17 +2.45% *8.88 2.54 63.28/47.37 683085 3056371 People’s Untd Rg 17.34 +2.30% *13.44 48.39/35.30 477822 485822 Accor 39.65 +0.97% - 7.17 -/- 1656 50.16/42.13 4950664 903491 Advanced Micro D Rg 23.68 +2.38% *74.00 - 140.76/92.57 593648 12082173 First Republic Rg 101.63 +2.10% *22.00 3.00 136.90/110.66 203976 961618 Pepsico Rg 115.91 +2.95% *33.31 - 20.26/13.67 2009184 502455 Air Liquide 106.85 +0.80% - 5.48 100.15/74.56 1158 56.34/39.21 840374 903613 Aes Rg 16.92 -0.82% *58.34 3.11 398.46/178.01 313755 788881 Firstenergy Rg 39.59 +0.35% *-8.57 1.45 266.67/150.99 876370 1010704 PerkinElmer Rg 93.99 +0.69% *44.13 4.61 121.98/95.95 3156444 1095306 Airbus Br 110.98 +3.55% - 1.66 203.90/175.00 1361 791448 Affiliated Manag Rg 108.96 +3.35% *24.11 1.12 94.09/73.87 405131 930831 Fiserv Inc Rg 85.78 +1.70% *29.89 1.20 110.83/93.80 868489 22008864 Perrigo Rg 48.95 +0.72% - 3.27 98.17/70.86 159576 36780521 ArcelorMittal Rg 20.15 +3.39% -- 22.66/15.51 1588 MILAN 903835 AFLAC Rg 49.28 +1.40% *13.07 2.13 197.00/125.84 574473 12110954 FleetCor Tchngy Rg 224.05 +1.61% *25.43 2.72 34.67/22.12 1672486 962004 Pfizer Rg 42.40 +1.02% *22.80 4.93 90.72/36.33 262098 167932 Atos 82.82 +0.75% - 6.18 108.42/81.72 7130 901692 Agilent Tech Rg 78.30 +1.66% *80.72 0.78 250.08/142.65 165422 88233 FLIR Systems Rg 52.41 +1.81% *55.17 0.71 106.74/79.42 314227 3754629 Philip Mrrs Int Rg 83.46 +1.97% *16.43 1.47 46.46/34.32 6267335 123397 BNP Paribas P-A 42.11 +4.19% - 2.89 121.40/90.90 4627 928195 A2A N 1.58 +0.25% - 3.66 1.70/1.37 7608597 903838 Air Prod&Chemica Rg 174.08 +1.43% *23.34 2.56 46.58/37.85 829803 668463 Flowserve Rg 47.78 +3.11% *-125.74 3.69 39.83/31.29 4199702 18376318 Phillips 66 Rg 95.99 +0.36% *8.13 1.70 109.90/64.68 2091892 487662 Bouygues 31.00 +3.02% - 0.45 24.07/12.95 17168 2552588 Amplifon N 16.34 +0.62% - 0.67 20.70/12.66 337410 899181 Akamai Technolog Rg 70.09 -0.97% *39.82 - 102.73/77.03 531057 1161470 Fluor Rg 36.31 +1.74% *21.87 - 86.27/68.44 2899317 962786 Pinnacle West Ca Rg 89.96 +0.47% *19.99 3.05 123.95/78.45 874432 488070 Capgemini 102.55 +0.20% - 5.10 179.10/131.02 3331 1683373 Atlantia N 20.96 +0.87% - 5.82 28.60/16.93 1431241 904079 Alaska Air Group Rg 66.32 -0.38% *18.84 1.98 1273.88/970.11 477081 931179 FMC Corp Rg 85.35 +1.64% *17.97 - 230.08/172.26 178500 682330 Pioneer Natural Rg 145.35 +1.59% *18.90 1.75 92.64/73.42 387510 488167 Carrefour 18.14 +2.14% - 1.45 44.91/36.21 660 1894515 Azimut Holding N 12.07 +1.99% - 8.29 17.33/9.25 1849886 199805 Albemarle Rg 81.37 +1.18% *25.67 1.65 1291.44/978.42 544826 1322338 Foot Locker Rg 59.29 +0.59% *20.10 1.24 63.88/40.53 568670 963345 PNC Finl Ser Rg 124.15 +2.94% *11.59 2.96 213.24/119.08 499665 1336531 Credit Agricole 10.20 +4.04% - 0.76 199.00/86.00 — 2770108 Banca Generali N 22.00 +4.66% - 5.68 28.10/16.89 751594 651794 Alexandria REIT Rg 134.86 +0.72% *38.31 2.77 66.52/42.40 3129767 1106820 Ford Motor Rg 1.59 56.86/35.89 267405 963722 PPG Industries Rg 109.11 +1.72% *20.21 163.57/108.47 641636 487663 Danone 65.69 +0.66% - 1.58 35033430 Banco BPM Nm 1.95 +6.94% -- 440290 Alexion Pharm Rg 129.42 +2.77% *369.77 - 81.04/62.71 936409 10704017 Fortinet Rg 8.54 +1.43% *9.28 2.31 62.08/29.92 564319 1048911 PPL Rg 30.46 -0.29% *14.37 - 118.62/94.42 287221 471173 Dassault Systemes P 128.35 +1.22% - 1.60 PARIS 173518 BPER Banca N 3.52 +4.63% - 3.12 3.17/1.52 45485848 1159441 Align Technology Rg 254.96 +1.68% *51.82 - 2050.49/1307.00 1307345 32786609 Fortive Rg 83.11 -0.10% *43.51 1.05 92.95/69.39 273108 1275394 Principal Financ Rg 50.79 +3.97% *6.88 1.78 32.46/25.32 4605367 2200367 ENGIE 14.12 +0.57% - 2.19 36943418 Brembo N 10.22 +2.20% - 2.15 5.16/2.87 8696743 22627015 Allegion Rg 91.56 -0.13% *28.17 0.98 98.20/77.81 310141 13748167 Fortn Brnd Hom S Rg 81.80 +1.68% *32.46 2.33 59.87/38.18 382955 963896 Procter&Gamble Rg 98.48 +0.02% *23.96 4.04 64.73/40.42 793917 497537 EssilorLuxott 105.80 -0.28% - 1.84 26.17/18.40 8683110 1002678 Buzzi Unicem N 16.81 +1.27% - 0.71 13.18/8.73 986497 28551749 Allergan Rg 139.07 +0.29% *-9.11 2.06 71.07/53.08 612687 931882 Franklin Resourc Rg 47.40 +0.77% *17.82 7.03 12.15/7.42 7846187 963989 Progressive (Ohi Rg 71.26 +0.78% *16.12 3.20 99.70/70.74 3518875 86689 Hermes Intl 540.80 -0.11% - 3.50 48.95/35.30 821718 36646117 Campari N 8.20 +0.92% - 0.61 23.15/14.69 462068 1048752 Alliance Data Sy Rg 173.21 +3.74% *9.90 1.35 57.43/28.82 3402894 391280 Freeport McMoRan Rg 32.45 +2.46% *10.85 - 94.36/48.20 542469 13090717 Prologis REIT Rg 71.19 +0.48% *24.80 0.30 73.69/56.47 2098274 21591 Kering 473.50 +1.13% - 5.21 115.25/97.26 1079170 22447447 CNH Industrial Rg 9.42 +1.03% - 1.49 8.25/5.67 2712802 804371 Alliant Energy Rg 44.98 +0.22% *20.08 3.02 114.55/89.07 1191403 932450 Gap Rg 12.28 +0.99% *7.88 0.34 88.34/62.89 619860 1331041 Prudential Finan Rg 94.15 +2.69% *9.85 71.29/55.21 794758 502805 L’Oreal 221.80 +0.59% - 1.57 111.76/77.50 2474676 3242311 DiaSorin N 85.20 +0.47% - 1.00 11.70/7.63 3449179 72015 Allstate Rg 94.38 +1.23% *15.84 1.99 61.35/36.16 2865288 11440532 Garmin N 25.07 +0.60% *10.53 1.73 64.73/35.28 335598 964270 Publ Svcs Enterp Rg 56.32 +0.70% *13.04 - 111.18/75.62 919255 2501522 LEGRAND 57.42 +2.32% - 2.49 30.77/17.06 8082873 1250633 Enel N 5.24 +0.46% - 5.19 99.20/65.05 100025 29798545 Alphab Non Vtg-C Rg 1113.65 -0.72% *25.48 - 178.14/132.02 1194352 117812 Gartner Rg 71.62 +0.32% - 3.02 40.56/27.35 714455 112937 Public Storage R Rg 207.74 -0.20% *28.00 3.25 56.67/46.19 879534 507170 LVMH 294.20 +1.15% -- 127.50/65.10 545379 1252314 Eni N 15.12 +2.30% - 5.49 5.40/4.22 36174822 29798540 Alphabet-A Rg 1119.63 -0.85% *25.62 - 163.85/95.72 234940 933071 General Electric Rg 143.35 +0.55% *106.98 1.63 19.72/9.60 4163846 90044 PulteGroup Rg 27.12 +0.78% *7.64 5.38 234.90/185.91 250195 494484 Michelin N 101.40 +0.50% - 5.95 66.04/38.14 6601640 34921110 EXOR Rg 56.38 +2.40% - 0.62 16.89/13.22 19614193 1331740 Altria Group Rg 48.74 -0.81% *13.24 6.16 101.36/69.36 278464 933225 General Mills Rg 10.09 +0.50% *-4.15 3.87 34.71/24.26 725936 13341368 PVH Rg 112.90 +0.45% *12.61 3.33 33.04/20.70 839716 720128 Orange 13.43 +1.74% -- 44.36/29.02 1107079 30827865 Ferrari Rg 111.30 +0.86% - 0.64 66.44/45.45 430781 905988 Am Electric Rg 79.27 -0.10% *19.97 3.25 81.86/63.14 1682400 11665971 General Motors Rg 45.04 +1.15% *13.13 2.93 71.89/57.01 753597 25588586 Qorvo Rg 65.16 +0.76% *141.65 3.18 169.22/86.66 204320 508063 Pernod Ricard 150.55 +1.04% - 1.39 119.80/79.80 562470 25639235 Fiat Chrysler Au Rg 13.03 +0.82% -- 129.50/84.08 621466 645156 Amazon.Com Rg 1607.95 -0.91% *79.84 - 210.18/163.31 1359883 933035 Genl Dynamics Co Rg 39.09 +0.51% *7.01 - 161.18/111.57 110111 964930 Qualcomm Rg 51.98 +0.80% *32.49 0.33 86.84/54.75 550210 508070 Peugeot 21.29 +1.72% - 3.98 19.14/12.96 2405130 24705901 FinecoBank N 10.45 +2.60% - 2.90 20.15/12.14 13709788 3382941 Amer Wtr Works Rg 98.05 +0.82% *38.91 1.86 97.50/74.95 582224 933775 Genuine Parts Co Rg 175.24 +1.82% *15.62 3.67 15.59/6.66 14563862 852865 Quanta Services Rg 35.76 +0.93% *15.96 2.90 76.04/48.56 4371219 180622 Publicis Grp 47.67 -0.29% - 4.03 14.30/9.10 10726137 566030 Generali N 15.23 +1.43% - 5.58 12.19/7.78 2070813 832416 Ameren Rg 69.68 +0.94% *24.97 2.68 76.67/40.42 1153705 935700 Gilead Sciences Rg 107.59 +1.80% *21.65 4.35 56.68/36.42 1232427 566162 Quest Diagnostic Rg 87.81 +2.70% *14.19 1.73 37.43/27.90 317814 293557 Renault 59.63 +3.58% - 3.23 69.20/59.72 1411089 575913 Intesa Sanpaolo N 2.05 +3.18% - 9.62 17.13/13.63 6917671 22053992 American Airline Rg 35.05 -2.94% *11.57 1.14 105.82/76.90 1028302 1176487 Global Payments Rg 67.59 +1.84% *16.21 3.89 44.99/30.56 2407521 13544087 Ralph Lauren Rg-A 125.09 +1.87% *23.38 5.39 116.43/78.97 366780 324774 STMicroelectr Rg 14.70 +0.72% - 8.96 141.00/96.02 303634 34496911 Italgas Nm 5.23 +0.23% - 3.98 3.20/1.86 199670916 906153 American Express Rg 107.38 +0.71% *13.58 1.38 190.33/136.81 140933 714968 Goldman Sachs Gr Rg 123.30 +1.44% *31.62 2.12 230.00/143.91 409960 966260 Raymond J Financ Rg 82.33 +1.43% *12.40 4.19 147.48/95.78 207575 829036 Safran 115.15 +0.83% - 2.92 14.82/11.31 4671753 1269144 Juventus F.C. N 1.38 -0.14% -- 5.38/4.26 1824415 10315741 American Intl Gr Rg 42.32 +5.30% *-6.59 3.02 311.78/215.58 166020 935430 Goodyear T & Rub Rg 198.50 +3.10% *7.86 2.68 107.59/85.81 431926 1234740 Raytheon Rg 184.61 +1.92% *18.19 2.91 102.14/69.13 291224 490580 Saint-Gobain 32.67 +3.40% -- 129.55/104.50 911714 2221118 Leonardo N 8.90 +1.48% - 1.57 1.81/0.59 14819385 14546493 American Tower R Rg 177.82 +1.15% *66.85 1.77 173.09/134.82 479621 913105 H&R.Block Rg 18.79 +1.79% *6.50 3.46 82.71/60.32 2361436 284731 Realty Income RE Rg 70.09 +0.44% *59.40 3.53 229.74/144.34 1026874 699381 Sanofi 75.24 +2.52% - 1.29 614.60/435.30 55411 574959 Mediobanca N 8.31 +3.57% - 5.66 10.98/7.45 2132260 2261863 Ameriprise Fincl Rg 130.68 +2.77% *9.20 2.75 50.03/24.58 1029858 937414 Halliburton Rg 24.10 -0.41% *8.73 0.03 129.19/94.98 341175 833286 Red Hat Rg 180.98 +0.53% *122.28 2.70 70.48/48.29 542004 509120 Schneider El 68.16 +3.05% -- 522.40/342.21 291960 22988002 Moncler N 34.35 -0.87% - 0.82 10.50/7.14 6064176 1212868 AmerisourceBerge Rg 86.66 +0.24% *15.84 1.80 233.47/142.00 8681260 2644495 Hanesbrands Rg 31.85 +0.79% *16.85 1.61 275.29/151.70 702902 1188868 Regency Centers Rg 66.32 +0.85% *48.94 3.93 181.44/115.31 296512 519928 Societe Generale 24.55 +3.20% - 4.76 226.00/170.50 627913 38347485 Pirelli & C. N 6.07 +1.50% -- 42.55/26.07 1440649 681997 AMETEK Rg 79.01 +1.41% *23.66 0.71 62.40/28.79 6009610 937735 Harley-Davidson Rg 18.77 +0.32% *12.35 3.19 30.07/17.89 1771702 965755 Regeneron Pharma Rg 423.97 +2.17% *19.91 3.20 66.83/55.41 467246 509031 Sodexo 94.04 -0.02% - 4.40 67.44/47.75 642282 29884131 Poste Italiane N 7.75 +1.04% - 5.68 7.75/5.37 3636485 907582 Amgen Rg 188.34 +0.89% *14.92 2.87 103.21/58.87 462494 937775 Harris Rg 37.30 +1.69% *11.69 4.11 29.77/22.47 913803 1895565 Regions Financia Rg 16.00 +3.16% *11.76 3.85 431.00/281.89 263378 35308137 TechnipFMC Rg 20.85 +3.53% - 3.12 313.70/237.55 652357 3056144 Prysmian N 18.84 +0.86% - 2.21 8.44/5.98 4498669 647943 Amphenol Rg-A 92.69 +1.69% *24.08 0.99 49.86/37.97 451142 635026 Hartford Fin Ser Rg 164.80 +1.58% *23.02 2.26 54.91/24.71 2207850 926678 Republic Service Rg 77.63 +1.41% *24.57 1.47 20.21/12.39 2264971 524773 Total 49.70 +1.45% - 1.87 127.65/82.68 705489 2121038 Recordati Ind Chi N 33.83 +0.92% - 2.60 26.22/14.71 1235098 907704 Anadarko Petrole Rg 45.23 +3.26% *37.69 2.43 52.06/39.16 1423987 938042 Hasbro Inc Rg 48.73 +1.02% *12.00 3.20 22.57/11.57 1081742 321632 Resmed Rg 100.45 +1.02% *32.20 0.13 78.54/64.15 618796 41347206 Unib-Rodam-Wes Comp 145.12 +1.19% 15.25/13.15 8552508 36852178 Saipem N 4.24 +3.92% -- 35.28/27.49 484379 907697 Analog Devices Rg 105.74 +1.20% *26.63 1.82 25.87/15.63 1080252 11321027 HCA Healthcare Rg 86.40 -3.73% *49.66 3.97 47.63/31.42 937085 966866 Robert Half Intl Rg 66.98 +1.06% *18.76 118.49/90.64 254623 32745150 Valeo 26.26 +4.75% - 2.42 151.90/127.05 364360 13168112 Salvat. Ferragamo N 18.43 +0.14% - 2.06 5.52/3.07 14837546 492019 Ansys Rg 174.49 +0.74% *47.29 - 313.30/187.68 739395 3402533 HCP REIT Rg 144.26 +1.43% *13.53 1.52 175.50/123.32 217669 549204 Rockwell Automat Rg 177.39 +0.56% *26.44 - 79.83/52.80 204985 1098758 Veolia Environnem 19.09 +1.27% - 3.73 25.40/17.17 3170530 1329223 Snam N 4.18 +0.46% - 5.25 25.50/16.95 464002 26124340 Anthem Rg 311.57 +1.10% *21.96 0.98 111.36/82.43 136220 938476 Helmerich&Payne Rg 30.84 -0.32% *85.67 2.26 56.13/40.54 905470 967248 Rollins Rg 40.11 +1.08% *56.49 4.77 198.23/141.56 172725 508670 Vinci 80.52 +1.80% - 3.90 61.24/46.15 674192 324774 STMicroelectr Rg 14.72 +0.93% -- 4.21/3.40 9352036 18336467 Aon Rg 171.97 +1.39% *40.09 0.93 37.80/26.80 10842588 83527 Henry Schein Rg 57.40 +0.74%*-5740.00 2.97 109.59/76.84 1269537 959734 Roper Technologi Rg 311.96 +1.91% *34.47 0.11 42.93/32.08 2831254 1165915 Vivendi 24.01 +5.63% - 4.01 100.80/51.98 2409847 1642910 Telecom Italia N 0.51 +6.40% -- 22.98/10.63 3606267 908137 Apache Rg 33.30 +1.93% *14.61 3.00 100.43/78.77 539235 938631 Hershey Rg 62.39 +0.03% *48.07 1.01 147.42/93.13 367599 967389 Ross Stores Rg 94.01 +0.77% *22.12 2.31 312.65/245.66 138873 - 1.68 22.97/10.64 2920971 1517990 Tenaris Rg 11.80 +2.34% -- 0.88/0.43 250334545 908440 Apple Rg 170.42 -0.22% *13.97 1.71 161.51/110.12 661406 2552729 Hess Rg 109.35 +1.06% *19.60 4.80 31.87/21.48 1047342 61255 Ryl Caribbean Cr Rg 117.97 +0.64% *13.78 1.90 104.35/73.77 1032390 FTSE 100 - 1.99 122.25/81.56 845737 1874578 Terna N 5.35 -0.30% - 4.19 17.29/9.06 4530677 908542 Applied Material Rg 39.10 -3.95% *12.11 2.05 153.51/109.17 1592020 34891306 Hiltn Wrld Hldgs Rg 57.58 +0.89% *-52.01 4.93 74.36/44.56 312460 1755645 Salesforce.com Rg 159.05 -0.26% *171.02 1.45 133.20/89.48 333866 - 3.45 46.98/27.99 2729001 1627478 UBI Banca N 2.30 +5.02% - 5.21 5.43/4.39 5974797 13108235 Aptiv Rg 80.95 +1.63% *20.14 1.09 922.28/591.92 97956 13250209 HollyFrontier Rg 81.75 +1.98% *18.05 - 71.65/49.09 779130 35380085 SBA Cmmns REIT-A Rg 185.50 +0.71%*-9275.00 1.88 163.40/111.42 1248162 - 1.32 80.44/62.88 2966322 35395118 UniCredit N 11.22 +5.29% - 2.85 4.42/2.09 18496390 259563 Aptmnt Inv REIT-A 49.61 +0.38% *11.78 3.06 196.94/152.71 283585 939263 Hologic Rg 57.89 +1.47% *6.98 2.58 110.15/89.12 1273690 555100 Schlumberger Rg 44.95 +1.84% *29.38 3.78 185.92/146.28 743508 - 6.74 78.56/57.54 2765832 18319160 Unipol 3.97 +3.41% - 4.53 18.25/9.54 30674424 908597 Archer-Daniels M Rg 41.98 -0.62% *13.16 3.23 120.39/82.89 150439 939360 Home Depot Rg 46.29 +2.34% *-30.66 1.74 74.80/35.60 598696 11380833 Seagate Technolo Rg 45.71 -0.13% *7.94 75.43/35.00 2560953 - 4.19 47.49/23.56 8070510 18947513 UnipolSai N 2.17 +1.88% - 6.68 4.54/3.23 4352646 34298366 Arconic Rg 17.55 +0.34% *13.50 1.37 37.75/20.09 1239254 952258 Honeywell Intl Rg 192.39 +2.49% *21.00 0.73 86.42/63.76 723863 856927 Sealed Air Rg 42.15 +0.12% *44.84 - 62.70/35.38 868889 - 2.82 102.45/76.00 242301 2.26/1.84 5760933 24122208 Arista Networks Rg 263.95 +9.62% *81.47 - 55.48/34.71 801548 933812 Hormel Foods Rg 153.32 +1.86% *17.07 2.28 83.28/42.44 466583 837438 Sempra Energy Rg 115.26 +1.06% *-65.49 3.39 46.20/30.22 414459 3208041 3I Group Rg 9.47 +1.69% - 6.41 29.17/16.46 1258488 IBEX35 1708841 Assurant Rg 98.21 +1.11% *24.68 2.36 33.05/22.67 15661217 986276 Host Hotels REIT Rg 43.20 +0.35% *23.23 - 46.31/35.10 613707 970105 Sherwin-Williams Rg 439.18 +1.71% *37.63 120.86/100.50 475588 1956510 Admiral Group Rg 21.44 -0.13% - 1.06 56.07/42.81 6794198 MADRID 2342429 AT&T Rg 30.47 +2.28% *10.69 6.60 58.67/43.67 1219539 29968909 HP Enterprise Rg 18.64 +1.64% *15.80 2.14 215.37/158.09 1873746 954909 Simon Prp Grp RE Rg 183.36 -0.22% *23.30 - 479.64/356.12 126962 3186826 Anglo American Rg 19.51 +1.70% - 4.42 199.55/130.18 805024 909696 Atmos Energy Cor Rg 97.05 +1.14% *24.76 2.08 78.36/61.06 924609 29968910 HP Rg 16.09 +0.63% *12.38 2.00 162.36/123.52 1056013 1437573 Skyworks Solutio Rg 83.38 -0.31% *13.38 3.19 191.12/145.81 591042 244698 Antofagasta Rg 8.73 +0.69% - 5.60 61.98/22.69 2030738 1879689 ACS Br 37.21 +0.98% - 3.18 37.87/26.33 623093 910018 Autodesk Inc Rg 160.35 +0.26% *-109.83 - 56.29/40.69 3523298 940174 Humana Rg 23.28 +0.22% *7.14 1.79 46.26/31.88 3079458 698405 SL Green Realt R Rg 91.60 +0.69% *34.31 1.89 115.98/60.12 458579 370440 Ashtead Group Rg 20.33 +0.87% - 6.64 20.78/16.42 1797496 978954 Acciona Br 82.54 +1.18% - 3.63 84.90/59.44 87521 910042 Automatic Data P Rg 149.67 +1.03% *41.12 1.98 265.87/208.67 725209 12704680 Huntgtn Ingls In Rg 310.30 +2.90% *25.52 4.29 22.27/15.94 2813560 971068 Snap-On Rg 157.78 +1.19% *13.29 1.45 106.32/76.77 325630 719064 Associat Brit Fo Rg 22.66 -1.63% - 5.24 87.38/69.98 1343474 1876417 Acerinox Br 9.49 +1.04% - 4.74 12.54/8.29 719600 910125 Autozone Rg 919.75 +1.63% *17.61 - 224.07/184.75 1898949 940208 Huntington Bancs Rg 219.70 +2.43% *14.11 2.80 19.48/12.09 4267433 971500 Southern Co Rg 48.56 -1.30% *20.23 1.72 189.32/135.46 98622 982352 AstraZeneca Rg 62.41 +6.31% - 6.56 24.45/20.26 10777169 26876733 Aena Br 153.55 +2.13% - 4.23 179.85/130.00 105055 959790 Avalonbay Com RE Rg 196.07 +0.18% *27.81 3.02 84.36/47.72 525726 941800 IBM Rg 14.01 +2.34% *11.03 2.57 27.08/19.22 3329907 971801 Southwest Airlin Rg 57.70 -0.52% *13.45 2.13 49.61/42.39 1600563 27293490 Auto Trader Gr Rg 4.54 +1.27% - 1.90 11249889 Amadeus IT Grp Br-A 68.32 -0.20% - 1.71 82.20/56.70 993296 910162 Avery Dennison Rg 104.90 +0.91% *19.87 1.98 388.67/249.24 546074 940695 IDEXX Labs Rg 138.03 +1.14% *14.51 0.66 355.57/261.44 582307 973403 Starbucks Rg 70.71 -0.18% *31.01 0.96 64.02/44.29 1032646 379609 Aviva Rg 4.23 -0.66% - 2.11 LONDRES 36780521 ArcelorMittal Rg 20.19 +3.58% - 0.42 30.75/17.07 675748 37302591 Baker Hughes-A Rg 25.83 +0.74% *57.40 2.79 578.55/361.00 182652 33231413 IHS Markit Rg 210.26 +1.60% *49.36 1.44 276.50/174.17 95724 627419 State Street Rg 70.66 +2.91% *11.04 0.54 71.54/47.37 4157614 874077 BAE Systems Rg 5.27 +0.97% - 3.66 36966166 BANKIA Br 2.55 +2.87% - 4.33 910957 Ball Rg 54.13 -1.49% *41.96 0.74 418.05/292.53 839032 940785 Illinois Tool Wo Rg 53.42 +0.81% *40.17 3.78 16.60/11.13 2800726 11121681 Stnly Blck&Deck Rg 136.39 +2.49% *32.02 0.96 110.27/57.87 710721 1399446 Barclays Rg 1.60 +1.62% - 8.72 10.38/7.55 1448073 931474 BBVA Rg 5.19 +3.30% - 5.01 4.17/2.41 4891404 748628 Bank of America Rg 29.11 +2.54% *11.15 1.96 2228.99/1608.27 111494 1111080 Illumina Rg 144.21 +3.94% *18.98 4.55 162.11/105.96 1118021 974330 Stryker Rg 186.83 +0.70% *20.00 2.29 164.88/106.50 279966 371855 Barratt Devlop Rg 5.64 -0.16% -- 21.89/18.23 672118 2970161 Banco Sabadell Br 0.95 +5.00% - 7.35 7.14/4.48 31048859 2824731 Bank of NY Mello Rg 52.99 +2.36% *14.24 2.04 54.35/32.46 651221 134791 Incyte Rg 299.82 +2.51% *53.92 - 256.22/176.11 202760 974940 Suntrust Banks I Rg 65.12 +1.70% *11.34 187.69/144.77 853984 1938176 Berkeley Grp 38.21 +0.84% - 2.16 19.95/14.34 3171636 817651 Banco Santander Rg 4.10 +3.27% - 4.63 1.85/0.83 39820778 911702 Baxter Intl Rg 73.43 +1.37% *24.56 0.99 134.24/107.98 227644 10295008 Ingersoll-Rand Rg 84.15 +0.88% *-158.77 - 55.88/44.88 885335 2172497 SVB Financial Gr Rg 246.95 +2.73% *13.64 - 75.07/46.06 905019 44983519 BHP Grp Rg 17.93 +1.75% - 2.55 11.72/7.13 1148058 3219022 Bankinter Br 6.91 +3.88% - 4.16 5.70/3.80 49279055 634178 BB&T Rg 50.70 +1.93% *12.97 3.14 40.33/26.27 1973934 941595 Intel Rg 104.73 +1.19% *19.29 2.47 171.83/117.76 525963 975107 Symantec Rg 23.15 +0.39% *-192.92 - 333.00/177.70 199167 844183 BP Rg 5.44 +0.92% - 1.57 24.61/15.73 1082500 3425733 Caixabank 3.01 +2.94% - 4.98 9.25/6.51 2452847 912061 Becton Dickinson Rg 248.34 +1.57% *72.83 1.22 138.23/91.34 249083 22339711 Intercon Exchang Rg 51.66 +1.67% *11.53 - 372.46/221.70 333597 23967617 Synchrony Financ Rg 31.75 +2.98% *8.49 4.45 29.20/17.43 1658177 909525 Brit Amer Tobacc Rg 28.59 +0.82% - 1.88 28.46/20.11 1063147 28028176 Cellnex Telecom Br 25.00 +0.20% - 0.42 4.33/2.85 21074203 10926529 Berkshire Hath Rg-B 205.29 +1.24% *8.26 - 59.01/28.53 417941 942429 Interpublic Grou Rg 75.50 -0.59% *22.01 - 96.28/57.01 736242 975377 Synopsys Rg 101.65 +1.03% *36.05 5.51 38.07/21.78 1981996 374930 Brit Land Co REI Rg 5.86 +0.63% - 2.17 64.32/46.99 2536154 2573499 Cie Automotive Br 25.10 +2.37% - 2.35 25.25/19.80 442593 912551 Best Buy Rg 60.18 +1.02% *15.90 2.99 70.04/44.30 3307877 941876 Intl Flavors&Fra Rg 23.38 +1.52% *16.12 1.95 107.02/79.63 334288 975351 Sysco Rg 67.54 +1.47% *24.12 1.52 103.39/79.19 303564 1292393 BT Group Rg 2.31 +0.12% - 5.88 2970696 ENCE Energia Br 6.73 +0.15% - 4.09 32.39/19.90 248347 1720684 Biogen Rg 332.87 +2.51% *15.42 - 284.09/197.50 719601 942105 Intl Paper Rg 132.01 -0.49% *37.29 2.35 57.59/42.36 7935762 1170839 T Rowe Price Grp Rg 97.58 +0.25% *13.42 3.11 75.98/58.12 2231838 2162847 Bunzl Rg 24.88 +0.32% - 4.24 4.71/3.29 3487948 1438368 Enagas Br 24.74 -0.96% - 6.01 9.05/5.06 1150343 1005182 Blackrock Rg 431.95 +2.02% *16.25 2.88 59.58/44.58 392781 60141 Intuit Rg 47.15 +1.40% *11.73 1.46 82.51/67.75 1566319 622906 Take-Two Interac Rg 93.30 +0.02% *29.07 0.84 127.05/84.60 539515 1444962 Burberry Group Rg 19.53 -0.50% - 4.58 5.55/3.62 6130210 682405 Endesa Br 21.51 -1.33% - 6.42 25.77/20.26 1282322 913253 Boeing Co Rg 417.97 +1.99% *23.42 1.72 101.19/78.83 471470 1631646 Intuitive Surgic Rg 233.32 +1.10% *48.81 3.70 26.00/19.62 1226560 38736734 Tapestry Rg 35.91 +2.16% *14.31 4.36 139.73/86.90 861682 1577109 Carnival Rg 43.38 +0.48% - 15.09 6.80/4.42 5575472 1978482 Ferrovial 19.82 +0.63% -- 22.09/16.55 1417489 40656108 Booking Hldg Rg 1933.57 +1.64% *33.29 - 27.40/20.95 1597438 3511249 Invesco Rg 548.50 +2.32% *57.80 2.15 150.44/122.11 517691 1036943 Target Rg 72.84 +0.91% *12.14 1.75 55.50/31.92 1311159 1966336 Centrica Rg 1.38 -1.37% - 1.71 2.20/1.45 21758304 30689493 Grifols-A Br 23.80 +2.32% - 1.70 19.86/15.74 939842 109363 BorgWarner Rg 41.92 +2.90% *15.82 1.62 52.59/35.50 923451 1196227 IPG Photonics Rg 18.86 +3.23% *8.81 4.14 61.30/37.56 730773 10299318 TE Connectiv Rg 82.14 +1.58% - 3.59 90.39/60.17 931568 19825130 Coca-Cola HBC N 25.62 +0.00% - 1.83 5.88/4.30 3851235 2969533 Iberdrola 7.25 +0.92% -- 28.07/21.50 459144 663846 Boston Prop REIT Rg 133.62 +0.38% *53.01 2.62 46.66/32.04 605021 39103858 IQVIA Holdings Rg 154.88 +3.56% *20.99 0.74 233.55/162.84 504406 35308137 TechnipFMC Rg 23.54 +3.02% *58.85 2.16 106.00/69.84 476139 36805672 Compass Group Rg 17.43 -0.85% - 3.07 43.38/31.70 323748 24956043 Inditex 25.59 +3.10% - 2.11 7.33/5.44 14555888 913577 Boston Scientifi Rg 40.01 +0.23% *33.62 - 101.65/69.91 706981 26754105 Iron Mount REIT Rg 141.85 +0.51% *24.97 - 580.99/393.57 267579 976212 Teleflex Rg 285.89 +1.55% *201.33 4.94 34.39/18.21 766456 558474 CRH PLC Rg 23.64 +0.11% - 5.05 18.05/13.49 6793642 1136946 Indra Sistemas Br-A 9.54 +0.53% -- 30.30/21.85 3545444 2989959 Brdridg Fncl Sol Rg 100.35 +0.89% *27.20 1.81 75.94/35.69 458132 940190 J.B.Hunt Transp Rg 35.12 -0.43% *41.32 6.36 35.02/15.38 1450667 976910 Texas Instrument Rg 107.57 +0.56% *19.24 1.11 287.45/226.47 85582 32132044 Croda Intl Rg 51.58 -0.04% - 4.97 6.03/4.56 26061389 33300848 Inmob Colonial 8.74 +0.75% - 2.06 11.98/7.81 346570 37394622 Brighths Finc Rg 41.95 +2.47% *5.70 - 73.21/42.18 872157 938511 Jack Henry & Ass Rg 113.59 +1.32% *25.64 - 261.77/104.81 327570 977158 Textron Inc Rg 54.82 +1.52% *11.36 1.95 118.48/87.71 1555589 238664 DCC Rg 67.95 +0.06% - 4.88 45.10/23.37 2891251 11958148 Intl. Cons. Air Rg 7.57 +2.99% - 3.83 10.27/7.89 479123 914188 Bristol-MyersSqu Rg 51.67 +1.65% *17.05 3.12 81.65/55.24 344225 943554 Jacobs Engin Gro Rg 133.79 +1.07% *34.57 - 143.29/91.70 305436 28688848 The Kraft Heinz Rg 47.62 +0.59% *5.64 2.52 72.84/43.29 319465 837159 Diageo Rg 30.65 +0.34% - 1.00 7.03/5.20 2529851 24705819 MERLIN Prop. Br 11.26 +0.99% - 4.09 8.29/6.19 1265936 41112361 Broadcom Rg 281.93 +0.15% *9.90 2.18 70.54/45.65 793714 41758499 Jefferies Finl Rg 68.72 +1.22% *36.24 6.83 37.30/30.24 886569 2702470 The Western Unio Rg 17.80 +0.28% *9.52 1.91 72.72/41.61 1943487 28488819 Direct Line Ins Rg 3.50 +0.57% - 1.94 2.69/2.01 21553141 2759010 Mapfre Rg 2.45 +1.70% - 5.94 13.09/10.50 1002023 914425 Brown NVtgRg-B 48.93 +1.68% *31.57 1.32 164.58/112.08 1319644 1426289 JM Smucker Rg 21.02 +3.29% *40.72 0.86 131.72/88.55 396711 977576 Thermo Fisher Sc Rg 252.49 +2.58% *34.87 1.06 21.37/16.42 7421229 403808 DS Smith Rg 3.54 +0.32% - 1.48 25.44/19.18 567789 1881163 Mediaset Espana 6.24 +1.07% - 8.05 2.93/2.25 4036219 2311498 C.H.Robinson Wld Rg 91.45 +0.83% *19.33 2.10 943981 Johnson & Johnso Rg 103.38 +1.81% *8.78 1.13 163.44/116.47 1004342 977944 Tiffany & Co Rg 90.83 +0.55% *25.37 2.76 253.83/199.97 500623 14862522 Easyjet Rg 12.79 +0.91% - 1.86 23.38/15.27 1006261 855570 Melia Hotels Br 8.77 +1.33% - 1.92 9.59/5.30 797891 915498 Cabot Oil & Gas Rg 25.23 +2.06% *47.60 1.03 -/- 25107 31349330 Johnson Ctr Int Rg 136.38 +1.54% *24.31 0.90 81.34/55.20 261760 978121 Tjx Companies Rg 50.23 +1.47% *20.59 - 141.50/73.13 260244 14122030 EVRAZ Rg 5.34 +3.04% - 5.67 50.30/36.11 476124 822398 Naturgy Grp Br 23.64 +0.04% - 5.92 12.80/7.84 541288 916187 Cadence Design Rg 52.58 +1.78% *63.35 - 50.42/37.45 2945795 1161460 JPMorgan Chase Rg 35.10 +1.30% *13.93 2.26 25.45/16.21 671311 978380 Torchmark Corp Rg 83.36 +1.87% *13.69 1.30 56.63/37.91 2339841 2650919 Experian Rg 20.27 -0.93% - 7.15 1.65/1.25 17570883 33077347 Red Electrica Br 19.37 -1.20% - 4.84 24.49/18.11 1202323 915875 Campbell Soup Rg 34.79 +0.99% *58.97 4.02 59.59/41.39 1020467 800910 Juniper Networks Rg 105.55 +3.06% *11.73 3.22 133.29/91.34 288854 978399 Total Syst Servi Rg 92.78 +0.74% *29.55 2.46 89.61/69.73 295175 41452264 Ferguson Rg 54.73 +1.69% - 2.95 28.17/22.24 1692241 675467 Repsol Br 15.17 +1.17% -- 20.48/15.34 1801967 322351 Capital One Finl Rg 81.57 +2.46% *6.89 1.96 119.14/82.92 388196 1096232 Kansas City So Rg 27.12 +0.59% *16.95 2.64 148.97/118.62 2527140 195977 Tractor Supply Rg 97.58 +1.88% *22.64 - 100.38/75.65 282053 4223459 Fresnillo Rg 9.70 -0.53% 17.77/14.28 2478640 1873546 Siem Gam Ren En Br 13.69 +2.70% -- 16.99/12.89 5039526 45625130 Capri Hldg Rg 44.49 -0.89% *11.86 - 97.43/58.61 2617032 944624 Kellogg Rg 107.54 +2.52% *17.54 2.96 40.32/28.30 1117426 2385948 TransDigm Rg 440.09 +2.40% *29.88 2.18 97.65/58.27 501739 1102657 GlaxoSmithKline Rg 15.81 +1.32% 28.91/19.61 1334043 2598963 Tecnicas Reunida Br 22.74 +1.43% - 6.14 14.53/9.20 2357518 196652 Cardinal Health Rg 55.48 -0.04%*5548.00 3.43 74.46/49.27 447929 202895 Keycorp Rg 56.79 +0.37% *14.83 2.58 119.33/91.11 4450331 2959439 Travelers Cos Rg 128.74 +1.43% *14.40 2.93 440.16/278.99 76890 12964057 Glencore Rg 3.04 +2.12% 53.30/43.33 210413 826858 Telefonica Br 7.50 +2.53% - 5.33 29.85/20.21 122416 1484907 CarMax Rg 62.06 +1.47% *14.33 - 31.03/24.82 1136662 23298941 Keysight Technol Rg 17.51 +2.88% *10.30 2.69 30.79/23.61 791671 14491714 TripAdvisor Rg 56.81 -1.64% *70.14 - 143.40/111.09 424577 11238866 GVC Hold Rg 6.41 -0.68% 75.85/55.55 130544 3481 Viscofan Br 51.35 +0.20% - 3.04 8.48/6.59 13239750 1585458 Carnival 57.25 +0.26% *12.89 3.49 24.20/12.74 6687428 80.38 +1.72% *93.47 1.34 120.34/90.68 293746 3.76 69.00/36.75 848697 387465 Halma Rg 15.00 -0.05% 30.65/23.46 4688930 66.20/45.82 67250 916546 Caterpillar Rg 136.20 +2.70% *13.27 2.47 67.54/48.88 774002 3.87 74.96/54.14 1462993 3.49 3060592 Hargreaves Lans Rg 16.65 +1.16% 3.97/3.01 2477945 BEL20 11368371 Cboe Glbl Mkt Rg 93.50 +0.98% *24.87 1.28 56.51/35.73 1105506 3.60 22.40/13.66 2112655 2.14 2324471 Hikma Pharm Rg 17.59 +1.62% 5.42/2.86 5270954 BRUXELLES 14022594 CBRE Group Rg-A 50.04 +1.13% *20.85 - 60.21/37.83 1612397 - 80.49/45.31 656887 2.21 27373019 Hiscox Rg 15.56 +1.46% 18.09/10.30 868593 2300758 CBS-B Rg 50.64 +3.14% *13.40 1.42 370.09/250.11 431891 0.48 411161 HSBC Hldg Rg 6.66 +0.76% 5.90/3.53 1102564 34149140 AB InBev 68.45 +2.33% - 4.09 95.08/56.32 1983185 2038358 Celanese Rg 100.26 +0.72% *11.20 2.15 131.05/100.22 2112301 2.58 517719 Imperial Brands Rg 26.52 +0.00% 20.56/14.95 1161677 812970 Ackermans V Haare 140.00 +1.30% - 1.57 160.80/127.20 28445 916749 Celgene Corp Rg 90.69 +0.01% *16.46 - 0.15 24436154 Informa Rg 7.05 -0.41% 66.01/46.89 335792 18954172 Ageas 41.47 +1.17% - 5.06 1313733 Centene Rg 64.97 +1.58% *28.75 - 5.25 14.32/7.38 822981 12239230 Aperam Rg 26.68 +1.02% - 6.56 47.19/37.52 486552 1338308 Centerpoint Ener Rg 30.89 +0.19% *8.70 3.63 4.33 16.49/12.70 8073243 21588225 Bpost - 16.14 44.38/21.27 235095 802028 CenturyLink Rg 13.74 +7.51% *5.87 15.72 0.27 4.10/2.68 31562111 329048 Cofinimmo 8.12 +0.37% - 7.15 28.30/7.22 386637 917280 Cerner Corp Rg 57.91 +1.95% *30.64 - 2.37 11.84/6.24 2034237 11884447 Colruyt 115.30 -0.86% - 1.95 119.40/101.58 62812 2232904 CF Industries Hl Rg 41.77 -1.81% *13.83 2.87 1.55 15.29/11.36 1112322 62.50 +0.22% 64.82/43.46 124595 968789 Charles Schwab Rg 46.36 +2.36% *18.92 1.14 0.77 22.80/15.94 637265 32598746 Charter Comm Rg-A 349.06 +2.18% *66.87 - 0.56 20.89/8.14 387648 1281709 Chevron Rg 119.35 +1.01% *15.42 3.81 1.27 17.27/12.83 537832 - 7.64/5.96 18916956 2.39 30.09/22.40 2067072 - 8.70/6.03 2566089
ACTIONS EUROPE-MONDE lundi 18 février 2019 PAGE 19 No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. 21505990 Twenty-FirstCF-A Rg 50.40 +0.80% *6.77 0.71 50.43/35.40 2694981 761745 DAIWA HOUSE IND Rg 3285.00 -1.65% - 3.41 4293.00/3119.00 1921100 1099448 China Mobile Rg 83.30 -0.12% -- 84.00/67.85 13482968 722217 Korea Zinc Rg 433000.00 -0.57% - 2.31 527000.00/365000.00 22763 1890374 BR Properties NM Rg 9.17 +0.22% - 1.78 10.09/6.56 439500 21505989 Twenty-FirstCF-B Rg 50.02 +0.79% *6.71 0.72 50.03/34.94 1403194 - 4.85 742.20/523.70 5007900 420828 China Ovs Ld & I Rg 28.95 -2.03% - 2.94 29.90/22.35 15178691 - 3.50 31250.00/26550.00 504981 654628 Bradesco N1 40.79 -1.33% - 0.51 41.61/22.33 3363400 22371814 Twitter Rg 31.23 +0.87% *20.02 47.79/26.19 3115842 761753 Daiwa Sec Grp Rg 556.40 -0.20% - 2.84 6471.00/4465.00 1256200 494821 China Res Land Rg 29.10 -2.51% - 3.32 32.10/23.80 11299698 985762 KT Rg 28550.00 +0.00% - 4.03 110500.00/95500.00 209030 654577 Bradesco Pfd N1 46.00 -0.65% - 0.49 46.50/24.69 15116100 979428 Tyson Foods -A- 62.61 +2.34% *11.84 - 77.31/49.77 830330 - 1.76 11490.00/5402.00 719300 4752611 China Unicom (HK Rg 9.17 -2.13% -- 11.44/8.02 16943294 - 1.58 420000.00/302000.00 161441 1071087 Bradespar Pfd Rg 28.08 +0.36% - 7.98 39.89/25.48 1375700 2989915 UDR REIT Rg 44.59 -0.11% *190.61 2.28 44.94/33.05 845594 494454 Denso Rg 4748.00 -0.25% - 0.90 61930.00/38900.00 665000 421602 CITIC Rg 11.74 -0.68% - 3.41 13.28/10.22 10435296 995035 KT&G Rg 99300.00 -0.20% - 2.58 31050.00/15600.00 1246032 1479412 Braskem Pfd Rg-A 55.58 -0.27% -- 62.50/40.56 1055900 3257188 Ulta Beauty Rg 306.36 +0.45% *28.55 2.89 321.99/191.81 222485 - 0.87 8265.00/6086.00 896300 38383802 CK Asset Rg 64.25 -1.83% - 2.72 70.65/50.30 5087876 - 0.56 114500.00/58800.00 596704 179746 Brd3 Brd Rg 144A-S 26.23 -1.17% - 2.23 27.73/16.02 4613800 2263631 Under Armour Rg-A 21.16 -3.07% *-211.60 24.95/15.60 2043170 761802 Eisai Co Ltd Rg 8546.00 -1.24% - 1.35 7218.00/5148.00 550700 26647043 CK Hutchison Hld Rg 79.70 -1.60% - 3.69 100.80/72.80 4677013 1177560 LG CHEM Rg 380000.00 +0.00% - 0.741497000.00/1010000.00 21113 10808638 BRF NM Rg 22.66 -0.70% -- 31.44/17.80 6464500 31965985 Under Armour Rg-C 19.04 -3.74% *-190.40 - 23.28/13.62 1249024 - 1.63 1477.00/920.20 3940100 37082790 CK Infrastructur Rg 63.35 -0.71% - 3.77 67.50/56.65 1485947 - 1.72 90700.00/61400.00 145239 1359222 CCR NM Rg 14.00 -0.85% - 4.24 15.80/7.85 7393400 979840 Union Pacific Rg 170.24 +0.36% *21.52 - 171.34/125.31 712334 245596 FAST RETAILING Rg 48720.00 -1.32% - 2.26 1820.00/1378.00 2611700 712336 CLP Hldgs Rg 94.00 -0.21% - 3.16 97.00/75.50 2936303 1907598 LG Display Rg 19350.00 -0.26% - 3.54 475000.00/247000.00 100648 654312 Cemig N1 16.43 +0.24% -- 16.90/5.95 1666500 11810912 United Contl Rg 88.31 +0.18% *11.47 - 97.71/64.80 919762 - 3.74 2302.50/1740.00 3940900 1139938 CN Petro & Chem -H- 6.51 -1.96% -- - 2.74 267000.00/178000.00 102630 654313 Cemig Pfd N1 13.80 +0.58% - 1.04 14.60/6.46 12345200 835129 United Rentals Rg 134.86 +2.40% *10.28 1.89 190.70/94.28 340931 761860 Fujitsu Rg 7731.00 -0.36% - 2.79 4414.00/3739.00 747900 1711207 CN Resources Pow Rg 15.84 -1.86% - 5.52 8.35/5.37 77983584 1341851 LG Electronics Rg 72000.00 -0.41% - 0.23 168400.00/104000.00 407703 2645951 CESP Pfd Rg-A 21.65 - - 8.29 24.00/16.00 400 1078451 Unitedhealth Gro Rg 271.13 +2.19% *22.24 - 287.88/212.50 1349029 - 4.99 2666.50/1657.50 1890700 1778506 CNOOC Rg 13.28 -1.34% - 4.52 16.48/12.20 5092778 - 1.36 517000.00/330000.00 127701 2645954 CESP Pfd Rg-B 22.14 -1.60% - 0.17 23.13/13.46 957100 982101 Univ Health Serv-B 135.53 +1.35% *15.21 - 139.57/109.37 201216 762066 Hoya Rg 6686.00 -0.19% - 2.84 1849.00/1205.00 2560000 3035936 Country Garden Rg 10.48 -3.32% -- 15.78/10.72 34067315 1177559 LG Hhold & Healt Rg 1224000.00 -0.73% - 0.30 167000.00/90300.00 221133 12820378 Cia Bras Pfd Rg 96.65 -0.36% - 1.74 98.50/63.53 1071500 822820 Unum Rg 36.32 +2.63% *15.26 1.27 53.03/26.77 393177 - 1.97 3199.00/2163.00 3789500 1604915 CSPC Pharmaceuti Rg 13.60 -3.95% - 1.10 17.46/7.71 73831178 - 3.77 381000.00/230500.00 153723 323642 Cia Hering NM Rg 30.69 -0.68% - 3.26 33.31/14.01 1362800 1201389 US Bancorp Rg 51.31 +1.68% *12.39 0.30 56.10/43.14 2689543 2329745 INPEX Rg 1102.00 +0.55% - 3.69 4085.00/2240.00 4301100 2281095 Galaxy Entertain Rg 51.70 -4.70% -- 26.75/9.90 35900987 351478 LG Rg 75700.00 -2.32% - 5.02 139000.00/90300.00 184121 10834964 Cielo Rg 10.96 -3.01% - 11.77 25.30/8.47 12264300 1016553 Utd Parcel Svc Rg-B 110.87 -0.83% *20.12 2.78 125.07/89.89 1096394 - 2.14 2039.00/1470.00 6625200 1812980 Geely Automobile Rg 14.00 -5.28% - 2.07 73.85/40.30 22564658 - - 600000.00/281000.00 68940 1242024 Comgas Pfd Rg-A 81.18 -0.05% -- 81.49/46.55 44600 980943 Utd Techs Rg 127.76 +2.92% *19.66 2.61 143.92/100.50 2263172 762142 Isuzu Motors Rg 1545.50 +1.01% - 1.95 7042.00/5127.00 1021300 420752 Hang Lung Prop Rg 18.02 -0.88% - 4.16 27.95/10.08 74238288 722455 LOTTE CHEMICAL Rg 296500.00 -1.82% - 1.72 146500.00/95800.00 246688 2324483 Cosan Rg 42.90 +0.47% - 2.58 48.35/31.52 1639400 685352 Valero Energy Rg 84.40 +0.94% *11.58 3.28 126.98/68.81 1170839 - 4.58 1124.50/762.30 4637000 421175 Hang Seng Bk Rg 182.70 -1.51% - 3.83 19.56/13.90 9165490 - 2.31 53900.00/36850.00 10513203 22930306 CVC Brasil NM Rg 62.62 -0.60% -- 65.33/38.18 568400 995745 Varian Med Syste Rg 132.74 +0.74% *33.52 2.25 133.39/101.44 224118 800422 ITOCHU Rg 2004.50 +0.05% - 4.51 1072.00/709.70 5228100 421166 Henders Land Dev Rg 44.70 -1.43% - 3.87 216.80/166.00 1444031 2411281 LOTTE SHOPPING Rg 190000.00 -1.81% - 3.45 301000.00/249500.00 55871 11005332 EcoRodovias NM Rg 11.07 -0.63% - 6.52 12.19/6.85 1940900 881328 Ventas REIT Rg 65.21 +0.73% *56.22 3.91 65.69/46.55 649925 - 2.75 1542.00/1069.50 4546800 10819201 Hengan Intl Grp Rg 63.30 -0.78% -- 48.77/36.15 2383894 - 2.22 129000.00/79700.00 202020 80390 Eletrobras N1 36.31 -2.21% -- 38.37/11.75 4248700 847364 Verisign Rg 175.40 +0.17% *36.93 - 176.58/113.04 272060 19209535 Japan Airlines Rg 4037.00 +0.07% - 2.92 4487.00/3797.00 893900 3851175 HK Ex & Clearing Rg 251.00 -2.64% - 2.59 82.75/51.80 6096527 1510051 NAVER Rg 127500.00 +0.00% - 0.42 263500.00/168500.00 309297 2515044 Embraer NM Rg 19.33 +0.16% - 1.15 28.00/17.90 2414500 10595048 Verisk Analytics Rg 125.38 +1.24% *32.23 4.85 125.86/96.51 339310 - 2.82 1877.50/1146.00 3216200 421216 Hong Kong&China Rg 17.56 -1.13% - 1.99 297.20/195.60 5994014 - 0.88 263000.00/178000.00 81332 2162959 Energias do Brsl Rg 18.98 +1.71% - 3.19 19.23/12.29 6744300 1095642 Verizon Comm Rg 55.16 +2.09% *14.67 - 61.58/46.09 6716910 1421277 JFE Holdings Rg 1903.00 -1.22% - 1.59 3082.00/2346.00 2033300 411161 HSBC Hldg Rg 66.35 -1.26% -- 17.96/13.40 11950430 1103514 Ncsoft Rg 445500.00 -0.56% - 3.66 48900.00/38100.00 701836 33323904 ENGIE Brasil Rg 43.18 -0.94% - 4.38 44.61/26.52 990900 983327 Vertex Pharmaceu Rg 188.07 +1.27% *23.25 - 195.81/144.15 538725 - 4.09 3882.00/3001.00 1502800 2739966 ICBC-H 5.82 -2.35% -- 85.00/60.35 25619649 - 1.36 97700.00/56700.00 3971484 2509387 Eqtl Energia NM Rg 84.00 -0.36% - 1.31 89.10/55.64 1398000 983365 VF Rg 86.90 +1.08% *45.03 4.32 96.99/67.20 467597 762179 Kansai El Power Rg 1582.00 +1.35% - 0.76 17720.00/11405.00 579600 2336425 Link REIT 86.60 -0.06% - 2.99 36146335 Netmarble Rg 119000.00 -4.03% - 4.40 227000.00/166000.00 153021 3283228 Estacio Part NM Rg 29.87 -5.20% - 5.55 38.79/19.79 7686400 2300772 Viacom Rg-B 29.15 +2.10% *7.99 - 34.57/23.31 1004174 - 5.88 1157.50/835.50 11090000 1128572 MTR Rg 43.80 +0.11% - 2.56 7.23/5.10 205967479 - 1.79 314000.00/244000.00 261838 10800496 Fleury NM Rg 21.24 -0.84% - 4.53 29.98/19.22 1978200 3826452 Visa Rg-A 144.91 +1.22% *31.16 2.23 151.56/116.05 2399350 762393 Kirin Holdings Rg 2514.50 -5.93% - 0.68 19850.00/13330.00 553200 421553 New World Dev Rg 12.52 -0.63% - 3.83 87.00/64.15 3750013 721806 POSCO Rg 265500.00 -0.38% - 3.92 291000.00/219000.00 345926 655173 Gerdau Pfd Rg 15.48 -1.59% - 2.45 18.53/13.09 9274100 80572 Vor Rlt REIT-SBI Rg 68.80 +0.78% *34.23 2.74 77.59/59.48 392170 - 2.90 9154.00/5109.00 1259200 1067428 PetroChina -H- 4.98 -1.19% - 2.15 46.40/37.50 2121043 1875532 GOL Lin Aere Pfd Rg 28.91 +1.44% -- 28.98/9.18 2865100 983918 Vulcan Materials Rg 113.14 +0.40% *21.07 0.63 133.54/83.39 329057 762299 Komatsu Rg 2680.00 -1.45% - 3.94 2663.00/1794.00 1825700 1714873 Ping An Ins -H- 76.40 -2.11% -- 12.68/9.67 11008587 721926 S-Oil Rg 105500.00 +0.48% SINGAPOUR 3956645 Hypera NM Rg 29.93 -0.60% - 0.69 38.07/25.31 3731600 26526295 Walgreens Boots Rg 73.43 +1.83% *13.55 3.71 86.29/59.07 2026335 - 3.24 681.20/393.00 11040000 421167 Power Assets Rg 53.05 -0.56% - 5.28 2918806 Iguatemi Empresa Rg 43.50 -0.37% - 3.13 45.30/28.57 985000 984101 Walmart Rg 99.99 +1.49% *57.47 1.02 106.21/81.79 2497853 762400 Kubota Corp Rg 1538.50 -7.04% - 1.90 3430.00/2132.50 1061500 10774335 Sands China 144A/S 36.00 -3.74% - 5.53 6.74/4.59 81809350 34332345 SAMSUNG BIOLOGI Rg 380000.00 -0.52% 3122 Inepar Pfd Rg 13.00 +14.74% - 0.87 13.59/1.68 278800 984192 Walt Disney Rg-Dis 112.59 +1.74% *15.40 2.34 120.19/97.68 2750555 - 0.33 12470.00/9976.00 696200 2334217 Shenzhou Intl Gr Rg 94.75 -2.47% -- 94.80/65.95 33313498 656211 Itausa Pfd N1 13.23 -1.27% - 0.45 13.80/8.51 31995000 933404 Waste Management Rg 99.06 +0.22% *18.80 2.08 100.16/79.96 822638 762445 Kyocera Rg 6140.00 +0.16% - 4.27 2043.00/1491.00 3879500 1821312 Sino Biopharma Rg 6.89 -3.09% - 1.16 73.95/51.35 4638835 26191594 SAMSUNG C&T Rg 116000.00 -1.28% 10210432 Itauunibanco Pfd Rg 37.50 -1.03% - 5.24 39.79/24.84 26851200 112574 Waters Rg 234.69 +1.38% *30.68 1.53 235.80/168.43 141962 - 2.28 5832.00/4228.00 2216200 422198 Sino Land Co Rg 14.52 -1.09% - 3.65 48.60/29.85 19317966 2989341 JBS NM Rg 14.82 +2.21% - 0.32 15.78/7.91 6976500 28613477 WEC Energy Group Rg 74.47 +0.27% *22.30 1.88 75.60/58.48 708388 2137680 M’bishi Chem Hld Rg 807.50 -1.34% - 4.04 674.90/500.80 11620900 421886 Sun Hung Kai Pti Rg 132.40 -1.12% - 3.51 105.00/73.30 1945018 721825 Samsung Electron Rg 46050.00 -3.05% 23022808 Klabin CDA 18.33 +0.99% - 3.16 22.48/15.11 2458100 1796570 Wellcare Health Rg 279.15 +1.99% *30.05 - 324.72/188.32 116009 - 1.75 9827.00/7435.00 593800 3179959 Sunny Optical Te Rg 84.85 -4.29% -- 13.93/4.53 99238574 1358361 Kroton Educat NM Rg 10.88 -6.21% - 3.60 16.63/8.49 25057400 966021 Wells Fargo Rg 49.22 +1.44% *11.50 3.02 61.26/43.03 5322375 762425 Marubeni Corp Rg 787.60 -0.15% - 4.94 2027.00/1530.00 1813400 421878 Swire Pacific -A- 91.10 -1.67% - 2.52 14.88/11.92 2372270 159186 Samsung Fire & M Rg 289500.00 -3.82% 2166317 Localiza Rent NM Rg 34.18 -0.61% - 0.79 34.50/20.67 3327000 29816226 Welltower Rg 77.61 +0.18% *161.69 - 77.90/49.60 591100 - 1.28 7796.00/5200.00 1284400 24014323 Tencent Hldg Rg 333.80 -2.34% - 0.26 133.90/99.50 3572576 44866153 Log Properties Rg 18.03 -1.64% -- 985376 Western Digital Rg 47.65 -0.69% *17.26 3.45 106.96/33.83 1778906 762466 Mazda Motor Corp Rg 1272.50 -1.85% - 0.51 47300.00/30820.00 295900 3867205 Want Want China Rg 6.43 -0.46% - 1.74 174.90/58.55 14042722 3672262 SAMSUNG LIFE Rg 90200.00 -0.66% 656142 Loja Americanas Pfd 19.51 -1.96% - 0.38 -/- 293000 28580720 WestRock Rg 39.05 +1.75% *11.16 4.48 67.95/35.20 645231 - 5.15 3843.00/2208.50 3651800 24222514 WH Grp-144A-S 7.39 +1.37% - 3.65 93.00/74.00 1181381 5346 Lojas Renner NM Rg 44.15 -1.14% - 0.31 21.32/14.06 3548200 985869 Weyerhaeuser REI Rg 25.54 +0.47% *25.80 4.20 38.39/20.53 1741637 762590 Mitsubi Heavy In Rg 4286.00 -0.05% - 4.43 1999.50/1460.00 2325800 38195100 Wharf REIC Rg 54.30 -2.25% - 3.68 475.56/251.38 18555426 355920 Samsung SDI Rg 236000.00 -1.87% 12893829 Magazine Luiza N Rg 163.97 -3.94% -- 46.40/25.55 3808300 986081 Whirlpool Rg 139.36 +1.30% *-51.24 4.53 180.00/99.56 181369 - 3.26 1864.00/1348.50 2154800 3199563 Marfrig Global N Rg 5.80 +3.94% -- 185.99/75.45 982500 986504 Williams Compani Rg 27.27 +1.53% *10.95 5.25 32.22/20.36 2844357 762570 Mitsubishi Elect Rg 1417.00 -0.91% - 4.04 5262.00/2743.00 2010100 KOSPI 50 8.18/5.17 10475492 25296882 SAMSUNG SDS Rg 228000.00 -0.22% 3265304 Multiplan Empr N Rg 25.47 -1.01% - 2.70 30948740 Willis Towers Rg 169.56 +0.63% *32.17 3.26 172.17/134.63 419376 - 3.17 4865.00/3876.00 881300 9.90/5.11 51558394 1868690 Natura Cosmetics Rg 46.70 +2.91% - 1.23 9.43/5.02 4180600 935590 WW Grainger Rg 316.62 +1.54% *23.06 4.99 371.57/249.01 84014 784740 Mitsui Fudosan C Rg 2646.00 +0.02% - 0.68 4480.00/3658.00 1278100 65.15/45.35 1877976 1288141 Shinhan Fin Grp Rg 43700.00 -1.24% 18083861 Oi Pfd Rg 1.52 +2.01% -- 26.67/17.05 2040200 1458800 Wynn Resorts Rg 124.51 +0.87% *22.80 1.42 202.48/90.09 938294 - 1.44 7680.00/5056.00 1264900 656489 Petrobras Pfd Rg 26.84 -0.41% - 0.75 49.15/25.70 1888900 1106890 Xcel Energy Rg 53.46 +0.36% *21.64 1.72 54.05/41.99 1229277 3507453 MS&AD Insurance Rg 3297.00 +0.49% - 0.94 11110.00/4810.00 843000 SÉOUL 568294 SK hynix Rg 73800.00 -4.65% 13083857 Qualicorp NM Rg 15.62 -0.13% - 10.24 36933852 Xerox Rg 30.46 +2.11% *22.07 2.41 32.31/18.58 1084858 - 0.82 7090.00/5190.00 1005100 14319216 Raia Drogasil NM Rg 58.51 -0.46% - 1.09 3.13/1.25 3157100 987549 Xilinx Rg 119.31 +1.52% *36.26 2.84 119.31/62.54 1151200 764747 Nidec Rg 13175.00 -1.24% - 2.99 2014.00/1213.50 3326200 3051604 SK Innovation Rg 182000.00 -0.82% 553090 Sabesp NM Rg 39.64 -1.78% - 2.60 28.74/14.17 63841800 14050054 Xylem Rg 73.93 +2.00% *24.40 3.28 82.44/60.65 271609 - 4.78 22710.00/11595.00 1055700 10602631 Santander Br Uts N2 49.20 -0.51% - 3.59 30.02/11.02 3214400 1413362 Yum Brands Rg 94.12 +0.29% *20.07 1.21 95.35/77.11 1125392 763092 Nissan Motor Co Rg 935.00 -0.95% - 1.84 3072.00/2569.00 1120100 4362458 SK Rg 280000.00 +0.90% 109632 Sid Nacional Rg 10.14 +0.10% -- 83.89/55.26 962200 1262932 Zimmer Biomet Hl Rg 123.65 +0.95% *-66.48 1.18 133.99/97.00 320663 - 2.04 1114.50/731.50 4062200 38809543 Smiles Fidelid Rg 49.00 +0.80% -- 46.34/21.96 3339500 987840 Zions Bancorp Rg 50.11 +2.41% *12.28 1.59 59.18/38.08 975228 779725 Nitori Holdings Rg 13860.00 -0.50% - 0.66 3892.00/2767.50 1375900 721751 Sk Telecom Rg 255000.00 -1.92% 1901571 Suzano Papel Rg 45.68 +1.40% - 0.82 50.68/28.02 1126800 19276994 Zoetis Rg-A 95.37 +2.26% *40.07 0.78 96.52/77.64 921181 - 2.09 8287.00/7151.00 376100 14030280 Telef Brasil Pfd Rg 48.15 -0.70% - 2.78 11.11/7.35 6463700 2.27 763110 Nitto Denko Corp Rg 5863.00 -4.06% - 0.96 3559.00/2550.00 1003400 STRAITS TIMES 13501819 Tim Part NM Rg 11.95 +1.96% - 2.17 85.74/30.86 1596800 TOPIX70 0.61 TOKYO - 0.96 3559.00/2550.00 1003400 1008344 Ultrapar NM Rg 57.05 +1.84% - 2.56 55.20/20.16 4190100 763051 Np Stl & S’tomo Rg 2031.50 -0.95% 53667 Usiminas Pfd Rg-A 9.40 -2.79% - 0.51 53.45/37.20 1442600 HONG KONG 654334 Vale N1 45.88 +0.48% - 5.21 16.22/10.53 15899600 763146 Nomura Hldg Rg 431.60 -2.11% 1507883 Ascendas REIT 2.76 +0.36% - 5.48 2.78/2.45 13891100 18328950 Via Varejo N2 Rg 5.28 -3.12% -- 79.79/36.28 2011700 1311946 CapitaLand Mall Tr 2.39 +0.42% - 4.81 2.43/1.95 7743100 12.88/6.88 27859800 763216 ONO PHARMACEUTIC Rg 2238.50 -0.60% 1151800 CapitaLand Rg 3.36 -1.18% -- 3.80/2.98 4973500 62.42/40.06 27877700 1788781 CapitaLandCom Tr 1.87 +0.54% - 4.48 1.92/1.61 12570000 548299 ORIENTAL LAND Rg 12040.00 +0.88% 824245 Citydev Rg 9.41 -0.95% -- 13.59/7.80 1482500 8.70/3.86 9585600 1561746 ComfortDelGro Rg 2.40 -1.23% -- 2.51/1.96 7887200 15/02/2019 763165 ORIX CORP Rg 1615.50 -1.10% 824243 DBS Group Hldgs Rg 24.79 -0.72% -- 31.28/22.65 4110400 42195765 Genting Spore Rg 1.08 -1.82% -- 1.33/0.86 25491600 12027218 Otsuka Hldgs Rg 4380.00 -3.10% 3662332 Golden Agri-Reso Rg 0.26 +1.96% - 3.11 0.37/0.23 10853800 645543 Hongkong Land Hl Rg 7.11 -0.42% - 2.81 7.44/5.88 1414700 1312537 Resona Holdings Rg 507.80 -0.82% 12356631 Hutchison Port 0.25 +0.00% - 8.66 0.37/0.23 6279900 824258 Jardine Cycle &C Rg 36.10 -0.61% -- 38.28/27.66 297200 763250 SECOM Rg 9131.00 -0.28% 645289 Jardine Math.Hol Rg 70.51 -0.27% - 2.27 70.89/10.99 241600 2908234 Keppel Rg 6.08 -0.49% -- 8.35/5.67 1442000 763254 Sekisui House Rg 1600.50 -1.02% 2081888 OCBC Rg 11.52 -1.37% -- 14.04/10.36 3239500 1080608 SATS Rg 5.06 -0.39% -- 5.64/4.55 1662500 763280 Shionogi & Co Lt Rg 6849.00 +1.86% 2125158 Sembcorp Ind Rg 2.57 -1.53% -- 3.41/2.43 2752800 1080609 SIA Engineering Rg 2.32 -1.28% -- 3.36/2.20 975800 764213 SMC Corp Rg 39140.00 -3.33% 3106596 Singapore Airlin Rg 9.76 -1.11% -- 11.84/9.14 1452000 1153294 Singapore Exchan Rg 7.79 +0.91% -- 7.79/6.72 3982900 761822 SUBARU 2793.50 +0.52% 2551251 SingTel Rg 2.99 -1.32% -- 3.58/2.83 21205300 1841769 Spore Press Hldg Rg 2.48 -0.40% -- 2.92/2.31 1994300 763411 SUMITOMO CORP Rg 1602.50 -0.34% 706357 Spore Tech Eng Rg 3.71 -1.85% -- 3.78/3.21 3628900 2979954 StarHub Rg 1.67 -12.11% -- 2.70/1.58 20569700 763397 Sumitomo El Ind Rg 1503.00 -1.80% 2553434 Thai Beverage Rg 0.82 +13.19% -- 0.88/0.57 97280400 824344 UOL Group Rg 6.60 -0.75% -- 8.98/5.91 1512600 763405 Sumitomo Metal M Rg 2894.00 -3.49% 824340 Utd Overseas Bk Rg 25.68 -0.66% -- 30.37/23.80 1548600 824641 Venture Corporat Rg 16.10 -1.23% -- 29.65/13.20 939000 1333372 Sumitomo Mitsui Rg 4102.00 -0.49% 721769 AmoreG Rg 64800.00 +1.57% - 0.56 155500.00/57400.00 152101 2390098 Wilmar Intl Rg 3.30 +0.00% -- 3.35/2.97 3832900 - 0.71 356000.00/145500.00 294891 3007220 Yangzijiang Ship Rg 1.40 -1.41% -- 1.54/0.84 15244300 763423 Sumitomo Realty Rg 4108.00 -0.05% 2489587 AMOREPACIFIC Rg 179500.00 +4.06% - 3.13 11250.00/6600.00 676129 - - 384313.73/193137.26 324130 BOVESPA SAO PAULO 763420 Suzuki Motor Rg 5629.00 +0.36% 11776666 BNK Finl Grp Rg 7340.00 -0.14% - 1.17 173000.00/106000.00 66462 - 4.06 96500.00/60100.00 282661 910976 SYSMEX Rg 6836.00 -0.58% 2224313 Celltrion Rg 209500.00 -0.24% - 0.99 323500.00/170500.00 142406 - - 9500.00/5380.00 123740 763585 Terumo Corp Rg 6572.00 -0.53% 721843 CJ Rg 124000.00 -1.59% - 4.16 51700.00/34750.00 888285 - 0.97 60100.00/36550.00 257385 1698209 T&D Holdings Rg 1340.00 -3.53% 928683 COWAY Rg 88600.00 +2.43% - 0.25 97450.98/59803.92 37806 - 3.29 6880.00/4135.00 1074053 763677 Tokyo Electron Rg 15905.00 -1.30% 12517953 E-MART Rg 177000.00 -2.75% - 2.17 214500.00/102500.00 61113 - - 158000.00/93700.00 305037 763660 TOKYO GAS Rg 2995.00 +0.59% 722429 EUSU HDG Rg 7530.00 -2.84% - 1.64 271000.00/165000.00 176995 - 3.31 165500.00/92500.00 444900 763751 Toray Ind Inc Rg 782.40 +0.17% 2242116 HANA FINL GR Rg 39700.00 -1.98% - 1.52 73600.00/40500.00 276173 - 4.41 17250.00/13100.00 711171 764014 UNICHARM Rg 3481.00 +1.52% 18488638 HANKOOK TIRE Rg 41150.00 -1.08% - 0.15 143000.00/86000.00 651682 - 3.09 34550.00/25300.00 2768732 519658 West Japan Railw Rg 8023.00 +0.58% 722186 Hanmi Science Rg 77000.00 -1.91% - 4.17 67100.00/44200.00 907654 - 2.36 38300.00/23850.00 938851 764034 YAMATO HOLDINGS Rg 2905.00 -0.60% 11088711 HANWHA LIFE Rg 4250.00 +0.47% - 2.23 37300.00/26200.00 441366 - - 53300.00/27950.00 728632 764034 YAMATO HOLDINGS Rg 2905.00 -0.60% 2389066 HYUNDAI GLOVIS Rg 138000.00 -1.78% 762104 AEON Rg 2278.50 +0.62% - 1.40 2792.00/1736.00 2280800 HSI 839402 Hyundai Heavy In Rg 126000.00 +1.20% 761478 Ajinomoto Co Inc Rg 1642.50 -0.18% - 2.01 2188.00/1624.50 2049200 761485 ANA HD Rg 4058.00 +0.07% - 1.48 4500.00/3537.00 541800 721960 Hyundai Mobis Rg 214000.00 -1.83% 761500 Asahi Group HD Rg 4742.00 +2.26% - 1.90 6069.00/4023.00 1549700 761496 ASAHI KASEI Rg 1113.00 -1.81% - 3.32 1765.00/1053.50 2633200 18795541 AAC Technologies Rg 51.70 -5.31% - 4.06 163.60/39.40 9640522 721754 Hyundai Motor Rg 121000.00 -0.41% 761580 Bridgestone Corp Rg 4195.00 -0.87% - 3.81 4987.00/3906.00 1776900 11872025 AIA Group Rg 73.20 -2.14% - 1.42 75.15/58.20 20076236 761607 Chubu El Rg 1708.00 +1.01% - 2.34 1822.00/1289.00 1804300 2387940 Bank of China -H- 3.52 -2.49% -- 721994 HYUNDAI STEEL Rg 49300.00 -2.38% 11057271 Dai-ichi Life Hl Rg 1666.50 -4.66% - - 2467.50/1611.00 8724400 2186702 Bk of Comm -H- 6.51 -1.81% -- 4.54/3.20 336652873 2082619 DAIICHI SANKYO Rg 3714.00 +0.60% - 1.88 5032.00/3277.00 1505900 1356783 BOC Hong Kong Rg 30.70 -1.29% - 4.24 6.70/5.33 18912555 722578 Indl Bank Of Kor Rg 14000.00 -0.71% 761643 Daikin Industrie Rg 11965.00 -1.72% - 1.21 15670.00/10900.00 1058900 2176548 Ch Shenhua Engy -H- 19.10 -2.15% -- 41.50/27.55 22592920 764913 Daito Trust Cons Rg 15550.00 -0.26% - 3.86 19775.00/13655.00 265200 2291324 China Constrct Bk-H 6.80 -2.58% -- 24.10/16.04 11984373 1017504 Kakao Rg 101500.00 +1.00% 22779946 Ambev SA Rg 18.49 -0.54% - 2.97 24.56/14.54 14836400 1732694 China Life Ins -H- 18.86 -2.58% -- 8.72/6.02 320269880 2888255 B2W Cia Digital Rg 47.35 -0.32% -- 50.45/20.95 1444900 1873858 China Mengniu Da Rg 25.20 -0.59% -- 24.15/15.44 53578614 1317743 Kangwon Land Rg 32050.00 -7.24% 43114324 B3 Rg 32.32 -0.12% - 0.54 30.20/20.90 8278706 654467 Banco do Brasil NM 54.81 +0.13% - 2.54 -/- 7538900 4615592 KBFinancialGrp Rg 46000.00 -0.43% 21099696 BB Seguridade Rg 27.68 -3.42% - 8.77 55.48/24.14 12532600 2943957 BR Malls Part NM Rg 13.82 -0.58% - 0.69 31.87/22.81 4791800 721780 Kepco Rg 33500.00 -0.89% 14.61/8.91 5385500 721776 Kia Motors Rg 35900.00 -1.64% 13246467 KOREA AEROSPACE Rg 35300.00 +0.28% DEVISES - FUTURES - OBLIGATIONS DEVISES MATIÈRES PREMIÈRES (SPOTS) OBLIGATIONS DEVISES PRINCIPALES No. Val. Matière première Clôture No. Val. Matière première Clôture No. Val. Matière première Clôture TAUX SWAP (Cours de référence à 18h30) 1 CHF 1 EUR 1 USD 1 GBP 100 JPY MÉTAUX PRÉCIEUX MÉTAUX 6137.25 ENERGIE FRANC SUISSE 2 ans 3 ans 4 ans 5 ans 7ans 10 ans 20950.00 EURO Suisse (CHF) —- 1.1348 1.0049 1.2954 0.9105 274695 Argent (Comex) USD/once [28.35 g] 15.72 1493352 Cuivre (LME London) USD/tonne 12119.75 274207 Pétrole - North Sea Brent Crude Oil (IET) USD/baril [158.99 l] - 1000 bbl 66.25 LIVRE STERLING - ----- Euro (EUR) 0.8811 —- 0.8855 1.1415 0.8024 287633 XPD/Palladium (Nymex) USD/once troy [31.10 g] 1445.60 1493710 Etain (LME London) USD/tonne 2588.50 1594836 Pétrole - Light Sweet Crude Oil (Nymex) USD/baril [158.99 l] - 1000 bbl 55.59 DOLLAR AMERICAIN -0.16 -0.08 0.02 0.13 0.34 0.65 USA (USD) 0.9951 1.2890 0.9057 274690 XPT/Platine (Nymex) USD/once troy [31.10 g] 803.40 1445459 Nickel (LME London) USD/tonne - C02 (ECX) EUR/tonne Royaume-Uni (GBP) 0.7721 1.1293 —- 0.7759 0.7031 274702 XAU/Or (Comex) USD/once troy [31.10 g] 1318.90 1493774 Zinc (LME London) USD/tonne - - ----- Japon (JPY) 109.8677 0.8761 0.7759 142.3023 - ----- Canada (CAD) 1.3187 124.6700 110.4070 1.7080 —- 15/02/2019 Australie (AUD) 1.3939 1.4963 1.3251 1.8054 1.2001 15/02/2019 1.5817 1.4008 1.2700 TAUX LIBOR 15/02/2019 MATIÈRES PREMIÈRES (FUTURES) Jour ouvrable 1 mois 3 mois 6 mois 12 mois AUTRES DEVISES FRANC SUISSE -0.784 -0.778 -0.718 -0.652 -0.512 EURO -0.465 No. Val. Date Veille Ouverture H/B jour Vol. Cloture Variation No. Val. Date Veille Ouverture H/B jour Vol. Cloture Variation No. Val. Date Veille Ouverture H/B jour Vol. Cloture Variation LIVRE STERLING 0.678 -0.417 -0.343 -0.294 -0.177 DOLLAR AMERICAIN 2.383 (Cours de référence à 18h30) 1 CHF 1 EUR 1 USD 1 GBP 100 JPY YEN -0.078 0.730 0.867 0.990 1.129 Europe/Afrique 2.481 2.694 2.744 2.917 Suède (SEK) MÉTAUX PRÉCIEUX AGRICULTURE -0.101 -0.083 0.003 0.102 Norvège (NOK) 15/02/2019 Danemark (DKK) 9.2265 10.4706 9.2722 11.9503 8.4000 Sucre, No. 11 (NYE - ICE Futures Inc) USD/livre [453.6 g] - 112’000 livres Tchéquie (CZK) 8.5951 9.7541 8.6376 11.1325 7.8221 Hongrie (HUF) 6.5759 7.4622 6.6080 8.5172 5.9874 Argent (NY Mercantile Exchange - Comex) USD/once [28.35 g] Avoine (Chicago Board Of Trade) USD/boisseau [35.24 l/14.51kg] - 35’000 bsh 92002469 04.19 0.12 - -/- — 0.12 - INDICES DE RÉFÉRENCE Pologne (PLN) 22.6271 25.6775 22.7380 29.3120 20.6100 - -/- — 0.13 - Russie (RUB) 280.3961 318.3350 281.8700 363.1734 255.2400 91995017 03.19 15.53 15.59 15.78/15.53 69975 15.53 0.26 92377681 05.19 93415290 06.19 0.13 - -/- — 0.13 - Turquie (TRY) 3.8192 4.3342 3.8380 4.9467 347.3500 66186573 04.19 15.58 15.59 - -/- — 0.14 - Egypte (EGP) 65.9158 74.8068 66.2388 85.3752 60.1100 60531015 05.19 15.62 15.65 15.81/15.59 41 15.58 0.48 2.87 2.81 2.81/2.79 293 2.87 0.44 95252933 09.19 0.13 - -/- — 0.14 - Afrique du Sud (ZAR) 5.2502 5.9594 5.2759 4.7800 61915626 07.19 15.72 15.83 17.4565 19.8128 17.5410 —- 15.8700 63235068 09.19 15.81 16.02 15.85/15.65 37 15.62 0.13 87668254 07.19 2.86 2.80 2.82/2.79 2 2.86 -0.09 98505884 02.20 0.14 -0.75 Taux d'intérêt Clôture Echéance Rendement 14.0170 15.9120 14.0907 —- 12.7900 Chiffre d’affaire 76863 Contrats ouverts 107695 -0.69 18.1551 15.95/15.83 2 15.72 -0.38 87668256 09.19 2.77 2.72 2.72/2.72 3 2.77 0.36 99839589 04.20 0.14 -0.76 11.06.24 -0.59 3.2700 -0.64 15.02.24 2.51 3.3900 16.02/16.02 1 15.81 0.75 96800855 12.19 2.70 2.71 2.70/2.70 10 2.70 -0.18 Chiffre d’affaire 0 Contrats ouverts 0 -0.62 Suisse (10 ans) 1.25 110.0 15.02.44 3.00 64.5600 USA (10 ans) 2.75 101.2 15.02.24 -0.38 28.2600 98922109 03.20 2.70 - -/- — 2.70 - Sucre blanc (NYSE - Euronext LIFFE) USD/tonne - 5 tonnes USA (30 ans) 3.63 111.2 07.09.23 0.80 1.2276 Allemagne (10 ans) 1.75 110.8 25.05.23 -0.24 6.1300 Chiffre d’affaire 308 Contrats ouverts 2887 95223585 04.19 341.80 341.50 355.80/341.40 8171 341.80 Angleterre (10 ans) 2.25 106.5 01.05.23 1.63 710.0700 96390471 07.19 346.90 347.20 360.50/346.60 3303 346.90 France (10 ans) 1.75 108.5 31.01.23 0.08 1018.8500 XPD/Palladium (NY Mercantile Exchange - Globex) USD/once troy [31.1 g] Blé (Chicago Board Of Trade) USD/boisseau [35.24 l/27.22kg] - 5000 bsh 98480278 09.19 351.90 352.00 365.40/351.60 542 351.90 Italie (10 ans) 4.50 111.6 1.3200 99806699 11.19 358.80 358.60 371.90/358.60 172 358.80 Espagne (10 ans) 5.40 120.9 15/02/2019 97019959 03.19 1385.90 1393.40 1412.50/1384.60 5328 1385.90 1.41 86534144 05.19 5.11 5.06 5.12/5.03 77172 5.11 -2.99 61908625 02.20 366.10 366.00 378.60/366.00 17.4700 66151735 04.19 1382.60 1397.50 1397.50/1397.50 1 1382.60 - 5.15/5.05 34699 5.13 -2.61 Chiffre d’affaire 10154 Contrats ouverts 75031 63 366.10 Asie/Moyen-Orient/Pacifique 34.8800 99117159 06.19 1377.90 1386.10 1404.50/1376.90 86534145 07.19 5.13 5.09 5.23/5.14 6557 5.22 -2.47 3.3500 61176838 09.19 1361.40 1369.30 1388.20/1363.50 2229 1377.90 1.51 5.37/5.29 5487 5.36 -2.32 599.9100 63207746 12.19 1342.60 1295.00 1295.00/1295.00 191 1361.40 1.56 93643249 09.19 5.22 5.18 5.47/5.39 5.46 -0.95 Chiffre d’affaire 5151 Contrats ouverts 28920 50 1342.60 0.08 669 Israël (ILS) 3.6025 4.0885 3.6202 4.6661 15/02/2019 93643251 12.19 5.36 5.32 Arabie Saoudite (SAR) 3.7326 4.2364 3.7509 4.8345 Inde (INR) 70.9872 80.5690 71.3350 91.9437 93643245 03.20 5.46 5.47 Thaïlande (THB) 31.0877 35.2778 31.2405 40.2652 Singapour (SGD) 1.3499 1.5321 1.3564 1.7484 XPT/Platine (NY Mercantile Exchange - Globex) USD/once troy [31.10 g] Chiffre d’affaire 124584 Contrats ouverts 352845 ENERGIE Chine (CNY) 6.7401 7.6491 6.7731 8.7298 Hong Kong (HKD) 7.8094 8.8624 7.8478 10.1148 65445208 03.19 787.50 805.40 805.40/805.40 1 787.50 -0.38 Cacao (NYE - ICE Futures US Inc) USD/10 tonnes OBLIGATIONS Corée du Sud (KRW) 1120.0719 1271.2600 1125.5150 1450.7344 97730828 04.19 789.20 789.40 0.14 Nouvelle Zélande (NZD) 1.4500 1.6455 1.4571 1.8780 99799061 07.19 794.30 792.30 809.50/785.10 19326 789.20 0.23 93014557 05.19 2270.00 2275.00 2345.00/2275.00 21025 2270.00 -0.13 NYFE Continuous Commodity Index (NY ICE Futures) 61897456 10.19 799.70 802.00 0.16 94252548 07.19 2287.00 2291.00 2357.00/2291.00 9920 2287.00 -0.04 64030430 01.20 804.70 811.30 814.20/790.30 226 794.30 -0.50 95491873 09.19 2299.00 2330.00 2364.00/2310.00 4989 2299.00 0.09 Indices obligataires Chiffre d’affaire 15568 Contrats ouverts 86455 97447640 12.19 2315.00 2321.00 2377.00/2321.00 2126 2315.00 -0.21 819.20/802.00 41 799.70 99602137 03.20 2324.00 2332.00 2383.00/2332.00 864 2324.00 -0.21 Pétrole brut (WTI Light Sweet Crude Oil - London ICE Futures) USD/baril [158.99 En Bourse Chiffre d’affaire 27427 Contrats ouverts 220322 l] - 1’000 bbl Débiteurs nationaux 811.30/811.30 1 804.70 Débiteurs étrangers Valeur du marché Valeur nominale Total Mio. Fr Veille Mio. Fr. Veille 70672864 03.19 54.79 55.11 56.19/54.62 57318 54.79 0.90 Hors Bourse 56.75/55.18 37950 55.35 0.84 Débiteurs nationaux —- —- —- —- Amérique Centrale / Amérique du Sud XAU/Or (NY Mercantile Exchange - Comex) USD/once troy [31.10 g] Café (NYE - ICE Futures US Inc) USD/livre [453.6 g] - 37’500 lb 70672867 04.19 55.35 55.74 57.30/55.75 32714 55.90 0.70 Débiteurs étrangers —- —- —- —- 57.79/56.28 7987 56.37 0.70 Total —- —- —- —- 65444329 03.19 1311.30 - -/- 874 1311.30 - 8932688 05.19 55.90 56.20 58.16/56.63 3725 56.72 0.91 Chiffre d’affaires global -/- 228458 1313.90 - —- —- —- —- Mexique (MXN) 19.1665 21.7537 19.2625 24.8247 92635796 04.19 1313.90 - 1290.00/1290.00 1320.40 -1.90 84797511 03.19 0.98 0.98 0.99/0.97 19140 0.98 -1.57 70672871 06.19 56.37 56.73 —- —- —- —- Argentine (ARS) 38.4287 43.6121 38.6170 49.7735 -/- 3611 1326.40 - 85872382 05.19 1.01 1.01 1.02/1.01 34300 1.01 -1.27 —- —- —- —- Brésil (BRL) 3.6833 4.1801 3.7013 4.7706 67409867 06.19 1320.40 1290.00 -/- 2582 1332.30 - 87098457 07.19 1.04 1.04 1.05/1.04 6997 1.04 -1.24 70672876 07.19 56.72 57.08 —- —- —- —- Chili (CLP) 658.7721 747.6298 662.9950 853.2519 201 88220344 09.19 1.07 1.07 1.08/1.06 2897 1.07 -1.25 95078064 08.19 1326.40 - 90065210 12.19 1.11 1.11 1.12/1.10 1354 1.11 -1.17 Chiffre d’affaire 170087 Contrats ouverts 264980 15/02/2019 Chiffre d’affaire 71914 Contrats ouverts 270578 96402115 10.19 1332.30 - Huile de chauffage (NY Mercantile Exchange Globex) USD/US gallon [3.785 l] - 42’000 gallons Chiffre d’affaire 235726 Contrats ouverts 444966 82036490 03.19 1.97 1.97 2.02/1.97 51931 1.97 1.70 2.02/1.97 27025 1.96 1.71 MÉTAUX/BIENS INDUSTRIELS Café Robusta (NYSE Euronext LIFFE) USD/t - 10 tonnes 82036491 04.19 1.96 1.97 2.01/1.96 24974 1.96 1.58 2.02/1.97 5938 1.97 1.40 94241550 03.19 1512.00 1514.00 1533.00/1511.00 8341 1512.00 -0.07 82036492 05.19 1.96 1.96 2.03/1.99 2824 1.97 1.49 95477506 05.19 1537.00 1536.00 1559.00/1536.00 12422 1537.00 0.26 96775167 07.19 1550.00 1550.00 1566.00/1550.00 5394 1550.00 0.06 82036493 06.19 1.97 1.98 98163421 09.19 1568.00 1569.00 1582.00/1568.00 1453 1568.00 0.00 DEVISES À TERME Aluminium Highgrade (London Metal Exchange) USD/tonne 99602487 11.19 1587.00 1589.00 1599.00/1585.00 0.00 82036494 07.19 1.97 1.99 Chiffre d’affaire 21917 Contrats ouverts 109141 549 1587.00 64562640 03.19 1837.00 - 1849.25/1849.25 5 1837.00 -0.89 Chiffre d’affaire 118970 Contrats ouverts 244547 64562648 04.19 1835.25 - -/- — 1835.25 - Veille Ouverture H/B jour Clôture Variation 70552817 05.19 1844.58 - 1834 1844.58 - Essence sans plomb (NY Mercantile Exchange) USD/US gallon [3.785 l] - 42’000 Indice Swiss-Bond SWX 93745996 06.19 1853.68 - 1905.50/1882.80 68 1853.68 gallon Franc suisse (CME) 0.125 Mio.Fr.; Cent/Fr. 93745997 07.19 1861.53 - 1855.04/1855.04 — 1861.53 -2.00 SBI AAA-BBB T Veille Clôture % jour % YtD Rendement Chiffre d’affaire 5 Contrats ouverts 3448 - 82036565 03.19 1.68 1.69 1.74/1.68 91235 1.68 1.86 SBI Dom AAA-BBB T 03.19 99.79 99.78 99.81/99.38 99.78 -0.01 -/- Maïs (Chicago Board Of Trade) USD/boisseau [35.24 l/25.40 kg] - 5000 bsh 1.76/1.70 28938 1.70 1.80 SBI DNG AAA-BBB T 137.59 137.69 0.07 0.80 0.19 06.19 100.67 100.65100.67/100.26 100.66 -0.01 0.43 82036566 04.19 1.70 1.70 1.76/1.70 20523 1.70 1.60 SBI DG AAA-BBB T 141.72 141.85 09.19 101.55 101.40101.40/101.33 101.54 -0.01 0.47 89425985 05.19 3.83 3.83 3.85/3.82 140687 3.83 -1.03 1.75/1.70 8429 1.70 1.57 SBI D AAA-BBB 1-3 T 140.28 140.38 0.09 0.83 0.19 Chiffre d’affaire 0 ; Contrats ouverts 73766 -0.99 3.93/3.89 65425 3.91 -1.01 82036567 05.19 1.70 1.70 1.74/1.70 5802 1.69 1.66 SBI D AAA-BBB 3-5 T 227.51 227.83 0.04 82337492 07.19 3.96/3.93 14996 3.94 -0.82 SBI D AAA-BBB 5-7 T 115.30 115.30 Euro (CME) Cotton (NY Mercantile Exchange Globex) USD/livre [453.6g] - 50’000 lb 0.24 3.91 3.91 4.01/3.98 26980 3.99 -0.68 82053935 06.19 1.70 1.71 SBI D AAA-BBB 7-10T 130.40 130.37 0.07 0.78 0.27 4.10/4.07 1245 4.09 0.06 SBI D AAA-BBB 10+ T 141.61 141.63 03.19 113.29 85872380 05.19 0.72 0.72 0.72/0.71 18522 0.72 -0.13 89425986 09.19 3.94 3.94 82036568 07.19 1.69 1.70 SBI FOR AAA-BBB T 154.72 154.82 0.14 0.96 0.03 04.19 113.57 87098456 07.19 0.73 0.73 0.73/0.73 5210 0.73 - SBI FS AAA-BBB T 172.83 173.28 05.19 113.84 0.125 Mio. Euro; Cent/Euro 88772886 10.19 0.73 0.73 0.74/0.74 0.73 - 82337493 12.19 3.99 3.99 Chiffre d’affaire 119867 Contrats ouverts 261331 SBI FG AAA-BBB T 132.19 132.22 0.00 0.03 -0.37 Chiffre d’affaire 0 ; Contrats ouverts 515860 88787576 12.19 0.73 0.73 0.73/0.72 1 0.73 - SBI FC AAA-BBB T 144.40 144.43 113.23113.34/112.61 113.22 -0.06 91798621 03.20 0.74 0.74 0.74/0.74 1761 0.74 - 96800820 03.20 4.09 4.11 Gaz naturel (NY Mercantile Exchange) USD/MMBTU [1.05 GJ] - 10’000 MMBTU SBI F AAA-BBB 1-3 T 134.59 134.64 -0.02 0.20 -0.22 Livre sterling (CME) 113.58113.60/112.90 113.51 -0.06 Chiffre d’affaire 32107 Contrats ouverts 206829 SBI F AAA-BBB 3-5 T 132.26 132.29 113.84113.87/113.26 113.77 -0.06 47 -0.71 Chiffre d’affaire 249333 Contrats ouverts 1264898 9457787 03.19 2.61 2.61 2.66/2.59 73544 2.61 -1.14 SBI F AAA-BBB 5-7 T 118.28 118.29 0.01 0.55 -0.04 03.19 128.19 - 2.69/2.62 32470 2.64 -1.13 SBI F AAA-BBB 7-10T 129.08 129.09 04.19 128.39 - Orange, jus (NYE - ICE Futures Inc) USD/livre [453.6 g] - 15’000 lb 9457788 04.19 2.64 2.63 2.74/2.67 11577 2.69 -1.11 SBI F AAA-BBB 10+ T 144.87 144.88 0.06 0.97 0.06 05.19 128.56 - 2.79/2.72 13879 2.74 -1.12 149.11 149.13 Chiffre d’affaire 0 ; Contrats ouverts 193737 - 84797512 03.19 1.18 1.18 1.19/1.15 1936 1.18 -1.22 9457789 05.19 2.69 2.70 2.80/2.74 12181 2.76 -1.11 162.49 162.72 0.26 1.69 0.37 85872383 05.19 1.18 1.18 1.19/1.15 2006 1.18 -1.18 Dollar Index (NYCE) 0.0625 Mio. £; Cent/£ Cuivre Grade A (London Metal Exchange) USD/tonne 9.21 87098133 07.19 1.20 1.20 1.21/1.17 252 1.20 -1.04 9457790 06.19 2.74 2.73 0.02 0.72 0.20 - 88219763 09.19 1.21 1.22 1.22/1.19 165 1.21 -0.78 03.19 96.81 129.05 0.86 64562673 03.19 6142.75 - 6142.75/6142.75 10 6142.75 - 89427198 11.19 1.24 1.24 1.24/1.22 112 1.24 -0.40 9457791 07.19 2.76 2.77 0.02 0.66 0.01 06.19 96.29 129.25 0.86 64562681 04.19 6136.71 - -/- — 6136.71 - Chiffre d’affaire 4939 Contrats ouverts 21679 09.19 95.79 129.06129.15/128.03 129.42 0.86 70552818 05.19 6135.94 - 802 6135.94 - Chiffre d’affaire 171513 Contrats ouverts 596025 0.04 0.61 0.05 Chiffre d’affaire 18477 ; Contrats ouverts 59100 129.09129.09/128.63 93746024 06.19 6135.00 - 6146.25/6123.75 — 6135.00 128.46 -/- 93746025 07.19 6135.23 - -/- — 6135.23 3.27 CO2 (Europena Climate Exchange, Londres) EUR/tonne - 1000 tonnes 0.02 0.76 0.30 Yen (CME) Chiffre d’affaire 10 Contrats ouverts 4994 -/- - - 0.01 0.17 -0.19 03.19 90.71 - 04.19 90.94 - Riz (Chicago Board Of Trade) USD/100 livres [45.36 kg] - 2000 cwt Charbon Rotterdam (ICE Futures Europe, Londres) USD/tonne - 5 tonnes 0.01 0.62 0.18 05.19 91.14 Chiffre d’affaire 0 ; Contrats ouverts 185308 Index × 1000 $ -0.53 98922110 05.19 10.31 10.10 10.31/10.08 901 10.31 -1.15 66131206 03.19 72.60 72.60 73.50/71.95 85 72.60 -0.55 0.01 0.84 0.12 - 10.46/10.30 74.50/73.75 45 73.55 1.09 Dollar canadien (CME) 96.87 97.23/96.66 96.74 -0.06 Etain (London Metal Exchange) USD/tonne - 60244581 07.19 10.51 10.33 10.93/10.93 1 10.51 -0.94 66131207 04.19 73.55 73.55 87.00/87.00 45 74.45 24.11 0.01 1.41 0.32 96.36 96.69/96.15 96.22 -0.06 - 10.69/10.69 77.25/77.25 45 75.35 -1.78 03.19 0.75 95.85 -/- 95.72 -0.06 64562875 03.19 20950.00 - 19240.00/19210.00 46 20950.00 - 61662662 09.19 10.44 10.93 2 10.44 - 66131208 05.19 74.45 74.45 70.20/70.10 5 75.80 37.80 0.14 1.59 0.41 04.19 0.75 — 20940.00 -/- 05.19 0.75 62 20912.50 66131209 06.19 75.35 75.35 15/02/2019 15/02/2019 Chiffre d’affaire 45976 ; Contrats ouverts 134761 — 20883.96 64562883 04.19 20940.00 - -/- — 20860.66 63013735 11.19 10.51 10.69 2 10.51 - 66131210 07.19 75.80 75.80 98336708 05.19 20912.50 - 20900.00/20750.00 64537385 01.20 10.53 - — 10.53 - Chiffre d’affaire 173 Contrats ouverts 9096 12.5 Mio. Yen; Cent/Yen 98876644 06.19 20883.96 - -/- Chiffre d’affaire 906 Contrats ouverts 4562 Indice Swiss-Liquid Credit Suisse 90.74 90.90/90.58 90.73 0.02 99594828 07.19 20860.66 - -/- Soja, grains (Chicago Board Of Trade) USD/boisseau [35.24 l/27.22 kg] - 5000 90.96 91.10/90.82 90.96 0.02 bsh 91.14 91.24/91.10 91.16 0.02 Chiffre d’affaire 46 Contrats ouverts 296 Index % jour % YtD Swap Rendement Echéance Nickel (London Metal Exchange) USD/tonne 88774622 05.19 9.18 9.22 9.24/9.15 55802 9.18 -1.40 LSI Total Index --- - 1.05 5.73 9.37/9.29 31466 9.31 -1.38 LSI AAA Index --- 64562809 03.19 12145.36 - 11649.57/11649.57 3 12145.36 81815427 07.19 9.31 9.35 9.42/9.35 4239 9.37 1.17 LSI AA Index --- - 0.74 6.84 64562817 04.19 12158.61 - -/- — 12158.61 9.45/9.38 1178 9.40 -1.36 LSI A Index --- 0,1 Mio. $ can.; Cent/$ 90620829 05.19 12187.36 - 1419 12187.36 88774633 08.19 9.37 9.50 9.53/9.46 12844 9.48 -1.15 LSI BBB Index --- - 1.09 4.84 93746084 06.19 12218.18 - 12661.00/12349.00 — 12218.18 LSI Public Index --- 0.75 0.76/0.75 0.76 0.00 93746085 07.19 12241.23 - -/- — 12241.23 88774634 09.19 9.40 9.44 LSI Financial Index --- - 1.63 3.55 0.75 0.75/0.75 0.76 0.00 Chiffre d’affaire 3 Contrats ouverts 1513 -/- LSI Industria Index --- 0.76 0.00 81815428 11.19 9.48 9.52 LSI Utility Index --- - 2.63 - - -/- Chiffre d’affaire 105529 Contrats ouverts 502849 - 0.86 6.72 Soja, huile (Chicago Board Of Trade) USD/livre [453.6g] - 60’000 lb - 1.81 3.62 15/02/2019 Plomb (London Metal Exchange) USD/tonne - 1.10 3.62 64562842 03.19 2034.18 - 2034.18/2034.18 1 2034.18 89425991 05.19 0.30 0.30 0.30/0.30 46444 0.30 -0.56 - 1.54 4.17 64562850 04.19 2035.11 - -/- — 2035.11 82337514 07.19 0.31 0.31 0.31/0.30 18870 0.31 -0.55 98336713 05.19 2036.64 - 590 2036.64 89425993 08.19 0.31 0.31 0.31/0.31 3317 0.31 -0.52 15/02/2019 98876679 06.19 2036.82 - 2128.00/2105.00 — 2036.82 89425992 09.19 0.31 0.31 0.31/0.31 0.31 -0.55 COURS DTS 99594832 07.19 2037.71 - -/- — 2037.71 82337515 10.19 0.31 0.31 0.31/0.31 635 0.31 1.73 Chiffre d’affaire 1 Contrats ouverts 1002 -/- Chiffre d’affaire 69754 Contrats ouverts 355045 488 No. Val Monnaie Veille Clôture Soja, farine (Chicago Board Of Trade) USD/tonne - 100 tonnes 2821344 FRANC SUISSE 1.40 1.40 Zinc Highgrade (Singapore Exchange - Derivatives Trading) USD/tonne Source de données 822144 EURO 1.23 www.six-financial-information.com 822142 LIVRE STERLING 1.08 1.23 64562908 03.19 2596.50 - 2506.65/2506.65 1 2596.50 89474227 05.19 309.60 310.40 311.60/309.50 51045 309.60 -1.34 2643394 DOLLAR 1.39 64562916 04.19 2596.80 - -/- — 2596.80 82338062 07.19 313.70 314.40 315.70/313.60 15862 313.70 -1.32 822140 YEN 153.79 1.08 90620832 05.19 2592.60 - 1572 2592.60 89474228 08.19 315.50 315.30 320.40/315.50 4620 315.50 -1.31 93746144 06.19 2584.58 - 2777.15/2697.25 80 2584.58 89474229 09.19 317.20 317.10 322.00/317.10 817 317.20 0.16 1.39 93746145 07.19 2575.26 - 2682.15/2682.15 — 2575.26 84224091 10.19 318.00 320.70 321.80/320.70 377 318.00 0.91 Chiffre d’affaire 1 Contrats ouverts 2127 Chiffre d’affaire 72721 Contrats ouverts 315348 153.05 -/- 15/02/2019
PAGE 20 lundi 18 février 2019 LA DER NYSE Le pari pétrolier de la Chine au Venezuela est en danger DOW JONES SUR DIX JOURS: +3.27% 25910 25600 25290 COMMERCE. La crise à Caracas menace les quelque 50 milliards de dollars d’investissements et prêts chinois. 24980 V Il y a une douzaine d’années, la vaises décisions de politique éco- L MM J V L MM J Chine octroyait au Venezuela ses nomique de Caracas, notamment 15/02/2019 premiers prêts remboursables par face à la crise financière», souligne No. val. Nom Valorisation +/-% H/B 52 S des livraisons de pétrole: alors que Matt Ferchen, universitaire du le cours du baril avoisinait 100 Carnegie-Tsinghua Center for 998313 DJ Industr Average 25883.25 +1.74% 26951.81/21712.53 dollars, le géant asiatique souhai- Global Policy à Pékin. 998434 S&P 500 - - -/- tait sécuriser ses approvisionne- Selon lui, rejetant les institutions 1540753 NYSE Composite Indx ments et le pays sud-américain, à financières internationales, le Ve- 998819 Russell 2000 12603.48 +1.31% 13261.77/10724.19 la tête des plus grosses réserves nezuela a préféré s’en remettre à 1545.11 - 1742.09/1266.92 mondiales, était particulièrement Moscou et Pékin qui ne deman- attractif. daient aucun compte. NASDAQ En une décennie, Pékin a multiplié les prêts, investissements dans des Fonds évaporés NASDAQ SUR DIX JOURS: +2.87% infrastructures et achats de dette «Les prêts chinois exigeaient peu vénézuélienne, saluant une rela- de conditions et de responsabili- 7480 tion «mutuellement bénéfique». tés. Au Venezuela, des milliards En 2010, la China Development de dollars ont été dépensés pour 7410 Bank, organisme étatique, offrait des projets aux motivations poli- à Caracas 20 milliards de dollars tiques ou se sont carrément éva- 7340 de prêts à conditions avanta- porés», abonde Margaret Myers geuses. La même année, le prési- du think tank Inter-American 7270 L MM JV L MM J V dent vénézuélien, Hugo Chavez, «D’autres pays dans la région voient dans le Venezuela un Dialogue. No. val. Nom Valorisation +/-% H/B 52 S annonçait en fanfare des investis- avertissement sur la manière de faire des affaires avec la Chine» Les autorités chinoises affichent 15/02/2019 sements chinois totalisant 16 mil- déclare Margaret Myers du think tank Inter-American Dialogue. certes leur soutien à Nicolas Ma- +0.61% 8133.30/6190.17 liards de dollars, couvrant nombre duro, mais sans promesse de nou- 998356 NASDAQ Comb Comp 7472.41 +0.52% 6547.74/5039.57 d’accords énergétiques. régime de Nicolas Maduro - suc- cas vénézuélien illustre les périls velles largesses, tout en tempérant 998350 NASDAQ Comb Indust 6065.39 +1.68% 3865.88/2801.14 En livrant son brut à la Chine, le cesseur de Chavez - hyperinfla- des Routes de la Soie, gigantesque les inquiétudes sur la solvabilité 1192758 Nsdq Biotech Indx 3520.69 +0.47% 7700.56/5895.12 régime socialiste vénézuélien tion, pénuries alimentaires et, sur- programme d’infrastructures de Caracas. 985336 NASDAQ 100 7055.18 pouvait se féliciter de réduire sa tout, dégringolade de la lancé par la Chine à travers l’Asie, Pour autant, un rapport de l’In- dépendance aux achats des Etats- production pétrolière, au plus bas l’Europe et l’Afrique, via de co- ter-American Dialogue assure CLÔTURE À WALL STREET Unis. depuis trois décennies en raison lossaux prêts à des pays souvent que les banques de développe- d’équipements mal entretenus. déjà très endettés... au risque de ment chinoises n’ont accordé au- Fortes impulsions Pékin, facteur de crise? De quoi menacer les intérêts chi- renforcer leur dépendance à Pé- cun financement au Venezuela Mais la situation déraille dans le nois? La crise politique «peut com- kin. en 2017, alors que le pays figurait de fin de semaine chaos qui suit la mort d’Hugo promettre les livraisons pétro- Or, «en jouant un rôle-clef au Ve- peu avant parmi leurs premiers Chavez en 2013: les cours du brut lières promises à Pékin, nezuela, Pékin a accrédité la thèse bénéficiaires. Wall Street a clôturé sur une forte hausse vendredi, profitant d’un dévissent violemment, le plon- désorganiser les opérations d’en- du gouvernement américain se- De même, Pékin s’est dit prêt à vent d’optimisme lié à l’espoir d’un règlement rapide du conflit com- geon des revenus pétroliers fait treprises étatiques chinoises au lon laquelle les financements chi- travailler avec quiconque occu- mercial sino-américain à l’issue de plusieurs jours de négociations qui exploser la dette extérieure de Ca- Venezuela», observe Benjamin nois aggravent la corruption et pera le pouvoir au Venezuela, et se poursuivront la semaine prochaine à Washington. racas, à 150 milliards de dollars Gedan, conseiller du think-tank enferment les économies émer- l’opposant Juan Guaido, soucieux Les indices Dow Jones et Nasdaq ont clôturé leur huitième semaine aujourd’hui... dont 20 milliards Wilson Center. gentes dans le piège de l’endette- de ménager la puissance chinoise, de hausse de suite. dus à la Chine. Et «finalement, de nouvelles ment» pour renforcer l’influence a assuré récemment qu’avec lui, Selon les résultats définitifs à la clôture, le Dow Jones Industrial Ave- Depuis, la déroute s’aggrave: vio- forces politiques pourraient arri- du géant asiatique, insiste M. Ge- Caracas honorera ses engage- rage a gagné 1,74% pour finir à 25.883,25 points. L’indice Nasdaq lente crise politique menaçant le ver au pouvoir et décider ne pas dan. Le Venezuela témoigne des ments envers Pékin. – (afp) s’est apprécié de 0,61% pour clôturer à 7472,41 points. L’indice élargi acquitter les créances chinoises», écueils de cette «diplomatie du S&P 500 a progressé de 1,09% à 2775,60 points. insiste-t-il. Par comparaison, le yuan»: la Chine a facilité «les mau- Mattel, le fabricant emblématique de la poupée Barbie, a connu sa pire séance depuis 20 ans en chutant de 18,27% à la suite de prévisions Votre semaine à venir décevantes pour l’année. Le géant des boissons et des snacks PepsiCo est monté de 2,95%. Supernova Le fabricant de semi-conducteurs Nvidia s’est apprécié de 1,82% après avoir fait part d’un bénéfice supérieur au attentes au quatrième tri- mestre. Le spécialiste des engins agricoles Deere a en revanche dévoilé des bénéfices inférieurs aux attentes de Wall Street et a cédé 2,11%. Le groupe a mis en avant la hausse des coûts des matières premières et les incertitudes entourant les tensions commerciales. Facebook a perdu 0,88%. Selon le Washington Post, le réseau social négocie actuellement avec la Commission fédérale du commerce (FTC) une amende pouvant se chiffrer en milliards de dollars pour non-respect de ses engagements en matière de protection des données personnelles de ses utilisateurs. La holding du milliardaire Warren Buffett, Berkshire Hathaway, a progressé de 1,24%. La société a, dans un document boursier rendu public jeudi soir, indiqué avoir notamment abaissé ses participations dans Apple (-0,30%) et Oracle (-0,05%) au cours du quatrième tri- mestre. Sur le marché obligataire, le taux d’intérêt sur la dette à dix ans montait à 2,664% contre 2,654% jeudi à la clôture, et celui sur la dette à 30 ans baissait à 2,994%, contre 2,998% la veille. – (afp) 1 mois d’essai 29.- PÉCUB ampoules à filament par du LED. Notre système économique est impossibles d’enfants magiciens. Les états d’esprit ne seront jamais devenu vénal. Il va exploser en La génétique et les cellules souche. agefi.com/membre CHF Rien de nouveau sous les étoiles. prêts. L’imagination au pouvoir supernova. La finance est une va- Le cordon ombilical, liaison Les conseils d’administration di- de mai 68 s’est figée en beau dis- riable éruptive, le pulsar interga- amoureuse entre moi et maman. sent il faut tout changer. Tout cours. La peur de tout perdre nous lactique va remplacer le dollar Une santé humaniste à vivre sans changer, surtout sans rien changer. perdra. Sauf que certains entre- américain. Une nouvelle dimen- médicaments. Les tunnels alimen- Un dividende appétissant pour les preneurs sont aussi des parents. Il sion pour les investisseurs vision- taires, jardins nourriciers en sous- actionnaires. Ils ne doivent pas leur arrive de parler à leurs en- naires. sol. nous quitter pour l’adversaire. fants. Certains même de les écou- Clignotants de gouvernance ra- Cellules souches et tunnels ali- L’audace n’a pas lieu d’être, nous ter et de vouloir comprendre. Ces pides, grabuge électromagnétique mentaires, un leadership oppor- augmenterons le budget de la entrepreneurs papas ou mamans dans l’information, cela va péter. tuniste pour la Suisse. Ouvrez vos communication. Nous sommes là, ils n’attendront pas le feu vert C’est donc le bon moment pour yeux, tendez vos oreilles. Sans le une entreprise innovante, la pour aller de l’avant, ils passeront investir dans les valeurs d’après. crier, nos cracks du SMI ont déjà preuve, nous avons changé nos au rouge. Les matières régénérées. Les rêves intégré Supernova.
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