Agefi Quotidien 09.08.2019

Vendredi-mardi 9-13 août 2019 Numéro 136 Prix 4,50 CHF (TVA 2,5% incl.) - 4,50 EUR www.agefi.com - [email protected] JA-PP/JOURNAL — CASE POSTALE 61 CH-1026 ECHANDENS-DENGES SMI 9751.55 DOW JONES 26378.19 Zurich réalise un premier 9750 26390 9710 26260 9670 26130 9630 26000 +2.28% +1.43% semestre d’exception NOUVEAUX PRODUITS SUR LE MARCHÉ ASSURANCE. C’est sa meilleure performance des dix dernières années. Dividende plancher de 19 francs par action. Valiant réoriente MARIO GRECO. Zurich a dépassé ses objectifs sur trois ans (2017- PHILIPPE REYKEYSTONE crit à 95,1% dans les affaires non son expansion 19), prouvant la pertinence de sa stratégie et de son exécution. vie, soit le plus bas niveau de la Zurich Insurance Group a réalisé 9HRLEMB*jeiaae+[F\\K\\A\\D\\Mdécennie écoulée, avec une amé- PAGE 4 ses meilleurs résultats semestriels lioration du segment d’affaires des dix dernières années lors des des entreprises. On relève égale- RETOUR DANS LES CHIFFRES NOIRS six premiers mois de 2019. Tous ment la solide progression des af- ses objectifs fixés pour la période faires vie et de Farmers. Valartis Group bénéficie du rouble 2017-2019 seront dépassés. En Zurich présente une croissance particulier en ce qui concerne les top line en concomitance avec PAGE 4 versements de liquidités (cash re- une poursuite de la tendance fa- mittances) à la maison-mère. Le vorable des tarifs. Une croissance NOUVEAU FINANCEMENT DE 75 MILLIONS dividende 19 francs par action au est généralement positive dans le titre de l’exerccice 2018 constitue secteur de l’assurance pour autant Progrès significatifs pour ObsEva ainsi un plancher. qu’elle soit rentable, avec un ni- Le résultat d’exploitation a pro- veau de réserves adéquat. Ce qui PAGE 5 gressé de 16% à 2,8 milliards de nécessite une longue vue. La qua- dollars au premier semestre; le lité du bilan du groupe Zurich MODÈLE D’AFFAIRES FLEXIBLE ET COMPÉTITIF rendement opérationnel des s’est améliorée au cours des der- fonds propres a ainsi atteint nières années, avec une forte sol- VAT résiste très bien 15,0%. Le ratio combiné s’est ins- vabilité économique. PAGE 5 PAGE 6 «Il manque une organisation PRINCIPAL FACTEUR DE RÉCESSION GLOBALE Risque politique et marchés PAGE 16 LA CHRONIQUE DE MARIA SALA Investir dans les actions chinoises PAGE 16 CRÉATION D’UN FLOTTANT DE 15,51% IPO d’Ultima Capital sur BX Swiss PAGE 17 PTSRUAirtRPorTPceIEThLR:aERiYnTeHMéEdEitSiToIVnALmDeE rPcArReUdTIiON PAGE XX Entrepreneur internationale des données» dans l’âme ELSA FLORET sécurité des informations et des des données personnelles demeu- FRANCIS GURRY. «Les institutions données et plus précisément leur rent. L’autre question primordiale internationales sont organisées Selon Francis Gurry, directeur intégrité. est celle de la propriété. sur la base du vieux monde.» général de l’OMPI, il existe un S’il est évident que l’intelligence Cette question essentielle de l’in- revers de médaille à l’énorme po- artificielle produira de manière tégrité des données n’a pas encore tentiel de l’intelligence artificielle. extrêmement efficace des résul- été confiée à une instance de di- L’une des questions fondamen- tats intéressants, les questions de mension internationale, regrette tales aujourd’hui, selon lui, est la confidentialité et de protection Francis Gurry. PAGE 3 PIERRE-MARCEL FAVRE. Le fondateur et président Pas de panne électrique Adecco résiste bien des Editions Favre est le septième invité de notre chro- à craindre à Vevey aux aléas conjoncturels nique. Les entrepreneurs s’y racontent sans filet: gestion du pouvoir, réseautage, ambitions et inquiétudes. FÊTE DES VIGNERONS. Romande Energie compte sur EMPLOI. Le recul prévisible de postes dans l’industrie Plongée dans les coulisses de l’entrepreneuriat. PAGE 7 DEPsys pour surveiller la charge du réseau électrique. n’a pas empêché le groupe d’améliorer ses marges. L actualité en continu sur SOPHIE MARENNE l’infrastructure en amont, sans CHRISTIAN AFFOLTER pas empêché d’améliorer ses www.agefi.com connaître les besoins en puissance marges et de progresser dans la Le plus grand fournisseur d’élec- exacts», indique Steeve Delaloye, Le groupe Adecco n’a pas failli à mise en œuvre de son plan straté- “ L’INTELLIGENCE ÉCONOMIQUE EN DIRECT ” tricité de Suisse occidentale, Ro- chef deprojetFeVichezRomande sa réputation d’être sensible aux gique. Comparé à la concurrence, mande Energie, branche la Fête Energie. Autre challenge: l’alimen- ralentissements conjoncturels en il a ainsi mieux su limiter la baisse des Vignerons et ses alentours tation du plancher LED de 1200 ce qui concerne l’évolution de son de son bénéfice net, battant les es- pour l’équivalent de l’alimenta- ampères –1800 en pointe – sur chiffre d’affaires. L’industrie au- timations du consensus. Les ini- tion de près de 500 villas. une seule station tout en garantis- tomobile allemande en mauvaise tiatives prises du côté du digital La sonorisation, les projecteurs et sant la stabilité des tensions. posture a particulièrement pesé portent déjà leurs fruits et Adecco le plancher LED de 800m2 de Il fallait une solution pour sur- sur celle-ci, tandis que la France, poursuit son engagement dans la l’arène mais aussi les stands sur le veiller ce réseau électrique éphé- son marché le plus important, a recherche d’innovations poten- quai avec leurs éclairages, réfri- mère en temps réel. Une dizaine contenu son recul. Mais cela ne l’a tiellement disruptives. PAGE 6 gérateurs et friteuses: la gargan- de modules GridEye de la jeune tuesque Fête des Vignerons ex- entreprise de Puidoux DEPsys Genève www.lindegger-optic.ch plose tous les compteurs ont donc été installés aux points électriques de Vevey. En consé- stratégiques du réseau, pour le quence une infrastructure provi- monitorer. «La Fête des Vigne- soire de quatre stations transfor- rons ne risque pas la panne de matrices supplémentaires a été courant. S’il y a une surcharge ou mise en place pour supporter un défaut, il sera détecté immé- cette soudaine hausse de consom- diatement», affirme Antony mation. «Le plus grand défi a sans Pinto, chef de projet chez DEP- doute été de dimensionner toute sys. PAGE 9

PAGE 2 vendredi 9 août 2019 ACTEURS Le Home Detox aussi nécessaire en entreprise CÉLINE RENAUD CEO et fondatrice JMC LUTHERIE Un mercredi du mois d’août, pliés avec «amour» et tenir verti- empilées au centre de la pièce. Et participe à améliorer la qualité j’accueille une des sœurs calement tout seuls avant d’être Staub (qui veut dire poussière insérés dans une boîte de range- c’est le but: prendre conscience de la vie. Il devrait en être de en allemand) chez moi pour ment. En outre, une célèbre série un Home Detox. Elle a créé sur Netflix a même été tournée de ce que nous accumulons dans même pour les entreprises. avec sa sœur jumelle l’entre- sur cette méthode. prise Clarity qui s’attelle à dé- J’accueille Marieke Staub avec l’espoir de pouvoir entrer dans D’une part, cela pourrait être un poussiérer nos intérieurs. Elle pas mal d’appréhension car après se base sur plusieurs mé- moulte vies, maman d’une jeune tel ou tel habit ou de pouvoir le super incentive pour les équipes. thodes dont la célèbre de Ma- fille de sept ans, au travail quasi- rie Kondo qui vise à purifier ment hors de la maison sept jours mettre pour Allégés et se- notre intérieur pour y avoir par semaine, je n’avais pas mis uniquement des objets choisis l’accent sur le rangement … Mais une occasion reins à la mai- que nous aimons et à s’alléger ne dit-on pas que les maisons des par rapport à la quantité de enfants heureux sont souvent particulière. VALORISER son, ils vont choses que nous avons pu ac- désordonnées? De plus, je suis en cumuler par le passé. Il s’agit plein changement de carrière pro- Quel bonheur L’ENVIRONNEMENT aussi mieux également de remercier les fessionnelle. Finalement, je me de voir partir DE TRAVAIL fonctionner objets qui nous ont accompa- suis inscrite à une semaine de les sacs d’ha- en travail. En- gnés et les transmettre plus jeûne tant prôné par nombres loin. Le but est de ne garder d’entrepreneurs et de thérapeutes. bits qui ne PERMETTRA DE SOUTENIR suite de pou- que ceux qui nous apportent Donc, c’est le bon moment pour de la joie un Home Detox! m’apportent LES EMPLOYÉS voir faire de Tous ses conseils sont très utiles plus de joie ET DE PARTICIPER même au bu- Il faut aussi organiser son inté- et bienveillants et nous avançons pour servir à reau et à l’ate- rieur et ranger tout dans des à bon rythme. Tout d’abord, c’est boîtes. Les habits doivent être le choc devant la pile d’habits autrui et de AU SUCCÈS. lier, quelle sa- voir à la fin tisfaction! l’armoire si bien rangée... J’ai Nous sommes si souvent soumis PHILIPPE WOODS l’impression d’aller faire du au stress et au manque de temps heur et l’espace, tout cela permet de travailler plus efficacement, shopping chez moi et de redé- que ce serait si précieux de pou- cessus et une systématique der- avec plus d’énergie et de joie, que rière… tout comme l’organisa- ce soit au bureau comme à l’atelier couvrir certains vêtements! C’est voir s’offrir une parenthèse et tion des photos digitales. ou encore à la maison. Valoriser Apporter de l’air, valoriser les ob- l’environnement de travail per- vrai qu’un grand poids me faire un Home Detox à la place jets que nous apprécions vrai- mettra de soutenir les employés ment, faire bouger la poussière et de participer au succès. tombe du cœur. Je ne me rendais de travail. Le désencombrement du fond des armoires, célébrer les objets qui nous apportent du bon- plus compte comme cela me pe- s’attelle également au classement sait. Je pense que c’est un cadeau des fichiers informatiques qui est que de pouvoir vivre ce proces- d’ailleurs souvent problématique sus très puissant et intense, qui en entreprise s’il n’y a pas un pro- Deuxième pilier: Cybersécurité des propositions décevantes pour les enfants PIERRE-GABRIEL BIERI LAURENT BALMELLI La prévoyance profession- CENTRE PATRONAL Professionnel dans la cybersécurité nelle, comme l’AVS, nécessite un assainissement financier. vieillesse. C’est notamment ce que suré des travailleurs - ce qui serait Dans mon dernier article, j’ai Deuxième notion: quoi de constituent désormais un La diminution du taux de propose le modèle présenté particulièrement bienvenu pour mieux que d’avoir un secret? La unique point de rupture, mais conversion n’est plus contes- conjointement par l’Union patro- les travailleurs à temps partiel ou parlé du cours en cybersécu- réponse facile est d’avoir deux les défenses peuvent également tée, mais les propositions pré- nale suisse, l’Union syndicale et à emplois multiples -, et il ne re- secrets. Les enfants ont immé- être concentrées sur ce point plu- sentées pour en compenser les Travail Suisse, qui prévoit de ré- met pas non plus en question rité que j’ai eu l’opportunité diatement compris ce concept, tôt que réparties sur des dizaines effets restent à ce jour insatis- duire de moitié la déduction de l’échelonnement des bonifica- en particulier si le deuxième se- de comptes différents (chacun faisantes. coordination, afin d’accroître le tions de vieillesse qui pénalise les de donner aux classes de 8e et cret est le smartphone en leur disposant de sa propre équipe de gain assuré. Malheureusement, travailleurs âgés. possession. C’est le but de l’au- sécurité, avec des budgets et des Le projet Prévoyance 2020 avait ce modèle propose une seconde Dans ce contexte, le Centre Patro- 9e Harmos. Comme ce der- thentification multi-facteurs. compétences variables). Ce pour objectif d’assainir de ma- forme de compensation qui, elle, nal réitère sa proposition de ré- Prouvez que vous êtes bien concept a été bien compris par nière coordonnée le premier et le n’est pas acceptable: il serait en ef- forme coordonnée du premier et nier article a suscité beau- vous-même en connaissant vo- les enfants, mais créer un ges- deuxième pilier de la pré- fet prévu de verser aux bénéfi- de deuxième pilier, où l’innova- tre mot de passe et en étant en tionnaire de mots de passe sem- voyance-vieillesse. La réforme ciaires, pendant quinze ans, un tion principale consisterait à s’af- coup d’intérêt, voici donc possession de votre smartphone. ble être une tâche ardue! ayant été refusée en votation po- supplément de rente financé par franchir de la notion actuelle d’âge La plupart des services de mes- C’est ici que le cercle de famille pulaire, le conseiller fédéral Alain un prélèvement de 0,5% sur les légal de la retraite et à s’appuyer plus de détails sur le contenu sagerie offrent une authentifica- est pertinent. Les fournisseurs Berset a alors décidé de relancer salaires AVS. Le principe de la re- plutôt sur le décompte des années tion à deux facteurs. de gestion de mot de passe pro- deux chantiers séparés. Pour traite par capitalisation, propre au de cotisations. Pour la prévoyance de ce cours. Le message est donc: lorsqu’un posent des comptes «famille», l’AVS, un nouveau projet d’assai- professionnelle, la réduction iné- compte est accessible à partir de permettant ainsi aux parents de nissement - minimaliste - a été LE CENTRE PATRONAL vitable du taux de conversion à Le but général du cours est de plusieurs appareils, activez si prendre en charge les enfants élaboré par l’administration. En PROPOSE D’ABANDONNER 6% pourrait être compensée en familiariser les enfants à la pro- possible l’authentification à lors de l’installation. ce qui concerne la prévoyance LA NOTION D’ÂGE LÉGAL partie par la suppression ou la di- tection de l’identité digitale. deux facteurs. Il est intéressant Ces trois notions d’hygiène nu- professionnelle, les organisations minution sensible du montant de Pour cela le cours introduit trois de noter que lorsque j’ai de- mérique essentiels soutiennent faîtières patronales et syndicales DE LA RETRAITE ET DE coordination, ainsi que par un âge notions autour du mot de passe. mandé quel autre type de preuve une enfance en ligne plus sûre. ont été invitée à négocier et à pré- CONSIDÉRER PLUTÔT LES d’entrée dans la prévoyance pro- Première notion: reconnaître pouvait être utilisé, certains en- senter leurs solutions. Ces solu- ANNÉES DE COTISATIONS. fessionnelle abaissé à 21 ans au un bon mot de passe d’un mau- fants ont très vite mentionné la Une version plus longue tions sont désormais connues lieu de 25 actuellement. Ces deux vais mot de passe. Cela peut reconnaissance des empreintes puisqu’elles ont été publiées dé- deuxième pilier, se trouverait ainsi mesures augmenteraient le capital sembler facile, donc j’ai proposé digitales ou du visage. de cet article est disponible but juillet. mélangé avec le principe de la re- épargne de chaque assuré. trois exemples et demandé aux Troisième notion: pourquoi ne D’une manière générale, la réduc- traite par répartition, qui caracté- enfants de décider: roger6, faut-il pas répéter les mots de sur le site Medium.com tion du taux de conversion de rise l’AVS. Cette entorse à la sé- !Koko+Ezza=Oo! et <\\@>ie.- passe d’un compte à l’autre? Si 6,8% à 6% semble désormais in- paration des deux piliers LYvqs!aV3LN8Qu. un seul des comptes est compro- sous le nom de l’auteur. contestée. Le capital accumulé constituerait un premier pas vers Clairement, le premier est mau- mis et le mot de passe est révélé, donnera ainsi droit à une rente l’affaiblissement de la prévoyance vais et le troisième probable- alors tous les autres comptes sont annuelle proportionnellement professionnelle, souhaité par les ment excellent, mais impossible à risque. L’antidote est l’utilisa- plus faible qu’aujourd’hui. Le défi milieux de gauche. à retenir. Fait intéressant, les en- tion d’un gestionnaire de mots consiste à compenser cette dimi- L’Union suisse des arts et métiers, fants n’ont pas pu se décider à de passe. Pour chaque accès, le nution afin de maintenir le ni- pour sa part, a présenté un autre propos de celui du milieu. gestionnaire fournit automati- veau des rentes. modèle, lui aussi décevant: il ne Bonne nouvelle, un simple tes- quement le bon mot de passe. La piste la plus intelligente touche en effet pas à la déduction teur de mot de passe nous dira Plus important encore, celui-ci consiste à augmenter le capital de de coordination, dont l’abaisse- qu’il est presque aussi bon que est sécurisé avec un mot de passe ment constituerait pourtant un le dernier! Mais le plus impor- unique et complexe. levier pour augmenter le gain as- tant, il a la propriété supplémen- Certainement, ces gestionnaires taire d’être facile à retenir. Le message est alors clair: créez des structures mémorables res- semblant à des phrases, qui n’uti- lisent aucun mot du dictionnaire et sont parsemées de ponctua- tion et d’autres caractères spé- ciaux.

SUISSE vendredi 9 août 2019 PAGE 3 POINT FORT «Face à l’intelligence artificielle, il manque une organisation mondiale des données» PROPRIÉTÉ INTELLECTUELLE. Selon Francis Gurry, directeur général de l’OMPI, la protection de l’intégrité des données est à placer de façon urgente au cœur des débats internationaux. ELSA FLORET FRANCIS GURRY. «Une question primordiale est celle de la propriété. A qui appartiennent Cette question essentielle de l’in- vail intellectuel humain, que l’in- ces données? Peut-on les utiliser à des fins médicales par exemple? Vos données tégrité des données n’a pas encore telligence artificielle séduit les ac- «La question essentielle de l’inté- vont-elles être connues, et si oui par qui? Vont-elles être utilisées contre vous?» été confiée à une instance de di- teurs économiques. grité des données n’a pas encore mension internationale et je le re- En second lieu, les applications été confiée à une instance de di- aujourd’hui est la sécurité des in- sonne ne peut maîtriser le phé- domaine médical par exemple – grette. de l’intelligence artificielle sont mension internationale», déplore formations et des données et plus nomène induit. Les «deepfakes» les questions de confidentialité et entièrement horizontales, en ce Francis Gurry, directeur général précisément leur intégrité. basées sur l’intelligence artifi- de protection des données per- L’autre danger réside sens qu’elles touchent non seule- de l’OMPI (Organisation mon- Je fais référence aux données cielle, en particulier dans l’actua- sonnelles demeurent. Une autre dans la véritable course ment l’économie, mais aussi la so- diale de la propriété intellec- biaisées ou erronées – entrantes lité, détiennent un potentiel d’in- question primordiale est celle de technologique que se livrent ciété et la culture. tuelle) à Genève. Il estime que la ou sortantes, susceptibles non fluence sans commune mesure, la propriété. A qui appartiennent des entreprises globales, période que nous traversons sera seulement de générer et véhicu- ce qui est préoccupant. ces données? Peut-on utiliser vos dont la puissance dépasse L’IA FAIT CONVERGER charnière et décisive dans un tel ler de fausses perceptions ou in- S’il est évident que l’intelligence données à des fins médicales par certains Etats. Qui gagnera DE NOMBREUSES contexte. terprétations préjudiciables à la artificielle produira de manière exemple? Vos données vont-elles cette course? QUESTIONS, QUI Comment le monde s’attaquera- société, mais encore d’en repro- extrêmement efficace des résul- être connues, et si oui par qui? t-il donc à la convergence de duire et d’en amplifier l’impact tats très intéressants à partir de Vont-elles être utilisées contre Certains Etats se sont déjà posi- NOUS PRÉOCCUPENT, questions liées à l’intelligence ar- jusqu’à un degré tel que plus per- l’analyse des données – dans le vous? tionnés dans cette course à l’in- TELLES LA CONCURRENCE tificielle? Afin d’apporter des so- telligence artificielle de manière lutions aux multiples questions tout à fait explicite. Ainsi, Vla- GÉOPOLITIQUE, économiques, politiques et socié- dimir Poutine a dit: «celui qui LA DURABILITÉ tales que soulève l’intelligence ar- contrôle l’intelligence artificielle ET LA COMPÉTITIVITÉ.» tificielle, notamment la protec- contrôlera le monde.» tion de l’intégrité des données, les La Chine s’est fixée l’objectif de C’est pour cette raison qu’elle re- efforts conjugués de tous les ac- diriger le monde en intelligence vêt une importance stratégique teurs économiques – gouverne- artificielle d’ici 2030. Et les États- majeure pour les États, parce ments, instances internationales, Unis ont adopté une politique ou qu’elle offre la perspective d’une multinationales – vont être indis- un décret sur l’intelligence arti- transformation fondamentale pensables, à l’heure où le multi- ficielle l’année dernière. Certains tant de la production économique latéralisme constitue un défi per- pays européens aussi, tels que la que d’autres domaines, y compris manent. Finlande, le Royaume-Uni ou militaire. En effet, par le passé, les Selon Francis Gurry, bien que le l’Allemagne, se sont dotés de stra- technologies civiles et militaires monde scientifique et technolo- tégies en matière d’intelligence ont démontré leurs capacités d’in- gique soit déjà entré dans une ère artificielle. teraction mutuelle: Internet – qui de collaboration internationale, En outre, de grandes entreprises fait partie de notre quotidien de ce dont il se félicite, il reste encore privées notamment les Gafam, in- citoyen – émane d’une institution un long chemin à parcourir pour vestissent des milliards dans l’in- de recherche dans la défense tan- qu’une telle coopération s’opère telligence artificielle, davantage dis que cette dernière utilise de aussi au niveau politique, dans un que ce que représentent les inves- nombreuses technologies créées contexte économique global de tissements en recherche et déve- dans le civil. plus en plus compétitif. loppement de certains pays! L’intelligence artificielle fait donc Interview de Francis Gurry, di- converger de nombreuses ques- recteur général de l’Organisation Pourquoi un tel engouement? tions, qui nous préoccupent dans mondiale de la propriété intellec- le monde d’aujourd’hui, telles la tuelle (OMPI) à Genève. Il y a deux raisons en particulier. concurrence géopolitique, la du- En premier lieu, l’intelligence ar- rabilité et la compétitivité écono- Existe-il, selon vous, un revers tificielle offre un énorme poten- mique. de médaille à l’énorme potentiel tiel d’amélioration en termes d’ef- En effet, nous interagissons de de l’intelligence artificielle ficacité et de rendement. Tout plus en plus avec les systèmes ba- et sa place dans l’économie comme la mécanisation et le pro- sés sur l’intelligence artificielle. globale? grès technique ont allégé ou rem- Chaque matin, lorsque vous mon- placé le travail physique humain, tez dans votre voiture, votre smart- Très certainement. L’une des ques- lors de la révolution industrielle, phone vous indique le temps es- tions fondamentales et globales c’est aujourd’hui en proposant timé pour vous rendre au travail! une alternative robotisée au tra- «Aucune institution ne s’attache à préserver l’intégrité des données» Les titans de la tech influencent les processus politiques L’intelligence artificielle compétitif et moins axé sur la col- tuelle, hormis l’Unesco qui s’in- flète pas encore au niveau poli- laboration à l’échelle internatio- téresse à présent à l’éthique en tique. Certes les organisations positions. Ainsi, les entreprises de fait converger un certain nale. matière d’intelligence artifi- technologie en général, plutôt que D’autre part, le monde des orga- cielle. Quel rôle pensez-vous que internationales travaillent de simplement isoler Google, se nombre de défis. nisations internationales de- Il est d’ailleurs intéressant de cette collaboration scientifique sont associées à grande échelle. Par meure quant à lui en quelque constater que parallèlement, puisse jouer dans les décisions avec leurs Etats membres, conséquent, ce sont indéniable- Comment le monde sorte organisé sur la base du nous entrons dans un contexte politiques à venir? ment des acteurs auxquels le pou- vieux monde. Nous avons une plus collaboratif sur les plans mais qu’en est-il, selon vous, va-t-il s’attaquer Je pense que nous assisterons à «CE SONT DES ACTEURS «MALGRÉ UNE CONCURRENCE FÉROCE, un ajustement de la politique, qui de la collaboration AUXQUELS LE POUVOIR à ces multiples questions? LA COLLABORATION ENTRE LES SCIENTIFIQUES s’imprégnera de l’influence de la LIÉ À LA TECHNOLOGIE DU MONDE ENTIER SE DÉVELOPPE, RENDUE POSSIBLE collaboration scientifique et tech- avec les multinationales, C’est une véritable gageure. PAR L’INFORMATIQUE, COMME JAMAIS AUPARAVANT.» nique en cours. CONFÈRE UN POIDS D’une part, dans notre monde Et il ne s’agit pas uniquement de comme Google? CONSIDÉRABLE, POUVOIR actuel, il est particulièrement dif- organisation en charge de la scientifique et technologique. la communauté scientifique et QU’ILS PEUVENT MOBILISER ficile de parvenir à trouver des santé, une Convention sur le Malgré une concurrence féroce, technique, mais aussi de la contri- Vous savez, il y a en quelque sorte solutions multilatérales à des désarmement, une organisation la collaboration entre les scienti- bution des réseaux d’ONG et de un terrain d’entente. À l’échelle À LOISIR ET UTILISER questions «internationales» au en charge de la propriété intel- fiques du monde entier se déve- la mobilisation essentielle de tous internationale, comme les gouver- POUR INFLUENCER sens où elles affectent tout le lectuelle, une organisation du loppe, rendue possible par l’in- les peuples autour de ces pro- nements eux-mêmes ou l’UE par L’OPINION PUBLIQUE.» monde. Bien entendu, le proces- commerce, etc., mais à l’heure formatique, comme jamais blèmes. exemple, nous tenons des réu- sus international est naturelle- actuelle aucune institution, qui auparavant. Nous rencontrons Cette coopération globale – que nions entre États membres en vue voir lié à la technologie confère un ment plus lent que le processus s’attache à la préservation de l’in- des scientifiques qui présentent les technologies de l’information d’élaborer des politiques. Désor- poids considérable, pouvoir qu’ils national dans lequel il est plus fa- tégrité des données. Aucune ins- une vision assez unifiée et travail- rendent aujourd’hui possible – mais, Google et d’autres, appelons- peuvent mobiliser à loisir et utili- cile pour chaque gouvernement tance internationale ne s’occupe lent ensemble à travers le monde. est non seulement fondamentale les «titans de la technologie», sont ser pour influencer l’opinion pu- d’agir. de ces questions à l’heure ac- Malheureusement, ceci ne se re- mais peut agir comme un vérita- des contributeurs actifs ou du blique. Il va de soi que cette in- En outre, les approches multila- ble contrepoids. C’est une très moins des influenceurs de ces pro- fluence aura des répercussions au térales ne sont pas nécessaire- bonne raison de rester opti- cessus d’élaboration des politiques. niveau du processus législatif. ment la méthode privilégiée – miste! A titre d’exemple, nous l’avons vu pour certains États à tout le avec la Directive européenne sur moins – pour la création de nou- le droit d’auteur à l’égard de la- velles réglementations. Nous quelle Google, notamment, a sommes un peu en rupture dans mené une grande campagne al- un environnement politique plus lant à l’encontre de certaines dis-

PAGE 4 vendredi 9 août 2019 ENTREPRISES BC BÂLE: rentabilité Valiant réoriente son expansion semestrielle écornée en s’armant de nouveaux produits La Banque cantonale de Bâle (BKB) a subi au premier semestre Le groupe bancaire suprarégional a amélioré son bénéfice semestriel de 2,9% malgré un recul du profit opérationnel. Marge d’intérêts stable à 1,11%. une contraction de ses recettes, couplée à une forte hausse des PIOTR KACZOR La croissance des prêts EWALD BURGENER. Le nouveau CEO évoque les moyens dévelop- pour réussir dans ce métier. Et charges. La BKB a enregistré un à la clientèle (+1,8%) a été pés pour conquérir la Suisse orientale, après le bassin lémanique. nous sommes très optimistes de bénéfice semestriel de 48,1 mil- Le premier semestre 2018 s’est légèrement inférieure à celle pouvoir développer ce domaine. lions, en recul de 1,8% sur un an. soldé pour la banque Valiant par des crédits hypothécaires (+2%). poser des crédits hypothécaires en recul de 1,6% au 1er semestre. Dans ses activités opérationnelles, un bénéfice net en hausse de 2,9% Est-ce à dire que les crédits aux dans leurs bilans respectifs mais Comment comptez-vous amélio- Quels sont les avoirs sous les recettes ont reculé de 1,3% à à 61,5 millions de francs. A la fa- PME se sont inscrits en recul? sur un canal de distribution tiers, rer les affaires de commissions? gestion dans le private banking? 189,5 millions. Les opérations veur d’une progression de 2,9% en l’occurrence celui de Valiant. d’intérêts ont dégagé un résultat du produit brut des opérations Non, car les prêts à la clientèle Il s’agit par conséquent avant tout Nous avons lancé différentes ini- Nous publions ces chiffres an- net de 88,5 millions, soit une d’intérêts, ou de 0,8% du résultat n’incluent pas seulement les hy- non pas de banques mais de com- tiatives à cet effet, notamment nuellement. A la fin de l’année baisse de 4,9%. Le groupe BKB net de ces opérations à près de 152 pothèques et les crédits PME, pagnies d’assurances et de caisses l’hypothèque comparative. Notre 2018 les avoirs en dépôts se mon- comprend la Banque cantonale millions. Le groupe bancaire su- mais aussi d’autres positions. de pension. Car ces derniers ne participation dans la plateforme taient à 8,1 milliards de francs. de Bâle (maison-mère), mais éga- prarégional, basé à Lucerne et à C’est la raison pour laquelle notre disposent généralement pas de en ligne Agent Selly, centrée sur lement la Banque Cler, que l’éta- Berne, a ainsi pu maintenir sa objectif de croissance de plus de réseau de distribution dans ce do- l’achat et la vente de biens immo- Après avoir conquis le marché blissement rhénan contrôle marge d’intérêt à 1,11%. En recul 3% cette année porte sur l’ensem- maine. Dans le cadre de cette of- biliers, vise aussi à générer des re- romand lémanique l’an dernier, presque intégralement. Pour le de 1,6%, le résultat des opérations ble des prêts. Or avec un essor de fre, nous assurons le conseil et les venus de commissions. Je pourrai Valiant mène actuellement une deuxième semestre, la maison- de commissions et de services est 1,8% au premier semestre nous clients peuvent choisir entre les vous en dire davantage à ce sujet offensive sur la Suisse orientale. mère table sur un résultat opéra- à nouveau jugé insatisfaisant. sommes sur la bonne voie. Quant différentes offres hypothécaires. le 10 septembre, lors de la présen- Ce marché est-il aussi intéressant tionnel stable. – (awp) Dans ce contexte, le total des pro- aux crédits aux PME, ils se déve- Nous testerons cette prestation tation de notre nouvelle stratégie que le marché romand duits d’exploitation a fléchi de loppent de manière très satisfai- d’abord en Suisse orientale, ou à l’horizon 2024. dans le domaine hypothécaire? VONTOBEL: BNP Paribas 0,6% à 205,4 millions de francs, sante pour Valiant. Les PME nous ouvrirons de nouvelles suc- alors que, dans le même temps, les constituent l’un des points forts cursales en automne. Il s’agit éga- Les mandats discrétionnaires Nous sommes très confiants sur sur la plateforme Deritrade charges opérationnelles ont aug- de la banque non seulement au lement pour nous, par le biais de constituent-ils un autre moyen de notre développement à Saint- Vontobel élargit sa plateforme menté de 2,3%. D’où un coeffi- niveau des crédits mais aussi des cette clientèle, de développer le stimuler les affaires de commis- Gall et en Suisse orientale. Pour Deritrade pour produits structu- cient d’efficacité opérationnelle autres prestations que nous déli- résultat des affaires de commis- sions dans la gestion de fortune? ce faire, nous misons notamment rés avec l’arrivée de la banque coûts/revenus de 56,7% (contre vrons à cette clientèle. sions et de services. sur ce nouveau produit, l’offre BNP Paribas comme huitième 55,1% un an plus tôt) et un béné- Tout à fait. Même si les dernières hypothécaire comparative. émetteur. «L’expertise de BNP fice d’exploitation en recul de Vous avez évoqué ce projet Vous n’êtes d’ailleurs toujours années ont été un peu décevantes Paribas dans les produits structu- 9,3% à 73,8 millions. L’action Va- multibanking pour les PME... pas satisfait du résultat dans le domaine de la gestion de La dernière ouverture de succur- rés renforce la position de Deri- liant a pourtant gagné 1,4% à 103 des opérations de commissions, fortune, nous avons démontré sale a été celle Nyon en février. trade comme plateforme pour les francs jeudi. Entretien avec Ewald Il s’agit d’un service inédit pour que nous disposons des compé- Quelles seront les prochaines? clients institutionnels. BNP Pa- Burgener, CEO de Valiant depuis nos services e-banking. Jusqu’ici tences et des ressources requises ribas nous offre une portée et une mai 2019, après avoir été respon- ceux-ci ne couvraient que les L’ouverture d’une nouvelle suc- renommée mondiale en ce do- sable financier (CFO) du groupe. comptes de la banque Valiant. A cursale est prévue à Rheinfelden maine et ouvre des possibilités l’avenir, en entrant dans notre e- en septembre, suivies par Saint- pour une expansion future et des Vous expliquez le recul de 9,3% banking, nos clients PME pour- Gall et Wil en novembre alors synergies de la plateforme», a ex- du résultat opérationnel à 73,8 ront aussi visualiser leurs rela- que les dates d’ouverture n’ont pliqué Roger Studer, à la tête de millions de francs principalement tions bancaires auprès de banques pas encore été fixées pour Vontobel Investment Banking. par la baisse du produit des tierces. Ce service est actuelle- Frauenfeld et pour Rapperswil. – (awp) participations qui avait bénéficié ment en voie d’être testé et nous voici un an d’un versement sommes très confiants de pouvoir Pour cela vous avez dû engager BANK BSU: bénéfice unique de dividendes d’Aduno. le proposer à nos clients PME du personnel. Cela explique-t-il la Mais le 1er semestre 2019 a d’ici la fin de l’année. hausse de plus de 4% des charges semestriel en hausse bénéficié d’un dividende de SIX? de personnel au 1er semestre? Bank BSU a augmenté ses re- Valiant développe aussi, cettes et ses volumes d’affaires au L’impact positif d’Aduno en pour les particuliers, une offre Nous sommes dans une phase cours du premier semestre 2019. 2018 a été de 9 millions de francs comparative d’hypothèques... d’expansion depuis trois ans, avec La coopérative bancaire zuri- alors que la contribution excep- l’ouverture d’au moins deux suc- choise a enregistré un bénéfice tionnelle de SIX cette année s’est Dans le cadre du développement cursales par année. Par consé- net de 1,5 million de francs, en élevée à environ quatre millions. de notre offre comparative hypo- quent, nous avons engagé des hausse de 4,6% sur un an, grâce thécaire, nous collaborons avec conseillers à la clientèle supplé- notamment à des produits extra- des investisseurs intéressés à pro- mentaires, ce qui a également fait ordinaires. Les opérations d’inté- grimper les coûts. rêts ont dégagé un résultat net de 4,9 millions, ce qui représente Valartis Group bénéficie d’une remontée une poussée de 9,3%. La banque régionale a réduit ses charges, ce bienvenue de la devise russe qui lui a permis d’améliorer le ré- sultat opérationnel de 9,0% à 1,2 PARTICIPATIONS. Un résultat net de 2,5 à 3,5 millions de francs est attendu au premier semestre contre une perte il y a un an. ENR se porte mieux. million. – (awp) PHILIPPE REY GUSTAV STENBOLT. Président 2,3 millions de francs par rapport rapport à son prix en avril 1995 fond et ne peut que remonter. UBS: le fisc italien veut délégué de Valartis Group à 2018 (d’autres revenus sont (alors OZ Holding, société créée Les capitaux propres part du Valartis Group publiera ses résul- qui se doit d’être revalorisé. ceux des placements immobiliers, par Martin Ebner, qui a fusionné groupe ou revenant aux action- des données de clients tats consolidés pour le premier de la part aux résultats des sociétés par la suite avec le groupe de naires s’élevaient à près de 108,4 Après la France, au tour l’Italie semestre 2019 le 28 août pro- actifs d’investissement à long associées et d’autres produits). Gustav Stenbolt qui contrôle au- millions de francs à fin 2018, soit de s’intéresser aux clients de la chain. Les affaires ont évolué fon- terme. jourd’hui Valartis). L’aventure environ 23 francs par action. grande banque UBS. Le fisc damentalement de manière ré- Valartis Group met également en Destruction de valeur dans le private banking a été par- L’action présente une décote de transalpin a adressé en décembre jouissante lors du premier avant comme autre facteur C’est une bonne nouvelle après ticulièrement coûteuse, outre le plus de 50% sur la valeur d’actif 2018 une demande d’assistance semestre selon cette société de d’amélioration le doublement des plusieurs années déficitaires et fait qu’ENR Russia Invest dont net ou valeur nette d’inventaire administrative à l’Administration participations et de services fi- revenus des services de gestion, à la sortie à bon escient du secteur Valartis détient 63,2% suit une (VNI ou NAV en anglais). fédérale des contributions, a rap- nanciers qui est cotée sur SIX bancaire en tant qu’opérateur. tendance baissière à la Bourse de- La question qui se pose est celle porté la Feuille fédérale. Les auto- Swiss Exchange. Elle a réalisé un Valartis Group est à présent une puis plus de dix ans. Mais cette de la capacité du management rités italiennes requièrent des in- bénéfice net semestriel entre 2,5 société qui gère des participa- tendance est susceptible de s’in- de Valartis à revaloriser ce formations sur des personnes à 3,5 millions de francs, suivant tions en vertu d’une approche verser. En janvier 2000, l’action groupe, donc à accroître la VNI «physiques dont le nom n’est pas les normes comptables interna- bottom-up, des projets immobi- ENR se négociait aux alentours tout en réduisant la décote dans connu». Ces dernières auraient tionales IFRS, en comparaison liers et procure des services fi- de 4 francs. la durée. Si c’est oui, Valartis détenu un ou plusieurs comptes d’une perte de 0,4 million au pre- nanciers, avec une spécialité dans Valartis Group, qui se caractérise Group a toute sa raison d’être non déclarés auprès d’UBS mier semestre 2018. l’immobilier justement et la Rus- maintenant par un bilan conser- malgré sa taille modeste. Si c’est Suisse alors qu’elles étaient rési- Cette amélioration provient en sie. Ce positionnement, qui vateur (un ratio de fonds propres non, une liquidation de la société dentes en Italie. Les faits remon- premier lieu de la reprise du rou- manque encore de relief, doit et des liquidités élevés), com- serait la meilleure solution, Va- teraient à une période comprise ble russe, après que celui-ci s’est permettre à la fois une valorisa- porte un potentiel de revalorisa- lartis s’apparentant alors sur le entre février 2015 et décembre déprécié d’environ 16% vis-à-vis tion des actifs détenus et la capa- tion au travers d’ENR en parti- plan boursier à une sorte de «ci- 2016. – (awp) du franc suisse en 2018. Le rouble cité à dégager un bénéfice opé- culier. La valeur boursière de gar butt» (tirer gratuitement une s’est apprécié de 9% au premier rationnel courant. Valartis avoisine 50 millions de dernière bouffée du reste du ci- SPS: cession des maisons semestre 2019, ce qui s’est réper- L’action Valartis Group a perdu francs. D’une certaine façon, Va- gare en réalisant la valeur de li- cuté positivement sur différents les trois quarts de sa valeur par lartis Group a déjà touché le quidation). de retraite Tertianum Swiss Prime Site (SPS) a terminé le premier semestre sur une en- volée du bénéfice net bien supé- rieure à celle attendue. Soucieuse de recentrer ses activités, la so- ciété immobilière soleuroise an- nonce la vente du groupe Tertia- num, qui gère des maisons des retraites. La cession doit permet- tre à SPS de se concentrer sur son coeur de métier. – (awp)

ENTREPRISES vendredi 9 août 2019 PAGE 5 Le groupe Zurich délivre sa meilleure Vifor Pharma performance depuis dix ans surpasse ASSURANCE. Le ratio combiné s’est établi à 95,1% en non vie. Le rendement opérationnel des fonds propres a atteint 15,0% au premier semestre. les attentes PHILIPPE REY GEORGE QUINN. Le cash-flow généré par le groupe est de bonne son résultat opérationnel de 7%. pré-dividende justement. Les ré- Le laboratoire saint-gallois qualité, un élément essentiel dans le secteur de l’assurance. Le plan et les objectifs de Zurich serves et provisions techniques affiche un solide Zurich Insurance Group a publié pour les trois prochaines années s’avèrent solides, selon ses diri- premier semestre ses meilleurs résultats semestriels combiné y relatif de 95,1%, soit Les affaires vie ont accru leur bé- seront présentés le 14 novembre geants. La valeur boursière repré- et relève ses prévisions. en une décennie et se trouve en le plus bas niveau de la décennie néfice d’exploitation récurrent prochain à Londres à l’occasion sente toutefois environ 1,6 fois très bonne voie de dépasser ses pour ce groupe, sous-tendu par de 2% par rapport au premier se- de sa journée des investisseurs les capitaux propres publiés à fin Vifor Pharma a nettement aug- objectifs 2017-2019, dont celui une forte amélioration dans le mestre 2018. Cependant, cette (Investor Day). menté ses recettes et le résultat d’une remise de liquidités (cash segment des entreprises, et un performance positive a été Zurich a réalisé d’importants ZURICH AFFICHE UNE opérationnel lors des six pre- remittances) cumulées à la so- changement en mieux à travers contrebalancée par l’évolution progrès lors des trois dernières PRIME DE VALORISATION miers mois de l’année. Fort de ciété mère de 9,5 milliards de dol- toutes les régions. Toutes les uni- des taux de change. Farmers que années s’agissant du mix d’af- cette performance, le laboratoire lars pour cette période (9,2 mil- tés d’affaires ont contribué à la Zurich ne possède pas mais dont faires, d’une volatilité réduite PAR RAPPORT saint-gallois a revu à la hausse ses liards au 30 juin 2019). Ce bonne performance du groupe. il gère les affaires, a augmenté ainsi que d’une meilleure renta- À SON SECTEUR EN RAISON ambitions pour l’exercice en cash-flow est jugé de bonne qua- bilité des affaires non vie et du D’UN ROE OPÉRATIONNEL cours. lité par George Quinn, CFO; il soutien de la forte position des Entre janvier et juin, les ventes est garant d’un dividende attrac- affaires vie au moyen d’acquisi- PLUS ÉLEVÉ. ont atteint 913,3 millions de tif, le plancher se situant en la ma- tions ciblées, selon Mario Greco, francs, ce qui représente une en- tière à 19,0 francs par action, soit CEO. Zurich est entré sur des juin 2018 (32,9 milliards de dol- volée de 22% sur un an, a indiqué un rendement de l’ordre de 6% nouveaux marchés novateurs, lars, y compris des gains en capi- hier la société pharmaceutique, en considération du cours actuel par exemple, celui de l’assistance tal nets non réalisés proches de née de la scission de Galenica. Cet de l’action. voyages avec le rachat de Cover- 3,4 milliards). Cela signifie une indicateur dépasse les prévisions Le résultat d’exploitation a pro- More, ou en ciblant mieux les prime de valorisation boursière les plus optimistes des analystes. gressé au premier semestre de millennials au moyen de l’appli- en comparaison du secteur des Destiné à devenir le moteur de 16% à 2,8 milliards de dollars, ce cation Klinc. assurances. L’action Zurich suit croissance de Vifor, Veltassa a vu qui correspond à un rendement une tendance haussière depuis ses recettes bondir de 70% à 62,6 d’exploitation des capitaux pro- Price-to-book ratio haut octobre 2002, c’est-à-dire depuis millions de francs. En conférence pres de 15,0%, le plus haut ni- Zurich présente un ratio de sol- la grosse augmentation de capital téléphonique, le président Etienne veau des dix dernières années. vabilité économique, d’après son (deux nouvelles actions pour trois Jornod a rappelé que ce médica- Avec en particulier une progres- modèle Z-ECM, de 121%. Sa po- anciennes à un prix de unitaire ment est considéré comme un po- sion de 46% du bénéfice opéra- sition en capital est qualifiée de de 65 francs). Néanmoins, l’ac- tentiel blockbuster, pouvant donc tionnel des affaires non vie (as- très forte et soutenue par la gé- tion est allée plus haut entre- générer à terme des recettes supé- surances dommages) et un ratio nération de capital opérationnel temps (près de 390 francs en juin rieures au milliard de francs. L’au- 2007). tre produit à fort potentiel, Ferin- ject/Injectafer a progressé de NOVARTIS: accusation ObsEva réalise les progrès 19,4% à 273,4 millions. Il sera lancé au Japon d’ici la fin de l’an- aux Etats-Unis significatifs qu’il avait anticipés née. Les autorités américaines ont ac- Le résultat brut d’exploitation cusé Novartis de lui avoir sciem- BIOPHARMA. La société a obtenu une nouvelle ligne de financement de 75 millions pour les dernières phases d’études. (Ebitda) s’inscrit dans le haut de ment transmis, dans le cadre de la fourchette de prévisions. Il a l’approbation de la thérapie gé- CHRISTIAN AFFOLTER ERNEST LOUMAYE. Le CEO ainsi passé de 37,99 millions à Dans un communiqué séparé, gonflé de près d’un tiers (+32,6%) nique Zolgensma, des données et co-fondateur d’ObsEva 60,44 millions. La raison pour la- ObsEva a communiqué un nou- à 254,6 millions de francs. Le bé- manipulées. Le géant pharmaceu- Les programmes pour rappro- a franchi de nouvelles étapes. quelle Linzagolix, le traitement de veau contrat avec Oxford Fi- néfice net après minoritaires a ce- tique a rejeté la responsabilité sur cher les deux principaux médi- l’endométriose, a nécessité autant nance pour un crédit de trois pendant chuté de 45% à 65,2 mil- quelques salariés de sa filiale caments d’ObsEva de la com- cherche un partenaire d’ici la fin de ressources est que deux études tranches, dont la première de 25 lions. Cette contraction Avexis. L’agence américaine du mercialisation avancent comme de cette année. cliniques de phase III (EDEL- millions de dollars dès sa conclu- s’explique principalement par médicament a précisé conserver prévu. Alors que l’étude IM- WEISS 2 et 3) ont été lancées en sion, portant sur 75 millions, dont des effets de change négatifs et toute sa confiance dans le médi- PLANT 4 pour Nolasiban a ter- Quatre études phase III mai. Il s’est avéré au cours des les intérêts (basés en partie sur le par une base de comparaison dé- cament, un traitement de l’amyo- miné le recrutement d’environ consacrées à Linzagolix études effectuées jusqu’ici, notam- taux Libor en dollars US sur 30 favorable. trophie spinale (AMS), maladie 800 patientes, les résultats (amé- Au cours du premier semestre, les ment au niveau de la densité os- jours) se montent actuellement Vifor a consenti à davantage d’in- neurodégénérative grave. Mais lioration des chances de succès principaux efforts ont néanmoins seuse, qu’il vaut la peine de pour- à 8,68% par année. Ce nouveau vestissements dans la recherche elle envisage de porter l’affaire en d’une fertilisation par le biais du porté sur Linzagolix. Au niveau suivre deux dosages différents. La financement assure le maintien et développement. Ces dépenses justice, car le groupe rhénan était transfert d’un seul embryon des mandats externalisés, 28,23 dose de 75 mg par jour est donnée des activités et programmes de ont atteint 109,4 millions de au courant du problème avant de après 10 semaines) seront dispo- millions de dollars ont été consa- sans traitement hormonal addi- développement clinique actuels francs, à comparer aux 91,9 mil- recevoir le feu vert à sa commer- nibles au cours du dernier trimes- crés à celui-ci, contre 11,69 mil- tionnel (pour limiter la perte de et prévus jusqu’à fin 2020. La lions lors du deuxième semestre cialisation, fin mai. – (awp) tre 2019. La demande d’autorisa- lions pour Nolasiban, et 1,32 mil- densité), celle de 200 mg avec un transition jusqu’aux premiers re- 2018. L’augmentation est impu- tion devrait être déposée avant la lions pour OBE022. Au total, traitement additionnel (ABT) à venus issus de la commercialisa- table au lancement de l’étude CLARIANT: un nouveau fin de cette année encore. interne et externe confondu, faible dose. Cela n’est pas qu’un tion de Nolasiban paraît ainsi Diamond pour Veltassa. Comme déjà annoncé, le lance- 48,58 millions ont été consacrés à détail: certaines patientes ne sup- quasiment assurée. Le droit d’uti- bureau en Arabie saoudite ment de la commercialisation la recherche et développement portent pas les traitements hor- liser les autres tranches dépend Davantage de liquidités Le chimiste de spécialités Clariant pourrait intervenir au cours du (contre 31,04 millions sur la monaux. Puisque les traitements notamment du succès d’IM- Le flux de trésorerie issu des acti- ouvre un nouveau bureau pour premier trimestre de 2021. Le même période en 2018). Les dé- existants de l’endométriose ne PLANT 4, ainsi que des études vités opérationnelles a été multi- la division Catalyseurs en Arabie responsable commercial Wim penses administratives, notam- sont pas administrés sans ABT, ce PRIMROSE 1 et 2. plié par cinq et s’approche des 200 saoudite, pays d’où vient son ac- Souverijns y travaille depuis neuf ment en vue de la commercialisa- groupe paraît acquis à Linzagolix La poursuite des programmes millions de francs. tionnaire de référence Sabic. Le mois, et se réjouit de l’accueil po- tion, ont également pris déjà s’il atteint une efficacité équi- concerne bien entendu aussi Dans le sillage des résultats, la di- bâlois renforce sa présence dans sitif. Il ne manque pas d’argu- l’ascenseur, atteignant 11,44 mil- valente. Deux autres études de OBE022, qui vise à éviter les rection du laboratoire a décidé de la région grâce à son installation ments non plus. Car l’approche lions (7,15 millions). La perte a phase III sont déjà en cours, contractions pouvant provoquer relever ses objectifs 2019. Vifor à Jubail, un site important pour de Nolasiban engendre des amé- PRIMROSE 1 et 2, concernant des naissances prématurées (se- devrait ainsi générer cette année le marché pétrochimique. – (awp) liorations d’efficacité des fertili- des patientes à forts saignements maines 24 à 34). L’objectif est de une croissance des ventes de plus sations in vitro (FIV) avec trans- menstruels associés à des fibromes retarder la naissance d’au moins de 15%, contre 11%-13% aupara- GLENCORE: activités fert d’embryons qui intéressent utérins. Pour PRIMROSE 2, les 7 jours. Le co-fondateur et CEO vant. La progression de l’Ebitda non seulement les femmes trai- résultats sont attendus pour le der- d’ObsEva Ernest Loumaye a ré- est attendue entre 25% et 35%, à suspendues en RDC tées, mais aussi les centres spécia- nier trimestre de cette année, re- sumé: «le dernier trimestre nous comparer à l’augmentation d’un Le géant zougois de l’extraction lisés. présentant le deuxième rendez- a permis de franchir une nouvelle quart prévue jusqu’ici. et du négoce de matières pre- Aux Etats-Unis, les critères pour vous important de cette année, étape clé, grâce au lancement des Vontobel ne se montre pas surpris mières Glencore va suspendre la une étude de phase III ont été dé- avec IMPLANT 4. deux études phase III de Linza- par cette révision à la hausse. La production dans sa mine de cobalt terminés en collaboration avec golix. Nous sommes également croissance a été portée par Mir- de Mutanda, en République dé- la FDA, de manière à pouvoir la La consommation en bonne voie pour terminer l’an- cera et Velphoro, dont les brevets mocratique du Congo (RDC), lancer au tournant 2019/20. de liquidités s’accélère née avec notre étape la plus inté- arriveront à échéance aux Etats- face à la chute des cours de métaux Sans oublier que la Chine, bien- Cela implique une nouvelle ac- ressante jusqu’ici, la transmission Unis respectivement en 2021 et qui ont plombé ses résultats du tôt le premier marché IVF au célération significative prévisible de la demande d’autorisation de 2020, d’où l’importance future premier semestre. Le groupe a vu monde, a un potentiel intéres- de la consommation de liquidités commercialisation (MAA) pour de Veltassa. Du côté de la Banque son bénéfice net dégringoler de sant, pour lequel ObsEva au cours des prochains mois. Nolasiban.» cantonale de Zurich, on applaudit 92%, à 226 millions de dollars. Il des résultats «excellents». a de surcroît comptabilisé près de Pour le président de Vifor, le 900 millions de dollars de dépré- groupe est en passe de réussir son ciations sur des actifs pétroliers au pari de devenir une société phar- Tchad ainsi que des mines de cui- maceutique ciblée. Les efforts vre en Afrique, dont 300 millions dans ce sens se poursuivront sur celle de Mutanda. – (afp) jusqu’en 2025. La croissance se fera organiquement mais égale- ment par le biais d’acquisitions et de contrats de licence. – (awp)

PAGE 6 vendredi 9 août 2019 ENTREPRISES VAT résiste très bien Adecco améliore ses marges en bas du cycle malgré le ralentissement SOUPAPES. Son modèle d’affaires flexible et compétitif lui permet de demeurer très rentable en tout temps. EMPLOI. Le groupe confirme son statut de co-leader mondial sur le marché grâce à la diversification et la digitalisation. PHILIPPE REY contrôler : l’innovation et les CHRISTIAN AFFOLTER ALAIN DEHAZE. Les initiatives stratégiques du CEO d’Adecco sional Staffing, le recul le plus gains de parts de marché, la ges- progressent malgré l’environnement devenu plus difficile. marqué a été enregistré du côté de Le recul des résultats de VAT tion des coûts ainsi qu’ une maî- Le groupe Adecco n’a pas pu la finance. Comparé notamment Group au premier semestre 2019 trise efficace du fonds de roule- échapper à la sensibilité habituel- a été légèrement positive. Si les faires y a diminué de 5% à taux de au recul de 13% du bénéfice de semble a priori négatif et sou- ment net et des dépenses lement importante du travail revenus ont tout de même dimi- change constants à 1,71 milliard Randstad pour le deuxième tri- ligne le caractère cyclique de cette d’investissement (capex). Ces temporaire aux ralentissements nué de 3% (à 2.7 milliards), cela (groupe: +2% à 2,59 milliards). mestre, Adecco a nettement entreprise industrielle qui a son trois axes lui permettent de for- conjoncturels. Les hésitations à doit être attribué aux baisses du C’est surtout le recul de 7% du mieux résisté, limitant la diminu- siège dans la vallée du Rhin tifier sa position concurrentielle, embaucher, des gels momenta- côté manufacturier, de la logis- côté de l’Amérique du Nord, qui tion sur cette période-là à 6,5%. (Rheintal). Toutefois, ces appa- selon Mike Allison, CEO. La nés, voir des réductions d’effectifs tique et du commerce de détail. représente 63% du volume, qui a Le bénéfice net de 159 millions a rences sont trompeuses car VAT croissance séquentielle au passagères se font rapidement Les marges ont en revanche pu pesé. Les marges ont été négative- donc été nettement supérieur au est capable de protéger une ren- deuxième trimestre par rapport ressentir dans la partie la plus être améliorées de 30 points de ment impactées de 40 pb, à 4,9%. consensus (144 millions). tabilité très attractive à travers au premier indique d’ailleurs que flexible, les contrats temporaires. base (pb) à 5,9%. Les prix, le mix Au deuxième trimestre seul, une Cela atteste d’une performance tout le cycle conjoncturel. Même le bas du cycle de marché actuel Cette pratique est encore plus d’affaires et la productivité amé- hausse de 9% a néanmoins été en- opérationnelle qui s’améliore. si ses chiffres en valeur absolue a été atteint, bien que la visibilité courante au sein de l’industrie. Le liorée en lien avec le programme registrée, un signe de confiance «Nous maîtrisons nos coûts, nous ont sensiblement reculé au pre- reste limitée d’ici la fin de l’année. fait que Lem ait explicitement nié Grow Together y ont contribué. pour Alain Dehaze. En revanche, progressons très bien dans la mise mier semestre à cause de la réti- avoir pris des mesures de ce type En Suisse, sous l’impact des fai- du côté des emplois temporaires en œuvre de notre stratégie, et cence actuelle de l’industrie des De loin le leader mondial confirme tout de même l’exis- blesses en Allemagne, Adecco a classiques, la baisse dans cette ré- nos nouvelles activités numé- semi-conducteurs en matière VAT a réussi une fois de plus à ac- tence de ce réflexe. Il se confirme enregistré un recul de 5%, sur gion s’est limitée à 1%, à 1,45 mil- riques génèrent une marge plus d’investissements. croître ses parts de marché, à plus également par le fait que tous les une base de comparaison jugée liard. Les marges se sont amélio- élevée», s’est réjoui le CEO. En Si le chiffre d’affaires net a baissé de 50% dans chacun de ses seg- trois groupes dominant ce mar- exigeante. Et au Royaume-Uni, rées de 10 pb, à 2,8%. effet, les marges brutes ont pris de 32% à 263 millions de francs ments. VAT est de loin le leader ché – Adecco, Randstad et Man- «personne n’embauche dans l’at- l’ascenseur pour le quatrième tri- par rapport à la même période de mondial dans les soupapes sous power – ont subi des reculs, plus tente du Brexit», selon le CEO. Recul du bénéfice limité mestre consécutif (à 19,1% pour 2018 et le résultat brut d’exploi- vide (pour les segments semi- ou moins marqués, de leur chiffre Pour les postes de cadres perma- En considérant les emplois tem- le premier semestre, soit +90 pb). tation (EBITDA), de 46% à 66 conducteurs & modules, display d’affaires. Les trois groupes se nents (Professional Staffing), les poraires entre l’administration et Adecco investit également dans millions, la marge EBITDA a at- & solaire et technique du vide gé- tiennent toujours dans un mou- marchés anglo-saxons (Amérique l’industrie, il apparaît assez logi- des initiatives digitales (New teint 25,1% (-5,5 points de pour- nérale qu’utilisent de plus en plus choir de poche (chiffre d’affaires du Nord, Royaume-Uni, Irlande) quement que le recul est exclusi- Ventures) pour capturer des op- centage), un niveau encore supé- d’applications industrielles). Tout Randstad: 11,68 milliards d’eu- restent les plus importants au ni- vement à mettre sur le compte de portunités de croissance dans des rieurement élevé. Chez d’autres en développant ses activités de ros, Manpower: 10,42 milliards veau du groupe. Le chiffre d’af- cette dernière. Au niveau Profes- marchés adjcents, à la recherche entreprises industrielles, elle fond services qui s’avèrent hautement de dollars). La baisse de 2% à d’innovations potentiellement comme neige au soleil lors d’une lucratives (notamment avec une 11,57 milliards d’euros du côté disruptives, qui peuvent être dé- récession. La marge de cash-flow marge EBITDA de 44,2% au 1er d’Adecco est principalement due veloppées tant par des géants libre (45 millions de francs, en semestre). à des facteurs externes, selon son comme Infosys ou Microsoft que baisse de 4% au premier semes- Les tendances de fond des mar- CEO Alain Dehaze. par des start-up. Au niveau de tre) de VAT a progressé à 17%, chés sur lesquels opère VAT de- Cela concerne tout particulière- l’Ebita, l’amélioration a été de 10 soit un taux de conversion de meurent attractives en raison de ment le secteur automobile en Al- pb, à 4%. Adecco cite la concen- l’EBITDA de 69%. Et ce sans lé- la numérisation croissante de la lemagne, qui a représenté une tration sur des solutions à plus siner sur les dépenses de re- société en général qui stimulera part importante de la baisse de forte valeur ajoutée, l’application cherche et développement davantage la demande de semi- 15% des revenus en Allemagne d’outils de fixation de prix basée (R&D) qui ne sont pas capitali- conducteurs et de displays avan- et en Autriche. «La branche alle- sur la valeur et des marchés de sées mais passées par le compte cés. mande a affiché une perte tout travail plus restreints parmi les d’exploitation. Certes, avec une valeur boursière au long du premier semestre», a raisons de cette amélioration. Fi- de 3,4 milliards de francs, VAT précisé le CFO Hans Ploos van nalement, le programme Grow- Fort accent sur l’innovation n’apparaît pas comme une au- Amstel. A noter toutefois qu’en Together a permis d’améliorer la Ces chiffres démontrent le mo- baine, mais on sous-estime tou- France, clairement le principal productivité par équivalent plein dèle d’affaires flexible et résistant jours jusqu’où d’excellentes so- marché du groupe (près d’un temps, pouvant générer comme de VAT ainsi qu’une forte disci- ciétés peuvent aller à long terme. quart du chiffre d’affaires global), prévu les économies de 70 mil- pline au plan des coûts. VAT se VAT se prépare bien à la pro- l’évolution au sein de ce secteur lions cette année. concentre sur ce qu’il peut chaine phase haussière. Schmolz +Bickenbach en plein revers de cycle SIDÉRURGIE. Le groupe lucernois clôture le premier semestre 2019 par une perte nette de 12,9 millions et n’attend pas de reprise avant la fin de l’année. Free cash-flow positif. PIOTR KACZOR dans le cadre d’une conférence CLEMENS ILLER. «Pas de pres- demment). Depuis lors, le cours pour les mois à venir. Barrières 59,8 millions d’euros, ce qui a téléphonique, le CEO Clemens sion pour vendre des actifs», de l’action S+B a chuté de près de aux échanges, conflits commer- permis de réduire l’endettement Après l’avertissement sur béné- Iller ne tablait plus «que sur une selon le CEO de S+B. 30%, compte tenu du gain de ciaux, luttes politiques pèsent net à 709,3 millions d’euros. En fice communiqué à la mi-juillet reprise progressive de la de- 1,75% enregistré par le titre mer- d’un poids plus lourd que jamais regard de l’EBITDA sur 12 mois, par l’aciériste lucernois Schmolz mande vers la fin de l’année 2019 dante réduite en un an de 10,6% credi, et de 2,8% jeudi. Une se- sur l’économie globale et ne per- l’endettement net a toutefois aug- + Bickenback (S+B), ce dernier a seulement». Tout en soulignant à 3,9% (de 8,9% à 4,9% au niveau maine après l’alerte de la mi-juil- mettent pas actuellement d’éta- menté de 2,8x à 4,3x, dont 0,2 annoncé mercredi des résultats, que les prévisions sont entourées épuré des charges non récur- let, l’agence de notation Moodys blir des prévisions fiables» a jouté point imputable à l’application au titre du deuxième trimestre d’un degré d’incertitudes élevé. rentes). Alors que la marge EBIT abaissait la note de solvabilité de le CEO. Et ce dernier d’admettre de la norme IFRS 16. Le CEO et 2019, qui se sont inscrits dans le a décliné de 7,6% à 0,9%. S+B d’un cran, soit de B2 à B3 et qu’ «à la suite de l’acquisition le CFO Matthias Wellhausen ont sillage des dernières attentes, net- Chute des volumes de 16% Le 16 juillet dernier, S+B avait ré- sa probabilité de défaillance éga- d’Ascometal, nous n’étions pas certes souligné que «toutes les op- tement révisées à la baisse par les Les ventes ont ainsi décliné de duit ses anticipations d’EBITDA, lement d’un cran, motivant sa dé- en meilleure forme pour contrer tions sont sur la table. Nous étu- analystes. Le deuxième trimestre 11,1% à 807,6 millions de francs ajusté, à une fourchette comprise cision par le fait que «la sous-per- pleinement les faiblesses actuelles dions aussi des ventes d’actifs. s’est ainsi soldé par une perte au deuxième trimestre et de - entre 130 et 170 millions d’euros formance opérationnelle de du marché. Mais la logique in- Mais nous ne sommes pas sous nette de 13,6 millions d’euros. Ce 2,6% sur les six premiers mois de pour l’ensemble de l’année l’entreprise pourrait se révéler dustrielle de l’acquisition d’Asco- pression. Le niveau des liquidités qui, après le mince bénéfice du l’année à 1,69 milliard d’euros. (contre 190 à 230 millions précé- plus longue et plus ample qu’at- metal sur le long terme reste in- est OK». Le CEO a d’ailleurs pré- premier trimestre, se traduit par Compte tenu d’une hausse des tendu jusqu’ici». changée. Nous restons cisé que le renouvellement du une perte nette de 12,9 millions prix de vente moyens de la tonne convaincus d’avoir franchi un conseil d’administration, présidé de francs pour le premier semes- d’acier, soit de 6,1% au deuxième L’acquisition du Lorrain pas majeur dans la bonne direc- depuis peu par Jens Alder, re- tre 2019. C’est la conséquence de trimestre par rapport au Ascometal pas en cause tion». S+B a acquis l’an dernier quiert du temps pour l’évaluation la chute de la demande qui s’est deuxième trimestre 2018, le dé- «Ce que nous observons actuel- l’essentiel des activités du groupe de la valeur, stratégique ou non, particulièrement fait sentir de- clin du chiffre d’affaires a ainsi lement n’est pas inhabituel dans sidérurgiste français Ascometal des actifs du groupe. Avec Viktor puis les deux derniers mois de été nettement inférieur à celui des l’industrie cyclique de l’acier» dans le cadre d’un engagement Vekselberg comme principal ac- l’année 2018 du côté du secteur volumes de ventes puisque ceux- s’est voulu rassurant Clemens Il- financier de 195 millions d’euros, tionnaire. Au premier semestre automobile, lequel représente la ci ont décliné de 16,2% au ler, le CEO du groupe lucernois y compris 82 millions d’investis- 2019, les effectifs du groupe lu- moitié des affaires du groupe lu- deuxième trimestre et de 7,8% à depuis avril 2014, actif dans le sements en quatre ans dans les cernois s’élevaient à plus de cernois. 1037 kilotonnes sur les six pre- secteur depuis 25 ans, lors d’une sites du groupe lorrain, spécialisé 10.400 dans le monde. Fin 2018, La direction de S+B anticipait miers mois de l’année. L’excédent conférence téléphonique mer- lui aussi dans les aciers spéciaux. près de 800 employés étaient oc- pourtant encore à la mi-mars une brut d’exploitation EBITDA a credi. Avant d’ajouter : «Mais ce Grâce à une gestion efficace du cupés en Suisse centrale, sur les reprise au cours du deuxième se- chuté de près de 64% à 66,8 mil- qui nous préoccupe actuelle- fonds de roulement, le cash-flow deux sites de production de Swiss mestre. Mais lors de la présenta- lions de francs au premier semes- ment, nous et nos clients, c’est la disponible de S+B est devenu po- Steel et de Steeltec à Emmen- tion des derniers résultats mardi, tre, soit une marge correspon- visibilité inhabituellement basse sitif au deuxième trimestre, à brücke et à Lucerne.

ENTREPRISES vendredi 9 août 2019 PAGE 7 ENTREPRENEUR DANS L’ÂME | PIERRE-MARCEL FAVRE «Le niveau d’inquiétude n’est pas lié à la place dans la hiérarchie» Faire parler les personnalités plutôt que les chiffres. Dans cette chronique, les entrepreneur(e)s de Suisse se racontent sans filet, abordent leur parcours de vie, leur gestion du leadership, peignent leurs habitudes matinales (dimanche compris), livrent leurs ambitions et leurs inquiétudes. Plongée dans les coulisses de l’entrepreneuriat avec Pierre-Marcel Favre. PIERRE-MARCEL FAVRE FONDATEUR ET PRÉSIDENT DES ÉDITIONS FAVRE Si un livre était consacré à la Vous avez également des médailles de la légion Je ne suis pas contre cette définition. Je dirais chic la tension, et figurez-vous que les chauffeurs de bus carrière de Pierre-Marcel Favre, d’honneur sur vos murs, c’est plus que de la simple décontracté. Je suis un peu obligé de m’habiller selon stressent tout autant que les traders, car ils sont on pourrait lire sur sa couverture: décoration? les circonstances, bien que personnellement, je tiens constamment inquiets d’heurter quelque chose par «le goût du risque». compte davantage de mes envies plutôt que de l’éti- exemple. Dans un bureau de fonctionnaires, deux Un risque que l’éditeur aime tant, Si on reçoit une récompense, c’est un peu limité. Si quette. J’ai quitté la cravate il y a trois siècles, car je personnes qui se détestent peuvent ressentir une soulignant que c’est là même on en reçoit plusieurs, -en l’occurrence j’ai reçu huit trouve qu’elle fige, mais j’ai toujours une pochette tension aussi forte que le patron de l’entreprise. Le l’ingrédient à l’origine de tout médailles-, alors j’y vois une petite signification. Je de costume. niveau d’inquiétude n’est pas lié à la place dans la entrepreneur. Une recette ne contemple pas ces médailles non-stop, mais di- hiérarchie. inspirée tout droit de ses mille sons que je trouve plaisant de les posséder. Vous sa- Est-ce que le costard fait le CEO? vies: voyageur, écrivain, créateur vez, je passe plus de temps à regarder le portrait de Que pensez-vous du réseautage? du Salon du livre, membre de Monsieur Lénine par exemple! (aussi accroché au Il y contribue. Le costard fait partie de la visibilité nombreux conseils de fondation mur). Je ne sais pas ce que j’aurais mis à la place de de l’entrepreneur. Lorsqu’on me propose une affaire, Un certain nombre de gens passent leur vie à des et d’administration, pilote, ces médailles comme décoration. J’aurais pioché c’est le projet que j’analyse, et non pas l’habillement cocktails. Le réseautage doit conduire quelque part, architecte, commandeur, et père. une pièce dans ma réserve de tableaux que je ne de celui qui me le présente. Je pense que si une per- mais ce n’est pas une fin en soi. On le découvre encore impatient mets nulle part. J’en ai pleins les toilettes, donc ça sonne est bien adaptée vestimentairement parlant voire expéditif, propriétaire d’un n’aurait pas été une tâche difficile. à son projet c’est mieux, mais tout n’est pas là. Les Vous êtes pourtant présent à pas mal de soirées portrait de Lénine et d’un pistolet entrepreneurs et les leaders ont un bon réflexe stra- mondaines. mitrailleur bulgare. Que pensez-vous de la phrase suivante: tégique: apparaître plutôt positivement que néga- Explosif, le cocktail PMF. «Si ça ne va pas au travail, ce n’est pas la faute tivement. Ils donnent une bonne impression avec Il est vrai que je me rends à des soirées, mais je suis de la hiérarchie mais bien de celui qui se trouve leur costard, et c’est tant mieux. généralement assez furtif. Je passe mais n’y reste MARINE HUMBERT à sa tête». Quelquefois, c’est de votre faute aussi? pas. Je vous avoue que je suis assez impatient, donc Est-ce que tout le monde peut devenir entrepreneur? les choses qui durent très longtemps, comme la fête Si un chauffeur de taxi vous demande ce que vous Cela pourrait être juste et cela pourrait également des vignerons, me posent problème. faites dans la vie, que répondez-vous? être un prétexte pour certains d’accuser son supé- Non, sans aucun doute. La preuve par les innom- rieur au lieu de se remettre soi-même en question. brables fonctionnaires, et les gens qui ont l’objectif Pensez-vous que le réseautage est synonyme Je lui dirai: je fais comme vous, car j’ai été aussi Le leader compte beaucoup, car un bon manage- dans leur vie d’être fonctionnaire. Je lisais récem- de copinage? chauffeur de taxi. Pendant une année, je travaillais ment va sans aucun doute influencer positivement ment qu’en Suisse il semble même qu’il y a un cer- la nuit et j’étudiais le jour. le relationnel, les affaires, et l’entreprise dans son tain déficit d’entrepreneurs. Je pense que tout le Le mot «copinage» est une manière péjorative de entier. Mais tout cela a une limite, il ne faut pas non monde n’a pas le goût du risque. C’est presque une dire «l’amitié». Il faut toujours se fixer des limites Un objet fétiche sur votre bureau? plus accuser le sommet de la hiérarchie dès que drogue. pour ce que l’on fait et ce que l’on vit. Nous n’avons quelque chose ne va pas. pas à choisir l’offre qui est la moins bonne simple- Je n’ai absolument pas réfléchi à la disposition de Et vous, vous êtes drogué au risque? ment par copinage. Je pense que la limite est vite mon bureau mais j’ai plusieurs objets fétiches. Par Quel est votre style de management? trouvée. exemple, ce pistolet mitrailleur bulgare de 1957. Probablement. En ce moment je suis en train de Mon style de management est intuitif. Je juge les créer une nouvelle fondation pour quelque chose Vous n’avez pas LinkedIn, un réseau professionnel Est-ce que ce pistolet vous a déjà servi? choses au cas par cas, en rectifiant en permanence, de relativement risqué. Et ça me plait de vivre une apparemment parfait pour réseauter. Pourquoi? et je ne suis pas rigide. Je ne tutoie pas facilement vie de risque. Pour être entrepreneur, il faut aimer, Non. Mais de temps en temps, ça me permet de me mes employés, bien que j’aie quand même une re- plus que le risque, les défis. Les voies originales. Cer- Je fais exprès de ne pas avoir LinkedIn, parce qu’il dire: celui-là il mériterait une rafale! (rires). Je trouve lation très amicale avec eux. Je crois que le leader tains choisissent de faire du vélo par exemple, moi faut suivre, alimenter, et constamment s’occuper que c’est un bel objet. Ce n’est pas nécessairement doit savoir être franc, surtout lorsque cela ne se passe j’ai choisi de faire de l’avion, et je suis devenu pilote de cette plateforme. Je n’en ai rien à faire. Je suis sûr violent d’avoir une arme. Les armes sont aussi faites pas bien avec un employé. L’honnêteté est indis- professionnel. Pour être entrepreneur, il faut éga- que ce réseau peut être utile, mais je ne pense pas pour prévenir la violence. pensable. lement savoir transformer les non en oui, et ce n’est que c’est indispensable. C’est même futile. pas chose facile. Il faut avoir une énorme persévé- Que pensez-vous du management horizontal? rance et être un peu stratège, c’est-à-dire toujours La solitude de l’entrepreneur, ça existe? avoir un plan B en plus du A. Tout le monde sur le même pied d’égalité, cela On est seul que si on veut l’être. Selon moi, la soli- n’existe pas. C’est absurde. Tout doit être adapté en Pensez-vous que l’entrepreneur est plus inquiet tude de l’entrepreneur n’existe pas. Si on ne s’isole fonction des postes, y compris le management et le que le salarié? pas, il n’y a pas de problème. leadership. La structure entrepreneuriale actuelle crée automatiquement des différences. Ce n’est pas sûr. Les problèmes de santé provenant Certaines choses peuvent pousser à la solitude. d’une activité professionnelle peuvent concerner Un haut niveau hiérarchique peut vous éloigner La presse résume votre style d’habillement des professions relativement modestes. Un docteur de certaines personnes par exemple. comme «le chic à l’anglaise». Vous confirmez? me parlait récemment des problèmes de santé lié à Je ne crois pas. Ce qui compte c’est d’avoir les pieds sur terre et de vivre proche des gens.

PAGE 8 vendredi 9 août 2019 ENTREPRISES Inflation des coûts de construction des cabanes de montagne ces dernières années Conséquence de nouvelles normes plus rigides mais aussi d’un besoin de confort accru, les coûts de construction et de rénovation des hébergements alpins ont pris de la hauteur. MAUDE BONVIN de sorte que le volume addition- ses recettes. En 2017, le sport fonds de cabanes se trouvait doté nel ne se remarque presque pas. suisse a reçu plus de 160 millions de 5,13 millions de francs. Les «Autrefois, les hébergements de de francs provenant des loteries. projets de construction de 2019 montagne devaient avant tout of- En terres inconnues Le CAS profite aussi de cette totalisent 2,41 millions, dont frir un abri. Aujourd’hui, les ca- La première cabane du CAS, la manne pécuniaire. A fin 2018, il 20.000 francs pour des travaux banes doivent aussi satisfaire à Grünhornhütte, a été érigée, en employait 47 personnes. Son relatifs aux eaux usées. des exigences éthiques, juridiques 1863, au pied du Tödi, le plus et esthétiques», déclare Ulrich AMÉNAGEMENT. La façade existante en pierres de taille de la haut sommet des Alpes glaro- Environnement: un grand coup Delang, chef du domaine cabane cabane d’Albert-Heim a été légèrement prolongée, l’an passé. naises. A cette époque, tout ce qui de balai dans l’Arc alpin et infrastructure auprès du Club se situait en amont de ses derniers Alpin Suisse (CAS). Consé- onze millions de francs. Un l’organisation spatiale. «Il s’agit alpages était terra incognita. Qui dit milieu montagneux ne dit pas forcément propreté absolue. Il quence: l’espace par hôte hébergé agrandissement mineur, comme souvent de marier et d’intégrer A l’origine de l’association égale- peut aussi y avoir des montagnes de déchets. Il y a plusieurs décennies, a augmenté et les coûts de cela a été réalisé pour la Leut- le nouveau avec l’ancien, l’ancien ment fondée en 1863 figurent la perception de l’environnement était bien différente. Avant l’appro- construction ont explosé. Les schachhütte dans le canton d’Uri, avec le nouveau. Lors d’une trente-cinq hommes de différents visionnement héliporté des cabanes, il était courant d’éliminer les dé- coûts au mètre carré ont, en effet, nécessite 400.000 francs. Mais transformation, nous essayons cantons. Leur but était clair: ne chets sur place. Une partie d’entre eux était brûlée, une autre entreposée bondi de 63%, depuis 2005, pas- une nouvelle construction, à l’ins- toujours de préserver l’esprit pas laisser la conquête des Alpes, ou recouverte de pierres. C’était aussi une pratique usuelle dans les sant de 2738 francs à 4475 francs. tar de la cabane du Mont-Rose, d’origine», ajoute Ulrich Delang. alors en plein essor, aux seuls vallées. Certaines traces du passé sont encore visibles aujourd’hui, «Nous construisons désormais peut entraîner des dépenses dé- Dans une transformation avec étrangers. A la fin de son année sous la forme de petites décharges près des alpages ou des sites d’hé- des salles d’eau séparées passant les sept millions. une extension, les éléments pré- de création, l’organisation comp- bergements. On y trouve de vieilles boîtes de conserve, des bouteilles hommes/femmes, des toilettes à «Aujourd’hui toutefois, nous ne fabriqués en bois peuvent être tait sept sections regroupant 358 en verre et d’autres matériaux qui ne se sont pas consumés. Depuis compost modernes, des séchoirs construisons de nouveaux lieux héliportés et assemblés rapide- membres. Aujourd’hui, elle dé- 2014, les sections du Club Alpin Suisse (CAS) s’occupent de ces débris. pratiques, des séjours spacieux d’hébergement qu’en cas de né- ment sur place pendant la brève nombre 111 sections avec En collaboration avec des bénévoles, elles mènent des actions de net- ainsi que des cuisines fonction- cessité pour remplacer un bâti- saison dépourvue de neige. Si 150.000 adhérents. Le nombre de toyage. S’il y a beaucoup de détritus visibles qui traînent à l’air libre, nelles. Les escaliers étroits, les cor- ment devenu vétuste. Les ca- l’extension dépend de la cabane membres a augmenté en 2018. il y a un risque que ceux-ci soient largement disséminés du fait de ridors et les parois sont, par ail- banes existantes sont existante, les matériaux, la forme Sur le plan pécuniaire, le CAS a l’érosion. Réside donc le danger que des substances nocives se retrou- leurs, élargis et mis en conformité généralement transformées ou de base et la forme du toit sont retrouvé les chiffres noirs, l’an vent dans l’environnement. Il n’y a, par contre, pas lieu d’assainir une avec les exigences de la protec- agrandies», signale le responsable repris et complétés, comme cela passé, après deux ans dans le décharge de matériaux inoffensifs aujourd’hui complètement envahie tion incendie», explique le res- des infrastructures. Les nou- a été le cas, en 2018, à la cabane rouge. Les comptes ont clôturé par la végétation. ponsable des infrastructures. veaux édifices sont générale- d’Albert-Heim dans le canton avec un résultat positif de 8277 Le CAS possède 153 cabanes. En- ment simples, cubiques et com- d’Uri. La façade en pierres de francs. L’excédent de recettes Vingt-deux pourcents des refuges touchés tre 2000 et 2019, 110 millions de pacts, afin d’optimiser taille existante a été prolongée prévu au budget s’élevait, quant Afin d’obtenir une vue d’ensemble des décharges existantes, l’asso- francs ont été injectés dans des à lui, à 24.300 francs. Avec un ac- ciation a mené une étude auprès des équipes de cabane et des sections. projets de construction. Dans le tif total d’environ dix millions, Elle a reçu un grand nombre de réponses. Son questionnaire a été même temps, les sections de l’as- la structure affiche des finances rempli par 134 personnes pour 114 cabanes. Au moins 22% de tous sociation ont investi environ 60 saines. L’association se finance à les refuges (33 sur 153) ont une décharge ou des déchets. La quantité millions dans l’entretien de ces hauteur de 53%, grâce aux coti- de détritus varie, cependant, considérablement d’un lieu à l’autre. L’or- refuges. sations de ses membres. Le reste ganisme ne se contente pas de réparer les erreurs du passé en matière «Entre 2000 et 2019, 57 projets de ses revenus provient de la pu- de déchets, il s’engage aussi à garder la montagne propre à l’avenir. de construction ont été réalisés», blicité, des formations prodiguées Plusieurs de ses cabanes sont équipées de sacs poubelles bleus. L’objectif chiffre Ulrich Delang. L’an passé, et de la vente de livres (33,3%). est de motiver les marcheurs à rapporter leurs détritus dans la vallée cinq projets de construction ont Le secteur public la soutient à mais aussi ceux des autres qu’ils trouveraient en chemin. été effectués ou lancés pour un hauteur de 8,3%. Sponsoring et investissement total d’environ donations représentent 6,8% de Une nouvelle formation pour mettre les acteurs touristiques à la page du numérique Alors que les réservations via mobile progressent, la HES-SO Valais lance une formation inédite en marketing digital pour les services touristiques. MAUDE BONVIN d’un diplôme d’études supé- FORMATION EN COURS D’EMPLOI. Développé par la HES-SO Valais, tégie sur les plateformes web et ligne détiennent, quant à elles, rieures ou fédéral ou encore d’un le nouveau CAS peut accueillir jusqu’à 20 participants. mobiles. Guillaume Olsommer une part de 45% des réservations «S’ils ont entamé leur transition brevet fédéral. Tout cela couplé en est convaincu. Cela passe no- sur mobile. L’Asie et le Moyen- numérique, les acteurs du tou- à au moins trois années d’expé- dividus issus d’univers différents phiques, l’Aide suisse aux mon- tamment par une gestion rigou- Orient sont en avance à ce propos risme doivent se mettre à la rience dans le secteur concerné. se sont montré intéressés par cette tagnards peut participer à ces frais reuse des commentaires sur la par rapport à l’Europe et l’Amé- page». Fort de ce constat, la HES- Ces candidats sont, par ailleurs, séance», explique Guillaume Ol- à hauteur de 50%. toile. rique du Nord. SO Valais a mis sur pied une for- uniquement acceptés sur dossier. sommer. Le nombre de places est Selon une étude du voyagiste en mation inédite en français entiè- La formation se décompose en limité à 20 personnes. Etoiles boudées ligne américain Expedia, si le prix Robots et réalité virtuelle rement dédiée au marketing quatre modules de trois jours cha- Côté coûts, comptez 6000 francs, dans le choix d’un hôtel reste le facteur le plus important La réalité virtuelle (VR) devrait digital. cun, avec du temps entre les dont 200 francs de frais d’inscrip- Face aux géants comme Airbnb dans la réservation d’un hôtel, les également jouer un rôle toujours «L’Observatoire valaisan du tou- séances pour que les étudiants en tion. Pour ceux qui répondent à et Booking.com, il est nécessaire notes et les avis des autres voya- plus important dans cette indus- risme a mené une enquête à l’in- emploi puissent s’approprier la ses critères notamment géogra- de se doter d’une véritable stra- geurs pèsent plus que l’image de trie. En 2018, pas moins d’1,5 terne qui a mis en évidence le be- matière. A l’issue de chaque mo- marque d’un établissement ou million de casques ont été écoulés soin de connaissances en la dule, les inscrits réalisent, par ail- d’une chaîne hôtelière. à cet effet sur sol helvétique. Un matière. Or jusqu’à présent, il leurs, un travail d’évaluation. Ils La recherche montre, en effet, certain nombre d’entre eux se re- n’existait pas de formation conti- effectuent, enfin, un travail final qu’il y a 72% de probabilités trouvent entre les mains nue sur ce sujet dans la langue de pratique dans leur entreprise. «Il qu’un touriste choisisse un hôtel d’agences et d’offices de tourisme Molière», précise Guillaume Ol- faut compter environ 300 heures en fonction des avis et des notes qui les utilisent comme un test sommer de l’Institut du tourisme d’engagement personnel pour octroyées plutôt que sur le bran- avant l’achat d’un voyage ou de la haute école. Un cursus en venir à bout de ce cursus», in- ding. La marque revêt, toutefois, d’une expérience. allemand a déjà cours. dique Guillaume Olsommer. A un rôle favorable, lorsqu’on la Les chatbots vont aussi changer noter que si les cours sont en fran- compare aux autres critères, la donne. Plusieurs entreprises se Une formation çais, les exercices peuvent être comme les photos de chambre, servent déjà de ces agents virtuels en quatre modules rendus en allemand ou en an- les récentes rénovations ou le pour faciliter la procédure de ré- Le nouveau CAS cible les profes- glais. classement par étoiles. servation. sionnels romands du tourisme et Ce programme commence début Autre changement? D’après la Expedia développe enfin des so- du marketing ou ceux qui veu- octobre et se termine fin mai plateforme française Criteo, plus lutions numériques qui font appel lent le devenir. Niveau prérequis, 2020 (présentation des travaux d’un tiers de la population mon- à la voix. Grâce à Alexa d’Ama- il faut être titulaire d’un Bachelor. finaux). Une journée d’informa- diale se sert d’un appareil mobile zon, sa clientèle peut notamment Pour ceux qui n’auraient pas ce tion est prévue à Sierre, le 22 août. pour réserver une chambre d’hô- poser des questions sur ses réser- titre, il est nécessaire de disposer «Pour l’instant, une dizaine d’in- tel. Les agences de voyage en vations d’hôtel et ses vols.

ENTREPRISES vendredi 9 août 2019 PAGE 9 Lifetec équipe aussi les communes romandes PREMIERS SECOURS. En un année, l’entreprise zurichoise a installé son système intégral de gestion de l’urgence dans huit municipalités d’outre-Sarine. SOPHIE MARENNE Ce coffre ne contient pas qu’un défibrillateur mais un dispositif Stoessel relève: «Le canton pré- collaborateurs qui joue: plus la house pour les espaces de travail, connecté directement avec la centrale 144 et localisé par GPS. curseur à ce niveau est le Tessin structure est grande, plus elle in- la mallette portable Mobile pour En se baladant dans la commune où un tel équipement est obliga- vestira dans des systèmes de se- les événements, les chantiers ou de Marly, au sud de Fribourg, les toire dans toutes les sociétés de cours.» Dans ses recommanda- les hôtels; et le Backpack pour les passants peuvent remarquer la plus de 30 personnes. Résultat: tions relatives à l’utilisation de interventions en plein air. présence d’imposants boitiers le taux de survie y est de 57% défibrillateurs, la Caisse nationale A la rentrée, Lifetec maintiendra verts. Installées depuis peu, ces pour les patients en fibrillation, suisse d’assurance en cas d’acci- ses efforts commerciaux auprès solutions de premiers secours contre 3 à 5% dans le reste de la dents (Suva) préconise l’installa- des communes, en particulier les sont accrochées aux murs des Suisse.» tion d’un DAE dès 60 collabora- plus excentrées où les secours halles de gymnastique, de la pa- teurs. «Dans la majeure partie de mettent plus de quinze minutes tinoire et de l’administration Conçu à Dietikon, la Suisse, il n’existe pas d’obliga- à arriver. «Alors qu’on a entre communale. Au total, quatre cof- nouveau en Suisse romande tion à ce sujet, à l’exception des trois et cinq minutes maximum fres contenant un défibrillateur Développé et assemblé en Suisse, piscines publiques. Simplement pour réagir en cas d’arrêt car- ont été fixés pour un budget d’en- l’appareil est monitoré en perma- des recommandations», précise- diaque.» Autre cible: les garages viron 12.000 francs. nence grâce aux technologies t-il. qui accueillent de plus en plus de Un tel déploiement est-il néces- M2M et IoT Cloud de Swisscom, A côté du Secure City destiné aux véhicules électriques et qui ac- saire dans cette commune de ce qui permet à Lifetec d’en ga- agglomérations, le Lifetec One se quièrent des DAE pour protéger 8300 habitants? «C’est même in- rantir le fonctionnement 24h/24. décline en plusieurs versions les employés en cas de choc, sur dispensable», répond Jean-Pierre Son armoire robuste en acier et adaptées à chaque public: le In- les conseils des fabricants. Helbling qui en est le syndic de- plexiglas est prévue pour proté- puis 2006. Preuve en est: l’un des Nommé Lifetec One Secure City, dre ses moyens. En conséquence, ger ses composants électroniques Donner confiance au témoin appareils a déjà été décroché, il y ce système de premiers secours a notre produit prend en charge au- de grandes variations de tempé- car chaque seconde compte a quelques semaines. «Un pom- été spécialement conçu pour les tomatiquement un maximum rature. pier l’a embarqué pour une inter- communes et les villes. «Son plus d’étapes», argue le Sales Execu- A l’instar de Marly, huit com- Dans le village du district de la Sarine, des formations ont déjà été vention dans le village voisin. Il grand atout est un soutien en tive. Avec sa localisation GPS in- munes situées outre-Sarine l’ont données au personnel communal marlinois. Plusieurs séances d’in- n’a finalement pas eu besoin de ligne en permanence», explique tégrée, l’instrument permet aux déjà implémenté. Fondée en formation seront dispensées par les samaritains auprès des sociétés s’en servir car un médecin était Dominique Stoessel, responsable secours d’arriver plus rapidement 2012 à Dietikon, dans le canton sportives et culturelles de la localité. L’élu ajoute: «Nous n’excluons déjà sur place mais le réflexe était des ventes de Lifetec pour la sur les lieux de l’intervention, évi- de Zurich, l’entreprise Lifetec pas d’organiser une large session publique dans le futur. En effet, notre bon.» Suisse romande. tant au témoin d’avoir à les orien- n’est présente en Suisse romande objectif est vraiment d’insister auprès de la population pour qu’elle Initié par Eric Romanens, vice- ter. que depuis une année. «Nous n’ait pas peur d’utiliser ces appareils. Ils sont là pour ça!» syndic de la commune, le projet Gagner un temps précieux Arrêt cardiaque, malaise, acci- nous sommes tournés vers ce ter- D’une taille de seize collaborateurs, Lifetec a de son côté aussi développé de doter l’agglomération de défi- Développé en collaboration avec dent de la circulation, coupure ritoire suite à de nombreuses de- des activités de formation aux premiers secours BLS-AED (Basic Life brillateurs est né il y a deux ans la centrale de la fondation Ur- grave,... Le Lifetec One Secure mandes de sociétés installées à Support - Automated External Defibrillation), à travers un petit dé- environ. «Vu les nombreuses de- gences Santé, l’outil établit une City accompagne toute urgence cheval sur des cantons aléma- partement spécifique. «Selon un sondage que nous avons réalisé auprès mandes que nous recevions de la liaison directe avec celle-ci. Un médicale. «L’objectif est d’aider niques et romands», indique Do- de nos contacts, neuf personnes sur dix n’oseraient pas toucher à un part des sociétés établies sur le ter- opérateur professionnel guide les témoins à faire les meilleurs minique Stoessel qui, avant de se défibrillateur de peur de ne pas être capable de l’utiliser», déplore Do- ritoire, nous avons prospecté di- ainsi le témoin d’un incident pen- gestes, et ce, le plus vite possible.» charger de ce marché, était res- minique Stoessel. En revanche, la solution assistée par le 144, dans le- verses marques sur le marché. dant toute la durée d’une inter- En cas d’arrêt cardiaque notam- ponsable des ventes pour la ré- quel le public a confiance, pousserait les témoins à agir. «Nous obser- Nous avons choisi l’offre de Life- vention. ment, le taux de survie passe de gion de Bâle. vons un fort taux de réussite du Lifetec One car il rassure ces individus. tec pour deux raisons principales: «L’humain est toujours le maillon 5% à 90% si un défibrillateur au- La clientèle de la compagnie se Une fois en confiance, ils l’utilisent. S’ils l’utilisent, ils font les bons premièrement, la connexion au- faible de la chaîne de secours. Il tomatisé externe (DAE) est uti- compose de municipalités et de gestes. Dès qu’ils font les bons gestes, ils donnent plus de chance à la tomatique avec le 144 et, deuxiè- peut être sujet à la panique et per- lisé rapidement. Dominique tous types d’entreprises. «Géné- victime de s’en sortir.» mement, la géolocalisation», sou- ralement, le domaine importe ligne Jean-Pierre Helbling. peu. C’est plutôt le nombre de DEPsys électrise l’arène et ses alentours FÊTE DES VIGNERONS. Partenaire de Romande Energie, la jeune société vaudoise a vu sa solution déployée dans Vevey pour surveiller un gigantesque réseau électrique provisoire. SOPHIE MARENNE KEYSTONE fournisseur d’électricité de Suisse – ou démontés – en quelques mi- occidentale s’appuie sur le savoir- nutes. «La Fête des Vignerons ne risque La manifestation demande une alimentation électrique qui correspond à celle de près de 500 villas. faire du vaudois DEPsys, spécia- pas la panne de courant. S’il y a lisé dans le contrôle des lignes à Coopération capitale une surcharge ou un défaut, il de mettre en lumière notre savoir- tallation, avec une moyenne quo- du plancher LED de 1200 am- basse tension. Nommé GridEye, Le partenariat entre DEPsys et sera détecté immédiatement», af- faire, même s’il est éphémère», dé- tidienne de quatre monteurs pen- pères –1800 en pointe – sur une son dispositif veille à la fiabilité l’énergéticien a démarré avec un firme Antony Pinto, chef de pro- clareSteeveDelaloye,chef depro- dant quatre mois. Le plus grand seule station tout en garantissant de l’approvisionnement élec- projet pilote en 2014. Ensuite, un jet chez DEPsys. Des modules jet FeVi chez Romande Energie. défi a sans doute été de dimen- la stabilité des tensions. trique sur la portion finale des contrat-cadre a été conclu en GridEye de cette jeune entreprise Ce dernier se penche sur la ges- sionner toute l’infrastructure en lignes. 2017 entre les deux entreprises de Puidoux ont été placés sur les tion électrique du rassemblement amont, sans connaître les besoins Outil connecté à la rescousse C’est la toute première fois que avec en ligne de mire, l’équipe- points névralgiques du centre- depuis octobre 2017. «Jusqu’à dix en puissance exacts», décrit-t-il. Pour surveiller en temps réel la des équipements de la PME vau- ment de tout le réseau électrique ville pour assurer la sécurité de monteurs ont travaillé sur l’ins- Autre challenge: l’alimentation charge du réseau, le plus grand doise fondée en 2012 se retrou- de Romande Energie par la solu- l’alimentation électrique. vent sur une manifestation tem- tion GridEye. «A l’heure actuelle, poraire d’une telle ampleur. «En à peu près 300 modules ont déjà Besoins éphémères colossaux parallèle, il a aussi fallu gérer le été installés dans des points stra- La sonorisation, les projecteurs et Paléo Festival de Nyon où huit tégiques par leurs soins. Nous le plancher LED de 800m2 de dispositifs GridEye ont été instal- leur en livrons environ une cen- l’arène mais aussi les stands ins- lés par Romande Energie. C’est taine tous les six mois», indique tallés le long du quai: la gargan- un évènement de moindre im- l’ingénieur commercial. Au vu tuesque Fête des Vignerons ex- portance mais qui a tout de du renom et la taille de Romande plose tous les compteurs même son impact, or les deux ont Energie – et ses 10.000 kilomè- électriques de Vevey. Les 20 re- débuté plus ou moins au même tres de lignes – cette coopération présentations demandent un ap- moment», souligne Antony est l’une des plus importantes provisionnement en électricité de Pinto. pour la jeune société vaudoise 4500 ampères pour l’arène et en- Qu’adviendra-t-il des dix appa- dont le carnet de commandes dé- viron 5500 ampères pour la Ville reils GridEye de la Fête des Vi- nombre 30 clients à travers dix en fête, ce qui correspond à l’ali- gnerons, après le 11 août? «Cer- pays et deux continents. mentation de près de 500 villas. taines stations transformatrices Comptant près de 40 employés Pour supporter cette soudaine sont appelées à devenir fixes: les à ce jour, DEPsys est implanté hausse de consommation, une in- dispositifs qui s’y trouvent res- non seulement en Suisse mais frastructure provisoire de quatre teront en place. Pour ceux ins- aussi à Essen, en Allemagne et à stations transformatrices supplé- tallés dans l’arène, Romande Singapour. Inauguré en juillet, mentaires a été mise en place par Energie pourra les ôter et les ré- ce premier bureau asiatique lui Romande Energie. Des kilomè- utiliser ailleurs», répond l’ingé- servira de base pour prospecter tres de câbles et une centaine de nieur diplômé de l’Ecole poly- le continent. La firme compte tableaux de répartition ont été né- technique de Lausanne (EPFL). aussi se déployer, d’ici à la fin de cessaires. «C’est un projet colossal, Très légers, ces modules connec- l’année, sur la zone Royaume- un véritable défi qui nous permet tés sont conçus pour être montés Uni et Irlande.

PAGE 10 vendredi 9 août 2019 ENTREPRISES Au football, le mercato est un terrain où la surenchère domine et les milliards pleuvent Chaque été, on assiste à la même chanson. Un ballet de vedettes du ballon rond évaluées à des centaines de millions. Mais comment se déroulent ces transactions financières? MATTEO IANNI KEYSTONE doit pouvoir analyser la réserve ture, etc.) disposera le joueur ? Et pion par exemple, ou une quali- latente d’un joueur. D’autres pa- les primes de victoire? «Nous ne fication pour une coupe d’Eu- C’est l’un des marroniers du foot- ALBIAN AJETI. L’attaquant suisse quitte le FC Bâle pour West Ham ramètres que ceux classiques doi- discutons que de la partie rope. Ensuite, il existe des primes ball, un de ces sujets qui revien- United. Montant du transfert: 9,5 millions de francs. vent être pris en compte, comme contractuelle du client et non de spécifiques pour des joueurs, si nent systématiquement sur le de- l’envie du joueur par exemple. l’indemnité de transfert, précise par exemple il atteint un certain vant de la scène à la même période. En revanche, si le joueur est libre communiqués par la Fifa. Un re- C’est presque un travail d’orfèvre Lorenzo Falbo, agent chevronné nombre de buts.» Chaque été, on assiste au ballet des (si son contrat est terminé), le cord. Mais alors, comment les de savoir à quel moment précis il du circuit. Avec des bureaux à Et qu’est-il de la rémunération vedettes du ballon rond dans la club qu’il quitte ne peut pas ré- clubs décident-ils de la valeur mar- faut vendre/acheter un joueur et Genève et à Cali en Colombie, il des agents ? Lors de la conclusion presse spécialisée. Neymar, Ro- clamer quoi que soit en cas de si- chande d’un joueur ? «C’est l’offre pour quelle somme. Surtout est actif en tant qu’intermédiaire d’une transaction, l’agent de naldo, Mbappe, Pogba pour ne ci- gnature du footballeur dans une et la demande qui fixent le prix, qu’ensuite, il faut se mettre d’ac- du football depuis 2005. Il est joueurs obtient un pourcentage ter que les plus célèbres et les plus nouvelle équipe. Les clubs peu- répond d’emblée Christian cord avec l’agent du joueur. Et là, l’agent ayant réalisé le plus de sur le montant du transfert, une coûteux. Le mercato du football vent «céder» et «acheter» autant Constantin. Le président du FC ce n’est pas toujours gagné.» transactions en Suisse. «Mes in- sorte de commission, ainsi qu’un est devenu une vraie attraction du de joueurs qu’ils souhaitent au Sion est un habitué des jolis coups Depuis 2013, l’Observatoire du terlocuteurs sont généralement pourcentage sur le salaire brut du football. À tel point que les ru- mercato, il n’y a qu’une seule li- de mercato. Le dernier en date, football CIES à Neuchâtel a dé- joueur lors de la durée de son meurs de transferts peuvent in- mitation : un seul transfert par l’international suisse Valon Beh- veloppé une approche économé- LE MONTANT TOTAL contrat. «Un agent perçoit entre fluencer le cours boursier d’une joueur et par saison est autorisé. rami, qui a rejoint les rangs sédu- trique pour estimer scientifique- DES TRANSACTIONS 5% à 7% du salaire du joueur à équipe. L’été dernier au mois Tout est ensuite une histoire d’ar- nois cet été. «Il n’y a pas de for- ment la valeur de transfert des l’année, sur la durée du contrat. d’août, après avoir signé Cristiano gent... mules exactes ou de tableaux joueurs professionnels. Une mé- EFFECTUÉES En Suisse, des gens attaquent ce Ronaldo, la Juventus de Turin pratiques qui permettent d’indi- thodologie qui est devenue une SUR LE MARCHÉ système en estimant que ce pour- voyait le cours de son action passer Le calcul quer la valeur d’un joueur. Certes, référence pour la presse mondiale DES TRANSFERTS centage devrait être de 3%, pré- de 0,660 à 1,024 euro sur la de la valeur marchande on trouve sur le web des sites spécialisée. A DÉPASSÉ LES 6 MILLIARDS levé uniquement la première an- Bourse de Milan, et sa capitalisa- Le montant total des transactions comme Transfertmarkt ou le D’EUROS EN 2018. née de contrat. Ce qui est tion boursière a dépassé le milliard effectuées sur le marché des trans- CIES qui estiment le prix des Un ménage à trois invraisemblable, quand on sait d’euros: une première. ferts adépasséles6milliardsd’eu- joueurs. Mais ce n’est qu’une illu- La première étape d’un transfert des directeurs sportifs et des di- que le salaire moyen en Super ros en 2018, selon des chiffres sion.Avanttout, unbondirigeant se situe en général entre les deux recteurs financiers, voire des pré- League est de 120.000 francs sur Deux fenêtres de transferts clubs. Les deux négocient les mo- sidents de club. Cela dépend de la saison. Dans ce cas de figure, Mais revenons aux fondamen- dalités du transfert, surtout le la structure du club. Les discus- cela voudrait dire que l’agent tou- taux et à l’aspect règlementaire. montant de la transaction. sions portent sur le volet sportif cherait que 3600 francs à l’année. Les clubs ne peuvent pas en effet La seconde étape du transfert, et évidemment économique.» Ne l’oublions pas, l’agent possède «acheter» ou «vendre» des lorsque les deux clubs sont arri- Comment s’articule un contrat de nombreux frais comme les dé- joueurs quand ils le veulent. Ils vés à un accord, est la négociation de joueurs? Bien évidemment au- placements, hôtels, etc.» doivent le faire lors de l’une des entre le joueur et le club acheteur. tour du salaire. Ensuite, il y a l’as- On ne va pas se le cacher, la pro- deux périodes consacrées aux C’est à cet instant que l’agent du pect du bien-être du sportif, fession d’agent est assez mal per- transferts. C’est à dire en début joueur intervient évidemment comme un appartement, une voi- çue dans le milieu du football. de saison (entre la fin du cham- dans les discussions. Cet intermé- ture mise à disposition, etc. C’est Certainement dû à l’abus de cer- pionnat et le 31 août) ou depuis diaire financier doit ici veiller à pour faciliter la vie du joueur. tains. Il n’en demeure pas moins 1997, en milieu de championnat tout ce qui peut intervenir dans Viennent ensuite les fameuses qu’ils sont toujours plus nom- (entre le 1er et le 31 janvier). les relations futures entre le club primes et bonus. C’est là qu’un breux dans le circuit et leur pro- Si un joueur est sous contrat avec et le joueur. Quel sera le salaire ? agent doit montrer ses talents de gression a contribué à la suren- un club, ce dernier peut le «ven- Sur quelle durée le contrat enga- négociateurs. «Les primes et bo- chère du football. Le record de 6 dre» à un autre club et réclamer gera-t-il les deux parties ? De nus peuvent être globaux à toute milliards dépensés en 2018 ne de- pour cela une certaine somme. quels avantages (habitation, voi- l’équipe, pour un titre de cham- mande qu’à être battu. UPC: recul du chiffre DOT Watch: une montre connectée d’affaires trimestriel en braille arrive en Suisse L’opérateur UPC, en voie d’être racheté par son homologue Sun- HIGH-TECH. La société lausannoise Importe Le lance en Suisse la commercialisation de la DOT Watch, première smartwatch en braille. rise, a vu son chiffre d’affaires s’amenuiser au deuxième trimes- MERYL BRUCKER La DOT Watch permet de lire l’heure, consulter ses messages, ses terait s’initier au braille. «Le des- dation Asile des aveugles a eu tre. La direction estime cepen- notifications, et prendre des appels sans utiliser de système vocal. ign de la montre plaît, outre du l’occasion d’essayer le produit dant que les tendances «sont Un cadran sans aiguille ni chiffre, fait que le cadran de la montre ne parmi d’autres montres connec- bonnes» grâce à des ventes re- mais des repères en braille. C’est lantes, indiquant simplement applications en toute confiden- dévoile pas ce qui s’y affiche», tées. Il questionne sa perennité cord dans le mobile et l’utilisa- ce qu’affiche la DOT Watch, un l’heure avec une voix de synthèse. tialité. Les notifications et mes- ajoute Jonathan Pfister. dans le temps. tion accrue de ses boîtiers télévi- objet qui se veut discret, dispo- J’ai alors trouvé l’idée d’une mon- sages ne sont pas divulgués au- Connectée en bluetooth à un sés. Les recettes de la société ont sant de toutes les fonctionnalités tre discrète et connectée à un trement que par le toucher, smartphone via une application, Résistance en question baissé de 3,6% sur un an à 315,6 d’une smartwatch classique. Son smartphone tout à fait intéres- n’émettant ainsi pas de son en pu- la DOT Watch permet de lire «L’utilisateur de la DOT Watch millions de francs. Ce chiffre cadran n’est pourtant lisible que sante. Aucune montre de ce type blic. l’heure, consulter ses messages et aura besoin de se familiariser avec «correspond aux attentes», a sou- par le toucher. Conçu pour les n’était encore commercialisée en De fait, cette montre n’est pas ses notifications ou encore pren- cette technologie. J’espère que la ligné UPC dans un communi- malvoyants et aveugles, ce pro- Suisse», explique le fondateur destinée qu’aux malvoyants. Elle dre des appels sans utiliser de sys- montre et sa plage braille résiste- qué. Entre avril et fin juin, le duit lancé en 2018 par la société d’Importe Le. Selon lui, l’objet convient également à un proche tème vocal. Les fonctionnalités ront à l’utilisation sur le long- nombre d’abonnés mobiles a coréenne Dot a très vite été com- permettrait aussi de consulter ses ou à toute personne qui souhai- de transport et navigation, de ca- terme.» augmenté de 14.000 sur un tri- mercialisé sur le continent amé- lendrier et de météo sont égale- Le médecin souligne un design mestre à 173.000. – (awp) ricain puis en Europe. Proposée ment disponibles. intéressant tout en saluant la dis- par Orange en France, la montre L’autre singularité de cette mon- cretion de la montre qui n’utilise BASELWORLD: plus connectée vient de faire son en- tre, c’est aussi sa capacité à l’ap- pas de fonctionnement vocal, la trée sur le marché suisse. prentissage du braille. En effet, il démarquant sur le marché. d’arrivés que de partants est possible de programmer une «Les montres font partie des Le nouveau patron de MCH, Entre 5 et 20.000 personnes application pour apprendre et moyens auxiliaires pour les mal- Bernd Stadlwieser, assure pour C’est une société lausannoise, Im- sensibiliser l’utilisateur au tou- voyants et les aveugles pour se la prochaine édition 2020 de la porte Le, dirigée par Jonathan cher. Une fonctionnalité qui ini- réadapter à une vie plus auto- foire horlogère et joaillère Basel- Pfister, qui vise les 320.000 per- tie les non-voyants comme les nome», explique Jean Roche. world, que plus d’exposants ont sonnes souffrant de problèmes de voyants à la langue et à l’utilisa- Importe Le vend la DOT Watch été gagnés que perdus. Il a aussi vue en Suisse. Ayant découvert tion de la DOT Watch. Le chi- en ligne pour 499 francs. Jona- évoqué les nouvelle pistes d’ave- cet outil du quotidien sur les ré- nois, l’anglais, l’allemand ou le than Pfister souhaiterait com- nir, comme le numérique et l’in- seaux sociaux, l’entrepreneur es- français sont entre autres dispo- mercialiser prochainement un ternational. Un coup dur a été père toucher entre 5 et 20.000 nibles. autre produit de la gamme Dot. l’annonce en avril par l’horloger personnes en Suisse. «Mes Qu’en est-il de son utilisation Cette fois-ci, il s’agira d’une ta- Breitling de son absence à l’édi- grands-parents étaient atteints pratique? Jean Roche, responsa- blette, la DOT Pad, elle aussi en tion Baselworld de 2020. Aucun eux-mêmes de problèmes de vue ble du service social et de la réa- braille et affichant les textes et les autre retrait d’envergure n’a été et disposaient de montres par- daptation basse vision à la Fon- images en relief. enregistré. Les problèmes de Ba- selworld ont été cruciaux pour les amortissements des halles de la Messe de Bâle. Les halles de Bâle et Zurich sont utilisées à un quart de leurs capacités. – (awp)

ENTREPRISES vendredi 9 août 2019 PAGE 11 Aviva réfléchit à l’avenir SIEMENS: acquisition de l’américain Corindus Siemens Healthineers, la filiale d’équipements médicaux de l’industriel de ses activités asiatiques allemand Siemens, a annoncé l’acquisition pour près d’un milliard d’euros de l’américain Corindus, spécialiste de la robotique cardiaque. ASSURANCE. Ces affaires pourraient être valorisées autour de 3 à 4 milliards de dollars. Une cession est envisagée. La société allemande va débourser 1,1 milliard de dollars pour repren- dre cette société du Massachusetts spécialisée dans les mini-robots qui L’assureur britannique Aviva MAURICE TULLOCH. Le CEO cherche à simplifier le fonctionnement distinctes pour ses activités d’as- remplacent les actes chirurgicaux en cardiologie interventionnelle. laisse la porte ouverte à une vente du groupe, via notamment des suppressions d’emplois. surance vie et celle d’assurance L’industriel munichois, spécialisé en imagerie et qui est en quête de de ses activités asiatiques dans le dommages au Royaume-Uni. diversification, explique vouloir ajouter à son offre les «mini procé- cadre d’une refonte de sa stratégie entendait vendre d’ici la fin de fondations mais nous devons L’annonce concernant les activi- dures non invasives» de chirurgie cardio-vasculaire. Les maladies car- et dans la foulée de résultats se- l’année ses activités en Asie qui faire plus pour améliorer nos per- tés asiatiques a été faite lors de la dio-vasculaires représentent la première cause de mortalité aux Etats- mestriels contrastés, entre incer- pourraient être valorisées autour formances». publication de résultats qualifiés Unis. «Nous ouvrons un nouveau champ d’activité pour notre titude politique et ralentissement de 3 à 4 milliards de dollars. Le groupe est déjà engagé dans de «contrastés» pour le premier entreprise de thérapies guidées par l’image», a déclaré Bernd Montag, économique en Europe. «L’Asie dispose d’un potentiel im- un programme d’économies per- semestre par M. Tulloch. patron de Siemens Healthineers. La transaction est encore sujette à Aviva est en pleine transforma- portant puisque peu de personnes mettant de réduire ses dépenses Certes le bénéfice net a plus que l’approbation des autorités réglementaires et des actionnaires de Co- tion depuis l’arrivée en mars au ont des produits d’assurance ou de 300 millions de livres par an triplé à 1,116 milliard de livres, rindus, a précisé Siemens. – (afp) poste de directeur général de d’épargne mais Aviva n’est pas as- d’ici 2022, via la suppression de mais le bénéfice opérationnel Maurice Tulloch qui cherche à sez grand pour prospérer sur un 6% de ses effectifs, soit 1800 em- hors éléments exceptionnels, qui THYSSENKRUPP: pertes nettes trimestrielles simplifier le fonctionnement du marché qui est par ailleurs très plois. donne une idée des performances L’industriel allemand Thyssenkrupp a annoncé une baisse de ses pré- groupe, via notamment des sup- concurrentiel», relève Russ Le nouveau patron, qui doit pré- de l’activité même du groupe, n’a visions annuelles et évoqué de nouvelles cessions, après un trimestre pressions d’emplois, tout en vou- Mould, analyste chez AJ Bell. senter l’ensemble de sa stratégie progressé que 1% à 1,448 mil- au ralenti, sur fond de fléchissement industriel et hausse des prix des lant davantage récompenser les Selon son directeur général, l’as- en novembre, a également décidé liard. matières premières. Le groupe rhénan a perdu 77 millions d’euros net actionnaires. sureur britannique «a de solides de mettre en place deux entités La branche d’assurance dom- entre avril et juin, comparé à 114 millions d’euros de perte nette à la Le groupe envisage désormais de mages a vu sa rentabilité nette- même période l’an dernier. Côté ventes, le chiffre d’affaires s’est stabilisé céder des actifs, selon un commu- ment progresser, avec une hausse sur un an à 10,7 milliards d’euros. Côté opérationnel, le résultat a chuté niqué publié à l’occasion des ré- des primes en particulier auprès de 25% sur la période à 183 millions d’euros, pénalisé par le ralentis- sultats du premier semestre. des entreprises au Royaume-Uni sement économique mondial, le renchérissement des matériaux, no- «Je travaille avec le conseil d’ad- et au Canada.En revanche, l’as- tamment le fer et la pression sur les importations dans sa branche si- ministration pour relancer la stra- surance vie et la gestion d’actifs dérurgique. Le groupe a aussi montré du doigt trois de ses activités de tégie d’Aviva et nous avons dé- ont souffert au cours des six pre- production jugées «non productives» et pour lesquelles il examine cidé d’examiner les options miers mois de l’année. Aviva a été «toutes les options stratégiques»: la production de châssis et ressorts, stratégiques pour nos activités pénalisé en particulier par un les logiciels pour ligne de production et les tôles fortes. – (afp) asiatiques», explique M. Tulloch, mauvais début d’année pour les suggérant une possible cession marchés boursiers, la baisse des MUNICH RE: amélioration du résultat net sur trois mois même s’il ne l’évoque pas préci- taux obligataires et une confiance Le géant allemand de la réassurance Munich Re a annoncé un résultat sément. Aviva a pris cette déci- chancelante des investisseurs. net en nette augmentation pour le second trimestre, du fait de moindres sion afin de pouvoir tirer profit Le groupe s’attend d’ailleurs à une catastrophes naturelles. D’avril à juin, le munichois, dont le coeur de de ces activités dont les perfor- persistance de l’incertitude poli- métier est d’épauler les assureurs contre les risques qu’ils encourent, mances financières sont en amé- tique au second semestre, sur fond a engrangé un résultat net part du groupe de 992 millions d’euros, le lioration ces dernières années. de Brexit, et économique, avec plus élevé depuis quatre ans, contre 723 millions d’euros un an plus L’agence Bloomberg révélait la une croissance ralentie en Europe tôt. Les analystes avaient misé sur un résultat net de 903 millions. Le semaine dernière que le groupe et au Royaume-Uni. – (afp) résultat d’exploitation s’affiche lui à 1,57 milliard, en hausse de 57% sur un an, alors que 2018 avait été plus lesté par les remboursements Adidas Bénéfice de Softbank plus que triplé liés aux catastrophes naturelles ou causées par l’homme. – (afp) s’inquiète d’une «guerre TÉLÉCOMS. Le groupe japonais a dégagé un résultat trimestriel net de 9,4 milliards d’euros. COMMERZBANK: performance stable des monnaies» La deuxième banque allemande Commerzbank a publié un bénéfice Le géant japonais des télécom- patron de SoftBank Group, Ma- deux fonds correspondent aux trimestriel stable sur un an, mais a jugé ambitieux son augmentation ÉQUIPEMENTS SPORTIFS. L’al- munications et du numérique sayoshi Son, lors d’une confé- sommes cumulées des investisse- sur l’année compte tenu d’un environnement défavorable. D’avril à lemand Adidas s’inquiète des re- SoftBank Group a vu son béné- rence de presse, un exercice qu’il ments dans la Silicon Valley de- juin, l’établissement francfortois a fait état d’un bénéfice net part du lations entre la Chine et les Etats- fice net plus que tripler au pre- affectionne. puis 1995», a-t-il affirmé. groupe de 271 millions d’euros, quasi identique à l’an dernier mais Unis, ses principaux marchés, en mier trimestre, grâce notamment «Nous ne sommes plus une so- Le SoftBank Vision Fund 1er du uniquement grâce à une moindre charge d’impôt. Ce faisant il dépasse marge de l’annonce de bonnes à un gain exceptionnel lié à la ces- ciété ayant diverses activités, mais nom détient des parts dans plus les 213 millions d’euros attendus par les analystes interrogés par performances trimestrielles. sion d’une partie de ses parts dans une société qui détient des parts de 80 sociétés dans des secteurs Factset. Les recettes ont elles reculé d’environ 2% à 2,13 milliards Le groupe affiche une forme le chinois Alibaba. dans d’autres. SoftBank Group aussi divers que les technologies d’euros, même si en leur sein les produits d’intérêt, nets des coûts de olympique, son bénéfice net SoftBank Group a dégagé un ré- gère des actifs», a-t-il développé. financières, les transports, la lo- refinancement, ont progressé de 7%. – (afp) d’avril à juin ayant augmenté de sultat net de 1121,7 milliards de gistique ou encore la santé, des 34% sur un an, à 531 millions yens (9,4 milliards d’euros) pour Investissements dans l’IA domaines d’investissement que UNICREDIT: objectif de chiffre d’affaires abaissé d’euros, dépassant les attentes. les mois d’avril-juin, du jamais M. Son entend privilégier. La banque italienne UniCredit a revu à la baisse son objectif de chiffre Le chiffre d’affaires, à 5,5 mil- vu pour une firme japonaise sur Selon M. Son, SoftBank Group SoftBank Group poursuit sa tran- d’affaires pour 2019, arguant du contexte difficile marqué par des liards d’euros, a augmenté de un trimestre, selon Nikkei. dispose actuellement de 26.000 sition d’un géant des télécoms taux d’intérêt bas, tout en se disant confiante pour la mise en place de 4,7%, contre 4% en données cor- Le gonflement de ce résultat s’ex- milliards de yens (219 milliards vers une structure d’investisse- son futur plan stratégique. Au deuxième trimestre, son chiffre d’affaires rigées des effets de change. plique en grande partie par le d’euros) d’actifs boursiers, dans ment dans une myriade de socié- a reculé de 4,6%, à 4,51 milliards d’euros, un résultat inférieur aux at- La marque Adidas a progressé de produit de la cession au premier Alibaba, Arm, la société améri- tés bien installées un peu partout tentes. Selon le consensus de 25 analystes fourni par la banque, ces 4%, grâce au sportswear, tandis trimestre d’une partie de ses parts caine de télécoms Sprint ou en- dans le monde. Il se désengage derniers tablaient sur 4,61 milliards. Conséquence: dans le contexte qu’elle a reculé dans le football, dans le géant chinois du com- core dans la plateforme de com- ainsi en partie de la gestion di- actuel de taux d’intérêts bas «sur une période qui s’annonce plus longue privé par rapport à l’an dernier merce en ligne Alibaba, dont munication collaborative Slack. recte de services, comme le mon- que prévue», la banque a revu sa prévision de chiffre d’affaires pour de l’effet Mondial en Russie. SoftBank Group détient toujours Et la dette à rembourser ne dé- tre sa décision de fusionner sa fi- 2019, le faisant passer de 19 (chiffre tenant compte de la vente de Fi- Reebok a, elle, vu ses ventes re- quelque 26% du capital à l’issue passe pas 5.000 milliards de yens, liale américaine Sprint avec necobank) à 18,7 milliards. Mais, a estimé le patron d’UniCredit, Jean- partir de l’avant (+3%) grâce à ses de la transaction. a-t-il assuré. «Pourtant on ne nous T-Mobile US, une opération ré- Pierre Mustier, «le plus important est que la banque confirme son ob- produits classiques et elle a été Le chiffre d’affaires du groupe a juge que sur notre capitalisation cemment autorisée par le régu- jectif d’un bénéfice net ajusté à 4,7 milliards d’euros». – (afp) rentable sur le trimestre, a précisé de son côté augmenté de 2,8% sur boursière de 11.000 milliards de lateur américain. M. Rorsted. Le retour durable un an à 2.336,4 milliards de yens, yens», a-t-il regretté. L’ensemble formera le numéro AIG: résultat net trimestriel meilleur que prévu aux bénéfices de la filiale améri- grâce à de meilleures recettes en A l’avenir, ses investissements trois du secteur des télécoms mo- L’assureur américain AIG a dépassé les attentes des analystes au caine, longtemps une source de provenance des filiales mobiles dans le domaine de l’intelligence biles aux Etats-Unis, de taille ju- deuxième trimestre 2019 grâce à ses activités d’assurance et ses in- problèmes, demeure un objectif SoftBank au Japon et Sprint aux artificielle formeront le «pilier» gée suffisante pour rivaliser avec vestissements, ce qui stimulait le prix de son titre à Wall Street mer- pour l’année 2020. Etats-Unis, ainsi qu’à sa société de SoftBank Group, a-t-il rappelé. les deux meneurs du secteur, Ve- credi. L’entreprise a enregistré un bénéfice net ajusté après impôts de Les ventes en lignes du groupe de micro-processeurs Arm. Le groupe a annoncé en juillet la rizon et AT&T, alors que 1,1 milliard de dollars, contre 937 millions l’année précédente. Le bé- ont progressé de 37% et la Chine En revanche, son bénéfice d’ex- création d’un deuxième «Soft- s’amorce la bataille mondiale néfice par action, référence en Amérique du Nord, est ressorti à 1,43 a, une nouvelle fois, (+14%) tiré ploitation a diminué de 3,7% à Bank Vision Fund» de 108 mil- pour le développement de la 5G, dollar soit très largement au-dessus des attentes qui étaient de 1,15, les deux marques. L’Amérique 688 milliards de yens, du fait no- liards de dollars, dont 38 milliards la nouvelle génération ultrara- selon un communiqué. Dans l’assurance générale (privée et commer- du Nord, avec une hausse de 6%, tamment d’une baisse des profits venant de la maison mère. Lancé pide de l’internet mobile. ciale), AIG a engrangé un bénéfice de 147 millions de dollars contre est parvenue à doubler sa perfor- de Arm. Les fonds d’investisse- en 2017, le premier «Vision T-Mobile, détenu par l’allemand une perte de 83 millions de dollars un an plus tôt. En revanche l’Amé- mance par rapport au premier tri- ment SoftBank Fund et Delta ont Fund» d’un montant quasi équi- Deutsche Telekom, et Sprint rique du nord a tiré ce résultat vers le bas avec une perte de 5 millions mestre, quand Adidas n’avait pas en revanche fortement soutenu valent, avait été un succès et était avaient présenté leur projet de de dollars contre un trou de 127 millions un an plus tôt. – (afp) pu fournir assez vite ce marché ce résultat. «En fait, parler de chif- devenu la vache à lait du groupe. mariage il y a plus d’un an. Mais en textiles recherchés par les fre d’affaires et de bénéfice d’ex- «Nous pensons utiliser cette celui-ci a connu de nombreux re- TOSHIBA: perte trimestrielle de plus d'un milliard consommateurs. – (afp) ploitation, dans notre cas, ça n’a somme dans les 4-5 ans à venir», tards en raison des inquiétudes Le groupe diversifié japonais, pas encore remis d’une mauvaise passe plus vraiment de sens», a com- a précisé M. Son, selon qui le sur une concentration trop due à un scandale de falsification de comptes, a fait état mercredi d’une menté d’emblée le fondateur et montant pourrait encore monter. grande des acteurs. – (afp) perte nette trimestrielle de plus d’un milliard d’euros à cause de charges «208 milliards de dollars pour les exceptionnelles. Le groupe, qui a dû faire un tri conséquent dans ses activités et vendre ses bijoux de famille (la lucrative filiale de puces- mémoires) pour assainir ses finances, a affiché un solde net négatif de 140 milliards de yens (1,17 milliard d’euros) pour les seuls mois d’avril à juin, début de l’année opérationnelle. Il explique cette déconvenue par une dépréciation d’actifs de 93 milliards résultant de la cession de son activité de gaz naturel liquéfié américaine au groupe français Total. La transaction devrait être bouclée d’ici à mars 2020. – (afp)

PAGE 12 vendredi 9 août 2019 POLITIQUE Juillet apporte un répit Intégrer les soins à longue durée aux entreprises dans le financement uniforme CONJONCTURE. Si les affaires se sont stabilisées au début SANTÉ. Les cantons estiment que le principe conduirait à une répartition plus juste des coûts. de l’été, le contexte demeure cependant difficile. Les dernières indications en pro- dustrie reste sous pression, en rai- Les cantons prônent une intégra- KEYSTONE ment la part des patients, leur venance des entreprises indi- son d’un cadre international dé- tion des soins de longue durée participation augmenterait à quent une stabilisation des af- favorable. Les affaires se sont dé- dans le financement uniforme 26,8%. faires pour l’économie suisse en tériorées pour le huitième mois (ou «moniste») des prestations «Si l’on introduit des échéances juillet. Après sept reculs consé- d’affilée. Le carnet de com- ambulatoires et stationnaires obligatoires pour l’intégration cutifs, l’indice des affaires com- mandes est en net recul, et un (EFAS). Etude à l’appui, ils esti- d’EFAS soins compris dans le pilé par l’institut d’études nombre croissant d’entreprises ment que cette mesure condui- projet, cela va renforcer l’incita- conjoncturelles (KOF) de l’EPFZ du secteur font état de faibles ré- rait à une répartition plus juste tion et l’obligation des fournis- est resté au niveau de celui de serves de commandes. des coûts. seurs de prestations et de la col- juin. Le commerce de gros souffre La commission de santé publique lectivité à améliorer la «La baisse conjoncturelle en aussi, de même que le commerce du Conseil national s’est pronon- transparence des coûts», estime Suisse est momentanément stop- de détail et la construction, mais cée en avril pour un projet de loi par ailleurs la CDS. pée, mais le contexte demeure dans une moindre mesure pour prévoyant un financement uni- difficile», a résumé le KOF au ces deux derniers secteurs. forme des prestations ambula- S’ILS SONT PRÊTS terme de son sondage de juillet La finance et l’assurance enregis- toires et stationnaires (EFAS). La À CONTRIBUER adressé à 4500 sociétés. trent en revanche des améliora- Conférence des directeurs can- AUX SOINS AMBULATOIRES, Des différences sensibles appa- tions, de même que la restaura- tonaux de la santé (CDS) avait LES CANTONS raissent selon les secteurs. L’in- tion et les services. – (awp) alors exigé que les coûts des soins SOUHAITENT EN OUTRE de longue durée et de Spitex y ÊTRE EN MESURE COMMERCE DE DÉTAIL: repli au premier semestre soient intégrés. HEIDI HANSELMANN. La présidente de la Conférence D’EN CONTRÔLER des directeurs cantonaux de la santé déplore que «la position et perspectives mitigées SELON UNE ÉTUDE D’INFRAS, des cantons n’a pas été reprise.» L’OFFRE. Le commerce de détail en Suisse a tiré la langue au premier semestre, LES CONTRIBUTIONS avec une baisse des affaires de 0,7% sur un an, selon le dernier relevé Lancé en 2018 et basé sur une ment de la population. Les can- Les assurés paieront encore plus de l’institut d’études de marché GfK dévoilé hier. FINANCIÈRES DES CANTONS initiative parlementaire de Ruth tons ne veulent pas être seuls à Les caisses-maladie ont réagi Si le secteur alimentaire et le secteur de proximité ont limité les dégâts, ET DES ASSUREURS Humbel (PDC/AG), le projet les assumer. «La proposition de avec scepticisme à ces prises de avec une baisse de 0,4%, le non alimentaire a subi une baisse de 1,5%. AUGMENTERAIENT défendu par les cantons vise un la commission n’est pas juste» à position: le principe de solidarité, Le non alimentaire a pu échapper à un recul plus marqué grâce à l’offre financement moniste pour l’en- cet égard, a estimé Mme Hansel- qui veut que les personnes en de produits de loisirs, portée par les ventes tardives d’articles de sports RESPECTIVEMENT DE 49% semble des prestations de soins. mann. bonne santé paient pour les ma- d’hiver et celles, soutenues, de vélos électriques. ET DE 40% DE 2016 À 2030 lades, et auquel elles se tenaient, La mode continue à souffrir. «L’«optimisation du réseau», selon les AVEC EFAS SANS LES SOINS. Vieillissement Réduire les fausses est piétiné, a déclaré l’organisa- termes de GfK, a conduit à des réductions de surfaces de ventes et à de la population incitations tion faîtière Santé Suisse. Les as- des investissements dans la vente en-ligne. La baisse globale de 0,7% «En dépit des discussions avec la «EFAS soins compris conduit à Pour la CDS, EFAS soins compris surés seront encore davantage sur le semestre est à mettre en relief avec la hausse de 1,1% des affaires commission, la position des can- une répartition cohérente et permet aussi d’ouvrir la voie à de ponctionnés. du commerce du détail enregistrée douze mois plus tôt. tons n’a pas été reprise», a déploré équitable de la charge de la crois- véritables soins intégrés. «L’effi- S’ils sont prêts à contribuer aux Les perspectives sont mitigées. D’un côté, les fondamentaux de l’éco- la directrice saint-galloise de la sance des coûts entre les cantons cacité des prestations de santé LA- soins ambulatoires, les cantons nomie suisse posent les conditions de la croissance, mais l’affaiblisse- santé, Heidi Hanselmann (PS), et les assureurs-maladie, soit les Mal ne peut être accrue que si elles souhaitent en outre être en me- ment de la conjoncture mondiale est appelée à avoir un impact sur le présidente de la CDS, jeudi de- contribuables et les assurés», af- sont financées de façon uniforme sure d’en contrôler l’offre pays, note encore GfK. – (awp) vant les médias à Berne. L’en- firme la CDS. tout au long de la chaîne des pres- comme ils peuvent déjà le faire semble des cantons fait désor- Une étude menée à la demande tations de soins. Cela permet de avec les soins hospitaliers. Ils MARCHÉ DU TRAVAIL: la Suisse à nouveau attractive mais pression: si le Parlement des cantons par l’institut de re- réduire les fausses incitations gé- veulent aussi pouvoir en vérifier reste sur ses positions, un réfé- cherche INFRAS appuie ces af- nérées par des règles de finance- la facturation correcte. pour les frontaliers rendum sera envisagé. firmations. Selon cette étude, les ment hétérogènes», a affirmé la La commission du National n’est Après le recul enregistré l’année dernière, le nombre de frontaliers a Actuellement, lorsqu’un patient contributions financières des can- Saint-galloise. pas fondamentalement opposée repris l’ascenseur en Suisse. Au deuxième trimestre 2019, 323.000 reste une nuit à l’hôpital après tons et des assureurs augmente- Selon l’étude d’INFRAS, avec à l’intégration des soins de pendulaires de l’étranger travaillaient en Suisse, soit 2,4% de plus qu’à une intervention chirurgicale, le raient respectivement de 49% et EFAS soins compris, les cantons longue durée dans le système. la même période de 2018. Sur un an, le nombre de frontaliers venant canton paie 55% au moins du de 40% de 2016 à 2030 avec EFAS devraient assumer 74,5% des L’administration doit d’abord d’Italie a augmenté de 3,7%, celui des Français de 3,2%. En revanche, traitement, et la caisse maladie sans les soins, alors qu’avec EFAS coûts et les cantons et communes préparer les bases nécessaires. Le les frontaliers allemands sont toujours moins nombreux. Leur nombre 45% au plus. Si la même inter- soins compris, la progression se si- 25,5%. Cela sans compter les Conseil fédéral se prononcera a reculé de 1,1% d’avril à juin, selon les chiffres publiés hier par l’Office vention est effectuée de façon tuerait à +42% pour les cantons quelque 0,7 milliard de francs ac- d’ici la fin août sur les proposi- fédéral de la statistique. La région Vaud-Genève est toujours la plus ambulatoire, les coûts sont entiè- aussi bien que pour les assureurs. tuellement payés par les patients tions avancées. Le Conseil natio- attractive, avec 121.000 frontaliers. Elle est suivie par la Suisse du rement à la charge de la caisse- Les coûts de longue durée sont eux-mêmes. Si les cantons et nal devrait traiter l’objet cet au- Nord-Ouest (70.000) et le Tessin (66.000). – (ats) maladie et, via les primes, de l’as- voués à croître avec le vieillisse- communes reprenaient entière- tomne. – (ats) suré. Retrouvez votredjournalu 8 jPlesuiamercredillet arutioetunvendredi23 aestuniquementoûtivale Les risques de surchauffe s’amenuisent dans l’immobilier L’indice compilé par UBS recule, mais il se situe toujours en phase de «boom». Restez informés en continu avec Les risques de surchauffe dans le cond trimestre 2017, où il était coûte plus que 6,4 revenus an- secteur immobilier ont poursuivi monté à 1,29 point, soit en zone nuels en moyenne», a précisé EKI¼ GSQ et nos %TT M37 & %RHVSMH leur repli en Suisse au deuxième de «bulle» spéculative désignant UBS. trimestre, selon les calculs de la une «survalorisation substantielle Grâce à des taux d’intérêt toujours Nouvelle Agence Economique et Financière banque UBS. Une partie de l’Arc et durable» de certains biens im- très bas, l’octroi des hypothèques lémanique, ainsi que les agglomé- mobiliers. Depuis cette date, l’in- a enregistré une légère progres- rations de Zurich, Lucerne, Bâle dice n’a cessé de se replier. sion comparé à l’année dernière. et Lugano demeurent cependant Entre avril et fin juin 2019, «les Certaines régions présentent ce- des régions à risques. prix à l’offre des logements en pro- pendant encore des déséquilibres L’indice de bulle immobilière priété ont continué à reculer». Se- assez forts entre les prix des loge- compilé par UBS a reculé de 0,02 lon les calculs de la banque, il fal- ments et les revenus disponibles, point par rapport au trimestre pré- lait pendant la période sous revue ainsi qu’au niveau des prix com- cédent à 0,78 point et se situe ainsi 31 loyers annuels pour acquérir parés aux loyers pratiqués. toujours en phase de «boom» im- un logement comparable. En Suisse romande, UBS a ainsi mobilier. Comparé aux revenus des mé- notamment identifié les agglomé- Ce baromètre avait atteint un plus nages, «un logement à l’achat dans rations de Lausanne et de Vevey haut sur plusieurs années au se- le segment de prix moyen ne comme zones «à risques». – (awp)

POLITIQUE vendredi 9 août 2019 PAGE 13 Salvini fait éclater la coalition populiste ALLEMAGNE: production ITALIE. L’homme fort du gouvernement et chef de la Ligue a réclamé des élections anticipées le plus «rapidement». Et déclenche une crise politique. industrielle en baisse La production industrielle a re- Matteo Salvini, l’homme fort du KEYSTONE Salvini a estimé que cela n’avait faire chuter, fort de sondages qui culé de 1,5% en juin, plus qu’at- gouvernement italien et chef de pas d’importance. le donnaient à 36/38% des inten- tendu, sur fond de tensions com- la Ligue, a réclamé hier des élec- MATTEO SALVINI. Pour le vice-président du Conseil des ministres, «Les vacances ne peuvent pas être tions de vote, voire plus, lui per- merciales et d’incertitudes dans tions anticipées, faisant éclater la «il est inutile d’aller de l’avant avec des non et des disputes». une excuse pour perdre du temps mettant potentiellement de gou- l’automobile, selon des données coalition populiste instaurée il y et les parlementaires peuvent re- verner presque seul, ou avec corrigées des variations saison- a 14 mois avec son allié du Mou- mier ministre et chef de file du son soutien à deux motions de venir travailler la semaine pro- l’appui déjà acquis d’avance du nières, en-deçà des attentes des vement 5 Etoiles et provoquant M5S (antisystème) est resté en- l’opposition en faveur du projet. chaine, comme le font des mil- parti néo-fasciste Fratelli d’Italia. analystes qui tablaient sur un re- une crise à l’issue incertaine. fermé à «travailler», dans son bu- Matteo Salvini a dénoncé, dans lions d’Italiens, à moins qu’ils ne Luigi di Maio, très contesté en in- cul limité à 0,60%, et se retrouve «Allons tout de suite au Parle- reau du Palais Chigi, le siège du son communiqué, «les insultes veulent sauver leurs privilèges», terne et peu offensif depuis les déphasé avec les commandes in- ment pour prendre acte qu’il n’y gouvernement, sans être convié répétées à moi et à la Ligue de la a conclu le chef de la Ligue. Européennes qui faisaient suite dustrielles de juin, qui ont re- a plus de majorité (...) et resti- aux discussions. part de prétendus alliés», dans à une série de défaites dans des bondi de 2,5%. – (afp) tuons rapidement la parole aux La crise au sein de la coalition a une allusion au ministre des La Ligue en position de force scrutins locaux, s’est contenté électeurs», a-t-il exigé dans un été déclenchée par le dernier vote Transports, Danilo Toninelli, qui La tension entre les deux ex-alliés d’affirmer que son mouvement FRANCE: vers un léger communiqué, diffusé après une de la session parlementaire sur la l’a l’avait qualifié de «nain assis gouvernementaux, la Ligue et le «est prêt» à retourner aux urnes. série de rencontres entre diri- ligne Lyon-Turin, mercredi. sur les épaules de géants». M5S, couvait depuis de longues La grande inconnue reste la réac- rebond de la croissance geants politiques. Le M5S s’est retrouvé à voter tout Les crises politiques en Italie ne semaines, plus spécialement de- tion du chef de l’Etat, M. Matta- La croissance française devrait at- «Il est inutile d’aller de l’avant seul une motion contre cette liai- se produisent généralement ja- puis les élections européennes qui rella, qui a seul le pouvoir de dis- teindre 0,3% au troisième trimes- avec des non et des disputes, son franco-italienne à grande vi- mais en été, encore moins en se sont traduites par un triomphe soudre le Parlement, après tre, soit un niveau supérieur au comme ces dernières semaines, tesse, tandis que la Ligue apportait plein mois d’août, mais Matteo de la Ligue et un échec cuisant consultation des présidents des 0,2% obtenu lors des trois mois les Italiens ont besoin de certi- pour le Mouvement. deux chambres et des principaux précédents, selon une première tudes et d’un gouvernement qui Ces élections ont marqué un re- dirigeants politiques avant de estimation de la Banque de travaille», a ajouté le vice-Pre- tournement de situation par rap- convoquer un scrutin. France. Cette hypothèse est sou- mier ministre de la Ligue (ex- port aux législatives de mars Or M. Mattarella est notoirement tenue notamment par un rebond trême droite). 2018 qui avaient attribué au M5S opposé à des élections à l’au- de l’activité dans le secteur du bâ- Les médias italiens ont évoqué la plus de 32% des voix et à la Ligue tomne, septembre-octobre, la pé- timent en juillet. – (afp) date du 20 août pour le vote environ 17%. riode où le gouvernement doit d’une motion de censure qui fe- Les Européennes ont vu la Ligue préparer le budget de l’année pro- ESPAGNE: production rait tomber le gouvernement, pulvériser toutes les prévisions chaine, en discuter avec Bruxelles avec une dissolution du parle- obtenant plus de 34%, soit envi- et le présenter pour adoption au industrielle en hausse ment dans les jours suivants. ron le double du M5S, tombé à Parlement. La production industrielle de Toute la journée, des consulta- 17% environ. Selon l’agence AGI, le Sénat l’Espagne a progressé de 1,8% en tions ont eu lieu entre le chef du Depuis ce scrutin, tous les obser- pourrait se réunir le 20 août pour juin sur un an, après 1,4% en mai, gouvernement Giuseppe Conte vateurs italiens se demandaient décréter la fin de la majorité gou- selon l’indice corrigé des varia- et le président Sergio Mattarella combien de temps Matteo Salvini vernementale et le Parlement tions saisonnières publié jeudi. et entre MM. Conte et Salvini. allait accorder au gouvernement pourrait être dissous quelques Par rapport à juin 2018, la pro- Luigi di Maio, l’autre vice-Pre- de Giuseppe Conte avant de le jours plus tard. – (afp) duction a progressé de 5,8% dans le secteur de l’énergie et de 3,7% Exportations chinoises à la hausse malgré dans les biens d’équipement, comme les machines et les bâti- le conflit commercial avec les Etats-Unis ments industriels, selon l’Institut national de la statistique. – (afp) Les ventes à l’étranger se sont accrues de 3,3% sur un an après un repli de 1,3% en juin. Les importations ont enregistré une nouvelle baisse de 5,6%. GRÈCE: stabilité des prix Les exportations totales de la fixe pour le commerce extérieur mande étrangère», commente Ju- Donald Trump, s’est légèrement duits américains, soit la quasi-to- Chine sont légèrement reparties chinois, le président américain lian Evans-Pritchard, du cabinet replié à 27,97 milliards de dollars talité de ses importations des à la consommation à la hausse le mois dernier en dé- Donald Trump ayant annoncé Capital Economics. contre 29,9 milliards en juin. Etats-Unis. Les prix à la consommation en pit du conflit commercial avec les pour le 1er septembre une taxe Les exportations chinoises à des- Le pouvoir chinois a d’ores et déjà Grèce sont restés stables en juillet Etats-Unis, mais les prochaines supplémentaire de 10% sur la L’UE compense tination de l’Oncle Sam ont annoncé des mesures de rétorsion sur un an (0%) après une hausse sanctions annoncées par Wash- quasi-totalité des exportations de En août, les exportations chi- baissé en juillet de 6,46% sur un à l’encontre du commerce amé- de 0,9%, pour la même période il ington devraient finir par péna- Pékin qui n’étaient pas encore noises pourraient profiter an, tandis que les importations ricain après l’entrée en vigueur y a un an, selon l’Autorité des sta- liser Pékin. frappées par des droits de douane d’achats américains destinés à de- ont reculé de 19,09%, soit un peu des prochaines sanctions de tistiques (Elstat). En juin les prix Selon des chiffres de l’Adminis- supplémentaires. vancer l’imposition des nou- moins qu’en juin (-7,75% pour Washington. avaient reculé de 0,3%. Sur un tration des douanes, les ventes to- Le gouvernement chinois a réagi veaux droits de douane, comme les exportations et -31,44% pour Les exportations à destination de mois, les prix ont baissé de 25,5%, tales de la Chine à l’étranger se lundi en laissant brutalement fi- cela a été constaté dès les pre- les importations). l’Asie du sud-est et de l’UE ont selon Elstat. L’indice des prix har- sont accrues de 3,3% sur un an ler sa monnaie, une tactique à mières salves de la guerre com- Ces chiffres révèlent l’impact des progressé en revanche de 15,6% monisé en juillet, a enregistré une après un repli de 1,3% en juin. Les même d’aider quelque peu ses ex- merciale l’an dernier, souligne dernières surtaxes annoncées par et 6,5% respectivement en juillet. hausse de 0,4% sur un an. – (afp) importations ont enregistré une portateurs, mais qui lui vaut l’expert. Mais cet effet pourrait les Etats-Unis en mai, lorsque «Même si les droits de douane ad- nouvelle baisse de 5,6%, après une d’être désormais taxé officielle- s’avérer cette fois moindre, les ca- l’administration Trump a relevé ditionnels sur les produits chinois ROYAUME-UNI: risque de chute de 7,3% le mois précédent. ment de «manipulateur de mon- pacités de stockage des ports amé- de 10% à 25% ses tarifs douaniers imposés par les Etats-Unis de- Ces chiffres sont meilleurs qu’at- naie» par le Trésor américain. ricains n’étant pas infinies, re- sur quelque 200 milliards de dol- vraient nuire aux perspectives pénurie dans l’alimentation tendu par les analystes, qui mi- «A terme, les exportations ris- marque-t-il. lars de produits chinois importés. commerciales de la Chine d’ici à Un Brexit sans accord pourrait saient sur une nouvelle diminu- quent toujours de se retrouver Au total, l’excédent commercial Cinquante milliards de dollars de la fin de 2019, la progression des provoquer «pénuries» et «graves tion des exportations (-1% selon sous pression malgré le soulage- chinois est resté stable en juillet biens étaient déjà surtaxés à ce exportations en direction du reste perturbations» dans l’alimenta- Bloomberg) et sur un recul plus ment apporté par la faiblesse du à 45,05 milliards de dollars, niveau. du monde pourrait faire office tion. «Nous n’avons jamais dit fort des importations (-8,8%). yuan, du fait des nouveaux droits contre 44,23 milliards le mois Pékin impose de son côté des d’amortisseur», observe l’écono- que le pays allait mourir de faim, A plus long terme, les perspec- de douane américains et de la précédent. Avec les seuls Etats- droits de douane additionnels sur miste Betty Wang, du cabinet mais il y aura des pénuries», a dé- tives ne sont toutefois pas au beau mollesse généralisée de la de- Unis, l’excédent, suivi de près par 110 milliards de dollars de pro- ANZ Research. – (afp) claré Tim Rycroft, un responsa- ble de la Food and Drink Federa- tion, qui représente quelque 7000 entreprises. – (afp) ÉTATS-UNIS: sanctions contre Huawei formalisées Le gouvernement américain a dé- voilé les règles interdisant offi- ciellement à Huawei et à d’autres entreprises chinoises de nouer des contrats avec des marchés pu- blics américain, dernier épisode du bras de fer entre Washington et Pékin. – (afp) ADRESSE CENTRALE: Chef d’édition: Sophie Marenne – 021 331 41 00 Directeur: COMPTABILITÉ, ADMINISTRATION: Impressum Nouvelle Agence Économique et Financière S.A. 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PAGE 14 vendredi 9 août 2019 MARCHÉS MARCHÉ DES CHANGES SMI DU JOUR: +2.28% SMI 10 JOURS: +1.58% SMI ANNUEL: +6.58% IMMOBILIER: -0.02% SANTÉ: +2.80% Dollar haussier 9755 9735 10015 424.2 1768 face à l’euro 9680 9650 9470 423.7 1758 Le dollar montait face à l’euro 9605 9565 8925 423.2 1748 jeudi en dépit des propos du pré- sident Trump, qui s’est dit mécon- 9530 9480 8380 422.7 1738 tent du niveau du billet vert, trop élevé à son goût. Vers 21 heures, 09:00 11:00 13:00 15:00 17:00 09:00 11:00 13:00 15:00 17:00 09:00 11:00 13:00 15:00 17:00 l’euro perdait 0,13% face au billet vert, à 1,1184 dollar. SIX SWISS EXCHANGE - MARCHÉ SUISSE LES TITRES DU SMI Dans une série de tweets, Donald Trump a indiqué ne pas être «em- No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. ballé» par le dollar fort, qui, selon lui, pénalise les exportations de Net rebond, Zurich 1222171 ABB N 17.67 +1.61% - 4.53 23.54/17.25 5207227 produits américains et favorise 1213860 Adecco Group N 52.80 +1.54% - 4.73 60.70/42.43 1061521 l’entrée d’importations moins et Adecco en vedette 43249246 Alcon N 57.93 +0.82% -- 2136088 chères, en plein conflit commer- 21048333 CieFinRichemont N 79.00 +2.25% - 2.53 -/- 1931147 cial sino-américain. Le SMI a pris 2,28% à 9751,55 points, plus haut à 9757,42 et plus bas à 9626,98. 1213853 CS Group N 11.28 +2.08% - 2.33 89.58/60.44 10421507 Il a plusieurs fois accusé les par- Le SLI a gagné 2,04% à 1485,01 points et le SPI 2,05% à 11.871,42 points. 3017040 Geberit N 441.60 -0.07% - 2.45 15.85/10.36 164343 tenaires commerciaux des Etats- 1064593 Givaudan N 2610.00 +1.56% - 2.30 467.10/353.20 Unis, la Chine en tête, de mani- PANALPINA WELTTRA: -0.72% KUEHNE+NAGEL: +0.70% VALORA: +2.59% 1221405 LafargeHolcim N 46.98 +2.42% -- 2835.00/2224.00 28999 puler leur devise pour l’affaiblir 1384101 Lonza Grp N 345.30 +2.55% - 0.80 54.00/39.11 2621010 face au billet vert et se procurer 446.0 145 279.5 3886335 Nestle N 105.56 +1.60% - 2.32 352.00/245.10 302914 ainsi un avantage compétitif. 1200526 Novartis N 89.00 +3.37% - 2.83 106.10/77.74 4684776 Le locataire de la Maison Blanche, 444.5 144 277.5 1203204 Roche Hldg G 269.75 +2.61% - 3.23 94.40/69.22 5939058 qui ne cache plus sa préférence 249745 SGS N 2400.00 +0.33% - 3.25 283.30/229.20 1471850 pour un dollar faible, a accusé la 443.0 143 275.5 41879292 Sika N 141.90 +2.16% - 1.44 2697.00/2151.00 Fed de maintenir sa devise à un 1485278 Swiss Life Hldg N 467.40 +1.45% - 3.53 170.00/112.70 15757 niveau élevé en appliquant des 12688156 Swiss Re N 96.38 +2.14% - 5.81 498.50/345.90 693791 taux d’intérêt trop importants. 874251 Swisscom N 484.80 +1.19% - 4.54 102.95/85.88 146743 Le dollar a un peu reculé face à 1225515 The Swatch Grp I 274.80 +2.19% - 2.91 499.40/427.00 1329488 l’euro vers 16h30, dans le sillage 24476758 UBS Group N 10.60 +1.83% - 6.61 451.60/247.70 131257 des diatribes de M. Trump, mais 1107539 Zurich Insur Gr N 345.20 +3.98% - 5.50 16.11/10.34 245675 a presque aussitôt regagné du ter- 353.00/282.40 17561609 rain. 762349 «Il y a eu une mini-réaction juste après les tweets du président, 08/08/2019 mais le facteur le plus important est le retour d’un appétit pour le 441.5 142 273.5 risque sur le marché des actions», a souligné Eric Theoret de Sco- 09:00 11:00 13:00 15:00 17:00 09:00 11:00 13:00 15:00 17:00 09:00 11:00 13:00 15:00 17:00 tiabank. «Wall Street a remonté la pente GAGNANTS ET PERDANTS AU SMI après sa baisse de jeudi dernier lorsque Donald Trump a an- La Bourse suisse a fortement re- Vifor a présenté de solides résul- Nestlé (+1,6%) est resté un peu No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. noncé l’imposition de nouveaux bondi jeudi après les récentes tur- tats semestriels, supérieurs aux en retrait. tarifs douaniers sur les importa- bulences, le SMI terminant attentes et a revu ses ambitions à Les bancaires Credit Suisse LES CINQ GAGNANTS 345.20 +3.98% - 5.50 353.00/282.40 762349 tions chinoises en septembre», a proche du plus haut du jour. Les la hausse pour cette année (lire (+2,1%) et UBS (+1,8%) ont eu le 89.00 +3.37% - 2.83 94.40/69.22 5939058 précisé l’expert. investisseurs se sont concentrés page 5). vent en poupe, alors que Julius 1107539 Zurich Insur Gr N 269.75 +2.61% - 3.23 1471850 Les acteurs du marché restaient sur la saison des résultats avec no- Zurich a dépassé les 2 milliards Bär (+0,4%) a fini dans le bas du 1200526 Novartis N 345.30 +2.55% - 0.80 283.30/229.20 302914 toutefois sur le qui-vive, crai- tamment ceux des blue chips de dollars de bénéfice net au pre- classement. 1203204 Roche Hldg G 46.98 +2.42% -- 352.00/245.10 2621010 gnant que les menaces de Donald Adecco, Zurich Insurance et Vi- mier semestre et a largement ex- Sur le marché élargi, la BC de 1384101 Lonza Grp N Trump, conjuguées à la déprécia- for Pharma. Les multiples cédé les attentes (lire page 5). Bâle (-0,3%), SPS (+0,5%), Va- 1221405 LafargeHolcim N 441.60 -0.07% - 2.45 54.00/39.11 164343 tion de la devise chinoise inter- craintes géopolitiques sont pas- Merrill Lynch a repris la couver- liant (+1,4%), VAT (+1,7%) et LM 2400.00 +0.33% - 3.25 15757 venue en début de semaine, ne sées à l’arrière-plan. ture de Temenos avec la recom- Group (+7,1%) ont publié leurs LES CINQ PERDANTS +0.82% -- 467.10/353.20 2136088 déclenchent une guerre moné- Sur les 30 valeurs vedettes, Ge- mandation «buy» et un objectif performances semestrielles. 57.93 +1.19% - 4.54 2697.00/2151.00 131257 taire, dangereuse pour la crois- berit (-0,1%) est le seul perdant de cours à 218 francs. Les inves- La reprise de Panalpina (-0,7%) 3017040 Geberit N 484.80 +1.45% - 3.53 146743 sance mondiale. après que Kepler a réduit sa re- tisseurs ne prennent pas assez en par le danois DSV est à bout tou- 249745 SGS N 467.40 -/- Selon l’outil de la plateforme commandation et l’objectif de compte les perspectives de crois- chant. Ce dernier détient désor- 43249246 Alcon N 499.40/427.00 08/08/2019 boursière CME, les investisseurs cours. Le spécialiste des installa- sance à long terme de Temenos mais 97,98% du logisticien bâlois. 874251 Swisscom N 498.50/345.90 tablent désormais à 16,5% sur une tions de salles de bains est affecté selon l’analyste. Molecular Partners (-6,0%) a 1485278 Swiss Life Hldg N baisse de 50 points de base (un par la faiblesse de l’euro et l’affai- Adecco (+1,5%) a dévoilé un bé- nommé Nicolas Leupin au poste demi-point de pourcentage) lors blissement du marché de la néfice net en baisse de 6% à 159 de directeur médical et membre GAGNANTS ET PERDANTS AU SPI EXTRA de la prochaine réunion de la Fed construction. millions d’euros au deuxième tri- de la direction. Le nouveau res- le 18 septembre, alors qu’ils n’y Le podium se compose de Vifor mestre (lire page 6). ponsable, qui remplace Andreas No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. croyaient pas la semaine dernière. Pharma (+8,7%), Zurich (+4,0%) Roche (+2,6%) et Novartis Harstrick, prendra ses fonctions Fin juillet, l’institution bancaire et Temenos (+3,8%). (+2,4%) ont soutenu l’indice. à partir du 1er septembre. – (awp) LES CINQ GAGNANTS 150.00/58.00 1338 avait décidé d’une diminution de 189.60/101.80 677923 ses taux au jour le jour de 25 2473640 Edisun Power Euro N 150.00 +14.50% - 0.67 4329221 points de base (un quart de point 36474934 Vifor Pharma N 154.35 +8.74% - 1.30 0.95/0.32 17315 de pourcentage), une première 10850379 Meyer Burger N +7.14% -- 31.90/13.60 118518 en 11 ans. 23806732 Lastminute.com Br 0.41 +7.05% -- 75.80/34.25 1067586 Swissquote Grp Hl N 31.90 +6.97% - 2.33 15706 42.96 24.50/12.16 54390 LES CINQ PERDANTS 330.00/170.10 326.00/228.00 636 25637909 Molecular Partn N 12.22 -6.00% -- 51544 1070215 Komax Hldg N 172.10 -4.44% - 4.07 93.15/46.72 1100359 Carlo Gavazzi I 259.00 -3.72% - 4.63 27.00/19.40 403 1268465 Bobst Grp N 46.72 -2.71% - 3.21 915331 Spice Priv N 22.20 -2.63% - 4.28 08/08/2019 CLARIANT: Vontobel abaisse ment. La recommandation est maintenue à «conser- PRINCIPAUX INDICES SUISSES ver». Les chiffres semestriels ont dépassé les attentes, à 20 francs (21) - hold a constaté Werner Schirmer. Les perspectives de No. val. Nom Valorisation +/-% H/B 52S Vontobel a abaissé l’objectif de cours de Clariant à croissance à long terme sont inférieures à la 08.08.19 07.08.19 20 francs, contre 21 francs précédemment. La re- moyenne, en raison d’une part comparativement INDICES PRINCIPAUX 9751.55 +2.28% 10091.48/8138.56 21h00 GMT commandation est maintenue à «hold». Les résultats faible sur les émergents. Le portefeuille d’investis- 11871.42 +2.05% 12203.91/9516.95 19h00 GMT 1,1199 des six premiers mois de 2019 ont été décevants, sements est moins risqué que la moyenne. – (awp) 998089 SMI 4198.59 +1.18% 4484.25/3465.96 EUR/USD 119,02 souligne l’analyste Daniel Buchta. L’entreprise est 998750 SPI 1485.01 +2.04% 1549.07/1251.69 1,1184 1,0924 devenue un cas de restructuration selon lui. Il table GLENCORE: Deutsche Bank abaisse 1781097 SPI EXTRA (total return) 2534.04 +1.45% 2713.15/2048.92 EUR/JPY 0,9222 néanmoins sur une amélioration opérationnelle au 3025288 SLI Swiss Leader Pr 118,53 106,27 deuxième semestre et pour 2020, et apprécie la à 2,80 livres (3,00) - buy 1939983 SMI Mid Pr 3608.10 +1.56% 3628.11/2690.24 EUR/CHF 0,9754 transformation du portefeuille de Clariant. Mais le Deutsche Bank a abaissé l’objectif de cours de Glen- 828.78 +2.74% 852.81/690.03 1,0907 1,2143. – (afp) chemin sera long avant que Clariant soit un inves- core à 2,80 GBP, contre 3,00 GBP. La recomman- INDICES SECTORIELS 426.49 +1.55% 589.31/417.57 EUR/GBP tissement attractif à long terme, écrit-il. – (awp) dation est maintenue à «buy». Les résultats du pre- 2541.35 +2.20% 0,9218 mier semestre ont été plus faibles qu’attendus, écrit 2265371 Alimentation 2872.57 +1.41% 3150.64/2103.66 USD/JPY STRAUMANN: Credit Suisse monte Liam Fitzpatrick. Il abaisse ses prévisions Ebitda 2262744 Assurances 991.31 +0.66% 3088.70/2461.34 105,98 2019 et la suivante de 2 et 5%. Sur le plan opéra- 2262671 Banques 1217.66 +0.99% 1235.63/903.63 USD/CHF à 975 francs (965) - outperform tionnel des matières premières, la société a souffert, 2265384 Biens de consommation 423.82 -0.02% 1454.42/1110.48 0,9753 Credit Suisse a relevé l’objectif de cours de Strau- mais le marché veut voir des signes d’une amélio- 2265299 Chimie 1453.45 +0.88% GBP/USD mann à 975 francs, contre 965 francs précédem- ration, selon l’expert. – (awp) 2265407 Commerce de détail 2005.99 +1.54% 425.85/353.43 1,2132 ment. La recommandation est maintenue à «out- 2265354 Industrie 344.02 +0.00% 1467.91/1247.52 perform». Les analystes, en amont des résultats du OERLIKON: Deutsche Bank abaisse 994740 Immobilier (total return) 269.79 +1.38% 2204.67/1686.88 premier semestre, corrigent à la baisse leurs estima- 2265433 Loisirs 1766.81 +2.80% tions de bénéfice par action d’environ 1%, en raison à 13 francs (15) - buy 2265343 Matériaux de construction 1900.40 +0.40% 436.84/329.28 des dernières fluctuations de devises. Dans l’ensem- Deutsche Bank a abaissé l’objectif de cours d’Oer- 2265420 Médias 1147.35 +0.71% 496.64/258.08 ble, il y a une possibilité pour une adaptation à la likon à 13 francs, contre 15 francs précédemment. 2265313 Ressources de base 1172.88 +2.77% 1832.01/1449.54 hausse des objectifs annuels. – (awp) La recommandation est maintenue à «buy». L’ana- 2265391 Santé 834.42 +1.23% 2017.90/1727.25 lyste Alexander Thiel a revu à la baisse ses estima- 2262812 Services publics 1150.55/943.25 ZURICH: LBBW monte tions suite aux résultats du premier semestre et à la 2262777 Services financiers 13174.21 +1.67% 1401.48/780.63 faiblesse continue du marché automobile. Il faut 2262788 Technologie 14634.72 +1.99% 864.70/774.48 à 345 francs (320) - conserver s’attendre à une faible croissance et des marges ré- 2265446 Télécommunications 13491.34 +2.37% LBBW a relevé l’objectif de cours de Zurich Insu- duites dans la division Surface Solutions. – (awp) 17942.88/11136.72 rance à 345 francs, contre 320 francs précédem- INDICES 15020.09/11624.77 13996.94/11339.15 998751 Actions porteur 998752 Actions nominatives 08/08/2019 998753 Porteur + bon

MARCHÉS vendredi 9 août 2019 PAGE 15 PRINCIPAUX INDICES EUROPÉENS LONDRES / Footsie / +1.21% / +87.20 pts / 7285.90 pts Regain No. val. Nom Valorisation +/-% Haut/Bas 52 semaines Hargreaves Lansdown (+11,84% à 2050 pence). Rolls-Royce (+5,97% à 773,60 pence). de tension Antofagasta (+5,41% à 869,60 pence), Anglo American (+4,05% à 1864,40 pence). 846421 DJ Stoxx 50 (Europe) 3083.30 +1.80% 3248.82/2673.54 OBLIGATAIRE. Le marché de la 846423 DJ Stoxx (Europe) 374.71 +1.66% 395.10/327.34 7670 Antofagasta (+5,41% à 869,60 reprendre une partie du terrain dette s’est tendu jeudi après son 846480 DJ Euro Stoxx 50 (Europe) 3375.38 +1.98% pence), Anglo American (+4,05% perdu lors des deux séances pré- plongeon des derniers jours, l’Ita- 846483 DJ Euro Stoxx P (Europe) 366.91 +1.84% 3573.57/2908.70 7500 à 1864,40 pence), BHP (+4,26% cédentes. lie souffrant de son côté des ques- 998211 AEX 548.88 +1.73% 389.01/318.77 à 1835 pence) et Rio Tinto NMC Health (+4,75% à 2095 tions sur l’avenir de sa coalition 998690 Euronext BEL-20 3574.42 +1.37% 586.32/472.19 7330 (+3,38% à 4158 pence). pence). Le gestionnaire de cli- gouvernementale. 1646037 OMX (Danemark) 1529.96 +1.74% Hargreaves Lansdown (+11,84% niques a fait une mise au point «Le marché est en phase de récu- 998032 DAX (Allemagne) 11845.41 +1.68% 3889.36/3144.96 7160 à 2050 pence). Dans le cadre de après avoir vu son titre fondre de pération après des mouvements 252367 Mid Cap Index (Allemagne) 25592.37 +1.86% 1589.48/1309.58 V L MM J V L MM J ses résultats annuels, la société de plus de 11% mercredi, des opéra- spectaculaires hier. Il a profité de 758853 OMXH (Finlande) 3858.68 +1.37% 12704.58/10279.20 services financiers a publié une teurs craignant un abaissement l’absence de mauvaises nouvelles 998185 FTSE 100 (Grande-Bretagne) 7198.70 27366.46/21160.71 La Bourse de Londres a terminé hausse de 8% de ses actifs sous de ses objectifs annuels lors de la en matière commerciale au- 997736 FTSE Act 250 (Grande-Bretagne) 18941.00 - 4397.85/3642.35 jeudi en forte hausse de 1,21%, gestion sur un an. présentation de ses résultats se- jourd’hui», a souligné Henrietta 513607 FTSE Aim Index (Grande-Bretagne) 876.37 - 7790.17/6536.53 portée par de bonnes statistiques Rolls-Royce (+5,97% à 773,60 mestriels le 22 août. Jeudi, le Pacquement, responsable obliga- 1354447 IGBM 890.36 - 20894.90/17054.72 sur les exportations chinoises. pence). Le motoriste d’avion bri- groupe a assuré que ses affaires taire chez Wells Fargo AM. 1603325 FTSE MIB 20841.15 +1.42% 1110.33/841.56 A la clôture, l’indice FTSE-100 tannique a profité d’une meil- se tenaient aussi bien que prévu. Une information évoquant 998531 Oslo OBX Index (Norvège) 775.68 +1.47% des principales valeurs a grimpé leure humeur sur le marché pour – (afp) l’éventualité que l’Allemagne 998033 CAC 40 5387.96 +1.58% 991.01/837.04 de 87,20 points pour terminer à émette de la dette pour financer 2021101 CAC MID & SMALL 12619.85 +2.31% 22357.39/17914.03 7285,90 points. des mesures en matière de chan- 10375187 OMXS 60 (Suède) 287.23 +1.75% gement climatique a en outre ac- 998663 ATX (Autriche) 2898.70 +1.48% 882.06/726.16 centué la remontée des rende- 997718 Athen Index Compos (Grèce) 846.80 +0.70% 5672.77/4555.99 ments en fin de séance, et ce 495317 BUX Index (Hongrie) 40389.38 +1.10% 14356.98/10877.03 même si, selon Bloomberg, le mi- 576823 ISE National 100 (Turquie) 99208.49 +0.26% nistère des Finances a affirmé 395702 PSI 20 4927.22 +1.17% 309.19/245.58 qu’aucune décision n’avait été 2485271 PX Ind (Tchèquie) 1020.53 +1.80% 3457.44/2674.71 prise. 857975 RTSI Index (Russie) 1303.80 +0.48% A 18h00, le taux d’emprunt alle- 393229 Warsaw Wig Ind (Pologne) 57102.69 +1.47% 901.57/592.70 mand à 10 ans a progressé à +0.84% 43563.38/35448.29 -0,563% contre -0,586% mercredi. 105930.24/83535.32 FRANCFORT / DAX / +1.68% / +195.26 pts / 11845.41 pts Le rendement de même maturité de la France est également monté 5651.42/4551.84 à -0,286% contre -0,317%, tout 1113.68/975.31 comme celui de l’Espagne, à 1413.82/1033.31 0,217% contre 0,164%. 62009.90/54027.32 Le mouvement a été plus pro- noncé pour celui de l’Italie à 08/08/2019 1,530% contre 1,415%. Le rendement du Royaume-Uni GAGNANTS ET PERDANTS AU DJ EURO STOXX 50 Bayer (+7,02% à 62,97 euros) profite encore de la vente de l’opérateur de parcs chimiques Currenta. a également progressé à 0,517% Thyssenkrupp (+4,33% à 10,97 euros) le conglomérat a évoqué de nouvelles cessions. contre 0,482%. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. Aux Etats-Unis, le taux à dix ans montait un peu aussi à 1,758% LES CINQ GAGNANTS 62.97 +7.02% - 4.45 96.83/52.02 — 12520 Bayer (+7,02% à 62,97 euros): le Adidas s’est inquiété jeudi du dé- contre 1,734% mercredi, à l’instar 21.11 +5.24% - 4.74 24.01/18.60 7351303 groupe profite toujours de l’an- but d’une «guerre des monnaies» de celui à 30 ans, à 2,287% contre 10367293 Bayer N 127.16 +4.23% - 1.30 133.86/77.50 1539909 12190 nonce de la vente de l’opérateur entre la Chine et les Etats-Unis, 2,252%. Enfin, le taux américain 33273088 Kon Ah Del Br Rg 127.55 +3.78% - 1.43 137.20/99.98 895888 de parcs chimiques Currenta, dé- ses principaux marchés, en à deux ans s’établissait à 1,623% 1095306 Airbus Br Rg 26.61 +3.14% - 2.36 27.68/19.61 955268 11860 tenu en commun avec Lanxess marge de l’annonce de bonnes contre 1,607%. – (afp) 829036 Safran (+5,09% à 53,30 euros sur le performances au deuxième tri- 558474 CRH PLC Rg 267.45 -2.23% - 1.25 296.75/178.15 — 11530 MDax), pour 3,5 milliards d’eu- mestre (lire page 11). 14.55 -0.53% - 4.81 15.88/13.35 — V L MM J V L MM J ros. Siemens Heathinners (-0,45% à LES CINQ PERDANTS 6.14 +0.10% - 4.56 6.62/4.22 38817010 Thyssenkrupp (+4,33% à 10,97 36,27 euros sur le MDax), la fi- 8.80 +0.18% -- 9.13/5.81 11127584 La Bourse de Francfort a fini euros): le conglomérat a annoncé liale de technologies médicales 11730015 Adidas N 6.53 +0.32% - 6.13 8.06/6.43 14070420 jeudi en hausse, le Dax gagnant une baisse de ses prévisions an- de Siemens (+1,25% à 90,48 eu- 1026592 Deutsche Telekom N 1,68%, soutenue par la remontée nuelles mais a évoqué de nou- ros), a annoncé hier jeudi l’acqui- 1250633 Enel N 08/08/2019 des taux sur le marché obliga- velles cessions, après un trimestre sition de l’américain Corindus 2969533 Iberdrola taire, de bonnes nouvelles venant au ralenti, sur fond de fléchisse- pour quelque 1,1 milliard de dol- 826858 Telefonica Br de Chine et la forte progression ment industriel et hausse des prix lars (982 millions d’euros) pour du poids lourd Bayer. des matières premières. se renforcer dans le domaine des GAGNANTS ET PERDANTS AU NIKKEI 225 L’indice vedette a progressé de Adidas (-2,23% à 267,45 euros): interventions vasculaires assistées 195,26 points pour finir à l’équipementier sportif allemand par robot (lire page 11). – (afp) No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. 11.845,41 points. Le MDax a pris 1,86%, à 25.592,37 points. LES CINQ GAGNANTS 4355.00 +8.60% - 1.39 5190.00/3875.00 859400 2780.00 +8.09% - 2.16 3405.00/2455.00 1625100 250334 Sumitomo Osaka Rg 2285.00 +7.33% - 2.80 2710.00/2068.00 1530300 1611356 COMSYS Holdings Rg 4005.00 +4.73% - 2.50 5829.00/3434.00 1806000 761699 Dai Nippon Print Rg 1667.00 +4.32% - 0.84 2703.00/1589.00 1066900 12027218 Otsuka Hldgs Rg 763875 Toyo Seikan Grp Rg 1995.00 -13.56% - 3.51 4565.00/1992.00 5473100 PARIS / CAC 40 / +2.31% / +121.45 pts / 5387.96 pts 2000.00 -13.23% - 2.45 2861.00/1929.00 3128300 LES CINQ PERDANTS 1176.00 -6.52% - 2.42 2696.00/1173.00 3669600 Air France-KLM a avancé de 3,26% à 10,78 euros. TechnipFMC a pris 3,13% à 22,07 euros. 453.00 -5.45% - 4.64 900.90/448.30 39228500 DBV Technologies a bondi de 10,17% à 17,88 euros. STMicroelectronics (+4,08% à 15,71 euros). 762130 IHI Rg 1583.50 -4.12% - 2.15 2015.00/1470.00 6414600 762418 MARUI GROUP Rg 762138 JGC Corp Rg 08/08/2019 10709651 JXTG Hldgs 762400 Kubota Corp Rg PRINCIPAUX INDICES ASIE/MOYEN-ORIENT 5630 noté Alexandre Baradez, un ana- d’ArcelorMittal (+4,69% à 12,98 RECOMMANDATIONS lyste de IG France. «La bonne euros), Eramet (+4,77% à 40,85 No. val. Nom Valorisation +/-% Haut/Bas 52 semaines 5490 orientation de Wall Street a joué euros) ou STMicroelectronics COMMERZBANK: Oddo aussi positivement», tout (+4,08% à 15,71 euros). 998407 Nikkei 225 (Japon) 20593.35 +0.37% 24448.07/18948.58 5350 comme la remontée des taux La remontée des cours du brut a BHF dégrade à «alléger» 998405 Topix Index Sec 1 (Japon) 1498.66 -0.08% 1838.30/1408.89 d’emprunts sur le marché obli- aussi donné un coup de fouet au Oddo BHF dégrade sa recom- 998396 Hang Seng (Hong Kong) 26120.77 +0.48% 5210 gataire, a-t-il poursuivi. secteur. TechnipFMC a pris mandation sur Commerzbank de - Straits Times Index (Singapour) 30280.12/24540.63 V L MM J V L MM J La crainte de voir la croissance 3,13% à 22,07 euros et Total «neutre» à «alléger» et réduit son 998293 Bangkok SE Set Ind (Thaïlande) - - -/- mondiale caler du fait de la re- 1,69% à 43,91 euros. objectif de cours à 6,6 euros, 1473058 KOSPI 100 Index (Corée du Sud) 1665.12 -0.26% La Bourse de Paris a fini en forte lance des tensions commerciales Air France-KLM a avancé de baisse qui reflète essentiellement 998594 Taiwan Weighted Stk (Taïwan) 1925.83 +0.00% 1766.62/1546.62 hausse jeudi (+2,31%), profitant a entraîné de forte perturbations 3,26% à 10,78 euros. Le groupe celle de ses prévisions au lende- 998444 All Ordinaries Idx (Australie) 10494.49 +1.04% 2292.96/1914.05 de l’absence de mauvaises nou- ces derniers jours sur les indices a transporté 10 millions de pas- main des résultats de la banque 257111 Shanghai Composit (Chine) 6642.30 +0.82% 11186.05/9319.28 velles commerciales, du sursaut boursiers et à l’inverse une nette sagers en juillet, soit 1,8% de plus allemande. Le bureau d’études - Mumbai Sensex (Inde) 2794.55 +0.93% 6958.70/5478.40 de Wall Street. détente sur le marché de la dette, qu’il y a un an, la low-cost Trans- pointe un potentiel de revalori- 1114782 Vietnam St Exch Idx (Viêt Nam) 3288.45/2440.91 L’indice CAC 40 a gagné 121,45 qui sert toujours de refuge en cas avia enregistrant une poussée de sation (+16%) très inférieur à ce- 998652 KLSE Composite (Malaisie) - - points pour terminer à 5387,96 d’agitation. plus de 7% de son trafic. lui du secteur (environ +30%), 228097 Tel-Av TASE-100 Ind (Israël) 975.24 +0.96% -/- points, dans un volume Mais «au-delà de la bonne orien- DBV Technologies a bondi de ainsi qu’un risque inhérent à la 1188203 Saudi Share Price (Arabie Saoudite) 1616.02 +0.71% 1024.68/861.85 d’échanges moyen de 3,5 mil- tation du jour, le marché reste fra- 10,17% à 17,88 euros après l’an- faiblesse persistante de la renta- 997712 Kuwait 100 Index (Koweït) 1507.64 +1.92% 1826.90/1572.03 liards d’euros. gile et assez nerveux dans son nonce d’une nouvelle soumission bilité avant même que le cycle ne 8550.23 +0.79% 1521.47/1252.64 «L’orage est arrivé par le prési- comportement dans un contexte de sa demande d’autorisation de se soit retourné. Oddo BHF 29737.98 -1.78% 9403.05/7001.94 dent américain la semaine der- toujours riche en incertitudes», a mise sur le marché américain considère en outre qu’un scénario 43115.52/29400.28 nière et ses nouveaux tarifs nuancé M. Baradez. pour son produit phare contre de consolidation est exclu, le douaniers contre la Chine, mais Les valeurs les plus pénalisées par l’allergie à l’arachide Viaskin Pea- groupe s’étant «lancé dans une 08/08/2019 il n’y a pas eu de nouvelles les remous commerciaux ont re- nut, retirée en décembre dernier. restructuration trop profonde [jeudi] sur les questions com- trouvé des couleurs, à l’instar – (afp) pour envisager un rapproche- JAPON: feu vert pour l’export vers la Corée du Sud merciales et la monnaie chinoise ment dans l’immédiat» et les can- est restée relativement stable», a didats étrangers pressentis s’étant de produits soumis à restrictions tous désistés. Le gouvernement japonais a annoncé avoir donné à au moins une en- TOKYO / NIKKEI / +0.37% / +76.79 pts / 20593.35 pts treprise nippone l’autorisation de livrer en Corée du Sud un ou plu- ZALANDO: MS initie sieurs des composés chimiques. Le Japon a décidé de durcir les pro- Les résultats de SoftBank Group n’ont pas convaincu les investisseurs (-2.72% à 5047 yens). cédures pour exporter à des firmes sud-coréeennes trois composés Le titre de géant de la publicité Dentsu, qui annonce un rachat d’actions, a pris 1,74% à 3495 yens. à «surpondérer» chimiques nécessaires à la fabrication de semi-conducteurs et d’écrans. Morgan Stanley initie une cou- Les fabricants japonais sont désormais tenus de faire une demande 21780 tions mobiles et de services en préter et à anticiper pour les ana- verture sur Zalando avec un spécifique pour fournir ces produits à leurs clients sud-coréens. ligne SoftBank Group n’a pas lystes. conseil «surpondérer» et un ob- Plusieurs entreprises ont rapidement déposé des demandes, aboutissant 21350 convaincu les investisseurs, en Le titre de géant japonais de la jectif de cours de 5,60 euros, ju- ce jeudi à une ou plusieurs autorisations, dans des délais finalement dépit d’un bénéfice net trimes- publicité Dentsu s’est apprécié de geant que «bien que la visibilité plus courts que prévu (un mois au lieu de 90 jours). 20920 triel record publié la veille. 1,74% à 3495 yens. Les investis- sur les prévisions soit limitée, le «Nous avons approuvé après avoir confirmé qu’il s’agissait de trans- Après un début de séance en seurs ont fait fi de la révision à la risque-rendement est orienté à la actions qui ne présentaient pas de problème du point de vue de la sé- 20490 hausse, la tendance s’est inversée baisse de ses objectifs annuels la hausse et la valorisation attrac- curité nationale», a affirmé le ministre japonais du Commerce et de V L MM J V L MM J et le titre a clôturé en retrait de veille et de ses mauvais résultats tive». Dans sa note de recherche, l’Industrie, Hiroshige Seko, lors d’un point de presse. 2,72% à 5047 yens. Les résultats semestriels, préférant retenir son le broker estime que le distribu- «Nous ne faisons généralement pas état publiquement de cas indivi- La Bourse de Tokyo a fini jeudi du groupe, qui se transforme de annonce parallèle d’un plan de teur allemand de vêtements en duels, mais exceptionnellement je le fais car le gouvernement sud- en petite hausse. L’indice Nikkei plus en plus en un fonds d’inves- rachat de ses propres actions d’un ligne est «prêt à bénéficier du coréen a émis des critiques infondées qualifiant notre démarche d’em- a pris 0,37% à 20.593,35 points tissement géant dans les nou- montant de 30 milliards de yens, changement de canal et de dé- bargo sur les exportations», a justifié M. Seko, sans toutefois préciser (+76,79 points), tandis que l’in- velles technologies, deviennent soit 4,25% de son capital en cir- penses des consommateurs gran- le nombre d’autorisations données et pour quels produits. dice Topix a fait du surplace de plus en plus difficiles à inter- culation. – (afp) dissantes, offrant une croissance L’annonce de ces autorisations ne signifie pas un allègement du dis- (-0,08% à 1498,66 points). potentiellement excitante». positif, perçu par Séoul comme une sanction alors que les deux pays Le groupe de télécommunica- se querellent depuis des décennies autour de plusieurs différends hé- rités de la période où le Japon occupait la Corée (1910-1945). Au-delà des procédures durcies pour trois composés chimiques , le Ja- pon a décidé de dégrader à compter du 28 août le statut de la Corée du Sud pour les exportations de centaines d’autres technologies et produits japonais. – (afp)

PAGE 16 vendredi 9 août 2019 MARCHÉS L’Inde abaisse Les marchés sont pressés de voir son principal taux directeur Washington et Pékin se réconcilier POLITIQUE MONÉTAIRE. Le risque politique est devenu pratiquement le seul facteur de récession globale et semble largement occulter le risque d’un Brexit dur. Face aux incertitudes, la Nouvelle-Zélande LEVI-SERGIO MUTEMBA BENJAMIN MELMAN. «Tout repli des marchés constitue d’autant plus que notre allocation d’entreprises américaines dans et la Thaïlande ont aussi une opportunité potentielle de se repositionner.» d’actifs est globalement pru- les pays émergents, y compris en réduit leur taux d’intérêt. La semaine fut particulièrement dente.» Chine, au cours des 20 dernières tendue pour les marchés. Diffi- per l’hémorragie que subit actuel- tut important à nos yeux», estime C’est du reste le jour de la fête na- années, expose les bénéfices de L’Inde, la Nouvelle-Zélande et la cile de dire, à ce stade, si le re- lement l’or noir. Benjamin Melman, en dépit de tionale suisse que le président ces dernières au commerce mon- Thaïlande ont abaissé mercredi bond observé hier est soutenable Comme le souligne Benjamin la coupe de 25 points de base des américain Donald Trump an- diale. La perte de vitesse des éco- leur loyer de l’argent, pour faire ou s’il ne s’agit que d’un rebond Melman, Global Chief Invest- taux directeurs le 31 juillet. nonce la mise en place d’une nou- nomies émergentes peut ainsi se face à un risque de ralentissement technique résultant d’achats sur ment Officier chez Edmond de velle taxe de 10% sur des impor- transmettre à l’économie améri- économique dans un contexte des plus bas. Seuls les actifs re- Rothschild Asset Management Moins d’actions tations chinoises évaluées à 300 caine par le canal des profits gé- mondial d’incertitudes liées no- fuges étaient à la fête, signalant (EDRAM), à Genève, les risques depuis le 1er août milliards de dollars. Quatre jours nérés dans ces régions. tamment à la guerre commerciale probablement un manque de se sont graduellement accumulés «Sur la base de ces éléments, nous plus tard, la devise chinoise, en Selon la banque d’investissement entre Pékin et Washington. confiance plus prononcé de la depuis le 26 juillet, avec «la mise décidons le 1er août de réduire le baisse de 2% en deux séances au américaine, plus de la moitié de Ces décisions monétaires survien- part des investisseurs par rap- en place d’une administration de poids des actions européennes au 6 août, franchit le seuil des 7 la hausse des bénéfices des entre- nent quelques jours après la pre- port aux chutes ponctuelles des hard brexiters à Londres». Cinq profit du cash», poursuit l’expert yuans face au dollar. Ce qui vaut prises américaines au cours de la mière baisse des taux d’intérêt de 18 derniers mois. L’or a en effet jours plus tard, «le discours de la d’EDRAM. «Tout repli des mar- à Pékin d’être accusée par la Mai- décennie écoulée est due à des la Fed en onze ans, et au moment dépassé le support de 1500 dol- Fed passe de la proactivité à la chés constitue une opportunité son Blanche – et le parti Démo- sources de financement étran- où la BCE a ouvert la voie à une lars l’once (à 1505 dollars) et réactivité, un changement de sta- potentielle de se repositionner, crate – de manipuler le change. gères. Et que la part relativement série de remèdes anti-crise pour la semble solidement ancré au-des- «C’est indéniablement un regain plus importante des revenus ac- rentrée allant d’une ou plusieurs sus de ce seuil. Le métal précieux de tensions entre la Chine et les cumulés par les agents améri- baisses de ses taux à une possible s’apprécie ainsi de plus de 20% Etats-Unis, avec une première ré- cains à l’étranger explique le reprise de ses rachats de dette. au cours des 12 mois suivants et percussion sur le marché des solde négatif (de plus de 10.000 Les politiques accommodantes de 16% depuis le début de l’an- changes qui a emporté les actifs milliards de dollars) de la position des Banques centrales ont eu née! risqués», explique Benjamin d’investissement international pour conséquence de faire recu- Quant au franc suisse, il a gagné Melman. «Dans un contexte de nette des Etats-Unis, alors même ler fortement les taux d’intérêt de plus de 5% sur l’année écoulée décélération économique et de que le solde des revenus est posi- des bons du Trésor à travers le à 1,0933 franc contre l’euro, dont faiblesse chronique de l’inflation, tif. monde, particulièrement aux une hausse de 2% sur les 30 der- toute politique visant à faire bais- Estimant les banques centrales li- Etats-Unis et en Allemagne ou le niers jours. Enfin, si le pétrole a ser sa devise serait vécu comme mitées dans leur capacité à en- «Bund», le taux allemand à dix commencé, hier également, à une politique visant à exporter rayer la tendance baissière des in- ans, a atteint mercredi un nou- s’extraire de ses plus faibles ni- son risque déflationniste et per- dicateurs macros, les marchés veau plus bas historique en veaux depuis sept mois, ce n’est turberait les repères des investis- vont probablement mettre la séance, à -0,592%. Le taux amé- que parce que l’Arabie Saoudite seurs.» pression sur les responsables po- ricain à dix ans est quant à lui a signalé être en discussion avec Notons également, comme l’a ré- litiques, ce qui permet d’envisa- temporairement passé sous le les autres membres de l’Organi- cemment souligné Morgan Stan- ger une poursuite de la volatilité, seuil des 1,6%, pour la première sation des Pays Exportateurs de ley, que la progression significa- au moins jusqu’à une réduction fois depuis 2016. Pétrole (OPEP) en vue de stop- tive du nombre de filiales concrète du risque politique. Une position sur les taux Le momentum pour des investissements pas assez énergique L’abaissement des taux des trois dans les actions de l’Empire du Milieu Banques centrales a été mis en avant mercredi par le président Plus efficaces et plus sophistiqués, les marchés boursiers chinois, entrés dans une nouvelle phase, ont gagné en attractivité pour les investisseurs mondiaux. américain Donald Trump, dans une énième série de tweets criti- MARIA SALA* FORTE PERFORMANCE ET FAIBLE CORRÉLATION tiennent à la sous-pondération loin sa représentation dans les in- quant la position de la Fed sur les des actions A dans les indices de dices mondiaux. taux, qu’il juge pas assez éner- Bien que l’économie chinoise soit 10% 23% référence, qui privait les investis- gique. un moteur clé de la croissance seurs étrangers d’une exposition Diversification Dans le détail, la Banque centrale mondiale, la plupart des investis- RenRdeendmenmtehntyphoytphoéttihqétuieque à des secteurs en plein croissance et performance temporaire indienne a revu à la baisse son seurs ont une exposition mini- VolatViloiltaétilhityépohtyhpétoitqhuéteique en Chine, ceux de la consomma- Ainsi, si cette nouvelle donne principal taux directeur de 35 male aux actions chinoises. Alors 9% 22% tion de base, de la consommation crée des opportunités, elle reste points de base, à 5,4%, quatrième que l’accès à ces actifs, jusque-là discrétionnaire et de la santé, dans modeste. La question se pose baisse consécutive depuis le dé- restreint, se libéralise, saisir l’op- 8% 21% lesquels les actions A ont des pon- donc de rentrer sur ce marché but de l’année. portunité semble d’autant plus dérations nettement plus élevées avec des stratégies ciblées et au- La Banque centrale de Nouvelle- indiqué qu’un tel investissement 7% 20% que les actions H. Même avec tonomes, qui offrent une exposi- Zélande a contre toute attente ré- promet rendements, diversifica- leur ajout par MSCI en octobre tion plus complète à la Chine. La- duit le taux d’intérêt principal à tion et décorrélation des autres 0.00% 0.73% 2.80% 5.00% 10.00% 16.20% 20.00% 2018 à hauteur de 5% de leur ca- quelle occupe l’une des positions 1%. Il avait été déjà ramené à 1,5% marchés boursiers. Allocation hypothétique à l'indice MSCI China-A pitalisation boursière ajustée, leur financières extérieures les plus en mai, marquant la première Les actions A sont des actions de pondération dans l’indice EM ne fortes sur tous les marchés émer- baisse depuis novembre 2016. sociétés domestiques chinoises Rendement hypothétique Volatilité hypothétique dépassait pas 0,8% et 0,1% dans gents, résultant de son excédent La Banque centrale de Thaïlande cotées uniquement sur les l’indice ACWI, pour un poids to- courant, de son faible niveau a de son côté abaissé son taux di- bourses de Shanghai et de Shenz- Comparaison entre le rendement et la volatilité d’une stratégie fondée tal de la Chine dans l’indice d’endettement extérieur et de son recteur de 25 points de base pour hen en renminbi par opposition sur l’indice MSCI China-A et l’indice MSCI EM ACWI de 3,4%. Si MSCI réalise importante base d’épargne inté- le faire passer à 1,50%. – (afp) aux actions de sociétés domes- son objectif d’inclure au total rieure. Il s’agit de profiter des tiques H cotées sur la bourse de MSI (décembre 2004 – Juin 2018) 20% des actions A en novembre avantages de diversification, de NICKEL: au plus haut Hong Kong en dollars de Hong 2019, ce qui représenterait un forte performance et de faible Kong. Seules les secondes sont ac- Markets) et mondial MSCI boursiers chinois entrent dans quadruplement par rapport à au- corrélation entre les actions A et depuis avril 2018 cessibles directement aux inves- (ACWI), en mai 2018. Une dé- une nouvelle phase: plus efficaces jourd’hui, la pondération des ac- les indices boursiers mondiaux Le prix du nickel a atteint jeudi tisseurs étrangers, tandis que les cision qui se justifie pleinement et plus sophistiqués, ils sont plus tions A dans l’indice EM serait de et émergents (voir le graphique). un plus haut en seize mois, alors premières sont essentiellement par une série de facteurs. Les pre- attractifs pour les investisseurs 2,8%. Il faudrait que les actions Des avantages qui vont probable- que les investisseurs craignent (80%) aux mains des particuliers. miers sont liés à l’évolution de mondiaux. Et ce d’autant plus A soient incluses à leur pleine ca- ment s’éroder du fait de l’ouver- que l’Indonésie interdise l’expor- L’univers des actions chinoises, l’économie chinoise: d’une part, pitalisation boursière ajustée, ture continue du marché pour les tation de ce métal que ce soit large ou mid caps, a les autorités chinoises, tenant SI MSCI RÉALISE pour représenter environ 16% investisseurs institutionnels et du Vers 03h50, le cours du nickel longtemps été restreint au petit compte des leçons du passé, ont SON OBJECTIF D’INCLURE des marchés émergents et 2% de fait que MSCI, qui pourrait sui- pour livraison en trois mois a at- nombre des actions H par rap- engagé un processus de libérali- AU TOTAL 20% DES ACTIONS l’indice ACWI et refléter leur im- vre d’autres producteurs d’in- teint les 16.690 dollars la tonne, port à l’univers globale des ac- sation et d’ouverture des marchés portance réelle: leur univers ex- dices, augmente le poids des ac- soit exactement le même niveau tions chinoises. Cela a changé financier du pays aux investis- A EN NOVEMBRE 2019, cède celui de l’ensemble des ac- tions A dans les indices de que celui atteint en avril 2018, avec la décision, sans précédent, seurs étrangers. D’autre part, LA PONDÉRATION tions d’Europe continentale, sa marché émergents et autres in- alors un sommet depuis fin 2014. de MSCI d’ajouter des actions A après des décennies pendant les- capitalisation dépasse celle de l’in- dices mondiaux. Des rumeurs circulent selon les- chinoises à ses indices de réfé- quelles l’essor de la Chine a été DES ACTIONS A DANS dice MSCI Emerging Markets. quelles le gouvernement indoné- rence, notamment des marchés tiré par les investissements, lais- L’INDICE EM SERAIT DE 2,8%. Globalement la capitalisation *Director, Institutional sien pourrait révoquer les permis émergents (MSCI Emerging sant peu d’argent à distribuer aux boursière de la Chine dépasse de à l’exportation de nickel brut actionnaires, l’économie est pas- que leur valorisation n’a pas suivi Client Business avant 2022. sée à une croissance tirée par la le rythme de la croissance verti- Vers 12h40, le nickel pour livrai- consommation. Les conditions gineuse de l’économie, un retard son dans trois mois valait 15.515 sont réunies pour que les marchés prometteur, ceteris paribus, de dollars la tonne sur le LME, soit gains futurs. Les seconds facteurs une hausse de 4,76% par rapport à mercredi. – (afp)

MARCHÉS vendredi 9 août 2019 PAGE 17 La société zougoise Ultima Capital Le brut grimpe fait son entrée sur BX Swiss nettement Spécialisée dans les biens hôteliers, elle crée un flottant de 15,51% avec le concours de Reyl & Cie en tant que conseil financier et co-arrangeur. PÉTROLE.Les cours ont terminé hier en nette hausse, rebondis- CHRISTIAN AFFOLTER MAX-HERVÉ GEORGE. concerne aussi son public cible, ajoute: «Nous avons un bilan so- cier. L’introduction en bourse de sant après être tombés à leur plus Co-fondateur d’Ultima soit «des clients millennials ex- lide, avec un niveau d’endette- ce jour est une très belle illustra- bas niveau depuis janvier à la Le marché BX Swiss s’enrichit Capital. clusifs qui souhaitent vivre des ment faible de 31%, et une tréso- tion de la nouvelle approche à suite d’informations sur des trac- pour sa première IPO en 2019 expériences uniques et person- rerie totale à ce jour de 115 360 degrés d’Entrepreneur & Fa- tations menées par l’Arabie saou- avec Ultima Capital d’une so- Le co-fondateur d’Ultima Capital nalisées», selon le communiqué millions de francs, avec lesquels mily Office Services. Cette col- dite en vue de solutions pour ciété immobilière avec un profil Max-Hervé George souligne: «Le d’Ultima. nous allons pouvoir renforcer la laboration harmonieuse entre les soutenir les prix. intéressant et inhabituel. Celle- potentiel de croissance du mar- croissance d’Ultima.» équipes de Corporate Advisory A Londres, le baril de Brent de la ci possède un portefeuille de 32 ché de l’hôtellerie de luxe est im- Niveau d’endettement & Structuring et d’Entrepreneur mer du Nord pour livraison en hôtels, résidences, chalets, villas portant, et nous sommes à faible de 31% Un travail & Family Office Services démon- octobre s’est apprécié de 1,15 dol- et terrains répartis sur 12 pro- l’avant-garde de plusieurs Les placements privés effectués de longue haleine tre notre capacité à créer de la va- lar, ou 2%, pour clôturer à 57,38 priétés. Il comprend notamment grandes tendances qui remodè- auprès de 27 investisseurs et L’IPO d’Ultima marque aussi leur à long terme pour les entre- dollars. des hôtels de luxe cinq étoiles, lent actuellement le secteur.» Cela fonds d’investissements interna- une étape importante dans le dé- preneurs.» A New York, le baril américain ainsi que des résidences situées tionaux à hauteur de plus de 50 veloppement de l’offre de Reyl & Comme le soulignent Christian de WTI pour livraison en sep- dans des emplacements de millions de francs représentent Cie pour les entreprises, tout par- Fringhian & Xavier Ledru, res- tembre a gagné 1,45 dollar, ou choix. Parmi ceux-ci figure l’Ul- un flottant de 15,51% du capital ticulièrement dans le renforce- pectivement responsable et res- 2,8%, pour finir à 52,54 dollars. tima Gstaad Hotel & Resi- émis. Jusqu’ici en mains des deux ment de la présences sur les mar- ponsable adjoint de Corporate Les cours du pétrole avaient at- dences, la marque Ultima Col- co-fondateurs Max-Hervé chés de capitaux suisses. Cette Advisory & Structuring de Reyl teint mercredi leur plus bas ni- lection étant présente également George (51,08%) et Byron Ba- entrée est le résultat d’un travail & Cie, «cette transactions illustre veau depuis janvier après l’an- à Megève et Crans-Montana. ciocchi (48,92%), la totalité des de longue haleine, comme le ré- la capacité de Reyl & Cie à four- nonce d’une hausse surprise des Cette enseigne comprendra 5.497.070 actions nominatives vèle le responsable d’Entrepre- nir une gamme complète de so- réserves de brut aux Etats-Unis, d’autres propriétés privées à d’une valeur nominale de 0,10 neur & Family Office Services lutions institutionnelles, en par- qui s’ajoutait aux craintes persis- Schönried, Crans-Montana, Ge- franc a été cotée, augmentée de de Reyl & Cie Thomas Fontaine: ticulier sur les marchés de tantes sur un affaiblissement de nève, Megève et Courchevel. La 412.852 nouvelles actions émises «au cours des deux dernières an- capitaux, ainsi qu’en matière de la demande mondiale en or noir valeur nette des actifs s’élève à dans le cadre des placements pri- nées, nous avons travaillé aux cô- financements structurés et de fu- en raison de la guerre commer- 397 millions de francs. Autre- vés (qui comprennent aussi tés d’Ultima Capital et de ses co- sions-acquisitions, pour aider nos ciale. ment dit, Ultima est l’une des 504.061 actions existantes). Le fondateurs, non seulement en tan clients entrepreneurs à chaque Selon l’agence Bloomberg, l’Ara- plus larges sociétés immobilières nombre total s’élève à 5.909.022 que banque partenaire, mais éga- étape du développement de leur bie saoudite a contacté les autres cotées sur BX Swiss. actions. Max-Hervé George lement en tant que conseil finan- entreprise.» membres de l’Organisation des pays exportateurs de pétrole après cette chute pour discuter de me- sures susceptibles de faire remon- ter les cours du pétrole. – (afp) L’ANALYSE TECHNIQUE Les rendez-vous LUNDI MARDI MERCREDI JEUDI VENDREDI de la semaine Taux Matières Forex Marché suisse: Indices actions premières grandes capitalisations Copyright © 2012 – Management Joint Trust SA – www.FinGraphs.com Les prix peuvent être retardés jusqu’à 20 minutes selon les Bourses. Source: www.fingraphs.com – MJT Statistics Lire et interpréter les graphiques: coaching sur www.fingraphs.com Prendre une décision Tendance Objectifs Indicateur de risques Exagération du prix Fingraphs vous propose 3 horizons Les deux enveloppes présentes sur les Un objectif probable en temps et en Un indicateur représentant le risque Lorsque la petite enveloppe vient d’investissement (long, moyen et court graphiques ci-dessus représentent la prix est automatiquement calculé en oscille entre une zone Overbought rencontrer la grande enveloppe, terme) afin de percevoir l’environne- tendance suivie. Une tendance haus- permanence. Cet objectif est illustré (rouge: risque élevé) et Oversold ceci représente une exagération ment dans lequel évolue le marché. sière est illustrée par un Bull et une par un faisceau vert ou rouge selon la (vert: risque faible). Un retournement du prix, et un mouvement contraire tendance baissière par un Bear. tendance et par une éllipse, qui repré- de la tendance est probable lorsque est probable. sente la projection dans le temps pour l'indicateur sort de ces zones. atteindre cet objectif. 3 2 1 Avertissement: Les analyses réalisées par la société Management Joint Trust SA depuis 1969, contributrice de cette page au travers de son site fingraphs.com, n'ont aucune valeur contractuelle et ne constituent en aucun cas une offre de vente ou une sollicitation d'achat de valeurs mobilières ou autre produit financier. La responsabilité de la société Management Joint Trust SA ainsi que ses dirigeants et salariés ne saurait être engagée en cas d'erreur, d'omission ou d'investissement inopportun. 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PAGE 18 vendredi 9 août 2019 FONDS DE PLACEMENT ORDRE DES INFORMATIONS DE FONDS: NUMÉRO DE VALEUR SUISSE, NOM DU FONDS, CONDITIONS D’ÉMISSION/CONDITIONS DE RACHAT, DEVISE COMPTABLE DU FONDS, DERNIÈRE VALEUR D’INVENTAIRE, PERFORMANCE DANS L’ANNÉE COURANTE No. val. Nom Devise Dernier 31.12.18 No. val. Nom Devise Dernier 31.12.18 No. val. Nom Devise Dernier 31.12.18 No. val. Nom Devise Dernier 31.12.18 Banque CIC (Suisse) SA BlackRock Asset Management Suisse SA IAM Independent Asset Management 18147545 Synchrony All Caps CH A 2/1 CHF 208.81 +21.76% Tél. 0800 242 124 Tél. 022 703 19 70 Tél. 022 818 36 40 14889673 Synchrony Emerging Equity A 2/1 USD 102.34 +4.30% 517707 Synchrony Europe Equity A 2/1 EUR 160.79 +9.84% www.blackrock.com/ch www.iamfunds.ch 36041749 Synchrony High Dividend Swiss Stocks A 2/1 CHF 111.69 +14.90% 2651796 Synchrony Small & Mid Caps CH A 2/1 CHF 206.70 +15.62% www.cic.ch www.iam.ch 401529 Synchrony Swiss Equity 2/1 CHF 168.89 +19.73% 710423 Synchrony US Equity A 2/1 USD 214.72 +13.87% Fonds en obligations 2/1 — - - Fonds en actions 2/1 EUR 108.90 +19.70% Fonds en actions 2/1 CHF 1245.55 +7.21% Fonds d’allocation d’actifs - CIC CH Corporates Bond CHF B 2/1 — - - 618455 BGF Emerging Europe A2 EUR 2/1 EUR 599987 IAM EUROPEAN Eq. Fd - A 2/1 CHF 1859.57 +5.34% 277239 Synchrony (CH) Balanced (CHF) - CIC CH Governments Bond CHF B 2/1 EUR 881.09 +2.32% 618486 BGF European A EUR 2/1 CHF 104.46 - 439578 IAM Global Eq. Fd - A 2/1 CHF 1225.41 +13.88% 2482999 Synchrony (CH) Balanced (EUR) 1083143 CIC CH Europe Bond B 2/1 CHF 105.59 +2.72% 3748203 BGF Global Allocation Hedged A2 CHF 2/1 USD 2543746 IAM IMMO Sec. Fd - A 2/1 CHF 2769.09 +18.70% 1822141 Synchrony (CH) Defensive (CHF) 19898435 CIC CH High Yields Bond CHF Primus B 567975 BGF LatinAm A USD 2/1 USD 11.44 - 439579 IAM SWISS Eq. Fd - A 4262988 Synchrony (CH) Dynamic (CHF) Fonds en actions 2857820 BGF Local Emg Mkts Short Dur Bond A2 USD 2/1 USD 19837560 Synchrony (LU) Balanced (EUR) A - CIC CH Large Caps Swiss Equities Active B 1501042 BGF US FlexEquity A USD 2/1 USD 54.71 - Martin Currie Global Funds 19837565 Synchrony (LU) Dynamic (EUR) A 2/1 CHF 137.15 +4.79% 19899078 CIC CH Small & Mid Caps Swiss Equities Active B 333541 BGF WdGold A USD 2/1 USD www.martincurrie.com 4263004 Synchrony (CH) World Equity (CHF) 2/1 EUR 128.63 +6.84% Fonds stratégiques 2/1 — -- 620823 BGF WdMining A USD 22.46 - 2651751 Synchrony LPP 25 B 2/1 CHF 102.76 +2.89% - CIC CH Strategy (EUR) B 2/1 CHF 180.72 +14.84% Représentant en Suisse: 2651770 Synchrony LPP 40 B 2/1 CHF 114.04 +7.16% 1083254 CIC CH Strategy (CHF) B EFG Bank 27.91 - First Independent Fund Services S.A. 2651786 Synchrony LPP 40 SRI B 2/1 EUR 122.44 +7.07% Autres fonds Tél. +41 58 809 31 11 Tél. +41 44 206 16 40 35855134 Synchrony LPP 80 B 2/1 EUR 137.71 +9.35% 1083213 CIC CH Convert Bond B Fax +41 58 809 36 78 28.31 - 2/1 CHF 119.75 +10.21% www.efgbank.com - Martin Currie GF - Greater China UBS Vitainvest Fonds 2/1 CHF 120.59 +9.42% 2/1 — -- 31.73 - - Martin Currie GF - Global Resources Fund 2/1 CHF 120.29 +11.18% 2/1 CHF 993.13 +5.82% Fonds en actions 10852691 UBS (CH) Vitainvest - 25 Swiss 2/1 CHF 111.92 +11.65% 277516 New Capital Multihelvetia CHF A — -- 10852698 UBS (CH) Vitainvest - 50 Swiss 2/1 CHF 109.66 +17.06% 3140525 New Capital Multihelvetia CHF I — -- - UBS (CH) Vitainvest - 12 World Fonds à revenus fixes 2247646 UBS (CH) Vitainvest - 25 World 2/1 EUR 1215.54 +10.38% 277520 New Capital Global Dynamic CHF A - UBS (CH) Vitainvest - 40 World 24158815 New Capital Global Dynamic CHF I 2247650 UBS (CH) Vitainvest - 50 World Piguet Galland & Cie SA 1617405 New Capital Institutional Fund - Foreign Bonds CHF 2/1 CHF 519.01 +16.58% Oddo BHF Asset Management SAS 2438233 New Capital Institutional Fund - Bond CHF 2/1 CHF 107.48 +16.92% +41 (0)22 596 46 97 RAM Active Investments S.A. Tél. 058 310 44 36 am.oddo-bhf.com Tél. +41 22 816 87 30 [email protected] CACEIS (Switzerland) S.A. 2/1 CHF 93.55 +3.29% www.ram-ai.com www.piguetgalland.ch Tél. +41 22 360 94 00 2/1 CHF 93.54 +1.62% 2348091 ODDO BHF Avenir Europe CI-EUR Disciplined & Selective www.caceis.ch 2/1 CHF 92.50 +5.77% 2349697 ODDO BHF Immobilier CI-EUR 686297 Pig Gl Il Bd USD DD USD 155.25 +5.98% 2/1 CHF 116.88 +5.95% 3669008 ODDO BHF Polaris Balanced DRW-EUR 2/1 EUR 352724.40 +14.10% Fonds d’actions 6/6* CHF 126.08 +8.39% 686249 Piguet Global Fd Int’l Bd Cap. 4 CHF 174.43 +3.95% 25381014 Bruellan Dynamic - Swiss Equities - Classe A (CHF) 13693261 ODDO BHF Euro Credit Short Duration CI-EUR 2/1 EUR 209787.99 +11.16% 1530813 RAM Emerging Mkts Eq B USD 6/6* CHF 144.33 +11.43% 686301 Piguet Global Fd Int’l Bd Cap. 4 EUR 180.17 +5.98% 25381016 Bruellan Dynamic - Swiss Equities - Classe B (CHF) 39732349 ODDO BHF Haut Rendement 2025-EUR 2/1 EUR 74.99 +11.98% 10078792 RAM Emerging Mkts Eq J CHF 6/6* — 686298 Piguet Global Fd Int’l Bd Cap. 4 USD 269.15 +5.98% 1924309 Bruellan Dynamic -Tactical 2/1 EUR 12.31 +2.18% 10078787 RAM Emerging Mkts Eq L EUR 6/6* CHF -- 686247 Piguet Global Fd Int’l Bd Dist. 4 CHF 114.28 +3.94% 11194367 Rare Earth Elements Fund (CHF) Patrimonium 2/1 EUR 1019.76 +7.34% 1530792 RAM European Eq B EUR 6/6* — 347.92 +6.44% 11002629 Piguet Global Fd Int’l Bd Dist. 4 CHF 103.64 +4.16% 2095702 RFP Small & Mid Caps Switzerland A Asset Management AG 1802481 RAM European Eq C CHF 6/6* CHF 686299 Piguet Global Fd Int’l Bd Dist. 4 EUR 114.55 +5.98% 3112416 RFP Special Europe A Tél. +41 58 787 00 00 14249983 RAM Lg/Sh Emerg.Mkt Eq C CHF -- 10898918 Piguet International Fund - World Equities CHF D 4 CHF 134.78 +11.94% 2344989 RFP Swiss Equity Equal-Weighted A www.patrimonium.ch 14249980 RAM Lg/Sh Emerg.Mkt Eq B USD 246.74 +7.83% 3581719 Piguet International Fund - World Equities EUR 4 EUR 110.02 +11.97% 2344994 RFP Swiss Equity Equal-Weighted C 14249061 RAM Lg/Sh European Eq. B EUR 2322853 Piguet International Fund - World Equities USD 4 USD 147.85 +15.54% Fonds immobilier 2/1 CHF 153.50 +9.26% 14249086 RAM Lg/Sh European Eq. C CHF Pegaso Capital Partners S.A. 3499521 Swiss Real Estate Fund 2703508 RAM North American Eq E EUR Banque Sal. Oppenheim Jr. & Cie (Suisse) SA Tél. +41 91 210 31 94 2/5 CHF 1394.36 +15.33% 1530802 RAM North American Eq B USD 2/1 USD 165.10 +2.73% www.pegasocapital.com 2/5 CHF 1406.53 +15.45% Picard Angst SA Fonds d’obligations 2/1 CHF 148.96 +1.42% Tél. 044 214 23 33 [email protected] 2/5 EUR 207.22 +19.84% Tél. +41 (0) 22 989 50 00 2840396 RAM Convertibles Europe C CHF 2/1 EUR 187.20 +4.68% www.oppenheim.ch 2/1 CHF 88.90 +21.78% www.picardangst.com 2840378 RAM Convertibles Europe B EUR 2/1 EUR 408.40 +8.35% 13975737 Pegaso Capital Strategic Bond Class I EUR 2/2 CHF 259.28 +13.12% [email protected] 10034729 RAM Global BdTot Ret EH EUR 2/1 CHF 358.40 +8.11% - Pharma/wHealth FCP Fund 2— - - 13975735 Pegaso Capital Strategic Bond Class R EUR 2/2 EUR 186.38 +12.94% Fonds de placement matières premières 10034731 RAM Global BdTot Ret C CHF 2/1 CHF 99.57 -2.54% 13977329 Pegaso Capital Strategic Bond Class I USD Hedged 2/2 CHF 141.63 +8.98% - All CommodityTracker Plus A USD 2/1 USD 114.17 -0.34% BBGI GROUP SA 13975738 Pegaso Capital Strategic Bond Class R USD Hedged 2/1 CHF 148.10 +9.63% - All CommodityTracker Plus Ah hdg CHF 2/1 — -- Zurich Invest AG 2/1 EUR 139.61 -2.03% Tél. + 41 22 595 96 11 11760519 Pegaso Capital StrategicTrend Class I EUR - PA Energy & Metals Fund A 2/1 — -- Tél. 044 628 49 99 2/1 CHF 134.97 -2.32% www.bbgi.ch 11760518 Pegaso Capital StrategicTrend Class R EUR 19027340 PA Energy & Metals Fund Ae 2/1 — -- Fax 044 629 18 60 2/1 EUR 240.63 +9.89% - PA Energy & Metals Fund Ah 2/1 EUR 16.00 +5.02% www.zurich.ch 2/1 USD 279.68 +12.00% 2248527 BBGI Commodities (USD) 1/1 USD 91.60 +15.80% Banque Profil de Gestion SA - PA Systematic Commodity Alpha Fund A 2/1 — -- 2610316 BBGI Equities Swi. Behavioral Val. 2/1 CHF 134.40 +14.87% Tél. +41 22 818 31 31 - PA Systematic Commodity Alpha Fund Ah 2/1 — -- 3833980 Target Investment Fund - 25 B 2610307 BBGI Share Energy (USD) 2/1 USD 150.40 +7.97% www.bpdg.ch 2/1 — -- 3833993 Target Investment Fund - 35 B 2610311 BBGI Share Clean Energy (USD) 2/1 USD 69.20 +24.46% 3834007 Target Investment Fund - 45 B 2610302 BBGI Share Gold USD 2/1 USD 55.90 +34.70% 2069864 DMC Fund - Dynagest Expo Bonds EURO MAS R (EUR) Banque Cantonale de Genève 3834027 Target Investment Fund - 100 B 12238949 BBGI Swiss Physical Gold Cl CHF 2/1 CHF 89.90 +11.96% 2775694 DMC Fund - Dynagest Expo Bonds EURO MAS I (EUR) Tél. 058 211 21 11 3833973 Target Investment Fund Obligationen B 12239030 BBGI Swiss Physical Gold Cl CHF hedged 2/1 CHF 68.60 +9.94% 2069871 DMC Fund - Dynagest Expo Bonds USD MAS R (USD) 12239032 BBGI Swiss Physical Gold Cl EUR 2/1 EUR 105.10 +15.37% 2775724 DMC Fund - Dynagest Expo Bonds USD MAS I (USD) EUR 112.85 +3.80% bcge.ch/funds AUTRES FONDS 2/1 CHF 127.19 +3.28% 12239033 BBGI Swiss Physical Gold Cl EUR hedged 2/1 EUR 73.60 +10.68% 2/1 EUR 139.34 +3.55% 12238872 BBGI Swiss Physical Gold Cl USD 2/1 USD 87.50 +12.90% EUR 106.26 +0.00% Fonds en obligations 2/1 CHF 102.98 +3.65% 329041 Dekar. Int Ant 2/1 EUR 147.96 +4.48% 1645471 BBGITactical Switzerland A 2/1 CHF 146.60 +9.73% USD 123.30 +5.89% 19837544 Synchrony (LU) World Bonds (CHF) A 2/1 EUR 109.42 +4.52% 2/1 CHF 138.25 +4.24% 1645492 BBGITactical World A 2/1 USD 110.40 +10.51% USD 111.08 +0.00% 19837552 Synchrony (LU) World Bonds (EUR) A 2/1 CHF 117.34 +4.06% EUR 110.57 -0.88% 2651733 Synchrony LPP Bonds B 2/1 CHF 117.83 +9.68% EUR 105.66 -1.10% 401528 Synchrony Swiss Government Bonds Index de sécurité TIPERsm Fonds en actions 2/1 EUR 154.29 +11.08% 2/2 CHF 12.10 +6.61% sur le marché suisse 3/3 EUR 1590.85 +6.21% 19837575 Synchrony (LU) EuroPEAn Equity (EUR) A 2/1 EUR 97.06 +9.96% 2/2 CHF 12.75 +6.96% 3/3 EUR 1672.80 +6.68% 37002650 Synchrony (LU) High Dividend Europe Stocks A 2/1 USD 114.96 +13.65% 2/2 CHF 13.82 +7.88% ABB 0.1% Meyer Burger 0.1% 3/3 USD 1611.16 +8.99% 37002661 Synchrony (LU) High Dividend US Stocks A 2/1 USD 90.96 -0.38% 2/2 CHF 20.95 +11.20% Actelion 79.5% National Ver. 13.5% 3/3 USD 1679.58 +9.76% 37002749 Synchrony (LU) Silk Road Zone Stocks A 2/1 CHF 114.14 +20.16% 2/2 CHF 9.79 +4.82% Addex 0.1% Nestle 36991615 Synchrony (LU) Swiss All Caps (CHF) A 2/1 CHF 101.15 +15.23% Adecco 0.1% Nobel Biocare 0.1% 37000674 Synchrony (LU) Swiss Small & Mid Caps (CHF) A 2/1 EUR 154.82 +13.97% EUR 20.20 +8.36% Airesis 0.1% Novartis 0.5% 19837570 Synchrony (LU) World Equity (EUR) A 08/08/2019 Alpha Pet 0.1% OC Oerlikon 0.1% Arbonia 0.1% Orascom 0.1% LÉGENDES Aryzta 0.1% Richemont 0.1% Ascom 0.1% Roche 0.1% Conditions appliquées lors de l’émission de parts: Baloise 0.1% Schindler 0.1% 1) Pas de commission d’émission et/ou de taxes en faveur du fonds. Basilea 0.1% Schmolz+Bicken. 0.1% Cembra 0.1% SGS 0.1% (l’émission a lieu à la valeur d’inventaire) Clariant 0.1% Sika 0.1% 2) Commission d’émission en faveur de la direction du fonds et/ou du Credit Suisse 0.1% Sonova 99.9% Dufry 0.1% Sulzer 0.1% distributeur Evolva 0.1% Swatch Group 0.1% 3) Frais de transaction en faveur du fonds (participation à la couverture GAM 0.1% Swiss Life 0.1% Geberit 0.1% Swiss Prime Site 0.1% des frais lors du placement de nouvelles ressources entrées). Givaudan 0.1% Swiss RE 0.1% 4) Plus commission d'émission Holcim 0.1% Swisscom 0.1% Julius Baer 0.1% Swisslog 0.1% Conditions appliquées lors du rachat de parts: Kudelski 0.1% Syngenta 0.1% 1) Pas de commission de rachat et/ou de taxes en faveur du fonds (le Kuehne+Nagel 0.1% Transocean 28.7% Logitech 0.1% UBS 1.6% rachat a lieu à la valeur d’inventaire). Lonza 0.1% Zurich Insurance 14.8% 2) Commission de rachat en faveur de la direction du fonds et/ou du 0.1% Données au 08.08.2019 distributeur (peut être différente pour le même fonds en fonction de la filière de distribution). Big Data Technology for Investor Protection. The Security 3) Frais de transaction en faveur du fonds (participation à la couverture Indicator TIPER® by Cfinancials.com is a scientific evalua- des frais lors de la vente de placements). tion of the risk of a financial product. It is objective, con- 4) Combinaison de 2) et 3). sistent across 16 million products and can be generated in 5) Conditions particulières lors du rachat de parts real time. LÉGENDES DES FONDS UBS TIPER® fulfills 77 key requirements and satisfies Article 11 under on-going inducements set out by the directive MIFID *) Cours de la veille II / Investor Protection. **) Mise à jourmensuelle 1) Plus commission d'emission Since January 1, 2018, the directive makes it compulsory 2) Plus commission d'emission et de rachat for the financial industry within Europe to comply with 3) Plus commission d'émission et de rachat en faveur du fonds de pla- product governance and product suitability. TIPER® by Cfinancials.com is the only solution that helps banks, asset cement managers, brokers and advisory firms across the EU meet 4) +/- frais d'achat/de vente de titres en faveur du fonds de placement MiFID II requirements as intended by the authorities. 5) Plus frais d'achat de titres en faveur du fonds de placement 6) Ni commission d'émission ou de rachat au profit du fonds Investor relations +41 848 848 181 (24/7/365) www.cfinancials.com (L'émission/rachat ont lieu à la valeur d'inventaire) 6#) Ni commission d'émission, ni frais au profit du fonds dans le cadre Toute l’actualité sur: www.agefi.com du pilier 3a. (L'émission a lieu à la valeur d'inventaire) 7) Emission provisoirement suspendue PUBLICATION DES FONDS DANS L’AGEFI Les banques et sociétés financières désireuses de faire figurer leurs fonds de placement dans L’Agefi peuvent nous contacter par e-mail à [email protected] ou par fax au +41 (0)21 331 41 10 Les informations sont fournies sans garanties.

ACTIONS SUISSES vendredi 9 août 2019 PAGE 19 No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. ACTIONS SUISSES (SWX) 46852522 Medacta Group N 85.70 -0.23% - - -/- 1228 NORD AMERICAINES 10012767 IShs Co EUR Cor EUR 148.02 +0.24% - - 151.04/142.96 8 30033438 UBSETF ACWhCHFUK AD 113.26 - - 2.84 120.00/100.42 5025 38620023 Medartis Hldg N 48.80 -1.71% - - 84.00/48.50 2999 - - 41.48/33.77 4557 - - 10.93/9.04 17583 20806262 MeierTobl Grp N 15.48 -2.03% - - 20.65/14.10 2287 903037 Abbott Laborator Rg 83.50 -4.57% - - 89.00/63.50 142 1065278 IShs Core STOXX EUR 37.88 +1.71% - - 5.72/4.80 12198 38547068 UBSETF ACWI ESG hCa 10.46 +1.81% - 1.80 10.75/8.94 30896 3982108 Metall Zug N -B- 2100.00 +1.94% - 3.33 3435.00/2020.00 422 - - 1311.89/998.86 5 - - 93.94/85.00 1 - - -/- 10850379 Meyer Burger N 0.41 +7.14% - - 0.95/0.32 432922 29798540 Alphabet-A Rg 1100.00 - - - 13.18/6.49 1200 39871996 IShs Ed MSCI CHF-Ac 5.65 - - - 22.80/19.96 1076 38547078 UBSETF ACWI ESG hCd 10.18 - - - 126.14/104.64 601 339006 Mikron Hldg N 7.92 +0.00% - 2.53 10.20/6.00 2237 - - 65.60/48.90 85 - - 141.00/134.20 1594 - - 9.58/7.94 8285 A 27683769 Mobilezone hldg N 9.45 +1.29% - 6.35 11.94/8.78 61500 933071 General Electric Rg 9.15 - - - 117.71/72.00 244 18127378 IShs Em Asi Loc USD 91.28 - - - 126.48/121.96 1692 38548108 UBSETF ACWI ESG hUa 11.96 - - 1.77 9.37/7.85 19120 1110887 Mobimo Hldg N 265.50 +1.14% - 3.77 271.00/215.50 9353 - - 133.00/105.00 30 - - 109.70/105.10 1395 - - -/- 200 1222171 ABB N 25637909 Molecular Partn N 12.22 -6.00% - - 24.50/12.16 15706 1944196 HORNBACH Hold I 54.80 - - - 91.00/65.00 9 14423164 IShs EM Div USD 20.53 - - - 174.38/173.92 500 28650241 UBSETF ACWI hCHF AA 120.24 +1.62% - - 14.63/13.35 2985075 AddexTherap N - - 79.00/75.50 200 - - 49.42/42.03 243 - 1.38 14.38/13.30 — 1213860 Adecco Group N 17.67 +1.61% - 4.53 23.54/17.25 520722 28467085 PayPal Holdings Rg 110.50 - - - 67.00/33.80 50 10012758 IShs EUR Agg Bd EUR 140.60 -0.28% - - 40.63/33.35 5466 38547049 UBSETF ACWI SRI hCa 9.14 +0.22% - - 45.28/38.45 2077 896792 AdvalTech Hldg N 1.50 -0.33% - - 2.88/1.43 2362 - - 16.00/9.20 87 - - 72.05/57.04 19 - - 58.00/48.84 200 47863410 AEVIS VICT N 52.80 +1.54% - 4.73 60.70/42.43 106152 961618 Pepsico Rg 124.00 - - - 134.00/99.50 12 10608698 IShs EUR Co 1-5 EUR 122.31 - - - 114.70/111.02 1200 38547074 UBSETF ACWI SRI hCd 8.92 - - - 13.58/13.02 859 24260694 AirTech Group N 156.00 - - 2.69 237.00/155.00 10 - - 25.78/21.46 148 - - 40.35/33.22 3042 1094762 AIRESIS N 12.55 +0.40% - 6.06 13.40/11.44 23326 3754629 Philip Mrrs Int Rg 79.00 - 19893843 IShs EUR Cor Bd EUR 105.10 -0.85% - - -/- 25000 38547090 UBSETF ACWI SRI hUa 10.07 - - - 40.35/33.22 883756 Allreal Hldg N 0.05 +0.00% - - 9.20/0.03 57000 - - 9.86/8.11 163830 - - 92.10/78.18 1 48458157 Alpine Sel 2L N 1.23 +1.65% - - 1.39/1.15 10 699232 Royal Bank Canad Rg 70.50 - 10130108 IShs EUR Go 5-7 EUR 178.83 - - - 25.25/20.67 18693 34159519 UBSETF BBMEALCS AHC 14.60 -0.21% - - 126.50/102.22 3672 45095674 Alpine Sel 2L N 177.20 +0.34% - 3.67 177.80/149.50 13087 - - 14.90/12.40 435 - - 142.56/112.24 3672 1919955 Alpine Select N 13.90 +0.72% - - -/- 5492 555100 Schlumberger Rg 31.00 - 2308855 IShs Eur Pro Ye EUR 45.26 +0.12% - - 31.05/27.30 1900 34159518 UBSETF BBMEALCS AHD 14.36 - - - 18.59/14.80 48232049 Alpiq Hldg 2L N 14.30 - - - -/- 5503 - - 13.61/11.72 1 - - 20.93/20.93 40 3438970 Alpiq Hldg N 13.70 +1.48% - 2.19 15.50/13.40 3232 N 10641130 Unisys Rg 9.30 - 1963445 IShs EUR STO Sm EUR 37.22 - - - 97.43/89.29 2278 11926022 UBSETF BCOM CHF AA 38.91 +1.18% - - 16.66/13.93 12327 2459027 ALSO Holding N - - -/- — - - -/- 3000 - 1.46 16.07/13.17 2188 45322689 Aluflexpack N -- - - 88.90/63.00 9302 505943 Nebag N 1262932 Zimmer Biomet Hl Rg 127.00 -2.31% 1963443 IShs EUR STOXX EUR 62.10 - - - -/- 3000 11926029 UBSETF CMCIComhCHFa 49.59 +1.53% - - 98.20/80.99 1910702 APG SGA N 70.30 +0.00% - 2.08 155.80/103.00 22478 37207134 Nestle 2L N - 4.63 90.11/82.85 2212 - - 98.20/80.99 1 11024060 Arbonia N 144.20 +0.42% - - -/- 3181 3886335 Nestle N 9.75 -1.52% - - 10.95/9.33 5500 22592993 IShs EUR Ult Bd EUR 109.46 - - - 12.49/7.10 11627 24017543 UBSETF EUCo15hCHFAA 13.49 -0.66% - - 19.59/15.68 172 227101 Arundel N 20.10 -1.95% - 3.80 365.50/243.00 1205 1081986 NEW VALUE N 105.82 +1.93% - - 106.08/78.34 390000 - - 110.56/101.14 3044 - - 22.73/18.27 5000 4323836 ARYZTA N 263.50 +2.13% - 1.82 17.12/10.00 59843 703683 New Venturetec I 105.56 +1.60% - 2.32 106.10/77.74 468477 2308797 IShs Euro Div EUR 21.93 -0.09% - - 299.55/251.90 40 1272980 UBSETF EUR50 EUR AD 36.56 +1.40% - - 20.49/16.96 151 1133920 Ascom Hldg N 11.00 -0.18% - - 5.00/1.99 871 1200526 Novartis N - - 1.30/0.60 4415 - - 195.70/190.08 50 - - 109.84/92.00 4524 40488012 ASMALLWORLD N 2.00 - - - 2.73/0.76 466442 3845941 Novartis N 2L 0.72 - - - 10.90/3.82 32115 AUTRES 48961477 IShs Euro Hi CHF-Ac 5.06 - - - 249.65/235.00 8 1272980 UBSETF EUR50 EUR AD 36.56 +1.40% - - 142.00/116.78 4524 12748036 Autoneum Hldg N 0.79 +3.40% - 4.46 20.15/9.54 421132 10.90 +0.93% - 2.83 94.40/69.22 593905 - - 165.06/158.44 1 - - 47.34/39.45 820 10.08 +1.00% - - 8.87/1.80 725 89.00 +3.37% - - 94.35/78.52 628400 3186826 Anglo American Rg 1083749 IShs FTSE 100 GBP 8.54 +2.21% - - 242.10/230.00 20 1272999 UBSETF FT100 GBP AD 79.78 - - - 222.95/180.82 966 2.07 -0.96% - 3.47 233.20/100.60 14555 86.10 - 455617 Come - - -/- — - - 110.46/91.76 1990 103.70 +0.68% 32590356 COSMO Pharm Rg 21.50 - - - 29.00/18.50 100 1828018 IShs FTSE 250 GBP 21.54 +0.87% - - 120.40/112.10 5758 10602712 UBSETF Gld hCHF A D 125.36 -0.43% - - 110.46/91.76 3075 1462983 Formulafirst Br 0.37 - - - 0.87/0.35 5 - - 102.94/92.80 130 - - 12.34/10.31 3750 803185 Gold Fields Rg 84.00 +0.48% - - 141.90/76.10 3591 3246482 IShs FTSE MIB EUR 13.78 -7.53% - - 61.65/53.34 4162 10602719 UBSETF GoldUSD A D 142.32 +0.01% - - 17.27/14.37 4726 35514757 Liechten Landb N 28.00 - - - 33.60/26.20 40 - - -/- 4750 - - 17.63/15.64 221 3381261 LumX Grp Rg 5.65 -3.42% - - 6.05/2.12 13670 1315453 IShs FTSEur 100 EUR 28.54 - - - 5.53/4.55 1000 29317374 UBSETF MS US hCHFAA 17.73 - - - 18.59/15.52 1700 2791431 Newron Pharma N 61.50 +2.50% - 3.41 71.90/55.60 9931 - - 59.72/49.37 175 - - 22.50/19.60 1700 490580 Saint-Gobain 0.09 - - - 0.17/0.06 4376 1179040 IShs FTSEuro 80 EUR 12.35 - - - 28.33/23.50 5481 29134619 UBSETF MS US PUSDAD 20.68 - - - 14.45/12.26 1315 2844943 SCOR 6.25 +4.17% - - 11.60/5.33 7479 - - 37.14/30.87 90 - - 17.24/14.19 179 1128957 SHLTelemedicine Rg 29.50 - - - 43.80/32.74 20 20026095 IShs Gl Co Bn USD 93.65 - - - 56.27/44.27 200 30069576 UBSETF MS USShCHFAA 16.14 - - - 18.41/18.17 2698 352780 Volkswagen I 39.10 -3.46% - - 49.20/39.10 888 - - 5.59/4.53 2475 - - 15.67/14.43 8696 O 352781 Volkswagen Vz I 6.40 -2.29% - - 8.36/5.00 1002 47997179 IShs Gl Co CHF-Acc 5.11 - - - 21.15/13.25 9637 30069575 UBSETF MS USShCHFAD 15.32 +0.07% - - 25.64/20.38 8000 31548726 VP Bank -A- N 161.85 -5.71% - - 191.40/148.00 266 - - 52.06/42.03 2238 - - 21.88/17.12 2000 34617770 ObsEva N 156.30 +0.92% - - 186.96/151.00 20 47997213 IShs Gl Corp CHF-Ac 5.17 - - - 37.43/31.08 1000 13042150 UBSETF MS WdSIUSDAD 92.42 +1.78% - 1.66 19.59/15.54 1000 81682 OC Oerlikon N 156.80 +1.16% - 3.51 202.00/130.20 2724 - - 43.90/34.56 45 - 1.68 16.33/13.09 100 3828567 Orascom Devl N 9.04 +3.20% - - 19.90/8.00 4364 22134231 IShs Glb HY Bd CHF 87.66 +0.61% - - 25.84/21.56 30 13042150 UBSETF MS WdSIUSDAD 92.42 +1.78% - - 17.62/14.06 200 342080 Orell Fuessli Hld N 9.68 -1.48% -10.34 15.46/9.64 259881 - - 11.50/8.41 1991 - - 22.92/18.92 8000 11167736 Orior N 14.94 +0.95% - - 17.30/11.55 6979 13937387 IShs Gld Prd USD-Ac 12.30 -0.05% - - 7.94/6.38 300 29705502 UBSETF MSAus hCHFAA 18.76 +0.40% - - 16.52/13.82 67635 89.50 -1.10% - 4.47 106.00/77.00 339 - - -/- 99 - - 24.87/20.08 29684 80.60 +0.00% - 2.78 92.70/74.00 22943 10012744 IShs Glo Gov Bd USD 109.92 -0.40% - - 99.82/93.64 11000 22374953 UBSETF MSAusAUD AA 21.09 - - - 20.02/16.31 20 - - 103.06/94.64 1100 - - 55.73/46.17 1053 2803854 IShs Govt 15-30 EUR 299.60 - - 4.64 4.58/4.14 16097 25873967 UBSETF MSCA hCHF AA 19.85 +1.79% - - 21.16/17.73 168 - - 106.80/94.55 1203 - 5.77 10.99/9.18 400 2803883 IShs Govt 3-5yr EUR 191.04 - - - 95.90/86.60 5500 10920548 UBSETF MSCIEM USDAD 95.00 +3.26% - 2.33 82.40/79.52 16371 - - 5.35/4.45 19450 - 1.96 114.98/110.74 645 2803943 IShs Govt 7-10 EUR 249.84 - - - -/- 30497 1429074 UBSETF MSCIEMUEURAD127.56 +1.11% - 2.71 104.06/82.74 470 - - -/- 196 - 1.95 278.60/206.50 152 B P 2585405 IShs Govt Bd EUR 158.18 - - - 123.16/118.14 250 1272995 UBSETF MSCIJapJPYAD 41.50 +1.29% - - 48.60/39.00 91 - - 47.15/38.65 11805 - 2.05 109.44/83.73 225 1253020 BACHEM HLDG N -B- 132.40 +0.46% - 2.08 147.78/106.18 3376 47231271 Panalpina Welt 2L N 2308827 IShs Govt Bd EUR-Ac 241.50 +0.04% - 0.86 102.56/98.21 20684 3726774 UBSETF MSCIWd USDAD206.20 +1.08% - - 11.87/11.34 575 - - 184.10/135.60 1000 216808 Panalpina Welttra N - 2.87 127.92/101.96 29807 - - 13.93/13.25 16787 27480484 Baloise Hldg 2L N 176.90 +0.91% - 3.38 183.90/131.10 194173 2178339 Pargesa Hldg P -- - - -/- — 48965182 IShs Hi Yld CHF-Acc 4.97 - - 1.68 125.68/114.64 3520 13042390 UBSETF MSEMUSIEURAD100.38 -3.96% - - 19.10/15.75 2189 - 1.88 494.00/430.00 16 2460882 Part Grp Hldg N 221.40 -0.72% - - 232.40/110.80 16083 - - 122.50/99.19 6183 - 4.91 17.61/14.55 499 1241051 Baloise Hldg N 177.70 +0.85% - 0.21 2064.00/1504.00 6337 11853036 Peach Property N 70.30 +0.43% - 3.64 83.95/66.55 110820 BERNOISES 11729717 IShs HY Corp Bd EUR 114.96 +0.33% - 1.88 76.39/74.17 308 13042390 UBSETF MSEMUSIEURAD100.38 -3.96% - 2.47 20.47/15.96 364 - 5.04 -/- — 911512 Perfect Hldg N 790.40 +0.82% - 2.78 801.00/581.50 87147 - 1.93 88.61/86.57 414 - - 88.55/72.86 100 130775 Bank Linth LLB N 480.00 +0.00% - - 69.60/33.46 81232 25262070 Perrot Duval Hldg P 31.90 +1.59% - - 34.60/25.10 7616 10201284 ACRON HELVETIA N 5.05 - - - 5.45/4.05 15 18425202 IShs JPM EM Bd USD 99.21 - - 2.79 166.04/132.98 3537 36494209 UBSETF MSEU hCHF AA 11.80 +1.36% - 4.83 15.00/13.92 15314 - - -/- 2220 218781 Phoenix Mecano I - - 0.03/0.00 30000 32440249 Admicasa Hldg N 16.50 - - - 22.50/13.50 70 - 3.24 105.16/84.26 24101 - - 14.10/10.96 10000 900296 Barry Callebaut N 1951.00 +1.14% - 4.80 74.60/55.05 68954 28414291 PLAZZA -A- N 0.02 +0.00% - - 149.00/51.50 350 1147156 AP Alternat N 160.00 -3.03% - - 217.00/160.00 100 13167739 IShs JPM Govt USD 58.45 - - 2.16 286.85/216.65 12818 29317253 UBSETF MSEU LhCHFAA 16.45 +0.44% - 2.42 33.58/27.56 5978 - 3.36 59.00/52.00 76 12252764 Poenina hldg N 138.00 +5.34% - 3.91 688.00/424.00 605 36550197 Athris N 1670.00 - - - 1727.00/1600.00 5 - 3.72 124.80/102.18 9923 - 2.54 64.05/53.13 8051 11450563 BASF N -- - 4.75 820.00/688.00 3782 10621379 Polyphor N 434.50 +0.58% - 1.96 255.00/218.00 327 2377723 Aventron N 9.40 - - 2.63 10.40/8.70 4700 47652337 IShs JPMorg CHF-Acc 5.29 - - - 16.62/12.20 2820 29141964 UBSETF MSEU LVEURAD 16.46 - - - 2197.00/2197.00 245 - 3.52 246.50/190.00 1728 608992 Private Equity N 255.00 +2.00% - 3.72 54.79/42.90 26 1339601 BV Hldg N 9.21 - - - 9.98/7.90 148 - - 28.72/16.76 377 - - 31.57/26.29 14493 1143244 Basilea Pharmaceu N 39.70 +0.86% - 1.98 6140.00/3750.00 1002 1829415 PSP Swiss Propert N 45.70 -0.22% - - 34.75/4.49 11096 21218624 Novavest N 40.80 - - - 42.85/36.56 1215 27741453 IShs MSC EMU CHF-Ac 5.26 +1.00% - - 14.62/13.02 15 29141972 UBSETF MSEU PVEURAD 16.06 - - - 35.28/28.54 1982 - 2.06 328.00/262.00 4509 - 3.42 72.00/55.00 1384 30678297 Promaxima Immo N 1.25 - - - 12.85/1.51 36 - - 16.73/12.28 58220 - - 30.29/17.76 7399 2765979 BB Biotech 2L N 248.50 - - 4.98 25.50/18.00 5055 4.71 +3.18% - 2.87 122.90/91.25 89228 1785508 Q Cap I 33.50 - - - 33.65/31.05 20 10608355 IShs MSCI Eu EUR-Ac 54.91 +0.46% - - 6.10/5.00 25000 29142113 UBSETF MSEU QLEURAD 20.60 -0.51% - - 34.60/27.62 8512 - 3.20 43.90/39.11 645 58.50 +0.86% 38462993 SenioResidenz N 49.50 - - - 56.44/49.00 201 - - 138.40/114.50 250 - - 35.46/28.65 10 3838999 BB Biotech N 63.50 +3.50% - 2.79 72.00/57.60 18360 121.90 +0.41% 2392655 Swiss Estates N 3.12 - - - 5.70/3.11 500 3246398 IShs MSCI Euro EUR 25.72 +1.58% - - -/- 10 29317279 UBSETF MSEUPVhCHFAA 13.37 - - - -/- 906 - - 9.45/0.95 1 1930453 Swiss Estates PS I 1.81 - - - 3.60/1.55 2000 - - -/- 3020 - - 60.60/57.41 300 35066567 BC Jura N 55.00 - - 3.85 936.00/900.00 191 49106400 ULTIMA CAPITAL N 74.50 - - - -/- 3349 2585447 IShs MSCI Europ EUR 34.32 - - - 138.96/125.64 50 29317291 UBSETF MSEUQLhCHFAA 16.60 - - - 53.85/48.99 304 - 3.21 93.15/46.72 51544 40670543 Varia Euro Prop N 1.80 - - 4.44 -/- 6700 - - 132.74/109.80 25 - - -/- 120 1525171 BC Vaudoise N 737.00 +0.41% - 3.31 211.80/124.40 15065 19304250 Wockhardt Bio I 0.20 - - - 5.00/0.15 160 19328344 IShs MSCI Ja CHF-Ac 46.49 +1.10% - - -/- 20 29142116 UBSETF MSEUTS EURAD 16.61 - - - 65.35/53.71 7441 - - 3.56/2.26 502 - 1.30 97.98/94.00 250 - - 52.08/47.09 150 969160 BEKB N 227.00 +0.89% - 1.70 206.00/185.00 374 37682012 IShs MSCI Mu CHF-Ac 5.11 - - - -/- 1000 29317303 UBSETF MSEUTShCHFAA 14.96 - - - -/- 218 - 2.81 362.40/252.00 22734 - - -/- 900 - - 51.69/48.48 11498 150319 BELIMO Hldg N 5040.00 +0.80% - 2.49 359.80/223.00 5177 13936008 IShs Ol & Gs USD-Ac 13.77 +3.97% - - 107.44/89.82 953 29134652 UBSETF MSQlty USDAD 24.40 - - - -/- 14100 - 5.23 93.00/68.00 4878 - - -/- 3655 - - 27.99/23.81 150 31596632 Bell Food Gr N 267.50 +0.56% - 1.54 950.00/790.00 113 19328353 IShs S&P 500 CHF-Ac 50.12 +2.52% - - 149.40/123.68 4664 22492322 UBSETF MSSwi CHF AA 21.32 +1.96% - - -/- 83 - - 9.89/5.84 61725 - - 29.86/28.02 2800 2842210 Bellevue Group N 22.10 +0.45% 1065255 IShs STOXX Euro EUR 34.52 +2.13% - - -/- — 22534681 UBSETF MSSwi CHF AD 18.83 +2.39% - - 26.13/22.00 409 - - -/- 21307 - - 60.61/50.30 2500 1820611 BFW Liegenschafte N 43.80 +0.00% 2308814 IShsTot Mkt Gr EUR 41.82 - - - -/- 9583 25383925 UBSETF MSSwiCHFukAD 15.68 - - - 35.49/29.41 150 - - -/- 8500 - - 74.00/60.17 100 13029366 BKW N 64.60 +0.00% R 2308806 IShsTot Mkt Va EUR 22.00 +0.16% - 1.76 137.40/113.98 20 29317184 UBSETF MSUS LhCHFAA 17.27 +2.10% - - 35.20/32.13 15 - - 108.46/94.69 1675 - - 64.55/60.54 2291 46002711 Blackstone Res N 1.15 +0.00% 10019113 RELIEFTHER Hlg N 0.00 - - - 0.01/0.00 239466 2308843 IShs UK Divid GBP 8.54 - - - 106.76/85.79 8670 29134622 UBSETF MSUS LVUSDAD 22.17 +0.82% - - 34.85/21.10 709 - 3.87 159.80/119.00 6533 - 0.78 160.30/149.20 400 - - -/- 316 147355 BLKB 910.00 -0.22% 367144 Rieter Hldg N 129.30 +0.54% - 3.23 283.30/229.20 147185 3007836 IShs UK Proper GBP 6.39 - - - 150.20/149.10 15 29317215 UBSETF MSUS PhCHFAA 15.42 - - - 24.91/22.79 1831 - 3.22 283.00/229.20 28663 - - 145.60/130.50 1600 - - 106.48/103.90 150 1268465 Bobst Grp N 46.72 -2.71% 1203204 Roche Hldg G 269.75 +2.61% - 2.88 1270.00/1115.00 120 48369983 IShs USD Co CHF-Acc 5.10 +0.45% - - 1132.00/932.80 147 22375108 UBSETF MSUSAhCHF AA 23.95 +1.74% - - 52.50/52.00 1000 - - 1417.80/1114.00 354 - - 20.26/17.23 5465 23862714 Bossard Hldg N 135.80 +1.04% 1203211 Roche Hldg I 269.80 +2.59% FONDS SUR INDICES ETF 22407388 IShs USD Cor Bd USD 94.61 - - - 3647.00/2982.00 26 36006355 UBSETF MSUSMixUSDAD 19.15 -4.32% - - 21.31/19.00 850 - 3.96 108.50/95.00 909 - - 21.50/19.85 2649 47324350 Bq Prof Gestion N 3.38 - 2560733 Romande Energie H N 1250.00 +0.81% 22593004 IShs USD Dur Bd USD 100.14 +0.21% - - 105.20/98.24 1600 18163057 UBSETF MSWld USDAD 51.61 +1.10% - - 88.55/72.00 - - 110.70/103.88 2000 - - 88.55/72.00 4 35049471 Bque Cant Geneve N 200.00 -0.50% 1296095 AIF-Corby SwEq -P- 1915.00 - - - -/- — 22138623 IShs USD EM Bd CHF 4.56 +0.30% - - 56.31/51.48 1000 24501376 UBSETF MUK SR GBPAD 18.29 +1.41% - - 34.77/30.02 97 - - 64.66/51.74 500 - - 136.92/112.78 12744 - - 28.79/23.25 723 243217 Bucher Industries N 285.00 +0.71% 38785037 Am IS AmJTOP UEDHCC 53.42 - - - 50.05/48.81 13876308 IShs USD Hi Yld USD 100.34 +1.34% - - 48.46/41.90 1364 29985547 UBSETF MUK SRhCHFAD 9.89 +0.26% - - 58.40/26.10 3000 - - 343.10/276.65 1 - - 107.98/101.34 1 - - 57.00/48.00 2969 2553602 Burckhardt Compre N 241.00 +0.21% S 41281670 Am IS FR USD C UEHC 49.47 - - - 82.74/65.86 45 22592984 IShs USD HY Cor USD 90.12 +0.82% - - 34.81/29.99 134 11892387 UBSETF SBID13CHF AD 80.16 +0.01% - - 16.15/14.30 2049 - - 34.70/21.60 290 - - 38.29/32.84 12724 - - 18.00/15.41 2049 21225580 Burkhalter Hldg N 74.50 +0.68% 38784820 Am IS MSCI Sw UEC 332.30 +0.39% - - 34.70/21.60 7066 38262748 IShs USDTr 20+ CHF 5.28 -1.22% - - 67.32/55.93 16 11892389 UBSETF SBID37CHF AD 114.38 -0.26% - - 15.23/12.99 2280 - - 97.16/97.16 7066 - - 57.38/48.18 2298 - - 16.90/15.93 408 820735 BVZ Hldg N 910.00 -0.55% 2714864 Santhera Pharm Hl N 14.16 -1.67% - - 22.30/5.55 18848 38785075 AmIS JPXN400 UEDHCC 68.64 - - - 104.12/94.25 1 48369993 IShs USDTre CHF-Ac 5.01 - - - 36.90/32.75 535 1714271 UBSETF SMI CHF A D 100.56 +2.24% - - 19.64/16.29 45 - 3.10 343.00/200.00 139 - - 46.00/36.16 100 - - 30.22/27.69 1723 - - 20.03/15.91 1349 906209 Schaffner Hldg N 210.00 +0.00% - 1.87 238.80/183.00 26013 11601535 CMCIOilSFCHAdis 23.62 +2.10% - - 193.16/188.30 290 48370001 IShs USDTre CHF-Ac 5.09 -0.80% - - 58.38/46.23 7532 11176253 UBSETF SMIM CHF A D 260.65 +1.40% - - 19.83/17.01 1000 - 1.82 246.40/188.50 127541 - - 38.55/30.47 180 - - 300.35/240.30 214 - - 21.35/17.68 650 2463821 Schindler Hldg N 214.20 +0.66% - - 50.50/31.20 285 11601535 CMCIOilSFCHAdis 23.62 +2.10% - - 337.45/320.85 4500 21332954 IShs VI Corp Bd EUR 121.50 - - - 16.89/14.47 114 18163074 UBSETF SP500 USD AD 45.88 - - - 17.31/16.08 12104 - - 0.86/0.30 574124 - - 65.69/58.42 30 - - 27.74/23.18 11 - - 31.38/25.76 3800 C 2463819 Schindler Hldg PS I 219.80 +1.01% - 4.23 1230.00/828.00 1126 29274984 ComS 10Y USTFTR ID 105.78 - - - 107.88/92.05 100 19328350 IShs World CHF-Acc 45.12 +1.46% - - 15.39/12.32 9900 13059512 UBSETF SPIM CHF A D 102.72 +1.99% - - 141.86/112.64 2000 - - 72.70/30.00 9600 - - 115.02/110.34 5579 - - 57.02/47.10 4146 - - 15.36/12.86 2000 227731 Schlatter Ind N 39.80 - - - 94.00/84.00 12 29274986 ComS 10YUSTFSTR ID 94.23 - - - 105.12/97.90 4 22697681 IShsCCHFCBETFCH -A- 102.40 +0.08% - - 68.34/56.58 26 33394346 UBSETFTIP110hCHFAA 11.84 -0.22% - - 58.20/47.26 3500 - 2.77 120.00/70.90 35304 - - 76.13/74.69 20 - - 6.53/6.00 12900 - - 42.83/35.10 55 12663946 Calida Hldg N 28.30 +3.28% - - 35.75/26.80 12725 579566 Schmolz+Bickenbac N 0.33 +2.82% - - -/- 650 4878674 ComS ATX ID 38.51 - - - 136.16/108.82 600 23793565 IShsCoSPIETFCHF -A- 123.38 +2.05% - - 56.73/44.69 600 24020111 UBSETF USCor15CHFAA 13.90 -0.06% - - 34.45/28.24 1000 - 4.63 326.00/228.00 636 - 3.25 2697.00/2151.00 15757 - - 34.00/30.21 10 - - 75.60/59.99 39 - - 33.73/28.87 4484 1100359 Carlo Gavazzi I 259.00 -3.72% - - 18.50/15.40 2337 1075492 SchweiterTechnol I 946.00 +1.94% - 0.71 469.50/318.00 8827 11398824 ComS C Bu Fut ID 193.14 - - - 206.65/144.60 5000 1699986 IShSDGBd7-15ETF -A- 125.04 -0.49% - - 30.04/29.80 635 30070825 UBSETFMSEMUSIhCHFAA 18.25 +1.12% - - 136.20/87.21 2630 - - 18.40/14.80 2337 - 2.80 -/- 292887 - 2.51 124.64/104.28 50 - - 45.81/35.51 4456 - - 54.07/44.51 350 18667529 Castle Altern 2L N 18.20 +0.00% - - 17.05/14.40 1500 40670512 Sensirion Hldg N 35.50 +0.42% - 1.44 170.00/112.70 693791 11555647 ComS C BuF DS ID 29.39 - - - 315.85/262.75 56 10413628 IShsGoCHFHETFCH -A- 121.26 -0.57% - - 70.55/67.70 2 30070824 UBSETFMSEMUSIhCHFAD 16.27 +0.22% - - 19.18/14.69 41422 -21.05 17.15/14.00 8254 - 0.31 6440.00/4000.00 148 - - 49.39/41.38 20 - - 66.32/63.56 35 - - 47.22/38.40 5818 509275 Castle Alternativ N 18.10 +0.56% - 3.91 99.90/73.25 52825 3281613 SF Urban Prop N 94.00 +0.00% - - -/- 14000 11555642 ComS C BuF L ID 340.55 - - - 38.10/26.24 313 10253078 IShsSDGBd1-3ETF -A- 74.40 -0.03% - - 65.92/61.28 2 30068714 UBSETFMSJapSIhCHFAD 16.22 +0.02% - - 15.36/12.53 150 - 1.40 455.00/400.00 62 - 1.30 236.00/144.55 179239 - - 17.45/15.05 1345 - - 59.41/58.83 168 - - 16.08/12.74 400 18458715 Castle PE 2L N 14.45 -0.34% - - 3.92/2.10 1020 23922930 SFS Group N 72.20 +0.56% - - -/- 350 11555644 ComS C BuF S ID 56.77 - - - 82.70/71.85 975 1699984 IShsSDGBd3-7ETF -A- 87.94 -0.34% - - 44.83/40.00 1656 11601493 UBSETFPltn-USD Adis 80.72 +0.17% - - 5.10/3.66 7916 - 2.12 66.60/35.40 1128 - 4.28 27.00/19.40 403 - - 30.41/26.62 1000 - - 38.33/36.36 28 - - 51.41/42.80 500 4885474 Castle Private Eq N 14.25 +0.00% - 4.90 108.40/96.44 385 36568077 SGS 2L N 2290.00 - - 4.27 90.00/77.20 220801 10239604 ComS C Com EW ID 98.28 +1.47% - - 65.00/55.44 1 3176893 IShsSLI ETF CHF -A- 157.56 +2.10% - - 31.55/29.38 4769 29317465 UBSETFUSCorpSICHFAD 14.91 - - - 54.88/44.19 2989 - 2.53 89.58/60.44 193114 - 3.72 520.18/420.00 2418 - - 39.60/34.77 60 - - 33.45/29.47 100 - - 47.69/39.19 2500 22517316 Cembra Money Bk N 95.80 +0.90% - 3.09 27.08/17.12 195335 249745 SGS N 2400.00 +0.33% - - -/- 227296 4561617 ComS C EONIA ID 110.36 - - - 164.26/115.08 25 889976 IShsSMI ETF CHF -A- 101.28 +2.45% - - 136.74/120.06 1759 36819073 UBSSISR-(CHF) A-dis 13.28 +1.72% - - 27.99/22.42 5321 - 3.65 123.16/78.30 6361 - 2.12 69.80/41.00 820 - - 83.03/76.46 17 - - 175.36/141.52 500 - 1.22 159.72/128.74 12261 193185 Cham Group N 429.00 +0.00% - 0.22 106.50/74.45 13682 1428449 Siegfried Hldg N 365.50 +1.53% - 0.66 896.20/587.00 49305 4561626 ComS C FED ERI ID 101.03 - - - 17.05/14.67 3 1985280 IShsSMIM ETFCHF -A- 267.60 +1.40% - - 220.25/181.70 1 12475852 UBSSXI RE-CHFA-dis 33.51 -0.21% - - 116.60/91.84 13552 - 2.51 1230.00/714.00 2579 - 3.76 125.00/75.15 46497 - - 45.81/37.39 630 - - 72.75/69.61 2966 - 1.36 107.28/85.70 1220 162581 CI COM Pr P 2.34 - - - 89.00/76.00 63 43537795 SIG Combi Grp N 12.50 +2.46% - 5.58 95.00/66.90 235969 10631063 ComS CAC 40 ID 76.90 - - - 41.15/37.71 10 23793563 IShsSwDi ETFCHF -A- 118.66 +1.89% - - 35.11/35.11 30 10599440 UBSSXIREFd-CHF Adis 63.79 -0.06% - - 59.56/49.57 390 - 0.27 153.00/89.00 154 - - -/- 9200 - - 63.71/55.04 50 - - 72.84/63.29 163 - - 175.28/171.10 14356 870219 CicorTechnologie N 47.15 +0.00% - - -/- 100000 41879292 Sika N 141.90 +2.16% - 3.53 498.50/345.90 146743 4561632 ComS DAX ID 118.76 - - - 115.32/94.44 75 29885500 L&G Cyb Sec USD-Ac 15.36 +2.61% - - 34.50/34.40 18 969941 UNIGEST SW EQT -A- 2264.00 - - - 175.84/168.36 48655 - 2.33 15.85/10.36 104215 - 5.81 102.95/85.88 132948 - - 50.65/40.48 215 - - 231.45/196.02 680 - 0.71 112.68/103.62 3100 1434511 Cie FinTraditi P 102.00 +0.00% 131926 SNB N 4890.00 -0.51% - - 102.00/86.00 50000 12603139 ComS DivDAX ID 30.33 - - - 117.00/106.58 180 4595666 L&G Gld Mng USD-Acc 28.66 - - - 67.96/63.34 11 20974096 Va FTSE Jap ETF USD 27.65 -0.49% - - 17.94/16.72 25 - 4.54 499.40/427.00 131257 - - 62.12/53.37 150 - - 63.42/51.08 101 - - 184.88/169.98 2476 21048333 CieFinRichemont N 79.00 +2.25% 43374645 Sonova Hldg 2L N 223.50 - - 2.33 75.80/34.25 118518 4878183 ComS DJ Rus GDR ID 191.75 - - - 83.84/67.85 265 11167373 L&G Lon Dat All USD 13.06 - - - 159.36/136.00 2222 29226482 Va Gl Fac USD-Ac 30.04 - - - 22.53/19.59 1047 - - 60.65/52.21 4338 - - 47.86/44.15 125 - - 41.14/35.60 2800 1214263 Clariant N 17.80 +1.05% 1254978 Sonova Hldg N 223.70 +0.27% 4878600 ComS DJ SwT30 ID 120.42 - - - 63.43/55.08 34 25841542 L&G ROBO USD-A-Ac 14.01 +1.65% - - 198.70/161.58 1 26419120 Va Gld Min USD-A-Ac 29.95 -0.99% - - 77.05/62.00 1000 - - 22.30/19.97 600 - - 235.90/185.92 552 - - 447.40/350.80 220 2534325 COLTENE HLDG N 82.10 +1.61% 36428197 Spic Priv Eq 2L N 28.50 - 4561638 ComS DJIA ID 301.12 - - - 29.80/24.86 200 24401719 L&G US Ener USD-A- 4.86 - - - 271.00/213.90 31 29226495 Va Mom Fac USD-Ac 32.44 +0.06% - - 398.40/322.50 415 - - 75.87/64.32 250 - - 86.55/65.09 1432 - - 49.79/40.74 2461 36082699 Comet Hldg N 90.15 +1.58% 915331 Spice Priv N 22.20 -2.63% 4561438 ComS ES SD30 ID 43.74 - - - 62.70/50.23 4577 33134041 Lake SWMSCE AC 118.90 - - - 50.81/47.19 3035 28778697 Va Vec Mor USD-A-Ac 33.43 - - - 482.70/252.90 484 - - 27.69/22.56 64 - - 51.57/47.74 500 - - 278.00/228.00 2478 24401750 Conzzeta -A- N 716.00 -1.10% 803838 SPS N 88.90 +0.45% 4878611 ComS ES50 D Lev ID 35.14 - - - 48.50/40.94 3000 42746011 LIF F EN Gl Dev DD 50.24 - - - 109.08/99.42 1970 45828007 Van Corp Bd EUR-Acc 57.43 - - - 39.70/33.30 3323 - - 84.18/63.67 75 - - -/- 4790 19313 162471 CPH Chem&Pap H N-A- 84.00 +0.48% 1148406 St.Galler KB N 428.50 +0.35% 4878608 ComS ES50 D Sh ID 14.54 - - - 22.47/19.37 794 42746016 LIF F EN US DD 54.65 - - - 130.40/109.80 905 30358994 Van Corp Bond EUR 59.52 - 8232 - - 22.00/12.93 386 - - 40.85/33.94 12 48597 1111570 Crealogix Hldg N 91.40 +0.00% 217818 Stadler Rail N 43.98 -0.81% 4561435 ComS ES50 ID 77.05 - - - 7.29/5.94 40606 29640648 LIF JPM MfEu In AC 127.74 - - - -/- 250 30359005 Van Corpor Bd USD 53.46 -0.54% 1062 - - 340.00/273.85 700 - - 45.90/43.64 460 1662 45422569 CS Group 2L N 11.29 +2.03% 236106 Starrag Gr Hold N 47.20 +2.61% 13351130 ComS FAZ Index ID 28.13 - - - 212.05/187.56 41 31895419 LIF JPM MfWorIn AC 123.21 - - - 10.22/9.00 20538 45827970 Van Corpor USD-Acc 52.90 - 61264 - - 146.42/132.66 1 - - 128.44/107.80 26 1213853 CS Group N 11.28 +2.08% 1228007 Straumann Hldg N 798.40 +1.42% 11058197 ComS FR DAX IDD 59.24 - - - 53.41/41.04 100 42326715 LIF Rob AI U E AC 19.50 - - - 11.11/10.60 20000 25116456 Van Dev World USD 61.12 - - - 111.24/82.73 2652 - - -/- 2410 3838891 Sulzer N 93.20 +1.08% 11058201 ComS FR ES 50 IDD 37.90 - - - 45.70/34.51 1 37627737 LIF UFlo RN UE D 94.00 -0.38% - - 12.09/10.96 16000 30359019 Van EM Gover Bd USD 51.41 +0.57% - - 118.54/89.94 170 - - 12.52/11.07 638 26729122 Sunrise Comm Gr N 75.30 +1.41% 21701664 ComS FTSE ChA50 ID 140.58 +1.44% - - 207.50/191.86 95 2698154 MU F-Lx M In UE Acc 17.32 - - - 17.55/15.52 2 45828041 Van EM Gover USD-Ac 52.58 - - - 98.01/87.60 15 - - 71.02/60.34 130 D 44539526 Swiss Life Hld 2L N 467.50 +1.90% 11058139 ComS FTSE100 ID 74.44 - - - 160.00/124.44 6336 2914117 MUF Lyx MSCI EM Acc 10.75 - - - 290.00/230.05 388 40070038 Van ETF 1-3 USD 49.77 -1.33% - - 126.66/115.68 20 - - 12.13/11.82 2816 3048677 Daetwyler Hldg I 145.20 +1.11% - 2.07 199.60/122.60 13998 1485278 Swiss Life Hldg N 467.40 +1.45% 11058191 ComS HSCEI ID 14.81 - - - 157.80/135.68 35 26422706 MUF-EuSTX50DETF DHA 101.54 +0.46% - 0.09 14.97/13.96 12448 45827952 Van ETF 1-3 USD-Acc 50.37 +0.06% - 2.26 845.00/630.00 23 - - 102.34/91.81 50 - 2.76 162.40/128.48 5828 853104 Datacolor N 665.00 - - 3.74 76.10/48.68 96541 12688156 Swiss Re N 96.38 +2.14% 11058186 ComS HSI ID 38.64 - - - 68.31/60.01 250 2327606 MUF-JapTpxDRETFDist 132.76 - - 2.67 68.94/53.76 58281 38397825 Van Eu STOXX 50 EUR 25.37 +1.46% - 2.13 787.50/573.00 4064 - - 63.07/62.82 100 - 2.91 12.52/10.53 90 12667353 DKSH Hldg N 49.48 +0.98% - - 660.00/430.00 31 28649180 Swiss Re N 2L 96.34 +2.18% 4878178 ComS M East Eu ID 36.76 - - - 97.40/82.47 2600 2384728 MUF-LMSCIEuDETFDist 134.61 - - - 12.92/10.69 3220 45827734 Van Euro Gov EUR-Ac 29.50 - - 4.59 125.95/77.94 318915 - - 182.26/160.98 97 - - -/- — 1179595 Dormakaba Hldg N 704.50 +1.08% 874251 Swisscom N 484.80 +1.19% 4878087 ComS M Eu ID 60.34 -5.29% - - 35.60/31.00 10 11202645 MUF-LSMIDI UETF Acc 6.22 -4.06% - - -/- — 30358995 Van Euroz Gov EUR 29.70 +0.29% - - 66.66/63.25 10 - - 82.57/74.75 134 2073900 DOTTIKON ES HLDG N 512.00 +0.39% 1067586 Swissquote Grp Hl N 42.96 +6.97% 4878596 ComS M Eu Md ID 105.36 - - - 82.23/64.32 1 20135967 MUF-MSCIUSA ETF Acc 279.35 - - - -/- — 20974082 Van FTSE As ETF USD 23.06 +2.56% - - 70.03/67.17 10 - - -/- 6700 2340545 Dufry N 87.06 +2.38% 4878599 ComS M Eu Sm ID 44.43 - - - 50.82/46.84 1 45203317 MUL L ChE HUE UD 14.74 - - - -/- — 18575472 Van FTSE Em Ma USD 53.41 +2.38% - - 101.42/88.21 18 - - -/- 500 25308000 ComS M It ID 108.82 - - - 130.88/97.45 20 42662177 Mul L SP500 B AC 17.83 - - - -/- — 20973873 Van FTSE Eu ETF EUR 32.23 - - - 92.76/80.04 2302 - - 15.66/8.50 11068 T 4878180 ComS M Jap ID 56.25 - - - 28.97/24.00 10 45204971 MUL LMAA PEJUE UD 5.48 - - - 15.48/12.45 9050 25115468 Van FTSE Nrt Am USD 70.20 -4.97% - 2.10 108.98/87.72 1000 E 1117825 Tamedia N 107.80 -1.82% - 4.17 147.50/97.30 1654 4878174 ComS M N Amer ID 80.55 - - - 99.87/72.56 106 29963361 Mul Ly SP500 DHD 130.97 - 29226476 Van Glo Fac USD-Ac 33.16 - 1210019 Tecan Grp N 253.60 +1.77% - 0.83 263.00/179.30 26010 - - 101.84/86.72 38 1245391 TEMENOS N 167.70 +3.84% - 0.45 184.55/106.90 314886 4878176 ComS M Pac ID 56.85 - - - 114.12/114.12 1 37749115 Mul LyC EMU DR MHCC 107.87 - 36453832 Van JPM EM USD-A-Ac 62.05 -1.21% 632685 The Native I - - 9.35/0.67 3000 - - 120.96/108.48 100 2473640 Edisun Power Euro N 150.00+14.50% - 0.67 150.00/58.00 1338 1225515 The Swatch Grp I 0.98 - - 2.91 451.60/247.70 245675 4878177 ComS M Pac xJap ID 58.66 - - - 44.59/40.65 10 37749020 MulL JPXN400DR DHCC 89.08 - 26419210 Van Jun Gd USD-A-Ac 34.05 -0.63% -15.77 17800.00/14300.00 2 1225514 The Swatch Grp N 274.80 +2.19% - 3.09 83.75/47.60 76708 - - 169.86/149.56 1 134749 Edmond de Roths P 15500.00 - - - 5.05/2.30 1000 23135110 Thurgauer KB PS 51.70 +2.38% - 2.58 111.50/98.60 527 25308027 ComS M Sp ID 20.10 - - - 68.18/52.52 1405 3488634 PE CH SE130/30-PdyC 167.30 - 45833488 VanTrea Bd USD-Acc 25.95 - - 4.85 7.97/5.25 117266 21470635 Titlisbahnen N 108.50 +0.93% - 2.87 427.00/312.00 267 - - 27.89/21.38 72 716295 EEII P 3.70 - - - 442.00/326.00 18 1160768 Tornos Hldg N 327.00 +0.31% - 3.66 11.55/5.68 4104 4878185 ComS MTaiw ID 26.98 - - - 139.18/125.72 115 35913864 Pictet Rob-HP CHF 145.40 - 30359006 VanTreasury Bd USD 24.66 -0.42% - 1.07 973.00/667.50 4685 - - -/- 72 2226822 EFG Intl N 6.19 +1.64% - 2.53 644.00/447.60 28012 7.66 -0.91% 4878186 ComS M USA ID 76.52 - - - 28.87/28.25 482 30728525 QCFCHSSMC-A CAP CHF 131.30 - 41015314 VanEck Em USD-A-Acc 107.55 - - 2.40 32.80/27.90 750 - - -/- 200 531916 Elma Electronic N 410.00 - - - 14.70/10.00 300 4878086 ComS M Wld ID 58.84 +0.93% - - 93.90/93.90 410 13403486 RaETFSGoO -H CHF he 1128.00 -0.19% 40992308 VanEck Glb USD-A-Ac 52.05 - - - 0.31/0.15 191756 - - -/- 250 1282989 Emmi N 837.50 +0.60% 23721493 ComS MDAX ID 25.87 +1.51% - - 38.22/33.44 31783 13403484 RaiETFSGoldO -A CHF 1412.00 -0.34% 41125207 VanEck Mng USD-A-Ac 19.11 - - - -/- 104 1644035 EMS-CHEM HLDG N 613.50 +1.15% 13137330 ComS MSCI Em ID 42.65 - - - -/- — 13403490 RETFSGo -H CHF hed- 3633.50 +0.54% 38431859 VanEck US USD-A-Acc 20.78 - - - -/- — 3965118 Energiedienst Hld N 31.30 +0.97% 4561643 ComS Nasdaq 100 ID 78.02 +2.63% - - 25.51/20.85 — 34479969 SFCommPropFd 105.00 - 38418875 VanEck Vec USD-A-Ac 20.29 - - - 1338.00/1084.40 220 3447695 ENR Russia Invt P 10.00 - 4561428 ComS Nikkei 225 ID 21.13 - - - 1339.80/1091.40 1917 28328988 SIUE UTRBECBUE C 101.93 - 18575459 Vang FTSE All USD 82.32 +2.90% - - 1290.20/728.50 5 2121806 Evolva Hldg N 0.18 +1.36% U 11058258 ComS NY A Gold ID 21.23 -1.94% - - 1264.60/783.50 10 31966136 SIUE UTRBECBUE D 107.81 - 18575459 Vang FTSE All USD 82.32 +2.90% - - 718.50/623.20 50 3336167 U-blox Hldg N 10631084 ComS PSI 20 ID 6.35 - - - 725.10/633.20 445 20380007 SPD MSCI EMU EUR-Ac 53.46 - 29226467 Vang Gl Min USD-Ac 34.45 - 40222755 UBS Group 2L N - - 13.00/10.85 80 24476758 UBS Group N 77.95 +1.23% - 2.05 194.90/67.70 30232 11058133 ComS S&P 500 ID 323.30 - - - 13.12/11.00 5500 12930745 SPDR ACWI USD Acc 128.44 +2.83% 41860972 Vanguard DAX EUR 24.75 - 10.61 +1.43% - - -/- 150000 - - -/- 100 F 10.60 +1.83% - 6.61 16.11/10.34 175616 4878188 ComS S&P MC 400 ID 199.42 - - - -/- 10 21164781 SPDR Asia Div USD 43.96 - 3284753 Varta 58.00 - - - 155.70/120.96 1 932009 Feintool Int N 57.50 -0.17% - 3.48 118.00/55.30 5989 20158589 ComS S&P S40I ID 139.22 - - - 31.60/29.44 699 12931765 SPDR Bloom U.S. USD 106.00 - 20974572 Vn Hg Dv ETF USD 51.87 +2.15% 31941693 Flughafen Zuerich N 183.10 +0.94% - 3.77 214.80/159.00 45520 - - 31.32/27.31 5746 354151 Forbo Hldg N 1450.00 +0.55% - 1.45 1799.00/1318.00 4939 4878591 ComS S&P SC 600 ID 46.02 - - - 25.49/25.19 30 21165083 SPDR Gl Div USD 31.24 +0.56% 26106871 Wis EM Eqt Inc USD 14.47 +0.00% 18390376 Forbo Hldg N 2L 1578.00 - - - 1600.00/1420.00 1291 - - -/- 600 4582551 Fundamenta Real N 14.45 +0.00% - 3.46 -/- 3037 V 4561484 ComS S600 AP ID 89.10 - - - 9.89/9.89 6517 19440157 SPDR Gl Re Est USD 36.81 - 26106664 Wis EM SmCp Div USD 15.91 - - - 25.01/22.81 450 4561494 ComS S600 Bank ID 33.26 - - - 20.78/19.26 13543 12931436 SPDR MSCI EM USD Ac 57.90 +0.68% 25883159 Wis Eur Eq Inc EUR 12.03 - - - 193.02/193.02 3500 41903248 VALARTIS GROUP 2L N 10.20 - - - 11.80/10.00 4000 4561479 ComS S600 BR ID 93.93 - - - 5.26/4.92 1 12931510 SPDR MSCI Em USD-Ac 50.09 +1.61% 30130099 Wisd Eur Eqt CHF-Ac 16.72 - - 0.96 12.20/9.60 13 - - 135.48/129.12 995 36742768 Valartis Group N 10.40 +0.00% - 4.27 118.00/101.20 19532 4561499 ComS S600 Chem ID 200.60 - - - 30.98/26.97 200 25638632 SPDR Reu Con Bd USD 35.09 - 25882921 Wisd Eur SmlCap EUR 16.61 - - 4.50 299.00/204.00 21757 - - 41.35/34.38 13354 1478650 Valiant Holding N 103.00 +1.38% - 6.81 40.80/35.20 11291 4561502 ComS S600 CM ID 97.00 - - - 51.06/43.89 125 40806374 SPDR Reu Con CHF-Ac 29.34 - 30125341 Wisd Jap Eqt CHF-Ac 16.01 - - 3.48 132.30/81.05 255254 - - 49.90/41.03 1240 G 208897 Valora Hldg N 277.50 +2.59% - 2.55 526.00/465.00 1525 4561511 ComS S600 FB ID 158.83 - - - 58.55/45.98 1450 14752663 SPDR S&P 400 USD-Ac 54.37 - 25883175 Wisd US Eqt Inc USD 18.88 - - 2.44 2490.00/1805.00 58 - - 102.06/96.80 153 30528529 Varia US Proper N 36.70 +0.00% - 1.30 189.60/101.80 677923 4561507 ComS S600 FS ID 121.78 - - - 42.57/38.23 5000 18118572 SPDR S&P 500 USD 284.90 +1.99% 25883167 Wisd US SmaCap USD 17.92 - - 1.01 925.00/725.00 35 - - 105.28/84.28 3245 36067446 Galenica N 53.25 -1.57% - 3.19 58.95/42.16 312204 31186490 VAT Group N 115.00 +1.72% - - 1.38/0.94 39406 4561515 ComS S600 HC ID 155.41 - - - 35.14/30.93 1210 13976042 SPDR S&P Emg USD 14.92 +0.97% 30124014 WisTr Ger Eq CHF-Ac 16.91 - - - -/- — - 4.05 73.20/49.60 52473 - - 157.30/148.28 35 24222519 GAM Hldg 2L N -- - - 9.63/2.76 946107 2154566 VAUDOISE ASSURANC N 510.00 +0.39% - 1.67 332.00/239.00 2807 4561518 ComS S600 IGS ID 105.08 - - - -/- 60 14969376 SPDR S&P Eur EUR 24.96 - 27146067 Xtr 500 CHF-3C-Acc 30.07 +1.11% - - 463.00/359.40 1400 97 10265962 GAM Hldg N 3.83 +2.35% - 2.45 467.10/353.20 164343 622761 Vetropack Hldg P 2050.00 +0.24% 4561519 ComS S600 Ins ID 67.26 - 14969767 SPDR S&P UK Div GBP 12.97 - 2825575 Xtr DAX 1C 124.96 - - 3.07 1308.00/730.00 24527 35854105 Geberit 2L N 438.50 -1.15% - 2.30 2835.00/2224.00 28999 36474934 Vifor Pharma N 154.35 +8.74% 4561523 ComS S600 Media ID 61.30 - 13976063 SPDR S&P US Div USD 53.43 +2.43% 30841180 Xtr DAX In U 4CHC 14.36 +1.24% - 3.34 32.90/27.20 2484 3017040 Geberit N 441.60 -0.07% - 2.73 1500.00/1300.00 47 260965 Villars Hldg N 790.00 - 4561526 ComS S600 OG ID 82.20 - 14969108 SPDR UK All GBP-Acc 60.57 - 4549696 Xtr ES50 1C 54.04 +2.54% - 1.92 408.00/350.00 151 175230 Georg Fischer N 815.00 +1.31% - - 412.00/338.00 13 324535 Von Roll Hldg I 0.99 -0.20% 4561567 ComS S600 PHG ID 178.03 - 41253706 SPDR UK All Sh GBP 5.85 - 2825565 Xtr ES50 1D 39.10 +1.89% - 1.86 1128.00/770.00 881 1064593 Givaudan N 2610.00 +1.56% 1233554 Vontobel Holding N 51.80 +1.67% 4561571 ComS S600 RE ID 31.56 - 19440501 SPDR US LV USD-Ac 54.90 +0.38% 3614093 Xtr FTSE Viet 1CC 30.68 - 18939665 Glarner KB N 29.90 +0.00% 2820083 VZ Holding N 293.00 +1.38% 4561576 ComS S600 Ret ID 65.98 - 22178032 SPDR Wrld Sm USD-Ac 68.96 +2.01% 3067384 Xtr GS D100 SW 1DD 30.37 +0.43% 134020 Graubuendner KB PS 1465.00 +0.00% 4561599 ComS S600Tech ID 77.62 - 25311814 SSgA 0-5 EM USD 29.41 - 10804968 Xtr LevDAX DS 1CC 109.94 - 1294946 Groupe Minoteries N 364.00 +1.11% 4561604 ComS S600Tele ID 66.73 - 23910183 SSgA 2000 SM USD-Ac 40.35 +0.82% 11115468 Xtr MSCI CAN 1CC 51.86 - 217577 Grp Baumgartner H N 412.00 - W 4561607 ComS S600TL ID 46.62 - 12931570 SSGA Blo Ba Agg EUR 70.23 - 11421659 Xtr MSCI CHINA 1CC 15.76 +0.48% 801223 Gurit Hldg I 1074.00 +0.56% 30595120 Walliser KB N 4561610 ComS S600 Util ID 100.33 - 12930746 SSGA Blo Ba Cor EUR 65.35 -0.71% 20028776 Xtr MSCI EMU 1DD 42.30 +2.16% 261948 Warteck Invest N 31402927 WISeKey Int N -B- 118.00 +0.85% - 2.84 128.00/103.50 1258 12603144 ComS SDAX ID 107.66 - 13975758 SSGA Blo Bar Eu EUR 62.26 +0.52% 28626998 Xtr MSCI EMU 3CHC 14.48 +1.68% 1970.00 +0.00% - 3.43 2006.98/1750.00 32 H - - 3.96/2.12 19607 4561475 ComS SE600 ID 86.15 - 13975741 SSGA Bloom 1-3 EUR 57.55 - 33687007 Xtr MSCI Jap 7CHC 13.27 +0.41% 2.37 -1.25% 12603142 ComS ShortDAX ID 24.87 - 22778776 SSgA Eur Low EUR-Ac 42.86 - 11115473 Xtr MSCI Mex 1CC 3.88 +1.28% 25771709 HBM Healthcare 2L N 140.80 - - - -/- 700 12603146 ComS SPI ID 105.48 - 26898391 SSgA Eur Val EUR-Ac 33.69 - 35987944 Xtr MSCI USD-1C-Acc 44.88 +2.09% - - 198.40/140.00 6409 1262725 HBM Healthcare N 192.60 +1.05% - 3.83 130.70/112.10 104718 X 29274989 ComS USTBFDSTR ID 69.00 - 39419197 SSGA Glb Agg CHF-Ac 31.45 -0.32% 11138249 Xtr S&P 500 SW 1CC 52.27 - - 1.62 138.50/107.50 674 46664220 Helvetia Hldg N 125.40 +1.05% - - 22.20/17.00 1 45466404 XRP/AMUN open 29274988 ComS USTBFSTR ID 84.40 - 25863421 SSgA Mor Glb USD 33.05 - 3614442 Xtr S&P Gl InfS 1CC 45.21 +0.68% - - 209.50/71.70 4591 23951877 HIAG Immo N 134.00 +0.00% - 2.04 85.90/56.20 39445 19.57 -3.15% -- -/- 6200 40652119 ComStag Vrst Df -I- 115.68 - 24767054 SSgA MSCI Di EUR-Ac 129.46 - 3067452 Xtr ShortDAX DS 1CC 23.40 - - 2.44 4660.00/4240.00 21 358325 Highlight Ev&En I 17.70 - 40652151 ComStag Vrst Of -I- 114.84 - 24767119 SSgA MSCI En EUR-Ac 141.52 -0.32% 3613620 Xtr SLI 1DD 153.12 +1.73% 2466652 HOCHDORF Hldg N 78.90 +5.62% 40027001 ComStag1STEU600 -I- 42.42 - 24767099 SSgA MSCI St EUR-Ac 214.95 - 21743691 Xtr Switzerland 1CC 112.58 +1.42% 3038073 Huber + Suhner N 73.60 +0.27% Y 30296891 ComStage 1 MDAX I 153.64 - 12931449 SSGA SPDR Bd EUR 73.49 - 2825604 Xtr Switzerland 1DD 104.52 +2.41% 134160 Hyp Bk Lenzburg N 4500.00 -0.44% 1939699 Ypsomed Hldg N 34442887 ComStage 1 SDAX-I 56.96 - 25988044 SSGA SPDR Bl Bd EUR 34.48 - 25004349 Xtr UCITS USD-1D- 56.41 - 128.00 +1.43% - 0.43 148.80/111.60 2534 34442973 ComStageTecDAX-I 24.57 +1.38% 12931546 SSGA SPDR Bl Bd USD 69.19 +1.17% 10941571 Xtr2 EC Bd 1CC 176.14 - 32395796 ComStage Verstr I 134.38 - 22014874 SSGA SPDR Co Bd EUR 33.12 - 11772500 Xtr2 EEC Bd 1DD 173.72 - I Z 30297107 ComStage1EUST50 I 38.20 - 24770548 SSgA SPDR Eu EUR-Ac 218.45 - 19204552 Xtr2 GI-LBd 4DHD 112.54 -0.12% 27653461 Zehnder Grp -A- N 1722961 CS 3 130/30SwEq -B- 29.60 - 24770428 SSgA SPDR Eu EUR-Ac 61.48 - 23971272 Xtr2 Gl Ag BS 4CHC 17.92 -0.10% 31230968 Zueblin Imm Hldg N 36346343 Idorsia N 22.56 +2.17% - - 25.02/15.20 355007 14805212 Zug Estates N -B- 37.75 +1.21% - 2.12 46.00/29.15 17427 21575152 Dom Sw Prpty Fd 124.00 +0.40% 24767127 SSgA SPDR Fi EUR-Ac 53.78 - 13528821 Xtr2 Gl GVBd 4CHC 184.04 -0.30% - 1.78 80.00/25.32 64706 130890 Zuger KB I 26.60 +0.76% - 3.76 28.50/21.20 763 2386855 Implenia N 28.14 +1.96% - 2.77 642.50/403.80 6230 4261528 Zur Rose Group N 1850.00 +0.27% - 1.51 1855.00/1630.00 248 36815354 EnPaSwToPiFd -A- 104.10 - 24767202 SSgA SPDR He EUR-Ac 154.90 - 41579345 Xtra MSCI EUR-1C-Ac 20.96 - - 1.19 2540.00/1340.00 2809 1107539 Zurich Insur Gr N 6280.00 +0.64% - 3.50 6340.00/5620.00 23 1102994 INFICON HLDG N 613.50 +0.66% - 4.35 519.00/462.00 607 266173 Zwahlen et Mayr P 93.70 -0.64% - - 140.80/79.80 12549 36095063 Fide US Qlty USD-Ac 6.41 - 22014854 SSGA SPDR Hi Bd USD 44.63 +1.09% 22128165 Xtra Nord EUR-1D- 36.30 +1.42% - 3.41 70.00/56.60 1433 345.20 +3.98% - 5.50 353.00/282.40 762349 637289 Interroll Hldg N 1852.00 +0.00% - 1.63 187.50/143.50 119 252.00 - - - 294.00/242.00 3 25670773 Fir Eur Al EUR-A-Ac 34.58 - 24767393 SSgA SPDR In EUR-Ac 187.86 +1.94% 41416145 Xtrac USA CHF-3C-Ac 73.97 +2.18% 27377479 Intershop Hldg N 506.00 +0.80% 37421686 Fr U.S. Eqty USD-Ac 31.17 - 24767874 SSgA SPDR Ma EUR-Ac 201.55 - 13910159 ZKB Gold ETF-AA CHF 445.55 -0.08% 32509429 Investis Hldg N 69.00 +1.17% 37421729 Fra Eme Mkts USD-Ac 22.81 - 24770423 SSgA SPDR Sm EUR-Ac 239.75 - 13910160 ZKB GoldETF-AAH CHF 396.05 -0.49% 18762425 IVF HARTMANN Hldg N 153.00 -1.92% 37421816 Fra Glb Eqty USD-Ac 27.02 - 24767694 SSgA SPDRTe EUR-Ac 80.64 +1.36% 18313597 ZKB SilverETF-AACHF 49.38 -0.24% 32021978 FT Swi Alp CHF-A-Ac 23.44 - 22014885 SSGA SPDRTr Bd USD 48.88 - 18313606 ZKBPallETF -AA CHF- 421.25 +2.38% J 4478123 GAM PhGld-A dis he- 1330.00 -0.60% 22014865 SSGA SPDR US Bd USD 49.06 - 18313605 ZKBPlatETF -AA CHF- 255.35 -0.12% 10248496 Julius Baer Grp N 39.06 +0.41% ACTIONS SUISSES (VIRT-X) 4482173 GAM PhGd-AX dis he- 1339.80 +0.68% 12931806 SSGA SPDR US USD 107.36 - 18313602 ZKBSilverETF-AAHCHF 39.38 -0.51% 1787578 Jungfraubahn Hldg N 148.60 -0.27% - 3.84 55.30/33.57 128578 1222171 ABB N 17.67 +1.61% - 4.53 23.54/17.25 5207227 10640723 GAM PhPal-A dis he- 1121.18 - 42476622 SSGA SPDR USD-Acc 31.43 +0.42% - 1.88 151.00/123.50 637 - 4.73 60.70/42.43 1061521 1213860 Adecco Group N 52.80 +1.54% - - -/- 2136088 10640732 GAM PhPa-AX Dis he- 1132.08 - 24770468 SSgA SPDR Ut EUR-Ac 126.70 - FONDS IMMOBILIERS - - 78.26/18.03 840419 43249246 Alcon N 57.93 +0.82% - 2.53 89.58/60.44 1931147 10640628 GAM PhPla-A dis he- 674.18 - 26898560 SSgA USA Val USD-Ac 37.53 - 2672561 BONHOTE IMMOB 140.20 -1.82% - 2.25 145.90/119.01 3191 - 3.09 27.08/17.12 1953359 - 3.89 217.90/178.60 848 K 24924656 Ams I 50.42 +2.48% - 2.33 15.85/10.36 10421507 10640717 GAM PhPl-AX dis he- 680.80 - 3291059 Stream Invest 172.04 - 276935 CS Re Est Fd Inters 215.90 -0.28% - 2.56 211.60/176.70 2616 - 2.45 467.10/353.20 164343 - 2.40 148.00/123.80 7198 21048333 CieFinRichemont N 79.00 +2.25% - 2.30 2835.00/2224.00 28999 10640589 GAM PhSlv-A dis he- 12.88 -0.88% 580573 Tweedy B IV CHF CC 44.30 - 1291370 CS Re Est Fd Siat 210.90 +0.19% - 1.88 211.50/171.30 407 - 3.84 55.30/33.57 1285788 - 2.92 229.80/188.00 1133 10083728 Kardex N 141.00 +0.14% - 2.84 180.00/107.80 27304 1214263 Clariant N 17.80 +1.05% - 4.18 162.30/121.65 204709 10640619 GAM PhSl-AX dis he- 13.12 +3.31% 36621184 UBS Bbg Co CHF-A-Ac 9.10 +1.11% 3106932 CS RE LivPlus 145.80 -0.41% - 2.80 485.00/399.50 158 923646 KB Basel PS 72.40 -0.28% - 4.28 82.00/70.60 2715 - - 54.00/39.11 2621010 - 1.72 125.00/99.30 3200 42046226 Klingelnberg N 32.55 +1.24% - 3.07 54.00/31.55 2144 1213853 CS Group N 11.28 +2.08% - 1.91 48.80/28.85 1083054 2956102 HelPlGlbEqtFd-CHF-R 1649.40 - 32132316 UBS CMCI CHF-A-Ac 109.96 - 1458671 FIR Fds Imm Romand 209.70 +0.72% - 2.59 142.40/121.50 1132 1070215 Komax Hldg N 172.10 -4.44% - 4.07 330.00/170.10 54390 - 0.80 352.00/245.10 302914 - 1.92 276.00/236.00 175 41860974 KTM Industr I 55.50 +0.00% - - 82.00/54.30 1332 3017040 Geberit N 441.60 -0.07% - 2.32 106.10/77.74 4684776 41217478 IGEA Pharma Rg 1.57 +0.00% 37504775 UBS E JPMUEDB15 AHC 11.04 - 277010 Immo Helvetic 222.20 - - 2.30 147.50/120.50 3547 1226836 Kudelski P 6.50 +0.93% - 1.54 9.49/5.17 23065 - 2.83 94.40/69.22 5939058 - 2.46 180.60/151.10 280 2523886 Kuehne+Nagel Int N 143.50 +0.70% - 4.18 162.30/121.65 204709 1064593 Givaudan N 2610.00 +1.56% - 2.78 801.00/581.50 87147 37364244 Inv EQQQ 100 CHF-Ac 148.00 +2.55% 42819041 UBS E SDBB AHC 10.59 +0.13% 977876 Immofonds 481.75 +0.57% - 2.36 76.95/62.85 5323 32581411 Kuros Bioscienc N 1.58 +3.62% - - 8.31/1.51 27069 - 3.23 283.30/229.20 1471850 - 2.26 111.00/90.00 854 10248496 Julius Baer Grp N 39.06 +0.41% - 1.82 246.40/188.50 127541 30720020 Inv Hi Div Vol EUR 27.98 - 30549809 UBS ETF BBUSEMS AD 11.68 - 278226 LA FONCIERE 124.90 +0.89% - 2.54 130.60/103.10 12269 - 3.25 2697.00/2151.00 15757 - 3.39 78.70/64.70 3361 2523886 Kuehne+Nagel Int N 143.50 +0.70% - 1.44 170.00/112.70 693791 35824780 Inv S&P 500 QVM USD 30.11 -3.60% 30553612 UBS ETF BBUSEMS AHC 12.45 - 3941501 Realstone Sw Pr 140.90 +0.28% - 1.30 236.00/144.55 179239 08/08/2019 1221405 LafargeHolcim N 46.98 +2.42% - 3.53 498.50/345.90 146743 37364273 Inv S&P Hig CHF-Acc 24.49 - 24023151 UBS ETF BBUSLC AHC 17.55 +0.99% 278545 SOLVALOR 61 271.00 +0.56% - 5.81 102.95/85.88 1329488 2575132 Logitech Intl N 38.50 +2.37% - 4.54 499.40/427.00 131257 3595387 Inve Mid-Sm EUR 15.68 - 13042405 UBS ETF M Pa SR AD 65.37 +1.49% 3743094 SWCCHRE IF -FA CHF- 143.60 -0.97% - 0.45 184.55/106.90 314886 1384101 Lonza Grp N 345.30 +2.55% - 2.91 451.60/247.70 245675 3567444 Inve RAFI Europ EUR 9.59 - 1272983 UBS ETF MSCI USA AD 272.55 +1.04% 2616884 Swissinvest RE Inv 180.60 +0.67% - 6.61 16.11/10.34 17561609 L 3886335 Nestle N 105.56 +1.60% - 1.30 189.60/101.80 677923 37364279 Inve US Hig CHF-Acc 24.20 - 20557004 UBS ETF SBIF1-5 AD 12.10 - 1442082 UBS Swiss Res Anfos 76.40 +0.66% - 5.50 353.00/282.40 762349 1221405 LafargeHolcim N 1200526 Novartis N 89.00 +3.37% 40538209 Inves Mkts CHF-Acc 20.78 - 20557019 UBS ETF SF510 AD 14.97 - 1442085 UBS Leman Foncipars 110.50 +0.82% 3381329 Lalique Group N 37115349 LandisGyr Gr N 46.98 +2.42% - - 54.00/39.11 262101 2460882 Part Grp Hldg N 790.40 +0.82% 10127472 IS EUR Go 10-15 EUR 211.56 - 3291273 UBS ETF SLI CHF A D 155.36 +1.74% 1442087 UBS Swiss Mix Sima 127.90 -0.54% 11030311 LECLANCHE N 39.80 +0.51% - 1.25 54.78/36.00 2223 2242762 Lem Hldg N 81.90 +1.68% - 3.85 85.85/52.05 101804 1203204 Roche Hldg G 269.75 +2.61% 39872013 ISh Co Glb CHF-Ac 5.26 -0.10% 13187243 UBS ETFSPI-CHFA-dis 66.96 +1.95% 1442088 UBS Swiss Swissreal 78.25 +0.45% 19089118 Leonteq N 1.63 -0.61% - - 2.22/1.45 32253 2575132 Logitech Intl N 1294.00 -0.31% - 3.25 1480.00/920.00 613 2463819 Schindler Hldg PS I 219.80 +1.01% 10608422 ISh EUR Co ex-F EUR 132.69 - 38583035 UBS Gl Gen CHF-A- 11.87 - 1384101 Lonza Grp N 34.44 -0.63% - - 55.35/31.28 43051 1169360 Luzerner KB N 38.50 +2.37% - 1.91 48.80/28.85 108305 249745 SGS N 2400.00 +0.33% 20023133 ISh MSCI EM USD-Acc 28.36 +1.41% 38548119 UBS Gl Gen CHF-A-Ac 12.36 +0.28% 345.30 +2.55% - 0.80 352.00/245.10 302914 433.00 +0.00% - 2.89 518.00/430.00 543 41879292 Sika N 141.90 +2.16% 25019150 ISh MSCI Fra EUR-Ac 39.24 - 38942947 UBS Gl Gen USD-A-Ac 13.99 - 1254978 Sonova Hldg N 223.70 +0.27% 20023257 ISh MSCI Min EUR-Ac 48.77 - 47339530 UBS Glb Gen USD-A- 12.02 - 1485278 Swiss Life Hldg N 467.40 +1.45% 20023018 ISh MSCI Wo Mi USD 48.49 +2.07% 11620778 UBS HFRX CHF-A-Acc 76.50 -0.26% 12688156 Swiss Re N 96.38 +2.14% 20023273 ISh S&P 500 USD-Ac 55.84 +1.71% 48455495 UBS MSCI USD-A- 10.48 - Source de données 874251 Swisscom N 484.80 +1.19% 22593013 ISh USD Ultr Bd USD 98.20 +0.26% 48455594 UBS MSCI USD-A- 11.76 - 1245391 TEMENOS N 167.70 +3.84% 23090061 IShares EURO EUR-Ac 40.71 - 46526393 UBS S&P 500 USD-A- 18.30 - 1225515 The Swatch Grp I 274.80 +2.19% 1210415 ISharesSLI (DE) 100.64 +2.29% 46526396 UBS S&P CHF-A-Acc 16.02 - M 24476758 UBS Group N 10.60 +1.83% 13936193 IShs Agribus USD-Ac 32.98 - 47316252 UBS S&P USD-A-Acc 18.30 - 3954285 MCH Group N 36474934 Vifor Pharma N 154.35 +8.74% 1582841 IShs Bd Lar Cap EUR 154.64 +0.16% 18168423 UBS So Gl Go USD-A- 15.34 -0.71% www.six-financial-information.com 23.80 +5.31% - - 42.10/15.20 16600 1107539 Zurich Insur Gr N 345.20 +3.98% 48966418 IShs Co Cor CHF -Ac 5.03 - 37839946 UBS USA Fc CHF-A-Ac 14.82 +2.40%

PAGE 20 vendredi 9 août 2019 ACTIONS EUROPE-MONDE No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. DJ EURO STOXX 50 ZURICH 11958148 Intl. Cons. Air Rg 4.64 +3.32% -- 7.18/4.14 3497887 1225249 GBL 82.54 +1.50% - 3.72 91.42/72.88 151162 1281709 Chevron Rg 123.28 +3.51% *15.97 3.80 127.60/100.22 1144123 202895 Keycorp Rg 16.52 +2.23% *9.89 4.21 21.91/13.66 1684853 1743249 ITV Rg 1.11 +0.82% - 7.24 1.70/1.03 7798232 2130343 Galapagos 157.50 +0.70% -- 171.20/74.48 312713 2319653 Chipotle Mexican Rg 814.05 +2.39% *91.98 - 814.05/383.52 150186 23298941 Keysight Technol Rg 89.26 +4.73% *62.42 - 94.51/53.24 361511 34149140 AB InBev 87.57 +0.89% - 2.06 92.71/56.32 2088308 34474867 JD Sports Fsn Rg 6.07 +1.90% - 0.28 6.53/3.19 826031 33292346 ING Group Rg - 7.66 4432874 Chubb N 157.79 +2.36% - 157.97/119.60 241105 945034 Kimberly-Clark Rg 138.54 +1.77% *26.75 140.61/100.34 449825 11730015 Adidas N 267.45 -2.23% - 1.25 296.75/178.15 — 30558091 Johnson Matthey Rg 29.64 +1.15% - 2.91 37.55/25.74 339001 444581 KBC Gr 8.88 +1.50% - 6.45 12.70/8.64 18597689 918426 Church & Dwight Rg 77.20 +1.74% *32.17 1.86 945039 Kimco Rlty REIT Rg 19.08 +1.17% *23.85 2.95 19.42/14.30 776533 502455 Air Liquide 124.40 +2.73% - 2.13 127.20/101.85 987860 24039547 JUST EAT Rg 8.03 +7.74% -- 8.33/5.19 2405850 24678765 Ontex Group 54.24 +0.74% - 2.96 68.70/53.00 1263690 45558121 Cigna Rg 166.60 +0.07% *15.44 1.17 79.21/54.51 381344 12411428 Kinder Morgan Rg-P 20.37 +2.00% *20.58 5.87 21.49/14.63 3811385 1095306 Airbus Br Rg 127.16 +4.23% - 1.30 133.86/77.50 1539909 1626624 Kingfisher Rg 2.13 +0.48% - 5.11 3.00/1.98 6857470 1799561 Proximus 13.85 +2.21% - 5.72 25.90/12.15 210984 1491768 Cimarex Energy Rg 44.14 +1.38% *6.67 0.02 226.58/141.98 434139 945590 KLA Rg 137.33 +2.38% *18.34 4.42 143.95/80.66 543070 322646 Allianz N 201.95 +1.40% - 4.46 219.05/170.46 — 38223229 Land Sec REIT Rg 7.80 +0.92% - 5.88 9.43/7.65 1128629 836222 Sofina 26.24 -0.38% - 1.60 26.98/19.63 449624 918450 Cincinnati Finan Rg 109.74 +2.22% *14.75 1.72 101.11/41.11 528212 945739 Kohl’s Rg 50.15 -0.81% *10.51 2.18 83.10/45.21 949376 11249889 Amadeus IT Grp Br-A 69.80 +2.38% - 1.68 457145 Legal & General Rg 2.41 +1.04% - 6.97 2.92/2.22 12780767 446673 Solvay 174.00 +1.64% - 4.13 185.00/161.20 16057 918495 Cintas Rg 264.29 +2.26% *33.16 1.99 109.87/71.02 247147 945916 Kroger Rg 23.35 -2.30% *9.98 5.10 32.73/20.70 3350160 19531091 ASML Hldg Rg 195.76 +2.71% - 1.07 82.20/58.06 935636 23800 Lloyds Banking G Rg 0.50 -0.96% - 6.55 0.67/0.49 151669636 2289974 Telenet Group Hol 90.90 +3.46% -- 118.90/82.26 223261 918546 Cisco Systems Rg 53.16 +1.57% *18.52 0.78 264.47/155.98 209902 47478364 L3Harris Tech Rg 214.45 +3.37% *27.18 2.48 214.94/123.32 587354 486352 AXA 21.86 +2.03% - 6.13 211.50/130.12 1075461 2477098 LSE Group Rg 68.10 +0.29% - 0.93 72.72/38.42 705710 986410 UCB 45.62 -0.13% - 1.74 51.35/36.20 141934 12915350 Citigroup Rg 66.74 +2.46% *9.27 2.56 21033064 L Brands Rg 23.68 -0.29% *10.39 1.28 37.97/21.45 907705 817651 Banco Santander Rg - 5.28 1365056 Marks & Spencer Rg 1.90 +0.07% - 7.17 3.01/1.88 4595552 37839888 Umicore 69.46 +1.76% - 2.67 81.48/67.36 204472 24463356 Citizens Finl Gr Rg 33.50 +0.81% *8.98 2.79 58.25/40.25 8479309 1078935 Laboratory Corp Rg 164.44 +1.55% *19.44 7.60 182.74/119.38 157476 11450563 BASF N 3.70 +2.27% - 5.47 23.99/18.40 6435272 30937860 Melrose Industri Rg 1.74 +2.26% - 2.64 2.38/1.46 6120649 821761 WDP 28.14 +1.22% - 3.39 50.82/25.11 881341 168510 Citrix Systems Rg 92.42 +1.12% *24.98 3.79 75.24/48.43 4960419 946190 Lam Research Cor Rg 201.48 +2.57% *14.71 218.49/122.64 629549 10367293 Bayer N 58.49 +3.01% - 4.45 4.70/3.57 41178804 47227429 Micro Focus Intl Rg 17.00 +2.61% - 6.00 25.12/14.12 827274 24766616 Argenx Br 153.60 +0.52% -- 161.60/103.14 18305 919254 Clorox Co. Rg 158.98 +0.86% *25.16 1.51 41.76/27.63 1412281 34272357 Lamb Wst Hldg-WI Rg 66.84 +1.86% *21.02 - 83.84/58.83 368885 931474 BBVA Rg 62.97 +7.02% - 5.76 2686457 Mondi Rg 16.01 +2.00% - 4.55 22.50/15.41 2041548 127.70 +3.48% 135.70/54.30 87341 3262089 CME Group Rg-A 211.10 +1.06% *41.31 2.48 114.55/90.29 1122728 946932 Leggett & Platt Rg 39.53 +1.18% *18.39 2.18 46.70/33.48 262606 324410 BMW I 4.52 +2.51% - 5.60 81.77/56.16 — 396765 Morrison Supermk Rg 1.86 +1.38% - 3.55 2.71/1.83 6797209 RTX 919297 CMS Energy Corp Rg 60.07 +1.62% *29.30 1.40 167.69/139.49 288941 947030 Lennar Rg-A 50.86 +2.01% *8.55 1.18 54.49/37.29 669031 123397 BNP Paribas A 62.53 +0.68% - 7.41 96.83/52.02 — 36496918 Natl Grid Rg 8.47 +0.43% - 5.59 8.92/7.45 3979597 MOSCOU 919390 Coca-Cola Co Rg 53.69 +0.96% *31.40 2.51 211.23/161.05 541331 947624 Lincoln Natl Rg 57.21 +3.27% *8.09 3.95 71.25/48.07 658060 558474 CRH PLC Rg 40.74 +1.98% - 2.36 1501134 Next Rg 58.58 +0.54% - 2.79 62.18/39.70 480011 922121 Cognizant Tech So-A 63.96 +2.81% *17.72 2.96 60.19/47.63 789434 37962490 Linde Rg 192.61 +0.96% - 0.31 945657 Daimler N 26.61 +3.14% - 7.41 6.05/4.37 17715678 18336684 NMC Health PLC Rg 20.95 +0.08% - 0.86 43.76/19.16 847789 10857963 ALROSA Rg 75.50 -2.16% -- -/- 17331290 919477 Colgate-Palmoliv Rg 71.71 +1.80% *27.27 1.25 54.82/44.25 3515318 1693853 LKQ Rg 25.94 +1.45% *19.36 2.59 -/- 633629 487663 Danone 43.85 +1.25% - 2.49 86.74/61.14 — 11525409 Ocado Group Rg 12.08 +4.28% -- 14.41/7.31 1237946 1508590 Comcast-A 42.66 +2.23% *16.28 2.37 78.59/56.75 1170414 351011 Lockheed Martin Rg 377.17 +2.13% *18.38 1.79 34.72/22.74 650634 1124244 Deutsche Post N 77.94 +2.36% - 3.91 55.34/38.14 4488858 27913021 Flutter Entmt Rg 67.00 +2.01% - 2.98 80.30/53.90 162328 112009 GAZPROM Rg 231.21 +1.55% - - 256.40/139.50 29630530 919905 Comerica Inc Rg 63.22 +0.83% *8.11 1.92 76.40/57.41 967415 948190 Loews Rg 51.66 +2.09% *20.91 378.40/241.20 353352 1026592 Deutsche Telekom N 29.40 +2.49% - 4.81 27.68/19.61 955268 400018 Pearson Rg 8.33 +1.22% - 2.29 10.30/7.64 2043998 920226 ConAgra Foods Rg 28.20 +0.82% *18.43 4.13 45.29/32.61 5761944 948564 Lowe’s Com Rg 100.47 +2.12% *33.94 - 56.20/42.07 407365 1250633 Enel N 14.55 -0.53% - 4.56 60.00/42.92 — 400449 Persimmon Plc Rg 19.17 +0.20% - 12.26 25.05/18.26 761206 273916 LUKOIL Rg 5268.00 +1.11% - - 5996.00/4351.50 1010794 3200010 Concho Res Rg 73.41 +7.96% *26.50 3.01 100.63/62.06 450741 11265257 Lyondellbasell I Rg 77.13 +1.57% *8.04 2.33 118.22/84.76 887143 2200367 ENGIE 6.14 +0.10% - 8.34 79.42/59.72 1450900 44702748 Phoenix Grp Rg 6.98 +2.01% - 6.84 1330331 ConocoPhillips Rg 55.07 +3.28% *8.90 0.34 38.42/20.22 1003592 913685 M&T Bank Rg 152.87 +1.51% *10.96 0.48 116.54/73.96 718093 1252314 Eni N 13.43 +0.79% - 6.25 32.18/23.36 — 401267 Prudential Rg 15.31 +2.04% - 3.21 -/- 1502236 2541878 Magnit Rg 3582.50 +1.42% -- -/- 142868 833034 Consolidated Edi Rg 87.53 +0.54% *20.79 2.22 160.81/63.95 1041252 147399 Macerich REIT Rg 30.98 -0.35% *40.23 1.98 180.77/133.78 154767 497537 EssilorLuxott 13.43 +1.82% - 1.59 15.88/13.35 — 3406783 Reckitt Benck Gr Rg 60.27 +0.66% - 2.89 18.43/13.25 3846037 1132109 Constellation Brd-A 193.26 +2.71% *15.46 3.35 80.23/52.30 2492018 3126602 Macy’s Rg 20.32 -0.59% *5.72 5.25 59.33/30.36 375249 332902 Fresenius I 128.15 +2.52% - 1.87 3632181 RELX Rg 19.38 +0.39% - 2.25 71.74/55.59 1026251 1252494 MMC NORILSK NIC Rg 15084.00 +2.61% - - 15218.00/10486.00 325201 414592 Cooper Companies Rg 334.14 +1.06% *38.90 1.54 90.48/73.30 467087 1305942 Marathon Oil Rg 12.86 +6.72% *11.91 2.62 41.99/19.81 1646653 2969533 Iberdrola 42.86 +1.06% -- 6.62/4.22 38817010 2140321 Rentokil Initial Rg 4.49 +0.52% - 1.05 19.95/14.67 2336956 190310 Copart Rg 75.64 +0.79% *33.32 0.02 228.90/150.37 228207 13105779 Marathon Petro Rg 49.52 +2.89% *10.77 9.68 24.20/11.57 4907172 24956043 Inditex 8.80 +0.18% - 2.47 14.39/11.31 5044503 42985140 Rightmove Rg 5.19 +1.15% - 1.32 1099931 Mobile Telesyste Rg 260.00 +0.25% -- -/- 1884980 921667 Corning Inc Rg 29.15 +2.24% *17.56 342.55/228.91 79681 1793292 Marketaxess Hold Rg 352.36 +0.99% *71.91 7.43 88.44/45.47 1791439 33292346 ING Group Rg 26.73 +1.67% - 7.66 16.71/13.15 12711377 402589 Rio Tinto Rg 41.58 -0.88% - 7.38 4.49/2.80 2085558 47836959 Corteva Rg 31.61 +3.17% - - 79.73/44.64 655367 871572 Marriott Intl Rg-A 130.34 +1.97% *29.83 1.56 373.98/172.09 155256 575913 Intesa Sanpaolo N 8.88 +1.50% - 10.13 129.60/95.50 922704 12759720 Rolls-Royce Hldg Rg 7.74 +5.58% - 1.51 5.88/4.15 1258280 360101 NLMK Rg 144.58 -0.21% -- -/- 3066850 903618 Costco Whsl Rg 274.80 +0.18% *33.76 2.68 36.56/27.67 1471882 949811 Marsh & McLennan Rg 99.66 +2.69% *34.37 4.14 144.24/100.67 568837 21591 Kering 1.95 +1.85% - 2.30 69.90/38.28 — 18486842 Royal Bk Scotl G Rg 2.08 +2.56% - 2.65 50.39/34.60 3147592 1645885 Coty Rg-A 10.42 -0.19% *-6.68 0.41 164621 Martin Marietta Rg 250.98 +2.41% *31.22 0.55 103.36/74.30 491966 33273088 Kon Ah Del Br Rg 456.10 +2.04% - 4.74 1987674 Royal Dutch Shell-A 23.82 +1.76% - 6.16 10.93/7.23 7450820 1999297 NOVATEK Rg 1318.00 +1.01% -- -/- 502440 25810052 Crown Castle Int Rg 140.94 +1.95% *81.94 0.86 -/- 1159985 950004 Masco Rg 39.83 +1.74% *16.39 1.31 252.00/150.77 132768 502805 L’Oreal 21.11 +5.24% - 1.62 9.13/5.81 11127584 1987676 Royal Dutch Shell-B 23.45 +0.70% - 6.26 2.74/1.97 14281946 923022 CSX Rg 66.74 +1.29% *16.08 4.80 284.27/189.64 814271 2282206 Mastercard Rg-A 278.04 +3.24% *42.84 1.71 42.58/27.03 896289 507170 LVMH 238.00 +2.15% - 1.63 28.86/21.85 2418939 23845263 RSA Insur Grp Rg 5.34 -1.19% - 3.97 26.87/22.10 10912644 2613889 Rosneft Rg 406.60 +0.01% - - 522.80/390.75 2687430 923227 Cummins Rg 153.72 +0.96% *9.40 3.14 950127 Maxim Integr Pro Rg 55.34 +2.35% *18.63 0.77 283.29/172.00 919892 341960 Muenchener Rueckv N 368.25 +2.96% - 4.30 12.70/8.64 18597689 21381483 Sage Grp Rg 7.16 +1.94% - 2.32 27.26/22.27 8054120 548525 CVS Health Rg 59.04 +1.58% *-128.35 1.41 14.14/5.91 1175385 950544 McCormic Non Vtg Rg 162.22 +1.60% *31.75 1.21 65.73/46.64 843108 472672 Nokia N 215.10 +1.75% - 9.55 1880356 Sainsbury Rg 1.92 +1.41% - 5.75 6.46/4.90 1906758 541354 Sberbank Rg 223.93 +0.76% - - 250.65/165.90 31264340 923870 D R Horton Rg 47.92 +0.23% *11.52 3.08 141.13/103.28 480915 950605 McDonald’s Rg 218.01 +0.54% *28.65 0.45 163.69/119.00 198460 720128 Orange 4.82 +2.35% - 5.25 2.47/1.80 86161540 1067528 Schroders Rg 29.35 +1.57% - 3.88 8.26/4.91 1536112 923916 Danaher Rg 140.89 +1.95% *41.20 3.39 991041 Mckesson Rg 140.50 +0.93% *44.89 3.36 219.72/156.64 1328481 1106818 Roy.Philips Br 13.34 +0.38% -- 539.80/351.70 277466 24560635 Scott Mtg Inv Trst 5.42 +2.74% - 0.58 3.42/1.85 4130567 381932 Severstal Rg 989.20 +0.20% - - 1121.60/904.70 606050 368516 Darden Restauran Rg 122.05 +2.62% *21.30 1.25 80.73/58.47 1629781 25187155 Medtronic Rg 102.28 +0.88% *29.99 1.37 149.98/106.42 829351 829036 Safran 41.74 +1.94% - 1.43 10357006 Segro (REIT) Rg 7.50 +1.00% - 2.61 32.26/22.89 259536 1139087 DaVita Rg 59.79 +0.07% *18.01 0.47 175.87/124.40 432702 10683053 Merck Rg 84.73 +0.57% *23.73 2.13 103.94/81.68 1772594 699381 Sanofi 127.55 +3.78% - 4.11 24.01/18.60 7351303 2705700 Severn Trent Rg 19.90 +0.79% - 4.72 5.69/4.35 1025598 514122 TATNEFT Rg 738.70 +1.50% -- -/- 1291030 924235 Deere & Co Rg 155.06 +2.53% *15.11 2.56 1025316 Metlife Rg 47.17 +1.81% *7.69 1.12 87.07/65.68 3132389 345952 SAP I 74.61 +2.64% - 1.38 257.80/182.00 747215 1103058 Smith & Nephew Rg 18.77 +1.30% - 1.55 7.93/5.78 1383959 3074948 Delta Air Lines Rg 60.03 +1.33% *8.97 82.12/51.72 2452049 831090 Mettler Toledo I Rg 713.42 +1.20% *33.21 1.99 51.12/37.76 2169431 509120 Schneider El 108.66 +2.32% - 3.16 392.65/242.30 689582 3117347 Smiths Group Rg 15.70 +2.21% - 2.86 21.53/17.58 471897 2756931 VTB Bank Rg 0.04 +0.37% -- 0.05/0.03 31773200 DENTSPLY SIRONA Rg 52.37 +1.63% *121.79 - 48.38/32.40 1247554 951364 MGM Resorts Itl Rg 28.90 +2.23% *85.00 2.60 872.46/500.74 54041 827766 Siemens N 74.30 +1.84% - 4.20 228.80/179.95 — 2944949 Smurfit Kappa Rg 24.68 +3.28% - 4.08 19.40/12.43 1761734 809015 Devon Energy Rg 24.44 +1.16% *20.54 1.92 145.47/94.62 647697 62436 Microchip Tech Rg 90.80 +2.69% *63.94 3.65 31.67/21.62 1213613 519928 Societe Generale 90.48 +1.25% -- 27712419 Spirax-Sarco Eng Rg 80.95 +0.43% - 1.27 16.77/12.57 363653 58700620000 19732000 Diamondback Eng Rg 95.20 +2.65% *14.71 2.42 126.74/95.84 298248 951691 Micron Technolog Rg 42.63 +2.11% *4.98 101.35/60.70 825463 826858 Telefonica Br 22.77 +3.01% - 6.13 5.74/4.17 14359412 389233 SSE Rg 10.92 +1.16% - 8.94 33.06/19.15 178501 1923171 Digita Rlty REIT Rg 119.74 +1.02% *110.87 0.69 79.02/43.40 537197 951692 Microsoft Rg 138.89 +2.67% *27.45 - 53.68/28.40 5052759 524773 Total 6.53 +0.32% - 5.83 15.25/13.08 6703224 516114 St. James’s Rg 9.50 +0.60% - 5.14 94.40/58.75 241229 DOW JONES NEW YORK 3181247 Discover Fncl Sr Rg 84.63 +1.03% *9.92 1.39 171.22/128.37 633825 138867 Mid-Amer Ap Cm R Rg 123.08 +1.26% *59.17 1.76 141.67/93.98 10610640 41347206 Unib-Rodam-Wes Comp 43.91 +1.69% - 8.70 43.67/29.05 2574989 1110646 Standard Charter Rg 6.35 -0.15% - 2.75 12.87/9.98 2509201 4589621 Discovery-A Rg 29.67 -0.64% *21.19 0.66 63.43/45.08 827687 953048 Mohawk Industrie Rg 117.96 -0.41% *11.19 1.61 123.87/91.26 179231 508670 Vinci 124.15 +0.69% - 2.84 137.20/99.98 895888 44258130 Standard Life Rg 2.56 -4.08% - 8.24 11.73/9.06 2028378 1405105 3M Rg 164.22 +0.35% *19.81 3.46 219.74/158.04 776600 4589624 Discovery-C Rg 27.42 -0.18% *19.59 3.49 59.34/33.93 821782 2025387 Molson Coors Rg-B 52.72 +1.11% *12.77 196.30/109.38 175152 1165915 Vivendi 93.88 +2.71% - 1.97 80.44/71.32 2139681 408518 Taylor Wimpey Rg 1.49 +0.05% - 5.13 7.43/5.14 5101803 906153 American Express Rg 125.29 +1.42% *15.51 1.25 129.33/89.07 807208 3715140 DISH Network Rg-A 32.86 +4.28% *12.08 1.94 43.59/20.38 2869914 19549948 Mondelez Intl Rg-A 54.95 +2.86% *21.55 - 69.10/49.93 361706 352781 Volkswagen Vz I 25.37 +1.60% - 3.37 125.00/83.95 — 408910 Tesco PLC Rg 2.20 +0.00% - 2.67 3.37/2.19 8451357 908440 Apple Rg 203.43 +2.21% *17.27 1.47 233.47/142.00 9053536 10715003 Dollar General Rg 137.39 +2.08% *22.56 140.78/85.21 1011667 28524330 Monster Beverage Rg 62.18 +2.96% *33.43 1.32 55.85/38.79 2899361 144.28 +1.05% 81.36/57.54 1176075 2169450 TUI N 8.27 +2.02% -- 1.93/1.28 6543747 913253 Boeing Co Rg 336.35 +1.50% *39.25 2.34 445.95/292.53 865594 3842664 Dollar Tree Rg 92.92 +0.58% *-14.89 - 125.15/100.05 355494 1130337 Moody’s Rg 214.65 +3.07% *33.28 3.09 66.36/47.74 3465129 DAX - 1.25 114.12/88.64 — 2477074 Unilever Rg 48.67 -0.65% - 2.89 2.67/1.87 12045518 916546 Caterpillar Rg 122.02 +1.03% *11.32 2.96 159.37/112.08 976644 1034750 Dominion Energy Rg 75.33 +1.21% *50.22 - 92.97/54.36 593413 653571 Morgan Stanley Rg 41.27 +1.75% *8.98 220.46/129.27 201029 - 4.45 35.01/20.81 5355085 4293319 United Utilities Rg 7.66 +0.15% - 5.43 15.86/6.87 949109 1281709 Chevron Rg 123.28 +3.51% *15.97 3.80 127.60/100.22 1144123 925669 Dover Corp Rg 92.42 +2.13% *22.06 - 34.89/23.80 1264808 13007611 Mosaic Rg 23.07 +1.54% *15.91 - 50.42/36.75 2266517 11730015 Adidas N 268.40 -2.15% - 5.45 23167722 Vodafone Group Rg 1.51 +2.07% 18.78 5.29 51.22/39.05 1163775 918546 Cisco Systems Rg 53.16 +1.57% *18.52 2.56 58.25/40.25 8479309 46837437 Dow Rg 46.79 +4.23% *11.53 0.89 31.51/22.00 1009215 12117355 Motorola Soltn Rg 179.06 +2.91% *30.20 3.41 37.37/20.05 1671291 322646 Allianz N 202.25 +1.25% - 4.50 8.06/6.43 14070420 2831070 Whitbread Rg 42.99 +1.20% - 2.32 8.80/6.74 1354817 919390 Coca-Cola Co Rg 53.69 +0.96% *31.40 2.96 54.82/44.25 3515318 370527 Dte Energy Rg 129.29 +0.87% *21.33 - 44.41/23.22 1334801 3518624 MSCI Rg-A 225.47 +3.82% *33.70 1.94 179.13/108.30 266695 11450563 BASF N 58.68 +3.07% - 0.64 55.39/42.65 6662828 20038073 WPP Rg 9.15 +1.71% - 6.56 1.88/1.22 59460473 46837437 Dow Rg 46.79 +4.23% *11.53 1.50 14115567 Duke Energy Rg 89.31 +0.53% *21.84 4.76 145.06/98.14 430796 27249935 Mylan Br 19.09 +3.24% - 247.55/134.29 218875 10367293 Bayer N 62.20 +3.84% - 5.59 190.50/119.65 — 51.62/39.01 342583 808963 Exxon Mobil Rg 72.38 +2.67% *17.44 4.67 -/- 1328344 117781 Duke Realty REIT Rg 33.31 +1.96% *52.05 2.09 113.37/78.81 649253 1251097 Nasdaq Rg 98.26 +2.23% *30.42 - 39.59/16.64 2365443 324660 Beiersdorf I 109.00 +0.93% - 4.03 94.96/69.98 1234950 AEX 13.24/7.91 2523863 714968 Goldman Sachs Gr Rg 207.00 +0.61% *8.68 1.79 87.36/64.66 6612826 47860922 DuPont de Nem Rg 70.76 +1.42% *-214.42 1.50 79.47/67.41 976718 544221 Natl Oilwell Var Rg 20.84 +1.21% *-1.46 0.90 104.69/75.50 370450 324410 BMW I 62.62 +0.68% - 5.89 26.69/20.80 2624004 939360 Home Depot Rg 211.57 +1.76% *21.33 2.26 245.05/151.70 628619 35991811 DXC Technology Rg 51.65 +3.53% *11.87 2.92 103.47/65.91 336110 1542642 Nektar Therapeut Rg 29.57 +2.67% *7.99 3.03 47.46/19.57 1525643 327800 Continental I 117.72 -1.83% - 7.41 163.98/131.44 — AMSTERDAM 941800 IBM Rg 140.10 +0.71% *14.49 4.55 219.17/158.09 961189 11390250 E TRADE Fncl Rg 43.21 +1.46% *10.64 4.17 3906336 NetApp Rg 47.75 +3.20% *10.59 0.54 69.71/27.86 678359 29178035 Covestro I 40.72 +4.73% - 1.59 941595 Intel Rg 47.17 +0.94% *11.00 2.64 154.36/105.96 1235300 159505 Eastman Chemical Rg 68.45 +1.39% *10.51 2.58 -/- 1328344 1413346 Netflix Rg 315.90 +3.82% *124.37 1.25 88.07/44.79 1427169 945657 Daimler N 43.87 +0.24% - 2.10 FRANCFORT 30405054 ABN AMRO DR 16.69 +0.51% - 8.39 24.46/15.61 4120781 943981 Johnson & Johnso Rg 131.68 +1.13% *21.84 2.81 59.58/42.36 9401338 20100637 Eaton Corp -NPV- Rg 79.76 +2.14% *15.52 0.42 132.07/106.43 315178 517479 Newell Brands Rg 16.20 +0.43% *-1.15 1.07 386.72/231.32 1719597 829257 Deutsche Bank N - 3.93 19531091 ASML Hldg Rg 195.76 +2.71% - 1.07 211.50/130.12 1075461 1161460 JPMorgan Chase Rg 109.86 +1.69% *11.21 2.91 148.97/122.00 2146901 956191 EBay Rg 41.25 +3.85% *16.11 1.51 956952 Newmont Goldcorp Rg 39.29 -0.15% *-302.23 24.57/13.04 1234888 1177233 Deutsche Boerse N 6.90 +4.70% - 4.80 297.95/178.30 3259 32745332 ASR Rg 32.26 +0.72% - 5.39 950605 McDonald’s Rg 218.01 +0.54% *28.65 2.13 119.23/91.11 3545386 927314 Ecolab Inc Rg 205.04 +2.42% *40.05 1.30 91.67/78.00 793152 21211852 News Rg-A 13.03 +1.88% *-44.93 - 40.32/29.07 2361543 1124244 Deutsche Post N 128.45 +0.71% - 5.45 218.70/170.50 5206 3073309 Aalberts Br 35.15 +2.00% - 2.13 43.02/31.85 374247 10683053 Merck Rg 84.73 +0.57% *23.73 2.60 219.72/156.64 1328481 429253 Edison Intl Rg 75.12 +1.25% *-86.34 3.62 33.83/24.67 646009 21211854 News Rg-B 13.36 +1.83% *-46.07 1.85 15.44/10.66 1348654 1026592 Deutsche Telekom N 29.25 +1.32% - 4.98 42119868 Adyen 671.60 +3.48% -- 38.53/27.43 217609 951692 Microsoft Rg 138.89 +2.67% *27.45 1.32 87.07/65.68 3132389 1065343 Edwards Lifescns Rg 217.10 +1.89% *63.48 3.50 143.28/65.53 1338235 11363205 NextEra Energy Rg 215.22 +1.10% *31.10 0.96 15.60/10.85 571803 667979 Dt Lufthansa N 14.60 +0.18% - 1.86 81.73/56.20 13729 2545785 Aegon Rg -- 758.90/410.00 83843 957150 Nike -B- 83.00 +2.12% *33.33 1.04 141.67/93.98 10610640 927743 Electronic Arts Rg 95.23 +3.21% *13.36 1.02 96.71/46.46 618674 28369327 Nielsen Hld Rg 22.12 +1.84% - 215.82/164.26 403742 4334819 E.ON N 14.68 +1.24% - 1.95 96.55/52.00 12521 46004516 Akzo Nobel Br Rg 3.90 +1.27% - 1.74 962004 Pfizer Rg 36.87 +0.79% *16.91 3.85 90.00/66.53 1765134 947556 Eli Lilly & Co Rg 113.97 +2.56% *27.07 0.90 61.86/40.41 1133583 957150 Nike -B- 83.00 +2.12% *33.33 - 28.50/21.16 631782 332902 Fresenius I - 3.44 109.30/80.60 367 36780521 ArcelorMittal Rg 82.27 +1.38% - 1.37 5.81/3.81 8192650 963896 Procter&Gamble Rg 117.44 +1.66% *82.13 2.49 46.46/35.86 7517207 928215 Emerson Electric Rg 60.77 +2.00% *16.56 3.25 102.45/64.84 364181 686996 Nisource Rg 28.80 +4.23% *110.77 3.52 90.00/66.53 1765134 520878 Fresenius Medical I 8.64 -2.61% - 2.05 86.71/61.31 5098 2542581 DSM Rg 12.98 +4.69% -- 87.40/67.49 737100 2959439 Travelers Cos Rg 148.22 +0.58% *14.81 2.15 121.75/78.49 2669700 166587 Entergy Rg 107.04 +1.06% *21.03 - 89.42/64.48 514165 1416018 Noble Energy Rg 22.24 +3.15% *-11.64 30.34/24.19 1258625 335740 HeidelbergCement I 42.93 +1.24% - 1.63 190.00/112.90 275 2130343 Galapagos 111.50 +3.67% -- 27.97/12.23 6813639 1078451 Unitedhealth Gro Rg 247.62 +0.47% *18.60 1.53 155.09/111.09 488635 1000194 EOG Resources Rg 80.36 +3.62% *13.07 - 42.00/26.02 2312290 957350 Nordstrom Rg 30.13 -0.07% *9.91 - 32.72/17.12 1618399 335910 Henkel Vz I 60.00 +0.70% -- 80.78/38.41 3101 1804984 Heineken Br 157.50 +0.70% - 1.72 115.80/67.53 727046 980943 Utd Techs Rg 131.48 +1.91% *21.63 2.24 287.88/208.14 899407 89245 Eqty Re REIT-SBI Rg 80.84 +1.33% *40.42 2.19 209.20/135.87 281213 957370 Norfolk Southern Rg 180.51 +0.83% *17.54 5.68 67.74/28.23 413839 1038049 Infineon Technolo N 61.08 +2.79% - 1.32 59.90/43.00 10485 24715332 IMCD Rg 95.68 +1.46% - 1.02 171.20/74.48 312713 1095642 Verizon Comm Rg 55.82 +1.33% *14.57 4.32 144.24/100.50 783220 928524 Equifax Inc Rg 144.01 +2.68% *-40.91 3.23 75.28/45.51 714610 958005 Northern Trust Rg 90.57 +2.92% *13.70 1.43 211.43/138.69 417213 37962490 Linde Rg 90.36 +1.19% - 4.30 10.93/5.81 76908 33292346 ING Group Rg 78.50 +1.62% - 7.66 104.00/74.28 939467 3826452 Visa Rg-A 179.90 +2.61% *34.60 0.56 61.58/52.21 3855177 26875198 Equinix REIT Rg 549.24 +3.03% *90.78 3.40 219.63/134.53 271660 957862 Northrop Grumman Rg 368.96 +2.09% *19.11 1.53 112.00/75.97 415892 412799 Merck I 16.53 +2.72% - 2.72 133.00/102.50 117 33273088 Kon Ah Del Br Rg 8.88 +1.50% - 4.74 82.75/53.95 123811 26526295 Walgreens Boots Rg 53.02 +1.03% *10.42 3.35 184.07/121.60 1674067 224846 Essex Property R Rg 304.21 +1.18% *48.99 1.18 133.64/73.92 1236641 20417105 Norw Crs Line Rg 48.60 +2.02% *11.20 1.50 372.17/223.83 297612 341960 Muenchener Rueckv N 172.30 +1.71% - 1.38 32.20/23.43 3726 11279642 Kon.Vopak NV Br 21.11 +5.24% - 2.48 12.70/8.64 18597689 984101 Walmart Rg 108.52 +0.30% *37.81 1.95 86.29/49.31 1411718 99350 Estee Lauder Rg-A 186.43 +2.10% *38.12 2.74 132.12/101.31 1412018 1739079 NRG Energy Rg 35.12 +5.47% *37.36 2.26 59.70/39.41 773731 1158883 RWE I 94.78 +2.33% - 4.20 15.88/13.36 26908 1076509 Koninklijke KPN Br 44.33 +0.61% - 6.02 24.01/18.60 7351303 984192 Walt Disney Rg 137.89 +2.25% *15.46 1.28 115.45/85.78 1736851 1043303 Everest Re Rg 251.60 +1.37% *19.89 1.08 79.70/55.39 832730 958362 Nucor Rg 52.17 +1.80% *7.38 6.33 43.66/32.42 1301261 345952 SAP I 215.00 +1.51% - 1.37 23.98/14.01 6441 24658874 NN Group Rg 2.69 +0.41% -- 46.54/36.05 350589 147.15/100.35 2659576 42049223 Evergy Rg 61.93 +1.51% *25.07 1.76 107.77/78.99 298878 994529 NVIDIA Rg 158.26 +2.84% *29.92 1.04 66.01/47.34 433293 827766 Siemens N 25.73 +1.78% - 3.37 10.20/8.23 54047 3632181 RELX Rg 31.43 +0.29% -- SP 500 27018501 Eversource Energ Rg 78.41 +0.67% *28.93 2.50 133.51/74.88 1465681 12243976 O Reilly Auto Rg 381.59 +1.53% *22.75 2.78 292.75/124.48 2344438 412006 Thyssenkrupp I 108.86 +2.81% - 3.22 69.76/38.50 1538 650176 Randstad Br 20.97 +0.58% - 5.23 2.91/2.14 17549115 NEW YORK 1029733 Exelon Rg 45.42 +0.91% *19.41 0.90 81.59/62.40 359280 958611 Occid.Petrol Cor Rg 47.13 +2.46% *9.33 2.07 414.63/314.15 246458 352781 Volkswagen Vz I 90.48 +0.76% - 0.14 91.42/55.00 516 1106818 Roy.Philips Br 43.44 +1.71% -- 38.62/31.08 1511161 14491617 Expedia Group Rg 130.47 +2.59% *31.98 2.19 144.31/88.77 205340 959048 Omnicom Group In Rg 78.81 +2.70% *13.25 4.91 83.30/44.89 8131051 21644750 Vonovia N 10.95 +3.40% 73.26/51.92 577 1987674 Royal Dutch Shell-A 41.74 +1.94% - 6.40 32303352 S&P Global Rg 257.78 +3.66% *32.75 0.86 262.77/156.68 408533 929057 Expedit Intl Was Rg 73.14 +0.76% *20.78 3.07 550.00/335.29 224767 725172 ONEOK Rg 68.94 +3.27% *22.83 1.92 85.04/65.91 594000 1514179 Wirecard I 144.02 +0.59% - 6.13 113.50/80.80 131 34016213 Takeaway Rg 25.80 +2.02% -- -/- 1680425 1405105 3M Rg 164.22 +0.35% *19.81 3.46 219.74/158.04 776600 1864006 Extra Sp St REIT Rg 118.71 +1.48% *35.23 2.65 310.54/234.99 116097 959184 Oracle Rg 54.65 +2.46% *18.40 2.71 72.36/50.29 860306 44.75 +0.25% - 2.75 22.70/13.46 20904 41347206 Unib-Rodam-Wes Comp 82.35 +3.32% - 8.70 55.18/36.41 425568 932379 A.J.Gallagher Rg 90.20 +2.12% *24.71 1.88 808963 Exxon Mobil Rg 72.38 +2.67% *17.44 3.15 194.70/121.63 270886 959712 Paccar Rg 66.50 +1.90% *9.79 1.33 60.49/42.40 5524012 CAC 40 147.75 +0.34% - 2.13 2560592 Unilever Br 124.15 +0.69% - 3.14 43.67/29.05 2574989 970993 A.O.Smith Corp Rg 45.91 +1.10% *18.44 1.92 92.72/68.20 339901 812258 F5 Networks Rg 137.41 +2.54% *17.92 1.00 260.28/201.24 95657 1011163 Packaging Corp A Rg 102.13 +1.62% *12.22 72.90/53.44 614491 - 1.30 -/- 1551 2578174 Wolters Kluwer Br 50.83 +0.16% - 3.08 30.34/24.64 8965587 903037 Abbott Laborator Rg 85.56 +1.13% *52.81 1.45 61.06/40.39 562049 14917609 Facebook-A Rg 190.16 +2.71% *32.23 1.30 62.24/54.19 521198 960541 Parker-Hannifin Rg 167.44 +1.69% *14.59 - 118.67/77.90 165416 - 1.37 102.50/85.24 468 65.56 +0.74% 89.60/42.50 275366 20145667 AbbVie Rg 65.45 +1.54% *23.29 6.37 88.76/63.07 1944081 929566 Fastenal Rg 29.74 +1.64% *22.36 2.93 78.69/60.16 417886 960724 Paychex Inc Rg 84.41 +2.63% *29.51 0.34 193.08/140.87 165332 -- 228.70/180.00 995 MIB30 190.60/119.65 471649 903092 Abiomed Inc Rg 191.70 +0.93% *34.29 - 100.23/63.31 2092487 929801 Fed Rty REIT-SBI Rg 131.48 +1.83% *42.64 4.67 51.18/42.19 1450105 28467085 PayPal Holdings Rg 106.79 +0.15% *50.85 3.03 88.43/61.32 676277 486352 AXA 21.86 +2.03% - 7.41 25.74/16.60 6770 55.40/45.30 3920520 10478724 Accenture-A Rg 194.18 +2.81% *26.97 1.50 458.50/181.02 471959 1039039 Fedex Rg 164.23 +2.22% *80.90 - 144.00/108.11 955128 24275396 Pentair Rg 37.41 +2.13% *18.43 0.40 121.48/74.67 2859186 485822 Accor 38.15 +2.06% - 5.26 125.00/84.02 7687 67.72/48.64 760180 3971431 Activision Blizz Rg 49.33 +2.56% *21.64 0.75 197.43/132.64 584036 1873824 Fidelity Nationa Rg 136.39 +1.42% *55.44 - 80.69/62.92 379896 3056371 People’s Untd Rg 15.31 +2.00% *11.69 45.97/34.73 430900 502455 Air Liquide 124.40 +2.73% - 1.52 114.10/88.88 5856 903472 Adobe Rg 297.78 +3.03% *55.66 - 84.55/39.85 2734532 930217 Fifth Third Banc Rg 26.84 +1.13% *9.10 2.86 118.81/83.70 228186 961618 Pepsico Rg 129.47 +1.32% *14.37 - 18.95/13.67 1527251 1095306 Airbus Br Rg 127.16 +4.23% -- 23.26/10.38 8538 MILAN 1331600 Advance Auto Par Rg 144.43 +0.27% *25.21 0.17 313.11/204.95 1018324 12082173 First Republic Rg 93.44 +1.76% *18.91 3.13 87.36/64.66 6612826 1010704 PerkinElmer Rg 84.10 +1.80% *37.21 6.64 135.24/104.53 1657357 36780521 ArcelorMittal Rg 12.98 +4.69% - 6.68 163.70/131.02 1219 903491 Advanced Micro D Rg 33.92 +16.20% *188.44 - 185.99/139.96 418180 788881 Firstenergy Rg 44.25 +1.56% *19.84 1.58 199.71/131.35 287150 22008864 Perrigo Rg 47.04 -6.80% - 3.24 102.87/71.87 265561 167932 Atos 69.84 +1.72% - 2.49 48.91/38.07 2357 928195 A2A N 1.61 +0.22% - 4.36 1.66/1.37 6290940 903613 Aes Rg 15.85 +1.15% *23.39 3.40 34.86/16.03 37371917 930831 Fiserv Inc Rg 105.43 +0.44% *44.30 1.00 208.65/123.02 4936181 962004 Pfizer Rg 36.87 +0.79% *16.91 5.03 78.85/36.33 895172 123397 BNP Paribas A 40.74 +1.98% - 0.49 199.00/86.00 — 2552588 Amplifon N 21.98 +2.04% - 0.64 22.62/13.42 562348 791448 Affiliated Manag Rg 81.12 +2.55% *-36.38 1.55 18.52/13.01 1478787 12110954 FleetCor Tchngy Rg 296.37 +1.73% *33.45 3.20 35.94/24.13 2425697 3754629 Philip Mrrs Int Rg 82.48 +1.38% *16.40 1.57 46.46/35.86 7517207 487662 Bouygues 32.29 +1.70% - 8.34 1683373 Atlantia N 23.46 +3.35% - 3.84 25.83/16.93 1743459 903835 AFLAC Rg 52.88 +1.48% *12.87 2.02 153.27/77.98 112812 88233 FLIR Systems Rg 48.71 +2.85% *24.23 0.79 139.29/115.22 141009 18376318 Phillips 66 Rg 100.71 +3.47% *8.77 1.86 92.70/64.68 1053392 488070 Capgemini 112.00 +2.47% - 1.59 PARIS 1894515 Azimut Holding N 16.67 +1.71% - 7.20 18.16/9.25 1046633 901692 Agilent Tech Rg 69.49 +2.24% *20.08 0.92 57.17/41.45 810339 668463 Flowserve Rg 45.13 +1.37% *28.75 3.39 259.14/150.71 372968 962786 Pinnacle West Ca Rg 92.78 -0.25% *19.87 3.09 123.46/78.45 881826 488167 Carrefour 15.95 +0.09% - 0.73 35033430 Banco BPM Nm 1.81 +2.03% -- 903838 Air Prod&Chemica Rg 227.98 +2.02% *29.49 2.01 82.26/61.01 507028 931179 FMC Corp Rg 88.79 +4.58% *16.53 - 137.03/94.55 1323015 682330 Pioneer Natural Rg 126.78 +3.81% *18.87 1.89 99.81/77.34 398035 1336531 Credit Agricole 10.33 +2.18% - 2.30 23.99/18.40 6435272 173518 BPER Banca N 3.44 -0.98% - 3.78 2.39/1.52 28692104 899181 Akamai Technolog Rg 88.91 +2.54% *35.00 - 232.41/148.51 318244 1322338 Foot Locker Rg 40.53 +0.42% *8.44 - 30.30/22.12 1646080 963345 PNC Finl Ser Rg 131.59 +1.41% *11.91 2.80 189.69/117.22 599771 487663 Danone 77.94 +2.36% - 1.62 44.31/32.39 631997 1002678 Buzzi Unicem N 18.98 +3.72% - 0.66 4.56/2.87 5746056 904079 Alaska Air Group Rg 64.53 +2.25% *15.86 2.12 90.73/57.19 968173 1106820 Ford Motor Rg 1.38 107.74/79.42 317271 963722 PPG Industries Rg 116.65 +3.36% *23.19 147.00/108.47 462064 471173 Dassault Systemes 132.10 +2.05% - 2.14 127.20/101.85 987860 36646117 Campari N 8.00 +0.57% - 0.63 20.22/14.69 1347003 199805 Albemarle Rg 73.49 +8.73% *11.45 1.96 74.76/53.40 214403 10704017 Fortinet Rg 9.56 +0.31% *17.70 1.68 44.75/35.34 840760 1048911 PPL Rg 29.81 +0.03% *11.60 - 121.12/94.42 431965 2200367 ENGIE 13.43 +0.79% - 1.63 133.86/77.50 1539909 22447447 CNH Industrial Rg 8.32 +2.34% - 2.16 9.31/6.31 1903111 651794 Alexandria REIT Rg 146.45 +1.45% *41.96 2.64 108.62/63.10 909551 32786609 Fortive Rg 84.37 +3.57% *39.61 1.74 106.88/68.47 1668816 1275394 Principal Financ Rg 55.69 +3.44% *10.45 1.91 32.89/27.31 1100200 497537 EssilorLuxott 128.15 +2.52% - 3.82 27.97/12.23 6813639 3242311 DiaSorin N 107.70 +1.32% - 0.84 10.86/7.63 2702617 440290 Alexion Pharm Rg 112.11 +2.94% *18.91 - 153.38/109.04 143685 13748167 Fortn Brnd Hom S Rg 71.84 +0.98% *34.05 3.58 296.92/172.26 171749 963896 Procter&Gamble Rg 117.44 +1.66% *82.13 4.60 61.12/40.42 607978 86689 Hermes Intl 623.80 +2.06% - 5.25 80.73/48.33 372129 1250633 Enel N 6.14 +0.10% - 4.56 108.60/68.60 128572 1159441 Align Technology Rg 188.28 +2.38% *36.56 - 141.81/92.57 628519 46187409 Fox Rg-A 53.04 +2.06% *18.55 6.28 63.88/40.53 548715 963989 Progressive (Ohi Rg 79.83 +1.73% *14.57 2.91 121.75/78.49 2669700 21591 Kering 456.10 +2.04% - 1.62 55.34/38.14 4488858 1252314 Eni N 13.43 +1.82% - 6.25 6.62/4.22 38817010 22627015 Allegion Rg 99.15 +0.83% *21.55 0.97 398.46/178.01 473688 46238775 Fox Rg-B 35.13 -5.16% *15.35 - 56.86/35.89 306661 13090717 Prologis REIT Rg 82.17 +2.07% *30.21 0.33 84.91/56.71 912053 502805 L’Oreal 238.00 +2.15% - 3.86 39.33/29.02 724881 34921110 EXOR Rg 60.04 +1.49% - 0.72 16.71/13.15 12711377 28551749 Allergan Rg 159.85 +0.64% *-7.43 1.79 111.89/74.85 191104 931882 Franklin Resourc Rg 35.00 -4.87% *15.29 0.39 89.01/60.13 356724 1331041 Prudential Finan Rg 86.03 +1.01% *8.77 1.70 83.49/55.21 726277 2501522 LEGRAND 62.70 +1.39% -- 118.00/79.80 432552 30827865 Ferrari Rg 143.10 +2.00% - 0.72 65.60/45.45 261305 1048752 Alliance Data Sy Rg 155.28 +1.35% *9.30 1.58 197.00/114.27 667919 391280 Freeport McMoRan Rg 30.57 +0.82% *11.41 1.62 68.00/37.45 12416923 964270 Publ Svcs Enterp Rg 57.83 +1.15% *20.08 3.85 106.64/75.62 685035 507170 LVMH 368.25 +2.96% - 6.87 18.15/13.87 2679446 25639235 Fiat Chrysler Au Rg 11.85 +1.28% - 5.49 152.60/84.08 473691 804371 Alliant Energy Rg 51.34 +1.28% *23.77 2.73 250.08/133.67 224260 932450 Gap Rg 10.12 +0.40% *14.88 1.31 10.56/7.42 6294973 112937 Public Storage R Rg 256.00 +0.70% *30.55 5.53 61.63/49.23 710638 494484 Michelin N 96.74 +1.26% -- 13.12/9.10 6300795 24705901 FinecoBank N 9.32 +4.65% - 3.25 15.82/11.16 4769233 72015 Allstate Rg 105.30 +1.91% *14.04 1.86 51.44/40.68 527876 11440532 Garmin N 18.20 +1.96% *6.57 1.31 96.90/64.41 592643 90044 PulteGroup Rg 32.51 +2.10% *9.88 3.38 256.36/193.90 200410 720128 Orange 13.34 +0.38% - 1.43 79.42/59.72 1450900 566030 Generali N 16.43 +0.77% - 5.48 12.56/8.36 4136035 29798545 Alphab Rg-C-NV 1204.80 +2.62% *24.33 - 109.08/77.03 474902 117812 Gartner Rg 78.65 +1.80% - 3.30 89.35/62.89 373436 13341368 PVH Rg 78.58 +0.92% *9.31 3.18 34.03/20.70 1598840 508063 Pernod Ricard 156.65 +1.46% - 3.97 147.20/96.02 362504 1622344 Hera N 3.42 -0.23% - 2.92 17.38/13.63 4323166 29798540 Alphabet-A Rg 1206.19 +2.58% *24.36 - 1289.25/970.11 536312 933071 General Electric Rg 132.47 +2.42% *55.20 1.98 58.14/35.28 409525 25588586 Qorvo Rg 72.06 +1.82% *44.48 0.60 157.63/75.60 273539 508070 Peugeot 20.22 +2.15% - 4.11 14.39/11.31 5044503 575913 Intesa Sanpaolo N 1.95 +1.85% - 10.13 3.57/2.38 1739579 1331740 Altria Group Rg 46.50 +0.58% *13.88 6.88 1296.58/978.42 589287 933225 General Mills Rg 9.49 +0.32% *-3.84 5.33 964930 Qualcomm Rg 71.26 +2.68% *24.92 3.04 86.47/54.75 738369 180622 Publicis Grp 42.21 +1.69% - 3.16 129.60/95.50 922704 34496911 Italgas Nm 5.83 +0.07% - 4.01 2.47/1.80 86161540 905988 Am Electric Rg 89.51 -0.26% *22.38 2.99 66.03/42.40 2906469 11665971 General Motors Rg 54.02 +2.08% *18.63 2.75 -/- 2655785 852865 Quanta Services Rg 33.66 +2.40% *15.37 1.67 90.33/49.10 3539927 293557 Renault 51.65 +1.31% -- 652.00/462.40 56227 1269144 Juventus F.C. N 1.53 +1.46% -- 6.28/4.41 1330688 645156 Amazon.Com Rg 1832.89 +2.20% *76.02 - 91.82/68.92 643264 933035 Genl Dynamics Co Rg 40.10 +1.80% *6.39 - -/- 1088880 566162 Quest Diagnostic Rg 101.23 +1.26% *19.62 5.52 41.00/27.90 403316 324774 STMicroelectr Rg 15.71 +4.08% - 2.73 539.80/351.70 277466 2221118 Leonardo N 10.43 +0.97% - 1.34 1.81/0.83 18399231 47806139 Amcor Rg 10.61 +1.73% *18.79 - 2050.49/1307.00 1076586 933775 Genuine Parts Co Rg 184.17 +1.84% *16.33 1.53 35.81/27.35 632827 13544087 Ralph Lauren Rg-A 97.01 +1.90% *17.87 3.90 112.34/78.97 279708 829036 Safran 127.55 +3.78% -- 257.80/182.00 747215 574959 Mediobanca N 8.73 +0.83% - 5.38 11.84/7.45 1746906 3382941 Amer Wtr Works Rg 119.41 +0.81% *37.20 1.60 935700 Gilead Sciences Rg 91.91 +1.52% *17.08 3.63 15.75/9.48 4878966 966260 Raymond J Financ Rg 77.10 +1.47% *10.92 2.49 141.40/94.03 363461 490580 Saint-Gobain 33.49 +2.48% - 2.27 66.02/47.75 425136 22988002 Moncler N 34.51 +1.26% - 1.16 9.67/7.14 3803743 832416 Ameren Rg 76.32 +1.46% *21.93 2.47 -/- 1413023 1176487 Global Payments Rg 64.82 +1.47% *14.00 3.79 32.95/17.12 1338719 1234740 Raytheon Rg 188.26 +2.02% *17.34 3.52 96.61/69.13 241641 699381 Sanofi 74.61 +2.64% - 5.83 392.65/242.30 689582 47053347 Nexi N 9.95 +2.37% -- 41.40/26.07 656835 22053992 American Airline Rg 29.08 +1.57% *8.58 1.38 119.95/85.88 282967 714968 Goldman Sachs Gr Rg 160.38 +1.59% *52.24 2.17 89.72/59.99 694061 284731 Realty Inm REIT Rg 71.99 +0.94% *55.38 2.46 210.84/144.34 320589 509120 Schneider El 74.30 +1.84% - 8.70 118.60/82.68 470913 38347485 Pirelli & C. N 4.86 +2.21% - 3.64 906153 American Express Rg 125.29 +1.42% *15.51 1.25 77.68/62.06 598862 913105 H&R.Block Rg 207.00 +0.61% *8.68 3.23 171.48/121.01 169906 1188868 Regency Centers Rg 65.60 +1.39% *45.83 4.53 74.14/55.56 567362 519928 Societe Generale 22.77 +3.01% - 4.17 15.25/13.08 6703224 29884131 Poste Italiane N 9.64 +1.65% - 4.58 -/- 637787 10315741 American Intl Gr Rg 56.82 +4.43% *-236.75 2.25 43.88/27.02 1552285 937414 Halliburton Rg 27.70 +2.21% *12.88 3.80 13.25/6.41 10586039 965755 Regeneron Pharma Rg 309.87 +2.53% *14.67 3.22 70.22/55.50 467264 509031 Sodexo 100.60 +0.90% - 2.84 165.45/127.05 315531 3056144 Prysmian N 19.16 +2.43% - 2.24 7.69/4.69 1915551 14546493 American Tower R Rg 221.02 +1.65% *66.77 1.56 129.33/89.07 807208 2644495 Hanesbrands Rg 19.93 +1.42% *13.20 0.02 54.74/36.42 856049 1895565 Regions Financia Rg 14.72 +1.66% *10.29 3.13 442.00/287.98 335097 35308137 TechnipFMC Rg 22.07 +3.13% - 1.97 25.40/17.17 2219857 2121038 Recordati Ind Chi N 39.89 +0.48% - 2.31 9.99/5.98 1831307 2261863 Ameriprise Fincl Rg 134.94 +2.97% *9.95 2.77 57.58/36.16 2188019 937735 Harley-Davidson Rg 14.99 +1.63% *9.67 1.79 41.89/30.56 1837831 926678 Republic Service Rg 89.79 +1.78% *27.80 1.29 19.99/12.39 2430633 524726 Thales 101.15 +2.36% 53.97/41.02 751087 36852178 Saipem N 4.13 +3.04% -- 22.63/14.69 1112350 1212868 AmerisourceBerge Rg 87.89 +2.38% *19.49 1.80 221.31/140.47 379964 635026 Hartford Fin Ser Rg 34.35 +2.97% *12.54 3.65 207.72/143.91 268613 321632 Resmed Rg 131.41 +1.87% *46.93 0.19 90.60/67.50 395835 524773 Total 43.91 +1.69% - 3.20 78.96/48.17 1010504 13168112 Salvat. Ferragamo N 18.31 +0.69% - 1.86 40.86/27.70 247558 681997 AMETEK Rg 86.93 +1.96% *24.42 0.64 153.91/95.72 295944 938042 Hasbro Inc Rg 58.70 +1.19% *13.28 3.61 115.20/89.30 275525 966866 Robert Half Intl Rg 57.63 +2.60% *15.17 133.13/90.64 161943 41347206 Unib-Rodam-Wes Comp 124.15 +0.69% - 4.39 19.25/10.64 2617971 1329223 Snam N 4.50 +1.42% - 7.91 5.52/3.09 5368753 907582 Amgen Rg 185.23 +0.92% *14.65 3.06 94.84/69.36 292603 11321027 HCA Healthcare Rg 116.64 +2.53% *47.03 4.00 79.61/60.32 2013387 549204 Rockwell Automat Rg 156.39 +2.94% *18.49 - 79.83/52.80 241481 1098758 Veolia Environnem 22.08 +1.33% - 4.83 137.20/99.98 895888 324774 STMicroelectr Rg 15.70 +4.01% -- 21.86/16.95 278040 647943 Amphenol Rg-A 88.74 +1.09% *22.75 1.06 92.30/63.14 283094 3402533 HCP REIT Rg 126.62 +0.41% *12.20 4.34 172.20/94.98 323117 967248 Rollins Rg 33.21 +1.50% *48.13 3.48 198.23/141.56 273701 508670 Vinci 93.88 +2.71% - 3.91 38.92/27.99 1428193 1642910 Telecom Italia N 0.49 +1.50% -- 4.86/3.51 10333947 907704 Anadarko Petrole Rg 72.77 +0.78% *-60.14 1.58 210.18/166.30 1105582 938476 Helmerich&Payne Rg 34.21 +1.48% *16.61 2.04 245.05/151.70 628619 959734 Roper Technologi Rg 358.49 +2.83% *33.41 0.36 43.91/31.85 535068 1165915 Vivendi 25.37 +1.60% - 1.79 80.44/71.32 2139681 1517990 Tenaris Rg 10.33 +1.82% -- 19.26/10.63 4323879 907697 Analog Devices Rg 112.33 +2.29% *27.67 1.82 105.51/74.95 403215 83527 Henry Schein Rg 43.96 +1.06% *-63.71 2.29 29.62/22.96 952275 967389 Ross Stores Rg 107.04 +3.01% *24.89 2.06 385.51/245.66 157150 - 1.91 81.36/57.54 1176075 1874578 Terna N 5.51 +0.33% - 6.87 0.64/0.43 52725695 492019 Ansys Rg 211.33 +4.68% *41.36 - 76.23/40.42 19388101 938631 Hershey Rg 62.58 +0.19% *17.65 1.22 42.56/19.12 4347589 61255 Ryl Caribbean Cr Rg 109.74 +2.21% *12.48 2.64 108.20/75.92 817825 FTSE 100 - 3.03 35.01/20.81 5355085 1627478 UBI Banca N 2.29 +2.14% - 5.23 15.33/9.06 2395792 26124340 Anthem Rg 288.65 +0.75% *18.62 1.09 124.78/76.90 827443 2552729 Hess Rg 154.57 +1.28% *26.74 4.33 19.37/11.57 1528702 1755645 Salesforce.com Rg 143.82 +1.54% *98.51 1.71 133.20/89.48 470827 - 1.27 108.65/84.20 259361 35395118 UniCredit N 9.91 +1.43% - 2.73 6.04/4.43 5602054 18336467 Aon Rg 189.70 +1.79% *33.94 0.86 215.34/136.81 224228 34891306 Hiltn Wrld Hldgs Rg 60.35 +4.02% *-335.28 6.46 46.21/31.42 375614 35380085 SBA Cmmns REIT-A Rg 252.56 +1.95% *221.54 1.92 167.53/113.70 1893916 - 1.11 27.98/16.46 1814542 18319160 Unipol 4.49 +1.72% - 4.01 3.88/2.09 8256227 908137 Apache Rg 22.45 +2.09% *-12.07 4.45 317.89/227.22 341075 13250209 HollyFrontier Rg 95.77 +2.54% *35.34 - 58.91/40.54 706212 555100 Schlumberger Rg 35.21 +1.35% *23.63 3.73 252.73/146.28 247914 - 7.88 124.45/94.32 244456 18947513 UnipolSai N 2.30 +0.53% - 6.32 14.87/9.54 27257129 908440 Apple Rg 203.43 +2.21% *17.27 1.47 198.58/135.38 421391 939263 Hologic Rg 51.04 +1.37% *9.50 1.90 126.86/76.84 452667 11380833 Seagate Technolo Rg 45.14 +1.26% *6.39 3.52 66.63/33.95 2994530 - 3.97 55.39/42.65 6662828 4.78/3.32 2282755 908542 Applied Material Rg 47.86 +2.53% *13.56 1.71 50.03/21.45 1438497 939360 Home Depot Rg 50.06 +1.64% *-455.09 1.66 147.42/110.31 358026 856927 Sealed Air Rg 45.31 +0.44% *19.79 57.20/35.38 1506423 3208041 3I Group Rg 11.01 +1.67% - 4.78 190.60/119.65 471649 IBEX35 2.49/1.84 2624513 46369906 Apt Invt&Mgt REIT-A 50.67 +0.96% *7.96 2.31 233.47/142.00 9053536 952258 Honeywell Intl Rg 211.57 +1.76% *21.33 0.63 34.21/24.47 826435 837438 Sempra Energy Rg 136.71 +1.15% *18.78 - 47.13/30.22 333552 1956510 Admiral Group Rg 20.61 -0.48% - 5.69 23.22/16.42 1668129 13108235 Aptiv Rg 85.46 +2.32% *22.73 1.03 52.42/28.79 2411176 933812 Hormel Foods Rg 167.01 +2.22% *17.71 2.59 73.74/41.67 514901 970105 Sherwin-Williams Rg 523.31 +2.01% *42.00 3.91 141.86/104.88 419641 3186826 Anglo American Rg 18.64 +2.76% - 1.05 94.96/69.98 1234950 MADRID 908597 Archer-Daniels M Rg 38.30 +2.74% *16.51 3.62 52.48/43.04 251099 986276 Host Hotels REIT Rg 41.78 +2.18% *22.96 - 72.81/56.58 487101 954909 Simon Prp Grp RE Rg 155.15 +1.06% *20.74 1.70 523.45/356.12 129243 244698 Antofagasta Rg 8.70 +5.02% - 4.96 26.69/20.80 2624004 34298366 Arconic Rg 25.43 +0.87% *27.95 0.63 98.50/58.87 377553 29968909 HP Enterprise Rg 16.80 +1.08% *12.17 2.26 154.58/96.83 328161 1437573 Skyworks Solutio Rg 80.27 +0.46% *13.45 1.14 191.12/150.94 515612 370440 Ashtead Group Rg 22.32 +3.94% - 6.31 1879689 ACS Br 35.06 +3.09% -- 39.41/29.74 626567 24122208 Arista Networks Rg 234.49 -0.22% *26.05 - 52.06/36.46 1083269 29968910 HP Rg 13.55 +3.75% *50.19 1.96 74.80/35.60 778695 698405 SL Green Realt R Rg 78.42 +2.12% *27.81 2.10 96.25/60.12 1564321 719064 Associat Brit Fo Rg 23.81 +0.21% - 6.23 LONDRES 978954 Acciona Br 91.70 +1.49% - 3.84 106.60/70.60 85707 1708841 Assurant Rg 119.46 +1.33% *26.31 2.01 26.40/15.63 1030171 940174 Humana Rg 19.53 +2.30% *7.91 1.96 101.12/63.76 593589 971068 Snap-On Rg 154.47 +1.76% *12.54 2.48 106.32/75.51 166261 982352 AstraZeneca Rg 72.27 +1.47% - 6.39 1876417 Acerinox Br 7.54 +2.45% - 6.63 2342429 AT&T Rg 34.54 +1.41% *14.70 5.88 331.27/187.68 207633 12704680 Huntgtn Ingls In Rg 295.25 +0.46% *16.11 4.76 76.51/37.73 644245 971500 Southern Co Rg 58.19 +1.29% *13.72 1.23 189.32/135.46 109917 27293490 Auto Trader Gr Rg 5.30 +1.93% - 8.84 11.66/7.55 1303545 26876733 Aena Br 163.85 +0.89% - 4.23 12.54/7.14 616254 909696 Atmos Energy Cor Rg 109.43 +1.39% *26.24 1.92 119.74/82.43 191712 940208 Huntington Bancs Rg 212.12 +2.29% *13.16 3.32 52.19/37.47 396984 971801 Southwest Airlin Rg 50.49 +1.12% *11.74 0.50 58.29/42.50 1234539 21615596 Aveva Group Rg 38.72 +2.16% - 2.38 23.00/19.01 653604 11249889 Amadeus IT Grp Br-A 69.80 +2.38% - 1.68 179.90/130.00 129886 910018 Autodesk Inc Rg 152.09 +5.49%*-1520.90 - 34.64/26.80 8429424 941800 IBM Rg 13.00 +1.56% *10.32 3.28 219.17/158.09 961189 973403 Starbucks Rg 96.27 +1.10% *34.14 0.90 64.02/44.29 990734 379609 Aviva Rg 3.89 -0.62% - 1.92 22.94/14.34 6414536 36780521 ArcelorMittal Rg 12.96 +4.52% - 1.37 910042 Automatic Data P Rg 170.32 +3.56% *32.50 1.86 110.92/87.90 273760 940695 IDEXX Labs Rg 140.10 +0.71% *14.49 0.71 178.46/123.52 873783 627419 State Street Rg 53.41 +1.73% *9.69 2.55 99.72/51.20 2400721 874077 BAE Systems Rg 5.69 +2.95% - 4.31 10.26/7.13 1884310 36966166 BANKIA Br 1.75 +2.64% - 6.61 82.20/58.06 935636 910125 Autozone Rg 1088.17 +1.25% *19.45 - 178.95/117.79 1297882 33231413 IHS Markit Rg 275.57 +2.87% *59.39 1.62 46.26/36.40 766333 11121681 Stnly Blck&Deck Rg 139.40 +1.67% *31.26 90.20/51.35 575515 1399446 Barclays Rg 1.46 -0.84% - 14.65 24.61/15.73 933231 931474 BBVA Rg 4.52 +2.51% - 5.76 27.97/12.23 478129 959790 Avalonbay Com RE Rg 206.52 +1.10% *31.24 2.90 172.00/121.40 983358 940785 Illinois Tool Wo Rg 64.39 +2.14% *59.07 4.38 21.93/15.94 3643035 974330 Stryker Rg 217.79 +2.86% *23.32 - 155.22/106.50 403591 371855 Barratt Devlop Rg 6.34 +0.05% -- 26.59/20.11 519324 2970161 Banco Sabadell Br 0.80 +3.18% - 10.04 910162 Avery Dennison Rg 114.67 +3.30% *41.40 1.92 1186.06/706.20 39864 1111080 Illumina Rg 150.85 +1.23% *20.25 4.55 17.58/12.09 2866343 974940 Suntrust Banks I Rg 61.36 +0.79% *10.80 0.15 222.00/144.77 401407 1938176 Berkeley Grp 38.56 +1.91% - 1.88 72.70/53.12 1679131 817651 Banco Santander Rg 3.70 +2.27% - 5.28 3.67/1.68 7338788 37302591 Baker Hughes-A Rg 24.14 +3.34% *65.24 2.98 214.10/167.01 195686 134791 Incyte Rg 298.44 +1.90% *47.37 - 27.08/18.07 1961997 2172497 SVB Financial Gr Rg 205.63 +4.21% *9.53 5.68 75.07/46.06 477571 44983519 BHP Grp Rg 18.35 +4.05% - 2.36 3219022 Bankinter Br 5.82 +0.97% - 5.06 6.05/4.37 17715678 910957 Ball Rg 76.08 +1.05% *49.73 0.66 120.62/82.89 142471 10295008 Ingersoll-Rand Rg 81.26 +0.99% *57.23 - 355.57/225.90 214329 975107 Symantec Rg 22.92 +12.30%*1146.00 5.58 332.90/177.70 416342 844183 BP Rg 5.03 -0.52% - 1.90 6.07/3.76 2567075 3425733 Caixabank 2.25 +1.86% - 7.57 1.49/0.76 23664277 748628 Bank of America Rg 28.38 +1.76% *10.10 2.22 35.09/20.09 1114641 941595 Intel Rg 120.95 +1.45% *20.78 2.70 262.18/174.17 104602 23967617 Synchrony Financ Rg 35.01 +1.74% *7.29 1.41 26.07/17.43 4192360 909525 Brit Amer Tobacc Rg 30.71 +1.53% - 2.17 42.32/22.64 165350 28028176 Cellnex Telecom Br 35.47 +1.46% - 0.25 4.70/3.57 41178804 2824731 Bank of NY Mello Rg 45.57 +1.88% *11.84 2.52 76.62/39.41 501031 22339711 Intercon Exchang Rg 47.17 +0.94% *11.00 - 16.52/11.13 2111918 975377 Synopsys Rg 131.97 +3.88% *33.41 2.72 36.86/21.78 995320 374930 Brit Land Co REI Rg 4.89 +1.86% - 2.04 2573499 Cie Automotive Br 21.12 +1.15% - 2.94 8.29/5.69 1964341 911702 Baxter Intl Rg 85.74 +2.29% *28.68 0.96 31.78/22.67 11908361 942429 Interpublic Grou Rg 91.91 +1.17% *26.04 - 154.36/105.96 1235300 975351 Sysco Rg 70.63 +1.09% *23.39 0.81 138.72/79.19 477811 1292393 BT Group Rg 1.74 -5.49% - 7.10 5.05/3.62 8160417 2970696 ENCE Energia Br 3.43 +4.82% - 7.66 4.22/2.16 14948975 634178 BB&T Rg 47.49 +0.76% *11.75 3.51 54.27/42.13 1397220 941876 Intl Flavors&Fra Rg 21.47 +1.90% *12.93 1.75 292.05/176.11 190716 21226503 T-Mobile US Rg 77.90 +1.86% *20.45 5.29 75.98/59.44 1162142 2162847 Bunzl Rg 21.12 +2.25% - 4.89 6.44/4.39 8330449 1438368 Enagas Br 20.36 +1.80% - 7.51 35.83/19.38 719894 912061 Becton Dickinson Rg 251.57 +2.81% *72.29 1.22 86.27/61.06 686130 942105 Intl Paper Rg 122.05 +0.41% *39.63 2.64 66.07/44.88 789065 1170839 T Rowe Price Grp Rg 110.25 +3.00% *13.87 1.97 85.22/59.96 1118180 1444962 Burberry Group Rg 22.17 +2.88% - 14.88 1.94/1.44 24901905 682405 Endesa Br 23.01 +0.79% - 6.20 28.06/19.90 140824 10926529 Berkshire Hath Rg-B 200.52 +1.17% *17.03 - 53.07/40.69 1117867 60141 Intuit Rg 40.95 +1.92% *10.45 1.20 160.76/117.76 322580 622906 Take-Two Interac Rg 131.39 +1.54% *48.84 4.29 120.18/84.60 435844 1577109 Carnival Rg 36.34 +3.41% - 3.15 6.70/4.30 2375877 1978482 Ferrovial 24.86 +1.10% -- 9.05/3.18 1421925 912551 Best Buy Rg 68.91 +1.77% *12.62 2.76 265.87/208.67 288504 1631646 Intuitive Surgic Rg 276.70 +3.03% *50.77 4.15 380.50/268.68 313431 38736734 Tapestry Rg 28.47 +1.03% *11.72 2.38 139.73/84.41 515894 1966336 Centrica Rg 0.68 -1.15% - 2.49 39.92/31.70 397497 30689493 Grifols-A Br 29.15 +2.64% - 1.18 27.22/18.80 1407931 1720684 Biogen Rg 238.23 +0.27% *8.88 - 224.07/186.14 1652278 3511249 Invesco Rg 519.41 +2.78% *51.27 2.41 89.30/57.01 608647 1036943 Target Rg 83.80 +0.95% *14.70 4.19 54.34/27.25 634269 19825130 Coca-Cola HBC N 27.99 -0.81% - 2.22 20.79/14.60 6605837 2969533 Iberdrola 8.80 +0.18% -- 24.12/17.15 764160 1005182 Blackrock Rg 437.62 +1.68% *16.64 2.98 84.36/47.72 377566 1196227 IPG Photonics Rg 17.07 +1.31% *11.77 4.88 128.31/85.15 319104 10299318 TE Connectiv Rg 90.22 +1.50% - 1.35 90.39/60.17 1159695 36805672 Compass Group Rg 20.49 +0.94% - 4.85 6.03/4.81 34225900 24956043 Inditex 26.73 +1.67% - 2.47 24.86/16.56 1511845 913253 Boeing Co Rg 336.35 +1.50% *39.25 2.34 358.35/216.13 680329 39103858 IQVIA Holdings Rg 124.74 +4.85% *22.28 0.68 59.58/42.36 9401338 35308137 TechnipFMC Rg 25.26 +3.31% *-5.78 1.50 97.82/69.84 418009 558474 CRH PLC Rg 26.61 +3.14% - 6.49 42.40/23.37 2506851 1136946 Indra Sistemas Br-A 7.56 +1.27% -- 29.64/21.57 806223 40656108 Booking Hldg Rg 1941.01 +6.56% *22.11 - 491.57/361.00 131812 26754105 Iron Mount REIT Rg 158.10 +1.84% *130.66 - 92.30/69.70 519323 976212 Teleflex Rg 366.38 +2.40% *63.72 3.52 32.91/18.21 1342205 47002255 Croda Intl Rg 47.52 +1.66% - 0.80 6.50/4.76 2762839 33300848 Inmob Colonial 10.18 +0.69% - 1.96 9.13/5.81 11127584 109363 BorgWarner Rg 34.98 +1.66% *9.51 1.94 445.95/292.53 865594 940190 J.B.Hunt Transp Rg 31.22 +1.20% *24.58 7.15 25.10/19.62 778531 976910 Texas Instrument Rg 124.31 +2.97% *22.73 1.92 366.79/226.47 59455 238664 DCC Rg 64.90 +0.33% - 1.64 2.69/1.73 19305261 11958148 Intl. Cons. Air Rg 5.01 +1.54% - 13.17 28.86/21.85 2418939 663846 Boston Prop REIT Rg 130.90 +1.89% *41.03 2.90 2084.00/1608.27 275398 938511 Jack Henry & Ass Rg 99.28 +1.92% *23.03 - 152.90/117.77 945674 977158 Textron Inc Rg 48.25 +2.44% *9.79 0.96 130.37/87.71 2796675 837159 Diageo Rg 33.62 +0.24% - 1.24 25.54/20.26 735962 24705819 MERLIN Prop. Br 11.93 +0.68% - 4.19 10.97/7.35 379997 913577 Boston Scientifi Rg 42.76 +1.38% *43.19 - 46.92/32.46 381922 943554 Jacobs Engin Gro Rg 140.82 +2.73% *37.65 - 54.95/37.56 809196 28688848 The Kraft Heinz Rg 28.22 -8.58% *-3.38 3.26 72.84/43.29 335467 28488819 Direct Line Ins Rg 2.99 -2.71% - 6.27 23.62/16.18 663293 2759010 Mapfre Rg 2.45 +2.30% - 5.97 10.45/7.89 353040 2989959 Brdridg Fncl Sol Rg 126.23 +2.13% *31.09 1.58 140.35/107.98 232410 41758499 Jefferies Finl Rg 85.53 +2.27% *33.41 7.83 284.93/182.61 484755 2702470 The Western Unio Rg 21.61 +0.98% *7.86 61.68/26.05 11617958 403808 DS Smith Rg 3.33 +4.09% - 9.13 50.30/33.54 621968 45209784 Masmovil Ibercom Br 19.92 +0.20% -- 7.94/4.51 2362739 914188 Bristol-MyersSqu Rg 47.29 +2.27% *12.48 3.45 43.65/31.57 1403371 1426289 JM Smucker Rg 19.93 +1.48% *38.60 1.03 589.00/430.34 192877 977576 Thermo Fisher Sc Rg 280.50 +2.08% *32.02 - 22.27/16.42 1328852 14122030 EVRAZ Rg 6.18 +0.58% - 2.66 1.57/0.67 22209781 1881163 Mediaset Espana 5.32 -0.08% - 5.93 12.64/10.50 601404 41112361 Broadcom Rg 270.98 +0.34% *32.85 3.58 138.23/91.34 227674 943981 Johnson & Johnso Rg 113.54 +1.90% *25.12 1.09 25.82/15.38 778902 977944 Tiffany & Co Rg 91.16 +2.61% *19.65 1.31 305.43/208.34 426886 2650919 Experian Rg 25.58 +0.50% - 1.72 30.94/22.24 933731 855570 Melia Hotels Br 7.49 +1.90% - 2.44 2.77/2.25 3159554 914425 Brown NVtgRg-B 55.79 +2.56% *32.25 1.19 63.69/42.49 2845629 31349330 Johnson Ctr Int Rg 131.68 +1.13% *21.84 0.77 182.17/104.81 264233 978121 Tjx Companies Rg 53.53 +2.61% *21.94 2.43 138.40/73.13 297749 47399088 Ferguson Rg 61.02 +1.09% - 1.79 21.13/14.68 1339462 822398 Naturgy Grp Br 23.54 +0.26% - 5.58 23.60/16.68 303670 2311498 C.H.Robinson Wld Rg 86.06 +3.07% *17.28 2.28 323.07/202.77 1068461 1161460 JPMorgan Chase Rg 42.60 +1.72% *19.10 2.51 164.05/104.91 257135 978380 Torchmark Corp Rg 88.10 +2.45% *13.92 57.12/41.51 1562157 4223459 Fresnillo Rg 6.85 +0.71% 27.68/19.61 955268 33077347 Red Electrica Br 17.63 -0.31% - 5.58 7.25/5.15 763208 915498 Cabot Oil & Gas Rg 17.67 +1.20% *9.11 1.81 57.91/44.58 329247 800910 Juniper Networks Rg 109.86 +1.69% *11.21 3.02 37.30/29.28 623584 978399 Total Syst Servi Rg 129.41 +1.44% *38.06 - 93.22/69.73 186400 1102657 GlaxoSmithKline Rg 16.67 -0.59% 54.60/44.99 296680 675467 Repsol Br 13.23 +0.53% -- 11.29/7.07 692388 916187 Cadence Design Rg 71.39 +3.57% *47.28 - 101.19/77.75 665048 1096232 Kansas City So Rg 25.61 +1.27% *18.29 2.81 127.92/83.64 395498 195977 Tractor Supply Rg 109.08 +3.22% *24.29 2.21 138.64/75.65 452921 12964057 Glencore Rg 2.36 +4.94% 74.50/55.55 360269 1873546 Siem Gam Ren En Br 12.70 -0.08% - 0.20 27.11/21.41 956632 915875 Campbell Soup Rg 42.03 +1.11% *105.08 3.33 27.64/16.82 2189079 944624 Kellogg Rg 119.16 +1.93% *21.35 2.44 163.44/120.20 147074 2385948 TransDigm Rg 550.83 +2.51% *37.47 114.25/78.67 417657 387465 Halma Rg 19.72 +3.22% 35.38/25.13 3727464 826858 Telefonica Br 6.53 +0.32% - 6.13 20.48/16.74 1130021 322351 Capital One Finl Rg 88.76 +0.92% *7.67 1.80 77.08/39.08 887106 62.49 +1.61% *25.00 2.91 85.92/55.20 352061 - 553.15/307.70 109870 3060592 Hargreaves Lans Rg 20.50 +11.84% 3.67/2.98 3728367 3481 Viscofan Br 44.80 +1.91% - 3.55 16.30/13.12 5353501 45625130 Capri Hldg Rg 32.69 +0.40% *9.13 - 43.66/32.04 580496 2.93 24.43/16.21 474293 2.65 27373019 Hiscox Rg 15.77 -0.67% 5.16/2.86 3907792 16.07/9.20 1641739 196652 Cardinal Health Rg 43.89 +2.67% *231.00 4.36 101.25/69.91 1089118 1.21 128.41/91.34 186528 411161 HSBC Hldg Rg 6.34 +1.08% 7.10/4.36 1833544 BEL20 8.06/6.43 14070420 1484907 CarMax Rg 84.03 +1.40% *16.64 - 75.94/31.10 750678 3.60 148.97/122.00 2146901 - 517719 Imperial Brands Rg 21.15 +2.62% 25.58/17.10 813282 66.20/40.12 47469 1585458 Carnival 46.45 +2.27% *10.96 4.31 58.31/41.03 934904 42.85/28.30 1077937 4.74 24436154 Informa Rg 8.45 +0.54% 66.01/45.94 376848 916546 Caterpillar Rg 122.02 +1.03% *11.32 2.96 91.99/55.24 370811 119.23/91.11 3545386 3.08 45472506 Intercont Hotels Rg 52.85 -0.80% 10.28/5.70 1631738 BRUXELLES 11368371 Cboe Glbl Mkt Rg 118.85 +0.46% *32.92 1.09 67.69/44.59 993156 30.79/24.52 751244 1.97 1428658 Intertek Group Rg 56.56 +4.05% 17.49/14.09 5129501 14022594 CBRE Group Rg-A 53.09 +2.77% *16.91 - 159.37/112.08 976644 126.47/90.68 177106 2.06 3.44/2.20 36515750 34149140 AB InBev 87.57 +0.89% - 2.06 92.71/56.32 2088308 2300758 CBS-B Rg 50.82 +3.33% *6.33 1.42 74.96/51.37 639573 0.37 20.99/12.15 660605 812970 Ackermans V Haare 129.80 +1.72% - 1.79 160.80/127.10 21382 2038358 Celanese Rg 109.14 +2.54% *13.52 2.13 -/- 8333 2.48 24.47/16.24 1131874 18954172 Ageas 47.87 +1.38% - 4.60 916749 Celgene Corp Rg 95.29 +1.40% *13.05 - 56.43/37.45 509430 0.17 17.95/14.11 482549 12239230 Aperam Rg 21.18 +3.98% - 8.26 49.35/37.52 642271 1313733 Centene Rg 49.45 +1.00% *16.59 - 59.53/41.39 639999 6.47 7.28/5.96 27755777 1147578 Barco 175.60 +2.57% - 1.31 41.37/19.41 493402 1338308 Centerpoint Ener Rg 27.83 -0.82% *43.48 4.10 119.14/82.92 269906 3.66 30.09/18.21 1556485 329048 Cofinimmo 120.20 +0.67% - 4.58 192.80/91.00 12855 802028 CenturyLink Rg 10.70 -7.60% *-1.42 14.77 98.97/58.61 1045273 0.26 9.01/6.03 1509466 11884447 Colruyt 46.72 +1.30% - 2.61 121.60/102.80 31062 917280 Cerner Corp Rg 71.49 +2.00% *39.50 0.25 74.46/45.46 907842 2.45 57.70/40.53 358502 67.78/45.36 232121 2232904 CF Industries Hl Rg 52.15 +3.37% *25.95 2.30 31.41/26.74 1436132 1.59 59.82/43.23 240574 968789 Charles Schwab Rg 37.45 -0.35% *14.08 1.71 24.20/9.64 7669714 0.75 32598746 Charter Comm Rg-A 380.03 +1.33% *64.63 - 76.36/48.88 976132 0.40 56.51/38.96 551851 1.21 52.69/37.10 2416795 417.13/272.91 769681 -

ACTIONS EUROPE-MONDE vendredi 9 août 2019 PAGE 21 No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. 2959439 Travelers Cos Rg 148.22 +0.58% *14.81 2.15 155.09/111.09 488635 764913 Daito Trust Cons Rg 13420.00 - - 4.52 17585.00/12270.00 232800 1873858 China Mengniu Da Rg 30.70 - -- 32.90/20.90 6220088 985762 KT Rg 26900.00 - - 4.09 31250.00/26900.00 1325101 654467 Banco do Brasil NM 48.61 +0.33% - 2.52 55.91/26.76 10981900 14491714 TripAdvisor Rg 43.26 +4.49% *45.54 - 69.00/41.21 1221748 - - 3.73 3699.00/2840.50 2339400 1099448 China Mobile Rg 63.05 - - 4.09 109500.00/95300.00 648740 21099696 BB Seguridade Rg 34.39 +4.15% - 7.06 34.58/22.81 6593700 22371814 Twitter Rg 42.07 +0.81% *13.88 - 43.48/26.19 3410700 761745 DAIWA HOUSE IND Rg 3059.00 - - 4.63 716.90/445.10 4147000 420828 China Ovs Ld & I Rg 25.40 - -- 87.70/62.05 19379503 995035 KT&G Rg 97700.00 - - 1.89 400000.00/301000.00 182817 2943957 BR Malls Part NM Rg 14.63 -5.31% - 7.31 15.49/8.91 8304300 979428 Tyson Foods -A- 88.70 +2.89% *14.83 88.98/49.77 678228 - - 3.14 6036.00/4081.00 1237600 494821 China Res Land Rg 31.10 - - - 23300.00/12450.00 2244950 1890374 BR Properties NM Rg 10.93 +5.91% -- 11.07/6.56 2304200 2989915 UDR REIT Rg 46.73 +0.91% *718.14 1.69 47.37/37.87 566147 761753 Daiwa Sec Grp Rg 453.90 - - 2.71 11320.00/5293.00 476000 4752611 China Unicom (HK Rg 7.16 - - 3.54 31.30/22.35 7722803 1177560 LG CHEM Rg 318000.00 - - 1.26 83400.00/58800.00 858684 654628 Bradesco N1 31.50 +0.64% - 0.63 35.89/19.72 2547900 3257188 Ulta Beauty Rg 353.04 +2.72% *30.70 2.85 - - 0.75 70230.00/46450.00 499600 421602 CITIC Rg 9.67 - - 0.801466000.00/1010000.00 51780 654577 Bradesco Pfd N1 35.17 +0.80% - 0.62 39.94/22.63 16805000 2263631 Under Armour Rg-A 21.08 +0.72% *110.95 368.70/224.65 242677 494454 Denso Rg 4454.00 - - 1.06 8743.00/6370.00 997700 38383802 CK Asset Rg 53.70 - -- 37.35/23.80 6050694 1907598 LG Display Rg 13000.00 - - 2.92 79500.00/61400.00 299571 1071087 Bradespar Pfd Rg 29.76 +1.92% - 8.48 39.89/25.48 1661700 31965985 Under Armour Rg-C 18.80 -0.21% *98.95 - 27.72/16.54 958039 - - 1.08 8701.00/5880.00 1010400 26647043 CK Hutchison Hld Rg 68.05 - - 3.21 18700.00/12400.00 2765469 1479412 Braskem Pfd Rg-A 31.22 -2.38% -- 62.50/31.04 3655200 979840 Union Pacific Rg 169.70 +1.67% *20.18 - 24.55/15.07 702364 761802 Eisai Co Ltd Rg 5535.00 - - 2.01 1477.00/853.40 7459500 37082790 CK Infrastructur Rg 57.45 - -- 10.70/6.96 30652959 1341851 LG Electronics Rg 59600.00 - - 4.73 358000.00/207500.00 116221 179746 Brd3 Brd Rg 144A-S 27.05 +0.86% - 2.16 28.00/17.57 5321700 11810912 United Airlines Rg 87.63 +1.33% *8.92 - - - 3.28 1820.00/1108.50 2345800 712336 CLP Hldgs Rg 84.35 - - 4.18 229000.00/122000.00 118869 10808638 BRF NM Rg 36.33 +4.97% -- 36.49/19.13 6657700 835129 United Rentals Rg 117.85 +3.91% *8.79 2.08 180.49/128.08 587395 245596 FAST RETAILING Rg 64090.00 - - 4.05 2302.50/1740.00 3745300 1139938 CN Petro & Chem -H- 4.72 - - 4.24 13.28/9.52 9018639 1177559 LG Hhold & Healt Rg 1160000.00 - - 0.22 156400.00/104000.00 496349 1359222 CCR NM Rg 15.26 +0.20% - 4.54 15.80/7.85 5426800 1078451 Unitedhealth Gro Rg 247.62 +0.47% *18.60 - 97.71/77.03 664580 - - 3.30 4230.00/3201.00 995500 1778506 CNOOC Rg 11.90 - - 1.16 533000.00/349000.00 95497 654312 Cemig N1 17.45 +3.32% - 3.41 19.39/6.01 984300 982101 Univ Health Serv-B 146.46 +0.22% *16.68 - 173.00/94.28 227897 761860 Fujitsu Rg 8206.00 - - 7.40 2666.50/1237.00 3976900 3035936 Country Garden Rg 9.85 - - 3.63 72.50/50.30 8776824 351478 LG Rg 68600.00 - - - 138000.00/83500.00 201814 654313 Cemig Pfd N1 14.54 +3.86% - 4.09 15.74/6.65 17337500 822820 Unum Rg 28.91 +2.77% *11.61 1.53 - - 3.86 1849.00/1182.00 2072800 1604915 CSPC Pharmaceuti Rg 12.44 - - 5.37 342000.00/201500.00 440382 2645951 CESP Pfd Rg-A 27.50 - - 6.29 29.00/18.00 700 1201389 US Bancorp Rg 52.96 +0.67% *12.43 0.34 287.88/208.14 899407 762066 Hoya Rg 8322.00 - - 2.56 2980.50/2163.00 3083100 2281095 Galaxy Entertain Rg 47.85 - - 4.66 92.50/67.05 8208977 1132190 LG Uplus Rg 12450.00 - - 0.28 139000.00/79900.00 334788 2645954 CESP Pfd Rg-B 29.27 +1.53% - 3.03 29.82/13.46 1069700 1016553 Utd Parcel Svc Rg-B 117.55 +1.85% *21.45 3.68 157.71/112.79 177686 - - 4.75 3525.00/2240.00 2779300 1812980 Geely Automobile Rg 11.22 - - - 556000.00/241500.00 168206 12820378 Cia Bras Pfd Rg 92.71 -0.76% - 1.74 99.38/75.13 1078200 980943 Utd Techs Rg 131.48 +1.91% *21.63 2.79 2329745 INPEX Rg 894.90 - - 2.21 2015.00/1470.00 6414600 420752 Hang Lung Prop Rg 18.48 - - 4.23 65.95/56.50 1676827 722455 LOTTE CHEMICAL Rg 222000.00 - - 2.37 132500.00/84100.00 422670 323642 Cia Hering NM Rg 34.80 +1.02% -- 36.07/14.15 1784300 685352 Valero Energy Rg 78.76 +3.89% *13.02 3.18 40.76/26.77 656112 - - 1.86 7276.00/5127.00 796000 421175 Hang Seng Bk Rg 173.40 - - 1.18 164500.00/84100.00 897196 10834964 Cielo Rg 7.68 -2.91% - 10.79 15.46/6.25 21828000 995745 Varian Med Syste Rg 114.00 +1.39% *31.06 2.24 57.78/43.14 1532387 762142 Isuzu Motors Rg 1127.00 - - 5.51 1124.50/695.80 4272100 421166 Henders Land Dev Rg 38.40 - - 3.63 97.40/81.00 5355766 2411281 LOTTE SHOPPING Rg 124500.00 - - 3.32 48450.00/36850.00 15991019 1242024 Comgas Pfd Rg-A 82.00 +3.13% -- 86.00/46.55 5300 881328 Ventas REIT Rg 71.88 +1.43% *51.34 4.44 125.07/89.89 723100 - - 5.20 1072.00/651.30 6601900 10819201 Hengan Intl Grp Rg 55.15 - - 4.60 312000.00/242000.00 136829 2324483 Cosan Rg 52.32 +1.99% - 1.91 52.84/31.52 1452700 847364 Verisign Rg 211.32 +2.51% *40.56 - 144.24/100.50 783220 800422 ITOCHU Rg 2049.00 - - 3.78 1382.00/919.70 4714300 3851175 HK Ex & Clearing Rg 246.80 - -- 8.03/4.64 87423489 1510051 NAVER Rg 140000.00 - - 3.85 98300.00/68800.00 381996 22930306 CVC Brasil NM Rg 51.91 +1.76% -- 65.33/38.18 969100 10595048 Verisk Analytics Rg 156.17 +1.47% *43.75 4.41 122.40/68.81 976274 - - 3.18 4886.00/3797.00 1593300 421216 Hong Kong&China Rg 17.02 - - 0.42 263500.00/194000.00 337765 11005332 EcoRodovias NM Rg 11.66 +1.04% - 6.19 12.19/6.85 1796000 1095642 Verizon Comm Rg 55.82 +1.33% *14.57 - 142.50/101.44 206230 19209535 Japan Airlines Rg 3334.00 - - 3.05 1600.50/1146.00 3293700 411161 HSBC Hldg Rg 60.20 - - 5.88 15.78/11.20 50393161 1103514 Ncsoft Rg 520000.00 - - 1.01 247500.00/178000.00 102273 80390 Eletrobras N1 43.18 +3.43% -- 44.05/14.48 4661000 983327 Vertex Pharmaceu Rg 182.94 +4.15% *21.42 0.48 73.74/51.80 684588 - - 1.91 2857.00/2271.00 3236800 2739966 ICBC-H 4.99 - - 3.88 48000.00/38100.00 1853683 2515044 Embraer NM Rg 19.66 +0.82% - 1.13 23.09/16.95 3962400 983365 VF Rg 83.65 +2.35% *28.07 4.32 221.78/131.28 228284 1421277 JFE Holdings Rg 1284.50 - - 4.13 3841.00/3001.00 1804500 2336425 Link REIT 92.35 - -- 13.56/7.71 21634759 36146335 Netmarble Rg 89800.00 - - 2.07 84300.00/56700.00 2882551 2162959 Energias do Brsl Rg 20.50 +1.23% - 6.79 21.08/12.48 2949900 2300772 Viacom Rg-B 30.78 +3.74% *7.87 - 156.31/102.74 398735 - - 0.78 16930.00/11405.00 754300 1128572 MTR Rg 48.75 - - 5.03 227000.00/157000.00 286748 33323904 ENGIE Brasil Rg 47.73 +0.70% - 3.96 49.50/28.02 1293200 3826452 Visa Rg-A 179.90 +2.61% *34.60 2.28 61.58/52.21 3855177 762179 Kansai El Power Rg 1295.00 - - 8.18 1108.50/638.10 10999300 421553 New World Dev Rg 9.67 - - 1.45 21.20/9.90 23392266 721806 POSCO Rg 205000.00 - - 2.49 293500.00/199000.00 184733 2509387 Eqtl Energia NM Rg 95.38 +0.40% - 1.15 99.64/55.64 1235800 80572 Vor Rlt REIT-SBI Rg 62.43 +2.53% *4.15 2.60 195.81/151.80 560295 - - 0.66 17590.00/12260.00 406500 1067428 PetroChina -H- 3.89 - - 4.16 291000.00/240500.00 297568 3283228 Estacio Part NM Rg 34.36 - - 5.35 34.69/19.79 1396600 983918 Vulcan Materials Rg 139.34 +0.98% *32.79 0.56 91.60/63.46 483357 762393 Kirin Holdings Rg 2282.50 - - 3.69 8839.00/4643.00 713600 1714873 Ping An Ins -H- 88.50 - -- 62.10/40.30 7262762 721926 S-Oil Rg 89900.00 - - - 17200.00/12050.00 1529591 10800496 Fleury NM Rg 23.32 +1.22% - 4.12 27.87/18.71 2414600 1079842 Westinghouse Air Rg 71.83 -4.62% *38.41 4.18 34.44/23.31 1812839 - - 5.26 2435.00/1473.00 2805300 421167 Power Assets Rg 55.25 655173 Gerdau Pfd Rg 13.39 +3.24% - 3.14 17.65/12.67 11181700 26526295 Walgreens Boots Rg 53.02 +1.03% *10.42 0.87 184.07/121.60 1674067 762299 Komatsu Rg 2316.50 - - 1.57 565.90/330.70 17946400 10774335 Sands China 144A/S 35.45 - - 3.12 19.14/10.08 60805622 34332345 SAMSUNG BIOLOGI Rg 249500.00 SINGAPOUR 1875532 GOL Lin Aere Pfd Rg 39.66 +0.41% -- 44.62/9.18 2874100 984101 Walmart Rg 108.52 +0.30% *37.81 0.67 77.59/59.48 357801 - - 2.26 3430.00/1822.00 1599800 2334217 Shenzhou Intl Gr Rg 106.20 3956645 Hypera NM Rg 31.25 -2.01% - 0.73 33.93/24.56 2286300 984192 Walt Disney Rg 137.89 +2.25% *15.46 3.35 141.83/83.39 227424 762400 Kubota Corp Rg 1583.50 - - 0.28 15300.00/9976.00 759100 1821312 Sino Biopharma Rg 9.45 - - 4.06 20.50/13.90 11073426 26191594 SAMSUNG C&T Rg 84400.00 2918806 Iguatemi Empresa Rg 48.59 +0.70% - 1.84 50.29/28.57 1471400 933404 Waste Management Rg 118.47 +1.39% *28.97 1.95 115.32/61.99 5046131 - - 5.12 1908.00/1451.00 5277100 422198 Sino Land Co Rg 11.56 3122 Inepar Pfd Rg 9.00 +4.17% - 1.26 18.70/5.10 13700 112574 Waters Rg 212.97 +1.25% *27.20 1.28 86.29/49.31 1411718 762445 Kyocera Rg 6454.00 - - 2.50 5829.00/3434.00 1806000 421886 Sun Hung Kai Pti Rg 114.20 - - 4.44 216.80/166.00 1736020 722012 Samsung Electro- Rg 85100.00 10993611 IRB Brasil Resse Rg 96.81 -2.19% - 1.26 105.88/56.22 2935400 28613477 WEC Energy Group Rg 89.30 +1.19% *25.88 1.65 115.45/85.78 1736851 - - 4.96 668.70/418.40 8183500 3179959 Sunny Optical Te Rg 83.05 656211 Itausa Pfd N1 13.12 +1.00% - 0.61 13.80/9.23 33960600 1796570 Wellcare Health Rg 278.50 +0.74% *27.12 - 147.15/100.35 2659576 2137680 M’bishi Chem Hld Rg 725.40 - - 1.93 9827.00/8149.00 557900 421878 Swire Pacific -A- 85.30 - - 4.10 46.41/32.86 5907701 721825 Samsung Electron Rg 42650.00 10210432 Itauunibanco Pfd Rg 36.84 +0.11% - 5.33 39.79/27.21 27586000 966021 Wells Fargo Rg 46.40 +1.29% *9.59 2.60 118.87/83.24 473635 - - 4.38 1908.00/1530.00 1385100 1842714 Techtronic Ind Rg 55.15 2989341 JBS NM Rg 26.80 +0.22% - 0.01 27.15/8.17 8479000 29816226 Welltower Rg 87.91 +0.76% *52.96 - 255.21/168.43 127414 762425 Marubeni Corp Rg 654.30 - - 1.63 7796.00/5503.00 747400 24014323 Tencent Hldg Rg 342.40 - -- 72.90/51.80 2276034 159186 Samsung Fire & M Rg 250000.00 23022808 Klabin CDA 15.63 +2.09% - 2.86 22.18/14.92 2635300 985376 Western Digital Rg 55.20 +4.49% *-21.40 3.97 89.50/64.96 363671 - - 0.54 46690.00/30820.00 217800 3867205 Want Want China Rg 5.97 1358361 Kroton Educat NM Rg 13.00 +0.39% - 2.52 13.68/8.49 13188000 28580720 WestRock Rg 34.82 +0.09% *10.68 3.96 324.72/220.80 88394 762466 Mazda Motor Corp Rg 925.00 - - 5.24 3498.00/2208.50 3432000 24222514 WH Grp-144A-S 6.96 - - 2.63 286.20/195.60 4542579 3672262 SAMSUNG LIFE Rg 68800.00 2166317 Localiza Rent NM Rg 44.85 +3.13% - 0.77 45.90/20.67 6122700 985869 Weyerhaeuser REI Rg 25.14 +1.86% - 3.62 59.52/43.03 5439304 - - 4.90 1948.50/1460.00 3341800 38195100 Wharf REIC Rg 45.60 656142 Loja Americanas Pfd 18.01 +0.56% - 0.42 21.32/14.20 6359100 986081 Whirlpool Rg 141.99 +2.50% *10.39 5.23 88.25/60.94 812355 762590 Mitsubi Heavy In Rg 4083.00 - - 3.91 1827.50/1201.00 1817700 - - 1.87 18.04/13.33 17123947 355920 Samsung SDI Rg 236000.00 5346 Lojas Renner NM Rg 50.46 +0.82% -- 50.79/24.73 3189800 986504 Williams Compani Rg 24.03 +1.74% *-240.30 5.41 67.75/33.83 2030744 - - 2.54 4060.00/2743.00 1267400 KOSPI 50 12893829 Magazine Luiza N Rg 37.05 +2.04% - 0.12 37.34/14.30 8990800 30948740 Willis Towers Rg 198.22 +2.52% *30.59 3.27 57.22/32.31 796355 762570 Mitsubishi Elect Rg 1313.50 - - 3.98 4809.00/3431.00 931800 - -- 73.90/59.05 21726063 25296882 SAMSUNG SDS Rg 199000.00 3199563 Marfrig Global N Rg 7.68 +2.26% -- 935590 WW Grainger Rg 276.68 +0.87% *18.90 5.99 35.79/20.53 892418 - - 0.76 4718.00/3658.00 1002400 3265304 Multiplan Empr N Rg 28.18 -0.39% - 0.66 7.91/5.02 6989100 1458800 Wynn Resorts Rg 111.51 +1.46% *13.40 1.26 152.31/99.56 163361 784740 Mitsui Fudosan C Rg 2298.50 - - 1.89 7666.00/3501.00 2439800 - -- 6.19/4.92 260279329 1288141 Shinhan Fin Grp Rg 41200.00 1868690 Natura Cosmetics Rg 65.24 -0.41% - 1.08 29.54/17.65 4243600 1106890 Xcel Energy Rg 61.64 +1.40% *25.16 2.02 32.22/20.36 2839173 - - 1.09 10040.00/4810.00 933200 18083861 Oi Pfd Rg 1.69 +0.00% -- 67.08/25.70 1890200 36933852 Xerox Rg 32.10 - *14.59 3.14 200.90/134.63 248261 3507453 MS&AD Insurance Rg 3393.00 - - 1.29 3545.00/2815.00 1630400 - - 2.94 99.80/69.50 6252782 568294 SK hynix Rg 72300.00 656489 Petrobras Pfd Rg 26.33 +2.85% - 4.50 987549 Xilinx Rg 109.84 +4.69% *29.93 2.55 371.57/255.13 95179 - - 3.89 2014.00/1068.00 1991900 13083857 Qualicorp NM Rg 22.02 -0.05% - 5.93 2.21/1.25 1784200 14050054 Xylem Rg 77.20 +1.55% *24.43 3.12 156.75/90.09 625609 764747 Nidec Rg 13475.00 - - 4.13 19725.00/11595.00 1192000 - - 2.46 55.75/37.50 5846792 3051604 SK Innovation Rg 159000.00 14319216 Raia Drogasil NM Rg 91.75 -2.91% - 0.72 29.60/17.65 46587900 1413362 Yum Brands Rg 117.32 +0.91% *28.00 1.33 62.02/46.04 1325292 - - 2.24 3141.00/2483.50 832100 553090 Sabesp NM Rg 56.30 +2.62% - 2.06 24.07/11.02 1851300 1262932 Zimmer Biomet Hl Rg 138.93 +2.00% *-78.05 1.17 36.57/18.58 2764693 763092 Nissan Motor Co Rg 672.00 - - 2.27 925.70/680.80 4001000 - - 4.96 13.88/9.57 39158525 4362458 SK Rg 201000.00 10602631 Santander Br Uts N2 44.50 +2.32% - 4.46 94.74/55.26 2766600 987840 Zions Bancorp Rg 42.13 +1.96% *10.45 1.33 141.59/68.76 1301398 - - 0.79 3892.00/2905.00 1109400 109632 Sid Nacional Rg 14.96 +2.54% - 4.35 56.99/23.21 3415700 19276994 Zoetis Rg-A 124.11 +2.66% *43.40 0.69 85.30/60.65 128221 779725 Nitori Holdings Rg 14680.00 - - 1.97 8978.00/7213.00 286100 - - 2.75 6.52/3.81 89427095 721751 Sk Telecom Rg 240500.00 38809543 Smiles Fidelid Rg 37.55 +0.13% -- 50.68/32.89 2452100 2.94 119.70/82.02 758016 - - 1.50 3559.00/1799.50 1160100 1901571 Suzano Rg 31.14 +2.43% - 2.05 18.27/8.13 8920600 TOPIX70 0.50 139.00/97.00 333157 763110 Nitto Denko Corp Rg 4876.00 - - 1.50 3559.00/1799.50 1160100 - -- 98.00/65.95 24829797 42374233 Woori Finl Grp Rg 12100.00 14030280 Telef Brasil Pfd Rg 53.18 +0.11% - 8.06 57.98/30.86 1123700 54.76/38.08 794157 13501819 Tim Part NM Rg 12.57 -0.63% - 2.06 55.20/29.17 5240700 124.32/78.97 757358 763051 NIPPON ST CORP Rg 1519.50 HONG KONG - - 5.07 58.45/51.35 2391967 STRAITS TIMES 1008344 Ultrapar NM Rg 19.35 +1.63% - 3.26 54.63/37.20 1719200 53667 Usiminas Pfd Rg-A 8.30 +4.01% - 1.92 13.08/10.43 2682400 TOKYO 763146 Nomura Hldg Rg 381.60 - - 5.61 44.70/29.85 14285812 654334 Vale N1 47.20 +1.55% - 5.06 29.34/18.14 6527400 18328950 Via Varejo N2 Rg 8.55 +1.30% -- 11.22/6.88 14676300 763216 ONO PHARMACEUTIC Rg 1987.00 - - 1.65 114.20/76.85 2038746 1507883 Ascendas REIT 3.07 +0.33% - 5.22 3.20/2.45 10725300 62.42/40.51 20974300 1311946 CapitaLand Mall Tr 2.61 +2.35% - 4.49 2.75/2.07 9216300 548299 ORIENTAL LAND Rg 15035.00 - - 0.85 10.94/4.53 29214122 1151800 CapitaLand Rg 3.45 -0.58% -- 3.75/3.02 9977300 8.66/3.80 20053500 1788781 CapitaLandCom Tr 2.04 +0.49% - 4.11 2.31/1.65 13503700 08/08/2019 763165 ORIX CORP Rg 1484.50 - - 4.67 15.48/11.40 8191804 824245 Citydev Rg 9.04 -0.88% -- 10.09/7.80 1172600 1561746 ComfortDelGro Rg 2.72 +0.00% -- 2.90/2.07 6963600 12027218 Otsuka Hldgs Rg 4005.00 - - 4.12 142.00/99.50 6928092 824243 DBS Group Hldgs Rg 24.94 -0.56% -- 28.64/22.65 4879100 42195765 Genting Spore Rg 0.87 -1.14% -- 1.13/0.86 19375800 1312537 Resona Holdings Rg 423.30 - -- 131.70/58.55 5271628 3662332 Golden Agri-Reso Rg 0.30 +0.00% - 1.93 0.32/0.23 6848800 645543 Hongkong Land Hl Rg 5.45 -1.27% - 4.04 7.53/5.41 4437200 763250 SECOM Rg 8538.00 - - 3.69 103.80/75.85 2440357 12356631 Hutchison Port 0.19 -1.55% - 9.73 0.28/0.19 3022100 824258 Jardine Cycle &C Rg 31.31 -1.01% -- 38.16/27.66 338000 763254 Sekisui House Rg 1805.00 - -- 62.45/35.30 4452086 645289 Jardine Math.Hol Rg 55.08 -3.72% - 3.12 72.05/10.99 337800 2908234 Keppel Rg 5.94 -0.83% -- 7.30/5.67 4348000 763280 Shionogi & Co Lt Rg 5756.00 - - 0.29 400.40/251.38 15459615 2081888 OCBC Rg 11.09 +0.18% -- 12.19/10.36 3789600 1080608 SATS Rg 4.73 -0.21% -- 5.45/4.55 982500 764213 SMC Corp Rg 37010.00 - - 1.88 6.90/5.17 8367000 2125158 Sembcorp Ind Rg 2.24 -1.32% -- 3.11/2.21 2547100 1080609 SIA Engineering Rg 2.62 +0.38% -- 3.05/2.20 463800 761822 SUBARU 2750.00 - - 2.87 9.95/5.11 26997519 3106596 Singapore Airlin Rg 9.05 +0.11% -- 10.23/9.00 1062500 1153294 Singapore Exchan Rg 8.11 +1.12% -- 8.12/6.72 4676100 763411 SUMITOMO CORP Rg 1531.00 - - 4.71 61.30/44.00 5638302 2551251 SingTel Rg 3.26 -0.91% -- 3.56/2.83 18908700 1841769 Spore Press Hldg Rg 2.09 +0.48% -- 2.89/2.05 3818200 763397 Sumitomo El Ind Rg 1228.00 SÉOUL 706357 Spore Tech Eng Rg 4.22 +2.43% -- 4.35/3.23 4247600 2979954 StarHub Rg 1.45 +0.00% -- 2.03/1.44 4341500 763405 Sumitomo Metal M Rg 2873.50 2553434 Thai Beverage Rg 0.84 +0.00% -- 0.90/0.57 7900200 824344 UOL Group Rg 7.20 +0.56% -- 7.83/5.91 971100 1333372 Sumitomo Mitsui Rg 3522.00 721769 AmoreG Rg 54300.00 - - 0.57 103000.00/50800.00 238627 824340 Utd Overseas Bk Rg 26.05 +0.46% -- 28.48/23.39 2502000 - - 0.94 273500.00/118000.00 561637 824641 Venture Corporat Rg 14.76 +1.65% -- 19.56/13.20 1251100 763423 Sumitomo Realty Rg 3927.00 2489587 AMOREPACIFIC Rg 125000.00 - - 4.48 8780.00/6600.00 953404 2390098 Wilmar Intl Rg 4.02 +1.01% -- 4.11/2.99 6454800 - - - 305392.16/137500.00 1064061 3007220 Yangzijiang Ship Rg 1.04 -20.00% -- 1.65/0.93 83622300 763420 Suzuki Motor Rg 3919.00 11776666 BNK Finl Grp Rg 6690.00 - - 4.36 97700.00/60100.00 198786 - - 1.81 227000.00/110000.00 214040 BOVESPA SAO PAULO 910976 SYSMEX Rg 6446.00 2224313 Celltrion Rg 154000.00 - - - 9500.00/5380.00 35533 - - 6.10 47400.00/32450.00 1744713 763585 Terumo Corp Rg 3136.00 928683 WJ COWAY Rg 82600.00 - - 1.57 50700.00/28100.00 384697 - - 0.48 90784.31/38600.00 170334 1698209 T&D Holdings Rg 1080.50 12517953 E-MART Rg 110500.00 - - 2.14 169000.00/102500.00 104944 - - - 146500.00/93800.00 310566 763677 Tokyo Electron Rg 18370.00 722429 EUSU HDG Rg 6900.00 - - 1.25 70400.00/38200.00 884817 - - 2.11 250000.00/165000.00 309529 763660 TOKYO GAS Rg 2679.00 2242116 HANA FINL GR Rg 32800.00 - - 3.08 143500.00/92500.00 1114075 - - 2.06 58200.00/34450.00 625331 763751 Toray Ind Inc Rg 703.40 18488638 HANKOOK TIR&TECH Rg 28650.00 - - 5.56 15600.00/12250.00 1166179 - - 0.10 138000.00/86000.00 954096 764014 UNICHARM Rg 3045.00 722186 Hanmi Science Rg 41300.00 - - 3.04 34550.00/25850.00 446896 - - 4.89 56700.00/39200.00 2077557 519658 West Japan Railw Rg 8869.00 2389066 HYUNDAI GLOVIS Rg 154000.00 - - - 36000.00/23850.00 2573376 - - 2.09 46300.00/26200.00 1305459 764034 YAMATO HOLDINGS Rg 1872.50 839402 KSOE Rg 94400.00 - - 2.46 492500.00/365500.00 57030 764034 YAMATO HOLDINGS Rg 1872.50 722029 Hyundai Eng & Co Rg 40000.00 762104 AEON Rg 1880.50 - - 1.81 2792.00/1794.00 1838400 HSI 721960 Hyundai Mobis Rg 236500.00 761478 Ajinomoto Co Inc Rg 1878.00 - - 1.70 2029.00/1624.50 1590800 761485 ANA HD Rg 3661.00 - - 2.05 4173.00/3497.00 835900 721754 Hyundai Motor Rg 130000.00 761500 Asahi Group HD Rg 4893.00 - - 2.17 5177.00/4023.00 1048000 761496 ASAHI KASEI Rg 937.10 - - 3.63 1765.00/915.60 3344000 18795541 AAC Technologies Rg 37.10 - - 3.85 99.75/36.25 5157374 721994 HYUNDAI STEEL Rg 36450.00 761580 Bridgestone Corp Rg 4064.00 - - 3.94 4661.00/3906.00 1926900 11872025 AIA Group Rg 77.20 - - 1.48 88.50/58.20 21540802 761607 Chubu El Rg 1525.00 - - 2.95 1828.00/1462.50 1245800 2387940 Bank of China -H- 3.02 - -- 722578 Indl Bank Of Kor Rg 12400.00 11057271 Dai-ichi Life Hl Rg 1437.00 - - - 2467.50/1418.00 3520100 2186702 Bk of Comm -H- 5.35 - -- 3.84/3.00 235310144 2082619 DAIICHI SANKYO Rg 6943.00 - - 1.01 6946.00/3277.00 1961300 1356783 BOC Hong Kong Rg 27.55 - - 5.33 7.06/5.33 17443150 1017504 Kakao Rg 127000.00 761643 Daikin Industrie Rg 13510.00 - - 1.18 15670.00/10900.00 942500 2176548 Ch Shenhua Engy -H- 15.04 - -- 39.95/27.00 16024622 2291324 China Constrct Bk-H 5.71 - -- 20.40/14.66 14387263 1317743 Kangwon Land Rg 29650.00 1732694 China Life Ins -H- 18.26 - -- 7.21/5.63 398280893 23.35/15.44 25435808 4615592 KBFinancialGrp Rg 39250.00 22779946 Ambev SA Rg 20.17 -2.23% - 2.73 20.77/14.54 45389500 36101833 Azul Pfd Rg 54.68 +2.94% -- 55.32/21.60 2764500 721780 Kepco Rg 25450.00 2888255 B2W Cia Digital Rg 37.47 +6.00% -- 50.88/23.81 4728800 43114324 B3 Rg 45.25 +4.17% - 1.69 45.56/20.67 8621600 721776 Kia Motors Rg 43050.00 722217 Korea Zinc Rg 447000.00 DEVISES - FUTURES - OBLIGATIONS DEVISES MATIÈRES PREMIÈRES (SPOTS) OBLIGATIONS DEVISES PRINCIPALES No. Val. Matière première Clôture No. Val. Matière première Clôture No. Val. Matière première Clôture TAUX SWAP (Cours de référence à 18h30) 1 CHF 1 EUR 1 USD 1 GBP 100 JPY MÉTAUX PRÉCIEUX MÉTAUX 5680.00 ENERGIE FRANC SUISSE 2 ans 3 ans 4 ans 5 ans 7ans 10 ans 16780.00 EURO Suisse (CHF) —- 1.0902 0.9747 1.1833 0.9196 274695 Argent (Comex) USD/once [28.35 g] 16.94 1493352 Cuivre (LME London) USD/tonne 14802.00 274207 Pétrole - North Sea Brent Crude Oil (IET) USD/baril [158.99 l] - 1000 bbl 57.38 LIVRE STERLING - ----- Euro (EUR) 0.9174 —- 0.8943 1.0854 0.8412 287633 XPD/Palladium (Nymex) USD/once troy [31.10 g] 1408.30 1493710 Etain (LME London) USD/tonne 2251.00 1594836 Pétrole - Light Sweet Crude Oil (Nymex) USD/baril [158.99 l] - 1000 bbl 52.54 DOLLAR AMERICAIN -0.50 -0.49 -0.46 -0.42 -0.30 -0.10 USA (USD) 1.0259 1.2138 0.9443 274690 XPT/Platine (Nymex) USD/once troy [31.10 g] 864.80 1445459 Nickel (LME London) USD/tonne - C02 (ECX) EUR/tonne Royaume-Uni (GBP) 0.8451 1.1183 —- 0.8238 0.7764 274702 XAU/Or (Comex) USD/once troy [31.10 g] 1498.00 1493774 Zinc (LME London) USD/tonne - - ----- Japon (JPY) 108.7782 0.9213 0.8238 128.7183 - ----- Canada (CAD) 1.3568 118.5940 106.0425 1.6056 —- 08/08/2019 Australie (AUD) 1.5075 1.4791 1.3225 1.7838 1.2480 08/08/2019 1.6432 1.4695 1.3800 TAUX LIBOR 08/08/2019 MATIÈRES PREMIÈRES (FUTURES) Jour ouvrable 1 mois 3 mois 6 mois 12 mois AUTRES DEVISES FRANC SUISSE -0.820 -0.821 -0.786 -0.775 -0.666 EURO -0.464 No. Val. Date Veille Ouverture H/B jour Vol. Cloture Variation No. Val. Date Veille Ouverture H/B jour Vol. Cloture Variation No. Val. Date Veille Ouverture H/B jour Vol. Cloture Variation LIVRE STERLING 0.672 -0.430 -0.420 -0.429 -0.369 DOLLAR AMERICAIN 2.099 (Cours de référence à 18h30) 1 CHF 1 EUR 1 USD 1 GBP 100 JPY YEN -0.077 0.705 0.771 0.801 0.835 Europe/Afrique 2.211 2.185 2.048 1.977 Suède (SEK) MÉTAUX PRÉCIEUX AGRICULTURE -0.114 -0.098 -0.034 0.045 Norvège (NOK) 08/08/2019 Danemark (DKK) 9.8433 10.7300 9.5951 11.6476 9.0300 Sucre, No. 11 (NYE - ICE Futures Inc) USD/livre [453.6 g] - 112’000 livres Tchéquie (CZK) 9.1617 9.9864 8.9300 10.8411 8.4078 Hongrie (HUF) 6.8450 7.4620 6.6727 8.0997 6.2774 Argent (NY Mercantile Exchange - Comex) USD/once [28.35 g] Avoine (Chicago Board Of Trade) USD/boisseau [35.24 l/14.51kg] - 35’000 bsh 95252933 09.19 0.11 - -/- — 0.11 - INDICES DE RÉFÉRENCE Pologne (PLN) 23.6577 25.7870 23.0615 27.9905 21.6900 - -/- — 0.12 - Russie (RUB) 297.3841 324.1750 289.8900 351.8975 272.5800 63235068 09.19 17.20 17.11 17.22/16.81 1943 17.20 4.14 87668256 09.19 98505884 02.20 0.12 - -/- — 0.13 - Turquie (TRY) 3.9660 4.3234 3.8664 4.6930 363.4700 70121670 10.19 17.24 17.16 4.04 - -/- — 0.13 - Egypte (EGP) 66.7428 72.7544 65.0609 78.9774 61.3200 65444339 12.19 17.33 17.23 17.20/16.88 151 17.24 4.29 2.69 2.74 2.75/2.70 40 2.69 0.94 99839589 04.20 0.13 - -/- — 0.13 - Afrique du Sud (ZAR) 5.6198 6.1258 5.4778 5.1500 66186579 01.20 17.37 17.33 4.22 16.9958 18.5283 16.5685 —- 15.6200 67443794 03.20 17.45 17.41 17.32/16.98 167 17.33 3.95 96800855 12.19 2.67 2.74 2.74/2.68 196 2.67 -0.19 61371566 06.20 0.13 -2.84 Taux d'intérêt Clôture Echéance Rendement 15.4262 16.8162 15.0376 —- 14.1700 Chiffre d’affaire 3993 Contrats ouverts 2947 -2.70 18.2540 17.33/16.99 5 17.37 98922109 03.20 2.71 2.78 2.78/2.78 11 2.71 -0.91 63293177 09.20 0.13 -2.10 11.06.24 -1.09 3.2800 -2.00 15.02.24 1.54 3.5400 17.42/17.08 21 17.45 60244576 05.20 2.71 2.78 2.78/2.78 2 2.71 - Chiffre d’affaire 0 Contrats ouverts 0 -1.84 Suisse (10 ans) 1.25 111.7 15.02.44 2.21 66.4100 USA (10 ans) 2.75 105.2 15.02.24 -0.86 28.9900 94884339 07.20 2.72 - -/- — 2.72 - Sucre blanc (NYSE - Euronext LIFFE) USD/tonne - 5 tonnes USA (30 ans) 3.63 129.6 07.09.23 0.36 1.3023 Allemagne (10 ans) 1.75 112.1 25.05.23 -0.77 6.6400 Chiffre d’affaire 249 Contrats ouverts 4507 98480278 09.19 307.80 310.60 312.20/308.90 6376 307.80 Angleterre (10 ans) 2.25 107.7 01.05.23 0.60 739.1500 99806699 11.19 318.40 320.00 322.20/318.40 3865 318.40 France (10 ans) 1.75 109.7 31.01.23 -0.43 1137.4900 XPD/Palladium (NY Mercantile Exchange - Globex) USD/once troy [31.1 g] Blé (Chicago Board Of Trade) USD/boisseau [35.24 l/27.22kg] - 5000 bsh 61908625 02.20 330.90 333.00 334.40/330.90 1276 330.90 Italie (10 ans) 4.50 114.3 1.4500 63272290 04.20 338.80 341.70 341.70/339.40 102 338.80 Espagne (10 ans) 5.40 120.3 08/08/2019 61176838 09.19 1410.30 1408.70 1429.60/1405.70 3194 1410.30 -1.71 93643249 09.19 4.88 4.98 5.03/4.86 69547 4.88 0.05 64761100 07.20 347.50 349.00 349.30/348.10 18.3600 70109708 10.19 -/- — 1409.90 - 5.03/4.89 49486 4.91 0.05 Chiffre d’affaire 19694 Contrats ouverts 107313 97 347.50 42.7800 63207746 12.19 1409.90 - 535 1412.10 93643251 12.19 4.91 4.88 5.10/4.97 15768 5.00 0.25 3.7100 65445207 03.20 1430.10/1408.00 18 1410.00 -1.71 5.15/5.11 2922 5.06 -0.84 Asie/Moyen-Orient/Pacifique 669.2100 67427312 06.20 1412.10 1417.30 1423.40/1423.40 2 1398.50 0.35 93643245 03.20 5.00 4.97 5.19/5.16 1953 5.10 0.30 Chiffre d’affaire 5270 1536.00/1536.00 1.80 Israël (ILS) 3.5665 3.8877 3.4766 4.2202 08/08/2019 1410.00 1423.40 93643246 05.20 5.06 5.11 Arabie Saoudite (SAR) 3.8480 4.1950 3.7511 4.5534 Inde (INR) 72.3302 78.8520 70.5065 85.5891 1398.50 1536.00 93643248 07.20 5.10 5.16 Thaïlande (THB) 31.5655 34.4027 30.7500 37.3517 Singapour (SGD) 1.4182 1.5461 1.3824 1.6782 Contrats ouverts 23461 Chiffre d’affaire 139676 Contrats ouverts 377389 Chine (CNY) 7.2273 7.8807 7.0452 8.5522 Hong Kong (HKD) 8.0437 8.7683 7.8409 9.5181 XPT/Platine (NY Mercantile Exchange - Globex) USD/once troy [31.10 g] Cacao (NYE - ICE Futures US Inc) USD/10 tonnes ENERGIE Corée du Sud (KRW) 1239.2391 1350.9800 1208.0100 1466.4034 Nouvelle Zélande (NZD) 1.5829 1.7256 1.5430 1.8730 69431621 09.19 868.90 867.60 867.60/857.90 2 868.90 2.15 95491873 09.19 2224.00 2231.00 2232.00/2194.00 18601 2224.00 -1.37 OBLIGATIONS 61897456 10.19 871.00 868.50 1.40 97447640 12.19 2266.00 2273.00 2277.00/2245.00 35114 2266.00 -1.61 64030430 01.20 876.20 874.60 873.20/854.70 16807 871.00 1.65 99602137 03.20 2291.00 2295.00 2297.00/2271.00 17512 2291.00 -1.63 Pétrole brut (WTI Light Sweet Crude Oil - London ICE Futures) USD/baril [158.99 66151736 04.20 880.90 870.60 1.95 60972754 05.20 2299.00 2306.00 2306.00/2283.00 4744 2299.00 -1.50 l] - 1’000 bbl 68173670 07.20 886.00 874.80 877.00/860.00 226 876.20 0.02 62307381 07.20 2303.00 2306.00 2307.00/2289.00 1838 2303.00 -1.29 Indices obligataires Chiffre d’affaire 24233 Contrats ouverts 76244 Chiffre d’affaire 92528 Contrats ouverts 218687 878.00/867.30 22 880.90 70672884 09.19 51.03 52.25 52.86/51.85 65326 51.03 -2.10 En Bourse 52.71/51.72 44462 50.95 -2.23 Débiteurs nationaux 874.80/874.80 1 886.00 70672896 10.19 50.95 52.12 52.49/51.57 45249 50.86 -2.27 Débiteurs étrangers Valeur du marché Valeur nominale 52.23/51.39 14263 50.73 -3.22 Total Mio. Fr Veille Mio. Fr. Veille XAU/Or (NY Mercantile Exchange - Comex) USD/once troy [31.10 g] 8932689 11.19 50.86 51.99 51.97/51.23 6065 50.59 -2.86 Hors Bourse Débiteurs nationaux —- —- —- —- Amérique Centrale / Amérique du Sud Café (NYE - ICE Futures US Inc) USD/livre [453.6 g] - 37’500 lb 70672814 12.19 50.73 51.82 Débiteurs étrangers —- —- —- —- Total —- —- —- —- 69462528 09.19 1509.60 - -/- 7316 1509.60 - 70672829 01.20 50.59 51.62 Chiffre d’affaires global -/- 24396 1513.20 - —- —- —- —- Mexique (MXN) 19.9456 21.7441 19.4465 23.6019 96402115 10.19 1513.20 - 1297.60/1297.60 651548 1519.60 -0.02 88220344 09.19 0.97 0.97 0.99/0.97 33970 0.97 0.88 Chiffre d’affaire 219236 Contrats ouverts 293764 —- —- —- —- Argentine (ARS) 46.3377 50.5114 45.1710 54.8319 -/- 11613 1525.40 - 90065210 12.19 1.00 1.01 1.02/1.00 30944 1.00 0.80 —- —- —- —- Brésil (BRL) 4.0208 4.3830 3.9202 4.7579 69759603 12.19 1519.60 1297.60 -/- 5828 1530.10 - 91798672 03.20 1.04 1.04 1.06/1.03 6907 1.04 0.72 Huile de chauffage (NY Mercantile Exchange Globex) USD/US gallon [3.785 l] - —- —- —- —- Chili (CLP) 728.4573 794.0694 710.2050 861.9904 93014560 05.20 1.06 1.07 1.08/1.06 3051 1.06 0.66 42’000 gallons 99133627 02.20 1525.40 - 94252638 07.20 1.08 1.09 1.10/1.08 1397 1.08 0.60 08/08/2019 Chiffre d’affaire 68145 Contrats ouverts 258666 60531038 04.20 1530.10 - 82036496 09.19 1.76 1.78 1.80/1.76 33006 1.76 -2.40 1.80/1.77 18269 1.76 -2.41 Chiffre d’affaire 700701 Contrats ouverts 573082 82036499 10.19 1.76 1.79 1.80/1.77 18252 1.77 -2.35 1.80/1.77 6031 1.77 -2.22 82036500 11.19 1.77 1.79 1.80/1.77 1752 1.76 -2.30 MÉTAUX/BIENS INDUSTRIELS Café Robusta (NYSE Euronext LIFFE) USD/t - 10 tonnes 82036475 12.19 1.77 1.80 98163421 09.19 1302.00 1307.00 1318.00/1300.00 8906 1302.00 -0.15 89064422 01.20 1.76 1.78 99602487 11.19 1328.00 1331.00 1343.00/1324.00 11051 1328.00 -0.23 DEVISES À TERME 60940225 01.20 1355.00 1350.00 1369.00/1350.00 2844 1355.00 -0.15 Chiffre d’affaire 120878 Contrats ouverts 240220 62170127 03.20 1382.00 1385.00 1394.00/1379.00 -0.29 Aluminium Highgrade (London Metal Exchange) USD/tonne 63555219 05.20 1410.00 1413.00 1422.00/1408.00 263 1382.00 -0.35 Essence sans plomb (NY Mercantile Exchange) USD/US gallon [3.785 l] - 42’000 Chiffre d’affaire 12225 Contrats ouverts 128694 192 1410.00 gallon Veille Ouverture H/B jour Clôture Variation 69351267 09.19 1728.18 - -/- — 1728.18 - Indice Swiss-Bond SWX 69472447 10.19 1733.68 - 1809.15/1793.00 1942 1733.68 - 82036570 09.19 1.47 1.49 1.50/1.48 45511 1.47 -2.45 Franc suisse (CME) 69472464 11.19 1742.38 - 1781.44/1769.85 3674 1742.38 -0.54 1.47/1.45 22072 1.43 -2.28 SBI AAA-BBB T 0.125 Mio.Fr.; Cent/Fr. 96698558 12.19 1749.25 - 1761.27/1761.27 -0.57 82036571 10.19 1.43 1.46 1.45/1.42 16360 1.41 -2.30 SBI Dom AAA-BBB T Veille Clôture % jour % YtD Rendement 09.19 103.07 74337206 01.20 1755.68 - 36 1749.25 - 1.44/1.42 6446 1.41 -2.10 SBI DNG AAA-BBB T 12.19 103.86 102.90103.03/102.50 102.89 -0.18 Chiffre d’affaire 0 Contrats ouverts 205 -/- — 1755.68 Maïs (Chicago Board Of Trade) USD/boisseau [35.24 l/25.40 kg] - 5000 bsh 82036572 11.19 1.41 1.44 1.44/1.42 2712 1.41 -3.10 SBI DG AAA-BBB T 144.85 144.45 -0.28 6.12 -0.41 03.20 104.67 103.69103.73/103.32 103.69 -0.17 0.53 SBI D AAA-BBB 1-3 T 150.20 149.74 -0.31 6.86 -0.42 Chiffre d’affaire 0 ; Contrats ouverts 55101 104.38104.38/104.36 104.51 -0.16 0.27 89425986 09.19 4.07 4.11 4.12/4.06 167530 4.07 0.50 82036563 12.19 1.41 1.44 SBI D AAA-BBB 3-5 T 147.50 147.11 -0.26 5.97 -0.34 -0.22 4.20/4.13 215638 4.14 0.30 SBI D AAA-BBB 5-7 T 247.67 246.53 -0.46 9.91 -0.58 Euro (CME) -0.50 82337493 12.19 4.14 4.18 4.29/4.23 50241 4.24 0.30 89064411 01.20 1.41 1.43 SBI D AAA-BBB 7-10T 115.93 115.87 -0.05 0.58 -0.73 -0.56 4.34/4.28 10849 4.29 0.23 SBI D AAA-BBB 10+ T 132.75 132.60 -0.11 2.01 -0.64 08.19 112.25 Cotton (NY Mercantile Exchange Globex) USD/livre [453.6g] - 50’000 lb 96800820 03.20 4.37/4.32 15960 4.32 0.23 Chiffre d’affaire 121588 Contrats ouverts 244781 SBI FOR AAA-BBB T 146.59 146.33 -0.18 4.09 -0.56 09.19 112.49 - SBI FS AAA-BBB T 163.20 162.72 -0.29 6.50 -0.54 10.19 112.73 88772886 10.19 0.59 0.59 0.60/0.59 45 0.59 1.16 4.24 4.28 Gaz naturel (NY Mercantile Exchange) USD/MMBTU [1.05 GJ] - 10’000 MMBTU SBI FG AAA-BBB T 195.98 194.76 -0.62 15.31 -0.32 Chiffre d’affaire 0 ; Contrats ouverts 523373 88787576 12.19 0.59 0.59 0.60/0.59 16506 0.59 0.08 SBI FC AAA-BBB T 136.45 136.20 -0.18 3.97 -0.36 0.125 Mio. Euro; Cent/Euro 91798621 03.20 0.60 0.60 0.61/0.60 6105 0.60 96800821 05.20 4.29 4.32 SBI F AAA-BBB 1-3 T 148.78 148.53 -0.17 3.71 -0.49 Livre sterling (CME) 93014558 05.20 0.61 0.61 0.62/0.61 1009 0.61 - SBI F AAA-BBB 3-5 T 139.74 139.45 -0.21 4.46 -0.51 94252611 07.20 0.62 0.62 0.63/0.62 0.62 - 95597599 07.20 4.32 4.35 9457793 09.19 2.10 2.10 2.17/2.10 92186 2.10 -0.80 SBI F AAA-BBB 5-7 T 136.33 136.09 -0.18 3.86 -0.29 08.19 121.52 Chiffre d’affaire 26110 Contrats ouverts 195613 658 2.25/2.19 59886 2.18 -0.55 SBI F AAA-BBB 7-10T 118.96 118.89 -0.06 0.75 -0.49 09.19 121.66 111.96112.35/111.92 111.94 -0.31 - Chiffre d’affaire 460218 Contrats ouverts 1665796 9457794 10.19 2.18 2.19 2.44/2.38 31076 2.38 -0.63 SBI F AAA-BBB 10+ T 132.00 131.85 -0.11 2.89 -0.38 10.19 121.79 112.22112.65/112.13 112.18 -0.31 - 2.56/2.51 33650 2.51 -0.95 150.11 149.82 -0.19 4.49 -0.42 Chiffre d’affaire 0 ; Contrats ouverts 287488 112.41112.74/112.41 112.42 -0.31 -1.99 Orange, jus (NYE - ICE Futures Inc) USD/livre [453.6 g] - 15’000 lb 9457795 11.19 2.38 2.38 2.54/2.49 13678 2.49 -0.84 157.96 157.46 -0.32 7.43 -0.32 - 177.57 176.76 -0.46 11.02 -0.27 Dollar Index (NYCE) - 5675431 12.19 2.51 2.52 08/08/2019 09.19 97.35 - 88219763 09.19 1.01 1.01 1.03/1.01 592 1.01 -1.65 5925629 01.20 2.49 2.49 12.19 96.96 - 03.20 96.53 0.0625 Mio. £; Cent/£ Cuivre Grade A (London Metal Exchange) USD/tonne -0.99 89427198 11.19 1.04 1.05 1.06/1.04 201 1.04 -1.42 Chiffre d’affaire 226251 Contrats ouverts 655290 Chiffre d’affaire 16775 ; Contrats ouverts 55378 - 121.45121.80/121.17 121.38 -0.14 69351264 09.19 5696.38 - -/- — 5696.38 - 90617884 01.20 1.07 1.08 1.08/1.07 19 1.07 -1.30 Charbon Rotterdam (ICE Futures Europe, Londres) USD/tonne - 5 tonnes Yen (CME) 121.57122.02/121.15 121.53 -0.13 69472473 10.19 5698.02 - 5933.68/5933.68 20 5698.02 121.40121.73/121.40 121.67 -0.12 69472490 11.19 5703.50 - 5696.88/5696.88 24 5703.50 - 91798673 03.20 1.10 1.11 1.11/1.11 10 1.10 3.90 66131212 09.19 56.70 56.50 57.75/56.50 48 56.70 0.09 09.19 94.51 96698555 12.19 5705.64 - — 5705.64 -1.17 58.40/57.75 10.19 94.70 74337207 01.20 5709.53 - -/- — 5709.53 -1.91 93014561 05.20 1.13 1.12 1.12/1.10 6 1.13 -2.14 66131213 10.19 57.70 57.75 59.45/59.35 89 57.70 -0.43 11.19 94.91 Chiffre d’affaire 0 Contrats ouverts 14 -/- 60.75/60.75 Chiffre d’affaire 0 ; Contrats ouverts 151382 - Chiffre d’affaire 891 Contrats ouverts 19142 66131214 11.19 59.35 59.35 67 59.35 -0.17 - -/- Dollar canadien (CME) Index × 1000 $ Riz (Chicago Board Of Trade) USD/100 livres [45.36 kg] - 2000 cwt 66131215 12.19 61.00 60.75 89 61.00 -3.17 - 09.19 0.75 97.43 0.09 - 61662662 09.19 11.37 11.35 11.51/11.35 727 11.37 -0.48 70840328 01.20 61.95 61.95 104 61.95 - 10.19 0.75 97.04 0.08 -2.24 63013735 11.19 11.66 11.66 11.80/11.66 11.19 0.75 97.42 97.57/97.22 96.61 0.08 Etain (London Metal Exchange) USD/tonne - 64537385 01.20 11.82 12.07 12.07/12.05 271 11.66 0.09 Chiffre d’affaire 227 Contrats ouverts 9312 08/08/2019 Chiffre d’affaire 73391 ; Contrats ouverts 159261 96.99 97.14/96.87 - 65896851 03.20 11.96 12.01 12.01/12.01 96.60 -/- 69351263 09.19 16793.39 - -/- — 16793.39 67215768 05.20 11.96 - 2 11.82 -1.59 69472629 10.19 16783.16 - 18901.00/18850.00 53 16783.16 Chiffre d’affaire 1001 Contrats ouverts 7956 -/- 69472646 11.19 16758.75 - 17309.00/16975.00 196 16758.75 1 11.96 -4.72 63007753 12.19 16736.58 - -/- — 16736.58 63763599 01.20 16713.24 - -/- — 16713.24 — 11.96 - Chiffre d’affaire 0 Contrats ouverts 0 12.5 Mio. Yen; Cent/Yen Indice Swiss-Liquid Credit Suisse 94.65 94.69/94.30 94.62 0.11 Soja, grains (Chicago Board Of Trade) USD/boisseau [35.24 l/27.22 kg] - 5000 Index % jour % YtD Swap Rendement Echéance 94.78 94.78/94.58 94.81 0.12 bsh 95.00 95.00/94.78 95.03 0.12 Nickel (London Metal Exchange) USD/tonne LSI Total Index --- - 1.05 5.73 88774634 09.19 8.54 8.70 8.72/8.52 24795 8.54 -0.18 LSI AAA Index --- 69351272 09.19 14832.69 - 14462.82/14462.82 85 14832.69 8.85/8.65 77164 8.67 -0.12 LSI AA Index --- - 0.74 6.84 69472577 10.19 14851.21 - 12601.00/12349.00 378 14851.21 81815428 11.19 8.67 8.83 8.98/8.79 23143 8.80 -0.09 LSI A Index --- 69472594 11.19 14810.00 - 14523.50/14345.00 987 14810.00 9.09/8.90 7853 8.92 -0.31 LSI BBB Index --- - 1.09 4.84 0,1 Mio. $ can.; Cent/$ 96698562 12.19 14825.36 - -/- — 14825.36 96121913 01.20 8.80 8.96 9.20/9.01 2660 9.03 -0.11 LSI Public Index --- 95519737 01.20 14847.59 - -/- — 14847.59 LSI Financial Index --- - 1.63 3.55 0.75 0.76/0.75 0.76 0.00 Chiffre d’affaire 85 Contrats ouverts 85 96121914 03.20 8.92 9.07 LSI Industria Index --- 0.76 0.76/0.76 0.76 0.00 LSI Utility Index --- - 2.63 - 0.76 0.00 96121915 05.20 9.03 9.18 - -/- - 0.86 6.72 Chiffre d’affaire 135615 Contrats ouverts 585637 - 1.81 3.62 Soja, huile (Chicago Board Of Trade) USD/livre [453.6g] - 60’000 lb 08/08/2019 Plomb (London Metal Exchange) USD/tonne - 1.10 3.62 69351269 09.19 2005.61 - -/- — 2005.61 89425992 09.19 0.28 0.28 0.29/0.28 18127 0.28 1.30 - 1.54 4.17 69472603 10.19 2003.89 - 1883.50/1883.50 1 2003.89 0.29/0.29 7222 0.28 1.26 69472620 11.19 2002.38 - 1961.85/1951.75 1856 2002.38 82337515 10.19 0.28 0.29 0.29/0.28 56131 0.28 1.21 08/08/2019 63007781 12.19 2002.35 - — 2002.35 0.30/0.30 11726 0.29 1.17 63763605 01.20 2003.29 - -/- — 2003.29 82337516 12.19 0.28 0.29 0.30/0.30 7983 0.29 1.16 Chiffre d’affaire 0 Contrats ouverts 90 -/- COURS DTS 96801389 01.20 0.29 0.30 96800984 03.20 0.29 0.30 No. Val Monnaie Veille Clôture Chiffre d’affaire 101189 Contrats ouverts 407497 2821344 FRANC SUISSE 1.35 1.35 Zinc Highgrade (Singapore Exchange - Derivatives Trading) USD/tonne Soja, farine (Chicago Board Of Trade) USD/tonne - 100 tonnes Source de données 822144 EURO 1.23 www.six-financial-information.com 822142 LIVRE STERLING 1.13 1.23 69351271 09.19 2261.27 - -/- — 2261.27 89474229 09.19 295.00 297.10 298.30/294.50 18723 295.00 -0.94 2643394 DOLLAR 1.38 69472655 10.19 2261.00 - 2483.79/2461.85 772 2261.00 84224091 10.19 296.70 298.80 300.10/298.80 10118 296.70 -0.97 822140 YEN 145.97 1.13 69472672 11.19 2260.40 - 2384.75/2349.85 3134 2260.40 84224092 12.19 300.00 302.10 303.60/299.60 38130 300.00 -1.02 96698561 12.19 2260.79 - — 2260.79 96800847 01.20 301.80 303.80 305.20/301.40 12627 301.80 -0.92 1.38 95519736 01.20 2260.03 - -/- — 2260.03 96800848 03.20 304.80 306.90 308.10/306.90 11038 304.80 -0.91 Chiffre d’affaire 0 Contrats ouverts 39 -/- Chiffre d’affaire 90636 Contrats ouverts 396343 146.01 08/08/2019

PAGE 22 vendredi 9 août 2019 LA DER NYSE Il y a 500 ans, les navigateurs découvraient terra incognita DOW JONES SUR DIX JOURS: -2.81% 27280 26720 26160 Le 10 août 1519, l’explorateur Fernand de Magellan prenait le départ du premier tour du monde de l’histoire. 25600 MJ V L MM J Pour contourner la puissance ot- peu avant Alvares Cabral, mais V LM tomane qui détenait en Orient le ne l’aurait pas revendiqué en +/-% H/B 52 S 08/08/2019 monopole du commerce vers les vertu du traité de Tordesillas. No. val. Nom Valorisation Indes et ses épices, le Portugal, +1.43% 27398.68/21712.53 sous l’impulsion du prince Henri La circumnavigation 998313 DJ Industr Average 26378.19 +2.06% 3029.00/2340.00 le Navigateur (1394-1460), se de Magellan 998434 S&P 500 2940.30 +1.55% lance à la conquête des mers en Fernand de Magellan est à l’ori- 1540753 NYSE Composite Indx 12828.85 13261.77/10724.19 longeant le continent africain gine de la première circumnavi- 998819 Russell 2000 1500.69 - 1742.09/1266.92 dont on ignore les dimensions. gation. Après avoir participé à la conquête portugaise de la route NASDAQ Bartolomeu Dias franchit des épices, il offre ses services à la Bonne-Espérance couronne espagnole et au futur NASDAQ SUR DIX JOURS: -2.42% Moins de 30 ans après sa mort, empereur Charles Quint. Bartolomeu Dias est le premier à Le 10 août 1519, il part de Séville 8360 franchir la pointe Sud de avec cinq navires et 237 hommes, l’Afrique, en 1488. Il la nomme projetant de se rendre aux Mo- 8140 «Cap des Tempêtes», nom auquel luques en passant par l’Ouest. Il le roi du Portugal, Jean II, préfé- franchit le détroit qui portera son 7920 rera «Cap de Bonne-Espérance». nom et rejoint l’océan, qu’il Il poursuit le long des côtes orien- nomme «Pacifique». Il atteint les 7700 tales mais son équipage, éprouvé, FERNAND DE MAGELLAN. Le 27 avril 1521, il décède aux Philippines Philippines où il est tué par un in- le force à faire demi-tour. Il dis- blessé par une flèche empoisonnée lors d’un combat. digène en 1521. V L MM J V L MM J paraîtra dans un naufrage en Ayant pris le commandement, le 1500 sur la route des Indes. Basque espagnol Juan Sebastián No. val. Nom Valorisation +/-% H/B 52 S de Elcano atteint les Moluques en Colomb découvre novembre 1521. Il regagne l’Es- 998356 NASDAQ Comb Comp 8039.16 +2.24% 8339.64/6190.17 l’Amérique d’un nouveau continent, baptisé comptoir portugais d’Asie, à Co- pagne en 1522 avec le dernier na- 998350 NASDAQ Comb Indust 6496.98 +2.13% 6798.94/5039.57 Le Gênois Christophe Colomb, en son honneur «America» en chin, en Inde. Nommé vice-roi vire, la Victoria, et une vingtaine 1192758 Nsdq Biotech Indx 3328.07 +1.81% 3865.88/2801.14 qui veut rejoindre «le Levant par 1507. En 1494, l’Espagne et le des Indes par Jean III du Portugal, de survivants. 985336 NASDAQ 100 7724.83 +2.29% 8027.18/5895.12 le Ponant», effectue entre 1492 et Portugal, qui dominent les il décède le 24 décembre 1524. 1504 quatre voyages pour la cou- océans, signent sous l’égide du Cartier au Canada 08/08/2019 ronne d’Espagne. Lors du pre- pape le traité de Tordesillas par le- Alvares Cabral En 1533, François 1er obtient du mier, il accoste aux Bahamas puis quel ils se partagent le Nouveau découvre le Brésil pape l’assouplissement du traité CLÔTURE À WALL STREET à Haïti, qu’il nomme Hispaniola. Monde qu’ils se sont engagés à Pedro Alvares Cabral quitte Lis- de Tordesillas. Il découvre le continent lui- évangéliser. bonne en mars 1500 à la tête de Un an plus tard, l’explorateur Indices dans le vert, même, au Venezuela, lors de sa 13 caravelles. Il met le cap au Sud- français Jacques Cartier aborde le portés par le yuan quatrième entreprise et reste per- Vasco de Gama, l’Inde Ouest pour profiter des alizés, et golfe du Saint-Laurent et explore suadé d’avoir atteint les Indes par le sud découvre «l’île de la Vraie Croix»: le territoire alentour qu’il nomme Wall Street a terminé dans le vert jeudi, les investisseurs retrouvant jusqu’à sa mort le 20 mai 1506. Vasco de Gama est le premier Eu- le Brésil. Il gagne ensuite les Indes «Canada», de l’iroquois «kanata» leur appétit pour le risque alors que les tensions commerciales entre Le navigateur florentin Amerigo ropéen à rallier l’Inde en contour- par le Cap de Bonne-Espérance, («village»). Le Français y effectue Washington et Pékin semblaient connaître un répit avec la stabilisation Vespucci (1454-1512) est le pre- nant l’Afrique, pour le compte du puis revient au Portugal chargé trois voyages de 1534 à 1542. – du yuan. mier à comprendre qu’il s’agit Portugal. Il quitte le Tage en juil- d’épices mais ayant perdu la moi- (ats) Le Dow Jones Industrial Average a pris 1,43% à 26.378,19 points. let 1497, gagne le sud de l’Afrique tié de sa flotte. Le Nasdaq est monté de 2,24% à 8039,16 points et l’indice élargi S&P et atteint les côtes indiennes en L’Espagnol Vicente Yanez Pin- 500 a progressé de 1,88% à 2938,09 points. mai 1498. Durant sa deuxième zon, compagnon de Colomb, La Bourse new-yorkaise a profité d’une relative accalmie sur le front expédition il fonde le premier pourrait avoir accosté au Brésil commercial sino-américain, alors que les tensions entre les deux géants économiques ont menacé ces derniers jours de tourner à la guerre Magellan inspire toujours les explorateurs monétaire après la dépréciation du yuan en début de semaine. Jeudi, la Banque centrale chinoise a abaissé le taux de sa devise par «Magellan est toujours une inspiration 500 l’Américain Alan Stern, ingénieur à la NASA pôles», confirme l’ancien astronaute de la rapport au billet vert, mais dans la fourchette des attentes des marchés ans après car c’est un pionnier d’une époque et directeur scientifique de la mission New NASA Dafydd Williams, qui a participé à financiers, qui ont interprété cette décision comme un signal positif. où les navigateurs qui partaient dans le vide Horizons, une sonde ayant récemment survolé deux missions dans l’espace. «Il y a eu un rebond aujourd’hui, mais il reste encore beaucoup de avaient une grosse tendance à ne pas revenir», l’objet céleste le plus éloigné de la Terre. «Je C’est que «pour préparer des missions à longue problèmes. La Chine ne semble pas décidée à faire de concessions aux a déclaré Fabien Cousteau, cinéaste et explo- dirais même que le voyage de Magellan repré- durée, on nous apprend que les leçons de l’ave- Etats-Unis et les deux pays n’ont pas prévu de pourparlers officiels rateur océanique petit fils, Jacques-Yves Cous- sente le premier évènement planétaire, de la nir sont écrites dans le passé», explique le Ca- avant septembre», a tempéré Maris Ogg de Tower Bridge Advisors. teau. même façon que Youri Gagarine a signé le nadien de 65 ans. L’experte a notamment mis en avant l’évolution récente des taux d’in- «Magellan a payé le prix maximum, mais son premier évènement extraplanétaire», a-t-il Le navigateur inspire aussi les exploits d’au- térêt sur le marché obligataire. équipe a quand même fait le tour et il a marqué ajouté. Magellan a marqué la géographie en jourd’hui. Comme ceux du millionnaire amé- «Ca n’incite pas vraiment à l’optimisme vu qu’on s’est rapprochés un point dans l’histoire qui a changé le découvrant un passage entre l’océan Atlan- ricain Victor Vescovo qui a réalisé le «grand d’une inversion de la courbe des taux», a indiqué Mme Ogg. monde», a souligné Fabien Cousteau en marge tique et l’océan Pacifique, le détroit qui porte Chelem des explorateurs»: escalader les sept Une inversion des courbes des taux d’emprunt à deux ans et à 10 ans, d’une conférence organisée début juillet à Lis- son nom à l’extrémité. plus hauts sommets de la planète, de l’Acon- la première passant au-dessus de la seconde, est généralement consi- bonne par la société américaine The Explorers Il a marqué l’astronomie en découvrant deux cagua à l’Everest, et faire plus de 100 km à ski dérée comme un signe avant-coureur de récession. Club. «Cela reste aujourd’hui encore un des galaxies visibles à l’oeil nu depuis l’hémisphère jusqu’aux pôles nord et sud. L’homme d’af- Jeudi, le taux à 10 ans sur la dette américaine s’établissait à 1,7138% plus grands exploits de l’histoire de la naviga- sud, les «nuages de Magellan». Un télescope faires de 53 ans dit avoir «découvert Magellan aux alentours de 20h20 GMT, tandis que celui à deux ans était de tion», assure l’historien américain Laurence géant qui doit voir le jour au Chili portera en tant qu’écolier. C’était quelqu’un d’extrê- 1,6128%. Bergreen, auteur d’une biographie de Magel- d’ailleurs son nom. mement intelligent, très déterminé et, bien Les valeurs technologiques ont été parmi les principales bénéficiaires lan. D’après M. Bergreen, à la NASA le navigateur sûr, un grand leader». du regain de jeudi, le sous-indice représentant ce secteur au sein du portugais est considéré «comme une sorte «Les histoires comme la sienne plantent des S&P 500 progressant de 2,39%. «Embrasser la planète» d’Albert Einstein des explorateurs». «Nous graines dans notre cerveau et quand on a l’oc- Le secteur de l’énergie, sensible aux relations commerciales entre les Ce voyage «marque un moment dans l’histoire sommes nombreux au sein du programme casion de faire quelque chose d’extraordinaire, Etats-Unis et la Chine, a lui aussi fini en forte hausse, gagnant 2,89% qui a transformé l’humanité qui a pour la pre- spatial à connaître Magellan et d’autres explo- on veut être comme ceux qu’on voyait dans au sein du S&P 500. – (afp) mière fois embrassé la planète entière», selon rateurs, comme ceux qui ont conquis les nos livres d’enfance.» – (ats) Deadline AGEFI UBER: perte de 5 milliards 4,72 dollars, soit bien plus qu’anticipé par les déçu en n’engrangeant que 3,39 milliards de analystes. De plus, le groupe a fortement déçu dollars de commandes. – (afp) L’Agence Economique et Financière de dollars au deuxième trimestre en annonçant n’avoir fait grimper son chiffre Uber a continué à perdre massivement de l’ar- d’affaires que de 14%, à 3,17 milliards de dol- BROADCOM: rachat d’activités gent au deuxième trimestre, 5,24 milliards de lars, là où les spécialistes du titre s’attendaient dollars au total, alors même que sa croissance à 3,36 milliards. Le coeur d’activité du groupe, à Symantec pour 10,7 milliards ralentit. Les spécialistes s’attendaient à une les courses en voiture, a généré 12,19 milliards Broadcom a acquis la division sécurité pour grosse perte en raison des coûts liés à l’IPO de dollars de réservations sur le trimestre, soit les entreprises de Symantec. L’opération va- d’Uber et aux rémunérations distribuées en un peu plus que les prévisions. Mais le service lorise les activités de Symantec à 10,7 milliards actions. Mais pas de cette ampleur. Et même de livraison de repas (UberEats), une des ac- de dollars. Broadcom avait tenté de racheter sans cet élément exceptionnel, le groupe a tivités de diversification sur lesquelles mise l’ensemble de Symantec mais avait dû renon- perdu 1,3 milliard de dollars d’avril à juin, le groupe mais qui fait face à la concurrence cer, puis les discussions s’étaient focalisées sur soit 30% de plus qu’au trimestre précédent. croissante de start-up comme DoorDash, a les seules activités de cybersécurité de Syman- Ajusté par action, cela revient à une perte de tec tournées vers les entreprises. – (afp)