Agefi Quotidien 28.01.2019

Lundi 28 janvier 2019 Numéro 18 Prix 4,50 CHF (TVA 2,5% incl.) - 4,50 EUR www.agefi.com - agefi@agefi.com Créé en 1950 JA-PP/JOURNAL — CASE POSTALE 61 CH-1026 ECHANDENS-DENGES SMI 8922.49 DOW JONES 24737.20 L’industrie spatiale suisse 8975 24840 8950 24720 8925 24600 8900 24480 -0.17% +0.75% s’adapte au New Space DANS L’ATTENTE DE PLUS DE CLARTÉ La Suisse est une nation spatiale. Pour le rester, les acteurs helvétiques doivent rebondir sur ce marché plus commercial. La Fed devrait SOPHIE MARENNE New Space, non pas de façon an- faire une pause tinomique mais de manière com- L’industrie spatiale suisse est pro- plémentaire», commente Olivier PAGE 14 téiforme. Du côté alémanique, on Henin, président du Swiss Space trouve quelques grandes entre- Industries Group (SSIG) qui re- LA RAFFINERIE NEUCHÂTELOISE SE RÉINVENTE prises bien établies et comptant présente les intérêts des entre- beaucoup d’employés, comme prises industrielles actives dans le Le rôle stratégique de Cressier Ruag. Elles sont plutôt liées au do- secteur spatial. Cette faîtière dé- maine spatial traditionnel, celui nombre 26 compagnies, soit 2500 PAGE 8 des grandes institutions. Du côté emplois directs. romand, des centres de compé- Le New Space est une approche DE TRÈS BONS CARNETS DE COMMANDES tences dynamiques se dévelop- plus commerciale de l’aventure pent autour de pôles universi- spatiale issue des avancées tech- Starrag et Tornos en pleine forme taires. Ils sont constitués de nologiques et de la réduction des sociétés plus petites mais plus coûts. La Suisse ne doit pas négli- PAGE 5 nombreuses. «Un défi majeur ger cette tendance qui lui promet pour l’industrie suisse est de de belles opportunités. Par exem- PROGRAMME DE RESTRUCTURATION s’adapter aux évolutions du mar- ple, de par sa neutralité, le pays a ché. A côté des activités tradition- une carte à jouer au regard des dé- MCH va supprimer 35 postes nelles apparaissent celles liées au chets spatiaux. PAGE 3 PAGE 5 TRANSACTION À 78 MILLIONS DE FRANCS Conzzeta cède une division PAGE 4 MALGRÉ UNE CROISSANCE VIGOUREUSE RUAG Space est l’une des 26 entreprises membres de l’association Swiss Space Industries Group (SSIG), la faitière du domaine astral. SFS en-dessous des attentes PAGE 5 LA CHRONIQUE DE GIANNI PUGLIESE Le Qatar soulage les investisseurs PAGE 14 PRODUITS STRUCTURÉS AC Immune optimiste sur Le rendez-vous du lundi PAGE 15 Artraction cherche l’antidote contre Alzheimer à démocratiser l’art MATTEO IANNI jourd’hui aucun traitement pour ment curatif. Dirigée par Andrea ANDREA PFEIFER. La directrice prévenir, stopper ou guérir la ma- Pfeifer, la biotech se veut générale d’AC Immune était Selon l’OMS, le nombre de per- ladie. AC Immune, biotech créée confiante sur ses résultats pour invitée au WEF de Davos. sonnes atteintes d’Alzheimer de- en 2003 à Ecublens (Innovation 2020 et travaille sur un projet de vrait tripler et passer ainsi de 50 Park de l’EPFL), et cotée au Nas- vaccins contre la maladie. La millions actuellement à 152 mil- daq depuis septembre 2016, est CEO était invitée au WEF de Da- lions d’ici à 2050. Un véritable l’une des rares sociétés toujours vos pour discuter de la question fléau, surtout qu’il n’existe au- en lice à la recherche d’un traite- d’Alzheimer. PAGE 6 RÉINSERTION PROFESSIONNELLE. Avec plus de Les prix en hausse CFT conserve ont pesé sur Givaudan un tempo considérable 600 œuvres proposées à la vente et à la location, la ARÔMES ET PARFUMS. Le leader mondial genevois n’a pas SERVICES FINANCIERS. Le chiffre d’affaires ajusté a bondi structure à but non lucratif est devenue un acteur éco- totalement pu répercuter ces augmentations sur ses clients. de 10,4% en 2018. Valorisation boursière intéressante. nomique important du marché de l’art contemporain. CHRISTIAN AFFOLTER raison d’une base de comparaison PHILIPPE REY et net. CFT fait partie du top 3 du 9HRLEMB*jeiaae+[B\\K\\A\\A\\P fiscale défavorable. Le groupe n’a secteur d’activité d’intermédia- «Nous souhaitons démocratiser l’art, tout en propo- La tendance au sein de l’industrie donc pas vraiment acheté de la Compagnie Financière Tradition, tion professionnelle (IDB), avec sant une activité qui a du sens pour les bénéficiaires des parfums et arômes exigée par croissance, puisqu’il n’a pas revu qui est contrôlé par Patrick TP ICAP et BGC Partners. L’en- de l’AI», déclare Assya Gendre, responsable du service les consommateurs va clairement le prix de ses produits à la baisse. Combes, a augmenté en 2018 son treprise cotée sur SIX Swiss Ex- vente de la coopérative Démarche, dont fait partie vers les ingrédients naturels. Mais Mais l’année 2019 sera tout de chiffre d’affaires ajusté (incluant change continue de se concentrer Artraction. Dans cette structure à but non lucratif et cette préférence a un prix qui peut même placée sous le signe du ré- les coentreprises consolidées par sur des opportunités de crois- reconnue d’utilité publique, pas question d’occuper les parfois être lourd, surtout lorsque tablissement des marges, d’autant intégration proportionnelle) de sance, une taille critique et la qua- gens pour les occuper. «Notre démarche se veut réso- certains d’entre eux connaissent plus qu’une certaine stabilisation 10,4% à 971,7 millions de francs, lité de son bilan (le meilleur de lument entrepreneuriale. Nous ne voulons pas tomber des flambées. En tant que leader des prix des matières premières à taux de change constants. Ce son industrie). Sa valeur bour- dans l’occupationnel», précise Assya Gendre. mondial, Givaudan dispose cer- est attendue. Il faut également es- qui laisse augurer d’un bon ni- sière (un peu plus de 760 mil- Basée à Genève, la plate-forme, qui s’est donné pour tainement d’une capacité à déter- pérer que les monnaies des pays veau des résultats d’exploitation lions) n’est pas usurpée. PAGE 4 mission la réinsertion professionnelle de personnes à miner les prix. Mais celle-ci n’est émergents perdent un peu moins l’AI, vend et loue des œuvres d’artistes contempo- pas suffisamment forte pour ré- de valeur face au dollar US. Toutes les clés rains de la région lémanique. Elle promeut toute percuter toutes ces hausses en une Au niveau opérationnel, le de l’immobilier forme d’art: peintures, photographies, gravures et seule année sur sa clientèle. C’est groupe a bien progressé, puisqu’il genevois dessins mais aussi sculptures, objets de décoration et aussi ce que l’expérience du passé revendique désormais la place de accessoires de designers. Pour ce faire, elle ne dispose lui a appris. Le groupe a déjà ré- leader dans le domaine de la par- pas de galerie mais organise des expositions. Une parti des hausses de cette enver- fumerie fine. Quant à l’acquisi- quarantaine d’artistes reconnus et de jeunes talents gure sur plusieurs années. Il en tion de Naturex, elle a déjà contri- font appel à ses services. est résulté une année 2018 avec bué au chiffre d’affaires en 2018, «Notre mission leur parle», poursuit la responsable une croissance vigoureuse, mais mais devrait pleinement déployer des ventes. Les entreprises jouent le jeu. «Le service de un bénéfice net en baisse, aussi en ses effets cette année. PAGE 4 location fonctionne très bien auprès des sociétés qui aiment changer fréquemment leur décoration». Les privés préfèrent, eux, acheter plutôt que louer. Sur sol romand, la location d’œuvres d’art reste rare. PAGE 6

PAGE 2 lundi 28 janvier 2019 ACTEURS Lutter contre la solitude au travail pour accroître les performances CHRISTOPHE CLAVÉ Président EGMA Dans les colonnes de l’Agefi groupe s’exprimer à parité de du stress, dont les effets négatifs sont passées de mode. En re- lègues, pen- du 14 janvier dernier je décri- temps avec les autres (que chaque dant 5 mi- vais les deux principes créa- opinion soit exprimée et enten- sont démontrés sur les processus vanche se sont développées des nutes, de fa- teurs d’intelligence collective. due). çon régulière. Une question qui m’a sou- de prises de décision, de planifi- approches plus en phase avec le Afin de faire vent été posée via LinkedIn Nouer des liens évoluer la cul- où je relaye mes articles, est au travail cation, de régulation des émo- temps, et plus centrée sur l’objec- ture au tra- de savoir comment il est pos- Les entreprises qui y parviennent vail, l’entre- sible de créer en entreprise ont souvent travaillé à nouer des tions, d’analyse et d’abstraction. tif de nouer des liens au travail. prise peut une culture propice à l’intel- liens au travail. Les études confir- pousser ses ligence collective. ment un fort développement du On définit L’une d’entre collabora- Des éléments de réponse fi- sentiment de solitude, y compris teurs à déve- gurent dans un article publié au travail. alors la soli- elle consiste lopper des re- par Vivek Murthy dans la De plus en plus de salariés, même lations de Harvard Business Review, élé- entourés de collègues, se sentent tude comme le L’EFFICACITÉ AU TRAVAIL, pour un col- qualité, celles ments que je croise ici avec isolés et seuls. Demandez-vous: qui génèrent mon expérience. que sais-je de la vie de mon voisin sentiment sub- LA PRODUCTIVITÉ, lectif de tra- des émotions de bureau? De ses passions? De jectif de man- LA CRÉATIVITÉ, L’ÉNERGIE vail, à parta- positives, Pour qu’un groupe atteigne un ses joies? De ses peines? De ses quer de liens ger à tour de celles-là mêmes qui augmentent niveau d’intelligence collective craintes? performance et résilience. supérieure à la plus haute intelli- La question a été étudiée et les re- sociaux. Bref DÉPLOYÉE SONT rôle, durant 5 L’entreprise peut favoriser les gence individuelle présente, il cherches ont montré que l’effica- échanges entre ses collaborateurs, faut déployer deux capacités qui cité au travail, la productivité, la pour l’entre- DIRECTEMENT CORRÉLÉES minutes, un l’assistance, l’entraide. Ces atti- sont la sensibilité sociale (enten- créativité, l’énergie déployée sont prise, combat- AU DEGRÉ RESSENTI aspect de sa tudes briseront petit à petit les so- dre les émotions des autres et les directement corrélées au degré tre le senti- vie privée, en litudes pour faire émerger le sen- prendre en compte), et la capacité ressenti de solitude. A l’inverse, timent d’appartenance à un à laisser chaque membre du le sentiment de solitude génère ment de DE SOLITUDE. montrant à collectif. solitude est un ses collègues levier d’amélioration des perfor- une ou plusieurs photos. On pré- mances. sente un enfant lors de sa céré- Offrir et recevoir de l’aide libre- ment est une des façons les plus Dans les années 80 et 90 il était monie de remise de diplôme, fai- tangibles de se sentir connecté aux autres. Il appartient aux di- fréquent dans les entreprises d’or- sant de la plongée, que sais-je? rigeants mais également à chacun de rompre cet enfermement dans ganiser des évènements de «team la solitude. En le brisant s’ouvre le champ du collectif, et de son building». On partait «au vert», Parler de sa vie intelligence. on pratiquait ensemble des acti- extra-professionnelle vités censées développer l’esprit Chacun choisit un pan de sa vie d’équipe. extra-professionnelle qu’il illus- Il me semble que ces pratiques tre, en discutant avec ses col- Le destin compromis Une initiative extrême des universités cantonales qui va à l’encontre du fédéralisme JACQUES NEIRYNCK Professeur honoraire EPFL BASILE DACOROGNA Collaborateur scientifique ECONOMIESUISSE Selon la Constitution, la ligne leurs ressortissants, et la Confédé- de démarcation est claire: aux ration qui les subsidie soit direc- que les cantons se désengagent. Et La Suisse votera sur «l’initiative des zones à bâtir, voulue par l’ini- vers une utilisation plus efficace du cantons l’enseignement du pri- tement, soit par le truchement du puis, l’ensemble de l’édifice n’est contre le mitage» le 10 février tiative, entraînerait une hausse des territoire. Les instruments actuels maire à l’université, à la Confé- Fonds Nationale de la recherche. pas cohérent. Les duplications 2019. La principale mesure pré- prix qui affecterait non seulement permettent ainsi déjà de stopper le dération la formation profes- abondent. Chaque université pré- vue est de geler les zones les particuliers, mais aussi les en- mitage et rendent donc l’initiative sionnelle y compris les Ecoles L’uniformisation tend couvrir tout le champ du sa- constructibles actuelles, en par- treprises. superflue. Enfin, n’oublions pas polytechniques fédérales. des diplômes voir même si le nombre des étu- tant du principe que tout clas- que dans le concept de développe- Ce qui a une coloration cultu- Par ailleurs les frontières natio- diants dans certains auditoires est sement futur en zone à bâtir L’objectif de l’initiative ment durable, il y a toujours le relle et cultuelle, appartient aux nales ont sauté. Le processus de restreint. devra être compensé par le dé- figure déjà dans la loi terme développement. pouvoirs locaux, ce qui Bologne uniformise les diplômes Le cas des facultés de théologie est classement d’une zone équiva- La Suisse n’a pas besoin de durcir concerne l’industrie peut être à travers toute l’Europe et les ac- significatif. On se souviendra de lente ailleurs. L’initiative le droit en vigueur pour parvenir La diversité de la Suisse confié à la Confédération. cords bilatéraux permettent aux la saga des pharmaciens vaudois charge en outre la Confédéra- à un développement durable du et du fédéralisme diplômés européens de s’installer qui refusaient de se former à Ge- tion de promouvoir un déve- territoire. Partiellement révisée et Imposer un gel général et illimité Au fil des décennies, la ligne de partout. nève et qui en ont appelé au peu- loppement durable et densifié en vigueur depuis le 1er mai 2014, des nouvelles constructions dans partage s’est brouillée. Tout ple. du milieu bâti, ainsi qu’un en- la loi sur l’aménagement du terri- toute la Suisse, sans prendre la d’abord l’objectif de l’enseigne- LORSQUE LES GRANDES Toutes ces raisons militent pour vironnement favorable à des peine de différencier, par exemple, ment universitaire a changé: il ne que les universités cessent d’être formes d’habitat et de travail EN SUISSE, LE CONSENSUS un canton de montagne d’un can- s’agit plus de former les membres UNIVERSITÉS ONT ÉTÉ gouvernées par les cantons sans dans des structures de petite ton urbain est irréaliste et n’a pas des professions libérales qui se re- pour autant perdre leur autono- taille se caractérisant par des POLITIQUE EXISTANT de sens. crutaient jadis dans la bonne CRÉÉES DEPUIS mie propre en matière de nomi- trajets courts. Une telle politique avantagerait bourgeoisie et formaient une nation des professeurs, de pro- VEUT QUE LE SOL, certains cantons et en pénaliserait classe de notables. LE DOUZIÈME SIÈCLE, grammes des cours et de projets Les intentions de cette initiative d’autres. Ignorer les différences ré- La formation ne coûtait pas très de recherche. semblent, au premier abord, loua- EN TANT QUE RESSOURCE gionales, cantonales et commu- cher et le nombre des étudiants LES DIPLÔMES AVAIENT Mais il faut maintenant une main bles et susceptibles de contribuer à nales est contraire à l’esprit fédéra- n’était pas trop élevé. Un canton unique pour répartir les finances. la préservation de l’environne- LIMITÉE, SOIT UTILISÉ liste qui guide la Suisse. Et les pouvait supporter à lui seul l’es- TOUT NATURELLEMENT Il faut une poigne de fer pour ré- ment. Toutefois, ne nous y trom- communes qui ont fait preuve sentiel du budget d’une univer- duire les particularismes dispen- pons pas: sous couvert de bonnes AVEC PARCIMONIE. d’une certaine retenue dans l’éta- sité. UNE VALIDITÉ dieux et les duplications fantai- intentions, cette initiative est en réa- blissement de leurs zones à bâtir en sistes. lité dangereuse et contre-produc- toire (LAT 1) contient déjà des me- seraient les premières victimes. 250.000 étdudiants DANS TOUT LE CONTINENT. tive. Plusieurs points posent en ef- sures efficaces contre le mitage du à l’université fet problème. territoire et pour une densification Aujourd’hui l’université dispense C’est un simple retour à la case dé- du milieu bâti. L’initiative durcirait un enseignement de masse à part. Lorsque les grandes univer- Restriction des capacités donc inutilement le droit appliqué 250.000 étudiants. Un diplôme sités ont été créées depuis le dou- de développement actuellement. universitaire est simplement un zième siècle, les diplômes avaient Tout d’abord, le gel des zones à bâtir En Suisse, le consensus politique passeport pour des emplois un tout naturellement une validité prévu dans l’initiative ne tient pas existant veut que le sol, en tant que peu plus intéressants. La forma- dans tout le continent. Nulle part compte des besoins de la popula- ressource limitée, soit utilisé avec tion est devenue plus exigeante, on n’allait refuser l’exercice de sa tion et de l’économie, différents se- parcimonie. Avant de procéder à les budgets ont explosé. Les uni- profession à un médecin de Mont- lon les régions. Il restreint ainsi de nouveaux ajustements de la versités ont appelé à la rescousse pellier ou à un juriste de Bologne. d’une manière excessive les possi- LAT, il faut attendre que la pre- les cantons non universitaires, qui Ainsi le contexte dans lequel les bilités de développement tant pour mière révision, entrée en vigueur compensent une partie du coût de universités cantonales sont nées a le logement que pour les espaces il y a peu, déploie ses effets et que disparu. Et les conditions de leur commerciaux. Cette raréfaction le débat sur la deuxième révision financement deviennent de plus ait lieu. De plus, la mise en œuvre en plus difficiles. de la LAT 1 au niveau des cantons La Confédération rechigne à in- montre aujourd’hui que l’on va vestir davantage tant elle a peur

SUISSE lundi 28 janvier 2019 PAGE 3 POINT FORT L’industrie spatiale helvétique, une constellation en profonde mutation Etoiles montantes romandes et géants alémaniques composent ce secteur en Suisse. Le marché se transforme au vu de l’émergence du New Space. SOPHIE MARENNE. de l’EPFL à Neuchâtel, du centre suisse d’électronique et de micro- Swiss Space Industries Group technique (CSEM), de l’orga- (SSIG) est l’association qui repré- nisme de soutien à l’innovation sente les intérêts des entreprises Microcity mais aussi de l’expertise industrielles actives dans le secteur du canton en micromécanique spatial. En novembre, la faitière horlogère, de façon transversale. du domaine astral s’est choisie un De surcroît, cette logique de cen- nouveau président: Olivier He- tres régionaux est tout à fait en nin, le patron de Syderal Swiss. Il phase avec la politique valorisée veut insuffler davantage de dyna- par le Swiss Space Office (SSO), misme à ce secteur, notamment le programme spatial national au en surfant sur les opportunités sein du Secrétariat d’Etat à la for- économiques offertes par le New mation, à la recherche et à l’inno- Space, une approche plus com- vation (SEFRI). merciale de l’aventure spatiale is- sue des avancées technologiques Quel est l’avantage et de la réduction des coûts. pour la Suisse d’investir Que pèse l’industrie spatiale helvétique? OLIVIER HENIN. Il supporte l’idée de la création d’un Space Cluster Apco Technologies est l’une des 26 sociétés membres du SSIG. dans ce domaine? Le SSIG représente 26 compa- orienté électronique et software à Neuchâtel. Elle emploie environ 400 collaborateurs dont près de 300 à Aigle. Chaque année, notre pays investit gnies, les plus grandes du do- maine. Cela équivaut à 2500 em- à hauteur de 150 millions de plois directs, et à peu près autant de postes en sous-traitance. La francs dans son secteur spatial. Suisse est une nation spatiale. Dès les prémices de l’Agence spatiale prix bien plus compétitifs qu’au- grands acteurs. Ce pourrait être pétences dynamiques se dévelop- Syderal Swiss – dont je suis le Cela correspond à un peu moins européenne (ESA), nous en avons été membre. De plus, nous dé- paravant. un futur axe de développement pent autour de pôles universi- CEO – rejoindra ce cluster en de 20 francs par habitant. Une ployons de belles expertises dans des marchés de niche, grâce à des A la genèse de ces projets se trou- pour notre industrie... taires. Ils sont constitués de socié- juin et d’autres firmes sont inté- part de ce budget est allouée au ressources humaines aux compé- tences à haute valeur ajoutée. vent des fonds privés, soutenus tés plus petites mais plus ressées, comme Spectratime ou fonctionnement du SSO et de Votre impulsion sera-t-elle par des milliardaires médiatisés Qu’imaginez-vous d’autre nombreuses. l’ESA, le principal vecteur d’acti- différente de celle de votre prédécesseur, Peter Guggenbach, comme Jeff Bezos ou Elon à l’avenir? L’un s’est créé à Lausanne autour vités spatiales dans notre pays. Le le CEO de la division spatiale du groupe Ruag? Musk, fondateurs respective- L’idée est de bâtir des clusters ré- du Space Engineering Center de «CHAQUE FRANC AFFECTÉ reste est dédié aux secteurs dans Tout à fait. J’ai en ligne de mire ment d’Amazon et Tesla, avec gionaux. Aujourd’hui le marché l’EPFL. Un autre est en train de AU SPATIAL RAPPORTE lesquels la Suisse excelle: les lan- une plus grande participation des entreprises membres. Je cherche leur projet Blue Origin et Spa- suisse est composé de tissus dif- naître au pied du Jura, dans le DEUX FRANCS EN RETOUR ceurs, l’observation de la terre, les à susciter le dialogue entre nous. Le SSIG est un groupe hétéro- ceX. férents. Du côté alémanique, on canton de Neuchâtel. Il se déploie SUR INVESTISSEMENT. sciences, etc. A l’heure actuelle, gène de spécialistes qui gagne- raient à échanger plus. Symboliquement, c’est le retour trouve quelques grandes entre- dans l’ancien bâtiment de la com- L’OBJECTIF EST DE MONTER chaque franc ainsi affecté au spa- «DE PAR SA NEUTRALITÉ, du rêve du cosmos, 50 ans après prises bien établies et comptant pagnie américaine Autodesk qui À QUATRE FRANCS.» tial rapporte deux francs en retour NOTRE PAYS A UNE CARTE le début de l’aventure lunaire avec beaucoup d’employés, comme a quitté les lieux en août 2018. sur investissement. L’objectif re- À JOUER AU REGARD DES DÉCHETS SPATIAUX. CE Apollo... Une lune dont on re- Ruag. Elles sont plutôt liées au Cet édifice abrite déjà la firme nanoTRONIC. Ce hub s’oriente cherché est de faire monter ce POURRAIT ÊTRE UN FUTUR AXE DE DÉVELOPPEMENT parle d’ailleurs, notamment avec domaine spatial traditionnel, ce- Micro Cameras & Space Explo- sur les volets électroniques et soft- gain à quatre francs, une cible at- POUR NOTRE INDUSTRIE.» le module d’exploration Chang’e- lui des grandes institutions. Du ration qui fabrique des instru- ware de l’industrie. Il bénéficiera teignable avec le binôme marché Le marché spatial est de plus en plus pointu: il est impossible d’in- 4 que la Chine a posé sur sa face côté romand, des centres de com- ments de bord. du rayonnement de l’extension institutionnel et New Space. tégrer toutes les expertises au sein d’une seule société. Pour être in- cachée, début janvier. novant, il faut collaborer avec des partenaires qui maîtrisent d’au- Economiquement, ces nouvelles tres spécialités. Un défi majeur pour l’industrie opportunités dynamisent l’uni- Le New Space a modifié l’orbite de Syderal Swiss suisse est de s’adapter aux évolu- tions du marché. A côté des acti- vers spatial. Auparavant, il était vités traditionnelles apparaissent celles liées au New Space, non réservé à de grandes institutions L’évolution du secteur spatial, da- JPL Ces produits itératifs, à la durée pas de façon antinomique mais de manière complémentaire. Le nationales et internationales, qui vantage tourné vers le New de vie moins longue, répondent SSIG doit se positionner comme un pont entre ces deux volets de réalisaient des missions scienti- Space, se reflète dans la transfor- ainsi à la mutation du marché l’univers spatial. fiques ponctuelles et onéreuses. mation des activités de la PME spatial tout en nécessitant encore Comment définiriez-vous ce New Space? Désormais, des acteurs privés lan- dirigée par Olivier Henin. Nom- des compétences spatiales très C’est un marché en devenir qui cent des nuées de satellites dont mée Syderal Swiss, elle conçoit pointues. La société emploie 70 a une visée commerciale et une dimension mondiale. Il est carac- certains excédentaires. Ainsi en des équipements électroniques et personnes en Suisse et dix en Po- térisé par une plus grande quan- tité d’appareils, disponibles à des cas de panne, il suffit d’activer un des logiciels destinés aux satellites. logne, à Gdansk, où elle a fondé appareil de réserve, peu coûteux. «Du développement à la produc- une filiale au vu de l’émergence tion», précise celui-ci. «C’est notre sur place d’un marché très pro- Ce renouvellement représente-t-il particularité, nous partons des be- metteur. Sur cet effectif total, 50 une opportunité pour la Suisse? soins du client jusqu’à la confec- collaborateurs sont des ingé- Les produits conçus sous l’angle tion de l’élément électronique ou nieurs. «Nous disposons d’un New Space sont caractérisés par software désiré.» L’entreprise a personnel hautement qualifié, of- une durée de vie bien moins actuellement à son actif une cin- frant un grand panel de compé- longue. Cela met en lumière la quantaine de missions spatiales tences à très haute valeur ajou- question de la prolifération des réussies ou toujours en cours. La tée.» débris dans le cosmos. Si à la fin plus célèbre, en termes de visibi- Syderal est née en 2003, sur les de vie d’un satellite, il fonctionne lité, est celle de la sonde InSight La plaine martienne, photographiée par la sonde de la Nasa, fondements d’Alcatel Space encore, il suffit alors de le désor- qui a amarsi en novembre dernier. InSight. Syderal Swiss a réalisé des composants de son sismomètre. Switzerland. «A cette époque, la biter et il s’autodétruira au «Nous avons réalisé les compo- société de télécommunications contact de l’atmosphère. Mais des sants électroniques qui pilotent françaises a revendu plusieurs de problèmes surviennent dès qu’un son sismomètre», explique-t-il. ment-là fut de transformer l’en- orientés vers trois nouvelles ses filiales à l’étranger. Nous engin est en panne: inévitable- treprise généraliste – répondant à lignes de produits: d’abord, le avons pu poursuivre les activités ment, il continue à tourner au- Vers une stratégie des projets – en une société spé- Global Navigation Satellite Sys- en tant que société suisse indé- tour de la Terre. axée sur les produits cialiséedansdesproduitsdeniche. tem (GNSS), soit les systèmes de pendante au moyen d’une opé- La Suisse se positionne sur ce seg- Fier d’avoir participé à la mission «Nousservonstoujourslemarché géolocalisation tels que GPS aux ration de rachat par les cadres», ment avec des initiatives telles que d’exploration de la planète Mars traditionnel,surtoutauregarddes Etats-Unis ou Galileo en Europe; se souvient-il. En 2018, elle a pris CleanSpace One, une spin-off de de l’agence spatiale américaine demandes de l’ESA, pour des réa- ensuite, l’avionique que nous le nom Syderal Swiss. Depuis, l’EPFL. Son objectif: concevoir (NASA), Olivier Henin souligne lisations ponctuelles. Mais nous maîtrisions déjà mais nous nous elle est aux mains de son CEO, des appareils destinés au net- néanmoinsquerépondreàcetype nous penchons aussi sur le do- tournons maintenant vers des Olivier Henin, et de son CTO, toyage des scories astrales. De par de mandats ponctuels n’est pas maine du New Space, avec des cœurs électroniques de satellites Olivier Moulin. Aujourd’hui si- sa neutralité, notre pays a une l’avenir de sa firme. «En 2014, produits récurrents dont les com- légers, de moins de 150 kg; et fi- tuée à Gals, dans le canton de carte à jouer au regard des déchets quandj’aireprisladirectiondeSy- posants sont d’une qualité légère- nalement les antennes, impri- Berne, la firme déménagera bien- spatiaux. En effet, le secteur est deral, la société était uniquement ment moindre, pour une durée de mées en 3D, l’idée produit étant tôt. Dès juin, elle rejoindra les trop stratégique pour qu’un ac- active dans le marché des pro- vie un peu plus courte.» de coupler nos électroniques in- hauts de la ville de Neuchâtel teur chinois, américain ou russe grammesspatiauxinstitutionnels, Plus dynamique, la PME est ainsi tégrées à la technologie disrup- pour s’installer dans le futur ne s’y aventure sans susciter des comme ceux de l’ESA.» La straté- entrée sur des marchés plus com- tive développée par la société lau- Space Hub qui devrait s’y consti- protestations chez les autres gie qu’il a mise en place à ce mo- pétitifs. «Nous nous sommes sannoise SWISSto12.» tuer.

PAGE 4 lundi 28 janvier 2019 ENTREPRISES Conzzeta cède Givaudan veut rétablir ses marges son activité dans le verre après une belle année de croissance La division Bystronic ARÔMES ET PARFUMS. Le groupe genevois n’a pas pu suivre en 2018 le rythme des hausses de prix des matières premières pour en répercuter les effets. Glass est reprise par le finlandais Glaston. Conzzeta a trouvé un acquéreur CHRISTIAN AFFOLTER GILLES ANDRIER. Le CEO de Givaudan a également été confronté tions de prix. Suite notamment sur une base comparable, contre pour sa division Bystronic Glass, à des effets adverses générés par les monnaies émergentes. à des spéculations, le prix au kilo 10,9% en francs, alors que l’in- laquelle produit des machines Le résultat net de Givaudan a re- de la vanille a néanmoins enre- verse s’est produit dans les mar- destinées à la fabrication de verre culé en 2018 (663 millions de La tendance vers les ingrédients elle est la saveur et le parfum (fla- gistré une véritable flambée au chés à forte croissance plat. Le conglomérat diversifié francs au lieu de 720 millions) naturels au sein des producteurs vour) préféré dans le monde en- cours des deux dernières années, (+8,2%/+7,4%). Le groupe cite un zurichois a cédé cette unité au malgré un chiffre d’affaires en de parfums et arômes, suivant la tier selon Givaudan. Elle dépassant même celui de l’argent, «accroissement des pertes de groupe finlandais Glaston Cor- hausse de 9,4% à 5,53 milliards. demande tant des leurs clients concerne donc les deux divisions soit plus de 600 dollars US. Pour- change sur les marchés dont les poration. La transaction valorise Les marges se sont donc détério- que des consommateurs finaux, du groupe, Parfums et Arômes. tant, il n’y a cinq ans, son prix monnaies ne pouvaient être cou- la filiale cédée à 78 millions de rées, au niveau Ebitda (base com- les rend plus sujets aux fluctua- «Plus de 100 parfumeurs travail- n’allait guère au-dessus des 50 vertes, en particulier en Argen- francs. parable) de 23,0% en 2017 à tions de l’offre et de la demande lent sur la vanille, et créent plus dollars. tine». Cela est d’autant plus re- La cession devrait être finalisée 21,0% l’année dernière. Cette dans le cadre d’une quantité pou- de 1000 nouveaux parfums de Plus globalement, selon les indi- grettable que la croissance en d’ici fin mars, après obtention de évolution ressemble à un cas clas- vant être fournie qui connaît des vanille chaque année», souligne cations du CEO de Givaudan Amérique latine a été la plus forte toutes les autorisations requises sique d’un groupe cherchant à limites. Les caprices de la météo Givaudan. Au vu de l’impor- Gilles Andrier, la hausse du coût de toutes les régions, avec en matière de droit de la concur- augmenter son volume d’affaires peuvent également avoir un im- tance de cet ingrédient, le groupe des matières premières a atteint +14,7%. rence. Actif dans les machines, en faisant des concessions sur les pact. travaille par le biais de partena- 5-6%, touchant surtout le côté Sur le plan opérationnel, le équipements et services de trai- prix, autrement dit à acheter de riats à la source, au Madagascar, Parfums. La majeure partie de ce groupe a néanmoins réalisé des tement de verre destiné aux in- la croissance. Hausses de prix parfois pour la vanille naturelle, afin de qui reste encore à répercuter de- progrès importants. Givaudan dustries de la construction, de La réalité chez Givaudan est un substantielles garantir son approvisionnement. vrait l’être cette année, le reste sui- revendique aujourd’hui la place l’énergie solaire, des appareils mé- peu plus complexe, et laisse plus La vanille est l’un des exemples Jusqu’à un certain point, cela vant en 2020, en se basant sur de «leader mondial du segment nagers et de l’automobile, Glas- d’espoirs notamment pour l’exer- phares de cette problématique – peut aussi protéger des fluctua- l’expérience lors d’une hausse si- de la parfumerie fine», citant les ton Corporation ,sis à Helsinki et cice en cours. Le groupe a main- milaire en 2011-12. parts de marché gagnées au cours coté à la Bourse de la capitale fin- tenu ses prix, et les a même en L’Ebitda du groupe a d’ailleurs des trois dernières années comme landaise a dégagé en 2017 un partie revus à la hausse. Mais la progressé de 5,1% à 1,15 milliards les acquisitions et le développe- chiffre d’affaires net de 110 mil- «forte hausse générale des coûts de francs. Le recul du bénéfice est ment dans les marchés émer- lions d’euros (122,8 millions de des matières premières», surtout donc également dû à la hausse de gents. Malgré la base de compa- francs). du côté de la division Parfums, la charge liée aux intérêts, ainsi raison qualifiée d’élevée (+7,2% Les origines de Bystronic Glass n’a plus être entièrement réper- qu’aux impôts. Après avoir béné- en 2017), le chiffre d’affaires y a remontent à 1964 et la création cutée sur les clients. ficié d’un allègement lié aux progressé encore de 10,7%. à Bützberg, dans le canton de Pour cette année, la devise est baisses d’impôts aux Etats-Unis Quant à l’acquisition de Naturex Berne, de Bystronic Maschinen, claire: «le groupe continue de l’année précédente, le taux s’est dans les Arômes, celle-ci a déjà un producteur de machines pour mettre en œuvre des augmenta- normalisé en 2018. contribué à hauteur de 146 mil- la fabrication de verre à plat. L’en- tions de prix en collaboration Les cours de change représentent lions au chiffre d’affaires. Mais treprise fusionne en 1990 avec la avec ses clients, afin de compen- un autre élément qui a pesé sur son impact positif devrait être en- société allemande Lenhardt Ma- ser la hausse du coût des matières la rentabilité de Givaudan l’an- core nettement plus important schinenbau et quatre an plus tard, premières.» Et au CEO Gilles née dernière. Ils peuvent notam- pendant l’année en cours. En le groupe des tuileries zurichoise Andrier de préciser que ment expliquer pourquoi la 2018, Givaudan a généré un chif- Zürcher Ziegeleien Holding, qui «l’objectif reste de parvenir à hausse du chiffre d’affaires du fre d’affaires de 3 milliards dans a pris par la suite le nom de compenser la totalité de ces aug- groupe au sein des marchés ma- les Arômes, et 2,53 milliards dans Conzzeta, l’acquière à ses proprié- mentations de coûts». tures ne s’est montée qu’à 3,6% les Parfums. taires, Heinz et Erwin Trösch. Compagnie Financière Tradition 445 salariés Etablie à Neuhausen-Hamberg, conserve un tempo élevé en Allemagne, la division Bystro- nic Glass a réalisé en 2017 des SERVICES FINANCIERS. Le chiffre d’affaires ajusté a crû de 10,4% en 2018. Focalisation sur la croissance, la rentabilité et la qualité du bilan. ventes nettes de 107 millions d’euros. Elle emploie 445 salariés. PHILIPPE REY PATRICK COMBES. Président directeur général et actionnaire lions et petites/micro-firmes avec fois les capitaux propres conso- Fortement complémentaires de contrôle de Compagnie Financière Tradition. moins de 30 millions). Les lidé de 426 millions de francs dans leurs activités, Bystronic Compagnie Financière Tradition groupes majeurs enregistrent un (avant déduction d’actions pro- Glass et Glaston entendent for- (CFT) a maintenu une croissance line et de la saisie d’opportunités cette branche est attendue, avec chiffre d’affaires de plus de 800 pres de 30,6 millions) au 30 juin mer un acteur significatif dans le élevée au quatrième trimestre de croissance dans un secteur de absorption ou fusion de plus pe- millions de dollars. 2018. Le groupe détenait alors secteur des machines de produc- 2018. Le chiffre d’affaires conso- l’IDB où les trois plus importants tits acteurs (multi-spécialistes Sur l’année entière 2018, le chif- des liquidités nettes de 210 mil- tion de verre en offrant des solu- lidé publié d’un des leaders des acteurs (Tradition, TP ICAP et larges avec un chiffre d’affaires fre d’affaires consolidé de CFT lions (y compris la part des joint- tions intégrées. Sa palette de pro- IDB (Inter Dealer Broker) sur le BGC Partners) engendrent en- inférieur à 150 millions de dol- s’est élevé à 884,7 millions de ventures). CFT met un accent duits s’étend des outils de marché international a en effet viron 80% des revenus. Une lars, spécialistes de taille francs contre 802,5 millions en important sur la taille critique et fabrication de verre dur jusqu’à augmenté de 10,9% à 220,7 mil- poursuite de la consolidation de moyenne avec moins de 80 mil- 2017, soit un accroissement de la qualité du bilan (le meilleur de celle de produits isolant, en pas- lions de francs, à cours de change 9,5% à cours de change constants. son industrie). sant par le verre laminé. – (awp) constants. A taux de courants, le chiffre d’af- CFT a publié un bénéfice net Le chiffre d’affaires consolidé faires consolidé de CFT ressort part du groupe de 32 millions de NOVARTIS: des stocks ajusté (incluant les coentreprises en hausse de 10,2%. Le chiffre francs lors du premier semestre consolidées par intégration pro- d’affaires ajusté du groupe a at- 2018. A un tel niveau, la valeur en prévision du Brexit portionnelle) a quant à lui pro- teint 971,7 millions, en hausse de boursière actuelle ne paraît pas Novartis s’inquiète des consé- gressé de 11,4% à 241,9 millions 10,4% à taux de change exagérée, eu égard également à quences d’un Brexit désordonné de francs, à taux de change constants. Le chiffre d’affaires la solidité du bilan axée sur des sur l’approvisionnement en mé- constants, avec une hausse de ajusté de l’activité IDB a pro- fonds propres importants, tout dicaments des patients outre- 10,9% pour l’activité d’intermé- gressé de 9,7% à cours de change en minimisant le niveau d’actifs Manche, à commencer par ceux diation professionnelle (IDB) et constants alors que celui de l’ac- intangibles, ainsi que sur une de la multinationale pharmaceu- de 27,8% pour l’activité dédiée à tivité non-IDB représente une forte position de la trésorerie tique et de ses filiales Sandoz et une clientèle de particulier au Ja- augmentation de 31,9%. nette. CFT demeure une société Alcon. Le laboratoire a annoncé pon (non-IDB). intéressante, qui offre au- qu’il constitue des stocks afin CFT évolue bien dans la phase Réaction positive jourd’hui un meilleur risque/ren- d’assurer la disponibilité des qui a débuté en 2016 (après une Le marché financier a réagi posi- dement qu’une multitude de quelque 120 millions de boîtes focalisation sur la gestion des tivement à ces chiffres. Valorisant banques, même s’il ne s’agit sans de médicaments importées au coûts et des changements cultu- CFT à plus de 760 millions de doute plus d’une aubaine au prix Royaume-Uni depuis l’Europe. rels): celle d’une stabilisation top francs, ce qui correspond à 1,65 actuel. Il pointe du doigt le risque que ferait courir l’apparence de dis- sension entre les autorités régle- mentaires en Grande-Bretagne et sur le Vieux continent. – (awp)

ENTREPRISES lundi 28 janvier 2019 PAGE 5 Les très bons carnets d’ordres MCH va supprimer 35 postes d’ici l’été de Starrag et de Tornos L’organisateur de foires fait face à de sérieux problèmes MACHINES. Les deux constructeurs sous contrôle de Walter Fust ont enregistré un regain de dynamisme aussi pour 2019 financiers et prend des mesures de restructuration. CHRISTIAN AFFOLTER WALTER FUST. Les tendances au sein des deux sociétés Son carnet de commandes record Le groupe MCH, organisant no- examine sa stratégie pour mieux qu’il contrôle sont en train de s’inverser sous quelques aspects. 2018 (à 101 millions de francs) tamment les foires Baselworld et l’adapter à l’évolution des mar- Les deux constructeurs de ma- ne suffit certes que pour «plus de Art Basel, a annoncé la suppres- chés et des clients. chines cotés sur SIX, Starrag et avec une utilisation des capacités Vontobel Pascal Furger, tout en six mois de travail». Le groupe sion de 35 postes au cours des «Nous espérons que jusqu’à la fin Tornos, donnent un indice de plus pendant plus d’une année. Ce reconnaissant la performance du basé à Moutier semble néan- prochains mois, dans le cadre de de l’année le processus de trans- que 2018 a été une très bonne an- montant atteint d’ailleurs côté de l’acquisition de nouveaux moins mieux réussir à traduire la son programme de restructura- formation que notre groupe a en- née pour les représentants de la presque le chiffre d’affaires 2018 ordres, constate que «malgré les meilleure exploitation des capa- tion. Bâle, Zurich, Hong Kong et trepris sera clairement défini. branche. Cela se manifeste surtout de 389 millions. Si celui-ci a re- volumes élevés, l’entreprise n’ar- cités de production en une amé- les Etats-Unis sont les sites tou- D’ici là nous pourrons peut-être au niveau du carnet de com- culé de 4% par rapport à 2017, rive pas à améliorer significati- lioration de la rentabilité. Tornos chés par cette mesure visant à ai- communiquer sur les décisions mandes. Les entrées de Starrag à cela s’explique par des problèmes vement sa rentabilité». relève notamment la bonne évo- der l’entreprise faisant face à de clés prises.» hauteur de 461 millions de francs internes, soit des «délais dans Comme Starrag l’a déjà indiqué, lution du côté des prestations de sérieux problèmes financiers. A la suite du départ annoncé de représentent la deuxième valeur l’exécution des commandes sur il devrait en résulter un EBIT services. «Cette prestation s’ex- Un plan social pour soutenir les Swatch de Baselworld, la société la plus élevée de l’histoire du certains sites. Le nouveau CEO 2018 nettement inférieur à celui plique non seulement par le bon collaborateurs qui vont perdre a annoncé la démission du direc- groupe. Cette valeur a pu être at- Christian Walti a pris les mesures de l’exercice précédent. Tornos, résultat obtenu dans le domaine leur poste a aussi été mis en place. teur général René Kamm, qui a teinte malgré un ralentissement nécessaires pour améliorer la qua- en revanche, s’attend à un EBIT des pièces de rechange, mais aussi «Le plan social est valable jusqu’à été remplacé par Hans-Kristian perceptible au deuxième semestre. lité des processus et optimiser la «et un résultat net en forte pro- par l’évolution toujours plus po- fin juin 2020 pour tous les licen- Hoejesgaard à titre intérimaire. L’aéronautique et la transporta- chaîne de création de valeur», gression par rapport à l’exercice sitive enregistrée dans celui des ciements devant être prononcés tion comptent parmi les princi- précise Starrag. L’analyste de précédent». machines d’occasion», précise-t- dans le cadre du programme de Perte importante en 2018 paux soutiens. «Dans un environ- il. restructuration.» Début décembre, l’organisateur nement compétitif sans merci, le L’évolution dans deux sens op- «Les 35 licenciements seront ef- de foires et salons a prévenu que groupe Starrag a pu acquérir en- posés du côté de l’EBIT indique fectifs d’ici cet été», a déclaré un son exercice 2018 se soldera par core d’autres ordres réjouissants, ainsi un changement de para- porte-parole, précisant que MCH une perte d’au moins 14 millions par exemple un ordre pour des digme au sein des fabricants de compte au total quelque 900 col- de francs, hors frais exceptionnels. millions à deux chiffres donné par machines contrôlés par Walter laborateurs. «Nous ne pouvons La facture sera encore alourdie un fabricant de moteurs chinois Fust. Tornos a connu plusieurs pas encore dire si d’autres licen- par la constitution de provisions de renom», précise Starrag. années avec des résultats dans le ciements doivent être prononcés à hauteur de 30 à 40 millions pour Sur 2018, l’Amérique du Nord rouge (2013 avec -35,6 millions) à moyen et long terme», a-t-il restructurations, ainsi que par des et l’Europe ont enregistré la crois- ou proches du breakeven avant ajouté. correctifs de valeur d’au moins sance la plus forte, tandis que de retourner à un bénéfice de 8,2 En novembre 2018, le groupe bâ- 100 millions pour la halle du l’évolution en Asie est réjouis- millions en 2017. Starrag a de son lois avait annoncé l’entame d’une groupe à Bâle. sante également. Aux Etats-Unis côté toujours été positif depuis restructuration pour faire face En 2018, MCH devrait subir une et en Chine, Starrag a poursuivi 2013. Mais la marge Ebit s’est dé- aux défis auxquels le secteur des perte nette de «plus ou moins» le renforcement de ses structures tériorée, de 4,9% à 3,8%. Sur le salons et foires est exposé. L’or- 170 millions de francs selon un de distribution. plan boursier, Tornos a terminé ganisateur de manifestations ré- porte-parole du groupe. – (awp) Au niveau des ordres en attente, 2018 en léger recul après avoir les 365 millions de francs mar- connu une flambée. Starrag a été quent même un nouveau record, en baisse de près de 35%. SFS Group croît nettement UBS: la gestion de fortune est clé pour l’avenir Avec l’accent mis sur la gestion de fortune, UBS a absolument de l’ave- mais en dessous des attentes nir, a affirmé son directeur général Sergio Ermotti dans une interview à l’hebdomadaire Schweiz am Wochenende. Selon lui, la croissance de INGÉNIERIE. Le chiffre d’affaires consolidé a augmenté de 6,5%. Marge EBIT de 14% un peu au-dessous de l’objectif. la gestion globale de fortune est une tendance globale et la banque aux trois clés en est l’incontestable leader mondial. PHILIPPE REY Bank, le chiffre d’affaires et A propos de la concurrence des banques américaines en terme de l’EBIT se trouve en dessous des grandeur, le patron a souligné que la taille n’est pas tout. UBS s’est SFS Group est un autre groupe attentes, le quatrième trimestre a focalisé sur un modèle commercial et atteint un rendement des fonds industriel qui a réalisé une crois- été plus faible que prévu. propres durs de 14,2%. Au niveau mondial, seules JPMorgan et Bank sance vigoureuse en 2018. Son SFS Group apparaît comme un of America font mieux. chiffre d’affaires net a augmenté groupe intense en capital (à l’in- M. Ermotti a aussi relevé qu’il est important que la Suisse reste concur- de 6,5% à 1,739 milliard de francs clusion du goodwill), ce qui se re- rentielle à l’avenir. La réforme du système fiscal constitue un point (une croissance organique quali- flète par un rendement des capi- essentiel. Pour ce qui est de l’accord cadre avec l’UE, le patron d’UBS fiée de solide et équilibrée de taux investis (ROIC) d’environ souhaite un accord, mais pas à n’importe quel prix. Il faut qu’il soit 5,0%). Cette évolution favorable 10% en comparaison d’un coût acceptable sur le plan de la politique intérieure. – (awp) a recouvert l’ensemble des mar- moyen du capital («WACC») de chés finaux (end markets) et géo- 7 à 8%, et ce dans une phase très ROCHE: prise de position sur le prix des médicaments graphiques. forte du cycle, d’après Helveti- Dans une interview à la SonntagsZeitung, le président du conseil d’ad- Le taux de croissance s’est avéré sche Bank. Une marge EBIT à ministration de Roche Christoph Franz souligne qu’il faut différencier au deuxième semestre plus bas deux chiffres est d’autants plus le prix de médicaments pris isolément des coûts globaux des médica- que celui du premier semestre. nécessaire. ments. Les récentes affirmations sur les prix de médicaments ne cor- En tenant compte d’une base de respondent pas à la réalité et son exagérées, selon le président. Il faut comparaison élevée (une forte ROIC d’environ 10% différencier s’il s’agit d’un produit destiné à peu de patients ou d’un croissance en 2017) et en raison Cela laisse entendre que SFS ne produit pour le plus grand nombre. d’une baisse brusque, inattendue fait pas partie des groupes qui La valeur d’un médicament dépend surtout de l’effet nouveau que le et temporaire de la demande au battent leur coût du capital dans produit apporte. Les prix de nouveaux médicaments très efficaces dernier trimestre, spécialement n’importe quelle phase du cycle pour le traitement de maladie rares peuvent certes paraître élevés, de clients dans les industries de (au contraire d’entreprises mais le président du groupe pharma ne pense pas que cela pose des l’automobile et de l’électronique, comme Schindler, Geberit, Gi- problèmes au niveau des dépenses globales de santé. En général, il y prouvant une fois de plus le ca- vaudan, EMS, SGS, Kühne + Na- a peu de patients concernés et le traitement permet de les guérir, a-t- ractère cyclique de celles-ci. gel, Belimo, Interroll et… sans il argumenté. – (awp) doute dans le futur aussi Lonza), Effet mix produits JENS BREU. CEO de SFS Group, un leader international pour les sys- selon Helvetische Bank. La va- SFS Group est un acteur majeur tèmes de fixation mécaniques et les pièces de précision usinées. leur boursière de SFS Group sur le marché des systèmes de avoisine 3 milliards de francs, ce fixations et des composants de moins que proportionnellement, Le marché financier a réagi né- qui représente sensiblement plus LSFin / LEFin: ! précision, basé à Heerbrugg dans de 4,2% (sur une base like-for- gativement vendredi par un recul de 20 fois le cash-flow libre. L’ac- WE AR E READY le canton de Saint-Gall. Il se like) à 243 millions de francs, ce de 2% à 3% % du cours de l’ac- tion se traite aux abords de 80 concentre sur des solutions spé- qui correspond à une marge de tion. francs. L’IPO (entrée en bourse Gérant de fortune indépendant offre: cifiques au client dans des mar- 14%, soit un peu au-dessous de Le solide développement des ou ouverture au public) de SFS chés de niche choisis. Le bénéfice l’objectif donné de plus de 14,3%. ventes (top line) de SFS s’est ré- a eu lieu en mai 2014 à un prix Univers de travail flexible opérationnel (EBIT) a progressé Ce décalage provient principale- vélé en dessous des attentes de d’émission de 64 francs. Payout attrayant ment des effets du mix produits, l’équipe d’analyse de Vontobel, LSFin / LEFin compliant par exemple, du taux de crois- qui se dit quelque peu déçue de sance plus rapide (+13,8%) dans la marge EBIT. SFS reste prudent Rejoignez-nous: www.dynawealth.ch les segments Fastening Systems pour le premier trimestre 2019 (systèmes de fixations) et Distri- mais voit les entrées de com- bution & Logistics. SFS Group mandes se développer de ma- présentera ses résultats détaillés nière positive maintenant. Pour le 8 mars. l’équipe d’analyse de Helvetische

PAGE 6 lundi 28 janvier 2019 ENTREPRISES AC Immune poursuit sa lutte contre Alzheimer TRAITEMENT MÉDICAL. Invitée au World Economic Forum de Davos, Andrea Pfeifer, CEO de la biotech vaudoise, espère obtenir des résultats positifs en 2019/2020. Entretien. MATTEO IANNI cette maladie tragique. Ce panel ANDREA PFEIFER. «La maladie d’Alzheimer est le problème milliards de francs. Nous pré- trouve le travail pour la thérapie comportait aussi la présence de de santé numéro 1 de ces prochaines années.» voyons aussi 60 millions de dol- de la prochaine génération. Selon l’OMS, le nombre de per- Paul Stoffels, Vice Chairman of lars à court terme sur les étapes Nous sommes prêts à travailler sonnes atteintes d’Alzheimer de- the Executive Committee and des effets. Ces prochaines années de la maladie d’Alzheimer, ainsi précliniques, enfin nous pour- sur base de plusieurs molécules vrait tripler et passer ainsi de 50 Chief Scientific de Johnson & s’avèrent décisives pour nous et que d’autres maladies neurodé- rions aussi percevoir des royalties (Abeta, Tau, alpha-synuclein, millions actuellement à 152 mil- Johnson ainsi que celle de Michel notre partenaire Roche/Genen- génératives. Cette collaboration sur les ventes dès que le produit TDP-43). Un de nos objectifs est lions d’ici à 2050. Un véritable Vounatsos,Chief Executive Of- tech. Nous espérons obtenir des combine la technologie exclu- sera approuvé. L’accord prévoit de pouvoir détecter la maladie fléau, surtout qu’il n’existe au- ficer de Biogen. Cette maladie est résultats positifs en 2019/2020 Je sive de la plateforme Morpho- qu’AC Immune conduira le pro- chez les personnes non encore jourd’hui aucun traitement pour une vraie problématique pour la suis consciente du poids qui pèse merTM d’AC Immune avec gramme initial de phase I, tandis atteintes. D’où notre focus sur le prévenir, stopper ou guérir la ma- société globale. Si l’on ne l’éra- sur nos épaules pour ce fléau que l’expertise d’Eli Lilly en matière que le laboratoire pharmaceu- diagnostic sélectif et sensible. Si ladie. AC Immune, biotech créée dique pas rapidement, alors il de- représente cette maladie. de développement clinique et ca- tique d’Indianapolis financera et la maladie est détectée en phase en 2003 à Ecublens (Innovation viendra impossible de payer les pacités commerciales dans les conduira le développement cli- avancée, alors les cellules du cer- Park de l’EPFL), et cotée au Nas- frais médicaux engendrés. À mon En décembre, vous avez troubles du système nerveux nique ultérieur. veau sont déjà atteintes (mortes) daq depuis septembre 2016, est sens, c’est le problème de santé noué un partenariat central. et les chances de traitement sont l’une des rares sociétés toujours numéro un de ces prochaines an- de recherche-développement Vous avez fait votre entrée minimes. Trois thèmes sont im- en lice à la recherche d’un traite- nées. avec la société américaine Il semblerait que cet accord au Nasdaq en septembre 2016. portants dans la recherche d’un ment curatif. L’OMS ainsi que l’OCDE com- Eli Lilly. Que va vous permettre s’élèverait à un milliard L’entrée en Bourse vous a-t-elle traitement: le plus important est Dirigée par Andrea Pfeifer, la mencent à bouger, mais nous de- concrètement cet accord? de dollars. Vous confirmez? apporté le niveau de capital de traiter les personnes le plus biotech se veut confiante sur ses vons tous travailler ensemble. La que vous cherchiez? tôt possible, préférablement résultats pour 2020 et travaille conscience est là. Or le besoin de Nous avons signé un accord de Pas tout à fait. En réalité, AC Im- avant qu’elles aient des symp- sur un projet de vaccins contre la diagnostic nécessite des investis- licence et de collaboration por- mune recevra un paiement initial L’accès au capital aux États-Unis tômes. Ensuite il faut bien iden- maladie. La directrice générale sements importants. Le budget tant sur la recherche et le déve- de 80 millions de dollars ainsi que était notre priorité, après 10 ans tifier la maladie avec des diag- était invitée au WEF de Davos de recherche n’est pas au niveau loppement de petites molécules 50 millions de dollars d’obliga- d’existence, pour financer nos nostics et enfin de pouvoir pour discuter de la question de celui du sida, alors que la ma- inhibitrices de l’agrégation de la tions convertibles et pourra rece- études dans des phases plus administrer des doses assez d’Alzheimer. ladie d’Alzheimer est un facteur protéine Tau. Celles-ci seront voir des paiements échelonnés avancées et pour diversifier no- fortes – pour cela il faut des thé- 10 du sida. Car elle touche toutes destinées au traitement potentiel d’un montant maximal de 1,7 tre pipeline. Le coût d’une étude rapeutiques avec une bonne in- Il y a un an, dans les colonnes les populations de tous les pays. pivotale phase III est supérieur nocuité. de l’Agefi, vous lanciez Sans exception. Nous avons be- à 500 millions. Nous sommes en un appel à la mobilisation soin d’une approche globale. Le pleine réflexion à ce sujet, car ce En plus des diagnostics, des gouvernements, universités thème d’Alzheimer doit figurer budget est encore hors de notre vous semblez vous diriger et financiers, pour la lutte dans l’agenda du WEF tous les portée. Notre IPO a permis de vers le développement contre la maladie d’Alzheimer. ans, car c’est une cause mondiale. diversifier nos actionnaires. des vaccins contre Alzheimer. Jeudi dernier, vous avez pu L’objectif aujourd’hui est d’éta- En quoi sont-ils complémentaires enfin discuter de cela au WEF. AC Immune est une des rares blir une société pleinement in- de vos médicaments? Comment s’est passée entreprises de biotech tégrée, à l’instar de Genentech votre intervention? encore en lice dans la recherche et surtout d’Actelion (ndlr: l’en- Le vaccin, c’est le rêve ultime. Qu’avez-vous ressenti? d’un traitement pour traiter Pour traiter de grandes popula- la maladie d’Alzheimer, treprise est aujourd’hui valorisée tions, il sera nécessaire de pou- Très bien. C’était une grande avec une étude de phase III. à 732 millions de dollars). voir prévenir la maladie avant émotion pour moi de parler de Êtes-vous optimiste pour même qu’elle ne commence en cette thématique au WEF. Cette la découverte de ce traitement? Quelles sont les prochaines éduquant le système immuni- table ronde tentait de répondre à étapes de recherche taire à identifier les malforma- la question de la collaboration en- Je suis tout à fait optimiste. Les ré- pour AC Immune? tions des protéines. Nous avons tre les secteurs publics et privés sultats, en phase II, sur notre mo- débuté des essais dans ce do- peut-elle revigorer la R&D de lécule Crenezumab ont montré La maladie d’Alzheimer im- maine. plique plusieurs protéines. Dans le pipeline d’AC Immune, se MEIER TOBLER: nouvel Artraction loue l’art de jeunes talents actionnaire principal Des bénéficiaires de l’AI à Genève remettent le pied à l’étrier, grâce à la vente et à la location d’œuvres d’art de créateurs contemporains. L’équipementier du bâtiment a un nouveau actionnaire principal MAUDE BONVIN fessionnelle de bénéficiaires de BEAUX-ARTS. Dans son catalogue, Artraction possède plus teurs moins connus de la région, et annoncé des remaniements au l’AI. Elle coache une septantaine de 600 œuvres (ici, un tableau de l’artiste Pierre Blatter). même si nous avons aussi des ta- sein de son conseil d’administra- Les travailleurs s’activent au mi- d’individus par an. bleaux d’artistes reconnus dans tion et de la direction. Silvan lieu des professeurs et des étu- tion? «Nous proposons des œu- privés préfèrent acheter que notre catalogue». Beaucoup de Meier a acquis 1,2 million d’ac- diants. Tout doit être en place pour Les entreprises répondent vres à la location depuis une di- louer. Les expositions que nous peintres désormais célèbres conti- tions, soit 10% du capital-actions le vernissage de l’exposition. présentes zaine d’années dans le but de ren- mettons sur pied permettent nuent de faire appel aux services de Ferguson. Le premier détient Quelques toiles éparses attendent La filiale s’adresse aux salariés dre l’art accessible à tous. Ce aussi d’écouler beaucoup de de la filiale. «Notre mission leur maintenant 43,6% tandis que la encore d’être montées sur leur rail. ayant perdu pied. «Il peut s’agir service fonctionne très bien au- toiles. Les institutions, qui nous parle», déclare Assya Gendre. participation de Ferguson a été La Clinique universitaire de mé- d’employés ayant subi un bur- près des sociétés qui aiment chan- accueillent dans leurs murs, nous Dans son catalogue, l’organisa- réduite à 29,2%. – (awp) decine dentaire (CUMD) à Ge- nout ou d’individus souffrant de ger fréquemment leur décora- en achètent parfois quelques- tion possède plus de 600 œuvres, nève accueille, pour la première troubles psychologiques, comme tion». unes, à l’issue des expositions». A de formats et de prix différents. LAPEYRE: sa filiale fois, une exposition de tableaux la dépression. Nous ne nous oc- noter que l’exposition à la «Nous avons toutes les gammes dans ses locaux. Un joyeux brou- cupons, par contre, pas de gens Soutien aussi aux chômeurs CMUD est à voir jusqu’au 15 de tarifs». Une fois l’artiste sélec- romande pourrait fermer avec un handicap physique», Les privés peuvent également avril. Artraction en a déjà orga- Le groupe a ouvert une procédure «BIEN QU’ENTREPRISE précise la responsable des ventes. louer un tableau. La location dure nisé des dizaines, depuis sa créa- UNE QUARANTAINE de consultation auprès de ses 28 À BUT NON LUCRATIF, Les bénéficiaires de l’AI peuvent entre trois mois, six mois et une tion en 1998. D’ARTISTES LÉMANIQUES collaborateurs pour envisager une y œuvrer trois mois, un an ou année. Ils ont aussi la possibilité La structure cible les artistes du fermeture de sa filiale de Suisse NOUS ADOPTONS deux ans. L’établissement basé à d’acquérir l’œuvre, à l’issue de la bassin lémanique. «Nous souhai- CONNUS ET MOINS romande. Cette décision répond UNE DÉMARCHE Genève dispose d’une quaran- location. «De façon générale, les tons mettre en lumière les créa- CONNUS JOUENT LE JEU. à la baisse importante des volumes ENTREPRENEURIALE. NOUS taine de places de travail-forma- et du chiffre d’affaires depuis qua- NE VOULONS PAS TOMBER tion. Les bénéficiaires de cette ILS SONT SENSIBLES tre ans, sans perspectives signifi- DANS L’OCCUPATIONNEL.» mesure de réinsertion y sont en- À LA DÉMARCHE catives d’amélioration. – (awp) voyés par l’AI, qui suit leur évo- D’ARTRACTION. haha règne au milieu du centre lution afin d’évaluer leur capa- UBP: succursale à Taïwan médical, ce qui n’empêche pas Ar- cité à reprendre un emploi sur tionné, il fixera son prix de vente Le groupe a inauguré une nou- traction, à l’origine du projet, de le long terme. auquel la société ajoutera sa velle succursale à Taïwan, dédiée mener son affaire avec méticulo- Selon l’Office fédéral des assu- marge qui varie entre 30 et 40%. à la gestion de fortune pour in- sité et professionnalisme. «Bien rances sociales (OFAS), 218.700 Une quarantaine d’artistes jouent vestisseurs institutionnels. L’éta- qu’entreprise à but non lucratif, personnes se trouvaient à l’AI en le jeu. La société, qui ne dispose blissement genevois avait décro- nous adoptons une démarche ré- 2017. Ce nombre est en pas de galerie, gère toutes ces ché pour ce faire une licence solument entrepreneuriale. Nous constante baisse depuis 2013. En toiles, de la prise au retrait de auprès du régulateur financier de ne voulons pas tomber dans l’oc- l’espace de cinq ans, il a reculé de l’œuvre, en passant par sa mise l’Etat insulaire, le ROC, en dé- cupationnel», explique Assya plus de 11.000 individus. Quant en valeur et la création d’inven- cembre dernier. – (awp) Gendre, responsable du service aux dépenses de cette assurance taires. Artraction est la filiale ge- vente de la coopérative Démarche, qui s’élèvent à plus de 9 milliards nevoise de la coopérative Dé- CI COM: Laurence dont fait partie Artraction. de francs, elles ont aussi diminué marche. Cette dernière propose La structure s’est, en effet, donné ces dernières années. aussi des mesures de réinsertion Dumenil au conseil pour mission la réinsertion pro- Autre particularité de l’organisa- pour les chômeurs dans le canton Les actionnaires de la société ont de Vaud. élu Laurence Dumenil au conseil d’administration à l’occasion d’une assemblée générale extra- ordinaire. – (awp)

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PAGE 8 lundi 28 janvier 2019 ENTREPRISES Le rôle stratégique de la raffinerie de Cressier ÉNERGIE. Le site, dernier du genre en Suisse, livre le quart des produits raffinés de la Suisse. Et afin d’évoluer, il se dirige vers des produits de plus en plus écologiques. La raffinerie de Cressier (NE), la KEYSTONE sançon à Cressier, via notamment de chaleur permet également de lions de francs en 2015, notam- dernière encore active en Suisse, la Vue-des-Alpes, et qui est en chauffer à distance les locaux de ment pour une salle de contrôle, fournit toujours le quart des pro- CRESSIER. La raffinerie a été l’une des pionnières en Suisse train d’être rénové. l’entreprise et un projet existe qui permet de surveiller le pro- duits raffinés du pays, malgré la à mélanger du bioéthanol, qui représente 15% de ses produits. «Actuellement, la raffinerie est pour une extension vers le village cessus de raffinage et d’agir à dis- fermeture de Collombey-Muraz quasi à sa pleine capacité. On ne voisin de Cornaux. tance, elle a continué à investir (VS). Consciente de devoir évo- plus sûr, le moins coûteux et le sur-mer, vers Marseille, jusqu’à peut l’augmenter que de 10% depuis des dizaines de millions. luer, elle se dirige vers des pro- plus facile». Cressier s’approvi- Karlsruhe. Varo possède la maximum. S’il y a des surcapa- Investissements «Toutefois, le choix des investis- duits de plus en plus écologiques. sionne par celui qui part de Fos- branche du pipeline qui va de Be- cités en Europe, ce n’est pas le La raffinerie a aussi choisi de tra- sements futurs reste difficile car Sorte de paquebot échoué entre cas en Suisse, ajoute Reinout vailler avec un pétrole brut léger, les décisions politiques en ma- les lacs de Neuchâtel et de Houttuin. On est en concur- qui vient à 57% d’Afrique. Avec tière climatique ne sont pas Bienne, la raffinerie de Cressier, rence au niveau européen et on l’évolution des réglementations claires», relève Reinout Hout- mise en service en 1966, fascine n’a pas vu de différence de prix en lien avec les émissions de CO2, tuin. Ce dernier reste convaincu autant par son architecture avec et de variation de la demande la firme a été l’une des pionnières que l’on ne pourra pas se passer ses grandes cuves, sa cheminée avec la fermeture de Collombey- en Suisse en 2014 à mélanger du du raffinage du pétrole avant 30 de 105 mètres de haut, les Muraz». bioéthanol, qui représente actuel- ans au moins, car il n’y a pas assez flammes qui sortent de sa tor- Le directeur observe que la raffi- lement 15% de ses produits. Elle d’autres alternatives et parce que chère et sa plus grande gare fer- nerie reste «très efficace», malgré propose aussi du diesel B7, qui les taxes sur les carburants rap- roviaire privée de Suisse, qu’elle les salaires élevés en Suisse. L’en- contient 7% de composante bio. portent aussi des milliards irrite avec les odeurs et le bruit treprise est notamment très per- De plus, «d’ici à 2020, les carbu- chaque année. qui peuvent incommoder les ha- formante dans la récupération de rants marins devront avoir une En attendant, le directeur estime bitants des villages voisins. chaleur, grâce aux échangeurs teneur en soufre de 0,5%, contre que la demande en bio-essence Pourtant, quand elle s’est arrêtée qu’elle a mis en place. 3,5% actuellement. Un objectif va augmenter et Varo prévoit de en janvier 2012 en raison de la «Cela permet de ne pas utiliser que nous avons déjà quasi at- continuer à jouer un rôle impor- faillite de Petroplus, la région est nos fours à gaz à fond», note Rei- teint», note le directeur. tant dans le domaine des biocar- traumatisée. Grâce à la reprise par nout Houttuin. La récupération Si la raffinerie a investi 50 mil- burants. – (ats) le groupe Varo Energy Holding, basé à Zoug, elle peut toutefois Un site sous haute surveillance Une production quotidienne redémarrer en juillet de la même de dix millions de litres année avec ses 270 employés - Le visiteur qui entre à la raffinerie de Cressier (NE) ser tout appareil électronique à l’entrée. Partout 280 collaborateurs actuellement. pour la première fois pourrait être surpris. Il ne dans la raffinerie, des tuyaux pour combattre un A Cressier (NE), 10 millions de litres par jour sont raffinés. La raffi- pourra pas se rendre sur le site tant qu’il n’aura pas éventuel incendie et des employés formés à inter- nerie, qui fonctionne 24h sur 24h, possède trois cuves d’une contenance «A pleine capacité» été photographié et répertorié et tant qu’il n’aura venir comme pompiers. de 27,5 millions de litres mais qui sont rarement pleines. Il faut dire que la raffinerie joue pas regardé le film sur les mesures de sécurité. «Notre nouvelle salle de contrôle, opérationnelle «Le stock est adapté à la demande», explique Daniel Maerki, respon- un grand rôle dans l’achemine- «Comme on travaille avec des produits inflamma- depuis 2015, permet aussi de mettre notre person- sable du personnel de la raffinerie. Sachant que le pétrole met deux ment en produits pétroliers du bles, on insiste beaucoup sur les mesures de sécurité», nel en sécurité, car il n’y a plus besoin d’en avoir semaines depuis Fos-sur-Mer vers Marseille pour être acheminé, une pays. «Quand le Rhin était à sec explique à Keystone-ATS Daniel Maerki, respon- une qui soit au milieu des unités», ajoute Daniel certaine réserve est toutefois nécessaire. et que les bateaux ne pouvaient sable du personnel. Et ceci dans le but de préserver Maerki. Le pétrole, qui est composé de 500 composants, est distillé à 350 degrés, plus livrer le pays par ce biais, la aussi bien la santé des employés que la sécurité du La raffinerie est surveillée 24h sur 24h par une quin- ce qui permet de le séparer pour en faire divers carburants. A Cressier, Suisse a dû recourir à ses stocks site. zaine de personnes en permanence dans la salle de la raffinerie produit actuellement du mazout (31% du raffinage), du stratégiques», déclare Reinout Muni d’un équipement complet - salopette, casque, contrôle. Pour assurer un roulement, environ 80 diesel (25%), du bio-éthanol (15%), du fioul (10%) de l’essence 95-98 Houttuin, directeur de la raffine- lunettes de protection, protections auditives, détec- opérateurs sont nécessaires, pour un total de per- (9%), de la bio-diesel B7 (4%) et du gaz (4%). – (ats) rie. Selon lui, l’importation de pé- teur et masque de fuite -, le visiteur devra aussi lais- sonnel de 280. – (ats) trole par oléoduc est le moyen «le VALE: 3 milliards bloqués Le fisc italien pourrait réclamer ASAHI: le japonais reprend les activités de boissons 1,4 milliard d’euros à Kering par la justice brésilienne du britannique Fuller’s La justice brésilienne a bloqué 11 LUXE. Le groupe est soupçonné d’avoir déclaré en Suisse des activités menées en Italie. Le géant japonais de la bière Asahi va acquérir la brasserie historique milliards de réais (3 milliards de de Londres où est fabriquée la «London Pride», en mettant la main dollars) sur les comptes du géant Le groupe français Kering risque conclusions du rapport d’audit système conçu par le groupe ita- sur les activités de boissons du britannique Fuller’s pour 250 millions minier brésilien Vale à titre de ré- un redressement fiscal d’environ tant sur leurs fondements que les lien à toutes ses marques de luxe de livres. Ces activités comprennent notamment la brasserie Griffin, parations pour la rupture du bar- 1,4 milliard d’euros en Italie, selon montants» et se dit «confiant (hors joaillerie), dont les françaises une vénérable fabrique d’ale, un type de bière douce dont raffolent rage qui a fait au moins 37 morts un premier «audit» des autorités quant à l’issue de la procédure en Balenciaga et Yves Saint Laurent. les Britanniques. Cette brasserie a ouvert en 1654 à Londres et brasse et des centaines de disparus. Cinq fiscales de la Péninsule qui le cours et continuera de collaborer La maison Saint Laurent a éludé aujourd’hui pas moins d’une dizaine de marques de bières. En cédant milliards de réais sontdestinés spé- soupçonnent d’avoir déclaré en pleinement, en toute transparence, à elle seule le paiement d’environ la brasserie Griffin, mais aussi la brasserie Dark Star du Sussex et le cialement à l’indemnisation des Suisse des activités menées en Ita- avec l’administration fiscale ita- 180 millions d’euros d’impôts en fabricant de cidres Cornish Orchards des Cornouailles, Fuller’s vend victimes. Cinq milliards de réais lie, ce que conteste le géant mon- lienne pour faire valoir tous ses France», écrivait-il. l’intégralité de ses activités de boisson. – (afp) ont été également gelés à titre de dial du luxe. Le groupe de Fran- droits». Vendredi soir également, Media- réparations pour les dégâts envi- çois-Henri Pinault et son fleuron «A ce stade de la procédure», il pré- part, citant de «nouveaux docu- VODAFONE: chiffre d’affaires en recul ronnementaux causés par l’écou- italien Gucci font l’objet d’une en- cise «ne pas disposer des éléments ments confidentiels partagés» Le géant britannique des télécoms Vodafone enregistre une baisse de lement d’un torrent de boue de dé- quête fiscale du parquet de Milan suffisants permettant de compta- avec le réseau de médias European 6,8% de son chiffre d’affaires au troisième trimestre de son exercice chets miniers. Et vendredi, au soir depuis fin 2017. biliser une provision comptable Investigative Collaborations 2018-2019, soit à 11,0 milliards d’euros contre 11,8 milliards l’an passé. de la tragédie, la justice avait déjà Vendredi, Kering a annoncé spécifique correspondant à une (EIC), affirme que Kering a par Le groupe maintient ses prévisions pour l’ensemble de son exercice bloqué 1 milliard sans préciser la qu’«une équipe d’audit des auto- estimation fiable du risque de re- ailleurs «économisé 50 millions comptable qui sera bouclé le 31 mars et prévoit toujours une hausse destination des fonds. – (afp) rités fiscales italiennes a finalisé dressement encouru». d’euros d’impôts en payant au Pa- de 3% de son bénéfice brut d’exploitation (Ebitda) ajusté. – (afp) un audit fiscal», selon lequel nama l’ancien patron de sa filiale SIEMENS-ALSTOM: Luxury Goods International Balenciaga Gucci», Patrizio di Marco, à la tête ERICSSON: pertes réduites au quatrième trimestre (LGI), une de ses filiales suisses, et Yves Saint Laurent de la griffe italienne entre 2008 et L’équipementier suédois en télécoms Ericsson a réduit ses pertes au nouvelles concessions pour «aurait exercé en Italie des acti- Le parquet de Milan soupçonne 2014. quatrième trimestre en réduisant ses pertes sous l’effet de la hausse un feu vert à la fusion vités qui auraient dû donner lieu Kering d’avoir facturé pour le Dans un second communiqué du chiffre d’affaires et de la réduction des coûts. La perte nette trimes- L’allemand Siemens et le français au paiement d’impôts sur les so- compte de LGI, sa plateforme lo- transmis vendredi après la publi- trielle a été divisée par trois sur un an, ressortant à 6,5 milliards de Alstom ont proposé vendredi de ciétés en Italie, ce que Kering gistique située en Suisse, des ac- cation de cet article, Kering in- couronnes (630 millions d’euros), pour un chiffre d’affaires accru de nouvelles concessions à la Com- conteste». tivités en fait réalisées en Italie dique qu’«il s’agit d’une situation 10% dans l’intervalle, à 63,8 milliards de couronnes. – (afp) mission européenne en vue d’ob- «Le rapport d’audit en question pour bénéficier d’une fiscalité individuelle et en lien avec une tenir son feu vert à leur union, se- porte sur les résultats des années plus favorable. procédure judiciaire en cours; par INTEL: ventes en dessous des attentes lon deux sources proches du 2011 à 2017 et le montant d’im- En mars, le site d’information conséquent, le groupe ne souhaite Le groupe américain de semi-conducteurs Intel a été rattrapé en 2018 dossier. Selon une des deux pôts «réclamable» estimé s’élève à Mediapart avait affirmé que le pas s’exprimer». par le ralentissement du marché du smartphone et celui de l’économie sources, les deux groupes pour- environ 1400 millions d’euros», géant français aurait soustrait en- Par ailleurs, le groupe affirme que chinoise. Son chiffre d’affaires du quatrième trimestre s’inscrit à 18,7 raient, dans le domaine du train est-il précisé. viron 2,5 milliards d’euros d’im- «la source des articles de Média- milliards de dollars (+9%), alors que les analystes espéraient en à très grande vitesse, allonger la Cet audit va désormais être exa- pôts depuis 2002, «pour l’essen- part sur la fiscalité du groupe est moyenne 19,01 milliards. Celui pour toute l’année 2018, à 70,8 mil- durée des licences technologiques miné au sein du fisc italien «par le tiel au préjudice du fisc italien, un ancien manager dont Kering liards (+13%). Le bénéfice net, lui, s’affiche à 5,2 milliards sur le tri- qu’ils comptaient céder et en éten- service chargé d’évaluer les mais aussi de la France et du s’est séparé pour faute grave en mestre et 21,1 milliards sur l’année. – (afp) dre le périmètre géographique à conclusions du rapport, qui pren- Royaume-Uni». 2016, dès que le groupe a pu dé- certains pays hors d’Europe. Dans dra alors sa décision finale» et no- Mediapart affirmait également montrer les malversations com- COLGATE-PALMOLIVE: avertissement sur résultats le domaine de la signalisation, les tifiera un éventuel redressement. que, à la suite du rachat de Gucci mises par cet individu au détri- Le groupe américain Colgate-Palmolive a averti vendredi que ses ré- deux groupes offrent de céder de Kering indique «contester les en 2000, Kering avait «étendu le ment de son employeur». – (afp) sultats allaient baisser en 2019, en raison d’une hausse des coûts des nouvelles activités: aussi bien la matériaux sur fond d’incertitudes économiques. Le bénéfice annuel signalisation à bord des trains que devrait baisser d’au moins 5% comparé à l’année écoulée. C’est da- celle sur les voies de chemin de vantage que le recul de 2 à 3% attendu par les analystes financiers. Et fer et des tramways, a précisé cette le ventes devraient soit stagner soit progresser de 1 à 3%. – (afp) source. – (afp)

SUISSE lundi 28 janvier 2019 PAGE 9 POLITIQUE Il faut fluidifier le trafic La résistance de Beznau mais pas à n’importe quel prix aux séismes est garantie MOBILITÉ. Les modifications des règles de circulation routière et de signalisation proposées par le gouvernement sont acceptées par les partis. NUCLÉAIRE. Le Tribunal Partager l’espace public dédié à KEYSTONE du bpa. L’ATE et Mobilité pié- par la commission des transports administratif fédéral rejette la mobilité entre les différents uti- tonne suisse sont sur la même du National a été acceptée par le le recours de particuliers. lisateurs relève de la gageure. La réforme du Conseil fédéral reprend un large éventail ligne. Parlement. Le PS et les Verts re- Que le Conseil fédéral relève de mesures, souvent préconisées par le Parlement. «Le trottoir est l’espace du piéton fusent cette possibilité. L’Inspection fédérale de la sécu- avec une salve de propositions. et il doit le demeurer», estime rité nucléaire (IFSN) peut esti- L’enjeu: assurer la fluidité, la sé- vent préconisées par le Parle- à respecter cette règle? cette dernière organisation, qui Pas à Los Angeles mer à bon droit que la résistance curité et l’écologie tandis que le ment. Les Verts, le Bureau de préven- vient de lancer une pétition dans Le bpa et l’ATE y sont aussi hos- aux séismes de la centrale nu- trafic ne cesse de croître. Laisser les enfants circuler sur les tion des accidents (bpa) et l’Asso- ce sens. L’association ne veut pas tiles. «Quand on sait que la plu- cléaire de Beznau (AG) est garan- Les quatre partis gouvernemen- trottoirs à vélo jusqu’à 12 ans sé- ciation transports et environne- non plus d’engins électriques sur part des personnes qui roulent à tie. Le Tribunal administratif fé- taux acceptent dans les grandes duit l’UDC, le PLR, le PDC, le ment (ATE) n’achètent pas. Cette le trottoir, comme des trottinettes, contresens sur l’autoroute sont déral aboutit à cette conclusion lignes les modifications des règles PS et le TCS. «Ainsi, la sécurité disposition crée des conflits inu- les hoverboards ou les skate- alcoolisées, cette proposition est en rejetant le recours de 15 par- de circulation routière et de si- des usagers de la route les moins tiles entre les piétons et les cy- boards. La Poste elle-même teste difficilement compréhensible», ticuliers. gnalisation proposées. Mais pour expérimentés peut être accrue», clistes et n’apporte pas toujours actuellement des robots de distri- a relevé le porte-parole du bpa Après la catastrophe de Fukus- l’UDC, cela ne suffira pas pour évalue le PDC. plus de sécurité aux enfants, selon bution roulant sur le trottoir. Nicolas Kessler. hima en 2011, l’IFSN exigeait fluidifier le trafic tandis que le PS Le PS avance un «mais». Faire les écologistes. L’ATE plaide plutôt pour des me- L’autorisation de dépasser ou de- qu’Axpo Power apporte la veut privilégier la protection des rouler les enfants sur un trottoir «Beaucoup de routes ou de sorties sures de modération du trafic vancer (prendre la place) par la preuve de la sécurité de Beznau plus fragiles sur la route. les met en sécurité en suppléant de maison font déboucher des vé- telles que des zones de rencontre droite plaît à l’UDC, au PLR et en cas de tremblement de terre. Les Verts saluent ce projet qui au manque de piste cyclable. Mais hicules sur un trottoir, ce qui re- dans les quartiers résidentiels et au TCS. «Avec cette autorisation, Dans ce cadre, l’exploitante de- «améliore la circulation des pié- les piétons doivent garder la prio- présente un danger pour les en- près des écoles, ou des pistes cy- la capacité des routes suisses les vait démontrer que l’exposition tons et des cyclistes». La protec- rité: les enfants parviendront-ils fants», souligne Nicolas Kessler, clables suffisamment larges. plus fréquentées sera sensible- aux radiations autour de la cen- tion du climat reste le plus grand ment améliorée», explique le trale ne dépasserait pas la dose de défi que doit relever la politique Attentions aux motards PLR. 100 millisieverts en cas de séisme des transports, estiment toutefois Permettre aux cyclistes de bifur- Le PS, les Verts, l’ATE et le bpa tel qu’il en survient tous les les écologistes, rappelant que «les quer à droite aux feux rouges, n’y croient pas. «On n’est pas à 10.000 ans. émissions de gaz à effet de serre comme c’est déjà le cas en France, Los Angeles où des dépassements En juillet 2012, l’IFSN a jugé suf- provenant des transports ont lé- convainc PRO VELO, le TCS, à gauche et à droite sur des huit fisante et correcte l’expertise li- gèrement augmenté depuis l’ATE et le bpa, comme les partis pistes se justifient.» vrée par Axpo. Elle ne voyait 1990». gouvernementaux, sauf l’UDC, Et cerise sur le gâteau, la loi pour- donc pas de raison d’ordonner la et les Verts. Mais les motards ne rait autoriser le conducteur à lâ- mise hors service immédiate de Les enfants à vélo doivent pas s’arroger ce droit, li- cher le volant (ce qui est formel- la centrale nucléaire. Début 2017, sur le trottoir mité aux cyclistes, met en garde lement interdit actuellement) l’IFSN a rendu une décision cor- «C’est deux ans de politique rou- le PS. lorsqu’il se parque en utilisant les respondant à cette conclusion, tière débattue au Parlement La vente d’alcool sur les aires assistants de parcage: «cette mo- contre laquelle 15 particuliers ont condensée dans un document», d’autoroute divise en revanche. dification permet d’avoir un pre- recouru devant le Tribunal ad- lâche un des intervenants. La ré- L’UDC et le PLR sont favorables mier élément légal en direction ministratif fédéral. Ils avançaient forme du Conseil fédéral reprend au projet de l’autoriser. Une mo- de véhicules automatisés», sou- notamment que la dose d’expo- un large éventail de mesures, sou- tion allant dans ce sens, déposée ligne le TCS. – (ats) sition maximale ne devrait pas dépasser 1 millisievert. – (awp) TARMED VALAISAN: Actions au porteur: la Suisse GENÈVE: le législatif société médicale en colère menacée d’être sur une liste noire demande la démission La Société médicale du Valais est de Pierre Maudet très remontée: elle dénonce ven- La Confédération est critiquée par l’UE pour la transparence et l’échange de renseignements à des fins fiscales. A Genève, le Grand Conseil a ac- dredi l’attitude des assureurs va- cepté vendredi une résolution de- laisans qui refusent de négocier La commission européenne de- velle liste. Mais elle est depuis proche notamment au droit Les instituts financiers des Etats mandant à Pierre Maudet de dé- et ont fait recours contre les tarifs vrait publier encore en janvier longtemps critiquée pour ses ac- suisse de ne demander une iden- européens seraient tenus de réa- missionner. Fidèle à sa ligne, le des prestations ambulatoires dé- une liste d’Etats tiers dont les rè- tions au porteur par l’UE et par tification des détenteurs d’actions liser une «Due Diligence» auprès ministre PLR prévenu d’accep- cidés par le Conseil d’Etat. gles en matière de blanchiment le Forum mondial sur la transpa- au porteur que lorsqu’ils veulent des clients suisses. Les banques tation d’un avantage a affirmé Le Conseil d’Etat valaisan a fixé d’argent ne satisfont pas à ses exi- rence et l’échange de renseigne- faire valoir leurs droits envers de l’UE devraient ainsi contrôler que jamais il ne céderait «à une les tarifs des prestations ambula- gences. La Suisse pourrait y figu- ments à des fins fiscales. l’entreprise. de manière plus stricte leurs re- pression politique, médiatique ou toires en décembre dernier. Il a rer notamment à cause de ses ac- Alors que les bénéficiaires des ac- Afin que la Suisse ne glisse pas lations avec la Suisse ou clarifier économique». La résolution a été augmenté la valeur du point Tar- tions au porteur. tions nominatives sont connus, dans les évaluations du Forum de manière plus approfondie le acceptée par 66 voix contre 8 et med valaisan de 87 à 89 centimes Jusqu’à présent, l’UE reprenait la ce n’était auparavant pas le cas mondial, le Conseil fédéral a contexte des transactions. 15 abstentions. Ce texte déposé pour les cliniques et hôpitaux et liste des Etats à haut risque établie pour les actions au porteur: les ac- réagi. Il a adopté en novembre Ces clarifications supplémen- en septembre dernier par Ensem- de 82 à 84 centimes pour les mé- par le «Groupe d’action finan- tionnaires restaient anonymes, ce dernier un projet de loi qui tient taires causent des coûts de com- ble à Gauche conclut que Pierre decins indépendants. cière» (Gafi) pour le domaine du qui favorisait la fraude fiscale. compte des critiques. pliance plus élevés et les clients Maudet «ne saurait demeurer La Société médicale du Valais blanchiment d’argent. Celle-ci Sur la base des critiques du Fo- suisses pourraient ne plus être membre du Conseil d’Etat et (SMVS), dont les revendications traitait surtout de la lutte contre rum mondial, la Suisse a effectué Frais supplémentaires aussi intéressants pour certains qu’il doit tirer immédiatement n’ont été que partiellement ac- le blanchiment et le financement des adaptations en 2015 et a aug- Concrètement, le gouvernement instituts financiers. Pour les les conséquences qui s’imposent ceptées par le Conseil d’Etat, a es- du terrorisme. menté la transparence: les ache- propose la suppression des ac- clients, les relations d’affaires avec de cette situation». Pierre Maudet sayé de trouver un accord avec teurs d’actions au porteur d’une tions au porteur pour les sociétés les instituts européens pourraient a écouté stoïquement les salves à les assureurs maladie, favorables Registre obligatoire société qui n’est pas cotée en non cotées en bourse. Une alter- devenir plus compliquées et plus son encontre. Il a ensuite répondu au maintien du statu quo. Elle Mais la liste du Gafi est relative- bourse doivent annoncer leur ac- native serait de transformer les chères. à titre personnel: «Je ne démis- leur a proposé de «signer une dé- ment courte. Sur la dernière, pu- quisition au préalable et s’identi- actions au porteur en titres inter- sionnerai pas». – (awp) claration d’intention permettant bliée en octobre 2018, seuls onze fier. La société est obligée de tenir médiés. En janvier déjà une mise en application, à l’amia- Etats y figurent parmi lesquels le un registre. Ces derniers sont déposés auprès Il est probable que la commission CIRCULATION: conduire ble, de la décision prise par le Botswana, le Yémen ou le Pakis- de banques qui connaissent publie sa liste en janvier. Si cela Conseil d’Etat, dans l’intérêt de tan. La Serbie est l’unique Etat Nouvelle critique l’identité des propriétaires. est le cas, les pays de l’UE devront une manuelle avec la population valaisanne». européen mentionné. Pour le Dans le dernier rapport du Fo- L’avenir dira si les efforts de la encore avaliser la proposition de un permis d’automatique Malheureusement, aucun assu- Parlement européen, cette liste rum mondial en 2016, la Suisse Suisse pourront convaincre la Bruxelles. Dès le 1er février, les conducteurs reur n’a voulu signer cet accord n’est pas assez stricte. Il veut une a obtenu la note globale de «lar- commission européenne. Mais, La procédure est écrite. Si les pays qui ne possèdent qu’un permis de principe«, déplore la SMVS liste propre. Et la commission a gement conforme», écrivait le si elle apparaissait sur la liste membres ne déposent pas d’op- pour véhicule automatique pour- dans un communiqué. Les assu- été chargée de cette tâche. Conseil fédéral dans son message. noire, elle ne risque pas de sanc- position dans un délai imparti, la ront prendre le volant de voitures reurs, à l’exception de la CSS, ont Il n’est pas encore connu si la Toutefois, le Forum mondial sou- tions. Toutefois, cela aurait des nouvelle liste est automatique- manuelles. Si l’OFROU et la po- saisi le Tribunal administratif fé- Suisse sera répertoriée sur la nou- levait quelques critiques. Il re- conséquences négatives. ment mise en vigueur. – (ats) lice sont sereins, les moniteurs déral (TAF), et la SMVS en a fait d’auto-école ainsi que le Bureau autant»pour défendre un sys- de prévention des accidents et le tème sanitaire ambulatoire de Touring Club Suisse sont in- qualité et auto-finançable en Va- quiets. Ces deux organisations re- lais«. – (ats) doutent une hausse du nombre des accidents. – (ats)

PAGE 10 lundi 28 janvier 2019 POLITIQUE COMMISSIONS DU CONSEIL NATIONAL La technologie va-t-elle COÛTS AMBULATOIRES: participation demandée trop vite pour l’humanité? des cantons La révolution industrielle va plus rapidement que les gouvernements et les entreprises. Le risque de disruption est réel. Les cantons devraient également mettre la main au porte-monnaie en cas de traitement ambulatoire d’un assuré. La commission de la Explosion des données en circu- KEYSTONE mais produit aussi un grand santé publique du National entend soumettre un projet en ce sens au lation, emplois menacés par les nombre de rapports ou exper- plénum avant les élections d’octobre. Elle va toutefois se repencher robots, fiscalité incertaine et in- ANGELA MERKEL. La chancelière a appelé les organisations tises. «Les entreprises et les gou- sur sa copie. Une sous-commmission a été chargée d’examiner de ma- telligence artificielle menaçante multilatérales à s’emparer de la question des flux de données. vernements prennent du retard, nière approfondie les résultats de la procédure de consultation Le ont occupé les esprits toute la se- et restent coincés en arrière», se- projet lancé l’an dernier se base sur une initiative parlementaire de maine à Davos. l’ampleur de la «disruption» qui principale de Davos, le géant lon lui. Ruth Humbel (PDC/AG), qui vise un financement moniste pour Le discours le plus alarmiste a cer- les attend», a noté la société de américain montre des vidéos cen- l’ensemble des prestations de soins. Actuellement, lorsqu’un patient tainemenent été tenu jeudi soir conseil McKinsey dans une ré- sées représenter les petites révo- Les réseaux sociaux reste une nuit à l’hôpital après une simple intervention chirurgicale, par le milliardaire-philanthrope cente étude. lutions promises par l’intelli- L’influence des réseaux sociaux le canton paie 55% au moins du traitement, et la caisse maladie 45% George Soros, lors du dîner qu’il Pour prendre l’exemple du sec- gence artificielle. sur les processus politiques, la au plus. Si la même intervention est effectuée de façon ambulatoire, donne traditionnellement en teur financier, «il a été conçu pour Par exemple le «supermarché du confidentialité des données per- les coûts sont entièrement à la charge de la caisse maladie et, via les marge du Forum économique servir des gens qui travaillent de futur», avec des capteurs qui per- sonnelles mais aussi la fiscalité primes, de l’assuré. Avec le projet de la commission, le canton devra mondial. 9 à 17 heures, pour un seul em- mettent d’alerter immédiatement des géants de la tech sont autant assumer une participation fixe pour ses habitants dans tous les cas. «Je veux attirer l’attention sur le ployeur, souvent pendant toute le service de nettoyage si une de défis pour les Etats. Les cantons se sont dits prêts à contribuer aux soins ambulatoires. danger mortel que font courir leur carrière», constate Bill Ready, brique de lait s’écrase par terre. L’Europe défriche le terrain en la Mais ils posent une série de conditions. Ils veulent notamment être aux société ouvertes les instru- directeur opérationnel de la so- Mais les entreprises «doivent être matière, par exemple avec l’adop- en mesure de contrôler l’offre de soins ambulatoires comme ils peuvent ments de contrôle que le «ma- ciété de paiement par Paypal. super claires sur ce qu’elles veu- tion l’an dernier d’un Règlement déjà le faire avec les soins hospitaliers. – (ats) chine learning» et l’intelligence «Quand la façon de gagner de lent faire», alors que les innova- européen sur la protection des artificielle mettent dans les mains l’argent change, la manière dont tions technologiques suscitent données (RGPD). INTERNET: pouvoir s’identifier en sécurité de régimes répressifs», a-t-il dit, l’argent est versé et géré doit leur lot de tensions, autour des La numéro deux de Facebook, Les Suisses devraient pouvoir s’identifier en sécurité sur Internet. La en visant particulièrement la changer aussi», a-t-il dit. VTC par exemple, ou de l’impact Sheryl Sandberg, a elle profité de commission des affaires juridiques du National soutient à deux contre Chine. Microsoft, de son côté, a choisi de d’AirBnB sur le marché immo- sa venue à Davos pour tâcher de un projet du Conseil fédéral pour établir une identité électronique se tourner vers l’informatique dé- bilier et hôtelier. redorer l’image du groupe, ternie reconnue par l’Etat. La commission approuve le principe de partage La robotisation matérialisée, le «cloud», après Cette quatrième révolution in- par le scandale Cambridge Ana- des tâches entre l’Etat et les fournisseurs privés prévu par le projet, et l’emploi avoir constaté que sa vache à lait dustrielle va «plus vite que qui- lytica. «Nous n’avons pas anticipé ont communiqué vendredi les services du Parlement. Le rôle de la Autre préoccupation: la menace traditionnelle, le système d’ex- conque l’attendait», explique Mu- tous les risques liés au fait de re- Confédération dans l’établissement de moyens d’identification élec- que fait peser sur les emplois la ploitation Windows, perdait du rat Sonmez, expert du Forum lier autant de gens entre eux», a- tronique (e-ID) doit se limiter à la vérification et à la confirmation de robotisation, dans un monde où terrain. économique modial, l’organisa- t-elle dit lors d’une rencontre or- l’identité d’une personne. Une minorité voudrait que la Confédération les inégalités se creusent et où la Dans un local installé dans la rue tion qui gère la réunion de Davos ganisée par l’hebdomadaire puisse exploiter elle-même un système d’e-ID ou prendre des parti- peur du déclassement alimente allemand Die Zeit. «Nous avons cipations dans des entreprises spécialisées dans l’établissement d’e- le populisme. «Toute ces entre- besoin de regagner la confiance», ID. Comme le Conseil fédéral, la commission estime par 12 voix prises tech et non tech ont une a-t-elle ajouté. contre 10 et 2 abstentions qu’il faut stipuler que l’e-ID est personnelle très grande responsabilité», a dit La chancelière Angela Merkel a et ne doit pas être laissée à la disposition d’un tiers. La minorité trouve Jean-Philippe Courtois, vice-pré- elle appelé depuis Davos les or- cette disposition inutile. La commission propose toutefois une retouche. sident exécutif de Microsoft. ganisations multilatérales telles La loi devrait préciser que les fournisseurs d’identité sont tenus d’établir Les fruits de l’économie numé- que l’Organisation mondiale du l’e-ID de toutes les personnes qui remplissent les conditions person- rique doivent être redistribués «à commerce (OMC) à s’emparer nelles fixées dans la loi. La commission n’entend en revanche pas im- une plus grande masse de per- de la question des flux de don- poser de normes supplémentaires aux fournisseurs d’identité. – (ats) sonnes», selon lui, ce qui im- nées. Et le Premier ministre ja- plique de faire des efforts «dans ponais Shinzo Abe a promis de PRÉVOYANCE: pas de baisse pour le deuxième pilier l’éducation». mettre ce sujet au programme de Les rentiers ne devraient pas être obligés de se serrer la ceinture si leur Les entreprises «sous-estiment sa présidence du G20, qui vient caisse de pension va mal. La commission de la santé publique du Na- l’accélération du rythme de la di- de commencer. – (afp) tional refuse de justesse une initiative vert’libérale visant la fin de la gitalisation, les changements de garantie à vie du montant de la rente de 2e pilier. Le texte a été repoussé comportement et de technologie Retrouvez notre dossier sur: par 10 voix contre 8 et 4 abstentions, ont indiqué vendredi les services qui dictent ce rythme et, surtout, www.agefi.com/home/wef du Parlement. Il exigeait que les caisses puissent adapter le versement de la partie surobligatoire de la prévoyance professionnelle selon leur Les conseillers fédéraux La Suisse signe situation financière afin que les caisses n’aient plus à puiser dans les préoccupés par l’Europe deux accords fonds des jeunes générations pour servir les rentes des aînés. La com- post-Brexit mission estime que le fait d’autoriser l’abaissement des rentes en cours L’accord cadre institutionnel avec l’UE a été au cœur des discussions à Davos. provoquerait une grande insécurité chez les assurés. Les partenaires Les traités paraphés avec sociaux sont en train de travailler à la prochaine réforme de grande Moins présente physiquement à ne sera envoyée. Guy Parmelin, Le président de la Confédération le Royaume-Uni portent envergure de la prévoyance professionnelle, il ne faut pas compro- Davos cette année, l’Europe a oc- de son côté, a affirmé avoir expli- Ueli Maurer a lui aussi profité de sur la route et l’assurance. mettre ce projet par une mesure aussi fondamentale que celle deman- cupé les esprits des conseillers fé- qué durant la semaine à ses inter- ses entretiens avec les représen- dée par l’initiative. – (ats) déraux. Ueli Maurer, Ignazio locuteurs européens la démarche tants de l’Union européenne Ueli Maurer a signé à Davos deux Cassis et Guy Parmelin se sont interne actuellement menée en pour parler de la situation ac- accords avec des représentants de ALLOCATIONS FAMILIALES: les chômeuses efforcés d’expliquer la procédure Suisse. Le Conseil fédéral tirera tuelle de la Suisse par rapport à la Grande-Bretagne. Ces deux vis-à-vis de l’accord cadre institu- les conclusions de cette consulta- l’accord cadre institutionnel et textes portent sur le trafic routier devraient y avoir droit tionnel. Il y avait cette année peu tion en recommandant de para- évoquer la suite envisagée par le et l’assurance directe autre que Les mères au chômage devraient toucher des allocations familiales, de représentants européens, a re- pher l’accord ou en proposant de Conseil fédéral. Le chef du Dé- l’assurance sur la vie. Ils permet- même si le père n’a pas reconnu l’enfant ou s’il a disparu. La commission levé le ministre des Affaires rediscuter certains points. «Nous partement fédéral des finances tent de maintenir ininterrompues de la sécurité sociale du National soutient ce projet. Elle s’est montrée étrangères Ignazio Cassis. ne nous laissons pas mettre sous (DFF) a notamment rencontré à les règles existant dans ces do- plus généreuse que le Conseil fédéral concernant les allocations de for- pression, menons nos consulta- Davos la chancelière allemande maines après le Brexit. mation professionnelle. La révision de la loi sur les allocations familiales, Question de vocabulaire tions et retournerons ensuite à Angela Merkel et le commissaire Le président de la Confédération acceptée par 17 voix contre 7 par la commission, doit permettre aux Inévitablement questionné sur Bruxelles», a affirmé le Vaudois, européen Pierre Moscovici. a signé l’accord sur l’assurance avec mères au chômage bénéficiaires d’une allocation de maternité de tou- l’accord-cadre avec l’Europe, M. qui a notamment rencontré à Da- le chancelier de l’Echiquier Philipp cher elles aussi des allocations familiales. Un autre volet du projet porte Cassis a indiqué que la confusion vos les ministres de l’économie Et le reste du monde Hammond. Il permet aux assu- sur les conditions d’octroi des allocations de formation. Celles-ci seront qui semble régner actuellement français et allemand ainsi que les Comme M. Cassis la veille, M. reurs du secteur non-vie (par ex. revues et permettront de verser ces aides aux enfants suivant une for- était plus «un problème de voca- commissaires européens Carlos Parmelin a souligné que la Suisse assurances ménage, véhicules au- mation postobligatoire dès l’âge de 14 ans. La commission a fixé la bulaire». Et de préciser que le mot Moedas et Cecilia Malmström. avait la possibilité de conclure tomobiles, voyage ou responsabi- barre plus bas que le Conseil fédéral, qui proposait 15 ans. Actuellement, «négociations» est un terme légal également des accords hors de lité civile) d’établir et d’exploiter le montant n’est octroyé qu’à partir de 16 ans. – (ats) et technique. «Quand l’UE dit Intérêt européen l’Europe. Il a profité de son séjour des succursales sur le territoire de que les négociations sont termi- Le ministre de l’économie et de dans les Grisons pour faire le l’autre partie contractante. SÉCURITÉ SOCIALE: le bras de fer se poursuit nées, cela ne signifie pas que nous la formation s’est dit confiant. Un point sur les accords de libre L’accord routier garantit, lui, qu’il Le Parlement pourrait achever au printemps la réforme en cours des n’allons plus parler ensemble. accord avec l’UE est important échange existants et sur ceux qui est toujours possible de renoncer prestations complémentaires (PC). Mais les restrictions liées à la for- Bien sûr que nous allons parler pour la recherche suisse, mais les pourraient être envisageables. à une autorisation pour les tune des bénéficiaires continuent de diviser les Chambres. La com- ensemble même après que des ré- Vingt-Sept ont aussi un intérêt à Les Etats-Unis constituent une courses entre les deux Etats et les mission de la sécurité sociale du National s’est ralliée au Conseil des sultats seront sur la table», a ex- avoir accès à notre espace de re- priorité, a-t-il dit. Les discussions voyages en transit pour le trans- Etats concernant la couverture des besoins des enfants. Par 15 voix pliqué le conseiller fédéral. cherche. Ce serait une «énorme en sont toutefois dans une phase port de marchandises, que l’accès contre 8, elle renonce désormais à exiger une réduction des dépenses Le débat se fera toutefois sur un perte» pour les chercheurs euro- exploratoire. Ni Berne ni Wash- mutuel pour les transports de per- pour les enfants d’au moins 11 ans, ont annoncé vendredi les services plan politique. Il n’y aura plus de péens de ne plus pouvoir avoir ington ne veulent répéter l’épi- sonnes et de marchandises par du Parlement. Si le plénum suit, seuls les enfants de moins de 11 ans négociations dans le sens où plus accès à l’EPFL ou l’EFPZ, a-t-il sode de 2006, quand tout s’était route est maintenu et que la subiront une baisse des montants. Contrairement au Conseil des Etats, aucune équipe de négociations dit. effondré à la fin. – (ats) charge administrative reste basse. la commission tient en revanche par 17 voix contre 8 à ce que les per- Le cabotage reste interdit. – (ats) sonnes disposant d’au moins 100.000 francs de fortune ne puissent pas toucher de prestations complémentaires. Certains propriétaires pourraient tout de même y avoir accès en mettant en gage leur im- meuble auprès de l’organe d’exécution des PC. La commission ne veut pas non plus reculer sur les montants de franchise sur la fortune. Le National veut les fixer moins haut que le Conseil des Etats. Enfin, la commission insiste également pour réduire de 10% les prestations complémentaires de ceux qui ont retiré leur 2e pilier sous forme de capital et l’ont utilisé, même partiellement. – (ats)

POLITIQUE lundi 28 janvier 2019 PAGE 11 L’autoproclamé président Juan Guaido GRÈCE: priée par la FMI accentue la pression sur Nicolas Maduro de maintenir les réformes Le FMI a exhorté la Grèce à VENEZUELA. Le chef du Parlement a répété son offre d’amnistie aux militaires qui tournent le dos à Maduro. Ce dernier en appel à l’«union maximale». maintenir le cap de son pro- gramme de réformes écono- Les partisans du président auto- KEYSTONE Certains militaires ont toutefois tous les pays d’«être aux côtés des miques, pour l’heure inachevé, proclamé du Venezuela, Juan brûlé le document sous les yeux forces de liberté» et souhaité qu’ils afin de pérenniser l’amélioration Guaido, ont distribué hier sa loi NICOLAS MADURO. Le chef d’Etat a rejeté l’ultimatum de plusieurs des opposants, ont témoigné des mettent «fin à leurs transactions de sa compétitivité au moment d’amnistie aux soldats pour les pays européens lui donnant huit jours pour des élections. habitants. «Nous leur distribuons financières avec le régime de Ni- où la pression monte notamment convaincre de se rallier à lui, tandis car nous luttons pour que l’armée colas Maduro». sur les salaires. Le FMI relève de que le président élu Nicolas Ma- sition de droite, comme président. à un gouvernement de transition se mette du côté du peuple qui de- Dimanche, le Premier ministre is- nombreux «risques» susceptibles duro, inflexible, supervisait des De son côté, le pape François a de- et des élections libres», a assuré sa- mande des élections libres. S’ils la raélien Benjamin Netanyahu a de compromettre l’amélioration exercices militaires. mandé dimanche une «solution medi le jeune opposant, âgé de 35 brûlent, c’est leur problème, nous, annoncé que son pays reconnais- de la situation économique du Nicolas Maduro est apparu à la té- juste et pacifique pour surmonter ans. nous ne voulons pas de violence», sait le «nouveau pouvoir» au Ve- pays. La Grèce est sortie le 20 lévision pour diriger ces manoeu- la crise, en respectant les droits de Encouragé par la désertion samedi a confié le député d’opposition Is- nezuela, incarné par Juan Guaido. août des programmes de redres- vres au Fort Paramacay (nord du l’homme». d’un attaché militaire vénézuélien mael Leon. Mais Caracas garde des soutiens à sement dictés depuis 2010 par la pays), et les images ont montré des Au même moment, Juan Guaido à l’étranger, M. Guaido a demandé L’objectif de Juan Guaido? Fissu- l’étranger, notamment la Russie, zone euro et le FMI en échange chars alignés et des soldats enchaî- assistait à Caracas à une messe en à ses partisans de distribuer, via les rer la loyauté de l’armée, principal qui a exigé «la fin» d’«une ingé- de prêts d’un total de 289 mil- nant les séances de tirs. hommage aux prisonniers poli- réseaux sociaux ou en version im- soutien de Nicolas Maduro depuis rence cynique et non-dissimulée liards d’euros. Le pays, qui a «Genou à terre pour combattre le tiques et opposants en exil, ainsi primée, la loi d’amnistie promise son arrivée au pouvoir en 2013. dans les affaires d’un Etat souve- perdu dans cette crise près d’un coup d’Etat, je le dis à toutes les qu’aux 29 personnes tuées lors de aux fonctionnaires et militaires Ce dernier l’a bien compris et a rain». quart de son produit intérieur forces armées bolivariennes: cette semaine de mobilisation, qui acceptant de le soutenir. lancé dimanche une mise en garde Dans son camp se trouvent aussi brut, avait renoué avec la crois- union maximale, discipline maxi- s’est aussi soldée par plus de 350 Des copies de cette loi, qui offre aux soldats: «Etes-vous des pust- la Chine, la Corée du Nord, la Tur- sance en 2017. Une croissance male, cohésion maximale», a-t-il arrestations. «toutes les garanties constitution- chistes ou respectez-vous la quie, le Nicaragua et Cuba notam- qui devrait atteindre 2,4% cette lancé avant le début des exercices. Il doit annoncer ensuite la date de nelles» aux militaires et civils qui Constitution? (...) Traîtres jamais, ment. année après 2,1% estimée pour Peu avant, le dirigeant socialiste a la prochaine manifestation, pré- «collaborent à la restitution de la loyaux toujours!» Nicolas Maduro continue d’accu- 2018, selon le FMI. – (afp) rejeté l’ultimatum lancé par plu- vue d’ici quelques jours. démocratie», ont commencé à être Des dissensions commencent tou- ser Washington d’agir en coulisses sieurs pays européens lui donnant «Nous allons continuer jusqu’à remises dans la matinée à diffé- tefois à apparaître. Attaché mili- de ce qu’il considère comme un ALLEMAGNE: moral huit jours pour convoquer des parvenir à la fin de l’usurpation, rents postes de police et de l’armée. taire du Venezuela à Washington, coup d’Etat et a rompu immédia- élections, les appelant à le «retirer»: le colonel José Luis Silva a an- tement les relations diploma- des patrons à un plus bas «Personne ne peut nous donner noncé samedi qu’il ne reconnais- tiques. Le moral des entrepreneurs alle- d’ultimatum» et le Venezuela n’est sait plus Nicolas Maduro comme Mais il veut garder un minimum mands a de nouveau baissé en «pas lié» à l’Europe, a-t-il affirmé président légitime et exhorté ses de relations et négocie avec eux janvier, pour le cinquième mois dans un entretien à la chaîne «frères militaires» à soutenir Juan l’ouverture de «sections d’intérêts» d’affilée, à son plus bas niveau de- CNN Turk. Guaido. dans chaque pays, a-t-il annoncé puis près de trois ans dans un alors qu’expirait le délai de 72 contexte d’incertitudes interna- Fissurer la loyauté Avalanche de soutiens heures qu’il avait donné au per- tionales, selon le baromètre Ifo. de l’armée «Le monde est avec le Venezuela», sonnel de l’ambassade américaine Ressortant à 99,1 points, contre Six pays européens (Espagne, a résumé sur Twitter le député pour quitter le Venezuela. 101,0 en décembre, cet indicateur France, Allemagne, Royaume- d’opposition Julio Borges, en exil Le département d’Etat américain donne un avant-goût de l’activité Uni, Portugal, Pays-Bas) ont exigé en Colombie. n’a pas confirmé ces discussions économique dans les mois à ve- samedi la convocation d’élections Car samedi, des Etats-Unis et mais a précisé qu’il «ne prévoit pas nir. L’indice évaluant la situation sous huit jours, faute de quoi ils d’Europe, l’avalanche de soutiens de fermer l’ambassade» car «le pré- actuelle, une des composantes du reconnaîtront le chef du Parle- à Juan Guaido n’a pas arrêté: à sident par intérim Guaido a invité baromètre Ifo, est ressorti à 104,3 ment et président autoproclamé l’ONU, le secrétaire d’Etat améri- la mission américaine à rester au points, contre 104,9 points en dé- Juan Guaido, membre de l’oppo- cain Mike Pompeo a demandé à Venezuela». – (afp) cembre. Mais le recul est nette- ment plus marqué du côté des at- Cinglante défaite pour Trump, qui cède tentes pour les six prochains mois, qui ont baissé à 94,2 points, sur son mur pour sortir du «shutdown» contre 97,3 points le mois der- nier. – (afp) ÉTATS-UNIS. Le président a fini par accepter ce que les démocrates exigeaient depuis des semaines: sortir de l’impasse avant la reprise de négociations. FRANCE: embellie Sous le poids d’une avalanche de sures de contrôle de l’immigra- «Espérons que le président a re- si aucun consensus n’était trouvé rairement cédé, la très conserva- témoignages poignants, d’une tion clandestine. tenu la leçon», a lancé, victorieux, sur son projet de mur frontalier. trice et influente polémiste Ann sur le chômage facture grandissante et d’une im- Après plus d’un mois de paralysie le chef de la minorité démocrate Voire de déclarer une situation Coulter a ainsi accusé le président Le chômage a sensiblement re- mense pression politique, Donald touchant 800.000 fonctionnaires, au Sénat, Chuck Schumer. «d’urgence» qui lui permettrait d’être une «mauviette». culé en France au quatrième tri- Trump a finalement renoncé, privés de salaire, M. Trump s’est «Il est triste qu’il ait fallu aussi d’activer des pouvoirs extraordi- Donald Trump reviendra certai- mestre 2018, avec 42.000 per- pour un temps, au financement dit «fier» d’annoncer un accord longtemps pour parvenir à une naires afin de contourner le nement sur le sujet de l’immigra- sonnes en moins (-1,1%) inscrites de son mur à la frontière mexi- de fin du «shutdown» partiel, conclusion évidente», a renchéri Congrès. tion lors du traditionnel discours à Pôle emploi, mais il reste néan- caine afin de sortir du «shut- prévoyant un financement des la présidente démocrate de la «Nous n’avons pas d’autre choix sur l’état de l’Union, que Nancy moins à un niveau massif dans down» le plus long de l’histoire services fédéraux jusqu’au 15 fé- Chambre des représentants, que de construire un mur puis- Pelosi avait reporté pour cause de un contexte élevé d’incertitudes. des États-Unis. vrier. Nancy Pelosi, qui a renforcé à tra- sant ou une barrière en acier», a- «shutdown». La chef démocrate, Sur un an, la tendance à la baisse M. Trump a fini par accepter ce Le Congrès a ensuite approuvé vers cette crise sa réputation d’ha- t-il insisté. à qui il revient d’inviter le prési- est confirmée, avec un nombre que les démocrates exigeaient de- vendredi par consentement una- bile stratège. Pas suffisant toutefois pour apai- dent, n’a pas précisé vendredi s’il de chômeurs en catégorie A en puis des semaines: sortir de l’im- nime cet accord, que Donald Donald Trump a toutefois me- ser une faction de l’aile droite de aurait finalement lieu mardi pro- diminution de 1,4%. – (afp) passe budgétaire avant la reprise Trump a signé, a annoncé la Mai- nacé d’une nouvelle paralysie sa base. chain, comme initialement de toute négociation sur des me- son Blanche dans la soirée. budgétaire à partir du 15 février Furieuse que Trump ait tempo- prévu. – (afp) OMC: vers une régulation du commerce en ligne Dans un rare moment de concorde, les ministres de 75 pays, dont l’UE, les Etats-Unis et la Chine, ont lancé des discus- sions pour réguler le commerce en ligne dans le cadre de l’OMC. Les discussions débuteront for- mellement en mars pour créer une structure légale «afin qu’il soit plus facile et plus sûr d’ache- ter, ainsi que de vendre et de faire du commerce en ligne», a souli- gné le communiqué. – (afp) ADRESSE CENTRALE: Chef d’édition: Sophie Marenne – 021 331 41 00 Directeur: COMPTABILITÉ, ADMINISTRATION: Impressum Nouvelle Agence Économique et Financière S.A. Johan Friedli – 021 331 41 84 Entreprises, start-up Olivier Bloch Patricia Chevalley – 021 331 41 02 Route de la Chocolatière 21 Levi-Sergio Mutemba – 079 953 68 20 Service client lecteur et annonceur: Tous les droits sont réservés. 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PAGE 12 lundi 28 janvier 2019 MARCHÉS MARCHÉ DES CHANGES SMI DU JOUR: -0.17% SMI 10 JOURS: -0.49% SMI ANNUEL: -6.59% CHIMIE: -2.57% RESSOURCES BASE: +2.07% L’euro monte 8980 9020 9550 2665 362 face au dollar 8957 8980 9160 2650 359 L’euro, sévèrement touché jeudi 8934 8940 8770 2635 356 par le pessimisme affiché par la Banque centrale européenne 8911 8900 8380 2620 353 (BCE) sur l’économie en zone euro, se redressait vendredi face 09:00 11:00 13:00 15:00 17:00 09:00 11:00 13:00 15:00 17:00 09:00 11:00 13:00 15:00 17:00 au dollar dans un marché se pré- parant à la prochaine réunion de SIX SWISS EXCHANGE - MARCHÉ SUISSE LES TITRES DU SMI la Réserve fédérale. Vers 21 heures, l’euro remontait No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. face au dollar, à 1,1415 dollar pour un euro contre 1,1304 jeudi Le SMI finit la semaine 1222171 ABB N 19.36 +1.90% - 4.03 26.96/18.03 6824649 soir. 1213860 Adecco Group N 50.52 -1.64% - 4.95 79.44/42.43 1310640 La BCE a noirci jeudi son juge- dans le rouge 21048333 CieFinRichemont N 69.76 +0.78% - 2.72 99.02/60.44 1484541 ment sur l’économie en estimant 1213853 CS Group N 12.42 +1.06% - 2.01 18.74/10.36 9207024 que les risques pesant sur la L’indice vedette a terminé sur un recul de 0,17% à 8922,49 points. Le podium du jour 3017040 Geberit N 388.30 +0.80% - 2.68 458.80/353.20 105919 conjoncture avaient augmenté, se compose de la volatile AMS (+5,9%), LafargeHolcim (+2,4%) et Lonza (+2,2%). 1064593 Givaudan N 2361.00 -3.71% - 2.46 2498.00/2010.00 faisant plonger la monnaie 10248496 Julius Baer Grp N 40.66 +0.79% - 3.44 65.40/33.57 63072 unique. Alors que l’institution ADECCO: -1.64% LONZA GRP: +2.21% BOSSARD HLDG: 1221405 LafargeHolcim N 46.25 +2.41% - 4.32 59.34/39.11 855307 avait envisagé de commencer à 1384101 Lonza Grp N 282.70 +2.21% - 0.97 342.00/218.00 2865494 relever ses taux directeurs à l’été, 50.5 284 160.8 3886335 Nestle N 84.28 -0.54% - 2.79 86.50/72.92 342717 la probabilité d’une telle décision 1200526 Novartis N 85.62 -0.93% - 3.27 92.80/71.84 4238659 a «chuté à 40%» selon un consen- 50.4 282 160.3 1203204 Roche Hldg G 255.45 -0.14% - 3.25 260.35/206.35 4284991 sus compilé par l’agence Bloom- 249745 SGS N 2375.00 -0.21% - 3.16 2683.00/2151.00 1023996 berg, ont souligné les analystes 50.3 280 159.8 41879292 Sika N 133.80 +0.98% - 1.38 149.00/112.70 18293 de Saxo Banque. «Autant dire 1485278 Swiss Life Hldg N 412.30 -1.76% - 3.27 420.90/324.40 532603 qu’à ce niveau il est peu probable 12688156 Swiss Re N 95.52 -0.91% - 5.23 98.80/84.20 258974 qu’on assiste cette année à une 874251 Swisscom N 482.30 -0.70% - 4.56 522.40/427.00 1052958 quelconque action en ce sens.» 1225515 The Swatch Grp I 308.00 -0.26% - 2.44 499.10/273.50 115637 Mais, a souligné Joe Manimbo de 24476758 UBS Group N 12.99 +0.00% - 5.39 19.59/11.67 206423 Western Union, «le marché avait 1107539 Zurich Insur Gr N 313.10 -0.22% - 5.75 320.00/282.40 11252536 déjà fixé une barre très haute 299020 pour toute remontée des taux (dans les prochains mois) aussi le 25/01/2019 message de la Banque centrale n’a pas fondamentalement 50.2 278 159.3 changé la donne». Le dollar parallèlement s’est af- 09:00 11:00 13:00 15:00 17:00 09:00 11:00 13:00 15:00 17:00 09:00 11:00 13:00 15:00 17:00 faibli alors que l’attention des cambistes se tournait vers la pro- GAGNANTS ET PERDANTS AU SMI chaine réunion du comité de po- litique monétaire de la Fed mardi La Bourse suisse a terminé sur volatile AMS (+5,9%), Lafarge- Dans le camp des poids lourds, No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. et mercredi. une note inégale vendredi. Le Holcim (+2,4%) et Lonza Novartis (-0,9%) et Nestlé (-0,5%) «On s’attend de plus en plus à ce SMI, qui avait reculé lors des qua- (+2,2%). et, dans une moindre mesure, LES CINQ GAGNANTS 46.25 +2.41% - 4.32 59.34/39.11 2865494 que la Fed réitère le besoin de tre séances précédentes, a tenté A l’inverse, les plus gros perdants Roche (-0,1%) ont pesé sur l’in- 282.70 +2.21% - 0.97 342.00/218.00 342717 faire une pause dans la remontée de reprendre un petit peu d’alti- du jour sont Givaudan (-3,7%), dice. 1221405 LafargeHolcim N 19.36 +1.90% - 4.03 6824649 des taux», a relevé Fawad Razaq- tude pour échouer de peu dans le Swiss Life (-1,8%) et Adecco Vontobel a abaissé l’objectif de 1384101 Lonza Grp N 12.42 +1.06% - 2.01 26.96/18.03 9207024 zada de Forex.com. rouge, alors que l’indice pondéré (-1,6% à 50,52 francs). cours de Logitech (+1,4%) et 1222171 ABB N 133.80 +0.98% - 1.38 18.74/10.36 532603 Une hausse des taux rend la de- SLI a terminé de justesse dans le Adecco a souffert d’une rétrogra- confirmé «buy». Sur le marché 1213853 CS Group N 149.00/112.70 vise plus rémunératrice et donc vert. dation de deux crans d’un coup, élargi, le producteur saint-gallois 41879292 Sika N 2361.00 -3.71% - 2.46 63072 plus attractive pour les cambistes. Le SMI a fini sur un recul de à «reduce» de «buy» par ODDO. de composants et fixations mé- 412.30 -1.76% - 3.27 2498.00/2010.00 258974 À l’inverse, un maintien des taux 0,17% à 8922,49 points, avec un Swatch (-0,3% à 308,00 francs) a talliques SFS (-2,8%) a publié une LES CINQ PERDANTS 50.52 -1.64% - 4.95 420.90/324.40 1310640 pèse sur son cours. plus bas à 8904,79 et un plus haut souffert d’une rétrogradation à performance 2018 presque 85.62 -0.93% - 3.27 79.44/42.43 4284991 En début de séance asiatique, la à 8980,77. Sur l’ensemble de la «neutral» de «outperform» par conforme aux attentes du mar- 1064593 Givaudan N 95.52 -0.91% - 5.23 92.80/71.84 1052958 livre britannique a ainsi atteint semaine, l’indice phare de la place Credit Suisse, qui a sabré ché en termes de revenus. 1485278 Swiss Life Hldg N 98.80/84.20 86,18 pence pour un euro, son zurichoise accuse un repli de l’objectif de cours à 340 de 510 CFT (+2,4%) et Starrag (+3,6%) 1213860 Adecco Group N 25/01/2019 plus haut niveau depuis juin 1,1%. Le SLI a grignoté 0,06% à francs. ont également présenté un pre- 1200526 Novartis N 2017. Vers 21 heures vendredi, 1392,20 points et le SPI a perdu Credit Suisse a aussi abaissé l’ob- mier jet de leurs chiffres annuels 12688156 Swiss Re N elle montait encore légèrement 0,16% à 10.434,48 points. Sur les jectif de cours de Richemont ou intermédiaires respectifs. face à la monnaie unique, à 86,49 30 valeurs vedettes, 14 ont reculé, (+0,8%), tout en confirmant Goldbach (stable) sera retiré de GAGNANTS ET PERDANTS AU SPI EXTRA pence pour un euro contre 86,53 14 avancé, Kühne+Nagel et UBS «neutral». Là aussi, l’expert juge la cote dès l’entame de février, la veille. restant sur leurs marques. Le po- les attentes de résultats pour 2020 suite à son rachat par Tamedia No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. Face au billet vert, elle s’échan- dium du jour se compose de la trop élevées. (+1,3%). – (awp) geait à 1,3198 dollar pour une li- LES CINQ GAGNANTS 79.00/45.40 302 vre contre 1,3066 la veille, un ni- 121.20/18.03 1002789 veau plus vu depuis mi-octobre. 2473640 Edisun Power Euro N 74.50 +7.19% - 0.81 Le dollar était stable face au yen, 24924656 Ams I 27.68 +5.85% -- 0.27/0.10 26000 à 109,62 yens pour un dollar 3381261 LumX Grp Rg 0.16 +5.70% -- 220.00/72.05 44604 contre 109,64 jeudi à 23 heures, 3336167 U-blox Hldg N 85.15 +4.80% - 2.64 12103030 et l’euro montait, à 125,13 yens 10850379 Meyer Burger N 0.80 +4.71% -- 2.03/0.45 pour un euro contre 123,95 la 3 veille. LES CINQ PERDANTS 3.72/2.40 835 Le franc suisse reculait face à 5.65/2.10 559 l’euro, à 1,1334 franc suisse pour EMS-CHEMIE: «reduce» maintenu leurs estimations de bénéfices pour les années 2018- 249229 Bq Prof Gestion P 3.04 -7.32% - 3.94 50.50/31.20 49182 un euro contre 1,1264 jeudi, mais Kepler Cheuvreux a abaissé l’objectif de cours 2020 de 9% en moyenne pour tenir compte d’anti- 162581 CI COM Pr P 2.10 -7.08% -- 12.23/1.75 16502 s’appréciait face au dollar, à d’Ems-Chemie à 410 francs, contre 450 francs pré- cipations plus prudentes à propos des principaux 227731 Schlatter Ind N 39.80 -7.01% -- 150.00/84.05 0,9930 franc suisse pour un billet cédemment. La recommandation est maintenue à débouchés de SFS. Le maintien de la recomman- 32581411 Kuros Bioscienc N 1.80 -5.03% -- 25/01/2019 vert contre 0,9964 la veille. «reduce». Martin Flückiger table sur une faible crois- dation d’achat reflète quant à lui la perspective de 32590356 COSMO Pharm Rg 89.00 -3.26% -- La monnaie chinoise a terminé à sance organique au 4e trimestre en raison surtout voir le cours rebondir considérablement. Le pro- 6,7483 yuans pour un dollar, de la faiblesse de la production automobile. Il prévoit chain catalyseur sera la publication des résultats an- PRINCIPAUX INDICES SUISSES contre 6,7885 yuans jeudi à aussi un recul de la marge Ebit au 2e semestre. Pour nuels détaillés, prévue le 8 mars. – (awp) 16h30. 2019, le groupe devrait annoncer un léger recul du No. val. Nom Valorisation +/-% H/B 52S L’once d’or valait 1299,03 dollars, chiffre d’affaires et de l’Ebit. L’analyste a abaissé ses UBS: Julius Bär maintient «hold» contre 1281,18 dollars la veille. estimations EPS 2018-20 d’en moyenne 2,8%. – Julius Bär a abaissé l’objectif de cours d’UBS à 13,50 INDICES PRINCIPAUX 8922.49 -0.17% 9567.69/8138.56 Le bitcoin s’échangeait à 3543,06 (awp) francs, contre 15,00 francs précédemment. La re- 10434.48 -0.16% 10988.61/9516.95 dollars, contre 3570,93 jeudi soir, commandation est maintenue à «hold». Les résultats 998089 SMI 3870.87 +0.23% 4505.73/3465.96 selon Bloomberg. – (afp) LONZA: recommandation «buy» 2018 et au 4e trimestre ont été jugés décevants, la 998750 SPI 1392.20 +0.06% 1568.28/1251.69 Kepler Cheuvreux a abaissé l’objectif de cours de croissance étant en berne. Des tendances négatives 1781097 SPI EXTRA (total return) 2302.75 +0.15% 2713.15/2048.92 Lonza à 320 francs, contre 335 francs précédem- ont également vu le jour dans la gestion de fortune, 3025288 SLI Swiss Leader Pr ment. La recommandation est maintenue à «buy». la gestion d’actifs et en Suisse. Les attentes laissent 1939983 SMI Mid Pr 2905.27 -0.53% 2994.89/2563.33 Lorsque Lonza publiera ses résultats, fin janvier, augurer de recettes en baisse. Tant que la banque 766.89 -0.65% 773.76/687.67 l’accent portera en premier lieu sur les perspectives aux trois clés va continuer à souffrir dans son coeur INDICES SECTORIELS 482.90 +0.36% 691.42/424.56 pour 2019. Le groupe a déjà annoncé que 2019 sera de métier, la gestion de fortune, le titre va rester 2397.53 +0.44% mis à profit pour investir. Dariusz Ubik ne prévoit abordable. – (awp) 2265371 Alimentation 2647.22 -2.57% 3464.56/2103.66 dont pas d’amélioration marquée de la marge 2262744 Assurances 996.89 +0.39% 2915.71/2461.34 Ebitda. Actuellement, il semble qu’il faudra réduire LOGITECH: Vontobel reste à l’achat 2262671 Banques 1233.66 +1.05% 1344.29/903.63 encore un peu les estimations moyennes pour la Vontobel a abaissé l’objectif de cours de Logitech à 2265384 Biens de consommation 374.45 -0.36% 1642.86/1110.48 marge. – (awp) 47 francs, contre 48 francs précédemment. La re- 2265299 Chimie 1323.90 -0.28% commandation est maintenue à «buy». Le groupe 2265407 Commerce de détail 1891.58 +1.40% 383.58/353.43 SFS: Credit Suisse abaisse à 120 francs a réalisé des résultats solides au 3e trimestre. Les ana- 2265354 Industrie 430.53 +0.93% 1654.94/1247.52 Credit Suisse a abaissé l’objectif de cours de SFS à lystes ont relevé leurs estimations de bénéfice par 994740 Immobilier (total return) 361.74 +2.07% 2237.33/1686.88 120 francs, contre 138 francs précédemment, mais action pour 2019 de 7%, mais abaissé leurs attentes 2265433 Loisirs 1568.82 -0.43% maintient sa recommandation d’achat du titre (out- de recettes de 1%, essentiellement en raison d’effets 2265343 Matériaux de construction 1950.48 -2.17% 492.06/374.30 perform). Les analystes expliquent avoir raboté de change. – (awp) 2265420 Médias 1042.64 -0.16% 517.70/328.84 2265313 Ressources de base 977.93 +1.43% 1647.74/1347.59 2265391 Santé 847.69 -0.78% 2017.90/1626.44 2262812 Services publics 1180.88/943.25 2262777 Services financiers 12597.61 +0.65% 1401.48/780.63 2262788 Technologie 12753.10 -0.20% 915.31/769.20 2265446 Télécommunications 12398.61 +0.00% 19855.46/11136.72 INDICES 13757.42/11624.77 12621.71/10744.02 998751 Actions porteur 998752 Actions nominatives 25/01/2019 998753 Porteur + bon

MARCHÉS lundi 28 janvier 2019 PAGE 13 PRINCIPAUX INDICES EUROPÉENS LONDRES / Footsie / -0.14% / -9.73 pts / 6809.22 pts Les taux longs No. val. Nom Valorisation +/-% Haut/Bas 52 semaines Burberry a cédé 2,03% à 1785,50 pence, Compass a perdu 1,64% à 1586,50 pence, font du surplace British American Tobacco a diminué de 1,36% à 2392 pence et Diageo a lâché 0,69% à 2716 pence. 846421 DJ Stoxx 50 (Europe) 2872.17 +0.47% 3272.58/2673.54 OBLIGATAIRE. Le marché de la 846423 DJ Stoxx (Europe) 357.84 +0.61% 401.87/327.34 6980 points. Sur l’ensemble de la se- Lloyds Banking Group a gagné dette en zone euro a peu évolué 846480 DJ Euro Stoxx 50 (Europe) 3163.24 +1.18% maine, il a perdu 2,28%. 1,54% à 58,57 pence et RBS est vendredi, repartant très légère- 846483 DJ Euro Stoxx P (Europe) 349.57 +1.10% 3659.33/2908.70 6920 Burberry a cédé 2,03% à 1785,50 montée de 0,95% à 243,30 pence, ment à la hausse au lendemain - AEX (Hollande) 402.83/318.77 pence, Compass a perdu 1,64% à tandis que EasyJet s’envolait de d’une forte détente des taux dans - Euronext BEL-20 (Belgique) - - -/- 6860 1586,50 pence, British American 3,03% à 1292,50 pence. le sillage des propos accommo- 1646037 OMX (Danemark) - - -/- Tobacco a diminué de 1,36% à Fresnillo a progressé de 6,14% à dants tenus par le président de la 998032 DAX (Allemagne) 1390.17 -0.74% 6800 2392 pence et Diageo a lâché 946,80 pence grâce à une nou- BCE Mario Draghi. 252367 Mid Cap Index (Allemagne) 11281.79 +1.36% 1565.20/1309.58 L MM J V L MM J V 0,69% à 2716 pence. velle montée des cours du métal Il n’y a «pas eu de gros mouve- 758853 OMXH (Finlande) 23822.92 +1.06% 13443.36/10279.20 Glencore s’est élevé de 3,24% jaune. ment sur les taux» ce vendredi, 998185 FTSE 100 (Grande-Bretagne) 4053.63 +0.77% 27366.46/21160.71 La Bourse de Londres a terminé à 297,50 pence, Rio Tinto de 3% Vodafone a subi la pire dégringo- faute de «moteur supplémen- 997736 FTSE Act 250 (Grande-Bretagne) 6818.95 - vendredi en légère baisse de à 3878 pence et BHP de 2,57% lade du jour, chutant de 4,89% à taire» après la réunion de la BCE, 513607 FTSE Aim Index (Grande-Bretagne) 18627.63 - 4397.85/3642.35 0,14%. A la clôture, l’indice à 1609,40 pence. 137 pence. – (afp) a souligné Geoffroy Lenoir, res- - IGBM (Espagne) 916.65 - 7903.50/6536.53 FTSE-100 des principales valeurs ponsable des taux souverains en - MIBTEL (Italie) - - 21371.54/17054.72 a cédé 9,73 points à 6809,22 euros pour Aviva Investors. 998531 Oslo OBX Index (Norvège) - - 1110.33/841.56 À 18 heures, le taux d’emprunt à - CAC 40 (France) 777.79 -0.39% FRANCFORT / DAX / +1.36% / +151.61 pts / 11281.79 pts 10 ans de l’Allemagne a fini qua- - CAC MID & S. (France) - - -/- siment inchangé, à 0,193% contre 10375187 OMXS 60 (Suède) - - -/- Covestro (+4,92% à 47,59 euros), Volkswagen (+4,19% à 151,64 euros) et Deutsche Bank 0,180% jeudi à la clôture du mar- 998663 ATX (Autriche) 268.90 +0.88% 882.06/707.42 (+3,95% à 8,13 euros) ont fini en tête, portées par le regain d’intérêt général pour les actifs risqués. ché secondaire, où s’échange la 997718 Athen Index Compos (Grèce) 2997.81 +1.97% -/- dette déjà émise. 495317 BUX Index (Hongrie) 633.32 +0.15% -/- Celui de la France a suivi la 576823 ISE National 100 (Turquie) 40944.82 +0.13% 298.66/245.58 même trajectoire, finissant à - PSI 20 (Portugal) 101801.42 +0.03% 3674.15/2674.71 0,598% contre 0,585%. 2485271 PX Ind (Tchèquie) - - 895.64/592.70 Le taux d’emprunt à dix ans de 857975 RTSI Index (Russie) 1023.10 +0.53% 41521.11/34372.07 l’Espagne a également terminé 393229 Warsaw Wig Ind (Pologne) 1192.02 +0.33% 121531.50/84654.50 quasi stable, à 1,231% contre 60661.36 -0.21% -/- 1,240%, tout comme celui de 1141.34/975.31 l’Italie, à 2,649% contre 2,660%. 1339.41/1033.31 En dehors de la zone euro, le taux 67181.57/54027.32 d’emprunt britannique à dix ans s’est tendu à 1,305% contre 25/01/2019 1,265%. Les députés britanniques vote- GAGNANTS ET PERDANTS AU DJ EURO STOXX 50 11290 11.281,79 points, tandis que le ligne Wirecard (+0,75% à 167,40 ront mardi sur une série d’amen- MDax des valeurs moyennes a euros) ont grimpé sur leur lancée dements destinés à éviter le scé- No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. 11120 gagné 1,06% à 23.822,92 points. de la veille, toujours aidées par le nario d’un Brexit sans accord. Covestro (+4,92% à 47,59 euros), rebond des valeurs technolo- Aux États-Unis, le rendement à LES CINQ GAGNANTS 5.74 +5.75% - 3.31 5.74/3.85 31576975 10950 Volkswagen (+4,19% à 151,64 giques à Wall Street. 10 ans progressait à 2,739% 151.64 +4.19% - 2.61 185.80/131.44 1517522 euros) et Deutsche Bank (+3,95% Les valeurs défensives, peu sensi- contre 2,716% jeudi, à l’instar de 472672 Nokia N 42.99 +3.89% - 7.02 6014996 10780 à 8,13 euros) ont fini en tête, sans bles aux variations de la conjonc- celui à 30 ans, à 3,049% contre 352781 Volkswagen Vz I 154.44 +3.79% - 0.91 68.66/38.14 2185527 L MM J V L MM J V actualité particulière, portées par ture, ont terminé en queue de clas- 3,034%. Celui à deux ans s’éta- 123397 BNP Paribas P-A 28.62 +3.25% - 7.69 189.50/130.12 4455646 le regain d’intérêt général pour sement,Beiersdorf lâchant0,37% blissait pour sa part à 2,585% 19531091 ASML Hldg Rg La Bourse de Francfort a fini en les actifs risqués. à 85,20 euros, Munich Re 0,66% contre 2,564%. – (afp) 519928 Societe Generale 47.51/26.88 2733544 forte hausse vendredi, le Dax Infineon (+2,26% à 19,71 euros) à 196 euros et Deutsche Telekom 17893037 grimpant de 1,36%. et le prestataire de paiements en 0,67% à 14,10 euros. – (afp) RECOMMANDATIONS LES CINQ PERDANTS 24.15 -1.23% - 2.24 30.30/21.85 L’indice vedette a terminé en pro- 14.10 -0.67% - 4.61 15.60/12.72 759843 gression de 151,61 points à SOMFY: Oddo BHF 24956043 Inditex 196.00 -0.66% - 4.39 200.30/174.85 694516 1026592 Deutsche Telekom N 111.15 -0.63% - 1.38 129.55/105.35 14691507 reste à l’achat 341960 Muenchener Rueckv N 7.07 -0.59% -- Oddo BHF réaffirme sa recom- 497537 EssilorLuxott 7.19/5.44 25/01/2019 mandation «achat» et son 2969533 Iberdrola objectif de cours de 80 euros sur Somfy, à l’occasion de la présen- GAGNANTS ET PERDANTS AU NIKKEI 225 PARIS / CAC 40 / +1.11% / +53.86 pts / 4925.82 pts tation par le spécialiste des auto- matismes pour le bâtiment, d’un No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. Les valeurs bancaires ont regagné du terrain: BNP Paribas a progressé de 3,89% à 42,99 euros, chiffre d’affaires du quatrième Société Générale de 3,25% à 28,62 euros et Crédit Agricole de 2,43% à 10,38 euros. trimestre jugé sans surprise. Le LES CINQ GAGNANTS 31104800 bureau d’études met en avant de 8556100 nombreux gisements de crois- 2306957 SUMCO Rg 1472.00 +11.60% - 3.26 3180.00/1116.00 4286100 4932 Après un coup dans le sillage de frités après avoir été affectés par sance (accélération du marché de 763471 TAIYO YUDEN Rg 1817.00 +10.12% - 1.10 3695.00/1407.00 1295900 la BCE, les valeurs bancaires ont un abaissement de leur recom- la maison connectée) et des fortes 763005 MINEBEA MITSUMI 1775.00 +6.41% - 1.52 2548.00/1430.00 534800 4868 regagné du terrain: BNP Paribas mandation à «vendre» contre barrières à l’entrée (dans le mé- 761707 SCREEN HLDG Rg 5590.00 +6.27% - 1.97 10700.00/4230.00 a progressé de 3,89% à 42,99 eu- «neutre» précédemment par Citi. tier historique des moteurs de so- 762163 Japan Steel Work Rg 2021.00 +5.81% - 2.10 3810.00/1640.00 502400 4804 ros, Société Générale de 3,25% à Stef a gagné 4,36% à 83,80 euros. lutions d’intérieur). Oddo BHF 1075000 28,62 euros et Crédit Agricole de Somfy est monté de 1,32% à 69 justifie aussi son opinion positive LES CINQ PERDANTS - 1.04 3300.00/2485.00 842800 4740 2,43% à 10,38 euros. euros. Marie Brizard a perdu sur le titre par la bonne gestion - 1.01 7850.00/5080.00 1850400 L MM J V L MM J V Vetoquinol a grimpé de 6,12% à 2,24% à 2,62 euros. des investissements (marges sous 763030 NICHIREI Rg 2985.00 -2.93% - 1.22 1777.00/1074.00 1344900 52,00 euros, soutenu par un chif- Le titre d’Orchestra-Prémaman contrôle) et des opportunités 761611 Chugai Pharm Rg 6330.00 -2.91% - 1.36 7796.00/5200.00 La Bourse de Paris a fini dans le fre d’affaires annuel en hausse de était suspendu, à la demande de d’acquisitions (confortable 763475 TAKARA HOLDINGS Rg 1313.00 -2.81% - 1.90 3700.00/2893.00 25/01/2019 vert vendredi (+1,11%). 3,2% à 367,9 millions d’euros. la société, depuis mercredi. La co- marge de manoeuvre financière 763280 Shionogi & Co Lt Rg 6450.00 -2.49% L’indice CAC 40 a progressé de Les groupes immobiliers Icade (- tation de Toupargel était égale- au bilan). 762990 Nec Rg 3465.00 -2.39% 53,86 points à 4925,82 points, 0,34% à 72,30 euros) et Covivio ment suspendue, à la demande dans un volume d’échanges de (-0,17% à 87,75 euros) se sont ef- de la société, depuis jeudi. – (afp) FRESNILLO: UBS joue PRINCIPAUX INDICES ASIE/MOYEN-ORIENT 3,3 milliards d’euros. La veille, il avait fini en hausse de 0,65%. la raréfaction des mineurs No. val. Nom Valorisation +/-% Haut/Bas 52 semaines UBS est passé à l’«achat» sur l’ac- tion du «mineur» de métaux pré- 998407 Nikkei 225 (Japon) 20773.56 +0.97% 24448.07/18948.58 EUROPE / Divers cieux mexicain Fresnillo ce ma- 998405 Topix Index Sec 1 (Japon) 1566.10 +0.87% 1893.15/1408.89 tin, abandonnant son précédent 998396 Hang Seng (Hong Kong) 27569.19 +1.65% La Bourse de Milan a terminé en dans le renouvelable EDP Reno- Les banques étaient bien orien- conseil neutre. L’objectif de cours - Straits Times Index (Singapour) 33484.08/24540.63 hausse, l’indice FTSE Mib ga- vais a perdu 0,44% à 7,85 euros. tées: Banco de Sabadell a bondi à 12 mois est relevé de 900 à 1100 998293 Bangkok SE Set Ind (Thaïlande) - - -/- gnant 1,26% à 19.811 points. Jeronimo Martins a gagné 1,52% de 4,40% à 1,08 euro. Bankia, qui pence (le titre étant également 1473058 KOSPI 100 Index (Corée du Sud) 1623.62 +0.19% StMicroelectronics a bondi de à 12,72 euros. Le papetier The publiera ses résultats lundi, re- coté à Londres depuis plus de dix 998594 Taiwan Weighted Stk (Taïwan) 2136.71 +1.88% 1852.51/1546.62 4,43% à 14,375 euros, tandis que Navigator a bondi de 2,27% à montait de 1,97% à 2,59 euros. ans), d’où un potentiel de hausse 998444 All Ordinaries Idx (Australie) 9969.61 +0.94% 2569.46/1924.01 Ferrari enregistre la plus forte 4,24 euros. Les aciéristes ont fortement pro- de l’ordre de 20%. Rappelons que 257111 Shanghai Composit (Chine) 5971.10 +0.68% 11268.61/9319.28 baisse, abandonnant 1,07% à La bourse de Bruxelles a pro- gressé: ArcelorMittal de 5,54% (à Fresnillo revendique le rang de - Mumbai Sensex (Inde) 2601.72 +0.39% 6481.30/5478.40 97,98 euros. gressé de 1,12%, l’indice Bel-20 20,01 euros) et Acerinox de premier producteur mondial 1114782 Vietnam St Exch Idx (Viêt Nam) 3587.03/2440.91 L’indice PSI 20 de la Bourse de des valeurs vedettes s’affichant 2,37% (à 9,40 euros). d’argent ainsi que celui de pre- 998652 KLSE Composite (Malaisie) - - Lisbonne a gagné 0,99% à en clôture à 3496,96 points L’indice AEX des principales va- mier producteur d’or du 228097 Tel-Av TASE-100 Ind (Israël) 908.88 +0.01% -/- 5152,04 points. Le métallurgiste Umicore a ga- leurs de la Bourse d’Amsterdam Mexique. Le risque de durcisse- 1188203 Saudi Share Price (Arabie Saoudite) 1701.03 +0.44% 1211.34/861.85 La banque BCP s’est appréciée gné 5,12% à 36,75 euros et UCB a clôturé en hausse de 0,99% à ment de la politique minière du 997712 Kuwait 100 Index (Koweït) 1381.80 1896.03/1626.93 de 1,04% à 0,244 euro, Galp a reculé de 1,99% à 74,86 euros. 515,10 points. Mexique a pesé au 4e trimestre 8434.89 - 1510.81/1252.64 Energia a abandonné 0,14% à A Madrid, l’indice Ibex 35 a clô- Arcelor Mittal a gagné 5,51% à 2018, mais l’action s’est reprise 40264.78 - 8502.92/7001.94 13,95 euros, EDP a grimpé de turé en hausse de 0,38% à 20,04 euros et ASR Nederland a depuis lors d’environ 15%. -0.06% 47144.12/36274.25 1,38% à 3,095 euros mais sa filiale 9185,20 points. perdu 1,17% à 37,20 euros. – (afp) 25/01/2019 ASIE / Divers La Bourse de Hong Kong a ter- péré les attentes jeudi en estimant TOKYO / NIKKEI / +0.97% / +198.93 pts / 20773.56 pts miné la semaine sur une nette que les deux parties sont «à des hausse vendredi, les valeurs éner- kilomètres et des kilomètres» Fast Retailing a pris 0,42% à 49.850 yens, après l’annonce jeudi que les athlètes et officiels suédois gétiques bénéficiant d’une hausse d’une résolution. des Jeux olympiques de Tokyo en 2020 et de Pékin en 2022 seront habillés par la marque japonaise. des cours pétroliers et les techno- Les prix pétroliers ont par ailleurs logiques de solides résultats des grimpé de plus d’1% à cause de 20776 mier tableau a progressé de peut être relancé que s’il est na- géants américains du secteur. l’instabilité au Venezuela, gros 0,87% (+13,50 points) à 1566,10 tionalisé. L’indice Hang Seng a progressé producteur d’or noir, d’autant que 20624 points. Fast Retailing a progressé de de 1,65%, soit 448,21 points, pour le président américain Donald Nissan a bondi de 2,45% à 927,7 0,42% à 49.850 yens, après l’an- finir à 27.569,19 points. Trump envisage des sanctions 20472 yens après la nomination pour di- nonce jeudi que les athlètes et of- En Chine continentale, l’indice contre le régime dirigé par Nico- riger le français Renault, son par- ficiels suédois des Jeux olym- de référence de la place de Shan- las Maduro. Cette hausse des 20320 tenaire de l’Alliance, de deux ca- piques de Tokyo en 2020 et de ghai a fini sur une hausse plus cours a bénéficié aux titres éner- V MM J V L MM J V dres expérimentés du secteur Pékin en 2022 seront habillés par modeste de 0,39%, ou 10,03 gétiques, CNOOC bondissant de automobile pour remplacer Car- la marque japonaise. points, à 2601,72. Il a pris 0,2% 2,03% à 13,06 dollars hongkon- L’indice Nikkei de la Bourse de los Ghosn. Sony, dont la décision de transfé- sur la semaine. gais, PetroChina s’appréciant de Tokyo a fini en hausse vendredi. Hitachi a chuté de 0,23% à 3381 rer son siège européen hors de L’indice composite de Shenzhen 1,82% à 5,04 dollars et Sinopec A l’issue des échanges, le Nikkei yens après que son président a dé- Grande-Bretagne a fait couler a cédé 0,18%, soit 2,33 points, à de 0,80% à 6,30 dollars. des 225 valeurs vedettes a gagné claré, selon la presse, que son pro- beaucoup d’encre, a progressé de 1319,97 points (-0,1% sur la se- Le poids lourd du secteur Ten- 0,97% (+198,93 points) à jet nucléaire au Royaume-Uni ne 1,23% à 5324 yens. – (afp) maine). cent s’est adjugé 4,12% à 343,80 20.773,56 points, et l’indice élargi Les investisseurs espèrent que la dollars hongkongais, également Topix de tous les titres du pre- rencontre à Washington la se- soutenu par l’annonce que les au- maine prochaine entre de hauts torités chinoises ont accordé des responsables chinois et améri- licences à plusieurs de ses jeux cains va permettre de débloquer après des mois d’attente. AAC le différend commercial entre les Technology a progressé de 3,31% deux pays, mais le secrétaire au à 48,40 dollars et Sunny Optical Commerce Wilbur Ross a tem- de 4,86% à 76,55 dollars. – (afp)

PAGE 14 lundi 28 janvier 2019 MARCHÉS La Fed devrait faire Le Qatar investit au Liban une pause sur les taux et soulage les investisseurs Le secteur financier est quasi unanime pour affirmer que les taux ne vont pas bouger pendant un certain temps. OBLIGATAIRE. L’annonce d’investissement qatari a eu un impact positif en particulier sur les échéances deux et trois ans. La Fed, qui conclut ce mercredi FOMC, a assuré que si la banque GIANNI PUGLIESE le 25 janvier, reflétant le soulage- sa première réunion monétaire centrale continuait de relever les ment des investisseurs sur le ser- de l’année, devrait confirmer la taux, elle pourrait faire tomber Analyste Obligations chez Mirabaud & Cie vice de la dette à court terme. Les pause qu’elle a signalée dans son l’économie en récession. maturités plus longues ont égale- cycle de hausses de taux, d’autant Moody’s a ALI HASSAN KHALIL. Le Ministre sortant des Finances a assuré ment bénéficié de l’annonce, mais plus que sa visibilité est réduite en Essoufflement mondial abaissé d’un que la situation financière et monétaire du Liban restait stable. dans des proportions moindres l’absence de statistiques officielles Rares sont les économistes qui, cran la note du car l’évolution des rendements pour cause de shutdown. comme au cabinet d’études TS Liban à Caa1 le formes, dont l’une des princi- raines libanaises dans le but de sur ce segment dépendra proba- Les acteurs financiers sont quasi Lombard, croient que le ralentis- 21 janvier. Le pays partage dés- pales était de réduire le déficit «stabiliser un pays important du blement plus des progrès à venir unanimes (à 99,5%) pour affir- sement pourrait mener la Fed à ormais la même catégorie de cré- d’un pourcent chaque année Moyen-Orient». des réformes attendues. En effet, mer, d’après les instruments à renverser la vapeur dès cette an- dit que le Gabon, la Zambie et pendant cinq ans. De son côté, la dette publique du Liban, esti- terme, que les taux vont rester en née en baissant les taux. Chez Ca- l’Irak. le Ministre sortant des Finances, Soulagement mée à plus de 160% du PIB cette l’état pendant un certain temps, pital Economics, on envisage tou- L’agence a argumenté sa décision M. Ali Hassan Khalil, a assuré Quelle a été la réaction du mar- année, pourrait atteindre près de selon CME Group. tefois un repli des taux directeurs en soulignant le risque accru que que la situation financière et mo- ché? L’annonce d’investissement 180% d’ici 2023 selon le FMI. «La Fed peut faire une pause en en 2020. le gouvernement procède à une nétaire du pays restait stable et qatari a eu un impact positif en Ce qui fait dire à certains spécia- attendant plus de clarté mais le «Certes l’économie ralentit, mais restructuration de la dette pu- que le Trésor était en mesure particulier sur les échéances deux listes que le soutien financier ne cycle de hausses n’est pas ter- les marchés sur-réagissent», a blique ou entreprenne d’autres d’honorer sa dette. Et quelques et trois ans avec des baisses de ren- permettra pas à lui seul de faire miné», a estimé Ian Shepherdson, tempéré Joe Gagnon, économiste opérations de gestion du passif. heures avant l’abaissement de la dements de -209bps et -144bps! face aux défis auxquels le pays économiste de Pantheon Macroe- du Peterson Institute for Inter- Un rééchelonnement, par exem- note, le Qatar avait annoncé Le rendement du 8.25% Liban au est confronté. Ils soulignent en conomics. national Economics (PIIE). L’ac- ple, ou d’autres mesures de ce vouloir investir 500 millions de 12.04.2021 est passé de 14.55% outre qu’une des priorités ma- Chez Oxford Economics, on ne tivité reste solide puisque selon type équivaudraient à un défaut dollars en obligations souve- en clôture le 18 janvier à 12.46% jeures est celle de rétablir la croit pas que la Fed «en ait fini les projections de la Fed d’At- de paiement selon sa définition. confiance envers le secteur ban- avec la phase de relèvements des lanta, elle a progressé de 2,8% au Elle s’inquiète également du vide caire, principal détenteur de la taux», mais on ne prévoit pas non quatrième trimestre, après 3,4% politique qui pèse sur la stabilité dette souveraine avec la Banque plus «de hausses avant le 1er mai», au troisième. financière: huit mois après les du Liban. a affirmé Kathy Bostjancic. L’essoufflement touche surtout élections le Liban n’a toujours Les taux d’intérêt au jour le jour la Chine et l’Europe pour l’ins- pas de gouvernement. Un programme crédible se situent entre 2,25% et 2,50%, tant, souligne Joe Gagnon. La Selon Moody’s, un éventuel dé- C’est pourquoi il est indispensa- après un relèvement d’un quart BCE a d’ailleurs indiqué que les faut pourrait être écarté si un ble qu’un gouvernement soit mis de point en décembre, le qua- risques étaient désormais «orien- nouveau gouvernement était en place sous peu avec un pro- trième tour de vis de l’année tés à la baisse». formé et réalisait rapidement les gramme crédible de réformes 2018. Mercredi à l’issue de la réunion réformes sur lesquelles le précé- structurelles. Sans cela, la prime La banque centrale avait alors monétaire, Jerome Powell tien- dent exécutif s’était engagé, en de risque sur la dette libanaise, ac- abaissé sa projection de croissance dra une conférence de presse à avril 2018, lors de la conférence tuellement d’environ 870bps sur du PIB américain pour 2019 à 20h30, la première d’une série de CEDRE à Paris (une conférence une échéance à cinq ans, restera 2,3% au lieu de 2,5%, après 3% en huit cette année, selon le nouveau de soutien à l’économie liba- vraisemblablement élevée. Le 2018. Et d’après les prévisions rythme qu’il a imposé pour plus naise). Qatar a donné un peu d’air au Li- médianes des membres du Co- de transparence. Le déblocage d’environ 11 mil- ban, mais il en faudra pour ras- mité monétaire (FOMC), deux Les données pour mesurer la liards de dollars d’aides avait surer le marché. modestes relèvements des taux santé de la première économie alors été conditionné à ces ré- seraient opportuns cette année, mondiale ont cruellement man- au lieu de trois encore prévus il y qué pendant le bras de fer entre Silence, on ferme! MATIÈRES PREMIÈRES a quelques mois. la Maison Blanche et les démo- Mais devant l’inquiétude des crates au Congrès sur le finance- ÉTATS-UNIS. Quel est l’impact du «shutdown» MÉTAUX PRÉCIEUX: le palladium repart à la baisse marchés, rendus nerveux par le ment d’un mur anti-immigration de l’administration américaine sur l’investissement? L’or, l’argent et le platine sont restés stables sur la semaine, tandis que ralentissement de la croissance qui a immobilisé la machine sta- le palladium a décliné après avoir battu des records les semaines pré- mondiale, les tensions commer- tistique officielle. FRANK HÄUSLER cédentes. «L’or s’est consolidé pendant la semaine, affichant une très ciales et les cinq semaines de pa- En raison du «shutdown», les der- bonne résistance autour des 1280 dollars l’once malgré les gains en- ralysie partielle de l’administra- niers chiffres sur les ventes au dé- Responsable de la recherche macroéconomique grangés par le dollar», a commenté Craig Erlam de Oanda. tion américaine, Jerome Powell, tail, les dépenses de construction, et cross asset de la Multi Asset Boutique,Vontobel AM «Les investisseurs restent à l’affût de progrès concernant les négocia- le patron de la Fed, a dû sortir du les commandes industrielles, les tions commerciales entre les Etats-Unis et la Chine tandis qu’il reste bois. ventes de logements et la balance Tout arrêt des liards de dollars). En revanche, la cinq semaines avant que les Etats-Unis ne relèvent les droits de douane Il a assuré en janvier que la Fed commerciale n’ont pas paru dans activités gou- perte de revenus des fonction- sur 200 milliards de dollars de produits chinois», a ajouté Lukman serait désormais «patiente», un les temps. vernementales naires touchés par l’arrêt des ac- Otunuga, analyste pour FXTM. refrain entonné par le choeur de L’incidence économique de la pa- dont la durée excède deux se- tivités gouvernementales est es- L’argent, de son côté, «a de nouveau évolué en tandem avec l’or, après ses lieutenants, de Richard Cla- ralysie, qui a retardé pendant un maines ne peut plus être décrit timée à 7,4 milliards de dollars, ce une brève envolée au début de l’année», ont souligné les analystes de rida, son numéro deux, à Esther peu plus d’un mois la paye de comme vacance momentanée de qui représente un montant déjà Commerzbank. Quant au palladium, qui avait pris près de 15% sur George de la Fed de Kansas City, quelque 800.000 fonctionnaires l’État. Les décisions de ce dernier supérieur au coût du mur. les deux premières semaines de janvier, il a connu une légère correction, pourtant peu réputée pour être et commencé à miner le moral sont repoussées à une date ulté- perdant presque 70 dollars par rapport à la semaine dernière, mais de- une «colombe» favorable à une des ménages, devrait rapidement rieure, y compris celles qui ont Conséquences meure au-dessus de l’or. – (afp) politique monétaire accommo- s’évaporer. Donald Trump et le impact sur l’investissement. Dans Les conséquences les plus dom- dante. Congrès ont trouvé vendredi der- la situation actuelle, le «shut- mageables du «shutdown» se MÉTAUX INDUSTRIELS: le cuivre sous forte pression Le plus pessimiste, James Bullard nier un accord pour provisoire- down» devrait donc amputer la manifesteront au niveau des ac- L’aluminium a poursuivi sa hausse cette semaine sur le London Metal de la Fed régionale de Saint Louis ment financer les administrations croissance du PIB de 0,2 à 0,3% tions d’entreprises très exposées Exchange (LME) tandis que le cuivre a reculé, les métaux de base évo- (Missouri), membre votant du jusqu’au 15 février. – (afp) au 1er trimestre, estiment les éco- à la demande de l’Etat, que ce luant en ordre dispersé en l’absence d’information forte sur ce marché. nomistes. soit au niveau de leurs com- Le plomb, le nickel et le zinc ont gagné du terrain mais l’étain en a BCE: vers un abaissement des prévisions de croissance mandes ou de leurs chiffres d’af- perdu. La BCE devrait raboter sa prévision de croissance pour 2019, bien Un mur à 5,7 milliards faires. Cependant leur impact Le cuivre est victime de la prudence des investisseurs car le métal «est qu’il soit trop tôt pour en tirer les conséquences en reportant la première Les premières demandes d’allo- effectif n’est pas très clair, car les un moyen de parier sur les tensions commerciales internationales», hausse de taux, ont estimé deux banquiers centraux vendredi. «La cation chômage des employés de ont expliqué les analystes de Bank of America Merrill Lynch. Alors croissance à court terme sera probablement réduite dans nos prévisions l’État sont en hausse, mais, glo- DANS LA SITUATION que l’économie du premier importateur qu’est la Chine semble faiblir, publiées en mars», a déclaré François Villeroy de Galhau, gouverneur balement, les demandes d’allo- ACTUELLE, LE «SHUTDOWN» le métal rouge pourrait «reculer aux niveaux bas atteints dernière- de la Banque de France et membre du directoire de la BCE, à Bloom- cation chômage demeurent à un ment», ont prévenu les analystes de Barclays. – (afp) berg TV, en marge du WEF. niveau très bas. En effet, la vi- DEVRAIT DONC AMPUTER L’institution table sur une croissance du PIB de 1,7% en zone euro gueur du marché du travail a LA CROISSANCE PÉTROLE: les cours ont profité du risque au Venezuela pour l’année 2019, selon sa prévision livrée en décembre dernier. Mais jusqu’à présent largement com- Les cours ont terminé en hausse vendredi, le risque géopolitique au son président Mario Draghi a souligné jeudi que les risques sur la pensé l’augmentation des de- DU PIB DE 0,2 À 0,3% Venezuela empêchant les cours de flancher malgré l’accumulation croissance avaient augmenté en zone euro, témoignant d’un pessi- mandes émanant des fonction- AU 1ER TRIMESTRE, des stocks américains. Le baril de Brent de la mer du Nord pour mars misme accru. Un panel d’économistes sondé par la BCE a par ailleurs naires. s’est apprécié de 55 cents pour finir à 61,64 dollars sur l’ICE de Londres. abaissé vendredi à 1,5% son pronostic de croissance en zone euro pour Il paraît intéressant de relever le ESTIMENT Sur le Nymex, le baril de WTI pour la même échéance a gagné 56 cette année, contre 1,8% à l’automne. fait que le montant de 5,7 mil- LES ÉCONOMISTES. cents pour terminer à 53,69 dollars. Aussi interrogé par Bloomberg TV, Benoit Coeuré, membre du di- liards de dollars demandé par Do- Un embargo sur les importations vénézuéliennes est régulièrement rectoire de la BCE, a exprimé la «surprise» de l’institution face à l’am- nald Trump pour la construction commandes seront très proba- évoqué parmi les sanctions que Washington pourrait imposer en guise pleur du coup de mou conjoncturel en zone euro, lequel nécessite un du mur ne représente que 0,14% blement repoussées à une date de représailles. Toutefois, a souligné James Williams du cabinet temps d’analyse avant de réagir. C’est pourquoi «il est trop tôt pour du total des dépenses annuelles ultérieure et non pas annulées. WTRG, de telles sanctions «relèveraient plus, pour les Etats-Unis, discuter» d’un éventuel relèvement des taux cette année. – (afp) du gouvernement (4,124 mil- Par conséquent, les chutes de d’un désagrément que d’une véritable catastrophe». – (afp) cours éventuelles devraient être temporaires.

PRODUITS STRUCTURÉS lundi 28 janvier 2019 PAGE 15 L’instrument de choix face aux turbulences La volatilité de la seconde moitié de l’année 2018 n’a pratiquement pas atténué l’intérêt des investisseurs pour les exchange-traded funds (ETF). LEVI-SERGIO MUTEMBA MARCHÉ AMÉRICAIN DES ETF, LE PLUS TOUCHÉ PAR LA VOLATILITÉ son analyste Detlef Glow que «les qui était de 632 milliards d’euros ETF se sont une fois de plus avérés à fin décembre 2018», précise Selon les chiffres d’ETFGI pu- 4000 Actifs en milliards de $ Nombre d’ETF et d’ETP 2500 comme les instruments de choix l’analyste de Lipper. Celui-ci bliés la semaine dernière, la valeur pour les investisseurs, même en ajoute que même si les périodes des actifs gérés par les produits et 3500 2000 périodes de turbulence». Et ce, «en de forte volatilité, telle que celle fonds indiciels cotés (ETF et ETP) 3000 dépit d’afflux nets moins élevés du mois de décembre, tend à ac- dans le monde a baissé pour la qu’en 2017», ajoute l’expert. Qui croître le volume de transactions, première fois depuis 2008, année 2500 1500 attire également l’attention sur un ce facteur n’aurait eu qu’un im- de la Grande crise financière. Ce phénomène intéressant qui se dé- pact limité. qui n’est pas surprenant, compte 2000 1000 veloppe actuellement sur le mar- «Bien que nous constations déjà tenu de l’ampleur des pertes des 1500 ché européen. un fort intérêt de la part de pro- principaux indices boursiers du- moteurs, fournisseurs de services, rant le mois de décembre. Toute- 1000 500 MIFID 2: un facteur positif plateformes d’échanges et fois, cela n’a en rien atténué l’in- 500 pour le marché européen banques d’investissement n’étant térêt des investisseurs pour ce type En effet, suite à l’entrée en vi- pas encore présents sur le marché d’instrument financier. Côté offre, 00 gueur de la nouvelle réglemen- européen des ETF, la nouvelle promoteurs, émetteurs, distribu- 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 Déc. 18 tation MIFID 2 entourant les transparence liée au volume de teurs, banques d’investissement ETF, au début de l’année 2018, négoce OTC a accentué davan- pourraient aussi être intéressés Actifs gérés par les ETF (échelle de gauche) Actifs gérés par les ETP (échelle de gauche) leurs émetteurs et promoteurs tage encore cet intérêt», estime par les récents changements de la sont tenus d’inclure les rapports Detlef Glow. réglementation en Europe. Nbre d’ETF Nbre d’ETP d’activités relatifs aux transac- Pour qui l’année 2019 pourrait Selon le dernier rapport du tions de gré-à-gré (OTC). Ce qui être caractérisée par de nouveaux consultant et fournisseur britan- Les actifs gérés y ont baissé de 5,6% en décembre en glissement mensuel, mais l’industrie continue d’enregistrer des a eu pour conséquence, explique entrants en Europe. Ces nou- nique d’informations financières apports de capitaux. Detlef Glow, de multiplier par veaux acteurs «ne seront pas seu- précité, les actifs gérés par les ETF quatre le volume réel de négoce lement intéressés par l’acquisition et les ETP s’élevaient à fin dé- ETFGI, 25 janvier 2019 d’ETF en Europe l’an dernier. Vo- de nouveaux clients mais égale- cembre 2018 à 4790 milliards de lume qui atteint environ 2000 ment par la perspective de pou- dollars. C’est 5,28% de moins Unis et la Chine, dont les effets tandis qu’en Europe la baisse est que ce type de produit existe, milliards d’euros. voir offrir de nouveaux services qu’en novembre. «Le stress de se font sentir dans les indicateurs moins marquée (-3,22%). Il juste après le mois de janvier «Ceci veut dire que le volume de à la part de leurs clients existants marché de fin d’année a été lar- économiques, et à la probabilité convient toutefois de souligner 2018 (+$105,7 milliards). Soit 59 trading correspond à plus de trois n’ayant pas encore investi dans gement attribué aux tensions croissante que les responsables qu’en dépit de la forte volatilité mois consécutif d’afflux nets. fois la valeur des actifs gérés par les ETF», conclut l’analyste de commerciales entre les États- politiques pourraient ne pas se des marchés durant la seconde Aux États-Unis, les afflux nets l’industrie européenne des ETF, Lipper Alpha. montrer aussi accommodants moitié de l’année, le mois de dé- ont atteint 51,4 milliards de dol- que prévu», explique Deborah cembre s’est soldé par des afflux lars et 3,93 milliards en Europe, Fuhr, managing partner et cofon- nets de capitaux dans les ETP et où le Vieux Continent enregistre datrice d’ETFGI. ETF cotés sur les marchés déve- son 51e mois consécutif d’apports Par région, les États-Unis enre- loppés. nets de capitaux. gistrent la plus forte baisse des ac- Globalement, d’après ETFGI, les Les chiffres recueillis par Lipper, tifs gérés (-5,59% en décembre), entrées de 76,24 milliards de dol- spécialiste global de l’information dont le total s’élevait à 3390 mil- lars enregistrées le mois dernier financière pour l’industrie des liards de dollars à fin décembre, sont les plus importantes depuis fonds de placement, font dire à L’ANALYSE TECHNIQUE Les rendez-vous LUNDI MARDI MERCREDI JEUDI VENDREDI de la semaine Taux Matières Forex Marché suisse: Indices actions premières grandes capitalisations Copyright © 2012 – Management Joint Trust SA – www.FinGraphs.com Les prix peuvent être retardés jusqu’à 20 minutes selon les Bourses. Source: www.fingraphs.com – MJT Statistics Lire et interpréter les graphiques: coaching sur www.fingraphs.com Prendre une décision Tendance Objectifs Indicateur de risques Exagération du prix Fingraphs vous propose 3 horizons Les deux enveloppes présentes sur les Un objectif probable en temps et en Un indicateur représentant le risque Lorsque la petite enveloppe vient d’investissement (long, moyen et court graphiques ci-dessus représentent la prix est automatiquement calculé en oscille entre une zone Overbought rencontrer la grande enveloppe, terme) afin de percevoir l’environne- tendance suivie. Une tendance haus- permanence. Cet objectif est illustré (rouge: risque élevé) et Oversold ceci représente une exagération ment dans lequel évolue le marché. sière est illustrée par un Bull et une par un faisceau vert ou rouge selon la (vert: risque faible). Un retournement du prix, et un mouvement contraire tendance baissière par un Bear. tendance et par une éllipse, qui repré- de la tendance est probable lorsque est probable. sente la projection dans le temps pour l'indicateur sort de ces zones. atteindre cet objectif. 3 2 1 Avertissement: Les analyses réalisées par la société Management Joint Trust SA depuis 1969, contributrice de cette page au travers de son site fingraphs.com, n'ont aucune valeur contractuelle et ne constituent en aucun cas une offre de vente ou une sollicitation d'achat de valeurs mobilières ou autre produit financier. La responsabilité de la société Management Joint Trust SA ainsi que ses dirigeants et salariés ne saurait être engagée en cas d'erreur, d'omission ou d'investissement inopportun. 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PAGE 16 lundi 28 janvier 2019 FONDS DE PLACEMENT ORDRE DES INFORMATIONS DE FONDS: NUMÉRO DE VALEUR SUISSE, NOM DU FONDS, CONDITIONS D’ÉMISSION/CONDITIONS DE RACHAT, DEVISE COMPTABLE DU FONDS, DERNIÈRE VALEUR D’INVENTAIRE, PERFORMANCE DANS L’ANNÉE COURANTE No. val. Nom Devise Dernier 31.12.18 No. val. Nom Devise Dernier 31.12.18 No. val. Nom Devise Dernier 31.12.18 No. val. Nom Devise Dernier 31.12.18 Banque CIC (Suisse) SA 12239030 BBGI Swiss Physical Gold Cl CHF hedged 2/1 CHF 62.30 -0.16% Pegaso Capital Partners S.A. 401529 Synchrony Swiss Equity 2/1 CHF 153.10 +6.85% Tél. 0800 242 124 12239032 BBGI Swiss Physical Gold Cl EUR 2/1 EUR 91.80 +0.77% 710423 Synchrony US Equity A 2/1 USD 199.84 +5.93% 12239033 BBGI Swiss Physical Gold Cl EUR hedged 2/1 EUR 66.40 -0.15% Tél. +41 91 210 31 94 Fonds d’allocation d’actifs www.cic.ch www.pegasocapital.com 277239 Synchrony (CH) Balanced (CHF) 2/1 CHF 135.64 +2.74% info@pegasocapital.com EUR 110.02 +1.20% 2482999 Synchrony (CH) Balanced (EUR) 2/1 EUR 124.41 +2.53% Fonds en obligations EUR 106.26 +0.00% 1822141 Synchrony (CH) Defensive (CHF) 2/1 CHF 102.36 +1.41% - CIC CH Corporates Bond CHF B 12238872 BBGI Swiss Physical Gold Cl USD 2/1 USD 77.50 +0.00% USD 118.06 +1.39% 4262988 Synchrony (CH) Dynamic (CHF) 2/1 CHF 111.52 +4.07% 1083143 CIC CH Europe Bond B USD 111.08 +0.00% 19837560 Synchrony (LU) Balanced (EUR) A 2/1 EUR 117.80 +3.02% 19898391 CIC CH Governments Bond CHF B 2/1 — - - 13975737 Pegaso Capital Strategic Bond Class I EUR EUR 112.20 +0.58% 19837565 Synchrony (LU) Dynamic (EUR) A 2/1 EUR 131.35 +4.30% 19898435 CIC CH High Yields Bond CHF Primus B 13975735 Pegaso Capital Strategic Bond Class R EUR Fonds en actions 1645471 BBGITactical Switzerland A 2/1 CHF 142.10 +6.36% 13977329 Pegaso Capital Strategic Bond Class I USD Hedged 13975738 Pegaso Capital Strategic Bond Class R USD Hedged 2/1 EUR 864.81 +0.43% 11760519 Pegaso Capital StrategicTrend Class I EUR 1645492 BBGITactical World A 2/1 USD 105.30 +5.41% 2/1 CHF 100.66 +0.07% 2/1 CHF 103.42 +0.61% BlackRock Asset Management Suisse SA Tél. 022 703 19 70 www.blackrock.com/ch - CIC CH Large Caps Swiss Equities Active B 2/1 — - - Fonds en actions 11760518 Pegaso Capital StrategicTrend Class R EUR EUR 107.42 +0.55% 4263004 Synchrony (CH) World Equity (CHF) 2/1 CHF 116.14 +6.14% 19899078 CIC CH Small & Mid Caps Swiss Equities Active B 2/1 CHF 113.17 +2.69% Fonds stratégiques 2/1 CHF 171.14 +8.75% 618455 BGF Emerging Europe A2 EUR 2/1 EUR 99.28 +9.12% Banque Profil de Gestion SA 2651751 Synchrony LPP 25 B 2/1 CHF 111.91 +3.44% - CIC CH Strategy (EUR) B Tél. +41 22 818 31 31 2/1 CHF 103.74 +3.49% 1083254 CIC CH Strategy (CHF) B 618486 BGF European A EUR 2/1 EUR 104.46 - www.bpdg.ch 2651770 Synchrony LPP 40 B 2/1 CHF 98.81 +5.48% Autres fonds 1083213 CIC CH Convert Bond B 2/1 — - - 2069864 DMC Fund - Dynagest Expo Bonds EURO MAS R (EUR) 2651786 Synchrony LPP 40 SRI B 2775694 DMC Fund - Dynagest Expo Bonds EURO MAS I (EUR) 35855134 Synchrony LPP 80 B Piguet Galland & Cie SA 3748203 BGF Global Allocation Hedged A2 CHF 2/1 CHF 11.44 - 2069871 DMC Fund - Dynagest Expo Bonds USD MAS R (USD) 3/3 EUR 1497.88 +0.01% UBS Vitainvest Fonds Tél. 058 310 44 36 2775724 DMC Fund - Dynagest Expo Bonds USD MAS I (USD) 3/3 EUR 1571.66 +0.23% 10852691 UBS (CH) Vitainvest - 25 Swiss pgfunds@piguetgalland.ch 2/1 CHF 966.56 +2.99% 3/3 USD 1477.52 -0.05% 10852698 UBS (CH) Vitainvest - 50 Swiss www.piguetgalland.ch IAM Independent Asset Management 3/3 USD 1536.96 +0.44% 567975 BGF LatinAm A USD 2/1 USD 54.71 - Tél. 022 818 36 40 686297 Pig Gl Il Bd USD DD www.iamfunds.ch 686249 Piguet Global Fd Int’l Bd Cap. 2/1 EUR 1126.45 +2.29% 2857820 BGF Local Emg Mkts Short Dur Bond A2 USD 2/1 USD 22.46 - www.iam.ch 686301 Piguet Global Fd Int’l Bd Cap. 686298 Piguet Global Fd Int’l Bd Cap. 1501042 BGF US FlexEquity A USD 2/1 USD 27.91 - Fonds en actions 6/6* CHF 119.40 +2.27% 686247 Piguet Global Fd Int’l Bd Dist. 973381 IAM EMERGING Mkt. Fd - A 11002629 Piguet Global Fd Int’l Bd Dist. 599987 IAM EUROPEAN Eq. Fd - A 6/6* CHF 134.36 +3.46% 686299 Piguet Global Fd Int’l Bd Dist. 439578 IAM Global Eq. Fd - A 10898918 Piguet International Fund - World Equities CHF D 333541 BGF WdGold A USD 2/1 USD 28.31 - 1472525 IAM GOLD&METALS Fd - A 3581719 Piguet International Fund - World Equities EUR 2543746 IAM IMMO Sec. Fd - A 2322853 Piguet International Fund - World Equities USD 439579 IAM SWISS Eq. Fd - A - UBS (CH) Vitainvest - 12 World 6/6* — - - 620823 BGF WdMining A USD 2/1 USD 31.73 - Martin Currie Global Funds www.martincurrie.com USD 150.24+1.46% 2247646 UBS (CH) Vitainvest - 25 World 6/6* CHF 334.36 +2.28% 4 CHF 170.21 +1.44% 4 EUR 172.15 +1.26% EFG Bank - UBS (CH) Vitainvest - 40 World 6/6* — - - 4 USD 257.65 +1.45% 4 CHF 112.44 +1.43% Tél. +41 58 809 31 11 2247650 UBS (CH) Vitainvest - 50 World 6/6* CHF 237.34 +3.71% 4 CHF 102.09 +1.47% Fax +41 58 809 36 78 4 EUR 110.56 +1.25% www.efgbank.com RAM Active Investments S.A. 4 CHF 128.16 +6.45% Tél. +41 22 816 87 30 4 EUR 104.59 +6.44% Fonds en actions 2/1 CHF 1945.85 +4.80% www.ram-ai.com 4 USD 137.74 +7.64% 2/1 CHF 1208.69 +2.59% Disciplined & Selective 12348777 New Capital Fund Lux - Asia Future Leaders A (CHF hedged) Cap2/1 CHF 102.04 +4.66% 2/1 CHF 1911.78 +5.67% 12348774 New Capital Fund Lux - Asia Future Leaders A (EUR hedged) Cap2/1 EUR 106.06 +4.64% 2/1 CHF 1834.46 +2.26% Fonds d’actions 2/1 CHF 1138.24 +4.51% 1530813 RAM Emerging Mkts Eq B USD 1132620 New Capital Fund Lux - Asia Future Leaders A Cap 2/1 USD 249.28 +4.92% 2/1 CHF 2495.62 +5.81% 10078792 RAM Emerging Mkts Eq J CHF 2/1 USD 167.90 +4.47% 2/1 CHF 154.89 +5.46% 24350292 New Capital Fund Lux - Asia Future Leaders M (CHF hedged) Cap2/1 CHF 104.56 +4.74% 2/1 EUR 188.07 +5.17% 2/1 EUR 401.03 +6.39% 24349984 New Capital Fund Lux - Asia Future Leaders M (EUR hedged) Cap2/1 EUR 108.18 +4.69% 10078787 RAM Emerging Mkts Eq L EUR 2/1 CHF 352.53 +6.34% 2/1 CHF 102.49 +0.31% 1768931 New Capital Fund Lux - Asia Future Leaders M Cap 2/1 USD 215.09 +4.96% 1530792 RAM European Eq B EUR 2/1 USD 115.22 +0.58% 2/1 EUR 143.73 +0.86% Banque Sal. Oppenheim Jr. & Cie (Suisse) SA 277516 New Capital Multihelvetia CHF A 2/1 CHF 478.35 +7.45% Représentant en Suisse: 1802481 RAM European Eq C CHF 2/1 CHF 139.33 +0.83% 3140525 New Capital Multihelvetia CHF I 2/1 CHF 98.86 +7.54% First Independent Fund Services S.A. 2/1 EUR 232.84 +6.33% Tél. 044 214 23 33 Fonds à revenus fixes Tél. +41 44 206 16 40 14249983 RAM Lg/Sh Emerg.Mkt Eq C CHF www.oppenheim.ch - 12348783 New Capital Fund Lux - Cash CHF A Cap - 14249980 RAM Lg/Sh Emerg.Mkt Eq B USD 24348402 New Capital Fund Lux - Cash CHF M Cap - Martin Currie GF - Greater China - 14249061 RAM Lg/Sh European Eq. B EUR 12348780 New Capital Fund Lux - Cash EUR A Cap —- - Pharma/wHealth FCP Fund 2— - 2/1 CHF 97.56 -0.07% - Martin Currie GF - Global Resources Fund —- BBGI GROUP SA 2/1 CHF 97.11 -0.07% Oddo BHF Asset Management SAS 14249086 RAM Lg/Sh European Eq. C CHF Tél. + 41 22 595 96 11 2/1 EUR 100.39 +0.03% +41 22 735 21 57 www.bbgi.ch 2703508 RAM North American Eq E EUR am.oddo-bhf.com 2248527 BBGI Commodities (USD) 1/1 USD 86.80 +9.73% 23161071 New Capital Fund Lux - Cash EUR M Cap 2/1 EUR 98.96 +0.03% 1530802 RAM North American Eq B USD 2/1 USD 266.15 +6.58% 2610316 BBGI Equities Swi. Behavioral Val. 2/1 CHF 124.90 +6.75% Fonds d’obligations 2610307 BBGI Share Energy (USD) 2/1 USD 148.80 +6.82% 2348091 Oddo Avenir Europe CI-EUR 2/1 EUR331106.22 +7.10% 2840396 RAM Convertibles Europe C CHF 2/1 CHF 124.90 +1.42% 2610311 BBGI Share Clean Energy (USD) 2/1 USD 60.60 +8.99% 2840378 RAM Convertibles Europe B EUR 2/1 EUR 136.52 +1.46% 2610302 BBGI Share Gold USD 2/1 USD 40.50 -2.41% 12348781 New Capital Fund Lux - Cash USD A Cap 2/1 USD 105.15 +0.22% 10034729 RAM Global BdTot Ret EH EUR 2/1 EUR 142.11 +0.35% 12238949 BBGI Swiss Physical Gold Cl CHF 2/1 CHF 81.00 +0.87% 10034731 RAM Global BdTot Ret C CHF 2/1 CHF 133.06 +0.32% 3837205 Oddo Génération CI-EUR 2/1 EUR212119.59 +5.86% Zurich Invest AG 2/2 CHF 11.57 +1.94% 24348393 New Capital Fund Lux - Cash USD M cap 2/1 USD 104.58 +0.21% 2275927 Oddo Proactif Europe CI-EUR 2/1 EUR154694.40 +1.71% Tél. 044 628 49 99 2/2 CHF 12.21 +2.43% Fax 044 629 18 60 2/2 CHF 13.19 +2.97% 12351284 New Capital Fund Lux - Global Dynamic A (CHF hedged) Cap 2/1 CHF 113.61 +0.40% 13693261 Oddo Compass Euro Credit Short Duration CI-EUR 2/1 EUR 12.13 +0.71% www.zurich.ch 2/2 CHF 19.95 +5.89% 2/2 CHF 9.39 +0.54% 12351285 New Capital Fund Lux - Global Dynamic A (USD hedged) Cap 2/1 USD 125.55 +0.66% - Oddo Credit Opportunities CI-EUR 2/1 — - - 3833980 Target Investment Fund - 25 B 3833993 Target Investment Fund - 35 B EUR 19.09 +1.76% 12349076 New Capital Fund Lux - Global Dynamic A Cap 2/1 EUR 153.30 +0.45% Patrimonium 3834007 Target Investment Fund - 45 B 25/01/2019 3834027 Target Investment Fund - 100 B 24348598 New Capital Fund Lux - Global Dynamic M (CHF hedged) Cap 2/1 CHF 111.15 +0.40% Asset Management AG 3833973 Target Investment Fund Obligationen B Tél. +41 58 787 00 00 24348593 New Capital Fund Lux - Global Dynamic M (USD hedged) Cap 2/1 USD 121.20 +0.66% www.patrimonium.ch AUTRES FONDS Index de sécurité TIPERsm 12349283 New Capital Fund Lux - Global Dynamic M Cap 2/1 EUR 115.70 +0.48% Fonds immobilier 329041 Dekar. Int Ant sur le marché suisse 1425918 New Capital Fund Lux - Swiss Franc Bonds A Cap 2/1 CHF 117.13 +0.12% 3499521 Swiss Real Estate Fund 2/1 CHF 150.00 +4.17% ABB 54.4% Meyer Burger 2.1% 24348422 New Capital Fund Lux - Swiss Franc Bonds M Cap 2/1 CHF 100.09 +0.14% Picard Angst SA Actelion 79.5% National Ver. 13.5% Tél. +41 (0) 22 989 50 00 Addex 0.1% Nestle 99.9% 1426015 New Capital Fund Lux - Sovereign Plus EUR A Cap 2/1 EUR 151.18 +0.53% www.picardangst.com Adecco 52.2% Nobel Biocare 0.5% info@picardangst.com Airesis 0.1% Novartis 91.0% Alpha Pet 0.1% OC Oerlikon 11.9% 23160483 New Capital Fund Lux - Sovereign Plus EUR M Cap 2/1 EUR 103.55 +0.55% Fonds de placement matières premières Arbonia 1.8% Orascom 0.4% Aryzta 1.5% Richemont 72.0% 1425992 New Capital Fund Lux - Sovereign Plus USD A Cap 2/1 USD 162.61 -0.01% 4913676 All CommodityTracker Plus A USD 2/1 USD 45.18 +0.00% Ascom 14.8% Roche 93.0% Baloise 99.9% Schindler 93.0% 24348411 New Capital Fund Lux - Sovereign Plus USD M Cap 2/1 USD 105.72 +0.02% 4913681 All CommodityTracker Plus Ah hdg CHF 2/1 CHF 58.37 +0.00% Basilea 17.3% Schmolz+Bicken. 0.7% Cembra 99.9% SGS 97.1% 277520 New Capital Global Dynamic CHF A 2/1 CHF 90.94 +0.41% 19027338 PA Energy & Metals Fund A 2/1 USD 51.08 +0.00% Clariant 99.9% Sika 99.9% Credit Suisse 16.6% Sonova 96.2% 24158815 New Capital Global Dynamic CHF I 2/1 CHF 92.45 +0.43% 19027340 PA Energy & Metals Fund Ae 2/1 EUR 46.42 +5.45% Dufry 63.6% Sulzer 51.5% Evolva 0.1% Swatch Group 51.3% 1617405 New Capital Institutional Fund - Foreign Bonds CHF 2/1 CHF 87.78 +0.38% 19027341 PA Energy & Metals Fund Ah 2/1 CHF 44.38 +0.00% LÉGENDES GAM 23.5% Swiss Life 99.9% Geberit 99.9% Swiss Prime Site 99.9% 2438233 New Capital Institutional Fund - Bond CHF 2/1 CHF 110.60 +0.25% - PA Systematic Commodity Alpha Fund A 2/1 — - - Conditions appliquées lors de l’émission de parts: Givaudan 97.6% Swiss RE 81.2% Fonds multi-actifs 1) Pas de commission d’émission et/ou de taxes en faveur du fonds. Holcim 32.2% Swisscom 99.9% - PA Systematic Commodity Alpha Fund Ah 2/1 — - - Julius Baer 89.4% Swisslog 0.1% (l’émission a lieu à la valeur d’inventaire) Kudelski 0.3% Syngenta 28.7% 4671886 New Capital Fund Lux - Strategy Inc EUR A Cap 2/1 EUR 124.77 +2.31% Banque Cantonale de Genève 2) Commission d’émission en faveur de la direction du fonds et/ou du Kuehne+Nagel 91.3% Transocean 1.6% Tél. 058 211 21 11 Logitech 91.0% UBS 14.8% distributeur Lonza 95.3% Zurich Insurance 79.1% 41529850 New Capital Fund Lux - Strategy Inc EUR A Cap (CHF hedged) 2/1 CHF 95.82 +2.26% bcge.ch/funds 3) Frais de transaction en faveur du fonds (participation à la couverture Données au 25.01.2019 CACEIS (Switzerland) S.A. Fonds en obligations des frais lors du placement de nouvelles ressources entrées). Tél. +41 22 360 94 00 4) Plus commission d'émission 19837544 Synchrony (LU) World Bonds (CHF) A 2/1 CHF 99.45 +0.10% www.caceis.ch Conditions appliquées lors du rachat de parts: 1) Pas de commission de rachat et/ou de taxes en faveur du fonds (le 19837552 Synchrony (LU) World Bonds (EUR) A 2/1 EUR 105.07 +0.36% rachat a lieu à la valeur d’inventaire). 25381014 Bruellan Dynamic - Swiss Equities - Classe A (CHF) 2/5 CHF 1289.10 +6.63% 2651733 Synchrony LPP Bonds B 2/1 CHF 112.81 +0.04% 2) Commission de rachat en faveur de la direction du fonds et/ou du 25381016 Bruellan Dynamic - Swiss Equities - Classe B (CHF) 2/5 CHF 1299.38 +6.65% Big Data Technology for Investor Protection. The Security 1924309 Bruellan Dynamic -Tactical 2/5 EUR 186.45 +7.82% 401528 Synchrony Swiss Government Bonds 2/1 CHF 109.16 +0.00% distributeur (peut être différente pour le même fonds en fonction de Indicator TIPER® by Cfinancials.com is a scientific evalua- 11194367 Rare Earth Elements Fund (CHF) 2/1 CHF 76.00 +4.11% Fonds en actions la filière de distribution). tion of the risk of a financial product. It is objective, con- 2095702 RFP Small & Mid Caps Switzerland A 2/2 CHF 251.01 +9.52% 3) Frais de transaction en faveur du fonds (participation à la couverture sistent across 16 million products and can be generated in 3112416 RFP Special Europe A 2/2 EUR 181.49 +9.98% 19837575 Synchrony (LU) EuroPEAn Equity (EUR) A 2/1 EUR 147.05 +5.87% des frais lors de la vente de placements). real time. 2344989 RFP Swiss Equity Equal-Weighted A 2/2 CHF 140.10 +7.80% 4) Combinaison de 2) et 3). 2344994 RFP Swiss Equity Equal-Weighted C 2/1 CHF 146.66 +7.87% 37002650 Synchrony (LU) High Dividend Europe Stocks A 2/1 EUR 92.19 +4.44% 5) Conditions particulières lors du rachat de parts Cornèr Banca SA - Lugano TIPER® fulfills 77 key requirements and satisfies Article 11 Tél. +41 91 800 51 11 2 CHF 95.65 +3.13% 37002661 Synchrony (LU) High Dividend US Stocks A 2/1 USD 106.28 +5.07% LÉGENDES DES FONDS UBS under on-going inducements set out by the directive MIFID Fax +41 91 800 53 49 2 EUR 104.07 -0.01% II / Investor Protection. 2 USD 108.17 +0.22% 37002749 Synchrony (LU) Silk Road Zone Stocks A 2/1 USD 97.16 +6.41% *) Cours de la veille Fonds de placement suisses **) Mise à jourmensuelle Since January 1, 2018, the directive makes it compulsory 866225 CB-Accent Income Fund 36991615 Synchrony (LU) Swiss All Caps (CHF) A 2/1 CHF 102.25 +7.64% 1) Plus commission d'emission for the financial industry within Europe to comply with 1066414 CB-Accent ShortTerm Maturity Fund 2) Plus commission d'emission et de rachat product governance and product suitability. TIPER® by 1066427 CB-Accent ShortTerm Maturity Fund 37000674 Synchrony (LU) Swiss Small & Mid Caps (CHF) A 2/1 CHF 97.11 +10.63% 3) Plus commission d'émission et de rachat en faveur du fonds de pla- Cfinancials.com is the only solution that helps banks, asset managers, brokers and advisory firms across the EU meet 19837570 Synchrony (LU) World Equity (EUR) A 2/1 EUR 144.63 +6.47% cement MiFID II requirements as intended by the authorities. 4) +/- frais d'achat/de vente de titres en faveur du fonds de placement 18147545 Synchrony All Caps CH A 2/1 CHF 185.03 +6.88% 5) Plus frais d'achat de titres en faveur du fonds de placement 6) Ni commission d'émission ou de rachat au profit du fonds 14889673 Synchrony Emerging Equity A 2/1 USD 102.86 +3.72% (L'émission/rachat ont lieu à la valeur d'inventaire) Investor relations +41 848 848 181 (24/7/365) 517707 Synchrony Europe Equity A 2/1 EUR 156.39 +5.73% 6#) Ni commission d'émission, ni frais au profit du fonds dans le cadre www.cfinancials.com 36041749 Synchrony High Dividend Swiss Stocks A 2/1 CHF 106.78 +6.73% du pilier 3a. (L'émission a lieu à la valeur d'inventaire) 7) Emission provisoirement suspendue 2651796 Synchrony Small & Mid Caps CH A 2/1 CHF 197.77 +10.63% PUBLICATION DES FONDS DANS L’AGEFI Les banques et sociétés financières désireuses de faire figurer leurs fonds de placement dans L’Agefi peuvent nous contacter par e-mail à fondsdeplacement@agefi.com ou par fax au +41 (0)21 331 41 10 Les informations sont fournies sans garanties.

ACTIONS SUISSES lundi 28 janvier 2019 PAGE 17 No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. ACTIONS SUISSES (SWX) 1384101 Lonza Grp N 282.70 +2.21% - 0.97 342.00/218.00 342717 1245391 TEMENOS N 137.10 +0.66% - 0.47 180.50/104.00 172190 20023018 ISh MSCI Wo Mi USD 44.00 +0.69% - - 45.62/39.04 10 38547078 UBSETF ACWI ESG hCd 9.74 +2.85% - 1.18 10.86/8.94 2000 1169360 Luzerner KB N 476.50 -0.42% - 2.52 556.00/434.50 834 1225515 The Swatch Grp I 308.00 -0.26% - 2.44 499.10/273.50 206423 - - 53.77/45.02 6 - - 126.44/104.64 7041 24476758 UBS Group N 12.99 +0.00% - 5.39 19.59/11.67 11252536 20023273 ISh S&P 500 USD-Ac 50.30 - - - 102.06/92.19 100 28650241 UBSETF ACWI hCHF AA 114.22 +1.01% - - 9.32/7.94 49452 36474934 Vifor Pharma N 125.75 -0.12% - 1.59 192.20/101.80 200908 - - 43.12/38.23 260 - 1.16 9.30/7.85 2500 1107539 Zurich Insur Gr N 313.10 -0.22% - 5.75 320.00/282.40 299020 22593013 ISh USD Ultr Bd USD 99.98 +0.16% - 0.57 103.78/84.28 1020 38547049 UBSETF ACWI SRI hCa 8.64 +0.61% - - 13.83/13.35 23655 - - 34.79/30.93 4 - 0.15 13.79/13.30 200000 A M 23090061 IShares EURO EUR-Ac 37.65 - - - 161.90/148.28 22 38547074 UBSETF ACWI SRI hCd 8.55 +0.11% - - 47.66/39.23 2256 - - 155.82/142.96 2000 - - 60.52/49.40 8160 1222171 ABB N 3954285 MCH Group N 1210415 ISharesSLI (DE) 93.51 +0.18% - - 43.68/33.77 40250 34159519 UBSETF BBMEALCS AHC 13.57 +0.09% - - 13.32/13.02 31402 2985075 AddexTherap N 38620023 Medartis Hldg N - - -/- 2500 - - 43.25/33.22 131 1213860 Adecco Group N 19.36 +1.90% - 4.03 26.96/18.03 682464 20806262 MeierTobl Grp N 19.15 +0.79% - - 67.00/18.05 12686 13936193 IShs Agribus USD-Ac 32.76 - - - 92.50/85.00 85 34159518 UBSETF BBMEALCS AHD 13.52 - - - 43.25/33.22 131 896792 AdvalTech Hldg N 2.24 -2.18% - - 3.45/2.18 13576 3982108 Metall Zug N -B- 55.50 +1.09% - - -/- 2461 - - 23.44/19.96 9354 - - 98.11/78.18 150 1248819 AEVIS VICT N 50.52 -1.64% - 4.95 79.44/42.43 131064 10850379 Meyer Burger N 15.00 +1.35% -13.33 43.35/14.10 3310 NORD AMERICAINES 1582841 IShs Bd Lar Cap EUR 151.25 - - - 146.02/134.20 266 11926022 UBSETF BCOM CHF AA 41.34 +0.67% - - 120.76/102.22 18780 24260694 AirTech Group N 189.00 - - 2.12 251.00/185.50 133 339006 Mikron Hldg N 2870.00 +0.70% - 2.44 3815.00/2330.00 130 - - 132.28/123.20 50 - - 129.48/112.24 2077 1094762 AIRESIS N 60.00 +0.00% - 0.92 63.20/57.20 950 27683769 Mobilezone hldg N 0.80 +4.71% - - 2.03/0.45 121030 10012767 IShs Co EUR Cor EUR 144.84 +0.15% - - 116.82/105.16 200 11926029 UBSETF CMCIComhCHFa 52.58 +0.54% - - 17.47/14.80 640 883756 Allreal Hldg N 0.56 +3.70% - - 9.62/0.46 141019 1110887 Mobimo Hldg N 7.38 +2.22% - 0.68 10.45/6.00 18700 - - 180.48/173.92 500 - - 21.22/19.18 7000 45095674 Alpine Sel 2L N 1.27 +3.25% - - 1.45/1.15 58003 25637909 Molecular Partn N 10.84 -0.91% - 5.54 12.48/9.51 112297 903037 Abbott Laborator Rg 69.50 - - - 73.50/55.00 44 1065278 IShs Core STOXX EUR 36.19 +1.03% - - 51.02/42.03 123 24017543 UBSETF EUCo15hCHFAA 13.15 - - - 22.26/19.73 951 1919955 Alpine Select N 161.10 -0.56% - - 163.50/146.12 8981 240.00 +0.63% - 1.83 259.12/215.50 32155 - - 1300.00/945.00 1 - - 43.32/33.35 1720 - - 16.30/13.93 3983 3438970 Alpiq Hldg N 14.00 +0.00% - - -/- 7126 17.34 +3.21% - - 28.10/14.92 7049 29798540 Alphabet-A Rg 1090.31 +0.58% - - 15.70/6.75 10549 39871996 IShs Ed MSCI CHF-Ac 5.06 -0.06% - - 75.65/57.04 1358 1272980 UBSETF EUR50 EUR AD 35.92 +1.84% - 1.07 16.01/13.17 48 2459027 ALSO Holding N 13.90 +0.00% - 7.19 16.80/13.70 42760 - - 83.60/48.90 109 - - 119.74/112.10 3 - - 95.70/80.99 55 1910702 APG SGA N 79.10 -1.49% - - 88.90/70.00 1908 933071 General Electric Rg 9.10 +3.41% - - 92.00/65.50 60 18127378 IShs Em Asi Loc USD 90.41 - - - 28.22/21.46 3302 1272980 UBSETF EUR50 EUR AD 35.92 +1.84% - - 95.70/80.99 55 11024060 Arbonia N 125.00 -1.42% - 2.20 144.00/103.00 4170 - - 121.00/100.00 55 - - 10.55/8.11 338 - - 18.16/15.68 1321 227101 Arundel N 342.00 +3.64% - 3.51 465.00/303.00 343 1944196 HORNBACH Hold I 50.70 - - - 104.00/65.00 100 14423164 IShs EM Div USD 22.10 +1.38% - - 27.37/20.67 100 1272999 UBSETF FT100 GBP AD 83.50 - - - 21.62/18.27 419 4323836 ARYZTA N 12.02 +0.33% - - 18.30/10.46 34805 - - 80.00/78.00 300 - - 17.40/12.40 134 - - 20.40/16.96 796 1133920 Ascom Hldg N 2.48 - - - 6.80/2.00 1000 28467085 PayPal Holdings Rg 70.50 - - - 73.50/36.20 70 10012758 IShs EUR Agg Bd EUR 136.78 - - - 34.49/27.30 500 10602712 UBSETF Gld hCHF A D 111.24 +1.26% - - 118.28/92.66 310 40488012 ASMALLWORLD N 1.13 -1.05% - - 6.73/1.00 326667 - - 16.00/7.90 200 - - 14.78/11.72 59 - - 153.70/116.78 1000 12748036 Autoneum Hldg N 12.70 +2.75% - 3.54 25.50/12.24 91114 961618 Pepsico Rg 107.00 - - - 129.00/99.50 1 10608698 IShs EUR Co 1-5 EUR 123.62 - - - 97.36/89.29 4 10602719 UBSETF GoldUSD A D 125.68 +1.32% - - 48.71/39.45 632 3.20 -3.03% - - -/- 2462 - 5.21 93.11/82.85 3990 - - 217.65/180.82 339 171.00 +0.53% - 3.80 317.00/130.00 18108 3754629 Philip Mrrs Int Rg 74.00 +0.68% 19893843 IShs EUR Cor Bd EUR 106.30 - - - 9.76/7.10 1000 29317374 UBSETF MS US hCHFAA 15.66 - - - 114.50/91.76 13 - - 108.70/101.14 1600 - - 114.50/91.76 13 699232 Royal Bank Canad Rg 70.00 - 10130108 IShs EUR Go 5-7 EUR 177.55 - - - 281.25/251.90 60 29134619 UBSETF MS US PUSDAD 20.22 - - - 12.08/10.31 4815 - - 204.80/190.08 12 - - 16.38/14.37 668 N 555100 Schlumberger Rg 34.00 - 2308855 IShs Eur Pro Ye EUR 46.14 +0.82% - - 253.90/235.00 5 29134655 UBSETF MS USTUSDAD 20.64 - - - 17.10/15.64 10483 - - 173.38/161.76 5 - - 20.41/15.52 185 505943 Nebag N 10.20 +0.00% - - 11.60/9.80 4000 10641130 Unisys Rg 12.60 - 1963445 IShs EUR STO Sm EUR 36.58 - - - 253.75/230.00 590 30069576 UBSETF MS USShCHFAA 14.93 - - - 22.83/19.60 51 37207134 Nestle 2L N 84.54 -0.19% - - 86.44/73.16 320000 - - 126.84/112.10 1200 - - 15.09/12.26 2000 3886335 Nestle N 84.28 -0.54% - 2.79 86.50/72.92 423865 1262932 Zimmer Biomet Hl Rg 99.50 -1.49% 1963443 IShs EUR STOXX EUR 62.44 - - - 98.73/92.80 10 30069575 UBSETF MS USShCHFAD 14.54 +0.75% - - 16.80/14.19 990 1081986 NEW VALUE N 0.86 - - - 1.49/0.60 2000 - - 65.65/53.34 203 - - 20.71/18.92 12600 703683 New Venturetec I 5.70 -5.00% - - 6.30/2.66 13302 22592993 IShs EUR Ult Bd EUR 113.17 - - - 5.56/4.55 328300 13042150 UBSETF MS WdSIUSDAD 88.43 +0.41% - - 16.10/14.43 3400 1200526 Novartis N 85.62 -0.93% - 3.27 92.80/71.84 428499 - - 60.30/49.37 22 - - 23.27/20.38 1950 3845941 Novartis N 2L 85.00 - - - 85.00/72.00 20000 2308797 IShs Euro Div EUR 23.25 +0.89% - - 29.73/23.50 1000 13042150 UBSETF MS WdSIUSDAD 88.43 +0.41% - - 19.63/17.12 29434 - - 38.65/30.87 78280 - 1.64 17.90/15.54 3528 AUTRES 1083749 IShs FTSE 100 GBP 8.82 +0.11% - - 57.58/44.27 523 29705502 UBSETF MSAus hCHFAA 16.83 +0.38% - 1.66 14.91/13.09 4680 - - 5.67/4.53 1750 - - 16.11/14.06 1320 3186826 Anglo American Rg 24.20 +4.42% - - 25.56/18.50 1261 1828018 IShs FTSE 250 GBP 23.19 - - - 21.30/13.83 50 22374953 UBSETF MSAusAUD AA 19.90 +1.15% - - 20.34/17.80 1 11450563 BASF N 73.22 +2.41% - - 112.24/65.00 445 - - 51.42/42.03 3605 - - 16.77/13.82 200 455617 Come 0.73 - - - 1.60/0.72 175 3246482 IShs FTSE MIB EUR 13.44 - - - 38.75/31.08 832 25873967 UBSETF MSCA hCHF AA 18.76 +0.81% - - 17.28/14.33 500 21170377 Commerzbank I 7.87 +2.41% - - 15.97/6.46 2547 - - 44.51/34.56 5 - - 24.55/20.08 24986 32590356 COSMO Pharm Rg 89.00 -3.26% - - 150.00/84.05 16502 1315453 IShs FTSEur 100 EUR 28.53 - - - 28.02/21.56 400 10920548 UBSETF MSCIEM USDAD 102.66 +1.36% - - 19.44/16.31 1330 1462983 Formulafirst Br 27.80 - - - 33.80/26.20 200 - - 12.67/9.04 1000 - - 54.00/46.17 900 B 803185 Gold Fields Rg 3.76 +2.17% - - 4.30/2.12 2795 1179040 IShs FTSEuro 80 EUR 12.20 - - - 8.71/6.55 34320 1429074 UBSETF MSCIEMUEURAD127.66 +1.14% - - 22.31/17.73 1081 35514757 Liechten Landb N 66.00 -0.30% - 3.03 69.90/49.80 14723 - - 97.89/91.71 2000 - 1.31 11.19/9.18 583 O 3381261 LumX Grp Rg 0.16 +5.70% - - 0.27/0.10 26000 20026095 IShs Gl Co Bn USD 93.13 - - - 99.87/92.95 100 1272995 UBSETF MSCIJapJPYAD 42.78 +1.31% - 2.34 82.96/79.81 1105 2791431 Newron Pharma N 7.09 +2.75% - - 13.78/5.33 16353 - 5.77 4.87/4.14 86948 - 1.98 115.30/110.74 250 1253020 BACHEM HLDG N -B- 116.20 -0.68% - 2.37 150.60/106.60 2033 34617770 ObsEva N 490580 Saint-Gobain 28.50 - - - 55.00/32.74 380 22134231 IShs Glb HY Bd CHF 86.29 +0.08% - - 104.20/94.55 607 3726774 UBSETF MSCIWd USDAD199.68 +0.89% - 1.67 150.16/144.80 630 - - 159.80/135.60 2600 81682 OC Oerlikon N 2844943 SCOR 46.76 - - - 49.20/36.00 5 - - 94.42/85.34 10 - 3.15 97.17/82.74 6625 27480484 Baloise Hldg 2L N 156.50 +0.64% - 3.60 159.80/131.10 108283 3828567 Orascom Devl N 13.50 +0.00% - - -/- 350 1128957 SHLTelemedicine Rg 6.26 +0.00% - - 8.40/6.00 2 13937387 IShs Gld Prd USD-Ac 8.91 +4.02% - 1.71 4.97/4.45 2900 13042390 UBSETF MSEMUSIEURAD 98.32 +1.68% - 2.19 278.60/206.50 6150 - - 510.00/430.00 48 342080 Orell Fuessli Hld N 12.90 +1.90% - 2.71 17.99/10.59 722640 352780 Volkswagen I 170.00 +3.79% - - 217.80/148.00 685 - - 128.20/118.14 100 - - 46.59/39.00 180 1241051 Baloise Hldg N 155.50 -0.26% - 0.24 2064.00/1504.00 10795 11167736 Orior N 16.35 -0.30% - - 18.00/11.55 8151 352781 Volkswagen Vz I 153.10 - - - 212.95/151.00 150 10012744 IShs Glo Gov Bd USD 106.24 +1.03% - - 46.85/38.65 6893 13042390 UBSETF MSEMUSIEURAD 98.32 +1.68% - 2.25 109.80/83.73 1266 - - 79.25/38.60 90034 82.00 - - 4.88 119.00/77.00 305 - 0.95 100.16/98.21 2409 - - 11.81/11.34 50 130775 Bank Linth LLB N 454.00 +0.44% - 4.89 74.60/55.05 54424 83.60 +0.72% - 2.60 92.70/72.50 10529 2803854 IShs Govt 15-30 EUR 264.67 - - 3.02 121.30/101.96 15387 36494209 UBSETF MSEU hCHF AA 10.95 +0.27% - - 13.74/13.25 25640 - - -/- 2220 - 1.74 119.48/114.64 230 - - 18.67/15.75 2487 900296 Barry Callebaut N 1654.00 -1.96% - 3.52 57.50/50.50 40 2803883 IShs Govt 3-5yr EUR 194.05 - - - 117.36/99.19 3153 29317253 UBSETF MSEU LhCHFAA 15.28 +1.06% - 2.57 17.82/14.55 43 - 4.21 823.00/688.00 2475 - 2.08 77.42/75.02 100 -186.76 20.68/15.96 313 1143244 Basilea Pharmaceu N 51.75 -0.19% - 3.14 223.50/176.80 2794 2803943 IShs Govt 7-10 EUR 241.32 - - 1.97 89.42/86.98 1036 29141964 UBSETF MSEU LVEURAD 16.02 - - - 92.04/72.86 414 - 2.08 4995.00/3750.00 242 - 2.93 166.18/132.98 1984 - 4.07 15.49/13.94 8197 3838999 BB Biotech N 67.50 -0.07% - 2.24 391.58/274.50 2693 2585405 IShs Govt Bd EUR 163.24 - - 2.98 99.04/84.26 40720 29141972 UBSETF MSEU PVEURAD 16.88 - - - 14.18/10.96 2059 - 5.02 27.20/18.00 3978 - 1.93 287.85/216.65 9910 - 2.74 31.15/27.56 22 2765979 BB Biotech N 2L 248.50 - - 3.29 44.20/40.40 4565 P 2308827 IShs Govt Bd EUR-Ac 234.00 +0.11% - 3.63 117.00/102.18 7382 29142113 UBSETF MSEU QLEURAD 19.49 - - 2.86 59.58/53.13 14615 - 3.44 55.00/41.30 3 - - 14.93/10.82 1000 - 1.16 -/- — 35066567 BC Jura N 52.50 -2.78% - 2.60 72.00/53.40 44596 216808 Panalpina Welttra N 11729717 IShs HY Corp Bd EUR 114.90 - - - 10.47/9.71 925 29317279 UBSETF MSEUPVhCHFAA 13.09 - - - 32.67/26.29 155 - - -/- 3001 2178339 Pargesa Hldg P - - 23.06/16.76 1000 - - 35.74/28.54 155 1525171 BC Vaudoise N 783.00 +0.00% - 3.76 934.00/898.00 158 2460882 Part Grp Hldg N 176.60 -0.11% - 2.12 184.10/110.80 83419 18425202 IShs JPM EM Bd USD 96.06 - - - 10.71/10.47 9000 29317291 UBSETF MSEUQLhCHFAA 14.88 +1.85% - - 24.01/17.76 11 - 3.15 128.20/64.75 35396 11853036 Peach Property N 77.55 +0.39% - 3.22 94.15/66.55 56649 - - 11.69/11.69 45 - - 34.71/27.62 150 969160 BEKB N 210.00 +0.48% - 2.63 247.00/132.10 10115 911512 Perfect Hldg N 678.00 -0.37% - 2.80 793.00/581.50 55549 13167739 IShs JPM Govt USD 58.85 - - - 10.19/9.52 29092 29142116 UBSETF MSEUTS EURAD 17.43 - - - 32.49/27.16 6000 - 3.94 3.72/2.40 3 25262070 Perrot Duval Hldg P 30.20 +0.00% - - 34.00/25.10 649 - - 15.33/13.02 8725 - - 62.34/57.41 30 150319 BELIMO Hldg N 4085.00 -0.61% - 1.48 198.00/161.50 466 218781 Phoenix Mecano I 0.01 - - - 0.03/0.00 100020 27741453 IShs MSC EMU CHF-Ac 4.93 - - - 16.94/12.28 75 29317303 UBSETF MSEUTShCHFAA 14.59 - - - 51.42/47.89 43 - 2.15 450.60/252.00 21087 28414291 PLAZZA -A- N 72.00 -0.69% - - 85.00/51.50 250 - - 6.10/4.79 1700 - - 63.56/53.71 325 31596632 Bell Food Gr N 312.00 -0.95% - 2.35 382.40/226.20 5780 12252764 Poenina hldg N 505.00 +0.20% - 3.17 728.00/456.00 244 BERNOISES 10608355 IShs MSCI Eu EUR-Ac 53.21 - - - 140.50/131.50 10 29134652 UBSETF MSQlty USDAD 21.71 - - - 49.92/47.09 4982 - 5.93 123.20/72.00 3533 10621379 Polyphor N 224.00 +0.00% - 1.79 230.00/216.00 1265 - - -/- — - - -/- 10 2842210 Bellevue Group N 21.90 -0.45% - 1.75 925.00/680.00 10 608992 Private Equity N 45.90 -0.22% - 3.36 58.85/42.90 58 3246398 IShs MSCI Euro EUR 25.23 +0.48% - - -/- — 22492322 UBSETF MSSwi CHF AA 18.78 -0.11% - - 29.62/23.81 15000 1829415 PSP Swiss Propert N 21.65 +3.34% - - -/- 4335 - - 145.40/125.64 10175 - - 30.31/28.02 2 1820611 BFW Liegenschafte N 42.60 - 62.50 +0.00% - 3.20 76.50/58.00 57 10201284 ACRON HELVETIA N 5.00+17.65% - - 6.35/4.05 491 2585447 IShs MSCI Europ EUR 33.36 - - - 132.40/109.80 11000 22534681 UBSETF MSSwi CHF AD 16.83 -0.15% - - 27.57/22.00 260 100.80 -0.79% - 3.37 104.70/85.05 115188 32440249 Admicasa Hldg N 19.00 - - 1.03 24.00/13.50 24 - - -/- 1300 - - 64.29/50.30 2340 1811647 Bk Cler I 52.40 -1.13% 1147156 AP Alternat N 200.00 - - - 230.00/195.00 205 19328344 IShs MSCI Ja CHF-Ac 48.27 +1.25% - 1.28 100.16/94.09 585 25383925 UBSETF MSSwiCHFukAD 14.03 - - - 37.60/29.41 300 36550197 Athris N 1630.00 - - - -/- 2 - - -/- 12500 - - 70.17/60.17 1500 13029366 BKW N 69.10 -2.81% 2377723 Aventron N 8.71 - - 2.59 10.00/8.75 770 37682012 IShs MSCI Mu CHF-Ac 4.99 - - - 105.18/89.82 50 29317184 UBSETF MSUS LhCHFAA 15.29 +0.64% - - 35.47/31.10 1750 1339601 BV Hldg N 8.75 - - - 9.49/7.90 4000 - - -/- 100 - - 63.45/63.45 5 25873975 Blackstone Res I 3.00 - 21218624 Novavest N 38.20 - - - 39.75/37.55 2300 13936008 IShs Ol & Gs USD-Ac 16.17 - - - 158.18/123.68 18 29134622 UBSETF MSUS LVUSDAD 19.93 - - - 28.59/21.10 75 30678297 Promaxima Immo N 4.76 - - - 16.00/2.00 5246 - - 10.19/7.90 2936 - - 23.99/21.99 7 147355 BLKB 932.00 +0.43% 1785508 Q Cap I 31.60 - - - 33.20/31.05 1600 19328353 IShs S&P 500 CHF-Ac 46.15 +0.69% - - -/- — 29317215 UBSETF MSUS PhCHFAA 14.85 - - - -/- — 38462993 SenioResidenz N 52.50 - - - -/- 100 - - -/- 500 - - -/- — 1268465 Bobst Grp N 82.45 +2.23% 2392655 Swiss Estates N 5.09 +0.79% - - 6.55/3.00 2941 1065255 IShs STOXX Euro EUR 33.14 +0.76% - 1.89 137.40/113.98 3820 29372309 UBSETF MSUSThCHFAA 15.37 - - - -/- 8708 1930453 Swiss Estates PS I 2.60 +8.33% - - 5.00/1.91 7773 - - 106.66/94.69 1830 - - -/- 3000 23862714 Bossard Hldg N 159.70 +0.00% 40670543 Varia Euro Prop N 1.80 - - - -/- 303300 2308814 IShsTot Mkt Gr EUR 37.99 - - - 109.52/85.79 2211 22375108 UBSETF MSUSAhCHF AA 22.08 +1.31% - - -/- 2900 19304250 Wockhardt Bio I 0.15 - - - 0.50/0.50 10512 - - -/- 197 - - 86.81/72.00 1083 249229 Bq Prof Gestion P 3.04 -7.32% 2308806 IShsTot Mkt Va EUR 23.14 - - - 160.60/149.10 15 36006355 UBSETF MSUSMixUSDAD 17.88 - - - 86.81/72.00 1083 - - -/- — - - 32.80/28.42 2000 35049471 Bque Cant Geneve N 196.50 +0.51% 2308843 IShs UK Divid GBP 10.24 +0.65% - - 1103.20/932.80 78 18163057 UBSETF MSWld USDAD 50.01 - - - -/- 14000 - - 1293.00/1114.00 71 - - 34.82/21.00 10 243217 Bucher Industries N 303.00 +2.09% R 3007836 IShs UK Proper GBP 7.22 -0.84% - - 3529.50/2982.00 13 24501376 UBSETF MUK SR GBPAD 19.13 - - - 58.24/48.00 650 - 3.89 110.00/95.00 283 - - 16.55/14.30 1587 2553602 Burckhardt Compre N 255.40 +3.40% 10019113 RELIEFTHER Hlg N 0.01 +0.00% - - 0.02/0.00 808075 22407388 IShs USD Cor Bd USD 95.20 - - - 111.18/98.24 1400 29985547 UBSETF MUK SRhCHFAD 9.80 +0.80% - - 19.47/15.41 500 - 3.52 256.80/119.00 4647 - - 115.08/103.88 1600 - - 16.10/13.26 2600 21225580 Burkhalter Hldg N 84.30 -0.12% 367144 Rieter Hldg N 142.00 +0.50% - 3.25 260.35/206.35 102399 22593004 IShs USD Dur Bd USD 99.22 -0.18% - - 59.00/53.02 37 11892387 UBSETF SBID13CHF AD 80.14 - - - 17.44/16.13 1000 - 3.27 258.80/209.40 41046 - - 131.48/112.78 5010 - - 22.09/16.29 313 820735 BVZ Hldg N 800.00 +0.00% 1203204 Roche Hldg G 255.45 -0.14% - 3.09 1260.00/1120.00 30 22138623 IShs USD EM Bd CHF 4.38 +0.14% - - 48.93/41.90 20 11892389 UBSETF SBID37CHF AD 112.88 -0.02% - - 21.28/16.35 2288 - - 103.12/96.76 200 - - 19.59/17.01 3500 1203211 Roche Hldg I 253.60 -0.16% 13876308 IShs USD Hi Yld USD 99.85 -0.05% - - 34.50/29.99 107 11892391 UBSETF SBID715CHFAD 149.05 - - - 21.35/17.68 500 - - 36.60/32.13 275 - - 19.80/16.08 1000 2560733 Romande Energie H N 1165.00 -0.43% 22592984 IShs USD HY Cor USD 90.18 - - - 70.63/55.93 1230 1714271 UBSETF SMI CHF A D 90.68 -0.15% - - 31.10/25.76 260 - - 60.12/48.18 287 - - 153.00/112.64 820 C FONDS SUR INDICES ETF 38262748 IShs USDTr 20+ CHF 4.67 -0.43% - - 36.73/32.75 304 11176253 UBSETF SMIM CHF A D 231.95 -0.02% - - 16.55/12.86 24390 - - -/- 66 - - 60.02/47.26 1409 21332954 IShs VI Corp Bd EUR 119.64 - - - 57.84/46.23 360 18163074 UBSETF SP500 USD AD 42.91 - - - 44.83/35.10 477 - - 290.85/240.30 2 - - 39.00/28.24 4206 12663946 Calida Hldg N 29.95 -0.17% - 2.67 39.15/28.00 2167 S 1296095 AIF-Corby SwEq -P- 1766.00 - - - -/- — 19328350 IShs World CHF-Acc 42.35 +1.12% - - 17.57/14.47 10 13059512 UBSETF SPIM CHF A D 93.69 +0.20% - - 34.59/28.87 4 - 4.44 360.00/228.00 93 - - -/- 1 - - 28.66/23.18 800 - - 157.52/87.21 2002 1100359 Carlo Gavazzi I 270.00 +1.12% - - 16.30/15.40 3651 38785037 Am IS AmJTOP UEDHCC 55.26 -0.29% - - -/- 171 22697681 IShsCCHFCBETFCH -A- 98.75 +0.04% - - 16.44/12.32 685 33394346 UBSETFTIP110hCHFAA 11.43 - - - 53.69/44.51 6880 - - 16.40/14.80 5558 - - 308.85/276.65 1 - - 54.60/45.54 600 - - 20.55/14.69 2200 18667529 Castle Altern 2L N 16.30 +0.00% - - 17.35/16.15 7163 2714864 Santhera Pharm Hl N 5.78 +2.66% - - 30.20/5.55 39307 41281670 Am IS FR USD C UEHC 49.13 - - - -/- 221 23793565 IShsCoSPIETFCHF -A- 111.80 +0.00% - - 70.91/56.58 49 24020111 UBSETF USCor15CHFAA 13.43 +0.06% - - 49.54/38.40 55 - 6.06 17.90/15.50 10911 - 2.50 358.00/224.00 42 - - 34.70/21.60 3810 - - -/- 166 - - 15.35/12.53 11602 509275 Castle Alternativ N 16.40 +1.23% - 4.08 93.70/73.25 74971 906209 Schaffner Hldg N 260.00 +0.00% - 1.95 238.80/183.00 34329 38784820 Am IS MSCI Sw UEC 295.35 - - - 34.70/21.60 3810 1699986 IShSDGBd7-15ETF -A- 117.48 -0.47% - - 50.85/42.47 1002 30070825 UBSETFMSEMUSIhCHFAA 16.74 - - - 16.44/12.74 2931 - 1.44 455.00/400.00 50 - 1.92 246.40/188.50 121380 - - 98.00/97.16 1 - - 76.48/59.99 500 - - 5.10/3.66 13553 18458715 Castle PE 2L N 16.60 +0.00% - - 5.65/2.10 835 2463821 Schindler Hldg N 204.80 +0.99% - - 50.50/31.20 559 38785075 AmIS JPXN400 UEDHCC 70.81 - - - 104.12/95.75 25 10413628 IShsGoCHFHETFCH -A- 107.92 +1.14% - - 29.39/29.17 1650 30070824 UBSETFMSEMUSIhCHFAD 15.72 +0.65% - - 53.68/42.80 250 - 1.66 79.60/35.40 2127 - - 0.87/0.49 511469 - - 50.04/36.16 1000 - - 45.81/35.51 100 - - 52.03/44.13 600 4885474 Castle Private Eq N 16.50 +0.00% - 4.74 110.00/98.00 1785 2463819 Schindler Hldg PS I 208.80 +1.36% - 4.32 1242.00/828.00 1609 11601535 CMCIOilSFCHAdis 25.14 +0.90% - - 188.86/188.86 2 10253078 IShsSDGBd1-3ETF -A- 75.15 +0.01% - - 70.72/67.70 11 30068714 UBSETFMSJapSIhCHFAD 17.35 +0.99% - - 43.99/39.19 150 - 2.72 99.02/60.44 148454 - - -/- 29829 - - 42.43/35.98 1000 - - 67.07/63.56 35 - - 27.99/23.27 50 22517316 Cembra Money Bk N 87.10 +0.29% - 2.53 27.50/17.49 130132 227731 Schlatter Ind N 39.80 -7.01% - 2.37 121.60/73.80 78580 11601535 CMCIOilSFCHAdis 25.14 +0.90% - - -/- 12 1699984 IShsSDGBd3-7ETF -A- 87.52 -0.02% - - 69.12/61.28 690 11601493 UBSETFPltn-USD Adis 78.39 - - 1.49 159.02/128.74 12 - 3.15 123.16/80.00 3317 - - -/- 650 - - 71.50/63.34 1000 - - 60.33/58.83 22 - - 103.68/91.84 979 193185 Cham Group N 417.00 -0.24% - 1.65 168.90/74.45 25071 579566 Schmolz+Bickenbac N 0.57 +3.05% - 3.16 2683.00/2151.00 18293 29274984 ComS 10Y USTFTR ID 100.68 - - - 108.10/92.05 15178 3176893 IShsSLI ETF CHF -A- 147.96 +0.58% - - 44.83/40.00 720 29317465 UBSETFUSCorpSICHFAD 14.40 +0.29% - 2.31 99.25/85.70 6460 - 1.90 1320.00/731.00 2250 - 0.65 469.50/304.00 15026 - - 117.02/114.60 12318 - - 39.10/36.36 1 - - 58.49/49.57 5862 162581 CI COM Pr P 2.10 -7.08% - 0.78 89.00/64.00 2210 1075492 SchweiterTechnol I 925.00 +1.20% - - -/- 76123 29274986 ComS 10YUSTFSTR ID 101.14 - - - 102.80/97.90 54 889976 IShsSMI ETF CHF -A- 92.53 +0.00% - - -/- 16516 36819073 UBSSISR-(CHF) A-dis 12.17 +0.73% - - -/- 7 - 0.24 178.00/103.00 478 - 1.38 149.00/112.70 532603 - - 84.97/75.34 399 - - 31.61/29.47 200 - - -/- 700 870219 CicorTechnologie N 42.10 +2.43% - - -/- 150000 40670512 Sensirion Hldg N 48.05 +2.13% - 0.30 9760.00/4000.00 53 4878674 ComS ATX ID 40.03 - - - 147.34/108.82 100 1985280 IShsSMIM ETFCHF -A- 243.25 +0.08% - - 146.78/120.08 624 12475852 UBSSXI RE-CHFA-dis 29.53 -0.02% - 1.03 109.22/103.62 400 - 2.01 18.74/10.36 920702 - - -/- 3500 - - 35.34/30.21 7200 - - 176.40/143.06 20 - - 17.25/16.72 23313 1434511 Cie FinTraditi P 105.50 +2.43% 23922930 SFS Group N 80.10 -2.79% - 1.44 202.30/138.75 228766 11398824 ComS C Bu Fut ID 187.32 - - - 170.26/140.00 110 23793563 IShsSwDi ETFCHF -A- 111.14 -0.27% - - 206.50/181.70 2 10599440 UBSSXIREFd-CHF Adis 56.58 +0.46% - - 175.84/169.98 102 - - -/- 350 - 2.75 121.90/104.28 140 - - 73.67/69.61 500 - - -/- 100 21048333 CieFinRichemont N 69.76 +0.78% 36568077 SGS 2L N 2290.00 - - - 29.20/20.80 443 11555647 ComS C BuF DS ID 35.23 - - - 307.00/262.75 16 29885500 L&G Cyb Sec USD-Ac 13.80 +1.68% - - 36.35/35.28 556 969941 UNIGEST SW EQT -A- 1990.00 - - - -/- 36 - 4.52 93.78/77.20 179786 - - 52.89/41.38 50 - - 74.93/63.29 1343 - - -/- 566 1214263 Clariant N 19.76 +1.46% 249745 SGS N 2375.00 -0.21% - 3.19 555.00/438.00 897 11555642 ComS C BuF L ID 308.05 - - - 38.15/26.24 2000 27554163 L&G Glb Corp Bd USD 9.93 - - - -/- 1959 20974096 Va FTSE Jap ETF USD 28.52 +1.06% - - 407.00/350.80 5097 - 2.88 74.80/41.00 1500 - - 17.45/16.26 600 - - 69.14/63.34 11 - - 381.15/322.50 1827 2534325 COLTENE HLDG N 92.80 +1.42% 1428449 Siegfried Hldg N 370.00 +2.07% - 0.66 814.00/581.00 38120 11555644 ComS C BuF S ID 63.35 - - - 84.33/71.85 100 4595666 L&G Gld Mng USD-Acc 21.46 - - - 234.50/196.02 305 29226482 Va Gl Fac USD-Ac 32.10 +0.17% - - 51.48/40.74 7518 - 3.88 138.10/75.15 34765 - - 35.21/26.62 400 - - 71.00/51.08 58 - - 421.00/252.90 727 36082699 Comet Hldg N 90.75 +2.72% 43537795 SIG Combi Grp N 10.16 +0.00% - 4.77 97.40/76.10 112768 10239604 ComS C Com EW ID 100.06 - - - 71.40/55.44 3500 27554203 L&G Govt Bd USD 9.56 - - - 151.14/129.76 2 26419120 Va Gld Min USD-A-Ac 22.10 - - - 292.75/228.00 1059 - - 498.90/277.00 1300 - - 41.18/34.77 25 - - 47.24/42.94 9656 - - 43.50/33.30 268 24401750 Conzzeta -A- N 842.00 +4.60% 41879292 Sika N 133.80 +0.98% - - 91.20/54.50 11000 4561617 ComS C EONIA ID 114.74 - - - 169.50/115.08 23 27554199 L&G LOIM Eur EUR 11.34 - - - 201.00/161.58 1 29226495 Va Mom Fac USD-Ac 30.29 - - 4.00 96.50/84.00 349 - - 88.14/76.46 139 - - 241.55/185.92 1 - - 141.79/122.20 1586 162471 CPH Chem&Pap H N-A- 83.00 +1.22% 131926 SNB N 4950.00 -0.60% - - -/- 8500 4561626 ComS C FED ERI ID 101.39 - - - 18.86/14.67 58111 27554137 L&G LOIM Glb Fu USD 9.67 - - - 287.50/213.90 9 28778697 Va Vec Mor USD-A-Ac 31.43 - - 4.43 205.50/178.60 2781 - 3.27 420.90/324.40 258974 - - 45.98/37.39 75 - - 88.31/65.09 5 - 2.91 199.10/176.70 8383 1111570 Crealogix Hldg N 105.00 +0.00% 43374645 Sonova Hldg 2L N 176.50 - - 5.23 98.80/84.20 105295 10631063 ComS CAC 40 ID 71.07 - - - 45.92/37.71 41 11167373 L&G Lon Dat All USD 13.78 - - - 49.76/45.87 1000 30358994 Van Corp Bond EUR 58.26 - - 2.46 142.20/123.80 12758 - - 96.78/84.38 40000 - - 67.54/55.04 3 - - 50.32/47.74 1600 - 2.14 188.00/171.30 1967 45422569 CS Group 2L N 12.46 +1.01% 1254978 Sonova Hldg N 180.85 -0.47% - 4.56 522.40/427.00 115637 4561632 ComS DAX ID 117.76 +1.38% - - 118.98/94.44 65 25841542 L&G ROBO USD-A-Ac 14.07 +2.34% - - 104.58/95.58 20 30359005 Van Corpor Bd USD 50.68 +0.48% - 3.10 229.90/188.00 2206 - 1.92 75.80/40.30 22980 - - 54.45/40.48 22 - - -/- 5112 - 3.22 447.25/399.50 1002 1213853 CS Group N 12.42 +1.06% 36428197 Spic Priv Eq 2L N 28.50 - 12603139 ComS DivDAX ID 30.65 - - - 122.22/114.00 300 24401719 L&G US Ener USD-A- 5.19 - - - 120.40/101.50 3 25116456 Van Dev World USD 58.46 - - 1.99 112.00/99.30 2660 - - 64.80/53.37 500 - - 40.85/33.94 3000 - 2.92 144.50/121.50 1732 915331 Spice Priv N 22.40 +1.82% 4878183 ComS DJ Rus GDR ID 169.27 - - - 80.08/67.85 81 33134041 Lake SWMSCE AC 111.70 - - - -/- 150 30359019 Van EM Gover Bd USD 49.47 - - 2.11 271.00/236.00 1936 - - 64.16/52.21 43 - - -/- 5424 - 2.50 141.10/120.50 3670 D 803838 SPS N 83.35 -0.12% 4878600 ComS DJ SwT30 ID 109.50 - - - 61.88/55.08 104 42746011 LIF F EN Gl Dev DD 48.91 - - - 10.50/9.09 7928 40070038 Van ETF 1-3 USD 49.82 - - 2.82 175.00/151.10 1089 - - 23.85/19.97 175 - - 133.24/107.80 23 - 2.64 69.00/62.80 25237 1148406 St.Galler KB N 501.00 -0.20% 4561638 ComS DJIA ID 285.57 - - - 29.80/24.86 40 42746016 LIF F EN US DD 51.49 - - - -/- 300 38397825 Van Eu STOXX 50 EUR 24.80 - - 2.60 102.00/90.00 2891 - - 75.08/64.32 14 - - 11.41/10.92 247500 - 2.90 112.90/103.10 52048 3048677 Daetwyler Hldg I 154.80 +1.44% - 1.94 210.00/122.60 17022 236106 Starrag Gr Hold N 52.00 +3.59% 4561438 ComS ES SD30 ID 44.16 - - - 61.20/50.23 113 29640648 LIF JPM MfEu In AC 129.09 - - - 12.26/11.07 378 30358995 Van Euroz Gov EUR 28.61 - - 3.78 72.75/64.70 5851 - 2.03 900.00/720.00 2 - - 30.55/22.56 1000 - - 16.65/15.52 3308 853104 Datacolor N 740.00 - - 2.21 89.05/61.95 24226 1228007 Straumann Hldg N 714.50 -1.31% 4878611 ComS ES50 D Lev ID 30.77 - - - 52.82/40.94 60 31895419 LIF JPM MfWorIn AC 105.01 - - - 72.59/60.34 12 20974082 Van FTSE As ETF USD 24.36 +1.86% 25/01/2019 - 2.33 876.00/573.00 10628 - - 79.08/62.18 644 - - 279.45/230.05 35 12667353 DKSH Hldg N 74.60 +0.40% - - 806.00/430.00 45 3838891 Sulzer N 90.30 +1.52% 4878608 ComS ES50 D Sh ID 16.85 - - - 22.50/19.37 45 42326715 LIF Rob AI U E AC 17.95 - - - 12.04/11.82 9024 18575472 Van FTSE Em Ma USD 55.82 +1.12% - 3.76 153.25/89.06 248651 - - 19.31/12.93 214 - 0.06 14.37/13.96 6303 1179595 Dormakaba Hldg N 645.00 +1.98% 26729122 Sunrise Comm Gr N 83.85 -1.12% 4561435 ComS ES50 ID 72.71 - - - 7.73/5.94 9067 37627737 LIF UFlo RN UE D 95.10 - - 3.13 160.64/128.48 578 20973873 Van FTSE Eu ETF EUR 31.97 +1.14% - - 323.00/273.00 2967 - 3.03 63.97/53.76 8956 2073900 DOTTIKON ES HLDG N 450.00 -1.32% 31171766 Swatch Grp 2L 305.60 - 13351130 ComS FAZ Index ID 28.35 - - - 210.35/185.98 25 2914117 MUF Lyx MSCI EM Acc 11.43 - - - 12.11/10.53 700 25115468 Van FTSE Nrt Am USD 65.20 - - - 146.42/132.66 100 - - 12.31/10.69 3730 2340545 Dufry N 99.76 +1.80% 31173040 Swatch Grp N 2L 60.40 - 11058197 ComS FR DAX IDD 58.67 - - - 53.41/41.04 41 26422706 MUF-EuSTX50DETF DHA 93.51 - - - 88.91/74.75 435 29226476 Van Glo Fac USD-Ac 32.18 - - - 129.06/82.73 113 - - 11.75/8.50 12000 3281613 Swiss Fin&Prop N 90.00 -1.10% 11058201 ComS FR ES 50 IDD 35.83 - - - 51.00/34.51 1240 2327606 MUF-JapTpxDRETFDist 136.76 - - - 16.00/8.82 440 36453832 Van JPM EM USD-A-Ac 60.78 - - - 128.60/89.94 20 - - 15.28/12.45 8692 44539526 Swiss Life Hld 2L N 412.50 -1.39% 21701664 ComS FTSE ChA50 ID 126.96 +1.34% - - 216.75/192.76 1262 2384728 MUF-LMSCIEuDETFDist 133.86 - - 2.95 124.88/100.42 85 26419210 Van Jun Gd USD-A-Ac 24.90 +0.32% - - 98.83/87.60 12 - - 10.84/9.04 18973 E 1485278 Swiss Life Hldg N 412.30 -1.76% 11058139 ComS FTSE100 ID 74.61 - - - 143.98/124.44 47 11202645 MUF-LSMIDI UETF Acc 8.17 +0.48% 30359006 VanTreasury Bd USD 23.79 - - - 133.00/122.20 70 12688156 Swiss Re N 95.52 -0.91% 11058191 ComS HSCEI ID 15.96 - - - 154.48/131.14 280 20135967 MUF-MSCIUSA ETF Acc 256.50 - 41015314 VanEck Em USD-A-Acc 101.64 - - - 116.84/91.81 2602 2473640 Edisun Power Euro N 74.50 +7.19% - 0.81 79.00/45.40 302 28649180 Swiss Re N 2L 96.00 +0.04% 11058186 ComS HSI ID 40.82 - - - 75.57/60.01 95 42662177 Mul L SP500 B AC 17.98 - 40992308 VanEck Glb USD-A-Ac 49.55 - - 5.42 18100.00/14300.00 4 - - -/- 63 134749 Edmond de Roths P 15400.00 +0.00% - - 3.60/2.40 100 874251 Swisscom N 482.30 -0.70% 4878178 ComS M East Eu ID 40.87 - - - 104.30/82.65 25 29963361 Mul Ly SP500 DHD 122.78 - 41125207 VanEck Mng USD-A-Ac 17.71 +2.06% - 4.21 10.66/5.25 145917 - - 189.26/160.98 31 716295 EEII P 2.40 - - - 424.00/326.00 15 1067586 Swissquote Grp Hl N 46.85 -2.19% 4878087 ComS M Eu ID 58.88 - - - 37.23/31.00 150 37749115 Mul LyC EMU DR MHCC 97.98 - 38431859 VanEck US USD-A-Acc 19.67 - - 1.37 875.00/660.00 2773 - - 74.50/63.25 1500 2226822 EFG Intl N 5.94 +0.17% - 2.90 692.00/447.60 25985 4878596 ComS M Eu Md ID 103.62 - - - 84.10/64.32 45 37749020 MulL JPXN400DR DHCC 91.81 - 38418875 VanEck Vec USD-A-Ac 20.45 - - 3.42 31.20/24.70 119 - - 68.02/67.17 30 531916 Elma Electronic N 350.00 - - - 16.00/10.00 4 T 4878599 ComS M Eu Sm ID 44.56 - - - 57.00/46.84 9 3488634 PE CH SE130/30-PdyC 149.60 - 18575459 Vang FTSE All USD 79.70 +1.09% - - 0.36/0.20 111693 - - 90.74/88.21 15 1282989 Emmi N 730.50 +0.83% 1117825 Tamedia N 25308000 ComS M It ID 104.74 - - - 138.92/97.45 431 35913864 Pictet Rob-HP CHF 135.50 - 18575459 Vang FTSE All USD 79.70 +1.09% 1210019 Tecan Grp N - - 97.32/80.04 12 1644035 EMS-CHEM HLDG N 500.50 -0.99% 1245391 TEMENOS N 116.00 +1.31% - 3.88 158.00/99.00 2064 4878180 ComS M Jap ID 56.66 - - - 28.97/25.06 2571 30728525 QCFCHSSMC-A CAP CHF 137.60 - 29226467 Vang Gl Min USD-Ac 31.46 - 632685 The Native I 199.80 -2.06% - 1.00 256.00/178.60 16915 - 2.34 102.04/87.72 1075 3965118 Energiedienst Hld N 29.20 -1.35% 1225515 The Swatch Grp I 137.10 +0.66% - 0.47 180.50/104.00 172190 4878174 ComS M N Amer ID 74.02 - - - 99.87/86.18 65 13403486 RaETFSGoO -H CHF he 1009.60 +0.92% 41860972 Vanguard DAX EUR 25.20 - 1225514 The Swatch Grp N - - 10.00/3.16 20 - - 101.84/90.02 100 3447695 ENR Russia Invt P 10.00 - 23135110 Thurgauer KB PS 3.16 - - 2.44 499.10/273.50 206423 4878176 ComS M Pac ID 56.69 - - - -/- 100 13403484 RaiETFSGoldO -A CHF 1252.80 +0.87% 3284753 Varta 33.54 - 21470635 Titlisbahnen N 308.00 -0.26% - 2.50 91.30/54.05 188944 - - -/- 50 2121806 Evolva Hldg N 0.21 +0.48% 1160768 Tornos Hldg N 60.00 -0.99% - 2.62 109.50/98.60 1125 4878177 ComS M Pac xJap ID 57.30 - - - -/- 15 13403490 RETFSGo -H CHF hed- 3239.00 - 20974572 Vn Hg Dv ETF USD 52.14 +0.23% 105.00 -0.94% - 2.16 450.00/369.00 172 - - 179.80/149.56 604 388.00 +0.26% - - 17.02/5.68 35822 25308027 ComS M Sp ID 21.11 - - - 73.76/52.52 1957 34479969 SFCommPropFd 104.00 -0.10% 26106871 Wis EM Eqt Inc USD 15.37 +2.00% - - 27.89/21.38 400 F 8.70 +3.57% 4878185 ComS MTaiw ID 25.97 - - - 139.02/125.72 672 28328988 SIUE UTRBECBUE C 101.64 +3.06% 26106664 Wis EM SmCp Div USD 16.78 +2.55% - - 41.48/39.76 482 4878186 ComS M USA ID 70.05 - - - -/- 400 31966136 SIUE UTRBECBUE D 111.40 - 25883159 Wis Eur Eq Inc EUR 13.79 - - - -/- 450 932009 Feintool Int N 76.70 +3.51% - 2.61 130.00/72.00 13280 4878086 ComS M Wld ID 55.80 - - - 93.90/93.90 250 20380007 SPD MSCI EMU EUR-Ac 51.66 - 30130099 Wisd Eur Eqt CHF-Ac 15.63 - 31941693 Flughafen Zuerich N 174.60 -0.17% - 3.72 240.40/159.00 48207 - - -/- 26266 354151 Forbo Hldg N 1400.00 +0.07% - 1.36 1620.00/1302.00 1990 23721493 ComS MDAX ID 25.19 - - - 39.69/34.05 900 12930745 SPDR ACWI USD Acc 122.30 +1.07% 25882921 Wisd Eur SmlCap EUR 17.68 - 18390376 Forbo Hldg N 2L 1578.00 - - - -/- 1291 - - 25.82/20.85 6000 4582551 Fundamenta Real N 14.45 +2.85% - 2.77 -/- 10836 13137330 ComS MSCI Em ID 45.25 - - - 1285.00/1084.40 1223 21164781 SPDR Asia Div USD 45.03 - 30125341 Wisd Jap Eqt CHF-Ac 17.22 - - - 1287.80/1091.40 10 4561643 ComS Nasdaq 100 ID 70.72 - - - 1138.00/728.50 411 12931765 SPDR Bloom U.S. USD 103.84 - 25883175 Wisd US Eqt Inc USD 18.55 - - - 1076.60/783.50 37 U 4561428 ComS Nikkei 225 ID 20.70 - - - 847.70/623.20 15 21165083 SPDR Gl Div USD 32.68 +0.55% 25883167 Wisd US SmaCap USD 18.95 - - - 856.30/633.20 7 3336167 U-blox Hldg N 11058258 ComS NY A Gold ID 15.33 +1.07% - - 14.21/10.85 5800 19440157 SPDR Gl Re Est USD 35.53 +0.84% 30124014 WisTr Ger Eq CHF-Ac 16.93 - 40222755 UBS Group 2L N - - 14.27/11.00 8200 24476758 UBS Group N 85.15 +4.80% - 2.64 220.00/72.05 44604 10631084 ComS PSI 20 ID 6.61 - - - -/- 10 12931436 SPDR MSCI EM USD Ac 61.70 +1.53% 27146067 Xtr 500 CHF-3C-Acc 27.99 - 14.22 - - - -/- 125930 - - -/- 6100 G 12.99 +0.00% - 5.39 19.59/11.67 112525 11058133 ComS S&P 500 ID 297.05 - - - 154.18/120.96 71 12931510 SPDR MSCI Em USD-Ac 52.93 +1.48% 2825575 Xtr DAX 1C 123.26 +1.38% - - 34.50/29.44 30 36067446 Galenica N 45.50 -1.64% - 3.63 58.95/42.16 142725 4878188 ComS S&P MC 400 ID 190.99 - - - 31.06/27.31 1 25638632 SPDR Reu Con Bd USD 34.33 - 30841180 Xtr DAX In U 4CHC 13.80 - - - -/- — - - 24.66/23.59 600 24222519 GAM Hldg 2L N -- -14.79 18.09/2.76 126333 20158589 ComS S&P S40I ID 151.32 - - - 18.42/17.30 6517 40806374 SPDR Reu Con CHF-Ac 28.51 -0.24% 4549696 Xtr ES50 1C 51.31 +1.66% - - 454.00/359.40 500 - - 11.87/9.89 450 10265962 GAM Hldg N 4.39 +4.02% - 2.68 458.80/353.20 105919 V 4878591 ComS S&P SC 600 ID 45.70 - - - 25.41/22.81 1900 14752663 SPDR S&P 400 USD-Ac 52.18 - 2825565 Xtr ES50 1D 38.12 +1.97% - 2.65 1407.00/730.00 15792 - - -/- 3500 35854105 Geberit 2L N 363.20 - - 2.46 2498.00/2010.00 63072 4561484 ComS S600 AP ID 95.11 - - - 202.25/193.02 1 18118572 SPDR S&P 500 USD 263.70 +0.09% 3614093 Xtr FTSE Viet 1CC 29.93 +0.44% - 3.11 34.70/26.10 3303 - - -/- 44000 3017040 Geberit N 388.30 +0.80% - - 35.75/32.30 5502 41903248 VALARTIS GROUP 2L N 10.00 - - - -/- 4000 4561494 ComS S600 Bank ID 38.00 - - - 139.24/129.12 100 13976042 SPDR S&P Emg USD 16.42 - 3067384 Xtr GS D100 SW 1DD 31.54 +0.77% - 2.76 1535.00/1300.00 139 - 2.04 13.20/7.45 1533 - - 30.77/26.97 600 175230 Georg Fischer N 869.50 +0.23% - 1.84 408.00/352.00 190 36742768 Valartis Group N 9.80 +0.00% - 3.67 119.60/101.40 9462 4561479 ComS S600 BR ID 102.08 - - - 42.21/34.38 549 14969376 SPDR S&P Eur EUR 24.76 - 10804968 Xtr LevDAX DS 1CC 104.74 +3.31% - 3.60 -/- 30 - 4.68 358.50/204.00 43161 - - 49.80/43.89 1340 1064593 Givaudan N 2361.00 -3.71% - 2.17 1080.00/745.00 1244 1478650 Valiant Holding N 109.00 -1.27% - - 40.00/35.20 1700 4561499 ComS S600 Chem ID 186.63 - 14969767 SPDR S&P UK Div GBP 14.11 +0.27% 11115468 Xtr MSCI CAN 1CC 49.33 - - 3.97 171.60/81.05 237737 18939665 Glarner KB N 28.90 +1.40% 208897 Valora Hldg N 267.00 +1.52% - 2.40 544.00/465.00 777 4561502 ComS S600 CM ID 88.06 - 13976063 SPDR S&P US Div USD 51.81 +0.56% 11421659 Xtr MSCI CHINA 1CC 16.71 +2.55% - 2.11 2490.00/1740.00 206 487094 Goldbach Grp N 35.35 - 30528529 Varia US Proper N 37.20 +0.00% - 1.59 192.20/101.80 200908 4561511 ComS S600 FB ID 131.99 - 14969108 SPDR UK All GBP-Acc 61.23 +1.01% 20028776 Xtr MSCI EMU 1DD 42.00 +0.74% - 1.00 970.00/780.00 12 134020 Graubuendner KB PS 1450.00 +0.00% 31186490 VAT Group N 100.80 +3.60% - - 1.48/0.98 73852 4561507 ComS S600 FS ID 112.53 - 41253706 SPDR UK All Sh GBP 6.02 - 28626998 Xtr MSCI EMU 3CHC 13.62 +1.69% - 3.78 76.05/49.60 33198 1294946 Groupe Minoteries N 380.00 - 2154566 VAUDOISE ASSURANC N 500.00 +0.00% - 1.60 332.00/238.00 1374 4561515 ComS S600 HC ID 139.92 - 19440501 SPDR US LV USD-Ac 48.73 - 33687007 Xtr MSCI Jap 7CHC 13.81 +1.34% 217577 Grp Baumgartner H N 333.00 - 622761 Vetropack Hldg P 2130.00 -0.93% 4561518 ComS S600 IGS ID 100.19 - 22178032 SPDR Wrld Sm USD-Ac 68.00 +0.97% 11115473 Xtr MSCI Mex 1CC 4.37 - 801223 Gurit Hldg I 921.00 -0.11% 36474934 Vifor Pharma N 125.75 -0.12% 4561519 ComS S600 Ins ID 65.50 +0.11% 25311814 SSgA 0-5 EM USD 29.67 - 35987944 Xtr MSCI USD-1C-Acc 47.43 - 260965 Villars Hldg N 800.00 - 4561523 ComS S600 Media ID 59.99 - 23910183 SSgA 2000 SM USD-Ac 40.07 +1.67% 11138249 Xtr S&P 500 SW 1CC 48.02 - 324535 Von Roll Hldg I 1.25 -0.40% 4561526 ComS S600 OG ID 87.73 - 12931570 SSGA Blo Ba Agg EUR 68.47 - 3614442 Xtr S&P Gl InfS 1CC 42.47 - H 1233554 Vontobel Holding N 55.50 +0.36% 4561567 ComS S600 PHG ID 158.60 - 12930746 SSGA Blo Ba Cor EUR 64.43 - 3067452 Xtr ShortDAX DS 1CC 25.87 - 2820083 VZ Holding N 271.50 -0.37% 4561571 ComS S600 RE ID 32.59 - 13975758 SSGA Blo Bar Eu EUR 62.72 - 3613620 Xtr SLI 1DD 142.18 - 25771709 HBM Healthcare 2L N 140.80 - - - -/- 700 4561576 ComS S600 Ret ID 65.99 - 13975741 SSGA Bloom 1-3 EUR 59.32 - 21743691 Xtr Switzerland 1CC 100.60 +0.36% - 3.26 184.80/129.86 3857 1262725 HBM Healthcare N 167.20 +0.36% - 3.84 637.50/527.00 10687 W 4561599 ComS S600Tech ID 71.36 - 22778776 SSgA Eur Low EUR-Ac 41.46 - 2825604 Xtr Switzerland 1DD 93.36 -0.24% - 3.28 131.50/107.50 1532 1227168 Helvetia Hldg N 599.50 -0.66% - - 24.00/17.10 1000 30595120 Walliser KB N 4561604 ComS S600Tele ID 67.80 - 26898391 SSgA Eur Val EUR-Ac 34.78 - 25004349 Xtr UCITS USD-1D- 54.32 +0.87% - 3.21 314.50/94.10 1456 261948 Warteck Invest N 23951877 HIAG Immo N 116.00 +1.31% - 1.42 80.10/50.90 26656 31402927 WISeKey Int N -B- 118.00 -0.42% - 2.67 128.00/96.80 1002 4561607 ComS S600TL ID 49.21 - 39419197 SSGA Glb Agg CHF-Ac 29.50 - 10941571 Xtr2 EC Bd 1CC 171.58 - - 2.43 4680.00/4240.00 1940.00 +1.04% - 3.61 2040.00/1850.00 421 358325 Highlight Ev&En I 20.20 - 38 - - 6.39/2.56 30672 4561610 ComS S600 Util ID 95.92 - 25863421 SSgA Mor Glb USD 31.35 - 11772500 Xtr2 EEC Bd 1DD 171.02 - 3.30 +1.23% 2466652 HOCHDORF Hldg N 124.80 -0.16% 12603144 ComS SDAX ID 109.42 - 24767054 SSgA MSCI Di EUR-Ac 121.92 - 19204552 Xtr2 GI-LBd 4DHD 104.94 -0.23% 3038073 Huber + Suhner N 77.50 +0.91% 4561475 ComS SE600 ID 83.08 - 24767119 SSgA MSCI En EUR-Ac 151.88 - 23971272 Xtr2 Gl Ag BS 4CHC 17.06 -0.23% 134160 Hyp Bk Lenzburg N 4520.00 +2.26% 12603142 ComS ShortDAX ID 27.43 - 24767099 SSgA MSCI St EUR-Ac 187.84 - 13528821 Xtr2 Gl GVBd 4CHC 174.32 +0.06% Y 12603146 ComS SPI ID 93.55 - 12931449 SSGA SPDR Bd EUR 70.94 - 41579345 Xtra MSCI EUR-1C-Ac 20.32 - I 1939699 Ypsomed Hldg N 29274989 ComS USTBFDSTR ID 87.03 - 25988044 SSGA SPDR Bl Bd EUR 34.97 - 22128165 Xtra Nord EUR-1D- 37.85 - 116.10 -0.26% - 1.21 179.00/111.60 6023 29274988 ComS USTBFSTR ID 95.00 - 12931546 SSGA SPDR Bl Bd USD 70.51 +0.46% 41416145 Xtrac USA CHF-3C-Ac 68.12 +0.58% 36346343 Idorsia N 16.80 -1.58% - - 30.70/15.20 176637 40652119 ComStag Vrst Df -I- 113.44 - 22014874 SSGA SPDR Co Bd EUR 34.12 - 13910159 ZKB Gold ETF-AA CHF 394.35 +1.13% - 5.59 81.05/29.50 40084 2386855 Implenia N 35.80 +0.67% - 3.90 636.00/403.80 9188 Z 40652151 ComStag Vrst Of -I- 112.38 - 24770428 SSgA SPDR Eu EUR-Ac 63.29 - 13910160 ZKB GoldETF-AAH CHF 350.00 +1.01% - 0.91 2020.00/1340.00 1322 1102994 INFICON HLDG N 512.50 +1.89% - 4.47 509.00/462.00 571 27653461 Zehnder Grp -A- N 40027001 ComStag1STEU600 -I- 40.96 - 24770548 SSgA SPDR Eu EUR-Ac 210.45 - 18313597 ZKB SilverETF-AACHF 46.47 +1.82% - 3.84 66.00/56.60 1738 31230968 Zueblin Imm Hldg N 637289 Interroll Hldg N 1818.00 +1.91% - 1.61 195.50/143.50 160 14805212 Zug Estates N -B- 35.70 +0.56% - 1.40 46.00/29.15 11025 30296891 ComStage 1 MDAX I 148.82 - 24767127 SSgA SPDR Fi EUR-Ac 56.88 - 18313606 ZKBPallETF -AA CHF- 400.50 +2.80% 130890 Zuger KB I 25.30 -0.39% - 3.95 28.50/21.20 559 27377479 Intershop Hldg N 492.50 -0.71% 4261528 Zur Rose Group N 1720.00 +0.00% - 1.48 1805.00/1630.00 171 34442887 ComStage 1 SDAX-I 57.87 - 24767202 SSgA SPDR He EUR-Ac 139.24 - 18313605 ZKBPlatETF -AA CHF- 247.35 +1.98% 1107539 Zurich Insur Gr N 5920.00 +0.00% - 3.38 6280.00/5500.00 17 32509429 Investis Hldg N 61.20 -1.29% 266173 Zwahlen et Mayr P 90.40 -0.88% - - 143.20/86.20 27835 34442973 ComStageTecDAX-I 24.05+12.49% 22014854 SSGA SPDR Hi Bd USD 45.97 - 18313602 ZKBSilverETF-AAHCHF 37.00 +1.94% 313.10 -0.22% - 5.75 320.00/282.40 299020 18762425 IVF HARTMANN Hldg N 155.00 +0.00% 250.00 - - - 276.00/226.00 21 32395796 ComStage Verstr I 131.04 - 24767393 SSgA SPDR In EUR-Ac 176.52 - 30297107 ComStage1EUST50 I 36.15 - 24767874 SSgA SPDR Ma EUR-Ac 204.90 - FONDS IMMOBILIERS J 1722961 CS 3 130/30SwEq -B- 26.30 - 24770423 SSgA SPDR Sm EUR-Ac 240.40 - 2672561 BONHOTE IMMOB 132.50 -0.30% 10248496 Julius Baer Grp N 40.66 +0.79% 21575152 Dom Sw Prpty Fd 126.00 +0.00% 24767694 SSgA SPDRTe EUR-Ac 75.11 - 276935 CS Re Est Fd Inters 189.50 -0.52% 1787578 Jungfraubahn Hldg N 133.50 -0.74% - 3.44 65.40/33.57 855307 36815354 EnPaSwToPiFd -A- 98.15 - 22014885 SSGA SPDRTr Bd USD 49.48 - 1291370 CS Re Est Fd Siat 185.70 -1.17% - 1.80 167.50/123.00 1046 ACTIONS SUISSES (VIRT-X) 36095063 Fide US Qlty USD-Ac 5.84 - 22014865 SSGA SPDR US Bd USD 49.87 - 3106932 CS RE LivPlus 134.20 -0.37% 25670773 Fir Eur Al EUR-A-Ac 32.71 - 12931806 SSGA SPDR US USD 104.32 - 1458671 FIR Fds Imm Romand 184.30 -0.59% 1222171 ABB N 19.36 +1.90% - 4.03 26.96/18.03 6824649 32021978 FT Swi Alp CHF-A-Ac 22.92 -0.95% 42476622 SSGA SPDR USD-Acc 30.64 - 277010 Immo Helvetic 210.00 -1.32% - 4.95 79.44/42.43 1310640 K 1213860 Adecco Group N 50.52 -1.64% - - 121.20/18.03 1002789 4478123 GAM PhGold-A (CHF) 1176.40 +0.79% 24770468 SSgA SPDR Ut EUR-Ac 119.52 - 977876 Immofonds 419.00 -0.18% - 2.72 99.02/60.44 1484541 10083728 Kardex N 129.20 +2.70% - - 180.00/103.60 9348 24924656 Ams I 27.68 +5.85% - 2.53 27.50/17.49 1301321 4482173 GAM PhGold-AX (CHF) 1171.41 - 26898560 SSgA USA Val USD-Ac 37.09 - 278226 LA FONCIERE 107.90 +0.00% 923646 KB Basel PS 76.60 +0.79% - 4.05 82.00/70.60 2939 - 2.01 18.74/10.36 9207024 42046226 Klingelnberg N 39.00 -0.26% - - -/- 1433 21048333 CieFinRichemont N 69.76 +0.78% - 3.76 153.25/89.06 248651 10640723 GAM PhPall -A CHF- 1071.89 - 3291059 Stream Invest 175.88 - 3941501 Realstone Sw Pr 129.70 -0.31% 1070215 Komax Hldg N 259.80 +1.56% - 2.50 330.00/221.60 10155 - 2.68 458.80/353.20 105919 41860974 KTM Industr I 63.80 +1.59% - - 82.80/58.80 5675 1214263 Clariant N 19.76 +1.46% - 2.46 2498.00/2010.00 63072 10640732 GAM PhPall -AX CHF- 1081.17 - 580573 Tweedy B IV CHF CC 43.05 - 278545 SOLVALOR 61 247.00 -0.80% 1226836 Kudelski P 6.20 +0.00% - 1.61 12.32/5.17 121160 - 3.44 65.40/33.57 855307 2523886 Kuehne+Nagel Int N 133.25 +0.00% - 4.32 175.50/121.65 134598 1213853 CS Group N 12.42 +1.06% - 4.32 175.50/121.65 134598 10640628 GAM PhPlat -A CHF- 649.10 +2.14% 36621184 UBS Bbg Co CHF-A-Ac 9.64 +0.42% 3743094 SWCCHRE IF -FA CHF- 132.00 -0.53% 32581411 Kuros Bioscienc N 1.80 -5.03% - - 12.23/1.75 49182 - 4.32 59.34/39.11 2865494 2340545 Dufry N 99.76 +1.80% - 1.86 48.80/28.85 1322890 10640717 GAM PhPlat -AX CHF- 650.99 - 32132316 UBS CMCI CHF-A-Ac 114.74 - 2616884 Swissinvest RE Inv 157.70 -0.25% - 0.97 342.00/218.00 342717 3017040 Geberit N 388.30 +0.80% - 2.79 86.50/72.92 4238659 10640589 GAM PhSlvr -A CHF- 12.07 +2.62% 37504775 UBS E JPMUEDB15 AHC 10.75 - 1442082 UBS Swiss Res Anfos 68.20 -0.29% - 3.27 92.80/71.84 4284991 1064593 Givaudan N 2361.00 -3.71% - 2.80 793.00/581.50 55549 10640619 GAM PhSlvr -AX CHF- 12.16 +1.22% 30549809 UBS ETF BBUSEMS AD 11.50 - 1442085 UBS Leman Foncipars 96.15 -0.05% - 3.25 260.35/206.35 1023996 10248496 Julius Baer Grp N 40.66 +0.79% - 1.92 246.40/188.50 121380 2956102 HelPlGlbEqtFd-CHF-R 1615.00 - 30553612 UBS ETF BBUSEMS AHC 11.63 -0.67% 1442087 UBS Swiss Mix Sima 112.00 +0.18% - 3.16 2683.00/2151.00 18293 2523886 Kuehne+Nagel Int N 133.25 +0.00% - 1.38 149.00/112.70 532603 41217478 IGEA Pharma Rg 1.75 +0.00% 24023151 UBS ETF BBUSLC AHC 15.97 -0.31% 1442088 UBS Swiss Swissreal 70.15 -0.28% - 1.44 202.30/138.75 228766 1221405 LafargeHolcim N 46.25 +2.41% - 3.27 420.90/324.40 258974 37364244 Inv EQQQ 100 CHF-Ac 132.94 +0.73% 13042405 UBS ETF M Pa SR AD 65.75 +0.77% - 5.23 98.80/84.20 1052958 L 2575132 Logitech Intl N 35.99 +1.44% - 4.56 522.40/427.00 115637 30720020 Inv Hi Div Vol EUR 29.85 - 1272983 UBS ETF MSCI USA AD 255.70 +1.13% 1384101 Lonza Grp N 282.70 +2.21% 35824780 Inv S&P 500 QVM USD 28.61 - 20557004 UBS ETF SBIF1-5 AD 11.92 +0.02% 1221405 LafargeHolcim N 46.25 +2.41% - 4.32 59.34/39.11 286549 3886335 Nestle N 84.28 -0.54% 37364273 Inv S&P Hig CHF-Acc 24.39 - 20557019 UBS ETF SF510 AD 14.27 +0.52% - - -/- 30 3381329 Lalique Group N 49.00 +0.00% - 3.81 81.35/52.05 59019 1200526 Novartis N 85.62 -0.93% 3595387 Inve Mid-Sm EUR 16.04 - 3291273 UBS ETF SLI CHF A D 142.56 -0.04% - - 2.66/1.45 45315 37115349 LandisGyr Gr N 60.35 +3.61% - 3.40 1828.00/920.00 296 2460882 Part Grp Hldg N 678.00 -0.37% 3567444 Inve RAFI Europ EUR 10.00 - 13187243 UBS ETFSPI-CHFA-dis 59.01 +0.19% - - 66.57/40.00 16624 11030311 LECLANCHE N 2.00 +1.27% - - -/- 3 1203204 Roche Hldg G 255.45 -0.14% 37364279 Inve US Hig CHF-Acc 23.83 - 38583035 UBS Gl Gen CHF-A- 11.35 +0.57% - - -/- 79 2242762 Lem Hldg N 1178.00 +3.70% - 1.29 85400.00/65600.00 195 2463819 Schindler Hldg PS I 208.80 +1.36% 40538209 Inves Mkts CHF-Acc 19.67 - 38548119 UBS Gl Gen CHF-A-Ac 11.56 +0.73% Source de données - 1.50 7270.00/5270.00 2511 www.six-financial-information.com 19089118 Leonteq N 46.02 +0.09% - 1.86 48.80/28.85 132289 249745 SGS N 2375.00 -0.21% 10127472 IS EUR Go 10-15 EUR 197.04 - 11620778 UBS HFRX CHF-A-Acc 76.57 - 38668775 Lindt & Spr 2L N 71900.00 -0.55% 41879292 Sika N 133.80 +0.98% 39872013 ISh Co Glb CHF-Ac 5.01 -0.12% 18168423 UBS So Gl Go USD-A- 10.77 - 38668776 Lindt & Spr 2L PS I 6185.00 +0.00% 1254978 Sonova Hldg N 180.85 -0.47% 10608422 ISh EUR Co ex-F EUR 129.66 - 18168341 UBS So Gl Oi USD-A- 10.18 - 1057075 Lindt & Spruengli N 71900.00 -0.28% 1485278 Swiss Life Hldg N 412.30 -1.76% 20023133 ISh MSCI EM USD-Acc 29.29 - 37839946 UBS USA Fc CHF-A-Ac 13.70 +0.99% 1057076 Lindt&Spruengli PS 6205.00 +0.08% 12688156 Swiss Re N 95.52 -0.91% 25019150 ISh MSCI Fra EUR-Ac 36.43 - 30033438 UBSETF ACWhCHFUK AD 110.02 - 2575132 Logitech Intl N 35.99 +1.44% 874251 Swisscom N 482.30 -0.70% 20023257 ISh MSCI Min EUR-Ac 46.32 - 38547068 UBSETF ACWI ESG hCa 9.88 +0.93%

PAGE 18 lundi 28 janvier 2019 ACTIONS EUROPE-MONDE No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. DJ EURO STOXX 50 ZURICH 45472506 Intercont Hotels Rg 42.58 -2.87% - 1.93 53.16/40.53 666528 2200367 ENGIE 13.93 +1.24% - 5.17 14.82/11.31 6238520 4432874 Chubb N 132.29 -0.09% - 2.19 157.50/119.60 345523 945039 Kimco Realty REI Rg 16.70 +1.83% *22.52 6.71 17.96/13.17 1180901 1428658 Intertek Group Rg 48.57 -1.64% - 1.64 60.84/43.23 424967 1225249 GBL 81.80 +0.66% - 3.67 96.52/72.88 120335 918426 Church & Dwight Rg 63.59 -1.10% *19.39 1.37 69.47/44.88 705468 12411428 Kinder Morgan Rg-P 17.74 +1.49% *-887.00 4.51 18.99/14.63 3267112 34149140 AB InBev 65.54 -0.24% - 4.27 95.08/56.32 1541189 11958148 Intl. Cons. Air Rg 6.32 +0.18% -- 2130343 Galapagos 89.40 +0.18% -- 105.35/70.64 386573 45558121 Cigna Rg 196.28 +1.66% *17.46 0.02 945590 KLA-Tencor Rg 101.39 +3.15% *17.30 2.80 123.96/80.66 693999 11730015 Adidas N 204.00 +0.84% - 1.27 218.00/168.25 1291447 1743249 ITV Rg 1.32 -1.27% - 5.97 7.27/5.47 4281552 33292346 ING Group Rg 10.64 +3.00% - 6.29 16.34/9.09 18526037 1491768 Cimarex Energy Rg 75.70 +3.32% *11.08 0.90 227.12/163.02 412103 945739 Kohl’s Rg 70.70 +3.45% *11.80 3.45 83.10/57.90 536551 502455 Air Liquide 105.20 -0.09% - 2.52 115.25/97.12 827552 30558091 Johnson Matthey Rg 30.11 +1.52% - 2.71 1.83/1.22 11695314 444581 KBC Gr 60.50 +1.27% - 4.96 78.80/54.66 641730 918450 Cincinnati Finan Rg 79.35 +0.29% *9.49 2.67 121.71/55.62 231042 945916 Kroger Rg 28.12 -2.06% *6.43 1.88 32.73/22.85 2043601 1095306 Airbus Br 96.51 +0.62% - 1.55 111.16/77.50 1575939 1626624 Kingfisher Rg 2.23 -0.22% - 4.86 38.73/25.74 328326 24678765 Ontex Group 17.21 +0.58% - 3.49 27.46/15.83 222441 918495 Cintas Rg 184.98 +1.35% *22.00 1.11 82.81/66.33 344155 21033064 L Brands Rg 27.65 -0.40% *10.32 8.68 52.83/23.71 892264 322646 Allianz N 185.92 +0.50% - 4.30 205.60/170.12 2368515 38223229 Land Sec REIT Rg 8.54 +0.87% - 5.52 3.66/2.03 5495778 1799561 Proximus 23.05 +1.23% - 6.51 28.20/19.16 544847 918546 Cisco Systems Rg 46.13 +1.14% *148.81 2.86 217.34/147.38 210031 34907385 L3 Technologies Rg 184.49 +1.10% *17.45 1.73 223.33/158.85 154013 11249889 Amadeus IT Grp Br-A 65.70 +0.46% - 1.77 457145 Legal & General Rg 2.57 +0.23% - 6.09 10.17/7.84 2134001 836222 Sofina 174.00 +0.81% - 1.54 183.20/130.00 10801 12915350 Citigroup Rg 64.02 +2.09% *-32.83 2.61 49.46/37.35 8007630 1078935 Laboratory Corp Rg 137.40 +0.76% *9.77 190.35/119.38 129333 19531091 ASML Hldg Rg 154.44 +3.79% - 0.91 82.20/56.60 705048 23800 Lloyds Banking G Rg 0.59 +1.76% - 5.33 2.88/2.22 8620018 446673 Solvay 95.54 +2.80% - 3.83 119.85/84.68 185626 24463356 Citizens Finl Gr Rg 35.44 +0.83% *9.09 3.05 80.70/48.43 4792602 946190 Lam Research Cor Rg 165.49 +2.66% *12.55 - 234.88/122.64 2651140 486352 AXA 20.41 +0.15% - 6.17 189.50/130.12 2185527 2477098 LSE Group Rg 44.20 -0.54% - 1.23 0.72/0.50 117435759 2289974 Telenet Group Hol 39.68 +2.22% -- 62.55/37.42 183572 168510 Citrix Systems Rg 102.65 +0.78% *104.74 0.76 47.17/27.63 1051456 34272357 Lamb Wst Hldg-WI Rg 71.10 -0.36% *22.15 2.30 83.84/52.94 460582 817651 Banco Santander Rg - 4.30 1365056 Marks & Spencer Rg 2.90 -0.79% - 6.45 48.14/37.97 496374 986410 UCB 74.86 -1.99% - 1.58 81.48/60.08 377579 919254 Clorox Co. Rg 147.69 -0.99% *23.00 2.60 116.78/83.71 994069 946932 Leggett & Platt Rg 39.97 +0.91% *18.68 1.09 48.16/33.48 299037 11450563 BASF N 4.42 +1.90% - 4.76 27.24/18.40 5705043 30937860 Melrose Industri Rg 1.64 +0.56% - 2.65 3.17/2.40 4642111 37839888 Umicore 36.75 +5.12% - 1.97 53.96/33.35 1252307 3262089 CME Group Rg-A 185.94 -0.20% *14.03 1.51 167.69/113.60 280245 947030 Lennar Rg-A 44.56 -0.69% *10.53 3.75 68.97/37.29 788557 10367293 Bayer N 65.09 +2.52% - 4.06 6.04/3.80 36546188 36730290 Micro Focus Intl Rg 14.93 -0.28% - 4.66 2.49/1.46 14689133 24766616 Argenx Br 92.10 +0.55% -- 100.60/54.30 57709 919297 CMS Energy Corp Rg 50.81 -1.70% *26.33 2.81 197.04/149.39 528094 947624 Lincoln Natl Rg 59.50 +1.81% *6.45 0.36 86.63/48.07 224795 931474 BBVA Rg 67.81 +2.71% - 4.71 2686457 Mondi Rg 18.42 +0.62% - 3.13 22.27/7.82 811011 919390 Coca-Cola Co Rg 47.37 -0.67% *64.89 3.29 53.82/41.07 646658 37962490 Linde Rg 158.84 +0.93% - 2.29 324410 BMW I 5.30 +1.90% - 5.38 96.61/57.35 5212594 396765 Morrison Supermk Rg 2.35 +0.79% - 2.71 22.50/15.58 1497187 RTX MOSCOU 922121 Cognizant Tech So-A 70.02 +2.79% *28.46 1.14 50.83/41.46 2986415 1693853 LKQ Rg 26.08 -0.61% *14.41 0.52 -/- 334163 123397 BNP Paribas P-A 74.35 +1.68% - 7.02 106.32/58.34 5207229 36496918 Natl Grid Rg 7.96 -0.43% - 2.02 2.71/2.03 9609360 919477 Colgate-Palmoliv Rg 61.84 -0.58% *25.55 2.72 85.00/59.47 1397215 351011 Lockheed Martin Rg 287.02 +0.62% *27.18 43.84/22.74 582755 558474 CRH PLC Rg 42.99 +3.89% - 2.72 1501134 Next Rg 47.77 +0.33% - 3.31 8.95/7.33 5568457 10857963 ALROSA Rg 100.64 -0.36% -- -/- 8039510 1508590 Comcast-A 35.78 -1.27% *6.99 2.18 74.77/57.41 1321743 948190 Loews Rg 47.79 +0.78% *12.19 - 363.00/241.20 130722 945657 Daimler N 22.18 +1.95% - 6.94 7.73/4.48 17982548 18336684 NMC Health PLC Rg 26.66 -0.07% - 0.49 62.24/39.70 310315 -- 176.95/128.19 19765260 919905 Comerica Inc Rg 82.07 +0.47% *13.77 2.69 43.53/30.43 6592313 948564 Lowe’s Com Rg 93.82 +2.20% *20.85 2.93 53.59/42.07 223032 487663 Danone 52.57 +2.90% - 3.04 94.56/68.79 2245761 11525409 Ocado Group Rg 9.46 +2.00% -- 43.76/25.08 308906 112009 GAZPROM Rg 162.82 +1.19% -- 5342.00/3532.50 667326 920226 ConAgra Foods Rg 21.01 -0.66% *11.67 4.05 102.59/63.71 477739 11265257 Lyondellbasell I Rg 86.21 +2.68% *5.76 0.52 117.69/81.18 1237048 1124244 Deutsche Post N 62.45 -0.56% - 4.37 68.66/38.14 6014996 27913021 Paddy Power Bet Rg 60.25 -0.71% - 3.33 11.63/4.33 1150931 -- 3200010 Concho Res Rg 118.55 +2.13% *18.18 39.42/20.22 1415985 913685 M&T Bank Rg 168.31 -0.07% *15.29 1.97 121.90/77.57 607932 1026592 Deutsche Telekom N 26.31 +1.98% - 4.61 28.91/19.61 1182625 400018 Pearson Rg 9.01 -0.25% - 1.93 91.80/60.00 169106 273916 LUKOIL Rg 5215.00 +0.36% -- -/- 581294 1330331 ConocoPhillips Rg 66.99 +1.32% *13.40 - 163.00/93.32 291932 147399 Macerich REIT Rg 46.14 +2.56% *-102.53 4.64 197.37/133.78 151141 1250633 Enel N 14.10 -0.67% - 5.24 75.47/44.51 7341792 400449 Persimmon Plc Rg 23.92 +0.50% - 9.82 10.30/6.51 3017658 -- 13545.00/8824.00 123274 833034 Consolidated Edi Rg 75.95 -2.20% *15.19 1.73 80.23/50.18 1017455 3126602 Macy’s Rg 25.51 +4.08% *4.63 2.11 66.56/40.94 487141 2200367 ENGIE 5.19 +0.23% - 5.17 70.54/59.72 1267522 401267 Prudential Rg 15.05 +0.64% - 3.20 29.13/18.26 928409 2541878 Magnit Rg 4191.00 -1.53% -- 1132109 Constellation Brd-A 166.80 +1.22% *10.53 3.80 84.31/71.15 576744 1305942 Marathon Oil Rg 15.90 +0.63% *19.88 6.44 41.99/22.47 1648436 1252314 Eni N 13.93 +1.24% - 5.63 39.80/23.36 3669830 3406783 Reckitt Benck Gr Rg 56.98 +2.20% - 2.95 19.62/13.25 2853960 -- -/- 1688500 414592 Cooper Companies Rg 275.61 +1.34% *98.08 1.77 236.62/150.37 465887 13105779 Marathon Petro Rg 64.08 +1.54% *8.12 5.92 24.20/12.57 2364748 497537 EssilorLuxott 14.57 +1.08% - 1.38 15.60/12.72 17893037 3632181 RELX Rg 16.20 -1.28% - 2.48 71.74/52.55 2001748 1252494 MMC NORILSK NIC Rg 13312.00 -0.43% -- -/- 9987290 190310 Copart Rg 50.08 +1.15% *26.64 0.03 283.03/216.71 68079 871572 Marriott Intl Rg-A 109.85 +1.49% *25.67 1.26 88.44/54.30 1437307 332902 Fresenius I 111.15 -0.63% - 1.66 2140321 Rentokil Initial Rg 3.34 -0.82% - 1.22 17.51/13.99 3397067 -- -/- 549640 921667 Corning Inc Rg 30.36 +1.67% *-41.03 67.04/39.21 253113 949811 Marsh & McLennan Rg 83.52 +0.63% *27.93 2.87 149.20/100.67 556531 2969533 Iberdrola 45.11 +2.24% -- 5.40/4.22 21724712 42985140 Rightmove Rg 4.72 +0.27% - 8.15 3.58/2.57 4277241 1099931 Mobile Telesyste Rg 261.00 -0.95% -- 522.80/281.65 4986550 903618 Costco Whsl Rg 209.07 -0.59% *28.37 - 36.56/26.11 2402491 164621 Martin Marietta Rg 175.70 -0.19% *14.79 1.42 89.57/74.30 340767 24956043 Inditex 7.07 -0.59% - 2.24 14.82/11.31 6238520 402589 Rio Tinto Rg 38.78 +2.61% - 5.86 5.40/4.14 1691539 -- 285.00/165.90 58844660 1645885 Coty Rg-A 7.31 +4.43% *-33.23 2.37 245.03/175.79 842600 950004 Masco Rg 31.62 +0.48% *15.97 1.94 241.15/150.77 131513 33292346 ING Group Rg 24.15 -1.23% - 6.29 16.89/13.22 9529846 12759720 Rolls-Royce Hldg Rg 8.69 -0.09% -- 45.41/34.60 3372982 13252565 Moscow Exchange Rg 91.49 -0.34% -/- 1330100 25810052 Crown Castle Int Rg 113.70 +1.60% *107.26 1.06 2282206 Mastercard Rg-A 202.94 +1.58% *41.00 1.05 45.66/27.03 682055 575913 Intesa Sanpaolo N 10.64 +3.00% - 9.83 129.55/105.35 694516 18486842 Royal Bk Scotl G Rg 2.43 +0.95% - 0.82 11.05/7.47 2195954 0.06/0.03 923022 CSX Rg 66.20 +1.77% *8.98 6.84 21.68/5.91 1759529 950108 Mattel Rg 12.43 +1.30% *-5.18 1.42 225.31/156.84 1302909 21591 Kering 2.06 +1.80% - 1.78 71.36/38.28 1873965 1987674 Royal Dutch Shell-A 22.52 -0.64% - 6.32 3.04/2.00 14950139 1999297 NOVATEK Rg 1115.00 +1.52% 923227 Cummins Rg 146.84 +2.05% *18.59 3.76 117.60/98.88 476069 950127 Maxim Integr Pro Rg 56.27 +3.17% *31.26 0.53 18.02/9.10 1228910 33273088 Kon Ah Del Br Rg 421.20 +1.57% - 2.69 1987676 Royal Dutch Shell-B 22.69 +0.22% - 7.01 27.55/21.69 6266068 NEW YORK 548525 CVS Health Rg 65.45 +0.72% *21.60 1.33 76.24/48.44 2438034 950544 McCormic Non Vtg Rg 121.36 -2.40% *18.68 74.94/46.64 980513 502805 L’Oreal 23.39 +1.34% - 1.77 7.19/5.44 14691507 23845263 RSA Insur Grp Rg 5.18 -0.25% - 3.88 28.45/21.94 4282785 2613889 Rosneft Rg 414.00 +1.35% 923870 D R Horton Rg 37.30 -2.61% *9.79 3.02 194.11/124.40 269891 950605 McDonald’s Rg 184.00 -1.80% *27.84 - 156.00/99.50 639448 507170 LVMH 200.60 +0.55% - 2.07 30.30/21.85 2733544 21381483 Sage Grp Rg 6.30 +1.05% - 2.62 6.83/4.90 1934831 259.77/176.87 557994 923916 Danaher Rg 106.33 +0.26% *27.33 3.06 83.87/60.15 2383004 991041 Mckesson Rg 127.05 +1.26% *201.67 3.13 190.87/146.84 1285890 341960 Muenchener Rueckv N 261.10 +1.26% - 4.39 16.34/9.09 18526037 1880356 Sainsbury Rg 2.83 +1.47% - 3.61 7.70/4.91 2640706 541354 Sberbank Rg 212.00 -0.09% 114.55/87.56 1037982 368516 Darden Restauran Rg 106.43 -0.92% *19.75 1.41 51.24/32.40 1766148 25187155 Medtronic Rg 87.02 -0.24% *52.11 1.76 178.86/106.42 317474 472672 Nokia N 196.00 -0.66% - 3.31 1067528 Schroders Rg 25.87 -0.14% - 4.39 3.42/2.25 5538556 233.47/142.00 8898762 1139087 DaVita Rg 57.09 +1.24% *16.22 0.60 110.86/91.88 588442 10683053 Merck Rg 72.95 -0.30% *58.36 2.28 100.15/76.42 1360507 720128 Orange 5.74 +5.75% - 5.19 3.23/1.86 112168606 24560635 Scott Mtg Inv Trst 4.74 +0.59% - 0.65 37.84/22.89 316114 514122 TATNEFT Rg 798.90 +3.36% 394.24/292.53 644204 924235 Deere & Co Rg 161.50 +1.94% *22.31 2.71 124.00/82.40 226114 1025316 Metlife Rg 45.47 +1.00% *9.06 1.15 80.18/52.83 3823891 1106818 Roy.Philips Br 13.48 +0.86% -- 522.40/333.68 178847 10357006 Segro (REIT) Rg 6.42 -0.45% - 2.65 5.69/4.14 1991466 169.00/112.08 1641816 3074948 Delta Air Lines Rg 47.69 +0.36% *9.37 79.52/48.25 282253 831090 Mettler Toledo I Rg 614.55 +1.47% *39.04 2.25 55.21/37.76 1176504 829036 Safran 32.62 +1.54% - 1.45 2705700 Severn Trent Rg 19.25 -1.49% - 4.59 6.82/5.46 1757299 2756931 VTB Bank Rg 0.04 +0.09% 131.73/100.22 1708603 31773200 DENTSPLY SIRONA Rg 41.41 +2.02% *-5.64 - 175.22/128.37 525947 951364 MGM Resorts Itl Rg 28.70 +2.90% *8.86 2.73 696.36/500.74 35105 699381 Sanofi 110.50 +1.14% - 4.13 23.48/16.96 4651103 1103058 Smith & Nephew Rg 14.19 -0.75% - 1.90 21.04/16.64 768471 49.46/37.35 8007630 809015 Devon Energy Rg 27.25 +2.44% *-66.46 1.70 61.32/45.08 1999879 62436 Microchip Tech Rg 80.63 +2.79%*1151.86 3.69 38.41/21.62 2167708 345952 SAP I 73.28 +0.42% - 1.51 214.90/170.30 448336 3117347 Smiths Group Rg 14.23 +0.63% - 3.13 15.49/11.73 2723409 16794490000 50.83/41.46 2986415 19732000 Diamondback Eng Rg 102.21 +0.64% *15.51 2.75 63.02/33.93 521537 951691 Micron Technolog Rg 38.96 +6.48% *3.21 104.20/60.70 1007881 509120 Schneider El 92.66 +0.18% - 3.60 313.70/232.50 774671 2944949 Smurfit Kappa Rg 21.92 +3.89% - 3.59 18.10/12.57 596076 77.06/48.89 2710024 1923171 Digital Realty R Rg 104.17 +0.08% *78.92 0.85 46.54/20.38 1668709 951692 Microsoft Rg 107.17 +0.91% *44.10 - 64.66/28.40 13084551 827766 Siemens N 61.18 +1.66% - 3.79 200.30/174.85 759843 27712419 Spirax-Sarco Eng Rg 62.40 -1.05% - 1.45 33.06/19.15 203241 DOW JONES 89.30/64.66 3245070 3181247 Discover Fncl Sr Rg 66.73 +0.83% *9.86 1.17 140.78/85.21 551707 138867 Mid-Amer Ap Cm R Rg 101.07 +1.10% *40.75 1.67 116.18/83.83 11142130 519928 Societe Generale 100.32 +1.33% - 7.69 389233 SSE Rg 11.30 +0.00% - 8.46 74.25/53.70 146276 275.29/151.70 750017 4589621 Discovery-A Rg 27.68 +1.32% *-18.21 0.37 125.10/96.56 448960 953048 Mohawk Industrie Rg 127.56 +0.32% *10.97 1.80 104.94/85.18 145846 826858 Telefonica Br 28.62 +3.25% - 5.19 5.74/3.85 31576975 516114 St. James’s Rg 9.51 +0.87% - 4.73 14.50/10.27 2234751 1405105 3M Rg 195.90 +1.76% *26.26 2.78 215.37/158.09 1013055 4589624 Discovery-C Rg 25.77 +1.22% *-16.95 3.88 81.93/54.36 1316705 2025387 Molson Coors-B Nvtg 64.40 +1.59% *8.58 281.48/109.38 170347 524773 Total 7.71 -0.23% -- 15.25/13.26 7533465 1110646 Standard Charter Rg 6.25 +0.68% - 2.00 12.53/9.06 1537476 906153 American Express Rg 100.77 +1.05% *23.82 1.47 168.37/105.96 1400470 3715140 DISH Network Rg-A 30.08 -0.13% *6.02 2.32 34.89/20.60 763951 19549948 Mondelez Intl Rg-A 42.72 -0.72% *19.07 - 84.57/54.18 397847 2560588 Unilever Cert 47.45 +0.94% - 3.25 40.01/29.05 2691404 44258130 Standard Life Rg 2.61 -0.29% - 8.28 8.64/5.14 3810090 908440 Apple Rg 157.76 +3.31% *13.25 1.79 57.59/42.05 21439311 10715003 Dollar General Rg 114.20 +0.40% *16.92 31.51/19.09 337572 28524330 Monster Beverage Rg 55.85 +0.89% *33.24 1.64 46.54/37.43 2075401 508670 Vinci 46.80 -0.36% - 3.27 122.25/81.04 815938 408518 Taylor Wimpey Rg 1.66 -0.36% - 2.94 4.37/2.19 5746131 913253 Boeing Co Rg 364.20 +1.66% *21.44 1.97 148.97/118.62 2236006 3842664 Dollar Tree Rg 96.92 +2.50% *13.15 - 48.13/23.22 1003055 1130337 Moody’s Rg 156.53 +1.56% *28.05 3.69 70.21/47.63 779461 1165915 Vivendi 76.84 +1.64% - 2.08 80.44/62.88 1737756 408910 Tesco PLC Rg 2.25 +0.94% - 1.63 2.06/1.28 10000390 916546 Caterpillar Rg 136.86 +3.11% *21.83 2.46 119.33/91.11 4339310 1034750 Dominion Energy Rg 69.16 +0.04% *14.32 - 118.44/85.59 358559 653571 Morgan Stanley Rg 42.98 +2.21% *10.26 187.62/129.27 207808 352781 Volkswagen Vz I 21.64 +0.51% - 2.61 108.52/82.05 2860293 2169450 TUI N 12.14 +0.63% -- 2.67/1.87 13755584 1281709 Chevron Rg 113.22 -0.26% *15.24 3.96 190.87/146.84 1285890 925669 Dover Corp Rg 79.48 +0.38% *15.68 - 116.65/78.81 783107 13007611 Mosaic Rg 31.89 +2.84% *-106.30 - 59.38/36.75 3110648 151.64 +4.19% 78.56/57.54 1465126 2477074 Unilever Rg 39.76 -0.59% - 3.34 18.16/10.75 1537357 918546 Cisco Systems Rg 46.13 +1.14% *148.81 2.86 80.18/52.83 3823891 37575522 DowDuPont Rg 57.76 +2.54% *156.11 1.02 77.18/61.53 1880900 12117355 Motorola Soltn Rg 116.18 +1.21% *-446.85 2.55 37.37/22.90 748398 DAX - 1.28 123.30/94.97 2039177 4293319 United Utilities Rg 8.01 -2.56% - 5.03 45.04/36.78 1684478 919390 Coca-Cola Co Rg 47.37 -0.67% *64.89 3.29 116.18/83.83 11142130 370527 Dte Energy Rg 114.13 -1.19% *16.96 - 90.24/65.91 255794 3518624 MSCI Rg-A 163.83 +1.29% *35.85 2.25 133.94/96.97 155799 - 4.31 47.51/26.88 4455646 23167722 Vodafone Group Rg 1.37 -2.41% - 9.43 8.34/6.49 1407781 37575522 DowDuPont Rg 57.76 +2.54% *156.11 2.63 86.00/62.13 1241865 14115567 Duke Energy Rg 85.85 -0.98% *20.89 4.83 77.06/48.89 2710024 27249935 Mylan Br 29.04 +2.94% - 184.09/131.26 117634 11730015 Adidas N 203.90 +0.69% - 4.77 2831070 Whitbread Rg 48.80 -1.43% - 2.10 2.28/1.36 145812307 808963 Exxon Mobil Rg 71.72 +0.45% *13.18 4.50 46.46/33.20 10379959 117781 Duke Realty REIT Rg 28.96 +1.83% *27.58 2.27 120.74/94.29 329113 1251097 Nasdaq Rg 85.69 +0.82% *19.17 - 46.76/26.04 1915797 322646 Allianz N - 4.05 8.58/6.59 10010892 13192730 Wood Group (John Rg 5.34 +1.03% - 4.78 50.02/36.06 470863 714968 Goldman Sachs Gr Rg 200.74 +1.49% *14.23 1.59 96.89/70.74 3231299 35991811 DXC Technology Rg 63.34 +1.96% *9.41 2.63 91.30/71.96 748443 544221 Natl Oilwell Var Rg 30.44 +3.61% *-202.93 1.12 96.79/72.98 299523 11450563 BASF N 185.68 +0.35% - 0.82 56.07/41.00 4456382 20038073 WPP Rg 8.73 +0.65% - 6.86 8.01/4.81 2498743 939360 Home Depot Rg 180.40 +1.75% *19.69 2.28 150.51/111.09 662371 11390250 E TRADE Fncl Rg 47.77 -3.46% *14.48 3.15 29.48/24.30 663290 1542642 Nektar Therapeut Rg 43.92 +1.60% *10.63 2.68 49.08/24.27 893365 10367293 Bayer N - 5.38 50.16/42.13 3612507 14.74/8.03 2672686 941800 IBM Rg 133.97 +1.09% *21.40 4.64 287.88/208.48 878917 159505 Eastman Chemical Rg 80.86 +3.59% *7.59 4.28 96.71/49.25 398560 3906336 NetApp Rg 63.73 +2.84% *55.90 0.31 111.36/29.26 625786 324660 Beiersdorf I 65.05 +2.23% - 3.21 88.46/69.98 1201619 AEX 941595 Intel Rg 47.04 -5.47% *14.61 2.55 143.92/100.50 1035335 20100637 Eaton Corp -NPV- Rg 71.07 +1.30% *14.53 2.81 66.43/40.41 2439051 1413346 Netflix Rg 338.05 +3.48% *120.73 1.83 88.07/52.00 747016 324410 BMW I - 4.66 23.67/20.26 2202217 AMSTERDAM 943981 Johnson & Johnso Rg 128.23 +0.94% *217.34 2.81 61.58/46.09 4670175 956191 EBay Rg 33.72 +3.28% *-51.88 1.15 112.45/67.40 280038 517479 Newell Brands Rg 21.32 +1.62% *-2.10 1.17 423.15/231.32 2962106 327800 Continental I 68.07 +3.14% - 6.98 185.80/131.44 1517522 1161460 JPMorgan Chase Rg 103.39 +0.63% *12.78 2.63 151.56/111.04 4395334 927314 Ecolab Inc Rg 153.89 +1.30% *28.18 0.29 89.80/64.48 739520 142463 Newfield Explora Rg 18.48 +0.93% *7.08 30.17/15.12 1146310 29178035 Covestro I - 1.35 950605 McDonald’s Rg 184.00 -1.80% *27.84 2.28 86.29/59.07 2331076 429253 Edison Intl Rg 55.43 +0.53% *39.31 2.84 46.99/26.02 4877332 956952 Newmont Mining Rg 33.16 +3.05% *-72.09 - 34.34/12.45 1924517 945657 Daimler N 85.80 -0.37% - 2.14 FRANCFORT 10683053 Merck Rg 72.95 -0.30% *58.36 2.73 109.98/81.79 1308914 1065343 Edwards Lifescns Rg 170.64 +0.85% *51.24 3.71 162.27/125.74 187057 21211852 News Rg-A 12.69 +2.01% *-4.98 1.98 41.97/29.07 2473243 829257 Deutsche Bank N - 4.36 951692 Microsoft Rg 107.17 +0.91% *44.10 1.64 120.19/97.68 1446031 927743 Electronic Arts Rg 91.74 +0.28% *29.40 - 71.00/45.51 692267 21211854 News Rg-B 12.80 +1.91% *-5.02 0.66 17.23/10.66 1136931 1177233 Deutsche Boerse N 74.41 +2.11% - 4.61 217.70/168.40 720 957150 Nike -B- 80.61 +0.21% *60.61 1.02 947556 Eli Lilly & Co Rg 114.97 -0.02% *244.62 1.10 174.99/121.40 238343 11363205 NextEra Energy Rg 174.20 -3.37% *9.91 17.50/10.85 718332 1124244 Deutsche Post N - 1.09 205.45/170.38 2923 962004 Pfizer Rg 40.64 -0.76% *10.29 3.40 NEW YORK 928215 Emerson Electric Rg 63.94 +1.43% *18.48 4.38 151.24/73.92 1329203 28369327 Nielsen Hld Rg 25.68 +1.58% - - 184.17/145.11 803848 1026592 Deutsche Telekom N 140.10 +2.11% - 3.18 30405054 ABN AMRO Grp DR 22.30 +0.22% - 6.50 27.71/19.81 2235265 963896 Procter&Gamble Rg 93.60 -0.74% *24.44 3.06 166587 Entergy Rg 87.10 -1.73% *37.06 - 119.80/73.70 915615 957150 Nike -B- 80.61 +0.21% *60.61 2.20 39.25/20.53 723813 667979 Dt Lufthansa N - 1.66 96.24/57.26 18544 19531091 ASML Hldg Rg 154.44 +3.79% - 0.91 189.50/130.12 2185527 2959439 Travelers Cos Rg 124.98 +0.48% *13.95 2.46 217.31/156.68 211687 1000194 EOG Resources Rg 99.10 +1.91% *11.59 - 79.70/55.39 546574 686996 Nisource Rg 26.36 -1.82% *-90.90 86.00/62.13 1241865 4334819 E.ON N 47.24 +3.89% - 1.67 106.28/58.33 7326 32745332 ASR Rg 37.20 -1.17% - 6.13 1078451 Unitedhealth Gro Rg 268.05 +0.72% *21.02 1.29 259.77/176.87 557994 89245 Eqty Re REIT-SBI Rg 70.67 +0.45% *39.26 2.03 90.75/71.96 229950 1416018 Noble Energy Rg 21.93 +3.01% *8.28 - 28.11/22.44 757295 332902 Fresenius I - 3.09 103.00/84.94 1281 3073309 Aalberts Ind Br 30.12 +3.04% - 2.16 43.02/33.40 274905 980943 Utd Techs Rg 115.81 +0.22% *18.62 2.45 928524 Equifax Inc Rg 105.63 +1.74% *28.70 3.04 133.51/82.05 609823 957350 Nordstrom Rg 47.08 +0.77% *17.18 4.32 37.75/17.12 1048564 520878 Fresenius Medical I - 2.12 94.48/68.85 3538 2545785 Aegon Rg - 2.99 44.85/27.43 276123 1095642 Verizon Comm Rg 56.40 -1.17% *7.18 4.23 79.02/63.54 283162 26875198 Equinix REIT Rg 369.44 -0.50% *92.13 4.11 72.75/54.98 703872 957370 Norfolk Southern Rg 165.12 -0.49% *8.00 67.74/43.04 496690 335740 HeidelbergCement I - 1.37 247.10/118.55 2121 46004516 Akzo Nobel Br Rg 4.55 +0.51% - 0.49 3826452 Visa Rg-A 138.67 +0.70% *31.37 0.63 68.35/40.89 412042 224846 Essex Property R Rg 262.82 +0.47% *46.19 0.82 138.66/88.77 186598 958005 Northern Trust Rg 91.13 +1.97% *14.35 - 186.91/127.82 887290 335910 Henkel Vz I -- 95.64/41.23 11445 28975496 Altice Europe 74.90 -0.11% -- 5.97/3.92 6465179 26526295 Walgreens Boots Rg 71.89 +0.80% *13.26 2.34 74.91/55.59 1370208 99350 Estee Lauder Rg-A 128.07 +2.27% *40.66 3.06 458.61/335.29 237754 957862 Northrop Grumman Rg 272.84 +1.12% *17.46 1.69 112.72/75.97 617947 1038049 Infineon Technolo N - 1.34 75.53/44.54 26491 36780521 ArcelorMittal Rg 1.80 +0.84% - 0.42 82.90/67.49 620010 984101 Walmart Rg 96.94 -1.44% *55.71 2.15 125.84/77.50 3461710 1043303 Everest Re Rg 213.42 -1.07% *8.30 1.48 267.41/214.17 126648 20417105 Norw Crs Line Rg 47.92 +1.98% *12.04 1.58 360.68/223.83 173470 37962490 Linde Rg - 4.38 2542581 DSM Rg 20.04 +5.51% -- 984192 Walt Disney Rg-Dis 111.09 +0.49% *13.29 1.55 458.50/219.13 146822 42049223 Evergy Rg 56.78 -0.63% *19.92 2.47 158.79/121.63 440056 1739079 NRG Energy Rg 40.93 -1.92% *-13.86 1.56 61.07/39.41 185814 412799 Merck I - 2.36 16.00/6.68 181856 2130343 Galapagos 80.98 +1.38% -- 9.40/1.48 10119552 175.55/132.64 563578 27018501 Eversource Energ Rg 67.28 -1.72% *20.57 2.83 263.62/201.24 100643 958362 Nucor Rg 58.10 +2.16% *8.87 2.55 43.07/23.75 765519 341960 Muenchener Rueckv N 52.32 +2.77% - 1.50 121.00/97.50 120 1855654 Gemalto P 89.40 +0.18% -- 30.77/17.06 6536596 SP 500 84.55/43.71 1879473 1029733 Exelon Rg 46.43 -1.13% *12.00 1.23 994529 NVIDIA Rg 160.15 +1.46% *21.41 5.41 70.01/49.80 763290 1158883 RWE I - 3.78 39.80/23.43 6772 1804984 Heineken Br 50.60 -0.20% - 2.01 93.04/68.00 460529 277.58/179.34 1543357 14491617 Expedia Group Rg 117.11 -0.26% *40.38 2.48 -/- 376168 12243976 O Reilly Auto Rg 337.44 -0.74% *21.25 1.02 292.75/124.48 6425273 345952 SAP I 8.13 +3.91% - 0.97 15.63/12.72 52801 33292346 ING Group Rg 75.74 -0.86% - 6.29 105.35/70.64 386573 185.99/102.78 363073 929057 Expedit Intl Was Rg 69.33 +1.05% *20.51 1.65 70.53/52.77 401199 958611 Occid.Petrol Cor Rg 66.53 +2.39% *13.07 2.96 363.20/217.71 289131 827766 Siemens N - 2.63 29.19/17.10 9444 33273088 Kon Ah Del Br Rg 10.64 +3.00% - 2.69 50.80/49.10 337626 34.14/9.04 21004888 1864006 Extra Sp St REIT Rg 93.15 +1.22% *22.34 3.00 47.39/35.57 1354501 959048 Omnicom Group In Rg 76.40 -0.38% *14.81 1.96 87.67/56.83 1016949 412006 Thyssenkrupp I 115.05 - - 2.16 11279642 Kon.Vopak NV Br 23.39 +1.34% - 2.37 93.54/74.28 600282 32303352 S&P Global Rg 189.31 +0.39% *28.13 1.06 16.28/9.87 1053080 808963 Exxon Mobil Rg 71.72 +0.45% *13.18 2.97 139.75/98.52 463635 725172 ONEOK Rg 62.44 -0.34% *28.91 3.14 83.33/65.91 552613 352781 Volkswagen Vz I - 0.11 9.94/7.88 47102 1076509 Koninklijke KPN Br 44.33 +1.95% - 4.48 16.34/9.09 18526037 1405105 3M Rg 195.90 +1.76% *26.26 2.78 216.98/88.52 117019 812258 F5 Networks Rg 158.50 +1.54% *21.65 1.06 78.16/59.12 258871 959184 Oracle Rg 49.80 +1.22% *46.98 1.93 71.99/50.29 516221 21644750 Vonovia N 26.37 +2.01% 71.10/38.50 4696 24658874 NN Group Rg 2.52 +1.78% - 2.73 23.48/16.96 4651103 932379 A.J.Gallagher Rg 73.50 -0.01% *24.02 2.23 48.14/41.41 928498 14917609 Facebook-A Rg 149.01 +2.18% *22.44 1.30 101.95/77.54 262663 959712 Paccar Rg 62.69 +1.46% *10.01 2.33 53.47/42.40 3466065 1514179 Wirecard I - 6.17 93.54/55.00 3194 3632181 RELX Rg 37.39 -0.08% -- 44.88/32.94 277997 970993 A.O.Smith Corp Rg 47.60 +2.59% *24.16 1.68 75.10/60.46 477873 929566 Fastenal Rg 59.53 +1.22% *23.25 3.61 89.30/64.66 3245070 1011163 Packaging Corp A Rg 94.26 +2.10% *11.12 1.72 79.65/53.44 815080 14.11 -0.74% - 2.73 90.62/51.92 556 650176 Randstad Br 18.70 -0.90% - 4.84 903037 Abbott Laborator Rg 71.15 +0.41% *158.11 1.63 172.32/148.51 495107 929801 Fed Rty REIT-SBI Rg 128.46 +1.40% *44.53 4.50 199.71/133.58 315706 960541 Parker-Hannifin Rg 160.99 +1.85% *18.90 130.99/77.90 210199 CAC 40 - 2.52 113.55/83.00 2881 1106818 Roy.Philips Br 42.78 +0.07% -- 2.89/2.14 22602252 20145667 AbbVie Rg 80.54 -6.22% *16.71 4.90 83.07/57.19 420271 1039039 Fedex Rg 175.36 +0.72% *9.55 - 218.62/123.02 6894084 960724 Paychex Inc Rg 70.39 +1.11% *25.32 - 210.11/140.87 240258 22.09 +0.96% - 1.55 25.75/15.78 44316 1987674 Royal Dutch Shell-A 32.62 +1.54% - 6.15 39.99/33.49 664174 903092 Abiomed Inc Rg 349.37 +0.25% *84.59 - 74.76/57.28 715009 1873824 Fidelity Nationa Rg 105.43 +0.26% *22.92 - 61.14/47.37 996263 28467085 PayPal Holdings Rg 94.28 +2.26% *54.50 0.29 76.01/59.36 722133 - 0.42 32618429 Signify Rg 26.01 -0.19% - 5.89 10478724 Accenture-A Rg 151.85 +1.13% *23.33 1.84 118.83/71.89 397097 930217 Fifth Third Banc Rg 27.78 +0.47% *9.11 2.69 135.68/106.43 125457 24275396 Pentair Rg 41.06 +1.48% *11.50 2.65 94.57/70.22 3883130 9.44 +0.71% -- -/- 724 41347206 Unib-Rodam-Wes Comp 21.23 +0.95% -- -/- 2345656 3971431 Activision Blizz Rg 47.80 +1.12% *63.73 0.71 130.52/109.04 196926 12082173 First Republic Rg 97.12 +1.87% *21.02 3.14 270.40/150.99 347302 3056371 People’s Untd Rg 16.75 +2.13% *13.51 0.38 49.27/35.30 471604 - 7.02 100.15/74.56 480 2560588 Unilever Cert 152.66 +1.61% - 3.25 59.54/36.41 484188 903472 Adobe Rg 244.95 +0.99% *50.61 - 140.76/92.57 557484 788881 Firstenergy Rg 38.79 -1.25% *-8.40 1.40 110.83/92.28 440982 961618 Pepsico Rg 109.35 -0.14% *31.42 20.26/13.67 1487646 45.18 +1.94% - 5.50 200.00/175.00 2118 2578174 Wolters Kluwer Br 46.80 -0.36% - 1.84 40.01/29.05 2691404 1331600 Advance Auto Par Rg 153.22 -1.98% *20.48 0.16 398.46/178.01 452577 930831 Fiserv Inc Rg 85.07 +2.75% *25.06 1.21 34.67/22.12 1210635 1010704 PerkinElmer Rg 86.49 +1.59% *75.87 - 122.12/95.95 2043821 - 1.75 22.56/14.93 15867 53.78 -0.07% 31.38/24.20 7707056 903491 Advanced Micro D Rg 21.93 +5.18% *66.45 - 94.09/73.87 155372 12110954 FleetCor Tchngy Rg 199.77 +1.62% *23.39 2.66 106.74/79.42 262155 22008864 Perrigo Rg 45.90 +2.30% - 4.66 98.17/70.74 109956 63.42 +2.62% -- 108.42/81.37 2973 MIB30 33.50/18.92 498203 903613 Aes Rg 15.88 -0.13% *54.76 3.32 197.00/125.84 506809 88233 FLIR Systems Rg 46.91 +2.87% *49.38 0.74 39.83/30.13 987479 962004 Pfizer Rg 40.64 -0.76% *10.29 3.14 95.82/36.33 234235 - 6.07 123.36/95.00 7895 209.50/130.18 501949 791448 Affiliated Manag Rg 109.62 +1.74% *8.61 1.09 262.74/142.65 91054 668463 Flowserve Rg 42.76 +2.52% *-112.53 3.76 85.12/62.76 2940484 3754629 Philip Mrrs Int Rg 72.73 +1.65% *16.91 5.34 46.46/33.20 10379959 61.50 +1.28% - 3.04 26.40/14.47 37240 50.16/42.13 3612507 903835 AFLAC Rg 47.57 +0.51% *7.52 2.19 46.58/36.84 711830 1161470 Fluor Rg 37.32 +1.36% *22.48 - 230.08/172.26 132778 18376318 Phillips 66 Rg 93.02 +1.85% *7.04 1.53 110.45/64.68 1299880 - 0.52 185.12/131.02 15855 55.68/39.19 526873 901692 Agilent Tech Rg 73.65 +2.04% *75.93 0.83 102.73/77.03 516425 931179 FMC Corp Rg 79.37 +2.02% *48.40 - 63.88/40.53 422754 962786 Pinnacle West Ca Rg 86.94 -1.18% *19.32 1.85 123.95/78.45 752279 84.62 +1.24% - 5.17 44.91/35.06 4982 903838 Air Prod&Chemica Rg 160.91 +2.82% *24.42 2.77 1273.88/970.11 425225 1322338 Foot Locker Rg 56.75 +0.25% *19.24 1.36 56.86/35.89 190958 682330 Pioneer Natural Rg 140.23 +1.39% *18.24 3.18 92.64/73.42 411431 - 1.38 199.00/85.38 1089173 MILAN 899181 Akamai Technolog Rg 65.44 +1.35% *49.20 - 1291.44/978.42 453986 1106820 Ford Motor Rg 8.86 +3.02% *5.72 1.78 62.08/29.92 411579 963345 PNC Finl Ser Rg 124.92 +0.90% *10.32 1.89 213.24/119.08 362893 19.76 +2.38% - 0.81 904079 Alaska Air Group Rg 63.48 -3.50% *9.77 2.06 71.24/42.40 3227140 10704017 Fortinet Rg 73.59 +1.48% *105.13 2.25 92.95/69.39 246584 963722 PPG Industries Rg 103.50 +1.25% *21.04 3.18 163.57/108.47 402300 - 1.78 PARIS 199805 Albemarle Rg 76.58 +3.46% *24.16 1.75 81.04/62.71 751615 32786609 Fortive Rg 72.25 +1.77% *22.86 1.13 59.40/38.18 388277 1048911 PPL Rg 30.67 -0.36% *14.47 121.62/94.42 382750 139.55 +0.40% - 1.77 651794 Alexandria REIT Rg 125.41 +1.75% *29.65 2.97 2050.49/1266.00 1559032 13748167 Fortn Brnd Hom S Rg 41.95 -0.12% *14.52 2.43 12.15/7.42 13002213 1275394 Principal Financ Rg 50.08 +2.00% *6.79 - 32.46/25.32 1097933 - 2.41 27.24/18.40 5705043 440290 Alexion Pharm Rg 121.44 +2.99% *176.00 - 98.12/76.04 182571 931882 Franklin Resourc Rg 31.59 +0.83% *22.73 6.77 94.36/43.69 626337 963896 Procter&Gamble Rg 93.60 -0.74% *24.44 1.86 75.57/40.42 756118 93.18 +3.53% - 2.07 48.95/35.30 732296 1159441 Align Technology Rg 227.22 +2.97% *59.33 - 70.95/51.89 302589 391280 Freeport McMoRan Rg 11.24 +5.05% *5.18 - 88.34/62.89 284343 963989 Progressive (Ohi Rg 65.30 +0.09% *13.14 4.18 96.89/70.74 3231299 - 3.73 115.25/97.12 827552 22627015 Allegion Rg 84.19 +1.43% *25.90 1.00 57.43/28.82 4507210 932450 Gap Rg 25.68 +1.70% *10.79 0.39 73.10/35.28 320293 13090717 Prologis REIT Rg 66.01 +1.98% *26.94 3.28 73.69/50.80 735411 196.30 -0.25% - 5.19 111.16/77.50 1575939 28551749 Allergan Rg 160.66 +1.96% *20.76 1.78 114.55/87.56 1037982 11440532 Garmin N 68.58 +0.82% - 1.95 45.90/27.35 539347 1331041 Prudential Finan Rg 92.91 +1.67% *5.78 0.32 68.94/55.21 751764 - 1.67 30.77/17.06 6536596 1048752 Alliance Data Sy Rg 177.71 +1.76% *10.38 1.28 65.04/36.16 1017176 117812 Gartner Rg 131.87 +1.15% *79.92 3.01 19.76/9.60 5792603 964270 Publ Svcs Enterp Rg 52.65 -1.11% *12.19 127.02/75.62 490853 21.23 -0.75% - 2.42 127.50/65.10 358737 804371 Alliant Energy Rg 43.10 -1.87% *19.24 3.16 168.54/130.37 372238 933071 General Electric Rg 9.16 +4.33% *-2.63 1.78 35.33/24.26 654292 112937 Public Storage R Rg 205.64 +1.49% *27.71 - 56.67/46.19 688333 -- 68.66/38.14 6014996 72015 Allstate Rg 86.15 -0.12% *8.50 2.14 180.94/95.72 180665 933225 General Mills Rg 43.29 -0.53% *12.62 3.78 70.75/57.01 265534 90044 PulteGroup Rg 26.96 +0.97% *9.08 3.40 234.90/180.48 217951 93.08 +0.41% - 5.80 45.82/29.02 790526 29798545 Alphab Non Vtg-C Rg 1090.99 +1.59% *40.94 - 106.26/69.36 181640 11665971 General Motors Rg 38.64 +1.26% *41.11 3.06 161.18/111.57 96504 13341368 PVH Rg 108.37 +2.25% *12.11 6.17 34.84/20.70 1797642 -- 119.80/79.80 663400 29798540 Alphabet-A Rg 1101.51 +1.62% *41.33 - 81.86/63.14 468735 933035 Genl Dynamics Co Rg 171.22 +0.23% *16.67 - 16.43/6.66 20436634 25588586 Qorvo Rg 65.76 +3.76% *-193.41 3.33 169.22/86.66 122797 100.44 +1.24% - 1.45 19.14/12.96 2823246 1331740 Altria Group Rg 44.24 +2.10% *7.89 6.78 210.18/163.31 1404916 933775 Genuine Parts Co Rg 96.80 +1.32% *19.48 4.04 60.48/36.42 1204997 964930 Qualcomm Rg 51.30 +0.96% *-15.45 3.30 86.84/54.75 492774 - 4.20 15.54/9.10 5875939 905988 Am Electric Rg 76.80 -1.22% *19.35 3.36 97.50/74.95 421046 935700 Gilead Sciences Rg 68.90 +1.53% *56.48 4.53 44.99/30.56 2476458 852865 Quanta Services Rg 34.75 +3.30% *15.51 0.23 76.04/48.56 6668921 15.46 +1.01% - 4.13 70.54/59.72 1267522 645156 Amazon.Com Rg 1670.57 +0.95% *93.54 - 76.67/40.42 757658 1176487 Global Payments Rg 113.23 +0.89% *29.03 3.93 230.00/143.91 316339 566162 Quest Diagnostic Rg 85.41 -0.22% *13.80 2.88 39.58/27.90 534446 - 3.60 141.00/91.48 287268 3382941 Amer Wtr Works Rg 93.27 -1.45% *37.01 1.95 103.59/76.90 1677917 714968 Goldman Sachs Gr Rg 200.74 +1.49% *14.23 2.17 107.74/85.81 233265 13544087 Ralph Lauren Rg-A 113.64 +2.43% *39.60 1.83 116.43/78.97 424806 150.64 +3.92% - 7.69 14.82/11.31 6238520 832416 Ameren Rg 67.94 -1.18% *24.35 2.72 190.33/136.81 105146 935430 Goodyear T & Rub Rg 20.53 +1.63% *9.97 2.98 89.53/60.32 2614747 966260 Raymond J Financ Rg 81.06 +0.80% *14.10 5.35 147.48/95.78 295148 - 2.93 129.55/105.35 694516 22053992 American Airline Rg 34.98 +3.92% *14.10 1.14 300.45/215.58 554478 913105 H&R.Block Rg 25.91 +0.82% *9.39 3.31 129.19/94.98 551632 1234740 Raytheon Rg 167.61 +0.78% *19.53 4.19 102.14/69.13 303824 43.45 +1.45% -- 614.60/417.90 35243 906153 American Express Rg 100.77 +1.05% *23.82 1.47 166.49/134.80 221205 937414 Halliburton Rg 32.10 +2.85% *160.50 0.04 275.29/151.70 750017 284731 Realty Income RE Rg 65.22 +1.49% *55.27 3.06 229.74/144.34 299551 -- 522.40/333.68 178847 10315741 American Intl Gr Rg 43.18 +0.56% *-6.73 2.96 50.03/24.58 1035432 2644495 Hanesbrands Rg 15.20 +3.33% *506.67 1.59 36.07/18.68 2190458 833286 Red Hat Rg 176.50 +0.09% *119.26 3.85 66.85/47.26 584121 167.40 +0.75% -- 214.90/170.30 448336 14546493 American Tower R Rg 167.41 +1.06% *62.94 1.88 233.47/142.00 8898762 937735 Harley-Davidson Rg 36.88 +1.04% *11.38 2.92 29.77/22.47 591870 1188868 Regency Centers Rg 62.75 +2.13% *46.31 2.91 179.49/115.31 278507 - 4.49 67.44/47.75 517663 2261863 Ameriprise Fincl Rg 121.12 +1.12% *10.42 2.91 62.40/28.79 5132310 937775 Harris Rg 143.48 +1.09% *22.56 3.82 55.95/24.71 3792833 965755 Regeneron Pharma Rg 418.29 +2.54% *26.74 3.87 66.83/54.87 309736 486352 AXA 20.41 +0.15% - 4.65 313.70/232.50 774671 928195 A2A N 1.55 -0.99% - 3.73 1.70/1.37 11703834 1212868 AmerisourceBerge Rg 79.66 +1.22% *10.58 1.93 103.21/58.87 530520 635026 Hartford Fin Ser Rg 46.76 +0.19% *23.03 2.24 23.02/11.57 1016553 1895565 Regions Financia Rg 15.65 +0.90% *12.32 3.42 420.91/281.89 300401 485822 Accor 38.52 -0.13% - 3.27 130.65/82.68 598126 2552588 Amplifon N 16.01 +1.01% - 0.69 20.70/12.66 411325 681997 AMETEK Rg 71.32 +0.17% *20.61 0.79 48.06/37.97 335366 938042 Hasbro Inc Rg 90.13 +0.82% *55.29 3.95 56.49/31.42 412187 926678 Republic Service Rg 76.24 +0.53% *18.20 3.89 20.21/12.39 2423793 502455 Air Liquide 105.20 -0.09% - 2.08 15.25/13.26 7533465 1683373 Atlantia N 20.90 +2.90% - 5.84 28.60/16.93 1870954 907582 Amgen Rg 198.77 -1.09% *51.76 2.72 52.06/39.16 545820 11321027 HCA Healthcare Rg 132.90 +0.16% *14.83 4.01 175.50/123.32 221407 321632 Resmed Rg 94.56 -19.39% *40.76 1.41 78.54/60.27 240052 1095306 Airbus Br 96.51 +0.62% 150.40/120.05 398601 1894515 Azimut Holding N 10.97 +4.13% - 9.12 18.09/9.25 3344163 647943 Amphenol Rg-A 86.30 +1.27% *35.51 1.02 30.90/15.63 1496744 3402533 HCP REIT Rg 30.37 +1.84% *84.36 1.75 59.20/40.54 681705 966866 Robert Half Intl Rg 60.99 +1.08% *20.26 0.14 118.49/87.85 1087381 36780521 ArcelorMittal Rg 20.04 +5.51% - 2.76 25.40/17.17 2518674 2770108 Banca Generali N 20.78 +0.78% - 6.02 30.88/16.89 385785 907704 Anadarko Petrole Rg 46.89 +1.38% *17.11 2.24 313.30/187.68 132453 938476 Helmerich&Payne Rg 53.42 +1.62% *11.95 2.35 109.59/76.84 346639 549204 Rockwell Automat Rg 166.36 +2.22% *39.52 79.83/51.37 221692 167932 Atos 77.20 +1.23% - 3.82 61.24/47.16 561901 35033430 Banco BPM Nm 1.83 +2.50% -- 907697 Analog Devices Rg 97.67 +3.08% *24.60 1.97 111.36/82.43 83823 83527 Henry Schein Rg 77.25 +0.85% *28.72 2.80 147.42/92.73 527556 967248 Rollins Rg 38.13 +0.93% *87.54 - 203.70/141.56 260820 123397 BNP Paribas P-A 42.99 +3.89% - 4.22 100.80/51.98 2796341 173518 BPER Banca N 3.15 +4.37% - 3.49 3.29/1.52 23209763 492019 Ansys Rg 161.65 +2.25% *43.81 - 39.28/26.80 8193805 938631 Hershey Rg 104.30 -1.02% *21.55 1.05 30.38/21.48 779228 959734 Roper Technologi Rg 283.15 +1.60% *26.07 4.83 42.93/29.81 360826 487662 Bouygues 30.93 +1.24% - 4.24 22.97/10.64 5778408 36943418 Brembo N 10.32 +2.99% - 2.13 5.16/2.92 3845630 26124340 Anthem Rg 272.68 +2.67% *15.83 1.10 159.94/101.60 820499 2552729 Hess Rg 53.10 +4.12% *-5.53 4.87 75.01/44.56 273946 967389 Ross Stores Rg 92.51 +1.44% *21.77 0.12 312.65/245.66 130740 488070 Capgemini 97.36 +0.16% - 1.76 122.25/81.04 815938 1002678 Buzzi Unicem N 16.52 +4.53% - 0.73 13.47/8.73 1046308 18336467 Aon Rg 154.39 +0.31% *47.95 1.04 153.51/107.61 727714 34891306 Hiltn Wrld Hldgs Rg 71.76 +0.99% *15.84 5.30 91.35/62.58 360917 61255 Ryl Caribbean Cr Rg 111.74 +1.81% *13.32 2.38 104.35/73.77 700010 488167 Carrefour 17.45 +1.36% - 1.89 48.20/27.99 1954608 36646117 Campari N 7.79 -0.32% - 0.64 24.65/14.69 809129 908137 Apache Rg 32.06 +0.69% *14.06 3.12 895.71/591.92 73235 13250209 HollyFrontier Rg 55.06 +2.25% *6.64 - 111.77/89.12 356859 1755645 Salesforce.com Rg 149.74 +1.95% *161.01 2.09 135.64/89.48 270265 1336531 Credit Agricole 10.38 +2.43% - 3.76 80.44/62.88 1737756 22447447 CNH Industrial Rg 9.02 +2.71% - 1.55 8.00/5.67 1099377 908440 Apple Rg 157.76 +3.31% *13.25 1.79 191.91/152.71 175342 939263 Hologic Rg 44.83 +0.56% *-112.07 2.64 74.80/35.60 783391 35380085 SBA Cmmns REIT-A Rg 177.27 +0.42%*-8863.50 1.47 161.19/102.38 1066212 487663 Danone 62.45 -0.56% - 1.34 78.56/57.54 1465126 3242311 DiaSorin N 80.40 +0.31% - 1.06 12.64/7.63 2663900 908542 Applied Material Rg 39.19 +3.62% *12.13 2.04 123.50/82.89 116520 939360 Home Depot Rg 180.40 +1.75% *19.69 1.88 88.09/63.76 590141 555100 Schlumberger Rg 45.00 +3.31% *-95.74 2.07 179.63/146.28 275777 471173 Dassault Systemes P 111.55 +0.81% - 6.90 47.51/26.88 4455646 1250633 Enel N 5.19 +0.23% - 5.24 99.20/65.05 72255 13108235 Aptiv Rg 73.00 +1.64% *18.91 1.21 37.75/20.09 1144834 952258 Honeywell Intl Rg 141.71 +0.38% *39.92 0.84 83.28/42.44 659826 11380833 Seagate Technolo Rg 43.66 +6.57% *8.78 4.06 78.17/35.00 3639546 2200367 ENGIE 13.93 +1.24% - 4.30 106.30/76.00 245169 1252314 Eni N 14.57 +1.08% - 5.63 5.40/4.22 21724712 259563 Aptmnt Inv REIT-A 48.04 +1.12% *-948.84 3.16 52.18/34.71 678689 933812 Hormel Foods Rg 41.46 -0.29% *22.29 2.40 45.27/35.10 459047 856927 Sealed Air Rg 37.95 +1.12% *-223.24 62.70/35.38 3273979 497537 EssilorLuxott 111.15 -0.63% - 2.74 29.17/16.46 1075780 34921110 EXOR Rg 54.74 +0.29% - 0.64 16.89/13.22 9529846 908597 Archer-Daniels M Rg 43.72 +0.11% *10.88 3.06 33.05/22.67 12511439 986276 Host Hotels REIT Rg 17.49 +1.75% *14.82 - 215.37/158.09 1013055 837438 Sempra Energy Rg 113.10 -0.22% *-64.26 - 49.35/30.22 529169 86689 Hermes Intl 504.40 +0.76% - 4.94 56.07/41.00 4456382 30827865 Ferrari Rg 97.98 -1.07% - 0.72 66.44/45.45 236225 34298366 Arconic Rg 18.54 +0.76% *-24.08 1.29 58.67/43.67 1570141 29968909 HP Enterprise Rg 15.35 +4.00% *11.81 2.28 162.36/123.52 938776 970105 Sherwin-Williams Rg 392.83 +0.66% *19.61 3.54 120.86/100.50 370093 21591 Kering 421.20 +1.57% - 1.07 209.50/130.18 501949 25639235 Fiat Chrysler Au Rg 14.65 +0.71% -- 129.50/84.08 540302 24122208 Arista Networks Rg 227.26 +0.36% *70.14 - 78.36/61.06 474953 29968910 HP Rg 22.10 +1.52% *6.78 2.09 46.26/31.71 621693 954909 Simon Prp Grp RE Rg 177.11 +1.05% *23.93 479.64/356.12 193822 502805 L’Oreal 200.60 +0.55% - 5.04 65.00/22.69 1527191 24705901 FinecoBank N 9.85 +0.47% - 2.89 20.18/12.14 5901750 1708841 Assurant Rg 95.24 -1.15% *10.15 2.44 56.29/40.69 1422385 940174 Humana Rg 300.68 +0.05% *27.46 1.86 22.27/15.94 1511574 1437573 Skyworks Solutio Rg 72.47 +3.48% *14.47 - 191.12/145.81 487018 2501522 LEGRAND 52.26 +2.11% - 6.02 20.78/16.42 1359193 566030 Generali N 15.46 +0.68% - 5.50 12.19/7.78 1045527 2342429 AT&T Rg 30.66 +0.20% *5.83 6.56 265.87/208.67 347899 12704680 Huntgtn Ingls In Rg 202.08 +1.52% *12.98 4.57 19.48/12.09 5314499 698405 SL Green Realt R Rg 89.23 +3.34% *24.62 2.94 115.98/60.12 680755 507170 LVMH 261.10 +1.26% - 7.82 88.46/69.98 1201619 575913 Intesa Sanpaolo N 2.06 +1.80% - 9.83 17.13/13.63 5210037 910018 Autodesk Inc Rg 142.08 +4.43% *-97.32 - 224.07/184.75 1381428 940208 Huntington Bancs Rg 13.55 +0.74% *10.67 2.69 27.08/19.22 2018191 971068 Snap-On Rg 163.22 -0.09% *14.80 1.89 106.32/76.77 243853 494484 Michelin N 95.30 +0.91% - 5.38 23.67/20.26 2202217 34496911 Italgas Nm 5.25 +0.04% - 3.96 3.23/1.86 112168606 910042 Automatic Data P Rg 136.41 +1.23% *35.16 2.17 84.36/47.72 697173 941800 IBM Rg 133.97 +1.09% *21.40 2.71 355.57/260.00 136408 971500 Southern Co Rg 47.50 -0.96% *19.79 1.54 189.32/135.46 203779 720128 Orange 13.48 +0.86% - 6.47 1269144 Juventus F.C. N 1.56 -0.06% -- 5.38/4.26 1436011 910125 Autozone Rg 814.64 -0.02% *15.59 - 388.67/249.24 405671 940695 IDEXX Labs Rg 208.85 +1.30% *56.14 0.67 276.50/174.17 76827 971801 Southwest Airlin Rg 54.98 +1.42% *8.78 1.84 49.43/42.39 1497531 508063 Pernod Ricard 141.50 -0.49% - 2.01 LONDRES 2221118 Leonardo N 8.25 +0.90% - 1.70 1.81/0.59 26101973 959790 Avalonbay Com RE Rg 186.65 +0.92% *31.21 3.15 586.95/361.00 185242 33231413 IHS Markit Rg 51.52 +1.00% *38.74 1.49 16.60/11.13 2981162 973403 Starbucks Rg 67.09 +3.63% *20.71 2.19 64.02/44.29 1402173 508070 Peugeot 21.93 +1.67% - 2.31 574959 Mediobanca N 7.98 +1.04% - 5.89 11.43/7.45 2282993 910162 Avery Dennison Rg 97.20 +1.27% *27.77 2.07 394.24/292.53 644204 940785 Illinois Tool Wo Rg 133.25 +1.77% *23.97 3.91 168.37/105.96 1400470 627419 State Street Rg 72.64 +1.85% *11.59 1.01 68.97/47.37 6080072 180622 Publicis Grp 54.36 +1.08% - 3.90 10.38/7.55 1303428 22988002 Moncler N 30.65 +0.16% - 0.91 10.50/7.14 2830122 37302591 Baker Hughes-A Rg 23.49 +1.95% *81.00 3.07 2228.99/1608.27 164629 1111080 Illumina Rg 293.88 -2.38% *63.61 4.64 256.22/166.70 149094 11121681 Stnly Blck&Deck Rg 120.58 +1.98% *18.55 0.60 112.64/57.87 387378 293557 Renault 61.16 +4.91% - 8.89 21.38/17.95 344491 38347485 Pirelli & C. N 6.04 -0.79% -- 42.55/24.67 753799 910957 Ball Rg 51.75 +1.75% *39.50 0.77 57.71/32.46 361570 134791 Incyte Rg 79.95 +3.82% *-150.85 - 55.88/43.07 756410 974330 Stryker Rg 165.76 -0.92% *51.16 0.97 170.96/106.50 418799 324774 STMicroelectr Rg 14.37 +4.40% -- 19.48/14.34 4963888 29884131 Poste Italiane N 7.69 +1.00% - 5.46 7.99/5.37 2309782 748628 Bank of America Rg 29.57 +1.69% *14.01 1.83 132.68/107.98 229011 10295008 Ingersoll-Rand Rg 94.47 +0.61% *14.88 - 179.04/117.76 351159 974940 Suntrust Banks I Rg 61.90 +1.11% *10.65 2.33 179.84/144.77 357396 829036 Safran 110.50 +1.14% - 2.38 11.72/7.13 1592063 3056144 Prysmian N 18.73 +1.79% - 2.22 8.44/5.98 5081892 2824731 Bank of NY Mello Rg 53.40 -0.58% *12.48 2.02 39.43/25.04 1091365 941595 Intel Rg 47.04 -5.47% *14.61 2.67 372.46/207.94 492846 2172497 SVB Financial Gr Rg 242.09 +6.01% *15.78 75.07/46.06 977983 490580 Saint-Gobain 30.96 +2.55% - 2.72 24.61/15.73 1358597 2121038 Recordati Ind Chi N 29.94 -0.76% - 2.94 28.39/14.71 1439093 911702 Baxter Intl Rg 70.33 +0.54% *31.82 1.04 138.23/87.55 129455 22339711 Intercon Exchang Rg 75.76 +0.73% *17.10 - 96.28/57.01 863716 975107 Symantec Rg 20.38 +1.75% *11.45 - 333.00/177.70 407087 699381 Sanofi 73.28 +0.42% - 1.69 28.73/20.11 781035 36852178 Saipem N 3.97 +2.51% -- 38.65/27.49 404234 634178 BB&T Rg 49.37 +0.24% *13.31 3.07 67.53/28.53 371511 942429 Interpublic Grou Rg 22.41 +0.76% *15.46 - 107.02/79.63 320902 23967617 Synchrony Financ Rg 29.79 -0.07% *9.46 - 29.20/17.43 1779376 509120 Schneider El 61.18 +1.66% - 1.97 64.32/45.45 2667421 13168112 Salvat. Ferragamo N 17.60 +2.00% - 2.16 5.52/3.07 8665752 912061 Becton Dickinson Rg 243.06 +0.97% *405.10 1.25 70.04/44.30 4436017 941876 Intl Flavors&Fra Rg 137.80 +0.43% *38.93 2.07 57.59/42.05 21439311 975377 Synopsys Rg 93.55 +2.33% *33.17 4.44 40.59/21.78 2693524 519928 Societe Generale 28.62 +3.25% - 2.40 1329223 Snam N 4.09 +0.37% - 5.37 25.50/16.95 395429 10926529 Berkshire Hath Rg-B 202.75 +0.86% *8.15 - 273.75/197.50 1020916 942105 Intl Paper Rg 46.97 +1.51% *6.95 2.55 82.51/66.95 579564 975351 Sysco Rg 62.02 -0.82% *21.99 5.77 103.39/79.19 450457 509031 Sodexo 93.88 +0.06% - 6.18 4.71/3.29 2389825 324774 STMicroelectr Rg 14.38 +4.43% -- 4.15/3.40 9205014 912551 Best Buy Rg 59.34 +3.02% *15.68 3.03 59.58/44.58 279487 60141 Intuit Rg 214.30 +1.01% *44.83 1.27 26.00/19.62 990533 1170839 T Rowe Price Grp Rg 94.55 +0.74% *13.10 1.69 75.98/56.06 521717 35308137 TechnipFMC Rg 20.43 +1.39% - 4.69 5.55/3.62 6957717 1642910 Telecom Italia N 0.46 +1.59% -- 22.98/10.63 10062797 1720684 Biogen Rg 336.77 +1.17% *21.80 - 101.19/78.83 494458 1631646 Intuitive Surgic Rg 515.04 -3.93% *77.45 3.75 155.27/122.11 114443 622906 Take-Two Interac Rg 103.70 +2.18% *56.05 3.17 127.05/84.60 403672 524773 Total 47.45 +0.94% - 4.53 6.80/4.42 4351727 1517990 Tenaris Rg 11.04 +3.42% -- 0.88/0.43 105164352 1005182 Blackrock Rg 409.95 +0.83% *11.75 3.03 28.02/20.95 1177251 3511249 Invesco Rg 19.02 +1.28% *6.67 2.06 66.72/37.56 683759 38736734 Tapestry Rg 37.50 +3.82% *20.16 0.88 139.73/92.82 703342 41347206 Unib-Rodam-Wes Comp 152.66 +1.61% - 17.25 2.20/1.45 24673032 1874578 Terna N 5.32 -0.11% - 4.22 17.29/9.06 5804775 913253 Boeing Co Rg 364.20 +1.66% *21.44 1.97 47.40/35.50 723417 1196227 IPG Photonics Rg 135.30 +3.62% *19.52 4.15 231.82/150.50 499852 1036943 Target Rg 72.39 +2.52% *12.07 4.46 55.50/32.04 805407 32745150 Valeo 27.87 +2.58% - 1.82 6.25/4.30 3014105 1627478 UBI Banca N 2.39 +3.38% - 4.61 5.37/4.39 5874841 40656108 Booking Hldg Rg 1802.20 +0.36% *31.03 - 48.09/32.04 572470 39103858 IQVIA Holdings Rg 125.98 +0.70% *22.18 0.80 580.99/380.00 571101 10299318 TE Connectiv Rg 80.15 +1.76% - 1.93 90.39/60.17 1168250 1098758 Veolia Environnem 18.07 -0.61% - 1.98 43.38/31.70 374348 35395118 UniCredit N 11.00 +3.21% - 2.91 4.42/2.21 7926187 109363 BorgWarner Rg 40.98 +2.17% *15.46 1.66 105.74/69.91 783596 26754105 Iron Mount REIT Rg 36.05 +0.39% *42.41 - 38.43/15.38 1337468 35308137 TechnipFMC Rg 23.30 +1.92% *58.25 3.68 106.00/69.84 585123 508670 Vinci 76.84 +1.64% - 3.15 18.04/13.49 7350161 18319160 Unipol 4.12 +2.11% - 4.37 18.25/9.54 13768178 663846 Boston Prop REIT Rg 123.48 +1.99% *47.24 2.83 75.94/35.69 593017 940190 J.B.Hunt Transp Rg 104.36 +1.61% *14.70 6.31 261.77/104.81 146592 976212 Teleflex Rg 268.83 +1.06% *189.32 2.09 34.42/18.21 1123420 1165915 Vivendi 21.64 +0.51% - 5.55 6.03/4.53 26022095 18947513 UnipolSai N 2.25 +1.12% - 6.45 4.54/3.23 3228151 913577 Boston Scientifi Rg 37.45 +0.59% *78.02 - 75.74/42.18 581638 938511 Jack Henry & Ass Rg 132.45 +0.99% *26.12 - 135.43/91.70 345174 976910 Texas Instrument Rg 104.41 +2.27% *22.36 5.05 288.75/226.47 71884 - 5.17 49.96/23.83 4991757 2.26/1.84 7107205 2989959 Brdridg Fncl Sol Rg 101.84 +1.03% *26.94 1.67 81.65/55.24 284366 943554 Jacobs Engin Gro Rg 63.77 +2.56% *54.50 - 36.95/30.24 405054 977158 Textron Inc Rg 52.60 +1.31% *15.43 1.10 118.48/87.71 3368269 FTSE 100 - 4.71 7.03/5.20 3453655 IBEX35 37394622 Brighths Finc Rg 37.67 +3.40% *50.23 - 72.70/45.65 579905 41758499 Jefferies Finl Rg 20.37 +1.70% *37.72 6.58 131.72/88.55 342274 28688848 The Kraft Heinz Rg 46.75 +0.45% *5.53 1.97 72.84/43.29 683998 - 1.07 2.69/2.01 16271422 MADRID 914188 Bristol-MyersSqu Rg 48.93 -0.18% *54.98 3.29 169.00/112.08 1641816 1426289 JM Smucker Rg 101.44 -0.32% *8.61 0.94 163.44/112.79 133449 2702470 The Western Unio Rg 18.23 +0.28% *-18.60 2.45 80.44/41.61 1931788 3208041 3I Group Rg 8.20 +0.96% - 1.76 25.44/19.18 864334 41112361 Broadcom Rg 267.94 +1.67% *9.41 2.30 943981 Johnson & Johnso Rg 128.23 +0.94% *217.34 1.12 81.34/55.20 249496 977576 Thermo Fisher Sc Rg 240.90 +0.13% *38.00 2.14 21.37/16.42 1598989 1956510 Admiral Group Rg 20.90 -1.10% - 1.72 23.38/14.82 1285415 1879689 ACS Br 36.20 +0.84% - 3.27 37.87/26.33 626803 914425 Brown NVtgRg-B 45.50 -0.24% *29.35 1.41 -/- 16054 31349330 Johnson Ctr Int Rg 32.71 +1.36% *14.10 0.97 27.67/16.21 399458 977944 Tiffany & Co Rg 88.88 +1.55% *24.83 1.16 253.83/194.62 544001 3186826 Anglo American Rg 18.65 +1.21% - 1.97 50.72/36.11 837496 978954 Acciona Br 81.90 +0.74% - 3.66 83.00/59.44 107315 2311498 C.H.Robinson Wld Rg 87.05 +0.59% *19.47 2.16 50.42/37.45 413408 1161460 JPMorgan Chase Rg 103.39 +0.63% *12.78 2.33 133.29/91.34 158728 978121 Tjx Companies Rg 48.87 +0.39% *20.03 2.91 141.50/73.13 381323 244698 Antofagasta Rg 8.27 +3.62% - 5.91 1.65/1.23 15281495 1876417 Acerinox Br 9.40 +2.37% - 4.79 12.54/8.29 1198572 915498 Cabot Oil & Gas Rg 25.91 +1.69% *48.89 1.00 60.07/41.39 382227 800910 Juniper Networks Rg 28.38 +0.71% *42.36 3.28 148.97/118.62 2236006 978380 Torchmark Corp Rg 83.27 +0.92% *6.27 - 56.63/36.41 1318603 370440 Ashtead Group Rg 19.22 +1.35% - 7.76 28.17/21.76 629536 26876733 Aena Br 150.30 -0.20% - 4.32 180.25/130.00 180950 916187 Cadence Design Rg 46.59 +1.41% *56.13 - 119.14/82.92 228803 1096232 Kansas City So Rg 108.91 +1.46% *11.08 2.81 41.53/28.30 1016222 978399 Total Syst Servi Rg 88.31 +0.64% *23.80 1.47 93.57/69.73 134896 719064 Associat Brit Fo Rg 23.79 +0.49% - 3.09 17.22/13.97 2523610 11249889 Amadeus IT Grp Br-A 65.70 +0.46% - 1.77 82.20/56.60 705048 915875 Campbell Soup Rg 34.24 -1.38% *58.03 4.09 106.67/58.61 2504213 944624 Kellogg Rg 57.78 +0.21% *10.88 3.18 119.33/91.11 4339310 195977 Tractor Supply Rg 89.60 +2.29% *22.01 2.62 100.38/75.65 289549 982352 AstraZeneca Rg 53.71 -2.20% 28.91/19.61 1182625 36780521 ArcelorMittal Rg 20.01 +5.54% - 0.42 30.75/17.07 1016494 322351 Capital One Finl Rg 79.62 -0.70% *10.74 2.01 148.91/97.65 304096 202895 Keycorp Rg 16.81 -0.41% *11.76 2.63 30.79/23.61 691370 2385948 TransDigm Rg 351.86 +0.89% *21.61 - 97.65/58.27 542985 27293490 Auto Trader Gr Rg 4.56 +0.64% 53.30/42.17 379049 36966166 BANKIA Br 2.59 +1.97% - 4.26 45625130 Capri Hldg Rg 42.41 +3.26% *11.04 - 30.19/24.82 1201333 23298941 Keysight Technol Rg 71.07 +0.59% *82.64 2.54 120.34/90.68 176371 2959439 Travelers Cos Rg 124.98 +0.48% *13.95 2.37 377.47/268.99 86814 379609 Aviva Rg 4.10 -1.20% 75.85/55.55 111500 931474 BBVA Rg 5.30 +1.90% - 4.71 4.39/2.46 9600836 196652 Cardinal Health Rg 49.35 +1.71% *20.65 3.83 24.20/13.98 3989306 945034 Kimberly-Clark Rg 108.12 -2.98% *23.56 1.32 74.96/55.11 463671 14491714 TripAdvisor Rg 57.23 +0.95% *381.53 2.96 150.51/111.09 662371 874077 BAE Systems Rg 5.11 -0.33% 28.85/23.46 3228752 2970161 Banco Sabadell Br 1.08 +4.40% - 6.48 7.73/4.48 17982548 1484907 CarMax Rg 60.31 +1.46% *13.93 - 69.90/48.88 623398 3.81 22.40/13.66 2854822 - 69.00/34.08 404694 1399446 Barclays Rg 1.64 +0.80% 3.97/3.01 2377732 817651 Banco Santander Rg 4.42 +1.90% - 4.30 1.94/0.95 28313002 1585458 Carnival 55.51 +0.89% *12.42 3.60 56.51/35.73 609503 3.75 71.83/42.13 538213 3.60 371855 Barratt Devlop Rg 5.36 -0.48% 5.42/2.86 3210701 3219022 Bankinter Br 7.30 +0.36% - 3.94 6.04/3.80 36546188 916546 Caterpillar Rg 136.86 +3.11% *21.83 2.46 60.21/37.83 1747713 - 122.71/97.13 760182 3.51 1938176 Berkeley Grp 37.79 -0.45% 18.09/10.30 2481468 3425733 Caixabank 3.40 +2.66% - 4.41 9.42/6.70 2097926 11368371 Cboe Glbl Mkt Rg 95.88 -0.39% *19.65 1.21 395.56/250.11 482812 3.73 2.15 44983519 BHP Grp Rg 16.09 +1.07% 5.90/3.31 1275907 28028176 Cellnex Telecom Br 24.42 -0.49% - 0.43 4.45/3.03 12786388 14022594 CBRE Group Rg-A 44.65 +1.34% *18.60 - 131.73/100.22 1708603 2.23 844183 BP Rg 5.07 -0.63% 19.94/14.95 1349770 2573499 Cie Automotive Br 25.26 +1.36% - 2.34 24.98/19.54 363218 2300758 CBS-B Rg 49.17 +0.39% *13.01 1.46 543.70/247.82 101407 0.51 909525 Brit Amer Tobacc Rg 23.92 +0.14% 66.01/46.89 528909 2970696 ENCE Energia Br 6.70 +1.21% - 4.11 32.39/19.90 324755 2038358 Celanese Rg 97.27 +1.66% *10.05 2.14 2.66 374930 Brit Land Co REI Rg 5.72 +0.67% 14.32/7.38 1004247 1438368 Enagas Br 25.04 -0.44% - 5.94 9.05/4.80 1404284 916749 Celgene Corp Rg 87.62 +1.34% *22.24 - 0.15 1292393 BT Group Rg 2.36 -0.83% 16.49/12.36 9218330 682405 Endesa Br 21.33 -1.07% - 6.48 25.77/20.25 801576 1313733 Centene Rg 129.00 +1.79% *27.62 - 5.35 2162847 Bunzl Rg 23.43 -1.60% 4.17/2.68 28783606 1978482 Ferrovial 19.68 +0.15% -- 21.65/16.33 866330 1338308 Centerpoint Ener Rg 29.79 -1.10% *8.39 3.76 4.17 1444962 Burberry Group Rg 17.86 -1.95% 11.84/6.24 1858699 30689493 Grifols-A Br 23.79 -2.14% - 1.70 19.77/15.74 1836967 802028 CenturyLink Rg 14.99 +1.90% *6.41 14.41 0.28 1577109 Carnival Rg 41.01 +0.02% 15.07/11.36 734902 2969533 Iberdrola 7.07 -0.59% -- 28.07/21.50 594261 917280 Cerner Corp Rg 54.90 +0.81% *22.05 - 2.42 1966336 Centrica Rg 1.35 +2.00% 22.80/15.94 648248 24956043 Inditex 24.15 -1.23% - 2.24 7.19/5.44 14691507 2232904 CF Industries Hl Rg 42.55 +3.13% *14.09 2.82 1.60 19825130 Coca-Cola HBC N 24.89 +0.28% 20.89/8.14 258228 1136946 Indra Sistemas Br-A 9.12 +1.33% -- 30.30/21.85 2733544 968789 Charles Schwab Rg 47.97 +1.25% *21.90 0.96 0.77 36805672 Compass Group Rg 15.87 -1.64% 17.27/12.83 532038 33300848 Inmob Colonial 8.87 -0.95% - 2.03 12.27/7.81 504044 32598746 Charter Comm Rg-A 291.41 +1.33% *7.93 - 0.59 558474 CRH PLC Rg 22.18 +1.95% 7.73/5.96 14311040 11958148 Intl. Cons. Air Rg 7.29 +0.08% - 3.98 10.27/7.89 845445 1281709 Chevron Rg 113.22 -0.26% *15.24 3.96 1.34 32132044 Croda Intl Rg 47.97 -0.05% 30.09/22.40 1227994 24705819 MERLIN Prop. Br 11.61 -1.65% - 3.96 8.29/6.19 1196016 2319653 Chipotle Mexican Rg 543.37 +1.87% *80.86 - - 238664 DCC Rg 64.10 -0.27% 8.70/6.03 1884631 2759010 Mapfre Rg 2.49 -0.48% - 5.85 13.09/10.50 1502139 2.46 837159 Diageo Rg 27.16 -0.69% 1881163 Mediaset Espana 6.34 +1.70% - 7.94 2.96/2.25 3221508 - 28488819 Direct Line Ins Rg 3.32 -0.42% 855570 Melia Hotels Br 9.04 +0.84% - 1.86 9.59/5.30 1894719 403808 DS Smith Rg 3.21 +0.37% 822398 Naturgy Grp Br 23.51 -1.43% - 5.95 12.80/7.84 495471 14862522 Easyjet Rg 12.93 +3.03% 33077347 Red Electrica Br 19.75 -0.83% - 4.74 24.33/17.51 736712 14122030 EVRAZ Rg 4.73 +2.17% 675467 Repsol Br 15.05 -0.03% - 5.10 20.48/15.34 993720 2650919 Experian Rg 19.05 -0.88% 1873546 Siem Gam Ren En Br 11.53 -0.04% -- 16.99/12.89 2913628 41452264 Ferguson Rg 50.74 +0.28% 2598963 Tecnicas Reunida Br 22.86 +3.11% - 6.11 14.53/9.20 2036999 4223459 Fresnillo Rg 9.47 +6.14% 826858 Telefonica Br 7.71 -0.23% - 5.19 29.85/20.21 319910 1102657 GlaxoSmithKline Rg 14.40 -1.32% 3481 Viscofan Br 48.74 +0.04% - 3.20 8.58/6.59 10010892 12964057 Glencore Rg 2.98 +0.81% 66.20/45.82 38974 11238866 GVC Hold Rg 6.53 -2.01% BEL20 387465 Halma Rg 14.06 +1.01% BRUXELLES 3060592 Hargreaves Lans Rg 18.16 +0.02% 2324471 Hikma Pharm Rg 15.28 -1.58% 34149140 AB InBev 65.54 -0.24% - 4.27 95.08/56.32 1541189 27373019 Hiscox Rg 14.70 -3.12% 812970 Ackermans V Haare 141.70 +0.78% - 1.55 160.80/127.20 14812 411161 HSBC Hldg Rg 6.38 +0.59% 18954172 Ageas 41.37 +0.34% - 5.08 517719 Imperial Brands Rg 24.20 -0.51% 12239230 Aperam Rg 26.70 +2.46% - 5.75 47.19/37.52 430813 24436154 Informa Rg 6.75 -0.29% 21588225 Bpost - 15.88 48.43/21.27 272005 329048 Cofinimmo 8.25 +0.67% - 7.30 28.30/7.22 401690 11884447 Colruyt 112.90 +0.36% - 1.97 113.40/101.49 33700 61.90 -0.74% 64.82/42.46 434894

ACTIONS EUROPE-MONDE lundi 28 janvier 2019 PAGE 19 No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. 21505990 Twenty-FirstCF-A Rg 49.24 +0.70% *18.58 0.73 50.15/34.12 1893521 761745 DAIWA HOUSE IND Rg 3595.00 +1.58% - 3.12 4579.00/3119.00 1295700 1099448 China Mobile Rg 81.15 -1.46% -- 84.05/67.85 24080890 722217 Korea Zinc Rg 427500.00 +1.42% - 2.34 540000.00/365000.00 29050 2943957 BR Malls Part NM Rg 14.26 +3.03% - 0.67 14.26/8.91 16607200 21505989 Twenty-FirstCF-B Rg 48.97 +0.64% *18.48 0.74 49.65/33.75 860646 - 4.55 804.10/523.70 5351400 420828 China Ovs Ld & I Rg 28.20 +2.73% - 3.01 32.20/22.35 21204639 - 3.42 31250.00/26550.00 504230 1890374 BR Properties NM Rg 8.60 +0.00% - 1.90 11.70/6.56 1074200 22371814 Twitter Rg 32.90 +4.08% *24.37 47.79/22.30 3850319 761753 Daiwa Sec Grp Rg 592.80 -0.17% - 2.64 7152.00/4465.00 1342400 494821 China Res Land Rg 29.30 -1.18% - 3.30 34.45/23.80 38041598 985762 KT Rg 29250.00 +0.17% - 3.96 113000.00/95500.00 340212 654628 Bradesco N1 38.68 +1.47% - 0.54 38.68/22.33 2282800 979428 Tyson Foods -A- 60.72 +1.05% *7.41 - 80.17/49.77 990703 - 1.74 11490.00/5402.00 619500 4752611 China Unicom (HK Rg 9.07 +0.44% -- 11.94/8.02 32439024 - 1.61 447500.00/302000.00 179343 654577 Bradesco Pfd N1 43.15 +1.01% - 0.53 43.15/24.69 16133800 2989915 UDR REIT Rg 42.42 +1.24% *152.48 2.22 42.98/32.88 428847 494454 Denso Rg 5114.00 +1.69% - 0.88 61930.00/38900.00 1045900 421602 CITIC Rg 11.96 +0.84% - 3.34 13.28/10.22 11108000 995035 KT&G Rg 101000.00 -1.94% - 2.46 33400.00/15600.00 2048965 1071087 Bradespar Pfd Rg 35.00 +0.81% - 6.40 39.89/26.90 1637400 3257188 Ulta Beauty Rg 290.72 +0.95% *27.09 3.04 321.99/191.81 221721 - 0.90 8265.00/6086.00 830400 38383802 CK Asset Rg 65.00 +1.33% - 2.69 75.30/50.30 5123956 - 0.58 114500.00/58800.00 1744207 1479412 Braskem Pfd Rg-A 49.45 +1.60% -- 62.50/40.56 1440700 2263631 Under Armour Rg-A 21.44 +3.38% *-69.16 24.95/12.50 799754 761802 Eisai Co Ltd Rg 8602.00 -0.65% - 1.45 7218.00/5148.00 964700 26647043 CK Hutchison Hld Rg 81.00 +1.25% - 3.63 107.00/72.80 4494369 1177560 LG CHEM Rg 373500.00 +1.63% - 0.751497000.00/1010000.00 73660 179746 Brd3 Brd Rg 144A-S 26.66 +1.18% - 2.20 27.30/16.02 4508300 31965985 Under Armour Rg-C 19.49 +3.34% *-62.87 - 23.28/11.42 543894 - 1.75 1528.00/920.20 4812100 37082790 CK Infrastructur Rg 63.80 +2.24% - 3.75 70.50/56.65 4048432 - 1.69 96500.00/61400.00 302543 10808638 BRF NM Rg 24.19 +1.85% -- 37.28/17.80 4953300 979840 Union Pacific Rg 160.95 +0.38% *10.81 - 165.61/121.25 1343472 245596 FAST RETAILING Rg 49850.00 +0.42% - 2.13 1914.50/1378.00 2212400 712336 CLP Hldgs Rg 91.05 -1.03% - 3.26 97.00/75.05 3295702 1907598 LG Display Rg 20300.00 +2.27% - 3.52 475000.00/247000.00 177591 1359222 CCR NM Rg 14.28 +5.54% - 4.16 16.13/7.85 16229100 11810912 United Contl Rg 84.14 +0.13% *10.62 - 97.71/60.44 1317413 - 3.77 2302.50/1740.00 2352200 1139938 CN Petro & Chem -H- 6.30 +0.80% -- - 2.67 267000.00/178000.00 75883 654312 Cemig N1 16.90 +1.68% -- 16.90/5.95 5507900 835129 United Rentals Rg 127.26 +3.19% *6.42 1.90 190.70/94.28 553346 761860 Fujitsu Rg 7423.00 +0.49% - 2.83 4414.00/3739.00 1053900 1711207 CN Resources Pow Rg 15.86 -0.50% - 5.52 8.35/5.37 71960728 1341851 LG Electronics Rg 69500.00 +6.60% - 0.22 190000.00/104000.00 281216 654313 Cemig Pfd N1 14.49 +1.83% - 0.99 14.60/6.46 14734500 1078451 Unitedhealth Gro Rg 268.05 +0.72% *21.02 - 287.88/208.48 878917 - 4.99 2721.00/1657.50 2441900 1778506 CNOOC Rg 13.06 +2.03% - 4.59 16.48/12.20 9785772 - 1.56 517000.00/330000.00 136053 2645951 CESP Pfd Rg-A 21.00 -3.67% - 8.69 24.00/16.00 100 982101 Univ Health Serv-B 131.14 +1.01% *14.72 - 139.57/109.37 88240 762066 Hoya Rg 6202.00 -0.10% - 2.69 1849.00/1205.00 2390000 3035936 Country Garden Rg 10.28 +5.54% -- 15.78/10.72 52236387 1177559 LG Hhold & Healt Rg 1203000.00 +5.53% - 0.33 178000.00/90300.00 359818 2645954 CESP Pfd Rg-B 21.80 +0.79% - 0.17 22.49/13.46 701200 822820 Unum Rg 34.37 +0.53% *14.20 1.29 56.23/26.77 375990 - 1.92 3199.00/2163.00 2220500 1604915 CSPC Pharmaceuti Rg 13.14 +0.46% - 1.14 17.46/7.71 91849677 - 3.17 400000.00/230500.00 281753 12820378 Cia Bras Pfd Rg 94.78 +1.27% - 1.78 95.30/63.53 1893100 1201389 US Bancorp Rg 51.37 +0.94% *12.84 0.31 58.50/43.14 1964383 2329745 INPEX Rg 1029.00 +1.78% - 3.48 4343.00/2240.00 7326900 2281095 Galaxy Entertain Rg 51.25 +4.59% -- 26.75/9.90 31734978 351478 LG Rg 77100.00 +2.39% - 5.33 139000.00/90300.00 225733 323642 Cia Hering NM Rg 29.45 +4.06% - 3.40 30.66/14.01 3137300 1016553 Utd Parcel Svc Rg-B 100.83 +1.13% *16.13 2.94 133.56/89.89 732811 - 1.94 2314.00/1470.00 2688300 1812980 Geely Automobile Rg 13.38 +5.02% - 2.17 73.85/40.30 19296471 - - 600000.00/281000.00 87545 10834964 Cielo Rg 10.68 +4.60% - 9.63 28.19/8.47 22096500 980943 Utd Techs Rg 115.81 +0.22% *18.62 2.61 143.92/100.50 1035335 762142 Isuzu Motors Rg 1642.00 +3.34% - 1.97 7540.00/5127.00 1159600 420752 Hang Lung Prop Rg 16.28 +0.25% - 4.61 27.95/10.08 104076465 722455 LOTTE CHEMICAL Rg 298500.00 +3.47% - 1.70 146500.00/95800.00 370737 1242024 Comgas Pfd Rg-A 79.20 -0.14% -- 80.80/46.55 123500 685352 Valero Energy Rg 82.19 +4.10% *7.90 3.61 126.98/68.81 1827621 - 3.94 1223.00/762.30 5635900 421175 Hang Seng Bk Rg 179.60 +1.01% - 3.90 21.65/13.90 8352030 - 2.37 54140.00/36850.00 21921848 2324483 Cosan Rg 43.44 +2.09% - 2.55 48.35/31.52 1694300 995745 Varian Med Syste Rg 130.96 +1.66% *80.84 2.45 131.04/101.44 254535 800422 ITOCHU Rg 1987.00 +0.91% - 4.27 1072.00/709.70 4609000 421166 Henders Land Dev Rg 44.40 +1.25% - 3.90 216.80/166.00 1450704 2411281 LOTTE SHOPPING Rg 195000.00 +0.78% - 3.64 297500.00/249500.00 75886 22930306 CVC Brasil NM Rg 61.99 +0.50% -- 63.75/38.18 935800 881328 Ventas REIT Rg 62.43 +0.77% *45.29 4.02 65.69/46.55 526643 - 2.88 1589.00/1069.50 2969400 10819201 Hengan Intl Grp Rg 57.85 +0.70% -- 50.86/36.15 6665481 - 2.16 133000.00/79700.00 461863 11005332 EcoRodovias NM Rg 11.17 +5.28% - 6.46 12.15/6.85 6268600 847364 Verisign Rg 165.96 +1.52% *40.68 - 176.57/105.40 223433 19209535 Japan Airlines Rg 3970.00 -0.25% - 2.98 4487.00/3797.00 1036700 3851175 HK Ex & Clearing Rg 242.80 +1.08% - 2.67 82.75/51.80 2676819 1510051 NAVER Rg 130000.00 +0.39% - 0.43 263500.00/168000.00 385036 80390 Eletrobras N1 33.98 +2.94% -- 33.98/11.75 5474000 10595048 Verisk Analytics Rg 117.24 +0.94% *30.14 5.07 125.86/90.61 234956 - 2.91 2077.50/1146.00 4734500 421216 Hong Kong&China Rg 17.12 +0.82% - 2.04 301.80/195.60 3070120 - 0.92 268000.00/178000.00 88712 2515044 Embraer NM Rg 19.67 +1.08% - 1.13 28.00/17.90 4003300 1095642 Verizon Comm Rg 56.40 -1.17% *7.18 - 61.58/46.09 4670175 1421277 JFE Holdings Rg 1902.50 +1.47% - 1.62 3082.00/2346.00 3044000 411161 HSBC Hldg Rg 65.90 +0.92% -- 17.14/13.31 15943943 1103514 Ncsoft Rg 467000.00 -1.37% - 3.44 53700.00/38100.00 1260161 2162959 Energias do Brsl Rg 16.54 +2.80% - 3.66 16.54/12.29 3216800 983327 Vertex Pharmaceu Rg 189.50 +1.57% *75.50 - 195.81/144.15 380219 - 4.18 3911.00/3001.00 1135000 2739966 ICBC-H 5.97 +2.23% -- 85.95/60.35 19606418 - 1.34 97700.00/56700.00 7023425 33323904 ENGIE Brasil Rg 42.00 +2.31% - 4.50 42.02/26.52 1661700 983365 VF Rg 83.50 +0.19% *43.26 4.23 96.99/67.20 505717 762179 Kansai El Power Rg 1674.50 -0.21% - 0.77 18525.00/11405.00 2379300 2336425 Link REIT 83.10 +1.78% - 3.12 36146335 Netmarble Rg 110000.00 +3.29% - 4.31 227000.00/166000.00 279972 2509387 Eqtl Energia NM Rg 83.99 +1.19% - 1.31 84.88/55.64 1416800 2300772 Viacom Rg-B 28.99 -0.51% *6.92 - 34.57/23.31 1375007 - 5.93 1197.00/835.50 13817200 1128572 MTR Rg 42.90 +0.70% - 2.61 7.64/5.10 368635455 - 1.87 331000.00/244000.00 116307 3283228 Estacio Part NM Rg 30.10 +2.10% - 5.51 38.79/19.79 3396200 3826452 Visa Rg-A 138.67 +0.70% *31.37 2.32 151.56/111.04 4395334 762393 Kirin Holdings Rg 2572.50 +1.40% - 0.67 19850.00/13330.00 255300 421553 New World Dev Rg 11.86 +1.19% - 4.05 83.50/64.15 4774037 721806 POSCO Rg 268000.00 +1.32% - 3.72 291000.00/219000.00 135778 10800496 Fleury NM Rg 22.00 -0.95% - 4.37 30.35/19.22 1400900 80572 Vor Rlt REIT-SBI Rg 66.20 +0.72% *40.86 2.76 77.59/59.48 237094 - 2.82 10185.00/5109.00 1038500 1067428 PetroChina -H- 5.04 +1.82% - 2.12 46.40/37.50 1964427 - 4.05 17400.00/13550.00 6138182 655173 Gerdau Pfd Rg 15.99 +2.17% - 2.38 18.53/13.09 11576900 983918 Vulcan Materials Rg 100.77 +0.73% *18.77 0.63 141.20/83.39 190314 762299 Komatsu Rg 2843.00 +3.55% - 3.99 2903.50/1794.00 2197200 1714873 Ping An Ins -H- 73.40 +1.59% -- 13.00/9.67 12390003 721926 S-Oil Rg 99400.00 +1.64% 1875532 GOL Lin Aere Pfd Rg 23.43 +0.95% -- 26.13/9.18 2558000 26526295 Walgreens Boots Rg 71.89 +0.80% *13.26 3.85 86.29/59.07 2331076 - 3.07 740.50/393.00 13648800 421167 Power Assets Rg 53.65 +0.00% - 5.22 SINGAPOUR 3956645 Hypera NM Rg 32.47 -0.34% - 0.63 38.07/25.31 1700800 984101 Walmart Rg 96.94 -1.44% *55.71 1.11 109.98/81.79 1308914 762400 Kubota Corp Rg 1705.00 +0.92% - 1.82 3430.00/2132.50 1318400 10774335 Sands China 144A/S 36.50 +2.67% - 5.45 6.74/4.59 67463483 34332345 SAMSUNG BIOLOGI Rg 403000.00 +0.37% 2918806 Iguatemi Empresa Rg 41.81 -0.31% - 3.25 43.77/28.57 3206000 984192 Walt Disney Rg-Dis 111.09 +0.49% *13.29 2.34 120.19/97.68 1446031 - 0.37 12470.00/9909.00 504300 2334217 Shenzhou Intl Gr Rg 91.30 -0.60% -- 94.80/65.95 38090584 3122 Inepar Pfd Rg 6.35 +1.28% - 1.79 9.10/1.68 13500 933404 Waste Management Rg 94.90 +0.52% *18.01 2.15 95.50/78.39 454822 762445 Kyocera Rg 6103.00 +1.82% - 4.04 2195.50/1491.00 2612600 1821312 Sino Biopharma Rg 6.09 +0.00% - 1.31 73.95/51.35 6522322 26191594 SAMSUNG C&T Rg 117500.00 +0.00% 656211 Itausa Pfd N1 13.20 +1.62% - 0.45 13.35/8.51 38730300 112574 Waters Rg 229.16 +2.44% *276.10 1.55 230.00/168.43 201993 - 2.24 5832.00/4290.00 1131200 422198 Sino Land Co Rg 14.10 +0.57% - 3.76 48.60/29.85 14750195 10210432 Itauunibanco Pfd Rg 37.49 -0.13% - 0.48 38.39/24.84 21283100 28613477 WEC Energy Group Rg 71.04 -1.63% *17.50 1.96 75.47/58.48 348350 2137680 M’bishi Chem Hld Rg 939.00 +0.57% - 3.69 700.50/504.10 7972900 421886 Sun Hung Kai Pti Rg 129.00 +2.14% - 3.60 105.00/69.90 4162511 721825 Samsung Electron Rg 44750.00 +3.95% 2989341 JBS NM Rg 14.47 +2.77% - 0.32 14.47/7.91 5532500 1796570 Wellcare Health Rg 275.13 +1.26% *28.57 - 324.72/187.09 98286 - 1.75 9827.00/7435.00 476300 3179959 Sunny Optical Te Rg 76.55 +4.86% -- 13.93/4.53 46820791 23022808 Klabin CDA 18.84 +2.56% - 4.63 22.48/15.11 2791300 966021 Wells Fargo Rg 50.13 +0.30% *11.85 3.16 66.31/43.03 4465770 762425 Marubeni Corp Rg 831.60 +0.65% - 4.70 2176.50/1530.00 3226300 421878 Swire Pacific -A- 91.75 +0.55% - 2.51 15.06/11.92 8572058 159186 Samsung Fire & M Rg 274500.00 +0.92% 1358361 Kroton Educat NM Rg 11.44 +5.54% - 3.42 16.87/8.49 30522000 29816226 Welltower Rg 74.94 +0.85% *156.13 - 75.00/49.60 602644 - 1.36 7796.00/5200.00 1850400 24014323 Tencent Hldg Rg 343.80 +4.12% - 0.26 139.60/99.50 6493302 2166317 Localiza Rent NM Rg 32.22 +0.44% - 0.84 32.83/20.67 4125200 985376 Western Digital Rg 43.16 +7.52% *25.69 3.39 106.96/33.83 8820304 762466 Mazda Motor Corp Rg 1216.00 +0.83% - 0.55 55540.00/30820.00 349700 3867205 Want Want China Rg 6.20 +1.64% - 1.81 174.90/58.55 16865872 3672262 SAMSUNG LIFE Rg 92500.00 +1.09% 44866153 Log Properties Rg 18.80 -2.08% -- 28580720 WestRock Rg 42.29 +1.10% *5.76 4.64 71.51/35.20 586615 - 5.75 3857.00/2208.50 3042100 24222514 WH Grp-144A-S 6.86 +0.29% - 3.94 92.90/73.00 1502102 656142 Loja Americanas Pfd 20.46 +2.30% - 0.37 -/- 509300 985869 Weyerhaeuser REI Rg 25.70 +2.11% *17.48 4.63 38.39/20.53 1407028 762590 Mitsubi Heavy In Rg 4195.00 +0.14% - 4.24 1999.50/1460.00 3171500 38195100 Wharf REIC Rg 52.95 +1.53% - 3.78 476.56/251.38 31534946 355920 Samsung SDI Rg 232500.00 +3.10% 5346 Lojas Renner NM Rg 44.44 +2.89% - 0.30 20.98/14.06 5077800 986081 Whirlpool Rg 125.07 +1.77% *-14.28 4.13 186.94/99.56 149582 - 3.16 1925.50/1348.50 1757900 12893829 Magazine Luiza N Rg 167.48 -1.25% -- 44.44/25.55 4016900 986504 Williams Compani Rg 26.67 +0.64% *10.71 5.14 32.75/20.36 1944589 762570 Mitsubishi Elect Rg 1373.00 +1.22% - 3.77 5331.00/2743.00 1233000 KOSPI 50 8.18/5.17 15409000 25296882 SAMSUNG SDS Rg 217500.00 +1.87% 3199563 Marfrig Global N Rg 5.87 +2.62% -- 185.99/72.21 1132700 30948740 Willis Towers Rg 158.69 +0.57% *37.69 3.64 164.73/134.63 197292 - 3.05 4865.00/3876.00 1214000 9.90/5.11 32884519 3265304 Multiplan Empr N Rg 25.10 +0.56% - 2.74 935590 WW Grainger Rg 291.83 +1.96% *23.03 5.10 371.57/248.98 173316 784740 Mitsui Fudosan C Rg 2597.50 -0.61% - 0.68 4480.00/3658.00 1132500 65.15/45.35 1894808 1288141 Shinhan Fin Grp Rg 42200.00 +0.60% 1868690 Natura Cosmetics Rg 46.45 +2.38% - 1.24 9.43/5.02 4082500 1458800 Wynn Resorts Rg 118.53 +3.60% *20.44 1.51 203.59/90.09 698995 - 1.37 7680.00/5056.00 1567000 18083861 Oi Pfd Rg 1.35 -0.74% -- 25.10/17.05 2915400 1106890 Xcel Energy Rg 50.54 -1.65% *20.88 1.84 54.05/41.51 1323992 3507453 MS&AD Insurance Rg 3228.00 +0.31% - 1.06 11110.00/4810.00 761700 SÉOUL 568294 SK hynix Rg 74600.00 +5.82% 656489 Petrobras Pfd Rg 25.54 +0.43% - 0.78 47.34/25.70 1217600 36933852 Xerox Rg 24.54 +2.59% *490.80 2.32 37.40/18.58 829237 - 0.87 7090.00/4910.00 617100 13083857 Qualicorp NM Rg 15.85 -0.25% - 10.09 987549 Xilinx Rg 110.37 +4.06% *47.57 3.01 110.83/62.27 2550696 764747 Nidec Rg 13055.00 +5.71% - 2.93 2026.50/1213.50 1922300 3051604 SK Innovation Rg 185500.00 +3.34% 14319216 Raia Drogasil NM Rg 62.29 +0.65% - 1.02 3.13/1.25 1134200 14050054 Xylem Rg 69.86 +1.79% *32.05 4.07 82.44/60.65 229215 - 4.93 22710.00/11595.00 2501900 553090 Sabesp NM Rg 43.18 +2.44% - 2.38 28.74/14.17 40109000 1413362 Yum Brands Rg 92.71 -0.22% *18.96 1.30 94.13/75.96 390546 763092 Nissan Motor Co Rg 927.70 +2.45% - 1.92 3072.00/2557.50 1527100 4362458 SK Rg 267000.00 +2.10% 10602631 Santander Br Uts N2 49.57 -0.46% - 3.57 34.25/11.02 3463800 1262932 Zimmer Biomet Hl Rg 107.41 +2.06% *12.50 1.20 133.99/97.00 240916 - 1.99 1127.00/737.30 3372400 109632 Sid Nacional Rg 10.37 +0.48% -- 86.00/55.26 708900 987840 Zions Bancorp Rg 48.68 +0.16% *13.71 1.55 59.18/38.08 1036533 779725 Nitori Holdings Rg 14080.00 +0.43% - 0.71 3892.00/2767.50 1639900 721751 Sk Telecom Rg 269000.00 -0.74% 38809543 Smiles Fidelid Rg 41.90 +0.84% -- 43.64/21.96 3838700 19276994 Zoetis Rg-A 84.69 +1.23% *35.58 0.89 96.52/70.20 1097733 - 2.13 8636.00/7151.00 467800 1901571 Suzano Papel Rg 47.95 +4.60% - 0.78 50.03/28.02 1714300 2.14 763110 Nitto Denko Corp Rg 6032.00 +2.43% - 0.96 3559.00/2550.00 1262300 722098 Woori Bank Rg 14800.00 - 14030280 Telef Brasil Pfd Rg 47.77 +1.70% - 2.80 11.33/7.35 6085900 TOPIX70 0.64 TOKYO - 0.96 3559.00/2550.00 1262300 13501819 Tim Part NM Rg 12.55 -0.48% - 2.06 85.74/30.86 1067300 763051 Np Stl & S’tomo Rg 2004.00 +1.14% STRAITS TIMES 1008344 Ultrapar NM Rg 57.71 +2.56% - 2.53 55.20/19.30 7327900 HONG KONG 53667 Usiminas Pfd Rg-A 9.80 +0.82% - 0.49 55.03/37.20 1628200 763146 Nomura Hldg Rg 455.30 -0.57% 654334 Vale N1 56.15 +0.90% - 4.25 16.22/10.53 4910100 18328950 Via Varejo N2 Rg 5.49 +6.40% - 0.49 83.25/36.28 2618200 763216 ONO PHARMACEUTIC Rg 2336.00 -1.31% 1507883 Ascendas REIT 2.71 +1.12% - 5.58 2.86/2.45 11233300 12.88/6.88 15716000 1311946 CapitaLand Mall Tr 2.36 +1.72% - 4.87 2.38/1.95 11582100 62.42/39.93 14118200 548299 ORIENTAL LAND Rg 10895.00 -0.73% 1151800 CapitaLand Rg 3.30 +0.30% -- 3.88/2.98 5891000 1788781 CapitaLandCom Tr 1.90 +2.70% - 4.41 1.94/1.61 29308500 8.89/3.86 30924100 763165 ORIX CORP Rg 1709.00 +1.27% 824245 Citydev Rg 9.06 +0.33% -- 13.59/7.80 1091200 25/01/2019 1561746 ComfortDelGro Rg 2.33 +4.02% -- 2.51/1.96 11773000 12027218 Otsuka Hldgs Rg 4457.00 -0.96% 824243 DBS Group Hldgs Rg 24.22 +0.08% -- 31.28/22.65 2597000 42195765 Genting Spore Rg 1.06 +0.00% -- 1.39/0.86 17991800 1312537 Resona Holdings Rg 556.20 +0.76% 3662332 Golden Agri-Reso Rg 0.27 +0.00% - 3.00 0.39/0.23 21712300 645543 Hongkong Land Hl Rg 7.07 +1.14% - 2.83 7.44/5.88 1722700 763250 SECOM Rg 9167.00 -0.95% 12356631 Hutchison Port 0.26 +2.00% - 9.82 0.42/0.23 2910500 824258 Jardine Cycle &C Rg 37.26 +1.11% -- 41.05/27.66 363400 763254 Sekisui House Rg 1680.00 +0.90% 645289 Jardine Math.Hol Rg 66.01 -1.21% - 2.42 69.74/10.99 346400 2908234 Keppel Rg 6.20 +1.14% -- 8.92/5.67 4431900 763280 Shionogi & Co Lt Rg 6450.00 -2.49% 2081888 OCBC Rg 11.47 +0.53% -- 14.04/10.36 5417700 1080608 SATS Rg 4.85 -0.61% -- 5.73/4.55 921700 764213 SMC Corp Rg 36470.00 +5.16% 2125158 Sembcorp Ind Rg 2.64 +0.00% -- 3.60/2.43 3112800 1080609 SIA Engineering Rg 2.53 +0.00% -- 3.37/2.20 163700 761822 SUBARU 2503.50 +0.66% 3106596 Singapore Airlin Rg 9.72 -0.21% -- 11.84/9.14 1133400 1153294 Singapore Exchan Rg 7.57 +0.93% -- 8.36/6.72 2858300 763411 SUMITOMO CORP Rg 1673.00 +1.49% 2551251 SingTel Rg 3.05 -0.33% - 5.74 3.65/2.83 12231000 1841769 Spore Press Hldg Rg 2.52 +0.00% -- 2.92/2.31 1752600 763397 Sumitomo El Ind Rg 1553.00 +1.87% 706357 Spore Tech Eng Rg 3.68 +0.27% -- 3.71/3.19 2554600 2979954 StarHub Rg 1.82 +0.00% -- 2.99/1.58 1605200 763405 Sumitomo Metal M Rg 3107.00 +0.39% 2553434 Thai Beverage Rg 0.74 +2.78% -- 0.94/0.57 16780200 824344 UOL Group Rg 6.66 +0.45% -- 9.32/5.91 1062200 1333372 Sumitomo Mitsui Rg 4267.00 +0.42% 721769 AmoreG Rg 66500.00 +1.06% - 0.54 155500.00/57400.00 116769 824340 Utd Overseas Bk Rg 25.88 -0.08% -- 30.37/23.80 1798300 824641 Venture Corporat Rg 15.81 +2.93% -- 29.65/13.20 1348600 763423 Sumitomo Realty Rg 4132.00 +0.00% 2489587 AMOREPACIFIC Rg 181000.00 +1.40% - 0.71 356000.00/145500.00 261481 2390098 Wilmar Intl Rg 3.28 +0.61% -- 3.32/2.97 7356500 3007220 Yangzijiang Ship Rg 1.35 -0.74% -- 1.64/0.84 13798100 763420 Suzuki Motor Rg 5893.00 +0.75% 11776666 BNK Finl Grp Rg 7160.00 +1.42% - 3.21 11250.00/6600.00 968123 BOVESPA SAO PAULO 910976 SYSMEX Rg 6062.00 +1.56% 2224313 Celltrion Rg 208500.00 +0.24% -- -/- 624749 763585 Terumo Corp Rg 6231.00 -0.19% 721843 CJ Rg 120500.00 +1.26% - 1.20 195000.00/106000.00 55912 1698209 T&D Holdings Rg 1366.50 +0.51% 928683 COWAY Rg 80300.00 -1.11% - 3.99 99200.00/60100.00 184620 763677 Tokyo Electron Rg 15420.00 +4.68% 12517953 E-MART Rg 193000.00 +0.26% - 0.91 323500.00/179000.00 63365 763660 TOKYO GAS Rg 2865.50 -0.42% 722429 EUSU HDG Rg 8320.00 +6.53% - - 8430.00/5380.00 294436 763751 Toray Ind Inc Rg 805.00 +0.55% 2242116 HANA FINL GR Rg 38350.00 +0.13% - 4.30 53500.00/34750.00 930062 764014 UNICHARM Rg 3226.00 -0.49% 18488638 HANKOOK TIRE Rg 41150.00 -2.14% - 0.97 60100.00/36550.00 247813 519658 West Japan Railw Rg 7850.00 -0.24% 722186 Hanmi Science Rg 74300.00 +1.50% - 0.26 108823.53/59803.92 42949 764034 YAMATO HOLDINGS Rg 2928.50 -0.59% 11088711 HANWHA LIFE Rg 4310.00 -0.23% - 3.25 7510.00/4135.00 1031933 764034 YAMATO HOLDINGS Rg 2928.50 -0.59% 2389066 HYUNDAI GLOVIS Rg 138500.00 -5.46% - 2.17 214500.00/102500.00 249723 762104 AEON Rg 2170.00 +0.60% - 1.47 2792.00/1736.00 2078100 HSI 839402 Hyundai Heavy In Rg 139000.00 +1.09% - - 158000.00/93700.00 164392 761478 Ajinomoto Co Inc Rg 1874.00 -0.56% - 1.76 2188.00/1776.50 1363000 761485 ANA HD Rg 3966.00 +0.03% - 1.51 4634.00/3537.00 754400 721960 Hyundai Mobis Rg 208500.00 -2.80% - 1.68 276500.00/165000.00 252930 761500 Asahi Group HD Rg 4347.00 -0.53% - 2.07 6069.00/4023.00 1011000 761496 ASAHI KASEI Rg 1209.00 +4.95% - 3.06 1765.00/1053.50 6582300 18795541 AAC Technologies Rg 48.40 +3.31% - 4.34 163.60/39.40 7256526 721754 Hyundai Motor Rg 128500.00 -1.15% - 3.11 165500.00/92500.00 534342 761580 Bridgestone Corp Rg 4235.00 +0.57% - 3.78 5500.00/3906.00 1940400 11872025 AIA Group Rg 69.50 +1.76% - 1.49 75.00/58.20 15737447 761607 Chubu El Rg 1746.00 -0.20% - 2.29 1822.00/1289.00 1305700 2387940 Bank of China -H- 3.59 +2.57% -- 721994 HYUNDAI STEEL Rg 50900.00 +0.00% - 1.47 73600.00/40500.00 481056 11057271 Dai-ichi Life Hl Rg 1772.00 +1.69% - - 2467.50/1611.00 4397300 2186702 Bk of Comm -H- 6.48 +0.78% -- 4.96/3.20 529193136 2082619 DAIICHI SANKYO Rg 3784.00 +0.53% - 1.85 5032.00/3277.00 1983500 1356783 BOC Hong Kong Rg 30.50 +1.50% - 4.27 7.13/5.33 28863578 722578 Indl Bank Of Kor Rg 13900.00 +0.36% - 4.44 17250.00/13100.00 812362 761643 Daikin Industrie Rg 11975.00 +1.27% - 1.21 15670.00/10900.00 871300 2176548 Ch Shenhua Engy -H- 19.68 +1.65% -- 41.95/27.55 9371165 764913 Daito Trust Cons Rg 15095.00 -1.88% - 3.98 20770.00/13655.00 369500 2291324 China Constrct Bk-H 6.82 +1.79% -- 25.75/16.04 19209636 1017504 Kakao Rg 102500.00 +0.49% - 0.14 145000.00/86000.00 353786 1732694 China Life Ins -H- 19.68 +4.13% -- 9.39/6.02 376942510 1873858 China Mengniu Da Rg 25.25 +0.20% -- 27.00/15.44 77209752 1317743 Kangwon Land Rg 32900.00 -1.79% - 3.01 34250.00/25300.00 321775 22779946 Ambev SA Rg 17.16 -0.12% - 3.21 24.56/14.54 24197500 30.20/20.90 7959562 2888255 B2W Cia Digital Rg 45.61 +2.61% -- 48.36/19.31 2198000 4615592 KBFinancialGrp Rg 46300.00 +0.87% - 4.15 68300.00/44200.00 1132740 43114324 B3 Rg 31.65 +1.57% - 0.56 654467 Banco do Brasil NM 48.95 -0.51% - 2.84 -/- 24250900 721780 Kepco Rg 33050.00 +0.76% - 2.39 38300.00/23850.00 1177337 21099696 BB Seguridade Rg 29.99 +1.15% - 5.81 49.94/24.14 9903400 32.55/22.81 5068800 721776 Kia Motors Rg 35750.00 -2.46% - 2.24 36650.00/26200.00 1406474 13246467 KOREA AEROSPACE Rg 34400.00 +0.44% - - 56500.00/27950.00 339260 DEVISES - FUTURES - OBLIGATIONS DEVISES MATIÈRES PREMIÈRES (SPOTS) OBLIGATIONS DEVISES PRINCIPALES No. Val. Matière première Clôture No. Val. Matière première Clôture No. Val. Matière première Clôture TAUX SWAP (Cours de référence à 18h30) 1 CHF 1 EUR 1 USD 1 GBP 100 JPY MÉTAUX PRÉCIEUX MÉTAUX 5894.00 ENERGIE FRANC SUISSE 2 ans 3 ans 4 ans 5 ans 7ans 10 ans 21120.00 EURO Suisse (CHF) —- 1.1332 0.9928 1.3111 0.9047 274695 Argent (Comex) USD/once [28.35 g] 15.64 1493352 Cuivre (LME London) USD/tonne 11707.00 274207 Pétrole - North Sea Brent Crude Oil (IET) USD/baril [158.99 l] - 1000 bbl 61.64 LIVRE STERLING - ----- Euro (EUR) 0.8823 —- 0.8761 1.1570 0.7987 287633 XPD/Palladium (Nymex) USD/once troy [31.10 g] 1358.80 1493710 Etain (LME London) USD/tonne 2648.50 1594836 Pétrole - Light Sweet Crude Oil (Nymex) USD/baril [158.99 l] - 1000 bbl 53.69 DOLLAR AMERICAIN -0.16 -0.06 0.05 0.17 0.41 0.73 USA (USD) 1.0072 1.3207 0.9137 274690 XPT/Platine (Nymex) USD/once troy [31.10 g] 813.50 1445459 Nickel (LME London) USD/tonne - C02 (ECX) EUR/tonne Royaume-Uni (GBP) 0.7627 1.1413 —- 0.7573 0.6921 274702 XAU/Or (Comex) USD/once troy [31.10 g] 1297.40 1493774 Zinc (LME London) USD/tonne - - ----- Japon (JPY) 110.2578 0.8643 0.7573 144.5617 - ----- Canada (CAD) 1.3318 124.9380 109.4660 1.7462 —- 25/01/2019 Australie (AUD) 1.4023 1.5090 1.3223 1.8386 1.2077 25/01/2019 1.5892 1.3924 1.2700 TAUX LIBOR 25/01/2019 MATIÈRES PREMIÈRES (FUTURES) Jour ouvrable 1 mois 3 mois 6 mois 12 mois AUTRES DEVISES FRANC SUISSE -0.796 -0.781 -0.701 -0.646 -0.510 EURO -0.466 No. Val. Date Veille Ouverture H/B jour Vol. Cloture Variation No. Val. Date Veille Ouverture H/B jour Vol. Cloture Variation No. Val. Date Veille Ouverture H/B jour Vol. Cloture Variation LIVRE STERLING 0.684 -0.420 -0.326 -0.290 -0.173 DOLLAR AMERICAIN 2.385 (Cours de référence à 18h30) 1 CHF 1 EUR 1 USD 1 GBP 100 JPY YEN -0.110 0.733 0.926 1.043 1.170 Europe/Afrique 2.502 2.765 2.850 3.029 Suède (SEK) MÉTAUX PRÉCIEUX Zinc Highgrade (Singapore Exchange - Derivatives Trading) USD/tonne -0.112 -0.086 -0.005 0.106 Norvège (NOK) 25/01/2019 Danemark (DKK) 9.1075 10.3210 9.0427 11.9410 8.2500 Soja, huile (Chicago Board Of Trade) USD/livre [453.6g] - 60’000 lb Tchéquie (CZK) 8.5722 9.7143 8.5112 11.2392 7.7595 64562897 02.19 2656.75 - -/- — 2656.75 - Hongrie (HUF) 6.5889 7.4671 6.5420 8.6388 5.9624 Argent (NY Mercantile Exchange - Comex) USD/once [28.35 g] 64562900 03.19 2656.17 - -/- — 2656.17 - 89425990 03.19 0.30 0.30 0.30/0.29 43608 0.30 0.27 INDICES DE RÉFÉRENCE Pologne (PLN) 22.6695 25.6880 22.5083 29.7230 20.5100 64562916 04.19 2649.92 - -/- — 2649.92 - 89425991 05.19 0.30 0.30 0.30/0.30 15244 0.30 0.30 Russie (RUB) 280.4210 317.7850 278.4200 367.6668 253.7000 64774358 02.19 15.25 15.25 15.68/15.25 206 15.25 -0.29 90620832 05.19 2638.04 - -/- — 2638.04 - 82337514 07.19 0.30 0.31 0.31/0.30 7987 0.30 0.30 Turquie (TRY) 3.7841 4.2883 3.7573 4.9614 342.3800 91995017 03.19 15.30 15.32 93746144 06.19 2628.00 - -/- — 2628.00 - 89425993 08.19 0.30 0.30 0.31/0.30 0.30 1.35 Egypte (EGP) 66.4412 75.3009 65.9695 87.1127 60.0900 60531015 05.19 15.39 15.39 15.76/15.30 77862 15.30 -0.36 Chiffre d’affaire 0 Contrats ouverts 194 89425992 09.19 0.30 0.30 0.31/0.30 284 0.30 1.31 Taux d'intérêt Clôture Echéance Rendement Afrique du Sud (ZAR) 5.3083 6.0156 5.2717 4.8000 61915626 07.19 15.48 15.62 Chiffre d’affaire 67305 Contrats ouverts 434524 182 18.0215 20.4228 17.8912 —- 16.3000 63235068 09.19 15.57 15.78 15.82/15.39 8 15.39 -0.58 0.00 Suisse (10 ans) 1.25 109.8 11.06.24 -0.54 13.7274 15.5548 13.6277 —- 12.4100 Chiffre d’affaire 46819 Contrats ouverts 136318 0.03 USA (10 ans) 2.75 100.9 15.02.24 2.55 17.9983 15.62/15.62 2 15.48 -0.96 0.09 USA (30 ans) 3.63 107.5 15.02.44 3.03 3.3400 0.09 Allemagne (10 ans) 1.75 110.6 15.02.24 -0.33 3.4200 15.78/15.78 1 15.57 -0.69 Soja, farine (Chicago Board Of Trade) USD/tonne - 100 tonnes 0.03 Angleterre (10 ans) 2.25 105.9 07.09.23 0.93 64.6100 France (10 ans) 1.75 108.6 25.05.23 -0.22 28.7200 XPD/Palladium (NY Mercantile Exchange - Globex) USD/once troy [31.1 g] AGRICULTURE 89474226 03.19 312.30 312.90 313.30/310.80 39291 312.30 - Italie (10 ans) 4.50 112.9 01.05.23 1.37 1.2330 89474227 05.19 316.20 316.80 317.20/314.60 15244 316.20 - Espagne (10 ans) 5.40 121.2 31.01.23 0.11 6.1500 64754567 02.19 1319.10 - -/- — 1319.10 - Avoine (Chicago Board Of Trade) USD/boisseau [35.24 l/14.51kg] - 35’000 bsh 82338062 07.19 320.20 320.20 321.20/318.60 9039 320.20 - 714.9000 97019959 03.19 1324.10/1269.10 5389 1280.70 -2.08 89474228 08.19 321.70 321.70 321.70/320.00 - 25/01/2019 Asie/Moyen-Orient/Pacifique 1019.0500 99117159 06.19 1280.70 1282.30 1311.30/1257.00 444 1268.60 -2.04 89474229 09.19 323.00 323.60 323.80/323.60 616 321.70 - 1.3300 61176838 09.19 1288.80/1253.80 -1.90 Chiffre d’affaire 64627 Contrats ouverts 394948 437 323.00 Israël (ILS) 3.6946 4.1873 3.6684 4.8441 63207746 12.19 1268.60 1270.00 1258.90/1258.90 8 1247.80 91158507 03.19 2.91 2.98 2.93/2.90 320 2.91 -0.50 0.03 Arabie Saoudite (SAR) 3.7776 4.2809 3.7508 4.9529 17.2500 Chiffre d’affaire 5066 1 1229.80 - -0.08 Inde (INR) 71.4506 80.9250 70.9433 93.6806 33.8300 1247.80 1253.80 92377681 05.19 2.88 2.89 2.92/2.88 102 2.88 -1.20 Sucre, No. 11 (NYE - ICE Futures Inc) USD/livre [453.6 g] - 112’000 livres 0.00 Thaïlande (THB) 31.7454 35.9803 31.5200 41.6222 3.4400 0.05 Singapour (SGD) 1.3626 1.5439 1.3526 1.7865 608.1900 1229.80 1258.90 87668254 07.19 2.88 2.90 2.91/2.89 23 2.88 -0.43 0.00 Chine (CNY) 6.7970 7.7016 6.7487 8.9117 Hong Kong (HKD) 7.9012 8.9539 7.8451 10.3595 25/01/2019 Contrats ouverts 26877 87668256 09.19 2.81 2.77 2.77/2.77 13 2.81 -1.07 90815142 02.19 0.13 - -/- — 0.13 Corée du Sud (KRW) 1125.7833 1275.7732 1117.7950 1476.0418 - -/- — 0.13 Nouvelle Zélande (NZD) 1.4714 1.6677 1.4609 1.9291 XPT/Platine (NY Mercantile Exchange - Globex) USD/once troy [31.10 g] 96800855 12.19 2.73 2.73 2.70/2.68 12 2.73 -1.98 92002469 04.19 0.13 - -/- — 0.13 OBLIGATIONS - -/- — 0.14 Chiffre d’affaire 470 Contrats ouverts 6262 93415290 06.19 0.13 - -/- — 0.14 64754570 02.19 801.20 800.70 814.50/800.70 3 801.20 -0.10 Blé (Chicago Board Of Trade) USD/boisseau [35.24 l/27.22kg] - 5000 bsh 95252933 09.19 0.14 65445208 03.19 804.10 805.70 1.59 97730828 04.19 805.00 805.00 820.80/805.70 12 804.10 1.12 98505884 02.20 0.14 Indices obligataires 99799061 07.19 810.20 809.80 1.12 61897456 10.19 814.40 807.00 822.50/803.90 18078 805.00 1.41 86534143 03.19 5.22 5.21 5.23/5.17 50940 5.22 -0.48 Chiffre d’affaire 0 Contrats ouverts 0 En Bourse Valeur du marché Valeur nominale Chiffre d’affaire 14711 Contrats ouverts 84712 86534144 05.19 5.28 5.28 5.30/5.24 21882 5.28 -0.33 Débiteurs nationaux Mio. Fr Veille Mio. Fr. Veille 826.60/809.80 389 810.20 86534145 07.19 5.34 5.34 5.35/5.29 8343 5.34 -0.28 Sucre blanc (NYSE - Euronext LIFFE) USD/tonne - 5 tonnes Débiteurs étrangers 93643249 09.19 5.42 5.42 5.44/5.38 1731 5.42 -0.37 Total —- —- —- —- 815.50/807.00 5 814.40 93643251 12.19 5.55 5.55 5.56/5.51 2097 5.55 -0.36 95223585 04.19 359.50 360.00 360.20/347.30 6853 359.50 Hors Bourse —- —- —- —- Chiffre d’affaire 84993 Contrats ouverts 439337 96390471 07.19 365.40 365.20 366.40/354.10 2550 365.40 Débiteurs nationaux —- —- —- —- Amérique Centrale / Amérique du Sud 98480278 09.19 369.10 370.00 370.00/358.00 761 369.10 Débiteurs étrangers 99806699 11.19 374.40 375.30 375.30/363.90 512 374.40 Total —- —- —- —- Mexique (MXN) 19.1227 21.6711 18.9877 25.0722 XAU/Or (NY Mercantile Exchange - Comex) USD/once troy [31.10 g] 61908625 02.20 380.50 375.60 375.60/371.70 189 380.50 Chiffre d’affaires global —- —- —- —- Argentine (ARS) 37.3119 42.2873 37.0470 48.9206 Chiffre d’affaire 4078 Contrats ouverts 60167 —- —- —- —- Brésil (BRL) 3.7981 4.3045 3.7711 4.9797 91416104 02.19 1279.80 1302.20 1302.20/1302.20 225765 1279.80 - Cacao (NYE - ICE Futures US Inc) USD/10 tonnes —- —- —- —- Chili (CLP) 674.2876 764.2008 669.5000 884.0748 -/- 670 1282.30 - 65444329 03.19 1282.30 - -/- 1285.90 - 25/01/2019 70661 1292.30 -1.90 92635796 04.19 1285.90 - 1290.00/1290.00 6477 1298.40 - 91798620 03.19 2256.00 2256.00 2265.00/2218.00 18692 2256.00 0.89 -/- 1753 93014557 05.19 2289.00 2294.00 2299.00/2257.00 11984 2289.00 0.92 67409867 06.19 1292.30 1290.00 94252548 07.19 2306.00 2281.00 2317.00/2277.00 4619 2306.00 0.87 95491873 09.19 2323.00 2329.00 2330.00/2299.00 2037 2323.00 0.87 95078064 08.19 1298.40 - 97447640 12.19 2336.00 2343.00 2343.00/2314.00 0.90 ENERGIE Chiffre d’affaire 28921 Contrats ouverts 225543 861 2336.00 Chiffre d’affaire 305326 Contrats ouverts 498981 DEVISES À TERME NYFE Continuous Commodity Index (NY ICE Futures) MÉTAUX/BIENS INDUSTRIELS Café (NYE - ICE Futures US Inc) USD/livre [453.6 g] - 37’500 lb Pétrole brut (WTI Light Sweet Crude Oil - London ICE Futures) USD/baril [158.99 Indice Swiss-Bond SWX l] - 1’000 bbl Veille Ouverture H/B jour Clôture Variation 84797511 03.19 1.05 1.06 1.07/1.05 26253 1.05 2.27 SBI AAA-BBB T 85872382 05.19 1.08 1.09 1.10/1.08 14717 1.08 2.01 SBI Dom AAA-BBB T Franc suisse (CME) 0.125 Mio.Fr.; Cent/Fr. Aluminium Highgrade (London Metal Exchange) USD/tonne 87098457 07.19 1.11 1.12 1.13/1.11 5015 1.11 2.01 70672864 03.19 53.42 53.56 54.19/53.18 23768 53.42 1.56 SBI DNG AAA-BBB T Veille Clôture % jour % YtD Rendement 88220344 09.19 1.14 1.15 1.16/1.14 2361 1.14 1.96 70672867 04.19 53.78 54.07 54.47/53.55 16736 53.78 1.32 SBI DG AAA-BBB T 03.19 100.79 101.20101.26/100.73 101.18 0.39 64562629 02.19 1886.75 - -/- — 1886.75 - 90065210 12.19 1.18 1.18 1.19/1.18 1684 1.18 1.81 8932688 05.19 54.14 54.41 54.83/53.95 23845 54.14 1.08 SBI D AAA-BBB 1-3 T 136.75 136.67 -0.06 0.18 0.29 06.19 101.69 102.10102.13/101.64 102.07 0.38 64562632 03.19 1888.75 - -/- — 1888.75 - Chiffre d’affaire 43397 Contrats ouverts 282799 70672871 06.19 54.45 54.70 55.08/54.25 7380 54.45 0.72 SBI D AAA-BBB 3-5 T 140.80 140.71 09.19 102.59 102.86102.86/102.86 102.99 0.40 64562648 04.19 1886.74 - -/- — 1886.74 - 70672876 07.19 54.66 54.89 55.27/54.44 3848 54.66 0.67 SBI D AAA-BBB 5-7 T 139.49 139.40 -0.06 0.17 0.28 Chiffre d’affaire 0 ; Contrats ouverts 64214 70552817 05.19 1892.58 - -/- — 1892.58 - Chiffre d’affaire 93207 Contrats ouverts 209512 SBI D AAA-BBB 7-10T 225.35 225.23 93745996 06.19 1901.04 - -/- — 1901.04 - SBI D AAA-BBB 10+ T 115.25 115.22 -0.06 0.22 0.36 Euro (CME) Chiffre d’affaire 0 Contrats ouverts 1003 SBI FOR AAA-BBB T 130.22 130.12 -0.50 SBI FS AAA-BBB T 141.11 140.94 -0.05 0.00 0.13 02.19 113.22 -0.35 SBI FG AAA-BBB T 153.71 153.56 03.19 113.48 0.125 Mio. Euro; Cent/Euro -0.22 Café Robusta (NYSE Euronext LIFFE) USD/t - 10 tonnes Huile de chauffage (NY Mercantile Exchange Globex) USD/US gallon [3.785 l] - SBI FC AAA-BBB T 170.30 170.29 -0.03 -0.01 -0.33 04.19 113.77 0.31 42’000 gallons SBI F AAA-BBB 1-3 T 131.53 131.47 Chiffre d’affaire 0 ; Contrats ouverts 515034 114.27114.32/113.24 114.36 1.14 -0.07 94241550 03.19 1548.00 1542.00 1548.00/1529.00 5500 1548.00 1.84 SBI F AAA-BBB 3-5 T 143.74 143.72 -0.08 0.06 -0.17 114.61114.64/113.47 114.63 1.15 95477506 05.19 1569.00 1561.00 1569.00/1552.00 3463 1569.00 1.62 SBI F AAA-BBB 5-7 T 134.01 133.97 Livre sterling (CME) 114.86114.86/114.00 114.91 1.15 Cotton (NY Mercantile Exchange Globex) USD/livre [453.6g] - 50’000 lb - 96775167 07.19 1587.00 1583.00 1587.00/1570.00 2130 1587.00 1.47 82036489 02.19 1.88 1.88 1.90/1.87 44704 1.88 0.05 SBI F AAA-BBB 7-10T 131.57 131.50 -0.12 0.20 0.04 - 98163421 09.19 1604.00 1604.00 1604.00/1591.00 1330 1604.00 1.33 82036490 03.19 1.87 1.87 1.89/1.86 15963 1.87 0.09 SBI F AAA-BBB 10+ T 118.17 118.16 02.19 130.69 84797509 03.19 0.73 0.73 0.74/0.73 13794 0.73 - 99602487 11.19 1623.00 1625.00 1625.00/1609.00 188 1623.00 1.62 82036491 04.19 1.87 1.88 1.88/1.86 6387 1.87 0.18 128.56 128.49 -0.10 0.31 0.16 03.19 130.87 85872380 05.19 0.75 0.75 0.76/0.75 7858 0.75 - Chiffre d’affaire 10610 Contrats ouverts 112275 82036492 05.19 1.87 1.88 1.88/1.86 6287 1.87 0.24 143.99 143.88 04.19 131.05 87098456 07.19 0.76 0.76 0.77/0.76 1925 0.76 - 82036493 06.19 1.88 1.87 1.89/1.87 2104 1.88 0.20 147.60 147.57 -0.01 0.20 0.48 Chiffre d’affaire 0 ; Contrats ouverts 203236 88772886 10.19 0.74 0.75 0.75/0.75 0.74 Chiffre d’affaire 88470 Contrats ouverts 249444 160.62 160.59 0.0625 Mio. £; Cent/£ 88787576 12.19 0.74 0.74 0.75/0.74 1 0.74 - -0.05 0.22 0.31 Dollar Index (NYCE) Chiffre d’affaire 17937 Contrats ouverts 226652 1345 - 132.13 1.44 - -0.01 0.20 0.10 03.19 96.30 132.31 1.44 - 06.19 95.78 131.76131.90/130.82 132.50 1.45 - -0.03 0.17 0.12 09.19 95.31 132.32132.34/130.93 Chiffre d’affaire 30545 ; Contrats ouverts 58587 131.20131.20/131.20 - Maïs (Chicago Board Of Trade) USD/boisseau [35.24 l/25.40 kg] - 5000 bsh Essence sans plomb (NY Mercantile Exchange) USD/US gallon [3.785 l] - 42’000 -0.05 0.24 0.43 - gallon Yen (CME) Cuivre Grade A (London Metal Exchange) USD/tonne - 89425984 03.19 3.77 3.79 3.80/3.76 124108 3.77 -0.46 -0.01 0.08 -0.13 - 3.88/3.84 33491 3.86 -0.45 02.19 91.33 - 89425985 05.19 3.86 3.88 3.96/3.92 19141 3.94 -0.44 -0.05 0.21 0.30 03.19 91.53 3.98/3.95 7135 3.97 -0.44 04.19 91.76 Index × 1000 $ 64562662 02.19 5905.08 - -/- — 5905.08 - 82337492 07.19 3.94 3.95 4.03/3.99 17072 4.01 -0.37 82036564 02.19 1.40 1.40 1.42/1.39 49457 1.40 0.27 -0.08 0.23 0.24 Chiffre d’affaire 0 ; Contrats ouverts 204151 64562665 03.19 5907.16 - -/- — 5907.16 - 1.62/1.59 18226 1.61 0.57 96.20 96.24/95.40 95.47 -0.83 64562681 04.19 5917.27 - -/- — 5917.27 - 89425986 09.19 3.97 3.98 82036565 03.19 1.61 1.61 1.64/1.61 8915 1.63 0.58 -0.02 0.39 0.46 Dollar canadien (CME) 95.68 95.70/94.94 94.95 -0.83 70552818 05.19 5924.00 - -/- — 5924.00 - 1.65/1.62 9045 1.64 0.58 95.24 95.24/94.67 94.49 -0.83 93746024 06.19 5932.00 - -/- — 5932.00 - 82337493 12.19 4.01 4.02 82036566 04.19 1.63 1.64 1.64/1.63 4263 1.64 0.79 -0.02 0.43 0.52 02.19 0.75 Chiffre d’affaire 0 Contrats ouverts 76 03.19 0.75 82036567 05.19 1.64 1.65 25/01/2019 04.19 0.75 Chiffre d’affaire 68939 ; Contrats ouverts 148193 Chiffre d’affaire 200947 Contrats ouverts 1621220 82053935 06.19 1.64 1.63 Orange, jus (NYE - ICE Futures Inc) USD/livre [453.6 g] - 15’000 lb Chiffre d’affaire 113117 Contrats ouverts 312799 12.5 Mio. Yen; Cent/Yen Etain (London Metal Exchange) USD/tonne 84797512 03.19 Gaz naturel (NY Mercantile Exchange) USD/MMBTU [1.05 GJ] - 10’000 MMBTU Indice Swiss-Liquid Credit Suisse 85872383 05.19 91.34 91.46/91.20 91.37 0.04 87098133 07.19 1.19 1.18 1.20/1.18 428 1.19 0.30 91.57 91.67/91.30 91.57 0.04 88219763 09.19 1.20 1.20 91.78 91.88/91.62 91.80 0.04 64562864 02.19 21089.50 - -/- — 21089.50 89427198 11.19 1.22 1.21 1.21/1.19 93 1.20 0.46 9457786 02.19 3.00 3.04 3.09/2.95 125043 3.00 2.13 Index % jour % YtD Swap Rendement Echéance 64562867 03.19 21075.50 - -/- — 21075.50 Chiffre d’affaire 1063 1.24 1.23 2.89/2.81 52457 2.84 1.43 64562883 04.19 20994.00 - -/- — 20994.00 1.26 1.26 1.22/1.21 55 1.22 0.25 9457787 03.19 2.84 2.86 2.87/2.80 28110 2.84 1.18 LSI Total Index --- - 1.05 5.73 98336708 05.19 20917.86 - -/- — 20917.86 Contrats ouverts 19723 2.91/2.85 16486 2.89 1.30 LSI AAA Index --- 98876644 06.19 20880.63 - -/- — 20880.63 1.24/1.23 23 1.24 0.00 9457788 04.19 2.84 2.85 2.96/2.90 21295 2.93 0.97 LSI AA Index --- - 0.74 6.84 Chiffre d’affaire 0 Contrats ouverts 71 LSI A Index --- 0,1 Mio. $ can.; Cent/$ 1.25/1.25 6 1.26 -0.04 9457789 05.19 2.89 2.89 LSI BBB Index --- - 1.09 4.84 LSI Public Index --- 9457790 06.19 2.93 2.94 LSI Financial Index --- - 1.63 3.55 LSI Industria Index --- 0.75 0.75/0.75 0.76 0.01 Chiffre d’affaire 236039 Contrats ouverts 781989 LSI Utility Index --- - 2.63 - 0.75 0.76/0.75 0.76 0.01 0.75 0.76/0.75 0.76 0.00 Riz (Chicago Board Of Trade) USD/100 livres [45.36 kg] - 2000 cwt CO2 (Europena Climate Exchange, Londres) EUR/tonne - 1000 tonnes - 0.86 6.72 Nickel (London Metal Exchange) USD/tonne 97442624 03.19 10.68 10.67 10.78/10.65 267 10.68 0.05 Charbon Rotterdam (ICE Futures Europe, Londres) USD/tonne - 5 tonnes - 1.81 3.62 10.98/10.84 25/01/2019 64562798 02.19 11723.11 - -/- — 11723.11 98922110 05.19 10.84 10.87 11.11/11.11 18 10.84 -0.64 - 1.10 3.62 64562801 03.19 11726.39 - -/- — 11726.39 64562817 04.19 11751.86 - -/- — 11751.86 60244581 07.19 10.99 11.11 -/- 4 10.99 0.18 66131206 03.19 80.65 80.30 81.00/80.25 30 80.65 -3.30 - 1.54 4.17 90620829 05.19 11777.33 - -/- — 11777.33 10.69/10.69 86.00/86.00 85 81.85 4.56 93746084 06.19 11809.71 - -/- — 11809.71 61662662 09.19 10.93 - 2 10.93 - 66131207 04.19 81.85 81.85 87.00/87.00 85 82.60 24.11 25/01/2019 Chiffre d’affaire 0 Contrats ouverts 354 70.20/70.10 85 83.50 -0.71 63013735 11.19 11.07 10.69 2 11.07 - 66131208 05.19 82.60 82.60 70.20/70.10 16 84.00 37.80 COURS DTS Chiffre d’affaire 293 Contrats ouverts 7431 66131209 06.19 83.50 83.50 25/01/2019 Soja, grains (Chicago Board Of Trade) USD/boisseau [35.24 l/27.22 kg] - 5000 66131210 07.19 84.00 84.00 bsh No. Val Monnaie Veille Clôture Chiffre d’affaire 160 Contrats ouverts 9734 2821344 FRANC SUISSE Plomb (London Metal Exchange) USD/tonne Source de données 822144 EURO www.six-financial-information.com 822142 LIVRE STERLING 1.39 1.39 64562831 02.19 2080.68 - -/- — 2080.68 88774409 03.19 9.16 9.23 9.24/9.13 85832 9.16 0.19 2643394 DOLLAR 1.23 64562834 03.19 2080.82 - -/- — 2080.82 9.37/9.27 25963 9.30 0.16 822140 YEN 1.07 1.23 64562850 04.19 2079.90 - -/- — 2079.90 88774622 05.19 9.30 9.37 9.50/9.40 14447 9.43 0.13 1.39 98336713 05.19 2075.17 - -/- — 2075.17 9.55/9.45 2556 9.48 -0.95 152.34 1.06 98876679 06.19 2076.07 - -/- — 2076.07 81815427 07.19 9.43 9.49 9.56/9.47 9.50 0.16 Chiffre d’affaire 0 Contrats ouverts 2 686 1.39 88774633 08.19 9.48 9.54 152.79 88774634 09.19 9.50 9.56 25/01/2019 Chiffre d’affaire 129484 Contrats ouverts 621456

PAGE 20 lundi 28 janvier 2019 LA DER NYSE Mixité dans le numérique: cherchez les femmes! DOW JONES SUR DIX JOURS: +3.06% 24780 24410 24040 Elles ne représentent que 27% des salariés de l’informatique et du numérique, et 16% seulement des fonctions techniques. 23670 MJ V MM J V MARIE-PIERRE FEREY KEYSTONE des associations internationales, V LM le taux «d’attrition» (les femmes +/-% H/B 52 S 24/01/2019 Connaissez-vous la Britannique qui quittent une entreprise) at- No. val. Nom Valorisation Ada Lovelace? L’Américaine teint 40% dans les métiers tech- -0.09% 26951.81/21712.53 Grace Hopper? La première ima- nologiques et informatiques et 998313 DJ Industr Average 24553.24 +1.13% 2946.10/2340.00 gine en 1843 le tout premier pro- 56% dans le numérique. 998434 S&P 500 2663.50 +0.07% gramme informatique, la seconde «On voyait que des femmes à fort 1540753 NYSE Composite Indx 12029.42 13637.02/10724.19 crée le langage COBOL en 1959. potentiel partaient parce qu’elles 998819 Russell 2000 1454.26 - 1742.09/1266.92 Mais 60 ans plus tard, les femmes étaient un peu seules; on a créé ne représentent que 27% des sa- une formation spécifique pour NASDAQ lariés de l’informatique et du nu- elles et on a abaissé le turn over», mérique, et 16% seulement des raconte Catherine Ladousse, di- NASDAQ SUR DIX JOURS: +2.56% fonctions techniques. rectrice chez Lenovo, le géant de Un déséquilibre dramatique, alors l’informatique chinois, et co-fon- 7180 que le secteur du numérique est datrice du cercle InterElles, réseau le plus dynamique en terme d’em- d’entreprises pour la mixité. 7070 plois et de salaires, ont pointé les participant(es) à la journée «En- La Chine volontariste 6960 semble contre le sexisme» jeudi à Paris. Comment expliquer que «Dans une entreprise avec 80% 6850 les femmes soient moins nom- Selon une étude, le taux «d’attrition» des femmes atteint 40% d’hommes et 20% de femmes, No. val. Nom breuses aujourd’hui dans le nu- dans les métiers technologiques et informatiques. même si ces 80% sont parfaits, to- mérique qu’elles l’étaient dans talement exempts de comporte- V LM MJ V MM J V l’informatique il y a 30 ans? ments sexistes, les femmes auront Valorisation +/-% H/B 52 S L’image très masculine du secteur, du mal à grimper», constate-t-elle. 25/01/2019 avec la figure emblématique du La sous-représentation des 998356 NASDAQ Comb Comp 7164.86 +1.29% 8133.30/6190.17 «geek», la puissance des stéréo- l’Académie de Lille, des associa- ser sa nuit sur des écrans avec des femmes risque de coûter cher en 998350 NASDAQ Comb Indust 5870.26 +1.03% 6547.74/5039.57 types de genre, le sexisme virulent tions comme Femmes ingé- matelas et des douches garçons et terme d’innovation et de perfor- 1192758 Nsdq Biotech Indx 3440.91 +1.47% 3865.88/2801.14 sur les réseaux sociaux sont autant nieures. Un déploiement national filles au même endroit?» interroge mance. 985336 NASDAQ 100 6787.37 +1.27% 7700.56/5895.12 de facteurs qui peuvent dissuader est à l’étude. Corinne Hirsch, formatrice en «La désaffection des femmes n’est les jeunes filles de s’orienter vers Malgré leurs excellents résultats entreprise sur l’égalité pas une fatalité», souligne Cathe- CLÔTURE À WALL STREET le numérique. au bac, y compris au bac scienti- femmes/hommes. rine Ladousse, qui note que la Selon une étude menée en collège fique, les filles optent massive- Le site de l’école 42 présidée par Chine forme beaucoup de La fin du «shutdown» auprès des 12-15 ans, une fille sur ment pour les humanités et ne Xavier Niel est éclairant: on y femmes au numérique. Le labo- 5 avait subi une insulte en ligne sont que 25% des étudiants en parle de recrutement (la «piscine») ratoire d’intelligence artificielle et la Fed en soutien pour son apparence physique. sciences et 27% en écoles d’ingé- sous la forme d’une immersion de Lenovo est dirigé par une Chi- Une opération pilote de sensibi- nieurs, dont seulement 13% dans dans l’école d’un mois «même le noise. La Bourse de New York a terminé en nette hausse vendredi, aidée lisation des collégiennes et ly- celles spécialisées en numérique. week-end» et «à la manière des Parmi les pistes pour améliorer la par une saison de résultats d’entreprises dans l’ensemble encourageante céennes aux métiers du numé- commandos de Marines». mixité, les intervenant(es) ont jusqu’à présent et soulagée par un accord temporaire mettant fin au rique est menée depuis quatre ans Salles réservées «Dans un milieu qui ne compte évoqué le recensement et la dif- shutdown. dans les Hauts-de-France, à Lille Parmi les pistes avancées pour fa- que 10 à 15% de filles, il y a une fusion des «bonnes pratiques» des Selon des résultats définitifs à la clôture, l’indice vedette de Wall Street, puis Amiens. voriser la mixité dans les écoles forte injonction à adopter les entreprises, comme les forma- le Dow Jones Industrial Average, a gagné 0,75% pour terminer à Cette initiative a été lancée par du numérique, la mise en place codes masculins: pizzas à toute tions contre le sexisme et les ac- 24.737,20 points. Le Nasdaq, à forte coloration technologique, s’est des entreprises comme IBM, de locaux «où les jeunes filles heure, codage 24h/24, jeux vidéos tions pour concilier vie profes- apprécié de 1,29% à 7164,86 points. L’indice élargi S&P 500 a engrangé peuvent se retrouver», à contrario etc., c’est très pesant, et beaucoup sionnelle et personnelle. – (afp) 0,85% à 2664,76 points. de la vogue des espaces unisexe de femmes quittent le secteur», Sur la semaine, le Dow Jones et le Nasdaq ont grapillé chacun 0,1%, avec force poufs et matelas où les dit-elle. enregistrant au passage leur cinquième semaine de hausse de suite geeks peuvent passer leurs nuits. Selon l’étude Gender Scan menée après un mois de décembre chaotique. Le S&P a cédé 0,2%. «Quelle jeune fille a envie de pas- en partenariat avec l’Unesco et Les résultats des sociétés ayant dévoilé vendredi leurs comptes tri- mestriels étaient mitigés. Membre du Dow Jones, le fabricant de semi- Votre semaine à venir conducteurs Intel a notamment chuté de 5,47% après avoir fait part de prévisions décevantes. Quel leadership pour la Suisse? Les courtiers ont en revanché salué les performances de la chaîne de cafés Starbucks (+3,63%) ou du fournisseur de matériels et services informatiques Western Digital (+7,52%). Mais dans leur ensemble, depuis le début de la saison des résultats, «la majorité des entreprises ayant publié leurs chiffres ont dépassé les at- tentes», a rappelé Peter Cardillo de Spartan Capital Securities. Pour expliquer la progression, certains observateurs ont évoqué un article du Wall Street Journal évoquant la possibilité que la Fed puisse suspendre plus tôt que prévu la réduction de son bilan d’actifs. Ce dernier a gonflé à plus de 4000 milliards de dollars après les achats massifs de bons du Trésor destinés à soutenir la reprise après la crise financière de 2008. Mais la Fed, pour lentement revenir à la normale, cesse chaque mois de renouveler ses investissements. Les investisseurs seront particulièrement attentifs lorsqu’il s’exprimera de nouveau ce mercredi à l’issue de la réunion de la Fed. Sur le marché obligataire, le taux à dix ans augmentait vers 22h45 à 2,753%, contre 2,716% jeudi à la clôture, et celui à 30 ans à 3,068%, contre 3,034% la veille. – (afp) 1 mois d’essai 29.- PÉCUB construire des ponts et s’inventer ressant. Pourrait-il nous aider au- Sommes-nous prêts à devenir des les ailes de l’homme oiseau? La jourd’hui à sauver la planète? Ab- hommes de vertu? Honorables et agefi.com/membre CHF Investir son argent, bien investir stimulation viendra du leader. solument, sauf que Henri Du- respectueux? Avec les maladies son argent, jouer son argent, tout Guillaume Tell? Pourquoi pas, nant n’a pas été invité à Davos. bientôt incurables de la planète, dépend de votre business modèle. sauf que notre héros national Napoléon? Un leader guerrier, il nous faudrait plutôt un leader Les propositions pour performer n’est qu’une légende, et que l’on un conquérant, un bâtisseur écologique. Epicure? Oui Epi- ne manquent pas, les risques de ne sait pas vraiment qui est sorti d’Empire, trop évident. De plus, cure! La survie de notre planète tout perdre aussi. Acheter des vainqueur de l’histoire. Le Géné- il a certes commencé avec Aus- se cultive dans son jardin. produits ficelés ou acheter un état ral Guisan? Pourquoi pas le ré- terlitz, mais il a terminé avec la Monsieur Epicure, avez-vous une d’esprit? La question se pose au duit national, se blinder dans nos Bérézina et Waterloo. Mauvais idée pour sauver la planète? vu des brouillards de Davos. montagnes, c’est un sujet à étu- programme. Léonard de Vinci? Oui, bien sûr. Mais vous ne le fe- La Suisse, les entrepreneurs et les dier. Henri Dunant? Excellent Tout le monde en parle. Un génie rez pas. Il suffirait que chacun de financiers suisses, sont au bord homme d’affaire qui en plus aura pour l’innovation, un désastre en nous, tous les jours, dorme une de la falaise. Voir le vide ou alors créé la Croix-Rouge. Plutôt inté- gestion de projet. Confucius? heure de plus.