Agefi Quotidien 22.02.2019

Vendredi-dimanche 22-24 février 2019 Numéro 37 Prix 4,50 CHF (TVA 2,5% incl.) - 4,50 EUR www.agefi.com - [email protected] JA-PP/JOURNAL — CASE POSTALE 61 CH-1026 ECHANDENS-DENGES SMI 9333.57 DOW JONES 25850.63 Sunrise prend ses rivaux 9370 25949 9350 25891 9330 25833 9310 25775 +0.19% -0.40% de vitesse dans la 5G UE: LES SOCIÉTÉS VEULENT LA VOIE BILATÉRALE TÉLÉCOMS. Le deuxième opérateur a annoncé qu’il pourra assurer la couverture de 150 localités dès fin mars. Soutien vaudois Huawei, le fournisseur d’antennes de Sunrise ,a peut-être KEYSTONECHRISTIAN AFFOLTER smartphones 5G pour lancer son à l’accord-cadre une avance technologique décisive pour cette nouvelle offre. KEYSTONEoffre. Celle-ci se concentre notam- L’annonce de Sunrise hier était ment sur une application relevant PAGE 10 surprenante à plus d’un titre. Il y jusqu’ici habituellement du do- a évidemment d’abord le timing, maine du réseau fixe: l’infrastruc- LA CHRONIQUE DE MATTHIAS JENZER une rapidité bluffante: fin mars, ture de communication à la mai- seulement quelques semaines son des clients privés. Fini l’Amérique, cap sur l’Asie! après l’attribution des fréquences, Pour la première fois, avec la 5G, l’opérateur s’estime prêt à dé- le réseau mobile affiche des per- PAGE 15 ployer la 5G dans 150 localités. formances égales, voire supé- Les autres caractéristiques de sa rieures au réseau câblé. Au vu des MALGRÉ LES LITIGES ET LE BREXIT nouvelle offre montrent que sa ré- projets actuels pour ce dernier, no- flexion sur le potentiel de la nou- tamment le raccordement à la fi- Barclays redonne confiance velle technologie va plus loin. bre optique, la 5G pourrait être Plutôt que de viser les grandes plus rapide à bon nombre d’en- PAGE 8 villes, Sunrise veut combler le droits. Sunrise s’engage totale- fossé numérique dans les régions ment sur ce plan-là en tranchant PUBLICATION DES MINUTES DE LA BCE suburbaines et rurales. L’opéra- entre le réseau fixe et le mobile en teur n’a pas non plus attendu l’ar- fonction des performances dispo- Le protectionnisme préoccupe rivée confirmée des premiers nibles à un endroit donné. PAGE 4 PAGE 14 Les résultats de la BCV NOUVEAU BÂTIMENT POUR PLUS D’EFFECTIFS Swissquote veut grandir à Gland PAGE 7 BUREAU DÉDIÉ À LA GESTION DE FORTUNE LGT s’implante en Thaïlande PAGE 4 LA CHRONIQUE DE PAOLO CORREDIG Sélection active de titres PAGE 14 SOUPÇONS DE BLANCHIMENT D’ARGENT Swedbank mise sous enquête PAGE 8 La solvabilité élevée surpassent les prévisions du groupe Swiss Re «Notre bénéfice net s’est établi à ter le dividende de 33 à 35 francs KEYSTONE SOPHIE MARENNE 350 millions, c’est-à-dire une par action. Le conseil d’adminis- hausse de 9%. C’est le meilleur tration soumettra cette majora- De belles performances malgré de ces dernières années», a indi- tion à la prochaine assemblée gé- PASCAL KIENER. Il a rejoint un contexte compliqué au vu des qué Pascal Kiener, CEO de l’éta- nérale, au début du mois de mai. la BCV en 2003 et a été promu taux d’intérêt négatifs: voilà blissement fondé en 1845. Le canton de Vaud, quant à lui, CEO en 2008. comment résumer l’exercice Au vu de ces bons chiffres, les res- percevra une somme de 262 mil- 2018 du groupe Banque canto- ponsables proposent d’augmen- lions. PAGE 3 nale vaudoise (BCV). CHRISTIAN MUMENTHALER. Malgré une année 2018 Le repositionnement L’impôt sur l’outil difficile en non vie, Swiss Re relève le dividende à 5,60 ardu du groupe GAM de travail pèse lourd francs par action, en parallèle d’un nouveau rachat d’ac- tions. Cela reflète la confiance du CEO. Le groupe présente ASSET MANAGEMENT. Le gérant alternatif zurichois L’entrepreneur Pierre Magnin veut examiner une solvabilité et une génération de cash élevées. PAGE 5 a clôturé l’exercice 2018 par une perte de 929 millions. les possibilités d’une attaque au plan pénal. PIOTR KACZOR tionnel pour les années suivantes. CHRISTIAN AFFOLTER fortune, dont il fait partie, a aug- 9HRLEMB*jeiaae+[F\\A\\K\\A\\S Le groupe s’attend pour cette an- menté au cours des dernières an- L’exercice 2018 s’est soldé pour née à un bénéfice opérationnel Créer une association devrait per- nées dans le canton de Vaud – le groupe zurichois d’asset mana- sous-jacent nettement réduit par mettre de réunir des ressources contrairement à celle de l’impôt gement GAM par une perte nette rapport à 2018, compte tenu de pour attaquer l’un des impôts qui sur les bénéfices des entreprises. IFRS de 929,1 millions de francs la chute des actifs sous gestion, pèse le plus lourdement sur les Cette situation se révèle très pé- (après un bénéfice net de 123,2 plus ample que redouté. entrepreneurs vaudois: l’impôt nalisante en cas de capitalisation millions en 2017). La perte cor- La nouvelle direction s’emploie sur l’outil de travail. des bénéfices. La CVCI s’est aussi respond à l’estimation de 925 mil- à mettre en oeuvre le programme La situation actuelle est d’autant saisie du dossier en octobre, sou- lions que le groupe avait commu- d’économies d’au moins 40 mil- plus difficile à accepter que même lignant les charges lourdes qui niquée lors de l’alerte sur ses lions de francs d’ici fin 2019 an- la France a abandonné celui-ci. De peuvent en résulter. Sans succès résultats du 13 décembre 2018. noncé en décembre. Ce pro- surcroît, la part de l’impôt sur la jusqu’à présent. PAGE 9 C’est la sanction d’une déroute gramme implique une réduction déclenchée par la suspension d’un de 10% des effectifs du groupe. Genève www.lindegger-optic.ch gérant, suivie de la décision prise Or un tiers de ces suppressions début août 2018 de liquider la d’emplois a déjà été effectuée, a stratégie concernée ARBF (Ab- indiqué GAM jeudi. CEO à titre solute Return Bond Fund). intérimaire, David Jacob entend Dans ce contexte, le Conseil d’ad- repositionner le groupe en rédui- ministration de GAM a proposé sant sa complexité, améliorer sa de ne pas verser de dividende au rentabilité et renouer avec la titre de l’exercice 2018. Et de le croissance et avec la confiance des fixer à 50% du bénéfice opéra- investisseurs. PAGE 6

PAGE 2 vendredi 22 février 2019 ACTEURS La sécurité de la Suisse en ligne de mire CLAUDINE AMSTEIN Directrice CVCI Accepter la loi sur les armes obtenu un certain nombre de dé- Les partisans du non soutien- toujours la possibilité d’acquérir rogations permettant de préserver en mai prochain permettrait nos pratiques ancestrales et de te- nent que cette loi signifierait des armes semi-automatiques, nir compte des besoins de notre à notre pays de continuer de armée. Pas de diktat, donc! Sur- rien de moins que «la fin du tir pour autant qu’ils les conservent tout, cette révision est indispen- bénéficier de l’important ac- sable pour que la Suisse continue en tant que sport populaire et fe- convenablement. de bénéficier de l’acquis Schen- quis Schengen/Dublin. Grâce gen/Dublin, à savoir les mesures rait de notre droit de posséder Pourquoi les milieux écono- de sécurité prises afin d’assurer la aux exceptions négociées libre circulation. des armes un simple privilège». miques s’impliquent-ils dans La genèse de cette réforme re- avec Bruxelles, elle garantit monte aux attentats terroristes C’est faux, et cette cam- qui ont secoué l’Europe, dès en outre notre tradition du tir. 2015. En réaction, Bruxelles a je m’étonne pagne en prô- pris une série de mesures, dont la Tous les ingrédients d’une cam- révision du droit sur les armes qu’une partie CETTE LOI NE CONCERNE nant le oui? pagne passionnelle sont réunis dans l’espace Schengen. L’objec- dans le projet de révision de la loi tif de l’UE consiste à rendre l’ac- des officiers QUE TRÈS PEU DE Un refus oc- sur armes, sur lequel le peuple cès aux armes plus difficile, à ga- s’exprimera le 19 mai prochain: rantir une meilleure traçabilité cautionne de PERSONNES, CAR NOS casionnerait l’Union européenne (UE) et les des pièces d’armes et à optimiser tels raccour- AUTORITÉS ONT OBTENU des coûts éle- armes à feu. Le référendum, qui l’échange d’informations entre cis. Car la vés, car les ac- a recueilli plus de 125.000 pa- les pays associés à cet espace. Suisse a pu UN CERTAIN NOMBRE cords Schen- raphes en trois mois alors que Comme État associé à cet accord, négocier avec DE DÉROGATIONS gen/Dublin 50.000 suffisent, montre à quel notre pays est tenu d’adapter sa point le thème est explosif. Dia- législation à ce processus. l’UE de nom- PERMETTANT DE PRÉSERVER cesseraient bolisé par les tenants de la tradi- tion, qui y voient «un diktat de breuses ex- NOS TRADITIONS. automatique- l’UE», ce texte est pourtant très loin de remettre en cause nos us ceptions. ment d’être millions de francs. Sans parler des mande dans un seul pays. S’il et coutumes en matière de tir. Il Suisses qui ne pourraient plus uti- tombe, la Suisse devrait s’attendre ne concerne en réalité que très peu Qu’on en juge: les militaires et appliqués dans le cas où la Suisse liser les couloirs UE dans les aé- à une forte hausse des deuxièmes de personnes, car nos autorités ont roports et seraient ainsi condam- demandes - et à des coûts supplé- les chasseurs ne sont pas concer- n’adaptait pas ces normes. Sans nés à d’interminables files mentaires de l’ordre d’un milliard d’attente… La fin de l’accord de de francs. nés. Les tireurs sportifs peuvent le visa Schengen, le nombre de Dublin poserait en outre un Le 19 mai, il s’agira donc de ne grave problème migratoire, car pas se tirer une balle dans le pied. continuer de pratiquer ce loisir visiteurs en provenance de en vertu de celui-ci, les requérants Disons un oui clair à loi sur les d’asile peuvent déposer une de- armes! et acheter des armes semi-auto- Chine, d’Inde et des pays du matiques, s’ils prouvent qu’ils Golfe qui séjournent en Suisse sont membres d’un club ou pra- diminuerait. Economiesuisse es- tiquent régulièrement le tir. Les time le manque à gagner pour les collectionneurs ont également milieux touristiques à plus de 500 Les «justes» causes officielles Loi sur les armes: une révision et les autres qui protège la Suisse SOPHIE PASCHOUD CENTRE PATRONAL pillons nécessitera-t-il aussi la STÉPHANIE RUEGSEGGER FER détention d’armes semi-automa- mise en place de mesures parti- tiques munies d’un chargeur de Plusieurs cantons ont donné critiquable. Il est en revanche culières permettant aux jeunes Notre pays votera le 19 mai tant qu’Etat associé à Schengen, grande capacité. Les amateurs de des instructions sur l’organi- inadmissible qu’ils formulent des militants de s’agiter dans les rues sur la révision de la loi sur les la Suisse a pu participer à la dis- tir pourront quant à eux conti- sation des examens le 14 juin instructions, en tant que repré- sans risquer ne serait-ce qu’une armes. Ce projet, qui répond cussion. Elle a notamment pu nuer à détenir de telles armes, prochain, date de la «grève» sentants de l’Etat, pour que «les heure d’arrêt? Dans l’affirmative, à un développement de la lé- faire valoir les spécificités propres mais devront alors prouver qu’ils des femmes. En prenant des étudiants et les gymnasiens puis- il ne restera plus guère de place gislation européenne, a été at- à notre pays, en lien avec nos tra- en font régulièrement usage ou mesures pour que les jeunes sent faire grève et soutenir les pour l’enseignement. Et, dans la taqué par référendum, au ditions d’armée de milice et de tir qu’ils sont membres d’une so- puissent s’investir dans une femmes», donnant ainsi, en négative, comment les autorités motif qu’il contribuerait à sportif. La directive a été adoptée ciété. cause particulière, l’Etat ou- quelque sorte, un caractère offi- justifieront-elles une discrimina- désarmer la Suisse. Ceci est par les membres de Schengen, La révision n’a donc rien d’une trepasse son rôle. ciel à une manifestation qui ne tion aussi crasse? faux. Son rejet affaiblirait dont notre pays. attaque contre la liberté de notre fait en outre pas l’unanimité, si Que les mouvements de gauche même le niveau de sécurité En quoi consiste donc cette révi- pays. Demander l’enregistrement Les syndicats et les milieux de ce n’est sur le fond, à tout le appellent à manifester sur de notre pays. sion pour notre pays, que d’au- d’armes de grande dangerosité gauche appellent, le 14 juin 2019, moins quant à la forme. quelque sujet, cher à leur cœur, cuns décrivent comme une at- n’a rien de disproportionné et à une deuxième «grève» des Les «justes» causes à défendre que ce soit, c’est dans leur ADN. Petit zoom arrière. En 2005, les taque contre la liberté des Suisses semble même tomber sous le femmes (la première ayant eu sont infinies et chacun est libre Que des jeunes gens s’imaginent Suisses acceptaient les accords de s’armer? Concerne-t-elle l’ar- sens. Quant à la charge adminis- lieu en 1991, à la même date), d’y adhérer ou non. Il n’appar- accomplir quelque chose d’im- Schengen-Dublin, dont la mis- mée ou la police? Non! Vise-t-elle trative que ces quelques ajuste- afin de protester contre la persis- tient en revanche pas à l’Etat de portant contribuant à sauver le sion est de coordonner et d’amé- les chasseurs? Non plus! Touche- ments entraîneront, elle n’est rien tance des discriminations, réelles décider lesquelles sont impor- monde en participant à de tels liorer la gestion de la sécurité, res- t-elle les propriétaires d’anciennes à comparer de ce qu’un renonce- ou supposées, dont la gent fémi- rassemblements, c’est de leur âge. pectivement de l’asile, entre les ment aux accords Schengen-Du- nine continue à faire l’objet. IL Y EU LA «GRÈVE» Mais que des élus prennent des Etats membres. Pour notre pays, DEMANDER blin impliquerait sur les plans ad- Cette manifestation se déroulant DU CLIMAT. ON AURA décisions engageant l’Etat - ou Schengen permet de faciliter les L’ENREGISTREMENT ministratifs et financiers pour en pleine période d’examens, cer- LA «GRÈVE» DES FEMMES, formulent des «recommanda- déplacements, tout en renforçant D’ARMES DE GRANDE notre pays, qui ne pourrait plus tains cantons ont demandé, par- OÙ, DANS CERTAINS tions» à l’attention de leurs subor- les contrôles aux frontières exté- bénéficier de la coopération avec fois de manière particulièrement CANTONS, L’ORGANISATION donnés - en fonction de leurs rieures et en améliorant la colla- DANGEROSITÉ les autorités européennes. Ne appuyée, aux établissements sympathies personnelles, c’est boration entre les autorités. Le N’A RIEN jouons pas avec la sécurité de no- (ainsi qu’aux responsables des D’EXAMENS EST aussi inquiétant que conster- traité de Dublin permet quant à tre pays, et soutenons la révision examens pratiques de fin d’ap- FORTEMENT DÉCONSEILLÉE. nant. lui à un pays de renvoyer un re- DE DISPROPORTIONNÉ de la loi sur les armes. prentissage) de ne pas organiser quérant dans l’Etat du premier ET SEMBLE MÊME d’épreuves ce jour-là. ET ENSUITE? asile. Dans les faits, pour notre pays situé au centre de l’espace TOMBER SOUS LE SENS. De la discrimination tantes au point de justifier la mise concerné, cela signifie une amé- en place de mesures favorisant, lioration de la gestion des de- armes d’ordonnance? Pas davan- On ne s’étendra pas sur la perti- voire encourageant, la participa- mandes, accompagnée d’une éco- tage! Désarme-t-elle alors les pro- nence et sur l’utilité, à tout le tion des jeunes en formation à nomie substantielle. priétaires d’armes semi-automa- moins dans une démocratie semi- des rassemblements. Il y eu la Afin de mieux remplir les mis- tiques annoncées aux autorités? directe, des grands rassemble- «grève» du climat, accueillie avec sions liées à l’accord de Schengen, Non! Cette loi ne touche dans les ments où on invite le public à ma- bienveillance. On aura la «grève» la directive européenne sur les faits que le 10% des deux millions nifester sa colère, à brandir des des femmes, où, dans certains armes a été revue. Une modifica- d’armes qui circulent dans notre pancartes et à scander des slogans cantons, l’organisation d’exa- tion nécessaire dans un contexte pays. Et elle n’empêche pas la dé- plus ou moins inspirés. mens est fortement déconseillée, sécuritaire en évolution perma- tention d’armes, mais demande Que des politiciens, y compris des voire prohibée. Et ensuite? Le sort nente, destinée à mieux lutter des ajustements ponctuels, par le élus à des exécutifs, soutiennent, des minorités en tous genres, des contre l’utilisation d’armes dans marquage systématique des à titre personnel, ce type de mou- forêts, du paysage, des animaux des intentions criminelles. En armes et de leurs composants es- vement n’est pas véritablement d’élevage, des abeilles et des pa- sentiels, ainsi que par l’annonce aux autorités compétentes de la

SUISSE vendredi 22 février 2019 PAGE 3 POINT FORT La Banque cantonale vaudoise est satisfaite à presque tout point de vue de son année 2018 BANQUE. Des revenus en hausse dans un contexte de taux négatifs et une maîtrise continue des charges caractérisent l’exercice 2018 de l’établissement cantonal. SOPHIE MARENNE depuis plus de dix ans. «Au regard du Return on Equity (ROE), l’ul- «De très bons résultats», c’est ce time indicateur de rentabilité qu’a annoncé la Banque canto- d’une banque, nous nous situons nale vaudoise (BCV) hier lors de toujours dans le top deux. En ou- la présentation de son exercice tre, nous sommes surtout la plus 2018. Elle s’est plus particulière- grande banque cantonale cotée ment targuée d’afficher de belles du pays. De loin.» performances malgré un difficile contexte de taux d’intérêt néga- THOMAS PAULSEN. «Les intérêts composent définitivement PASCAL KIENER. «L’un des faits marquants de l’année écoulée est Même rythme espéré tifs. D’un côté, le résultat opéra- nos sources de revenus les plus importantes.» l’excellente cote au regard des instituts de notation financière.» pour l’année 2019 tionnel a gonflé de 4% à 403 mil- Au point de vue de l’économie lions de francs. «De l’autre, notre puisqu’ils comptent pour la moi- videndes qui oscille de 85 et prévisions des analystes sollici- & Poor’s que Moody’s ont mondiale et dans un contexte de bénéfice net s’est établi à 350 mil- tié d’entre elles.» Les opérations 90%. Cela fait onze ans que nous tés par AWP. confirmé leur note, respective- ralentissement de la croissance lions, c’est-à-dire une hausse de d’intérêts ont dégagé un résultat appliquons cette philosophie de ment AA et Aa2, assortie dans les qui touche presque la totalité du 9%. C’est le meilleur de ces der- net de 490 millions, en hausse de management et nous nous enga- Dans le peloton de tête deux cas d’une perspective stable. globe, l’ombre provient des fac- nières années», a indiqué Pascal 3%. Les revenus issus des opéra- geons à agir de façon semblable Pascal Kiener a souligné: «L’un des Face aux autres banques canto- teurs incertitudes, selon la BCV: Kiener, CEO de l’établissement tions de commissions et presta- pour encore les quatre pro- faits marquants de l’année écoulée nales du pays, la situation de l’éta- le Brexit, le budget italien, les gi- fondé en 1845. tions de services sont restés sta- chaines années. Tout ce dont est l’excellente cote de la BCV au blissement vaudois est également lets jaunes, la guerre commer- La recette derrière ces bons résul- bles à 317,2 millions. Les entrées nous n’avons pas besoin pour regard des instituts de notation fi- propice. «En matière de résultats ciale entre Chine et Etats-Unis,… tats: une banque de détail qui se nettes d’argent se sont inscrites à notre développement, nous le nancière. Vu notre taille, nous ne 2018, nous sommes plutôt dans «Les 3,5% de croissance attendus porte bien avec des revenus so- un niveau assez important, à 4 redonnons à nos actionnaires.» pourrions pas faire mieux. Seules la moyenne supérieure par rap- par les analystes sont entachés par lides en hausse de 1%; une milliards. Les collectivités publiques, 20 à 30 banques à l’échelle du port aux autres établissements ces facteurs d’incertitude.» banque des entreprises qui pro- quant à elle, percevront 262 mil- globe obtiennent de telles nota- cantonaux», explique celui qui Concernant l’économie vaudoise, gresse avec un résultat opération- Plus de 260 millions lions, soit 202 millions de divi- tions». En effet, autant Standard est aux commandes de la BCV Thomas Paulsen réaffirme sa nel en hausse de 6% ainsi qu’une pour le canton dendes auxquels s’ajoutent 60 confiance dans le tissu de PME maîtrise minutieuse des charges «Les actionnaires peuvent être millions d’impôts cantonaux et performant qui la compose et il de l’entreprise. Les charges d’ex- heureux», a poursuivi cet ancien communaux relatifs à l’exercice table sur une croissance de 2,5%. ploitation ont ainsi reculé de 2%, de chez McKinsey. «Au vu de ces 2018. Le niveau de fonds pro- Pour autant que la situation éco- à 500 millions. «Nous poursui- bons chiffres, nous proposons pres s’établit à 3,5 milliards, avec nomique et l’évolution des mar- vons sur cette voie avec discipline d’augmenter le dividende de 33 un ratio de fonds propres durs chés financiers ne se détériorent et rigueur.» En contrepartie, le à 35 francs par action.» Confor- (CET1) de 17,1%, qui témoigne pas significativement, le groupe volet gestion de fortune a affiché mément à la politique de la com- de la solidité financière de la so- s’attend à des résultats annuels de moins belles performances. pagnie, le conseil d’administra- ciété. 2019 s’inscrivant dans la conti- «Mais cela reste positif», a com- tion proposera cette majoration Le produit d’exploitation se rap- nuité des exercices écoulés. menté le CEO. Autre élément à à la prochaine assemblée géné- proche toujours plus du mil- avoir dopé le bénéfice net: le gain rale, au début du mois de mai. liard, à 976,5 millions de francs, La RIE vaudoise redistribuera les cartes de la cession, en janvier 2018, Le CEO a argué: «Nous avons en croissance de 1%. Les chiffres d’un immeuble du centre-ville un taux de redistribution des di- sont nettement supérieurs aux Le nouveau taux d’imposition des entreprises dans application au 1er janvier 2019 de la réforme de l’im- lausannois, considéré comme re- le canton de Vaud – de 13,8% contre 21% aupara- position des entreprises (RIE) vaudoise. Pour Von- levant des «produits extraordi- vant – permettra à la BCV de raboter sa charge fis- tobel, cette réduction de la charge fiscale permettra naires». cale en 2019. «La baisse sera de l’ordre de 30 millions de compenser en 2019 l’absence d’éléments excep- Thomas Paulsen, CFO de la de francs», a expliqué Thomas Paulsen. L’établisse- tionnels qui ont dopé le bénéfice ces deux dernières structure, a qualifié la BCV de ment a versé 88 millions au fisc au titre de l’exercice années. banque universelle bien diversi- écoulé. «A résultat équivalent, on paierait 35 mil- Les investisseurs réservaient un bon accueil de ces fiée au regard de ses sources de lions de moins car le taux d’imposition serait juste chiffres à la Bourse suisse. Le titre BCV a clôturé revenus. «Mais les intérêts com- plus bas», a développé Pascal Kiener. en hausse de 2,03% à 789 francs sur un SPI en légère posent définitivement nos ren- Ce changement est la conséquence de la mise en progression de 0,23%. – (awp) trées les plus importantes La BC de Genève se renforce à Zurich La banque cantonale a acquis Loyal Finance, une société de gestion de fortune indépendante, spécialiste de l’obligataire reconnu auprès des investisseurs institutionnels. PIOTR KACZOR CONSTANTINO CANCELA. Le chef de BCGE Asset Management Loyal Finance est un des pre- cipalement de cadres, d’expatriés liards pour l’ensemble du groupe explique le rôle de centre d’affaires de la succursale zurichoise. miers atouts de l’entreprise en qui ou de managers de grandes en- (au 30 juin 2018). La Banque Cantonale de Genève nous trouvons un partenaire à treprises ou multinationales Et Constantino Cancela de pour- (BCGE) a annoncé hier l’acqui- sera après une phase de transition torités. La direction de la société long terme», précise Constantino clientes qui travaillent en Suisse suivre: «Nous exerçons certains sition de Loyal Finance, une so- de quatre ans. L’acquisition est zurichoise reste en place: «le pro- Cancela, chef de BCGE Asset alémanique. métiers bien spécifiques. Notam- ciété de gestion de fortune indé- soumise à l’approbation des au- fessionnalisme de la direction de Management. Une équipe d’asset managers en- ment le corporate banking où pendante créée à Zurich en 1991 tretient en outre les relations avec nous nous appuyons sur des pro- et disposant du statut de gestion- A Zurich depuis 1997 une centaine de clients institu- duits de niche, l’innovation et l’ex- naire de placements collectifs. Le groupe BCGE est présent à tionnels. La succursale de Zurich cellence de nos services. Notre Loyal Finance est présenté Zurich depuis 1997. A cette date, épaule également l’unité de la gamme de prestations est étendue comme un spécialiste reconnu de la Banque cantonale de Genève BCGE basée à Genève, spéciali- et nos contacts avec les CFO des la gestion obligataire, essentielle- a repris Anker Bank, implantée sée dans le négoce international grandes entreprises sont très im- ment auprès d’investisseurs ins- à Zurich, Lausanne et Genève, et ses sociétés implantées à Zu- portants, autant dans le forex, les titutionnels en Suisse aléma- entièrement intégrée par fusion rich, Zoug et Lugano. Elle sou- prêts hypothécaires structurés que nique. en 2008. «La succursale de Zurich tient Capital Transmission, actif les marchés des capitaux. Dans le «Par cette transaction, les action- remplit une fonction de centre dans le financement de fonds capital investissement (private naires et animateurs de la société d’affaires pour tout le groupe», propres de PME, et Dimension, equity), nous avons accompagné souhaitent assurer le développe- précise encore Constantino Can- spécialiste des fusions et acquisi- des entreprises extrêmement per- ment de celle-ci en s’alliant à un cela. L’unité est avant tout spécia- tions (deux filiales à 100% de la formantes autant pour des opé- acteur institutionnel significatif lisée dans la gestion de fortune, y BCGE). rations de management buyout sur le marché suisse», explique la compris les financements hypo- Les actifs privés et institutionnels que pour le financement de fonds BCGE dans le communiqué dif- thécaires et le conseil patrimonial. gérés et administrés par la BCGE propres, grâce notamment à Ca- fusé hier. Dans un premier temps, Avec près d’un millier de clients, s’élèvent à près d’un milliard de pital Transmission, tant dans la 60% des actions seront transmises des personnes de nationalités francs en Suisse alémanique (sans région lémanique qu’en Rhône- à la BCGE. Le solde de 40% le suisse et étrangère. Il s’agit prin- les fonds Synchrony) et à 27 mil- Alpes.»

PAGE 4 vendredi 22 février 2019 ENTREPRISES Axa Suisse Sunrise sera le premier à offrir la 5G lesté par un amortissement en Suisse dès le mois prochain déjà ASSURANCE.AXA Suisse a bou- TÉLÉCOMS. L’opérateur se montre très déterminé à mettre en œuvre la «fibre optique aérienne» visant les régions en-dehors des grands centres. clé 2018 sur un bénéfice net de 451 millions de francs, en recul CHRISTIAN AFFOLTER KEYSTONE ce qui est actuellement la réfé- tique, mais qui disposent d’une de près de moitié (-48,8%) par rap- rence pour la fibre optique! Le ré- couverture 5G performante. port à l’exercice précédent. Une Sunrise prend de court les autres OLAF SWANTEE. Le CEO de Sunrise se réjouit que la Suisse seau mobile peut donc désormais Parmi les 150 localités approvi- contre-performance à mettre sur opérateurs télécom suisses sur se trouve parmi les premiers pays au monde à offrir la 5G. fournir des performances au sionnées par la 5G fin mars se le compte d’un amortissement de deux aspects en annonçant le lan- moins équivalentes à celles du ré- trouvent ainsi Ecublens (FR) 495 millions de francs rendu né- cement d’offres 5G pour fin mars dans l’ère digitale. Son potentiel, dans chacun des appartements seau câblé. avec 346 habitants, sa voisine Au- cessaire par la nouvelle orienta- déjà. Sur le timing tout d’abord: même pour les clients privés, va (FTTH, fiber-to-the-home), du boranges (287 habitants), en plus tion des affaires de prévoyance même pas deux mois après l’at- ainsi bien au-delà de la seule com- moins lors d’une première étape, La fibre optique ne touche de villes comme Dietikon (ZH), professionnelle (LPP). tribution des fréquences par munication mobile. Cela passera mais de la tirer jusqu’à un point que 30% des ménages qui compte 27.000 habitants. Corrigé de cet effet unique, le bé- l’OFCOM, Sunrise est déjà en par une «Sunrise Internet Box nodal, à partir duquel les com- Dans son argumentation, Sunrise Sunrise promet une couverture néfice annuel affiche une pro- mesure de débuter son déploie- 5G», l’une des premières tours munications se font en fils de cui- insiste sur les lacunes de la cou- 5G «comprise entre 80% et 98% gression de 7,4% à 451 millions ment de la 5G. Il semble ainsi en 5G au monde pour une utilisa- vre (FTTS, fiber-to-the-street ou verture actuelle. «Seuls environ de la population locale». Pour de francs, précise le groupe basé mesure de dépasser Swisscom, tion stationnaire. Pour la pre- FTTB, fiber-to-the-building). Elle 30% des ménages et des PME l’instant, de son côté, Swisscom à Winterthour. Sur le plan opé- qui était généralement attendu mière fois, le réseau mobile peut peut atteindre un débit maximal pourraient bénéficier en Suisse a parlé d’une disponibilité de la rationnel, le résultat s’est érodé comme premier opérateur pou- donner accès, et mieux que le de 500 Mbit/s, grâce aux techno- d’un raccordement à fibre op- 5G dans 60 villes et communes de 2,1% à 880 millions, en raison vant proposer la 5G en Suisse. fixe, à tous les services dont le logies de transmission G.fast. tique jusqu’au logement ou suisses d’ici fin 2019. de la baisse des rendements des Mais c’est surtout la stratégie client a besoin lorsqu’il est à la C’est ce que vise Swisscom d’ici jusqu’au bureau. Les 70% res- «Après la Corée du Sud, le Japon, réinvestissements dans les place- pour provoquer une adoption ra- maison. fin 2021 sur tout le territoire de tants doivent se contenter de so- les Etats-Unis et la Chine, la ments à revenu fixe. pide de la nouvelle génération de Impossible de ne pas penser à la la Suisse. Mais pour le réseau 5G, lutions hybrides (combinant le Suisse fait donc partie des pre- réseau mobile qui est un coup de stratégie de Swisscom pour le ré- Sunrise annonce un débit double réseau à fibre optique et le réseau miers pays au monde à lancer la Recettes de prime génie. seau fixe, notamment l’idée de ne dans un premier temps. Et 1 de cuivre) ou de raccordements 5G. Sunrise proposera dès le dé- en légère hausse Elle inverse totalement ce qui a pas faire rentrer la fibre optique Gbit/s correspond exactement à DSL dans les zones suburbaines but la couverture 5G la plus Les recettes de prime ont légère- si souvent été reproché aux opé- et rurales, n’accédant que très len- large», se réjouit le CEO de Sun- ment progressé (+1,1%) pour rateurs télécom du monde entier: tement à l’ère du numérique», ob- rise Olaf Swantee. Ce déploie- s’établir à 11,01 milliards de seules les grandes villes peuvent serve l’opérateur, dont la mission ment s’adresse notamment aussi francs. La croissance a été soute- bénéficier des réseaux les plus est donc de «combler le fossé nu- aux entreprises: «Cette initiative nue tant par les activités dom- performants. Elle répond par l’af- mérique». Même dans les régions est particulièrement importante mages (+1,4% à 3,46 milliards) firmative à une question que du monde qui disposent en prin- pour les clients commerciaux et que vie collective (+1,2% à 6,60 nous nous posons depuis fin cipe d’un réseau câblé, les an- les PME établis dans les zones su- milliards), alors que les primes 2013: le réseau mobile peut ef- tennes pour les communications burbaines et rurales qui se hissent brutes et les nouvelles affaires fectivement remplacer le réseau mobiles pourraient ainsi bientôt ainsi enfin à l’ère du numérique (APE) dans l’assurance-vie indi- fixe câblé, du moins en partie. représenter l’accès le plus perfor- grâce à la 5G.» viduelle ont reculé de 1,3% à res- Dans sa communication, Sunrise mant. Sunrise n’a donc pas attendu les pectivement 950 et 79 millions. dit clairement que dans les ré- Sunrise va même encore plus premiers modèles de smart- «Le résultat annuel 2018 s’inscrit gions où le déploiement de la fi- loin dans cette approche, en sé- phones pouvant prendre en dans la lignée des excellents ré- bre optique, même en solution lectionnant automatiquement la charge la 5G pour lancer son of- sultats des années précédentes», mixte, prendrait trop de temps, 5G pour les clients qui comman- fre. Il précise simplement que, s’est félicité Fabrizio Petrillo, di- ou ne serait pas assez rentable, dent une offre Sunrise Home In- courant 2019, il «proposera plu- recteur général (CEO) d’AXA c’est la 5G qui permet d’entrer ternet dépourvus de la fibre op- sieurs smartphones 5G». Suisse, soulignant «la croissance continue des affaires d’entre- Meier Tobler dans le dur en 2018 LGT ouvre prises dans l’assurance dom- ne versera pas de dividende mages et les nombreuses nou- une filiale velles conclusions d’affaires sur CONSTRUCTION. L’équipementier lucernois du bâtiment a creusé ses pertes à 9,2 millions contre 3,1 millions en 2017. le marché LPP semi-autonome». en Thaïlande 60 robots BANQUE. Le bureau AXA a poursuivi la numérisation de Bangkok sera dédié systématique de son coeur de mé- à la gestion de fortune. tier, avec notamment l’introduc- tion en 2018 de plus de 60 robots Le chiffre d’affaires des activités sont élevés à 20,8 millions, dont suivi de la clientèle, qui ont ap- ponsable des ventes et du marke- La banque de la famille princière «afin d’assurer un traitement plus maintenues (hors Keramikland) 10,3 millions pour l’amortisse- porté de premières améliorations ting. Lukas Leuenberger devien- du Liechtenstein a obtenu récem- rapide et plus efficace des tâches a atteint 524 millions, ce qui si- ment ordinaire de l’écart d’acqui- au 4e trimestre. dra le nouveau directeur finan- ment l’approbation des autorités, routinières». L’entreprise n’en a gnifie un recul pro forma de 4%. sition (goodwill) provenant de la La situation du marché devrait cier (CFO) le 1er août, en a-t-elle précisé jeudi. pas moins étoffé ses effectifs de Le groupe reste sous pression fusion avec Tobler. L’Ebitda rester difficile en 2019, prévient remplacement de Mathias Ryser. Dans son bureau situé à Bang- 3,5%, dépassant les 4000 équiva- mais prévoit un résultat «en nette consolidé a chuté de 15% à 24,8 la société. Si l’activité des nou- Meier Tobler, né en 2017 de la fu- kok, LGT proposera à une clien- lents temps plein. – (awp) hausse» pour 2019, marqué par millions. velles constructions reste forte, le sion entre les sociétés Walter tèle privée fortunée ainsi qu’à des un retour dans les chiffres noirs, Au final, la perte s’explique par marché de la rénovation stagne Meier et Tobler, prévoit de para- entreprises thaïlandaises une PARTNERS GROUP: a-t-il annoncé jeudi. En attendant, les frais d’intégration (uniques) à un faible niveau. Le cadre légis- chever son processus d’intégra- large palette de services d’inves- les actionnaires seront privés de et de fermeture de Keramikland latif concernant les mesures éner- tion au milieu de l’année. «Une tissement et de gestion de for- vente d’une participation dividende pour l’exercice écoulé. (usines de céramique), précise le gétiques n’a par ailleurs pas pro- fois fait, nous pourrons lancer no- tune, précise le communiqué. Le gestionnaire d’actifs a, au nom Dans l’ensemble, les résultats communiqué. Une quarantaine duit d’effet positif. Par ailleurs, tre plan de croissance», a déclaré de ses clients, vendu sa participa- 2018 sont conformes aux prévi- d’employés sont concernés, l’intégration continuera de peser le directeur général Martin Kauf- Un marché important tion dans le terminal passagers sions de l’entreprise mais infé- comme déjà annoncé. sur l’organisation de Meier To- mann devant les médias à Zurich. «La Thaïlande est un marché en de l’aéroport Billy Bishop To- rieures à celles des analystes bler au premier semestre 2019. «Les coûts d’intégration sont croissance important pour nous ronto City Airport à son parte- consultés par AWP. Les ventes Recul des ventes Pour ces raisons, le chiffre d’af- conformes au budget. Les syner- et l’ouverture d’un bureau sur naire du consortium d’investis- nettes ont atteint 538 millions de attendu pour 2019 faires pourrait connaître encore gies se développent comme place répond à notre ambition de sement. Il s’agit d’investisseurs francs. Le chiffre d’affaires des ac- Dans l’ensemble, l’environne- un léger repli au cours de l’exer- prévu», a-t-il précisé. Les frais poursuivre notre croissance en institutionnels. En janvier 2015, tivités poursuivies, inférieur ment de marché a été «extrême- cice 2019. La fin des travaux d’in- d’investissement pour le marke- Asie», a souligné le prince Maxi- il avait acquis cette participation d’une quinzaine de millions à ce ment exigeant». La pression de la tégration devrait se traduire par ting et les services ainsi que pour milien de Liechtenstein, égale- avec le consortium Nieuport chiffre, s’accompagne d’une com- concurrence a pesé en particulier une amélioration sensible de la la location du centre de logistique ment directeur général (CEO) de Aviation, auprès de Porter Avia- paraison pro forma due à la dans la production de chaleur. Les rentabilité au second semestre de Nebikon atténuent cependant la banque. tion Holdings Inc. «Au cours des consolidation en avril 2017 de unités de distribution et de ser- 2019, qui permettra de réaliser une partie des effets de synergie. Au 30 juin 2018, le groupe gérait quatre dernières années, Nieu- l’activité techniques du bâtiment vice intégrées au 1er janvier ont un résultat opérationnel en L’amélioration des structures de 207,5 milliards de dollars de per- port Aviation a apporté une va- de Tobler. eu un impact négatif supplémen- hausse et de dégager un bénéfice direction devrait permettre à sonnes privées et d’investisseurs leur ajoutée au terminal, notam- Le résultat d’exploitation (Ebit) taire, et la mise en place des nou- net, écrit le groupe. terme une plus grande efficacité, institutionnels. En Asie, LGT est ment en aidant à obtenir des a atteint 4,0 millions de francs, veaux processus a pris plus de Le groupe annonce que Patrick de même que la nouvelle plate- la douzième banque privée de la approbations pour la construc- contre 11,7 millions douze mois temps que prévu. Des mesures Forster intégrera la direction gé- forme informatique prévue pour région, avec 60 milliards d’actifs tion d’une installation de pré-dé- plus tôt. Les amortissements se ont été prises, notamment sur le nérale le 1er mars, en tant que res- ce printemps. – (awp) sous gestion. – (awp) douanement américain, ainsi qu’une modernisation du termi- nal». – (awp)

ENTREPRISES vendredi 22 février 2019 PAGE 5 Swiss Re a bien manœuvré lors d’une mauvaise année 2018 pour les affaires non vie RÉASSURANCE. 2018 a été le deuxième exercice consécutif avec une sinistralité plus élevée que prévu. Dividende en hausse néanmoins du fait d’une solvabilité SST confortable. PHILIPPE REY KEYSTONE relles (nat cat) et les affaires de (133,4% en 2017 et 101,1% en gueur (ouverts) s’est révélée en dommages de personnes short- 2016), après une bonne série de ligne avec les prévisions. Swiss Swiss Re a publié pour 2018 un JOHN DACEY. L’IPO vraisemblable de ReAssure cette année tail (un sinistre éventuel se dé- 2012 à 2015 (un ratio combiné Re fait valoir une expansion de résultat net de 421 millions de augmentera encore la solvabilité et le cash de Swiss Re. clare lors de la validité du contrat allant de 93,0% à 96,2%). Cette l’accès à des pools de risque at- dollars, malgré une année char- ou juste après), avec une qualité unité, qui a été affectée en 2018 tractifs et a l’ambition de conti- gée en catastrophes naturelles et mis en œuvre, en concordance valeur dans la durée. Le rende- de prix en hausse de 1%. Les pers- par des gros dommages de per- nuer à croître à un pas accéléré. en dommages de personnes. L’an- avec les priorités de la gestion du ment des placements de capitaux pectives s’avèrent positives en rai- sonnes et nat cat, demeure La transformation de Life Capi- née écoulée a été la quatrième capital. de Swiss Re s’est élevé à 2,8% ; le son d’une tendance des tarifs qui confrontée à une taille sous-opti- tal, d’un consolidateur de livres plus coûteuse pour l’industrie de rendement courant est resté sta- s’améliore. male, d’après Christian Mumen- ou contrats fermés en une affaire l’assurance. C’est la seconde an- Bons renouvellements ble à 2,9%. Le rendement des fonds propres thaler. Elle sera dirigée dès mars dynamique primaire B2B2C, se née consécutive marquée par des en 2019 Swiss Re semble avoir bien enta- de l’unité d’affaires P&C s’est ins- prochain par Andreas Berger, qui grosses pertes plus élevées que Le rendement des fonds propres mée le nouvel exercice puisque crit à 3,7% en 2018, ce qui traduit provient d’Allianz SE, est expé- L’IPO DE REASSURE prévu. L’exercice 2018 s’est tra- (ROE) a atteint 1,4%, ce qui est le volume de primes renouvelées un ratio combiné (taux de frais + rimenté et à même d’en amélio- duit par des gros sinistres de 1 évidemment peu et reflète la vo- en janvier dans la réassurance taux de sinistres) de 104% rer la rentabilité. Le portefeuille EST EN BONNE VOIE milliard de dollars supérieur à ce latilité de l’industrie de l’assu- non vie (P&C) a augmenté de (111,5% en 2017), et après plu- d’affaires continue d’être élagué, qui était attendu, selon Christian rance et de la réassurance, si bien 19%, étayé par la croissance dans sieurs années en-dessous de 90% un effort accru en 2019, avec un MAIS DÉPEND FINALEMENT Mumenthaler, CEO. qu’il y est difficile de créer de la le segment catastrophes natu- et de ROE supérieur à 20%. accent continu sur la producti- Si l’on exclut l’impact des normes En revanche, l’unité d’affaires vité. Des prix plus hauts (+3%) DES CONDITIONS comptables US GAAP sur le réassurance vie & santé (Life & ont déjà concrétisés, d’autres sont compte de résultat relatives aux Health ou L&H) a obtenu un prévus. Le programme de réas- DU MARCHÉ DES ACTIONS. investissements et aux fonds pro- ROE de 11,7%, en ligne avec l’ob- surance doit être reconsidéré. pres, qui ne reflète pas la réalité jectif visé et en lien avec une forte Une nouvelle évaluation sera poursuit, au travers des marques économique, le bénéfice net res- croissance induite par des grosses fournie lors de la présentation de ElipsLife et IptiQ. Quant à l’en- sort à 894 millions de dollars. transactions. Celles-ci et l’Asie résultats du premier semestre tité ReAssure, qui forme un chef En raison d’un excès de capital sont restées les moteurs clés d’une 2019. de file au Royaume-Uni dans les considérable et d’une marge de croissance rentable. Life Capital a généré des liquidi- contrats vie fermés ou clôturés, solvabilité économique SST tés (cash) brutes dans le haut de la préparation de l’IPO est en confortablement au-dessus de Corporate Solution la fourchette avec 818 millions bonne voie, selon John Dacey, l’objectif de 220%, Swiss Re aug- problématique de dollars, mais le ROE (0,4%) a CFO. mente le dividende ordinaire de L’unité d’affaires Corporate So- été en-dessous de l’objectif. La Les fonds propres par action 12% à 5,60 francs par action. En lutions (solutions d’assurances génération de cash cumulé pour Swiss Re se chiffraient à 91,72 outre, un nouveau programme pour les entreprises) a déçu avec la période 2016-2018 se monte francs à fin 2018. Le cours bour- de rachat d’actions pouvant aller un résultat technique négatif et à 2,5 milliards de dollars. La sier avoisine 98 francs, ce qui si- jsuqu’à 2 milliards de francs sera un ratio combiné de 117,5% croissance des contrats en vi- gnifie un ratio price to book proche de 1,1 fois, ce qui paraît encore raisonnable sans plus. Barrier Reverse Convertible En souscription auprès de votre banque jusqu’au 27.02.2019, 14h30 6.00%* p.a. ADECCO, SWISS RE, ZURICH N° de valeur 46 575 566 Nominal: CHF 1 000 Barrière In Fine: 75%* du fixing initial Maturité: 06.03.2020 Le fonctionnement des produits est expliqué sur notre site www.bcv.ch/emissions Tél. 021 212 42 00 * Données indicatives qui seront fixées définitivement lors du fixing initial Ces produits structurés ne sont pas des placements collectifs de capitaux au sens de la loi fédérale sur les placements collectifs de capitaux (LPCC). Ils ne sont pas soumis ni à une autorisation ni à une surveillance de l’Autorité de surveillance des marchés financiers (FINMA). L’investisseur est exposé au risque de défaut de l’émetteur.Cette annonce est purement informative et ne constitue ni une offre, ni une invitation à la présentation d’une offre, ni une recommandation pour la vente ou l’achat de produits spécifiques. Cette annonce n’est pas un prospectus d’émission au sens des articles 652a et 1156 du Code suisse des obligations ni un prospectus simplifié au sens de l’art 5 al. 2 LPCC. Seul fait foi le prospectus de cotation (ou prospectus simplifié si produit non coté) qui peut être obtenu gratuitement auprès de la BCV ou téléchargé sur son site www.bcv.ch/invest. Les risques liés à certains placements, en particulier les dérivés,ne conviennent pas à tous les investisseurs. Avant toute opération, l’investisseur est invité à procéder à un examen spécifique de son profil de risque et à se renseigner sur les risques inhérents, notamment en consultant la brochure «Risques particuliers dans le négoce de titres» de SwissBanking (disponible dans nos locaux ou sur notre site interne: www.bcv.ch/static/pdf/fr/risques_particuliers.pdf).La diffusion de cette annonce et/ou la vente de ces produits peuvent être sujettes à des restrictions (par ex. USA, US persons, UE, Japon, JP persons); elles ne sont autorisées que dans le respect de la législation applicable. Les valeurs mobilières présentées ici ne sont ni parrainées, ni approuvées, ni vendues, ni recommandées par la SIX Swiss Exchange, l’Euro Stoxx 50 et le S&P 500. Toute responsabilité des fournisseurs d’indice est exclue.Les communications sur le numéro de téléphone indiqué dans cette annonce peuvent être enregistrées; lorsque vous nous appelez, nous considérons que vous acceptez cette procédure.

PAGE 6 vendredi 22 février 2019 ENTREPRISES MCDONALD’S SUISSE: chiffre d’affaires record Le repositionnement du La filiale a poursuivi sa croissance l’an dernier en Suisse. Atteignant un niveau record, le chiffre d’affaires s’est hissé à 761 millions de groupe GAM se révèle ardu francs, 4,9% de plus qu’une année auparavant. L’entreprise, basée à Crissier (Vaud), a expliqué hier l’évolution favorable notamment par ASSET MANAGEMENT. Le gérant alternatif zurichois a clôturé l’exercice 2018 par une perte nette de 929 millions. son nouveau concept de service à la table des clients, l’attrait de certains menus et le développement des espaces café. L’an dernier, McDonald’s PIOTR KACZOR DAVID JACOB. Le CEO à titre intérimaire reste en place pour et de Genève devraient être a accueilli pas moins de 105 millions d’hôtes dans ses 169 restaurants assurer la stabilité des affaires et restaurer la confiance. moins touchés. en Suisse, soit une croissance de 4,6% au regard de 2017. L’exercice 2018 s’est soldé pour Les résultats communiqués jeudi Sur l’année sous revue, le groupe, dont 85% des restaurants sont gérés le groupe zurichois d’asset mana- en un an une chute d’un tiers (- Jacob a indiqué que «la recherche ont fait ressortir un niveau d’ac- en franchise par 48 entrepreneurs indépendants, a ouvert trois nou- gement GAM par une perte nette 33,5%) de ses fonds sous gestion d’un nouveau CEO se poursuit. tifs sous gestion encore inférieur veaux établissements en Suisse, à savoir un à Meyrin et deux le long IFRS de 929,1 millions de francs à 56,1 milliards de francs. Pour Le conseil d’administration conti- à ce qui était redouté. «Nous ne de l’A9 sur l’aire de repos du Chablais. Entre deux et quatre unités (après un bénéfice net de 123,2 deux raisons majeures: une nue à évaluer les options, mais voyons pas encore de lueur, à sa- supplémentaires devraient les rejoindre en 2019. millions en 2017). La perte cor- baisse de 11 milliards liée au pour l’instant, la stabilité des af- voir dans quelle catégorie, GAM L’an passé, McDonald’s a créé quelque 400 nouveaux emplois, portant respond à l’estimation de 925 fonds en liquidation ARBF et faires est primordiale et un chan- entend prochainement obtenir son effectif à 7500 collaborateurs, soit une croissance de 5,6%. L’entité millions que le groupe avait com- des reflux de 10,5 milliards es- gement imminent ne s’impose des afflux mesurables. Nous ne helvétique, dirigée depuis 2017 par le Canadien Jacques Mignault, muniquée lors de l’alerte sur ses suyés par d’autres stratégies, sans pas. Je suis en place et je le reste voyons toujours pas de rémuné- a acquis l’an passé pour 170 millions de francs d’aliments auprès de résultats du 13 décembre 2018. oublier l’impact négatif des pour le court terme». ration suffisante du risque en- fournisseurs suisses, un montant en hausse de 6,3%. – (awp) C’est la sanction d’une déroute changes et des marchés à hau- couru, pour ceux qui voudraient déclenchée par la suspension teur de 6,8 milliards. Programme d’économies miser sur un redressement» du ASMALLWORLD: le réseau poursuit sa diversification d’un gérant, suivie de la décision Lors de la présentation de ces ré- La direction s’emploie à mettre titre a commenté jeudi l’analyste Le réseau social élitiste Asmallworld, coté depuis prèsque un an à la prise début août 2018 de liquider sultats jeudi dans le cadre d’une en oeuvre le programme d’éco- de la ZKB. L’action GAM a pour- Bourse suisse, poursuit sa diversification. Il a annoncé hier reprendre la stratégie concernée ARBF (Ab- conférence téléphonique, la di- nomies d’au moins 40 millions tant gagné jeudi 0,78% à 3,64 la direction de l’établissement haut de gamme North Island, situé sur solute Return Bond Fund). rection de GAM a indiqué qu’ «au de francs (coûts de personnel fixe francs, réduisant à 78% la chute l’île privée éponyme aux Seychelles. Dans ce contexte, le Conseil d’ad- terme de la conclusion de l’en- et coûts matériels) d’ici fin 2019 du titre en 12 mois. Le site propose onze villas luxueuses de 450 m2 réparties le long des ministration de GAM a proposé quête et de la procédure discipli- annoncé le 13 décembre. Ce pro- En recul de 9% sur l’année à plages, le tout à une trentaine de kilomètres de l’île principale de Mahé. de ne pas verser de dividende au naire, le gérant suspendu a été li- gramme implique une réduction 500,2 millions de francs, le total Il est prévu que North Island – premier établissement du Asmallworld titre de l’exercice 2018. Et de le cencié de l’entreprise pour de 10% des effectifs du groupe. des revenus est ressorti en des- Hotel Collection, nouvellement lancée – soit intégrée en décembre fixer à 50% du bénéfice opéra- méconduite grave. De graves ca- Or un tiers de ces suppressions sous des attentes du consensus. dans la «Luxury Collection» de Marriott International. tionnel pour les années sui- rences ont été constatées au ni- d’emplois a déjà été effectuée, a La chute des commissions de per- La direction du site sera assurée par ASW Hospitality, une nouvelle vantes. Le groupe s’attend pour veau des compétences et de la di- indiqué GAM jeudi. Les équipes formance à 4,5 millions (44,1 filiale. Le patron hôtelier Michael Manz en est le président du conseil cette année à un bénéfice opéra- ligence attendues d’une personne centrées sur les obligations et sur millions) n’a pas surpris compte d’administration. Au début du mois, Asmallworld avait annoncé la tionnel sous-jacent nettement ré- dans sa fonction». les actions dispersées sur divers tenu de l’environnement de mar- reprise de la plateforme britannique spécialisée dans le voyage de luxe duit par rapport à 2018, compte Depuis le départ, annoncé le 6 sites à Zurich, à Londres et à ché difficile et de la chute des ac- Luxurybared, pour un montant non communiqué. – (awp) tenu de la chute des actifs sous novembre 2018, d’Alexander New-York sont ainsi en passe tifs sous gestion. gestion. Friedman, le CEO depuis quatre d’être regroupées. Avec des ré- Au cours de l’exercice 2018, les NESTLÉ PURINA: investissement de 115 millions ans de GAM, c’est David Jacob, percussions sur l’emploi atten- charges de personnel ont été Nestlé Purina, spécialisé dans l’alimentation pour animaux de com- La bonne nouvelle membre du Conseil d’adminis- dues à Zurich même si la répar- abaissées de 9%. Les rémunéra- pagnie, annonce un investissement de 115 millions de dollars, soit au- La bonne nouvelle d’abord. La tration de GAM, qui assume la tition géographique des coupes tions variables en particulier ont tant en francs, pour agrandir son usine de Bloomfield, dans le Missouri, division Private Labelling de direction opérationnelle du envisagées n’est pas encore claire. été comprimées de 25% du fait aux Etats-Unis. Il permettra d’augmenter la production de litière pour GAM, centrée sur les fonds dis- groupe à titre intérimaire. David En Suisse, les bureaux de Lugano de la chute des bonus à la direc- chats de marque «Tidy Cats», dont les ventes ont augmenté de 18% tribués sous des enseignes tion. Aucun bonus n’a été versé au cours des quatre dernières années. tierces, ne semble pas avoir été à l’ancien CEO au titre de l’exer- L’extension d’environ 10.000 mètres carrés concernera l’usine de pro- sensiblement affectée par les dé- cice 2018. Reste que d’une année duction et d’emballage. Environ 30 emplois devraient être créés d’ici boires du groupe. Private Label- à l’autre, les effectifs du groupe 2020. Le site de Bloomfield en compte actuellement plus de 340 et ling a même enregistré l’an der- ont été stables (à 925 employés Purina emploie plus de 3500 personnes dans le Missouri. – (awp) nier une légère progression fin 2018). La liquidation des (+2,4%) de ses fonds sous gestion fonds ARBF n’a guère progressé TRANSGOURMET AUTRICHE: rachat de Gastro Profi à 76,1 milliards de francs, à la fa- en raison de la volatilité des mar- Transgourmet Autriche, la filiale de livraison en gros de Coop dans veur de 8,3 milliards de francs chés a expliqué David Jacob qui le pays, se renforce sur le marché de la restauration. Elle se porte ac- d’afflux nets, atténués d’effets de prévoit de liquider les 1,5 mil- quéreur de la société Gastro Profi, qui réalise un chiffre d’affaires an- change et de marchés négatifs à liards restants dans les prochains nuel de 35 millions d’euros. Le montant de la transaction, sous réserve hauteur de 6,5 milliards de mois. De manière à restituer les de l’approbation de l’autorité fédérale de la concurrence, n’a pas été francs. Mais compte tenu de la fonds aux investisseurs. La nou- divulgué. faible contribution de cette di- velle équipe de direction entend Gastro Profi est spécialisé dans la gastronomie italienne et compte vision au bénéfice du groupe, repositionner le groupe en rédui- 800 produits. L’équipe de 80 personnes sera reprise en intégralité et l’enjeu majeur s’articule autour sant sa complexité, améliorer sa le dirigeant actuel Johannes Starrermayr restera à la tête de l’entre- du métier principal de GAM: la rentabilité et renouer avec la prise. – (awp) division Investment Manage- croissance en restaurant la ment. Et cette dernière a essuyé confiance des investisseurs. Constellium est revenu dans le vert grâce à sa cession d’actifs ALUMINIUM. Le groupe franco-suisse coté à New York a bénéficié de la vente de son usine de Sierre à l’américain Novelis. SORTIE LE 25 FÉVRIER Le spécialiste des produits en alu- cédent brut d’exploitation (Ebitda) freiné par des coûts plus élevés américaines sur les voitures eu- minium Constellium a renoué ajusté a progressé de 11% à 498 dans sa division automobile et in- ropéennes, Constellium pense ti- avec les bénéfices en 2018, essen- millions d’euros l’an passé, dans dustrie. rer son épingle du jeu sur des ten- tiellement grâce à un gain excep- les clous de son objectif relevé en Et le groupe a subi au quatrième dances de long terme telles que tionnel lié à la vente d’actifs en décembre dernier. trimestre une perte nette de 57 la réduction du poids des véhi- Suisse, et a confirmé ses objectifs Son chiffre d’affaires annuel a millions d’euros, réduite toutefois cules et leur électrification. pour 2019. grimpé de 9% à 5,68 milliards par rapport à celle du quatrième Le groupe a confirmé ses prévi- Le bénéfice net du groupe aux d’euros, avec des contributions trimestre 2017 (-80 millions d’eu- sions pour 2019, à savoir une origines franco-suisses mais coté positives de ses trois divisions ros). hausse de son Ebitda ajusté de 8% à la Bourse de New York a atteint (emballages, structures pour l’au- Le CEO du groupe, Jean-Marc à 10% et un flux de trésorerie dis- 190 millions d’euros l’an dernier, tomobile et l’industrie, structures Germain, a cependant vanté des ponible positif de plus de 50 mil- contre une perte de 31 millions pour l’aéronautique et les trans- «résultats solides» en 2018, sou- lions d’euros en 2019. d’euros en 2017. ports), grâce notamment à des lignant que les trois divisions Ce dernier indicateur («free Ce retour dans le vert est surtout prix plus élevés pour l’alumi- avaient atteint «un niveau record cash flow») est dans le rouge de- le fait de la cession de son usine nium. annuel d’Ebitda ajusté». Il s’est puis plusieurs années, en raison de Sierre (Valais) à l’américain Sur le seul quatrième trimestre, aussi dit «très optimiste» quant de lourds investissements du Novelis, une transaction de 200 ses ventes totales ont augmenté aux perspectives à l’avenir. groupe. En 2018 il a été négatif millions d’euros finalisée au troi- de 12% à près de 1,4 milliard En dépit des incertitudes pesant à hauteur de 225 millions d’eu- sième trimestre 2018. d’euros, mais son Ebitda sur la pé- sur l’industrie automobile, no- ros, contre -134 millions d’euros Au niveau opérationnel, son ex- riode n’a augmenté que de 1%, tamment les menaces de taxes en 2017. – (afp)

ENTREPRISES vendredi 22 février 2019 PAGE 7 Swissquote prévoit de tripler Novavest a étoffé ses effectifs à Gland d’ici à 2029 son portefeuille IMMOBILIER. La société BANQUE EN LIGNE. Le groupe vaudois va construire un troisième bâtiment ultramoderne afin d’accueillir un millier d’employés en plus. bernoise a augmenté ses revenus locatifs de 11% à 19,4 millions Swissquote nourrit d’ambitieux KEYSTONE ger en rachetant en août l’établis- mériques qui correspondent à des de francs en 2018. projets de croissance. La banque sement luxembourgeois Inter- parts dans des sociétés ou dans en ligne vaudoise prévoit de tri- naxx Bank, dont la finalisation des actifs, mobiliers ou immobi- La société immobilière Novavest pler ses effectifs d’ici dix ans, avec est attendue au 1er trimestre. Cette liers. a, en 2018, agrandi son porte- la construction d’un troisième bâ- expansion exerce aussi un impact Ces opérations sont présentées feuille et augmenté ses revenus timent ultramoderne sur son site favorable sur les effectifs en comme des alternatives très in- locatifs. En revanche, le résultat de Gland, qui permettra d’ac- Suisse, qui commencent à deve- teressantes aux entrées en bourse d’exploitation avant intérêts et cueillir un millier d’employés nir à l’étroit dans les bâtiments en permettant aux petites et impôts (Ebit) a stagné et le béné- supplémentaires. actuels. moyennes entreprises de se fi- fice net a légèrement baissé. «C’est un pari sur l’avenir. Nous Le groupe vaudois s’est rapide- nancer à moindres coûts, sans les Durant l’exercice sous revue, les sommes bien positionnés dans la ment positionné dans les crypto- exigences élevées d’une cotation revenus locatifs nets ont aug- révolution numérique en cours monnaies, avec une offre lancée menté de 11% pour atteindre qui touche les banques et vou- en juillet 2017, en plus de ses ac- 19,4 millions de francs, a indiqué lons pousser notre avantage», a tivités traditionnelles que sont le LES DEUX BÂTIMENTS l’entreprise, cotée à la Bourse de déclaré hier le directeur général courtage et le négoce de devises. ACTUELS, CONÇUS Berne, dans un communiqué de Swissquote Marc Bürki, Swissquote a aussi été la pre- POUR UN MAXIMUM hier. Le taux de logements va- confirmant une information de mière banque suisse à s’associer DE 700 PERSONNES, cants s’est rétracté à 6,4%, contre 24 heures. à une ICO (émission de jetons NE PERMETTENT PLUS 8,7% en 2017. De plus, la part des La banque a racheté de nouvelles La banque a racheté de nouvelles parcelles d’environ 10.000 m2. numériques), pour le compte de D’ACCOMPAGNER revenus locatifs à usage résiden- parcelles d’environ 10.000 mè- Un délai de cinq ans est évoqué pour l’ouverture du bâtiment. la start-up vaudoise LakeDia- LA FORTE CROISSANCE tiel atteint 59%. tres carrés. Le projet en est au mond. DE L’ENTREPRISE. Novavest a étoffé son porte- stade du concours d’architecture La révolution de la blockchain feuille immobilier en décembre et prendra encore du temps. nouveau complexe, la capacité fres seront dévoilés le 8 mars. (stockage décentralisé de don- et en étant moins tributaires du 2018 avec l’achat d’immeubles Marc Bürki évoque un délai de totale sera portée à 1700 collabo- Comme annoncé en janvier, il nées, qui doit permettre de zapper soutien des banques. Mais les éta- résidentiels dans le canton de cinq ans pour l’ouverture du bâ- rateurs. «Cela correspond à la prévoit une croissance de 15% de les intermédiaires) aura un im- blissements financiers comme le Berne. Deux immeubles avaient timent. projection dans le futur de la ses recettes et de son résultat, avec pact considérable sur le secteur groupe Swissquote peuvent se été acquis à St-Gall au premier Les deux bâtiments actuels, croissance des dernières années», un bénéfice avant impôts attendu financier, prévoit Marc Bürki. profiler dans l’affaire notam- semestre. La société a aussi cédé conçus pour un maximum de précise Marc Bürki. à 53,5 millions de francs et un Swissquote, bien placée dans la ment en tant que plateformes deux immeubles à Adliswil et 700 personnes, ne permettent Le groupe, a-t-il ajouté, vient de produit d’exploitation à 214 mil- fintech, entend profiter en parti- d’échanges pour ces jetons, ainsi Teufen pendant l’exercice sous plus d’accompagner la forte crois- «réaliser en 2018 le meilleur ré- lions. culier de l’engouement pour les que dans le «custody» (coffre- revue. sance de l’entreprise. Avec son sultat de son existence». Les chif- Swissquote s’est étendu à l’étran- STO, soit l’émission de jetons nu- fort«) – (awp). La valeur du portefeuille global a été revue en hausse de 9% en termes nets, à 498,9 millions de francs. Le rendement net des im- SHL: des mesures pour UBS ne décolère pas meubles de placement reste in- changé à 4,0%. Le résultat d’exploitation avant éviter un autre conflit après le jugement en France intérêts et impôts (Ebit) a stagné à 17,3 millions par rapport à l’an- née précédente. Le bénéfice a at- TÉLÉMÉDECINE. Les actionnaires ont accepté hier BANQUE. Condamné à une amende de 3,7 milliards d’euros, le groupe teint 11,9 millions, réévaluations incluses, contre 12,3 millions en toutes les propositions du conseil d’administration. se dit «confiant dans sa position juridique basée sur des faits et des lois». 2017, soit un recul de 3,2%. Le conseil d’administration pro- Réunis hier pour une nouvelle KunShen,avaitdanslafouléepris UBS, condamnée mercredi der- pour complicité des mêmes faits, des peines de prison avec sursis pose à l’assemblée générale du 27 assemblée générale extraordi- 25% des actions. nier à une amende record de 3,7 à une amende de 15 millions et des amendes allant jusqu’à mars 2019 une distribution en es- naire, les actionnaires de la so- Les investisseurs chinois avaient milliards d’euros, estime que le d’euros. Le tribunal a condamné 300.000 euros. pèces de 1,65 francs par action. ciété de télémédecine israélienne été accusés d’agir de concert et en jugement prononcé à Paris est solidairement l’établissement Dans son communiqué d’hier, Sur la base du cours de clôture de SHL ont accepté toutes les pro- tant qu’actionnaires contrôlant «extrêmement superficiel, incon- bancaire suisse UBS AG, sa filiale le groupe bancaire UBS assure l’action nominative au 31 décem- positions du conseil d’adminis- la société, une offre de rachat aux sistant et contradictoire», selon française et trois de ses anciens que «le calcul de l’amende est bre 2018, le rendement des divi- tration. Après avoir pris le pou- actionnaires minoritaires avait un communiqué publié jeudi. cadres à payer 800 millions d’eu- contradictoire» ainsi que «le cal- dendes atteint 4,2%. voir, les acteurs autour de la été exigée. La Commission des Elle se dit «confiante dans sa po- ros de dommages et intérêts à cul des dommages et intérêts est Pour l’avenir, Novavest se mon- famille fondatrice Alroy ont pris reprises (Copa) avait confirmé sition juridique basée sur des faits l’Etat français, qui est partie ci- complètement dénué de fonde- tre confiante. «Les projets ac- les mesures pour éviter un nou- cet avis, que les investisseurs chi- et des lois». vile. ments». tuels de réaffectation et de dé- veau conflit. nois n’avaient pas honoré. La «La condamnation n’est étayée A la Bourse de Zurich, UBS clô- veloppement à Zurich et St-Gall Les actionnaires ont notamment Copa avait alors suspendu leurs par aucune preuve concrète», in- Des peines de prisons voté une modification des statuts droits de vote, après deux prolon- siste la banque aux trois clés. avec sursis turait en baisse de 1,24% à 12,35 dureront jusqu’en 2021, créant francs, alors que l’indice vedette ensuite un net potentiel d’ac- qui prévoit que tout actionnaire gations du délai pour faire l’offre «Une comparaison technique Cinq des six anciens cadres de la SMI, était en hausse de 0,2%. – croissement de la valeur du por- qui détient 5% ou plus des actions de rachat. des documents révèle que la dé- banque jugés se sont vu infliger (awp) tefeuille». – (awp) ou des droits de vote et tout mem- L’actuelle direction avait alors cision contre UBS est en grande bre du conseil d’administration convoqué une assemblée géné- partie un copier-coller de docu- doivent avoir une adresse en Is- rale extraordinaire en décembre ments émis par l’accusation et le raël pour réception de docu- dernier, lors de laquelle les repré- juge d’instruction avant le pro- ments. sentants des investisseurs chinois cès et la défense de la banque», PARTICIPEZ À LA NEUVIÈME ÉDITION DU SHL avait fait l’objet d’une lutte avaient été éjectés du conseil cite en exemple l’établissement pour le pouvoir entre la famille d’administration, le mandat du UBS. Alroy et des investisseurs chinois. président Xuewen Wu étant an- L’entrepreneure Cai Mengke nulé avec effet immédiat. Hier, Le groupe fera appel était soudain apparue comme les actionnaires ont élu Yariv Al- à la condamnation principale actionnaire avec 29,9% roy à la présidence. Il avait été co- Mercredi dernier, la banque a été Lundi 25 mars 2019 | 13H30 - 20H00 à l’été 2016. Un autre investisseur, CEO de 2000 à 2016. – (awp) condamnée pour des fautes ROSEY CONCERT HALL | ROLLE d’une «exceptionnelle gravité» PRÉVOYANCE VIEILLESSE: IMPRÉVOYANCE FINANCIÈRE? par le tribunal correctionnel de PRIMEX: distributeur pour l’Ozalin en Scandinavie Paris à une amende de 3,7 mil- Joël WAGNER PROFESSEUR À L’UNIVERSITÉ DE LAUSANNE Le développeur zougois de produits anesthésiants Primex Phar- liards d’euros. Il a sanctionné la Jérôme COSANDEY maceuticals confiera au suédois POA Pharma Scandinavia le lan- première banque privée au Christophe REYMOND DIRECTEUR ROMAND D’AVENIR SUISSE cement de l’Ozalin au Danemark, en Finlande, en Norvège ainsi monde pour «démarchage ban- Fabio CORELLI qu’en Suède. caire illégal» et «blanchiment ag- DIRECTEUR GÉNÉRAL DU CENTRE PATRONAL Ce sédatif a obtenu à l’automne 2018 une autorisation de commer- gravé de fraude fiscale» de 2004 Dominique FAVRE à 2012, des délits qui «trouvent GÉRANT DE LA FONDATION DE PRÉVOYANCE leur source dans une organisa- DE ROMANDE ENERGIE DIRECTEUR DE L’AUTORITÉ DE SURVEILLANCE LPP DE SUISSE OCCIDENTALE cialisation en Europe, pour la prémédication d’enfants à partir de six tion structurée, systémique et Jean-Daniel LAFFELY DIRECTEUR GÉNÉRAL ADJOINT DE VAUDOISE mois avant anesthésie, rappelle un communiqué qui a été diffusé ancienne». ASSURANCES hier. Les avocats d’UBS, la maison- Fabrice WELSCH DIRECTEUR «FISCALITÉ ET PRÉVOYANCE» À LA BCV Acquis auprès du français Advicenne, le potentiel commercial de mère, ont immédiatement an- INFORMATIONS ET INSCRIPTIONS SUR WWW.FELC.CH l’Ozalin était devisé au mois de septembre par le directeur général noncé leur intention de faire ap- Finance d’inscription: CHF 100.- par personne (rafraîchissements et cocktail dînatoire compris) de Primex, Kari Sarvanto, entre 100 et 350 millions d’euros par pel. La filiale française du groupe, année. – (awp) UBS France, a été condamnée,

PAGE 8 vendredi 22 février 2019 ENTREPRISES SWEDBANK: après Danske Bank, la banque suédoise Barclays revient dans le vert est soupçonnée de blanchiment malgré les litiges et le Brexit Les gendarmes financiers en Suède et en Estonie ont annoncé l’ou- verture d’une enquête sur des soupçons de blanchiment d’argent visant BANQUE. Le britannique annonce un bénéfice net de 1,4 milliard de livres en 2018 contre un perte de 1,9 milliard en 2017. la banque suédoise Swedbank et liés au scandale Danske Bank. La té- lévision publique suédoise (SVT) avait révélé mercredi l’existence de La banque britannique Barclays JAMES STALEY. Le CEO s’est séparé de ses activités les moins renta- grâce à une baisse des coûts pour documents montrant qu’au moins 3,8 milliards d’euros, provenant a effectué un franc retour dans le bles et a réduit sa présence à l’international. litige. L’activité est elle restée sta- de cinquante clients de Swedbank «à risque», auraient transité par les vert en 2018 malgré le coût des ble du fait des faibles marges réa- états baltes depuis des comptes Swedbank. Un grand nombre de trans- litiges et ses activités de marché des amendes. Cette affaire lui a «Dans le courant de l’année, nous lisées sur les prêts. actions ont eu lieu entre 2007 et 2015, dont une partie aurait transité ont rassuré face aux pressions coûté encore 400 millions de li- avons résolu d’importants pro- Dans la banque d’investissement, entre Swedbank et Danske Bank, selon SVT. Depuis mercredi, l’action d’un investisseur activiste. vres en 2018. blèmes hérités du passé (...) et les profits de la banque sont éga- Swedbank a perdu près de 22%, son plus bas niveau depuis avril 2016. Le groupe, qui a en outre mis de La banque évoque en outre les in- nous commençons à voir le po- lement en hausse, principalement «Les inspections des finances en Estonie et en Suède ont aujourd’hui l’argent de côté en raison de l’im- certitudes du Brexit, qui l’ont tentiel de la banque au moment grâce à une bonne performance (jeudi) décidé de lancer une enquête conjointe dans le but de vérifier pact des incertitudes du Brexit, conduit à passer au quatrième tri- où la stratégie que nous avons de son activité sur les marchés les informations» de la télévision suédoise. a annoncé jeudi avoir dégagé mestre une charge de 150 mil- mise en place porte ses premiers grâce aux échanges d’actions et La présidente de Swedbank a de annoncé avoir confié un audit au ca- l’an dernier un bénéfice net de lions de livres, liée aux perturba- fruits», souligne James Staley, di- malgré une stagnation dans les binet Ernst&Young. «Nous avons confiance dans nos systèmes et nos 1,4 milliard de livres (1,6 mil- tions que peut engendrer sur les recteur général de Barclays. obligations, les changes et les ma- procédures, nous devons empêcher le blanchiment d’argent (...). En liard d’euros). Barclays avait subi ménages et les entreprises le flou Sous son impulsion, Barclays tières premières. même temps, nous reconnaissons que ce type grave d’infraction est une perte nette de 1,9 milliard entourant la sortie du Royaume- s’est débarrassée de ses activités Les performances dans la banque l’un des défis les plus difficiles auxquels notre secteur d’activité est de livres en 2017, plombée alors Uni de l’UE. les moins rentables et a réduit sa d’investissement sont particuliè- confronté aujourd’hui», a déclaré le responsable de la communication par la vente de ses activités afri- Barclays dit toutefois que cet effet présence à l’international pour rement scrutées puisque Barclays chez Swedbank. – (afp) caines. est compensé par la nette baisse devenir une banque transatlan- est sous la pression de l’investis- L’absence d’une telle charge a de 37% des charges liées aux cré- tique, focalisée sur ses activités seur activiste Edward Bramson BAE SYSTEMS: les profits se sont améliorés permis à la banque de dégager à dits impayés, grâce à une gestion européennes et américaines dans qui détient plus de 5% du capital nouveau de confortables profits prudente des prêts accordés et à la banque de détail et d’investis- et voudrait que la banque réduise mais le programme Eurofigher pèse et ce, malgré une année 2018 en- des prévisions économiques ré- sement. la voilure dans ce domaine. Le groupe britannique de défense BAE Systems a publié jeudi un bé- core émaillée par des litiges qui visées en hausse en cours d’année Par branche, la banque de détail Ce dernier a dans le viseur les ac- néfice net en hausse de 21% en 2018, malgré le ralentissement du pro- ont coûté cher à Barclays. pour le Royaume-Uni et les britannique a vu sa rentabilité tivités de marché, connues pour gramme d’avions de combat Eurofighter Typhoon. BAE Systems a Etats-Unis. augmenter, mais principalement avoir des résultats plus erratiques annoncé un bénéfice net de 1,0 milliard de livres. Il a amélioré ses Litige soldé à 2 milliards que la banque de détail, mais Bar- profits principalement grâce à l’absence de charges exceptionnelles aux Etats-Unis clays n’a manifesté aucune inten- en 2018. L’année 2018 a été par ailleurs mitigée en terme d’activité La banque avait enregistré dans tion de changer sa stratégie. avec un chiffre d’affaires stable à 18,4 milliards de livres. ses comptes en début d’année une Ses ventes sont affaiblies par une activité réduite dans la production lourde pénalité financière pour Mieux que ses paires de l’avion de combat Eurofighter Typhoon. – (afp) ses pratiques passées dans l’im- Les résultats «montrent que la mobilier aux États-Unis avant la stratégie marche» et «Barclays est ANGLO AMERICAN: porté par une hausse crise de 2008. Un accord a été parvenue en particulier à faire trouvé prévoyant une pénalité de mieux que ses paires dans les ac- de sa production et des cours des matières premières 2 milliards de dollars pour solder tivités de marché face aux appels Le groupe minier britannique Anglo American a annoncé jeudi une une enquête du ministère de la à une réduction de banque d’in- hausse de 12% de son bénéfice net en 2018 à la faveur d’une progres- Justice. vestissement», souligne Neil Wil- sion cumulée de la production et des cours des matières premières. Comme les autres acteurs du sec- son, analyste de markets.com. Le bénéfice net a atteint 3,5 milliards de dollars l’an passé, selon un teur britannique, Barclays doit Malgré tout, ce dernier s’attend à communiqué du groupe. Anglo American dit avoir profité en parti- également mettre de l’argent de ce que l’investisseur activiste culier d’une hausse de 4% du prix moyen sur le marché des matières côté pour faire face au scandale «Bramson maintienne la pression» premières dont il fait commerce et de ses produits. Sa production des ventes forcées d’assurance- sur la banque, notamment à l’ap- totale a progressé de 6% en 2018, portée par la cuivre, le charbon et vie PPI, qui le contraindra à in- proche de l’assemblée générale an- De Beers. Au total, son chiffre d’affaires a augmenté de 5% à 27,6 mil- demniser les clients lésés et payer nuelle des actionnaires. – (afp) liards de dollars. – (afp) Bouygues a redressé la barre Deutsche BUNGE: victime de la guerre commerciale USA-Chine Le géant américain du négoce des céréales et matières premières agri- Telekom coles a aggravé ses pertes au quatrième trimestre 2018, conséquence indirecte de la guerre commerciale sur le soja . Le groupe a enregistré en demi-teinte une perte nette de 65 millions de dollars au dernier trimestre contre 60 millions de dollars pour la période équivalente en 2017. TÉLÉCOMS. L’opérateur Malgré une amélioration de 60% du bénéfice net annuel à 267 millions a publié un bénéfice 2018 d’euros, Kathleen Hyle, la présidente du conseil d’administration a en chute de 37,4%, avant indiqué dans un communiqué que le groupe américain n’était «pas une année 2019 décisive. satisfait» de ses résultats, même s’ils sont «substantiellement meilleurs que ceux de 2017». – (afp) L’année en cours s’annonce être l’année des chantiers décisifs, à la fin d’une année agitée avec le déploiement de la 5G en Allemagne et la fusion T-Mobile- NUMÉRO 53 | FÉVRIER - MARS 2019 DESIGN PAGE 8 CONGLOMÉRAT. Son activité télécoms signe une excellente année 2018 et le groupe Sprint aux Etats-Unis. n’a pas autant souffert dans la construction que ce qu’il avait annoncé. Le bénéfice de Deutsche Tele- UNE PUBLICATION EDITÉE PAR 1289(//( $*(1&( e&2120,48( (7 ),1$1&,e5( 6$ kom a chuté de 37,4% sur un an, CHF 5.- Cette année, le groupe promet de contributeur aux bénéfices de grâce à un fort élargissement de à 2,166 milliards d’euros, grevé d’améliorer sa rentabilité après l’ensemble du groupe, alors sa clientèle. Celle-ci a notamment par un conflit légal sur les péages HAPPY FEET avoir signé en 2018 une hausse qu’elle l’avait laissée aux télécoms gonflé dans le mobile, sous l’effet et par une comparaison défavo- de son chiffre d’affaires (+8%) à sur les neuf premiers mois. Indi- d’une forte hausse du nombre rable avec ses chiffres de 2017, COCOON PAGE 16 35,6 milliards d’euros comme de cateur des revenus à venir, le car- d’objets connectés passant par année de la réforme fiscale amé- son bénéfice net (+22%) à 1,31 net de commandes atteint un ni- son réseau ainsi qu’un bond des ricaine. HOME milliard, dépassant dans les deux veau sans précédent, grâce abonnés. Spectre permanent Au quatrième trimestre, le cas le consensus des analystes notamment à de grosses acquisi- pour le secteur, l’absorption de groupe a glissé dans le rouge SWEET HOME compilés par Bloomberg. tions à l’étranger, même s’il l’un des quatre acteurs par un au- (-431 millions d’euros), en raison Il s’agit d’une bonne surprise, marque le pas en France. La filiale tre est peu probable dans l’immé- d’un ralentissement de ses activi- RENCONTRE PAGE 22 alors que Bouygues avait inquiété immobilière de Bouygues s’ap- diat: «nous n’avons aucune dis- tés en Europe, dans l’internet les marchés l’automne dernier en prête notamment à ralentir dans cussion avec qui que ce soit», a comme dans la téléphonie. LE PARADIS annonçant que ses résultats pâti- un contexte de repli de la promo- assuré M. Bouygues. Son chiffre d’affaires a très légè- raient de difficultés dans la tion et plus largement du loge- rement avancé de 0,9% à 75,66 B NC construction. ment neuf en France. Fâché contre Bruxelles milliards d’euros, mais en ligne Quant à Colas, en partie à l’ori- Bouygues a profité des bons ré- avec les estimations des analystes HLOIFME&E IMMOBILIER PAGE 25 Carnet de commandes gine du pessimisme du groupe et sultats du groupe Alstom, dans du service financier Factset. à un niveau sans précédent dont le bénéfice net a en effet lequel il détient une participation Mais côté opérationnel, le béné- LES PLUS BELLES Le groupe avait prévenu que son baissé, Bouygues confirme son et dont la cession était probable fice brut d’exploitation (Ebitda) bénéfice d’exploitation courant, intention d’un «repositionne- jusqu’au rejet par Bruxelles de la ajusté de Deutsche Telekom est PROPRIÉTÉS témoin de ses performances, ne ment» des activités ferroviaires.. fusion du groupe avec Siemens. ressorti au-dessus de la hausse es- ferait au mieux que stagner, et les Désormais, Bouygues va «assu- comptée (entre 2 et 4%) à 23,33 SORTIE LE 22 FÉVRIER investisseurs prévoyaient une Elargissement de la clien- mer ce rôle» de premier action- milliards d’euros (+5%). – (afp) baisse du bénéfice net. Dans les tèle dans le mobile naire, a annoncé le directeur gé- deux cas, Bouygues signe finale- Du côté des télécoms, où néral délégué de Bouygues, ment des hausses pour 2018. Bouygues avait connu des années tandis que le CEO a violemment Même si la seule construction, difficiles dans un contexte de critiqué la décision de Bruxelles. qui constitue de loin la source lutte permanente avec les trois «Il y a quelque chose qui ne majeure de revenus du groupe, autres grands opérateurs français tourne pas rond dans cette affaire, voit son bénéfice net reculer sur l’année 2018 confirme la pleine c’est un fonctionnement global l’année, les dégâts sont limités: forme du groupe. de la Commission européenne», elle conserve sa première place Ses bénéfices ont presque doublé, a déclaré M. Bouygues. – (afp)

SUISSE vendredi 22 février 2019 PAGE 9 POLITIQUE Un entrepreneur rassemble ses pairs La construction contre l’impôt sur l’outil de travail retrouve FISCALITÉ VAUDOISE. Une association devrait permettre d’engager un cabinet d’avocats pour contester pénalement les pratiques actuelles du canton. de l’élan CONJONCTURE. Le potentiel de hausse reste cependant limité à moyen terme. -CHRISTIAN AFFOLTER L'IMPÔT SUR LA FORTUNE DÉPASSE CELUI SUR LE BÉNÉFICE sur le bénéfice a reculé de 11% à la fortune à la moyenne suisse, Le début d’année est prometteur 9,9%. Même sans cette réforme, en prenant pour modèle le ba- pour le secteur de la construction. Un entrepreneur vaudois lance 60% l’impôt sur la fortune est donc de- rème bernois. Après cinq replis consécutifs sur une nouvelle initiative pour pro- venu en 2017 plus important que Active dans l’immobilier, la so- les derniers trimestres, l’indice de voquer un changement de pra- 55% celui sur le bénéfice (voir gra- ciété à responsabilité limitée de la construction a progressé de 5 tique des autorités fiscales du can- 15% phique)! Cela souligne, une fois l’entrepreneur Pierre Magnin points pour atteindre 143 points ton dans le domaine de l’impôt de plus, que c’est surtout l’impôt n’emploie que lui-même. Dans le au premier trimestre 2019, ont de la fortune. Il n’est pas le seul, 10% sur les personnes physiques qui courrier qu’il a adressé à l’admi- indiqué hier Credit Suisse et la puisque nombre de réponses aux est problématique dans le Canton nistration fiscale pour contester Société suisse des entrepreneurs questionnaires en ligne de l’Agefi, 5% de Vaud. En 2017, l’impôt sur le la décision de taxation, il souligne (SSE). Sur un an, l’évolution est invitant les entrepreneurs à don- revenu et l’impôt sur la fortune notamment que les recomman- toutefois stable. ner leur appréciation des projets 2013 2014 2015 2016 2017 ont atteint une part cumulée de dations de la CSI par voie de cir- Dans la construction immobi- de réforme de l’imposition sur le 69%. culaires «émanent d’un organe lière, les chiffres d’affaires de- bénéfice des entreprises, ont ré- Impôts sur le revenu Impôts sur la fortune Impôts sur les bénéfices dépourvu de légitimité démocra- vraient s’inscrire en hausse de orienté le débat en insistant sur Le bouclier fiscal 5,5% par rapport au trimestre le fait que l’impôt sur la fortune Etat de Vaud, Compte d'Etat est bien nécessaire LES LIMITES DU BOUCLIER précédent, ajustés des variations pèse bien plus lourd que celui sur C’est aussi dans le contexte de FISCAL S’APPLIQUENT saisonnières et des jours ouvrés. le bénéfice. deuxième le plus élevé de Suisse, pourtant abandonné. Dans notre l’impôt sur la fortune que le bou- INDÉPENDAMMENT DU Pour le génie civil, les analystes L’idée de Pierre Magnin de créer après Genève. L’impôt sur la for- interview d’il y a un an (L’Agefi clier fiscal introduit en 2009 fait tablent sur une augmentation de une association paraît dès lors tune est en principe prélevé in- du 22 janvier 2018), le professeur pleinement sens. Celui-ci stipule NIVEAU DU REVENU NET. 1,4%. particulièrement pertinente. Si dépendamment du résultat de Xavier Oberson a déclaré: «C’est que la charge cumulée de l’impôt DES FORTUNES ET REVENUS son projet aboutit, l’Union pour l’entreprise, qu’elle fasse des bé- quand même très surprenant de sur le revenu et de l’impôt sur la MODESTES PEUVENT ÊTRE Investissements en recul la Défense de l’Outil de Travail néfices ou qu’elle génère un payer un impôt sur ce qui vous fortune cantonal et communal A moyen terme, le potentiel de (U.D.O.T.) verra le jour à Rolle. manque à gagner. Cependant, permet d’employer des gens, et ne peut pas dépasser 60% du re- TAXÉS LOURDEMENT. hausse reste limité pour les chif- Dans ses statuts, déjà prêts, son c’est surtout la capitalisation du de réaliser des bénéfices!». Il a venu net, cette limite étant fixée fres d’affaires de la construction, objectif est de «rassembler, en vue bénéfice qui fait grimper la va- constaté aussi qu’au vu des taux à 71% en y incluant l’impôt fédé- tique, puisque les représentants estiment les spécialistes. En effet, d’une défense commune et coor- leur des parts d’une société. bas, les rendements sur la fortune ral direct. Cependant, ces limites des contribuables en sont exclus». la croissance économique, qui donnée de leurs intérêts, toutes Il peut aussi y avoir des diffé- ont diminué, alors que les taux s’appliquent indépendamment « Ces recommandations ne peu- avait soutenu les activités du sec- personnes touchées par l’imposi- rences au niveau de la manière d’imposition n’y ont pas été adap- du montant du revenu net (des vent être assimilées à des direc- teur, s’essouffle avec une hausse tion de l’outil de travail et par la dont chacun des cantons calcule tés du tout. fortunes et des revenus modestes tives impératives et contrai- du PIB de 1,7% escomptée. méthode arbitraire et injuste de la fortune des contribuables Les chiffres du SCRIS vaudois peuvent donc aussi être taxés à gnantes ». Autrement dit, selon Les investissements dans la cette imposition». Elle vise no- concernés. Le Canton de Vaud se (statistiques du canton) mettent 70%). lui, les cantons sont libres d’ap- construction, mesurés à l’aune tamment à mettre sur pied un réfère à la Circulaire 28 de la en évidence qu’entre 2013 et La CVCI s’est saisie du dossier pliquer ou non ces directives, des demandes d’autorisation de service de conseils juridiques, fi- Conférence suisse des impôts 2017, la part de l’impôt sur la for- lors de la dernière présentation dans leur totalité ou seulement construire, ont reculé de 7,5% en nanciers, économiques et com- (CSI), qui a justement pour but tune dans les recettes fiscales a du Baromètre fiscal vaudois le en partie. 2018 sur un an. Toutefois, dans merciaux, ainsi qu’à représenter d’harmoniser les pratiques. Ce- crû de 9,1% à 10,9%. Sur la même 4 octobre 2018. Elle y souligne Si Pierre Magnin ne s’est pas le contexte des taux négatifs, la ses membres auprès de l’Etat et pendant, ces dispositions revien- période, qui se situe pourtant le constat que la situation ac- coordonné avec la CVCI, il a en demande pour de l’immobilier son administration. nent à imposer l’outil de travail, avant l’entrée en vigueur de la tuelle correspond à une «lourde revanche pris contact avec d’investissement devrait rester Les griefs sont nombreux: le taux ce que notamment la France a RIE III cantonale, celle de l’impôt imposition qui frappe de ma- l’Usam, qui lui a toutefois si- soutenue jusqu’à ce que la d’imposition vaudois est le nière excessive les détenteurs gnalé que la réforme de l’impo- Banque nationale suisse (BNS) d’entreprises et les propriétaires sition des entreprises était prio- relève ses taux. Sur le long Une procédure pénale peut avoir des chances d’une fortune modeste ou plus ritaire, tout en reconnaissant terme, les perspectives sont so- élevée». Pour y remédier, elle l’importance du problème que lides dans le génie civil, qui est propose de ramener l’impôt sur représente l’impôt sur la for- moins dépendant des cycles et tune. des taux. – (ats) Quels sont pour vous les aspects PIERRE MAGNIN. L’associé-gé- tivité. En effet, c’est particulière- La législation ne prévoit aucune TRANSPORT FERROVIAIRE les plus injustes de la situation rant de la société Immo-Global ment problématique lorsque l’en- actuelle? explique ses objectifs. trepreneur est le seul propriétaire exception pour l’outil de travail VOYAGEURS: du capital. Cela vaut aussi pour Taxer sur la base de la valeur no- sieurs années que l’entreprise fi- des entreprises qui ont plusieurs Dans sa prise de position, l’Administration cantonale des impôts (ACI) les défis lémaniques minale des parts signifie prélever nancerait par ses propres res- employés. n’entre guère en matière sur les questions et griefs formulés. Elle ne Les CFF ont rappelé hier les défis des impôts sur une valeur qui ne sources. constate aucune hausse des réclamations d’entrepreneurs au sujet de ferroviaires romands en 2019. correspond pas du tout à celle Comment allez-vous procéder? l’impôt sur la fortune. Notamment au programme, Lé- qu’elles auraient sur le marché! Connaissez-vous des entrepre- Elle ne voit aucune raison non plus pour accorder des dispositions man 2030. C’est le plus grand J’ai demandé des offres à trois en- neurs affrontant la même L’objectif de l’association particulières aux entrepreneurs seuls propriétaires à 100% de leur so- projet ferroviaire de Suisse des treprises différentes, afin de dé- problématique? U.D.O.T. est de regrouper suffi- ciété, même si la charge peut alors être très lourde. dix prochaines années. Il vise à terminer la valeur des parts sur samment d’entrepreneurs pour Elle ne prévoit aucune exception non plus en ce qui concerne l’esti- pouvoir accueillir 100.000 voya- le marché et adresser ensuite ces Oui, j’en connais plusieurs, dont réunir une trésorerie permettant mation de la fortune à la valeur vénale, se référant à la Loi fédérale geurs attendus chaque jour entre indications à l’administration fis- certains ont liquidé leur société de mandater une étude d’avocats sur l’harmonisation des impôts directs des cantons et des communes Lausanne et Genève. Un projet cale. Mais cette dernière n’en a et se sont réorganisés. sérieuse pour examiner la situa- (LHID). Celle-ci le stipule dans son article 14, qui ajoute: «Toutefois, pour lequel les CFF investissent pas tenu compte du tout, et a sim- tion du point de vue pénal. la valeur de rendement peut être prise en considération de façon ap- près de quatre milliards. Autre plement estimé que les offres Ce problème-là touche-t-il Jusqu’à présent, chacun est resté propriée.» Dans ce contexte, l’ACI souligne: «à cet égard, l’ensemble point fort: la mise en service du transmises étaient fausses. le plus les entreprises dont dans son coin, estimant qu’il des actions ou des parts sociales détenues par un contribuable fait Léman Express en décembre . Au le propriétaire est également exerce un métier trop spécifique partie de sa fortune imposable, la législation ne prévoyant aucune ex- total, ce sont 230 km de lignes La diminution de l’impôt l’unique employé? pour se mettre à l’avant. Il s’agit ception s’agissant de l’outil de travail». transfrontalières qui seront ex- sur le bénéfice n’apporte-t-elle de démontrer que la manière de Par rapport à la part croissante de l’impôt sur le bénéfice dans les re- ploitées. – (ats) pas un allègement des charges? En ce qui me concerne, j’ai créé procéder de l’administration fis- venus fiscaux entre 2013 et 2017, l’ACI estime que «c’est la bonne une société pour une question de cale est arbitraire. Cela est relati- santé de l’économie vaudoise qui explique cette évolution, dès lors MARCHANDISES: Le bénéfice est en tout cas pris en risques financiers liés à mon ac- vement aisé à prouver. Si l’admi- que la valeur d’une entreprise se calcule notamment sur la base de la compte dans la capitalisation de nistration fiscale entre en matière capitalisation de ses bénéfices.» L’accroissement de la population de le défi valaisan la société. Distribuer un divi- avant le lancement de procé- 1,2% par année en moyenne depuis 2002, pour franchir en décembre Un terminal régional de trans- dende n’apporte aucune amélio- dures, tant mieux, nous nous 2018 la barre des 800.00 habitants, représente selon elle une autre rai- port combiné rail-route est prévu ration, puisque cela ne modifie mettrons à table pour trouver des son. L’ACI ne prend toutefois pas position sur l’augmentation de son à Monthey en 2022. De quoi do- pas le bénéfice dans les. Imposer aménagements, faire évoluer les poids comparé à la diminution de celui de l’impôt sur les bénéfices, per l’attractivité du transport fer- la fortune commerciale oblige choses pour éviter l’imposition ni par rapport à la part de l’impôt sur le revenu, restée stable sur cette roviaire de marchandises entre le l’entrepreneur à sortir l’argent de de l’outil de travail du côté de la période. canton, la Suisse et les pays voi- la société pour s’acquitter d’un fortune ; si tel n’est pas le cas, l’ar- Peut-être que les choses vont tout de même bouger un peu, puisque, sins. Ce terminal doit aussi contri- impôt sur sa fortune personnelle. bitraire sera reconnu et ceci pour- comme le rappelle l’ACI, un «examen de la nécessité de modifier l’im- buer à diminuer le trafic de poids C’est peu compréhensible de pu- rait coûter cher à l’Etat. Cette im- position de la fortune» figure au programme de législature 2017-2022 lourds sur les routes et réduire les nir celui qui fait du bénéfice en position provoque une inégalité du Conseil d’Etat. Toutefois, il devrait aussi veiller à «préserver le dy- nuisances au coeur de la ville de le taxant encore sur la fortune de traitement entre propriétaires namisme des recettes fiscales». Monthey. Coût du projet: 90 mil- personnelle par le biais de la va- de l’outil de travail dont les titres lions de francs. – (ats) lorisation des parts de l’entreprise. ne sont pas cotés et les proprié- Cela peut aussi décourager des taires de titres cotés. projets d’investissement sur plu-

PAGE 10 vendredi 22 février 2019 POLITIQUE La BNS ne devrait pas Les entreprises vaudoises soutenir l’AVS soutiennent l’accord-cadre PRÉVOYANCE. Le Conseil fédéral s’oppose au principe pour garantir le financement du premier pilier. SUISSE-UE. Si 93% des sociétés sondées sont attachées à la voie bilatérale, elles restent toutefois réfractaires à l’adhésion. Les revenus que tire la Banque actuels et futurs des prestations. Une nette majorité d’entreprises KEYSTONE sociale ne constitue pas un obs- nationale (BNS) des intérêts né- Dans sa réponse à la motion d’Al- vaudoises apporte son soutien tacle majeur. Ni l’éventuel ver- gatifs ne devraient pas revenir à fred Heer publiée jeudi, le l’accord institutionnel entre la CHRISTOPHE REYMOND. Le directeur général du Centre patronal sement de prestations chômage l’AVS. Le Conseil fédéral estime Conseil fédéral ne voit pas d’un Suisse et l’Union européenne relève que «le résultat ne nous a pas surpris, mais son ampleur oui». aux frontaliers (67%). Deux do- qu’il s’agit d’une mauvaise solu- bon oeil la solution proposée. (UE). Ce sondage du Centre pa- maines que la Suisse n’est pas par- tion pour garantir le financement L’AVS, qui n’est pas directement tronal intervient alors que le tral – pour le règlement des dif- plus», résume Christophe Rey- venue à exclure expressément de du 1er pilier. touchée par les intérêts négatifs, Conseil fédéral mène jusqu’en férends entre la Suisse et l’UE. mond. l’accord institutionnel. L’idée émane du conseiller natio- a besoin de recettes permanentes avril une large consultation sur «Les entreprises ont l’habitude de Le délai d’annonce des travailleurs Sans surprise, les entreprises vau- nal Alfred Heer (UDC/ZH). Une et durables. ce dossier. ce type de mécanisme», observe détachés – qui devrait passer de doises sont à 93% attachées à la proposition semblable et élargie Or le modèle proposé dépend des Critiqué de toutes parts, annoncé le directeur du Centre patronal. huit à quatre jours – est jugé suf- voie bilatérale. Mais elles restent aux caisses de pensions a récem- exigences de la politique moné- comme mort, l’accord négocié Elles approuvent aussi (63%) la fisant par 58% des sondés. «Les en- très réfractaires à l’adhésion. A ment été défendue par les taire. Si, entre 2015 et 2018, les avec l’Union européenne a fait reprise «dynamique» du droit eu- treprises ne sont pas enchantées, 89%, elles rejettent cette idée, conseillers aux Etats Paul Rech- intérêts négatifs sur les avoirs en l’objet d’un sondage auprès de ropéen. mais elles vont faire en sorte que malgré les embûches récurrentes steiner (PS/SG) et Alex Kuprecht compte de virement auprès de la l’économie vaudoise. Sur ce dos- Les points les plus contestés, no- ça marche», explique M. Rey- des négociations bilatérales. (UDC/SZ). BNS ont totalisé quelque 6,7 mil- sier «crucial, il nous a semblé im- tamment par les syndicats, mond. Pour 63%, l’abandon de la Selon le modèle défendu par Al- liards, il est impossible de déter- portant d’interroger nos mem- comme les mesures relatives au caution généralisée ne compro- «De fortes réticences» fred Heer, la clé de répartition du miner à l’avance les futures re- bres, car ces questions reviendront travail détaché, rencontrent un met pas l’efficacité des sanctions. Globalement, le large soutien des bénéfice de la BNS (2/3 pour les cettes éventuelles. par un biais ou un autre au cours soutien plus mesuré, mais un sou- Enfin, pour 58% des entreprises entreprises vaudoises à l’accord- cantons, 1/3 pour la Confédéra- La motion ferait perdre à la du temps à la face de la Suisse», a tien quand même. «Ce n’est pas interrogées l’éventualité d’un as- cadre est-il une particularité can- tion) serait maintenue, mais les Confédération de 333 à 666 mil- expliqué hier Christophe Rey- idéal, mais pas rédhibitoire non souplissement des droits à l’aide tonale? Christophe Reymond intérêts négatifs devraient être lions de francs par an, une mond, directeur général du Cen- pense être plutôt «à l’unisson» redistribués à l’AVS au fil des an- somme qui ne permettrait pas tre patronal. avec les autres organisations pa- nées. Ils seraient prélevés sur la d’assainir durablement l’AVS tronales romandes. Mais il a par- part du bénéfice de la BNS qui dont le déficit annuel devrait at- Un résultat net fois ressenti «de fortes réticences» revient à la Confédération. teindre 7,5 milliards de francs en 85% des sondés se disent favora- lors de débats en Suisse aléma- Selon l’UDC zurichois, les inté- 2030. Pas question d’affecter da- bles ou plutôt favorables à l’ac- nique. Au niveau suisse, econo- rêts négatifs pèsent lourdement vantage de moyens fédéraux à cord-cadre. «Ce n’est pas rien, le miesuisse fait campagne en fa- sur les assurances sociales, notam- une dépense liée et de restreindre résultat ne nous a pas surpris, mais veur du texte. L’Union suisse des ment sur l’AVS et sur les caisses la marge de manoeuvre de la son ampleur oui», a relevé M. arts et métiers (USAM), qui a de pension. Ils impliquent une Confédération pour d’autres Reymond. A noter que l’analyse émis des réserves, ne s’est pas en- rémunération plus basse du ca- tâches, par exemple dans la for- repose sur les réponses de 90 en- core prononcée. pital et pèsent sur les bénéficiaires mation ou la sécurité. – (ats) treprises et de 20 associations re- Pour Christophe Reymond, il n’y présentant les intérêts de milliers a aujourd’hui pas de consensus POLITIQUE FÉDÉRALE d’entreprises. suffisant pour faire passer cet ac- Dans le détail, les sondés se disent cord. Mais il ne perd pas complè- LIBÉRALISATION DU RAIL: le gouvernement promet «favorables» à 83% au méca- tement espoir: «Du chemin est en nisme prévu – un tribunal arbi- train de se faire.» – (ats) d’en référer au Parlement Le Conseil fédéral ne s’engagera pas sur la voie d’une libéralisation Le nombre de frontaliers baisse ARMEMENT: livraisons du transport ferroviaire international de voyageurs sans l’aval du Par- pour le deuxième trimestre de suite lement. Comme le demande la commission des transports du Conseil vers le Liban arrêtées des Etats, il saisira les Chambres fédérales le cas échéant. EMPLOI. Seuls la région lémanique et l’Espace Mittelland ont connu une progression. L’exportation de matériel de En octobre 2017, le gouvernement avait indiqué étudier la possibilité guerre vers le Liban n’est plus au- d’une libéralisation partielle. Les sociétés ferroviaires pourraient pro- La baisse du nombre de fronta- dans la Suisse du Nord-Ouest dans la région lémanique (37,3%), torisée jusqu’à nouvel avis. Cette poser des offres de transport international de voyageurs de leur propre liers, sauf en provenance de la (-2,9%) entre le 4e trimestre 2017 un petit quart dans la Suisse du décision est liée à des armes que chef. Le cabotage serait également possible. Selon le Conseil fédéral, France, se confirme pour le 2e tri- et le 4e trimestre 2018, il a paral- Nord-Ouest (22,1%) et un cin- la Suisse n’a pas pu inspecter sur cette libéralisation donnerait lieu à un petit nombre de nouvelles offres. mestre consécutif. Mais la réalité lèlement progressé dans la ré- quième au Tessin (19,8%). Le place. Le Secrétariat d’Etat à l’éco- Par ailleurs, la qualité de l’offre actuelle pourrait être favorisée par est différente selon les régions: leur gion lémanique (+1,3%) et dans nombre absolu de frontaliers est nomie a octroyé des autorisations l’accroissement de la pression du marché. Le gouvernement devrait effectif continue de grimper dans l’Espace Mittelland (+6,4%). le plus élevé dans la région léma- uniquement pour des livraisons prochainement mener une discussion à ce sujet. – (ats) la région lémanique et l’Espace A fin 2018, 314.000 frontaliers nique (117.000). destinées à des unités chargées de Mittelland. de nationalité étrangère travail- protéger des personnalités poli- CYBERCRIMINALITÉ: démarrage du campus Les frontaliers, à l’exception des laient en Suisse, dont 64,1% Le poids du secondaire tiques, comme par exemple à la Français, sont moins nombreux à d’hommes et 35,9% de femmes. Mais la situation diffère lorsque garde présidentielle. – (ats) cyberdéfense du Département fédéral de la défense venir en Suisse avec une baisse de Entre fin 2017 et fin 2018, la l’on considère leur part dans la Le Campus cyberdéfense (CYD-Campus) a entamé ses activités en 2000 personnes (-0,6%) entre le 4e baisse est visible dans tous les population active occupée par SÉCURITÉ: mise en garde janvier. Il a pour objectif d’identifier suffisamment tôt les évolutions trimestre 2017 et 2018, a indiqué groupes d’âges sauf dans celui région. Alors que la région lé- en cours dans le cyberespace, de les observer et de définir des stratégies hier l’Office fédéral de la statis- des 55 à 64 ans (+3,1%). Le recul manique (12,1%) et la Suisse du contre les effets du Brexit d’action. Le CYD-Campus est une des mesures de la stratégie nationale tique (OFS). On compte moins de est marqué chez les 15 à 24 ans Nord-Ouest (10,3%) présen- Karin Keller-Sutter a mis hier en de protection de la Suisse contre les cyberrisques pour relever plus ef- frontaliers en provenance d’Italie (-4,0%) et les plus de 64 ans (- taient des parts assez semblables, garde à Vaduz les ministres liech- ficacement les défis actuels du «cybermonde», indique le DDPS. (-4,1%) et d’Allemagne (-2,4%), 23,5%). la proportion de frontaliers au tensteinois, autrichien et alle- Le mandat de ce campus «comprend l’identification précoce des évo- mais davantage qui viennent de Tessin représentait plus d’un mand de l’intérieur contre les lutions rapides dans le cyberespace, le développement de technologies France (+1,3%). En hausse ces cinq quart des actifs occupés (27,3%). conséquences potentielles du de défense et la formation de cyberspécialistes», précisent les services Ce résultat confirme le léger re- dernières années La part des frontaliers dans l’en- Brexit en matière de sécurité. La de Viola Amherd. – (ats) cul déjà observé entre le 3e tri- Malgré la diminution observée semble des actifs occupés en cheffe du Département de justice mestre 2018 et le trimestre cor- entre 2017 et 2018, le nombre de Suisse atteignait 6,2%. Dans le et police s’est inquiétée des consé- CLIMAT: le Conseil fédéral fera le point respondant de 2017. Il s’agissait frontaliers a globalement aug- secteur secondaire, un actif oc- quences d’une sortie du là de la première baisse annuelle menté ces cinq dernières années, cupé sur dix était un frontalier Royaume-Uni de l’espace Schen- sur les stockages de carbone depuis 20 ans. passant de 282.000 au 4e trimes- (9,7%); les parts correspondantes gen. – (ats) La réduction des émissions de CO2 devrait être couplée à des mesures tre 2013 à 314.000 au 4e trimestre se situaient à respectivement 5,4% permettant d’absorber ce gaz dans l’atmosphère ou de le stocker dans 55% de Français 2018. Cela correspond à une dans le secteur tertiaire et à 1,3% TOURISME: une possible des puits naturels ou artificiels. Le Conseil fédéral est prêt à faire le Un peu plus de la moitié des croissance de 11,3%, soit la plus dans le secteur primaire. point sur les mesures à prendre. La Suisse doit aborder les différents frontaliers arrivent de la France faible observée jusqu’ici pour une En dehors de la France, de l’Ita- aide aux futurs hôteliers aspects des émissions négatives, comme les utilisations possibles, les (55%), environ un quart de l’Ita- période de cinq ans. lie et de l’Allemagne, une faible Les jeunes qui reprennent un hô- potentiels théoriques et réalisables, les coûts et les risques, sans oublier lie (22,4%) et un cinquième Durant la même période, le nom- proportion de frontaliers vit en tel ou un restaurant pourraient les questions de gouvernance, précise le gouvernement dans sa réponse d’Allemagne (19,2%). La part bre total d’actifs occupés (selon Autriche (2,6%) ou au Liechten- recevoir un coup de pouce. Le publiée à un postulat d’Adèle Thorens (Verts/VD). des frontaliers dans l’ensemble la statistique de la population ac- stein (0,2%). Ceux issus de pays Conseil fédéral est prêt à étudier Plusieurs pistes pourraient être abordées: captation à la sortie d’ins- des actifs occupés était la plus tive occupée) est passé de 4,792 non limitrophes est également la question. Un groupe de travail tallations émettrices ou par extraction de l’atmosphère, stockage de élevée au Tessin (27,3%). millions à 5,086 millions, soit une modeste (0,6%), la plupart ve- va se charger d’analyser et d’éva- carbone dans les sols, dans les forêts ou dans le bois, stockage géologique, Le nombre de frontaliers n’a pas progression de 6,1%. nant de Pologne (384), de Hon- luer les divers modèles, actuels et utilisation du CO2 dans une perspective d’économie circulaire. – (ats) évolué de la même manière dans Quatre frontaliers sur cinq tra- grie (338), de Slovaquie (298), futurs, de promotion et de finan- toutes les grandes régions. S’il a vaillaient à fin 2018 dans les trois du Royaume-Uni (157) et de cement des investissements dans ADMINISTRATION FÉDÉRALE: le gouvernement diminué au Tessin (-5,3%) et grands centres: plus d’un tiers Belgique (144). – (awp) le secteur du tourisme. Le pro- blème rencontré par les jeunes est prêt à améliorer l’offre repreneurs sont le niveau des Le Conseil fédéral est prêt à mettre en place des interfaces électroniques fonds propres nécessaires exigés pour simplifier l’échange d’informations avec les entreprises et la po- par les banques. Les aides actuel- pulation. La demande émane de deux motions, l’une a été déposée lement en place sont jugées in- par le conseiller national Franz Grüter (UDC/LU), l’autre par le suffisantes. – (ats) conseiller aux Etats Beat Vonlanthen (PDC/FR). Tous deux déplorent qu’il faille jongler avec toujours plus de portails. Ces derniers coûtent cher à être développés et exploités, mais ne contribuent au final que peu à automatiser les processus. – (ats)

POLITIQUE vendredi 22 février 2019 PAGE 11 L’Allemagne particulièrement menacée ROYAUME-UNI: percée par les taxes américaines sur les voitures possible sur le Brexit Les discussions sur le Brexit entre COMMERCE. Les effets négatifs de l’introduction de droits de douane supplémentaires pourraient s’élever à 5 milliards d’euros pour le leader européen. Londres et l’UE ont enregistré des «progrès», qui pourraient dé- L’Allemagne et ses constructeurs KEYSTONE Il estime à 9 milliards d’euros l’ef- duction dans leurs usines améri- boucher sur une percée «dans les automobiles, déjà fragilisés par le fet négatif de telles taxes sur le caines, rappelle l’expert automo- prochains jours», a estimé hier le scandale du diesel, seraient très Des droits de douane de 25% pourraient diviser par deux le volume PIB européen, dont 5 milliards bile allemand Ferdinand Duden- ministre britannique des Fi- affectés si les Etats-Unis met- des exportations automobiles allemandes vers les Etats-Unis. en Allemagne. Les analystes de höffer. Mais certaines marques nances Philip Hammond. «Nous taient à exécution leur menace Pictet calculent que la croissance ne disposent pas d’usines dans le faisons des progrès dans les dis- de droits de douane supplémen- Et «une augmentation des prix la baisse de la demande, selon européenne devrait ralentir de pays, notamment Audi et Por- cussions afin d’obtenir la garantie taires sur les importations de voi- de 1% fait baisser la demande l’institut Ifo. 0,2 à 0,3 points. sche. (...) du caractère temporaire du ture. américaine pour des voitures eu- Selon Moody’s, la croissance al- Mais les conséquences pour l’éco- backstop» ou des «arrangements Les groupes automobiles alle- ropéennes de 1,5 à 3%», selon les lemande ralentirait de près de 0,2 nomie allemande «dépasseraient Des conséquences sur alternatifs», susceptibles de rallier mands, dont les géants Volkswa- analystes de Pictet. point de pourcentage, selon Pic- les entreprises directement la production et l’emploi une majorité au Parlement, a dé- gen, Daimler (Mercedes Benz), Sur le long terme, des droits de tet, voire même de 0,3 à 0,4 point. concernées», selon les experts Et pour le secteur automobile al- claré Philip Hammond sur la et BMW ont exporté en 2017 douane de 25% tels qu’envisagés «Parmi les pays de l’UE, l’Alle- d’EY, «en raison de la place im- lemand, les taxes s’ajouteraient à BBC. – (afp) quelque 494.000 voitures de l’Al- par Washington pourraient divi- magne est de loin le plus touché», portante de l’industrie auto en Al- une liste déjà longue de défis: le lemagne vers les Etats-Unis, soit ser par deux le volume des expor- note Gabriel Felbermayr, direc- lemagne et du poids de l’automo- «dieselgate», la guerre commer- ÉTATS-UNIS: la région près de 45% des exportations eu- tations automobiles allemandes teur du département d’économie bile dans les relations ciale sino-américaine, le ralentis- ropéennes de voitures vers ce vers les Etats-Unis en raison de internationale à l’Ifo. commerciales entres les Etats- sement économique, le Brexit et de Philadelphie en recul pays. Unis et l’Allemagne». les investissements massifs pour L’activité manufacturière de la ré- «La croissance allemande, déjà la voiture électrique. gion de Philadelphie (nord-est des Baisse de la croissance précaire, pourrait s’arrêter», «Etant donné le ralentissement Etats-Unis) a ralenti en février En valeur, les exportations alle- confirme dans une note Char- de la croissance allemande et eu- pour la première fois depuis mandes vers les Etats-Unis re- lotte Heck-Parsch, de la banque ropéenne», de nouvelles taxes presque trois ans, selon l’indice de présentent plus de 55% du total BayernLB. pourraient plomber considéra- l’antenne locale de la Réserve fé- européen, selon la banque Pic- «La question clé est de savoir si blement la confiance des entre- dérale publié hier. L’indicateur est tet. les Etats-Unis imposent des taxes preneurs et investisseurs, estime devenu négatif en s’affichant à - Les droits de douane supplémen- sur les pièces détachées», selon Raoul Leering, économiste chez 4,1 points contre encore 17 points taires feraient immédiatement Nadia Gharbi, de Pictet. «Si ING. au mois de janvier. Sur l’avenir, augmenter les prix, ce qui «ren- celles-ci étaient exemptées, cela En outre, plus les contre-mesures les industriels se sont montrés un drait plus compliqué pour les réduirait l’effet négatif sur les européennes seront importantes, peu plus optimistes: l’indice por- marques importées de proposer pays européens», ajoute l’ana- «plus l’effet négatif sur le pouvoir tant sur les six mois à venir pas- les rabais actuellement pratiqués» lyste. d’achat sera important», estime sant à 31,3 points en février contre sur le marché américain, ex- Les constructeurs allemands M. Leering, avec des «consé- 31,2 en janvier. – (afp) plique Peter Nagle, analyste chez pourraient tenter d’atténuer les quences négatives sur la produc- IHS Markit. effets en déplaçant plus de pro- tion et l’emploi.» – (afp) ÉTATS-UNIS: les biens Les discussions Guaido à la frontière colombienne durables en nette hausse ont repris entre Les commandes industrielles de Washington pour faire entrer l’aide humanitaire biens durables aux Etats-Unis ont et Pékin augmenté en décembre. En don- VENEZUELA. La manière dont l’opposant et ses partisans comptent rompre le blocus militaire reste la grande inconnue. nées corrigées des variations sai- COMMERCE. Round de la der- sonnières, elles se sont établies à nière heure: ministres américains L’opposant Juan Guaido est parti réaffirmé le chef de file de l’op- et pro-Maduro sont prévues dans le gouvernement reste également 254,4 milliards de dollars, en et chinois ont repris hier à Wash- hier avec un convoi de partisans position, qui a choisi pour l’entrée tout le pays samedi, journée qui la grande inconnue. Mercredi, hausse de 1,2%, signant une aug- ington des négociations commer- à la frontière avec la Colombie de l’aide la date symbolique du s’annonce sous haute tension. Juan Guaido a tenté une énième mentation pour le deuxième ciales pour tenter d’aboutir à un pour tenter de faire entrer au Ve- 23 février, un mois tout juste Comme un symbole du bras de fois, sans succès, de convaincre mois d’affilée. La hausse enregis- accord après des mois de tensions nezuela l’aide humanitaire en- après s’être proclamé président fer qui se joue autour de l’entrée les militaires, soutien clé du pou- trée en novembre a été révisée en et de menaces. Ces négociations à voyée par les Etats-Unis, bloquée par intérim du pays. de l’aide humanitaire entre Juan voir chaviste, de se ranger der- hausse à 1%. – (afp) haut niveau font suite à deux jours par l’armée fidèle au président Guaido et le président Nicolas rière lui. de travaux dans la capitale améri- Nicolas Maduro. Des frontières bloquées Maduro, deux concerts, l’un pour Mais si l’armée a neutralisé cer- ZONE EURO: le secteur caine entre les délégations des Reconnu comme président par in- Mais le gouvernement a ordonné demander l’acheminement de tains points de passage, la fron- deux pays. Rien ou presque n’a térim par une cinquantaine de aux militaires de renforcer le blo- l’aide, l’autre pour la refuser, au- tière de 2200 km séparant le Ve- privé accélère transpiré de ces discussions. pays, Juan Guaido a expliqué que cage des frontières terrestres et ront lieu vendredi à quelque 300 nezuela de la Colombie est très La croissance de l’activité du sec- Mardi, le président américain Do- des brigades de volontaires se ren- maritimes: le pont de Tienditas, mètres de distance, de part et d’au- poreuse, avec des larges zones teur privé en zone euro a légère- nald Trump avait semblé donner draient samedi en «caravanes» en reliant Cucuta (Colombie) à tre du pont de Tienditas. contrôlées par les narco-trafi- ment accéléré en février, selon du mou sur la date butoir du 1er différents points de l’Etat de Ta- Urena (Venezuela) est barré de «Venezuela Aid Live», le concert quants, des groupes mafieux qui l’indice provisoire publié hier par mars, au-delà de laquelle la Mai- chira (ouest), frontalier avec la Co- conteneurs, et les vols et liaisons organisé par le milliardaire bri- font régulièrement passer en le cabinet IHS Markit. L’indice son Blanche veut faire grimper lombie, et celui de Bolivar (sud), maritimes sont suspendus avec tannique Richard Branson pour contrebande des marchandises et mensuel s’affiche à 51,4 points les droits de douanes de 10% à frontalier avec le Brésil, où de l’île néerlandaise de Curaçao, où récolter des dons, aura lieu ven- de l’essence. en février, contre 51,0 en janvier. 25% sur 200 milliards d’impor- l’aide d’urgence est entreposée. Il de l’aide doit également être dredi à Cucuta, en présence des Frappés de plein fouet par la crise C’est légèrement mieux que ce tations chinoises. a également mentionné les ports stockée. Et la frontière terrestre présidents colombien, chilien et et une hyperinflation record, des qu’attendaient les analystes inter- Si accord il y a, l’administration de Cabello et de La Guaira, les avec le Bresil est fermée depuis paraguayen. centaines de Vénézuéliens la tra- rogés par Factset qui tablaient sur américaine a fait miroiter une deux principaux du pays. hier à la demande du président La façon dont Juan Guaido et ses versent chaque jour avec des car- une accélération moindre à 51,1 rencontre dans les prochaines se- «L’aide humanitaire entrera quoi Nicolas Maduro. partisans comptent rompre le gaisons illégales, selon la police points. – (afp) maines entre les présidents Xi et qu’il arrive, par mer, par terre», a Des manifestations pro-Guaido blocus militaire mis en place par colombienne. Trump. – (afp) FRANCE: le climat des affaires progresse Le climat des affaires s’est légè- rement amélioré en janvier en France, en raison notamment de perspectives plus favorables pour l’emploi, a annoncé hier l’Insee. L’indicateur a gagné un point, pour s’établir à 103 points, sou- ligne l’institut statistique. Selon l’Insee, les perspectives se sont notamment améliorées sur le plan de l’emploi. L’indicateur qui le synthétise gagne deux points, à 106 points. – (afp) ADRESSE CENTRALE: Chef d’édition: Sophie Marenne – 021 331 41 00 Directeur: COMPTABILITÉ, ADMINISTRATION: Impressum Nouvelle Agence Économique et Financière S.A. Johan Friedli – 021 331 41 84 Entreprises, start-up Olivier Bloch Patricia Chevalley – 021 331 41 02 Route de la Chocolatière 21 Levi-Sergio Mutemba – 079 953 68 20 Service client lecteur et annonceur: Tous les droits sont réservés. 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PAGE 12 vendredi 22 février 2019 MARCHÉS MARCHÉ DES CHANGES SMI DU JOUR: +0.19% SMI 10 JOURS: +0.71% SMI ANNUEL: +4.77% AUTOMOBILE: -1.61% ALIMENTATION: +1.34% L’euro stable 9370 9365 9310 1930 3153 face au dollar 9350 9315 9000 1910 3142 L’euro se stabilisait face au dollar 9330 9265 8690 1890 3131 jeudi tandis que la livre britan- nique a évolué en dents de scie au 9310 9215 8380 1870 3120 gré des spéculations sur l’avancée dans les négociations sur le 09:00 11:00 13:00 15:00 17:00 09:00 11:00 13:00 15:00 17:00 09:00 11:00 13:00 15:00 17:00 Brexit. Vers 21 heures, la monnaie SIX SWISS EXCHANGE - MARCHÉ SUISSE LES TITRES DU SMI unique s’échangeait à 1,1334 dol- lar contre 1,1338 mercredi à 23 No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. heures. La livre s’échangeait à 86,95 Nouveau plus haut 1222171 ABB N 20.14 +0.50% - 3.87 24.60/18.03 5355969 pence pour un euro contre 86,87 1213860 Adecco Group N 53.00 +0.04% - 4.72 76.76/42.43 775924 mercredi à 23 heures et à 1,3036 de l’année pour le SMI 21048333 CieFinRichemont N 73.70 +0.71% - 2.58 99.02/60.44 1404703 dollar pour une livre au lieu de 1213853 CS Group N 11.92 -0.91% - 2.10 17.75/10.36 9424511 1,3050 dollar mercredi soir. L’indice vedette a terminé en hausse de 0,19% à 9333,57 points. 3017040 Geberit N 401.50 +0.98% - 2.59 458.80/353.20 159841 En cours de séance, la livre s’est Le podium du jour se compose d’AMS (+2,4%), Nestlé (+1,4%) et Geberit (+1,0%). 1064593 Givaudan N 2464.00 +0.37% - 2.44 2498.00/2098.00 15934 pourtant approchée de la barre 10248496 Julius Baer Grp N 39.80 -1.17% - 3.77 63.30/33.57 912379 des 1,31 dollar, «à la suite de ru- GAM: +0.78% SUNRISE: +0.19% BCV: +2.07% 1221405 LafargeHolcim N 48.75 -0.37% - 4.10 56.60/39.11 1519761 meurs faisant état d’un accord 1384101 Lonza Grp N 287.00 -1.03% - 0.96 342.00/218.00 276798 imminent entre le Royaume-Uni 3.9 81.8 791 3886335 Nestle N 91.74 +1.35% - 2.67 91.82/72.92 5029929 et l’UE sur les termes d’un accord 1200526 Novartis N 90.64 -0.04% - 3.14 130.50/71.84 3082167 sur le Brexit», a déclaré Ricardo 3.7 81.2 788 1203204 Roche Hldg G 277.05 +0.13% - 3.14 279.60/206.35 1324291 Evangelista, analyste pour Activ- 249745 SGS N 2500.00 +0.77% - 3.12 2683.00/2151.00 15057 Trades. 3.5 80.6 785 41879292 Sika N 129.60 -1.82% - 1.43 149.00/112.70 662276 Les discussions sur le Brexit entre 1485278 Swiss Life Hldg N 415.00 -0.41% - 3.25 420.90/328.20 190324 Londres et l’UE ont enregistré 12688156 Swiss Re N 97.92 +0.47% - 5.11 98.96/84.20 1758451 des «progrès», qui pourraient dé- 874251 Swisscom N 457.70 +0.73% - 4.81 518.80/427.00 141138 boucher sur une percée «dans les 1225515 The Swatch Grp I 281.20 -1.58% - 2.84 499.10/269.30 358881 prochains jours», a ainsi estimé 24476758 UBS Group N 12.35 -1.24% - 5.67 18.31/11.67 21672877 jeudi le ministre britannique des 1107539 Zurich Insur Gr N 325.40 +0.40% - 5.53 326.80/282.40 445386 Finances, Philip Hammond, sur la BBC. 21/02/2019 «Filet de sécurité» 3.3 80.0 782 Pourtant, la rencontre entre le 09:00 11:00 13:00 15:00 17:00 09:00 11:00 13:00 15:00 17:00 09:00 11:00 13:00 15:00 17:00 président de la Commission, Jean-Claude Juncker, et la Pre- GAGNANTS ET PERDANTS AU SMI mière ministre britannique, The- resa May, mercredi n’a pas permis La Bourse suisse a vu son avance Les deux autres poids lourds (+0,8%) a terminé l’année sur une No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. à cette dernière d’obtenir une re- du jour stoppée après le repli de Roche (+0,1%) et Novartis perte nette de 929,1 millions de fonte du controversé «filet de sé- Wall Street en matinée. Le SMI, (-0,04%) sont restés en retrait. francs, contre un bénéfice de LES CINQ GAGNANTS 91.74 +1.35% - 2.67 91.82/72.92 5029929 curité» irlandais, ou «backstop». qui avait inscrit un nouveau plus Swiss Re (+0,5%) est parvenu à 123,2 millions un an plus tôt (lire 401.50 +0.98% - 2.59 458.80/353.20 159841 «La situation reste fluctuante et haut de l’année en séance a aussi dégager un bénéfice net de 421 page 6). 3886335 Nestle N 2500.00 +0.77% - 3.12 2683.00/2151.00 15057 est source potentielle de volatilité réussi à terminer sur un nouveau millions de dollars l’an dernier, L’équipementier lucernois du bâ- 3017040 Geberit N 457.70 +0.73% - 4.81 518.80/427.00 141138 non prévisible pour la livre ster- plus haut en clôture. La saison des malgré des débours massifs sur timent Meier Tobler (-1,7%) a 249745 SGS N 73.70 +0.71% - 2.58 1404703 ling», a rappelé Joe Manimbo, de résultats a retenu l’attention des la fin de l’exercice (lire page 5). creusé ses pertes en 2018. Le ré- 874251 Swisscom N 99.02/60.44 Western Union. investisseurs avec les chiffres de Aux bancaires, UBS (-1,2%) est sultat net s’est détérioré avec un 21048333 CieFinRichemont N 129.60 -1.82% - 1.43 662276 La monnaie unique, de son côté, Swiss Re pour les blue chips. resté sous pression au lendemain déficit de 9,2 millions de francs, 281.20 -1.58% - 2.84 149.00/112.70 358881 se maintenait face au dollar après Le SMI a fini en hausse de 0,19% du verdict de son procès à Paris, contre 3,1 millions en 2017. LES CINQ PERDANTS 12.35 -1.24% - 5.67 499.10/269.30 21672877 la publication du compte-rendu à 9333,57 points, plus haut de qui s’est soldé par une condam- La Banque cantonale vaudoise 39.80 -1.17% - 3.77 912379 de la dernière réunion de poli- l’année en clôture, après un nou- nation à une amende record de (+2,1%) a bouclé l’exercice 2018 41879292 Sika N 287.00 -1.03% - 0.96 18.31/11.67 276798 tique monétaire de la Banque veau plus haut de l’année en 3,7 milliards d’euros. sur une envolée de son bénéfice 1225515 The Swatch Grp I 63.30/33.57 centrale européenne. séance à 9371,78 points et un Credit Suisse (-0,9%) veut repo- net. 24476758 UBS Group N 342.00/218.00 21/02/2019 Ces minutes étaient «prudentes plus bas à 9310,84. Le SLI a cédé sitionner son fonds immobilier La Banque cantonale de Genève 10248496 Julius Baer Grp N et semblaient indiquer que la 0,08% à 1432,68 points et le SPI Hospitality. Plusieurs options (+0,3%) veut racheter intégrale- 1384101 Lonza Grp N BCE est ouverte à l’idée d’accor- a gagné 0,23% à 10.925,41 points. stratégiques sont actuellement à ment la société zurichoise Loyal der de nouveaux prêts aux Sur les 30 valeurs vedettes, 12 ont l’étude, notamment celle de la Finance, active dans la gestion GAGNANTS ET PERDANTS AU SPI EXTRA banques pour accélérer les em- progressé et 18 reculé. vente partielle de portefeuille. institutionnelle. prunts et les dépenses afin de re- Le podium du jour se compose La troisième bancaire Julius Bär Sunrise (0,2%) a fait part de ses No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. vitaliser l’économie à la peine de d’AMS (+2,4%), Nestlé (+1,4%) (-1,2%) a aussi cédé du terrain. ambitions pour son réseau mo- la zone euro», a commenté M. et Geberit (+1,0%). Sur le marché élargi, GAM bile 5G (lire page 4). – (awp) LES CINQ GAGNANTS -/- 43 Manimbo. 220.00/72.05 47191 Vers 21 heures, le dollar baissait 34617770 ObsEva N 12.75 +4.94% -- 142.20/103.00 8082 un peu face au yen, à 110,70 yens 3336167 U-blox Hldg N 87.75 +4.46% - 2.56 101792 pour un dollar contre 110,85 2459027 ALSO Holding N 130.80 +3.48% - 2.10 1.48/0.98 2394 mercredi à 23 heures. L’euro re- 324535 Von Roll Hldg I 1.29 +3.20% -- 332.00/238.00 culait également à 125,47 yens 2820083 VZ Holding N 260.00 +3.17% - 1.67 346483 pour un euro contre 125,68 mer- 9.50/0.23 70 credi soir. LES CINQ PERDANTS 251.00/168.00 Le devise suisse se stabilisait face 148.60/106.20 18353 à l’euro, à 1,1351 franc suisse 24260694 Air Tech Group N 0.37 -5.60% -- 51827 pour un euro, contre 1,1350 mer- 896792 Adval Tech Hldg N 171.00 -4.47% - 2.34 17.02/5.68 credi soir, comme face au dollar, 1253020 BACHEM HLDG N -B- 107.20 -3.94% - 2.57 358.00/224.00 215 à 1,0014 franc suisse pour un dol- 1160768 Tornos Hldg N -3.90% -- lar contre 1,0003 franc suisse 906209 Schaffner Hldg N 8.88 -3.46% - 2.59 21/02/2019 mercredi. 251.00 Le yuan a terminé à 6,7226 yuans pour un dollar, contre 6,7213 STRAUMANN: de «buy» à «hold» la veille par la justice française. L’analyste anticipe PRINCIPAUX INDICES SUISSES yuans pour un dollar vers 16h30 Kepler Cheuvreux a abaissé la recommandation de subséquemment une suspension du programme de mercredi. Straumann à «hold», contre «buy» précédemment. rachat d’actions. – (awp) No. val. Nom Valorisation +/-% H/B 52S L’once d’or valait 1326,00 dollars L’objectif de cours a été relevé à 780 francs, contre contre 1338,42 mercredi. 775 francs. La croissance enregistrée en 2018 ne GAM: Vontobel reste à «hold» INDICES PRINCIPAUX 9333.57 +0.19% 9371.78/8138.56 Enfin, le bitcoin s’échangeait à peut être qualifiée que d’exceptionnelle, estime Vontobel examine l’objectif de cours à 3,30 francs 10925.41 +0.23% 10964.86/9516.95 3892,82 dollars contre 3912,98 l’analyste Maja Pataki. Toutefois, les investissements de GAM, mais maintient le rating à «hold». Le ges- 998089 SMI 3961.12 -0.08% 4505.73/3465.96 mercredi soir, selon des chiffres ont quelque peu mis à mal les marges du fabricant tionnaire d’actifs demeure en position délicate, ré- 998750 SPI 1432.68 -0.08% 1508.05/1251.69 compilés par Bloomberg. – (afp) bâlois d’implants dentaires. L’experte juge les ob- sume pudiquement Andreas Venditti. L’analyste 1781097 SPI EXTRA (total return) 2375.29 -0.25% 2713.15/2048.92 jectifs du groupe en matière de ventes pour 2019 juge par ailleurs les perspectives brossées par la di- 3025288 SLI Swiss Leader Pr plutôt conservateurs, mais se montre plus circons- rection pour le moins optimistes. – (awp) 1939983 SMI Mid Pr 3151.43 +1.34% 3152.14/2563.33 pecte en ce qui concerne l’amélioration visée des 787.61 +0.20% 793.28/687.67 marges. L’abaissement de la recommandation s’ex- OERLIKON: Vontobel à l’achat INDICES SECTORIELS 466.71 -0.88% 656.26/424.56 plique par le fait que l’action a quasiment atteint Vontobel a abaissé l’objectif de cours d’Oerlikon à 2437.82 +0.11% l’objectif de cours fixé. – (awp) 16,60 francs, contre 17,00 francs précédemment. 2265371 Alimentation 2802.35 +0.26% 3464.56/2103.66 La recommandation est maintenue à «buy». Michael 2262744 Assurances 989.99 -0.11% 2915.71/2461.34 GLENCORE: de «buy» à «hold» Foeth explique avoir rafraichi ses projections en 2262671 Banques 1285.30 +0.13% 1344.29/903.63 CFRA a abaissé la recommandation pour Glencore préambule à la présentation des résultats annuels 2265384 Biens de consommation 380.06 +0.78% 1526.83/1110.48 à «hold», contre «buy» précédemment. L’objectif du conglomérat industriel. – (awp) 2265299 Chimie 1353.29 +0.49% de cours a été ramené à 3,30 livres, contre 3,40 livres. 2265407 Commerce de détail 1936.50 -0.43% 383.58/353.43 La prudence est de mise après les importants cor- SIG COMBIBLOC: «buy» maintenu 2265354 Industrie 362.90 +0.13% 1654.94/1247.52 rectifs de valeur ayant déjà grevé la rentabilité nette Goldman Sachs a relevé l’objectif de cours de SIG 994740 Immobilier (total return) 348.01 -1.35% 2145.00/1686.88 l’an dernier. – (awp) Combibloc à 14,50 francs, contre 14,00 francs pré- 2265433 Loisirs 1669.70 -0.08% cédemment. La recommandation est maintenue à 2265343 Matériaux de construction 1930.45 +0.45% 488.20/359.40 UBS: Credit Suisse abaisse à 19 francs «buy». L’analyste Kevin Hellegard a ajusté ses esti- 2265420 Médias 1062.98 +0.11% 517.70/328.84 Credit Suisse a abaissé l’objectif de cours d’UBS à mations après la publication des résultats 2018. La 2265313 Ressources de base 1006.60 +0.24% 1683.35/1347.59 19 francs, contre 20 francs précédemment. La re- croissance en monnaies locales, les tendances au ni- 2265391 Santé 807.18 +0.62% 2017.90/1626.44 commandation est maintenue à «outperform». Jon veau de la demande et la marche des affaires au dé- 2262812 Services publics 1180.88/943.25 Peace introduit dans sa modélisation l’impact de la but 2019 sont au centre de l’attention des spécialistes 2262777 Services financiers 12222.83 -0.71% 1401.48/780.63 douloureuse totale de 4,5 milliards d’euros infligée qui suivent l’entreprise. – (awp) 2262788 Technologie 13288.52 +0.27% 913.59/769.20 2265446 Télécommunications 13287.98 +0.08% 19855.46/11136.72 INDICES 13495.60/11624.77 13397.70/10826.59 998751 Actions porteur 998752 Actions nominatives 21/02/2019 998753 Porteur + bon

MARCHÉS vendredi 22 février 2019 PAGE 13 PRINCIPAUX INDICES EUROPÉENS LONDRES / Footsie / -0.85% / -61.23 pts / 7167.39 pts La Juventus No. val. Nom Valorisation +/-% Haut/Bas 52 semaines Les valeurs minières ont tiré le marché vers le bas, à l’image de la compagnie diversifiée Glencore Turin chute (-3,09% à 300,85 pence) et du producteur d’or Fresnillo (-3,32% à 993,40 pence). 846421 DJ Stoxx 50 (Europe) 3015.15 -0.19% 3180.31/2673.54 de plus de 11% 846423 DJ Stoxx (Europe) 370.41 -0.28% 397.86/327.34 7250 Le fournisseur d’énergie Cen- Les valeurs minières ont tiré le 846480 DJ Euro Stoxx 50 (Europe) 3263.70 +0.13% trica, propriétaire de British Gas, marché vers le bas, à l’image de FOOTBALL. Le club de football 846483 DJ Euro Stoxx P (Europe) 359.18 -0.10% 3596.20/2908.70 7190 s’est effondré de 11,81% à 121 la compagnie diversifiée Glen- de la Juventus Turin a dévissé de - AEX (Hollande) 398.24/318.77 pence. core (-3,09% à 300,85 pence) et plus de 11% jeudi à la Bourse de - Euronext BEL-20 (Belgique) - - -/- 7130 Le groupe de défense BAE Sys- du producteur d’or Fresnillo Milan, au lendemain de sa défaite 1646037 OMX (Danemark) - - -/- tems a souffert (-8,23% à 462,90 (-3,32% à 993,40 pence). En re- contre l’Atlético de Madrid en 998032 DAX (Allemagne) 1464.87 -0.42% 7070 pence) après avoir dévoilé certes vanche, Anglo American a limité huitième de finale aller de la 252367 Mid Cap Index (Allemagne) 11423.28 +0.19% 1565.20/1309.58 V L MM J V L MM J un bénéfice net en hausse en la casse (-0,99% à 2000 pence). Ligue des Champions. 758853 OMXH (Finlande) 24301.56 -0.41% 13204.31/10279.20 2018 mais associé à des ventes Enfin, la banque Barclays s’est Il a clôturé en recul de 11,11% à 998185 FTSE 100 (Grande-Bretagne) 4076.41 -0.74% 27366.46/21160.71 La Bourse de Londres a terminé moroses en raison du ralentisse- inscrit en léger retrait de 0,17% à 1,288 euro, dans un marché en 997736 FTSE Act 250 (Grande-Bretagne) 7228.62 - en forte baisse de 0,85% jeudi. ment du programme d’avions de 160,60 pence. Elle est revenue baisse de 0,47%. 513607 FTSE Aim Index (Grande-Bretagne) 19202.03 - 4397.85/3642.35 A la clôture, l’indice FTSE-100 combat Eurofighter Typhoon. dans le vert en 2018. – (afp) Deux buts des grognards José - IGBM (Espagne) 910.14 - 7903.50/6536.53 des valeurs vedettes a perdu Maria Gimenez et Diego Godin - MIBTEL (Italie) - - 21371.54/17054.72 61,23 points à 7167,39 points. ont permis aux «Colchoneros» de 998531 Oslo OBX Index (Norvège) - - 1110.33/841.56 battre la Juventus (2-0) au terme - CAC 40 (France) 800.78 +0.44% FRANCFORT / DAX / +0.19% / +21.31 pts / 11423.28 pts d’un choc tactique et électrique, - CAC MID & S. (France) - - -/- mercredi soir à Madrid. 10375187 OMXS 60 (Suède) - - -/- Les valeurs automobiles ont évolué de manière contrastée, Volkswagen cédant 0,07% à 146,58 euros Avec ce revers, la Juventus se re- 998663 ATX (Autriche) 282.73 -0.70% 882.06/715.92 tandis que Daimler a gagné 0,68% à 52,11 euros et BMW 0,84% à 73,12 euros. trouve en très mauvaise posture 997718 Athen Index Compos (Grèce) 3028.22 -1.09% -/- avant le match retour, le 12 mars 495317 BUX Index (Hongrie) 677.17 +0.84% -/- à Turin. 576823 ISE National 100 (Turquie) 40721.48 +0.34% 298.66/245.58 La soirée a notamment été mar- - PSI 20 (Portugal) 102494.03 +0.49% 3548.60/2674.71 quée par la prestation mitigée du 2485271 PX Ind (Tchèquie) - - 863.48/592.70 quintuple Ballon d’Or Cristiano 857975 RTSI Index (Russie) 1058.89 -0.86% 41521.11/34372.07 Ronaldo, recruté à l’intersaison 393229 Warsaw Wig Ind (Pologne) 1188.60 -0.49% 119245.29/84654.50 pour plus de 100 millions d’eu- 59938.07 -0.78% -/- ros, justement dans l’optique 1140.52/975.31 d’une victoire en Ligue des 1339.41/1033.31 Champions. 63086.80/54027.32 Entrée en décembre 2001 avec un titre à 3,7 euros, la Juventus 21/02/2019 s’était petit à petit étiolée en Bourse avant de se reprendre GAGNANTS ET PERDANTS AU DJ EURO STOXX 50 11440 11.423,28 points, après avoir briè- Deutsche Telekom a pris 0,38% dans le courant de la saison 2017- vement atteint plus de 11.450 à 14,64 euros. L’opérateur histo- 2018, puis d’exploser avec l’arri- No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. 11260 points, un plus haut depuis janvier. rique allemand a vu son bénéfice vée de la superstar portugaise. Le MDax des valeurs moyennes chuter en 2018 de plus d’un tiers Le titre, qui s’échangeait autour LES CINQ GAGNANTS — 11080 a, de son côté, cédé 0,41%, à sur un an, après une année 2017 de 0,6 euro mi-2018, est monté 1938886 24.301,56 points. bénéficiant de l’impact positif de jusqu’à 1,8 euro le 20 septembre, 332902 Fresenius I 50.12 +2.29% - 1.50 71.36/38.28 1134011 10900 Les valeurs automobiles ont évo- la réforme fiscale américaine. avant de redescendre quelque 487663 Danone 67.80 +1.38% - 2.80 69.20/59.72 14068299 V L MM J V L MM J lué de manière contrastée, Volks- Henkel a gagné 0,99% à 89,40 peu. – (afp) 508670 Vinci 82.06 +1.26% - 3.06 87.38/69.98 10853364 wagen cédant 0,07% à 146,58 eu- euros. Le fabriquant des lessives 826858 Telefonica Br 7.77 +1.21% - 5.15 La Bourse de Francfort a fini ros tandis que Daimler a gagné Le Chat et Persil veut augmenter RECOMMANDATIONS 486352 AXA 21.39 +1.09% - 5.89 8.48/6.59 5788642 jeudi en timide hausse, le Dax gri- 0,68% à 52,11 euros et BMW le dividende au titre de l’année 26.17/18.40 2443884 gnotant 0,19%. 0,84% à 73,12 euros. 2018. – (afp) REXEL: Oddo BHF abaisse 4078929 L’indice vedette a gagné 21,3 LES CINQ PERDANTS 13430545 points sur la séance pour finir à à 11,50 euros 1076553 Oddo BHF abaisse son objectif 123397 BNP Paribas P-A 41.60 -2.28% - 7.26 66.04/38.14 de cours de 12 à 11,50 euros sur 699381 Sanofi 73.10 -1.48% - 4.15 80.44/62.88 21/02/2019 Rexel, et reste à «neutre». Selon 519928 Societe Generale 24.98 -1.34% - 8.81 47.49/23.56 le broker, le groupe poursuit ses 33292346 ING Group Rg 10.95 -1.32% - 10.14 14.83/9.09 efforts de redressement interne 19531091 ASML Hldg Rg 160.36 -0.91% - 1.31 189.50/130.12 sur plusieurs fronts, mais fait face a divers vents contraires et un GAGNANTS ET PERDANTS AU NIKKEI 225 PARIS / CAC 40 / +0.00% / +0.16 pts / 5196.11 pts risque de retournement conjonc- turel plus général. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. Bouygues a profité (+3,61% à 32,71 euros) d’un bénéfice net en claire progression en 2018. Vallourec a décollé de 24,18% à 2,15 euros, propulsé par l’amélioration de ses résultats. KERING: Jefferies LES CINQ GAGNANTS 15164400 838.00 +4.75% - - 983.70/700.00 199400 5210 Bouygues a profité (+3,61% à problèmes de contrôle qualité rehausse à 535 euros 1065454 Rakuten Rg 3295.00 +3.94% - - 6250.00/3010.00 32,71 euros) d’un bénéfice net en dans sa branche alliages. Jefferies a relevé de 9% son ob- 763623 Toho Zinc Co Ltd Rg 2836.50 +3.79% - 3.49 4033.00/2240.00 10204100 5120 claire progression en 2018. TechnipFMC a plongé de de jectif de cours sur Kering à 535 762299 Komatsu Rg 1564.00 +3.23% - 1.28 2373.00/1156.00 7430500 Vallourec a décollé de 24,18% à 7,28% à 22,80 euros, lesté par une euros tout en réitérant sa recom- 763597 Tokai Carbon Co Rg 1661.00 +3.17% - - 2662.00/1248.00 811100 5030 2,15 euros, propulsé par l’amé- perte nette de près de 2 milliards mandation «achat». Dans un 762248 Kawasaki Kisen Rg lioration des résultats en 2018 an- de dollars en 2018. contexte d’atterrissage en dou- 3080.00 -5.67% - 1.95 4565.00/2781.00 3898000 4940 noncée par le fabricant de tubes Fnac Darty a bondi de 7,01% à ceur, le broker estime que Gucci LES CINQ PERDANTS 1583.00 -2.82% - - 2249.00/1386.00 480200 V L MM J V L MM J pour l’industrie pétrolière. 70,25 euros. devrait délivrer plus de crois- 2020.00 -2.79% - 2.10 3810.00/1640.00 538100 Eramet s’est enfoncé de 16,32% AccorHotels a perdu 3,69% à sance et présenter des indicateurs 762130 IHI Rg 552.60 -2.78% - 3.62 900.90/515.70 26104700 La Bourse de Paris a terminé sta- à 51,80 euros, pénalisé par la 38,58 euros. meilleurs que le reste du secteur 763938 TOYOBO Rg 486.00 -2.21% - - 745.00/424.00 407600 ble jeudi. L’indice CAC 40 a pris chute de 74% en 2018 de son bé- L’action Orange est resté stable grâce à la stratégie 2.0 initiée par 762163 Japan Steel Work Rg 0,16 point à 5196,11 points, dans néfice net, en raison notamment à 13,65 euros après un bénéfice Kering qui est centrée sur l’effi- 10709651 JXTG Hldgs 21/02/2019 un volume d’échanges modéré de 65 millions d’euros de provi- net en hausse de 6% sur l’année cacité. 763976 Unitika Rg de 3,60 milliards d’euros. La sions passées pour couvrir des 2018. – (afp) veille, il avait fini en hausse de ORANGE: UBS maintient PRINCIPAUX INDICES ASIE/MOYEN-ORIENT 0,69%. son opinion «neutre» No. val. Nom Valorisation +/-% Haut/Bas 52 semaines UBS reste «neutre» sur Orange, assortie d’un objectif de cour in- 998407 Nikkei 225 (Japon) 21464.23 +0.15% 24448.07/18948.58 EUROPE / Divers changé de 14,40 euros. Les résul- 998405 Topix Index Sec 1 (Japon) 1613.50 +0.00% 1838.30/1408.89 tats de l’opérateur au quatrième 998396 Hang Seng (Hong Kong) 28629.92 +0.41% La Bourse de Milan a terminé en Santander a pris 0,14% à 4,15 eu- a clôturé en hausse de 0,10% à trimestre ont dépassé le consen- - Straits Times Index (Singapour) 31978.14/24540.63 baisse, l’indice FTSE Mib cédant ros, CaixaBank a perdu 0,79% à 540,57 points. sus au niveau du chiffre d’af- 998293 Bangkok SE Set Ind (Thaïlande) - - -/- 0,47% à 20.210 points. 3,01 euros. A la hausse, l’éditeur RELX Plc faires et de l’Ebitda ajusté. «Les 1473058 KOSPI 100 Index (Corée du Sud) 1647.32 +0.12% Les plus fortes baisses ont été en- L’indice PSI 20 de la Bourse de a gagné 4,80% à 20,30 euros. performances commerciales en 998594 Taiwan Weighted Stk (Taïwan) 2187.30 +0.03% 1852.51/1546.62 registrées par la Juventus Turin Lisbonne a baissé de 0,32% à A la baisse, le groupe de biotech- France sont en ligne avec celles 998444 All Ordinaries Idx (Australie) 10319.53 +0.46% 2470.40/1924.01 (-11,11% à 1,288 euro) et par 5161,43 points. nologies Galapagos a chuté de des derniers trimestres. Les pres- 257111 Shanghai Composit (Chine) 6214.60 +0.63% 11261.68/9319.28 Prysmian (-9,48% à 17,09 euros). La banque BCP a baissé de 0,09% 3,30% à 87,22 euros. sions promotionnelles ont com- - Mumbai Sensex (Inde) 2751.80 -0.34% 6481.30/5478.40 En revanche, en haut du tableau, à, 0,234 euros. Galp Energia a La Bourse de Bruxelles a reculé mencé à s’atténuer au cours du 1114782 Vietnam St Exch Idx (Viêt Nam) 3335.99/2440.91 Amplifon a gagné 2,16% à 16,06 progressé de 0,68% à 14,74 euros, de 0,82%, l’indice Bel-20 des va- trimestre, mais l’environnement 998652 KLSE Composite (Malaisie) - - euros. EDP a perdu 1,16% à 3,235 eu- leurs vedettes s’affichant en clô- concurrentiel demeure difficile», 228097 Tel-Av TASE-100 Ind (Israël) 987.57 +1.75% -/- A Madrid, l’indice Ibex 35 a clô- ros, comme EDP Renovais qui a ture à 3586,15 points. a commenté le broker. Concer- 1188203 Saudi Share Price (Arabie Saoudite) 1730.68 +0.26% 1211.34/861.85 turé proche de l’équilibre, en perdu 0,31% à 8,13 euros. Jero- Parmi les 20 valeurs du Bel-20, nant les prévisions de la société 997712 Kuwait 100 Index (Koweït) 1428.72 -0.53% 1896.03/1626.93 hausse de 0,11% à 9191,2 points. nimo Martins a gagné 1,54% à le groupe pharmaceutique belgo- pour 2019, UBS note qu’elles 8547.48 -0.23% 1510.81/1252.64 Telefonica a bondi de 1,21% à 12,84 euros. néerlandais Galapagos était en sont globalement conformes au 40070.71 -0.52% 8677.73/7001.94 7,77 euros. Iberdrola a également L’indice AEX des principales va- queue de peloton: -3,30% à 87,22 consensus. 47144.12/36274.25 progressé, de 1,01% à 7,40 euros. leurs de la Bourse d’Amsterdam euros. – (afp) 21/02/2019 ASIE / Divers La Bourse de Hong Kong a La compagnie aérienne Cathay TOKYO / NIKKEI / +0.15% / +32.74 pts / 21464.23 pts grimpé jeudi, tandis que les Pacific a décollé de 4,29% à 13,60 places de Chine continentale tré- HKD. En revanche, signe d’un L’action de la galerie marchande en ligne Rakuten (+4,75% à 838 yens). Toshiba (+2,03% à 3510 yens). buchaient, dans des marchés ti- marché tiraillé, la banque HSBC Honda, qui s’est félicité des ventes de son avion privé Honda Jet, a augmenté de 2,30% à 3103 yens. raillés continuant de scruter l’ul- a cédé 1,74% à 64,90 HKD. time round de négociations En Chine continentale, les mar- 21470 point (+0,0%) à 1613,50 points. mory, avec laquelle il a toujours engagées à Washington pour dé- chés ont digéré des commen- Sur les 225 composantes du Nik- des liens, pourrait elle aussi entrer nouer le bras de fer commercial taires du Premier ministre Li Ke- 21080 kei, environ la moitié ont aug- en Bourse d’ici à la fin de l’année. sino-américain. L’indice compo- qiang insistant sur le maintien menté, tirées notamment par l’ac- Le fabricant de robots et automa- site hongkongais Hang Seng a d’une politique monétaire pru- 20690 tion de la galerie marchande en tions Yaskawa a pris 2,20% à clôturé sur une hausse de 0,41%, dente. ligne Rakuten (+4,75% à 838 3270 yens et le spécialiste des en- à 28.629,92 points. Le géant des télécoms ZTE a ga- 20300 yens). Elle a bénéficié d’informa- gins de chantier Komatsu 3,8% à En Chine continentale, en re- gné 5,46% à 25,31 yuans, à l’unis- J V MM J V L MM J tions sur une entrée en Bourse de 2836,50 yens. vanche, les investisseurs se sont son du fabricant de fibres op- la société américaine Lyft dont Toyota a cédé 0,86% à 6731 yens, montrés moins enthousiastes: à tiques Hengtong Optic-electric La Bourse de Tokyo a aligné une Rakuten est actionnaire. Nissan a pris 0,06% à 948,6 yens la Bourse de Shanghai, l’indice (+1,54% à 20.40 yuans), tandis quatrième séance positive. S’est aussi distinguée par un gain et Honda, qui s’est félicité des composite a perdu 0,34% à qu’à l’inverse Foxconn Industrial A l’issue des échanges, l’indice de 2,03% à 3510 yens l’action de bonnes ventes de son petit avion 2751,80 points, et l’indice de ré- Internet a chuté de 1,30% à 13,68 Nikkei des 225 valeurs vedettes Toshiba, dont l’ex-filiale de privé Honda Jet, a augmenté de férence de la Bourse de Shenz- yuans. a gagné 0,15% (+32,74 points) à puces-mémoires Toshiba Me- 2,30% à 3103 yens. – (afp) hen a lâché 0,27% à 1444,35 Même accès de morosité pour les 21.464,23 points, et l’indice To- points. producteurs d’alcool: le masto- pix a grignoté seulement 0,03 A Hong Kong, les opérateurs de donte mondial des spiritueux casino ont poursuivi leurs envo- Kweichow Moutai, fabricant de lées de la veille, à l’image de Sands la plus célèbre liqueur de céréales China (+4,93% à 39,40 dollars chinoises, a perdu 0,24% à 720,25 hongkongais HKD) et de Galaxy yuans, tandis que son rival Wu- Entertainment (+4,11% à 56,95 liangye cédait 1,39% à 68,05 HKD). yuans. – (afp)

PAGE 14 vendredi 22 février 2019 MARCHÉS Le protectionnisme Sélection active de titres, préoccupe la BCE quelles sont les nouveautés?CONJONCTURE. La Banque centrale européenne juge inquiétant le ralentissement économique prolongé en zone euro du fait de l’aggravation des tensions commerciales. En phase de volatilité, la gestion active des titres, tous secteurs et tous types de sociétés, peut porter ses fruits. Selon le compte-rendu de sa der- secteurs industriels. Dans le PAOLO CORREDIG et à large diversification des ren- avantage important sur leurs nière réunion de politique moné- contexte actuel peu porteur, la dements: Ils ont limité la volati- concurrents. Plus une entreprise taire publié jeudi, le conseil des BCE envisage une nouvelle salve Responsable du marché suisse,T. Rowe Price lité à la baisse et ont profité d’un gère d’actifs, plus elle est renta- gouverneurs de l’institution au de prêts à long terme et à taux bas plus large éventail d’opportunités ble. mois de janvier dédié à l’analyse en direction des banques de la Des études dé- Si la surperformance relative afin de créer de la valeur en sé- de la situation économique, des zone euro, des «TLTRO», a af- montrent que agrégée tend à être égale à la sous- lectionnant des titres ou des sec- Facteurs de succès membres de l’instance s’est dit firmé vendredi Benoit Coeuré, les compé- performance globale dans le teurs. Vu que l’on s’attend à une pour une gestion active «préoccupés par l’impact crois- membre du directoire de l’insti- tences des cer- temps, cela peut signifier qu’un plus grande volatilité dans la Toutefois, un rendement relatif sant du protectionnisme et de l’es- tution. tains gestionnaires de fonds nombre relativement restreint de phase actuelle du marché, due en supérieur repose également sur calade des conflits commerciaux Ces prêts géants sont l’un des ou- contribuent au rendement positif gestionnaires de fonds sont en partie à la normalisation de la po- des facteurs plus substantiels liés sur les perspectives mondiales à tils qui ont été utilisés par la BCE des placements. mesure de surperformer sensi- litique de la banque centrale, la à l’investissement. Cela inclut, terme», souligne le document. pour soutenir l’économie après Les fortes fluctuations, dues pour blement leur indice de référence, gestion active des titres semble par exemple, l’expertise dans le Avec les vulnérabilités des mar- la crise et aider à faire remonter la plupart aux cours boursiers qui tandis que la grande majorité être à l’ordre du jour. choix des actions. Certaines chés émergents et la volatilité de- l’inflation. ont chuté récemment puis se sont d’entre eux produisent des ren- La question est de savoir com- études sont arrivées à la conclu- meurant importante sur les mar- Mais en retombant à 1,4% en jan- relevés, sont une source de stress dements légèrement inférieurs à ment les investisseurs peuvent sion que les gestionnaires actifs chés financiers, le tout semble vier, le taux d’inflation demeure pour les gestionnaires. Les inves- la moyenne. Cela peut cependant trouver le «bon» gestionnaire de en actions sont en mesure de «peser de plus en plus sur l’éco- en-deçà de celui «proche mais à tisseurs qui se basent uniquement évoluer très rapidement. Si l’on portefeuille. Des études scienti- choisir des titres qui surperfor- nomie mondiale». inférieur à 2%» sur la durée, jugé sur leurs performances passées regarde l’historique financier, ce fiques montrent qu’il y a certaines ment le rendement du marché en Les responsables de la politique adéquat pour soutenir l’écono- constatent qu’ils ont pris plus de n’est souvent pas le cas: quand caractéristiques communes asso- général sur une base prévision- monétaire en zone euro ont dis- mie. risques que prévu. l’écart entre les rendements est ciées à la surperformance relative. nelle des coûts. cuté avant que le contentieux La BCE a effleuré le sujet en jan- Tout comme les marchés, la per- faible, la performance des ges- Par exemple, les gestionnaires de Un autre facteur de succès est sino-américain ne donne ces der- vier tout en estimant devoir «ra- formance relative est sujette à la tionnaires et celle des indices de fonds performants devraient être l’expérience des gérants de for- niers jours des signes encoura- pidement» mener les analyses volatilité. Il peut être trompeur référence ne diffèrent souvent en mesure de surveiller les nom- tune: les stratégies actives avec geants d’un accord et qu’un autre techniques avant de décider éven- d’évaluer les gérants de fonds en que d’une poignée de points de breux facteurs qui peuvent en- des équipes de gestion sans tur- sujet lié au protectionnisme tuellement de lancer de nou- fonction de leur rendement tri- base, ce qui accroît encore la vo- traîner des fluctuations des ren- nover qui sont en place depuis un n’émerge dans le secteur automo- veaux prêts, selon le compte- mestriel ou même annuel. Il faut latilité des classements de perfor- dements relatifs. certain temps ou même depuis bile. La Commission européenne rendu. Il devra être notamment souvent du temps pour que les mance relative à mesure que les Le coût est également l’un des cri- plusieurs cycles ont tendance à a promis lundi une réponse «ra- tenu compte d’un risque de dé- stratégies de placement portent écarts de rendement se creusent tères de sélection les plus impor- être plus performantes. Enfin et pide et adaptée» si les Etats-Unis gradation des conditions de liqui- leurs fruits, d’autant plus que à nouveau. tants. Bien que la recherche ait surtout, les équipes ayant des res- concrétisaient leurs menaces de dité des banques à l’approche même les approches anticy- révélé que certains gestionnaires ponsabilités claires surpassent surtaxer les automobiles euro- d’échéances concernant d’an- cliques sont rarement directe- De la nécessité actifs génèrent une valeur supé- leurs concurrents ayant des struc- péennes importées aux Etats- ciennes vagues de prêts. ment profitables. d’une gestion active rieure à la moyenne par rapport tures organisationnelles moins Unis. Bien que le recours à des straté- Les données historiques du mar- aux frais, cet avantage diminue bien définies. Des annonces gies indicielles passives puisse ché boursier américain, leader généralement après déduction Les investisseurs doivent tou- Nouvelle salve de prêts plus concrètes en mars s’avérer judicieux dans le cadre mondial en termes de liquidité et des commissions et honoraires. jours être vigilants lorsqu’ils choi- à long terme L’institution pourrait faire des an- d’une diversification de porte- de recherches, montrent que les Toutefois, si la valeur ajoutée des sissent un gestionnaire de fonds. En janvier, le conseil des gouver- nonces plus concrètes lors de sa feuille, des études montrent bénéfices des stratégies actives se placements passifs est nulle, un Au fil du temps, même une lé- neurs de la BCE présidé par Ma- prochaine réunion en mars. qu’une approche de placement distinguent davantage dans cer- gestionnaire de fonds actif perd gère amélioration du rendement rio Draghi s’était inquiété de voir Elle sera aidée par un nouveau stratégique qualifiée peut créer tains scénarios. Les gestionnaires sa raison d’être. annualisé peut faire une diffé- le ralentissement en zone euro jeu de prévisions économiques de la valeur ajoutée pour les de portefeuille actifs ont joué leur Les gestionnaires actifs qui peu- rence significative sur la valeur «plus profond et plus largement pour la zone euro à l’horizon clients sur un horizon de temps carte maîtresse, surtout dans les vent réduire leurs frais ont un globale du portefeuille. répandu», affectant non seule- 2021, de quoi faire évoluer son plus long. marchés baissiers à forte volatilité ment l’automobile mais d’autres diagnostic. – (afp) Weleda recherché Le pétrole recule légèrement, après ses résultats record de production américaine OTC-X-BCBE. Après une semaine calme,l’activité de la MATIÈRES PREMIÈRES. A New York, le baril américain de WTI pour livraison en avril a cédé 20 cents, à 56,96 dollars. plateforme de gré à gré est revenue à un niveau habituel. Les indices offrent une image entre 385 et 386 francs. Le cours Les cours du pétrole ont légère- Unis se disputant déjà depuis de Les stocks d’essence ont quant à anticipations des analystes. Éga- contrastée. Quand le Premium demandé a augmenté de 1,1% à ment reculé jeudi, dans le sillage nombreux mois la place de pre- eux baissé de 1,5 million de barils, lement scrutés puisqu’ils servent et le Liquidity ont respectivement 384 francs. d’un rapport américain montrant mier producteur de brut au là où les analystes anticipaient un de référence à la cotation du pé- pris un gain de 0,3% et 0,2%, le Spar + Leihkasse Riggisberg a que la production a atteint pour monde avec l’Arabie saoudite et recul plus modeste de 500.000 trole à New York, les stocks de All Share et le Top50 ont reculé moins gagné en 2018. Le béné- la première fois le chiffre record la Russie. barils. brut WTI du terminal de Cus- de 0,2% et de 1,2%. Parmi les fice net a chuté de 3,9% à 1,22 de 12 millions de barils par jour Les réserves commerciales de Les réserves de produits distillés hing (Oklahoma, sud) ont, eux, branches, les indices dédiés au millions de francs. Le produit des dans le pays. brut ont, quant à elles, augmenté (fioul de chauffage et gazole) ont fortement progressé de 3,4 mil- médias ont effectué la plus forte intérêts et des escomptes pour la Le baril de Brent de la mer du de 3,7 millions de barils d’après également affiché un repli de 1,5 lions de barils, pour s’établir à 45 hausse (+0,6%), quand ceux de clientèle s’est aminci de 3,1% à Nord pour livraison en avril a clô- le même rapport, un peu plus que million de barils, conforme aux millions de barils. – (afp) l’énergie ont plongé de 3,4%. 6,94 millions. L’action n’a pas été turé à 67,07 dollars à Londres, en les anticipations des analystes. Ce traitée (dernier cours payé: 6010 baisse de 1 cent par rapport à la chiffre a également participé au Libye: les forces de Haftar Volume de négoce francs; cours demandé inchangé clôture de mercredi. recul des cours. pratiquement doublé à 6000 francs). A New York, le baril américain Toutefois, «le chiffre n’est pas très contrôlent un champ dans le sud Le volume de négoce a atteint Grand Casino Baden a augmenté de WTI pour la même échéance, surprenant dans la mesure où près de 2,9 millions, contre 1,6 ses revenus bruts des jeux de dont c’est le premier jour d’utili- l’activité des raffineries a forte- L’Armée nationale libyenne (ANL) autoproclamée de l’homme fort millions de francs la semaine pas- 4,3% à 63,1 millions. Le nombre sation comme contrat de réfé- ment baissé ces dernières se- de l’est de la Libye, le maréchal Khalifa Haftar, a annoncé jeudi soir sée. Le nombre de transactions a de visiteurs s’est réduit de 3,3%. rence, a cédé 20 cents, à 56,96 dol- maines» en raison de besoins de avoir pris le contrôle d’un important champ pétrolier dans le sud. grimpé à 175, contre 147. La société a fait savoir qu’elle a lars. Mercredi, les cours avaient maintenance, a indiqué M. «Les forces armées ont pris le contrôle, pacifiquement, du champ d’al- Avec 18 transactions entre 3700 demandé une extension de atteint leur plus haut en trois Smith. Fil en attendant de le livrer aux Gardes des installations pétrolières», et 3750 francs, le bon de partici- concession pour un casino en mois à la clôture. Cette activité s’est de nouveau af- a indiqué porte-parole de l’ANL, Ahmad al-Mesmari, sur sa page Fa- pation Weleda a été recherché. Il ligne. Une requête pour le Casino Ils ont toutefois légèrement re- fichée à un niveau relativement cebook. Le champ d’al-Fil produit actuellement environ 73.000 barils a généré le plus gros volume, à Davos, dans lequel Stadtcasino flué jeudi après que l’Agence bas, les raffineries ayant vu leur par jour. Il est géré par «Mellitah Oil and Gas», une coentreprise entre 635.000 francs. Le groupe de cos- Baden détient une participation américaine d’information sur cadence fonctionner en moyenne la Compagnie nationale de pétrole (NOC) et l’italienne ENI. métiques a publié un chiffre d’af- de 45%, a aussi été envoyée à l’Energie (EIA) a révélé dans son à 85,9% de leur capacité. L’ANL mène depuis mi-janvier dans le sud-ouest du pays une opéra- faires provisoire en hausse de Berne. Le titre de Stadtcasino Ba- rapport hebdomadaire que les Cependant, malgré la progres- tion militaire visant, selon elle, à y éliminer les «groupes terroristes et 2,7%, à environ 412 millions den n’a pas été traité (dernier Etats-Unis avaient produit 12 sion de la production et des stocks criminels». Elle s’est déjà emparée sans combats de la ville de Sebha d’euros. Hors effets de change, la cours payé: 525 francs; demandé millions de barils par jour lors de américains, la baisse des cours a (650 km au sud de Tripoli) ainsi que d’un important champ pétrolier croissance s’établit à 4,7%. Le inchangé à 515 francs). la semaine achevée le 15 février, été légère en raison du contexte près d’Oubari, plus au sud. cours demandé s’est enrobé de La semaine à venir devrait se si- du jamais-vu depuis que ces chif- international, les marchés étant Dans l’est du pays, les plus importants terminaux pétroliers sont 1,4% à 3675 francs. tuer à un niveau similaire. Les fres sont compilés en 1983. galvanisés depuis plusieurs se- également contrôlés par l’ANL. Leur gestion a été confiée à la NOC, La Banque WIR a généré chiffres annuels devraient don- «Il s’agit avant tout d’un chiffre maines par les baisses de produc- qui tente tant bien que mal de garder sa neutralité entre les camps 523.000 francs en deux échanges ner une impulsion. – (awp) psychologique fort», a réagi Matt tion de l’Organisation des pays rivaux. – (afp) Smith, de ClipperData, les Etats- exportateurs de pétrole.

MARCHÉS vendredi 22 février 2019 PAGE 15 Fini l’Amérique, cap sur l’Asie! M. Calvey inculpé de fraude en RussieHIGH YIELD. Les titres d’émetteurs asiatiques sont partis à la dérive. Un paradis pour les chasseurs de bonnes affaires! MATTHIAS JENZER Face à cet effet d’entraînement, et leurs rendements à échéance Les enquêteurs ont accusé de fraude le fondateur il s’agit de garder la tête froide. sont attrayants. américain d’un des principaux fonds d’investissement CIO, Quilvest (Switzerland) Ltd Tout ce qui est décrié n’est pas né- en Russie et son associé français Philippe Delpal. cessairement mauvais et même Le moteur chinois L’année der- comptabilité douteuse, danger du les placements très risqués peu- À moyen terme, c’est la Chine qui Michael Calvey, le créateur et di- tissements dans le secteur finan- nière, les inves- népotisme ou rang subordonné vent être intéressants – tout est offre les meilleures perspectives. recteur du fonds d’investisse- cier pour Baring Vostok. Il a éga- tisseurs qui dé- structurel des émissions offshore une question de prix. En dehors d’émetteurs de ment Baring Vostok, «refuse de lement été inculpé, a dit son avo- tenaient des par rapport aux emprunts obli- branches variées de l’industrie, reconnaître sa culpabilité ou de cate à l’agence RIA-Novosti. obligations d’entreprises relative- gataires d’entreprises des mar- Séparer le bon grain l’écrasante majorité des obliga- faire toute déposition» avant Cette affaire est la dernière en ment risquées n’étaient pas à la chés locaux – les sources de ma- de l’ivraie tions en circulation appartien- d’avoir consulté sa défense, selon date d’une longue liste de pour- fête. En particulier, les titres laise étaient trop nombreuses et Le potentiel à moyen terme est nent à l’immobilier. S’il est vrai des agences de presse russes. suites visant des dirigeants d’en- d’émetteurs asiatiques sont large- les rendements tout simplement attrayant, et pas seulement dans qu’il faut toujours tenir l’endet- L’Américain, qui fait des affaires treprises, souvent soupçonnées ment partis à la dérive – sous le trop faibles pour les risques à le segment à haut risque tel que tement à l’œil et que les risques en Russie depuis plus de 20 ans, d’être motivées par des règle- prendre. le high yield. En comparaison déjà décrits persistent, les rende- a été arrêté il y a une semaine puis ments de comptes commerciaux, DANS LES CERCLES De toute évidence, l’influence de d’actifs similaires aux États-Unis, ments promis sont sensiblement placé en détention préventive voire politiques. DE L’INVESTISSEMENT la Chine sur l’économie domes- les titres asiatiques investment meilleurs qu’il y a un an. dans l’attente d’un éventuel pro- À HAUT RENDEMENT, L’ASIE tique asiatique est considérable. grade, ou encore les obligations De surcroît, le gouvernement est cès pour fraude impliquant cinq Inquiétude des milieux A LONGTEMPS ÉTÉ JUGÉE Tous les pays ont un lien écono- d’entreprises ayant une bonne appelé à tout mettre en œuvre autres personnes. d’affaires mique avec l’Empire du Milieu solvabilité, affichent le rende- pour préserver la stabilité du mar- L’ambassade des Etats-Unis a re- Elle a provoqué de vives réactions ININTÉRESSANTE. et la situation est encore plus ex- ment supplémentaire le plus ché immobilier et assurer, en par- gretté jeudi n’avoir toujours pas dans les milieux économiques où ELLE ÉTAIT CONTAMINÉE trême sur le marché des obliga- élevé depuis plusieurs années. ticulier, que les sources de refinan- reçu la permission de rendre vi- Baring Vostok est très respecté, tions d’entreprises, où les entre- Considérant les durées rési- cement restent intactes pour les site à M. Calvey en détention faisant craindre un coup porté au PAR LE MANQUE prises chinoises se taillent duelles beaucoup plus courtes, les plus grandes sociétés de ce secteur, comme le permet le droit consu- climat des affaires déjà miné, par DE CONFIANCE À L’ÉGARD aujourd’hui une part de 50 à risques de taux sont pourtant net- qui revêtent une importance sys- laire, disant avoir exprimé sa la corruption et le manque d’in- 60%. Si cette locomotive vient à tement moindres. Malgré le re- témique. Aucun secteur ne joue «vive préoccupation». dépendance de la justice. DE LA CHINE. patiner, les investisseurs ne voient dressement entamé depuis le dé- un rôle plus important que l’im- Les suspects, parmi lesquels figu- Sans évoquer explicitement cette donc guère de différence selon but de l’année, le marché à haut mobilier pour l’économie de la rent quatre employés de Baring affaire, Vladimir Poutine a ap- lest de la Chine. Un paradis pour que leur portefeuille est constitué rendement renferme encore Chine. En dépit d’un redresse- Vostok, sont soupçonnés d’être à pelé les forces de l’ordre à ne pas les chasseurs de bonnes affaires! de titres d’entreprises stables im- quelques perles. ment ininterrompu, d’excellentes l’origine d’une fraude d’au moins entraver la libre entreprise et à Dans les cercles de l’investisse- plantées en Indonésie ou d’obli- Les entreprises peu actives, voire opportunités d’investissement 33 millions d’euros au taux ac- limiter au maximum les déten- ment à haut rendement, l’Asie a gations réputées «toxiques» de so- totalement absentes, en Chine peuvent toujours être dénichées tuel). Parmi eux, le Français Phi- tions pour des délits écono- longtemps été jugée inintéres- ciétés immobilières chinoises, par ont souvent été pénalisées à tort – il suffit de les saisir! lippe Delpal est chargé des inves- miques. – (afp) sante. Elle était contaminée par exemple – tout se vend! le manque de confiance à l’égard de la Chine. Surendettement, L’ANALYSE TECHNIQUE Les rendez-vous LUNDI MARDI MERCREDI JEUDI VENDREDI de la semaine Taux Matières Forex Marché suisse: Indices actions premières grandes capitalisations Copyright © 2012 – Management Joint Trust SA – www.FinGraphs.com Les prix peuvent être retardés jusqu’à 20 minutes selon les Bourses. Source: www.fingraphs.com – MJT Statistics Lire et interpréter les graphiques: coaching sur www.fingraphs.com Prendre une décision Tendance Objectifs Indicateur de risques Exagération du prix Fingraphs vous propose 3 horizons Les deux enveloppes présentes sur les Un objectif probable en temps et en Un indicateur représentant le risque Lorsque la petite enveloppe vient d’investissement (long, moyen et court graphiques ci-dessus représentent la prix est automatiquement calculé en oscille entre une zone Overbought rencontrer la grande enveloppe, terme) afin de percevoir l’environne- tendance suivie. Une tendance haus- permanence. Cet objectif est illustré (rouge: risque élevé) et Oversold ceci représente une exagération ment dans lequel évolue le marché. sière est illustrée par un Bull et une par un faisceau vert ou rouge selon la (vert: risque faible). Un retournement du prix, et un mouvement contraire tendance baissière par un Bear. tendance et par une éllipse, qui repré- de la tendance est probable lorsque est probable. sente la projection dans le temps pour l'indicateur sort de ces zones. atteindre cet objectif. 3 2 1 Avertissement: Les analyses réalisées par la société Management Joint Trust SA depuis 1969, contributrice de cette page au travers de son site fingraphs.com, n'ont aucune valeur contractuelle et ne constituent en aucun cas une offre de vente ou une sollicitation d'achat de valeurs mobilières ou autre produit financier. La responsabilité de la société Management Joint Trust SA ainsi que ses dirigeants et salariés ne saurait être engagée en cas d'erreur, d'omission ou d'investissement inopportun. 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PAGE 16 vendredi 22 février 2019 FONDS DE PLACEMENT ORDRE DES INFORMATIONS DE FONDS: NUMÉRO DE VALEUR SUISSE, NOM DU FONDS, CONDITIONS D’ÉMISSION/CONDITIONS DE RACHAT, DEVISE COMPTABLE DU FONDS, DERNIÈRE VALEUR D’INVENTAIRE, PERFORMANCE DANS L’ANNÉE COURANTE No. val. Nom Devise Dernier 31.12.18 No. val. Nom Devise Dernier 31.12.18 No. val. Nom Devise Dernier 31.12.18 No. val. Nom Devise Dernier 31.12.18 Banque CIC (Suisse) SA BlackRock Asset Management Suisse SA 2069871 DMC Fund - Dynagest Expo Bonds USD MAS R (USD) 3/3 USD 1488.18 +0.67% 36991615 Synchrony (LU) Swiss All Caps (CHF) A 2/1 CHF 106.42 +12.03% Tél. 0800 242 124 Tél. 022 703 19 70 2775724 DMC Fund - Dynagest Expo Bonds USD MAS I (USD) 3/3 USD 1548.53 +1.20% 37000674 Synchrony (LU) Swiss Small & Mid Caps (CHF) A 2/1 CHF 100.56 +14.56% 19837570 Synchrony (LU) World Equity (EUR) A 2/1 EUR 151.07 +11.21% www.blackrock.com/ch IAM Independent Asset Management 2/1 CHF 2014.33 +8.49% 18147545 Synchrony All Caps CH A 2/1 CHF 193.73 +11.91% Tél. 022 818 36 40 2/1 CHF 1284.72 +9.05% 14889673 Synchrony Emerging Equity A 2/1 USD 106.18 +7.07% www.cic.ch www.iamfunds.ch 2/1 CHF 2000.38 +10.57% 517707 Synchrony Europe Equity A 2/1 EUR 161.73 +9.34% www.iam.ch 2/1 CHF 2105.65 +17.38% 36041749 Synchrony High Dividend Swiss Stocks A 2/1 CHF 108.65 +8.60% Fonds en obligations 2/1 — - - Fonds en actions 2/1 EUR 99.43 +9.29% 2/1 CHF 1151.64 +5.74% 2651796 Synchrony Small & Mid Caps CH A 2/1 CHF 204.97 +14.66% - CIC CH Corporates Bond CHF B 618455 BGF Emerging Europe A2 EUR 2/1 EUR 104.46 - Fonds en actions 2/1 CHF 2602.64 +10.35% 401529 Synchrony Swiss Equity 2/1 CHF 161.20 +12.50% 1083143 CIC CH Europe Bond B 2/1 EUR 868.56 +0.86% 2/1 CHF 11.44 - 973381 IAM EMERGING Mkt. Fd - A 710423 Synchrony US Equity A 2/1 USD 210.08 +11.35% 19898391 CIC CH Governments Bond CHF B 618486 BGF European A EUR 2/1 USD 54.71 - 599987 IAM EUROPEAN Eq. Fd - A Fonds d’allocation d’actifs 19898435 CIC CH High Yields Bond CHF Primus B 2/1 CHF 101.26 +0.67% 2/1 USD 22.46 - 439578 IAM Global Eq. Fd - A 277239 Synchrony (CH) Balanced (CHF) 2/1 CHF 138.61 +4.99% Fonds en actions 3748203 BGF Global Allocation Hedged A2 CHF 2/1 USD 27.91 - 1472525 IAM GOLD&METALS Fd - A 2482999 Synchrony (CH) Balanced (EUR) 2/1 EUR 127.10 +4.75% - CIC CH Large Caps Swiss Equities Active B 2/1 CHF 104.18 +1.35% 2/1 USD 28.31 - 2543746 IAM IMMO Sec. Fd - A 1822141 Synchrony (CH) Defensive (CHF) 2/1 CHF 103.66 +2.69% 19899078 CIC CH Small & Mid Caps Swiss Equities Active B 567975 BGF LatinAm A USD 2/1 USD 31.73 - 439579 IAM SWISS Eq. Fd - A 4262988 Synchrony (CH) Dynamic (CHF) 2/1 CHF 115.10 +7.41% Fonds stratégiques 2/1 — - - 19837560 Synchrony (LU) Balanced (EUR) A 2/1 EUR 120.40 +5.29% - CIC CH Strategy (EUR) B 2857820 BGF Local Emg Mkts Short Dur Bond A2 USD Martin Currie Global Funds 19837565 Synchrony (LU) Dynamic (EUR) A 2/1 EUR 135.34 +7.46% 1083254 CIC CH Strategy (CHF) B 2/1 CHF 176.20 +11.97% www.martincurrie.com 4263004 Synchrony (CH) World Equity (CHF) 2/1 CHF 121.61 +11.14% Autres fonds 1501042 BGF US FlexEquity A USD 2651751 Synchrony LPP 25 B 2/1 CHF 114.97 +4.32% 1083213 CIC CH Convert Bond B 2/1 — - - 2651770 Synchrony LPP 40 B 2/1 CHF 114.50 +5.83% 333541 BGF WdGold A USD 2651786 Synchrony LPP 40 SRI B 2/1 CHF 106.21 +5.96% 2/1 CHF 980.23 +4.45% 35855134 Synchrony LPP 80 B 2/1 CHF 102.13 +9.02% 620823 BGF WdMining A USD UBS Vitainvest Fonds EFG Bank Tél. +41 58 809 31 11 10852691 UBS (CH) Vitainvest - 25 Swiss Fax +41 58 809 36 78 10852698 UBS (CH) Vitainvest - 50 Swiss www.efgbank.com - UBS (CH) Vitainvest - 12 World 2247646 UBS (CH) Vitainvest - 25 World 2/1 EUR 1155.37 +4.92% Fonds en actions Représentant en Suisse: - UBS (CH) Vitainvest - 40 World 277516 New Capital Multihelvetia CHF A First Independent Fund Services S.A. 2247650 UBS (CH) Vitainvest - 50 World Piguet Galland & Cie SA 3140525 New Capital Multihelvetia CHF I 2/1 CHF 499.45 +12.19% Tél. +41 44 206 16 40 —- - Fonds à revenus fixes 2/1 CHF 103.32 +12.39% —- - RAM Active Investments S.A. Tél. 058 310 44 36 277520 New Capital Global Dynamic CHF A - Martin Currie GF - Greater China Tél. +41 22 816 87 30 [email protected] 24158815 New Capital Global Dynamic CHF I - Martin Currie GF - Global Resources Fund www.ram-ai.com www.piguetgalland.ch 1617405 New Capital Institutional Fund - Foreign Bonds CHF Disciplined & Selective 2438233 New Capital Institutional Fund - Bond CHF Oddo BHF Asset Management SAS 686297 Pig Gl Il Bd USD DD USD 151.51+2.32% 2/1 CHF 91.43 +0.95% +41 22 735 21 57 2/1 EUR345138.18 +11.64% Fonds d’actions 686249 Piguet Global Fd Int’l Bd Cap. 4 CHF 171.53 +2.22% CACEIS (Switzerland) S.A. 2/1 CHF 92.99 +1.02% am.oddo-bhf.com 1530813 RAM Emerging Mkts Eq B USD 686301 Piguet Global Fd Int’l Bd Cap. 4 EUR 173.71 +2.18% Tél. +41 22 360 94 00 2/1 CHF 88.10 +0.74% 10078792 RAM Emerging Mkts Eq J CHF 686298 Piguet Global Fd Int’l Bd Cap. 4 USD 259.84 +2.32% www.caceis.ch 2/1 CHF 111.41 +0.99% 2348091 Oddo Avenir Europe CI-EUR 10078787 RAM Emerging Mkts Eq L EUR 686247 Piguet Global Fd Int’l Bd Dist. 4 CHF 113.32 +2.22% 3837205 Oddo Génération CI-EUR 1530792 RAM European Eq B EUR 11002629 Piguet Global Fd Int’l Bd Dist. 4 CHF 102.91 +2.29% 25381014 Bruellan Dynamic - Swiss Equities - Classe A (CHF) 2275927 Oddo Proactif Europe CI-EUR 1802481 RAM European Eq C CHF 6/6* CHF 120.71 +3.39% 686299 Piguet Global Fd Int’l Bd Dist. 4 EUR 111.57 +2.18% 25381016 Bruellan Dynamic - Swiss Equities - Classe B (CHF) 13693261 Oddo Compass Euro Credit Short Duration CI-EUR 14249983 RAM Lg/Sh Emerg.Mkt Eq C CHF +6.06% 10898918 Piguet International Fund - World Equities CHF D 4 CHF 130.99 +8.80% 1924309 Bruellan Dynamic -Tactical - Oddo Credit Opportunities CI-EUR 2/1 EUR221189.21 +10.39% 14249980 RAM Lg/Sh Emerg.Mkt Eq B USD 6/6* CHF 137.74 3581719 Piguet International Fund - World Equities EUR 4 EUR 106.92 +8.81% 11194367 Rare Earth Elements Fund (CHF) 14249061 RAM Lg/Sh European Eq. B EUR - 2322853 Piguet International Fund - World Equities USD 4 USD 141.26 +10.39% 2095702 RFP Small & Mid Caps Switzerland A Patrimonium 2/1 EUR157313.68 +3.44% 14249086 RAM Lg/Sh European Eq. C CHF 6/6* — - +3.59% 3112416 RFP Special Europe A Asset Management AG 2703508 RAM North American Eq E EUR 2344989 RFP Swiss Equity Equal-Weighted A Tél. +41 58 787 00 00 2/1 EUR 12.19 +1.19% 1530802 RAM North American Eq B USD 6/6* CHF 338.65 - 2344994 RFP Swiss Equity Equal-Weighted C www.patrimonium.ch Fonds d’obligations +6.15% 2/5 CHF 1325.13 +9.61% 2/1 — - - 2840396 RAM Convertibles Europe C CHF 6/6* — - Cornèr Banca SA - Lugano 2/5 CHF 1336.09 +9.67% Fonds immobilier 2840378 RAM Convertibles Europe B EUR Tél. +41 91 800 51 11 2/5 EUR 198.51 +14.80% 3499521 Swiss Real Estate Fund 10034729 RAM Global BdTot Ret EH EUR 6/6* CHF 242.93 Fax +41 91 800 53 49 2/1 CHF 78.60 +7.67% 10034731 RAM Global BdTot Ret C CHF Banque Sal. Oppenheim Jr. & Cie (Suisse) SA 2/2 CHF 257.67 +12.42% Picard Angst SA Fonds de placement suisses 2/2 EUR 183.84 +11.40% Tél. +41 (0) 22 989 50 00 Zurich Invest AG Tél. 044 214 23 33 866225 CB-Accent Income Fund 2/2 CHF 143.11 +10.12% www.picardangst.com Tél. 044 628 49 99 www.oppenheim.ch 1066414 CB-Accent ShortTerm Maturity Fund 2/1 CHF 149.92 +10.27% [email protected] Fax 044 629 18 60 1066427 CB-Accent ShortTerm Maturity Fund www.zurich.ch 2/1 CHF 150.40 +4.44% Pegaso Capital Partners S.A. 3833980 Target Investment Fund - 25 B - Pharma/wHealth FCP Fund 2— - - Tél. +41 91 210 31 94 3833993 Target Investment Fund - 35 B www.pegasocapital.com 3834007 Target Investment Fund - 45 B BBGI GROUP SA [email protected] 3834027 Target Investment Fund - 100 B 2/1 USD 172.53 +7.35% Tél. + 41 22 595 96 11 3833973 Target Investment Fund Obligationen B 2/1 CHF 159.92 +8.89% www.bbgi.ch 2/1 EUR 193.33 +8.11% AUTRES FONDS 2/1 EUR 409.35 +8.60% 2248527 BBGI Commodities (USD) 1/1 USD 92.90 +17.45% Fonds de placement matières premières 2/1 USD 45.18 +0.00% 2/1 CHF 359.79 +8.53% 2610316 BBGI Equities Swi. Behavioral Val. 2/1 CHF 129.70 +10.85% 4913676 All CommodityTracker Plus A USD 329041 Dekar. Int Ant 2/1 CHF 100.56 -1.58% 2610307 BBGI Share Energy (USD) 2/1 USD 156.40 +12.28% 4913681 All CommodityTracker Plus Ah hdg CHF 2/1 CHF 58.37 +0.00% 2/1 USD 113.33 -1.07% 2610311 BBGI Share Clean Energy (USD) 2/1 USD 65.20 +17.27% 19027338 PA Energy & Metals Fund A 2/1 EUR 141.54 -0.68% 2610302 BBGI Share Gold USD 2/1 USD 45.70 +10.12% 2 CHF 97.35 +4.96% 19027340 PA Energy & Metals Fund Ae 2/1 USD 51.08 +0.00% 2/1 CHF 137.16 -0.74% 12238949 BBGI Swiss Physical Gold Cl CHF 2/1 CHF 85.10 +5.98% 2 EUR 104.22 +0.13% 19027341 PA Energy & Metals Fund Ah 2/1 EUR 245.50 +12.11% 12239030 BBGI Swiss Physical Gold Cl CHF hedged 2/1 CHF 64.90 +4.01% 2 USD 108.50 +0.53% - PA Systematic Commodity Alpha Fund A 2/1 EUR 49.24 +11.86% 2/1 USD 281.20 +12.61% 12239032 BBGI Swiss Physical Gold Cl EUR 2/1 EUR 96.00 +5.38% - PA Systematic Commodity Alpha Fund Ah 12239033 BBGI Swiss Physical Gold Cl EUR hedged 2/1 EUR 69.20 +4.06% 2/1 CHF 44.38 +0.00% 12238872 BBGI Swiss Physical Gold Cl USD 2/1 USD 81.00 +4.52% 1645471 BBGITactical Switzerland A 2/1 CHF 146.40 +9.58% 2/1 — - - 1645492 BBGITactical World A 2/1 USD 110.90 +11.01% 2/1 — - - Banque Cantonale de Genève 2/1 CHF 126.23 +2.50% Tél. 058 211 21 11 2/1 EUR 138.00 +2.56% 2/1 EUR 142.88 +0.89% 13975737 Pegaso Capital Strategic Bond Class I EUR EUR 110.60 +1.73% bcge.ch/funds 2/1 CHF 133.75 +0.84% 13975735 Pegaso Capital Strategic Bond Class R EUR EUR 106.26 +0.00% Index de sécurité TIPERsm 13977329 Pegaso Capital Strategic Bond Class I USD Hedged USD 119.07 +2.26% Fonds en obligations 2/1 CHF 99.99 +0.64% 2/2 CHF 11.80 +3.96% sur le marché suisse 13975738 Pegaso Capital Strategic Bond Class R USD Hedged USD 111.08 +0.00% 19837544 Synchrony (LU) World Bonds (CHF) A 2/1 EUR 105.86 +1.12% 2/2 CHF 12.49 +4.78% 11760519 Pegaso Capital StrategicTrend Class I EUR EUR 112.45 +0.81% 19837552 Synchrony (LU) World Bonds (EUR) A 2/1 CHF 113.52 +0.67% 2/2 CHF 13.54 +5.70% ABB 57.4% Meyer Burger 2.3% 11760518 Pegaso Capital StrategicTrend Class R EUR EUR 107.64 +0.76% 2651733 Synchrony LPP Bonds B 2/1 CHF 110.35 +1.09% 2/2 CHF 20.87 +10.77% Actelion 79.5% National Ver. 13.5% 401528 Synchrony Swiss Government Bonds 2/2 CHF 9.45 +1.18% Addex 0.1% Nestle 99.9% Banque Profil de Gestion SA 3/3 EUR 1503.80 +0.40% Fonds en actions 2/1 EUR 152.46 +9.76% Adecco 53.8% Nobel Biocare 0.5% Tél. +41 22 818 31 31 3/3 EUR 1578.36 +0.66% 19837575 Synchrony (LU) EuroPEAn Equity (EUR) A 2/1 EUR 95.48 +8.17% EUR 19.14 +2.03% Airesis 0.1% Novartis 99.9% www.bpdg.ch 37002650 Synchrony (LU) High Dividend Europe Stocks A 2/1 USD 111.17 +9.91% 21/02/2019 Alpha Pet 0.1% OC Oerlikon 12.6% 37002661 Synchrony (LU) High Dividend US Stocks A 2/1 USD 103.17 +12.99% Arbonia 5.9% Orascom 0.1% 2069864 DMC Fund - Dynagest Expo Bonds EURO MAS R (EUR) 37002749 Synchrony (LU) Silk Road Zone Stocks A Aryzta 1.7% Richemont 76.1% 2775694 DMC Fund - Dynagest Expo Bonds EURO MAS I (EUR) Ascom 14.5% Roche 99.9% Baloise 99.9% Schindler 99.9% LÉGENDES Basilea 12.1% Schmolz+Bicken. 0.6% Cembra 99.9% SGS 99.9% Conditions appliquées lors de l’émission de parts: Clariant 99.9% Sika 99.9% 1) Pas de commission d’émission et/ou de taxes en faveur du fonds. Credit Suisse 16.2% Sonova 94.5% Dufry 63.1% Sulzer 59.0% (l’émission a lieu à la valeur d’inventaire) Evolva 0.1% Swatch Group 47.5% 2) Commission d’émission en faveur de la direction du fonds et/ou du GAM 19.2% Swiss Life 99.9% Geberit 99.9% Swiss Prime Site 98.5% distributeur Givaudan 99.9% Swiss RE 82.1% 3) Frais de transaction en faveur du fonds (participation à la couverture Holcim 38.3% Swisscom 95.6% Julius Baer 89.2% Swisslog 0.1% des frais lors du placement de nouvelles ressources entrées). Kudelski 0.3% Syngenta 28.7% 4) Plus commission d'émission Kuehne+Nagel 99.9% Transocean 1.6% Logitech 97.2% UBS 14.8% Conditions appliquées lors du rachat de parts: Lonza 99.9% Zurich Insurance 81.7% 1) Pas de commission de rachat et/ou de taxes en faveur du fonds (le Données au 21.02.2019 rachat a lieu à la valeur d’inventaire). 2) Commission de rachat en faveur de la direction du fonds et/ou du Big Data Technology for Investor Protection. The Security Indicator TIPER® by Cfinancials.com is a scientific evalua- distributeur (peut être différente pour le même fonds en fonction de tion of the risk of a financial product. It is objective, con- la filière de distribution). sistent across 16 million products and can be generated in 3) Frais de transaction en faveur du fonds (participation à la couverture real time. des frais lors de la vente de placements). 4) Combinaison de 2) et 3). TIPER® fulfills 77 key requirements and satisfies Article 11 5) Conditions particulières lors du rachat de parts under on-going inducements set out by the directive MIFID II / Investor Protection. LÉGENDES DES FONDS UBS Since January 1, 2018, the directive makes it compulsory *) Cours de la veille for the financial industry within Europe to comply with **) Mise à jourmensuelle product governance and product suitability. TIPER® by 1) Plus commission d'emission Cfinancials.com is the only solution that helps banks, asset 2) Plus commission d'emission et de rachat managers, brokers and advisory firms across the EU meet 3) Plus commission d'émission et de rachat en faveur du fonds de pla- MiFID II requirements as intended by the authorities. cement Investor relations +41 848 848 181 (24/7/365) 4) +/- frais d'achat/de vente de titres en faveur du fonds de placement www.cfinancials.com 5) Plus frais d'achat de titres en faveur du fonds de placement 6) Ni commission d'émission ou de rachat au profit du fonds Toute l’actualité sur: www.agefi.com (L'émission/rachat ont lieu à la valeur d'inventaire) 6#) Ni commission d'émission, ni frais au profit du fonds dans le cadre du pilier 3a. (L'émission a lieu à la valeur d'inventaire) 7) Emission provisoirement suspendue PUBLICATION DES FONDS DANS L’AGEFI Les banques et sociétés financières désireuses de faire figurer leurs fonds de placement dans L’Agefi peuvent nous contacter par e-mail à [email protected] ou par fax au +41 (0)21 331 41 10 Les informations sont fournies sans garanties.

ACTIONS SUISSES vendredi 22 février 2019 PAGE 17 No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. ACTIONS SUISSES (SWX) 1169360 Luzerner KB N 472.00 +0.11% - 2.54 556.00/434.50 710 36474934 Vifor Pharma N 125.25 -2.22% - 1.60 192.20/101.80 190977 23090061 IShares EURO EUR-Ac 39.33 - - - 43.12/38.23 260 38547074 UBSETF ACWI SRI hCd 8.76 - - 1.79 9.18/7.85 3100 1107539 Zurich Insur Gr N 325.40 +0.40% - 5.53 326.80/282.40 445386 - 0.55 101.62/84.28 11233 - - 13.79/13.35 3225 1210415 ISharesSLI (DE) 96.50 +0.01% - - 34.79/30.93 31 34159519 UBSETF BBMEALCS AHC 13.73 -0.42% - 1.15 13.75/13.30 630 - - 161.90/148.28 1033 - - 47.66/39.23 1114 M 13936193 IShs Agribus USD-Ac 33.44 - - - 155.82/142.96 1 34159518 UBSETF BBMEALCS AHD 13.63 +0.26% - - 60.52/49.40 6907 - - 43.68/33.77 6548 - - 13.32/13.02 31402 A 3954285 MCH Group N NORD AMERICAINES 1582841 IShs Bd Lar Cap EUR 153.48 -0.26% - - -/- 24376 11926022 UBSETF BCOM CHF AA 41.85 +0.04% - - 43.25/33.22 423 38620023 Medartis Hldg N - - 92.50/85.00 800 - - 43.25/33.22 423 1222171 ABB N 20806262 MeierTobl Grp N 21.70 -3.13% - - 58.00/18.05 5749 10012767 IShs Co EUR Cor EUR 146.88 +0.07% - - 22.95/19.96 45 11926029 UBSETF CMCIComhCHFa 53.96 +0.47% - - 98.11/78.18 112 2985075 AddexTherap N 3982108 Metall Zug N -B- 59.90 +2.92% - - -/- 8397 - - 146.02/134.20 30 - - 120.08/102.22 10104 1213860 Adecco Group N 20.14 +0.50% - 3.87 24.60/18.03 535596 10850379 Meyer Burger N 15.46 -1.65% -12.94 40.10/14.10 11208 903037 Abbott Laborator Rg 73.50 - - - 73.50/55.00 44 1065278 IShs Core STOXX EUR 37.45 +0.71% - - 132.28/123.20 44 24017543 UBSETF EUCo15hCHFAA 13.23 - - - 131.12/112.24 403 896792 AdvalTech Hldg N 2.00 +0.00% - - 3.45/1.85 24625 339006 Mikron Hldg N 2865.00 -0.17% - 2.44 3735.00/2330.00 23 - - 1300.00/950.00 50 - - 116.82/105.16 100 - - 17.47/14.80 1200 1248819 AEVIS VICT N 53.00 +0.04% - 4.72 76.76/42.43 775924 27683769 Mobilezone hldg N 0.84 +0.72% - - 1.76/0.45 158821 29798540 Alphabet-A Rg 1123.80 - - - 15.50/6.75 20690 39871996 IShs Ed MSCI CHF-Ac 5.29 -0.04% - - 180.48/173.92 500 1272980 UBSETF EUR50 EUR AD 37.02 +0.53% - - 21.22/19.18 7000 24260694 AirTech Group N 171.00 -4.47% - 2.34 251.00/168.00 70 1110887 Mobimo Hldg N 6.94 -0.86% - 0.72 10.45/6.00 336 - - 83.60/48.90 109 - - 51.02/42.03 295 - - 22.26/19.73 951 1094762 AIRESIS N 59.60 -1.00% - 0.92 63.20/57.20 329 25637909 Molecular Partn N 10.42 +0.58% - 5.76 12.48/9.51 72645 933071 General Electric Rg 10.00 +0.00% - - 96.00/70.50 12 18127378 IShs Em Asi Loc USD 91.78 - - - 43.13/33.35 12 1272980 UBSETF EUR50 EUR AD 37.02 +0.53% - - 16.30/13.93 2750 883756 Allreal Hldg N 0.37 -5.60% - - 9.50/0.23 346483 241.00 +1.05% - 1.83 258.14/215.50 11315 - - 121.00/100.00 60 - - 75.65/57.04 1 - 1.41 15.95/13.17 372 45095674 Alpine Sel 2L N 1.30 - - - 1.45/1.15 5000 17.54 -0.57% - - 27.80/14.92 837 1944196 HORNBACH Hold I 52.60 - - - 103.00/65.00 50 14423164 IShs EM Div USD 22.43 +0.04% - - 119.74/112.10 549 1272999 UBSETF FT100 GBP AD 86.72 - - - 95.70/80.99 4 1919955 Alpine Select N 162.90 +0.93% - - 163.50/147.85 15611 - - 78.00/78.00 300 - - 28.22/21.46 572 - - 95.70/80.99 4 3438970 Alpiq Hldg N 14.00 +0.00% - - -/- 7126 28467085 PayPal Holdings Rg 70.50 - - - 73.50/36.20 100 10012758 IShs EUR Agg Bd EUR 137.43 - - - 10.55/8.11 9764 10602712 UBSETF Gld hCHF A D 113.76 -0.99% - - 18.16/15.68 5222 2459027 ALSO Holding N 13.90 +0.00% - 7.19 16.80/13.70 7476 - - 16.00/9.50 25 - - 27.37/20.67 1905 - - 21.62/18.27 369 1910702 APG SGA N 71.50 -0.69% - - 88.90/69.20 13722 961618 Pepsico Rg 114.00 - - - 129.00/99.50 35 10608698 IShs EUR Co 1-5 EUR 124.56 - - - 17.40/12.40 4400 10602719 UBSETF GoldUSD A D 129.94 -0.81% - - 20.40/16.96 32529 11024060 Arbonia N 130.80 +3.48% - 2.10 142.20/103.00 8082 - - 34.49/27.30 500 - - 115.22/92.66 267 227101 Arundel N 352.50 -0.42% - 3.40 437.50/303.00 703 3754629 Philip Mrrs Int Rg 85.00 +2.41% 19893843 IShs EUR Cor Bd EUR 107.43 - - - 14.78/11.72 3 29317374 UBSETF MS US hCHFAA 16.59 - - - 153.70/116.78 75 4323836 ARYZTA N 12.08 -1.79% - 1.66 18.30/10.46 101540 - - 97.36/89.29 15 - - 48.71/39.45 31178 1133920 Ascom Hldg N 2.32 - - - 6.80/1.99 2508 699232 Royal Bank Canad Rg 76.50 - 10130108 IShs EUR Go 5-7 EUR 177.51 - - 5.15 92.34/82.85 3643 29134619 UBSETF MS US PUSDAD 21.23 - - - 217.65/180.82 581 40488012 ASMALLWORLD N 1.16 -0.56% - - 5.34/0.99 246656 - - 9.95/7.10 2250 - - 114.50/91.76 50 12748036 Autoneum Hldg N 12.78 +0.63% - 3.52 25.10/12.02 66400 555100 Schlumberger Rg 45.40 +0.89% 2308855 IShs Eur Pro Ye EUR 46.02 -0.23% - - 108.70/101.14 5622 29134655 UBSETF MS USTUSDAD 21.54 - - - 114.50/91.76 50 3.38 +8.68% - - -/- 54768 - - 281.25/251.90 60 - - 12.08/10.31 5350 165.20 -1.67% - 3.93 306.60/130.00 10363 10641130 Unisys Rg 13.50 - 1963445 IShs EUR STO Sm EUR 37.59 - - - 204.80/190.08 475 30069576 UBSETF MS USShCHFAA 15.56 - - - 16.38/14.37 70 - - 253.90/235.00 2 - - 17.10/15.64 10483 N 1262932 Zimmer Biomet Hl Rg 90.00 - 1963443 IShs EUR STOXX EUR 63.94 +0.06% - - 173.38/161.76 10 30069575 UBSETF MS USShCHFAD 15.06 +0.53% - - 20.41/15.52 1000 - - 253.75/230.00 150 - - 22.83/19.60 51 505943 Nebag N 10.30 +0.00% - - 11.60/9.80 1000 22592993 IShs EUR Ult Bd EUR 113.49 - - - 126.84/112.10 5206 13042150 UBSETF MS WdSIUSDAD 92.00 +0.89% - - 14.87/12.26 5000 37207134 Nestle 2L N 91.72 +1.33% - - 91.78/73.16 385000 - - 98.90/92.80 100 - - 16.80/14.19 19880 3886335 Nestle N 91.74 +1.35% - 2.67 91.82/72.92 502992 2308797 IShs Euro Div EUR 23.63 +0.42% - - 65.65/53.34 200 13042150 UBSETF MS WdSIUSDAD 92.00 +0.89% - - 20.23/18.92 12600 1081986 NEW VALUE N 0.80 - - - 1.45/0.60 100 - - 5.56/4.55 14500 - - 16.10/14.43 3400 703683 New Venturetec I 6.70 -1.47% - - 6.90/3.40 3698 AUTRES 1083749 IShs FTSE 100 GBP 9.30 -0.61% - - 60.30/49.37 200 29705502 UBSETF MSAus hCHFAA 17.47 +0.33% - - 23.27/20.38 1950 1200526 Novartis N 90.64 -0.04% - 3.14 130.50/71.84 308216 - - 29.73/23.50 1038 - - 19.78/17.12 38923 3845941 Novartis N 2L 85.00 - - - -/- 100000 3186826 Anglo American Rg 25.70 -0.19% - - 26.42/18.50 10250 1828018 IShs FTSE 250 GBP 24.02 +2.15% - - 38.65/30.87 26300 22374953 UBSETF MSAusAUD AA 20.64 -0.77% - 1.56 17.73/15.54 24646 11450563 BASF N 75.32 +3.53% - - 105.44/65.00 200 - - 56.27/44.27 8253 - 1.59 14.78/13.09 640 455617 Come 0.80 - - - 1.60/0.72 1273 3246482 IShs FTSE MIB EUR 13.73 - - - 5.59/4.53 2000 25873967 UBSETF MSCA hCHF AA 19.63 +0.63% - - 16.11/14.06 728 21170377 Commerzbank I 7.50 -1.06% - - 15.09/6.46 4 - - 21.30/13.83 982 - - 20.54/18.00 139 32590356 COSMO Pharm Rg 84.15 -0.18% - - 150.00/83.50 13444 1315453 IShs FTSEur 100 EUR 29.85 - - - 51.42/42.03 14481 10920548 UBSETF MSCIEM USDAD 102.96 - - - 16.52/13.82 399 1462983 Formulafirst Br 28.20 - - - 33.80/26.20 80 - - 38.59/31.08 1253 - - 16.76/14.33 250 803185 Gold Fields Rg 4.20 -0.94% - - 4.26/2.12 9400 1179040 IShs FTSEuro 80 EUR 12.57 - - - 44.51/34.56 1350 1429074 UBSETF MSCIEMUEURAD131.22 - - - 24.55/20.08 71138 35514757 Liechten Landb N 65.40 -0.30% - 3.06 69.90/50.20 2769 - - 28.02/21.56 1160 - - 19.44/16.31 1650 3381261 LumX Grp Rg 0.14 - - - 0.27/0.10 5000 20026095 IShs Gl Co Bn USD 95.34 - - - 12.67/9.04 430 1272995 UBSETF MSCIJapJPYAD 43.28 -0.27% - - 54.00/46.17 160 2791431 Newron Pharma N 8.17 +0.74% - - 13.78/5.33 4998 - - 8.71/6.55 2 - - 22.31/17.73 2321 490580 Saint-Gobain 28.50 - - - 54.74/32.74 30 22134231 IShs Glb HY Bd CHF 87.38 -0.07% - - 97.89/92.34 2000 3726774 UBSETF MSCIWd USDAD206.95 -0.41% - 3.68 11.19/9.18 220 2844943 SCOR 44.22 - - - 49.20/36.00 1000 - - 101.18/93.45 50 - 2.34 82.96/79.81 597 B O 1128957 SHLTelemedicine Rg 5.96 +2.76% - - 8.40/5.80 900 13937387 IShs Gld Prd USD-Ac 9.80 -1.45% - 6.15 4.76/4.14 16013 13042390 UBSETF MSEMUSIEURAD101.56 - - 1.99 115.30/110.74 508 352780 Volkswagen I 171.00 +0.47% - - 208.60/148.00 600 - - 104.20/94.55 4 - 1.64 151.12/144.80 133 34617770 ObsEva N 352781 Volkswagen Vz I 166.72 +3.49% - - 212.15/151.00 1 10012744 IShs Glo Gov Bd USD 106.91 - - - 94.42/86.60 11 13042390 UBSETF MSEMUSIEURAD101.56 - - 3.02 95.12/82.74 21568 81682 OC Oerlikon N - 1.69 4.88/4.45 1800 - 2.12 278.60/206.50 9100 1253020 BACHEM HLDG N -B- 107.20 -3.94% - 2.57 148.60/106.20 18353 3828567 Orascom Devl N 12.75 +4.94% - - -/- 43 2803854 IShs Govt 15-30 EUR 264.62 - - - 128.20/118.14 100 36494209 UBSETF MSEU hCHF AA 11.35 - - - 46.59/39.00 1910 - - 160.50/135.60 2000 342080 Orell Fuessli Hld N 13.36 -0.30% - 2.62 17.99/10.59 742475 - - 46.77/38.65 26454 - 2.20 109.80/83.73 395 27480484 Baloise Hldg 2L N 159.10 +0.06% - 3.54 160.60/131.10 138640 11167736 Orior N 16.00 +0.31% - - 18.00/11.55 7185 2803883 IShs Govt 3-5yr EUR 193.94 - - 0.94 100.16/98.21 30478 29317253 UBSETF MSEU LhCHFAA 15.87 +0.94% - - 11.79/11.34 2238 - - 498.00/430.00 22 91.50 -1.08% - 4.37 119.00/77.00 562 - 2.89 117.44/101.96 31880 - - 13.64/13.25 35435 1241051 Baloise Hldg N 158.10 -0.63% - 0.23 2064.00/1504.00 7814 84.70 -1.63% - 2.56 92.70/72.50 5544 2803943 IShs Govt 7-10 EUR 241.98 - - 1.72 119.48/114.64 2749 29141964 UBSETF MSEU LVEURAD 16.50 - - - 18.67/15.75 2808 - - 73.95/38.60 26402 - - 116.20/99.19 6434 - 4.56 17.82/14.55 281 130775 Bank Linth LLB N 470.00 +1.73% - 4.51 74.60/55.05 45998 2585405 IShs Govt Bd EUR 163.28 - - 2.08 77.42/74.95 301 29141972 UBSETF MSEU PVEURAD 17.26 - - 2.20 20.47/15.96 6862 - - -/- 2220 - 1.97 89.42/86.98 504 - - 90.22/72.86 822 900296 Barry Callebaut N 1745.00 +0.35% - 3.52 57.50/50.50 382 2308827 IShs Govt Bd EUR-Ac 234.04 - - 2.85 160.44/132.98 11283 29142113 UBSETF MSEU QLEURAD 20.25 - - 5.10 14.85/13.94 29626 - 4.18 823.00/688.00 6956 - 2.86 97.00/84.26 63299 - - 14.18/10.96 26575 1143244 Basilea Pharmaceu N 50.25 -0.69% - 2.89 229.00/176.80 7332 11729717 IShs HY Corp Bd EUR 117.54 +0.32% - 1.87 287.85/216.65 11007 29317279 UBSETF MSEUPVhCHFAA 13.41 +1.59% - 2.72 31.15/27.56 5913 - 1.85 4995.00/3750.00 393 - 3.46 117.00/102.18 9450 - 2.83 59.58/53.13 13133 3838999 BB Biotech N 67.60 -1.89% - 2.38 364.50/274.50 1791 P 18425202 IShs JPM EM Bd USD 98.90 +0.30% - - 15.45/11.94 20540 29317291 UBSETF MSEUQLhCHFAA 15.34 -0.32% - 1.11 -/- — - 5.02 26.40/18.00 5516 - - 10.47/9.71 925 - - 32.67/26.29 108 2765979 BB Biotech N 2L 248.50 - - 3.22 44.20/40.40 358 216808 Panalpina Welttra N 13167739 IShs JPM Govt USD 59.55 -0.03% - - 22.70/16.76 4956 29142116 UBSETF MSEUTS EURAD 17.68 - - - 35.74/28.54 4172 - 3.41 55.00/41.30 590 2178339 Pargesa Hldg P - - 10.71/10.47 9000 - - 24.66/17.76 14421 35066567 BC Jura N 52.50 +0.00% - 2.64 72.00/53.40 25552 2460882 Part Grp Hldg N 157.50 +2.94% - 2.38 184.10/110.80 58111 27741453 IShs MSC EMU CHF-Ac 5.07 +0.28% - - 11.69/11.69 45 29317303 UBSETF MSEUTShCHFAA 14.90 - - - 34.71/27.62 4567 - - -/- 1 11853036 Peach Property N 79.20 -0.50% - 3.16 94.15/66.55 64323 - - 10.19/9.52 29092 - - 33.39/27.16 29 1525171 BC Vaudoise N 789.00 +2.07% - 3.75 936.00/898.00 12 911512 Perfect Hldg N 709.50 -0.21% - 2.68 793.00/581.50 51338 BERNOISES 10608355 IShs MSCI Eu EUR-Ac 55.75 +0.63% - - 15.33/13.02 7 29134652 UBSETF MSQlty USDAD 23.02 - - - 62.34/57.41 30 - 3.16 119.80/64.75 24703 25262070 Perrot Duval Hldg P 30.40 -0.33% - - 34.00/25.10 452 - - 16.59/12.28 723 - - 51.77/48.22 191 969160 BEKB N 228.00 +1.56% - 2.65 233.80/132.10 8922 218781 Phoenix Mecano I 0.01 +0.00% - - 0.03/0.00 20 3246398 IShs MSCI Euro EUR 26.30 +0.82% - - 6.10/4.79 12677 22492322 UBSETF MSSwi CHF AA 19.67 +0.09% - - 63.56/53.71 1500 - 3.40 3.60/2.40 247 28414291 PLAZZA -A- N 70.00 - - - 85.00/51.50 296 - - 140.50/114.50 869 - - 50.40/47.09 3097 150319 BELIMO Hldg N 4595.00 -0.11% - 1.47 198.00/161.50 439 12252764 Poenina hldg N 487.00 -0.81% - 3.29 728.00/456.00 389 10201284 ACRON HELVETIA N 4.90 - - - 5.40/4.05 1000 2585447 IShs MSCI Europ EUR 34.61 +0.68% - - -/- — 22534681 UBSETF MSSwi CHF AD 17.65 +0.24% - - -/- 24 - 2.09 429.20/252.00 17001 10621379 Polyphor N 224.00 +0.00% - 1.79 230.00/216.00 70 32440249 Admicasa Hldg N 16.00 - - 1.18 24.00/13.50 50 - - -/- — - - 29.62/23.81 40 31596632 Bell Food Gr N 293.50 -1.18% - 2.13 382.40/226.20 5196 608992 Private Equity N 47.50 +0.00% - 3.25 58.85/42.90 150 1147156 AP Alternat N 211.00 - - - 230.00/195.00 80 19328344 IShs MSCI Ja CHF-Ac 49.15 -0.50% - - 145.40/125.64 174 25383925 UBSETF MSSwiCHFukAD 14.78 +0.75% - - 30.31/28.02 6 - 6.19 120.40/72.00 5214 1829415 PSP Swiss Propert N 21.00 -3.45% - - -/- 3408 36550197 Athris N 1600.00 - - - -/- 20 - - 132.40/109.80 11000 - - 27.57/22.00 3344 2842210 Bellevue Group N 21.90 +0.92% - 1.69 925.00/700.00 31 64.50 -1.53% - 3.10 74.50/58.00 4044 2377723 Aventron N 8.89 +2.07% - 2.59 10.00/8.71 500 37682012 IShs MSCI Mu CHF-Ac 5.20 - - - -/- 1420 29317184 UBSETF MSUS LhCHFAA 16.04 +1.19% - - 62.66/50.30 4957 101.90 +0.20% - 3.34 104.70/87.05 63565 1339601 BV Hldg N 8.50 -8.60% - - 9.49/7.90 115800 - 1.28 99.78/94.09 52 - - 37.60/29.41 40 1820611 BFW Liegenschafte N 43.50 +0.00% 21218624 Novavest N 39.60 +0.25% - - 39.75/37.55 850 13936008 IShs Ol & Gs USD-Ac 16.67 - - - -/- 12500 29134622 UBSETF MSUS LVUSDAD 20.89 - - - 70.17/60.17 67 30678297 Promaxima Immo N 5.10 - - - 16.00/2.00 6 - - 105.18/89.82 15 - - 35.47/31.50 1750 1811647 Bk Cler I 52.80 +1.54% 1785508 Q Cap I 32.00 - - - 33.20/31.05 1600 19328353 IShs S&P 500 CHF-Ac 48.09 -0.20% - - -/- 1000 29317215 UBSETF MSUS PhCHFAA 15.56 - - - 63.45/63.45 5 38462993 SenioResidenz N 52.90 -0.19% - - -/- 150 - - 158.18/123.68 12 - - 28.91/21.10 10665 13029366 BKW N 68.30 +0.29% 2392655 Swiss Estates N 4.56 - - - 6.55/3.00 885 1065255 IShs STOXX Euro EUR 34.77 - - - 10.19/7.38 129537 29372309 UBSETF MSUSThCHFAA 16.04 - - - 24.26/22.25 6 1930453 Swiss Estates PS I 2.25 - - - 4.60/1.91 2389 - - -/- — - - -/- — 46002711 Blackstone Res N 2.50 -3.10% 40670543 Varia Euro Prop N 1.80 - - - -/- 303300 2308814 IShsTot Mkt Gr EUR 39.85 - - - -/- 500 22375108 UBSETF MSUSAhCHF AA 22.94 -0.46% - - -/- — 19304250 Wockhardt Bio I 0.15 - - - 0.50/0.50 10512 - 1.80 137.40/113.98 450 - - -/- 9044 147355 BLKB 934.00 +0.00% 2308806 IShsTot Mkt Va EUR 23.53 +0.68% - - 106.66/94.69 62 36006355 UBSETF MSUSMixUSDAD 18.84 - - - -/- 3000 - - 106.76/85.79 1200 - - -/- 2900 1268465 Bobst Grp N 82.25 +0.06% 2308843 IShs UK Divid GBP 10.34 - - 0.83 -/- 197 18163057 UBSETF MSWld USDAD 51.92 - - - 86.81/72.00 620 - - 154.80/149.10 15 - - 86.81/72.00 620 23862714 Bossard Hldg N 158.40 -0.06% 3007836 IShs UK Proper GBP 7.51 +0.82% - - -/- — 24501376 UBSETF MUK SR GBPAD 19.83 - - - 32.80/28.65 3622 - - 1094.20/932.80 64 - - -/- 41 249229 Bq Prof Gestion P 3.52 - 22407388 IShs USD Cor Bd USD 96.53 - - - 1306.60/1114.00 107 29985547 UBSETF MUK SRhCHFAD 9.83 +0.32% - - 39.50/21.00 130 - - 3498.50/2982.00 4 - - 57.58/48.00 100 35049471 Bque Cant Geneve N 197.00 +0.25% R 22593004 IShs USD Dur Bd USD 100.48 -0.16% - 3.79 110.00/95.00 141 11892387 UBSETF SBID13CHF AD 79.94 -0.03% - - 16.55/14.30 1385 - - 111.18/98.24 1400 - - 19.47/15.41 1200 243217 Bucher Industries N 311.40 +0.52% 10019113 RELIEFTHER Hlg N 0.01 -3.45% - - 0.01/0.00 176000 22138623 IShs USD EM Bd CHF 4.38 -0.21% - - 115.08/103.88 1600 11892389 UBSETF SBID37CHF AD 112.48 -0.04% - - 16.10/13.26 3000 - 3.41 231.00/119.00 4449 - - 59.00/51.48 2769 - - 17.44/15.93 4650 2553602 Burckhardt Compre N 281.40 +0.50% 367144 Rieter Hldg N 146.50 -0.68% - 3.14 279.60/206.35 132429 13876308 IShs USD Hi Yld USD 102.38 -0.10% - - 131.48/112.78 736 11892391 UBSETF SBID715CHFAD 151.00 +0.12% - - 22.09/16.29 28 - 3.17 276.60/209.40 58746 - - 48.93/41.90 42 - - 20.07/16.35 16000 21225580 Burkhalter Hldg N 80.80 +0.25% 1203204 Roche Hldg G 277.05 +0.13% - 3.12 1250.00/1120.00 7 22592984 IShs USD HY Cor USD 92.62 +0.14% - - 104.32/100.50 300 1714271 UBSETF SMI CHF A D 94.71 +0.17% - - 19.59/17.01 770 - - 34.50/29.99 10 - - 21.35/17.68 500 820735 BVZ Hldg N 830.00 - 1203211 Roche Hldg I 274.40 +0.29% FONDS SUR INDICES ETF 38262748 IShs USDTr 20+ CHF 4.70 - - - 37.00/32.13 256 11176253 UBSETF SMIM CHF A D 239.40 -0.10% - - 19.78/16.08 1000 - - 70.60/55.93 180 - - 31.10/25.76 181231 2560733 Romande Energie H N 1155.00 +0.87% 21332954 IShs VI Corp Bd EUR 121.04 - - - 58.55/48.18 15 18163074 UBSETF SP500 USD AD 44.77 - - - 150.88/112.64 1296 - - 36.73/32.75 748 - - 16.18/12.86 10000 1296095 AIF-Corby SwEq -P- 1825.00 - - - -/- — 19328350 IShs World CHF-Acc 43.99 -0.31% - - -/- 1362 13059512 UBSETF SPIM CHF A D 95.71 +0.07% - - 60.02/47.26 2805 - - -/- 175 - - 57.84/46.23 400 - - 44.39/35.10 690 C 38785037 Am IS AmJTOP UEDHCC 56.75 - - - -/- 690 22697681 IShsCCHFCBETFCH -A- 99.60 +0.15% - - 290.85/240.30 3 33394346 UBSETFTIP110hCHFAA 11.50 - - - 39.00/28.24 8514 - - 310.95/276.65 404 - - 17.56/14.47 3855 - - 33.60/28.87 25 S 41281670 Am IS FR USD C UEHC 49.34 - - - -/- 280 23793565 IShsCoSPIETFCHF -A- 116.90 +0.34% - - 28.66/23.18 40 24020111 UBSETF USCor15CHFAA 13.50 -0.12% - - 150.38/87.21 1250 - - 34.70/21.60 8184 - - 16.44/12.32 170 - - 53.69/44.51 100 12663946 Calida Hldg N 29.85 +0.67% - 2.68 39.15/28.00 276 38784820 Am IS MSCI Sw UEC 309.95 +0.27% - - 34.70/21.60 8184 1699986 IShSDGBd7-15ETF -A- 118.94 -0.10% - - 54.66/46.54 427 30070825 UBSETFMSEMUSIhCHFAA 17.43 +1.01% - - 20.36/14.69 101700 - 4.36 360.00/228.00 204 - - 98.00/97.16 - - 70.91/56.58 289 - - 49.13/38.40 1656 1100359 Carlo Gavazzi I 275.00 +0.00% - - 17.00/15.40 3651 2714864 Santhera Pharm Hl N 5.72 -0.52% - - 27.80/5.55 14418 38785075 AmIS JPXN400 UEDHCC 72.71 +1.08% - - 104.12/96.97 1 10413628 IShsGoCHFHETFCH -A- 110.70 -0.72% - - -/- 25000 30070824 UBSETFMSEMUSIhCHFAD 15.93 +0.84% - - 15.35/12.53 12467 - - 17.00/14.80 2475 - 2.59 358.00/224.00 215 - - 49.60/36.16 25 - - 51.69/44.38 27 - - 16.08/12.74 560 18667529 Castle Altern 2L N 17.00 +0.00% - - 17.35/16.15 7163 906209 Schaffner Hldg N 251.00 -3.46% - 1.82 238.80/183.00 26810 11601535 CMCIOilSFCHAdis 26.79 -0.43% - - 188.86/188.86 20 10253078 IShsSDGBd1-3ETF -A- 75.07 +0.00% - - 76.48/59.99 14 30068714 UBSETFMSJapSIhCHFAD 17.21 -0.74% - - 5.10/3.66 72700 - 6.04 17.50/15.50 7310 - 1.78 246.40/188.50 94895 - - 42.00/35.98 2 - - 29.80/29.17 25000 - - 52.87/42.80 225 509275 Castle Alternativ N 16.90 +0.00% - 3.94 92.10/73.25 100962 2463821 Schindler Hldg N 220.20 +0.18% - - 50.50/31.20 322 11601535 CMCIOilSFCHAdis 26.79 -0.43% - - -/- 1000 1699984 IShsSDGBd3-7ETF -A- 87.38 -0.23% - - 45.81/35.51 600 11601493 UBSETFPltn-USD Adis 79.43 -0.43% - - 52.03/44.13 200 - 1.45 455.00/400.00 286 - - 0.86/0.49 198628 - - 71.50/63.34 12 - - 70.72/67.70 11 - - 44.04/39.19 56 18458715 Castle PE 2L N 16.60 -0.30% - - 5.00/2.10 390 2463819 Schindler Hldg PS I 225.20 -0.44% - 4.09 1242.00/828.00 3103 29274984 ComS 10Y USTFTR ID 101.98 - - - 108.10/92.05 1000 3176893 IShsSLI ETF CHF -A- 152.10 +0.09% - - 67.07/63.56 2409 29317465 UBSETFUSCorpSICHFAD 14.02 -0.50% - - 27.99/23.27 50 - 1.64 71.20/35.40 219 - - -/- 7844 - - 117.02/114.60 1400 - - 69.12/61.28 3 - 1.46 154.14/128.74 150 4885474 Castle Private Eq N 16.55 -0.30% - 4.72 110.00/99.20 112 227731 Schlatter Ind N 37.80 -0.53% - 2.29 120.00/73.80 40119 29274986 ComS 10YUSTFSTR ID 101.60 - - - 103.10/97.90 1 889976 IShsSMI ETF CHF -A- 96.60 +0.22% - - 60.33/58.83 22 36819073 UBSSISR-(CHF) A-dis 12.40 -0.13% - - 105.56/91.84 5794 - 2.58 99.02/60.44 140470 - - -/- 650 - - 84.97/74.69 95 - - 44.83/40.00 720 - 2.20 98.44/85.70 4755 22517316 Cembra Money Bk N 90.05 +0.56% - 2.60 27.08/17.49 136358 579566 Schmolz+Bickenbac N 0.56 -1.75% - 3.12 2683.00/2151.00 15057 4878674 ComS ATX ID 40.52 - - - 146.84/108.82 121 1985280 IShsSMIM ETFCHF -A- 251.00 -0.10% - - 39.10/36.36 1 12475852 UBSSXI RE-CHFA-dis 29.80 -0.12% - - 58.49/49.57 61 - 2.96 123.16/80.00 4264 - 0.67 469.50/310.50 11585 - - 35.34/30.21 2128 - - -/- 1060 - - -/- 7 193185 Cham Group N 413.00 +0.73% - 1.59 148.20/74.45 20597 1075492 SchweiterTechnol I 978.00 +0.72% - - -/- 240813 11398824 ComS C Bu Fut ID 189.38 - - - 175.08/140.00 7200 23793563 IShsSwDi ETFCHF -A- 116.50 +0.28% - - 31.96/29.47 3723 10599440 UBSSXIREFd-CHF Adis 57.18 +0.47% - - -/- 700 - 1.81 1320.00/731.00 1703 - 1.43 149.00/112.70 662276 - 2.61 121.34/104.28 5 - - 146.78/120.06 500 - 1.02 109.22/103.62 1069 162581 CI COM Pr P 2.24 - - 0.81 89.00/65.00 220 40670512 Sensirion Hldg N 48.00 -1.64% - 0.32 9760.00/4000.00 28 11555647 ComS C BuF DS ID 34.83 - - - 307.00/262.75 170 29885500 L&G Cyb Sec USD-Ac 15.24 -1.04% - - 176.40/143.06 1 969941 UNIGEST SW EQT -A- 2079.00 - - - 17.20/16.72 6768 - 0.25 175.00/100.00 366 - - -/- 11000 - - 52.89/41.38 88 - - 206.50/181.70 1 - - 175.84/169.98 1611 870219 CicorTechnologie N 42.60 -1.39% - - -/- 100000 23922930 SFS Group N 83.15 -2.35% - 1.42 202.30/142.95 168615 11555642 ComS C BuF L ID 312.85 - - - 38.15/26.24 50 27554163 L&G Glb Corp Bd USD 10.08 - - - 73.67/69.61 500 20974096 Va FTSE Jap ETF USD 29.06 -0.31% - - -/- 100 - 2.10 17.75/10.36 942451 - - -/- 350 - - 17.45/16.26 100 - - 36.35/35.28 556 - - -/- 22 1434511 Cie FinTraditi P 106.00 - 36568077 SGS 2L N 2290.00 - - - 27.80/20.80 1 11555644 ComS C BuF S ID 63.08 - - - 84.33/71.85 427 4595666 L&G Gld Mng USD-Acc 23.27 - - - 74.87/63.29 3727 29226482 Va Gl Fac USD-Ac 33.92 +0.65% - - -/- 23244 - 4.47 93.78/77.20 110968 - - 35.21/26.62 100 - - -/- 1959 - - 411.80/350.80 9379 21048333 CieFinRichemont N 73.70 +0.71% 249745 SGS N 2500.00 +0.77% - 3.30 555.00/438.00 1457 10239604 ComS C Com EW ID 104.36 +1.32% - - 71.40/55.44 818 27554203 L&G Govt Bd USD 9.72 - - - 68.88/63.34 11 26419120 Va Gld Min USD-A-Ac 24.35 -0.63% - - 378.10/322.50 6513 - 2.94 74.80/41.00 350 - - 41.18/34.77 163 - - 234.05/196.02 689 - - 51.48/40.74 21741 1214263 Clariant N 21.12 -0.14% 1428449 Siegfried Hldg N 359.00 -0.28% - 0.62 814.00/581.50 34681 4561617 ComS C EONIA ID 114.95 - - - 161.42/115.08 25 27554199 L&G LOIM Eur EUR 11.47 - - - 69.63/51.08 160 29226495 Va Mom Fac USD-Ac 31.88 - - - 450.00/252.90 1240 - 3.50 131.00/75.15 106188 - - 88.14/76.46 1 - - 151.14/131.84 1417 - - 285.40/228.00 2051 2534325 COLTENE HLDG N 98.80 -0.70% 43537795 SIG Combi Grp N 11.60 +3.20% - 4.94 95.00/75.35 126686 4561626 ComS C FED ERI ID 102.47 - - - 18.10/14.67 100 27554137 L&G LOIM Glb Fu USD 9.75 - - - 47.24/43.34 9656 28778697 Va Vec Mor USD-A-Ac 33.33 - - - 42.39/33.30 3300 - 4.11 96.50/84.00 6500 - - 45.98/37.39 3000 - - 201.00/161.58 10 36082699 Comet Hldg N 94.50 +1.67% 41879292 Sika N 129.60 -1.82% - - -/- 9000 10631063 ComS CAC 40 ID 75.15 - - - 43.73/37.71 1000 11167373 L&G Lon Dat All USD 14.16 +0.21% - - 241.55/185.92 1 30358994 Van Corp Bond EUR 59.04 - - - 141.11/122.20 1194 - 3.25 420.90/328.20 190324 - - 67.00/55.04 220 - - 287.50/213.90 40 - 4.35 201.80/178.60 888 24401750 Conzzeta -A- N 882.00 +1.73% 131926 SNB N 4670.00 +0.00% - 5.11 98.96/84.20 175845 4561632 ComS DAX ID 119.56 - - - 118.98/94.44 20 25841542 L&G ROBO USD-A-Ac 15.16 - - - 88.31/65.09 1 30359005 Van Corpor Bd USD 51.08 -0.89% - 2.90 198.40/176.70 6253 - - 97.34/84.38 46319 - - 54.45/40.48 500 - - 49.76/47.19 601 - 2.48 138.70/123.80 7320 162471 CPH Chem&Pap H N-A- 80.00 -0.62% 43374645 Sonova Hldg 2L N 183.10 -1.05% - 4.81 518.80/427.00 141138 12603139 ComS DivDAX ID 31.34 - - - 121.56/106.58 900 24401719 L&G US Ener USD-A- 5.47 - - - 50.32/47.74 1600 25116456 Van Dev World USD 61.13 - - 2.14 188.50/171.30 1225 - 1.91 75.80/40.30 25627 - - 63.99/53.37 125 - - 104.62/96.88 9570 - 3.06 227.00/188.00 756 1111570 Crealogix Hldg N 102.00 -1.92% 1254978 Sonova Hldg N 183.20 -0.76% 4878183 ComS DJ Rus GDR ID 169.72 - - - 80.08/67.85 500 33134041 Lake SWMSCE AC 114.40 - - - -/- 6006 30359019 Van EM Gover Bd USD 49.88 -1.03% - 3.13 447.00/399.50 803 - - 64.16/52.21 81 - - 120.40/105.84 3 - 1.99 112.00/99.30 2457 45422569 CS Group 2L N 12.42 - 36428197 Spic Priv Eq 2L N 28.50 - 4878600 ComS DJ SwT30 ID 113.52 +0.67% - - 61.88/55.08 75 42746011 LIF F EN Gl Dev DD 50.81 - - - 40.85/33.94 3000 40070038 Van ETF 1-3 USD 50.51 -0.47% - 2.87 144.50/121.50 2845 - - 23.63/19.97 104 - - -/- 250 - 2.07 271.00/236.00 3076 1213853 CS Group N 11.92 -0.91% 915331 Spice Priv N 21.60 +0.00% 4561638 ComS DJIA ID 301.65 - - - 29.80/24.86 175 42746016 LIF F EN US DD 54.39 - - - -/- 1000 38397825 Van Eu STOXX 50 EUR 25.71 - - 2.46 141.10/120.50 5564 - - 75.08/64.32 2600 - - 10.38/9.09 17275 - 2.71 172.00/151.10 711 803838 SPS N 84.45 +0.06% 4561438 ComS ES SD30 ID 44.86 - - - 61.20/50.23 28 29640648 LIF JPM MfEu In AC 133.27 - - - 133.24/107.80 4 30358995 Van Euroz Gov EUR 28.65 -0.10% - 2.62 70.00/62.80 7917 - - 30.55/22.56 129 - - -/- 12300 - 2.58 102.00/90.00 2254 D 1148406 St.Galler KB N 484.50 -1.12% 4878611 ComS ES50 D Lev ID 33.02 - - - 51.45/40.94 197 31895419 LIF JPM MfWorIn AC 11023.00 - - - 11.43/10.92 19260 20974082 Van FTSE As ETF USD 25.29 +0.42% - 2.82 115.40/103.10 23193 - - 79.08/63.67 50 - - 12.02/11.07 3669 - 3.74 72.75/64.70 5364 236106 Starrag Gr Hold N 51.00 - 4878608 ComS ES50 D Sh ID 16.27 - - - 22.50/19.37 2737 42326715 LIF Rob AI U E AC 19.45 - - - 16.32/15.52 19 18575472 Van FTSE Em Ma USD 56.58 -0.86% - - 18.24/12.93 25 - - 72.59/60.34 43 21/02/2019 3048677 Daetwyler Hldg I 146.60 -1.08% - 2.05 210.00/122.60 31171 1228007 Straumann Hldg N 770.00 -0.13% 4561435 ComS ES50 ID 75.44 - - - 7.73/5.94 400 37627737 LIF UFlo RN UE D 95.32 - - - 279.45/230.05 28 20973873 Van FTSE Eu ETF EUR 33.16 - - 2.14 900.00/700.00 88 - - 323.00/273.85 200 - - 12.05/11.82 46400 853104 Datacolor N 700.00 -2.78% - 2.84 83.10/56.40 259528 3838891 Sulzer N 100.00 +0.30% 13351130 ComS FAZ Index ID 28.54 - - - 210.35/187.56 2967 2914117 MUF Lyx MSCI EM Acc 11.61 - - 0.06 14.44/13.96 35489 25115468 Van FTSE Nrt Am USD 69.41 +1.36% - 2.32 876.00/573.00 11076 - - 146.42/132.66 25 - 3.03 157.82/128.48 3914 12667353 DKSH Hldg N 58.00 +0.43% - - 780.00/430.00 145 26729122 Sunrise Comm Gr N 81.00 +0.19% 11058197 ComS FR DAX IDD 59.56 - - - 53.41/41.04 100 26422706 MUF-EuSTX50DETF DHA 96.74 +0.69% - 2.90 63.80/53.76 16444 29226476 Van Glo Fac USD-Ac 34.01 - - 3.78 149.95/89.06 183465 - - 129.06/82.73 1600 - 2.98 12.07/10.53 600 1179595 Dormakaba Hldg N 647.50 -2.34% 3281613 Swiss Fin&Prop N 87.50 +0.00% 11058201 ComS FR ES 50 IDD 37.12 - - - 51.00/34.51 220 2327606 MUF-JapTpxDRETFDist 139.80 - - - 12.31/10.69 3017 36453832 Van JPM EM USD-A-Ac 61.35 - - - 128.60/89.94 10 - - 86.82/74.75 156 2073900 DOTTIKON ES HLDG N 447.00 +0.90% 44539526 Swiss Life Hld 2L N 416.40 +0.02% 21701664 ComS FTSE ChA50 ID 137.06 - - - 216.75/191.86 200 2384728 MUF-LMSCIEuDETFDist 139.36 - - - 12.31/8.50 7505 26419210 Van Jun Gd USD-A-Ac 28.28 -1.74% - - 98.70/87.60 1 - - 16.00/8.82 95 2340545 Dufry N 99.12 -0.70% 1485278 Swiss Life Hldg N 415.00 -0.41% 11058139 ComS FTSE100 ID 79.26 - - - 143.98/124.44 12 11202645 MUF-LSMIDI UETF Acc 7.45 -0.35% - - 15.28/12.45 24970 30359006 VanTreasury Bd USD 24.00 -0.58% - - 133.00/122.20 250 - 2.80 121.02/100.42 6 12688156 Swiss Re N 97.92 +0.47% 11058191 ComS HSCEI ID 16.50 - - - 154.48/135.58 70 20135967 MUF-MSCIUSA ETF Acc 269.90 - - - 10.79/9.04 22620 41015314 VanEck Em USD-A-Acc 102.86 - - - 116.84/91.81 280 - 1.80 10.59/8.94 2000 28649180 Swiss Re N 2L 96.48 - 11058186 ComS HSI ID 42.72 +0.25% - - 75.57/60.01 250 42662177 Mul L SP500 B AC 18.33 - - - 124.36/104.64 10439 40992308 VanEck Glb USD-A-Ac 50.42 - - - -/- 95 - - 9.32/7.94 32629 E 874251 Swisscom N 457.70 +0.73% 4878178 ComS M East Eu ID 40.15 - - - 104.30/84.58 63 29963361 Mul Ly SP500 DHD 127.74 +0.03% 41125207 VanEck Mng USD-A-Ac 18.77 - - - 189.26/160.98 26 1067586 Swissquote Grp Hl N 47.15 +1.40% 4878087 ComS M Eu ID 61.39 - - - 37.23/31.00 31 37749115 Mul LyC EMU DR MHCC 100.72 - 38431859 VanEck US USD-A-Acc 20.23 - - - 74.50/63.25 337 2473640 Edisun Power Euro N 77.50 +2.65% - 0.77 80.00/47.20 11 4878596 ComS M Eu Md ID 106.68 - - - 84.10/64.32 1500 37749020 MulL JPXN400DR DHCC 94.20 - 38418875 VanEck Vec USD-A-Ac 21.33 - - 5.39 18100.00/14300.00 4 - - 68.02/67.17 89 134749 Edmond de Roths P 15500.00 +0.00% - - 3.60/2.40 100 T 4878599 ComS M Eu Sm ID 45.83 - - - 57.00/46.84 30 3488634 PE CH SE130/30-PdyC 157.20 - 18575459 Vang FTSE All USD 83.28 +0.35% - 3.82 9.90/5.25 190360 - - 90.74/88.21 9 716295 EEII P 2.40 - - - 420.00/326.00 37 1117825 Tamedia N 25308000 ComS M It ID 107.34 - - - 138.92/97.45 15 35913864 Pictet Rob-HP CHF 144.30 - 18575459 Vang FTSE All USD 83.28 +0.35% - 1.24 875.00/667.50 2956 1210019 Tecan Grp N - - 97.32/80.04 431 2226822 EFG Intl N 6.55 -0.76% - 2.58 661.00/447.60 24892 1245391 TEMENOS N 113.50 -0.44% - 3.96 158.00/99.00 745 4878180 ComS M Jap ID 57.87 - - - 28.97/25.06 12 30728525 QCFCHSSMC-A CAP CHF 141.20 - 29226467 Vang Gl Min USD-Ac 32.68 +0.17% - 3.33 31.20/24.70 1366 632685 The Native I 224.60 -0.18% - 0.89 256.00/179.30 12514 - 2.24 100.82/87.72 600 531916 Elma Electronic N 332.00 - - - 16.00/10.00 163 1225515 The Swatch Grp I 140.70 -0.42% - 0.53 180.50/104.00 134119 4878174 ComS M N Amer ID 77.94 - - - 99.87/86.18 558 13403486 RaETFSGoO -H CHF he 1032.20 -1.02% 41860972 Vanguard DAX EUR 25.60 - - - 0.33/0.20 240601 1225514 The Swatch Grp N - - 10.00/2.42 2048 - - 101.84/92.85 1 1282989 Emmi N 808.00 -0.37% 23135110 Thurgauer KB PS 2.64 +3.13% - 2.84 499.10/269.30 358881 4878176 ComS M Pac ID 58.38 - - - -/- 60 13403484 RaiETFSGoldO -A CHF 1296.00 -0.80% 3284753 Varta 40.22 - 21470635 Titlisbahnen N 281.20 -1.58% - 2.95 91.30/52.00 217641 - - -/- 100 1644035 EMS-CHEM HLDG N 562.50 +0.18% 1160768 Tornos Hldg N 54.25 -1.81% - 2.68 106.50/98.60 447 4878177 ComS M Pac xJap ID 59.90 +0.79% - - -/- 50 13403490 RETFSGo -H CHF hed- 3314.00 - 20974572 Vn Hg Dv ETF USD 54.19 -0.22% 104.50 -0.48% - 2.39 450.00/369.00 40 - - 179.80/149.56 2000 3965118 Energiedienst Hld N 30.00 +0.00% 393.00 +0.51% - - 17.02/5.68 51827 25308027 ComS M Sp ID 21.16 - - - 73.76/52.52 604 34479969 SFCommPropFd 107.00 +2.59% 26106871 Wis EM Eqt Inc USD 15.43 - - - 27.89/21.38 1957 3447695 ENR Russia Invt P 12.00 - 8.88 -3.90% 4878185 ComS MTaiw ID 26.60 - - - 139.02/125.72 160 28328988 SIUE UTRBECBUE C 105.62 - 26106664 Wis EM SmCp Div USD 17.08 - - - 41.48/40.44 779 2121806 Evolva Hldg N 0.20 -3.18% 4878186 ComS M USA ID 73.75 - - - -/- 482 31966136 SIUE UTRBECBUE D 111.71 - 25883159 Wis Eur Eq Inc EUR 14.22 - - - -/- 400 4878086 ComS M Wld ID 58.58 +0.34% - - 93.90/93.90 1295 20380007 SPD MSCI EMU EUR-Ac 53.20 - 30130099 Wisd Eur Eqt CHF-Ac 16.17 - - - -/- 250 F 23721493 ComS MDAX ID 25.82 - - - 39.69/34.05 26266 12930745 SPDR ACWI USD Acc 127.92 - 25882921 Wisd Eur SmlCap EUR 18.03 - - - 25.82/20.85 900 13137330 ComS MSCI Em ID 46.02 - - - 1271.60/1084.40 10250 21164781 SPDR Asia Div USD 46.41 +0.17% 30125341 Wisd Jap Eqt CHF-Ac 17.37 +1.01% - - 1280.60/1091.40 279 932009 Feintool Int N 81.80 +2.25% - 2.44 126.20/72.00 7106 4561643 ComS Nasdaq 100 ID 74.10 -0.08% - - 1201.00/728.50 20 12931765 SPDR Bloom U.S. USD 104.32 +0.19% 25883175 Wisd US Eqt Inc USD 19.46 - 31941693 Flughafen Zuerich N 177.70 +0.45% - 3.66 229.40/159.00 49127 - - 1207.40/783.50 35 354151 Forbo Hldg N 1424.00 -0.07% - 1.33 1620.00/1302.00 2653 U 4561428 ComS Nikkei 225 ID 21.23 - - - 830.10/623.20 50 21165083 SPDR Gl Div USD 33.24 +0.44% 25883167 Wisd US SmaCap USD 20.11 - 18390376 Forbo Hldg N 2L 1578.00 - - - -/- 1291 - - 802.40/633.20 225 4582551 Fundamenta Real N 14.25 +1.42% - 2.81 -/- 2511 3336167 U-blox Hldg N 11058258 ComS NY A Gold ID 17.36 -1.04% - - 13.91/10.85 1 19440157 SPDR Gl Re Est USD 36.77 - 30124014 WisTr Ger Eq CHF-Ac 17.09 - 40222755 UBS Group 2L N - - 13.93/11.00 2000 24476758 UBS Group N 87.75 +4.46% - 2.56 220.00/72.05 47191 10631084 ComS PSI 20 ID 6.66 - - - -/- 69500 12931436 SPDR MSCI EM USD Ac 63.40 - 27146067 Xtr 500 CHF-3C-Acc 29.09 - 14.22 - - - -/- 125930 - - -/- 10 12.35 -1.24% - 5.67 18.31/11.67 216728 11058133 ComS S&P 500 ID 312.65 - - - 154.18/120.96 1 12931510 SPDR MSCI Em USD-Ac 54.00 -0.04% 2825575 Xtr DAX 1C 125.32 +0.37% - - 34.50/29.44 93 4878188 ComS S&P MC 400 ID 203.54 - - - 31.06/27.31 30 25638632 SPDR Reu Con Bd USD 35.55 -0.27% 30841180 Xtr DAX In U 4CHC 14.00 +0.94% - - 24.66/23.59 30 20158589 ComS S&P S40I ID 151.26 - - - 18.42/18.03 600 40806374 SPDR Reu Con CHF-Ac 29.40 - 4549696 Xtr ES50 1C 53.10 +0.11% - - 11.87/9.89 6517 G V 4878591 ComS S&P SC 600 ID 49.15 - - - 25.01/22.81 450 14752663 SPDR S&P 400 USD-Ac 55.52 - 2825565 Xtr ES50 1D 39.39 +0.41% - - -/- 830 36067446 Galenica N 45.44 +0.66% - 3.63 58.95/42.16 171222 4561484 ComS S600 AP ID 95.22 +3.50% - - 202.25/193.02 3500 18118572 SPDR S&P 500 USD 278.35 +0.61% 3614093 Xtr FTSE Viet 1CC 33.35 +1.43% - - -/- — - - -/- 1 24222519 GAM Hldg 2L N -- -17.88 17.59/2.76 332169 41903248 VALARTIS GROUP 2L N 10.20 - - - -/- 4000 4561494 ComS S600 Bank ID 37.13 - - - 139.24/129.12 92822 13976042 SPDR S&P Emg USD 16.30 - 3067384 Xtr GS D100 SW 1DD 32.78 - - - 454.00/359.40 500 - 1.82 13.20/7.45 2 - - 30.77/26.97 100 10265962 GAM Hldg N 3.64 +0.78% - 2.59 458.80/353.20 159841 36742768 Valartis Group N 11.00 +0.00% - 3.87 119.60/101.40 11332 4561479 ComS S600 BR ID 108.48 +0.72% - - 42.21/34.38 400 14969376 SPDR S&P Eur EUR 25.38 +0.48% 10804968 Xtr LevDAX DS 1CC 107.54 - - 2.51 1407.00/730.00 24600 - 4.63 358.50/204.00 22809 - - 49.80/43.89 110 35854105 Geberit 2L N 363.20 - - 2.44 2498.00/2098.00 15934 1478650 Valiant Holding N 113.80 +0.71% - - 40.00/35.20 16977 4561499 ComS S600 Chem ID 197.05 - - - 46.18/39.76 217 14969767 SPDR S&P UK Div GBP 14.71 - 11115468 Xtr MSCI CAN 1CC 52.00 +1.11% - 3.34 34.70/26.10 2452 - 3.73 171.60/81.05 109482 - - 53.77/45.98 1200 3017040 Geberit N 401.50 +0.98% - 2.69 1535.00/1300.00 136 208897 Valora Hldg N 270.00 -0.37% - 2.39 544.00/465.00 66 4561502 ComS S600 CM ID 92.64 - - - 102.06/93.82 535 13976063 SPDR S&P US Div USD 54.76 - 11421659 Xtr MSCI CHINA 1CC 17.46 -0.47% - 1.84 408.00/354.00 120 - 2.01 2490.00/1760.00 99 10 175230 Georg Fischer N 918.00 -2.86% - 3.60 -/- 30 30528529 Varia US Proper N 37.00 -0.54% - 1.60 192.20/101.80 190977 4561511 ComS S600 FB ID 142.73 - 14969108 SPDR UK All GBP-Acc 64.68 - 20028776 Xtr MSCI EMU 1DD 43.47 - - 2.00 1032.00/745.00 280 - 1.00 970.00/780.00 2 1064593 Givaudan N 2464.00 +0.37% 31186490 VAT Group N 107.20 +0.47% - - 1.48/0.98 101792 4561507 ComS S600 FS ID 112.73 - 41253706 SPDR UK All Sh GBP 6.33 - 28626998 Xtr MSCI EMU 3CHC 13.99 +0.43% - 3.82 76.05/49.60 47709 18939665 Glarner KB N 29.90 -1.32% 2154566 VAUDOISE ASSURANC N 502.00 -0.79% - 1.67 332.00/238.00 2394 4561515 ComS S600 HC ID 148.30 - 19440501 SPDR US LV USD-Ac 51.79 - 33687007 Xtr MSCI Jap 7CHC 14.10 - 134020 Graubuendner KB PS 1485.00 -0.34% 622761 Vetropack Hldg P 2240.00 -1.75% 4561518 ComS S600 IGS ID 104.29 - 22178032 SPDR Wrld Sm USD-Ac 71.65 +0.66% 11115473 Xtr MSCI Mex 1CC 4.31 - 1294946 Groupe Minoteries N 380.00 - 36474934 Vifor Pharma N 125.25 -2.22% 4561519 ComS S600 Ins ID 67.64 - 25311814 SSgA 0-5 EM USD 29.69 - 35987944 Xtr MSCI USD-1C-Acc 48.29 -0.54% 217577 Grp Baumgartner H N 333.00 - 260965 Villars Hldg N 800.00 - 4561523 ComS S600 Media ID 62.10 - 23910183 SSgA 2000 SM USD-Ac 43.20 +1.04% 11138249 Xtr S&P 500 SW 1CC 50.51 - 801223 Gurit Hldg I 998.00 +0.20% 324535 Von Roll Hldg I 1.29 +3.20% 4561526 ComS S600 OG ID 92.35 - 12931570 SSGA Blo Ba Agg EUR 68.62 - 3614442 Xtr S&P Gl InfS 1CC 44.04 +0.54% 1233554 Vontobel Holding N 55.00 -0.36% 4561567 ComS S600 PHG ID 172.06 - 12930746 SSGA Blo Ba Cor EUR 64.90 - 3067452 Xtr ShortDAX DS 1CC 25.50 - 2820083 VZ Holding N 260.00 +3.17% 4561571 ComS S600 RE ID 32.63 - 13975758 SSGA Blo Bar Eu EUR 63.36 +0.43% 3613620 Xtr SLI 1DD 146.60 +0.74% H 4561576 ComS S600 Ret ID 68.00 - 13975741 SSGA Bloom 1-3 EUR 59.39 - 21743691 Xtr Switzerland 1CC 105.30 +0.44% W 4561599 ComS S600Tech ID 73.71 +0.46% 22778776 SSgA Eur Low EUR-Ac 42.60 - 2825604 Xtr Switzerland 1DD 98.16 +0.40% 25771709 HBM Healthcare 2L N 140.80 - - - -/- 700 30595120 Walliser KB N 4561604 ComS S600Tele ID 68.96 - 26898391 SSgA Eur Val EUR-Ac 36.01 - 25004349 Xtr UCITS USD-1D- 56.74 - - 3.23 184.80/134.81 792 261948 Warteck Invest N 1262725 HBM Healthcare N 168.60 +0.00% - 3.88 637.50/553.50 23005 31402927 WISeKey Int N -B- 121.00 -0.41% - 2.60 128.00/99.20 825 4561607 ComS S600TL ID 50.65 - 39419197 SSGA Glb Agg CHF-Ac 30.10 -0.22% 10941571 Xtr2 EC Bd 1CC 173.94 - - 3.05 131.50/107.50 6345 1930.00 +0.00% - 3.63 2040.00/1850.00 133 1227168 Helvetia Hldg N 593.00 -0.34% - - 24.00/17.10 563 - - 5.75/2.56 2452 4561610 ComS S600 Util ID 98.41 - 25863421 SSgA Mor Glb USD 32.42 - 11772500 Xtr2 EEC Bd 1DD 173.02 - - 2.74 314.50/94.10 1739 3.26 -0.46% 23951877 HIAG Immo N 124.50 +1.22% - 1.42 80.10/51.30 18719 12603144 ComS SDAX ID 111.98 - 24767054 SSgA MSCI Di EUR-Ac 126.28 - 19204552 Xtr2 GI-LBd 4DHD 106.02 +0.02% - 2.44 4680.00/4240.00 358325 Highlight Ev&En I 20.40 - 1 4561475 ComS SE600 ID 86.47 - 24767119 SSgA MSCI En EUR-Ac 161.78 - 23971272 Xtr2 Gl Ag BS 4CHC 17.12 -0.14% 2466652 HOCHDORF Hldg N 146.00 +1.39% 12603142 ComS ShortDAX ID 27.01 -0.68% 24767099 SSgA MSCI St EUR-Ac 203.30 - 13528821 Xtr2 Gl GVBd 4CHC 174.70 -0.22% 3038073 Huber + Suhner N 77.70 +0.91% Y 12603146 ComS SPI ID 97.60 - 12931449 SSGA SPDR Bd EUR 70.89 - 41579345 Xtra MSCI EUR-1C-Ac 21.08 +0.07% 134160 Hyp Bk Lenzburg N 4500.00 +0.00% 1939699 Ypsomed Hldg N 29274989 ComS USTBFDSTR ID 87.38 - 25988044 SSGA SPDR Bl Bd EUR 34.96 - 22128165 Xtra Nord EUR-1D- 39.10 - 119.10 -0.42% - 1.18 170.00/111.60 3958 29274988 ComS USTBFSTR ID 95.67 - 12931546 SSGA SPDR Bl Bd USD 69.67 -0.09% 41416145 Xtrac USA CHF-3C-Ac 71.12 -0.29% I 40652119 ComStag Vrst Df -I- 115.48 - 22014874 SSGA SPDR Co Bd EUR 34.24 - 13910159 ZKB Gold ETF-AA CHF 407.35 -0.80% Z 40652151 ComStag Vrst Of -I- 115.74 - 24770428 SSgA SPDR Eu EUR-Ac 63.98 - 13910160 ZKB GoldETF-AAH CHF 359.40 -0.94% 36346343 Idorsia N 16.51 -1.61% - - 28.46/15.20 222509 40027001 ComStag1STEU600 -I- 42.57 - 24770548 SSgA SPDR Eu EUR-Ac 219.25 - 18313597 ZKB SilverETF-AACHF 47.26 -1.55% - 5.64 81.05/29.50 48612 2386855 Implenia N 35.48 -0.45% - 3.94 636.00/403.80 6588 27653461 Zehnder Grp -A- N 34.20 -1.87% - 1.46 46.00/29.15 4923 30296891 ComStage 1 MDAX I 152.52 - 24767127 SSgA SPDR Fi EUR-Ac 56.88 - 18313606 ZKBPallETF -AA CHF- 443.00 -0.23% - 0.90 2020.00/1340.00 577 31230968 Zueblin Imm Hldg N 24.40 - - 4.10 28.50/21.20 1612 1102994 INFICON HLDG N 507.50 +0.20% - 4.42 509.00/462.00 1751 14805212 Zug Estates N -B- 1730.00 +0.29% - 1.47 1775.00/1630.00 107 34442887 ComStage 1 SDAX-I 59.19 - 24767202 SSgA SPDR He EUR-Ac 148.40 - 18313605 ZKBPlatETF -AA CHF- 253.00 +0.12% - 3.85 66.00/56.60 168 130890 Zuger KB I 6020.00 +0.33% - 3.65 6280.00/5560.00 18 637289 Interroll Hldg N 1832.00 +1.33% - 1.56 189.00/143.50 170 4261528 Zur Rose Group N 87.20 +0.58% - - 140.80/83.70 17185 34442973 ComStageTecDAX-I 23.69 - 22014854 SSGA SPDR Hi Bd USD 45.86 - 18313602 ZKBSilverETF-AAHCHF 37.58 -1.33% 1107539 Zurich Insur Gr N 325.40 +0.40% - 5.53 326.80/282.40 445386 27377479 Intershop Hldg N 497.50 +0.10% 266173 Zwahlen et Mayr P 278.00 +0.00% - - 294.00/230.00 6 32395796 ComStage Verstr I 134.48 - 24767393 SSgA SPDR In EUR-Ac 185.78 +4.11% 32509429 Investis Hldg N 61.00 +0.00% 30297107 ComStage1EUST50 I 37.45 - 24767874 SSgA SPDR Ma EUR-Ac 215.75 - FONDS IMMOBILIERS 18762425 IVF HARTMANN Hldg N 160.00 - 1722961 CS 3 130/30SwEq -B- 27.49 - 24770423 SSgA SPDR Sm EUR-Ac 245.90 - 2672561 BONHOTE IMMOB 134.00 +0.15% 21575152 Dom Sw Prpty Fd 126.20 +0.80% 24767694 SSgA SPDRTe EUR-Ac 76.68 - 276935 CS Re Est Fd Inters 193.00 +0.10% J 36815354 EnPaSwToPiFd -A- 101.30 - 22014885 SSGA SPDRTr Bd USD 49.42 -0.33% 1291370 CS Re Est Fd Siat 186.50 +0.27% 10248496 Julius Baer Grp N 39.80 -1.17% ACTIONS SUISSES (VIRT-X) 36095063 Fide US Qlty USD-Ac 6.18 - 22014865 SSGA SPDR US Bd USD 49.95 - 3106932 CS RE LivPlus 132.80 +0.91% 1787578 Jungfraubahn Hldg N 136.00 +0.74% - 3.77 63.30/33.57 912379 25670773 Fir Eur Al EUR-A-Ac 33.44 - 12931806 SSGA SPDR US USD 104.40 - 1458671 FIR Fds Imm Romand 185.00 +0.76% - 1.76 167.50/123.50 729 1222171 ABB N 20.14 +0.50% - 3.87 24.60/18.03 5355969 32021978 FT Swi Alp CHF-A-Ac 23.08 - 42476622 SSGA SPDR USD-Acc 30.94 - 277010 Immo Helvetic 212.70 +0.90% - 4.72 76.76/42.43 775924 1213860 Adecco Group N 53.00 +0.04% - - 121.20/18.03 724944 4478123 GAM PhGold-A (CHF) 1207.60 -1.02% 24770468 SSgA SPDR Ut EUR-Ac 122.54 - 977876 Immofonds 432.00 +0.93% - 2.58 99.02/60.44 1404703 24924656 Ams I 29.76 +2.37% - 2.60 27.08/17.49 1363584 4482173 GAM PhGold-AX (CHF) 1215.84 - 26898560 SSgA USA Val USD-Ac 38.73 - 278226 LA FONCIERE 108.00 +0.93% - 2.10 17.75/10.36 9424511 K 21048333 CieFinRichemont N 73.70 +0.71% - 3.78 149.95/89.06 183465 10640723 GAM PhPall -A CHF- 1187.40 -1.13% 3291059 Stream Invest 177.14 - 3941501 Realstone Sw Pr 131.90 +1.07% - 2.59 458.80/353.20 159841 10083728 Kardex N 135.20 -0.44% - - 180.00/107.80 8078 1214263 Clariant N 21.12 -0.14% - 2.44 2498.00/2098.00 15934 10640732 GAM PhPall -AX CHF- 1205.45 - 580573 Tweedy B IV CHF CC 44.27 - 278545 SOLVALOR 61 251.75 +2.13% 923646 KB Basel PS 76.40 -2.30% - 4.06 82.00/70.60 3796 - 3.77 63.30/33.57 912379 42046226 Klingelnberg N 35.00 +0.00% - - -/- 1270 1213853 CS Group N 11.92 -0.91% - 4.18 164.80/121.65 177498 10640628 GAM PhPlat -A CHF- 663.50 +1.76% 36621184 UBS Bbg Co CHF-A-Ac 9.76 -0.41% 3743094 SWCCHRE IF -FA CHF- 134.40 +2.05% 1070215 Komax Hldg N 250.80 -0.24% - 2.59 330.00/221.60 8713 - 4.10 56.60/39.11 1519761 41860974 KTM Industr I 62.80 -1.57% - - 82.00/58.80 1185 2340545 Dufry N 99.12 -0.70% - 1.81 48.80/28.85 556635 10640717 GAM PhPlat -AX CHF- 665.05 - 32132316 UBS CMCI CHF-A-Ac 119.34 +1.79% 2616884 Swissinvest RE Inv 164.30 +0.43% 1226836 Kudelski P 6.06 -2.42% - 1.65 10.94/5.17 136451 - 0.96 342.00/218.00 276798 2523886 Kuehne+Nagel Int N 137.70 -0.90% - 4.18 164.80/121.65 177498 3017040 Geberit N 401.50 +0.98% - 2.67 91.82/72.92 5029929 10640589 GAM PhSlvr -A CHF- 12.27 -0.70% 37504775 UBS E JPMUEDB15 AHC 10.80 - 1442082 UBS Swiss Res Anfos 68.75 +0.81% 32581411 Kuros Bioscienc N 2.96 +0.34% - - 11.52/1.72 13942 - 3.14 130.50/71.84 3082167 1064593 Givaudan N 2464.00 +0.37% - 2.68 793.00/581.50 51338 10640619 GAM PhSlvr -AX CHF- 12.41 - 30549809 UBS ETF BBUSEMS AD 11.43 - 1442085 UBS Leman Foncipars 96.90 +0.83% - 3.14 279.60/206.35 1324291 10248496 Julius Baer Grp N 39.80 -1.17% - 1.78 246.40/188.50 94895 2956102 HelPlGlbEqtFd-CHF-R 1661.20 - 30553612 UBS ETF BBUSEMS AHC 11.80 +0.24% 1442087 UBS Swiss Mix Sima 115.40 +0.61% - 3.12 2683.00/2151.00 15057 2523886 Kuehne+Nagel Int N 137.70 -0.90% - 1.43 149.00/112.70 662276 41217478 IGEA Pharma Rg 1.75 -2.78% 24023151 UBS ETF BBUSLC AHC 16.18 - 1442088 UBS Swiss Swissreal 70.95 +0.64% - 1.42 202.30/142.95 168615 1221405 LafargeHolcim N 48.75 -0.37% - 3.25 420.90/328.20 190324 37364244 Inv EQQQ 100 CHF-Ac 138.56 -0.80% 13042405 UBS ETF M Pa SR AD 66.60 +0.63% - 5.11 98.96/84.20 1758451 2575132 Logitech Intl N 36.98 -0.22% - 4.81 518.80/427.00 141138 30720020 Inv Hi Div Vol EUR 30.20 - 1272983 UBS ETF MSCI USA AD 267.15 +0.21% - 0.53 180.50/104.00 134119 1384101 Lonza Grp N 287.00 -1.03% - 2.84 499.10/269.30 358881 35824780 Inv S&P 500 QVM USD 30.10 - 20557004 UBS ETF SBIF1-5 AD 11.97 +0.02% - 5.67 18.31/11.67 21672877 L 3886335 Nestle N 91.74 +1.35% 37364273 Inv S&P Hig CHF-Acc 25.46 - 20557019 UBS ETF SF510 AD 14.36 -0.15% 1200526 Novartis N 90.64 -0.04% 3595387 Inve Mid-Sm EUR 16.41 - 3291273 UBS ETF SLI CHF A D 147.08 +0.18% 1221405 LafargeHolcim N 48.75 -0.37% - 4.10 56.60/39.11 151976 2460882 Part Grp Hldg N 709.50 -0.21% 3567444 Inve RAFI Europ EUR 10.34 - 13187243 UBS ETFSPI-CHFA-dis 61.76 +0.29% - - -/- 204 3381329 Lalique Group N 47.80 +0.00% - 3.70 77.10/52.05 71438 1203204 Roche Hldg G 277.05 +0.13% 37364279 Inve US Hig CHF-Acc 24.38 - 38583035 UBS Gl Gen CHF-A- 11.55 - - - 2.59/1.45 11326 37115349 LandisGyr Gr N 62.10 +1.06% - 3.38 1828.00/920.00 186 2463819 Schindler Hldg PS I 225.20 -0.44% 40538209 Inves Mkts CHF-Acc 20.08 - 38548119 UBS Gl Gen CHF-A-Ac 11.93 +0.15% - - 60.92/40.00 22187 11030311 LECLANCHE N 1.85 -2.12% - - -/- 4 249745 SGS N 2500.00 +0.77% 10127472 IS EUR Go 10-15 EUR 197.06 - 11620778 UBS HFRX CHF-A-Acc 77.90 +0.19% - - -/- 500 2242762 Lem Hldg N 1182.00 -0.34% - 1.26 85400.00/66500.00 141 41879292 Sika N 129.60 -1.82% 39872013 ISh Co Glb CHF-Ac 5.03 -0.14% 18168423 UBS So Gl Go USD-A- 12.17 -0.57% - 1.44 7270.00/5475.00 2667 19089118 Leonteq N 42.08 +0.57% - 1.81 48.80/28.85 556635 1254978 Sonova Hldg N 183.20 -0.76% 10608422 ISh EUR Co ex-F EUR 131.45 - 18168341 UBS So Gl Oi USD-A- 10.49 - Source de données - 0.96 342.00/218.00 276798 www.six-financial-information.com 38668775 Lindt & Spr 2L N 73600.00 +1.52% 1485278 Swiss Life Hldg N 415.00 -0.41% 20023133 ISh MSCI EM USD-Acc 29.94 +0.28% 37839946 UBS USA Fc CHF-A-Ac 14.36 -0.19% 38668776 Lindt & Spr 2L PS I 6470.00 +1.49% 12688156 Swiss Re N 97.92 +0.47% 25019150 ISh MSCI Fra EUR-Ac 38.36 - 30033438 UBSETF ACWhCHFUK AD 113.30 +0.34% 1057075 Lindt & Spruengli N 74100.00 +2.07% 874251 Swisscom N 457.70 +0.73% 20023257 ISh MSCI Min EUR-Ac 48.25 - 38547068 UBSETF ACWI ESG hCa 10.27 +0.55% 1057076 Lindt&Spruengli PS 6465.00 +1.81% 1245391 TEMENOS N 140.70 -0.42% 20023018 ISh MSCI Wo Mi USD 46.12 +0.25% 38547078 UBSETF ACWI ESG hCd 10.01 - 2575132 Logitech Intl N 36.98 -0.22% 1225515 The Swatch Grp I 281.20 -1.58% 20023273 ISh S&P 500 USD-Ac 53.01 -0.06% 28650241 UBSETF ACWI hCHF AA 118.18 -0.22% 1384101 Lonza Grp N 287.00 -1.03% 24476758 UBS Group N 12.35 -1.24% 22593013 ISh USD Ultr Bd USD 100.64 -0.38% 38547049 UBSETF ACWI SRI hCa 8.94 +0.03%

PAGE 18 vendredi 22 février 2019 ACTIONS EUROPE-MONDE No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. DJ EURO STOXX 50 ZURICH 24436154 Informa Rg 7.21 +1.64% - 2.89 8.70/6.03 2151648 11884447 Colruyt 62.64 +0.64% - 1.95 64.82/43.48 229564 1281709 Chevron Rg 119.14 -0.95% *15.39 3.82 131.05/100.22 1407739 23298941 Keysight Technol Rg 81.75 +0.83% *95.06 - 81.99/45.31 661035 45472506 Intercont Hotels Rg 45.85 +0.88% - 1.30 53.16/40.53 564568 2200367 ENGIE 14.13 +0.14% - 5.10 14.82/11.31 4147657 2319653 Chipotle Mexican Rg 601.19 +0.58% *95.28 - 612.50/307.70 66067 945034 Kimberly-Clark Rg 119.73 +0.97% *29.71 3.37 120.36/97.13 265612 34149140 AB InBev 68.24 -0.83% - 4.10 95.08/56.32 1348466 1428658 Intertek Group Rg 50.94 -1.96% - 1.56 60.84/43.23 270820 1225249 GBL 83.78 +0.22% - 3.58 96.34/72.88 123007 4432874 Chubb N 134.71 -0.07% - 146.62/119.60 357591 945039 Kimco Realty REI Rg 17.63 +0.40% *17.28 6.35 17.96/13.17 896378 11730015 Adidas N 202.80 +0.35% - 1.28 218.00/168.25 — 11958148 Intl. Cons. Air Rg 6.44 -1.04% -- 2130343 Galapagos 87.22 -3.30% -- 105.35/70.64 490535 918426 Church & Dwight Rg 66.15 +1.86% *29.14 2.15 12411428 Kinder Morgan Rg-P 19.19 +0.10% *29.08 4.17 19.32/14.63 3623156 502455 Air Liquide 108.85 +0.60% - 2.43 115.25/97.26 825017 1743249 ITV Rg 1.33 -0.04% - 5.84 7.27/5.47 4153469 33292346 ING Group Rg 10.95 -1.32% - 10.14 14.83/9.09 13430545 45558121 Cigna Rg 191.87 -1.16% *17.07 1.33 69.47/44.88 438726 945590 KLA-Tencor Rg 112.99 +0.11% *12.38 2.66 123.96/80.66 1030530 1095306 Airbus Br Rg 111.36 +0.22% - 1.35 112.08/77.50 1937817 30558091 Johnson Matthey Rg 31.54 -1.01% - 2.58 1.83/1.22 7646468 444581 KBC Gr 61.30 -2.30% - 8.97 77.64/54.66 699616 1491768 Cimarex Energy Rg 73.32 -4.06% *10.73 0.02 226.58/163.02 372769 945739 Kohl’s Rg 65.22 -0.35% *10.89 3.74 83.10/57.90 362062 322646 Allianz N 193.20 +0.63% - 4.66 201.40/170.12 — 1626624 Kingfisher Rg 2.39 -0.86% - 4.52 38.73/25.74 320958 24678765 Ontex Group 18.85 +0.37% - 3.18 27.46/15.83 95335 918450 Cincinnati Finan Rg 85.54 -0.48% *48.88 0.98 103.91/55.62 612205 945916 Kroger Rg 28.58 -0.59% *6.54 1.91 32.73/22.85 1275708 11249889 Amadeus IT Grp Br-A 68.54 -0.58% - 1.70 38223229 Land Sec REIT Rg 8.79 +0.90% - 5.54 3.64/2.03 5415741 1799561 Proximus 23.11 +1.76% - 6.49 27.98/19.16 622227 918495 Cintas Rg 202.98 -0.04% *24.14 2.51 21033064 L Brands Rg 26.76 -2.62% *9.99 7.85 50.40/23.71 840957 19531091 ASML Hldg Rg 160.36 -0.91% - 1.31 82.20/56.70 599818 457145 Legal & General Rg 2.71 -0.13% - 5.78 10.00/7.84 1903626 836222 Sofina 174.40 +0.35% - 1.53 183.20/134.00 12582 918546 Cisco Systems Rg 49.41 -0.44% *18.23 1.01 86.15/66.33 296178 34907385 L3 Technologies Rg 211.97 -0.46% *21.09 1.53 223.33/158.85 79755 486352 AXA 21.39 +1.09% - 5.89 189.50/130.12 1076553 23800 Lloyds Banking G Rg 0.60 -1.65% - 5.32 2.88/2.22 10547562 446673 Solvay 99.58 -1.26% - 3.68 119.70/84.68 182622 12915350 Citigroup Rg 64.32 -0.50% *9.61 2.71 217.34/155.98 152384 1078935 Laboratory Corp Rg 148.32 -0.95% *17.23 190.35/119.38 109492 817651 Banco Santander Rg - 4.58 2477098 LSE Group Rg 45.09 -0.17% - 1.20 0.70/0.50 146772193 2289974 Telenet Group Hol 38.62 -2.72% -- 57.35/36.20 457328 24463356 Citizens Finl Gr Rg 37.23 -1.14% *10.58 2.60 946190 Lam Research Cor Rg 178.82 -1.86% *10.68 - 234.88/122.64 685307 11450563 BASF N 4.15 +0.14% - 4.72 26.17/18.40 10853364 1365056 Marks & Spencer Rg 2.91 +0.10% - 6.44 48.14/37.97 696730 986410 UCB 78.14 -1.31% - 1.51 81.48/60.08 248360 168510 Citrix Systems Rg 104.99 -0.36% *26.65 2.90 49.93/40.19 4414947 34272357 Lamb Wst Hldg-WI Rg 70.98 +1.31% *22.11 2.46 83.84/53.30 275095 10367293 Bayer N 65.74 -0.87% - 4.06 5.70/3.80 26442246 30937860 Melrose Industri Rg 1.70 -1.40% - 2.57 3.17/2.40 4533521 37839888 Umicore 36.41 -1.49% - 2.06 53.96/33.24 854892 919254 Clorox Co. Rg 158.94 +2.36% *26.27 0.74 77.87/48.43 3863552 946932 Leggett & Platt Rg 45.62 +0.77% *20.19 1.09 47.44/33.48 244485 931474 BBVA Rg 67.90 -0.67% - 4.98 36730290 Micro Focus Intl Rg 18.55 +0.61% - 4.80 2.49/1.46 8219750 24766616 Argenx Br 108.80 -1.45% -- 113.80/54.30 65165 3262089 CME Group Rg-A 176.49 +0.51% *30.91 2.42 46.70/27.63 1029655 947030 Lennar Rg-A 49.22 +0.55% *9.05 3.29 64.90/37.29 854253 324410 BMW I 5.22 -0.25% - 5.47 90.02/57.35 — 2686457 Mondi Rg 18.75 +0.96% - 3.03 20.77/7.82 1110431 919297 CMS Energy Corp Rg 53.41 +1.17% *23.02 1.61 116.78/89.96 682378 947624 Lincoln Natl Rg 62.55 -0.13% *8.45 0.33 79.81/48.07 313334 123397 BNP Paribas P-A 73.12 +0.84% - 7.26 103.74/58.34 — 396765 Morrison Supermk Rg 2.30 +0.88% - 2.73 22.50/15.58 1237957 RTX MOSCOU 919390 Coca-Cola Co Rg 45.86 +1.69% *29.21 2.68 167.69/113.60 227902 37962490 Linde Rg 171.40 +0.65% - 2.17 558474 CRH PLC Rg 41.60 -2.28% - 2.49 36496918 Natl Grid Rg 8.55 +0.86% - 5.44 2.71/2.03 7248189 922121 Cognizant Tech So-A 71.34 -1.26% *19.82 3.42 197.04/153.90 739042 1693853 LKQ Rg 27.34 +1.37% *15.10 0.48 -/- 384347 945657 Daimler N 24.20 +0.75% - 6.24 7.03/4.48 13553959 1501134 Next Rg 49.85 -0.07% - 3.21 8.95/7.36 6684510 10857963 ALROSA Rg 95.53 -1.01% -- -/- 8291090 919477 Colgate-Palmoliv Rg 66.70 +0.29% *24.25 1.12 53.82/41.98 843275 351011 Lockheed Martin Rg 304.51 -0.88% *17.31 42.27/22.74 522400 487663 Danone 52.11 +0.68% - 2.80 93.87/68.11 — 18336684 NMC Health PLC Rg 27.86 +0.14% - 0.47 62.24/39.70 366514 -- 176.95/128.19 15215880 1508590 Comcast-A 38.47 +1.80% *15.21 2.52 50.83/41.46 5007565 948190 Loews Rg 47.53 +0.19% *23.88 - 362.25/241.20 195301 1124244 Deutsche Post N 67.80 +1.38% - 4.28 66.04/38.14 5788642 11525409 Ocado Group Rg 9.04 -2.80% -- 43.76/25.08 354507 112009 GAZPROM Rg 153.50 -0.60% -- 5496.00/3532.50 473013 919905 Comerica Inc Rg 87.74 -0.65% *12.19 2.03 85.00/59.47 1812429 948564 Lowe’s Com Rg 105.52 -0.13% *23.45 2.76 53.04/42.07 377191 1026592 Deutsche Telekom N 26.84 +0.49% - 4.44 28.91/19.61 724823 27913021 Paddy Power Bet Rg 60.80 -1.48% - 3.33 11.63/4.93 1537249 -- 920226 ConAgra Foods Rg 24.07 +0.17% *13.37 2.52 72.60/57.41 897528 11265257 Lyondellbasell I Rg 88.50 -0.74% *5.91 0.53 117.69/81.18 707402 1250633 Enel N 14.64 +0.38% - 5.18 70.98/44.51 — 400018 Pearson Rg 8.83 -2.36% - 1.99 91.80/60.00 136134 273916 LUKOIL Rg 5447.50 +0.05% -- -/- 236782 3200010 Concho Res Rg 103.70 -7.78% *15.90 3.53 39.84/30.43 7152457 913685 M&T Bank Rg 173.08 -1.66% *15.72 1.75 119.29/77.57 475871 2200367 ENGIE 5.25 +0.27% - 5.10 69.20/59.72 1938886 400449 Persimmon Plc Rg 24.60 +0.70% - 9.58 10.30/6.87 3609414 -- 14260.00/8824.00 132272 1330331 ConocoPhillips Rg 70.24 -0.58% *13.20 0.12 102.59/63.71 360430 147399 Macerich REIT Rg 43.96 +1.01% *103.43 4.52 197.37/133.78 171386 1252314 Eni N 14.13 +0.14% - 5.44 38.15/23.36 — 401267 Prudential Rg 15.30 -0.36% - 3.15 29.13/18.26 797858 2541878 Magnit Rg 3945.50 -0.11% -- 833034 Consolidated Edi Rg 80.00 +1.25% *16.00 1.68 39.42/20.22 1329735 3126602 Macy’s Rg 24.45 -2.28% *4.44 2.20 60.92/40.94 362883 497537 EssilorLuxott 15.27 +0.12% - 1.43 15.60/12.72 — 3406783 Reckitt Benck Gr Rg 59.69 -0.88% - 2.86 19.62/13.25 2449248 -- -/- 2603320 1132109 Constellation Brd-A 165.65 -0.80% *10.46 3.61 163.00/93.32 710413 1305942 Marathon Oil Rg 16.68 -2.34% *12.83 6.78 41.99/24.06 1464969 332902 Fresenius I 107.15 -0.14% - 1.50 3632181 RELX Rg 17.66 +1.29% - 2.35 71.74/52.55 1431772 1252494 MMC NORILSK NIC Rg 14052.00 -1.39% -- -/- 8182170 414592 Cooper Companies Rg 286.33 +0.60% *101.90 1.79 80.23/52.78 1403905 13105779 Marathon Petro Rg 64.66 -0.69% *12.25 6.18 24.20/12.57 2339235 2969533 Iberdrola 50.12 +2.29% -- 5.40/4.22 21819423 2140321 Rentokil Initial Rg 3.42 -0.76% - 1.18 17.68/14.24 4714785 -- -/- 1202710 190310 Copart Rg 56.53 +5.70% *30.07 0.03 84.31/71.15 386951 871572 Marriott Intl Rg-A 127.37 +0.32% *29.76 1.20 88.44/54.30 1929103 24956043 Inditex 7.40 +1.07% - 2.12 14.82/11.31 4147657 42985140 Rightmove Rg 4.79 -0.69% - 8.05 3.61/2.57 5166823 1099931 Mobile Telesyste Rg 249.00 -0.80% -- 522.80/281.65 3206940 921667 Corning Inc Rg 34.50 -0.46% *30.53 236.62/150.37 829177 949811 Marsh & McLennan Rg 92.09 +0.15% *28.51 2.95 144.85/100.67 1091367 33292346 ING Group Rg 25.43 -0.20% - 10.14 16.89/13.22 9073629 402589 Rio Tinto Rg 43.92 +0.59% - 5.14 5.40/4.14 1686612 -- 285.00/165.90 68159040 903618 Costco Whsl Rg 215.23 -0.87% *29.20 - 287.74/216.71 64288 164621 Martin Marietta Rg 190.38 -0.98% *25.62 1.29 92.35/74.30 384167 575913 Intesa Sanpaolo N 10.95 -1.32% - 9.66 129.55/104.50 630048 12759720 Rolls-Royce Hldg Rg 9.82 -0.52% -- 45.41/34.60 2671316 13252565 Moscow Exchange Rg 88.91 -0.77% -/- 1275550 1645885 Coty Rg-A 11.11 -0.36% *-6.73 2.14 67.04/44.64 1077369 950004 Masco Rg 37.72 +0.40% *15.92 1.76 232.74/150.77 96085 21591 Kering 2.04 -0.80% - 1.57 71.36/38.28 — 18486842 Royal Bk Scotl G Rg 2.55 -1.00% - 5.09 11.05/7.47 2608044 0.06/0.03 25810052 Crown Castle Int Rg 119.36 -0.18% *89.07 1.06 36.56/26.11 814738 2282206 Mastercard Rg-A 219.31 -0.81% *39.16 0.97 43.17/27.03 1393438 33273088 Kon Ah Del Br Rg 476.40 +0.40% - 2.75 1987674 Royal Dutch Shell-A 24.10 -0.79% - 5.92 2.97/2.00 14988177 1999297 NOVATEK Rg 1121.60 -0.30% 923022 CSX Rg 72.57 -0.93% *18.90 4.50 245.03/180.83 562345 950108 Mattel Rg 14.05 +3.08% *-9.12 1.19 225.31/167.94 936063 502805 L’Oreal 22.95 +0.15% - 1.57 7.44/5.44 13538732 1987676 Royal Dutch Shell-B 24.19 -0.79% - 5.88 27.55/21.69 4523776 NEW YORK 923227 Cummins Rg 154.07 -0.85% *11.72 3.58 21.12/5.91 1450715 950127 Maxim Integr Pro Rg 55.26 -1.18% *21.84 0.53 17.97/9.10 2263223 507170 LVMH 225.50 +0.49% - 1.82 30.30/21.85 2208349 23845263 RSA Insur Grp Rg 5.40 -0.31% - 3.76 28.45/21.94 3166674 2613889 Rosneft Rg 396.45 -1.60% 548525 CVS Health Rg 62.35 -2.91% *20.58 1.24 120.55/98.88 432683 950544 McCormic Non Vtg Rg 133.76 +2.56% *19.11 64.40/46.64 766322 341960 Muenchener Rueckv N 296.95 +0.12% - 4.17 14.83/9.09 13430545 21381483 Sage Grp Rg 6.58 -0.69% - 2.51 6.83/4.90 2342690 244.86/176.87 462560 923870 D R Horton Rg 40.27 +1.00% *9.87 2.92 76.24/53.14 1160879 950605 McDonald’s Rg 182.81 +1.29% *24.25 - 156.00/99.66 384522 472672 Nokia N 206.20 +0.00% - 38.54 1880356 Sainsbury Rg 2.33 -3.36% - 4.38 7.09/4.91 1312773 541354 Sberbank Rg 203.41 -1.68% 114.55/89.07 771274 923916 Danaher Rg 112.43 +0.20% *30.06 3.21 173.21/124.40 296285 991041 Mckesson Rg 131.95 -1.56% *-102.29 3.26 190.87/146.84 1071515 720128 Orange 5.39 +0.75% - 5.13 3.20/1.86 109980712 1067528 Schroders Rg 26.91 +0.80% - 4.25 3.42/2.25 13737445 233.47/142.00 5215047 368516 Darden Restauran Rg 111.10 +0.51% *20.61 1.30 82.12/60.15 4428177 25187155 Medtronic Rg 92.61 -0.20% *55.46 1.59 160.82/106.42 305220 1106818 Roy.Philips Br 13.65 +0.00% -- 522.40/342.21 196462 24560635 Scott Mtg Inv Trst 4.90 -1.42% - 0.63 36.63/22.89 188896 514122 TATNEFT Rg 796.00 +0.30% 422.38/292.53 601561 1139087 DaVita Rg 59.21 +0.25% *16.36 0.57 47.00/32.40 1028308 10683053 Merck Rg 79.83 +0.50% *34.41 2.37 100.15/76.42 1364641 829036 Safran 34.72 -0.13% - 1.35 10357006 Segro (REIT) Rg 6.42 +0.11% - 2.94 5.69/4.17 1247619 164.58/112.08 876742 924235 Deere & Co Rg 162.85 +1.86% *15.60 2.59 112.47/94.62 468433 1025316 Metlife Rg 44.76 -0.64% *9.11 1.14 80.18/52.83 2335604 699381 Sanofi 118.25 +0.64% - 4.15 23.54/17.44 3157324 2705700 Severn Trent Rg 20.20 -0.42% - 4.43 6.82/5.63 3420178 2756931 VTB Bank Rg 0.04 -0.97% 131.05/100.22 1407739 3074948 Delta Air Lines Rg 51.48 +0.47% *9.08 124.00/82.40 246170 831090 Mettler Toledo I Rg 674.21 +0.17% *33.91 2.12 48.91/37.76 1784565 345952 SAP I 73.10 -1.48% - 1.48 226.70/170.50 364498 1103058 Smith & Nephew Rg 14.31 +0.71% - 1.92 21.04/16.78 605019 49.93/40.19 4414947 31773200 DENTSPLY SIRONA Rg 41.76 -2.18% *-5.69 - 79.02/48.25 288881 951364 MGM Resorts Itl Rg 28.35 -1.60% *8.75 2.58 675.51/500.74 27244 509120 Schneider El 94.77 +0.34% - 3.14 313.70/237.55 399174 3117347 Smiths Group Rg 14.31 -1.49% - 3.09 15.49/12.43 1871362 13548950000 50.83/41.46 5007565 809015 Devon Energy Rg 29.85 -1.39% *-72.80 1.68 168.26/128.37 508699 62436 Microchip Tech Rg 89.00 -0.73% *67.42 3.75 37.12/21.62 2190097 827766 Siemens N 70.00 +0.86% - 4.02 208.20/174.85 — 2944949 Smurfit Kappa Rg 22.38 -0.77% - 3.81 18.10/12.57 1160683 74.11/48.89 2478818 19732000 Diamondback Eng Rg 102.14 -4.05% *15.50 2.63 61.32/45.08 1669593 951691 Micron Technolog Rg 41.53 -1.61% *3.42 104.20/60.70 709306 519928 Societe Generale 94.44 -0.17% - 8.81 27712419 Spirax-Sarco Eng Rg 67.65 -0.10% - 1.35 33.06/19.15 294608 DOW JONES 87.36/64.66 3231428 1923171 Digita Rlty REIT Rg 116.37 -1.79% *96.17 0.84 58.96/33.93 915548 951692 Microsoft Rg 109.41 +2.11% *25.39 - 64.66/28.40 5949626 826858 Telefonica Br 24.98 -1.34% - 5.15 5.74/4.34 15469139 389233 SSE Rg 11.90 -1.20% - 8.06 74.25/54.80 97167 275.29/151.70 617627 3181247 Discover Fncl Sr Rg 71.21 -0.57% *9.14 1.11 46.54/20.38 4660131 138867 Mid-Amer Ap Cm R Rg 104.28 +1.04% *54.03 1.73 116.18/87.09 8067349 524773 Total 7.77 +1.21% - 1.29 15.25/13.15 12898083 516114 St. James’s Rg 9.56 +0.15% - 4.84 14.50/10.27 2352769 1405105 3M Rg 207.77 -0.36% *23.37 2.66 215.37/158.09 805924 4589621 Discovery-A Rg 29.00 -0.31% *-19.08 0.49 140.78/85.21 904676 953048 Mohawk Industrie Rg 140.03 +0.19% *12.21 1.64 104.94/85.18 121702 41347206 Unib-Rodam-Wes Comp 49.74 +0.21% -- 40.01/29.05 1608286 1110646 Standard Charter Rg 6.13 -0.16% - 2.03 12.46/9.06 1276975 906153 American Express Rg 106.61 -0.16% *13.48 1.39 162.11/105.96 771512 4589624 Discovery-C Rg 27.30 -0.44% *-17.96 3.47 125.10/96.56 270327 2025387 Molson Coors Rg-B 62.08 +1.12% *12.05 253.45/109.38 177870 2560588 Unilever Cert 143.78 -0.03% - 3.13 122.25/81.56 774167 44258130 Standard Life Rg 2.34 -0.40% - 9.19 8.64/5.14 3987588 908440 Apple Rg 171.06 -0.56% *14.02 1.71 57.59/42.36 5126149 3715140 DISH Network Rg-A 31.31 +0.16% *6.26 2.18 81.31/54.36 431810 19549948 Mondelez Intl Rg-A 48.41 +0.88% *21.23 - 81.96/54.18 306685 508670 Vinci 49.49 +0.69% - 3.06 80.44/62.88 2443884 408518 Taylor Wimpey Rg 1.67 +0.09% - 2.92 4.04/2.19 15632012 913253 Boeing Co Rg 417.58 -0.94% *23.39 1.72 148.97/118.62 1860576 10715003 Dollar General Rg 118.46 -0.45% *17.55 34.89/20.60 874105 28524330 Monster Beverage Rg 58.88 +0.31% *35.05 1.61 48.46/37.43 1774870 1165915 Vivendi 82.06 +1.26% - 1.88 108.52/82.05 — 408910 Tesco PLC Rg 2.26 -0.82% - 1.63 2.06/1.28 5879174 916546 Caterpillar Rg 138.88 -1.02% *13.54 2.42 119.33/91.11 2802946 3842664 Dollar Tree Rg 98.12 -1.08% *13.31 - 31.51/19.09 437404 1130337 Moody’s Rg 170.60 +0.67% *25.31 3.57 66.23/47.63 952014 352781 Volkswagen Vz I 23.97 +0.08% - 2.70 78.56/57.54 1465754 2169450 TUI N 8.23 -2.61% -- 2.67/1.87 17860756 1281709 Chevron Rg 119.14 -0.95% *15.39 3.82 190.87/146.84 1071515 1034750 Dominion Energy Rg 74.34 +1.09% *19.94 - 45.05/23.22 746117 653571 Morgan Stanley Rg 41.96 -1.08% *8.67 187.62/129.27 407138 146.58 -0.07% 121.70/90.85 — 2477074 Unilever Rg 42.56 +0.74% - 3.18 18.16/8.00 2025890 918546 Cisco Systems Rg 49.41 -0.44% *18.23 2.71 80.18/52.83 2335604 925669 Dover Corp Rg 91.57 -0.55% *23.54 - 120.15/85.59 198441 13007611 Mosaic Rg 33.17 -0.93% *-110.57 - 59.38/36.75 2394071 DAX - 1.28 47.49/23.56 4078929 4293319 United Utilities Rg 8.50 +0.07% - 4.74 45.04/36.78 1584471 919390 Coca-Cola Co Rg 45.86 +1.69% *29.21 3.42 116.18/87.09 8067349 37575522 DowDuPont Rg 55.26 -1.74% *33.49 0.98 108.83/78.81 396104 12117355 Motorola Soltn Rg 138.39 -0.59% *24.62 2.64 37.37/22.90 824179 - 4.65 23167722 Vodafone Group Rg 1.41 -1.65% - 9.51 8.59/6.52 2027135 37575522 DowDuPont Rg 55.26 -1.74% *33.49 2.75 86.00/63.21 1743878 370527 Dte Energy Rg 122.74 +0.80% *19.89 - 77.18/61.53 1073105 3518624 MSCI Rg-A 174.22 -1.07% *30.78 2.07 139.91/103.22 266380 11730015 Adidas N 203.30 +0.40% - 4.70 8.48/6.59 14068299 2831070 Whitbread Rg 49.07 +0.00% - 2.08 2.15/1.33 43719231 808963 Exxon Mobil Rg 77.82 -0.90% *15.95 4.21 46.46/34.32 4983413 14115567 Duke Energy Rg 89.59 +0.83% *24.02 4.60 92.10/65.91 222648 27249935 Mylan Br 31.06 -1.77% - 184.09/134.29 107764 322646 Allianz N 193.56 +0.70% - 4.04 56.07/43.07 5454505 13192730 Wood Group (John Rg 5.36 -1.66% - 4.72 50.02/36.06 620464 714968 Goldman Sachs Gr Rg 196.36 -1.13% *7.77 1.63 100.22/70.74 1957018 117781 Duke Realty REIT Rg 29.99 +0.23% *28.29 2.09 74.11/48.89 2478818 1251097 Nasdaq Rg 88.07 -0.01% *32.26 - 44.17/26.04 783685 11450563 BASF N 65.90 -0.89% - 0.77 199.55/130.18 — 20038073 WPP Rg 8.47 -0.20% - 7.11 8.01/4.81 2516895 939360 Home Depot Rg 191.82 -0.02% *20.94 2.15 143.40/111.09 329913 35991811 DXC Technology Rg 66.11 -0.50% *11.13 2.75 122.99/94.29 293672 544221 Natl Oilwell Var Rg 28.76 -3.52% *-359.50 1.07 96.79/75.50 495815 10367293 Bayer N 68.15 -0.47% - 5.48 50.16/42.13 2668953 14.01/7.91 1740550 941800 IBM Rg 137.84 -0.12% *14.49 4.56 287.88/212.50 800084 11390250 E TRADE Fncl Rg 48.23 -0.43% *12.43 2.98 91.30/71.96 992048 1542642 Nektar Therapeut Rg 40.26 -6.44% *9.75 2.74 49.08/24.27 1121159 324660 Beiersdorf I 92.12 - - 3.13 87.38/69.98 1134011 AEX 941595 Intel Rg 51.41 +0.04% *11.48 2.36 143.92/100.50 861195 159505 Eastman Chemical Rg 83.69 -1.08% *11.07 4.10 30.12/24.30 649869 3906336 NetApp Rg 65.44 +0.26% *16.61 0.30 111.36/29.26 645292 324410 BMW I 73.02 +0.63% - 4.30 24.45/20.30 3531279 AMSTERDAM 943981 Johnson & Johnso Rg 135.42 -0.68% *24.14 2.66 61.58/46.09 3084878 20100637 Eaton Corp -NPV- Rg 79.69 -0.04% *16.23 2.77 96.71/49.25 284114 1413346 Netflix Rg 356.97 -0.82% *133.20 1.58 88.07/54.53 859739 327800 Continental I 143.80 -1.17% - 6.25 179.60/131.44 — 1161460 JPMorgan Chase Rg 105.47 -0.21% *11.72 2.58 151.56/116.05 2972573 956191 EBay Rg 36.98 +0.65% *14.50 1.10 66.43/40.41 835160 517479 Newell Brands Rg 17.29 +0.82% *-1.21 1.22 423.15/231.32 1566145 29178035 Covestro I 51.20 +0.39% - 1.44 30405054 ABN AMRO Grp DR 20.35 -1.83% - 11.06 26.40/19.61 2784124 950605 McDonald’s Rg 182.81 +1.29% *24.25 2.37 86.29/59.07 1487366 927314 Ecolab Inc Rg 167.09 +1.09% *30.60 0.58 112.45/67.40 234761 956952 Newmont Mining Rg 35.41 +0.06% *-76.98 29.54/15.12 2118997 945657 Daimler N 51.97 +0.58% - 2.43 FRANCFORT 19531091 ASML Hldg Rg 160.36 -0.91% - 1.31 189.50/130.12 1076553 10683053 Merck Rg 79.83 +0.50% *34.41 2.58 106.21/81.79 1439936 429253 Edison Intl Rg 61.26 -2.27% *43.45 2.82 89.42/64.48 483998 21211852 News Rg-A 12.80 -0.62% *-5.71 - 41.97/29.07 2848515 829257 Deutsche Bank N - 4.27 32745332 ASR Rg 37.42 -1.37% - 9.01 951692 Microsoft Rg 109.41 +2.11% *25.39 1.61 120.19/97.68 1597331 1065343 Edwards Lifescns Rg 173.94 -1.55% *51.46 3.31 44.35/26.02 2536639 21211854 News Rg-B 13.05 -0.76% *-5.83 2.00 16.68/10.66 638205 1177233 Deutsche Boerse N 7.65 -0.48% - 4.43 217.70/168.40 322 3073309 Aalberts Ind Br 31.54 +0.29% - 2.06 43.02/33.40 292508 957150 Nike -B- 83.95 -1.05% *63.12 1.00 927743 Electronic Arts Rg 96.86 -1.79% *21.15 0.38 168.24/127.27 264833 11363205 NextEra Energy Rg 186.56 +0.50% *13.44 0.70 17.10/10.85 188962 1124244 Deutsche Post N 111.10 +1.23% - 1.04 201.40/170.38 7397 2545785 Aegon Rg - 2.93 44.85/27.43 282046 962004 Pfizer Rg 42.14 -0.14% *22.66 3.27 NEW YORK 947556 Eli Lilly & Co Rg 122.72 +0.05% *40.22 1.01 71.00/45.51 1075468 28369327 Nielsen Hld Rg 25.87 +0.08% - 186.86/151.36 435140 1026592 Deutsche Telekom N 26.94 +0.71% - 3.10 46004516 Akzo Nobel Br Rg 4.65 -0.32% - 1.81 963896 Procter&Gamble Rg 99.78 +0.50% *24.28 2.88 928215 Emerson Electric Rg 67.74 -1.22% *18.87 3.96 178.68/123.00 286518 957150 Nike -B- 83.95 -1.05% *63.12 - 34.86/20.53 858023 667979 Dt Lufthansa N 14.67 +0.69% - 1.49 90.00/57.26 9873 28975496 Altice Europe 79.05 -0.89% -- 5.97/3.92 6782147 2959439 Travelers Cos Rg 129.82 +0.06% *13.99 2.37 217.31/156.68 226761 166587 Entergy Rg 91.19 -0.05% *38.80 - 151.24/73.92 2359977 686996 Nisource Rg 26.44 +0.61% *-91.17 2.44 86.00/63.21 1743878 4334819 E.ON N 23.08 +0.48% - 1.50 104.04/58.33 3229 36780521 ArcelorMittal Rg 1.81 -2.69% - 0.41 84.07/67.49 967865 1078451 Unitedhealth Gro Rg 266.40 -1.15% *21.85 1.30 244.86/176.87 462560 1000194 EOG Resources Rg 95.35 -3.47% *11.15 - 123.76/74.52 3070553 1416018 Noble Energy Rg 23.86 -0.79% *9.00 28.11/22.74 1072363 332902 Fresenius I - 2.93 103.00/84.58 799 2542581 DSM Rg 20.28 -0.07% -- 980943 Utd Techs Rg 126.32 -1.64% *19.43 2.27 89245 Eqty Re REIT-SBI Rg 73.86 +1.62% *41.73 1.90 79.70/55.39 714775 957350 Nordstrom Rg 44.49 -1.13% *16.24 - 37.75/17.12 1803991 520878 Fresenius Medical I 9.67 +0.04% - 2.00 93.80/68.10 1854 2130343 Galapagos 90.76 -0.70% -- 8.85/1.48 10713249 1095642 Verizon Comm Rg 56.15 +0.70% *14.93 4.25 80.73/64.55 279439 928524 Equifax Inc Rg 110.49 +2.18% *30.02 2.88 92.13/73.59 505785 957370 Norfolk Southern Rg 182.94 -0.30% *19.24 5.32 67.74/43.04 518556 335740 HeidelbergCement I 50.30 +1.78% - 1.37 231.90/118.55 1300 1855654 Gemalto P 87.22 -3.30% -- 30.77/17.06 4086925 3826452 Visa Rg-A 144.00 -0.50% *30.97 0.64 66.85/40.89 327377 26875198 Equinix REIT Rg 425.86 -1.31% *106.20 3.95 133.51/82.05 1023817 958005 Northern Trust Rg 92.69 -0.83% *13.96 1.58 186.91/127.82 290252 335910 Henkel Vz I 70.60 -0.11% -- 95.64/41.23 1141 1804984 Heineken Br 50.82 +0.12% - 1.82 96.38/68.00 1055019 26526295 Walgreens Boots Rg 70.47 -1.85% *13.00 2.44 75.57/56.81 1605142 224846 Essex Property R Rg 280.01 +1.16% *47.46 0.89 73.90/55.50 368176 957862 Northrop Grumman Rg 287.50 -0.25% *15.55 1.56 112.72/75.97 309606 1038049 Infineon Technolo N 64.86 -0.83% - 1.30 71.79/44.54 14087 33292346 ING Group Rg 88.12 +0.23% - 10.14 105.35/70.64 490535 984101 Walmart Rg 99.39 -0.49% *57.12 2.13 122.00/75.77 1346021 99350 Estee Lauder Rg-A 156.53 -0.09% *35.82 2.92 138.66/88.77 472240 20417105 Norw Crs Line Rg 55.52 +3.39% *13.95 1.53 360.68/223.83 138573 37962490 Linde Rg 89.58 +1.20% - 4.17 33273088 Kon Ah Del Br Rg 10.95 -1.32% - 2.75 50.82/49.10 123090 984192 Walt Disney Rg-Dis 114.29 +0.54% *15.63 1.50 458.50/258.16 112751 1043303 Everest Re Rg 222.81 +0.52% *88.07 1.41 457.58/335.29 138479 1739079 NRG Energy Rg 42.46 +0.95% *-14.38 2.45 59.59/39.41 627838 412799 Merck I 19.72 +0.10% - 2.27 13.60/6.68 88147 11279642 Kon.Vopak NV Br 22.95 +0.15% - 2.55 93.54/74.28 739246 175.55/132.64 419391 42049223 Evergy Rg 59.87 +0.81% *21.01 2.18 280.64/220.03 55931 958362 Nucor Rg 61.06 -0.68% *8.23 5.37 43.07/25.10 752492 341960 Muenchener Rueckv N 151.05 +1.21% - 1.47 121.00/102.50 450 1076509 Koninklijke KPN Br 43.12 -0.42% - 7.02 14.83/9.09 13430545 SP 500 84.55/39.85 4640369 27018501 Eversource Energ Rg 70.53 +0.37% *21.57 2.66 158.79/121.63 344059 994529 NVIDIA Rg 155.77 -1.75% *23.49 1.00 69.78/49.80 495461 1158883 RWE I 95.80 -1.50% - 4.03 24658874 NN Group Rg 2.75 +0.73% - 2.69 23.54/17.44 3157324 277.58/201.75 1130291 1029733 Exelon Rg 48.49 +0.75% *23.43 1.03 263.62/201.24 54771 12243976 O Reilly Auto Rg 380.50 -0.80% *23.63 2.97 292.75/124.48 2597778 345952 SAP I 206.10 -0.19% - 1.12 38.21/23.43 5566 3632181 RELX Rg 37.94 -0.11% -- 45.99/36.98 238189 32303352 S&P Global Rg 198.15 +0.07% *25.63 1.04 185.99/102.78 235083 14491617 Expedia Group Rg 128.10 -0.38% *48.34 2.38 958611 Occid.Petrol Cor Rg 66.60 -2.42% *12.36 1.84 394.03/217.71 182867 827766 Siemens N 22.06 -1.43% - 2.71 15.63/12.72 97113 650176 Randstad Br 20.30 +4.80% - 4.89 1405105 3M Rg 207.77 -0.36% *23.37 2.66 34.14/9.04 10117917 929057 Expedit Intl Was Rg 75.52 -0.04% *22.34 1.56 -/- 284241 959048 Omnicom Group In Rg 74.91 -0.19% *12.85 3.33 87.67/56.83 1188532 412006 Thyssenkrupp I 94.95 +0.35% - 2.14 27.90/17.10 3677 1106818 Roy.Philips Br 46.44 -0.30% -- 2.80/2.14 16498752 932379 A.J.Gallagher Rg 80.64 +0.19% *23.72 2.06 17.46/10.25 1336435 1864006 Extra Sp St REIT Rg 92.28 -3.88% *22.13 2.91 70.61/52.77 668523 725172 ONEOK Rg 67.80 -0.47% *31.39 1.74 78.75/65.91 312241 352781 Volkswagen Vz I 94.19 -0.72% - 0.16 1987674 Royal Dutch Shell-A 34.72 -0.13% - 5.77 39.99/33.49 929467 970993 A.O.Smith Corp Rg 52.61 +0.27% *20.39 1.52 196.99/88.52 147496 808963 Exxon Mobil Rg 77.82 -0.90% *15.95 2.88 48.62/36.50 2727022 959184 Oracle Rg 52.11 +0.66% *49.16 2.29 71.99/50.29 520572 21644750 Vonovia N 13.36 +0.64% 9.94/7.98 23118 32618429 Signify Rg 27.75 -0.57% - 5.34 903037 Abbott Laborator Rg 75.14 -0.53% *57.36 1.54 49.38/41.45 1213510 812258 F5 Networks Rg 169.82 +0.98% *21.04 0.98 139.75/101.40 457442 959712 Paccar Rg 69.17 +0.19% *11.08 1.67 53.47/42.40 3409368 1514179 Wirecard I 146.22 -0.85% - 5.89 71.10/38.50 5393 41347206 Unib-Rodam-Wes Comp 23.40 -0.43% -- -/- 2385853 20145667 AbbVie Rg 78.75 -1.55% *21.52 5.02 78.79/60.46 743678 14917609 Facebook-A Rg 160.04 -1.55% *21.14 1.19 78.16/60.81 348461 1011163 Packaging Corp A Rg 98.25 -2.45% *12.60 72.84/53.44 695992 43.89 -0.25% - 2.72 91.42/55.00 2064 2560588 Unilever Cert 143.78 -0.03% - 3.13 59.34/36.41 420449 903092 Abiomed Inc Rg 358.36 -1.07% *74.50 - 178.82/148.51 248614 929566 Fastenal Rg 62.45 +0.56% *23.84 3.73 101.95/81.60 546057 960541 Parker-Hannifin Rg 174.94 -0.23% *16.71 - 124.62/77.90 232378 CAC 40 110.30 -3.46% - 2.43 84.96/51.92 1016 2578174 Wolters Kluwer Br 49.49 +0.69% - 3.48 40.01/29.05 1608286 10478724 Accenture-A Rg 159.53 -0.11% *24.51 1.75 83.07/57.19 500021 929801 Fed Rty REIT-SBI Rg 134.46 +0.62% *44.59 4.21 87.36/64.66 3231428 960724 Paychex Inc Rg 75.35 +0.04% *27.10 0.28 193.08/140.87 191847 - 1.35 113.55/83.00 4560 58.02 +2.91% 31.38/24.64 3876001 3971431 Activision Blizz Rg 41.90 -2.06% *17.83 0.88 74.76/57.28 319864 1039039 Fedex Rg 182.28 +0.20% *9.93 - 199.71/139.73 196543 28467085 PayPal Holdings Rg 94.96 +0.24% *55.53 2.55 76.01/59.36 713658 - 0.41 25.75/15.78 18689 MIB30 33.50/18.92 430822 903472 Adobe Rg 257.76 -0.13% *49.57 - 118.83/71.89 891338 1873824 Fidelity Nationa Rg 107.12 +0.06% *42.01 - 218.62/123.02 4450371 24275396 Pentair Rg 42.54 -0.58% *23.50 0.40 96.04/70.22 1857767 486352 AXA 21.39 +1.09% -- 199.55/130.18 379390 1331600 Advance Auto Par Rg 161.31 -2.83% *21.57 0.15 136.17/109.04 121628 930217 Fifth Third Banc Rg 27.74 -0.68% *9.07 2.56 63.28/47.37 820599 3056371 People’s Untd Rg 17.64 -0.34% *13.67 48.39/35.30 278722 485822 Accor 38.58 -3.69% - 7.26 -/- 2120 50.16/42.13 2668953 903491 Advanced Micro D Rg 23.92 -0.13% *74.75 - 140.76/92.57 510903 12082173 First Republic Rg 103.29 +0.10% *22.36 3.02 136.90/110.66 91401 961618 Pepsico Rg 116.10 +0.23% *13.22 - 20.26/13.67 745834 502455 Air Liquide 108.85 +0.60% - 5.20 100.15/74.56 375 58.02/40.11 1236953 903613 Aes Rg 17.32 +0.99% *59.72 3.04 398.46/178.01 433661 788881 Firstenergy Rg 40.05 +1.16% *-8.67 1.43 266.67/150.99 276837 1010704 PerkinElmer Rg 93.19 -0.34% *43.75 4.65 121.98/95.95 1672838 1095306 Airbus Br Rg 111.36 +0.22% - 1.67 208.00/175.00 2196 791448 Affiliated Manag Rg 108.01 -1.76% *23.90 1.13 94.09/73.87 202974 930831 Fiserv Inc Rg 84.75 +0.02% *29.53 1.22 110.83/93.80 459141 22008864 Perrigo Rg 48.32 -1.27% - 3.27 98.17/70.86 72983 36780521 ArcelorMittal Rg 20.28 -0.07% -- 22.66/15.84 6095 MILAN 903835 AFLAC Rg 48.90 -0.45% *12.97 2.15 197.00/125.84 420999 12110954 FleetCor Tchngy Rg 225.75 -0.77% *25.62 2.67 34.67/22.12 1664553 962004 Pfizer Rg 42.14 -0.14% *22.66 4.92 89.43/36.33 254021 167932 Atos 83.04 +0.22% - 6.00 108.42/81.72 2390 901692 Agilent Tech Rg 77.89 -0.85% *80.30 0.78 250.08/142.65 89876 88233 FLIR Systems Rg 52.25 -1.04% *26.00 0.70 106.74/79.42 339459 3754629 Philip Mrrs Int Rg 85.58 +0.63% *16.85 1.46 46.46/34.32 4983413 123397 BNP Paribas P-A 41.60 -2.28% - 2.80 121.40/90.90 6513 928195 A2A N 1.60 +0.66% - 3.62 1.70/1.37 7859991 903838 Air Prod&Chemica Rg 178.67 +0.58% *23.95 2.50 46.58/37.85 512809 668463 Flowserve Rg 46.36 -2.91% *-122.00 3.65 40.10/31.29 1377709 18376318 Phillips 66 Rg 96.81 -0.66% *8.20 1.68 109.90/64.68 1194553 487662 Bouygues 32.71 +3.61% - 0.46 24.07/12.95 6340 2552588 Amplifon N 16.06 +2.16% - 0.68 20.70/12.66 588271 899181 Akamai Technolog Rg 68.82 -1.45% *39.10 - 102.73/77.03 412462 1161470 Fluor Rg 37.82 +0.32% *22.78 - 86.27/68.44 1224398 962786 Pinnacle West Ca Rg 91.97 +1.14% *20.44 3.05 123.95/78.45 482351 488070 Capgemini 102.05 -1.21% - 5.10 179.10/131.02 2292 1683373 Atlantia N 21.40 +1.57% - 5.70 28.60/16.93 1650238 904079 Alaska Air Group Rg 62.86 -0.76% *17.86 2.08 1273.88/970.11 484331 931179 FMC Corp Rg 88.20 +0.86% *18.57 - 230.08/172.26 120333 682330 Pioneer Natural Rg 136.15 -3.63% *23.89 1.74 92.64/73.42 459116 488167 Carrefour 17.77 -0.73% - 1.43 44.91/36.30 2180 1894515 Azimut Holding N 12.34 +0.69% - 8.11 17.33/9.25 873830 199805 Albemarle Rg 89.26 +7.79% *28.16 1.50 1291.44/978.42 567665 1322338 Foot Locker Rg 60.01 -0.07% *20.34 1.24 63.88/40.53 310907 963345 PNC Finl Ser Rg 124.91 -1.27% *11.66 2.97 213.24/119.08 476853 1336531 Credit Agricole 10.49 -0.93% - 0.74 199.00/86.00 — 2770108 Banca Generali N 21.30 -0.47% - 5.87 28.10/16.89 194297 651794 Alexandria REIT Rg 135.49 +0.39% *38.49 2.75 66.52/42.40 1908553 1106820 Ford Motor Rg 1.64 56.86/35.89 813380 963722 PPG Industries Rg 110.13 +0.36% *20.39 163.57/108.47 513309 487663 Danone 67.80 +1.38% - 1.57 35033430 Banco BPM Nm 1.90 -2.35% -- 440290 Alexion Pharm Rg 127.55 -1.76% *364.43 - 81.32/62.71 435301 10704017 Fortinet Rg 8.71 -2.57% *9.47 2.22 62.08/29.92 549738 1048911 PPL Rg 31.42 +0.77% *12.18 - 118.62/94.42 219741 471173 Dassault Systemes P 127.45 -0.89% - 1.57 PARIS 173518 BPER Banca N 3.42 -1.61% - 3.21 3.17/1.52 24152023 1159441 Align Technology Rg 250.23 -1.40% *50.86 - 2050.49/1307.00 971207 32786609 Fortive Rg 84.49 +0.74% *44.24 1.01 92.95/69.39 330868 1275394 Principal Financ Rg 52.05 -0.33% *9.71 1.67 32.46/25.32 964522 2200367 ENGIE 14.13 +0.14% - 2.17 36943418 Brembo N 10.45 -1.42% - 2.11 5.16/2.87 3082823 22627015 Allegion Rg 88.23 +0.32% *27.15 1.02 100.45/77.81 282688 13748167 Fortn Brnd Hom S Rg 80.61 -0.56% *31.99 2.36 61.16/38.18 524636 963896 Procter&Gamble Rg 99.78 +0.50% *24.28 3.97 64.73/40.42 759747 497537 EssilorLuxott 107.15 -0.14% - 1.82 26.17/18.40 10853364 1002678 Buzzi Unicem N 16.99 -0.76% - 0.71 13.18/8.73 1123017 28551749 Allergan Rg 136.60 -2.66% *-8.95 2.09 71.31/53.08 355517 931882 Franklin Resourc Rg 47.99 +0.33% *18.04 6.89 12.15/7.42 11696408 963989 Progressive (Ohi Rg 72.11 -0.51% *16.31 3.20 100.22/70.74 1957018 86689 Hermes Intl 551.40 +0.44% - 3.43 48.95/35.30 1767752 36646117 Campari N 8.32 +0.48% - 0.60 23.15/14.69 321074 1048752 Alliance Data Sy Rg 171.05 -1.37% *9.78 1.37 57.43/28.82 1738364 391280 Freeport McMoRan Rg 32.24 -1.16% *10.78 - 94.36/49.03 624523 13090717 Prologis REIT Rg 71.03 +1.01% *24.75 0.30 73.69/56.69 702644 21591 Kering 476.40 +0.40% - 5.13 115.25/97.26 825017 22447447 CNH Industrial Rg 9.46 +1.46% - 1.48 8.40/5.67 1864883 804371 Alliant Energy Rg 45.63 +1.02% *20.37 2.98 114.55/89.07 771274 932450 Gap Rg 13.02 -2.47% *7.27 0.35 88.34/62.89 407190 1331041 Prudential Finan Rg 94.49 -0.56% *9.95 71.51/55.21 468504 502805 L’Oreal 225.50 +0.49% - 1.54 112.08/77.50 1937817 3242311 DiaSorin N 85.30 +0.83% - 1.00 11.61/7.63 2649904 72015 Allstate Rg 94.63 -0.45% *15.88 1.99 60.95/36.16 1188664 11440532 Garmin N 24.78 -1.51% *10.41 1.71 64.14/35.28 292094 964270 Publ Svcs Enterp Rg 56.91 +0.53% *13.17 - 111.18/75.62 589602 2501522 LEGRAND 58.14 +0.03% - 2.37 30.77/17.06 4086925 1250633 Enel N 5.25 +0.27% - 5.18 99.20/65.05 94423 29798545 Alphab Non Vtg-C Rg 1096.97 -1.51% *25.10 - 178.30/132.02 343668 117812 Gartner Rg 82.42 -0.77% - 3.04 40.56/27.35 656242 112937 Public Storage R Rg 200.48 -2.50% *27.02 3.27 56.94/46.19 653690 507170 LVMH 296.95 +0.12% -- 127.50/65.10 543718 1252314 Eni N 15.27 +0.12% - 5.44 5.40/4.22 21819423 29798540 Alphabet-A Rg 1104.21 -1.46% *25.27 - 163.78/95.72 151323 933071 General Electric Rg 141.80 +0.50% *105.82 1.54 19.72/9.60 5033042 90044 PulteGroup Rg 27.60 +1.69% *7.77 5.25 234.90/191.02 295478 494484 Michelin N 103.40 +0.39% - 5.92 66.04/38.14 5788642 34921110 EXOR Rg 55.72 -2.14% - 0.63 16.89/13.22 9073629 1331740 Altria Group Rg 50.37 -0.28% *13.69 5.96 101.36/69.36 188775 933225 General Mills Rg 10.03 -0.69% *-4.13 3.91 34.71/24.26 592358 13341368 PVH Rg 115.10 +0.91% *12.86 3.31 33.04/20.70 1260138 720128 Orange 13.65 +0.00% -- 44.36/29.02 2515718 30827865 Ferrari Rg 111.30 +0.36% - 0.64 66.44/45.45 351686 905988 Am Electric Rg 81.15 +0.78% *20.44 3.18 81.86/63.14 216144 11665971 General Motors Rg 46.95 +0.00% *13.69 2.57 83.29/57.01 927026 25588586 Qorvo Rg 66.06 +0.30% *143.61 3.12 169.22/86.66 198280 508063 Pernod Ricard 152.95 +1.29% - 1.35 119.80/79.80 537204 25639235 Fiat Chrysler Au Rg 13.11 -1.15% -- 129.50/84.08 409238 645156 Amazon.Com Rg 1619.44 -0.16% *80.41 - 210.18/163.31 756468 933035 Genl Dynamics Co Rg 39.62 -0.83% *7.10 - 161.18/111.57 131726 964930 Qualcomm Rg 52.35 -0.19% *32.72 0.35 86.84/54.75 484090 508070 Peugeot 22.35 +0.77% - 3.95 18.72/12.96 2445180 24705901 FinecoBank N 9.99 -2.30% - 3.03 20.15/12.14 11386794 3382941 Amer Wtr Works Rg 100.38 +1.74% *39.83 1.81 97.50/74.95 332468 933775 Genuine Parts Co Rg 171.63 -1.62% *15.30 2.59 15.59/6.66 9090264 852865 Quanta Services Rg 36.18 -1.17% *16.15 2.88 76.04/48.56 2588925 180622 Publicis Grp 48.13 -1.74% - 4.15 14.30/9.10 8018992 566030 Generali N 15.22 -0.03% - 5.58 12.19/7.78 1528819 832416 Ameren Rg 71.20 +1.14% *21.45 2.62 76.67/40.42 1221965 935700 Gilead Sciences Rg 109.90 +0.72% *22.11 4.17 55.69/36.42 1418919 566162 Quest Diagnostic Rg 87.81 -1.27% *16.60 1.72 37.43/27.90 564256 293557 Renault 59.93 -0.07% - 3.14 69.20/59.72 1938886 575913 Intesa Sanpaolo N 2.04 -0.80% - 9.66 17.13/13.63 4734290 22053992 American Airline Rg 34.98 -0.23% *11.54 1.14 108.28/76.90 1604687 1176487 Global Payments Rg 65.55 -2.13% *15.72 3.84 44.99/30.56 2406920 13544087 Ralph Lauren Rg-A 126.24 +0.73% *23.60 5.23 116.43/78.97 336061 324774 STMicroelectr Rg 14.65 -0.17% - 8.81 141.00/96.02 238901 34496911 Italgas Nm 5.21 +0.12% - 3.99 3.20/1.86 109980712 906153 American Express Rg 106.61 -0.16% *13.48 1.39 190.33/136.81 121332 714968 Goldman Sachs Gr Rg 126.62 +0.54% *44.58 2.17 230.00/143.91 272698 966260 Raymond J Financ Rg 82.91 +0.16% *12.49 4.09 147.48/95.78 449180 829036 Safran 118.25 +0.64% - 2.85 14.82/11.31 4147657 1269144 Juventus F.C. N 1.29 -11.11% -- 5.38/4.26 1461214 10315741 American Intl Gr Rg 43.01 -0.65%*1075.25 2.98 313.68/215.58 185374 935430 Goodyear T & Rub Rg 196.36 -1.13% *7.77 2.66 110.28/85.81 265041 1234740 Raytheon Rg 185.38 -1.02% *18.26 2.88 102.14/69.13 231138 490580 Saint-Gobain 32.95 -0.66% -- 129.55/104.50 630048 2221118 Leonardo N 8.65 -3.01% - 1.62 1.81/0.59 53647280 14546493 American Tower R Rg 176.51 -0.10% *66.36 1.78 173.49/134.82 215449 913105 H&R.Block Rg 19.17 -1.08% *6.63 3.57 82.71/60.32 1872548 284731 Realty Income RE Rg 69.56 +1.09% *58.95 3.63 229.74/144.34 477891 699381 Sanofi 73.10 -1.48% - 1.29 614.60/437.30 58885 574959 Mediobanca N 8.23 -1.01% - 5.71 10.98/7.45 3195802 2261863 Ameriprise Fincl Rg 131.69 -0.90% *9.27 2.73 50.03/24.58 800505 937414 Halliburton Rg 24.57 +2.80% *8.90 0.03 129.19/94.98 221409 833286 Red Hat Rg 182.90 +0.32% *123.58 2.70 70.48/48.29 740031 509120 Schneider El 70.00 +0.86% -- 522.40/342.21 196462 22988002 Moncler N 34.70 -0.03% - 0.81 10.50/7.14 3331488 1212868 AmerisourceBerge Rg 84.98 -1.56% *15.54 1.84 233.47/142.00 5215047 2644495 Hanesbrands Rg 31.38 -2.82% *16.60 1.63 275.29/151.70 617627 1188868 Regency Centers Rg 66.37 +0.82% *48.98 3.92 182.94/115.31 212966 519928 Societe Generale 24.98 -1.34% - 4.47 226.70/170.50 364498 38347485 Pirelli & C. N 6.10 -0.26% -- 42.55/26.07 1405682 681997 AMETEK Rg 79.26 -0.69% *23.73 0.71 62.40/28.79 2170204 937735 Harley-Davidson Rg 19.14 +0.95% *12.59 3.13 30.00/17.89 973678 965755 Regeneron Pharma Rg 418.62 -0.92% *19.66 3.20 67.08/55.41 297513 509031 Sodexo 96.50 +0.65% - 4.25 67.44/47.75 461187 29884131 Poste Italiane N 7.76 +0.39% - 5.67 7.75/5.37 1185777 907582 Amgen Rg 185.50 -0.76% *14.70 2.92 51.50/39.34 331497 937775 Harris Rg 37.43 +0.43% *11.73 4.03 29.77/22.47 693539 1895565 Regions Financia Rg 16.25 -0.67% *11.95 3.99 431.00/281.89 137483 35308137 TechnipFMC Rg 20.14 -6.85% - 3.06 313.70/237.55 399174 3056144 Prysmian N 17.09 -9.48% - 2.43 8.44/5.98 2584208 647943 Amphenol Rg-A 93.33 -0.16% *24.24 0.99 103.21/58.87 236471 635026 Hartford Fin Ser Rg 164.57 -0.38% *22.98 2.29 54.91/24.71 2029010 926678 Republic Service Rg 77.64 +0.53% *24.57 1.45 20.21/12.39 1803084 524773 Total 49.74 +0.21% - 1.88 127.65/82.68 615592 2121038 Recordati Ind Chi N 33.06 -1.40% - 2.66 26.22/14.71 6779085 907704 Anadarko Petrole Rg 43.84 -2.92% *36.53 2.51 52.06/39.16 1267878 938042 Hasbro Inc Rg 48.83 -0.49% *12.02 3.13 22.57/11.57 1002587 321632 Resmed Rg 100.10 +0.33% *32.08 0.13 78.54/64.15 180290 41347206 Unib-Rodam-Wes Comp 143.78 -0.03% 15.25/13.15 12898083 36852178 Saipem N 4.25 +0.35% -- 35.28/27.49 232364 907697 Analog Devices Rg 105.28 -1.44% *26.52 1.88 25.34/15.63 1402046 11321027 HCA Healthcare Rg 86.29 -0.72% *49.59 3.95 47.33/31.42 347378 966866 Robert Half Intl Rg 67.39 -0.50% *18.88 118.49/90.64 197448 32745150 Valeo 27.94 -0.78% - 2.42 153.45/127.05 405014 13168112 Salvat. Ferragamo N 18.31 -1.77% - 2.08 5.52/3.07 7464560 492019 Ansys Rg 174.49 -0.10% *47.29 - 313.30/187.68 171907 3402533 HCP REIT Rg 142.01 -0.22% *13.32 1.53 175.50/123.32 100611 549204 Rockwell Automat Rg 177.96 -0.49% *26.52 - 79.83/52.80 189467 1098758 Veolia Environnem 19.76 +1.73% - 3.70 25.40/17.17 2014598 1329223 Snam N 4.20 +0.62% - 8.47 25.50/16.95 417559 26124340 Anthem Rg 311.30 -0.53% *21.94 0.98 111.36/82.43 131690 938476 Helmerich&Payne Rg 31.01 +0.58% *13.84 2.25 56.13/40.54 660426 967248 Rollins Rg 39.62 +0.69% *55.80 4.74 198.23/141.56 121442 508670 Vinci 82.06 +1.26% - 3.82 61.24/46.15 830104 324774 STMicroelectr Rg 14.66 -0.20% -- 4.21/3.40 11457133 18336467 Aon Rg 172.40 -0.23% *40.19 0.93 37.80/26.80 6068502 83527 Henry Schein Rg 55.56 -2.65%*-5556.00 2.98 109.59/76.84 351273 959734 Roper Technologi Rg 314.80 +0.42% *34.78 0.11 42.93/32.08 234455 1165915 Vivendi 23.97 +0.08% - 3.77 100.80/51.98 780577 1642910 Telecom Italia N 0.53 -1.60% -- 22.98/10.63 3615098 908137 Apache Rg 33.37 -1.27% *14.64 3.00 100.43/78.77 246165 938631 Hershey Rg 59.98 -0.32% *46.21 1.02 147.42/93.13 220468 967389 Ross Stores Rg 93.53 -0.47% *22.01 2.31 314.90/245.66 108722 - 1.67 22.97/10.64 2223959 1517990 Tenaris Rg 12.20 +1.67% -- 0.88/0.43 147263463 908440 Apple Rg 171.06 -0.56% *14.02 1.71 161.51/111.08 434741 2552729 Hess Rg 111.20 +0.47% *19.93 4.77 31.87/21.48 711211 61255 Ryl Caribbean Cr Rg 120.97 +0.12% *14.13 1.88 104.35/73.77 649426 FTSE 100 - 1.94 122.25/81.56 774167 1874578 Terna N 5.38 +1.09% - 4.17 17.29/9.06 6582321 908542 Applied Material Rg 38.83 -0.44% *9.96 2.06 153.51/109.17 555898 34891306 Hiltn Wrld Hldgs Rg 57.68 -1.64% *-52.10 5.09 74.36/44.56 260352 1755645 Salesforce.com Rg 159.63 +0.69% *171.65 1.44 133.20/89.48 353823 - 2.40 46.98/27.99 1453268 1627478 UBI Banca N 2.33 +0.39% - 5.15 5.43/4.39 5162259 46369906 Apt Invt&Mgt REIT-A 49.58 - *11.42 3.16 925.01/591.92 56658 13250209 HollyFrontier Rg 83.25 -0.11% *33.30 - 71.65/49.09 975968 35380085 SBA Cmmns REIT-A Rg 182.66 -0.18%*-9133.00 1.87 163.40/111.42 1074474 - 1.32 80.44/62.88 2443884 35395118 UniCredit N 11.11 -2.76% - 2.88 4.42/2.09 10079075 13108235 Aptiv Rg 81.12 -0.72% *20.18 1.08 197.19/152.71 114376 939263 Hologic Rg 55.25 -1.52% *6.66 2.54 111.51/89.12 293993 555100 Schlumberger Rg 44.72 -2.57% *29.23 3.81 186.30/146.28 333517 - 6.70 78.56/57.54 1465754 18319160 Unipol 3.98 -0.15% - 4.52 18.25/9.54 23381921 908597 Archer-Daniels M Rg 42.57 +1.43% *13.34 3.18 120.39/82.89 364616 939360 Home Depot Rg 46.45 +0.06% *-30.76 1.73 74.80/35.60 505684 11380833 Seagate Technolo Rg 45.11 -1.70% *7.83 75.43/35.00 2798920 - 4.53 47.49/23.56 4078929 18947513 UnipolSai N 2.18 +0.23% - 6.65 4.54/3.23 2227678 34298366 Arconic Rg 18.24 -0.82% *14.03 1.32 37.75/20.09 845056 952258 Honeywell Intl Rg 191.82 -0.02% *20.94 0.72 84.88/63.76 441821 856927 Sealed Air Rg 43.09 +0.63% *45.84 - 62.70/35.38 1004797 - 4.04 102.45/76.00 252392 2.26/1.84 3559057 24122208 Arista Networks Rg 270.50 -0.08% *66.63 - 55.48/34.71 621254 933812 Hormel Foods Rg 152.61 -1.27% *16.99 2.39 83.28/42.44 545407 837438 Sempra Energy Rg 117.67 +0.46% *-66.86 3.39 46.20/30.22 435860 3208041 3I Group Rg 9.46 +0.35% - 6.27 29.17/16.46 3358017 IBEX35 1708841 Assurant Rg 98.17 -0.67% *24.67 2.36 33.05/22.67 7822484 986276 Host Hotels REIT Rg 41.99 -2.64% *22.58 - 46.58/35.10 641208 970105 Sherwin-Williams Rg 439.70 +0.10% *37.68 120.86/100.50 413294 1956510 Admiral Group Rg 21.71 -0.39% - 1.06 56.07/43.07 5454505 MADRID 2342429 AT&T Rg 30.83 -0.06% *10.82 6.52 58.67/43.67 752568 29968909 HP Enterprise Rg 19.79 +0.56% *16.77 2.15 215.37/158.09 805924 954909 Simon Prp Grp RE Rg 182.15 +1.63% *23.14 - 479.64/356.12 113838 3186826 Anglo American Rg 19.90 +0.70% - 2.36 199.55/130.18 379390 909696 Atmos Energy Cor Rg 99.13 +1.15% *25.29 2.04 78.36/61.06 493181 29968910 HP Rg 16.23 +1.12% *12.48 2.01 162.36/123.52 593366 1437573 Skyworks Solutio Rg 81.76 -0.69% *13.12 3.14 191.12/145.81 324013 244698 Antofagasta Rg 9.29 -0.77% - 5.70 61.98/22.69 2706843 1879689 ACS Br 37.51 +0.73% - 3.16 37.97/26.33 520142 910018 Autodesk Inc Rg 159.83 +0.02% *-109.47 - 56.29/40.69 2100967 940174 Humana Rg 23.39 +0.04% *7.17 1.84 46.26/31.88 876015 698405 SL Green Realt R Rg 91.49 +0.68% *34.27 1.89 115.98/60.12 565051 370440 Ashtead Group Rg 20.40 +0.73% - 6.73 20.78/16.42 3542913 978954 Acciona Br 84.14 +1.03% - 3.57 84.90/59.44 97010 910042 Automatic Data P Rg 150.98 +0.28% *41.48 1.96 265.87/208.67 186556 12704680 Huntgtn Ingls In Rg 307.56 -0.43% *25.29 4.04 22.27/15.94 2079132 971068 Snap-On Rg 160.86 +0.64% *13.55 1.46 106.32/76.77 146426 719064 Associat Brit Fo Rg 23.23 -1.34% - 5.30 87.38/69.98 1134011 1876417 Acerinox Br 9.66 -0.49% - 4.66 12.54/8.29 541877 910125 Autozone Rg 906.33 -1.61% *17.35 - 224.07/184.75 1104832 940208 Huntington Bancs Rg 217.04 -1.72% *11.37 2.77 19.48/12.09 4607873 971500 Southern Co Rg 50.22 +0.97% *20.93 1.71 189.32/135.46 131892 982352 AstraZeneca Rg 60.96 -0.29% - 6.57 24.45/20.30 3531279 26876733 Aena Br 155.40 +0.91% - 4.18 179.85/130.00 80810 959790 Avalonbay Com RE Rg 195.91 +0.93% *27.79 3.03 84.36/47.72 473852 941800 IBM Rg 14.20 -0.49% *11.83 2.56 27.08/19.22 2150285 971801 Southwest Airlin Rg 54.31 -0.18% *12.66 2.12 50.35/42.39 2277361 27293490 Auto Trader Gr Rg 4.64 +0.15% - 1.87 11249889 Amadeus IT Grp Br-A 68.54 -0.58% - 1.70 82.20/56.70 599818 910162 Avery Dennison Rg 105.61 -0.77% *20.00 1.97 388.67/249.24 560041 940695 IDEXX Labs Rg 137.84 -0.12% *14.49 0.67 355.57/261.44 145240 973403 Starbucks Rg 70.70 +0.44% *31.01 0.97 64.02/44.29 894666 379609 Aviva Rg 4.22 -0.85% - 2.12 LONDRES 36780521 ArcelorMittal Rg 20.30 +0.15% - 0.41 30.75/17.07 384568 37302591 Baker Hughes-A Rg 26.27 -1.17% *58.38 2.74 578.55/361.00 100755 33231413 IHS Markit Rg 205.99 -2.58% *48.35 1.46 271.44/174.17 53241 627419 State Street Rg 72.18 -0.08% *11.28 0.54 71.54/47.37 2973985 874077 BAE Systems Rg 4.65 -3.84% - 3.66 36966166 BANKIA Br 2.58 -0.27% - 4.27 910957 Ball Rg 54.48 +0.15% *42.23 0.73 422.38/292.53 601561 940785 Illinois Tool Wo Rg 53.08 +0.08% *39.91 3.73 16.60/11.13 2958066 11121681 Stnly Blck&Deck Rg 137.54 +0.53% *32.29 0.96 110.27/57.87 592250 1399446 Barclays Rg 1.61 -0.06% - 9.89 10.38/7.55 1289326 931474 BBVA Rg 5.22 -0.25% - 4.98 4.17/2.41 4360409 748628 Bank of America Rg 29.29 -0.41% *11.22 1.95 2228.99/1608.27 123037 1111080 Illumina Rg 143.22 -0.27% *18.84 4.56 162.11/105.96 771512 974330 Stryker Rg 187.58 -0.03% *20.08 2.23 164.88/106.50 132558 371855 Barratt Devlop Rg 5.76 +0.81% -- 21.99/18.23 405404 2970161 Banco Sabadell Br 0.96 +0.19% - 7.33 7.03/4.48 13553959 2824731 Bank of NY Mello Rg 52.95 -0.69% *14.23 2.04 54.35/32.46 399711 134791 Incyte Rg 296.88 -1.77% *53.40 - 256.22/176.11 209016 974940 Suntrust Banks I Rg 66.66 +0.17% *11.61 188.27/144.77 190808 1938176 Berkeley Grp 38.26 -0.08% - 2.17 20.35/14.34 4258575 817651 Banco Santander Rg 4.15 +0.14% - 4.58 1.83/0.83 22608162 911702 Baxter Intl Rg 74.03 -0.13% *24.76 1.03 134.92/107.98 98810 10295008 Ingersoll-Rand Rg 83.33 -0.49% *163.39 - 55.88/44.88 678363 2172497 SVB Financial Gr Rg 245.65 -2.06% *13.56 - 75.07/46.06 907713 44983519 BHP Grp Rg 17.87 -1.99% - 2.49 11.72/7.13 1981580 3219022 Bankinter Br 6.93 -0.14% - 4.22 5.70/3.80 26442246 634178 BB&T Rg 51.83 +0.10% *13.26 3.07 40.33/26.27 1886874 941595 Intel Rg 105.55 -0.02% *19.44 2.64 171.83/117.76 245371 975107 Symantec Rg 22.34 -0.58% *-186.17 - 333.00/177.70 194873 844183 BP Rg 5.39 -0.65% - 1.60 24.61/15.73 1374955 3425733 Caixabank 3.01 -0.79% - 4.98 9.25/6.51 1382799 912061 Becton Dickinson Rg 247.69 -0.55% *72.64 1.23 138.23/91.34 317586 22339711 Intercon Exchang Rg 51.41 +0.04% *11.48 - 372.46/221.70 269055 23967617 Synchrony Financ Rg 31.78 -0.03% *8.50 4.47 29.20/17.43 1008330 909525 Brit Amer Tobacc Rg 28.41 -1.08% - 1.92 28.46/20.11 852649 28028176 Cellnex Telecom Br 24.62 +0.04% - 0.42 4.33/2.85 15210587 10926529 Berkshire Hath Rg-B 205.33 -0.40% *8.26 - 59.01/28.53 523829 942429 Interpublic Grou Rg 74.87 +0.52% *21.83 - 96.28/57.01 425391 975377 Synopsys Rg 101.47 -1.47% *35.98 5.59 38.07/21.78 1988765 374930 Brit Land Co REI Rg 5.81 +1.15% - 2.20 64.32/46.99 1606162 2573499 Cie Automotive Br 25.02 +0.16% - 2.36 25.36/19.94 399847 912551 Best Buy Rg 59.77 -0.91% *15.79 3.01 68.87/44.30 10275980 941876 Intl Flavors&Fra Rg 23.41 -1.06% *14.72 1.93 107.02/79.63 247731 975351 Sysco Rg 67.24 -0.16% *24.01 1.49 104.20/79.19 1012245 1292393 BT Group Rg 2.31 +0.63% - 5.86 2970696 ENCE Energia Br 6.84 +0.44% - 4.02 32.39/19.90 241777 1720684 Biogen Rg 321.17 -4.17% *14.88 - 286.60/197.50 597576 942105 Intl Paper Rg 128.74 -0.95% *33.97 2.36 57.59/42.36 5126149 1170839 T Rowe Price Grp Rg 97.10 -1.10% *13.36 3.04 75.98/58.12 511061 2162847 Bunzl Rg 25.28 +0.52% - 4.39 4.71/3.29 1765200 1438368 Enagas Br 25.07 +1.91% - 5.94 9.05/5.08 895567 1005182 Blackrock Rg 435.02 -0.50% *16.37 2.86 59.58/44.58 167001 60141 Intuit Rg 46.75 -2.07% *11.63 1.47 82.51/67.75 592049 622906 Take-Two Interac Rg 87.59 -1.22% *27.29 0.84 127.05/84.60 487675 1444962 Burberry Group Rg 19.36 -0.99% - 4.51 5.55/3.62 5223346 682405 Endesa Br 21.89 +0.09% - 6.31 25.77/20.48 1018963 913253 Boeing Co Rg 417.58 -0.94% *23.39 1.72 101.19/78.83 374140 1631646 Intuitive Surgic Rg 235.03 -0.40% *49.17 3.70 25.77/19.62 1687956 38736734 Tapestry Rg 34.83 -0.46% *13.88 4.39 139.73/86.90 1063373 1577109 Carnival Rg 43.71 +0.46% - 15.36 6.80/4.42 14907463 1978482 Ferrovial 19.90 -1.00% -- 22.14/16.55 1141893 40656108 Booking Hldg Rg 1906.31 -1.03% *32.82 - 27.40/20.95 1661748 3511249 Invesco Rg 549.87 +0.04% *57.94 2.21 150.44/122.11 280366 1036943 Target Rg 72.03 -0.94% *12.01 1.79 55.50/31.92 669462 1966336 Centrica Rg 1.21 -11.58% - 1.70 2.20/1.45 44249985 30689493 Grifols-A Br 23.52 -1.30% - 1.72 20.28/15.74 1436897 109363 BorgWarner Rg 40.82 -2.48% *9.19 1.67 57.20/35.50 944949 1196227 IPG Photonics Rg 18.83 -1.10% *8.80 4.17 61.30/37.56 625886 10299318 TE Connectiv Rg 82.46 -0.39% - 3.59 90.39/60.17 766597 19825130 Coca-Cola HBC N 26.41 +0.58% - 1.87 5.88/4.30 3349932 2969533 Iberdrola 7.40 +1.07% -- 28.07/21.50 499415 663846 Boston Prop REIT Rg 134.56 +0.52% *53.38 2.60 44.81/32.04 424952 39103858 IQVIA Holdings Rg 154.05 +0.54% *20.87 0.73 236.74/162.84 603867 35308137 TechnipFMC Rg 22.65 -7.89% *56.63 2.20 106.00/69.84 282260 36805672 Compass Group Rg 17.35 +1.20% - 3.01 43.38/31.70 223777 24956043 Inditex 25.43 -0.20% - 2.12 7.44/5.44 13538732 913577 Boston Scientifi Rg 40.12 +0.02% *33.71 - 101.65/69.91 480583 26754105 Iron Mount REIT Rg 142.02 +0.59% *114.53 - 580.99/393.57 230054 976212 Teleflex Rg 275.23 -3.93% *193.82 4.78 34.39/18.21 1661142 558474 CRH PLC Rg 24.20 +0.75% - 5.17 18.26/13.49 6564787 1136946 Indra Sistemas Br-A 9.50 -1.40% -- 30.30/21.85 2208349 2989959 Brdridg Fncl Sol Rg 99.60 -0.56% *26.99 1.83 75.94/35.69 335693 940190 J.B.Hunt Transp Rg 35.84 +0.34% *27.36 6.37 35.02/15.38 884450 976910 Texas Instrument Rg 106.64 -1.20% *19.08 1.18 287.45/226.47 101723 32132044 Croda Intl Rg 50.70 -0.58% - 5.03 6.03/4.56 24973487 33300848 Inmob Colonial 8.77 +0.57% - 2.05 11.98/7.81 434409 37394622 Brighths Finc Rg 43.16 -0.42% *5.86 - 73.21/42.18 556610 938511 Jack Henry & Ass Rg 111.45 -2.06% *25.16 - 261.77/104.81 188668 977158 Textron Inc Rg 54.69 -0.55% *11.32 1.95 118.48/87.71 1492643 238664 DCC Rg 66.15 -1.14% - 4.80 45.10/23.37 2610459 11958148 Intl. Cons. Air Rg 7.42 -0.62% - 3.91 10.27/7.89 468375 914188 Bristol-MyersSqu Rg 50.13 -2.28% *16.54 3.21 81.65/55.24 245635 943554 Jacobs Engin Gro Rg 131.63 -0.90% *34.01 - 143.29/91.70 255341 28688848 The Kraft Heinz Rg 48.18 -0.17% *5.70 2.47 72.84/43.29 255249 837159 Diageo Rg 30.26 +0.33% - 1.01 7.03/5.20 2081411 24705819 MERLIN Prop. Br 11.32 -1.31% - 4.06 8.29/6.19 1310298 41112361 Broadcom Rg 280.94 -0.88% *9.86 2.19 69.34/45.65 647471 41758499 Jefferies Finl Rg 73.76 -0.05% *38.90 6.69 37.30/30.24 527377 2702470 The Western Unio Rg 17.63 -1.18% *9.43 1.90 70.00/41.61 1967398 28488819 Direct Line Ins Rg 3.51 -0.06% - 1.91 2.69/2.01 20966520 2759010 Mapfre Rg 2.47 -0.04% - 5.88 13.09/10.50 1674951 914425 Brown NVtgRg-B 48.41 +0.35% *31.23 1.34 164.58/112.08 876742 1426289 JM Smucker Rg 20.44 -1.97% *39.59 0.88 131.72/88.55 466191 977576 Thermo Fisher Sc Rg 251.45 -0.31% *34.73 1.06 21.37/16.42 1276900 403808 DS Smith Rg 3.37 -1.94% - 1.59 25.44/19.18 668442 1881163 Mediaset Espana 6.65 +0.97% - 7.56 2.93/2.25 2736271 2311498 C.H.Robinson Wld Rg 92.18 +0.17% *19.49 2.08 943981 Johnson & Johnso Rg 106.77 -0.16% *9.06 1.15 163.44/116.47 225091 977944 Tiffany & Co Rg 91.49 -0.14% *25.56 2.85 253.83/199.97 187245 14862522 Easyjet Rg 13.00 -2.03% - 1.82 23.38/15.27 1079371 855570 Melia Hotels Br 8.72 -1.08% - 1.93 9.59/5.30 865793 915498 Cabot Oil & Gas Rg 24.54 -1.64% *46.30 1.06 -/- 32841 31349330 Johnson Ctr Int Rg 135.42 -0.68% *24.14 0.84 81.34/55.20 454982 978121 Tjx Companies Rg 50.13 -0.75% *20.55 - 141.50/73.13 166371 14122030 EVRAZ Rg 5.31 -1.01% - 6.24 50.30/36.11 697146 822398 Naturgy Grp Br 23.82 +0.08% - 5.88 12.80/7.84 457957 916187 Cadence Design Rg 55.40 +0.60% *66.75 - 50.57/37.45 399085 1161460 JPMorgan Chase Rg 35.59 +0.45% *14.12 2.32 25.45/16.21 472543 978380 Torchmark Corp Rg 83.20 -0.96% *13.66 1.34 56.63/37.95 1161946 2650919 Experian Rg 20.38 +0.72% - 7.21 1.65/1.19 67187710 33077347 Red Electrica Br 18.88 +0.16% - 5.21 24.49/18.11 974426 915875 Campbell Soup Rg 35.44 +0.74% *60.07 3.95 59.59/41.39 513115 800910 Juniper Networks Rg 105.47 -0.21% *11.72 3.12 133.29/91.34 185144 978399 Total Syst Servi Rg 93.24 -0.46% *29.69 2.45 89.61/69.73 141473 41452264 Ferguson Rg 53.69 -0.30% 28.17/22.24 724123 675467 Repsol Br 15.19 -0.10% -- 20.48/15.34 3099073 322351 Capital One Finl Rg 82.07 -0.79% *6.93 1.95 119.14/82.92 270454 1096232 Kansas City So Rg 27.24 +0.18% *17.02 2.66 148.97/118.62 1860576 195977 Tractor Supply Rg 97.01 -0.55% *22.51 - 100.38/75.65 233987 4223459 Fresnillo Rg 9.90 -3.61% 17.77/14.28 2379012 1873546 Siem Gam Ren En Br 13.68 +0.59% -- 16.99/12.95 3051518 45625130 Capri Hldg Rg 43.60 -0.23% *11.63 - 96.95/58.61 3121442 944624 Kellogg Rg 111.75 +0.62% *18.23 2.92 40.32/28.30 1175436 2385948 TransDigm Rg 433.48 -0.62% *29.43 2.19 98.03/58.27 347390 1102657 GlaxoSmithKline Rg 15.38 -0.38% 28.91/19.61 724823 2598963 Tecnicas Reunida Br 23.58 +0.86% -- 14.53/9.20 1124567 196652 Cardinal Health Rg 54.75 -2.07%*5475.00 3.48 74.46/49.27 572987 202895 Keycorp Rg 58.33 -0.21% *15.23 2.58 119.33/91.11 2802946 2959439 Travelers Cos Rg 129.82 +0.06% *13.99 2.95 440.16/278.99 115575 12964057 Glencore Rg 3.01 +0.21% 53.30/43.60 221565 826858 Telefonica Br 7.77 +1.21% - 5.15 29.85/20.21 89870 1484907 CarMax Rg 61.52 -1.41% *14.21 - 31.26/24.82 771551 17.70 -1.39% *10.41 2.68 30.79/23.61 1344750 - 143.40/111.09 329913 11238866 GVC Hold Rg 6.43 +1.96% 75.85/55.55 136125 3481 Viscofan Br 51.50 -1.15% - 3.03 8.48/6.59 14068299 1585458 Carnival 58.27 -0.99% *13.12 3.43 24.20/12.74 3446154 1.29 120.34/90.68 330276 3.88 387465 Halma Rg 14.96 -0.51% 30.65/23.46 2776616 66.20/45.82 85524 916546 Caterpillar Rg 138.88 -1.02% *13.54 2.42 67.54/48.88 509587 3.77 74.96/54.14 657211 3.53 3060592 Hargreaves Lans Rg 16.93 +0.05% 3.97/3.01 2523465 BEL20 11368371 Cboe Glbl Mkt Rg 94.92 -0.22% *25.24 1.26 56.51/35.73 883065 3.56 22.40/13.66 2228431 2.13 2324471 Hikma Pharm Rg 16.49 -1.46% 5.42/2.86 4999946 BRUXELLES 14022594 CBRE Group Rg-A 50.57 +0.90% *16.31 - 60.21/37.83 1180291 2.30 27373019 Hiscox Rg 15.95 +0.63% 18.09/10.30 1690953 2300758 CBS-B Rg 50.92 -0.55% *9.91 1.41 369.44/250.11 321591 0.49 411161 HSBC Hldg Rg 6.23 -2.70% 5.90/3.53 1906291 34149140 AB InBev 68.24 -0.83% - 4.10 95.08/56.32 1348466 2038358 Celanese Rg 102.50 -0.21% *11.45 2.11 2.61 517719 Imperial Brands Rg 26.01 -1.39% 20.56/14.95 1463638 812970 Ackermans V Haare 139.70 -1.27% - 1.57 160.80/127.20 30013 916749 Celgene Corp Rg 88.65 -1.94% *16.09 - 0.15 66.01/46.89 294750 18954172 Ageas 43.22 +0.51% - 4.86 1313733 Centene Rg 63.51 -2.71% *28.10 - 5.19 13.65/7.38 1262198 12239230 Aperam Rg 27.55 +0.25% - 6.35 47.19/37.52 559687 1338308 Centerpoint Ener Rg 31.22 +0.77% *8.79 3.59 4.37 16.49/12.70 5444152 21588225 Bpost - 15.99 44.03/21.27 235341 802028 CenturyLink Rg 13.33 -4.10% *-8.18 16.20 0.27 4.10/2.68 30424650 329048 Cofinimmo 8.20 -0.67% - 7.12 28.30/7.22 432756 917280 Cerner Corp Rg 57.23 -0.93% *30.28 - 2.40 11.84/6.06 2059309 115.80 +0.17% 119.40/101.58 25726 2232904 CF Industries Hl Rg 43.99 -1.32% *35.48 2.73 1.56 15.29/11.36 633029 968789 Charles Schwab Rg 45.72 -1.57% *18.66 1.16 0.77 22.80/15.94 523373 32598746 Charter Comm Rg-A 349.54 -0.06% *66.96 - 0.56 20.89/8.14 414125 1.28 17.27/12.83 349220 - 7.51/5.96 35708450 2.37 30.09/22.40 1823045

ACTIONS EUROPE-MONDE vendredi 22 février 2019 PAGE 19 No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. 14491714 TripAdvisor Rg 54.38 -1.84% *67.14 - 69.00/36.75 885787 764913 Daito Trust Cons Rg 15725.00 - - 3.82 19775.00/13655.00 216500 1873858 China Mengniu Da Rg 25.10 - -- 30.20/20.90 15702491 13246467 KOREA AEROSPACE Rg 36000.00 - - - 53300.00/27950.00 546040 2943957 BR Malls Part NM Rg 13.49 -0.22% - 0.70 14.61/8.91 5631700 21505990 Twenty-FirstCF-A Rg 50.72 -0.10% *6.81 0.71 50.86/35.40 5711814 - - 3.27 4293.00/3119.00 1686900 1099448 China Mobile Rg 83.10 - - 2.22 527000.00/365000.00 29181 1890374 BR Properties NM Rg 8.82 -2.54% - 1.85 10.09/6.56 916300 21505989 Twenty-FirstCF-B Rg 50.43 +0.10% *6.77 0.71 50.50/34.94 2293000 761745 DAIWA HOUSE IND Rg 3426.00 - - 4.63 742.20/523.70 5757200 420828 China Ovs Ld & I Rg 29.00 - -- 84.40/67.85 16286452 722217 Korea Zinc Rg 451000.00 - - 3.53 31250.00/26550.00 419356 654628 Bradesco N1 39.75 +0.08% - 0.52 41.61/22.33 1725900 22371814 Twitter Rg 30.76 -1.94% *19.72 47.79/26.19 2617006 - - 2.81 6471.00/4465.00 1409000 494821 China Res Land Rg 30.65 - - 3.96 110500.00/95500.00 436370 654577 Bradesco Pfd N1 44.72 +0.31% - 0.51 46.50/24.69 22177000 979428 Tyson Foods -A- 63.06 -0.85% *11.92 - 76.55/49.77 506537 761753 Daiwa Sec Grp Rg 583.40 - - 1.66 11490.00/5526.00 1006200 4752611 China Unicom (HK Rg 9.49 - - 2.93 29.90/22.35 19817600 985762 KT Rg 28300.00 - - 1.55 420000.00/302000.00 194126 1071087 Bradespar Pfd Rg 27.99 -0.67% - 8.01 39.89/25.48 1391800 2989915 UDR REIT Rg 44.74 +0.92% *191.25 2.26 44.94/33.05 431656 - - 0.86 61930.00/38900.00 747800 421602 CITIC Rg 11.94 - - 2.43 30900.00/15600.00 4272631 1479412 Braskem Pfd Rg-A 55.11 -0.45% -- 62.50/40.56 2037800 3257188 Ulta Beauty Rg 308.02 +0.56% *28.71 2.88 321.99/191.81 192378 494454 Denso Rg 4800.00 - - 0.89 8265.00/6086.00 1395100 38383802 CK Asset Rg 66.50 - - 3.15 32.10/23.80 16780068 995035 KT&G Rg 101000.00 - - 0.55 114500.00/58800.00 676626 179746 Brd3 Brd Rg 144A-S 24.40 -2.24% - 2.40 27.73/16.02 6695500 2263631 Under Armour Rg-A 21.42 +0.66% *-214.20 24.95/15.60 1316987 - - 1.32 7218.00/5148.00 951600 26647043 CK Hutchison Hld Rg 81.80 - - 0.701497000.00/1010000.00 28196 10808638 BRF NM Rg 22.14 -2.29% -- 31.17/17.80 3952800 31965985 Under Armour Rg-C 19.41 +1.20% *-194.10 - 23.28/13.62 661758 761802 Eisai Co Ltd Rg 9035.00 - - 1.57 1477.00/920.20 4364800 37082790 CK Infrastructur Rg 65.35 - -- 11.44/8.02 36552331 1177560 LG CHEM Rg 387500.00 - - 1.72 90700.00/61400.00 250422 1359222 CCR NM Rg 13.94 -0.07% - 4.26 15.80/7.85 4428200 979840 Union Pacific Rg 170.17 -0.48% *21.51 - 172.42/125.31 768653 - - 2.19 1820.00/1378.00 1901600 712336 CLP Hldgs Rg 96.35 - - 3.17 475000.00/247000.00 163627 654312 Cemig N1 16.09 -0.37% -- 16.90/5.95 885900 11810912 United Contl Rg 88.84 +0.38% *11.54 - 97.71/64.80 592998 245596 FAST RETAILING Rg 51090.00 - - 3.70 2302.50/1740.00 3467200 1139938 CN Petro & Chem -H- 6.81 - - 3.35 13.28/10.22 9806040 1907598 LG Display Rg 20550.00 - - 2.70 267000.00/178000.00 167678 654313 Cemig Pfd N1 13.94 -0.07% - 1.03 14.60/6.46 10801100 835129 United Rentals Rg 135.05 -0.89% *10.29 1.89 190.70/94.28 306297 - - 2.77 4414.00/3739.00 937200 1711207 CN Resources Pow Rg 15.70 - - 0.22 168400.00/104000.00 346757 2645951 CESP Pfd Rg-A 20.50 - - 8.29 24.00/16.00 400 1078451 Unitedhealth Gro Rg 266.40 -1.15% *21.85 - 287.88/212.50 800084 761860 Fujitsu Rg 7501.00 - - 4.88 2666.50/1657.50 2092400 1778506 CNOOC Rg 13.94 - - 2.63 70.65/50.30 5264566 1341851 LG Electronics Rg 73000.00 - - 1.36 517000.00/330000.00 74191 2645954 CESP Pfd Rg-B 22.86 +2.05% - 0.17 23.13/13.46 2610100 982101 Univ Health Serv-B 134.55 +0.17% *15.10 - 139.57/109.37 97221 - - 2.72 1849.00/1221.00 2195500 3035936 Country Garden Rg 10.58 - - 0.30 167000.00/90300.00 262581 12820378 Cia Bras Pfd Rg 96.05 -0.95% - 1.75 99.38/63.53 1619100 822820 Unum Rg 37.10 -0.56% *15.59 1.30 53.03/26.77 322537 762066 Hoya Rg 6813.00 - - 2.01 3199.00/2163.00 2632500 1604915 CSPC Pharmaceuti Rg 13.22 - - 3.59 100.80/72.80 5398804 1177559 LG Hhold & Healt Rg 1280000.00 - - 3.63 381000.00/230500.00 242554 323642 Cia Hering NM Rg 30.00 -0.17% - 3.34 33.31/14.01 656500 1201389 US Bancorp Rg 51.05 -1.07% *12.33 0.30 56.10/43.14 1760729 - - 3.49 4022.00/2240.00 10204100 2281095 Galaxy Entertain Rg 56.95 - - 5.20 139000.00/90300.00 457120 10834964 Cielo Rg 10.82 -2.52% - 11.92 25.00/8.47 10771800 1016553 Utd Parcel Svc Rg-B 111.76 +0.62% *20.28 2.72 125.07/89.89 600249 2329745 INPEX Rg 1146.00 - - 2.17 2024.50/1470.00 4338300 1812980 Geely Automobile Rg 15.28 - - 3.66 67.50/56.65 3599299 351478 LG Rg 75500.00 - - - 600000.00/281000.00 102893 1242024 Comgas Pfd Rg-A 81.19 +0.15% -- 81.49/46.55 74900 980943 Utd Techs Rg 126.32 -1.64% *19.43 2.62 143.92/100.50 861195 - - 1.92 7042.00/5127.00 840800 420752 Hang Lung Prop Rg 18.90 - - 1.72 146500.00/95800.00 152855 2324483 Cosan Rg 44.19 -1.21% - 2.51 48.35/31.52 1283100 685352 Valero Energy Rg 84.48 -1.11% *11.59 3.30 126.98/68.81 909945 762142 Isuzu Motors Rg 1597.50 - - 4.44 1124.50/762.30 7209500 421175 Hang Seng Bk Rg 189.80 - - 3.08 97.00/76.35 2516468 722455 LOTTE CHEMICAL Rg 331000.00 - - 2.26 53900.00/36850.00 8426644 22930306 CVC Brasil NM Rg 61.67 +0.67% -- 65.33/38.18 837000 995745 Varian Med Syste Rg 131.71 -0.70% *33.26 2.27 133.39/101.44 159107 - - 4.34 1072.00/709.70 6222700 421166 Henders Land Dev Rg 44.90 - - 3.32 301500.00/249500.00 100038 11005332 EcoRodovias NM Rg 10.90 -1.00% - 6.62 12.19/6.85 3637900 881328 Ventas REIT Rg 63.98 +1.03% *55.16 3.91 65.69/46.55 510644 800422 ITOCHU Rg 2026.50 - - 2.71 1542.00/1069.50 3175900 10819201 Hengan Intl Grp Rg 63.15 - -- 8.35/5.37 55156609 2411281 LOTTE SHOPPING Rg 192500.00 - - 2.19 129000.00/79700.00 189072 80390 Eletrobras N1 36.60 +4.51% -- 38.37/11.75 5178200 847364 Verisign Rg 176.00 -0.01% *37.05 - 176.73/113.04 248780 - - 2.82 4487.00/3797.00 2110400 3851175 HK Ex & Clearing Rg 264.00 - - 0.41 263500.00/168500.00 314467 2515044 Embraer NM Rg 19.39 +1.52% - 1.15 28.00/17.90 2676200 10595048 Verisk Analytics Rg 124.53 +1.38% *32.01 4.95 125.86/98.77 365984 19209535 Japan Airlines Rg 4063.00 - - 2.80 1876.50/1146.00 3540400 421216 Hong Kong&China Rg 17.92 - - 5.57 16.48/12.20 12633500 1510051 NAVER Rg 129000.00 - - 0.86 263000.00/178000.00 89361 2162959 Energias do Brsl Rg 18.60 -1.59% - 3.26 19.32/12.29 2498900 1095642 Verizon Comm Rg 56.15 +0.70% *14.93 - 61.58/46.09 3084878 - - 1.57 3082.00/2346.00 3149900 411161 HSBC Hldg Rg 64.90 - - 3.70 48900.00/38100.00 657815 33323904 ENGIE Brasil Rg 41.64 -0.86% - 4.54 44.66/26.52 1963900 983327 Vertex Pharmaceu Rg 183.06 -2.54% *22.63 - 195.81/144.15 419411 1421277 JFE Holdings Rg 1945.50 - - 4.01 3882.00/3001.00 1432000 2739966 ICBC-H 5.96 - - 4.30 15.78/10.72 46626861 1103514 Ncsoft Rg 444000.00 - - 1.30 97700.00/56700.00 2868669 2509387 Eqtl Energia NM Rg 84.19 -0.19% - 1.31 89.10/55.64 1317200 983365 VF Rg 85.80 -0.66% *44.46 4.25 96.99/67.20 479641 - - 0.74 17720.00/11405.00 899600 2336425 Link REIT 89.60 - - 4.26 227000.00/166000.00 204918 3283228 Estacio Part NM Rg 28.28 +1.87% - 5.86 38.79/19.79 3274700 2300772 Viacom Rg-B 29.19 -0.41% *8.00 - 34.50/23.31 984409 762179 Kansai El Power Rg 1656.50 - - 5.80 1157.50/835.50 11773300 1128572 MTR Rg 45.00 - -- 17.46/7.71 44900039 36146335 Netmarble Rg 118500.00 - - 1.84 314000.00/244000.00 109224 10800496 Fleury NM Rg 20.39 -1.35% - 4.72 29.30/19.22 2264700 3826452 Visa Rg-A 144.00 -0.50% *30.97 2.26 151.56/116.05 2972573 - - 0.66 19850.00/13330.00 227800 421553 New World Dev Rg 13.24 - - 3.86 291000.00/219000.00 131564 655173 Gerdau Pfd Rg 15.06 -4.68% - 2.52 18.53/13.09 24731800 80572 Vor Rlt REIT-SBI Rg 68.42 +0.65% *34.04 2.74 77.59/59.48 142967 762393 Kirin Holdings Rg 2540.00 - - 2.86 9154.00/5109.00 1171400 1067428 PetroChina -H- 5.29 - - 1.13 26.75/9.90 43459342 721806 POSCO Rg 275500.00 1875532 GOL Lin Aere Pfd Rg 27.38 -3.08% -- 28.98/9.18 6532400 983918 Vulcan Materials Rg 112.99 -1.12% *29.20 0.64 133.54/83.39 160842 - - 3.95 2663.00/1794.00 3107600 1714873 Ping An Ins -H- 79.00 SINGAPOUR 3956645 Hypera NM Rg 28.84 -2.14% - 0.71 38.07/25.31 2115000 26526295 Walgreens Boots Rg 70.47 -1.85% *13.00 3.73 86.29/59.07 1487366 762299 Komatsu Rg 2836.50 - - 3.14 681.20/393.00 10584300 421167 Power Assets Rg 53.20 - -- 73.85/40.30 20461340 721926 S-Oil Rg 102000.00 2918806 Iguatemi Empresa Rg 42.76 -0.21% - 3.18 45.30/28.57 922900 984101 Walmart Rg 99.39 -0.49% *57.12 1.02 106.21/81.79 1439936 - - 1.86 3430.00/2132.50 920300 10774335 Sands China 144A/S 39.40 3122 Inepar Pfd Rg 13.05 +8.75% - 0.87 18.70/1.68 252300 984192 Walt Disney Rg-Dis 114.29 +0.54% *15.63 2.44 120.19/97.68 1597331 762400 Kubota Corp Rg 1569.50 - - 0.32 12470.00/9976.00 505200 2334217 Shenzhou Intl Gr Rg 97.65 - - 1.90 27.95/10.08 78782529 34332345 SAMSUNG BIOLOGI Rg 381000.00 656211 Itausa Pfd N1 13.46 +1.97% - 0.45 13.80/8.51 95769500 933404 Waste Management Rg 99.32 +0.14% *22.32 2.13 100.16/79.96 468023 - - 4.26 2043.00/1491.00 6384300 1821312 Sino Biopharma Rg 6.52 10210432 Itauunibanco Pfd Rg 37.77 +1.34% - 5.20 39.79/24.84 23621200 112574 Waters Rg 234.58 +0.25% *30.66 1.50 235.80/168.43 103972 762445 Kyocera Rg 6243.00 - - 2.19 5832.00/4228.00 1073000 422198 Sino Land Co Rg 14.72 - - 3.97 19.56/13.90 12087320 26191594 SAMSUNG C&T Rg 116000.00 2989341 JBS NM Rg 13.91 -2.25% - 0.34 15.78/7.91 9242700 28613477 WEC Energy Group Rg 75.72 +0.83% *22.67 1.92 75.89/58.48 468282 - - 4.00 674.90/500.80 10652900 421886 Sun Hung Kai Pti Rg 134.70 23022808 Klabin CDA 18.30 -1.24% - 3.17 22.48/15.11 3122900 1796570 Wellcare Health Rg 274.17 -1.37% *29.51 - 324.72/188.32 99967 2137680 M’bishi Chem Hld Rg 832.90 - - 1.67 9827.00/7435.00 535700 3179959 Sunny Optical Te Rg 94.35 - - 3.95 216.80/166.00 2102106 721825 Samsung Electron Rg 46950.00 1358361 Kroton Educat NM Rg 11.20 +5.46% - 3.50 16.63/8.49 20523900 966021 Wells Fargo Rg 49.56 -0.50% *11.58 2.97 60.47/43.03 4219737 - - 4.84 2027.00/1530.00 1721300 421878 Swire Pacific -A- 93.85 2166317 Localiza Rent NM Rg 33.74 +0.51% - 0.80 34.69/20.67 3541800 29816226 Welltower Rg 74.44 -1.73% *81.52 - 77.90/49.60 1009733 762425 Marubeni Corp Rg 818.90 - - 1.25 7796.00/5200.00 1011400 24014323 Tencent Hldg Rg 343.20 - - 3.85 48.77/36.15 3863779 159186 Samsung Fire & M Rg 301500.00 44866153 Log Properties Rg 17.57 +0.46% -- 985376 Western Digital Rg 47.19 -2.62% *17.10 3.43 106.96/33.83 1145220 - - 0.51 46880.00/30820.00 204800 3867205 Want Want China Rg 6.70 656142 Loja Americanas Pfd 19.16 -1.14% - 0.39 -/- 190200 28580720 WestRock Rg 39.26 -2.63% *11.22 4.67 67.95/35.20 616613 762466 Mazda Motor Corp Rg 1289.50 - - 5.11 3843.00/2208.50 2457200 24222514 WH Grp-144A-S 7.63 - -- 82.75/51.80 3121636 3672262 SAMSUNG LIFE Rg 91400.00 5346 Lojas Renner NM Rg 43.26 -0.32% - 0.31 21.32/14.06 2496000 985869 Weyerhaeuser REI Rg 25.74 -0.50% *26.00 4.24 38.39/20.53 879017 - - 4.33 1999.50/1460.00 3863400 38195100 Wharf REIC Rg 56.00 12893829 Magazine Luiza N Rg 160.60 -1.17% -- 46.40/25.55 1813200 986081 Whirlpool Rg 142.80 +0.07% *-52.50 4.51 172.53/99.56 124328 762590 Mitsubi Heavy In Rg 4437.00 - - 3.19 1864.00/1348.50 2870900 - - 2.46 297.20/195.60 8224236 355920 Samsung SDI Rg 243500.00 3199563 Marfrig Global N Rg 5.58 -0.71% -- 185.99/79.51 1129800 986504 Williams Compani Rg 27.06 -1.06% *-169.12 5.21 32.22/20.36 1635609 - - 3.54 5167.00/2743.00 2287600 KOSPI 50 3265304 Multiplan Empr N Rg 24.92 -0.40% - 2.76 30948740 Willis Towers Rg 170.39 -0.40% *32.33 3.22 172.17/134.63 268776 762570 Mitsubishi Elect Rg 1428.00 - - 3.08 4865.00/3876.00 1155800 - - 1.95 17.98/13.64 14607161 25296882 SAMSUNG SDS Rg 231500.00 1868690 Natura Cosmetics Rg 46.85 +2.76% - 1.22 9.43/5.02 2696300 935590 WW Grainger Rg 309.59 -0.47% *22.55 5.17 371.57/249.01 72983 - - 0.66 4480.00/3658.00 1408000 18083861 Oi Pfd Rg 1.50 -0.66% -- 26.67/17.05 3150800 1458800 Wynn Resorts Rg 129.63 +0.35% *23.74 1.41 202.48/90.09 560781 784740 Mitsui Fudosan C Rg 2682.50 - - 1.42 7680.00/5056.00 1530600 - -- 80.25/60.35 34907228 1288141 Shinhan Fin Grp Rg 43300.00 656489 Petrobras Pfd Rg 27.29 +0.92% - 0.73 49.15/25.70 1409600 1106890 Xcel Energy Rg 54.78 +1.26% *22.18 1.76 54.89/41.99 966958 - - 0.95 11110.00/4810.00 568700 13083857 Qualicorp NM Rg 15.05 -1.18% - 10.63 36933852 Xerox Rg 31.33 +1.49% *22.70 2.31 32.31/18.58 915146 3507453 MS&AD Insurance Rg 3368.00 - - 0.80 7090.00/5190.00 1007700 - -- 7.23/5.10 237506237 568294 SK hynix Rg 76700.00 14319216 Raia Drogasil NM Rg 58.71 +0.96% - 1.08 3.13/1.25 3035800 987549 Xilinx Rg 119.26 -0.71% *36.25 2.82 120.50/62.54 1299506 - - 2.91 2014.00/1213.50 2713700 553090 Sabesp NM Rg 39.72 +2.69% - 2.59 28.74/14.17 44097900 14050054 Xylem Rg 74.32 +0.34% *24.53 3.19 82.44/60.65 211415 764747 Nidec Rg 13480.00 - - 4.81 22710.00/11595.00 1096300 - - 2.89 90.05/64.90 6204645 3051604 SK Innovation Rg 188000.00 10602631 Santander Br Uts N2 48.74 +0.45% - 3.63 29.80/11.02 1816300 1413362 Yum Brands Rg 94.88 +0.17% *20.23 1.21 95.35/77.11 278779 - - 1.80 3078.00/2569.00 1228800 109632 Sid Nacional Rg 11.51 +9.20% -- 83.15/55.26 638600 1262932 Zimmer Biomet Hl Rg 123.48 -0.40% *-66.39 1.17 133.99/97.00 203296 763092 Nissan Motor Co Rg 948.60 - - 2.04 1114.50/731.50 4893200 - - 2.49 46.40/37.50 3358289 4362458 SK Rg 271500.00 38809543 Smiles Fidelid Rg 50.20 +6.11% -- 46.34/21.96 2872100 987840 Zions Bancorp Rg 50.90 -0.74% *12.48 1.58 59.18/38.08 1200244 - - 0.68 3892.00/2851.50 1245100 1901571 Suzano Papel Rg 47.23 +0.62% - 0.79 50.68/28.02 740400 19276994 Zoetis Rg-A 93.47 -0.97% *31.90 0.78 96.52/77.64 623115 779725 Nitori Holdings Rg 14170.00 - - 2.02 8342.00/7151.00 478500 - - 3.63 13.30/9.67 23743164 721751 Sk Telecom Rg 259000.00 14030280 Telef Brasil Pfd Rg 47.55 -0.44% - 2.82 11.60/7.35 32442700 2.24 - - 0.94 3559.00/2550.00 1133600 13501819 Tim Part NM Rg 12.27 +0.16% - 2.11 85.74/30.86 1025700 TOPIX70 0.62 TOKYO 763110 Nitto Denko Corp Rg 5943.00 - - 0.94 3559.00/2550.00 1133600 - - 2.02 6.74/4.59 96185998 STRAITS TIMES 1008344 Ultrapar NM Rg 52.30 -4.37% - 2.41 55.20/21.11 3626500 53667 Usiminas Pfd Rg-A 9.54 +2.80% - 0.50 53.07/37.20 1670600 763051 Np Stl & S’tomo Rg 2023.50 HONG KONG - -- 94.80/65.95 28376326 654334 Vale N1 45.31 -1.07% - 5.27 16.22/10.53 5949500 18328950 Via Varejo N2 Rg 4.70 -9.79% -- 79.79/36.28 6103600 763146 Nomura Hldg Rg 445.50 - - 5.26 73.95/51.35 5134650 1507883 Ascendas REIT 2.78 - - 5.44 2.80/2.45 8832400 12.88/6.88 14312100 1311946 CapitaLand Mall Tr 2.44 - - 4.71 2.45/1.96 6857500 62.42/40.06 19362300 763216 ONO PHARMACEUTIC Rg 2280.00 - - 5.05 48.60/29.85 21473552 1151800 CapitaLand Rg 3.50 - -- 3.80/2.98 12888500 1788781 CapitaLandCom Tr 1.90 - - 4.41 1.92/1.61 11078600 8.70/3.86 44318500 548299 ORIENTAL LAND Rg 12325.00 - -- 105.00/73.30 2861456 824245 Citydev Rg 9.54 - -- 13.59/7.80 2100700 21/02/2019 1561746 ComfortDelGro Rg 2.43 - -- 2.51/1.96 9360500 763165 ORIX CORP Rg 1620.00 - - 1.23 13.93/4.53 58156500 824243 DBS Group Hldgs Rg 24.81 - -- 31.28/22.65 4681300 42195765 Genting Spore Rg 1.11 - -- 1.33/0.86 40608700 12027218 Otsuka Hldgs Rg 4569.00 - - 3.60 14.92/11.92 6125238 3662332 Golden Agri-Reso Rg 0.27 - - 3.00 0.37/0.23 27355400 645543 Hongkong Land Hl Rg 7.25 - - 2.76 7.44/5.88 2606600 1312537 Resona Holdings Rg 512.00 - - 3.45 135.30/99.50 3247600 12356631 Hutchison Port 0.24 - - 9.02 0.37/0.23 2778400 824258 Jardine Cycle &C Rg 36.48 - -- 38.19/27.66 252000 763250 SECOM Rg 9587.00 - -- 174.90/58.55 13552563 645289 Jardine Math.Hol Rg 70.94 - - 2.26 72.05/10.99 314200 2908234 Keppel Rg 6.35 - -- 8.35/5.67 3788000 763254 Sekisui House Rg 1633.00 - - 2.45 95.00/74.90 2858638 2081888 OCBC Rg 11.57 - -- 14.04/10.36 5927300 1080608 SATS Rg 5.15 - -- 5.64/4.55 1204300 763280 Shionogi & Co Lt Rg 7012.00 - - 0.26 475.56/251.38 11802629 2125158 Sembcorp Ind Rg 2.66 - -- 3.33/2.43 4806900 1080609 SIA Engineering Rg 2.38 - -- 3.36/2.20 390000 764213 SMC Corp Rg 38990.00 - - 1.67 8.18/5.17 21381481 3106596 Singapore Airlin Rg 10.08 - -- 11.84/9.14 1455700 1153294 Singapore Exchan Rg 7.82 - -- 7.86/6.72 1688900 761822 SUBARU 2819.50 - - 3.54 9.90/5.11 82983648 2551251 SingTel Rg 3.06 - -- 3.58/2.83 14695600 1841769 Spore Press Hldg Rg 2.47 - -- 2.92/2.31 2148900 763411 SUMITOMO CORP Rg 1640.50 - - 3.57 65.15/45.35 2805961 706357 Spore Tech Eng Rg 3.71 - -- 3.78/3.21 12496100 2979954 StarHub Rg 1.61 - -- 2.54/1.58 7352600 763397 Sumitomo El Ind Rg 1534.50 SÉOUL 2553434 Thai Beverage Rg 0.80 - -- 0.88/0.57 15237600 824344 UOL Group Rg 6.84 - -- 8.98/5.91 1313700 763405 Sumitomo Metal M Rg 3301.00 824340 Utd Overseas Bk Rg 25.98 - -- 30.37/23.80 2126400 824641 Venture Corporat Rg 16.15 - -- 29.65/13.20 963200 1333372 Sumitomo Mitsui Rg 4219.00 721769 AmoreG Rg 73500.00 - - 0.49 155500.00/57400.00 401196 2390098 Wilmar Intl Rg 3.39 - -- 3.40/2.97 4767600 - - 0.64 356000.00/145500.00 388617 3007220 Yangzijiang Ship Rg 1.44 - -- 1.54/0.84 28030200 763423 Sumitomo Realty Rg 4254.00 2489587 AMOREPACIFIC Rg 201000.00 - - 3.20 11250.00/6600.00 682668 - - - 384313.73/193137.26 666699 BOVESPA SAO PAULO 763420 Suzuki Motor Rg 5705.00 11776666 BNK Finl Grp Rg 7190.00 - - 1.16 173000.00/106000.00 43882 - - 3.93 96500.00/60100.00 178730 910976 SYSMEX Rg 6730.00 2224313 Celltrion Rg 207500.00 - - 0.98 323500.00/170500.00 102098 - - - 9500.00/5380.00 30317 763585 Terumo Corp Rg 6711.00 721843 CJ Rg 125000.00 - - 4.16 51700.00/34750.00 675249 - - 0.96 60100.00/36550.00 122380 1698209 T&D Holdings Rg 1375.50 928683 COWAY Rg 91700.00 - - 0.24 97450.98/59803.92 91207 - - 3.23 6880.00/4135.00 1266079 763677 Tokyo Electron Rg 15805.00 12517953 E-MART Rg 178000.00 - - 2.08 214500.00/102500.00 60301 - - - 158000.00/93700.00 470594 763660 TOKYO GAS Rg 3051.00 722429 EUSU HDG Rg 7810.00 - - 1.63 271000.00/165000.00 291662 - - 3.33 165500.00/92500.00 586918 763751 Toray Ind Inc Rg 785.60 2242116 HANA FINL GR Rg 39700.00 - - 1.48 73600.00/40500.00 224867 - - 4.38 17250.00/13100.00 842875 764014 UNICHARM Rg 3551.00 18488638 HANKOOK TIRE Rg 41550.00 - - 0.15 143000.00/86000.00 324873 - - 3.15 34550.00/25300.00 461521 519658 West Japan Railw Rg 8295.00 722186 Hanmi Science Rg 81000.00 - - 4.22 65500.00/44200.00 1297810 - - 2.37 38300.00/23850.00 763924 764034 YAMATO HOLDINGS Rg 2973.00 11088711 HANWHA LIFE Rg 4335.00 - - 2.25 37300.00/26200.00 762358 764034 YAMATO HOLDINGS Rg 2973.00 2389066 HYUNDAI GLOVIS Rg 144500.00 762104 AEON Rg 2399.00 - - 1.33 2792.00/1736.00 3221200 HSI 839402 Hyundai Heavy In Rg 132000.00 761478 Ajinomoto Co Inc Rg 1689.00 - - 1.95 2188.00/1624.50 2164300 761485 ANA HD Rg 4121.00 - - 1.46 4500.00/3537.00 866400 721960 Hyundai Mobis Rg 214500.00 761500 Asahi Group HD Rg 4823.00 - - 2.05 6069.00/4023.00 1132700 761496 ASAHI KASEI Rg 1201.00 - - 3.08 1765.00/1053.50 4387500 18795541 AAC Technologies Rg 53.25 - - 3.94 163.60/39.40 9770786 721754 Hyundai Motor Rg 120000.00 761580 Bridgestone Corp Rg 4414.00 - - 3.62 4862.00/3906.00 2789200 11872025 AIA Group Rg 75.80 - - 1.37 76.45/58.20 20946973 761607 Chubu El Rg 1786.00 - - 2.24 1822.00/1393.50 1642200 2387940 Bank of China -H- 3.60 - -- 721994 HYUNDAI STEEL Rg 50800.00 11057271 Dai-ichi Life Hl Rg 1707.50 - - - 2467.50/1611.00 3374800 2186702 Bk of Comm -H- 6.59 - -- 4.54/3.20 234147758 2082619 DAIICHI SANKYO Rg 3909.00 - - 1.79 5032.00/3277.00 2643500 1356783 BOC Hong Kong Rg 32.55 - - 4.00 6.70/5.33 25339798 722578 Indl Bank Of Kor Rg 14100.00 761643 Daikin Industrie Rg 12250.00 - - 1.18 15670.00/10900.00 788800 2176548 Ch Shenhua Engy -H- 19.62 - -- 41.50/27.55 11511132 2291324 China Constrct Bk-H 6.94 - -- 24.10/16.04 27942430 1017504 Kakao Rg 98900.00 22779946 Ambev SA Rg 18.33 +0.99% - 3.00 24.56/14.54 13329200 1732694 China Life Ins -H- 20.60 - -- 8.72/6.02 325039687 2888255 B2W Cia Digital Rg 44.22 -1.73% -- 50.45/21.72 2404000 24.15/15.44 75524538 1317743 Kangwon Land Rg 31400.00 43114324 B3 Rg 32.31 -0.74% - 0.55 654467 Banco do Brasil NM 53.10 +0.26% - 2.62 -/- 7083100 4615592 KBFinancialGrp Rg 45550.00 21099696 BB Seguridade Rg 27.30 -0.33% - 8.89 55.91/24.14 9639500 31.87/22.81 7924800 721780 Kepco Rg 33300.00 721776 Kia Motors Rg 35600.00 DEVISES - FUTURES - OBLIGATIONS DEVISES MATIÈRES PREMIÈRES (SPOTS) OBLIGATIONS DEVISES PRINCIPALES No. Val. Matière première Clôture No. Val. Matière première Clôture No. Val. Matière première Clôture TAUX SWAP (Cours de référence à 18h30) 1 CHF 1 EUR 1 USD 1 GBP 100 JPY MÉTAUX PRÉCIEUX MÉTAUX 6428.00 ENERGIE FRANC SUISSE 2 ans 3 ans 4 ans 5 ans 7ans 10 ans 21299.00 EURO Suisse (CHF) —- 1.1349 1.0014 1.3054 0.9045 274695 Argent (Comex) USD/once [28.35 g] 15.79 1493352 Cuivre (LME London) USD/tonne 12828.00 274207 Pétrole - North Sea Brent Crude Oil (IET) USD/baril [158.99 l] - 1000 bbl 67.07 LIVRE STERLING - ----- Euro (EUR) 0.8811 —- 0.8822 1.1501 0.7970 287633 XPD/Palladium (Nymex) USD/once troy [31.10 g] 1455.20 1493710 Etain (LME London) USD/tonne 2724.50 1594836 Pétrole - Light Sweet Crude Oil (Nymex) USD/baril [158.99 l] - 1000 bbl 56.96 DOLLAR AMERICAIN -0.16 -0.07 0.03 0.14 0.35 0.66 USA (USD) 0.9988 1.3037 0.9052 274690 XPT/Platine (Nymex) USD/once troy [31.10 g] 822.60 1445459 Nickel (LME London) USD/tonne - C02 (ECX) EUR/tonne Royaume-Uni (GBP) 0.7661 1.1334 —- 0.7670 0.6924 274702 XAU/Or (Comex) USD/once troy [31.10 g] 1325.50 1493774 Zinc (LME London) USD/tonne - - ----- Japon (JPY) 110.5733 0.8694 0.7670 144.3385 - ----- Canada (CAD) 1.3206 125.4790 110.7050 1.7238 —- 21/02/2019 Australie (AUD) 1.4080 1.4986 1.3223 1.8379 1.1916 21/02/2019 1.5980 1.4096 1.2800 TAUX LIBOR 21/02/2019 MATIÈRES PREMIÈRES (FUTURES) Jour ouvrable 1 mois 3 mois 6 mois 12 mois AUTRES DEVISES FRANC SUISSE -0.782 -0.779 -0.721 -0.657 -0.517 EURO -0.467 No. Val. Date Veille Ouverture H/B jour Vol. Cloture Variation No. Val. Date Veille Ouverture H/B jour Vol. Cloture Variation No. Val. Date Veille Ouverture H/B jour Vol. Cloture Variation LIVRE STERLING 0.672 -0.410 -0.344 -0.291 -0.166 DOLLAR AMERICAIN 2.385 (Cours de référence à 18h30) 1 CHF 1 EUR 1 USD 1 GBP 100 JPY YEN -0.082 0.730 0.859 0.992 1.123 Europe/Afrique 2.481 2.663 2.693 2.874 Suède (SEK) MÉTAUX PRÉCIEUX AGRICULTURE -0.100 -0.082 0.001 0.107 Norvège (NOK) 21/02/2019 Danemark (DKK) 9.3612 10.6233 9.3731 12.2197 8.4500 Sucre, No. 11 (NYE - ICE Futures Inc) USD/livre [453.6 g] - 112’000 livres Tchéquie (CZK) 8.6168 9.7788 8.6276 11.2480 7.7937 Hongrie (HUF) 6.5753 7.4613 6.5835 8.5832 5.9468 Argent (NY Mercantile Exchange - Comex) USD/once [28.35 g] Avoine (Chicago Board Of Trade) USD/boisseau [35.24 l/14.51kg] - 35’000 bsh 92002469 04.19 0.13 - -/- — 0.13 - INDICES DE RÉFÉRENCE Pologne (PLN) 22.5946 25.6395 22.6219 29.4920 20.4300 - -/- — 0.14 - Russie (RUB) 279.9941 317.7300 280.3250 365.4943 253.2000 91995017 03.19 16.18 16.02 16.08/15.77 97163 16.18 0.38 92377681 05.19 93415290 06.19 0.14 - -/- — 0.14 - Turquie (TRY) 3.8197 4.3345 3.8242 4.9861 345.7600 16.10/15.82 367 16.23 0.34 - -/- — 0.15 - Egypte (EGP) 65.4395 74.2679 65.5180 85.4224 59.1800 66186573 04.19 16.23 16.10 16.14/15.87 278 16.28 0.56 2.74 2.75 2.77/2.73 755 2.74 -2.58 95252933 09.19 0.14 - -/- — 0.15 - Afrique du Sud (ZAR) 5.3151 6.0289 5.3201 4.8100 16.20/16.00 11 16.38 1.00 17.5240 19.8899 17.5450 —- 15.8300 60531015 05.19 16.28 16.14 16.11/16.11 1 16.46 0.75 87668254 07.19 2.75 2.76 2.78/2.74 46 2.75 -1.69 98505884 02.20 0.15 0.03 Taux d'intérêt Clôture Echéance Rendement 13.9989 15.8872 14.0161 —- 12.6800 0.27 18.2737 61915626 07.19 16.38 16.18 87668256 09.19 2.67 2.68 2.68/2.66 8 2.67 -1.29 99839589 04.20 0.15 0.22 11.06.24 -0.59 3.2700 0.19 15.02.24 2.48 3.3900 63235068 09.19 16.46 16.11 96800855 12.19 2.60 2.59 2.60/2.59 12 2.60 -0.57 Chiffre d’affaire 0 Contrats ouverts 0 0.36 Suisse (10 ans) 1.25 109.9 15.02.44 2.96 64.2600 USA (10 ans) 2.75 101.2 15.02.24 -0.35 28.2100 Chiffre d’affaire 111785 Contrats ouverts 71432 98922109 03.20 2.60 - -/- — 2.60 - Sucre blanc (NYSE - Euronext LIFFE) USD/tonne - 5 tonnes USA (30 ans) 3.63 111.3 07.09.23 0.85 1.2233 Allemagne (10 ans) 1.75 110.6 25.05.23 -0.25 6.0700 Chiffre d’affaire 821 Contrats ouverts 3782 95223585 04.19 360.00 359.80 359.80/354.30 6521 360.00 Angleterre (10 ans) 2.25 106.2 01.05.23 1.65 708.3200 96390471 07.19 366.50 365.90 366.60/361.80 3586 366.50 France (10 ans) 1.75 108.4 31.01.23 0.06 1017.2200 XPD/Palladium (NY Mercantile Exchange - Globex) USD/once troy [31.1 g] Blé (Chicago Board Of Trade) USD/boisseau [35.24 l/27.22kg] - 5000 bsh 98480278 09.19 372.00 371.00 372.90/368.30 1261 372.00 Italie (10 ans) 4.50 111.5 1.3300 99806699 11.19 378.50 377.70 379.70/376.40 218 378.50 Espagne (10 ans) 5.40 120.9 21/02/2019 97019959 03.19 1462.10 1458.00 1470.70/1425.40 7797 1462.10 0.27 86534144 05.19 4.84 4.93 4.95/4.84 100613 4.84 -0.97 61908625 02.20 385.70 385.90 386.80/383.40 17.4300 66151735 04.19 1458.80 1397.50 1397.50/1397.50 1 1458.80 - 4.99/4.88 42737 4.88 -0.96 Chiffre d’affaire 12300 Contrats ouverts 77187 63 385.70 Asie/Moyen-Orient/Pacifique 35.7700 99117159 06.19 1456.90 1451.80 1465.50/1423.00 86534145 07.19 4.88 4.96 5.09/4.99 16718 4.99 -0.74 3.4000 61176838 09.19 1441.50 1432.00 1432.50/1410.00 4290 1456.90 0.38 5.24/5.14 13635 5.14 -0.67 591.2600 63207746 12.19 1423.60 1418.00 1418.00/1407.10 81 1441.50 0.36 93643249 09.19 4.99 5.02 5.27/5.21 1589 5.25 -3.57 Chiffre d’affaire 11157 Contrats ouverts 28727 18 1423.60 9.96 Israël (ILS) 3.6147 4.1023 3.6190 4.7185 21/02/2019 93643251 12.19 5.14 5.20 Arabie Saoudite (SAR) 3.7464 4.2522 3.7509 4.8904 Inde (INR) 71.1047 80.7050 71.1900 92.8175 93643245 03.20 5.25 5.27 Thaïlande (THB) 31.1926 35.3960 31.2300 40.7177 Singapour (SGD) 1.3524 1.5347 1.3539 1.7653 XPT/Platine (NY Mercantile Exchange - Globex) USD/once troy [31.10 g] Chiffre d’affaire 175292 Contrats ouverts 400817 ENERGIE Chine (CNY) 6.7142 7.6185 6.7223 8.7645 Hong Kong (HKD) 7.8374 8.8938 7.8470 10.2307 65445208 03.19 832.60 823.70 823.70/822.40 2 832.60 1.36 Cacao (NYE - ICE Futures US Inc) USD/10 tonnes OBLIGATIONS Corée du Sud (KRW) 1124.0514 1275.9249 1125.7250 1467.2966 97730828 04.19 834.20 829.70 0.99 Nouvelle Zélande (NZD) 1.4675 1.6651 1.4693 1.9157 99799061 07.19 839.30 836.00 832.90/820.70 22273 834.20 0.87 93014557 05.19 2317.00 2319.00 2342.00/2241.00 29539 2317.00 -1.49 NYFE Continuous Commodity Index (NY ICE Futures) 61897456 10.19 844.50 836.60 1.07 94252548 07.19 2343.00 2342.00 2367.00/2271.00 12508 2343.00 -1.22 64030430 01.20 849.00 841.00 837.50/826.20 265 839.30 0.50 95491873 09.19 2358.00 2357.00 2380.00/2288.00 4697 2358.00 -1.01 Indices obligataires Chiffre d’affaire 22385 Contrats ouverts 83945 97447640 12.19 2369.00 2363.00 2387.00/2303.00 1878 2369.00 -0.96 838.50/832.00 13 844.50 99602137 03.20 2374.00 2381.00 2391.00/2315.00 -1.25 Pétrole brut (WTI Light Sweet Crude Oil - London ICE Futures) USD/baril [158.99 En Bourse Chiffre d’affaire 46432 Contrats ouverts 220435 276 2374.00 l] - 1’000 bbl Débiteurs nationaux 841.00/841.00 11 849.00 Débiteurs étrangers Valeur du marché Valeur nominale Total Mio. Fr Veille Mio. Fr. Veille 70672867 04.19 57.64 57.46 58.04/57.15 33660 57.64 1.37 Hors Bourse 58.51/57.67 33917 58.13 1.25 Débiteurs nationaux —- —- —- —- Amérique Centrale / Amérique du Sud XAU/Or (NY Mercantile Exchange - Comex) USD/once troy [31.10 g] Café (NYE - ICE Futures US Inc) USD/livre [453.6 g] - 37’500 lb 8932688 05.19 58.13 58.29 58.92/58.17 13222 58.57 1.24 Débiteurs étrangers —- —- —- —- 59.21/58.52 7833 58.90 1.18 Total —- —- —- —- 65444329 03.19 1344.10 - -/- 1336 1344.10 - 70672871 06.19 58.57 58.32 59.30/58.86 5554 59.10 0.87 Chiffre d’affaires global -/- 246722 1347.90 - —- —- —- —- Mexique (MXN) 19.2635 21.8611 19.2865 25.1459 92635796 04.19 1347.90 - 1290.00/1290.00 1354.40 -1.90 85872382 05.19 1.01 1.01 1.01/0.99 25824 1.01 -0.30 70672876 07.19 58.90 58.96 —- —- —- —- Argentine (ARS) 39.5206 44.8523 39.5660 51.5888 -/- 4039 1360.50 - 87098457 07.19 1.04 1.04 1.04/1.02 9883 1.04 -0.24 —- —- —- —- Brésil (BRL) 3.7651 4.2730 3.7698 4.9148 67409867 06.19 1354.40 1290.00 -/- 2152 1366.50 - 88220344 09.19 1.07 1.06 1.07/1.05 3976 1.07 -0.14 70672881 08.19 59.10 59.01 —- —- —- —- Chili (CLP) 653.7157 741.9086 654.5500 853.3372 229 90065210 12.19 1.11 1.10 1.10/1.08 3303 1.11 -0.23 95078064 08.19 1360.50 - 91798672 03.20 1.14 1.14 1.14/1.12 905 1.14 -0.26 Chiffre d’affaire 114809 Contrats ouverts 230118 21/02/2019 Chiffre d’affaire 33686 Contrats ouverts 270502 96402115 10.19 1366.50 - Huile de chauffage (NY Mercantile Exchange Globex) USD/US gallon [3.785 l] - 42’000 gallons Chiffre d’affaire 254478 Contrats ouverts 474111 MÉTAUX/BIENS INDUSTRIELS Café Robusta (NYSE Euronext LIFFE) USD/t - 10 tonnes 82036490 03.19 2.02 2.02 2.04/2.01 56947 2.02 0.96 82036491 04.19 2.02 2.01 2.03/2.01 25288 2.02 0.96 DEVISES À TERME Aluminium Highgrade (London Metal Exchange) USD/tonne 94241550 03.19 1517.00 1517.00 1519.00/1501.00 8213 1517.00 0.20 82036492 05.19 2.02 2.02 2.03/2.01 21691 2.02 0.94 95477506 05.19 1544.00 1544.00 1546.00/1529.00 12393 1544.00 0.32 82036493 06.19 2.02 2.02 2.04/2.02 6844 2.02 0.84 96775167 07.19 1556.00 1557.00 1558.00/1542.00 4701 1556.00 0.32 82036494 07.19 2.03 2.03 2.04/2.02 3739 2.03 0.96 98163421 09.19 1572.00 1574.00 1574.00/1558.00 2033 1572.00 0.26 Chiffre d’affaire 89969 Contrats ouverts 274275 64562644 03.19 1856.39 - 1837.48/1837.48 9 1856.39 -2.93 99602487 11.19 1588.00 1586.00 1587.00/1575.00 -0.13 Veille Ouverture H/B jour Clôture Variation 64562648 04.19 1858.34 - -/- — 1858.34 - Chiffre d’affaire 23039 Contrats ouverts 104897 451 1588.00 Essence sans plomb (NY Mercantile Exchange) USD/US gallon [3.785 l] - 42’000 Indice Swiss-Bond SWX 70552817 05.19 1865.04 - 1834 1865.04 - gallon Franc suisse (CME) 0.125 Mio.Fr.; Cent/Fr. 93745996 06.19 1871.75 - 1905.50/1882.80 68 1871.75 SBI AAA-BBB T Veille Clôture % jour % YtD Rendement 93745997 07.19 1879.21 - 1855.04/1855.04 — 1879.21 -2.00 82036565 03.19 1.76 1.76 1.78/1.75 70411 1.76 1.54 SBI Dom AAA-BBB T 03.19 100.21 100.07 100.26/99.98 100.08 -0.13 Chiffre d’affaire 9 Contrats ouverts 3207 - Maïs (Chicago Board Of Trade) USD/boisseau [35.24 l/25.40 kg] - 5000 bsh 82036566 04.19 1.78 1.78 1.79/1.77 23860 1.78 1.48 SBI DNG AAA-BBB T 137.73 137.64 -0.07 0.90 0.20 06.19 101.08 100.94101.12/100.86 100.95 -0.13 -/- 82036567 05.19 1.78 1.78 1.79/1.77 16198 1.78 1.37 SBI DG AAA-BBB T 141.88 141.76 09.19 101.96 101.86101.86/101.78 101.82 -0.14 -0.14 82053935 06.19 1.78 1.78 1.79/1.77 6620 1.78 1.40 SBI D AAA-BBB 1-3 T 140.41 140.30 Chiffre d’affaire 0 ; Contrats ouverts 74432 -0.24 89425985 05.19 3.80 3.84 3.87/3.79 218701 3.80 0.66 82036568 07.19 1.77 1.77 1.77/1.76 5230 1.77 1.39 SBI D AAA-BBB 3-5 T 227.89 227.65 -0.08 0.94 0.20 -0.99 3.95/3.87 71885 3.88 0.71 Chiffre d’affaire 99955 Contrats ouverts 285285 SBI D AAA-BBB 5-7 T 115.33 115.31 Euro (CME) Cotton (NY Mercantile Exchange Globex) USD/livre [453.6g] - 50’000 lb 0.27 82337492 07.19 3.88 3.92 3.99/3.92 28736 3.93 0.64 SBI D AAA-BBB 7-10T 130.43 130.40 -0.08 0.88 0.28 -0.28 4.04/3.98 42790 3.99 0.69 SBI D AAA-BBB 10+ T 141.69 141.62 03.19 113.75 85872380 05.19 0.72 0.72 0.74/0.72 28712 0.72 89425986 09.19 3.93 3.96 4.14/4.08 7013 4.09 0.80 SBI FOR AAA-BBB T 154.84 154.72 -0.11 1.13 0.04 04.19 114.03 87098456 07.19 0.73 0.73 0.75/0.73 8583 0.73 3.03 SBI FS AAA-BBB T 173.29 172.98 05.19 114.29 0.125 Mio. Euro; Cent/Euro 88772886 10.19 0.73 0.74 0.74/0.74 0.73 - 82337493 12.19 3.99 4.01 SBI FG AAA-BBB T 132.29 132.26 -0.02 0.06 -0.38 Chiffre d’affaire 0 ; Contrats ouverts 508544 88787576 12.19 0.73 0.73 0.74/0.73 1 0.73 - SBI FC AAA-BBB T 144.49 144.48 113.56113.88/113.41 113.58 -0.17 91798621 03.20 0.74 0.76 0.76/0.74 4160 0.74 - 96800820 03.20 4.09 4.11 Gaz naturel (NY Mercantile Exchange) USD/MMBTU [1.05 GJ] - 10’000 MMBTU SBI F AAA-BBB 1-3 T 134.71 134.64 -0.02 0.22 -0.22 Livre sterling (CME) 113.78114.15/113.74 113.85 -0.17 Chiffre d’affaire 24811 Contrats ouverts 217147 383 - SBI F AAA-BBB 3-5 T 132.36 132.34 114.08114.40/114.06 114.12 -0.18 Chiffre d’affaire 369125 Contrats ouverts 1361861 9457787 03.19 2.67 2.68 2.73/2.67 118867 2.67 -0.59 SBI F AAA-BBB 5-7 T 118.32 118.32 -0.05 0.61 -0.03 03.19 130.78 - 2.75/2.70 41104 2.69 -0.44 SBI F AAA-BBB 7-10T 129.16 129.15 04.19 130.98 - Orange, jus (NYE - ICE Futures Inc) USD/livre [453.6 g] - 15’000 lb 9457788 04.19 2.69 2.70 2.79/2.75 16367 2.74 -0.54 SBI F AAA-BBB 10+ T 144.98 144.92 -0.08 1.04 0.07 05.19 131.15 - 2.84/2.80 19478 2.79 -0.39 149.27 149.23 Chiffre d’affaire 0 ; Contrats ouverts 194247 - 84797512 03.19 1.20 1.19 1.20/1.19 726 1.20 0.67 9457789 05.19 2.74 2.75 2.86/2.82 11472 2.81 -0.50 162.79 162.66 -0.18 1.96 0.38 - 85872383 05.19 1.20 1.20 Dollar Index (NYCE) 0.0625 Mio. £; Cent/£ Cuivre Grade A (London Metal Exchange) USD/tonne 87098133 07.19 1.22 1.22 1.21/1.19 1014 1.20 1.23 9457790 06.19 2.79 2.80 -0.02 0.80 0.20 - 88219763 09.19 1.23 1.23 03.19 96.29 130.54 -0.24 64562677 03.19 6415.88 - 6135.69/6135.69 3 6415.88 - 89427198 11.19 1.26 1.25 1.22/1.21 59 1.22 1.42 9457791 07.19 2.81 2.82 -0.01 0.72 0.01 06.19 95.79 130.74 -0.24 64562681 04.19 6415.25 - -/- — 6415.25 - Chiffre d’affaire 2899 Contrats ouverts 21912 09.19 95.29 130.52131.11/130.41 130.91 -0.24 70552818 05.19 6412.28 - 802 6412.28 - 1.24/1.23 24 1.23 2.32 Chiffre d’affaire 168148 Contrats ouverts 602461 -0.05 0.70 0.05 Chiffre d’affaire 18507 ; Contrats ouverts 58751 130.82130.82/130.82 93746024 06.19 6407.00 - 6146.25/6123.75 — 6407.00 - 131.04131.04/131.04 93746025 07.19 6409.00 - -/- — 6409.00 1.26/1.25 22 1.26 2.24 CO2 (Europena Climate Exchange, Londres) EUR/tonne - 1000 tonnes -0.02 0.84 0.29 Yen (CME) Chiffre d’affaire 3 Contrats ouverts 1231 -/- -1.04 - 0.00 0.20 -0.20 03.19 90.40 - 04.19 90.63 - Riz (Chicago Board Of Trade) USD/100 livres [45.36 kg] - 2000 cwt Charbon Rotterdam (ICE Futures Europe, Londres) USD/tonne - 5 tonnes -0.01 0.68 0.17 05.19 90.82 - Chiffre d’affaire 0 ; Contrats ouverts 181789 Index × 1000 $ 98922110 05.19 10.17 10.39 10.39/10.15 1116 10.17 1.80 66131206 03.19 74.30 74.30 74.00/74.00 12 74.30 1.37 -0.04 0.92 0.12 - 60244581 07.19 10.36 10.54 1.23 74.85/74.00 194 75.30 -2.01 Dollar canadien (CME) 96.36 96.54/96.21 96.46 0.17 Etain (London Metal Exchange) USD/tonne - 61662662 09.19 10.29 10.93 10.54/10.42 4 10.36 66131207 04.19 75.30 74.75 87.00/87.00 100 76.35 24.11 -0.03 1.52 0.31 95.84 96.03/95.72 95.96 0.17 - 63013735 11.19 10.36 10.69 - 77.25/77.25 100 77.55 -1.78 03.19 0.76 95.48 95.48/95.48 95.46 0.16 64562879 03.19 21296.45 - 19387.50/19375.00 35 21296.45 - 64537385 01.20 10.53 - 10.93/10.93 2 10.29 - 66131208 05.19 76.35 76.35 70.20/70.10 10 78.05 37.80 -0.08 1.78 0.41 04.19 0.76 — 21292.20 - Chiffre d’affaire 1124 Contrats ouverts 7236 - 05.19 0.76 62 21272.59 66131209 06.19 77.55 77.55 21/02/2019 21/02/2019 Chiffre d’affaire 71839 ; Contrats ouverts 146342 — 21245.24 64562883 04.19 21292.20 - -/- — 21230.53 10.69/10.69 2 10.36 66131210 07.19 78.05 78.05 98336708 05.19 21272.59 - 20900.00/20750.00 -/- — 10.53 Chiffre d’affaire 51 Contrats ouverts 9170 12.5 Mio. Yen; Cent/Yen 98876644 06.19 21245.24 - -/- Indice Swiss-Liquid Credit Suisse 90.50 90.60/90.36 90.52 0.12 99594828 07.19 21230.53 - -/- Soja, grains (Chicago Board Of Trade) USD/boisseau [35.24 l/27.22 kg] - 5000 90.68 90.72/90.65 90.74 0.11 bsh 90.88 90.97/90.86 90.93 0.11 Chiffre d’affaire 35 Contrats ouverts 115 Index % jour % YtD Swap Rendement Echéance Nickel (London Metal Exchange) USD/tonne 88774622 05.19 9.16 9.23 9.30/9.14 91582 9.16 0.63 LSI Total Index --- - 1.05 5.73 9.44/9.27 37245 9.30 0.59 LSI AAA Index --- 64562813 03.19 12860.20 - 10906.00/10890.00 44 12860.20 81815427 07.19 9.30 9.36 9.49/9.33 2778 9.35 -2.00 LSI AA Index --- - 0.74 6.84 — 12866.07 9.51/9.37 2201 9.39 0.43 LSI A Index --- 0,1 Mio. $ can.; Cent/$ 64562817 04.19 12866.07 - -/- 1419 12892.25 88774633 08.19 9.35 9.42 9.60/9.46 19667 9.49 0.61 LSI BBB Index --- - 1.09 4.84 — 12919.00 LSI Public Index --- 0.76 0.76/0.76 0.76 -0.00 90620829 05.19 12892.25 - 12661.00/12349.00 — 12943.21 88774634 09.19 9.39 9.45 LSI Financial Index --- - 1.63 3.55 0.76 0.76/0.76 0.76 -0.00 LSI Industria Index --- 0.76 -0.00 93746084 06.19 12919.00 - -/- 81815428 11.19 9.49 9.53 LSI Utility Index --- - 2.63 - - -/- 93746085 07.19 12943.21 - -/- Chiffre d’affaire 153473 Contrats ouverts 523093 - 0.86 6.72 Chiffre d’affaire 44 Contrats ouverts 344 - 1.81 3.62 21/02/2019 Plomb (London Metal Exchange) USD/tonne Soja, huile (Chicago Board Of Trade) USD/livre [453.6g] - 60’000 lb - 1.10 3.62 64562846 03.19 2034.63 - 1964.25/1964.25 1 2034.63 89425991 05.19 0.30 0.31 0.31/0.30 82409 0.30 0.70 - 1.54 4.17 64562850 04.19 2035.50 - -/- — 2035.50 0.31/0.31 29949 0.31 -0.85 98336713 05.19 2039.25 - 590 2039.25 82337514 07.19 0.31 0.31 0.31/0.31 2525 0.31 -0.88 21/02/2019 98876679 06.19 2041.75 - 2128.00/2105.00 — 2041.75 0.31/0.31 0.31 -0.16 99594832 07.19 2043.54 - -/- — 2043.54 89425993 08.19 0.31 0.31 0.31/0.31 595 0.31 -2.17 Chiffre d’affaire 1 Contrats ouverts 654 -/- 289 COURS DTS 89425992 09.19 0.31 0.31 82337515 10.19 0.31 0.31 No. Val Monnaie Veille Clôture Chiffre d’affaire 115767 Contrats ouverts 368864 2821344 FRANC SUISSE 1.39 1.39 Zinc Highgrade (Singapore Exchange - Derivatives Trading) USD/tonne Soja, farine (Chicago Board Of Trade) USD/tonne - 100 tonnes Source de données 822144 EURO 1.23 www.six-financial-information.com 822142 LIVRE STERLING 1.07 1.23 64562912 03.19 2719.75 - 2505.75/2474.00 378 2719.75 89474227 05.19 309.20 309.80 312.60/308.60 68517 309.20 0.29 2643394 DOLLAR 1.39 64562916 04.19 2718.50 - -/- — 2718.50 82338062 07.19 313.10 313.80 316.40/312.60 18141 313.10 0.29 822140 YEN 154.24 1.07 90620832 05.19 2707.83 - 1572 2707.83 89474228 08.19 315.00 315.70 318.20/314.40 1350 315.00 -0.06 93746144 06.19 2694.90 - 2777.15/2697.25 80 2694.90 89474229 09.19 316.80 316.00 319.90/316.20 896 316.80 -0.35 1.39 93746145 07.19 2685.34 - 2682.15/2682.15 — 2685.34 84224091 10.19 317.80 320.70 318.50/317.20 723 317.80 0.91 Chiffre d’affaire 378 Contrats ouverts 1166 Chiffre d’affaire 89627 Contrats ouverts 334149 154.19 -/- 21/02/2019

PAGE 20 vendredi 22 février 2019 LA DER NYSE Dans la tête de Léonard de Vinci DOW JONES SUR DIX JOURS: +1.82% Leadership 25970 25640 25310 24980 MM J V MM J PÉCUB JVL +/-% H/B 52 S 20/02/2019 Avoir une vision et y sensibiliser No. val. Nom Valorisation son entourage. Encore faut-il que +0.24% 26951.81/21712.53 l’entourage hypnotisé par la pen- 998313 DJ Industr Average 25954.44 - -/- sée dominante, voire unique, aie 998434 S&P 500 - le courage de prendre le risque de 1540753 NYSE Composite Indx +0.36% 13261.77/10724.19 la vôtre. Aujourd’hui comme à 998819 Russell 2000 12673.66 - 1742.09/1266.92 toutes les époques il est prudent 1574.47 et confortable de penser comme tout le monde. Sénèque, Socrate, NASDAQ Galilée, Epicure, Semmelweis, Pic de la Mirandole et Gerbert NASDAQ SUR DIX JOURS: +0.95% d’Aurillac vous le confirmeront. Le leadership de Léonard de Vinci 7510 n’est toujours pas affirmé. On supprime des heures de dessin 7430 pour les remplacer par des heures de sport. La culture du corps au- 7350 dépens de la culture de l’esprit. La musculation au-dépens de l’ima- 7270 gination. Plus besoin de penser, J V L MM J V MM J le divertissement électronique vous dicte ce qu’il convient de No. val. Nom Valorisation +/-% H/B 52 S bien penser. De quelle falaise l’hu- main va-t-il tomber? 998356 NASDAQ Comb Comp 7489.07 +0.03% 8133.30/6190.17 Mieux vaut-être Léonard de 998350 NASDAQ Comb Indust 6089.85 +0.02% 6547.74/5039.57 Vinci à sa manière que Prix No- 1192758 Nsdq Biotech Indx 3492.79 -0.23% 3865.88/2801.14 bel au gré des Académies. Vous 985336 NASDAQ 100 7062.34 -0.06% 7700.56/5895.12 en êtes vraiment sûrs? Sauf que du Vinci, cinq siècles après son 20/02/2019 départ on n’a toujours rien com- pris et qu’un Prix Nobel cela met CLÔTURE À WALL STREET du beurre dans les épinards. Na- berté de penser, de l’amitié avec rempli des dizaines de cahiers. LéonarddeVinci.Alors,dites-moi ger à contre-courant ou se laisser les moustiques, les araignées et les Cet enfant, comme beaucoup honnêtement et sans détours, En recul, lestée par des porter par la foule? Faire des pe- vers de terre. Des idées j’en ai déjà d’enfants, est un leader, un vrai qu’allez-vous lui répondre? tits dessins de machines qui ne indicateurs décevants servent à rien ou pratiquer une L’inspiration ibérique discipline sportive qui peut rap- des affiches du Jazz La Bourse de New York a terminé dans le rouge jeudi, fragilisée par porter des millions. une série de statistiques mitigées sur la santé de l’économie américaine Au moment de choisir sa vocation Le prochain Montreux Jazz Festival se décline en trois tandis que se poursuivaient à Washington les négociations commer- l’enfant est mis sous influence, il affiches. Réalisé par l’artiste espagnol Ignasi Monreal ciales entre Chine et Etats-Unis. sera chirurgien, footballeur, écri- (photo), ce triptyque donne des accents ibériques Le Dow Jones Industrial Average, a reculé de 0,40%, à 25.850,63 vain, star, avocat ou financier. à la manifestation. points, et l’indice Nasdaq a perdu 0,39%, à 7459,71 points. L’indice -Je veux être Léonard de Vinci! Ignasi Monreal s’est inspiré des rues du vieux Madrid, élargi S&P 500 a cédé 0,35%, à 2774,88 points. -C’est bien mon enfant et que et plus particulièrement des azulejos, ces carreaux de Ce repli «est principalement la conséquences des données économiques comptes-tu inventer? faïence qui ornent les façades, indiquent jeudi les diffusées ce jeudi, plutôt faibles dans leur ensemble», a signalé Bill -L’air pur, l’eau propre, la biodi- organisateurs du festival. Pour donner une touche Lynch, de Hinsdale Associates. versité, la bonne santé, le plaisir contemporaine, l’artiste espagnol a intégré un symbole Sur le front de l’immobilier, les ventes de logements existants sont de vivre parmi les autres, le sens musical au centre de ses créations, à l’instar d’un tombées en janvier à leur plus bas niveau en trois ans. de la vie, la joie de partager, la li- bouton «Play». L’activité manufacturière de la région de Philadelphie a ralenti en fé- «L’idée fut de s’inspirer d’une tradition et de la vrier, pour la première fois depuis presque trois ans. confronter à des éléments contemporains - c’est Côté positif, les demandes hebdomadaires d’allocations chômage aux d’ailleurs l’essence du Montreux Jazz Festival», Etats-Unis ont baissé plus que prévu pour redescendre à un plus bas explique Ignasi Monreal. depuis cinq semaines, alors que l’impact de la fermeture partielle du «Je souhaitais créer quelque chose d’iconique et facile gouvernement («shutdown») s’est totalement estompé. à identifier», ajoute-t-il. – (ats) «Apès huit semaines de hausse consécutives» pour le Dow Jones et le Nasdaq, «il faut bien qu’on redescende un peu et ces indicateurs servent d’excuses», a relevé M. Lynch. Les investisseurs ont continué parallèlement à scruter tout détail concernant les négociations commerciales à haut niveau entre Amé- ricains et Chinois. Le représentant américain au Commerce, Robert Lighthizer, le secré- taire au Trésor, Steven Mnuchin, et le vice-Premier ministre chinois, Liu He, se sont retrouvés jeudi à Washington avec pour objectif de tenter d’aboutir à un accord après des mois de tensions et de menaces. Ces pourparlers font suite à deux jours de travaux dans la capitale américaine entre les délégations des deux pays. Rien ou presque n’a officiellement filtré de ces discussions. Sur le marché obligataire, le taux d’intérêt sur la dette à dix ans montait à 2,690%, contre 2,645% mercredi à la clôture, et celui sur la dette à 30 ans à 3,043%, contre 2,995% la veille. – (afp) AGEFI ENsOsUeVnEtiAaUls KEYSTONEDeadline 0E VIZYI HIW MR½YIRGIYVW (£GSYZVMV TELECOM ITALIA: lourde perte d’actifs à hauteur de 2,6 milliards d’euros. Tim des prévisions de 19,16 milliards. La chute est L’opérateur Telecom Italia (Tim), dont le prin- a été notamment affecté par la décision du ré- liée à la filiale brésilienne, en raison de la dé- agefi.com/essentials cipal actionnaire est le français Vivendi, a en- gulateur de passer à une facturation à 30 jours, valuation de 20% du real par rapport à 2017, registré durant l’exercice 2018 une perte nette au lieu de 28, et par l’entrée de l’opérateur mais les chiffres en Italie sont aussi en berne. de 1,4 milliard d’euros, contre un bénéfice mobile français Iliad sur le marché italien. La dette nette de l’opérateur italien s’élève à net de 1,1 milliard un an plus tôt. Son chiffre d’affaires annuel a reculé de 25,3 milliards d’euros, un chiffre stable par Cette perte s’explique par des dévaluations 4,47%, à 18,94 milliards d’euros, en dessous rapport à fin 2017. – (afp)