Agefi Quotidien 20.09.2019

Vendredi-dimanche 20-22 septembre 2019 Numéro 158 Prix 4,50 CHF (TVA 2,5% incl.) - 4,50 EUR www.agefi.com - [email protected] JA-PP/JOURNAL — CASE POSTALE 61 CH-1026 ECHANDENS-DENGES SMI 10064.46 DOW JONES 27094.79 Investora rencontre 10080 27240 10050 27190 10020 27140 27090 9990 +0.46% -0.19% un succès grandissant 15 MILLIARDS DE MASSE SOUS GESTION ACTIONS SUISSES. Cette conférence consacrée aux petites et moyennes capitalisations suisses devient incontournable. Evolution positive SAMSUNG HALL. Investora se déroule dans le centre de congrès PHILIPPE REY des secteurs. Les deux principaux de Rothschild & Co et spectacle qui est situé à Stettbach/Zurich. partenaires sont SIX Exchange La conférence d’Investora Zurich Services et Mirabaud (qui possède PAGE 4 2019 qui a eu lieu les 18 et 19 sep- une vaste expertise dans le do- tembre semble avoir rencontré le maine des small & mid cap). AMENDE DE 750.000 FRANCS succès escompté, selon différents D’autres partenaires sont BDO, commentaires des organisateurs Schellenberger Wittmer et Alan- Clariant puni par la Bourse et l’atmosphère ressentie sur tra. La cuvée de 2019 a notam- place. Cette conférence annuelle ment permis d’assister à un débat PAGE 4 permet de mettre en contact di- consacré aux investisseurs acti- rect le top-management d’entre- vistes avec la participation de RENFORCEMENT SUR LE MARCHÉ CHINOIS prises suisses cotées avec des in- Friederike Helfer de Cevian Ca- vestisseurs dans les petites et pital (le deuxième plus gros ac- Cloud: ABB s’allie à Huawei moyennes capitalisations (small tionnaire d’ABB), Urs Beck, et mid cap). Cet évènement d’EFG Asset Management (où il PAGE 5 s’adresse aux investisseurs insti- gère le fonds New Capital Swiss tutionnels, aux investisseurs qua- Select Equity Fund), et Kurt NOUVEAU MATÉRIAU EN HORLOGERIE lifiés, aux analystes, gérants de Rüegg d’Alantra (qui est un spé- fortune, conseillers en place- cialiste global des moyennes ca- Le valaisan Mimotec innove ments, journalistes et spécialistes pitalisations). PAGE 3 PAGE 6 Taurus Group en première IPO PRÉVUE EN 2020 Airbnb veut entrer en Bourse PAGE 8 DES EXPORTATIONS EN HAUSSE DE 1,5% Tendance positive de l’horlogerie PAGE 9 LA CHRONIQUE DE NATHALIE FEINGOLD Le digital et les cités intelligentes PAGE 2 RENCONTRE AVEC TAREK ABOUZEID Entrepreneur dans l’âme PAGE 7 Dans la tête de Tseu, à Genève avec Arab Bank Machiavel et de Vinci il s’agit d’une première sur la place la précipitation, privilégiant la CHRISTIAN AFFOLTER financière genevoise. Avec sa per- qualité à la vitesse. Quant à Taurus SÉBASTIEN DESSIMOZ. Le co- cée dans le domaine des actifs nu- Group, il se considère aujourd’hui fondateur de Taurus Group La solution de stockage d’actifs nu- mériques, Arab Bank Switzerland leader en Suisse dans son do- annonce un nouveau succès. mériques développée par le spé- confirme son rôle de pionnier en maine d’activité. L’association cialiste du domaine entre en pro- offrant des services que d’autres d’anciens banquiers, à l’équipe duction au sein de l’infrastructure banques privées ne proposent pas. pluridisciplinaire, compte parmi d’Arab Bank Switzerland. Après Elle assure ne pas avoir agi dans ses atouts. PAGE 4 Vontobel au profil plutôt zurichois, L’intelligence plate, à deux dimensions, a définitive- La BNS reporte L’impact des taux ment atteint les extrêmes limites de ses potentiels. Abscisses et ordonnées, les x et les y de nos gra- l’incontournable baisse négatifs est atténué phiques méritent de prendre de l’altitude. Avec la perspective, Léonard de Vinci, nous a dessiné ses POLITIQUE MONÉTAIRE. L’institution, qui a donné aux BANQUES. La BNS prend en compte les soucis du secteur inventions dans l’espace. Au volume ajouté, le voyage dans le mouvement affiche son temps. Nous voici banques ce qu’elle a pris à l’industrie, a maintenu son taux. en rehaussant le montant exonéré dès le 1er novembre. arrivés au bord de la falaise de l’intelligence aux dimensions exponentielles. L’activité mentale de LEVI-SERGIO MUTEMBA prennent note de l’insistance de PIOTR KACZOR tifs. Ces derniers continueront à 9HRLEMB*jeiaae+[F\\A\\A\\N\\S l’homme est un petit point insignifiant perdu dans les la BNS à assurer les marchés être prélevés sur la part des avoirs univers infinis de la nature. Alors comment compren- La Banque nationale suisse (BNS) qu’elle demeure prête à intervenir En renonçant pour l’instant à à vue des banques à la BNS qui dre et exploiter les arborescences des développe- a certes laissé son taux directeur sur les marchés des changes et abaisser encore davantage son dépasse un certain montant exo- ments biochimiques et lumineux de nos génies et de inchangé à -0,75%, elle n’en a pas qu’elle continuer de considérer le taux d’intérêt directeur et en néré. Mais ce dernier sera actua- nos créativités? moins signalé, de façon plus ou franc suisse comme étant suréva- maintenant celui-ci au niveau né- lisé chaque mois. Actuellement C’est le bon moment pour tout reprendre à zéro, et à moins explicite, qu’elle finira par lué. gatif de -075%, la Banque natio- ce montant exonéré correspond partir de rien, réinventer l’intelligence. Une nouvelle agir. «Il reste nécessaire de mener «Nous anticipons une baisse de 25 nale suisse (BNS) a suscité un cer- à 20 fois la somme que les intelligence magnifique gourmande de miracles une politique monétaire expan- points de base des taux d’intérêt tain soulagement auprès des banques doivent déposer et ce impossibles. La sagesse, l’imagination, l’esprit de sionniste en raison des dévelop- lors de la réunion de mars, l’an banques. D’autant que la BNS les multiplicateur va être rehaussé à conquête. Lao Tseu, Léonard de Vinci, Nicolas pements intervenus récemment prochain», prévoit Matthew Pen- décharge en partie lors du paie- 25 fois. Ce qui pourrait réduire la Machiavel. Trois esprits universels, expérimentés et sur le plan international et des nill, économiste de Morgan Stan- ment de ces taux d’intérêt néga- charge de moitié. PAGE 5 complémentaires dans la tête du Prince. Ce Prince ou perspectives d’inflation en ley, à Londres. «Les baisses signi- cette Princesse qui vont entreprendre de conduire Suisse», a-t-elle assuré hier, lors de ficatives de ses projections Genève www.lindegger-optic.ch notre société humaine à la fraternité, à la réussite, à son examen trimestriel de la si- d’inflation et de croissance prête la beauté. tuation économique et monétaire. à son orientation de la politique Tous les vendredis, en dernière page de l’Agefi, avec La prise en compte du secteur monétaire un biais de colombe», nos trois camarades d’entreprise, nous explorerons bancaire que reflète l’adaptation poursuit Matthew Pennill. un aspect du management bioéthique de conquête. de calcul pour le prélèvement de L’expert s’attend à ce que la BNS Bienvenue dans la tête du Prince de Machiavel. l’intérêt négatif constitue, selon se retrouve bientôt dans une situa- Bienvenue dans l’intelligence réinventée de l’entre- les stratégistes de Morgan Stanley, tion similaire, du moins tant que preneur gagnant. PAGE 20 «une porte ouverte» à d’autres me- des défis fondamentaux demeu- sures d’assouplissement. Ceux-ci rent en place. PAGE 14

PAGE 2 vendredi 20 septembre 2019 ACTEURS Smart Cities: le digital rend-t-il nos villes intelligentes? NATHALIE FEINGOLD Fondatrice NPBA C’est un fait, nos villes se di- produites par des acteurs divers lité» et pertinence à des fins dans l’utilisation de données de gitalisent. On trouve désor- géolocalisation utilisées par la mais des objets connectés (fournisseurs d’énergie, entre- d’analyse. justice danoise sont quelques partout: aux coins des rues exemples récents de vulnérabi- pour réguler le trafic, sur les prises du secteur de la construc- Mais les villes doivent également lités. bus pour analyser la pollu- Ainsi, pour devenir «Smart», les tion de l’air, et bientôt sous la tion, start-up de la cleantech etc.) être capables de gérer les sujets villes ne doivent pas se contenter couche d’asphalte pour re- d’automatiser des services et d’in- charger nos véhicules élec- utilisant des technologies et transversaux qui découlent de la tégrer des objets connectés au triques. Toutes ces applica- paysage urbain. Elles doivent tions générant des données à poursuivant des objectifs propres digitalisation, avoir une vision également disposer des compé- foison, dont on nous vante la tences qui leur permettent de ti- puissance: elles seraient gé- à chacun. sur des sujets stratégiques tels que rer profit de cette digitalisation nératrices d’intelligence, tra- en termes d’amélioration de la duisez, dans le désordre, bien- Pour être intelligentes, les villes la gestion des risques liés aux don- qualité de vie des citoyens, de être citoyen, écologie et qualité des services urbains ou croissance économique dura- doivent donc être capables de gé- nées, l’évolution et l’obsolescence encore d’optimisation des coûts ble. Mais produire des don- de gestion et de fonctionnement. nées ne suffit pas à créer de rer cette hétérogénéité, c’est-à- potentielle des technologies ou le Elles doivent également être ca- l’intelligence. pable de contrôler l’essor de cette dire agréger et développe- nouvelle dimension, tant au ni- Car s’agissant de données, l’in- veau opérationnel que straté- telligence passe par leur analyse croiser des ment de nou- gique. globale et transversale. Or, les Cela soulève la question de l’adé- données des villes sont par na- données très LE FUTUR DES SMART CITIES velles formes quation des compétences des ture hétérogènes et – pour fonctionnaires et des élus, et pose l’heure – non standard. Elles sont diverses, tant S’ÉCRIT AUJOURD’HUI, d’habitat, de également la question des res- par leur for- C’EST DONC transport, de mat que par DÈS AUJOURD’HUI travail etc. leur qualité, QU’IL FAUT POSER D’ailleurs, la profondeur LES FONDATIONS D’UN presse relaie d’historique, un nombre granularité, DÉVELOPPEMENT DIGITAL croissant de disponibilité ET DURABLE DE NOS VILLES. questions sources et des inégalités qui peu- cela permet de rendre nos villes vent exister entre les villes selon un peu plus intelligentes! Mais etc. Cela si- liées aux leur taille ou leur géographie. le futur des Smart Cities s’écrit On peut conclure que, pour aujourd’hui, c’est donc dès au- gnifie avoir des capacités d’ana- Smart Cities: polémique sur la l’heure, le digital ne suffit pas à jourd’hui qu’il faut poser les fon- rendre nos villes intelligentes. dations d’un développement di- lyse pointues, assorties de capa- transparence du projet Google à Tout au plus peut-on espérer que gital et durable de nos villes. cités à gouverner les données Toronto, utilisation controversée afin d’assurer leur qualité et plus de tests de reconnaissance faciale généralement, leurs «utilisabi- à Londres, potentielles erreurs La R&D occupe une place capitale L’ouverture est indissociable dans l’innovation vaudoise du succès suisse CLAUDINE AMSTEIN Directrice CVCI 2012 et 2016. Ce travail de re- STÉPHANIE RUEGSEGGER FER cours des dernières années. Entre cherche, qui repose sur l’analyse 2008 et 2018, il a globalement Le canton de Vaud figure prises et la création d’emplois. De détaillée de très nombreuses data, Les Chambres fédérales, réu- outils de production préservés. reculé de 44,7%, et même de parmi les régions les plus in- même que les prérequis en ma- n’a pas été entrepris dans le seul nies en session d’automne, Pour répondre aux besoins de 57,8% pour les ressortissants novantes en Suisse et dans le tière de conditions-cadres et d’ac- but de louer le génie inventif vau- doivent se prononcer sur l’économie que la main-d’œuvre UE/AELE. L’embellie écono- monde. L’étude Vaud innove cès aux capitaux ou aux talents. dois. Ces données de référence l’initiative dite de limitation, indigène ne pouvait absorber, mique de certains pays de pro- dessine les contours de cet Dans le deuxième chapitre mis en ont avant tout pour objectif de qui prône la fin de l’accord elle a fait appel à de nombreux venance peut expliquer ce reflux. écosystème et en dresse l’état ligne hier, l’accent est mis sur les montrer les spécificités et les be- sur la libre circulation des travailleurs étrangers. D’autres facteurs sont également des lieux feuilletonné sur un activités de recherche et de déve- soins de cet écosystème à tous les personnes, et par conséquent Si le profil de l’économie et les à prendre en compte, comme la site dédié. Cette semaine, loppement (R&D), qui atteignent acteurs économiques et politiques de l’ensemble des accords bi- conditions cadre politiques ont baisse de l’attractivité de la zoom sur la recherche et le dé- des proportions remarquables afin qu’ils en mesurent toute l’im- latéraux I. Si l’issue du vote changé au cours des décennies, Suisse. Partant, il y a plus efficace veloppement. dans le canton. Qu’il soit privé ou portance pour l’avenir de l’écono- ne fait guère de doute (tous certaines de ses constantes de- pour donner envie aux travail- académique, ce secteur occupe mie. Nos entreprises sont parfai- les partis la rejetant à l’excep- meurent néanmoins. La Suisse, leurs qualifiés de la choisir que Innover, c’est prospérer. Cet adage une place centrale dans l’innova- tement conscientes qu’innover est tion de l’UDC qui en est à petit pays, ne dispose pas d’un des initiatives du type de celle résume combien l’innovation est tion vaudoise, et irrigue l’ensem- la condition sine qua non pour l’origine), il donne l’occasion grand marché domestique. Pour dont il est question. devenue essentielle pour dévelop- ble de cet écosystème. Le tissu aca- rester compétitives, conquérir de de faire le point sur l’immi- survivre économiquement, il A l’heure où la Suisse s’apprête per ses affaires dans un univers démique suisse se signale par son nouveaux marchés et participer gration en Suisse. doit produire et exporter des à faire face à une pénurie de mondialisé et digitalisé. Sans elle, excellence, notamment en termes activement à la prospérité du can- biens à haute valeur ajoutée, qui main-d’œuvre liée aux départs à pas de nouveaux produits, ni de de qualité? de publication et de ton. La Suisse a longtemps été une nécessitent une main-d’œuvre la retraite des premiers baby-boo- services, ni de procédés. Dans ce productivité? des chercheurs. Le C’est pourquoi l’innovation reste terre d’émigration, faute, pour mers, ce recul du solde migra- contexte, l’écosystème vaudois de secteur privé joue un rôle prépon- un processus qui doit être active- ses habitants, d’y trouver de quoi SI LES ENTREPRISES toire n’est pas une bonne nou- l’innovation se distingue en trus- dérant dans le processus d’inno- ment soutenu pour demeurer dy- vivre. La Suisse n’a donc pas tou- NE PEUVENT TROUVER velle. Car si les entreprises ne tant les places d’honneur dans les vation; alors que les investisse- namique. À cet égard, le maintien jours été ce pays prospère aux sa- peuvent trouver en Suisse la classements mondiaux depuis ments des entreprises en R&D et le développement de condi- laires élevés et au faible taux de EN SUISSE main-d’œuvre qui leur fait dé- belle lurette. Mais qu’en sait-on représentent 65% du total dans tions-cadres favorables demeu- chômage que nous connaissons LA MAIN-D’ŒUVRE faut, elles développeront leurs vraiment, dans le fond? C’est pour l’Union européenne, ce chiffre at- rent absolument indispensables, aujourd’hui. Le virage s’est QUI LEUR FAIT DÉFAUT, activités ailleurs. Le pays n’a en mesurer l’étendue et la diver- teint 70% en Suisse. La part des tout comme notre ouverture vers amorcé il y a un siècle environ; ELLES DÉVELOPPERONT donc rien à gagner d’une telle si- sité que la Chambre vaudoise du universités s’élève à 27%, celle des l’extérieur. une éternité aux yeux des géné- LEURS ACTIVITÉS AILLEURS. tuation. commerce et de l’industrie institutions de recherche à but rations actuelles mais une se- (CVCI), la Banque Cantonale non lucratif à 2%, et celle de l’Etat conde en regard de l’histoire. A qualifiée. La courbe de l’immi- Vaudoise, via son Observatoire central à 1%. cette époque, plus d’un Suisse sur gration suit assez fidèlement de l’économie vaudoise, et Inno- quatre travaillait dans l’agricul- celle de la conjoncture: les étran- vaud ont réalisé l’étude «Vaud in- Un processus qui doit être ture et près de la moitié dans l’in- gers y viennent avant tout pour nove», disponible sur un site dédié activement soutenu dustrie, pour fabriquer des pro- y travailler et repartent lorsque depuis jeudi dernier. Avec des dépenses en R&D ayant duits en grande partie exportés. la conjoncture recule. L’étude a pour ambition d’explo- atteint 3,4% du PIB en 2017, la L’ouverture servait donc déjà son Le débat actuel porte sur le solde rer chaque semaine durant deux Suisse se classe dans le top 10 économie. migratoire (soit la différence en- mois les différents visages de l’in- mondial, en troisième position de- tre les entrées – immigration – novation dans notre région, la vant les États-Unis et l’Alle- Immigration et conjoncture et les sorties – émigration –), au force de son dispositif de re- magne, et seulement précédée par Le phénomène s’est accentué motif que la Suisse ne maîtrise- cherche académique, les flux de Israël et la Core?e du Sud. A titre après la deuxième Guerre mon- rait pas son immigration. Au- transfert de technologie vers l’éco- de comparaison, l’intensité de la diale, qui a largement épargné la delà du slogan de campagne, il y nomie, les impacts et les enjeux R&D dans l’UE a stagné autour Suisse. Son économie a pris le pas a un fait: le solde migratoire a di- de l’innovation pour les entre- de 2% du PIB en moyenne, entre sur celle de ses voisins grâce à des minué de manière sensible au

SUISSE vendredi 20 septembre 2019 PAGE 3 POINT FORT Investora Zurich consolide son succès année après année dans le domaine des actions ACTIONS SUISSES. La conférence consacrée aux petites et moyennes capitalisations suisses (small and mid cap), qui a lieu chaque an, devient incontournable. PHILIPPE REY baud (qui possède une vaste ex- Newron Pharmaceuticals, BB SAMSUNG HALL. Investora se déroule dans ce centre de congrès et spectacle à Stettbach/Zurich. pertise dans le domaine des small Biotech et HBM Healthcare In- La conférence d’Investora Zurich & mid cap). D’autres partenaires vestments, ainsi que le secteur fi- 2019 qui a eu lieu les 18 et 19 sep- sont BDO, Schellenberger Witt- nancier avec Vaudoise Assu- tembre semble avoir rencontré le mer et Alantra. rances, Private Equity Holding, succès escompté, selon différents La cuvée de 2019 a notamment Swissquote Group Holding, commentaires des organisateurs permis d’assister à un débat Spice Private Equity, Leonteq ou et l’atmosphère ressentie sur consacré aux investisseurs acti- Compagnie Financière Tradition. place. Cette conférence annuelle vistes avec la participation de L’immobilier a aussi été présent permet de mettre en contact di- Friederike Helfer de Cevian Ca- avec Hiag Immobilien Holding, rect le top-management d’entre- pital (le deuxième plus gros ac- Orascom Development Holding prises suisses cotées avec des in- tionnaire d’ABB), Urs Beck, et Mobimo Holding en particu- vestisseurs dans les petites et d’EFG Asset Management (où il lier. Parmi les sociétés industrielles moyennes capitalisations (small gère le fonds New Capital Swiss figuraient Conzzeta, Belimo, Ar- et mid cap). Select Equity Fund), et Kurt bonia, Meier Tobler, Kardex Cet évènement s’adresse aux in- Rüegg d’Alantra (société qui est Group, Tornos Holding, Schaff- vestisseurs institutionnels, aux un spécialiste global des ner Group, CPH Chemie + Pa- investisseurs qualifiés, aux ana- moyennes capitalisations). pier Holding, Gurit et Mikron. lystes, gérants de fortune, conseil- D’autre part, plusieurs branches L’Association Investora Zurich lers en placements, journalistes ont figuré aux programmes, dont est dirigée par Erhard Lee (AMG et spécialistes des secteurs. Les le secteur de la santé avec Aevis Analysen und Anlagen AG) et deux principaux partenaires sont Victoria, Basilea Pharmaceutica, Edwin van der Geest (Dynamics SIX Exchange Services et Mira- Polyphor, Addex Therapeutics, Group AG). Bell Food Group: croissance Private Equity Holding applique stratégique sur une base solide des principes qui sont efficaces ALIMENTATION. Sa position reste forte dans le cœur de ses affaires en Suisse et Europe. INVESTISSEMENT. L’actif net par action a augmenté de 216,2% depuis 2004. Bell Food Group traverse une MARCO TSCHANZ. Ancien CFO du groupe et désormais à la tête Accroître à long terme la valeur PETER DERENDINGER. Le CEO litique suivie a permis de limiter phase de transition en ce qui de l’unité d’affaires Bell International. d’actif net par action et distribuer d’Alpha Associates, qui gère le risque. Un accent plus grand concerne sa rentabilité, mais ef- un dividende intéressant (un ren- PEH, dont la société mis sur l’activité d’investissement fectue des investissements stra- mieux exploiter ses différents treprise leader au plan mondial dement de 3% environ par rap- est également actionnaire. figure à nouveau au programme tégiques qui vont lui permettre atouts, dont un assortiment com- pour la viande de bœuf cultivée. port aux cours du moment) de- à l’avenir, dans le but justement de continuer à se développer po- plet de produits convenience et La valeur boursière de Bell Food meure le but de la société cotée s’exprimait mercredi dans le ca- d’augmenter la VNI durable- sitivement. Ce groupe cotée sur de viande au travers des marques s’élève à 1,65 milliard de francs. sur SIX Swiss Exchange, Private dre d’investora Zurich. Un dou- ment et à long terme. Les rachats SIX Swiss Exchange et dont l’ac- Bell, Eisberg, Hilcona et Hügli. L’action suit une tendance haus- Equity Holding (PEH). Cet ob- blement à dix ans signifie un taux d’actions n’empêchent cependant tionnaire majoritaire est Coop, sière à long terme, bien qu’une jectif a en tous cas été atteint de rendement annuel d’environ pas l’existence d’une forte décote dispose d’une base de croissance Quatre piliers phase de correction ait lieu depuis jusqu’ici. PEH investit de ma- 7%. L’atteindre sans effet de le- de l’action sur la VNI, d’environ dans le convenience food, aussi Sa stratégie repose sur quatre pi- juillet 2017, du fait d’une phase nière sélective suivant deux axes: vier est une bonne performance. 38% actuellement ; elle est liée en bien B2B que B2C. liers : le renforcement de la posi- intensive d’investissements qui des investissements dans des Alpha Associates est le plus im- particulier à la sortie de PEH par Sa position demeure forte dans tion du groupe dans les segments diminue le cash-flow libre dans fonds de private equity de pre- portant actionnaire de PEH avec un investisseur. La valorisation le cœur de ses affaires en Suisse traditionnels viande, volaille et un premier temps. Les liquidités mier ordre («Top Tier») et des co- plus de 33,3%, signifiant qu’il actuelle de PEH par le marché et en Europe. Il a une grande charcuterie ; l’extension de la part du groupe se montaient à 204,5 investissements de première qua- mange dans la même assiette que ne reflète que partiellement la conscience des coûts et de de marché dans le secteur de millions de francs à fin juin 2019, lité. Tout en maintenant un les autres actionnaires. Ce faisant, qualité du portefeuille. C’est marges attractives. Son accès de croissance et à forte marges du son endettement financier net à portefeuille largement diversifié la continuité stratégique de PEH pourquoi Alpha Associates com- la distribution aux marchés du convenience ; le renforcement si- près de 700 millions. Son taux car un mauvais investissement est garantie. PEH se caractérise munique plus activement pour commerce de détail (retail) et des gnificatif des canaux du food ser- d’autofinancement atteignait dans un portefeuille trop concen- par un solide bilan et un cash- mettre en relief l’attrait à long services alimentaires (food ser- vice ; l’expansion de la présence 46,4%. tré peut amputer une bonne par- flow robuste. terme de l’action PEH. vice) est optimal par le réseau et en Europe. Le cash-flow opérationnel s’est tie du rendement. Concernant les nouveaux inves- le groupement international du Sa stratégie de production se fo- inscrit à 94,0 millions au premier Alpha Associates gère depuis Décote proche de 40% tissements, PEH veut se concen- groupe, selon Marco Tschanz, calise sur la spécialisation des semestre 2019 au regard d’inves- 2004 le portefeuille de PEH. De- Une très grosse part du cash-flow trer sur les relations existantes et CFO du groupe jusqu’au 30 juin sites. En Allemagne, Bell Food tissements nets (capex) de 89,3 puis lors, la valeur intrinsèque a été consacrée à des rachats d’ac- des co-investissements avec des dernier et actuel responsable de met l’accent stratégique sur le millions. Le montant total des ca- (VNI) par action a pu être aug- tions propres et au versement de partenaires de longue date. Mais la division Bell International (un jambon fumé. Un autre moyen pex s’établira à environ 220 mil- mentée de 216,2%, sans effet de dividendes aux actionnaires lors pour chaque investissement di- chiffre d’affaires en 2018 de 1,0 pour consolider sa position est lions pour 2019. A partir de levier (leverage). En fait, Alpha des dernières années. Le montant rect, PEH effectue son propre due milliard de francs avec les assor- une participation à la prochaine 2020, ils devraient atteindre 250 Associates a sauvé d’une déroute redistribué aux actionnaires se diligence ou audit préalable. D’au- timents de charcuterie et vo- phase de développement de la millions en raison des différents PEH et l’a restructurée judicieu- monte à 119,6 millions d’euros tre part, PEH applique une éva- laille). start-up Mosa Meat qui est l’en- projets de construction. sement. Alpha Associates, qui depuis 2010. PEH aurait pu croî- luation conservatrice de ses actifs. compte une équipe de 40 per- tre plus fortement et avoir ainsi S’agissant des co-investissements, LES BÉNÉFICES sonnes, est un gérant d’actifs in- un portefeuille supérieur à 300 PEH détient notamment une par- PAR UNITÉ D’AFFAIRES dépendant et un conseiller dans millions d’euros. Toutefois, la po- ticipation dans Renaissance Lear- NE SONT PAS PUBLIÉS. les domaines du private equity, ning (ses produits ou solutions de de la dette privée et de l’investis- cours numériques sont distribués Les deux autres unités d’affaires sement dans les infrastructures. dans un tiers des écoles améri- de Bell Food Group sont Bell La fortune dont elle s’occupe dé- caines ainsi qu’au plan mondial Suisse (un chiffre d’affaires de 2,0 passe 5 milliards d’euros. dans 70 pays). Le montant investi milliards de francs avec la viande, en 2018 s’élève à 5,1 millions de la volaille, la charcuterie ainsi que Doubler l’actif net dollars (une évaluation de 5,1 mil- les poissons et fruits de mer, le à 10-12 ans lions d’euros à fin août 2019). Un plus gros distributeur en Suisse Une de ses ambitions est de dou- autre investissement de 2,0 mil- dans ce domaine-ci), et celle du bler l’actif net par action de PEH lions de dollars (évaluation de 1,8 convenience (un chiffre d’affaires dans ces dix à douze prochaines million d’euros) a été effectué en de 1,1 milliard de francs avec des années, selon Peter Derendinger, 2018 dans Cloudfare (cette firme plats cuisinés ainsi que des pro- partenaire et CEO d’Alpha As- sécurise 10% de tous les sites web- duits et ultrafrais, frais et dura- sociates et par ailleurs président site sur Internet contre des at- bles). Bell Food veut encore du conseil d’administration de taques et a acquis des clients Credit Suisse (Suisse). Celui-ci comme Nasdaq et Cisco).

PAGE 4 vendredi 20 septembre 2019 ENTREPRISES Rothschild voit Arab Bank s’appuie sur le stockage sa fortune gérée d’actifs numériques de Taurus Group en Suisse PREMIÈRE À GENÈVE. La plateforme sécurisée permettant d’élargir les prestations innovantes d’Arab Bank est mise en service après plusieurs mois. augmenter CHRISTIAN AFFOLTER BANQUE. A fin juin, Le spécialiste du domaine des ac- SÉBASTIEN DESSIMOZ. Le co-fondateur de Taurus Group souligne RANI JABBAN. Le membre du comité exécutif d’Arab Bank Swit- l’établissement basé tifs numériques Taurus Group que la société occupe aujourd’hui une place de leader en Suisse. zerland relève l’importance de l’innovation au sein de la banque. à Zurich gérait a réalisé une première sur la 15,4 milliards de francs, place financière genevoise grâce Avez-vous développé n’offrent pas. Le but n’est pas Cela vaut-il aussi pour laborateurs dans les actifs numé- en hausse de 9,2% sur à la mise en production de sa so- cette solution de stockage d’être forcément le premier – les éléments hardware riques, de la compliance, etc.. Pour six mois. Les entrées nettes lution de stockage sécurisé Tau- de votre propre initiative, nous privilégions la qualité à la qu’a développés Taurus Group? nous, il était clair quedès quenous ont atteint 0,4 milliard. rus-Protect au sein de l’infra- ou suite à des demandes vitesse –, mais être innovant cor- aurions trouvé une solution pour structure d’Arab Bank de la clientèle? respond à nos valeurs et à notre SD: Notre solution combine en le stockage, nous serions à même Rothschild & Co a dépassé au Switzerland. Celle-ci peut ainsi vision du marché. D’ailleurs, effet du software et du hardware, de lancer cette activité. Nous premier semestre la barre des 15 répondre à la demande crois- Rani Jabban (RJ): La demande nous n’allons pas nous arrêter les HSMs (modules de sécurité sommes opérationnels depuis le milliards de francs de masse sous sante de ses clients dans le do- vient principalement de clients aux cryptomonnaies. Les titres matériels), qui fonctionnent 1er juillet, mais avons dû attendre gestion en Suisse. La filiale hel- maine des actifs numériques. institutionnels du côté du tokenisés et les smart contracts comme bastion anti-intrusion. Ce le feu vert de la Finma. C’est un vétique du groupe bancaire fran- Arab Bank Switzerland sou- Moyen-Orient, ainsi que de Fa- ont à nos yeux énormément de dispositif-là, déployé chez Arab investissement pour l’avenir. çais a profité de l’effet marchés ligne à nouveau son rôle pion- mily Offices à Genève. Cela re- potentiel. Bank Switzerland et complète- pour gonfler ses volumes, mais nier parmi les banques privées flète aussi l’institutionnalisation ment sécurisé, sert à stocker les Taurus Group a déjà développé également réalisé une collecte po- dans le développement de ser- de l’offre et des services, qui s’est Comment Taurus Group et Arab clés privées des clients participant une solution pour Vontobel, sitive. vices de qualité, complémen- accélérée au cours des 18 derniers Bank sont-ils entrés en contact? à la blockchain. maintenant pour Arab Bank. A fin juin, l’établissement basé à taires aux solutions tradition- mois. Face à une demande crois- Y a-t-il d’autres établissements? Zurich gérait 15,4 milliards de nelles de gestion de patrimoine, sante, un cadre réglementaire RJ: Nous collaborions déjà en- ARAB BANK SWITZERLAND francs, ce qui représente une pro- de gestion d’actifs et de crédits. plus robuste et un besoin de sé- semble dans le domaine de l’ana- NE VA PAS S’ARRÊTER AUX SD: Oui, notre solution est déjà gression de 9,2% sur six mois. Les Entretien avec le co-fondateur curité avéré, nous avons beau- lyse de certaines ICO (Initial CRYPTOMONNAIES DANS en production auprès d’autres entrées nettes d’argent ont atteint de Taurus Group Sébastien Des- coup apprécié que l’équipe de Coin Offering). Et Taurus a su LES ACTIFS NUMÉRIQUES. établissements. Nous sommes 0,4 milliard, a précisé à AWP simoz et Rani Jabban, membre Taurus soit composée d’anciens répondre à nos questions sur les aujourd’hui leader sur le marché, Rothschild & Co. La contribution du comité exécutif d’Arab Bank banquiers, qui connaissent notre actifs numériques, tant au niveau Quel est le potentiel du moins en Suisse, avec des des marchés financiers et les fluc- Switzerland. métier. du custody/stockage, de la sécu- de développement banques privées, des banques tuations des devises ont permis rité que de l’opérationnel. De sur- dans le domaine des actifs d’affaires, des cryptobanques et d’augmenter la masse de 0,9 mil- Le stockage ne concerne-t-il Il n’empêche que vous jouez croît, les collaborateurs de Tau- numériques? des entreprises tech comme liard. que des actifs numériques, un rôle de pionnier à Genève. rus viennent du domaine de la clients, ainsi qu’une demande Dans un commentaire écrit, le di- ou aussi des actifs traditionnels? gestion du risque et de la com- RJ: Pour l’heure, il est difficile à croissante au niveau internatio- recteur général Laurent Gagne- RJ: En tant que banque privée, pliance. Nous parlons donc le chiffrer. Notre offre cible davan- nal. Car il faut se rendre compte bin se réjouit d’une «évolution Sébastien Dessimoz (SD): Taurus nous avons pour habitude de même langage. Enfin, compte tage la banque privée et le wealth que dans notre domaine d’acti- positive» depuis le début de l’an- Protect est une solution spécifi- communiquer de manière plutôt tenu du cadre réglementaire management. Nos efforts de dé- vité, même pour une grande née, malgré un contexte difficile. quement développée pour les ac- discrète. Mais chez Arab Bank suisse, il était important pour veloppement se situent plus du banque, il n’est pas facile de réu- Cette performance est liée aux tifs numériques. Elle couvre au- Switzerland, l’innovation fait nous de travailler avec un société côté humain que financier. L’en- nir les compétences nécessaires. efforts de recrutement menés de- partie de nos valeurs. Nous avons basée en Suisse, mais aussi que semble de nos collaborateurs se Notre équipe pluridisciplinaire, puis quelques temps déjà, à en TAURUS PROTECT COUVRE diversifié nos activités avec le Taurus puisse nous proposer une sont impliqués dans le dévelop- notamment nos ingénieurs, est croire le patron de la filiale suisse. Commodity Trade Finance, et solution déployée à l’intérieur de pement de ce projet, que ce soit clairement un atout important, «Au cours des cinq dernières an- AUJOURD’HUI PLUS D’UNE nous avons développé une série la banque. au niveau de la formation des col- très apprécié de nos clients. nées, nous avons augmenté le de produits que d’autres banques nombre de conseillers à la clien- DIZAINE DE PROTOCOLES tèle senior d’environ 60%», rap- pelle-t-il. Le siège zurichois et le BLOCKCHAIN. bureau de Genève ont tous deux contribué à cette hausse des vo- jourd’hui plus d’une dizaine de lumes. protocoles blockchain. Dans un La filiale suisse n’a pas commu- premier temps, la Banque a dé- niqué l’état de ses recettes et ses cidé de démarrer avec les deux résultats au premier semestre. actifs les plus liquides, le Bitcoin A l’échelle du groupe, Rothschild et Ethereum, puis Ripple dans un & Co gérait à fin juin 71,5 mil- futur proche. Notre solution ne liards d’euros (78,7 milliards de se limite pas seulement aux cryp- francs), en hausse de 10,3% sur tomonnaies, elle permet égale- six mois. La collecte nette s’est ment de stocker tous types d’ac- élevée à 2,0 milliards. La banque tifs numériques, comme par parisienne a vu ses recettes et ses exemple des actions ou des obli- résultats reculer nettement au gations «tokenisées». premier semestre, en comparai- son annuelle. – (awp) Bonhôte Impact Fund, votre nouveau COTY: 350 postes menacés à Genève CLARIANT: amende de 750.000 francs TRAJECTOIRES fonds d’investissement durable Plus de la moitié des emplois genevois du groupe Clariant se voit sanctionné par la Bourse suisse pour américain Coty, spécialiste des produits de beauté avoir fourni à la télévision publique alémanique des LOMBARD ODIER: Banque Bonhôte & Cie SA – Neuchâtel, Berne, Bienne, Genève, Lausanne et des parfums, sont menacés, mais une procédure informations susceptibles d’influencer le cours du de consultation est en cours et la multinationale titre. SIX Exchange Regulation, organe en charge nouveau directeur à Zurich confirme son engagement dans la région comme de la surveillance et de la mise en oeuvre des devoirs La banque privée genevoise «un siège stratégique». Coty avait annoncé fin août des sociétés cotées en bourse dans le cadre du droit Lombard Odier a désigné An- un plan quadriennal de redressement de 600 mil- boursier, a infligé au groupe chimique bâlois une dreas Arni pour reprendre au 1er lions de dollars au plan international visant «au ré- amende de 750.000 francs. Clariant ayant renoncé décembre prochain la tête de son tablissement de la rentabilité et au désendettement à toute voie de recours, la décision de la Commission antenne zurichoise. Ce dernier du bilan». A la clé, notamment, le transfert du siège des sanctions de la Bourse suisse a acquis force de assumera la position nouvelle- social et de la direction de New York à Amsterdam chose jugée, écrit dans un communiqué SIX Ex- ment créée de responsable des ac- d’ici juillet 2020. Cette relocalisation aurait un im- change Regulation. Les faits sanctionnés trouvent tivités suisses, et chapeautera à ce pact sur Genève, canton qui emploie à Lancy et Ver- leur origine au 22 mai 2017, date à laquelle le fabri- titre les équipes basées à Genève, soix quelque 600 personnes. Le Temps, mentionnant cant de spécialités chimiques rhénan a annoncé par Zurich, Lausanne, Vevey et Fri- des documents officiels circulant parmi le personnel, voie de communiqué son projet de fusion avec son bourg, indique l’établissement. fait état du transfert «et/ou de la suppression d’en- concurrent américain Huntsamn. Or le 19 mai 2017 Andreas Arni succède à la tête du viron 350 emplois». La porte-parole et directrice déjà, et durant les heures de négoce, Clariant avait bureau zurichois à Dominique «Corporate Affairs» du site genevois Coty, Bree Bo- transmis à l’émission de la télévision alémanique Wohnlich, qui a quitté ses fonc- vay, confirme que l’entreprise a «entamé un proces- Eco en vue d’une diffusion future, des informations tions en juin 2019. La succursale sus de consultation lié à la mise en place du plan de susceptibles d’influencer les cours, a expliqué SIX est depuis dirigée à titre intéri- redressement global». – (awp) Exchange Regulation. – (awp) maire par le directeur des opéra- tions Hilmar Preuss. – (awp)

ENTREPRISES vendredi 20 septembre 2019 PAGE 5 UBS serait plus sensible aux risques PANALPINA: demande de taux d’intérêt que Credit Suisse de décotation acceptée SIX Exchange Regulation a ac- BANQUES. Les titres deux grandes banques ont gagné 1,4%et 1,65% jeudi après les mesures d’allègement sur les taux négatifs annoncées par la BNS. cepté hier la demande de décota- tion présentée par l’entreprise de PIOTR KACZOR KEYSTONE pacter légèrement négativement million. Bloomberg a en outre transports et de logistique Panal- le résultat des affaires d’intérêts annoncé jeudi que Credit Suisse pina. En avril, Panalpina avait ac- En renonçant pour l’instant à SERGIO ERMOTTI. La banque qu’il dirige a dû renforcer la réper- de UBS Global Wealth Manage- envisagerait une mesure dans ce cepté l’offre de reprise de son ho- abaisser encore davantage son cussion des taux négatifs pour ses clients fortunés. ment au troisième trimestre sens pour les dépôts en francs de mologue danois DSV, qui avait taux d’intérêt directeur et en 2019. UBS semble d’ailleurs réa- ses clients fortunés. signifié son intention de retirer maintenant celui-ci au niveau né- en chef du groupe de gestion pri- Scheidt, le président de l’Associa- gir plus amplement aux risques l’entreprise bâloise de la Bourse gatif de -075%, la Banque Natio- vée liechtensteinois VP Bank, tion Suisse des Banquiers (ASB) de taux d’intérêt que Credit Banques positionnées suisse. Le processus d’intégration nale Suisse (BNS) devrait avoir dans un commentaire diffusé Swissbanking, lors de la journée Suisse, ainsi que le soulignent Ja- pour des taux en baisse déboucher à terme sur l’abandon suscité un certain soulagement jeudi. Ces mesures d’allégement des banquiers pour mettre en évi- vier Lodeiro et Akkio Mettler, Dans le résumé de l’étude précitée de l’appellation Panalpina, après auprès des banques. La plupart de la BNS pourraient se traduire dence les préjudices structurels dans un résumé de leur récente de la ZKB, les auteurs soulignent un passage sous pavillon «DSV des valeurs bancaires se sont net- par une réduction de moitié des «considérables» induits par la per- analyse sur «Les banques suisses que la plupart des banques de dé- Panalpina». Les titres du groupe tement appréciés jeudi à Zurich, charges qui incombent aux sistance des taux négatifs. frappées par les taux d’intérêt né- tail en Suisse sont plutôt position- unifié seront négociés à Copen- de 1,65% pour CS et de 1,4% banques en Suisse au titre des UBS devrait accueillir particu- gatifs». Encore que Credit Suisse nées pour une baisse des taux d’in- hague. – (awp) pour UBS. D’autant que la taux d’intérêt négatifs selon les lièrement favorablement cette devrait réagir plus favorablement térêt. En particulier au niveau de banque centrale décharge en par- premières évaluations d’experts décision. Les résultats du mais uniquement au niveau des la valeur des fonds propres. Une ABB: collaboration tie les banques lors du paiement du secteur. deuxième trimestre 2019 avaient revenus des activités portant in- orientation qui n’est cependant de ces taux d’intérêt négatifs. Les Le total des intérêts négatifs ver- donné lieu à une déception au ni- térêts en cas de baisse des taux. pas jugée très marquée. «Des taux avec Huawei dans le cloud intérêts négatifs continueront à sés par les banques suisses à la veau de la marge d’intérêts ré- UBS serait néanmoins plutôt po- d’intérêt en forte hausse sont dé- ABB va proposer à ses clients en être prélevés sur la part des avoirs BNS s’élevait jusqu’ici à quelque duite dans les crédits en particu- sitionnée de manière neutre par favorable au secteur, en particu- Chine des solutions numériques à vue des banques à la BNS qui 2 milliards de francs par an. Et lier aux Etats-Unis. Et la rapport aux autres banques de dé- lier si ces mouvements sont ra- basées sur l’infrastructure de dépasse un certain montant exo- «ce montant, qui représente 5% réduction d’un quart de point (à tail en Suisse. La persistance des pides» soulignent les analystes. «nuage» de données du chinois néré. Mais ce dernier sera désor- des revenus d’intérêts bruts, pèse une fourchette de 1,75%-2%) an- taux d’intérêt négatifs en Suisse L’analyse est également liée aux Huawei. Les deux sociétés vont mais actualisé chaque mois pour lourdement sur la rentabilité de noncée mercredi par le président avait incité UBS à durcir les me- nouvelles exigence de présenta- également coopérer dans l’intel- refléter l’évolution dans le temps nos banques » avait déploré la se- de la Réserve fédérale (FED) Je- sures visant les clients fortunés tion des risques induits par des ligence artificielle, l’internet des des bilans bancaires. Comme maine dernière Herbert J. rome Powell devrait encore im- selon une information commu- modifications de taux d’intérêt objets et l’industrie. «Cette coopé- pour assurer qu’elle ne cède pas niquée en août dernier par fixées par la Finma Ces risques ration nous permet de renforcer à des pressions bancaires, la BNS doivent désormais être calculés davantage les produits industriels souligne que cette adaptation de «DES TAUX D’INTÉRÊT en fonction de six scénarios de et numériques d’ABB sur le mar- la base de calcul tient compte du EN FORTE HAUSSE SONT taux d’intérêt pour les 19 pro- ché chinois», a indiqué le directeur fait que le contexte de taux d’in- DÉFAVORABLE AU SECTEUR, chaines années. Les banques doi- numérique du groupe zurichois térêt bas à l’échelle mondiale s’est vent ainsi désormais aussi publier Guido Jouret. – (awp) encore renforcé dernièrement et EN PARTICULIER l’impact de ces modifications de pourrait se poursuivre sur une SI CES MOUVEMENTS taux sur les opérations d’intérêts. PILATUS: effet suspensif longue période. Ce qui va se traduire par une SONT RAPIDES.» transparence considérablement obtenu auprès du TAF Montant exonéré rehaussé améliorée en la matière à partir Pilatus remporte une victoire Actuellement ce montant exo- Bloomberg et confirmée par la de l’exercice en cours. Ces obliga- d’étape face au Département fé- néré correspond à 20 fois la banque. Depuis le mois de no- tions de publication ne sont pas déral des affaires étrangères qui somme que les banques doivent vembre, les dépôts dès 500.000 prévues pour les catégories de lui a ordonné de retirer son per- déposer et ce multiplicateur va euros ou plus seront ponction- banques 4 et 5 de la Finma, soit sonnel d’Arabie saoudite et des être rehaussé à 25 ainsi que le sou- nées à hauteur de 0,6% alors que pour es acteurs de taille moyenne Emirats arabes unis. Le Tribunal ligne Thomas Gitzel, économiste le seuil de répercussion des taux et de risque faible. administratif fédéral accorde l’ef- négatifs était jusqu’ici fixé à 1 fet suspensif au recours de l’avionneur. Cette décision a pour effet de suspendre le retrait des employés affectés à l’entretien des avions d’entraînement militaire PC-21 dans les deux pays du Golfe. – (awp) Veuve Clicquot récompense deux entrepreneures DISTINCTIONS. Les deux lauréates sont Monika Walser, PDG et copropriétaire de l’enseigne suisse de Sede et Olga Dubey, CEO de la start-up vaudoise AgroSustain. PIOTR KACZOR MONIKA WALSER. Sur la base notamment de son ex- Docteur en Sciences de la vie de OLGA DUBEY. La PDG de la La production devrait démarrer Co-propriétaire et PDG périence précédente à direction l’Université de Lausanne, après jeune pousse lausannoise en 2022 pour une clientèle de PDG et copropriétaire de l’en- de l’enseigne emblématique opérationnelle, depuis 2010, du des études à l’Université de Ka- a su convaincre avec groupes de distribution et de seigne de Sede, emblématique du du meuble suisse haut légendaire fabricant zurichois des zan, Olga Dubey, 29 ans, est ses antifongiques végétaux. chaînes de magasins. meuble cuir suisse haut de de gamme de Sede. sacs branchés et d’accessoires CEO de la start-up AgroSustain, AgroStore a pour effet de prolon- gamme, Monika Walser a rem- Freitag, réalisés en bâche de ca- un spin-off de l’Université de produit. La prochaine et dernière ger la durée de stockage des fruits porté le prix de la femme d’af- part de 70% sont destinés à l’ex- mion recyclée, avec pour mission Lausanne, qu’elle a lancé en étape réside dans l’enregistre- et légumes de 1 à 4 mois. Cette faires Veuve Clicquot 2019. portation et à la vente dans plus d’assurer l’expansion internatio- 2017, conjointement avec son ment de celui-ci pour l’Europe technologie, brevetée au niveau Cette distinction récompense les de 40 pays. Chaque année, envi- nale de la marque fondée par les mari Sylvain Dubey, directeur et pour les Etats-Unis». Ce pro- international, est issue de la thèse qualités entrepreneuriales et so- ron 32’000 mètres carrés de cuir frères Freitag. de la technologie, et Jean-Pascal duit, baptisé AgroStore, est effi- que la jeune biologiste Olga Du- ciales d’une femme exception- de qualité sont traités au seind La remise des prix du Veuve Aribot. cace contre plus de 50 types de bey a effectuée au département nelle pour la 16e fois en Suisse. d’une zone de production de Clicquot New Generation champignons courants dans les de biologie moléculaire végétale Selon le jury, Monika Walser s’est 11’000 mètres carrés. Award 2019 et du Business Wo- Deuxième phase entrepôts de stockage des fruits de l’Université de Lausanne distinguée notamment par son man Award 2019 s’est déroulée de certification et légumes. (Unil). impressionnant parcours et ses Après l’internationalisation jeudi soir à Zurich, en présence AgroSustain développe des solu- «Nous travaillons actuellement, qualités professionnelles, mises de la marque Freitag notamment de Barbara Lax, tions antifongiques d’origine vé- avec un producteur suisse, pour Kit de détection en pratique au sein des entre- L’entreprise de Sede était pour- (Little Green House), gagnante gétale, présentes dans une plante développer la production en pour la distribution prises qu’elle a dirigées. tant dans la tourmente lorsqu’un du Veuve Clicquot Business de la famille du choux, qui pré- grandes quantités selon des pro- Et l’entrepreneure de compléter: groupe d’investisseurs a placé Woman Award 2017. Les deux viennent la propagation des moi- cédés biotechnologiques» a-t-elle «Nous procédons en outre ac- Débuts de couturière Monika Walser à sa tête en 2014. brillantes lauréates ont été ré- sissures et des champignons sur ajouté. tuellement au développement PDG et copropriétaire depuis compensées pour leur succès, les fruits et les légumes. Ces so- d’un nouveau kit nommé Myco- cinq ans de l’entreprise de Sede leur vision et leurs qualités hu- lutions permettent ainsi d’éviter Detect, conçu pour la détection AG, Monika Walser est origi- maines. les traitements fongicides chi- de spores. Celui-ci permettra aux naire d’Argovie et a commencé Depuis 1972, le Prix Veuve miques. chaînes de magasins de quanti- son parcours professionnel en Clicquot de la Femme d’affaires, Après avoir levé 1,1 million de fier les spores présents et d’éva- tant que couturière dans le do- qui récompense la contribution francs en 2018, AgroSustain luer ainsi les durées de conserva- maine exigeant de la haute cou- des femmes, a atteint une di- compte actuellement 10 collabo- tion». ture. Une formation qu’elle a en- mension internationale. ratrices et collaborateurs et est Olga Dubey se déclare flattée de richie par un diplôme A ce titre, il est maintenant en passe de lever quelque deux pouvoir oeuvrer dans le domaine d’enseignement et par plusieurs considéré comme l’Oscar des millions de francs d’ici la fin de de l’économie durable avec une Masters. femmes entrepreneures et l’année auprès d’investisseurs grande enseigne de la vigne et du cheffes d’entreprises, selon américains et suisses, ainsi que le champagne telle que Veuve Clic- Reprise dans la tourmente Veuve Clicquot (groupe précise à l’Agefi Olga Dubey. Et quot. Elle est convaincue que son Selon les chiffres de l’entreprise, LVMH), Maison renommée re- la lauréate d’ajouter: «Nous produit contribuera à la qualité de Sede AG fabrique plus de présentée dans plus de 120 avons terminé la deuxième du champagne sans traitement 11’000 meubles par an, dont une pays. phase de certification de notre chimique.

PAGE 6 vendredi 20 septembre 2019 ENTREPRISES Luigia va ouvrir une école de cuisine à Genève RESTAURATION. Le groupe genevois diversifie son portefeuille et vise à former ses prochains associés. Le nouvel établissement se situe dans le pôle d’activités The Hive à Meyrin. MATTEO IANNI à Fribourg et Sion, ainsi qu’à Zu- de Chicago ou l’Etat du Texas L’entreprise emploie 250 per- rich en 2019. C’est d’ailleurs en sont pressentis comme lieu d’im- sonnes en Suisse. Pour ce qui est Luigia Holdings, de son vrai Suisse alémanique que le groupe plantation. du recrutement, le CEO confie nom d’entreprise, franchit une tend à se développer. «La Suisse Les restaurants Luigia sont une que pour l’heure, deux tiers des nouvelle étape. L’entreprise qui alémanique représente 65% du vraie success-story genevoise. collaborateurs sont engagés sont gère la chaîne de restaurants du territoire suisse. Zurich doit être Pour ce qui est des résultats fi- des locaux, et un tiers vient en même nom diversifie son por- le point de départ dans cette ré- nanciers de 2019, l’entreprise provenance d’Italie.» tefeuille en ouvrant son école gion.» prévoit une croissance due à no- Aujourd’hui, les restaurants de cuisine. C’est sur le campus À Zurich, Luigi Guarnaccia pose tamment au nouvel établisse- tournent en moyenne à 550 cou- high tech The Hive de Meyrin surtout les bases pour un pre- ment zurichois (ndlr: 30 millions verts par jour, avec un maxi- que ce nouvel établissement mier pas en Europe. «Notre res- de chiffres d’affaires en 2018). mum atteint de 1000 couverts. sera implanté. Pour rappel, The taurant zurichois peut devenir Hive a été développé par le LUIGI GUARNACCIA ET ENRICO COPPOLA. Les deux fondateurs de Lui- le phare de notre succès pour les L’Ecole Hôtelière de Genève groupe immobilier bâlois Hiag. gia. La chaîne compte sept restaurants en Suisse, dont deux à Genève. pays limitrophes. À ce propos, D’une taille de 43 700 m2, il ac- l’Allemagne, l’Autriche, la Nor- lance de nouvelles formations cueille entre autres les sièges eu- mation interne et de recherche puisque l’idée est de former de vège, et même Londres sont des ropéens des sociétés HP Inc. et qui ira encore plus loin dans futurs associés du groupe pour endroits parmi lesquels nous L’Ecole Hôtelière de Genève (EHG) s’apprête à ouvrir un centre de HP Enterprise, et se situe à côté l’étude et la mise en place des diriger les futurs restaurants à étudions une possibilité de s’ins- formation d’un nouveau genre. Baptisé «Anifor», ce programme vise du CERN et du Campus horlo- meilleures techniques de prépa- venir. Une stratégie donc pour taller», confie-t-il. à former aux métiers de l’hôtellerie non enseignés en Suisse jusqu’à ger. ration des plats ainsi que des so- attirer de nouvelles pépites de la L’international justement. Le présent : Gouvernantes et Concierges d’Hôtel dans un premier temps, lutions innovantes et durables cuisine. groupe a fait le pas en 2017 à puis des Bar Managers et Responsables de SPA à partir de la rentrée Une Pizza Academy qui seront par la suite appliquées Dubaï. Une opération couron- 2020. Anifor est implanté à Zinal dans le Val d’Anniviers, dans le can- Revenons à nos pizzas. Baptisé aux autres restaurants du Ouverture sur ouverture née de succès puisque l’établis- ton du Valais en Suisse. Zinal est un village à 1670 m d’altitude entouré «Luigia Academy», l’établisse- groupe.» Car oui, le plan d’expansion de sement dubaïote a été primé en de montagnes parmi les plus hautes des Alpes. ment ouvrira ses portes en sep- Plus important, cette «académie» Luigia est bien ficelé. Le premier 2018 par le guide gastrono- Les élèves auront l’opportunité de s’occuper de « vrais » clients puisque tembre 2020. Le concept est sim- se veut ouverte au public. Pour établissement a ouvert ses portes mique Gambero Rosso, comme l’Hôtel de la Pointe, Le Besso et Europe continueront à accueillir ses ple : fonctionnant comme un l’heure, difficile de connaître les en 2010 sur la rive gauche de étant la meilleure pizzeria de habitués pendant la période de formation. restaurant, l’établissement fonc- tarifs. Différents cours seront en Genève, suivi d’un deuxième l’Emirat. Ils fonctionneront comme un petit groupe hôtelier et seront à la dis- tionnera en parallèle de centre effet proposés : de la préparation sur la rive droite en 2012. L’ex- Et la marche ne devrait pas s’ar- position des étudiants. de formation. d’une sauce bolognaise, à la fa- pansion s’est ensuite poursuivie rêter en si bon chemin puisque Pour ce qui est du cursus, il se déroule sur 30 semaines, 18 semaines «L’idée est de former des chefs, brication de pâte à pizza. L’aspect en 2015 à Nyon, en 2016 à Lau- l’objectif de l’entrepreneur est de formation théorique et pratique, et un stage de 12 semaines en éta- du personnel pour le service, des managérial sera aussi présent, sanne, en 2017 à Dubaï, en 2018 d’étendre la présence de son blissement hôtelier. hôtesses et des pizzaiolos, ex- groupe à l’étranger en misant sur A la fin de leur cursus les étudiants pourront se présenter sur le marché plique Luigi Guarnaccia, CEO un système de partnership. À cet du travail avec un certificat reconnu par hotelleriesuisse et Gastro- et cofondateur de Luigia. Les em- effet, Luigi Guarnaccia annonce Suisse. «Nous pouvons compter sur le soutien de l’Association Suisse ployés de ce nouvel établisse- que des discussions sont avan- des Gouvernantes Générales et Les Clefs d’Or Suisse pour leur trouver ment seront des apprentis, enca- cées pour ouvrir un établisse- un emploi dans les hôtels suisses, assure Alain Brunier, directeur gé- drés par des chefs. Nous voulons ment aux Etats-Unis pour le pre- néral de l’EHG. créer un véritable centre de for- mier trimestre de 2020. La ville BKW: acquisition Mimotec dévoile un nouveau matériau de 100% de Swisspro HORLOGERIE. Alors qu’à sa tête, Hubert Lorenz passe le flambeau à Alain Hess, le micro-fabricant de Sion mise sur de l’or jamais usiné de la sorte. Le groupe énergétique bernois BKW poursuit son expansion. SOPHIE MARENNE AUDERMARS PIGUET un unique alliage de nickel. Elle firme nichée au bord du Rhône Sous l’égide de BKW Building a depuis réussi à grandement di- se prépare depuis plusieurs an- Solutions, il rachète 100% de Acteur incontournable de l’hor- Les éléments en or 24 carats dur usinés pour Audermars Piguet versifier son portefeuille de ma- nées. Le fondateur de Mimotec Swisspro Group pour donner logerie suisse, le sous-traitant sé- s’ajoutent au quatre millions de pièces annuelles produites sur le site. tériaux. Son best-seller est un opère déjà comme coordinateur naissance à «un leader suisse» des dunois Mimotec a annoncé, cette nickel phosphore amagnétique des projets stratégiques et tech- solutions complètes dans l’élec- semaine, être capable de fournir plique, l’or 24 carats dur peut se chet. «A la différents d’éléments constituant des pièces insensibles niques du groupe Acrotec. Il trotechnique, la communication des micro-pièces dans une nou- décliner en divers composants usinés à partir de bloc de matière, aux champs magnétiques et aux veille au bon déroulement des et l’automation des bâtiments. velle matière innovante: de l’or d’habillage, aiguilles ou encore il n’y a donc pas de copeaux.» aimants. «Rien que durant les projets transversaux internes à Cette opération permet de pro- 24 carats dur. «C’est un or très éléments fonctionnels tels que trois dernières années, nous cette structure. «Au sein de Mi- poser une alternative nationale pur, à 99,96%. Il a comme atout des roues dentées ou des masse- Une corde de plus à son arc avons mis sur le marché deux au- motec, Hubert Lorenz se char- aux grands concurrents interna- d’être quatre fois plus solide que lottes pour balancier. Pour mettre au point cette tech- tres matériaux novateurs pour les geait surtout des ventes, du busi- tionaux dans le domaine de la l’or 24 carats généralement utilisé Extrêmement robuste, ce maté- nique autour de l’or dur, le mi- fonctions de ressort. Nous conti- ness development et de la technique du bâtiment, annonce en joaillerie», souligne Alain riau présente un bel avantage en cro-fabricant a collaboré avec dif- nuerons à innover dans ce sens propriété intellectuelle. Quant à hier BKW. – (awp) Hess, codirecteur de la fabrique termes de tribologie, c’est-à-dire férents partenaires, notamment pour renforcer notre position de moi, je chapeaute déjà le volet valaisanne. de frottement, mais aussi de Saulcy Traitement de Surface référence en micromécanique SHL TELEMEDICINE: Fondée en 1998, l’entreprise pro- poids. «Il est deux fois plus dense (STS) dont le cœur de métier est horlogère.» «RIEN QUE DURANT LES duit des roues dentées, ressorts et que l’acier ou le fer, ce qui répond la galvanoplastie. Tout comme TROIS DERNIÈRES ANNÉES, chute du bénéfice autres éléments d’une taille sou- aux exigences de masse deman- Mimotec, STS est l’une des 18 so- Nouveau capitaine SHL Telemedicine a vécu une vent inférieure au centimètre dées par les pièces qui doivent ciétés du groupe jurassien Acro- Actuellement codirecteur, Alain NOUS AVONS MIS SUR première partie d’année 2019 dif- carré. Sa technologie, nommée ajouter de l’inertie», explique ce- tec, un consortium de produc- Hess revêtira officiellement la LE MARCHÉ DEUX AUTRES ficile. Affichant des revenus en UV-LIGA, permet de faire croî- lui qui exerce chez Mimotec de- teurs de composants horlogers casquette de CEO à la fin de cette MATÉRIAUX NOVATEURS léger repli, le spécialiste israélien tre du métal atome après atome, puis sept ans. De plus, grâce au qui compte, au total, près de mille l’année. Ingénieur en génie mé- de la télémédecine coté à la grâce à une méthode additive. Les procédé UV-LIGA, les compo- employés. canique de formation, il est au bé- POUR LES FONCTIONS Bourse suisse a vu son bénéfice pièces produites, d’une extrême sants obtenus par croissance de Au début de ses activités, Mimo- néfice d’une carrière dans la pro- DE RESSORT.» net chuter au premier semestre, précision, équipent les montres matière dans les moules en plas- tec ne proposait de croissance de duction et transformation de passant en l’espace d’un an de 8,7 de quasiment toutes les marques tique ne produisent aucun dé- matière par électroformage qu’en matériaux, d’abord de compo- opérationnel: production, admi- à 4 millions de dollars. Quant au du pays. sants en quartz pour le fournis- nistration ainsi que recherche et chiffre d’affaires, il s’est contracté seur horloger Soprod, puis de développement», indique le futur à 21,8 millions, contre 29 mil- En coopération tubes et câbles pour la société chef d’entreprise. lions à fin juin 2018. – (awp) avec Audermars Piguet Maillefer. Le Valaisan a rejoint Que les partenaires historiques de Cette nouveauté a été présentée Mimotec en 2012. «C’est une en- Mimotec se rassurent: l’impulsion MCH: poursuite en exclusivité sur le cadran de la treprise que je connaissais bien d’Alain Hess se fera dans la conti- montre Code 11.59, un modèle car, à travers mon activité chez nuité de celle de son prédécesseur. de la réorganisation lancé en janvier dernier par Au- Soprod, j’ai quasiment été l’un «Notre entreprise d’une taille de L’organisateur de foires et de sa- demars Piguet, partenaire du dé- des tous premiers clients d’Hu- 48 collaborateurs fonctionne très lons MCH continue de se réor- veloppement de cette technolo- bert Lorenz alors qu’il planchait bien. Notre objectif, à l’avenir, est ganiser afin de redevenir renta- gie. Le garde-temps de la marque encore sur sa thèse. Nous avons de continuer sur la voie de l’inno- ble. L’exploitant de Baselworld a du Brassus affiche un fin lettrage travaillé sur un projet pilote en- vation. Cette politique de annoncé être en train d’évaluer réalisé en or électroformé: une semble pour des moules de mi- constamment proposer des nou- les différentes options straté- première mondiale dévoilée lors cro-injections plastiques: un suc- veautés a toujours été l’une des giques de sa division «live mar- du Salon International de la cès qui a représenté un vrai forces de Mimotec.» Preuve en keting solutions» qui offre des Haute Horlogerie Genève tremplin pour Mimotec.» est: la compagnie dépose chaque services de marketing ainsi que (SIHH). Outre ce type d’ap- Le changement à la barre de la année un ou deux brevets pour la construction temporaire de pa- de nouvelles inventions. villons ou de stand pour des foires. Le groupe espère pouvoir lancer sa nouvelle structure à par- tir de janvier 2020. – (awp)

ENTREPRISES vendredi 20 septembre 2019 PAGE 7 ENTREPRENEUR DANS L’ÂME | TAREK ABOUZEID «En Suisse, l’Etat est pragmatique et compréhensif vis-à-vis des entrepreneurs» Faire parler les personnalités plutôt que les chiffres. Dans cette chronique, les entrepreneur(e)s de Suisse se racontent sans filet, abordent leur parcours de vie, leur gestion du leadership, peignent leurs habitudes matinales (dimanche compris), livrent leurs ambitions mais aussi leurs inquiétudes. Plongée dans les coulisses de l’entrepreneuriat avec Tarek Abouzeid. TAREK ABOUZEID FONDATEUR DE HOUSE OF GRAUER Tarek Abouzeid a fondé en 2016 passion, car elles ne fumeront jamais le cigare pour pensait de la sorte (rire). Je pense que mon âme d’en- tration favorisant la concurrence afin que le prix un espace genevois de plus 600m2 exprimer un certain statut social. Nous avons or- trepreneur vient de mes origines car les Libanais baisse pour le consommateur final. dédié à l’univers du cigare, dont ganisé une soirée exclusivement réservée aux sont les descendants des Phéniciens : les premiers fait partie le plus grand humidor femmes et son succès prouve qu’il existe une véri- commerçants du vieux monde. Pour moi, les en- C’est une des raisons pour laquelle vous avez d’Europe. C’est à l’abri des table demande de leur part. trepreneurs sont les moteurs de la société car ils peu- choisi de vous établir en Suisse en tant que Libanais regards dans son Lounge dédié vent amener des idées, créer de la valeur, faire en d’origine? à la dégustation et réservé On dit souvent que le «costard» fait le CEO. sorte que l’histoire de l’humanité avance. Ce sont aux Résidents, que celui qui Est-ce que le cigare fait le CEO? des gens qui sautent dans le vide, et le monde s’en- Oui. En 1999, j’ai fait une étude de marché pour sa- n’aime pas se mettre en évidence gouffre derrière leurs premiers pas. voir dans quel pays il était préférable que je m’installe. a accepté de conter son parcours, Mon avis est biaisé, car rien qu’en observant J’ai tracé sur une carte du monde les points où le bu- un H.Upman Propios 2018 quelqu’un tenir un cigare, je sais s’il s’agit d’un vé- Quel est votre style de management? siness du cigare pourrait fonctionner. J’avais sélec- à la main. Apposée de la date ritable passionné ou non. Le choix du cigare me tionné 16 pays. Puis selon une batterie de critères du jour et d’une mention AGEFI, donnera déjà beaucoup d’informations sur sa per- Régulièrement, nos employés répondent à un ques- dont les législations sur l’import/export, il me restait sa bague rejoindra les autres sonnalité. Par contre, je ne parle pas du prix du ci- tionnaire afin de recenser leur avis sur la direction par élimination deux destinations prometteuses: Du- étiquettes dans une jarre, gare, car il existe des cigares à 5 francs qui sont ex- et sur l’entreprise. Près de 95% de mes collaborateurs baï et Genève. Je n’ai pas hésité longtemps. Malgré un rituel pour se souvenir ceptionnels! Le comble serait de fumer un cigare à décrivent mon management comme paternaliste. un coût 40% moins élevé à Dubaï et le fait que je des instants particuliers. 100 francs dans de mauvaises conditions. parle déjà la langue du pays, j’ai choisi Genève pour Et vous vous retrouvez dans cette notion sa position géographique au centre de l’Europe, sa MARINE HUMBERT Quelle est la plus grande erreur que les débutants paternaliste? culture, et sa place historique dans le monde du cigare commettent lorsqu’ils fument un cigare? en tant que deuxième capitale du havane. On ne trouve rien à votre sujet sur Internet Oui, je me sens responsable de mes collaborateurs. ou sur les réseaux sociaux. Dans l’entrepreneuriat, Ecraser le cigare dans un cendrier. Il faut le laisser Je prends soin d’eux comme s’ils étaient mes Qu’est-ce qui vous a donné le plus envie est-il préférable de rester anonyme? mourir dignement. proches. Ils peuvent venir me voir quand ils ont un de tout arrêter? problème personnel et je fais tout pour trouver une Je ne pense pas qu’il est préférable qu’un entrepre- Vous vous êtes déjà imaginé salarié? solution, que ce soit une question d’argent, de santé, A vrai dire, je n’ai jamais arrêté et je n’en ai jamais neur reste anonyme et je comprends que certains ou de recommandations par exemple. J’établis une eu l’envie. J’ai eu des moments extrêmement dif- aient besoin de se mettre en avant pour le bien de J’ai effectué des stages lors de mes études mais je relation de confiance avec mes employés. Je pense ficiles, ou quelqu’un d’autre se serait peut-être jeté leurs affaires. La discrétion correspond davantage ne me suis jamais imaginé être salarié. En 1994, que l’équilibre se fait naturellement entre l’em- par la fenêtre. Mais je suis passionné, volontaire et à ma personnalité. Je fais partie des gens qui pensent encore étudiant il m’a fallu trois ans pour créer, ployeur et le salarié. Si je trouve un employé for- sûrement un peu têtu. Lorsqu’une difficulté sur- qu’on est mieux reconnu par ce qu’on a réalisé que une entreprise de commerce en ligne de cigares. midable, je ferai tout pour qu’il reste. Et en parallèle, vient, cela me galvanise pour trouver une solution. par ce qu’on a dit. J’ai du mal à me mettre sur le de- Les clients recevaient sous forme d’abonnement je pense que si l’employé est content de son envi- Durant mon parcours, j’ai dû repartir de zéro à plu- vant de la scène, et je n’ai pas envie de livrer des in- mensuel une boite de cigare sélectionnée par mes ronnement professionnel, il fera des efforts pour sieurs reprises. A chaque coup bas, j’applique la formations dans la sphère publique. Le lieu que j’ai soins. Vous savez, depuis mon plus jeune âge rester dans l’entreprise. théorie du «worst case scenario». Je me pose un ins- créé respecte également cet esprit. j’adore faire du commerce, je me souviens avoir tant et je me demande ce qu’il peut arriver de pire. commandé et négocié avec un commerçant les Est-ce qu’il existe une particularité suisse de faire Qu’est-ce qui est l’extrême? Mourir? Perdre de l’ar- Pensez-vous que le monde du cigare est un monde calculettes scientifiques que tous les élèves de- des affaires comparé à d’autres pays? gent? So what? C’est l’homme qui a créé l’argent, masculin? vaient se procurer pour la rentrée. Je m’étais fait ce n’est pas l’argent qui a créé l’homme. Il faut sa- un peu d’argent et j’avais réussi à avoir la mienne La particularité de la Suisse, c’est que l’entrepre- voir s’arrêter le temps que l’orage passe, visualiser Non pas forcément. Nous avons actuellement 10% offerte. (sourire) neuriat est favorisé. L’Etat est pragmatique et com- son avenir, y croire, pour pouvoir mieux rebondir. de nos Résidents qui sont des femmes. Certes, préhensif vis-à-vis des entrepreneurs. Il n’y a pas l’image du cigare est masculine, mais il faut savoir Avoir une âme d’entrepreneur, ça vous parle? de monopole d’Etat, c’est un marché libre, contrai- Quel est le meilleur accompagnement que de nombreuses femmes fument le cigare par- rement à certains pays où par exemple le tabac est pour fumer un cigare? ticulièrement dans des sphères privées. Par contre, Tout à fait. Lorsque j’arrive dans un pays que je ne régi par l’Etat. En Suisse, il est possible d’avoir des les amatrices de cigares connaissent souvent mieux connais pas, je me demande toute de suite ce qu’il licences, de procéder à des importations, et nous Des retrouvailles avec un ami de longue date. le produit que les hommes, elles s’y intéressent par manque, et ce que je pourrais apporter, sommes encouragés à créer de la valeur, l’adminis- Tout le reste viendra agrémenter ce moment. améliorer...C’est inné, et je croyais que tout le monde

PAGE 8 vendredi 20 septembre 2019 ENTREPRISES CASINO: vers la cession de Leader Price à l’allemand Aldi Airbnb veut être coté en 2020 Casino a annoncé être entré «en discussions» avec le groupe allemand Aldi pour lui céder son enseigne Leader Price, dans le but de poursuivre LOGEMENT. La société affirmé avoir dégagé un chiffre d’affaires de plus d’un milliard de dollars au deuxième trimestre. son désendettement et alors que le secteur du discount est en pleine mutation en France. «Le groupe Casino confirme avoir reçu une Les millions d’utilisateurs d’Air- BRIAN CHESKY (CEO). L’arrivée de la société californienne tuel bénéfice. L’agence financière marque d’intérêt de la part d’Aldi France portant sur l’acquisition de bnb, géant de la location de loge- sur les marchés se fera dans un contexte difficile. Bloomberg avait rapporté au dé- Leader Price en France métropolitaine», précise le distributeur. Par ments touristiques entre particu- but de l’année, qu’Airbnb avait conséquent, «le groupe Casino et Aldi France sont entrés en discussions liers, auront peut-être un jour de l’hôtellerie, qui l’accusent de la réservation de restaurants et affiché un bénéfice d’exploita- en vue d’aboutir à la remise d’une offre ferme par Aldi France», pour- l’opportunité de devenir proprié- réduire leurs parts de marché et mettant à disposition de ses uti- tion avant intérêts, impôts et suit-t-il. «Une fois connus et pour autant qu’ils soient acceptés par le taires d’une partie des actions de réclament aux autorités un meil- lisateurs des «expériences», où des amortissement (Ebitda) en 2017 groupe, les paramètres de l’offre seront communiqués au marché», l’entreprise: le groupe californien leur contrôle des activités de la tiers peuvent proposer des acti- et 2018. précise encore Casino. La transaction, si elle se fait, devra ensuite être a indiqué hier son intention d’en- compagnie américaine. vités payantes. Son arrivée prochaine sur les validée par l’Autorité de la Concurrence. – (afp) trer en bourse en 2020. Dans un Plusieurs municipalités ont En juin, le groupe a également marchés se fera dans un contexte communiqué, l’entreprise a fait réagi, reprochant à l’entreprise ouvert une plateforme de loca- difficile pour ces jeunes pousses, MARIE BRIZARD: pertes réduites d’un tiers part de ses objectifs boursiers, de ne pas respecter les obliga- tion en ligne de maisons et villas qui bouleversent les secteurs éco- Le groupe de spiritueux Marie Brizard Wine and Spirits (MBWS), sans donner davantage de détails. tions qui régissent la location de luxe. nomiques. dans le rouge depuis plus de deux ans, a réduit ses pertes nettes de près d’appartements privés. En fé- WeWork, qui a lancé une révo- d’un tiers au premier semestre 2019, et indique toujours être en dis- Professionnels indignés vrier, la mairie de Paris a ainsi as- Contexte difficile lution des bureaux partagés, a en cussion avec les banques pour se refinancer. «Les résultats de ce premier Créée en 2008, Airbnb fait partie signé en justice la plateforme, Airbnb a affirmé mercredi effet décidé mardi de repousser semestre sont dans l’ensemble encourageants et valident les choix des «licornes», ces start-up tech- passible d’une amende de 12,5 avoir dégagé un chiffre d’af- son entrée à Wall Street «d’ici à stratégiques que nous avons faits», a indiqué Andrew Highcock, nou- nologiques valant plus d’un mil- millions d’euros pour avoir mis faires de plus d’un milliard de la fin de l’année», alors que la va- veau directeur général du groupe. De janvier à juin, les pertes nettes liard de dollars avant même leur en ligne 1000 logements non en- dollars au deuxième trimestre leur de l’entreprise a fondu de sont ressorties à 24,3 millions d’euros, tandis que la ventes reculaient introduction boursière. registrés. 2019 pour la deuxième fois de- plus de moitié en quelques mois, de 1,7%, à 185,8 millions, a précisé Marie Brizard dans un commu- Basée à San Francisco, la plate- Ces dernières années, le groupe puis sa création. suscitant les interrogations des niqué. – (afp) forme, emblème de l’économie a cherché à diversifier son acti- L’entreprise n’a toutefois pas investisseurs. du partage au même titre vité, se lançant notamment dans donné d’indication sur un éven- LAGARDÈRE: acquisition du belge IDF finalisée qu’Uber, Lyft et WeWork, a pris Le modèle mis en cause Le groupe Lagardère, en plein recentrage sur l’édition et la distribution, son essor peu après la crise finan- De leur côté, les spécialistes de la a indiqué jeudi avoir finalisé l’acquisition du belge IDF pour 250 mil- cière de 2007. réservation de voiture avec lions d’euros, dans un communiqué. L’acquisition avait été annoncée Elle propose aujourd’hui «plus chauffeur Lyft et Uber, qui ont fin juillet. IDF (International Duty Free) exploite plus de 30 boutiques de 6 millions de lieux uniques fait leurs baptême du feu bour- situées essentiellement dans des lieux de transport, à commencer par dans près de 100.000 villes et 191 sier respectivement en mars et en l’aéroport de Bruxelles. Il est également présent au Luxembourg et pays», selon le site de l’entreprise, mai, ont vu leurs titres s’effon- au Kenya. Son chiffre d’affaires pour 2019 «devrait s’élever entre 185 co-fondée et dirigée par Brian drer. Depuis leur arrivée à Wall et 190 millions d’euros», précise Lagardère, qui consolidera ces revenus Chesky. Street, les actions des deux dans ses comptes à partir du premier octobre. – (afp) En quelques clics, les utilisateurs groupes ont dégringolé d’environ peuvent réserver des logements 24%. COBALT: BMW, BASF et Samsung s’allient en RDC entiers, des chambres privées ou De façon générale, les marchés Les groupes allemand BASF et BMW et coréen Samsung ont annoncé des chambres partagées à travers s’interrogent sur le modèle éco- un projet pour promouvoir un développement dit «responsable» du le monde, généralement pour des nomique de ces sociétés, qui ali- cobalt en République démocratique du Congo, où ce métal crucial séjours de courte durée. gnent les pertes depuis leur créa- pour les batteries électriques est exploité dans des conditions parfois Populaire auprès de millions de tion et ne parviennent toujours dramatiques. Concrètement, le chimiste BASF, le fabricant d’auto- touristes pour ses prix jugés at- pas à convaincre qu’elles peuvent mobiles BMW et le géant de l’électronique Samsung, avec sa société tractifs, Airbnb s’est attiré les fou- gagner de l’argent en dépit de soeur Samsung SDI, fabricant de batteries pour voitures électriques, dres de nombreux professionnels lourds investissements. – (afp) ont mandaté une société allemande dans la coopération internationale (GIZ) afin de tester durant trois ans les conditions de vie et de travail dans et autour d’une petite mine de cobalt dans la province de Lualaba, près de son chef-lieu de Kolwezi. – (afp) HUAWEI: premier smartphone sans services Google En Californie, Uber et Lyft Le géant chinois de la téléphonie Huawei a confirmé que son dernier doivent salarier leur chauffeurs smartphone haut de gamme, le premier à être touché par les sanctions américaines, n’offrirait pas de services Google préinstallés. «A cause de l’interdiction américaine sur certains téléphones, la suite Google (Google Mobile Service) ne peut pas être pré installée et nous propo- sons la Suite Huawei (Huawei Mobile Service)», a déclaré lors d’une présentation Richard Yu, le patron de Huawei Consummer. – (afp) VTC. Le gouverneur démocrate de l’Etat a ratifié une loi dans ce sens. Les deux firmes ne s’avouent pas vaincues. Immobilier [email protected] La Californie a ratifié une loi qui nir cette victoire historique», a tout de suite. Je n’ai pas envie ports publics ou moins densé- doit contraindre les géants de la tweeté une fédération califor- d’être payé à l’heure, et de ne plus ment peuplées», a-t-il détaillé. Objet réservation de voitures à requa- nienne de syndicats. pouvoir faire d’heures supplé- exceptionnel lifier les chauffeurs de VTC en Lorena Gonzalez, la parlemen- mentaires», explique à l’AFP ce Vote populaire salariés, mais Uber et Lyft, les taire qui a rédigé la loi, a salué sa conducteur, qui bénéficie par ail- La nouvelle loi vient menacer les Vieille-Ville (GE) – Immeuble commercial de prestige deux leaders du secteur, ne ratification comme une «victoire leurs de la couverture santé de sa modèles économiques de ces À deux pas de la cathédrale Saint-Pierre s’avouent pas vaincus. massive» pour les travailleurs. femme. deux groupes, qui voient le nom- «Cette loi va aider à résoudre le A la Bourse new-yorkaise, l’ac- «Nous pensons que la Californie bre des courses bondir, tout ƒ Immeuble datant du XVe siècle problème de statut des travail- tion de Lyft chutait de 4% et celle passe à côté d’une réelle oppor- comme celui des utilisateurs, tan- ƒ 7 niveaux hors-sol sur un niveau de sous-sol leurs considérés comme des sous- de Uber perdait 1%. Ces deux ti- tunité de montrer la voie au reste dis que leurs pertes s’accumulent. ƒ Pour investisseurs ou utilisateurs traitants et non comme des sala- tres ont affiché des performances du pays», a réagi un porte-parole Uber a enregistré au deuxième ƒ Dossier et informations sur demande riés, ce qui les empêche de médiocres depuis leur entrée en d’Uber. trimestre une perte record de plus bénéficier des protections sociales bourse au printemps, alors que L’entreprise défend depuis des de 5 milliards de dollars. Prix indicatif : CHF 9’000’000.– de base, comme le salaire mini- les deux groupes continuent à en- mois «un nouveau cadre de tra- Lors de l’adoption du projet de =LU[L WHY HWWLS K»VHYLZ mum ou l’assurance-maladie», a registrer de lourdes pertes trimes- vail progressiste, qui aurait, pour loi, Uber avait averti que le nou- +tW•[ KLZ VHYLZ K\\ WYLTPLY [V\\Y ! déclaré Gavin Newsom, gouver- tre après trimestre. la première fois, accordé aux tra- veau texte n’entraînerait pas une neur démocrate, lors de la signa- vailleurs indépendants des garan- requalification automatique de SOCIÉTÉ PRIVÉE DE GÉRANCE SA Affiliée au groupe SPG-Rytz ture de la loi. «Payer plus» ties de salaire minimum, l’accès ses conducteurs en employés. Il Ventes & Évaluations d’Immeubles Genève - Nyon - Lausanne Cette décision va porter un coup Les deux leaders américains des aux protections sociales et le droit faudra passer un test «pour dé- T +41 (0)58 810 30 10 | [email protected] www.spg-rytz.ch dur aux porte-drapeaux de la «gig VTC s’opposent à tout change- de s’organiser entre eux», a-t-il terminer si un travailleur est qua- economy», l’économie des em- ment de statut de leurs conduc- ajouté. lifié d’indépendant ou d’em- ployés indépendants qui travail- teurs, qui leur couterait plus cher Lyft juge également que la reclas- ployé» aux yeux de la loi, a lent aujourd’hui sans protection en charges sociales. sification des chauffeurs serait défendu Tony West, le directeur ni garanties. Les chauffeurs, eux, sont divisés, néfaste aussi bien pour eux que juridique d’Uber. «L’étape suivante c’est de faciliter entre ceux qui voudraient béné- pour les clients du service. Uber et Lyft affirment avoir mis la formation de syndicats qui ficier de la même sécurité que les Cette requalification «pourrait de côté 30 millions de dollars cha- pourront négocier ensemble de salariés et ceux qui souhaitent tra- avoir comme conséquence que cun pour organiser un vote po- meilleures conditions de travail vailler aux horaires de leur choix Lyft traite ses employés comme pulaire, comme l’autorise la loi (...) tout en préservant la flexibilité sans les contraintes d’un emploi le font les autres entreprises», ex- californienne, afin de remplacer et l’innovation», a ajouté le gou- à plein temps. plique un porte-parole. cette loi par les compromis de verneur de cet Etat progressiste «Si on devient des employés, ils «Les utilisateurs pourraient de- droits sociaux qu’ils ont présentés où se trouvent les sièges de nom- vont perdre beaucoup de conduc- voir payer plus et attendre plus au gouverneur. «Nous sommes breux géants des technologies. teurs», estime Vondre Adams, longtemps, et certaines zones prêts à soumettre cette question «Un énorme merci à tous les tra- chauffeur Uber à San Francisco pourraient ne plus être desservies aux citoyens pour préserver la li- vailleurs, membres de syndicats depuis 6 mois. «Uber, ce n’est pas du tout. Ce serait particulière- berté et l’accès que les conduc- et activistes qui ont passé des une carrière. Mais je gagne 200 à ment dévastateur (...) dans des teurs et les passagers désirent», a heures à se mobiliser pour obte- 300 dollars par jour, j’ai l’argent zones mal desservies par les trans- déclaré Lyft. – (afp)

SUISSE vendredi 20 septembre 2019 PAGE 9 POLITIQUE Les sénateurs refusent de réformer CHÔMAGE: allocations l’AI sur le dos des familles familiales pour les mères Les mères au chômage pourront ASSURANCE INVALIDITÉ. Le Conseil des Etats a rejeté le principe de faire passer les rentes pour enfants à 30% au lieu de 40% de la rente du parent. toucher des allocations familiales, même si le père n’a pas reconnu L’assurance invalidité devrait fa- KEYSTONE vain Alex Kuprecht (UDC/SZ). et ne fera que compliquer les pro- l’enfant. Les allocations pour ciliter la réinsertion profession- Une personne invalide à plus de cédures», a objecté l’assureur jeunes en formation seront en ou- nelle des jeunes et des personnes ALAIN BERSET. Le transfert ne sera pas simple, mais le nouveau 70% n’a guère de chances de pou- Alex Kuprecht. tre versées plus tôt. Après le Na- avec des troubles psychiques, mais système est plus juste, a argumenté le ministre des Affaires sociales. voir exercer une activité lucra- Les offices AI seront également tional, le Conseil des Etats a ap- pas réduire ses prestations pour tive, a estimé la majorité. tenus de publier une liste de tous prouvé hier ce projet. Il existe les enfants de rentiers. Le Conseil entre 40 et 69%. Ce régime sup- améliorations prévues pour celles Les rentiers actuels de plus de 55 les experts et centres d’expertises aujourd’hui une lacune dans le des Etats a corrigé hier le projet primera les effets de seuil liés aux dont le taux se situe entre 40 et ans ne devraient pas subir d’adap- incluant les nombres annuels de droit aux allocations familiales adopté par le National. échelons actuels, améliorera 59%. Le transfert ne sera pas sim- tation des rentes, ont corrigé les cas expertisés et d’incapacités de lorsqu’une mère au chômage met La réforme de l’AI n’était pas l’équité et incitera les rentiers à ple, mais le nouveau système est sénateurs. Le National avait sou- travail attestées. Pas question en au monde un enfant et qu’au- contestée. Pas question toutefois travailler davantage, a expliqué plus juste, a argumenté le conseil- tenu la barre de 60 ans fixée par revanche que le Conseil fédéral cune autre personne ne peut faire qu’elle se fasse sur le dos des fa- M.Eder. La gauche s’y est oppo- ler fédéral Alain Berset. le Conseil fédéral. doive régler toutes les attribu- valoir le droit aux allocations, par milles. La Chambre du peuple sée. La rente des personnes âgées en- tions de mandats à des centres exemple faute de reconnaissance voudrait faire passer les rentes Les personnes les plus lourde- Rente pleine dès 70% tre 30 et 59 ans ne sera adaptée d’expertise. de paternité. pour enfants à 30% au lieu de ment handicapées seront dés- Les sénateurs ont refusé de rele- que si leur taux d’invalidité Pendant la période où elle touche 40% de la rente du parent et les avantagées, a critiqué Didier Ber- ver de 70 à 80% le degré d’inva- change. Les rentes des bénéfi- Aide à la réinsertion une allocation de maternité, la rebaptiser «allocation parentale». berat (PS/NE). Les bénéficiaires lidité donnant droit à une rente ciaires de moins de 30 ans seront Les sénateurs ont par ailleurs mère au chômage n’a pas droit Les sénateurs l’ont refusé sans présentant un taux d’invalidité entière. Cela éviterait un effet de transposées dans le système li- adhéré aux mesures visant à fa- aux allocations familiales. Ce pro- vote. situé entre 60 et 69% y perdront seuil et permettrait d’économiser néaire dans les dix ans suivant ciliter la réinsertion profession- blème sera ainsi réglé. Il n’en coû- La commission de la sécurité so- beaucoup plus que les modestes 78 millions de francs, a plaidé en l’entrée en vigueur de la ré- nelle des jeunes et des personnes tera que quelque 100.000 francs ciale a fait comparer la situation forme. atteintes dans leur santé psy- de plus par an. – (ats) de familles. Dans tous les cas étu- Les sénateurs ont refusé une pro- chique. Pour favoriser la détec- diés, celles qui perçoivent des position pour alléger les dettes de tion précoce, les mineurs dès 13 PROMOTION rentes pour enfants et des presta- l’AI. La Confédération et non ans et les personnes menacées ÉCONOMIQUE: tions complémentaires avaient l’AI aurait dû assumer les charges d’incapacité de travail pourront comparativement un revenu in- d’intérêt, soit quelque 50 millions être signalées à l’AI. 390 millions débloqués férieur à celles qui n’y avaient pas de francs par an. Le désendette- Les mesures de réinsertion tout La promotion économique rece- droit, a expliqué le rapporteur ment serait accéléré d’un an, a ar- comme les conseils et suivis seront vra au total 389,8 millions de Joachim Eder (PLR/ZG). gué en vain M.Rechsteiner. étendus dans le temps. Pour les francs pour les années 2020- Le Conseil des Etats souhaite en jeunes en formation, les indem- 2023. Le Conseil des Etats s’est Rentes linéaires revanche davantage de transpa- nités journalières seront réduites rallié hier au National sur la pro- Le Conseil des Etats a en re- rence sur les expertises. Il a pré- au niveau du salaire des apprentis, motion des exportations. Les sé- vanche approuvé un change- cisé que les entretiens entre l’as- mais versées plus vite. L’AI devra nateurs sont tacitement revenus ment de système. Les rentes se- suré et le spécialiste devront faire également rembourser les frais sur leur décision d’augmenter le ront attribuées de manière l’objet d’enregistrements sonores médicaux de certaines maladies crédit de 90,5 à 94 millions. Les linéaire pour les bénéficiaires pré- conservés dans les dossiers. «C’est congénitales rares. Le dossier re- démocrates-chrétiens ont toute- sentant un taux d’invalidité situé superflu, cela coûtera plus cher tourne au National. – (ats) fois emporté un lot de consola- tion en faisant voter 230 millions, Un déficit de L’industrie horlogère parvient soit dix de plus que prévu par le 590 millions Conseil fédéral, pour Suisse Tou- pour l’Etat à maintenir sa tendance positive risme. – (ats) de Genève Le secteur a enregistré en août une hausse de ses exportations de 1,5% sur un an à 1,52 milliard de francs. AÉROSPATIAL: aucune FINANCES PUBLIQUES. Le pro- jet de budget 2020 de l’Etat de Les exportations horlogères Au niveau des catégories de prix, Les Etats-Unis (+14,8%) ont du terrain, davantage que les garantie pour que Ruag Genève affiche un «important suisses ont poursuivi en août sur les exportations de montres de poursuivi sur leur lancée positive mois derniers, pénalisé par le reste en mains suisses déficit» de 590 millions de francs. la tendance positive du mois pré- moins de 500 francs (prix export) et ont occupé la première place Royaume-Uni (-5,6%), l’Alle- Il n’y aura aucune garantie que Il est marqué par les effets atten- cédent. La faiblesse de Hong se sont inscrites en baisse à deux en terme d’exportations pour le magne (-4,2%) et l’Italie (-13,7%). Ruag International, le pôle aéros- dus de trois projets majeurs ac- Kong, marché clé pour l’indus- chiffres, pour le onzième mois mois d’août. La Chine (+13,7%) Quant à la France (+10,1%), elle patial en passe d’être privatisé, ceptés en votation trie, a pu être compensée en partie consécutif en ce qui concerne les a une nouvelle fois fait état d’une a profité d’un effet de comparai- reste en mains suisses. Le Natio- C’est le cas du contre-projet à par la performance des Etats- volumes. La gamme 500-3000 a forte augmentation, alors que le son favorable dans une «tendance nal a rejeté hier une motion qui l’initiative pour plafonner les Unis, de la Chine continentale et également connu un recul au ni- Japon (+34,5%) s’est envolé. Ce- à moyen terme cependant néga- veut éviter le risque d’une délo- primes d’assurance maladie et de du Japon. veau des quantités (-4,7%) et de pendant l’Europe (-2,7%) a cédé tive». – (awp) calisation de ce capital de savoir- la recapitalisation de la Caisse de Les envois à l’étranger de l’indus- la valeur (-1,7%). Au-dessus de faire et que des emplois disparais- prévoyance de l’Etat de Genève trie des montres ont pris 1,5% sur 3000 francs, la croissance est res- Les exportations à un plancher sent en Suisse. Le motionnaire a (CPEG), acceptés en mai 2019. un an à 1,52 milliard de francs, a tée soutenue (+7,4% en volumes relevé que les activités aérospa- Ces deux éléments induisent une indiqué hier l’Administration fé- et +6,3% en valeur). Les exportations en Suisse ont connu un deuxième mois de baisse tiales figurent parmi les secteurs hausse des charges de respective- dérale des douanes (AFD). Le groupe Swatch génère dans consécutif en août, échouant à un plancher annuel. La contraction est prisés. – (ats) ment 176 millions et 213 mil- «Le mois d’août s’est situé dans la le premier (au-dessus de 3000 enregistrée sur tous les principaux marchés et concerne surtout la lions (+2,5% et +2,1%). Quant à moyenne. La branche continue francs) et le deuxième segment pharma, la chimie, les machines et l’électronique. ARMÉE: le début la réforme de l’imposition des en- ainsi sur sa lancée légèrement po- (500-3000 francs) respective- Les livraisons à l’étranger ont reculé de 4,4% en termes réels sur un treprises (RFFA), également plé- sitive, dans un contexte toujours ment 23% et 45% de son chiffre mois pour atteindre 18,73 milliards de francs. En nominal (non corrigé de l’école de recrues biscitée par le peuple, elle en- relativement difficile selon les d’affaires, selon les estimations de l’inflation), le recul atteint 4,3%. ne sera pas adapté traîne une baisse temporaire des marchés», souligne la Fédération de la banque cantonale de Zurich. Les exportations ont enregistré leur niveau le plus bas de l’année. Prin- Le Conseil national a enterré hier revenus estimée à 186 millions (- horlogère suisse (FH). Les segments de prix inférieurs cipal secteur tourné vers l’étranger, la chimie et la pharma ont subi une motion du Conseil des Etats 2,2%). contribueraient pour leur part à un repli de 5%, en raison principalement d’une demande moindre de voulant faire coïncider le début La croissance totale des charges Par catégories de prix 32% des ventes du groupe bien- produits immunologiques et de médicaments. de l’école de recrues avec la fin qui atteignent 9,143 milliards se Comme pour les mois précé- nois, affirme la ZKB. Principal partenaire commercial, l’Allemagne a été moins demandeuse des contrats d’apprentissage. La monte ainsi à 6,5%. Les revenus dents, les volumes ont accusé un Les exportations vers Hong Kong de produits suisses. Les livraisons vers ce pays ont plongé de 14% ministre Viola Amherd a précisé de fonctionnement eux se mon- important repli. En août, ils ont (-12,7%), premier marché de l’in- (-546 millions). L’Europe s’inscrit en nette baisse (-6,5%). Les expor- que la convention avec swissuni- tent à 8,553 milliards. «Le tout chuté de 12,3% à 1,56 million. dustrie horlogère, ont continué à tations ont également reculé en Amérique du Nord (-1,9%). L’Asie versities ne concerne pas que les nous mène à un déficit de 589,7 Sur les huit premier mois de céder du terrain en raison notam- (-1,8%) a connu un développement contrasté avec un repli à Singapour académiciens, mais aussi les millions. Ce déficit est important 2019, les exportations de garde- ment des manifestations qui se- (-16%) et Hong Kong (-17%), mais un rebond de 10% en Chine. élèves des écoles professionnelles. mais maîtrisé et gérable dans la temps ont crû de 1,9% à 14,1 mil- couent le pays. «Le marché n’a pas Les importations ont atteint 17,58 milliards de francs, en hausse de Pour 2020, le début de l’école de période à venir», a affirmé le pré- liards de francs, précise la Fédé- chuté comme redouté», précise la 3,4% en nominal et de 1,0% en termes réels. – (awp) recrues sera déplacé d’une se- sident du Conseil d’Etat Antonio ration horlogère. Fédération horlogère. maine. – (ats) Hodgers. – (ats) CLIMAT: une taxe sur les billets d’avion Les passagers devraient s’acquitter d’une taxe pour leurs voyages en avion. Le National a accepté hier une motion en ce sens. Après son renvoi en décembre dernier, la ré- vision totale de la loi sur le CO2, qui sera débattue la semaine pro- chaine au Conseil des Etats, pré- voit une taxe sur les billets d’avion. Elle serait comprise entre 30 et 120francs,sauf pourlespassagers en transit ou transfert. – (ats)

PAGE 10 vendredi 20 septembre 2019 POLITIQUE L’OCDE s’attend à la plus faible ARABIE SAOUDITE: croissance mondiale depuis dix ans Pompeo pour une solution pacifique avec l’Iran CONJONCTURE. La progression du PIB devrait passer cette année sous la barre des 3%, à 2,9%, soit 0,3 point de moins que lors des prévisions de mai. Le secrétaire d’Etat américain Mike Pompeo, en tournée dans Guerre commerciale, Brexit, ra- LAURENCE BOONE. «Tous les risques que nous observons nous échanges» et à «rétablir des règles L’économie britannique, en le Golfe, a assuré hier à Abou lentissement chinois et endette- entraînent vers un terrain dangereux pour la croissance, mais prévisibles pour les entreprises». pleine incertitude sur le Brexit, Dhabi que les Etats-Unis privilé- ment privé qui se dégrade: les aussi pour l’emploi», a alerté la cheffe économiste de l’OCDE. L’OCDE recommande aussi aux ne devrait croître qu’au rythme giaient une «solution pacifique» risques s’accumulent pour l’éco- gouvernements de «limiter la dé- de 1% (-0,2 point par rapport à avec l’Iran, qu’il accuse d’être à nomie mondiale au point que une liste déjà longue. «Les ten- L’institution craint aussi «l’am- pendance à l’égard d’une poli- la dernière prévision) cette an- l’origine de la récente attaque l’OCDE s’attend désormais à la sions commerciales et politiques pleur de la dette privée, dont la tique monétaire sollicitée à l’ex- née et se replier à 0,9% l’an pro- contre des installations pétro- croissance la plus faible depuis la alimentent les risques de faible qualité se dégrade (et qui) pour- cès», à un moment où les banques chain (-0,1). lières en Arabie saoudite. M. crise financière de 2008/2009 et croissance prolongée», a-t-elle es- rait amplifier les effets de chocs centrales européenne et améri- Les Etats-Unis, qui connaissent Pompeo a rencontré le puissant appelle les Etats à réagir. timé, redoutant la montée des re- éventuels». caine ont renoué avec une poli- l’un des cycles de croissance le prince héritier d’Abou Dhabi, La croissance mondiale devrait présailles dans la guerre commer- tique de soutien à l’économie. plus long de leur histoire, de- Mohammed ben Zayed Al-Na- passer cette année sous la barre ciale que se livrent les Etats-Unis Relance budgétaire? Aux Etats maintenant «d’engager vraient ralentir à 2,4% cette an- hyane. A l’issue de leur entretien, des 3% pour chuter à 2,9%, soit et la Chine et un Brexit sans ac- Face à cette situation, l’OCDE ap- des investissements publics» pour née (-0,4 point par rapport à la il a évoqué l’existence d’un 0,3 point de moins que lors des cord qui «porterait un coup à une pelle une nouvelle fois, sans citer «sortir du piège d’une croissance prévision de mai) pour ensuite «consensus» dans le Golfe sur la dernières prévisions de mai, et économie britannique déjà fra- de noms, les Etats à «mettre fin à faible persistante», estime se replier à 2% en 2020 (-0,3 responsabilité de l’Iran. – (afp) devrait rester pratiquement sta- gile et aurait des effets perturba- l’envolée des droits de douane et l’OCDE, un énième appel du point). ble à 3% en 2020 (-0,4), a estimé teurs en Europe». des subventions qui faussent les pied aux pays disposant de marge Quant à la Chine, attendue par ALLEMAGNE: au moins l’institution basée à Paris dans budgétaire, comme l’Allemagne. l’OCDE à 6,1% cette année (-0,1 ses prévisions actualisées pu- La première économie euro- point), elle devrait encore reculer 100 milliards pour le climat bliées hier. péenne a connu l’une des correc- et passer sous la barre symbolique Le gouvernement allemand veut L’Organisation pour la Coopéra- tions les plus sévères de la part de des 6% l’an prochain à 5,7%. adopter un paquet de mesures en tion et le développement écono- l’OCDE, qui n’attend qu’une Dans ce contexte morose, l’insti- faveur du climat d’un montant miques (OCDE), qui revoit ses croissance de 0,5% cette année tution a surtout taillé dans ses pré- d’au moins 100 milliards d’euros chiffres quatre fois par an, s’at- (-0,2 point) et à peine mieux l’an visions pour les pays émergents, d’ici à 2030, selon un projet en tend désormais à la croissance prochain à 0,6%, moitié moins en sabrant notamment celle pour discussion au sein du gouverne- mondiale «la plus faible depuis la que prévu lors des dernières pré- l’Inde de 1,3 point à 5,9% cette ment. Une réunion au sommet crise financière» lorsqu’elle avait visions en mai. année et de 1,1 point celle pour devait commencer hier en fin reculé à 2,9% en 2008 avant de Si l’Italie ne devrait pas croître 2020 à 6,3%. d’après-midi à la chancellerie en plonger à -0,5% l’année suivante. en 2019 et rebondir légèrement La situation la plus critique est présence d’Angela Merkel. Les Aux yeux de l’OCDE, qui n’a pas l’an prochain 0,4% en 2020 (-0,2 celle de l’Argentine, en plein tu- partis membres de sa fragile co- pu prendre en compte dans ses point par rapport à la prévision multe économique et financier, alition entre conservateurs et so- calculs la récente attaque contre de mai), la France devrait faire qui devrait connaître cette année ciaux-démocrates doivent y dé- des installations pétrolières saou- mieux que ses deux principaux une situation aggravée, avec une gager un accord sur un catalogue diennes, la situation actuelle au partenaires de la zone euro avec récession de 2,7%, puis un nou- de mesures. Les détails sont at- Moyen-Orient constitue néan- une croissance de 1,3% en 2019 veau recul de 1,8% de son PIB tendues aujourd’hui. – (afp) moins une incertitude de plus sur et 1,2% en 2020 (-0,1). l’an prochain. – (afp) BREXIT: l’UE exige des Netanyahu appelle Gantz à former propositions en septembre un gouvernement d’union nationale La présidence finlandaise de l’UE a exigé du Royaume-Uni une ISRAËL. L’homme fort du Kahol Lavan a déclaré pour sa part vouloir lui aussi un gouvernement de coalition, mais avec lui à sa tête. proposition d’accord écrite sur le Brexit d’ici fin septembre afin Le premier ministre israélien d’ouvrir des discussions avec les nie à Jérusalem marquant le troi- «Benny, nous devons mettre en président confie la tâche de for- d’éviter un «no deal», un ultima- Benjamin Netanyahu, qui joue partis arabes dans l’espoir d’arri- sième anniversaire de la mort de place un gouvernement d’union mer le gouvernement à un élu tum aussitôt rejeté par Londres. sa survie politique, a pris Israël ver à une coalition. l’ancien premier ministre et prix le plus large possible aujourd’hui. après avoir consulté l’ensemble «Nous présenterons des solutions par surprise jeudi: il a appelé Mais, hier matin, coup de ton- Nobel de la paix Shimon Peres. Le peuple attend de nous deux des partis au parlement. Or les écrites formelles quand nous se- Benny Gantz à la formation d’un nerre: le «roi Bibi», au pouvoir que nous prenions nos responsa- consultations pour le prochain rons prêts, et non en fonction gouvernement d’union natio- sans discontinuer depuis une dé- «Je t’appelle, Benny» bilités et que nous agissions en gouvernement débuteront dès di- d’une échéance artificielle», a nale, deux jours après un scrutin cennie, a changé son fusil d’épaule Deux jours après les législatives, coopération», a argué M. Neta- manche, ont précisé jeudi les ser- réagi un porte-parole du premier n’ayant pas réussi à départager et proposé des discussions directes les résultats créditent le Likoud nyahu. vices de Reuven Rivlin. ministre britannique Boris John- les deux rivaux. avec son principal rival. de M. Netanyahu de 31 sièges sur «C’est pourquoi je t’appelle, son. Une rencontre entre le se- Benny Gantz a répondu vouloir «Lors des élections, j’ai appelé à la les 120 de la Knesset (parlement) Benny. Rencontrons-nous au- Position de force? crétaire britannique au Brexit, lui aussi un gouvernement mise en place d’un gouvernement contre 33 pour le parti Kahol La- jourd’hui, à n’importe quel mo- Mais le rapprochement Neta- Stephen Barclay et le négociateur d’union afin de sortir le pays de de droite. Malheureusement, les van («Bleu-blanc») de M. Gantz. ment, pour faire avancer ce pro- nyahu-Gantz pose déjà une ques- de la Commission européenne l’impasse politique, mais avec lui résultats montrent que cela n’est En ajoutant leurs alliés respectifs cessus. Nous n’avons pas le droit tion-clé: qui des deux hommes Michel Barnier est prévue à à sa tête. M. Netanyahu affirmait pas possible. Le peuple n’a pas et potentiels, des partis religieux d’aller vers une troisième élec- forts pour être premier ministre? Bruxelles aujourd’hui. – (awp) encore mercredi que le pays tranché entre les deux blocs. Par et/ou très marqués à droite pour tion. Je suis contre. L’ordre du «Je vais former ce gouvernement n’avait que deux choix: soit un conséquent, il n’y a pas d’autre M. Netanyahu, et des formations jour: un gouvernement d’union avec moi à sa tête. Nous écoute- UE-MERCOSUR: l’Autriche gouvernement de droite dirigé choix que de former un gouver- à gauche ou arabes pour M. large, aujourd’hui». rons tout le monde mais n’accep- par lui, soit un «gouvernement nement d’union, aussi large que Gantz, le compteur marque Le président Reuven Rivlin a fé- terons pas qu’on nous dicte des contre la ratification dangereux qui repose sur les par- possible», a déclaré M. Netanyahu. 55/56 députés dans chaque camp, licité M. Netanyahu de «s’être choses», a répondu M. Gantz, Le parlement autrichien a as- tis arabes», une attaque indirecte Les deux hommes se sont serré sous la barre des 61 pour obtenir joint à l’appel» pour un «gouver- avant une réunion avec les cadres treint mercredi le gouvernement contre M. Gantz qui a promis la main jeudi lors d’une cérémo- une majorité. nement d’union». En Israël, le de sa formation. – (afp) à s'opposer à la signature de l'ac- cord commercial controversé en- tre l'UE et le Mercosur, critiqué par plusieurs Etats membres en raison de doutes sur les engage- ments du Brésil en faveur du cli- mat. L'accord conclu en juin par la Commission européenne au nom des Etats membres doit en- core être validé par ces derniers pour entrer en vigueur. Cette ra- tification exige l'unanimité des chefs d'Etat et de gouvernement. Vienne devra s'opposer à la rati- fication en vertu du vote exprimé par les députés autrichiens. – (afp) ADRESSE CENTRALE: Chef d’édition: Sophie Marenne – 021 331 41 00 Directeur: COMPTABILITÉ, ADMINISTRATION: Impressum Nouvelle Agence Économique et Financière S.A. Johan Friedli – 021 331 41 84 Entreprises, start-up Olivier Bloch Patricia Chevalley – 021 331 41 02 Route de la Chocolatière 21 Levi-Sergio Mutemba – 079 953 68 20 Tous les droits sont réservés. 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vendredi 20 septembre 2019 PAGE 11 MARCHÉS SMI DU JOUR: +0.46% SMI 10 JOURS: +0.96% SMI ANNUEL: +12.62% RESSOURCES BASE: -1.11% MÉDIAS: +1.49% MARCHÉ OBLIGATAIRE 10065 10060 10060 225.6 342.5 Korea National Oil 10040 10035 9500 224.4 340.0 emprunte 300 millions 10015 10010 8940 223.2 337.5 Sur le marché primaire en francs 9990 9985 8380 222.0 335.0 suisses, le 19 septembre, Korea National Oil Corporation (rating 09:00 11:00 13:00 15:00 17:00 09:00 11:00 13:00 15:00 17:00 09:00 11:00 13:00 15:00 17:00 Moody’s: Aa2; S&P: AA, tous deux avec perspective stable) a LES TITRES DU SMI SIX SWISS EXCHANGE - MARCHÉ SUISSE émis un emprunt de 300 millions de francs, affichant un coupon de No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. 0% et échéant le 4 octobre 2024. Le pricing est de mid swap +35 1222171 ABB N 20.12 -0.15% - 3.98 23.54/17.25 4025191 SMI nettement dans points de base (pb), soit un ren- 1213860 Adecco Group N 56.60 +0.28% - 4.42 60.10/42.43 823247 dement de -0,302%. UBS et BNP 43249246 Alcon N 59.00 -0.51% -- 1481901 le vert après la BNS Paribas sont les chefs de file de 21048333 CieFinRichemont N 75.04 +1.27% - 2.67 -/- 2331095 cette émission. 1213853 CS Group N 12.90 +1.65% - 2.03 87.44/60.44 10983473 Le SMI a fini en hausse de 0,46% à 10.064,46 points, plus haut du jour à 10.070,54. Groupe Acrotec SA (Fedafin: 3017040 Geberit N 478.00 -0.60% - 2.26 15.44/10.36 115260 Le SLI a gagné 0,50% à 1545,33 points et le SPI 0,40% à 12.201,76 points. Ba+) a lancé une émission obli- 1064593 Givaudan N 2775.00 -0.47% - 2.16 483.50/353.20 34047 gataire d’un montant de 75 mil- 1221405 LafargeHolcim N 49.77 +0.48% -- 2835.00/2224.00 1977590 SCHINDLER: +0.27% PANALPINA: -2.28% ADECCO: +0.28% lions de francs, offrant un coupon 1384101 Lonza Grp N 346.10 +0.93% - 0.79 54.00/39.11 275273 de 3,50% et échéant le 16 octobre 3886335 Nestle N 107.22 +0.26% - 2.29 364.00/245.10 5014879 223.9 230 56.96 2025. Elle est pricée à mid swap 1200526 Novartis N 85.88 +0.12% - 2.93 113.20/77.74 5516617 +411,8 pb. Credit Suisse est le 1203204 Roche Hldg G 283.00 +0.52% - 3.07 94.40/71.69 1869859 223.3 226 56.73 chef de file de l’opération. BCV 249745 SGS N 2503.00 +1.25% - 3.12 283.80/229.20 21156 41879292 Sika N 150.75 +1.14% - 1.36 2697.00/2151.00 439105 222.7 222 56.50 1485278 Swiss Life Hldg N 485.10 +0.19% - 3.40 170.00/112.70 142792 12688156 Swiss Re N 102.60 +0.49% - 5.46 500.60/355.20 1068533 874251 Swisscom N 490.00 +0.47% - 4.49 103.55/85.88 113713 1225515 The Swatch Grp I 265.60 +0.57% - 3.01 499.40/427.40 291095 24476758 UBS Group N 11.50 +1.41% - 6.09 397.90/247.70 16656846 1107539 Zurich Insur Gr N 381.40 +0.90% - 4.98 16.11/9.86 465063 383.40/282.40 19/09/2019 222.1 218 56.27 09:00 11:00 13:00 15:00 17:00 09:00 11:00 13:00 15:00 17:00 09:00 11:00 13:00 15:00 17:00 GAGNANTS ET PERDANTS AU SMI No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. La Bourse suisse a terminé sur fluencer le cours du titre. Credit et Swatch (+0,6%) ont aussi fini MARCHÉ DES CHANGES une note positive jeudi, après que Suisse (+1,7%) a fini sur la plus dans le vert. La faiblesse des ex- LES CINQ GAGNANTS 12.90 +1.65% - 2.03 15.44/10.36 10983473 la BNS a décidé de maintenir in- haute marche du podium, suivi portations vers Hong Kong a été Euro haussier 11.50 +1.41% - 6.09 16.11/9.86 16656846 changés ses taux directeurs. Son par Julius Bär (+1,6%) et UBS compensée en partie par la pro- 1213853 CS Group N 75.04 +1.27% - 2.67 87.44/60.44 2331095 indice phare SMI a fini nette- (+1,4%). gression aux Etats-Unis, en face au dollar 24476758 UBS Group N 2503.00 +1.25% - 3.12 2697.00/2151.00 ment au-dessus de la barre des Les bancaires ont profité de Chine continentale et au Japon. 21048333 CieFinRichemont N 150.75 +1.14% - 1.36 170.00/112.70 21156 10.000 points. l’adaptation de la base de calcul Les poids lourds Roche (+0,5%), Le dollar retombait face à l’euro 249745 SGS N 439105 La Banque nationale suisse a pour le prélèvement de l’intérêt Novartis (+0,1%) et Nestlé jeudi, au lendemain de la décision 41879292 Sika N 478.00 -0.60% - 2.26 483.50/353.20 conservé le taux d’intérêt appli- négatif par la BNS. L’intérêt né- (+0,3%) ont gagné plus ou moins de la Réserve fédérale américaine 59.00 -0.51% -- -/- 115260 qué aux avoirs à vue à -0,75%, gatif continue à être prélevé sur nettement du terrain. Novartis a d’abaisser ses taux directeurs. LES CINQ PERDANTS 2775.00 -0.47% - 2.16 1481901 tout comme le taux directeur la part des avoirs à vue des dévoilé de nouvelles données sur Vers 21 heures, l’euro prenait 20.12 -0.15% - 3.98 2835.00/2224.00 propre de l’institut d’émission, banques à la BNS qui dépassent l’efficacité de la thérapie génique 0,22% face au billet vert, à 1,1054 3017040 Geberit N 85.88 +0.12% - 2.93 23.54/17.25 34047 introduit en juin. un certain montant exonéré. Ce- Zolgensma. dollar. 43249246 Alcon N 94.40/71.69 4025191 «Comme le franc s’était légère- pendant, ce dernier est doréna- La lanterne rouge du jour est re- La baisse des taux rend le dollar 1064593 Givaudan N 5516617 ment relâché par rapport à l’euro, vant actualisé chaque mois pour venue à AMS (-1,3%), derrière moins rémunérateur et donc 1222171 ABB N il n’y avait pas de besoin immé- refléter l’évolution dans le temps par Geberit (-0,6%), Alcon et Gi- moins attractif pour les cam- 1200526 Novartis N 19/09/2019 diat d’intervention» de la part de du bilan des banques. vaudan (chacun -0,5%). bistes. la BNS, ont expliqué les écono- L’action de la banque aux deux Sur le marché élargi, MCH «Maintenant que la Fed apparaît GAGNANTS ET PERDANTS AU SPI EXTRA mistes de VP Bank. voiles n’a pas souffert d’une ré- (+0,4%) poursuit ses efforts de re- accommodante, le dollar pourrait Sur les 30 valeurs vedettes, 22 ont trogradation à «vendre» de «ache- structuration. Le groupe évalue continuer de baisser même si les No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. progressé, sept reculé et Clariant ter» par Independent Research, les différentes options straté- indicateurs économiques ont per- a fini stable. qui a aussi réduit l’objectif de giques de sa division «live mar- mis de maintenir une certain ni- LES CINQ GAGNANTS 20.05/9.54 455104 Le chimiste bâlois s’est vu infliger cours. L’analyste a légèrement ré- keting solutions», dont une vente. veau de confiance dans le dollar 0.95/0.32 5709266 une amende de 750.000 francs duit ses estimations de bénéfice BKW (-0,4%) a racheté Swisspro en dépit des décisions relatives 1133920 Ascom Hldg N 10.62 +6.84% - 4.24 343.00/185.00 par le régulateur de la Bourse par action de 2019 et 2020. Group pour donner naissance à aux taux d’intérêt», ont noté les 10850379 Meyer Burger N 0.41 +6.43% -- 114.20/50.70 792 suisse. Ce dernier a sanctionné Après la légère hausse des expor- «un leader suisse» des solutions analystes de Tempus. 906209 Schaffner Hldg N 211.00 +5.50% - 3.08 7.76/0.95 6375 Clariant pour avoir fourni à la té- tations horlogères de 1,5% à 1,52 complètes dans l’électrotech- La moyenne des projections des 932009 Feintool Int N 62.30 +5.06% - 3.21 4002 lévision publique alémanique des milliard de francs en août, les va- nique, la communication et l’au- membres de la Fed (tableau des 46002711 Blackstone Res N 1.07 +4.90% -- 19.90/8.00 informations susceptibles d’in- leurs du luxe Richemont (+1,3%) tomation des bâtiments. – (awp) «dot plot») indique toutefois que 0.31/0.13 1404 la Banque centrale n’a, pour LES CINQ PERDANTS 22.30/5.55 2145632 l’instant, pas l’intention d’aller 2.22/1.52 plus loin dans ses baisses des 34617770 ObsEva N 9.28 -9.90% -- 8.74/5.17 35101 taux, ni fin 2019 ni l’année pro- 2121806 Evolva Hldg N 0.17 -8.65% -- 10215 chaine. 2714864 Santhera Pharm Hl N 12.06 -6.22% -- 31036 Le Comité monétaire est par ail- 11030311 LECLANCHE N 1.55 -3.44% -- leurs apparu très divisé, deux 1226836 Kudelski P 6.18 -2.83% - 1.62 19/09/2019 membres ayant voté contre une baisse des taux, sept pour, et un PRINCIPAUX INDICES SUISSES souhaitant une baisse plus impor- tante. No. val. Nom Valorisation +/-% H/B 52S INDICES PRINCIPAUX 10064.46 +0.46% 10140.93/8138.56 DORMAKABA: Res. Partners abaisse Brexit. A long terme, le groupe reste un investisse- 19.09.19 18.09.19 12201.76 +0.40% 12302.53/9516.95 ment attractif. La croissance est bonne sur les mar- 21h00 GMT 998089 SMI 4314.50 +0.34% 4391.89/3465.96 à 680 francs (750) chés finaux et il y a de quoi atteindre des marges 19h00 GMT 998750 SPI 1545.33 +0.50% 1554.71/1251.69 dans le haut de la fourchette visée. – (awp) 1,1030 1781097 SPI EXTRA (total return) 2590.67 +0.31% 2650.06/2048.92 Research Partners a abaissé l’objectif de cours de EUR/USD 119,62 3025288 SLI Swiss Leader Pr Dormakaba à 680 francs, contre 750 francs précé- NESTLÉ: Goldman Sachs monte 1,1054 1,1001 1939983 SMI Mid Pr 3661.53 +0.24% 3850.38/2690.24 demment. La recommandation est maintenue à EUR/JPY 0,8844 890.25 +0.63% 897.78/690.03 «conserver». La croissance organique sur l’ensemble à 119 francs (118) 119,36 108,45 INDICES SECTORIELS 465.71 +1.35% 583.03/403.35 de l’exercice 2018/19 a été encore plus faible que Goldman Sachs a relevé l’objectif de cours de Nestlé EUR/CHF 0,9974 2430.46 +1.07% celle du premier semestre, a commenté Patrick Ap- à 119 francs, contre 118 francs précédemment. La 1,0964 1,2472. – (afp) 2265371 Alimentation 3060.60 -0.23% 2885.47/2103.66 penzeller. La marge Ebitda s’est révélée un peu in- recommandation est maintenue à «buy». L’analyste EUR/GBP 2262744 Assurances 993.57 +1.16% 3089.58/2461.34 férieure au bas de la fourchette visée. Les objectifs John Ennis le justifie par de petites adaptations de 0,8817 2262671 Banques 1306.99 +0.27% 1199.16/903.63 pour le nouvel exercice devraient en revanche être son modèle. – (awp) USD/JPY 2265384 Biens de consommation 412.30 -0.28% 1420.60/1110.48 atteints, a estimé l’expert. 107,97 2265299 Chimie 1486.32 +1.18% Ce dernier juge cependant qu’il est peu probable CREDIT SUISSE: IR abaisse USD/CHF 2265407 Commerce de détail 2141.58 +0.34% 426.76/353.43 que l’objectif de marge Ebitda de 18% d’ici 2020/21 0,9919 2265354 Industrie 342.01 +1.49% 1533.11/1247.52 soit atteignable. – (awp) à vendre (acheter) GBP/USD 994740 Immobilier (total return) 222.62 -1.11% 2204.67/1686.88 Independent Research a abaissé la recommandation 1,2537 2265433 Loisirs 1776.06 +0.29% HUBER + SUHNER: Baader Helvea de Credit Suisse à «vendre», contre «acheter» pré- 2265343 Matériaux de construction 2067.40 -0.29% 436.40/327.09 cédemment. L’objectif de cours a été ramené à 11,50 2265420 Médias 1167.86 +0.20% 483.09/220.94 abaisse à 83 francs (89) francs, contre 16,00 francs. L’analyste Pierre Drach 2265313 Ressources de base 1185.79 +0.28% 1832.01/1449.54 s’est appuyé sur un changement de modèle (nou- 2265391 Santé 845.31 +0.45% 2144.16/1727.25 Baader Helvea a abaissé l’objectif de cours de Huber veau: Gordon-Growth-Model modifé; ancien: Sum- 2262812 Services publics 1204.46/943.25 + Suhner à 83 francs, contre 89 francs précédem- of-the-Parts-Model). Il a légèrement réduit ses es- 2262777 Services financiers 13123.66 +0.00% 1280.26/780.63 ment. La recommandation est maintenue à «buy». timations de bénéfice par action de 2019 et 2020. 2262788 Technologie 15005.57 +0.40% 864.70/774.48 L’entreprise va être confrontée à quelques difficultés – (awp) 2265446 Télécommunications 14040.89 +0.42% ces prochains temps, selon Rolf Renders, qui men- 16461.85/11136.72 tionne notamment la guerre commerciale et le INDICES 15227.20/11624.77 14066.28/11339.15 998751 Actions porteur 998752 Actions nominatives 19/09/2019 998753 Porteur + bon

PAGE 12 vendredi 20 septembre 2019 MARCHÉS Séance LONDRES / Footsie / +0.58% / +42.37 pts / 7356.42 pts PRINCIPAUX INDICES EUROPÉENS nerveuse BP a gagné 0,35% à 516,90 pence et Royal Dutch Shell 0,36% à 2347,50 pence. No. val. Nom Valorisation +/-% Haut/Bas 52 semaines Next (-5,67% à 5820,00 pence). Le groupe a expliqué connaître un début de saison d’automne difficile. OBLIGATAIRE. Le marché euro- 846421 DJ Stoxx 50 (Europe) 3220.91 +0.74% 3248.82/2673.54 péen de la dette s’est stabilisé 7365 pence, Lloyds Banking Group rité britannique de la concur- 846423 DJ Stoxx (Europe) 391.80 +0.61% 395.10/327.34 jeudi après avoir connu une lé- 2,02% à 54,06 pence, HSBC rence a prévenu que l’accord de 846480 DJ Euro Stoxx 50 (Europe) 3552.65 +0.70% gère remontée des taux de ren- 7320 1,05% à 616,00 pence et RBS rachat de son rival Footasylum 846483 DJ Euro Stoxx P (Europe) 383.60 +0.63% 3573.57/2908.70 dements en matinée. 1,71% à 208,00 pence. risquait de faire grimper les prix 998211 AEX 579.08 +0.41% 387.63/318.77 «Il y a eu un peu de tension sur 7275 Next (-5,67% à 5820,00 pence). et d’appauvrir le choix des 998690 Euronext BEL-20 3705.62 +0.69% 586.32/472.19 les taux en matinée, due au mou- La chaîne d’habillement a expli- consommateurs. 1646037 OMX (Danemark) 1576.31 +0.44% vement un peu décevant de la 7230 qué connaître un début de saison Le secteur pétrolier a grimpé dans 998032 DAX (Allemagne) 12457.70 +0.55% 3868.32/3144.96 Fed la veille» et aux «doutes» sur V L MM J V L MM J d’automne difficile mais a main- la foulée d’une hausse des cours 252367 Mid Cap Index (Allemagne) 26092.42 +0.56% 1603.54/1309.58 la puissance d’une nouvelle série tenu ses objectifs annuels malgré du brut sur fond d’interrogations 758853 OMXH (Finlande) 4034.08 +0.10% 12656.05/10279.20 de prêts géants de la BCE aux La Bourse de Londres a terminé les incertitudes du Brexit qui quant à la capacité de l’Arabie 998185 FTSE 100 (Grande-Bretagne) 7314.05 26448.47/21160.71 banques (TLTRO) «pas autant en hausse de 0,58%, portée par pourraient affecter les dépenses Saoudite de reprendre rapide- 997736 FTSE Act 250 (Grande-Bretagne) 20054.43 - 4379.90/3642.35 souscrits qu’attendu», indique les compagnies pétrolières et les des consommateurs. ment sa production. 513607 FTSE Aim Index (Grande-Bretagne) 884.50 - 7727.49/6536.53 Antoine Lesné, responsable stra- valeurs financières. JD Sports (-2,86% à 692,00 BP a gagné 0,35% à 516,90 pence 1354447 IGBM 915.03 - 20648.56/17054.72 tégie et recherche chez SPDR. A la clôture, l’indice FTSE-100 pence). L’enseigne d’articles de et Royal Dutch Shell 0,36% à 1603325 FTSE MIB 22128.24 +1.15% 1103.01/841.56 «Puis la tendance s’est inversée des principales valeurs a pris sports a souffert alors que l’auto- 2347,50 pence. – (afp) 998531 Oslo OBX Index (Norvège) 826.62 +0.82% en début d’après-midi, sur fond 42,37 points à 7356,42 points. 998033 CAC 40 5659.08 -0.06% 978.27/837.04 de nouvelles géopolitiques an- Barclays a pris 1,68% à 150,48 2021101 CAC MID & SMALL 12979.59 +0.68% 22357.39/17914.03 goissantes», a-t-il observé. 10375187 OMXS 60 (Suède) 305.52 +0.57% Concernant le TLTRO annoncé 998663 ATX (Autriche) 3069.00 +0.47% 882.06/726.16 le 12 septembre par la BCE, «28 997718 Athen Index Compos (Grèce) 873.93 +0.96% 5672.77/4555.99 banques ont souscrit 3,4 milliards 495317 BUX Index (Hongrie) 40922.30 +0.15% 14134.99/10877.03 d’euros, soit bien moins que les 576823 ISE National 100 (Turquie) 100338.77 -0.02% prévisions du marché» a précisé 395702 PSI 20 5039.92 -1.56% 309.19/245.58 M. Lesné. 2485271 PX Ind (Tchèquie) 1053.36 +0.96% 3419.93/2674.71 A 18h00, le taux d’emprunt à 10 857975 RTSI Index (Russie) 1378.06 +0.32% ans de l’Allemagne peu bougé à 393229 Warsaw Wig Ind (Pologne) 58053.03 -0.30% 901.57/592.70 -0,510% contre -0,514% mercredi -0.42% 43563.38/35556.23 à la clôture. FRANCFORT / DAX / +0.55% / +68.08 pts / 12457.70 pts 105930.24/83535.32 Le rendement de même maturité de la France a remonté à -0,222% 5429.32/4551.84 contre -0,231%, comme celui de 1113.68/975.31 l’Espagne, à 0,242% contre 1413.82/1033.31 0,221% et de l’Italie, à 0,881% 62009.90/54027.32 contre 0,872%. Au Royaume-Uni, le taux à 10 19/09/2019 ans est resté pratiquement stable à 0,631% contre 0,636%. Volkswagen (+1,91% à 158,92 euros) a bénéficié d’un relèvement de recommandation. GAGNANTS ET PERDANTS AU DJ EURO STOXX 50 Aux Etats-Unis, le taux à dix ans Lufthansa (-2,98% à 14,00 euros) a subi des dégagements après une note négative de Morgan Stanley. baissait à 1,775%, contre 1,796%, No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. à l’instar de celui à 30 ans, à 2,216% contre 2,242%. Le taux 12460 Mieux, elle a «dissimulé dans son Deutsche Bank (+2,05% à 7,36 LES CINQ GAGNANTS 3.72 +2.84% - 5.24 4.68/3.39 34686584 à deux ans s’affichait pour sa part discours quelques indices en vue euros) a profité comme toutes les 26.00 +2.71% -- 35.01/20.81 4678347 à 1,748%, contre 1,75%. – (afp) 12370 d’une possible reprise des rachats bancaires des dernières réunions 817651 Banco Santander Rg 44.75 +2.16% - 6.75 55.34/38.14 4468022 d’obligations», commente Jochen des grandes banques centrales. 519928 Societe Generale 9.63 +2.01% - 7.06 12.14/8.20 16382636 RECOMMANDATIONS 12280 Stanzl, analyste chez CMC Mar- Volkswagen (+1,91% à 158,92 123397 BNP Paribas A 4.78 +1.96% - 5.43 14996730 kets. euros). Le constructeur automo- 33292346 ING Group Rg 5.79/4.19 SIEMENS: UBS toujours 12190 «Le fait que tout ne soit pas aussi bile allemand a bénéficié d’une 931474 BBVA Rg 86.40 -1.41% - 2.08 1303517 V L MM J V L MM J mauvais économiquement qu’on note de Mainfirst classant la va- 54.50 -0.87% - 2.93 92.71/56.32 — à l’achat le craignait il y a quelques se- leur en catégorie «surperformer» LES CINQ PERDANTS 6.62 -0.53% - 4.23 -/- UBS a confirmé son conseil La Bourse de Francfort a fini maines est à l’origine du mouve- avec un cours cible relevé à 230 30.25 -0.33% - 3.80 25914770 d’achat et son objectif de cours jeudi en hausse, le Dax gagnant ment ascendant actuel», ajoute euros. 34149140 AB InBev 66.60 -0.30% - 1.76 6.76/4.26 — de 120 euros sur l’action Siemens 0,55%. M. Stanzl. Lufthansa (-2,98% à 14,00 euros) 2560592 Unilever Br 32.05/23.36 après l’annonce de nominations L’indice vedette a progressé de Merck KGaA (+3,26% à 102,35 a subi des dégagements après une 1250633 Enel N 82.20/58.06 683596 à la tête du conglomérat. 68,08 points pour finir à euros) a pris les devants au len- note négative de la banque Mor- 1124244 Deutsche Post N Hier, Siemens a décidé que son 12.457,70 points. Le MDax des demain du feu vert reçu des au- gan Stanley qui s’ajoute à la liste 11249889 Amadeus IT Grp Br-A 19/09/2019 patron, Joe Kaeser, serait bientôt valeurs moyennes a avancé de torités américaines pour le rachat des maisons d’analystes perdant flanqué d’un second, Roland 0,56%, à 26.092,42 points. du fabricant de produits électro- leur optimisme sur le titre de la GAGNANTS ET PERDANTS AU NIKKEI 225 Busch. Et ce alors que le mandat Après la Banque centrale euro- niques Versum. compagnie aérienne. – (afp) de M. Kaeser se termine en 2021 péenne, la Réserve fédérale a ré- No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. et que son successeur devrait être duit mercredi ses taux d’intérêt. désigné à l’été 2020. En outre, Mi- LES CINQ GAGNANTS 8020.00 +3.89% - 1.11 8050.00/6170.00 970900 chael Sen a été désigné directeur 2388.00 +3.38% - - 2758.00/1981.00 1832800 général de la nouvelle entité re- 761611 Chugai Pharm Rg 2281.00 +3.21% - 2.56 2980.50/2033.00 2755400 groupant les activités énergé- 3387117 Sony Fin Hldgs Rg 837.70 +2.87% - 1.91 925.70/680.80 8266900 tiques et électriques de Siemens, 762393 Kirin Holdings Rg 1389.00 +2.66% - 3.60 1849.00/1182.00 2958400 qui pourraient être introduites en 763751 Toray Ind Inc Rg Bourse bientôt. UBS n’attendait PARIS / CAC 40 / +0.68% / +38.43 pts / 5659.08 pts 762179 Kansai El Power Rg 286.00 -8.04% - - 943.00/250.00 8349400 des mouvements si tôt au sein de 1435.00 -2.97% - 3.97 1797.00/1116.00 9876400 la direction générale, mais note Aux bancaires, Société Générale a pris 2,71% à 26,0 euros, Crédit Agricole 1,95% à 11,25 euros. LES CINQ PERDANTS 1851.00 -2.94% - 1.40 4135.00/1661.00 1059600 qu’en attendant 2020, «la nomi- ArcelorMittal a souffert (-4,78% à 14,07 euros). Air Liquide est monté de 1,40% à 130,00 euros. 1016.00 -2.59% - - 1313.00/707.00 10868200 nation de Roland Busch au poste 784555 Chiyoda Corp Rg 2992.00 -2.54% - 5.01 6470.00/2510.00 1838900 de directeur général adjoint sou- 2306957 SUMCO Rg ligne et renforce l’implication de 761695 SUMI DAI PHARMA Rg 19/09/2019 Siemens dans sa réorganisation 1065454 Rakuten Rg et l’importance de la numérisa- 763303 Showa Denko Rg tion industrielle pour le groupe.» 5660 délégué chez Mirabaud AM. ArcelorMittal a souffert en re- PRINCIPAUX INDICES ASIE/MOYEN-ORIENT KINGFISHER: UBS «Le commentaire de Jerome Po- vanche (-4,78% à 14,07 euros) des 5630 well, qui était attendu comme le prévisions inférieures aux at- No. val. Nom Valorisation +/-% Haut/Bas 52 semaines abaisse son objectif grand événement de la semaine tentes du sidérurgiste américain UBS reste à Vendre sur Kingfi- 5600 n’a pas inquiété les investisseurs», U.S. Steel. 998407 Nikkei 225 (Japon) 22044.45 +0.38% 24448.07/18948.58 sher et abaisse son objectif de a-t-il complété. Air Liquide est monté de 1,40% 998405 Topix Index Sec 1 (Japon) 1615.66 +0.56% 1838.30/1408.89 cours de 205 à 180 pence dans le 5570 La surprise dans la communica- à 130,00 euros dans la foulée de 998396 Hang Seng (Hong Kong) 26468.95 -1.07% sillage de ses résultats du premier V L MM J V L MM J tion de la Fed a été que «trois l’annonce d’un investissement de - Straits Times Index (Singapour) 30280.12/24540.63 semestre. Sur la période, le spé- membres n’étaient pas favorables plus de 270 millions de dollars 998293 Bangkok SE Set Ind (Thaïlande) - - -/- cialiste des magasins de bricolage La Bourse de Paris a terminé dans à la baisse de taux», selon M. (245 M EUR) pour la construc- 1473058 KOSPI 100 Index (Corée du Sud) 1640.66 -0.81% a dévoilé un bénéfice imposable le vert jeudi (+0,68%), se rappro- Bruzzo, mais le fait que la Banque tion de deux unités de séparation 998594 Taiwan Weighted Stk (Taïwan) 2099.94 +0.74% 1766.62/1546.62 en repli de 6,4% à 353 millions chant de son plus haut annuel. centrale américaine «continue de des gaz de l’air aux Etats-Unis, 998444 All Ordinaries Idx (Australie) 10894.70 -0.32% 2292.96/1914.05 de livres sterling. La marge brute L’indice CAC 40 a pris 38,43 rester droite dans ses bottes en di- dans le cadre d’un contrat avec le 257111 Shanghai Composit (Chine) 6825.20 +0.50% 11097.00/9319.28 est ressortie en augmentation de points à 5659,08 points, dans un sant qu’elle prendrait le temps chimiste canadien Methanex. - Mumbai Sensex (Inde) 2999.28 +0.46% 6958.70/5478.40 60 bps soit 37%. Quant au chiffre volume d’échanges moyen de 3,2 d’agir» en fonction de l’évolution DBV Technologies a profité 1114782 Vietnam St Exch Idx (Viêt Nam) 3288.45/2440.91 d’affaires, il s’est établi à 5,99 mil- milliards d’euros. des données économiques, a «été (+2,37% à 17,69 euros) du début 998652 KLSE Composite (Malaisie) - - liards de livres sterling, en baisse La cote parisienne a ouvert à plutôt bien perçu par le marché». de suivi de son titre par Kepler 228097 Tel-Av TASE-100 Ind (Israël) 997.10 +0.20% -/- de 1,8% à périmètre constant. l’équilibre avant de monter en Les banques ont fini dans le qua- Cheuvreux avec la recomman- 1188203 Saudi Share Price (Arabie Saoudite) 1596.28 -0.20% 1024.68/861.85 puissance, pour finalement ter- tuor de tête du CAC 40. Société dation «acheter». 997712 Kuwait 100 Index (Koweït) 1528.07 +0.34% 1813.53/1572.03 miner à un nouveau plus haut an- Générale a pris 2,71% à 26,00 eu- Casino a été porté (+2,29% à 7926.82 +1.35% 1530.69/1252.64 nuel en clôture. ros, Crédit Agricole 1,95% à 43,83 euros) par des informa- 32184.03 +1.99% 9403.05/7001.94 «Le marché, euphorique, conti- 11,25 euros et BNP Paribas tions des Echos selon lesquelles le 42243.83/28670.98 nue sur sa lancée et vient se rap- 2,16% à 44,75 euros. Sur le SBF groupe serait en négociations procher de ses plus hauts annuels 120, Natixis a progressé de 3,65% pour céder sa filiale Leader Price 19/09/2019 de l’année» en séance, soit à 3,86 euros. à Aldi. – (afp) 5672,77 points, a souligné auprès BOURSES: «Le Nasdaq européen aujourd’hui, c’est Marco Bruzzo, directeur général Euronext», selon son directeur général Stéphane Boujnah TOKYO / NIKKEI /+0.38% / +83.74 pts / 22044.45 pts Le directeur général de l’opérateur boursier Euronext Stéphane Bouj- nah a salué jeudi les mesures prises par le gouvernement afin de fa- Les banques ont été douchées par le statu quo de la BoJ: Mitsubishi UFJ Financial Group a perdu 0,16% voriser le financement des start-up technologiques, tout en jugeant à 565,1 yens, tandis que Sumitomo Mitsui a gagné 0,13% à 3786 yens et Mizuho 0,24% à 168 yens. que son groupe incarnait déjà le Nasdaq européen appelé de ses voeux par l’exécutif. «Clairement, le Nasdaq européen aujourd’hui, c’est Eu- 22090 0,38% à 22.044,45 points, tandis jugés par un tribunal de Tokyo ronext», a déclaré à l’AFP le directeur général de l’opérateur paneu- que l’indice Topix a pris 0,56% à pour négligence ayant entraîné ropéen, qui chapeaute les Bourses de Paris, Amsterdam, Bruxelles, 21710 1615,66 points. la mort de personnes évacuées Lisbonne, Dublin et depuis peu Oslo. Les banques japonaises ont été dans des conditions déplorables «C’est peu connu parce que la fascination porte sur le Nasdaq qui est 21330 quelque peu douchées par le statu lors de la catastrophe nucléaire devenue presque un nom commun, l’idée d’un marché technologique, quo de la BoJ: Mitsubishi UFJ Fi- de Fukushima en 2011. mais la réalité est plus complexe», selon lui. 20950 nancial Group a perdu 0,16% à Toyota a reculé de 0,75% à 7364 «Nous avons 485 sociétés de technologie cotées sur les marchés d’Eu- J V L MM J V MM J 565,1 yens, tandis que Sumitomo yens, après l’annonce d’un rappel ronext qui représentent une capitalisation boursière cumulée de 655 Mitsui a gagné 0,13% à 3786 de quelque 530.000 voitures de milliards d’euros» – des chiffres qui intègrent les valeurs de la Bourse La Bourse de Tokyo a clôturé yens et Mizuho 0,24% à 168 yens. plusieurs de ses modèles hybrides d’Oslo – contre «382 sociétés sur le London Stock Exchange (LSE) dans le vert jeudi, mais sans eu- Tepco a gagné 0,91% à 551 yens, en Asie, essentiellement au Japon, pour 264 milliards de capitalisation», a détaillé M. Boujnah. phorie après le statu quo de la po- après avoir progressé de près de en raison de défauts signalés sur Le directeur général d’Euronext s’est par ailleurs félicité des annonces litique monétaire de la Banque 2,4% juste après l’acquittement leur pompe à carburant ou leurs faites par Emmanuel Macron mardi, selon lesquelles les grands in- du Japon (BoJ), largement anti- de trois de ses anciens dirigeants, sièges. – (afp) vestisseurs institutionnels français, banquiers et assureurs, vont investir cipé par les investisseurs. L’indice 5 milliards d’euros supplémentaires pendant trois ans, qui seront placés Nikkei a terminé en hausse de dans des fonds français spécialisés en technologie. Sur ces cinq milliards, trois doivent aller dans des fonds investissant dans la tech cotée en Bourse. Ces mesures «vont dans le bon sens et traitent de manière extrêmement spécifique et opportune les domaines qui étaient les angles morts ou les trous noirs de la chaîne de financement», a commenté M. Boujnah. – (afp)

MARCHÉS vendredi 20 septembre 2019 PAGE 13 Hausse de l’or noir BCE: nouvelle vague INDONÉSIE: la Banque centrale baisse son taux de prêts aux banques Le baril américain de WTI pour livraison en octobre directeur pour stimuler l’économie a fini à 58,13 dollars, grappillant tout juste 2 cents. La Banque centrale d’Indonésie a annoncé jeudi une baisse de son taux directeur, la troisième en trois mois, alors que la première éco- Les prix du baril de brut ont ter- qaiq, la plus grande au monde Les montants empruntés pour cette première lancée, nomie d’Asie du Sud-Est commence à subir l’impact des tensions com- miné en légère hausse jeudi, sou- pour le traitement de pétrole, et soit 3,4 milliards d’euros, surprennent par leur faiblesse. merciales entre les Etats-Unis et la Chine. tenus par les doutes sur la capa- le champ pétrolier de Khurais. La Banque d’Indonésie a abaissé son principal taux de 25 points de base cité de l’Arabie saoudite à «Les acteurs du marché craignent Vingt-huit banques en zone euro nétaire, ou «QE», mené de 2015 à 5,25%, suscitant ainsi des spéculations sur des stimuli supplémentaires restaurer rapidement les infra- que les réparations prennent plus ont emprunté 3,4 milliards d’eu- à 2018. à venir pour relancer la croissance dont le rythme se ralentit. structures pétrolière récemment longtemps que quelques se- ros à la Banque centrale euro- Et certains établissements veu- «C’est une mesure de prévention pour stimuler le rythme de la crois- attaquées. maines, le délai qu’Aramco a fixé péenne, a annoncé l’institution lent éviter de gonfler encore ce sance dans un contexte de ralentissement mondial», a souligné le gou- A Londres, le baril de Brent de la pour rassurer les marchés», ob- jeudi, soit nettement moins que matelas de liquidités. Car celles verneur de l’institution, Perry Warjiyo. mer du Nord pour livraison en serve Balint Balazs, analyste pour les montants observés lors de ses dont elles n’ont pas besoin finis- «Le ralentissement de l’économie et une inflation faible signifient que novembre s’est apprécié de 80 Schneider Electric. précédents programmes de prêts sent par dormir à la BCE où elles la Banque d’Indonésie devrait probablement réduire ses taux à nou- cents, ou 1,26%, pour finir à La compagnie publique saou- géants. sont taxées à un taux négatif, veau au cours des prochains mois», a noté Gareth Leather, analyste 64,40 dollars. dienne a en effet affirmé mardi Le démarrage de cette nouvelle porté à -0,50% le 12 septembre. pour la société de conseil Capital Economics. A New York, le baril américain que la production du pays, ré- série de prêts, qui s’étalera en sept Un nouveau système de taux par «Au final, nous conservons notre prévision de deux baisses supplé- de WTI pour livraison en octobre duite de moitié juste après les at- vagues de 2019 à février 2021, palier permettra certes de dimi- mentaires des taux de la Banque d’Indonésie au cours du cycle d’as- a fini à 58,13 dollars, grappillant taques, serait entièrement rétablie s’inscrit dans un paquet de me- nuer la charge des taux négatifs souplissement monétaire en cours», a-t-il noté. tout juste 2 cents. fin septembre. sures décidées par la BCE dans le pour les banques, mais il n’en- L’Indonésie a vu sa croissance ralentir à 5,05% au deuxième trimestre, Premier exportateur de pétrole Ces déclarations avaient permis but d’encourager le crédit et sti- trera en vigueur que fin octobre. le rythme de croissance le plus faible en deux ans après une baisse des au monde, l’Arabie saoudite a été aux prix de l’or noir de reculer muler ainsi croissance et infla- C’est pourquoi «la plupart des exportations et des investissements. – (afp) frappée le week-end dernier par mardi et mercredi après avoir tion. banques vont probablement at- des attaques contre l’usine d’Ab- flambé lundi. – (afp) Les montants empruntés pour tendre la prochaine opération (de NORVÈGE: la Banque centrale relève encore cette première vague surpren- prêt TLTRO) en décembre» pour PEACH PROPERTY: la société immobilière nent par leur faiblesse, d’autant profiter de ces emprunts avanta- son taux directeur avant une pause probable plus que les conditions d’octroi geux, commente Frederik Du- Encore une fois à contrecourant des autres banques centrales, la Banque vise plusieurs acquisitions de ces types de prêts géants ont crozet, stratégiste chez Pictet de Norvège a relevé de 0,25 point son taux directeur jeudi, à 1,50%, été assouplies il y une semaine. Wealth Management. la vigueur de l’économie norvégienne éclipsant la dégradation de la L’entreprise Peach Property Group (PPG), essentiellement active sur Lors de son programme précé- «Mais même si c’est le cas, nous conjoncture mondiale. Après cette quatrième hausse en un an, les taux le marché allemand, veut continuer à se concentrer sur des acquisitions, dent, réparti en quatre vagues à doutons que cela donnera un norvégiens pourraient toutefois avoir atteint leur pic aux yeux de cer- dans des villes aux critères précis. La société a acquis en septembre partir de juin 2016, les emprunts coup de fouet à l’économie», tains économistes, la perspective d’un nouveau tour de vis dans les 3672 appartements situés dans les villes de Bochum, Essen, Gelsen- avaient ainsi totalisé 740 mil- ajoute Jack Allen-Reynolds, éco- mois à venir semblant s’éloigner. kirchen, Velbert ainsi qu’à Bielefeld et Kaiserslautern. Elle a ainsi dé- liards d’euros, dont près de 400 nomiste chez Capital Economics. «L’évaluation actuelle des perspectives et de la balance des risques (...) passé son objectif à moyen terme de 11.000 logements dans son por- milliards pour la première. Cette année, comme lors des plaide pour que le taux directeur soit très probablement maintenu à tefeuille existant. Celui-ci a quasiment doublé suite aux récentes Les banques ont déjà beaucoup deux premier programmes de ce niveau dans l’avenir proche», a déclaré le gouverneur de la Banque acquisitions. D’ici la fin de l’année, Peach Property comptera près de de liquidités après que la BCE TLTROs de 2014 et 2016, il s’agit de Norvège, Øystein Olsen, lors d’une conférence de presse. 12.450 unités. L’entreprise a l’intention de faire grandir son portefeuille, leur a racheté quantité d’obliga- de crédits alloués aux banques à Les économistes étaient par avance divisés sur la pertinence d’un nou- en ciblant 300 à 1000 logements pour 100.000 à 300.000 mètres carrés tions publiques et privées à leur des taux avantageux, qu’elles ré- veau resserrement monétaire, une partie d’entre eux s’inquiétant de par an, a déclaré son CEO Thomas Wolfensberger. – (awp) bilan, dans le cadre du pro- percutent ensuite aux ménages la conjoncture mondiale plombée par les tensions commerciales entre gramme d’assouplissement mo- ou aux entreprises. – (afp) les Etats-Unis et la Chine ou encore par le Brexit. Malgré ces nuages, l’économie norvégienne continue d’être florissante, alimentée par le niveau élevé des investissements pétroliers, un budget légèrement expansif et une devise étonnamment faible. – (afp) Barrier Reverse Convertible Callable En souscription auprès de votre banque jusqu’au 25.09.2019, 14h30 5.30%* p.a. ROCHE, SWISSCOM, ZURICH N° de valeur 50 118 239 Nominal: CHF 1 000 Barrière In Fine: 70%* du fixing initial Tél. 021 212 42 00 Maturité: 01.10.2021 Clause de rappel trimestriel (la première fois après 1 an) Le fonctionnement des produits est expliqué sur notre site www.bcv.ch/emissions * Données indicatives qui seront fixées définitivement lors du fixing initial Ces produits structurés ne sont pas des placements collectifs de capitaux au sens de la loi fédérale sur les placements collectifs de capitaux (LPCC). Ils ne sont pas soumis ni à une autorisation ni à une surveillance de l’Autorité de surveillance des marchés financiers (FINMA). L’investisseur est exposé au risque de défaut de l’émetteur.Cette annonce est purement informative et ne constitue ni une offre, ni une invitation à la présentation d’une offre, ni une recommandation pour la vente ou l’achat de produits spécifiques. Cette annonce n’est pas un prospectus d’émission au sens des articles 652a et 1156 du Code suisse des obligations ni un prospectus simplifié au sens de l’art 5 al. 2 LPCC. Seul fait foi le prospectus de cotation (ou prospectus simplifié si produit non coté) qui peut être obtenu gratuitement auprès de la BCV ou téléchargé sur son site www.bcv.ch/invest. Les risques liés à certains placements, en particulier les dérivés,ne conviennent pas à tous les investisseurs. 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PAGE 14 vendredi 20 septembre 2019 MARCHÉS La Banque nationale suisse La BNS a donné aux banques prépare sa future baisse ce qu’elle a pris à l’industrie Des pressions moins fortes sur le franc ont permis à l’institut de maintenir son taux. La Banque nationale suisse remet à plus tard l’incontournable baisse des taux. SOPHIE CASANOVA LEVI-SERGIO MUTEMBA KEYSTONE Economiste Banques centrales chez Edmond de Rothschild Si la BNS a De fait, le différentiel de taux en- Elle se donne ainsi les moyens de La Banque nationale suisse THOMAS JORDAN. Président de la BNS, qui entend continuer maintenu son tre la zone euro et la Suisse s’est pouvoir baisser les taux si l’incer- (BNS) a certes laissé son taux di- à mener une politique monétaire expansionniste. taux directeur moins creusé qu’anticipé, ce qui titude internationale se renforçait recteur inchangé à -0,75%, elle à -0,75%, elle a a réduit les pressions haussières et si la conjoncture européenne n’en a pas moins signalé, de façon allégé la charge pour les banques sur le franc suisse vis-à-vis de se dégradait fortement. plus ou moins explicite, qu’elle afin de pouvoir baisser son taux l’euro. D’autre part les discours Comme les autres grandes finira par agir. «Il reste nécessaire directeur ultérieurement». plus apaisés, tant du côté améri- banques centrales, la BNS a as- de mener une politique moné- La Banque nationale suisse a pu cain que chinois, au cours des der- soupli sa politique monétaire taire expansionniste en raison des garder son taux directeur à nières semaines ont un peu ras- même si elle n’a pas encore tou- développements intervenus ré- -0,75% grâce aux pressions suré les investisseurs et réduit ché à son taux directeur. Elle a cemment sur le plan internatio- moins fortes qu’attendu sur le ainsi l’attractivité du franc en tant certes diminué le coût des taux nal et des perspectives d’inflation franc suisse. D’une part la BCE que valeur refuge. négatifs pour les banques mais en Suisse», a-t-elle assuré hier, lors a moins baissé son taux de dépôt La BNS n’est toutefois pas restée les rendements obligataires de son examen trimestriel de la que ce que prévoyaient les inves- sans rien faire. Elle a remonté son suisses demeurant négatifs sur situation économique et moné- tisseurs et elle a mis en place un niveau d’exemption et a annoncé l’ensemble des maturités de la taire. système d’exemption des taux qu’elle réviserait tous les mois courbe des taux, les épargnants La prise en compte du secteur négatifs pour les banques euro- afin de réduire le coût des taux continuent de subir leurs ef- bancaire que reflète l’adaptation péennes. négatifs sur les banques suisses. fets. de calcul pour le prélèvement de l’intérêt négatif constitue, selon Fed: une approche préventive les stratégistes de Morgan Stan- ble, la Banque Centrale Euro- taux, Swissmem, appelle de ses ley, «une porte ouverte» à d’autres péenne est également en mode vœux. La Réserve fédérale continue à laisser entendre qu’elle n’est plus «data dependent». mesures d’assouplissement. de stimulation monétaire, les L’association est en effet inquiète Ceux-ci prennent note de l’insis- flux de capitaux vers les valeurs des répercussions potentielles sur Comme nous l’anticipions, la Ré- ment s’enrayer avec la hausse du de milieu de cycle» comme cher- tance de la BNS à assurer les mar- refuges demeurent significatifs, le franc suisse du statu quo appli- serve fédérale américaine a baissé prix du pétrole et la mise en place chait à nous en convaincre J. Po- chés qu’elle demeure prête à in- causant une appréciation ten- qué hier par la BNS. «Swissmem de 25 points de base son taux Fed de la hausse des droits de douane well en juillet dernier. Contrai- tervenir sur les marchés des dancielle du franc. Les tensions reconnaît que la BNS a pris cette funds ce 18 septembre. sur l’ensemble des importations rement à ce que pouvaient penser changes et qu’elle continuer de commerciales accentuent éga- décision difficile en pesant tous La Fed a suggéré, à nouveau, que certains investisseurs, la Fed est considérer le franc suisse comme lement le risque d’un retour de les aspects et pour le bien de l’en- ses baisses de taux s’inscrivaient LA FED EST PEUT-ÊTRE peut-être déjà un peu en retard étant surévalué. forces déflationnistes l’an pro- semble de l’économie», concède dans une approche préventive, DÉJÀ UN PEU EN RETARD dans son cycle d’assouplissement «Nous anticipons une baisse de chain. celle-ci. «Swissmem espère tou- c’est-à-dire prudentielle face aux monétaire. Par ailleurs on a vu 25 points de base des taux d’inté- tefois qu’elle ne donnera pas lieu risques économiques et commer- DANS SON CYCLE des tensions récentes sur le mar- rêt lors de la réunion de mars, l’an Swissmem impatiente à une nouvelle hausse du franc ciaux internationaux. Elle conti- D’ASSOUPLISSEMENT ché monétaire, même si des as- prochain», prévoit Matthew Pen- de voir les taux baisser suisse par rapport à l’euro.» nue ainsi à laisser entendre qu’elle pects techniques expliquent la re- nill, économiste de Morgan Stan- La BNS n’aurait ainsi pas d’autres Swissmem attend ainsi de la BNS n’est plus «data dependent». MONÉTAIRE. montée des taux de court terme, ley, à Londres. «Les baisses signi- choix que de prendre des mesures «qu’elle prenne des mesures judi- Mais le ralentissement de la crois- des éléments plus profonds, no- ficatives de ses projections visant à exercer une pression bais- cieuses pour affaiblir le franc», sance du PIB américain s’est en provenance de Chine prévue tamment le niveau insuffisant d’inflation et de croissance prête sière sur le franc. «Nous conti- tout en reconnaissant les limites amorcée depuis le second semes- pour la fin d’année. La détériora- des réserves excédentaires, sont à son orientation de la politique nuons de penser qu’une baisse de sa marge de manœuvre. «Rai- tre 2018. tion des perspectives pour l’éco- également à l’œuvre. Cela pour- monétaire un biais de colombe», des taux d’intérêt est le meilleur son pour laquelle la politique as- Bien plus, le moteur de la crois- nomie américaine n’est plus un rait obliger la Fed à reprendre poursuit Matthew Pennill. outil de politique monétaire dont sume une responsabilité d’autant sance, qui est la consommation risque, mais une réalité. Cela veut prochainement l’expansion de L’expert s’attend à ce que la la BNS dispose pour atteindre cet plus grande quant au soutien de des ménages, pourrait rapide- dire que les baisses du taux Fed son bilan.– (Sophie Casanova) BNS se retrouve bientôt dans objectif», estime Matthew Pen- l’économie d’exportation», ajoute funds ne sont pas un «ajustement une situation similaire, du nill. Ce que l’association faîtière Swissmem dans un communiqué moins tant que des défis fonda- des entreprises de l’industrie publié immédiatement après la mentaux demeurent en place. suisse des machines et des mé- décision de la BNS. En effet, l’inflation demeure fai- Fed: assurer la stabilité financière La Fed va injecter 75 milliards en achetant la dette américaine de dollars sur les marchés Les interventions de la Réserve fédérale sur le marché interbancaire vont perdurer. Plusieurs facteurs techniques pourraient expliquer les problèmes de liquidités. ARTHUR JURUS FED rend d’autant plus néces- La Banque de Réserve fédérale KEYSTONE saire ces dernières appelées «opé- (Fed) de New York va procéder Chef Economiste Landolt & Cie SA rations de refinancement perma- vendredi pour la 4e fois consécu- nentes» et qui visent à fournir de tive cette semaine à une injection La Réserve fé- conséquent, le marché interban- nouvelles liquidités en contrepar- de liquidités sur les marchés mo- dérale améri- caire américaine a connu un assè- tie d’obligations du Trésor amé- nétaires, a-t-elle indiqué dans un caine a assoupli chement de ses liquidités qui a ricain et de MBS. Une opportu- avis jeudi. sa politique conduit la FED à injecter 120 mil- nité pour l’administration La Fed de New York va interve- monétaire mercredi soir en ré- liards de dollars pour assurer l’of- américaine et le Congrès qui ont nir pour 75 milliards de dollars duisant son taux directeur par 25 fre de liquidités et ainsi permettre décidé en juillet dernier du relè- comme elle l’a déjà fait mercredi points de base. Le ralentissement au taux interbancaire de se réali- vement du plafond de la dette et jeudi à travers son outil de de la croissance mondial n’a ce- gner sur les taux directeurs. américaine et de l’augmentation prises de fonds en pension à un pendant pas conduit l’institution des dépenses publiques, avec jour (repo). à réviser ses prévisions de crois- Solution offensive pour effet l’augmentation des sance du PIB à la baisse pour l’an En cinq ans, les réserves excéden- émissions obligataires. «Pas d’incidences» JEROME POWELL. Le président de la Fed a minimisé prochain. Le retour de l’activité taires des institutions financières Par conséquent, les interventions Pour la première fois depuis plus les préoccupations concernant le manque de liquidités. à sa tendance de long-terme de- américaines se sont ainsi réduites de la FED sur le marché interban- d’une décennie, elle était interve- vrait néanmoins impliquer une de 48% à 1400 milliards de dol- caire vont perdurer pour assurer nue d’urgence mardi en rache- a minimisé mercredi les préoc- donc des liquidités ainsi que croissance proche de 1,6% en lars soit 6% du PIB. A titre de sa stabilité financière, au prix de tant pour 53 milliards d’obliga- cupations concernant ce manque l’augmentation d’émissions de 2020 et donc la dégradation du comparaison, les réserves excé- la politisation de l’institution qui tions à très court terme afin de de liquidités, assurant qu’il bons du Trésor pour financer le scénario économique de la FED dentaires représentent 15% du financera davantage le budget de pallier un manque de liquidités n’avait «pas d’incidences» sur déficit du gouvernement. en décembre prochain. Une stra- PIB en zone euro et 60% au Ja- l’administration américaine. sur les marchés monétaires. l’économie ou la politique mo- Ces interventions portent sur le tégie avisée pour justifier une pon. Le plancher semble avoir été Ainsi, l’ampleur de la baisse des Comme les précédentes, l’inter- nétaire. rachat par la Fed de titres de dette troisième baisse du taux directeur atteint puisque des évènements taux imposera à la FED d’inter- vention de vendredi doit aider «à Il a affirmé que plusieurs facteurs (bons du Trésor, obligations ados- cette année. de rareté des liquidités sont ob- venir plus massivement sur le maintenir les taux sur les fonds techniques expliquaient ces pro- sées à des crédits hypothécaires) Mais la vraie annonce n’était pas servés. La fin de la réduction du marché interbancaire en rache- fédéraux dans la fourchette de blèmes, dont une échéance fiscale majorés d’un taux d’intérêt pour mercredi soir. En début de se- bilan de la FED, avancée le mois tant de nouveaux titres. Un taux 1,75% à 2%», dit l’avis officiel de pour les entreprises cherchant un jour. – (afp) maine, l’adjudication de bons du dernier, était une première solu- américain nul en 2020 sera ainsi l’antenne de la Fed de New York Trésor pour 78 milliards et les tion. Une seconde, plus offensive, nécessaire pour financer l’expan- chargée des opérations sur les échéances fiscales de mi-septem- consiste aujourd’hui à augmenter sionnisme budgétaire et assurer marchés. bre ont conduit respectivement le montant des réserves excéden- la stabilité financière. Deux prio- Le président de la Banque cen- les banques à puiser dans leurs ré- taires en rachetant des titres sur rités qui relègueront le risque de trale américaine, Jerome Powell, serves excédentaires et les entre- des courtes maturités. Or, en di- récession au second plan. prises à conserver leur cash. Par minuant son taux directeur, la

MARCHÉS vendredi 20 septembre 2019 PAGE 15 Prudence de la BoE La BoJ maintient son statu quo avant le Brexit mais se dit plus encline à agir Un attentisme qui renforce la probabilité d’une action après sa réunion d’octobre. L’institut conserve son taux directeur à 0,75% et son programme de rachats d’actifs. La Banque du Japon a laissé jeudi pour faire en sorte que les rende- Brexit et les tensions géopoli- inchangée sa politique monétaire ments obligataires à dix ans res- tiques, dans une probable allusion La Banque d’Angleterre (BoE) a manière abrupte, alors que le gou- prévu au deuxième trimestre. En déjà très accommodante, mais tent autour de 0%. notamment aux récentes at- sans surprise décidé de ne pas tou- vernement conservateur de Boris effet, entre avril et juin, l’activité son gouverneur s’est dit «plus en- Là aussi, le but est que les établis- taques de sites pétroliers en Ara- cher à sa politique monétaire Johnson est décidé à réaliser le au Royaume-Uni a reculé de clin» à adopter de nouvelles me- sements bancaires délaissent ces bie saoudite. jeudi, préférant le statu quo dans Brexit coûte que coûte fin octo- 0,2% tandis que l’institution avait sures si nécessaire. actifs et réinjectent dans l’écono- un contexte d’incertitudes entou- bre. anticipé une croissance nulle. Son statu quo contraste en appa- mie réelle les liquidités qu’ils ob- «Pas d’options efficaces» rant le Brexit, prévu fin octobre. L’activité reste pénalisée par la rence avec les efforts des autres tiennent en échange, sous forme «Si vous me demandez si nous La BoE a annoncé à l’issue de sa Un chemin large faiblesse de l’investissement dans grandes Banques centrales: mer- de crédits aux entreprises et aux devenons plus enclins à adopter réunion avoir maintenu son taux «L’augmentation de l’incertitude un contexte économique incer- credi, la Réserve fédérale améri- ménages, pour stimuler la crois- de nouvelles mesures accommo- directeur à 0,75% ainsi que son à propos de la nature du retrait tain. caine (Fed) a ainsi légèrement sance et l’inflation. dantes par rapport à notre précé- programme de rachats d’actifs. de l’Union européenne signifie La BoE a cependant noté que les abaissé ses taux directeurs, pour La BoJ a décidé jeudi de garder dente réunion (ndlr: fin juillet), la Ces décisions ont été prises à que le chemin que pourrait pren- craintes d’un Brexit sans accord la deuxième fois en deux mois, les mêmes modalités pour que les réponse est oui» a déclaré jeudi le l’unanimité des membres de son dre l’économie dans les pro- avaient reculé depuis la précé- et la BCE avait livré un nouveau taux d’intérêt à court et long gouverneur de l’institution, Ha- comité de politique monétaire, chaines années est large», ont dente réunion au moins d’août, bouquet de mesures anti-crise la terme demeurent à des niveaux ruhiko Kuroda, lors d’une confé- qui ont évoqué, outre le Brexit, jugé les membres de la BoE selon alors qu’une loi destinée à empê- semaine dernière. extrêmement bas «au moins rence de presse à Tokyo. l’impact économique des rela- le compte-rendu de la réunion, cher un tel scénario a été votée Mais la BoJ a déjà épuisé bon jusqu’au printemps 2020», selon Le gouverneur s’est bien gardé de tions commerciales sino-améri- signalant toutefois que «plus l’in- début septembre au Parlement, nombre de cartouches ces der- son communiqué. préciser quelles nouvelles me- caines. certitude persistera longtemps, ce qui a conduit à une nette ap- nières années. Elle applique déjà L’institution est toutefois encore sures la BoJ pourrait prendre, La vénérable institution de la en particulier dans un contexte préciation de la livre. un taux négatif de 0,1% sur des très loin de sa cible d’inflation de ainsi que leur calendrier. Mais aux City est suspendue aux annonces de faiblesse de la croissance mon- Cette dernière était cependant dépôts de banques auprès d’elle, 2%: en juillet, les prix à la yeux des commentateurs, ses pro- à venir autour du Brexit, dont la diale, et plus la croissance de la tombée quelques jours aupara- pour les inciter à prêter davantage consommation (hors produits pos ont encore augmenté la pro- date est prévue pour le 31 octo- demande risque de rester au-des- vant à un niveau plus vu depuis plutôt qu’à faire dormir leurs li- frais) ont augmenté d’à peine babilité d’une action après sa pro- bre. sous de son potentiel». 1985 à l’exception du crash éclair quidités dans ses coffres. 0,6% sur un an, comme en juin. chaine réunion (30-31 octobre). La BoE tenait d’ailleurs sa der- La Banque d’Angleterre a ainsi d’octobre 2016. Et sur le long terme, elle agit en C’est le plus bas niveau de l’infla- «Actuellement la BoJ n’a plus nière réunion avant cette date, la révisé à la baisse ses prévisions de Si le Royaume-Uni et l’UE par- achetant massivement des obli- tion depuis deux ans dans le pays. d’options efficaces à sa disposi- prochaine étant programmée dé- croissance pour le troisième tri- viennent à un accord, la BoE gations d’Etat japonaises – à un La BoJ a aussi souligné «la mon- tion», a cependant estimé l’éco- but novembre. mestre, à +0,2% contre +0,3% pré- continue de prévoir une hausse rythme annuel de 80.000 mil- tée des risques» pesant sur l’éco- nomiste Naoya Oshikubo, dans D’ici là, le pays devrait savoir s’il cédemment, prenant acte d’un «graduelle» et «limitée» de ses liards de yens (plus de 670 mil- nomie mondiale, entre la guerre une note de Sumitomo Mitsui sort de l’UE avec un accord ou de ralentissement plus marqué que taux. – (afp) liards d’euros au cours actuel) – commerciale sino-américaine, le Trust Asset Management. – (afp) L’ANALYSE TECHNIQUE Les rendez-vous LUNDI MARDI MERCREDI JEUDI VENDREDI de la semaine Taux Matières Forex Marché suisse: Indices actions premières grandes capitalisations Copyright © 2012 – Management Joint Trust SA – www.FinGraphs.com Les prix peuvent être retardés jusqu’à 20 minutes selon les Bourses. Source: www.fingraphs.com – MJT Statistics Lire et interpréter les graphiques: coaching sur www.fingraphs.com Prendre une décision Tendance Objectifs Indicateur de risques Exagération du prix Fingraphs vous propose 3 horizons Les deux enveloppes présentes sur les Un objectif probable en temps et en Un indicateur représentant le risque Lorsque la petite enveloppe vient d’investissement (long, moyen et court graphiques ci-dessus représentent la prix est automatiquement calculé en oscille entre une zone Overbought rencontrer la grande enveloppe, terme) afin de percevoir l’environne- tendance suivie. Une tendance haus- permanence. Cet objectif est illustré (rouge: risque élevé) et Oversold ceci représente une exagération ment dans lequel évolue le marché. sière est illustrée par un Bull et une par un faisceau vert ou rouge selon la (vert: risque faible). Un retournement du prix, et un mouvement contraire tendance baissière par un Bear. tendance et par une éllipse, qui repré- de la tendance est probable lorsque est probable. sente la projection dans le temps pour l'indicateur sort de ces zones. atteindre cet objectif. 3 2 1 Avertissement: Les analyses réalisées par la société Management Joint Trust SA depuis 1969, contributrice de cette page au travers de son site fingraphs.com, n'ont aucune valeur contractuelle et ne constituent en aucun cas une offre de vente ou une sollicitation d'achat de valeurs mobilières ou autre produit financier. La responsabilité de la société Management Joint Trust SA ainsi que ses dirigeants et salariés ne saurait être engagée en cas d'erreur, d'omission ou d'investissement inopportun. 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PAGE 16 vendredi 20 septembre 2019 FONDS DE PLACEMENT ORDRE DES INFORMATIONS DE FONDS: NUMÉRO DE VALEUR SUISSE, NOM DU FONDS, CONDITIONS D’ÉMISSION/CONDITIONS DE RACHAT, DEVISE COMPTABLE DU FONDS, DERNIÈRE VALEUR D’INVENTAIRE, PERFORMANCE DANS L’ANNÉE COURANTE No. val. Nom Devise Dernier 31.12.18 No. val. Nom Devise Dernier 31.12.18 No. val. Nom Devise Dernier 31.12.18 No. val. Nom Devise Dernier 31.12.18 Banque CIC (Suisse) SA 2857820 BGF Local Emg Mkts Short Dur Bond A2 USD 2/1 USD 22.46 - IAM Independent Asset Management 19837552 Synchrony (LU) World Bonds (EUR) A 2/1 EUR 108.52 +3.66% Tél. 0800 242 124 1501042 BGF US FlexEquity A USD 2/1 USD 27.91 - Tél. 022 818 36 40 2651733 Synchrony LPP Bonds B 2/1 CHF 115.99 +2.86% 333541 BGF WdGold A USD 2/1 USD 28.31 401528 Synchrony Swiss Government Bonds 2/1 CHF 115.38 +7.40% www.cic.ch 620823 BGF WdMining A USD 2/1 USD 31.73 - www.iamfunds.ch - www.iam.ch Fonds en actions Fonds en obligations 19837575 Synchrony (LU) EuroPEAn Equity (EUR) A - CIC CH Corporates Bond CHF B 2/1 — - - EFG Bank Fonds en actions 2/1 CHF 1321.45 +13.74% 37002650 Synchrony (LU) High Dividend Europe Stocks A 2/1 EUR 160.87 +15.82% - CIC CH Governments Bond CHF B 2/1 — - - Tél. +41 58 809 31 11 599987 IAM EUROPEAN Eq. Fd - A 2/1 CHF 1995.88 +13.06% 37002661 Synchrony (LU) High Dividend US Stocks A 2/1 EUR 102.97 +16.65% 1083143 CIC CH Europe Bond B 2/1 EUR 880.48 +2.25% Fax +41 58 809 36 78 439578 IAM Global Eq. Fd - A 2/1 CHF 1222.18 +13.58% 37002749 Synchrony (LU) Silk Road Zone Stocks A 2/1 USD 121.59 +20.21% 19898435 CIC CH High Yields Bond CHF Primus B 2/1 CHF 104.86 +2.01% www.efgbank.com 2543746 IAM IMMO Sec. Fd - A 2/1 CHF 2886.42 +23.73% 36991615 Synchrony (LU) Swiss All Caps (CHF) A 2/1 USD 93.77 +2.69% 439579 IAM SWISS Eq. Fd - A 37000674 Synchrony (LU) Swiss Small & Mid Caps (CHF) A 2/1 CHF 118.92 +25.19% Fonds en actions 2/1 — - - Fonds en actions 2/1 CHF 543.17 +22.01% 19837570 Synchrony (LU) World Equity (EUR) A 2/1 CHF 104.48 +19.02% - CIC CH Large Caps Swiss Equities Active B 2/1 CHF 191.01 +21.38% 277516 New Capital Multihelvetia CHF A 2/1 CHF 112.59 +22.47% Martin Currie Global Funds 18147545 Synchrony All Caps CH A 2/1 EUR 162.19 +19.40% 19899078 CIC CH Small & Mid Caps Swiss Equities Active B 3140525 New Capital Multihelvetia CHF I www.martincurrie.com 14889673 Synchrony Emerging Equity A 2/1 CHF 108.21 +26.19% 2/1 — - - 2/1 CHF 93.37 +3.09% 517707 Synchrony Europe Equity A 2/1 USD 106.67 +8.71% Fonds stratégiques 2/1 CHF 1013.61 +8.01% Fonds à revenus fixes 2/1 CHF 93.54 +1.62% Représentant en Suisse: 36041749 Synchrony High Dividend Swiss Stocks A 2/1 EUR 84.23 +15.08% - CIC CH Strategy (EUR) B 277520 New Capital Global Dynamic CHF A 2/1 CHF 91.94 +5.13% First Independent Fund Services S.A. 2651796 Synchrony Small & Mid Caps CH A 2/1 CHF 117.10 +20.47% 1083254 CIC CH Strategy (CHF) B 24158815 New Capital Global Dynamic CHF I 2/1 CHF 115.29 +4.51% Tél. +41 44 206 16 40 — -- 401529 Synchrony Swiss Equity 2/1 CHF 106.73 +19.40% 1617405 New Capital Institutional Fund - Foreign Bonds CHF — -- 710423 Synchrony US Equity A 2/1 CHF 87.01 +23.37% Autres fonds 2438233 New Capital Institutional Fund - Bond CHF - Martin Currie GF - Greater China 2/1 USD 111.77 +18.54% 1083213 CIC CH Convert Bond B - Martin Currie GF - Global Resources Fund Fonds d’allocation d’actifs 2/1 EUR 1226.79 +11.40% 277239 Synchrony (CH) Balanced (CHF) 2482999 Synchrony (CH) Balanced (EUR) Piguet Galland & Cie SA USD 155.25 +5.98% +5.04% VALUES WORTH SHARING 1822141 Synchrony (CH) Defensive (CHF) 2/1 CHF 139.92 +6.91% Tél. 058 310 44 36 4 CHF 176.26 +6.46% 4262988 Synchrony (CH) Dynamic (CHF) 2/1 EUR 131.02 +8.82% [email protected] 4 EUR 180.99 +5.99% «Rejoignez une banque dont 19837560 Synchrony (LU) Balanced (EUR) A 2/1 CHF 103.53 +3.66% www.piguetgalland.ch 4 USD 269.16 +5.04% l’argent n’est pas la seule valeur.» 19837565 Synchrony (LU) Dynamic (EUR) A 2/1 CHF 117.66 +10.56% 4 CHF 115.48 +5.28% 4263004 Synchrony (CH) World Equity (CHF) 2/1 EUR 124.65 +9.01% 686297 Pig Gl Il Bd USD DD 4 CHF 104.76 +6.46% Elena Sager, collaboratrice LGT 2651751 Synchrony LPP 25 B 2/1 EUR 141.80 +12.59% 686249 Piguet Global Fd Int’l Bd Cap. 4 EUR 115.07 +13.53% depuis 2006 2651770 Synchrony LPP 40 B 2/1 CHF 125.91 +15.88% 686301 Piguet Global Fd Int’l Bd Cap. 4 CHF 136.69 +13.58% 2651786 Synchrony LPP 40 SRI B 2/1 CHF 120.78 +9.59% 686298 Piguet Global Fd Int’l Bd Cap. 4 EUR 111.60 +17.63% 35855134 Synchrony LPP 80 B 2/1 CHF 120.45 +11.33% 686247 Piguet Global Fd Int’l Bd Dist. 4 USD 150.52 2/1 CHF 111.98 +11.71% 11002629 Piguet Global Fd Int’l Bd Dist. 2/1 CHF 109.86 +17.27% 686299 Piguet Global Fd Int’l Bd Dist. 10898918 Piguet International Fund - World Equities CHF D UBS Vitainvest Fonds 6/6* CHF 126.07 +8.38% 3581719 Piguet International Fund - World Equities EUR 6/6* CHF 145.90 +12.64% 2322853 Piguet International Fund - World Equities USD 10852691 UBS (CH) Vitainvest - 25 Swiss 6/6* — 10852698 UBS (CH) Vitainvest - 50 Swiss 6/6* CHF - - Banque Sal. Oppenheim Jr. & Cie (Suisse) SA lgt.ch/values - UBS (CH) Vitainvest - 12 World 6/6* — 350.44 +7.21% 2247646 UBS (CH) Vitainvest - 25 World 6/6* CHF Tél. 044 214 23 33 - UBS (CH) Vitainvest - 40 World - - www.oppenheim.ch 2247650 UBS (CH) Vitainvest - 50 World 251.78 +10.03% - Pharma/wHealth FCP Fund 2— - - BBGI GROUP SA CACEIS (Switzerland) S.A. Oddo BHF Asset Management SAS RAM Active Investments S.A. Tél. +41 22 360 94 00 +41 (0)22 596 46 97 Tél. +41 22 816 87 30 Tél. + 41 22 595 96 11 am.oddo-bhf.com www.ram-ai.com www.bbgi.ch www.caceis.ch Disciplined & Selective 2248527 BBGI Commodities (USD) 1/1 USD 96.60 +22.12% 25381014 Bruellan Dynamic - Swiss Equities - Classe A (CHF) 2/5 CHF 1454.40 +20.30% 2348091 ODDO BHF Avenir Europe CI-EUR 2/1 EUR 372351.56 +20.44% Fonds d’actions 2/1 USD 171.13 +6.48% 2610316 BBGI Equities Swi. Behavioral Val. 2/1 CHF 140.00 +19.66% 25381016 Bruellan Dynamic - Swiss Equities - Classe B (CHF) 2/5 CHF 1467.78 +20.47% 2349697 ODDO BHF Immobilier CI-EUR 2/1 EUR 213022.84 +12.87% 1530813 RAM Emerging Mkts Eq B USD 2/1 CHF 157.93 +7.53% 2610307 BBGI Share Energy (USD) 2/1 USD 155.40 +11.56% 1924309 Bruellan Dynamic -Tactical 2/5 EUR 223.33 +29.15% 3669008 ODDO BHF Polaris Balanced DRW-EUR 2/1 EUR 76.19 +13.77% 10078792 RAM Emerging Mkts Eq J CHF 2/1 EUR 196.78 +10.04% 2610311 BBGI Share Clean Energy (USD) 2/1 USD 72.80 +30.94% 11194367 Rare Earth Elements Fund (CHF) 2/1 CHF +31.92% 13693261 ODDO BHF Euro Credit Short Duration CI-EUR 2/1 EUR 12.34 +2.47% 10078787 RAM Emerging Mkts Eq L EUR 2/1 EUR 427.65 +13.45% 2610302 BBGI Share Gold USD 2/1 USD 53.20 +28.19% 2095702 RFP Small & Mid Caps Switzerland A 2/2 CHF 96.30 +15.20% 39732349 ODDO BHF Haut Rendement 2025-EUR 2/1 EUR 1035.09 +8.96% 1530792 RAM European Eq B EUR 2/1 CHF 375.17 +13.17% 12238949 BBGI Swiss Physical Gold Cl CHF 2/1 CHF 93.40 +16.31% 3112416 RFP Special Europe A 2/2 EUR 264.03 +19.01% 1802481 RAM European Eq C CHF 2/1 CHF 96.01 -6.03% 12239030 BBGI Swiss Physical Gold Cl CHF hedged 2/1 CHF 69.80 +11.86% 2344989 RFP Swiss Equity Equal-Weighted A 2/2 CHF 196.39 +13.29% Patrimonium 14249983 RAM Lg/Sh Emerg.Mkt Eq C CHF 2/1 USD 110.53 -3.52% 12239032 BBGI Swiss Physical Gold Cl EUR 2/1 EUR 108.50 +19.10% 2344994 RFP Swiss Equity Equal-Weighted C 2/1 CHF 147.23 +14.10% Asset Management AG 14249980 RAM Lg/Sh Emerg.Mkt Eq B USD 2/1 EUR 137.42 -3.57% 12239033 BBGI Swiss Physical Gold Cl EUR hedged 2/1 EUR 75.00 +12.78% 154.14 Tél. +41 58 787 00 00 14249061 RAM Lg/Sh European Eq. B EUR 2/1 CHF 132.78 -3.91% 12238872 BBGI Swiss Physical Gold Cl USD 2/1 USD 89.30 +15.23% Pegaso Capital Partners S.A. www.patrimonium.ch 14249086 RAM Lg/Sh European Eq. C CHF 2/1 EUR 248.80 +13.62% 1645471 BBGITactical Switzerland A 2/1 CHF 145.40 +8.83% Tél. +41 91 210 31 94 2703508 RAM North American Eq E EUR 2/1 USD 290.09 +16.17% 1645492 BBGITactical World A 2/1 USD 110.80 +10.91% www.pegasocapital.com Fonds immobilier 2/1 CHF 157.00 +12.83% 1530802 RAM North American Eq B USD [email protected] 3499521 Swiss Real Estate Fund Fonds d’obligations BlackRock Asset Management Suisse SA 13975737 Pegaso Capital Strategic Bond Class I EUR EUR 113.56 +4.45% Picard Angst SA 2840396 RAM Convertibles Europe C CHF 2/1 CHF 128.29 +4.17% Tél. 022 703 19 70 13975735 Pegaso Capital Strategic Bond Class R EUR EUR 106.26 +0.00% Tél. +41 (0) 22 989 50 00 2840378 RAM Convertibles Europe B EUR 2/1 EUR 140.61 +4.50% 13977329 Pegaso Capital Strategic Bond Class I USD Hedged USD 124.38 +6.82% www.picardangst.com 10034729 RAM Global BdTot Ret EH EUR 2/1 EUR 147.80 +4.36% www.blackrock.com/ch 13975738 Pegaso Capital Strategic Bond Class R USD Hedged USD 111.08 +0.00% [email protected] 10034731 RAM Global BdTot Ret C CHF 2/1 CHF 138.04 +4.08% 11760519 Pegaso Capital StrategicTrend Class I EUR EUR 113.04 +1.34% Fonds en actions 2/1 EUR 114.59 +25.95% 11760518 Pegaso Capital StrategicTrend Class R EUR EUR 108.03 +1.12% Fonds de placement matières premières 2/1 — -- Zurich Invest AG 618455 BGF Emerging Europe A2 EUR 2/1 EUR 104.46 - - All CommodityTracker Plus A USD 2/1 — -- Tél. 044 628 49 99 618486 BGF European A EUR 2/1 CHF 11.44 - Banque Profil de Gestion SA - All CommodityTracker Plus Ah hdg CHF 2/1 — -- Fax 044 629 18 60 3748203 BGF Global Allocation Hedged A2 CHF 2/1 USD 54.71 - Tél. +41 22 818 31 31 - PA Energy & Metals Fund A 2/1 EUR 17.16 +12.63% www.zurich.ch 567975 BGF LatinAm A USD www.bpdg.ch 19027340 PA Energy & Metals Fund Ae 2/1 — -- - PA Energy & Metals Fund Ah 2/1 — -- 3833980 Target Investment Fund - 25 B Index de sécurité TIPERsm 2069864 DMC Fund - Dynagest Expo Bonds EURO MAS R (EUR) 3/3 EUR 1595.23 +6.51% - PA Systematic Commodity Alpha Fund A 2/1 — -- 3833993 Target Investment Fund - 35 B 2/2 CHF 12.24 +7.84% sur le marché suisse 2775694 DMC Fund - Dynagest Expo Bonds EURO MAS I (EUR) 3/3 EUR 1678.47 +7.05% - PA Systematic Commodity Alpha Fund Ah 3834007 Target Investment Fund - 45 B 2/2 CHF 13.01 +9.14% 2069871 DMC Fund - Dynagest Expo Bonds USD MAS R (USD) 3/3 USD 1609.55 +8.88% 3834027 Target Investment Fund - 100 B 2/2 CHF 14.14 +10.38% 2775724 DMC Fund - Dynagest Expo Bonds USD MAS I (USD) 3/3 USD 1672.76 +9.32% Banque Cantonale de Genève 3833973 Target Investment Fund Obligationen B 2/2 CHF 22.15 +17.57% Tél. 058 211 21 11 2/2 CHF 9.72 +4.07% AUTRES FONDS ABB 72.9% Meyer Burger 11.3% bcge.ch/funds Actelion 79.5% National Ver. 13.5% 329041 Dekar. Int Ant Addex 0.1% Nestle 90.0% EUR 20.32 +9.00% Adecco 68.4% Nobel Biocare Fonds en obligations 19/09/2019 Airesis 0.1% Novartis 0.5% 19837544 Synchrony (LU) World Bonds (CHF) A Alpha Pet 0.1% OC Oerlikon 85.0% 2/1 CHF 101.94 +2.61% Arbonia 20.5% Orascom 58.4% Aryzta 5.2% Richemont LÉGENDES Ascom 21.1% Roche 3.9% Baloise 97.3% Schindler 76.7% Conditions appliquées lors de l’émission de parts: Basilea 27.9% Schmolz+Bicken. 89.4% 1) Pas de commission d’émission et/ou de taxes en faveur du fonds. Cembra 83.8% SGS 85.1% Clariant 67.4% Sika (l’émission a lieu à la valeur d’inventaire) Credit Suisse 47.8% Sonova 0.6% 2) Commission d’émission en faveur de la direction du fonds et/ou du Dufry 47.5% Sulzer 84.7% Evolva 0.9% Swatch Group 99.9% distributeur GAM 25.8% Swiss Life 80.6% 3) Frais de transaction en faveur du fonds (participation à la couverture Geberit 96.5% Swiss Prime Site 73.2% Givaudan 98.3% Swiss RE 53.2% des frais lors du placement de nouvelles ressources entrées). Holcim 77.9% Swisscom 99.5% 4) Plus commission d'émission Julius Baer 69.0% Swisslog 91.6% Kudelski 8.0% Syngenta 99.5% Conditions appliquées lors du rachat de parts: Kuehne+Nagel 75.9% Transocean 79.0% 1) Pas de commission de rachat et/ou de taxes en faveur du fonds (le Logitech 76.7% UBS Lonza 76.6% Zurich Insurance 0.1% rachat a lieu à la valeur d’inventaire). 28.7% 2) Commission de rachat en faveur de la direction du fonds et/ou du Données au 19.09.2019 1.6% distributeur (peut être différente pour le même fonds en fonction de 14.8% la filière de distribution). 99.7% 3) Frais de transaction en faveur du fonds (participation à la couverture des frais lors de la vente de placements). Big Data Technology for Investor Protection. The Security 4) Combinaison de 2) et 3). Indicator TIPER® by Cfinancials.com is a scientific evalua- 5) Conditions particulières lors du rachat de parts tion of the risk of a financial product. It is objective, con- sistent across 16 million products and can be generated in LÉGENDES DES FONDS UBS real time. *) Cours de la veille TIPER® fulfills 77 key requirements and satisfies Article 11 **) Mise à jourmensuelle under on-going inducements set out by the directive MIFID 1) Plus commission d'emission II / Investor Protection. 2) Plus commission d'emission et de rachat 3) Plus commission d'émission et de rachat en faveur du fonds de pla- Since January 1, 2018, the directive makes it compulsory for the financial industry within Europe to comply with cement product governance and product suitability. TIPER® by 4) +/- frais d'achat/de vente de titres en faveur du fonds de placement Cfinancials.com is the only solution that helps banks, asset 5) Plus frais d'achat de titres en faveur du fonds de placement managers, brokers and advisory firms across the EU meet 6) Ni commission d'émission ou de rachat au profit du fonds MiFID II requirements as intended by the authorities. (L'émission/rachat ont lieu à la valeur d'inventaire) Investor relations +41 848 848 181 (24/7/365) 6#) Ni commission d'émission, ni frais au profit du fonds dans le cadre www.cfinancials.com du pilier 3a. (L'émission a lieu à la valeur d'inventaire) Toute l’actualité sur: www.agefi.com 7) Emission provisoirement suspendue PUBLICATION DES FONDS DANS L’AGEFI Les banques et sociétés financières désireuses de faire figurer leurs fonds de placement dans L’Agefi peuvent nous contacter par e-mail à [email protected] ou par fax au +41 (0)21 331 41 10 Les informations sont fournies sans garanties.

ACTIONS SUISSES vendredi 20 septembre 2019 PAGE 17 No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. ACTIONS SUISSES (SWX) 20806262 MeierTobl Grp N 15.04 -0.40% - - 20.00/14.10 10050 NORD AMERICAINES 18127378 IShs Em Asi Loc USD 93.63 - - - 94.12/85.00 15 38548108 UBSETF ACWI ESG hUa 12.67 - - - -/- 601 3982108 Metall Zug N -B- 2160.00 -0.92% - 3.24 3395.00/1920.00 46 - - 22.80/19.88 96 - - 126.14/104.64 1797 10850379 Meyer Burger N - - 0.95/0.32 570926 903037 Abbott Laborator Rg 79.50 - - - 89.00/70.00 1 14423164 IShs EM Div USD 20.63 -0.94% - - 141.62/134.96 185 28650241 UBSETF ACWI hCHF AA 124.94 +0.47% - - 9.58/7.94 2449 339006 Mikron Hldg N 0.41 +6.43% - 2.72 9.94/6.00 6230 - - 1311.89/998.86 5 - - 126.48/121.96 4471 - 1.69 9.37/7.85 8599 27683769 Mobilezone hldg N 7.36 +0.55% - 6.07 11.94/8.78 83134 29798540 Alphabet-A Rg 1219.00 - - - 13.18/6.49 950 10012758 IShs EUR Agg Bd EUR 141.16 - - - 109.70/104.26 100 38547049 UBSETF ACWI SRI hCa 9.54 +0.58% - - -/- 1110887 Mobimo Hldg N 9.89 +0.30% - 3.57 286.00/215.50 7006 - - 65.60/48.90 85 - - 177.92/177.92 1 - - -/- — A 25637909 Molecular Partn N 280.00 -0.18% - - 23.00/12.16 15754 933071 General Electric Rg 9.25 +0.00% - - 117.71/72.00 244 10608698 IShs EUR Co 1-5 EUR 123.04 +0.36% - - 48.76/42.03 90 38547074 UBSETF ACWI SRI hCd 9.26 - - - 14.71/13.35 — 16.70 +4.77% - - 136.00/105.00 5 - - 40.63/33.35 35 - 1.39 14.46/13.30 100 1222171 ABB N 1944196 HORNBACH Hold I 54.80 - - - 91.00/65.00 21 19893843 IShs EUR Cor Bd EUR 105.19 - - - 69.91/57.04 1190 38547090 UBSETF ACWI SRI hUa 10.65 - - - 45.28/38.37 8830 2985075 AddexTherap N - - 80.00/72.00 10 - - 114.70/108.66 1200 - - 58.00/48.53 423 1213860 Adecco Group N 20.12 -0.15% - 3.98 23.54/17.25 402519 28467085 PayPal Holdings Rg 110.50 - - - 62.00/30.60 300 10130108 IShs EUR Go 5-7 EUR 180.25 - - - 25.78/21.18 95 34159505 UBSETF BBMEALCS AC 16.65 - - - 13.62/13.02 21001 896792 AdvalTech Hldg N 1.56 -0.32% - - 2.80/1.43 15107 - - 15.70/9.20 750 - - -/- 20 - - 40.35/33.22 6678 47863410 AEVIS VICT N 56.60 +0.28% - 4.42 60.10/42.43 823247 961618 Pepsico Rg 133.00 - - - 140.00/99.50 695 2308855 IShs Eur Pro Ye EUR 46.30 +0.17% - - 9.86/8.11 19060 34159519 UBSETF BBMEALCS AHC 14.43 -0.22% - - 40.35/33.22 205 1094762 AIRESIS N 166.00 +0.61% - 2.53 235.00/155.00 6 - - 25.14/20.67 11049 - - 92.10/77.75 205 883756 Allreal Hldg N 12.65 -0.39% - 6.01 13.40/11.44 17860 3754629 Philip Mrrs Int Rg 70.00 - 1963445 IShs EUR STO Sm EUR 38.43 +0.08% - - 14.90/12.40 285 34159518 UBSETF BBMEALCS AHD 14.24 - - - 129.88/102.48 1783 48458157 Alpine Sel 2L N 1.21 +0.83% - - 1.39/1.15 724 - - 31.01/27.30 11 - - 148.54/112.24 5774 45095674 Alpine Sel 2L N 191.20 +0.74% - 3.40 195.00/149.50 24555 N 699232 Royal Bank Canad Rg 79.50 - 1963443 IShs EUR STOXX EUR 63.95 +0.36% - - 13.61/11.72 2 11926022 UBSETF BCOM CHF AA 40.17 -0.20% - - 18.59/14.80 482 1919955 Alpine Select N 13.90 +0.00% - - -/- 5492 - - 97.43/89.29 20 - - 20.93/20.93 53 48232049 Alpiq Hldg 2L N 14.30 - - - -/- 5503 505943 Nebag N 555100 Schlumberger Rg 32.20 - 22592993 IShs EUR Ult Bd EUR 109.82 - - - -/- 30000 11926029 UBSETF CMCIComhCHFa 50.81 +0.49% - - 16.66/13.93 172 3438970 Alpiq Hldg N 13.90 +0.72% - 2.16 15.40/13.40 1200 37207134 Nestle 2L N - - -/- 120053 - 1.41 16.07/13.17 600 2459027 ALSO Holding N 69.90 - - - -/- 15 3886335 Nestle N 9.90 +0.00% - - 10.86/9.33 11300 10641130 Unisys Rg 7.50 - 2308797 IShs Euro Div EUR 23.38 - - 4.58 90.11/82.85 306 24017543 UBSETF EUCo15hCHFAA 13.52 - - - 98.20/80.99 106 45322689 Aluflexpack N 70.20 -0.14% - - 87.90/63.00 17966 1081986 NEW VALUE N 107.44 +0.04% - - 113.00/78.34 485000 - - 12.97/7.41 103366 - - 98.20/80.99 185 1910702 APG SGA N 149.40 -0.80% - 2.01 155.80/103.00 8232 703683 New Venturetec I 107.22 +0.26% - 2.29 113.20/77.74 501487 1262932 Zimmer Biomet Hl Rg 135.00 - 48961477 IShs Euro Hi CHF-Ac 5.10 - - - 112.68/101.14 621 1272980 UBSETF EUR50 EUR AD 38.90 +0.70% - - 19.62/15.68 185 24260694 APTG N 21.85 -0.68% - - -/- 2958 1200526 Novartis N - - 1.24/0.60 7785 - - 311.85/251.90 2 - - 22.73/18.27 1070 11024060 Arbonia N 271.50 -0.73% - 3.68 364.00/243.00 1129 3845941 Novartis N 2L 0.60 - - - 10.90/4.14 10000 1083749 IShs FTSE 100 GBP 9.00 +0.67% - - 195.70/190.08 76 1272980 UBSETF EUR50 EUR AD 38.90 +0.70% - - 20.52/16.96 31392 227101 Arundel N 0.03 +0.00% - - 8.94/0.02 210000 10.50 +0.00% - 2.93 94.40/71.69 551661 - - 251.55/235.00 4 - - 109.84/91.85 7344 4323836 ARYZTA N 11.88 +0.00% - 1.68 14.90/10.00 42585 85.88 +0.12% - - 94.35/80.50 628400 1828018 IShs FTSE 250 GBP 23.67 - - - 165.06/157.18 5 1272999 UBSETF FT100 GBP AD 84.74 - - - 142.00/116.78 200 1133920 Ascom Hldg N 2.10 -2.78% - - 4.58/1.86 1700 86.10 - - - 244.60/230.00 60 - - 47.34/39.45 26 40488012 ASMALLWORLD N 0.94 +0.86% - - 2.73/0.68 110492 AUTRES 3246482 IShs FTSE MIB EUR 14.81 - - - -/- 10 10602712 UBSETF Gld hCHF A D 125.20 -0.68% - - 222.95/180.82 1044 12748036 Autoneum Hldg N 10.62 +6.84% - 4.24 20.05/9.54 455104 - - 120.12/112.10 12200 - - 110.46/91.76 424 3.20 +7.38% - - 7.07/1.80 3450 3186826 Anglo American Rg 1315453 IShs FTSEur 100 EUR 30.21 - - - 102.94/93.47 1080 10602719 UBSETF GoldUSD A D 145.06 -0.55% - - 110.46/91.76 123 118.50 -0.17% - 3.04 227.00/93.70 13595 455617 Come - - 61.65/54.55 10540 - - 12.37/10.31 123 32590356 COSMO Pharm Rg 22.00 - - - 29.00/19.82 200 1179040 IShs FTSEuro 80 EUR 13.05 - - - -/- 4000 29317374 UBSETF MS US hCHFAA 18.18 - - - 17.28/14.37 500 1462983 Formulafirst Br 0.27+36.36% - - 0.87/0.15 166300 - - 5.53/4.55 10751 - - 17.63/15.64 27 803185 Gold Fields Rg 81.70 -0.12% - - 132.00/76.10 5366 20026095 IShs Gl Co Bn USD 94.53 -1.70% - - 59.72/49.37 1467 29134619 UBSETF MS US PUSDAD 22.02 - - - 18.59/15.52 500 35514757 Liechten Landb N 28.60 - - - 32.40/26.20 40 - - 28.19/23.50 20 - - 22.50/19.60 4 3381261 LumX Grp Rg 4.80 -2.04% - - 6.10/2.14 1300 47997179 IShs Gl Co CHF-Acc 5.17 - - - 37.14/30.87 250 30069576 UBSETF MS USShCHFAA 16.62 - - - 14.33/12.26 500 2791431 Newron Pharma N 62.70 +0.97% - 3.35 71.90/58.00 9263 - - 56.27/44.27 3150 - - 17.24/14.19 700 O 490580 Saint-Gobain 0.09 -2.15% - - 0.17/0.06 2020 47997213 IShs Gl Corp CHF-Ac 5.14 - - - 5.59/4.53 1024 30069575 UBSETF MS USShCHFAD 15.85 -0.16% - - 18.41/16.48 1935 2844943 SCOR 5.85 +1.74% - - 9.78/5.33 21743 - - 21.15/12.95 178 - - 15.64/14.43 600 34617770 ObsEva N 1128957 SHLTelemedicine Rg 32.05 - - - 42.01/32.00 48 22134231 IShs Glb HY Bd CHF 88.70 +0.00% - - 52.06/42.03 4663 13042150 UBSETF MS WdSIUSDAD 97.78 +0.32% - - 25.64/20.38 200 81682 OC Oerlikon N 352780 Volkswagen I 40.80 - - - 49.20/39.10 5000 - - 37.43/31.08 4529 - - 22.14/17.12 309 3828567 Orascom Devl N 9.28 -9.90% - - 19.90/8.00 1404 352781 Volkswagen Vz I 5.90 +0.00% - - 8.04/5.00 2481 13937387 IShs Gld Prd USD-Ac 11.93 -0.53% - - 43.90/34.56 1380 13042150 UBSETF MS WdSIUSDAD 97.78 +0.32% - 1.62 19.59/15.54 19703 342080 Orell Fuessli Hld N 10.33 +0.88% - 9.68 13.92/8.63 892730 31548726 VP Bank -A- N 176.65 +0.74% - - 191.40/148.00 114 - - 25.12/21.56 37 - 1.63 16.33/13.09 7499 11167736 Orior N 15.84 +1.80% - - 17.30/11.55 22726 171.32 +0.15% - - 186.96/151.50 27 10012744 IShs Glo Gov Bd USD 111.43 - - - 11.10/8.33 50 29705502 UBSETF MSAus hCHFAA 19.62 +0.76% - - 17.91/14.06 6060 92.50 +0.00% - 4.32 100.00/77.00 369 156.00 +0.00% - 3.53 167.40/130.20 832 - - 7.94/6.38 2740 - - 23.03/18.92 1867 82.40 +0.49% - 2.72 92.50/74.00 6137 2803854 IShs Govt 15-30 EUR 305.85 - - - -/- 200012 22374953 UBSETF MSAusAUD AA 22.42 - - - 16.52/13.82 450 - - 99.82/93.64 100 - - 24.87/20.08 3100 2803883 IShs Govt 3-5yr EUR 191.88 - - - 103.06/94.64 300 25873967 UBSETF MSCA hCHF AA 20.52 +0.44% - - 20.12/16.31 28939 - 4.68 4.62/4.14 988 - - 55.73/46.17 1300 2803943 IShs Govt 7-10 EUR 251.71 - - - 106.80/94.55 102 10920548 UBSETF MSCIEM USDAD 99.91 -0.78% - - 21.16/17.73 5697 - - 95.90/86.60 5578 - 5.59 10.66/9.18 98 2585405 IShs Govt Bd EUR 158.64 -0.30% - - 5.63/4.45 22418 1429074 UBSETF MSCIEMUEURAD135.14 +0.21% - 1.88 80.50/78.24 1 - - -/- 239624 - 1.93 115.54/110.74 504 2308827 IShs Govt Bd EUR-Ac 242.65 - - - -/- 7891 1272995 UBSETF MSCIJapJPYAD 44.80 +0.80% - 2.80 104.06/82.74 3164 - - 122.94/118.14 100 - 2.30 268.65/206.50 14212 P 48965182 IShs Hi Yld CHF-Acc 5.03 - - - 47.15/38.65 9861 3726774 UBSETF MSCIWd USDAD219.05 +0.23% - - 48.60/39.00 5105 - 0.87 103.18/98.21 17984 - 2.41 106.82/83.73 8000 B 47231271 Panalpina Welt 2L N 11729717 IShs HY Corp Bd EUR 115.19 - - 2.79 127.92/101.96 72457 13042390 UBSETF MSEMUSIEURAD106.94 - - - 11.95/11.34 4684 216808 Panalpina Welttra N - 1.71 128.16/114.64 1396 - - 13.98/13.25 27 1253020 BACHEM HLDG N -B- 145.00 +0.69% - 1.90 154.00/106.18 5643 2178339 Pargesa Hldg P -- - - -/- — 18425202 IShs JPM EM Bd USD 102.18 +0.00% - - 125.98/99.50 2202 13042390 UBSETF MSEMUSIEURAD106.94 - - - 19.36/15.75 16650 - - 184.10/135.60 7500 2460882 Part Grp Hldg N 223.00 -2.28% - - 239.80/110.80 1460 - 1.89 76.39/74.01 120 - 4.63 17.61/14.55 600 27480484 Baloise Hldg 2L N 175.40 +0.17% - 3.44 183.90/131.10 169461 11853036 Peach Property N 76.35 +0.07% - 3.35 83.95/66.55 66746 13167739 IShs JPM Govt USD 59.49 - - 1.95 88.75/86.57 1667 36494209 UBSETF MSEU hCHF AA 12.31 - - 2.27 20.47/15.90 89 - 1.93 494.00/430.00 22 911512 Perfect Hldg N 766.80 +0.05% - 2.87 821.80/581.50 63490 - 2.68 166.04/132.98 898 - - 93.66/75.05 4585 1241051 Baloise Hldg N 174.60 +0.40% - 0.20 2064.00/1504.00 9275 25262070 Perrot Duval Hldg P 34.00 +1.80% - - 34.60/25.10 13182 BERNOISES 47652337 IShs JPMorg CHF-Acc 5.25 - - 3.14 105.16/84.26 13753 29317253 UBSETF MSEU LhCHFAA 17.28 +0.06% - 4.85 15.19/13.92 164 - 5.04 -/- — 218781 Phoenix Mecano I - - 0.02/0.01 16745 - 2.11 281.00/216.65 11110 - - -/- 9333 130775 Bank Linth LLB N 466.00 +0.00% - - 54.50/33.46 53381 28414291 PLAZZA -A- N 0.02 +0.00% - - 149.00/51.50 202 10201284 ACRON HELVETIA N 5.16 - - - 5.45/4.05 13799 27741453 IShs MSC EMU CHF-Ac 5.50 - - 3.55 124.98/102.18 7321 29141964 UBSETF MSEU LVEURAD 17.12 - - - 13.73/10.96 — - - -/- 2220 12252764 Poenina hldg N 135.00 +0.00% - 4.17 661.00/374.00 135 32440249 Admicasa Hldg N 13.50 - - - 22.50/13.50 6050 - - 16.62/12.20 1500 - 2.71 34.09/27.56 3245 900296 Barry Callebaut N 2040.00 +1.09% - 4.78 74.60/55.05 75208 10621379 Polyphor N 407.50 -0.24% - 1.97 258.00/218.00 256 1147156 AP Alternat N 160.00 - - - 217.00/156.00 202 10608355 IShs MSCI Eu EUR-Ac 58.06 - - - 29.84/17.54 5693 29141972 UBSETF MSEU PVEURAD 17.22 - - 2.61 64.40/53.13 4928 - 3.27 59.00/52.00 36 608992 Private Equity N 254.00 +0.00% - 3.73 54.79/42.90 697 36550197 Athris N 1800.00 - - - 1805.00/1600.00 37 - - 14.62/12.98 2 - - 2197.00/2197.00 48209 11450563 BASF N -- - 4.65 820.00/688.00 4921 1829415 PSP Swiss Propert N 45.60 +0.66% - - 34.75/4.18 37361 2377723 Aventron N 10.50 - - 2.17 11.50/8.70 3000 3246398 IShs MSCI Euro EUR 26.80 +0.15% - - 16.73/12.28 1500 29142113 UBSETF MSEU QLEURAD 21.29 - - - 31.57/26.29 10 - 3.68 246.50/190.00 2948 - 3.51 72.00/55.00 6438 1339601 BV Hldg N 9.31 - - - 9.98/7.90 33 - - 5.71/4.86 10000 - - 35.16/28.54 2812 1143244 Basilea Pharmaceu N 45.22 +0.67% - 1.85 6140.00/3750.00 450 6.51 -9.58% - 2.83 132.40/91.25 173045 21218624 Novavest N 40.60 - - - 42.85/36.56 10000 2585447 IShs MSCI Europ EUR 35.88 - - - 122.50/114.50 250 29317279 UBSETF MSEUPVhCHFAA 14.30 - - - 31.72/18.62 37 - 2.10 328.00/243.50 5280 57.00 +0.88% 30678297 Promaxima Immo N 2.00 - - - 12.85/1.30 401308 - - -/- 189 - - 34.53/27.62 320 2765979 BB Biotech 2L N 248.50 - - 4.87 25.40/18.00 2186 123.50 +0.16% 1785508 Q Cap I 33.00 - - - 33.65/31.05 20 19328344 IShs MSCI Ja CHF-Ac 50.11 +0.44% - - -/- 2961 29317291 UBSETF MSEUQLhCHFAA 17.00 - - - 35.78/28.65 250 - 3.23 43.90/39.11 250 38462993 SenioResidenz N 49.50 +0.00% - - 55.35/49.00 3400 - - 138.96/125.64 50 - - -/- 3680 3838999 BB Biotech N 63.80 +0.24% - 2.46 76.00/57.60 19648 2392655 Swiss Estates N 3.34 - - - 5.50/3.11 17500 37682012 IShs MSCI Mu CHF-Ac 5.24 - - - 132.74/109.80 25 29142116 UBSETF MSEUTS EURAD 17.68 - - - 60.60/57.41 3935 - - 7.76/0.95 4002 1930453 Swiss Estates PS I 1.80 - - - 3.60/1.55 4000 - - -/- 500 - - 55.01/48.99 8096 - 3.88 936.00/900.00 181 49106400 ULTIMA CAPITAL N 82.00 - - - -/- 350 13936008 IShs Ol & Gs USD-Ac 15.27 -0.04% - 1.30 97.98/94.00 100 29317303 UBSETF MSEUTShCHFAA 15.87 - - - -/- 10 - 2.85 85.65/44.46 31374 40670543 Varia Euro Prop N 1.80 - - 4.42 -/- 125000 - - -/- 1000 - - 65.35/53.71 700 35066567 BC Jura N 56.50 -1.74% - 3.27 199.20/123.90 8226 19304250 Wockhardt Bio I 0.06 - - - 5.00/0.05 100 19328353 IShs S&P 500 CHF-Ac 51.69 +0.45% - - 12.14/10.39 31174 29134652 UBSETF MSQlty USDAD 25.54 - - - 52.13/47.49 3000 - - 3.56/2.26 6670 - - 107.50/89.82 300 - - -/- 250 1525171 BC Vaudoise N 753.00 +0.94% - 1.73 206.00/185.00 448 1065255 IShs STOXX Euro EUR 35.98 +0.69% - - 147.40/131.54 1202 22492322 UBSETF MSSwi CHF AA 21.92 +0.39% - - 51.69/48.48 2800 - 2.52 362.40/252.00 25158 - - 149.40/123.68 392 - - -/- 196 969160 BEKB N 217.50 +1.16% - 2.30 358.80/216.50 4150 2308814 IShsTot Mkt Gr EUR 43.12 - - - 9.89/5.70 70600 22534681 UBSETF MSSwi CHF AD 19.30 +0.17% - - 27.99/23.81 2000 - 5.19 87.50/68.00 8784 - - -/- 500 - - -/- 3000 150319 BELIMO Hldg N 5420.00 -0.18% - 1.46 960.00/790.00 4 2308806 IShsTot Mkt Va EUR 23.37 - - - -/- 11358 25383925 UBSETF MSSwiCHFukAD 16.11 - - - 30.12/28.02 8000 - - -/- 8929 - - 26.13/22.00 19 31596632 Bell Food Gr N 262.50 +1.74% 2308843 IShs UK Divid GBP 9.42 - - - -/- 8500 29317184 UBSETF MSUS LhCHFAA 17.84 +0.60% - - 60.61/50.30 3817 - 1.70 137.40/113.98 890 - - 35.49/29.41 3294 2842210 Bellevue Group N 22.60 +0.00% R 3007836 IShs UK Proper GBP 7.21 - - - 106.76/85.79 5110 29134622 UBSETF MSUS LVUSDAD 23.50 - - - 74.00/60.17 16 - 0.78 160.30/149.20 400 - - 35.01/32.13 137 1820611 BFW Liegenschafte N 43.40 +0.23% 10019113 RELIEFTHER Hlg N 0.00 +0.00% - - 0.01/0.00 566900 48369983 IShs USD Co CHF-Acc 5.09 - - - 154.50/149.10 10 29317215 UBSETF MSUS PhCHFAA 16.07 - - - 64.55/60.54 100 - 3.47 157.40/119.00 8542 - - 145.60/130.50 1600 - - 35.30/21.75 600 13029366 BKW N 73.20 -0.41% 367144 Rieter Hldg N 144.00 -0.41% - 3.07 283.80/229.20 186985 22407388 IShs USD Cor Bd USD 96.80 +0.74% - - 1166.40/932.80 301 22375108 UBSETF MSUSAhCHF AA 24.67 +0.51% - - -/- 26670 - 3.10 283.00/229.20 22098 - - 1480.20/1114.00 36 - - 25.43/22.86 2600 46002711 Blackstone Res N 1.07 +4.90% 1203204 Roche Hldg G 283.00 +0.52% - 3.00 1280.00/1115.00 175 22593004 IShs USD Dur Bd USD 101.66 +0.08% - - 3750.00/2989.00 52 36006355 UBSETF MSUSMixUSDAD 20.21 - - - 106.48/102.34 28 - 4.22 108.50/95.00 701 - - 52.50/52.00 50 147355 BLKB 902.00 -0.22% 1203211 Roche Hldg I 281.00 +0.64% 22138623 IShs USD EM Bd CHF 4.50 -0.45% - - 105.20/98.24 1150 18163057 UBSETF MSWld USDAD 54.98 - - - 20.26/17.23 97 - - 110.70/103.88 2800 - - 21.44/19.00 760 1268465 Bobst Grp N 52.70 +0.76% 2560733 Romande Energie H N 1200.00 +0.00% FONDS SUR INDICES ETF 13876308 IShs USD Hi Yld USD 103.66 -0.44% - - 56.31/51.48 2052 24501376 UBSETF MUK SR GBPAD 19.74 - - - 20.11/19.84 4000 - - 136.92/112.78 4600 - - 88.55/72.00 185 23862714 Bossard Hldg N 137.50 +0.00% 22592984 IShs USD HY Cor USD 92.49 +0.35% - - 48.46/41.90 1300 29985547 UBSETF MUK SRhCHFAD 10.22 -0.04% - - 88.55/72.00 23046 - - 109.36/101.34 1401 - - 35.85/30.02 23046 47324350 Bq Prof Gestion N 3.00 -2.60% 1296095 AIF-Corby SwEq -P- 1994.00 - - - -/- — 38262748 IShs USDTr 20+ CHF 5.32 +0.26% - - 34.81/29.99 120 11892387 UBSETF SBID13CHF AD 78.24 -0.10% - - 27.92/23.25 1000 - - 64.66/51.74 897 - - 38.47/32.84 475 - - 58.40/29.00 11334 35049471 Bque Cant Geneve N 196.00 +0.00% S 38785037 Am IS AmJTOP UEDHCC 57.52 - - - 49.79/48.81 48369993 IShs USDTre CHF-Ac 4.97 - - - 67.32/55.93 13 11892389 UBSETF SBID37CHF AD 111.34 -0.38% - - 57.00/48.00 45 - - 347.20/276.65 1 - - 57.38/48.18 2153 - - 16.15/14.01 143 243217 Bucher Industries N 318.00 +0.82% 41281670 Am IS FR USD C UEHC 49.48 - - - 82.74/65.86 106 48370001 IShs USDTre CHF-Ac 5.04 - - - 36.90/32.75 2295 1714271 UBSETF SMI CHF A D 102.52 +0.57% - - 18.00/15.41 72 - - 34.70/21.60 330 - - 30.22/27.69 96 - - 14.90/12.78 107 2553602 Burckhardt Compre N 261.00 +1.16% 2714864 Santhera Pharm Hl N 12.06 -6.22% - - 22.30/5.55 35101 38784820 Am IS MSCI Sw UEC 343.30 +0.13% - - 34.70/21.60 1595 21332954 IShs VI Corp Bd EUR 121.48 - - - 58.38/46.23 5118 11176253 UBSETF SMIM CHF A D 261.00 +0.46% - - 16.90/15.93 4042 - 3.08 343.00/185.00 792 - - 108.96/97.16 1595 - - 300.35/240.30 768 - - 19.64/15.94 3800 21225580 Burkhalter Hldg N 75.20 -1.18% 906209 Schaffner Hldg N 211.00 +5.50% - 1.79 238.80/183.00 38728 38785075 AmIS JPXN400 UEDHCC 74.21 - - - 104.12/94.25 1400 19328350 IShs World CHF-Acc 46.92 +0.68% - - 16.89/14.41 15102 18163074 UBSETF SP500 USD AD 48.36 - - - 20.03/15.91 251 - 1.77 246.40/188.50 146338 - - 44.80/36.16 1200 - - 26.93/23.18 2390 - - 19.83/17.01 200 820735 BVZ Hldg N 960.00 - 2463821 Schindler Hldg N 223.00 +0.27% - - 50.50/31.20 50 11601535 CMCIOilSFCHAdis 26.00 +1.36% - - 193.16/188.30 290 22697681 IShsCCHFCBETFCH -A- 101.54 -0.06% - - 15.39/12.32 128 13059512 UBSETF SPIM CHF A D 103.32 +0.06% - - 20.36/17.33 3500 - - 0.82/0.20 209129 - - 38.55/30.47 180 - - 57.02/47.10 12297 - - 17.80/16.08 11703 2463819 Schindler Hldg PS I 225.70 +0.36% - 4.25 1230.00/828.00 1109 11601535 CMCIOilSFCHAdis 26.00 +1.36% - - 346.40/320.85 4500 23793565 IShsCoSPIETFCHF -A- 126.84 +0.43% - - 68.34/56.58 37 33394346 UBSETFTIP110hCHFAA 11.77 -0.15% - - 31.38/25.76 9889 - - 71.90/30.00 6703 - - 63.58/58.42 1200 - - 6.52/6.00 12900 - - 136.92/112.64 28 C 227731 Schlatter Ind N 37.20 -2.11% - - 96.00/84.00 642 29274984 ComS 10Y USTFTR ID 107.76 - - - 107.88/92.05 100 1699986 IShSDGBd7-15ETF -A- 122.70 -0.52% - - 58.38/44.69 4934 24020111 UBSETF USCor15CHFAA 13.85 -0.06% - - 15.36/12.86 100 - 2.53 117.80/68.60 54504 - - 115.02/110.34 300 - - 75.43/59.99 501 - - 58.20/47.26 11221 579566 Schmolz+Bickenbac N 0.20 -2.65% - - -/- 650 29274986 ComS 10YUSTFSTR ID 96.98 - - - 105.12/99.81 10413628 IShsGoCHFHETFCH -A- 121.64 +0.15% - - 30.04/29.08 1000 30070825 UBSETFMSEMUSIhCHFAA 19.34 - - - 41.95/35.10 14663 - 3.12 2697.00/2151.00 21156 - - 130.04/108.82 4 - - 44.82/35.51 3000 - - 34.45/28.24 13006 12663946 Calida Hldg N 29.50 +1.72% - - 35.20/26.80 11578 1075492 SchweiterTechnol I 942.00 +0.43% - 0.63 465.50/318.00 6631 4878674 ComS ATX ID 39.43 - - - 34.00/30.17 20 10253078 IShsSDGBd1-3ETF -A- 74.04 -0.13% - - 70.87/67.79 2 30070824 UBSETFMSEMUSIhCHFAD 17.24 +0.35% - - 33.73/28.87 14161 - 4.56 310.00/228.00 268 - 2.65 -/- 425149 - - 206.65/153.24 150 - - 66.32/63.56 3226 - - 130.14/87.21 81 1100359 Carlo Gavazzi I 263.00 +0.00% - - 18.50/15.40 2337 40670512 Sensirion Hldg N 38.30 -1.16% - 1.36 170.00/112.70 439105 11398824 ComS C Bu Fut ID 193.08 - - 2.53 124.64/104.28 2700 1699984 IShsSDGBd3-7ETF -A- 87.32 -0.21% - - 65.92/61.28 2000 30068714 UBSETFMSJapSIhCHFAD 17.67 +0.81% - - 54.32/44.51 2390 - - 18.40/14.80 2337 - 0.26 6180.00/4000.00 34 - - 315.85/262.75 38 - - 59.41/57.55 8 - - 19.18/14.69 145 18667529 Castle Altern 2L N 18.30 +0.00% - - -/- 1500 3281613 SF Urban Prop N 93.00 -1.06% - - -/- 1000 11555647 ComS C BuF DS ID 29.77 - - - 49.39/41.38 6 3176893 IShsSLI ETF CHF -A- 164.32 +0.64% - - 44.57/40.00 90 11601493 UBSETFPltn-USD Adis 89.73 - - - 46.01/38.40 59 -21.20 17.15/12.85 1710 - 1.31 236.00/144.55 214118 - - 38.91/26.24 6 - - 38.33/34.67 31 - - 15.36/12.53 48 509275 Castle Alternativ N 18.20 +0.00% - 3.68 101.90/73.25 83335 23922930 SFS Group N 79.20 +0.19% - - -/- 350 11555642 ComS C BuF L ID 338.60 - - - 17.45/15.05 60 889976 IShsSMI ETF CHF -A- 104.46 +0.67% - - 31.93/29.38 28074 29317465 UBSETFUSCorpSICHFAD 14.88 - - - 16.08/12.74 1000 - 1.49 455.00/400.00 1380 - 4.32 25.60/19.40 1 - - 82.70/71.85 100 - - 33.90/29.47 350 - - 4.80/3.66 20854 18458715 Castle PE 2L N 14.20 +0.00% - - 3.64/2.10 2100 36568077 SGS 2L N 2290.00 - - 3.92 99.90/77.20 208036 11555644 ComS C BuF S ID 57.29 - - - 30.41/26.62 975 1985280 IShsSMIM ETFCHF -A- 274.10 +0.46% - - 136.74/120.06 360 49293535 UBSSIS -(CHF) A-acc 14.04 - - - 51.41/42.80 81954 - 1.96 61.50/35.40 2862 - 3.66 508.22/413.00 2513 - - 64.83/55.44 3 - - 175.36/138.44 20 - - 54.91/44.19 375 4885474 Castle Private Eq N 14.15 +0.00% - 4.93 108.40/96.44 449 249745 SGS N 2503.00 +1.25% - - -/- 197030 10239604 ComS C Com EW ID 107.44 +0.04% - - 39.60/34.77 1 23793563 IShsSwDi ETFCHF -A- 124.60 +0.39% - - 223.20/181.70 2 36819073 UBSSISR-(CHF) A-dis 13.65 +0.35% - - 47.69/39.19 10827 - 2.67 87.44/60.44 233109 - 2.10 67.80/41.00 66 - - 164.26/115.08 145 - - 74.35/69.77 1 - - 27.99/22.01 2 22517316 Cembra Money Bk N 101.90 +1.49% - 2.74 27.08/16.86 130836 1428449 Siegfried Hldg N 411.50 +0.12% - 0.65 896.20/587.00 38471 4561617 ComS C EONIA ID 110.72 - - - 83.03/78.51 25 29885500 L&G Cyb Sec USD-Ac 15.64 -0.37% - - 35.11/35.11 30 12475852 UBSSXI RE-CHFA-dis 32.49 -0.11% - 1.17 159.98/128.74 1186 - 3.70 115.00/72.00 3447 - 3.51 120.70/75.15 78973 - - 17.05/14.43 400 - - 72.84/63.87 345 - - 118.34/91.84 134 193185 Cham Group N 403.00 -1.95% - 0.23 106.50/74.45 11902 43537795 SIG Combi Grp N 13.22 +1.23% - 5.44 95.00/66.90 217702 4561626 ComS C FED ERI ID 101.11 - - - 45.81/37.39 3 4595666 L&G Gld Mng USD-Acc 28.01 - - - 34.50/33.07 272 10599440 UBSSXIREFd-CHF Adis 60.43 -0.74% - 1.33 108.72/85.70 19732 - 2.08 1166.00/714.00 1988 - - -/- 9300 - - 41.15/35.12 130 - - 67.96/60.82 9 - - 59.56/49.57 659 162581 CI COM Pr P 2.46 +0.82% - - 89.00/76.00 414 41879292 Sika N 150.75 +1.14% - 3.40 500.60/355.20 142792 4561632 ComS DAX ID 121.87 - - - 63.71/55.04 2425 11167373 L&G Lon Dat All USD 13.68 - - - 231.45/196.02 680 969941 UNIGEST SW EQT -A- 2310.00 - - - 175.28/171.10 3700 - 0.26 148.00/89.00 797 - 5.46 103.55/85.88 106853 - - 110.14/94.44 100 - - 61.87/51.08 802 - - 175.84/168.36 2800 870219 CicorTechnologie N 50.90 +3.67% - - -/- 455000 131926 SNB N 5710.00 -0.52% - - 103.60/86.00 30000 12603139 ComS DivDAX ID 30.99 - - - 49.88/40.48 75 25841542 L&G ROBO USD-A-Ac 15.33 -0.27% - - 159.58/136.00 1 20974096 Va FTSE Jap ETF USD 29.96 +0.81% - 0.72 114.48/103.62 1000 - 2.03 15.44/10.36 109834 - 4.49 499.40/427.40 113713 - - 117.00/106.58 215 - - 47.86/43.97 44 - - 18.19/16.72 6 1434511 Cie FinTraditi P 101.50 -1.46% 43374645 Sonova Hldg 2L N 217.50 - - 2.35 73.70/34.25 38214 4878183 ComS DJ Rus GDR ID 196.01 - - - 62.12/53.37 41 24401719 L&G US Ener USD-A- 5.08 - - - 198.96/161.58 1 29226482 Va Gl Fac USD-Ac 32.54 - - - 187.14/169.98 7544 - - 83.84/67.85 150 - - 235.90/185.92 1000 - - 22.53/19.59 2754 21048333 CieFinRichemont N 75.04 +1.27% 1254978 Sonova Hldg N 222.10 +0.63% 4878600 ComS DJ SwT30 ID 121.56 - - - 60.65/52.21 28 33134041 Lake SWMSCE AC 122.10 - - - 265.45/213.90 22 26419120 Va Gld Min USD-A-Ac 29.06 -1.16% - - 41.14/35.16 7130 - - 63.43/55.30 4153 - - 86.55/65.09 2 - - 77.05/62.00 1303 1214263 Clariant N 20.05 +0.00% 36428197 Spic Priv Eq 2L N 28.50 - 4561638 ComS DJIA ID 313.00 +4.49% - - 22.30/18.70 90 42746011 LIF F EN Gl Dev DD 52.98 - - - 50.81/47.19 3049 29226495 Va Mom Fac USD-Ac 33.79 - - - 466.25/350.80 5450 - - 29.46/24.86 9823 - - 51.57/47.74 325 - - 408.25/322.50 4973 2534325 COLTENE HLDG N 81.00 +1.76% 915331 Spice Priv N 22.00 +0.00% 4561438 ComS ES SD30 ID 44.33 - - - 78.76/64.32 200 42746016 LIF F EN US DD 57.19 - - - 110.02/99.42 1931 28778697 Va Vec Mor USD-A-Ac 35.91 - - - 56.95/40.75 7824 - - 62.70/50.23 250 - - -/- 4668 - - 485.00/293.90 34705 36082699 Comet Hldg N 86.00 +0.29% 803838 SPS N 97.00 +0.15% 4878611 ComS ES50 D Lev ID 39.03 - - - 27.25/22.56 7347 29640648 LIF JPM MfEu In AC 135.20 - - - 130.94/109.80 8 45828007 Van Corp Bd EUR-Acc 57.44 - - - 296.05/234.80 51 - - 48.50/40.94 1000 - - 40.85/33.94 5606 - - 44.84/33.30 2014 24401750 Conzzeta -A- N 864.00 +0.70% 1148406 St.Galler KB N 435.50 +0.81% 4878608 ComS ES50 D Sh ID 13.81 - - - 84.18/63.67 1000 31895419 LIF JPM MfWorIn AC 131.33 - - - -/- 100 30358994 Van Corp Bond EUR 59.31 - 7279 - - 22.47/19.37 1996 - - 45.90/43.64 460 162471 CPH Chem&Pap H N-A- 81.00 -0.74% 217818 Stadler Rail N 44.88 +1.40% 4561435 ComS ES50 ID 78.98 - - - 22.95/13.50 1 42326715 LIF Rob AI U E AC 20.47 - - - 10.22/8.92 11190 30359005 Van Corpor Bd USD 54.50 -0.33% - - 6.76/5.94 5 - - 128.44/107.80 4 1111570 Crealogix Hldg N 95.80 +0.42% 236106 Starrag Gr Hold N 47.60 -2.06% 13351130 ComS FAZ Index ID 28.73 - - - 340.00/273.85 3348 37627737 LIF UFlo RN UE D 94.10 - - - 11.11/10.60 1120 45827970 Van Corpor USD-Acc 54.23 - - - 212.05/187.56 700 - - -/- 16505 45422569 CS Group 2L N 11.05 - 1228007 Straumann Hldg N 810.60 +0.32% 11058197 ComS FR DAX IDD 60.90 +0.79% - - 146.42/132.66 1 2698154 MU F-Lx M In UE Acc 17.26 - - - 12.09/10.96 15000 25116456 Van Dev World USD 64.17 +0.58% - - 51.40/41.04 1 - - 12.60/11.07 731 1213853 CS Group N 12.90 +1.65% 3838891 Sulzer N 99.70 -1.09% 11058201 ComS FR ES 50 IDD 38.89 - - - 104.90/82.73 100 2914117 MUF Lyx MSCI EM Acc 11.52 - - - 17.95/15.52 900 30359019 Van EM Gover Bd USD 51.73 - - - 42.95/30.54 1881 - - -/- — 26729122 Sunrise Comm Gr N 77.20 +0.32% 21701664 ComS FTSE ChA50 ID 147.46 +5.34% - - 118.54/83.68 60 26422706 MUF-EuSTX50DETF DHA 107.50 +0.75% - - 71.02/60.34 32 45828041 Van EM Gover USD-Ac 53.14 - - - 207.50/191.86 1198 - - -/- — 44539526 Swiss Life Hld 2L N 486.50 -0.08% 11058139 ComS FTSE100 ID 75.93 - - - 98.01/87.60 207 2327606 MUF-JapTpxDRETFDist 142.14 +5.96% - - -/- — 40070038 Van ETF 1-3 USD 50.72 - - - 163.00/124.44 15 - - 290.00/230.05 161 D 11058191 ComS HSCEI ID 15.28 - - - 126.66/115.68 6336 2384728 MUF-LMSCIEuDETFDist 141.81 - - - 12.15/11.82 2569 45827952 Van ETF 1-3 USD-Acc 51.33 - - - 157.80/135.68 1 - 0.09 15.23/13.96 3612 1485278 Swiss Life Hldg N 485.10 +0.19% 11058186 ComS HSI ID 39.32 - - - 102.34/91.81 2 11202645 MUF-LSMIDI UETF Acc 5.77 -0.84% - 2.68 162.40/128.48 3068 38397825 Van Eu STOXX 50 EUR 27.01 - - - 68.31/60.01 10 - 2.73 68.94/53.76 22902 3048677 Daetwyler Hldg I 167.20 +0.48% - 1.79 189.60/122.60 16841 12688156 Swiss Re N 102.60 +0.49% 4878178 ComS M East Eu ID 36.27 - - - 63.07/62.82 86 20135967 MUF-MSCIUSA ETF Acc 294.12 - - 2.85 12.52/10.53 800 45827734 Van Euro Gov EUR-Ac 29.72 - - 2.24 820.00/630.00 10 - - 97.40/77.87 1 - - 12.92/10.69 1600 853104 Datacolor N 670.00 - - 3.74 76.10/46.68 126153 28649180 Swiss Re N 2L 102.70 +0.05% 4878087 ComS M Eu ID 62.15 - - - 182.26/160.98 2600 45203317 MUL L ChE HUE UD 15.73 - - - -/- — 30358995 Van Euroz Gov EUR 29.93 +0.69% - 2.49 787.50/573.00 19291 - - 34.19/31.00 13 - - -/- — 12667353 DKSH Hldg N 49.52 +0.69% - - 618.00/430.00 63 874251 Swisscom N 490.00 +0.47% 4878596 ComS M Eu Md ID 108.39 - - - 66.66/63.25 10 42662177 Mul L SP500 B AC 19.39 - - - 81.98/74.75 117 20974082 Van FTSE As ETF USD 24.54 -0.28% - 4.75 120.75/73.88 241903 - - 82.23/64.32 667 - - -/- 6700 1179595 Dormakaba Hldg N 642.00 -0.23% 1067586 Swissquote Grp Hl N 42.60 +1.19% 4878599 ComS M Eu Sm ID 45.74 - - - 70.03/66.31 1 45204971 MUL LMAA PEJUE UD 5.76 - - - -/- — 18575472 Van FTSE Em Ma USD 56.29 -0.39% - - 50.82/45.25 10 - - -/- — 2073900 DOTTIKON ES HLDG N 497.00 -0.60% 25308000 ComS M It ID 111.36 - - - 101.42/88.21 9 29963361 Mul Ly SP500 DHD 135.65 - - - -/- 500 20973873 Van FTSE Eu ETF EUR 33.86 - - - 118.30/97.45 1000 - - -/- — 2340545 Dufry N 84.14 +0.48% T 4878180 ComS M Jap ID 59.43 - - - 92.76/80.04 20 37749020 MulL JPXN400DR DHCC 96.11 - - - 15.88/8.89 717 25115468 Van FTSE Nrt Am USD 73.46 -0.43% - - 28.97/23.77 5 - - 15.48/12.45 13692 1117825 Tamedia N 4878174 ComS M N Amer ID 83.10 - - 2.14 108.98/87.72 20 3488634 PE CH SE130/30-PdyC 170.70 - - 2.67 120.00/100.42 430 29226476 Van Glo Fac USD-Ac 35.21 - 1210019 Tecan Grp N - - 99.87/65.63 63 - - 10.94/9.04 750 E 1245391 TEMENOS N 102.40 +4.38% - 4.39 123.00/97.30 2859 4878176 ComS M Pac ID 59.22 - - - 101.84/83.27 180 35913864 Pictet Rob-HP CHF 153.00 - - 1.75 10.75/8.94 2900 36453832 Van JPM EM USD-A-Ac 61.77 - 632685 The Native I 240.00 +0.50% - 0.88 263.00/179.30 20148 - - 117.86/114.12 35 2473640 Edisun Power Euro N 1225515 The Swatch Grp I 169.65 +1.22% - 0.44 184.55/106.90 223619 4878177 ComS M Pac xJap ID 58.98 - - - 120.96/108.48 20 30728525 QCFCHSSMC-A CAP CHF 136.40 - 26419210 Van Jun Gd USD-A-Ac 31.48 -0.49% 716295 EEII P 1225514 The Swatch Grp N - - 9.00/0.64 100 - - 44.59/40.65 150 2226822 EFG Intl N 148.00 +2.07% - 0.68 166.00/58.00 73 23135110 Thurgauer KB PS 0.91 - - 3.01 397.90/247.70 291095 25308027 ComS M Sp ID 19.98 - - - 165.16/149.48 10 13403486 RaETFSGoO -H CHF he 1133.20 -0.02% 45833488 VanTrea Bd USD-Acc 26.39 - 531916 Elma Electronic N 3.70 - - - 5.05/2.30 1000 21470635 Titlisbahnen N 265.60 +0.57% - 3.20 77.55/47.50 164790 - - 66.13/52.52 1 1282989 Emmi N 6.25 +0.16% - 4.80 7.97/5.25 159123 1160768 Tornos Hldg N 49.94 +0.08% - 2.62 111.50/98.60 1189 4878185 ComS MTaiw ID 28.35 - - - 26.09/21.38 1 13403484 RaiETFSGoldO -A CHF 1445.40 -0.58% 30359006 VanTreasury Bd USD 25.06 -0.28% 1644035 EMS-CHEM HLDG N - - 442.00/326.00 23 107.00 +0.47% - 2.87 415.00/307.00 157 - - 139.74/125.72 1 3965118 Energiedienst Hld N 424.00 - - 1.12 973.00/667.50 6351 328.00 +0.61% - 3.87 10.40/5.68 4775 4878186 ComS M USA ID 78.85 - - - -/- 20 13403490 RETFSGo -H CHF hed- 3633.50 - 41015314 VanEck Em USD-A-Acc 106.83 - 3447695 ENR Russia Invt P 800.50 -1.60% - 2.52 644.00/447.60 21309 - - 28.87/28.25 94 2121806 Evolva Hldg N 615.50 +0.74% - 2.40 32.80/27.90 2099 7.24 +0.28% 4878086 ComS M Wld ID 61.37 +0.72% - - -/- 482 34479969 SFCommPropFd 100.80 -0.30% 40992308 VanEck Glb USD-A-Ac 52.85 - 31.20 -0.64% - - 14.50/10.00 100 - - 93.90/93.90 200 10.00 - - - 0.31/0.13 214563 23721493 ComS MDAX ID 26.12 - - - 6.74/6.00 2366 28328988 SIUE UTRBECBUE C 102.63 - 41125207 VanEck Mng USD-A-Ac 19.45 - - - 34.05/33.44 250 0.17 -8.65% 13137330 ComS MSCI Em ID 44.15 - - - -/- 33466 31966136 SIUE UTRBECBUE D 108.55 - 38431859 VanEck US USD-A-Acc 21.49 - - - -/- 104 4561643 ComS Nasdaq 100 ID 82.17 - - - -/- 4048 20380007 SPD MSCI EMU EUR-Ac 56.22 - 38418875 VanEck Vec USD-A-Ac 21.21 - - - 25.24/20.85 9858 4561428 ComS Nikkei 225 ID 22.13 - - - 1375.00/1086.00 — 12930745 SPDR ACWI USD Acc 134.96 +0.37% 18575459 Vang FTSE All USD 86.18 -0.45% - - 1379.60/1104.00 600 11058258 ComS NY A Gold ID 20.93 +0.48% - - 1290.20/861.00 120 21164781 SPDR Asia Div USD 46.73 - 18575459 Vang FTSE All USD 86.18 -0.45% - - 1264.60/883.80 11 U 10631084 ComS PSI 20 ID 6.28 - - - 770.40/628.50 253 12931765 SPDR Bloom U.S. USD 108.20 - 29226467 Vang Gl Min USD-Ac 35.85 +0.87% - - 765.20/635.50 1 3336167 U-blox Hldg N 11058133 ComS S&P 500 ID 335.45 - - - 14.62/10.85 10 21165083 SPDR Gl Div USD 33.43 +0.24% 41860972 Vanguard DAX EUR 26.11 - 40222755 UBS Group 2L N - - 14.80/11.00 815 F 24476758 UBS Group N 76.00 -1.30% - 2.11 144.60/61.30 40875 4878188 ComS S&P MC 400 ID 204.54 - - - -/- 700 19440157 SPDR Gl Re Est USD 38.72 - 3284753 Varta 59.50 - 10.51 - - - -/- 746000 - - -/- 350 11.50 +1.41% - 6.09 16.11/9.86 166568 20158589 ComS S&P S40I ID 143.60 - - - 155.70/120.96 10 12931436 SPDR MSCI EM USD Ac 62.21 - 20974572 Vn Hg Dv ETF USD 54.42 -0.44% - - 31.60/27.66 1 932009 Feintool Int N 62.30 +5.06% - 3.21 114.20/50.70 6375 4878591 ComS S&P SC 600 ID 47.85 - - - 31.32/27.31 105 12931510 SPDR MSCI Em USD-Ac 53.02 - 26106871 Wis EM Eqt Inc USD 15.37 - 31941693 Flughafen Zuerich N 178.40 -0.34% - 3.87 205.00/159.00 108246 - - 25.49/25.19 10 354151 Forbo Hldg N 1495.00 +1.56% - 1.40 1799.00/1318.00 3319 4561484 ComS S600 AP ID 91.23 +4.51% - - -/- 30 25638632 SPDR Reu Con Bd USD 35.80 - 26106664 Wis EM SmCp Div USD 16.84 - 18390376 Forbo Hldg N 2L 1578.00 - - - 1595.00/1420.00 1291 - - 9.89/9.89 600 4582551 Fundamenta Real N 14.85 +0.00% - 3.37 -/- 17831 4561494 ComS S600 Bank ID 33.95 - - - 25.01/22.81 6517 40806374 SPDR Reu Con CHF-Ac 29.54 -0.57% 25883159 Wis Eur Eq Inc EUR 14.02 - - - 21.03/19.26 450 V 4561479 ComS S600 BR ID 96.74 -0.33% - - 193.02/193.02 827 14752663 SPDR S&P 400 USD-Ac 56.80 - 30130099 Wisd Eur Eqt CHF-Ac 17.48 - - - 5.34/4.92 262 41903248 VALARTIS GROUP 2L N 10.20 - - - 11.70/10.00 4000 4561499 ComS S600 Chem ID 204.16 - - - 135.48/129.12 1 18118572 SPDR S&P 500 USD 301.00 - 25882921 Wisd Eur SmlCap EUR 17.67 - - 0.99 11.80/9.60 10 - - 30.98/26.97 4991 36742768 Valartis Group N 10.10 +0.00% - 4.38 118.00/99.70 26874 4561502 ComS S600 CM ID 100.90 - - - 41.35/34.38 100 13976042 SPDR S&P Emg USD 15.85 - 30125341 Wisd Jap Eqt CHF-Ac 17.30 - - 4.61 282.00/204.00 6926 - - 51.06/43.89 620 G 1478650 Valiant Holding N 100.40 +0.00% - 6.89 40.80/35.20 18410 4561511 ComS S600 FB ID 157.31 - - - 50.73/41.03 180 14969376 SPDR S&P Eur EUR 26.35 +0.34% 25883175 Wisd US Eqt Inc USD 20.03 - - 2.97 135.60/81.05 144429 - - 59.21/45.98 1190 208897 Valora Hldg N 271.00 +0.00% - 2.44 534.00/465.00 1300 4561507 ComS S600 FS ID 127.35 - - - 102.06/97.16 44772 14969767 SPDR S&P UK Div GBP 14.48 +4.01% 25883167 Wisd US SmaCap USD 19.35 - - 1.88 2750.00/1805.00 251 - - 42.57/38.23 570 36067446 Galenica N 56.25 +1.99% - 3.02 57.25/42.16 144672 30528529 Varia US Proper N 36.30 +0.28% - 1.25 172.30/101.80 99443 4561515 ComS S600 HC ID 156.13 - - - 106.10/84.28 130 13976063 SPDR S&P US Div USD 56.60 -0.02% 30124014 WisTr Ger Eq CHF-Ac 17.94 - - - -/- — - 1.08 890.00/725.00 76 - - 35.14/30.93 3245 24222519 GAM Hldg 2L N -- - - 8.20/2.76 887388 31186490 VAT Group N 134.90 +1.09% - - 1.38/0.83 5296 4561518 ComS S600 IGS ID 109.12 - - - 157.30/148.28 192 14969108 SPDR UK All GBP-Acc 64.76 - 27146067 Xtr 500 CHF-3C-Acc 31.15 +0.26% - - -/- 500 - 3.87 73.20/49.60 59073 - - -/- 118 10265962 GAM Hldg N 4.23 +1.63% - 2.26 483.50/353.20 115260 - 1.64 305.00/239.00 6786 4561519 ComS S600 Ins ID 68.27 - - - 151.04/142.96 1235 41253706 SPDR UK All Sh GBP 6.26 - 2825575 Xtr DAX 1C 131.46 -0.02% - 2.82 1153.00/730.00 13073 - - 40.87/33.77 2 35854105 Geberit 2L N 438.50 - - 2.16 2835.00/2224.00 34047 2154566 VAUDOISE ASSURANC N 532.00 -0.37% 4561523 ComS S600 Media ID 62.63 - - - 5.79/4.80 3 19440501 SPDR US LV USD-Ac 58.38 +0.19% 30841180 Xtr DAX In U 4CHC 15.07 +0.13% - 3.24 32.90/27.20 1692 3300 3017040 Geberit N 478.00 -0.60% - 2.73 1500.00/1300.00 312 622761 Vetropack Hldg P 2655.00 -0.93% 4561526 ComS S600 OG ID 84.70 - 7799 22178032 SPDR Wrld Sm USD-Ac 72.97 - 4549696 Xtr ES50 1C 57.42 +0.58% - 2.00 408.00/350.00 7 175230 Georg Fischer N 885.50 +0.17% - - 412.00/338.00 13 36474934 Vifor Pharma N 160.15 +0.06% 4561567 ComS S600 PHG ID 179.94 - 25311814 SSgA 0-5 EM USD 29.76 - 2825565 Xtr ES50 1D 41.40 +0.06% - 1.68 1196.00/801.00 305 1064593 Givaudan N 2775.00 -0.47% 260965 Villars Hldg N 740.00 - 4561571 ComS S600 RE ID 32.06 - 23910183 SSgA 2000 SM USD-Ac 42.91 - 3614093 Xtr FTSE Viet 1CC 32.03 - 18939665 Glarner KB N 30.90 -0.32% 324535 Von Roll Hldg I 0.86 +1.18% 4561576 ComS S600 Ret ID 67.86 - 12931570 SSGA Blo Ba Agg EUR 70.53 - 3067384 Xtr GS D100 SW 1DD 32.15 -0.06% 134020 Graubuendner KB PS 1465.00 +0.34% 1233554 Vontobel Holding N 54.20 +0.74% 4561599 ComS S600Tech ID 78.56 - 12930746 SSGA Blo Ba Cor EUR 65.32 - 10804968 Xtr LevDAX DS 1CC 121.72 - 1294946 Groupe Minoteries N 350.00 -0.57% 2820083 VZ Holding N 298.50 +2.93% 4561604 ComS S600Tele ID 67.77 - 13975758 SSGA Blo Bar Eu EUR 62.96 - 11115468 Xtr MSCI CAN 1CC 54.64 - 217577 Grp Baumgartner H N 412.00 - 4561607 ComS S600TL ID 47.94 - 13975741 SSGA Bloom 1-3 EUR 57.74 - 11421659 Xtr MSCI CHINA 1CC 16.98 -0.25% 801223 Gurit Hldg I 1192.00 -0.17% W 4561610 ComS S600 Util ID 102.22 - 22778776 SSgA Eur Low EUR-Ac 44.29 +0.07% 20028776 Xtr MSCI EMU 1DD 44.62 +0.85% 30595120 Walliser KB N 12603144 ComS SDAX ID 110.92 - 26898391 SSgA Eur Val EUR-Ac 35.91 - 28626998 Xtr MSCI EMU 3CHC 15.20 - 261948 Warteck Invest N 31402927 WISeKey Int N -B- 114.50 +0.00% - 2.93 128.00/103.50 385 4561475 ComS SE600 ID 87.83 - 39419197 SSGA Glb Agg CHF-Ac 31.44 +0.45% 33687007 Xtr MSCI Jap 7CHC 14.37 +0.50% 1980.00 +0.00% - 3.41 2040.00/1750.00 25 H - - 3.69/2.12 17210 12603142 ComS ShortDAX ID 23.60 - 25863421 SSgA Mor Glb USD 33.86 +0.47% 11115473 Xtr MSCI Mex 1CC 4.28 -1.31% 2.60 +2.36% 12603146 ComS SPI ID 105.86 - 24767054 SSgA MSCI Di EUR-Ac 134.22 - 35987944 Xtr MSCI USD-1C-Acc 47.37 -0.69% 25771709 HBM Healthcare 2L N 140.80 - - - -/- 700 29274989 ComS USTBFDSTR ID 69.84 - 24767119 SSgA MSCI En EUR-Ac 152.68 - 11138249 Xtr S&P 500 SW 1CC 54.75 -0.27% - - 201.50/134.57 24808 1262725 HBM Healthcare N 199.80 +5.38% - 3.51 137.80/112.10 73879 29274988 ComS USTBFSTR ID 85.94 - 24767099 SSgA MSCI St EUR-Ac 221.60 - 3614442 Xtr S&P Gl InfS 1CC 47.23 - - 1.91 138.50/105.00 1434 46664220 Helvetia Hldg N 136.80 +0.44% - - 22.20/17.00 X 40652119 ComStag Vrst Df -I- 118.28 - 12931449 SSGA SPDR Bd EUR 73.97 - 3067452 Xtr ShortDAX DS 1CC 22.21 - - - 180.00/51.90 40 23951877 HIAG Immo N 113.50 -0.87% - 2.23 85.90/60.80 2680 45466404 XRP/AMUN open 40652151 ComStag Vrst Of -I- 120.66 - 25988044 SSGA SPDR Bl Bd EUR 34.61 - 3613620 Xtr SLI 1DD 159.28 - - 2.44 4660.00/4240.00 55203 358325 Highlight Ev&En I 20.00 +2.04% 18.71 -8.35% -- -/- 50 40027001 ComStag1STEU600 -I- 43.16 - 12931546 SSGA SPDR Bl Bd USD 70.36 -0.75% 21743691 Xtr Switzerland 1CC 116.84 +0.22% 8 2466652 HOCHDORF Hldg N 69.90 +1.30% 30296891 ComStage 1 MDAX I 154.30 - 22014874 SSGA SPDR Co Bd EUR 33.24 - 2825604 Xtr Switzerland 1DD 106.90 -0.24% 3038073 Huber + Suhner N 67.30 +0.75% Y 34442887 ComStage 1 SDAX-I 58.76 - 24770428 SSgA SPDR Eu EUR-Ac 65.03 - 25004349 Xtr UCITS USD-1D- 59.47 - 134160 Hyp Bk Lenzburg N 4500.00 - 1939699 Ypsomed Hldg N 34442973 ComStageTecDAX-I 25.01 - 24770548 SSgA SPDR Eu EUR-Ac 229.70 - 10941571 Xtr2 EC Bd 1CC 175.64 - 128.60 +0.47% - 0.43 146.00/111.60 1208 32395796 ComStage Verstr I 139.88 - 24767127 SSgA SPDR Fi EUR-Ac 57.56 -0.79% 11772500 Xtr2 EEC Bd 1DD 173.66 - I 30297107 ComStage1EUST50 I 39.21 - 24767202 SSgA SPDR He EUR-Ac 159.58 +1.90% 19204552 Xtr2 GI-LBd 4DHD 112.04 - 1722961 CS 3 130/30SwEq -B- 30.26 - 22014854 SSGA SPDR Hi Bd USD 45.69 +1.62% 23971272 Xtr2 Gl Ag BS 4CHC 17.94 +0.09% 36346343 Idorsia N 25.42 +0.87% - - 28.00/15.20 211098 Z 21575152 Dom Sw Prpty Fd 123.10 -0.16% 24767393 SSgA SPDR In EUR-Ac 198.96 +7.35% 13528821 Xtr2 Gl GVBd 4CHC 183.60 -0.05% - 1.36 63.75/25.32 83204 2386855 Implenia N 36.82 +1.43% - 2.61 659.00/403.80 2742 27653461 Zehnder Grp -A- N 36815354 EnPaSwToPiFd -A- 107.80 - 24767874 SSgA SPDR Ma EUR-Ac 216.20 - 41579345 Xtra MSCI EUR-1C-Ac 22.17 - - 1.17 2540.00/1340.00 674 31230968 Zueblin Imm Hldg N 1102994 INFICON HLDG N 650.50 +0.54% - 4.14 544.00/462.00 451 14805212 Zug Estates N -B- 38.00 +0.00% - 2.11 44.75/29.15 9924 36095063 Fide US Qlty USD-Ac 6.78 - 24770423 SSgA SPDR Sm EUR-Ac 252.20 +0.84% 22128165 Xtra Nord EUR-1D- 38.47 +0.58% - 3.31 72.00/56.60 2203 130890 Zuger KB I 26.20 -0.76% - 3.82 28.50/21.20 612 637289 Interroll Hldg N 1882.00 +0.64% - 1.59 185.00/143.50 336 4261528 Zur Rose Group N 2020.00 -0.98% - 1.39 2060.00/1630.00 51 25670773 Fir Eur Al EUR-A-Ac 34.58 - 24767694 SSgA SPDRTe EUR-Ac 83.87 +0.60% 41416145 Xtrac USA CHF-3C-Ac 76.40 +0.55% 1107539 Zurich Insur Gr N 6080.00 +0.00% - 3.62 6340.00/5620.00 10 27377479 Intershop Hldg N 531.00 +0.19% 266173 Zwahlen et Mayr P 90.70 +2.72% - - 137.00/79.80 17463 37421686 Fr U.S. Eqty USD-Ac 32.78 - 22014885 SSGA SPDRTr Bd USD 49.76 - 13910159 ZKB Gold ETF-AA CHF 452.95 -0.97% 381.40 +0.90% - 4.98 383.40/282.40 465063 32509429 Investis Hldg N 71.00 +0.85% 250.00 +0.00% - - 294.00/242.00 17 37421729 Fra Eme Mkts USD-Ac 24.02 - 22014865 SSGA SPDR US Bd USD 50.16 - 13910160 ZKB GoldETF-AAH CHF 394.50 -0.48% 18762425 IVF HARTMANN Hldg N 157.00 -0.63% 37421816 Fra Glb Eqty USD-Ac 28.47 - 12931806 SSGA SPDR US USD 109.10 +0.07% 18313597 ZKB SilverETF-AACHF 52.69 -1.00% 32021978 FT Swi Alp CHF-A-Ac 24.38 - 42476622 SSGA SPDR USD-Acc 32.19 - 18313606 ZKBPallETF -AA CHF- 477.15 +0.52% 4478123 GAM PhGold-A (CHF) 1325.20 -0.66% 24770468 SSgA SPDR Ut EUR-Ac 134.26 - 18313605 ZKBPlatETF -AA CHF- 283.60 +0.85% J 4482173 GAM PhGold-AX (CHF) 1328.37 - 26898560 SSgA USA Val USD-Ac 40.52 - 18313602 ZKBSilverETF-AAHCHF 41.14 -0.11% 10248496 Julius Baer Grp N 44.32 +1.60% - 3.38 51.28/33.57 755918 ACTIONS SUISSES (VIRT-X) 10640723 GAM PhPall -A CHF- 1271.40 -1.06% 3291059 Stream Invest 176.26 - 1787578 Jungfraubahn Hldg N 153.60 +1.32% - 1.82 160.20/123.50 2703 10640732 GAM PhPall -AX CHF- 1270.13 - 580573 Tweedy B IV CHF CC 45.33 - FONDS IMMOBILIERS 1222171 ABB N 20.12 -0.15% - 3.98 23.54/17.25 4025191 10640628 GAM PhPlat -A CHF- 724.97 - 36621184 UBS Bbg Co CHF-A-Ac 9.32 +0.00% - 4.42 60.10/42.43 823247 1213860 Adecco Group N 56.60 +0.28% - - -/- 1481901 10640717 GAM PhPlat -AX CHF- 732.00 -3.58% 32132316 UBS CMCI CHF-A-Ac 114.74 -1.26% 2672561 BONHOTE IMMOB 142.00 +0.42% - 2.22 145.90/119.01 7273 - - 65.82/18.03 640118 - 3.91 219.00/178.60 3952 K 43249246 Alcon N 59.00 -0.51% - 2.67 87.44/60.44 2331095 10640589 GAM PhSlvr -A CHF- 13.30 -1.42% 37504775 UBS E JPMUEDB15 AHC 10.94 - 276935 CS Re Est Fd Inters 215.10 -0.05% - 2.66 212.10/176.70 10660 - 2.74 27.08/16.86 1308369 - 2.42 148.00/123.80 12576 10083728 Kardex N 24924656 Ams I 47.20 -1.30% - 2.03 15.44/10.36 10983473 10640619 GAM PhSlvr -AX CHF- 13.46 - 42819041 UBS E SDBB AHC 10.52 -0.08% 1291370 CS Re Est Fd Siat 203.20 +0.30% - 1.96 213.00/171.30 2724 923646 KB Basel PS - 2.26 483.50/353.20 115260 - 3.04 229.80/188.00 4019 42046226 Klingelnberg N 143.80 +0.56% - 2.78 176.20/107.80 16959 21048333 CieFinRichemont N 75.04 +1.27% - 2.16 2835.00/2224.00 34047 2956102 HelPlGlbEqtFd-CHF-R 1727.00 - 30549809 UBS ETF BBUSEMS AD 11.95 - 3106932 CS RE LivPlus 144.90 -0.41% - 2.85 485.00/399.50 1612 1070215 Komax Hldg N 71.00 -0.84% - 4.37 82.00/68.00 4457 - 3.38 51.28/33.57 755918 - 1.81 127.00/99.30 4877 41860974 KTM Industr I 31.00 -0.16% - 3.23 52.00/28.60 3434 1214263 Clariant N 20.05 +0.00% - 4.08 155.90/121.65 248376 41217478 IGEA Pharma Rg 1.40 +0.00% 30553612 UBS ETF BBUSEMS AHC 12.34 -0.68% 1458671 FIR Fds Imm Romand 202.00 +0.00% - 2.64 142.40/121.50 9009 1226836 Kudelski P 208.20 +2.26% - 3.36 328.60/161.10 10602 - - 54.00/39.11 1977590 - 1.86 280.00/236.00 4931 2523886 Kuehne+Nagel Int N 54.90 +0.73% - - 79.80/50.50 2956 1213853 CS Group N 12.90 +1.65% - 1.77 44.96/28.85 644370 37364244 Inv EQQQ 100 CHF-Ac 152.66 +0.29% 24023151 UBS ETF BBUSLC AHC 17.51 - 277010 Immo Helvetic 213.50 +0.47% - 2.40 147.50/120.50 8150 32581411 Kuros Bioscienc N 6.18 -2.83% - 1.62 8.74/5.17 31036 - 0.79 364.00/245.10 275273 - 2.57 194.80/151.10 5045 147.15 -0.10% - 4.08 155.90/121.65 248376 3017040 Geberit N 478.00 -0.60% - 2.29 113.20/77.74 5014879 30720020 Inv Hi Div Vol EUR 29.39 - 49458148 UBS ETF BMUSLCS AC 19.59 - 977876 Immofonds 474.25 -0.32% - 2.47 77.00/62.85 14535 1.55 +0.98% - - 6.07/1.45 22492 - 2.93 94.40/71.69 5516617 - 2.33 113.00/90.00 11381 1064593 Givaudan N 2775.00 -0.47% - 2.87 821.80/581.50 63490 35824780 Inv S&P 500 QVM USD 31.58 - 13042405 UBS ETF M Pa SR AD 69.65 +0.30% 278226 LA FONCIERE 119.00 -1.57% - 2.66 130.60/103.10 32539 - 3.07 283.80/229.20 1869859 - 3.55 78.70/64.70 13350 10248496 Julius Baer Grp N 44.32 +1.60% - 1.77 246.40/188.50 146338 37364273 Inv S&P Hig CHF-Acc 25.87 - 21966843 UBS ETF M Wd SR AC 18.31 - 3941501 Realstone Sw Pr 138.50 +1.47% - 3.12 2697.00/2151.00 21156 19/09/2019 2523886 Kuehne+Nagel Int N 147.15 -0.10% - 1.36 170.00/112.70 439105 3595387 Inve Mid-Sm EUR 16.44 - 24018693 UBS ETF MS EMSR AC 14.82 - 278545 SOLVALOR 61 279.00 +0.54% - 1.31 236.00/144.55 214118 1221405 LafargeHolcim N 49.77 +0.48% - 3.40 500.60/355.20 142792 3567444 Inve RAFI Europ EUR 10.13 - 1272983 UBS ETF MSCI USA AD 287.45 +0.35% 3743094 SWCCHRE IF -FA CHF- 137.70 +0.15% - 5.46 103.55/85.88 1068533 2575132 Logitech Intl N 41.21 -0.36% - 4.49 499.40/427.40 113713 37364279 Inve US Hig CHF-Acc 24.53 - 20557004 UBS ETF SBIF1-5 AD 12.04 -0.15% 2616884 Swissinvest RE Inv 173.20 -0.52% - 0.44 184.55/106.90 223619 L 1384101 Lonza Grp N 346.10 +0.93% - 3.01 397.90/247.70 291095 40538209 Inves Mkts CHF-Acc 20.81 - 20557019 UBS ETF SF510 AD 14.75 -0.27% 1442082 UBS Swiss Res Anfos 72.80 -0.75% - 6.09 16.11/9.86 16656846 1221405 LafargeHolcim N 3886335 Nestle N 107.22 +0.26% - 1.25 172.30/101.80 99443 10127472 IS EUR Go 10-15 EUR 216.17 - 3291273 UBS ETF SLI CHF A D 159.06 +0.70% 1442085 UBS Leman Foncipars 107.40 -1.29% 3381329 Lalique Group N - 4.98 383.40/282.40 465063 37115349 LandisGyr Gr N 49.77 +0.48% - - 54.00/39.11 197759 1200526 Novartis N 85.88 +0.12% 39872013 ISh Co Glb CHF-Ac 5.26 +0.04% 13187243 UBS ETFSPI-CHFA-dis 67.00 +0.30% 1442087 UBS Swiss Mix Sima 122.00 -0.49% 11030311 LECLANCHE N 37.40 +2.75% - 1.33 54.78/36.00 600 2242762 Lem Hldg N 89.35 -2.24% - 3.53 91.65/52.05 130484 2460882 Part Grp Hldg N 766.80 +0.05% 10608422 ISh EUR Co ex-F EUR 132.24 - 38583035 UBS Gl Gen CHF-A- 12.30 - 1442088 UBS Swiss Swissreal 74.75 -0.73% 19089118 Leonteq N 1.55 -3.44% - - 2.22/1.52 10215 2575132 Logitech Intl N 1228.00 +1.66% - 3.42 1480.00/920.00 448 1203204 Roche Hldg G 283.00 +0.52% 20023133 ISh MSCI EM USD-Acc 29.32 -0.49% 38548119 UBS Gl Gen CHF-A-Ac 12.82 +0.14% 1384101 Lonza Grp N 33.48 +1.89% - - 53.70/28.82 41385 1169360 Luzerner KB N 41.21 -0.36% - 1.77 44.96/28.85 644370 2463819 Schindler Hldg PS I 225.70 +0.36% 25019150 ISh MSCI Fra EUR-Ac 41.28 - 38942947 UBS Gl Gen USD-A-Ac 14.84 - 346.10 +0.93% - 0.79 364.00/245.10 275273 417.00 +1.09% - 3.00 509.00/410.00 1170 249745 SGS N 2503.00 +1.25% 20023257 ISh MSCI Min EUR-Ac 50.81 - 47339530 UBS Glb Gen USD-A- 12.66 - 41879292 Sika N 150.75 +1.14% 20023018 ISh MSCI Wo Mi USD 50.70 +0.30% 11620778 UBS HFRX CHF-A-Acc 76.50 +0.83% 1254978 Sonova Hldg N 222.10 +0.63% 20023273 ISh S&P 500 USD-Ac 59.19 +0.14% 48455594 UBS MSCI USD-A- 12.38 - 1485278 Swiss Life Hldg N 485.10 +0.19% 22593013 ISh USD Ultr Bd USD 100.09 - 48455495 UBS MSCI USD-A- 11.05 - 12688156 Swiss Re N 102.60 +0.49% 23090061 IShares EURO EUR-Ac 42.92 - 46526393 UBS S&P 500 USD-A- 19.28 - 1210415 ISharesSLI (DE) 104.94 +0.31% 46526396 UBS S&P CHF-A-Acc 16.56 - Source de données www.six-financial-information.com 874251 Swisscom N 490.00 +0.47% 13936193 IShs Agribus USD-Ac 34.20 - 47316252 UBS S&P USD-A-Acc 19.36 - M 1245391 TEMENOS N 169.65 +1.22% 1582841 IShs Bd Lar Cap EUR 153.82 -0.22% 18168423 UBS So Gl Go USD-A- 14.46 -0.29% 3954285 MCH Group N 1225515 The Swatch Grp I 265.60 +0.57% 48966418 IShs Co Cor CHF -Ac 4.96 - 37839946 UBS USA Fc CHF-A-Ac 15.35 +0.55% 46852522 Medacta Group N 38620023 Medartis Hldg N 23.10 +0.43% - - 31.50/15.20 915 24476758 UBS Group N 11.50 +1.41% 10012767 IShs Co EUR Cor EUR 147.44 -0.24% 30033438 UBSETF ACWhCHFUK AD 117.06 +0.27% 82.80 -0.84% - - -/- 2638 43.80 -4.78% - - 84.00/41.50 11988 36474934 Vifor Pharma N 160.15 +0.06% 1065278 IShs Core STOXX EUR 39.49 +1.13% 38547068 UBSETF ACWI ESG hCa 10.83 -0.09% 1107539 Zurich Insur Gr N 381.40 +0.90% 39871996 IShs Ed MSCI CHF-Ac 5.77 +0.38% 38547078 UBSETF ACWI ESG hCd 10.61 -

PAGE 18 vendredi 20 septembre 2019 ACTIONS EUROPE-MONDE No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. DJ EURO STOXX 50 ZURICH 45472506 Intercont Hotels Rg 50.17 -0.26% - 1.84 57.70/40.53 350472 329048 Cofinimmo 128.80 -0.16% - 4.27 129.40/102.80 35670 32598746 Charter Comm Rg-A 427.42 +0.47% *72.69 - 431.39/272.91 347348 1096232 Kansas City So Rg 132.30 -0.44% *23.71 1.09 133.99/90.68 162103 1428658 Intertek Group Rg 54.82 +0.99% - 1.86 59.82/43.23 292087 11884447 Colruyt 47.26 -1.52% - 2.77 67.78/44.80 391531 1281709 Chevron Rg 123.66 -0.42% *16.02 3.79 127.60/100.22 1469512 944624 Kellogg Rg 63.74 +0.20% *25.50 3.53 73.43/51.37 367096 34149140 AB InBev 86.40 -1.41% - 2.08 92.71/56.32 1303517 11958148 Intl. Cons. Air Rg 4.67 +3.76% -- 1225249 GBL 87.52 +1.23% - 3.51 90.92/72.88 158276 2319653 Chipotle Mexican Rg 832.09 -0.34% *94.02 857.32/383.52 92947 202895 Keycorp Rg 18.05 -0.88% *10.81 3.85 20.95/13.66 1309586 11730015 Adidas N 275.00 +0.57% - 1.22 296.75/178.15 — 1743249 ITV Rg 1.26 +0.90% - 6.35 6.97/4.12 6911466 2130343 Galapagos 145.25 +0.87% -- 171.20/74.48 144854 4432874 Chubb N 158.50 -0.62% - - 162.19/119.60 355861 23298941 Keysight Technol Rg 100.01 -1.31% *61.36 102.00/53.24 331005 502455 Air Liquide 130.00 +1.40% - 2.04 130.20/101.85 853212 34474867 JD Sports Fsn Rg 6.92 -3.07% - 0.25 1.66/1.03 7941244 33292346 ING Group Rg 9.63 +2.01% - 7.06 12.14/8.20 16382636 918426 Church & Dwight Rg 72.77 -0.05% *30.32 1.87 945034 Kimberly-Clark Rg 134.12 +0.77% *25.89 - 143.16/100.34 565919 1095306 Airbus Br Rg 124.08 +1.03% - 1.33 133.86/77.50 857922 30558091 Johnson Matthey Rg 31.60 +0.62% - 2.72 7.30/3.19 1573945 444581 KBC Gr 60.00 +2.42% - 5.83 68.70/48.65 990827 45558121 Cigna Rg 164.71 +2.66% *15.27 1.24 80.98/54.51 410916 945039 Kimco Rlty REIT Rg 20.22 +0.25% *25.28 3.05 20.44/14.30 695667 322646 Allianz N 211.80 +0.81% - 4.25 219.05/170.46 — 24039547 JUST EAT Rg 6.65 -3.57% -- 36.92/25.74 404132 24678765 Ontex Group 15.73 +1.88% - 2.61 22.42/12.15 259759 1491768 Cimarex Energy Rg 50.82 +0.14% *8.17 0.02 226.58/141.98 354767 12411428 Kinder Morgan Rg-P 20.69 +0.10% *20.90 5.54 21.49/14.63 2025127 11249889 Amadeus IT Grp Br-A 66.60 -0.30% - 1.76 1626624 Kingfisher Rg 1.95 +0.82% - 5.50 8.33/5.19 1131218 1799561 Proximus 26.27 +1.62% - 5.71 27.56/20.25 763516 918450 Cincinnati Finan Rg 114.30 -0.22% *15.36 1.53 101.11/37.19 311881 945590 KLA Rg 157.22 -0.48% *20.99 4.35 159.29/80.66 510400 19531091 ASML Hldg Rg 228.00 +0.86% - 0.92 82.20/58.06 683596 38223229 Land Sec REIT Rg 8.40 +0.06% - 5.46 2.68/1.86 8477100 836222 Sofina 191.20 +0.95% - 1.46 918495 Cintas Rg 251.42 +0.70% *31.55 1.93 115.55/71.02 181585 945739 Kohl’s Rg 48.80 -2.58% *10.80 1.91 83.10/43.33 647683 486352 AXA 22.91 +1.19% - 5.85 228.00/130.12 938421 457145 Legal & General Rg 2.47 +0.03% - 6.79 9.40/7.32 1925277 446673 Solvay 96.60 +0.67% - 3.88 192.20/161.20 16943 918546 Cisco Systems Rg 49.19 -0.30% *18.85 0.82 270.36/155.98 209022 945916 Kroger Rg 25.82 +2.38% *12.66 5.37 31.98/20.70 2280692 817651 Banco Santander Rg - 5.24 23800 Lloyds Banking G Rg 0.54 +1.89% - 6.03 2.92/2.15 12550642 2289974 Telenet Group Hol 44.24 +1.37% -- 118.90/82.26 170085 12915350 Citigroup Rg 69.73 -0.51% *9.68 2.76 47478364 L3Harris Tech Rg 214.06 -0.30% *27.13 2.25 216.60/123.32 963467 11450563 BASF N 3.72 +2.84% - 5.01 23.99/18.40 6794395 2477098 LSE Group Rg 72.46 -0.90% - 0.88 0.67/0.48 117139783 986410 UCB 64.82 +0.93% - 1.87 51.35/36.20 197639 24463356 Citizens Finl Gr Rg 36.17 -1.20% *9.70 2.67 58.25/40.25 4521687 21033064 L Brands Rg 18.85 -0.58% *9.11 0.35 37.97/15.82 1188644 10367293 Bayer N 63.92 -0.16% - 4.19 4.68/3.39 34686584 1365056 Marks & Spencer Rg 1.99 -0.87% - 6.80 79.22/38.42 516227 37839888 Umicore 33.31 +0.63% - 2.25 80.68/63.96 456751 168510 Citrix Systems Rg 96.45 -0.28% *26.07 3.51 75.24/48.43 3897119 1078935 Laboratory Corp Rg 171.11 -0.08% *20.23 7.96 178.37/119.38 154804 931474 BBVA Rg 66.90 +1.06% - 5.43 30937860 Melrose Industri Rg 2.08 +1.62% - 2.29 3.01/1.80 6144233 821761 WDP 169.00 -0.71% - 3.08 50.78/25.11 642278 919254 Clorox Co. Rg 154.21 -1.02% *24.40 1.45 41.17/27.63 1073327 946190 Lam Research Cor Rg 236.86 -0.33% *17.29 238.90/122.64 432620 324410 BMW I 4.78 +1.96% - 5.39 81.77/55.64 — 47227429 Micro Focus Intl Rg 11.79 +2.20% - 8.45 2.26/1.46 7675729 24766616 Argenx Br 115.40 -1.11% -- 172.80/103.14 38587 3262089 CME Group Rg-A 211.95 -1.95% *41.48 2.62 112.29/90.29 634057 34272357 Lamb Wst Hldg-WI Rg 73.62 -0.18% *23.15 - 83.84/58.83 120094 123397 BNP Paribas A 64.99 +0.68% - 6.75 79.95/52.02 — 2686457 Mondi Rg 16.24 +1.81% - 4.38 25.12/10.27 1255160 135.70/54.30 73260 919297 CMS Energy Corp Rg 62.85 +0.35% *30.66 1.39 167.69/141.63 382131 946932 Leggett & Platt Rg 41.28 -1.62% *19.20 1.88 46.50/33.48 270004 558474 CRH PLC Rg 44.75 +2.16% - 2.28 396765 Morrison Supermk Rg 1.99 +0.10% - 3.33 21.63/15.03 1345157 RTX 919390 Coca-Cola Co Rg 54.52 +0.53% *31.88 2.39 224.90/161.05 481109 22313709 Leidos Holdg Rg 87.37 -0.26% *19.72 1.07 89.00/50.35 367521 945657 Daimler N 27.56 +1.21% - 6.85 5.79/4.19 14996730 36496918 Natl Grid Rg 8.51 -0.09% - 5.60 2.62/1.77 11055001 MOSCOU 922121 Cognizant Tech So-A 63.47 -0.06% *17.58 2.92 64.66/47.63 849907 947030 Lennar Rg-A 53.79 -0.66% *9.04 3.78 55.00/37.29 395653 487663 Danone 47.43 +0.14% - 2.42 86.74/58.04 — 1501134 Next Rg 58.20 -5.30% - 2.84 8.92/7.45 3733728 919477 Colgate-Palmoliv Rg 70.95 +0.28% *26.98 1.26 55.92/44.25 2664736 947624 Lincoln Natl Rg 60.89 -0.38% *8.61 1.49 71.25/48.07 298482 1124244 Deutsche Post N 80.18 +0.00% - 3.80 55.34/38.14 4468022 18336684 NMC Health PLC Rg 29.17 +0.42% - 0.62 62.18/39.70 629911 10857963 ALROSA Rg 75.90 -2.32% -- -/- 16132780 1508590 Comcast-A 46.68 -0.55% *17.82 2.41 77.87/56.75 1243195 37962490 Linde Rg 194.24 +0.82% - 0.30 1026592 Deutsche Telekom N 30.25 -0.33% - 4.59 28.89/19.61 1070637 11525409 Ocado Group Rg 12.95 -1.14% -- 37.64/17.74 253274 919905 Comerica Inc Rg 66.00 -1.37% *8.46 1.76 76.40/57.41 1452254 1693853 LKQ Rg 31.89 -0.16% *23.80 2.43 -/- 540861 1250633 Enel N 15.25 +0.28% - 4.23 60.00/40.31 — 27913021 Flutter Entmt Rg 75.62 +0.27% - 2.68 14.41/7.31 1743193 112009 GAZPROM Rg 230.52 -1.26% - - 256.40/145.02 31662990 920226 ConAgra Foods Rg 29.66 +0.54% *19.39 3.95 47.26/32.61 3692799 351011 Lockheed Martin Rg 393.43 -0.91% *19.17 1.78 33.21/22.74 1105519 2200367 ENGIE 6.62 -0.53% - 7.85 82.38/59.72 1223112 400018 Pearson Rg 8.63 +0.97% - 2.19 75.86/53.90 139988 3200010 Concho Res Rg 72.68 -1.06% *26.24 2.87 95.35/58.55 412809 948190 Loews Rg 51.05 -0.45% *20.67 399.96/241.20 290267 1252314 Eni N 14.27 +0.78% - 5.83 32.05/23.36 — 400449 Persimmon Plc Rg 20.30 -0.09% - 11.63 10.30/7.64 2150339 273916 LUKOIL Rg 5391.00 -1.39% - - 5996.00/4555.00 1113944 1330331 ConocoPhillips Rg 59.97 -0.07% *9.69 0.34 37.60/20.22 1325282 948564 Lowe’s Com Rg 111.87 -0.65% *34.63 - 56.20/42.07 234241 497537 EssilorLuxott 14.41 +0.63% - 1.56 15.88/13.61 — 44702748 Phoenix Grp Rg 6.89 +0.54% - 6.77 24.90/18.02 887007 833034 Consolidated Edi Rg 91.88 +0.44% *21.82 2.03 160.81/63.95 346142 11265257 Lyondellbasell I Rg 88.59 +0.25% *9.24 2.24 118.22/84.76 654595 332902 Fresenius I 130.90 +0.38% - 1.77 401267 Prudential Rg 14.70 +0.18% - 3.41 2541878 Magnit Rg 3620.00 -1.40% -- -/- 324878 1132109 Constellation Brd-A 207.35 +0.01% *16.59 3.19 80.23/50.14 1838447 913685 M&T Bank Rg 156.96 -1.56% *11.25 0.49 106.59/68.61 541457 2969533 Iberdrola 45.32 +1.29% -- 6.76/4.26 25914770 3406783 Reckitt Benck Gr Rg 63.01 -0.91% - 2.75 -/- 671087 414592 Cooper Companies Rg 301.25 -0.61% *33.73 1.44 91.98/73.30 354118 147399 Macerich REIT Rg 32.33 +0.06% *41.99 1.84 176.10/133.78 192959 24956043 Inditex 9.33 +0.13% - 2.43 14.39/11.31 6841985 3632181 RELX Rg 19.00 +0.26% - 2.29 18.20/13.00 3417205 1252494 MMC NORILSK NIC Rg 15954.00 -0.91% - - 16588.00/10555.00 159671 190310 Copart Rg 82.23 -0.41% *33.43 0.02 228.90/150.37 88371 3126602 Macy’s Rg 15.72 -3.38% *4.78 4.63 57.23/27.54 373954 33292346 ING Group Rg 27.14 +1.92% - 7.06 16.67/12.92 17856583 2140321 Rentokil Initial Rg 4.53 +1.02% - 1.03 71.74/55.59 735286 921667 Corning Inc Rg 27.60 -1.08% *16.63 344.19/228.91 58683 1305942 Marathon Oil Rg 13.04 +0.08% *11.15 2.55 38.35/14.21 2664264 575913 Intesa Sanpaolo N 9.63 +2.01% - 9.10 136.70/95.50 673129 42985140 Rightmove Rg 5.44 +0.19% - 1.25 20.27/14.67 2657580 1099931 Mobile Telesyste Rg 270.30 -0.26% -- -/- 2366110 47836959 Corteva Rg 29.14 -0.03% *-4.71 - 83.68/44.64 401090 13105779 Marathon Petro Rg 53.92 +0.30% *11.72 9.28 24.20/11.39 3643163 21591 Kering 2.16 +1.79% - 2.27 69.90/38.28 — 402589 Rio Tinto Rg 42.50 -0.34% - 6.10 903618 Costco Whsl Rg 287.83 -1.57% *35.36 2.83 36.56/26.78 1115627 1793292 Marketaxess Hold Rg 342.75 -0.36% *69.95 9.61 88.44/43.96 1266237 33273088 Kon Ah Del Br Rg 462.65 +0.06% - 4.41 12759720 Rolls-Royce Hldg Rg 8.10 +0.52% - 1.44 4.69/2.80 3182928 360101 NLMK Rg 144.68 -1.55% -- -/- 9006690 1645885 Coty Rg-A 10.27 -2.10% *-2.04 0.45 871572 Marriott Intl Rg-A 129.55 -0.49% *31.22 1.53 421.45/172.09 279768 502805 L’Oreal 22.70 +0.84% - 1.56 9.57/5.68 9531827 18486842 Royal Bk Scotl G Rg 2.08 +1.91% - 2.65 5.88/4.15 1094341 25810052 Crown Castl REIT Rg 141.24 +0.49% *82.12 0.85 -/- 819111 949811 Marsh & McLennan Rg 102.24 +0.61% *35.26 3.80 144.24/100.67 627539 37962490 Linde Rg 247.30 +0.12% -- 29.00/21.85 2467889 1987674 Royal Dutch Shell-A 23.43 +0.19% - 4.74 50.39/34.89 2447947 1999297 NOVATEK Rg 1314.20 -0.86% -- -/- 571244 923022 CSX Rg 70.79 -0.51% *17.06 4.87 307.31/189.64 807299 164621 Martin Marietta Rg 268.69 +0.17% *33.42 0.57 103.36/74.30 471820 507170 LVMH 176.90 +1.14% - 1.63 12.14/8.20 16382636 1987676 Royal Dutch Shell-B 23.48 +0.36% - 4.73 10.04/7.23 1881422 923227 Cummins Rg 162.02 -0.20% *9.91 3.19 950004 Masco Rg 41.05 -1.04% *16.89 1.37 271.38/150.77 107824 341960 Muenchener Rueckv N 367.30 +0.71% - 3.99 23845263 RSA Insur Grp Rg 5.40 +1.36% - 3.94 2.74/1.77 12521580 2613889 Rosneft Rg 427.00 +0.23% - - 522.80/390.75 4783790 548525 CVS Health Rg 63.63 +0.58% *17.92 1.33 14.14/5.91 671193 2282206 Mastercard Rg-A 275.91 +0.29% *42.51 1.70 43.58/27.03 996468 472672 Nokia N 232.10 +0.69% - 2.14 2.47/1.80 113216968 21381483 Sage Grp Rg 6.85 +0.16% - 2.43 26.87/22.10 4926312 923870 D R Horton Rg 50.87 +1.01% *12.23 2.92 149.47/103.28 433752 950127 Maxim Integr Pro Rg 58.48 -0.53% *19.69 0.74 293.58/172.00 662886 720128 Orange 4.67 +0.99% - 4.99 539.80/351.70 217731 1880356 Sainsbury Rg 2.15 -0.05% - 5.14 27.26/22.27 4046460 541354 Sberbank Rg 234.98 -0.14% - - 250.65/177.02 39447820 923916 Danaher Rg 145.75 +1.25% *42.62 3.14 950544 McCormic Non Vtg Rg 160.03 +0.49% *31.32 1.21 65.73/46.64 496501 1106818 Roy.Philips Br 14.04 +0.54% -- 1067528 Schroders Rg 31.22 +0.03% - 3.67 6.37/4.90 1468700 368516 Darden Restauran Rg 120.68 -5.07% *21.06 1.18 80.73/58.47 1212569 950605 McDonald’s Rg 210.52 +0.04% *27.66 0.48 170.77/119.00 264110 829036 Safran 44.01 +0.17% - 1.28 24.01/18.84 2947091 24560635 Scott Mtg Inv Trst 5.21 +0.11% - 0.60 8.26/4.91 1684865 381932 Severstal Rg 967.00 -2.01% - - 1121.60/904.70 1715307 1139087 DaVita Rg 59.75 -2.53% *18.00 0.46 175.87/124.40 200404 991041 Mckesson Rg 145.70 +1.38% *46.55 3.18 221.93/159.37 897443 699381 Sanofi 142.45 +0.42% - 3.77 257.80/182.00 533859 10357006 Segro (REIT) Rg 7.83 +0.49% - 2.50 3.27/1.77 4058383 924235 Deere & Co Rg 164.44 -0.57% *15.98 2.70 25187155 Medtronic Rg 111.01 +0.92% *34.05 1.39 150.75/106.42 315722 345952 SAP I 81.42 +1.50% - 1.37 2705700 Severn Trent Rg 20.87 -0.88% - 4.48 32.26/22.89 319643 514122 TATNEFT Rg 741.90 -1.47% -- -/- 2418136 3074948 Delta Air Lines Rg 58.69 -1.05% *8.77 82.12/51.72 1188275 10683053 Merck Rg 83.97 +1.14% *23.52 2.20 111.72/81.68 1114204 509120 Schneider El 109.10 +0.55% - 2.89 -/- — 1103058 Smith & Nephew Rg 19.13 +0.02% - 1.51 5.69/4.35 685545 31773200 DENTSPLY SIRONA Rg 49.90 +0.08% *116.05 - 51.12/32.40 917874 1025316 Metlife Rg 47.86 +0.02% *7.90 1.08 87.35/66.10 2160716 827766 Siemens N 81.20 +0.82% - 3.90 392.65/242.30 421446 3117347 Smiths Group Rg 16.41 -0.96% - 2.72 8.00/5.78 1283403 2756931 VTB Bank Rg 0.04 -0.23% -- 0.05/0.03 809015 Devon Energy Rg 25.96 -2.04% *10.60 1.85 146.89/94.62 626896 831090 Mettler Toledo I Rg 710.10 +0.15% *33.06 1.87 51.12/37.76 1175603 519928 Societe Generale 97.47 +0.94% -- 232.10/181.20 — 2944949 Smurfit Kappa Rg 24.82 -0.63% - 4.04 21.53/17.58 780961 19732000 Diamondback Eng Rg 97.33 -0.94% *15.30 2.47 128.38/95.84 756363 951364 MGM Resorts Itl Rg 29.06 -1.52% *85.47 2.62 872.46/500.74 30826 826858 Telefonica Br 26.00 +2.71% - 5.92 27712419 Spirax-Sarco Eng Rg 81.45 +0.99% - 1.26 19.98/12.43 1533895 19273210000 1923171 Digita Rlty REIT Rg 123.83 -1.17% *114.66 0.73 79.02/43.40 751126 62436 Microchip Tech Rg 92.49 -1.15% *62.49 3.59 31.67/21.62 1086125 524773 Total 6.75 +0.45% - 2.70 5.74/4.17 14418450 389233 SSE Rg 12.36 +1.37% - 7.89 17.01/12.57 1076925 3181247 Discover Fncl Sr Rg 83.74 -0.68% *9.82 1.35 171.22/128.37 309752 951691 Micron Technolog Rg 49.82 -1.31% *5.82 101.35/60.70 529563 41347206 Unib-Rodam-Wes Comp 48.17 +0.30% - 8.32 15.25/13.08 5050921 516114 St. James’s Rg 9.86 -0.42% - 4.89 32.00/19.15 268653 DOW JONES NEW YORK 4589621 Discovery-A Rg 26.67 -1.98% *11.07 0.64 63.43/45.08 753377 951692 Microsoft Rg 141.07 +1.84% *27.88 - 51.38/28.40 4024803 2560592 Unilever Br 129.80 +0.93% - 2.93 44.13/29.05 2134259 1110646 Standard Charter Rg 6.91 -1.09% - 2.53 94.40/58.75 142758 4589624 Discovery-C Rg 24.93 -2.08% *10.34 3.43 59.34/33.93 752323 138867 Mid-Amer Ap Cm R Rg 129.82 +0.12% *62.41 1.75 142.37/93.98 11652317 508670 Vinci 54.50 -0.87% - 2.71 144.15/99.98 565413 44258130 Standard Life Rg 2.75 +1.68% - 7.89 12.39/9.98 4354141 1405105 3M Rg 167.03 -0.24% *20.15 3.40 219.74/154.12 231130 3715140 DISH Network Rg-A 35.44 -0.37% *13.03 1.96 41.94/20.38 1440429 953048 Mohawk Industrie Rg 124.23 +1.05% *11.79 1.58 130.33/91.26 129890 1165915 Vivendi 98.70 +0.20% - 1.99 82.11/71.74 2322057 408518 Taylor Wimpey Rg 1.61 +1.17% - 4.75 11.55/9.03 1040956 906153 American Express Rg 117.79 -0.80% *14.58 1.32 129.33/89.07 517767 10715003 Dollar General Rg 156.81 +0.07% *25.21 140.78/85.21 426753 2025387 Molson Coors Rg-B 55.04 +0.00% *13.33 188.87/108.93 158204 352781 Volkswagen Vz I 25.10 +0.16% - 3.06 125.00/83.95 — 408910 Tesco PLC Rg 2.37 +0.18% - 2.44 7.43/5.14 7744495 908440 Apple Rg 220.96 -0.81% *18.76 1.36 233.47/142.00 6733991 3842664 Dollar Tree Rg 111.74 -0.46% *-16.83 - 129.54/100.05 923559 19549948 Mondelez Intl Rg-A 55.04 +0.58% *21.58 - 67.58/49.93 469130 158.92 +1.91% 82.20/57.54 1019324 2169450 TUI N 8.45 -0.82% -- 3.28/2.19 5167250 913253 Boeing Co Rg 384.44 -0.51% *44.86 2.05 445.95/292.53 549614 1034750 Dominion Energy Rg 80.92 +1.07% *53.95 - 92.97/54.36 336508 28524330 Monster Beverage Rg 58.79 +0.74% *30.62 1.34 56.72/38.79 1641664 DAX 112.12/84.42 — 2477074 Unilever Rg 49.20 -0.18% - 2.84 1.93/1.28 7271154 916546 Caterpillar Rg 130.12 -0.72% *12.07 2.77 159.37/111.77 602159 925669 Dover Corp Rg 98.97 -0.34% *23.62 - 34.89/23.80 1414669 1130337 Moody’s Rg 216.57 -0.09% *33.58 2.93 66.36/47.74 818239 35.01/20.81 4678347 4293319 United Utilities Rg 8.00 -0.40% - 5.16 2.54/1.87 10518140 1281709 Chevron Rg 123.66 -0.42% *16.02 3.79 127.60/100.22 1469512 46837437 Dow Rg 47.64 +0.27% *11.74 0.80 31.51/22.00 850414 653571 Morgan Stanley Rg 44.02 -0.77% *9.57 222.74/129.27 662429 11730015 Adidas N 274.90 +0.49% - 1.22 23167722 Vodafone Group Rg 1.60 +1.97% 19.93 4.96 14.90/6.87 949382 918546 Cisco Systems Rg 49.19 -0.30% *18.85 2.76 58.25/40.25 4521687 370527 Dte Energy Rg 131.87 +0.18% *21.76 - 44.41/23.22 1042818 13007611 Mosaic Rg 20.99 -2.69% *31.80 - 50.37/36.75 1712041 322646 Allianz N 211.95 +0.83% - 4.25 8.06/5.86 11473702 2831070 Whitbread Rg 44.37 +0.70% - 2.25 53.33/39.05 1656121 919390 Coca-Cola Co Rg 54.52 +0.53% *31.88 2.92 55.92/44.25 2664736 14115567 Duke Energy Rg 94.49 +0.24% *21.04 4.43 162.34/98.14 347349 12117355 Motorola Soltn Rg 167.37 -0.65% *28.22 3.27 37.37/17.36 1929418 11450563 BASF N 63.93 -0.05% - 5.01 55.39/42.65 5512417 20038073 WPP Rg 10.10 +0.45% - 5.94 8.80/6.74 2243800 46837437 Dow Rg 47.64 +0.27% *11.74 2.94 117781 Duke Realty REIT Rg 33.36 +0.27% *52.13 1.95 113.37/78.81 608188 3518624 MSCI Rg-A 235.39 +0.70% *35.19 1.93 182.27/108.30 139260 10367293 Bayer N 66.91 +0.62% - 4.18 177.98/116.20 — 1.72/1.22 48386407 808963 Exxon Mobil Rg 72.33 -0.67% *17.43 4.67 -/- 787678 47860922 DuPont de Nem Rg 71.06 -1.29% *20.60 2.94 81.03/67.41 917541 27249935 Mylan Br 21.00 -1.36% - 247.55/134.29 146331 324660 Beiersdorf I 108.10 -0.87% - 0.65 AEX 51.62/40.55 411186 714968 Goldman Sachs Gr Rg 215.23 -0.85% *9.02 1.72 87.36/64.66 2913823 35991811 DXC Technology Rg 32.22 +0.59% *7.71 2.87 103.47/65.91 139519 1251097 Nasdaq Rg 101.68 -0.92% *31.48 - 39.59/16.64 1393732 324410 BMW I 64.90 +0.37% - 5.39 -/- — 11.58/7.91 1802791 939360 Home Depot Rg 228.12 -1.17% *22.72 2.24 238.50/151.70 466573 11390250 E TRADE Fncl Rg 45.07 -0.57% *11.10 3.94 544221 Natl Oilwell Var Rg 22.89 -0.22% *-1.60 0.90 105.24/75.50 180201 327800 Continental I 122.34 -0.28% - 3.88 101.70/69.98 770416 941800 IBM Rg 142.97 +0.53% *14.78 4.46 235.47/158.09 906732 159505 Eastman Chemical Rg 72.37 +0.42% *11.12 2.58 -/- 787678 1542642 Nektar Therapeut Rg 20.22 +0.60% *-7.90 2.84 46.61/18.05 914620 29178035 Covestro I 45.17 +1.26% - 5.31 26.69/20.80 2678829 AMSTERDAM 941595 Intel Rg 51.57 -0.33% *12.02 2.44 154.36/105.96 604326 20100637 Eaton Corp -NPV- Rg 84.51 -0.55% *16.44 0.42 132.49/106.43 259225 3906336 NetApp Rg 54.43 -0.91% *14.03 0.71 62.70/16.57 739429 945657 Daimler N 47.37 -0.14% - 6.86 163.98/131.44 — 943981 Johnson&Johnson Rg 130.11 -0.23% *21.58 2.84 59.58/42.36 4520687 956191 EBay Rg 40.40 +0.10% *15.78 2.48 1413346 Netflix Rg 286.60 -1.70% *112.83 1.36 87.64/44.55 1068012 829257 Deutsche Bank N - 1.50 30405054 ABN AMRO DR 18.50 +1.84% - 7.57 24.29/15.61 2493711 1161460 JPMorgan Chase Rg 119.38 -0.32% *12.18 2.76 148.97/122.00 1770221 927314 Ecolab Inc Rg 196.50 +0.22% *38.38 1.24 95.70/78.00 870084 517479 Newell Brands Rg 17.87 -2.93% *-1.27 1.03 386.72/231.32 2390311 1177233 Deutsche Boerse N 7.34 +1.45% - 1.94 FRANCFORT 19531091 ASML Hldg Rg 228.00 +0.86% - 0.92 228.00/130.12 938421 950605 McDonald’s Rg 210.52 +0.04% *27.66 2.20 120.40/91.11 2822659 429253 Edison Intl Rg 72.63 +0.78% *-83.48 3.43 33.83/24.67 864277 956952 Newmont Goldcorp Rg 39.39 +0.87% *-303.00 24.57/13.04 1538493 1124244 Deutsche Post N 139.45 +0.00% - 3.80 32745332 ASR Rg 33.15 +0.30% - 5.40 10683053 Merck Rg 83.97 +1.14% *23.52 2.62 221.93/159.37 897443 1065343 Edwards Lifescns Rg 215.11 -1.25% *62.90 3.30 140.71/63.28 703260 21211852 News Rg-A 13.95 -2.04% *53.65 - 41.23/29.07 1324460 1026592 Deutsche Telekom N 30.29 -0.07% - 4.60 297.95/178.30 307 3073309 Aalberts Br 37.65 +0.19% - 1.99 43.02/30.06 424434 951692 Microsoft Rg 141.07 +1.84% *27.88 1.34 87.35/66.10 2160716 927743 Electronic Arts Rg 99.69 +1.43% *13.98 1.04 96.71/30.10 1429599 21211854 News Rg-B 14.35 -1.71% *55.19 1.79 14.66/10.66 954145 667979 Dt Lufthansa N 15.22 +0.33% - 5.69 218.70/170.50 734 42119868 Adyen 634.40 -0.56% -- 38.65/27.43 215042 957150 Nike -B- 87.70 -0.43% *35.22 1.00 142.37/93.98 11652317 947556 Eli Lilly & Co Rg 114.35 +1.45% *27.16 0.94 56.44/39.32 699681 11363205 NextEra Energy Rg 224.90 +0.45% *32.50 0.87 15.01/10.85 159025 4334819 E.ON N 14.07 -1.78% - 4.73 2545785 Aegon Rg -- 746.20/410.00 50513 962004 Pfizer Rg 36.51 +0.36% *16.75 3.89 90.00/66.53 1305550 928215 Emerson Electric Rg 65.17 +0.40% *18.51 3.37 100.51/61.22 365337 28369327 Nielsen Hld Rg 22.63 -0.48% - 225.92/164.26 394162 332902 Fresenius I - 1.77 81.73/55.72 4876 46004516 Akzo Nobel Br Rg 3.88 +2.16% - 1.76 963896 Procter&Gamble Rg 121.90 +0.40% *85.24 2.40 46.46/33.97 5665561 166587 Entergy Rg 115.08 +0.38% *22.61 - 89.42/64.48 483823 957150 Nike -B- 87.70 -0.43% *35.22 - 28.50/19.96 853071 520878 Fresenius Medical I 9.09 +1.20% - 1.84 79.69/52.00 1732 36780521 ArcelorMittal Rg 81.11 -0.04% - 1.27 5.57/3.29 7547481 2959439 Travelers Cos Rg 146.94 +0.32% *14.68 2.16 123.43/78.49 1845672 1000194 EOG Resources Rg 81.61 +0.36% *13.27 - 42.00/26.02 1776864 686996 Nisource Rg 29.44 -0.10% *113.23 3.23 90.00/66.53 1305550 335740 HeidelbergCement I 45.27 +1.15% - 3.10 117.30/80.60 635 2542581 DSM Rg 14.07 -4.78% -- 87.40/68.49 558781 1078451 Unitedhealth Gro Rg 232.85 +0.97% *17.49 1.70 155.09/111.09 283240 89245 Eqty Re REIT-SBI Rg 85.51 +0.28% *42.76 2.18 209.22/135.87 318274 1416018 Noble Energy Rg 23.30 -3.88% *-12.20 30.34/24.19 723793 335910 Henkel Vz I 63.66 +0.66% - 2.00 86.71/58.10 1569 2130343 Galapagos 107.40 -1.65% -- 27.96/11.20 10381726 980943 Utd Techs Rg 137.53 -0.09% *22.62 2.14 287.88/208.14 744184 928524 Equifax Inc Rg 141.34 -0.20% *-40.15 3.01 75.32/45.51 335379 957350 Nordstrom Rg 32.15 -1.35% *10.72 - 32.72/17.12 1443210 1038049 Infineon Technolo N 67.76 +1.93% - 1.50 160.60/104.00 956 1804984 Heineken Br 145.25 +0.87% - 1.70 117.15/67.53 570028 1095642 Verizon Comm Rg 59.98 +0.08% *15.66 4.04 144.24/100.50 572489 26875198 Equinix REIT Rg 569.03 +1.43% *94.05 3.16 228.19/136.47 294709 957370 Norfolk Southern Rg 182.60 +0.17% *17.75 5.15 67.74/25.01 732213 37962490 Linde Rg 92.28 -1.66% -- 73.78/37.33 4280 24715332 IMCD Rg 96.78 -0.64% - 1.16 171.20/74.48 144854 3826452 Visa Rg-A 175.96 +0.38% *33.84 0.57 61.58/52.28 2553313 224846 Essex Property R Rg 326.93 -0.45% *52.65 1.24 121.15/73.92 797502 958005 Northern Trust Rg 95.78 -0.59% *14.49 1.42 211.43/138.69 321924 412799 Merck I 17.96 -1.60% - 1.23 59.90/40.35 3816 33292346 ING Group Rg 69.05 +0.22% - 7.06 104.00/74.28 666105 26526295 Walgreens Boots Rg 54.57 +0.29% *10.72 3.26 187.05/121.60 1736879 99350 Estee Lauder Rg-A 192.92 +0.47% *40.02 2.59 132.12/104.19 972620 957862 Northrop Grumman Rg 375.58 -0.49% *19.45 1.43 107.40/75.97 322885 341960 Muenchener Rueckv N 176.50 +0.97% - 3.99 10.60/5.79 24340 33273088 Kon Ah Del Br Rg 9.63 +2.01% - 4.41 82.75/53.95 225041 984101 Walmart Rg 117.11 -0.04% *26.50 1.81 86.29/49.03 2221472 1043303 Everest Re Rg 262.29 +0.21% *20.73 1.10 79.70/55.39 574460 20417105 Norw Crs Line Rg 53.77 -0.20% *12.08 1.39 380.22/223.83 331980 1158883 RWE I 101.85 +2.86% - 2.55 139.55/102.50 444 11279642 Kon.Vopak NV Br 22.70 +0.84% - 2.48 12.14/8.20 16382636 984192 Walt Disney Rg 133.30 -2.56% *17.70 1.32 118.18/85.78 1158112 42049223 Evergy Rg 65.55 +0.61% *26.65 1.70 115.87/78.99 418735 1739079 NRG Energy Rg 38.80 -0.39% *23.95 2.16 59.70/39.41 644281 345952 SAP I 231.20 +0.56% - 1.38 32.01/23.43 4852 1076509 Koninklijke KPN Br 44.27 -0.78% - 5.73 24.01/18.84 2947091 147.15/100.35 3561097 27018501 Eversource Energ Rg 83.23 -0.17% *30.71 2.36 133.51/70.85 1066172 958362 Nucor Rg 52.72 -0.32% *7.46 6.19 43.66/32.65 721048 827766 Siemens N 27.41 +2.31% - 3.90 15.88/13.63 48435 24658874 NN Group Rg 2.83 +1.11% -- 46.54/36.05 235588 SP 500 1029733 Exelon Rg 47.80 -0.29% *20.43 0.89 87.08/62.40 371156 994529 NVIDIA Rg 176.94 -1.69% *39.94 1.00 66.01/46.23 1355966 412006 Thyssenkrupp I 108.92 +0.50% - 1.17 23.60/12.68 18001 3632181 RELX Rg 32.64 +0.77% -- NEW YORK 14491617 Expedia Group Rg 134.48 +0.50% *32.96 2.14 148.01/88.77 169565 12243976 O Reilly Auto Rg 389.93 -0.14% *23.25 2.72 292.75/124.48 1840427 352781 Volkswagen Vz I 97.51 +0.82% - 3.08 10.20/8.10 26290 650176 Randstad Br 21.44 +1.13% - 4.85 2.93/2.23 10931828 929057 Expedit Intl Was Rg 74.59 -0.93% *20.66 2.90 570.83/335.29 232802 958611 Occid.Petrol Cor Rg 45.79 +2.62% *9.07 1.97 414.63/314.36 195917 21644750 Vonovia N 12.85 -0.85% - 3.28 69.76/38.50 3845 1106818 Roy.Philips Br 46.76 +0.99% -- 37.68/29.48 970110 32303352 S&P Global Rg 256.73 +0.80% *32.62 0.86 269.57/156.68 424162 1864006 Extra Sp St REIT Rg 116.85 +0.02% *34.67 2.54 330.15/235.51 71295 959048 Omnicom Group In Rg 78.50 -0.95% *13.19 4.60 83.30/41.83 2411584 1514179 Wirecard I 157.90 +1.22% - 0.13 91.42/55.00 254 1987674 Royal Dutch Shell-A 44.01 +0.17% - 6.32 22.50/16.75 1448254 1405105 3M Rg 167.03 -0.24% *20.15 3.40 219.74/154.12 231130 808963 Exxon Mobil Rg 72.33 -0.67% *17.43 3.00 207.50/121.63 304102 725172 ONEOK Rg 75.09 -1.84% *24.86 1.89 85.04/65.91 385071 43.95 +0.64% 73.26/51.92 345 34016213 Takeaway Rg 26.46 +0.30% -- 52.14/36.41 476879 932379 A.J.Gallagher Rg 89.47 -0.46% *24.51 1.90 812258 F5 Networks Rg 138.20 -0.41% *18.02 0.97 263.97/201.24 151887 959184 Oracle Rg 53.37 +1.54% *17.61 2.56 77.21/50.29 742057 CAC 40 149.90 -5.31% 104.60/80.80 786 41347206 Unib-Rodam-Wes Comp 74.50 -0.40% - 8.32 44.13/29.05 2134259 970993 A.O.Smith Corp Rg 48.49 -0.64% *19.47 1.81 92.72/68.20 311657 14917609 Facebook-A Rg 190.14 +1.06% *32.23 1.27 66.00/54.19 621206 959712 Paccar Rg 70.35 -0.57% *10.36 1.34 60.49/42.40 4890287 21.56/13.46 3255 2560592 Unilever Br 129.80 +0.93% - 2.93 30.34/24.52 7985306 903037 Abbott Laborator Rg 83.23 -0.49% *51.38 1.54 61.06/40.39 420267 929566 Fastenal Rg 32.40 -1.43% *24.36 3.01 83.58/60.16 560174 1011163 Packaging Corp A Rg 103.33 -1.29% *12.36 72.90/53.44 599157 2578174 Wolters Kluwer Br 54.47 -0.31% - 3.10 89.60/42.50 210017 20145667 AbbVie Rg 71.67 +0.56% *25.51 5.97 88.76/65.44 1106318 929801 Fed Rty REIT-SBI Rg 135.27 -0.13% *43.87 4.67 51.18/42.19 1050663 960541 Parker-Hannifin Rg 177.87 -0.69% *15.49 - 118.67/77.90 170559 -/- 1541 65.20 +1.59% 177.98/116.20 827642 903092 Abiomed Inc Rg 192.32 +0.87% *34.40 - 96.60/62.68 1320462 1039039 Fedex Rg 152.45 +1.02% *75.10 - 144.00/108.11 807094 960724 Paychex Inc Rg 82.50 -0.33% *28.85 0.31 193.08/140.87 144525 102.85/85.32 6582 MIB30 57.77/45.30 3066170 10478724 Accenture-A Rg 194.67 +0.28% *27.04 1.50 458.50/180.17 146087 1873824 Fidelity Nationa Rg 133.90 +0.76% *58.47 - 80.69/62.92 195720 28467085 PayPal Holdings Rg 106.12 +0.49% *50.53 3.03 88.43/61.32 574848 486352 AXA 22.91 +1.19% - 5.85 231.70/181.20 750 67.72/48.64 736508 3971431 Activision Blizz Rg 55.01 -0.20% *25.12 0.67 202.77/132.64 584179 930217 Fifth Third Banc Rg 27.95 -1.20% *9.54 2.62 124.41/83.70 227242 24275396 Pentair Rg 37.62 -1.31% *18.53 0.36 121.48/74.67 1834440 485822 Accor 39.70 +1.04% - 2.64 27.41/16.60 5093 903472 Adobe Rg 281.26 +0.55% *52.57 - 84.55/39.85 1550143 12082173 First Republic Rg 95.35 -1.03% *19.15 3.04 87.36/64.66 2913823 3056371 People’s Untd Rg 15.94 -2.15% *12.17 45.70/34.51 388695 502455 Air Liquide 130.00 +1.40% - 2.04 125.00/84.02 2359 MILAN 1331600 Advance Auto Par Rg 152.80 -0.64% *25.42 0.16 313.11/204.95 1199037 788881 Firstenergy Rg 48.11 +0.00% *21.57 1.71 199.71/121.38 208654 961618 Pepsico Rg 135.48 -0.01% *15.04 - 18.11/13.67 1055788 1095306 Airbus Br Rg 124.08 +1.03% - 1.33 112.12/84.72 4944 903491 Advanced Micro D Rg 30.29 -0.43% *168.28 - 185.99/130.31 200539 930831 Fiserv Inc Rg 104.91 +0.55% *44.08 1.02 208.65/123.02 2872309 1010704 PerkinElmer Rg 86.10 +0.05% *38.10 6.84 139.17/104.53 1306622 36780521 ArcelorMittal Rg 14.07 -4.78% - 1.27 928195 A2A N 1.61 -0.65% - 4.36 1.66/1.37 9196109 903613 Aes Rg 15.95 -0.62% *28.48 3.38 35.55/16.03 11534945 12110954 FleetCor Tchngy Rg 291.90 -1.10% *29.57 3.29 35.94/24.13 1141332 22008864 Perrigo Rg 54.30 -1.84% - 3.25 102.87/71.87 197402 167932 Atos 65.32 +3.00% -- 23.26/9.30 25670 2552588 Amplifon N 22.52 -1.05% - 0.62 24.26/13.42 1001961 791448 Affiliated Manag Rg 85.95 -0.99% *-38.54 1.47 18.52/13.49 1573017 88233 FLIR Systems Rg 53.08 -0.30% *26.41 0.78 139.29/115.22 158220 962004 Pfizer Rg 36.51 +0.36% *16.75 4.62 75.42/36.33 335753 123397 BNP Paribas A 44.75 +2.16% - 6.75 163.70/131.02 4493 1683373 Atlantia N 21.51 +2.04% - 4.18 24.95/17.26 3023704 903835 AFLAC Rg 52.56 -0.10% *12.79 2.04 147.72/73.95 157215 668463 Flowserve Rg 47.66 -1.20% *30.36 3.16 250.94/147.95 1077121 3754629 Philip Mrrs Int Rg 71.71 +0.21% *14.26 1.71 46.46/33.97 5665561 487662 Bouygues 35.42 +0.71% - 4.80 1894515 Azimut Holding N 17.51 +1.68% - 6.85 18.16/9.25 1568795 901692 Agilent Tech Rg 78.07 +0.64% *23.37 0.84 57.17/41.45 932742 931179 FMC Corp Rg 90.39 -0.54% *16.83 - 140.77/94.55 727952 18376318 Phillips 66 Rg 103.08 +0.09% *8.98 1.82 92.70/64.68 2286062 488070 Capgemini 106.95 -0.97% - 1.59 48.91/38.07 1148 35033430 Banco BPM Nm 1.91 +2.27% -- 903838 Air Prod&Chemica Rg 222.28 +0.30% *28.76 2.06 82.26/61.01 431247 1106820 Ford Motor Rg - 30.19/22.12 1526379 962786 Pinnacle West Ca Rg 96.26 +0.40% *21.53 3.06 119.12/78.45 455278 488167 Carrefour 16.65 +0.73% -- 194.40/86.00 — 173518 BPER Banca N 3.68 +4.37% - 3.54 2.36/1.52 21291194 899181 Akamai Technolog Rg 89.26 -1.85% *35.14 - 232.41/148.51 428071 10704017 Fortinet Rg 9.10 -1.62% *16.85 1.26 107.74/79.42 244302 682330 Pioneer Natural Rg 135.93 -1.34% *25.41 1.84 99.81/77.34 276830 1336531 Credit Agricole 11.25 +1.95% - 6.13 1002678 Buzzi Unicem N 20.75 +2.88% - 0.60 4.45/2.87 6054008 904079 Alaska Air Group Rg 64.58 -0.54% *15.87 2.12 93.10/57.19 854854 32786609 Fortive Rg 78.42 -0.57% *36.82 1.59 48.26/35.34 650512 963345 PNC Finl Ser Rg 141.00 -0.14% *12.76 2.86 189.69/116.97 253803 487663 Danone 80.18 +0.00% - 2.42 PARIS 36646117 Campari N 8.17 -0.73% - 0.61 20.85/14.69 530684 199805 Albemarle Rg 68.29 +1.32% *13.26 2.10 74.76/53.40 167733 13748167 Fortn Brnd Hom S Rg 68.79 -1.29% *32.60 1.71 109.82/68.47 2977382 963722 PPG Industries Rg 120.68 +1.05% *23.99 145.28/108.47 577974 471173 Dassault Systemes 129.95 -1.63% - 0.50 22447447 CNH Industrial Rg 10.01 +1.06% - 1.80 9.31/6.31 2521431 651794 Alexandria REIT Rg 154.04 +0.67% *44.14 2.56 108.62/58.64 340138 46187409 Fox Rg-A 53.06 +0.38% *18.55 6.59 304.65/172.26 101233 1048911 PPL Rg 31.54 +1.02% *12.93 - 121.12/94.42 227478 2200367 ENGIE 14.27 +0.78% - 7.85 23.99/18.40 6794395 3242311 DiaSorin N 106.00 +2.02% - 0.85 10.86/7.63 3368979 440290 Alexion Pharm Rg 105.67 +2.61% *17.82 - 154.87/109.04 142274 46238775 Fox Rg-B 32.04 -1.84% *12.47 - 62.60/40.53 217479 1275394 Principal Financ Rg 56.90 -0.44% *10.68 1.90 32.89/27.31 1260772 497537 EssilorLuxott 130.90 +0.38% - 1.56 44.31/32.39 612723 1250633 Enel N 6.62 -0.53% - 4.23 111.00/68.60 144699 1159441 Align Technology Rg 180.36 +2.59% *35.02 - 141.81/92.57 744005 931882 Franklin Resourc Rg 31.97 -1.63% *12.44 0.41 56.59/35.89 578047 963896 Procter&Gamble Rg 121.90 +0.40% *85.24 4.42 61.12/40.42 262733 86689 Hermes Intl 629.40 +1.29% - 0.72 130.20/101.85 853212 1252314 Eni N 14.41 +0.63% - 5.83 6.76/4.26 25914770 22627015 Allegion Rg 102.13 -0.18% *22.20 1.00 398.46/169.84 328960 391280 Freeport McMoRan Rg 29.56 +0.41% *11.03 1.62 92.13/60.13 197913 963989 Progressive (Ohi Rg 75.78 +0.80% *13.83 2.78 123.43/78.49 1845672 21591 Kering 462.65 +0.06% - 2.27 133.86/77.50 857922 34921110 EXOR Rg 63.60 +0.76% - 0.68 16.67/12.92 17856583 28551749 Allergan Rg 165.73 -0.16% *-6.50 1.73 111.89/74.85 196513 932450 Gap Rg 10.45 +0.87% *15.37 1.44 10.56/7.42 7678711 13090717 Prologis REIT Rg 85.02 -0.65% *31.26 0.33 84.91/56.71 720867 502805 L’Oreal 247.30 +0.12% - 1.56 27.96/11.20 10381726 30827865 Ferrari Rg 139.55 -0.04% - 0.74 65.60/45.45 202535 1048752 Alliance Data Sy Rg 130.72 -0.15% *8.02 1.88 197.00/114.27 1423109 11440532 Garmin N 17.54 -2.23% *7.16 1.44 96.90/64.41 473329 1331041 Prudential Finan Rg 89.01 -0.19% *9.07 1.47 86.94/55.21 602623 2501522 LEGRAND 66.16 +0.85% - 2.03 80.73/48.33 462188 25639235 Fiat Chrysler Au Rg 12.40 +0.08% - 5.24 152.60/84.08 448569 804371 Alliant Energy Rg 53.11 +0.30% *24.59 2.64 250.08/118.45 138210 117812 Gartner Rg 85.49 -0.51% - 3.52 89.35/62.89 471178 964270 Publ Svcs Enterp Rg 61.72 +0.31% *21.43 3.89 106.64/75.62 716276 507170 LVMH 367.30 +0.71% - 1.63 55.34/38.14 4468022 24705901 FinecoBank N 9.68 +3.02% - 3.13 15.82/10.93 6645791 72015 Allstate Rg 108.36 +0.34% *14.45 1.81 53.81/40.68 478658 933071 General Electric Rg 140.13 +0.69% *58.39 1.91 58.14/35.28 177910 112937 Public Stor REIT Rg 250.39 -0.03% *29.88 6.40 62.10/49.23 468781 494484 Michelin N 103.65 +1.17% - 3.57 37.87/29.02 678975 566030 Generali N 17.89 +2.20% - 5.03 12.56/8.36 3294725 29798545 Alphab Rg-C-NV 1238.71 +0.51% *25.01 - 109.08/77.03 563996 933225 General Mills Rg 9.42 +0.43% *-3.81 5.53 90044 PulteGroup Rg 35.46 +1.58% *10.78 3.30 266.54/193.90 251371 720128 Orange 14.04 +0.54% - 4.99 118.00/79.80 414730 1622344 Hera N 3.62 -0.71% - 2.76 17.94/13.63 9346284 29798540 Alphabet-A Rg 1238.75 +0.49% *25.02 - 1289.25/970.11 429219 11665971 General Motors Rg 54.39 -0.26% *18.76 2.57 -/- 1400155 13341368 PVH Rg 86.74 -2.56% *9.77 3.06 35.62/20.70 1189113 508063 Pernod Ricard 164.80 -0.54% - 1.54 18.15/13.87 1840188 575913 Intesa Sanpaolo N 2.16 +1.79% - 9.10 3.71/2.38 3097564 1331740 Altria Group Rg 40.12 -1.76% *11.98 8.08 1296.58/978.42 304689 933035 Genl Dynamics Co Rg 37.78 -1.05% *6.02 - -/- 230461 25588586 Qorvo Rg 75.19 -1.97% *46.41 0.56 145.14/67.44 214025 508070 Peugeot 24.01 +1.39% - 3.25 13.12/9.10 5086845 34496911 Italgas Nm 5.69 +0.00% - 4.11 2.47/1.80 113216968 905988 Am Electric Rg 93.18 +0.17% *23.30 2.88 66.03/39.31 4872437 933775 Genuine Parts Co Rg 188.13 -1.14% *16.68 0.42 35.81/25.57 518343 964930 Qualcomm Rg 78.23 -0.85% *27.35 2.84 79.29/54.75 423909 180622 Publicis Grp 46.38 +1.55% -- 82.38/59.72 1223112 1269144 Juventus F.C. N 1.40 -0.75% -- 6.28/4.41 2079379 645156 Amazon.Com Rg 1821.50 +0.22% *75.55 - 93.38/68.92 365126 935700 Gilead Sciences Rg 97.02 -1.07% *18.03 3.60 14.89/8.59 4165823 852865 Quanta Services Rg 37.88 -1.35% *17.30 1.62 90.33/49.10 1681291 293557 Renault 56.06 -0.67% - 6.33 147.20/96.02 356591 2221118 Leonardo N 11.20 +0.45% - 1.25 1.81/0.89 7010449 47806139 Amcor Rg 2035.76/1307.00 628939 1176487 Global Payments Rg 65.96 +0.37% *14.25 4.02 30.83/15.11 1500312 566162 Quest Diagnostic Rg 105.72 -0.47% *20.49 5.22 41.00/27.90 237737 324774 STMicroelectr Rg 18.16 +0.33% -- 14.39/11.31 6841985 574959 Mediobanca N 9.70 +1.19% - 4.85 11.89/7.45 2316893 3382941 Amer Wtr Works Rg 9.79 -0.31% *27.19 1.23 49177321 Globe Life Rg 162.68 -1.02% *52.99 2.12 89.72/59.99 286428 13544087 Ralph Lauren Rg-A 95.85 -2.73% *17.65 3.81 108.76/78.97 145404 829036 Safran 142.45 +0.42% - 1.28 136.70/95.50 673129 22988002 Moncler N 32.47 +2.30% - 1.23 9.73/7.14 5039990 832416 Ameren Rg 122.38 +0.71% *38.12 1.56 -/- 959332 714968 Goldman Sachs Gr Rg 94.32 -0.65% *14.90 3.10 171.48/121.01 142580 966260 Raymond J Financ Rg 85.16 -0.82% *12.06 2.40 139.50/82.72 280210 490580 Saint-Gobain 35.25 +1.60% - 3.77 656.60/462.40 49883 47053347 Nexi N 9.79 +1.32% -- 41.40/26.07 2161504 22053992 American Airline Rg 78.66 +0.23% *24.35 2.42 129.84/85.88 350369 913105 H&R.Block Rg 215.23 -0.85% *9.02 3.73 13.25/6.41 8049686 1234740 Raytheon Rg 199.33 -0.49% *18.35 3.71 96.61/69.13 288524 699381 Sanofi 81.42 +1.50% - 3.77 539.80/351.70 217731 38347485 Pirelli & C. N 5.72 +1.06% - 3.09 906153 American Express Rg 28.30 -1.05% *8.35 1.41 78.85/62.06 456785 937414 Halliburton Rg 23.75 -1.25% *11.05 0.02 56.39/36.42 1179331 284731 Realty Inm REIT Rg 75.62 +0.33% *58.17 2.43 209.12/144.34 253134 509120 Schneider El 81.20 +0.82% - 2.89 257.80/182.00 533859 29884131 Poste Italiane N 10.08 -0.79% - 4.38 -/- 1480026 10315741 American Intl Gr Rg 117.79 -0.80% *14.58 1.32 43.88/24.23 1769019 2644495 Hanesbrands Rg 20.92 +0.53% *13.85 0.18 41.89/30.56 1271590 1188868 Regency Centers Rg 68.00 +0.16% *49.81 4.38 76.73/55.56 443939 519928 Societe Generale 26.00 +2.71% -- 66.96/47.75 379525 3056144 Prysmian N 19.92 +1.63% - 2.16 7.33/4.43 2885842 14546493 Amer Tower REIT Rg 57.89 +0.42%*-1929.67 2.21 129.33/89.07 517767 937735 Harley-Davidson Rg 14.49 -2.56% *9.35 1.72 207.72/143.91 303091 965755 Regeneron Pharma Rg 286.15 +0.38% *15.89 3.01 70.22/55.50 293612 509031 Sodexo 100.95 +0.80% - 2.72 392.65/242.30 421446 2121038 Recordati Ind Chi N 39.71 +0.66% - 2.32 10.24/5.98 2996559 2261863 Ameriprise Fincl Rg 227.07 +2.46% *68.60 1.59 58.66/36.16 1123258 635026 Hartford Fin Ser Rg 34.79 +0.46% *12.70 4.29 115.20/87.26 169824 1895565 Regions Financia Rg 16.12 -1.41% *11.27 3.20 442.00/271.57 164444 35308137 TechnipFMC Rg 21.98 +0.14% -- 118.60/82.68 600434 36852178 Saipem N 4.43 -0.47% -- 21.99/14.69 2035502 1212868 AmerisourceBerge Rg 147.29 -0.17% *10.86 2.54 242.00/140.47 627472 938042 Hasbro Inc Rg 60.64 -0.30% *13.72 3.44 79.61/60.32 1788617 926678 Republic Service Rg 86.04 -0.12% *26.64 1.24 19.55/12.39 2038797 524726 Thales 106.70 +1.19% - 2.16 15.25/13.08 5050921 13168112 Salvat. Ferragamo N 17.58 -1.18% - 1.93 41.06/27.70 308395 681997 AMETEK Rg 84.63 +1.96% *18.76 1.89 153.91/95.72 651662 11321027 HCA Healthcare Rg 120.92 +1.06% *48.76 4.14 175.93/94.98 951916 321632 Resmed Rg 133.51 +0.70% *47.68 0.17 90.60/67.50 400011 524773 Total 48.17 +0.30% - 2.70 179.50/127.05 392191 1329223 Snam N 4.48 -0.36% - 7.93 5.52/3.09 7126654 907582 Amgen Rg 90.21 +0.21% *25.34 0.62 94.84/69.36 537662 3402533 HCP REIT Rg 126.82 +1.03% *12.22 4.30 96.10/69.73 93232 966866 Robert Half Intl Rg 54.63 -1.57% *14.38 141.25/90.64 217108 41347206 Unib-Rodam-Wes Comp 129.80 +0.93% - 8.32 25.40/17.17 2988008 324774 STMicroelectr Rg 18.15 +0.28% -- 21.86/16.95 612651 647943 Amphenol Rg-A 195.65 +0.31% *15.48 2.90 92.30/63.14 242061 938476 Helmerich&Payne Rg 35.09 +0.40% *17.03 1.98 238.50/151.70 466573 549204 Rockwell Automat Rg 163.01 -0.35% *19.27 - 71.88/51.90 528911 1098758 Veolia Environnem 22.59 +1.03% - 4.07 53.97/40.91 815822 1642910 Telecom Italia N 0.52 +2.12% -- 4.86/3.55 8113824 907697 Analog Devices Rg 94.24 -0.04% *24.16 1.00 211.89/166.30 641792 83527 Henry Schein Rg 43.01 -1.31% *-62.33 2.21 29.62/22.96 875581 967248 Rollins Rg 34.76 +0.55% *50.38 3.17 198.23/141.56 435547 508670 Vinci 98.70 +0.20% - 2.71 78.96/47.59 1081731 1517990 Tenaris Rg 10.05 -1.18% -- 18.48/10.63 2286798 492019 Ansys Rg 115.88 -0.58% *29.41 1.81 105.51/74.95 330825 938631 Hershey Rg 63.15 +0.45% *17.51 1.22 42.56/16.99 4139929 959734 Roper Technologi Rg 356.53 -0.86% *33.23 0.42 43.91/31.37 398444 1165915 Vivendi 25.10 +0.16% - 1.99 18.43/10.64 1473980 1874578 Terna N 5.65 -0.28% - 6.70 0.59/0.43 85256565 26124340 Anthem Rg 219.05 +0.67% *42.87 - 124.78/76.90 732196 2552729 Hess Rg 153.45 +0.26% *26.55 4.22 19.37/11.57 975101 967389 Ross Stores Rg 108.61 -0.09% *24.68 2.01 385.51/245.66 427050 144.15/99.98 565413 1627478 UBI Banca N 2.58 +4.58% - 4.65 15.20/9.06 4819056 18336467 Aon Rg 255.45 +1.45% *16.48 1.23 220.78/136.81 159906 34891306 Hiltn Wrld Hldgs Rg 65.58 -1.99% *-364.33 6.60 46.21/30.19 905217 61255 Ryl Caribbean Cr Rg 112.49 -0.44% *12.80 2.74 110.84/75.92 553822 FTSE 100 38.92/27.99 1273528 35395118 UniCredit N 11.15 +2.27% - 2.42 6.04/4.43 7120284 908137 Apache Rg 194.22 +0.06% *34.74 0.84 317.89/227.22 432770 13250209 HollyFrontier Rg 95.78 +0.45% *35.34 - 61.23/40.54 370578 1755645 Salesforce.com Rg 153.60 +0.54% *128.00 1.60 133.20/89.48 177491 82.11/71.74 2322057 18319160 Unipol 4.83 +1.81% - 3.73 3.88/2.04 14950326 908440 Apple Rg 25.76 +1.30% *-13.85 3.88 198.58/135.38 214075 939263 Hologic Rg 52.78 -0.51% *9.83 1.92 126.86/76.84 449618 35380085 SBA Cmmns REIT-A Rg 251.21 -0.86% *220.36 1.82 167.53/113.70 830074 82.20/57.54 1019324 18947513 UnipolSai N 2.44 +1.33% - 5.95 14.35/9.07 17478073 908542 Applied Material Rg 220.96 -0.81% *18.76 1.36 50.03/19.45 1460003 939360 Home Depot Rg 50.00 +0.02% *-454.55 1.52 147.42/110.31 391128 555100 Schlumberger Rg 37.76 -0.71% *25.34 3.57 270.01/146.28 286729 35.01/20.81 4678347 4.86/3.32 1557393 46369906 Apt Invt&Mgt REIT-A 51.68 -0.79% *16.46 1.61 233.47/142.00 6733991 952258 Honeywell Intl Rg 228.12 -1.17% *22.72 0.63 36.06/24.47 619262 11380833 Seagate Technolo Rg 52.94 -6.71% *7.50 3.40 63.64/31.04 1625228 3208041 3I Group Rg 11.22 +0.00% - 3.12 108.65/84.20 236323 IBEX35 2.49/1.85 3106959 13108235 Aptiv Rg 51.50 -0.71% *8.54 2.27 52.61/28.79 2264204 933812 Hormel Foods Rg 166.77 -0.71% *17.69 2.50 73.74/36.10 230005 856927 Sealed Air Rg 41.31 -0.67% *18.04 57.20/35.38 3140232 1956510 Admiral Group Rg 21.45 +0.51% - 5.26 27.98/16.46 1401024 908597 Archer-Daniels M Rg 89.47 -0.04% *23.80 0.98 52.48/43.04 331704 986276 Host Hotels REIT Rg 42.96 +0.00% *23.73 - 72.81/56.58 328472 837438 Sempra Energy Rg 140.81 +0.44% *19.34 - 47.13/30.22 617939 3186826 Anglo American Rg 18.83 -0.70% - 4.76 123.80/94.32 321554 MADRID 34298366 Arconic Rg 40.90 -1.85% *17.63 3.39 92.93/58.87 290418 29968909 HP Enterprise Rg 17.27 -0.17% *11.59 2.24 162.20/99.42 294688 970105 Sherwin-Williams Rg 549.78 +1.28% *44.12 3.57 144.91/104.88 410311 244698 Antofagasta Rg 9.23 -1.21% - 4.01 55.39/42.65 5512417 24122208 Arista Networks Rg 27.14 -0.62% *29.82 0.59 52.06/36.46 713046 29968910 HP Rg 14.85 +0.75% *-297.00 1.97 74.80/35.60 812708 954909 Smn Prp Grp REIT Rg 154.62 -0.77% *20.67 1.78 550.73/356.12 112021 370440 Ashtead Group Rg 22.97 +0.95% - 1.75 177.98/116.20 827642 1879689 ACS Br 36.03 +0.17% -- 39.41/29.74 906363 1708841 Assurant Rg 244.13 -1.00% *27.13 - 27.40/15.63 1148977 940174 Humana Rg 18.75 +0.21% *6.94 1.90 101.12/63.76 438202 1437573 Skyworks Solutio Rg 79.27 -1.21% *15.13 1.12 191.12/145.42 512364 719064 Associat Brit Fo Rg 22.86 +1.02% - 1.96 23.22/16.42 1523886 978954 Acciona Br 95.70 -0.83% - 3.68 106.60/70.82 44436 2342429 AT&T Rg 126.23 -1.00% *22.18 1.90 331.27/187.68 161153 12704680 Huntgtn Ingls In Rg 278.41 +1.93% *15.19 4.63 72.30/37.73 513117 698405 SL Green REIT Rg 81.73 +0.09% *28.98 2.21 94.39/60.12 495692 982352 AstraZeneca Rg 71.27 +2.04% - 3.09 101.70/69.98 770416 1876417 Acerinox Br 8.25 +0.61% - 6.06 909696 Atmos Energy Cor Rg 37.15 +1.06% *15.81 5.46 127.75/82.43 109364 940208 Huntington Bancs Rg 218.46 -0.56% *13.55 3.03 52.19/37.47 568923 971068 Snap-On Rg 155.14 -0.03% *12.59 2.38 100.46/75.51 167534 27293490 Auto Trader Gr Rg 5.18 +0.08% - 1.28 26.69/20.80 2678829 26876733 Aena Br 163.45 -0.03% - 4.24 12.53/6.94 1149244 910018 Autodesk Inc Rg 112.28 +0.43% *26.61 1.87 38.75/26.80 7754747 941800 IBM Rg 14.47 -0.82% *11.48 3.42 235.47/158.09 906732 971500 Southern Co Rg 61.06 +0.43% *14.40 1.17 189.32/135.46 105846 21615596 Aveva Group Rg 37.78 +1.89% - 1.14 11249889 Amadeus IT Grp Br-A 66.60 -0.30% - 1.76 179.90/130.00 146223 910042 Automatic Data P Rg 153.38 +1.50% *589.92 - 112.50/87.90 181489 940669 Idex Corp Rg 142.97 +0.53% *14.78 0.77 178.46/123.52 512915 971801 Southwest Airlin Rg 55.08 -2.05% *12.81 0.50 61.14/42.50 1481506 379609 Aviva Rg 3.89 +0.65% - 7.75 LONDRES 36780521 ArcelorMittal Rg 14.04 -4.85% - 1.27 910125 Autozone Rg 159.35 +1.00% *30.41 1.98 178.95/117.79 613232 940695 IDEXX Labs Rg 166.67 -2.19% *29.98 1.57 46.26/37.06 448266 973403 Starbucks Rg 91.56 +0.66% *32.47 0.91 64.02/44.29 967448 874077 BAE Systems Rg 5.85 -0.32% - 3.86 36966166 BANKIA Br 1.79 +7.85% - 6.49 82.20/58.06 683596 959790 Avlonby Com REIT Rg 1157.79 -0.41% *20.70 - 174.49/121.40 774519 33231413 IHS Markit Rg 273.79 +0.39% *59.01 3.94 21.42/15.52 1125983 627419 State Street Rg 61.10 +1.03% *11.09 2.56 99.72/54.71 1847401 1399446 Barclays Rg 1.50 +1.68% - 4.65 11.66/7.55 1135799 931474 BBVA Rg 4.78 +1.96% - 5.43 27.96/11.20 1368608 910162 Avery Dennison Rg 210.76 -0.26% *31.89 2.84 1186.06/706.20 64063 940785 Illinois Tool Wo Rg 67.75 -0.13% *62.16 4.46 17.27/12.09 6333583 11121681 Stnly Blck&Deck Rg 143.04 -0.37% *32.07 90.20/48.63 587976 371855 Barratt Devlop Rg 6.32 -0.17% - 4.61 23.00/19.01 491666 2970161 Banco Sabadell Br 0.89 +4.21% - 9.04 37302591 Baker Hughes-A Rg 114.07 -0.31% *41.18 1.93 216.79/167.01 124386 1111080 Illumina Rg 155.87 -0.91% *20.92 1.12 27.08/17.35 3260155 974330 Stryker Rg 221.05 +0.26% *23.67 - 155.22/106.50 145731 1938176 Berkeley Grp 41.32 +0.07% - 0.66 22.94/15.30 4257496 817651 Banco Santander Rg 3.72 +2.84% - 5.24 3.67/1.54 12408626 910957 Ball Rg 23.21 -0.09% *62.73 3.10 120.62/82.89 220374 134791 Incyte Rg 305.20 +0.72% *48.44 - 355.57/225.90 224884 974940 Suntrust Banks I Rg 68.11 -0.63% *11.99 0.15 223.37/144.77 404846 44983519 BHP Grp Rg 17.93 -0.17% - 5.87 10.26/7.13 2080971 3219022 Bankinter Br 5.99 +4.54% - 4.92 5.79/4.19 14996730 748628 Bank of America Rg 74.28 -0.31% *48.55 0.67 34.48/20.09 1224178 10295008 Ingersoll-Rand Rg 78.12 -0.53% *55.01 - 262.18/174.17 69568 2172497 SVB Financial Gr Rg 216.06 -0.82% *10.02 5.30 71.40/46.06 525583 844183 BP Rg 5.17 +0.13% - 6.22 24.61/15.73 1029420 3425733 Caixabank 2.39 +3.82% - 7.11 1.49/0.71 29765341 2824731 Bank of NY Mello Rg 29.82 -0.60% *10.61 2.11 81.25/42.26 868278 941595 Intel Rg 123.97 +0.03% *21.30 2.61 16.06/11.13 1727528 975107 Symantec Rg 23.98 -0.17% *149.88 4.76 330.50/177.70 165589 909525 Brit Amer Tobacc Rg 29.62 +0.15% - 6.41 26.59/20.11 615501 28028176 Cellnex Telecom Br 36.00 -0.69% - 0.25 4.68/3.39 34686584 911702 Baxter Intl Rg 46.98 -0.04% *12.20 2.45 31.36/22.67 9089012 22339711 Intercon Exchang Rg 51.57 -0.33% *12.02 - 154.36/105.96 604326 23967617 Synchrony Financ Rg 34.04 -0.12% *7.09 1.55 26.07/17.43 1365695 374930 Brit Land Co REI Rg 5.58 -0.03% - 5.54 75.83/53.12 2035497 2573499 Cie Automotive Br 23.36 -1.43% - 2.65 8.29/5.14 2876126 634178 BB&T Rg 87.46 +0.02% *29.25 0.94 54.27/40.53 1021738 942429 Interpublic Grou Rg 93.53 +0.21% *26.50 - 173.84/117.84 152691 975377 Synopsys Rg 137.13 +0.46% *33.61 2.70 36.86/21.78 1171214 1292393 BT Group Rg 1.77 +0.51% - 8.81 2970696 ENCE Energia Br 3.68 +0.27% - 7.15 4.22/1.98 20416226 912061 Becton Dickinson Rg 52.79 -0.60% *13.07 3.15 89.93/61.06 636024 941876 Intl Flavors&Fra Rg 21.32 -0.51% *12.84 1.71 292.05/176.11 89981 975351 Sysco Rg 78.39 -0.60% *24.50 0.77 146.65/79.19 373712 2162847 Bunzl Rg 20.99 +0.13% - 2.40 6.07/3.76 2169077 1438368 Enagas Br 21.03 -0.28% - 7.28 38.32/19.38 445630 10926529 Berkshire Hath Rg-B 256.38 -0.44% *90.91 1.20 53.69/40.69 764923 942105 Intl Paper Rg 122.86 -0.11% *39.89 2.44 68.86/44.88 534909 21226503 T-Mobile US Rg 81.00 +1.10% *21.26 5.30 79.33/59.44 856338 1444962 Burberry Group Rg 21.32 +0.57% - 1.99 42.32/22.64 270422 682405 Endesa Br 23.62 +0.04% - 6.04 28.06/19.31 157612 912551 Best Buy Rg 209.22 -0.80% *17.77 - 265.87/208.67 298113 60141 Intuit Rg 40.76 -1.04% *10.40 1.18 161.54/117.76 196616 1170839 T Rowe Price Grp Rg 116.00 -0.95% *14.59 1.99 85.22/59.96 771564 1577109 Carnival Rg 36.87 -0.19% - 4.29 1978482 Ferrovial 26.25 +1.16% -- 9.05/3.16 1203611 1720684 Biogen Rg 67.59 +0.66% *12.33 2.89 224.07/186.14 1133403 1631646 Intuitive Surgic Rg 270.02 +0.65% *45.84 4.29 380.50/263.30 315483 622906 Take-Two Interac Rg 130.59 +0.64% *48.55 4.11 120.14/84.60 416342 1966336 Centrica Rg 0.74 +1.54% - 13.40 4.99/3.50 9289363 30689493 Grifols-A Br 27.07 -1.17% - 1.28 27.22/18.80 1938599 1005182 Blackrock Rg 235.62 +0.19% *8.78 - 81.65/47.72 350107 3511249 Invesco Rg 529.45 -0.25% *52.27 2.39 89.30/57.01 435301 38736734 Tapestry Rg 25.27 +0.36% *11.43 2.45 139.73/84.41 379205 19825130 Coca-Cola HBC N 26.81 +0.39% -- 6.44/4.39 7495920 2969533 Iberdrola 9.33 +0.13% -- 24.12/17.15 803114 913253 Boeing Co Rg 443.98 +0.19% *16.88 2.93 358.35/215.81 620425 1196227 IPG Photonics Rg 17.05 +0.65% *11.76 4.91 128.31/85.15 266928 1036943 Target Rg 107.87 +0.84% *17.89 4.00 51.27/18.54 981112 36805672 Compass Group Rg 20.27 +1.20% - 1.90 1.81/1.35 24948139 24956043 Inditex 27.14 +1.92% - 2.43 26.54/16.56 1304330 40656108 Booking Hldg Rg 384.44 -0.51% *44.86 2.05 491.57/361.00 168034 39103858 IQVIA Holdings Rg 137.05 -1.54% *24.47 0.72 59.58/42.36 4520687 10299318 TE Connectiv Rg 94.38 -0.37% - 1.23 110.93/60.17 575853 558474 CRH PLC Rg 27.56 +1.21% - 2.28 6.70/4.30 2392102 1136946 Indra Sistemas Br-A 8.32 +3.94% -- 29.64/21.57 847154 109363 BorgWarner Rg 2058.57 +0.01% *22.87 - 445.95/292.53 549614 26754105 Iron Mount REIT Rg 153.92 +0.31% *127.21 - 95.55/69.70 362241 35308137 TechnipFMC Rg 24.00 -1.40% *-5.49 1.57 97.82/69.84 274126 47002255 Croda Intl Rg 48.90 +1.64% - 1.84 42.09/31.70 282500 33300848 Inmob Colonial 10.65 +1.43% - 1.88 9.57/5.68 9531827 663846 Boston Prop REIT Rg 37.03 -1.44% *10.06 1.84 2079.93/1608.27 98175 940190 J.B.Hunt Transp Rg 32.15 +0.00% *25.31 7.16 25.10/19.56 884267 976212 Teleflex Rg 341.69 +0.25% *59.42 3.08 32.91/18.21 1101755 238664 DCC Rg 71.08 -0.05% - 1.95 20.79/14.60 3942910 11958148 Intl. Cons. Air Rg 5.26 +4.03% - 12.54 29.00/21.85 2467889 913577 Boston Scientifi Rg 130.03 -0.31% *38.02 2.92 46.92/30.73 289809 938511 Jack Henry & Ass Rg 113.10 -1.34% *26.24 - 152.90/104.91 218483 976910 Texas Instrument Rg 128.83 -0.37% *23.55 1.87 373.51/226.47 28915 837159 Diageo Rg 32.64 -0.41% - 2.10 6.03/4.81 27918336 24705819 MERLIN Prop. Br 12.68 +0.79% - 3.94 10.57/6.62 948413 2989959 Brdridg Fncl Sol Rg 43.06 +0.37% *43.49 - 140.35/107.98 295816 943554 Jacobs Engin Gro Rg 147.86 +0.22% *42.01 - 54.95/36.45 1971383 977158 Textron Inc Rg 51.43 -1.64% *10.43 0.94 130.92/87.71 1087361 28488819 Direct Line Ins Rg 3.05 +1.23% - 7.01 36.59/23.37 2061077 2759010 Mapfre Rg 2.50 +1.30% - 5.85 10.76/7.89 613583 914188 Bristol-MyersSqu Rg 126.87 +0.42% *31.25 1.57 43.83/31.57 1438190 41758499 Jefferies Finl Rg 92.24 -1.00% *36.03 7.60 295.76/182.61 312635 28688848 The Kraft Heinz Rg 28.15 -0.92% *-3.09 3.02 72.84/42.32 279456 403808 DS Smith Rg 3.59 +0.41% - 4.52 6.45/4.65 2689609 45209784 Masmovil Ibercom Br 18.26 -0.54% -- 7.83/4.50 2852299 41112361 Broadcom Rg 50.07 +0.42% *13.21 3.28 136.98/91.34 136002 1426289 JM Smucker Rg 19.66 -0.35% *38.08 0.90 589.00/430.34 178857 2702470 The Western Unio Rg 22.71 -0.44% *8.26 58.05/24.87 2965210 14122030 EVRAZ Rg 4.91 -2.30% - 16.07 2.69/1.58 22086531 1881163 Mediaset Espana 5.98 -0.07% - 5.28 12.73/10.50 874922 914425 Brown NVtgRg-B 290.64 +1.01% *40.37 3.65 63.69/42.49 1741424 943981 Johnson&Johnson Rg 107.64 -1.09% *22.85 1.06 24.87/15.15 1318261 977576 Thermo Fisher Sc Rg 295.25 +0.10% *33.70 - 24.09/16.42 1201679 2650919 Experian Rg 25.35 +1.67% - 3.12 25.54/19.67 676751 855570 Melia Hotels Br 7.35 -1.28% - 2.49 2.77/2.25 2830447 2311498 C.H.Robinson Wld Rg 64.30 -0.40% *37.60 1.03 323.07/208.23 672148 31349330 Johnson Ctr Int Rg 130.11 -0.23% *21.58 0.72 182.17/104.81 162146 977944 Tiffany & Co Rg 91.34 -2.23% *19.90 1.25 305.43/208.34 378672 47399088 Ferguson Rg 60.50 -0.22% - 2.49 23.62/16.18 1124683 822398 Naturgy Grp Br 24.28 +0.33% - 5.41 23.60/16.12 219302 915498 Cabot Oil & Gas Rg 85.60 -1.37% *17.19 2.34 65.83/44.58 419973 1161460 JPMorgan Chase Rg 44.03 -0.18% *19.74 2.54 164.05/104.91 414737 978121 Tjx Companies Rg 56.46 +0.34% *22.86 2.50 130.55/73.13 383582 4223459 Fresnillo Rg 7.17 -2.78% 47.47 2.17 50.30/33.25 578007 33077347 Red Electrica Br 18.55 -0.24% - 5.30 7.15/5.09 594239 916187 Cadence Design Rg 18.17 -0.87% *9.37 1.76 98.95/77.75 572406 800910 Juniper Networks Rg 119.38 -0.32% *12.18 3.19 37.30/29.28 431333 978399 Total Syst Servi Rg 133.27 - *39.20 57.31/41.51 1340930 1102657 GlaxoSmithKline Rg 16.58 +0.71% - 4.83 1.57/0.64 23188703 675467 Repsol Br 14.26 +1.39% -- 9.86/6.91 548348 915875 Campbell Soup Rg 66.92 -1.28% *44.32 - 27.64/16.02 1801996 23.87 -0.42% *17.05 2.84 123.89/83.64 303772 - 142.30/75.65 4174654 12964057 Glencore Rg 2.54 +0.88% - 6.17 30.94/22.24 422591 1873546 Siem Gam Ren En Br 14.12 +1.00% - 0.18 27.11/21.41 1184571 322351 Capital One Finl Rg 46.61 +0.06% *29.69 3.00 77.08/39.08 672382 2.36 162.07/120.20 124054 1.99 387465 Halma Rg 20.04 -0.74% - 0.78 21.50/14.68 3024525 826858 Telefonica Br 6.75 +0.45% - 5.92 20.48/16.74 1354241 45625130 Capri Hldg Rg 93.27 -0.67% *8.06 1.72 48.01/32.04 719965 2.76 94.10/55.20 310686 3060592 Hargreaves Lans Rg 20.45 +1.67% - 1.65 28.89/19.61 1070637 3481 Viscofan Br 43.42 +0.00% - 3.66 16.30/12.37 5756663 196652 Cardinal Health Rg 32.57 +0.87% *12.24 - 100.55/69.91 452868 3.14 23.77/16.21 551789 - 27373019 Hiscox Rg 16.57 +1.04% - 1.18 54.60/44.99 275226 16.07/9.20 1298320 1484907 CarMax Rg 48.02 +0.29% *10.60 3.99 73.80/25.25 550671 128.41/91.34 223532 2.57 411161 HSBC Hldg Rg 6.16 +0.92% - 6.42 74.50/55.55 135022 BEL20 8.06/5.86 11473702 1585458 Carnival 86.31 +0.91% *17.09 - 58.31/41.03 597330 148.97/122.00 1770221 517719 Imperial Brands Rg 21.84 +0.73% - 8.91 36.34/25.13 3231487 65.85/40.12 118031 916546 Caterpillar Rg 48.38 -0.94% *11.41 4.13 91.99/55.24 286855 44.49/28.30 708682 - 24436154 Informa Rg 8.43 -0.47% - 2.66 3.67/2.79 4525381 11368371 Cboe Glbl Mkt Rg 130.12 -0.72% *12.07 2.77 67.69/42.42 676194 120.40/91.11 2822659 5.34 4.91/2.86 2699130 BRUXELLES 14022594 CBRE Group Rg-A 116.25 +0.25% *32.20 1.11 159.37/111.77 602159 30.79/22.43 521578 2.41 7.10/4.36 2240512 2300758 CBS-B Rg 53.85 -0.13% *17.15 - 122.86/88.00 11251 1.91 26.41/17.10 1309258 34149140 AB InBev 86.40 -1.41% - 2.08 92.71/56.32 1303517 2038358 Celanese Rg 42.39 -2.28% *5.21 1.70 56.43/37.45 361598 2.17 66.01/45.94 447455 812970 Ackermans V Haare 138.40 +1.76% - 1.68 155.00/123.70 19342 916749 Celgene Corp Rg 123.80 +0.05% *15.34 1.87 59.53/40.66 1767527 0.40 10.28/5.70 1219819 18954172 Ageas 50.80 +0.75% - 4.33 1313733 Centene Rg 98.95 +0.28% *13.55 - 127.13/82.92 224576 2.39 17.67/14.09 5595961 12239230 Aperam Rg 24.22 +0.29% - 7.23 51.08/37.52 550819 1338308 Centerpoint Ener Rg 46.45 +0.98% *15.59 - 99.36/58.61 884465 0.16 3.44/2.19 22645904 1147578 Barco 183.60 +0.99% - 1.25 41.16/19.23 334432 802028 CenturyLink Rg 30.04 +0.23% *26.35 3.79 74.46/44.51 1018546 6.48 20.99/12.15 668577 197.80/91.00 22908 917280 Cerner Corp Rg 12.81 +0.08% *-1.73 10.07 31.41/26.74 978508 3.48 24.47/16.24 332098 2232904 CF Industries Hl Rg 67.68 +0.16% *37.39 0.53 0.25 17.95/14.11 440937 968789 Charles Schwab Rg 50.01 -1.26% *24.88 2.40 23.13/9.64 3553302 2.47 6.88/5.78 25525746 42.92 -0.72% *16.14 1.49 76.36/48.88 623471 1.57 27.89/18.21 1009613 56.51/38.96 445130 0.39 9.01/6.03 1971881 52.69/35.85 1614002

ACTIONS EUROPE-MONDE vendredi 20 septembre 2019 PAGE 19 No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. 195977 Tractor Supply Rg 92.08 -1.57% *20.51 1.43 114.25/78.67 617090 2082619 DAIICHI SANKYO Rg 7126.00 - - 0.98 7358.00/3277.00 1707000 2291324 China Constrct Bk-H 5.96 - -- 7.21/5.55 359809688 721776 Kia Motors Rg 43550.00 - - 2.07 46300.00/26200.00 836995 2888255 B2W Cia Digital Rg 47.40 +5.57% -- 50.29/26.10 4296300 2385948 TransDigm Rg 531.28 +0.17% *39.77 - 553.15/307.70 114955 - - 1.11 15515.00/10900.00 799800 1732694 China Life Ins -H- 18.90 - - 2.53 492500.00/365500.00 29523 43114324 B3 Rg 44.56 -0.80% - 1.72 46.79/21.95 10230600 2959439 Travelers Cos Rg 146.94 +0.32% *14.68 155.09/111.09 283240 761643 Daikin Industrie Rg 14475.00 - - 4.19 16520.00/12270.00 224400 1873858 China Mengniu Da Rg 29.80 - -- 23.35/15.44 16310195 722217 Korea Zinc Rg 435000.00 - - 3.99 31250.00/26500.00 309837 654467 Banco do Brasil NM 46.95 -2.23% - 1.46 55.91/28.18 8944400 14491714 TripAdvisor Rg 40.29 -1.66% *41.11 2.16 - - 3.18 3699.00/2840.50 1648700 1099448 China Mobile Rg 64.80 - - 3.90 109500.00/95300.00 191529 21099696 BB Seguridade Rg 34.50 +1.62% - 4.58 35.50/22.81 3540300 22371814 Twitter Rg 42.93 -0.72% *14.17 - 69.00/35.42 448793 764913 Daito Trust Cons Rg 14455.00 - - 4.13 716.90/422.90 6469200 420828 China Ovs Ld & I Rg 25.20 - -- 34.60/21.50 9162130 985762 KT Rg 27550.00 - - 1.83 400000.00/301000.00 108391 2943957 BR Malls Part NM Rg 14.28 +2.88% - 7.49 15.49/9.31 11862600 979428 Tyson Foods -A- 88.17 -0.11% *14.74 - 45.85/26.19 1566388 - - 2.88 6036.00/4081.00 1749100 494821 China Res Land Rg 32.95 - - - 22200.00/12450.00 2088898 1890374 BR Properties NM Rg 11.02 -0.27% -- 11.67/6.56 2067200 2989915 UDR REIT Rg 48.23 -0.17% *741.19 94.07/49.77 402189 761745 DAIWA HOUSE IND Rg 3582.00 - - 2.77 11320.00/5205.00 1318700 4752611 China Unicom (HK Rg 8.28 - - 4.50 87.70/62.05 11929863 995035 KT&G Rg 102500.00 - - 1.15 83400.00/58500.00 577676 654628 Bradesco N1 30.90 -1.25% - 0.64 35.89/20.53 2051900 3257188 Ulta Beauty Rg 230.07 +0.32% *19.50 1.70 49.05/37.87 700721 - - 0.74 70230.00/47040.00 672300 421602 CITIC Rg 10.08 - - 0.741466000.00/1010000.00 22320 654577 Bradesco Pfd N1 33.69 -0.91% - 0.65 39.94/23.21 12766900 2263631 Under Armour Rg-A 20.21 -2.79% *106.37 2.76 368.70/224.65 339424 761753 Daiwa Sec Grp Rg 508.50 - - 0.99 8911.00/6370.00 1545800 38383802 CK Asset Rg 54.75 - - 3.77 31.30/22.35 9245382 1177560 LG CHEM Rg 327500.00 - - 2.82 79500.00/61400.00 158324 1071087 Bradespar Pfd Rg 31.26 +0.10% - 8.07 39.89/25.48 1833600 31965985 Under Armour Rg-C 18.42 -2.49% *96.95 27.72/16.54 1004059 - - 1.02 9196.00/5880.00 1241300 26647043 CK Hutchison Hld Rg 69.45 - - 2.97 18700.00/12000.00 1337859 1479412 Braskem Pfd Rg-A 30.85 -2.19% -- 61.55/25.80 2457800 979840 Union Pacific Rg 167.11 -0.45% *19.87 - 24.55/15.07 572343 494454 Denso Rg 4854.00 - - 1.69 1477.00/853.40 4761700 37082790 CK Infrastructur Rg 52.55 - -- 37.35/23.80 3754199 1907598 LG Display Rg 14700.00 - - 4.22 336000.00/207500.00 71914 179746 Brd3 Brd Rg 144A-S 27.08 +0.86% -- 29.54/17.85 5894900 11810912 United Airlines Rg 89.42 -0.90% *9.11 - 180.49/128.08 695350 - - 2.97 1820.00/1061.50 2276400 712336 CLP Hldgs Rg 79.85 - - 3.82 229000.00/119000.00 53692 10808638 BRF NM Rg 37.89 -1.30% -- 40.21/19.13 3924300 835129 United Rentals Rg 125.10 +0.31% *9.34 - 97.71/77.03 1075228 761802 Eisai Co Ltd Rg 5412.00 - - 3.61 2317.00/1740.00 5532400 1139938 CN Petro & Chem -H- 4.74 - -- 10.70/6.96 27559879 1341851 LG Electronics Rg 65200.00 - - 0.20 159500.00/104000.00 362122 1359222 CCR NM Rg 17.38 +0.99% - 3.99 17.55/7.85 6755600 1078451 Unitedhealth Gro Rg 232.85 +0.97% *17.49 2.11 173.00/94.28 371562 - - 3.23 4230.00/3201.00 2415000 1778506 CNOOC Rg 12.58 - - 1.15 558000.00/388000.00 27584 654312 Cemig N1 16.05 -0.31% - 3.71 19.39/6.29 652300 982101 Univ Health Serv-B 150.01 -1.30% *17.09 - 287.88/208.14 744184 245596 FAST RETAILING Rg 65220.00 - - 7.21 2666.50/1167.50 4776800 3035936 Country Garden Rg 10.12 - - 4.37 13.28/8.65 10616396 1177559 LG Hhold & Healt Rg 1257000.00 - - - 138000.00/83500.00 160921 654313 Cemig Pfd N1 14.40 +0.70% - 4.13 15.74/6.96 8457100 822820 Unum Rg 29.56 -0.34% *11.87 - 157.71/112.79 264364 - - 3.60 1849.00/1182.00 2958400 1604915 CSPC Pharmaceuti Rg 15.46 - - 4.71 307000.00/201500.00 243416 2645951 CESP Pfd Rg-A 27.40 - - 6.52 29.90/18.00 600 1201389 US Bancorp Rg 55.80 -0.20% *13.10 1.70 40.76/24.72 513633 761860 Fujitsu Rg 8821.00 - - 2.56 2980.50/2033.00 2755400 2281095 Galaxy Entertain Rg 51.35 - - 3.56 72.50/49.00 3868240 351478 LG Rg 71000.00 - - 0.25 139000.00/79900.00 192805 2645954 CESP Pfd Rg-B 28.50 +0.00% - 3.11 29.82/13.46 632300 1016553 Utd Parcel Svc Rg-B 119.12 -1.59% *21.74 0.33 57.78/43.14 1070831 - - 4.43 3525.00/2180.50 3729900 1812980 Geely Automobile Rg 13.22 - - - 556000.00/241500.00 273122 12820378 Cia Bras Pfd Rg 84.41 -1.00% - 1.91 99.38/75.92 1893600 980943 Utd Techs Rg 137.53 -0.09% *22.62 3.60 123.63/89.89 844008 762066 Hoya Rg 8850.00 - - 2.06 2015.00/1470.00 2889800 420752 Hang Lung Prop Rg 17.70 - - 4.56 92.50/64.30 4803689 1132190 LG Uplus Rg 13450.00 - - 2.19 132500.00/84100.00 330662 323642 Cia Hering NM Rg 33.57 +1.73% -- 36.07/15.28 1442800 685352 Valero Energy Rg 83.55 -0.06% *13.81 2.74 144.24/100.50 572489 - - 1.77 7276.00/5127.00 1290300 421175 Hang Seng Bk Rg 172.00 - - 0.99 152000.00/84100.00 1576413 10834964 Cielo Rg 8.62 -3.79% - 9.61 13.91/6.25 26607800 995745 Varian Med Syste Rg 115.96 -1.26% *31.60 3.18 120.72/68.81 783599 2329745 INPEX Rg 1065.50 - - 4.94 1124.50/695.80 6669300 421166 Henders Land Dev Rg 38.00 - - 4.62 65.95/51.05 776391 722455 LOTTE CHEMICAL Rg 249000.00 - - 2.88 49200.00/36850.00 15180485 1242024 Comgas Pfd Rg-A 89.80 +0.06% -- 90.74/48.08 200 881328 Ventas REIT Rg 72.27 -0.33% *51.62 2.14 142.50/101.44 139775 - - 4.51 1072.00/640.20 9222000 10819201 Hengan Intl Grp Rg 52.00 - - 5.00 312000.00/222500.00 104294 2324483 Cosan Rg 53.91 +0.71% - 1.85 55.68/31.52 1183500 847364 Verisign Rg 191.09 +0.63% *36.68 4.19 75.36/51.80 409371 762142 Isuzu Motors Rg 1246.50 - - 3.57 1382.00/855.40 4747200 3851175 HK Ex & Clearing Rg 230.20 - - 3.83 97.40/78.00 2478010 2411281 LOTTE SHOPPING Rg 136000.00 - - 3.69 98200.00/64700.00 183897 22930306 CVC Brasil NM Rg 53.00 +0.28% -- 65.33/40.56 1890800 10595048 Verisk Analytics Rg 158.70 -0.40% *44.45 - 221.78/131.28 243548 - - 2.96 4886.00/3797.00 1361000 421216 Hong Kong&China Rg 15.54 - - 0.42 263500.00/194000.00 175702 11005332 EcoRodovias NM Rg 13.40 +3.47% - 5.39 13.48/6.85 4880200 1095642 Verizon Comm Rg 59.98 +0.08% *15.66 4.38 164.95/102.74 185562 800422 ITOCHU Rg 2302.00 - - 2.74 1600.50/1146.00 5705800 411161 HSBC Hldg Rg 59.70 - -- 8.00/4.48 68246602 1510051 NAVER Rg 157500.00 - - 1.01 241000.00/178000.00 61205 80390 Eletrobras N1 42.50 -2.52% -- 47.87/14.80 4729000 983327 Vertex Pharmaceu Rg 176.14 +0.93% *20.63 - 61.58/52.28 2553313 - - 1.61 2857.00/2263.50 6125900 2739966 ICBC-H 5.23 - - 3.79 48000.00/38100.00 789276 2515044 Embraer NM Rg 19.50 +0.00% - 1.14 23.09/16.95 2714100 983365 VF Rg 87.06 -0.61% *26.95 0.47 195.81/151.80 318345 19209535 Japan Airlines Rg 3407.00 - - 3.89 3841.00/3001.00 1915800 2336425 Link REIT 88.00 - - 5.80 15.78/10.74 37177933 1103514 Ncsoft Rg 525000.00 - - 1.81 84600.00/56700.00 2869313 2162959 Energias do Brsl Rg 19.54 +0.62% - 7.12 21.08/12.48 1607100 2300772 Viacom Rg-B 25.21 -2.14% *6.33 4.04 91.54/63.46 428517 - - 0.68 16930.00/11405.00 1023200 1128572 MTR Rg 45.80 - - 4.73 227000.00/151000.00 130864 33323904 ENGIE Brasil Rg 45.42 +3.30% - 1.07 49.50/28.20 1353900 3826452 Visa Rg-A 175.96 +0.38% *33.84 - 34.44/23.31 2043712 1421277 JFE Holdings Rg 1318.50 - - 7.71 1108.50/635.10 10569500 421553 New World Dev Rg 10.08 - -- 13.56/7.71 12951276 36146335 Netmarble Rg 95700.00 - - 2.38 293500.00/189000.00 86976 2509387 Eqtl Energia NM Rg 102.52 +0.63% - 1.07 104.93/56.70 1525100 80572 Vor Rlt REIT-SBI Rg 62.78 -0.22% *4.18 2.19 187.05/121.60 1736879 - - 0.61 17590.00/12260.00 279300 1067428 PetroChina -H- 4.16 - - 4.20 291000.00/229000.00 136353 3283228 Estacio Part NM Rg 34.36 - - 5.35 34.69/19.79 1396600 983918 Vulcan Materials Rg 150.30 +1.11% *35.36 3.17 75.23/58.61 393763 762179 Kansai El Power Rg 1389.00 - - 3.36 8839.00/4643.00 670000 1714873 Ping An Ins -H- 92.65 - - 1.16 19.26/9.90 15220724 721806 POSCO Rg 233500.00 - - - 17200.00/11100.00 927275 10800496 Fleury NM Rg 24.46 -1.05% -- 25.10/18.71 876800 1079842 Westinghouse Air Rg 73.77 -1.18% *39.45 0.57 151.23/83.39 212501 - - 5.25 2435.00/1413.50 4059600 421167 Power Assets Rg 52.80 655173 Gerdau Pfd Rg 13.34 -0.67% - 2.02 17.65/11.54 6259600 26526295 Walgreens Boots Rg 54.57 +0.29% *10.72 4.16 108.26/61.00 153223 762393 Kirin Holdings Rg 2281.00 - - 1.26 565.90/330.70 25289700 10774335 Sands China 144A/S 37.20 - - 1.77 62.10/40.30 7783879 721926 S-Oil Rg 99700.00 SINGAPOUR 1875532 GOL Lin Aere Pfd Rg 34.07 +1.28% -- 44.62/10.03 6083400 984101 Walmart Rg 117.11 -0.04% *26.50 0.81 86.29/49.03 2221472 - - 2.19 3430.00/1822.00 2174200 2334217 Shenzhou Intl Gr Rg 108.20 3956645 Hypera NM Rg 33.20 +1.22% - 0.69 33.93/24.56 941800 984192 Walt Disney Rg 133.30 -2.56% *17.70 0.65 118.18/85.78 1158112 762299 Komatsu Rg 2482.00 - - 0.27 16230.00/9976.00 806900 1821312 Sino Biopharma Rg 10.76 - - 2.65 19.14/10.08 42015422 34332345 SAMSUNG BIOLOGI Rg 329000.00 2918806 Iguatemi Empresa Rg 47.37 +1.89% - 1.88 50.29/28.75 1374100 933404 Waste Management Rg 114.73 +0.35% *28.05 3.26 147.15/100.35 3561097 - - 4.39 1908.00/1451.00 5922800 422198 Sino Land Co Rg 11.70 3122 Inepar Pfd Rg 8.52 +0.59% - 1.33 18.70/5.10 13800 112574 Waters Rg 228.70 +0.16% *29.21 1.81 121.76/83.24 398400 762400 Kubota Corp Rg 1700.00 - - 2.11 5829.00/3434.00 1073300 421886 Sun Hung Kai Pti Rg 113.70 - - 4.24 20.50/13.90 5246459 26191594 SAMSUNG C&T Rg 91200.00 10993611 IRB Brasil Resse Rg 111.92 +0.38% - 1.09 112.96/59.88 791100 28613477 WEC Energy Group Rg 93.48 +0.35% *27.10 1.32 255.21/168.43 239047 - - 4.40 668.70/397.40 8231800 3179959 Sunny Optical Te Rg 120.20 656211 Itausa Pfd N1 13.07 -0.98% - 0.61 13.80/9.44 19844500 1796570 Wellcare Health Rg 270.04 +0.60% *26.29 1.75 98.19/64.96 262700 762445 Kyocera Rg 6785.00 - - 1.69 9827.00/8149.00 531500 421878 Swire Pacific -A- 74.50 - - 4.48 215.00/160.10 2019204 722012 Samsung Electro- Rg 101000.00 10210432 Itauunibanco Pfd Rg 34.63 -1.76% - 5.67 39.79/27.95 16276800 966021 Wells Fargo Rg 48.91 -0.04% *10.11 - 324.72/220.80 132852 - - 3.83 2093.50/1530.00 4303500 1842714 Techtronic Ind Rg 54.35 2989341 JBS NM Rg 29.56 +0.34% - 0.01 31.07/8.17 11287400 29816226 Welltower REIT Rg 89.30 +0.47% *53.80 2.48 55.81/43.03 4726397 2137680 M’bishi Chem Hld Rg 809.10 - - 1.61 7796.00/5503.00 1192700 24014323 Tencent Hldg Rg 338.40 - - 4.74 46.41/32.86 5965693 721825 Samsung Electron Rg 49150.00 23022808 Klabin CDA 15.48 -0.32% - 3.30 20.79/14.13 2410000 985376 Western Digital Rg 62.65 -1.43% *-24.28 - 92.50/60.94 343061 - - 0.44 47440.00/30820.00 329000 3867205 Want Want China Rg 6.21 1358361 Kroton Educat NM Rg 11.35 +0.62% - 1.73 13.68/8.49 11516900 28580720 WestRock Rg 35.89 -2.47% *11.15 3.76 65.30/33.83 1613298 762425 Marubeni Corp Rg 753.20 - - 4.70 3498.00/2208.50 2527900 24222514 WH Grp-144A-S 7.19 - -- 72.90/48.60 1906442 159186 Samsung Fire & M Rg 230000.00 2166317 Localiza Rent NM Rg 45.92 +1.75% - 0.83 48.05/21.80 4767300 985869 Weyerhaeuser REI Rg 27.79 -0.11% - 3.90 57.22/31.94 703314 - - 4.27 1948.50/1460.00 5792100 38195100 Wharf REIC Rg 43.15 656142 Loja Americanas Pfd 19.61 +2.40% - 0.38 21.32/14.56 5615900 986081 Whirlpool Rg 148.57 -0.31% *10.88 3.19 33.84/20.53 554431 762466 Mazda Motor Corp Rg 981.30 - - 3.43 1827.50/1175.50 2349900 - - 2.95 286.20/195.60 5889296 3672262 SAMSUNG LIFE Rg 71900.00 5346 Lojas Renner NM Rg 50.80 +2.21% -- 51.83/26.45 3995700 986504 Williams Compani Rg 24.81 -0.12% *-248.10 5.07 153.10/99.56 131793 - - 2.13 4060.00/2743.00 1364400 KOSPI 50 12893829 Magazine Luiza N Rg 35.87 +2.31% - 0.13 38.66/14.64 10781600 30948740 Willis Towers Rg 198.20 -0.25% *30.59 4.89 29.55/20.36 1037989 762590 Mitsubi Heavy In Rg 4387.00 - - 3.49 4809.00/3326.00 1692700 - - 2.25 18.04/13.33 8621056 355920 Samsung SDI Rg 236500.00 3199563 Marfrig Global N Rg 10.56 +7.10% -- 10.75/5.05 9532800 935590 WW Grainger Rg 292.16 -0.11% *19.96 3.16 200.90/134.63 137695 - - 0.72 4718.00/3771.00 1033800 3265304 Multiplan Empr N Rg 28.01 +2.94% - 0.66 29.54/18.08 3213500 1458800 Wynn Resorts Rg 111.48 -1.26% *14.53 5.97 360.88/255.13 99792 762570 Mitsubishi Elect Rg 1462.50 - - 1.72 7197.00/3501.00 1517700 - -- 70.50/55.30 15575777 25296882 SAMSUNG SDS Rg 199000.00 1868690 Natura Cosmetics Rg 36.50 +0.97% - 0.97 37.56/13.29 5688500 1106890 Xcel Energy Rg 64.26 +0.39% *26.23 1.29 151.36/90.09 504972 - - 0.95 10030.00/4810.00 572200 18083861 Oi Pfd Rg 1.59 +1.27% -- 49153526 Xerox Holdings Rg 30.20 -1.24% *13.73 1.92 66.05/46.04 793051 784740 Mitsui Fudosan C Rg 2740.50 - - 1.22 3545.00/2841.50 1750400 - -- 6.19/4.81 115188553 1288141 Shinhan Fin Grp Rg 42250.00 656489 Petrobras Pfd Rg 27.30 +0.29% - 4.34 2.14/1.04 2661900 987549 Xilinx Rg 103.62 -1.24% *28.23 3.14 - - 3.64 2014.00/953.90 2382900 13083857 Qualicorp NM Rg 28.30 -0.49% - 4.62 29.60/19.53 36416700 14050054 Xylem Rg 77.94 -0.57% *24.66 2.48 -/- 471807 3507453 MS&AD Insurance Rg 3600.00 - - 3.65 21150.00/11595.00 1041300 - - 3.08 99.80/69.50 3039232 568294 SK hynix Rg 82700.00 14319216 Raia Drogasil NM Rg 92.63 +0.51% - 0.72 30.83/11.02 861100 1413362 Yum Brands Rg 114.10 -0.42% *27.23 0.83 141.59/68.76 793880 - - 2.12 3141.00/2483.50 1480700 553090 Sabesp NM Rg 50.87 +1.07% - 2.28 95.40/55.26 747700 1262932 Zimmer Biomet Hl Rg 139.66 +0.18% *-78.46 1.41 85.30/60.65 77175 764747 Nidec Rg 15330.00 - - 1.91 925.70/680.80 8266900 - - 2.62 55.75/37.50 4305927 3051604 SK Innovation Rg 169000.00 10602631 Santander Br Uts N2 44.44 -0.58% - 4.46 58.71/23.22 1921100 987840 Zions Bancorp Rg 44.58 -1.11% *10.74 1.19 119.70/84.54 300371 - - 0.78 3821.00/2905.00 1398700 109632 Sid Nacional Rg 14.25 -0.56% - 4.57 50.68/34.60 959700 19276994 Zoetis Rg-A 124.27 +0.84% *43.91 1.42 143.24/97.00 269983 763092 Nissan Motor Co Rg 713.70 - - 1.85 9455.00/7213.00 454800 - - 4.76 13.88/8.90 10093095 4362458 SK Rg 210000.00 38809543 Smiles Fidelid Rg 39.13 +0.93% -- 18.27/8.32 6197800 0.69 52.82/38.08 480336 - - 1.47 3559.00/1765.00 1631200 1901571 Suzano Rg 33.22 -1.69% - 1.92 55.50/30.86 744900 TOPIX70 2.78 129.60/78.97 459040 779725 Nitori Holdings Rg 15935.00 - - 1.47 3559.00/1765.00 1631200 - - 2.57 6.52/3.69 94674254 721751 Sk Telecom Rg 238000.00 14030280 Telef Brasil Pfd Rg 54.29 +1.59% - 7.90 50.50/27.50 4566700 0.50 13501819 Tim Part NM Rg 11.91 +0.08% - 2.17 55.89/37.20 829300 TOKYO 763110 Nitto Denko Corp Rg 5364.00 HONG KONG - -- 98.00/65.95 21538349 42374233 Woori Finl Grp Rg 12400.00 1008344 Ultrapar NM Rg 18.28 -2.66% - 3.01 13.08/10.43 2381100 53667 Usiminas Pfd Rg-A 8.29 -1.54% - 1.92 29.34/15.00 5109500 2792.00/1794.00 1726700 763051 NIPPON ST CORP Rg 1524.50 - - 5.30 58.45/50.85 1863448 STRAITS TIMES 654334 Vale N1 48.27 -0.27% - 4.95 11.22/6.87 7835300 2069.00/1624.50 1576900 18328950 Via Varejo N2 Rg 7.38 +4.98% -- 62.42/40.51 14751400 4173.00/3497.00 1156800 763146 Nomura Hldg Rg 474.70 - - 5.35 44.70/29.85 6072170 5405.00/4023.00 1244900 8.66/3.80 43658100 1765.00/901.60 2899200 763216 ONO PHARMACEUTIC Rg 2054.50 - - 1.62 117.80/76.85 1665524 1507883 Ascendas REIT 3.11 - - 5.16 3.23/2.45 7274300 19/09/2019 4661.00/3888.00 1574700 1311946 CapitaLand Mall Tr 2.62 - - 4.47 2.75/2.07 8456100 1828.00/1462.50 2277600 548299 ORIENTAL LAND Rg 15825.00 - - 0.74 12.24/4.53 45908453 1151800 CapitaLand Rg 3.51 - -- 3.75/3.02 4678700 2467.50/1333.00 4069100 1788781 CapitaLandCom Tr 2.13 - - 3.93 2.31/1.65 5976000 763165 ORIX CORP Rg 1733.00 - - 4.70 15.48/10.60 4975395 824245 Citydev Rg 9.83 - -- 10.09/7.80 877200 1561746 ComfortDelGro Rg 2.45 - -- 2.90/2.07 2467700 12027218 Otsuka Hldgs Rg 4747.00 - - 4.35 142.00/99.50 4937905 824243 DBS Group Hldgs Rg 25.00 - -- 28.64/22.65 2559600 42195765 Genting Spore Rg 0.91 - -- 1.13/0.86 24067200 1312537 Resona Holdings Rg 477.00 - -- 120.80/58.55 8094009 3662332 Golden Agri-Reso Rg 0.25 - - 2.37 0.32/0.23 24192800 645543 Hongkong Land Hl Rg 5.70 - - 3.86 7.53/5.16 2568000 763250 SECOM Rg 9761.00 - - 4.23 103.80/74.20 1630777 12356631 Hutchison Port 0.17 - - 10.60 0.28/0.15 37075900 824258 Jardine Cycle &C Rg 30.80 - -- 38.16/27.66 91700 763254 Sekisui House Rg 2088.00 - -- 62.45/35.30 2484622 645289 Jardine Math.Hol Rg 55.29 - - 3.11 72.05/10.99 146700 2908234 Keppel Rg 6.10 - -- 7.30/5.67 2483600 763280 Shionogi & Co Lt Rg 5850.00 - - 0.30 400.40/251.38 9437921 2081888 OCBC Rg 10.91 - -- 12.19/10.36 2156200 1080608 SATS Rg 4.78 - -- 5.45/4.55 1314600 764213 SMC Corp Rg 45480.00 - - 1.81 6.90/5.17 9302692 2125158 Sembcorp Ind Rg 2.15 - -- 3.11/2.01 2919100 1080609 SIA Engineering Rg 2.51 - -- 2.99/2.20 151400 761822 SUBARU 3063.00 - - 2.78 9.95/5.27 37923810 3106596 Singapore Airlin Rg 9.10 - -- 10.23/8.65 562500 1153294 Singapore Exchan Rg 8.50 - -- 8.61/6.72 1842700 763411 SUMITOMO CORP Rg 1755.50 - - 4.98 61.30/40.65 2195146 2551251 SingTel Rg 3.18 - -- 3.56/2.83 11467000 1841769 Spore Press Hldg Rg 2.08 - -- 2.89/1.91 3961100 763397 Sumitomo El Ind Rg 1397.50 SÉOUL 706357 Spore Tech Eng Rg 3.92 - -- 4.35/3.37 3227600 2979954 StarHub Rg 1.30 - -- 2.03/1.26 1373400 763405 Sumitomo Metal M Rg 3424.00 2553434 Thai Beverage Rg 0.91 - -- 0.96/0.57 4839200 824344 UOL Group Rg 7.38 - -- 7.83/5.91 405200 1333372 Sumitomo Mitsui Rg 4016.00 721769 AmoreG Rg 64400.00 - - 0.48 96000.00/50800.00 83532 824340 Utd Overseas Bk Rg 25.70 - -- 27.97/23.39 1910500 - - 0.85 272000.00/118000.00 180531 824641 Venture Corporat Rg 15.76 - -- 19.56/13.20 367700 763423 Sumitomo Realty Rg 4140.00 2489587 AMOREPACIFIC Rg 138500.00 - - 4.18 8780.00/6350.00 494557 2390098 Wilmar Intl Rg 3.80 - -- 4.11/2.99 4928700 - - - 305392.16/137500.00 761063 3007220 Yangzijiang Ship Rg 1.05 - -- 1.65/0.76 33870800 763420 Suzuki Motor Rg 4305.00 11776666 BNK Finl Grp Rg 7180.00 - - 4.53 97700.00/60100.00 134777 - - 1.76 221000.00/104500.00 159498 BOVESPA SAO PAULO 910976 SYSMEX Rg 7332.00 2224313 Celltrion Rg 168500.00 - - - 9500.00/5780.00 13153 - - 5.64 47400.00/30900.00 798054 763585 Terumo Corp Rg 3315.00 928683 WJ COWAY Rg 79500.00 - - 1.47 50700.00/26800.00 247594 - - 0.46 90784.31/38600.00 139255 1698209 T&D Holdings Rg 1152.50 12517953 E-MART Rg 113500.00 - - 2.21 169000.00/102500.00 45106 - - - 146500.00/93800.00 150833 763677 Tokyo Electron Rg 20780.00 722429 EUSU HDG Rg 7290.00 - - 1.07 69800.00/38200.00 766043 - - 2.04 253000.00/165000.00 144891 763660 TOKYO GAS Rg 2827.50 2242116 HANA FINL GR Rg 35450.00 - - 3.10 143500.00/92500.00 596925 - - 1.87 58200.00/34450.00 176067 763751 Toray Ind Inc Rg 837.70 18488638 HANKOOK TIR&TECH Rg 30700.00 - 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-- 2186702 Bk of Comm -H- 5.24 - -- 3.84/2.91 141884279 1356783 BOC Hong Kong Rg 26.95 - - 5.45 7.06/4.98 13386832 1017504 Kakao Rg 135500.00 2176548 Ch Shenhua Engy -H- 16.24 - -- 37.60/25.30 11216764 20.40/14.66 23025753 1317743 Kangwon Land Rg 29550.00 4615592 KBFinancialGrp Rg 42900.00 22779946 Ambev SA Rg 19.32 +0.31% - 2.85 20.77/14.54 30133000 36101833 Azul Pfd Rg 49.35 +0.30% -- 56.68/22.64 2904100 721780 Kepco Rg 25400.00 DEVISES - FUTURES - OBLIGATIONS DEVISES MATIÈRES PREMIÈRES (SPOTS) OBLIGATIONS DEVISES PRINCIPALES No. Val. Matière première Clôture No. Val. Matière première Clôture No. Val. Matière première Clôture TAUX SWAP (Cours de référence à 18h30) 1 CHF 1 EUR 1 USD 1 GBP 100 JPY MÉTAUX PRÉCIEUX MÉTAUX 5779.75 ENERGIE FRANC SUISSE 2 ans 3 ans 4 ans 5 ans 7ans 10 ans 16670.00 EURO Suisse (CHF) —- 1.0963 0.9928 1.2432 0.9199 274695 Argent (Comex) USD/once [28.35 g] 17.77 1493352 Cuivre (LME London) USD/tonne 17305.00 274207 Pétrole - North Sea Brent Crude Oil (IET) USD/baril [158.99 l] - 1000 bbl 64.40 LIVRE STERLING - ----- Euro (EUR) 0.9121 —- 0.9054 1.1340 0.8389 287633 XPD/Palladium (Nymex) USD/once troy [31.10 g] 1614.40 1493710 Etain (LME London) USD/tonne 2322.25 1594836 Pétrole - Light Sweet Crude Oil (Nymex) USD/baril [158.99 l] - 1000 bbl 58.13 DOLLAR AMERICAIN -0.43 -0.42 -0.40 -0.37 -0.28 -0.10 USA (USD) 1.0074 1.2522 0.9280 274690 XPT/Platine (Nymex) USD/once troy [31.10 g] 941.50 1445459 Nickel (LME London) USD/tonne 2088104 C02 (ECF) EUR/tonne 25.94 Royaume-Uni (GBP) 0.8043 1.1043 —- 0.7985 0.7420 274702 XAU/Or (Comex) USD/once troy [31.10 g] 1498.40 1493774 Zinc (LME London) USD/tonne - ----- Japon (JPY) 108.8184 0.8818 0.7985 135.2893 19/09/2019 - ----- Canada (CAD) 1.3359 119.2970 108.0245 1.6609 —- Australie (AUD) 1.4825 1.4643 1.3262 1.8431 1.2275 19/09/2019 1.6251 1.4717 1.3600 TAUX LIBOR 19/09/2019 MATIÈRES PREMIÈRES (FUTURES) Jour ouvrable 1 mois 3 mois 6 mois 12 mois AUTRES DEVISES FRANC SUISSE -0.815 -0.852 -0.804 -0.761 -0.621 EURO -0.545 No. Val. Date Veille Ouverture H/B jour Vol. Cloture Variation No. Val. Date Veille Ouverture H/B jour Vol. Cloture Variation No. Val. Date Veille Ouverture H/B jour Vol. Cloture Variation LIVRE STERLING 0.661 -0.497 -0.421 -0.401 -0.340 DOLLAR AMERICAIN 2.185 (Cours de référence à 18h30) 1 CHF 1 EUR 1 USD 1 GBP 100 JPY YEN -0.094 0.714 0.776 0.834 0.937 Europe/Afrique 2.044 2.156 2.082 2.065 Suède (SEK) MÉTAUX PRÉCIEUX AGRICULTURE -0.149 -0.091 -0.048 0.039 Norvège (NOK) 19/09/2019 Danemark (DKK) 9.7593 10.6982 9.6880 12.1334 8.9900 Sucre, No. 11 (ICE Futures Europe) USD/livre [453.6 g] - 112’000 livres Tchéquie (CZK) 9.0410 9.9114 8.9760 11.2403 8.3194 Hongrie (HUF) 6.8117 7.4673 6.7621 8.4687 6.2650 Argent (NY Mercantile Exchange - Comex) USD/once [28.35 g] Avoine (Chicago Board Of Trade) USD/boisseau [35.24 l/14.51kg] - 35’000 bsh 98505884 02.20 0.12 - -/- — 0.12 - INDICES DE RÉFÉRENCE Pologne (PLN) 23.6266 25.8990 23.4541 29.3682 21.7300 - -/- — 0.12 - Russie (RUB) 303.3848 332.5000 301.1700 377.1853 279.2500 70121670 10.19 17.82 17.74 17.90/17.57 259 17.82 -1.75 96800855 12.19 99839589 04.20 0.12 - -/- — 0.12 - Turquie (TRY) 3.9621 4.3432 3.9332 4.9259 364.3500 70834191 11.19 17.87 17.79 - -/- — 0.13 - Egypte (EGP) 64.4394 70.6506 63.9690 80.1148 59.2000 65444339 12.19 17.92 17.86 17.93/17.67 93 17.87 -1.93 2.78 2.78 2.78/2.72 314 2.78 -1.42 61371566 06.20 0.12 - -/- — 0.13 - Afrique du Sud (ZAR) 5.7634 6.3170 5.7213 5.2900 66186579 01.20 17.97 18.04 16.4330 18.0103 16.3100 —- 15.1100 67443794 03.20 18.05 17.88 18.01/17.66 1308 17.92 -1.60 98922109 03.20 2.80 2.83 2.83/2.82 3 2.80 0.18 63293177 09.20 0.13 -0.12 Taux d'intérêt Clôture Echéance Rendement 14.9344 16.3681 14.8257 —- 13.6600 Chiffre d’affaire 3183 Contrats ouverts 3435 -0.03 18.5673 18.04/18.04 1 17.97 2.44 60244576 05.20 2.79 2.81 2.81/2.81 1 2.79 4.48 66800417 02.21 0.13 0.27 11.06.24 -0.88 3.2500 0.12 15.02.24 1.66 3.4700 17.98/17.88 3 18.05 -1.32 94884339 07.20 2.79 2.71 2.71/2.71 4 2.79 -1.19 Chiffre d’affaire 0 Contrats ouverts 0 -0.20 Suisse (10 ans) 1.25 110.3 15.02.44 2.22 66.0900 USA (10 ans) 2.75 104.7 15.02.24 -0.73 28.2900 94884340 09.20 2.80 2.76 2.76/2.74 4 2.80 -3.33 Sucre blanc (NYSE - Euronext LIFFE) USD/tonne - 5 tonnes USA (30 ans) 3.63 127.4 07.09.23 0.46 1.2770 Allemagne (10 ans) 1.75 111.1 25.05.23 -0.68 6.5700 Chiffre d’affaire 326 Contrats ouverts 5364 99806699 11.19 321.00 320.80 324.30/319.60 6595 321.00 Angleterre (10 ans) 2.25 107.0 01.05.23 0.12 725.3400 61908625 02.20 326.10 325.70 327.40/323.50 3718 326.10 France (10 ans) 1.75 109.0 31.01.23 -0.36 1105.8100 XPD/Palladium (NY Mercantile Exchange - Globex) USD/once troy [31.1 g] Blé (Chicago Board Of Trade) USD/boisseau [35.24 l/27.22kg] - 5000 bsh 63272290 04.20 331.70 332.00 333.10/329.50 925 331.70 Italie (10 ans) 4.50 115.8 1.4700 64761100 07.20 337.80 337.30 339.10/336.30 312 337.80 Espagne (10 ans) 5.40 119.4 19/09/2019 70109708 10.19 1578.90 - -/- — 1578.90 - 93643251 12.19 4.89 4.88 4.92/4.85 49975 4.89 1.66 66769844 09.20 342.70 342.20 344.10/341.60 17.9800 70816847 11.19 -/- — 1580.00 - 93643245 03.20 4.96 4.93 4.97/4.91 16074 4.96 1.58 Chiffre d’affaire 13066 Contrats ouverts 100137 86 342.70 52.4500 63207746 12.19 1580.00 - 1617.30/1575.40 4152 1582.20 -0.62 93643246 05.20 5.00 4.98 5.01/4.95 3891 5.00 -1.40 3.8400 65445207 03.20 1609.30/1577.00 367 1576.70 -1.04 93643248 07.20 5.04 5.01 5.01/4.99 3832 5.04 0.05 Asie/Moyen-Orient/Pacifique 663.2600 67427312 06.20 1582.20 1582.40 1545.10/1545.10 141 1571.50 1.28 61662657 09.20 5.11 5.09 5.09/5.06 5.11 1.42 Chiffre d’affaire 4089 Chiffre d’affaire 74201 Contrats ouverts 344925 429 Israël (ILS) 3.5388 3.8799 3.5130 4.3997 19/09/2019 1576.70 1577.00 Arabie Saoudite (SAR) 3.7785 4.1419 3.7510 4.6977 Inde (INR) 71.9016 78.8164 71.3767 89.3922 1571.50 1545.10 Thaïlande (THB) 30.7646 33.7202 30.5400 38.2483 Singapour (SGD) 1.3891 1.5228 1.3791 1.7271 Contrats ouverts 21835 Chine (CNY) 7.1485 7.8378 7.0963 8.8874 Hong Kong (HKD) 7.8884 8.6474 7.8310 9.8074 XPT/Platine (NY Mercantile Exchange - Globex) USD/once troy [31.10 g] Cacao (NYE - ICE Futures US Inc) USD/10 tonnes ENERGIE Corée du Sud (KRW) 1204.1808 1319.9542 1195.3450 1497.1065 Nouvelle Zélande (NZD) 1.5992 1.7529 1.5876 1.9883 61897456 10.19 934.60 933.80 943.90/923.70 18082 934.60 -1.06 97447640 12.19 2401.00 2409.00 2471.00/2404.00 29031 2401.00 0.29 OBLIGATIONS 70816849 11.19 936.00 930.50 - 99602137 03.20 2409.00 2415.00 2479.00/2413.00 17252 2409.00 0.46 64030430 01.20 940.80 938.50 930.50/930.50 2 936.00 60972754 05.20 2404.00 2406.00 2469.00/2406.00 9008 2404.00 0.50 Pétrole brut (WTI Light Sweet Crude Oil - London ICE Futures) USD/baril [158.99 66151736 04.20 945.00 940.40 -1.04 62307381 07.20 2393.00 2403.00 2450.00/2402.00 5424 2393.00 0.59 l] - 1’000 bbl 68173670 07.20 949.70 944.20 949.90/930.00 5902 940.80 -1.32 63715502 09.20 2376.00 2386.00 2429.00/2386.00 3114 2376.00 0.63 Indices obligataires Chiffre d’affaire 29746 Contrats ouverts 96661 -0.63 Chiffre d’affaire 49879 Contrats ouverts 236759 953.60/940.40 32 945.00 70672896 10.19 58.04 58.07 59.49/58.02 57183 58.04 -0.94 En Bourse 59.09/57.69 74867 57.62 -0.31 Débiteurs nationaux 957.00/944.20 3 949.70 8932689 11.19 57.62 57.86 58.45/57.16 29829 57.08 0.23 Débiteurs étrangers Valeur du marché Valeur nominale 57.84/56.70 10664 56.56 0.00 Total Mio. Fr Veille Mio. Fr. Veille XAU/Or (NY Mercantile Exchange - Comex) USD/once troy [31.10 g] 70672814 12.19 57.08 57.23 57.23/56.11 12246 56.05 -0.97 Hors Bourse Débiteurs nationaux —- —- —- —- Amérique Centrale / Amérique du Sud Café (NYE - ICE Futures US Inc) USD/livre [453.6 g] - 37’500 lb 70672829 01.20 56.56 56.86 Débiteurs étrangers —- —- —- —- Total —- —- —- —- 96402115 10.19 1509.10 - -/- 8286 1509.10 - 76745138 02.20 56.05 56.16 Chiffre d’affaires global -/- 53 1513.00 - —- —- —- —- Mexique (MXN) 19.5914 21.4749 19.4475 24.3572 70834041 11.19 1513.00 - 1297.60/1297.60 1515.80 -0.02 90065210 12.19 1.00 1.00 1.01/0.98 17030 1.00 0.20 Chiffre d’affaire 154732 Contrats ouverts 355654 —- —- —- —- Argentine (ARS) 56.9860 62.4787 56.5740 70.8483 -/- 364956 1522.20 - 91798672 03.20 1.04 1.04 1.04/1.02 4536 1.04 0.05 —- —- —- —- Brésil (BRL) 4.1928 4.5969 4.1606 5.2127 69759603 12.19 1515.80 1297.60 -/- 6190 1527.80 - 93014560 05.20 1.06 1.06 1.06/1.04 2602 1.06 0.05 Huile de chauffage (NY Mercantile Exchange Globex) USD/US gallon [3.785 l] - —- —- —- —- Chili (CLP) 721.2654 790.7863 716.0550 896.7185 1813 94252638 07.20 1.08 1.08 1.09/1.06 1694 1.08 0.00 42’000 gallons 99133627 02.20 1522.20 - 95491876 09.20 1.10 1.10 1.10/1.08 916 1.10 0.09 19/09/2019 Chiffre d’affaire 31819 Contrats ouverts 233509 60531038 04.20 1527.80 - 82036499 10.19 1.97 1.97 2.02/1.97 62875 1.97 -0.24 2.01/1.96 42276 1.97 -0.11 Chiffre d’affaire 381298 Contrats ouverts 592280 82036500 11.19 1.97 1.96 2.00/1.96 26630 1.96 -0.28 1.99/1.95 12317 1.95 -0.91 82036475 12.19 1.96 1.96 1.96/1.93 13964 1.93 -0.77 MÉTAUX/BIENS INDUSTRIELS Café Robusta (NYSE Euronext LIFFE) USD/t - 10 tonnes 89064422 01.20 1.95 1.95 99602487 11.19 1319.00 1321.00 1323.00/1296.00 5656 1319.00 0.69 89064423 02.20 1.93 1.93 60940225 01.20 1345.00 1346.00 1349.00/1323.00 4708 1345.00 0.60 DEVISES À TERME 62170127 03.20 1372.00 1372.00 1373.00/1350.00 1467 1372.00 0.51 Chiffre d’affaire 118433 Contrats ouverts 273750 63555219 05.20 1399.00 1399.00 1399.00/1377.00 542 1399.00 0.36 Aluminium Highgrade (London Metal Exchange) USD/tonne 65052140 07.20 1424.00 1424.00 1424.00/1404.00 340 1424.00 0.85 Essence sans plomb (NY Mercantile Exchange) USD/US gallon [3.785 l] - 42’000 Chiffre d’affaire 10778 Contrats ouverts 134092 gallon Veille Ouverture H/B jour Clôture Variation 69472457 10.19 1768.82 - -/- — 1768.82 - Indice Swiss-Bond SWX 69472464 11.19 1774.58 - 1782.02/1782.02 10 1774.58 -0.30 82036571 10.19 1.63 1.62 1.68/1.62 73734 1.63 -0.45 Franc suisse (CME) 71237558 12.19 1786.39 - 1755.15/1745.00 990 1786.39 1.65/1.59 45776 1.60 -0.40 SBI AAA-BBB T 0.125 Mio.Fr.; Cent/Fr. 74337206 01.20 1770.70 - — 1770.70 - 82036572 11.19 1.60 1.60 1.62/1.58 25309 1.58 -0.30 SBI Dom AAA-BBB T Veille Clôture % jour % YtD Rendement 12.19 101.04 98163533 02.20 1775.29 - -/- — 1775.29 - 1.62/1.58 10227 1.58 0.20 SBI DNG AAA-BBB T 03.20 101.85 101.52101.74/100.90 101.54 0.50 Chiffre d’affaire 0 Contrats ouverts 340 -/- - Maïs (Chicago Board Of Trade) USD/boisseau [35.24 l/25.40 kg] - 5000 bsh 82036563 12.19 1.58 1.58 1.63/1.59 7175 1.60 -0.35 SBI DG AAA-BBB T 142.94 142.59 -0.24 4.72 -0.25 06.20 102.53 102.33102.50/101.71 102.33 0.48 SBI D AAA-BBB 1-3 T 147.99 147.58 -0.28 5.29 -0.26 Chiffre d’affaire 0 ; Contrats ouverts 56326 103.07103.10/103.07 103.03 0.50 -1.45 82337493 12.19 3.71 3.72 3.74/3.70 126832 3.71 1.09 89064411 01.20 1.58 1.58 SBI D AAA-BBB 3-5 T 145.62 145.27 -0.24 4.62 -0.18 -0.99 3.85/3.81 44425 3.83 0.79 SBI D AAA-BBB 5-7 T 242.38 241.38 -0.41 7.56 -0.43 Euro (CME) -0.94 96800820 03.20 3.83 3.84 3.93/3.89 15442 3.90 0.65 89064412 02.20 1.60 1.59 SBI D AAA-BBB 7-10T 115.49 115.37 -0.10 0.20 -0.55 -0.78 3.99/3.95 15912 3.97 0.38 SBI D AAA-BBB 10+ T 131.79 131.58 -0.16 1.27 -0.46 10.19 110.54 Cotton (NY Mercantile Exchange Globex) USD/livre [453.6g] - 50’000 lb 96800821 05.20 4.01/3.98 1882 4.00 0.38 Chiffre d’affaire 125501 Contrats ouverts 286513 SBI FOR AAA-BBB T 145.11 144.79 -0.22 3.04 -0.38 11.19 110.82 - SBI FS AAA-BBB T 160.81 160.34 -0.29 4.94 -0.36 12.19 111.04 88787576 12.19 0.61 0.61 0.61/0.60 12645 0.61 3.90 3.91 Gaz naturel (NY Mercantile Exchange) USD/MMBTU [1.05 GJ] - 10’000 MMBTU SBI FG AAA-BBB T 190.78 189.92 -0.45 12.25 -0.16 Chiffre d’affaire 0 ; Contrats ouverts 482413 91798621 03.20 0.61 0.61 0.62/0.61 4415 0.61 - SBI FC AAA-BBB T 135.32 135.10 -0.16 3.11 -0.21 0.125 Mio. Euro; Cent/Euro 93014558 05.20 0.62 0.63 0.63/0.62 823 0.62 1.18 95597599 07.20 3.97 3.97 SBI F AAA-BBB 1-3 T 147.00 146.77 -0.16 2.47 -0.29 Livre sterling (CME) 94252611 07.20 0.63 0.64 0.64/0.63 524 0.63 SBI F AAA-BBB 3-5 T 138.20 138.01 -0.14 3.30 -0.35 96121663 10.20 0.64 0.64 0.64 - 96800822 09.20 4.00 4.00 9457794 10.19 2.67 2.67 2.67/2.56 148648 2.67 -1.37 SBI F AAA-BBB 5-7 T 135.36 135.14 -0.16 3.12 -0.15 10.19 124.78 Chiffre d’affaire 23534 Contrats ouverts 212517 -/- — - 2.80/2.72 55404 2.80 -1.27 SBI F AAA-BBB 7-10T 118.60 118.50 -0.08 0.44 -0.35 11.19 124.94 110.73110.94/110.43 110.74 0.21 - Chiffre d’affaire 204493 Contrats ouverts 1499073 9457795 11.19 2.80 2.80 2.91/2.82 44225 2.91 -1.16 SBI F AAA-BBB 10+ T 131.16 130.98 -0.14 2.24 -0.24 12.19 125.06 111.03111.19/110.75 111.02 0.21 2.86/2.78 19133 2.86 -0.94 148.72 148.46 -0.17 3.52 -0.24 Chiffre d’affaire 0 ; Contrats ouverts 231592 111.22111.44/110.94 111.24 0.20 - Orange, jus (NYE - ICE Futures Inc) USD/livre [453.6 g] - 15’000 lb 5675431 12.19 2.91 2.90 2.71/2.63 30214 2.71 -0.84 155.79 155.36 -0.28 5.96 -0.17 -1.99 174.32 173.95 -0.21 8.99 -0.13 Dollar Index (NYCE) 5925629 01.20 2.86 2.85 - 19/09/2019 12.19 98.13 - 89427198 11.19 0.99 0.99 1.00/0.98 427 0.99 -1.79 5925630 02.20 2.71 2.71 03.20 97.69 - 06.20 97.28 0.0625 Mio. £; Cent/£ Cuivre Grade A (London Metal Exchange) USD/tonne 90617884 01.20 1.02 1.02 1.03/1.01 107 1.02 -1.50 Chiffre d’affaire 194968 Contrats ouverts 702619 Chiffre d’affaire 12768 ; Contrats ouverts 56498 - 125.49125.82/124.52 125.49 0.71 69472483 10.19 5800.19 - -/- — 5800.19 17.06 91798673 03.20 1.05 1.05 1.05/1.04 34 1.05 -0.99 Charbon Rotterdam (ICE Futures Europe, Londres) USD/tonne - 5 tonnes Yen (CME) 125.73125.81/124.68 125.65 0.71 69472490 11.19 5805.01 - 5831.83/5807.88 93 5805.01 125.77126.02/124.78 125.77 0.71 71237559 12.19 5811.62 - 5636.88/5619.85 517 5811.62 - 93014561 05.20 1.08 1.07 1.08/1.07 10 1.08 -0.83 66131213 10.19 62.15 62.50 63.10/62.50 71 62.15 -1.74 10.19 92.49 74337207 01.20 5815.61 - — 5815.61 - 64.35/64.20 11.19 92.70 98163509 02.20 5819.86 - -/- — 5819.86 - 94252748 07.20 1.11 1.10 1.11/1.10 20 1.11 -3.90 66131214 11.19 63.75 64.35 66.00/66.00 75 63.75 -2.00 12.19 92.87 Chiffre d’affaire 0 Contrats ouverts 42 -/- Chiffre d’affaire 0 ; Contrats ouverts 135327 - Chiffre d’affaire 688 Contrats ouverts 16887 66131215 12.19 64.95 66.00 -/- 60 64.95 -0.76 -1.91 -/- Dollar canadien (CME) Index × 1000 $ Riz (Chicago Board Of Trade) USD/100 livres [45.36 kg] - 2000 cwt 70840328 01.20 66.10 66.10 185 66.10 - - 10.19 0.75 97.85 -0.29 - 63013735 11.19 12.31 12.36 12.39/12.30 578 12.31 0.04 70840329 02.20 66.55 66.55 185 66.55 - 11.19 0.75 97.41 -0.29 - 12.52/12.48 99 12.48 0.52 12.19 0.75 98.15 98.21/97.78 96.99 -0.29 Etain (London Metal Exchange) USD/tonne 64537385 01.20 12.48 12.45 12.68/12.62 42 12.62 0.16 Chiffre d’affaire 385 Contrats ouverts 8365 19/09/2019 Chiffre d’affaire 76029 ; Contrats ouverts 125793 97.56 97.56/97.36 - 12.70/12.70 1 12.65 4.91 97.07 97.07/97.06 69472639 10.19 16683.75 - -/- — 16683.75 -2.24 65896851 03.20 12.62 12.68 12.30/12.30 5 12.65 69472646 11.19 16680.00 - 17309.00/16975.00 196 16680.00 - 71237565 12.19 16673.16 - 17177.00/16800.00 84 16673.16 - 67215768 05.20 12.65 12.70 63763599 01.20 16660.59 - -/- — 16660.59 - 64481791 02.20 16638.70 - -/- — 16638.70 - 68540472 07.20 12.65 12.30 Chiffre d’affaire 0 Contrats ouverts 1 12.5 Mio. Yen; Cent/Yen Chiffre d’affaire 725 Contrats ouverts 9336 Indice Swiss-Liquid Credit Suisse 92.80 92.94/92.36 92.80 0.31 Soja, grains (Chicago Board Of Trade) USD/boisseau [35.24 l/27.22 kg] - 5000 Index % jour % YtD Swap Rendement Echéance 93.04 93.12/92.58 93.01 0.31 bsh 93.17 93.33/92.73 93.18 0.31 Nickel (London Metal Exchange) USD/tonne LSI Total Index --- - 1.05 5.73 81815428 11.19 8.89 8.93 8.95/8.86 61671 8.89 -0.08 LSI AAA Index --- 69472587 10.19 17292.95 - -/- — 17292.95 96121913 01.20 9.02 9.06 9.08/9.00 14418 9.02 -0.11 LSI AA Index --- - 0.74 6.84 1 17274.55 96121914 03.20 9.15 9.18 9.21/9.13 11014 9.15 -0.08 LSI A Index --- 0,1 Mio. $ can.; Cent/$ 69472594 11.19 17274.55 - 16916.00/16916.00 1540 17231.58 96121915 05.20 9.26 9.28 9.31/9.24 3311 9.26 -0.80 LSI BBB Index --- - 1.09 4.84 — 17178.82 88787196 07.20 9.36 9.37 9.40/9.34 5667 9.36 -0.05 LSI Public Index --- 0.75 0.76/0.75 0.75 0.00 71237563 12.19 17231.58 - 18475.00/18060.00 — 17138.04 Chiffre d’affaire 96081 Contrats ouverts 642547 LSI Financial Index --- - 1.63 3.55 0.75 0.75/0.75 0.76 0.00 LSI Industria Index --- 0.75 0.76/0.75 0.76 0.00 95519737 01.20 17178.82 - -/- LSI Utility Index --- - 2.63 - 98163560 02.20 17138.04 - -/- - 0.86 6.72 Chiffre d’affaire 0 Contrats ouverts 191 - 1.81 3.62 19/09/2019 Plomb (London Metal Exchange) USD/tonne Soja, huile (Chicago Board Of Trade) USD/livre [453.6g] - 60’000 lb - 1.10 3.62 69472613 10.19 2067.85 - -/- — 2067.85 82337516 12.19 0.30 0.30 0.30/0.30 42945 0.30 -0.07 - 1.54 4.17 69472620 11.19 2068.82 - 1961.85/1951.75 1856 2068.82 96801389 01.20 0.30 0.30 0.30/0.30 8219 0.30 -0.03 71237564 12.19 2070.70 - 2021.15/2020.25 222 2070.70 96800984 03.20 0.31 0.30 0.31/0.30 8854 0.31 -0.07 19/09/2019 63763605 01.20 2070.76 - 96800985 05.20 0.31 0.31 0.31/0.31 2052 0.31 -0.06 COURS DTS 64481828 02.20 2071.07 - -/- — 2070.76 89425987 07.20 0.31 0.31 0.31/0.31 2607 0.31 -0.83 Chiffre d’affaire 0 Contrats ouverts 100 -/- — 2071.07 Chiffre d’affaire 64677 Contrats ouverts 444494 No. Val Monnaie Veille Clôture Soja, farine (Chicago Board Of Trade) USD/tonne - 100 tonnes 2821344 FRANC SUISSE 1.36 1.36 Zinc Highgrade (Singapore Exchange - Derivatives Trading) USD/tonne Source de données 822144 EURO 1.24 www.six-financial-information.com 822142 LIVRE STERLING 1.10 1.24 69472665 10.19 2322.80 - -/- — 2322.80 84224092 12.19 295.40 296.10 297.50/295.10 35544 295.40 0.00 2643394 DOLLAR 1.37 69472672 11.19 2322.85 - 2384.75/2349.85 3134 2322.85 96800847 01.20 297.20 297.70 299.10/296.90 7833 297.20 -0.03 822140 YEN 148.28 1.10 71237566 12.19 2321.00 - 2244.15/2220.85 409 2321.00 96800848 03.20 300.60 301.00 302.50/300.30 7494 300.60 -0.07 95519736 01.20 2318.82 - 96800849 05.20 305.00 305.30 306.70/304.70 2197 305.00 0.03 1.37 98163555 02.20 2316.79 - -/- — 2318.82 89474224 07.20 309.70 310.00 311.30/310.00 2385 309.70 -0.03 Chiffre d’affaire 0 Contrats ouverts 100 -/- — 2316.79 Chiffre d’affaire 55453 Contrats ouverts 376359 148.26 19/09/2019

PAGE 20 vendredi 20 septembre 2019 LA DER NYSE DANS LA TÊTE DE LAO TSEU, NICOLAS MACHIAVEL ET LÉONARD DE VINCI DOW JONES SUR DIX JOURS: +1.37% Prendre le leadership 27300 27120 26940 et le garder 26760 MJ V L MM J V LM +/-% H/B 52 S 19/09/2019 No. val. Nom Valorisation -0.19% 27398.68/21712.53 998313 DJ Industr Average 27094.79 +0.01% 3029.00/2340.00 998434 S&P 500 3007.50 -0.06% 1540753 NYSE Composite Indx 13111.25 13261.77/10724.19 998819 Russell 2000 1568.34 - 1724.38/1266.92 NASDAQ NASDAQ SUR DIX JOURS: +0.81% 8220 8170 8120 8070 V L MM J V L MM J No. val. Nom Valorisation +/-% H/B 52 S 998356 NASDAQ Comb Comp 8182.88 +0.07% 8339.64/6190.17 998350 NASDAQ Comb Indust 6545.69 -0.08% 6798.94/5039.57 1192758 Nsdq Biotech Indx 3286.66 +0.31% 3865.88/2801.14 985336 NASDAQ 100 7901.79 +0.17% 8027.18/5895.12 19/09/2019 CLÔTURE À WALL STREET PÉCUB il propose, il partage. C’est par le quelques maximes de l’époque. Il deau de son apprentissage. Une mammouth que nous connaissons convient de savoir beaucoup, non grande muraille pour définir le ter- Séance sans direction C’est par la terre que nous connais- le mammouth. d’ignorer. Aie une langue bienveil- ritoire et protéger des agressions et clôture disparate sons la terre. C’est par l’eau que Aujourd’hui, c’est par le mous- lante. Dans la bonne fortune, ne te adverses. Une force énergétique nous connaissons l’eau. C’est par tique tigre que nous connaissons montre pas orgueilleux, dans la guerrière de défense et de Wall Street a terminé en ordre dispersé jeudi, à l’issue d’une séance l’échec que nous connaissons le moustique tigre. C’est par la bac- mauvaise, ne t’humilie pas. Ne conquête, le système immunitaire. relativement calme, les investisseurs digérant la baisse des taux direc- l’échec. C’est par l’esprit que nous térie résistante que nous connais- t’enrichis pas malhonnêtement. Une intelligence universelle en teurs américains de la veille et guettant de nouveaux développements connaissons l’esprit. C’est par la sons la bactérie résistante. C’est par Cache ton bonheur pour éviter la permanente expansion, faite de sa- sur le front commercial sino-américain. victoire que nous connaissons la l’innovation que nous connaissons jalousie. Les plaisirs sont mortels, gesse, d’inventivité et de méthode, L’indice vedette de Wall Street, le Dow Jones Industrial Average, a victoire. C’est par le vide que nous l’innovation. C’est par la flambée les vertus sont immortelles. Sache métier, compétences, talents et am- reculé de 0,19% à 27.094,79 points. connaissons le vide. Ces mots da- des cours du pétrole que nous discerner le moment favorable. bitions. Une sagesse philosophique Le Nasdaq, à forte coloration technologique, a cédé 0,07%, à 8182,88 tent de bien avant Socrate. L’intel- connaissons la flambée des cours Mieux vaut une perte qu’un gain ou naturelle de vie et de survie points. ligence humaine ne date pas de la du pétrole. Cela, n’importe qui honteux, dans le premier cas, tu parmi les toxicités sociales et L’indice élargi S&P 500 s’est stabilisé à 3006,79 points, restant proche télévision. Cette télévision qui peut le faire. Alors comment faire n’auras à t’affliger qu’une fois, dans consommatrices. de son record historique atteint fin juillet. nous dit ce que l’on doit dire, ce que une différence et prendre le lea- le second, toujours. Sortis entre- Prendre le leadership est fonction Après avoir démarré la séance dans le vert, les principaux indices de l’on doit penser, ce que l’on doit dership d’un marché? Nicolas Ma- preneurs et philosophes de la d’un système immunitaire, d’une la cotation new-yorkaise ont lentement effacé leurs gains, le Dow consommer. Le début de la ré- chiavel organise la prise d’une ci- grotte, les humains le sont-ils resté? sagesse existentielle, d’une inven- Jones étant plombé par le recul de plusieurs de ses poids lourds dont flexion philosophique, morale et tadelle, et travaille à la garder. Stupidité, cupidité, vanité, ont tivité anticipatrice. Le garder est Walt Disney (-2,6%) et Boeing (-0,5%). entrepreneuriale est dessiné sur les Quelle méthode, quelle bonne pra- conquis leurs marchés. Les réseaux fonction d’une imagination Microsoft (+1,8%) a en revanche réalisé la plus forte progression au parois de la caverne de Cro-Mag- tique, pour conquérir une position sociaux complices en font chasse conquérante. La pratique assidue sein du célèbre indice new-yorkais après avoir annoncé mercredi un non. Pour manger et donc vivre, dominante et y rester? A moindre gardée. Citadelles imprenables? et persistante, avec comme men- programme de rachat de 40 milliards de dollars d’actions et augmenté il faut chasser. Le prix du kilo de coût et sans se fatiguer? Qu’en pen- Est-ce que ce monde est sérieux, tors Lao Tseu, Léonard de Vinci et de 11% (ou 5 cents) ses dividendes trimestriels. mammouth est fixé par les lois du sent Thalès de Milet ou Démétrios meugle le taureau de la corrida. Nicolas Machiavel, fera de l’entre- Les acteurs du marché semblaient surtout marquer une pause au len- marché. Le meilleur chasseur est de Phalère? La cellule vivante végétale ou ani- preneur volontaire un cham- demain d’une baisse de 25 points de base (0,25%) des taux au jour le nommé chef. Il donne l’exemple, La pensée présocratique en male bien observée nous fait ca- pion. jour annoncée par la Réserve fédérale américaine, la deuxième cette année.AGEFI ENsOsUeVnEtiAaUls Smart farming Largement anticipée par les investisseurs, cette diminution a ramené DIETER HOFER à l’Uni de Neuchâtel les taux directeurs dans une fourchette comprise entre 1,75% à 2%. Le marché attendait par ailleurs prudemment d’en savoir plus sur les Les robots, les drones et les capteurs électroniques dernières évolutions du conflit commercial qui oppose la Chine aux sont de plus en plus présents dans l’agriculture, Etats-Unis depuis plus d’un an. y compris en Suisse. Une réunion technique s’est tenue jeudi à Washington, au siège des L’Université de Neuchâtel a organisé un colloque de services du représentant au Commerce (USTR), entre négociateurs deux jours pour échanger sur les chances et les risques chinois et américains en vue de préparer les pourparlers bilatéraux des fermes connectées. prévus début octobre. Après la Smart city (ville intelligente), place au Smart Sur le marché obligataire, le taux à 10 ans sur la dette américaine s’éta- farming: les nouvelles technologies débarquent blissait à 1,782% vers 20h30 GMT, en léger recul par rapport à sa clô- dans les campagnes, a indiqué jeudi l’Université ture de la veille (1,796%). – (afp) de Neuchâtel (UniNE). «La ferme du futur se présente comme un système 0E VIZYI HIW MR½YIRGIYVW (£GSYZVMV interconnecté, basé sur des techniques de collecte, de transfert et d’analyse de données, ce qui pose agefi.com/essentials d’importants problèmes de confidentialité et de surveillance», a précisé l’UniNE. Tous deux organisateurs du colloque, Francisco Klauser, professeur à l’Institut de géographie de l’UniNE, et Dennis Pauschinger, post-doctorant, s’intéressent au premier modèle de drone à bénéficier d’une autorisation en Europe de pulvériser de manière autonome des produits de traitement de cultures (photo). Ces drones d’épandage sont développés et utilisés par la compagnie Aero41 située en Valais. – (ats)