Agefi Quotidien 06.03.2019

Mercredi 6 mars 2019 Numéro 45 Prix 4,50 CHF (TVA 2,5% incl.) - 4,50 EUR www.agefi.com - [email protected] Créé en 1950 JA-PP/JOURNAL — CASE POSTALE 61 CH-1026 ECHANDENS-DENGES SMI 9399.15 DOW JONES 25806.63 Lindt & Sprüngli reste 9415 25870 9390 25830 9365 25790 9340 25750 +0.05% -0.05% au-dessus de la moyenne REPRISE DE L’IMMOBILIER DE BUREAU CHOCOLAT. La marque premium Lindt continue à battre globalement le marché. A l’instar de Ghirardelli aux Etats-Unis. Les travailleurs DIETER WEISSKOPF. Le directeur général du groupe KEYSTONEPHILIPPE REY private label. Les produits de qua- de retour en ville cultive ses valeurs de continuité, confiance et innovation. lité supérieure ou premium conti- 9HRLEMB*jeiaae+[D\\K\\A\\B\\KLindt & Sprüngli a accompli unenuent d’avoir la cote dans le sec- PAGE 9 bonne performance d’ensemble teur de la confiserie, spécialement en 2018, en ligne avec ses objec- Lindt. RACHAT PAR PRECISION FOR MEDECINE tifs financiers à moyen et long Dans des marchés plus difficiles, termes: une croissance organique cette marque est excellemment SimplicityBio passe en mains US du chiffre d’affaires de 5% à 7%, positionnée. Elle ne s’endort pas en combinaison avec une pro- sur ses lauriers. Au contraire, elle PAGE 7 gression moyenne de la marge fait preuve d’une grande vigueur d’exploitation (EBIT) de 20 à 40 innovante. Il en va de même pour NOUVEL ACTEUR SUR LE MARCHÉ DES VTC points de base. les autres marques du groupe, L’exercice 2019 en sera probable- dont Ghirardelli aux Etats-Unis. Lymo débarque à Genève en avril ment une nouvelle confirmation. Russell Stover, qui a été acquise Lindt, qui est la seule marque pre- en 2014, se trouve par ailleurs en PAGE 6 mium mondiale de chocolat, fait bonne voie d’améllioration, avec mieux que la moyenne de ses une stabilisation des ventes, voire LA CHRONIQUE DE MARC BRÜTSCH marchés où une vive concurrence une légère hausse en 2019, grâce par les prix règne, sous l’impul- à une revitalisation des produits. Retour à la croissance potentielle sion des hard discounters et du et emballages. PAGE 3 PAGE 9 ObsEva commercialisera L’ANALYSE DE MARIE OWENS THOMSEN Que penser de la croissance US? PAGE 2 L’ÉQUIPE SUR LE PODIUM L’ÉTÉ DERNIER L’EPFL requalifiée pour Hyperloop PAGE 5 L’ANALYSE DE DANIEL VARELA Pas de coup de mou aux USA PAGE 15 LA CHRONIQUE DE BEN ROBINS Le Mexique et les investisseurs PAGE 14 WayRay se lie avec elle-même ses produits l’italien Pininfarina dollars de plus dans la R&D mettre de remettre la première CHRISTIAN AFFOLTER qu’en 2017, pour un volume to- demande d’autorisation de com- ERNEST LOUMAYE. Le CEO tal de 62,9 millions. La perte a mercialisation pour ce traite- et cofondateur s’investit La biotech genevoise ObsEva a augmenté. Mais ces efforts pour- ment augmentant les chances de pour la santé de la femme. réalisé en 2018 des progrès no- raient se traduire en résultats réussite d’une fécondation in vi- tables sur le chemin vers la com- concrets à partir de fin 2019. tro. La société met en place la mercialisation de son premier Les résultats des études phase III structure pour assurer elle-même médicament. Pour les atteindre, de Nolasiban devraient alors per- la commercialisation. PAGE 6 elle a dû investir 8 millions de La technologie de la jeune entreprise donne une vision Forbo convainc par son Scale-up Vaud approche de marché a généré 2360 emplois encore plus concrète des avantages de la projection des INDUSTRIE. Le spécialiste zougois des revêtements de sols INNOVATION. Les 24 entreprises de l’initiative d’Innovaud, données essentielles directement sur le pare-brise. a amélioré son bénéfice de 15% à 137 millions en 2018. moteurs de l’économie, ont créé 1400 emplois en Suisse. WayRay annonce une collaboration avec le designer PIOTR KACZOR qui comprend aussi les colles in- ELSA FLORET – sur les 400 à 600 start-up qui italien Pininfarina. L’entreprise zurichoise aux origines dustrielles), métier qui a contri- composent l’écosystème quatre à lausannoises, qui développe des hologrammes pour L’équipementier de la construc- bué à plus des deux tiers (68,8%) Les 24 entreprises qui composent six nouvelles se confirment par la réalité augmentée, signe ainsi un partenariat stra- tion Forbo a clôturé l’exercice du chiffre d’affaires du groupe Scale-up Vaud ont généré 2360 année – ce qui les qualifie en tant tégique. La société transalpine est une référence 2018 par un bénéfice net de 137,6 Forbo. emplois dans le monde, dont que scale-up», explique Patrick mondiale dans son domaine. Elle est célèbre entre millions de francs, en hausse de «Dans un environnement diffi- 1400 en Suisse. Et l’année 2018 Barbey, directeur d’Innovaud, autres comme designer partenaire historique de 15% par rapport au bénéfice net, cile, nous avons pu gagner de s’est achevée sur la création de agence pour l’innovation du can- Ferrari. «C’est un partenariat B2B, commente Philippe ajusté, de l’exercice 2017. Le chif- substantielles parts de marchés 361 nouveaux postes en Suisse et ton de Vaud, en affichant un bilan D. Monnier, actionnaire et administrateur de WayRay. fre d’affaires a progressé de 6,5% dans des segments majeurs. En 722 à l’étranger. Quant à 2019, dorénavant annuel très promet- Il nous permettra entre autres d’affiner et d’améliorer à 1327 millions de francs, avec appliquant notre stratégie de elle a débuté avec l’arrivée de cinq teur. notre produit. Pininfarina est un nom mythique du une croissance en monnaies lo- manière conséquente, en abor- nouvelles scale-up. Pour bénéficier du label Scale-up design automobile. La marque est respectée de tous. cales de 5% (4,3% en 2017) quali- dant des marchés de croissance Moteurs de l’économie, les scale- Vaud, une série de critères permet Pour une jeune entreprise comme WayRay, être parte- fiée de «forte» par This Schneider, dans nos deux métiers et en up – pour la plupart d’anciennes de valider si une entreprise est éli- naire d’une société d’une telle renommée est une le président exécutif du conseil poursuivant le développement start-up – ont en commun une gible. Le critère principal étant aubaine.» d’administration. de notre structure de distribu- croissance soutenue en Suisse et à une croissance annuelle de 20% La technologie de WayRay donne une vision encore La marge de rentabilité opéra- tion», a expliqué This Schneider. l’international. Leur défi principal au moins en termes d’emplois ou plus concrète des avantages de la projection des tionnelle EBIT s’est légèrement Dans son deuxième métier, les n’est plus de rechercher un modèle de chiffre d’affaires. Ces critères données essentielles directement sur le pare-brise. améliorée à 13,2% (13,1% en bandes de convoyage, le groupe d’affaire viable, mais de se déve- sont validés à nouveau pour En plus de son efficacité, le point fort de WayRay est 2017) du chiffre d’affaires, se his- Forbo a en outre consolidé sa po- lopper pour exécuter ce modèle chaque entreprise au début de l’attention portée pour l’esthétisme. Son système sant même à 14,9% (14,7%) dans sition dans le trio de tête global. d’affaire à plus large échelle et chaque année. Scale-up Vaud se paraît beaucoup plus élégant et dispose d’une sur- la division principale Flooring Mais l’exercice 2019 se présente mieux atteindre leur marché. veut un catalyseur de la vigueur face nettement plus importante qu’un écran cou- Systems, centrée sur les revête- dans un environnement plus «Seules 1 à 3% des start-up vivent économique et innovante du can- vrant tout le tableau de bord conducteur. Autre ments de sols souples (division difficile. PAGE 4 une phase de très forte croissance ton. PAGE 7 grande annonce, la technologie de WayRay est inté- grée pour la première fois sur une Mercedes au Salon de l’auto de Genève. PAGE 5

PAGE 2 mercredi 6 mars 2019 ACTEURS Que penser de la croissance américaine? MARIE OWENS THOMSEN Global Head of Investment Intelligence INDOSUEZ WEALTH MANAGEMENT Les chiffres du produit inté- port au quatrième trimestre performance. En ce qui concerne pas objectivement considérer la nière, pour se situer rieur brut (PIB) américain 2017, la croissance s’établit à à +0.8% du PIB fin sont généralement publiés en 3,1%, un chiffre légèrement su- le PIB, l’estimation de la crois- croissance américaine comme 2018 – encore un trois versions, espacées dans périeur à celui enregistré au troi- facteur de compa- le temps, pour chaque trimes- sième trimestre 2018 sur la sance potentielle peut jouer ce étant «faible» quand elle dépasse raison qui indique tre. La première publication même base (3%). Une autre dé- que dans l’absolu, pour le quatrième trimestre finition du PIB est le niveau an- rôle. La croissance potentielle est son point «neutre», incarné par l’économie améri- 2018 a été retardée par la fer- nuel par rapport à celui de l’année caine se porte plutôt meture du gouvernement et précédente. Sur cette base, la la croissance qui se ferait avec les la croissance potentielle. bien. «fusionnée» avec la première croissance s’établit à 2,9% en En somme, l’année révision, publiée le 28 février. 2018, contre 2,2% en 2017, fai- ressources ac- Pendant la 2018 fut une bonne Les États-Unis publient leurs sant de l’année 2018 (avec 2015) année pour l’écono- chiffres du PIB «annualisés», l’année présentant la plus forte tuelles (main crise de 2008, mie américaine. La c’est-à-dire l’évolution tri- croissance depuis le début du cy- réduction des im- mestrielle multipliée par qua- cle, qui remonte maintenant à 10 d’œuvre et ca- LA PROBABILITÉ la croissance pôts a eu un effet tre. ans. En fonction de la définition positif sur la crois- utilisée, la croissance du PIB amé- pital), sans QUE LES ETATS-UNIS réelle est bien sance (mais négatif sur le budget Sur cette base, la croissance du ricain a donc à la fois accéléré et fédéral) qui a été plus important PIB réel au quatrième trimestre ralenti en 2018. rien changer RÉPÈTENT EN 2019 sûr tombée que le frein qu’ont représenté les a reculé à 2,6%, après 3,4% au Comment doit-on donc analyser dans les pro- LA PERFORMANCE largement en hostilités du côté du commerce troisième trimestre. En glisse- la situation? Il nous faut un point cessus. Au dessous de international. Cette année, l’effet ment annuel, c’est-à-dire au qua- de référence, par rapport auquel quatrième tri- ÉCONOMIQUE son potentiel, lié à l’allègement fiscal s’estom- trième trimestre 2018 par rap- il devient possible de jauger la mestre 2018, DE L’ANNÉE 2018 créant un pera; et en ce qui concerne le le «Congres- EST MALHEUREUSEMENT écart de pro- sional Budget FAIBLE. duction néga- Office» esti- tif. Au fur et à commerce, la question demeure encore très ouverte. Toutefois, mait la croissance potentielle à mesure de la reprise, l’écart s’est la probabilité que les Etats-Unis répètent en 2019 la perfor- 2.1% en rythme annualisé. Ainsi, progressivement resserré. Tou- mance économique de l’année 2018 est malheureusement fai- indépendamment de la défini- jours selon le Congressional Bud- ble. tion utilisée, la croissance du PIB get Office, l’écart de production a dépassé la croissance potentielle américain a été totalement com- depuis 2015. On ne peut donc blé vers le milieu de l’année der- Durabilité: aligner les rentabilités InnoPeaks: financières, écologiques et sociales un accélérateur à start-up RENÉ LONGET XAVIER COMTESSE Expert en développement durable Mathématicien Le débat sur le changement fabriqués dans de mauvaises A Martigny, onze start-up ve- nationaux en intelligence artifi- climatique est en train de conditions sociales doivent se re- cielle (IDIAP), un accompagne- prendre de l’ampleur. A juste fléter dans leurs prix. Une taxe nues du monde entier mais ment avec des mentors expéri- titre, car il s’agit d’un enjeu- qui fait mal sur le CO2 est indis- mentés. clé pour notre avenir à tous. pensable, avec les modulations aussi de Suisse sont en plein Questions à Nicolas Loeillot, La maîtrise de cette évolution économiques et sociales néces- Chief Innovation Officer du fort inquiétante nécessite de saires. chantier depuis le 8 octobre Groupe Mutuel et responsable de nous engager au quotidien en l’accélérateur: tant que producteurs, inves- Orienter les flux financiers dernier. En travaux intensifs tisseurs ou consommateurs. Le droit de la société anonyme Quels sont les principaux Malheureusement, diverses nécessite d’être modifié dans le jusqu’à la mi-mars, elles y dé- conditions-cadres n’incitent sens que la rentabilité de l’entre- enseignements pas à aller dans la bonne di- prise dont les administrateurs ploieront leurs talents dans le rection. sont comptables n’est pas à obte- de cette expérience? nir seulement sur le plan finan- cadre de la première saison Ainsi, le PIB sur lequel se fon- cier mais aussi environnemental Cette première saison InnoPeaks dent pour l’essentiel les décisions et social. Les flux financiers doi- d’InnoPeaks, la plateforme a été très bonne. Nous avons ac- politiques se limite à additionner vent être orientés vers les 17 Ob- cueilli de belles start-up, le pro- les flux monétaires, dont les va- jectifs de développement durable d’open-innovation du gramme s’est déroulé sans ac- riations ne veulent pas dire grand retenus en 2015 par les Nations crocs grâce à une équipe chose quant à l’état d’un territoire Unies, résumant 30 ans d’enga- Groupe Mutuel. d’excellent calibre. et d’une société. Ce référentiel gements internationaux, et les Il y a une véritable volonté des trompeur doit être urgemment services écosystémiques rendus tution fédérale: «la Confédéra- Chaque année, ce programme start-up de collaborer avec les as- rythme nouveau est perceptible remplacé par un indice de pro- par la nature intégrés dans les tion crée des conditions pour (...) d’accélérateur sélectionnera une sureurs santé suisse, en particulier au sein du Groupe Mutuel parce grès humain, associé à la mesure comptabilités. Enfin, les échanges des relations commerciales trans- douzaine de projets innovants avec Groupe Mutuel pour les ai- que des portes se sont ouvertes de l’empreinte écologique. Les internationaux doivent être sou- frontalières qui contribuent au portant sur les défis et les chan- der à développer et valider des so- mais aussi, indirectement, par es- coûts infligés à des tiers par des mis à des critères de durabilité, à développement durable de l’agri- gements dans les domaines de la lutions pertinentes pour les assu- prit de compétition interne. Le formes d’énergie nuisibles, des l’exemple de ce qui a été inscrit culture et du secteur agroalimen- santé et de l’assurance: expé- rés. statut quo est brisé. C’était un des substances toxiques, des produits en septembre 2017 dans la consti- taire» (art 104 A, lettre d). rience et empowerment-client, Pour autant, le fossé reste impor- objectifs collatéraux majeurs. En 2002 déjà, Sommet mondial technologie de santé, prévention, tant entre la culture start-up et la du développement durable de Jo- santé des patients, IOT, géné- culture interne d’une société d’as- La plus prometteuse des start-up hannesburg avait demandé «des tique, santé numérique, bien-être surance santé. Les rythmes et les changements fondamentaux connecté, sécurité des données, objectifs sont radicalement diffé- à vos yeux? dans la façon dont les sociétés création de plateformes pour fé- rents. Fort heureusement, produisent et consomment». Une dérer les activités de divers pres- Groupe Mutuel ne cherche pas Il n’est pas facile de dire laquelle économie de la durabilité est tataires de santé, etc. Le tout en seulement à trouver des solutions deviendra le futur Google, les «une économie qui entraîne une s’appuyant sur des technologies techniques immédiates mais à in- aléas sont nombreux, mais il y en amélioration du bien-être hu- telles que le big data ou l’intelli- venter la santé Suisse du futur, a une qui écrit déjà une belle his- main et de l’équité sociale tout en gence artificielle. cela implique des remises en toire. Il s’agit de Advaisor. Partie réduisant de manière significa- Au terme du processus d’accélé- question interne. d’une équipe de Zurichois qui a tive les risques environnemen- ration, à mi-mars 2019, les start- Les échanges avec les start-up In- participé au hackathon que nous taux et la pénurie de ressources», up présenteront lors d’un Demo noPeaks ont dynamisé les co-organisons avec l’institut avait ajouté en 2011 le Pro- Day les résultats de leurs travaux. équipes internes qui ont pris des IDIAP, ils ont rejoint, dans la fou- gramme des Nations unies pour Le programme InnoPeaks ap- initiatives inédites dans le do- lée la première saison d’Inno- l’environnement. Les entreprises porte un soutien aux start-up maine de l’intelligence artificielle Peaks. auront toujours besoin de cher- sous diverses formes concrètes: appliquée, des données, de la En février dernier, ils ont gagné cher une rentabilité pour boucler du coaching, un accès au marché communication interne, du mar- le pitch day organisé par Swiss- leurs comptes, mais à travers des suisse – l’un des plus matures et keting, de la stratégie et de la di- nex San Francisco. A la clé, 6 activités à impact écologique et innovants au monde – des gitalisation en général. Un mois aux Etats-Unis pour valider social positif et dans une lucrati- contacts auprès de clients ou d’in- le marché local pour leur solu- vité raisonnable, l’objectif étant vestisseurs potentiels mais aussi tion. Par ailleurs, Groupe Mutuel l’alignement des rentabilités fi- des rencontres avec des entrepre- investigue l’utilisation de leur nancières, écologiques et so- neurs «seniors» aux larges ré- technologie d’intelligence artifi- ciales. seaux, une collaboration avec des cielle pour mieux comprendre experts en Suisse, une proximité les sentiments de ses assurés et des meilleurs chercheurs inter- mieux les servir.

SUISSE mercredi 6 mars 2019 PAGE 3 POINT FORT Lindt & Sprüngli continue à faire mieux que la moyenne dans l’industrie du chocolat RÉSULTATS. Le chocolatier haut de gamme a réalisé une bonne performance en 2018, fidèle à sa réputation. Croissance organique de 5,1% et hausse de plus de 7% du résultat net. PHILIPPE REY MARTIN HUG. Le CFO du groupe qui a augmenté plus que bonne voie avec un montant de qui travaillent à l’approvisionne- Hello Bites ou la nouvelle sous- proportionnellement le cash-flow opérationnel l’an dernier. 500 millions de francs ; il sera ac- ment du groupe en fèves de ca- marque de Caffarel (marque ita- Lindt est la seule marque mon- compli d’ici juillet 2019. cao, plus de 72.500, en assurant lienne) L’Artigianale. diale de chocolat premium, tout Le chiffre d’affaires de L&S a aug- à une marge opérationnelle de une qualité et en permettant à en se montrant la plus innovante, menté en 2018 de 5,5% à 4,313 14,8% (+20 points de base). Free cash-flow ceux-ci de pouvoir affronter la Stabilisation ce qui permet à Lindt & Sprüngli milliards de francs (une crois- Le bénéfice net ressort en hausse de 400 millions saisonnalité de leur activité en pour Russell Stover (L&S) de continuer à faire mieux, sance organique de 5,1%), dont de 7,6% à 487,1 millions, soit un Le cash-flow opérationnel (après leur mettant des fonds à disposi- En Amérique du Nord, des in- et nettement, que le marché du +5,6% en Europe, +10,3% dans le rendement du chiffre d’affaires variation du fonds de roulement tion pour cultiver aussi des fruits vestissements sont effectués pour chocolat. Le groupe, qui a son reste du monde et +2,8% pour la de 11,3% (11,1% en 2017). Le di- net, intérêts et impôts) a crû de et légumes en fonction de la sai- consolider aux Etats-Unis le ré- siège à Kilchberg, Zurich, cultive région Alena. L’EBITDA a at- vidende au titre de l’exercice 10,3% à 651,6 millions au regard son. Ce programme recouvre seau de logistique, qui forme les ainsi une continuité et une teint 816,2 millions (+6,8%). Le 2018 emboîte ce pas (lire égale- de dépenses d’investissement (ca- cinq pays: Ghana, Equateur, Ma- fondements d’une croissance fu- confiance de bon aloi, fidèle à sa bénéfice d’exploitation (EBIT) a ment encadré ci-dessous). Le pro- pex) de 257 millions de francs. dagascar, Papouasie Nouvelle ture rentable. Lindt & Sprüngli réputation bâtie depuis 25 ans. progressé de 6,9% à 636,7 mil- gramme de rachat d’actions Soit un cash-flow libre (free cash- Guinée et République domini- USA et Ghirardelli croissent plus Le maître chocolatier suisse de- lions de francs, ce qui correspond (share buy-back) se trouve en flow) d’environ 400 millions. caine. L&S emploie environ rapidement que le marché du puis 1845 continue à affirmer Toutefois, L&S investira entre 14.000 personnes et exploite 460 chocolat. son leadership en termes d’inno- 300 et 350 millions par an pour boutiques & cafés; son chiffre En ce qui concerne Russell Sto- vation, des ingrédients en fonc- la période 2019-2021, de sorte d’affaires Global Retail (com- ver, qui a été rachetée en 2014, tion des tendances de consomma- que le cash-flow libre annuel merce de détail global) s’est son chiffre d’affaires n’a que lé- tion et du marketing. s’établira probablement entre monté à 550 millions de francs gèrement baissé en 2018. Une L&S confirme pour 2019 son ob- 300 et 350 millions, laisse enten- l’an dernier. stabilisation, voire une légère jectif d’une croissance à moyen dre Martin Hug, CFO. 48,2% du chiffre d’affaires du hausse, est prévue en 2019, avec et long termes du chiffre d’af- L&S demeure solidement fi- groupe ont été enregistrés en Eu- une amélioration de la rentabilité. faires de 5% à 7% combinée avec nancé avec un ratio de fonds pro- rope, 38,4% en Amérique du Une revitalisation de cette une progression moyenne de la pres de 61,9% à fin 2018 (60,1% Nord et 13,4% dans le reste du marque a lieu, en termes de pro- marge d’exploitation (EBIT) de en 2017) et une position finan- monde. duits et emballages, notamment 20 à 40 points de base, selon Die- cière nette de -13 millions (-154), L&S a gagné des parts de marché avec la relance des produits de ter Weisskopf, CEO du groupe après paiement de 120 millions dans les différents pays euro- chocolat sans sucre basés sur l’ex- et actif depuis plus de 30 ans dans pour le share buy-back. La dimi- péens où il est présent, en mettant trait de Stevia et des pralinés as- l’industrie du chocolat. Celle-ci nution de l’endettement net a été l’accent sur les marques clés Lin- sortis. Il a fallu six ans pour revi- résiste normalement aux aléas principalement induite par la gé- dor et Excellence. Il a notamment gorer la marque Ghirardelli dont conjoncturels (une baisse de l’or- nération de free cashflow. lancé des nouveaux formats de le chiffre d’affaires est passé de dre de 1% du produit intérieur L&S a mis sur pied un pro- produit pour le sharing et 100 à 600 millions, rappelle Die- brut ou PIB). gramme en faveur des fermiers snacking, entre autres Lindt ter Weisskopf. Ce paysage en pleine mutation de la confiserie La hausse continue et forte des bénéfices et du chocolat qui privilégie la qualité premium et du dividende depuis un quart de siècle Les défis ne manquent pas en ce Lindt & Sprüngli augmentera le KEYSTONE qui concerne le secteur de la dividende au titre de l’exercice confiserie et du chocolat particu- ROLF FALLEGGER. Responsable de la Région Amérique du Nord 2018 de 7,5% à 1000 francs par ERNST TANNER. Président du conseil d’administration et bâtisseur lièrement. De façon générale, on et du marketing du groupe Lindt & Sprüngli. action nominative et à 100 francs du succès irréfragable de Lindt & Sprüngli. se trouve ici dans une zone d’in- par bon de participation. flation nulle, qui reflète une pres- Nord, la fréquence dans les ma- qui concerne le Brésil, l’Afrique A l’heure où les négociations sa- A l’évidence, Lindt & Sprüngli core épuisé, alors même que les sion sur les prix de vente et donc gasins décline, principalement les du Sud et le Japon en particulier. lariales font rage dans maints do- n’apparaît plus comme une au- produits à base de chocolat peu- une croissance essentiellement grands magasins et les drogueries. L’Inde reste un marché d’avenir maines, une telle hausse est natu- baine à son prix actuel sur le mar- vent être critiqués du point de en volume (95% pour Lindt & La croissance en valeur du mar- pour les marques de chocolat in- rellement appréciable et surpasse ché, à plus de 40 fois le cash-flow vue nutritionnel. Comme le sont Sprüngli et légèrement positive ché nord-américain est modeste. novantes et exploitant de bonnes de loin l’inflation! En ce sens, les libre (free cash-flow) généré en d’ailleurs d’autres catégories de en termes de prix/mix produits). Cependant, l’inclination positive idées, mais les conditions d’infra- dividendes d’une excellente en- 2018 et en dessous du rendement produits alimentaires ou bois- Les hard discounters et le private des consommateurs en faveur du structure et de logistique s’y ré- treprise constituent une protec- moyen du marché suisse des ac- sons. Sans doute à tort s’agissant label se montrent agressifs avec premium perdure, ce dont profi- vèlent encore très en retard. Ce tion du pouvoir d’achat. Dans le tions (SIX Swiss Exchange) à du chocolat. On rappellera que une concurrence par les prix, pa- tent les marques Lindt et Ghirar- qui dissuade de toute précipita- cas particulier, le dividende s’ins- l’aune du rendement du divi- ce dernier contient des antioxy- rallèlement à l’accroissement du delli qui croissent plus vite que le tion. crit en hausse depuis 25 ans, c’est- dende (1,4%), aussi bien pour l’ac- dants. Il y a dans le chocolat des commerce en ligne (bien que ce- marché, s’agissant de L&S, alors Lindt & Sprüngli a réalisé en à-dire depuis l’arrivée en 1994 tion nominative que le bon de quantités importantes de poly- lui-ci ait ses limites avec le cho- que Russell Stover revient peu à 2018 une performance supé- d’Ernst Tanner au sein de Lindt participation. Mais cela est le cas phénols sous la forme de caté- colat pour divers motifs dont la peu dans la course. rieure concernant des marchés & Sprüngli. C’est la conséquence depuis des années déjà! Les mul- chine et épi-catéchine. On trouve conservation du produit et les Dans le reste du monde, les mar- de croissance comme la Russie, d’une amélioration continue de tiples de valorisation se sont pour ces deux substances dans d’autres frais d’envoi). chés se caractérisent par une vo- le Brésil, l’Afrique du Sud, la la croissance des ventes et des bé- ainsi dire toujours situés au-des- aliments comme les fruits, le thé On assiste à une tendance conti- latilité aux plans politique, des Chine et le Japon avec une aug- néfices. Et de quelle manière! sus de la moyenne sur le marché et le vin, mais celles du chocolat nue en faveur des produits de taux de changes et de la croissance mentation de ventes de 20% à Prenons le dividende par action suisse. Il n’y a pas de raison pour sont dégradées et éliminées plus qualité supérieure, spécialement (PIB). Certes, L&S y est habitué, 40%, il est vrai en partant d’un nominative. Celle-ci se traitait sur que cela change aussi longtemps lentement une fois ingérées, ce du chocolat premium. De ce ce n’est pas nouveau, indique Die- bas niveau. Les propres boutiques le marché à 2800 francs à la fin qu’une croissance organique si- qui les rend plus efficaces. Le cho- point de vue, la marque Lindt est ter Weisskpof. Ses débuts s’avè- et cafés prospèrent également. de 1992. Elle se négocie au- gnificative perdurera. Et sur ce colat reste un aliment santé.Tout excellemment positionnée. A for- rent d’ailleurs prometteurs en ce Un autre vecteur de croissance. jourd’hui à plus de 74.000 francs, plan-ci, le potentiel n’est pas en- en étant dûment adapté. tiori en cultivant les valeurs de si bien que la capitalisation bour- santé et durabilité. Sans oublier sière avoisine 17,0 milliards de l’importance de la chaîne d’offre francs (contre 492 millions fin du groupe. 1992). En Europe, le marché se caracté- Le dividende par action nomina- rise par une croissance modérée. tive se montait à 39 francs à fin En Suisse, la consommation de 1992 contre 1000 francs au titre chocolat par tête s’est inscrite en de l’exercice 2018. Ce qui corres- léger recul lors des deux dernières pond aujourd’hui à un taux de années (Lidl et Aldi ne publient distribution (payout ratio) de par exemple pas de chiffres). Le 50% (16,9% en 1992). C’est une marché européen du chocolat est façon de mesurer l’énorme va- freiné par les incertitudes et tur- leur qu’a créée ce groupe en plus bulences politiques. Un senti- de 25 ans, bien que l’acquisition ment légèrement positif du de Russell Stover nécessite plu- consommateur s’y manifeste sieurs années avant de porter ses néanmoins. En Amérique du fruits.

PAGE 4 mercredi 6 mars 2019 ENTREPRISES Forbo convainc par sa capacité à répercuter les hausses de coûts en adaptant ses prix INDUSTRIE. Après une croissance organique de 5%en 2018 et un bénéfice net en hausse de 15% à 137,6 millions, le groupe zougois anticipe des conditions plus difficiles en 2019. PIOTR KACZOR THIS E. SCHNEIDER. Le président exécutif de Forbo n’exclut pas en hausse de 2,3% à 173,3 mil- tronomique. Alors que le lino- vement Systems évolue dans le un ralentissement de l’essor organique à 2,5% cette année. lions d’euros en 2018, et de +1,7% leum naturel traditionnel, mais trio de tête au plan mondial, aux L’équipementier de la construc- en termes organiques. Alors que mis au goût du jour, trouve de côtés du chef de file, le groupe fa- tion Forbo a clôturé l’exercice manière conséquente, en abor- les coûts logistiques plus oné- le groupe français Tarkett qui se nouvelles applications par exem- milial bâlois Habasit, et du 2018 par un bénéfice net de dant des marchés de croissance reux, les amortissements plus présente comme le numéro trois ple comme revêtement de mobi- groupe néerlandais Ammeraal 137,6 millions de francs, en dans nos deux métiers et en élevés en raison d’investisse- mondial des revêtements de sol, lier pour des chaînes hôtelières Beltech. hausse de 14.9% par rapport au poursuivant le développement ments substantiels ainsi que a communiqué il y a un mois un ou de meubles (JYSK), ou pour bénéfice net de l’exercice 2017, de notre structure de distribu- l’augmentation des coûts de per- chiffre d’affaires stable (-0,2%) à des bureaux de l’enseigne Ikea. Nouveau rachat d’actions ajusté des charges non récur- tion», a expliqué This Schneider, sonnel. D’où une évolution po- 2836 millions d’euros, avec une Compte tenu de son bilan solide, rentes. Le chiffre d’affaires a pro- lors de la conférence de presse sitive du bénéfice net en hausse croissance organique de 2,1%. Dans le trio de tête dans Forbo propose de rehausser le di- gressé de 6,5% à 1327 millions de qui s’est tenue hier à Zurich. Et à deux chiffres.» Dans ce métier, Forbo affiche les bandes de convoyage vidende de 10% à 21 francs. Le francs, avec une croissance en le président de poursuivre: «Le aussi une marge de rentabilité net- Le deuxième métier du groupe, groupe propose aussi un nouveau monnaies locales de 5% (4,3% en surcroît de chiffre d’affaires, Marge EBIT supérieure tement supérieure à ses concur- Forbo Movement Systems, spé- programme de rachat d’actions 2017) qualifiée de «forte» par l’amélioration de l’efficacité Les gains de parts de marchés rents. Tarkett a fait état d’une cialisé dans les bandes transpor- de 10% au maximum du capital This Schneider, le président exé- dans divers domaines opération- dans le domaine des revêtements marge opérationnelle de 3,8% teuses et courroies de transmis- actions en trois ans. cutif du conseil d’administration nels et les adaptations de prix ont de sols tendent à être confirmés pour 2018 et balta de 5%. Le sion (par exemple, tapis de course Pour l’exercice 2019, Forbo an- du groupe. La marge de rentabi- permis de compenser en grande par les chiffres communiqués hier concurrent américain Mohawk des centres de remise en forme, ticipe un environnement plus lité opérationnelle EBIT s’est lé- partie les prix fortement en aussi par le groupe belge balta qui Industries a cependant enregistré logistique et industrie alimen- difficile et une dynamique de gèrement améliorée à 13,2% hausse des matières premières, a fait état d’un chiffre d’affaires en 2018 une croissance des ventes taire) a en revanche vu sa marge croissance nettement plus faible. (13,1% en 2017) du chiffre d’af- de 5,2% à 9984 millions de dollars opérationnelle fléchir à 11,9% «La complexité des activités va faires, se hissant même à 14,9% pour une marge opérationnelle (12,6% en 2017) en raison de plu- continuer à augmenter et re- (14,7%) dans la division princi- de 11%. sieurs facteurs: hausse des prix quiert des mécanismes d’adapta- pale Flooring Systems, centrée L’innovation permet en particu- des matières premières et des tion soigneusement élaborés sur les revêtements de sols sou- lier de créer des produits qui sé- coûts de logistique mais aussi des mais flexibles». Le groupe zou- ples (division qui comprend aussi duisent des segments de clientèle amortissements, induits par les gois anticipe par conséquent une les colles industrielles), métier qui spécifiques. Forbo a ainsi enre- investissements et l’extension des croissance plus faible du chiffre a contribué à plus des deux tiers gistré des succès marquants au- capacités en Chine en particulier. d’affaires et du bénéfice. Cette (68,8%) du chiffre d’affaires du près de grands comptes du sec- Sans oublier une augmentation croissance pourrait ralentir à un groupe Forbo et à près des trois teur privé, ce qui s’inscrit dans des effectifs liée à des projets en rythme organique de 2,5%, quarts de son bénéfice d’exploi- son dessein de réduire son expo- développement, ainsi que le pré- «voire moins», selon This Schnei- tation. sition au secteur public (hôpitaux cise Forbo. Ce métier, qui contri- der. Avec une progression du bé- notamment). Le CEO du groupe bue à un petit tiers (31,2%) des néfice qu’il serait, dans pareil cas, Gains de parts de marchés Stephan Bauer a présenté hier di- revenus du groupe a enregistré «difficile de rehausser à un «Dans un environnement diffi- verses collections – dont Flotex, l’an dernier une croissance des rythme à deux chiffres». L’action cile, nous avons pu gagner de lancée avec le concours du des- ventes de 6,2% à 413,8 millions Forbo a bondi de 6,3% à 1546 substantielles parts de marchés igner Philippe Starck, et qui sem- de francs, qualifiée également de francs mardi, portant à près de dans des segments majeurs. En ble idéale pour les espaces de «forte» par la direction, et de 5,1% 12% le gain du titre cette année appliquant notre stratégie de ventes, les hôtels et le secteur gas- en monnaies locales. Forbo Mo- et à 39% en trois ans. Oerlikon est en croissance dans ses deux métiers TECHNOLOGIES. Le bénéfice net du groupe schwytzois a bondi de 62% à 245 millions de francs en 2018. Gains de parts de marchés dans les machines textiles. PIOTR KACZOR KEYSTONE communiqué qui a été diffusé mais qui se situe encore dans la de Plymouth Township, dans le hier. fourchette cible de 18%-20%, Michigan. Désormais pleinement focalisé ROLAND FISCHER. Après la vente de Drive Systems, «2018 a marqué une nouvelle an- compte tenu des dépenses opéra- Pour 2019, les dirigeants tablent sur deux métiers, le groupe Oer- le CEO peut se focaliser sur les investissements et les M&A. née de forte performance finan- tionnelles élevées consenties dans sur un chiffre d’affaires et des en- likon a annoncé hier avoir clôturé cière pour le groupe. Nous avons la croissance future et plus parti- trées de commandes supérieurs l’exercice 2018 par un bénéfice En hausse de 26,2% à 2,6 mil- sée à 11,7% (contre 8% en 2017), enregistré une augmentation des culièrement dans l’impression à 2,7 milliards de francs ainsi net de 245 millions de francs. Un liards de francs, le chiffre d’af- à la faveur d’une croissance sur ventes de plus de 26%, avons at- 3D (additive manufacturing). qu’une marge EBITDA de plus profit en hausse de 62,3% par faires du groupe Oerlikon en tous les marchés clés, en particu- testé la transformation de notre de 16% (celle-ci a été stable à rapport aux chiffres retraités de 2018 est ressorti légèrement en lier en Chine, aux Etats-Unis et portefeuille et une marge de ren- Investissements 15,6% en 2018) au niveau du l’exercice 2017 en fonction de la dessous des attentes du consensus en Amérique latine. «Ce segment tabilité opérationnelle EBITDA dans l’impression 3D groupe. Cette marge devrait cession, finalisée fin février, au et a été porté par un bond de a continué à gagner des parts de soutenue année après année. Il Ce métier a continué à renforcer s’améliorer de quelque 100 points groupe américain Dana de sa di- 57,3% des ventes de la division marchés et à générer des com- s’agit-là d’une belle réussite au vu son portefeuille d’activités par pour la division Manmade Fibers vision Drive Systems, spécialisée Manmade Fibers, centrée sur les mandes robustes avec des livrai- des investissements significatifs de nouvelles technologies l’an et se situer dans une fourchtte de dans les systèmes de transmission machines pour fibres textiles syn- sons jusqu’en 2021, créant les que nous déployons pour notre dernier, à la faveur de quatre ac- 19% à 21% pour la division Sur- pour véhicules (engrenages, dif- thétiques, à 1,1 milliard de francs, bases d’un niveau élevé de reve- croissance future», a commenté quisitions qualifiées de straté- face Solutions, au niveau des chif- férentiels) pour une valeur d’en- avec une marge d’excédent brut nus au cours des prochaines an- Roland Fischer, le responsable giques. Dans l’impression 3D, fres publiés IFRS. Ces résultats treprise de 600 millions de francs. d’exploitation EBITDA rehaus- nées » a indiqué Oerlikon dans le opérationnel du groupe Oerlikon Oerlikon a continué à renforcer sont dans l’ensemble ressortis Cette division apparaît cepen- dans le communiqué diffusé hier. sa présence en Europe et aux dans le sillage des attentes, légè- dant dans les «activités non pour- Et le CEO d’anticiper: «Mainte- Etats-Unis. Il a aussi commencé rement au-dessus s’agissant du suivies » du groupe et a délivré nant que nous avons vendu la di- à vendre les poudres constitu- bénéfice net. En particulier au ni- une forte performance opéra- vision Drive Systems, nous nous tives de cette impression 3D en veau du dividende spécial de 65 tionnelle avec un résultat net de focalisons sur le déploiement des Chine. centimes par action lié à la vente 73 millions de francs. ressources et des investissements, De nouveaux partenariats ont de Drive Systems, portant ce di- de manière organique et par des en outre été conclus avec des vidende à 1 franc par titre. Marges rehaussées fusions et acquisitions, dans notre chefs de file industriels tels que Ce dividende ne devrait pas avoir dans les machines textiles croissance à moyen et à long Boeing, Ruag Space et Luft- d’impact sur les projets de fusions Le bénéfice net du groupe est terme.» hansa Technik pour faire pro- et acquisitions ni sur la stratégie ainsi ressorti 13% au-dessus des Quant au deuxième métier du gresser l’industrialisation de du groupe. L’action Oerlikon a attentes du consensus. Et l’im- groupe Oerlikon, le segment Sur- cette activité. Oerlikon a par ail- fléchi de 0,22% ou de 3 centimes pact de cette cession devrait en- face Solutions, celui-ci a enregis- leurs initié le développement à 13,56 francs hier, portant à core déployer un effet positif de tré une progression des ventes de avancé de matériaux tels que des 22,8% le rebond du titre cette an- 125 millions de francs cette an- 10,3% à 1,5 milliard de francs, as- poudres de superalliage pour née, alors que sur un an, la per- née, selon l’analyste de la Banque sortie d’une marge EBITDA l’impression 3D au sein de sa formance boursière reste néga- Vontobel. abaissée à 18,6% (20,1% en 2017) nouvelle usine ultra-moderne tive à -19%.

ENTREPRISES mercredi 6 mars 2019 PAGE 5 WayRay signe un partenariat L’EPFL participera de stratégique avec Pininfarina nouveau à l’Hyperloop GIMS 2019. Grâce à cet accord avec le designer italien, la jeune entreprise zurichoise veut améliorer son produit. MOBILITÉ. Arrivée troisième l’an dernier, l’équipe EPFLoop prendra part encore cette année à la compétition organisée par SpaceX et qui se déroule en Californie. MATTEO IANNI MERCEDES. La technologie de WayRay est intégrée sur un modèle cedes au Salon de Genève. Néan- Ce concours vise à développer SpaceX, à Hawthorne en Cali- de la marque allemande au Salon de l’auto de Genève. moins, il n’a pas indiqué d’accord une capsule de transport circu- fornie. WayRay annonce une collabora- entre WayRay et le groupe lant à grande vitesse dans un tube Hormis le nom de la capsule, tion avec le designer italien Pi- tesse à laquelle il circule, par l’attention portée pour l’esthé- Daimler. sous vide. Bella Lui, l’équipe ne dévoile ninfarina. L’entreprise zurichoise exemple. Ce véhicule d’exposi- tisme. Son système paraît beau- Déjà en janvier dernier, l’entre- Seule une vingtaine d’équipes pour l’heure ni son apparence ni aux origines lausannoises, qui dé- tion démontre l’interface de réa- coup plus élégant et dispose d’une prise zurichoise avait présenté ont été sélectionnées parmi ses qualités technologiques, veloppe des hologrammes pour lité augmentée (AR) hologra- surface nettement plus impor- au CES de Las Vegas sa techno- quelques milliers de candidates, concurrence oblige. Mais on sait la réalité augmentée, signe ainsi phique avec des éléments de tante qu’un écran couvrant tout logie intégrée dans une voiture notait l’EPFL hier dans un com- sur quoi se concentre sa stratégie: un partenariat stratégique. La so- navigation et des icônes de points le tableau de bord. de série de la marque Hyundai, muniqué. Le défi à relever avait la métrique la plus importante ciété transalpine est une référence intéressants affichés sur le pare- sur la Genesis G80, plus préci- été lancé par le milliardaire Elon pour construire un «pod» ga- mondiale dans son domaine. Elle brise, dans le contexte de l’envi- Après Hyundai, Mercedes sément. Alors qu’en 2018, elle Musk en 2015. gnant est la capacité de fournir est célèbre entre autres comme ronnement se trouvant en face du Philippe D. Monnier annonce s’était liée avec le constructeur Le fondateur de Tesla et de Spa- un rapport puissance/poids élevé. designer partenaire historique de conducteur. En plus de son effi- aussi que la technologie de Way- japonais Honda. «Générale- ceX imagine un cinquième type «Les trois meilleures équipes de Ferrari. cacité, le point fort de WayRay est Ray est intégrée sur une Mer- ment, avant le lancement d’une de transport, après la voiture, le l’an dernier (TUM, Delft et «C’est un partenariat B2B, com- nouvelle série, le constructeur train, le bateau et l’avion: des cap- EPFL) ont présenté des capsules mente Philippe D. Monnier, ac- fait un appel d’offres, à partir du- sules propulsées dans un tube avec des valeurs très similaires, tionnaire et administrateur de quel cinq ans peuvent s’écouler sous vide d’environ 1,2 km pou- aux performances proches les WayRay. Il nous permettra entre avant sa mise sur le marché. vant atteindre une vitesse de unes des autres. Cette année, l’ob- autres d’affiner et d’améliorer no- Nous collaborons actuellement 1000 km/h. jectif est de réduire le plus possi- tre produit. Pininfarina est un avec environ 25 constructeurs Afin d’explorer la faisabilité tech- ble le poids tout en augmentant nom mythique du design auto- automobiles.» nique de différents éléments de la puissance disponible pour le mobile. La marque est respectée Cette application concrète vise l’idée, SpaceX organise un système de propulsion», explique de tous. Pour une jeune entreprise bien entendu à convaincre des concours destiné principalement dans le communiqué Lorenzo comme WayRay, être partenaire clients potentiels pour une inté- aux étudiants. Le but de la com- Benedetti, responsable technique d’une société d’une telle renom- gration dans une voiture de série pétition est d’atteindre la vitesse de l’équipe. mée est une aubaine.» (OEM), ainsi que d’autres parte- la plus élevée possible avec une Celle-ci est pour l’heure compo- La technologie de WayRay donne naires commerciaux. Rappelons capsule autopropulsée dans le sée de 38 personnes, dont 33 étu- une vision encore plus concrète que les constructeurs Porsche et tube sous vide et de s’arrêter après diants issus de sept sections de des avantages de la projection des Hyundai figurent parmi les par- un freinage. l’EPFL. Elle est encadrée par les données essentielles directement ticipants aux trois tours de levées Comme l’an dernier, la compéti- professeurs Mario Paolone et An- sur le pare-brise. Le conducteur de fonds ayant permis de réunir tion proprement dite aura lieu à dré Hodder, et Lorenzo Bene- ne doit plus détourner son atten- environ 100 millions de dol- mi-juillet sur la rampe d’essai si- detti. Plus de 20% de femmes tion de la route pour vérifier la vi- lars. tuée près du quartier général de font partie de l’équipe. – (ats) Barrier Reverse Convertible Callable En souscription auprès de votre banque jusqu’au 13.03.2019, 14h30 3.20%* p.a. 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PAGE 6 mercredi 6 mars 2019 ENTREPRISES Contribution ObsEva vendra elle-même ses produits à la recherche sur l’Arc MÉDICAMENTS. La société biotech genevoise met en place une équipe commerciale senior pour son premier médicament, le Nolasiban. lémanique CHRISTIAN AFOLTER KEYSTONE de la fécondation in vitro, La Fondation Leenaards mais l’activité de la pharma a décerné deux Prix ObsEva a présenté hier ses résul- ERNEST LOUMAYE. «Nous pensons que les marchés pour Nolasiban sont sous-estimés et significatifs.» dans ce domaine est faible. scientifiques à des groupes tats annuels. Entretien à cette oc- Comment l’expliquez-vous? régionaux, pour un total casion avec Ernest Loumaye, Autour du CCO, nous sommes transfert d’un seul embryon. Il tion dramatique du taux de gros- de 1,4 million. CEO et cofondateur de la société en train de recruter à Genève (Ob- faut savoir que la première cause sesses multiples. En implantant Pour mémoire, j’étais directeur biotech genevoise. sEva y emploie 40 collaborateurs) d’abandon d’une grossesse après deux embryons, il y a 40% de médical chez Serono lorsqu’on Elle accorde aussi six bourses une équipe sénior qui sera en une FIV est la pression psycholo- risque d’avoir des jumeaux. Les a développé le Gonal-F, qui est d’une durée de deux à trois ans Contrairement à d’autres charge de la commercialisation. gique, à laquelle s’ajoutent des grossesses multiples sont à haut toujours le standard pour stimu- totalisant plus d’un million de sociétés biotech développant Les résultats de l’étude de phase pressions sociale et physique, mais risque de naissance prématurée ce ler le développement follicu- francs afin de favoriser la relève des produits candidats qui visent III européenne attendus pour fin aussi économique, puisque dans qui augmente la mortalité et la laire. Mais dans les années 2000, en médecine clinique. la commercialisation par le biais 2019 seront le déclencheur pour un grand nombre de pays, une morbidité péri-natale et le risque Serono et Organon ont été ra- L’un des projets scientifiques pri- d’une licence octroyée le déploiement des équipes locales FIV n’est remboursée qu’en par- de séquelles à long terme pour les chetés. Les repreneurs ont es- més, dirigé par le CHUV et à une grande pharma, ObsEva dans les pays européens. tie, voire pas du tout. C’est ce qui enfants. Les coûts engendrés par timé que les innovations ma- l’EPFL, vise à mieux compren- veut commercialiser elle-même fait que les patients demandent ces naissances prématurées sont jeures avaient été faites, qu’il ne dre les mécanismes de l’accou- ses médicaments. Pourquoi? L’augmentation des chances souvent l’implantation de plu- très importants et en fait beaucoup valait plus la peine d’y investir, chement en mesurant et en coor- de fécondation avec Nolasiban sieurs embryons pour augmenter plus important que les coûts de la- d’autant moins que la fertilité donnant la position de la mère à C’est un objectif très réaliste pour ne pourrait-elle pas changer les chances de succès.. Avec Nola- FIV elle-même. Une grossesse était considérée comme un do- celle du bébé. Les chercheurs es- plusieurs raisons. Tout d’abord, la pratique d’implanter siban, nous souhaitons donc pro- avec un seul enfant est donc l’idéal. maine qui n’allait plus grandir. pèrent ainsi favoriser les accou- Nolasiban s’administre par voie deux embryons? mouvoir la pratique de transfert Par rapport à cela, le potentiel chements par voie basse lors d’ac- orale, et donc d’une manière très d’un seul embryon, et par consé- Serono avait déjà d’importantes dans l’oncologie a paru bien plus couchements difficiles. simple. L’amélioration des chances Ce médicament permet de prati- quence engendrer une diminu- activités dans le domaine important. L’autre projet, piloté par le de grossesse de 35% après la prise quer dans la majorité des cas le Pour Nolasiban, nous avions né- CHUV et l’Université de Ge- du médicament dans le cadre du gocié la reprise de la licence en nève, tend à explorer les liens en- transfert d’un embryon le cin- 2013. A l’origine, il était d’ailleurs tre l’horaire de la prise alimentaire quième jour après fertilisation est destiné à arrêter les contractions et le rythme du sommeil. Il s’agit rendue possible sans modifier le pour éviter une naissance préma- d’étudier leur influence sur le mé- processus actuel. Ce traitement turée. Ce n’est qu’au cours de tabolisme chez deux types de pa- s’ajoute donc à la pratique actuelle nouveaux développements que tients: les personnes avec un syn- et ne la perturbe pas. Au niveau nous avons découvert l’indica- drome métabolique (surpoids, de la distribution, la structure né- tion actuelle. Quant aux contrac- hypertension artérielle, taux éle- cessaire, notamment en termes de tions prématurées, rien n’a été fait vés de sucre et de graisses dans le forces de vente, est limitée, car No- non plus, alors que ces naissances sang) et les mères ayant présenté lasiban s’adresse à des centres de engendrent énormément de un diabète gestationnel. – (ats) fécondation in vitro (FIV), dont il coûts. C’est pour cela que nous existe environ 900 en Europe, 500 avons aussi négocié à l’époque, Pas de surprise aux Etats-Unis. Finalement, nous avec Merck-Serono, la reprise de à l’assemblée n’avons pas de concurrent dans ce OBE022 qui se caractérise par un de Roche domaine. Cette commercialisation nouveau mécanisme d’action est donc vraiment à la portée pour prévenir ou retarder un ac- PHARMA. L’assemblée générale d’ObsEva, et nous sommes déjà couchement prématuré. Finale- de Roche n’aura pas été le théâtre en train de la préparer. Nous avons ment, tant l’endométriose que les de surprises hier. Les actionnaires engagé en novembre dernier un fibromes sont des maladies consi- ont validé l’ensemble des propo- Chief Commercial Officer, dont dérées bénignes. Mais elles dégra- sitions émises par le conseil d’ad- l’expérience inclut les aspects de dent fortement la qualité de vie ministration, à commencer par la prix et remboursement des médi- des femmes, et ce entre 30 et 50 32e augmentation successive de caments. Il est en effet essentiel ans, au moment où elles sont au leur rémunération à 8,70 francs d’obtenir un prix reflétant correc- sommet de leurs activités profes- par bon de jouissance. tement la valeur du médicament. sionnelles. La candidature de Hans Clevers au conseil d’administration a éga- Le désir plus tardif d’avoir un enfant a un impact La perte cache de bons progrès lement passé la rampe, tout comme celle des administrateurs La santé de la femme est en train ropéennes effectuent chaque an- maladies qui ne sont pas mortelles, La biotech genevoise ObsEva sant elle-même sa gamme de pro- candidats à leur propre réélection. de regagner en importance, pour née près de 800.000 traitements qui s’adressent à des femmes consacre tous ses efforts à l’amé- duits. Comme la société ne dis- Christoph Franz a été plébiscité plusieurs raisons. FIV, contre 230.000 aux USA, et jeunes, en bonne santé, le profil lioration de la santé de la femme. pose encore d’aucun médicament à la présidence, avec pas loin de la Chine dépasse déjà le nombre de sécurité doit être au niveau Elle le fait avec d’autant plus de commercialisé et que les études 99,9% des voix, détaille un Qu’est-ce qui a changé européen, surtout depuis l’aboli- maximum et donc les coûts des conviction que les progrès dans cliniques de phase III sont géné- compte-rendu de la réunion pu- la perception et le potentiel? tion de la politique de l’enfant études cliniques sont importants. ce domaine ont connu un coup ralement les plus coûteuses (les blié par le laboratoire rhénan. unique et la prise de conscience d’arrêt. Beaucoup d’innovations frais de R&D ont augmenté de 8 Nonobstant les recommanda- «Me Too» n’y est pas totalement que la population chinoise est Comment estimez-vous sur lesquelles se basent les pra- millions de dollars à 62,9 mil- tions de vote d’Actares la veille, étranger. A 35 ans, après avoir fait vieillissante. La demande pour la la taille des marchés? tiques actuelles datent d’il y a plu- lions), l’augmentation de la perte les plans de rémunération pour des études et démarré une car- FIV au Japon est forte aussi. sieurs décennies. En plus de se (76,8 millions de dollars) par rap- le conseil d’administration et la rière professionnelle, les femmes Nous pensons que les marchés placer sur un marché ayant d’au- port à 2017 (66,9 millions) est direction générale ont obtenu des souhaitent avoir un enfant, mais La question d’un engagement pour Nolasiban sont sous-estimés tant plus de potentiel que les plutôt logique. Elle ne reflète en scores de plus de 99%. – (awp) découvrent alors souvent des pro- déficient de la pharma et sont significatifs. Pour les mé- compétiteurs se font actuelle- tout cas nullement la perfor- blèmes d’infertilité, et il y a un se pose aussi plus généralement dicaments disponibles, favorisant ment rares, ObsEva a aussi un hé- mance d’ObsEva. Dans la situa- SONECT: la jeune pousse début de prise de conscience que pour la santé de la femme. la fertilité, nous parlons de mar- ritage direct à défendre. tion actuelle, l’élément financier c’est une double peine chés de plusieurs milliards et Fondée par des anciens de Se- le plus important sont les liqui- gagne Volg comme client Là aussi, le marché a essentielle- comme mentionné ces marchés rono, dont la santé de la femme dités disponibles, qui étaient de La fintech zurichoise Sonect et Il y a donc un lien ment été considéré, à tort, nous sont en pleine croissance, y com- a représenté un pan très impor- 138,6 millions fin 2018. La so- le détaillant Volg ont conclu un entre l’âge et la fertilité? pensons, comme mature et saturé. pris en Chine et au Japon L’impact tant de son activité, son médica- ciété cotée au Nasdaq et sur SIX partenariat. Les clients des 580 Mais j’aimerais inviter à voir cela de Nolasiban sur les taux de succès ment le plus proche de la com- devrait ainsi rester financée au- magasins pourront à l’avenir y Absolument. La probabilité de dans un contexte plus global. C’est en FIV et la réduction des gros- mercialisation, Nolasiban, est issu delà de cette année, jusqu’à mi- retirer de l’argent liquide grâce tomber enceinte diminue à partir un véritable choix de société qu’il sesse multiples, nous permettrons de la recherche de cette ancienne 2020. à une application. Les détails fi- de l’âge de 30 ans déjà, et cette faudra faire. Nous dépensons ac- de développer des arguments biotech emblématique. Les résul- ObsEva développe encore deux nanciers n’ont pas été révélés. So- baisse s’accélère dès 37 ans. A 40 tuellement des sommes parfois pharmaco-économiques, que tats positifs de la première phase autres médicaments dont un, nect propose des distributeurs ans, cela devient extrêmement dif- très importantes pour prolonger nous pensons, très intéressants. Le III ont été annoncés en 2018. No- Linzagolix, en phase III pour les automatiques virtuels. A travers ficile. Lorsqu’une femme par de seulement quelques mois la vie processus de fixation du prix du lasiban augmente jusqu’à 35% les fibromes utérins. Les premiers son application, les clients peu- exemple de 34 ans consulte pour de personnes âgées atteintes de médicament se prépare en paral- chances d’avoir un enfant après résultats de ces études sont atten- vent retirer de l’argent dans des avoir un enfant, il faut déjà agir maladies incurables. Ceci est évi- lèle de la soumission de la de- transfert d’un seul embryon. Si dus encore en 2019. Linzagolix magasins partenaires ou des res- car le temps est l’ennemi de la fer- demment parfaitement légitime, mande d’autorisation, dont le trai- les résultats de la seconde phase est aussi en phase IIb pour le trai- taurants par exemple, même en tilité. De plus nous constatons mais traiter la fertilité peut en re- tement dure 12-15 mois, ce qui III attendus pour la fin de cette tement de la douleur pelvienne l’absence de distributeurs phy- aussi, c’est que lorsqu’un couple vanche rendre possible une vie qui place le début de la commerciali- année confirment la première associée à l’endométriose, en ne siques. – (awp) se décide, les partenaires veulent dure 80 ans. Il faut peut-être un sation en 2021. Pour Linzagolix, étude, une demande d’autorisa- supprimant pas totalement les tout de suite avoir un enfant. Ils peu rééquilibrer nos choix d’allo- gardons en mémoire que plu- tion de mise sur le marché sera œstrogènes. Le début des études ne veulent plus prendre le risque cation des ressources pour la santé. sieurs millions de femmes en Eu- soumise aux autorités réglemen- de phase III est prévu pour cette d’attendre, comme par le passé,. rope et aux USA sont affectées par taires en Europe. année. Quant à OBE022, en La moyenne d’âge des femmes Qu’en est-il des profils l’endométriose et un nombre Le résumé de l’année 2018 révèle phase IIa, ce composé vise à re- pour devenir mères qui était de 22 de retour sur investissement? comparable souffrent de fibromes qu’ObsEva est en pleine transfor- tarder ou éviter des accouche- ans par le passé, se monte mainte- de l’utérus. Plus d’un demi-mil- mation d’une société active dans ments prématurés survenant en- nant à 30 ans, et dans les grandes Nous ne souhaitons nous expri- lion d’enfants naissent prématu- la recherche et développement tre la 24e et la 34e semaine de villes à 32 ans. Delà une demande mer à ce stade-ci. Ce qui est cer- rément chaque année tant en Eu- vers une pharma commerciali- gestation. toujours croissante pour la FIV. tain, en revanche, c’est que pour rope qu’aux Etats-Unis. Les 900 cliniques spécialisées eu- des médicaments qui traitent des

ENTREPRISES mercredi 6 mars 2019 PAGE 7 Scale-up Vaud a généré 2360 emplois mondiaux INNOVATION. L’initiative d’Innovaud a bouclé 2018 sur la création de 361 nouveaux postes en Suisse et 722 à l’étranger. Cinq sociétés rejoignent le label cette année. ELSA FLORET marché. PATRICK BARBEY. «Seules 1 à 3% des start-up vivent une phase de de développement soit maintenu problématiques communes mal- «Les scale-up sélectionnées très forte croissance, ce qui les qualifie en tant que scale-up.» dans le canton de Vaud. Le sup- gré la disparité de leurs secteurs. «Seules 1 à 3% des start-up vivent connaissent une trajectoire expo- port technique peut être réparti «Ce que l’on observe c’est qu’au une phase de très forte croissance nentielle et affichent une ambi- mée et un éditeur scientifique ment transformationnel. sur plusieurs continents, mais le stade scale-up, le positionnement – sur les 400 à 600 start-up qui tion, que l’on ne voyait pas il y spécialisé dans l’accès libre. Ga- CTO et la majeure partie des s’estompe. Que l’on soit dans le composent l’écosystème 4-6 nou- encore 5 ou 10 ans en Suisse. Elles maya (AgriTech) développe des Nouveau label équipes technologiques doivent life science, l’ICT ou la medtech, velles se confirment par année – ne sont plus de jeunes pousses: solutions agronomiques uniques Pour bénéficier du label Scale-up être basés ici», précise le directeur les best practices se ressemblent ce qui les qualifie en tant que leur âge oscille entre 4 à 21 ans pour les agriculteurs, basées sur Vaud, une série de critères per- d’Innovaud. et les décisions à prendre sont scale-up. Nous sommes particu- (donc un âge moyen de 10 ans). l’imagerie hyperspectrale et l’in- met de valider si une entreprise Créée en 2016 par Innovaud, parfois très terre à terre», insiste lièrement heureux pour Sophia C’est une population intéressante telligence artificielle. Kandou est éligible. Le critère principal Scale-up Vaud vise à encourager Patrick Barbey, qui cite les ré- Genetics, membre de Scale Up et un vrai moteur de promotion (TIC) révolutionne le marché de étant une croissance annuelle de et à renforcer les entreprises in- seaux YPO ou CEO-CF comme Vaud depuis 2016, qui par ail- d’emploi. Atteindre une trajec- l’interconnexion des compo- 20% au moins, en termes d’em- novantes en forte croissance éta- inspiration. leurs est entrée dans le classement toire très forte ne signifie pas que sants électroniques, grâce à sa plois ou de chiffre d’affaire. Ces blies dans le canton de Vaud. Ces des meilleures scale-up d’Eu- toutes les autres échouent. Elles technologie Glasswing. Et enfin critères sont validés à nouveau sociétés peuvent compter sur un Accompagnement rope», explique Patrick Barbey, ne deviennent pas forcément des Spotme (TIC) est la plateforme pour chaque scale-up, au début soutien adapté a`cette phase spé- gratuit directeur d’Innovaud, agence scale-up, beaucoup continuent de mobile pour les dirigeants de chaque année. cifique de leur développement. Innovaud offre un accompagne- pour l’innovation du canton de se développer avec les fondateurs convaincus que les événements «Un des critères pour soutenir ces Scale Up Vaud se veut un cata- ment gratuit aux start-up, scale- Vaud, en affichant un bilan – do- et les développeurs initiaux, avec peuvent mener à un change- entrepreneurs est que leur hub lyseur de la vigueur économique up et PME innovantes vau- rénavant annuel – très promet- une création d’emploi moindre», et innovante du canton. Elle doises et se focalise sur les teur. résume Patrick Barbey, qui sou- s’appuie sur plusieurs parte- innovations a`haute technologie Les 24 entreprises qui composent ligne la vitalité de ces jeunes en- naires comme platinn, Alliance, ou avec de nouvelles approches. Scale-up Vaud ont généré 2360 treprises, leur force de création Switzerland Global Enterprise Le soutien comprend finance- emplois dans le monde, dont d’emplois et l’effet démultiplié (S-GE) et la Chambre vaudoise ment, hébergement, coaching, 1400 en Suisse. Et l’année 2018 des aides. de commerce et d’industrie promotion et mise en réseau. In- s’est achevée sur la création de (CVCI). novaud aide prioritairement les 361 nouveaux postes en Suisse Cinq nouvelles «Notre soutien financier étant li- entreprises dans les sciences de et 722 à l’étranger. scale-up en 2019 mité aux phases de démarrage, ce la vie, l’ingénierie, les cleantech Moteurs de l’économie, les scale- Beqom, Frontiers, Gamaya, Kan- que nous apportons à des scale- et les technologies de l’informa- up – pour la plupart d’anciennes dou et Spotme rejoignent le label up qui lèvent 77 millions et 85 tion et de la communication start-up – ont en commun une cette année. millions, comme Sophia Gene- (TIC). croissance soutenue en Suisse et Beqom (TIC) est un fournisseur tics et Nexthink, respectivement, Innovaud est une initiative de à l’international. Leur défi prin- global de solution cloud de ré- prend par exemple la forme de l’Etat de Vaud portée par le Dé- cipal n’est plus de rechercher un munération. La plateforme est réunions trimestrielles confiden- partement de l’économie, de l’in- modèle d’affaires viable, mais de notamment utilisée par les dé- tielles entre CEO de scale-up. En novation et du sport (DEIS) et se développer pour exécuter ce partements RH, ventes et fi- cas d’absence, ils ne peuvent pas le Département de la formation, modèle d’affaires à plus large nances. Frontiers (TIC) est une se faire remplacer. C’est l’occa- de la jeunesse et de la culture échelle et mieux atteindre leur plateforme Open Science pri- sion pour eux d’échanger sur des (DFJC). Le genevois Lymo est prêt Le valaisan SimplicityBio accélère à chambouler le marché des VTC et passe en mains américaines TRANSPORT. La jeune entreprise annonce son arrivée à Genève pour le mois d’avril. PHARMA. L’entreprise annonce son rachat par le groupe américain Precision for Medicine. MATTEO IANNI MATTEO IANNI Uber, Kapten, ou encore Driven. LYMO. L’entreprise se considère comme un comparateur de Le groupe américain de services MATTHEW HALL ET PEDRO FAUSTINO. Les deux fondateurs Ajouter à cela les groupes de taxis courses.Ce sont les chauffeurs qui fixent eux-mêmes leur tarif. en gestion d’essais cliniques Pre- de SimplicityBio, basée sur le site technologique BioArk. comme Taxiphone. Le marché des cision for Medicine annonce le transports à Genève est en ébulli- mission prélevée sur les courses vanche, le taux d’occupation des rachat de SimplicityBio. Une ac- solutions pour les marché ront à une compréhension plus tion. Et ce n’est pas fini. Les Ge- sur Lymo. L’entreprise genevoise chauffeurs a baissé de 25%. Il faut quisition qui fait suite à l’opéra- pharma et diagnostic, en se basant complète des mécanismes de la nevois vont en effet voir débar- demande par contre 35 francs au adopter l’offre à la demande. Et tion de l’an dernier sur Quartz sur un grand nombre de caracté- maladie, à la découverte de cibles quer sur leur smartphone une maximum par semaine aux cela part une fixation des prix par Bio, une société de bioinforma- ristiques biologiques appelées médicamenteuses, à l’identifica- nouvelle app de service VTC. Et chauffeurs pour apparaître sur les chauffeurs.» tique genevoise aussi passé sous biomarqueurs. Mesurés par tion avancée des biomarqueurs, cela dès le mois d’avril. l’app. Lymo prélève en effet 5 Avec son modèle disruptif, Lymo contrôle du géant américain. exemple dans le sang ou l’urine, à la stratification des patients et Basée à Genève, l’entreprise Lymo francs pour chacune des sept pre- annonce pouvoir augmenter de Pour rappel, elle s’était fait appro- les biomarqueurs sont alors com- au repositionnement des médi- arrive ainsi sur ce marché avec une mières courses de la semaine. Ce 30% le revenu hebdomadaire cher pour son expertise unique binés par la plateforme logicielle. caments - et aboutiront à des trai- toute nouvelle approche. La jeune qui fait au maximum de 140 d’un chauffeur de Taxi, et de 48% dans l’analyse des biomarqueurs, En clair, la combinaison de tements plus efficaces et à de société se considère comme un francs par mois. En comparaison, pour celui d’un chauffeur VTC. un service unifié sous la plate- QuartzBio et SimplicityBio si- meilleurs résultats pour les pa- comparateur de courses. L’idée est les chauffeurs de taxi doivent «Si aujourd’hui, le revenu hebdo- forme du même nom, qui aide gnifie que pour la première fois, tients. qu’elle regroupe sur la même pla- payer 737 francs par mois de madaire net d’un chauffeur de les pharmas et les biotechs à iden- les pharma et les biotechs peu- «Rejoindre Precision for Medi- teforme, chauffeurs VTC et chauf- contribution aux frais d’adminis- taxi est en moyenne de 1481 tifier, lors de tests cliniques, les vent accéder en temps réel à l’en- cine et intégrer nos algorithmes feurs Taxi. Impensable il y a tration à leur centrale. francs, avec Lymo il pourrait es- groupes de patients réagissant le semble des données «multio- d’intelligence artificielle dans quelques temps. «Nous sommes «Il faut aider les chauffeurs indé- pérer gagner 2178 francs. Tou- mieux aux médicaments en miques», c’est-à-dire l’ensemble QuartzBio est un grand pas en le «Booking.com» du transport de pendants à mener une activité via- jours d’après nos estimations, un cours d’élaboration. des variations au niveau des avant pour nos clients et l’indus- personnes», se plaît à résumer ble et durable, commente Alex chauffeur VTC pourrait perce- gènes, protéines, et autre varia- trie, car les données «multio- Alex Sabbag, cofondateur de l’en- Sabbag. Il faut augmenter leurs voir 2209 francs par semaine, Une solution intégrée bles des patients , pour améliorer miques» deviennent de plus en treprise. revenus et réduire leurs coûts. De- contre les 1493 francs actuels.» à QuartzBio leurs prise de décisions lors des plus nombreuses et complexes», puis 2013, le nombre de chauf- Lymo devrait faire son entrée La manœuvre concernant Sim- essais cliniques. a commenté Matthew Hall, co- 35 francs par semaine feurs a augmenté de 60%. En re- pour le mois d’avril. plicityBio va de pair. Issue de la Ces données exploitables mène- fondateur de SimplicityBio. La grande originalité de Lymo est HEIG-VD et basée sur le site surtout son fonctionnement. Ce technologique BioArk en Valais, sont les chauffeurs qui fixent eux- la jeune entreprise a mis au point mêmes leur tarif. En clair, un tarif un logiciel révolutionnaire per- moyen, dit du «marché» est cal- mettant de découvrir les élé- culé, mais les chauffeurs ont la ments à mesurer chez un patient possibilité soit de le monter de pour par exemple dépister un 20% au maximum, soit de le bais- cancer agressif de la prostate ou ser au plus bas de 20%. Des limites le risques de fractures lié à l’os- fixées pour éviter justement les téoporose et, à terme, bien d’au- surenchères et sous-enchères ex- tres maladies. Baptisé «BOSS» cessives de certains chauffeurs. (Biomarker Optimisation Soft- L’autre nouveauté de Lymo est ware System), l’outil fait appel à son système de rémunération. l’intelligence artificielle, notam- Alors qu’Uber et Kapten empo- ment l’analyse prédictive et l’ap- chent 27% de commissions à prentissage automatique (ma- chaque course, il n’y a pas de com- chine learning). Il découvre des

PAGE 8 mercredi 6 mars 2019 ENTREPRISES Une future alliance Uber ambitionne de devenir l’«Amazon» des transports PSA-Fiat Chrysler? Voiture ou trotinette électrique? Le leader mondial de la réservation de VTC veut se développer dans la mobilité douce. AUTOMOBILE. «On peut rêver de tout», a déclaré le patron du constructeur français Carlos Tavares, qui n’écarte aucun projet de fusions ou de partenariats à moyen terme. Le constructeur automobile PSA meilleures de l’industrie et des Voitures et chauffeurs mais aussi L’idée, «c’est qu’il y ait un véhicule électrique sympa à conduire «On ne peut pas vraiment être a confirmé hier à Genève qu’il bénéfices record, au terme d’un vélos, trottinettes ou même train: dès que vous sortez», explique Nick Foley, à la tête de Jump. l’Amazon des transports sans (in- étudierait d’éventuelles opportu- redressement entamé en 2014 l’américain Uber, qui prépare son tégrer) le mode de transport le nités d’alliances ou fusions avec après avoir frôlé la faillite. entrée en Bourse, poursuit inten- Nick Foley, à la tête de Jump (bi- l’AFP Patrick Studener, à la tête plus important, à savoir les trans- des concurrents, n’écartant pas Mais il réalise l’essentiel de ses sément sa diversification. Son cyclettes électriques en libre-ser- de la région Europe/Moyen- ports publics», a justifié David l’option d’un rachat de Fiat Chys- ventes en Europe ce qui le rend modèle? Rien moins qu’Amazon, vice), rachetée l’an dernier par Orient/Afrique chez Bird. Reich, en charge du sujet chez ler. vulnérable à un retournement de le tentaculaire colosse du com- Uber. Et «si le temps est mauvais Sans surprise, les villes très em- Uber. «Tout est ouvert, si on gagne de ce marché, un point faible qui merce en ligne. (...), on peut aussi réserver une bouteillées sont un marché rêvé Ce qui rend nécessaire la colla- l’argent, on peut rester maître de pourrait être résolu par le rachat Leader mondial de la réservation voiture», ajoute M. Foley, qui pour ces services. boration avec les municipalités, son avenir, on peut rêver de tout», d’un groupe bien implanté hors de voiture de tourisme avec pense que le tournant vers la mo- Ainsi, les citadins peuvent par au travers d’échanges de données a déclaré le patron du construc- d’Europe. chauffeur (VTC), Uber mise sur bilité via smartphone changera exemple aller en vélo ou trotti- sur les transports publics, les teur français, Carlos Tavares, in- un avenir où les particuliers re- les modes de vie comme le fit nette jusqu’à leur gare ou station pistes cyclables, les parkings... terrogé au salon de l’automobile Financer son avenir nonceront de plus en plus à pos- l’automobile. de métro avant d’en reprendre Le CEO d’Uber Dara Khosrows- sur des articles de presse qui évo- Avec la marque Chrysler, FCA séder une voiture, préférant Faire renoncer les citadins à avoir un ou une autre en sortant du hahi fait de la collaboration avec quent régulièrement un scénario dispose d’une forte présence aux VTC, auto-partage, vélos et trot- une voiture, c’est aussi une des métro, une habitude déjà bien ré- les régies de transport une prio- de mariage avec Fiat Chrysler Etats-Unis, pays où PSA a an- tinettes en libre-service ou trans- ambitions de Bird, qui loue des pandue à Paris, ville précurseure rité. De quoi aussi améliorer ses (FCA). noncé vouloir faire son retour ports publics. trottinettes électriques, arrivées du vélo en libre-service. relations avec les autorités locales, Il a toutefois ajouté que le groupe ces prochaines années avec Peu- Pour Uber, comme d’autres en- à Paris l’été dernier. D’où l’idée pour Uber de s’allier souvent tendues depuis quelques n’était «pas particulièrement» en geot. treprises de transport, l’idée est Quand on commence à se servir avec l’entreprise de trottinettes années avec l’arrivée de la plate- recherche active de partenaire, «Il y a cinq ans on était en quasi donc de se placer dès aujourd’hui d’une trottinette, «on voit les électriques Lime, réservables forme américaine. lors d’une table ronde avec des faillite, on a dépassé ça. Ce qui au centre de cet écosystème et de avantages par rapport à la voiture dans plusieurs villes sur son ap- journalistes. importe pour nous c’est d’avoir proposer via son application tout et peut-être que cela incite à ré- plication. Le groupe est égale- «Changement culturel» une entreprise, quelle que soit sa un éventail de solutions de dépla- duire l’usage de la voiture (...) et ment en train d’y rajouter des ho- Les vélos Jump déjà présents dans En position de force taille, capable de financer son ave- cement, selon ses goûts, ses be- peut-être, idéalement un jour, à raires de transports publics et il 16 villes américaines veulent Interrogé sur les déclarations de nir. Vous avez vu qu’on a cette ca- soins... ou la météo. ne pas racheter de nouvelle voi- pourra aussi être possible d’y conquérir le monde, à commen- M. Tavares, le patron de FCA Mi- pacité», a souligné M. Tavares, en «Les voitures, pour nous, c’était ture», expliquait récemment à acheter son ticket. cer par l’Europe, indique son pa- chael Manley a rappelé qu’il était référence aux résultats financiers vraiment un point de départ», ex- tron Ryan Rzepecki. ouvert à des opportunités. dévoilés le 26 février. plique Andrew Salzberg, un des «Nous sommes à l’année zéro «Nous avons un avenir solide en «On va continuer à jouer la carte responsables du groupe, lors d’un changement culturel gigan- tant que groupe indépendant», a- du rendement, faire plus avec d’une rencontre avec des journa- tesque sur 10 ans», affirme-t-il, t-il déclaré, «mais s’il y a des op- moins. Après, on verra quelles op- listes à Santa Monica, près de Los estimant que les inquiétudes liées portunités pour un partenariat portunités se présenteront», a-t- Angeles, connue pour sa pollu- à la sécurité concernant vélos et ou une fusion qui renforcent la il dit, estimant avoir montré avec tion et ses embouteillages. trottinettes sont finalement peu position de FCA je les regarde- Opel/Vauxhall la capacité du «Une fois bâtie cette plateforme nombreuses. rai». «Cela a toujours été ma po- groupe à redresser une entreprise de mobilité, il y a toute une L’Europe est une cible de choix, sition et ça le reste», a-t-il ajouté. rachetée. gamme d’activités à créer au- car bien plus habituée aux vélos Interrogé sur des discussions avec Le constructeur allemand, repris delà», poursuit-il dans cette cité que les Etats-Unis, relève-t-il. PSA à ce sujet, il a répondu: à General Motors en 2017, af- balnéaire, qui grouille de trotti- Uber transporte aussi des mar- «nous parlons tout le temps à de fiche des bénéfices depuis l’an nettes et vélos électriques d’Uber chandises: sa division «Fret» met nombreux constructeurs sur di- dernier, ce qui n’était pas arrivé et de ses concurrents. en relation chauffeurs routiers et vers sujets et ça va continuer». depuis une vingtaine d’années. entreprises. Quant au service de PSA (marques Peugeot, Citroën, «Si des opportunités stratégiques Vélo, boulot, dodo livraison de repas «Eats», il per- DS, Opel, Vauxhall) est en posi- apparaissent, nous serons ouverts L’idée «c’est que dès que vous sor- met aux chauffeurs Uber de ga- tion de force. Il affiche une ren- à la discussion», avait déjà affirmé tez, il y ait un véhicule électrique, gner davantage en livrant pizzas tabilité opérationnelle parmi les M. Tavares fin février. – (afp) sympa à conduire», explique ou poulet tikka. – (afp) CITROËN: le constructeur français vise un démarrage Luxottica quitte la Bourse de Milan, Total intègre le départ de Parmalat est suspendu le projet géant en Inde avec 60.000 véhicules par an de Novatek Citroën, marque avec laquelle PSA compte s’implanter en Inde d’ici Un coup dur pour le numéro un mondial du lait Lactalis, maison mère de Parmalat. fin 2021, vise au démarrage une production annuelle dans ce pays de GAZ NATUREL. Annoncée en l’ordre de 60.000 véhicules, a déclaré hier sa directrice, Linda Jackson. Le groupe italien Luxottica a fait out», (rachat obligatoire des ac- maternisé dans une usine fran- mai, sa participation de 10% L’implantation sur ce marché se fera avec un premier modèle dont ses adieux hier la Bourse de Mi- tions détenues par les minori- çaise, compte réaliser 20 milliards a finalement été signée. elle n’a pas précisé la nature. lan, après avoir fusionné avec le taires) pour récupérer celles en- d’euros de chiffre d’affaires en «L’idée, c’est de partir d’une production d’à peu près 60.000 pour le français Essilor, tandis que son core en circulation. 2020, contre 18,5 milliards en Le groupe français Total a signé modèle et après, on peut investir plus» et «augmenter la production», compatriote Parmalat devra en- Lactalis a pris le contrôle du 2018. l’accord «définitif» lui octroyant a expliqué Mme Jackson lors d’une table ronde avec des journalistes core patienter, suite à une déci- groupe italien en 2011 via une Contrairement à Parmalat, une prise de participation de 10% mardi au salon de Genève, soulignant que c’était «un ordre de gran- sion de la justice. OPA hostile, qui avait suscité un Luxottica a lui sans aucune diffi- dans le projet de gaz naturel li- deur». – (afp) Selon l’agence d’informations vif émoi en Italie et que Rome culté quitté la place financière quéfié du russe Novatek, Arctic économiques Radiocor, le tribu- avait tout fait pour bloquer. milanaise. LNG 2, estimé à plus de 20 mil- TESLA: le problème de blocage de ses Model 3 nal administratif de Rome, saisi Alors que des syndicats ont ex- Le groupe italien est désormais liards de dollars, ont indiqué les par la banque d’affaires améri- primé récemment leurs inquié- sous le contrôle total du nouvel deux sociétés hier. «La transaction à la douane chinoise a été «résolu» caine Citi, qui réclame plus de tudes sur l’avenir de Parmalat, ensemble EssilorLuxottica, coté sera finalisée d’ici à la fin du pre- Le constructeur américain de véhicules électriques Tesla a affirmé 300 millions d’euros à Parmalat, craignant une réorganisation de sous ce nom à la Bourse de Paris mier trimestre», a assuré Novatek hier être parvenu «à une résolution avec les douanes chinoises» concer- a décidé de suspendre en référé ses activités, Lactalis a tenu début depuis le 2 octobre 2018. alors que la presse russe s’était ré- nant le blocage de certains véhicules Model 3 aux frontières du pays. la décision du gendarme boursier février à rassurer les salariés. La procédure s’est faite en plu- cemment inquiétée de possibles «Nous sommes déjà parvenus à une résolution (du blocage) avec les italien, la Consob, stipulant le re- sieurs phases: avec d’abord l’ap- contretemps affectant cet accord douanes chinoises et nous travaillons étroitement avec elles pour re- trait des actions Parmalat à partir Scandale Lactalis port le 1er octobre par Delfin, la annoncé en mai dernier. prendre les procédures d’autorisations sur ces véhicules», a affirmé de hier soir. «L’Italie ne sera pas gérée depuis holding de Leonardo Del Vec- Le quotidien Kommersant avait un porte-parole du constructeur dans sa déclaration. Le tribunal a fixé la prochaine au- Laval», siège de Lactalis, mais de- chio, fondateur de Luxottica, de indiqué fin février que les auto- Les ventes du Model 3 en Chine ne seront pas affectées par ce blocage dience au 26 mars. Lactalis, mai- puis l’Italie, a assuré le directeur sa part dans Luxottica (62,42%), rités de la concurrence, au lieu temporaire, a précisé le porte-parole. – (afp) son mère de Parmalat, s’est refusé général du groupe français, Da- puis avec une offre publique d’approuver directement la trans- à tout commentaire. niel Jaouen. d’échange et enfin une procédure action, l’avait renvoyée devant le NAFTOGAZ: la compagnie se montre «pessimiste» Il s’agit d’un nouveau coup dur En 2018, Parmalat a enregistré de «squeeze out». comité gouvernemental des in- pour le numéro un mondial du une baisse de son chiffre d’af- Essilor et Luxottica ont scellé leur vestissements étrangers. quant aux exportations de gaz russe via l’Ukraine lait. Lactalis était finalement par- faires de 6,9%, à 6,23 milliards fusion le 1er octobre, donnant «Compte tenu du fait que Total La compagnie ukrainienne Naftogaz s’est dite «pessimiste» sur l’issue venu à monter à plus de 95% du d’euros, affecté notamment par naissance au numéro un mondial détient 19,4% du capital de No- des discussions trilatérales en cours entre Kiev, la Russie et l’UE sur capital de Parmalat en décembre, l’Amérique du Sud et l’évolution des lunettes et verres ophtal- vatek et de la volonté de Novatek le futur contrat régissant les exportations de gaz russe vers l’Europe seuil lui permettant de retirer sa du marché du lait. miques. Le nouvel ensemble af- de conserver 60% du projet, l’in- via l’Ukraine, mardi à lors d’une conférence à Bruxelles.«Actuellement, filiale de la cote, après une tenta- Lactalis, touché en 2017 par un fiche un chiffre d’affaires annuel térêt économique global du je ne vois aucune raison d’attendre un accord raisonnable» qui va ga- tive avortée en 2017. Il a depuis scandale sanitaire après la décou- combiné supérieur à 16 milliards groupe dans ce nouveau projet rantir le transit via l’Ukraine, a déclaré Iouri Vitrenko, directeur com- mené une procédure de «squeeze verte de salmonelle dans du lait d’euros. – (afp) GNL s’élèvera à environ 21,6%», mercial de l’opérateur gazier ukrainien, se disant «pessimiste» lors a précisé Total. – (afp) d’une conférence au European Policy Centre (EPC). Après une réunion le 21 janvier, l’UE a donné rendez-vous à ses par- tenaires russes et ukrainiens au mois de mai pour un nouveau «tri- logue». Le commissaire européen chargé de l’Energie Maros Sefcovic avait à cette occasion «mis une proposition sur la table». – (afp)

SUISSE mercredi 6 mars 2019 PAGE 9 POLITIQUE Les travailleurs, plus mobiles, Retour à la croissance potentielle en Suisse retrouvent les centres-villes CONJONCTURE. Il faut s’attendre à une reprise en direction d’un taux annualisé à long terme d’environ 1,2%. L’immobilier de bureau est sur la voie de la reprise. Les espaces de travail sont marqués par une tendance à la flexibilité. SOPHIE MARENNE OFFRES DE SURFACE EN M2 ormais, c’est la tâche à accomplir MARC BRÜTSCH qui détermine le lieu de travail, et Le rebond conjoncturel de l’an non plus la localisation.» Economiste en chef de Swiss Life dernier a stimulé la croissance de Ceci dit, plus de 80% des actifs l’emploi et dopé la demande en 1 000 000 conservent un poste de travail Un fossé éco- rémunérations en hausse de 2,2% surfaces de bureau restée bien fixe. «Mais ils y vont de moins en nomique s’est sur un an, un rythme inédit de- longtemps atone. C’est ce qu’in- 800 000 moins», nuance Sara Carnazzi- creusé dans la puis 2012. dique la nouvelle étude Marché Weber. Le télétravail et travail zone euro. immobilier suisse 2019 de Credit 600 000 mobile sont en progression. En Pour une fois, il ne sépare pas le Une inflation aux alentours Suisse, dévoilée hier. Alors que, 2017, déjà plus de 1,2 million de nord et le sud, mais l’industrie et de 0,5% cet été l’an dernier, les économistes de la 400 000 personnes actives occupées en les services. Si les dernières sta- Deux jours après la clôture de la banque tablaient sur une de- Suisse, soit 28% de la population tistiques confortent nos prévi- rédaction, le Secrétariat d’Etat à mande de 300.000 m2 en la ma- 200 000 active, affirmaient travailler à do- sions de redressement du secteur l’économie (SECO) devait pu- tière, ils estiment aujourd’hui micile à l’occasion. automobile allemand après les blier sa première estimation de qu’elle s’est plutôt établie à 0 Les codes du monde du travail plus-bas exceptionnels de 2018, PIB pour le quatrième trimestre 600.000 m2. «Elle a dépassé nos at- sont bousculés. «Cela a des consé- dus aux nouvelles normes en ma- 2018. Après un troisième trimes- tentes en s’appuyant sur la bonne 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 quences sur la demande en tière d’émissions, l’industrie en tre décevant, au cours duquel le conjoncture: près de 70.000 nou- termes de surface de bureau.» Au- général pâtit toujours d’une dy- PIB s’est contracté de 0,2%, il est veaux emplois ont été créés sur un Marché extérieur Marché intérieur jourd’hui, les sociétés veulent des namique mondiale ralentie. attendu une timide reprise en di- an dont pas loin de 50.000 dans le espaces ouverts, flexibles, intelli- Les incertitudes liées au Brexit et rection d’un taux de croissance secteur tertiaire», commente Sara Propagation de la reprise depuis le centre des marchés. gents et modulaires. Les fournis- les jeux de pouvoir de la politique potentielle annualisé à long Carnazzi-Weber, responsable de seurs de bureaux ont des ensei- commerciale américaine décou- terme d’environ 1,2%. Nos pro- l’analyse sectorielle et régionale. Credit Suisse gnements à tirer de ces nouvelles ragent l’investissement industriel pres projections de croissance tri- Pour 2019, les analystes prévoient exigences: plus d’espaces fixes, du des entreprises. Il s’ensuit que, mestrielle de 0,3% pour les trois néanmoins un léger tassement de ÉVOLUTION DE L’OFFRE DE SURFACE DE BUREAU EN 2018 mobilier facile à déplacer et des d’après les chiffres préliminaires derniers mois de 2018 sont un la croissance de cette demande, à zones communes répondant au de février, l’indice des directeurs peu en deçà du consensus (0,4% 400.000 m2. «Un chiffre moins Par degré de centralité, en glissement annuel principe du desk sharing, le poste d’achats (PMI) du secteur manu- d’après une enquête récente de élevé mais tout de même respec- de travail fixe étant abandonné. facturier de la zone euro serait Bloomberg). Aucun des 20 éta- table au regard de la décennie + 32% La salle de réunion classique est passé sous le seuil d’expansion de blissements interrogés ne prévoit écoulée», note -t-elle. concurrencée par des zones de 50 points. Son niveau actuel de de nouvelle contraction de l’acti- Marché extérieur communication non convention- 49,2 points est le plus bas depuis vité. Demande d’autres formes nelles: bibliothèque, salon ou hall juin 2013. Un modèle économé- De ce fait, comme l’Allemagne, d’espaces de travail -7% qui permettent d’échanger de fa- trique simple d’évaluation de la la Suisse pourrait avoir échappé Au regard de l’offre, toutes les mé- çon informelle. croissance du PIB du trimestre à une récession technique. Pour- tropoles de Suisse –Bâle, Berne, Marché intermédiaire Cette quête de flexibilité s’ob- en cours à partir du PMI manu- tant, après une croissance correcte Genève, Lausanne et Zurich ont serve d’ailleurs aussi sur le front facturier annonce un risque de entre mi-2015 et l’été 2018, les un point commun: l’embellie part - 18% des conditions de location. «Ima- contraction de l’activité. dynamiques économiques ont ré- des centres-villes et progresse de ginez une start-up qui ne sait pas En même temps, les services, cemment marqué le pas. Outre la l’intérieur vers l’extérieur. Ainsi, Marché intérieur où elle sera d’ici cinq ans. Aura- moins soumis au commerce in- modération de la demande exté- dans les cœurs des cités, les sur- t-elle été rachetée? Aura-t-elle tri- ternational, démentent les craintes rieure qui découle des incerti- faces de bureaux proposées à la L’offre de surface de bureau a diminué au centre ville. plé ses effectifs? Les contrats de de récession. L’intégration du tudes du Brexit et du litige com- location ont déjà diminué de près Credit Suisse location à long terme ne répon- PMI des services à notre modèle mercial sino-américain, nous de 20%, témoignant de la volonté dent pas à ses besoins.» Si la fait ressortir une croissance d’en- observons également un tasse- des entreprises de se positionner «Le marché des surfaces de bu- activités en freelance, job sharing, forme des surface de travail se viron 0,1% pour le trimestre en ment de l’économie intérieure, en tant qu’employeur attractif reau est tributaire de la conjonc- travail à la demande ou stages – flexibilise, les contrats aussi dans cours. Le secteur tertiaire profite qui se manifeste avant tout par un pour la main-d’œuvre qualifiée. ture mais aussi des tendances», sont en progression. La flexibilité les conditions de bail. de l’amélioration de la confiance net ralentissement de la consom- avertit l’analyste. Ce segment de du lieu et du temps de travail est des ménages allemands et fran- mation privée et de l’activité du l’immobilier est en effet le théâtre sur toutes les lèvres. «Le travail çais. secteur de la construction. de transformation, dans le sillage mobile a été permis par les ordi- Entre juillet 2018 et janvier 2019, de l’évolution de l’univers profes- nateurs portables, les liaisons large Pas de hausse des taux l’inflation s’est divisée par deux, sionnel. Les formes d’emploi aty- bande et les solutions cloud. Cette La croissance inférieure à son po- de 1,2% à seulement 0,6%. piques – travail à temps partiel, souplesse correspond à un besoin tentiel au second semestre 2018 Comme ailleurs, cette chute vient engagements à durée déterminée, et à une exigence des salariés. Dés- a entraîné un abaissement de nos principalement de l’effondre- prévisions d’inflation pour 2019. ment des prix de l’énergie au der- Acheter reste et restera toujours moins coûteux que louer Comme la BCE manquera son nier trimestre 2018. le consensus objectif d’inflation «non loin, attend dorénavant une hausse des Sur le segment du marché rési- tation stricte et les prix très élevés. tre vu le recul marqué de l’immi- mais en dessous, de 2%» cette an- prix dans le bas de la fourchette dentiel, l’immobilier reste encore D’après nos estimations, un mé- gration en provenance d’Italie. née comme en 2020, il ne faut visée par la Banque nationale toujours sous l’influence des taux nage à revenu moyen en Suisse s’attendre à une hausse des taux suisse (entre 0 et 2%). Etant d’intérêts négatifs. «Malgré la très ne répond plus aux conditions Economies pour les locataires en 2019. Parallèlement, une re- donné que les prix de l’énergie se grande proportion de logements d’éligibilité pour un logement en La reprise économique a mis fin montée de l’inflation sous-jacente sont redressés depuis le début de vacants, les investisseurs conti- propriété neuf dans 63 des 106 au recul de l’immigration. Le d’ici à la fin de l’année est plus l’année, nous pensons que l’infla- nuent de construire des projets régions du pays.» Le taux de pro- solde migratoire devrait progres- probable avec l’accélération de la tion se stabilisera aux alentours neufs surtout destinés à la loca- priété, de près de 39% actuelle- ser d’environ 10% en 2019. croissance des salaires: au dernier de 0,5% cet été, avant de tendre tion. Et vu les faibles taux, ils ment, devrait ainsi diminuer en «Cette hausse aura sans doute un trimestre 2018, les négociations progressivement vers 0,9% d’ici continueront en 2019», affirme 2019, pour la première fois de- impact positif sur le marché de salariales ont débouché sur des au mois de décembre 2019. Sara Carnazzi-Weber. Cela fait puis longtemps. la location.» Elle souligne que une vingtaine d’années que la SARA CARNAZZI-WEBER. Résultat: les propriétaires se tour- cette évolution positive devrait CONJONCTURE: inflation en hausse de 0,6% banque basée à Zurich dresse Responsable analyse sectorielle nent vers des régions meilleurs d’abord profiter à la Suisse alé- l’analyse du marché immobilier et régionale chez Credit Suisse. marchés. Généralement, ils assu- manique. Aucune inversion de la Les prix à la consommation en Suisse ont continué de remonter en helvétique. L’étude Marché im- ment des trajets pendulaires net- tendance migratoire n’est encore février, s’appréciant de 0,6% par rapport à la période correspondante mobilier suisse 2019 montre que En tenant compte de tous les tement plus longs. «Alors que observable en Romandie car les un an plus tôt, a annoncé hier l’office fédéral de la statistique (OFS). la Suisse continuera à voir pous- coûts, l’appartement en propriété 60% des locataires vivent à moins ressortissants portugais poursui- En février, l’indice des prix à la consommation, calculé tous les mois ser de nouveaux logements rési- est en moyenne 18% moins cher de 30 minutes de leur lieu de tra- vent leur retour au pays. sur une base 100 arrêtée à décembre 2015, s’est établi à 101,7 points. dentiels locatifs. Tôt ou tard, les qu’un logement comparable en vail, cette proportion tombe à En 2019, l’activité de construc- Par rapport au mois précédent, la hausse s’est chiffrée à 0,4%, les prix locataires devraient profiter d’un location», indique la spécialiste. 43% chez les propriétaires de tion restera trop élevée et concen- des produits fabriqués en Suisse s’appréciant de 0,2% tandis que ceux plus grand choix et de loyer Les taux hypothécaires durable- maison individuelle. Ils sont trée à de mauvais endroits. Cela des produits importés ont grimpé de 1,1%. Cette hausse d’un mois moins élevés. De leur côté, les ment bas, l’environnement éco- poussés toujours plus loin des se traduira par davantage de lo- sur l’autre s’explique notamment par une augmentation des tarifs aé- propriétaires peuvent se réjouir nomique favorable et la vigueur centres-villes et, en parallèle, plus gements inoccupés, surtout à l’ex- riens et forfaits de voyages à l’étranger. de la continuité des taux faibles. du marché du travail devraient loin de leur lieu de travail.» térieur des villes, avec un taux de Après une période de baisse des prix qui avait fait craindre une possible pousser à l’achat. «Dans les faits La hausse des prix des logements vacances qui augmentera pour la déflation en Suisse, l’inflation est repartie modérément avec une hausse La propriété avantageuse cependant, la demande de loge- en propriété devrait se tasser lé- dixième année consécutive. «Au des prix de 0,5% en 2017 et de 0,9% en 2018. – (afp) pour des années encore ment est freinée par la règlemen- gèrement et s’établir sous la barre niveau des loyer, la baisse est iné- «En dépit des prix élevés, la pro- des 2%. Seules exceptions: le Va- vitable.» L’économiste prévoit un priété reste la forme de logement lais et le Tessin où les prix de- recul de 1 à 2%. «L’environne- la moins onéreuse presque par- vraient diminuer, pour l’un à ment du marché actuel va forcer tout dans le pays. Cette situation cause du marché vacillant des ré- les bailleurs à se tourner vers des devrait durer des années encore. sidences secondaires et pour l’au- habitats de qualité», conclut-elle.

PAGE 10 mercredi 6 mars 2019 POLITIQUE LE CONSEIL DES ÉTATS EN BREF Les franchises pourraient Médicaments en vente libre subir une hausse régulière Il a transmis à sa commission compétente une motion de Ruedi Noser (PLR/ZH) sur l’automédication pour examen préalable. Le texte sou- ASSURANCE MALADIE. La franchise ordinaire passerait de 300 à 350 francs puis sera indexée à l’évolution des coûts. haite élargir la liste de médicaments en vente libre, de sorte à ce que des médicaments distribués depuis au moins dix ans sans risque dans Les franchises de l’assurance ma- KEYSTONE elles actuellement de 500 à 2500 un pays de référence de l’UE soient également disponibles en Suisse. ladie devraient augmenter. Sui- francs. vant la Chambre du peuple, le ALAIN BERSET. Le ministre de la Santé a précsié qu’il n’y aura pas Estimant que le projet du gou- Tarmed Conseil des Etats a accepté hier de diminution visible des coûts, car une partie d’entre eux sera vernement est suffisamment Il a transmis au Conseil fédéral une motion du Conseil national de- ce projet. Les sénateurs ont en re- reportée sur les assurés. clair, la Chambre des cantons a mandant que la facturation des traitements relevant de Tarmed soient vanche refusé de bloquer les alors balayé quatre motions vi- plus transparents et plus compréhensibles pour les patients. Le gou- montants pendant trois ans. l’OCDE, a souligné Didier Ber- de la votation finale. Il dénonce sant à augmenter le montant de vernement a mis en place des mesures en ce sens, mais elles ne sont La Chambre des cantons sou- berat (PS/NE). «Il se situe à 3,9, un projet inefficace mais surtout plusieurs franchises et adopter pas encore très avancées, a-t-il estimé. tient les augmentations de fran- contre 6,4 en France ou encore antisocial. Les malades chro- un mécanisme pour les adapter chises proposées par le Conseil 9,9 en Allemagne.» niques, les personnes âgées et à l’évolution des coûts. Leurs ob- Tarifs médicaux fédéral par 26 voix contre 13. La Rien n’y a fait. La Chambre des celles qui ont un faible revenu jectifs sont déjà atteints pour la Il a rejeté une motion du Conseil national demandant que les tarifs franchise ordinaire passerait cantons a suivi le camp bourgeois vont notamment en faire les frais, plupart, ont estimé les séna- des analyses menées par des laboratoires médicaux soient négociés ainsi de 300 à 350 francs peu à l’origine de la proposition d’in- a critiqué Didier Berberat. teurs. par les partenaires tarifaires et non plus par les autorités. Le Conseil après la finalisation de la loi. Par dexation, qui mettait également des Etats juge ce projet superflu: une motion en ce sens émanant de la suite, les montants devraient en avant une baisse des coûts dans Référendum en vue Changement tous les ans ses rangs ayant déjà été adoptée en septembre dernier par le Natio- être indexés à l’évolution des le domaine de la santé. Les risques sont réels qu’ils renon- Le Conseil des Etats s’est en outre nal. coûts. Le mécanisme devrait permettre cent à se faire soigner, ce qui aug- tacitement prononcé contre un Forcé de légiférer par le Parle- de réduire la hausse des primes mentera les coûts, a poursuivi le autre tour de vis. Les assurés Coûts de la santé ment, le gouvernement a déve- d’environ 0,5% les années d’adap- socialiste neuchâtelois. Le PS a pourront continuer à changer Il a enterré une motion du Conseil national qui demandait de tester loppé un concept qui ne concerne tation des franchises par rapport d’ores et déjà annoncé vouloir leur franchise chaque année. sur le terrain des projets-pilote ciblés pour réduire les coûts de la santé. pas les franchises des enfants. aux années sans indexation, a combattre le projet par référen- Le National veut lui fixer la du- Le Conseil fédéral a déjà pris en compte les objectifs visés par la motion Celles des adultes grimperont convenu le ministre de la Santé dum. Il a également lancé une rée des contrats à trois ans. Du- lorsqu’il a élaboré son premier volet de mesures visant à freiner la quant à elles de 50 francs dès que Alain Berset. Mais il n’y aura pas initiative pour plafonner les rant cette période, les assurés hausse des coûts dans l’assurance obligatoire des soins. – (ats) les coûts bruts moyens par assuré de diminution visible des coûts, primes à 10% du revenu disponi- pourront changer d’assureur, auront dépassé treize fois la fran- car une partie d’entre eux sera re- ble des ménages. mais seront tenus de conserver la LE CONSEIL NATIONAL EN BREF chise ordinaire. La prochaine portée sur les assurés, a-t-il tem- Depuis 1996, la franchise de même franchise. Plus possible étape sera franchie lorsque les porisé. base est passée de 150 francs à dès lors de demander à court Véhicules à combustion coûts par assuré auront dépassé Seul le camp rose-vert, qui a été 230 francs dès 1998 puis à 300 terme une participation infé- Il a rejeté mardi, par 122 voix contre 63 et 4 abstentions, une motion 3900 francs. En 2016, ils s’éle- rejoint par Anne Seydoux-Christe francs dès 2004. Les franchises rieure aux coûts si l’on craint de de Balthasar Glättli (Verts/ZH) voulant retirer de la circulation dès vaient à 3777 francs. (PDC/JU), a rejeté ce concept lors à option s’échelonnent quant à devoir bientôt affronter des frais 2025 les véhicules à combustion. Cette proposition des Verts devait médicaux élevés. contribuer à diminuer les émissions à effet de serre de la Suisse. La Frein modeste Le projet risque de faire augmen- Norvège ou les Pays-Bas discutent déjà d’objectifs ambitieux pour à la hausse des coûts ter les coûts, car les assurés se une transformation écologique du parc automobile. Le nouveau mécanisme renfor- tourneront vers les franchises cera la responsabilité individuelle basses pour éviter de devoir pas- Véhicules électriques des assurés et la prise de ser à la caisse en cas de problème Par 90 voix contre 84, il a adopté mardi une motion vert’libérale de- conscience des coûts, a mis en de santé, a critiqué Joachim Eder mandant la création de «zones vertes» à l’usage exclusif des véhicules avant Joachim Eder (PLR/ZG) (PLR/ZG) au nom de la commis- électriques. Ces places seraient équipées d’une infrastructure de re- pour la commission. Grâce à ce sion. De plus, les économies es- charge. Il serait possible d’y stationner plus longtemps, en fonction système, les assurés ne devraient comptées par le nouveau système du temps de recharge. Le Conseil des Etats doit encore se prononcer. plus aller chez le médecin pour seraient très faibles: 5 millions de chaque petit bobo, a abondé Erich francs sur un total de 28 milliards Transport public régional Ettlin (PDC/OW). de prestations nettes. Par 97 voix contre 91, il a rejeté un postulat de Thomas Egger Un argument mis à mal par la Les deux projets vont retourner (PDC/VS) visant à revoir les conditions d’indemnisations du trafic gauche. Le nombre de consulta- au Conseil national, le premier régional de voyageurs. Il s’agissait notamment de pouvoir subven- tions par assuré et par an en pour une simple précision stylis- tionner le trafic de nuit et celui de loisir en montagne. Suisse est le plus bas des pays de tique. – (ats) La Poste Une commission fédérale pour Renforcement des contrôles Il a rejeté par 109 voix contre 71 et 8 abstentions une motion d’Olivier améliorer la qualité des soins sur les implants et prothèses Feller (PLR/VD). Celui-ci souhaitait que les clients de La Poste soient représentés au sein du conseil d’administration. Le gouvernement Le Conseil des Etats a finalement accepté de réviser la loi sur l’assu- La Suisse doit renforcer les exigences réglementaires en matière de nomme les membres du conseil d’administration et veille à ce qu’ils rance maladie en se ralliant dans l’ensemble au concept du National. qualité d’implants, prothèses et autres dispositifs médicaux. Le Conseil disposent des connaissances nécessaires, a rappelé Simonetta Som- Il avalise la création d’une commission fédérale de promotion de la des Etats a soutenu hier un projet visant à adapter la législation au maruga. qualité. droit européen. La qualité des soins est une longue histoire, a rappelé hier Joachim L’initiative vise à améliorer la qualité des dispositifs médicaux et la Télécoms Eder (PLR/ZG) au nom de la commission. La Chambre des cantons sécurité des patients après plusieurs scandales ces dernières années Les fournisseurs d’accès à Internet ne devraient pas signaler à l’Office n’avait rien voulu savoir du premier concept présenté par le ministre en Europe, a expliqué Didier Berberat (PS/NE) pour la commission. fédéral de la police (fedpol) les cas suspects de pornographie illégale. de la Santé Alain Berset et qui prévoyait une obole des assurés. Selon Divers incidents impliquant des dispositifs médicaux, comme des im- Le National a refusé mardi par 119 contre 59 d’introduire une telle elle, il appartenait d’abord aux hôpitaux, aux médecins, aux pharma- plants mammaires en silicone non étanches ou des prothèses de disposition dans la loi sur les télécommunications. Le dossier retourne ciens et aux assureurs de régler la question. hanches défectueuses, ont fait naître des doutes quant au système de demain au Conseil des Etats. Le Conseil national a entretemps revu de fond en comble la révision contrôle dans l’UE. de la loi sur l’assurance maladie avec le soutien d’Alain Berset. Il a L’Union européenne a donc décidé de moderniser son cadre juridique. Pollution atmosphérique prévu deux volets principaux, l’un sur les obligations des médecins, Et la Suisse, qui a des dispositions similaires, va adapter son droit à la Il a approuvé par 156 voix, sans opposition, une révision du Protocole le second sur la création d’une organisation nationale. nouvelle législation européenne plus sévère. La nouvelle réglemen- de Göteborg sur la pollution atmosphérique transfrontière à longue Les Etats ont suivi globalement les propositions du Conseil national. tation entrera en vigueur en mai 2020, en même temps que dans l’UE. distance. Le texte vise principalement à réduire les émissions de dioxyde Contre l’avis de sa commission, il a estimé que la qualité des soins doit de soufre, d’oxydes d’azote, d’ammoniac et de composés organiques passer par la création d’une commission fédérale instituée par le Conseil Traçabilité complète volatils. Elles sont tout particulièrement nuisibles pour les écosystèmes fédéral. Sa commission aurait préféré une organisation privée créée par La révision de la loi prévoit de renforcer les exigences pour tous les sensibles et la santé, a rappelé Benoît Genecand (PLR/GE). les cantons avec les fédérations de fournisseurs de prestations et d’as- acteurs concernés. Les fabricants devront par exemple prouver de sureurs et incluant les associations de patients et les spécialistes. manière plus rigoureuse l’utilité et l’adéquation des produits à haut Pollution risque. Il a tacitement adopté une motion modifiée par le Conseil des Etats Associations de patients Les critères d’approbation et de surveillance des essais cliniques et des visant au maintien de la taxe d’incitation sur les composés organiques Ces acteurs ont eu tout le loisir d’agir en ce sens, ils ne l’ont pas fait, tests de performance seront renforcés. Une identification claire de volatils. Le texte modifié conserve la taxe tout en réduisant autant a estimé Hans Stöckli (PS/BE). Une organisation extraparlementaire tous les produits devrait par ailleurs assurer une traçabilité complète. que possible la charge administrative liée à son application. Le Conseil et indépendante nommée par le gouvernement permettra d’atteindre En outre, les données pertinentes pour le public devront être rendues fédéral s’est rallié à cette proposition. les objectifs recherchés. Le Conseil des Etats a suivi le socialiste par accessibles sous une forme intelligible. Cela se fera dans le cadre d’une 24 voix contre 18. Et contrairement au National, il souhaite que la base de données européenne centralisée sur les dispositifs médicaux. Gaspillage alimentaire commission inclut les associations de patients. Parallèlement, les autorités compétentes et les organismes, de droit Il a adopté par 108 voix contre 76 un postulat d’Isabelle Chevalley La solution choisie par les Chambres satisfait Alain Berset. Une com- privé, d’évaluation de la conformité devront satisfaire à des exigences (PVL/VD) demandant un plan d’action spécifique pour éviter le gas- mission fédérale pourra être mise sur pied plus rapidement et plus fa- accrues et assumer davantage de responsabilités. Swissmedic renfor- pillage alimentaire. En sus de ce qui est déjà prévu, celui-ci pourrait cilement, a-t-il relevé. Elle devra élaborer des indicateurs de qualité, me- cera notamment la surveillance du marché. Le Conseil fédéral aura contenir des mesures volontaires de la part de l’économie ainsi que ner des programmes nationaux de qualité et veiller à ce que la sécurité également la possibilité, en temps voulu, de prévoir le prélèvement des mesures d’accompagnement de la Confédération. des patients soit encouragée. Elle devrait en principe accomplir ces d’une taxe de surveillance. tâches elle-même, mais pourrait également faire appel à des tiers. – (ats) Le dossier passera aujourd’hui au Conseil national. – (ats) Climat Les députés ont rejeté, par 117 contre 71 et une abstention, un postulat de Jürg Grossen (Vert’libéraux/BE) chargeant le gouvernement de présenter, en vue de la deuxième étape de la stratégie énergétique 2050, un rapport sur la mise en place progressive, par voie législative, d’un système incitatif en matière climatique et énergétique. – (ats)

POLITIQUE mercredi 6 mars 2019 PAGE 11 La Chine veut «livrer une âpre bataille» ZONE EURO: prévisions pour défendre sa croissance attendues à la baisse Face à une croissance plus molle Les mesures de relance prévoient notamment une baisse de la TVA ainsi que des impôts et charges sociales sur les entreprises de 260 milliards d’euros. que prévu et une inflation atone, la Banque centrale européenne Visée par les sanctions commer- KEYSTONE Si la guerre commerciale avec les risées à émettre pour un total de devrait abaisser demain ses pré- ciales des Etats-Unis, la Chine Etats-Unis n’a guère entamé le 2150 milliards de yuans (282 mil- visions économiques pour la zone s’est dite hier prête à défendre sa LI KEQIANG. Le premier ministre chinois a annoncé que le PIB dynamisme des exportations du liards d’euros), soit une augmen- euro et discuter de mesures de croissance économique, tombée augmentera de 6% à 6,5% en 2019, contre 6,6% en 2018. géant asiatique, la perspective tation de plus de 100 milliards soutien, selon des économistes. l’an dernier à son plus bas niveau d’un affrontement durable avec d’euros. Des membres du conseil des gou- depuis 28 ans. tenu il y a tout juste un an la levée des impôts et des charges sociales l’Amérique de Donald Trump Les négociations avec les Etats- verneurs de l’institution ont Prenant la parole à l’ouverture de de la limite de deux mandats pré- sur les entreprises. pèse sur la confiance des entre- Unis sont quant à elles «très dif- pointé la persistance du ralentis- la session annuelle du parlement, sidentiels, apparaît cette fois La TVA va baisser de trois points, prises chinoises et sur les décisions ficiles» et «il reste encore beau- sement de l’économie entamé l’an le premier ministre Li Keqiang a confronté à des difficultés à l’in- de 16% à 13% pour les produits d’investissement. coup à faire», a averti hier le dernier, avec une hausse de 1,8% annoncé une série de mesures de térieur comme à l’extérieur, obli- industriels et de 10% à 9% pour L’activité est aussi freinée par la ministre du Commerce, Zhong du PIB, contre 2,4% en 2017. relance en réponse à une crois- geant son régime à soutenir da- des secteurs tels que les transports lutte du pouvoir contre l’endette- Shan, alors que, selon la presse, Mais ils n’ont pas dissipé le flou sance attendue en légère baisse vantage l’économie. et le bâtiment. Au total, le budget ment et les risques financiers. américaine un accord pourrait sur la réponse à y apporter. – (afp) cette année. de l’Etat et des collectivités locales Les autorités ont ainsi assuré qu’il être signé par les présidents Xi et Le PIB chinois croîtra entre 6% Hausse du déficit pour 2019 se traduit par une lé- n’était pas question d’opter pour Trump fin mars aux Etats-Unis. ITALIE: maintien et 6,5% en 2019, en très léger repli L’augmentation du déficit «ré- gère hausse de 0,2 point du déficit un grand plan de relance comme La session parlementaire chinoise par rapport au score réalisé en pond au besoin de ménager une budgétaire, à 2,8% du PIB. dans les années qui ont suivi la doit voir l’adoption d’une nou- de la récession 2018 (6,6%), a annoncé M. Li aux marge de manoeuvre politique Pékin doit ainsi limiter ses dé- crise financière de 2008. velle loi sur l’investissement L’Italie a enregistré un recul de près de 3000 députés de l’Assem- suffisante pour maîtriser les penses: le budget militaire aug- Pékin «promet une dose d’assou- étranger, en réponse directe aux son produit intérieur brut de blée nationale populaire, réunis risques susceptibles de surgir dans mentera de 7,5% cette année, une plissement mais rechigne à accor- pressions de Washington. 0,1% au quatrième trimestre jusqu’au 15 mars dans le cadre les temps à venir», a reconnu hier hausse inférieure à celle de l’an der un fort rebond du crédit, Celle-ci exige de la Chine non 2018, selon un chiffre révisé à la imposant du Palais du peuple à son premier ministre. dernier (+8,1%). même si cela doit se traduire par seulement un rééquilibrage de la hausse, a indiqué hier l’Institut Pékin. Le budget qu’il a présenté prévoit Le cabinet Capital Economics une croissance plus lente», selon balance commerciale bilatérale, italien de la statistique (Istat). En «La conjoncture tant nationale une baisse de 2000 milliards de doute que l’économie chinoise Capital Economics. mais aussi des réformes structu- dépit de ce chiffre révisé, la pré- qu’internationale a fait basculer yuans (environ 260 milliards parvienne à atteindre réellement Les collectivités locales vont bé- relles, telles que la fin des trans- cédente estimation faisait état notre développement dans un en- d’euros, soit environ 2% du PIB) les 6% de croissance cette année. néficier d’une hausse des obliga- ferts de technologie imposés aux d’un recul de 0,2%, l’Italie reste vironnement d’une grande du- tions spéciales qu’elles sont auto- entreprises étrangères. – (afp) en récession après deux trimes- reté et complexité», a reconnu le tres négatifs. Le PIB italien avait chef du gouvernement, alors que Les services ralentissent déjà reculé de 0,1% au troisième les Etats-Unis ont imposé des trimestre. – (afp) droits de douane punitifs sur des La croissance des services s’est essoufflée le mois dernier en Chine. centaines de milliards de dollars L’indice des directeurs d’achat (PMI) pour les services, calculé par le ROYAUME-UNI: activité de produits chinois. cabinet IHS Markit, s’est établi à 51,1 en février contre 53,6 le mois «Nous devons nous armer pour précédent et 53,9 en décembre. Ce secteur crucial de la deuxième éco- des services en croissance livrer une bataille des plus âpres», nomie mondiale continue donc de progresser mais à un rythme réduit. L’activité dans le puissant secteur a-t-il averti, comme en écho au L’indice des nouvelles commandes est ainsi tombé à son plus bas des services au Royaume-Uni a président Xi Jinping, qui a mis en niveau depuis novembre, avec un recul encore plus notable des nou- repris quelques couleurs en fé- garde fin janvier les cadres du velles commandes à l’exportation, au plus bas depuis cinq mois. vrier mais reste entravée par les Parti communiste chinois (PCC) Ce baromètre PMI, calculé de façon indépendante, est très suivi: les incertitudes du Brexit, a annoncé contre «les risques imprévus qui services, vers lesquels la Chine entend rééquilibrer son modèle éco- hier le cabinet Markit. L’indice pourraient surgir dans le domaine nomique, constituent plus de la moitié de son PIB et sont pour elle PMI des directeurs d’achat des économique». un moteur de croissance essentiel. – (afp) entreprises du secteur a progressé Le président chinois, qui avait ob- à 51,3 points en février contre 50,1 en janvier qui marquait un Donald Trump ouvre de nouveaux fronts plus bas depuis les lendemains du vote pour le Brexit en juin 2016. commerciaux en Turquie et en Inde L’enquête évoque une activité dans les services (commerce, fi- ÉCHANGES. Les Etats-Unis vont mettre fin à des accords préférentiels avec les deux pays, car ils n’en «respectent plus les critères». nance, transport...) encore réduite et tirée vers le bas par le faible L’administration américaine a an- de bénéficier du programme bureau du représentant améri- médicales, causant selon lui du préférentiel réservé aux pays en nombre de nouveaux projets, ce noncé hier qu’elle souhaitait pri- SGP ou Système généralisé de cain au Commerce (USTR). tort aux exportations améri- développement, a indiqué la qui pèse sur l’emploi. – (afp) ver l’Inde et la Turquie de leur préférences. Concernant l’Inde, l’USTR a mis caines. Maison Blanche dans un com- statut privilégié, s’attirant les cri- Ce programme permet à des pays en avant l’absence d’assurances Les exportations annuelles de muniqué, citant notamment la ÉTATS-UNIS: rebond tiques d’Ankara tandis que New en développement de faire entrer suffisantes pour permettre aux l'Inde vers les Etats-Unis s'élè- hausse du niveau de revenu par Delhi minimisait la portée de sur le sol américain certains pro- Etats-Unis un accès «équitable et vent à près de 80 milliards de dol- habitant dans le pays et la baisse dans les services cette décision. duits sans barrière douanière s’ils raisonnable à son marché dans de lars, mais celles couvertes par le du taux de pauvreté comme La croissance de l’activité dans les Les Etats-Unis vont mettre fin à respectent des critères établis par nombreux secteurs». SGP ne représentent que 5,6 mil- «preuves». services aux Etats-Unis a nette- des accords commerciaux préfé- les Etats-Unis, notamment la Lors de l’annonce de l’examen liards. Les Etats-Unis ont importé 1,66 ment accéléré en février pour rentiels avec l’Inde et la Turquie, lutte contre le travail des enfants, de l’éligibilité de l’Inde au pro- La Turquie a vu en revanche son milliard de dollars de produits s’établir à 59,7%, selon l’indice deux pays déjà dans le viseur de certains droits des travailleurs re- gramme SGP en avril 2018, statut remis en cause officielle- turcs via le programme SGP en publié hier par ISM. En janvier, la Maison Blanche depuis plu- connus à l’échelle internationale l’USTR avait fustigé les barrières ment en raison de son niveau de 2017, soit 17,7% du total des im- il avait ralenti à 56,7%. Parmi les sieurs mois, car ils «ne respectent ou encore le respect de la pro- commerciales qu’imposait l’Inde développement économique qui portations américaines en prove- composantes de l’indice, le baro- plus les critères» leur permettant priété intellectuelle, a expliqué le dans les industries laitières et ne la rend plus éligible à un accès nance de ce pays. – (afp) mètre d’activité a augmenté de cinq points à 64,7% et celui des commandes s’est accru de 7,5 points à 65,2%. – (afp) ÉTATS-UNIS: ventes de maisons neuves en hausse En données corrigées des varia- tions saisonnières et en rythme annualisé, les ventes de maisons neuves se sont élevées à 621.000 en décembre, en hausse de 3,7% par rapport au au mois de no- vembre. Sur douze mois, le nom- bre de transactions reste en retrait de 2,4%. – (afp) ADRESSE CENTRALE: Chef d’édition: Sophie Marenne – 021 331 41 00 Directeur: COMPTABILITÉ, ADMINISTRATION: Impressum Nouvelle Agence Économique et Financière S.A. Johan Friedli – 021 331 41 84 Entreprises, start-up Olivier Bloch Patricia Chevalley – 021 331 41 02 Route de la Chocolatière 21 Levi-Sergio Mutemba – 079 953 68 20 Service client lecteur et annonceur: Tous les droits sont réservés. 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PAGE 12 mercredi 6 mars 2019 MARCHÉS MARCHÉ OBLIGATAIRE SMI DU JOUR: +0.05% SMI 10 JOURS: +0.11% SMI ANNUEL: +8.93% BIENS CONSO: -2.96% SANTÉ: +0.76% Trois tranches 9410 9460 9460 2507 1679.5 pour la centrale des lettres 9387 9420 9100 2500 1673.0 de gage 9364 9380 8740 2493 1666.5 Sur le marché primaire en francs suisses, mardi 5 mars 2019 la 9341 9340 8380 2486 1660.0 Banque des lettres de gage d’éta- blissements suisses de crédit hy- 09:00 11:00 13:00 15:00 17:00 09:00 11:00 13:00 15:00 17:00 09:00 11:00 13:00 15:00 17:00 pothécaire (rating Moody’s: Aaa, avec perspective stable) a rouvert SIX SWISS EXCHANGE - MARCHÉ SUISSE LES TITRES DU SMI deux tranches en francs suisses et émis une nouvelle tranche obli- No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. gataire. La première réouverture, d’un montant de 204 millions de Le SMI termine juste 1222171 ABB N 19.48 +0.41% - 4.00 24.60/18.03 9484549 francs (nouveau total de 561 mil- 1213860 Adecco Group N 52.68 -0.23% - 4.75 71.10/42.43 974563 lions), avec un coupon de 0,125% sous les 9400 points 21048333 CieFinRichemont N 74.00 -3.95% - 2.57 99.02/60.44 2942541 et une échéance au 4 décembre 1213853 CS Group N 12.26 -1.76% - 2.04 17.62/10.36 18215127 2023 est pricée mid swap +8,0 L’indice vedette a terminé en hausse minime de 0,05% à 9399,15 points. Les plus gros 3017040 Geberit N 402.20 -0.69% - 2.59 458.80/353.20 172589 points de base (pb), soit un ren- perdants du jour sont Richemont (-4,0%), Credit Suisse (-1,8%) et UBS (-1,3%). 1064593 Givaudan N 2507.00 +0.44% - 2.39 2520.00/2098.00 21325 dement de -0.208%. La deuxième 10248496 Julius Baer Grp N 44.12 -0.05% - 3.40 63.30/33.57 1386701 réouverture de 450 millions JULIUS BAER: -0.05% LOGITECH: -0.26% SONOVA: +1.24% 1221405 LafargeHolcim N 49.72 -1.04% - 4.02 56.60/39.11 2158646 porte le total de la tranche à 660 1384101 Lonza Grp N 294.70 +1.62% - 0.93 342.00/218.00 331195 millions. Elle offre un coupon de 44.26 37.95 192 3886335 Nestle N 91.50 +0.51% - 2.68 91.82/72.92 5624572 0,375% et une échéance au 12 1200526 Novartis N 89.94 +0.97% - 3.17 92.80/71.84 4744534 mai 2027. Son pricing est de mid 44.09 37.80 191 1203204 Roche Hldg G 279.15 +0.54% - 3.12 280.00/206.35 1503399 swap +5,0 pb, soit un rendement 249745 SGS N 2576.00 +0.78% - 3.03 2683.00/2151.00 13981 de 0,130%. La nouvelle tranche 43.92 37.65 190 41879292 Sika N 137.80 +0.29% - 1.49 149.00/112.70 328639 d’un montant de 190 millions of- 1485278 Swiss Life Hldg N 436.40 +0.11% - 3.78 439.00/328.20 184231 fre un coupon de 0,875% et une 12688156 Swiss Re N 98.26 -0.24% - 5.70 99.78/84.20 1384869 échéance au 15 mars 2040. Pri- 874251 Swisscom N 463.30 +0.26% - 4.75 514.00/427.00 125258 cée mid swap +1,0 pb, son rende- 1225515 The Swatch Grp I 302.00 -1.21% - 2.65 499.10/269.30 220581 ment est de 0,757%. Credit 24476758 UBS Group N 12.54 -1.26% - 5.58 17.73/11.67 17920827 Suisse, UBS et Raiffeisen sont les 1107539 Zurich Insur Gr N 328.90 -0.21% - 5.47 331.20/282.40 369527 chefs de file de cette émission. Tanner Servicios Financieros 05/03/2019 S.A. (rating S&P: BBB-; Fitch: BBB-, tous deux avec perspec- 43.75 37.50 189 tive stable) a lancé une émission obligataire d’un montant de 125 09:00 11:00 13:00 15:00 17:00 09:00 11:00 13:00 15:00 17:00 09:00 11:00 13:00 15:00 17:00 millions de francs, assortie d’un coupon de 1,000% et échéant le GAGNANTS ET PERDANTS AU SMI 3 décembre 2021. Elle est pricée à mid swap +150,3 pb, soit un La Bourse suisse a terminé sur Adecco (-0,2%) a vu son objectif Sonova (+1,2%) a pris la 2e No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. rendement de 1,000%. Credit une note juste positive hier. Le de cours successivement relevé marche du podium. Suisse est le chef de file de l’opé- SMI, après avoir brièvement re- par Credit Suisse et abaissé par Sur le marché élargi, le chocola- LES CINQ GAGNANTS 294.70 +1.62% - 0.93 342.00/218.00 331195 ration. BCV passé les 9400 points en fin de Jefferies. tier Lindt & Sprüngli a amélioré 89.94 +0.97% - 3.17 92.80/71.84 4744534 matinée, s’était enfoncé assez net- Plus gros gagnant du jour, Lonza sa performance l’année dernière 1384101 Lonza Grp N 2576.00 +0.78% - 3.03 MARCHÉ DES CHANGES tement avant de se redresser à la (+1,6%) avait publié la veille une (lire page 3). 1200526 Novartis N 279.15 +0.54% - 3.12 2683.00/2151.00 13981 faveur des données US du jour nouvelle feuille de route tenant Le conglomérat industriel Oer- 249745 SGS N 91.50 +0.51% - 2.68 280.00/206.35 1503399 Franc baissier et de finir juste sous ce niveau. compte de la récente vente de ses likon (-0,2%) a bouclé l’exercice 1203204 Roche Hldg G 91.82/72.92 5624572 face au dollar Le SMI a terminé en hausse mi- activités de traitement des eaux. 2018 sur un bénéfice net étoffé 3886335 Nestle N 74.00 -3.95% - 2.57 nime de 0,05% à 9399,15 points, Dans le camp des poids lourds, de près de deux tiers en compa- 12.26 -1.76% - 2.04 99.02/60.44 2942541 Le dollar a gagné du terrain avec un plus haut à 9417,62 et un Novartis (+1,0%, 3e marche du raison annuelle (lire page 4). LES CINQ PERDANTS 12.54 -1.26% - 5.58 17.62/10.36 18215127 mardi face à l’euro après la publi- plus bas à 9336,93. Le SLI a cédé podium) a présenté des résultats Le logisticien Panalpina (+0,3%), 302.00 -1.21% - 2.65 17.73/11.67 17920827 cation d’une statistique de bonne 0,14% à 1453,26 points et le SPI d’étude démontrant la supériorité convoité par le danois DSV, va 21048333 CieFinRichemont N 49.72 -1.04% - 4.02 499.10/269.30 tenue sur l’économie américaine. gagné 0,14% à 11.061,57 points. de son traitement anti-psoria- organiser une assemblée générale 1213853 CS Group N 56.60/39.11 220581 Vers 21h00 l’euro s’échangeait à Sur les 30 valeurs vedettes, 14 ont sique Cosentyx (secukinumab) extraordinaire le 5 avril à Bâle. 24476758 UBS Group N 2158646 1,1305 dollar, contre 1,1340 reculé et 16 avancé. sur le Stelara (ustekinumab) pro- Les valeurs industrielles Forbo 1225515 The Swatch Grp I lundi à 22h00 GMT. Les plus gros perdants du jour duit par le concurrent Janssen (+6,3%, lire page 4), Inficon 1221405 LafargeHolcim N 05/03/2019 Vers 20h00 GMT, la monnaie sont Richemont (-4,0%), Credit Biotech. (+2,5%) et Feintool (-1,8%) ont pu- britannique s’échangeait à 85,82 Suisse (-1,8%) et UBS (-1,3%). Roche (+0,5%), dont l’assemblée blié des résultats 2018 en hausse, GAGNANTS ET PERDANTS AU SPI EXTRA pence pour un euro, contre 86,05 Swatch (-1,2%) fait aussi partie générale a accepté toutes les pro- alors que les pharma Newron lundi à 22h00 GMT et à 1,3172 des gros perdants. positions du conseil d’adminis- (-2,6%) et Obseva (-2,7%, lire page No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. dollar pour une livre, au lieu de La 3e bancaire, Julius Bär, a cédé tration, et Nestlé (+0,5%) ont 6) ont creusé leurs pertes l’année 1,3180 dollar lundi soir. 0,1%. aussi soutenu l’indice. dernière. – (awp) LES CINQ GAGNANTS 543 Le dollar était en hausse face au 8168 yen, à 111,88 yens pour un dollar 162581 CI COM Pr P 2.72 +29.52% -- 5.00/2.10 contre 111,75 lundi à 22h00 354151 Forbo Hldg N 1546.00 +6.33% 59 GMT, tandis que la monnaie eu- 342080 Orell Fuessli Hld N +5.00% - 1.23 1620.00/1302.00 164 ropéenne reculait face à la devise 1111570 Crealogix Hldg N 94.50 +3.88% 3932 nippone, à 126,47 yens pour un 2534325 COLTENE HLDG N 107.00 +3.78% - 4.23 119.00/77.00 euro contre 126,72 lundi soir. 101.60 106951 La devise suisse baissait face à LES CINQ PERDANTS - 0.23 173.00/100.00 1039 l’euro, à 1,1355 franc suisse pour 9036 un euro, contre 1,1328 lundi soir, - 2.88 123.16/80.00 89400 comme face au dollar, à 1,0045 8457 franc suisse pour un dollar contre ADECCO: CS rehausse à 46 francs VAT: Berenberg abaisse à 130 francs 24260694 Air Tech Group N 0.30 -6.23% -- 9.50/0.23 0,9990 franc suisse lundi. Credit Suisse a relevé l’objectif de cours d’Adecco Berenberg a abaissé l’objectif de cours de VAT à 227101 Arundel N 2.30 -5.74% -- 6.05/1.99 05/03/2019 Le yuan a terminé à 6,7076 yuans à 46 francs, contre 40 précédemment. La recom- 130 francs, contre 165 francs précédemment. La 932009 Feintool Int N 75.50 -5.51% - 2.65 120.00/72.00 pour un dollar, contre 6,7073 mandation est maintenue à «underperform». Les recommandation est maintenue à «buy». Selon 1268465 Bobst Grp N 72.55 -4.98% - 3.58 119.60/64.75 yuans pour un dollar vers 15h30 analystes ont revu à la hausse de 1 à 3% leurs attentes son analyse de l’offre et des besoins, le cycle a atteint 27653461 Zehnder Grp -A- N 33.75 -4.66% - 1.48 46.00/29.15 GMT lundi. – (afp) en termes de bénéfice par action (bpa) pour 2019 son plancher, a commenté Rizk Maidi. Le pire est et 2020, à la lumière des chiffres 2018. Ces ajuste- passé et la plupart des entreprises de la branche PRINCIPAUX INDICES SUISSES ments reflètent la dynamique favorable du pro- des semi-conducteurs table désormais sur une re- gramme de réductions de coûts. Toutefois, eu égard prise au 2e semestre. Selon l’expert, 2019 sera une No. val. Nom Valorisation +/-% H/B 52S à l’évolution peu probante des ventes de ce début année de transition. Il a donc abaissé ses estima- d’année, le rating est maintenu à «underperform». tions EPS 2019 et 2020. VAT jouit d’une position INDICES PRINCIPAUX 9399.15 +0.05% 9481.45/8138.56 Les experts estiment que la branche en général est dominante sur son marché. Les perspectives de 11061.57 +0.14% 11095.80/9516.95 confrontée à des vents contraires. Recettes et de- croissance sont attractives, tout comme la valori- 998089 SMI 4029.10 -0.02% 4505.73/3465.96 mande sont sous pression. – (awp) sation. – (awp) 998750 SPI 1453.26 -0.14% 1508.05/1251.69 1781097 SPI EXTRA (total return) 2421.85 +0.13% 2713.15/2048.92 VZ HOLDING: CS abaisse à 290 francs ORIOR: Baader Helvea abaisse à 77 francs 3025288 SLI Swiss Leader Pr Credit Suisse a abaissé l’objectif de cours de VZ Hol- Baader Helvea a abaissé la recommandation d’Orior 1939983 SMI Mid Pr 3145.66 +0.44% 3155.29/2563.33 ding à 290 francs, contre 300 précédemment mais à «sell», contre «hold» précédemment. L’objectif de 800.08 -0.15% 806.15/687.67 à «outperform». Avec un taux de croissance de l’af- cours a été ramené à 77,00 francs, contre 82,50 INDICES SECTORIELS 479.21 -1.08% 643.86/424.56 flux net d’argent de 12% et une hausse de 6% de la francs. La direction et le marché sous-estiment les 2490.06 -2.96% fortune sous gestion en 2018, VZ a démontré à nou- risques liés à la pression sur les prix exercée par des 2265371 Alimentation 2858.29 +0.15% 3464.56/2103.66 veau sa solidité – du reste sous-estimée – comme clients comme Migros cette année, selon Andreas 2262744 Assurances 1011.43 -0.41% 2915.71/2461.34 valeur défensive, dans un contexte hostile, écrivent von Arx. Ce dernier note que ses estimations sont 2262671 Banques 1278.70 +0.21% 1344.29/903.63 les analystes au regard des résultats 2018. Ces der- plutôt conservatrices. Le passage à la comptabilité 2265384 Biens de consommation 381.95 -0.16% 1505.84/1110.48 niers ont cependant révélé que les activités de ges- Swiss GAAP, qui réduit sensiblement la transpa- 2265299 Chimie 1313.79 -1.65% tion de fortune des recettes de négoce. Les experts rence des rapports, constitue un élément qui justifie 2265407 Commerce de détail 1987.50 -0.57% 384.09/353.43 de la grande banque revoient à la baisse, de respec- la dégradation. Orior offre par ailleurs peu de ren- 2265354 Industrie 364.10 +0.44% 1654.94/1247.52 tivement 5% et 3% pour 2019 et 2020, leurs attentes dement aux actionnaires en comparaison de branche. 994740 Immobilier (total return) 369.27 +0.31% 2145.00/1686.88 pour le bénéfice par action, au vu d’un début d’exer- Dans l’ensemble, les risques sont trop importants 2265433 Loisirs 1676.86 +0.76% cice 2019 qu’ils évaluent plutôt négatif. – (awp) pour attirer de nouveaux investisseurs. – (awp) 2265343 Matériaux de construction 1894.60 -0.85% 488.20/357.47 2265420 Médias 1074.52 -0.02% 517.70/328.84 2265313 Ressources de base 1038.35 +0.22% 1689.95/1347.59 2265391 Santé 803.43 +0.31% 2017.90/1626.50 2262812 Services publics 1180.88/943.25 2262777 Services financiers 12789.07 -0.73% 1401.48/780.63 2262788 Technologie 13457.20 +0.08% 909.79/769.20 2265446 Télécommunications 13438.91 +0.42% 19855.46/11136.72 INDICES 13508.62/11624.77 13472.31/10846.04 998751 Actions porteur 998752 Actions nominatives 05/03/2019 998753 Porteur + bon

MARCHÉS mercredi 6 mars 2019 PAGE 13 PRINCIPAUX INDICES EUROPÉENS LONDRES / Footsie / +0.69% / +49.04 pts / 7183.43 pts Séance atone No. val. Nom Valorisation +/-% Haut/Bas 52 semaines La banque RBS a cédé 2,40% à 259,90 pence et la compagnie aérienne EasyJet 0,65% à 1226,50 pence. OBLIGATAIRE. Les taux d’em- Le motoriste Rolls-Royce a gagné 1,99% à 913 pence et Reckitt Benckiser a pris 1,56% à 5991 pence. prunt ont peu varié en zone euro 846421 DJ Stoxx 50 (Europe) 3053.55 +0.38% 3180.31/2673.54 hier, se stabilisant après avoir en- 846423 DJ Stoxx (Europe) 375.64 +0.15% 397.86/327.34 7250 Le motoriste Rolls-Royce a ga- 7,07% à 697 pence après des ré- registré depuis la semaine der- 846480 DJ Euro Stoxx 50 (Europe) 3327.19 +0.30% gné 1,99% à 913 pence, le fabri- sultats annuels applaudis par le nière un important mouvement 846483 DJ Euro Stoxx P (Europe) 365.66 +0.10% 3596.20/2908.70 7190 cant de produits d’hygiène marché, avec notamment une vi- haussier, dans un marché retrou- - AEX (Hollande) 398.24/318.77 Reckitt Benckiser 1,56% à 5991 goureuse croissance des paris en vant de l’appétence pour le risque. - Euronext BEL-20 (Belgique) - - -/- 7130 pence, le géant de la restauration ligne. «Il y a très peu de mouvement au- 1646037 OMX (Danemark) - - -/- collective Compass 1,04% à Parmi les baisses du jour ont fi- jourd’hui» sur le marché de la 998032 DAX (Allemagne) 1494.06 +0.45% 7070 1700 pence et le cigarettier Bri- guré quelques titres qui souffrent dette, qui a connu une journée 252367 Mid Cap Index (Allemagne) 11620.74 +0.24% 1565.20/1309.58 M J V L MM J V L M tish American Tobacco 1,01% à habituellement des incertitudes «plutôt calme», a constaté Eric 758853 OMXH (Finlande) 24724.41 -0.01% 13204.31/10279.20 2900,50 pence. du Brexit: la banque RBS a cédé Bourguignon, directeur général 998185 FTSE 100 (Grande-Bretagne) 4146.96 -0.48% 27366.46/21160.71 La Bourse de Londres a terminé La principale hausse de la jour- 2,40% à 259,90 pence et la com- délégué de Swiss Life Asset Ma- 997736 FTSE Act 250 (Grande-Bretagne) 7134.39 - hier en hausse de 0,69%, soute- née a profité au groupe de paris pagnie aérienne EasyJet 0,65% à nagement France. 513607 FTSE Aim Index (Grande-Bretagne) 19411.43 - 4397.85/3642.35 nue par un affaiblissement de la GVC Holdings, qui a bondi de 1226,50 pence. – (afp) La Grèce a levé mardi 2,5 mil- - IGBM (Espagne) 915.29 - 7903.50/6536.53 livre. L’indice FTSE-100 a gagné liards d’euros à un taux de 3,9% - MIBTEL (Italie) - - 21371.54/17054.72 49,04 points à 7183,43 points. lors de sa première émission obli- 998531 Oslo OBX Index (Norvège) - - 1110.33/841.56 gataire à dix ans depuis 2010, - CAC 40 (France) 803.40 +0.06% FRANCFORT / DAX / +0.24% / +28.08 pts / 11620.74 pts dont la demande a atteint 11,8 - CAC MID & S. (France) - - -/- milliards d’euros. 10375187 OMXS 60 (Suède) - - -/- Les vainqueurs de la séance sont les titres «défensifs», indépendants du contexte macroéconomique, À 18h00, le taux d’emprunt à 10 998663 ATX (Autriche) 284.89 +0.06% 882.06/715.92 tels que Deutsche Telekom (+0,72% à 14,69 euros) et Beiersdorf (+1,80% à 85,00 euros). ans de l’Allemagne a peu évolué, 997718 Athen Index Compos (Grèce) 3046.07 -0.70% -/- à 0,168% contre 0,158% lundi à 495317 BUX Index (Hongrie) 698.83 -0.76% -/- la clôture. 576823 ISE National 100 (Turquie) 40718.50 +0.31% 298.66/245.58 Celui de la France est resté stable, - PSI 20 (Portugal) 103730.59 -0.44% 3548.60/2674.71 terminant à 0,561% contre 2485271 PX Ind (Tchèquie) - - 863.48/592.70 0,559%. 857975 RTSI Index (Russie) 1076.63 -0.19% 41521.11/34372.07 Le taux à dix ans de l’Italie s’est 393229 Warsaw Wig Ind (Pologne) 1180.15 -0.48% 118978.24/84654.50 pour sa part légèrement détendu 59743.42 -0.24% -/- à 2,707%, contre 2,738%, tout 1140.52/975.31 comme celui de l’Espagne, à 1297.30/1033.31 1,154% contre 1,172%. 62264.72/54027.32 Celui de la Grèce s’est en re- vanche tendu à 3,710%, contre 05/03/2019 3,676%. En dehors de la zone euro, le taux GAGNANTS ET PERDANTS AU DJ EURO STOXX 50 11620 MDax des valeurs moyennes a Merck a grignoté 0,21% à 93,31 d’emprunt britannique à dix ans de son côté cédé 0,01%, à euros. a peu évolué, à 1,287%, contre No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. 11540 24.724,41 points. Les vainqueurs de la séance sont 1,273%. Avec la publication du dernier les titres «défensifs», indépendants Aux États-Unis, le rendement à LES CINQ GAGNANTS 76.43 +1.87% - 3.96 80.44/62.88 2841417 11460 rapport sur la croissance chinoise, du contexte macroéconomique, 10 ans montait à 2,739%, contre 22.62 +1.62% - 2.79 23.54/18.08 5436178 les valeurs automobiles alle- tels que Deutsche Telekom 2,722% lundi, celui à 30 ans s’ap- 699381 Sanofi 47.79 +1.48% - 3.24 50.16/42.13 3772162 11380 mandes ont fléchi. Daimler a re- (+0,72% à 14,69 euros) et Beiers- préciait également à 3,099%, 33273088 Kon Ah Del Br Rg 72.68 +1.44% - 2.48 95.08/56.32 2258051 M J V L MM J V L M culé de 1,07% à 52,91 euros et dorf (+1,80% à 85,00 euros). contre 3,089%. Celui à deux ans 2560588 Unilever Cert 226.20 +1.34% - 1.57 226.80/170.50 368512 Volkswagen de 0,01% à 154,22 Fresenius a récupéré de ses pertes s’établissait pour sa part à 2,563%, 34149140 AB InBev La Bourse de Francfort a fini hier euros. L’équipementier Conti- de la veille et terminé en tête d’in- contre 2,540%. – (afp) 502805 L’Oreal 11.24 -3.32% - 6.05 14.54/9.09 32831813 en hausse, le Dax gagnant 0,24%. nental a terminé sur une baisse dice, en hausse de 1,78% à 68,64 52.91 -1.07% - 6.14 69.77/44.51 — L’indice vedette a progressé de de 0,65% à 145,85 euros. euros. – (afp) RECOMMANDATIONS LES CINQ PERDANTS 44.52 -0.95% - 6.78 64.37/38.14 28,08 points sur la séance pour 22.29 -0.76% - 6.01 23.96/18.40 4567642 finir à 11.620,74 points. Le ORANGE: Barclays 33292346 ING Group Rg 27.03 -0.70% - 8.14 46.56/23.56 7147216 945657 Daimler N 4449033 abaisse à 16,50 euros 123397 BNP Paribas P-A Dans le cadre d’une note secto- 486352 AXA 05/03/2019 rielle, Barclays a dégradé son opi- 519928 Societe Generale nion sur pratiquement tous les opérateurs télécoms français. Tel GAGNANTS ET PERDANTS AU NIKKEI 225 PARIS / CAC 40 / +0.21% / +10.95 pts / 5297.52 pts est notamment le cas d’Orange, l’ex-France Telecom: précédem- No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. En tête du SBF 120, DBV Technologies a grimpé de 14,88% à 17,45 euros, le marché saluant la nomination ment à l’achat («surpondérer»), de Michel de Rosen en tant que président non-exécutif du conseil d’administration. les analystes ont ramené leur po- LES CINQ GAGNANTS 941000 sition à «pondération en ligne», 645800 l’objectif de cours revenant de 245596 FAST RETAILING Rg 54480.00 +2.00% - 0.81 61930.00/38900.00 1334500 5310 Eurofins s’est enfoncé de 9,94% mou, co-fondateur de la société 18,50 à 16,50 euros. Barclays es- 20839988 Nippon Paper Rg 2280.00 +1.79% - 2.63 2291.00/1706.00 1004100 à 358,60 euros, souffrant notam- biopharmaceutique. time qu’en France, l’année 2018 1057248 CyberAgent Rg 3605.00 +1.55% - - 6930.00/3075.00 331100 5265 ment de craintes autour de sa ADP a cédé 1,69% à 169,10 eu- a été marquée par «un niveau ir- 762433 Shinsei Bank Rg 1589.00 +1.53% - - 1880.00/1238.00 dette, après des résultats 2018 en ros. Selon Les Echos, sept dépar- rationnel d’offres promotion- 761976 Hokuetsu Corp Rg 620.00 +1.47% - 1.94 715.00/478.00 982100 5220 hausse. tements d’Ile-de-France sont can- nelles». Ainsi, les prix de cer- 975100 Vilmorin a perdu 4,11% à 56 eu- didats à entrer au capital du taines offres fixes et mobiles sont LES CINQ PERDANTS - - 2198.00/959.00 5981000 5175 ros. gestionnaire des aéroports pari- toujours inférieurs de 20 à 40% - 2.34 10700.00/4230.00 7352600 M J V L MM J V L M En tête du SBF 120, DBV Tech- siens ADP, objet d’un projet de à ce qu’ils étaient un an plus tôt, 762719 Mitsui E&S Hldg Rg 1219.00 -4.99% - 0.86 3695.00/1407.00 129800 nologies a grimpé de 14,88% à privatisation, à hauteur de 29,9% déplorent les spécialistes. Même 761707 SCREEN HLDG Rg 4700.00 -4.76% - 1.35 2373.00/1156.00 La Bourse de Paris a fini en légère 17,45 euros, le marché saluant la aux côtés d’Ardian. si «l’environnement concurren- 763471 TAIYO YUDEN Rg 2338.00 -4.18% - 1.49 2295.00/1244.00 05/03/2019 hausse (+0,21%). L’indice CAC nomination de Michel de Rosen Renault a reculé de 0,27% à 60,17 tiel» est moins négatif depuis le 763597 Tokai Carbon Co Rg 1481.00 -3.77% 40 a avancé de 10,95 points à en tant que président non-exécu- euros. troisième trimestre, la discipline 762498 Meidensha Rg 1609.00 -3.65% 5297,52 points, dans un volume tif du conseil d’administration. Il Iliad a terminé en baisse (-2,55% des quatre opérateurs est jugée d’échanges modéré de 3,11 mil- succède à Pierre-Henri Benha- à 90,92 euros). – (afp) «incertaine», tous affichant des PRINCIPAUX INDICES ASIE/MOYEN-ORIENT liards d’euros. La veille, il avait objectifs de croissance «ambi- fini en hausse de 0,41%. tieux» pouvant passer par des No. val. Nom Valorisation +/-% Haut/Bas 52 semaines promotions. 998407 Nikkei 225 (Japon) 21726.28 -0.44% 24448.07/18948.58 EUROPE / Divers EUROFINS: Oddo BHF 998405 Topix Index Sec 1 (Japon) 1619.23 -0.51% 1838.30/1408.89 998396 Hang Seng (Hong Kong) 28961.60 +0.01% Les Bourses européennes ont ter- L’indice Ibex 35 de la Bourse de tribution Ahold Delhaize a pris abaisse à «neutre» - Straits Times Index (Singapour) 31978.14/24540.63 miné dans la confusion autour Madrid a également clôturé à 1,62% à 22,62 euros. A la baisse, Oddo BHF dégrade sa recom- 998293 Bangkok SE Set Ind (Thaïlande) - - -/- du dossier commercial sino-amé- l’identique, à -0,02% à 9258,2 Altice Europe a perdu 9,34% à mande d’«achat» à «neutre» et 1473058 KOSPI 100 Index (Corée du Sud) 1639.00 +0.23% ricain et dans un contexte de points. Dans les télécommunica- 1,87 euros. maintient son objectif de cours 998594 Taiwan Weighted Stk (Taïwan) 2123.80 -0.76% 1820.51/1546.62 croissance chinoise affaiblie. tions, l’opérateur d’infrastruc- La Bourse de Bruxelles a reculé de 400 euros sur Eurofins dans le 998444 All Ordinaries Idx (Australie) 10305.26 -0.43% 2470.40/1924.01 La Bourse de Milan a terminé tures Cellnex Telecom a gagné de 0,03%, l’indice Bel-20 des va- sillage de ses résultats annuels 257111 Shanghai Composit (Chine) 6281.40 -0.33% 11261.68/9319.28 quasi à l’équilibre, l’indice FTSE 2,03% à 23,85 euros. Ence Ener- leurs vedettes s’affichant en clô- 2018. Selon le broker, la baisse du - Mumbai Sensex (Inde) 3054.25 +0.88% 6481.30/5478.40 Mib perdant un minuscule 0,01% gia a perdu 2,99% à 6,33 euros. ture à 3641,14 points. titre repose notamment sur des 1114782 Vietnam St Exch Idx (Viêt Nam) 3333.88/2440.91 à 20.716 points. L’indice PSI 20 de la Bourse de Parmi les 20 valeurs du Bel-20, craintes autour de la croissance 998652 KLSE Composite (Malaisie) - - Telecom Italia a réalisé la meil- Lisbonne a reculé légèrement à le bancassureur néerlandais ING organique, la baisse du ROCE liée 228097 Tel-Av TASE-100 Ind (Israël) 992.45 -0.15% -/- leure performance, gagnant -0,12% à 5269,93 points. affichait la moins bonne perfor- aux acquisitions, la gouvernance 1188203 Saudi Share Price (Arabie Saoudite) 1685.62 -0.49% 1211.34/861.85 2,96% à 0,55 euro, tandis qu’en L’indice AEX des principales va- mance: -3,32% à 11,24 euros. ou encore le niveau de dette. «Ces 997712 Kuwait 100 Index (Koweït) 1432.15 -0.86% 1896.03/1626.93 bas du tableau, Campari a cédé leurs de la Bourse d’Amsterdam Sur les 11 valeurs en hausse, le éléments sont exagérés sans être 8561.37 -0.05% 1510.81/1252.64 6,56% à 7,91 euros, après la pu- a clôturé en hausse de 0,07% à groupe belge de télécommunica- totalement infondés», note le bu- 39688.51 -0.15% 8677.73/7001.94 blication de résultats 2018 déce- 541,12 points. A la hausse, le tions, Proximus était en tête: reau d’analyses. 47144.12/36274.25 vants. géant belgo-néerlandais de la dis- +2,37% à 22,89 euros. – (afp) 05/03/2019 ASIE / Divers L’indice composite de Shanghai une note Guangzhou Wanlong TOKYO / NIKKEI / -0.44% / -95.76 pts / 21726.28 pts a progressé de 0,88%, soit 26,67 Securities Consultant. points, à 3054,25 points, tandis Les autorités chinoises ont par ail- Le fabricant de machines de construction Komatsu a perdu 1,49% à 2.770 yens, celui de pièces détachées que l’indice de référence de leurs dévoilé un objectif de crois- électroniques Rohm 1,24% à 7.140 yens et le fabricant de robots industriels Fanuc 1,28% à 19.200 yens. Shenzhen a pris 2,28%, soit sance du PIB de 6 à 6,5% pour 36,50 points, à 1635,98 points. l’année 2019. 21860 pix de tous les titres du premier quelles des techniciens non cer- L’indice Hang Seng de Hong Sur le front des valeurs, CITIC tableau a reculé de 0,51% (-8,36 tifiés avaient mené les contrôles Kong a grappillé 2,01 points à Guoan Information Industry 21640 points) à 1619,23 points. qualité sur des centaines de mo- 28.961,60 points. s’est envolé de 10% (la progres- Le constructeur automobile Nis- teurs pour des jets privés. Les trois places chinoises avaient sion maximale autorisée) à 5,24 21420 san a abandonné 2,32% à 940,1 Les valeurs liées à la Chine déjà progressé à l’unisson lundi, yuans, China Unicom clôturant yens. Un tribunal a accordé à son étaient en recul après que Pékin galvanisées par des informations en hausse de 4,26% à 6,85 yuans. 21200 ancien patron Carlos Ghosn une eut abaissé ses objectifs de crois- de presse évoquant un accord À Hong Kong, Cathay Pacific a M J V L MM J V L M libération sous caution après plus sance compris entre 6,0 et 6,5% commercial imminent entre les engrangé 2,15% à 13,30 dollars de trois mois en détention, mais pour 2019. Etats-Unis et la Chine. de Hong Kong (HKD), après La Bourse de Tokyo, qui avait for- le procureur a aussitôt fait appel. Le groupe Komatsu a perdu Le Premier ministre chinois Li avoir annoncé qu’elle négociait tement progressé lundi, a fini hier Le fabricant de machines indus- 1,49% à 2770 yens, celui de pièces Keqiang a annoncé hier, lors de pour entrer au capital de Hong en repli. trielles IHI a cédé 2,71% à 2906 détachées électroniques Rohm l’ouverture de la session annuelle Kong Express, l’unique compa- A l’issue des échanges, l’indice yens après qu’il eut confirmé des 1,24% à 7140 yens et Fanuc du Parlement, que la Chine ré- gnie aérienne lowcost de la ville, Nikkei des 225 valeurs vedettes informations de presse selon les- 1,28% à 19.200 yens. – (afp) duirait les taxes et les cotisations sur fond de concurrence accrue a cédé 0,44% (-95,76 points) à sociales des entreprises à hauteur avec les avionneurs à bas coûts 21.726,28 points, et l’indice To- d’environ 2 billions de yuans actifs dans la région. (263 milliards d’euros). Tencent (+4,21% à 361,40 HKD) «La principale manière de soute- et Xiaomi (+4,52% à 12,50 HKD) nir l’économie est d’alléger le far- ont aussi progressé, tandis que deau des entreprises privées et de Rusal perdait 0,52% à 3,82 HKD les encourager à améliorer la vi- et Wynn Macau 2,51% à 19,44 talité du marché», a salué dans HKD. – (afp)

PAGE 14 mercredi 6 mars 2019 MARCHÉS Deutsche Börse veut Mexique: un lieu sûr pour les investisseurs? tempérer le négoce L’élection d’Andrés Manuel López Obrador a marqué une rupture. Ses plans mènent-ils vers un avenir stable? DÉRIVÉS. Dans une phase test, sa filiale Eurex va imposer une pause forcée à tous les ordres qualifés d’«agressifs». Un moyen de proportionner les opérations des participants. L’opérateur boursier allemand sières fonctionnant à très haute BEN ROBINS Mais jusqu’à présent, le secteur le climat des affaires au Mexique Deutsche Börse va tester à comp- vitesse. Spécialiste marchés émergents obligataires,T. Rowe Price privé n’a offert que quelques mil- et à l’égard du Mexique pourrait ter de juin une limitation de vi- Ce ralentissement forcé doit per- liers de stages. De même, les plans en souffrir. tesse d’ordres passés sur sa plate- mettre aux autres participants qui L’entrée en souscrit un placement de 2 mil- d’investissement et de croissance Il y a beaucoup de promesses que forme de dérivés Eurex, en fournissent des liquidités sur le fonction d’An- liards de dollars en dette souve- du gouvernement dépendent es- vous pouvez apprécier dans réponse au comportement agres- marché «de se concentrer sur les drés Manuel raine à fin janvier. sentiellement de l’appui du sec- l’agenda d’Amlo: l’austérité fis- sif de traders à haute fréquence, besoins des clients finaux et des López Obra- Le Mexique a actuellement de teur privé, qui est encore rare face cale, l’augmentation des investis- a-t-on appris hier. investisseurs institutionnels», dor, connu sous le nom d’Amlo bonnes références à l’internatio- à cette situation mitigée. sements, et son objectif de ré- Ce test va s’appliquer aux options ajoute la Börse. au Mexique, a été initialement nal. L’affaiblissement du dollar Les risques sont aussi présents au- duire la pauvreté et le chômage sur des actions allemandes et La Bourse de dérivés Eurex, un difficile. Les marchés ont paniqué et la trêve des hausses de taux delà des frontières nationales. Les chez les jeunes. Malgré toutes les françaises à compter du 3 juin et leader en Europe avec le Liffe de après l’annulation de la construc- d’intérêts de la Réserve fédérale économies du Mexique et des questions restées sans réponse, il pour une durée prévue de six Londres, compte selon ses dires tion du nouvel aéroport interna- américaine entraînera moins de Etats-Unis sont étroitement liées disposera probablement d’un dé- mois. Une option donne le droit un tiers de négociants dits à haute tional de Mexico et les détenteurs pression sur la banque centrale – pour le meilleur et pour le pire. lai de grâce plus long que la plu- à un investisseur d’acheter ou de fréquence. Leur emprise est de 50 des 6 milliards de dollars d’obli- mexicaine Banxico et pour- Il est vrai que le resserrement mo- part des observateurs ne le pré- vendre un nombre déterminé à 60% dans les opérations sur op- gations aéroportuaires se sont dis- raient ouvrir la voie à une poli- nétaire plus souple de la Fed voient. Certains l’appellent déjà d’actions à un prix fixé par tions. putés. Lorsqu’Amlo a pris le pou- tique monétaire moins restric- pourrait donner un certain répit le «Messie tropical». avance et à une échéance donnée. En raison de ses risques – volati- voir en décembre, la monnaie tive au cours des prochains mois. Concrètement, la filiale de Deut- lité accrue, manipulations de mar- nationale est tombée à 20 pesos Le Mexique est le troisième par- sche Börse va imposer une pause ché ou erreurs techniques – la né- pour un dollar et la banque cen- tenaire commercial des Etats- SI LA CHAMBRE DES REPRÉSENTANTS DES ÉTATS-UNIS, forcée aux participants sur le gociation à haute fréquence est trale mexicaine a relevé ses taux Unis et a réalisé un excédent de SOUS CONTRÔLE DÉMOCRATE, SOUMET LE TRAITÉ RÉVISÉ marché qui utilisent des ordina- maintenant soumise à une régle- d’intérêt à 8,25%, le plus haut ni- 67 milliards de dollars améri- À UN DÉBAT PROLONGÉ, LE CLIMAT DES AFFAIRES MEXICAIN teurs surpuissants pour passer mentation relativement stricte. veau depuis plus d’une décennie. cains en 2018 avec son principal ET À L’ÉGARD DU MEXIQUE POURRAIT EN SOUFFRIR. une multitude d’ordres à une vi- Jusqu’à présent, ces limitations Dans le même temps, certains voisin. tesse extrême, capable d’atteindre de vitesse étaient courantes sur analystes ont abaissé leurs prévi- à l’Etat aztèque. Mais un éventuel Sa position dominante dans les les Bourses américaines, où elles sions de croissance du PIB pour De nombreuses ralentissement économique aux deux chambres du Congrès un millionième de seconde. variables incertaines Etats-Unis à un moment où la donne à son pouvoir exécutif peu Ces ordres dits «agressifs», soit sont appelées «ralentisseurs» 2019 à 1%. exécutés immédiatement dans le (speed bumps). Toutefois, les distorsions du mar- Il y a cependant de bonnes rai- politique budgétaire est en perte de mécanismes de contrôle et de carnet d’ordres, sans recours à un La Bourse Intercontinental Ex- ché ont eu un effet positif sur la sons de douter de la capacité du de vitesse pourrait annoncer des compensation. Néanmoins, nous intermédiaire, «seront ‘parqués’ change (ICE) a ainsi annoncé à nouvelle administration. A mi- nouveau gouvernement à mettre temps plus durs pour les deux voyons deux risques majeurs: ses pendant une milliseconde», ex- la mi-février son intention d’im- décembre, le gouvernement a en œuvre le programme du pré- parties. programmes sociaux pourraient plique la Börse. poser un arrêt de 3 millisecondes présenté un budget pour 2019 sident. Par exemple, il n’est pas Un point d’interrogation subsiste échouer et ses grands projets d’in- Cela semble très peu, mais repré- pour les ordres passés sur des qui prévoyait un excédent pri- certain qu’il réussira à instaurer notamment sur l’accord NAFTA frastructure ne pourraient jamais sente un instant crucial dans le contrats à terme sur l’or et l’ar- maire de 1% du PIB et aucun l’agenda social progressiste sur le- (entre les Etats-Unis, le Mexique voir le jour. Si la corruption, la monde des transactions bour- gent. – (afp) nouvel impôt. Par conséquence, quel sa popularité est fondée. et le Canada) renégocié, il n’a pas criminalité et la violence conti- le peso s’est stabilisé et les mar- Pour lutter contre la criminalité encore été ratifié par les pays par- nuent d’augmenter, le peuple chés ont commencé à se redres- et le chômage des jeunes, qui vont ticipants. Si la Chambre des re- pourrait aussi se retourner contre ser. Les investisseurs ont aussi souvent de pair, il a promis de présentants des Etats-Unis, sous le président. La question est de sa- montré au gouvernement une créer 2,6 millions d’emplois grâce contrôle démocrate, soumet le voir comment Amlo réagira sous DETTE: la Grèce réussit son emprunt à dix ans confiance anticipée et ont sur- à un programme de formation. traité révisé à un débat prolongé, pression. et lève 2,5 milliards d’euros La Grèce a levé mardi 2,5 milliards d’euros à un taux de 3,9% lors de sa première émission obligataire à dix ans depuis l’éclosion de la crise financière en 2010, a indiqué la Bourse d’Athènes. Les volumes et les transactions La BNS se dit Le ministre des Finances Euclide Tsakalotos s’est félicité «de cette augmentent dans une semaine calme être préparée émission réussie» qui intervient trois jours après la relèvement de au Brexit deux crans de la note de la dette du pays par l’agence américaine HORS-BOURSE ZKB. L’indice eKMU-X a fini la semaine en hausse, à 1298,06 points. Moody’s, passant de B3 à B1. POLITIQUE MONÉTAIRE. La Le total des offres a atteint 11,8 milliards d’euros pour cette obligation et le coupon est 3,875%, selon le communiqué de la Bourse d’Athènes. Le climat de confiance des marchés «s’améliore», a indiqué à l’AFP une source du milieu financier ayant requis l’anonymat. Banque nationale suisse est prête La Grèce avait mandaté lundi BNP Paribas, Citi, Crédit Suisse, Gold- Le volume et le nombre prises (PME) a fini la semaine en Le troisième rang échoit à Kon- pour le Brexit, a affirmé hier le man Sachs International Bank, HSBC et J.P. Morgan (...) pour effectuer d’échanges traités sur la plate- hausse, à 1298,06 points. gress- und Kursaal Bern (+1,7%). vice-président de la direction gé- l’émission de cette obligation. forme de négoce hors-Bourse de Le volume échangé a bondi de A l’autre extrémité du tableau nérale Fritz Zurbrügg, en marge Fin janvier Athènes avait levé 2,5 milliards d’euros à un taux de 3,6% la Banque cantonale de Zurich près de trois quarts (+71,7%) à 1,2 Sucre Suisse (-3,3%) buvait la de la présentation du nouveau bil- lors de l’émission d’une obligation à cinq ans, une première depuis la (ZKB) ont légèrement progressé million de francs, et le nombre de tasse. Apparemment, le rappro- let de 1000 francs à Zurich. fin des programmes d’aide au pays en août dernier et la stricte tutelle sur une semaine. L’indice eKMU- transactions est passé à 78, contre chement des producteurs de bet- «Nous sommes bien préparés de ses créanciers, UE et FMI. – (afp) X des petites et moyennes entre- 60 la semaine précédente. teraves de Suisse orientale et oc- pour prendre d’éventuelles me- Avec près de 140.000 francs gé- cidentale n’a pas eu l’heur de sures», a indiqué le numéro deux nérés en trois transactions, le titre plaire aux investisseurs. de l’institut d’émission helvétique. Partenaire Espace Real Estate monte sur la Alors que la date de sortie du première marche du podium de Les activités devraient Royaume-Uni de l’Union euro- la catégorie volume, alors que le reprendre de l’embonpoint péenne a été fixé au 29 mars, né- cours s’est contracté de 0,2%. La Sur le front des nouvelles, Ers- gociateurs britanniques et de l’UE deuxième place revient à la por- parniskasse Affoltern im Em- se sont retrouvés à Bruxelles hier, teur Reishauer, avec 130.200 mental a vu son résultat d’ex- afin de tenter de trouver un com- 2nd Edition francs en une seule opération. Le ploitation s’envoler de 27,1% à promis susceptible de convaincre titre a avancé de 2,5% ce qui lui 1,6 million de francs. Le béné- le Parlement britannique de voter vaut aussi le second rang à l’aune fice net est resté stable à 716.000 l’accord de divorce et éviter le de la performance. francs. choc d’une séparation brutale. Ces 14th March Acrevis Bank, Weiss+Appetito a annoncé le dé- nouvelles discussions ont réuni le 2019 vainqueur de l’étape part du président de son conseil négociateur en chef de l’UE Mi- d’administration Daniel Kramer chel Barnier, l’attorney général, Campus Biotech En une seule transaction aussi, et de son directeur général (CEO) Geoffrey Cox – chargé de conseil- Spar- und Leihkasse Buchegg- Andrea Wucher. Le groupe ber- ler juridiquement le gouverne- berg a réalisé 114.000 francs. nois a expliqué que les action- ment – et le ministre du Brexit Avec 105.000 francs en deux pas- naires de référence souhaitent Stephen Barclay. sages, Repower est le dernier titre être mieux représentés dans l’or- Theresa May cherche à obtenir de la semaine à avoir franchi la gane de surveillance. Sous ré- de nouvelles garanties sur l’ac- barre des 100.000 francs. serve d’approbation par l’assem- cord de retrait, dans l’espoir qu’il genevawealthtechforum.com Avec une avancée de 5,4%, Acre- blée du 24 mai prochain, la soit adopté par le Parlement d’ici vis Bank est le vainqueur de présidence devrait échoir au vice- le 12 mars. l’étape. L’institut financier a bou- président actuel, Thomas Baum- Si les députés le recalent de nou- clé l’exercice 2018 sur un résultat gartner. veau, elle leur demandera le 13 opérationnel en hausse de 1,3% Avec la fin des vacances de ski, les mars s’ils veulent sortir de l’UE à 24,3 millions de francs, et un activités devraient reprendre de sans accord. S’il refusent, elle leur bénéfice net de 19,3 millions l’embonpoint pendant la semaine soumettra le 14 mars une propo- (+2,0%). qui vient de débuter. – (awp) sition de report «limité». – (ats)

MARCHÉS mercredi 6 mars 2019 PAGE 15 Le coup de mou des Etats-Unis L’Europe a de quoi redouter un Brexit dur n’a pas eu lieu en fin d’année La BoE juge que le système financier européen est moins préparé que le Royaume-Uni à un divorce sans accord. Il est probable qu’une partie de la croissance du dernier trimestre de l’an dernier se soit faite sur le dos du premier de 2019. DANIEL VARELA tiques récents devraient fort rant de 2019. De quoi résorber Le comité de politique financière ropéenne. De nombreux établis- heureusement limiter son am- des inventaires temporairement de la Banque d’Angleterre (BoE), sements installés dans la capitale Chief Investment Officer, Banque Piguet Galland pleur. trop élevés auprès des sociétés alertant sur les risques de turbu- britannique ou ailleurs au américaines et sans doute aussi lences pour le secteur, a souligné Royaume-Uni approvisionnent La première d’une consommation privée par- Accélération de l’activité dans le reste du monde. hier que le Royaume-Uni avait depuis ces bases toute l’Europe économie ticulièrement résiliente mais pris les mesures nécessaires pour en services financiers divers. mondiale a aussi sur une importante consti- mondiale en 2019 TOUTEFOIS, que les établissements financiers Mais les sociétés britanniques «ne beaucoup tution d’inventaires de la part de UNE CONSOLIDATION européens puissent continuer à sont pas encore en position d’of- mieux résisté que prévu en fin sociétés soucieuses d’éviter une Premièrement, une issue a été TEMPORAIRE DES JOLIS fonctionner dans le pays et à ven- frir l’ensemble de leurs services d’année. Sur le dernier trimestre, potentielle hausse des tarifs trouvée à la paralysie du gouver- GAINS ACCUMULÉS DEPUIS dre leurs services aux Britan- financiers aux clients européens» la croissance du PIB affiche un douaniers durant les premiers nement américain grâce à une re- LE DÉBUT DE L’ANNÉE niques – mais a martelé que la ré- dans l’hypothèse d’un Brexit rythme annualisé de 2,6%, un ni- mois de l’année 2019. Il est donc culade sans doute tactique de Do- RESTE POSSIBLE POUR ciproque n’était pas vraie. abrupt et sans transition le 29 veau très au-dessus des attentes probable qu’une partie de la nald Trump au sujet du mur à la NE PAS DIRE SOUHAITABLE. «Les responsables européens mars. Cela pourrait provoquer des économistes. Pour l’année croissance du dernier trimestre frontière mexicaine. De plus, la n’ont pas effectué d’action simi- des turbulences financières «en 2018, la croissance américaine de l’année se soit faite sur le dos hausse des tarifs douaniers au 1er Si l’on écarte un scénario de fort laire», a-t-il assuré, obligeant les l’absence de nouvelles actions de s’établit à 3,1%, soit une vitesse mars sur les importations de pro- rebond du prix du pétrole, le banques britanniques à transférer la part des responsables de l’UE», de croisière sur douze mois qui TOUT INDIQUE duits et services chinois a été sus- contexte de ré-accélération éco- leurs clients européens vers leurs a prévenu la BoE. n’a plus été atteinte depuis le QUE LES DEUX pendue et tout indique que les nomique et d’inflation maîtrisée filiales sur le continent, ont criti- Si les Européens seront les pre- deuxième trimestre de 2015. PLUS GRANDES deux plus grandes puissances reste favorable aux actifs risqués. qué, à demi-mot, les responsables miers pénalisés, selon la BoE, «il Tout laissait pourtant craindre PUISSANCES DEVRAIENT mondiales devraient prochaine- C’est notamment le cas des ac- de la BoE. faut aussi s’attendre à ce que (les un violent coup de frein en fin BIENTÔT ANNONCER ment annoncer un accord com- tions qui conservent un potentiel Seulement, «le processus de mi- perturbations) se répercutent sur d’année dans un contexte mar- UN ACCORD COMMERCIAL mercial de grande ampleur. de progression sur 2019. Toute- gration des activités, des actifs et le Royaume-Uni d’une manière qué par une forte remontée des DE GRANDE AMPLEUR. Un recul des risques politiques, fois, une consolidation tempo- des contrats sur une courte pé- qui ne peut être totalement anti- risques politiques, tant sur le plan des programmes de relance agres- raire des jolis gains accumulés de- riode pose également des risques cipée et compensée». domestique (shutdown) qu’à du premier trimestre 2019. Si le sifs en Chine et des politiques mo- puis le début de l’année reste opérationnels, susceptibles de Depuis la dernière réunion du co- l’international (guerre commer- ralentissement doit encore se nétaires plus accommodantes de possible pour ne pas dire souhai- perturber les services dans l’UE», mité de politique financière en ciale). matérialiser dans les chiffres du la part des grandes banques cen- table. a averti la BoE. novembre, des progrès ont néan- Ces bons résultats sont avant PIB, les développements poli- trales sont autant d’éléments qui Londres constitue en effet de loin moins été réalisés côté européen, tout à mettre sur le compte pointent sur une ré-accélération la principale place financière eu- a souligné la BoE. – (afp) de l’activité mondiale dans le cou- L’ANALYSE TECHNIQUE Les rendez-vous LUNDI MARDI MERCREDI JEUDI VENDREDI de la semaine Taux Matières Forex Marché suisse: Indices actions premières grandes capitalisations Copyright © 2012 – Management Joint Trust SA – www.FinGraphs.com Les prix peuvent être retardés jusqu’à 20 minutes selon les Bourses. Source: www.fingraphs.com – MJT Statistics Lire et interpréter les graphiques: coaching sur www.fingraphs.com Prendre une décision Tendance Objectifs Indicateur de risques Exagération du prix Fingraphs vous propose 3 horizons Les deux enveloppes présentes sur les Un objectif probable en temps et en Un indicateur représentant le risque Lorsque la petite enveloppe vient d’investissement (long, moyen et court graphiques ci-dessus représentent la prix est automatiquement calculé en oscille entre une zone Overbought rencontrer la grande enveloppe, terme) afin de percevoir l’environne- tendance suivie. Une tendance haus- permanence. Cet objectif est illustré (rouge: risque élevé) et Oversold ceci représente une exagération ment dans lequel évolue le marché. sière est illustrée par un Bull et une par un faisceau vert ou rouge selon la (vert: risque faible). Un retournement du prix, et un mouvement contraire tendance baissière par un Bear. tendance et par une éllipse, qui repré- de la tendance est probable lorsque est probable. sente la projection dans le temps pour l'indicateur sort de ces zones. atteindre cet objectif. 3 2 1 Avertissement: Les analyses réalisées par la société Management Joint Trust SA depuis 1969, contributrice de cette page au travers de son site fingraphs.com, n'ont aucune valeur contractuelle et ne constituent en aucun cas une offre de vente ou une sollicitation d'achat de valeurs mobilières ou autre produit financier. La responsabilité de la société Management Joint Trust SA ainsi que ses dirigeants et salariés ne saurait être engagée en cas d'erreur, d'omission ou d'investissement inopportun. 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PAGE 16 mercredi 6 mars 2019 FONDS DE PLACEMENT ORDRE DES INFORMATIONS DE FONDS: NUMÉRO DE VALEUR SUISSE, NOM DU FONDS, CONDITIONS D’ÉMISSION/CONDITIONS DE RACHAT, DEVISE COMPTABLE DU FONDS, DERNIÈRE VALEUR D’INVENTAIRE, PERFORMANCE DANS L’ANNÉE COURANTE No. val. Nom Devise Dernier 31.12.18 No. val. Nom Devise Dernier 31.12.18 No. val. Nom Devise Dernier 31.12.18 No. val. Nom Devise Dernier 31.12.18 Banque CIC (Suisse) SA BlackRock Asset Management Suisse SA 2069871 DMC Fund - Dynagest Expo Bonds USD MAS R (USD) 3/3 USD 1487.82 +0.64% 36991615 Synchrony (LU) Swiss All Caps (CHF) A 2/1 CHF 108.46 +14.18% Tél. 0800 242 124 Tél. 022 703 19 70 2775724 DMC Fund - Dynagest Expo Bonds USD MAS I (USD) 3/3 USD 1548.27 +1.18% 37000674 Synchrony (LU) Swiss Small & Mid Caps (CHF) A 2/1 CHF 102.58 +16.86% 19837570 Synchrony (LU) World Equity (EUR) A 2/1 EUR 153.12 +12.72% www.blackrock.com/ch IAM Independent Asset Management 2/1 CHF 2006.72 +8.08% 18147545 Synchrony All Caps CH A 2/1 CHF 196.92 +13.75% Tél. 022 818 36 40 2/1 CHF 1296.27 +10.03% 14889673 Synchrony Emerging Equity A 2/1 USD 107.54 +8.44% www.cic.ch www.iamfunds.ch 2/1 CHF 2015.54 +11.41% 517707 Synchrony Europe Equity A 2/1 EUR 165.06 +11.59% www.iam.ch 2/1 CHF 2072.71 +15.54% 36041749 Synchrony High Dividend Swiss Stocks A 2/1 CHF 109.83 +9.78% Fonds en obligations 2/1 — -- Fonds en actions 2/1 EUR 99.78 +9.67% 2/1 CHF 1163.25 +6.80% 2651796 Synchrony Small & Mid Caps CH A 2/1 CHF 209.15 +16.99% - CIC CH Corporates Bond CHF B 2/1 EUR 870.10 +1.04% 618455 BGF Emerging Europe A2 EUR 2/1 EUR Fonds en actions 2/1 CHF 2636.97 +11.80% 401529 Synchrony Swiss Equity 2/1 CHF 163.10 +13.83% 1083143 CIC CH Europe Bond B 2/1 CHF 100.89 +0.30% 2/1 CHF 104.46 - 973381 IAM EMERGING Mkt. Fd - A 710423 Synchrony US Equity A 2/1 USD 210.06 +11.34% 19898391 CIC CH Governments Bond CHF B 2/1 CHF 104.28 +1.45% 618486 BGF European A EUR 2/1 USD 599987 IAM EUROPEAN Eq. Fd - A Fonds d’allocation d’actifs 19898435 CIC CH High Yields Bond CHF Primus B 2/1 USD 11.44 - 439578 IAM Global Eq. Fd - A 277239 Synchrony (CH) Balanced (CHF) Fonds en actions 3748203 BGF Global Allocation Hedged A2 CHF 2/1 USD 1472525 IAM GOLD&METALS Fd - A 2482999 Synchrony (CH) Balanced (EUR) - CIC CH Large Caps Swiss Equities Active B 2/1 USD 54.71 - 2543746 IAM IMMO Sec. Fd - A 1822141 Synchrony (CH) Defensive (CHF) 19899078 CIC CH Small & Mid Caps Swiss Equities Active B 567975 BGF LatinAm A USD 2/1 USD 439579 IAM SWISS Eq. Fd - A 4262988 Synchrony (CH) Dynamic (CHF) Fonds stratégiques 22.46 - 19837560 Synchrony (LU) Balanced (EUR) A - CIC CH Strategy (EUR) B 2857820 BGF Local Emg Mkts Short Dur Bond A2 USD Martin Currie Global Funds 19837565 Synchrony (LU) Dynamic (EUR) A 1083254 CIC CH Strategy (CHF) B 2/1 — -- 27.91 - www.martincurrie.com 4263004 Synchrony (CH) World Equity (CHF) Autres fonds 1501042 BGF US FlexEquity A USD 2651751 Synchrony LPP 25 B 1083213 CIC CH Convert Bond B 2/1 CHF 179.08 +13.80% 28.31 - 2651770 Synchrony LPP 40 B 333541 BGF WdGold A USD 2651786 Synchrony LPP 40 SRI B 31.73 - 35855134 Synchrony LPP 80 B 2/1 CHF 139.05 +5.32% 620823 BGF WdMining A USD 2/1 EUR 127.50 +5.08% 2/1 — -- UBS Vitainvest Fonds 2/1 CHF 103.75 +2.78% EFG Bank 2/1 CHF 115.82 +8.08% 2/1 CHF 987.70 +5.24% Tél. +41 58 809 31 11 10852691 UBS (CH) Vitainvest - 25 Swiss 2/1 EUR 121.14 +5.94% Fax +41 58 809 36 78 10852698 UBS (CH) Vitainvest - 50 Swiss 2/1 EUR 136.55 +8.42% www.efgbank.com - UBS (CH) Vitainvest - 12 World 2/1 CHF 122.95 +12.37% 2247646 UBS (CH) Vitainvest - 25 World 2/1 CHF 115.11 +4.45% 2/1 EUR 1170.97 +6.34% Fonds en actions Représentant en Suisse: - UBS (CH) Vitainvest - 40 World 2/1 CHF 114.65 +5.97% 277516 New Capital Multihelvetia CHF A First Independent Fund Services S.A. 2247650 UBS (CH) Vitainvest - 50 World 2/1 CHF 106.51 +6.25% Piguet Galland & Cie SA 3140525 New Capital Multihelvetia CHF I 2/1 CHF 506.93 +13.87% Tél. +41 44 206 16 40 — -- 2/1 CHF 102.70 +9.63% Fonds à revenus fixes 2/1 CHF 104.90 +14.11% — -- RAM Active Investments S.A. Tél. 058 310 44 36 277520 New Capital Global Dynamic CHF A - Martin Currie GF - Greater China Tél. +41 22 816 87 30 [email protected] 24158815 New Capital Global Dynamic CHF I - Martin Currie GF - Global Resources Fund 2/1 EUR 348122.86 +12.61% www.ram-ai.com www.piguetgalland.ch 1617405 New Capital Institutional Fund - Foreign Bonds CHF 2/1 EUR 204020.54 +8.10% Disciplined & Selective 2438233 New Capital Institutional Fund - Bond CHF Oddo BHF Asset Management SAS 2/1 EUR 72.31 +7.97% 686297 Pig Gl Il Bd USD DD USD 151.57 +2.36% 2/1 CHF 91.45 +0.97% +41 (0)22 596 46 97 2/1 EUR 12.22 +1.44% Fonds d’actions 686249 Piguet Global Fd Int’l Bd Cap. 4 CHF 171.60 +2.26% CACEIS (Switzerland) S.A. 2/1 CHF 93.01 +1.04% am.oddo-bhf.com 2/1 EUR 994.98 +4.73% 1530813 RAM Emerging Mkts Eq B USD 686301 Piguet Global Fd Int’l Bd Cap. 4 EUR 173.45 +2.02% Tél. +41 22 360 94 00 2/1 CHF 87.79 +0.39% 10078792 RAM Emerging Mkts Eq J CHF 686298 Piguet Global Fd Int’l Bd Cap. 4 USD 259.95 +2.36% www.caceis.ch 2/1 CHF 110.98 +0.60% 2348091 ODDO BHF Avenir Europe CI-EUR 2/1 CHF 150.60 +4.58% 10078787 RAM Emerging Mkts Eq L EUR 686247 Piguet Global Fd Int’l Bd Dist. 4 CHF 113.36 +2.26% 2349697 ODDO BHF Immobilier CI-EUR 1530792 RAM European Eq B EUR 11002629 Piguet Global Fd Int’l Bd Dist. 4 CHF 102.97 +2.35% 25381014 Bruellan Dynamic - Swiss Equities - Classe A (CHF) 2/5 CHF 1343.19 +11.10% 3669008 ODDO BHF Polaris Balanced DRW-EUR 1802481 RAM European Eq C CHF 6/6* CHF 120.98 +3.62% 686299 Piguet Global Fd Int’l Bd Dist. 4 EUR 111.40 +2.02% 25381016 Bruellan Dynamic - Swiss Equities - Classe B (CHF) 2/5 CHF 1354.49 +11.18% 13693261 ODDO BHF Euro Credit Short Duration CI-EUR 14249983 RAM Lg/Sh Emerg.Mkt Eq C CHF 6/6* CHF 138.51 +6.65% 10898918 Piguet International Fund - World Equities CHF D 4 CHF 133.92 +11.23% 1924309 Bruellan Dynamic -Tactical 2/5 EUR 202.35 +17.02% 39732349 ODDO BHF Haut Rendement 2025-EUR 14249980 RAM Lg/Sh Emerg.Mkt Eq B USD 6/6* — 3581719 Piguet International Fund - World Equities EUR 4 EUR 109.32 +11.26% 11194367 Rare Earth Elements Fund (CHF) 2/1 CHF 81.10 +11.10% 14249061 RAM Lg/Sh European Eq. B EUR 6/6* CHF -- 2322853 Piguet International Fund - World Equities USD 4 USD 144.66 +13.05% 2095702 RFP Small & Mid Caps Switzerland A 2/2 CHF 262.38 +14.48% Patrimonium 14249086 RAM Lg/Sh European Eq. C CHF 6/6* — 339.19 +3.75% 3112416 RFP Special Europe A 2/2 EUR 189.29 +14.71% Asset Management AG 2703508 RAM North American Eq E EUR 6/6* CHF 2344989 RFP Swiss Equity Equal-Weighted A 2/2 CHF 148.13 +13.98% Tél. +41 58 787 00 00 1530802 RAM North American Eq B USD -- 2344994 RFP Swiss Equity Equal-Weighted C 2/1 CHF 155.24 +14.18% www.patrimonium.ch Fonds d’obligations 243.66 +6.47% 2840396 RAM Convertibles Europe C CHF Banque Sal. Oppenheim Jr. & Cie (Suisse) SA Cornèr Banca SA - Lugano Fonds immobilier 2840378 RAM Convertibles Europe B EUR Tél. +41 91 800 51 11 3499521 Swiss Real Estate Fund 10034729 RAM Global BdTot Ret EH EUR Tél. 044 214 23 33 Fax +41 91 800 53 49 10034731 RAM Global BdTot Ret C CHF www.oppenheim.ch Picard Angst SA Fonds de placement suisses Tél. +41 (0) 22 989 50 00 Zurich Invest AG - Pharma/wHealth FCP Fund 2— - - 866225 CB-Accent Income Fund www.picardangst.com Tél. 044 628 49 99 1066414 CB-Accent ShortTerm Maturity Fund [email protected] Fax 044 629 18 60 BBGI GROUP SA 1066427 CB-Accent ShortTerm Maturity Fund www.zurich.ch 2/1 USD 172.13 +7.10% Tél. + 41 22 595 96 11 2/1 CHF 159.59 +8.66% www.bbgi.ch Pegaso Capital Partners S.A. 3833980 Target Investment Fund - 25 B 2/1 EUR 193.33 +8.11% Tél. +41 91 210 31 94 3833993 Target Investment Fund - 35 B 2/1 EUR 414.22 +9.89% 2248527 BBGI Commodities (USD) 1/1 USD 91.80 +16.06% www.pegasocapital.com Fonds de placement matières premières 2/1 USD 45.18 +0.00% 3834007 Target Investment Fund - 45 B 2/1 CHF 364.02 +9.81% 2610316 BBGI Equities Swi. Behavioral Val. 2/1 CHF 131.80 +12.65% [email protected] 2/1 CHF 58.37 +0.00% 3834027 Target Investment Fund - 100 B 2/1 CHF 99.36 -2.75% 2610307 BBGI Share Energy (USD) 2/1 USD 154.40 +10.84% 4913676 All CommodityTracker Plus A USD 2/1 USD 51.08 +0.00% 3833973 Target Investment Fund Obligationen B 2/1 USD 112.12 -2.13% 2610311 BBGI Share Clean Energy (USD) 2/1 USD 65.40 +17.63% 2/1 EUR 48.63 +10.47% 2/1 EUR 140.85 -1.16% 2610302 BBGI Share Gold USD 2/1 USD 42.80 +3.13% 4913681 All CommodityTracker Plus Ah hdg CHF 2/1 CHF 44.38 +0.00% AUTRES FONDS 2/1 CHF 136.45 -1.25% 12238949 BBGI Swiss Physical Gold Cl CHF 2/1 CHF 81.40 +1.37% 2 CHF 97.70 +5.34% 19027338 PA Energy & Metals Fund A 2/1 — 2/1 EUR 243.46 +11.18% 12239030 BBGI Swiss Physical Gold Cl CHF hedged 2/1 CHF 62.00 -0.64% 2 EUR 104.26 +0.17% 19027340 PA Energy & Metals Fund Ae 2/1 — -- 329041 Dekar. Int Ant 2/1 USD 279.15 +11.79% 12239032 BBGI Swiss Physical Gold Cl EUR 2/1 EUR 92.00 +0.99% 2 USD 108.63 +0.65% 19027341 PA Energy & Metals Fund Ah -- 12239033 BBGI Swiss Physical Gold Cl EUR hedged 2/1 EUR 66.10 -0.60% 12238872 BBGI Swiss Physical Gold Cl USD 2/1 USD 77.50 +0.00% - PA Systematic Commodity Alpha Fund A 1645471 BBGITactical Switzerland A 2/1 CHF 148.10 +10.85% 1645492 BBGITactical World A 2/1 USD 110.90 +11.01% - PA Systematic Commodity Alpha Fund Ah Banque Cantonale de Genève 2/1 CHF 126.52 +2.74% Tél. 058 211 21 11 2/1 EUR 138.34 +2.81% 2/1 EUR 143.00 +0.97% 13975737 Pegaso Capital Strategic Bond Class I EUR EUR 110.78 +1.89% bcge.ch/funds 2/1 CHF 133.83 +0.90% 13975735 Pegaso Capital Strategic Bond Class R EUR EUR 106.26 +0.00% Index de sécurité TIPERsm 13977329 Pegaso Capital Strategic Bond Class I USD Hedged USD 119.58 +2.70% Fonds en obligations 2/1 CHF 99.66 +0.31% 2/2 CHF 11.81 +4.05% sur le marché suisse 13975738 Pegaso Capital Strategic Bond Class R USD Hedged USD 111.08 +0.00% 19837544 Synchrony (LU) World Bonds (CHF) A 2/1 EUR 105.71 +0.97% 2/2 CHF 12.52 +5.03% 11760519 Pegaso Capital StrategicTrend Class I EUR EUR 111.90 +0.31% 19837552 Synchrony (LU) World Bonds (EUR) A 2/1 CHF 113.19 +0.38% 2/2 CHF 13.58 +6.01% ABB 53.2% Meyer Burger 1.2% 11760518 Pegaso Capital StrategicTrend Class R EUR EUR 107.10 +0.25% 2651733 Synchrony LPP Bonds B 2/1 CHF 109.65 +0.45% 2/2 CHF 21.06 +11.78% Actelion 79.5% National Ver. 13.5% 401528 Synchrony Swiss Government Bonds 2/2 CHF 9.44 +1.07% Addex 0.1% Nestle 99.9% Banque Profil de Gestion SA 3/3 EUR 1506.37 +0.57% Fonds en actions 2/1 EUR 155.59 +12.02% Adecco 53.7% Nobel Biocare 0.5% Tél. +41 22 818 31 31 3/3 EUR 1581.18 +0.84% 19837575 Synchrony (LU) EuroPEAn Equity (EUR) A 2/1 EUR 96.56 +9.39% Airesis 0.1% Novartis 89.6% www.bpdg.ch 37002650 Synchrony (LU) High Dividend Europe Stocks A 2/1 USD 111.82 +10.55% Alpha Pet 0.1% OC Oerlikon 12.8% 37002661 Synchrony (LU) High Dividend US Stocks A 2/1 USD 104.39 +14.32% Arbonia 1.6% Orascom 0.7% 2069864 DMC Fund - Dynagest Expo Bonds EURO MAS R (EUR) 37002749 Synchrony (LU) Silk Road Zone Stocks A Aryzta 1.1% Richemont 77.3% 2775694 DMC Fund - Dynagest Expo Bonds EURO MAS I (EUR) Ascom 8.3% Roche 99.9% Baloise 99.9% Schindler 99.9% EUR 18.97 +1.76% Basilea 17.7% Schmolz+Bicken. 0.4% 05/03/2019 Cembra 99.9% SGS 99.9% Clariant 99.9% Sika 99.9% LÉGENDES Credit Suisse 16.8% Sonova 99.9% Dufry 64.3% Sulzer 59.3% Conditions appliquées lors de l’émission de parts: Evolva 0.3% Swatch Group 50.8% 1) Pas de commission d’émission et/ou de taxes en faveur du fonds. GAM 21.6% Swiss Life 99.9% Geberit 99.9% Swiss Prime Site 99.9% (l’émission a lieu à la valeur d’inventaire) Givaudan 99.3% Swiss RE 79.2% 2) Commission d’émission en faveur de la direction du fonds et/ou du Holcim 39.4% Swisscom 97.2% Julius Baer 97.8% Swisslog 0.1% distributeur Kudelski 1.0% Syngenta 28.7% 3) Frais de transaction en faveur du fonds (participation à la couverture Kuehne+Nagel 95.8% Transocean 1.6% Logitech 99.5% UBS 14.8% des frais lors du placement de nouvelles ressources entrées). Lonza 99.9% Zurich Insurance 83.1% 4) Plus commission d'émission Données au 05.03.2019 Conditions appliquées lors du rachat de parts: 1) Pas de commission de rachat et/ou de taxes en faveur du fonds (le Big Data Technology for Investor Protection. The Security Indicator TIPER® by Cfinancials.com is a scientific evalua- rachat a lieu à la valeur d’inventaire). tion of the risk of a financial product. It is objective, con- 2) Commission de rachat en faveur de la direction du fonds et/ou du sistent across 16 million products and can be generated in real time. distributeur (peut être différente pour le même fonds en fonction de la filière de distribution). TIPER® fulfills 77 key requirements and satisfies Article 11 3) Frais de transaction en faveur du fonds (participation à la couverture under on-going inducements set out by the directive MIFID des frais lors de la vente de placements). II / Investor Protection. 4) Combinaison de 2) et 3). 5) Conditions particulières lors du rachat de parts Since January 1, 2018, the directive makes it compulsory for the financial industry within Europe to comply with LÉGENDES DES FONDS UBS product governance and product suitability. TIPER® by Cfinancials.com is the only solution that helps banks, asset *) Cours de la veille managers, brokers and advisory firms across the EU meet **) Mise à jourmensuelle MiFID II requirements as intended by the authorities. 1) Plus commission d'emission 2) Plus commission d'emission et de rachat Investor relations +41 848 848 181 (24/7/365) 3) Plus commission d'émission et de rachat en faveur du fonds de pla- www.cfinancials.com cement Toute l’actualité sur: www.agefi.com 4) +/- frais d'achat/de vente de titres en faveur du fonds de placement 5) Plus frais d'achat de titres en faveur du fonds de placement 6) Ni commission d'émission ou de rachat au profit du fonds (L'émission/rachat ont lieu à la valeur d'inventaire) 6#) Ni commission d'émission, ni frais au profit du fonds dans le cadre du pilier 3a. (L'émission a lieu à la valeur d'inventaire) 7) Emission provisoirement suspendue PUBLICATION DES FONDS DANS L’AGEFI Les banques et sociétés financières désireuses de faire figurer leurs fonds de placement dans L’Agefi peuvent nous contacter par e-mail à [email protected] ou par fax au +41 (0)21 331 41 10 Les informations sont fournies sans garanties.

ACTIONS SUISSES mercredi 6 mars 2019 PAGE 17 No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. ACTIONS SUISSES (SWX) M NORD AMERICAINES 10012767 IShs Co EUR Cor EUR 147.00 -0.15% - - 155.82/142.96 206 11926022 UBSETF BCOM CHF AA 41.33 -0.17% - - 47.66/39.23 3575 - - 43.68/33.77 9357 - - 60.52/49.40 1766 3954285 MCH Group N 19.95 -0.25% - - 55.00/18.05 874 903037 Abbott Laborator Rg 77.50 - - - 73.50/55.00 44 1065278 IShs Core STOXX EUR 38.11 -0.24% - - -/- 1955 11926029 UBSETF CMCIComhCHFa 53.75 +0.50% - - 13.32/13.02 338 38620023 Medartis Hldg N 60.00 +0.67% - - -/- 2812 - - 1300.00/950.00 12 - - 92.50/85.00 250 - - 43.25/33.22 480 20806262 MeierTobl Grp N 18.50 +0.22% -10.81 39.50/14.10 5482 29798540 Alphabet-A Rg 1160.00 -0.17% - - 14.91/6.49 650 39871996 IShs Ed MSCI CHF-Ac 5.30 -0.39% - - 22.95/19.96 6003 24017543 UBSETF EUCo15hCHFAA 13.24 - - - 43.25/33.22 480 3982108 Metall Zug N -B- 2900.00 +0.35% - 2.41 3595.00/2330.00 107 - - 83.60/48.90 19 - - 146.02/134.20 110 - - 98.11/78.18 1 A 10850379 Meyer Burger N 0.79 -2.94% - - 1.76/0.45 420364 933071 General Electric Rg 10.50 +0.96% - - 97.93/70.50 340 18127378 IShs Em Asi Loc USD 91.87 - - - 132.28/123.20 92 1272980 UBSETF EUR50 EUR AD 37.67 +0.04% - - 120.08/102.22 15493 339006 Mikron Hldg N 6.90 -0.29% - 0.72 10.45/6.00 1210 - - 121.00/100.00 70 - - 116.82/105.16 100 - - 131.12/112.24 6 1222171 ABB N 27683769 Mobilezone hldg N 10.98 +0.55% - 5.46 12.48/9.51 61462 1944196 HORNBACH Hold I 52.80 - - - 103.00/65.00 106 14423164 IShs EM Div USD 22.22 - - - 180.48/173.92 500 1272980 UBSETF EUR50 EUR AD 37.67 +0.04% - - 17.47/14.80 118 2985075 AddexTherap N 1110887 Mobimo Hldg N 236.50 -0.42% - 1.86 255.21/215.50 13257 - - 78.00/78.00 300 - - 51.02/42.03 69 - - 21.22/19.18 7000 1213860 Adecco Group N 19.48 +0.41% - 4.00 24.60/18.03 948454 25637909 Molecular Partn N 17.38 -0.91% - - 27.80/14.92 2077 28467085 PayPal Holdings Rg 97.67 - - - 73.50/36.20 70 10012758 IShs EUR Agg Bd EUR 137.50 - - - 43.13/33.35 1 1272999 UBSETF FT100 GBP AD 87.27 -0.51% - - 22.26/19.73 951 896792 AdvalTech Hldg N 1.78 -2.47% - - 3.45/1.70 43853 - - 16.00/9.50 25 - - 75.65/57.04 3 - - 16.30/13.93 23126 1248819 AEVIS VICT N 52.68 -0.23% - 4.75 71.10/42.43 974563 961618 Pepsico Rg 116.00 - - - 129.00/99.50 77 10608698 IShs EUR Co 1-5 EUR 124.72 - - - 119.74/112.10 8559 10602712 UBSETF Gld hCHF A D 109.56 -0.22% - 1.41 15.95/13.17 3708 24260694 AirTech Group N 169.00 - - 2.37 251.00/168.00 107 - - 28.22/21.46 810 - - 95.70/80.99 50 1094762 AIRESIS N 58.80 +0.34% - 0.94 63.20/57.20 483 3754629 Philip Mrrs Int Rg 75.00 - 19893843 IShs EUR Cor Bd EUR 107.85 - - - 10.55/8.11 165848 10602719 UBSETF GoldUSD A D 125.56 +0.19% - - 95.70/80.99 50 883756 Allreal Hldg N 0.30 -6.23% - - 9.50/0.23 106951 - - 27.37/20.67 1065 - - 18.16/15.68 4215 45095674 Alpine Sel 2L N 1.32 - - - 1.45/1.15 17 699232 Royal Bank Canad Rg 76.50 - 10130108 IShs EUR Go 5-7 EUR 177.86 - - - 17.40/12.40 600 29317374 UBSETF MS US hCHFAA 16.86 - - - 21.62/18.27 454 1919955 Alpine Select N 160.30 -0.06% - 4.05 163.60/148.91 41756 - - 34.49/27.30 35 - - 20.40/16.96 18007 3438970 Alpiq Hldg N 14.10 +0.00% - - -/- 7126 555100 Schlumberger Rg 44.40 - 2308855 IShs Eur Pro Ye EUR 45.72 +0.48% - - 14.78/11.72 188 29134619 UBSETF MS US PUSDAD 21.22 - - - 115.22/92.66 1084 2459027 ALSO Holding N 14.00 +0.00% - 7.14 16.80/13.70 7526 - - 97.36/89.29 7 - - 153.70/116.78 450 1910702 APG SGA N 68.40 -1.30% - - 88.90/67.30 4265 10641130 Unisys Rg 13.00 - 1963445 IShs EUR STO Sm EUR 38.31 -1.12% - 5.12 92.34/82.85 2055 29134655 UBSETF MS USTUSDAD 21.55 - - - 48.71/39.45 90 11024060 Arbonia N 133.20 -0.75% - 2.25 134.60/103.00 14896 - - 9.95/7.10 2577 - - 217.65/180.82 894 227101 Arundel N 312.00 -0.32% - 3.85 424.00/303.00 2222 1262932 Zimmer Biomet Hl Rg 121.00 -0.82% 1963443 IShs EUR STOXX EUR 64.57 -0.89% - - 108.70/101.14 287 30069576 UBSETF MS USShCHFAA 15.61 - - - 114.50/91.76 25 4323836 ARYZTA N 11.32 -1.57% - 1.77 18.30/10.46 35028 - - 281.25/251.90 31 - - 114.50/91.76 25 1133920 Ascom Hldg N 2.30 -5.74% - - 6.05/1.99 1039 N 22592993 IShs EUR Ult Bd EUR 113.51 - - - 204.80/190.08 50 30069575 UBSETF MS USShCHFAD 15.08 -0.76% - - 12.08/10.31 79 40488012 ASMALLWORLD N 1.17 -0.72% - - 5.34/0.99 184958 - - 253.90/235.00 27 - - 16.38/14.37 1330 12748036 Autoneum Hldg N 12.90 +0.16% - 3.49 22.10/12.02 18625 505943 Nebag N 2308797 IShs Euro Div EUR 23.98 -0.39% - - 173.38/161.76 2 13042150 UBSETF MS WdSIUSDAD 92.00 -0.64% - - 17.10/15.64 3700 3.28 +8.61% - - -/- 7043 37207134 Nestle 2L N - - 253.75/230.00 830 - - 20.41/15.52 1000 163.00 -3.44% - 3.99 300.00/130.00 11158 3886335 Nestle N 10.30 -0.96% - - 11.60/9.80 7750 AUTRES 1083749 IShs FTSE 100 GBP 9.43 +0.74% - - 126.84/112.10 35 13042150 UBSETF MS WdSIUSDAD 92.00 -0.64% - - 22.83/19.60 51 1081986 NEW VALUE N 91.38 +0.26% - - 91.78/73.16 385000 - - 98.90/92.80 70 - - 14.87/12.26 1500 703683 New Venturetec I 91.50 +0.51% - 2.68 91.82/72.92 562457 3186826 Anglo American Rg 1828018 IShs FTSE 250 GBP 24.45 - - - 65.65/53.34 30 29705502 UBSETF MSAus hCHFAA 17.80 +0.45% - - 16.80/14.19 19880 1200526 Novartis N 0.86 +1.18% - - 1.41/0.60 6790 11450563 BASF N - - 5.56/4.55 5000 - - 20.23/18.95 12600 3845941 Novartis N 2L 7.10 +0.00% - - 7.75/3.44 1855 455617 Come 20.00 - - - 26.50/18.50 25 3246482 IShs FTSE MIB EUR 14.08 - - - 60.30/49.37 35 22374953 UBSETF MSAusAUD AA 20.96 -0.31% - - 16.10/14.43 200 89.94 +0.97% - 3.17 92.80/71.84 474453 21170377 Commerzbank I 77.26 -0.41% - - 105.44/65.00 795 - - 29.73/23.50 500 - - 23.27/20.38 1950 85.00 - - - -/- 100000 32590356 COSMO Pharm Rg 0.70+34.95% - - 1.36/0.52 1794 1315453 IShs FTSEur 100 EUR 30.33 - - - 38.65/30.87 1500 25873967 UBSETF MSCA hCHF AA 19.64 +0.37% - - 19.97/17.12 80227 1462983 Formulafirst Br 8.14 -2.46% - - 14.63/6.46 1338 - - 56.27/44.27 1707 - 1.55 17.91/15.54 6686 803185 Gold Fields Rg 89.60 +0.96% - - 150.00/79.55 10115 1179040 IShs FTSEuro 80 EUR 12.72 +0.24% - - 5.59/4.53 1657 10920548 UBSETF MSCIEM USDAD 104.30 +0.73% - 1.58 14.87/13.09 200 35514757 Liechten Landb N 28.60 - - - 33.80/26.20 50 - - 21.30/13.83 6 - - 16.21/14.06 2680 3381261 LumX Grp Rg 3.72 - - - 4.26/2.12 21970 20026095 IShs Gl Co Bn USD 96.46 -0.13% - - 51.42/42.03 13119 1429074 UBSETF MSCIEMUEURAD133.68 - - - 20.54/18.13 139 2791431 Newron Pharma N 68.80 +0.00% - 2.91 69.90/50.90 5552 - - 38.59/31.08 33 - - 16.52/13.82 300 490580 Saint-Gobain 0.15 +0.00% - - 0.27/0.10 3691 22134231 IShs Glb HY Bd CHF 87.92 -0.12% - - 44.51/34.56 4 1272995 UBSETF MSCIJapJPYAD 43.13 -0.14% - - 16.76/14.33 500 2844943 SCOR 8.80 -2.55% - - 13.78/5.33 85642 - - 28.02/21.56 1160 - - 24.55/20.08 40015 1128957 SHLTelemedicine Rg 28.50 - - - 54.74/32.74 78 13937387 IShs Gld Prd USD-Ac 9.23 +0.83% - - 12.67/9.04 265 3726774 UBSETF MSCIWd USDAD209.00 +0.00% - - 19.44/16.31 1650 352780 Volkswagen I 45.07 - - - 49.20/36.00 1000 - - 8.71/6.55 38 - - 54.00/46.17 150 352781 Volkswagen Vz I 5.96 -0.67% - - 8.40/5.72 300 10012744 IShs Glo Gov Bd USD 106.70 - - - 97.89/92.99 2000 13042390 UBSETF MSEMUSIEURAD103.48 - - - 22.31/17.73 227 175.10 - - - 208.60/148.00 100 - - 101.18/93.45 478 - 3.67 11.19/9.18 2833 O 175.00 -0.25% - - 212.15/151.00 10 2803854 IShs Govt 15-30 EUR 263.97 - - 6.16 4.73/4.14 32293 13042390 UBSETF MSEMUSIEURAD103.48 - - 2.34 82.96/79.81 52 - - 104.20/94.55 10077 - 2.00 115.30/110.74 531 34617770 ObsEva N 12.50 -3.85% - - -/- 175 2803883 IShs Govt 3-5yr EUR 194.14 - - - 94.42/86.60 5500 36494209 UBSETF MSEU hCHF AA 11.50 -3.70% - 1.64 151.12/144.80 150 81682 OC Oerlikon N 13.56 -0.22% - 2.58 17.99/10.59 165024 - 1.71 4.88/4.45 30000 - 2.39 96.21/82.74 45507 B 3828567 Orascom Devl N 16.10 +0.31% - - 18.00/11.55 3454 2803943 IShs Govt 7-10 EUR 242.36 - - - 128.20/118.14 100 29317253 UBSETF MSEU LhCHFAA 15.94 +2.38% - 2.08 278.60/206.50 3094 342080 Orell Fuessli Hld N 94.50 +5.00% - 4.23 119.00/77.00 59 - - 46.77/38.65 8435 - - 46.59/39.00 45 11167736 Orior N 79.80 -3.74% - 2.72 92.70/74.70 25321 2585405 IShs Govt Bd EUR 163.43 - - 0.95 100.16/98.21 16396 29141964 UBSETF MSEU LVEURAD 16.67 - - 2.16 109.80/83.73 1098 - 2.87 118.46/101.96 15340 - - 11.79/11.34 25084 1253020 BACHEM HLDG N -B- 109.20 -3.36% - 2.52 148.60/106.20 8040 2308827 IShs Govt Bd EUR-Ac 234.50 +0.04% - 1.73 119.48/114.64 988 29141972 UBSETF MSEU PVEURAD 17.60 - - - 13.60/13.25 35438 - - 164.00/135.60 1500 - - 116.20/99.19 2989 - - 18.67/15.75 975 27480484 Baloise Hldg 2L N 163.00 +0.00% - 3.43 164.30/131.10 137987 11729717 IShs HY Corp Bd EUR 118.38 -0.29% - 2.08 77.40/74.91 634 29142113 UBSETF MSEU QLEURAD 20.64 - - 4.49 17.82/14.55 2629 - 1.93 498.00/430.00 13 - 1.97 89.42/86.98 1277 - 2.17 20.47/15.96 548 1241051 Baloise Hldg N 163.30 -0.06% - 0.22 2064.00/1504.00 6018 18425202 IShs JPM EM Bd USD 98.68 - - 2.60 160.44/132.98 7289 29317279 UBSETF MSEUPVhCHFAA 13.63 - - - 89.90/72.86 200 - - 73.95/38.60 35005 - 2.79 98.11/84.26 59751 - 5.11 14.84/13.94 38196 130775 Bank Linth LLB N 466.00 -0.43% - 4.36 74.60/55.05 75665 13167739 IShs JPM Govt USD 59.41 +0.13% - 1.84 287.85/216.65 9726 29317291 UBSETF MSEUQLhCHFAA 15.65 - - - 14.18/10.96 3892 - - -/- 2220 - 2.80 117.96/102.18 10806 - 2.71 31.15/27.56 386 900296 Barry Callebaut N 1788.00 -1.00% - 3.43 57.50/50.50 20 P 27741453 IShs MSC EMU CHF-Ac 5.15 -0.43% - - 15.75/12.20 6301 29142116 UBSETF MSEUTS EURAD 18.00 - - 2.82 59.58/53.13 11580 - 4.09 823.00/688.00 6730 - - 10.47/9.71 925 - 1.10 -/- — 1143244 Basilea Pharmaceu N 50.70 +0.70% - 2.88 229.00/176.80 5578 216808 Panalpina Welttra N BERNOISES 10608355 IShs MSCI Eu EUR-Ac 56.10 +0.00% - - 23.25/16.76 1350 29317303 UBSETF MSEUTShCHFAA 15.26 +3.28% - - 32.67/26.29 425 - 1.81 4995.00/3750.00 141 2178339 Pargesa Hldg P - - 10.71/10.47 9000 - - 35.74/28.54 670 3838999 BB Biotech N 70.00 -1.20% - 2.37 364.50/274.50 4616 2460882 Part Grp Hldg N 158.70 +0.25% - 2.36 184.10/110.80 62219 3246398 IShs MSCI Euro EUR 26.64 +1.39% - - 11.69/11.69 45 29134652 UBSETF MSQlty USDAD 23.50 - - - 24.66/17.76 747 - 5.29 26.00/18.00 2659 11853036 Peach Property N 82.00 -0.55% - 3.05 94.15/66.55 43516 - - 10.19/9.52 29092 - - 34.71/27.62 360 2765979 BB Biotech N 2L 248.50 - - 3.22 44.20/40.40 1822 911512 Perfect Hldg N 723.50 +0.07% - 2.63 793.00/581.50 51262 10201284 ACRON HELVETIA N 5.00 -2.91% - - 5.45/4.05 2500 2585447 IShs MSCI Europ EUR 35.09 - - - 15.33/13.02 100 22492322 UBSETF MSSwi CHF AA 19.93 +0.26% - - 33.41/27.16 1490 - 3.40 55.00/41.30 2 25262070 Perrot Duval Hldg P 31.00 +0.00% - - 34.00/25.10 6864 32440249 Admicasa Hldg N 19.00 - - 1.00 24.00/13.50 5 - - 16.59/12.28 2016 - - 62.34/57.41 3200 35066567 BC Jura N 54.00 +0.93% - 2.69 72.00/53.50 17553 218781 Phoenix Mecano I 0.02 +3.45% - - 0.03/0.00 10000 1147156 AP Alternat N 212.00 - - - 230.00/195.00 80 19328344 IShs MSCI Ja CHF-Ac 49.59 +0.04% - - 6.10/4.79 10000 22534681 UBSETF MSSwi CHF AD 17.75 -0.46% - - 51.77/48.22 211 - - -/- 1 28414291 PLAZZA -A- N 74.00 - - - 79.00/51.50 745 36550197 Athris N 1601.00 - - - -/- 20 - - 140.50/114.50 869 - - 63.56/53.71 4 1525171 BC Vaudoise N 806.00 +0.12% - 3.87 936.00/900.00 688 12252764 Poenina hldg N 463.00 -2.42% - 3.46 728.00/456.00 1191 2377723 Aventron N 8.84 +0.00% - 2.60 10.00/8.71 400 37682012 IShs MSCI Mu CHF-Ac 5.22 - - - -/- — 25383925 UBSETF MSSwiCHFukAD 14.88 - - - 50.40/47.09 2800 - 3.58 119.60/64.75 89400 10621379 Polyphor N 224.00 +0.00% - 1.79 230.00/216.00 533 1339601 BV Hldg N 8.75 - - - 9.49/7.90 5065 - - -/- — - - -/- 800 969160 BEKB N 229.00 +1.55% - 2.56 232.00/132.10 16386 608992 Private Equity N 47.50 -0.21% - 3.25 58.85/42.90 25 21218624 Novavest N 41.90 +0.00% - - 41.90/37.55 918 13936008 IShs Ol & Gs USD-Ac 16.61 - - - 145.40/125.64 174 29317184 UBSETF MSUS LhCHFAA 16.13 -0.38% - - 29.62/23.81 40 - 3.38 3.60/2.40 2 1829415 PSP Swiss Propert N 22.25 +4.71% - - -/- 3195 30678297 Promaxima Immo N 4.81 - - - 16.00/2.00 3 - - 132.40/109.80 11000 - - 30.31/28.02 163 150319 BELIMO Hldg N 4700.00 +0.00% - 1.44 201.00/164.50 759 64.50 - - 3.10 73.00/58.00 1 1785508 Q Cap I 32.10 - - - 33.20/31.05 20 19328353 IShs S&P 500 CHF-Ac 48.35 -0.90% - - -/- 2000 29134622 UBSETF MSUS LVUSDAD 21.13 - - - 27.57/22.00 336 - 2.07 429.20/252.00 12116 101.70 +0.30% - 3.44 104.70/87.70 84008 38462993 SenioResidenz N 54.00 +0.00% - - 57.50/51.00 2366 - 1.28 99.78/94.09 6 - - 62.66/50.30 2159 31596632 Bell Food Gr N 295.00 -0.51% - 2.11 382.40/226.20 2014 2392655 Swiss Estates N 4.59 - - - 6.39/3.11 885 1065255 IShs STOXX Euro EUR 35.30 - - - -/- 12500 29317215 UBSETF MSUS PhCHFAA 15.56 - - - 37.60/29.41 509 - 6.25 120.00/72.00 2140 1930453 Swiss Estates PS I 2.18 - - - 4.45/1.91 1280 - - 105.18/89.82 20 - - 70.17/60.17 60 2842210 Bellevue Group N 20.80 -0.48% - 1.61 925.00/700.00 7 40670543 Varia Euro Prop N 1.80 - - - -/- 303300 2308814 IShsTot Mkt Gr EUR 40.39 +0.21% - - -/- 1000 29372309 UBSETF MSUSThCHFAA 16.01 - - - 35.47/31.50 1750 19304250 Wockhardt Bio I 0.15 - - - 0.50/0.50 10512 - - 158.18/123.68 3 - - 63.45/63.45 5 1820611 BFW Liegenschafte N 43.50 +0.00% 2308806 IShsTot Mkt Va EUR 23.99 - - - 10.14/7.18 86439 22375108 UBSETF MSUSAhCHF AA 23.10 -0.24% - - 28.91/21.10 17637 - - -/- — - - 24.26/22.44 13 1811647 Bk Cler I 53.00 - 2308843 IShs UK Divid GBP 10.59 +0.00% - - -/- — 36006355 UBSETF MSUSMixUSDAD 18.99 - - - -/- — - - -/- 500 - - -/- — 13029366 BKW N 67.00 -1.18% 3007836 IShs UK Proper GBP 7.76 -0.10% - - -/- — 18163057 UBSETF MSWld USDAD 52.34 +0.98% - - -/- 2044 - 1.78 137.40/113.98 35 - - -/- 3000 46002711 Blackstone Res N 2.86 +0.00% 22407388 IShs USD Cor Bd USD 97.35 - - - 106.66/94.69 163 24501376 UBSETF MUK SR GBPAD 20.12 +0.32% - - -/- 2900 - - 106.76/85.79 3 - - 86.81/72.00 454 147355 BLKB 904.00 -3.42% 22593004 IShs USD Dur Bd USD 100.93 - - 0.83 -/- 197 29985547 UBSETF MUK SRhCHFAD 9.86 -0.19% - - 86.81/72.00 454 - - 154.80/149.10 15 - - 32.99/29.99 3609 1268465 Bobst Grp N 72.55 -4.98% R 22138623 IShs USD EM Bd CHF 4.37 -0.19% - - -/- — 11892387 UBSETF SBID13CHF AD 79.89 -0.34% - - -/- 200 - - 1094.20/932.80 58 - - 39.50/21.00 130 23862714 Bossard Hldg N 163.80 -0.55% 13876308 IShs USD Hi Yld USD 103.14 +0.29% - - 1306.60/1114.00 157 11892389 UBSETF SBID37CHF AD 112.26 -0.09% - - 57.58/48.00 1068 - - 3498.50/2982.00 10 - - 16.55/14.30 219 249229 Bq Prof Gestion P 3.54 - 10019113 RELIEFTHER Hlg N 0.01 +6.67% - - 0.01/0.00 418049 22592984 IShs USD HY Cor USD 92.95 - - 3.86 110.00/95.00 55 11892391 UBSETF SBID715CHFAD 149.65 - - - 19.47/15.41 339 - 3.36 231.00/119.00 1986 - - 111.18/98.24 1400 - - 16.10/13.26 500 35049471 Bque Cant Geneve N 201.00 +0.50% 367144 Rieter Hldg N 148.60 -0.67% - 3.12 280.00/206.35 150339 38262748 IShs USDTr 20+ CHF 4.66 - - - 115.08/103.88 1600 1714271 UBSETF SMI CHF A D 95.71 +0.41% - - 17.44/15.93 4650 - 3.13 280.00/209.40 38594 - - 59.00/51.48 2769 - - 22.09/16.29 2600 243217 Bucher Industries N 313.80 -0.82% 1203204 Roche Hldg G 279.15 +0.54% - 3.17 1250.00/1120.00 14 FONDS SUR INDICES ETF 21332954 IShs VI Corp Bd EUR 121.74 +0.58% - - 131.48/112.78 270 11176253 UBSETF SMIM CHF A D 243.95 +0.00% - - 20.03/16.35 4000 - - 48.93/41.90 500 - - 19.59/17.01 7000 2553602 Burckhardt Compre N 284.60 -0.77% 1203211 Roche Hldg I 277.60 +0.22% 19328350 IShs World CHF-Acc 44.33 -0.26% - - 104.46/100.50 1504 18163074 UBSETF SP500 USD AD 45.18 - - - 21.35/17.68 55 - - 34.50/29.99 180 - - 19.78/16.08 1000 21225580 Burkhalter Hldg N 80.00 -0.37% 2560733 Romande Energie H N 1135.00 +0.44% 1296095 AIF-Corby SwEq -P- 1846.00 - - - -/- — 22697681 IShsCCHFCBETFCH -A- 99.40 +0.10% - - 37.32/32.13 60 13059512 UBSETF SPIM CHF A D 97.64 -0.02% - - 31.10/25.76 7 - - -/- 175 - - 70.60/55.93 725 - - 150.88/112.64 163 820735 BVZ Hldg N 870.00 +0.58% 38785037 Am IS AmJTOP UEDHCC 57.23 - - - -/- 23793565 IShsCoSPIETFCHF -A- 117.74 +0.05% - - 58.55/48.18 1155 33394346 UBSETFTIP110hCHFAA 11.47 - - - 16.18/12.86 1 - - 314.20/276.65 1 - - 36.73/32.75 37 - - 60.02/47.26 4880 41281670 Am IS FR USD C UEHC 49.39 - - - -/- 21 1699986 IShSDGBd7-15ETF -A- 118.22 +0.19% - - -/- 40 24020111 UBSETF USCor15CHFAA 13.54 +0.16% - - 44.39/35.10 226 - - 34.70/21.60 624 - - 57.84/46.23 869 - - 39.00/28.24 2100 S 38784820 Am IS MSCI Sw UEC 313.20 -0.30% - - 34.70/21.60 28 10413628 IShsGoCHFHETFCH -A- 106.32 -0.02% - - 290.85/240.30 426 30070825 UBSETFMSEMUSIhCHFAA 17.66 - - - 33.60/28.87 109 - - 98.00/97.16 28 - - 17.56/14.47 251 - - 150.38/87.21 4 C 38785075 AmIS JPXN400 UEDHCC 73.16 -0.37% - - 104.12/96.97 1 10253078 IShsSDGBd1-3ETF -A- 75.02 -0.01% - - 28.66/23.18 1 30070824 UBSETFMSEMUSIhCHFAD 16.20 -0.49% - - 53.69/44.51 100 - - 49.60/36.16 25 - - 16.44/12.32 300 - - 20.36/14.69 29550 2714864 Santhera Pharm Hl N 18.50 -2.12% - - 25.00/5.55 260358 11601535 CMCIOilSFCHAdis 26.35 -0.85% - - 188.86/188.30 20 1699984 IShsSDGBd3-7ETF -A- 87.25 -0.06% - - 55.23/46.54 80 30068714 UBSETFMSJapSIhCHFAD 17.49 +0.75% - - 49.13/38.40 564 - 2.50 358.00/224.00 122 - - 42.00/34.69 1 - - 70.91/56.58 211 - - 15.35/12.53 1093 12663946 Calida Hldg N 32.00 -0.31% - 2.50 39.15/28.00 889 906209 Schaffner Hldg N 260.00 +0.78% - 1.78 238.80/183.00 28106 11601535 CMCIOilSFCHAdis 26.35 -0.85% - - -/- 125 3176893 IShsSLI ETF CHF -A- 154.14 -0.43% - - -/- 25000 11601493 UBSETFPltn-USD Adis 81.21 - - - 16.08/12.74 20595 - 4.38 360.00/228.00 147 - 1.73 246.40/188.50 182151 - - 71.50/63.34 12 - - 51.69/44.69 27 - - 5.10/3.66 25000 1100359 Carlo Gavazzi I 274.00 +2.24% - - 17.00/15.40 3651 2463821 Schindler Hldg N 224.60 +0.45% - - 50.50/31.20 450 29274984 ComS 10Y USTFTR ID 101.74 - - - 108.10/92.05 1000 889976 IShsSMI ETF CHF -A- 97.62 +0.30% - - 76.48/59.99 36 29317465 UBSETFUSCorpSICHFAD 13.98 -0.19% - - 52.87/42.80 7350 - - 17.00/14.80 33800 - - 0.86/0.49 90092 - - 117.02/114.60 29 - - 29.80/29.17 25000 - - 52.03/44.13 12432 18667529 Castle Altern 2L N 17.00 +0.00% - - 17.30/16.15 7163 2463819 Schindler Hldg PS I 231.00 +0.96% - 4.07 1242.00/828.00 2515 29274986 ComS 10YUSTFSTR ID 102.34 - - - 103.10/97.90 1 1985280 IShsSMIM ETFCHF -A- 255.85 +0.18% - - 45.81/35.51 70 36819073 UBSSISR-(CHF) A-dis 12.55 +0.42% - - 44.69/39.19 3 - 6.06 17.25/15.50 12228 - - -/- 13092 - - 84.97/74.69 3 - - 70.72/67.70 11 - - 27.99/23.27 4300 509275 Castle Alternativ N 16.80 +0.00% - 4.00 96.55/73.25 115873 227731 Schlatter Ind N 43.60 +0.93% - 2.26 120.00/73.80 15966 4878674 ComS ATX ID 40.79 - - - 146.84/108.82 121 23793563 IShsSwDi ETFCHF -A- 117.08 +0.55% - - 67.07/63.56 2402 12475852 UBSSXI RE-CHFA-dis 29.88 -0.42% - 1.44 154.14/128.74 1 - 1.46 455.00/400.00 30 - - -/- 650 - - 35.34/30.21 2128 - - 69.12/61.28 1 - - 106.50/91.84 336 18458715 Castle PE 2L N 16.55 -0.30% - - 5.00/2.10 543 579566 Schmolz+Bickenbac N 0.59 +1.55% - 3.03 2683.00/2151.00 13981 11398824 ComS C Bu Fut ID 188.30 -0.30% - - 175.08/140.00 7200 29885500 L&G Cyb Sec USD-Ac 15.30 -0.04% - - 60.33/58.83 22 10599440 UBSSXIREFd-CHF Adis 57.52 +0.00% - 2.18 99.45/85.70 2079 - 1.53 70.80/35.40 3814 - 0.65 469.50/310.50 12981 - 2.60 121.34/104.28 36 - - 44.83/40.00 2 - - 58.49/49.57 579 4885474 Castle Private Eq N 16.50 +0.00% - 4.74 110.00/99.20 5 1075492 SchweiterTechnol I 982.00 -0.91% - 3.26 -/- 276565 11555647 ComS C BuF DS ID 35.05 - - - 307.00/262.75 90 27554163 L&G Glb Corp Bd USD 10.12 - - - 39.10/36.36 1 969941 UNIGEST SW EQT -A- 2100.00 - - - -/- 700 - 2.57 99.02/60.44 294254 - 1.49 149.00/112.70 328639 - - 52.89/41.38 88 - - -/- 5185 - - -/- 700 22517316 Cembra Money Bk N 93.70 -0.43% - 2.55 27.08/17.49 966915 40670512 Sensirion Hldg N 49.60 +0.71% - 0.31 9760.00/4000.00 65 11555642 ComS C BuF L ID 310.05 - - - 38.15/26.24 50 4595666 L&G Gld Mng USD-Acc 21.85 - - - 31.96/29.47 3723 20974096 Va FTSE Jap ETF USD 29.01 +0.59% - 1.02 109.22/103.62 48489 - 2.88 123.16/80.00 3932 - - -/- 500 - - 17.45/16.26 100 - - 146.78/120.06 100 - - 17.20/16.72 13041 193185 Cham Group N 410.00 -0.97% - 1.50 148.20/74.45 14991 23922930 SFS Group N 84.20 -0.71% - 1.35 202.30/142.95 192236 11555644 ComS C BuF S ID 63.26 - - - 84.33/71.85 427 27554203 L&G Govt Bd USD 9.76 - - - 176.40/143.06 1 29226482 Va Gl Fac USD-Ac 33.62 -0.40% - - 175.84/169.98 505 - 1.84 1320.00/731.00 778 - - -/- 350 - - 35.21/26.62 100 - - 206.50/181.70 1 - - -/- 200 162581 CI COM Pr P 2.72+29.52% - 0.76 89.00/65.00 5299 36568077 SGS 2L N 2290.00 - - - 27.60/20.80 3 10239604 ComS C Com EW ID 104.90 +0.29% - - 71.40/55.44 818 27554199 L&G LOIM Eur EUR 11.48 - - - 73.67/69.61 500 26419120 Va Gld Min USD-A-Ac 23.06 - - - -/- 948 - 0.23 173.00/100.00 164 - 4.51 93.78/77.20 200810 - - 41.18/34.77 75 - - 36.35/35.28 556 - - -/- 5465 870219 CicorTechnologie N 45.80 -2.14% - - -/- 200000 249745 SGS N 2576.00 +0.78% - 3.31 555.00/438.00 3547 4561617 ComS C EONIA ID 114.98 - - - 159.10/115.08 25 27554137 L&G LOIM Glb Fu USD 9.73 - - - 74.87/63.29 942 29226495 Va Mom Fac USD-Ac 32.10 - - - 411.80/350.80 7402 - 2.04 17.62/10.36 182151 - 2.87 74.80/41.00 91 - - 88.14/76.46 105 - - -/- 1959 - - 378.10/322.50 5306 1434511 Cie FinTraditi P 105.50 -0.47% 1428449 Siegfried Hldg N 370.50 -0.80% - 0.66 814.00/581.50 20948 4561626 ComS C FED ERI ID 102.46 +0.29% - - 18.10/14.67 3157 11167373 L&G Lon Dat All USD 14.10 - - - 234.05/196.02 689 28778697 Va Vec Mor USD-A-Ac 33.36 - - - 51.48/40.74 4596 - 3.51 129.90/75.15 36135 - - 45.98/37.39 1390 - - 68.88/63.34 11 - - 465.95/252.90 453 21048333 CieFinRichemont N 74.00 -3.95% 43537795 SIG Combi Grp N 10.72 +0.37% - 5.61 95.00/70.20 297328 10631063 ComS CAC 40 ID 76.63 - - - 43.73/37.71 394 25841542 L&G ROBO USD-A-Ac 15.35 - - - 69.63/51.08 160 30358994 Van Corp Bond EUR 59.00 -0.34% - - 282.60/228.00 1943 - 4.11 96.50/84.00 276 - - 67.00/55.04 220 - - 151.14/132.16 149 - - 42.39/33.30 2129 1214263 Clariant N 21.53 -0.42% 41879292 Sika N 137.80 +0.29% - - -/- 8000 4561632 ComS DAX ID 121.65 - - - 118.98/94.44 20 24401719 L&G US Ener USD-A- 5.39 - - - 47.24/44.05 9656 30359005 Van Corpor Bd USD 51.35 +0.57% - 3.78 439.00/328.20 184231 - - 54.45/40.48 500 - - 201.00/161.58 50 - - 141.11/122.20 2025 2534325 COLTENE HLDG N 101.60 +3.78% 131926 SNB N 4900.00 +0.41% - 5.70 99.78/84.20 138486 12603139 ComS DivDAX ID 31.90 - - - 121.56/106.58 900 33134041 Lake SWMSCE AC 116.80 - - - 241.55/185.92 1 25116456 Van Dev World USD 61.91 - - 4.23 201.80/178.60 7362 - - -/- 46319 - - 63.99/53.37 300 - - 287.50/213.90 59 - 2.84 198.40/176.70 3537 36082699 Comet Hldg N 99.90 +0.81% 43374645 Sonova Hldg 2L N 189.50 +2.54% - 4.75 514.00/427.00 125258 4878183 ComS DJ Rus GDR ID 168.35 - - - 80.08/67.85 500 42746011 LIF F EN Gl Dev DD 51.00 - - - 88.31/65.09 109 30359019 Van EM Gover Bd USD 50.00 - - 2.43 138.50/123.80 20095 - 1.87 75.80/40.30 22283 - - 64.16/52.21 81 - - 49.76/47.19 5 - 2.13 188.50/171.30 1096 24401750 Conzzeta -A- N 868.00 -0.46% 1254978 Sonova Hldg N 191.95 +1.24% 4878600 ComS DJ SwT30 ID 115.07 - - - 61.88/55.08 1700 42746016 LIF F EN US DD 54.57 - - - 50.32/47.74 1600 40070038 Van ETF 1-3 USD 50.56 - - 3.10 227.00/188.00 1666 - - 23.63/19.97 15 - - 104.62/97.19 9570 - 3.12 447.00/399.50 911 162471 CPH Chem&Pap H N-A- 85.00 -1.16% 36428197 Spic Priv Eq 2L N 28.50 - 4561638 ComS DJIA ID 301.86 - - - 29.80/24.86 175 29640648 LIF JPM MfEu In AC 135.23 - - - -/- 6006 38397825 Van Eu STOXX 50 EUR 26.18 - - 1.96 112.00/99.30 4882 - - 75.08/64.32 2600 - - 122.04/108.80 100 - 2.85 144.50/121.50 672 1111570 Crealogix Hldg N 107.00 +3.88% 915331 Spice Priv N 21.40 -0.93% 4561438 ComS ES SD30 ID 45.67 - - - 61.20/50.23 28 31895419 LIF JPM MfWorIn AC 127.73 - - - 40.85/33.94 126 30358995 Van Euroz Gov EUR 28.64 +0.00% - 2.04 271.00/236.00 2422 - - 30.55/22.56 208 - - -/- 250 - 2.48 141.10/120.50 7175 45422569 CS Group 2L N 12.24 -2.55% 803838 SPS N 84.35 +0.54% 4878611 ComS ES50 D Lev ID 34.34 - - - 51.45/40.94 197 42326715 LIF Rob AI U E AC 19.89 - - - -/- 1000 20974082 Van FTSE As ETF USD 25.31 -0.49% - 2.66 171.00/151.10 2724 - - 79.08/63.67 4 - - 10.38/9.09 13418 - 2.59 70.20/62.80 7754 1213853 CS Group N 12.26 -1.76% 1148406 St.Galler KB N 483.50 +0.62% 4878608 ComS ES50 D Sh ID 15.94 - - - 22.50/19.37 140 37627737 LIF UFlo RN UE D 95.64 - - - 133.24/107.80 71 18575472 Van FTSE Em Ma USD 57.41 +0.91% - 2.55 102.00/90.00 7993 - - 18.24/12.93 1000 - - 10.88/10.60 12300 - 2.83 115.60/103.10 21856 236106 Starrag Gr Hold N 52.20 +0.38% 4561435 ComS ES50 ID 76.96 - - - 7.73/5.94 900 2914117 MUF Lyx MSCI EM Acc 11.89 - - - 11.43/10.96 19260 20973873 Van FTSE Eu ETF EUR 33.51 -0.53% - 3.72 72.75/64.70 7093 - - 323.00/273.85 200 - - 12.02/11.07 5722 D 1228007 Straumann Hldg N 794.00 +0.83% 13351130 ComS FAZ Index ID 29.07 - - - 210.35/187.56 33 26422706 MUF-EuSTX50DETF DHA 98.60 - - - 16.32/15.52 2 25115468 Van FTSE Nrt Am USD 69.29 - 05/03/2019 - - 146.42/132.66 25 - - 72.59/60.34 4 3838891 Sulzer N 99.65 -0.45% 11058197 ComS FR DAX IDD 60.52 - - - 53.41/41.04 100 2327606 MUF-JapTpxDRETFDist 139.98 - - - 279.45/230.05 92 29226476 Van Glo Fac USD-Ac 34.28 - - - 129.06/82.73 1600 - - 12.05/11.82 24705 3048677 Daetwyler Hldg I 149.40 -0.93% - 2.01 210.00/122.60 10277 26729122 Sunrise Comm Gr N 74.85 +0.54% 11058201 ComS FR ES 50 IDD 37.82 - - - 51.00/34.51 150 2384728 MUF-LMSCIEuDETFDist 140.72 -0.57% - 0.06 14.45/13.96 69412 36453832 Van JPM EM USD-A-Ac 61.63 - - 2.14 900.00/695.00 10 - - 128.60/89.94 27 - 2.93 157.82/128.48 5065 853104 Datacolor N 700.00 - - 3.11 81.85/56.40 179894 3281613 Swiss Fin&Prop N 87.50 -1.69% 21701664 ComS FTSE ChA50 ID 149.76 +3.27% - - 216.75/191.86 30 11202645 MUF-LSMIDI UETF Acc 7.23 -0.32% - 2.86 63.80/53.76 9336 26419210 Van Jun Gd USD-A-Ac 26.29 +1.23% - 2.31 850.50/573.00 9166 - - 98.70/87.60 2 - 2.99 12.07/10.53 8480 12667353 DKSH Hldg N 59.55 +0.17% - - 780.00/430.00 26 44539526 Swiss Life Hld 2L N 436.60 -0.09% 11058139 ComS FTSE100 ID 79.99 - - - 144.00/124.44 12 20135967 MUF-MSCIUSA ETF Acc 273.00 - - - 12.31/10.69 5165 30359006 VanTreasury Bd USD 24.02 +0.63% - 3.67 149.95/89.06 113084 - - 133.00/122.20 10 - - 85.95/74.75 3 1179595 Dormakaba Hldg N 649.00 +1.09% 1485278 Swiss Life Hldg N 436.40 +0.11% 11058191 ComS HSCEI ID 17.08 - - - 154.48/135.60 70 45203317 MUL L ChE HUE UD 17.15 - - - 12.31/8.50 23315 41015314 VanEck Em USD-A-Acc 103.00 - - - 116.84/91.81 277 - - 16.00/8.82 11503 2073900 DOTTIKON ES HLDG N 446.00 -0.22% 12688156 Swiss Re N 98.26 -0.24% 11058186 ComS HSI ID 43.34 - - - 75.57/60.01 250 42662177 Mul L SP500 B AC 18.33 - - - 15.28/12.45 11257 40992308 VanEck Glb USD-A-Ac 50.65 - - - -/- 95 - 2.77 121.02/100.42 50 2340545 Dufry N 102.25 -0.44% 28649180 Swiss Re N 2L 96.48 - 4878178 ComS M East Eu ID 40.46 - - - 104.30/84.58 63 45204971 MUL LMAA PEJUE UD 6.05 - - - 10.79/9.04 15930 41125207 VanEck Mng USD-A-Ac 18.59 - - - 189.26/160.98 26 - 1.79 10.59/8.94 900 874251 Swisscom N 463.30 +0.26% 4878087 ComS M Eu ID 62.36 - - - 37.23/31.00 31 29963361 Mul Ly SP500 DHD 128.53 - - - 124.36/104.64 5075 38431859 VanEck US USD-A-Acc 20.46 - - - 74.50/63.25 337 - - 9.32/7.94 6332 1067586 Swissquote Grp Hl N 48.10 -1.33% 4878596 ComS M Eu Md ID 108.76 - - - 84.10/64.32 1500 37749115 Mul LyC EMU DR MHCC 102.52 - - 1.78 9.18/7.85 1000 38418875 VanEck Vec USD-A-Ac 21.24 - - - 68.02/67.17 89 - - 13.82/13.35 4590 E 4878599 ComS M Eu Sm ID 46.97 - - - 57.00/46.84 30 37749020 MulL JPXN400DR DHCC 95.03 +0.08% - 1.15 13.75/13.30 1010 18575459 Vang FTSE All USD 83.50 -0.49% - - 90.74/88.21 9 2473640 Edisun Power Euro N 79.00 - - 0.76 80.00/47.20 832 T 25308000 ComS M It ID 109.80 - - - 138.92/97.45 15 3488634 PE CH SE130/30-PdyC 158.90 - 18575459 Vang FTSE All USD 83.50 -0.49% - 5.12 18100.00/14300.00 2 - - 97.32/80.04 519 134749 Edmond de Roths P 16300.00 -1.21% - - 3.60/2.40 100 1117825 Tamedia N 4878180 ComS M Jap ID 57.88 - - - 28.97/25.06 110 35913864 Pictet Rob-HP CHF 145.20 - 29226467 Vang Gl Min USD-Ac 32.99 - - 3.68 8.38/5.25 146732 1210019 Tecan Grp N - 2.23 100.82/87.72 600 716295 EEII P 2.40 - - - 420.00/326.00 127 1245391 TEMENOS N 117.00 +1.74% - 3.85 158.00/99.00 844 4878174 ComS M N Amer ID 78.51 - - - 99.87/86.18 53 30728525 QCFCHSSMC-A CAP CHF 141.70 - 41860972 Vanguard DAX EUR 25.98 +1.48% - 1.19 875.00/667.50 4415 632685 The Native I 229.80 -1.71% - 0.87 256.00/179.30 15774 - - 101.84/92.85 1200 2226822 EFG Intl N 6.80 -1.73% - 2.50 661.00/447.60 20501 1225515 The Swatch Grp I 145.60 +0.90% - 0.52 180.50/104.00 133976 4878176 ComS M Pac ID 58.58 - - - -/- 60 13403486 RaETFSGoO -H CHF he 994.70 -0.11% 3284753 Varta 40.20 - - 2.54 31.20/24.70 278 1225514 The Swatch Grp N - - 10.00/2.08 14728 - - -/- 100 531916 Elma Electronic N 398.00 - - - 16.00/10.00 10 23135110 Thurgauer KB PS 2.08 -30.67% - 2.65 499.10/269.30 220581 4878177 ComS M Pac xJap ID 60.53 - - - -/- 8 13403484 RaiETFSGoldO -A CHF 1255.20 +0.51% 20974572 Vn Hg Dv ETF USD 54.79 +0.53% - - 0.33/0.19 218944 21470635 Titlisbahnen N 302.00 -1.21% - 2.75 91.30/52.00 77962 - - 179.80/149.56 2000 1282989 Emmi N 837.00 +0.18% 1160768 Tornos Hldg N 58.10 -1.36% - 2.68 106.50/98.60 1949 25308027 ComS M Sp ID 21.29 - - - 73.76/52.52 604 13403490 RETFSGo -H CHF hed- 3198.00 +0.33% 26106871 Wis EM Eqt Inc USD 15.46 -0.42% 104.50 -1.42% - 2.47 450.00/369.00 56 - - 27.89/21.38 1957 1644035 EMS-CHEM HLDG N 580.00 -0.60% 380.00 -1.30% - - 17.02/5.68 26146 4878185 ComS MTaiw ID 26.74 - - - 139.02/125.72 80 34479969 SFCommPropFd 104.80 +0.29% 26106664 Wis EM SmCp Div USD 17.28 - - - 41.48/40.44 779 3965118 Energiedienst Hld N 29.50 -1.67% 8.60 +2.38% 4878186 ComS M USA ID 74.34 - - - -/- 482 28328988 SIUE UTRBECBUE C 105.88 - 25883159 Wis Eur Eq Inc EUR 14.40 - - - -/- 400 3447695 ENR Russia Invt P 13.50 - 4878086 ComS M Wld ID 58.96 - - - 93.90/93.90 1600 31966136 SIUE UTRBECBUE D 111.99 - 30130099 Wisd Eur Eqt CHF-Ac 16.43 - - - -/- 250 2121806 Evolva Hldg N 0.24 +1.71% 23721493 ComS MDAX ID 26.16 - - - 39.69/34.05 26266 20380007 SPD MSCI EMU EUR-Ac 54.14 - 25882921 Wisd Eur SmlCap EUR 18.52 - - - 25.82/20.85 900 13137330 ComS MSCI Em ID 46.55 - - - 1271.60/1084.40 723 12930745 SPDR ACWI USD Acc 129.28 +0.58% 30125341 Wisd Jap Eqt CHF-Ac 17.50 -0.17% - - 1280.60/1091.40 70 4561643 ComS Nasdaq 100 ID 75.03 +1.17% - - 1261.60/728.50 10 21164781 SPDR Asia Div USD 46.84 - 25883175 Wisd US Eqt Inc USD 19.52 - - - 1245.00/783.50 3 F 4561428 ComS Nikkei 225 ID 21.36 +2.35% - - 795.60/623.20 13 12931765 SPDR Bloom U.S. USD 104.00 +0.00% 25883167 Wisd US SmaCap USD 19.98 - - - 802.40/633.20 19 U 11058258 ComS NY A Gold ID 16.47 +0.99% - - 13.91/10.85 1 21165083 SPDR Gl Div USD 33.33 - 30124014 WisTr Ger Eq CHF-Ac 17.37 - - - 13.93/11.00 25060 932009 Feintool Int N 75.50 -5.51% - 2.65 120.00/72.00 9036 3336167 U-blox Hldg N 10631084 ComS PSI 20 ID 6.81 - - - -/- 4200 19440157 SPDR Gl Re Est USD 36.91 +0.35% 27146067 Xtr 500 CHF-3C-Acc 29.32 +0.05% 31941693 Flughafen Zuerich N 176.90 -1.06% - 3.67 220.60/159.00 38212 40222755 UBS Group 2L N - - -/- 10 354151 Forbo Hldg N 1546.00 +6.33% - 1.23 1620.00/1302.00 8168 24476758 UBS Group N 93.85 -3.50% - 2.40 220.00/72.05 60001 11058133 ComS S&P 500 ID 315.30 - - - 154.18/120.96 211 12931436 SPDR MSCI EM USD Ac 64.46 +0.64% 2825575 Xtr DAX 1C 127.08 -0.58% 18390376 Forbo Hldg N 2L 1578.00 - - - -/- 1291 14.22 - - - -/- 125930 - - 34.50/29.44 278 4582551 Fundamenta Real N 14.40 +0.70% - 2.78 -/- 3056 12.54 -1.26% - 5.58 17.73/11.67 179208 4878188 ComS S&P MC 400 ID 203.23 - - - 31.06/27.31 30 12931510 SPDR MSCI Em USD-Ac 54.51 +0.11% 30841180 Xtr DAX In U 4CHC 14.21 - - - 25.19/23.59 30 20158589 ComS S&P S40I ID 148.86 - - - 18.42/18.03 5500 25638632 SPDR Reu Con Bd USD 35.49 - 4549696 Xtr ES50 1C 53.96 -0.06% - - 11.87/9.89 6517 4878591 ComS S&P SC 600 ID 48.48 - - - 25.01/22.81 450 40806374 SPDR Reu Con CHF-Ac 29.52 - 2825565 Xtr ES50 1D 40.06 -0.16% - - -/- 830 V 4561484 ComS S600 AP ID 97.49 - - - 202.25/193.02 3500 14752663 SPDR S&P 400 USD-Ac 55.59 - 3614093 Xtr FTSE Viet 1CC 33.59 -0.50% - - -/- 1 G 4561494 ComS S600 Bank ID 38.69 +2.21% - - 139.24/129.12 47246 18118572 SPDR S&P 500 USD 281.15 - 3067384 Xtr GS D100 SW 1DD 32.97 - - - 30.77/26.97 100 41903248 VALARTIS GROUP 2L N 10.50 - - - -/- 4000 4561479 ComS S600 BR ID 109.61 - - - 42.21/34.38 450 13976042 SPDR S&P Emg USD 16.30 - 10804968 Xtr LevDAX DS 1CC 111.10 +0.09% - 1.83 13.20/7.45 512 - - 49.80/43.89 1 36067446 Galenica N 46.16 -0.35% - 3.57 58.95/42.16 89803 36742768 Valartis Group N 10.90 - - 3.91 119.60/101.40 7212 4561499 ComS S600 Chem ID 200.35 +4.43% - - 46.35/40.41 42 14969376 SPDR S&P Eur EUR 25.56 - 11115468 Xtr MSCI CAN 1CC 51.91 - - - -/- — - 4.64 345.00/204.00 16053 - - 53.77/45.98 10 24222519 GAM Hldg 2L N -- -16.97 17.55/2.76 705965 1478650 Valiant Holding N 112.40 +0.18% - - 40.00/35.20 2065 4561502 ComS S600 CM ID 94.92 - - - 102.06/94.82 240 14969767 SPDR S&P UK Div GBP 15.10 - 11421659 Xtr MSCI CHINA 1CC 18.44 +1.53% - - 454.00/359.40 3000 - 3.78 171.60/81.05 119605 - - 43.12/38.23 495 10265962 GAM Hldg N 3.83 -3.14% - 2.59 458.80/353.20 172589 208897 Valora Hldg N 269.50 -1.10% - 2.42 544.00/465.00 112 4561511 ComS S600 FB ID 143.44 -0.35% - 0.55 101.62/84.28 517 13976063 SPDR S&P US Div USD 54.98 - 20028776 Xtr MSCI EMU 1DD 44.25 - - 2.64 1392.00/730.00 17110 - 2.04 2490.00/1770.00 202 - - 34.79/30.93 16176 35854105 Geberit 2L N 402.70+10.88% - 2.39 2520.00/2098.00 21325 30528529 Varia US Proper N 37.20 +0.00% - 1.52 192.20/101.80 159784 4561507 ComS S600 FS ID 115.57 - - - 161.90/148.28 15 14969108 SPDR UK All GBP-Acc 65.01 -0.29% 28626998 Xtr MSCI EMU 3CHC 14.20 -0.48% - 3.40 34.70/26.10 363 - 1.02 970.00/780.00 2 35 3017040 Geberit N 402.20 -0.69% - 2.70 1535.00/1300.00 48 31186490 VAT Group N 105.90 +0.09% - - 1.48/0.98 39970 4561515 ComS S600 HC ID 151.74 - 41253706 SPDR UK All Sh GBP 6.44 - 33687007 Xtr MSCI Jap 7CHC 14.20 -0.28% - 1.84 408.00/352.00 40 - 3.70 76.05/49.60 29793 175230 Georg Fischer N 947.00 -0.68% - 3.60 -/- 30 2154566 VAUDOISE ASSURANC N 495.00 -1.00% - 1.78 332.00/238.00 1469 4561518 ComS S600 IGS ID 105.66 - 19440501 SPDR US LV USD-Ac 52.44 - 11115473 Xtr MSCI Mex 1CC 4.22 - - 1.93 1056.00/745.00 632 1064593 Givaudan N 2507.00 +0.44% 622761 Vetropack Hldg P 2210.00 +1.38% 4561519 ComS S600 Ins ID 69.47 - 22178032 SPDR Wrld Sm USD-Ac 71.95 - 35987944 Xtr MSCI USD-1C-Acc 49.05 +1.22% 18939665 Glarner KB N 29.40 +0.34% 36474934 Vifor Pharma N 131.60 -0.42% 4561523 ComS S600 Media ID 62.16 - 25311814 SSgA 0-5 EM USD 29.86 - 11138249 Xtr S&P 500 SW 1CC 51.01 - 134020 Graubuendner KB PS 1480.00 -1.33% 260965 Villars Hldg N 785.00 - 4561526 ComS S600 OG ID 93.23 - 23910183 SSgA 2000 SM USD-Ac 42.72 -1.19% 3614442 Xtr S&P Gl InfS 1CC 44.54 - 1294946 Groupe Minoteries N 380.00 - 324535 Von Roll Hldg I 1.30 +2.36% 4561567 ComS S600 PHG ID 174.44 - 12931570 SSGA Blo Ba Agg EUR 68.69 - 3067452 Xtr ShortDAX DS 1CC 25.08 - 217577 Grp Baumgartner H N 333.00 - 1233554 Vontobel Holding N 56.75 -1.22% 4561571 ComS S600 RE ID 32.77 - 12930746 SSGA Blo Ba Cor EUR 65.06 - 3613620 Xtr SLI 1DD 148.22 -1.00% 801223 Gurit Hldg I 1038.00 -0.38% 2820083 VZ Holding N 275.50 +0.73% 4561576 ComS S600 Ret ID 70.16 - 13975758 SSGA Blo Bar Eu EUR 63.61 - 21743691 Xtr Switzerland 1CC 106.22 +0.11% 4561599 ComS S600Tech ID 74.86 - 13975741 SSGA Bloom 1-3 EUR 59.38 - 2825604 Xtr Switzerland 1DD 99.08 +0.19% 4561604 ComS S600Tele ID 67.98 - 22778776 SSgA Eur Low EUR-Ac 42.97 -0.10% 25004349 Xtr UCITS USD-1D- 57.25 +0.12% H W 4561607 ComS S600TL ID 50.54 - 26898391 SSgA Eur Val EUR-Ac 36.53 - 10941571 Xtr2 EC Bd 1CC 173.88 -0.37% 30595120 Walliser KB N 4561610 ComS S600 Util ID 98.26 - 39419197 SSGA Glb Agg CHF-Ac 29.99 +0.07% 11772500 Xtr2 EEC Bd 1DD 173.46 - 261948 Warteck Invest N 25771709 HBM Healthcare 2L N 140.80 - - - -/- 700 31402927 WISeKey Int N -B- 122.50 +2.08% - 2.57 128.00/100.00 1778 12603144 ComS SDAX ID 112.96 - 25863421 SSgA Mor Glb USD 32.51 - 19204552 Xtr2 GI-LBd 4DHD 105.52 - - 3.17 184.80/135.01 8691 1930.00 -0.52% - 3.63 2040.00/1850.00 57 1262725 HBM Healthcare N 171.80 +1.54% - 3.82 637.50/553.50 15634 - - 5.65/2.56 20612 4561475 ComS SE600 ID 87.92 - 24767054 SSgA MSCI Di EUR-Ac 129.36 -1.03% 23971272 Xtr2 Gl Ag BS 4CHC 17.09 -0.07% - 2.97 131.50/107.50 4548 3.08 +0.49% 1227168 Helvetia Hldg N 601.50 +0.25% - - 24.00/17.10 1160 12603142 ComS ShortDAX ID 26.54 - 24767119 SSgA MSCI En EUR-Ac 161.90 - 13528821 Xtr2 Gl GVBd 4CHC 174.16 -0.06% - 2.99 310.50/94.10 288 23951877 HIAG Immo N 128.00 +1.59% - 1.91 80.10/51.30 18962 12603146 ComS SPI ID 98.99 - 24767099 SSgA MSCI St EUR-Ac 204.30 - 41579345 Xtra MSCI EUR-1C-Ac 21.37 - - 2.41 4680.00/4240.00 358325 Highlight Ev&En I 19.40 -0.51% 8 Y 29274989 ComS USTBFDSTR ID 88.87 - 12931449 SSGA SPDR Bd EUR 70.86 - 22128165 Xtra Nord EUR-1D- 39.50 -0.14% 2466652 HOCHDORF Hldg N 133.80 -0.15% 1939699 Ypsomed Hldg N 29274988 ComS USTBFSTR ID 96.67 - 25988044 SSGA SPDR Bl Bd EUR 35.02 - 41416145 Xtrac USA CHF-3C-Ac 71.67 -0.11% 3038073 Huber + Suhner N 78.70 +0.13% 129.10 -1.15% - 1.08 168.00/111.60 8905 40652119 ComStag Vrst Df -I- 115.66 - 12931546 SSGA SPDR Bl Bd USD 69.56 +0.39% 13910159 ZKB Gold ETF-AA CHF 394.20 +0.32% 134160 Hyp Bk Lenzburg N 4560.00 +0.00% 40652151 ComStag Vrst Of -I- 117.30 - 22014874 SSGA SPDR Co Bd EUR 34.27 - 13910160 ZKB GoldETF-AAH CHF 344.90 -0.52% Z 40027001 ComStag1STEU600 -I- 43.17 - 24770548 SSgA SPDR Eu EUR-Ac 222.65 - 18313597 ZKB SilverETF-AACHF 45.38 +1.06% I 27653461 Zehnder Grp -A- N 30296891 ComStage 1 MDAX I 154.60 - 24770428 SSgA SPDR Eu EUR-Ac 63.52 - 18313606 ZKBPallETF -AA CHF- 454.70 -0.89% 31230968 Zueblin Imm Hldg N 14805212 Zug Estates N -B- 33.75 -4.66% - 1.48 46.00/29.15 8457 34442887 ComStage 1 SDAX-I 59.68 - 24767127 SSgA SPDR Fi EUR-Ac 58.58 - 18313605 ZKBPlatETF -AA CHF- 255.25 -0.02% 130890 Zuger KB I 24.10 -2.82% - 4.15 28.50/21.20 4829 36346343 Idorsia N 18.32 +1.27% - - 28.46/15.20 233439 4261528 Zur Rose Group N 1685.00 -1.75% - 1.51 1775.00/1630.00 29 34442973 ComStageTecDAX-I 24.14 - 24767202 SSgA SPDR He EUR-Ac 150.86 +3.88% 18313602 ZKBSilverETF-AAHCHF 35.76 +0.45% - 6.18 81.05/29.50 147685 1107539 Zurich Insur Gr N 6060.00 -0.66% - 3.63 6280.00/5560.00 25 2386855 Implenia N 32.36 -4.09% - 3.79 636.00/403.80 8966 266173 Zwahlen et Mayr P 86.70 -0.23% - - 140.80/83.70 25032 32395796 ComStage Verstr I 135.58 - 22014854 SSGA SPDR Hi Bd USD 46.22 - - 0.92 2020.00/1340.00 447 328.90 -0.21% - 5.47 331.20/282.40 369527 1102994 INFICON HLDG N 527.50 +2.53% - 4.33 511.00/462.00 2418 260.00 +0.00% - - 294.00/232.00 57 30297107 ComStage1EUST50 I 38.14 - 24767393 SSgA SPDR In EUR-Ac 187.20 +0.76% FONDS IMMOBILIERS - 3.85 66.00/56.60 369 637289 Interroll Hldg N 1800.00 -0.77% - 1.55 189.00/143.50 116 1722961 CS 3 130/30SwEq -B- 28.07 - 24767874 SSgA SPDR Ma EUR-Ac 219.20 - 27377479 Intershop Hldg N 508.00 +0.00% 21575152 Dom Sw Prpty Fd 125.80 +0.00% 24770423 SSgA SPDR Sm EUR-Ac 251.70 +0.10% 2672561 BONHOTE IMMOB 133.50 -0.37% 32509429 Investis Hldg N 61.00 -1.61% 36815354 EnPaSwToPiFd -A- 103.20 - 24767694 SSgA SPDRTe EUR-Ac 77.60 - 276935 CS Re Est Fd Inters 198.40 -0.20% 18762425 IVF HARTMANN Hldg N 161.50 +0.00% 36095063 Fide US Qlty USD-Ac 6.23 - 22014885 SSGA SPDRTr Bd USD 49.61 +0.23% 1291370 CS Re Est Fd Siat 190.00 +0.00% 25670773 Fir Eur Al EUR-A-Ac 34.16 - 22014865 SSGA SPDR US Bd USD 50.17 - 3106932 CS RE LivPlus 135.60 +0.82% J ACTIONS SUISSES (VIRT-X) 32021978 FT Swi Alp CHF-A-Ac 23.46 - 12931806 SSGA SPDR US USD 104.48 - 1458671 FIR Fds Imm Romand 185.80 -0.48% 10248496 Julius Baer Grp N 44.12 -0.05% 1222171 ABB N 19.48 +0.41% - 4.00 24.60/18.03 9484549 4478123 GAM PhGold-A (CHF) 1159.20 -0.84% 42476622 SSGA SPDR USD-Acc 31.00 - 277010 Immo Helvetic 209.70 -1.50% 1787578 Jungfraubahn Hldg N 131.50 -2.59% - 4.75 71.10/42.43 974563 - 3.40 63.30/33.57 138670 1213860 Adecco Group N 52.68 -0.23% - - 121.20/18.03 541564 4482173 GAM PhGold-AX (CHF) 1166.80 -3.07% 24770468 SSgA SPDR Ut EUR-Ac 122.42 - 977876 Immofonds 432.75 -0.35% - 1.83 167.50/123.50 1378 - 2.57 99.02/60.44 2942541 24924656 Ams I 31.63 +0.13% - 2.55 27.08/17.49 966915 10640723 GAM PhPall -A CHF- 1219.83 - 26898560 SSgA USA Val USD-Ac 38.66 - 278226 LA FONCIERE 109.50 -0.64% - 2.04 17.62/10.36 18215127 - 3.67 149.95/89.06 113084 10640732 GAM PhPall -AX CHF- 1230.00 -0.11% 3291059 Stream Invest 178.88 - 3941501 Realstone Sw Pr 132.90 +0.00% - 2.59 458.80/353.20 172589 21048333 CieFinRichemont N 74.00 -3.95% - 2.39 2520.00/2098.00 21325 10640628 GAM PhPlat -A CHF- 667.50 -0.64% 580573 Tweedy B IV CHF CC 44.37 - 278545 SOLVALOR 61 254.50 -0.20% - 3.40 63.30/33.57 1386701 K 1214263 Clariant N 21.53 -0.42% - 4.49 162.30/121.65 206350 10640717 GAM PhPlat -AX CHF- 674.88 - 36621184 UBS Bbg Co CHF-A-Ac 9.72 +0.61% 3743094 SWCCHRE IF -FA CHF- 133.10 -1.41% - 4.02 56.60/39.11 2158646 1213853 CS Group N 12.26 -1.76% - 1.76 48.80/28.85 472214 10640589 GAM PhSlvr -A CHF- 11.61 -0.34% 32132316 UBS CMCI CHF-A-Ac 119.76 +0.34% 2616884 Swissinvest RE Inv 167.30 +0.00% - 0.93 342.00/218.00 331195 10083728 Kardex N 148.60 +2.34% - - 180.00/107.80 18374 2340545 Dufry N 102.25 -0.44% - 2.68 91.82/72.92 5624572 10640619 GAM PhSlvr -AX CHF- 11.84 -5.97% 37504775 UBS E JPMUEDB15 AHC 10.84 - 1442082 UBS Swiss Res Anfos 69.60 -0.22% 923646 KB Basel PS 78.00 +1.04% - 3.97 82.00/70.60 6611 - 3.17 92.80/71.84 4744534 42046226 Klingelnberg N 36.65 -3.55% - - -/- 1648 3017040 Geberit N 402.20 -0.69% - 2.63 793.00/581.50 51262 2956102 HelPlGlbEqtFd-CHF-R 1667.60 - 30549809 UBS ETF BBUSEMS AD 11.51 - 1442085 UBS Leman Foncipars 98.20 +1.55% 1070215 Komax Hldg N 256.40 -1.76% - 2.54 330.00/221.60 6018 - 3.12 280.00/206.35 1503399 41860974 KTM Industr I 61.80 +0.00% - - 82.00/58.80 981 1064593 Givaudan N 2507.00 +0.44% - 1.73 246.40/188.50 182151 41217478 IGEA Pharma Rg 1.59 -6.47% 30553612 UBS ETF BBUSEMS AHC 11.80 +0.00% 1442087 UBS Swiss Mix Sima 114.80 +0.09% 1226836 Kudelski P 5.98 +1.18% - 1.67 10.94/5.17 60906 - 3.03 2683.00/2151.00 13981 2523886 Kuehne+Nagel Int N 133.60 +0.64% - 4.49 162.30/121.65 206350 10248496 Julius Baer Grp N 44.12 -0.05% - 1.49 149.00/112.70 328639 37364244 Inv EQQQ 100 CHF-Ac 140.62 -0.78% 24023151 UBS ETF BBUSLC AHC 16.16 +0.02% 1442088 UBS Swiss Swissreal 71.20 +0.07% 32581411 Kuros Bioscienc N 2.68 -3.60% - - 11.38/1.72 8565 - 1.35 202.30/142.95 192236 2523886 Kuehne+Nagel Int N 133.60 +0.64% - 3.78 439.00/328.20 184231 30720020 Inv Hi Div Vol EUR 30.66 - 13042405 UBS ETF M Pa SR AD 66.98 +0.09% - 5.70 99.78/84.20 1384869 1221405 LafargeHolcim N 49.72 -1.04% - 4.75 514.00/427.00 125258 35824780 Inv S&P 500 QVM USD 30.11 - 1272983 UBS ETF MSCI USA AD 269.20 -0.44% - 0.52 180.50/104.00 133976 2575132 Logitech Intl N 37.84 -0.26% - 2.65 499.10/269.30 220581 37364273 Inv S&P Hig CHF-Acc 25.19 +2.15% 20557004 UBS ETF SBIF1-5 AD 11.97 +0.03% - 5.58 17.73/11.67 17920827 1384101 Lonza Grp N 294.70 +1.62% - 1.52 192.20/101.80 159784 3595387 Inve Mid-Sm EUR 16.80 - 20557019 UBS ETF SF510 AD 14.33 -0.18% - 5.47 331.20/282.40 369527 3886335 Nestle N 91.50 +0.51% 3567444 Inve RAFI Europ EUR 10.46 - 3291273 UBS ETF SLI CHF A D 149.00 -0.43% L 1200526 Novartis N 89.94 +0.97% 37364279 Inve US Hig CHF-Acc 24.44 - 13187243 UBS ETFSPI-CHFA-dis 62.60 +0.24% 2460882 Part Grp Hldg N 723.50 +0.07% 40538209 Inves Mkts CHF-Acc 20.30 - 38583035 UBS Gl Gen CHF-A- 11.60 - 1221405 LafargeHolcim N 49.72 -1.04% - 4.02 56.60/39.11 215864 1203204 Roche Hldg G 279.15 +0.54% 10127472 IS EUR Go 10-15 EUR 197.60 - 38548119 UBS Gl Gen CHF-A-Ac 11.95 -0.88% - - -/- 240 3381329 Lalique Group N 48.00 +0.00% - 3.67 77.10/52.05 34183 2463819 Schindler Hldg PS I 231.00 +0.96% 39872013 ISh Co Glb CHF-Ac 5.03 -0.08% 11620778 UBS HFRX CHF-A-Acc 77.60 +0.91% - - 2.26/1.45 25146 37115349 LandisGyr Gr N 62.75 -1.10% - 3.26 1828.00/920.00 485 249745 SGS N 2576.00 +0.78% 10608422 ISh EUR Co ex-F EUR 131.67 - 18168423 UBS So Gl Go USD-A- 11.22 +0.18% - - 60.92/40.00 45639 11030311 LECLANCHE N 1.80 -1.37% - - -/- 4 41879292 Sika N 137.80 +0.29% 20023133 ISh MSCI EM USD-Acc 29.76 -1.01% 18168341 UBS So Gl Oi USD-A- 10.29 - - - -/- 500 2242762 Lem Hldg N 1228.00 +1.32% - 1.25 85400.00/66500.00 197 1254978 Sonova Hldg N 191.95 +1.24% 25019150 ISh MSCI Fra EUR-Ac 39.13 - 37839946 UBS USA Fc CHF-A-Ac 14.40 -0.14% - 1.43 7270.00/5475.00 3062 19089118 Leonteq N 41.46 -1.14% - 1.76 48.80/28.85 472214 1485278 Swiss Life Hldg N 436.40 +0.11% 20023257 ISh MSCI Min EUR-Ac 48.59 - 30033438 UBSETF ACWhCHFUK AD 114.26 - - 0.93 342.00/218.00 331195 38668775 Lindt & Spr 2L N 74300.00 -0.13% - 2.54 556.00/434.50 813 12688156 Swiss Re N 98.26 -0.24% 20023018 ISh MSCI Wo Mi USD 46.34 - 38547068 UBSETF ACWI ESG hCa 10.25 -0.62% Source de données www.six-financial-information.com 38668776 Lindt & Spr 2L PS I 6510.00 -0.23% 874251 Swisscom N 463.30 +0.26% 20023273 ISh S&P 500 USD-Ac 53.17 -0.89% 38547078 UBSETF ACWI ESG hCd 10.08 - 1057075 Lindt & Spruengli N 74400.00 +0.00% 1245391 TEMENOS N 145.60 +0.90% 22593013 ISh USD Ultr Bd USD 100.82 +0.18% 28650241 UBSETF ACWI hCHF AA 119.26 +0.13% 1057076 Lindt&Spruengli PS 6495.00 -0.08% 1225515 The Swatch Grp I 302.00 -1.21% 23090061 IShares EURO EUR-Ac 39.96 - 38547049 UBSETF ACWI SRI hCa 8.96 -0.49% 2575132 Logitech Intl N 37.84 -0.26% 24476758 UBS Group N 12.54 -1.26% 1210415 ISharesSLI (DE) 97.43 -1.11% 38547074 UBSETF ACWI SRI hCd 8.77 +0.03% 1384101 Lonza Grp N 294.70 +1.62% 36474934 Vifor Pharma N 131.60 -0.42% 13936193 IShs Agribus USD-Ac 33.39 -0.12% 34159519 UBSETF BBMEALCS AHC 13.72 -0.72% 1169360 Luzerner KB N 472.50 +1.39% 1107539 Zurich Insur Gr N 328.90 -0.21% 1582841 IShs Bd Lar Cap EUR 153.70 +0.12% 34159518 UBSETF BBMEALCS AHD 13.60 -

PAGE 18 mercredi 6 mars 2019 ACTIONS EUROPE-MONDE No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. DJ EURO STOXX 50 ZURICH 24436154 Informa Rg 7.12 -0.31% - 2.93 8.70/6.03 1931054 11884447 Colruyt 62.82 +1.03% - 1.94 64.82/43.48 285311 1281709 Chevron Rg 123.29 +0.96% *15.93 3.69 131.05/100.22 1913779 945034 Kimberly-Clark Rg 116.68 +0.21% *28.95 3.45 120.36/97.13 380832 45472506 Intercont Hotels Rg 45.92 +0.75% - 1.30 53.16/40.53 392779 2200367 ENGIE 13.18 -0.19% - 5.46 14.82/11.31 6025191 2319653 Chipotle Mexican Rg 616.01 -0.46% *97.62 - 622.00/307.70 72174 945039 Kimco Realty REI Rg 17.55 +1.80% *17.21 6.38 17.96/13.17 760770 34149140 AB InBev 72.68 +1.44% - 2.48 95.08/56.32 2258051 1428658 Intertek Group Rg 49.96 -2.08% - 1.58 60.84/43.23 405170 1225249 GBL 85.34 -0.14% - 3.52 96.34/72.88 102034 4432874 Chubb N 133.54 -0.02% - 145.08/119.60 304287 12411428 Kinder Morgan Rg-P 19.97 +0.60% *30.26 4.01 19.99/14.63 3895235 11730015 Adidas N 216.70 +0.42% - 1.20 218.40/168.25 — 11958148 Intl. Cons. Air Rg 5.75 -3.01% -- 2130343 Galapagos 90.50 -0.33% -- 105.35/70.64 349227 918426 Church & Dwight Rg 65.63 -0.39% *28.91 2.17 945590 KLA-Tencor Rg 115.24 -1.26% *12.62 2.60 123.96/80.66 596805 502455 Air Liquide 110.85 +0.86% - 2.39 115.25/97.26 555767 1743249 ITV Rg 1.34 -2.36% - 5.96 7.27/5.47 4807801 33292346 ING Group Rg 11.24 -3.32% - 6.05 14.54/9.09 32831813 45558121 Cigna Rg 170.11 -0.91% *15.13 1.34 69.47/44.88 341367 945739 Kohl’s Rg 71.33 +7.31% *11.91 3.50 83.10/57.90 1583302 1095306 Airbus Br Rg 113.24 -0.68% - 1.32 114.90/77.50 1510042 30558091 Johnson Matthey Rg 31.85 +0.03% - 2.56 1.83/1.22 9485414 444581 KBC Gr 64.52 +1.00% - 8.52 75.96/54.66 767675 1491768 Cimarex Energy Rg 73.54 -1.28% *8.84 0.02 226.58/163.02 966687 945916 Kroger Rg 28.92 +0.98% *6.62 1.88 32.73/22.85 2254479 322646 Allianz N 198.14 +0.22% - 4.54 201.40/170.12 — 1626624 Kingfisher Rg 2.48 -0.59% - 4.38 38.73/25.74 282586 24678765 Ontex Group 18.72 -0.43% - 3.21 27.46/15.83 108290 918450 Cincinnati Finan Rg 85.56 -0.28% *48.89 0.98 103.91/55.62 514510 21033064 L Brands Rg 26.93 +0.45% *11.66 7.80 45.54/23.71 1519526 11249889 Amadeus IT Grp Br-A 65.44 -0.64% - 1.78 38223229 Land Sec REIT Rg 9.09 +0.77% - 5.34 3.56/2.03 5601541 1799561 Proximus 22.89 +2.37% - 6.55 26.89/19.16 881805 918495 Cintas Rg 205.37 -0.59% *24.42 2.51 34907385 L3 Technologies Rg 208.29 -0.63% *20.73 1.56 223.33/158.85 194579 19531091 ASML Hldg Rg 163.92 +0.02% - 1.28 82.20/56.70 796445 457145 Legal & General Rg 2.86 +0.14% - 5.47 10.00/7.84 1423001 836222 Sofina 177.60 +1.49% - 1.50 183.20/134.00 21409 918546 Cisco Systems Rg 51.30 +0.27% *18.93 1.00 87.46/66.33 190842 1078935 Laboratory Corp Rg 147.37 +0.24% *17.12 190.35/119.38 147488 486352 AXA 22.29 -0.76% - 6.01 189.50/130.12 842799 23800 Lloyds Banking G Rg 0.63 -0.50% - 5.10 2.88/2.22 14067509 446673 Solvay 100.80 -1.85% - 5.92 119.70/84.68 282336 12915350 Citigroup Rg 62.93 -1.29% *9.41 2.61 217.34/155.98 211746 946190 Lam Research Cor Rg 173.54 -2.38% *10.37 - 234.88/122.64 949354 817651 Banco Santander Rg - 4.48 2477098 LSE Group Rg 47.35 -0.13% - 1.28 0.69/0.50 104433919 2289974 Telenet Group Hol 40.26 +0.75% -- 56.40/36.20 212840 24463356 Citizens Finl Gr Rg 36.54 -0.84% *10.38 2.65 34272357 Lamb Wst Hldg-WI Rg 71.16 +0.52% *22.17 2.54 83.84/54.04 369264 11450563 BASF N 4.24 +0.06% - 4.70 23.96/18.40 7147216 1365056 Marks & Spencer Rg 2.77 -1.21% - 6.75 48.14/38.32 470931 986410 UCB 75.90 +1.44% - 1.55 81.48/60.08 424337 168510 Citrix Systems Rg 104.38 -0.51% *26.49 2.96 52.08/40.19 5474400 946932 Leggett & Platt Rg 45.61 -0.80% *20.18 1.09 47.44/33.48 183405 10367293 Bayer N 68.13 -0.26% - 3.85 5.53/3.80 26718101 30937860 Melrose Industri Rg 1.81 +0.33% - 2.40 3.17/2.40 7511699 37839888 Umicore 39.45 -0.33% - 1.90 53.96/33.24 720272 919254 Clorox Co. Rg 156.76 -0.77% *25.91 0.75 76.53/48.43 5715274 947030 Lennar Rg-A 46.13 -3.09% *8.48 3.33 64.90/37.29 847318 931474 BBVA Rg 72.81 +0.64% - 4.90 36730290 Micro Focus Intl Rg 18.64 -0.24% - 4.84 2.49/1.46 6279515 24766616 Argenx Br 117.00 +0.17% -- 118.20/54.30 88145 3262089 CME Group Rg-A 175.99 -2.39% *30.82 2.45 46.66/27.63 1055066 947624 Lincoln Natl Rg 62.70 -0.06% *8.47 0.35 79.01/48.07 418614 324410 BMW I 5.31 -0.54% - 5.33 90.02/57.35 — 2686457 Mondi Rg 18.05 -0.59% - 3.63 20.57/7.82 1017634 919297 CMS Energy Corp Rg 54.00 -0.28% *23.28 1.62 116.78/90.42 638335 37962490 Linde Rg 168.44 -0.15% - 2.23 123397 BNP Paribas P-A 75.06 +0.52% - 6.78 103.74/58.34 — 396765 Morrison Supermk Rg 2.30 +0.05% - 2.73 22.50/15.58 1279113 RTX MOSCOU 919390 Coca-Cola Co Rg 45.60 -0.11% *29.04 2.65 167.69/113.60 156308 1693853 LKQ Rg 27.78 -1.14% *18.04 0.49 -/- 374219 558474 CRH PLC Rg 44.52 -0.95% - 2.48 36496918 Natl Grid Rg 8.50 +0.16% - 5.47 2.71/2.03 6884246 922121 Cognizant Tech So-A 71.39 -0.52% *19.83 3.44 197.04/153.90 694434 351011 Lockheed Martin Rg 305.76 +0.35% *17.38 39.83/22.74 1083142 945657 Daimler N 24.32 +0.13% - 6.14 6.89/4.48 22120517 1501134 Next Rg 52.04 +0.33% - 3.07 8.95/7.38 5412005 10857963 ALROSA Rg 92.00 -1.76% -- -/- 10591420 919477 Colgate-Palmoliv Rg 65.72 -0.47% *23.90 1.12 54.51/42.26 608733 948190 Loews Rg 47.93 -0.37% *24.09 - 361.93/241.20 233737 487663 Danone 52.91 -1.07% - 2.90 93.87/68.11 — 18336684 NMC Health PLC Rg 29.38 +2.85% - 0.44 62.24/39.70 293202 -- 176.95/128.19 20125620 1508590 Comcast-A 38.72 -0.03% *15.30 2.56 50.83/41.46 4211383 948564 Lowe’s Com Rg 103.01 -0.17% *36.27 2.75 53.04/42.07 246810 1124244 Deutsche Post N 66.93 +0.31% - 4.20 64.37/38.14 4567642 11525409 Ocado Group Rg 10.46 -1.01% -- 43.76/25.08 562300 112009 GAZPROM Rg 153.20 -0.78% -- 5660.00/3532.50 649004 919905 Comerica Inc Rg 86.38 -0.16% *12.00 2.01 85.00/59.47 886853 11265257 Lyondellbasell I Rg 84.12 -1.15% *6.99 0.52 117.69/81.18 738173 1026592 Deutsche Telekom N 27.40 -0.07% - 4.77 28.91/19.61 1067917 27913021 Paddy Power Bet Rg 62.30 +1.02% - 3.27 11.63/4.93 1059056 -- 920226 ConAgra Foods Rg 22.87 -1.29% *12.71 2.56 72.60/57.41 1076627 913685 M&T Bank Rg 172.67 -0.10% *13.55 1.80 119.29/77.57 889253 1250633 Enel N 14.69 +0.72% - 5.11 69.77/44.51 — 400018 Pearson Rg 8.32 -0.72% - 2.21 91.80/60.00 153729 273916 LUKOIL Rg 5622.50 +1.37% -- -/- 198962 3200010 Concho Res Rg 108.75 -2.06% *8.21 3.72 39.66/30.43 5965217 147399 Macerich REIT Rg 43.13 +0.44% *102.69 4.76 197.00/133.78 252899 2200367 ENGIE 5.33 +0.45% - 5.46 69.20/59.72 1286646 400449 Persimmon Plc Rg 24.71 -0.92% - 9.60 10.30/7.18 2782737 -- 14658.00/8824.00 114161 1330331 ConocoPhillips Rg 69.01 -1.27% *12.97 0.11 102.59/63.71 383623 3126602 Macy’s Rg 24.37 +0.04% *6.85 2.20 60.92/40.94 439724 1252314 Eni N 13.18 -0.19% - 5.47 38.15/23.36 — 401267 Prudential Rg 16.26 +0.08% - 2.96 29.13/18.26 881251 2541878 Magnit Rg 3900.00 +1.04% -- 833034 Consolidated Edi Rg 82.93 -0.32% *18.76 1.71 39.42/20.22 1593845 1305942 Marathon Oil Rg 17.27 -0.06% *13.39 6.91 41.99/23.95 3354102 497537 EssilorLuxott 15.18 +0.49% - 1.40 15.60/12.72 — 3406783 Reckitt Benck Gr Rg 59.91 +1.15% - 2.86 19.62/13.25 3873250 -- -/- 707670 1132109 Constellation Brd-A 167.47 -1.85% *10.57 3.48 163.00/93.32 486767 13105779 Marathon Petro Rg 60.81 -1.94% *11.52 6.20 24.20/12.57 2798276 332902 Fresenius I 109.05 +0.88% - 1.55 3632181 RELX Rg 16.58 +0.80% - 2.54 71.74/52.55 842662 1252494 MMC NORILSK NIC Rg 13770.00 -0.17% -- -/- 7912110 414592 Cooper Companies Rg 290.22 +0.82% *103.28 1.77 80.23/52.93 1911871 871572 Marriott Intl Rg-A 125.22 +1.03% *29.26 1.16 88.44/54.30 1447041 2969533 Iberdrola 48.44 -0.47% -- 5.40/4.22 26019165 2140321 Rentokil Initial Rg 3.59 -0.02% - 1.26 17.82/14.24 3523799 -- -/- 509180 190310 Copart Rg 58.11 +0.05% *29.20 0.03 84.31/71.15 488886 949811 Marsh & McLennan Rg 91.37 -1.36% *28.29 3.14 144.61/100.67 683782 24956043 Inditex 7.35 +0.52% - 2.02 14.82/11.31 6025191 42985140 Rightmove Rg 4.99 +0.67% - 1.30 3.61/2.57 3467096 1099931 Mobile Telesyste Rg 256.15 +0.08% -- 522.80/281.65 1867250 921667 Corning Inc Rg 34.69 -0.54% *30.70 236.62/150.37 630655 164621 Martin Marietta Rg 194.01 -0.55% *26.11 1.31 93.71/74.30 447242 33292346 ING Group Rg 26.79 -0.26% - 6.05 16.89/13.22 8394097 402589 Rio Tinto Rg 44.42 +0.36% - 5.26 5.40/4.14 2407933 -- 281.50/165.90 46422920 903618 Costco Whsl Rg 219.82 +0.65% *29.83 - 294.98/216.71 76354 950004 Masco Rg 39.56 -1.00% *16.69 1.77 232.74/150.77 172277 575913 Intesa Sanpaolo N 11.24 -3.32% - 9.11 129.55/104.50 673688 12759720 Rolls-Royce Hldg Rg 9.13 +0.53% -- 45.41/34.60 2220607 13252565 Moscow Exchange Rg 92.38 -0.06% -/- 621250 1645885 Coty Rg-A 11.02 -1.43% *-6.68 2.13 67.04/44.64 335965 2282206 Mastercard Rg-A 226.22 -0.03% *40.40 0.97 42.90/27.03 916203 21591 Kering 2.16 -0.18% - 1.52 71.36/38.28 — 18486842 Royal Bk Scotl G Rg 2.60 -2.79% - 5.00 11.05/7.47 3606724 0.06/0.03 25810052 Crown Castle Int Rg 119.58 +0.06% *89.24 1.04 36.56/26.11 752382 950108 Mattel Rg 14.81 -0.47% *-9.62 1.14 228.50/167.94 691288 33273088 Kon Ah Del Br Rg 493.40 -0.22% - 2.79 1987674 Royal Dutch Shell-A 23.72 +0.84% - 6.00 2.97/2.00 21450903 1999297 NOVATEK Rg 1081.00 -1.21% 923022 CSX Rg 72.46 -0.51% *18.87 4.54 245.03/180.83 814189 950127 Maxim Integr Pro Rg 54.70 -1.19% *21.62 0.51 17.97/9.10 1084440 502805 L’Oreal 22.62 +1.62% - 1.57 7.44/5.44 9721415 1987676 Royal Dutch Shell-B 23.87 +0.87% - 5.96 27.55/21.69 4149216 NEW YORK 923227 Cummins Rg 154.49 -0.35% *11.75 3.64 19.80/5.91 1288687 950544 McCormic Non Vtg Rg 135.83 +0.27% *19.40 64.40/46.64 794864 507170 LVMH 226.20 +1.34% - 1.75 30.30/21.85 2525639 23845263 RSA Insur Grp Rg 5.22 -0.35% - 4.03 28.45/21.94 2564795 2613889 Rosneft Rg 395.90 -0.54% 548525 CVS Health Rg 54.96 -1.79% *-96.42 1.24 120.55/98.88 352603 950605 McDonald’s Rg 181.35 +0.42% *24.05 - 156.00/99.66 469845 341960 Muenchener Rueckv N 309.00 +0.32% - 4.43 14.54/9.09 32831813 21381483 Sage Grp Rg 6.67 +0.24% - 2.47 6.83/4.90 3161156 243.00/176.87 571513 923870 D R Horton Rg 39.15 -2.10% *9.60 2.91 76.24/53.54 1376230 991041 Mckesson Rg 117.16 -2.45% *-90.82 3.29 190.87/149.76 787355 472672 Nokia N 208.90 +0.19% - 38.60 1880356 Sainsbury Rg 2.31 -1.16% - 4.42 7.02/4.91 1893900 541354 Sberbank Rg 202.92 -1.26% 114.55/89.07 722325 923916 Danaher Rg 125.35 -0.43% *33.52 3.64 172.06/124.40 281675 25187155 Medtronic Rg 92.72 +0.47% *25.68 1.57 160.82/106.42 787057 720128 Orange 5.38 +0.82% - 5.24 3.20/1.86 99419968 1067528 Schroders Rg 27.80 -0.14% - 4.10 3.42/2.25 7291190 233.47/142.00 6211228 368516 Darden Restauran Rg 110.68 -0.47% *20.53 1.34 82.12/54.38 4230647 10683053 Merck Rg 81.70 +0.41% *35.22 2.39 100.15/76.42 1437694 1106818 Roy.Philips Br 13.36 +0.34% -- 522.40/343.59 199160 24560635 Scott Mtg Inv Trst 5.00 -0.53% - 0.62 35.11/22.89 186399 514122 TATNEFT Rg 760.00 -1.31% 445.95/292.53 700371 1139087 DaVita Rg 53.10 -4.22% *14.67 0.51 47.00/32.40 1396348 1025316 Metlife Rg 45.55 -0.24% *9.28 1.29 82.04/52.83 2554828 829036 Safran 36.15 +0.72% - 1.32 10357006 Segro (REIT) Rg 6.59 +0.74% - 2.85 5.69/4.17 677184 161.51/112.08 916971 924235 Deere & Co Rg 161.45 -2.64% *15.46 2.60 128.37/94.62 750285 831090 Mettler Toledo I Rg 693.41 +0.61% *34.88 2.11 48.91/37.76 2840280 699381 Sanofi 120.90 +0.37% - 3.96 23.54/18.08 5436178 2705700 Severn Trent Rg 20.38 +0.44% - 4.38 6.82/5.74 2007926 2756931 VTB Bank Rg 0.04 -1.86% 131.05/100.22 1913779 3074948 Delta Air Lines Rg 49.72 +1.91% *8.77 124.00/82.40 396122 951364 MGM Resorts Itl Rg 26.89 +0.19% *33.20 2.52 700.86/500.74 21460 345952 SAP I 76.43 +1.87% - 1.57 226.80/170.50 368512 1103058 Smith & Nephew Rg 14.66 +0.34% - 1.91 21.04/16.93 440612 52.08/40.19 5474400 31773200 DENTSPLY SIRONA Rg 48.96 +0.55% *-6.67 - 79.02/48.25 892395 62436 Microchip Tech Rg 87.27 -1.47% *66.11 3.69 37.12/21.62 1169319 509120 Schneider El 95.37 +0.73% - 3.16 313.70/237.55 487960 3117347 Smiths Group Rg 14.67 +1.45% - 3.04 15.49/12.43 1359704 18095820000 50.83/41.46 4211383 809015 Devon Energy Rg 29.27 -0.58% *19.26 1.80 168.01/128.37 555276 951691 Micron Technolog Rg 39.99 -2.61% *3.30 104.20/60.70 809449 827766 Siemens N 69.56 -0.60% - 3.91 209.70/174.85 — 2944949 Smurfit Kappa Rg 22.48 +0.69% - 3.82 18.10/12.57 428942 73.23/48.89 1884276 19732000 Diamondback Eng Rg 102.62 -1.96% *12.73 2.73 61.32/45.08 2600607 951692 Microsoft Rg 111.70 -0.50% *25.92 - 64.66/28.40 7017939 519928 Societe Generale 97.22 -0.21% - 8.14 27712419 Spirax-Sarco Eng Rg 68.60 -0.66% - 1.34 33.06/19.15 303671 DOW JONES 87.36/64.66 4144254 1923171 Digita Rlty REIT Rg 113.14 -0.23% *93.50 0.71 58.87/33.93 949945 138867 Mid-Amer Ap Cm R Rg 104.38 +0.29% *54.08 1.82 116.18/87.09 6410824 826858 Telefonica Br 27.03 -0.70% - 5.34 5.74/4.34 13849251 389233 SSE Rg 12.08 +0.37% - 7.92 74.25/54.80 112031 275.29/151.70 477695 3181247 Discover Fncl Sr Rg 71.03 -0.57% *9.12 1.13 46.54/20.38 1787936 953048 Mohawk Industrie Rg 135.17 -2.21% *11.78 1.67 105.01/85.81 95372 524773 Total 7.49 +0.89% - 1.26 15.25/13.15 5383637 516114 St. James’s Rg 10.10 +0.47% - 4.78 14.50/10.27 1987732 1405105 3M Rg 203.84 -1.46% *22.93 2.71 215.37/158.09 921660 4589621 Discovery-A Rg 28.99 +0.73% *33.71 0.49 140.78/85.21 478273 2025387 Molson Coors Rg-B 61.09 -0.26% *11.86 253.45/109.38 152821 41347206 Unib-Rodam-Wes Comp 50.85 +0.95% -- 40.01/29.05 2217273 1110646 Standard Charter Rg 6.33 +1.98% - 2.52 12.46/9.06 1554783 906153 American Express Rg 108.85 -0.14% *13.76 1.36 162.11/105.96 1196421 4589624 Discovery-C Rg 27.30 +0.66% *31.74 3.63 125.10/100.05 253913 19549948 Mondelez Intl Rg-A 46.93 -0.13% *20.58 - 81.96/54.18 460080 2560588 Unilever Cert 144.28 +0.38% - 3.24 122.25/81.56 570139 44258130 Standard Life Rg 2.51 +0.39% - 8.64 7.93/5.14 7150178 908440 Apple Rg 175.53 -0.18% *14.39 1.66 57.59/42.36 6053919 3715140 DISH Network Rg-A 31.14 -6.96% *10.38 2.18 80.35/54.36 512557 28524330 Monster Beverage Rg 62.62 -3.69% *35.58 1.58 48.46/37.43 2216188 508670 Vinci 47.79 +1.48% - 3.00 80.44/62.88 2841417 408518 Taylor Wimpey Rg 1.85 +1.74% - 3.38 3.83/2.19 7475175 913253 Boeing Co Rg 430.12 -0.59% *24.10 1.67 148.97/118.62 1530487 10715003 Dollar General Rg 119.61 +0.62% *17.72 34.89/20.60 1003071 1130337 Moody’s Rg 171.06 -0.69% *25.38 3.57 66.36/47.63 1992396 1165915 Vivendi 83.78 +0.31% - 1.76 108.52/82.08 — 408910 Tesco PLC Rg 2.32 +0.22% - 1.60 2.06/1.28 7885591 916546 Caterpillar Rg 137.14 -0.87% *13.37 2.45 119.23/91.11 3229274 3842664 Dollar Tree Rg 95.47 +0.21% *12.95 - 31.51/19.09 336074 653571 Morgan Stanley Rg 41.90 -0.24% *8.86 187.62/129.27 177431 352781 Volkswagen Vz I 25.61 +0.63% - 2.57 78.56/57.54 1111976 2169450 TUI N 7.96 -0.93% -- 2.67/1.87 17303027 1281709 Chevron Rg 123.29 +0.96% *15.93 3.69 190.87/149.76 787355 1034750 Dominion Energy Rg 75.45 +0.24% *20.24 - 41.90/23.22 1518710 13007611 Mosaic Rg 29.89 -3.02% *24.50 - 59.38/36.75 2283816 154.22 -0.01% 121.70/90.85 — 2477074 Unilever Rg 40.73 +1.83% - 3.32 18.16/7.96 1745681 918546 Cisco Systems Rg 51.30 +0.27% *18.93 2.61 82.04/52.83 2554828 925669 Dover Corp Rg 90.72 -0.53% *23.32 - 120.31/85.59 347950 12117355 Motorola Soltn Rg 141.60 -0.28% *25.20 2.68 37.37/22.90 1172564 DAX - 1.20 46.56/23.56 4449033 4293319 United Utilities Rg 8.54 +0.39% - 4.74 45.04/36.95 1819518 919390 Coca-Cola Co Rg 45.60 -0.11% *29.04 3.44 116.18/87.09 6410824 37575522 DowDuPont Rg 53.68 -1.05% *32.53 0.97 104.73/78.81 832780 3518624 MSCI Rg-A 187.67 +0.27% *33.16 2.13 144.84/103.22 205418 - 4.55 23167722 Vodafone Group Rg 1.34 +1.00% - 9.93 8.59/6.53 2439370 37575522 DowDuPont Rg 53.68 -1.05% *32.53 2.83 87.99/63.21 1815809 370527 Dte Energy Rg 122.76 -0.28% *19.90 - 77.18/61.53 1846372 27249935 Mylan Br 27.39 -2.46% - 193.74/134.29 171800 11730015 Adidas N 216.80 +0.32% - 4.69 8.48/6.59 11614079 2831070 Whitbread Rg 48.80 +0.19% - 2.10 2.15/1.31 88385337 808963 Exxon Mobil Rg 80.19 -0.15% *16.43 4.09 46.46/34.32 6557201 14115567 Duke Energy Rg 89.53 -0.39% *24.00 4.54 93.19/65.91 182411 1251097 Nasdaq Rg 88.74 -1.56% *32.51 - 44.17/26.00 2729938 322646 Allianz N - 3.85 56.07/43.20 6483034 13192730 Wood Group (John Rg 5.49 +0.27% - 4.63 50.02/36.06 559925 714968 Goldman Sachs Gr Rg 196.00 +0.01% *7.76 1.63 100.42/70.74 1983654 117781 Duke Realty REIT Rg 29.75 +0.03% *28.07 2.11 73.23/48.89 1884276 544221 Natl Oilwell Var Rg 28.18 -0.63% *-352.25 1.06 96.79/75.50 360099 11450563 BASF N 197.94 +0.69% - 0.82 199.55/130.18 — 20038073 WPP Rg 8.73 +0.13% - 6.86 8.01/4.81 2314062 939360 Home Depot Rg 184.00 +0.10% *18.91 2.42 143.25/111.09 405274 35991811 DXC Technology Rg 65.09 -1.39% *10.96 2.83 123.78/94.29 326233 1542642 Nektar Therapeut Rg 38.40 +0.26% *10.16 2.74 49.08/24.27 863570 10367293 Bayer N - 5.32 50.16/42.13 3772162 13.76/7.91 2229253 941800 IBM Rg 137.88 -0.40% *14.50 4.55 287.88/212.50 1422014 11390250 E TRADE Fncl Rg 49.10 +0.06% *12.65 2.98 91.30/71.96 1151962 3906336 NetApp Rg 64.70 +0.23% *16.72 0.33 111.36/29.26 452720 324660 Beiersdorf I 68.30 +0.22% - 3.09 87.38/69.98 939390 AEX 941595 Intel Rg 53.68 -0.48% *11.98 2.26 143.92/100.50 1037894 159505 Eastman Chemical Rg 82.53 -0.69% *10.92 4.10 30.38/24.58 321462 1413346 Netflix Rg 354.30 +0.93% *132.20 1.54 88.07/54.53 714982 324410 BMW I - 4.74 25.90/20.30 3467090 AMSTERDAM 943981 Johnson & Johnso Rg 138.77 +0.21% *24.74 2.59 61.58/46.09 4037237 20100637 Eaton Corp -NPV- Rg 80.80 -0.62% *16.46 2.79 96.71/49.25 526430 517479 Newell Brands Rg 16.00 -0.68% *-1.12 1.13 423.15/231.32 1471222 327800 Continental I 72.77 +0.69% - 6.16 179.60/131.44 — 1161460 JPMorgan Chase Rg 104.11 -0.08% *11.57 2.61 151.56/116.05 3414807 956191 EBay Rg 37.12 -0.35% *14.56 1.11 66.43/40.41 1529297 956952 Newmont Mining Rg 34.50 +0.15% *65.09 29.54/15.12 2761556 29178035 Covestro I - 1.35 950605 McDonald’s Rg 181.35 +0.42% *24.05 2.39 86.29/59.07 3371211 927314 Ecolab Inc Rg 170.52 +0.55% *34.94 0.57 112.45/67.40 342469 21211852 News Rg-A 13.18 -0.45% *-5.88 - 41.97/29.07 2322481 945657 Daimler N 85.10 +1.67% - 2.41 FRANCFORT 10683053 Merck Rg 81.70 +0.41% *35.22 2.52 106.21/81.79 1662845 429253 Edison Intl Rg 62.50 +0.66% *-44.64 2.86 89.42/64.48 731373 21211854 News Rg-B 13.42 -1.03% *-5.99 1.98 16.68/10.66 1205234 829257 Deutsche Bank N - 4.18 951692 Microsoft Rg 111.70 -0.50% *25.92 1.58 120.19/97.68 1188468 1065343 Edwards Lifescns Rg 172.58 +0.80% *51.06 3.33 44.30/26.02 3186910 11363205 NextEra Energy Rg 188.32 +0.04% *13.57 0.71 17.10/10.85 311026 1177233 Deutsche Boerse N 75.17 +0.82% - 4.75 218.00/168.40 601 957150 Nike -B- 85.44 -0.23% *64.24 0.98 927743 Electronic Arts Rg 95.72 -1.61% *20.90 0.38 171.64/129.38 197680 28369327 Nielsen Hld Rg 26.71 -1.73% - 189.21/152.13 608849 1124244 Deutsche Post N - 1.06 201.40/170.38 2902 962004 Pfizer Rg 42.89 -0.42% *23.06 3.22 NEW YORK 947556 Eli Lilly & Co Rg 128.49 +0.81% *41.05 1.02 71.00/45.51 631979 957150 Nike -B- 85.44 -0.23% *64.24 - 34.86/20.53 975925 1026592 Deutsche Telekom N 145.65 -0.48% - 3.12 30405054 ABN AMRO Grp DR 20.82 -1.33% - 10.81 26.40/19.61 7277370 963896 Procter&Gamble Rg 99.09 +0.22% *24.11 2.90 928215 Emerson Electric Rg 67.73 -0.48% *18.87 3.90 178.68/123.00 266548 686996 Nisource Rg 26.91 -0.19% *-149.50 2.47 87.99/63.21 1815809 667979 Dt Lufthansa N - 1.54 90.00/57.26 6500 19531091 ASML Hldg Rg 163.92 +0.02% - 1.28 189.50/130.12 842799 2959439 Travelers Cos Rg 132.69 +0.41% *14.30 2.32 217.31/156.68 208025 166587 Entergy Rg 92.17 -0.51% *19.91 - 151.24/73.92 1536418 1416018 Noble Energy Rg 23.58 -0.21% *-168.43 28.11/22.74 804848 4334819 E.ON N 50.60 -0.51% - 1.54 104.04/58.33 3060 32745332 ASR Rg 38.32 -0.62% - 8.79 1078451 Unitedhealth Gro Rg 241.43 +2.29% *19.81 1.49 243.00/176.87 571513 1000194 EOG Resources Rg 95.50 -1.35% *16.21 - 129.92/74.52 7337527 957350 Nordstrom Rg 45.33 -0.31% *13.65 - 37.75/17.12 1526432 332902 Fresenius I - 2.91 103.00/80.60 1394 3073309 Aalberts Ind Br 33.05 -0.30% - 2.27 43.02/33.40 321111 980943 Utd Techs Rg 125.94 +0.16% *19.38 2.28 89245 Eqty Re REIT-SBI Rg 73.93 -0.07% *41.77 1.82 79.70/55.39 671364 957370 Norfolk Southern Rg 177.84 -1.09% *18.70 5.75 67.74/43.04 676255 520878 Fresenius Medical I - 2.06 93.80/68.10 1772 2545785 Aegon Rg - 2.91 44.85/27.43 423294 1095642 Verizon Comm Rg 56.08 -0.28% *14.91 4.25 81.08/64.55 375367 928524 Equifax Inc Rg 109.91 -0.28% *44.50 2.88 93.65/75.45 494742 958005 Northern Trust Rg 92.91 +0.18% *13.99 1.62 186.91/127.82 348651 335740 HeidelbergCement I - 1.36 230.00/118.55 2221 46004516 Akzo Nobel Br Rg 4.68 -1.04% - 1.80 3826452 Visa Rg-A 147.95 -0.01% *31.82 0.62 66.85/40.89 381655 26875198 Equinix REIT Rg 426.92 -0.01% *93.62 3.91 133.51/82.05 1136105 957862 Northrop Grumman Rg 282.87 -0.08% *15.30 1.52 112.72/75.97 383519 335910 Henkel Vz I -- 92.28/41.23 1019 28975496 Altice Europe 79.28 -0.25% -- 5.97/3.92 4762207 26526295 Walgreens Boots Rg 63.40 -2.07% *11.70 2.71 78.96/56.81 1930199 224846 Essex Property R Rg 281.34 -0.24% *47.68 0.88 74.67/56.00 339752 20417105 Norw Crs Line Rg 55.45 +1.56% *13.05 1.49 360.68/223.83 208361 1038049 Infineon Technolo N - 1.34 69.70/44.54 10997 36780521 ArcelorMittal Rg 1.87 -9.34% - 0.42 84.07/67.49 955042 984101 Walmart Rg 98.34 +0.50% *43.51 2.16 121.44/75.77 1538966 99350 Estee Lauder Rg-A 155.98 -0.20% *35.69 2.92 138.66/88.77 132258 1739079 NRG Energy Rg 41.74 +0.07% *28.01 2.43 58.08/39.41 535499 37962490 Linde Rg - 4.42 2542581 DSM Rg 20.06 -1.43% -- 984192 Walt Disney Rg-Dis 114.00 -0.29% *15.60 1.51 458.50/273.70 137494 1043303 Everest Re Rg 223.03 -0.82% *88.15 1.42 457.58/335.29 155222 958362 Nucor Rg 60.37 -0.79% *8.14 5.24 43.07/28.88 1005384 412799 Merck I - 2.32 13.25/6.68 100792 2130343 Galapagos 96.20 -0.31% -- 8.85/1.48 21122415 175.55/132.64 395050 42049223 Evergy Rg 55.08 -0.34% *22.03 2.18 284.20/224.46 52560 994529 NVIDIA Rg 156.52 -0.17% *23.61 0.98 69.78/49.80 452728 341960 Muenchener Rueckv N 52.74 -1.12% - 1.57 121.00/102.50 699 1855654 Gemalto P 90.50 -0.33% -- 30.77/17.06 3697497 SP 500 84.55/39.85 2389452 27018501 Eversource Energ Rg 68.59 -0.55% *21.10 2.68 159.37/121.63 564996 12243976 O Reilly Auto Rg 374.80 +1.17% *23.28 2.92 292.75/124.48 2144284 1158883 RWE I - 3.92 1804984 Heineken Br 50.92 +0.00% - 1.79 97.12/68.00 636488 277.58/204.95 895801 1029733 Exelon Rg 48.42 -0.06% *23.39 1.04 263.62/201.24 85600 958611 Occid.Petrol Cor Rg 67.53 +0.12% *12.53 1.87 394.03/217.71 217165 345952 SAP I 8.12 +0.32% - 1.14 38.21/23.43 15328 33292346 ING Group Rg 89.60 +0.49% - 6.05 105.35/70.64 349227 185.99/102.78 187786 14491617 Expedia Group Rg 125.97 +0.78% *47.54 2.42 959048 Omnicom Group In Rg 76.41 -0.05% *13.11 3.26 87.67/56.83 1003640 827766 Siemens N - 2.57 15.63/12.72 14364 33273088 Kon Ah Del Br Rg 11.24 -3.32% - 2.79 50.96/49.10 157801 34.14/9.04 6941819 929057 Expedit Intl Was Rg 74.97 -0.48% *21.54 2.56 -/- 504210 725172 ONEOK Rg 65.95 +0.08% *23.72 1.79 78.75/65.91 373115 412006 Thyssenkrupp I 111.75 - - 2.19 27.90/17.10 1558 11279642 Kon.Vopak NV Br 22.62 +1.62% - 2.54 93.54/74.28 664331 32303352 S&P Global Rg 197.96 -0.97% *25.61 1.05 17.60/10.49 1934266 1864006 Extra Sp St REIT Rg 97.80 +1.56% *29.91 2.99 70.61/52.77 552521 959184 Oracle Rg 52.36 +0.61% *49.40 2.28 71.99/50.29 753020 352781 Volkswagen Vz I - 0.15 1076509 Koninklijke KPN Br 43.23 +0.28% - 7.23 14.54/9.09 32831813 1405105 3M Rg 203.84 -1.46% *22.93 2.71 196.99/88.52 195456 808963 Exxon Mobil Rg 80.19 -0.15% *16.43 2.89 48.91/36.57 1600308 959712 Paccar Rg 67.79 +0.46% *10.86 1.70 53.47/42.40 4650472 21644750 Vonovia N 27.50 +0.11% 9.94/7.98 16772 24658874 NN Group Rg 2.67 -2.13% - 2.68 23.54/18.08 5436178 932379 A.J.Gallagher Rg 80.00 +0.48% *23.53 2.08 49.71/41.45 748831 812258 F5 Networks Rg 162.15 -0.70% *20.09 1.00 139.75/103.86 365788 1011163 Packaging Corp A Rg 99.08 +0.75% *12.70 72.84/53.44 848786 1514179 Wirecard I - 6.01 71.10/38.50 1447 3632181 RELX Rg 38.07 +0.05% -- 45.99/36.98 294297 970993 A.O.Smith Corp Rg 52.00 -0.95% *20.16 1.54 81.73/60.46 463436 14917609 Facebook-A Rg 171.26 +2.32% *22.62 1.20 78.16/60.81 341993 960541 Parker-Hannifin Rg 174.37 -0.11% *16.65 - 124.62/77.90 229948 14.73 +0.89% - 2.81 91.42/55.00 1360 650176 Randstad Br 19.29 +0.78% - 4.78 903037 Abbott Laborator Rg 78.22 -0.51% *59.71 1.53 183.51/148.51 177234 929566 Fastenal Rg 61.97 -1.09% *23.65 3.52 101.95/82.80 246881 960724 Paychex Inc Rg 77.01 +0.67% *27.70 0.29 193.08/140.87 172724 CAC 40 - 2.39 84.96/51.92 897 1106818 Roy.Philips Br 47.50 +0.00% -- 2.80/2.14 27935896 20145667 AbbVie Rg 78.91 -0.69% *21.56 5.15 83.07/57.19 515925 929801 Fed Rty REIT-SBI Rg 134.30 +0.92% *44.54 4.09 87.36/64.66 4144254 28467085 PayPal Holdings Rg 96.53 -0.04% *56.45 2.58 78.00/59.36 689238 22.68 +0.84% - 1.32 113.55/83.00 632 1987674 Royal Dutch Shell-A 36.15 +0.72% - 5.81 39.99/33.49 675933 903092 Abiomed Inc Rg 333.21 -1.48% *69.27 - 74.76/57.28 599684 1039039 Fedex Rg 180.01 -0.62% *9.80 - 199.71/139.73 210821 24275396 Pentair Rg 42.55 -0.75% *23.51 0.40 99.43/70.22 2554051 - 0.42 25.75/15.78 5318 32618429 Signify Rg 27.56 +0.60% - 5.57 10478724 Accenture-A Rg 163.67 +0.52% *25.14 1.70 108.62/71.89 246013 1873824 Fidelity Nationa Rg 106.89 -0.40% *41.92 - 218.62/123.02 8412571 3056371 People’s Untd Rg 17.71 -0.06% *13.73 48.39/35.30 332457 9.62 -0.29% -- 41347206 Unib-Rodam-Wes Comp 23.36 -2.05% -- -/- 1643196 3971431 Activision Blizz Rg 41.88 +0.22% *17.82 0.88 138.15/109.04 187934 930217 Fifth Third Banc Rg 27.40 +0.11% *8.95 2.58 63.72/47.37 754601 961618 Pepsico Rg 116.03 -0.12% *13.22 - 20.26/13.67 1462492 - 6.78 -/- 1616 2560588 Unilever Cert 144.28 +0.38% - 3.24 58.76/36.41 488686 903472 Adobe Rg 257.38 -0.30% *49.50 - 140.76/92.57 481714 12082173 First Republic Rg 104.96 +0.18% *22.72 3.02 136.90/110.66 102754 1010704 PerkinElmer Rg 94.90 -0.86% *44.55 4.61 121.98/95.95 1489254 48.55 +0.10% - 5.22 100.15/74.56 116 2578174 Wolters Kluwer Br 47.79 +1.48% - 3.46 40.01/29.05 2217273 1331600 Advance Auto Par Rg 157.31 -0.69% *27.45 0.15 398.46/178.01 1318249 788881 Firstenergy Rg 40.42 -0.79% *30.39 1.44 266.67/150.99 345289 22008864 Perrigo Rg 49.71 -1.02% - 3.21 98.17/70.86 158020 - 1.59 209.50/175.00 678 58.44 +0.31% 31.38/24.64 5208845 903491 Advanced Micro D Rg 23.50 +0.56% *73.44 - 94.09/73.87 218868 930831 Fiserv Inc Rg 85.61 +0.07% *29.83 1.23 110.83/93.80 395512 962004 Pfizer Rg 42.89 -0.42% *23.06 5.06 87.69/36.33 384970 68.78 +2.38% -- 22.66/15.84 1420 MIB30 32.40/18.92 497422 903613 Aes Rg 17.42 +1.75% *11.77 3.02 197.00/125.84 492139 12110954 FleetCor Tchngy Rg 231.34 -0.31% *26.26 2.92 34.67/22.12 2389588 3754629 Philip Mrrs Int Rg 86.98 -0.34% *17.12 1.45 46.46/34.32 6557201 - 5.69 108.42/81.72 3182 199.55/130.18 356355 791448 Affiliated Manag Rg 108.69 -1.45% *24.05 1.12 250.08/142.65 124789 88233 FLIR Systems Rg 50.86 -0.80% *25.30 0.69 106.74/79.42 228518 18376318 Phillips 66 Rg 97.46 +0.19% *8.26 1.71 109.90/64.68 1600437 65.22 +0.34% - 2.90 121.40/90.90 3376 50.16/42.13 3772162 903835 AFLAC Rg 49.15 +0.18% *13.04 2.14 46.58/37.92 741710 668463 Flowserve Rg 43.78 -1.06% *48.11 3.61 41.09/31.29 1480186 962786 Pinnacle West Ca Rg 92.15 -0.91% *20.30 3.19 123.95/78.45 723359 - 0.44 24.07/12.95 5152 58.76/40.11 616454 901692 Agilent Tech Rg 79.74 -0.49% *22.59 0.77 102.73/77.03 356999 1161470 Fluor Rg 37.43 -0.66% *23.54 - 87.22/68.44 790366 682330 Pioneer Natural Rg 142.36 -1.17% *24.98 1.74 94.02/73.42 355903 89.04 +0.79% - 5.46 179.10/131.02 1878 903838 Air Prod&Chemica Rg 179.21 -0.82% *24.02 2.49 1273.88/970.11 526027 931179 FMC Corp Rg 79.09 +0.16% *19.21 - 234.98/172.26 121287 963345 PNC Finl Ser Rg 127.82 +1.18% *11.93 2.91 213.24/119.08 339808 - 1.40 44.91/36.30 6327 MILAN 899181 Akamai Technolog Rg 70.55 +0.37% *40.09 - 1291.44/978.42 742361 1322338 Foot Locker Rg 62.78 -0.90% *21.28 1.28 63.88/40.53 332755 963722 PPG Industries Rg 110.75 -0.55% *20.51 163.00/108.47 710945 19.91 +0.71% - 0.72 199.00/86.00 — 904079 Alaska Air Group Rg 57.78 -2.89% *16.41 2.27 66.52/42.40 2687461 1106820 Ford Motor Rg 1.74 56.86/35.89 380709 1048911 PPL Rg 32.48 +0.34% *12.59 - 118.62/94.42 335354 - 1.52 199805 Albemarle Rg 87.93 -0.63% *13.87 1.56 81.81/62.71 736753 10704017 Fortinet Rg 8.77 -0.45% *9.53 2.24 62.08/29.92 434507 1275394 Principal Financ Rg 51.58 +0.43% *9.62 1.67 32.58/25.32 1222956 149.60 +1.25% - 1.57 PARIS 651794 Alexandria REIT Rg 137.40 +0.32% *39.03 2.77 2050.49/1307.00 966498 32786609 Fortive Rg 83.62 -0.24% *43.78 1.31 92.95/69.39 348244 963896 Procter&Gamble Rg 99.09 +0.22% *24.11 3.95 63.51/40.42 563849 - 2.14 440290 Alexion Pharm Rg 134.77 -0.96% *385.06 - 102.07/77.81 365824 13748167 Fortn Brnd Hom S Rg 82.25 -0.40% *32.64 2.25 68.00/40.02 909272 963989 Progressive (Ohi Rg 72.50 -0.29% *16.40 3.20 100.42/70.74 1983654 93.44 +0.41% - 1.75 23.96/18.40 7147216 1159441 Align Technology Rg 239.22 -6.67% *48.62 - 72.36/53.08 425345 931882 Franklin Resourc Rg 46.99 -2.25% *17.67 6.84 12.15/7.42 10829227 13090717 Prologis REIT Rg 70.34 +0.00% *24.51 0.30 73.75/56.71 534774 - 3.42 48.95/35.30 962778 22627015 Allegion Rg 89.94 -0.28% *19.81 1.00 57.43/28.82 2282032 391280 Freeport McMoRan Rg 32.22 -0.71% *10.78 - 94.36/49.93 465857 1331041 Prudential Finan Rg 96.86 +0.13% *10.20 71.86/55.21 510318 209.50 +0.53% - 5.24 115.25/97.26 555767 28551749 Allergan Rg 140.16 +0.75% *-9.18 2.04 114.55/89.07 722325 932450 Gap Rg 12.84 +0.47% *7.17 0.34 88.34/62.89 345083 964270 Publ Svcs Enterp Rg 59.33 -0.42% *20.96 - 111.18/75.62 410591 - 1.53 114.90/77.50 1510042 1048752 Alliance Data Sy Rg 171.18 -0.70% *9.79 1.37 58.25/36.16 1260854 11440532 Garmin N 27.21 -1.91% *10.51 1.75 63.69/35.28 254568 112937 Public Storage R Rg 213.15 +0.38% *24.96 3.22 59.67/46.19 896867 21.55 +0.70% - 2.32 30.77/17.06 3697497 804371 Alliant Energy Rg 45.90 -0.82% *20.96 2.96 181.91/133.55 562646 117812 Gartner Rg 83.97 -0.91% - 3.04 40.56/27.35 605552 90044 PulteGroup Rg 26.88 -2.89% *7.57 5.16 234.90/192.05 170532 -- 127.50/65.10 466932 72015 Allstate Rg 94.00 -0.21% *15.77 2.00 161.58/95.72 181477 933071 General Electric Rg 143.50 -0.26% *107.89 1.56 19.70/9.60 4452105 13341368 PVH Rg 111.23 -0.78% *12.43 3.28 33.04/20.70 1299261 95.30 +0.87% - 5.90 64.37/38.14 4567642 29798545 Alphab Non Vtg-C Rg 1162.03 +1.24% *26.59 - 101.36/69.36 633016 933225 General Mills Rg 9.89 -4.72% *-4.23 3.56 34.71/24.26 1496874 25588586 Qorvo Rg 69.86 -0.27% *151.87 3.11 169.22/86.66 291580 -- 43.17/29.02 946663 29798540 Alphabet-A Rg 1169.19 +1.37% *26.75 - 81.86/63.14 232735 11665971 General Motors Rg 46.82 +0.09% *13.65 2.52 85.50/57.01 567176 964930 Qualcomm Rg 53.94 +0.30% *33.71 0.34 86.84/54.75 387369 96.88 -0.49% - 1.32 119.80/79.80 349902 1331740 Altria Group Rg 52.88 +0.80% *14.37 5.86 210.18/163.31 1265707 933035 Genl Dynamics Co Rg 39.28 +0.08% *7.04 - 161.18/114.40 91871 852865 Quanta Services Rg 35.72 -0.56% *18.80 2.82 76.04/48.56 4121420 - 4.19 18.18/12.96 2332381 905988 Am Electric Rg 81.03 -0.48% *20.78 3.18 97.50/74.95 304135 933775 Genuine Parts Co Rg 168.03 +0.77% *14.98 2.53 14.99/6.41 30759747 566162 Quest Diagnostic Rg 85.10 -0.72% *16.09 1.71 37.43/27.90 286474 13.18 -0.23% - 3.96 13.87/9.10 6172405 645156 Amazon.Com Rg 1692.43 -0.22% *84.03 - 76.67/40.42 1174113 935700 Gilead Sciences Rg 108.33 -0.17% *19.70 4.19 52.86/36.42 1026441 13544087 Ralph Lauren Rg-A 124.87 -0.44% *23.34 5.06 116.43/78.97 483538 - 3.16 69.20/59.72 1286646 3382941 Amer Wtr Works Rg 101.27 -0.43% *32.15 1.80 109.40/76.90 1163136 1176487 Global Payments Rg 64.39 -1.62% *15.44 3.87 44.99/30.56 1509659 966260 Raymond J Financ Rg 83.70 -0.21% *12.61 4.13 147.48/95.78 113759 154.10 +0.42% - 8.14 141.00/96.02 299472 832416 Ameren Rg 71.07 -0.32% *21.41 2.62 190.33/136.81 266242 714968 Goldman Sachs Gr Rg 129.94 -0.46% *45.75 2.21 230.00/143.91 538316 1234740 Raytheon Rg 182.62 -0.59% *17.99 2.90 102.14/69.13 135467 - 2.85 14.82/11.31 6025191 22053992 American Airline Rg 33.23 -1.45% *10.97 1.20 317.89/215.58 477555 913105 H&R.Block Rg 196.00 +0.01% *7.76 2.70 112.10/85.81 265914 284731 Realty Income RE Rg 69.80 +0.37% *55.40 3.61 229.74/144.34 457618 42.92 +1.11% -- 129.55/104.50 673688 906153 American Express Rg 108.85 -0.14% *13.76 1.36 173.49/134.82 889326 937414 Halliburton Rg 23.89 -0.17% *8.66 3.63 82.71/60.32 2906974 833286 Red Hat Rg 181.74 -0.62% *122.80 2.80 70.48/48.81 413981 - 1.26 614.60/437.50 55805 10315741 American Intl Gr Rg 43.17 -0.78%*1079.25 2.97 50.03/24.58 1017608 2644495 Hanesbrands Rg 30.29 -2.23% *16.03 0.03 132.06/94.98 339693 1188868 Regency Centers Rg 65.10 +0.90% *50.16 3.82 183.54/115.31 724560 119.00 +0.93% -- 522.40/343.59 199160 14546493 American Tower R Rg 181.06 +0.76% *65.36 1.74 233.47/142.00 6211228 937735 Harley-Davidson Rg 18.52 +0.54% *12.18 1.63 275.29/151.70 477695 965755 Regeneron Pharma Rg 437.13 +0.76% *20.53 3.07 67.08/55.41 268410 - 4.41 226.80/170.50 368512 2261863 Ameriprise Fincl Rg 130.13 -0.35% *9.16 2.77 62.40/28.79 3624680 937775 Harris Rg 38.80 +3.36% *12.16 4.14 29.77/22.47 1687429 1895565 Regions Financia Rg 16.11 -0.31% *11.85 3.75 442.00/281.89 181794 486352 AXA 22.29 -0.76% - 4.32 67.44/47.75 437754 928195 A2A N 1.56 -0.60% - 3.69 1.70/1.37 6122184 1212868 AmerisourceBerge Rg 79.66 -1.02% *14.56 1.96 51.50/39.39 150162 635026 Hartford Fin Ser Rg 162.42 -0.56% *22.68 2.38 54.91/24.71 2808050 926678 Republic Service Rg 78.07 +0.03% *24.71 1.49 20.21/12.39 2467146 485822 Accor 37.33 +0.67% - 3.00 313.70/237.55 487960 2552588 Amplifon N 16.84 -2.83% - 0.65 20.70/12.96 1964050 681997 AMETEK Rg 79.15 -0.44% *23.70 0.71 103.21/58.87 380384 938042 Hasbro Inc Rg 48.92 -0.33% *12.05 3.24 22.57/11.57 1030816 321632 Resmed Rg 102.43 +0.52% *32.83 0.13 78.96/64.15 324681 502455 Air Liquide 110.85 +0.86% - 1.76 127.50/82.68 598163 1683373 Atlantia N 21.56 +0.84% - 5.66 28.60/16.93 1169382 907582 Amgen Rg 188.82 -0.51% *14.96 2.87 52.06/39.16 942731 11321027 HCA Healthcare Rg 88.51 -0.17% *50.87 3.83 46.79/31.42 744068 966866 Robert Half Intl Rg 67.09 -0.74% *18.79 118.49/90.64 151055 1095306 Airbus Br Rg 113.24 -0.68% 15.25/13.15 5383637 1894515 Azimut Holding N 13.23 +2.56% - 7.56 17.33/9.25 2734283 647943 Amphenol Rg-A 94.77 +0.32% *24.62 0.97 25.22/15.63 1869030 3402533 HCP REIT Rg 135.39 -0.52% *12.70 1.62 175.50/123.32 319086 549204 Rockwell Automat Rg 178.23 +0.22% *26.56 - 79.83/52.80 357733 36780521 ArcelorMittal Rg 20.06 -1.43% - 2.39 155.10/127.05 297788 2770108 Banca Generali N 22.20 +0.54% - 5.63 28.10/16.89 682599 907704 Anadarko Petrole Rg 44.13 -1.41% *36.78 2.49 313.30/187.68 192553 938476 Helmerich&Payne Rg 30.73 +0.42% *13.72 2.35 56.13/40.54 390483 967248 Rollins Rg 40.26 -0.10% *56.70 4.60 198.23/141.56 164487 167932 Atos 83.80 -2.06% - 3.67 25.40/17.17 2542961 35033430 Banco BPM Nm 2.05 -1.49% -- 907697 Analog Devices Rg 108.23 -0.40% *26.14 1.83 111.36/82.43 128673 83527 Henry Schein Rg 54.04 -0.48%*-5404.00 2.90 109.59/76.84 258641 959734 Roper Technologi Rg 319.96 -0.30% *35.35 0.11 42.93/32.08 232460 123397 BNP Paribas P-A 44.52 -0.95% - 3.83 61.24/46.15 436059 173518 BPER Banca N 3.68 -0.33% - 2.99 3.11/1.52 30472400 492019 Ansys Rg 178.75 -0.77% *36.63 - 37.80/26.80 6333256 938631 Hershey Rg 58.87 -1.49% *16.89 1.07 147.42/93.13 699163 967389 Ross Stores Rg 94.17 +0.61% *22.16 2.42 327.00/245.66 130621 487662 Bouygues 32.54 -0.91% - 3.68 100.80/51.98 712463 36943418 Brembo N 10.27 -1.44% - 2.14 5.16/2.87 2580390 26124340 Anthem Rg 298.69 +2.08% *21.05 1.02 100.43/79.29 226595 2552729 Hess Rg 111.75 +1.00% *20.03 4.82 31.87/21.80 614015 61255 Ryl Caribbean Cr Rg 119.41 +1.47% *13.95 1.90 104.35/73.77 1282483 488070 Capgemini 106.90 +0.14% - 1.67 22.97/10.64 1782910 1002678 Buzzi Unicem N 17.45 -0.06% - 0.69 13.18/8.73 2500405 18336467 Aon Rg 157.25 -7.84% *36.66 1.02 169.00/115.10 937652 34891306 Hiltn Wrld Hldgs Rg 59.15 -0.30% *-53.77 5.24 74.36/44.56 193140 1755645 Salesforce.com Rg 156.97 -0.97% *168.78 1.53 133.20/89.48 221042 488167 Carrefour 17.35 -0.12% - 1.98 122.25/81.56 570139 36646117 Campari N 7.91 -6.56% - 0.63 23.15/14.69 248771 908137 Apache Rg 33.73 +0.18% *306.64 2.96 154.48/109.17 1071030 13250209 HollyFrontier Rg 84.01 +0.76% *33.60 - 71.65/50.45 518717 35380085 SBA Cmmns REIT-A Rg 182.10 -0.21% *444.15 1.90 165.84/111.42 2529218 1336531 Credit Agricole 11.07 -0.36% - 2.34 46.54/27.99 1776116 22447447 CNH Industrial Rg 9.65 -0.45% - 1.86 8.57/5.67 10057160 908440 Apple Rg 175.53 -0.18% *14.39 1.66 962.93/591.92 74833 939263 Hologic Rg 51.52 -1.06% *8.32 2.53 112.39/89.12 228357 555100 Schlumberger Rg 44.79 -0.99% *29.27 3.80 186.30/146.28 219558 487663 Danone 66.93 +0.31% - 1.28 80.44/62.88 2841417 3242311 DiaSorin N 86.90 -0.40% - 0.98 11.20/7.63 1398816 908542 Applied Material Rg 38.93 -0.38% *10.03 2.05 197.65/153.75 119032 939360 Home Depot Rg 47.50 +0.17% *-31.46 1.69 74.80/35.60 1653341 11380833 Seagate Technolo Rg 46.29 -0.28% *8.04 75.43/35.00 2190798 471173 Dassault Systemes P 131.55 +2.21% - 6.44 78.56/57.54 1111976 1250633 Enel N 5.33 +0.45% - 5.11 99.20/65.05 109186 46369906 Apt Invt&Mgt REIT-A 49.43 -0.26% *11.39 0.79 117.52/82.89 180321 952258 Honeywell Intl Rg 184.00 +0.10% *18.91 0.71 85.72/63.76 612362 856927 Sealed Air Rg 44.91 +1.45% *47.78 - 62.70/35.38 736915 2200367 ENGIE 13.18 -0.19% - 4.67 46.56/23.56 4449033 1252314 Eni N 15.18 +0.49% - 5.47 5.40/4.22 26019165 13108235 Aptiv Rg 83.99 +0.05% *20.89 1.05 37.75/20.09 1487536 933812 Hormel Foods Rg 154.15 -0.23% *17.17 2.56 83.28/44.36 752870 837438 Sempra Energy Rg 121.08 -0.21% *35.40 3.46 46.20/30.22 555146 497537 EssilorLuxott 109.05 +0.88% - 3.95 102.45/76.00 200839 34921110 EXOR Rg 54.64 +1.11% - 0.64 16.89/13.22 8394097 908597 Archer-Daniels M Rg 42.25 +0.02% *13.24 3.21 56.10/34.71 558220 986276 Host Hotels REIT Rg 43.49 +1.09% *24.99 - 48.11/35.10 480024 970105 Sherwin-Williams Rg 431.43 -1.44% *36.97 121.98/100.50 423496 86689 Hermes Intl 567.20 +0.28% - 5.99 29.17/16.46 1157966 30827865 Ferrari Rg 115.75 -0.13% - 0.89 66.44/45.45 356099 34298366 Arconic Rg 18.61 +0.65% *14.32 1.29 33.05/22.67 8397830 29968909 HP Enterprise Rg 19.84 +0.20% *13.50 2.42 215.37/158.09 921660 954909 Simon Prp Grp RE Rg 176.40 +0.62% *22.41 - 479.64/356.12 138687 21591 Kering 493.40 -0.22% - 1.02 56.07/43.20 6483034 25639235 Fiat Chrysler Au Rg 12.94 +0.83% - 5.02 129.50/84.08 395885 24122208 Arista Networks Rg 277.78 -2.33% *68.42 - 58.22/43.67 1328003 29968910 HP Rg 16.14 -0.12% *31.65 1.99 162.36/123.52 715209 1437573 Skyworks Solutio Rg 81.88 -0.41% *13.14 3.17 191.12/145.81 331248 502805 L’Oreal 226.20 +1.34% - 2.40 199.55/130.18 356355 24705901 FinecoBank N 11.33 +0.85% - 2.68 20.15/12.14 9027289 1708841 Assurant Rg 103.21 -0.55% *25.93 2.25 78.36/61.06 654889 940174 Humana Rg 19.36 -0.87% *7.42 1.78 46.26/32.43 467542 698405 SL Green Realt R Rg 91.77 +0.36% *34.37 1.88 115.98/60.12 645702 2501522 LEGRAND 58.82 +0.00% - 5.67 59.60/22.69 1253665 566030 Generali N 15.88 -0.06% - 5.35 12.19/7.78 2716995 2342429 AT&T Rg 29.95 -0.10% *10.51 6.71 56.29/40.69 2527525 12704680 Huntgtn Ingls In Rg 277.23 -0.15% *22.80 4.03 22.27/15.94 1224447 971068 Snap-On Rg 160.57 +0.56% *13.53 1.43 106.32/76.77 159536 507170 LVMH 309.00 +0.32% - 6.57 20.78/16.42 1651559 575913 Intesa Sanpaolo N 2.16 -0.18% - 9.11 17.13/13.63 4033551 909696 Atmos Energy Cor Rg 99.37 -0.50% *25.35 2.03 265.87/208.67 138844 940208 Huntington Bancs Rg 206.45 +0.04% *10.81 2.79 19.48/12.09 4901621 971500 Southern Co Rg 50.07 -0.06% *23.07 1.71 189.32/135.46 119082 494484 Michelin N 103.85 -1.28% - 5.05 87.38/69.98 939390 34496911 Italgas Nm 5.27 +0.23% - 4.44 3.20/1.86 99419968 910018 Autodesk Inc Rg 154.71 -1.95% *-418.14 - 224.07/184.75 1202217 941800 IBM Rg 14.27 -0.70% *11.89 3.09 27.08/19.22 4866593 971801 Southwest Airlin Rg 53.39 -0.82% *12.45 2.12 50.54/42.43 1379831 720128 Orange 13.36 +0.34% - 7.09 25.90/20.30 3467090 1269144 Juventus F.C. N 1.24 +0.24% -- 5.38/4.26 1538701 910042 Automatic Data P Rg 152.66 -0.39% *41.94 1.94 84.36/47.72 754349 940695 IDEXX Labs Rg 137.88 -0.40% *14.50 0.74 355.57/261.44 400612 973403 Starbucks Rg 71.58 +0.89% *31.39 0.96 64.02/44.29 1618839 508063 Pernod Ricard 153.85 -0.10% - 2.04 2221118 Leonardo N 8.78 +0.87% - 1.60 1.81/0.59 6070917 910125 Autozone Rg 939.83 +0.74% *17.99 - 388.67/249.24 445130 33231413 IHS Markit Rg 210.80 -1.22% *49.48 1.53 267.73/174.17 126622 627419 State Street Rg 71.53 +0.06% *11.18 0.53 72.07/47.37 2310273 508070 Peugeot 22.80 -1.21% - 2.12 LONDRES 574959 Mediobanca N 8.74 +0.16% - 5.38 10.98/7.45 1810253 959790 Avalonbay Com RE Rg 196.44 +0.39% *27.86 3.02 578.55/361.00 118540 940785 Illinois Tool Wo Rg 53.43 -0.26% *40.17 3.71 16.60/11.13 2370321 11121681 Stnly Blck&Deck Rg 134.16 -0.59% *33.62 0.96 110.27/57.87 405290 180622 Publicis Grp 49.86 -0.68% - 3.62 22988002 Moncler N 36.10 -2.56% - 1.11 10.50/7.14 2924414 910162 Avery Dennison Rg 108.84 -0.50% *20.61 1.91 445.95/292.53 700371 1111080 Illumina Rg 143.66 -0.47% *18.90 4.55 162.11/105.96 1196421 974330 Stryker Rg 189.93 -0.39% *20.34 2.26 161.81/106.50 224531 293557 Renault 60.17 -0.27% - 9.74 10.38/7.55 987761 38347485 Pirelli & C. N 6.10 -0.88% - 2.90 42.55/26.07 1604293 37302591 Baker Hughes-A Rg 27.11 +0.07% *60.24 2.66 2228.99/1608.27 186044 134791 Incyte Rg 303.80 -1.27% *54.64 - 256.22/176.11 151542 974940 Suntrust Banks I Rg 66.24 +0.03% *11.54 193.00/144.77 168413 324774 STMicroelectr Rg 14.79 -0.37% -- 22.27/18.23 399882 29884131 Poste Italiane N 7.93 +0.46% - 5.55 7.75/5.37 1704799 910957 Ball Rg 55.96 +1.29% *43.38 0.71 54.35/32.46 279673 10295008 Ingersoll-Rand Rg 85.04 -0.43% *166.75 - 55.88/44.88 526038 2172497 SVB Financial Gr Rg 248.01 -0.43% *13.69 - 75.07/46.06 1212538 829036 Safran 120.90 +0.37% - 2.23 20.79/14.34 2823387 3056144 Prysmian N 17.95 +0.28% - 2.32 8.44/5.98 1611958 748628 Bank of America Rg 29.08 +0.17% *11.14 1.96 136.10/107.98 159274 941595 Intel Rg 106.00 +0.47% *19.52 2.63 171.83/117.76 291065 975107 Symantec Rg 22.14 +0.23% *-184.50 - 333.00/177.70 134341 490580 Saint-Gobain 31.72 -0.35% - 2.48 11.72/7.13 1000950 2121038 Recordati Ind Chi N 34.00 +0.44% - 2.71 26.22/14.71 938456 2824731 Bank of NY Mello Rg 52.65 +1.43% *13.03 2.05 41.00/26.27 1200727 22339711 Intercon Exchang Rg 53.68 -0.48% *11.98 - 372.46/226.00 250139 23967617 Synchrony Financ Rg 32.22 -0.74% *8.61 4.47 29.20/17.43 2056415 699381 Sanofi 76.43 +1.87% - 1.78 24.61/15.73 1793978 36852178 Saipem N 4.65 +1.35% -- 35.28/27.49 361796 911702 Baxter Intl Rg 75.71 +0.32% *25.32 1.00 138.23/91.34 144490 942429 Interpublic Grou Rg 75.38 -1.05% *21.98 - 96.28/57.01 375073 975377 Synopsys Rg 103.38 +0.37% *26.85 5.44 37.57/21.78 2992998 509120 Schneider El 69.56 -0.60% - 1.94 28.46/20.11 569719 13168112 Salvat. Ferragamo N 18.55 -1.80% - 2.05 5.52/3.07 7175944 634178 BB&T Rg 51.70 -0.25% *13.22 3.08 54.87/28.53 400882 941876 Intl Flavors&Fra Rg 22.94 -0.09% *14.43 1.92 107.62/79.63 404083 975351 Sysco Rg 66.58 -0.79% *23.78 1.43 104.20/79.19 456179 519928 Societe Generale 27.03 -0.70% - 2.23 64.32/47.15 1415178 1329223 Snam N 4.29 -0.16% - 8.29 25.50/16.95 646406 912061 Becton Dickinson Rg 252.23 -0.25% *73.97 1.21 68.22/44.30 11617521 942105 Intl Paper Rg 126.91 -0.82% *33.49 2.26 57.59/42.36 6053919 1170839 T Rowe Price Grp Rg 98.81 -0.73% *13.59 3.02 75.98/58.12 678400 509031 Sodexo 96.50 -0.14% - 5.79 324774 STMicroelectr Rg 14.78 -0.50% -- 4.37/3.40 9060477 10926529 Berkshire Hath Rg-B 201.47 -0.17% *124.80 - 286.60/197.50 826180 60141 Intuit Rg 46.03 +0.20% *11.45 1.46 82.51/67.75 632212 622906 Take-Two Interac Rg 87.37 -0.08% *27.22 0.86 127.05/84.60 511636 35308137 TechnipFMC Rg 19.58 -1.53% - 4.30 4.83/3.29 2911053 1642910 Telecom Italia N 0.55 +2.96% -- 22.98/10.63 2339748 912551 Best Buy Rg 66.81 -0.37% *12.84 2.77 59.58/44.58 702673 1631646 Intuitive Surgic Rg 247.09 -0.77% *51.69 3.77 25.77/19.62 1403798 38736734 Tapestry Rg 34.61 +0.03% *13.79 4.54 139.73/84.41 510045 524773 Total 50.85 +0.95% - 4.78 5.55/3.62 6090746 1517990 Tenaris Rg 11.71 -0.30% -- 0.88/0.43 159046114 1720684 Biogen Rg 326.87 -0.12% *15.15 - 101.19/78.83 357345 3511249 Invesco Rg 546.61 -0.60% *57.60 2.24 150.44/122.11 166543 1036943 Target Rg 76.00 +4.58% *12.67 1.78 55.50/31.92 889388 41347206 Unib-Rodam-Wes Comp 144.28 +0.38% - 13.80 6.80/4.42 4621927 1874578 Terna N 5.35 -0.37% - 4.20 17.29/9.06 3017111 1005182 Blackrock Rg 432.52 -1.10% *16.27 2.88 27.40/20.95 1465989 1196227 IPG Photonics Rg 19.47 +0.10% *9.10 4.24 59.55/37.56 563521 10299318 TE Connectiv Rg 82.53 -0.46% - 3.58 90.39/60.17 2800360 32745150 Valeo 28.32 -2.78% - 1.72 2.20/1.45 37376686 1627478 UBI Banca N 2.50 -2.46% - 4.79 5.49/4.39 6359774 913253 Boeing Co Rg 430.12 -0.59% *24.10 1.67 58.95/35.50 689062 39103858 IQVIA Holdings Rg 156.08 -0.18% *21.15 0.73 252.00/166.53 513230 35308137 TechnipFMC Rg 22.17 -1.42% *-5.28 2.20 106.00/69.84 404922 1098758 Veolia Environnem 19.47 +0.13% - 1.87 6.08/4.30 2277875 35395118 UniCredit N 11.82 -0.39% - 2.71 4.42/2.09 8686097 40656108 Booking Hldg Rg 1745.93 +2.23% *20.97 - 44.63/32.04 568224 26754105 Iron Mount REIT Rg 141.49 +0.00% *114.10 - 580.99/393.57 151873 976212 Teleflex Rg 293.58 +0.33% *69.90 4.79 34.39/18.21 1025150 508670 Vinci 83.78 +0.31% - 2.57 43.38/31.70 291349 18319160 Unipol 4.09 +0.89% - 4.40 18.25/9.54 15219151 109363 BorgWarner Rg 40.50 -0.59% *9.12 1.68 101.41/69.91 551586 940190 J.B.Hunt Transp Rg 35.30 -1.04% *26.95 6.16 35.02/15.38 920206 976910 Texas Instrument Rg 106.57 -0.77% *19.06 1.20 297.59/226.47 71213 1165915 Vivendi 25.61 +0.63% - 5.28 18.43/13.49 4572698 18947513 UnipolSai N 2.23 +0.86% - 6.51 4.54/3.23 2166860 663846 Boston Prop REIT Rg 133.29 +0.75% *52.88 2.63 75.94/35.69 1112042 938511 Jack Henry & Ass Rg 102.85 -3.05% *23.22 - 261.77/104.81 105043 977158 Textron Inc Rg 53.64 -0.89% *11.11 1.93 118.48/87.71 1303384 - 5.00 6.03/4.56 19173458 2.26/1.84 4510888 913577 Boston Scientifi Rg 40.19 -0.27% *33.77 - 73.21/42.18 701487 943554 Jacobs Engin Gro Rg 133.00 +0.02% *34.37 - 144.31/91.70 219379 28688848 The Kraft Heinz Rg 33.04 -0.57% *-3.94 2.56 72.84/43.29 362676 FTSE 100 - 4.58 43.39/23.37 2393535 IBEX35 2989959 Brdridg Fncl Sol Rg 99.50 -0.15% *26.96 1.83 81.65/55.24 298972 41758499 Jefferies Finl Rg 73.00 -0.87% *38.50 6.79 37.30/30.24 359001 2702470 The Western Unio Rg 18.07 -0.88% *9.66 1.95 67.95/31.82 3564496 - 0.95 7.03/5.20 2537138 MADRID 37394622 Brighths Finc Rg 39.47 +0.08% *5.47 - 69.11/45.65 903978 1426289 JM Smucker Rg 19.86 -0.85% *38.47 0.95 131.72/88.55 530815 977576 Thermo Fisher Sc Rg 254.46 -1.92% *35.15 1.04 21.37/16.42 1450648 3208041 3I Group Rg 9.62 +0.24% - 1.82 2.69/2.01 14425428 914188 Bristol-MyersSqu Rg 53.80 +1.41% *17.87 2.99 161.51/112.08 916971 943981 Johnson & Johnso Rg 102.08 -0.45% *18.49 1.14 163.44/116.84 132777 977944 Tiffany & Co Rg 94.87 +0.29% *26.50 2.87 266.18/199.97 407467 1956510 Admiral Group Rg 21.92 -0.32% - 1.51 25.47/19.48 715599 1879689 ACS Br 39.55 -1.13% - 3.00 40.21/26.33 719199 41112361 Broadcom Rg 277.01 +0.77% *9.73 2.22 31349330 Johnson Ctr Int Rg 138.77 +0.21% *24.74 0.85 81.34/55.20 231834 978121 Tjx Companies Rg 51.66 +0.49% *21.26 - 141.50/73.13 244378 3186826 Anglo American Rg 20.18 -0.06% - 1.19 23.38/16.11 759963 978954 Acciona Br 89.90 +0.78% - 3.34 90.10/59.44 96238 914425 Brown NVtgRg-B 51.49 +1.02% *33.22 1.26 -/- 18323 1161460 JPMorgan Chase Rg 35.23 -0.23% *13.98 2.39 25.07/16.21 471987 978380 Torchmark Corp Rg 82.55 +0.15% *13.56 1.36 56.63/39.86 1782487 244698 Antofagasta Rg 9.52 +1.15% - 6.28 50.30/36.11 573549 1876417 Acerinox Br 9.46 -0.48% - 4.76 12.54/8.29 784676 2311498 C.H.Robinson Wld Rg 88.83 +0.10% *18.78 2.16 51.33/37.45 907804 800910 Juniper Networks Rg 104.11 -0.08% *11.57 3.26 133.29/91.34 600133 978399 Total Syst Servi Rg 93.71 -0.56% *29.84 2.42 89.61/69.73 114856 370440 Ashtead Group Rg 20.37 -1.65% - 7.29 1.65/1.17 16912795 26876733 Aena Br 159.30 +1.24% - 4.35 179.85/130.00 203022 915498 Cabot Oil & Gas Rg 25.75 +1.62% *20.77 1.01 59.59/41.39 720484 1096232 Kansas City So Rg 26.55 -1.67% *16.59 2.59 148.97/118.62 1530487 195977 Tractor Supply Rg 93.51 -0.39% *21.70 - 100.38/75.65 227900 719064 Associat Brit Fo Rg 22.67 +0.21% 28.17/22.24 515307 11249889 Amadeus IT Grp Br-A 65.44 -0.64% - 1.78 82.20/56.70 796445 916187 Cadence Design Rg 58.87 +0.56% *47.86 - 119.14/82.92 220378 944624 Kellogg Rg 110.13 -0.24% *17.97 2.95 40.32/28.30 1065494 2385948 TransDigm Rg 428.99 -1.38% *29.12 2.25 98.03/58.27 293300 982352 AstraZeneca Rg 62.97 +0.96% 17.77/14.28 1543028 36780521 ArcelorMittal Rg 20.04 -1.62% - 0.42 30.75/17.07 417387 915875 Campbell Soup Rg 36.10 +0.28% *-66.85 3.88 95.30/58.61 2140724 202895 Keycorp Rg 54.77 +0.29% *14.30 2.61 119.23/91.11 3229274 2959439 Travelers Cos Rg 132.69 +0.41% *14.30 2.89 445.24/280.96 150110 27293490 Auto Trader Gr Rg 4.77 +0.00% 28.91/19.61 1067917 36966166 BANKIA Br 2.68 -0.15% - 4.11 322351 Capital One Finl Rg 82.97 -0.41% *7.01 1.93 74.46/49.75 1073305 23298941 Keysight Technol Rg 17.21 -0.23% *10.12 2.75 30.79/23.61 981581 14491714 TripAdvisor Rg 52.32 -0.72% *64.59 - 143.25/111.09 405274 379609 Aviva Rg 4.39 +1.43% 53.30/43.60 270866 931474 BBVA Rg 5.31 -0.54% - 4.90 3.93/2.41 5168207 45625130 Capri Hldg Rg 45.17 +0.22% *12.05 - 31.41/24.82 1219875 85.26 +0.04% *88.81 1.31 120.34/90.68 283397 3.90 69.00/36.75 596848 874077 BAE Systems Rg 4.77 +0.08% 75.85/55.55 142098 2970161 Banco Sabadell Br 1.00 -0.09% - 8.00 6.89/4.48 22120517 196652 Cardinal Health Rg 49.86 -2.04%*4986.00 3.82 24.20/11.67 3496262 4.05 74.96/54.14 499820 3.34 1399446 Barclays Rg 1.65 +0.50% 30.65/23.46 3265530 817651 Banco Santander Rg 4.24 +0.06% - 4.48 1.78/0.83 21228493 1484907 CarMax Rg 60.75 +1.54% *14.03 - 67.54/48.88 684955 3.66 22.40/13.66 2579170 2.13 371855 Barratt Devlop Rg 6.08 +0.24% 3.93/3.01 3701259 3219022 Bankinter Br 7.20 +0.78% - 4.07 5.53/3.80 26718101 1585458 Carnival 57.11 +0.97% *12.86 3.50 56.51/35.73 618480 - 86.55/50.27 305029 2.35 1938176 Berkeley Grp 39.50 -0.14% 5.42/2.86 3106446 3425733 Caixabank 3.11 -0.03% - 4.83 9.25/6.51 2001475 916546 Caterpillar Rg 137.14 -0.87% *13.37 2.45 60.21/37.83 937596 0.46 44983519 BHP Grp Rg 17.57 +0.68% 18.09/10.30 1525718 28028176 Cellnex Telecom Br 24.18 +2.03% - 0.41 4.33/2.85 10379972 11368371 Cboe Glbl Mkt Rg 97.01 -0.34% *25.80 1.24 369.44/250.11 306708 2.61 844183 BP Rg 5.38 +0.57% 5.93/3.53 1691773 2573499 Cie Automotive Br 25.28 +0.64% - 2.33 25.36/20.50 1000113 14022594 CBRE Group Rg-A 50.50 +0.38% *16.29 - 0.15 909525 Brit Amer Tobacc Rg 29.01 -0.55% 20.69/14.95 760399 2970696 ENCE Energia Br 6.33 -2.99% - 4.35 32.39/19.90 188387 2300758 CBS-B Rg 50.20 +0.18% *9.77 1.43 6.89 374930 Brit Land Co REI Rg 6.09 +0.87% 66.01/46.89 299734 1438368 Enagas Br 24.64 -1.00% - 6.21 9.05/5.10 1936793 2038358 Celanese Rg 102.72 -0.03% *11.48 2.10 4.26 1292393 BT Group Rg 2.17 -0.16% 13.65/7.38 1136125 682405 Endesa Br 21.81 -0.37% - 6.34 25.77/20.90 811854 916749 Celgene Corp Rg 86.25 +0.59% *15.65 - 0.28 2162847 Bunzl Rg 24.57 +1.83% 16.49/12.70 5253417 1978482 Ferrovial 20.86 -0.05% -- 22.38/16.55 1216941 1313733 Centene Rg 58.08 -0.82% *25.70 - 2.32 1444962 Burberry Group Rg 19.54 -0.54% 4.10/2.68 17100824 30689493 Grifols-A Br 24.22 +0.12% - 1.67 21.17/15.74 1301942 1338308 Centerpoint Ener Rg 30.17 -0.56% *40.77 3.71 1.51 1577109 Carnival Rg 42.46 +0.86% 11.84/6.06 4653470 2969533 Iberdrola 7.35 +0.52% -- 28.07/21.50 482207 802028 CenturyLink Rg 11.97 -1.48% *-7.34 15.62 0.78 1966336 Centrica Rg 1.23 -0.19% 16.14/11.36 723846 24956043 Inditex 26.79 -0.26% - 2.02 7.44/5.44 9721415 917280 Cerner Corp Rg 55.73 +0.65% *29.49 - 0.55 19825130 Coca-Cola HBC N 25.98 +0.35% 22.80/15.94 654088 1136946 Indra Sistemas Br-A 9.85 -1.94% -- 30.30/21.85 2525639 2232904 CF Industries Hl Rg 41.28 -1.90% *33.29 2.91 1.33 36805672 Compass Group Rg 17.00 +0.63% 20.89/8.44 178032 33300848 Inmob Colonial 9.07 +0.11% - 1.98 11.98/7.81 483304 968789 Charles Schwab Rg 45.88 +0.50% *18.73 1.16 - 558474 CRH PLC Rg 24.32 +0.13% 17.27/13.71 522672 11958148 Intl. Cons. Air Rg 6.69 +0.30% - 4.63 10.27/7.89 566305 32598746 Charter Comm Rg-A 343.75 -0.68% *65.85 - 2.32 32132044 Croda Intl Rg 48.86 -0.82% 7.50/5.96 16752761 24705819 MERLIN Prop. Br 11.34 +1.48% - 4.06 8.29/6.19 3382365 - 238664 DCC Rg 65.50 -0.89% 30.09/22.40 1449893 2759010 Mapfre Rg 2.48 -0.64% - 5.87 13.09/10.50 798935 837159 Diageo Rg 29.86 +0.57% 1881163 Mediaset Espana 6.98 -0.68% - 7.21 2.93/2.25 2609572 28488819 Direct Line Ins Rg 3.54 -0.17% 855570 Melia Hotels Br 8.67 -1.25% - 1.94 9.52/5.30 1746915 403808 DS Smith Rg 3.49 +0.62% 822398 Naturgy Grp Br 23.77 +0.21% - 5.89 12.80/7.84 482344 14862522 Easyjet Rg 12.27 -0.65% 33077347 Red Electrica Br 18.47 -1.86% - 5.32 24.49/18.21 1451848 14122030 EVRAZ Rg 5.92 +1.79% 675467 Repsol Br 15.09 -0.10% -- 20.48/15.34 2360686 2650919 Experian Rg 20.13 +0.32% 1873546 Siem Gam Ren En Br 13.22 -1.60% -- 16.99/12.95 3226614 41452264 Ferguson Rg 53.54 +1.00% 2598963 Tecnicas Reunida Br 24.83 +0.53% -- 14.53/9.20 1408833 4223459 Fresnillo Rg 8.17 +2.20% 826858 Telefonica Br 7.49 +0.89% - 5.34 29.85/20.21 156710 1102657 GlaxoSmithKline Rg 15.16 +0.12% 3481 Viscofan Br 55.40 -0.36% - 2.87 8.48/6.59 11614079 12964057 Glencore Rg 3.06 -0.06% 66.20/45.82 77475 11238866 GVC Hold Rg 6.97 +4.25% BEL20 387465 Halma Rg 16.09 -0.01% BRUXELLES 3060592 Hargreaves Lans Rg 17.83 -2.07% 2324471 Hikma Pharm Rg 17.38 +1.68% 34149140 AB InBev 72.68 +1.44% - 2.48 95.08/56.32 2258051 27373019 Hiscox Rg 16.41 +0.43% 812970 Ackermans V Haare 137.70 -0.86% - 1.60 160.80/127.20 26342 411161 HSBC Hldg Rg 6.23 +0.85% 18954172 Ageas 43.91 +0.34% - 4.78 517719 Imperial Brands Rg 25.77 +0.87% 12239230 Aperam Rg 28.64 +0.17% - 6.11 47.19/37.52 547117 21588225 Bpost - 15.72 44.03/21.27 222618 329048 Cofinimmo 8.34 -1.07% - 7.20 28.20/7.22 395537 114.50 +0.09% 119.40/101.58 52624

ACTIONS EUROPE-MONDE mercredi 6 mars 2019 PAGE 19 No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. 21505990 Twenty-FirstCF-A Rg 50.55 -0.18% *6.79 0.71 51.27/35.40 3576117 764913 Daito Trust Cons Rg 15300.00 - - 3.93 19775.00/13655.00 739300 1873858 China Mengniu Da Rg 24.60 - -- 30.20/20.90 14381194 13246467 KOREA AEROSPACE Rg 37800.00 - - - 53300.00/27950.00 457554 21099696 BB Seguridade Rg 26.86 -1.61% - 9.04 31.87/22.81 5252800 21505989 Twenty-FirstCF-B Rg 50.31 -0.16% *6.75 0.72 50.94/34.94 2429015 - - 3.25 4293.00/3119.00 1096100 1099448 China Mobile Rg 81.00 - - 2.44 510000.00/365000.00 23364 2943957 BR Malls Part NM Rg 13.11 -2.09% - 0.72 14.61/8.91 5183100 22371814 Twitter Rg 31.03 +1.74% *19.89 47.79/26.19 2450423 761745 DAIWA HOUSE IND Rg 3450.00 - - 4.74 716.90/523.70 5493500 420828 China Ovs Ld & I Rg 29.20 - -- 85.20/67.85 17095315 722217 Korea Zinc Rg 451500.00 - - 3.55 31250.00/26550.00 534434 1890374 BR Properties NM Rg 8.69 -0.80% - 1.88 10.09/6.56 814400 979428 Tyson Foods -A- 63.97 +2.75% *12.09 - 76.55/49.77 768919 - - 2.83 6091.00/4465.00 1160000 494821 China Res Land Rg 30.05 - - 3.77 110500.00/95500.00 287699 654628 Bradesco N1 37.40 -2.93% - 0.55 41.61/22.33 2302200 2989915 UDR REIT Rg 44.90 +0.34% *191.94 2.23 45.11/33.39 419135 761753 Daiwa Sec Grp Rg 570.00 - - 1.55 11490.00/5565.00 681700 4752611 China Unicom (HK Rg 9.80 - - 2.91 29.90/22.35 14346966 985762 KT Rg 28150.00 - - 1.61 420000.00/302000.00 300402 654577 Bradesco Pfd N1 42.55 -1.66% - 0.54 46.50/24.69 16375700 3257188 Ulta Beauty Rg 312.24 +0.24% *29.10 2.87 321.99/192.59 366694 - - 0.81 61930.00/38900.00 941000 421602 CITIC Rg 11.94 - - 2.40 29200.00/15600.00 1483231 1071087 Bradespar Pfd Rg 28.66 -0.56% - 7.82 39.89/25.48 2555300 2263631 Under Armour Rg-A 22.31 +0.18% *-223.10 24.95/15.60 755941 494454 Denso Rg 4768.00 - - 0.87 8265.00/6086.00 519700 38383802 CK Asset Rg 64.00 - - 3.22 32.10/23.80 10550631 995035 KT&G Rg 106000.00 - - 0.56 114500.00/58800.00 416631 1479412 Braskem Pfd Rg-A 55.05 +1.19% -- 62.50/40.56 1312500 31965985 Under Armour Rg-C 19.83 -0.10% *-198.30 - 23.28/13.62 396139 - - 1.23 7353.00/5148.00 1333400 26647043 CK Hutchison Hld Rg 82.00 - - 0.731497000.00/1010000.00 20448 179746 Brd3 Brd Rg 144A-S 24.10 -1.43% - 2.43 27.73/16.02 3757000 979840 Union Pacific Rg 166.78 -0.35% *21.08 - 172.42/126.43 712776 761802 Eisai Co Ltd Rg 9673.00 - - 1.66 1477.00/920.20 4771200 37082790 CK Infrastructur Rg 64.60 - -- 11.44/8.02 36244461 1177560 LG CHEM Rg 373500.00 - - 1.75 90700.00/61400.00 166668 10808638 BRF NM Rg 20.52 -0.24% -- 31.17/17.80 5533700 11810912 United Contl Rg 85.05 +0.88% *11.05 - 97.71/64.80 1047443 - - 2.26 1820.00/1378.00 2519900 712336 CLP Hldgs Rg 91.95 - - 3.38 458500.00/247000.00 111088 1359222 CCR NM Rg 13.95 -1.97% - 4.26 15.80/7.85 5880900 835129 United Rentals Rg 130.44 -1.55% *9.94 1.92 190.70/94.28 444494 245596 FAST RETAILING Rg 54480.00 - - 3.75 2302.50/1740.00 5851000 1139938 CN Petro & Chem -H- 6.71 - - 3.35 13.28/10.22 9964821 1907598 LG Display Rg 20800.00 - - 2.73 267000.00/178000.00 39107 654312 Cemig N1 16.65 -0.60% -- 17.23/5.95 849400 1078451 Unitedhealth Gro Rg 241.43 +2.29% *19.81 - 287.88/212.50 1422014 - - 2.81 4414.00/3739.00 1065900 1711207 CN Resources Pow Rg 14.72 - - 0.21 165200.00/104000.00 385836 654313 Cemig Pfd N1 14.06 -2.36% - 1.02 14.98/6.46 9408000 982101 Univ Health Serv-B 137.23 -0.01% *16.51 - 142.14/109.37 257611 761860 Fujitsu Rg 7675.00 - - 5.00 2666.50/1657.50 2830000 1778506 CNOOC Rg 13.56 - - 2.73 70.65/50.30 5216892 1341851 LG Electronics Rg 71300.00 - - 1.36 517000.00/330000.00 66199 2645951 CESP Pfd Rg-A 20.02 - - 7.63 24.00/16.00 500 822820 Unum Rg 37.07 -0.27% *15.58 1.49 51.30/26.77 424804 - - 2.72 1849.00/1221.00 1613300 3035936 Country Garden Rg 11.26 - - 0.32 167000.00/90300.00 239575 2645954 CESP Pfd Rg-B 23.75 -1.45% - 0.16 24.50/13.46 3218700 1201389 US Bancorp Rg 51.54 -0.25% *12.45 0.29 55.56/43.14 1406815 762066 Hoya Rg 7310.00 - - 2.05 3199.00/2163.00 1944000 1604915 CSPC Pharmaceuti Rg 13.96 - - 3.59 100.00/72.80 6162493 1177559 LG Hhold & Healt Rg 1238000.00 - - 3.91 380500.00/230500.00 375406 12820378 Cia Bras Pfd Rg 93.45 +0.37% - 1.80 99.38/63.53 1047100 1016553 Utd Parcel Svc Rg-B 109.97 -0.46% *19.96 2.72 125.07/89.89 948700 - - 3.57 3917.00/2240.00 4801000 2281095 Galaxy Entertain Rg 55.15 - - 5.20 139000.00/90300.00 287765 323642 Cia Hering NM Rg 30.64 +1.49% - 3.27 33.31/14.01 3135800 980943 Utd Techs Rg 125.94 +0.16% *19.38 2.60 143.92/100.50 1037894 2329745 INPEX Rg 1083.00 - - 2.22 2015.00/1470.00 4138200 1812980 Geely Automobile Rg 15.40 - - 3.70 67.50/56.65 1239344 351478 LG Rg 74300.00 - - - 600000.00/281000.00 164613 10834964 Cielo Rg 10.80 -0.64% - 11.94 24.34/8.47 7646600 685352 Valero Energy Rg 81.15 -1.67% *11.13 3.36 126.98/68.81 953114 - - 1.90 7042.00/5127.00 750700 420752 Hang Lung Prop Rg 18.70 - - 1.78 146500.00/95800.00 208719 1242024 Comgas Pfd Rg-A 81.08 +0.00% -- 81.55/46.55 121300 995745 Varian Med Syste Rg 135.44 -0.05% *34.20 2.28 137.65/101.44 92160 762142 Isuzu Motors Rg 1547.00 - - 4.50 1124.50/762.30 6837800 421175 Hang Seng Bk Rg 190.20 - - 3.28 97.40/77.95 4264377 722455 LOTTE CHEMICAL Rg 310500.00 - - 2.40 53900.00/36850.00 10491263 2324483 Cosan Rg 42.66 -2.38% - 2.60 45.80/31.52 1359900 881328 Ventas REIT Rg 62.46 -0.30% *53.84 4.07 65.69/46.55 411554 - - 4.47 1072.00/709.70 5643700 421166 Henders Land Dev Rg 44.50 - - 3.32 308500.00/249500.00 53985 22930306 CVC Brasil NM Rg 57.90 -0.86% -- 65.33/38.18 3109500 847364 Verisign Rg 177.79 +0.55% *37.43 - 181.73/114.92 307415 800422 ITOCHU Rg 2000.00 - - 2.74 1542.00/1069.50 4365500 10819201 Hengan Intl Grp Rg 62.55 - -- 8.35/5.37 88536428 2411281 LOTTE SHOPPING Rg 190500.00 - - 2.28 122000.00/79700.00 193671 11005332 EcoRodovias NM Rg 11.10 -1.94% - 6.51 12.19/6.85 3890000 10595048 Verisk Analytics Rg 126.47 +0.44% *35.53 5.07 127.30/98.77 347325 - - 2.73 4597.00/3797.00 1817400 3851175 HK Ex & Clearing Rg 277.60 - - 0.43 263500.00/172000.00 457808 80390 Eletrobras N1 35.64 -3.62% -- 40.84/11.75 4894400 1095642 Verizon Comm Rg 56.08 -0.28% *14.91 - 61.58/46.09 4037237 19209535 Japan Airlines Rg 4004.00 - - 2.87 1795.50/1146.00 5960600 421216 Hong Kong&China Rg 18.02 - - 5.94 16.48/12.20 7065368 1510051 NAVER Rg 135500.00 - - 0.86 263000.00/178000.00 97384 2515044 Embraer NM Rg 18.96 -0.63% - 1.17 28.00/17.90 2898900 983327 Vertex Pharmaceu Rg 187.80 -1.18% *23.21 0.20 195.81/144.15 594181 - - 1.58 3082.00/2346.00 2232000 411161 HSBC Hldg Rg 64.35 - - 3.74 48450.00/38100.00 906065 2162959 Energias do Brsl Rg 17.46 +0.92% - 3.47 19.32/12.29 2519200 983365 VF Rg 85.51 -0.40% *44.31 4.25 96.99/67.20 271866 1421277 JFE Holdings Rg 1900.00 - - 4.08 3882.00/3001.00 951800 2739966 ICBC-H 6.06 - - 4.42 15.78/10.90 37393901 1103514 Ncsoft Rg 445000.00 - - 1.43 97700.00/56700.00 3446358 33323904 ENGIE Brasil Rg 40.36 -1.94% - 4.69 44.66/26.52 1881900 2300772 Viacom Rg-B 29.87 +1.63% *8.18 - 34.50/23.31 1636570 - - 0.73 17720.00/11405.00 798700 2336425 Link REIT 89.65 - - 4.26 227000.00/166000.00 236250 2509387 Eqtl Energia NM Rg 82.47 +0.41% - 1.34 89.10/55.64 1055200 3826452 Visa Rg-A 147.95 -0.01% *31.82 2.27 151.56/116.05 3414807 762179 Kansai El Power Rg 1652.00 - - 5.85 1157.50/835.50 19670300 1128572 MTR Rg 44.65 - -- 17.46/7.71 84978305 36146335 Netmarble Rg 112000.00 - - 1.85 314000.00/244000.00 75679 3283228 Estacio Part NM Rg 27.42 -0.47% - 6.05 38.79/19.79 3373900 80572 Vor Rlt REIT-SBI Rg 67.89 +0.44% *33.78 2.68 77.59/59.48 147685 - - 0.67 19850.00/13330.00 291300 421553 New World Dev Rg 12.42 - - 3.83 291000.00/219000.00 165830 10800496 Fleury NM Rg 20.00 +0.00% - 4.81 29.30/19.22 2170700 983918 Vulcan Materials Rg 113.18 -1.69% *29.25 0.62 133.54/83.39 180384 762393 Kirin Holdings Rg 2483.00 - - 2.85 9154.00/5109.00 575900 1067428 PetroChina -H- 5.19 - - 1.07 26.75/9.90 40760939 721806 POSCO Rg 255500.00 - - - 17400.00/13550.00 1282798 655173 Gerdau Pfd Rg 15.03 -0.73% - 2.53 18.53/13.09 8150700 1079842 Wabtec Rg 73.05 -0.80% *23.95 3.76 115.32/65.18 684780 - - 4.05 2527.00/1794.00 2905500 1714873 Ping An Ins -H- 84.20 1875532 GOL Lin Aere Pfd Rg 26.42 -0.90% -- 28.98/9.18 1939800 26526295 Walgreens Boots Rg 63.40 -2.07% *11.70 1.02 86.29/59.07 3371211 762299 Komatsu Rg 2770.00 - - 3.21 650.00/393.00 6129700 421167 Power Assets Rg 54.15 - -- 73.85/40.30 18627699 721926 S-Oil Rg 102000.00 SINGAPOUR 3956645 Hypera NM Rg 26.79 -0.41% - 0.77 38.07/25.31 2407100 984101 Walmart Rg 98.34 +0.50% *43.51 0.66 106.21/81.79 1662845 - - 1.83 3430.00/2132.50 1560900 10774335 Sands China 144A/S 38.80 2918806 Iguatemi Empresa Rg 41.43 -1.36% - 3.28 45.30/28.57 780500 984192 Walt Disney Rg-Dis 114.00 -0.29% *15.60 2.71 120.19/97.68 1188468 762400 Kubota Corp Rg 1532.50 - - 0.33 12470.00/9976.00 463100 2334217 Shenzhou Intl Gr Rg 102.40 - - 1.88 27.95/10.08 55909191 34332345 SAMSUNG BIOLOGI Rg 382000.00 3122 Inepar Pfd Rg 14.07 -8.22% - 0.81 18.70/1.68 42300 933404 Waste Management Rg 99.71 -0.53% *22.41 2.16 101.65/79.96 492045 - - 4.25 2043.00/1491.00 3848300 1821312 Sino Biopharma Rg 7.07 656211 Itausa Pfd N1 12.26 -0.89% - 0.49 13.80/8.51 28431100 112574 Waters Rg 241.16 +0.12% *31.52 1.51 246.35/168.43 139607 762445 Kyocera Rg 6313.00 - - 2.09 5832.00/4228.00 933100 422198 Sino Land Co Rg 14.60 - - 4.01 19.56/13.90 4030389 26191594 SAMSUNG C&T Rg 112500.00 10210432 Itauunibanco Pfd Rg 34.84 -1.11% - 5.64 39.79/24.84 16152300 28613477 WEC Energy Group Rg 76.25 -0.01% *22.83 1.91 76.67/58.48 521397 - - 4.04 674.90/500.80 8941300 421886 Sun Hung Kai Pti Rg 129.20 2989341 JBS NM Rg 14.12 +5.14% - 0.33 15.78/7.91 7399800 1796570 Wellcare Health Rg 246.84 +1.06% *26.57 - 324.72/188.32 212791 2137680 M’bishi Chem Hld Rg 822.50 - - 1.67 9827.00/7435.00 449600 3179959 Sunny Optical Te Rg 97.10 - - 3.94 216.80/166.00 1404600 721825 Samsung Electron Rg 44250.00 23022808 Klabin CDA 17.91 -0.72% - 3.24 22.48/15.11 3630200 966021 Wells Fargo Rg 49.89 -0.44% *11.66 2.95 59.52/43.03 3122368 - - 4.69 2027.00/1530.00 2027200 421878 Swire Pacific -A- 92.60 1358361 Kroton Educat NM Rg 10.87 -0.91% - 3.60 15.93/8.49 6542600 29816226 Welltower Rg 74.86 +0.40% *33.87 - 77.90/49.60 523864 762425 Marubeni Corp Rg 793.40 - - 1.26 7796.00/5200.00 1295700 24014323 Tencent Hldg Rg 361.40 - - 3.89 48.77/36.15 2639572 159186 Samsung Fire & M Rg 301000.00 2166317 Localiza Rent NM Rg 33.60 -2.75% - 0.80 35.67/20.67 5814900 985376 Western Digital Rg 50.74 -3.55% *18.38 3.41 106.96/33.83 1969365 - - 0.51 46500.00/30820.00 154700 3867205 Want Want China Rg 6.32 44866153 Log Properties Rg 17.66 +1.09% -- 28580720 WestRock Rg 38.53 +0.57% *11.01 4.65 67.95/35.20 661601 762466 Mazda Motor Corp Rg 1279.00 - - 5.13 3736.00/2208.50 2200600 24222514 WH Grp-144A-S 7.00 - -- 82.75/51.80 4275374 3672262 SAMSUNG LIFE Rg 87700.00 656142 Loja Americanas Pfd 19.67 -1.21% - 0.38 -/- 119200 985869 Weyerhaeuser REI Rg 24.59 -1.44% *24.84 3.94 38.39/20.53 936412 - - 4.45 1999.50/1460.00 4007600 38195100 Wharf REIC Rg 54.55 5346 Lojas Renner NM Rg 43.33 +0.12% - 0.31 21.32/14.06 3976500 986081 Whirlpool Rg 141.91 -0.73% *-52.17 4.59 167.50/99.56 126684 762590 Mitsubi Heavy In Rg 4582.00 - - 3.19 1864.00/1348.50 1502600 - - 2.34 292.40/195.60 5117149 355920 Samsung SDI Rg 230500.00 12893829 Magazine Luiza N Rg 175.22 +1.01% -- 46.40/25.55 4247900 986504 Williams Compani Rg 27.44 +0.15% *-171.50 5.45 32.22/20.36 1653498 - - 3.52 4902.00/2743.00 1300700 KOSPI 50 3199563 Marfrig Global N Rg 5.59 +1.64% -- 185.99/86.20 887900 30948740 Willis Towers Rg 182.04 +5.20% *34.54 3.24 187.91/134.63 1310505 762570 Mitsubishi Elect Rg 1392.50 - - 3.05 4865.00/3876.00 895100 - - 1.94 18.26/13.95 14196159 25296882 SAMSUNG SDS Rg 231500.00 3265304 Multiplan Empr N Rg 24.64 -2.11% - 2.79 935590 WW Grainger Rg 301.30 -0.44% *21.94 5.10 371.57/261.24 129675 - - 0.66 4480.00/3658.00 1061700 1868690 Natura Cosmetics Rg 47.50 -1.82% - 1.48 9.43/5.02 4409200 1458800 Wynn Resorts Rg 124.14 -1.14% *22.74 1.35 202.48/90.09 369177 784740 Mitsui Fudosan C Rg 2656.00 - - 1.52 7680.00/5056.00 3352500 - -- 78.70/60.35 21053002 1288141 Shinhan Fin Grp Rg 42750.00 18083861 Oi Pfd Rg 1.75 -2.78% -- 26.67/17.05 1945900 1106890 Xcel Energy Rg 54.90 -0.33% *22.23 1.81 55.36/41.99 2065076 - - 0.94 11110.00/4810.00 811000 656489 Petrobras Pfd Rg 26.70 -1.33% - 3.44 52.09/25.70 1554900 36933852 Xerox Rg 31.09 -0.86% *22.53 2.42 32.31/18.58 750229 3507453 MS&AD Insurance Rg 3310.00 - - 0.78 7090.00/5190.00 575800 - -- 7.23/5.10 293804712 568294 SK hynix Rg 69700.00 13083857 Qualicorp NM Rg 15.25 -1.55% - 10.49 987549 Xilinx Rg 122.95 +0.11% *37.37 2.81 127.67/62.54 955800 - - 3.00 2014.00/1213.50 2421900 14319216 Raia Drogasil NM Rg 63.85 -2.38% - 1.00 3.13/1.25 5354700 14050054 Xylem Rg 76.19 -0.08% *25.15 3.22 82.44/60.65 238763 764747 Nidec Rg 13690.00 - - 4.89 22710.00/11595.00 1052700 - - 2.89 91.80/65.80 4325168 3051604 SK Innovation Rg 188000.00 553090 Sabesp NM Rg 39.40 +0.13% - 2.61 28.74/14.17 41978700 1413362 Yum Brands Rg 95.93 +0.83% *20.45 1.17 95.95/77.11 477956 - - 1.82 3141.00/2577.00 755000 10602631 Santander Br Uts N2 44.30 -1.42% - 3.99 29.15/11.02 2432400 1262932 Zimmer Biomet Hl Rg 124.11 -0.26% *-66.73 1.14 133.99/97.00 369888 763092 Nissan Motor Co Rg 940.10 - - 2.06 1066.50/731.50 3127700 - - 2.51 46.40/37.50 1792285 4362458 SK Rg 270000.00 109632 Sid Nacional Rg 13.85 +5.89% -- 82.25/55.26 2053100 987840 Zions Bancorp Rg 50.79 -0.14% *12.45 1.56 59.18/38.08 959457 - - 0.68 3892.00/2851.50 1164800 38809543 Smiles Fidelid Rg 47.41 -1.23% -- 46.34/21.96 1489700 19276994 Zoetis Rg-A 95.78 -0.09% *32.69 0.77 97.94/77.64 631320 779725 Nitori Holdings Rg 14015.00 - - 1.98 8520.00/7151.00 623600 - - 3.86 13.40/9.67 14420703 721751 Sk Telecom Rg 261000.00 1901571 Suzano Papel Rg 48.56 +1.89% - 0.77 50.68/28.02 1580500 2.24 - - 0.95 3559.00/2550.00 776900 14030280 Telef Brasil Pfd Rg 46.08 -1.52% - 2.91 14.00/7.35 24742100 TOPIX70 0.61 TOKYO 763110 Nitto Denko Corp Rg 5961.00 - - 0.95 3559.00/2550.00 776900 - - 2.06 6.74/4.59 99042737 42374233 Woori Finl Grp Rg 14250.00 13501819 Tim Part NM Rg 11.61 -1.78% - 2.23 85.74/30.86 676800 1008344 Ultrapar NM Rg 51.40 -3.76% - 2.45 55.20/21.25 4583000 763051 Np Stl & S’tomo Rg 1973.50 HONG KONG - -- 94.80/65.95 36113531 STRAITS TIMES 53667 Usiminas Pfd Rg-A 9.70 +0.41% - 0.49 53.04/37.20 937400 654334 Vale N1 46.74 -0.76% - 5.11 16.22/10.53 2420300 763146 Nomura Hldg Rg 436.40 - - 5.17 73.95/51.35 2811974 18328950 Via Varejo N2 Rg 4.54 -0.87% -- 75.81/36.28 2327600 12.45/6.88 10202200 763216 ONO PHARMACEUTIC Rg 2328.00 - - 5.13 48.60/29.85 17107656 1507883 Ascendas REIT 2.81 - - 5.38 2.84/2.45 13547500 62.42/40.06 29872100 1311946 CapitaLand Mall Tr 2.38 - - 4.83 2.46/1.99 11493100 548299 ORIENTAL LAND Rg 12245.00 - -- 105.60/73.55 1820986 1151800 CapitaLand Rg 3.48 - -- 3.80/2.98 4830900 8.70/3.86 11066500 1788781 CapitaLandCom Tr 1.93 - - 4.34 1.97/1.61 16361600 05/03/2019 763165 ORIX CORP Rg 1623.00 - - 1.13 13.93/4.53 42620010 824245 Citydev Rg 8.80 - -- 13.59/7.80 731000 1561746 ComfortDelGro Rg 2.42 - -- 2.51/1.98 6435300 12027218 Otsuka Hldgs Rg 4784.00 - - 3.70 15.10/11.92 3989584 824243 DBS Group Hldgs Rg 25.43 - -- 31.28/22.65 2380800 42195765 Genting Spore Rg 1.02 - -- 1.33/0.86 28193500 1312537 Resona Holdings Rg 506.80 - - 3.64 135.30/99.50 3163488 3662332 Golden Agri-Reso Rg 0.28 - - 2.11 0.37/0.23 11728700 645543 Hongkong Land Hl Rg 7.35 - - 2.99 7.44/5.88 1092900 763250 SECOM Rg 9594.00 - -- 174.90/58.55 6589652 12356631 Hutchison Port 0.24 - - 9.22 0.35/0.23 4720800 824258 Jardine Cycle &C Rg 33.27 - -- 38.16/27.66 501900 763254 Sekisui House Rg 1683.50 - - 2.48 95.00/74.90 1199379 645289 Jardine Math.Hol Rg 67.74 - - 0.64 72.05/10.99 275600 2908234 Keppel Rg 6.23 - -- 8.35/5.67 1458700 763280 Shionogi & Co Lt Rg 7000.00 - - 0.24 475.56/251.38 36623409 2081888 OCBC Rg 11.20 - -- 14.04/10.36 3685100 1080608 SATS Rg 5.11 - -- 5.64/4.55 1090100 764213 SMC Corp Rg 39000.00 - - 1.77 8.18/5.17 8832808 2125158 Sembcorp Ind Rg 2.62 - -- 3.28/2.43 1720300 1080609 SIA Engineering Rg 2.42 - -- 3.35/2.20 387000 761822 SUBARU 2804.50 - - 3.86 9.85/5.11 54814041 3106596 Singapore Airlin Rg 9.86 - -- 11.84/9.14 947600 1153294 Singapore Exchan Rg 8.00 - -- 8.05/6.72 3214700 763411 SUMITOMO CORP Rg 1594.50 - - 3.67 65.15/45.35 2443149 2551251 SingTel Rg 2.99 - -- 3.58/2.83 10501800 1841769 Spore Press Hldg Rg 2.49 - -- 2.92/2.31 1883300 763397 Sumitomo El Ind Rg 1538.00 SÉOUL 706357 Spore Tech Eng Rg 3.75 - -- 3.79/3.21 3024300 2979954 StarHub Rg 1.58 - -- 2.50/1.57 3408800 763405 Sumitomo Metal M Rg 3321.00 2553434 Thai Beverage Rg 0.80 - -- 0.88/0.57 15599900 824344 UOL Group Rg 6.58 - -- 8.98/5.91 1186700 1333372 Sumitomo Mitsui Rg 4269.00 721769 AmoreG Rg 73100.00 - - 0.49 155500.00/57400.00 115917 824340 Utd Overseas Bk Rg 25.15 - -- 30.37/23.80 2233400 - - 0.65 356000.00/145500.00 130987 824641 Venture Corporat Rg 18.72 - -- 29.65/13.20 1174900 763423 Sumitomo Realty Rg 4239.00 2489587 AMOREPACIFIC Rg 197500.00 - - 3.28 11250.00/6600.00 849810 2390098 Wilmar Intl Rg 3.21 - -- 3.40/2.97 5417200 - - - 374019.61/193137.26 603906 3007220 Yangzijiang Ship Rg 1.40 - -- 1.47/0.84 38551500 763420 Suzuki Motor Rg 5338.00 11776666 BNK Finl Grp Rg 7010.00 - - 1.16 173000.00/106000.00 35073 - - 3.90 96500.00/60100.00 241482 BOVESPA SAO PAULO 910976 SYSMEX Rg 6810.00 2224313 Celltrion Rg 210000.00 - - 0.96 305500.00/170500.00 99584 - - - 9500.00/5380.00 85287 763585 Terumo Corp Rg 6942.00 721843 CJ Rg 124500.00 - - 4.34 49750.00/34750.00 789965 - - 0.94 58600.00/36550.00 169459 1698209 T&D Holdings Rg 1335.50 928683 COWAY Rg 92400.00 - - 0.24 97450.98/59803.92 55399 - - 3.39 6720.00/4125.00 1409276 763677 Tokyo Electron Rg 15535.00 12517953 E-MART Rg 182000.00 - - 2.19 214500.00/102500.00 116464 - - - 158000.00/93700.00 187994 763660 TOKYO GAS Rg 3022.00 722429 EUSU HDG Rg 7750.00 - - 1.90 271000.00/165000.00 261166 - - 3.29 165500.00/92500.00 428430 763751 Toray Ind Inc Rg 775.40 2242116 HANA FINL GR Rg 38000.00 - - 1.58 73600.00/40500.00 619020 - - 4.41 17100.00/13100.00 724789 764014 UNICHARM Rg 3541.00 18488638 HANKOOK TIRE Rg 42450.00 - - 0.14 143000.00/86000.00 468453 - - 3.22 34550.00/25300.00 416750 519658 West Japan Railw Rg 8463.00 722186 Hanmi Science Rg 82900.00 - - 4.45 64400.00/42900.00 1971049 - - 2.22 38300.00/23850.00 682041 764034 YAMATO HOLDINGS Rg 2934.00 11088711 HANWHA LIFE Rg 4135.00 - - 2.30 37350.00/26200.00 1349126 764034 YAMATO HOLDINGS Rg 2934.00 2389066 HYUNDAI GLOVIS Rg 137000.00 762104 AEON Rg 2364.00 - - 1.35 2792.00/1761.50 1653400 HSI 839402 Hyundai Heavy In Rg 133500.00 761478 Ajinomoto Co Inc Rg 1704.00 - - 1.94 2188.00/1624.50 1278300 761485 ANA HD Rg 4055.00 - - 1.48 4500.00/3537.00 1120600 721960 Hyundai Mobis Rg 210000.00 761500 Asahi Group HD Rg 4836.00 - - 2.05 6069.00/4023.00 931000 761496 ASAHI KASEI Rg 1266.50 - - 2.92 1765.00/1053.50 3564000 18795541 AAC Technologies Rg 49.50 - - 4.24 163.60/39.40 7697092 721754 Hyundai Motor Rg 121500.00 761580 Bridgestone Corp Rg 4430.00 - - 3.61 4820.00/3906.00 1774300 11872025 AIA Group Rg 77.50 - - 1.34 79.85/58.20 21351723 761607 Chubu El Rg 1741.50 - - 2.30 1828.00/1393.50 1536300 2387940 Bank of China -H- 3.73 - -- 721994 HYUNDAI STEEL Rg 47400.00 11057271 Dai-ichi Life Hl Rg 1724.50 - - - 2467.50/1611.00 3842300 2186702 Bk of Comm -H- 6.86 - -- 4.49/3.20 295393449 2082619 DAIICHI SANKYO Rg 4319.00 - - 1.62 5032.00/3277.00 1613300 1356783 BOC Hong Kong Rg 32.65 - - 3.99 7.06/5.33 40550398 722578 Indl Bank Of Kor Rg 14000.00 761643 Daikin Industrie Rg 12575.00 - - 1.15 15670.00/10900.00 572300 2176548 Ch Shenhua Engy -H- 19.58 - -- 41.50/27.55 18521424 2291324 China Constrct Bk-H 7.12 - -- 22.55/16.04 21228906 1017504 Kakao Rg 106500.00 1732694 China Life Ins -H- 22.40 - -- 8.72/6.02 415571799 23.65/15.44 54696244 1317743 Kangwon Land Rg 30750.00 22779946 Ambev SA Rg 16.83 -2.32% - 3.27 24.56/14.54 37227300 2888255 B2W Cia Digital Rg 49.31 +1.99% -- 50.45/21.72 2334200 4615592 KBFinancialGrp Rg 43150.00 43114324 B3 Rg 31.88 -2.78% - 0.55 654467 Banco do Brasil NM 51.31 +1.40% - 2.20 -/- 9624800 721780 Kepco Rg 35650.00 55.91/24.14 9272200 721776 Kia Motors Rg 34850.00 DEVISES - FUTURES - OBLIGATIONS DEVISES MATIÈRES PREMIÈRES (SPOTS) OBLIGATIONS DEVISES PRINCIPALES No. Val. Matière première Clôture No. Val. Matière première Clôture No. Val. Matière première Clôture TAUX SWAP (Cours de référence à 18h30) 1 CHF 1 EUR 1 USD 1 GBP 100 JPY MÉTAUX PRÉCIEUX MÉTAUX 6462.00 ENERGIE FRANC SUISSE 2 ans 3 ans 4 ans 5 ans 7ans 10 ans 21534.00 EURO Suisse (CHF) —- 1.1358 1.0044 1.3236 0.8983 274695 Argent (Comex) USD/once [28.35 g] 15.02 1493352 Cuivre (LME London) USD/tonne 13171.00 274207 Pétrole - North Sea Brent Crude Oil (IET) USD/baril [158.99 l] - 1000 bbl 65.86 LIVRE STERLING - ----- Euro (EUR) 0.8805 —- 0.8843 1.1653 0.7914 287633 XPD/Palladium (Nymex) USD/once troy [31.10 g] 1496.40 1493710 Etain (LME London) USD/tonne 2769.50 1594836 Pétrole - Light Sweet Crude Oil (Nymex) USD/baril [158.99 l] - 1000 bbl 56.56 DOLLAR AMERICAIN -0.15 -0.06 0.04 0.15 0.37 0.68 USA (USD) 0.9957 1.3178 0.8946 274690 XPT/Platine (Nymex) USD/once troy [31.10 g] 835.90 1445459 Nickel (LME London) USD/tonne - C02 (ECX) EUR/tonne Royaume-Uni (GBP) 0.7556 1.1308 —- 0.7588 0.6802 274702 XAU/Or (Comex) USD/once troy [31.10 g] 1283.70 1493774 Zinc (LME London) USD/tonne - - ----- Japon (JPY) 111.4010 0.8581 0.7588 147.4355 - ----- Canada (CAD) 1.3288 126.5180 111.8810 1.7587 —- 05/03/2019 Australie (AUD) 1.4048 1.5091 1.3346 1.8592 1.1934 05/03/2019 1.5956 1.4108 1.2600 TAUX LIBOR 05/03/2019 MATIÈRES PREMIÈRES (FUTURES) Jour ouvrable 1 mois 3 mois 6 mois 12 mois AUTRES DEVISES FRANC SUISSE -0.782 -0.784 -0.704 -0.647 -0.509 EURO -0.473 No. Val. Date Veille Ouverture H/B jour Vol. Cloture Variation No. Val. Date Veille Ouverture H/B jour Vol. Cloture Variation No. Val. Date Veille Ouverture H/B jour Vol. Cloture Variation LIVRE STERLING 0.677 -0.412 -0.333 -0.297 -0.161 DOLLAR AMERICAIN 2.382 (Cours de référence à 18h30) 1 CHF 1 EUR 1 USD 1 GBP 100 JPY YEN -0.070 0.729 0.849 0.991 1.140 Europe/Afrique 2.483 2.608 2.683 2.883 Suède (SEK) MÉTAUX PRÉCIEUX AGRICULTURE -0.096 -0.071 0.010 0.110 Norvège (NOK) 05/03/2019 Danemark (DKK) 9.2726 10.5307 9.3126 12.2720 8.3400 Sucre, No. 11 (NYE - ICE Futures Inc) USD/livre [453.6 g] - 112’000 livres Tchéquie (CZK) 8.6253 9.7953 8.6625 11.4153 7.7539 Hongrie (HUF) 6.5696 7.4611 6.5979 8.6946 5.9041 Argent (NY Mercantile Exchange - Comex) USD/once [28.35 g] Avoine (Chicago Board Of Trade) USD/boisseau [35.24 l/14.51kg] - 35’000 bsh 92002469 04.19 0.12 - -/- — 0.12 - INDICES DE RÉFÉRENCE Pologne (PLN) 22.5678 25.6290 22.6647 29.8680 20.2800 - -/- — 0.13 - Russie (RUB) 277.8652 315.5500 279.0600 367.7453 249.7300 66186573 04.19 15.06 15.06 15.12/15.02 119 15.06 -0.79 92377681 05.19 93415290 06.19 0.13 - -/- — 0.13 - Turquie (TRY) 3.7871 4.3014 3.8035 5.0121 340.3700 60531015 05.19 15.11 15.11 15.18/15.06 578 15.11 -0.85 - -/- — 0.14 - Egypte (EGP) 65.4944 74.3828 65.7760 86.6796 58.7800 61915626 07.19 15.20 15.25 15.25/15.19 2.65 2.66 2.67/2.62 427 2.65 0.57 95252933 09.19 0.13 - -/- — 0.14 - Afrique du Sud (ZAR) 5.3665 6.0954 5.3897 4.8200 63235068 09.19 15.29 15.45 15.45/15.35 3 15.20 -0.52 17.3882 19.7498 17.4590 —- 15.6200 65444339 12.19 15.43 15.47 15.48/15.45 2 15.29 -5.01 87668254 07.19 2.66 2.67 2.68/2.64 50 2.66 1.13 98505884 02.20 0.14 -0.70 Taux d'intérêt Clôture Echéance Rendement 14.1032 16.0173 14.1638 —- 12.6700 Chiffre d’affaire 1250 Contrats ouverts 1774 31 15.43 -3.85 -1.00 18.6651 87668256 09.19 2.62 2.65 2.65/2.62 8 2.62 -0.56 99839589 04.20 0.14 -1.20 11.06.24 -0.57 3.2300 -1.37 15.02.24 2.56 3.3500 96800855 12.19 2.60 2.59 2.63/2.58 5 2.60 1.37 Chiffre d’affaire 0 Contrats ouverts 0 -1.40 Suisse (10 ans) 1.25 109.7 15.02.44 3.11 63.0700 USA (10 ans) 2.75 100.8 15.02.24 -0.32 28.4000 98922109 03.20 2.55 - -/- — 2.55 - Sucre blanc (NYSE - Euronext LIFFE) USD/tonne - 5 tonnes USA (30 ans) 3.63 109.4 07.09.23 0.93 1.2127 Allemagne (10 ans) 1.75 110.3 25.05.23 -0.20 5.9900 Chiffre d’affaire 490 Contrats ouverts 4345 95223585 04.19 341.30 342.80 345.10/340.70 4995 341.30 Angleterre (10 ans) 2.25 105.8 01.05.23 1.50 701.3300 96390471 07.19 347.70 348.50 350.20/346.90 3059 347.70 France (10 ans) 1.75 108.3 31.01.23 0.07 1007.6400 XPD/Palladium (NY Mercantile Exchange - Globex) USD/once troy [31.1 g] Blé (Chicago Board Of Trade) USD/boisseau [35.24 l/27.22kg] - 5000 bsh 98480278 09.19 352.70 353.40 354.80/351.50 937 352.70 Italie (10 ans) 4.50 112.0 1.3200 99806699 11.19 359.30 358.90 360.50/358.10 155 359.30 Espagne (10 ans) 5.40 120.8 05/03/2019 66151735 04.19 1498.40 1512.00 1512.00/1512.00 2 1498.40 8.19 86534144 05.19 4.56 4.62 4.64/4.53 63265 4.56 -0.43 61908625 02.20 366.90 366.60 368.50/365.90 17.2200 66764866 05.19 -/- — 1498.10 - 4.69/4.59 25472 4.61 -0.48 Chiffre d’affaire 10291 Contrats ouverts 83157 82 366.90 35.5900 99117159 06.19 1498.10 - 4542 1485.10 86534145 07.19 4.61 4.68 4.78/4.68 8324 4.70 -0.58 3.3700 61176838 09.19 1493.00/1460.00 328 1470.90 -0.85 4.92/4.83 6636 4.85 -0.66 Asie/Moyen-Orient/Pacifique 587.3100 63207746 12.19 1485.10 1489.00 1474.00/1447.00 175 1454.50 -1.76 93643249 09.19 4.70 4.76 5.03/4.95 1209 4.97 -2.33 Chiffre d’affaire 5133 1480.00/1480.00 4.60 Israël (ILS) 3.6025 4.0914 3.6180 4.7678 05/03/2019 1470.90 1474.00 93643251 12.19 4.85 4.90 Arabie Saoudite (SAR) 3.7349 4.2421 3.7510 4.9430 Inde (INR) 70.1749 79.7060 70.4650 92.8741 1454.50 1480.00 93643245 03.20 4.97 5.04 Thaïlande (THB) 31.6240 35.9177 31.7600 41.8533 Singapour (SGD) 1.3496 1.5330 1.3555 1.7861 Contrats ouverts 26270 Chiffre d’affaire 104906 Contrats ouverts 465246 Chine (CNY) 6.6787 7.5866 6.7074 8.8390 Hong Kong (HKD) 7.8165 8.8766 7.8502 10.3449 XPT/Platine (NY Mercantile Exchange - Globex) USD/once troy [31.10 g] Cacao (NYE - ICE Futures US Inc) USD/10 tonnes ENERGIE Corée du Sud (KRW) 1121.0995 1273.3600 1125.9200 1483.7375 Nouvelle Zélande (NZD) 1.4636 1.6626 1.4699 1.9371 97730828 04.19 838.90 838.50 843.10/835.00 19552 838.90 -2.77 93014557 05.19 2156.00 2148.00 2171.00/2143.00 19747 2156.00 -3.37 OBLIGATIONS 66764867 05.19 840.00 - - 94252548 07.19 2177.00 2170.00 2188.00/2166.00 12385 2177.00 -3.25 99799061 07.19 844.20 845.00 -/- — 840.00 95491873 09.19 2198.00 2190.00 2206.00/2185.00 6288 2198.00 -3.05 NYFE Continuous Commodity Index (NY ICE Futures) 61897456 10.19 849.40 850.40 -2.65 97447640 12.19 2219.00 2211.00 2227.00/2204.00 2425 2219.00 -2.81 64030430 01.20 854.50 862.00 848.20/840.50 4302 844.20 -2.43 99602137 03.20 2236.00 2228.00 2237.00/2219.00 1095 2236.00 -2.54 Indices obligataires Chiffre d’affaire 31195 Contrats ouverts 76299 -2.85 Chiffre d’affaire 56387 Contrats ouverts 231228 851.00/847.80 39 849.40 Pétrole brut (WTI Light Sweet Crude Oil - London ICE Futures) USD/baril [158.99 En Bourse l] - 1’000 bbl Débiteurs nationaux 862.00/854.90 5 854.50 Débiteurs étrangers Valeur du marché Valeur nominale Total Mio. Fr Veille Mio. Fr. Veille Amérique Centrale / Amérique du Sud XAU/Or (NY Mercantile Exchange - Comex) USD/once troy [31.10 g] Café (NYE - ICE Futures US Inc) USD/livre [453.6 g] - 37’500 lb 70672867 04.19 56.97 56.80 57.55/56.46 43317 56.97 1.14 Hors Bourse 8932688 05.19 57.42 57.25 57.99/56.93 29328 57.42 1.00 Débiteurs nationaux —- —- —- —- 92635796 04.19 1287.50 - -/- 268391 1287.50 - 70672871 06.19 57.89 57.72 58.45/57.45 11557 57.89 1.30 Débiteurs étrangers —- —- —- —- -/- 237 1290.50 - 70672876 07.19 58.28 58.11 58.69/57.89 4478 58.28 1.34 Total —- —- —- —- Mexique (MXN) 19.1682 21.7715 19.2506 25.3684 66783621 05.19 1290.50 - 1290.00/1290.00 1294.00 -1.90 85872382 05.19 0.97 0.97 1.00/0.97 24742 0.97 -3.14 70672881 08.19 58.55 58.23 58.93/58.16 2757 58.55 1.25 Chiffre d’affaires global Argentine (ARS) 39.6605 45.0429 39.8350 52.4893 -/- 13642 1300.20 - 87098457 07.19 1.00 1.00 1.03/1.00 8842 1.00 -3.11 Chiffre d’affaire 76885 Contrats ouverts 257680 —- —- —- —- Brésil (BRL) 3.7599 4.2702 3.7761 4.9761 67409867 06.19 1294.00 1290.00 -/- 2936 1305.90 - 88220344 09.19 1.03 1.03 1.05/1.02 2950 1.03 -2.80 —- —- —- —- Chili (CLP) 654.8841 743.7601 657.5000 866.7171 1026 90065210 12.19 1.06 1.06 1.09/1.06 2068 1.06 -2.79 —- —- —- —- 95078064 08.19 1300.20 - 91798672 03.20 1.10 1.10 1.13/1.10 1190 1.10 -2.61 —- —- —- —- Chiffre d’affaire 41873 Contrats ouverts 296615 96402115 10.19 1305.90 - Huile de chauffage (NY Mercantile Exchange Globex) USD/US gallon [3.785 l] - 05/03/2019 42’000 gallons Chiffre d’affaire 286232 Contrats ouverts 430935 MÉTAUX/BIENS INDUSTRIELS Café Robusta (NYSE Euronext LIFFE) USD/t - 10 tonnes 82036491 04.19 2.01 2.01 2.02/1.99 21973 2.01 0.66 82036492 05.19 2.01 2.00 2.02/1.98 16629 2.01 0.66 DEVISES À TERME Aluminium Highgrade (London Metal Exchange) USD/tonne 95477506 05.19 1521.00 1516.00 1532.00/1514.00 4740 1521.00 -0.98 82036493 06.19 2.01 2.00 2.02/1.99 7662 2.01 0.68 96775167 07.19 1533.00 1529.00 1544.00/1526.00 2995 1533.00 -0.65 82036494 07.19 2.02 2.01 2.02/2.00 3827 2.02 0.58 98163421 09.19 1549.00 1545.00 1560.00/1542.00 1251 1549.00 -0.39 82036495 08.19 2.03 2.02 2.03/2.01 3967 2.03 0.61 99602487 11.19 1565.00 1561.00 1577.00/1559.00 227 1565.00 -0.38 Chiffre d’affaire 56529 Contrats ouverts 203557 64562650 04.19 1862.55 - -/- — 1862.55 - 60940225 01.20 1581.00 1582.00 1594.00/1582.00 -0.50 Veille Ouverture H/B jour Clôture Variation 70552817 05.19 1870.50 - 1905.50/1882.80 1834 1870.50 - Chiffre d’affaire 12692 Contrats ouverts 109891 76 1581.00 Essence sans plomb (NY Mercantile Exchange) USD/US gallon [3.785 l] - 42’000 Indice Swiss-Bond SWX 67228990 06.19 1874.72 - - gallon Franc suisse (CME) 0.125 Mio.Fr.; Cent/Fr. 93745997 07.19 1883.33 - -/- — 1874.72 - SBI AAA-BBB T Veille Clôture % jour % YtD Rendement 94241770 08.19 1892.21 - 1885.97/1885.97 21 1883.33 - 82036566 04.19 1.76 1.76 1.78/1.75 37679 1.76 1.14 SBI Dom AAA-BBB T 03.19 100.17 99.67 100.23/99.57 99.67 -0.50 Chiffre d’affaire 0 Contrats ouverts 317 — 1892.21 Maïs (Chicago Board Of Trade) USD/boisseau [35.24 l/25.40 kg] - 5000 bsh 82036567 05.19 1.77 1.76 1.79/1.75 21239 1.77 1.09 SBI DNG AAA-BBB T 137.21 137.22 0.01 0.52 0.24 06.19 101.02 100.52101.08/100.41 100.52 -0.50 -/- -1.04 82053935 06.19 1.76 1.76 1.78/1.75 10588 1.76 1.02 SBI DG AAA-BBB T 141.27 141.28 09.19 101.89 101.46101.46/101.46 101.39 -0.50 -1.11 82036568 07.19 1.75 1.75 1.77/1.75 6584 1.75 1.29 SBI D AAA-BBB 1-3 T 139.88 139.91 Chiffre d’affaire 0 ; Contrats ouverts 77099 1.42 89425985 05.19 3.75 3.76 3.77/3.74 139754 3.75 0.33 82036569 08.19 1.73 1.73 1.75/1.73 8240 1.73 1.07 SBI D AAA-BBB 3-5 T 226.46 226.45 0.01 0.51 0.24 -0.79 3.86/3.83 50787 3.83 0.39 Chiffre d’affaire 64967 Contrats ouverts 207143 SBI D AAA-BBB 5-7 T 115.27 115.25 Euro (CME) Cotton (NY Mercantile Exchange Globex) USD/livre [453.6g] - 50’000 lb -0.69 82337492 07.19 3.83 3.85 3.92/3.88 20771 3.89 0.45 SBI D AAA-BBB 7-10T 130.28 130.25 0.02 0.50 0.32 3.99/3.95 24860 3.96 0.32 SBI D AAA-BBB 10+ T 141.36 141.35 03.19 113.44 85872380 05.19 0.73 0.73 0.75/0.73 16553 0.73 - 89425986 09.19 3.89 3.91 4.09/4.06 4784 4.06 0.43 SBI FOR AAA-BBB T 154.21 154.27 0.00 0.50 0.08 04.19 113.70 87098456 07.19 0.74 0.74 0.76/0.74 8273 0.74 - SBI FS AAA-BBB T 171.61 171.69 05.19 113.97 0.125 Mio. Euro; Cent/Euro 88772886 10.19 0.74 0.74 0.74/0.74 0.74 - 82337493 12.19 3.96 3.98 SBI FG AAA-BBB T 131.99 131.99 -0.02 0.01 -0.35 Chiffre d’affaire 0 ; Contrats ouverts 499184 88787576 12.19 0.73 0.73 0.74/0.73 2 0.73 - SBI FC AAA-BBB T 144.14 144.16 113.17113.51/113.02 113.15 -0.29 91798621 03.20 0.74 0.75 0.75/0.74 4232 0.74 - 96800820 03.20 4.06 4.08 Gaz naturel (NY Mercantile Exchange) USD/MMBTU [1.05 GJ] - 10’000 MMBTU SBI F AAA-BBB 1-3 T 134.30 134.33 -0.02 0.11 -0.18 Livre sterling (CME) 113.38113.77/113.31 113.42 -0.29 Chiffre d’affaire 25633 Contrats ouverts 222517 370 SBI F AAA-BBB 3-5 T 132.10 132.08 113.64114.01/113.58 113.68 -0.29 - Chiffre d’affaire 240956 Contrats ouverts 1636800 9457788 04.19 2.86 2.86 2.89/2.85 43061 2.86 0.21 SBI F AAA-BBB 5-7 T 118.28 118.27 -0.01 0.38 0.02 03.19 131.80 - 9457789 05.19 2.90 2.90 2.93/2.89 16982 2.90 0.00 SBI F AAA-BBB 7-10T 128.98 128.95 04.19 131.99 - Orange, jus (NYE - ICE Futures Inc) USD/livre [453.6 g] - 15’000 lb 9457790 06.19 2.94 2.94 2.97/2.93 20244 2.94 -0.14 SBI F AAA-BBB 10+ T 144.62 144.63 0.04 0.63 0.11 05.19 132.17 - 9457791 07.19 2.95 2.95 2.98/2.94 6211 2.95 0.00 148.60 148.60 Chiffre d’affaire 0 ; Contrats ouverts 189826 - 84797512 03.19 1.14 1.14 1.14/1.13 12 1.14 -0.26 9457792 08.19 2.94 2.94 2.97/2.92 10569 2.94 0.14 161.63 161.76 0.05 0.97 0.43 Chiffre d’affaire 96719 Contrats ouverts 531857 Dollar Index (NYCE) 0.0625 Mio. £; Cent/£ Cuivre Grade A (London Metal Exchange) USD/tonne - 85872383 05.19 1.17 1.17 1.18/1.16 379 1.17 1.13 0.00 0.57 0.24 - 03.19 96.61 131.78 -0.02 64562683 04.19 6417.38 - -/- — 6417.38 - 87098133 07.19 1.18 1.19 1.19/1.17 201 1.18 0.94 0.01 0.47 0.05 06.19 96.10 131.96 -0.03 70552818 05.19 6414.60 - 6146.25/6123.75 802 6414.60 - 09.19 95.60 131.80132.07/131.05 132.15 -0.02 67228987 06.19 6408.80 - — 6408.80 - 88219763 09.19 1.21 1.20 1.21/1.19 85 1.21 0.79 0.02 0.39 0.09 Chiffre d’affaire 15362 ; Contrats ouverts 54830 131.97132.16/131.31 93746025 07.19 6410.91 - -/- — 6410.91 131.84132.34/131.60 94241750 08.19 6409.65 - -/- — 6409.65 - 89427198 11.19 1.23 1.22 1.23/1.21 24 1.23 0.49 CO2 (Europena Climate Exchange, Londres) EUR/tonne - 1000 tonnes -0.02 0.64 0.33 Yen (CME) Chiffre d’affaire 0 Contrats ouverts 701 -/- - - Chiffre d’affaire 649 Contrats ouverts 21126 -0.01 0.17 -0.19 04.19 89.79 - 05.19 89.99 - Riz (Chicago Board Of Trade) USD/100 livres [45.36 kg] - 2000 cwt Charbon Rotterdam (ICE Futures Europe, Londres) USD/tonne - 5 tonnes -0.02 0.54 0.21 06.19 90.23 Chiffre d’affaire 0 ; Contrats ouverts 7528 Index × 1000 $ - 98922110 05.19 10.68 10.53 10.79/10.61 294 10.68 -0.61 66131207 04.19 75.55 75.75 75.75/74.60 81 75.55 -0.26 0.01 0.67 0.17 - 10.96/10.81 87.00/87.00 63 76.45 24.11 Dollar canadien (CME) 96.62 96.95/96.59 96.80 0.19 Etain (London Metal Exchange) USD/tonne - 60244581 07.19 10.87 10.77 10.67/10.65 44 10.87 2.13 66131208 05.19 76.45 76.45 77.50/76.95 63 77.30 0.65 0.00 1.07 0.36 96.11 96.44/96.10 96.30 0.20 - 10.69/10.69 70.20/70.10 38 78.00 37.80 04.19 0.75 95.83 95.95/95.82 95.79 0.20 64562885 04.19 21505.80 - -/- — 21505.80 - 61662662 09.19 10.77 10.67 4 10.77 -2.42 66131209 06.19 77.30 77.30 70.20/70.10 38 78.90 -0.71 0.08 1.06 0.46 05.19 0.75 98336708 05.19 21470.00 - 20900.00/20750.00 62 21470.00 -/- 06.19 0.75 67228986 06.19 21451.31 - -/- — 21451.31 66131210 07.19 78.00 78.00 05/03/2019 05/03/2019 Chiffre d’affaire 2711 ; Contrats ouverts 9664 99594828 07.19 21435.79 - -/- — 21435.79 60231462 08.19 21408.00 - -/- — 21408.00 63013735 11.19 10.84 10.69 2 10.84 - 66131211 08.19 78.90 78.90 Chiffre d’affaire 0 Contrats ouverts 8 64537385 01.20 10.98 - — 10.98 - Chiffre d’affaire 143 Contrats ouverts 4169 12.5 Mio. Yen; Cent/Yen Chiffre d’affaire 344 Contrats ouverts 8298 Indice Swiss-Liquid Credit Suisse 89.66 89.68/89.48 89.66 -0.13 Soja, grains (Chicago Board Of Trade) USD/boisseau [35.24 l/27.22 kg] - 5000 Index % jour % YtD Swap Rendement Echéance 89.86 89.86/89.74 89.85 -0.13 bsh 90.11 90.23/89.91 90.10 -0.12 Nickel (London Metal Exchange) USD/tonne LSI Total Index --- - 1.05 5.73 88774622 05.19 9.16 9.14 9.19/9.09 108723 9.16 0.52 LSI AAA Index --- 64562819 04.19 13204.36 - -/- — 13204.36 9.32/9.23 48510 9.30 0.49 LSI AA Index --- - 0.74 6.84 90620829 05.19 13228.50 - 12661.00/12349.00 1419 13228.50 81815427 07.19 9.30 9.28 9.38/9.29 7642 9.36 0.51 LSI A Index --- 67228995 06.19 13253.91 - -/- 9.43/9.34 1985 9.40 0.78 LSI BBB Index --- - 1.09 4.84 0,1 Mio. $ can.; Cent/$ 93746085 07.19 13280.02 - -/- — 13253.91 88774633 08.19 9.36 9.34 9.53/9.44 16444 9.51 0.53 LSI Public Index --- 94241792 08.19 13303.80 - 12925.00/12925.00 — 13280.02 LSI Financial Index --- - 1.63 3.55 0.75 0.75/0.75 0.75 -0.00 Chiffre d’affaire 0 Contrats ouverts 4 1 13303.80 88774634 09.19 9.40 9.43 LSI Industria Index --- 0.75 0.75/0.75 0.75 -0.00 LSI Utility Index --- - 2.63 - 0.75 0.75/0.75 0.75 -0.00 81815428 11.19 9.51 9.48 - 0.86 6.72 Chiffre d’affaire 183304 Contrats ouverts 623786 - 1.81 3.62 Soja, huile (Chicago Board Of Trade) USD/livre [453.6g] - 60’000 lb 05/03/2019 Plomb (London Metal Exchange) USD/tonne - 1.10 3.62 64562852 04.19 2105.50 - -/- — 2105.50 89425991 05.19 0.30 0.30 0.30/0.30 46687 0.30 -0.59 - 1.54 4.17 98336713 05.19 2110.82 - 2128.00/2105.00 590 2110.82 82337514 07.19 0.30 0.30 0.31/0.30 14303 0.30 -0.56 67228992 06.19 2113.00 - — 2113.00 89425993 08.19 0.31 0.31 0.31/0.30 1701 0.31 0.56 05/03/2019 99594832 07.19 2116.08 - -/- — 2116.08 89425992 09.19 0.31 0.31 0.31/0.30 2978 0.31 -0.13 COURS DTS 60231494 08.19 2117.89 - -/- — 2117.89 82337515 10.19 0.31 0.31 0.31/0.31 0.31 0.49 Chiffre d’affaire 0 Contrats ouverts 46 -/- Chiffre d’affaire 66605 Contrats ouverts 410980 936 No. Val Monnaie Veille Clôture Soja, farine (Chicago Board Of Trade) USD/tonne - 100 tonnes 2821344 FRANC SUISSE 1.39 1.39 Zinc Highgrade (Singapore Exchange - Derivatives Trading) USD/tonne Source de données 822144 EURO 1.23 www.six-financial-information.com 822142 LIVRE STERLING 1.06 1.23 64562918 04.19 2767.79 - -/- — 2767.79 89474227 05.19 310.50 310.10 311.00/308.60 63991 310.50 1.34 2643394 DOLLAR 1.39 90620832 05.19 2762.43 - 2777.15/2697.25 1572 2762.43 82338062 07.19 314.20 313.80 314.70/312.30 12627 314.20 1.45 822140 YEN 155.94 1.06 67228994 06.19 2751.33 - 89474228 08.19 315.80 315.40 315.40/313.90 2852 315.80 1.25 93746145 07.19 2741.37 - -/- — 2751.33 89474229 09.19 317.60 313.70 319.90/315.70 1149 317.60 -0.32 1.39 94241788 08.19 2726.80 - -/- — 2741.37 84224091 10.19 318.50 315.80 320.60/314.20 944 318.50 -1.53 Chiffre d’affaire 0 Contrats ouverts 24 -/- — 2726.80 Chiffre d’affaire 81563 Contrats ouverts 363615 155.71 05/03/2019

PAGE 20 mercredi 6 mars 2019 LA DER NYSE La gent féminine à l’honneur dans le film «Captain Marvel» DOW JONES SUR DIX JOURS: -0.07% 26120 26013 25906 CINÉMA. Marvel entend renverser les idées reçues avec son nouveau blockbuster, entre super-pouvoirs et féminisme. 25799 LM M JVL M Il aura fallu une vingtaine de vedettes du film, pour mener à KEYSTONE MJ V films à la gloire des X-Men, Iron bien sa mission. +/-% H/B 52 S 04/03/2019 Man et autres super-héros avant Captain Marvel est «l’un des per- No. val. Nom Valorisation que l’écurie Marvel ne donne le sonnages les plus populaires et les -0.79% 26951.81/21712.53 premier rôle à une femme. C’est plus puissants des comics et ce 998313 DJ Industr Average 25819.65 - -/- chose faite avec «Captain Mar- sera désormais le personnage le 998434 S&P 500 - vel», un film à grand spectacle, plus puissant de l’univers Mar- 1540753 NYSE Composite Indx -0.50% 13261.77/10724.19 qui met à l’honneur des femmes vel», affirme Kevin Feige, direc- 998819 Russell 2000 12637.21 - 1742.09/1266.92 puissantes. teur des studios Marvel, dans un 1589.64 Dans le film, en salles dès au- descriptif du projet. jourd’hui en France et vendredi Capable de voler, d’envoyer des NASDAQ aux Etats-Unis, les femmes sont rayons cosmiques, d’absorber des pilotes aguerries ou des scien- l’énergie, elle est en outre dotée NASDAQ SUR DIX JOURS: +1.47% tifiques de renom... quand elles d’un solide caractère qui lui a per- ne disposent pas d’une palette de mis, en tant qu’humaine, de s’af- 7610 super-pouvoirs, à l’instar de Carol firmer dans un univers faisant Danvers, alias Captain Marvel, peu de place aux femmes. Un as- 7560 incarnée par Brie Larson. pect surligné dans le film exploi- tant ouvertement le créneau fé- 7510 Déclarations féministes ministe. Oscarisée en 2016 pour le film 7460 M JV LM M JVL M «Room», l’actrice était jusqu’ici Première super-héroïne No. val. Nom Valorisation +/-% H/B 52 S plutôt une figure du cinéma indé- en solo 04/03/2019 pendant, connue pour ses décla- «Il a fallu lutter pendant des an- 998356 NASDAQ Comb Comp 7577.57 -0.23% 8133.30/6190.17 rations féministes. Pour incarner nées contre l’idée, fausse, que les 998350 NASDAQ Comb Indust 6118.47 -0.19% 6547.74/5039.57 la super-héroïne en combinaison spectateurs et spectatrices ne vou- 1192758 Nsdq Biotech Indx 3584.10 -0.98% 3865.88/2801.14 rouge et bleue, la comédienne s’est laient pas voir de films de super- 985336 NASDAQ 100 7150.83 -0.01% 7700.56/5895.12 soumise à neuf mois d’entraîne- héroïnes, expliquait Kevin Feige ment physique. à la revue Entertainment Weekly CLÔTURE À WALL STREET Son personnage est en effet pilote en septembre.»Tout ça à cause de Oscarisée en 2016 pour le film «Room», l’actrice Brie Larson d’élite au sein de l’US Air Force. films qui n’ont pas marché il y a était jusqu’ici plutôt une figure du cinéma indépendant. Clôture en baisse pour Impliquée dans un accident quinze ans.» d’avion avec un vaisseau extra- Dans son viseur: l’échec critique Soucieuse d’être plus représenta- liser avec DC Comics (propriété une séance indécise terrestre, elle va être soumise à des et commercial d’«Elektra» en tive, la filiale de Disney a fini par du groupe Warner), à l’origine de radiations lui conférant des super- 2005, avec Jennifer Garner dans répondre aux demandes de per- «Wonder Woman» de Patty Jen- La Bourse de New York a terminé en légère baisse mardi à l’issue pouvoirs. le rôle-titre et celui de «Catwo- sonnages féminins forts à l’écran, kins (2017), énorme succès en d’une séance très indécise, les investisseurs se lassant de ne pas voir Devenue Captain Marvel, elle se man» (2004), de l’univers rival de dans la foulée du mouvement salles avec 800 millions de dollars plus d’avancées dans les négociations sino-américaines et digérant retrouve au coeur d’une guerre DC Comics, avec Halle Berry. #MeToo. Elle tente aussi de riva- de recettes. – (ats) une série d’indicateurs en demi-teinte sur l’économie. intergalactique entre les Kree Résultat: pendant plus d’une dé- Le Dow Jones Industrial Average, a lâché 0,05%, à 25.807,44 points. (dont elle fait partie) et les Skrulls. cennie, Marvel s’est contenté de L’indice Nasdaq a perdu 0,02%, à 7576,36 points, et l’indice élargi Elle va s’entourer de l’agent Nick personnages féminins faisant par- S&P 500 a reculé de 0,11%, à 2789,65 points. Fury (Samuel L. Jackson), un per- tie d’une équipe d’Avengers, Après une belle embellie en début d’année, «le marché peine à trouver sonnage récurrent de l’univers comme la Veuve Noire jouée par une direction ces temps-ci», a remarqué Art Hogan, de National. Marvel, et du chat Goose, une des Scarlett Johansson. Les indices se sont certes un peu agités lundi, encaissant un revirement important en cours de séance, mais «ils sont revenus mardi en zone L’archipel des Iles Cook neutre», a-t-il estimé. Deux éléments font principalement hésiter les investisseurs, selon veut changer de nom lui. «Il semblerait que les informations positives sur d’éventuels progrès dans les négociations sino-américaines n’ont plus le pouvoir de faire Le petit archipel des Îles Cook, dans le Pacifique, bouger les marchés, comme s’il y avait un peu de lassitude», a-t-il d’une préfèrerait un nom qui mette en valeur sa culture part remarqué. Même si aucun accord n’a été officialisé, «les courtiers polynésienne et non un explorateur britannique. estiment sans doute que les prix des actions le reflètent déjà». D’autre L’idée initiale était d’accoler ce nom autochtone à celui part, «même si on savait que les indicateurs portant sur le premier tri- des Île Cook, sur le modèle de ce qu’a fait son grand mestre seraient moins robustes que ceux du quatrième trimestre, le voisin, qui est parfois désigné sous le nom marché tente de digérer le fait qu’ils sont mitigés», a-t-il ajouté. d’Aotearoa-New Zealand. Mais le président du comité Du côté des entreprises, les résultats et prévisions meilleurs que prévu Danny Mataroa a précisé lundi que dès le début des chaînes de magasins Target (+4,58%) et Kohl’s (+7,31%) ont ravi des discussions, la volonté de renoncer au nom actuel les investisseurs. Target a notamment fait état d’une progression de avait sauté aux yeux, de même que celle d’opter ses ventes à magasins comparables de 5,3%, récoltant ainsi les fruits pour un nom dans la langue locale, qui est le maori de ses investissements dans ses magasins et ses activités en ligne. des Îles Cook. M. Mataroa a indiqué que le nom Salesforce a reculé de 0,97% après avoir dévoilé des prévisions infé- refléterait le patrimoine local, ses habitants rieures aux attentes pour le trimestre et l’année en cours, qui éclipsaient et leur très forte foi chrétienne. Le vice-Premier ministre des ventes et bénéfices solides au trimestre précédent. Mark Brown soutient l’initiative, en relevant cependant General Electric a chuté de 4,72% après des commentaires de son que le chemin est encore long avant que le pays CEO sur la trésorerie de l’entreprise en 2019. aux 12.000 habitants ne change de nom. – (ats) Sur le marché obligataire, le taux d’intérêt sur la dette à dix ans évoluait vers 21h30 GMT à 2,723%, contre 2,722% lundi à la clôture, et celui sur la dette à 30 ans à 3,084%, contre 3,089% la veille. – (afp) Deadline AGEFI ENsOsUeVnEtiAaUls BREXIT: pas de déblocage à l’issue juridiquement le gouvernement. Les discus- NESTLÉ: le groupe pourrait vendre sions sont à «un stade critique», avait affirmé 0E VIZYI HIW MR½YIRGIYVW (£GSYZVMV de nouvelles discussions un porte-parole de la Theresa May avant la Skin Health pour 7 milliards de francs Des responsables britanniques ont discuté réunion. «Nous travaillons rapidement pour Nestlé, qui étudie les options concernant son agefi.com/essentials pendant quatre heures mardi à Bruxelles avec aboutir aux changements qui sont nécessaires. activité de soins de la peau Skin Health, pour- le négociateur de l’UE sur le Brexit Michel Il y a encore beaucoup de travail». rait engranger 7 milliards de dollars s’il la ven- Barnier mais aucune annonce sur le résultat «Si cette séquence débouche, Theresa May dait, indique le Financial Times. Des sociétés de ces discussions n’a été faite, à moins d’un pourrait venir à Bruxelles» avant le vote du de capital-investissement seraient sur les mois de la date officielle du divorce. «Nous 12 mars, a indiqué une source européenne. rangs. Un premier tour d’offres est prévu au- sommes déterminés à boucler un accord et à Un compte-rendu doit être fait mercredi à la jourd’hui. Cinven, Advent International et mener à bien le Brexit», avait déclaré dans un mi-journée, a précisé un responsable euro- le fonds de l’Etat singapourien GIC ont formé tweet avant la rencontre le ministre du Brexit péen, sans pouvoir indiquer si les discussions un consortium pour regrouper des fonds. Stephen Barclay, accompagné de l’attorney se poursuivraient mercredi. – (afp) KKR, Blackstone, EQT et Partners Group se- général Geoffrey Cox, chargé de conseiller raient aussi dans la course. – (afp)