Agefi Quotidien 20.02.2020

Jeudi 20 février 2020 Numéro 34 Prix 4,50 CHF (TVA 2,5% incl.) - 4,50 EUR www.agefi.com - [email protected] Créé en 1950 JA-PP/JOURNAL — CASE POSTALE 61 CH-1026 ECHANDENS-DENGES SMI 11263.01 DOW JONES 29348.03 Les entreprises suisses 11265 29390 11235 29330 11205 29270 11175 29210 +1.05% +0.40% en rémission en Chine RÉSULTAT OPÉRATIONNEL EN HAUSSE DE 9,4% CORONAVIRUS. Autoneum reprend pas à pas ses activités à Chongqing, malgré les incidents des canaux de distribution. Exercice record AUTONEUM. Le site de production situé à Chongqing, MARINE HUMBERT maritime et aérien crée des engor- pour la BCN ville touchée par le coronavirus, a relancé hier ses activités. gements et une augmentation des A Chongqing, les employés chi- coûts. PAGE 5 nois d’Autoneum viennent tout Moins bien lotie qu’Autoneum, juste de reprendre le chemin du le fournisseur suisse de produits DANS LA DIVISON DÉFENSE ET SPATIAL travail, ce 19 février. C’est le cas et services d’ingénierie Weid- pour la presque totalité des huit mann n’est toujours pas autorisé Airbus supprime 2300 postes sites chinois que compte l’équi- à reprendre la production sur son pementier automobile suisse. site basé à Wuhan. Sa CEO Fran- PAGE 6 A l’ambassade suisse de Chine, ziska Tschudi fait état de chiffres Yves Reymond observe «une consolidés des mois actuels et sui- GRÂCE À L’INTÉGRATION D’UNE PARTIE DE SIX nouvelle phase, marquée par une vants en baisse. Le défi se révèlera tentative de reprise à un rythme plus conséquent dans le cas où ses La performance de Worldline réduit». Pas de quoi se réjouir, clients obtiennent une autorisa- pour autant: 46% des entreprises tion de reprise avant Weidmann PAGE 6 souffrent d’une interruption des Il faudra alors passer par des so- canaux de distribution, selon la ciétés soeurs. Mais qui voudra BÉNÉFICE NET EN PROGRESSION DE 80% dernière enquête de l’ambassade prendre le risque de livrer une en- de Suisse et SwissCham. La di- treprise située à Wuhan, s’inter- T Mobile porte Deutsche Telekom minution des capacités du fret roge la CEO. PAGE 5 PAGE 6 Sulzer renforce sa position FAIRE FACE AUX ÉTATS-UNIS ET À LA CHINE Le plan européen pour l’IA PAGE 9 L’ACTION PROCHE DU PRIX INITIAL DE L’IPO Aramco victime collatérale du virus PAGE 12 LA CHRONIQUE DE JOACHIM FELS Qui déclenchera une récession? PAGE 12 LES INCERTITUDES RESTENT ÉLEVÉES La Fed doute de l’accord Chine/USA PAGE 13 Roadz, le «Blablacar dans le secteur des eaux de la livraison» PIOTR KACZOR consensus au niveau du chiffre EBIT rehaussée à 6,5% (5,5% en GREG POUX-GUILLAUME. d’affaires, mais dans le bas de la 2018). Alors que le bénéfice net a Le CEO souligne les traits de Le groupe zurichois Sulzer, basé fourchette pour la marge EBIT bondi de 36% à 154 millions de résilience du groupe zurichois. à Winterthour, avec Tiwel Hol- et le bénéfice net. francs. Dans un entretien à l’Agefi, ding/Victor Vekselberg comme 2019 a été marquée par une forte le CEO Greg Poux-Guillaume principal actionnaire, a commu- croissance organique des com- souligne que le pétrole et le gaz niqué hier des résultats annuels mandes (+6,3%) et du chiffre d’af- ne représentent que 28% des af- 2019 au-dessus des attentes du faires (+10,8%) et par une marge faires du groupe. PAGE 3 SENEF ALIC. Fort de plus de quinze années à travailler Valora se démarque La Suisse face au défi dans le foodvenience de l’après-nucléaire dans le domaine du transport et de la logistique, pas- COMMERCE DE DÉTAIL. La transformation s’avère efficace, ÉNERGIE. Il faudra importer davantage de courant avant sant par plusieurs fonctions, il s’affirme aujourd’hui en la rentabilité progresse et le positionnement promet. que la stratégie énergétique 2050 ne déploie ses effets. tant qu’entrepreneur en créant Roadz. PHILIPPE REY de 76 millions de francs (+55,1% MAUDE BONVIN composants dont la cuve. «C’est 9HRLEMB*jeiaae+[E\\A\\A\\K\\S La sharing economy ou économie du partage en par rapport à 2018). Un dividende aussi une question économique. français, vous en avez certainement déjà entendu Valora a réalisé en 2019 une per- 12,50 francs par action sera pro- Alors que le démantèlement de Nous estimons à un peu plus d’un parler. Les classiques Airbnb, Uber et autres. formance solide qui confirme le posé aux actionnaires au titre de Mühleberg se poursuit, quatre milliard de francs les investisse- Aujourd’hui, le concept se déplace dans le secteur de bien-fondé de sa stratégie de dé- l’exercice 2019. centrales nucléaires tournent en- ments nécessaires pour aller la livraison. Et c’est une jeune pousse vaudoise qui veloppement. L’action a grimpé Valora suit sa stratégie de crois- core à plein régime en Suisse. jusqu’à soixante ans d’exploita- s’apprête à bouleverser les habitudes des Suisses hier de 4,3%, si bien que la valo- sance avec l’alimentation comme Elles présentent une durée de vie tion. De plus, nous avons déjà in- concernant la livraison de marchandises. risation boursière dépasse 1,1 mil- principal moteur. Des 262 sites estimée à soixante ans. La plus vesti fortement dans la sécurité Baptisée Roadz, cette application mobile se veut le liard de francs. Son bénéfice d’ex- CFF garantis jusqu’à 2030, Va- jeune, Leibstadt, a commencé à et la modernisation des installa- «Blablacar de la livraison» puisqu’elle repose sur le ploitation (EBIT) a atteint 91,5 lora convertira bon nombre de produire de l’électricité en 1984. tions», précise-t-il. principe «ride-sharing», littéralement «partage de milions de francs, au-dessus d’une kiosques en magasins conve- C’est donc en 2044 que la Suisse Vu que la production nucléaire trajet/transport». Concrètement, qu’il s’agisse d’une prévision initiale d’environ 90 nience, avec une plus grande part devrait sortir complètement de correspond à plus d’un tiers de la enveloppe, d’un canapé ou encore d’un camion millions. d’alimentation, tandis que les cette énergie. Ces installations production d’électricité en Suisse, complet, Roadz permet aux personnes qui ont Corrigé des coûts spéciaux reliés kiosques comprendront aussi une peuvent fonctionner aussi long- son remplacement représente un besoin de faire livrer des marchandises de trouver au projet avec les CFF, la progres- composante de produits alimen- temps qu’elles restent sûres. défi majeur pour les prochaines des chauffeurs qui vont déjà dans cette direction. À sion de l’EBIT a été de 4,4%, in- taires plus importante. L’Inspection fédérale de la sécu- décennies. Selon Michaël Plaschy, l’image des sociétés de VTC, le système recherchera duite par l’évolution positive des Valora se trouve au milieu d’une rité nucléaire procède à une cen- un mix énergétique s’avère né- ensuite les livreurs aux alentours, en calculant ins- activités de food service (qui affi- phase d’investissements de trans- taine de contrôles par an. Selon cessaire. «Nous n’entrevoyons pas tantanément le coût de la transaction, afin que la chent une forte croissance à ma- formation, modernisation et ex- le responsable de la production encore d’alternative au nucléaire. livraison puisse être confirmée facilement et sans gasins identiques) et du commerce pansion. Le commerce de détail nucléaire auprès d’Alpiq, Michaël Cela va toutefois advenir avec la frais cachés. de détail (retail) en Allemagne, au (retail) en Suisse présente un retour Plaschy, l’élément déterminant stratégie énergétique 2050», pré- Si à l’origine le projet a été pensé pour éviter que les Luxembourg et en Autriche. Le sur capitaux employés (ROCE) dans la poursuite de l’exploitation dit pour sa part Philippe Renault, camions de livraison ne voyagent plus à vide lors de groupe a généré un cash-flow libre élevé. PAGE 4 réside dans la qualité des gros à la tête de Swissnuclear. PAGE 7 leur retour de transports, la grande particularité de Roadz est que les chauffeurs-livreurs peuvent être aussi Monsieur et Madame Tout-le-monde. PAGE 5

PAGE 2 jeudi 20 février 2020 ACTEURS Les titres à dividendes suisses toujours attrayants PHILIPPE G. MÜLLER Economiste responsable pour la Suisse romande UBS Ces 18 derniers mois, l’écono- plus de 10%. Selon la Recherche Les rendements obligataires en francs et de la hausse des béné- mie mondiale a ralenti. Après d’UBS, cette estimation est trop une nette accélération de l’ac- optimiste. Il faut plutôt tabler sur francs étant par ailleurs extrê- fices des entreprises. Lorsque les tivité industrielle au début de une croissance entre 5 et 9%. Ce l’année, celle-ci pourrait se chiffre se fonde sur des taux de mement faibles, ceux sur divi- distributions sont partiellement voir quelque peu freinée dans croissance économique faibles les prochains mois en raison mais positifs, sans récession, une dendes sont dès lors très at- exonérées d’impôt anticipé, elles de la propagation du corona- appréciation limitée du franc et virus en Chine. une contribution modérée de trayants. La sélectivité devient sont encore plus attrayantes pour l’activité de fusions-acquisitions. Au second semestre 2019, cer- plus impor- les investis- tains secteurs cycliques ont Rendement sur dividendes même connu des trous d’air de intéressant tante en rai- seurs privés. l’ampleur d’une légère récession. Le rapport cours/bénéfices Les secteurs défensifs, la (PER) du Swiss Performance In- son de la valo- LES RISQUES Les actions consommation privée et de dex (sur la base des bénéfices es- nombreux prestataires de ser- timés des entreprises pour les risation élevée GÉOPOLITIQUES suisses défen- vices ont relativement bien ré- douze prochains mois) se monte du marché. RESTENT ÉLEVÉS, sives sem- sisté, y compris en Suisse. actuellement à 18x. La valorisa- En outre, les CE QUI DEVRAIT ENTRAÎNER blent particu- Comme le marché des actions tion se situe ainsi à 18% au-dessus perspectives lièrement helvétiques est dominé par ces de sa moyenne sur trente ans qui DES FLUCTUATIONS secteurs, les bénéfices des entre- est de 15,1x. Néanmoins, le ren- des différents promet- prises et l’indice global du mar- dement sur dividendes est ré- ché ont connu l’an dernier une jouissant. Avec 3% prévus pour secteurs d’ac- DE COURS IMPORTANTES. teuses. On croissance très vigoureuse. l’exercice en cours, il est bien su- Cette année, le consensus prévoit périeur à sa moyenne de 2,4% de- tivité diver- peut égale- une croissance des bénéfices de puis l’an 2000. gent de plus en plus et les écarts ment déceler des opportunités de valorisation des actions sont dans le segment des mid-caps supérieurs à la moyenne. Les helvétiques. Il s’agit surtout dans ce contexte économique pourquoi elles sont à la pointe de difficile. l’innovation. En revanche, on risques géopolitiques restent eux d’entreprises cycliques, dont les En termes de durabilité, le mar- s’attend à une évolution des cours ché suisse des actions se défend inférieure à la moyenne pour les aussi élevés, ce qui devrait en- bénéfices sont certes très sensi- bien en comparaison internatio- entreprises des secteurs connais- nale. Les entreprises helvétiques sant actuellement des conditions traîner des fluctuations de cours bles à la conjoncture, mais dont investissent en général davantage de marché difficiles, les entre- que leurs concurrentes étran- prises confrontées à des défis in- importantes et des rotations oc- les cours intègrent déjà large- gères dans la recherche et le dé- dividuels et les actions à la valo- veloppement, ce qui explique risation peu attrayante.n casionnelles entre les préfé- ment les risques affectant les bé- rences sectorielles. néfices. Les entreprises dont le Les dividendes de qualité en rendement sur capital investi croissance restent intéressants au (ROIC) dépasse 15% offrent vu des faibles taux d’intérêt en également une qualité appréciée 1, 2, 3... Récoltes de signatures: le militantisme projets! n’est pas toujours gratuit CÉLINE RENAUD Entrepreneure et conférencière PHILIPPE WOODS PIERRE-GABRIEL BIERI CENTRE PATRONAL se faire aider par des étudiants ou des personnes rémunérées. Cela Il y a vingt ans, dans mon bu- ner la teinte d’un bleu d’un cer- tant empêtrés. Le délivrable est Le recours à des personnes ré- qu’on interdise toute récolte de suppose évidemment que ces reau à Crissier, je raccroche le tain logo. impératif. Cette étincelle d’éner- munérées pour récolter des signatures rémunérée. dernières soient correctement in- téléphone avec une coache Un autre facteur qui rend com- gie supplémentaire pour bou- signatures peut déboucher Une telle interdiction ferait fi formées, tant sur l’objet à soumet- qui vient de faire un super pliqué la finalisation des projets cler un projet est la même que sur certaines dérives, mais il d’un certain nombre de réalités. tre au peuple que sur les argu- travail pour notre équipe de c’est: trop de projets tue les pro- celle qu’il faut pour le démarrer. peut aussi se révéler indis- La plus évidente est que de nom- ments qui s’y rapportent. Si ces quinze personnes. Dans le jets. En entreprise, je vois des em- Et là aussi l’on retrouve deux ca- pensable à des organisations breuses personnes qui récoltent démarcheurs sont encadrés et deal, elle devait nous rendre ployés chargés de projets se noyer tégories, ceux qui décident et qui ne disposent pas d’une des signatures sont des salariés qu’ils se comportent de manière un rapport sur ce qui s’était avec le nombre sans cesse aug- bouclent et les autres qui laissent vaste réserve de militants ou d’une organisation qui a lancé un honnête, la démocratie directe déroulé. Et après maintes et mentant de projets. Et parfois, ils traîner… Par exemple, lorsqu’il de collaborateurs salariés. référendum ou une initiative: col- n’est pas en danger. maintes relances, le rapport doivent abandonner au gré des faudrait licencier un collabora- laborateurs d’associations patro- Une partie du monde politique ne nous était pas parvenu, ni changements de direction. Leurs teur pour manquement, nous Au cours de l’année écoulée, des nales, secrétaires syndicaux, en est conscient et réclame d’in- la facture. Pour finir, elle n’a années d’investissement et de tra- nous disons qu’il peut peut-être demandes de référendum ont été membres du secrétariat d’un parti terdire uniquement le recours à jamais osé envoyer la facture vail n’auront servis à rien. Ce sera encore rester car cela fait long- critiquées pour avoir fait appel à politique. Ces personnes ne sont des entreprises. Mais a-t-on songé car elle n’a pas finalisé son difficile pour eux de surmonter temps qu’il est là. Et c’est ainsi des récolteurs de signatures ré- en principe pas payées en propor- qu’il n’est pas aisé de recruter des rapport alors que son inter- cela. Mais il ne faut pas se leurrer. que nous pouvons faire pourrir munérés qui abordaient des pas- tion du nombre de signatures re- particuliers sans passer par un in- vention auprès de l’équipe en Les statistiques sont sans appel. une ambiance et faire souffrir sants sans être capables d’expli- cueillies, mais elles peuvent se termédiaire, ne serait-ce qu’une pratique était extrêmement toute son équipe. quer de quelle cause il retournait, voir assigner des objectifs. A ce plate-forme de contact? La légis- précieuse et constructive et Ces changements Alors comment déclencher ce et parfois en masquant ou en dé- stade déjà, le mythe des militants lation envisagée devra ainsi fi- que plus du 80 % du contrat inévitables premier pas ou clôturer un pro- formant le but des référendums bénévoles est mis à mal. nasser, se complexifier au fur-et- était réalisé… Près de 40 % des gros projets, dé- jet? Ma réponse est: donner. Don- en question. Il est apparu que ces à-mesure que se présenteront des finis comme plus de 10 millions ner de l’attention, de l’énergie, démarcheurs étaient engagés par LA LÉGISLATION ENVISAGÉE objections, tout en veillant à ne Cet exemple est assez récurrent. de francs, sont abandonnés! Et en- être généreux. L’entrepreneur, une société privée monnayant ses DEVRA FINASSER, pas favoriser certaines organisa- En coachant depuis plus de 20 core plus de 50 % sont remis sans qui est très souvent sous l’eau, est services pour «favoriser la démo- SE COMPLEXIFIER tions militantes au détriment ans des entrepreneurs, si le pre- respect du délai, du budget ou des pourtant aussi une personne très cratie directe». Ces procédés ont d’autres plus institutionnelles. La mier pas est souvent difficile à fonctions initiales. Seuls 10% de généreuse de son temps et prête choqué, à juste titre. On s’éton- AU FUR-ET-À-MESURE loi sera-t-elle vraiment le meilleur faire, nous nous rendons compte projets arrivent à terme en res- à aider, à transmettre son savoir. nera seulement de ce que cette in- QUE SE PRÉSENTERONT moyen de régler ce problème?n que de bien clôturer un projet est pectant le cahier des charges ini- Alors vive les projets mais pas dignation s’est manifestée dans tout aussi important! La prise de tial.Les changements en cours de trop!n le cadre de deux référendums DES OBJECTIONS. décision est essentielle aussi bien projet sont donc inévitables. C’est controversés, mais jamais aupa- pour faire ce premier pas que le aussi la raison pour laquelle la ravant, lorsque les mêmes démar- Les bénévoles, eux, sont difficiles dernier. Il y a d’un côté des en- gestion des projets a évolué. Si au cheurs récoltaient des signatures à motiver. La croissance de la po- trepreneurs pour qui c’est très fa- début, les porteurs de projets dé- par exemple pour des initiatives pulation, qui fait dire à certains cile de prendre des décisions. Ils livraient la finalité en une seule écologistes. qu’on devrait augmenter le nom- le font au quotidien, sans réflé- fois, la gestion de projet s’est mu- Le monde politique affirme au- bre de signatures exigé, va en réa- chir c’est une seconde nature tée en y intégrant le client ou le jourd’hui vouloir réagir. Le re- lité de pair avec une diminution pour eux. D’autres personnes demandeur tout au long du pro- mède proposé ne consiste hélas générale de l’engagement mili- vont évaluer très longtemps, sou- jet afin de pouvoir l’adapter de pas à renforcer l’esprit critique tant. Quelques organisations fo- peser si la décision peut être en- manière adéquate. des citoyens face aux sollicita- calisées sur des thèmes à la mode core reportée, voire si c’est le bon Alors si le premier pas est im- tions politiques - ce ne serait pour- réussissent encore à mobiliser de choix, chercher le beau et la per- portant, le dernier aussi. Trop tant pas absurde - mais plutôt à nombreux membres, mais d’au- fection quitte à passer par exem- souvent, j’ai vu de magnifiques étendre la législation. Les esprits tres, tout autant légitimées à re- ple deux semaines pour détermi- projets prêts à aboutir et pour- les plus radicaux demandent courir aux instruments de la dé- mocratie directe, doivent parfois

SUISSE jeudi 20 février 2020 PAGE 3 POINT FORT Sulzer se rapproche du leader du secteur Eaux TECHNOLOGIES. Le groupe zurichois mise sur une modeste progression en 2020 après un essor dynamique en 2019 et un bond d’un tiers du bénéfice net à 154 millions de francs. PIOTR KACZOR qu’au niveau de la clientèle KEYSTONE Les pièces détachées et le service La part du secteur des eaux est industrielle… sur la base installée correspon- donc en hausse? Après avoir surpassé les attentes GREG POUX-GUILLAUME. Le CEO depuis quatre ans souligne la rési- dent à 45% des affaires de Sulzer. au premier trimestre 2019 au ni- L’évolution moins favorable du lience de Sulzer avec deux tiers d’activités faiblement cycliques. Même quand le marché est défa- A la faveur d’une croissance or- veau des commandes et déçu le segment Beauté tient aux cham- vorable, les gens continuer de ganique de 17% l’an dernier ainsi marché au deuxième trimestre boulements en cours dans un sec- même avec celles de la division Conséquence du coronavirus, faire tourner leurs usines, espa- que des acquisitions, de JWC par au niveau de la marge opération- teur dont les acteurs, par exemple Chemtech, qui avait conçu ces en Chine 73% de vos effectifs çant peut-être les intervalles de exemple en 2018. D’autant que nelle, le groupe industriel zuri- Coty en Suisse, investissent da- systèmes d’applicateurs. Les ac- et 63% des employés essentiels à services pour économiser un peu. nous restons à l’affût d’acquisi- chois Sulzer, basé à Winterthour, vantage en ce moment dans les tivités de Chemtech reposent sur la production sont opérationnels. En 2015-1016, lorsque le marché tions dans le secteur des eaux. Et a communiqué hier des résultats soins dermatologiques (Skin des processus de séparation et il Vous avez expliqué l’impact du a fortement baissé, notre activité que nous sommes bien position- annuels qui sont ressortis au-des- Care) que dans les cosmétiques. y a une vingtaine d’années, leurs coronavirus notamment par un de services a très bien résisté. nés en tant que numéro deux, sus des attentes du consensus au Alors qu’émergent nombre de responsables avaient cherché à report attendu des affaires du derrière un imposant numéro un, niveau du chiffre d’affaires mais nouvelles compagnies comme développer de nouvelles applica- premier au deuxième semestre Cela correspond-il aussi l’Américain Xylem, dont nous dans le bas de la fourchette pour Kylie Jenner, dont Coty vient pré- tions mais en inversant les pro- en Chine. Mais avec une partie à 45% d’affaires récurrentes nous rapprochons peu à peu. la marge EBIT et le bénéfice net. cisément de racheter l’enseigne. cessus, soit dans le mixing et non des affaires «non rattrapable»? et cette proportion vous L’année 2019 a été marquée par Mais le poids du segment Beauté pas dans la séparation. donne-t-elle satisfaction? Vous ne craignez donc pas une forte croissance organique est mineur avec un chiffre d’af- Cette part non rattrapable tient d’éventuel effet de point du chiffre d’affaires (+10,8%) et faires de quelque 150 millions. Cette activité reste-t-elle au fait qu’en tant qu’employeur Dans ce métier, la récurrence culminant dans le cycle? par une marge EBIT rehaussée à L’impact est donc marginal sur essentielle pour Sulzer ? responsable, nous payons nos sa- n’existe pas vraiment. La vente 6,5% (5,5% en 2018). Sulzer et nous sommes en voie lariés qu’ils travaillent ou non. Ce d’une pompe ne garantit pas les Notre portefeuille est équilibré, Pour 2020, la direction anticipe, de redresser cette activité, dont C’est une activité super-rentable qui va se traduire par des charges volumes, mais le client vous sol- de qualité et diversifié en termes hors impact du coronavirus, une nous restons le leader. Les appli- avec une marge EBIT de 21% Ce supplémentaires, même si nous licitera en premier lieu lorsqu’il de marchés ave deux tiers d’acti- modeste progression de 2-4% des cateurs en plastique soufflé sont métier serait même mieux valo- serons en mesure de rattraper les aura besoin de pièces détachées. vités faiblement cycliques. Ce qui prises de commandes et de 1-3% fabriqués sur des machines de risé en dehors de Sulzer qu’au volumes par des heures supplé- Sur une durée prolongée, statis- nous rend résilient, davantage des ventes, et une légère amélio- moulage par injection. Les sein même du groupe, de l’ordre mentaires et par des intérimaires. tiquement, il y a donc néanmoins que beaucoup ne le pensent. ration de la marge opérationnelle brosses et applicateurs conçus de 15 fois son excédent brut d’ex- récurrence. Plus cette proportion EBITA à 10,2%-10,5%, après pour des applications dentaires ploitation EBITDA alors que Vous avez souligné aujourd’hui est élevée, mieux c’est. D’autant La division Rotating Equipment 10% en 2019. L’action Sulzer a ou pour des adhésifs sont pro- pour Sulzer, ce coefficient n’est que près de deux tiers des qu’il s’agit d’activités à fortes Services, est en mesure cédé 0,4% à 106,60 francs mer- duits sur les mêmes machines et que de 9 fois. Mais nous avons en- affaires de Sulzer correspondent marges. L’an dernier, nos activités de produire des pièces détachées credi. Ce qui valorise Sulzer à selon les mêmes processus. core beaucoup de projets de dé- à des activités faiblement de services ont enregistré une par «additive manufacturing» de 3,65 milliards de francs. Rencon- Comme chacun de ces segments veloppement pour APS. cycliques, avec quelle part croissance de 10%. Nous «pous- qualité équivalente, autrement tre à Zurich avec Greg Poux- correspond à une niche, il faut ré- d’activités défensives? sons » par conséquent ces activi- dit par impression 3D? Guillaume, CEO de Sulzer de- pondre aux besoins de plusieurs tés de manière agressive car plus puis plus de quatre ans. niches différentes pour dégager cette proportion est élevée, plus En effet. De qualité équivalente suffisamment de volumes. Sulzer est résilient. Les activités voire supérieure à la production pour le secteur de l’eau le sont ce- par fonderie. C’est l’une de nos Les affaires de Sulzer évoluent à Quelles sont les synergies d’APS pendant aussi: que le marché soit spécificités car la complexité de un rythme de croisière enviable, avec les autres activités favorable ou non, les villes doi- l’impression 3D pour le métier sauf pour le segment Beauté, au de Sulzer? vent traiter leurs eaux usées. des pompes c’est qu’elles opèrent sein de la division des Systèmes souvent dans des environne- d’applicateurs (APS), qui a essuyé Il n’y a pas de synergies. C’est Ce qui porte la part des affaires ments corrosifs et que ces pièces un recul des volumes et l’une des activités de Sulzer qui défensives à 58%? sont faites dans des alliages très des commandes, ainsi ne produit pas de synergies avec sophistiqués, assez compliqués à les autres activités Sulzer. Pas Auxquelles on peut ajouter les manier en «additive manufactu- applicateurs pour le secteur den- ring». Notre savoir-faire ne re- L’exposition au pétrole taire, soit 5% de plus. La résilience pose par sur les printers ni même et au gaz n’est que de 28% de Sulzer tient au fait que le ser- sur les poudres requises à cet effet vice et les pièces détachées, les mais sur l’application efficace de Les principaux débouchés de Sulzer concernent le secteur du pétrole eaux usées et le dentaire ne sont ces poudres en répondant aux et du gaz mais vous estimez que la stratégie de Sulzer est mal perçue, pas des marchés cycliques. exigences de coûts et de qualité trop identifiée à ce secteur? mécanique.n Le pétrole et le gaz ne représentent en effet que 28% des affaires de Le chiffre d’affaires a progressé de plus de 10% en 2019 Sulzer, suivis par la chimie, à hauteur de 22%, et par le secteur des eaux avec 13%. Nous sommes par conséquent bien diversifiés. Notre Sulzer a dégagé des résultats en hausse en Par divisions, les recettes des pompes ont gon- sorerie record (+17,7% à 213,4 millions de stratégie est appropriée mais sa perception doit en effet être changée. 2019, voyant notamment son chiffre d’af- flé de 15% à 1,5 milliard, celles de Rotating francs)». faires croître de plus de 10%. Le groupe Equipement ont gagné près de 10% à 1,2 mil- Il s’attend à ce que la division Applicator Sys- Continuez-vous de miser sur la propension de vos clients du secteur compte augmenter le dividende versé aux liard. Celles dans la chimie ont pris 18% à 664 tems, qui fabrique des pinceaux pour les cos- du pétrole et du gaz à investir à la suite de la phase haussière des prix actionnaires. Il se montre confiant pour 2020, millions, tandis que les applicateurs ont chuté métiques, renoue avec la croissance. L’année de ce secteur? malgré une baisse de production liée à l’épi- de 7,3% à 420,6 millions. Dans cette division, dernière, elle a subi la faiblesse du secteur de démie du coronavirus. Les entrées de com- l’Ebit a plongé de 37% à 40,2 millions. la beauté. Il est aussi d’avis que «les perspec- Nous sommes plutôt dans une phase baissière en raison des inquiétudes mandes ont grossi de 6,1% à 3,75 milliards de Au niveau de la rentabilité, le résultat d’ex- tives 2020 sont solides», malgré l’impact du suscitées par le coronavirus. Alors que les spécialistes du marché pé- francs l’an dernier, quand le chiffre d’affaires ploitation (Ebit) a progressé de plus de 30% coronavirus sur la production en Chine. trolier anticipaient une augmentation de 1,2 million de barils par jour s’est étoffé de 10,8% à 3,73 milliards. à 241,0 millions de francs. La marge opéra- «Les cinq usines en Chine sont de nouveau sur l’année en cours, l’effet chinois pèse actuellement à hauteur de Alors que les effets de change ont pesé à hau- tionnelle (Ebita) s’est inscrite à 10,0% contre opérationnelles», a expliqué le directeur gé- 300’000 barils par jour, faisant donc disparaître 30-40% de la croissance teur de 74,2 millions de francs sur les prises 9,6% un an plus tôt. Des provisions de restruc- néral lors d’une conférence de presse à Zurich. attendue cette année. Il y a donc une interruption de la demande qui de commandes, celles-ci ont gonflé de 8,2% turation et des coûts non opérationnels pour Environ 73% des travailleurs sont de retour tendra à maintenir les prix plutôt bas sur l’année mais qui sera suivie à taux de change constants et les ventes de deux usines en Allemagne ont conduit à des sur les sites qui produisent à 40% de leurs ca- d’une remontée au fur et à mesure du rétablissement économique. 13%. Hors acquisitions et effets de change, les dépenses à hauteur de 27,8 millions. pacités. «Mais cela s’améliore», selon M. Poux- ordres se sont étoffés de 6,3% et le chiffre d’af- Pour la dernière année du programme d’éco- Guillaume. Si la normalisation se poursuit au En dépit de cette perception erronée ou du moins exagérée de Sulzer faires de 10,8%. nomies, 23 millions ont été épargnés. Le bé- rythme actuel, la production devrait repren- comme fortement exposé au pétrole et au gaz, le groupe a été L’an dernier, l’industriel zurichois s’est emparé néfice net a lui gonflé de 35,4% à 154 millions. dre à plein régime à partir de la fin du mois récompensé par plusieurs distinctions durables ou ESG. A la faveur de du pétrochimiste américain GTC Technology Les actionnaires devraient profiter de cette de mars. la meilleure efficacité énergétique rendue possible par vos produits? et du prestataire écossais de services pour tur- performance. Un dividende de 4 francs leur Grégoire Poux-Guillaume estime que les bines à gaz Alba Power. sera proposé, soit cinquante centimes de plus pertes de production du premier semestre Tout à fait. Notre notation ESG s’explique par plusieurs facteurs, y Le total des entrées de commandes a grossi qu’en 2018. se répercuteront sur les ventes mais qu’elles compris au niveau de la Gouvernance et de la composante Sociale. organiquement de près de 20% en Asie-Paci- Les résultats sont dans l’ensemble conformes seront compensées au second. L’impact sur Sur la partie Environnementale, notre bonne réputation résulte aussi fique ainsi que de 6% en Europe, au Moyen- aux anticipations. Le chiffre d’affaires dépasse les résultats sera quantifié à une date ulté- des nouveaux produits dans les biopolymères et du recyclage des plas- Orient et en Afrique, tandis que les Amériques même les prévisions les plus optimistes. Pour rieure. tiques et des émissions que favorisent nos produits, ainsi que la réduc- ont évolué latéralement, à cause d’un marché 2020, le groupe s’attend à une croissance des Pascal Furger de Vontobel salue la hausse sur- tion de l’empreinte carbone des infrastructures. Si la pompe vendue sud-américain en berne. prises de commandes de 2-4% et des ventes prise du dividende, un potentiel d’acquisitions à une raffinerie est plus efficace que les autres pompes du marché en Les ventes à l’industrie chimique ont grimpé de 1-3%. Il table sur une marge Ebita opéra- et des prévisions positives pour 2020. termes énergétiques, Sulzer contribue à améliorer la situation et à pro- l’an dernier de 19,5%, mais de seulement 4,7% tionnelle de 10,2 à 10,5%. De son côté, Armin Rechberger de la Banque téger l’environnement. sur le marché de l’eau. Elles ont progressé de Grégoire Poux-Guillaume, le directeur géné- cantonale de Zurich se montre plutôt sévère, 1,0% pour l’industrie générale et ont reculé ral, a assuré que «dans un contexte de prix sta- pointant une rentabilité dans le bas de la four- Mais les critères ESG excluent parfois les énergies fossiles? de 3,3% à destination du marché de l’énergie. bles, des volumes plus importants et une so- chette de ses attentes et des perspectives pru- Toutes les régions y ont contribué, en parti- lide exécution opérationnelle ont permis dentes pour 2020, alors que le marché du pé- L’exclusion tend à porter sur le charbon plutôt que sur les énergies culier les Amériques. d’accroître la rentabilité et d’atteindre une tré- trole et du gas ralentit de nouveau. – (awp) fossiles en général et nous ne sommes pas un producteur d’énergies fossiles. Ces infrastructures existent, nous, nous les optimisons.n

PAGE 4 jeudi 20 février 2020 ENTREPRISES Coronavirus: la reprise de la production est freinée par les canaux de distribution USINES SUISSES EN CHINE. Alors qu’Autoneum a redémarré hier sa production à Chongqing, la société Weidmann, toujours à l’arrêt, s’inquiète du suivi des livraisons. MARINE HUMBERT FRANZISKA A.TSCHUDI SAUBER. La CEO de Weidmann n’a pas vent obtenir des autorisations de produits et services d’ingénie- navirus. La diminution de la pro- encore reçu l’autorisation pour relancer la production à Wuhan. des autorités locales, qui exigent rie Weidmann. Son usine, située ductivité se répercute rapidement A Chongqing, les employés chi- des processus stricts pour éviter la dans la ville de Wuhan, où la sur le cash-flow. «Les PME sont nois de l’équipementier automo- nancière et commerciale de l’Am- prendre la pleine production. La propagation du virus. Port du grande majorité des cas de conta- davantage touchées. Elles ont sou- bile suisse Autoneum viennent bassade de Suisse en Chine. Chambre de commerce suédoise masque, interdiction des déjeuners mination sont concentrés, n’est vent moins de réserves, et ont sou- tout juste de reprendre le travail émettait les mêmes inquiétudes. communs, limitation des réu- toujours pas autorisée à repren- vent plus de difficultés à obtenir hier. Bien que la production re- Rythme réduit «Nous semblons entrer dans une nions, contrôle de la température dre sa production. «Les coûts des les autorisations nécessaires à la prenne doucement dans cer- La Chambre de commerce amé- nouvelle phase, marquée par une à intervalles réguliers et analyse salaires, ainsi que de l’absence de reprise du travail. Ceci est lié au taines localités chinoises, des in- ricaine de Shanghai (AmCham) tentative de reprise de l’activité de l’historique des déplacements vente et de livraison, affectera nos fait que les autorités locales, sous cidents de distribution en raison soulignait début février dans son dans les régions où cela est possi- des employés font notamment chiffres consolidés des mois ac- pression de montrer des résultats, du coronavirus subsistent, selon étude que 78% des personnes in- ble et à un rythme réduit», ob- partie de ces mesures. «Les diffé- tuels et suivants», explique Fran- tendent à favoriser les fortune la dernière enquête de l’ambas- terrogées ne possédaient pas suf- serve Yves Reymond. rences d’exigences, variant d’une ziska Tschudi, CEO de Weid- 500», explique Yves Reymond. sade de Suisse ainsi que de la fisamment de personnel dans La reprise du travail représente un région à l’autre, constituent un défi mann Holding. «Au niveau des Chambre de commerce suisse en leurs usines chinoises pour re- challenge car les entreprises doi- supplémentaire pour les entre- délais de livraisons, la plupart des Livraison risquée Chine (SwissCham). L’enquête prises», souligne Yves Reymond. clients de notre usine de Wuhan Par ailleurs, certaines entreprises a été menée auprès de 129 entre- sont heureusement chinois et ont signalé des difficultés à re- prises, dont 86 entreprises suisses, Cash-flow impacté sont donc aussi à l’arrêt». prendre leurs exportations en rai- soit à peu près 8% des entreprises Sur la presque totalité des huit sites Le défi se révèlera plus consé- son de la diminution des capaci- suisses en Chine. de production chinois d’Auto- quent dans le cas où ces clients tés de fret maritime et aérien, qui Résultat: 46% des entreprises souf- neum, employant environ 1800 obtiennent une autorisation de créent des engorgements et une fraient d’une interruption des ca- personnes en Chine, les activités reprise avant l’entreprise Weid- augmentation des coûts. «Nous naux de distribution et 43% des ont redémarré, après avoir été sus- mann. «Dans ce cas, nous essaie- nous demandons si des entre- chaînes d’approvisionnement. En pendues conformément aux dé- rons de répondre à leurs de- prises de transport, et lesquelles, outre, 30% d’entre elles commen- lais imposés par les collectivités mandes via d’autres sociétés voudront prendre le risque de cent à éprouver des problèmes de locales chinoises. «Les opérations sœurs, avec des frais de transport livrer des entreprises situées à cash-flow. de notre usine de Chongqing – plus élevés, que nous prendrons Wuhan», commente la CEO de Ceci constitue une évolution par zone dans laquelle les normes de à notre charge», souligne la CEO Weidmann Holding. rapport aux résultats d’enquêtes sécurité sont particulièrement im- Franziska Tschudi. La peur de contagion au travers menées en début d’année qui fai- portantes – ont repris le mercredi A l’image de Weidmann, les ¾ des des produits exportés est palpable saient apparaître principalement 19 février», annonce la porte-pa- entreprises interrogées dans le ca- chez certains clients hors de des problèmes de ressources hu- role d’Autoneum. dre de l’étude se déclarent impac- Chine, selon l’étude, et ce, malgré maines, note Yves Reymond, à la La situation semble plus compli- tées de manière négative ou très les derniers démentis des autori- tête de la section économique, fi- quée pour le fournisseur suisse négative par l’épidémie du coro- tés chinoises.n Valora évolue positivement avec le foodvenience COMMERCE DE DÉTAIL. La transformation de l’entreprise s’avère efficace avec notamment une progression de la rentabilité. Son positionnement est prometteur. PHILIPPE REY MICHAEL MUELLER. Avec l’expansion de la production de bretzels, 12,50 francs par action au titre de sept comme fournisseur dans la penses d’investissements (capex) une forte hausse du volume de vente B2B est prévue pour 2020. 2019, soit un taux de distribution gastronomie avec Valora Food d’environ 110 millions de francs. Valora a réalisé en 2019 une per- (payout ratio) de 67%. Le béné- Service Allemagne (qui a intégré La base d’investissements est de formance solide qui confirme le pourcentage (en moyenne) et de la 8,4%, en recul de 0,5% point de fice net par action (des opérations Ditsch B2C et BackWerk). l’ordre de 50 à 70 millions de bien-fondé de sa stratégie de dé- marge EBIT de 0,2% point (en pourcentage comparativement à continues) a progressé de 31,8% francs par année, dont 10 à 20 mil- veloppement. L’action a grimpé moyenne) par an, et d’une progres- 2018. Si l’on exclut les coûts spé- à 18,68 francs, à la faveur d’un DES 262 SITES CFF GARANTIS lions de maintenance et 40 à 60 hier de 4,3%, si bien que la valo- sion du bénéfice par action (sans ef- ciaux liés au projet avec les CFF, résultat net plus élevé et du rem- JUSQU’À 2030, BON NOMBRE millions pour l’expansion, la mo- risation boursière dépasse légè- fet extraordinaire) de 7% par an (en le ROCE s’est établi à 9,2%. Sans placement d’un emprunt hybride dernisation et l’innovation.En rement 1,1 milliard de francs. moyenne). le goodwill, le ROCE ressort à en 2018. DE KIOSQUES SERONT 2019, Valora investi 95 millions Son bénéfice d’exploitation Son cash-flow libre (avant M&A 16,5%. Le retail a obtenu un Le chiffre d’affaires net a régressé CONVERTIS EN MAGASINS de francs, davantage qu’en 2018 (EBIT) a atteint 91,5 millions de ou acquisitions) a atteint l’an ROCE de 15,4% (25,9% sans de 0,8%, du fait du déclin de la (70,8 millions) en raison des in- francs, au-dessus d’une prévision passé 76 millions (+55% par rap- goodwill) et le food service presse et tabac (qui reste un CONVENIENCE, vestissements dans la production initiale d’environ 90 millions, soit port à 2018). La marge brute a 6,5%(16,3%). contributeur robuste en termes AVEC UNE PLUS GRANDE B2B (Ditsch Allemagne et Etats- une marge de 4,5%. Corrigé des progressé d’un point de pourcen- Le retail suisse demeure très ren- de bénéfice), et de la conversion PART D’ALIMENTATION. Unis, à Cincinnati). Les investis- coûts spéciaux reliés au projet avec tage à 45,2% pour un chiffre d’af- table: un ROCE de 19,3% (hors de propres magasins en fran- sements en innovation digitale les CFF, la progression de l’EBIT faires externe stagnant de 2,681 coûts liés au projet avec les CFF, chises en Allemagne au Luxem- Sa présence sur le marché est et IT ont totalisé 10 millions. a été de 4,2 millions (+4,4%), sous milliards de francs à taux de 24,2%, et 27,3% sans goodwill). bourg et en Autriche, et du roll- forte avec un réseau de petits for- Étendre le réseau de distribution l’évolution positive des activités change constant. Le défi est de croître avec un tel out des locations avec les CFF mats dense, plus de 2700 à des en- et croître dans l’alimentation de food service (qui affichent une Valora a dégagé un retour sur ca- ROCE. (fermetures, modernisation); les droits attractifs, sous les marques constituent les deux mamelles de forte croissance à magasins iden- pitaux employés (ROCE) de Valora versera un dividende de catégories de produits alimen- KKiosk, Spettacolo, Avec, Press croissance de Valora. Tout en tiques) et du commerce de détail taires ont crû de 2,9%. & Books, BackWerk, Ditsch, Bre- améliorant l’efficacité et les pro- (retail) en Allemagne, au Luxem- zelkönig, notamment). Valora se cessus, en créant de nouvelles of- bourg et en Autriche. Forte présence trouve en contact direct avec plus fres avec un focus sur les produits Valora prévoit un EBIT de 85 à Le positionnement avec un dé- d’un million de consommateurs frais et les nouvelles technologies 91 millions de francs pour 2020, veloppement du foodvenience, par jour. Et se révèle un solide (un exemple étant Avec Box, le compte tenu d’un impact CFF né- qui repose sur les macro-ten- partenaire pour des produits de magasin numérique sans caisse), gatif de 20 millions (loyers plus dances d’une demande on-the- marque, les propriétaires ainsi en favorisant l’entreprenariat, élevés, investissements et coûts go ainsi que d’une mobilité et que les agents/franchising. l’accent mis sur les clients et l’at- spéciaux de projet, dépendant du une navette croissantes, est pro- tractivité en tant qu’employeur. timing du déroulement) et d’une metteur. Valora apparaît au- Investissements Sans oublier le développement amélioration opérationnelle de jourd’hui comme le fournisseur considérables durable. plus ou moins 15 à 20 millions, se- leader en matière de conve- Certes, Valora traverse actuelle- Le ratio de levier financier (leve- lon Michael Mueller, CEO du nience (convenance; les aliments ment une phase intensive d’inves- rage ratio ou dette nette/ groupe. prêts à l’emploi, les plats prépa- tissements dans l’expansion et la EBITDA ou excédant brut d’ex- Valora confirme ses prévisions à rés, le snacking et les boissons) modernisation de son réseau ploitation) se montait à 2,0x (- moyen et long terme d’ici 2025 en Suisse dans les endroits à convenience en Suisse (CFF-roll 0,1x au regard de 2018), à fin d’unecroissancedesventesexternes grande fréquentation ou trafic, out) ainsi que l’agrandissement de 2019, corrigé de l’impact de la de 2% à 3% par an, d’une hausse de spécialement les gares CFF. Il oc- sa capacité de production pour la norme comptable IFRS 16 (lea- la marge brute de 0,5% point de cupe une position de numéro distribution B2B de bretzels. Va- sing), à l’instar du ROCE. n lora prévoit pour 2020 des dé-

ENTREPRISES jeudi 20 février 2020 PAGE 5 Le meilleur résultat de l’histoire de la BCN BANQUE. L’exercice écoulé de la Banque cantonale neuchâteloise a été marqué par un bénéfice en progression malgré des opérations d’intérêt en recul. SOPHIE MARENNE ÉVOLUTION DU RÉSULTAT OPÉRATIONNEL DE LA BCN d’encore augmenter la part de compenser ce mouvement. Les concerne les créances hypothé- fonds propres, à l’avenir, afin de activités de fonds de placement caires, elles se sont élevées à près Avec un résultat opérationnel à En milliers de francs 65.000 pouvoir aborder le risque de fa- et gestion de fortune notamment, de 8 milliards, en légère hausse. 64,4 millions de francs pour l’an- 60.000 çon sereine. ont fait bonne figure malgré la née 2019, soit une progression 55.000 de 9,4%, la Banque cantonale neuchâteloise (BCN) a réalisé 50.000 pression croissante dans ces mé- Optimiste pour l’avenir un exercice record en 2019. «C’est une très bonne surprise», 45.000 Cœur de métier touché tiers. «Nous sommes donc très sa- Pour la structure neuchâteloise, a souligné Pierre-Alain Leuen- 40.000 berger, directeur général de l’éta- 35.000 La BNS a connu une croissance tisfaits de cette évolution.» l’exercice 2020 débute plutôt blissement. «Les résultats sont 30.000 bien meilleurs que ce que nous 25.000 quasi généralisée. Le bénéfice net «Les taux négatifs créent des bien. «Nous l’abordons avec op- avions envisagé en faisant nos prévisions, il y a une année.» a pris 2,7% pour se fixer 40,6 mil- conditions difficiles pour les timisme», annonce le directeur Pour celui qui a pris les rênes de la banque universelle de proxi- 20.000 lions de francs. Les produits ont banques mais ces dernières arri- général. Selon lui, cette année mité en 2016, trois raisons ex- pliquent ces belles perfor- 15.000 quant à eux augmenté de 2,3% à vent à trouver des solutions sera sans doute marquée par les mances: «Diverses actions que 10.000 nous avons introduites se sont 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 5000 138,8 millions. A noter que ce qui quand même, à l’image de la mêmes éléments que la précé- bien déroulées. Il y a eu peu de 0 est à la fois le cœur de métier et BCN. Dans l’ensemble, l’écono- dente: des taux d’intérêt négatifs besoins en provisions et correc- la source historique principale de mie suisse se tient bien», rappelle qui font pression sur la marge tifs de valeur, sur le plan des 2019 risques. Et la bonne orientation des marchés a représenté la pe- Le résultat opérationnel de l’établissement financier cantonal revenus de l’établissement, les Jean Studer, moins virulent à d’intérêt et un marché immobi- tite cerise sur un gâteau déjà ap- pétissant.» a gonflé de 9,4% à 64,4 millions, au cours de l'exercice 2019. opérations d’intérêts ont inscrit l’égard de la BNS que le sont lier mûr qui présente peu de pers- Pour commenter ce 137e exercice aux côtés du directeur général, BCN un recul en 2019. «La marge d’in- d’autres acteurs bancaires du pectives de croissance. «Mais ces Jean Studer vivait son baptême du feu, lors de la conférence de térêt est touchée de plein fouet pays. derniers temps, nous avons presse d’hier. Après douze ans passés à la Banque nationale milarités entre ses anciennes et les exigences réglementaires. par les taux négatifs. Ce tasse- Par ailleurs, les charges ont pris constaté que le modèle écono- suisse (BNS), notamment en tant que président du Conseil de actuelles missions. «Elles se res- «Bien entendu, intégrer ces élé- ment de c type d’opérations est 1,5% à 67,6 millions de francs. mique des banques cantonales banque, l’ancien conseiller d’Etat en charge des finances a pris la semblent en bien des points vu ments législatifs mobilise des res- un phénomène qui s’est accentué Arrêtée à la fin décembre, la s’en sort plutôt bien dans ce pay- fonction de président de la BCN en juillet. «Bien entendu, ça me l’importance de l’établissement sources financières et humaines. en 2018 et 2019», signale le di- somme au bilan s’est gonflée de sage. S’il sera difficile présenter à change de la BNS», a-t-il déclaré tout en mettant en lumière les si- financier pour le canton, à l’instar Mais les assumer est devenu une recteur général tout en assurant 6,6%, dépassant 11,5 milliards. nouveau des résultats records l’an de ce représente la BNS pour le habitude dans le métier» a indi- que les autres produits – commis- Les dépôts clientèle ont atteint prochain, nous sommes confiants pays.» qué Pierre-Alain Leuenberger. sions, prestations de services, né- 6,41 milliards, soit une augmen- quant à notre capacité de tirer no- La volonté de la direction est goces et autres – ont permis de tation de 2,2%. En ce qui tre épingle du jeu.»n Un million de plus pour l’Etat L’ancien ministre cantonal socia- listeaajoutéquelaqualitédesac- Des outils numériques utilisés par la moitié de la clientèle tivités de la BNS assurera un re- venu significatif à l’Etat Président depuis l’été, Jean Studer ne s’est pas de plusieurs projets pilotes. «Le but est de tes- bien entendu pas un rôle de leader sur le seg- neuchâtelois, avec un million limité à rester au siège de la place Pury. «Il y ter la réaction de la population aux futures ment numérique mais elle se targue de pro- supplémentaire par rapport à a quelques semaines, j’ai fait la tournée de nos nouveautés, avant de faire évoluer nos autres poser une offre en phase avec les désidératas 2018. La rétribution annuelle ac- douze agences. J’ai pu y constater le souci, points de vente», décrit Pierre-Alain Leuen- technologiques du public. Désormais, ce sont cordée par la banque au canton chez nos collaborateurs, d’assurer les change- berger. Sans guichet ni vitre, ce vaste espace 41.000 personnes qui effectuent régulière- s’établira à 28 millions de francs, ments exigés par les mutations technolo- est convivial. Les bancomats y sont intégrés ment leurs paiements par internet, soit la moi- ce qui représente 160 francs par giques qui bouleversent leurs activités.» afin de susciter davantage de contacts entre tié de la clientèle de la BCN. Parmi ces der- habitant. Parfait reflet de ces préoccupations, l’agence les clients et les collaborateurs durant la jour- nières, 17.000 utilisent l’application BCN Le ratio de fonds propres a été de Cernier, au Val-de-Ruz, a dévoilé un nou- née. Outre les agences, la BCN dispose d’un Mobile banking sur leur smartphone. «D’au- dopé également, gonflé de 38,8 veau visage après onze mois de travaux, au parc de 57 appareils de retrait et versement, tres nouveautés arriveront bientôt et s’inscri- millions pour atteindre 857 mil- cours de l’année 2019. Devenu un centre de soit le réseau le plus développé du canton. ront dans cette tendance», complète le direc- lions, ce qui surpasse largement conseils, le site servira de zone de lancement Fondée en 1883, la banque cantonale ne revêt teur général.n Une jeune pousse vaudoise cherche BLKB: la banque à chambouler le marché de la livraison en croissance, Avec son application mobile Readz, AS Capital propose une nouvelle solution de livraison de marchandises en Suisse grâce au principe du ride-sharing. malgré les difficultés La Banque cantonale de Bâle- MATTEO IANNI ROADZ. Cette app mobile se veut le «Blablacar de la livraison». De- nève en voiture, peut utiliser son livraison. C’est sur ce trend que Campagne (BLKB) a nettement puis janvier, elle compte 519 chauffeurs inscrits pour 412 clients.. véhicule pour transporter un co- Senef Alic s’est aussi tourné, pro- augmenté ses volumes d’affaires La sharing economy ou économie lis sur son chemin de retour et poser une offre BtoB. «L’argu- l’année dernière. Cette progres- du partage en français, vous en livreurs aux alentours, en calcu- par les chauffeurs-livreurs, qui être rémunéré pour cela.» ment principal reste le même: sion s’est répercutée sur les re- avez certainement déjà entendu lant instantanément le coût de la sont soit des professionnels soit Car la rémunération est l’argu- faire éviter les trajets à vide de cettes que dans une moindre me- parler. Les classiques Airbnb, transaction, afin que la livraison des privés (qui sont bien entendu ment fort de Roadz. D’après le leurs camions». À ce jour, le fon- sure, en raison d’un contexte Uber et autres. Aujourd’hui, le puisse être confirmée facilement tous vérifiés par un processus fondateur, une livraison pour ce dateur confie avoir un partena- difficile marqué par les taux né- concept se déplace dans le secteur et sans frais cachés. complet durant leur inscription) genre de trajet peut coûter 20 riat avec Vaudoise Assurance gatifs. Le bénéfice a été légère- de la livraison. Et c’est une jeune Si à l’origine le projet a été pensé se rendant dans la même direc- francs pour l’utilisateur, contre pour la distribution de ses colis. ment amélioré et le dividende pousse vaudoise qui s’apprête à pour éviter que les camions de li- tion que les colis», détaille Senef 120 avec le système actuel. D’autres devraient voir le jour proposé est stable. bouleverser les habitudes des vraison ne voyagent plus à vide Alic, créateur de l’app mobile et D’après Senef Alic, un livreur d’ici peu avec des firmes locales, Le bénéfice net s’est inscrit à Suisses concernant la livraison de lors de leur retour de transports, fondateur de l’entreprise AS Ca- lambda peut espérer empocher mais aussi internationales d’ici 136,8 millions de francs, en marchandises. Baptisée Roadz, la grande précision de Roadz est pital, basée à Montreux. 200 francs la semaine pour effec- peu. Par contre, aucun contact hausse de 1,8% sur un an, a indi- cette app mobile se veut le «Bla- que les chauffeurs-livreurs peu- On l’aura compris, la plateforme tuer 2-3 courses de ce genre. n’a été effectué par La Poste. qué hier la BLKB. Le conseil d’ad- blacar de la livraison» puisqu’elle vent être également Monsieur et se veut disruptive dans son fonc- Comme les sociétés de VTC, le Pour sa première année, Senef ministration propose le verse- repose sur le principe «ride-sha- Madame Tout-le-monde. «L’ap- tionnement. «Une personne qui modèle d’affaires de l’entreprise Alic vise haut: il espère compter ment d’un dividende inchangé ring», littéralement «partage de plication Roadz Driver est utilisée fait tous les jours Lausanne-Ge- montreusienne repose sur une 10.000 chauffeurs/livreurs et au- de 35 francs par titre. – (awp) trajet/transport». commission prise sur chaque tant de clients en décembre 2020. Concrètement, qu’il s’agisse course. Celle-ci se monte entre Pour ce faire, il est prêt à faire le ROCHE: le groupe entame d’une enveloppe, d’un canapé ou 10 et 20%. pas outre-Sarine dès cet été. «Cette d’un camion complet, Roadz per- L’application a été publiée en août application pourrait aisément de- la construction d’un centre met aux personnes qui ont besoin 2019, après plus d’une année de venir un acteur incontournable de faire livrer des marchandises développement. Après une mise du marché du transport suisse, de recherche à Bâle de trouver des chauffeurs qui en ligne officielle depuis janvier dans les années à venir.» Dans La société pharmaceutique vont déjà dans cette direction. Il 2020, Roadz compte à ce jour 519 cette optique, courant 2020, l’IA Roche a débuté la construction suffit créer un compte client, en- chauffeurs inscrits (profession- sera aussi implémentée dans l’ap- d’un nouveau centre de re- trer l’adresse d’enlèvement de la nels et privés confondus) pour plication, afin de constamment cherche à Bâle. Quatre nouveaux marchandise et celle de livraison 412 clients. Parmi eux, une quin- augmenter ses performances et bâtiments doivent être construits souhaitée, puis renseigner les in- zaine d’entreprises. ses capacités. À noter que la so- pour accueillir 1800 chercheurs formations concernant l’envoi ciété à l’origine de l’application d’ici 2023, a indiqué hier l’entre- (taille et poids de la marchandise, Vers le BtoB aussi mobile est actuellement en re- prise. – (awp) instructions particulières). Le système séduit les sociétés. In- cherche active d’un partenariat déniablement, cela sonne comme financier, dans l’optique d’accroî- FAVOROL PAPAUX: Des livreurs occasionnels un bel engagement environne- tre le développement dans cette À l’image des sociétés de VTC, le mental et à caractère plus durable direction. Le montant recherché la société licencie système recherchera ensuite les que d’autres moyens actuels de est de 500.000 à un million.n ses 95 salariés Au bord du gouffre, l’entreprise fribourgeoise Favorol Papaux ne sera probablement pas en mesure de payer les salaires de février, se- lon les syndicats. Spécialisée dans la fabrication de fenêtres et de stores, elle vient de licencier ses 95 collabora- teurs. – (awp)

PAGE 6 jeudi 20 février 2020 ENTREPRISES Worldline parvient Airbus supprime 2300 postes à tripler son bénéfice dans la défense et le spatial PAIEMENTS ÉLECTRONIQUES. Le groupe boucle 2019 AÉRONAUTIQUE. La restructuration de la division vise notamment à appliquer «un programme de rentabilité renforcé». sur une peformance après l’intégration d’une partie de SIX. Le spécialiste des paiements élec- très solide et parfaitement en Si Airbus a enregistré des com- GUILLAUME FAURY. «Nous ne enregistré une perte opération- années de marasme, conduisant troniques Worldline a annoncé ligne avec les objectifs annuels, mandes record en 2019 pour ses voulons plus faire dépendre nelle de 881 millions d’euros. Son le concurrent Thales Alenia hier avoir triplé son bénéfice net avec une accélération constante avions de ligne, ses activités spa- toute notre profitabilité de carnet de commandes s’élève à Space a supprimer 450 postes en en 2019, à 311,2 millions d’euros, de notre croissance organique», tiale et de défense font grise mine, quelques de très gros contrats.» 32,3 milliards d’euros, en baisse 2019 par le biais d’un mécanisme grâce à l’intégration d’une partie a commenté Gilles Grapinet, conduisant le groupe européen à de 9% par rapport à 2018. de «gestion active de l’emploi». du suisse SIX, racheté en 2018, CEO de Worldline, cité dans le annoncer hier la suppression de à augmenter la compétitivité à «Nos prises de commandes en «Dans ce contexte difficile, nous et à des effets comptables. communiqué. 2362 postes dans sa division spé- long terme». 2019 ont été soutenues principa- avons continué à gagner des com- Worldline, qui compte encore Le dirigeant se dit «très satisfait» cialisée. Malgré des perspectives com- lement par un contrat de services pétitions, ce qui nous a permis grandir en rachetant son concur- du processus d’intégration de la Lors d’un comité d’entreprise eu- merciales qui «demeurent so- de 400 millions d’euros et des d’avoir un bon volume d’activité, rent Ingenico, a vu son bénéfice branche services de paiements du ropéen, Airbus Defense and lides», «la division enregistre un contrats clés dans le domaine spa- mais la rentabilité n’est pas là où net bondir l’an dernier de 100,5 groupe SIX, rachetée en 2018. Space (Airbus DS) a indiqué qu’il ratio commandes nettes/livrai- tial», expliquait le président exé- nous l’attendions», a expliqué le à 311,2 millions d’euros. «Des résultats tangibles sont déjà engageait une «restructuration» sons inférieur à 1 pour la troi- cutif Guillaume Faury en pré- patron d’Airbus hier soir dans un Ce chiffre a notamment été gon- visibles dans notre profitabilité», et entendait supprimer 829 sième année consécutive, princi- sentant les résultats annuels le 13 entretien à La Tribune. flé par un profit financier de a-t-il souligné. postes en Allemagne, 630 en Es- palement en raison de l’atonie du février. «Nous prévoyons de nombreuses 117,6 millions d’euros relatif à Le groupe compte poursuivre sur pagne, 404 en France, 357 au marché spatial et du report de Le groupe a notamment dû ins- opportunités pour notre activité l’annulation d’une contrepartie sa lancée: il ambitionne d’attein- Royaume-Uni et 142 dans d’au- plusieurs contrats de défense, ren- crire une nouvelle charge de 1,2 spatiale. C’est pour cela que nous initialement provisionnée pour dre en 2020 une marge d’excé- tres pays, affirme le groupe. dant ces mesures nécessaires», milliard d’euros sur le pro- voulons aborder cette période le groupe SIX dans le cadre de dent brut opérationnel «comprise Les modalités de ces suppres- justifie-t-il. gramme d’avion de transport mi- avec une base de coûts appropriée l’acquisition de sa branche ser- entre 26 et 27%» et une crois- sions de postes (éventuelles me- Les activités spatiale et de défense litaire A400M au développe- avec la situation du marché», a vices de paiement. Cette contre- sance organique du chiffre d’af- sure d’âge, réorganisation in- ont affiché 8,5 milliards d’euros ment chaotique pour lequel il a ajouté Guillaume Faury. partie numéraire a été remplacée faires «supérieure à 7%». terne ou plan de départ) «feront de prises de commandes en 2019 été contraint de revoir à la baisse Dans le secteur de la défense, Air- par une opération en actions. Il indique par ailleurs être exposé l’objet des discussions à venir et la division, qui représente 15% ses «ambitions d’exportations». bus DS s’attendait à la conclusion de façon très limitée aux risques avec les organisations représen- du chiffre d’affaires du groupe, a L’avionneur a livré 14 A400M en Allemagne de contrats pour En ligne avec les objectifs liés à la propagation du nouveau tatives», selon une source proche l’an passé. la modernisation et le remplace- L’excédent brut opérationnel du coronavirus. du dossier. ment d’une partie de la flotte de groupe, dont Atos s’est récem- «Le chiffre d’affaires réalisé par «Airbus Defence and Space s’en- «Une base de coûts chasseurs Eurofighter. Mais le ment désengagé, a atteint 602,1 Worldline en Asie Pacifique ne gage à fournir des précisions sur appropriée» ministère allemand de la Défense millions d’euros, un montant cor- représente qu’une part mineure ses intentions et à poursuivre un Le groupe a aussi pâti à hauteur n’a toujours pas tranché. respond au quart du chiffre d’af- du chiffre d’affaires 2019 du dialogue constructif avec les re- de 221 millions d’euros de la «Nous ne voulons plus faire dé- faires. groupe», explique le communi- présentants du personnel», ajoute prolongation par l’Allemagne pendre toute notre profitabilité Le chiffre d’affaires s’est ainsi qué, précisant que la situation «est le groupe. de son interdiction d’exporta- de quelques éléphants blancs, à élevé à 2,4 milliards d’euros, soit suivie au niveau local et au niveau A ces mesures viendront s’ajouter tion vers l’Arabie saoudite de savoir de très gros contrats», a une croissance organique de du groupe par la direction» afin «un programme de rentabilité matériels de défense, décrétée expliqué M. Faury à La Tribune 6,9%. d’ajuster «les mesures prises en renforcé» et des «mesures visant après l’assassinat du journaliste pour justifier la restructuration. «La performance financière a été fonction de son évolution». – (afp) saoudien Jamal Khashoggi à «Nous voulons que notre mo- l’automne 2018. dèle économique soit rentable Dans le domaine spatial, le mar- avec le flux normal d’activité et ché des satellites géostationnaires réduire la dépendance à ces gros notamment a connu plusieurs contrats». – (afp) INVITATION ROSNEFT: bond du bénéfice net en 2019 Une année Le géant russe du pétrole Rosneft a annoncé hier une forte hausse de Olivier Rihs – Directeur général du Salon de l’auto de Genève/ GIMS son bénéfice net en 2019, malgré un incident de pétrole pollué sur historique un oléoduc stratégique et l’accord de réduction de la production de «Les défis du Geneva International Motor Show» l’Opep. pour Deutsche Le groupe semi-public a dégagé en 2019 un bénéfice net de 708 mil- Programme Mardi 25 février 2020 liards de roubles (environ 10,3 milliards d’euros au taux actuel), en Telekom De 18 à 19 heures hausse de 29% par rapport à l’année 2018 et battant les prévisions des • 18:00 - 18:15: Accueil Conférence en français spécialistes. Au quatrième trimestre de l’année, le bénéfice a augmenté TÉLÉCOMS.L’opérateur télépho- • 18:15 - 18:45: Conférence de presque 50% à 158 milliards de roubles. Pour l’année écoulée, le nique allemand Deutsche Tele- • 18:45 - 19:00: Cocktail Avenue d’Ouchy 4 chiffre d’affaires a enregistré une hausse de 5,3% à 8676 milliards de kom a publié hier un bénéfice net 1006 Lausanne roubles tandis que le bénéfice d’exploitation (Ebitda), mesure suivie en hausse de 80% sur l’année Avec la présence du dessinateur Pécub du marché, a augmenté de 1,2% à 2105 milliards de roubles. – (afp) 2019, stimulé par les activités de Événement sur invitation exclusivement. sa filiale américaine T Mobile, qui Nombre de places limité. RENAULT: dans le viseur des agences de notation a récemment reçu le feu vert A peine sorti de la tempête Ghosn, Renault est dans le collimateur des pour fusionner avec son concur- http://bit.ly/agefi-entretien11 agences de notation qui s’inquiètent de de ses perspectives financières rent Sprint. après l’annonce des premières pertes du groupe depuis 2009. «Deutsche Telekom a connu la S&P a placé hier «sous surveillance avec implication négative» la note meilleure année de son histoire», BBB- de Renault en prévenant qu’elle pourrait baisser d’un cran. s’est félicitée l’entreprise dans un Elle emboîterait ainsi le pas à Moody’s, qui a dégradé mardi Renault communiqué mercredi. en catégorie spéculative. Cette denière avait sanctionné la faible per- Le bénéfice net du groupe s’est formance opérationnelle en 2019, en baissant sa propre note à long établi pendant l’exercice 2019 à terme d’un cran, à Ba1, en se fondant sur les prévisions publiées pour 3,9 milliards d’euros, contre 2,2 2020 par l’entreprise, «qui anticipe un nouveau recul de la marge opé- milliards en 2018, soit une hausse rationnelle du groupe». – (afp) de 80% sur un an. Son chiffre d’affaires est en INTESA SANPAOLO: l’offre sur UBI Banca hausse de 6,4% sur un an à 80,5 milliards d’euros et son bénéfice n’est pas encore «acquise» opérationnel (EBITDA) a crû de Au lendemain de l’annonce par la première banque italienne Intesa 7,2%. Sanpaolo d’une offre publique d’échange (OPE) visant la totalité des Pour 2020, Deutsche Telekom actions du numéro trois du pays, UBI Banca, cette dernière a affirmé prévoit un revenu opérationnel hier que «rien n’est acquis». Le patron d’UBI Banca a confirmé qu’au- stable «autour de 25,5 milliards cun membre de la direction n’était au courant de l’OPE. d’euros» contre 24,7 milliards en «Il est important de souligner que cette opération ne représente pour 2019, et un chiffre d’affaires «tou- le moment qu’une proposition qui, avant de devenir projet, devra tra- jours en hausse». verser un parcours compliqué, dans lequel rien n’est acquis, d’auto- La croissance est particulière- risations des autorités de régulation et d’approbation des assemblées» ment forte aux États-Unis, grâce des actionnaires des deux banques, a souligné Victor Massiah, dans à la filiale américaine du groupe une lettre aux employées citée par l’agence spécialisée RadioCor. T Mobile qui a gagné 6,4 millions Il a ajouté que «selon les déclarations d’Intesa Sanpaolo», l’offre serait de clients en 2019 et en totalise déposée d’ici le 7 mars à la Consob, l’autorité boursière italienne, sans 86 millions, entraînant une donner son avis sur l’intérêt ou pas de l’opération. hausse du chiffre d’affaires de 5% En cas de succès, le groupe résultant de la fusion serait assis sur un à 45,2 milliards d’euros. – (afp) trésor de 1100 milliards d’euros en actifs clients. – (afp)

SUISSE jeudi 20 février 2020 PAGE 7 POLITIQUE Fin du nucléaire: exposition Un excédent de 3,1 milliards renforcée au marché européen FINANCES FÉDÉRALES. La Confédération boucle 2019 sur une embellie de 1,9 milliard par rapport au budget. La Suisse importe en hiver l’équivalent de la production annuelle de Leibstadt. Et les achats à l’étranger vont augmenter. MAUDE BONVIN PHILIPPE RENAULT. MICHAËL PLASCHY. «Un mix clear. «Vu que la production nu- L’exercice comptable 2019 de la Au final, les recettes se montent «Il est possible d’élever énergétique est nécessaire», cléaire correspond à plus d’un Confédération se solde finalement à 74,5 milliards (73,6 milliards Alors que le démantèlement de les barrages existants.» précise le directeur de Gösgen. tiers de la production d’électri- par un excédent ordinaire de 3,1 au budget). Les dépenses s’inscri- Mühleberg se poursuit, la sortie cité en Suisse, son remplacement milliards de francs, a annoncé le vent à 71,4 milliards (72,3 mil- progressive du nucléaire n’en- Selon Philippe Renault, tout est président de la commission fédé- représente un défi majeur pour Conseil fédéral. Le budget pré- liards). traîne pas davantage de risque de question de prix: si notre pays rale de l’électricité, Carlo Schmid. les prochaines décennies. Il voyait seulement 1,2 milliard. Le Les recettes extraordinaires se blackout sur la Suisse. Il faudra est prêt à payer davantage, alors Philippe Renault entrevoit au conviendra de développer diffé- gouvernement s’est montré une sont montées à 541 millions. toutefois importer davantage de il ne rencontrera pas de pro- contraire du potentiel au niveau rents moyens de production en fois de plus trop pessimiste. Elles découlent de la vente aux courant, avant que la stratégie blème pour importer du cou- de l’hydraulique. «Même si la parallèle car un seul ne suffira L’embellie est due pour moitié à enchères de licences de télépho- énergétique 2050 ne déploie plei- rant. «Cela deviendra donc de construction de nouveaux bar- pas. une progression des recettes et nie mobile 5G (376 millions), nement ses effets. plus en plus difficile pour nous rages n’est pas d’actualité, il est pour moitié à un recul des dé- d’amendes prononcées par la En 2019, les cinq centrales nu- de le faire à des tarifs raisonna- possible d’élever les ouvrages Mix énergétique penses. Les recettes supplémen- Commission de la concurrence cléaires ont généré plus d’un tiers bles», avertit-il. L’Allemagne existants.» Au niveau du développement taires proviennent avant tout de (139 millions) et de la liquidation de la production totale d’électri- dira adieu au nucléaire en 2022. des nouvelles énergies renouve- l’impôt anticipé (+1,3 milliard) et concordataire de Swissair (25 cité du pays. «Mühleberg a pro- Pour ce faire, Berlin subven- LE DÉBRANCHEMENT lables, le solaire présente plus de de l’impôt fédéral direct sur le bé- millions). Si l’on prend en consi- duit environ 5% de la consom- tionne à hauteur de 25 milliards RAPIDE DE LA PRISE potentiel que l’éolien en raison néfice des entreprises (+500 mil- dération ces recettes extraordi- mation finale», souligne Philippe de francs par an les nouvelles EN ALLEMAGNE LUI COÛTE de la topographie helvétique, lions). Le produit de la TVA est naires, l’excédent au compte Renault. Le directeur de Swiss- énergies renouvelables. Le jour ENTRE 20 ET 30 MILLIARDS mais un mix énergétique est né- en revanche resté de 900 millions 2019 atteint 3,6 milliards. nuclear n’entrevoit pas encore où ces subventions cesseront les DE FRANCS PAR ANNÉE, cessaire», résume Michaël Pla- inférieur aux attentes. d’alternative au nucléaire. «Cela prix augmenteront. En France, NOTAMMENT DU FAIT schy. La Suisse a opté pour une Les dépenses ont diminué de 900 Situation stable va toutefois advenir avec la stra- 20% de l’électricité produite est DES SUBVENTIONS LIÉES sortie progressive du nucléaire, millions, par rapport au budget, Le Conseil fédéral a par ailleurs tégie énergétique 2050», prédit- destinée à une réserve nationale. AU RENOUVELABLE. au contraire de son voisin alle- ce qui correspond à la moyenne défini le cadre financier du pro- il. Et les contrats à long terme cou- mand. Le débranchement ra- des dernières années. Les sommes chain budget. Les perspectives Aujourd’hui, la solution réside rant sur vingt ans sont de moins Autre défi lié à la sortie du nu- pide de la prise en Allemagne consacrées à la prévoyance so- budgétaires pour les années 2021 donc dans l’import. Le pays en moins la norme. cléaire: construire de nouveaux lui coûte entre 20 et 30 milliards ciale et à la sécurité, en particulier, à 2023 apparaissent stables. achète déjà du courant étranger, réseaux. Et cela aussi pour de francs par année, notamment ont été moins élevées que prévu, Un excédent structurel de 1,1 essentiellement durant la saison Miser sur l’hydraulique s’adapter à une production plus du fait des subventions pour les de respectivement 600 et 300 milliard est attendu pour l’exer- hivernale. «La Suisse importe en Selon le directeur de Swissnu- décentralisée. «C’est d’ailleurs nouvelles énergies renouvela- millions. cice 2021. Le Parlement ayant hiver la production annuelle de clear, la construction de centrales un challenge pour tous les pays bles. Conséquence: la facture L’argent dévolu à la migration a renvoyé au Conseil fédéral son Leibstadt», précise le responsable à gaz actuellement pas rentables européens. Cela nécessite d’im- d’électricité d’un consomma- fléchi en raison de la baisse du projet pour éliminer la pénalisa- de Swissnuclear. n’est envisagée que dans le pire portants investissements», dé- teur allemand est presque dou- nombre des demandes d’asile. Les tion fiscale des couples mariés, il scénario et à plus long terme, clare le responsable de Swissnu- blée par rapport à celle d’un dépenses d’armement ont aussi n’est plus pris en compte dans la L’ABSENCE D’ACCORD comme l’a déjà expliqué l’ancien Suisse. reculé. Seules les dépenses liées planification de l’exercice 2023. SUR L’ÉLECTRICITÉ AVEC Avec le nouveau renouvelable, à la fiscalité ont augmenté de 300 Le budget sera en revanche al- L’UNION EUROPÉENNE les prix peuvent aussi monter. millions car la progression des re- légé en 2020 et 2021 grâce aux REPRÉSENTE UN RISQUE Soleil et vent n’assurent en outre cettes de la Confédération en- bénéfices supplémentaires dis- pas une production continue. La traîne la hausse des parts qui re- tribués par la Banque nationale SUPPLÉMENTAIRE. flexibilité des ouvrages hydrau- viennent aux cantons. suisse. – (ats) LA SUISSE DISPOSE liques peut alors venir en sou- D’UNE CAPACITÉ D’ACTION tien. «Nous le prévoyons d’ail- BANQUE MONDIALE: 297 millions en faveur LIMITÉE SUR L’INTRADAY. leurs déjà. Notre portefeuille de production comporte des ou- du développement «A un horizon de dix à quinze vrages de pompage-turbinage La Suisse veut injecter 297 millions de francs dans les augmentations ans, notre pays importera da- comme FMHL et bientôt Nant de capital de la Banque africaine de développement (BAfD) et deux vantage. Nous serons alors plus de Drance qui pourront jouer un organisations appartenant au Groupe de la Banque mondiale, soit la exposés aux prix du marché eu- rôle important dans le réglage Banque internationale pour la reconstruction et le développement ropéen», complète Michaël Pla- du réseau électrique», conclut le (BIRD) et la Société financière internationale (SFI). Il est prévu de schy, responsable de la produc- responsable du nucléaire d’Al- contribuer à hauteur de 99,7 millions de dollars pour la première et tion nucléaire auprès d’Alpiq et piq.n de 197,7 millions de dollars pour les deux autres. directeur général de la centrale L’augmentation du capital garanti viendra renforcer la position des de Gösgen. La prise devrait être tirée en 2044 deux banques de développement sur le marché des capitaux. Le A cet effet, l’absence d’accord sur Conseil fédéral a transmis hier son message au Parlement. – (ats) l’électricité avec l’Union euro- Pour Philippe Renault, Leibstadt, ANNÉE DE MISE EN SERVICE DES le kilowattheure. Mühleberg a péenne représente un risque sup- la plus jeune centrale nucléaire CENTRALES NUCLÉAIRES SUISSES toutefois tiré la prise pour des rai- DÉFENSE: plus de 53.000 signatures plémentaire. La Suisse dispose de Suisse mise en service en Beznau 1: 1969 sons économiques. «Ici, la situa- en effet d’une capacité d’action 1984, peut être exploitée au Beznau 2: 1971 tion est totalement différente. A contre les avions de combat limitée sur l’intraday. «Cela pose moins jusqu’en 2044. Mühleberg: 1972 la suite de Fukushima, de nou- Le référendum lancé par la gauche contre l’achat des avions de combat problème au niveau de l’hydrau- Un avis partagé par Michaël Pla- Gösgen: 1979 velles exigences réglementaires a récolté plus de 53.000 signatures alors qu’il est exigé 50.000 paraphes. lique car nous ne pouvons pas schy: «aujourd’hui, nous plani- Leibstadt: 1984 ont vu le jour, notamment au ni- Il n’a fallu que six semaines pour les réunir. La collecte se poursuivra utiliser pleinement ce qui fait la fions soixante ans d’exploitation veau de la diversification du sys- jusqu’à l’expiration du délai fixé au 9 avril. Le peuple pourrait se pro- force des barrages: leur flexibi- pour les centrales nucléaires de swissnuclear tème de refroidissement des ins- noncer le 27 septembre. lité. Gösgen et Leibstadt». Alpiq dé- tallations. BKW aurait alors dû Le Parlement a approuvé en décembre dernier à une large majorité En outre, l’incertitude actuelle tient 40% dans la première et saires pour aller jusqu’à soixante investir énormément d’argent l’acquisition de nouveaux jets. Il autorise le Conseil fédéral à dépenser avec Bruxelles nous met dans 27,4% dans la seconde. ans d’exploitation. De plus, nous dans un tel système, qui par jusqu’à six milliards de francs pour cet achat. Mais pour les opposants, une position d’attente. Or, avons déjà investi fortement dans contre est déjà en place sur les au- l’exploitation, la maintenance et les mises à niveau coûteront six mil- chaque année qui passe rend le Davantage compétitif la sécurité et la modernisation des tres centrales», explique Michaël liards pour chacun de ces postes, soit au total «un chèque en blanc de défi de la transition énergétique D’après la loi, les centrales nu- installations», précise-t-il. Plaschy. 24 milliards». – (ats) plus difficile à relever. Se pose cléaires peuvent fonctionner A ses yeux, le nucléaire reste bien La centrale bernoise est l’une des alors la question de savoir dans aussi longtemps qu’elles restent positionné. Son prix de revient plus vieilles d’Europe mais aussi TRANSPORT AÉRIEN: la ligne Lugano-Genève quel domaine investir. Cette in- sûres. L’Inspection fédérale de la varie entre quatre et six centimes l’une des plus petites. Suite à son certitude retarde les politiques sécurité nucléaire (IFSN) pro- débranchement, BKW injecte un fermée à un repreneur allemand d’investissement», estime Mi- cède à une centaine de contrôles quart de son courant en moins La compagnie aérienne allemande Private Wings était intéressée à chaël Plaschy. par an. Selon Michaël Plaschy, dans le réseau. reprendre la ligne Lugano-Genève. Mais une loi fédérale sur le trafic Le marché européen s’avère en l’élément déterminant dans la D’après Philippe Renault, l’intro- aérien l’en empêche: les vols à l’intérieur de la Suisse ne peuvent être outre très dérégulé, avec notam- poursuite de l’exploitation réside duction de forfaits sur le CO2 en assurés que par des entreprises suisses. ment l’Allemagne qui subven- dans la qualité des gros compo- Suisse entraînera probablement Private Wings a tenté d’obtenir une licence. En vain, au motif de l’ar- tionne les nouvelles énergies re- sants, dont la cuve, d’une centrale une hausse des prix sur le marché ticle 32 de la loi fédérale sur l’aviation, selon Corriere del Ticino. Le di- nouvelables et la France qui nucléaire. «C’est aussi une ques- européen. Le nucléaire qui n’est recteur de l’aéroport de Lugano, Maurizio Merlo, se montre très critique protège son électricité nucléaire. tion économique. Nous estimons pas concerné par cette réforme sur cette législation qui pénalise un peu plus l’aéroport confronté à de La Suisse, elle, ne bénéficie que à un peu plus d’un milliard de deviendra alors encore plus com- grosses difficultés. Réserver cette ligne à une compagnie suisse n’a d’un soutien limité pour sa pro- francs les investissements néces- pétitif.n aucun sens, car Private Wings n’aurait fait de concurrence à personne. duction. Aucune autre entreprise ne s’est proposée pour en reprendre l’exploi- tation. – (ats)

PAGE 8 jeudi 20 février 2020 POLITIQUE Les appartements pour seniors intéressent les propriétaires et les gestionnaires Les services à domicile permettant aux personnes âgées de conserver leur appartement ne peuvent pas répondre à tous les souhaits en termes de confort. CHRISTIAN AFFOLTER D’autre part, malgré toutes les hausse, passant de 430.000 octo- qui s’intéressent à une structure Patrimonium n’est pas le seul à gements sont aussi un terrain in- adaptations techniques possibles génaires à environ 870.000 d’ici intermédiaire devrait donc aussi réaliser des projets en Suisse ro- téressant pour des partenariats La transaction finalisée ces pro- pour permettre à des seniors de 2040. En tenant compte du fait s’accroître. C’est ce dont té- mande non plus. A Aigle par public-privé (PPP), par exemple chaines semaines entre Swiss rester dans leur appartement, le que les personnes vivent tou- moigne aussi le nombre crois- exemple, la coopérative d’habi- un propriétaire privé pour une Prime Site et Tertianum grâce à niveau de confort ne pourra pas jours plus longtemps en bonne sant d’acteurs, parfois étrangers, tation d’utilité publique Cité Der- structure dont la gestion reste en l’aval de la Comco montre que les être le même que celui d’un loge- santé, il résulte tout de même notamment au niveau de leur rière a construit 15 appartements mains publiques. Les pouvoirs résidences pour seniors ont du po- ment conçu dès le départ pour ac- une hausse de 60% du nombre gestion. Le numéro deux en protégés en 2017. La fondation publics peuvent aussi mettre à tentiel. Cela vaut tant pour le pro- cueillir des personnes âgées. Mal- de celles qui doivent avoir re- Suisse derrière Tertianum, Se- Equitim devrait en construire à disposition le terrain (droit de su- priétaire, qui conserve ses immeu- gré l’évolution démographique, cours à des soins. Sans offre in- nevita (alors déjà une filiale de Blonay. Notons aussi que ce type perficie) pour faire réaliser un bles, que pour le gestionnaire. cela n’est d’ailleurs pas le cas pour termédiaire, les listes d’attente l’autrichien SeneCura), fait par- de logement, en tant que tel, ne projet par un partenaire privé, Rappelons que Tertianum, leader tous les appartements neufs. pour un home médicalisé ris- tie de l’entreprise française Or- fait pas partie d’une planification aussi pour accélérer la création du marché des logements pour se- quent de devenir très longues. La pea depuis 2014. Des groupes al- cantonale spécifique, contraire- des unités de soins nécessaires. niors, gère plus de 80 centres d’ha- Le nombre d’octogénaires demande pour les promoteurs lemands se trouvent aussi en ment aux EMS. Ces PPP peuvent ainsi permettre bitation et de soins, ainsi que des va doubler d’ici 2040 immobiliers paraît ainsi en large Suisse, avec Kursana, actif aussi d’alléger la charge pour les fi- résidences, répartis sur toute la L’évolution démographique jus- partie acquise en raison de la dé- en Autriche, Italie et Estonie, qui Des opportunité pour nances publiques dans le cadre Suisse. Le groupe compte environ tement laisse présager d’un nom- mographie. fait partie de l’entreprise Duss- des partenariats public-privé du relèvement du défi démogra- 4900 employés. Jusqu’ici en bre de personnes âgées en forte Le nombre de personnes âgées mann. Il va presque sans dire que ces lo- phique.n mains de Swiss Prime Site, c’est un fonds géré par la société de Patrimonium veut répondre à la nouvelle demande des baby-boomers participations Capvis qui acquiert le groupe Tertianum. Quant aux Le quartier Oassis actuellement AMBROISE CORDONIER. L’ana- STEFANO GINELLA. Le gestion- Quels sont les services loyer abordable pour cette classe 16 sites et 4 projets, ils restent pro- en cours de finalisation à Crissier lyste immobilier de Patrimo- naire de portefeuille de Patri- spécifique de la population, etc. priété de Swiss Prime Site, «et comprend également des appar- nium souligne que le projet monium relève la sécurité supplémentaires qu’offrent contribuent à la diversification tements conçus pour des seniors. OASSIS s’inscrit dans un porte- et l’intégration sociale Oassis est-il le premier projet équilibrée du portefeuille». Ce n’est pas la première fois que feuille d’une dizaine d’objets. qu’offrent les appartements. ces appartements? Cela semble contraster fortement son propriétaire, le gestionnaire de Patrimonium intégrant avec la problématique des «lits de fonds Patrimonium, intègre pour une population qui vieillit sont adaptés à leurs besoins. Ils ob- Stefano Ginella:Dans le cas d’Oas- inoccupés en homes médicalisés» des logements de ce type. Selon de plus en plus lentement. Il faut tiennent ainsi un gain de confort, sis, nous collaborons avec Alte- des appartements pour seniors? que Credit Suisse avait soulevée l’analyste immobilier Ambroise néanmoins offrir dans ces loge- une meilleure qualité de vie. Ces rimo. Cet opérateur proposera il y a bientôt deux ans. En raison Cordonier et le gestionnaire de ments une sécurité et une intégra- logements répondent à cette de- différents services parmi lesquels Ambroise Cordonier: Nous avons du développement des soins am- portefeuille Stefano Ginella, ceux- tion sociale plus importante que mande pour une solution entre le des événements participatifs. Les lancé en 2015 une fondation de bulatoires, non seulement dans le ci ont beaucoup de potentiel au vu dans un appartement traditionnel. domicile et l’EMS, réunissant l’in- résidents partageront des repas placement dédié uniquement à domaine hospitalier, mais surtout de l’évolution démographique. Toutes les normes de construction dépendance, la sécurité et la vie so- dans des locaux communs. De l’immobilier de santé. Cette der- pour les personnes âgées, il y a et l’électroménager par exemple ciale. plus, une intendante disponible nière comprend actuellement une moins de besoins en stationnaire. Pourquoi les appartements sur place accompagne ces rési- dizaine d’objets, répartis sur toute Du moins temporairement. Le dents dans diverses tâches du quo- la Suisse. Notre objectif est de temps où les EMS accueillent de pour seniors représentent-ils tidien. Les seniors doivent conti- continuer à investir dans ce sec- nombreuses personnes ne néces- nuer de participer à un réseau teur pour arriver à terme à envi- sitant que peu ou pas de soins du un créneau intéressant? social. Et la mixité, entre les dif- ron 600 millions d’actifs sous ges- tout est certes révolu. Celui où les férentes générations, mais aussi tion. Le portefeuille couvre aussi résidences pour seniors ont été Ambroise Cordonier et Stefano Gi- entre les segments immobiliers, des cliniques, et des investisse- construites essentiellement dans est un mot clé pour Oassis. ments dans des EMS. L’un des der- le segment du luxe. nella: Les projections de l’Office niers investissements réalisés était Mais celui des personnes ayant fédéral des statistiques indiquent Ces appartements ont-ils d’ailleurs un EMS dans le canton besoin de soins moyens ou lourds une forte hausse de la part des per- de Neuchâtel, sous forme de est en croissance. L’offre d’appar- sonnes âgées au cours des pro- un potentiel de rendement build-and-lease-back (construc- tements pour seniors en tient chaines années. De surcroît, les se- tion, et ensuite location). Celui-ci compte. Elle s’est réorientée, en niors entrent toujours plus tard en plus élevé? comprend un home médicalisé, ne visant plus seulement les cas résidence médicalisée. Surtout les ainsi que des appartements proté- légers, mais en offrant des struc- baby-boomers expriment le sou- Ambroise Cordonier: Le rendement gés. Nous pouvons investir tout tures avec des services de soins. hait de pouvoir continuer de vivre visé est similaire à celui d’autres aussi bien dans des objets existants dans leur logement de la manière biens comparables. Il y a d’autres que des projets de développement la plus indépendante possible. critères qui entrent en jeu dans le ou de transformation.n L’EMS n’est pas la solution idéale calcul de l’objectif de rendement, comme la situation géographique du bien en question, le niveau de Assurance et responsabilité: ce qu’elles se doivent L’assurance RC peut poursuivre deux buts qui, sans être incompatibles, sont suffisamment différents pour que se pose la question de savoir si l’un doit prévaloir sur l’autre. VINCENT BRULHART découlant du contrat d’assurance. droit d’opposer les exceptions qui d’élimination des différences. Cela dit, l’assurance créerait le risque. Ce régime ne prévaut toutefois résultent du contrat d’assurance. nous paraît critiquable. Un tel régime, par ailleurs in- Professeur aux Universités de Lausanne et Genève et avocat que si la loi le prévoit et ce, dans C’était pourtant l’option envisagée Toute réflexion sur le rôle de l’as- connu sous cette forme à l’étran- le contexte particulier de certains par le Conseil national lors des dé- surance RC impose de placer le ger, aurait pour effet additionnel L’assurance de Le législateur établit ainsi une risques. Il a été adopté en matière bats de mai dernier. En septembre, risque et la responsabilité au cœur de réduire notablement la fonc- la responsabi- claire distinction entre responsa- de circulation routière, à une du débat; la question de l’assu- tion préventive du droit de la res- lité civile pro- bilité et assurance. Au fil du siècle époque où l’assurance sociale TOUTE RÉFLEXION SUR LE rance est subordonnée. Or risque ponsabilité, alors même que cette tège le patri- passé, il réalise néanmoins que n’était encore que l’ombre de ce RÔLE DE L’ASSURANCE RC et responsabilité sont l’objet de lois dernière fait l’objet d’un regain moine du responsable qui peut l’assurance peut constituer un qu’elle est devenue, à savoir un spéciales; c’est dans ces dernières d’intérêt, dû aussi à l’expansion de être affecté par l’obligation de ré- complément à la responsabilité, édifice solide et omniprésent. Il IMPOSE DE PLACER que les modalités d’assurance doi- l’assurance sociale. Enfin, cela parer un dommage causé à au- en particulier lorsque cette der- en résulte un système d’une cer- LE RISQUE ET LA vent aussi être envisagées. pourrait entraîner une limitation trui. C’est ainsi qu’elle a été nière vise des risques graves, to- taine complexité, certes, mais qui Généraliser l’obligation d’assu- de l’offre de produits d’assurance conçue originellement; c’est lérés toutefois parce qu’ils se rap- vise à maintenir l’assurance RC RESPONSABILITÉ AU CŒUR rance RC et l’assortir systémati- dans la mesure où la maîtrise de pourquoi elle repose sur un fon- portent à l’exercice d’activités en équilibre entre sa nature DU DÉBAT; LA QUESTION quement d’un droit d’action di- certains risques pourraient deve- dement contractuel qui, par prin- susceptibles de bénéficier au plus contractuelle, dans l’intérêt et DE L’ASSURANCE recte porterait une atteinte nir par trop aléatoire. cipe, ne revêt aucun caractère grand nombre. La collectivité conformément à la volonté du EST SUBORDONNÉE. considérable à la liberté contrac- La solution préconisée par le obligatoire. Il reste que le législa- veille alors à la réparation des responsable qui l’a souscrite, et tuelle et à l’autonomie des parties, Conseil fédéral paraît appropriée: teur avait entrevu l’intérêt de dommages qui pourraient en ré- son utilité pour la victime, là où le Conseil des Etats a toutefois retirerait à l’assuré responsable elleprévoitd’étendreledroit d’ac- cette institution pour la victime, sulter. La responsabilité sans faute la gravité de certains risques im- adopté sur ce point une position toute liberté d’action dans le rè- tion directe dans les seuls cas dans en raison des garanties de solva- constitue un pilier de cette pose une rigoureuse obligation différente, conforme à la proposi- glement du dommage qu’il a lesquels le responsable ne peut être bilité qui en découlent. C’est la conception. De surcroît, le légis- de réparation. tion du Conseil fédéral de mai causé, conduirait à confondre le recherché (insolvabilité notam- justification du droit de gage sur lateur considère, en pareil cas, que Généraliser le droit d’action di- 2017, laquelle propose d’étendre sujet de responsabilité et l’assu- ment). Cette modalité améliore l’indemnité d’assurance et de la la réparation du préjudice peut recte n’a aucun sens en soi. De le droit d’action directe aux seuls rance, sans distinction entre les encore la situation de la victime, prérogative figurant dans la loi justifier une obligation d’assu- plus, il serait contraire à la logique cas dans lesquels le responsable ne types de préjudices (corporels ou sans pour autant mettre en cause sur le contrat d’assurance (LCA) rance, voire un droit d’action di- de prévoir une action directe en peut être recherché par la victime matériels) et sans différenciation les fondements d’un système d’as- permettant à l’assureur de four- recte de la victime contre l’assu- matière d’assurance facultative ou (insolvabilité notamment). Or, la entre les types d’assurance (obli- surance qui n’a jamais été pris en nir sa prestation directement en reur et l’interdiction faite à ce encore lorsque l’assureur est en proposition du National reparaît gatoire ou facultative). Autrement défaut jusqu’à présent.n mains du tiers lésé. dernier d’opposer les exceptions à l’ordre du jour de la procédure

POLITIQUE jeudi 20 février 2020 PAGE 9 Le nouveau système d’immigration ALLEMAGNE: britannique suscite l’incompréhension une retraite minimum pour les plus pauvres Organisations patronales et syndicats craignent que les nouvelles mesures débouchent sur une pénurie de personnel, tout en provoquant du chaos. Le gouvernement allemand a décidé hier d’instaurer un mini- Suscitant la crainte d’une pénu- KEYSTONE même plan les citoyens euro- relevé Diane Abbott, chargée de mum vieillesse pour les plus rie de main-d’oeuvre, le nouveau péens et non-européens. l’Intérieur au sein du Parti tra- pauvres, un sujet qui a long- système d’immigration post- PRITI PATEL. La ministre de l’Intérieur veut imposer un système Ces exigences ont suscité de vailliste, principale formation temps menacé l’avenir de la co- Brexit dévoilé hier par le gou- basé sur des compétences et sur un niveau de salaire. fortes inquiétudes dans les sec- d’opposition. alition d’Angela Merkel entre vernement britannique a été fus- Ce qui exclut les travailleurs peu qualifiés ou peu rémunérés. teurs qui emploient des travail- Ces mesures doivent entrer en vi- conservateurs et sociaux-démo- tigé par l’opposition et certains leurs peu qualifiés ou peu rému- gueur au 1er janvier 2021, à l’issue crates. professionnels, qui y voient un et l’automatisation», a-t-elle dé- santé, la construction, l’hôtellerie nérés. de la période de transition qui a A partir de l’année prochaine, en- danger pour des secteurs comme claré dans le document détaillant et la restauration risquent d’être Dans la santé, ces mesures «vont débuté après la sortie du viron 1,3 million de retraités per- la santé ou l’industrie alimen- les mesures, demandant aux em- les plus touchés. provoquer un désastre absolu», a Royaume-Uni de l’Union euro- cevant de faibles pensions vont taire. ployeurs de «s’adapter». Le plan impose à chaque travail- estimé Christina McAnea, res- péenne, le 31 janvier. ainsi recevoir un supplément, Cette réforme concrétise l’une Mais selon Carolyn Fairbairn, di- leur étranger d’accumuler 70 ponsable du principal syndicat une mesure qui coûtera 1,3 mil- des principales promesses du Pre- rectrice générale de la CBI, la points pour pouvoir obtenir un du secteur public. Des mesures liard d’euros par an, selon le pro- mier ministre Boris Johnson, ar- principale organisation patro- permis de travail. Il octroie un «Les entreprises et les autorités «dévastatrices» jet de loi adopté en conseil des mi- dent défenseur du Brexit, entré nale, «les entreprises savent maximum de 20 points aux can- locales ne réussissent pas à em- Mais selon le petit parti europhile nistres. en vigueur le 31 janvier. qu’elle ne doivent pas choisir en- didats qui gagnent au moins baucher assez de personnel au libéral démocrate, dix mois ne Ce dernier profitera «surtout aux Pour obtenir un visa de travail à tre recruter à l’étranger ou inves- 30.820 euros par an et aucun sein du Royaume-Uni, donc ils suffiront pas aux entreprises pour femmes», qui représentent envi- partir de l’an prochain, les nou- tir dans les compétences de leurs point à ceux qui obtiendront le doivent se reposer sur des travail- se préparer, risquant de provo- ron 70% des personnes appelées veaux arrivants au Royaume- salariés et les nouvelles techno- minimum requis de 24.600 eu- leurs venus d’ailleurs», a-t-elle ex- quer «le chaos et la confusion». à bénéficier du relèvement, no- Uni doivent présenter des com- logies». «Les deux sont néces- ros. Vingt points iront à ceux qui pliqué. «Mais même avec ces tra- La Première ministre écossaise tamment dans le secteur des ser- pétences spécifiques: parler saires pour faire fonctionner feront preuve de «compétences vailleurs immigrés, il n’y a pas Nicola Sturgeon a dénoncé des vices peu rémunérés. anglais et avoir déjà une propo- l’économie», a-t-elle souligné appropriées» et vingt de plus à assez de monde pour répondre à mesures «dévastatrices» pour Selon le ministère du Travail, une sition d’emploi avec un salaire dans un communiqué. Selon la ceux qui parlent l’anglais à un la demande.» l’économie écossaise. «Notre dé- coiffeuse ayant cotisé 40 ans au minimum annuel de 25.600 li- CBI, des secteurs comme la «niveau requis». Il met sur le La Fédération de l’alimentation mographie (en berne) fait que niveau du salaire minimum de- vres (30.820 euros), excluant et des boissons s’est inquiétée nous devons continuer d’attirer vrait ainsi voir sa retraite passer ainsi les travailleurs peu qualifiés d’une éventuelle pénurie dans les du monde ici», a-t-elle tweeté, «et de 512 euros aujourd’hui à 960 ou peu rémunérés. métiers peu qualifiés comme «les ça rend cela tellement plus diffi- euros par mois. – (afp) assistants en boulangerie, les em- cile». Santé, construction, ployés d’abattoir et tous ceux es- Le ministère estime, lui, se ÉTATS-UNIS: sanction hôtellerie: les pus touchés sentiels à toute une gamme de conformer au «message clair» en- La ministre de l’Intérieur Priti production de denrées alimen- voyé par le peuple britannique contre une filiale Patel a qualifié ces réformes de taires de base». lors du référendum de 2016 qui genevoise de Rosneft «fermes et justes», déclarant La présidente du Syndicat natio- a voté la sortie de l’Union euro- Les Etats-Unis ont annoncé qu’elles faciliteraient l’obtention nal des agriculteurs, Minette Bat- péenne. Le contrôle de l’immi- mardi des sanctions contre une de visas pour les travailleurs hau- ters, a prédit de «graves consé- gration avait été l’un des grands filiale genevoise du groupe pé- tement qualifiés. quences pour le secteur agricole» thèmes de la campagne. trolier russe Rosneft, très présent «Notre économie ne doit plus dé- où l’automatisation «n’est pas en- Ces mesures ne concernent pas les au Venezuela. Ils adressent ainsi pendre d’une main-d’oeuvre bon core une option viable». quelque 3,2 millions de ressortis- une nouvelle mise en garde à marché en provenance d’Europe, «Ce système basé sur un niveau sants de l’UE qui auront demandé Moscou, l’un des principaux sou- mais se concentrer plutôt sur l’in- de salaire aura tellement d’excep- à résider en Grande-Bretagne tiens du régime de Nicolas Ma- vestissement dans la technologie tions (...) qu’il perdra son sens», a avant la fin de la transition. – (afp) duro. Les sanctions visent spécifique- Le plan européen pour s’imposer dans l’IA ment Rosneft Trading, société ba- sée à Genève, et son président Di- UE. Bruxelles a présenté hier son «livre blanc» qui vise à rattraper son retard sur les Etats-Unis et la Chine. Et à devenir un leader dans les données. dier Casimiro. «Rosneft Trading (...) a fourni l’essentiel des res- L’Union euopéenne a dévoilé 19 mai de tous les acteurs --entre- exemple) devront être certifiés, L’Europe a certes perdu la guerre sont sécurisées et où les entre- sources financières du régime hier son plan de bataille sur l’in- prises, syndicats, société civile, les testés et contrôlés, comme le sont des données personnelles, face prises et le secteur public ont fa- Maduro, ces décisions devraient telligence artificielle et les don- gouvernements des 27 Etats les voitures, les cosmétiques et les aux Etats-Unis et à la Chine, mais cilement accès à d’énormes quan- avoir un impact important», a in- nées afin de rattraper son retard membres -, elle espère faire des jouets, ajoute la Commission. elle veut remporter celles des tités de données de haute qualité diqué un responsable américain sur les Etats-Unis et la Chine et propositions législatives à la fin Sur la reconnaissance faciale de données industrielles, qui relient pour créer et innover. sous couvert d’anonymat. – (awp) dissiper les craintes de contrôle à de l’année. masse, qui réveille l’angoisse d’un les objets entre eux grâce à l’arri- «Ce sera un espace où tous les la Big Brother. «Nous voulons que l’usage de ces Etat tout puissant espionnant ses vée de la 5G. produits et services basés sur les ROYAUME-UNI: Consciente d’être passée à côté nouvelles technologies soit digne citoyens, Bruxelles veut d’abord Avec ses grandes entreprises pré- données respecteront pleinement de la première révolution inter- de la confiance de nos citoyens», ouvrir le débat pour déterminer sentes dans tous les secteurs, elle les règles et les valeurs de l’Union inflation à un plus haut net, qui a vu l’émergence des a déclaré la présidente de la Com- dans quelles circonstances elle possède une énorme base de don- euopéenne», promet l’exécutif L’inflation a accéléré à 1,8% sur géants américains, comme Goo- mission, Ursula von der Leyen. peut être autorisée. nées de ce type, un atout considé- européen. un an en janvier au Royaume- gle et Facebook, ou chinois tel Bruxelles insiste d’abord sur l’im- rable que n’ont pas les Améri- A l’instar du «Règlement général Uni, en raison d’une nette hausse Tencent, l’UE veut jouer un rôle portance du respect des droits Marché unique des données cains, le commissaire chargé de sur la protection des données des prix de l’énergie et du carbu- central dans la définition des rè- fondamentaux des citoyens et Dans le domaine des données, «le l’industrie, le Français Thierry (RGPD)», qui renforce le droit rant, a annoncé hier le Bureau na- gles et la promotion de ses pro- met notamment en garde contre carburant de l’intelligence artifi- Breton. des internautes et désormais cité tional des statistiques. Ce chiffre pres champions. des distorsions dans les algo- cielle» (car c’est grâce à elles que L’objectif de Bruxelles: créer un en exemple aux USA et en Corée marque un plus haut depuis juil- Avec cet objectif en tête, la Com- rithmes de recrutement condui- des algorithmes s’entraînent, «marché unique» européen où les du sud, l’UE veut instaurer de let dernier, bien plus élevé que mission européenne a présenté sant à des discriminations. qu’ils apprennent et déterminent données personnelles et non per- nouveaux standards qui devien- prévu par les économistes (1,6%). son «livre blanc». Les systèmes d’intelligence arti- une action), l’UE veut devenir un sonnelles, y compris celles qui nent une référence internatio- L’inflation était tombée à 1,3% Après une consultation jusqu’au ficielle à haut risque (la santé par leader. sont confidentielles et sensibles, nale. – (afp) en décembre, un plus bas en trois ans. Le rebond de l’inflation pourrait conforter la décision de la Banque d’Angleterre (BoE) d’avoir maintenu ses taux lors de la dernière réunion, malgré la vo- lonté de certains de ses membres d’assouplir la politique moné- taire. Même si elle s’accélère, la hausse des prix reste encore mo- dérée, alors qu’elle était encore de 2% l’été dernier. – (afp) ADRESSE CENTRALE: Chef d’édition: Sophie Marenne – 021 331 41 00 Directeur: COMPTABILITÉ, ADMINISTRATION: Impressum Nouvelle Agence Économique et Financière S.A. Johan Friedli – 021 331 41 84 Entreprises, start-up Olivier Bloch Patricia Chevalley – 021 331 41 02 Route de la Chocolatière 21 Levi-Sergio Mutemba – 079 953 68 20 Informatique IT, production: Tous les droits sont réservés. 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PAGE 10 jeudi 20 février 2020 MARCHÉS MARCHÉ OBLIGATAIRE SMI DU JOUR: +1.05% SMI 10 JOURS: +1.21% SMI ANNUEL: +21.87% IMMOBILIER: -0.34% MAT. CONSTRUC.: +1.66% AMP Group 11265 11260 11280 464.2 2378 Finance lève 11225 11210 10521 463.6 2369 175 millions 11185 11160 9762 463.0 2360 Le marché obligataire en francs 11145 11110 9003 462.4 2351 était en hausse mercredi, les ren- dements partant à la baisse. 09:00 11:00 13:00 15:00 17:00 09:00 11:00 13:00 15:00 17:00 09:00 11:00 13:00 15:00 17:00 Même si la BNS ne devrait pas abaisser davantage les taux néga- SIX SWISS EXCHANGE - MARCHÉ SUISSE LES TITRES DU SMI tifs, les rendements restent sous pression. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. Le Conf Future de mars grimpait vers 13h45 de 41 points de base Le SMI s’envole... 1222171 ABB N 24.06 +1.35% - 3.33 24.69/17.25 4417353 (pb) à 160,060% dans un volume 1213860 Adecco Group N 57.98 +1.22% - 4.31 63.30/49.88 488091 de 51 contrats. Hier il avait reculé vers un nouveau record 43249246 Alcon N 62.38 +0.78% -- 739054 de 32 pb. 21048333 CieFinRichemont N 72.92 +0.86% - 2.74 -/- 1374631 Parmi les Confédération, huit L’indice vedette a pris 1,05% à 11.263,01 points. Le SLI a pris 0,93% à 1723,50 points. 1213853 CS Group N 13.57 +0.93% - 1.94 87.44/68.14 8536657 avaient été traités. Six gagnaient Le SPI a gagné 1,02% à 13.561,17 points. Sur les 30 valeurs vedettes, 26 étaient en hausse. 3017040 Geberit N 535.80 +3.12% - 2.02 14.14/10.70 163807 quand deux reculaient. Le deux 1064593 Givaudan N 3395.00 +0.77% - 1.83 550.80/393.80 28167 ans de référence (2%/2022) grap- DUFRY: -0.07% ZUR ROSE: +1.88% SUNRISE: -0.30% 1221405 LafargeHolcim N 49.25 +0.45% - 4.06 3416.00/2436.00 1210804 pillait 2 pb avec un rendement de 1384101 Lonza Grp N 422.70 +0.71% - 0.65 54.00/44.78 232309 -0,83%. Son homologue à 10 ans 85.3 120.2 84.25 3886335 Nestle N 109.46 +1.58% - 2.47 428.30/276.50 4515964 (0,5%/2030) augmentait de 18 1200526 Novartis N 95.82 +0.44% - 3.08 113.20/89.30 3451904 pb à 112,85% pour un rende- 85.0 119.2 84.05 1203204 Roche Hldg G 351.15 +1.62% - 2.56 96.38/76.96 1335402 ment de -0,69%. 249745 SGS N 2649.00 +1.07% - 2.94 351.15/255.95 18076 Le taux au comptant à dix ans cal- 84.7 118.2 83.85 41879292 Sika N 186.50 +2.16% - 1.10 2876.00/2292.00 380912 culé par la Banque nationale 1485278 Swiss Life Hldg N 521.40 +0.73% - 3.16 187.40/129.20 130022 suisse (BNS) avançait à -0,689 12688156 Swiss Re N 116.80 +0.73% - 4.79 522.40/410.80 1111483 après -0,692% mardi. 874251 Swisscom N 575.60 -0.03% - 3.82 117.05/89.26 132815 Sur le marché primaire, AMP 1225515 The Swatch Grp I 248.00 +0.65% - 3.23 577.80/450.50 215630 Group Finance lève 175 millions 24476758 UBS Group N 12.91 -0.12% - 5.42 322.00/240.10 16089351 à 0,2031% avec échéance 2024. 1107539 Zurich Insur Gr N 439.90 +0.41% - 4.55 13.81/9.86 380269 – (awp) 439.90/313.30 19/02/2020 84.4 117.2 83.65 09:00 11:00 13:00 15:00 17:00 09:00 11:00 13:00 15:00 17:00 09:00 11:00 13:00 15:00 17:00 GAGNANTS ET PERDANTS AU SMI La Bourse suisse a terminé la menteux (FDA) dans une cer- Sulzer est demeuré dans le rouge No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. séance de mercredi en forte taine indication. (-0,4%), en dépit de ventes et MARCHÉ DES CHANGES hausse faisant fi des inquiétudes Le troisième poids lourd de la d’une rentabilité annuelles en LES CINQ GAGNANTS 535.80 +3.12% - 2.02 550.80/393.80 163807 liées à l’épidémie. cote Novartis (+0,4%) a avancé hausse. Le groupe industriel est 186.50 +2.16% - 1.10 187.40/129.20 380912 «Le moral du marché a été ravivé plus modestement. confiant pour 2020, malgré les 3017040 Geberit N 351.15 +1.62% - 2.56 351.15/255.95 1335402 par les rumeurs de nouvelles me- Les valeurs du luxe étaient toutes effets du coronavirus sur la pro- 41879292 Sika N 109.46 +1.58% - 2.47 113.20/89.30 4515964 sures que pourrait prendre Pékin les deux dans le vert, Richemont duction en Chine (lire page 5). 1203204 Roche Hldg G 24.06 +1.35% - 3.33 4417353 pour soutenir certains pans de progressant de 0,9% et Swatch Le spécialiste des prothèses Me- 3886335 Nestle N 24.69/17.25 L’euro reprend son économie», notamment en de 0,7%. dacta (-1,2%) pourrait devoir dé- 1222171 ABB N 12.91 -0.12% - 5.42 16089351 aidant les compagnies aériennes, Parmi les rares «blue chips» à ter- bourser 9,7 millions de dollars 575.60 -0.03% - 3.82 13.81/9.86 132815 du terrain ont indiqué les analystes d’Activ- miner en baisse figurent Clariant dans le cadre d’un arbitrage aux LES CINQ PERDANTS 439.90 +0.41% - 4.55 577.80/450.50 380269 trades (-0,9%), UBS (-0,1%), Schindler Etats-Unis. Ce dernier oppose 95.82 +0.44% - 3.08 439.90/313.30 3451904 L’euro se reprenait un peu face A la clôture de la place zurichoise, (-0,1%) et Swisscom (-0,03%). Le Advanced Surgical Devices 24476758 UBS Group N 49.25 +0.45% - 4.06 1210804 au dollar mercredi en fin de jour- Boudée la veille, Geberit (+3,1%) géant bleu a été affecté mercredi (ADS), racheté par Medacta, à 874251 Swisscom N 96.38/76.96 née sans pour autant convaincre a fini la course en tête, devant matin par une nouvelle panne Microport Orthopedics. Une pro- 1107539 Zurich Insur Gr N 54.00/44.78 19/02/2020 les analystes de sa capacité à re- Sika (+2,2%), ainsi que les poids sur une partie du réseau mobile. cédure judiciaire est également 1200526 Novartis N bondir franchement. lourd Roche (+1,6%) et Nestlé Il s’agit du troisième incident en en cours. 1221405 LafargeHolcim N Vers 21h00, l’euro prenait 0,11% (+1,6%). l’espace de quelques semaines. Parmi les autres titres du SPI à face au billet vert, à 1,0804 dollar. Le géant pharmaceutique rhénan Sur le marché élargi, Valora a dé- afficher des variations notables GAGNANTS ET PERDANTS AU SPI EXTRA Le dollar index, la valeur du billet a obtenu pour son anti-cancéreux collé (+4,3%), après avoir vu son figurent Santhera (-2,8%) et Tor- vert face à un panier des princi- Tecentriq un statut de revue prio- bénéfice net bondir en 2019 nos (-2,6%), ainsi que Banque No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. pales devises, est monté à son plus ritaire de l’Agence américaine des grâce notamment à des effets ex- Profil de Gestion (+17,1%) et Wi- haut niveau depuis mai 2017. produits alimentaires et médica- ceptionnels (lire page 4). sekey (+6,8%). – (awp) LES CINQ GAGNANTS 35111 «Dans un monde de taux d’inté- 66022 rêt extrêmement bas, voire néga- 47324350 Bq Prof Gestion N 1.99 +17.06% -- 3.56/1.50 34164 tif, le dollar bénéficie d’un ren- 31402927 WISeKey Int N -B- 1.67 +6.79% -- 3.31/1.53 94453 dement avantageux, en 324535 Von Roll Hldg I 0.82 +4.86% -- 1.38/0.75 2131 particulier dans un environne- 208897 Valora Hldg N 280.00 +4.28% - 4.46 290.50/236.50 ment peu volatil», a expliqué 18762425 IVF HARTMANN Hldg N 178.00 +4.09% - 1.40 185.00/143.50 66211246 Antje Praefcke, analyste pour 118 Commerzbank. LES CINQ PERDANTS La devise européenne pâtit éga- 10651 lement du fait que son affaiblis- 10019113 RELIEF THER Hlg N 0.00 -10.53% -- 0.01/0.00 16461 sement est «le seul mécanisme 131926 SNB N 5650.00 -3.42% 1494 disponible» pour juguler les effets 46002711 Blackstone Res N -3.33% - 0.27 6260.00/4600.00 négatifs de l’épidémie de corona- 2714864 Santhera Pharm Hl N 0.87 -2.78% 19/02/2020 virus, qui devrait impacter la 38620023 Medartis Hldg N 9.80 -2.70% -- 2.88/0.78 croissance de la zone, a souligné 43.30 Derek Halpenny, analyste pour -- 22.30/5.70 MUFG. PARTNERS GROUP: Morgan Stanley -- 64.70/38.55 monte à 1036 francs (965) - ow sont en danger. Dans ce contexte, ainsi qu’en raison PRINCIPAUX INDICES SUISSES Morgan Stanley a relevé l’objectif de cours de Part- de cours de change peu favorable, il abaisse ses pré- ners Group à 1036 francs, contre 965 francs précé- visions de bénéfice par action pour 2019/20 et No. val. Nom Valorisation +/-% H/B 52S demment. La recommandation est maintenue à 2020/21 de respectivement 2,3 et 2,8%. Il a aussi 19.02.20 18.02.20 «overweight». Les analystes ont relevé de 1% leurs adapté son objectif de cours. Il estime que le titre INDICES PRINCIPAUX 11263.01 +1.05% 11264.33/9222.92 21h00 GMT prévisions de bénéfice par action. Partner Group de l’entreprise est justement évalué. – (awp) 13561.17 +1.02% 13561.17/10795.87 19h00 GMT 1,0792 est mieux positionné que des concurrents, ce qui 998089 SMI 4831.19 +0.69% EUR/USD 118,57 devrait favoriser le titre. – (awp) DÄTWYLER: UBS abaisse 998750 SPI 1723.50 +0.93% 4839.03/3929.70 1,0804 1,0611 1781097 SPI EXTRA (total return) 2876.69 +0.79% 1723.50/1415.57 EUR/JPY 0,8303 CREDIT SUISSE: Julius Bär monte à 195 francs (201) - buy 3025288 SLI Swiss Leader Pr 2886.96/2360.57 120,41 109,87 UBS a abaissé l’objectif de cours de Dätwyler à 195 1939983 SMI Mid Pr 3771.31 +1.53% EUR/CHF 0,9832 à 13,00 francs (12,75) - hold francs, contre 201 francs précédemment. La recom- 1004.00 +0.50% 3850.38/3070.66 1,0629 1,2998. – (afp) Julius Bär a relevé l’objectif de cours de Credit mandation est maintenue à «buy». Après une année INDICES SECTORIELS 511.63 +0.36% 1004.00/764.14 EUR/GBP Suisse à 13,00 francs, contre 12,75 francs. La recom- difficile pour le groupe industriel au niveau des re- 2353.71 +0.81% 525.19/403.35 0,8358 mandation est maintenue à «hold». La banque a peu cettes notamment, l’analyste Sebastian Vogel anti- 2265371 Alimentation 3644.01 +0.46% 2824.48/2227.55 USD/JPY ou prou satisfait les attentes avec ses chiffres au qua- cipe un retour à la croissance en 2020. Les produits 2262744 Assurances 1132.63 +1.33% 3655.03/2764.19 111,45 trième trimestre, selon l’analyste Peter Casanova. de Dätwyler dans le secteur de la santé continuent 2262671 Banques 1447.34 +0.89% 1137.59/904.19 USD/CHF La zone Asie a mieux performé que prévu, alors à bénéficier d’une demande et il existe des signes 2265384 Biens de consommation 462.73 -0.34% 1479.12/1171.82 0,9838 que la banque universelle suisse et la division de d’amélioration pour le marché européen des four- 2265299 Chimie 1767.60 +0.35% 467.29/377.13 GBP/USD gestion de fortune internationale ont plutôt déçu. nisseurs de l’industrie automobile. – (awp) 2265407 Commerce de détail 2379.52 +1.66% 1788.72/1295.56 1,2927 La surprise est venue du côté du dividende. – (awp) 2265354 Industrie 358.20 -0.16% 2469.02/1915.85 ZURICH INSURANCE: Société Générale 994740 Immobilier (total return) 213.86 +0.15% 379.25/324.00 DORMAKABA: Vontobel abaisse 2265433 Loisirs 2082.74 +1.02% 377.42/212.19 monte à 490 francs (450) - buy 2265343 Matériaux de construction 2484.13 +0.13% 2086.44/1625.47 à 625 francs (640) - hold Société Générale a relevé l’objectif de cours de Zu- 2265420 Médias 1405.73 +0.92% 2489.32/1823.65 Vontobel a abaissé l’objectif de cours de Dormakaba rich Insurance à 490 francs, contre 450 francs. La 2265313 Ressources de base 1174.40 +0.60% 1405.73/1044.80 à 625 francs, contre 640 francs précédemment. La recommandation est maintenue à «buy». Après les 2265391 Santé 980.86 -0.03% 1258.93/978.69 recommandation est maintenue à «hold». Alors que chiffres, l’analyste a revu son modèle de valorisation 2262812 Services publics 983.42/789.16 la croissance organique est restée en deçà des at- et ses estimations de bénéfices. Avec ses gros clients, 2262777 Services financiers 12994.37 +0.86% tentes, l’analyste Bernd Pomrehn considère que les Zurich est bien positionné si l’environnement des 2262788 Technologie 16386.26 +0.92% 14103.43/11687.72 objectifs de croissance de Dormakaba pour 2019/20 prix devait se durcir. L’expert estime aussi que la 2265446 Télécommunications 16977.65 +1.49% 16387.81/13127.80 survalorisation de Farmers est justifiée. – (awp) 16977.65/12785.62 INDICES 19/02/2020 998751 Actions porteur 998752 Actions nominatives 998753 Porteur + bon

MARCHÉS jeudi 20 février 2020 PAGE 11 PRINCIPAUX INDICES EUROPÉENS LONDRES / Footsie / +1.02% / +75.01 pts / 7457.02 pts Séance atone No. val. Nom Valorisation +/-% Haut/Bas 52 semaines Rolls-Royce a souffert (-1,90% à 662,20 pence). Le motoriste a été pénalisé par des informations OBLIGATAIRE. Le marché de la du Wall Street Journal indiquant que General Electric cherchait à vendre un moteur à Airbus. dette a de nouveau peu varié mer- 846421 DJ Stoxx 50 (Europe) 3539.12 +0.78% 3539.89/2984.41 credi, avec des investisseurs tou- 846423 DJ Stoxx (Europe) 433.90 +0.83% 433.90/361.07 7535 ligne David Madden, analyste née. Persimmon a gagné 1,70% jours occupés à analyser les te- 846480 DJ Euro Stoxx 50 (Europe) 3865.18 +0.75% chez CMC Markets. à 3298,00 pence et Taylor Wim- nants et les aboutissants de la crise 846483 DJ Euro Stoxx P (Europe) 421.34 +0.81% 3865.43/3223.40 7480 «Les investisseurs s’accrochent à pey 1,94% à 236,20 pence. sanitaire en Chine. 998211 AEX 629.20 +0.60% 421.34/350.74 la moindre nouvelle positive IAG progresse (+1,58% à 642,00 «Aujourd’hui le marché ne bouge 998690 Euronext BEL-20 4139.26 -0.61% 632.12/528.68 7425 qu’ils peuvent attraper», selon lui. pence). La compagnie aérienne pas vraiment, il est dans une 1646037 OMX (Danemark) 1921.75 +0.81% Le valeurs minières sont très dé- Qatar Airways a augmenté sa phase de plateau après avoir déjà 998032 DAX (Allemagne) 13789.00 +0.79% 4201.35/3382.83 7370 pendantes de la conjoncture et participation dans le groupe, pro- entériné il y a quelques semaines 252367 Mid Cap Index (Allemagne) 29355.19 +1.02% 1925.31/1457.30 J V L MM J V L MM des nouvelles concernant la priétaire de British Airways, pour les risques liés à la pandémie avec 758853 OMXH (Finlande) 4494.97 +0.61% 13795.24/11244.52 Chine, le premier importateur au détenir désormais 25,1% du ca- une baisse sensible des taux d’em- 998185 FTSE 100 (Grande-Bretagne) 7382.01 29365.70/24122.85 La Bourse de Londres a terminé monde de métaux. Anglo Ame- pital. prunt», a estimé Eric Bourgui- 997736 FTSE Act 250 (Grande-Bretagne) 21678.46 - 4578.25/3738.33 en nette hausse de 1,02% mer- rican a pris 1,63% à 2088,00 Le titre Rolls-Royce a souffert gnon, membre du directoire de 513607 FTSE Aim Index (Grande-Bretagne) 964.54 - 7727.49/7004.43 credi. pence et BHP 1,44% à 1691,60 (-1,90% à 662,20 pence). Le mo- Swiss Life AM France. 1354447 IGBM 1001.69 - 22114.26/18559.26 A la clôture, l’indice FTSE-100 pence. toriste a été pénalisé par des in- «Depuis les taux bougent moins, 1603325 FTSE MIB 25477.55 +0.64% des principales valeurs a pris Les valeurs de la construction en formations du Wall Street Journal sur un marché obligataire un peu 998531 Oslo OBX Index (Norvège) 842.48 +1.01% 976.24/852.58 75,01 points, à 7.457,02 points. forme. Elles ont bénéficié de l’ac- indiquant que l’américain Gene- plus prudent comparé aux in- 998033 CAC 40 6111.24 +1.02% 1003.49/843.83 «Il semble que la propagation du célération de l’inflation, en par- ral Electric cherchait à vendre un dices boursiers qui caracolent à 2021101 CAC MID & SMALL 13760.31 +0.90% 25483.05/19535.50 coronavirus se fasse à un rythme ticulier de sa composante immo- moteur à Airbus au moment où des sommets», a-t-il complété. 10375187 OMXS 60 (Suède) 349.87 +0.44% 859.58/743.22 un peu plus faible» que les jours bilière qui laisse espérer un Boeing est en perte de vitesse. – Selon lui, le marché est désormais 998663 ATX (Autriche) 3198.33 +1.12% 6111.41/5137.17 précédents et «les salariés ont éga- rebond du secteur en début d’an- (afp) assis sur plusieurs «convictions», 997718 Athen Index Compos (Grèce) 916.80 +0.62% 13779.28/12002.97 lement l’air de revenir progressi- à commencer par celle que «le pic 495317 BUX Index (Hongrie) 46182.09 +0.55% 350.02/274.13 vement au travail en Chine», sou- de l’épidémie a peut-être été at- 576823 ISE National 100 (Turquie) 119196.09 +1.39% 3308.91/2784.63 teint et que les moyens déployés 395702 PSI 20 5435.85 -0.32% 949.20/663.10 pour la freiner semblent être ef- 2485271 PX Ind (Tchèquie) 1104.21 +0.87% 46476.20/38672.09 ficaces». 857975 RTSI Index (Russie) 1542.08 +0.66% 124536.63/83535.32 «Si l’impact de la crise semble 393229 Warsaw Wig Ind (Pologne) 57957.76 +1.75% 5440.88/4699.20 réel, les investisseurs estiment +0.11% 1144.17/992.31 qu’il sera de courte durée, que la 1651.82/1164.89 Chine a pris des mesures fortes 62009.90/54702.14 pour atténuer les effets sur l’éco- nomie chinoise afin de passer 19/02/2020 cette période difficile et que la chute indéniable de l’activité sera GAGNANTS ET PERDANTS AU DJ EURO STOXX 50 rattrapée», a analysé M. Bourgui- gnon. «Cela avait été le cas au mo- No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. FRANCFORT / DAX / +0.79% / +107.81 pts / 13789.00 pts ment de l’épidémie de Sras.» Car «le marché de la dette, tout LES CINQ GAGNANTS 16.55 +4.15% - 3.63 16.62/14.29 — Puma (+11,33% à 80,10 euros, au MDax), avu son bénéfice bondir de 40% à 265 millions d’euros. comme les indices boursiers s’ap- 587.00 +3.04% - 1.79 614.90/420.00 223443 Adidas (+2,54% à 292,70 euros) malgré lé’annonce d’une baisse de 85% de ses ventes en Chine. puient sur une autre conviction, 1026592 Deutsche Telekom N 292.70 +2.54% - 1.14 317.45/197.25 celle que les banques centrales 21591 Kering 419.05 +2.49% - 1.48 439.05/285.70 — baisseront les taux si cela est né- 11730015 Adidas N 292.90 +2.36% - 0.82 294.40/155.22 541024 cessaire», a observé M. Bourgui- 507170 LVMH 1149699 gnon. 19531091 ASML Hldg Rg 10.03 -3.80% - 6.88 12.14/8.20 13785 points sur la séance pour finir à qui a récemment reçu le feu vert A 18h00, le taux d’emprunt à 10 25.07 -0.71% - 1.99 26.69/23.35 37454375 13.789,00 points. Le MDax des pour fusionner avec son concur- ans de l’Allemagne a légèrement LES CINQ PERDANTS 205.60 -0.53% -- 208.60/145.50 3208118 13670 valeurs moyennes a de son côté rent Sprint. reculé à -0,42% contre -0,41% 71.60 -0.50% - 2.71 82.38/64.71 pris 1,02%, à 29.355,19 points. Adidas (+2,54% à 292,70 euros): mardi à la clôture du marché se- 33292346 ING Group Rg 54.91 -0.34% - 2.99 — 13555 «Le marché allemand est surtout malgré avoir annoncé mercredi condaire, où s’échange la dette 1165915 Vivendi -/- 1470550 porté par des chiffres d’entre- une baisse de 85% de ses ventes déjà émise. 37962490 Linde Rg 13440 prises», explique Andreas Lip- en Chine depuis la fin janvier en Celui de la France a aussi peu 487663 Danone — J V L MM J V L MM kow, analyste chez Comdirect. raison du Coronavirus, l’équipe- bougé à -0,19% contre -0,17%, 2560592 Unilever Br Deutsche Telekom (+4,15% à mentier sportif est porté par de tout comme celui de l’Espagne à 19/02/2020 La Bourse de Francfort a fini 16,55 euros): l’opérateur télépho- bons résultats de son concurrent 0,27% contre 0,28% et celui de mercredi en hausse, le Dax ga- nique a publié mercredi un béné- Puma (+11,33% à 80,10 euros, l’Italie à 0,95% contre 0,93%. GAGNANTS ET PERDANTS AU NIKKEI 225 gnant 0,79%, au lendemain d’une fice net en hausse de 80% sur l’an- au MDax), qui a vu son bénéfice Le taux d’intérêt à 10 ans du séance en baisse affectée par les née 2019, stimulé par les activités net bondir de 40% à 265 millions Royaume-Uni a terminé pour sa No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. craintes autour de l’épidémie de de sa filiale américaine T-Mobile, d’euros en 2019. – (afp) part à 0,60% contre 0,61%. Covid-19. Aux États-Unis, le taux d’em- LES CINQ GAGNANTS 1962.00 +4.47% - 1.68 2677.00/1771.00 1978400 L’indice vedette a gagné 107,81 prunt à dix ans restait à 1,56% 1868.00 +4.12% - 1.87 1950.00/1154.00 14663500 comme la veille, à l’instar de celui 763138 NISSHIN SEIFUN G Rg 5630.00 +4.07% - 1.47 6640.00/2372.00 3357500 à 30 ans à 2,01%. Celui à deux ans 2306957 SUMCO Rg 2097.00 +3.97% - 2.27 2315.00/1165.00 1639600 s’établissait à 1,42%, contre 1,41% 761420 Advantest Rg 25140.00 +3.86% - 2.35 25875.00/13760.00 1610900 mardi. – (afp) 761597 CASIO COMPUTER Rg 763677 Tokyo Electron Rg 3395.00 -4.23% - 2.80 5000.00/3310.00 1616800 PARIS / CAC 40 / +0.90% / +54.42 pts / 6111.24 pts RECOMMANDATIONS 1401.50 -3.58% - 3.57 2081.00/1400.50 6293600 LES CINQ PERDANTS 460.00 -3.16% - 4.35 903.00/460.00 6152700 Aux pétrolières, TechnipFMC a bondi de 2,99% à 15,86 euros et Total a pris 0,79% à 45,05 euros. RENAULT: Jefferies 1140.00 -2.90% - 6.14 1992.50/1140.00 4507200 Kering a pris 3,04% à 587 euros, LVMH 2,49% à 419,05 euros et Hermès 1,83% à 712,80 euros. 1313798 DENTSU GRP Rg 3266.00 -2.30% - 3.64 3819.00/2840.50 2100200 abaisse de 38 à 28 euros 763051 NIPPON ST CORP Rg Après les agences de notation qui 762280 Kobe Steel Ltd Rg 19/02/2020 ont abaissé la note du groupe au 1421277 JFE Holdings Rg losange, c’est le broker Jefferies 761745 DAIWA HOUSE IND Rg qui réaffirme son opinion sous- performance, avec un objectif de PRINCIPAUX INDICES ASIE/MOYEN-ORIENT 6105 de l’industrie en Chine», a souli- Peugeot a pour sa part gagné cours ramené de 38 à 28 euros, gné Mikaël Jacoby, responsable 0,83% à 19,50 euros. dans le sillage d’une réduction de No. val. Nom Valorisation +/-% Haut/Bas 52 semaines 6070 du courtage Europe continentale Atos s’est en revanche replié de ses estimations de 11% pour le à Oddo BHF Securities. 3,65% à 78,10 euros après avoir constructeur automobile français. 998407 Nikkei 225 (Japon) 23400.70 +0.89% 24115.95/20110.76 6035 «Ces éléments permettent d’être publié une marge opérationnelle Le broker considère toutefois 998405 Topix Index Sec 1 (Japon) 1671.86 +0.37% 1747.20/1462.41 un peu plus positif, même si les légèrement inférieure à ses at- dans sa note d’hier que «même 998396 Hang Seng (Hong Kong) 27655.81 +0.46% 6000 inquiétudes restent nombreuses», tentes en 2019, même si son chif- sur des actions Nissan et Daimler - Straits Times Index (Singapour) 30280.12/24899.93 J V L MM J V L MM a estimé l’expert. Et «cette reprise fre d’affaires est ressorti en crois- déprimées, le groupe demeure 998293 Bangkok SE Set Ind (Thaïlande) - - -/- profite aux secteurs affectées par sance organique de 1,4%. riche en actifs, ce qui, gouver- 1473058 KOSPI 100 Index (Corée du Sud) 1505.54 -0.54% La Bourse de Paris a terminé en la crise sanitaire», comme les ma- Worldline, dont Atos a cédé en nance (Etat français) le permet- 998594 Taiwan Weighted Stk (Taïwan) 2299.19 +0.23% 1748.15/1495.94 hausse (+0,90%) mercredi, inscri- tières premières ou le luxe. 2019 la plus grande partie de sa tant, offre des options straté- 998444 All Ordinaries Idx (Australie) 11758.84 +0.94% 2363.50/1914.05 vant un nouveau record annuel, Sur le front des valeurs, l’embellie participation majoritaire, s’est giques». 257111 Shanghai Composit (Chine) 7237.40 +0.40% 12197.64/10143.15 au-dessus des 6100 points, à la fa- a profité au secteur pétrolier. élevé de 1,71% à 77,50 euros. Le «Pour aider à restaurer les résul- - Mumbai Sensex (Inde) 2975.40 -0.32% 7260.00/6158.60 veur d’une petite baisse des in- TechnipFMC a bondi de 2,99% spécialiste des paiements électro- tats, il peut maintenant être 1114782 Vietnam St Exch Idx (Viêt Nam) 3288.45/2685.27 quiétudes autour du coronavirus. à 15,86 euros et Total a pris 0,79% niques a annoncé mercredi avoir temps de «s’appuyer» sur la ri- 998652 KLSE Composite (Malaisie) - - L’indice CAC 40 a gagné 54,42 à 45,05 euros. triplé son bénéfice net en 2019. chesse du bilan de Renault pour 228097 Tel-Av TASE-100 Ind (Israël) 928.76 +0.09% -/- points à 6111,24 points, au plus Le luxe n’a pas été en reste, Ke- Plastic Omnium a progressé de ajouter de la liquidité et regagner 1188203 Saudi Share Price (Arabie Saoudite) 1534.16 -0.19% 1028.97/891.85 haut depuis juillet 2007, dans un ring prenant 3,04% à 587 euros, 0,77% à 23,62 euros, porté par du leadership stratégique (Nis- 997712 Kuwait 100 Index (Koweït) 1676.71 +1.24% 1732.27/1517.61 volume d’échanges moyen de 3,6 LVMH 2,49% à 419,05 euros et une progression de son bénéfice san, véhicules électriques)», pour- 7967.60 +1.38% 1684.78/1389.49 milliards d’euros. Hermès 1,83% à 712,80 euros. opérationnel en 2020, malgré un suit-il. 40574.52 +0.99% 9403.05/7396.60 La cote parisienne a débuté dans Renault a retrouvé des couleurs bénéfice divisé par deux en 2019. 43468.22/28670.98 le vert et a accru progressivement (+2,49% à 31,72 euros), après Tarkett a décollé de 7,96% à ses gains. avoir décroché de plus de 6% la 16,01 euros, porté par le relève- 19/02/2020 «Le marché s’offre un petit re- veille, lesté par sa relégation par ment de sa recommandation. – bond, grâce à une moindre pro- l’agence de notation Moody’s. (afp) PIRELLI: le groupe vise un chiffre d’affaires gression du coronavirus et à la re- prise graduelle de certains pans de 5,8 milliards d’euros en 2022 (+9% sur 2019) Le géant italien des pneumatiques Pirelli a annoncé mercredi qu’il TOKYO / NIKKEI / +0.89% / +206.90 pts / 23400.70 pts va investir 900 millions d’euros sur trois ans et qu’il vise un chiffre d’affaires de 5,8 milliards d’euros à l’horizon 2022, avec une croissance A l’issue des échanges, l’indice Nikkei des 225 valeurs vedettes a repris 0,9% à 23.400,70 points, annuelle de 3%. et l’indice élargi Topix se redressait de 0,4% à 1671,86 points. «Le plan industriel 2020-2022 de Pirelli confirme la centralité du seg- ment à haute valeur ajoutée» des pneus 18 pouces et plus, un type de 23829 Nikkei des 225 valeurs vedettes de Tokyo, la référence journalière pneumatiques sur lequel le groupe mise pour doper sa croissance, a a repris 0,9% à 23.400,70 points, des investisseurs nippons. annoncé le groupe italien, contrôlé par le chinois China National Che- 23586 et l’indice élargi Topix se redres- La monnaie japonaise montait en mical. sait de 0,4% à 1671,86 points. revanche face à l’euro, devise eu- Le groupe a annoncé ses résultats préliminaires pour 2019, avec un 23343 Mardi soir, le ministère de la ropéenne qui s’échangeait mer- chiffre d’affaires de 5,32 milliards d’euros, en hausse de 2,5% sur un Santé du Japon a annoncé plus credi après-midi pour 118,75 an. Le segment à haute valeur ajoutée a représenté 66,5% du chiffre 23100 de 90 nouveaux cas de contami- yens, contre 118,94 yens la veille d’affaires, en progression sur l’année précédente quand il représentait M J V L M J V L MM nation au coronavirus dans l’ar- après la fermeture des places fi- 63,7%. – (afp) chipel. nancières japonaises. La Bourse de Tokyo a rebondi Dans ce contexte d’incertitudes, La devise européenne restait sur mercredi en clôture, un regain le yen baissait un peu face au dol- une tendance baissière face au surtout technique après avoir dé- lar, lequel valait 110,04 yens vers dollar, s’échangeant mercredi à vissé pendant quatre séances d’af- 06h00 GMT, contre 109,79 yens 06h00 GMT pour 1,0792 dollars. filée en raison des craintes susci- mardi après la clôture de la place – (afp) tées par le coronavirus. A l’issue des échanges, l’indice

PAGE 12 jeudi 20 février 2020 MARCHÉS Moneypark a placé plus L’action de Saudi Aramco, de 3 milliards de prêts victime collatérale du Covid-19 HYPOTHÈQUE. Au titre de 2019, le courtier détenu par Helvetia a annoncé une croissance de 40% sur un an. La crise, qui a entraîné une réduction des contrats pétroliers, menace de fragiliser davantage les économies du Golfe. Le courtier hypothécaire Money- sa filiale Finovo, spécialisée dans L’action du géant pétrolier saou- gie (AIE) a très fortement révisé, duellement baissé, se rappro- déclaré l’agence dans un rapport park a dépassé pour la première la gestion d’hypothèques, ont été dien Aramco a perdu la plupart en baisse de 365.000 barils par chant du prix initial du titre à 32 publié lundi. fois la barre des 3 milliards de développées. des gains réalisés depuis son in- jour, ses attentes concernant la riyals (8,50 dollars) lors de son in- «Une partie de la baisse initiale a francs de prêts hypothécaires en L’entreprise basée dans le canton troduction à la Bourse de Ryad croissance de la demande mon- troduction sur le marché. eu lieu après que le prix a atteint 2019, ce qui représente une crois- de Schwytz a conseillé plus de en décembre, les prix du pétrole diale de brut en 2020, attendue Dimanche, le titre a clôturé à des niveaux qui ont rendu l’ac- sance de 40% sur un an, annonce 3000 clients et engagé 60 nou- ayant chuté en raison de l’inquié- désormais à 825.000 barils par 32,80 riyals, son plus bas depuis tion peu attrayante pour les in- mercredi la société détenue ma- veaux collaborateurs. Quelque tude suscitée par le nouveau co- jour, au plus bas depuis 2011. le début de sa cotation, portant la vestisseurs et après que les cour- joritairement par l’assureur Hel- 100 nouveaux postes devraient ronavirus en Chine, premier im- La plus grande entreprise cotée valorisation du groupe à 1750 tiers ont revendu leurs parts pour vetia. être créés au cours de cette année. portateur de brut saoudien. au monde, Saudi Aramco, est une milliards de dollars. Mercredi, le faire un profit rapide», a expliqué L’entreprise, fondée en 2012 et Moneypark n’octroie pas d’hy- La demande énergétique de la des victimes les plus embléma- titre s’échangeait à 33,30 riyals. Mohammed Zidan, de la société active dans le conseil à la clientèle, pothèques mais propose les pro- Chine a d’ores et déjà diminué, tiques de cette crise dans le Golfe L’action Aramco a chuté de de courtage en ligne Thinkmar- revendique la 2e place de son sec- duits de ses partenaires finan- notamment en raison des me- après une introduction en grande 13,4% depuis le 16 décembre, ket, à Dubaï. teur grâce à cette performance. ciers, qui sont notamment des sures drastiques prises pour en- pompe sur la marché saoudien le date à laquelle elle avait atteint Aramco sera mise à l’épreuve dé- L’année dernière 20 nouveaux banques, des assurances et des diguer l’épidémie de Covid-19, 11 décembre dernier, qui avait son niveau record de 38 riyals. but avril, date à laquelle les ac- partenaires financiers ont entamé caisses de pension. L’entreprise qui a des répercussions majeures battu tous les records. Le titre a perdu environ 7% de- tionnaires saoudiens pourront re- une collaboration avec Money- s’appuie sur un réseau de 25 fi- sur le commerce mondial, en par- La société a levé 25,6 milliards de puis le début de l’année, princi- vendre leurs actions après avoir park. Par ailleurs les activités de liales. – (awp) tie dépendant de la grande puis- dollars en vendant 1,5% de ses ac- palement après le début de la perçu un bonus de 10%. sance asiatique. tions fin 2019. L’exercice de l’op- propagation du nouveau coro- Le mastodonte de l’énergie, qui Medacta pourrait devoir tion de surallocation en janvier a navirus. doit annoncer ses résultats pour L’ACTION ARAMCO permis le déblocage de 450 mil- l’exercice 2019 le 16 mars, a pro- débourser 9,7 millions A CHUTÉ DE 13,4% DEPUIS lions de titres supplémentaires, Mise à l’épreuve mis des dividendes d’au moins portant à 29,4 milliards le mon- Selon l’agence de notation Stan- 75 milliards de dollars chaque an- SANTÉ. Cette sentence est attendue dans le cadre LE 16 DÉCEMBRE, tant levé. dard and Poor’s, le coronavirus née jusqu’en 2024 afin d’attirer d’un arbitrage face à ASD aux Etats-Unis. DATE À LAQUELLE va encore accentuer la pression les investisseurs. ELLE AVAIT ATTEINT Baisse graduelle sur les prix du pétrole, surtout si En 2019, le joyau de l’économie Le spécialiste des prothèses Me- américaine du groupe suisse. SON NIVEAU RECORD L’action a fait un bond de près de l’épidémie, qui a contaminé saoudienne avait ouvert ses dacta pourrait devoir débourser Pour cette raison, aucun com- 19% au cours des premiers jours 72.300 personnes et fait près de comptes pour la première fois de 9,7 millions de dollars dans le ca- mentaire supplémentaire ne DE 38 RIYALS. de négociation, faisant passer la 1900 morts en Chine continen- son histoire, se révélant être de dre d’un arbitrage aux Etats-Unis. pourra être fourni, a précisé le valorisation de la société au-delà tale, n’est pas contenue d’ici le loin l’entreprise la plus rentable Ce dernier oppose Advanced Sur- groupe suisse. Cette crise, qui a entraîné une ré- des 2000 milliards de dollars visés mois de mars, comme beaucoup au monde avec un bénéfice net gical Devices (ADS), racheté par Vers le 30 juillet 2018, Microport duction des principaux contrats par le prince héritier Mohammed l’espèrent. de 111 milliards de dollars pour Medacta, à Microport Orthope- Orthopedics a débuté un arbitrage pétroliers (jusqu’à 20%) depuis ben Salmane, artisan des ré- «Pour (les pays du Golfe), cela l’exercice 2018. dics, a précisé l’entreprise hier. avec l’Association américaine d’ar- le début de l’épidémie, menace formes en cours dans le royaume pourrait entraîner une baisse des Au cours des neuf premiers mois Une procédure judiciaire est aussi bitrage à Memphis l’opposant à de fragiliser davantage les écono- dont l’introduction en Bourse prix du pétrole, de la croissance de 2019, l’entreprise a vu plonger en cours. Advanced Surgical Devices mies du Golfe déjà en butte à la d’Aramco. économique et des prix de l’im- ses profits de 17,9%, principale- L’arbitrage à l’encontre d’ASD et (ADS) et son directeur William faiblesse des prix du brut et de la Mais au cours des dernières se- mobilier, ainsi qu’un changement ment en raison de la baisse des de son directeur William Zu- Zurowski. Medacta USA défend demande mondiale en énergie. maines, le prix de l’action a gra- dans les dépenses publiques», a prix du pétrole. – (afp) rowski devrait se solder par une ASD et M. Zurowski, suite au ra- L’agence internationale de l’éner- sentence de 9,71 millions pour chat des actifs d’ASD par le groupe dommages, auquel s’ajouteront helvétique. Crédit d’entreprises, logement les frais de justice. Microport est un fabricant de ma- et prochaine récession En outre, les poursuites judi- tériel médical. Avant que Me- ciaires contre Medacta USA res- dacta USA ne rachète ASD, ce Les segments les plus risqués du marché du crédit pourraient mener à un fléchissement conjoncturel. tent d’actualité au sujet des ra- dernier distribuait les produits de chats d’actifs d’ASD par la filiale Microport. – (awp) JOACHIM FELS En revanche, si la croissance Contrairement à la récession de continue de ralentir en 2020 au 2008-2009, qui a eu pour origine Conseiller économique Monde, Pimco lieu de se redresser en cours d’an- des défauts de paiement sur des née comme dans notre scénario prêts hypothécaires risqués liés à Février 2020 | Supplément du quotidien l’Agefi | N°02 Cette fois-ci, ce En 2017 et 2018, en partie à de base, les segments les plus ris- un secteur immobilier en plein sont les seg- cause d’une augmentation nota- qués du marché du crédit seraient boum, nous nous attendons à ce Le 2e pilier peut ments les plus ble des prêts non bancaires aux vulnérables. Le crédit privé, les que le marché du logement sou- offrir une risqués de la petites et moyennes entreprises prêts à effet de levier et la dette à tienne l’économie américaine dette corporate et non le marché américaines qui ne pouvaient pas haut rendement sont concentrés cette année et au-delà. À la suite compensation du logement qui pourraient dé- obtenir de crédit auprès des dans des entreprises très cycliques de la baisse des taux hypothé- sans passer clencher le prochain ralentisse- banques, la dynamique du crédit et présentant un profil de crédit caires en 2019, les ratios achat/lo- par l arrosoir ment conjoncturel. aux entreprises (c’est-à-dire la va- plus risqué. cation et remboursement/reve- Voici plus de dix ans, une crise riation des flux de crédit, qui est Par ailleurs, malgré de solides nus ont retrouvé leurs niveaux Jean-Rémy Roulet financière provoquée en partie fortement corrélée à la croissance fonds propres, l’évolution de la de novembre 2016. De plus, les par l’explosion d’une bulle du du PIB) s’est accélérée de façon réglementation suite à la crise in- exigences liées au profil de crédit Président de l Association suisse crédit immobilier avait fait plon- spectaculaire. Ces entreprises ont cite les banques à rationner le cré- des ménages candidats à un em- des institutions de prévoyance (ASIP) ger l’économie américaine en ré- bénéficié de la forte croissance dit lorsqu’un ralentissement se prunt hypothécaire se sont assou- cession. Quelle pourrait être la mondiale et des mesures de re- profile à l’horizon. Les prêts spé- plies. PAGE 4 et 5 cause du prochain fléchissement lance budgétaire aux États-Unis culatifs représentant actuelle- Parallèlement, l’excédent de lo- conjoncturel? et ont été à l’origine de l’accélé- ment environ 35% du PIB, les gements construits avant la crise Le thème Gestion institutionnelle Reconnaissons-le: les écono- ration de la croissance de l’emploi tensions dans ces secteurs seraient a finalement été absorbé et les mistes ne se sont jamais montrés dans le secteur privé. Mais en plus que suffisantes pour contri- États-Unis doivent à présent faire 2020 ne manquera pas très doués pour prévoir une ré- 2019 la croissance du PIB est pas- buer à une récession. face à une raréfaction généralisée de défis à relever cession, sans parler de leur inca- sée de 3% à 2% et l’activité de cré- Encore une fois, notre scénario de l’offre. Le nombre de loge- pacité à en identifier l’élément dit privé s’est interrompue. De de base table sur un redresse- ments vacants et les stocks sont à PAGE 6 à 12 déclencheur. Des événements plus, les banques ont durci leurs ment de la croissance en 2020. leur plus bas niveau depuis 2000, inattendus, comme l’apparition conditions de prêts commerciaux L’«accélérateur financier» ne se tandis que le taux de formation SORTIE LE 24 FÉVRIER du coronavirus, peuvent semer et industriels. déclencherait donc pas et n’en- de ménages se redresse à nouveau, le chaos sur les marchés et dans D’après les chiffres de la Réserve traînerait pas un cycle de défail- plaidant pour une augmentation l’économie en général. fédérale, le marché du crédit privé lances et une récession. Cette des investissements nécessaires à Néanmoins, si notre scénario de pèse environ 2000 milliards de fragilité du crédit aux entre- la croissance du parc immobilier. base table sur une période de fai- dollars, soit 9% du PIB américain. prises mérite néanmoins une at- Notre équipe spécialisée dans le blesse suivie d’une reprise modé- Un ralentissement de ce moteur tention particulière, surtout si la crédit hypothécaire prévoit une rée en 2020, il convient de se de- de croissance du crédit semble par croissance devait être inférieure appréciation de quelque 6% des mander ce qui pourrait mettre conséquent gérable dans un envi- à nos attentes et s’écarter des pré- prix des logements aux États- fin à l’expansion américaine, qui ronnement caractérisé par un visions du consensus cette an- Unis au cours des deux pro- en est à sa onzième année, un re- marché du travail et une consom- née. chaines années. n cord. mation des ménages robustes.

MARCHÉS jeudi 20 février 2020 PAGE 13 Des membres de la Fed doutent Le cours du pétrole poursuit sa reprise des effets de l’accord Chine/USA A New York, le baril américain de WTI pour mars a gagné 1,24 dollar, ou 2,4%, pour finir à 53,29 dollars. MINUTES. Le Comité monétaire estime que les incertitudes commerciales sont susceptibles de rester élevées. L’accord commercial entre la nières», et «de nombreuses en- La Fed prévoit toutefois qu’elle de l’épidémie du nouveau coro- Les prix du pétrole ont terminé Sur le front de l’épidémie de Co- Chine et les Etats-Unis n’aura treprises ont d’ores et déjà pris se rapproche de cette cible en navirus sur l’économie mondiale, en forte hausse hier, aidés par un vid-19, le nombre de contami- que des effets «limités», alors que des mesures d’ajustement de 2020. au moment même où les écono- ralentissement de la propagation nations a en effet connu mer- de nombreux droits de douane leur production et de leur chaîne Néanmoins, détaille le compte- mistes s’attendaient à une reprise du coronavirus, des sanctions credi sa plus faible hausse en un restent en place, ont regretté des d’approvisionnement pour faire rendu de la réunion, «quelques de la croissance. américaines contre le géant russe mois. participants à la dernière réunion face à ces tensions commer- participants se sont montrés «Des incertitudes demeurent in- de l’or noir Rosneft et les troubles Malgré un bilan humain qui dé- monétaire de la Réserve fédérale, ciales», note encore ce compte- moins confiants quant à cette pré- cluant celles posées par le nou- en Libye. passe désormais les 2.000 morts, dont le compte-rendu a été publié rendu. vision d’inflation, relevant que veau coronavirus», avait-il ré- A Londres, le baril de Brent de la l’Organisation mondiale de la hier. Le président américain Donald l’inflation a évolué en moyenne sumé lors d’une conférence de mer du Nord pour livraison en santé s’est voulu rassurante: hors Certains membres de la Fed «ju- Trump s’enorgueillit de cet ac- sous les 2% dans les dernières an- presse, jugeant toutefois qu’il était avril s’est apprécié de 1,37 dollar, de la province centrale du Hu- gent que les effets du récent ac- cord, qu’il avait notamment qua- nées». trop tôt pour chiffrer. ou 2,4%, pour terminer à 59,12 bei, épicentre de l’épidémie, la cord commercial avec la Chine lifié d’«incroyable succès pour dollars, s’affichant en hausse pour maladie «touche une très petite seront relativement limités», se- notre pays tout entier». Déflation Coronavirus la septième séance de suite après proportion de la population» et lon les minutes de la réunion du Lors de sa dernière réunion mo- avoir beaucoup pâti de la peur de 80% des patients souffrent d’une Comité monétaire de la Banque nétaire, les 28 et 29 janvier, la Fed, Si une modeste inflation satisfait «La menace du coronavirus (...) voir la demande mondiale en forme bénigne de la maladie. centrale américaine, les 28 et 29 prenant acte d’éléments positifs les consommateurs qui paient a fait émerger un nouveau risque brut reculer à cause de l’épidémie Dans ce contexte, «les sanctions janvier. pour l’économie mondiale, avait moins cher leurs produits cou- pour les perspectives écono- de pneumonie virale apparue en américaines à l’encontre du plus «Les incertitudes commerciales laissé les taux inchangés, dans rants, elle inquiète toujours les miques mondiales, que les parti- Chine. grand producteur de pétrole (sont) susceptibles de rester éle- une fourchette comprise entre Banques centrales qui redoutent cipants s’accordent à surveiller A New York, le baril américain russe, Rosneft, pour avoir vendu vées, avec l’émergence toujours 1,5 et 1,75%, après les avoir bais- un cercle vicieux vers la défla- de près», détaillent les minutes de WTI pour mars a gagné 1,24 du pétrole de la compagnie pé- possible de nouvelles tensions, sés à trois reprises en 2019. tion, et leur laisse moins de marge de la réunion. dollar, ou 2,4%, pour finir à 53,29 trolière d’État vénézuélienne ainsi qu’une nouvelle escalade de manoeuvre pour réduire les Plus de 74.000 personnes – dont dollars. PDVSA» ont aidé les cours, es- dans les tensions existantes», s’in- Inflation taux d’intérêt afin de soutenir 99% en Chine – ont été infectées «Le marché relègue au second time M. Flynn. quiètent-ils. l’économie en cas de ralentisse- par le nouveau coronavirus dans plan les craintes liées au corona- Les sanctions visent spécifique- Cet accord, qui signe une trêve L’inflation aux Etats-Unis, l’un ment. 26 pays, et le seuil des 2000 décès virus et se concentre sur les me- ment Rosneft Trading et son pré- après deux ans de bras de fer en- des principaux éléments pris en A l’issue de cette dernière réu- vient d’être atteint. naces d’approvisionnement et les sident Didier Casimiro, accusés tre les deux puissances, «main- compte par l’institution, a été de nion du comité monétaire, le pré- Le Comité monétaire de la Fed risques géopolitiques», a com- d’avoir fourni l’essentiel des res- tient de nombreuses taxes doua- 1,6% en 2019, inférieure à son sident de la Fed Jerome Powell se réunira de nouveau les 17 et menté Phil Flynn de Price Fu- sources financières du régime de objectif de 2%. s’était inquiété des conséquences 18 mars. – (afp) tures Group. Nicolas Maduro. – (afp) L’ANALYSE TECHNIQUE Les rendez-vous ÜLUNDI ÜMARDI ÜMERCREDI ÜJEUDI ÜVENDREDI Taux Matières Forex Marché suisse: Indices actions de la semaine premières grandes capitalisations Copyright © 2012 – Management Joint Trust SA – www.FinGraphs.com Les prix peuvent être retardés jusqu’à 20 minutes selon les Bourses. Source: www.fingraphs.com – MJT Statistics Lire et interpréter les graphiques: coaching sur www.fingraphs.com Ü Prendre une décision Ü Tendance Ü Objectifs Ü Indicateur de risques Ü Exagération du prix Fingraphs vous propose 3 horizons Les deux enveloppes présentes sur les Un objectif probable en temps et en Un indicateur représentant le risque Lorsque la petite enveloppe vient d’investissement (long, moyen et court graphiques ci-dessus représentent la prix est automatiquement calculé en oscille entre une zone Overbought rencontrer la grande enveloppe, terme) afin de percevoir l’environne- tendance suivie. Une tendance haus- permanence. Cet objectif est illustré (rouge: risque élevé) et Oversold ceci représente une exagération ment dans lequel évolue le marché. sière est illustrée par un Bull et une par un faisceau vert ou rouge selon la (vert: risque faible). Un retournement du prix, et un mouvement contraire tendance baissière par un Bear. tendance et par une éllipse, qui repré- de la tendance est probable lorsque est probable. sente la projection dans le temps pour l'indicateur sort de ces zones. atteindre cet objectif. 3 2 1 Avertissement: Les analyses réalisées par la société Management Joint Trust SA depuis 1969, contributrice de cette page au travers de son site fingraphs.com, n'ont aucune valeur contractuelle et ne constituent en aucun cas une offre de vente ou une sollicitation d'achat de valeurs mobilières ou autre produit financier. 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PAGE 14 jeudi 20 février 2020 FONDS DE PLACEMENT ORDRE DES INFORMATIONS DE FONDS: NUMÉRO DE VALEUR SUISSE, NOM DU FONDS, CONDITIONS D’ÉMISSION/CONDITIONS DE RACHAT, DEVISE COMPTABLE DU FONDS, DERNIÈRE VALEUR D’INVENTAIRE, PERFORMANCE DANS L’ANNÉE COURANTE No. val. Nom Devise Dernier 31.12.19 No. val. Nom Devise Dernier 31.12.19 No. val. Nom Devise Dernier 31.12.19 No. val. Nom Devise Dernier 31.12.19 Banque CIC (Suisse) SA 1645471 BBGITactical Switzerland A 2/1 CHF 141.30 -2.42% IAM Independent Asset Management Fonds d’allocation d’actifs 2/1 CHF 145.03 +1.75% Tél. 0800 242 124 1645492 BBGITactical World A 2/1 USD 109.60 -3.44% Tél. 022 818 36 40 277239 Synchrony (CH) Balanced (CHF) 2/1 EUR 138.29 +2.77% 2482999 Synchrony (CH) Balanced (EUR) 2/1 CHF 104.93 +1.07% www.cic.ch BlackRock Asset Management Suisse SA - www.iamfunds.ch 1822141 Synchrony (CH) Defensive (CHF) 2/1 CHF 124.50 +2.52% Tél. 022 703 19 70 - 4262988 Synchrony (CH) Dynamic (CHF) 2/1 EUR 130.98 +2.82% - www.iam.ch 19837560 Synchrony (LU) Balanced (EUR) A 2/1 EUR 152.92 +3.94% www.blackrock.com/ch - 19837565 Synchrony (LU) Dynamic (EUR) A 2/1 CHF 136.98 +3.51% Fonds en obligations - Fonds en actions 4263004 Synchrony (CH) World Equity (CHF) 2/1 CHF 125.25 +1.93% - CIC CH Corporates Bond CHF B 2/1 — -- Fonds en actions 2/1 — - - 599987 IAM EUROPEAN Eq. Fd - A 2/1 CHF 1391.38 +1.05% 2651751 Synchrony LPP 25 B 2/1 CHF 125.66 +1.85% - CIC CH Governments Bond CHF B 2/1 — -- - BGF European A EUR 2/1 — - - 439578 IAM Global Eq. Fd - A 2/1 CHF 2067.97 -0.35% 2651770 Synchrony LPP 40 B 2/1 CHF 117.91 +3.18% 1083143 CIC CH Europe Bond B 2/1 EUR 882.12 +0.19% - BGF LatinAm A USD 2/1 — - -0.47% 2543746 IAM IMMO Sec. Fd - A 2/1 CHF 1374.78 +6.15% 2651786 Synchrony LPP 40 SRI B 2/1 CHF 117.83 +2.20% 19898435 CIC CH High Yields Bond CHF Primus B 2/1 CHF 105.04 +0.74% - BGF US FlexEquity A USD 2/1 — - 439579 IAM SWISS Eq. Fd - A 2/1 CHF 3165.07 +4.77% 35855134 Synchrony LPP 80 B Fonds en actions - BGF WdGold A USD 2/1 — - +2.97% - CIC CH Large Caps Swiss Equities Active B 2/1 — -- - BGF WdMining A USD 2/1 — - +3.08% Martin Currie Global Funds UBS Vitainvest Fonds 19899078 CIC CH Small & Mid Caps Swiss Equities Active B 2/1 CHF 206.49 +2.17% - BGF Local Emg Mkts Short Dur Bond A2 USD 2/1 — - www.martincurrie.com Fonds stratégiques - BGF Global Allocation Hedged A2 CHF 2/1 EUR 121.19 +0.61% 10852691 UBS (CH) Vitainvest - 25 Swiss - CIC CH Strategy (EUR) B 2/1 — - - 618455 BGF Emerging Europe A2 EUR +0.00% Représentant en Suisse: — -- 10852698 UBS (CH) Vitainvest - 50 Swiss 6/6* CHF 130.75 +2.73% 1083254 CIC CH Strategy (CHF) B 2/1 CHF 1069.00 +3.01% +1.32% First Independent Fund Services S.A. — -- - UBS (CH) Vitainvest - 12 World 6/6* CHF 154.59 +3.29% Autres fonds EFG Bank +1.86% Tél. +41 44 206 16 40 2247646 UBS (CH) Vitainvest - 25 World 6/6* — 1083213 CIC CH Convert Bond B Tél. +41 58 809 31 11 - UBS (CH) Vitainvest - 40 World 6/6* CHF -- Fax +41 58 809 36 78 +3.03% - Martin Currie GF - Greater China 2247650 UBS (CH) Vitainvest - 50 World 6/6* — 359.55 +1.87% www.efgbank.com +3.08% 6/6* CHF +8.30% - Martin Currie GF - Global Resources Fund RAM Active Investments S.A. -- Fonds en actions +5.86% Tél. +41 22 816 87 30 264.07 +2.42% 2/1 EUR 1332.76 +5.17% 277516 New Capital Multihelvetia CHF A +3.93% Patrimonium www.ram-ai.com 3140525 New Capital Multihelvetia CHF I +6.69% Disciplined & Selective Piguet Galland & Cie SA Fonds à revenus fixes +2.37% Asset Management AG 277520 New Capital Global Dynamic CHF A +2.51% Tél. +41 58 787 00 00 Fonds d’actions Tél. 058 310 44 36 24158815 New Capital Global Dynamic CHF I www.patrimonium.ch 1530813 RAM Emerging Mkts Eq B USD [email protected] 1617405 New Capital Institutional Fund - Foreign Bonds CHF +0.38% 10078792 RAM Emerging Mkts Eq J CHF www.piguetgalland.ch 2438233 New Capital Institutional Fund - Bond CHF +0.00% Fonds immobilier 10078787 RAM Emerging Mkts Eq L EUR +0.66% 3499521 Swiss Real Estate Fund 1530792 RAM European Eq B EUR 686297 Pig Gl Il Bd USD DD USD 158.92 +1.02% CACEIS (Switzerland) S.A. 2/1 CHF 590.98 +0.00% 2/1 CHF 180.00 +4.65% 1802481 RAM European Eq C CHF 686249 Piguet Global Fd Int’l Bd Cap. 4 CHF 178.08 +1.44% Tél. +41 22 360 94 00 2/1 CHF 122.93 +0.81% 14249983 RAM Lg/Sh Emerg.Mkt Eq C CHF 686301 Piguet Global Fd Int’l Bd Cap. 4 EUR 184.95 +2.07% www.caceis.ch +0.77% 14249980 RAM Lg/Sh Emerg.Mkt Eq B USD 686298 Piguet Global Fd Int’l Bd Cap. 4 USD 275.52 +1.02% 2/1 CHF 93.37 Picard Angst SA 14249061 RAM Lg/Sh European Eq. B EUR 686247 Piguet Global Fd Int’l Bd Dist. 4 CHF 116.67 +1.44% 2/1 CHF 93.54 +0.98% Tél. +41 (0) 22 989 50 00 14249086 RAM Lg/Sh European Eq. C CHF 11002629 Piguet Global Fd Int’l Bd Dist. 4 CHF 105.97 +1.48% 2/1 CHF 91.53 +0.96% www.picardangst.com 2703508 RAM North American Eq E EUR 686299 Piguet Global Fd Int’l Bd Dist. 4 EUR 117.58 +2.07% 2/1 CHF 115.59 [email protected] 1530802 RAM North American Eq B USD 10898918 Piguet International Fund - World Equities CHF D 4 CHF 148.67 +2.18% Fonds d’obligations 3581719 Piguet International Fund - World Equities EUR 4 EUR 121.56 +2.21% Fonds de placement matières premières USD 47.06 -3.27% - RAM Convertibles Europe C CHF 2/1 USD 180.13 -2.34% 2322853 Piguet International Fund - World Equities USD 4 USD 166.33 +2.23% 4913676 PA AllCommTr USD A CHF 58.18 -3.64% - RAM Convertibles Europe B EUR 2/1 CHF 163.92 -0.95% 4913681 PA AllCommTr CHF Ah USD 56.26 -5.94% 10034729 RAM Global BdTot Ret EH EUR 2/1 EUR 210.71 +1.31% Banque Sal. Oppenheim Jr. & Cie (Suisse) SA 25381014 Bruellan Dynamic - Swiss Equities - Classe A (CHF) 2/5 CHF 1631.94 19027338 PA -Energy&Met A 2/1 EUR 16.10 -6.34% 10034731 RAM Global BdTot Ret C CHF 2/1 EUR 476.72 +3.78% 2/5 CHF 1649.72 19027340 PA Energy & Metals Fund Ae CHF 44.29 -6.32% 2/1 CHF 417.82 +3.73% Tél. 044 214 23 33 25381016 Bruellan Dynamic - Swiss Equities - Classe B (CHF) 2/5 EUR 258.67 19027341 PA -Energy&Met Ah 2/1 USD 98.62 +795.44% Zurich Invest AG 2/1 CHF 92.78 -2.18% www.oppenheim.ch 2/1 CHF 103.00 27670370 PA Systematic Commodity Alpha Fund CHF 86.60 +785.79% Tél. 044 628 49 99 2/1 USD 108.21 -1.80% 1924309 Bruellan Dynamic -Tactical 2/2 CHF 293.59 27670373 PA Fd Sys Co Al Ah Fax 044 629 18 60 2/1 EUR 143.19 +3.22% 2/2 EUR 221.14 www.zurich.ch 2/1 CHF 138.07 +3.18% - Pharma/wHealth FCP Fund 2— - - 11194367 Rare Earth Elements Fund (CHF) 2/2 CHF 163.28 Banque Cantonale de Genève 2/1 EUR 271.69 +2.68% 2/1 CHF 171.66 Tél. 058 211 21 11 3833980 Target Investment Fund - 25 B 2/1 USD 318.65 +2.97% BBGI GROUP SA 2095702 RFP Small & Mid Caps Switzerland A 3833993 Target Investment Fund - 35 B Tél. + 41 22 595 96 11 bcge.ch/funds 3834007 Target Investment Fund - 45 B www.bbgi.ch 3112416 RFP Special Europe A 3834027 Target Investment Fund - 100 B Fonds en obligations 3833973 Target Investment Fund Obligationen B 2/1 — -- 2248527 BBGI Commodities (USD) 1/1 USD 94.60 -8.78% 2344989 RFP Swiss Equity Equal-Weighted A 19837544 Synchrony (LU) World Bonds (CHF) A 2/1 CHF 101.38 +0.73% 2/1 — -- 2610316 BBGI Equities Swi. Behavioral Val. 2/1 CHF 153.00 +3.80% 19837552 Synchrony (LU) World Bonds (EUR) A 2/1 EUR 108.43 +0.72% AUTRES FONDS 2/1 EUR 149.46 +0.61% 2610307 BBGI Share Energy (USD) 2/1 USD 149.50 -6.91% 2344994 RFP Swiss Equity Equal-Weighted C 2651733 Synchrony LPP Bonds B 2/1 CHF 115.60 +1.18% 2/1 CHF 139.37 +0.58% 2610311 BBGI Share Clean Energy (USD) 2/1 USD 82.30 +4.84% 401528 Synchrony Swiss Government Bonds 2/1 CHF 115.48 +3.11% 329041 Dekar. Int Ant 2610302 BBGI Share Gold USD 2/1 USD 60.60 -2.10% Pegaso Capital Partners S.A. Fonds en actions 12238949 BBGI Swiss Physical Gold Cl CHF 2/1 CHF 96.90 +5.90% Tél. +41 91 210 31 94 19837575 Synchrony (LU) EuroPEAn Equity (EUR) A 12239030 BBGI Swiss Physical Gold Cl CHF hedged 2/1 CHF 72.40 +4.17% www.pegasocapital.com 37002650 Synchrony (LU) High Dividend Europe Stocks A 12239032 BBGI Swiss Physical Gold Cl EUR 2/1 EUR 116.70 +8.46% [email protected] 37002661 Synchrony (LU) High Dividend US Stocks A 12239033 BBGI Swiss Physical Gold Cl EUR hedged 2/1 EUR 78.00 +4.28% 37002749 Synchrony (LU) Silk Road Zone Stocks A 12238872 BBGI Swiss Physical Gold Cl USD 2/1 USD 94.00 +4.56% 13975737 Pegaso Capital Strategic Bond Class I EUR EUR 114.97 36991615 Synchrony (LU) Swiss All Caps (CHF) A 2/1 EUR 181.53 +3.97% 2/2 CHF 12.59 +1.94% EUR 106.26 37000674 Synchrony (LU) Swiss Small & Mid Caps (CHF) A 2/1 EUR 107.32 -0.66% 2/2 CHF 13.59 +2.33% 13975735 Pegaso Capital Strategic Bond Class R EUR USD 127.30 19837570 Synchrony (LU) World Equity (EUR) A 2/1 USD 131.74 +1.14% 2/2 CHF 14.75 +2.22% USD 111.08 18147545 Synchrony All Caps CH A 2/1 USD 96.57 -2.23% 2/2 CHF 23.91 +2.93% 13977329 Pegaso Capital Strategic Bond Class I USD Hedged EUR 115.82 14889673 Synchrony Emerging Equity A 2/1 CHF 135.06 +5.15% 2/2 CHF 9.79 +1.35% EUR 110.57 517707 Synchrony Europe Equity A 2/1 CHF 118.87 +1.39% 13975738 Pegaso Capital Strategic Bond Class R USD Hedged 36041749 Synchrony High Dividend Swiss Stocks A 2/1 EUR 181.35 +5.79% Fondation PeoplesFinancials 2651796 Synchrony Small & Mid Caps CH A 2/1 CHF 120.60 +4.21% EUR 20.84 +3.12% 11760519 Pegaso Capital StrategicTrend Class I EUR 2/1 USD 115.45 -0.64% 19/02/2020 A rating on how the market perceives 2/1 EUR 93.85 +3.37% the risk of a financial product 11760518 Pegaso Capital StrategicTrend Class R EUR 2/1 CHF 130.05 +5.53% by Cfinancials.com 2/1 CHF 121.64 +1.49% Banque Profil de Gestion SA Tél. +41 22 818 31 31 www.bpdg.ch 2069864 DMC Fund - Dynagest Expo Bonds EURO MAS R (EUR) 3/3 EUR 1580.63 2775694 DMC Fund - Dynagest Expo Bonds EURO MAS I (EUR) 3/3 EUR 1663.93 2069871 DMC Fund - Dynagest Expo Bonds USD MAS R (USD) 3/3 USD 1642.49 +2.85% 401529 Synchrony Swiss Equity 2/1 CHF 96.18 +3.71% 2775724 DMC Fund - Dynagest Expo Bonds USD MAS I (USD) 3/3 USD 1709.29 +2.87% 710423 Synchrony US Equity A 2/1 USD 125.38 +3.95% Fondation PeoplesFinancials Toute l’actualité sur: www.agefi.com LÉGENDES The Foundation’s goals are: Conditions appliquées lors de l’émission de parts: 1) Pas de commission d’émission et/ou de taxes en faveur du fonds. to educate people around the world about the risk asso- ciated with financial products (l’émission a lieu à la valeur d’inventaire) 2) Commission d’émission en faveur de la direction du fonds et/ou du to supply the means of education which will enable them to better evaluate their risk of investment in financial distributeur products 3) Frais de transaction en faveur du fonds (participation à la couverture so that they can appreciate fully the importance of their des frais lors du placement de nouvelles ressources entrées). investments and their impact on the economy and that, 4) Plus commission d'émission with this greater command and understanding, they will be able to contribute to the capital markets in more con- Conditions appliquées lors du rachat de parts: trolled way 1) Pas de commission de rachat et/ou de taxes en faveur du fonds (le In a world where everyone possesses understanding of how the finan- rachat a lieu à la valeur d’inventaire). cial markets work, and can access objective and transparent informa- 2) Commission de rachat en faveur de la direction du fonds et/ou du tion allowing them to assess their risk, people will think nothing of investing. In control, they will do it easily and freely, aware that their distributeur (peut être différente pour le même fonds en fonction de actions benefit not only themselves, but the entire economy. la filière de distribution). 3) Frais de transaction en faveur du fonds (participation à la couverture [email protected] des frais lors de la vente de placements). 4) Combinaison de 2) et 3). 5) Conditions particulières lors du rachat de parts LÉGENDES DES FONDS UBS *) Cours de la veille **) Mise à jourmensuelle 1) Plus commission d'emission 2) Plus commission d'emission et de rachat 3) Plus commission d'émission et de rachat en faveur du fonds de pla- cement 4) +/- frais d'achat/de vente de titres en faveur du fonds de placement 5) Plus frais d'achat de titres en faveur du fonds de placement 6) Ni commission d'émission ou de rachat au profit du fonds (L'émission/rachat ont lieu à la valeur d'inventaire) 6#) Ni commission d'émission, ni frais au profit du fonds dans le cadre du pilier 3a. (L'émission a lieu à la valeur d'inventaire) 7) Emission provisoirement suspendue PUBLICATION DES FONDS DANS L’AGEFI Les banques et sociétés financières désireuses de faire figurer leurs fonds de placement dans L’Agefi peuvent nous contacter par e-mail à [email protected] ou par fax au +41 (0)21 331 41 10 Les informations sont fournies sans garanties.

ACTIONS SUISSES jeudi 20 février 2020 PAGE 15 No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. ACTIONS SUISSES (SWX) 1110887 Mobimo Hldg N 314.00 -0.48% - 3.18 321.50/233.50 8533 961618 Pepsico Rg 147.00 - - - 147.00/115.00 15 2803943 IShs Govt 7-10 EUR 242.71 - - - 251.55/240.70 6 29317374 UBSETF MS US hCHFAA 21.09 +0.48% - - 21.13/16.54 1048 25637909 Molecular Partn N 22.45 +0.90% - - 24.60/12.16 19155 3754629 Philip Mrrs Int Rg 86.50 +0.58% - - 91.00/70.00 5 - - 165.06/153.38 20 - - 22.84/20.93 50 699232 Royal Bank Canad Rg 77.00 - - - 80.00/72.00 10 2585405 IShs Govt Bd EUR 153.21 - - - 244.60/232.80 11 29134619 UBSETF MS US PUSDAD 23.32 - - - 18.66/15.54 830 555100 Schlumberger Rg 33.60 - - - 48.00/30.60 300 - - -/- 220000 - 0.87 17.77/14.63 544 10641130 Unisys Rg 12.90 - - - 13.70/9.20 210 2308827 IShs Govt Bd EUR-Ac 236.35 -0.30% - - 120.12/112.00 2400 30069576 UBSETF MS USShCHFAA 18.68 - - - 107.88/89.73 1262932 Zimmer Biomet Hl Rg 156.00 +0.65% - - 156.00/113.00 88 - - -/- 1878 - - 107.88/89.73 1384 A N 48965182 IShs Hi Yld CHF-Acc 5.11 +0.00% - - 104.00/98.49 18 30069575 UBSETF MS USShCHFAD 17.76 +0.36% - - 20.75/17.37 1384 - - 61.65/57.21 2223 - - 23.35/20.48 7720 1222171 ABB N 505943 Nebag N 11729717 IShs HY Corp Bd EUR 112.94 - - - -/- 490 13042150 UBSETF MS WdSIUSDAD 107.88 +0.71% - - 21.61/19.19 48788430 Achiko Rg 37207134 Nestle 2L N - - 6.04/5.03 33003 - - 110.76/91.85 46 2985075 AddexTherap N 24.06 +1.35% - 3.33 24.69/17.25 441735 3886335 Nestle N 10.20 +0.00% - - 10.30/9.55 2900 50428697 IShs II J.P. CHF Ac 5.23 +0.10% - - 62.12/53.80 150 13042150 UBSETF MS WdSIUSDAD 107.88 +0.71% - - 142.96/124.94 13369 1213860 Adecco Group N 0.90 - - - -/- 200 1081986 NEW VALUE N 109.36 +1.18% - - 113.00/89.36 300000 - - 28.48/25.12 70 - - 47.41/40.54 896792 AdvalTech Hldg N 1.72 -1.15% - - 2.41/1.43 19796 1200526 Novartis N 109.46 +1.58% - 2.47 113.20/89.30 451596 18425202 IShs JPM EM Bd USD 102.93 - - - 38.34/33.04 1001 29705502 UBSETF MSAus hCHFAA 20.75 +0.70% - - 239.20/201.00 318 47863410 AEVIS VICT N 57.98 +1.22% - 4.31 63.30/49.88 488091 3845941 Novartis N 2L - - 0.94/0.18 1709 - - 54.33/45.40 6439 - - 115.16/96.54 97 1094762 AIRESIS N 169.00 +2.42% - 2.49 210.00/155.00 299 21218624 Novavest N 0.24 +2.54% - 3.08 96.38/76.96 345190 AUTRES 13167739 IShs JPM Govt USD 58.90 - - - 5.66/4.91 43 22374953 UBSETF MSAusAUD AA 23.24 - - - 115.16/96.54 870 883756 Allreal Hldg N 14.00 +0.36% - 5.43 15.10/11.56 5792 95.82 +0.44% - - -/- 628400 - - 18.50/12.95 9166 - - 13.24/11.31 481 45095674 Alpine Sel 2L N 1.07 - - - 1.39/1.00 1502 86.10 - - - -/- 8847 3186826 Anglo American Rg 47652337 IShs JPMorg CHF-Acc 5.43 - - - 57.91/47.29 15345 25873967 UBSETF MSCA hCHF AA 21.60 +0.28% - - 18.72/15.57 60 48458157 Alpine Sel 2L N 215.50 +0.70% - 3.02 215.50/159.10 27890 47.50 +2.15% 455617 Come - - 38.19/33.64 17 - - 17.86/16.21 60 1919955 Alpine Select N 14.30 - - - 14.40/14.00 5503 32590356 COSMO Pharm Rg 24.50 - - - 29.00/18.60 590 27741453 IShs MSC EMU CHF-Ac 6.04 +0.75% - - 46.54/39.60 2000 10920548 UBSETF MSCIEM USDAD 106.96 +1.21% - - 18.59/15.85 300 2459027 ALSO Holding N 14.30 - - - -/- 5492 1462983 Formulafirst Br 0.11 -21.05% - - 0.81/0.11 35000 - - 25.12/21.86 1 - - 23.12/20.50 650 45322689 Aluflexpack N 14.40 - - 2.08 14.40/13.40 250 35514757 Liechten Landb N 84.10 +1.08% - - 103.00/67.20 3703 10608355 IShs MSCI Eu EUR-Ac 62.04 +0.11% - - 11.10/8.33 3300 1429074 UBSETF MSCIEMUEURAD143.02 - - - 15.38/13.02 2 1910702 APG SGA N 174.40 +1.51% - 1.72 177.60/121.00 11962 3381261 LumX Grp Rg 30.60 - - - 31.00/28.20 150 - - 8.65/6.38 60 - - 18.88/15.34 600 11024060 Arbonia N 21.80 +0.00% - - -/- 7009 2791431 Newron Pharma N 67.10 +0.15% - 3.13 71.90/58.00 4541 3246398 IShs MSCI Euro EUR 28.47 +0.73% - - -/- 37665 1272995 UBSETF MSCIJapJPYAD 45.03 +0.20% - - 18.41/16.48 250 227101 Arundel N 280.00 +0.00% - 3.57 358.50/243.00 922 490580 Saint-Gobain 0.02 -2.44% - - 0.15/0.01 133778 - - 99.82/94.32 10006 - - 16.47/14.84 3900 4323836 ARYZTA N 11.48 -0.17% - 1.74 13.76/10.00 83872 2844943 SCOR 6.48 -0.61% - - 9.57/5.33 15226 2585447 IShs MSCI Europ EUR 38.61 - - - 103.06/99.22 446 3726774 UBSETF MSCIWd USDAD239.20 +1.25% - - 28.72/23.42 3565 1133920 Ascom Hldg N 1.99 +0.00% - - 3.16/1.86 1000 1128957 SHLTelemedicine Rg 49.00 - - - 42.01/32.00 50 - 4.54 4.62/4.35 36001 - - 24.32/19.48 1 40488012 ASMALLWORLD N 0.97 +0.10% - - 1.56/0.64 358257 352780 Volkswagen I 39.54 -0.13% - - 45.82/39.10 38 19328344 IShs MSCI Ja CHF-Ac 52.51 +0.94% - - 106.80/98.74 1442 13042390 UBSETF MSEMUSIEURAD114.10 - - 1.46 21.44/17.46 4800 12748036 Autoneum Hldg N 9.92 +0.61% - 4.54 15.00/9.53 68134 352781 Volkswagen Vz I 6.50 +0.00% - - 7.00/5.00 2300 - - 95.90/89.10 23 - 1.46 17.82/14.57 105 2.70 +0.00% - - 4.05/1.80 750 O 31548726 VP Bank -A- N 181.20 - - - 202.30/153.00 6 37682012 IShs MSCI Mu CHF-Ac 5.68 - - 2.34 5.63/4.66 370 13042390 UBSETF MSEMUSIEURAD114.10 - - - 19.38/15.91 47215 119.40 +0.25% - 3.02 170.00/91.65 16202 181.62 -1.92% - - 204.00/151.50 10 - - -/- 2505 - - 25.30/21.71 1859 34617770 ObsEva N 166.20 +1.09% - 3.31 167.20/130.20 1271 13936008 IShs Ol & Gs USD-Ac 13.99 - - - -/- 450 36494209 UBSETF MSEU hCHF AA 13.23 +0.93% - - 17.36/14.93 14100 81682 OC Oerlikon N - - 122.94/118.38 2 - - 27.67/22.52 29880 3828567 Orascom Devl N 3.40 +1.49% - - 15.20/2.33 10848 19328353 IShs S&P 500 CHF-Ac 57.81 +0.80% - - 51.51/43.28 16689 29317253 UBSETF MSEU LhCHFAA 18.76 - - - 21.23/18.68 395 342080 Orell Fuessli Hld N 10.54 +1.05% - 9.49 13.90/8.63 612085 - 0.81 103.18/99.21 12589 - - 59.45/50.84 575 11167736 Orior N 13.56 -0.15% - - 17.30/13.38 7379 1065255 IShs STOXX Euro EUR 38.16 - - 2.51 141.00/115.62 57767 29141964 UBSETF MSEU LVEURAD 17.97 - - - 21.90/18.03 47934 114.00 +0.00% - 3.51 115.00/87.00 282 - 1.71 128.16/117.92 9361 - 3.64 10.97/9.63 4500 91.70 +1.21% - 2.44 93.60/74.00 4256 2308814 IShsTot Mkt Gr EUR 46.79 - - - 128.64/104.20 12970 29141972 UBSETF MSEU PVEURAD 17.86 - - 1.89 80.50/77.68 1006 - 1.81 75.07/72.81 5558 - 1.95 115.54/109.68 396 2308806 IShsTot Mkt Va EUR 24.23 - - 1.89 88.75/85.55 480 29142113 UBSETF MSEU QLEURAD 23.12 - - 2.50 114.72/93.79 271 - 2.41 182.78/150.24 3252 - 2.07 290.90/237.85 681 2308843 IShs UK Divid GBP 10.19 +0.30% - 2.81 116.74/95.50 46817 29317279 UBSETF MSEUPVhCHFAA 15.34 - - - 53.37/44.50 73 - 1.91 304.55/249.65 4009 - 2.18 115.20/95.14 31690 3007836 IShs UK Proper GBP 8.40 - - 3.07 144.02/114.88 20365 29317291 UBSETF MSEUQLhCHFAA 19.03 - - - 11.95/11.45 3742 - - -/- 898 - - 14.00/13.47 51 P 48369983 IShs USD Co CHF-Acc 5.31 +0.06% - - 17.57/14.66 2247 29142116 UBSETF MSEUTS EURAD 18.07 - - - 21.41/17.43 1590 - - 29.84/20.98 10000 - 2.44 19.07/15.67 1500 47231271 Panalpina Welt 2L N 22407388 IShs USD Cor Bd USD 98.04 +0.08% - - 14.45/12.85 8 29317303 UBSETF MSEUTShCHFAA 16.85 - - 1.46 19.79/15.90 8795 2178339 Pargesa Hldg P - - 16.98/13.40 879 - - 96.69/76.33 35 2460882 Part Grp Hldg N -- - - -/- — BERNOISES 22593004 IShs USD Dur Bd USD 101.51 - - - 5.51/4.23 30161 29134652 UBSETF MSQlty USDAD 29.41 - - 2.99 15.36/13.92 4136 11853036 Peach Property N 81.50 +1.37% - 3.14 83.95/67.15 42207 - - 122.90/117.70 65 - - -/- 502 911512 Perfect Hldg N 960.00 +1.27% - 2.29 964.80/686.40 52859 22138623 IShs USD EM Bd CHF 4.56 +0.16% - - 141.50/134.74 75 22492322 UBSETF MSSwi CHF AA 24.32 +0.93% - - 15.48/12.27 385 25262070 Perrot Duval Hldg P 42.40 +1.92% - - 42.50/28.50 6036 - - 136.98/127.62 25 - 2.36 37.46/29.45 387 218781 Phoenix Mecano I 0.02 +3.45% - - 0.02/0.01 16205 10201284 ACRON HELVETIA N 5.40 -2.70% - - 5.79/4.85 4198 13876308 IShs USD Hi Yld USD 102.33 - - - 24.18/18.89 650 22534681 UBSETF MSSwi CHF AD 21.44 +0.85% - 2.33 68.30/56.90 200 41860974 PIERER Mobility I 117.00 - -25.64 162.00/69.00 350 32440249 Admicasa Hldg N 10.00 - - - 20.00/9.00 1050 - 1.08 96.03/92.89 715 - - 2197.00/2197.00 15960 B 28414291 PLAZZA -A- N 466.00 +0.65% - 3.65 519.00/374.00 233 1147156 AP Alternat N 187.50 - - - 217.00/156.00 22592984 IShs USD HY Cor USD 90.88 - - - -/- 534 25383925 UBSETF MSSwiCHFukAD 17.82 +0.87% - - 31.67/26.92 65816 12252764 Poenina hldg N 51.80 +1.97% - - 65.20/47.50 13811 36550197 Athris N 1895.00 - - - 1910.00/1675.00 25 - - -/- 8737 - - 35.00/28.57 12886 1253020 BACHEM HLDG N -B- 187.00 +0.11% - 1.47 189.40/106.18 14974 10621379 Polyphor N 304.00 -0.33% - 1.64 305.00/222.00 464 1339601 BV Hldg N 10.50 +0.96% - - 11.95/8.50 3 38262748 IShs USDTr 20+ CHF 5.44 - - - 12.33/10.39 13534 29317184 UBSETF MSUS LhCHFAA 19.29 -0.02% - - 31.72/21.53 10 - - 187.20/155.90 9600 608992 Private Equity N 48.00 +0.84% - 3.54 50.00/42.90 57 30678297 Promaxima Immo N 2.40 - - - 12.55/1.30 2895 - - 117.26/96.08 45 - - 36.13/31.76 314 27480484 Baloise Hldg 2L N 182.60 -0.11% - 3.30 187.00/154.50 85910 1829415 PSP Swiss Propert N 7.00 +0.00% - - 28.00/4.18 37025 1785508 Q Cap I 34.00 - - - 34.20/31.15 41998 48369993 IShs USDTre CHF-Ac 4.99 - - - 149.58/131.54 270 29134622 UBSETF MSUS LVUSDAD 25.30 +0.60% - - 40.15/31.85 2150 - 1.73 525.00/450.00 100 58.00 +0.87% - 3.45 65.50/55.00 1241 38462993 SenioResidenz N 56.00 +4.19% - - 56.00/49.00 2000 - - 151.22/130.60 9 - - -/- 1210 1241051 Baloise Hldg N 181.70 -0.22% - 1.17 2230.00/1701.00 4002 153.70 +0.85% - 2.28 153.70/100.30 106331 2392655 Swiss Estates N 4.63 - - - 5.60/3.14 1650 48370001 IShs USDTre CHF-Ac 5.11 -0.02% - - 7.60/4.48 79615 29317215 UBSETF MSUS PhCHFAA 17.19 - - - 60.60/57.91 420 - 4.74 -/- — 1930453 Swiss Estates PS I 2.55 - - - 2.88/1.55 200 - - 330.15/276.75 2500 - - 55.64/50.99 530 130775 Bank Linth LLB N 520.00 +0.00% - - 61.20/33.46 181031 49106400 ULTIMA CAPITAL N 95.10 - - - -/- 7137 21332954 IShs VI Corp Bd EUR 118.15 - - - -/- 11358 22375108 UBSETF MSUSAhCHF AA 27.66 +0.88% - - -/- 2623 - - -/- 2220 40670543 Varia Euro Prop N 1.80 - - 4.44 1.88/1.75 105 - - 21.46/16.95 500 - - 70.30/59.28 2000 900296 Barry Callebaut N 2214.00 +0.73% - 5.12 73.65/59.00 106287 19304250 Wockhardt Bio I 0.06 - - - 5.00/0.05 10000 19328350 IShs World CHF-Acc 51.49 +0.55% - - -/- 7500 36006355 UBSETF MSUSMixUSDAD 22.09 - - 3.65 52.56/49.88 1347 - 3.19 59.00/52.00 10 500 - 0.69 151.06/125.20 195 - - -/- 3918 11450563 BASF N -- - 4.16 843.00/708.00 1935 22697681 IShsCCHFCBETFCH -A- 101.56 -0.08% - - 103.54/87.53 115 18163057 UBSETF MSWld USDAD 59.83 - - - 51.69/49.45 711 - 3.32 246.50/211.00 1310 - 0.62 193.00/160.30 95 - - -/- 2786 1143244 Basilea Pharmaceu N 55.10 -2.22% - 1.37 7370.00/4500.00 368 23793565 IShsCoSPIETFCHF -A- 141.00 +1.10% - - 154.50/154.50 10 24501376 UBSETF MUK SR GBPAD 21.32 +0.85% - - 28.49/24.78 200 - 1.99 305.50/243.50 6794 - - 147.10/130.50 680 - - -/- 200 2765979 BB Biotech 2L N 248.50 - - 4.34 29.90/19.50 7555 1699986 IShSDGBd7-15ETF -A- 121.50 +0.12% - - 1191.80/970.00 220 29985547 UBSETF MUK SRhCHFAD 10.71 +0.77% - - 30.12/28.59 9488 - 3.07 47.80/40.76 2201 - - 1535.20/1242.20 179 - - 26.13/22.26 100 3838999 BB Biotech N 66.45 +1.30% - 1.96 92.20/61.90 39514 10413628 IShsGoCHFHETFCH -A- 128.28 +0.22% - - 3847.00/3109.50 19 11892387 UBSETF SBID13CHF AD 77.73 - - - 61.13/51.20 20 - - 2.88/0.78 10651 - 3.78 112.50/98.25 695 - - 35.99/31.06 45 35066567 BC Jura N 58.00 +1.75% - 3.72 946.00/900.00 142 10253078 IShsSDGBd1-3ETF -A- 72.97 +0.03% - - 59.16/52.87 32 11892389 UBSETF SBID37CHF AD 110.50 +0.11% - - 81.40/68.41 402 - 2.88 85.65/44.46 19453 - - 148.14/124.90 2372 - - 35.01/33.89 1348 1525171 BC Vaudoise N 841.00 +0.12% - 3.17 180.80/123.90 13447 1699984 IShsSDGBd3-7ETF -A- 85.85 +0.10% - - 50.20/42.59 10 1714271 UBSETF SMI CHF A D 114.72 +1.20% - - 64.55/60.54 845 - - 3.56/1.50 35111 - - 109.78/103.66 124 - - 36.00/23.41 3121 - 1.67 206.00/193.00 588 R 3176893 IShsSLI ETF CHF -A- 182.72 +0.86% - - 35.47/30.62 190 11176253 UBSETF SMIM CHF A D 289.50 +0.87% - - -/- 100 - 2.37 362.40/273.60 15683 - - 40.15/35.95 70 - 2.01 25.54/23.85 55 969160 BEKB N 241.00 -0.21% - 2.20 321.00/216.50 3054 FONDS SUR INDICES ETF 889976 IShsSMI ETF CHF -A- 116.74 +1.07% - - 69.23/56.52 19 18163074 UBSETF SP500 USD AD 53.72 - - - 111.86/102.34 9792 - 4.98 81.70/68.00 1249 - - 58.70/48.75 100 - - 54.43/52.00 5900 150319 BELIMO Hldg N 7280.00 +0.00% - 1.07 1590.00/805.00 47 10019113 RELIEFTHER Hlg N 0.00 -10.53% - - 0.01/0.00 662112 1985280 IShsSMIM ETFCHF -A- 303.05 +0.70% - - -/- — 13059512 UBSETF SPIM CHF A D 114.36 +0.62% - - 20.94/18.34 239 - 3.97 157.00/122.20 5061 - - 39.72/34.52 9938 - - 21.93/21.12 100 31596632 Bell Food Gr N 277.00 +1.28% 367144 Rieter Hldg N 126.00 -1.10% - 2.56 351.15/255.95 133540 1296095 AIF-Corby SwEq -P- 2218.00 - - - -/- — 23793563 IShsSwDi ETFCHF -A- 143.92 +0.90% - - 32.95/28.77 2503 33394346 UBSETFTIP110hCHFAA 11.86 +0.03% - - 22.04/19.84 375 - 2.61 345.20/255.00 33126 - - 62.20/52.91 200 - - 60.30/52.15 100 - - -/- 25 2842210 Bellevue Group N 28.80 -0.35% 1203204 Roche Hldg G 351.15 +1.62% - 2.88 1310.00/1115.00 29 38785037 Am IS AmJTOP UEDHCC 59.83 - - - 49.71/49.51 1 51692957 JPM Em Mkts CHF-Ac 104.86 +0.63% - - 334.00/275.00 24 24020111 UBSETF USCor15CHFAA 14.00 +0.19% - - 94.25/79.20 3555 - - 381.50/308.10 9 - - 16.89/14.41 3781 - - 94.25/79.20 33 1820611 BFW Liegenschafte N 45.60 +0.00% 1203211 Roche Hldg I 345.20 +1.59% 41281670 Am IS FR USD C UEHC 49.60 - - - 80.18/67.84 174 29885500 L&G Cyb Sec USD-Ac 17.57 +0.57% - - 26.94/23.92 32122 30070825 UBSETFMSEMUSIhCHFAA 21.41 +0.38% - - 38.42/32.63 520 - - 29.30/23.14 12008 - - 16.76/12.53 151 - - 27.87/24.36 614 13029366 BKW N 92.00 +0.22% 2560733 Romande Energie H N 1250.00 +0.00% 38784820 Am IS MSCI Sw UEC 380.55 +0.62% - - 29.30/23.14 12008 4595666 L&G Gld Mng USD-Acc 29.68 +5.87% - - 59.39/51.93 472 30070824 UBSETFMSEMUSIhCHFAD 19.00 +0.75% - - -/- 614 - - 108.96/108.96 1400 - - 71.32/58.83 290 - - -/- 173 46002711 Blackstone Res N 0.87 -3.33% 38785075 AmIS JPXN400 UEDHCC 77.63 - - - 101.26/92.99 11 11167373 L&G Lon Dat All USD 13.33 - - - 6.61/6.12 22461 30068714 UBSETFMSJapSIhCHFAD 18.92 +0.81% - - -/- 3000 - - 42.87/36.95 225 - - 62.57/51.68 100 - - -/- — 147355 BLKB 940.00 -0.63% S 11601535 CMCIOilSFCHAdis 25.00 +3.24% - - 109.44/95.89 404 25841542 L&G ROBO USD-A-Ac 16.80 +0.53% - - 78.49/67.49 140 11601493 UBSETFPltn-USD Adis 94.80 +3.87% - - -/- 65 - - 193.16/183.60 11 - - 30.04/29.08 700 - - -/- 2366 1268465 Bobst Grp N 52.00 -0.95% 11601535 CMCIOilSFCHAdis 25.00 +3.24% - - 34.69/28.81 30 24401719 L&G US Ener USD-A- 4.20 - - - 45.28/39.35 150 29317465 UBSETFUSCorpSICHFAD 15.18 +0.24% - - -/- — - - 346.40/315.65 1 - - 70.87/69.08 300 - - -/- — 23862714 Bossard Hldg N 142.00 +1.21% 2714864 Santhera Pharm Hl N 9.80 -2.78% - - 22.30/5.70 16461 29274984 ComS 10Y USTF ID 108.14 - - - 61.25/55.36 350 33134041 Lake SWMSCE AC 140.30 - - - 66.32/64.96 2304 49293535 UBSSIS -(CHF) A-acc 16.09 - - - -/- — - 2.55 270.00/185.00 108 - - 130.70/113.48 2 - - 65.92/61.39 5 - - 57.48/49.86 — 47324350 Bq Prof Gestion N 1.99+17.06% 906209 Schaffner Hldg N 196.00 -1.01% - 1.74 253.00/198.20 43018 29274986 ComS 10YUSTFSTR ID 95.13 - - - 34.00/30.17 322 29640648 LIF JPM MfEu In AC 145.48 - - - 59.41/55.80 100 36819073 UBSSISR-(CHF) A-dis 15.40 +0.40% - - 16.44/14.01 590 - 1.69 264.00/201.20 148538 - - 232.25/167.66 300 - - 47.77/42.10 200 - - 18.00/15.68 10 35049471 Bque Cant Geneve N 203.00 -0.49% 2463821 Schindler Hldg N 229.60 +0.00% - - 46.80/33.20 100 4878674 ComS ATX ID 39.90 - - 2.28 134.40/113.52 750 31895419 LIF JPM MfWorIn AC 140.04 - - - 38.90/34.67 130 12475852 UBSSXI RE-CHFA-dis 37.24 -0.11% - - 14.90/12.78 3563 - - 0.60/0.19 193816 - - 336.50/287.75 169 - - 31.93/29.97 9496 - - 18.41/15.93 5 243217 Bucher Industries N 337.80 -0.41% 2463819 Schindler Hldg PS I 237.20 -0.08% - 3.13 1288.00/870.00 1722 10239604 ComS BEwCeAUE ID 104.15 - - - 113.04/110.34 650 42326715 LIF Rob AI U E AC 24.18 +1.19% - - 34.12/32.37 190 10599440 UBSSXIREFd-CHF Adis 67.91 +0.06% - - 19.67/15.94 725 - - 50.90/30.00 18354 - - 49.39/41.73 50 - - 144.52/124.74 1 - - 18.65/15.91 685 2553602 Burckhardt Compre N 272.50 -1.27% 227731 Schlatter Ind N 35.00 -0.57% - - 110.00/86.00 859 11398824 ComS Bu Fut ID 184.62 - - - 42.69/34.77 300 37627737 LIF UFlo RN UE D 93.14 - - - 172.24/138.44 299 969941 UNIGEST SW EQT -A- 2571.00 - - - 20.04/18.42 800 - 2.15 97.00/68.60 20660 - - 15.78/12.50 80 - - 223.20/201.55 4 - - 20.32/17.33 6430 21225580 Burkhalter Hldg N 78.30 +0.00% 579566 Schmolz+Bickenbac N 0.20 +0.25% - - -/- — 11555647 ComS BuF DS ID 28.69 - - - 83.65/76.28 125 39867737 MA SChA MVIn CC 96.56 - - - 74.35/71.49 274 20974096 Va FTSE Jap ETF USD 30.00 -0.25% - - 19.26/17.73 556 - 2.94 2876.00/2292.00 18076 - - 30.74/28.63 883 - - 35.11/34.01 174 - - -/- 31586 820735 BVZ Hldg N 1310.00 +3.97% 1075492 SchweiterTechnol I 1280.00 -0.31% - 0.54 499.50/337.50 6884 11555642 ComS BuF L ID 322.45 - - - 105.12/98.83 4 2698154 MU F-Lx M In UE Acc 19.12 - - - 72.84/68.08 2114 29226482 Va Gl Fac USD-Ac 32.89 -0.62% - - 34.91/28.86 500 - 2.33 16.02/9.85 750975 - - 65.44/56.19 219 - - 34.50/33.07 6500 - - 141.54/118.12 300 40670512 Sensirion Hldg N 41.10 -0.72% - 1.10 187.40/129.20 380912 11555644 ComS BuF Sh ID 55.14 - - - 41.20/37.49 250 2914117 MUF Lyx MSCI EM Acc 12.20 - - - 65.78/60.82 5 26419120 Va Gld Min USD-A-Ac 30.74 +3.36% - - 16.66/13.83 — - 0.27 6260.00/4600.00 118 - - 164.26/131.18 283 - - 242.85/215.15 20 - - 60.95/51.73 20 C 3281613 SF Urban Prop N 107.00 +0.00% - - -/- 57213 4561632 ComS DAX ID 130.53 - - - 83.03/78.27 1346 26422706 MUF-EuSTX50DETF DHA 117.58 - - - 63.37/51.31 56 29226495 Va Mom Fac USD-Ac 37.10 - - - 44.07/37.38 976 - - 258.50/183.00 10000 - - 17.05/14.43 30 - - 180.24/148.66 53 - - 34.45/27.51 36800 23922930 SFS Group N 92.85 +0.43% - 1.13 258.30/182.70 256583 12603139 ComS DivDAX ID 32.38 - - - 45.81/37.50 9744 2327606 MUF-JapTpxDRETFDist 142.74 - - - 47.86/43.97 12354 28778697 Va Vec Mor USD-A-Ac 39.99 +0.21% - - 34.00/29.73 2414 - - -/- 350 - - 41.15/34.97 2 - - 216.30/181.82 2 - - 141.24/99.00 250 12663946 Calida Hldg N 37.10 +1.09% - - 38.50/26.80 3330 36568077 SGS 2L N -- - 5.03 22.80/18.00 891 4878183 ComS DJ Rus GDR ID 214.91 - - - 63.71/60.34 4 2384728 MUF-LMSCIEuDETFDist 150.72 - - - 235.90/191.74 491 45828007 Van Corp Bd EUR-Acc 56.14 - - - 57.11/51.10 118 - 4.86 288.00/240.00 246 - 3.07 124.00/80.55 214705 - - 117.32/110.00 3527 - - 280.60/231.55 129 - - 19.38/15.26 7 1100359 Carlo Gavazzi I 247.00 +0.00% - - 14.20/12.16 65000 249745 SGS N 2649.00 +1.07% - 3.29 493.28/413.00 2335 4878600 ComS DJ SwT30 ID 135.63 - - - 50.73/42.99 1 11202645 MUF-LSMIDI UETF Acc 4.48 -2.48% - - 96.20/76.68 7 30358994 Van Corp Bond EUR 57.83 - - - 47.27/40.98 1022 - - 16.85/13.60 1500 - - -/- 237149 - - 117.00/107.64 150 - - 50.81/48.58 1 - - 16.66/13.81 8432 509275 Castle Alternativ N 13.50 +0.75% -22.39 16.95/12.75 1500 1428449 Siegfried Hldg N 482.00 +0.84% - 1.96 56.00/42.40 2083 4561638 ComS DJIA ID 336.50 +1.89% - - 62.70/56.31 1 20135967 MUF-MSCIUSA ETF Acc 330.15 +4.73% - - 51.57/49.83 200 30359005 Van Corpor Bd USD 55.49 - - - 15.58/13.00 411 - 3.08 121.80/85.25 70635 - 0.52 1027.50/718.00 66494 - - 83.84/79.16 6 - - 110.74/105.20 180 - - 4.68/3.68 212 18458715 Castle PE 2L N 13.85 - - - 3.18/2.10 1 43537795 SIG Combi Grp N 15.00 +0.54% - 3.28 113.40/86.95 141985 4561617 ComS EONIA ID 106.98 - - - 62.01/55.17 15 45203317 MUL L ChE HUE UD 16.29 - - - 32.81/30.60 9006 45827970 Van Corpor USD-Acc 56.06 - - - 52.51/43.33 60 - 1.78 64.30/40.60 6050 - 5.01 84.30/66.90 130395 - - 63.43/55.62 2114 - - 160.68/122.04 7 - - 61.66/49.98 425 4885474 Castle Private Eq N 13.40 +0.00% - 4.55 110.50/98.00 2430 41879292 Sika N 186.50 +2.16% - 3.16 522.40/410.80 130022 4561438 ComS ES SD30 ID 46.02 - - - 22.30/18.70 1 42662177 Mul L SP500 B AC 21.27 - - - 43.41/37.12 2545 25116456 Van Dev World USD 70.30 +1.03% - - 51.14/43.81 41535 - 2.74 87.44/68.14 137463 - 4.79 117.05/89.26 111148 - - 33.03/26.00 191 - - 185.98/170.46 500 - - 25.75/19.25 430 22517316 Cembra Money Bk N 121.60 +1.67% - 2.35 23.88/16.86 264115 131926 SNB N 5650.00 -3.42% - - 116.30/89.32 48398 4878611 ComS ES50 D Lev ID 44.81 - - - 88.34/74.62 1300 45204971 MUL LMAA PEJUE UD 6.34 - - - 1928.00/1064.00 5 30359019 Van EM Gover Bd USD 52.53 +0.17% - 1.05 176.52/145.52 6131 - 3.31 103.60/72.00 3598 - 3.82 577.80/450.50 132815 - - 67.21/57.39 460 - - 2153.00/1057.40 1 - - 129.72/104.00 389 162581 CI COM Pr P 2.32 - - 0.14 146.90/77.25 17965 49645150 SoftwONE Hldg N 24.50 -1.21% - 1.61 63.45/34.25 22196 4878608 ComS ES50 D Sh ID 12.06 - - - 28.29/24.62 1000 29963361 Mul Ly SP500 DHD 151.06 - - - 14.80/11.12 1500 45828041 Van EM Gover USD-Ac 54.89 - - 1.19 119.64/97.01 2 - 1.65 1176.00/714.00 3073 - - 48.79/41.24 200 - - 795.10/635.50 9 - - 65.20/54.73 634 870219 CicorTechnologie N 56.10 -2.09% - - 88.50/74.00 15 43374645 Sonova Hldg 2L N 257.50 +0.27% 4561435 ComS ES50 ID 83.64 - - - 100.22/72.61 40 37749020 MulL JPXN400DR DHCC 100.48 - - - 1391.20/1144.20 2 40070038 Van ETF 1-3 USD 50.54 - - - 176.18/171.78 126 - - 120.00/89.00 410 - - 23.49/20.65 400 - - 790.90/628.50 11 - - 175.84/170.00 5489 1434511 Cie FinTraditi P 110.00 +0.46% - - -/- 650000 1254978 Sonova Hldg N 256.40 +0.35% 13351130 ComS FAZ Index ID 30.58 - - - 23.60/14.73 2607 3488634 PE CH SE130/30-PdyC 193.00+20.40% - - 14.62/10.99 4139 45827952 Van ETF 1-3 USD-Acc 51.68 +0.23% - 0.72 114.48/104.98 3137 - 1.94 14.14/10.70 853665 - - 6.76/6.43 200 - - 1402.60/1139.60 267 - - 18.19/17.09 128 21048333 CieFinRichemont N 72.92 +0.86% 36428197 Spic Priv Eq 2L N 28.50 - 4561626 ComS FED ERI ID 101.19 - - - 375.00/313.45 59 35913864 Pictet Rob-HP CHF 171.60 - - - 46.53/44.87 700 38397825 Van Eu STOXX 50 EUR 28.49 +0.76% - - 187.14/173.62 234 - - 212.05/191.90 1 - - 9.92/8.70 3973 - - 23.01/20.63 276 1214263 Clariant N 23.41 -0.89% 915331 Spice Priv N 18.90 +0.00% 11058197 ComS FR DAX IDD 65.14 - - - 154.72/143.06 1 30728525 QCFCHSSMC-A CAP CHF 147.20 - - - 121.62/105.50 800 45827734 Van Euro Gov EUR-Ac 28.76 - - - 41.92/35.16 1648 - - 50.49/44.03 9 - - 11.11/10.85 2700 - - 85.62/69.73 4 2534325 COLTENE HLDG N 90.70 +0.78% 803838 SPS N 123.70 +0.57% 11058201 ComS FR ES 50 IDD 41.15 - - - 104.90/83.35 114 13403486 RaETFSGoO -H CHF he 1187.60 +0.22% - - -/- 3655 30358995 Van Euroz Gov EUR 28.93 +0.05% - - 482.80/391.50 749 - - 39.63/30.54 1 - - 12.09/11.64 1977 - - 417.75/338.30 3 36082699 Comet Hldg N 141.10 +0.50% 1148406 St.Galler KB N 485.00 +0.21% 21701664 ComS FTSE ChA50 ID 148.22 - - - 118.54/83.68 180 13403484 RaiETFSGoldO -A CHF 1530.00 +0.51% - - 12.76/11.64 73448 20974082 Van FTSE As ETF USD 25.55 +0.39% - - 56.95/42.86 8136 - - 207.50/194.44 15 - - 18.24/16.10 285 - - 838.10/388.65 12293 24401750 Conzzeta -A- N 1090.00 -1.80% 217818 Stadler Rail N 49.32 +1.27% 11058139 ComS FTSE100 ID 79.96 - - - 109.78/97.21 5 13403490 RETFSGo -H CHF hed- 3825.00 +0.51% - - -/- — 18575472 Van FTSE Em Ma USD 59.45 +1.16% - - 302.70/238.50 6293 - - 163.00/141.92 7 - - 74.21/63.86 1497 - - 44.84/33.49 71180 162471 CPH Chem&Pap H N-A- 77.40 +0.26% 236106 Starrag Gr Hold N 51.00 +0.99% 11058191 ComS HSCEI ID 15.90 - - - 142.20/115.68 70 34479969 SFCommPropFd 112.50 +1.81% - - -/- 36000 20973873 Van FTSE Eu ETF EUR 35.99 +0.91% 3004 - - 175.00/148.52 100 - - -/- 1309 5773 1111570 Crealogix Hldg N 115.00 -0.86% 1228007 Straumann Hldg N 1013.50 +2.56% 11058186 ComS HSI ID 40.74 - - - 118.68/101.52 34 20380007 SPD MSCI EMU EUR-Ac 59.64 - - - 321.05/263.40 1268 25115468 Van FTSE Nrt Am USD 82.52 - 12607 - - 73.97/62.81 399 - - 12.15/11.89 479 45422569 CS Group 2L N 13.56 +0.48% 3838891 Sulzer N 106.60 -0.37% 4878178 ComS M East Eu ID 35.66 - - - 63.07/61.03 1 12930745 SPDR ACWI USD Acc 148.14 +0.15% - 0.03 15.23/14.30 4217 29226476 Van Glo Fac USD-Ac 37.02 - - - 97.40/76.30 300 - 2.41 177.02/145.18 6486 1213853 CS Group N 13.57 +0.93% 26729122 Sunrise Comm Gr N 83.85 +0.00% 4878087 ComS M Eu ID 66.47 - - - 192.08/181.76 55 21164781 SPDR Asia Div USD 48.55 - - 2.46 74.45/61.00 36161 36453832 Van JPM EM USD-A-Ac 62.99 - - - 36.09/31.15 9 - 2.61 13.33/11.55 2199 1485278 Swiss Life Hldg N 521.40 +0.73% 4878596 ComS M Eu Md ID 118.88 - - - 66.66/66.66 1 12931765 SPDR Bloom U.S. USD 108.88 - - - 14.13/11.85 18885 26419210 Van Jun Gd USD-A-Ac 35.87 +2.91% - - 87.96/73.37 20 - - -/- 5000 12688156 Swiss Re N 116.80 +0.73% 4878599 ComS M Eu Sm ID 51.06 - - - 70.03/66.31 475 21165083 SPDR Gl Div USD 35.21 -0.11% - - -/- — 45833488 VanTrea Bd USD-Acc 26.71 - - - 52.58/45.25 16 - - 78.12/75.40 62 D 28649180 Swiss Re N 2L 116.25 - 25308000 ComS M It ID 121.94 - - - 124.22/99.35 200 19440157 SPDR Gl Re Est CHF 40.15 +2.55% - - -/- 100000 30359006 VanTreasury Bd USD 25.13 - - - 120.50/102.46 176 - - -/- 5600 874251 Swisscom N 575.60 -0.03% 4878180 ComS M Jap ID 60.12 - - - 94.24/84.01 9 12931436 SPDR MSCI EM USD Ac 67.56 -0.88% - - -/- 1000 41015314 VanEck Em USD-A-Acc 112.20 - - - 27.20/20.50 49 - - -/- 10000 3048677 Daetwyler Hldg I 170.80 -0.35% - 1.76 189.60/133.60 15321 1067586 Swissquote Grp Hl N 62.15 +0.16% 4878174 ComS M N Amer ID 93.48 - - 1.91 118.02/97.93 50 12931510 SPDR MSCI Em USD-Ac 57.32 - - - -/- 5818 40992308 VanEck Glb USD-A-Ac 54.53 - - 2.24 740.00/625.00 1 - - 86.94/65.63 9 - - -/- 10000 853104 Datacolor N 670.00 +0.00% - 3.11 63.45/45.46 186004 4878176 ComS M Pac ID 60.25 - - - 95.24/82.49 10 50071142 SPDR Rea Est USD Ac 20.20 - - - 15.88/10.28 9301 41125207 VanEck Mng USD-A-Ac 20.31 +2.16% - 2.54 787.50/602.00 7692 - - 119.60/117.86 128 - - 16.91/14.06 26708 12667353 DKSH Hldg N 61.00 +3.39% - - 662.00/431.00 35 4878177 ComS M Pac xJap ID 60.79 - - - 127.16/117.54 1 25638632 SPDR Reu Con Bd USD 39.61 +0.56% - 2.85 127.80/110.10 446 38431859 VanEck US USD-A-Acc 22.02 - - 4.71 110.35/73.88 126052 - - 45.97/41.99 1 - - 12.09/10.11 22060 1179595 Dormakaba Hldg N 630.50 +0.24% T 25308027 ComS M Sp ID 21.43 - - - 167.28/149.48 12 40806374 SPDR Reu Con CHF-Ac 32.95 - - 1.63 11.71/9.96 171 38418875 VanEck Vec USD-A-Ac 21.06 - - - 64.67/54.99 1 - - -/- 601 2073900 DOTTIKON ES HLDG N 650.00 +1.88% 1210019 Tecan Grp N 4878185 ComS MTaiw ID 32.15 - - - 27.43/23.21 200 14752663 SPDR S&P 400 USD-Ac 60.30 +1.75% - - 137.32/115.88 25202 48637719 VanEck Vid USD-A-Ac 25.30 +0.28% 1245391 TEMENOS N - - 144.54/132.02 375 - - 10.61/8.79 20395 2340545 Dufry N 84.88 -0.07% 632685 The Native I 299.80 +0.94% - 0.70 301.40/212.40 12958 4878186 ComS M USA ID 89.01 - - - 41.34/37.77 1900 18118572 SPDR S&P 500 USD 334.40 - - 1.54 10.16/8.72 736 18575459 Vang FTSE All USD 94.25 +0.79% 1225515 The Swatch Grp I 164.60 +0.30% - 0.52 184.55/132.35 184060 - - 28.87/28.25 200 - - -/- 120 1225514 The Swatch Grp N - - 3.00/0.35 6071 4878086 ComS M Wld ID 67.37 - - - -/- 250 13976042 SPDR S&P Emer USD 15.23 - - - -/- — 18575459 Vang FTSE All USD 94.25 +0.79% 23135110 Thurgauer KB PS 0.35 +0.00% - 3.23 322.00/240.10 215630 - - 7.39/6.25 1350 - - 14.71/13.68 3110 E 21470635 Titlisbahnen N 248.00 +0.65% - 3.36 62.60/46.14 156542 23721493 ComS MDAX ID 28.41 - - - -/- 4048 14969376 SPDR S&P Eur EUR 26.83 - - 0.75 14.46/13.62 3200 29226467 Vang Gl Min USD-Ac 38.42 +1.07% 1160768 Tornos Hldg N 47.56 +1.41% - 2.52 112.00/103.00 2587 - - -/- 500 - - 42.32/37.10 2381 2473640 Edisun Power Euro N 1117825 TX Group N 111.00 -0.45% - 2.55 394.00/307.00 1889 13137330 ComS MSCI Em ID 47.57 - - - -/- — 14969767 SPDR S&P UK Div GBP 16.47 - - - 54.77/47.99 3073 41860972 Vanguard DAX EUR 27.94 - 716295 EEII P 368.00 +3.66% - 5.02 9.24/5.52 17377 - - 27.02/22.86 82 - - 13.62/13.17 7450 2226822 EFG Intl N 132.00 -1.49% - 0.74 161.08/70.35 38 - 4.29 119.50/89.00 4394 4561643 ComS Nasdaq 100 ID 100.22 +1.03% - - 1.81/0.47 3500 13976063 SPDR S&P US Div USD 59.00 -0.08% - - 41.33/35.25 1345 25410676 VE Vec Eur EqW 65.44 - 531916 Elma Electronic N 3.60 - - - 5.05/2.30 153 5.58 -2.62% - - 186.36/136.70 389 - - 41.33/35.25 1345 1282989 Emmi N 6.44 +0.00% - 4.66 7.97/5.58 102779 104.80 -0.38% 4561428 ComS Nikkei 225 ID 22.85 - - - 31.60/27.66 240 14969108 SPDR UK All GBP-Acc 68.81 - - - 92.34/77.75 3 12741239 VE Vec Gl Eq W 50.95 - 1644035 EMS-CHEM HLDG N - - 446.00/354.00 38 - - 33.07/29.53 150 - - 66.29/53.67 50827 3965118 Energiedienst Hld N 440.00 - - 0.97 973.00/744.00 2810 11058258 ComS NY A Gold ID 23.10 +5.10% - - 26.57/24.80 700 41253706 SPDR UK All Sh GBP 6.51 - - - 51.35/41.67 3629 12740525 VE Vec Gl RE 47.81 - 3447695 ENR Russia Invt P 930.00 +0.49% - 2.44 673.00/532.00 17539 - - -/- 450 2121806 Evolva Hldg N 636.50 +0.08% - 2.09 36.90/29.00 562 10631084 ComS PSI 20 ID 6.55 - - - 21.54/20.50 38 19440501 SPDR US LV USD-Ac 62.38 - 20070610 VE Vec iB AAAAA 22.82 - 35.80 +1.99% - - 14.30/8.00 198 - - -/- 1 - - 0.33/0.13 167141 11058133 ComS S&P 500 ID 376.05 - - - 5.34/5.02 4868 22178032 SPDR Wrld Sm USD-Ac 78.13 - 12741363 VE Vec iB Cor 20.10 - 8.00 - - - 135.48/129.28 10000 0.27 -0.19% 4878188 ComS S&P MC 400 ID 219.26 - - - 30.98/27.62 114 25311814 SSgA 0-5 EM USD 30.93 - 12744178 VE Vec iB SD 15.56 - - - 43.73/37.97 628 20158589 ComS S&P S40I ID 152.42 - - - 55.04/48.05 5806 23910183 SSgA 2000 SM USD-Ac 45.78 - 30156046 VE Vec M NA EW 41.31 - - - 54.01/46.00 29241 U 4878591 ComS S&P SC 600 ID 50.01 - - - 65.07/52.97 69 12931570 SSGA Blo Ba Agg EUR 68.40 - 32649953 VE Vec MDM DL 31.81 - - - 101.12/97.21 1 3336167 U-blox Hldg N 84.65 +2.48% - 1.89 101.20/61.30 39679 4561484 ComS S600 AP ID 85.72 - - - 44.92/39.53 6 12930746 SSGA Blo Ba Cor EUR 63.61 - 21407788 VE Vec Sus WEW 65.44 - 40222755 UBS Group 2L N 12.85 - - - -/- 928760 - - 116.42/95.64 303 24476758 UBS Group N 12.91 -0.12% - 5.42 13.81/9.86 160893 4561494 ComS S600 Bank ID 36.50 - - - 35.14/31.53 16 13975758 SSGA Blo Bar Eu EUR 61.42 - 20974572 Vn Hg Dv ETF USD 56.42 +0.75% - - 157.30/149.48 156 4561479 ComS S600 BR ID 98.14 - - - -/- 9235 13975741 SSGA Bloom 1-3 EUR 55.72 - 26106871 Wis EM Eqt Inc USD 15.29 - - - 151.04/143.30 1 F 4561499 ComS S600 Chem ID 219.13 - - - 41.81/36.20 2030 22778776 SSgA Eur Low EUR-Ac 48.02 - 26106664 Wis EM SmCp Div USD 16.58 - - - 6.20/5.24 31 4561502 ComS S600 CM ID 109.41 - - - 95.11/91.00 45 26898391 SSgA Eur Val EUR-Ac 38.49 - 25883159 Wis Eur Eq Inc EUR 14.29 -1.12% - - 22.80/19.84 1000 932009 Feintool Int N 54.10 -1.10% - 3.70 82.00/50.70 3370 V 4561511 ComS S600 FB ID 153.90 - - - 141.70/136.66 1648 39419197 SSGA Glb Agg CHF-Ac 31.62 - 30130099 Wisd Eur Eqt CHF-Ac 18.38 - 31941693 Flughafen Zuerich N 172.00 +0.70% - 4.01 195.40/161.70 83650 - - 126.48/118.70 11 354151 Forbo Hldg N 1630.00 -0.24% - 1.29 1799.00/1378.00 1777 4561507 ComS S600 FS ID 146.67 - - - 109.70/102.90 200 25863421 SSgA Mor Glb USD 35.13 - 25882921 Wisd Eur SmlCap EUR 19.54 - 18390376 Forbo Hldg N 2L 1578.00 - - - -/- 1291 - - 180.38/177.92 6 4582551 Fundamenta Real N 16.05 -0.62% - 3.12 16.35/13.80 14164 41903248 VALARTIS GROUP 2L N 10.20 - - - 10.50/10.20 4000 4561515 ComS S600 HC ID 177.07 - - - 52.66/44.23 2160 24767054 SSgA MSCI Di EUR-Ac 140.68 - 30125341 Wisd Jap Eqt CHF-Ac 17.95 - - 0.98 11.30/9.60 199 - - 41.76/35.51 14 36742768 Valartis Group N 10.20 +0.00% - 4.16 118.00/92.20 19873 4561518 ComS S600 IGS ID 118.49 - - - 69.21/59.18 486 24767119 SSgA MSCI En EUR-Ac 140.85 - 25883175 Wisd US Eqt Inc USD 20.38 - - 4.46 290.50/236.50 94453 - - 114.00/106.50 2400 1478650 Valiant Holding N 105.80 +0.57% - 8.77 46.80/35.50 4351 4561519 ComS S600 Ins ID 75.07 - - - 25.78/21.18 1000 24767099 SSgA MSCI St EUR-Ac 224.21 - 25883167 Wisd US SmaCap USD 19.05 - - 2.58 164.40/95.10 109647 - - -/- 265000 208897 Valora Hldg N 280.00 +4.28% - 2.17 608.00/485.00 744 4561523 ComS S600 Media ID 63.07 - - - 9.86/8.24 10165 12931449 SSGA SPDR Bd EUR 71.46 - 30124014 WisTr Ger Eq CHF-Ac 19.28 - - 1.72 3255.00/1958.00 161 - - 27.54/21.14 280 G 30528529 Varia US Proper N 45.60 +0.66% - 1.11 190.00/122.60 251249 4561526 ComS S600 OG ID 78.89 - - - 15.78/13.56 1200 25988044 SSGA SPDR Bl Bd EUR 33.41 - 50928903 WT Enh Comm CHF-Acc 9.72 - - 1.01 840.00/725.00 10 - - 97.43/93.00 19 31186490 VAT Group N 155.20 +3.40% - 2.82 74.90/49.96 93049 4561567 ComS S600 PHG ID 192.69 - - - -/- 47000 12931546 SSGA SPDR Bl Bd USD 70.59 - 27146067 Xtr 500 CHF-3C-Acc 34.90 - - 1.29 386.50/244.00 2429 - - -/- 1890 36067446 Galenica N 70.60 +1.80% - 2.41 70.90/43.72 171686 2154566 VAUDOISE ASSURANC N 598.00 +2.05% 4561571 ComS S600 RE ID 37.00 - - 5.13 89.32/85.32 6948 22014874 SSGA SPDR Co Bd EUR 32.14 - 2825575 Xtr DAX 1C 141.15 - - - -/- — - - 12.97/8.74 221293 24222519 GAM Hldg 2L N -- - - 5.17/2.61 240364 622761 Vetropack Hldg P 2910.00 +0.69% 4561576 ComS S600 Ret ID 76.78 - - - 113.14/106.06 55 24770428 SSgA SPDR Eu EUR-Ac 64.42 - 30841180 Xtr DAX In U 4CHC 16.66 +1.90% - - -/- 500 - - 311.85/263.45 44 10265962 GAM Hldg N 3.09 +2.93% - 2.02 550.80/393.80 163807 36474934 Vifor Pharma N 180.25 +1.49% 4561599 ComS S600Tech ID 89.65 - - - 195.70/186.42 417 24770548 SSgA SPDR Eu EUR-Ac 245.42 - 4549696 Xtr ES50 1C 60.73 - - 2.68 1059.00/765.50 9929 35854105 Geberit 2L N 438.50 - - 1.83 3416.00/2436.00 28167 260965 Villars Hldg N 795.00 - 4561604 ComS S600Tele ID 69.11 - 24767127 SSgA SPDR Fi EUR-Ac 63.15 -0.35% 2825565 Xtr ES50 1D 43.94 - - 2.74 37.20/28.40 3815 3017040 Geberit N 535.80 +3.12% - 2.89 1595.00/1400.00 210 1233554 Vontobel Holding N 74.50 +1.71% 4561607 ComS S600TL ID 51.92 - 24767202 SSgA SPDR He EUR-Ac 181.13 - 3614093 Xtr FTSE Viet 1CC 27.98 -1.27% - 2.06 380.00/324.00 37 175230 Georg Fischer N 932.50 +0.21% - 1.23 1640.00/926.00 1132 2820083 VZ Holding N 380.50 +1.33% 4561610 ComS S600 Util ID 124.22 +5.15% 22014854 SSGA SPDR Hi Bd USD 44.91 - 3067384 Xtr GS D100 SW 1DD 33.84 - 1064593 Givaudan N 3395.00 +0.77% 12603144 ComS SDAX ID 122.84 - 24767393 SSgA SPDR In EUR-Ac 216.61 - 10804968 Xtr LevDAX DS 1CC 142.82 - 18939665 Glarner KB N 36.50 -1.08% 4561475 ComS SE600 ID 94.56 - 24767874 SSgA SPDR Ma EUR-Ac 223.78 - 11115468 Xtr MSCI CAN 1CC 57.68 - 134020 Graubuendner KB PS 1590.00 +0.95% W 12603142 ComS ShortDAX ID 20.34 - 24770423 SSgA SPDR Sm EUR-Ac 282.59 - 11421659 Xtr MSCI CHINA 1CC 18.94 +0.83% 1294946 Groupe Minoteries N 340.00 +0.00% 30595120 Walliser KB N 113.00 +0.44% - 2.96 128.00/109.00 805 12603146 ComS SPI ID 118.02 +0.87% 24767694 SSgA SPDRTe EUR-Ac 96.28 - 20028776 Xtr MSCI EMU 1DD 47.44 - 261948 Warteck Invest N 2220.00 +0.00% - 3.04 2280.00/1750.00 282 801223 Gurit Hldg I 1626.00 +2.78% 31402927 WISeKey Int N -B- - - 3.31/1.53 66022 29274989 ComS USTBFDSTR ID 65.96 - 22014885 SSGA SPDRTr Bd USD 49.35 - 28626998 Xtr MSCI EMU 3CHC 16.66 +0.29% 1.67 +6.79% 29274988 ComS USTBFS ID 83.22 - 22014865 SSGA SPDR US Bd USD 49.80 - 33687007 Xtr MSCI Jap 7CHC 15.13 +1.35% 40652119 ComStag Vrst Df -I- 120.30 - 12931806 SSGA SPDR US USD 109.20 +0.85% 11115473 Xtr MSCI Mex 1CC 4.62 - H 40652151 ComStag Vrst Of -I- 128.66 - 42476622 SSGA SPDR USD-Acc 29.32 - 35987944 Xtr MSCI USD-1C-Acc 51.05 +1.05% X 40027001 ComStag1STEU600 -I- 46.46 - 24770468 SSgA SPDR Ut EUR-Ac 161.59 - 11138249 Xtr S&P 500 SW 1CC 61.66 +1.08% 25771709 HBM Healthcare 2L N 140.80 - - - -/- 700 45466404 XRP/AMUN open 30296891 ComStage 1 MDAX I 167.90 - 26898560 SSgA USA Val USD-Ac 43.59 - 3614442 Xtr S&P Gl InfS 1CC 51.24 - - - 255.00/155.91 10318 1262725 HBM Healthcare N 253.50 +0.80% - 3.24 148.60/117.60 38286 18.72 +2.01% -- -/- 1958 34442887 ComStage 1 SDAX-I 64.97 - 3291059 Stream Invest 184.34 - 3067452 Xtr ShortDAX DS 1CC 19.25 -0.55% - 1.92 138.50/102.00 2835 46664220 Helvetia Hldg N 148.20 +0.27% - - 33.80/17.00 34442973 ComStageTecDAX-I 27.43 +1.39% 10640732 Swissca Ph -AX CHF- 2043.00 - 3613620 Xtr SLI 1DD 177.64 - - - 147.20/51.90 297 23951877 HIAG Immo N 113.00 -0.88% - 2.04 85.90/60.80 2357 32395796 ComStage Verstr I 144.42 - 10640723 Swissca PhP -A CHF- 2153.00 +9.19% 21743691 Xtr Switzerland 1CC 129.72 +0.82% - 2.39 4740.00/4400.00 21989 358325 Highlight Ev&En I 30.20 -1.31% Y 30297107 ComStage1EUST50 I 41.48 - 10640619 Swisscan P -AX CHF- 13.63 - 2825604 Xtr Switzerland 1DD 119.56 +0.95% 20 2466652 HOCHDORF Hldg N 81.40 +1.75% 1939699 Ypsomed Hldg N 158.40 +1.41% - 0.35 158.60/114.30 15627 1722961 CS 3 130/30SwEq -B- 33.92 - 10640717 Swisscan P -AX CHF- 776.80 - 25004349 Xtr UCITS USD-1D- 65.05 -0.23% 3038073 Huber + Suhner N 73.70 +0.27% 36815354 EnPaSwToPiFd -A- 122.40 - 4482173 Swisscan P-AX (CHF) 1403.60 - 10941571 Xtr2 EC Bd 1CC 171.50 - 134160 Hyp Bk Lenzburg N 4600.00 +0.44% 36095063 Fide US Qlty USD-Ac 7.45 - 10640628 Swisscan Ph -A CHF- 780.40 +4.53% 11772500 Xtr2 EEC Bd 1DD 169.28 - Z 37421686 Fr U.S. Eqty USD-Ac 35.42 - 10640589 Swisscan Ph -A CHF- 13.50 +2.52% 19204552 Xtr2 GI-LBd 4DHD 111.38 -0.30% I 27653461 Zehnder Grp -A- N 37421729 Fra Eme Mkts USD-Ac 24.58 - 4478123 Swisscan Ph-A (CHF) 1399.80 +0.44% 23971272 Xtr2 Gl Ag BS 4CHC 18.07 +0.22% 31230968 Zueblin Imm Hldg N 14805212 Zug Estates N -B- 47.65 +0.11% - 1.68 49.25/31.20 16688 37421816 Fra Glb Eqty USD-Ac 30.64 - 580573 Tweedy B IV CHF CC 47.04 - 13528821 Xtr2 Gl GVBd 4CHC 183.86 +0.12% 49389124 Zuger KB N 29.40 +0.68% - 3.40 30.60/22.80 1068 36346343 Idorsia N 32.26 +0.88% - - 33.88/16.31 199876 4261528 Zur Rose Group N 2400.00 +0.00% - 1.17 2420.00/1685.00 311 32021978 FT Swi Alp CHF-A-Ac 27.02 +0.67% 36621184 UBS Bbg Co CHF-A-Ac 8.94 +0.00% 41579345 Xtra MSCI EUR-1C-Ac 24.19 - - 1.21 44.60/25.32 73116 1107539 Zurich Insur Gr N 6660.00 +0.30% - 3.30 6660.00/5860.00 15 2386855 Implenia N 41.40 +0.98% - 2.12 804.00/503.50 3547 266173 Zwahlen et Mayr P 119.40 +1.88% - - 129.40/79.80 22271 41217478 IGEA Pharma Rg 0.50 - 32132316 UBS CMCI CHF-A-Ac 107.34 +0.66% 22128165 Xtra Nord EUR-1D- 42.21 - - 1.11 2540.00/1686.00 446 439.90 +0.41% - 4.55 439.90/313.30 380269 1102994 INFICON HLDG N 802.50 +1.45% - 3.37 673.00/491.00 1633 250.00 -2.34% - - 284.00/242.00 3 37364244 Inv EQQQ 100 CHF-Ac 186.36 +1.32% 37504775 UBS E JPMUEDB15 AHC 11.05 - 41416145 Xtrac USA CHF-3C-Ac 85.50 +0.54% - 2.62 91.00/60.80 7822 637289 Interroll Hldg N 1980.00 +0.41% - 1.40 185.00/143.50 2131 30720020 Inv Hi Div Vol EUR 30.01 - 42819041 UBS E SDBB AHC 10.54 -0.02% 13910159 ZKB Gold ETF-AA CHF 480.75 +0.28% 27377479 Intershop Hldg N 653.00 +0.62% 35824780 Inv S&P 500 QVM USD 34.56 - 30549809 UBS ETF BBUSEMS AD 11.88 - 13910160 ZKB GoldETF-AAH CHF 416.30 +0.19% 32509429 Investis Hldg N 89.80 -1.10% 37364273 Inv S&P Hig CHF-Acc 25.96 - 30553612 UBS ETF BBUSEMS AHC 12.69 - 18313597 ZKB SilverETF-AACHF 53.41 +0.53% 18762425 IVF HARTMANN Hldg N 178.00 +4.09% 3567444 Inve RAFI Europ EUR 10.61 - 24023151 UBS ETF BBUSLC AHC 18.15 - 18313606 ZKBPallETF -AA CHF- 787.00 +3.83% 40538209 Inves Mkts CHF-Acc 21.11 - 49458148 UBS ETF BMUSLCS AC 20.24 - 18313605 ZKBPlatETF -AA CHF- 297.50 +1.07% ACTIONS SUISSES (VIRT-X) 10127472 IS EUR Go 10-15 EUR 208.92 - 13042405 UBS ETF M Pa SR AD 72.31 - 18313602 ZKBSilverETF-AAHCHF 41.20 +0.27% J 1222171 ABB N 24.06 +1.35% - 3.33 24.69/17.25 4417353 39872013 ISh Co Glb CHF-Ac 5.29 -0.15% 21966843 UBS ETF M Wd SR AC 20.29 - - 4.31 63.30/49.88 488091 10248496 Julius Baer Grp N 49.23 +0.37% - 3.05 51.82/36.44 560462 1213860 Adecco Group N 57.98 +1.22% - - -/- 739054 10608422 ISh EUR Co ex-F EUR 128.66 - 24018693 UBS ETF MS EMSR AC 15.41 - FONDS IMMOBILIERS 12664577 Julius Baer N 2L 49.70 +0.40% - - -/- 27000 - - 57.80/26.10 1165482 1787578 Jungfraubahn Hldg N 167.60 +0.24% - 1.67 179.80/131.00 3455 43249246 Alcon N 62.38 +0.78% - 2.74 87.44/68.14 1374631 20023133 ISh MSCI EM USD-Acc 29.16 - 1272983 UBS ETF MSCI USA AD 321.40 - - 2.35 23.88/16.86 2641155 24924656 Ams I 40.29 +1.49% - 1.94 14.14/10.70 8536657 25019150 ISh MSCI Fra EUR-Ac 43.57 - 20557004 UBS ETF SBIF1-5 AD 12.07 -0.15% 2672561 BONHOTE IMMOB 152.10 -0.91% - 2.07 162.40/129.13 1549 - 2.02 550.80/393.80 163807 - 3.66 229.80/192.20 1635 21048333 CieFinRichemont N 72.92 +0.86% - 1.83 3416.00/2436.00 28167 20023257 ISh MSCI Min EUR-Ac 55.04 +0.31% 20557019 UBS ETF SF510 AD 14.87 +0.31% 276935 CS Re Est Fd Inters 229.20 +0.22% - 2.48 218.90/185.20 5371 - 3.05 51.82/36.44 560462 - 2.18 164.00/131.50 20922 1214263 Clariant N 23.41 -0.89% - 3.78 168.00/127.10 209359 20023018 ISh MSCI Wo Mi USD 53.86 +0.24% 3291273 UBS ETF SLI CHF A D 176.90 +0.75% 1291370 CS Re Est Fd Siat 217.60 -0.27% - 1.93 228.50/182.10 3340 - 4.06 54.00/44.78 1210804 - 2.57 255.00/205.50 1765 K 1213853 CS Group N 13.57 +0.93% - 1.72 47.52/35.68 1081716 20023273 ISh S&P 500 USD-Ac 65.00 - 13187243 UBS ETFSPI-CHFA-dis 74.40 +0.92% 3106932 CS RE LivPlus 160.20 -0.99% - 2.51 550.00/428.00 1549 - 0.65 428.30/276.50 232309 - 1.61 139.90/107.00 3347 10083728 Kardex N 3017040 Geberit N 535.80 +3.12% - 2.47 113.20/89.30 4515964 22593013 ISh USD Ultr Bd USD 98.90 +1.12% 38583035 UBS Gl Gen CHF-A- 13.23 -0.63% 1458671 FIR Fds Imm Romand 215.50 -0.65% - 2.44 156.90/129.60 8422 923646 KB Basel PS - 3.08 96.38/76.96 3451904 - 1.67 315.00/246.50 1502 42046226 Klingelnberg N 167.80 -1.87% - 2.38 179.80/127.20 16397 1064593 Givaudan N 3395.00 +0.77% - 2.29 964.80/686.40 52859 23090061 IShares EURO EUR-Ac 45.15 - 38548119 UBS Gl Gen CHF-A-Ac 14.13 +0.64% 277010 Immo Helvetic 253.25 -0.69% - 2.13 160.00/130.00 6739 1070215 Komax Hldg N 78.00 +0.00% - 3.97 79.80/68.00 3261 - 2.56 351.15/255.95 1335402 - 2.30 197.90/161.00 2098 1226836 Kudelski P 21.55 +0.23% - 4.64 38.50/21.05 5683 10248496 Julius Baer Grp N 49.23 +0.37% - 1.69 264.00/201.20 148538 1210415 ISharesSLI (DE) 117.03 - 38942947 UBS Gl Gen USD-A-Ac 16.26 - 977876 Immofonds 538.00 -1.01% - 2.29 80.70/67.75 21362 2523886 Kuehne+Nagel Int N 198.50 +1.28% - 3.53 261.60/161.10 8223 - 2.94 2876.00/2292.00 18076 - 2.10 124.50/95.60 8438 32581411 Kuros Bioscienc N 5.23 +0.77% - 1.91 7.00/5.03 142863 2523886 Kuehne+Nagel Int N 158.70 +1.50% - 1.10 187.40/129.20 380912 13936193 IShs Agribus USD-Ac 33.63 - 47339530 UBS Glb Gen USD-A- 13.64 - 278226 LA FONCIERE 135.00 -1.03% - 2.37 137.80/113.70 49361 158.70 +1.50% - 3.78 168.00/127.10 209359 - 1.13 258.30/182.70 256583 - 3.14 87.00/70.05 7843 2.97 +0.00% - - 4.15/1.34 33732 1221405 LafargeHolcim N 49.25 +0.45% - 3.16 522.40/410.80 130022 1582841 IShs Bd Lar Cap EUR 149.80 +0.00% 11620778 UBS HFRX CHF-A-Acc 77.88 +0.03% 3941501 Realstone Sw Pr 149.50 +0.07% - 4.79 117.05/89.26 1111483 19/02/2020 2575132 Logitech Intl N 42.35 +0.62% - 3.82 577.80/450.50 132815 48966418 IShs Co Cor CHF -Ac 5.02 -0.08% 47204812 UBS JPM GGELB AHC 11.43 - 278545 SOLVALOR 61 311.75 -0.87% - 0.52 184.55/132.35 184060 1384101 Lonza Grp N 422.70 +0.71% - 3.23 322.00/240.10 215630 10012767 IShs Co EUR Cor EUR 143.48 +0.01% 48455594 UBS MSCI USD-A- 13.63 - 3743094 SWCCHRE IF -FA CHF- 154.60 -0.58% - 5.42 13.81/9.86 16089351 3886335 Nestle N 109.46 +1.58% - 1.11 190.00/122.60 251249 1065278 IShs Core STOXX EUR 41.57 - 48455495 UBS MSCI USD-A- 12.17 - 2616884 Swissinvest RE Inv 193.50 -0.26% - 4.55 439.90/313.30 380269 1200526 Novartis N 95.82 +0.44% 39871996 IShs Ed MSCI CHF-Ac 6.17 +0.47% 46526393 UBS S&P 500 USD-A- 21.61 - 1442082 UBS Swiss Res Anfos 78.50 -0.63% L 2460882 Part Grp Hldg N 960.00 +1.27% 18127378 IShs Em Asi Loc USD 94.81 - 46526396 UBS S&P CHF-A-Acc 18.57 +0.58% 1442085 UBS Leman Foncipars 118.80 -1.00% 1221405 LafargeHolcim N 1203204 Roche Hldg G 351.15 +1.62% 14423164 IShs EM Div USD 20.96 +0.34% 47316252 UBS S&P USD-A-Acc 21.87 - 1442087 UBS Swiss Mix Sima 136.90 +0.51% 3381329 Lalique Group N 37115349 LandisGyr Gr N 49.25 +0.45% - 4.06 54.00/44.78 121080 2463819 Schindler Hldg PS I 237.20 -0.08% 10012758 IShs EUR Agg Bd EUR 136.46 - 18168423 UBS So Gl Go USD-A- 14.78 +2.95% 1442088 UBS Swiss Swissreal 84.45 +0.06% 11030311 LECLANCHE N 37.60 +1.62% - 1.32 53.28/36.00 294 2242762 Lem Hldg N 90.40 -1.31% - 3.48 105.60/59.55 98459 249745 SGS N 2649.00 +1.07% 10608698 IShs EUR Co 1-5 EUR 118.47 - 37839946 UBS USA Fc CHF-A-Ac 16.78 +0.37% 19089118 Leonteq N 1.28 +1.59% - - 2.22/1.23 3207 2575132 Logitech Intl N 1334.00 -2.20% - 3.15 1520.00/1144.00 1231 41879292 Sika N 186.50 +2.16% 19893843 IShs EUR Cor Bd EUR 102.54 - 30033438 UBSETF ACWhCHFUK AD 127.10 +0.51% 1384101 Lonza Grp N 47.74 +0.51% - - 47.86/28.24 103977 1169360 Luzerner KB N 42.35 +0.62% - 1.72 47.52/35.68 108171 1254978 Sonova Hldg N 256.40 +0.35% 10130108 IShs EUR Go 5-7 EUR 174.02 - 38547068 UBSETF ACWI ESG hCa 12.07 +0.97% 422.70 +0.71% - 0.65 428.30/276.50 232309 443.50 +0.34% - 2.82 497.50/402.00 1671 1485278 Swiss Life Hldg N 521.40 +0.73% 2308855 IShs Eur Pro Ye EUR 52.66 +0.71% 38547078 UBSETF ACWI ESG hCd 11.71 +0.65% 12688156 Swiss Re N 116.80 +0.73% 1963445 IShs EUR STO Sm EUR 41.89 - 38548108 UBSETF ACWI ESG hUa 14.05 - 874251 Swisscom N 575.60 -0.03% 1963443 IShs EUR STOXX EUR 69.21 +0.79% 28650241 UBSETF ACWI hCHF AA 137.32 +1.09% 1245391 TEMENOS N 164.60 +0.30% 22592993 IShs EUR Ult Bd EUR 106.28 - 38547049 UBSETF ACWI SRI hCa 10.61 +0.72% 1225515 The Swatch Grp I 248.00 +0.65% 2308797 IShs Euro Div EUR 24.23 +0.52% 38547074 UBSETF ACWI SRI hCd 10.24 - 24476758 UBS Group N 12.91 -0.12% 48961477 IShs Euro Hi CHF-Ac 5.17 - 38547090 UBSETF ACWI SRI hUa 11.90 - 36474934 Vifor Pharma N 180.25 +1.49% 1083749 IShs FTSE 100 GBP 9.39 +0.34% 34159505 UBSETF BBMEALCS AC 16.21 - M 1107539 Zurich Insur Gr N 439.90 +0.41% 1828018 IShs FTSE 250 GBP 26.38 - 34159519 UBSETF BBMEALCS AHC 14.61 +0.32% 3954285 MCH Group N 3246482 IShs FTSE MIB EUR 16.19 - 34159518 UBSETF BBMEALCS AHD 14.36 - 46852522 Medacta Group N 38620023 Medartis Hldg N 22.40 +0.00% - - 29.60/15.20 1980 20026095 IShs Gl Co Bn USD 95.62 +0.40% 11926022 UBSETF BCOM CHF AA 38.22 +0.58% 20806262 MeierTobl Grp N 82.90 -1.19% - - -/- 15353 3982108 Metall Zug N -B- 43.30 -2.70% - - 64.70/38.55 1494 NORD AMERICAINES 47997179 IShs Gl Co CHF-Acc 5.27 - 11926029 UBSETF CMCIComhCHFa 49.38 +0.51% 10850379 Meyer Burger N 17.10 +1.79% - - 19.28/13.50 2979 339006 Mikron Hldg N 2070.00 +0.49% - 3.38 2925.00/1915.00 142 47997213 IShs Gl Corp CHF-Ac 5.28 -0.09% 24017543 UBSETF EUCo15hCHFAA 13.51 - 27683769 Mobilezone hldg N 0.36 -0.82% - - 0.86/0.32 188923 6.22 - - 3.22 9.40/6.12 2815 903037 Abbott Laborator Rg 83.50 - - - 89.00/76.50 14 22134231 IShs Glb HY Bd CHF 87.87 +0.03% 1272980 UBSETF EUR50 EUR AD 40.94 +0.33% 11.64 +0.00% - 5.15 11.70/8.78 90825 29798540 Alphabet-A Rg 1080.00 - - - 1311.89/1030.00 5 933071 General Electric Rg - - 12.80/7.70 1844 13937387 IShs Gld Prd USD-Ac 12.66 +2.03% 1272980 UBSETF EUR50 EUR AD 40.94 +0.33% 1944196 HORNBACH Hold I 12.70 +3.25% - - 54.60/52.00 85 28467085 PayPal Holdings Rg 54.80 - - - 117.71/96.50 244 10012744 IShs Glo Gov Bd USD 109.98 +0.20% 1272999 UBSETF FT100 GBP AD 87.48 - 110.50 - 2803854 IShs Govt 15-30 EUR 294.42 - 10602712 UBSETF Gld hCHF A D 66.10 +0.15% 2803883 IShs Govt 3-5yr EUR 185.29 - 10602719 UBSETF GoldUSD A D 51.25 +0.39%

PAGE 16 jeudi 20 février 2020 ACTIONS EUROPE-MONDE No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. DJ EURO STOXX 50 ZURICH 1743249 ITV Rg 1.32 -1.42% - 6.06 1.66/1.03 6881777 24678765 Ontex Group 15.55 +0.26% - 2.64 22.42/12.15 104301 3262089 CME Group Rg-A 207.50 -2.75% *35.11 1.49 224.90/161.05 653951 22313709 Leidos Holdg Rg 120.33 -2.35% *26.27 1.11 125.83/60.70 430414 34474867 JD Sports Fsn Rg 8.63 +1.51% - 0.20 8.90/4.37 889755 1799561 Proximus 27.08 +1.73% - 5.54 28.26/21.66 934676 919297 CMS Energy Corp Rg 68.48 -0.55% *28.65 2.27 69.12/52.41 467573 947030 Lennar Rg-A 70.44 +0.46% *12.27 0.35 71.23/44.84 486520 34149140 AB InBev 68.20 +0.52% - 2.64 92.71/64.79 1492376 30558091 Johnson Matthey Rg 27.12 +2.36% - 3.20 34.75/25.95 508999 836222 Sofina 222.50 +1.37% - 1.25 223.00/166.00 20361 919390 Coca-Cola Co Rg 59.77 +0.40% *28.87 2.68 60.06/44.43 1753063 947624 Lincoln Natl Rg 60.86 +1.15% *13.89 2.48 67.52/50.82 364398 11730015 Adidas N 292.70 +2.54% - 1.14 317.45/197.25 — 34016213 Just Eat Takeaw Rg 76.20 +0.93% - - 446673 Solvay 94.76 -0.29% - 4.02 111.45/82.26 208387 922121 Cognizant Tech So-A 68.88 +0.07% *20.93 1.19 74.84/56.75 1803884 37962490 Linde Rg 222.48 -0.48% - 1.55 227.37/166.08 577236 502455 Air Liquide 140.30 +0.39% - 1.92 140.65/96.50 705352 1626624 Kingfisher Rg 2.22 +0.23% - 4.88 -/- 133799 2289974 Telenet Group Hol 40.34 +0.05% - 1.41 51.35/38.02 184302 919477 Colgate-Palmoliv Rg 75.54 -0.70% *27.47 2.28 77.40/64.78 880971 2399470 Live Nation Ent Rg 76.08 +2.63%*2536.00 76.58/55.10 347707 1095306 Airbus Br Rg 131.80 +1.18% - 1.25 139.40/109.30 1221803 38223229 Land Sec REIT Rg 9.70 -0.19% - 4.76 2.68/1.86 4728012 986410 UCB 89.50 +0.79% - 1.35 89.96/62.26 402058 1508590 Comcast-A 45.97 -0.39% *16.24 1.87 47.74/37.45 4257305 1693853 LKQ Rg 34.00 +2.26% *23.94 - 36.63/24.44 904705 322646 Allianz N 231.65 -0.11% - 3.89 232.55/188.66 — 457145 Legal & General Rg 3.18 +0.92% - 5.26 10.20/7.32 1079101 37839888 Umicore 43.65 -2.74% - 1.72 49.28/25.11 999399 919905 Comerica Inc Rg 62.97 +1.63% *8.00 4.27 88.93/58.55 441232 351011 Lockheed Martin Rg 434.48 -0.25% *19.79 - 442.43/292.55 236992 11249889 Amadeus IT Grp Br-A 73.32 +0.58% - 1.67 23800 Lloyds Banking G Rg 0.56 -0.51% - 5.83 3.25/2.15 6203888 51578168 WDP Rg 28.70 +0.10% - 2.58 29.14/17.58 174795 920226 ConAgra Foods Rg 29.80 -2.87% *17.95 2.85 35.57/22.15 1235268 948190 Loews Rg 53.71 +0.02% *17.50 2.12 56.20/46.40 247946 19531091 ASML Hldg Rg 292.90 +2.36% - 0.82 78.82/61.72 642724 2477098 LSE Group Rg 85.42 +2.31% - 0.74 0.70/0.48 72844424 24766616 Argenx Br 151.80 +2.71% -- 154.00/97.50 72156 3200010 Concho Res Rg 82.45 +7.58% *11.25 0.70 124.34/61.37 826224 948564 Lowe’s Com Rg 123.44 +0.17% *32.40 0.47 125.84/91.60 563102 486352 AXA 25.37 -0.28% - 5.28 294.40/155.22 1149699 49989160 M&G Rg 2.51 +0.96% - - 85.66/43.91 488974 1330331 ConocoPhillips Rg 59.26 +1.65% *9.26 2.45 71.00/50.14 1985383 11265257 Lyondellbasell I Rg 81.95 +0.77% *8.55 1.73 98.91/68.61 323250 817651 Banco Santander Rg - 5.11 395760 Meggitt Rg 6.37 +0.64% - 2.65 RTX MOSCOU 833034 Consolidated Edi Rg 93.88 -0.50% *22.14 3.18 95.10/78.20 335475 913685 M&T Bank Rg 168.26 +0.88% *12.24 5.06 176.10/141.53 224621 11450563 BASF N 3.92 +0.54% - 5.24 25.62/20.53 5702138 30937860 Melrose Industri Rg 2.45 +1.56% - 1.96 -/- 3733257 1132109 Constellation Brd-A 206.64 +1.38% *49.32 1.45 3126602 Macy’s Rg 16.29 +1.37% *5.25 2.44 26.33/14.11 1540331 10367293 Bayer N 61.10 +0.16% - 3.71 4.68/3.39 32752307 2686457 Mondi Rg 16.70 +1.64% - 4.30 7.02/4.84 1914001 10857963 ALROSA Rg 81.25 +0.93% -- 97.63/67.36 11172450 414592 Cooper Companies Rg 356.56 +0.06% *38.22 0.02 214.36/163.58 218679 1305942 Marathon Oil Rg 10.47 +1.65% *20.94 9.27 18.93/10.15 3451742 931474 BBVA Rg 75.48 +0.36% - 5.03 396765 Morrison Supermk Rg 1.83 +0.81% - 3.65 2.55/1.56 6385796 190310 Copart Rg 104.50 +2.03% *36.03 365.66/278.50 56762 13105779 Marathon Petro Rg 57.69 +2.16% *14.53 1.91 69.61/43.96 1531641 324410 BMW I 5.17 +0.12% - 5.35 74.61/55.64 — 36496918 Natl Grid Rg 10.67 +0.63% - 4.50 19.07/14.84 1039048 112009 GAZPROM Rg 231.90 +0.61% - - 272.68/148.83 24431430 921667 Corning Inc Rg 27.96 -0.04% *26.13 - 104.87/51.99 636477 1793292 Marketaxess Hold Rg 341.68 -1.58% *63.27 3.76 421.45/222.44 85452 123397 BNP Paribas A 65.45 +0.38% - 5.62 78.34/52.02 — 1501134 Next Rg 71.42 +0.98% - 2.35 2.40/1.77 4227457 47836959 Corteva Rg 31.52 +0.38% *-82.95 2.93 871572 Marriott Intl Rg-A 147.63 +1.86% *38.05 0.62 153.38/116.87 791031 558474 CRH PLC Rg 53.75 +0.15% - 2.15 18336684 NMC Health PLC Rg 7.83 -6.25% - 2.29 10.74/7.73 6428947 273916 LUKOIL Rg 6509.00 +2.05% - - 6810.00/4980.00 636803 903618 Costco Whsl Rg 323.02 +0.30% *38.32 0.82 35.34/26.55 1178125 949811 Marsh & McLennan Rg 118.48 -0.81% *34.76 1.30 119.86/88.86 375440 945657 Daimler N 29.30 +0.42% - 7.60 5.68/4.19 13887811 11525409 Ocado Group Rg 11.67 +3.23% - - 73.58/48.13 118517 1645885 Coty Rg-A 11.49 -0.43% *-3.11 0.80 -/- 803508 164621 Martin Marietta Rg 258.67 +0.57% *26.56 1.50 281.72/186.96 157346 487663 Danone 42.77 +0.71% - 2.71 78.30/58.04 — 400018 Pearson Rg 5.77 +0.14% - 3.31 30.59/6.78 1840288 2541878 Magnit Rg 3640.50 +0.57% - - 3992.50/3092.50 547506 25810052 Crown Castl REIT Rg 165.60 -0.37% *83.64 4.35 950004 Masco Rg 45.03 -1.14% *20.47 0.80 50.04/34.79 460934 1177233 Deutsche Boerse N 71.60 -0.50% - 1.72 54.22/38.88 2736048 400449 Persimmon Plc Rg 32.98 +1.58% - 7.13 14.41/8.75 899837 923022 CSX Rg 80.17 +0.83% *19.23 2.76 324.48/214.25 507242 2282206 Mastercard Rg-A 344.56 +0.97% *43.40 1.13 347.21/216.00 856981 1124244 Deutsche Post N 157.20 +1.42% - 3.53 31.16/22.66 638281 44702748 Phoenix Grp Rg 8.03 +1.39% - 5.83 9.51/5.33 1857559 1252494 MMC NORILSK NIC Rg 22520.00 +3.22% - - 22698.00/13352.00 312185 923227 Cummins Rg 167.84 +1.07% *11.59 1.22 14.14/8.62 906526 950127 Maxim Integr Pro Rg 63.20 +1.20% *22.25 0.42 65.73/51.26 550078 1026592 Deutsche Telekom N 32.57 +1.01% - 3.63 60.00/40.31 — 14016589 Polymetal Intl Rg 13.11 +1.76% - 3.06 33.09/18.02 719727 548525 CVS Health Rg 71.78 -0.31% *14.13 3.02 950544 McCormic Non Vtg Rg 164.03 -0.53% *31.30 3.01 174.46/129.25 182407 1250633 Enel N 16.55 +4.15% - 3.50 82.38/64.71 1470550 401267 Prudential Rg 14.96 +0.78% - 2.88 8.04/6.26 889985 1099931 Mobile Telesyste Rg 348.10 +1.96% - - 348.90/245.85 3007420 923870 D R Horton Rg 61.88 +0.08% *13.19 2.79 166.70/117.03 310135 950605 McDonald’s Rg 215.63 -0.24% *27.36 1.42 221.93/178.29 652181 2200367 ENGIE 8.57 +1.17% - 6.73 158.90/109.20 — 3406783 Reckitt Benck Gr Rg 64.95 +1.19% - 2.69 13.29/7.64 1406462 923916 Danaher Rg 163.91 -0.05% *50.28 1.05 80.73/63.98 773860 991041 Mckesson Rg 168.01 +0.23% *-36.37 2.24 169.67/110.63 374918 1252314 Eni N 16.65 +0.57% - 6.49 35.00/26.01 — 3632181 RELX Rg 20.99 +0.73% - 2.18 15.33/11.10 3500636 1999297 NOVATEK Rg 1117.00 +2.07% - - 1382.20/1037.40 3320234 368516 Darden Restauran Rg 120.68 +0.16% *23.85 0.41 25187155 Medtronic Rg 113.77 +0.99% *32.98 0.96 122.06/82.80 1365380 497537 EssilorLuxott 12.94 +0.22% - 1.43 16.62/14.29 — 2140321 Rentokil Initial Rg 5.04 +1.11% - 0.93 67.44/55.10 823013 1139087 DaVita Rg 85.49 +0.11% *18.64 2.81 186.72/141.14 406262 10683053 Merck Rg 82.00 -0.56% *21.52 1.86 92.55/72.23 3545327 332902 Fresenius I 142.60 +1.82% - 1.64 42985140 Rightmove Rg 6.91 +1.31% - 0.98 21.09/15.97 2039397 2613889 Rosneft Rg 465.65 +2.97% - - 489.90/392.70 10662570 924235 Deere & Co Rg 164.93 -0.82% *16.25 77.00/51.72 1130080 1025316 Metlife Rg 51.79 -0.08% *8.29 2.83 53.27/41.42 1185902 2969533 Iberdrola 48.64 +0.23% -- 8.61/5.19 29519412 402589 Rio Tinto Rg 42.02 +1.55% - 6.14 5.07/3.28 1714685 3074948 Delta Air Lines Rg 58.51 -0.36% *8.02 - 62.51/37.82 948754 831090 Mettler Toledo I Rg 766.39 +1.88% *34.11 4.25 872.46/639.88 30327 24956043 Inditex 11.22 +0.94% - 2.06 16.80/12.31 7665211 12759720 Rolls-Royce Hldg Rg 6.62 -1.90% - 1.77 7.08/4.47 1571519 541354 Sberbank Rg 249.70 +0.20% - - 270.80/201.10 25798890 31773200 DENTSPLY SIRONA Rg 58.59 +1.16% *83.70 1.84 951364 MGM Resorts Itl Rg 32.09 +0.22% *8.27 - 34.64/23.68 1407094 33292346 ING Group Rg 32.08 +1.20% - 6.88 16.06/12.52 13762184 18486842 Royal Bk Scotl G Rg 2.06 -0.27% - 2.42 50.39/39.01 1291108 809015 Devon Energy Rg 22.72 +2.53% *9.09 2.66 169.19/110.69 607607 62436 Microchip Tech Rg 109.82 +2.67% *43.41 1.68 112.46/77.66 576782 575913 Intesa Sanpaolo N 10.03 -3.80% - 7.37 145.00/95.50 553427 1987674 Royal Dutch Shell-A 19.28 +0.31% - 7.63 10.04/6.20 3779997 514122 TATNEFT Rg 765.40 +1.94% - - 837.40/666.00 1781755 19732000 Diamondback Eng Rg 79.29 +6.34% *11.28 0.64 128.38/106.75 307179 951691 Micron Technolog Rg 59.99 +3.88% *19.17 1.33 61.19/32.14 5692047 21591 Kering 2.60 +0.13% - 1.79 52.82/40.46 — 1987676 Royal Dutch Shell-B 19.33 +0.33% - 7.60 2.74/1.77 15652989 1923171 Digita Rlty REIT Rg 132.41 -0.59% *56.34 1.67 951692 Microsoft Rg 187.28 +0.03% *32.63 - 190.66/106.30 11218410 33273088 Kon Ah Del Br Rg 587.00 +3.04% - 3.20 11.35/6.92 13745787 23845263 RSA Insur Grp Rg 5.75 +0.69% - 3.69 26.38/19.02 3996029 2756931 VTB Bank Rg 0.05 +0.56% -- 0.05/0.03 3181247 Discover Fncl Sr Rg 75.56 +0.28% *8.32 1.18 89.75/43.40 216571 138867 Mid-Amer Ap Cm R Rg 145.03 -0.74% *47.24 1.04 146.29/101.63 122870 502805 L’Oreal 23.76 +0.49% - 1.41 32.19/23.77 2011006 21381483 Sage Grp Rg 7.95 +1.32% - 2.14 26.47/19.09 4381545 4589621 Discovery-A Rg 30.48 +0.59% *11.72 3.26 180.47/132.68 322825 953048 Mohawk Industrie Rg 131.33 -0.07% *12.75 2.68 156.55/108.93 193311 37962490 Linde Rg 272.30 +1.49% -- 12.14/8.20 37454375 1880356 Sainsbury Rg 2.06 -0.40% - 5.43 6.00/4.97 1192903 13813580000 4589624 Discovery-C Rg 29.03 +0.55% *11.17 2.28 2025387 Molson Coors Rg-B 54.88 +0.79% *49.44 - 64.32/49.82 296588 507170 LVMH 205.60 -0.53% - 1.48 1067528 Schroders Rg 33.95 +0.72% - 3.36 8.26/6.47 1522093 3715140 DISH Network Rg-A 41.25 -0.10% *16.18 63.43/48.22 947347 19549948 Mondelez Intl Rg-A 59.30 -0.60% *22.38 3.57 59.95/46.38 1749827 341960 Muenchener Rueckv N 419.05 +2.49% - 3.29 2.63/1.80 129303928 24560635 Scott Mtg Inv Trst 6.59 +2.65% - 0.47 2.89/1.77 3646911 DOW JONES NEW YORK 10715003 Dollar General Rg 163.79 +1.29% *25.71 - 60.86/40.87 371090 28524330 Monster Beverage Rg 70.08 +0.70% *35.22 1.88 70.51/52.25 866212 472672 Nokia N 281.30 +0.00% - 2.57 614.90/420.00 223443 10357006 Segro (REIT) Rg 9.23 -0.12% - 2.24 34.65/25.08 228773 3842664 Dollar Tree Rg 91.99 +1.00% *-13.65 - 35.38/19.73 2788643 1130337 Moody’s Rg 285.31 +1.65% *38.45 - 287.23/168.09 322869 720128 Orange 3.89 +0.04% - 5.20 2705700 Severn Trent Rg 26.96 +1.37% - 3.56 6.59/4.67 591604 1405105 3M Rg 159.34 +0.29% *20.40 3.63 219.74/150.60 677696 1034750 Dominion Energy Rg 87.84 -1.28% *50.77 - 114.12/71.73 1218650 653571 Morgan Stanley Rg 56.31 +1.42% *10.85 0.72 57.57/38.76 1657976 1106818 Roy.Philips Br 13.46 +0.19% -- 24.50/19.36 3461739 1103058 Smith & Nephew Rg 18.45 -0.78% - 1.55 9.45/6.34 1935164 906153 American Express Rg 136.93 +0.98% *17.14 1.20 138.13/106.32 504516 925669 Dover Corp Rg 117.25 -2.23% *25.43 0.78 136.32/110.88 406172 13007611 Mosaic Rg 18.41 +0.88% *-204.56 2.40 33.89/17.36 975551 829036 Safran 45.09 +0.67% - 1.25 278.50/218.50 445600 3117347 Smiths Group Rg 17.60 +0.64% - 2.63 27.16/18.91 749147 908440 Apple Rg 323.62 +1.45% *25.48 0.95 327.85/169.50 7235208 46837437 Dow Rg 47.56 -0.38% *-19.65 - 92.97/69.11 566814 12117355 Motorola Soltn Rg 186.12 +0.68% *37.60 1.09 186.97/136.00 280298 699381 Sanofi 145.95 +1.81% - 3.27 208.60/145.50 — 2944949 Smurfit Kappa Rg 28.44 +0.03% - 3.34 19.98/14.17 1798695 913253 Boeing Co Rg 338.30 -0.17% *-302.05 2.43 445.95/302.72 803841 370527 Dte Energy Rg 134.07 -0.43% *21.25 4.20 33.66/25.90 761533 3518624 MSCI Rg-A 332.11 +1.53% *50.40 1.30 335.39/173.01 169910 345952 SAP I 94.00 +0.31% - 1.16 439.05/285.70 541024 27712419 Spirax-Sarco Eng Rg 94.00 +2.53% - 1.10 17.79/13.75 350042 916546 Caterpillar Rg 136.86 +0.21% *12.74 2.89 150.55/111.77 646095 14115567 Duke Energy Rg 101.42 -0.59% *20.00 1.66 31.20/24.04 754769 27249935 Mylan Br 20.90 -1.79% - 0.79 32.21/16.64 1952479 509120 Schneider El 129.44 +1.67% - 2.41 284.20/202.50 — 389233 SSE Rg 16.86 +0.25% - 5.47 30.38/20.72 204795 1281709 Chevron Rg 110.74 +0.45% *71.91 4.39 127.31/105.42 1647106 117781 Duke Realty REIT Rg 38.36 -0.42% *34.25 5.89 44.24/30.32 2101784 1251097 Nasdaq Rg 115.27 -0.35% *24.90 - 120.21/82.25 324293 827766 Siemens N 97.40 +0.41% - 3.65 516114 St. James’s Rg 11.71 +1.10% - 4.13 95.35/66.05 107479 918546 Cisco Systems Rg 46.29 -0.64% *18.01 3.05 47860922 DuPont de Nem Rg 53.50 +0.11% *-62.21 2.92 166.63/108.75 382811 544221 Natl Oilwell Var Rg 23.38 +2.32% *-1.46 1.63 29.98/18.05 759774 519928 Societe Generale 106.88 +0.04% -- 5.62/3.02 14331103 1110646 Standard Charter Rg 6.26 -0.06% - 2.75 17.03/9.98 1929567 919390 Coca-Cola Co Rg 59.77 +0.40% *28.87 2.68 58.25/43.40 8477731 35991811 DXC Technology Rg 29.80 +0.07% *-4.82 3.71 119.70/85.37 851239 3906336 NetApp Rg 53.21 -0.41% *12.64 0.86 78.34/44.55 836237 826858 Telefonica Br 31.80 +0.05% - 6.12 15.38/12.55 6748935 44258130 Standard Life Rg 3.30 +2.23% - 6.57 12.06/8.98 703099 46837437 Dow Rg 47.56 -0.38% *-19.65 5.89 60.06/44.43 1753063 11390250 E TRADE Fncl Rg 44.93 +2.60% *11.67 2.35 89.17/72.62 610863 1413346 Netflix Rg 386.19 -0.41% *93.51 3.61 392.91/252.30 1269045 524773 Total 6.54 +0.14% - 5.86 45.93/34.50 1432332 408518 Taylor Wimpey Rg 2.36 +1.94% - 3.23 7.43/5.74 5971619 808963 Exxon Mobil Rg 60.34 +0.77% *17.96 5.77 159505 Eastman Chemical Rg 73.16 +0.63% *13.35 1.68 120.24/87.11 227537 517479 Newell Brands Rg 19.90 -0.60% *45.23 - 20.99/13.04 815874 2560592 Unilever Br 45.05 +0.79% - 2.99 152.30/114.65 754787 408910 Tesco PLC Rg 2.57 +0.30% - 2.63 3.38/2.31 4427026 714968 Goldman Sachs Gr Rg 237.33 +1.77% *11.29 1.94 -/- 1219491 20100637 Eaton Corp -NPV- Rg 104.31 -0.15% *19.87 2.75 956952 Newmont Rg 46.17 +1.29% *-355.15 4.62 46.42/29.77 2596135 508670 Vinci 54.91 -0.34% - 2.54 95.06/71.74 2236271 2169450 TUI N 8.56 +0.31% - - 2.37/1.42 8970444 939360 Home Depot Rg 243.64 -0.12% *24.22 2.23 83.49/59.46 4261301 956191 EBay Rg 37.53 -0.90% *17.87 1.25 -/- 1219491 21211852 News Rg-A 14.61 +0.76% *-47.13 1.21 15.03/11.23 551229 1165915 Vivendi 106.75 +0.57% - 1.99 129.60/92.60 — 2477074 Unilever Rg 46.25 +0.19% - 3.08 2.60/2.11 9158676 941800 IBM Rg 150.86 -0.16% *14.27 4.30 250.08/180.80 533921 927314 Ecolab Inc Rg 210.31 +1.27% *40.37 3.50 135.49/119.88 297248 21211854 News Rg-B 15.05 +0.87% *-48.55 1.37 15.36/11.38 122837 352781 Volkswagen Vz I 25.07 -0.71% - 2.86 98.18/67.14 1155427 4293319 United Utilities Rg 10.61 +2.35% - 3.93 10.90/6.87 1023768 941595 Intel Rg 67.11 +1.47% *14.25 1.90 246.08/179.53 703397 429253 Edison Intl Rg 76.64 -0.62% *-72.30 2.72 102.44/84.30 1025146 11363205 NextEra Energy Rg 274.67 -2.61% *35.40 1.33 283.33/184.08 1059708 170.12 +0.45% 119.90/84.42 — 23167722 Vodafone Group Rg 1.56 +0.52% 19.82 2.43 53.33/39.44 1609175 943981 Johnson&Johnson Rg 148.94 -0.13% *26.45 2.55 158.72/126.86 687684 1065343 Edwards Lifescns Rg 235.31 +2.51% *47.73 1.55 28369327 Nielsen Hld Rg 21.83 +0.51% - 1.87 27.56/17.94 606678 DAX - 1.14 32.23/20.81 3080951 2831070 Whitbread Rg 47.86 +0.71% - 2.08 10.68/7.44 2786085 1161460 JPMorgan Chase Rg 137.49 +1.36% *12.83 2.47 69.28/42.86 4928107 927743 Electronic Arts Rg 109.78 +0.29% *11.51 0.88 38.57/29.12 606578 957150 Nike -B- 102.46 +0.45% *35.83 5.08 105.61/77.07 1528760 - 3.89 20038073 WPP Rg 9.80 +0.61% - 6.12 1.69/1.22 47318805 950605 McDonald’s Rg 215.63 -0.24% *27.36 2.24 154.25/126.10 1503093 947556 Eli Lilly & Co Rg 140.83 -0.13% *29.15 3.23 118.65/50.80 1320057 686996 Nisource Rg 30.02 -0.63% *24.41 0.91 30.67/25.92 428841 11730015 Adidas N 292.65 +2.61% - 5.24 7.90/5.86 15599509 51.94/39.27 516580 10683053 Merck Rg 82.00 -0.56% *21.52 2.83 141.10/98.09 1885371 928215 Emerson Electric Rg 71.86 +0.59% *20.53 - 67.80/26.03 640667 1416018 Noble Energy Rg 18.92 -0.26% *-5.99 2.70 28.38/18.52 1720539 322646 Allianz N - 3.71 52.02/42.65 5338322 AEX 10.86/7.97 2197444 951692 Microsoft Rg 187.28 +0.03% *32.63 1.04 221.93/178.29 652181 166587 Entergy Rg 133.09 -1.25% *33.27 - 52.35/34.69 619257 957350 Nordstrom Rg 40.52 +1.43% *11.85 2.54 48.87/25.01 339454 11450563 BASF N - 0.66 957150 Nike -B- 102.46 +0.45% *35.83 0.91 92.55/72.23 3545327 1000194 EOG Resources Rg 77.28 +3.69% *15.01 1.90 86.17/61.22 216384 957370 Norfolk Southern Rg 209.17 +0.55% *20.41 3.65 219.80/166.57 155540 10367293 Bayer N - 5.35 -/- — AMSTERDAM 962004 Pfizer Rg 36.23 -0.25% *12.62 4.03 190.66/106.30 11218410 89245 Eqty Re REIT-SBI Rg 85.34 -1.08% *32.82 2.76 104.98/74.30 488378 958005 Northern Trust Rg 103.07 +2.22% *15.55 1.76 110.48/83.96 293597 324660 Beiersdorf I - 4.25 107.35/79.92 1074389 963896 Procter&Gamble Rg 125.44 +0.46% *71.27 2.38 105.61/77.07 1528760 928524 Equifax Inc Rg 161.88 +1.41% *-49.05 2.77 42.00/33.53 1879562 957862 Northrop Grumman Rg 366.15 -1.68% *27.70 2.62 385.00/263.51 280024 324410 BMW I - 5.94 26.69/23.35 3208118 2959439 Travelers Cos Rg 134.51 -1.01% *13.56 2.44 44.55/33.97 5114432 26875198 Equinix REIT Rg 643.72 +0.02% *107.47 1.40 210.69/164.64 345523 50784395 NortonLifeLock Rg 20.70 +0.83% *22.50 1.44 28.70/16.66 2776371 327800 Continental I - 7.60 187.74/136.94 — 1078451 Unitedhealth Gro Rg 305.31 +1.05% *21.31 1.41 128.09/97.76 1331211 224846 Essex Property R Rg 321.63 -0.71% *48.29 2.66 78.91/57.63 545259 20417105 Norw Crs Line Rg 52.02 +0.64% *11.74 1.21 59.78/45.65 528905 29178035 Covestro I - 1.11 980943 Utd Techs Rg 150.68 -0.40% *23.51 1.95 155.09/128.30 363358 99350 Estee Lauder Rg-A 213.12 +0.79% *42.04 0.96 247.59/165.69 233993 1739079 NRG Energy Rg 39.40 -1.38% *18.07 - 43.66/32.65 472529 945657 Daimler N - 1.71 FRANCFORT 1095642 Verizon Comm Rg 58.22 +0.54% *12.52 4.18 306.71/208.14 689870 1043303 Everest Re Rg 290.58 +0.27% *11.76 1.56 114.08/86.24 661389 958362 Nucor Rg 47.71 +0.68% *11.52 0.99 62.02/46.23 520338 829257 Deutsche Bank N - 3.54 3826452 Visa Rg-A 213.31 +1.00% *38.93 0.52 158.42/121.58 1027437 42049223 Evergy Rg 73.91 +0.04% *31.05 2.43 147.76/101.41 836214 994529 NVIDIA Rg 314.70 +6.11% *69.62 3.36 315.39/132.64 4329427 1177233 Deutsche Boerse N - 3.64 316.85/197.60 1401 26526295 Walgreens Boots Rg 52.07 +0.40% *12.76 3.48 62.21/54.26 3232153 27018501 Eversource Energ Rg 94.30 -0.54% *33.92 0.85 78.38/55.98 1035485 122070 NVR Rg 3965.95 +0.15% *17.93 0.20 4054.23/2565.15 7025 1124244 Deutsche Post N - 5.18 232.50/188.88 2180 984101 Walmart Rg 117.68 -1.63% *23.58 1.84 214.16/143.19 1651413 1029733 Exelon Rg 49.60 -1.55% *16.48 1.98 135.53/89.00 475674 12243976 O Reilly Auto Rg 392.15 -0.97% *21.93 - 454.29/349.71 333113 1026592 Deutsche Telekom N - 3.74 984192 Walt Disney Rg 141.30 +1.55% *25.32 1.25 74.94/49.03 1157595 14491617 Expedia Group Rg 121.88 +0.64% *32.33 2.61 107.88/64.35 800370 958611 Occid.Petrol Cor Rg 42.51 +2.29% *30.15 - 68.81/37.25 1487701 667979 Dt Lufthansa N - 1.65 74.62/55.72 11556 125.37/96.54 1398470 929057 Expedit Intl Was Rg 76.18 +2.35% *21.04 2.30 89.51/71.88 462549 958822 Old Dominion Fre Rg 225.04 +1.12% *29.38 7.41 226.08/130.89 98224 4334819 E.ON N 231.65 -0.15% - 1.55 79.00/52.00 3984 SP 500 153.41/107.32 1731764 1864006 Extra Sp St REIT Rg 107.48 -6.86% *34.01 2.96 164.69/105.92 167934 959048 Omnicom Group In Rg 78.62 +0.01% *12.97 0.33 85.04/72.09 309697 332902 Fresenius I - 3.42 117.30/80.60 96 808963 Exxon Mobil Rg 60.34 +0.77% *17.96 1.08 653.82/417.47 191953 725172 ONEOK Rg 76.75 -0.25% *25.41 3.31 77.26/63.13 524266 520878 Fresenius Medical I 61.12 -0.07% - 1.99 78.01/58.10 4678 NEW YORK 812258 F5 Networks Rg 129.75 +1.61% *19.84 1.31 333.82/271.58 104471 959184 Oracle Rg 55.44 -0.02% *17.83 4.70 60.49/49.90 2840683 335740 HeidelbergCement I - 1.22 157.28/99.48 1072 14917609 Facebook-A Rg 217.49 -0.14% *33.82 3.35 220.39/152.99 396592 959712 Paccar Rg 74.23 -0.09% *10.80 1.73 83.41/62.13 418495 335910 Henkel Vz I 75.49 +0.49% -- 55.70/37.33 8576 30405054 ABN AMRO DR 15.11 -0.13% - 9.27 21.97/14.92 2517818 32303352 S&P Global Rg 311.16 +1.44% *36.18 0.76 312.88/194.99 514858 929566 Fastenal Rg 38.29 +0.00% *27.75 5.77 294.00/210.24 96303 1011163 Packaging Corp A Rg 98.93 -0.39% *13.48 1.72 114.77/87.87 229479 1038049 Infineon Technolo N - 1.00 59.90/40.35 18212 19531091 ASML Hldg Rg 292.90 +2.36% - 0.82 294.40/155.22 1149699 1405105 3M Rg 159.34 +0.29% *20.40 3.63 219.74/150.60 677696 929801 Fed Rty REIT-SBI Rg 125.65 -0.97% *27.26 - 76.47/54.58 1342787 960541 Parker-Hannifin Rg 211.78 +0.57% *20.17 3.19 215.38/152.22 148702 37962490 Linde Rg 106.50 +0.52% - 1.03 10.35/5.79 186794 32745332 ASR Rg 36.80 -1.05% - 4.86 932379 A.J.Gallagher Rg 108.78 +0.25% *30.90 1.60 109.19/76.66 200060 1039039 Fedex Rg 161.14 +1.62% *460.40 - 94.93/68.39 498070 960724 Paychex Inc Rg 90.11 +0.84% *30.24 1.66 90.34/74.60 653205 412799 Merck I - 3.29 158.65/109.35 1168 3073309 Aalberts Br 42.61 +0.97% - 1.76 40.03/30.06 801793 970993 A.O.Smith Corp Rg 44.10 +0.27% *19.86 2.09 1873824 Fidelity Nationa Rg 157.29 +1.05% *238.32 2.36 51.18/43.42 1263135 23940068 Paycom Software Rg 324.48 +1.99% *105.01 2.75 342.00/169.06 855831 2166689 MTU Aero Engin N 65.36 +0.11% - 2.03 34.99/26.04 5779 42119868 Adyen 893.80 +0.88% -- 43.11/29.22 161677 903037 Abbott Laborator Rg 89.36 +0.54% *43.38 1.48 56.66/40.39 307407 930217 Fifth Third Banc Rg 29.64 +1.35% *8.90 3.32 144.00/93.55 1143042 28467085 PayPal Holdings Rg 123.91 +1.34% *59.86 - 124.45/93.98 1722610 341960 Muenchener Rueckv N - 1.16 16.60/14.31 136932 2545785 Aegon Rg -- 896.00/562.80 64898 20145667 AbbVie Rg 94.14 +0.57% *17.83 4.66 92.40/72.36 960833 12082173 First Republic Rg 117.27 +0.39% *22.99 1.61 81.64/67.97 645732 24275396 Pentair Rg 43.69 +0.53% *20.61 - 47.39/34.51 229266 1158883 RWE I 111.34 +1.10% - 3.66 23.60/12.68 28906 46004516 Akzo Nobel Br Rg 3.75 +0.70% - 2.19 903092 Abiomed Inc Rg 167.90 -0.65% *31.50 97.86/62.68 1451907 788881 Firstenergy Rg 52.15 -0.23% *31.23 0.89 124.41/91.00 407890 3056371 People’s Untd Rg 16.10 +0.44% *12.68 1.67 18.02/13.82 768492 345952 SAP I - 2.86 11.55/8.10 38794 36780521 ArcelorMittal Rg 86.93 +0.03% - 1.15 4.59/3.29 8702348 10478724 Accenture-A Rg 215.92 +1.01% *28.83 - 363.67/155.23 254593 930831 Fiserv Inc Rg 123.55 +1.06% *94.07 3.17 83.49/59.46 4261301 961618 Pepsico Rg 145.53 -0.05% *27.99 4.41 147.20/114.22 1199080 827766 Siemens N 40.38 +2.54% - 2.66 52.66/40.50 1181 2542581 DSM Rg 15.48 -0.30% -- 92.12/73.14 1074921 3971431 Activision Blizz Rg 64.37 +0.99% *33.01 1.05 216.39/158.45 523418 12110954 FleetCor Tchngy Rg 321.11 +0.17% *32.30 0.65 173.44/121.19 285222 1010704 PerkinElmer Rg 94.33 +0.18% *46.24 2.62 102.87/78.47 199669 352781 Volkswagen Vz I - 0.15 76.52/57.50 1379 2130343 Galapagos 116.00 +1.75% -- 21.44/11.20 4657686 903472 Adobe Rg 383.28 +1.17% *63.88 0.64 64.43/40.89 1262262 88233 FLIR Systems Rg 57.80 +2.16% *29.79 2.93 224.20/159.28 3626940 22008864 Perrigo Rg 59.20 +0.42% - 0.30 60.90/40.69 204344 21644750 Vonovia N 42.79 +0.78% 73.26/58.82 3326 1804984 Heineken Br 247.30 +1.85% - 1.60 118.60/89.62 713229 1331600 Advance Auto Par Rg 140.12 -1.19% *22.60 385.00/249.24 973753 668463 Flowserve Rg 45.54 -0.96% *24.22 - 38.65/28.39 689230 962004 Pfizer Rg 36.23 -0.25% *12.62 1.44 44.55/33.97 5114432 1514179 Wirecard I - 5.28 97.40/80.80 140 24715332 IMCD Rg 104.95 +1.21% - 0.95 250.50/78.22 523407 903491 Advanced Micro D Rg 58.90 +3.53% *196.33 - 182.56/129.98 216371 931179 FMC Corp Rg 106.45 +0.62% *25.96 - 141.35/122.70 143162 3754629 Philip Mrrs Int Rg 87.88 +0.50% *19.06 4.03 92.70/69.30 1193466 9.88 -0.30% - 2.70 23.01/13.46 16609 33292346 ING Group Rg 84.30 +1.51% - 6.88 105.00/87.06 445414 903613 Aes Rg 20.91 -0.57% *29.04 0.31 59.27/21.04 9537713 1106820 Ford Motor Rg 8.00 -0.74% *800.00 1.18 199.32/137.79 355284 18376318 Phillips 66 Rg 88.36 +0.41% *13.05 5.26 119.91/80.25 900114 CAC 40 - 1.92 209.00/146.00 2740 33273088 Kon Ah Del Br Rg 10.03 -3.80% - 3.20 85.05/58.95 155412 903835 AFLAC Rg 51.55 -0.64% *11.64 21.23/14.60 651798 10704017 Fortinet Rg 119.20 -0.21% *63.74 1.67 158.20/104.79 666456 962786 Pinnacle West Ca Rg 101.54 -0.27% *22.87 4.07 102.14/84.26 332177 157.55 +1.16% - 1.25 125.50/86.16 255 11279642 Kon.Vopak NV Br 23.76 +0.49% - 2.29 12.14/8.20 37454375 901692 Agilent Tech Rg 85.35 +0.66% *25.33 - 57.17/48.15 798201 32786609 Fortive Rg 76.86 -1.02% *39.82 1.54 31.63/24.17 1181925 682330 Pioneer Natural Rg 141.17 +4.14% *32.68 2.99 178.16/116.97 842579 - 1.15 287.20/186.00 62 1076509 Koninklijke KPN Br 50.12 +0.48% - 4.96 24.50/19.36 3461739 903838 Air Prod&Chemica Rg 255.82 +0.03% *30.06 2.64 90.63/65.36 994879 13748167 Fortn Brnd Hom S Rg 72.33 -0.39% *23.64 7.50 122.34/87.44 219430 963345 PNC Finl Ser Rg 153.35 +1.29% *13.46 0.85 161.71/118.73 284462 32.51 +0.60% -- 283.90/202.80 577 24658874 NN Group Rg 2.52 -0.55% -- 52.50/36.05 208860 899181 Akamai Technolog Rg 102.56 +1.58% *35.37 2.11 256.93/174.80 164001 46187409 Fox Rg-A 38.03 +0.66% *13.03 - 52.52/38.99 601524 963722 PPG Industries Rg 119.52 +0.16% *22.90 2.87 134.18/104.57 298337 - 5.62 34.50/21.00 19524 49729630 Prosus Br Rg-N 36.73 -0.19% -- 904079 Alaska Air Group Rg 65.17 -0.49% *10.53 0.79 103.29/67.35 517071 46238775 Fox Rg-B 37.53 +0.83% *12.86 0.36 125.05/81.76 1183958 1048911 PPL Rg 35.10 -2.26% *14.81 1.68 36.83/28.55 1143049 16.48 +4.26% - 4.31 129.56/92.90 4555 3632181 RELX Rg 72.43 +1.70% -- 2.98/2.44 11251371 199805 Albemarle Rg 89.34 +0.72% *16.58 1.88 72.19/53.40 223073 931882 Franklin Resourc Rg 25.37 -2.61% *10.11 1.24 329.85/224.70 186391 1275394 Principal Financ Rg 55.91 +1.18% *11.27 4.71 60.80/48.84 325017 - 1.47 119.88/84.72 3001 650176 Randstad Br 25.14 +0.36% - 3.83 37.29/29.48 1148501 651794 Alexandria REIT Rg 169.19 -2.68% *54.23 93.11/58.64 502246 391280 Freeport McMoRan Rg 12.10 +0.67% *-71.18 0.60 59.44/44.18 237795 963896 Procter&Gamble Rg 125.44 +0.46% *71.27 3.93 128.09/97.76 1331211 15.44 +1.05% -- 187.56/137.12 1567 1106818 Roy.Philips Br 54.56 +1.11% -- 440290 Alexion Pharm Rg 103.21 +1.03% *9.65 - 175.70/133.48 281438 932450 Gap Rg 17.18 -1.26% *8.03 1.23 54.15/39.80 197203 963989 Progressive (Ohi Rg 81.42 -2.37% *12.12 2.38 84.91/67.94 990014 - 5.17 54.42/41.68 1339 1987674 Royal Dutch Shell-A 45.09 +0.67% - 7.22 -/- 1032657 1159441 Align Technology Rg 277.15 +2.67% *50.12 2.19 141.81/94.60 1239249 11440532 Garmin N 103.67 +6.74% - 4.18 108.75/70.62 207140 13090717 Prologis REIT Rg 97.77 -0.59% *39.74 0.49 98.83/68.97 1862191 11.49 +0.33% - 2.71 162.30/93.12 — 41347206 Unib-Rodam-Wes Comp 23.30 +0.41% - 8.57 25.34/18.59 2100827 22627015 Allegion Rg 131.16 -2.38% *27.38 1.65 334.64/169.84 206762 117812 Gartner Rg 153.70 +0.68% *59.81 1.65 1331041 Prudential Finan Rg 93.10 -0.09% *9.21 2.17 106.37/77.65 481681 - 0.41 2560592 Unilever Br 126.00 -0.43% - 2.99 56.10/40.54 246147 28551749 Allergan Rg 198.81 +0.41% *-12.41 2.36 139.24/85.96 191898 933071 General Electric Rg 12.61 -1.10%*-1261.00 5.65 10.56/8.00 18191208 964270 Publ Svcs Enterp Rg 58.90 -0.20% *20.59 4.40 63.81/55.29 533022 48.61 +0.06% - 6.73 PARIS 2578174 Wolters Kluwer Br 54.86 -0.35% - 2.85 45.93/34.50 1432332 1048752 Alliance Data Sy Rg 101.36 +0.86% *9.02 202.22/114.27 448212 933225 General Mills Rg 53.24 -0.56% *15.30 2.16 121.82/68.88 283319 112937 Public Stor REIT Rg 218.80 -5.59% *25.86 3.23 266.54/199.60 379423 - 1.43 70.96 +2.84% 29.40/23.08 7359681 804371 Alliant Energy Rg 59.47 -1.16% *26.67 - 182.93/99.00 224895 11665971 General Motors Rg 34.92 +1.48% *7.64 - 89.35/63.54 259125 90044 PulteGroup Rg 46.55 -0.21% *12.72 3.66 47.31/25.25 1149501 75.50 +2.30% - 0.64 25.62/20.53 5702138 MIB30 157.15/116.20 620340 72015 Allstate Rg 124.26 -0.03% *8.86 - 60.28/44.72 433754 933035 Genl Dynamics Co Rg 186.55 -0.85% *15.57 0.32 73.27/44.79 212476 13341368 PVH Rg 86.13 -0.25% *10.07 0.99 134.19/67.44 434341 - 1.79 42.58/32.39 811425 57.77/47.00 3542047 29798545 Alphab Rg-C-NV 1526.69 +0.46% *31.06 0.86 125.80/92.28 610577 933775 Genuine Parts Co Rg 99.35 +2.68% *18.23 3.68 25588586 Qorvo Rg 104.24 +0.98% *36.45 0.17 122.27/58.57 596331 61.44 -0.36% - 1.41 140.65/96.50 705352 70.96/54.96 784872 29798540 Alphabet-A Rg 1524.87 +0.36% *31.02 1.49 1532.10/1025.10 344052 935700 Gilead Sciences Rg 67.35 +0.51% *15.96 4.35 -/- 553371 964930 Qualcomm Rg 90.56 +2.87% *25.73 - 96.17/51.76 2415775 - 1.74 139.40/109.30 1221803 1331740 Altria Group Rg 45.14 -0.18% *-64.49 2.49 1530.65/1027.03 462610 1176487 Global Payments Rg 206.98 -0.04% *95.82 2.19 -/- 219182 852865 Quanta Services Rg 39.50 -1.62% *17.10 2.74 44.06/32.12 332725 92.98 +0.96% - 1.48 21.44/11.20 4657686 MILAN 905988 Am Electric Rg 103.50 -0.80% *24.01 2.43 57.88/39.31 1304990 49177321 Globe Life Rg 110.57 +0.22% *16.19 3.10 35.81/23.96 1869731 566162 Quest Diagnostic Rg 113.48 +0.79% *18.51 0.43 113.97/82.61 284022 - 3.37 82.46/59.41 799527 645156 Amazon.Com Rg 2170.22 +0.67% *94.32 1.61 104.97/79.61 550505 714968 Goldman Sachs Gr Rg 237.33 +1.77% *11.29 3.82 14.67/8.44 3005123 13544087 Ralph Lauren Rg-A 119.80 -0.67% *14.01 1.89 133.59/82.72 170542 22.18 +1.74% - 5.20 54.22/38.88 2736048 47806139 Amcor Rg 10.18 -0.29% *32.32 - 2185.95/1586.57 635761 913105 H&R.Block Rg 23.10 +0.52% *11.27 0.20 30.83/15.11 990516 966260 Raymond J Financ Rg 101.26 +1.84% *13.74 2.24 101.44/72.94 300301 - 1.85 39.76/30.53 1333705 3382941 Amer Wtr Works Rg 138.70 -0.40% *39.52 - 937414 Halliburton Rg 22.28 +1.92% *-17.27 0.31 105.56/70.86 898720 1234740 Raytheon Rg 222.47 -0.68% *18.66 1.37 233.36/169.79 399283 205.60 -0.82% - 4.00 120.90/96.14 457260 832416 Ameren Rg 85.88 -1.00% *26.42 7.27 -/- 1222673 2644495 Hanesbrands Rg 14.29 -1.52% *8.71 1.94 171.48/124.78 111029 284731 Realty Inm REIT Rg 79.67 -0.91% *62.73 1.69 82.17/66.21 375857 -- 18.15/14.43 2621239 22053992 American Airline Rg 28.33 -1.05% *7.47 2.65 141.20/96.73 431801 937735 Harley-Davidson Rg 34.86 +0.84% *13.01 4.46 13.26/7.65 11585464 1188868 Regency Centers Rg 63.34 -1.40% *49.32 3.43 70.22/60.36 229829 125.50 +1.54% - 11.19 13.80/9.68 5420742 906153 American Express Rg 136.93 +0.98% *17.14 - 87.19/69.57 595194 635026 Hartford Fin Ser Rg 58.09 -0.75% *10.27 3.23 56.39/44.15 965844 965755 Regeneron Pharma Rg 400.81 +0.79% *21.71 3.71 442.00/271.37 171770 -- 82.38/64.71 1470550 10315741 American Intl Gr Rg 49.41 +0.82% *24.22 1.18 36.72/24.23 3922988 938042 Hasbro Inc Rg 97.68 +0.27% *24.12 4.20 41.89/32.98 1751392 1895565 Regions Financia Rg 16.43 +0.74% *10.95 - 17.54/13.39 1009984 276.70 - - 1.25 164.15/121.80 241342 14546493 Amer Tower REIT Rg 248.10 -1.91% *68.92 1.44 138.13/106.32 504516 11321027 HCA Healthcare Rg 150.08 +1.25% *14.90 4.30 193.73/160.38 360613 926678 Republic Service Rg 100.04 -0.23% *30.04 3.68 100.91/76.16 226845 - 3.73 16.80/12.31 7665211 2261863 Ameriprise Fincl Rg 179.04 +0.99% *12.86 2.26 58.66/41.11 1295325 50880191 Healthpeak REIT Rg 36.82 -1.37% *409.11 2.11 115.20/87.26 335246 321632 Resmed Rg 176.62 +1.04% *56.43 1.59 177.99/96.83 116688 281.10 -0.14% - 3.27 145.00/95.50 553427 1212868 AmerisourceBerge Rg 95.13 +0.87% *30.69 1.41 258.62/171.75 597031 938476 Helmerich&Payne Rg 45.46 +0.87% *-349.69 2.78 71.19/60.90 2196362 966866 Robert Half Intl Rg 59.50 +0.20% *15.26 0.87 69.08/51.90 204211 - 2.41 725.60/542.80 62075 681997 AMETEK Rg 100.17 -0.30% *26.71 1.20 179.50/121.65 140589 83527 Henry Schein Rg 73.71 +0.99% *18.77 1.09 209.60/124.60 311192 549204 Rockwell Automat Rg 200.36 +0.82% *25.59 2.13 207.94/143.94 252650 34.40 +0.88% -- 614.90/420.00 223443 907582 Amgen Rg 222.96 +0.57% *17.31 2.59 97.50/70.56 317444 938631 Hershey Rg 160.49 +0.27% *29.39 1.00 111.07/80.24 76302 967248 Rollins Rg 39.72 +0.81% *64.06 1.99 43.91/31.37 224531 - 2.88 278.50/218.50 445600 647943 Amphenol Rg-A 103.11 +1.70% *27.50 1.52 102.28/77.99 278370 2552729 Hess Rg 63.57 +3.97% *-46.40 6.25 250.08/180.80 533921 959734 Roper Technologi Rg 387.97 -0.35% *23.07 1.10 395.00/310.96 94367 129.14 +1.45% -- 77.50/57.16 561213 907697 Analog Devices Rg 123.89 +4.49% *33.94 2.17 244.84/166.30 471001 34891306 Hiltn Wrld Hldgs Rg 112.67 +0.66% *37.06 - 29.62/21.62 565534 967389 Ross Stores Rg 122.94 +0.37% *27.20 0.49 123.63/88.31 430863 - 2.28 439.05/285.70 541024 492019 Ansys Rg 296.14 +1.80% *57.73 1.70 110.24/83.81 311675 13250209 HollyFrontier Rg 42.82 +0.71% *8.53 1.89 32.70/16.99 1745652 61255 Ryl Caribbean Cr Rg 111.01 -0.36% *12.40 0.83 135.22/100.00 560249 106.70 +0.09% - 5.86 119.50/90.58 437696 26124340 Anthem Rg 304.06 +0.53% *16.46 0.60 127.22/95.53 1608449 939263 Hologic Rg 52.96 +0.67% *170.84 1.57 19.37/12.90 1135359 1755645 Salesforce.com Rg 192.87 +0.93% *211.95 2.67 193.92/137.88 1105210 - 8.57 15.38/12.55 6748935 18336467 Aon Rg 237.43 +0.92% *37.27 2.67 296.84/172.96 236738 939360 Home Depot Rg 243.64 -0.12% *24.22 0.53 41.38/30.19 229928 35380085 SBA Cmmns REIT-A Rg 289.85 -0.64% *245.64 - 294.75/178.60 243046 170.14 +0.22% - 3.18 179.50/148.70 745269 908137 Apache Rg 28.47 +1.28% *-11.30 0.95 317.89/227.22 295438 952258 Honeywell Intl Rg 180.86 +0.80% *21.51 3.18 62.67/47.50 523917 555100 Schlumberger Rg 34.29 +1.90% *-4.68 0.26 48.88/30.66 1427146 - 2.54 27.06/18.54 2486445 908440 Apple Rg 323.62 +1.45% *25.48 1.81 238.17/156.28 396473 933812 Hormel Foods Rg 48.44 +0.37% *26.91 - 126.86/82.88 414720 11380833 Seagate Technolo Rg 53.95 -0.46% *8.83 5.83 64.16/41.63 939940 54.08 +0.75% - 1.99 51.47/35.98 590732 908542 Applied Material Rg 67.41 +3.45% *22.32 - 38.11/18.33 781612 986276 Host Hotels REIT Rg 16.71 -0.83% *10.78 2.23 151.95/110.31 404138 856927 Sealed Air Rg 35.10 +1.24% *18.57 4.75 47.13/34.03 640518 64.20/30.16 4363431 46369906 Apt Invt&Mgt REIT-A 54.27 -1.09% *17.23 1.10 327.85/169.50 7235208 29968909 HP Enterprise Rg 14.47 +0.63% *18.79 1.90 37.93/28.86 583036 837438 Sempra Energy Rg 159.73 -0.72% *18.97 1.82 161.80/115.94 227095 137.20 +2.77% - 3.21 29.44/12.72 3027399 13108235 Aptiv Rg 90.71 +3.06% *23.56 0.74 69.44/36.80 2629379 29968910 HP Rg 22.43 +0.85% *10.84 1.78 64.79/35.77 567932 18868154 ServiceNow Rg 357.72 +0.06% *112.49 2.42 362.81/214.00 392402 - 4.86 152.30/114.65 754787 908597 Archer-Daniels M Rg 43.97 -1.08% *18.02 3.51 55.42/47.55 441597 940174 Humana Rg 378.52 +1.72% *18.83 4.79 73.98/56.58 603532 970105 Sherwin-Williams Rg 589.05 +1.25% *35.72 - 599.81/410.35 165645 486352 AXA 25.37 -0.28% - 4.33 39.57/30.18 880332 928195 A2A N 1.90 +0.90% - 3.69 1.90/1.43 10336851 34298366 Arconic Rg 34.07 +2.68% *33.08 0.95 99.00/63.37 318811 12704680 Huntgtn Ingls In Rg 235.70 -0.76% *17.78 3.21 162.20/108.92 307790 954909 Smn Prp Grp REIT Rg 137.01 -1.55% *20.12 0.80 186.29/130.63 574413 485822 Accor 38.94 +0.46% - 4.33 95.06/71.74 2236271 2552588 Amplifon N 30.14 +2.10% - 0.46 30.40/15.47 653329 24122208 Arista Networks Rg 225.02 -0.34% *21.17 1.25 47.20/36.46 728707 940208 Huntington Bancs Rg 14.03 +0.86% *11.05 3.00 74.11/53.59 980773 1437573 Skyworks Solutio Rg 119.14 +2.03% *24.87 6.09 128.42/66.30 662567 502455 Air Liquide 140.30 +0.39% - 1.47 98.18/67.14 1155427 1683373 Atlantia N 22.69 -0.48% - 3.97 24.95/19.47 1663455 1708841 Assurant Rg 140.68 -0.79% *24.09 2.91 34.26/17.93 971675 941800 IBM Rg 150.86 -0.16% *14.27 0.58 115.46/81.09 388501 698405 SL Green REIT Rg 93.93 -1.92% *30.30 1.43 95.84/75.51 153300 1095306 Airbus Br Rg 131.80 +1.18% - 1.75 32.23/20.81 3080951 1894515 Azimut Holding N 24.19 +1.34% - 4.96 24.70/12.10 1284016 2342429 AT&T Rg 38.44 +0.47% *20.34 0.97 331.27/173.32 161458 940669 Idex Corp Rg 173.54 -0.81% *31.21 1.60 58.88/37.73 341314 971068 Snap-On Rg 158.00 +0.29% *12.73 3.66 173.90/143.16 92921 36780521 ArcelorMittal Rg 15.48 -0.30% - 2.87 108.65/94.14 196258 2770108 Banca Generali N 33.00 +0.49% - 5.61 33.24/21.24 513622 909696 Atmos Energy Cor Rg 119.60 -0.80% *26.94 3.21 142.61/91.85 132236 940695 IDEXX Labs Rg 290.97 +1.47% *59.50 4.21 55.24/42.62 441592 971500 Southern Co Rg 68.61 -1.14% *15.77 2.57 71.09/48.75 1273710 167932 Atos 78.10 -3.65% - 1.23 25.60/14.27 1754014 35033430 Banco BPM Nm 2.46 +1.91% -- 910018 Autodesk Inc Rg 210.76 +1.79% *314.57 0.23 39.70/29.68 5917261 33231413 IHS Markit Rg 81.11 +1.02% *65.94 4.30 246.08/179.53 703397 971801 Southwest Airlin Rg 57.11 -0.85% *13.37 3.61 58.81/47.40 540933 123397 BNP Paribas A 53.75 +0.15% - 0.84 112.50/84.96 280945 173518 BPER Banca N 4.13 -0.34% - 3.15 2.59/1.58 31560570 910042 Automatic Data P Rg 181.25 +0.73% *32.02 - 121.08/96.80 251007 940785 Illinois Tool Wo Rg 187.53 +0.56% *24.23 1.15 184.05/150.52 817789 973403 Starbucks Rg 90.14 +1.02% *29.55 1.26 99.72/69.03 1924847 487662 Bouygues 39.40 +2.74% - 12.20 52.02/42.65 5338322 1002678 Buzzi Unicem N 22.88 +1.46% - 0.55 4.67/2.99 17914749 910125 Autozone Rg 1066.79 -0.66% *16.60 1.75 211.17/129.71 667271 1111080 Illumina Rg 303.20 +1.09% *44.99 - 48.85/37.06 612058 627419 State Street Rg 78.76 +2.45% *13.70 1.71 85.89/48.63 515134 488070 Capgemini 115.30 +1.18% - 3.55 157.15/116.20 620340 36646117 Campari N 8.68 -3.39% - 0.58 23.66/16.67 266358 959790 Avlonby Com REIT Rg 225.80 -1.00% *40.11 5.33 182.32/148.15 578788 134791 Incyte Rg 82.42 +3.93% *40.20 0.21 20.34/15.52 1944964 47027903 STERIS Rg 168.26 +0.20% *36.58 2.51 488167 Carrefour 16.07 -1.53% - 5.09 29.02/19.08 2761035 22447447 CNH Industrial Rg 8.81 +0.25% - 2.04 9.31/7.65 7266839 910162 Avery Dennison Rg 136.77 +0.58% *38.31 1.84 1271.90/887.58 50248 10295008 Ingersoll-Rand Rg 145.83 +0.59% *25.99 2.24 17.59/12.53 1649254 11121681 Stnly Blck&Deck Rg 161.79 -1.90% *25.48 0.86 -/- 116042 1336531 Credit Agricole 13.34 -0.11% - 3.33 107.35/79.92 1074389 3242311 DiaSorin N 121.10 +0.17% - 0.74 10.51/7.68 2881326 37302591 Baker Hughes Rg-A 20.81 -0.48% *90.48 - 228.54/191.42 203024 941595 Intel Rg 67.11 +1.47% *14.25 - 24.09/15.93 4136635 974330 Stryker Rg 225.10 +1.43% *41.08 1.67 172.69/126.38 516400 487663 Danone 71.60 -0.50% - 0.49 26.69/23.35 3208118 1250633 Enel N 8.57 +1.17% - 3.50 125.00/82.90 91015 910957 Ball Rg 77.01 -1.32% *46.39 1.88 141.02/99.02 107125 22339711 Intercon Exchang Rg 95.42 -0.81% *27.90 - 384.97/225.90 171267 2172497 SVB Financial Gr Rg 266.99 +2.25% *12.29 0.97 226.27/174.88 438849 471173 Dassault Systemes 157.50 +0.74% - 6.70 1252314 Eni N 12.94 +0.22% - 6.49 8.61/5.19 29519412 748628 Bank of America Rg 34.72 +1.31% *12.63 - 28.64/20.44 1435115 942429 Interpublic Grou Rg 24.99 +0.52% *14.88 1.45 279.71/196.64 134584 23967617 Synchrony Financ Rg 33.37 +0.30% *6.00 - 270.00/183.04 106154 2200367 ENGIE 16.65 +0.57% - 6.94 LONDRES 34921110 EXOR Rg 75.26 +0.27% - 0.57 16.06/12.52 13762184 2824731 Bank of NY Mello Rg 45.92 +1.39% *10.18 2.72 82.74/53.76 396378 941876 Intl Flavors&Fra Rg 134.26 -0.43% *33.57 1.90 15.63/12.15 1791442 975377 Synopsys Rg 164.99 +1.27% *47.82 2.61 497537 EssilorLuxott 142.60 +1.82% - 6.07 30827865 Ferrari Rg 167.20 +1.36% - 0.62 75.76/53.24 311792 911702 Baxter Intl Rg 93.16 +1.02% *31.16 1.70 35.71/26.21 6396353 942105 Intl Paper Rg 42.70 -1.23% *13.91 1.26 158.72/126.86 687684 975351 Sysco Rg 76.20 -0.82% *21.83 - 38.18/31.12 1129183 86689 Hermes Intl 712.80 +1.83% - 5.56 11.89/9.28 923354 25639235 Fiat Chrysler Au Rg 12.27 +0.51% - 5.30 169.05/110.15 656335 912061 Becton Dickinson Rg 256.07 +0.03% *92.78 3.46 54.27/40.53 1037903 60141 Intuit Rg 305.61 +0.67% *51.11 3.84 178.14/141.53 95858 21226503 T-Mobile US Rg 100.49 +0.61% *25.00 2.13 166.85/98.65 584699 21591 Kering 587.00 +3.04% - 9.95 23.56/19.89 525481 24705901 FinecoBank N 11.19 +3.23% - 2.71 14.89/10.93 5932324 10926529 Berkshire Hath Rg-B 229.24 +1.09% *20.83 0.78 95.00/72.48 337190 1631646 Intuitive Surgic Rg 614.88 +1.69% *53.28 2.20 296.22/198.95 224576 1170839 T Rowe Price Grp Rg 139.06 +0.93% *15.98 - 85.98/65.24 539682 502805 L’Oreal 272.30 +1.49% - 2.63 22.94/16.55 2380793 566030 Generali N 18.88 +0.53% - 4.77 12.56/8.42 5361426 912551 Best Buy Rg 90.94 +0.87% *16.27 1.99 286.67/221.52 333335 3511249 Invesco Rg 17.69 +0.40% *13.82 4.74 81.63/52.07 601773 622906 Take-Two Interac Rg 113.54 +0.10% *38.36 2.29 101.31/68.17 1707189 2501522 LEGRAND 77.00 +0.92% - 2.13 10.26/7.69 1078346 1622344 Hera N 4.46 +2.48% - 2.24 19.63/15.09 3853007 1720684 Biogen Rg 341.04 +1.17% *10.85 2.64 231.60/195.40 944221 1196227 IPG Photonics Rg 143.94 +5.98% *42.97 0.65 190.02/136.92 268495 38736734 Tapestry Rg 28.04 -0.21% *13.68 - 139.79/95.16 300917 507170 LVMH 419.05 +2.49% - 6.48 27.68/17.44 834085 575913 Intesa Sanpaolo N 2.60 +0.13% - 7.37 4.48/2.89 3802188 1005182 Blackrock Rg 572.07 +1.29% *20.12 0.94 91.82/59.35 344457 39103858 IQVIA Holdings Rg 164.39 -0.62% *171.24 - 380.50/263.30 460058 1036943 Target Rg 117.39 -0.37% *18.84 4.81 135.68/84.41 275800 494484 Michelin N 109.95 -0.68% - 6.67 27.30/20.79 515023 34496911 Italgas Nm 6.29 +1.68% - 3.72 2.63/1.80 129303928 913253 Boeing Co Rg 338.30 -0.17% *-302.05 1.22 374.94/215.81 564304 26754105 Iron Mount REIT Rg 33.80 -0.76% *36.34 7.01 96.79/71.85 796543 10299318 TE Connectiv Rg 93.38 +1.52% - 2.23 36.53/18.54 1098073 720128 Orange 13.46 +0.19% -- 79.48/56.26 1230294 1269144 Juventus F.C. N 1.20 -1.96% -- 6.29/5.17 1836726 40656108 Booking Hldg Rg 1968.49 -0.39% *20.04 - 576.81/403.69 91527 940190 J.B.Hunt Transp Rg 110.11 +0.46% *23.18 - 146.55/102.77 772406 35308137 TechnipFMC Rg 17.20 +0.41% *-3.49 1.97 130.21/70.04 796349 508063 Pernod Ricard 169.05 +1.53% - 2.05 2221118 Leonardo N 11.26 -1.19% - 1.24 1.59/1.08 9059531 109363 BorgWarner Rg 34.79 +1.31% *9.64 2.20 445.95/302.72 803841 938511 Jack Henry & Ass Rg 173.82 +0.56% *47.49 - 69.28/42.86 4928107 976212 Teleflex Rg 395.14 +1.90% *42.04 3.02 101.00/79.99 368624 508070 Peugeot 19.50 +0.83% - 2.15 6.12/4.52 2192500 574959 Mediobanca N 9.75 +0.97% - 4.82 11.89/8.35 2239070 663846 Boston Prop REIT Rg 144.90 -1.77% *43.91 - 2094.00/1641.28 66066 943554 Jacobs Engin Gro Rg 101.46 +0.89% *34.16 7.28 101.56/71.90 1043195 976910 Texas Instrument Rg 133.13 +1.44% *25.41 0.34 28.57/15.74 650206 180622 Publicis Grp 41.29 +0.46% - 1.74 53.20/29.32 151188 22988002 Moncler N 39.04 +3.72% - 1.41 10.99/8.17 3204640 913577 Boston Scientifi Rg 43.02 +2.04% *12.92 2.37 46.60/30.73 705573 1426289 JM Smucker Rg 110.66 +1.21% *22.58 0.95 25.20/19.56 883078 977158 Textron Inc Rg 47.23 -0.86% *12.87 2.51 397.77/270.38 78703 293557 Renault 31.72 +2.49% - 0.79 47053347 Nexi N 16.39 +2.13% -- 43.61/31.58 1650553 2989959 Brdridg Fncl Sol Rg 122.88 +0.30% *34.52 2.43 147.79/124.58 243328 943981 Johnson&Johnson Rg 148.94 -0.13% *26.45 0.94 152.90/104.91 236903 28688848 The Kraft Heinz Rg 27.31 -0.07% *17.28 0.17 135.69/101.57 1440283 324774 STMicroelectr Rg 29.13 +4.60% - 2.22 4.42/3.50 5418451 38347485 Pirelli & C. N 4.87 +3.33% - 3.64 914188 Bristol-MyersSqu Rg 65.71 -0.54% *32.69 - 46.25/34.36 1659942 31349330 Johnson Ctr Int Rg 41.97 -0.05% *31.09 0.69 48.24/36.45 707659 2702470 The Western Unio Rg 26.22 +1.67% *10.66 5.86 58.00/42.32 361194 829036 Safran 145.95 +1.81% - 4.67 6.63/4.39 4498862 29884131 Poste Italiane N 11.51 +1.50% - 5.17 -/- 3265002 41112361 Broadcom Rg 315.69 +1.59% *48.87 1.95 136.98/97.47 173901 1161460 JPMorgan Chase Rg 137.49 +1.36% *12.83 3.15 306.52/232.61 268785 977576 Thermo Fisher Sc Rg 339.74 +0.70% *37.05 3.15 48.66/24.87 2389805 490580 Saint-Gobain 35.62 +0.13% - 2.92 1.93/1.35 20294457 3056144 Prysmian N 24.71 +3.26% - 1.74 6.68/4.32 10984997 914425 Brown NVtgRg-B 71.39 +0.83% *40.33 2.64 68.34/42.49 1897117 800910 Juniper Networks Rg 24.00 -0.29% *24.24 2.55 618.22/455.34 274928 977944 Tiffany & Co Rg 134.25 -0.01% *30.03 0.22 28.43/17.53 2408954 699381 Sanofi 94.00 +0.31% - 20.22 8.89/5.36 2848103 2121038 Recordati Ind Chi N 42.16 +1.52% - 2.25 11.64/7.67 4569451 2311498 C.H.Robinson Wld Rg 73.48 +1.42% *17.54 - 331.58/250.09 815469 1096232 Kansas City So Rg 176.39 -0.46% *32.66 2.48 22.17/15.15 743523 978121 Tjx Companies Rg 63.81 +0.55% *25.12 1.71 342.25/246.67 315600 509120 Schneider El 97.40 +0.41% - 1.28 55.62/34.16 402553 36852178 Saipem N 3.79 +1.04% -- 25.18/14.69 2386395 915498 Cabot Oil & Gas Rg 15.60 +1.96% *8.25 1.71 72.82/47.24 180814 944624 Kellogg Rg 66.30 -1.27% *23.68 2.47 182.17/113.67 200215 195977 Tractor Supply Rg 98.64 +0.83% *21.17 1.44 134.41/78.76 472822 519928 Societe Generale 31.80 +0.05% - 1.49 20.79/15.86 3585973 13168112 Salvat. Ferragamo N 16.73 +1.15% - 2.03 42.22/32.50 376172 916187 Cadence Design Rg 80.02 +1.83% *22.67 2.56 92.55/71.71 340798 202895 Keycorp Rg 19.73 +0.87% *12.25 3.21 168.90/130.78 428796 2385948 TransDigm Rg 641.26 -0.03% *59.82 1.42 63.91/49.06 1262147 509031 Sodexo 100.55 +0.05% - 2.26 5.83/4.53 27569248 1329223 Snam N 5.10 +0.83% - 4.53 5.05/3.67 10476086 915875 Campbell Soup Rg 47.79 -0.85% *31.24 3.55 27.64/14.03 1594920 23298941 Keysight Technol Rg 98.48 +0.90% *30.30 0.86 36.62/29.28 703852 2959439 Travelers Cos Rg 134.51 -1.01% *13.56 - 114.25/88.28 298852 35308137 TechnipFMC Rg 15.86 +2.99% - 4.76 35.07/26.32 1737560 324774 STMicroelectr Rg 29.12 +4.60% -- 21.72/15.82 924015 322351 Capital One Finl Rg 104.14 +1.08% *9.45 0.95 80.39/52.14 885100 945034 Kimberly-Clark Rg 143.77 -0.05% *23.04 3.41 122.29/83.64 140149 51326242 Truist Finl Rg 54.61 +1.11% *14.72 2.44 673.51/422.17 104415 524726 Thales 95.62 +0.61% - 6.65 6.49/4.65 2345925 1642910 Telecom Italia N 0.52 +0.48% -- 5.11/4.16 9618388 45625130 Capri Hldg Rg 27.65 -1.92% *12.18 2.75 49.54/32.17 529533 945039 Kimco Rlty REIT Rg 18.56 -2.67% *23.20 3.67 174.12/129.22 232725 22371814 Twitter Rg 38.77 +1.87% *20.73 0.82 155.09/128.30 363358 524773 Total 45.05 +0.79% - 0.73 2.35/1.51 16187537 1517990 Tenaris Rg 9.46 +0.47% -- 29.44/12.72 4394982 196652 Cardinal Health Rg 59.35 +0.58% *-4.14 2.44 107.59/78.48 646046 12411428 Kinder Morgan Rg-P 22.16 +0.68% *23.08 - 101.70/70.97 176469 979428 Tyson Foods -A- 77.83 -2.89% *14.05 - 56.92/44.51 721957 41347206 Unib-Rodam-Wes Comp 126.00 -0.43% - 2.05 25.54/18.92 394579 1874578 Terna N 6.79 +1.83% - 3.52 0.59/0.43 67005868 1484907 CarMax Rg 100.13 +1.89% *19.41 - 50.00/25.25 657783 945590 KLA Rg 172.98 +2.22% *24.40 2.89 128.41/99.54 399898 2989915 UDR REIT Rg 50.18 -0.50% *79.65 2.10 45.85/28.64 5643885 1098758 Veolia Environnem 28.90 +1.62% - 1.61 23.62/16.78 1031187 1627478 UBI Banca N 4.32 +0.23% - 3.01 13.54/8.95 3435400 1585458 Carnival 43.34 +0.98% *10.03 2.93 60.69/41.03 537878 945739 Kohl’s Rg 44.00 +0.39% *10.19 6.03 154.25/126.10 1503093 3257188 Ulta Beauty Rg 296.86 -0.62% *25.03 2.73 94.24/61.00 1347964 508670 Vinci 106.75 +0.57% - 7.10 44.06/29.66 625725 35395118 UniCredit N 14.13 +0.51% - 4.46 6.79/5.29 4728425 916546 Caterpillar Rg 136.86 +0.21% *12.74 1.54 100.34/58.20 163392 945916 Kroger Rg 29.54 -0.57% *14.99 4.51 44.82/34.75 833421 2263631 Under Armour Rg-A 16.57 -0.96% *82.85 - 50.60/43.05 328965 1165915 Vivendi 25.07 -0.71% - 11.20 1.41/0.64 23387051 18319160 Unipol 5.50 +2.77% - 3.27 4.51/2.04 40052019 11368371 Cboe Glbl Mkt Rg 120.40 -2.64% *36.05 - 59.24/39.93 1173823 47478364 L3Harris Tech Rg 225.98 -1.20% *28.64 1.85 141.10/98.09 1885371 31965985 Under Armour Rg-C 14.96 -0.27% *74.80 - 368.70/222.00 158150 - 2.88 30.94/22.96 363194 14.44/9.07 13306588 14022594 CBRE Group Rg-A 63.40 -0.09% *20.86 3.24 150.55/111.77 646095 21033064 L Brands Rg 24.60 +2.12% *18.78 6.09 28.76/22.39 1409761 979840 Union Pacific Rg 183.50 +0.77% *21.90 - 27.72/16.44 1683979 FTSE 100 - 1.89 21.50/16.56 1489590 IBEX35 5.50/3.94 4253992 21034308 CDW Rg 136.63 +1.30% *27.38 - 125.76/89.65 10948 1078935 Laboratory Corp Rg 189.90 -0.54% *22.74 2.10 178.54/107.62 144641 11810912 United Airlines Rg 79.42 -1.02% *6.86 2.07 24.55/14.81 737765 - 1.71 31.16/22.66 638281 2038358 Celanese Rg 108.25 +0.46% *15.71 4.61 64.75/45.16 350052 946190 Lam Research Cor Rg 333.85 +2.62% *24.75 0.66 71.03/51.37 489477 835129 United Rentals Rg 153.55 -0.28% *10.16 - 188.96/149.09 645715 -- 54.15/45.10 197642 MADRID 1313733 Centene Rg 67.37 +0.99% *21.46 2.89 146.04/90.70 292430 34272357 Lamb Wst Hldg-WI Rg 94.35 -1.59% *27.35 4.88 20.52/14.83 1357750 1078451 Unitedhealth Gro Rg 305.31 +1.05% *21.31 - 96.02/74.47 1330948 75.48/61.26 160421 1338308 Centerpoint Ener Rg 26.43 -2.40% *20.98 1.15 128.82/94.73 241503 1946078 Las Vegas Sands Rg 69.10 +1.38% *19.74 - 110.00/71.04 420100 982101 Univ Health Serv-B 139.03 -0.04% *17.25 1.41 170.00/101.96 161282 3208041 3I Group Rg 11.68 +0.31% 36.34/28.87 2233886 1879689 ACS Br 29.75 -4.37% -- 39.41/29.33 2413942 802028 CenturyLink Rg 13.33 -0.07% *-2.71 - 68.64/41.63 966191 946932 Leggett & Platt Rg 44.98 -0.18% *18.21 1.35 149.22/114.65 283685 822820 Unum Rg 29.70 +0.24% *5.67 0.50 306.71/208.14 689870 1956510 Admiral Group Rg 23.19 +0.39% 3.98/3.06 2469371 978954 Acciona Br 117.90 +3.06% - 2.99 118.40/82.52 196228 917280 Cerner Corp Rg 76.76 -0.03% *46.52 0.99 31.41/24.25 1279532 0.88 21.86/16.88 582161 3.75 157.71/117.78 150563 3186826 Anglo American Rg 20.88 +1.59% 15.67/8.40 828236 1876417 Acerinox Br - 5.46 2232904 CF Industries Hl Rg 39.38 +3.20% *17.66 2.29 4.49 22.35/18.98 2808020 38.29/24.72 534632 244698 Antofagasta Rg 8.55 -0.06% 7.10/3.39 1649020 26876733 Aena Br 9.16 +0.31% - 4.09 10.23/6.94 530879 968789 Charles Schwab Rg 47.44 +1.52% *17.77 - 15.30/9.64 1954239 3.56 184.48/101.34 433832 370440 Ashtead Group Rg 27.65 +2.05% 29.00/19.37 1089758 11249889 Amadeus IT Grp Br-A 169.45 +0.77% - 1.67 179.90/152.90 97016 32598746 Charter Comm Rg-A 542.46 +0.90% *72.81 4.36 80.82/54.35 783626 75.90/42.50 589045 719064 Associat Brit Fo Rg 26.44 +0.89% 76.28/45.94 247365 36780521 ArcelorMittal Rg 73.32 +0.58% - 1.15 1281709 Chevron Rg 110.74 +0.45% *71.91 7.50 55.10/37.59 776046 30.73/20.70 2485678 982352 AstraZeneca Rg 76.15 +1.25% 95.32/53.90 399807 36966166 BANKIA Br 15.49 -0.12% - 6.70 78.82/61.72 642724 2319653 Chipotle Mexican Rg 933.84 +0.68% *75.43 0.70 51.64/34.60 923789 230.98/157.17 340486 27293490 Auto Trader Gr Rg 5.70 -2.44% 18.57/14.85 6285166 931474 BBVA Rg - 5.03 21.43/11.20 709790 4432874 Chubb N 164.21 +0.43% - 3.05 546.54/335.86 348923 29.01/15.80 1129782 21615596 Aveva Group Rg 52.90 +0.70% 3.44/2.12 22303502 2970161 Banco Sabadell Br 1.73 +0.82% - 3.32 918426 Church & Dwight Rg 75.78 -0.49% *31.06 1.45 127.31/105.42 1647106 196.24/140.55 170355 379609 Aviva Rg 4.10 +0.13% 22.61/14.70 627201 817651 Banco Santander Rg 5.17 +0.12% - 5.11 2.73/1.54 4522716 45558121 Cigna Rg 221.44 -0.23% *19.72 - 938.62/592.93 80791 344.31/163.71 558540 874077 BAE Systems Rg 6.40 +0.54% 24.47/15.90 985083 3219022 Bankinter Br 0.89 +1.51% - 4.72 5.68/4.19 13887811 1491768 Cimarex Energy Rg 40.66 +4.44% *8.07 4.39 167.66/131.66 365900 96.26/58.83 151342 1399446 Barclays Rg 1.77 -0.15% 22.12/15.40 251357 3425733 Caixabank 3.92 +0.54% - 6.18 1.11/0.70 25318206 918450 Cincinnati Finan Rg 113.02 -0.73% *9.34 - 80.98/64.53 300615 74.28/51.18 853157 371855 Barratt Devlop Rg 8.78 +0.98% 6.88/5.50 43976557 28028176 Cellnex Telecom Br 6.24 +0.71% - 0.15 4.68/3.39 32752307 918495 Cintas Rg 304.26 +0.58% *35.80 1.81 224.64/141.98 423400 55.41/35.35 202887 1938176 Berkeley Grp 54.74 +3.62% 27.14/16.37 2023421 2573499 Cie Automotive Br 2.75 +0.77% - 3.43 7.40/5.14 1553119 918546 Cisco Systems Rg 46.29 -0.64% *18.01 1.22 76.71/37.19 558185 44983519 BHP Grp Rg 16.92 +1.28% 9.01/6.96 1837093 2970696 ENCE Energia Br 48.89 +2.09% - 7.09 3.16/1.98 12790533 12915350 Citigroup Rg 78.05 +0.61% *9.71 0.02 117.89/83.62 151097 844183 BP Rg 4.63 +0.59% 57.70/44.83 776398 1438368 Enagas Br 19.81 +1.23% - 6.08 49.18/19.52 583153 24463356 Citizens Finl Gr Rg 38.35 +1.03% *10.07 1.97 304.81/191.92 107748 909525 Brit Amer Tobacc Rg 33.52 +1.10% 61.78/45.83 167823 682405 Endesa Br 3.71 +0.16% - 5.46 26.08/19.12 236942 168510 Citrix Systems Rg 122.25 -1.02% *24.30 2.02 58.25/43.40 8477731 374930 Brit Land Co REI Rg 5.67 +0.55% 6.84/4.12 3908158 1978482 Ferrovial 25.62 +1.30% -- 6.94/3.04 1822931 919254 Clorox Co. Rg 164.84 +0.01% *25.96 0.84 83.11/60.06 3136643 1292393 BT Group Rg 1.55 -0.68% 30689493 Grifols-A Br 26.12 +1.59% - 1.01 27.22/18.80 1521007 3.05 41.29/31.30 1661610 2162847 Bunzl Rg 19.20 +0.44% 2969533 Iberdrola 30.45 +0.86% -- 26.26/21.57 1228587 2.54 130.54/90.29 517564 1444962 Burberry Group Rg 20.13 +1.27% 24956043 Inditex 34.07 +1.76% - 2.06 30.50/19.21 885296 3.73 168.96/144.15 222744 1577109 Carnival Rg 31.16 +0.07% 1136946 Indra Sistemas Br-A 11.22 +0.94% -- 34.24/21.75 529554 1.15 1966336 Centrica Rg 0.75 +3.25% 33300848 Inmob Colonial 32.08 +1.20% - 1.54 11.35/6.92 13745787 2.57 19825130 Coca-Cola HBC N 28.61 +0.92% 11958148 Intl. Cons. Air Rg 10.76 +0.19% - 8.56 32.19/23.77 2011006 36805672 Compass Group Rg 19.50 +0.45% 24705819 MERLIN Prop. Br 13.00 -0.08% - 3.76 11.38/6.62 448732 558474 CRH PLC Rg 29.30 +0.42% 2759010 Mapfre Rg 7.71 +1.47% - 6.09 13.23/8.70 560030 47002255 Croda Intl Rg 51.85 +1.27% 45209784 Masmovil Ibercom Br 13.30 +1.29% -- 8.02/4.50 1683925 238664 DCC Rg 63.54 +0.98% 1881163 Mediaset Espana 2.40 +0.92% - 6.30 13.57/11.10 638379 837159 Diageo Rg 31.41 +1.20% 855570 Melia Hotels Br 18.10 -0.33% - 2.48 2.75/2.31 2745874 403808 DS Smith Rg 3.51 -1.35% 822398 Naturgy Grp Br 5.01 -0.67% - 5.43 24.14/16.12 430111 14862522 Easyjet Rg 15.06 +0.90% 33077347 Red Electrica Br 7.39 +0.54% - 5.01 7.15/4.88 463061 14122030 EVRAZ Rg 3.90 +3.50% 675467 Repsol Br 24.61 +1.23% - 7.52 8.93/6.91 564162 2650919 Experian Rg 28.98 +2.62% 1873546 Siem Gam Ren En Br 19.61 +1.34% - 0.16 27.11/22.06 977678 47399088 Ferguson Rg 76.02 -0.29% 826858 Telefonica Br 12.35 +0.04% - 6.12 19.97/16.74 1591150 27913021 Flutter Entmt Rg 89.68 +3.27% 3481 Viscofan Br 16.11 +3.44% - 3.12 14.58/11.51 6502465 1102657 GlaxoSmithKline Rg 16.78 +1.02% 6.54 +0.14% 16.98/10.95 1626508 12964057 Glencore Rg 2.32 +0.68% BEL20 51.35 +1.38% 7.90/5.86 15599509 387465 Halma Rg 22.21 +0.94% 56.55/40.12 55009 3060592 Hargreaves Lans Rg 16.97 +0.63% 2324471 Hikma Pharm Rg 19.50 +1.56% BRUXELLES 411161 HSBC Hldg Rg 5.59 +1.48% 517719 Imperial Brands Rg 18.44 +2.26% 34149140 AB InBev 68.20 +0.52% - 2.64 92.71/64.79 1492376 24436154 Informa Rg 7.78 +0.68% 812970 Ackermans V Haare 147.60 +0.41% - 1.57 150.40/123.70 21372 45472506 Intercont Hotels Rg 50.80 -0.19% 18954172 Ageas 50.26 -5.17% - 4.38 1428658 Intertek Group Rg 59.34 +1.37% 12239230 Aperam Rg 31.80 +0.82% - 5.50 55.00/41.40 1525041 11958148 Intl. Cons. Air Rg 6.42 +1.58% 1147578 Barco 225.50 -0.22% - 1.02 32.56/19.23 177682 329048 Cofinimmo 159.00 +0.63% - 3.46 247.50/129.20 27450 11884447 Colruyt 46.40 -0.62% - 2.82 159.00/110.00 78160 1225249 GBL 94.66 +0.98% - 3.24 67.78/43.88 187224 2130343 Galapagos 247.30 +1.85% -- 96.50/78.82 145260 33292346 ING Group Rg 10.03 -3.80% - 6.88 250.50/78.22 523407 444581 KBC Gr 71.10 -1.30% - 4.92 12.14/8.20 37454375 73.56/48.65 657646

ACTIONS EUROPE-MONDE jeudi 20 février 2020 PAGE 17 No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. 1201389 US Bancorp Rg 54.75 +0.61% *13.16 2.89 61.01/47.58 1038685 762393 Kirin Holdings Rg 2269.50 - - 2.82 2702.00/2033.00 3765800 1812980 Geely Automobile Rg 15.06 - - 2.32 19.14/10.40 26730134 26191594 SAMSUNG C&T Rg 117500.00 - - 1.70 121500.00/84100.00 245623 2645954 CESP Pfd Rg-B 35.15 -0.71% - 2.52 36.36/21.74 1392500 1016553 Utd Parcel Svc Rg-B 106.76 +0.32% *20.89 3.64 125.31/92.67 697358 - - 4.96 2884.50/2180.50 3866500 420752 Hang Lung Prop Rg 18.18 - - 0.68 148500.00/84100.00 747350 12820378 Cia Bras Pfd Rg 88.03 +0.95% - 1.83 99.38/77.20 756400 980943 Utd Techs Rg 150.68 -0.40% *23.51 1.95 158.42/121.58 1027437 762299 Komatsu Rg 2297.00 - - 2.27 1820.00/1480.50 3625300 421175 Hang Seng Bk Rg 163.70 - - 4.18 20.50/15.76 2939544 722012 Samsung Electro- Rg 146000.00 - - 2.35 62800.00/40850.00 12921715 323642 Cia Hering NM Rg 24.99 -2.61% -- 36.07/24.33 2454600 685352 Valero Energy Rg 83.23 +0.86% *14.25 4.42 101.99/69.46 528184 - - 1.89 7764.00/6117.00 1287900 421166 Henders Land Dev Rg 37.00 - - 5.64 312000.00/203000.00 120502 323642 Cia Hering NM Rg 24.99 -2.61% -- 36.07/24.33 2454600 995745 Varian Med Syste Rg 146.61 +0.49% *48.55 150.05/103.92 59885 762400 Kubota Corp Rg 1588.50 - - 5.09 887.60/695.80 5284800 10819201 Hengan Intl Grp Rg 61.70 - - 5.01 212.60/156.00 2270285 721825 Samsung Electron Rg 60200.00 - - 4.02 91800.00/64700.00 366007 10834964 Cielo Rg 7.44 +0.54% - 7.85 11.48/6.25 9543500 881328 Ventas REIT Rg 59.15 -1.07% *44.14 - 75.36/54.60 613801 - - 4.38 842.60/640.20 6079600 3851175 HK Ex & Clearing Rg 270.40 - - 0.30 351000.00/201500.00 468940 50548482 Cogna Educacao Rg 11.19 -1.84% - 0.04 13.68/8.76 19032300 847364 Verisign Rg 211.23 +0.36% *41.02 5.36 221.78/174.02 312763 762445 Kyocera Rg 7406.00 - - 3.96 1370.00/855.40 2250100 421216 Hong Kong&China Rg 15.18 - - 4.86 46.41/34.70 3209152 159186 Samsung Fire & M Rg 204000.00 - - 1.01 239000.00/188000.00 83915 1242024 Comgas Pfd Rg-A 207.19 -0.29% -- 262.50/74.00 4500 10595048 Verisk Analytics Rg 169.74 -1.06% *60.84 171.65/121.26 457729 - - 3.70 4886.00/3774.00 1375100 411161 HSBC Hldg Rg 57.00 - - 5.06 48000.00/36000.00 1555639 2324483 Cosan Rg 80.88 +1.68% - 1.24 85.49/41.06 2801500 1095642 Verizon Comm Rg 58.22 +0.54% *12.52 - 62.21/54.26 3232153 2137680 M’bishi Chem Hld Rg 785.90 - - 2.57 1658.00/1213.00 3228400 2739966 ICBC-H 5.56 - -- 72.40/48.60 2540621 3672262 SAMSUNG LIFE Rg 66000.00 - - 1.45 106000.00/62400.00 2109349 22930306 CVC Brasil NM Rg 32.65 +0.43% -- 62.50/32.18 2452600 983327 Vertex Pharmaceu Rg 247.78 +0.75% *54.94 0.60 249.34/163.69 384648 - - 1.58 3035.00/2263.50 1890200 2336425 Link REIT 78.05 - - 5.93 198000.00/122000.00 427485 11005332 EcoRodovias NM Rg 17.46 +1.63% -- 19.22/7.92 3245000 983365 VF Rg 83.40 +0.88% *25.20 4.18 100.25/76.78 499794 762425 Marubeni Corp Rg 786.80 - - 3.94 3800.00/3225.00 1036000 1128572 MTR Rg 45.20 - - 2.51 286.20/222.00 1789838 355920 Samsung SDI Rg 334000.00 - - 2.24 287000.00/189000.00 80901 80390 Eletrobras N1 38.96 +1.72% - 2.20 47.85/30.09 6224900 51325867 ViacomCBS Rg-B 35.67 +1.62% *4.63 53.70/32.60 2836564 - - 0.78 16835.00/12890.00 706400 421553 New World Dev Rg 10.30 - - 4.44 265000.00/222000.00 161266 2515044 Embraer NM Rg 19.11 +1.81% -- 20.59/16.61 2003000 3826452 Visa Rg-A 213.31 +1.00% *38.93 - 214.16/143.19 1651413 762466 Mazda Motor Corp Rg 883.00 - - 7.63 969.60/492.00 20455600 1067428 PetroChina -H- 3.42 - - 2.31 18.04/14.54 10562975 25296882 SAMSUNG SDS Rg 199000.00 - - - 15500.00/9980.00 2466443 2162959 Energias do Brsl Rg 21.99 +1.81% - 6.33 23.32/16.37 3269700 80572 Vor Rlt REIT-SBI Rg 64.38 -5.02% *4.10 2.28 70.45/58.61 524140 - - 0.61 17720.00/12260.00 245800 1714873 Ping An Ins -H- 91.10 33323904 ENGIE Brasil Rg 50.81 -0.08% - 5.93 54.33/39.41 1258500 983918 Vulcan Materials Rg 135.40 -1.29% *29.89 1.35 152.45/109.22 256966 762590 Mitsubi Heavy In Rg 3788.00 - - 3.17 6500.00/4643.00 1100000 421167 Power Assets Rg 56.30 - -- 70.50/55.30 69758711 1288141 Shinhan Fin Grp Rg 36550.00 SINGAPOUR 2509387 Eqtl Energia NM Rg 26.26 +1.78% - 0.72 26.58/15.29 2610700 912467 W.R.Berkley Rg 79.48 +0.15% *22.58 0.52 79.92/53.97 147206 - - 3.57 2081.00/1400.50 6293600 10774335 Sands China 144A/S 40.15 49153116 Estacio Particip Rg 55.41 +2.21% - 3.32 57.63/24.66 2253300 1079842 Westinghouse Air Rg 78.64 -1.71% *53.86 6.80 81.70/61.00 302050 762570 Mitsubishi Elect Rg 1553.50 - - 3.23 586.40/330.70 16429800 2334217 Shenzhou Intl Gr Rg 107.40 - -- 6.19/4.81 192111830 568294 SK hynix Rg 103500.00 10800496 Fleury NM Rg 31.96 +3.26% -- 34.09/18.71 1847900 26526295 Walgreens Boots Rg 52.07 +0.40% *12.76 0.94 74.94/49.03 1157595 - - 1.76 2727.50/1822.00 921000 1821312 Sino Biopharma Rg 11.56 655173 Gerdau Pfd Rg 20.55 +0.15% - 1.51 22.54/11.54 18150100 984101 Walmart Rg 117.68 -1.63% *23.58 0.54 125.37/96.54 1398470 784740 Mitsui Fudosan C Rg 2920.00 - - 0.31 16980.00/12030.00 666000 422198 Sino Land Co Rg 11.02 - - 3.61 99.80/77.10 6078264 3051604 SK Innovation Rg 135000.00 1875532 GOL Lin Aere Pfd Rg 36.19 +0.89% -- 44.62/20.09 1603700 984192 Walt Disney Rg 141.30 +1.55% *25.32 0.61 153.41/107.32 1731764 - - 4.25 1958.50/1451.00 4297100 421886 Sun Hung Kai Pti Rg 115.00 41230779 Hapvida Rg 59.60 +1.05% - 0.31 69.25/27.45 2055800 933404 Waste Management Rg 125.23 -0.78% *32.03 3.48 126.78/97.57 439230 3507453 MS&AD Insurance Rg 3679.00 - - 2.20 5158.00/3434.00 925300 3179959 Sunny Optical Te Rg 129.60 - - 2.65 55.75/42.50 2828652 4362458 SK Rg 223500.00 3956645 Hypera NM Rg 36.45 +0.16% - 2.86 39.71/24.56 1115200 112574 Waters Rg 216.65 +0.07% *24.93 1.84 255.21/199.14 66428 - - 4.77 513.60/397.40 8731800 421878 Swire Pacific -A- 75.05 2918806 Iguatemi Empresa Rg 55.98 +1.30% - 1.59 57.35/35.25 787000 28613477 WEC Energy Group Rg 102.41 -0.46% *28.61 1.25 103.24/74.16 371962 764747 Nidec Rg 14155.00 - - 1.78 10095.00/8149.00 600800 1842714 Techtronic Ind Rg 69.15 - - 4.95 13.88/8.90 11002235 721751 Sk Telecom Rg 225000.00 3122 Inepar Pfd Rg 8.35 -3.02% -- 18.70/6.75 21100 966021 Wells Fargo Rg 47.09 +0.21% *11.63 1.66 54.75/43.34 4139433 - - 3.43 2475.00/1614.50 2411000 24014323 Tencent Hldg Rg 411.40 10993611 IRB Brasil Resse Rg 36.85 +1.52% - 3.35 45.09/27.94 31946000 29816226 Welltower REIT Rg 87.74 -2.34% *26.67 93.17/71.18 538057 763092 Nissan Motor Co Rg 504.60 - - 1.53 7200.00/5503.00 1589900 3867205 Want Want China Rg 6.35 - - 4.36 5.47/3.36 70515140 42374233 Woori Finl Grp Rg 10050.00 656211 Itausa Pfd N1 13.35 +1.21% -- 14.38/11.02 39526700 985376 Western Digital Rg 69.56 +1.83% *-17.13 - 72.00/35.61 800098 - - 0.41 54370.00/34880.00 174100 24222514 WH Grp-144A-S 8.59 10210432 Itauunibanco Pfd Rg 34.08 +1.31% - 0.53 38.38/31.11 18116800 28580720 WestRock Rg 40.47 -1.10% *12.19 2.35 44.38/31.94 346613 779725 Nitori Holdings Rg 17060.00 - - 5.04 3184.00/2411.50 1851100 38195100 Wharf REIC Rg 41.50 - -- 101.00/78.10 16180138 STRAITS TIMES 2989341 JBS NM Rg 26.69 +3.85% - 0.01 34.25/12.80 12416900 985869 Weyerhaeuser REI Rg 30.37 +0.83% *-303.70 4.20 31.58/22.35 660956 - - 4.44 1801.00/1478.00 2924100 23022808 Klabin CDA 21.22 +1.05% - 4.63 22.14/14.13 2446300 986081 Whirlpool Rg 147.22 -0.58% *7.98 3.97 163.25/114.00 197379 763110 Nitto Denko Corp Rg 5990.00 - - 3.32 1713.00/1175.50 2028500 KOSPI 50 - - 4.97 58.50/50.85 1710445 2166317 Localiza Rent NM Rg 55.00 -0.54% - 0.70 56.28/28.90 3420400 986504 Williams Compani Rg 21.55 +0.28% *-718.33 2.88 29.55/20.58 2167044 - - 1.99 3715.00/2776.00 1148900 656142 Loja Americanas Pfd 27.13 -0.62% - 0.67 29.32/11.96 3779500 30948740 Willis Towers Rg 211.76 -0.44% *26.40 4.55 220.97/167.87 156155 763051 NIPPON ST CORP Rg 1401.50 - - 3.78 4418.00/3326.00 746700 - - 4.96 45.45/32.80 15006788 1507883 Ascendas REIT 3.32 - - 4.80 3.35/2.71 11900900 5346 Lojas Renner NM Rg 56.47 -0.67% - 1.01 60.90/36.54 2018800 935590 WW Grainger Rg 307.14 -0.34% *20.05 4.48 346.30/255.13 51870 - - 0.78 4718.00/3771.00 1106100 1311946 CapitaLand Mall Tr 2.53 - - 4.73 2.75/2.30 9919100 12893829 Magazine Luiza N Rg 58.00 -0.38% - 0.08 59.92/19.59 8353900 1458800 Wynn Resorts Rg 136.17 +2.03% *118.41 3.26 153.24/102.06 424682 763146 Nomura Hldg Rg 557.70 - - 1.51 5845.00/3501.00 1557400 - - 1.63 118.90/91.00 1425609 1151800 CapitaLand Rg 3.74 - -- 3.97/3.17 5387100 3199563 Marfrig Global N Rg 13.85 +2.90% -- 14.04/5.36 28545200 1106890 Xcel Energy Rg 70.79 -0.52% *26.81 7.15 71.43/53.37 881097 - - 0.97 8420.00/6022.00 533200 1788781 CapitaLandCom Tr 2.08 - - 4.27 2.31/1.87 7902300 3265304 Multiplan Empr N Rg 34.40 +1.71% - 1.76 36.01/21.51 2179100 49153526 Xerox Holdings Rg 36.78 -1.18% *13.23 1.23 39.45/27.25 197333 763216 ONO PHARMACEUTIC Rg 2553.00 - - 1.07 4130.00/2881.50 1566700 - - 0.69 12.50/6.21 36438709 824245 Citydev Rg 11.01 - -- 11.51/8.17 1548600 50318606 Natura Co Hldg Rg 50.15 +0.58% - 1.03 51.29/19.84 3227300 987549 Xilinx Rg 90.71 +1.65% *26.60 1.88 141.59/83.70 1002549 - - 3.62 1445.00/953.90 2122600 1561746 ComfortDelGro Rg 2.06 - -- 2.90/2.05 17076500 41283118 Notre Dame Part Rg 71.69 -0.03% - 0.21 76.48/31.50 1795500 14050054 Xylem Rg 87.96 -0.10% *39.80 2.94 89.34/72.87 218518 548299 ORIENTAL LAND Rg 13980.00 - - 2.35 25875.00/13760.00 1610900 - - 4.99 15.48/10.38 3645390 824243 DBS Group Hldgs Rg 25.31 - -- 28.64/23.92 3325000 18083861 Oi Pfd Rg 1.42 +1.43% -- 1413362 Yum Brands Rg 105.19 +1.12% *25.41 2.29 119.70/92.55 908699 - - 2.61 3141.00/2359.50 992300 42195765 Genting Spore Rg 0.89 - -- 1.12/0.84 14732100 656489 Petrobras Pfd Rg 30.47 +2.42% - 5.44 1.92/1.04 4035800 987800 Zebra Tech -A- 240.50 +1.62% *24.12 1.36 260.31/166.16 158203 763165 ORIX CORP Rg 1907.00 - - 2.31 848.50/680.80 4657200 - - 4.30 142.00/106.00 1750980 3662332 Golden Agri-Reso Rg 0.22 - - 2.70 0.32/0.20 29116600 13083857 Qualicorp NM Rg 41.64 +0.87% - 11.52 31.24/23.49 41327100 1262932 Zimmer Biomet Hl Rg 160.02 +0.48% *29.25 1.63 161.07/111.17 208530 - - 0.71 4035.00/2905.00 1265000 645543 Hongkong Land Hl Rg 5.50 - - 4.00 7.53/5.16 1025900 14319216 Raia Drogasil NM Rg 120.00 +0.08% - 0.55 45.15/14.23 2214500 987840 Zions Bancorp Rg 45.81 +1.60% *11.01 1.11 52.47/39.12 539284 12027218 Otsuka Hldgs Rg 4538.00 - - 2.05 9978.00/8021.00 497500 - -- 149.20/65.15 5376126 824258 Jardine Cycle &C Rg 29.10 - -- 37.50/28.83 262100 553090 Sabesp NM Rg 66.49 +2.09% - 1.74 129.06/57.75 590600 19276994 Zoetis Rg-A 144.06 +0.29% *46.32 1.64 146.26/91.21 615751 - - 1.51 3021.00/1594.00 1813200 645289 Jardine Math.Hol Rg 58.11 - - 2.96 72.05/50.98 148200 10602631 Santander Br Uts N2 41.29 +0.83% - 7.01 66.77/37.84 2613200 1312537 Resona Holdings Rg 440.40 - - 1.51 3021.00/1594.00 1813200 - - 4.20 103.80/67.65 1066484 2908234 Keppel Rg 6.70 - -- 6.97/5.67 3001700 109632 Sid Nacional Rg 13.56 +1.80% - 7.01 51.58/40.00 1141100 TOPIX70 - TOKYO 12855581 Mapletree Comm 2.38 - - 3.94 2.48/1.74 11228000 38809543 Smiles Fidelid Rg 37.56 +0.32% -- 18.27/10.11 10921300 0.60 763250 SECOM Rg 9572.00 HONG KONG - -- 71.00/46.65 1683688 2081888 OCBC Rg 11.09 - -- 12.19/10.45 4411200 3451176 Sul America CDA N2 62.24 +2.13% - 0.71 52.64/30.30 1667000 2.88 1080608 SATS Rg 4.52 - -- 5.45/4.37 1948900 1901571 Suzano Rg 39.90 -0.50% - 1.60 67.88/28.39 1564700 0.51 763254 Sekisui House Rg 2330.00 - - 0.24 420.00/312.20 12501005 2125158 Sembcorp Ind Rg 2.04 - -- 2.79/1.99 5282800 14030280 Telef Brasil Pfd Rg 58.37 +1.02% - 7.35 50.50/27.50 2975600 1080609 SIA Engineering Rg 2.61 - -- 2.96/2.33 346400 13501819 Tim Part NM Rg 16.99 -0.70% - 1.50 62.00/44.09 1277000 763280 Shionogi & Co Lt Rg 6551.00 - -- 7.45/5.52 9888620 3106596 Singapore Airlin Rg 8.57 - -- 10.23/8.45 1534600 2474235 Totvs NM Rg 82.11 -0.59% - 0.61 17.62/10.43 5620200 1153294 Singapore Exchan Rg 9.38 - -- 9.39/7.22 3464000 1008344 Ultrapar NM Rg 24.00 -0.41% - 2.29 83.72/33.19 2044500 764213 SMC Corp Rg 48530.00 - - 2.33 9.95/6.00 36073520 2551251 SingTel Rg 3.17 - -- 3.56/2.92 24799100 53667 Usiminas Pfd Rg-A 9.70 -0.72% - 1.64 28.20/15.00 11971900 1841769 Spore Press Hldg Rg 2.03 - -- 2.55/1.91 3088300 654334 Vale N1 52.75 -0.09% -- 11.53/6.87 15257200 761822 SUBARU 2855.50 - - 5.18 61.30/39.60 1076149 706357 Spore Tech Eng Rg 4.31 - -- 4.36/3.63 4446400 18328950 Via Varejo N2 Rg 16.03 +7.08% -- 57.36/42.10 12162700 2979954 StarHub Rg 1.51 - -- 1.65/1.26 2370800 16.05/3.80 51800100 763411 SUMITOMO CORP Rg 1645.50 SÉOUL 2553434 Thai Beverage Rg 0.85 - -- 0.96/0.74 17646100 824344 UOL Group Rg 8.20 - -- 8.58/6.43 924900 19/02/2020 763397 Sumitomo El Ind Rg 1444.00 824340 Utd Overseas Bk Rg 26.05 - -- 27.97/23.39 2295200 824641 Venture Corporat Rg 16.86 - -- 19.56/14.01 922800 763405 Sumitomo Metal M Rg 3061.00 721769 AmoreG Rg 70500.00 - - 0.44 92700.00/50800.00 119846 2390098 Wilmar Intl Rg 4.06 - -- 4.38/3.15 3122500 - - 0.63 240500.00/118000.00 272147 3007220 Yangzijiang Ship Rg 1.02 - -- 1.65/0.76 18522900 1333372 Sumitomo Mitsui Rg 3970.00 2489587 AMOREPACIFIC Rg 188000.00 - - 4.46 7900.00/6350.00 774606 - - - 213809.52/130952.38 706440 BOVESPA SAO PAULO 763423 Sumitomo Realty Rg 4087.00 11776666 BNK Finl Grp Rg 6720.00 - - 4.88 100000.00/70500.00 718906 - - 1.86 183000.00/104500.00 212940 763420 Suzuki Motor Rg 4885.00 2224313 Celltrion Rg 181500.00 - - - 9170.00/6040.00 27373 - - 6.05 39950.00/30900.00 877845 910976 SYSMEX Rg 7400.00 928683 WJ COWAY Rg 73700.00 - - 1.62 44100.00/26800.00 433269 - - 0.58 82058.82/30850.00 86691 763585 Terumo Corp Rg 3814.00 12517953 E-MART Rg 107500.00 - - 2.33 169000.00/122500.00 52712 - - - 135500.00/93800.00 135732 1698209 T&D Holdings Rg 1214.00 722429 EUSU HDG Rg 6420.00 - - 1.31 64200.00/36900.00 444489 - - 2.12 268500.00/197500.00 158366 763677 Tokyo Electron Rg 25140.00 2242116 HANA FINL GR Rg 33050.00 - - 3.04 143500.00/110000.00 774524 - - 2.65 51700.00/27150.00 364948 763660 TOKYO GAS Rg 2392.00 18488638 HANKOOK TIR&TECH Rg 27850.00 - - 6.83 14750.00/10000.00 1527316 - - 0.07 190500.00/98100.00 1348901 763751 Toray Ind Inc Rg 692.30 722186 Hanmi Science Rg 33650.00 - - 3.43 34450.00/26100.00 391264 - - 4.59 50800.00/37750.00 1807462 764014 UNICHARM Rg 3932.00 2389066 HYUNDAI GLOVIS Rg 141500.00 - - - 36000.00/24500.00 1162226 - - 2.18 46900.00/33350.00 815912 519658 West Japan Railw Rg 8903.00 839402 KSOE Rg 115500.00 - - 2.39 492500.00/370000.00 110081 - - 4.40 28750.00/24600.00 336359 764034 YAMATO HOLDINGS Rg 1915.00 722029 Hyundai Eng & Co Rg 38150.00 - - 4.55 109500.00/87500.00 447049 - - 1.49 422500.00/286500.00 762941 764034 YAMATO HOLDINGS Rg 1915.00 721960 Hyundai Mobis Rg 235500.00 - - - 22200.00/12450.00 1706485 - - 1.09 83400.00/58500.00 635113 HSI 721754 Hyundai Motor Rg 131500.00 - - 0.661466000.00/1122000.00 26317 - - 2.59 80200.00/66300.00 169905 762104 AEON Rg 2328.50 - - 1.46 2416.50/1794.00 1413000 721994 HYUNDAI STEEL Rg 28300.00 - - 2.76 16100.00/12000.00 1400701 - - 1.62 2088.00/1660.00 2017700 - - 3.24 336000.00/182000.00 93700 761478 Ajinomoto Co Inc Rg 1980.50 - - 2.27 4173.00/3284.00 817500 18795541 AAC Technologies Rg 56.80 - - 2.52 72.90/32.85 7414908 722578 Indl Bank Of Kor Rg 10100.00 - - 4.64 199000.00/110500.00 120120 - - 2.07 5578.00/4541.00 1231600 11872025 AIA Group Rg 79.80 - - 1.48 88.50/71.30 14426472 - - 0.17 194500.00/106500.00 491800 761485 ANA HD Rg 3310.00 - - 3.46 1295.00/901.60 2613200 2387940 Bank of China -H- 3.22 - -- 1017504 Kakao Rg 190000.00 - - 0.76 689000.00/429000.00 139813 - - 4.02 4734.00/3849.00 2662500 2186702 Bk of Comm -H- 5.21 - -- 3.84/2.91 232331615 - - - 138000.00/83500.00 230369 761500 Asahi Group HD Rg 4825.00 - - 3.27 1828.00/1432.50 1390200 1356783 BOC Hong Kong Rg 27.60 - - 5.32 7.06/4.90 20776778 1317743 Kangwon Land Rg 26250.00 - - 4.62 279000.00/201500.00 189983 -- -- -- -/- — - - - 1899.50/1333.00 2957500 2176548 Ch Shenhua Engy -H- 14.14 - -- 35.90/25.05 10095485 - - 0.33 108500.00/72700.00 227113 22779946 Ambev SA Rg 16.15 -0.19% - 3.04 20.77/16.00 16421400 761496 ASAHI KASEI Rg 1012.50 - - 0.91 8219.00/3834.00 1377600 2291324 China Constrct Bk-H 6.55 - -- 20.40/13.56 23216076 4615592 KBFinancialGrp Rg 41800.00 - - - 542000.00/241500.00 173710 37422546 Atacadao Rg 21.88 -0.73% - 2.17 24.77/17.92 2567500 - - 1.09 16535.00/12060.00 967300 1732694 China Life Ins -H- 19.48 - -- 7.21/5.55 328128635 36101833 Azul Pfd Rg 58.09 +0.12% -- 62.87/31.13 814700 761580 Bridgestone Corp Rg 3983.00 - - 5.03 16455.00/12270.00 282100 1873858 China Mengniu Da Rg 29.70 - -- 23.35/17.38 45704339 721780 Kepco Rg 25900.00 2888255 B2W Cia Digital Rg 73.00 +1.39% -- 78.20/29.18 1649800 - - 3.64 3819.00/2840.50 2100200 1099448 China Mobile Rg 67.05 - - 4.35 34.60/23.85 10463691 43114324 B3 Rg 53.07 +3.79% - 2.18 53.21/30.20 10544200 761607 Chubu El Rg 1527.50 - - 3.73 587.80/422.90 6474000 420828 China Ovs Ld & I Rg 28.15 - - 3.37 87.70/58.30 12159829 721776 Kia Motors Rg 41300.00 654467 Banco do Brasil NM 49.77 +0.40% - 2.47 55.91/42.90 9702800 - - 3.16 5225.00/4081.00 1081200 494821 China Res Land Rg 36.05 - -- 31.30/23.70 11743788 21099696 BB Seguridade Rg 33.98 +1.95% - 12.24 38.88/25.60 2602900 11057271 Dai-ichi Life Hl Rg 1631.00 - - 1.79 9679.00/5205.00 884400 4752611 China Unicom (HK Rg 6.79 - -- 40.45/29.15 10745315 722217 Korea Zinc Rg 461000.00 35824836 Bco BTG Pact Uts 75.09 +0.19% -- 83.69/31.92 4724200 - - 0.80 70230.00/50130.00 603500 421602 CITIC Rg 9.44 - - 4.66 10.70/6.43 22700937 2943957 BR Malls Part NM Rg 17.92 +1.41% - 5.97 19.54/11.35 5664100 2082619 DAIICHI SANKYO Rg 7724.00 - - 1.26 12830.00/7101.00 903100 38383802 CK Asset Rg 51.45 - - 3.79 12.28/8.50 8217255 985762 KT Rg 25000.00 1890374 BR Properties NM Rg 15.25 -0.20% -- 16.90/8.10 857300 - - 0.86 11195.00/6729.00 1333900 26647043 CK Hutchison Hld Rg 70.05 - - 4.53 72.50/49.00 4131417 654628 Bradesco N1 30.60 +1.09% - 0.68 35.89/27.53 2198900 761643 Daikin Industrie Rg 15590.00 - - 2.02 1217.00/853.40 3131200 37082790 CK Infrastructur Rg 54.85 - - 4.43 86.45/64.30 4076532 995035 KT&G Rg 88000.00 654577 Bradesco Pfd N1 32.61 +1.68% - 0.70 39.94/31.11 25061600 - - 3.36 1634.50/1054.00 2124200 712336 CLP Hldgs Rg 82.20 - - 3.75 65.95/51.05 1290987 1071087 Bradespar Pfd Rg 38.81 +0.44% - 6.50 42.39/26.60 779900 764913 Daito Trust Cons Rg 12270.00 - - 3.40 2695.50/1873.50 3863400 1139938 CN Petro & Chem -H- 4.23 - -- 97.40/78.00 1934243 1177560 LG CHEM Rg 404000.00 1479412 Braskem Pfd Rg-A 31.96 +1.95% - 2.62 57.20/25.80 1974300 - - 3.65 4127.00/3003.00 1982800 1778506 CNOOC Rg 12.08 - - 6.04 6.93/4.04 58014523 179746 Brd3 Brd Rg 144A-S 29.92 -1.16% - 9.02 31.47/21.00 3481100 761745 DAIWA HOUSE IND Rg 3266.00 - - 6.14 1992.50/1140.00 4507200 3035936 Country Garden Rg 10.88 - -- 15.14/10.74 66585479 1907598 LG Display Rg 15700.00 10808638 BRF NM Rg 31.26 +1.33% -- 41.06/19.33 4274900 - - 3.96 1751.50/1182.00 2056800 1604915 CSPC Pharmaceuti Rg 19.08 - - 0.94 13.56/9.15 9712905 1359222 CCR NM Rg 18.71 +3.26% - 4.07 20.08/11.15 6395800 761753 Daiwa Sec Grp Rg 536.10 2281095 Galaxy Entertain Rg 57.65 - - 1.58 21.80/11.22 16073898 1341851 LG Electronics Rg 68800.00 654312 Cemig N1 16.63 -1.31% - 3.58 19.39/13.69 1015300 63.40/43.85 5431985 654313 Cemig Pfd N1 14.96 -0.66% - 3.98 16.21/12.20 6066300 494454 Denso Rg 4425.00 1177559 LG Hhold & Healt Rg 1410000.00 2645951 CESP Pfd Rg-A 34.55 -8.60% - 5.28 38.00/22.01 2400 761802 Eisai Co Ltd Rg 8947.00 351478 LG Rg 77100.00 245596 FAST RETAILING Rg 59990.00 1132190 LG Uplus Rg 14500.00 761860 Fujitsu Rg 12680.00 722455 LOTTE CHEMICAL Rg 207000.00 762066 Hoya Rg 10405.00 2411281 LOTTE SHOPPING Rg 112000.00 2329745 INPEX Rg 1042.00 1510051 NAVER Rg 189500.00 762142 Isuzu Motors Rg 1132.50 1103514 Ncsoft Rg 687000.00 800422 ITOCHU Rg 2600.50 36146335 Netmarble Rg 94300.00 19209535 Japan Airlines Rg 3013.00 721806 POSCO Rg 216500.00 1421277 JFE Holdings Rg 1140.00 721926 S-Oil Rg 76800.00 762179 Kansai El Power Rg 1262.50 34332345 SAMSUNG BIOLOGI Rg505000.00 DEVISES - FUTURES - OBLIGATIONS DEVISES MATIÈRES PREMIÈRES (SPOTS) OBLIGATIONS DEVISES PRINCIPALES No. Val. Matière première Clôture No. Val. Matière première Clôture No. Val. Matière première Clôture TAUX SWAP (Cours de référence à 18h30) 1 CHF 1 EUR 1 USD 1 GBP 100 JPY MÉTAUX PRÉCIEUX MÉTAUX 5727.35 ENERGIE FRANC SUISSE 2 ans 3 ans 4 ans 5 ans 7ans 10 ans 16517.50 EURO Suisse (CHF) —- 1.0634 0.9838 1.2714 0.8855 274695 Argent (Comex) USD/once [28.35 g] 18.29 1493352 Cuivre (LME London) USD/tonne 12876.50 274207 Pétrole - North Sea Brent Crude Oil (IET) USD/baril [158.99 l] - 1000 bbl 59.12 LIVRE STERLING - ----- Euro (EUR) 0.9402 —- 0.9249 1.1956 0.8339 287633 XPD/Palladium (Nymex) USD/once troy [31.10 g] 2593.10 1493710 Etain (LME London) USD/tonne 2139.50 1594836 Pétrole - Light Sweet Crude Oil (Nymex) USD/baril [158.99 l] - 1000 bbl 53.29 DOLLAR AMERICAIN -0.38 -0.36 -0.34 -0.31 -0.23 -0.08 USA (USD) 1.0165 1.2923 0.8975 274690 XPT/Platine (Nymex) USD/once troy [31.10 g] 1001.70 1445459 Nickel (LME London) USD/tonne 2088104 C02 (ECF) EUR/tonne 25.66 Royaume-Uni (GBP) 0.7866 1.0811 —- 0.7738 0.6961 274702 XAU/Or (Comex) USD/once troy [31.10 g] 1607.50 1493774 Zinc (LME London) USD/tonne - ----- Japon (JPY) 113.1348 0.8365 0.7738 143.8356 19/02/2020 - ----- Canada (CAD) 1.3446 120.3220 111.3105 1.7095 —- Australie (AUD) 1.5226 1.4301 1.3230 1.9357 1.1911 19/02/2020 1.6189 1.4979 1.3500 TAUX LIBOR 19/02/2020 MATIÈRES PREMIÈRES (FUTURES) Jour ouvrable 1 mois 3 mois 6 mois 12 mois AUTRES DEVISES FRANC SUISSE -0.790 -0.776 -0.708 -0.660 -0.538 EURO -0.568 No. Val. Date Veille Ouverture H/B jour Vol. Cloture Variation No. Val. Date Veille Ouverture H/B jour Vol. Cloture Variation No. Val. Date Veille Ouverture H/B jour Vol. Cloture Variation LIVRE STERLING 0.672 -0.519 -0.433 -0.394 -0.317 DOLLAR AMERICAIN 1.563 (Cours de référence à 18h30) 1 CHF 1 EUR 1 USD 1 GBP 100 JPY YEN -0.107 0.710 0.756 0.804 0.894 Europe/Afrique 1.647 1.695 1.715 1.772 Suède (SEK) MÉTAUX PRÉCIEUX AGRICULTURE -0.086 -0.077 -0.018 0.094 Norvège (NOK) 19/02/2020 Danemark (DKK) 9.9431 10.5737 9.7818 12.6413 8.8300 Sucre, No. 11 (ICE Futures Europe) USD/livre [453.6 g] - 112’000 livres Tchéquie (CZK) 9.4197 10.0179 9.2675 11.9759 8.3519 Hongrie (HUF) 7.0226 7.4681 6.9088 8.9282 6.2276 Argent (NY Mercantile Exchange - Comex) USD/once [28.35 g] Avoine (Chicago Board Of Trade) USD/boisseau [35.24 l/14.51kg] - 35’000 bsh 99839589 04.20 0.15 - -/- — 0.15 - INDICES DE RÉFÉRENCE Pologne (PLN) 23.4716 24.9605 23.0914 29.8410 20.8100 - -/- — 0.15 - Russie (RUB) 316.8734 336.8750 311.7400 402.8616 281.2600 67443794 03.20 18.15 18.16 18.44/18.13 1768 18.15 2.54 60244576 05.20 61371566 06.20 0.15 - -/- — 0.15 - Turquie (TRY) 4.0136 4.2681 3.9486 5.1027 356.1200 74335857 04.20 18.19 18.20 18.45/18.20 450 18.19 2.62 94884339 07.20 - -/- — 0.15 - Egypte (EGP) 64.6187 68.7308 63.5719 82.1540 57.2000 61196397 05.20 18.23 18.24 18.53/18.22 23502 18.23 2.44 94884340 09.20 3.02 3.01 3.03/3.01 603 3.02 2.55 63293177 09.20 0.15 - -/- — 0.14 - Afrique du Sud (ZAR) 6.1847 6.5773 6.0845 5.4800 70121673 07.20 18.31 18.40 18.52/18.37 14 18.31 2.29 65177415 12.20 2.96 2.98 15.8560 16.8622 15.5991 —- 14.0400 64040610 09.20 18.37 18.36 18.59/18.36 668 18.37 2.48 67215769 03.21 2.80 2.75 2.98/2.96 177 2.96 1.46 66800417 02.21 0.15 1.86 Taux d'intérêt Clôture Echéance Rendement 15.2361 16.2060 14.9924 —- 13.5000 Chiffre d’affaire 31456 Contrats ouverts 89308 Chiffre d’affaire 1077 2.71 2.69 1.41 19.3707 2.71 - 2.76/2.75 123 2.80 -1.01 68173730 04.21 0.14 1.31 11.06.24 -0.82 3.0800 Contrats ouverts 3443 0.90 15.02.24 1.41 3.3800 2.69/2.69 174 2.71 0.74 Chiffre d’affaire 0 Contrats ouverts 0 1.05 Suisse (10 ans) 1.25 109.1 15.02.44 1.98 64.3900 USA (10 ans) 2.75 105.3 15.02.24 -0.66 28.0900 -/- — 2.71 - Sucre blanc (NYSE - Euronext LIFFE) USD/tonne - 5 tonnes USA (30 ans) 3.63 131.0 07.09.23 0.46 1.2547 Allemagne (10 ans) 1.75 109.8 25.05.23 -0.60 6.3000 XPD/Palladium (NY Mercantile Exchange - Globex) USD/once troy [31.1 g] Blé (Chicago Board Of Trade) USD/boisseau [35.24 l/27.22kg] - 5000 bsh 63272290 04.20 416.80 418.50 423.20/417.50 6255 416.80 Angleterre (10 ans) 2.25 106.3 01.05.23 0.05 699.5200 64761100 07.20 410.00 411.90 415.50/410.60 2564 410.00 France (10 ans) 1.75 107.8 31.01.23 -0.38 1072.3800 65445207 03.20 2497.60 2543.90 2755.90/2537.00 7329 2497.60 8.80 93643246 05.20 5.65 5.62 5.64/5.52 105543 5.65 3.82 66769844 09.20 402.80 404.40 407.70/403.30 741 402.80 Italie (10 ans) 4.50 114.2 1.4100 74313451 04.20 2496.00 2665.00 2665.00/2665.00 1 2496.00 - 5.62/5.51 40299 5.63 3.60 68143469 11.20 402.80 404.80 407.50/403.30 282 402.80 Espagne (10 ans) 5.40 117.1 19/02/2020 Asie/Moyen-Orient/Pacifique 67427312 06.20 2492.20 2541.10 2751.30/2533.50 93643248 07.20 5.63 5.60 5.67/5.57 17243 5.68 3.42 70114930 02.21 402.00 405.40 407.00/403.80 126 402.00 16.7300 69431607 09.20 2479.70 2528.40 2742.20/2528.40 2301 2492.20 8.81 5.76/5.66 12370 5.77 3.27 Chiffre d’affaire 10690 Contrats ouverts 126760 55.5500 71486069 12.20 2466.20 2559.50 2725.70/2559.50 225 2479.70 9.57 61662657 09.20 5.68 5.66 5.88/5.74 1214 5.85 -1.22 3.9400 Chiffre d’affaire 10235 Contrats ouverts 21492 21 2466.20 2.97 Israël (ILS) 3.4828 3.7045 3.4264 4.4279 717.7700 61662658 12.20 5.77 5.75 Arabie Saoudite (SAR) 3.8123 4.0540 3.7506 4.8468 Inde (INR) 72.7790 77.4000 71.6440 92.5287 19/02/2020 61662659 03.21 5.85 5.66 Thaïlande (THB) 31.7239 33.7362 31.2100 40.3327 Singapour (SGD) 1.4174 1.5074 1.3944 1.8020 XPT/Platine (NY Mercantile Exchange - Globex) USD/once troy [31.10 g] Chiffre d’affaire 176669 Contrats ouverts 411961 ENERGIE Chine (CNY) 7.1135 7.5646 6.9983 9.0439 Hong Kong (HKD) 7.9010 8.4024 7.7730 10.0451 73609726 03.20 991.90 1001.80 1017.30/1001.80 2 991.90 2.76 Cacao (NYE - ICE Futures US Inc) USD/10 tonnes OBLIGATIONS Corée du Sud (KRW) 1212.5638 1289.4437 1192.9200 1541.6106 66151736 04.20 993.90 993.90 1021.00/993.90 28262 993.90 2.77 Nouvelle Zélande (NZD) 1.5922 1.6935 1.5664 2.0243 68173670 07.20 998.90 999.50 1026.00/999.50 2.80 60972754 05.20 2846.00 2861.00 2886.00/2841.00 14487 2846.00 -0.52 Pétrole brut (WTI Light Sweet Crude Oil - London ICE Futures) USD/baril [158.99 Indices obligataires 70109710 10.20 1004.40 1011.10 1031.40/1011.10 425 998.90 2.42 62307381 07.20 2853.00 2869.00 2891.00/2852.00 10790 2853.00 -0.49 l] - 1’000 bbl 72258296 01.21 1011.00 1018.20 1024.40/1017.90 11 1004.40 -0.21 63715502 09.20 2825.00 2843.00 2862.00/2833.00 4803 2825.00 -0.39 En Bourse Chiffre d’affaire 24594 Contrats ouverts 102384 4 1011.00 65899913 12.20 2739.00 2757.00 2770.00/2744.00 1481 2739.00 -0.36 76745012 04.20 52.58 52.42 53.97/52.41 40821 52.58 -0.44 Débiteurs nationaux Valeur du marché Valeur nominale 67893416 03.21 2677.00 2703.00 2704.00/2681.00 -0.48 60322357 05.20 52.82 52.76 54.13/52.61 38016 52.82 -0.40 Débiteurs étrangers Mio. Fr Veille Mio. Fr. Veille Chiffre d’affaire 37003 Contrats ouverts 332902 592 2677.00 76745015 06.20 52.94 52.73 54.18/52.71 14923 52.94 -0.21 Total 76745016 07.20 52.94 52.72 54.10/52.70 8052 52.94 0.09 Hors Bourse —- —- —- —- Amérique Centrale / Amérique du Sud XAU/Or (NY Mercantile Exchange - Comex) USD/once troy [31.10 g] Café (NYE - ICE Futures US Inc) USD/livre [453.6 g] - 37’500 lb 76745017 08.20 52.87 53.08 53.97/53.07 7432 52.87 -0.13 Débiteurs nationaux —- —- —- —- Chiffre d’affaire 94493 Contrats ouverts 216170 Débiteurs étrangers —- —- —- —- 73634437 03.20 1583.80 - -/- 2682 1583.80 - Total -/- 414235 1586.40 - Chiffre d’affaires global —- —- —- —- Mexique (MXN) 18.8757 20.0736 18.5699 23.9979 60531038 04.20 1586.40 - 1386.50/1386.00 17652 1591.90 0.36 93014560 05.20 1.09 1.09 1.10/1.08 34688 1.09 -2.07 —- —- —- —- Argentine (ARS) 62.6546 66.6417 61.6396 79.6569 -/- 1597.10 - 94252638 07.20 1.11 1.11 1.12/1.10 10268 1.11 -2.12 —- —- —- —- Brésil (BRL) 4.4373 4.7197 4.3654 5.6414 72539504 06.20 1591.90 1386.50 -/- 1260 1602.00 - 95491876 09.20 1.13 1.13 1.14/1.12 3247 1.13 -2.13 Huile de chauffage (NY Mercantile Exchange Globex) USD/US gallon [3.785 l] - —- —- —- —- Chili (CLP) 809.7176 861.2442 796.6000 1029.4462 561 97447667 12.20 1.16 1.15 1.17/1.14 1692 1.16 -1.99 42’000 gallons 63234928 08.20 1597.10 - 99602139 03.21 1.18 1.18 1.19/1.17 1.18 -1.95 19/02/2020 Chiffre d’affaire 87602 Contrats ouverts 255808 538 64774344 10.20 1602.00 - 89064424 03.20 1.67 1.67 1.71/1.66 57093 1.67 -1.65 1.70/1.66 18786 1.67 -1.61 Chiffre d’affaire 436390 Contrats ouverts 669564 89064425 04.20 1.67 1.67 1.70/1.66 19463 1.67 -1.50 1.71/1.67 8580 1.67 -1.40 89064426 05.20 1.67 1.67 1.71/1.69 6340 1.68 -0.93 MÉTAUX/BIENS INDUSTRIELS Café Robusta (NYSE Euronext LIFFE) USD/t - 10 tonnes 89064427 06.20 1.67 1.67 62170127 03.20 1265.00 1266.00 1270.00/1249.00 9370 1265.00 -1.78 89064428 07.20 1.68 1.70 63555219 05.20 1293.00 1292.00 1299.00/1278.00 13394 1293.00 -1.52 DEVISES À TERME 65052140 07.20 1309.00 1310.00 1315.00/1295.00 4145 1309.00 -1.05 Chiffre d’affaire 147271 Contrats ouverts 249610 66454562 09.20 1325.00 1323.00 1332.00/1312.00 1514 1325.00 -1.04 Aluminium Highgrade (London Metal Exchange) USD/tonne 67763828 11.20 1341.00 1340.00 1348.00/1330.00 -1.10 Essence sans plomb (NY Mercantile Exchange) USD/US gallon [3.785 l] - 42’000 Chiffre d’affaire 27586 Contrats ouverts 131478 511 1341.00 gallon Veille Ouverture H/B jour Clôture Variation 73870770 03.20 1705.39 - 1804.15/- 1648 1705.39 - Indice Swiss-Bond SWX 76095093 04.20 -/- — 1708.08 - Franc suisse (CME) 74784671 05.20 1708.08 - -/- — 1717.75 - 89064413 03.20 1.74 1.74 1.79/1.74 90777 1.74 0.40 SBI AAA-BBB T 60940314 06.20 39 1722.65 0.19 1.78/1.73 36778 1.74 0.31 SBI Dom AAA-BBB T 03.20 101.92 0.125 Mio.Fr.; Cent/Fr. 77729589 07.20 1717.75 - 1725.09/1725.09 — 1729.38 - 89064414 04.20 1.74 1.74 1.76/1.72 22069 1.73 0.15 SBI DNG AAA-BBB T Veille Clôture % jour % YtD Rendement 06.20 102.56 Chiffre d’affaire 1648 -/- 1.74/1.71 8988 1.71 0.06 SBI DG AAA-BBB T 09.20 103.18 101.76 -0.16 1722.65 - 1.02 Maïs (Chicago Board Of Trade) USD/boisseau [35.24 l/25.40 kg] - 5000 bsh 89064415 05.20 1.73 1.72 1.72/1.68 4422 1.68 -0.11 SBI D AAA-BBB 1-3 T 143.24 143.40 0.11 1.83 -0.32 Chiffre d’affaire 0 ; Contrats ouverts 52519 102.40 -0.16 0.82 SBI D AAA-BBB 3-5 T 148.28 148.48 0.13 2.05 -0.33 101.77101.95/101.75 103.03 -0.15 1729.38 - -1.17 89064416 06.20 1.71 1.72 SBI D AAA-BBB 5-7 T 145.96 146.11 0.10 1.78 -0.25 Euro (CME) 102.41102.58/102.41 0.87 SBI D AAA-BBB 7-10T 242.45 243.07 0.26 2.99 -0.49 103.14103.14/103.09 Contrats ouverts 3644 0.70 96800821 05.20 3.88 3.85 3.87/3.83 130590 3.88 1.31 89064417 07.20 1.68 1.68 SBI D AAA-BBB 10+ T 115.14 115.16 0.02 0.15 -0.52 03.20 108.12 3.90/3.87 53584 3.91 1.10 SBI FOR AAA-BBB T 131.55 131.61 0.05 0.63 -0.48 04.20 108.31 Cotton (NY Mercantile Exchange Globex) USD/livre [453.6g] - 50’000 lb - 95597599 07.20 3.91 3.89 3.88/3.85 21664 3.89 0.98 Chiffre d’affaire 159078 Contrats ouverts 279201 SBI FS AAA-BBB T 144.95 145.06 0.08 1.20 -0.42 05.20 108.53 - 3.93/3.90 27732 3.93 0.90 SBI FG AAA-BBB T 160.75 160.94 0.12 1.97 -0.40 Chiffre d’affaire 0 ; Contrats ouverts 603197 93014558 05.20 0.69 0.69 0.70/0.69 22479 0.69 - 96800822 09.20 3.89 3.87 4.00/3.99 1708 4.03 0.82 Gaz naturel (NY Mercantile Exchange) USD/MMBTU [1.05 GJ] - 10’000 MMBTU SBI FC AAA-BBB T 192.58 193.12 0.28 4.41 -0.26 94252611 07.20 0.70 0.70 0.71/0.70 9104 0.70 - SBI F AAA-BBB 1-3 T 135.63 135.70 0.05 1.19 -0.27 Livre sterling (CME) 0.125 Mio. Euro; Cent/Euro 96121663 10.20 0.70 0.71 0.71/0.69 0.70 - 95597601 12.20 3.93 3.91 SBI F AAA-BBB 3-5 T 147.21 147.30 0.06 1.14 -0.38 97447664 12.20 0.69 0.70 0.71/0.70 53 0.69 SBI F AAA-BBB 5-7 T 138.42 138.53 0.08 1.54 -0.41 03.20 130.10 99602138 03.21 0.70 0.71 0.71/0.71 4722 0.70 - 65177434 03.21 4.03 4.00 5925683 03.20 1.97 1.96 1.99/1.94 197168 1.97 5.05 SBI F AAA-BBB 7-10T 135.72 135.78 0.04 1.10 -0.21 04.20 130.19 Chiffre d’affaire 42620 Contrats ouverts 191511 374 - 2.02/1.98 53103 2.01 4.67 SBI F AAA-BBB 10+ T 118.58 118.59 0.01 0.25 -0.37 05.20 130.31 108.16108.26/107.99 108.14 0.02 - Chiffre d’affaire 235278 Contrats ouverts 1223138 5925684 04.20 2.01 2.00 2.07/2.03 28928 2.05 3.76 131.36 131.41 0.04 0.75 -0.29 Chiffre d’affaire 0 ; Contrats ouverts 211964 108.35108.44/108.19 108.33 0.02 - 2.13/2.09 21882 2.11 2.94 148.99 149.10 0.07 1.34 -0.30 108.58108.66/108.42 108.55 0.02 - Orange, jus (NYE - ICE Futures Inc) USD/livre [453.6 g] - 15’000 lb 5925685 05.20 2.05 2.04 2.16/2.12 14054 2.14 2.65 156.45 156.59 0.09 2.30 -0.22 Dollar Index (NYCE) 176.03 176.27 0.14 3.50 -0.24 -10.21 5925686 06.20 2.11 2.10 03.20 99.33 - 19/02/2020 06.20 98.96 - 91798673 03.20 0.99 0.99 1.01/0.99 1950 0.99 0.87 5925687 07.20 2.14 2.13 09.20 98.61 - 93014561 05.20 1.01 1.01 1.03/1.01 1570 1.01 0.55 Chiffre d’affaire 13983 ; Contrats ouverts 48448 0.0625 Mio. £; Cent/£ Cuivre Grade A (London Metal Exchange) USD/tonne - 94252748 07.20 1.04 1.05 1.05/1.05 1.04 0.19 Chiffre d’affaire 465947 Contrats ouverts 837969 95491881 09.20 1.07 1.08 1.08/1.08 91 1.07 -0.56 Yen (CME) 129.29130.33/129.16 129.29 -0.81 73870771 03.20 5760.17 - 6190.15/6170.50 328 5760.17 -4.25 96800683 11.20 1.11 1.11 1.11/1.10 33 1.11 -0.32 Charbon Rotterdam (ICE Futures Europe, Londres) USD/tonne - 5 tonnes 129.39130.41/129.28 129.38 -0.81 76095094 04.20 5762.94 - -/- — 5762.94 - Chiffre d’affaire 3602 Contrats ouverts 19322 23 03.20 91.15 129.50130.53/129.39 129.51 -0.80 74784652 05.20 5769.71 - -/- — 5769.71 - 70840330 03.20 49.60 49.50 49.50/48.70 38 49.60 -5.46 04.20 91.29 60940298 06.20 5774.42 - -/- — 5774.42 - 49.60/49.40 05.20 91.47 77729590 07.20 5780.50 - -/- — 5780.50 - 70840331 04.20 50.05 49.60 51.30/51.30 82 50.05 -0.48 Chiffre d’affaire 0 ; Contrats ouverts 201492 Chiffre d’affaire 328 Contrats ouverts 837 53.60/53.60 - 70840332 05.20 50.65 50.65 75 50.65 -6.81 Dollar canadien (CME) - -/- Index × 1000 $ - Riz (Chicago Board Of Trade) USD/100 livres [45.36 kg] - 2000 cwt 70840333 06.20 51.40 51.40 75 51.40 - 03.20 0.75 - 04.20 0.75 99.60 0.26 - 67215768 05.20 13.66 13.64 13.70/13.55 1369 13.66 0.55 70840334 07.20 51.85 51.85 100 51.85 - 05.20 0.75 99.23 0.26 68540472 07.20 13.57 13.54 0.55 Chiffre d’affaire 80524 ; Contrats ouverts 155765 99.32 99.62/99.28 98.87 0.26 Etain (London Metal Exchange) USD/tonne 69906979 09.20 12.09 12.08 13.57/13.48 168 13.57 0.08 Chiffre d’affaire 399 Contrats ouverts 14768 19/02/2020 98.94 99.23/98.93 71243117 11.20 11.98 12.24 98.58 -/- 73870788 03.20 16488.89 - 17338.50/17300.00 77 16488.89 72722521 01.21 12.01 - 12.08/12.08 42 12.09 - — 16490.50 Chiffre d’affaire 1580 Contrats ouverts 9248 - 65902686 04.20 16490.50 - -/- — 16496.39 12.24/12.24 1 11.98 — 16502.32 74784644 05.20 16496.39 - -/- — 16503.00 -/- — 12.01 12.5 Mio. Yen; Cent/Yen 67195122 06.20 16502.32 - -/- Indice Swiss-Liquid Credit Suisse 89.79 91.15/89.73 89.74 -1.40 67927008 07.20 16503.00 - -/- Soja, grains (Chicago Board Of Trade) USD/boisseau [35.24 l/27.22 kg] - 5000 89.93 91.29/89.88 89.89 -1.40 bsh 90.10 91.34/90.06 90.06 -1.40 Chiffre d’affaire 77 Contrats ouverts 141 Index % jour % YtD Swap Rendement Echéance Nickel (London Metal Exchange) USD/tonne 96121915 05.20 9.02 9.04 9.06/8.95 98530 9.02 0.06 LSI Total Index --- - -- 9.16/9.07 37133 9.14 0.05 LSI AAA Index --- - -- 73870784 03.20 12762.27 - 12611.00/12611.00 9 12762.27 88787196 07.20 9.14 9.14 9.19/9.11 4390 9.18 0.05 LSI AA Index --- - -- 97470174 04.20 12772.21 - -/- — 12772.21 9.19/9.11 1540 9.18 0.16 LSI A Index --- - -- 0,1 Mio. $ can.; Cent/$ 74784696 05.20 12802.35 - -/- — 12802.35 96121916 08.20 9.18 9.18 9.23/9.15 16323 9.21 -0.08 LSI BBB Index --- - -- 60940336 06.20 12832.14 - -/- — 12832.14 LSI Public Index --- - -- 0.75 0.76/0.75 0.76 0.00 99620381 07.20 12858.00 - -/- — 12858.00 96121917 09.20 9.18 9.18 LSI Financial Index --- - -- 0.76 0.76/0.75 0.76 0.00 Chiffre d’affaire 9 Contrats ouverts 1237 LSI Industria Index --- - -- 0.76 0.76/0.76 0.76 0.00 88774643 11.20 9.21 9.21 LSI Utility Index --- - -- Chiffre d’affaire 157916 Contrats ouverts 579490 19/02/2020 19/02/2020 Plomb (London Metal Exchange) USD/tonne Soja, huile (Chicago Board Of Trade) USD/livre [453.6g] - 60’000 lb COURS DTS 73870787 03.20 1895.23 - 1834.50/1834.50 8 1895.23 96800985 05.20 0.31 0.31 0.31/0.30 48981 0.31 -0.32 65902690 04.20 1895.92 - -/- — 1895.92 89425987 07.20 0.31 0.31 0.31/0.31 18133 0.31 -0.35 74784683 05.20 1897.39 - -/- — 1897.39 96800986 08.20 0.31 0.31 0.31/0.31 6408 0.31 -0.32 67195152 06.20 1898.56 - -/- — 1898.56 96800987 09.20 0.32 0.31 0.31/0.31 2300 0.32 -0.69 67927012 07.20 1900.25 - -/- — 1900.25 89425988 10.20 0.32 0.32 0.32/0.31 1008 0.32 -0.38 Chiffre d’affaire 8 Contrats ouverts 341 Chiffre d’affaire 76830 Contrats ouverts 356125 No. Val Monnaie Veille Clôture Soja, farine (Chicago Board Of Trade) USD/tonne - 100 tonnes 2821344 FRANC SUISSE 1.34 1.34 Zinc Highgrade (Singapore Exchange - Derivatives Trading) USD/tonne 822144 EURO 1.26 822142 LIVRE STERLING 1.05 1.26 73870789 03.20 2138.57 - 2305.85/2290.85 784 2138.57 96800849 05.20 297.60 298.30 298.80/296.50 66122 297.60 0.44 2643394 DOLLAR 1.37 97470170 04.20 2139.52 - -/- — 2139.52 89474224 07.20 302.70 303.30 303.90/301.60 20780 302.70 0.27 822140 YEN 150.02 1.05 74784692 05.20 2143.32 - -/- — 2143.32 96800850 08.20 304.40 304.60 305.30/303.40 2629 304.40 0.23 60940332 06.20 2145.91 - -/- — 2145.91 96800851 09.20 305.30 305.10 306.40/304.50 2184 305.30 0.16 1.36 99620380 07.20 2148.00 - -/- — 2148.00 89474223 10.20 305.80 305.20 307.00/305.30 1016 305.80 -0.20 Chiffre d’affaire 784 Contrats ouverts 1397 Chiffre d’affaire 92731 Contrats ouverts 332482 150.17 19/02/2020

PAGE 18 jeudi 20 février 2020 LA DER NYSE Les croisières surfent sur la vague verte DOW JONES SUR DIX JOURS: +1.88% 29552 29398 29244 Pointés du doigt pour leurs émissions de gaz à effet de serre, les dirigeants redoublent d’efforts. 29090 LM M J VM M DIDIER WALZER MJ V +/-% H/B 52 S 19/02/2020 No. val. Nom Valorisation A l’ère du réchauffement clima- +0.40% 29568.57/24680.57 tique et d’une prise de conscience 998313 DJ Industr Average 29348.03 +0.53% 3393.00/2723.00 universelle, le tourisme, et parti- 998434 S&P 500 3387.00 +0.34% culièrement les domaines de 1540753 NYSE Composite Indx 14087.13 14183.26/12238.40 l’aviation et des croisières, sont 998819 Russell 2000 1683.52 - 1715.08/1450.32 fustigés en raison des gaz à effet de serre qu’ils émettent. NASDAQ Pourtant, les ingénieurs planchent sur des appareils et bateaux tou- NASDAQ SUR DIX JOURS: +3.69% jours moins gourmands en carbu- rant. C’est ainsi, par exemple, que 9820 certains Airbus de dernière géné- ration consomment 15 à 20% de 9700 kérosène en moins que leurs pré- décesseurs et sont en outre moins 9580 bruyants. Et ce n’est qu’un pas dans la bonne direction. En effet, 9460 LM M J VM M les compagnies maritimes emboî- MJ V tent désormais le pas à leurs ho- +/-% H/B 52 S 19/02/2020 mologues aériennes. No. val. Nom Valorisation Le groupe Costa, leader du mar- +0.87% 9838.37/7292.22 ché en Europe et en Chine avec 998356 NASDAQ Comb Comp 9817.18 +0.86% 7486.39/5924.54 ses marques Costa Croisières, COSTA SMERALDA. Premier navire au monde entièrement propulsé au gaz naturel liquéfié (GNL). 998350 NASDAQ Comb Indust 7463.47 +0.77% 3890.13/3018.25 AIDA Cruises et Costa Asia, 1192758 Nsdq Biotech Indx 3879.56 +0.92% 9736.57/6936.68 vient de lancer sur les flots, ce 985336 NASDAQ 100 9718.73 mois de décembre, le Costa Sme- ralda, premier navire au monde CLÔTURE À WALL STREET entièrement propulsé au gaz na- de serre. Parallèlement, il permet fonctionnement des services à tion mondiale lancée par notre turel liquéfié (GNL), soit l’éner- de réduire les émissions d’oxydes bord, ce grâce à des moteurs hy- compagnie établit, en fait, de nou- Nasdaq et S&P 500 gie fossile la plus respectueuse de d’azote de 85% et de CO2 à hau- brides à double carburation. veaux standards environnemen- à des niveaux inédits l’environnement. teur de 25%. Les bâtiments sont conçus de taux à l’échelle planétaire pour Ce carburant marin, propre et sûr, Un navire-jumeau, livré courant telle façon que leur fonctionne- l’industrie des croisières». La Bourse de New York a terminé en nette hausse mercredi, emme- qui connaît une disponibilité crois- 2021, sera également alimenté ment est assuré 14 jours, soit la Et la société italienne de prêcher nant le Nasdaq et le S&P 500 à des niveaux inédits alors que les in- sante au plan international, évite de la même manière, dans les durée entre chaque ravitaille- par les exemples, qui souligne vestisseurs prenaient note du ralentissement du coronavirus. presque complètement l’émission ports et en mer. Le GNL va en ef- ment, grâce à un volume cumulé que les deux navires évoqués sont Le Dow Jones Industrial Average a gagné 0,40% pour finir à 29.348,03 de particules fines et de gaz à effet fet être stocké dans des réservoirs de quelque 3600 m3 de GNL les premiers d’une série de sept points. Le Nasdaq s’est apprécié de 0,87%, à 9817,18 points, et le S&P spéciaux sur les bateaux pour stocké à bord. destinés au groupe auquel Costa 500 de 0,47%, à 3386,15 points. produire 100% de l’énergie né- Pour Neil Palomba, président de Croisières appartient et qui car- «Le coronavirus n’est plus aussi important qu’il a pu l’être» pour le cessaire à la navigation et au bon Costa Croisières, «cette innova- bureront tous au GNL.n marché, estime Maris Ogg de Tower Bridge Advisors. «On voit le nombre de nouveaux cas diminuer, ce qui signifie sans doute que le Le gaz naturel liquéfié, Stratégie écologique pire est passé», avance-t-elle. Entre les conséquences économiques de une lame de fond à long terme la suspension de la production par Boeing du 737 MAX aux Etats- Unis et du coronavirus dans le monde, «on va avoir des distorsions Actuellement, 118 navires alimentés au GNL sont commandés, dont Caractéristiques: Le Costa Smeralda dépasse les 180.000 tonneaux assez importantes». 14 paquebots. Depuis cinq ans, la flotte de navires progressivement de jauge brute, peut accueillir 6500 passagers (sans compter le per- Parmi les valeurs du jour, Tesla a bondi de 6,88% après une note po- alimentés au GNL, y compris les navires-citernes transportant ce gaz, sonnel) dans plus de 2600 cabines. sitive des analystes de Piper Sandler. a doublé, passant de 56 à 112. Zone de chalandise: Il est destiné prioritairement aux marchés Nouvelle coqueluche de Wall Street, comme Tesla, Virgin Galactic Selon un fabricant, 80% des géants des mers qui navigueront d’ici à italien, français, espagnol, allemand et suisse et navigue donc essen- s’est envolé de 23,27% sans nouvelle particulière. Le titre de la com- une demi-douzaine d’années seront probablement propulsés avec du tiellement en Europe. pagnie de tourisme spatial, entré fin octobre à la Bourse de New York, GNL. Ainsi, le secteur touristique en expansion des croisières se confor- Conception: Il a été construit sur le chantier naval Meyer, à Turku, grimpe en flèche depuis le début de l’année (+223%). mera aux exigences réglementaires environnementales toujours plus en Finlande. Cette ville constitue l’un des principaux archipels de La chaîne de magasins pour produits de maison Bed Bath and Beyond pointues et réduira son impact global d’émissions nocives dans l’at- l’Ancien Continent avec la bagatelle de 40.000 îles environ! La mé- a pris 7,05%. Elle prévoit de dépenser environ 600 millions de dollars mosphère. tropole, parmi les plus grandes et anciennes du pays, est réputée pour au cours de cet exercice pour des rachats d’actions et la réduction de Cependant, si le gaz naturel est abondant dans le monde entier et qu’il sa cité des sciences et son université. Sa proximité avec la mer a toujours sa dette, et jusqu’à 400 millions de dollars pour rénover certains ma- devrait le rester dans un avenir prévisible, il ne se trouve pas partout apporté prospérité à la région. gasins et mettre à niveau sa chaîne d’approvisionnement. sous forme liquide. Flotte: Costa Croisières est actuellement composée de 16 navires en L’action du spécialiste des bons plans sur internet Groupon a chuté C’est pourquoi Carnival Corporation & plc, maison-mère de Costa service, battant tous pavillon italien. de 44,26% après la diffusion de résultats trimestriels décevants. Croisières, collabore étroitement avec des ports un peu partout sur la Avenir: Le plan stratégique de Carnival Corporation & plc (acteur Nike s’est apprécié de 0,45% après un vaste remaniement à la tête de planète afin de garantir la disponibilité du gaz naturel liquéfié dans mondial numéro 1 du marché des croisières à la tête de 10 marques) l’entreprise. les quantités requises, pour l’arrivée progressive des nouveaux bateaux comprend la construction de 7 navires alimentés au GNL, qui rejoin- Blue Apron, spécialisé dans la livraison à domicile de kits à cuisiner, fonctionnant avec ce carburant.n dront ses 103 autres paquebots.n a plongé de 17,62%. Le groupe a annoncé qu’il évaluait ses options stratégiques, y compris un éventuel partenariat, une nouvelle levée Des casques de 1915 de fonds ou la vente de tout ou partie de l’entreprise. étaient plus efficaces Sur le marché obligataire, le taux à 10 ans sur la dette américaine se stabilisait, évoluant à 1,563% contre 1,561% mardi à la clôture. – (afp) 1 mois d’essai 29.- Un casque français de la Première guerre mondiale protègerait mieux des souffles d’explosion que le agefi.com/membre CHF casque qui équipe actuellement l’armée américaine. C’est ce que montre une récente étude. «Un modèle en particulier, le casque français Adrian, donne en fait de meilleurs résultats que les modèles modernes pour protéger des explosions», selon des ingénieurs en science biomédicale de Duke University, alors que le Pentagone annonçait que 109 militaires américains souffraient d’une commotion cérébrale due au tir de missiles iraniens sur une base abritant des soldats américains en Irak. Le casque Adrian a été distribué à partir de 1915 aux troupes françaises pour protéger les soldats des éclats des obus qui explosaient au-dessus des tranchées. Les blessures à la tête étaient devenues l’une des premières causes des pertes sur le champ de bataille. – (ats)