Agefi Quotidien 26.09.2019

Jeudi 26 septembre 2019 www.pimco.ch Numéro 162 Prix 4,50 CHF (TVA 2,5% incl.) - 4,50 EUR www.agefi.com - [email protected] Créé en 1950 JA-PP/JOURNAL — CASE POSTALE 61 CH-1026 ECHANDENS-DENGES SMI 9914.82 DOW JONES 26970.71 Les gaziers romands 9935 27000 9900 26925 9865 26850 9830 26775 -0.77% +0.61% lancent leur offensive LES ÉTATS SE PENCHENT SUR LA LOI CO2 FORUM. Les réflexions sur l’avenir énergétique peuvent et doivent intégrer le gaz à plusieurs niveaux. Hausse du prix CHRISTIAN AFFOLTER Mais ce constat vaut aussi pour le du carburant mix énergétique dans son ensem- PAGE 9 La Société des gaziers romands, ble. La Suisse a certes l’avantage présidée par Pierre-Alain Kreut- de ne pas avoir à compenser la LA CHRONIQUE DE PHILIPPE G. MÜLLER schy, a organisé pour la première production d’électricité issue de fois un Forum réunissant des in- centrales à charbon, ce qui est au- BNS: des mesures en sursis tervenants de tous horizons. Cela jourd’hui la place la plus évidente a démontré que les représentants à prendre pour le gaz. Ne pas PAGE 2 de la branche ne sont pas seuls à avoir recours au gaz du tout signi- juger que l’intégration du gaz na- fierait néanmoins oublier que DEVOIRS D’ANNONCE CONCERNANT DUFRY turel dans les stratégies énergé- l’empreinte carbone d’une voi- tiques est indispensable. Cela est ture à gaz sur tout son cycle de vie HNA épinglé par la Finma particulièrement évident du côté peut être au moins aussi favorable des infrastructures, puisque les que celle d’une voiture électrique. PAGE 4 caractéristiques du gaz pour le Il est possible d’en améliorer le bi- stockage et le transport sont net- lan en ayant recours au biogaz, FORT POTENTIEL DU HAUT DE GAMME tement plus favorables que celles renouvelable. Plusieurs installa- de l’électricité. Se passer des ca- tions sont déjà en service en Nestlé: objectifs 2020 confirmés pacités du réseau gazier existant Suisse romande, avec une part serait un gaspillage de ressources. croissante. PAGE 3 PAGE 4 CAPITAL MARKET DAY À BIENNE G Fischer montre son potentiel PAGE 5 UN LAIT TOUJOURS PLUS VERT RENÉ BAUTZ. Le directeur général de Gaznat compte parmi les défenseurs les plus visibles du gaz naturel en Suisse. Cremo optimise ses sites PAGE 6 DÉVELOPPEMENT AUX ÉTATS-UNIS Temenos acquiert Kony PAGE 6 L’ANALYSE DE DARYL LIEW Geberit a la durabilité Le miroir d’un découragement PAGE 14 Les véhicules d’Enuu chevillée au corps vont envahir la Suisse ses collaborateurs et actionnaires. chiffre d’affaires en monnaies lo- PHILIPPE REY Ses émissions de CO2 ont certes cales, elles ont diminué de 7,5%. ALBERT BAEHNY. Le président bondi en 2015 suite à l’intégra- Sa charge environnementale re- du conseil d’administration La durabilité fait partie intégrante tion de Sanitec, mais elles s’ins- lative a régressé de 22% depuis de Geberit. de la philosophie de Geberit de- crivent régulièrement en baisse l’intégration de Sanitec en fonc- puis plusieurs décennies. Avec depuis lors. Ces émissions ont pu tion des écofacteurs suisse 2013 des résultats probants pour l’en- être réduites en 2018 de 4,7% à selon la méthode de la saturation vironnement, la société, les clients 231.484 tonnes. Relativement au écologique. PAGE 4 et les partenaires, ainsi que pour ENUU. L’entreprise biennoise annonce son grand plan Les premiers pas des Lifescience, concurrent d’expansion. Elle prévoit de s’implanter à Bâle, Berne, fonds d’actifs digitaux des multinationales Lugano, Winterthour ainsi qu’à Genève d’ici la fin de l’an- née. Pour soutenir cette croissance, l’entreprise vient de Ces solutions d’investissement régulées demeurent Les scale-up peuvent attirer les meilleurs talents disposés lever 1,4 million de dollars. PAGE 5 toutefois réservées aux investisseurs institutionnels. à accepter des salaires plus bas de 15% en moyenne. VALUES WORTH SHARING LEVI-SERGIO MUTEMBA jamais vu le jour, si les autorités ELSA FLORET PME peuvent attirer les meilleurs 9HRLEMB*jeiaae+[E\\A\\A\\N\\T publiques du monde entier talents. Ces gestionnaires sont «Notre famille A quoi sert la blockchain? À n’avaient pas pris des mesures «La conviction selon laquelle les souvent disposés à accepter des investit à long terme quelles industries la technologie pour soumettre les transactions capitaux propres vont croître en salaires plus bas – de 15% en – depuis 1136.» du registre distribué apporte-t- cryptographiques à leur surveil- valeur, procure ainsi des rende- moyenne – en contrepartie des elle des gains de productivité? Les lance. ments considérables aux action- capitaux propres. C’est une indus- S.A.S. Prince Philipp von und zu Liechtenstein, grands gestionnaires d’actifs ont Rappelons que la blockchain re- naires des sociétés lifesciences, trie, qui se développe en Suisse Chairman LGT depuis 1990 mis entre quatre et cinq ans pour pose sur les procédés informa- lorsque la société est cotée ou re- romande et en particulier dans le répondre à ces questions. Ils sont tiques de chiffrement. Procédés prise. Ces opportunités ne sont canton de Vaud (Beckman Coul- lgt.ch/values désormais en mesure de lancer qui visent à assurer la confiden- plus disponibles dans le domaine ter, Ferring, GSK, Ferring, Intui- des fonds d’actifs numériques of- tialité, l’intégrité et l’authenticité bancaire, qui était auparavant le tive Surgical, Medtronic, Abionic, frant une exposition aux sociétés des messages ou transactions secteur le mieux rémunéré», ex- par exemple). Le sacrifice de sa- ayant intégré cette technologie échangées, de telle sorte que plique Raphael Asseo, partenaire laire peut aller jusqu’à -30%, pour émergente au sein de leurs pro- celles-ci ne puissent être connues de Page Executive à Genève, au les fonctions directionnelles, qui cessus. que de l’émetteur et du récepteur. bénéfice d’une quinzaine années misent sur un développement ex- Le développement de ces digital L’anonymat est au cœur d’un tel d’expérience dans l’executive ponentiel accompagnant à attein- assets funds est probablement une système. Or la suppression de cet search. dre les objectifs de capitalisation des sources du rebond Bitcoin, anonymat est ce qui permet aux Le lifesciences est ainsi devenu boursière. Les rôles clés sont dé- qui progresse de 140% environ autorités d’exercer une certaine l’un des rares secteurs où les PME diés aux affaires scientifiques et sur l’année écoulée. Soulignons surveillance et protéger des in- ou les scale-up peuvent concur- médicales, à la R&D, au market toutefois que ces fonds régulés, vestisseurs institutionnels de plus rencer les multinationales, car access ou à l’économie de la santé, principalement destinés aux en plus séduits par le potentiel des elles peuvent offrir des capitaux aux affaires réglementaires et aux clients institutionnels, n’auraient actifs numériques. PAGE 13 propres. Ce qui signifie que les ventes. PAGE 7

PAGE 2 jeudi 26 septembre 2019 ACTEURS Banque nationale suisse: des mesures en sursis PHILIPPE G. MÜLLER Economiste responsable pour la Suisse romande UBS La perspective d’une norma- Les pronostics d’UBS pour l’an- contraindre la BCE à abaisser en- stabilisé à 1,09 ces dernières se- les intérêts de l’industrie née en cours sont similaires d’exportation et ceux de lisation des taux d’intérêt (+0,9%), mais affichent plus de core davantage ses taux d’intérêt, maines. La BCE y a contribué en l’économie intérieure. prudence pour ce qui est de l’an Pour l’heure, la BNS s’éloigne considérablement. prochain. Motifs: l’incertitude liée déjà négatifs. Une réduction de bonne partie. Le paquet de me- juge que l’appréciation au différend commercial sino- du franc suisse ne justi- D’autant que le franc est sou- américain et la possibilité d’un 10 pdb encore en mars prochain sures présenté le 12 septembre fie pas une nouvelle ré- «Brexit dur». Dès lors, la crois- duction des taux. mis à une triple menace et sance risque d’être faible sur les paraît probable. n’a pas été à la hauteur des at- Toutefois, le «danger» douze prochains mois et il n’y d’une nouvelle baisse que la BNS est confrontée à aura guère de reprise durable Le franc est tentes, ce qui, des taux directeurs est avant le second semestre 2020. loin d’avoir disparu. Si un dilemme. Ces perspectives prudentes, asso- donc menacé au moins, n’a l’économie mondiale ralentit ciées à une inflation toujours fai- comme attendu, la BCE (et la Lors de son état des lieux de sep- ble, devraient également influer sur trois fronts. AU FINAL, pas affaibli da- Fed) devraient vouloir intervenir tembre, la Banque nationale sur les futures politiques moné- plus fortement. De nouvelles ré- suisse (BNS) a laissé son taux di- taires mondiales. La Fed améri- En période de ON PEUT SE DEMANDER vantage ductions des taux d’intérêt sont recteur à -0,75%. Elle juge tou- caine a déjà réduit ses taux direc- ralentissement SI ET QUAND LA BNS l’euro. prévisibles début 2020. Dans ce jours le franc suisse surévalué et teurs à deux reprises et pourrait économique, RÉUSSIRA À RAMENER A cela s’ajoute cas, la BNS finirait par être obli- la situation sur le marché des bien continuer. La BCE a abaissé les investis- le fait que la gée d’abaisser à nouveau ses pro- changes fragile. A court terme, ses taux directeurs de 10 points seurs se tour- SES TAUX EN TERRITOIRE BNS doit pe- pres taux, afin de ne pas creuser elle ne prévoit qu’une dyna- de base (pdb) en septembre et re- le différentiel d’intérêts avec Sur ce plan, les perspectives se mique modérée pour l’économie lancé son programme d’achats nent vers des POSITIF. ser soigneuse- l’euro. sont nettement dégradées. Au mondiale, mais s’attend à une re- obligataires. Au final, on peut se demander si mieux, le trou d’air conjoncturel prise à moyen terme. Ses prévi- Un nouvel affaiblissement de la valeurs re- ment le pour et quand la BNS réussira à rame- actuel ralentit la reprise de l’éco- sions d’inflation provisoires sont croissance en Europe pourrait ner ses taux en territoire positif. nomie européenne. Au pire, le de 0,4% pour cette année et de fuges comme le franc. Idem et le contre avant toute réduction taux d’utilisation des capacités 0,2% pour 2020. Pour ce qui est économiques chute de nouveau. du produit intérieur brut suisse, lorsque les risques politiques s’ac- de son taux directeur. Elle peut Les pressions inflationnistes de- la BNS table sur une croissance vraient rester faibles et, avec elles, comprise entre 0,5 et 1% en centuent. En outre, la faiblesse des choisir de miser sur la sécurité en la volonté de la BCE de relever 2019. ses taux d’intérêt. Ainsi, pour la taux d’intérêt dans le monde ré- abaissant préventivement ses Suisse, la perspective d’une nor- malisation des taux d’intérêt duit le différentiel d’intérêts entre taux afin d’empêcher toute ap- s’éloigne considérablement. le franc suisse et les autres mon- préciation du franc. Mais les taux naies, ce qui accroît son attrait re- d’intérêt négatifs engendrent des latif. dégâts collatéraux, par exemple Cela dit, jusqu’ici, la pression sur pour les caisses de retraite, pour le franc a été plutôt modérée: le les petits épargnants et pour les taux de change EURCHF s’est banques. Or, il s’agit d’équilibrer Heureuse Les conventions d’objectifs: mesure d’être femme! indispensable pour toutes les sociétés CÉLINE RENAUD GREGORY BOVAY CEO et fondatrice JMC LUTHERIE Pour les entreprises, l’action CENTRE PATRONAL pour le climat prend toujours Un dimanche matin il y a nément pour être congruent avec PHILIPPE WOODS plus d’importance mais elle gaz à effet de serre et offre aux auprès de l’AEnEC ont permis sa nature profonde. doit passer par des mesures entreprises la possibilité de ré- de réduire de 485.948 tonnes plus de dix ans dans un hôtel C’est la même chose en entre- c’est celui qui est!». Et si par le qui sauvegardent leur renta- duire en même temps leurs d’émissions de CO2 par an ce qui prise. Nous devons être en adé- passé je m’identifie à cette jeune bilité et leur compétitivité. coûts: le modèle de convention équivaut aux émissions de au bord du lac de Côme, je quation avec qui nous sommes femme un peu trop masculine en d’objectifs pour les entreprises. 60.700 vols autour du monde! sans avoir à se modifier et enfiler m’habillant toujours en noir, avec Le 19 septembre dernier, peu En s’engageant à réduire leurs Malheureusement la loi sur le participe à un séminaire de un masque qui ne nous corres- un chemisier à carreaux ou rayés avant l’ouverture des débats sur émissions de C02, les entreprises CO2 proposée par la Chambre pond pas. Il est très régulièrement et des souliers pointus alors que la loi sur le CO2, le Conseil des peuvent être exemptées de la haute n’est pas assez incitative chiropractie. L’orateur ap- attendu que nous supprimions je travaillais dans les finances, je Etats recevait une lettre de 72 ca- taxe du même nom, dont on rap- puisque la possibilité d’être toute émotion de nos échanges m’assume depuis lors en tant que pitaines d’entreprises suisses. Ces pelle qu’elle la plus élevée au exempté de la taxe sur le CO2 pelle sur scène une jeune professionnels. Et pourtant c’est femme et je me suis juré de ne derniers plaident pour une poli- monde. De tels accords permet- grâce à un engagement de réduc- une constituante essentielle à la plus porter de noir, de mettre des tique climatique efficace et sou- tent d’effectuer des choix sur la tion n’est offerte qu’aux entre- femme. Après quelques mots nature féminine principalement. robes de couleur, des souliers à haitent apporter une contribu- durée en termes de coûts, sous prises acquittant au moins Les émotions sont comme un haut talon et de profiter de la li- tion significative à la protection l’angle économique et écolo- 10.000 francs au titre de la taxe. échangés avec elle, il de- fioul énergétique, de motivation berté que m’offre le fait d’être une du climat. Ce volontarisme affi- gique. Un tel seuil va à l’encontre du ou moteur pour piloter et femme entrepreneure dans un ché n’est qu’un exemple des L’Agence de l’énergie pour l’éco- but poursuivi et ne permet pas mande à sa propre épouse de conduire une équipe ou un pro- métier artistique. Et je crois que préoccupations qui nourrissent nomie (AEnEC) est une des or- de mobiliser tout le potentiel jet. Je crois en la valeur des émo- dans nombre des cas, cela m’a plu- l’immense majorité des entre- ganisations mandatées par la d’optimisation des entreprises en venir sur scène pour repren- tions comme catalyseur afin de tôt servi. Juste accepter les choses prises helvétiques à propos de la Confédération pour établir des matière d’efficacité énergétique faire aboutir rapidement et qua- telles qu’elles sont vraiment ainsi question climatique. L’objectif majeur de la loi sur le dre la conversation avec cette litativement un projet. Je crois en que notre nature profonde, en Pour notre économie, il est tou- MALHEUREUSEMENT CO2 est de diminuer les émis- la diversité des personnes, des jouer, la mettre au premier plan. tefois primordial que la politique LA LOI SUR LE CO2 sions de gaz à effet de serre et de jeune femme alors que lui se genres et des caractères pour dé- Et même si parfois l’émotion climatique soit aussi efficace PROPOSÉE PAR les ramener à zéro d’ici 2050; il placer des montagnes et rencon- monte alors que je ne le souhaite qu’ambitieuse. En d’autres est dès lors indispensable de per- retire de la scène. trer des succès inespérés! pas, lui laisser la place et instan- termes, il s’agit de se doter de LA CHAMBRE HAUTE mettre à toutes les entreprises de tanément elle se transforme en conditions-cadre suffisamment N’EST PAS ASSEZ conclure une convention d’ob- L’attitude de la jeune femme «Celui qui dit...» autre chose. Et par là, inspirer tous flexibles pour permettre à la fois INCITATIVE. jectifs et de participer concrète- change totalement. Elle devient Il y a quelques années, lors d’une ceux qui tentent d’effacer les as- de préserver la compétitivité de ment à la baisse des émissions de beaucoup plus fluide et naturelle. conversation avec notre distribu- pects qui les rendent vivants pour nos entreprises en évitant une conventions d’objectifs avec les CO2 Nous apprenons qu’elle a grandi teur néerlandais, il me dit avoir qu’eux aussi à leur tour puissent augmentation des charges et des entreprises. Elle rapporte que la avec son père qui voulait un gar- de la chance d’être un grand montrer leur vrai visage! désavantages concurrentiels et mise en œuvre des mesures çon à sa place et elle l’a ensuite homme blanc mince et ne souf- de réduire les émissions de CO2 d’amélioration effectuées par suivi dans l’entreprise familiale... frait donc pas de préjugés pour at- pour concourir à la réalisation quelque 3800 entreprises ont dans l’automobile! Et dès qu’elle teindre le succès. Sa phrase m’a des objectifs. permis une économie cumulée parle à un homme, elle développe alors donné beaucoup à réfléchir. de 2734 GWh soit 550 millions un comportement d’homme et se Se pouvait-il qu’il ait insinué que Des choix sur la durée de francs. Elles ont dépassé leurs met en défense ou en concur- je n’avais pas autant de succès que en termes de coûts objectifs de 2020 et réduit leurs rence. Alors qu’elle en prend lui car je suis une femme ronde Pour ce faire, la Suisse est dotée émissions de CO2 de plus de 30% conscience, tout dans son attitude de surcroît? Il est vrai que j’ai ren- d’un outil qui a déjà fait ses par rapport à 1990. Alors que le change et elle devient instantané- contré des inégalités salariales et preuves, permet de diminuer Conseil des Etats vient de voter ment une très belle femme. subi des moqueries contre les concrètement les émissions de l’introduction d’une taxe d’inci- Une chose similaire s’est produite femmes. Mais comme le disent si tation sur les billets d’avions, les pour un jeune homme élevé seul bien les enfants: «Celui qui dit, conventions d’objectifs conclues par sa mère qui a été blessée par des hommes. Et ce jeune homme avait une douceur peut-être un peu trop accrue et une attitude trop féminine par rapport à sa na- ture profonde. Il était cependant sincèrement attiré par des femmes. Mais elles ne l’étaient pas vraiment par lui plus que pour être un bon ami. Le fait de prendre conscience de tout cela lui a permis de changer instanta-

SUISSE jeudi 26 septembre 2019 PAGE 3 POINT FORT Les gaziers veulent faire partie de la solution OBJECTIFS. Les réductions de consommation d’énergie et d’émissions carbone seront plus difficiles à réaliser sans la contribution du gaz naturel et du biogaz. CHRISTIAN AFFOLTER rence est en train de s’estomper, RENÉ BAUTZ. Le directeur général de Gaznat a rappelé les capaci- à Bruxelles. Plutôt que de persis- injecté dans le réseau gazier ne les relations sont actuellement très tés de transport du réseau gazier existant à exploiter. ter à mesurer les émissions de bénéficie pas de RPC. Plus briè- Les gaziers romands ont démon- bonnes, mais il faut continuer à CO2 au niveau du pot d’échap- vement, le gaz renouvelable n’est tré lors du premier forum orga- développer les discussions et ren- une longue durée», a-t-elle souli- tains processus, par exemple la pement, ils avaient plaidé pour la pas reconnu en Suisse en tant que nisé à Lausanne réunissant des in- forcer les collaborations». gné. Le gaz a ainsi de «belles pers- génération d’hydrogène à partir prise en compte des émissions sur tel. «C’est une distorsion de la tervenants de tous horizons qu’il Rapportant ce qui se fait ailleurs pectives dans le rôle de soutenir d’énergies fossiles, qui peut ainsi tout le cycle de vie d’un véhicule. concurrence. La RPC fausse le y a avantage à les intégrer dans la en Europe, et notamment en le développement du renouvela- être classé comme «bleu». Selon certaines études (IFP/éner- système», a-t-il martelé. Avec la réflexion sur l’approvisionne- France, la responsable du Pôle Re- ble». gies nouvelles notamment), cette mise en service d’un nouveau di- ment futur en énergie de la Suisse. lations Institutionnelles de Teréga Le bilan du gaz peut être amélioré Prendre en compte tout le méthode donne l’avantage aux gesteur liquide l’année prochaine, Cela se manifeste de manière par- (réseau gazier du sud-ouest de la encore en y augmentant la part cycle de vie d’un véhicule véhicules à gaz même en prenant la capacité de production de 16,5 ticulièrement évidente au niveau France) Marie-Claire Aoun a sou- du renouvelable, notamment du Ces démarches font pleinement la production d’électricité fran- GWh actuellement devrait pas- de l’infrastructure. Le directeur ligné qu’un nombre croissant de biogaz. Une autre approche de sens dans le cadre d’une autre dé- çaise (pauvre en émissions car- ser à 25 GWh. général de Gaznat René Bautz a pays (ré)intègre le gaz dans leur «décarbonation» est de capturer marche des gaziers, pour laquelle bone grâce au nucléaire) comme Les dimensions de l’installation rappelé que les capacités de stratégie énergétique. Le premier le CO2 généré au cours de cer- ils ont néanmoins subi un échec référence – pour autant que le exploitée dans le cadre de la stockage et de transport d’énergie enjeu, surtout à court terme, est carburant des voitures à gaz pro- STEP La Saunerie à Colombier, du réseau gazier actuel sont net- de remplacer l’électricité produite vienne à 100% de sources renou- présentée par le directeur Energie tement supérieures à celles du ré- par des centrales à charbon. A ce velables. et Produits de Viteos Remigio seau électrique à l’échelle suisse sujet, elle constate que depuis un Les gaziers romands ont égale- Plan, sont un peu plus modestes et européenne. Autrement dit, le an, notamment grâce à la hausse ment présenté des applications en termes de capacité, avec 2,5 passage au tout-électrique, dont du prix pour l’émission d’une concrètes de génération de bio- GWh/an. Mais il s’agit une pre- rêvent certains pays, serait sim- tonne de CO2, les centrales à gaz gaz. Administrateur délégué mière dans le canton de Neuchâ- plement «irréaliste et aurait un sont plus compétitives que celles d’Ecorecyclage, filiale d’Holdigaz tel, tout à fait réplicable. coût prohibitif». à charbon. exploitant la centrale de Lavigny, Le physicien Michel Bonvin s’est Il engendrerait également un ap- La sortie d’une vision du tout Luc Germanier a souligné que quant à lui livré à une analyse des provisionnement plus précaire électrique permet de réaliser une faire marcher un digesteur avec conséquences des dispositions de que nécessaire. Il conseille ainsi transition énergétique à moindre un mélange adéquat est un exer- la Stratégie énergétique 2050. aux autorités politiques de «garder coût. Une approche groupée cice d’équilibrisme qui demande Elles sont peut-être moins dra- toutes les options ouvertes, en évi- gaz/électricité évite aussi des in- beaucoup de triages au niveau matiques que redoutées. Mais il tant les interdits technologiques, vestissements lourds dans le ré- des déchets arrivant à l’usine. faut alors passer par d’importants et d’appliquer le principe de l’éga- seau de transport électrique. A D’autre part, il a insisté sur une efforts au niveau de l’assainisse- lité des chances entre technologies plus longue échéance, «le princi- injustice d’ordre politique: ment des bâtiments et rationaliser concurrentes.» Les gaziers et élec- pal atout du gaz, c’est le stockage, contrairement au biogaz destiné les transports. Et le prix d’une triciens sont prêts: «la concur- à la fois en grande quantité et sur à la production d’électricité, celui telle transition sera élevé. Holdigaz décline la transition sur cinq projets INNOVATION. Le seul groupe suisse commercialisant le gaz en mono-énergie est déterminé à démontrer que cette source d’énergie peut contribuer à réduire les émissions carbone. CHRISTIAN AFFOLTER avoir lieu au cours de l’année émissions de CO2. Il s’agit ainsi ment neutre en termes de CO2 à prochaine», a annoncé Philippe d’une autre source d’énergie partir de cette date-là. Avec les Le groupe Holdigaz domicilié à Petitpierre. Il a également relevé exempte de carbone. fonds ainsi récoltés, la fondation Vevey veut jouer un rôle très que le concept Softcar est très Toutes les émissions qui ne peu- réalise des projets dans les pays en actif dans la transition énergé- modulable. Alors que 4 ou 5 per- vent pour l’heure pas être réduites voie de développement. tique de la Suisse. Ce processus sonnes peuvent s’y installer seront finalement intégralement La raison de ce choix est assez sim- n’a fait que de commencer. Il confortablement, une version compensées dès le 1er octobre par ple: la réduction de CO2 par rap- comporte bien plus d’incertitudes pour le transport de courrier ou l’achat de certificats de la fonda- port aux montants investis y est que les politiciens ne veulent bien colis est également imaginable. tion MyClimate. Le gaz distribué plus importante qu’au sein des admettre. Les projets de Holdigaz Des discussions de licence de par Holdigaz sera ainsi totale- pays développés. ont quant à eux l’ambition d’ap- production sont déjà en cours porter des solutions concrètes. pour plusieurs pays. Le chiffre d’affaires d’Holdigaz S’inspirant de l’expérience sur le Le projet Nordur a lui aussi un a baissé à cause de la météo terrain, certains d’entre eux pour- lien avec la mobilité. Le gaz gé- raient rayonner bien au-delà de SOFTCAR. La maquette de la voiture très légère avec une autono- néré à partir des geysers en Is- L’exercice 2018/19 du groupe ration) a en revanche augmenté nos frontières. Tous ont l’ambi- mie particulièrement longue a été présentée par Holdigaz. lande, liquéfié et transporté en Holdigaz fondé en 2005 a mis en de 15,8%. Agena, actif du côté des tion de contribuer à réduire l’em- conteneurs jusqu’en Suisse (de évidence sa dépendance des installations solaires, a enregistré preinte carbone. nier depuis longtemps. Grâce à ment conçue purement élec- manière à ne générer pratique- conditions météo du côté de la une hausse de 15% au niveau du Les chaudières Boostheat sont la transformation des voitures à trique, devrait atteindre une au- ment pas d’émissions de CO2) est commercialisation, surtout des photovoltaïque. Les deux unités proches de ce qui est actuellement combustion traditionnelles déve- tonomie de 700 km. La «petite finalement utilisé notamment ménages, tandis que les clients in- ont généré un résultat bénéfi- la principale utilisation du gaz na- loppée en collaboration avec contribution gazière», dans les dans le cadre du contrat d’appro- dustriels offrent plus de stabilité. ciaire. turel, le chauffage. Ces chaudières l’EPFL, Holdigaz a mis sur les termes de Philippe Petitpierre, visionnement exclusif de Holdi- Ainsi, un hiver plus clément s’est Dans le domaine des techniques thermodynamiques permettent routes, dès 1992, les premiers vé- remédierait ainsi à l’un des prin- gaz pour les camions de distribu- traduit par une diminution de la du bâtiment (Joseph Diémand, de diminuer fortement la hicules roulant au gaz. Au- cipaux inconvénients des voi- tion de Lidl. «Notre objectif dans consommation de gaz pour le Brauchli, Taxa, Roos Ventila- consommation d’énergie à jourd’hui, environ 13.000 véhi- tures électriques. Un membre le cadre de ce projet est de dé- chauffage. Les ventes de l’unité tion), les produits d’exploitation confort égal. Grâce à un compres- cules au gaz circulent en Suisse. des concepteurs de la Swatch- montrer la faisabilité d’une telle Energiapro, qui gère l’approvi- consolidés ont atteint 47,5 mil- seur thermique, elles sont jusqu’à mobile devenue Smart dirige chaîne d’approvisionnement sionnement en gaz des clients, se lions (+1,4 million), malgré une deux fois plus efficaces qu’une Holdigaz réaffirme son rôle Softcar, et le design de la voiture avec une empreinte carbone sont ainsi contractées de 7,6% à concurrence très vive. installation conventionnelle. pionnier dans la mobilité n’est pas sans rappeler la Smart. zéro», a résumé Philippe Petit- 1502 GWh. Cela s’est fait ressentir au niveau «Nous les commercialisons en ex- En tant que premier actionnaire Holdigaz a présenté mardi une pierre. La baisse de consommation a de l’une des quatre entreprises clusivité sur toute la Suisse. Les actif dans l’entreprise fribour- maquette précise de la voiture, néanmoins pu en partie être com- qui la composent, le niveau gé- objectifs de la transition énergé- geoise Softcar, Holdigaz va en- devenue hybride, dont la produc- Gaz à 100% neutre en CO2 pensée par le relèvement des ta- néral des résultats étant toutefois tique sont atteints même en utili- core plus loin dans ce domaine. tion devrait démarrer l’année dès début octobre déjà rifs, ainsi que par la réalisation de favorable. sant du gaz d’origine fossile. No- Composée de matériaux très lé- prochaine déjà. Selon les indica- Holdigaz a également pris une 449 nouveaux raccordements. Au niveau du groupe, il en résulte tre ambition est d’augmenter la gers avec un nombre minimum tions de Philippe Petitpierre, participation, ensemble avec Son chiffre d’affaires s’est ainsi un produit d’exploitation conso- part du biogaz. Je rappelle que le de pièces différentes (1.800 au l’usine devrait se situer non loin d’autres énergéticiens suisses, contracté de 3,3% à 156,3 mil- lidé de 229,17 millions, en hausse remplacement d’une installation lieu d’environ 40.000 pour une de la région d’activité du groupe. dans un parc d’éoliennes qui se lions de francs, tandis que son bé- de 0,7%. L’Ebitda se chiffre à 49,9 au mazout n’est plus autorisé dès voiture électrique concurrente, Dans un premier temps, une pro- construira dans la mer Baltique néfice s’est amélioré, de 8,2 mil- millions, le bénéfice net consolidé 2022. Ce sont ces remplacements- pour un poids de 480 kilos seu- duction de 5000 unités est visée. – car c’est offshore que se situent lions à 11,4 millions. à 21,9 millions. Le dividende or- là que nous visons en priorité avec lement), cette voiture, initiale- «Les premières ventes devraient les champs de production les plus Avec 24,1 millions de kWh, la dinaire se monte, comme l’année Boostheat », a détaillé le président efficaces. production de biogaz sur les sites précédente, à 5 francs par action et administrateur délégué de Hol- Cette approche s’inscrit dans la de Lavigny (Ecorecyclage), nominale d’une valeur de 10 digaz Philippe Petitpierre. volonté du groupe de contrôler la Roche et Penthaz (boues d’épu- francs. Dans le domaine de la mobilité, chaîne d’approvisionnement en Holdigaz joue un rôle de pion- sorte de réduire toujours plus les

PAGE 4 jeudi 26 septembre 2019 ENTREPRISES CLARIANT: collaboration Geberit: la durabilité fait partie pour le recyclage intégrante de sa philosophie Clariant a développé avec Merck KGaA et le saoudien Sabic une DÉVELOPPEMENT DURABLE. Les émissions de CO2 ont fortement augmenté en 2015 du fait de l’acquisition de Sanitec. Une diminution a lieu depuis. technologie permettant d’amélio- rer le recyclage des films d’embal- les différentes parties prenantes. KEYSTONE tique en maintenant l’augmen- lage en plastique. Basée sur le la- Une entreprise est un corps vi- tation de la température mon- ser, celle-ci permet de remplacer PHILIPPE REY vant qui ne peut traverser le CHRISTIAN BUHL. Le CEO de Geberit poursuit la forte création diale à un niveau bien inférieur le marquage de codes barres ou temps que dans la croissance. de valeur de ce groupe pour toutes les parties prenantes. à 2 degrés Celsius par rapport aux d’autres informations à l’encre. Le Actif dans le monde entier, le L’intégration des usines de céra- niveaux préindustriels et pour- fruit de cette coopération sera pré- groupe Geberit est leader sur le miques de Sanitec dans l’organi- cales ont baissé de 7,5% l’an passé. gique et les émissions de CO2 en suivre les efforts pour limiter en- senté le mois prochain. «En ma- marché européen des produits sa- sation de production de Geberit Ce faisant, la stratégie en matière valeur relative doivent être amé- core davantage l’augmentation tière de recyclage, moins d’encre nitaires. En tant que groupe in- en 2015 a exercé une influence de CO2 de Geberit a été respectée liorées de 5% par an. Les émis- de la température à 1,5°C. signifie moins de contamination», tégré, Geberit s’appuie sur une considérable sur l’impact écolo- et va continuer à l’être, avec une sions de CO2 en valeur absolue Par ailleurs, Geberit veut acheter écrit le fabricant de spécialités chi- présence locale très forte dans la gique du groupe basé à Rapper- diminution tant en chiffres abso- (échelle 1 et 2) doivent être abais- annuellement 3 GWh supplé- miques, dont l’homologue saou- plupart des pays d’Europe, lui wil-Jona. Cela s’est alors traduit lus que relatifs. sées de 6% par rapport à l’année mentaires de courant écologique dien Sabic représente le premier permettant d’offrir une valeur par un véritable bond des émis- de base 2015, à moins de 240.000 et augmenter d’ici 2021 la part actionnaire. – (awp) ajoutée unique en son genre, tant sions de CO2. Car la fabrication Défendre un leadership tonnes (sur la base de la crois- du renouvelable, s’agissant du dans le domaine de la technique de céramique sanitaire s’avère écologique sance organique), ce qui est déjà courant, à 45%, et à 10% pour les LAFARGEHOLCIM: poste sanitaire que dans celui des céra- très gourmande en énergie dans Geberit doit défendre un statut le cas aujourd’hui. Le but à long carburants. miques pour salle de bain. ses processus. Cependant, la ten- de référence (benchmark) ou de terme en matière de CO2 est Le développement durable com- de responsable durabilité La durabilité fait partie inté- dance s’est à nouveau inversée de chef de file de sa branche, non compatible avec l’objectif central prend également une gestion in- Lafargeholcim prend un virage grante de la philosophie de Ge- positivement. Elle est à la baisse seulement au plan financier mais de l’Accord de Paris en 2015: ren- telligente de l’eau, avec une di- organisationnel vert et responsa- berit depuis plusieurs décennies. depuis 2016. aussi sur le plan du développe- forcer la réponse mondiale à la minution de la consommation ble avec la création au sein de sa Et les résultats pour l’environne- La charge environnementale re- ment durable. L’efficience écolo- menace du changement clima- d’eau dans la fabrication de céra- direction générale d’un poste de ment, la société, les clients et les lative a été abaissée en effet de mique (litre d’eau par kilo de cé- responsable durabilité. Ce nou- partenaires ainsi que pour ses col- 22% depuis l’intégration de Sa- ramique) de 5%, et l’enregistre- veau fauteuil a été confié à Magali laborateurs et actionnaires sont nitec. La charge environnemen- ment de produits économes en Anderson. Cette extension de évidents. Geberit crée fortement tale (Ecofacteurs suisses 2013 se- eau conformes au nouveau label l’exécutif dugroupefranco-suisse, et durablement de la valeur pour lon la méthode de la saturation européen. La gestion intelligente à compter du premier octobre, écologique) du groupe dans son de l’eau comporte aussi un enga- s’inscrit dans le cadre des efforts ensemble a diminué en 2018 de gement social. Geberit a établi un de ce dernier pour s’imposer 4,4%, bien que le chiffre d’affaires partenariat avec Helvetas, pour comme un «meneur industriel en ait dans le même temps aug- une eau potable propre. Celle-ci matière de décarbonisation, d’éco- menté de 3,1%. Les émissions de et l’hygiène sont les bases d’une nomie circulaire, de santé, de sé- CO2 ont pu être réduites de 4,7% vie saine et d’un développement curité, ainsi que de responsabilité à 231.484 tonnes; la charge envi- réussi. sociale et entrepreneuriale», selon ronnementale relativement au un communiqué. – (awp) chiffre d’affaires (efficience éco- PROCHAIN SUJET logique) a été réduite de 7,3%. Les LAFARGEHOLCIM HNA épinglé émissions de CO2 relatives au par la Finma chiffre d’affaires en monnaies lo- DUTY FREE. L’Autorité fédérale Groupe Minoteries: la demande Nestlé réaffirme de surveillance des marchés fi- nanciers (Finma) a épinglé le a reculé au premier semestre ses objectifs de 2020 conglomérat chinois HNA pour avoir, à plusieurs reprises, incor- Les ventes semestrielles s’élèvent à 66,7 millions de francs, en repli de 5,6% sur un an. ALIMENTATION. Le géant alimentaire vise une croissance rectement déclaré les ayants droits économiques de son an- Le résultat opérationnel (Ebit) a accusé une baisse de 8,1%, à 2,3 millions. organique autour de 5%, tirée par le haut de gamme. cienne participation dans Dufry, l’exploitant de boutiques hors Groupe Minoteries a enregistré peut et ne veut pas jouer les ban- pourraient être évités par Nestlé est en bonne voie pour tions, a assuré M. Roger. Elle n’en taxes coté à la Bourse suisse. La un recul de son chiffre d’affaires quiers» car sa «faible rentabilité» Groupe Minoteries. Un retrait réaliser ses objectifs financiers a pas conclu certaines ces der- situation sera dénoncée auprès et de sa rentabilité au premier se- ne le lui permet pas, avertit la so- n’est pas exclu à terme, mais n’est 2020, selon son chef des finances nières années pour cause de prix du Département fédéral des fi- mestre 2019. Dans un environne- ciété. Le résultat opérationnel pas une «priorité» en termes François-Xavier Roger, lors d’une trop élevé. nances, a indiqué la Finma. ment économique marqué par un (Ebit) a accusé une baisse de 8,1% d’économies. conférence des investisseurs à A propos de la participation dans Au cours de son enquête, la recul de la demande et une pres- à 2,3 millions de francs malgré Le bénéfice net semestriel a aug- Londres hier. L’Oréal, «nous avons dit que nous Finma a constaté que les ayants sion de la concurrence, le meunier une réduction des charges d’ex- menté de 31,8% à 2,8 millions de L’accélération de la croissance et voulions garder toutes les options droit économiques de HNA industriel conserve cependant un ploitation d’environ 3,2% et de francs en comparaison annuelle, une amélioration de la rentabilité ouvertes.» n’avaient pas été correctement dé- niveau d’endettement faible, si- celles de personnel de 3,1%. à mettre au compte d’un effet sont importantes. De cette façon, Au premier semestre, Nestlé a en- clarés dans le cadre des achats et tuation favorable en vue de fu- Groupe Minoteries ne s’attend unique de nature fiscale que le la valeur de l’entreprise devrait registré une croissance organique ventes de participations dans Du- tures acquisitions. pas à une baisse des prix de sa ma- meunier industriel a estimé à plus être «maximisée» à long terme de 3,6%. Pour 2019, la direction fry qui ont eu lieu entre 2017 et Les ventes semestrielles se sont tière première dont «les coûts re- de 800.000 francs. pour les actionnaires. Le géant table sur environ 3,5%, donc sans 2019. Le groupe chinois a tou- montées à 66,7 millions de francs, latifs représentent 70% du chiffre Malgré un contexte difficile le alimentaire vise une croissance nouvelle accélération de la crois- jours indiqué Cihang Foundation en repli de 2,8%, a indiqué soir le d’affaires net de ses moulins». meunier industriel entrevoit à organique autour de 5%. Elle de- sance. comme ayant droit économique, groupe. Le volume des ventes a Pour maintenir son résultat fi- terme «des perspectives de géné- vra être tirée par la vente de pro- Le lancement des produits Star- au lieu des deux présidents du également enregistré un recul de nancier, la direction entend pour- rer des volumes par le biais d’ac- duits haut de gamme. Nestlé bucks se passe bien, selon le chef conglomérat, Feng Chen et Jian 5,6% en comparaison annuelle, suivre la «compression de ses quisitions». La société basée à compte investir dans des catégo- des finances. En seulement six Wang (entretemps décédé). en raison de «la pression des im- coûts internes». Granges-près-Marnand cherche ries de produits et des régions à mois, une première vague de pro- Or ces derniers assumaient en- portations de produits finis, com- toujours à avaler avec un acteur fort potentiel de croissance. duits a été déployée dans 14 mar- semble le principal risque écono- binée au recul de la consomma- Fusion à grande échelle plus modeste, sans succès Le groupe mise toujours sur des chés. D’ici un an, ils devraient être mique découlant de la participa- tion de pain par personne A l’échelle du groupe, certains jusqu’ici. Groupe Minoteries dé- cessions ou des acquisitions d’ac- disponibles dans 35 marchés. tion dans Dufry en raison de leurs enregistrée depuis des années», postes ne sont pas repourvus lors plore la persistance de «moulins tivités pour atteindre ses objectifs. En terme de rentabilité, Nestlé participations indirectes de selon le communiqué. de départs. «Notre taux de rota- zombies» qui parviennent à se fi- «La restructuration du porte- vise d’ici 2020 une marge Ebit 14,98% chacun dans HNA, ex- La force du franc – respective- tion est extrêmement bas. Face nancer à bon compte grâce à la feuille joue ici un rôle impor- ajustée de l’ordre de 17,5% à plique la Finma. Par conséquent, ment la faiblesse de l’euro – fa- à la baisse du nombre de boulan- faiblesse des taux d’intérêts. tant», a expliqué le CFO à des 18,5%, a confirmé François-Xa- les six déclarations effectuées en- vorise l’importation de ces pro- geries, lorsque quelqu’un nous Par ailleurs, la société vaudoise, analystes selon Reuters. Il sera vier Roger. L’objectif est de ré- tre avril 2017 et février 2019 au- duits de boulangerie finis, au quitte, il faut toutefois se poser qui figure parmi les sept plus aussi question de hausses de prix, duire les coûts et d’améliorer l’ef- près de l’Instance pour la publi- détriment de la production locale. la question du remplacement», a grands moulins du pays, n’exclut de nouveaux produits et de l’as- ficience opérationnelle. Au cité des participations de la Groupe Minoteries applique par expliqué Marc Müller, directeur pas une fusion à grande échelle sainissement de segments en premier semestre, la marge a at- Bourse suisse n’étaient pas ailleurs une politique débiteurs général. avec l’un de ses homologues. Une perte de vitesse. teint 17,1% et d’ici la fin de l’an- conformes à la réalité. restrictive, ce qui pèse sur ses vo- La cotation à la Bourse suisse gé- telle opération «serait souhaita- L’entreprise veveysane reste très née, elle devrait se situer dans le Feng Chen et Cihang Founda- lumes. Groupe Minoteries «ne nère également des coûts qui ble», selon Marc Müller. – (awp) disciplinée en matière d’acquisi- bas de la fourchette visée. – (awp) tion ont «gravement enfreint les obligations de publicité ainsi que l’exigence de transparence qui y est liée selon le droit suisse des marchés financiers», conclut l’établissement. – (awp)

ENTREPRISES jeudi 26 septembre 2019 PAGE 5 G Fischer impressionne par ses technologies Le groupe industriel schaffhousois a tenu son Capital Market Day dans son nouveau centre de Bienne. Objectifs 2020 en voie d’être atteints ou dépassés dans plusieurs segments. PIOTR KACZOR ANDREAS MÜLLER. Le nouveau CEO entend répondre, par les der- en Suisse à avoir publié un rap- de bactéries dangereuses telles loppé à Genève, les ventes se sont nières technologies, à la forte demande de solutions durables. port de développement durable, que les légionnelles. Des capteurs établies à 60 millions en 2018 et C’est dans le nouveau centre d’in- en 2005. Dans un prochain arti- intégrés aux vannes et des dispo- devraient s’élever cette année à novation et de production du sence du groupe sur les marchés ronnementaux. «Les fuites d’eau cle, l’Agefi reviendra sur la dimi- sitifs de mesure permettent en 80 millions de francs ainsi qu’à groupe Georg Fischer (GF) à de croissance, en faisant évoluer provoquent la perte d’un tiers de nution de l’empreinte carbone outre d’assurer un reporting et près de 100 millions d’entrées de Bienne, inauguré il y a moins de le portefeuille d’affaires vers les l’eau potable dans le monde» rap- rendue possible par les produits une gestion automatisée des ré- commandes» selon Pascal Boillat. deux semaines, qu’Andreas Mül- activités générant des marges su- pelle le CEO. de Georg Fischer, notamment seaux d’eaux potables. Autre pro- C’est que ces technologies ont ré- ler, le nouveau CEO du groupe périeures et en nouant des colla- pour sa division centrée sur les duit phare de la division: les sys- volutionné la production indus- industriel Schaffhousois, a pré- borations approfondies avec ses Moitié des ventes liées solutions de fonderies Casting tèmes de refroidissement, par trielle: alors qu’en 2011, le traite- sidé mercredi sa première jour- clients». A cet effet GF s’appuie au développement durable Solutions, ex-division Automo- exemple pour les grands centres ment par procédés chimiques née des investisseurs (Capital sur les grands trends mondiaux: Le groupe schaffhousois se flatte tive, de plus en plus tourné vers de données. Lors de la Tech Day nécessitait encore des masques Market Day) en tant que respon- pour répondre notamment aux ainsi de générer déjà près de la le secteur aérospatial (réacteurs). du groupe en 2016, Piping Sys- de protection, les technologies la- sable opérationnel. Pour faire le besoins d’une urbanisation crois- moitié de ses ventes par des pro- tems s’était fixé pour but un chif- ser ne polluent pas et trouvent de point sur l’impact des innova- sante, au vieillissement des popu- duits procurant des avantages en- Gestion ingénieuse de l’eau fre d’affaires de 50 millions de nouvelles applications, par exem- tions déployées par Georg Fi- lations et à l’importance toujours vironnementaux ou sociaux et Piping Systems, la division prin- francs d’ici 2020 pour les sys- ple dans l’industrie horlogère. scher dans ses trois métiers. Situé plus cruciale des facteurs envi- de compter parmi les premiers cipale du groupe GF (48% des tèmes de refroidissement. Or les près du centre culturel et sportif ventes au premier semestre), cen- ventes se sont établies à 54 mil- Levier de l’impression 3D Tissot Arena, le nouveau centre trée sur les systèmes de tuyaute- lions l’an dernier et devraient Les leviers de la croissance de la d’innovation et de production de ries, vise ainsi à assurer un trans- s’élever à 65 millions cette année division Machining Solutions ré- GF représente un investissement port de l’eau potable sûr et ainsi que l’a souligné Joost Gegi- sident dans les nouveaux maté- d’environ 100 millions de francs hygiénique. Le Hycleen Auto- nat, le président de GF Piping riaux, la fabrication intelligente qui doit accueillir quelque 450 mation System de GF Piping Systems. Contrairement aux ainsi que dans l’impression 3D emplois. Le site devient en outre Systems propose par exemple un deux autres divisions, Piping ou Additive Manufacturing. Le le nouveau siège de la division ensemble ingénieux destiné à Systems a pu améliorer sa marge nombre de machines d’impres- Machining Solutions (issue de l’automatisation des installations opérationnelle au premier se- sion 3D vendues par GF a d’ail- l’ancien groupe genevois Agie- d’eau potable. Ce qui, dans les mestre 2019, soit à 12,7% leurs bondi pour passer de 908 Charmilles) et le nouveau centre grands systèmes de distribution (12,1%). en 2015 à près de 2300 en 2018. de production des machines de d’eau chaude, tels que les hôpi- Président de la division Machi- Pour des clients des industries aé- fraisage en Suisse. taux, les hôtels, les maisons de ning Solutions, Pascal Boillat es- rospatiale, automobile et des tech- retraite et les grands paquebots time que le groupe est également niques médicales. Cette techno- Liens forts avec les clients de croisière, permet d’éviter la sur la bonne voie pour atteindre logie permet en outre à Georg «Comme depuis plus de 200 ans, stagnation, les surfaces ru- son objectif de 100 millions de Fischer d’accélérer le développe- l’innovation reste un pilier cen- gueuses et les températures se si- francs dans les technologies laser ment de nouveaux produits dé- tral de notre stratégie» a souligné tuant en dessous de 50 °C, de na- en 2020, objectif également fixé veloppés de concert avec la clien- le CEO, «en élargissant la pré- ture à favoriser la prolifération en 2016. Dans ce segment, déve- tèle industrielle. Les véhicules Enuu sont prêts à envahir La fraude gagne les grandes villes suisses et européennes en importance MOBILITÉ VERTE. L’entreprise biennoise prévoit de s’implanter à Bâle, Berne, Lugano, Winterthour ainsi qu’à Genève d’ici la fin de l’année. E-COMMERCE. Presque la tota- lité des sites internet de com- MATTEO IANNI ENUU. La scale-up prépare une levée de série A. L’objectif est de récolter près de 50 millions de francs. parking». A savoir des dommages merce ont déjà été victimes de légers sur le véhicule Enuu. Il n’y fraude cette année, selon une Enuu accélère sa croissance. L’en- d’un système de prêt gratuit pour En mouvement au cœur des En septembre 2018, la jeune a eu par contre aucun accident de étude de l’institut Crif. treprise, qui développe des véhi- l’utilisateur. Grâce à une applica- villes, les petits véhicules consti- pousse avait ainsi déployé sur le la route, ni mettant en cause des Selon l’enquête, 97% des com- cules électriques en libre-service, tion mobile, l’usager réserve le tuent en effet une fabuleuse pla- sol biennois une vingtaine de vé- piétons.» merçants interrogés ont indiqué annonce une levée de fonds de véhicule le plus proche, déver- teforme publicitaire au travers de hicules. Bilan de cette phase test? avoir été victime de fraude, un 1,4 million de dollars. Derrière rouille les portières et le met en deux produits d’affichage. Dans «Il est plus que positif. La ville de 30 villes européennes pourcentage en hausse de 4,6% cette augmentation de capital, on marche. Et après sa course, il dé- cette optique, la start-up s’est liée Bienne nous a même fait une let- en 2020 par rapport à 2018, a précisé hier trouve comme investisseur la so- pose le véhicule quelque part à Neo Advertising pour la com- tre de recommandation pour nos En septembre, Enuu a fait un le Crif. ciété genevoise ACE Investment dans le périmètre d’utilisation. mercialisation de ceux-ci. L’affi- prochaines destinations», confie nouveau pas dans sa croissance Pour la majorité des victimes, ces Partners une sous-branche de Difficile de faire plus simple. En cheur genevois a réussi à tirer son Yoann Loetscher, cofondateur puisqu’elle a mis en circulation arnaques se sont chiffrées au ACE & Company, spécialiste du revanche, s’il ne faut pas de per- épingle du jeu dans cet appel d’of- d’Enuu. En un an, l’entreprise ses premiers véhicules à Zurich. maximum à 5000 francs. Les private equity, ainsi que le fonds mis de voiture, l’utilisation fres, dans lequel le géant compte 2000 utilisateurs inscrits Ce lancement marque le début pertes entre 5000 et 10.000 francs espagnol Vas Venture. d’Enuu nécessite au minimum APG/SGA s’était notamment sur la plateforme, et 13.000 du déploiement du service dans ont toutefois augmenté de 7,7% un permis vélomoteur, en plus porté candidat. courses ont été effectuées. La du- plusieurs grandes villes suisses et celles entre 10.000 et 25.000 Importante levée de fonds d’être âgé de 18 ans minimum. Concrètement, des annonceurs rée moyenne d’utilisation des vé- d’ici à la fin de l’année. Ainsi, francs de 2,8%. Plus de 6% des à venir comme Migros, Coop et autres hicules Enuu était de 8 à 20 mi- Enuu arrive à Bâle, Berne, Lu- sites marchands indiquent que le Cette levée doit servir de trem- 13.000 courses effectuées clients de Neo Advertising habil- nutes maximum. Et c’est en fin gano, Winterthur ainsi qu’à Ge- montant des pertes a dépassé 2% plin à la série A que la scale-up à Bienne leront la flotte d’Enuu. «Nous de journée que les utilisateurs ont nève pour la fin d’année. «Nous du chiffre d’affaires. prépare pour les six à neuf pro- Le principal système de rémuné- avons eu comme clients déjà des le plus utilisé ces véhicules. nous réjouissons de cette phase La fraude la plus répandue chains mois. L’objectif sera à ce ration pour la scale-up repose en assurances, banques, et écoles de Qu’en est-il des difficultés, d’expansion et sommes impa- consiste à commander une mar- moment-là de lever près de 50 effet par la publicité qui figure sur langues», précise le cofondateur. comme les accidents ? «Sur ces tients de pouvoir offrir notre so- chandise et à ne pas la payer. millions de francs. Et pour cause, les véhicules et sur les smart- Enuu a clôturé son premier grand 13.000 courses, nous avons dé- lution de micro-mobilité aux ha- Viennent ensuite des personnes Enuu prépare un gigantesque dé- phones des utilisateurs. test nature dans la ville de Bienne. ploré 5 accidents mineurs, dit «de bitants de la ville la plus peuplée utilisant des données falsifiées ploiement de ses véhicules pour de Suisse.» Comme à son habi- pour acheter des marchandises 2020. tude, l’entreprise démarrera par ou qui usurpent l’identité d’une Revenons à l’instant présent. Les une flotte de 30 véhicules, avant personne tierce. – (ats) voiturettes de la jeune pousse de monter graduellement. Enuu ressemblent à de petits ov- Enuu vise aussi les grandes villes CEVA LOGISTICS: note nis. Silencieux et non polluants, européennes. Le pas à l’interna- ces buggys électriques se louent tional se fera suite à la clôture de rabotée à «B2» sur le modèle citadin des voitures cette série A qui devrait faire et vélos en partage. changer de dimension la jeune L’agence Moody’s a abaissé d’un Parfaite combinaison entre vélo entreprise. Dans le pipeline, une cran la note de crédit du logisti- et voiture, ce LEV – pour Light trentaine de villes européennes cien Ceva Logistics à «B2». En re- electric vehicle – peut circuler sur sont visées. Les marchés ciblés vanche, la perspective a été amé- les pistes cyclable et être garé sur sont la Belgique, Pays-Bas, l’Al- liorée à «stable», contre «négative» les places pour vélo et scooter. Ils lemagne, l’Autriche, la Suède, le précédemment. L’abaissement du roulent à une vitesse maximale Danemark, le Portugal et l’Es- rating de crédit est imputable à la de 30 km/h et ont une autonomie pagne. «Nous sommes en discus- dégradation récente du résultat assurée de 50 km. Naturelle- sions avancées avec Valence, Bar- brut d’exploitation (Ebitda) du ment, ils sont destinés à être uti- celone, Madrid, Porto ou encore groupe zougois et au flux de liqui- lisés dans les villes, par le biais Lisbonne.» dités inférieur aux prévisions, a indiqué hier e Moody’s. – (awp)

PAGE 6 jeudi 26 septembre 2019 ENTREPRISES AMS concurrencé Cremo devrait retrouver pour la reprise d’Osram les chiffres noirs en 2019 SEMI-CONDUCTEURS. L’investisseur Bain et la société de participation Advent ont déposé une meilleure offre. INDUSTRIE LAITIÈRE. Deuxième transformateur de lait du pays, le groupe fribourgeois emploie plus de 800 collaborateurs. La bataille se corse autour de la 38,77 euros. Le producteur de SOPHIE MARENNE THOMAS ZWALD. Cela fait trois ans que ce juriste de formation du fromage vers nos voisins eu- reprise d’Osram. L’allemand a semi-conducteurs autrichien coté est secrétaire général et membre de la direction de la firme. ropéens, l’Allemagne en tête, confirmé avoir reçu une nouvelle à la Bourse suisse a mis sur table Lait, crème, yogourt, beurre, fro- aux Etats-Unis, au Canada et lettre d’offre indicative pour son 38,50 euros par titre. AMS mage... Les produits du groupe plus récemment en Russie. Pas rachat de la part de l’investisseur (-0,32% à 46,57 francs) a pour sa industriel laitier Cremo se sont question d’y brader nos prix. Bain et de la société de participa- part diminué les pertes accusées taillé une place de choix dans les Nous nous adressons donc à des tion Advent. Cette proposition dans les premiers échanges. réfrigérateurs des Helvètes. L’en- niches, des segments restreints serait «sensiblement» supérieure Carlyle, l’ancien partenaire de treprise emploie aujourd’hui 824 de consommateurs prêts à payer à celle d’Ams, relève la multina- Bain ne participera pas à cette collaborateurs répartis sur six pour des aliments haut de tionale munichoise. surenchère. Jusqu’ici ces deux in- sites dont quatre en Suisse ro- gamme affichant un coût sem- Bain et Advent font mener au vestisseurs ont proposé 35 francs mande. Principalement en mains blable à celui pratiqué sur le ter- préalable une procédure de véri- par titre pour le groupe allemand. des producteurs eux-mêmes, ritoire suisse. fication avant d’envoyer une of- Selon la direction d’Osram, il cette firme se positionne comme fre contraignante à Osram. Les n’est pas encore claire si l’offre in- le deuxième plus grand transfor- La conjoncture est-elle bonne potentiels repreneurs sont égale- dicative des américains devien- mateur d’or blanc liquide du pour la transformation du lait? ment en train d’analyser une dra une offre contraignante. Le pays. Depuis le siège de Villars- nouvelle structure financière groupe veut cependant leur don- sur-Glâne, dans le canton de Fri- Les exercices 2017 puis 2018 pour cette transaction, indique le ner la possibilité de concrétiser bourg, le secrétaire général Tho- étaient déficitaires, avec des chif- communiqué. leur offre. mas Zwald accompagne fres d’affaires qui se sont établis Après ces informations, l’action Le groupe Osram, en proie à des l’évolution de cette entreprise à 498,68, puis 475,21 millions de d’Osram s’est étoffée de 2,45% à difficultés financières, cherche presque centenaire en une firme francs, ce qui représentaient des 38,83 euros, dépassant ainsi l’of- depuis un certain temps des re- rationalisée. pertes à 2,69 puis 7,85 millions fre d’AMS. Ell a clôturé hier à preneurs. – (awp) de francs. Il est vrai que ces résul- Le lait et ses dérivés ont-ils tats n’étaient pas réjouissants TEMENOS: acquisition de l’américain Kony finalisée toujours la cote en Suisse? besoins alimentaires de base. Ce- A souligner qu’outre les produits mais cela contraste avec la bonne Le développeur de logiciels bancaires Temenos a finalisé l’acquisition pendant, certains rencontrent destinés directement aux santé financière de l’entreprise, de l’américain Kony. Ce rachat permettra d’accélérer la stratégie de Oui certainement, mais c’est une tout de même un écho particu- consommateurs, Cremo s’adresse caractérisée par une large part de développement aux Etats-Unis ainsi que de renforcer son produit Te- affirmation à nuancer. En ce qui lièrement favorable auprès du également au marché B2B, à hau- fonds propres, une belle capacité menos Infinity, a précisé mardi le groupe Genevois. Temenos a dé- concerne le lait, la tendance est à public comme le fromage de no- teur de 38% de notre chiffre d’af- d’investissement et un flux de tré- boursé 559 millions de dollars (presque autant en francs) pour s’em- une diminution constante du tre marque propre Raclette Ma- faires. Il s’agit d’ingrédients tels sorerie positif. parer de la société. Avec un effectif de quelque 1500 collaborateurs, nombre de litres bus par consom- zot ainsi que tous les produits à que des beurres industriels, des Kony se targue d’être le numéro un aux Etats-Unis dans le segment mateur. Cette baisse est légère, appellation d’origine protégée poudres de lait ou des protéines Comment dès lors expliquer du logiciel en tant que service (SaaS) et compte parmi ses clients des équivalant à 1 à 2% annuels de (AOP): Raclette du Valais, Va- concentrées à destination de l’in- ces deux mauvaises années? spécialistes de l’analyse financière de renom comme Gartner, Forrester moins par tête. Pour les produits cherin Fribourgeois et Gruyère. dustrie agroalimentaire. Les et IDC. L’acquisition, annoncée le 28 août, avait bien été accueillie laitiers, nous constatons une belle Nos crèmes sont également très quantités que nous produisons D’abord, la quantité de lait trans- par les investisseurs. – (awp) stabilité dans le domaine des yo- appréciées des clients, notam- pour cette clientèle sont relative- formé a diminué. Ensuite, le prix ghourts, une évolution positive ment notre double crème de la ment stables, cependant c’est un des protéines sur les marchés in- ROCHE: réserves britanniques sur la reprise de Spark au niveau des fromages et même Gruyère. secteur plus volatil car soumis ternationaux a atteint un niveau Le gendarme britannique de la concurrence – la Competition and un regain de vigueur sur le mar- aux conditions d’un marché for- historiquement bas ce qui a lour- Markets Autority, ou CMA – s’apprêterait à publier des réserves ché du beurre. Désavouée durant Comment se répartissent tement mondialisé. dement pesé sur nos recettes. En- sur le projet de reprise du laboratoire américain Spark Therapeutics des lustres, cette matière grasse vos diverses activités? fin, il faut rappeler que les pro- par le mastodonte rhénan Roche, croit savoir Reuters mercredi. retrouve ses lettres de noblesse Justement, quels sont ducteurs de lait représentent L’autorité soupçonnerait l’opération d’entraver la concurrence, dans nos cuisines: la consomma- En termes de chiffre d’affaires, vos marchés étrangers? plus de 90% de nos actionnaires! selon une publication succincte de l’agence de presse sur son site tion est légèrement en hausse, de- la distribution entre les segments En réaction, nous cherchons à internet hier. – (awp) puis à peu près trois ans. Nous ex- produits frais, fromages, beurres Au regard des aliments indus- ne pas répercuter les variations pliquons ce phénomène par la et ingrédients industriels est as- triels, nous exportons deux seg- du marché sur eux, grâce à un BC DE GLARIS: retrait du «robo-advisor» Investomat méfiance grandissante vis-à-vis sez équilibrée avec une légère ments de produits à l’internatio- prix du lait «plancher» fixé dans La Banque cantonale de Glaris (GLKB) a décidé de mettre un terme de l’huile de palme, souvent uti- surperformance du beurre à nal: les poudres et les protéines le souci de ne pas les péjorer. Cet à son offre Investomat à fin novembre. La plateforme de conseil fi- lisée en substitut, et par les ré- 34%. Il ne faut pas négliger de lait. Ces dernières sont engen- amortissement de l’impact sur nancier automatisé – ou «robo-advisor» – ne rencontrait pas une de- centes études qui réhabilitent ce qu’historiquement, les racines de drées par le besoin de satisfaire la les producteurs nous a coûté 6 mande suffisante de la clientèle. L’établissement invoque également produit naturel, par rapport aux l’entreprise sont celles d’une couverture du marché helvétique des 7,85 millions de pertes de une part de marché insuffisante pour justifier le maintien d’une graisses plus chimiques. Un der- beurrerie plus que centenaire. en beurre, ce qui implique une 2018. telle offre. Aucun inversement de tendance n’est attendu pour In- nier point: les boissons lactées, C’est lorsqu’elle a voulu étendre production excédentaire de pro- Pour 2019, nous nous attendons vestomat, indique mercredi la banque glaronaise. Cette dernière en- comme les cafés froids, affichent ses activités aux autres produits téines en Suisse. Conséquence: il à une nette amélioration! Les prix tend ses concentrer sur les offres de placement hybrides, très appré- aussi une belle croissance. laitiers que cette structure est de- nous faut les exporter à un prix ont remonté à un niveau correct ciées des clients. Le retrait du «robo-advisor» est un revers pour la venue l’entreprise Cremo, en tributaire des fluctuations des ce qui devrait nous permettre, GLKB, qui malgré sa petite taille est considérée comme très inno- Quels sont vos best-sellers? 1927. Sur cet aliment particulier, échanges mondiaux. Nos mar- d’un côté, de dégager un bénéfi- vante en matière de technologie financière. L’établissement a lancé nous sommes le deuxième pro- chés cibles: l’Europe, l’Asie et le cie sur nos explorations et, de en 2014 la première plateforme suisse d’hypothèques en ligne, le Difficile à dire car la plupart de ducteur du pays avec un peu Proche-Orient. l’autre, de ne plus devoir soutenir fameux Hypomat. – (awp) nos produits visent à satisfaire des moins de 40% des parts de mar- Au regard des aliments B2C, ce prix du lait. ché. nous exportons principalement TRAJECTOIRES Tendance aux produits bio, régionaux et éthiques J. SAFRA SARASIN: M. Kreuger dirigera la filiale batave La banque privée bâloise J. Safra Sarasin ouvre une succursale aux Signataires de la Déclaration Nous constatons avant tout une Nous transformerons le lait pour près de l’Agence de l’énergie pour Pays-Bas. Celle-ci est sise à Amsterdam et sera dirigée par Marvin de Milan, vous réduisez la teneur diversification des profils de notre lequel les producteurs seront ré- l’économie (AEnEC) à réduire Kreuger. Elle sera chargée du développement des affaires sur le ter- en sucre de vos yogourts. clientèle. La majorité reste com- munérés au prix d’un franc par nos émissions de CO2. Large- ritoire batave, a précisé hier la banque. M. Kreuger et ses employés Quels sont vos objectifs? posée d’acheteurs classiques, litre. Nous voyons cette initiative ment au-dessus des objectifs, constituent une équipe de banquiers privés d’expérience. Le respon- consommant de la même façon comme juste, justifiée et solide au nous en avons déjà épargné sable de la succursale d’Amsterdam rapportera à Jules Moor, directeur C’est une aventure qui se déroule qu’il y a dix ans et souvent sensi- vu des débouchés avec un parte- 20.000 tonnes cumulées depuis général de la filiale Banque J. Safra Sarasin (Luxembourg). – (afp) par étapes: une baisse de 10% en- bles aux prix. Ensuite, une mino- naire commercial tel que Manor. 2012. tre 2016 et 2019, puis à nouveau rité en croissance constante pri- Un autre point essentiel, au ni- Aussi, nous avons construit d’une SIX: nouvelle responsable des Informations financières 10% entre 2019 et 2024. Vérita- vilégie le bio. Cette offre équivaut veau écologique, concerne les nouvelle tour de séchage à Villars- Le groupe de services financiers SIX a nommé Marion Leslie respon- ble enjeu de santé publique, cette à 8% du lait que nous transfor- emballages. Le plastique sera pro- sur-Glâne. Plus performante et sable de la division Informations financières à partir du 1er janvier réduction doit se faire petit à petit, mons, un taux inférieur à la bablement condamné à moyen moins gourmande en énergie, elle 2020. Elle remplace Robert Jeanbart qui prendra sa retraite fin 2019. au risque d’être désavoué par le moyenne suisse. En effet, notre terme. Dans cet objectif, nous mè- sera mise en service au printemps Mme Leslie rejoint également la direction de SIX. Elle a débuté sa consommateur si le changement marché est surtout romand, un nerons un projet axé sur la dura- prochain. Elle répond à notre but carrière en 1994 chez Refinitiv (ex-Thomson Reuters) et y a été nom- est top brutal. segment plus lent à s’intéresser à bilité à Lyss, dans le Seeland. de centralisation car nous spécia- mée en 2013 directrice en charge de l’activité données réglementaires, Au-delà de cet engagement pu- la question que le voisin aléma- Nous y construisons une laiterie lisons les sites en fonction des ac- des prix et des données de référence, a précisé hier l’exploitant de la blic, nous sommes proactifs en la nique. D’ailleurs, actuellement, il bio qui confectionnera du lait, dès tivités: Villars-sur-Glâne pour le Bourse suisse dans un communiqué. La nouvelle responsable «connaît matière envers d’autres produits y a un peu trop de lait bio sur le le mois de décembre, et des yo- séchage, Mont-sur-Lausanne pour le monde de l’information financière mieux que quiconque et avec dont les boissons lactées, avec des marché: les producteurs ont évo- ghourts, un peu plus tard, embal- l’alimentation liquide et Sierre elle à sa barre, nous allons faire passer notre secteur des données fi- objectifs similaires. De plus, nous lué plus vite que les consomma- lés soit dans du verre, soit dans du pour le préemballage des fro- nancières à un niveau supérieur», a indiqué le directeur général de fabriquons un Bio Alp Tea à teurs. Plus marquée encore que carton. De plus, ce centre sera mages. En 2018, nous avons in- SIX, Jos Dijsselhof. – (awp) Sierre. Pauvre en sucre, il en la tendance du bio, notre clientèle neutre en émission de CO2. vesti au total plus de 30 millions contient déjà deux fois moins que cherche des produits régionaux. de francs dans nos infrastructures. les autres thés froids du marché. Concernant le volet équitable, Et pour les bâtiments existants? Cette année, cette somme s’éta- nous apportons notre soutien lo- blira entre 20 et 30 millions. Une Equitable, biologique, local: quels gistique et notre savoir-faire au Nous cherchons à optimiser et belle preuve de notre confiance sont les critères d’importance projet Faireswiss, lancé lundi. rationaliser les sites existants. dans le futur de notre firme. pour vos consommateurs? Nous nous sommes engagés au-

ENTREPRISES jeudi 26 septembre 2019 PAGE 7 «Lifesciences, un des rares secteurs où les scale-up concurrencent les multinationales» Selon Raphael Asseo, partenaire de Page Executive, les PME peuvent attirer les meilleurs talents, disposés à accepter des salaires plus bas de 15% en moyenne. ELSA FLORET RAPHAEL ASSEO. Le sacrifice de salaire s’établit à -15% pour les données. En pleine refonte, le sec- faires scientifiques et médicales, jectifs de capitalisation bour- rôles médians et jusqu’à -30%, pour les fonctions directionnelles. teur bancaire attire moins. Tou- à la R&D, au market access ou à sière. «La conviction selon laquelle les tefois nombreuses sont celles qui l’économie de la santé, aux af- capitaux propres vont croître en Le lifesciences détrône ainsi le activement recherchés, comme offrent autre chose, comme l’im- faires réglementaires et aux Qu’est-ce qui distingue Page valeur, procure ainsi des rende- secteur bancaire historiquement les portfolio manager très dyna- pact investing ou notamment des ventes. Grâce à sa connaissance Executive de ses concurrents? ments considérables aux action- un des secteurs rémunérateurs? mique. Nous ignorons les condi- projets de transition énergétique de la sophistication du produit, naires des sociétés lifesciences, tions dans les banques privées, et écologique, pour attirer non un vendeur gagnera 15 à 25% de Plus récent sur le marché, on res- lorsque la société est cotée ou re- La tendance se profile en effet, à qui ne communiquent pas sur ces seulement les investisseurs, mais plus dans la pharma qu’un ven- pecte notre concurrence plus ins- prise (ce fut le cas avec l’acquisi- l’exception des postes toujours les jeunes talents. C’est le cas deur moins spécialisé, dans le tallée, sans toutefois souhaiter lui tion d’Actelion par Johnson & d’Edmond de Rothschild, Pictet food et beverage ou les cosmé- ressembler. Nous prônons plutôt Johnson). Ces opportunités ne ou Lombard Odier, avec sa ré- tiques. la disponibilité, l’agilité, la flexi- sont plus disponibles dans le do- cente certification B-Corp. Les rôles exécutifs comme chief bilité et la rapidité. Nous nous si- maine bancaire, qui était aupara- Mais les packages dans le health- medical officer, chief market of- tuons entre ces grands noms (EZ, vant le secteur le mieux rému- care et lifesciences peuvent avoir ficer, chief innovation officer ou KF, SS, ...) et une myriade de pe- néré», explique Raphael Asseo, des leviers conséquents. Nous encore CFO sont très recherchés tits acteurs, que l’on nomme com- partenaire de Page Executive à trouvons dans ces secteurs la plus et très bien rémunérés. munément «boutiques», qui pri- Genève, au bénéfice d’une quin- forte majorité de collaborateurs vilégient un ancrage local, une zaine années d’expérience dans qui gagnent aisément leur vie, des Quelle est la proportion de connaissance des spécificités sec- l’executive search. Interview à postes très qualifiés de spécialistes professionnels de multinationales torielles et disciplinaires et qui rè- Genève. avec un PhD jusqu’aux rôles prêts à travailler dans les start- gnent sur le marché domestique. dans les ventes et le business de- up et à quel niveau de salaire? Nous bénéficions également d’un Quelle est l’industrie, qui offre velopment. fort ancrage international et des les meilleures conditions Le sacrifice de salaire s’établit à synergies au sein du PageGroup, (compensation & benefits) Quels sont les profils les plus -15% pour les rôles médians et qui s’est forgé sur 3 marques bien en Suisse? recherchés dans les sciences jusqu’à -30%, pour les fonctions distinctes, Page Personnel, Mi- de la vie? directionnelles, qui misent sur chael Page et Page Executive et L’industrie des sciences de la vie un développement exponentiel qui connaît une belle croissance (pharma, bio et technologies mé- Les rôles clés sont dédiés aux af- accompagnant à atteindre les ob- organique dans 37 pays. dicales) est, en effet, le secteur le plus attractif en termes de prin- Boom post-estival des offres d’emploi, en hausse de +14,2% pour les reconstructions. La de- cipaux types de rémunération mande a également fortement versée. PageGroup dispose des «Nous sommes, dans nombre de COMPARAISON DES CATÉGORIES D’EMPLOI GAGNANTES augmenté pour les spécialistes données de salaire et de rémuné- secteurs, sur un marché très clai- des ventes, de la logistique, du ration pour les emplois clés dans rement axé candidats. Nous re- Catégories d’emploi Croissance Croissance support à la gestion et de l’admi- ce domaine. Prenons l’exemple commandons aux employeurs de nistration des entreprises, ainsi de BlueBird Bio, société côtée se préparer à l’idée de recruter les mensuelle sur un an que de l’industrie pharmaceu- (Nasdaq) en phase clinique spé- deuxième et troisième candidats tique. cialisée dans le développement de leur dernière sélection, sachant (08.19- 09.19) (09.18- 09.19) de thérapies géniques dont le que la tête de liste aura souvent L’effet Greta Thunberg siège EMEA se trouve à Zoug – le choix entre plusieurs offres et Facility Managers +35.4% +47.5% devenue célèbre son CEO avait en 2018 une ré- sera susceptible d’en accepter une munération dont la base autre durant le processus de re- Spécialistes des ventes +18.1% +26.8% Impact direct: les emplois an- (610.000 francs) représentait uni- crutement», explique Julien Gi- noncés dans le domaine «Eco» quement 20% du package total bert, executive director chez Mi- Spécialistes en logistique +17.7% +17.6% (par exemple, scientifiques de (bonus + stock représentant chael Page. l’environnement) ont doublé au 80%). Selon les résultats de l’indice Mi- Soutien managérial & gestion d’entreprise +17.1% +21.3% cours des 12 derniers mois - de- Lifesciences est ainsi devenu l’un chael Page Swiss Job Index puis que Greta Thunberg est de- des rares secteurs où les PME ou (lancé en 2012): Spécialistes en industrie pharmaceutique +12.9% +22.5% venue célèbre. Il s’agit toujours les scale-up peuvent concurren- Michael Page d’une catégorie relativement pe- cer les multinationales, car elles Les emplois annoncés ont JULIEN GIBERT. Nous sommes, tite (un peu plus de 200) - infé- peuvent offrir des capitaux pro- augmenté de + 14,2% entre dans nombre de secteurs, sur la croissance du nombre d’em- Les emplois annoncés ont di- rieure au seuil de 2000 pour le pres. Ce qui signifie que les PME août et septembre et de + 19,8% un marché très axé candidats. plois annoncés dans le canton de minué de -0,7% dans le canton de classement dans les catégories de peuvent attirer les meilleurs ta- d’une année à l’autre de la Vaud a continué de dépasser celle Genève entre août et septembre croissance supérieure. lents. Ces gestionnaires sont sou- Suisse (septembre 2018 - sep- + 18,7% respectivement en de Genève). et ont affiché une croissance an- vent disposés à accepter des sa- tembre 2019). Il s’agit des taux Suisse romande. nuelle de + 5,1% (septembre Impact indirect: selon l’indice laires plus bas – de 15% en de croissance les plus élevés en- Les emplois annoncés ont aug- 2018 - septembre 2019). de confiance du groupe de pages moyenne – en contrepartie des registrés sur cette période de- Le canton de Vaud a menté dans le canton de Vaud de (T2, 2019), 80% des candidats capitaux propres. puis la création du Swiss Job In- dépassé celui de Genève + 10,6% entre août et septembre Une croissance substantielle considèrent qu’il est important C’est une industrie, qui se déve- dex en 2012. et de 27,6% par an (septembre du secteur immobilier que leur prochain employeur soit loppe en Suisse romande et en Le nombre d’emplois annoncés 2018 - septembre 2019). Le can- une organisation socialement res- particulier dans le canton de La région germanophone, qui dans le canton de Vaud était 53% ton de Vaud occupait une place La demande était particulière- ponsable. C’est l’un des quatre Vaud (Beckman Coulter, Fer- représente 9 emplois annoncés plus élevé que dans le canton de particulièrement importante ment forte pour les gestionnaires principaux facteurs à prendre en ring, GSK, Ferring, Intuitive Sur- sur 10, a ouvert la voie avec une Genève en septembre. (Le canton dans les emplois annoncés pour d’installations. Ceci reflète la compte pour choisir un em- gical, Medtronic, Abionic, par croissance mensuelle de + 15,3% de Vaud a dépassé le canton de des spécialistes des fonctions in- croissance substantielle du sec- ployeur plutôt qu’un autre. exemple). et une croissance annuelle de + Genève en ce qui concerne le formatiques, d’ingénierie et tech- teur immobilier tant pour les 20,0%. Ceci comparé à + 8,5% et nombre d’emplois annoncés au niques. nouveaux développements que début de l’année 2014. Depuis, BAUWERK BOEN GROUP: revenus WEIDMANN: production en partie CONSTRUCTION: la région lémanique d’aubaine généré par la faiblesse des taux d’intérêt s’est vraisemblablement estompé. et bénéfice en baisse au premier semestre délocalisée en Europe et en Chine se détache par son dynamisme Les économistes de l’institut bâlois tablent sur un Bauwerk Boen Group a vécu un premier semestre Weidmann entend relocaliser une partie de la pro- Le bassin lémanique tire son épingle du jeu en ma- repli de l’activité de construction de 0,4% en 2019 2019 difficile. Dégageant des revenus en baisse, le duction de son siège de Rapperswil sur d’autres sites tière de nouvelles constructions. Ces deux pro- et 1,3% l’année prochaine. Il s’agit de la première spécialiste saint-gallois du parquet a vu son bénéfice en Europe et en Chine. La mesure, justifiée par la chaines années, le rythme de croissance devrait être baisse depuis 2008, précise le communiqué. A fin net dégringoler d’un tiers en l’espace d’un an à 4,6 vigueur du franc et une situation de marché difficile, modéré dans toute la Suisse, à l’exception de cette juin, le taux de vacance moyen de l’immobilier en millions de francs. Les mesures mises en oeuvre de- concerne au maximum 120 emplois dans l’unité région romande, selon l’institut bâlois BAK. Suisse affichait 1,7%, un niveau similaire à celui at- vraient permettre de renouer avec la croissance des Electronique du spécialiste saint-gallois des isolants Le dynamisme de la région lémanique s’explique teint à la fin des années 1990. ventes sur l’ensemble de l’année. ainsi que de techniques électriques et médicales. par une évolution démographique et un dévelop- A moyen terme, soit pour la période 2021-2025, les De janvier à fin juin, le chiffre d’affaires s’est contracté La force du franc, tout comme l’évolution globale pement économique supérieurs à la moyenne qui statistiques de nouvelles constructions devraient ce- de 3% à 146,2 millions de francs, a précisé hier la so- des marchés nécessitent une adaptation de la stra- stimulent la construction, explique le BAK dans un pendant repartir à la hausse, portés par un rebond ciété. L’excédent brut d’exploitation (Ebitda) a pour tégie de production, écrit mercredi l’entreprise. Les communiqué. Le nouveau quartier Genève-La de la demande pour l’immobilier résidentiel, mais sa part chuté de près de 16% à 14,5 millions, la marge collaborateurs ont été informés et un plan social est Praille, qui sera érigé ces prochaines années, sou- loin bien des niveaux record atteints par le passé, correspondante se tassant à 9,8%, contre 11,4% à l’is- disponible. La délocalisation interviendra en plu- tiendra l’activité dans le résidentiel et les locaux com- souligne l’institut BAK. sue du premier semestre 2018. Le groupe note aussi sieurs étapes au cours des deux à trois prochaines merciaux. La recherche d’efficacité énergétique dans le do- que les investissements réalisés sur ses sites de pro- années. Les secteurs des techniques médicales et des A l’échelle du pays, BAK prévoit un recul des nou- maine du bâtiment devrait également porter le sec- duction en Croatie et en Lituanie ont pesé sur sa per- fibres ne sont pas touchés. velles constructions en 2019 et 2020, toutefois à un teur, avec passablement de transformations et de formance. De plus, les hausses des prix des matières L’entreprise emploie au total 3100 collaborateurs niveau élevé. Le ralentissement des mises en chantier travaux d’assainissement qui se profilent à l’hori- premières n’ont pas pu être répercutées dans leur in- sur 30 sites et a réalisé l’an dernier un chiffre d’af- dans l’immobilier résidentiel - principal moteur du zon. – (awp) tégralité sur les clients. – (awp) faires de 360 millions de francs. – (awp) secteur - serait à l’origine de cette contraction. L’effet

PAGE 8 jeudi 26 septembre 2019 ENTREPRISES Continental: un vaste En pleine crise, Thyssenkrupp plan d’économies prêt à limoger son CEO AUTOMOBILE. L’équipementier allemand veut économiser 500 millions par an dès 2023 et supprimer 20.000 emplois. CONGLOMÉRAT. Guido Kerkhoff, en poste depuis 14 mois, était sous pression pour sortir le groupe de sa mauvaise passe. L’équipementier automobile al- Les usines en Virginie et en Ca- Conglomérat historique en Alle- KEYSTONE près de 60% depuis 2018. lemand Continental a annoncé roline du Nord, employant 1400 magne, Thyssenkrupp a amorcé Et le conglomérat, formellement hier un vaste programme de re- personnes, devraient être fer- le limogeage de son patron, der- GUIDO KERKHOFF. Le patron d’un conglomérat qui a vu sa valeur né de la fusion en 1998 des deux structuration visant 500 millions mées, et la production de pneus nière étape du duel opposant sa boursière fondre de près de 60% depuis 2018. géants de l’acier Thyssen et d’euros d’économies annuelles pour poids lourds à Petaling Jaya vieille garde à plusieurs fonds ac- Krupp, n’est pas le seul à plier face dès 2023 en passant par des sup- (Malaisie) arrêtée d’ici fin 2019. tionnaires, dans un paysage in- naires, les redoutés fonds acti- est estimée entre 15 et 17 mil- aux appels des actionnaires à dé- pressions d’emplois et des ferme- Mais la disparition de postes sur dustriel allemand en plein bou- vistes Cevian et Elliott. liards d’euros, s’est ainsi retrouvée manteler ces cathédrales indus- tures d’usines. un site ne signifie pas nécessaire- leversement. Cevian, qui détient 18% des droits au coeur de leur bras de fer avec trielles jugées obsolètes. Au total, 20.000 emplois sur ment «que les personnes se re- Guido Kerkhoff, en poste depuis de vote, et Elliott (moins de 3%), Guido Kerkhoff. Ainsi Siemens, autre «konzern» 244.000 dans le monde seront trouvent sans emploi», a insisté seulement 14 mois, était sous exigent depuis des années une historique réunissant différentes concernés par des «transforma- un porte-parole. pression pour sortir Thyssen- mutation plus rapide du vieux Chassé du Dax activités sous un même toit, est tions» d’ici 2029, dont des sup- En parallèle, Continental promet krupp de sa mauvaise passe, mais conglomérat qui fabrique aussi Le nouveau dirigeant avait ouvert en pleine réorganisation. pressions mais aussi des transferts justement «un grand nombre» de deux instances du conseil de sur- bien des ascenseurs que des sous- la porte en septembre à une vente Son charismatique PDG, Joe à d’autres sites du groupe ou vers créations d’emplois dans de nou- veillance ont recommandé hier marins et composants automo- de tout ou partie de cette activité, Kaeser, connu pour ses prises de de nouvelles activités, indique veaux secteurs industriels liés à «d’entamer des négociations pour biles, et propose des installations profitant de l’intérêt exprimé par positions politiques face à l’ex- l’entreprise dans un communi- l’électrification des voitures, l’in- mettre fin rapidement» à son industrielles clés en main. le suédois Kone, mais les fonds ac- trême-droite allemande, est en qué sans détailler la répartition formatique ou la conduite auto- mandat. Leur stratégie prioritaire consiste tionnaires exigent eux une intro- interne en train d’être poussé des mesures. nome – et compte sur son «mar- Son défi était triple: planifier la à multiplier les cessions suscep- duction en Bourse. vers la sortie, assure la presse al- ché de l’emploi interne» pour scission du conglomérat en deux tibles d’augmenter les marges du Membre du Dax depuis la créa- lemande à intervalles réguliers. Fermeture de sites requalifier les employés. entités cotées distinctes, trouver groupe et de faire remonter le tion de l’indice, Thyssenkrupp Chez Thyssenkrupp, M. Ker- aux Etats-Unis Les suppressions d’emplois se fe- un plan B après l’échec de la fu- cours de l’action. vient d’en être chassé pour rejoin- khoff sera remplacé temporaire- ront, elles, par non-renouvelle- sion dans l’acier de Thyssen avec La plus rentable des activités de dre les valeurs moyennes du ment par Martina Merz, actuelle L’équipementier répond ainsi à ment de départs et «des licencie- l’indien Tata et enfin sortir du gi- Thyssenkrupp, la fabrication MDax, signe du déclin de sa va- cheffe du conseil de surveillance, «la baisse de la production auto- ments seront le dernier recours, ron du groupe la très rentable di- d’ascenseurs dont la valorisation leur boursière, qui a fondu de et membre de la nouvelle garde mobile mondiale» et «la demande mais nous ne pouvons pas les ex- vision ascenseurs. toute disposée à scinder le plus forte de clients pour des so- clure», a ajouté Elmar Degenhart, groupe. lutions numériques», explique patron de l’équipementie. Deux fonds activistes Dans un communiqué, l’action- Continental. «Nous affrontons la crise de l’in- naire Cevian a d’ailleurs affirmé La hausse des coûts et une baisse dustrie automobile et en sortirons Déjà membre du conseil de sur- soutenir «pleinement la nomina- des ventes ont déjà conduit mi plus forts, comme il y a déjà dix veillance, M. Kerkhoff avait été tion de Martina Merz» et appelé août à une baisse des objectifs an- ans», a-t-il promis. placé à la tête de Thyssenkrupp à une «accélération du processus nuels. Pilier de l’industrie allemande en juillet 2018, après la démission de transformation dont Thyssen- La restructuration devrait faire depuis des décennies, la branche surprise du CEO, Heinrich Hie- krupp a un besoin urgent». baisser les coûts bruts annuels de automobile est secouée par l’élec- singe, et du président de son Si sa nomination par intérim était 500 millions d’euros par an à par- trification, les conflits commer- conseil de surveillance, Ulrich validée, Martina Merz, 56 ans, de- tir de 2023. ciaux et le Brexit. Lehner. viendrait la première femme à di- Quelque 3000 emplois pour- En Allemagne, sur les huit pre- Brisant l’omerta de rigueur au riger une entreprise allemande raient disparaître dans les pro- miers mois de l’année, la produc- sein des grands vaisseaux indus- de cette envergure, les 30 grandes chaines années sur six sites d’ores tion automobile a reculé de 11% triels, les deux dirigeants s’étaient entreprises allemandes cotées au et déjà détaillés, dont deux en Al- sur un an, selon les chiffres de la dit victimes de «terrorisme psy- Dax étant toutes dirigées par des lemagne, deux aux Etats-Unis, fédération des constructeurs al- chologique» face aux pressions hommes. – (afp) ainsi qu’un en Italie et un en Ma- lemands (VDA). – (afp) de deux de ses principaux action- laisie. MICHELIN: fermeture d’une usine allemande d’ici à 2021 Sainsbury’s veut Nike affiche de bons Le groupe de pneumatiques français Michelin a annoncé mercredi gagner en efficacité résultats trimestriels qu’il allait fermer d’ici à début 2021 son usine de Bamberg (sud de l’Allemagne), qui emploie 858 salariés. «Michelin proposera un dis- DISTRIBUTION. Le numéro deux britannique du secteur ÉQUIPEMENT SPORTIF. Le bénéfice net du groupe américain positif complet et personnalisé pour chacun des employés du site», réduira les coûts de 500 millions de livres en cinq ans. a augmenté de 8,6% sur un an, à 3,33 milliards de dollars. notamment «des mesures de départ anticipés à la retraite, ainsi que des mesures d’aide à la mobilité interne et externe», a promis le groupe La chaîne de supermarchés bri- Enfin, le groupe compte faire da- L’équipementier américain Nike La Chine est le principal moteur dans un communiqué, en précisant qu’il provisionnerait environ 167 tannique Sainsbury’s a annoncé vantage pour réduire sa dette sur a annoncé mardi une hausse de de la performance trimestrielle, millions d’euros afin de financer l’opération. – (afp) hier un vaste plan d’économies trois ans, afin qu’elle diminue de son bénéfice et de ses ventes tri- avec un bond de 22% sur un an de 500 millions de livres afin de 750 millions de livres, contre un mestriels, alimentée par de des ventes, à 1,7 milliard de dol- SANTANDER: dépréciation de 1,5 milliard d’euros se relancer, quelques mois après objectif de 600 millions jusqu’à bonnes recettes en Chine, en dé- lars. L’espagnole Banco Santander, première banque de la zone euro en l’échec de son projet de fusion présent. Sainsbury’s est sous pres- pit de la guerre commerciale et Le bénéfice dans le pays a flambé valeur boursière, va procéder à une dépréciation de 1,5 milliard d’euros avec son concurrent Asda. sion, notamment celle de ses ac- du dollar fort, et sa stratégie de de 33%, signe que les tensions liée à sa filiale britannique en raison de changements réglementaires L’enseigne, numéro deux du sec- tionnaires, pour repartir de vendre directement ses baskets commerciales entre les Etats- et de l’incertitude liée au Brexit. Dans un communiqué, Santander a teur derrière le géant Tesco, ex- l’avant et se donner de nouveaux aux consommateurs. Unis et la Chine, n’affectent pas annoncé que cette dépréciation était «due en premier lieu à un chan- plique dans un communiqué objectifs après le retentissant L’action de la marque à la virgule le groupe. Si environ un quart des gement de perspectives de Santander UK en raison d’un contexte ré- vouloir réaliser ces économies de échec de son mariage prévu avec s’est envolée à la suite de la publi- produits Nike sont fabriqués en glementaire difficile et notamment des différents impacts négatifs du coûts dans les cinq années qui le numéro trois du secteur Asda, cation de ses résultats, atteignant Chine, certains y sont vendus Banking Reform Act». – (afp) viennent. filiale de l’américain Walmart. des plus hauts dans les échanges dans le pays et le groupe a égale- Sainsbury’s, qui veut gagner en Fin avril, le gendarme de la électroniques de post-séance. ment diversifié sa production lors THOMAS COOK: le gouvernement veut aider les salariés efficacité, va ouvrir environ 200 concurrence a mis un terme à ce Nike, qui a renforcé l’activité de la dernière décennie pour ne Le gouvernement britannique a assuré mercredi vouloir faire son pos- magasins, surtout des supérettes projet qui aurait permis au «Nike Direct», consistant à écou- plus dépendre d’un seul pays. sible pour aider les «9.000 personnes qui ont perdu leur emploi» au mais aussi des points de vente de groupe fusionné d’atteindre la ler ses articles auprès des consom- En Amérique du Nord, la straté- Royaume-Uni avec la faillite soudaine du voyagiste Thomas Cook. sa chaîne Argos, tout en fermant taille de Tesco. Le régulateur s’est mateurs via des applications sur gie de Nike de se prononcer sur «Le gouvernement travaille pour faire en sorte que les 9000 ex-em- plus d’une centaine d’autres. inquiété de probables hausses de smartphones et sur internet, a en- des problématiques sociétales, ployés de Thomas Cook au Royaume-Uni et ceux qui sont à l’étranger Les fermetures vont coûter au prix et d’un appauvrissement du registré des hausses des ventes comme les violences policières reçoivent le soutien dont ils ont besoin», a déclaré le ministre des Trans- groupe entre 230 et 270 millions choix pour les consommateurs. dans toutes les régions au premier en faisant du footballeur Colin ports, Grant Shapps, devant le Parlement. – (afp) de livres, mais il espère qu’elles Walmart envisage désormais de trimestre de son exercice décalé Kaepernick un de ses ambassa- lui rapporteront in fine 20 mil- son côté, une introduction en achevé le 31 août. deurs, ne pénalise pas les ventes. JUUL: changement à la direction lions de livres par an de profits Bourse pour Asda, alors que Le chiffre d’affaires a augmenté Celles-ci ont progressé de 4% à Le leader américain de la cigarette électronique, Juul, a annoncé le supplémentaires. Sainsbury’s tente de redresser la de 7,2% à 10,66 milliards de dol- 2,7 milliards de dollars, tandis remplacement de son CEO co-fondateur par un vétéran de l’industrie La chaîne de supermarchés va en barre dans un environnement lars (10,53 milliards de francs), que la hausse a été de 6% à 2,8 du tabac et a annoncé suspendre toute publicité ainsi que le lobbying outre réduire la voilure dans sa morose au Royaume-Uni. mais à périmètre et taux de milliards de dollars en du gouvernement. Kevin Burns, co-fondateur de l’entreprise est rem- filiale bancaire Sainsbury’s Bank Sainsbury’s a d’ailleurs prévenu changes constants la progression Europe/Moyen-Orient/Afrique. placé par K.C Crosthwaite, responsable jusque-là chez Altria. – (afp) en cessant de proposer des prêts que «le marché de la distribution est de 10%. Le bénéfice net de Nike a aug- immobiliers.Cette activité ne rap- reste très concurrentiel et les pers- L’appréciation du dollar par rap- menté de 8,6% sur un an à 3,33 EBAY: démission du directeur général porte pas assez d’argent compte pectives de consommation incer- port aux autres devises a rogné milliards de dollars, marqué par Le directeur général de la plateforme de commerce en ligne eBay a tenu des taux bas et de la vive taines», dans un contexte de crois- les ventes de 3%, a expliqué le une marge opérationnelle de quitté ses fonctions, alors que l’entreprise est en pleine revue stratégique concurrence entre les banques sance ralentie et d’incertitudes groupe de Beaverton (Oregon, 45,7% contre 44,2 % à la même pouvant inclure une cession d’actifs dont le site de revente des billets britanniques sur ce créneau. autour du Brexit. – (awp) nord-ouest). période un an plus tôt. – (ats) sportifs et d’événements et spectacles StubHub. Devin Wenig a dé- missionné de ses fonctions avec effet immédiat, a indiqué l’entreprise dans un communiqué, sans donner les raisons de ce départ. – (ats)

SUISSE jeudi 26 septembre 2019 PAGE 9 POLITIQUE Loi sur le CO2: les trajets en voiture BANQUES: statu quo et en avion risquent de coûter plus cher pour les fonds propres Les exigences en matière de fonds SESSION PARLEMENTAIRE. Le Conseil des Etats fait un plus grand pas en faveur du climat que le gouvernement et les élus de la Chambre basse. propres ne doivent pas être rele- vées pour les banques d’impor- MAUDE BONVIN KEYSTONE les vols privés. Le Conseil fédéral libres de fixer un tarif moins tance systémique. Le Conseil na- ne désirait aucun changement élevé mais seraient alors obligées tional a enterré par 126 voix En cette période électorale où la WERNER LUGINBÜHL. «L’augmentation des prix à la pompe sur ce plan-là. Près de la moitié de verser la différence dans un contre 53 une initiative parle- protection de l’environnement restera supportable», a déclaré hier le sénateur PBD bernois. des taxes perçues iraient au Fonds pot commun européen servant mentaire de Benoît Genecand fait parler d’elle, le Conseil des pour le climat. par exemple au développement (PLR) en ce sens. Le conseiller na- Etats veut lutter contre le réchauf- ché international du pétrole, y La Chambre haute du Parlement Plutôt qu’une taxe sur les billets de technologies propres et à l’aug- tional genevois voulait imposer fement climatique. Entré en ma- compris le fret jusqu’à la frontière désire aussi établir des plafonds d’avion, le secteur aérien place, mentation de la sécurité. un minimum de 10% de fonds tière lundi sur la révision de la loi helvétique, les taxes étatiques et d’émissions de gaz carbonique lui, ses espoirs sur le mécanisme propres aux banques d’impor- sur le CO2, il propose désormais les frais de distribution. Les taxes pour les camions. international de compensation Vers moins de chauffages tance systémique. Ce taux devait une hausse de 10 centimes par li- comptent pour la moitié de ce du CO2, CORSIA. Il s’agit de à mazout être calculé sur les actifs non pon- tre d’essence et de diesel, dès prix. Le secteur aérien veut l’instrument de protection du cli- Côté combustibles fossiles, la taxe dérés de l’établissement. – (ats) 2024. Ce plafond serait ensuite Au total, la charge fiscale sur la des solutions globales mat géré par l’agence de l’ONU sur le CO2 pourrait être relevée rehaussé à 12 centimes, l’année vente d’essence et de diesel repré- Concernant un autre moyen de pour l’aviation (ICAO), qui vise jusqu’à 210 francs par tonne de MINISTÈRE PUBLIC: suivante. Le Conseil fédéral au- sente 5,6 milliards de francs, soit transport, l’avion, les représen- une croissance neutre en CO2 à gaz carbonique. En parallèle, le rait, toutefois, la possibilité de 7,7% environ des recettes fiscales tants des cantons plaident pour partir de 2020 et la compensation seuil à partir duquel une entre- Michael Lauber réélu fixer la barre plus bas. de la Confédération. S’y ajoutent une taxe sur les billets comprise de plus de 2,6 milliards de tonnes prise pourrait être exemptée au Michael Lauber restera procureur «L’augmentation des prix à la les charges que doivent assumer entre 30 et 120 francs. Son mon- de CO2 entre 2021 et 2035. profit d’engagements de réduc- général de la Confédération. Mal- pompe restera ainsi supportable», les importateurs et les produc- tant serait différencié selon la Aux yeux de Swiss, le transport tion serait abaissé à 10.000 francs. gré le préavis négatif de la Com- a estimé, hier lors du débat, le sé- teurs dans le cadre de la compen- classe et la distance parcourue. Et aérien est une activité internatio- La dernière décision prise par le mission judiciaire, l’Assemblée fé- nateur PBD, Werner Luginbühl. sation des émissions de CO2. Les ne seraient pas concernés les nale qui nécessite des mesures de Conseil des Etats, hier, concerne dérale l’a réélu hier par 129 voix «Ces montants sont des sénateurs souhaitent, d’ailleurs, voyageurs en transit. Les conseil- protection de l’environnement le secteur bancaire. Les sénateurs sur 243 bulletins valables pour la maxima», a renchéri la conseil- que cette part de compensation lers aux Etats ont aussi accepté coordonnées à l’échelle mondiale. désirent, en effet, que la FINMA période 2020-2023. Les groupes lère fédérale, Simonetta Somma- atteigne jusqu’à 90%. un prélèvement de 500 francs sur «Les approches nationales telles et la Banque nationale suisse parlementaires étaient divisés. ruga. que les écotaxes entraîneraient (BNS) examinent régulièrement L’UDC, le PLR et le PS avaient Le PDC Valaisan, Beat Rieder, a un déplacement des flux de trafic les risques financiers liés au chan- annoncé soutenir en majorité le défendu en vain les automobi- en encourageant les passagers à gement climatique. procureur pour assurer la stabilité listes des régions périphériques. voyager via d’autres plaques- Lundi, la Chambre des cantons a de la poursuite pénale. Les autres Le Grison, Martin Schmid tournantes en Europe, en Tur- aussi décidé de fixer à 20 kilos groupes n’avaient pas donné de (PLR), a, lui, pointé du doigt le quie ou au Moyen-Orient. Cela d’émissions de CO2 au mètre mot d’ordre. – (ats) risque de référendum face à une aurait de fâcheuses répercussions carré par an, la valeur-limite mesure impopulaire. écologiques et économiques», ex- d’émissions pour les bâtiments CONJONCTURE: indicateur En Suisse, l’immense majorité de plique la porte-parole de la com- dont le chauffage doit être rem- l’essence et du diesel est importée pagnie Meike Fuhlrott. placé. La valeur-limite serait, par de confiance encore négatif sous forme de produits finis. Ce Plutôt qu’une taxe sur les billets ailleurs, diminuée tous les cinq L’indicateur de confiance dans sont donc les importateurs qui d’avions, Samy Dadoucha à la ans. Toutes ces propositions doi- l’avenir de l’économie helvétique décideront de la façon dont ils ré- tête de Swiss Flight Services pro- vent encore obtenir l’aval des compilé par CS et la CFA Society percuteront cette hausse. pose, lui, d’établir un prix du bil- conseillers nationaux. En décem- Switzerland est demeuré dans le Dans le détail, le prix de l’essence let d’avion minimum par kilo- bre, ces derniers ont refusé la rouge au mois de septembre, à - se divise en trois blocs: les coûts mètres parcourus. Les nouvelle loi sur le CO2. Le peuple 15,4 points contre encore -37,5 d’approvisionnement sur le mar- compagnies aériennes resteraient pourrait aussi trancher. points en août. L’atténuation de la méfiance s’accompagne toute- fois d’une généralisation de la tendance, de moins en moins d’analystes interrogés anticipant une croissance durable de 1 à 2%. Le rythme de croissance est dés- ormais attendu à 1,3%. – (awp) Le Conseil national se prononce Les députés adoptent une loi contre l’initiative de l’UDC très souple pour l’économie LIBRE-CIRCULATION. Le texte «pour une immigration modérée» a suscité un rejet massif. PROTECTION DES DONNÉES. La révision totale de la loi vise à s’adapter à l’Europe. Le Conseil national a recom- lice Karin Keller-Sutter. La Suisse leurs étrangers seraient moins pro- La révision totale de la loi sur la veut faire sauter tous les verrous la part de la droite. Les données re- mandé hier de rejeter l’initiative s’imposerait un délai de négocia- tégés. L’initiative de l’UDC va me- protection des données est sur les qui protègent les citoyens dans le latives aux activités syndicales ne de l’UDC «pour une immigra- tion très serré, a-t-elle précisé. De ner au «dumping salarial», a pré- rails. Le National l’a adoptée hier. traitement de leurs données; on bénéficieront pas d’une protection tion modérée» qui vise à résilier plus contrairement au Brexit, où venu Samira Marti (PS/BL). Hormis de rares compromis avec sera en-deçà du RGPD, de la particulière. Le consentement des la libre circulation des personnes. l’UE doit négocier avec Londres, Le Conseil fédéral a réaffirmé son la gauche, les députés ont privilé- convention du Conseil de L’Eu- personnes ne sera pas non plus Tous les autres partis et le gou- Bruxelles n’a aucune obligation engagement pour le maintien du gié une version très souple pour rope et même du droit en vigueur, exigé en cas de profilage, bien que vernement ont exprimé leur rejet de renégocier avec la Suisse qui niveau de salaire actuel, a précisé l’économie. a renchéri Cédric Wermuth cela affaiblisse le niveau actuel de du texte. pourrait se retrouver sans accord Karin Keller-Sutter. Le projet débattu depuis mardi a (PS/AG). protection, a averti la conseillère Septante députés, dont la moitié du jour au lendemain. Le nombre de personnes arrivant opposé la droite, favorable à un La gauche a d’ores et déjà menacé fédérale Karin Keller-Sutter. issus des rangs de l’UDC, se sont à l’âge de la retraite va d’ailleurs projet le moins contraignant pos- de rejeter le projet en votation fi- Le projet énumère toute une série exprimés lors d’un débat fleuve «Dumping salarial» augmenter et la main-d’oeuvre sible pour les entreprises, aux élus nale s’il n’est pas amélioré. Le rap- de règles en matière de devoir de plus de 8 heures réparties sur Pour la majorité du National, l’ini- qualifiée diminuer. La Suisse dé- de la gauche et des Vert’Libéraux porteur de la commission a admis d’informer visant à renforcer la deux séances. Le suspense a pour- tiative qui signifierait la fin des ac- pendra des travailleurs étrangers qui ont défendu les droits des per- qu’un certain nombre de points transparence. La droite a réussi à tant été de courte durée. Face à cords bilatéraux I mettrait en dan- qualifiés. Abandonner la libre cir- sonnes sur leurs données person- comme le profilage qui permet de limiter cette obligation notam- l’UDC qui redoute une Suisse à ger des emplois et la protection des culation aggraverait la pénurie sur nelles. cerner la personnalité de ment si des efforts disproportion- dix millions d’habitants, tous les salariés. Cela serait «fatal pour no- le marché du travail. La loi vise à obtenir la reconnais- quelqu’un à partir de ses données, nés sont nécessaires. Contre l’avis autres partis ont fait bloc pour dé- tre économie», a prévenu Isabelle Libre circulation, obstacles tech- sance par l’UE de l’équivalence en ou la transmission d’informations du Conseil fédéral, le National fendre la libre circulation. Chevalley (PVL/VD). Grâce à la niques au commerce, marchés pu- matière de protection des données à l’étranger devraient être retra- s’est aussi opposé à une réglemen- L’initiative populaire exige que la libre circulation, qui est déjà sou- blics, agriculture, transports ter- et à remplir les exigences de la vaillés par le Conseil des Etats. tation pour la gestion des données Suisse règle l’immigration de ma- mise à des conditions, les em- restre et aérien, recherche sont liés convention 108 du Conseil de de personnes décédées. nière autonome. Si le texte était ployeurs peuvent recruter rapide- entre eux par une clause dite l’Europe. L’économie attend avec Droits limités des citoyens Les entreprises ou leurs sous-trai- accepté par le peuple, les autorités ment de la main-d’oeuvre guillotine. Sans ces accords, le PIB impatience cette mise à niveau Pour éviter un naufrage dès le dé- tants devront tenir un registre des auraient un an pour négocier la qualifiée dans l’espace européen. de la Suisse chuterait de 5 à 7% aux standards européens. L’UE a bat d’entrée en matière, le PLR a activités de traitement des don- fin de l’accord sur la libre circula- La libre circulation a dynamisé d’ici à 2035, a averti Valérie Piller introduit son Règlement général fait mardi une concession à la nées. Mais il y aura des exceptions tion avec Bruxelles. Faute de so- l’économie suisse et c’est un succès Carrard (PS/FR). La Suisse pour- pour la protection des données gauche concernant l’aide sociale. pour celles de moins de 250 col- lution dans ce délai, le Conseil fé- pour la protection des travailleurs. rait aussi être exclue de l’accord (RGPD) il y a plus d’un an. Il a accepté que les données dans laborateurs. Un compromis a été déral devrait dénoncer l’accord Les mesures d’accompagnement, Schengen, dont la libre circulation «Sur une dizaine de points décisifs, ce domaine soient considérées trouvé entre les souhaits de l’UDC dans le mois qui suit. qui permettent de contrôler l’im- est la base et par extension de celui la droite a réussi à imposer son comme des données sensibles. qui réclamait 500 collaborateurs Ce serait un «Brexit suisse», a migration, disparaîtraient si l’ini- de Dublin, a affirmé la ministre point de vue», a déploré Balthasar Mais la suite des débats a montré et ceux de la gauche qui voulait lancé la ministre de Justice et Po- tiative était acceptée et les travail- de la Justice. – (ats) Glättli (Verts/ZH). La majorité peu de volonté de conciliation de fixer le seuil à 50. – (ats)

PAGE 10 jeudi 26 septembre 2019 POLITIQUE ISRAËL: nouvelle chance Trump a bien demandé au président pour Benjamin Netanyahu ukrainien d’enquêter sur Biden Le président israélien Reuven Rivlin a demandé hier soir au ÉTATS-UNIS. Lors d’une conversation téléphonique, le président américain a proposé à Zelensky de travailler notamment avec son avocat Rudy Giuliani. Premier ministre sortant Benja- min Netanyahu de tenter de for- Menacé par une procédure de Très en colère, Donald Trump se dit victime de «la plus grande quelques 400 jours du scrutin, Compte-tenu de la majorité dé- mer le prochain gouvernement. destitution explosive, Donald chasse aux sorcières de l’histoire américaine». les démocrates ont lancé mardi mocrate dans cette enceinte, il est Cela après des élections législa- Trump a dû publier le contenu la première étape de la mise en probable que Donald Trump soit tives qui ont plongé le pays dans d’une conversation téléphonique cise que les deux juristes vont se grande chasse aux sorcières de accusation solennelle du prési- mis en accusation, ce qui n’est ar- une impasse politique. «La res- dans laquelle il demande à son mettre en contact avec lui pro- l’histoire américaine». dent, une procédure rare et ex- rivé qu’à deux de ses prédéces- ponsabilité de former le prochain homologue ukrainien d’enquêter chainement. plosive qui a peu de chances seurs. gouvernement sera donnée au sur son rival Joe Biden. Un Dans son échange, M. Trump ne «Chef mafieux» d’aboutir à sa destitution, mais Le Sénat, où les républicains sont Premier ministre et chef du Li- échange «accablant» et un com- brandit pas de menace concrète Mais les démocrates ont jugé que projette une ombre sur sa cam- majoritaires, devra ensuite ins- koud Benjamin Netanyahu», a portement de «mafieux» pour les et ne propose pas directement de la transcription reflétait «sans am- pagne de réélection. truire le «procès» du président et déclaré la présidence. M. Neta- démocrates, mais une crise «mon- contrepartie. Mais il invite le pré- biguïté un abus choquant et ac- Ils le soupçonnent d’avoir gelé rendre son verdict à une majorité nyahu demande à son adversaire tée de toutes pièces», selon le pré- sident ukrainien à la Maison cablant de la fonction présiden- une aide de près de 400 millions des deux-tiers. Benny Gantz de le rejoindre dans sident républicain. Blanche aussitôt après avoir tielle pour un gain politique de dollars destinée à Kiev pour Pour que le milliardaire new- un gouvernement d’union. Ben- La transcription de cet échange, écouté sa réponse sur Joe Biden. personnel». forcer le président ukrainien à yorkais soit destitué, les démo- jamin Netanyahu, avec ses alliés sur la base de notes, jette une lu- Hier, Donald Trump a donc as- «C’est comme cela qu’un chef l’aider. Dans l’échange entre les crates devraient convaincre 20 de droite et des partis religieux, mière crue sur la relation asymé- suré que cet échange était parfai- mafieux parle: Qu’avez-vous fait deux hommes, M. Trump ne sénateurs républicains, ce qui pa- compte pour l’instant 55 soutiens trique entre Donald Trump et tement «anodin» et qu’il n’avait pour nous? Nous en avons telle- mentionne pas cette aide. raît hautement improbable à ce sur les 120 du Parlement. – (ats) Volodymyr Zelensky, un novice exercé «aucune pression» sur M. ment fait pour vous mais cela Hier après-midi, les deux diri- stade. en politique élu en avril à la tête Zelensky. n’est pas très réciproque. J’ai un geants doivent se retrouver à L’un d’eux, le modéré Mitt Rom- IRAN: tout dialogue d’un pays très dépendant de l’aide Très en colère, il a dénoncé une service à vous demander», a re- New York et s’exprimer publi- ney, a jugé hier que l’échange en- américaine. «crise montée de toutes pièces», levé l’un de leurs leaders, le re- quement côte-à-côte. tre MM. Trump et Zelensky était rejeté sous sanctions Après avoir souligné que son se disant victime de «la plus présentant Adam Schiff. A De leur côté, les élus démocrates «profondément préoccupant». Les Etats-Unis ont renforcé leur pays «a été très très bon à l’égard de la Chambre des représentants Se montrer trop pugnace pour- pression économique sur l’Iran, de l’Ukraine» sans que cela ait été tentent d’organiser l’audition rait se retourner contre les démo- au risque d’éloigner une sortie «forcément réciproque», Donald d’un lanceur d’alerte, membre crates. Donald Trump a estimé de crise esquissée par les Euro- Trump évoque Joe Biden, parmi des services de renseignement, mardi que la procédure le visant péens qui multiplient les efforts les favoris de la course à l’inves- à l’origine du scandale. Ils doi- aurait un effet «positif» sur sa pour une rencontre entre Do- titure démocrate pour la prési- vent également entendre jeudi campagne. nald Trump et Hassan Rohani. dentielle de 2020, et les affaires le directeur du renseignement Pressée depuis des mois de lancer Ce dernier a rejeté toutes négo- en Ukraine de son fils Hunter. national, Joseph Maguire, qui la procédure, la chef des démo- ciations tant que les sanctions ne «Beaucoup de gens veulent en sa- avait refusé de leur transmettre crates au Congrès Nancy Pelosi seraient pas levées. «Au nom de voir plus sur le sujet, donc cela le signalement rédigé par cet avait résisté par crainte que la ba- ma nation, j’aimerais annoncer serait formidable si vous pouviez agent. taille politique n’occulte les que notre réponse à toute négo- vous pencher dessus», dit-il à Vo- grands sujets de la campagne, ciation tant qu’il y aura des sanc- lodymyr Zelensky. «Positif» comme l’économie et la santé. tions est négative», a lancé M. Donald Trump propose à son ho- Leur but? Réunir le maximum Mais «non, on ne peut pas de- Rohani. – (afp) mologue ukrainien de travailler d’informations pour étayer leur mander de l’aide à un gouverne- en coopération avec son avocat dossier de mise en accusation ment étranger pour gagner une UNION POSTALE: Trump Rudy Giuliani, «un homme très («impeachment» en anglais) élection, ce n’est pas bien», a-t- respecté» et avec le ministre amé- avant de passer au vote à la elle tweeté mercredi pour justi- obtient gain de cause ricain de la Justice Bill Barr et pré- Chambre des représentants. fier son basculement. – (afp) Les Etats-Unis ont arraché à Ge- nève un succès sur Pékin. Ils ont Johnson tient toujours à «ses» élections obtenu une réforme de tarifs pos- taux entre pays et ne quitteront ROYAUME-UNI. Le premier ministre a mis au défi l’opposition de voter une motion de défiance, afin de débloquer la crise sur le Brexit. pas l’Union postale universelle (UPU) comme ils le menaçaient. «Le Parlement doit soit se tenir à l’opposition. «De quoi ont-ils tant que la menace d’un Brexit «Ce Parlement est mort! Il ne de- anticipé. Mais l’opposition ne Et lancent un avertissement à l’écart et laisser le gouvernement peur?», a lancé le premier minis- sans accord, ouvertement envi- vrait plus siéger!», avait fustigé veut pas en entendre parler avant l’OMC. «C’est un important ac- mettre en oeuvre le Brexit, soit tre, critiquant un «parlement pa- sagé par Boris Johnson, ne serait plus tôt dans la journée l’attorney que la menace d’un Brexit sans cord» qui éliminera une distorsion présenter une motion de dé- ralysé» qui «continuera de saboter pas écartée. général (conseiller juridique du accord ait effectivement été écar- de marché contre les Etats-Unis, fiance», a déclaré hier le premier les négociations» sur le Brexit gouvernement) Geoffrey Cox, tée. «Ce Parlement devrait avoir s’est réjoui devant la presse un ministre conservateur, au lende- avec l’UE, et réitérant ses appels «Il doit partir» - qui avait assuré le gouvernement le courage d’affronter les élec- conseiller économique de Donald main de l’arrêt historique de la à organiser des élections législa- M. Corbyn veut d’abord un re- de la légalité de la suspension teurs, mais il ne le fera pas», a ac- Trump, Peter Navarro. Il a dit que Cour suprême qui a annulé sa dé- tives anticipées. port du Brexit pour ensuite tenir avant qu’elle soit annoncée fin cusé Geoffrey Cox. «Il ne le fera ce compromis obtenu en moins cision de suspendre le Parlement. Cela lui permettrait de sortir du des élections. «Personne ne peut août. pas, parce que beaucoup d’entre d’un an permettra à son pays de Les députés ont «jusqu’à la fin de bourbier et d’avoir les coudées faire confiance au Premier mi- M. Cox a aussi annoncé que l’exé- eux (les députés) veulent réelle- préserver des «centaines de mil- la séance aujourd’hui pour pré- plus franches pour déployer sa nistre. Pour le bien de ce pays, il cutif désormais minoritaire dé- ment nous empêcher de quitter lions de dollars» et des «dizaines senter une motion de défiance stratégie sur le Brexit, jusqu’ici doit partir», a-t-il déclaré devant poserait «bientôt» une motion l’Union européenne». de milliers d’emplois». – (afp) contre le gouvernement. Allez- systématiquement mise en échec une Chambre pleine et survoltée. pour la tenue d’élections législa- Presque étranglé par la colère, le y! Et nous pourrions la voter de- au Parlement depuis son arrivée Evoquante la décision de la Cour tives anticipées, pour la troisième travailliste Barry Sheerman a ré- UE: Laura Codruta Kovesi à main», a poursuivi Boris John- au pouvoir fin juillet. suprême, qui a annulé la veille fois après deux précédentes ten- torqué en dénonçant la «manipu- son. «Auront-ils le courage de le Mais le leader de l’opposition, le l’ajournement du Parlement, Bo- tatives mises en échec par les dé- lation cynique» du gouverne- la tête du parquet européen faire? Ou refuseront-ils d’en travailliste Jeremy Corbyn a rap- ris Johnson a déclaré: «Il n’est ab- putés, trop «lâches» selon lui. ment pour tenter de faire taire le La Commission européenne a sa- prendre la responsabilité?», a-t-il pelé que s’il souhaitait la démis- solument pas irrespectueux de Selon plusieurs sondages d’opi- Parlement avant le Brexit, qu’il lué comme un «signal fort de la exhorté, haussant la voix pour sion de Boris Johnson, il ne sou- ma part de dire que je pense que nion, le Parti conservateur arri- souhaite mettre en oeuvre à tout détermination de l’UE» à lutter couvrir les huées des bancs de tiendrait pas la tenue d’élections la Cour s’est trompée». verait en tête en cas d’un scrutin prix le 31 octobre. – (afp) contre la fraude la désignation de la magistrate roumaine Laura Codruta Kovesi comme pre- mière cheffe du parquet euro- péen. Le Parlement européen et le Conseil de l’UE ont formalisé leur accord sur la nomination de l’ancienne cheffe du parquet an- ticorruption roumain à la tête de cette instance. Sa nomination, pour une durée de 7 ans non re- nouvelable, doit encore être en- térinée officiellement. – (afp) ADRESSE CENTRALE: Chef d’édition: Sophie Marenne – 021 331 41 00 Directeur: COMPTABILITÉ, ADMINISTRATION: Impressum Nouvelle Agence Économique et Financière S.A. Johan Friedli – 021 331 41 84 Entreprises, start-up Olivier Bloch Patricia Chevalley – 021 331 41 02 Route de la Chocolatière 21 Levi-Sergio Mutemba – 079 953 68 20 Tous les droits sont réservés. Case postale 61 – 1026 Echandens-Denges RÉDACTION: [email protected] Marchés & produits VENTES (PUBLICITÉ): Service client lecteur et annonceur: Toute réimpression, copie Tél. +41 (0)21 331 41 41 Christian Affolter – 021 331 41 85 Philippe Rey – 044 254 39 22 Norbert Fouchault Elise Choasson – 021 331 41 72 de texte, de photo ou d’annonce, [email protected] Marchés, entreprises Entreprises, place financière (Suisse romande - Tessin - International) Perrine Pingat – 021 331 41 40 ainsi que toute utilisation Maude Bonvin – 021 331 41 41 Caroline Spir – 021 331 41 41 079 964 65 66 – [email protected] sur les supports optiques, Zurich: Politique, entreprises Journaliste Lifestyle Beatrice Leuenberger Abonnements: électroniques ou autres sont Postfach 24 – 8032 Zurich Elsa Floret – 022 552 33 29 Edition (soir): (key account Suisse alémanique) Martine Duperrex soumis à l’approbation préalable Tél. +41 (0)44 254 39 20 Entreprises, place financière Eric Loup, Arnaud Rakotondramanana 044 254 39 21 – [email protected] Tél. +41 (0) 21 331 41 41 de la rédaction en chef en vertu Stéphanie Giroud – 021 331 41 54 Serge Rapin, Piotr Studzinski E-mail: [email protected] des dispositions relatives au droit Genève: Web, multimédia Informatique IT, production: Représentations internationales: d’auteur ainsi qu’à la loi contre Rue des Bains 35 – 1205 Genève Marine Humbert – 021 331 41 54 Guy-Marc Aprin – 021 331 41 07 – [email protected] Allemagne, BENELUX, Grande-Bretagne, Abonnement annuel: la concurrence. 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jeudi 26 septembre 2019 PAGE 11 MARCHÉS SMI DU JOUR: -0.77% SMI 10 JOURS: -1.41% SMI ANNUEL: +10.22% AUTOMOBILE: -1.70% LOISIRS: +0.92% MARCHÉ OBLIGATAIRE 10000 10015 10060 1454 1551 Le Canton de Genève rouvre 9940 9955 9500 1446 1543 un emprunt 9880 9895 8940 1438 1535 Sur le marché primaire en francs suisses, le 25 septembre, la Répu- 9820 9835 8380 1430 1527 blique et Canton de Genève (ra- ting S&P: AA-, avec perspective 09:00 11:00 13:00 15:00 17:00 09:00 11:00 13:00 15:00 17:00 09:00 11:00 13:00 15:00 17:00 stable) a rouvert, à hauteur de 80 millions de francs (nouveau total LES TITRES DU SMI SIX SWISS EXCHANGE - MARCHÉ SUISSE de 180 millions), son emprunt af- fichant un coupon de 0% et No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. échéant le 23 septembre 2059. Le pricing est de mid swap +18,5 1222171 ABB N 19.16 -1.59% - 4.18 23.33/17.25 7988246 Clôture dans le rouge points de base (pb), soit un ren- 1213860 Adecco Group N 53.96 -1.14% - 4.63 60.10/42.43 846741 dement de 0,010%. Credit Suisse 43249246 Alcon N 59.09 -0.77% -- 1858506 pour les trois indices est le chef de file de cette émis- 21048333 CieFinRichemont N 72.20 -1.31% - 2.77 -/- 2302719 sion. BCV 1213853 CS Group N 12.13 -1.90% - 2.16 87.44/60.44 15619862 L’indice vedette a perdu 0,77% à 9914,82 points, plus bas à 9837,20, plus haut à 9934,98. 3017040 Geberit N 471.20 -0.49% - 2.29 15.35/10.36 96859 Le SLI a cédé 0,70% à 1516,69 points et le SPI 0,77% à 12.047,15 points. 1064593 Givaudan N 2756.00 -0.07% - 2.18 483.50/353.20 21534 1221405 LafargeHolcim N 48.65 -0.35% -- 2835.00/2224.00 1752587 JULIUS BAER: -0.18% VALORA: +1.28% ZUR ROSE: -0.45% 1384101 Lonza Grp N 338.50 -1.51% - 0.81 54.00/39.11 204020 3886335 Nestle N 106.76 -1.33% - 2.29 364.00/245.10 5220140 43.45 276.5 89.45 MARCHÉ DES CHANGES 1200526 Novartis N 84.93 -0.89% - 2.97 113.20/77.74 5670406 1203204 Roche Hldg G 282.50 -0.30% - 3.08 94.40/71.69 1268393 43.10 275.0 88.70 La livre 249745 SGS N 2439.00 -0.33% - 3.20 285.35/229.20 16326 41879292 Sika N 143.70 -1.30% - 1.43 2697.00/2151.00 385921 42.75 273.5 87.95 fragilisée 1485278 Swiss Life Hldg N 468.20 -1.27% - 3.52 170.00/112.70 278378 12688156 Swiss Re N 102.45 +0.05% - 5.47 500.60/355.20 1119246 La livre sterling reculait mercredi 874251 Swisscom N 487.20 -1.00% - 4.52 103.55/85.88 131082 face aux principales devises alors 1225515 The Swatch Grp I 261.90 -0.72% - 3.05 499.40/427.40 321252 que les incertitudes liées au 24476758 UBS Group N 11.10 -0.80% - 6.31 397.70/247.70 15819189 Brexit. 1107539 Zurich Insur Gr N 378.30 +1.01% - 5.02 16.07/9.86 505071 Vers 21h00 la devise britannique 383.40/282.40 baissait de 0,39% face à l’euro, à 25/09/2019 88,57 pence pour un euro, et de 1,08% face au dollar, à 1,2352 42.40 272.0 87.20 dollar. Alors que mardi la livre avait 09:00 11:00 13:00 15:00 17:00 09:00 11:00 13:00 15:00 17:00 09:00 11:00 13:00 15:00 17:00 grimpé suivant l’annonce de la Cour suprême, la devise britan- GAGNANTS ET PERDANTS AU SMI nique a maintenant «rendu tous ses gains car le nuage du Brexit No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. La Bourse suisse a reculé mer- Dans le camp des poids lourds, la tout en confirmant «buy». L’ana- s’est de nouveau épaissi», selon credi, à l’unisson des principales Banque royale du Canada (RBC) lyste a notamment relevé que Naeem Aslam, analyste chez LES CINQ GAGNANTS 378.30 +1.01% - 5.02 383.40/282.40 505071 places européennes. Les marchés a recalé l’action Nestlé (-1,3%) à l’action a perdu plus de 10% ces Thinkmarkets. 102.45 +0.05% - 5.47 103.55/85.88 1119246 ont joué à se faire peur au lende- «underperform», doutant de la derniers mois en raison notam- «La période d’incertitude ne fera 1107539 Zurich Insur Gr N 2756.00 -0.07% - 2.18 2835.00/2224.00 main de l’annonce du lancement capacité du géant veveysan à re- ment des décevants résultats se- que s’allonger car le Royaume- 12688156 Swiss Re N 282.50 -0.30% - 3.08 285.35/229.20 21534 d’une procédure de destitution nouer durablement avec le «mo- mestriels (lire ci-dessous). Uni n’aura d’autre option que de 1064593 Givaudan N 2439.00 -0.33% - 3.20 2697.00/2151.00 1268393 de Donald Trump. dèle Nestlé» de croissance annua- HSBC a réduit la recommanda- demander une autre extension à 1203204 Roche Hldg G Sur les 30 valeurs vedettes, 28 ont lisée à brève échéance (lire tion de Richemont (-1,3%) à l’UE», a-t-il ajouté. 249745 SGS N 12.13 -1.90% - 2.16 15.35/10.36 16326 reculé et deux avancé. ci-dessous). . «hold» de «buy» et raboté l’objec- «Les investisseurs se demandent 19.16 -1.59% - 4.18 23.33/17.25 Derrière le duo d’assureurs Zu- Les pharma Novartis (-0,9%) et tif de cours (lire ci-dessous). quelle va être la suite» avec cette LES CINQ PERDANTS 338.50 -1.51% - 0.81 364.00/245.10 15619862 rich Insurance (+1,0%) et Swiss Roche (-0,3%) n’ont pas échappé Swatch (-0,7%) a aussi cédé du nouvelle crise politique, obser- 106.76 -1.33% - 2.29 113.20/77.74 7988246 Re (+0,1%), Givaudan (-0,1%). à la tendance. terrain. vent les analystes de Tempus. 1213853 CS Group N 72.20 -1.31% - 2.77 87.44/60.44 204020 Longtemps lanterne rouge, AMS Le chimiste de spécialités Cla- Sur le marché élargi, la Banque «On pourrait avoir des élections 1222171 ABB N 5220140 (-0,3%) a effacé une grande partie riant (-0,3%) a mis au point en cantonale de Glaris (-0,3%) a dé- anticipées, un second référendum 1384101 Lonza Grp N 2302719 de ses pertes. Bain associé à Ad- collaboration avec son homo- cidé de retirer son offre de conseil sur le Brexit, un report de la date 3886335 Nestle N vent a envoyé une lettre d’offre logue saoudien Sabic - accessoi- automatisé en placements «In- limite du Brexit, ou toute autre 21048333 CieFinRichemont N 25/09/2019 indicative de rachat à l’allemand rement actionnaire de référence vestomat» - lancée en 2015 - par possibilité émergeant des discus- Osram, ce que ce dernier a - et le chimiste-pharmacien alle- manque d’engouement de la part sions au Parlement», ont-ils sou- GAGNANTS ET PERDANTS AU SPI EXTRA confirmé (lire page 6). mand Merck KGaA un nouveau de ses clients. L’établissement in- ligné. «Les nuages s’accumulent Credit Suisse (-1,9%) a terminé film d’emballage, présenté voque également une part de autour de Londres.» No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. lanterne rouge, derrière ABB et comme moins polluant et mieux marché insuffisante pour justifier Le billet vert gagnait 0,73% face Kühne+Nagel (chacun -1,6%). recyclable (lire page 4). Baader le maintien d’une telle offre. – à l’euro, à 1,0940 dollar pour un LES CINQ GAGNANTS 1907371 UBS (-0,8%) et Julius Bär (-0,2%). Helvea a réduit l’objectif de cours (awp) euro. 90526 Le billet vert a aussi accentué sa 32581411 Kuros Bioscienc N 3.72 +58.30% -- 6.07/1.45 progression après la publication 2985075 Addex Therap N 1.84 +7.00% 1171024 d’une hausse plus forte que prévu 579566 Schmolz+Bickenbac N 0.20 +4.17% -- 2.80/1.43 144 en août des ventes de maisons 2560733 Romande Energie H N 1220.00 +3.39% 6252 neuves aux Etats-Unis (+7,1% 2466652 HOCHDORF Hldg N 76.60 +2.27% -- 0.81/0.19 sur un mois). 60948 LES CINQ PERDANTS - 2.95 1280.00/1115.00 76357 14071 -- 180.00/51.90 819531 15144 24260694 APTG N 0.02 -25.50% - - 8.80/0.02 CLARIANT: Baader Helvea abaisse 3828567 Orascom Devl N 14.54 -6.19% - - 17.30/11.55 25/09/2019 34617770 ObsEva N 8.40 -5.83% - - 19.40/8.00 à 31,50 francs (33,50) - buy 2121806 Evolva Hldg N 0.17 -5.14% - - Baader Helvea a abaissé l’objectif de cours de Cla- 324535 Von Roll Hldg I 0.86 -3.36% - - 0.31/0.13 riant à 31,50 francs, contre 33,50 francs. La recom- 1.38/0.83 mandation est maintenue à «buy». Dans le sillage des développements de ces derniers mois, le cours PRINCIPAUX INDICES SUISSES de l’action a faibli de plus de 10%, a constaté Markus la confiance des milieux financiers, souligne l’éta- Mayer. Cela s’explique notamment par des résultats blissement américain. Le cours de l’action a cepen- No. val. Nom Valorisation +/-% H/B 52S décevants au 1er semestre. Par ailleurs, de nom- dant déjà largement intégré cette donnée et risque breuses questions restent ouvertes. Clariant reste désormais de plafonner, d’autant que les attentes de INDICES PRINCIPAUX 9914.82 -0.77% 10140.93/8138.56 un candidat au rachat, selon l’expert. – (awp) bénéfice pour l’année prochaine pourraient bien 25.09.19 24.09.19 12047.15 -0.77% 12302.53/9516.95 s’avérer optimistes. – (awp) 21h00 GMT 998089 SMI 4265.26 -0.51% 4380.30/3465.96 SWISS RE: Vontobel monte 19h00 GMT 1,1020 998750 SPI 1516.69 -0.70% 1554.71/1251.69 NESTLÉ: RBC abaisse à underperform EUR/USD 117,99 1781097 SPI EXTRA (total return) 2561.70 -0.41% 2645.37/2048.92 à 121 francs (117) - buy 1,0940 1,0860 3025288 SLI Swiss Leader Pr Vontobel a relevé l’objectif de Swiss Re à 121 francs, (sector perform) - objectif 92 francs (98) EUR/JPY 0,8825 1939983 SMI Mid Pr 3650.11 -1.20% 3850.38/2690.24 contre 117 francs précédemment. La recomman- Royal Bank of Canada a abaissé la recommandation 117,96 107,07 882.07 +0.32% 897.78/690.03 dation est maintenue à «buy». Simon Foessmeier de Nestlé à «underperform», contre «sector per- EUR/CHF 0,9855 INDICES SECTORIELS 449.35 -0.97% 580.58/403.35 évoque des vents de poupe tous azimuts pour le réas- form» précédemment. L’objectif de cours a été ra- 1,0855 1,2487. – (afp) 2351.79 -1.21% sureur. Volumes et tarifs prennent de l’embonpoint, mené à 92 francs, contre 98 francs. Les analystes ex- EUR/GBP 2265371 Alimentation 3026.79 -0.10% 2867.26/2103.66 en particulier dans la réassurance dommages qui pliquent avoir revu leur modèle et tablent désormais 0,8857 2262744 Assurances 983.15 -0.20% 3089.58/2461.34 contribue pour plus de moitié au résultat opération- sur une hausse des ventes de 3%, écrivent-ils. Pour USD/JPY 2262671 Banques 1265.92 -1.12% 1190.61/903.63 nel. Seul bémol selon l’analyste, le report de l’intro- générer une croissance au-delà de ce seuil, le groupe 107,83 2265384 Biens de consommation 409.79 -0.34% 1419.17/1110.48 duction en Bourse de Reassure. – (awp) devra remporter des parts de marché, notamment USD/CHF 2265299 Chimie 1540.78 +0.92% de ses plus grandes unités commerciales. – (awp) 0,9923 2265407 Commerce de détail 2083.72 -0.69% 426.76/353.43 ABB: Morgan Stanley monte GBP/USD 2265354 Industrie 334.09 -0.43% 1550.58/1247.52 RICHEMONT: HSBC abaisse 1,2357 994740 Immobilier (total return) 219.28 +0.85% 2204.67/1686.88 à 22,50 (20,10) - equal weight 2265433 Loisirs 1763.79 -0.69% Morgan Stanley a relevé l’objectif de cours d’ABB à hold (buy) - objectif 85 francs (90) 2265343 Matériaux de construction 2051.08 +0.34% 436.40/327.09 à 22,50 francs, contre 20,10 francs précédemment. HSBC a abaissé la recommandation de Richemont 2265420 Médias 1162.67 -0.12% 483.09/216.97 La recommandation est maintenue à «equal à «hold», contre «buy» précédemment. L’objectif 2265313 Ressources de base 1142.77 -0.82% 1832.01/1449.54 weight». Le futur patron Björn Rosenberg jouit de de cours a été ramené à 85 francs, contre 90 francs. 2265391 Santé 841.17 -0.95% 2144.16/1727.25 Sur le long terme, le potentiel des activités de joail- 2262812 Services publics 1204.46/943.25 lerie des marques Cartier et Van Cleef est certes 2262777 Services financiers 12937.52 -0.58% 1273.07/780.63 élevé, mais à court terme, l’environnement de mar- 2262788 Technologie 14786.06 -0.87% 864.70/774.48 ché difficile pourrait peser, selon l’étude. La reprise 2265446 Télécommunications 14002.53 -0.31% sur le marché horloger devrait de son côté prendre 16292.47/11136.72 plus de temps qu’attendu. – (awp) INDICES 15227.20/11624.77 14127.37/11339.15 998751 Actions porteur 998752 Actions nominatives 25/09/2019 998753 Porteur + bon

PAGE 12 jeudi 26 septembre 2019 MARCHÉS Stabilisation LONDRES / Footsie / -0.02% / -1.44 pts / 7289.99 pts PRINCIPAUX INDICES EUROPÉENS OBLIGATAIRE. Le marché de la Sainsbury’s (+1,64% à 216,50 pence): la chaîne de supermarchés a annoncé un plan d’économies. No. val. Nom Valorisation +/-% Haut/Bas 52 semaines dette s’est stabilisé mercredi, re- British American Tobacco (+3,27% à 2924,50 pence), AstraZeneca (1,15% à 7328,00 pence). prenant sa respiration après des 846421 DJ Stoxx 50 (Europe) 3208.06 -0.39% 3248.82/2673.54 séances de nette détente, même 7365 «Avec des tempêtes politiques des Ce secteur est considéré comme 846423 DJ Stoxx (Europe) 387.59 -0.58% 395.10/327.34 si l’agitation politique aux États- deux côtés de l’Atlantique, les in- un des plus risqués sur le marché, 846480 DJ Euro Stoxx 50 (Europe) 3513.03 -0.54% Unis continue à susciter la pru- 7335 vestisseurs ont eu peu d’appétit aussi souffrait-il de la frilosité des 846483 DJ Euro Stoxx P (Europe) 378.27 -0.57% 3578.04/2908.70 dence des investisseurs. pour des actifs risqués comme les investisseurs compte tenu du 998211 AEX 573.42 -0.25% 387.63/318.77 «L’aversion au risque est toujours 7305 actions», a commenté Fiona Cin- risque politique. Le gérant d’actifs 998690 Euronext BEL-20 3678.88 +0.02% 586.32/472.19 de mise, mais le marché a du mal cotta, du site internet CityIndex. Legal & General perdait 0,37% à 1646037 OMX (Danemark) 1583.03 -0.79% à se détendre davantage pour le 7275 Sainsbury’s (+1,64% à 216,50 244,90 pence et l’opérateur bour- 998032 DAX (Allemagne) 12234.18 -0.59% 3868.32/3144.96 moment», car les taux d’emprunt J V L MM J V L MM pence). La chaîne de supermar- sier London Stock Exchange a 252367 Mid Cap Index (Allemagne) 25565.31 -0.30% 1603.54/1309.58 ont déjà beaucoup baissé ces der- chés britannique a annoncé des cédé 1,57% à 7254,00 pence. 758853 OMXH (Finlande) 3944.28 -0.91% 12656.05/10279.20 nières semaines, a estimé Eric La Bourse de Londres a terminé ventes en meilleure forme pour Certaines valeurs de multinatio- 998185 FTSE 100 (Grande-Bretagne) 7291.43 26404.37/21160.71 Oynoyan, stratégiste obligataire à l’équilibre mercredi entre l’in- le deuxième trimestre et un plan nales ont bénéficié de la baisse de 997736 FTSE Act 250 (Grande-Bretagne) 19919.07 - 4379.90/3642.35 de BNP Paribas. certitude politique au Royaume- d’économies de 500 millions de la livre comme British American 513607 FTSE Aim Index (Grande-Bretagne) 881.10 - 7727.49/6536.53 Les derniers rebondissements po- Uni et aux Etats-Unis et une re- livres pour se relancer après sa fu- Tobacco (+3,27% à 2924,50 1354447 IGBM 908.13 - 20559.62/17054.72 litiques aux États-Unis viennent chute de la livre. sion ratée avec son concurrent pence) ou AstraZeneca (1,15% à 1603325 FTSE MIB 21788.22 -0.39% 1103.01/841.56 s’ajouter aux questions sur la so- L’indice FTSE-100 des princi- Asda. 7328,00 pence). – (afp) 998531 Oslo OBX Index (Norvège) 809.09 -0.51% lidité de l’économie après les pales valeurs a fini sur une perte 998033 CAC 40 5583.80 -1.21% 968.45/837.04 «chiffres faibles publiés lundi» de 0,02%, à 7289,99 points. 2021101 CAC MID & SMALL 12739.53 -0.79% 22357.39/17914.03 d’activité PMI en zone euro no- 10375187 OMXS 60 (Suède) 297.25 -0.60% tamment, ce qui se traduit davan- 998663 ATX (Autriche) 2998.02 -0.80% 882.06/726.16 tage aujourd’hui sur les actions 997718 Athen Index Compos (Grèce) 862.09 -1.19% 5696.25/4555.99 que sur les obligations, a ajouté 495317 BUX Index (Hongrie) 40553.92 -0.68% 14134.99/10877.03 l’expert. 576823 ISE National 100 (Turquie) 102618.41 -0.72% A 18h00, le taux d’emprunt à 10 395702 PSI 20 4875.44 +0.76% 309.19/245.58 ans de l’Allemagne (Bund) a lé- 2485271 PX Ind (Tchèquie) 1031.06 -1.62% 3419.93/2674.71 gèrement progressé à -0,578% 857975 RTSI Index (Russie) 1354.01 -1.58% contre -0,605% mardi à la clôture 393229 Warsaw Wig Ind (Pologne) 57085.05 -0.35% 901.57/592.70 du marché secondaire, où -0.66% 43563.38/35664.56 s’échange la dette déjà émise. FRANCFORT / DAX / -0.59% / -72.97 pts / 12234.18 pts 105930.24/83535.32 Celui de la France est également un peu monté à -0,279% contre - 5429.32/4551.84 0,301%, tout comme celui de 1113.68/975.31 l’Espagne à 0,127% contre 1413.82/1033.31 0,112% et celui de l’Italie à 62009.90/54027.32 0,839% contre 0,828%. Au Royaume-Uni, le taux d’em- 25/09/2019 prunt à 10 ans a terminé à 0,526% contre 0,522%. Volkswagen (+0,44% à 153,88 euros): le conseil de surveillance du constructeur a apporté son soutien GAGNANTS ET PERDANTS AU DJ EURO STOXX 50 Aux Etats-Unis, le taux à dix ans à ses deux dirigeants guettés par un procès pour manipulation de cours en Allemagne. montait à 1,699% contre 1,646%, No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. à l’instar de celui à 30 ans, à 2,148% contre 2,104%. Le taux 12475 0,30%, à 25.565,31 points. Deutsche Bank en Estonie. LES CINQ GAGNANTS 1277126 à deux ans s’affichait pour sa part «Au Royaume-Uni, le siège de Volkswagen (+0,44% à 153,88 1355375 à 1,652% contre 1,606%. – (afp) 12390 Boris Johnson vacille, aux Etats- euros): le conseil de surveillance 1095306 Airbus Br Rg 120.96 +1.82% - 1.36 133.86/77.50 Unis, celui Donald Trump, et ces du fabricant automobile a ap- 34149140 AB InBev 86.22 +1.03% - 2.09 92.71/56.32 — RECOMMANDATIONS 12305 incertitudes politiques amplifient porté son soutien à ses deux diri- 41347206 Unib-Rodam-Wes Comp 129.75 +0.97% - 8.32 177.50/116.20 2258288 le mouvement de correction à la geants guettés par un procès pour 1106818 Roy.Philips Br 44.34 +0.78% -- 44.45/29.05 828140 UBISOFT: objectif 12220 baisse sur les bourses», commente manipulation de cours en Alle- 829036 Safran 142.30 +0.53% - 1.28 144.15/99.98 J V L MM J V L MM Jochen Stanzl, analyste chez magne dans le cadre du diesel- 946136 de cours fixé à 92 euros CMC Markets. gate. LES CINQ PERDANTS - 1.58 136.70/95.50 1738291 Dans le cadre d’une étude secto- La Bourse de Francfort a fini hier Deutsche Bank (+0,48% à 6,94 Le groupe allemand Thyssen- - 2.46 82.38/59.72 rielle consacrée aux éditeurs eu- en baisse, le Dax cédant 0,59%, euros): la banque allemande a krupp (+0,24% à 12,51 euros): 497537 EssilorLuxott 128.80 -2.87% - 1.83 69.90/38.28 — ropéens de jeux vidéo, Credit son troisième jour consécutif de reçu dans ses locaux francfor- le conglomérat, en difficulté de- 487663 Danone 78.80 -2.60% - 1.66 392.65/242.30 558283 suisse a émis un premier conseil perte, nourri par un éventail de tois, à sa demande, des enquê- puis plusieurs mois et relégué 332902 Fresenius I 43.63 -2.48% - 1.41 125.00/83.95 d’achat («surperformance») sur le nouvelles politiques inquiétantes teurs de la justice allemande au sein du MDax, a annoncé 507170 LVMH 361.20 -2.39% — titre Ubisoft. L’objectif de cours venues de Washington et de Lon- chargés de faire la lumière sur mardi soir qu’il avait l’intention 345952 SAP I 106.70 -1.55% est fixé à 92 euros, soit un poten- dres. le vaste scandale de blanchi- de limoger le président de son 25/09/2019 tiel de hausse de plus de 35%. L’indice vedette a reculé de 72,97 ment d’argent à la Danske Bank, directoire, Guido Kerkhoff. – Les analystes s’appuient notam- points pour finir à 12.234,18 la banque correspondante de (afp) GAGNANTS ET PERDANTS AU NIKKEI 225 ment sur une enquête maison points. Le MDax des valeurs réalisée auprès de 4000 joueurs moyennes a de son côté cédé No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. du monde entier. Ils distinguent Ubisoft pour ses jeux de premier LES CINQ GAGNANTS 1837400 plan et ’ses investissements des- 1308400 tinés à saisir les opportunités de 761802 Eisai Co Ltd Rg 5659.00 +4.76% - 2.65 11320.00/5205.00 1791300 croissance dans le numérique, le 761695 SUMI DAI PHARMA Rg 1876.00 +3.70% - 1.39 4135.00/1661.00 4911600 mobile, la Chine et le cloud ga- 761860 Fujitsu Rg 9025.00 +3.56% - 0.96 9045.00/6370.00 1449500 ming. Le groupe français devrait 763471 TAIYO YUDEN Rg 2559.00 +2.81% - 0.82 2840.00/1407.00 ainsi être en mesure d’accroître 762243 Kawasaki Heavy I Rg 2420.00 +2.59% - 2.89 3345.00/1979.00 8704100 son CA et ses profits de plus de 3077200 10% durant les années qui vien- LES CINQ PERDANTS - 3.94 1797.00/1116.00 2476900 nent, et il pourrait aussi participer - 1.65 7066.00/3501.00 3028100 à la consolidation du secteur. PARIS / CAC 40 / -0.79% / -44.53 pts / 5583.80 pts 2306957 SUMCO Rg 1446.00 -3.41% - 5.28 6470.00/2510.00 990400 763420 Suzuki Motor Rg 4494.00 -3.40% - 1.60 2183.00/1430.00 WIRECARD: Peugeot a perdu 1,53% à 22,57 euros et Renault 1,32% à 53,74 euros. 763303 Showa Denko Rg 2841.00 -3.27% - 2.45 22795.00/15570.00 25/09/2019 EssilorLuxottica a reculé de 2,87% à 128,80 euros, des perspectives plus prudentes que prévu ont pesé. 763005 MINEBEA MITSUMI 1746.00 -3.16% UBS n’est plus acheteur 761808 Fanuc Rg 19490.00 -2.99% Alors que l’action Wirecard s’est reprise de près de 50% ces six der- 5690 Larrouturou, gérant actions chez Le second a décollé (+10,11% à PRINCIPAUX INDICES ASIE/MOYEN-ORIENT niers mois, UBS a renoncé à son Dôm Finance. 19,38 euros) dynamisé par le re- conseil d’achat ce matin et se 5650 Entre le renforcement de la pres- tour à la croissance de son chiffre No. val. Nom Valorisation +/-% Haut/Bas 52 semaines montre désormais «neutre» sur sion économique par les États- d’affaires. le dossier. L’objectif de cours est 5610 Unis sur l’Iran ou la nouvelle EssilorLuxottica a reculé de 998407 Nikkei 225 (Japon) 22020.15 -0.36% 24448.07/18948.58 ajusté de 160 à 151 euros. passe d’armes sino-américaine 2,87% à 128,80 euros, le marché 998405 Topix Index Sec 1 (Japon) 1620.08 -0.18% 1838.30/1408.89 D’un point de vue fondamental, 5570 sur Hong Kong et le commerce, accueillant mal les perspectives 998396 Hang Seng (Hong Kong) 25945.35 -1.28% les indicateurs clés de perfor- J V L MM J V L MM les investisseurs n’ont pas trouvé plus prudentes que prévu. - Straits Times Index (Singapour) 30280.12/24540.63 mance relatifs à la croissance or- de réconfort mercredi. Peugeot a perdu 1,53% à 22,57 998293 Bangkok SE Set Ind (Thaïlande) - - -/- ganique commencent à ralentir, La Bourse de Paris a clôturé en La sérénité n’a pas été au rendez- euros et Renault 1,32% à 53,74 1473058 KOSPI 100 Index (Corée du Sud) 1628.38 -0.13% indique la note de recherche. De recul (-0,79%) mercredi, bouscu- vous non plus au Royaume-Uni euros. 998594 Taiwan Weighted Stk (Taïwan) 2097.53 -1.23% 1765.06/1546.62 ce fait, les prévisions que la direc- lée par les turbulences politiques où les députés ont repris leur tra- Michelin a baissé de 0,43% à 998444 All Ordinaries Idx (Australie) 10873.69 -0.41% 2292.96/1914.05 tion du spécialiste allemands des aux États-Unis. vaux dans une atmosphère sur- 99,82 euros après l’annonce de la 257111 Shanghai Composit (Chine) 6814.70 -0.61% 11097.00/9319.28 paiements dématérialisés a for- L’indice CAC 40 a perdu 44,53 chauffée après l’arrêt historique fermeture d’ici à début 2021 de - Mumbai Sensex (Inde) 2955.43 -1.00% 6958.70/5478.40 mulé pour 2020 ont moins de points à 5583,80 points, dans un de la Cour suprême. son usine allemande de Bamberg. 1114782 Vietnam St Exch Idx (Viêt Nam) 3288.45/2440.91 chances d’être dépassées, argu- volume d’échanges moyen de 3,4 L’indice SBF 120 a fait le grand Nexans a été affecté (-2,96% à 998652 KLSE Composite (Malaisie) - - mente une note. milliards d’euros. écart entre EDF d’un côté et Qua- 33,45 euros) par une baisse de re- 228097 Tel-Av TASE-100 Ind (Israël) 987.30 -0.08% -/- La bourse a ouvert dans le rouge dient (ex-Neopost). Le premier a commandation par Société Gé- 1188203 Saudi Share Price (Arabie Saoudite) 1589.58 -0.17% 1024.68/861.85 et creusé ses pertes au fil de la plongé de 6,59% à 10 euros, après nérale à «conserver» contre 997712 Kuwait 100 Index (Koweït) 1520.49 -0.25% 1803.71/1572.03 séance, avant de les réduire un avoir prévenu que son chantier «acheter». 8030.29 -0.49% 1530.69/1252.64 peu juste avant la clôture. de construction de deux réacteurs Le titre Orchestra-Prémaman a 31565.21 -0.83% 9403.05/7001.94 «Le marché réagit aujourd’hui nucléaires EPR à Hinkley Point dégringolé de 34,28% à 0,26 42243.83/28670.98 aux mauvaises nouvelles venues C en Angleterre devrait coûter euro, pénalisé par son placement des États-Unis» avec le lance- plus cher que prévu, n’excluant sous procédure de sauvegarde. – 25/09/2019 ment d’une procédure de desti- pas un nouveau risque de report. (afp) tution contre Donald Trump, a CHINE: la Banque asiatique de développement souligné auprès de l’AFP Daniel anticipe un nouveau ralentissement de la croissance TOKYO / NIKKEI /-0.36% / -78.69 pts / 22020.15 pts La croissance chinoise va à nouveau ralentir en 2020 en raison d’une baisse des exportations et de la guerre commerciale avec les Etats- Softbank a dévissé de 2,29% à 4436 yens. Sony a grimpé de 1,77% à 6528 yens. Unis, a estimé mercredi la Banque asiatique de développement. Nintendo a abandonné 4,32% à 40.520 yens, les investisseurs sont déçus par les ventes de la Switch Lite. La banque prévoit désormais une croissance de 6,2% pour 2019 et de 6% en 2020, en baisse par rapport à ses prévisions d’avril. 22160 dis que l’indice élargi Topix a publiquement sur l’importance «La consommation domestique sera le principal vecteur de croissance cédé 0,18% à 1620,08 points. des technologies détenues en pro- en progression, tandis que le principal risque baissier porte sur une 21850 Une grande partie des secteurs pre. D’aucuns spéculent en outre éventuelle intensification du conflit commercial avec les Etats-Unis», s’affichaient en rouge, notam- sur le lancement de la console de a estimé l’économiste en chef de la Banque de développement, Ya- 21540 ment l’énergie et les télécommu- jeu PlayStation 5, lequel n’inter- suyuki Sawada. nications. viendra cependant pas avant au Au début du mois, plusieurs instituts ont revu à la baisse les prévisions 21230 Softbank: le titre du géant du fi- moins un an. de croissance de la Chine pour l’an prochain à moins de 6%, contre MM J V MM J V MM nancement de firmes de techno- Le titre Nintendo a abandonné 6,6% en 2018, ce qui serait son rythme le plus lent en près de 30 ans. logies a dévissé de 2,29% à 4436 4,32% à 40.520 yens, les investis- – (afp) La Bourse de Tokyo a fini en repli yens. seurs se montrant déçus par les mercredi, dans un contexte inter- L’action du fleuron de l’électro- premiers chiffres de vente de la national de doutes et alors que le nique Sony a grimpé de 1,77% à nouvelle console Switch Lite sor- yen, valeur refuge, tend à remon- 6528 yens, alors que le patron du tie en fin de semaine passée. – ter. groupe insiste ces derniers temps (awp) L’indice vedette Nikkei a régressé de 0,36% à 22.020,15 points, tan-

MARCHÉS jeudi 26 septembre 2019 PAGE 13 Les créations de fonds numériques Le pétrole baisse avec font rebondir Bitcoin la hausse des stocks Désormais surveillés, les gérants de fonds peuvent offrir des expositions ciblées à la croissance des entreprises fournissant ou ayant intégré la blockchain. Le baril de WTI pour LEVI-SERGIO MUTEMBA ÉVOLUTION DU COURS DU BTC/USD ment, de la robotique, de l’intel- wise AM), basé à San Francisco, livraison en novembre a ligence artificielle, des technolo- le premier à avoir lancé un fonds perdu 1,4% à 56,49 dollars. Il est difficile de ne pas relier la 14.000 gies de la communication ou en- de cryptomonnaies régulé en progression significative des core de l’automatisation. 2017. L’an dernier, Bitwise AM Les prix du pétrole ont reculé cryptomonnaies, jusqu’ici cette 12.000 Un peu plus tôt dans le mois, la s’est associé à la société de gestion hier, lestés par un rapport de année, aux émissions de produits société asiatique de capital-risque Morgan Creek Capital Manage- l’Agence américaine d’informa- financiers investissant dans 10.000 CMCC Global a lancé son ment pour le lancement du fonds tion sur l’Energie (EIA) indi- celles-ci. Entre autres. Depuis un deuxième fonds numérique en indiciel Digital Asset Index quant une nouvelle hausse des an environ, après trois ou quatre 8455.10 8000 trois ans, baptisé Liberty Bitcoin Fund, qui offre une exposition stocks de brut aux Etats-Unis. années de recherche intensive sur Fund et domicilié dans le terri- factorielle, ou basée sur des règles, Le baril de Brent de la mer du la technologie de la blockchain, 6000 toire outre-mer britannique des aux principales cryptomonnaies. Nord pour livraison en novem- les asset managers ont en effet Îles Caïmans. Il s’agit d’un fonds Le fonds couvre 75% de la capi- bre s’est établi à 62,39 dollars à lancé divers fonds de placement 4000 structuré comme un tracker ré- talisation boursière totale des Londres, en baisse de 1,1% (ou 71 activement gérés, ainsi que des pliquant la performance de Bit- cryptomonnaies, mais le poids en cents) par rapport à la clôture de fonds indiciels offrant une expo- 2000 coin (BTC), le premier du genre portefeuille de BTC est d’un peu mardi. sition totale ou partielle aux actifs dans cette partie du monde, avec plus de 80% à lui seul (selon les A New York, le baril américain numériques (digital assets). 01.19 03.19 05.19 07.19 09.19 une liquidité hebdomadaire. données du termsheet). La com- de WTI pour la même échéance Classe d’actifs dont font partie les Moyennant des frais de gestion mission de gestion est de 2% et le a fini à 56,49 dollars, 1,4% (ou 80 cryptomonnaies mais également Bitcoin affiche une montée en flèche de 140% depuis le début de l’année. de 0,14% (par mois!), il exige un fonds ne facture aucune commis- cents) de moins que la veille. les tokens (financiers et utili- apport minimal de 100.000 dol- sion de performance. Lors de la semaine achevée le 20 taires) et tout actif généré par la investing.com lars et s’adresse exclusivement Pour contribuer à susciter l’inté- septembre, les réserves commer- technologie du registre distribué. aux investisseurs institutionnels rêt des investisseurs, Bitwise AM, ciales américaines de brut ont La particularité des fonds d’actifs revenus ou d’économies de coûts opportunités financières en hé- accrédités. comme la plupart des émetteurs augmenté de 2,4 millions de ba- numériques récemment lancés réalisés par la technologie du re- bergeant et en fournissant des ser- Il est intéressant de noter que l’en- perçus comme étant fiables, met rils pour s’établir à 419,5 millions, est qu’ils s’adressent presque tous gistre distribué. vices basés sur la blockchain à des treprise ANXONE Custody est en avant le fait de réunir des an- dépassant assez largement les pré- exclusivement ou en priorité aux L’approche d’investissement est parties tierces», poursuit Jürg Zol- un pure-player de la technologie ciens cadres des secteurs financier visions des analystes. investisseurs institutionnels. Ce relativement large, en ce sens que linger. À noter que BNY Mellon de la blockchain. C’est elle qui est et technologique. Les membres Cette hausse a été notamment ali- qui signifie que ces fonds sont ré- le fonds n’investit pas exclusive- Digital Assets Fund est enregistré en charge des processus de garde de la direction sont effet issus mentée par le taux d’utilisation gulés et que leurs actionnaires ment dans des pure players, dont pour commercialisation unique- et de stockage des actifs numé- d’entreprises telles que Black- des raffineries américaines, en re- sont juridiquement protégés. les processus reposent exclusive- ment auprès des investisseurs ins- riques liés au négoce du Liberty Rock, Facebook, Goldman Sachs, cul pour la deuxième semaine ment sur la blockchain. Mais éga- titutionnels et intermédiaires, no- Bitcoin Fund, dont les presta- JP Morgan, ETF.COM ou en- d’affilée. Tous les secteurs lement dans les sociétés ayant tamment en Suisse, mais tions sont reliées aux services cus- core NY Life Investments. «Ce n’est pas une situation idéale, sollicitent la blockchain adopté assez tôt une telle techno- également au Royaume-Uni, en tody de la bourse de Hong Kong. Il est remarquable, enfin, que, mais c’est la saison qui veut ça. Les Ainsi, BNY Mellon Investment logie. «Les entreprises du monde France, en Allemagne, en Au- La sécurité du produit est en ou- jusqu’ici, BTC soit l’actif le plus gens conduisent moins et utilisent Management, qui gère plus de entier ont de plus en plus recours triche ou encore au Danemark. tre renforcée grâce à l’assurance représenté au sein des fonds nu- moins le chauffage», a expliqué 1800 milliards de dollars d’actifs à la blockchain, notamment pour dont bénéficient les portemon- mériques les plus récemment lan- Robert Yawger de Mizuho. sous gestion (AuM), a lancé il y a les transactions financières, la sé- Le client institutionnel est naies (wallets) des investisseurs, cés. Ce qui peut expliquer son re- quinze jours environ le fonds curité alimentaire, l’inscription le premier et le mieux servi comme le sont les dépôts ban- bond de 45% sur un an (au 24 Rétablir la production BNY Mellon Digital Assets. Un des électeurs ainsi que dans le De son côté, le fonds d’actions caires traditionnels. septembre) et une montée en Les prix de l’or noir ont égale- fonds d’actions thématique long- journalisme», explique Jürg Zol- BGF Next Generation Techno- flèche de 140% depuis le début ment continué de réagir aux ga- only, activement géré, investis- linger, Directeur Général de logy, lancé par BlackRock il y a L’expérience, puissant atout de l’année. Par contraste avec les ranties émises par l’Arabie saou- sant dans des entreprises du nu- BNY Mellon Investment Mana- un an presque jour pour jour, marketing pour les gérants pertes de 15% et 46% enregistrées dite que sa production pétrolière mérique susceptibles de gement en Suisse. adopte une approche pas très éloi- Enfin, l’un des pionniers de la par Ethereum (ETH) et Ripple serait prochainement rétablie. bénéficier des opportunités ac- «C’est une technologie qui peut gnée, mais se focalisant davan- gestion d’actifs numériques est (XRP), respectivement, au cours «De nouvelles informations sug- tuelles et futures en matière de permettre aux entreprises d’ac- tage sur les entreprises directe- Bitwise Asset Management (Bit- des 12 derniers mois écoulés. gèrent que la compagnie Saudi croître leur efficacité opération- ment productrices de services et Aramco redouble d’efforts pour nelle et de réduire leurs structures de solutions technologiques. rétablir plus tôt que prévu la pro- de coûts. D’autres encore peuvent Dont ceux de la blockchain, mais duction des sites attaqués, même s’en servir pour tirer profit des également des systèmes de paie- s’il reste des préoccupations concernant sa vulnérabilité», a BNY Mellon: «La blockchain évoqué dans une note Balint Ba- lazs de Schneider Electric. est industriellement agnostique» Deux attaques de drone le 14 sep- tembre contre des infrastructures La technologie des registres distribués semble aussi faire ses preuves hors du secteur financier, dès qu’il s’agit de rendre la chaîne logistique plus efficiente. pétrolières en Arabie saoudite ont temporairement réduit de moitié Les entreprises du secteur finan- ERIK SWORDS. «Il était naturel (CRSP), l’un des plus importants Barclays et Wells Fargo. Cette «L’univers des entreprises qui la production du pays. cier ont très tôt étudié et appliqué que nous trouvions les premiers calculateurs globaux d’indices et solution a elle-même été co-dé- nous intéresse est vaste» et «nous L’or noir a un peu enrayé sa baisse les technologies des registres dis- cas d’usage dans les secteurs de fournisseurs de données finan- veloppée par la société IPREO, recherchons les valeurs affichant après des propos de Donald tribués. Sous pression réglemen- la finance et de la technologie» cières, et la société Symbiont, dans le capital duquel la banque des perspectives fondamentales Trump, qui a déclaré, depuis les taire, concurrencés par les émet- Vanguard assure pouvoir instan- d’investissement Goldman favorables combinées à un seuil Nations unies, que les Etats-Unis teurs de produits très faibles coûts, a commencé à tanément distribuer, recevoir et Sachs et le fonds de placements de matérialité important relatif pourraient parvenir à un accord d’investissement passifs, les ges- s’intéresser à la technologie du re- traiter des données indicielles. Ce, privés Blackstone détiennent des à l’intégration de la blockchain», commercial avec la Chine «plus tionnaires de fonds sont amenés gistre distribué en décembre tout en affichant un niveau net- participations. précise Erik Swords. tôt qu’on ne le pense». – (afp) à faire évoluer leurs processus 2017 et à la tester dès novembre tement inférieur d’erreur de Qui explique que les premiers pour les adapter aux besoins de 2018. Désormais, Vanguard l’uti- suivi, le tout lui permettant de L’univers d’opportunités succès viennent de secteurs uti- FMI: Kristalina Georgieva leurs clients. En particulier insti- lise comme outil d’analyse et de «réaliser des économies de coûts est vaste lisant les registres distribués afin tutionnels. La transformation gestion des données relatives à ayant le potentiel d’augmenter le «Il était naturel que nous trou- de rendre leurs chaînes logis- devient directrice générale technologique, qui inclut l’inté- ses fonds. retour sur investissement pour vions les premiers cas d’usage tiques plus rentables. «Et une fois La Bulgare Kristalina Georgieva gration de la blockchain, est un En partenariat avec le Center For nos clients», insiste Warren Pen- dans les secteurs de la finance et que l’entreprise déploie cette est devenue officiellement mer- aspect critique pour leur survie. Research in Securities Prices nington, directeur chez Van- de la technologie», souligne Erik technologie, ils peuvent utiliser credi la seconde femme à être La nouvelle plateforme Digital guard Investment Management Swords, en charge de la gestion les outils d’analyse de données nommée directrice générale du Assets du géant américain de la Group, en charge de l’équipe fin- du fonds Digital Assets chez pour créer d’autres gains de pro- Fonds monétaire international gestion d’actifs Fidelity (7200 tech. BNY Mellon Investment Mana- ductivité, notamment dans (FMI), a annoncé le conseil d’ad- milliards de dollars d’AuM) L’architecte de la technologie uti- gement, avec qui l’Agefi s’est en- l’énergie et le tourisme.» ministration de l’institution de prend en charge le stockage, la lisée par Vanguard provient de tretenu la semaine dernière, à Enfin, le gérant suit également Washington. garde et l’exécution des actifs nu- la société américaine Symbiont, l’occasion du lancement du fonds de près ce qui se joue «à l’inter- Mme Georgieva, qui était la di- mériques négociés par ses clients. un des leaders dans la conception précité. section entre les gouverne- rectrice générale de la Banque Après avoir lancé le début des re- de contrats intelligents (smart «Toutefois, les opportunités se ments, qui accueillent favora- mondiale, était la seule candidate cherches en février 2014 sur les contracts) pour les applications sont élargies au-delà du secteur blement la blockchain et qui la en lice. Agée de 66 ans, elle avait applications possibles de la block- financières. Tels que ses prêts financier», poursuit le portfolio recommandent, et le secteur bénéficié d’un changement de chain, Fidelity a finalement mis syndiqués intelligents Synaps manager. Selon Erik Swords, la privé, qui élabore actuellement statut du Fonds, relatif à la limite sa plateforme sur le marché en Loans (smart loans), arrangés par blockchain est «industriellement certaines stratégies intégrant les d’âge, pour rendre valide sa can- octobre 2018. Credit Suisse, et qui réunit près agnostique», en ce qu’elle accroît facteurs environnementaux, so- didature. Son mandat d’une du- De son côté, Vanguard (5200 mil- d’une vingtaine d’institutions l’efficience de pratiquement tous ciaux et de gouvernance (ESG) rée de cinq ans démarre le 1er oc- liards de dollars d’AuM), connu bancaires de taille systémique, les processus de production, in- pouvant s’appuyer sur la block- tobre prochain. – (afp) pour ses solutions indicielles à dont Société Générale, BBVA, dépendamment du secteur. chain.

PAGE 14 jeudi 26 septembre 2019 MARCHÉS Philip Morris et La finance «bleue» tente d’émerger Altria enterrent leur projet au milieu d’une déferlante de plastique de fusion ENVIRONNEMENT. La viabilité de cette économie, dépendante d’énormes investissements, nécessite d’associer les fonds à des objectifs responsables. TABAC. Les deux premiers cigarettiers du monde Protéger les tortues, extirper le SEAN KIDNEY. Il faut agir sinon «dans 30 ans nous ne pêcherons qu’à ses débuts. La contribution sement (BEI) sur de grands prin- ne sont pas parvenus plastique des mers ou transfor- peut-être plus que des méduses», estime le patron de CBI. de la finance peut aussi prendre cipes pour un financement res- à trouver un accord. mer l’économie liée aux océans une forme plus volontariste, à ponsable de l’économie bleue. exige des sommes colossales: un Selon elle, «de plus en plus d’in- ment supérieurs à 50 millions de l’instar des «Principes de Poséi- Publiés en janvier 2018, ils of- Altria et Philip Morris Interna- défi auquel la finance commence vestisseurs souhaitent démontrer dollars, explique Richard Matti- don», lancés en juin 2019 par 11 frent un premier cadre bienvenu. tional, ont renoncé à leur projet à s’attaquer en associant les fonds l’impact positif de leurs investis- son, dirigeant de Trucost, spécia- banques dont deux françaises, So- «C’est surtout sur le terrain de la de fusion qui avait été annoncé à des objectifs responsables. sements, cela nourrit donc une lisé dans l’analyse des risques en- ciété Générale et Crédit Agricole régulation» qu’il faut agir sinon fin août, selon un communiqué «Nous dépendons des océans» dynamique vertueuse». vironnementaux au sein de S&P. ainsi que par des poids lourds de «dans 30 ans nous ne pêcherons d’Altria hier. qui font travailler 60 millions de «Les prêts bancaires sont donc l’industrie, comme A.P. Møller peut-être plus que des méduses», «Bien que nous étions convain- personnes et représentent 1500 Les Principes de Poséidon souvent plus appropriés», com- Mærsk ou Euronav. cus que la création d’une nou- milliards de dollars dans l’écono- Mais si la dette verte se développe plète-t-il, en prenant l’exemple «Il s’agit de prendre la mesure de «DE PLUS EN PLUS velle entreprise fusionnée avait mie mondiale chaque année, «et exponentiellement, lever des d’un «pêcheur qui fournit un su- la performance énergétique des D’INVESTISSEURS le potentiel de faire augmenter le les océans dépendent de nous», fonds sur les marchés requiert un permarché» et qui voudrait ren- navires que nous finançons, de la SOUHAITENT DÉMONTRER chiffre d’affaires et de réduire les martèle la Banque mondiale, en montant conséquent, a minima dre son activité moins polluante, publier chaque année avec pour L’IMPACT POSITIF DE LEURS coûts, nous ne sommes pas par- déplorant notamment que 8 mil- plusieurs centaines de millions, forcément plus enclin à solliciter objectif de réduire de 50% en va- INVESTISSEMENTS, CELA venus à un accord», a expliqué lions de tonnes de plastique y ce qui n’est pas forcément adapté sa banque. leur absolue les émissions de gaz NOURRIT DONC UNE Howard Willard, le PDG d’Al- soient déversées chaque année. pour toutes les activités liées aux Le secteur financier commence à effet de serre», explique Alexan- DYNAMIQUE VERTUEUSE» tria, cité dans le texte. Pour la sphère financière, beau- océans que recouvre l’économie aussi à développer des crédits où dre Amedjian, responsable des fi- L’action Altria gagnait 3,5% à coup de choses se jouent sur le bleue. les taux consentis sont d’autant nancements maritimes pour l’Eu- estime Sean Kidney, le patron de 14h15, lors des échanges électro- terrain de la dette, généralement Cette dernière «est plutôt frag- plus bas que les projets sont ver- rope chez Société Générale CIB. Climate Bonds Initiave, orga- niques précédent l’ouverture de qualifiée de «verte», principale mentée», avec des besoins rare- tueux, mais ce marché n’en est «C’est un effort colossal qui porte nisme international de référence. Wall Street. Philip Morris bon- source de financement de la tran- sur environ un quart du porte- «Certains défis sont vraiment des dissait de presque 7%. sition climatique. feuille mondial de l’industrie ma- problèmes de dette, comme les La fusion aurait créé un masto- L’argent levé sur les marchés doit ritime, soit quelque 100 milliards infrastructures de gestion d’eau donte pesant plus de 200 mil- être consacré à des projets favo- de dollars», précise-t-il. Et cela mais d’autres, à l’instar de la pro- liards de dollars en Bourse, 55 rables à l’environnement, qui font s’accompagne d’un système de lifération des plastiques, relèvent milliards de dollars de chiffre ensuite l’objet d’audits privés. prêts avec de meilleures condi- plus de politiques publiques et d’affaires et 15 milliards de dol- Dans le cas des océans, cela peut tions pour les plus efficaces. d’une prise de conscience mon- lars de bénéfices. par exemple financer «l’exten- diale», estime également Tanguy Les deux groupes, séparés il y a sion d’aires marines protégées», Le règne des méduses Claquin, responsable mondial de une dizaine d’années, vendent les illustre Marine de Bazelaire, di- Une chose est sûre, «les capitaux la finance sociale et environne- même marques comme les em- rectrice du développement dura- ne manquent pas», résume M. mentale de Crédit Agricole CIB. blématiques Marlboro, l’un à l’in- ble chez HSBC pour l’Europe Mattison. Selon M. Kidney, il faut peut-être ternational, comme son nom l’in- continentale. Mais pour que l’argent aille au commencer par le développe- dique, et l’autre aux Etats-Unis. Et de rappeler qu’au-delà des pol- bon endroit, il faut des règles ment immobilier côtier, qui offre lutions – «86% des tortues ma- communes. «clairement une opportunité d’en Investissement dans Juul rines contaminées par les plas- La commission européenne a mettre un coup, après avoir passé Pour se diversifier, Altria a an- tiques» – les océans «captent aussi déjà travaillé avec plusieurs or- les 100 dernières années à dé- noncé fin 2018 un investisse- 30% des émissions de gaz à effet ganisations dont le WWF et la truire les côtes». – (afp) ment historique de 13 milliards de serre». Banque européenne d’investis- de dollars dans Juul, une start-up basée à San Francisco qui, en Manifestations à Hong Kong: miroir quelques années, a conquis les trois quarts du marché des ciga- d’une société en colère et découragée rettes électroniques aux Etats- Unis. Mais les produits de la Bien que les jeunes soient à nouveau très présents dans les mouvements actuels, il semble qu’ils parviennent cette fois-ci à fédérer la population. jeune pousse sont menacés. De manière concomitante, Juul a DARYL LIEW foulé. Les raisons sont multiples ments sociaux abordables, pos- dernier recours, car elle aurait annoncé hier le remplacement de et tiennent à un mélange de fac- sède toujours l’un des marchés des répercussions internationales son PDG co-fondateur par un ca- Head of Portfolio Management, REYL Singapore teurs sociaux, économiques et po- de l’immobilier les plus chers au et raviverait les souvenirs de la dre d’Altria vétéran de l’industrie litiques. La rétrocession par les monde. Face à toutes ces difficul- répression de Tiananmen en du tabac. Il a aussi décidé de sus- Des images forme du système électoral de Britanniques en 1997 avait été tés, il n’est pas étonnant que les 1989. pendre toute publicité ainsi que choquantes Hong Kong qui étaient considé- accompagnée de la promesse se- Hongkongais, et notamment les le lobbying du gouvernement. d’affronte- rées comme permettant à la lon laquelle Hong Kong jouirait jeunes, se sentent découragés Conséquences économiques Kevin Burns, co-fondateur de ments entre Chine de présélectionner les can- de 50 ans de semi-autonomie, quant à leur avenir. Les répercussions économiques l’entreprise, est remplacé par K.C manifestants et policiers à Hong didats au poste de Chef de l’exé- mais l’évolution de la situation immédiates des manifestations Crosthwaite, responsable chez Kong ont été diffusées dans les cutif de Hong Kong. En grande ces dernières années laisse entre- Exigences des manifestants ont été pour la plupart locales, les Altria de la diversification vers la médias ces derniers mois. Ces partie mené par les étudiants, ce voir une érosion progressive des et position de la Chine secteurs liés au tourisme à Hong cigarette électronique, indique manifestations ont été déclen- mouvement n’avait pas reçu le libertés individuelles, la Chine Officiellement, les manifestants Kong ayant été les plus touchés. un communiqué de Juul. chées par un projet de loi contro- soutien de l’ensemble de la popu- intensifiant progressivement son ont cinq revendications, dont le Les effets à moyen et à long terme Les cigarettes électroniques sont versé qui permettrait aux autori- lation. En fait, de nombreux récits influence sur ce territoire. retrait complet du projet de loi pourraient toutefois être plus sur la sellette aux Etats-Unis tés de détenir et d’extrader des ont fait état de conflits au sein des De plus, Hong Kong perd un peu sur l’extradition et la démission graves pour la région. Certaines après la mort d’au moins neuf ressortissants de Hong Kong re- familles, les parents pragmatiques de son prestige en tant que centre de la Cheffe de l’exécutif, Carrie rumeurs font en effet état de so- personnes. – (afp) cherchés dans des territoires avec interdisant à leur progéniture ciétés étrangères et de particuliers lesquels Hong Kong n’a conclu idéaliste de participer à ce mou- LES RÉPERCUSSIONS ÉCONOMIQUES IMMÉDIATES DES fortunés qui songent à déména- BOOSTHEAT: la société aucun accord d’extradition, vement pro-démocratie. MANIFESTATIONS ONT ÉTÉ POUR LA PLUPART LOCALES, LES ger et à transférer leurs fonds comme la Chine. Ce projet de loi Bien que les jeunes soient à nou- SECTEURS LIÉS AU TOURISME AYANT ÉTÉ LES PLUS TOUCHÉS. dans d’autres pays. entend lever jusqu’à 51,2 a été perçu comme une atteinte veau très présents dans les mani- Pékin pourrait également réexa- millions lors de son IPO à l’autonomie du territoire et un festations actuelles, il semble d’affaires avec l’émergence de Lam. Pékin a cependant opté miner la position de Hong Kong Le constructeur français de chau- renforcement du contrôle de la qu’ils parviennent cette fois-ci à centres financiers et de ports pour la fermeté en soutenant le dans son plan stratégique global, dières à gaz innovantes a lancé Chine sur Hong Kong. fédérer la population. Si les per- concurrents à Shanghai et Shenz- gouvernement de Carrie Lam et y compris le rôle du territoire hier son introduction en Bourse, sonnes plus âgées préfèrent ex- hen. Le plus dur, c’est que Hong la police de Hong Kong afin dans l’internationalisation du en proposant aux investisseurs La Révolution des parapluies primer leur mécontentement en Kong fait face à un afflux de Chi- qu’ils maintiennent l’ordre pu- RMB. L’impact sur l’économie ses actions à un prix compris en- Des parallèles ont été établis avec organisant des marches paci- nois continentaux qui concurren- blic. La Chine n’exclut pas non mondiale sera probablement mi- tre 14 et 17 euros. la Révolution des parapluies de fiques, certains des plus jeunes cent la population locale sur le plus d’envoyer des troupes, les- nime, à moins que la violence ne L’opération devrait permettre à 2014, mouvement durant lequel optent en revanche pour une marché de l’emploi et font baisser quelles sont actuellement mobi- s’intensifie et que Pékin décide Boostheat de lever 38,7 millions les manifestants avaient occupé forme de protestation plus com- les salaires. lisées de l’autre côté de la fron- d’envoyer l’armée. Espérons que d’euros, en se basant sur le prix plusieurs carrefours majeurs de bative. Malgré ces incertitudes écono- tière à Shenzhen, si le besoin s’en la réputation de pragmatisme de médian de la fourchette indica- la ville, perturbant ainsi l’activité Ce projet de loi sur l’extradition miques, Hong Kong, qui souffre faisait sentir. Cette mesure ne se- Hong Kong l’emportera et que tive de prix, selon un communi- économique. est la goutte d’eau qui a fait dé- d’une grave pénurie de loge- rait probablement prise qu’en cette crise trouvera une issue pa- qué de l’entreprise. Les manifestations de 2014 dé- border le vase et déclenché cette cifique. En cas de bon accueil des inves- nonçaient les propositions de ré- vague de mécontentement re- tisseurs, ce montant pourrait être porté à 44,6 millions d’euros, voire 51,2 millions en cas d’exer- cice intégral de l’option de sural- location, précise le groupe. – (afp)

MARCHÉS jeudi 26 septembre 2019 PAGE 15 Teamviewer signe la plus grosse Recul du nombre d’IPO mondiales IPO de l’année en Europe BOURSE. La Suisse n’échappe pas à la tendance: aucune introduction n’a été enregistrée ces trois derniers mois. BOURSE. La valorisation de cette licorne allemande atteignait les 5,25 milliards lors de sa première cotation à Francfort. La firme de high-tech allemande OLIVER STEIL. CEO de la firme, start-up technologiques valant Reste pour celle-ci à écrire une Les volumes d’émission et le de 42%, mais les volumes restent Teamviewer a été introduite hier qui recense plus de 1,5 milliard plus de 1 milliard de dollars avant histoire boursière à succès, alors nombre d’introductions en identiques (3,5 milliards). L’en- à la Bourse de Francfort, rappor- d’identifiants dans le monde. même leur introduction bour- que cette première cotation in- Bourse (IPO) ont reculé dans le trée à la Bourse de Francfort de tant 2,2 milliards d’euros à son sière. tervient dans un climat maus- monde au troisième trimestre sur l’éditeur de logiciels Teamviewer propriétaire, soit la plus grosse de l’année en Europe, devant l’ita- Très populaire dans les entre- sade. un an, selon le cabinet de conseil ce mercredi y est pour beaucoup. opération de l’année en Europe lienne Nexi, spécialisée dans les prises comme dans les foyers pri- «Les conditions difficiles du mo- EY. En Suisse, aucune IPO n’a eu lieu dans un contexte peu porteur. paiements, qui a levé 2,1 milliards vés, la firme recense plus de 1,5 ment font que l’empressement «Face aux incertitudes politiques entre juillet et septembre. Pour La cotation de la société de Göp- d’euros en avril. milliard d’identifiants dans le est moindre pour se préparer à et à un ralentissement écono- rappel, le trimestre précédent, Al- pingen, dans le sud-ouest du pays, Créée en 2005 au coeur d’une ré- monde, qui utilisent le plus sou- une introduction en Bourse», mique, les sociétés sont actuelle- con, Stadler et Medacta avaient a débuté au prix de 26,25 euros, gion industrielle qui abrite Daim- vent gratuitement ses progiciels commente Martin Steinbach , as- ment réticentes à entrer en fait leurs premiers pas sur SIX en égal à son prix de souscription, ler et la machine-outil, Teamvie- de maintenance à distance d’or- socié chez Ernst & Young, joint Bourse», résume EY. Ainsi 256 avril, et Aluflexpack en juin. avant de reculer jusqu’à 24,80 eu- wer fait partie des «licornes», ces dinateurs et de vidéoconférence. par l’AFP. IPO ont été enregistrées dans le «Le marché mondial des IPO est ros dans les premiers échanges. Son modèle comprend aussi une En particulier le marché alle- monde au troisième trimestre, en attente», a expliqué Jolanda Au prix d’introduction, l’entre- offre payante par abonnement mand a été «très sur la retenue» soit un recul de 24% sur un an. Dolente, directrice de Financial prise est valorisée 5,25 milliards pour les entreprises, avec 368.000 cette année, après un cru 2018 Les volumes d’émission ont Accounting Advisory Services d’euros. Son propriétaire, le fonds clients à ce jour, regroupant des flamboyant (Siemens Healthin- chuté de 22% à 40,2 milliards de chez EY en Suisse. «Actuelle- britannique Permira, a placé 42% centaines de millions d’ordina- ners, DWS,...) et «nous ne pré- dollars (quasiment autant en ment, ce sont les entreprises tech- du capital et fait plus que doubler teurs. voyons pas de reprise significa- francs). nologiques ou de santé les plus la mise par rapport aux 870 mil- «Les possibilités d’investissement tive dans la première partie de En Chine (Hong Kong inclus), audacieuses. Les introductions en lions d’euros investis en 2014 dans des sociétés allemandes d’in- 2020», ajoute Pascal Spano. la baisse en valeur a atteint 32% Bourse sont plus difficiles pour pour mettre la main sur l’entre- formatique à la fois grosses, li- Le quatrième trimestre étant le à 19 milliards de dollars. Le nom- d’autres industries. Les investis- prise. quides et d’envergure internatio- plus actif en termes d’arrivées sur bre d’entrées en Bourse est en re- seurs font la fine bouche et sont Teamviewer fait mieux à Franc- nale ont jusqu’à présent été très la cote, «certains émetteurs pour- vanche en progression de 6%, très prudents». fort que la branche poids-lourds limitées. Teamviewer est donc raient nous surprendre (à Franc- grâce à sa nouvelle plateforme Les perspectives pour la fin de de VW, Traton, qui avait levé au un atout pour ce type de valeurs fort) et risquer l’introduction en boursière dédiée aux valeurs l’année sont contrastées mais EY début de l’été 1,56 milliard d’eu- en Allemagne», note Pascal Bourse même avant Noël», veut technologiques. s’attend ainsi «à une hausse dans ros, soit 11,5% du capital. Et elle Spano, analyste chez Metzler, néanmoins croire M.Steinbach. Aux Etats-Unis, il y a eu 30% le monde de l’activité d’entrées signe la plus grosse introduction joint par l’AFP. – (afp) d’IPO de moins en un an. En Eu- en Bourse au quatrième trimes- rope, ce nombre a même reculé tre». – (awp) L’ANALYSE TECHNIQUE Les rendez-vous LUNDI MARDI MERCREDI JEUDI VENDREDI de la semaine Taux Matières Forex Marché suisse: Indices actions premières grandes capitalisations Copyright © 2012 – Management Joint Trust SA – www.FinGraphs.com Les prix peuvent être retardés jusqu’à 20 minutes selon les Bourses. Source: www.fingraphs.com – MJT Statistics Lire et interpréter les graphiques: coaching sur www.fingraphs.com Prendre une décision Tendance Objectifs Indicateur de risques Exagération du prix Fingraphs vous propose 3 horizons Les deux enveloppes présentes sur les Un objectif probable en temps et en Un indicateur représentant le risque Lorsque la petite enveloppe vient d’investissement (long, moyen et court graphiques ci-dessus représentent la prix est automatiquement calculé en oscille entre une zone Overbought rencontrer la grande enveloppe, terme) afin de percevoir l’environne- tendance suivie. Une tendance haus- permanence. Cet objectif est illustré (rouge: risque élevé) et Oversold ceci représente une exagération ment dans lequel évolue le marché. sière est illustrée par un Bull et une par un faisceau vert ou rouge selon la (vert: risque faible). Un retournement du prix, et un mouvement contraire tendance baissière par un Bear. tendance et par une éllipse, qui repré- de la tendance est probable lorsque est probable. sente la projection dans le temps pour l'indicateur sort de ces zones. atteindre cet objectif. 3 2 1 Avertissement: Les analyses réalisées par la société Management Joint Trust SA depuis 1969, contributrice de cette page au travers de son site fingraphs.com, n'ont aucune valeur contractuelle et ne constituent en aucun cas une offre de vente ou une sollicitation d'achat de valeurs mobilières ou autre produit financier. La responsabilité de la société Management Joint Trust SA ainsi que ses dirigeants et salariés ne saurait être engagée en cas d'erreur, d'omission ou d'investissement inopportun. 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PAGE 16 jeudi 26 septembre 2019 FONDS DE PLACEMENT ORDRE DES INFORMATIONS DE FONDS: NUMÉRO DE VALEUR SUISSE, NOM DU FONDS, CONDITIONS D’ÉMISSION/CONDITIONS DE RACHAT, DEVISE COMPTABLE DU FONDS, DERNIÈRE VALEUR D’INVENTAIRE, PERFORMANCE DANS L’ANNÉE COURANTE No. val. Nom Devise Dernier 31.12.18 No. val. Nom Devise Dernier 31.12.18 No. val. Nom Devise Dernier 31.12.18 No. val. Nom Devise Dernier 31.12.18 Banque CIC (Suisse) SA 1645492 BBGITactical World A 2/1 USD 111.40 +11.51% IAM Independent Asset Management 18147545 Synchrony All Caps CH A 2/1 CHF 108.05 +26.01% Tél. 0800 242 124 Tél. 022 818 36 40 14889673 Synchrony Emerging Equity A 2/1 USD 106.45 +8.49% 517707 Synchrony Europe Equity A 2/1 EUR 84.21 +15.05% www.cic.ch BlackRock Asset Management Suisse SA www.iamfunds.ch 36041749 Synchrony High Dividend Swiss Stocks A 2/1 CHF 117.33 +20.71% Tél. 022 703 19 70 2651796 Synchrony Small & Mid Caps CH A 2/1 CHF 106.35 +18.98% www.iam.ch 401529 Synchrony Swiss Equity 2/1 CHF 86.90 +23.21% www.blackrock.com/ch 710423 Synchrony US Equity A 2/1 USD 110.21 +16.89% Fonds d’allocation d’actifs Fonds en obligations 2/1 — - - Fonds en actions 2/1 EUR 112.05 +23.16% Fonds en actions 2/1 CHF 1303.49 +12.20% 277239 Synchrony (CH) Balanced (CHF) - CIC CH Corporates Bond CHF B 2/1 — - - 618455 BGF Emerging Europe A2 EUR 2/1 EUR 599987 IAM EUROPEAN Eq. Fd - A 2/1 CHF 1972.68 +11.75% 2482999 Synchrony (CH) Balanced (EUR) - CIC CH Governments Bond CHF B 2/1 EUR 880.69 +2.27% 618486 BGF European A EUR 2/1 CHF 104.46 - 439578 IAM Global Eq. Fd - A 2/1 CHF 1214.96 +12.91% 1822141 Synchrony (CH) Defensive (CHF) 1083143 CIC CH Europe Bond B 2/1 CHF 104.91 +2.06% 3748203 BGF Global Allocation Hedged A2 CHF 2/1 USD 2543746 IAM IMMO Sec. Fd - A 2/1 CHF 2884.89 +23.67% 4262988 Synchrony (CH) Dynamic (CHF) 19898435 CIC CH High Yields Bond CHF Primus B 567975 BGF LatinAm A USD 2/1 USD 11.44 - 439579 IAM SWISS Eq. Fd - A 19837560 Synchrony (LU) Balanced (EUR) A Fonds en actions 2857820 BGF Local Emg Mkts Short Dur Bond A2 USD 2/1 USD — -- 19837565 Synchrony (LU) Dynamic (EUR) A 2/1 CHF 139.44 +6.54% - CIC CH Large Caps Swiss Equities Active B 1501042 BGF US FlexEquity A USD 2/1 USD 54.71 - Martin Currie Global Funds — -- 4263004 Synchrony (CH) World Equity (CHF) 2/1 EUR 131.14 +8.92% 19899078 CIC CH Small & Mid Caps Swiss Equities Active B 333541 BGF WdGold A USD 2/1 USD www.martincurrie.com 2651751 Synchrony LPP 25 B 2/1 CHF 103.38 +3.51% Fonds stratégiques 2/1 — -- 620823 BGF WdMining A USD 22.46 - 2/1 EUR 369881.15 +19.65% 2651770 Synchrony LPP 40 B 2/1 CHF 117.09 +10.03% - CIC CH Strategy (EUR) B 2/1 CHF 189.38 +20.34% Représentant en Suisse: 2/1 EUR 216215.68 +14.56% 2651786 Synchrony LPP 40 SRI B 2/1 EUR 124.78 +9.12% 1083254 CIC CH Strategy (CHF) B EFG Bank First Independent Fund Services S.A. 2/1 EUR 76.02 +13.51% 35855134 Synchrony LPP 80 B 2/1 EUR 142.01 +12.76% Autres fonds Tél. +41 58 809 31 11 27.91 - Tél. +41 44 206 16 40 2/1 EUR 12.33 +2.39% 2/1 CHF 124.90 +14.95% 1083213 CIC CH Convert Bond B Fax +41 58 809 36 78 2/1 EUR 1032.78 +8.71% UBS Vitainvest Fonds 2/1 CHF 121.02 +9.81% 2/1 — - - www.efgbank.com 28.31 - - Martin Currie GF - Greater China 2/1 CHF 120.72 +11.58% 2/1 CHF 1011.93 +7.83% - Martin Currie GF - Global Resources Fund 2/1 CHF 158.20 +13.70% 10852691 UBS (CH) Vitainvest - 25 Swiss 2/1 CHF 112.25 +11.98% Fonds en actions 31.73 - 10852698 UBS (CH) Vitainvest - 50 Swiss 2/1 CHF 109.95 +17.37% 277516 New Capital Multihelvetia CHF A - UBS (CH) Vitainvest - 12 World 2/1 EUR 1224.65 +11.21% 3140525 New Capital Multihelvetia CHF I Oddo BHF Asset Management SAS 2247646 UBS (CH) Vitainvest - 25 World Fonds à revenus fixes +41 (0)22 596 46 97 - UBS (CH) Vitainvest - 40 World Piguet Galland & Cie SA 277520 New Capital Global Dynamic CHF A am.oddo-bhf.com 2247650 UBS (CH) Vitainvest - 50 World 24158815 New Capital Global Dynamic CHF I Tél. 058 310 44 36 1617405 New Capital Institutional Fund - Foreign Bonds CHF 2/1 CHF 540.14 +21.33% 2348091 ODDO BHF Avenir Europe CI-EUR RAM Active Investments S.A. [email protected] 2438233 New Capital Institutional Fund - Bond CHF 2/1 CHF 111.97 +21.80% Tél. +41 22 816 87 30 www.piguetgalland.ch 2349697 ODDO BHF Immobilier CI-EUR www.ram-ai.com CACEIS (Switzerland) S.A. 2/1 CHF 93.48 +3.21% Disciplined & Selective 686297 Pig Gl Il Bd USD DD USD 155.81 +6.36% Tél. +41 22 360 94 00 2/1 CHF 93.54 +1.62% 3669008 ODDO BHF Polaris Balanced DRW-EUR 6/6* CHF 126.72 +8.94% 686249 Piguet Global Fd Int’l Bd Cap. 4 CHF 176.08 +4.93% www.caceis.ch 2/1 CHF 92.67 +5.97% Fonds d’actions 6/6* CHF 146.37 +13.01% 686301 Piguet Global Fd Int’l Bd Cap. 4 EUR 181.65 +6.85% 2/1 CHF 115.73 +4.90% 13693261 ODDO BHF Euro Credit Short Duration CI-EUR 1530813 RAM Emerging Mkts Eq B USD 6/6* — 686298 Piguet Global Fd Int’l Bd Cap. 4 USD 270.12 +6.36% 10078792 RAM Emerging Mkts Eq J CHF 6/6* CHF -- 686247 Piguet Global Fd Int’l Bd Dist. 4 CHF 115.36 +4.93% 39732349 ODDO BHF Haut Rendement 2025-EUR 10078787 RAM Emerging Mkts Eq L EUR 6/6* — 350.43 +7.21% 11002629 Piguet Global Fd Int’l Bd Dist. 4 CHF 104.66 +5.18% 1530792 RAM European Eq B EUR 6/6* CHF 686299 Piguet Global Fd Int’l Bd Dist. 4 EUR 115.49 +6.85% Patrimonium 1802481 RAM European Eq C CHF -- 10898918 Piguet International Fund - World Equities CHF D 4 CHF 135.85 +12.83% Asset Management AG 14249983 RAM Lg/Sh Emerg.Mkt Eq C CHF 251.35 +9.85% 3581719 Piguet International Fund - World Equities EUR 4 EUR 110.97 +12.94% Tél. +41 58 787 00 00 14249980 RAM Lg/Sh Emerg.Mkt Eq B USD 2322853 Piguet International Fund - World Equities USD 4 USD 149.94 +17.18% www.patrimonium.ch 14249061 RAM Lg/Sh European Eq. B EUR 14249086 RAM Lg/Sh European Eq. C CHF Fonds immobilier 2703508 RAM North American Eq E EUR 1530802 RAM North American Eq B USD 3499521 Swiss Real Estate Fund Fonds d’obligations 2840396 RAM Convertibles Europe C CHF Banque Sal. Oppenheim Jr. & Cie (Suisse) SA 25381014 Bruellan Dynamic - Swiss Equities - Classe A (CHF) 2/5 CHF 1454.17 +20.28% Picard Angst SA 2840378 RAM Convertibles Europe B EUR 2/1 USD 169.86 +5.69% 25381016 Bruellan Dynamic - Swiss Equities - Classe B (CHF) 2/5 CHF 1467.65 +20.46% Tél. +41 (0) 22 989 50 00 10034729 RAM Global BdTot Ret EH EUR 2/1 CHF 155.60 +5.94% Tél. 044 214 23 33 1924309 Bruellan Dynamic -Tactical 2/5 EUR 220.35 +27.43% www.picardangst.com 10034731 RAM Global BdTot Ret C CHF 2/1 EUR 196.42 +9.84% www.oppenheim.ch 11194367 Rare Earth Elements Fund (CHF) 2/1 CHF 97.70 +33.84% [email protected] 2/1 EUR 428.20 +13.60% 2095702 RFP Small & Mid Caps Switzerland A 2/2 CHF 262.55 +14.55% Zurich Invest AG 2/1 CHF 375.60 +13.30% - Pharma/wHealth FCP Fund 2— - - 3112416 RFP Special Europe A 2/2 EUR 194.14 +17.65% Fonds de placement matières premières 2/1 — -- Tél. 044 628 49 99 2/1 CHF 96.44 -5.61% 2344989 RFP Swiss Equity Equal-Weighted A 2/2 CHF 145.98 +12.33% - All CommodityTracker Plus A USD 2/1 — -- Fax 044 629 18 60 2/1 USD 111.08 -3.04% BBGI GROUP SA 2344994 RFP Swiss Equity Equal-Weighted C 2/1 CHF 152.86 +13.15% - All CommodityTracker Plus Ah hdg CHF 2/1 — -- www.zurich.ch 2/1 EUR 138.66 -2.70% Tél. + 41 22 595 96 11 - PA Energy & Metals Fund A 2/1 EUR 17.23 +13.09% 2/1 CHF 133.96 -3.05% www.bbgi.ch Pegaso Capital Partners S.A. 19027340 PA Energy & Metals Fund Ae 2/1 — -- 3833980 Target Investment Fund - 25 B 2/1 EUR 246.57 +12.60% Tél. +41 91 210 31 94 - PA Energy & Metals Fund Ah 2/1 — -- 3833993 Target Investment Fund - 35 B 2/1 USD 287.61 +15.17% 2248527 BBGI Commodities (USD) 1/1 USD 97.60 +23.39% www.pegasocapital.com - PA Systematic Commodity Alpha Fund A 2/1 — -- 3834007 Target Investment Fund - 45 B 2610316 BBGI Equities Swi. Behavioral Val. 2/1 CHF 139.40 +19.15% [email protected] - PA Systematic Commodity Alpha Fund Ah 3834027 Target Investment Fund - 100 B 2610307 BBGI Share Energy (USD) 2/1 USD 155.40 +11.56% 3833973 Target Investment Fund Obligationen B 2610311 BBGI Share Clean Energy (USD) 2/1 USD 72.50 +30.40% 13975737 Pegaso Capital Strategic Bond Class I EUR Banque Cantonale de Genève 2610302 BBGI Share Gold USD 2/1 USD 58.40 +40.72% 13975735 Pegaso Capital Strategic Bond Class R EUR Tél. 058 211 21 11 AUTRES FONDS 12238949 BBGI Swiss Physical Gold Cl CHF 2/1 CHF 93.60 +16.56% 13977329 Pegaso Capital Strategic Bond Class I USD Hedged 12239030 BBGI Swiss Physical Gold Cl CHF hedged 2/1 CHF 70.40 +12.82% 13975738 Pegaso Capital Strategic Bond Class R USD Hedged EUR 113.67 +4.55% bcge.ch/funds 329041 Dekar. Int Ant 2/1 CHF 127.83 +3.80% 12239032 BBGI Swiss Physical Gold Cl EUR 2/1 EUR 110.20 +20.97% 11760519 Pegaso Capital StrategicTrend Class I EUR EUR 106.26 +0.00% 2/1 EUR 140.11 +4.12% 12239033 BBGI Swiss Physical Gold Cl EUR hedged 2/1 EUR 75.60 +13.68% 11760518 Pegaso Capital StrategicTrend Class R EUR USD 124.57 +6.98% Fonds en obligations 2/1 CHF 102.11 +2.78% 2/1 EUR 148.13 +4.60% 12238872 BBGI Swiss Physical Gold Cl USD 2/1 USD 90.20 +16.39% USD 111.08 +0.00% 19837544 Synchrony (LU) World Bonds (CHF) A 2/1 EUR 108.72 +3.85% 2/1 CHF 138.34 +4.31% 1645471 BBGITactical Switzerland A 2/1 CHF 145.20 +8.68% Banque Profil de Gestion SA EUR 113.12 +1.41% 19837552 Synchrony (LU) World Bonds (EUR) A 2/1 CHF 115.99 +2.86% Tél. +41 22 818 31 31 EUR 108.10 +1.19% 2651733 Synchrony LPP Bonds B 2/1 CHF 117.00 +8.91% www.bpdg.ch 401528 Synchrony Swiss Government Bonds Index de sécurité TIPERsm 3/3 EUR 1603.64 +7.07% Fonds en actions 2/1 EUR 160.86 +15.81% 2/2 CHF 12.24 +7.84% sur le marché suisse 2069864 DMC Fund - Dynagest Expo Bonds EURO MAS R (EUR) 3/3 EUR 1678.47 +7.05% 19837575 Synchrony (LU) EuroPEAn Equity (EUR) A 2/1 EUR 102.91 +16.59% 2/2 CHF 12.99 +8.98% 2775694 DMC Fund - Dynagest Expo Bonds EURO MAS I (EUR) 3/3 USD 1628.83 +10.18% 37002650 Synchrony (LU) High Dividend Europe Stocks A 2/1 USD 121.68 +20.30% 2/2 CHF 14.11 +10.15% ABB 72.9% Meyer Burger 11.3% 2069871 DMC Fund - Dynagest Expo Bonds USD MAS R (USD) 3/3 USD 1672.76 +9.32% 37002661 Synchrony (LU) High Dividend US Stocks A 2/1 USD 91.37 +0.07% 2/2 CHF 21.98 +16.67% Actelion 79.5% National Ver. 13.5% 2775724 DMC Fund - Dynagest Expo Bonds USD MAS I (USD) 37002749 Synchrony (LU) Silk Road Zone Stocks A 2/1 CHF 118.38 +24.62% 2/2 CHF 9.76 +4.50% Addex 0.1% Nestle 90.0% 36991615 Synchrony (LU) Swiss All Caps (CHF) A 2/1 CHF 104.10 +18.59% Adecco 68.4% Nobel Biocare 37000674 Synchrony (LU) Swiss Small & Mid Caps (CHF) A 2/1 EUR 162.47 +19.60% EUR 20.55 +10.23% Airesis 0.1% Novartis 0.5% 19837570 Synchrony (LU) World Equity (EUR) A 25/09/2019 Alpha Pet 0.1% OC Oerlikon 85.0% Arbonia 20.5% Orascom 58.4% LÉGENDES Aryzta 5.2% Richemont Ascom 21.1% Roche 3.9% Conditions appliquées lors de l’émission de parts: Baloise 97.3% Schindler 76.7% 1) Pas de commission d’émission et/ou de taxes en faveur du fonds. Basilea 27.9% Schmolz+Bicken. 89.4% Cembra 83.8% SGS 85.1% (l’émission a lieu à la valeur d’inventaire) Clariant 67.4% Sika 2) Commission d’émission en faveur de la direction du fonds et/ou du Credit Suisse 47.8% Sonova 0.6% Dufry 47.5% Sulzer 84.7% distributeur Evolva 0.9% Swatch Group 99.9% 3) Frais de transaction en faveur du fonds (participation à la couverture GAM 25.8% Swiss Life 80.6% Geberit 96.5% Swiss Prime Site 73.2% des frais lors du placement de nouvelles ressources entrées). Givaudan 98.3% Swiss RE 53.2% 4) Plus commission d'émission Holcim 77.9% Swisscom 99.5% Julius Baer 69.0% Swisslog 91.6% Conditions appliquées lors du rachat de parts: Kudelski 8.0% Syngenta 99.5% 1) Pas de commission de rachat et/ou de taxes en faveur du fonds (le Kuehne+Nagel 75.9% Transocean 79.0% Logitech 76.7% UBS rachat a lieu à la valeur d’inventaire). Lonza 76.6% Zurich Insurance 0.1% 2) Commission de rachat en faveur de la direction du fonds et/ou du 28.7% Données au 25.09.2019 distributeur (peut être différente pour le même fonds en fonction de 1.6% la filière de distribution). 14.8% 3) Frais de transaction en faveur du fonds (participation à la couverture 99.7% des frais lors de la vente de placements). 4) Combinaison de 2) et 3). Big Data Technology for Investor Protection. The Security 5) Conditions particulières lors du rachat de parts Indicator TIPER® by Cfinancials.com is a scientific evalua- tion of the risk of a financial product. It is objective, con- LÉGENDES DES FONDS UBS sistent across 16 million products and can be generated in real time. *) Cours de la veille **) Mise à jourmensuelle TIPER® fulfills 77 key requirements and satisfies Article 11 1) Plus commission d'emission under on-going inducements set out by the directive MIFID 2) Plus commission d'emission et de rachat II / Investor Protection. 3) Plus commission d'émission et de rachat en faveur du fonds de pla- Since January 1, 2018, the directive makes it compulsory cement for the financial industry within Europe to comply with 4) +/- frais d'achat/de vente de titres en faveur du fonds de placement product governance and product suitability. TIPER® by 5) Plus frais d'achat de titres en faveur du fonds de placement Cfinancials.com is the only solution that helps banks, asset 6) Ni commission d'émission ou de rachat au profit du fonds managers, brokers and advisory firms across the EU meet MiFID II requirements as intended by the authorities. (L'émission/rachat ont lieu à la valeur d'inventaire) 6#) Ni commission d'émission, ni frais au profit du fonds dans le cadre Investor relations [email protected] (24/7/365) Cfinancials.com du pilier 3a. (L'émission a lieu à la valeur d'inventaire) 7) Emission provisoirement suspendue Toute l’actualité sur: www.agefi.com PUBLICATION DES FONDS DANS L’AGEFI Les banques et sociétés financières désireuses de faire figurer leurs fonds de placement dans L’Agefi peuvent nous contacter par e-mail à [email protected] ou par fax au +41 (0)21 331 41 10 Les informations sont fournies sans garanties.

ACTIONS SUISSES jeudi 26 septembre 2019 PAGE 17 No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. ACTIONS SUISSES (SWX) 20806262 MeierTobl Grp N 15.02 +0.81% - - 20.00/14.10 1326 NORD AMERICAINES 39871996 IShs Ed MSCI CHF-Ac 5.76 - - - 5.79/4.80 500 38547078 UBSETF ACWI ESG hCd 10.46 -1.60% - 1.78 10.75/8.94 460 3982108 Metall Zug N -B- 2080.00 +0.00% - 3.37 3395.00/1920.00 68 - - 94.12/86.89 15 - - -/- 601 10850379 Meyer Burger N - - 0.95/0.32 342128 903037 Abbott Laborator Rg 78.00 - - - 89.00/70.00 1 18127378 IShs Em Asi Loc USD 92.97 - - - 22.80/19.88 100 38548108 UBSETF ACWI ESG hUa 12.52 - - - 126.14/104.64 17580 339006 Mikron Hldg N 0.41 -1.79% - 2.77 9.90/6.00 372 - - 1311.89/998.86 5 - - 141.62/134.96 185 - - 9.58/7.94 24490 27683769 Mobilezone hldg N 7.22 - - 6.09 11.94/8.78 53681 29798540 Alphabet-A Rg 1043.60 - - - 13.18/6.49 1347 14423164 IShs EM Div USD 20.09 -1.54% - - 126.48/121.96 4471 28650241 UBSETF ACWI hCHF AA 122.60 -1.49% - 1.72 9.37/7.85 1800 1110887 Mobimo Hldg N 9.85 -0.91% - 3.57 286.00/215.50 7172 - - 65.60/48.90 85 - - 109.70/104.26 100 - - -/- — A 25637909 Molecular Partn N 280.50 +0.18% - - 22.65/12.16 24837 933071 General Electric Rg 7.10 - - - 117.71/72.00 244 10012758 IShs EUR Agg Bd EUR 140.32 - - - 177.92/177.92 1 38547049 UBSETF ACWI SRI hCa 9.42 -0.62% - - -/- — 16.86 -0.71% - - 136.00/105.00 5 - - 48.76/42.03 69 - - 14.71/13.35 17240 1222171 ABB N 1944196 HORNBACH Hold I 54.80 - - - 91.00/65.00 226 10608698 IShs EUR Co 1-5 EUR 120.87 - - - 40.63/33.35 1590 38547074 UBSETF ACWI SRI hCd 9.11 -1.21% - 1.39 14.46/13.30 8830 2985075 AddexTherap N - - 80.00/72.00 10 - - 69.91/57.04 400 - - 45.28/38.37 108 1213860 Adecco Group N 19.16 -1.59% - 4.18 23.33/17.25 798824 28467085 PayPal Holdings Rg 110.50 - - - 62.00/30.60 63 19893843 IShs EUR Cor Bd EUR 103.91 - - - 114.70/108.66 1200 38547090 UBSETF ACWI SRI hUa 10.57 - - - 58.00/48.53 2163 896792 AdvalTech Hldg N 1.84 +7.00% - - 2.80/1.43 90526 - - 15.70/9.20 750 - - 25.78/21.18 400 - - 13.62/13.02 76 47863410 AEVIS VICT N 53.96 -1.14% - 4.63 60.10/42.43 846741 961618 Pepsico Rg 121.00 - - - 140.00/99.50 695 10130108 IShs EUR Go 5-7 EUR 178.70 - - - -/- 20 34159505 UBSETF BBMEALCS AC 16.46 - - - 40.35/33.22 1278 1094762 AIRESIS N 170.00 - - 2.47 235.00/155.00 57 - - 9.86/8.11 96762 - - 40.35/33.22 1278 883756 Allreal Hldg N 12.50 -1.57% - 6.08 13.40/11.44 17953 3754629 Philip Mrrs Int Rg 70.00 -1.41% 2308855 IShs Eur Pro Ye EUR 46.01 +0.55% - - 25.14/20.67 36205 34159519 UBSETF BBMEALCS AHC 14.54 -0.14% - - 92.10/77.75 12 48458157 Alpine Sel 2L N 1.19 - - - 1.39/1.15 1400 - - 14.90/12.40 515 - - 129.88/102.48 12827 45095674 Alpine Sel 2L N 189.20 -0.21% - 3.44 195.00/149.50 16968 N 699232 Royal Bank Canad Rg 79.50 - 1963445 IShs EUR STO Sm EUR 37.29 - - - 31.01/27.30 11 34159518 UBSETF BBMEALCS AHD 14.28 - - - 148.54/113.08 265 1919955 Alpine Select N 14.00 +0.00% - - -/- 5492 - - 13.61/11.72 2 - - 18.59/14.80 723 48232049 Alpiq Hldg 2L N 14.30 - - - -/- 5503 505943 Nebag N 555100 Schlumberger Rg 35.80 - 1963443 IShs EUR STOXX EUR 62.37 - - - 97.43/89.29 106 11926022 UBSETF BCOM CHF AA 39.94 - - - 20.93/20.93 172 3438970 Alpiq Hldg N 13.90 +0.00% - 2.16 15.40/13.40 5492 37207134 Nestle 2L N - - -/- 30000 - - 16.66/13.93 600 2459027 ALSO Holding N 69.90 - - - -/- 150 3886335 Nestle N 9.75 - - - 10.86/9.33 4807 10641130 Unisys Rg 6.70 - 22592993 IShs EUR Ult Bd EUR 108.58 - - - -/- 1000 11926029 UBSETF CMCIComhCHFa 50.12 -0.79% - 1.43 16.07/13.17 1118 45322689 Aluflexpack N 70.20 -0.14% - - 87.90/63.00 30195 1081986 NEW VALUE N 106.72 -1.59% - - 113.00/78.34 485000 - 4.62 90.11/82.85 1688 - - 98.20/80.99 60 1910702 APG SGA N 142.80 -1.38% - 2.10 155.80/103.00 9889 703683 New Venturetec I 106.76 -1.33% - 2.29 113.20/77.74 522014 1262932 Zimmer Biomet Hl Rg 133.00 - 2308797 IShs Euro Div EUR 22.69 -1.20% - - 12.97/7.41 14235 24017543 UBSETF EUCo15hCHFAA 13.47 - - - 98.20/80.99 60 24260694 APTG N 22.05 -0.45% - - -/- 3571 1200526 Novartis N - - 1.24/0.60 7785 - - 112.68/101.58 621 - - 19.68/15.68 4962 11024060 Arbonia N 268.00 -1.11% - 3.73 364.00/243.00 613 3845941 Novartis N 2L 0.60 - - - 10.90/4.14 8945 48961477 IShs Euro Hi CHF-Ac 5.04 - - - 311.85/251.90 2 1272980 UBSETF EUR50 EUR AD 37.91 -1.43% - - 22.73/18.27 65 227101 Arundel N 0.02 -25.50% - - 8.80/0.02 60948 4.74 +2.60% - 2.97 94.40/71.69 567040 - - 195.70/190.08 76 - - 20.59/16.96 5559 4323836 ARYZTA N 11.98 -0.17% - 1.67 13.62/10.00 66425 84.93 -0.89% - - 94.35/80.50 628400 1083749 IShs FTSE 100 GBP 8.73 -1.23% - - 251.55/235.00 4 1272980 UBSETF EUR50 EUR AD 37.91 -1.43% - - 109.84/91.85 20 1133920 Ascom Hldg N 2.14 - - - 4.58/1.86 1 86.10 - - - 165.06/157.00 1 - - 142.00/116.78 40488012 ASMALLWORLD N 0.88 -0.18% - - 2.73/0.68 393580 AUTRES 1828018 IShs FTSE 250 GBP 23.01 - - - 244.60/230.00 60 1272999 UBSETF FT100 GBP AD 83.21 - - - 47.34/39.45 7 12748036 Autoneum Hldg N 10.60 -0.38% - 4.25 20.00/9.54 98244 - - -/- 10 - - 222.95/180.82 1300 2.95 +3.87% - - 7.05/1.80 108696 3186826 Anglo American Rg 3246482 IShs FTSE MIB EUR 14.30 +5.02% - - 120.12/112.10 21000 10602712 UBSETF Gld hCHF A D 126.42 -0.63% - - 110.46/91.76 245 111.50 -1.24% - 3.23 205.80/93.70 12299 455617 Come - - 102.94/93.47 64 - - 110.46/91.76 650 32590356 COSMO Pharm Rg 22.00 - - - 29.00/19.82 200 1315453 IShs FTSEur 100 EUR 29.57 - - - 61.65/55.22 20044 10602719 UBSETF GoldUSD A D 146.78 +0.14% - - 12.39/10.31 650 1462983 Formulafirst Br 0.19 - - - 0.87/0.15 166300 - - -/- 4000 - - 17.30/14.37 160 803185 Gold Fields Rg 80.50 -2.66% - - 131.00/76.10 3553 1179040 IShs FTSEuro 80 EUR 12.74 - - - 5.53/4.55 8250 29317374 UBSETF MS US hCHFAA 17.93 - - - 17.63/15.64 35514757 Liechten Landb N 28.20 - - - 32.40/26.20 40 - - 59.72/49.37 6771 - - 18.59/15.52 88 3381261 LumX Grp Rg 4.84 -1.22% - - 6.10/2.14 20780 20026095 IShs Gl Co Bn USD 93.26 - - - 28.19/23.50 200 29134619 UBSETF MS US PUSDAD 21.67 - - - 22.50/19.60 300 2791431 Newron Pharma N 62.20 +0.00% - 3.38 71.90/58.00 5087 - - 37.14/30.87 107 - - 14.33/12.26 O 490580 Saint-Gobain 0.09 - - - 0.17/0.06 10 47997179 IShs Gl Co CHF-Acc 5.15 - - - 56.27/44.27 6860 30069576 UBSETF MS USShCHFAA 16.45 - - - 17.24/14.19 4 2844943 SCOR 5.60 -1.58% - - 9.78/5.33 57671 - - 5.59/4.53 1024 - - 18.41/16.48 500 34617770 ObsEva N 1128957 SHLTelemedicine Rg 32.05 - - - 42.01/32.00 48 47997213 IShs Gl Corp CHF-Ac 5.18 - - - 21.15/12.95 9429 30069575 UBSETF MS USShCHFAD 15.70 -1.22% - - 15.64/14.43 700 81682 OC Oerlikon N 352780 Volkswagen I 41.05 - - - 49.20/39.10 5000 - - 52.06/42.03 4426 - - 25.64/20.38 1935 3828567 Orascom Devl N 8.40 -5.83% - - 19.40/8.00 14071 352781 Volkswagen Vz I 5.90 -0.84% - - 7.96/5.00 4440 22134231 IShs Glb HY Bd CHF 88.00 -0.41% - - 37.43/31.08 201 13042150 UBSETF MS WdSIUSDAD 96.27 -0.88% - - 22.14/17.12 600 342080 Orell Fuessli Hld N 9.87 -1.05% -10.13 13.90/8.63 959006 31548726 VP Bank -A- N 167.75 -3.17% - - 191.40/148.00 41 - - 43.90/34.56 1380 - 1.63 19.59/15.54 200 11167736 Orior N 14.54 -6.19% - - 17.30/11.55 76357 159.00 - - - 186.96/151.50 27 13937387 IShs Gld Prd USD-Ac 12.36 -0.10% - - 25.12/21.56 2500 13042150 UBSETF MS WdSIUSDAD 96.27 -0.88% - 1.62 16.33/13.09 309 91.50 +0.55% - 4.37 100.00/77.00 134 156.40 -0.64% - 3.52 167.40/130.20 1750 - - 11.10/8.33 5845 - - 17.91/14.06 97228 84.30 -0.24% - 2.66 92.50/74.00 26825 10012744 IShs Glo Gov Bd USD 111.60 - - - 7.94/6.38 130 29705502 UBSETF MSAus hCHFAA 19.50 -0.51% - - 23.24/18.92 376 - - -/- 100006 - - 16.31/13.82 13754 2803854 IShs Govt 15-30 EUR 307.82 - - - 99.82/93.64 100 22374953 UBSETF MSAusAUD AA 22.12 - - - 24.87/20.08 3571 - - 103.06/95.85 13800 - - 20.12/16.31 56 2803883 IShs Govt 3-5yr EUR 190.03 - - 4.70 4.62/4.14 66407 25873967 UBSETF MSCA hCHF AA 20.25 -1.15% - - 55.73/46.17 3100 - - 106.80/94.55 4079 - - 21.16/17.73 40014 2803943 IShs Govt 7-10 EUR 250.22 - - - 95.90/86.60 5414 10920548 UBSETF MSCIEM USDAD 97.52 -1.83% - 5.68 10.66/9.18 1300 - - 5.63/4.45 22006 - 1.88 80.50/78.18 309 2585405 IShs Govt Bd EUR 157.00 -1.03% - - -/- 239624 1429074 UBSETF MSCIEMUEURAD130.84 -2.04% - 1.93 115.54/110.74 3000 - - -/- 50867 - 2.85 104.06/82.74 789 P 2308827 IShs Govt Bd EUR-Ac 240.31 - - - 122.94/118.14 2034 1272995 UBSETF MSCIJapJPYAD 44.43 -0.56% - 2.33 268.65/206.50 795 - - 47.15/38.65 7005 - - 48.60/39.00 654 B 47231271 Panalpina Welt 2L N -- - - -/- — 48965182 IShs Hi Yld CHF-Acc 5.04 - - 0.87 103.18/98.21 16536 3726774 UBSETF MSCIWd USDAD214.20 -1.20% - 2.44 106.82/83.73 20683 216808 Panalpina Welttra N 219.60 -0.45% - - 239.80/110.80 1028 - 2.83 127.98/101.96 37546 - - 11.95/11.34 6269 1253020 BACHEM HLDG N -B- 142.60 -0.42% - 1.93 154.00/106.18 4332 2178339 Pargesa Hldg P 74.70 +0.07% - 3.43 83.95/66.55 75515 11729717 IShs HY Corp Bd EUR 112.14 -0.74% - 1.70 128.16/114.64 3585 13042390 UBSETF MSEMUSIEURAD104.66 - - - 13.98/13.25 250 - - 184.10/135.60 7500 2460882 Part Grp Hldg N 762.20 -0.13% - 2.89 821.80/581.50 82251 - - 125.98/99.50 1073 - - 19.38/15.75 3123 27480484 Baloise Hldg 2L N 175.70 -0.57% - 3.42 183.90/131.10 140577 11853036 Peach Property N 33.90 +0.00% - - 34.60/25.10 6323 18425202 IShs JPM EM Bd USD 101.43 - - 1.89 76.39/73.94 437 13042390 UBSETF MSEMUSIEURAD104.66 - - 4.71 17.61/14.55 395 - 1.95 494.00/430.00 118 911512 Perfect Hldg N - - 0.02/0.01 10010 - 1.94 88.75/86.57 817 - 2.30 20.47/15.90 9767 1241051 Baloise Hldg N 175.60 -0.23% - 0.20 2076.00/1504.00 9027 25262070 Perrot Duval Hldg P 0.01 +0.00% - - 149.00/51.50 16 BERNOISES 13167739 IShs JPM Govt USD 58.49 -1.12% - 2.74 166.04/132.98 7741 36494209 UBSETF MSEU hCHF AA 12.23 - - - 93.66/75.05 150 - 5.04 -/- — 218781 Phoenix Mecano I 135.00 - - 4.43 661.00/374.00 817 - 3.19 105.16/84.26 11433 - 4.81 15.19/13.92 792 130775 Bank Linth LLB N 462.00 -2.94% - - 54.50/33.46 43340 28414291 PLAZZA -A- N 383.50 +0.66% - 1.96 258.00/218.00 62 47652337 IShs JPMorg CHF-Acc 5.26 - - 2.14 279.85/216.65 2492 29317253 UBSETF MSEU LhCHFAA 17.19 - - - -/- 774 - - -/- 2220 12252764 Poenina hldg N 255.00 +0.00% - 3.74 54.79/42.90 98 - 3.62 125.00/102.18 10049 - - 13.73/10.96 335 900296 Barry Callebaut N 2006.00 -0.99% - 4.90 74.60/55.05 81578 10621379 Polyphor N 45.50 -0.44% - - 34.50/4.18 92439 10201284 ACRON HELVETIA N 5.15 - - - 5.45/4.05 624 27741453 IShs MSC EMU CHF-Ac 5.39 -1.57% - - 16.62/12.20 4430 29141964 UBSETF MSEU LVEURAD 16.87 - - 2.72 34.09/27.56 3988 - 3.27 59.00/52.00 10 608992 Private Equity N - 3.42 72.00/55.00 887 32440249 Admicasa Hldg N 12.50 - - - 22.50/13.50 50 - - 29.84/17.54 5693 - 2.63 64.40/53.13 — 11450563 BASF N -- - 4.59 820.00/688.00 2799 1829415 PSP Swiss Propert N 6.12 -8.52% - 2.79 132.40/91.25 113598 1147156 AP Alternat N 160.00 - - - 217.00/156.00 202 10608355 IShs MSCI Eu EUR-Ac 56.33 -3.18% - - 14.62/12.98 9 29141972 UBSETF MSEU PVEURAD 16.75 - - - 2197.00/2197.00 9580 - 3.71 246.50/190.00 2912 58.50 -0.85% 36550197 Athris N 1800.00 - - - 1805.00/1600.00 16 - - 16.73/12.28 2320 - - 31.57/26.29 5693 1143244 Basilea Pharmaceu N 43.28 -1.90% - 1.91 6140.00/3750.00 650 125.30 +0.72% 2377723 Aventron N 10.00 - - 2.17 11.50/8.70 1000 3246398 IShs MSCI Euro EUR 26.06 -1.68% - - 5.71/4.86 10000 29142113 UBSETF MSEU QLEURAD 20.77 - - - 35.16/28.54 26285 - 2.10 328.00/243.50 1527 1339601 BV Hldg N 9.25 - - - 11.95/7.90 1999 - - 122.50/114.50 250 - - 31.72/18.62 10 2765979 BB Biotech 2L N 248.50 - - 4.78 25.40/18.00 1722 21218624 Novavest N 40.95 +0.00% - - 42.85/36.56 1100 2585447 IShs MSCI Europ EUR 34.89 -1.90% - - -/- 24 29317279 UBSETF MSEUPVhCHFAA 14.10 - - - 34.53/27.62 552 - 3.22 43.90/39.11 600 30678297 Promaxima Immo N 2.00 - - - 12.85/1.30 401308 - - -/- 2961 - - 35.78/28.65 600 3838999 BB Biotech N 62.30 -0.16% - 2.50 76.00/57.60 11773 1785508 Q Cap I 33.00 - - - 33.65/31.05 20 19328344 IShs MSCI Ja CHF-Ac 49.79 -0.62% - - 138.96/125.64 50 29317291 UBSETF MSEUQLhCHFAA 16.80 - - - -/- 230 - - 7.50/0.90 23035 38462993 SenioResidenz N 49.00 - - - 55.35/49.00 1000 - - 132.74/109.80 25 - - 60.60/57.41 450 35066567 BC Jura N 56.50 +0.00% - 3.85 936.00/900.00 298 2392655 Swiss Estates N 4.90 +0.00% - - 5.50/3.11 11800 37682012 IShs MSCI Mu CHF-Ac 5.18 - - - -/- 50 29142116 UBSETF MSEUTS EURAD 17.40 - - - 55.01/48.99 300 - 3.00 85.65/44.46 20633 1930453 Swiss Estates PS I 1.75 -2.78% - - 3.60/1.55 357 - 1.30 97.98/94.00 100 - - -/- 3935 1525171 BC Vaudoise N 762.00 -0.13% - 3.34 197.60/123.90 8982 49106400 ULTIMA CAPITAL N 83.00 +3.75% - - -/- 1200 13936008 IShs Ol & Gs USD-Ac 14.59 - - - -/- 1000 29317303 UBSETF MSEUTShCHFAA 15.88 - - - 65.35/53.71 64 - - 3.56/2.26 20 40670543 Varia Euro Prop N 1.80 - - 4.42 -/- 125000 - - 12.14/10.39 6150 - - 52.13/47.49 3858 969160 BEKB N 215.50 -0.69% - 1.72 206.00/185.00 424 19304250 Wockhardt Bio I 0.06 - - - 5.00/0.05 100 19328353 IShs S&P 500 CHF-Ac 50.93 -0.84% - - 107.66/89.82 125 29134652 UBSETF MSQlty USDAD 25.11 - - - -/- 3450 - 2.58 362.40/252.00 29119 - - 147.40/131.54 1202 - - 51.69/48.48 10 150319 BELIMO Hldg N 5240.00 -1.13% - 2.40 358.80/216.50 2965 1065255 IShs STOXX Euro EUR 35.41 - - - 149.40/123.68 187 22492322 UBSETF MSSwi CHF AA 21.57 -1.15% - - -/- 2914 - 5.41 87.50/68.00 4837 - - 9.89/5.70 107935 - - 27.99/23.81 2800 31596632 Bell Food Gr N 262.00 -0.95% - 1.36 1050.00/790.00 46 2308814 IShsTot Mkt Gr EUR 42.07 - - - -/- 500 22534681 UBSETF MSSwi CHF AD 19.11 - - - -/- 4190 - - -/- 11358 - - 30.12/28.02 2000 2842210 Bellevue Group N 23.00 +0.00% R 2308806 IShsTot Mkt Va EUR 22.74 - - - -/- 8929 25383925 UBSETF MSSwiCHFukAD 15.93 - - - 26.13/22.00 600 - - -/- 28638 - - 60.61/50.30 8000 1820611 BFW Liegenschafte N 43.50 +0.00% 2308843 IShs UK Divid GBP 9.08 -1.80% - 1.72 137.40/113.98 140 29317184 UBSETF MSUS LhCHFAA 17.76 -0.28% - - 35.49/29.41 - - 106.76/85.79 1768 - - 74.00/60.17 3 13029366 BKW N 72.10 -0.55% 10019113 RELIEFTHER Hlg N 0.00 +0.00% - - 0.01/0.00 140167 3007836 IShs UK Proper GBP 7.13 - - 0.78 160.30/149.20 400 29134622 UBSETF MSUS LVUSDAD 23.24 +0.93% - - 35.01/32.13 471 - 3.54 157.00/119.00 8436 - - 154.50/149.10 10 - - 64.55/60.54 307 46002711 Blackstone Res N 1.00 -0.50% 367144 Rieter Hldg N 141.10 -0.28% - 3.08 285.35/229.20 126839 48369983 IShs USD Co CHF-Acc 5.14 +1.62% - - 145.60/130.50 1600 29317215 UBSETF MSUS PhCHFAA 15.90 - - - 35.30/21.75 2107 - 3.09 283.60/229.20 18366 - - 1166.40/932.80 379 - - -/- 137 147355 BLKB 910.00 +0.00% 1203204 Roche Hldg G 282.50 -0.30% - 2.95 1280.00/1115.00 144 22407388 IShs USD Cor Bd USD 95.79 - - - 1480.20/1125.00 34 22375108 UBSETF MSUSAhCHF AA 24.20 -0.98% - - 25.43/22.86 100 - - 3750.00/2989.00 6 - - 106.48/102.34 600 1268465 Bobst Grp N 49.96 +0.28% 1203211 Roche Hldg I 281.60 -0.21% 22593004 IShs USD Dur Bd USD 101.10 -0.55% - 4.25 108.50/95.00 579 36006355 UBSETF MSUSMixUSDAD 19.92 - - - 52.50/52.00 7156 - - 105.20/98.24 197 - - 20.26/17.23 2600 23862714 Bossard Hldg N 134.70 -0.44% 2560733 Romande Energie H N 1220.00 +3.39% FONDS SUR INDICES ETF 22138623 IShs USD EM Bd CHF 4.49 -0.65% - - 110.70/103.88 2800 18163057 UBSETF MSWld USDAD 54.04 - - - 21.55/19.00 44 - - 56.31/51.48 2052 - - 20.11/19.84 50 47324350 Bq Prof Gestion N 2.88 - 13876308 IShs USD Hi Yld USD 102.62 -0.48% - - 136.92/112.78 50 24501376 UBSETF MUK SR GBPAD 19.37 - - - 88.55/72.00 97 - - 48.46/41.90 11676 - - 88.55/72.00 760 35049471 Bque Cant Geneve N 198.00 +0.25% 1296095 AIF-Corby SwEq -P- 1977.00 - - - -/- — 22592984 IShs USD HY Cor USD 91.87 - - - 109.36/101.34 1401 29985547 UBSETF MUK SRhCHFAD 10.05 -1.45% - - 35.85/30.02 4000 - - 64.66/51.74 897 - - 34.81/29.99 7041 - - 27.92/23.25 185 243217 Bucher Industries N 309.60 -0.45% S 38785037 Am IS AmJTOP UEDHCC 57.18 - - - 49.79/48.81 2040 38262748 IShs USDTr 20+ CHF 5.38 -0.85% - - 38.83/32.84 73 11892387 UBSETF SBID13CHF AD 78.22 -0.01% - - 58.40/29.00 1981 - - 347.20/276.65 505 - - 67.32/55.93 18640 - - 57.00/48.00 1981 2553602 Burckhardt Compre N 250.00 -1.19% 41281670 Am IS FR USD C UEHC 49.60 -0.08% - - 82.74/65.86 330 48369993 IShs USDTre CHF-Ac 4.99 - - - 57.38/48.18 2153 11892389 UBSETF SBID37CHF AD 111.54 -0.29% - - 16.15/14.01 50 - - 34.70/21.60 14268 - - 36.90/32.75 140 - - 18.00/15.41 140 21225580 Burkhalter Hldg N 72.10 -0.69% 2714864 Santhera Pharm Hl N 12.90 +1.74% - - 22.30/5.55 42579 38784820 Am IS MSCI Sw UEC 338.30 -1.20% - - 34.70/21.60 14268 48370001 IShs USDTre CHF-Ac 5.09 - - - 30.22/27.69 250 1714271 UBSETF SMI CHF A D 100.84 -0.83% - - 14.90/12.78 45 - 3.13 343.00/185.00 91 - - 108.96/97.16 1400 - - 58.38/46.23 25752 - - 16.90/15.93 1063 820735 BVZ Hldg N 1030.00 +1.98% 906209 Schaffner Hldg N 208.00 +0.48% - 1.82 238.80/183.00 20063 38785075 AmIS JPXN400 UEDHCC 73.79 - - - 104.12/94.25 1200 21332954 IShs VI Corp Bd EUR 120.40 -1.21% - - 300.35/240.30 768 11176253 UBSETF SMIM CHF A D 257.85 -0.42% - - 19.64/15.94 3332 - 1.81 246.40/188.50 146589 - - 44.80/36.16 290 - - 16.89/14.41 15102 - - 20.03/15.91 107 2463821 Schindler Hldg N 219.80 -1.08% - - 50.50/31.20 6 11601535 CMCIOilSFCHAdis 24.84 -2.61% - - 193.16/188.30 180 19328350 IShs World CHF-Acc 46.05 -1.25% - - 26.93/23.18 880 18163074 UBSETF SP500 USD AD 47.26 -1.13% - - 19.83/17.01 1000 - - 0.81/0.19 117102 - - 38.55/30.47 4500 - - 15.39/12.32 128 - - 20.36/17.33 3800 2463819 Schindler Hldg PS I 221.60 -0.58% - 4.29 1230.00/828.00 1166 11601535 CMCIOilSFCHAdis 24.84 -2.61% - - 346.40/320.85 1200 22697681 IShsCCHFCBETFCH -A- 101.72 -0.02% - - 57.02/47.10 4212 13059512 UBSETF SPIM CHF A D 102.00 -0.60% - - 17.80/16.08 825 - - 67.90/30.00 26669 - - 63.58/58.42 100 - - 68.34/56.58 37 - - 31.38/25.76 200 C 227731 Schlatter Ind N 38.00 +1.60% - - 96.00/84.00 192 29274984 ComS 10Y USTF ID 107.94 - - - 108.46/92.05 129 23793565 IShsCoSPIETFCHF -A- 125.08 -0.89% - - 6.52/6.00 12900 33394346 UBSETFTIP110hCHFAA 11.80 -0.08% - - 136.92/112.64 3500 - 2.59 117.60/68.60 68405 - - 115.02/110.34 - - 58.38/44.69 1965 - - 15.36/12.86 11703 579566 Schmolz+Bickenbac N 0.20 +4.17% - - -/- 650 29274986 ComS 10YUSTFSTR ID 96.13 - - - 105.12/99.81 4 1699986 IShSDGBd7-15ETF -A- 123.80 +0.19% - - 75.43/59.99 501 24020111 UBSETF USCor15CHFAA 13.89 -0.03% - - 58.20/47.26 9889 - 3.20 2697.00/2151.00 16326 - - 130.04/108.82 20 - - 30.04/29.08 1000 - - 41.95/35.10 25 12663946 Calida Hldg N 29.30 -1.35% - - 35.20/26.80 5103 1075492 SchweiterTechnol I 932.00 -0.64% - 0.66 465.50/318.00 19004 4878674 ComS ATX ID 38.27 - - - 34.00/30.17 150 10413628 IShsGoCHFHETFCH -A- 123.68 +0.45% - - 44.82/35.51 100 30070825 UBSETFMSEMUSIhCHFAA 19.16 - - - 34.45/28.24 516 - 4.76 309.00/228.00 218 - 2.61 -/- 510554 - - 206.65/153.24 2700 - - 70.87/67.79 2 - - 33.73/28.87 22348 1100359 Carlo Gavazzi I 252.00 -1.95% - - 18.50/15.40 2337 40670512 Sensirion Hldg N 42.75 +0.59% - 1.43 170.00/112.70 385921 11398824 ComS Bu Fut ID 192.02 - - 2.53 124.64/104.28 6 10253078 IShsSDGBd1-3ETF -A- 74.05 +0.12% - - 66.32/63.56 3226 30070824 UBSETFMSEMUSIhCHFAD 16.96 -1.73% - - 130.14/87.21 10640 - - 18.40/14.80 2337 - 0.27 6180.00/4000.00 32 - - 315.85/262.75 6 - - 65.92/61.28 2387 - - 54.32/44.51 3680 18667529 Castle Altern 2L N 18.30 +0.00% - - 17.05/14.00 1053 3281613 SF Urban Prop N 93.50 +0.00% - - -/- 25000 11555647 ComS BuF DS ID 28.97 - - - 49.39/41.38 1 1699984 IShsSDGBd3-7ETF -A- 87.56 +0.23% - - 59.41/57.55 8 30068714 UBSETFMSJapSIhCHFAD 17.47 -1.38% - - 19.18/14.69 25 -21.35 17.15/12.85 1453 - 1.29 236.00/144.55 209343 - - 38.91/26.24 60 - - 44.57/40.00 70 - - 46.01/38.40 272 509275 Castle Alternativ N 18.20 +0.00% - 3.69 104.00/73.25 78229 23922930 SFS Group N 77.10 -0.52% - - -/- 350 11555642 ComS BuF L ID 338.85 - - - 17.45/13.75 100 3176893 IShsSLI ETF CHF -A- 160.52 -1.07% - - 38.33/34.67 31 11601493 UBSETFPltn-USD Adis 89.27 - - - 15.36/12.53 2390 - 1.45 455.00/390.00 377 - 4.36 25.20/19.40 51 - - 82.70/71.85 616 - - 31.93/29.38 1580 - - 16.08/12.74 145 18458715 Castle PE 2L N 14.10 +0.00% - - 3.22/2.10 2100 36568077 SGS 2L N 2290.00 - - 3.92 99.90/77.20 144421 11555644 ComS BuF Sh ID 56.13 - - - 30.41/26.62 3 889976 IShsSMI ETF CHF -A- 102.70 -0.91% - - 33.96/29.47 147 29317465 UBSETFUSCorpSICHFAD 15.01 +0.33% - - 4.80/3.66 6653 - 2.03 61.50/35.40 191 - 3.66 508.22/413.00 5262 - - 64.83/55.44 1 - - 136.74/120.06 360 - - 51.41/42.80 24 4885474 Castle Private Eq N 14.05 +0.00% - 4.90 108.40/96.44 78 249745 SGS N 2439.00 -0.33% - - -/- 335450 10239604 ComS C Com EW ID 106.82 -1.24% - - 39.60/34.77 70 1985280 IShsSMIM ETFCHF -A- 270.00 -0.48% - - 175.36/138.44 20 49293535 UBSSIS -(CHF) A-acc 13.97 - - - 54.91/44.19 4187 - 2.77 87.44/60.44 230271 - 2.05 66.80/41.00 49 - - 164.26/115.08 25 - - 223.20/181.70 8 - - 47.69/39.19 1700 22517316 Cembra Money Bk N 101.60 -0.88% - 2.83 26.22/16.86 112556 1428449 Siegfried Hldg N 396.00 -3.30% - 0.65 896.20/587.00 44517 4561617 ComS EONIA ID 109.54 - - - 83.03/78.51 30 23793563 IShsSwDi ETFCHF -A- 121.98 -0.81% - - 74.35/69.77 1 36819073 UBSSISR-(CHF) A-dis 13.36 -0.89% - - 27.99/22.01 - 3.85 115.00/72.00 854 - 3.66 120.70/75.15 73563 - - 17.05/14.43 3 - - 35.11/35.11 30 - 1.17 161.04/128.74 1 193185 Cham Group N 413.00 +0.00% - 0.23 106.50/74.45 4863 43537795 SIG Combi Grp N 13.40 -0.74% - 5.44 95.00/66.90 95600 4561626 ComS FED ERI ID 101.10 - - - 45.81/37.39 130 29885500 L&G Cyb Sec USD-Ac 15.06 -1.74% - - 72.84/64.55 568 12475852 UBSSXI RE-CHFA-dis 32.39 -0.32% - - 118.34/91.84 285 - 2.10 1114.00/714.00 2395 - - -/- 9600 - - 41.15/35.12 25 - - 34.50/33.07 272 - 1.35 108.72/85.70 92 162581 CI COM Pr P 2.46 - - - 89.00/76.00 295 41879292 Sika N 143.70 -1.30% - 3.52 500.60/355.20 278378 4561632 ComS DAX ID 118.70 - - - 63.71/55.04 100 4595666 L&G Gld Mng USD-Acc 28.73 - - - 67.96/60.82 8 10599440 UBSSXIREFd-CHF Adis 60.06 -0.50% - - 59.56/49.57 15 - 0.26 148.00/89.00 4 - 5.47 103.55/85.88 111924 - - 110.14/94.44 75 - - 231.45/196.02 680 - - 175.40/171.10 18692 870219 CicorTechnologie N 49.30 -1.40% - - -/- 455000 131926 SNB N 5650.00 -0.35% - - 103.60/86.00 30000 12603139 ComS DivDAX ID 30.29 - - - 49.88/40.48 215 11167373 L&G Lon Dat All USD 13.57 - - - 61.87/51.08 242 969941 UNIGEST SW EQT -A- 2302.00 - - - 175.84/168.36 507 - 2.16 15.35/10.36 156198 - 4.52 499.40/427.40 131082 - - 117.00/106.58 41 - - 159.58/136.00 3 - 0.71 114.48/103.62 148 1434511 Cie FinTraditi P 102.00 -0.97% 43374645 Sonova Hldg 2L N 224.00 +1.13% - 2.39 73.70/34.25 46508 4878183 ComS DJ Rus GDR ID 193.21 - - - 62.12/53.37 150 25841542 L&G ROBO USD-A-Ac 14.79 - - - 47.86/43.97 44 20974096 Va FTSE Jap ETF USD 29.68 -0.05% - - 18.19/16.72 4315 - - 83.84/67.85 168 - - 198.96/161.58 1 - - 187.14/169.98 2053 21048333 CieFinRichemont N 72.20 -1.31% 1254978 Sonova Hldg N 224.30 -0.71% 4878600 ComS DJ SwT30 ID 119.87 - - - 60.65/52.21 4153 24401719 L&G US Ener USD-A- 4.91 - - - 235.90/185.92 1000 29226482 Va Gl Fac USD-Ac 31.65 -2.30% - - 22.53/19.59 - - 63.43/55.30 25 - - 265.45/213.90 22 - - 41.14/35.16 4 1214263 Clariant N 19.42 -0.31% 36428197 Spic Priv Eq 2L N 28.50 - 4561638 ComS DJIA ID 309.88 - - - 22.30/18.70 7394 33134041 Lake SWMSCE AC 121.50 - - - 86.55/65.09 3 26419120 Va Gld Min USD-A-Ac 29.78 - - - 77.05/62.00 1506 - - 29.46/24.86 200 - - 50.81/48.65 3049 - - 466.25/353.30 2534325 COLTENE HLDG N 78.00 -0.76% 915331 Spice Priv N 21.80 +0.00% 4561438 ComS ES SD30 ID 43.33 - - - 78.76/64.32 250 42746011 LIF F EN Gl Dev DD 52.38 -0.49% - - 51.57/48.33 10 29226495 Va Mom Fac USD-Ac 33.11 -1.81% - - 408.25/322.50 54 - - 62.70/50.23 7347 - - 110.02/99.42 600 - - 56.95/41.41 1206 36082699 Comet Hldg N 85.60 -0.06% 803838 SPS N 97.00 -0.10% 4878611 ComS ES50 D Lev ID 37.93 - - - 27.25/22.56 209 42746016 LIF F EN US DD 57.49 - - - -/- 5619 28778697 Va Vec Mor USD-A-Ac 35.33 - - - 498.10/306.70 3738 - - 48.50/40.94 1000 - - 133.32/109.94 3 - - 296.05/234.80 7130 24401750 Conzzeta -A- N 858.00 +0.35% 1148406 St.Galler KB N 436.00 +0.23% 4878608 ComS ES50 D Sh ID 13.78 - - - 84.18/63.67 1 29640648 LIF JPM MfEu In AC 131.59 - - - 40.85/33.94 5606 45828007 Van Corp Bd EUR-Acc 56.88 - - - 44.84/33.30 1052 - - 22.47/19.37 40 - - -/- 100 6024 162471 CPH Chem&Pap H N-A- 79.80 -0.50% 217818 Stadler Rail N 44.20 -2.51% 4561435 ComS ES50 ID 77.46 - - - 22.95/13.52 800 31895419 LIF JPM MfWorIn AC 128.87 - - - 45.90/43.64 460 30358994 Van Corp Bond EUR 58.73 - 6573 - - 6.76/5.94 11807 - - 10.22/8.92 20683 2384 1111570 Crealogix Hldg N 95.80 -0.21% 236106 Starrag Gr Hold N 48.80 +0.00% 13351130 ComS FAZ Index ID 27.97 - - - 340.00/273.85 700 42326715 LIF Rob AI U E AC 19.87 - - - 128.44/107.80 23 30359005 Van Corpor Bd USD 54.52 -0.46% 62461 - - 212.05/187.56 1 - - 11.11/10.60 2713 1227 45422569 CS Group 2L N 11.05 - 1228007 Straumann Hldg N 802.20 -0.62% 11058197 ComS FR DAX IDD 59.21 - - - 146.42/132.66 1 37627737 LIF UFlo RN UE D 94.08 - - - -/- 8860 45827970 Van Corpor USD-Acc 54.30 - 5703 - - 51.28/41.04 100 - - 12.09/10.96 1000 4151 1213853 CS Group N 12.13 -1.90% 3838891 Sulzer N 95.60 -1.24% 11058201 ComS FR ES 50 IDD 38.07 - - - 104.90/82.73 1881 2698154 MU F-Lx M In UE Acc 18.27 - - - 12.60/11.07 3460 25116456 Van Dev World USD 62.97 -1.10% - - 42.95/30.54 125 - - 17.95/15.52 750 26729122 Sunrise Comm Gr N 77.15 -0.71% 21701664 ComS FTSE ChA50 ID 145.28 - - - 118.54/83.68 380 2914117 MUF Lyx MSCI EM Acc 11.19 +2.25% - - -/- — 30359019 Van EM Gover Bd USD 51.42 -0.43% - - 207.50/191.86 25 - - 71.02/60.34 66 44539526 Swiss Life Hld 2L N 466.90 -1.79% 11058139 ComS FTSE100 ID 74.64 - - - 98.01/87.60 15 26422706 MUF-EuSTX50DETF DHA 106.08 -1.47% - - -/- — 45828041 Van EM Gover USD-Ac 52.75 - - - 163.00/124.44 6336 - - -/- — D 1485278 Swiss Life Hldg N 468.20 -1.27% 11058191 ComS HSCEI ID 14.86 - - - 126.66/115.68 65 2327606 MUF-JapTpxDRETFDist 143.29 - - - 290.00/230.05 155 40070038 Van ETF 1-3 USD 50.58 -0.39% - - 157.80/135.68 2 - - 12.15/11.82 5596 3048677 Daetwyler Hldg I 161.80 -1.46% - 1.85 187.20/122.60 13985 12688156 Swiss Re N 102.45 +0.05% 11058186 ComS HSI ID 38.33 - - - 102.34/91.81 1 2384728 MUF-LMSCIEuDETFDist 138.78 - - 0.09 15.23/13.96 17560 45827952 Van ETF 1-3 USD-Acc 51.19 - - 2.24 820.00/630.00 17 - - 68.31/60.01 86 - 2.74 162.40/128.48 3627 853104 Datacolor N 670.00 - - 3.81 76.10/46.68 127623 28649180 Swiss Re N 2L 102.50 +0.15% 4878178 ComS M East Eu ID 35.26 - - - 63.07/62.82 1 11202645 MUF-LSMIDI UETF Acc 5.94 +1.71% - 2.76 68.94/53.76 10375 38397825 Van Eu STOXX 50 EUR 26.37 -1.62% - 2.49 787.50/573.00 8297 - - 97.40/77.87 2600 - 2.81 12.52/10.53 240 12667353 DKSH Hldg N 48.50 -0.74% - - 618.00/430.00 79 874251 Swisscom N 487.20 -1.00% 4878087 ComS M Eu ID 60.91 - - - 182.26/160.98 13 20135967 MUF-MSCIUSA ETF Acc 288.09 - - - 12.92/10.69 7690 45827734 Van Euro Gov EUR-Ac 29.60 - - 4.92 118.50/73.88 520922 - - 34.19/31.00 10 - - -/- — 1179595 Dormakaba Hldg N 642.50 -0.39% 1067586 Swissquote Grp Hl N 41.80 -2.06% 4878596 ComS M Eu Md ID 105.87 - - - 66.66/63.25 667 45203317 MUL L ChE HUE UD 15.29 - - - -/- — 30358995 Van Euroz Gov EUR 29.86 -0.13% - - 82.23/64.32 1 - - 81.88/74.75 65 2073900 DOTTIKON ES HLDG N 480.00 +1.05% 4878599 ComS M Eu Sm ID 44.55 - - - 70.03/66.31 10 42662177 Mul L SP500 B AC 19.13 - - - -/- 6700 20974082 Van FTSE As ETF USD 23.99 -1.36% - - 50.82/45.25 9 - - -/- — 2340545 Dufry N 81.38 +0.02% 25308000 ComS M It ID 109.34 - - - 101.42/88.21 1000 45204971 MUL LMAA PEJUE UD 5.71 - - - -/- — 18575472 Van FTSE Em Ma USD 54.88 -1.12% - - 118.30/97.45 20 - - -/- 910 T 4878180 ComS M Jap ID 59.35 - - - 92.76/80.04 5 29963361 Mul Ly SP500 DHD 134.02 -0.87% - - -/- — 20973873 Van FTSE Eu ETF EUR 32.88 -1.72% - - 28.97/23.77 20 - - 15.88/8.90 1680 1117825 Tamedia N 4878174 ComS M N Amer ID 82.08 - - 2.14 108.98/87.72 63 37749020 MulL JPXN400DR DHCC 95.64 - - - 15.48/12.45 18640 25115468 Van FTSE Nrt Am USD 72.78 - 1210019 Tecan Grp N - - 99.87/65.63 180 - 2.71 120.00/100.42 182 E 1245391 TEMENOS N 98.60 +0.10% - 4.56 123.00/97.30 1525 4878176 ComS M Pac ID 58.50 -0.02% - - 101.84/83.27 35 3488634 PE CH SE130/30-PdyC 170.40 - - - 10.94/9.04 36840 29226476 Van Glo Fac USD-Ac 34.43 - 632685 The Native I 237.20 -1.82% - 0.89 263.00/179.30 20813 - - 117.86/114.12 20 2473640 Edisun Power Euro N 1225515 The Swatch Grp I 163.15 -0.52% - 0.46 184.55/106.90 174065 4878177 ComS M Pac xJap ID 58.01 - - - 120.96/108.48 150 35913864 Pictet Rob-HP CHF 150.40 - 36453832 Van JPM EM USD-A-Ac 61.33 - 716295 EEII P 1225514 The Swatch Grp N - - 9.00/0.64 100 - - 44.59/40.65 10 2226822 EFG Intl N 148.00 +2.07% - 0.68 166.00/58.00 1339 23135110 Thurgauer KB PS 0.91 - - 3.05 397.70/247.70 321252 25308027 ComS M Sp ID 19.66 - - - 165.16/149.48 1 30728525 QCFCHSSMC-A CAP CHF 135.70 - 26419210 Van Jun Gd USD-A-Ac 32.60 -0.93% 531916 Elma Electronic N 3.70 - - - 5.05/2.30 1000 21470635 Titlisbahnen N 261.90 -0.72% - 3.25 77.40/47.50 119540 - - 66.13/52.52 1 1282989 Emmi N 6.06 -1.46% - 4.95 7.97/5.25 255233 1160768 Tornos Hldg N 49.26 -1.32% - 2.59 111.50/98.60 1323 4878185 ComS MTaiw ID 28.00 - - - 26.09/21.38 1 13403486 RaETFSGoO -H CHF he 1153.00 +0.66% 45833488 VanTrea Bd USD-Acc 26.45 - 1644035 EMS-CHEM HLDG N - - 442.00/326.00 23 108.00 -0.92% - 2.63 415.00/307.00 446 - - 139.74/125.72 20 3965118 Energiedienst Hld N 424.00 - - 1.11 973.00/667.50 6601 357.00 +2.00% - 3.98 10.40/5.68 15069 4878186 ComS M USA ID 77.89 - - - -/- 94 13403484 RaiETFSGoldO -A CHF 1461.60 +0.36% 30359006 VanTreasury Bd USD 25.11 +0.10% 3447695 ENR Russia Invt P 810.00 -0.06% - 2.56 644.00/447.60 20148 - - 28.87/28.25 482 2121806 Evolva Hldg N 606.00 -0.16% - 2.43 32.80/28.30 1677 7.04 -0.71% 4878086 ComS M Wld ID 60.00 -1.07% - - -/- 200 13403490 RETFSGo -H CHF hed- 3691.50 +0.05% 41015314 VanEck Em USD-A-Acc 106.54 - 30.90 -0.96% - - 14.50/10.00 100 - - 93.90/93.90 1858 10.00 - - - 0.31/0.13 819531 23721493 ComS MDAX ID 25.41 - - - 6.74/6.00 250 34479969 SFCommPropFd 100.10 +0.81% 40992308 VanEck Glb USD-A-Ac 52.61 - - - 34.05/33.44 33466 0.17 -5.14% 13137330 ComS MSCI Em ID 43.60 - - - -/- 104 28328988 SIUE UTRBECBUE C 101.82 - 41125207 VanEck Mng USD-A-Ac 19.23 - - - -/- 4048 4561643 ComS Nasdaq 100 ID 80.62 - - - -/- 4922 31966136 SIUE UTRBECBUE D 107.69 - 38431859 VanEck US USD-A-Acc 21.48 - - - 25.24/20.85 — 4561428 ComS Nikkei 225 ID 21.81 +3.61% - - 1375.00/1086.00 154 20380007 SPD MSCI EMU EUR-Ac 54.86 - 38418875 VanEck Vec USD-A-Ac 20.89 - - - 1379.60/1104.00 348 11058258 ComS NY A Gold ID 21.63 - - - 1315.00/861.00 226 12930745 SPDR ACWI USD Acc 132.00 -1.02% 18575459 Vang FTSE All USD 84.55 -1.41% - - 1312.60/883.80 1 U 10631084 ComS PSI 20 ID 6.04 - - - 770.40/628.50 1 21164781 SPDR Asia Div USD 46.08 - 18575459 Vang FTSE All USD 84.55 -1.41% - - 765.20/635.50 457 3336167 U-blox Hldg N 11058133 ComS S&P 500 ID 329.80 - - - 14.62/10.85 815 12931765 SPDR Bloom U.S. USD 108.42 - 29226467 Vang Gl Min USD-Ac 35.70 - 40222755 UBS Group 2L N - - 14.80/11.00 150 F 24476758 UBS Group N 72.50 -1.96% - 2.21 144.60/61.30 34964 4878188 ComS S&P MC 400 ID 203.19 - - - -/- 35461 21165083 SPDR Gl Div USD 32.98 -1.26% 41860972 Vanguard DAX EUR 25.39 - 10.51 - - - 16.08/9.89 746000 - - -/- 10 932009 Feintool Int N 56.70 -0.53% - 3.53 114.20/50.70 1962 11.10 -0.80% - 6.31 16.07/9.86 158191 20158589 ComS S&P S40I ID 143.68 - - - 155.70/120.96 1 19440157 SPDR Gl Re Est USD 38.24 - 3284753 Varta 59.50 - 31941693 Flughafen Zuerich N 181.30 +0.17% - 3.81 205.00/159.00 55663 - - 31.60/27.66 404 354151 Forbo Hldg N 1464.00 -1.08% - 1.43 1799.00/1318.00 1871 4878591 ComS S&P SC 600 ID 47.34 - - - 31.32/27.31 9309 12931436 SPDR MSCI EM USD Ac 60.50 -2.18% 20974572 Vn Hg Dv ETF USD 53.80 -0.70% 18390376 Forbo Hldg N 2L 1578.00 - - - 1595.00/1420.00 1291 - - 25.49/25.19 30 4582551 Fundamenta Real N 14.90 +0.00% - 3.36 -/- 4216 4561484 ComS S600 AP ID 87.01 - - - -/- 600 12931510 SPDR MSCI Em USD-Ac 52.09 - 26106871 Wis EM Eqt Inc USD 15.06 - - - 9.89/9.89 6517 V 4561494 ComS S600 Bank ID 32.35 +5.93% - - 25.01/22.81 450 25638632 SPDR Reu Con Bd USD 35.56 - 26106664 Wis EM SmCp Div USD 16.38 - - - 21.19/19.26 827 4561479 ComS S600 BR ID 92.34 - - - 193.02/193.02 5500 40806374 SPDR Reu Con CHF-Ac 29.53 - 25883159 Wis Eur Eq Inc EUR 13.74 - - - 5.34/4.92 1 41903248 VALARTIS GROUP 2L N 10.20 - - - 11.50/10.00 4000 4561499 ComS S600 Chem ID 199.14 - - - 135.48/129.12 2192 14752663 SPDR S&P 400 USD-Ac 55.93 - 30130099 Wisd Eur Eqt CHF-Ac 17.22 - - 0.99 11.70/9.60 10 - - 30.98/26.97 100 36742768 Valartis Group N 10.10 +1.51% - 4.37 118.00/99.70 11931 4561502 ComS S600 CM ID 97.90 - - - 41.35/34.38 100 18118572 SPDR S&P 500 USD 294.55 - 25882921 Wisd Eur SmlCap EUR 17.18 +7.77% - 4.53 282.00/204.00 22875 - - 51.06/43.89 180 G 1478650 Valiant Holding N 100.60 +0.20% - 6.65 40.80/35.20 2299 4561511 ComS S600 FB ID 155.92 -4.34% - - 50.88/41.03 1190 13976042 SPDR S&P Emg USD 15.39 - 30125341 Wisd Jap Eqt CHF-Ac 17.14 - - 3.10 135.60/81.05 261686 - - 59.21/45.98 353 208897 Valora Hldg N 276.00 +1.28% - 2.43 534.00/465.00 665 4561507 ComS S600 FS ID 124.79 - - - 102.06/97.16 80 14969376 SPDR S&P Eur EUR 24.81 -1.43% 25883175 Wisd US Eqt Inc USD 19.93 - - 1.95 2750.00/1805.00 724 - - 42.57/38.23 130 36067446 Galenica N 56.60 -0.70% - 3.00 57.05/42.16 206144 30528529 Varia US Proper N 37.60 -0.27% - 1.26 172.30/101.80 119387 4561515 ComS S600 HC ID 155.10 -1.03% - - 106.10/84.28 3245 14969767 SPDR S&P UK Div GBP 13.58 - 25883167 Wisd US SmaCap USD 19.05 - - - -/- — - 1.05 890.00/725.00 261 - - 35.14/30.93 800 24222519 GAM Hldg 2L N -- - - 8.20/2.76 127249 31186490 VAT Group N 129.20 -3.11% - - 1.38/0.83 15144 4561518 ComS S600 IGS ID 105.47 - - - 157.30/148.28 67 13976063 SPDR S&P US Div USD 55.61 -0.70% 30124014 WisTr Ger Eq CHF-Ac 17.63 - - - -/- 500 - 3.94 71.80/49.60 60437 - - -/- 40 10265962 GAM Hldg N 4.03 -1.80% - 2.29 483.50/353.20 96859 2154566 VAUDOISE ASSURANC N 534.00 +0.38% - 1.68 304.50/239.00 1054 4561519 ComS S600 Ins ID 67.01 - - - 151.04/142.96 2 14969108 SPDR UK All GBP-Acc 63.67 - 27146067 Xtr 500 CHF-3C-Acc 30.70 -1.44% - 2.94 1127.00/730.00 23514 - - 40.87/33.77 33 35854105 Geberit 2L N 438.50 - - 2.18 2835.00/2224.00 21534 622761 Vetropack Hldg P 2570.00 -1.91% 4561523 ComS S600 Media ID 61.24 - 6095 41253706 SPDR UK All Sh GBP 5.96 - 2825575 Xtr DAX 1C 127.04 -1.84% - 3.23 32.90/27.20 3448 3017040 Geberit N 471.20 -0.49% - 2.68 1505.00/1300.00 90 36474934 Vifor Pharma N 159.05 -1.00% 4561526 ComS S600 OG ID 82.39 - 19440501 SPDR US LV USD-Ac 58.25 - 30841180 Xtr DAX In U 4CHC 14.88 - - 1.94 408.00/350.00 25 175230 Georg Fischer N 849.00 -0.76% - - 412.00/338.00 13 260965 Villars Hldg N 760.00 - 4561567 ComS S600 PHG ID 176.33 - 22178032 SPDR Wrld Sm USD-Ac 71.93 - 4549696 Xtr ES50 1C 55.62 -1.57% - 1.59 1284.00/801.00 3418 1064593 Givaudan N 2756.00 -0.07% 324535 Von Roll Hldg I 0.86 -3.36% 4561571 ComS S600 RE ID 31.98 - 25311814 SSgA 0-5 EM USD 29.69 - 2825565 Xtr ES50 1D 40.20 -1.69% 18939665 Glarner KB N 31.00 -0.32% 1233554 Vontobel Holding N 53.35 +0.09% 4561576 ComS S600 Ret ID 67.14 - 23910183 SSgA 2000 SM USD-Ac 41.74 - 3614093 Xtr FTSE Viet 1CC 31.48 -0.24% 134020 Graubuendner KB PS 1490.00 +0.34% 2820083 VZ Holding N 292.00 -1.18% 4561599 ComS S600Tech ID 76.21 - 12931570 SSGA Blo Ba Agg EUR 70.36 - 3067384 Xtr GS D100 SW 1DD 31.81 -0.76% 1294946 Groupe Minoteries N 360.00 - 4561604 ComS S600Tele ID 67.51 - 12930746 SSGA Blo Ba Cor EUR 64.70 - 10804968 Xtr LevDAX DS 1CC 116.20 - 217577 Grp Baumgartner H N 412.00 - 4561607 ComS S600TL ID 47.52 - 13975758 SSGA Blo Bar Eu EUR 62.13 - 11115468 Xtr MSCI CAN 1CC 53.97 - 801223 Gurit Hldg I 1258.00 +1.13% W 4561610 ComS S600 Util ID 101.39 - 13975741 SSGA Bloom 1-3 EUR 57.11 - 11421659 Xtr MSCI CHINA 1CC 16.34 -2.26% 30595120 Walliser KB N 12603144 ComS SDAX ID 105.90 - 22778776 SSgA Eur Low EUR-Ac 43.69 -0.61% 20028776 Xtr MSCI EMU 1DD 43.54 - 261948 Warteck Invest N 31402927 WISeKey Int N -B- 114.00 +0.00% - 2.94 128.00/103.50 604 4561475 ComS SE600 ID 86.06 - 26898391 SSgA Eur Val EUR-Ac 35.04 - 28626998 Xtr MSCI EMU 3CHC 14.98 -1.80% 1980.00 +0.00% - 3.41 2040.00/1750.00 38 H - - 3.60/2.12 37485 12603142 ComS ShortDAX ID 23.65 - 39419197 SSGA Glb Agg CHF-Ac 30.79 - 33687007 Xtr MSCI Jap 7CHC 14.37 - 2.53 -4.36% 25771709 HBM Healthcare 2L N 140.80 - - - -/- 700 12603146 ComS SPI ID 104.40 - 25863421 SSgA Mor Glb USD 33.96 +0.28% 11115473 Xtr MSCI Mex 1CC 4.21 - - - 201.50/134.57 4898 1262725 HBM Healthcare N 193.20 -0.41% - 3.55 137.80/112.10 67048 29274989 ComS USTBFDSTR ID 68.03 - 24767054 SSgA MSCI Di EUR-Ac 130.62 - 35987944 Xtr MSCI USD-1C-Acc 46.51 -1.50% - 1.97 138.50/105.00 2896 46664220 Helvetia Hldg N 135.30 +0.15% - - 22.20/17.00 1357 29274988 ComS USTBFS ID 84.72 - 24767119 SSgA MSCI En EUR-Ac 149.30 - 11138249 Xtr S&P 500 SW 1CC 53.88 -0.97% - - 180.00/51.90 6252 23951877 HIAG Immo N 110.00 -0.45% - 2.34 85.90/60.80 37308 X 40652119 ComStag Vrst Df -I- 117.26 - 24767099 SSgA MSCI St EUR-Ac 218.60 -2.06% 3614442 Xtr S&P Gl InfS 1CC 47.13 - - 2.47 4660.00/4240.00 358325 Highlight Ev&En I 19.30 -1.53% 5 45466404 XRP/AMUN open 40652151 ComStag Vrst Of -I- 118.40 - 12931449 SSGA SPDR Bd EUR 73.67 - 3067452 Xtr ShortDAX DS 1CC 22.47 +1.01% 15.41 -10.38% -- -/- 4710 25988044 SSGA SPDR Bl Bd EUR 34.27 - 3613620 Xtr SLI 1DD 156.92 - 2466652 HOCHDORF Hldg N 76.60 +2.27% 40027001 ComStag1STEU600 -I- 42.25 - 12931546 SSGA SPDR Bl Bd USD 70.15 - 21743691 Xtr Switzerland 1CC 115.00 -1.19% 3038073 Huber + Suhner N 64.00 -0.93% Y 30296891 ComStage 1 MDAX I 150.12 - 22014874 SSGA SPDR Co Bd EUR 32.88 - 2825604 Xtr Switzerland 1DD 105.64 -1.31% 134160 Hyp Bk Lenzburg N 4460.00 +0.45% 1939699 Ypsomed Hldg N 34442887 ComStage 1 SDAX-I 56.09 - 24770428 SSgA SPDR Eu EUR-Ac 64.10 +5.39% 25004349 Xtr UCITS USD-1D- 57.96 -1.55% 126.20 -0.63% - 0.44 142.10/111.60 2529 34442973 ComStageTecDAX-I 23.96 - 24770548 SSgA SPDR Eu EUR-Ac 225.20 - 10941571 Xtr2 EC Bd 1CC 174.10 - I 32395796 ComStage Verstr I 138.22 - 24767127 SSgA SPDR Fi EUR-Ac 56.26 - 11772500 Xtr2 EEC Bd 1DD 171.80 - 30297107 ComStage1EUST50 I 38.38 - 24767202 SSgA SPDR He EUR-Ac 158.58 -0.63% 19204552 Xtr2 GI-LBd 4DHD 113.48 +0.53% 36346343 Idorsia N 24.74 -2.44% - - 28.00/15.20 254075 Z 1722961 CS 3 130/30SwEq -B- 29.85 - 22014854 SSGA SPDR Hi Bd USD 45.44 - 23971272 Xtr2 Gl Ag BS 4CHC 18.02 +0.00% - 1.34 63.75/25.32 145136 2386855 Implenia N 37.20 -1.01% - 2.66 659.00/403.80 4955 27653461 Zehnder Grp -A- N 21575152 Dom Sw Prpty Fd 123.00 +0.24% 24767393 SSgA SPDR In EUR-Ac 193.24 - 13528821 Xtr2 Gl GVBd 4CHC 185.20 +0.10% - 1.22 2540.00/1340.00 1174 31230968 Zueblin Imm Hldg N 1102994 INFICON HLDG N 639.00 -2.44% - 4.15 544.00/462.00 1763 14805212 Zug Estates N -B- 38.45 -0.26% - 2.08 44.75/29.15 6404 36815354 EnPaSwToPiFd -A- 107.90 - 24767874 SSgA SPDR Ma EUR-Ac 209.00 - 41579345 Xtra MSCI EUR-1C-Ac 21.77 - - 3.29 72.00/56.60 5619 130890 Zuger KB I 26.60 +0.76% - 3.76 28.50/21.20 184 637289 Interroll Hldg N 1798.00 -1.75% - 1.64 183.50/143.50 125 4261528 Zur Rose Group N 2020.00 -0.49% - 1.39 2060.00/1630.00 49 36095063 Fide US Qlty USD-Ac 6.70 - 24770423 SSgA SPDR Sm EUR-Ac 246.40 - 22128165 Xtra Nord EUR-1D- 37.51 - 1107539 Zurich Insur Gr N 6080.00 +0.00% - 3.62 6340.00/5620.00 45 27377479 Intershop Hldg N 530.00 -0.56% 266173 Zwahlen et Mayr P 88.30 -0.45% - - 135.60/79.80 10890 25670773 Fir Eur Al EUR-A-Ac 34.58 - 24767694 SSgA SPDRTe EUR-Ac 81.11 - 41416145 Xtrac USA CHF-3C-Ac 74.91 -1.52% 378.30 +1.01% - 5.02 383.40/282.40 505071 32509429 Investis Hldg N 71.40 -0.28% 250.00 - - - 294.00/242.00 3 37421686 Fr U.S. Eqty USD-Ac 32.40 - 22014885 SSGA SPDRTr Bd USD 49.65 - 13910159 ZKB Gold ETF-AA CHF 458.75 -0.11% 18762425 IVF HARTMANN Hldg N 152.00 -0.65% 37421729 Fra Eme Mkts USD-Ac 23.75 -0.48% 22014865 SSGA SPDR US Bd USD 50.12 - 13910160 ZKB GoldETF-AAH CHF 397.65 -0.50% 37421816 Fra Glb Eqty USD-Ac 28.19 - 12931806 SSGA SPDR US USD 109.44 -0.04% 18313597 ZKB SilverETF-AACHF 53.74 -0.85% 32021978 FT Swi Alp CHF-A-Ac 23.84 -2.97% 42476622 SSGA SPDR USD-Acc 31.78 -1.43% 18313606 ZKBPallETF -AA CHF- 489.75 -1.05% J 4478123 GAM PhGold-A (CHF) 1341.60 -0.42% 24770468 SSgA SPDR Ut EUR-Ac 133.32 +1.82% 18313605 ZKBPlatETF -AA CHF- 281.25 -1.35% 10248496 Julius Baer Grp N 43.35 -0.18% - 3.46 51.04/33.57 644544 ACTIONS SUISSES (VIRT-X) 4482173 GAM PhGold-AX (CHF) 1362.80 +0.50% 26898560 SSgA USA Val USD-Ac 39.84 - 18313602 ZKBSilverETF-AAHCHF 42.67 +0.36% 1787578 Jungfraubahn Hldg N 155.00 +0.39% - 1.81 160.20/123.50 2113 10640723 GAM PhPall -A CHF- 1315.00 +0.23% 3291059 Stream Invest 176.46 - 1222171 ABB N 19.16 -1.59% - 4.18 23.33/17.25 7988246 10640732 GAM PhPall -AX CHF- 1325.90 - 580573 Tweedy B IV CHF CC 45.14 - FONDS IMMOBILIERS - 4.63 60.10/42.43 846741 1213860 Adecco Group N 53.96 -1.14% - - -/- 1858506 10640628 GAM PhPlat -A CHF- 742.56 - 36621184 UBS Bbg Co CHF-A-Ac 9.26 +0.00% - - 63.80/18.03 1424168 K 43249246 Alcon N 59.09 -0.77% - 2.77 87.44/60.44 2302719 10640717 GAM PhPlat -AX CHF- 750.05 - 32132316 UBS CMCI CHF-A-Ac 113.00 -1.50% 2672561 BONHOTE IMMOB 142.20 -0.21% - 2.22 145.90/119.01 2048 - 2.83 26.22/16.86 1125566 - 3.96 219.00/178.60 2918 10083728 Kardex N 24924656 Ams I 46.57 -0.32% - 2.16 15.35/10.36 15619862 10640589 GAM PhSlvr -A CHF- 13.96 +0.68% 37504775 UBS E JPMUEDB15 AHC 10.96 +0.00% 276935 CS Re Est Fd Inters 212.30 -0.38% - 2.73 212.10/176.70 11962 923646 KB Basel PS - 2.29 483.50/353.20 96859 - 2.46 148.00/123.80 12126 42046226 Klingelnberg N 137.20 -0.72% - 2.92 176.20/107.80 13770 21048333 CieFinRichemont N 72.20 -1.31% - 2.18 2835.00/2224.00 21534 10640619 GAM PhSlvr -AX CHF- 14.23 +1.27% 42819041 UBS E SDBB AHC 10.56 +0.17% 1291370 CS Re Est Fd Siat 198.00 -0.90% - 1.97 213.00/171.30 2838 1070215 Komax Hldg N 71.40 +0.28% - 4.34 82.00/68.00 1200 - 3.46 51.04/33.57 644544 - 3.01 229.80/188.00 4754 41860974 KTM Industr I 30.10 -3.83% - 3.32 51.70/28.60 3252 1214263 Clariant N 19.42 -0.31% - 4.19 155.90/121.65 291536 2956102 HelPlGlbEqtFd-CHF-R 1715.00 - 30549809 UBS ETF BBUSEMS AD 11.81 -0.77% 3106932 CS RE LivPlus 142.50 -0.63% - 2.88 485.00/399.50 1938 1226836 Kudelski P 203.00 +0.00% - 3.45 325.80/161.10 9921 - - 54.00/39.11 1752587 - 1.77 127.00/99.30 5329 2523886 Kuehne+Nagel Int N 52.90 -2.04% - - 78.00/50.50 10294 1213853 CS Group N 12.13 -1.90% - 1.85 44.52/28.85 1036316 41217478 IGEA Pharma Rg 1.32 -2.22% 30553612 UBS ETF BBUSEMS AHC 12.29 -1.14% 1458671 FIR Fds Imm Romand 200.70 -0.20% - 2.65 142.40/121.50 4032 32581411 Kuros Bioscienc N 6.11 -2.40% - 1.64 8.56/5.17 69233 - 0.81 364.00/245.10 204020 - 1.88 280.00/236.00 1812 143.15 -1.58% - 4.19 155.90/121.65 291536 3017040 Geberit N 471.20 -0.49% - 2.29 113.20/77.74 5220140 37364244 Inv EQQQ 100 CHF-Ac 149.64 - 24023151 UBS ETF BBUSLC AHC 17.66 -0.54% 277010 Immo Helvetic 216.30 -0.18% - 2.41 147.50/120.50 4084 3.72+58.30% - - 6.07/1.45 190737 - 2.97 94.40/71.69 5670406 - 2.57 194.80/151.10 2454 1064593 Givaudan N 2756.00 -0.07% - 2.89 821.80/581.50 82251 30720020 Inv Hi Div Vol EUR 28.63 - 49458148 UBS ETF BMUSLCS AC 19.63 - 977876 Immofonds 468.00 -0.85% - 2.50 77.00/62.85 19938 - 3.08 285.35/229.20 1268393 - 2.37 113.00/90.00 4575 10248496 Julius Baer Grp N 43.35 -0.18% - 1.81 246.40/188.50 146589 35824780 Inv S&P 500 QVM USD 31.14 - 13042405 UBS ETF M Pa SR AD 68.97 -0.09% 278226 LA FONCIERE 121.30 +0.00% - 2.65 130.60/103.10 28607 - 3.20 2697.00/2151.00 16326 - 3.57 78.70/64.70 7765 2523886 Kuehne+Nagel Int N 143.15 -1.58% - 1.43 170.00/112.70 385921 37364273 Inv S&P Hig CHF-Acc 25.62 - 21966843 UBS ETF M Wd SR AC 18.05 - 3941501 Realstone Sw Pr 137.60 -0.29% - 1.29 236.00/144.55 209343 25/09/2019 1221405 LafargeHolcim N 48.65 -0.35% - 3.52 500.60/355.20 278378 3595387 Inve Mid-Sm EUR 16.01 - 24018693 UBS ETF MS EMSR AC 14.63 - 278545 SOLVALOR 61 276.50 -0.63% - 5.47 103.55/85.88 1119246 2575132 Logitech Intl N 39.37 -1.30% - 4.52 499.40/427.40 131082 3567444 Inve RAFI Europ EUR 9.89 - 1272983 UBS ETF MSCI USA AD 281.05 -1.20% 3743094 SWCCHRE IF -FA CHF- 136.70 -0.22% - 0.46 184.55/106.90 174065 L 1384101 Lonza Grp N 338.50 -1.51% - 3.05 397.70/247.70 321252 37364279 Inve US Hig CHF-Acc 24.46 - 20557004 UBS ETF SBIF1-5 AD 12.05 +0.02% 2616884 Swissinvest RE Inv 173.10 -0.57% - 6.31 16.07/9.86 15819189 1221405 LafargeHolcim N 3886335 Nestle N 106.76 -1.33% - 1.26 172.30/101.80 119387 40538209 Inves Mkts CHF-Acc 20.95 - 20557019 UBS ETF SF510 AD 14.83 +0.05% 1442082 UBS Swiss Res Anfos 72.00 -0.96% 3381329 Lalique Group N - 5.02 383.40/282.40 505071 37115349 LandisGyr Gr N 48.65 -0.35% - - 54.00/39.11 175258 1200526 Novartis N 84.93 -0.89% 10127472 IS EUR Go 10-15 EUR 215.60 - 3291273 UBS ETF SLI CHF A D 155.62 -0.89% 1442085 UBS Leman Foncipars 105.60 -0.85% 11030311 LECLANCHE N 38.00 - - 1.31 54.78/36.00 1191 2242762 Lem Hldg N 88.30 +0.00% - 3.57 91.65/52.05 136457 2460882 Part Grp Hldg N 762.20 -0.13% 39872013 ISh Co Glb CHF-Ac 5.29 +0.21% 13187243 UBS ETFSPI-CHFA-dis 66.27 -0.78% 1442087 UBS Swiss Mix Sima 122.50 +0.00% 19089118 Leonteq N 1.58 -1.56% - - 2.22/1.52 22117 2575132 Logitech Intl N 1212.00 -0.98% - 3.47 1480.00/920.00 552 1203204 Roche Hldg G 282.50 -0.30% 10608422 ISh EUR Co ex-F EUR 130.99 - 38583035 UBS Gl Gen CHF-A- 12.20 - 1442088 UBS Swiss Swissreal 74.25 -0.34% 1384101 Lonza Grp N 32.24 -0.43% - - 52.70/28.82 34811 1169360 Luzerner KB N 39.37 -1.30% - 1.85 44.52/28.85 103631 2463819 Schindler Hldg PS I 221.60 -0.58% 20023133 ISh MSCI EM USD-Acc 28.80 -1.05% 38548119 UBS Gl Gen CHF-A-Ac 12.77 -0.50% 338.50 -1.51% - 0.81 364.00/245.10 204020 414.50 -0.72% - 3.02 505.00/410.00 897 249745 SGS N 2439.00 -0.33% 25019150 ISh MSCI Fra EUR-Ac 40.26 - 38942947 UBS Gl Gen USD-A-Ac 14.68 - 41879292 Sika N 143.70 -1.30% 20023257 ISh MSCI Min EUR-Ac 50.17 - 47339530 UBS Glb Gen USD-A- 12.54 - 1254978 Sonova Hldg N 224.30 -0.71% 20023018 ISh MSCI Wo Mi USD 50.40 -0.79% 11620778 UBS HFRX CHF-A-Acc 76.74 -0.20% 20023273 ISh S&P 500 USD-Ac 58.08 -1.19% 48455594 UBS MSCI USD-A- 12.28 - 1485278 Swiss Life Hldg N 468.20 -1.27% 22593013 ISh USD Ultr Bd USD 99.80 - 48455495 UBS MSCI USD-A- 10.98 - 12688156 Swiss Re N 102.45 +0.05% 23090061 IShares EURO EUR-Ac 42.00 - 46526393 UBS S&P 500 USD-A- 18.96 - Source de données www.six-financial-information.com 874251 Swisscom N 487.20 -1.00% 1210415 ISharesSLI (DE) 102.22 -1.71% 46526396 UBS S&P CHF-A-Acc 16.27 -1.25% M 1245391 TEMENOS N 163.15 -0.52% 13936193 IShs Agribus USD-Ac 33.22 -2.85% 47316252 UBS S&P USD-A-Acc 19.04 - 3954285 MCH Group N 1225515 The Swatch Grp I 261.90 -0.72% 1582841 IShs Bd Lar Cap EUR 152.42 -0.27% 18168423 UBS So Gl Go USD-A- 14.79 -1.79% 46852522 Medacta Group N 38620023 Medartis Hldg N 23.10 -0.43% - - 30.00/15.20 2012 24476758 UBS Group N 11.10 -0.80% 48966418 IShs Co Cor CHF -Ac 4.98 - 37839946 UBS USA Fc CHF-A-Ac 15.03 -0.95% 83.30 +0.97% - - -/- 4571 45.25 -0.98% - - 77.90/41.50 3705 36474934 Vifor Pharma N 159.05 -1.00% 10012767 IShs Co EUR Cor EUR 146.12 -0.67% 30033438 UBSETF ACWhCHFUK AD 115.30 -1.50% 1107539 Zurich Insur Gr N 378.30 +1.01% 1065278 IShs Core STOXX EUR 38.49 -1.26% 38547068 UBSETF ACWI ESG hCa 10.81 -0.18%

PAGE 18 jeudi 26 septembre 2019 ACTIONS EUROPE-MONDE No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. DJ EURO STOXX 50 ZURICH 45472506 Intercont Hotels Rg 49.57 -1.61% - 1.86 57.70/40.53 320603 329048 Cofinimmo 128.40 -0.62% - 4.28 130.20/102.80 42896 1281709 Chevron Rg 123.51 -0.19% *16.00 3.80 127.60/100.22 1261977 944624 Kellogg Rg 64.06 +0.25% *25.62 3.51 72.97/51.37 405843 1428658 Intertek Group Rg 54.02 -0.59% - 1.88 59.82/43.23 155899 11884447 Colruyt 47.82 -1.32% - 2.74 67.78/44.80 286961 2319653 Chipotle Mexican Rg 819.22 -0.64% *92.57 - 857.32/383.52 118809 202895 Keycorp Rg 17.90 +1.42% *10.72 3.88 20.73/13.66 1594013 34149140 AB InBev 86.22 +1.03% - 2.09 92.71/56.32 1355375 11958148 Intl. Cons. Air Rg 4.80 +0.48% -- 1225249 GBL 86.26 -0.51% - 3.56 90.92/72.88 171401 4432874 Chubb N 158.79 -0.03% - 162.19/119.60 281452 23298941 Keysight Technol Rg 99.60 +1.53% *61.10 102.00/53.24 233152 11730015 Adidas N 269.70 -1.53% - 1.24 296.75/178.15 — 1743249 ITV Rg 1.25 -1.10% - 6.41 6.87/4.12 2362576 2130343 Galapagos 141.80 -0.84% -- 171.20/74.48 379369 918426 Church & Dwight Rg 73.42 -0.57% *30.59 1.86 945034 Kimberly-Clark Rg 137.58 -0.16% *26.56 - 143.16/100.34 736483 502455 Air Liquide 129.00 -0.81% - 2.05 131.15/101.85 624868 34474867 JD Sports Fsn Rg 7.01 -1.22% - 0.25 1.66/1.03 6781969 33292346 ING Group Rg 9.45 +0.37% - 7.20 12.14/8.20 16082935 45558121 Cigna Rg 155.22 -1.70% *14.39 1.23 80.98/54.51 496744 945039 Kimco Rlty REIT Rg 20.29 +0.45% *25.36 2.97 20.44/14.30 977028 1095306 Airbus Br Rg 120.96 +1.82% - 1.36 133.86/77.50 1277126 30558091 Johnson Matthey Rg 29.80 -1.15% - 2.88 7.30/3.19 1279216 444581 KBC Gr 58.84 +0.96% - 5.95 68.70/48.65 689554 1491768 Cimarex Energy Rg 46.89 -2.68% *7.54 0.03 226.58/141.98 391180 12411428 Kinder Morgan Rg-P 20.51 -0.29% *20.72 5.52 21.49/14.63 2359113 322646 Allianz N 208.80 -0.55% - 4.31 219.05/170.46 — 24039547 JUST EAT Rg 6.43 -2.18% -- 36.71/25.74 392111 24678765 Ontex Group 15.58 +0.06% - 2.63 22.42/12.15 202323 918450 Cincinnati Finan Rg 115.10 +0.66% *15.47 1.66 101.11/37.19 418639 945590 KLA Rg 160.59 +2.61% *21.44 4.39 160.87/80.66 517466 11249889 Amadeus IT Grp Br-A 65.28 -1.54% - 1.80 1626624 Kingfisher Rg 2.02 +0.89% - 5.37 8.33/5.19 901212 1799561 Proximus 27.00 +0.45% - 5.56 27.56/20.25 790242 918495 Cintas Rg 266.62 +5.74% *33.45 1.92 115.55/71.02 245723 945739 Kohl’s Rg 49.78 +1.22% *11.01 1.87 83.10/43.33 463092 19531091 ASML Hldg Rg 223.85 -0.58% - 0.94 82.20/58.06 627838 38223229 Land Sec REIT Rg 8.40 +0.74% - 5.46 2.68/1.86 5876693 836222 Sofina 195.20 +1.46% - 1.43 918546 Cisco Systems Rg 49.61 +0.99% *19.01 0.77 270.36/155.98 485897 945916 Kroger Rg 25.77 -0.15% *12.63 5.26 31.98/20.70 2233232 486352 AXA 22.99 +0.07% - 5.83 228.65/130.12 1007372 457145 Legal & General Rg 2.45 -2.25% - 6.95 9.40/7.32 1151707 446673 Solvay 92.78 +0.32% - 4.04 195.20/161.20 39060 12915350 Citigroup Rg 69.38 +2.18% *9.64 2.78 47478364 L3Harris Tech Rg 212.60 +0.33% *26.95 2.33 217.16/123.32 326957 817651 Banco Santander Rg - 5.35 23800 Lloyds Banking G Rg 0.53 -0.99% - 6.11 2.92/2.15 14854320 2289974 Telenet Group Hol 43.06 -1.51% -- 118.90/82.26 232940 24463356 Citizens Finl Gr Rg 35.60 +0.94% *9.54 2.68 58.25/40.25 4679123 21033064 L Brands Rg 18.53 +0.54% *8.95 0.35 37.97/15.82 1404877 11450563 BASF N 3.64 +0.39% - 5.18 23.99/18.40 6124062 2477098 LSE Group Rg 72.54 -1.58% - 0.87 0.67/0.48 77959470 986410 UCB 65.72 -0.79% - 1.84 51.35/36.20 175100 168510 Citrix Systems Rg 95.97 +0.85% *25.94 3.57 73.98/48.43 4676102 1078935 Laboratory Corp Rg 167.95 -1.46% *19.85 8.09 178.37/119.38 183539 10367293 Bayer N 61.83 -0.27% - 4.24 4.68/3.39 38216648 395760 Meggitt Rg 6.36 -0.35% - 2.67 79.22/38.42 609252 37839888 Umicore 35.10 +0.29% - 2.14 80.68/63.96 385780 919254 Clorox Co. Rg 150.77 -0.15% *23.86 1.46 40.35/27.63 907417 946190 Lam Research Cor Rg 241.60 +2.43% *17.64 241.93/122.64 603241 931474 BBVA Rg 66.07 +0.17% - 5.56 30937860 Melrose Industri Rg 1.99 -1.27% - 2.39 6.47/4.56 1919909 821761 WDP 167.60 -0.36% - 3.10 49.79/25.11 973172 3262089 CME Group Rg-A 213.28 +0.17% *41.74 2.68 112.29/90.29 674582 34272357 Lamb Wst Hldg-WI Rg 73.86 +0.00% *23.23 - 83.84/58.83 277026 324410 BMW I 4.68 +0.13% - 5.52 81.05/55.64 — 2686457 Mondi Rg 15.17 -2.14% - 4.77 2.18/1.46 10916904 24766616 Argenx Br 109.80 -1.88% -- 172.80/103.14 27903 919297 CMS Energy Corp Rg 64.33 +0.37% *31.38 1.38 167.69/141.63 291224 946932 Leggett & Platt Rg 40.68 +0.42% *18.92 1.84 46.49/33.48 303799 123397 BNP Paribas A 63.38 -0.47% - 6.94 79.95/52.02 — 396765 Morrison Supermk Rg 2.02 +1.74% - 3.31 21.46/14.84 1885727 135.70/54.30 99489 919390 Coca-Cola Co Rg 54.17 -0.24% *31.68 2.34 224.90/161.05 399910 22313709 Leidos Holdg Rg 87.04 +1.20% *19.65 1.07 89.00/50.35 440907 558474 CRH PLC Rg 43.51 -0.51% - 2.35 36496918 Natl Grid Rg 8.63 -0.35% - 5.48 2.62/1.77 5821791 RTX 922121 Cognizant Tech So-A 60.19 +0.45% *16.67 2.94 64.70/47.63 544766 947030 Lennar Rg-A 55.56 +0.65% *9.34 3.83 56.05/37.29 1264641 945657 Daimler N 26.80 -0.67% - 7.16 5.68/4.19 15389616 1501134 Next Rg 57.96 -1.29% - 2.89 8.92/7.45 4260141 MOSCOU 919477 Colgate-Palmoliv Rg 72.24 -0.34% *27.47 1.33 55.92/44.25 4718353 947624 Lincoln Natl Rg 60.27 +0.75% *8.52 1.49 71.25/48.07 471244 487663 Danone 45.40 -0.14% - 2.46 83.73/58.04 — 18336684 NMC Health PLC Rg 27.19 -0.40% - 0.67 62.18/39.70 390461 1508590 Comcast-A 45.83 +0.26% *17.49 2.37 77.87/56.75 1627300 37962490 Linde Rg 192.23 +0.37% - 0.29 1124244 Deutsche Post N 78.80 -2.60% - 3.86 55.08/38.14 4003795 11525409 Ocado Group Rg 12.99 -2.23% -- 37.64/17.74 349713 10857963 ALROSA Rg 72.97 +0.84% -- -/- 12330800 919905 Comerica Inc Rg 65.50 +1.52% *8.40 1.79 76.40/57.41 816648 1693853 LKQ Rg 31.61 -0.02% *23.59 2.46 -/- 135180 1026592 Deutsche Telekom N 29.80 -0.15% - 4.58 28.89/19.61 706631 27913021 Flutter Entmt Rg 74.86 -0.69% - 2.67 14.41/7.31 918543 920226 ConAgra Foods Rg 29.90 +1.15% *19.54 3.98 47.26/32.61 6763411 351011 Lockheed Martin Rg 390.43 +0.32% *19.03 1.79 33.16/22.74 634823 1250633 Enel N 15.30 -0.25% - 4.16 60.00/40.31 — 400018 Pearson Rg 8.61 -0.54% - 2.22 76.04/53.90 79119 112009 GAZPROM Rg 228.43 +0.32% - - 256.40/145.02 22046400 3200010 Concho Res Rg 70.16 -1.70% *25.33 2.84 94.08/58.55 318727 948190 Loews Rg 51.02 -1.22% *20.66 399.96/241.20 310962 2200367 ENGIE 6.73 -0.56% - 7.72 82.38/59.72 1738291 400449 Persimmon Plc Rg 20.53 -2.75% - 11.45 10.30/7.64 932951 1330331 ConocoPhillips Rg 59.48 +0.30% *9.61 0.36 37.60/20.22 1828073 948564 Lowe’s Com Rg 110.75 +0.66% *34.29 - 56.20/42.07 350260 1252314 Eni N 14.50 -0.48% - 6.06 31.59/23.36 — 44702748 Phoenix Grp Rg 6.76 -0.09% - 6.92 24.90/18.02 1194246 273916 LUKOIL Rg 5343.50 +0.11% - - 5996.00/4555.00 628849 833034 Consolidated Edi Rg 93.99 +0.03% *22.33 2.05 160.81/63.95 407172 11265257 Lyondellbasell I Rg 86.85 +0.65% *9.06 2.25 118.22/84.76 666477 497537 EssilorLuxott 13.86 -0.96% - 1.58 15.88/13.76 — 14016589 Polymetal Intl Rg 11.64 +0.43% - 3.45 1132109 Constellation Brd-A 204.00 -0.51% *16.32 3.12 80.23/50.14 1210790 913685 M&T Bank Rg 157.24 +1.17% *11.27 0.49 106.59/68.61 664804 332902 Fresenius I 128.80 -2.87% - 1.83 401267 Prudential Rg 14.19 -0.27% - 3.53 -/- 679193 2541878 Magnit Rg 3539.50 -0.63% -- -/- 211151 414592 Cooper Companies Rg 297.28 -0.56% *33.29 1.46 94.13/73.30 422906 147399 Macerich REIT Rg 32.05 +1.33% *41.62 1.86 176.10/133.78 151390 2969533 Iberdrola 43.63 -2.48% -- 6.78/4.26 24284823 3406783 Reckitt Benck Gr Rg 64.21 +0.96% - 2.70 12.11/5.99 875700 190310 Copart Rg 81.04 -0.80% *32.94 0.02 228.90/150.37 167716 3126602 Macy’s Rg 15.54 +1.83% *4.72 4.72 55.60/27.54 274434 24956043 Inditex 9.39 -0.51% - 2.38 14.66/11.31 5809217 3632181 RELX Rg 18.85 -0.50% - 2.30 18.14/13.00 3840591 1252494 MMC NORILSK NIC Rg 16272.00 +1.09% - - 16588.00/10555.00 125095 921667 Corning Inc Rg 28.26 +2.21% *17.02 344.19/228.91 90172 1305942 Marathon Oil Rg 12.32 +0.82% *10.53 2.54 38.35/14.21 1830372 33292346 ING Group Rg 27.71 -0.47% - 7.20 16.67/12.92 14641020 2140321 Rentokil Initial Rg 4.57 -1.18% - 1.04 71.74/55.59 923704 47836959 Corteva Rg 28.20 -0.14% *-4.56 - 83.68/44.64 345307 13105779 Marathon Petro Rg 60.15 +8.42% *13.08 9.36 24.20/11.39 5543370 575913 Intesa Sanpaolo N 9.45 +0.37% - 9.23 136.70/95.50 946136 42985140 Rightmove Rg 5.40 -0.49% - 1.27 20.27/14.67 2048286 1099931 Mobile Telesyste Rg 264.70 -0.54% -- -/- 2962140 903618 Costco Whsl Rg 288.51 +0.21% *35.44 2.76 35.91/26.78 1150273 1793292 Marketaxess Hold Rg 333.51 -0.77% *68.06 9.72 86.55/43.96 2560623 21591 Kering 2.13 +0.23% - 2.29 69.90/38.28 — 402589 Rio Tinto Rg 41.77 -0.37% - 6.29 4.69/2.80 1987855 1645885 Coty Rg-A 10.49 +0.67% *-2.08 0.46 871572 Marriott Intl Rg-A 123.03 +0.62% *29.65 1.62 421.45/172.09 121409 33273088 Kon Ah Del Br Rg 458.90 +0.13% - 4.44 12759720 Rolls-Royce Hldg Rg 7.81 +0.71% - 1.50 5.88/4.15 1770240 1999297 NOVATEK Rg 1350.00 +1.12% -- -/- 396017 25810052 Crown Castl REIT Rg 140.09 -1.59% *81.45 0.85 -/- 727280 949811 Marsh & McLennan Rg 100.39 -0.14% *34.62 3.41 144.24/100.67 711854 502805 L’Oreal 22.51 -0.42% - 1.56 9.57/5.68 10723513 18486842 Royal Bk Scotl G Rg 2.04 -2.50% - 2.73 50.39/34.89 1773798 923022 CSX Rg 68.87 +0.35% *16.60 4.77 307.31/189.64 746282 164621 Martin Marietta Rg 270.61 +0.91% *33.66 0.58 103.36/74.30 425776 37962490 Linde Rg 246.30 -1.00% -- 29.00/21.85 1688855 1987674 Royal Dutch Shell-A 23.39 +0.36% - 4.74 10.04/7.23 1865813 2613889 Rosneft Rg 424.50 -0.24% - - 522.80/390.75 3854470 923227 Cummins Rg 161.37 +0.47% *9.87 3.21 950004 Masco Rg 40.69 +1.12% *16.74 1.45 271.38/150.77 160360 507170 LVMH 175.05 -0.31% - 1.66 12.14/8.20 16082935 1987676 Royal Dutch Shell-B 23.29 +0.18% - 4.76 2.74/1.77 9438135 548525 CVS Health Rg 62.59 -0.54% *17.63 1.36 14.14/5.91 496529 2282206 Mastercard Rg-A 272.75 +0.60% *42.03 1.73 43.58/27.03 819067 341960 Muenchener Rueckv N 361.20 -2.39% - 3.97 23845263 RSA Insur Grp Rg 5.18 -0.91% - 4.09 26.87/22.10 4320613 541354 Sberbank Rg 228.09 +0.26% - - 250.65/177.02 37974670 923870 D R Horton Rg 52.52 +1.14% *12.63 2.93 149.47/103.28 361057 950127 Maxim Integr Pro Rg 58.74 +2.78% *19.78 0.74 293.58/172.00 817070 472672 Nokia N 232.80 -0.72% - 2.18 2.47/1.80 119248514 21381483 Sage Grp Rg 6.68 -2.65% - 2.49 27.26/22.27 3344408 923916 Danaher Rg 143.95 -0.42% *42.09 3.20 950544 McCormic Non Vtg Rg 160.55 +0.44% *31.42 1.22 65.73/46.64 612311 720128 Orange 4.58 -1.36% - 4.94 539.80/351.70 211901 1880356 Sainsbury Rg 2.17 +1.64% - 5.08 6.37/4.90 1970353 514122 TATNEFT Rg 740.00 +0.78% -- -/- 3326200 368516 Darden Restauran Rg 118.50 +0.58% *20.54 1.14 80.73/58.47 1159258 950605 McDonald’s Rg 212.63 +0.29% *27.94 0.48 170.77/119.00 183361 1106818 Roy.Philips Br 14.18 -0.53% -- 1067528 Schroders Rg 30.03 -1.36% - 3.83 8.26/4.91 1607405 1139087 DaVita Rg 57.78 +0.71% *17.40 0.47 175.87/124.40 553702 991041 Mckesson Rg 142.30 +1.42% *45.46 3.17 221.93/161.83 838150 829036 Safran 44.34 +0.78% - 1.28 24.01/18.84 2736775 24560635 Scott Mtg Inv Trst 4.98 -1.58% - 0.63 3.27/1.77 8086333 2756931 VTB Bank Rg 0.04 +0.53% -- 0.05/0.03 924235 Deere & Co Rg 165.19 -0.46% *16.05 2.75 25187155 Medtronic Rg 107.62 -1.95% *33.01 1.42 150.75/106.42 419893 699381 Sanofi 142.30 +0.53% - 3.62 257.80/182.00 437859 10357006 Segro (REIT) Rg 7.89 -0.38% - 2.48 32.26/22.89 283188 3074948 Delta Air Lines Rg 58.31 +0.53% *8.72 82.12/51.72 1093588 10683053 Merck Rg 83.10 -0.60% *23.28 2.22 112.05/81.68 1532058 345952 SAP I 84.87 -0.26% - 1.41 2705700 Severn Trent Rg 20.71 -0.77% - 4.51 5.69/4.35 1064114 22588880000 31773200 DENTSPLY SIRONA Rg 53.21 +0.32% *123.74 - 52.77/32.40 752922 1025316 Metlife Rg 47.37 +0.08% *7.82 1.11 87.35/66.10 2463309 509120 Schneider El 106.70 -1.55% - 3.03 -/- — 1103058 Smith & Nephew Rg 19.38 -0.88% - 1.50 8.00/5.78 1023327 809015 Devon Energy Rg 24.71 -0.04% *10.09 1.84 147.32/94.62 404506 831090 Mettler Toledo I Rg 699.34 +1.21% *32.56 1.93 51.12/37.76 1222418 827766 Siemens N 77.62 -0.94% - 3.96 392.65/242.30 558283 3117347 Smiths Group Rg 15.70 -0.40% - 2.92 21.53/17.58 369479 DOW JONES NEW YORK 19732000 Diamondback Eng Rg 93.24 -1.32% *14.66 2.49 128.38/95.84 447371 951364 MGM Resorts Itl Rg 28.27 -0.46% *83.15 2.65 872.46/500.74 56652 519928 Societe Generale 95.93 +0.46% -- 234.50/181.20 — 2944949 Smurfit Kappa Rg 23.54 -0.84% - 4.28 19.98/12.43 1525912 1923171 Digita Rlty REIT Rg 127.67 +0.09% *118.21 0.68 79.02/43.40 403253 62436 Microchip Tech Rg 93.01 +2.61% *62.84 3.63 31.67/21.62 1005886 826858 Telefonica Br 24.92 -0.38% - 5.81 27712419 Spirax-Sarco Eng Rg 76.45 -1.67% - 1.35 17.01/12.57 836814 1405105 3M Rg 164.00 -0.45% *19.78 3.46 219.74/154.12 610269 3181247 Discover Fncl Sr Rg 81.75 -0.30% *9.58 1.42 171.22/128.37 801518 951691 Micron Technolog Rg 49.47 +1.98% *5.78 101.35/60.70 887147 524773 Total 6.89 +0.35% - 5.47 5.74/4.17 16565986 389233 SSE Rg 12.27 -0.13% - 7.95 31.38/19.15 325499 906153 American Express Rg 119.12 +0.80% *14.74 1.34 129.33/89.07 867133 4589621 Discovery-A Rg 26.69 +1.02% *11.07 0.67 63.43/45.08 812426 951692 Microsoft Rg 139.36 +1.44% *27.54 - 51.38/28.40 5504581 41347206 Unib-Rodam-Wes Comp 47.19 -1.16% - 8.32 15.25/13.08 5214048 516114 St. James’s Rg 9.45 -1.59% - 5.11 94.40/58.75 182907 908440 Apple Rg 221.03 +1.54% *18.76 1.36 233.47/142.00 6746663 4589624 Discovery-C Rg 24.72 +1.10% *10.26 3.33 59.34/33.93 776081 138867 Mid-Amer Ap Cm R Rg 129.89 +0.50% *62.45 1.80 142.37/93.98 8593769 2560592 Unilever Br 129.75 +0.97% - 2.94 44.45/29.05 2258288 1110646 Standard Charter Rg 6.75 -0.98% - 2.58 12.50/9.98 1887948 913253 Boeing Co Rg 386.20 +1.19% *45.06 2.04 445.95/292.53 986283 3715140 DISH Network Rg-A 35.02 +1.11% *12.87 2.01 41.01/20.38 950677 953048 Mohawk Industrie Rg 122.23 +1.74% *11.60 1.57 130.55/91.26 131870 508670 Vinci 54.55 +0.42% - 2.75 144.15/99.98 828140 44258130 Standard Life Rg 2.77 +1.21% - 7.80 11.55/9.03 1176026 916546 Caterpillar Rg 126.61 +0.49% *11.74 2.85 159.37/111.77 604650 10715003 Dollar General Rg 159.15 +0.21% *25.59 140.78/85.21 688586 2025387 Molson Coors Rg-B 56.13 +0.50% *13.59 182.09/108.93 121833 1165915 Vivendi 97.20 -1.52% - 2.01 85.53/71.74 2866866 408518 Taylor Wimpey Rg 1.60 -0.19% - 4.78 7.43/5.14 5797513 1281709 Chevron Rg 123.51 -0.19% *16.00 3.80 127.60/100.22 1261977 3842664 Dollar Tree Rg 112.95 -0.37% *-17.01 - 129.54/100.05 312344 19549948 Mondelez Intl Rg-A 55.19 +0.25% *21.64 - 67.58/49.93 216760 352781 Volkswagen Vz I 24.82 -0.48% - 3.16 125.00/83.95 — 408910 Tesco PLC Rg 2.38 -0.18% - 2.41 3.18/2.19 6660232 918546 Cisco Systems Rg 49.61 +0.99% *19.01 2.78 58.25/40.25 4679123 1034750 Dominion Energy Rg 80.39 -0.56% *53.59 - 92.97/54.36 815417 28524330 Monster Beverage Rg 58.37 -0.75% *30.40 1.36 56.72/38.79 1678819 153.88 +0.44% 82.20/57.54 1130137 2169450 TUI N 9.27 +0.27% -- 1.93/1.28 6436676 919390 Coca-Cola Co Rg 54.17 -0.24% *31.68 2.94 55.92/44.25 4718353 925669 Dover Corp Rg 99.47 +0.98% *23.74 - 34.89/23.80 1529144 1130337 Moody’s Rg 213.73 +1.50% *33.14 2.93 66.36/47.74 1154447 DAX 112.12/84.42 — 2477074 Unilever Rg 48.62 -0.88% - 2.88 2.54/1.87 17419703 46837437 Dow Rg 47.68 +2.32% *11.75 2.94 46837437 Dow Rg 47.68 +2.32% *11.75 0.79 31.51/22.00 838601 653571 Morgan Stanley Rg 43.04 +1.18% *9.36 222.74/129.27 226424 35.01/20.81 4898342 4293319 United Utilities Rg 7.91 -0.03% - 5.22 14.90/6.87 2814575 808963 Exxon Mobil Rg 71.35 +0.30% *17.19 4.74 -/- 1170987 370527 Dte Energy Rg 133.80 +0.09% *22.08 - 44.41/23.22 496423 13007611 Mosaic Rg 20.55 +2.49% *31.14 - 48.66/36.75 2002573 11730015 Adidas N 269.00 -1.32% - 1.25 23167722 Vodafone Group Rg 1.61 -0.16% 20.43 4.97 53.33/39.05 1766516 714968 Goldman Sachs Gr Rg 210.03 +1.10% *8.80 1.76 86.89/64.66 2400587 14115567 Duke Energy Rg 96.00 -0.29% *21.38 4.46 162.34/98.14 365038 12117355 Motorola Soltn Rg 171.62 +1.41% *28.94 3.21 37.37/17.36 706352 322646 Allianz N 209.10 +0.02% - 4.30 8.06/5.86 8740690 2831070 Whitbread Rg 43.49 -1.55% - 2.29 8.80/6.74 1372345 939360 Home Depot Rg 228.10 +1.19% *22.72 2.24 234.05/151.70 462781 117781 Duke Realty REIT Rg 33.66 +0.42% *52.59 1.94 114.50/78.81 515226 3518624 MSCI Rg-A 227.02 +0.62% *33.93 1.93 182.27/108.30 200909 11450563 BASF N 61.92 +0.28% - 5.17 55.39/42.65 6821799 20038073 WPP Rg 9.78 -1.42% - 6.13 1.72/1.22 30828237 941800 IBM Rg 143.16 +1.04% *14.80 4.46 235.47/158.09 966885 47860922 DuPont de Nem Rg 70.91 +0.84% *20.55 2.94 81.43/67.41 1029282 27249935 Mylan Br 20.12 +0.95% - 247.55/134.29 65682 10367293 Bayer N 66.29 +0.36% - 4.22 177.50/116.20 — 51.62/40.55 325811 941595 Intel Rg 51.02 +2.41% *11.89 2.47 154.36/105.96 776348 35991811 DXC Technology Rg 30.94 +0.16% *7.40 2.83 103.47/65.91 159863 1251097 Nasdaq Rg 102.76 +1.37% *31.81 - 38.38/16.64 1151325 324660 Beiersdorf I 107.70 -0.42% - 0.65 AEX 11.58/7.91 3161761 943981 Johnson&Johnson Rg 130.99 -0.43% *21.72 2.82 59.58/42.36 8154556 11390250 E TRADE Fncl Rg 44.12 +0.36% *10.87 3.88 544221 Natl Oilwell Var Rg 22.28 +3.34% *-1.56 0.91 105.24/75.50 722639 324410 BMW I 63.33 -0.05% - 5.53 -/- — 1161460 JPMorgan Chase Rg 118.00 +0.57% *12.04 2.80 148.97/122.00 1876709 159505 Eastman Chemical Rg 72.68 +2.53% *11.16 2.55 -/- 1170987 1542642 Nektar Therapeut Rg 18.80 -0.58% *-7.34 2.90 46.61/18.05 968568 327800 Continental I 116.72 -0.27% - 4.07 101.70/69.98 1133697 AMSTERDAM 950605 McDonald’s Rg 212.63 +0.29% *27.94 2.22 120.40/91.11 2513190 20100637 Eaton Corp -NPV- Rg 82.67 +0.43% *16.08 0.42 134.01/106.43 494163 3906336 NetApp Rg 53.81 +1.60% *13.87 0.73 62.40/16.57 752961 29178035 Covestro I 43.40 -1.72% - 5.53 26.69/20.80 3189048 10683053 Merck Rg 83.10 -0.60% *23.28 2.65 221.93/161.83 838150 956191 EBay Rg 39.24 -0.80% *15.33 2.59 1413346 Netflix Rg 264.75 +3.99% *104.23 1.33 86.99/44.55 799340 945657 Daimler N 45.46 +0.72% - 7.15 163.98/131.44 — 30405054 ABN AMRO DR 18.09 -0.90% - 7.74 24.29/15.61 2517588 951692 Microsoft Rg 139.36 +1.44% *27.54 1.36 87.35/66.10 2463309 927314 Ecolab Inc Rg 197.30 +1.25% *38.54 1.27 96.80/78.00 695410 517479 Newell Brands Rg 18.02 +0.73% *-1.28 1.07 386.72/231.32 3365353 829257 Deutsche Bank N - 1.59 19531091 ASML Hldg Rg 223.85 -0.58% - 0.94 228.65/130.12 1007372 957150 Nike -B- 90.81 +4.16% *36.47 0.97 142.37/93.98 8593769 429253 Edison Intl Rg 75.15 -0.25% *-86.38 3.41 33.83/24.67 641098 956952 Newmont Goldcorp Rg 39.57 -1.79% *-304.38 24.57/13.04 1026203 1177233 Deutsche Boerse N 6.93 +0.84% - 1.94 FRANCFORT 32745332 ASR Rg 32.81 -0.06% - 5.46 962004 Pfizer Rg 35.90 -0.31% *16.47 4.01 92.79/66.53 4813434 1065343 Edwards Lifescns Rg 221.50 +1.10% *64.77 3.37 134.86/63.28 931950 21211852 News Rg-A 14.04 +0.79% *54.00 - 41.23/29.07 1502335 1124244 Deutsche Post N 139.45 -0.50% - 3.88 3073309 Aalberts Br 35.96 -1.48% - 2.09 43.02/30.06 391788 963896 Procter&Gamble Rg 123.02 -0.48% *86.03 2.38 46.46/33.97 6635010 927743 Electronic Arts Rg 97.63 +0.28% *13.69 1.07 95.03/30.10 538765 21211854 News Rg-B 14.37 +0.77% *55.27 1.77 14.66/10.66 494024 1026592 Deutsche Telekom N 29.66 -0.57% - 4.58 297.95/178.30 538 42119868 Adyen 614.20 -0.55% -- 38.65/27.43 229810 2959439 Travelers Cos Rg 146.85 +0.07% *14.67 2.17 124.72/78.49 2046111 947556 Eli Lilly & Co Rg 111.39 -1.64% *26.46 0.93 54.55/39.32 547366 11363205 NextEra Energy Rg 229.37 +0.38% *33.15 0.90 15.01/10.85 121593 667979 Dt Lufthansa N 15.30 -0.21% - 5.64 218.70/170.50 2258 2545785 Aegon Rg -- 746.20/410.00 85482 1078451 Unitedhealth Gro Rg 222.17 -1.26% *16.69 1.78 155.09/111.09 227452 928215 Emerson Electric Rg 64.46 +0.73% *18.31 3.26 98.94/61.22 136991 28369327 Nielsen Hld Rg 22.19 +0.54% - 229.49/164.26 578784 4334819 E.ON N 14.19 -2.17% - 4.82 46004516 Akzo Nobel Br Rg 3.76 +0.29% - 1.78 980943 Utd Techs Rg 136.83 +1.00% *22.50 2.15 287.88/208.14 1113466 166587 Entergy Rg 116.88 -0.18% *22.96 - 89.06/64.48 604872 957150 Nike -B- 90.81 +4.16% *36.47 - 28.50/19.96 544924 332902 Fresenius I - 1.83 80.98/55.72 4892 36780521 ArcelorMittal Rg 80.56 +0.05% - 1.36 5.57/3.29 6660761 1095642 Verizon Comm Rg 60.27 -0.40% *15.74 4.02 144.24/100.50 612559 1000194 EOG Resources Rg 76.77 -2.28% *12.48 - 42.00/26.02 3683346 686996 Nisource Rg 30.07 +0.37% *115.65 3.27 92.79/66.53 4813434 520878 Fresenius Medical I 8.91 -0.25% - 1.88 79.69/52.00 2321 2542581 DSM Rg 13.12 +2.66% -- 87.40/68.49 548781 3826452 Visa Rg-A 175.28 +0.46% *33.71 0.57 61.58/52.28 2236035 89245 Eqty Re REIT-SBI Rg 86.09 +0.73% *43.05 2.24 209.22/135.87 225028 1416018 Noble Energy Rg 22.99 +1.41% *-12.04 30.34/24.19 596361 335740 HeidelbergCement I 43.78 -2.17% - 3.22 117.30/80.60 386 2130343 Galapagos 105.80 -0.42% -- 27.82/11.20 9570702 26526295 Walgreens Boots Rg 54.36 +1.36% *10.68 3.27 187.05/121.60 2084567 928524 Equifax Inc Rg 142.84 +1.41% *-40.58 3.04 75.73/45.51 335328 957350 Nordstrom Rg 32.24 +0.59% *10.75 - 32.72/17.12 1117436 335910 Henkel Vz I 62.12 -1.46% - 2.01 83.23/58.10 3957 1804984 Heineken Br 141.80 -0.84% - 1.68 117.15/67.53 567304 984101 Walmart Rg 118.47 +0.06% *26.80 1.79 86.29/49.03 1413134 26875198 Equinix REIT Rg 579.25 +1.26% *95.74 3.11 228.19/136.47 241715 957370 Norfolk Southern Rg 182.70 -0.11% *17.76 5.11 67.74/25.01 712967 1038049 Infineon Technolo N 65.20 +0.37% - 1.60 157.70/104.00 355 24715332 IMCD Rg 98.18 +0.08% - 1.21 171.20/74.48 379369 984192 Walt Disney Rg 133.09 +0.85% *17.67 1.32 119.83/85.78 1653305 224846 Essex Property R Rg 327.32 +0.66% *52.71 1.32 121.15/73.92 666424 958005 Northern Trust Rg 95.31 +1.28% *14.42 1.42 211.43/138.69 386213 37962490 Linde Rg 91.82 -1.03% -- 72.90/37.33 490 33292346 ING Group Rg 65.85 -1.20% - 7.20 104.00/74.28 625147 147.15/100.35 1604401 99350 Estee Lauder Rg-A 193.38 -0.83% *40.12 2.60 132.12/104.19 955371 957862 Northrop Grumman Rg 375.01 +1.49% *19.42 1.42 107.24/75.97 301310 412799 Merck I 16.84 +0.05% - 1.22 59.90/40.35 11342 33273088 Kon Ah Del Br Rg 9.45 +0.37% - 4.44 82.75/53.95 221565 SP 500 1043303 Everest Re Rg 263.06 -1.39% *20.80 1.09 79.70/55.39 772945 20417105 Norw Crs Line Rg 53.30 +0.36% *11.98 1.39 380.22/223.83 291065 2166689 MTU Aero Engin N 174.65 +0.09% - 1.20 10.57/5.79 61607 11279642 Kon.Vopak NV Br 22.51 -0.42% - 2.40 12.14/8.20 16082935 NEW YORK 42049223 Evergy Rg 67.24 +0.78% *27.33 1.67 117.46/78.99 373215 1739079 NRG Energy Rg 39.76 +1.09% *24.54 2.12 59.70/39.41 293288 341960 Muenchener Rueckv N 102.25 -0.44% - 3.96 140.35/102.50 47 1076509 Koninklijke KPN Br 45.91 -0.04% - 5.70 24.01/18.84 2736775 27018501 Eversource Energ Rg 84.64 -0.02% *31.23 2.36 133.51/70.85 867104 958362 Nucor Rg 51.68 +2.07% *7.31 6.31 43.66/32.65 507396 1158883 RWE I 237.90 -0.63% - 2.50 31.59/23.43 1872 24658874 NN Group Rg 2.84 -0.91% -- 46.54/36.05 241464 32303352 S&P Global Rg 254.58 +1.11% *32.35 0.87 269.57/156.68 311060 1029733 Exelon Rg 48.80 +1.01% *20.85 0.89 87.08/62.40 329146 994529 NVIDIA Rg 178.23 +3.30% *40.23 0.97 66.01/46.23 609496 345952 SAP I 233.60 -0.13% - 1.40 15.88/13.78 9034 3632181 RELX Rg 32.13 -0.43% -- 1405105 3M Rg 164.00 -0.45% *19.78 3.46 219.74/154.12 610269 14491617 Expedia Group Rg 133.60 +0.75% *32.75 2.13 148.01/88.77 243082 12243976 O Reilly Auto Rg 394.78 +0.03% *23.54 2.66 292.75/124.48 2047476 827766 Siemens N 28.00 -0.57% - 3.96 23.60/12.68 12119 650176 Randstad Br 21.27 -0.84% - 5.07 2.93/2.23 11344984 932379 A.J.Gallagher Rg 88.94 +0.11% *24.37 1.91 929057 Expedit Intl Was Rg 72.87 +1.56% *20.19 2.83 609.97/335.29 135240 958611 Occid.Petrol Cor Rg 45.33 -0.31% *8.98 2.00 414.63/314.36 180088 352781 Volkswagen Vz I 106.86 -0.72% - 3.19 10.20/8.10 8743 1106818 Roy.Philips Br 44.77 -0.69% -- 37.68/29.48 948090 970993 A.O.Smith Corp Rg 47.98 +1.31% *19.27 1.83 92.72/68.20 237105 1864006 Extra Sp St REIT Rg 117.07 +0.63% *34.74 2.49 330.15/235.51 84841 959048 Omnicom Group In Rg 78.52 -0.23% *13.20 4.59 83.30/41.83 1143167 21644750 Vonovia N 95.97 +1.02% - 3.22 69.76/38.50 13715 1987674 Royal Dutch Shell-A 44.34 +0.78% - 6.33 22.50/16.75 1212132 903037 Abbott Laborator Rg 82.86 +0.51% *51.15 1.54 56.66/40.39 205317 808963 Exxon Mobil Rg 71.35 +0.30% *17.19 2.94 207.50/121.63 327892 725172 ONEOK Rg 73.63 -0.69% *24.38 1.89 85.04/65.91 548449 1514179 Wirecard I 152.22 +0.18% - 0.14 91.42/55.00 8460 34016213 Takeaway Rg 26.40 -0.04% -- 52.14/36.41 350010 20145667 AbbVie Rg 72.09 -1.18% *25.65 5.94 88.76/65.44 923376 812258 F5 Networks Rg 140.18 +1.82% *18.28 0.97 268.88/201.24 97008 959184 Oracle Rg 53.84 +0.92% *17.77 2.57 77.21/50.29 704502 44.72 +0.22% 73.26/51.92 1413 41347206 Unib-Rodam-Wes Comp 72.80 -0.88% - 8.32 44.45/29.05 2258288 903092 Abiomed Inc Rg 185.28 +0.50% *33.14 96.60/62.68 1161949 14917609 Facebook-A Rg 182.80 +0.84% *30.98 1.30 67.32/54.19 480547 959712 Paccar Rg 68.41 +0.32% *10.08 1.34 60.49/42.40 4666298 CAC 40 145.75 -2.38% 103.95/80.80 235 2560592 Unilever Br 129.75 +0.97% - 2.93 30.34/24.52 5563068 10478724 Accenture-A Rg 190.87 +0.38% *26.51 - 458.50/180.17 144252 929566 Fastenal Rg 32.10 +1.26% *24.14 3.01 84.82/60.16 477758 1011163 Packaging Corp A Rg 105.31 +1.95% *12.60 72.90/53.44 1644941 21.56/13.46 12351 2578174 Wolters Kluwer Br 54.39 -0.55% - 3.14 89.60/42.50 285561 3971431 Activision Blizz Rg 54.94 +1.82% *25.09 1.53 202.77/132.64 586646 929801 Fed Rty REIT-SBI Rg 134.45 -0.17% *43.60 4.74 51.18/42.19 1422565 960541 Parker-Hannifin Rg 181.00 +1.86% *15.77 - 113.24/77.90 159564 64.26 -1.44% 177.50/116.20 472001 903472 Adobe Rg 277.43 +1.82% *51.86 0.67 84.55/39.85 1915382 1039039 Fedex Rg 147.04 +2.65% *72.43 - 144.00/108.11 653942 960724 Paychex Inc Rg 82.26 +0.72% *28.76 0.30 190.93/140.87 185529 -/- 1280 MIB30 57.77/45.30 3846741 1331600 Advance Auto Par Rg 162.28 +1.92% *27.00 313.11/204.95 1131266 1873824 Fidelity Nationa Rg 133.53 +0.47% *58.31 - 80.69/62.92 245895 28467085 PayPal Holdings Rg 104.14 +0.43% *49.59 3.10 88.43/61.32 665240 486352 AXA 22.99 +0.07% - 5.83 105.80/85.32 360 67.72/48.64 497249 903491 Advanced Micro D Rg 29.54 +0.07% *164.11 - 185.99/130.31 189417 930217 Fifth Third Banc Rg 27.66 +0.77% *9.44 2.65 124.41/83.70 232586 24275396 Pentair Rg 37.38 +1.66% *18.41 0.36 121.48/74.67 1840574 485822 Accor 38.43 -1.39% - 2.73 259.50/156.00 62 903613 Aes Rg 16.12 -0.31% *28.79 0.15 35.55/16.03 13230016 12082173 First Republic Rg 96.26 +1.38% *19.33 3.06 86.89/64.66 2400587 3056371 People’s Untd Rg 15.96 +1.75% *12.18 45.70/34.51 301345 502455 Air Liquide 129.00 -0.81% - 2.05 234.20/181.20 434 MILAN 791448 Affiliated Manag Rg 84.07 +0.98% *-37.70 18.52/13.54 1143963 788881 Firstenergy Rg 48.83 +0.78% *21.90 1.77 199.71/121.38 200414 961618 Pepsico Rg 135.09 -0.20% *14.99 - 18.02/13.67 903696 1095306 Airbus Br Rg 120.96 +1.82% - 1.36 28.67/16.60 45038 903835 AFLAC Rg 52.17 -0.48% *12.69 - 141.35/73.95 104148 930831 Fiserv Inc Rg 103.94 +0.17% *43.67 1.03 208.65/123.02 4691205 1010704 PerkinElmer Rg 84.49 -0.33% *37.38 6.90 139.17/104.53 1514428 36780521 ArcelorMittal Rg 13.12 +2.66% - 1.36 125.00/84.02 2595 928195 A2A N 1.63 -0.52% - 4.29 1.66/1.37 9388192 901692 Agilent Tech Rg 76.33 +0.47% *22.85 3.35 57.17/41.45 1530144 12110954 FleetCor Tchngy Rg 291.57 +1.98% *29.54 3.33 35.94/24.13 1101901 22008864 Perrigo Rg 55.22 +1.79% - 3.25 102.87/71.87 99191 167932 Atos 64.90 -1.22% -- 112.12/84.72 866 2552588 Amplifon N 22.52 -2.09% - 0.62 24.26/13.42 1999812 903838 Air Prod&Chemica Rg 220.63 +0.10% *28.54 1.50 82.26/61.01 314275 88233 FLIR Systems Rg 54.54 +2.06% *27.13 0.77 139.29/115.22 228679 962004 Pfizer Rg 35.90 -0.31% *16.47 4.71 75.42/36.33 187108 123397 BNP Paribas A 43.51 -0.51% - 6.94 163.70/131.02 1271 1683373 Atlantia N 21.72 -0.82% - 4.14 24.95/17.26 1482608 899181 Akamai Technolog Rg 90.02 +1.55% *35.44 2.05 232.41/148.51 166019 668463 Flowserve Rg 47.10 +1.64% *30.00 3.11 243.45/142.50 561729 3754629 Philip Mrrs Int Rg 75.28 +5.20% *14.97 1.69 46.46/33.97 6635010 487662 Bouygues 34.61 -0.83% - 4.91 48.91/38.07 1964 1894515 Azimut Holding N 17.09 -1.01% - 7.02 18.16/9.25 1415867 904079 Alaska Air Group Rg 65.05 +0.62% *15.98 0.86 93.10/57.19 407932 931179 FMC Corp Rg 87.67 -0.31% *16.33 - 140.77/94.55 894065 18376318 Phillips 66 Rg 105.06 +1.39% *9.15 1.87 92.70/64.68 2889071 488070 Capgemini 105.40 -0.85% - 1.61 194.40/86.00 — 35033430 Banco BPM Nm 1.81 -0.03% -- 199805 Albemarle Rg 68.30 +0.60% *13.26 2.08 74.76/53.40 167702 1106820 Ford Motor Rg - 30.19/22.12 1253793 962786 Pinnacle West Ca Rg 97.78 -0.09% *21.87 3.00 119.12/78.45 973502 488167 Carrefour 16.04 -0.03% -- 173518 BPER Banca N 3.48 -1.05% - 3.74 2.36/1.52 24532615 651794 Alexandria REIT Rg 153.52 +0.24% *43.99 108.62/58.64 300170 10704017 Fortinet Rg 9.20 +0.99% *17.04 1.23 107.74/79.42 329327 682330 Pioneer Natural Rg 128.16 -2.04% *23.96 1.81 99.81/77.34 365421 1336531 Credit Agricole 11.02 +0.41% - 6.26 PARIS 1002678 Buzzi Unicem N 19.98 +0.91% - 0.63 4.41/2.87 3828446 440290 Alexion Pharm Rg 100.40 +0.08% *16.93 - 155.22/109.04 204069 32786609 Fortive Rg 79.29 +0.01% *37.23 1.61 48.87/35.34 973722 963345 PNC Finl Ser Rg 140.31 +0.03% *12.70 2.87 189.69/116.97 333222 487663 Danone 78.80 -2.60% - 2.46 36646117 Campari N 8.24 -1.26% - 0.61 20.85/14.69 391040 1159441 Align Technology Rg 183.63 +0.32% *35.66 2.11 141.81/92.57 580849 13748167 Fortn Brnd Hom S Rg 67.84 +1.34% *32.15 1.76 109.82/68.47 1592359 963722 PPG Industries Rg 116.66 +0.37% *23.19 144.29/108.47 386875 471173 Dassault Systemes 125.10 -0.75% - 0.52 23.99/18.40 6124062 22447447 CNH Industrial Rg 9.49 -0.44% - 1.90 9.31/6.31 1799041 22627015 Allegion Rg 101.85 +0.26% *22.14 2.10 398.46/169.84 314964 46187409 Fox Rg-A 53.93 +1.11% *18.86 6.52 304.65/172.26 101147 1048911 PPL Rg 31.15 -1.36% *12.77 - 121.12/94.42 195279 2200367 ENGIE 14.50 -0.48% - 7.72 44.31/32.39 646343 3242311 DiaSorin N 104.90 -1.78% - 0.86 10.71/7.63 4068102 28551749 Allergan Rg 165.95 -0.44% *-6.51 2.57 111.89/74.85 149980 46238775 Fox Rg-B 32.01 +1.33% *12.46 - 62.53/40.53 339810 1275394 Principal Financ Rg 56.78 +0.41% *10.65 1.93 32.89/27.31 1376373 497537 EssilorLuxott 128.80 -2.87% - 1.58 131.15/101.85 624868 1250633 Enel N 6.73 -0.56% - 4.16 111.00/68.60 121472 1048752 Alliance Data Sy Rg 127.88 +0.89% *7.85 197.00/114.27 591413 931882 Franklin Resourc Rg 32.00 +1.49% *12.45 0.41 55.45/35.89 197884 963896 Procter&Gamble Rg 123.02 -0.48% *86.03 4.42 61.12/40.42 340295 86689 Hermes Intl 621.00 -0.64% - 0.73 133.86/77.50 1277126 1252314 Eni N 13.86 -0.96% - 6.06 6.78/4.26 24284823 804371 Alliant Energy Rg 54.03 -0.24% *25.01 - 243.90/118.45 104679 391280 Freeport McMoRan Rg 28.79 +1.27% *10.74 1.63 92.13/60.13 257604 963989 Progressive (Ohi Rg 76.91 +0.46% *14.03 2.79 124.72/78.49 2046111 21591 Kering 458.90 +0.13% - 2.29 27.82/11.20 9570702 34921110 EXOR Rg 60.16 -0.40% - 0.71 16.67/12.92 14641020 72015 Allstate Rg 107.66 -0.09% *14.35 - 54.32/40.68 404087 932450 Gap Rg 10.07 +0.60% *14.81 1.44 10.56/7.42 5404007 13090717 Prologis REIT Rg 85.11 +1.06% *31.29 0.33 84.91/56.71 838654 502805 L’Oreal 246.30 -1.00% - 1.56 80.73/48.33 439323 30827865 Ferrari Rg 136.35 -0.51% - 0.76 65.60/45.45 297877 29798545 Alphab Rg-C-NV 1246.52 +2.28% *25.17 1.00 109.52/77.03 786416 11440532 Garmin N 17.23 +0.29% *7.03 1.44 96.90/64.41 434728 1331041 Prudential Finan Rg 89.77 +0.66% *9.15 1.45 86.94/55.21 455858 2501522 LEGRAND 63.92 -1.36% - 2.10 55.08/38.14 4003795 25639235 Fiat Chrysler Au Rg 11.79 -1.37% - 5.52 152.60/84.08 505977 29798540 Alphabet-A Rg 1245.94 +2.27% *25.16 1.72 1289.25/970.11 580913 117812 Gartner Rg 84.21 +0.49% - 3.61 89.35/62.89 557341 964270 Publ Svcs Enterp Rg 62.14 -0.02% *21.58 4.01 106.64/75.62 1092757 507170 LVMH 361.20 -2.39% - 1.66 37.87/29.02 912612 24705901 FinecoBank N 9.36 -1.10% - 3.24 15.82/10.93 8506668 1331740 Altria Group Rg 40.56 -0.42% *12.11 1.92 1296.58/978.42 560087 933071 General Electric Rg 143.49 +0.15% *59.79 1.99 58.14/35.28 213020 112937 Public Stor REIT Rg 246.00 -0.72% *29.36 6.10 62.60/49.23 272302 494484 Michelin N 99.82 -0.43% - 3.71 118.00/79.80 537182 566030 Generali N 17.96 +0.53% - 5.01 12.56/8.36 2521539 905988 Am Electric Rg 94.23 -0.38% *23.56 2.59 66.03/39.31 4339572 933225 General Mills Rg 9.16 +2.12% *-3.71 5.63 90044 PulteGroup Rg 36.19 +0.47% *11.00 3.24 266.54/193.90 181807 720128 Orange 14.18 -0.53% - 4.94 18.15/13.87 1755485 1622344 Hera N 3.70 -0.05% - 2.70 18.07/13.63 3651251 645156 Amazon.Com Rg 1768.33 +1.53% *73.34 1.82 94.88/68.92 818604 11665971 General Motors Rg 54.17 -0.02% *17.47 2.61 -/- 1128364 13341368 PVH Rg 87.26 +1.76% *9.83 3.02 36.33/20.70 639255 508063 Pernod Ricard 162.00 -2.17% - 1.56 13.05/9.10 5200318 575913 Intesa Sanpaolo N 2.13 +0.23% - 9.23 3.75/2.38 4210151 47806139 Amcor Rg - 2035.76/1307.00 1073503 933035 Genl Dynamics Co Rg 37.11 +0.92% *5.91 - -/- 741391 25588586 Qorvo Rg 76.93 +0.27% *47.49 0.59 145.14/67.44 246987 508070 Peugeot 22.57 -1.53% - 3.46 82.38/59.72 1738291 34496911 Italgas Nm 5.85 -0.95% - 4.00 2.47/1.80 119248514 3382941 Amer Wtr Works Rg 9.65 +0.52% *26.81 - 933775 Genuine Parts Co Rg 186.00 +0.70% *16.49 0.43 35.81/25.57 618158 964930 Qualcomm Rg 77.26 +2.70% *27.01 2.85 78.98/54.75 307429 180622 Publicis Grp 44.70 -0.95% -- 147.20/96.02 304116 1269144 Juventus F.C. N 1.28 -2.48% -- 6.28/4.41 1889547 832416 Ameren Rg 124.57 -0.24% *38.81 7.99 -/- 693970 935700 Gilead Sciences Rg 97.72 +1.74% *18.16 3.62 14.67/8.59 5083307 852865 Quanta Services Rg 37.75 +0.59% *17.24 1.67 90.33/49.10 1950303 293557 Renault 53.74 -1.32% - 6.61 14.66/11.31 5809217 2221118 Leonardo N 10.74 -0.28% - 1.30 1.73/0.89 12220646 22053992 American Airline Rg 80.26 +0.88% *24.85 2.84 129.84/85.88 311823 1176487 Global Payments Rg 64.20 -0.56% *13.87 4.10 30.83/15.11 757781 566162 Quest Diagnostic Rg 105.66 -0.70% *20.48 5.29 41.00/27.90 381294 324774 STMicroelectr Rg 17.50 -0.28% -- 136.70/95.50 946136 574959 Mediobanca N 9.97 +0.57% - 4.72 11.89/7.45 2397533 906153 American Express Rg 27.44 +1.65% *8.09 - 80.34/62.06 578087 49177321 Globe Life Rg 160.59 +0.01% *52.31 2.15 89.72/59.99 534051 13544087 Ralph Lauren Rg-A 94.02 +1.53% *17.31 3.82 108.76/78.97 179725 829036 Safran 142.30 +0.53% - 1.28 656.60/462.40 43812 22988002 Moncler N 32.14 -0.28% - 1.24 10.06/7.14 4917327 10315741 American Intl Gr Rg 119.12 +0.80% *14.74 1.24 42.19/24.23 1996642 714968 Goldman Sachs Gr Rg 95.44 +0.42% *15.08 3.08 171.48/121.01 229875 966260 Raymond J Financ Rg 84.79 +1.17% *12.01 2.38 139.50/82.72 265184 490580 Saint-Gobain 34.21 -0.51% - 3.89 539.80/351.70 211901 47053347 Nexi N 9.69 -0.30% -- 41.40/26.07 761002 14546493 Amer Tower REIT Rg 56.53 -0.82%*-1884.33 1.53 129.33/89.07 867133 913105 H&R.Block Rg 210.03 +1.10% *8.80 3.83 13.25/6.41 15489671 1234740 Raytheon Rg 197.46 +0.93% *18.18 3.66 96.10/69.13 256961 699381 Sanofi 84.87 -0.26% - 3.62 257.80/182.00 437859 38347485 Pirelli & C. N 5.38 +0.15% - 3.29 2261863 Ameriprise Fincl Rg 222.04 -1.39% *67.08 2.37 58.66/36.16 869730 937414 Halliburton Rg 23.56 -0.59% *10.96 0.02 56.39/36.42 790987 284731 Realty Inm REIT Rg 76.13 +0.04% *58.56 2.43 209.12/144.34 299957 509120 Schneider El 77.62 -0.94% - 3.03 66.96/47.75 402179 29884131 Poste Italiane N 10.22 -0.58% - 4.32 -/- 1221381 1212868 AmerisourceBerge Rg 145.47 +0.39% *10.73 1.46 242.00/140.47 465953 2644495 Hanesbrands Rg 19.44 -0.26% *12.87 0.18 41.89/30.56 1735581 1188868 Regency Centers Rg 67.55 -0.10% *49.48 4.34 76.73/55.56 375110 519928 Societe Generale 24.92 -0.38% -- 392.65/242.30 558283 3056144 Prysmian N 19.83 -0.63% - 2.17 7.33/4.43 3803636 681997 AMETEK Rg 83.23 +0.64% *18.45 1.34 153.91/95.72 266221 937735 Harley-Davidson Rg 14.88 -0.07% *9.60 1.76 207.72/143.91 508031 965755 Regeneron Pharma Rg 286.65 -1.06% *15.92 2.99 70.22/55.50 660163 509031 Sodexo 99.36 -0.69% - 2.77 118.60/82.68 616152 2121038 Recordati Ind Chi N 39.08 -2.15% - 2.35 10.29/5.98 1760542 907582 Amgen Rg 90.51 +0.70% *25.42 2.26 94.84/69.36 310456 635026 Hartford Fin Ser Rg 35.04 +3.00% *12.79 4.33 115.20/87.26 218796 1895565 Regions Financia Rg 16.04 +1.20% *11.22 3.25 442.00/271.57 185090 35308137 TechnipFMC Rg 22.00 +0.27% -- 15.25/13.08 5214048 36852178 Saipem N 4.21 -2.09% -- 21.19/14.69 1282102 647943 Amphenol Rg-A 196.06 -0.25% *15.51 1.63 92.30/63.14 236945 938042 Hasbro Inc Rg 60.35 -0.33% *13.65 3.70 79.61/60.32 1819400 926678 Republic Service Rg 86.10 -0.97% *26.66 1.22 19.37/12.39 1331058 524726 Thales 104.15 -0.33% - 2.21 179.50/127.05 485268 13168112 Salvat. Ferragamo N 16.99 -0.32% - 2.00 41.06/27.70 284983 907697 Analog Devices Rg 96.09 +2.41% *24.64 2.57 211.89/166.30 696277 11321027 HCA Healthcare Rg 118.81 +1.55% *47.91 4.03 175.93/94.98 723415 321632 Resmed Rg 136.01 +0.29% *48.58 0.17 90.60/67.50 331394 524773 Total 47.19 -1.16% - 5.47 25.02/17.17 2576050 1329223 Snam N 4.55 -0.44% - 7.82 5.52/3.09 9934827 492019 Ansys Rg 112.68 +1.55% *28.60 1.92 105.51/74.95 341723 3402533 HCP REIT Rg 119.10 -1.81% *11.47 4.27 96.13/69.73 81452 966866 Robert Half Intl Rg 55.12 +1.58% *14.51 141.25/90.64 90262 41347206 Unib-Rodam-Wes Comp 129.75 +0.97% - 8.32 53.97/40.91 710933 324774 STMicroelectr Rg 17.49 -0.09% -- 21.86/16.67 414468 26124340 Anthem Rg 215.64 +0.83% *42.20 0.62 124.78/76.90 964041 938476 Helmerich&Payne Rg 35.09 -0.74% *17.03 1.99 234.05/151.70 462781 549204 Rockwell Automat Rg 162.42 +0.79% *19.20 - 71.79/51.90 185124 1098758 Veolia Environnem 22.53 -0.75% - 4.08 76.34/47.59 1059205 1642910 Telecom Italia N 0.52 +0.52% -- 4.86/3.55 7638878 18336467 Aon Rg 244.00 -1.69% *15.74 2.89 220.78/136.81 142136 83527 Henry Schein Rg 41.08 +0.79% *-59.54 2.25 29.62/22.96 659646 967248 Rollins Rg 33.99 -0.29% *49.26 3.21 191.96/141.56 224844 508670 Vinci 97.20 -1.52% - 2.75 18.43/10.64 2715593 1517990 Tenaris Rg 9.60 -0.06% -- 18.48/10.63 3260273 908137 Apache Rg 194.41 +0.94% *34.78 0.98 317.89/227.22 429915 938631 Hershey Rg 62.23 +1.92% *17.26 1.30 42.56/16.99 2407584 959734 Roper Technologi Rg 356.21 -0.11% *33.20 0.42 43.91/31.37 315343 1165915 Vivendi 24.82 -0.48% - 2.01 144.15/99.98 828140 1874578 Terna N 5.74 -1.14% - 6.60 0.59/0.43 57578885 908440 Apple Rg 25.52 +0.55% *-13.72 1.86 198.58/135.38 322120 2552729 Hess Rg 153.37 -1.47% *26.53 4.22 19.37/11.57 629238 967389 Ross Stores Rg 108.24 +0.56% *24.60 2.01 385.51/245.66 154811 37.95/27.99 1240470 1627478 UBI Banca N 2.51 +1.17% - 4.78 15.20/9.06 6127247 908542 Applied Material Rg 221.03 +1.54% *18.76 - 50.03/19.45 1050337 34891306 Hiltn Wrld Hldgs Rg 63.52 -1.24% *-352.89 6.91 46.21/30.19 596438 61255 Ryl Caribbean Cr Rg 109.66 +0.94% *12.48 2.79 110.84/75.92 678330 FTSE 100 85.53/71.74 2866866 35395118 UniCredit N 10.57 -1.16% - 2.55 6.04/4.43 4806242 46369906 Apt Invt&Mgt REIT-A 51.93 +1.51% *16.54 1.29 233.47/142.00 6746663 13250209 HollyFrontier Rg 92.77 +0.60% *34.23 - 61.23/40.54 553523 1755645 Salesforce.com Rg 152.99 +0.62% *127.49 1.60 131.45/89.48 293840 82.20/57.54 1130137 18319160 Unipol 4.75 -1.25% - 3.79 3.88/2.04 7784362 13108235 Aptiv Rg 51.64 +0.64% *8.56 0.84 52.61/28.79 1895098 939263 Hologic Rg 53.34 +2.09% *9.93 1.92 126.86/76.84 175839 35380085 SBA Cmmns REIT-A Rg 246.01 -3.44% *215.80 1.83 167.53/113.70 791286 35.01/20.81 4898342 18947513 UnipolSai N 2.40 -0.46% - 6.05 14.35/9.07 24104074 908597 Archer-Daniels M Rg 88.07 +1.59% *23.42 3.92 52.48/43.04 259232 939360 Home Depot Rg 50.00 +0.30% *-454.55 1.57 147.42/110.31 369955 555100 Schlumberger Rg 35.24 -0.90% *23.65 3.54 270.01/146.28 433044 108.65/84.20 236598 4.87/3.32 1231685 34298366 Arconic Rg 40.48 +1.38% *17.45 1.36 91.54/58.87 236539 952258 Honeywell Intl Rg 228.10 +1.19% *22.72 0.65 36.06/24.47 674145 11380833 Seagate Technolo Rg 53.08 +2.35% *7.52 3.42 63.64/31.04 2425398 3208041 3I Group Rg 11.12 -2.21% - 3.20 27.98/16.46 1375970 IBEX35 2.49/1.85 3088686 24122208 Arista Networks Rg 26.49 -0.15% *29.11 1.60 52.06/36.46 898922 933812 Hormel Foods Rg 166.93 +0.71% *17.70 2.47 73.74/36.10 408665 856927 Sealed Air Rg 41.14 +0.29% *17.97 57.20/35.38 954495 1956510 Admiral Group Rg 21.07 -1.10% - 5.33 123.80/94.32 334897 1708841 Assurant Rg 241.56 +1.48% *26.84 2.27 27.40/15.63 1539597 986276 Host Hotels REIT Rg 43.30 +0.79% *23.92 - 72.81/56.58 272494 837438 Sempra Energy Rg 144.01 -0.16% *19.78 - 47.13/30.22 179463 3186826 Anglo American Rg 18.42 -1.10% - 4.96 55.39/42.65 6821799 MADRID 2342429 AT&T Rg 126.70 +0.07% *22.27 1.00 331.27/187.68 87669 29968909 HP Enterprise Rg 17.06 -0.23% *11.45 2.24 162.20/99.42 283154 970105 Sherwin-Williams Rg 544.54 +0.38% *43.70 3.58 144.91/104.88 282382 244698 Antofagasta Rg 8.81 -2.30% - 4.33 177.50/116.20 472001 909696 Atmos Energy Cor Rg 37.38 +0.00% *15.91 3.42 127.75/82.43 103159 29968910 HP Rg 14.59 +2.39% *-291.80 1.96 74.80/35.60 342657 954909 Smn Prp Grp REIT Rg 153.76 -0.16% *20.56 1.78 553.09/356.12 155190 370440 Ashtead Group Rg 22.36 +0.48% - 1.80 23.22/16.42 1387624 1879689 ACS Br 34.76 -1.00% -- 39.41/29.74 647713 910018 Autodesk Inc Rg 114.42 +0.11% *27.11 0.60 38.75/26.80 7176660 940174 Humana Rg 18.41 +1.43% *6.82 1.94 101.12/63.76 347886 1437573 Skyworks Solutio Rg 80.99 +1.59% *15.46 1.10 191.12/145.42 362045 719064 Associat Brit Fo Rg 22.99 -1.11% - 1.97 101.70/69.98 1133697 978954 Acciona Br 94.60 -2.32% - 3.72 106.60/70.82 63859 910042 Automatic Data P Rg 147.43 -1.14% *567.04 - 115.19/87.90 578236 12704680 Huntgtn Ingls In Rg 267.69 -2.65% *14.60 4.69 72.30/37.73 410103 698405 SL Green REIT Rg 81.46 +1.28% *28.89 2.20 94.39/60.12 458369 982352 AstraZeneca Rg 73.28 +1.15% - 2.98 26.69/20.80 3189048 1876417 Acerinox Br 7.96 +1.12% - 6.28 910125 Autozone Rg 161.68 +1.03% *30.85 1.89 178.95/117.79 729065 940208 Huntington Bancs Rg 213.75 +0.52% *13.26 3.08 52.19/37.47 647726 971068 Snap-On Rg 155.59 +1.46% *12.63 2.39 98.00/75.51 167799 27293490 Auto Trader Gr Rg 5.00 -1.82% - 1.34 26876733 Aena Br 165.05 +0.55% - 4.20 12.53/6.94 1132034 959790 Avlonby Com REIT Rg 1093.06 -0.33% *19.54 5.43 174.49/121.40 1169896 941800 IBM Rg 14.37 +1.09% *11.40 3.48 235.47/158.09 966885 971500 Southern Co Rg 61.73 -0.40% *14.56 1.20 187.73/135.46 76880 21615596 Aveva Group Rg 35.64 -1.86% - 1.20 LONDRES 11249889 Amadeus IT Grp Br-A 65.28 -1.54% - 1.80 179.90/130.00 188889 910162 Avery Dennison Rg 212.74 +0.65% *32.18 1.84 1186.06/706.20 77916 940669 Idex Corp Rg 143.16 +1.04% *14.80 0.80 178.46/123.52 574808 971801 Southwest Airlin Rg 54.82 +0.16% *12.75 0.52 62.36/42.50 1087061 379609 Aviva Rg 3.88 -1.10% - 7.85 36780521 ArcelorMittal Rg 13.12 +2.50% - 1.36 37302591 Baker Hughes-A Rg 112.26 -0.06% *40.53 - 216.79/167.01 147356 940695 IDEXX Labs Rg 164.17 +1.11% *29.53 1.61 46.26/37.06 574197 973403 Starbucks Rg 90.35 +0.48% *32.04 0.91 63.20/44.29 486772 874077 BAE Systems Rg 5.65 +0.34% - 4.00 11.66/7.55 1394671 36966166 BANKIA Br 1.70 +0.92% - 6.81 82.20/58.06 627838 910957 Ball Rg 24.29 +2.71% *65.65 1.95 120.62/82.89 137978 33231413 IHS Markit Rg 274.80 +0.98% *59.22 3.97 21.28/15.52 1937694 627419 State Street Rg 59.80 +1.29% *10.85 2.63 99.72/54.71 1682556 1399446 Barclays Rg 1.48 +0.60% - 4.73 23.00/19.01 534541 931474 BBVA Rg 4.68 +0.13% - 5.56 27.80/11.20 1303083 748628 Bank of America Rg 73.50 -1.63% *48.04 - 34.48/20.09 1847369 940785 Illinois Tool Wo Rg 66.24 +0.45% *60.77 4.46 17.02/12.09 2107188 11121681 Stnly Blck&Deck Rg 142.32 +2.91% *31.91 87.75/48.63 703705 371855 Barratt Devlop Rg 6.35 -2.38% - 4.58 22.94/15.30 3383434 2970161 Banco Sabadell Br 0.88 +1.65% - 9.14 2824731 Bank of NY Mello Rg 29.25 +1.07% *10.41 2.83 81.25/42.26 722177 1111080 Illumina Rg 154.61 +1.57% *20.75 1.13 27.08/17.35 4838612 974330 Stryker Rg 217.95 -0.02% *23.34 - 154.10/106.50 199073 1938176 Berkeley Grp 41.39 -0.70% - 0.66 10.26/7.13 2006075 817651 Banco Santander Rg 3.64 +0.39% - 5.35 3.67/1.54 6132321 911702 Baxter Intl Rg 46.89 +1.38% *12.18 1.96 31.17/22.67 10442193 134791 Incyte Rg 300.15 +1.65% *47.64 - 355.57/225.90 261672 974940 Suntrust Banks I Rg 68.19 +1.43% *12.01 0.15 223.37/144.77 201970 44983519 BHP Grp Rg 17.33 +1.30% - 6.08 24.61/15.73 936184 3219022 Bankinter Br 5.66 +0.11% - 5.20 5.68/4.19 15389616 634178 BB&T Rg 86.80 +0.40% *29.03 2.96 54.27/40.53 822966 10295008 Ingersoll-Rand Rg 75.07 -2.44% *52.87 - 262.18/174.17 84597 2172497 SVB Financial Gr Rg 214.05 +3.09% *9.92 5.68 69.79/46.06 476830 844183 BP Rg 5.09 -0.46% - 6.35 26.59/20.11 550082 3425733 Caixabank 2.37 +1.19% - 7.16 1.46/0.71 25271506 912061 Becton Dickinson Rg 52.85 +1.56% *13.08 0.68 89.93/61.06 448497 941595 Intel Rg 123.23 +0.39% *21.17 2.63 15.85/11.13 1539791 975107 Symantec Rg 23.80 +1.84% *148.75 4.75 330.50/177.70 176459 909525 Brit Amer Tobacc Rg 29.25 +2.19% - 6.95 75.83/53.12 1865854 28028176 Cellnex Telecom Br 38.04 +0.53% - 0.24 4.68/3.39 38216648 10926529 Berkshire Hath Rg-B 253.95 +1.17% *90.05 2.15 53.69/40.69 990034 22339711 Intercon Exchang Rg 51.02 +2.41% *11.89 - 154.36/105.96 776348 23967617 Synchrony Financ Rg 33.85 +0.53% *7.05 1.56 26.07/17.43 1873983 374930 Brit Land Co REI Rg 5.68 -0.01% - 5.53 2573499 Cie Automotive Br 22.36 +0.09% - 2.77 8.29/5.14 1845770 912551 Best Buy Rg 208.11 +0.83% *17.68 2.45 265.87/208.67 233495 942429 Interpublic Grou Rg 93.38 +0.52% *26.45 - 173.84/117.84 89608 975377 Synopsys Rg 139.39 +2.13% *34.16 2.64 36.86/21.78 1508083 1292393 BT Group Rg 1.75 -0.53% - 8.82 6.07/3.76 2808597 2970696 ENCE Energia Br 3.29 -1.62% - 8.00 4.06/1.98 15144096 1720684 Biogen Rg 67.43 -0.41% *12.30 0.94 224.07/186.14 1173555 941876 Intl Flavors&Fra Rg 21.00 -1.41% *12.65 1.72 292.05/176.11 138078 975351 Sysco Rg 78.72 +0.14% *24.60 0.78 146.65/79.19 390962 2162847 Bunzl Rg 20.75 -0.75% - 2.45 42.32/22.64 233429 1438368 Enagas Br 20.69 -1.10% - 7.39 38.32/19.38 451281 1005182 Blackrock Rg 235.90 -0.13% *8.79 3.15 80.40/47.72 383431 942105 Intl Paper Rg 122.11 +1.18% *39.65 2.47 68.86/44.88 717350 21226503 T-Mobile US Rg 79.81 +0.57% *20.95 5.33 79.33/59.44 711718 1444962 Burberry Group Rg 21.06 -0.53% - 2.02 682405 Endesa Br 23.53 -1.71% - 6.06 27.84/19.31 146895 913253 Boeing Co Rg 445.19 +0.69% *16.93 1.21 358.35/215.81 591411 60141 Intuit Rg 41.36 +1.70% *10.55 1.18 161.54/117.76 232635 1170839 T Rowe Price Grp Rg 114.32 +0.04% *14.38 1.95 85.22/59.96 749216 1577109 Carnival Rg 36.52 -0.63% - 4.33 4.99/3.50 5419929 1978482 Ferrovial 26.15 -1.28% -- 9.05/3.16 2337078 40656108 Booking Hldg Rg 386.20 +1.19% *45.06 - 487.27/361.00 174340 1631646 Intuitive Surgic Rg 266.43 +0.60% *45.23 4.36 380.50/263.30 263869 622906 Take-Two Interac Rg 127.24 +1.73% *47.30 4.17 120.14/84.60 368447 1966336 Centrica Rg 0.71 -1.44% - 14.00 6.34/4.39 5379204 30689493 Grifols-A Br 26.95 -1.61% - 1.28 27.22/18.80 1153524 109363 BorgWarner Rg 1993.53 +0.15% *22.15 2.89 445.95/292.53 986283 3511249 Invesco Rg 545.01 +0.66% *53.80 2.41 89.30/57.01 504835 38736734 Tapestry Rg 25.36 +0.83% *11.48 2.44 139.73/84.41 434135 19825130 Coca-Cola HBC N 26.02 +0.08% -- 1.81/1.35 34471414 2969533 Iberdrola 9.39 -0.51% -- 24.12/17.15 638883 663846 Boston Prop REIT Rg 36.84 +1.68% *10.01 - 2079.93/1608.27 94708 1196227 IPG Photonics Rg 16.95 +1.44% *11.69 4.84 128.31/85.15 262924 1036943 Target Rg 106.80 -0.60% *17.71 3.95 51.27/18.54 1335739 36805672 Compass Group Rg 20.22 -0.40% - 1.91 6.70/4.30 2067718 24956043 Inditex 27.71 -0.47% - 2.38 26.59/16.56 738452 913577 Boston Scientifi Rg 130.17 +0.50% *38.06 2.93 44.78/30.73 279197 39103858 IQVIA Holdings Rg 134.22 +3.32% *23.97 0.73 59.58/42.36 8154556 10299318 TE Connectiv Rg 92.66 +1.40% - 1.24 110.93/60.17 886649 558474 CRH PLC Rg 26.80 -0.67% - 2.35 42.70/31.70 251894 1136946 Indra Sistemas Br-A 7.85 -2.12% -- 29.64/21.57 439128 2989959 Brdridg Fncl Sol Rg 42.20 -0.31% *42.63 2.04 140.35/107.98 255818 26754105 Iron Mount REIT Rg 154.65 -0.50% *127.81 - 95.55/69.70 455706 35308137 TechnipFMC Rg 24.36 +1.37% *-5.57 1.59 97.82/69.84 228424 47002255 Croda Intl Rg 48.00 -1.04% - 1.90 20.79/14.60 4979381 33300848 Inmob Colonial 10.86 +1.40% - 1.84 9.57/5.68 10723513 914188 Bristol-MyersSqu Rg 126.62 +0.92% *31.19 - 43.83/31.57 1199593 940190 J.B.Hunt Transp Rg 31.20 +0.00% *24.57 7.20 25.10/19.56 648461 976212 Teleflex Rg 342.74 -0.26% *59.61 3.23 32.60/18.21 1355537 238664 DCC Rg 69.00 -2.20% - 2.01 6.03/4.81 18713092 11958148 Intl. Cons. Air Rg 5.43 +0.33% - 12.15 29.00/21.85 1688855 41112361 Broadcom Rg 49.84 -0.34% *13.15 1.85 136.98/91.34 106313 938511 Jack Henry & Ass Rg 113.90 +1.24% *26.43 - 152.90/104.91 425889 976910 Texas Instrument Rg 127.74 +1.53% *23.35 1.88 373.51/226.47 57279 837159 Diageo Rg 32.33 -0.69% - 2.12 36.59/23.37 3574421 24705819 MERLIN Prop. Br 12.63 -0.47% - 3.96 10.57/6.62 622610 914425 Brown NVtgRg-B 275.77 -2.32% *38.30 2.92 63.69/42.49 2157038 943554 Jacobs Engin Gro Rg 146.75 -0.05% *41.69 - 51.82/36.45 691192 977158 Textron Inc Rg 51.03 +0.87% *10.35 0.95 130.92/87.71 1251700 403808 DS Smith Rg 3.44 -0.64% - 4.75 6.45/4.65 2325179 2759010 Mapfre Rg 2.45 -1.05% - 5.96 10.92/7.89 553790 2311498 C.H.Robinson Wld Rg 62.83 -0.55% *36.74 - 323.07/208.23 1707232 41758499 Jefferies Finl Rg 91.27 +0.94% *35.65 7.83 295.76/182.61 394726 28688848 The Kraft Heinz Rg 28.14 +0.75% *-3.09 3.02 72.54/42.32 379703 14122030 EVRAZ Rg 4.66 +1.17% - 16.96 2.69/1.58 15241622 45209784 Masmovil Ibercom Br 18.26 -0.22% -- 7.66/4.50 1522651 915498 Cabot Oil & Gas Rg 84.86 +2.02% *17.04 1.58 65.83/44.58 273346 1426289 JM Smucker Rg 19.68 -0.71% *38.12 0.90 589.00/430.34 270611 2702470 The Western Unio Rg 22.34 +1.96% *8.12 58.05/24.87 1955390 2650919 Experian Rg 25.15 -1.08% - 3.14 25.54/19.67 508259 1881163 Mediaset Espana 5.87 -2.23% - 5.38 12.83/10.50 660010 916187 Cadence Design Rg 17.58 -2.01% *9.06 3.29 98.95/77.75 371721 943981 Johnson&Johnson Rg 107.97 +0.19% *22.92 1.07 23.54/15.15 675527 977576 Thermo Fisher Sc Rg 282.33 -0.99% *32.23 - 24.09/16.42 2743323 47399088 Ferguson Rg 58.92 -1.25% - 2.56 23.62/16.18 1043040 855570 Melia Hotels Br 7.18 +0.21% - 2.55 2.77/2.25 2534585 915875 Campbell Soup Rg 66.13 +1.49% *43.79 3.84 27.64/16.02 1342771 31349330 Johnson Ctr Int Rg 130.99 -0.43% *21.72 0.75 182.17/104.81 129118 977944 Tiffany & Co Rg 92.02 +1.30% *20.05 1.26 305.43/208.34 592256 4223459 Fresnillo Rg 7.37 +0.01% 47.96 2.09 50.30/33.25 640426 822398 Naturgy Grp Br 23.77 -2.50% - 5.53 23.60/16.12 229553 322351 Capital One Finl Rg 46.56 +0.89% *29.66 1.06 77.08/39.08 635097 1161460 JPMorgan Chase Rg 43.70 +0.55% *19.60 2.54 164.05/104.91 577052 978121 Tjx Companies Rg 55.52 +0.40% *22.48 2.51 130.55/73.13 507731 1102657 GlaxoSmithKline Rg 16.80 -0.66% - 4.74 1.57/0.64 17415593 33077347 Red Electrica Br 18.04 -1.20% - 5.45 7.15/5.09 1041842 45625130 Capri Hldg Rg 91.29 -0.07% *7.89 2.36 48.01/32.04 841801 800910 Juniper Networks Rg 118.00 +0.57% *12.04 3.18 37.30/29.28 852025 195977 Tractor Supply Rg 90.61 -0.84% *20.18 57.31/41.51 1302390 12964057 Glencore Rg 2.43 -3.14% - 6.58 30.94/22.24 344726 675467 Repsol Br 14.09 -0.56% -- 9.83/6.91 449759 196652 Cardinal Health Rg 32.86 +0.49% *12.35 1.82 98.62/69.91 629750 1096232 Kansas City So Rg 24.78 +2.31% *17.70 2.82 122.16/83.64 341887 2385948 TransDigm Rg 528.06 +0.32% *39.53 - 114.25/78.67 429169 387465 Halma Rg 19.14 -2.73% - 0.82 21.50/14.68 1786129 1873546 Siem Gam Ren En Br 13.21 -1.20% - 0.19 27.11/21.41 814446 1484907 CarMax Rg 47.67 +1.30% *10.52 - 70.42/25.25 474822 132.58 +0.02% *23.76 2.38 162.07/120.20 104375 1.98 553.15/307.70 79484 3060592 Hargreaves Lans Rg 20.05 -0.54% - 1.68 28.89/19.61 706631 826858 Telefonica Br 6.89 +0.35% - 5.81 20.48/16.74 1366359 1585458 Carnival 86.08 -0.76% *17.05 3.01 58.31/41.03 840532 2.80 94.10/55.20 179534 2324471 Hikma Pharm Rg 21.55 +0.19% - 1.46 54.60/44.99 420491 3481 Viscofan Br 41.32 -2.50% - 3.85 16.30/12.37 4007160 916546 Caterpillar Rg 48.06 +0.92% *11.33 1.75 91.99/55.24 308978 3.03 23.31/16.21 25567269 - 27373019 Hiscox Rg 16.23 -0.61% - 1.20 74.20/55.55 120375 16.07/9.20 1087638 11368371 Cboe Glbl Mkt Rg 126.61 +0.49% *11.74 - 67.69/42.42 1010372 1.09 128.41/91.34 191800 2.61 411161 HSBC Hldg Rg 6.16 +0.65% - 6.44 36.34/25.13 2882985 BEL20 8.06/5.86 8740690 14022594 CBRE Group Rg-A 117.80 -0.38% *32.63 4.02 159.37/111.77 604650 148.97/122.00 1876709 517719 Imperial Brands Rg 20.66 +2.17% - 9.35 4.91/2.86 2950677 64.20/40.12 133394 2300758 CBS-B Rg 53.38 +1.95% *17.00 - 122.86/88.00 7940 44.63/28.30 905748 - 24436154 Informa Rg 8.24 -0.88% - 2.71 7.10/4.36 2159813 21034308 CDW Rg 41.24 -0.17% *5.07 4.16 56.43/37.45 497922 120.40/91.11 2513190 5.32 26.41/17.10 1101736 BRUXELLES 2038358 Celanese Rg 121.52 +2.41% *26.42 2.85 59.53/40.66 639868 30.79/22.43 929142 2.43 66.01/45.94 216919 916749 Celgene Corp Rg 122.21 +0.71% *15.14 1.10 122.91/74.40 631208 134.59/90.68 143552 1.94 10.28/5.70 950703 34149140 AB InBev 86.22 +1.03% - 2.09 92.71/56.32 1355375 1313733 Centene Rg 98.56 -0.06% *13.50 - 127.13/82.92 299157 2.13 17.67/14.09 5416935 812970 Ackermans V Haare 136.60 +0.22% - 1.70 153.20/123.70 40712 1338308 Centerpoint Ener Rg 45.33 -0.98% *15.21 1.75 99.85/58.61 856978 0.40 3.44/2.19 29426653 18954172 Ageas 50.66 -0.63% - 4.34 802028 CenturyLink Rg 30.61 +0.53% *26.85 0.97 74.46/44.51 1057102 2.41 20.99/12.15 823210 12239230 Aperam Rg 22.81 -0.83% - 7.67 51.08/37.52 611219 917280 Cerner Corp Rg 12.92 +1.49% *-1.74 1.90 31.41/26.74 1192254 0.16 24.47/16.24 565585 1147578 Barco 179.60 -1.32% - 1.28 41.16/19.23 584945 2232904 CF Industries Hl Rg 68.23 -0.15% *37.70 - 6.49 21.55/14.92 485837 197.80/91.00 21301 968789 Charles Schwab Rg 48.67 -0.43% *24.21 - 22.21/9.64 1357506 3.54 17.95/14.11 335183 32598746 Charter Comm Rg-A 41.80 +0.02% *15.71 3.72 76.36/48.88 520196 0.26 6.88/5.78 17692711 416.66 -0.21% *70.86 9.98 56.51/38.96 435919 2.46 27.89/18.21 1642476 0.53 52.47/35.85 1758698 1.59 9.01/6.03 1219066 2.47 431.39/272.91 749568 1.46 1.53 - -

ACTIONS EUROPE-MONDE jeudi 26 septembre 2019 PAGE 19 No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. 2959439 Travelers Cos Rg 146.85 +0.07% *14.67 2.17 155.09/111.09 227452 764913 Daito Trust Cons Rg 14235.00 - - 4.26 16520.00/12270.00 282900 1873858 China Mengniu Da Rg 28.90 - -- 34.60/21.50 11076997 985762 KT Rg 27500.00 - - 4.00 31250.00/26500.00 588317 654467 Banco do Brasil NM 45.59 -0.55% - 1.50 55.91/28.18 10177700 14491714 TripAdvisor Rg 38.04 +0.63% *38.82 - 69.00/35.42 608885 - - 3.16 3699.00/2840.50 1635500 1099448 China Mobile Rg 64.95 - - 3.83 109500.00/95300.00 237700 21099696 BB Seguridade Rg 34.75 +0.78% - 4.55 35.50/23.37 1503800 22371814 Twitter Rg 42.50 +2.61% *14.03 - 45.85/26.19 2930802 761745 DAIWA HOUSE IND Rg 3606.00 - - 4.18 700.00/422.90 7138500 420828 China Ovs Ld & I Rg 24.70 - - 4.49 87.70/62.05 10720509 995035 KT&G Rg 104500.00 - - 1.97 400000.00/301000.00 957406 2943957 BR Malls Part NM Rg 14.43 -1.03% - 7.41 15.49/9.31 4396400 979428 Tyson Foods -A- 85.97 -0.36% *14.38 94.07/49.77 480932 - - 2.91 6036.00/4081.00 1135400 494821 China Res Land Rg 32.00 - - - 22200.00/12450.00 1440804 1890374 BR Properties NM Rg 11.65 -0.43% -- 11.97/6.56 1338000 2989915 UDR REIT Rg 48.06 +0.02% *738.58 1.74 49.05/37.87 631801 761753 Daiwa Sec Grp Rg 502.90 - - 2.65 11320.00/5205.00 1837400 4752611 China Unicom (HK Rg 8.26 - - 3.85 31.30/22.35 6730690 1177560 LG CHEM Rg 305000.00 - - 1.13 83400.00/58500.00 329569 654628 Bradesco N1 31.45 +0.51% - 0.63 35.89/20.53 1800700 3257188 Ulta Beauty Rg 235.54 -1.65% *19.96 2.81 - - 0.75 70230.00/47040.00 563000 421602 CITIC Rg 9.91 - - 0.721466000.00/1010000.00 28169 654577 Bradesco Pfd N1 33.93 +0.35% - 0.64 39.94/23.21 8169100 2263631 Under Armour Rg-A 19.59 +0.98% *103.11 368.70/224.65 397127 494454 Denso Rg 4815.00 - - 0.96 9045.00/6370.00 1791300 38383802 CK Asset Rg 53.20 - -- 37.35/23.80 5028971 1907598 LG Display Rg 14150.00 - - 2.83 79500.00/61400.00 141949 1071087 Bradespar Pfd Rg 31.18 +1.86% - 8.09 39.89/25.48 3867600 31965985 Under Armour Rg-C 17.85 +1.08% *93.95 - 27.72/16.54 1105273 - - 1.00 9196.00/5880.00 1049800 26647043 CK Hutchison Hld Rg 69.30 - - 2.93 18700.00/12000.00 1775317 1479412 Braskem Pfd Rg-A 32.34 +0.56% -- 61.55/25.80 1338100 979840 Union Pacific Rg 163.60 -0.90% *19.45 - 24.55/15.07 455971 761802 Eisai Co Ltd Rg 5659.00 - - 1.75 1477.00/853.40 3598000 37082790 CK Infrastructur Rg 52.55 - -- 10.70/6.96 20566417 1341851 LG Electronics Rg 66200.00 - - 4.45 336000.00/207500.00 154576 179746 Brd3 Brd Rg 144A-S 27.12 +0.07% -- 29.54/17.85 2578200 11810912 United Airlines Rg 89.17 +0.99% *9.08 - - - 2.97 1820.00/1061.50 1767000 712336 CLP Hldgs Rg 82.00 - - 3.78 229000.00/119000.00 108268 10808638 BRF NM Rg 40.38 +1.36% -- 41.06/19.13 6648500 835129 United Rentals Rg 127.89 +2.53% *9.54 2.16 180.49/128.08 927763 245596 FAST RETAILING Rg 64230.00 - - 3.61 2364.50/1740.00 4120400 1139938 CN Petro & Chem -H- 4.67 - - 4.44 13.28/8.65 9464125 1177559 LG Hhold & Healt Rg 1290000.00 - - 0.20 159500.00/104000.00 222872 1359222 CCR NM Rg 17.05 +2.77% - 4.06 17.55/7.85 6476600 1078451 Unitedhealth Gro Rg 222.17 -1.26% *16.69 - 97.71/77.03 731052 - - 3.21 4230.00/3201.00 3225000 1778506 CNOOC Rg 12.28 - - 1.16 558000.00/388000.00 55047 654312 Cemig N1 15.59 -0.64% - 3.82 19.39/6.29 1472700 982101 Univ Health Serv-B 147.35 -0.74% *16.78 - 170.70/94.28 284648 761860 Fujitsu Rg 9025.00 - - 7.27 2656.50/1167.50 3048400 3035936 Country Garden Rg 9.86 - - 3.67 72.50/49.00 4165039 351478 LG Rg 70700.00 - - - 138000.00/83500.00 200323 654313 Cemig Pfd N1 13.96 -0.64% - 4.26 15.74/6.96 17750400 822820 Unum Rg 29.29 -0.64% *11.76 1.78 - - 3.50 1849.00/1182.00 2786400 1604915 CSPC Pharmaceuti Rg 15.66 - - 4.77 307000.00/201500.00 126303 2645951 CESP Pfd Rg-A 29.20 - - 6.52 29.90/18.00 600 1201389 US Bancorp Rg 55.74 +0.74% *13.08 0.34 287.88/208.14 1113466 762066 Hoya Rg 9000.00 - - 2.55 2977.50/2033.00 1762000 2281095 Galaxy Entertain Rg 48.60 - - 4.57 91.10/64.30 5165750 1132190 LG Uplus Rg 13650.00 - - 0.25 139000.00/79900.00 143101 2645954 CESP Pfd Rg-B 27.49 -1.82% - 3.23 29.82/13.46 1486100 1016553 Utd Parcel Svc Rg-B 119.05 +0.90% *21.72 3.64 157.71/112.79 214132 - - 4.38 3523.00/2180.50 3938100 1812980 Geely Automobile Rg 12.48 - - - 556000.00/241500.00 84149 12820378 Cia Bras Pfd Rg 82.48 -1.46% - 1.96 99.38/75.92 780300 980943 Utd Techs Rg 136.83 +1.00% *22.50 2.74 2329745 INPEX Rg 1029.50 - - 2.10 2015.00/1470.00 2940000 420752 Hang Lung Prop Rg 17.48 - - 4.62 65.95/51.05 1210270 722455 LOTTE CHEMICAL Rg 236000.00 - - 2.20 132000.00/84100.00 200330 323642 Cia Hering NM Rg 32.56 -1.39% -- 36.07/16.14 1124500 685352 Valero Energy Rg 83.66 +0.67% *13.83 3.18 40.63/24.72 668920 - - 1.79 7276.00/5127.00 1059500 421175 Hang Seng Bk Rg 169.30 - - 1.01 147500.00/84100.00 969456 10834964 Cielo Rg 8.34 -2.80% - 10.32 13.71/6.25 18843900 995745 Varian Med Syste Rg 117.80 +0.46% *32.10 2.15 57.78/43.14 1371329 762142 Isuzu Motors Rg 1245.00 - - 4.95 1124.50/695.80 5657600 421166 Henders Land Dev Rg 36.80 - - 3.73 97.40/78.00 3376365 2411281 LOTTE SHOPPING Rg 137500.00 - - 2.90 49650.00/36850.00 9098075 1242024 Comgas Pfd Rg-A 88.66 -0.93% -- 90.74/48.08 700 881328 Ventas REIT Rg 72.84 +0.52% *52.03 4.18 123.63/89.89 909099 - - 4.52 1072.00/640.20 5867900 10819201 Hengan Intl Grp Rg 50.65 - - 4.89 312000.00/222500.00 146818 2324483 Cosan Rg 53.95 +0.95% - 1.85 55.68/31.52 785300 847364 Verisign Rg 189.93 +1.69% *36.45 - 144.24/100.50 612559 800422 ITOCHU Rg 2296.50 - - 3.59 1382.00/855.40 2995700 3851175 HK Ex & Clearing Rg 222.60 - -- 8.00/4.48 73033843 1510051 NAVER Rg 158000.00 - - 3.63 98200.00/64700.00 161378 22930306 CVC Brasil NM Rg 50.80 -0.53% -- 65.33/40.56 1117300 10595048 Verisk Analytics Rg 157.80 +0.21% *44.20 4.35 120.72/68.81 688049 - - 2.94 4886.00/3797.00 924500 421216 Hong Kong&China Rg 15.22 - - 0.45 263500.00/194000.00 639363 11005332 EcoRodovias NM Rg 13.59 +1.42% - 5.31 13.76/6.85 2072400 1095642 Verizon Comm Rg 60.27 -0.40% *15.74 - 142.50/101.44 67391 19209535 Japan Airlines Rg 3429.00 - - 2.73 1600.50/1146.00 3339100 411161 HSBC Hldg Rg 59.40 - - 5.94 15.78/10.74 49063882 1103514 Ncsoft Rg 522000.00 - - 1.00 239000.00/178000.00 80270 80390 Eletrobras N1 39.53 -0.03% -- 47.87/14.80 3671800 983327 Vertex Pharmaceu Rg 171.50 -0.59% *20.08 0.48 75.36/51.80 397019 - - 1.63 2857.00/2263.50 3355600 2739966 ICBC-H 5.20 - - 3.74 48000.00/38100.00 607560 2515044 Embraer NM Rg 18.52 +0.33% - 1.20 23.09/16.95 1673600 983365 VF Rg 87.02 +0.67% *26.94 4.02 221.78/131.28 302161 1421277 JFE Holdings Rg 1307.00 - - 3.84 3841.00/3001.00 1007200 2336425 Link REIT 85.30 - -- 13.56/7.71 20786553 36146335 Netmarble Rg 95100.00 - - 1.83 84600.00/56700.00 1623292 2162959 Energias do Brsl Rg 19.11 +0.26% - 7.28 21.08/12.48 2005200 2300772 Viacom Rg-B 24.61 +0.04% *6.18 - 164.95/102.74 286420 - - 0.71 16930.00/11405.00 855900 1128572 MTR Rg 44.90 - - 4.76 227000.00/151000.00 164110 33323904 ENGIE Brasil Rg 43.90 -1.81% - 1.11 49.50/28.20 1228700 3826452 Visa Rg-A 175.28 +0.46% *33.71 2.19 61.58/52.28 2236035 762179 Kansai El Power Rg 1428.00 - - 7.79 1064.00/635.10 11551700 421553 New World Dev Rg 10.00 - - 1.15 19.26/9.90 53658617 721806 POSCO Rg 230500.00 - - 2.40 293500.00/189000.00 113943 2509387 Eqtl Energia NM Rg 99.68 -1.42% - 1.10 104.93/56.70 1461100 80572 Vor Rlt REIT-SBI Rg 63.35 +1.90% *4.21 3.25 195.81/151.80 414692 - - 0.62 17590.00/12260.00 569400 1067428 PetroChina -H- 4.05 - - 4.17 291000.00/229000.00 188262 3283228 Estacio Part NM Rg 34.36 - - 5.35 34.69/19.79 1396600 983918 Vulcan Materials Rg 150.88 +0.82% *35.50 0.57 91.54/63.46 428900 762393 Kirin Holdings Rg 2296.00 - - 3.44 8839.00/4643.00 1112000 1714873 Ping An Ins -H- 90.00 - - 1.87 62.10/40.30 8206060 721926 S-Oil Rg 102000.00 - - - 17200.00/11100.00 1686373 10800496 Fleury NM Rg 25.26 -1.06% -- 25.75/18.71 1851100 1079842 Westinghouse Air Rg 73.00 +1.22% *39.04 4.12 34.44/23.31 971639 - - 5.32 2435.00/1413.50 3266500 421167 Power Assets Rg 52.80 655173 Gerdau Pfd Rg 13.08 +1.00% - 2.06 17.65/11.54 11493900 26526295 Walgreens Boots Rg 54.36 +1.36% *10.68 0.80 187.05/121.60 2084567 762299 Komatsu Rg 2511.50 - - 1.30 565.90/330.70 16841700 10774335 Sands China 144A/S 35.55 - - 2.80 19.14/10.08 45593335 34332345 SAMSUNG BIOLOGI Rg 318000.00 SINGAPOUR 1875532 GOL Lin Aere Pfd Rg 33.51 +3.43% -- 44.62/10.03 4998100 984101 Walmart Rg 118.47 +0.06% *26.80 0.66 73.63/58.61 264011 - - 2.20 3430.00/1822.00 1014300 2334217 Shenzhou Intl Gr Rg 103.00 3956645 Hypera NM Rg 33.14 -0.15% - 0.69 34.10/24.56 595900 984192 Walt Disney Rg 133.09 +0.85% *17.67 3.27 151.23/83.39 185793 762400 Kubota Corp Rg 1666.50 - - 0.25 16600.00/9976.00 824900 1821312 Sino Biopharma Rg 9.92 - - 4.29 20.50/13.90 1798084 26191594 SAMSUNG C&T Rg 90900.00 2918806 Iguatemi Empresa Rg 46.86 -0.99% - 1.90 50.29/28.75 821000 933404 Waste Management Rg 113.92 -1.04% *27.85 1.79 108.26/61.00 496861 - - 4.49 1873.50/1451.00 6690300 422198 Sino Land Co Rg 11.80 3122 Inepar Pfd Rg 8.44 -1.75% - 1.35 18.70/5.10 2700 112574 Waters Rg 220.20 -0.38% *28.12 1.32 86.29/49.03 1413134 762445 Kyocera Rg 6719.00 - - 2.08 5829.00/3434.00 919500 421886 Sun Hung Kai Pti Rg 112.50 - - 4.55 215.00/160.10 1334162 722012 Samsung Electro- Rg 99300.00 10993611 IRB Brasil Resse Rg 109.87 -0.48% - 0.93 114.38/59.88 1292600 28613477 WEC Energy Group Rg 95.35 +0.37% *27.64 1.76 119.83/85.78 1653305 - - 4.38 655.80/397.40 7466500 3179959 Sunny Optical Te Rg 112.70 656211 Itausa Pfd N1 13.10 +0.31% - 0.61 13.80/9.44 12683700 1796570 Wellcare Health Rg 265.98 -0.66% *25.90 - 147.15/100.35 1604401 2137680 M’bishi Chem Hld Rg 808.40 - - 1.67 9921.00/8149.00 457600 421878 Swire Pacific -A- 71.50 - - 4.89 46.41/32.86 6755884 721825 Samsung Electron Rg 48900.00 10210432 Itauunibanco Pfd Rg 34.57 +0.85% - 5.68 39.79/27.95 12653600 966021 Wells Fargo Rg 49.26 +1.25% *10.18 2.44 121.76/83.24 497673 - - 3.75 2137.00/1530.00 3047000 1842714 Techtronic Ind Rg 52.45 2989341 JBS NM Rg 33.14 +0.79% - 0.01 34.25/8.17 14415600 29816226 Welltower REIT Rg 89.17 +0.00% *53.72 - 255.21/168.43 143167 762425 Marubeni Corp Rg 752.90 - - 1.57 7796.00/5503.00 1407400 24014323 Tencent Hldg Rg 328.40 - -- 72.90/48.60 2148051 159186 Samsung Fire & M Rg 235000.00 23022808 Klabin CDA 15.23 +0.20% - 3.35 20.37/14.13 2275300 985376 Western Digital Rg 61.05 +2.47% *-23.66 3.74 98.19/64.96 428256 - - 0.45 47440.00/30820.00 331300 3867205 Want Want China Rg 6.12 1358361 Kroton Educat NM Rg 11.39 -2.23% - 1.73 13.68/8.49 10747700 28580720 WestRock Rg 36.40 +1.42% *11.30 3.90 324.72/220.80 118267 762466 Mazda Motor Corp Rg 975.70 - - 4.70 3498.00/2208.50 1948700 24222514 WH Grp-144A-S 6.86 - - 3.05 286.20/195.60 4760528 3672262 SAMSUNG LIFE Rg 73100.00 2166317 Localiza Rent NM Rg 44.72 +2.57% - 0.85 48.05/21.80 3740700 985869 Weyerhaeuser REI Rg 27.84 +1.05% - 3.28 55.03/43.03 5790105 - - 4.23 1945.00/1460.00 4362100 38195100 Wharf REIC Rg 42.40 656142 Loja Americanas Pfd 19.92 +0.50% - 0.38 21.32/14.56 4675500 986081 Whirlpool Rg 150.36 +0.79% *11.01 5.00 92.50/60.94 668230 762590 Mitsubi Heavy In Rg 4429.00 - - 3.44 1818.50/1175.50 2149000 - - 2.30 18.04/13.33 19731622 355920 Samsung SDI Rg 223000.00 5346 Lojas Renner NM Rg 49.22 -0.57% - 1.16 51.83/27.38 2444400 986504 Williams Compani Rg 24.40 +0.45% *-244.00 4.89 65.30/33.83 2059593 - - 2.18 4053.00/2743.00 1425600 KOSPI 50 12893829 Magazine Luiza N Rg 36.72 -0.14% - 0.13 38.66/14.76 5213000 30948740 Willis Towers Rg 196.80 -0.25% *30.37 3.13 54.59/31.94 608774 762570 Mitsubishi Elect Rg 1467.00 - - 3.54 4771.00/3326.00 1182400 - -- 70.50/55.30 11934915 25296882 SAMSUNG SDS Rg 200000.00 3199563 Marfrig Global N Rg 11.30 -0.35% -- 12.10/5.05 13057000 935590 WW Grainger Rg 291.11 +1.59% *19.88 6.07 33.02/20.53 795199 - - 0.72 4718.00/3771.00 1447400 3265304 Multiplan Empr N Rg 28.40 -0.60% - 0.65 29.54/18.08 2293500 1458800 Wynn Resorts Rg 111.00 +1.50% *14.47 1.30 153.10/99.56 92021 784740 Mitsui Fudosan C Rg 2703.50 - - 1.65 6791.00/3501.00 3077200 - -- 6.19/4.81 146845877 1288141 Shinhan Fin Grp Rg 42800.00 1868690 Natura Cosmetics Rg 35.92 -1.37% - 0.98 37.56/13.29 2629300 1106890 Xcel Energy Rg 65.05 -0.58% *26.55 1.92 29.55/20.36 1738831 - - 0.96 10030.00/4810.00 369700 18083861 Oi Pfd Rg 1.49 -3.87% -- 49153526 Xerox Holdings Rg 30.00 +1.66% *13.64 3.15 200.90/134.63 166890 3507453 MS&AD Insurance Rg 3646.00 - - 1.18 3545.00/2841.50 1871500 - - 3.18 99.80/69.50 7132166 568294 SK hynix Rg 81900.00 656489 Petrobras Pfd Rg 27.30 +0.11% - 4.34 2.14/1.04 3281400 987549 Xilinx Rg 97.19 +1.11% *26.48 2.45 360.88/255.13 100752 - - 3.60 2014.00/953.90 2844500 13083857 Qualicorp NM Rg 30.00 +3.81% - 4.36 29.60/19.53 26853400 14050054 Xylem Rg 78.56 +2.21% *24.86 0.83 151.36/90.09 520063 764747 Nidec Rg 14775.00 - - 3.62 21150.00/11595.00 836600 - - 2.67 55.75/37.50 3566517 3051604 SK Innovation Rg 168000.00 14319216 Raia Drogasil NM Rg 96.31 -0.09% - 0.69 30.83/11.02 2485200 1413362 Yum Brands Rg 111.54 -0.62% *26.62 1.50 66.05/46.04 1303551 - - 2.10 3141.00/2483.50 1022900 553090 Sabesp NM Rg 48.46 -0.86% - 2.39 97.23/55.26 879000 1262932 Zimmer Biomet Hl Rg 137.36 -1.93% *-77.17 1.18 36.57/18.58 207791 763092 Nissan Motor Co Rg 705.70 - - 1.94 925.70/680.80 3400100 - - 5.10 13.88/8.90 18328038 4362458 SK Rg 208000.00 10602631 Santander Br Uts N2 44.56 +1.27% - 4.45 58.71/23.22 3106500 987840 Zions Bancorp Rg 44.37 +1.37% *10.69 1.45 141.59/68.76 1201690 - - 0.76 3821.00/2905.00 1417200 109632 Sid Nacional Rg 13.82 +1.62% - 6.87 50.68/34.60 1498800 19276994 Zoetis Rg-A 124.78 -0.22% *44.09 0.70 85.30/60.65 190272 779725 Nitori Holdings Rg 15720.00 - - 1.85 9553.00/7213.00 436800 - - 2.64 6.52/3.69 78929611 721751 Sk Telecom Rg 240000.00 38809543 Smiles Fidelid Rg 38.44 +0.39% -- 18.27/8.32 8341700 2.79 119.70/84.54 232355 - - 1.62 3559.00/1712.50 4812000 1901571 Suzano Rg 33.40 +3.05% - 1.91 55.50/30.86 327300 TOPIX70 0.50 143.24/97.00 410737 763110 Nitto Denko Corp Rg 5231.00 - - 1.62 3559.00/1712.50 4812000 - -- 98.00/65.95 27485217 42374233 Woori Finl Grp Rg 12400.00 14030280 Telef Brasil Pfd Rg 54.03 +0.09% - 7.94 50.50/27.50 4739900 52.26/38.08 416464 13501819 Tim Part NM Rg 11.87 +1.11% - 2.18 55.89/37.20 933200 129.60/78.97 268431 763051 NIPPON ST CORP Rg 1503.00 HONG KONG - - 5.30 58.45/50.85 1672214 STRAITS TIMES 1008344 Ultrapar NM Rg 17.90 +0.00% - 3.07 13.08/10.43 1838800 53667 Usiminas Pfd Rg-A 8.09 +2.41% - 1.97 29.34/15.00 5407700 TOKYO 763146 Nomura Hldg Rg 462.20 - - 5.60 44.70/29.85 12141639 654334 Vale N1 47.80 +1.85% - 5.00 11.22/6.87 11406000 18328950 Via Varejo N2 Rg 7.62 +2.01% -- 62.42/40.51 13480600 763216 ONO PHARMACEUTIC Rg 2041.00 - - 1.70 117.80/76.85 3580447 1507883 Ascendas REIT 3.17 - - 5.06 3.23/2.45 11271000 1311946 CapitaLand Mall Tr 2.66 - - 4.40 2.75/2.07 10373200 8.66/3.80 19059800 548299 ORIENTAL LAND Rg 16545.00 - - 0.81 12.24/4.53 99286249 1151800 CapitaLand Rg 3.48 - -- 3.75/3.02 7557300 25/09/2019 1788781 CapitaLandCom Tr 2.11 - - 3.97 2.31/1.65 7905500 763165 ORIX CORP Rg 1692.00 - - 4.66 15.48/10.60 4911034 824245 Citydev Rg 9.67 - -- 10.09/7.80 836000 1561746 ComfortDelGro Rg 2.42 - -- 2.90/2.07 5196100 12027218 Otsuka Hldgs Rg 4818.00 - - 4.40 142.00/99.50 2810353 824243 DBS Group Hldgs Rg 24.73 - -- 28.64/22.65 4319800 42195765 Genting Spore Rg 0.89 - -- 1.13/0.86 16429700 1312537 Resona Holdings Rg 479.60 - -- 126.10/58.55 8253640 3662332 Golden Agri-Reso Rg 0.24 - - 2.47 0.32/0.23 25659100 645543 Hongkong Land Hl Rg 5.69 - - 3.87 7.53/5.16 1954700 763250 SECOM Rg 9901.00 - - 4.41 103.80/70.95 1794543 12356631 Hutchison Port 0.17 - - 10.92 0.28/0.15 7671400 824258 Jardine Cycle &C Rg 30.30 - -- 38.16/27.66 277900 763254 Sekisui House Rg 2131.00 - -- 62.45/35.30 2912109 645289 Jardine Math.Hol Rg 54.67 - - 3.15 72.05/10.99 187700 2908234 Keppel Rg 6.01 - -- 7.30/5.67 4112800 763280 Shionogi & Co Lt Rg 5999.00 - - 0.30 400.40/251.38 17433778 2081888 OCBC Rg 10.77 - -- 12.19/10.36 5550800 1080608 SATS Rg 4.81 - -- 5.45/4.55 1198400 764213 SMC Corp Rg 44210.00 - - 1.83 6.79/5.17 6710615 2125158 Sembcorp Ind Rg 2.13 - -- 3.11/2.01 2717300 1080609 SIA Engineering Rg 2.54 - -- 2.99/2.20 227800 761822 SUBARU 3061.00 - - 2.92 9.95/5.27 41450088 3106596 Singapore Airlin Rg 9.19 - -- 10.23/8.65 847700 1153294 Singapore Exchan Rg 8.37 - -- 8.61/6.72 2793500 763411 SUMITOMO CORP Rg 1775.00 - - 5.07 61.30/40.65 980938 2551251 SingTel Rg 3.16 - -- 3.56/2.83 14229800 1841769 Spore Press Hldg Rg 2.12 - -- 2.89/1.91 5548700 763397 Sumitomo El Ind Rg 1396.00 SÉOUL 706357 Spore Tech Eng Rg 3.85 - -- 4.35/3.37 3745400 2979954 StarHub Rg 1.34 - -- 2.03/1.26 1565100 763405 Sumitomo Metal M Rg 3353.00 2553434 Thai Beverage Rg 0.89 - -- 0.96/0.57 12033900 824344 UOL Group Rg 7.42 - -- 7.83/5.91 945700 1333372 Sumitomo Mitsui Rg 3958.00 721769 AmoreG Rg 65400.00 - - 0.47 96000.00/50800.00 61910 824340 Utd Overseas Bk Rg 25.38 - -- 27.97/23.39 1699500 - - 0.85 272000.00/118000.00 157988 824641 Venture Corporat Rg 15.12 - -- 19.56/13.20 672800 763423 Sumitomo Realty Rg 4168.00 2489587 AMOREPACIFIC Rg 139000.00 - - 4.20 8780.00/6350.00 907293 2390098 Wilmar Intl Rg 3.72 - -- 4.11/2.99 3597000 - - - 302941.18/137500.00 576051 3007220 Yangzijiang Ship Rg 0.99 - -- 1.65/0.76 46309300 763420 Suzuki Motor Rg 4494.00 11776666 BNK Finl Grp Rg 7140.00 - - 4.37 97700.00/60100.00 139955 - - 1.76 221000.00/104500.00 182921 BOVESPA SAO PAULO 910976 SYSMEX Rg 7313.00 2224313 Celltrion Rg 166500.00 - - - 9500.00/5780.00 41755 - - 5.65 47400.00/30900.00 844401 763585 Terumo Corp Rg 3428.00 928683 WJ COWAY Rg 82300.00 - - 1.40 50700.00/26800.00 281553 - - 0.50 89313.73/38600.00 139977 1698209 T&D Holdings Rg 1167.00 12517953 E-MART Rg 113500.00 - - 2.11 169000.00/102500.00 55054 - - - 146500.00/93800.00 204501 763677 Tokyo Electron Rg 20950.00 722429 EUSU HDG Rg 7460.00 - - 1.08 69800.00/38200.00 710278 - - 1.96 263500.00/165000.00 280613 763660 TOKYO GAS Rg 2850.50 2242116 HANA FINL GR Rg 35400.00 - - 2.97 143500.00/92500.00 447062 - - 1.90 58200.00/34450.00 169969 763751 Toray Ind Inc Rg 822.90 18488638 HANKOOK TIR&TECH Rg 32250.00 - - 5.19 15600.00/11750.00 631946 - - 0.09 139000.00/86000.00 300353 764014 UNICHARM Rg 3442.00 722186 Hanmi Science Rg 40150.00 - - 2.98 34550.00/27100.00 350301 - - 4.41 56700.00/37750.00 1080688 519658 West Japan Railw Rg 9476.00 2389066 HYUNDAI GLOVIS Rg 156500.00 - - - 36000.00/23850.00 1941611 - - 1.96 46900.00/26200.00 870297 764034 YAMATO HOLDINGS Rg 1732.00 839402 KSOE Rg 124000.00 - - 2.47 492500.00/365500.00 22532 764034 YAMATO HOLDINGS Rg 1732.00 722029 Hyundai Eng & Co Rg 46150.00 762104 AEON Rg 2034.00 - - 1.67 2792.00/1794.00 1941900 HSI 721960 Hyundai Mobis Rg 255000.00 761478 Ajinomoto Co Inc Rg 2070.00 - - 1.55 2073.00/1624.50 1139800 761485 ANA HD Rg 3845.00 - - 1.95 4173.00/3497.00 1298700 721754 Hyundai Motor Rg 134500.00 761500 Asahi Group HD Rg 5352.00 - - 1.98 5405.00/4023.00 894600 761496 ASAHI KASEI Rg 1106.50 - - 3.07 1765.00/901.60 2844400 18795541 AAC Technologies Rg 41.90 - - 3.41 82.75/32.85 9809283 721994 HYUNDAI STEEL Rg 39450.00 761580 Bridgestone Corp Rg 4304.00 - - 3.72 4661.00/3888.00 1459600 11872025 AIA Group Rg 74.50 - - 1.59 88.50/58.20 30019129 761607 Chubu El Rg 1676.00 - - 2.68 1828.00/1462.50 1137900 2387940 Bank of China -H- 3.07 - -- 722578 Indl Bank Of Kor Rg 13300.00 11057271 Dai-ichi Life Hl Rg 1621.00 - - - 2467.50/1333.00 2777300 2186702 Bk of Comm -H- 5.07 - -- 3.84/2.91 231686705 2082619 DAIICHI SANKYO Rg 6985.00 - - 1.00 7358.00/3277.00 1593800 1356783 BOC Hong Kong Rg 26.70 - - 5.50 7.06/4.98 25298476 1017504 Kakao Rg 136000.00 761643 Daikin Industrie Rg 14010.00 - - 1.14 15450.00/10900.00 780200 2176548 Ch Shenhua Engy -H- 15.94 - -- 37.60/25.30 9212552 2291324 China Constrct Bk-H 5.90 - -- 20.40/14.66 19832396 1317743 Kangwon Land Rg 30200.00 1732694 China Life Ins -H- 18.38 - -- 7.21/5.55 550032137 23.35/15.44 24195925 4615592 KBFinancialGrp Rg 43500.00 22779946 Ambev SA Rg 19.59 +1.24% - 2.81 20.77/14.54 13891900 36101833 Azul Pfd Rg 48.44 +2.45% -- 56.68/22.64 3671900 721780 Kepco Rg 26600.00 2888255 B2W Cia Digital Rg 47.61 -3.53% -- 50.29/26.49 2839500 43114324 B3 Rg 43.91 -0.88% - 2.30 46.79/22.17 6878700 721776 Kia Motors Rg 45850.00 722217 Korea Zinc Rg 446000.00 DEVISES - FUTURES - OBLIGATIONS DEVISES MATIÈRES PREMIÈRES (SPOTS) OBLIGATIONS DEVISES PRINCIPALES No. Val. Matière première Clôture No. Val. Matière première Clôture No. Val. Matière première Clôture TAUX SWAP (Cours de référence à 18h30) 1 CHF 1 EUR 1 USD 1 GBP 100 JPY MÉTAUX PRÉCIEUX MÉTAUX 5753.25 ENERGIE FRANC SUISSE 2 ans 3 ans 4 ans 5 ans 7ans 10 ans 16483.00 EURO Suisse (CHF) —- 1.0858 0.9921 1.2258 0.9196 274695 Argent (Comex) USD/once [28.35 g] 17.96 1493352 Cuivre (LME London) USD/tonne 17295.00 274207 Pétrole - North Sea Brent Crude Oil (IET) USD/baril [158.99 l] - 1000 bbl 62.39 LIVRE STERLING - ----- Euro (EUR) 0.9211 —- 0.9139 1.1291 0.8474 287633 XPD/Palladium (Nymex) USD/once troy [31.10 g] 1613.60 1493710 Etain (LME London) USD/tonne 2296.75 1594836 Pétrole - Light Sweet Crude Oil (Nymex) USD/baril [158.99 l] - 1000 bbl 56.49 DOLLAR AMERICAIN -0.44 -0.44 -0.42 -0.40 -0.32 -0.15 USA (USD) 1.0080 1.2356 0.9289 274690 XPT/Platine (Nymex) USD/once troy [31.10 g] 926.30 1445459 Nickel (LME London) USD/tonne 2088104 C02 (ECF) EUR/tonne 25.19 Royaume-Uni (GBP) 0.8158 1.0944 —- 0.8094 0.7507 274702 XAU/Or (Comex) USD/once troy [31.10 g] 1504.60 1493774 Zinc (LME London) USD/tonne - ----- Japon (JPY) 108.6554 0.8859 0.8094 133.1832 25/09/2019 - ----- Canada (CAD) 1.3370 117.9520 107.7800 1.6388 —- Australie (AUD) 1.4931 1.4516 1.3264 1.8301 1.2313 25/09/2019 1.6209 1.4813 1.3700 TAUX LIBOR 25/09/2019 MATIÈRES PREMIÈRES (FUTURES) Jour ouvrable 1 mois 3 mois 6 mois 12 mois AUTRES DEVISES FRANC SUISSE -0.821 -0.809 -0.755 -0.710 -0.593 EURO -0.570 No. Val. Date Veille Ouverture H/B jour Vol. Cloture Variation No. Val. Date Veille Ouverture H/B jour Vol. Cloture Variation No. Val. Date Veille Ouverture H/B jour Vol. Cloture Variation LIVRE STERLING 0.669 -0.503 -0.423 -0.410 -0.350 DOLLAR AMERICAIN 1.842 (Cours de référence à 18h30) 1 CHF 1 EUR 1 USD 1 GBP 100 JPY YEN -0.142 0.714 0.766 0.845 0.937 Europe/Afrique 2.046 2.113 2.063 2.029 Suède (SEK) MÉTAUX PRÉCIEUX AGRICULTURE -0.120 -0.093 -0.050 0.027 Norvège (NOK) 25/09/2019 Danemark (DKK) 9.8328 10.6759 9.7552 12.0524 9.0500 Sucre, No. 11 (ICE Futures Europe) USD/livre [453.6 g] - 112’000 livres Tchéquie (CZK) 9.1261 9.9081 9.0538 11.1862 8.3981 Hongrie (HUF) 6.8767 7.4663 6.8222 8.4291 6.3271 Argent (NY Mercantile Exchange - Comex) USD/once [28.35 g] Avoine (Chicago Board Of Trade) USD/boisseau [35.24 l/14.51kg] - 35’000 bsh 98505884 02.20 0.12 - -/- — 0.12 - INDICES DE RÉFÉRENCE Pologne (PLN) 23.7320 25.7645 23.5442 29.0910 21.8400 - -/- — 0.12 - Russie (RUB) 307.8319 334.2100 305.3800 377.3217 283.3000 70121670 10.19 18.53 18.61 18.65/17.79 489 18.53 -0.30 96800855 12.19 99839589 04.20 0.12 - -/- — 0.13 - Turquie (TRY) 4.0377 4.3841 4.0057 4.9492 371.3800 70834191 11.19 18.58 18.67 - -/- — 0.13 - Egypte (EGP) 64.6545 70.1892 64.1437 79.2495 59.5700 65444339 12.19 18.63 18.68 18.70/17.86 206 18.58 -0.21 2.74 2.72 2.75/2.72 539 2.74 -2.14 61371566 06.20 0.13 - -/- — 0.13 - Afrique du Sud (ZAR) 5.7169 6.2074 5.6716 5.2700 66186579 01.20 18.68 18.81 16.4063 17.8140 16.2753 —- 15.1400 67443794 03.20 18.76 18.80 18.75/17.87 2960 18.63 -0.21 98922109 03.20 2.76 2.83 2.77/2.76 13 2.76 0.53 63293177 09.20 0.13 0.73 Taux d'intérêt Clôture Echéance Rendement 15.1081 16.4032 14.9889 —- 13.9300 Chiffre d’affaire 3335 Contrats ouverts 3527 1.00 18.5185 18.81/18.81 1 18.68 4.10 60244576 05.20 2.76 2.82 2.82/2.81 1 2.76 0.44 66800417 02.21 0.13 1.04 11.06.24 -0.90 3.2500 1.18 15.02.24 1.62 3.4800 18.80/18.08 8 18.76 0.00 94884339 07.20 2.76 2.78 2.78/2.78 2 2.76 2.68 Chiffre d’affaire 0 Contrats ouverts 0 0.90 Suisse (10 ans) 1.25 110.4 15.02.44 2.10 65.8700 USA (10 ans) 2.75 105.1 15.02.24 -0.77 28.4000 94884340 09.20 2.78 2.76 2.76/2.74 4 2.78 -3.33 Sucre blanc (NYSE - Euronext LIFFE) USD/tonne - 5 tonnes USA (30 ans) 3.63 129.7 07.09.23 0.36 1.2789 Allemagne (10 ans) 1.75 111.3 25.05.23 -0.69 6.6100 Chiffre d’affaire 559 Contrats ouverts 5509 99806699 11.19 330.90 332.40 340.00/332.20 11438 330.90 Angleterre (10 ans) 2.25 107.4 01.05.23 0.10 727.0800 61908625 02.20 333.80 334.80 341.80/334.70 6487 333.80 France (10 ans) 1.75 109.0 31.01.23 -0.41 1113.0100 XPD/Palladium (NY Mercantile Exchange - Globex) USD/once troy [31.1 g] Blé (Chicago Board Of Trade) USD/boisseau [35.24 l/27.22kg] - 5000 bsh 63272290 04.20 338.60 339.60 346.40/339.50 1094 338.60 Italie (10 ans) 4.50 115.8 1.4800 64761100 07.20 344.00 344.80 350.90/344.70 517 344.00 Espagne (10 ans) 5.40 119.6 25/09/2019 70109708 10.19 1647.80 - -/- — 1647.80 - 93643251 12.19 4.82 4.77 4.82/4.76 38227 4.82 -0.47 66769844 09.20 347.90 349.20 353.70/348.80 18.1600 70816847 11.19 -/- — 1648.90 - 93643245 03.20 4.89 4.84 4.89/4.83 14166 4.89 -0.36 Chiffre d’affaire 15784 Contrats ouverts 97561 47 347.90 52.8800 63207746 12.19 1648.90 - 1648.70/1602.30 4395 1646.40 1.11 93643246 05.20 4.94 4.89 4.94/4.89 3806 4.94 -0.35 3.8800 65445207 03.20 1637.10/1597.80 147 1638.30 1.29 93643248 07.20 4.98 4.94 4.98/4.93 2390 4.98 -0.60 Asie/Moyen-Orient/Pacifique 674.6700 67427312 06.20 1646.40 1646.10 1545.10/1545.10 141 1632.00 1.28 61662657 09.20 5.07 5.07 5.06/5.02 5.07 -0.25 Chiffre d’affaire 2768 Chiffre d’affaire 59341 Contrats ouverts 345187 752 Israël (ILS) 3.5307 3.8329 3.5028 4.3277 25/09/2019 1638.30 1630.00 Arabie Saoudite (SAR) 3.7809 4.1053 3.7511 4.6344 Inde (INR) 71.5534 77.7181 71.0050 87.7058 1632.00 1545.10 Thaïlande (THB) 30.8437 33.4937 30.6100 37.8063 Singapour (SGD) 1.3899 1.5091 1.3789 1.7036 Contrats ouverts 23267 Chine (CNY) 7.1885 7.8039 7.1317 8.8112 Hong Kong (HKD) 7.9015 8.5788 7.8389 9.6851 XPT/Platine (NY Mercantile Exchange - Globex) USD/once troy [31.10 g] Cacao (NYE - ICE Futures US Inc) USD/10 tonnes ENERGIE Corée du Sud (KRW) 1209.4650 1313.2400 1199.9150 1482.4889 Nouvelle Zélande (NZD) 1.6073 1.7454 1.5946 1.9702 61897456 10.19 955.40 955.50 959.00/923.60 30281 955.40 -0.56 97447640 12.19 2439.00 2440.00 2477.00/2435.00 18381 2439.00 -0.73 OBLIGATIONS 70816849 11.19 958.80 954.80 0.02 99602137 03.20 2453.00 2455.00 2487.00/2451.00 11231 2453.00 -0.69 64030430 01.20 962.70 964.50 954.80/929.00 21 958.80 -0.52 60972754 05.20 2451.00 2452.00 2480.00/2448.00 5969 2451.00 -0.65 Pétrole brut (WTI Light Sweet Crude Oil - London ICE Futures) USD/baril [158.99 66151736 04.20 969.00 967.20 0.12 62307381 07.20 2433.00 2435.00 2462.00/2431.00 2232 2433.00 -0.37 l] - 1’000 bbl 68173670 07.20 973.30 970.50 966.30/931.20 19961 962.70 1.86 63715502 09.20 2414.00 2417.00 2441.00/2410.00 2062 2414.00 -0.37 Indices obligataires Chiffre d’affaire 43811 Contrats ouverts 91820 Chiffre d’affaire 35758 Contrats ouverts 254125 967.40/938.60 465 969.00 8932689 11.19 57.08 56.59 56.81/55.35 43003 57.08 -2.89 En Bourse 70672814 12.19 56.63 56.21 56.35/55.02 16575 56.63 -2.69 Débiteurs nationaux 970.50/946.00 31 973.30 70672829 01.20 56.14 55.73 55.80/54.54 7844 56.14 -2.83 Débiteurs étrangers Valeur du marché Valeur nominale 76745138 02.20 55.64 55.32 55.32/54.16 5556 55.64 -2.52 Total Mio. Fr Veille Mio. Fr. Veille Amérique Centrale / Amérique du Sud XAU/Or (NY Mercantile Exchange - Comex) USD/once troy [31.10 g] Café (NYE - ICE Futures US Inc) USD/livre [453.6 g] - 37’500 lb 76745137 03.20 55.14 53.78 54.62/53.78 1832 55.14 -2.08 Hors Bourse Chiffre d’affaire 81494 Contrats ouverts 259352 Débiteurs nationaux —- —- —- —- 96402115 10.19 1532.60 - -/- 8573 1532.60 - Débiteurs étrangers —- —- —- —- -/- 690 1536.60 - Total —- —- —- —- Mexique (MXN) 19.7232 21.4155 19.5678 24.1755 70834041 11.19 1536.60 - 1297.60/1297.60 424860 1540.20 -0.02 90065210 12.19 0.99 0.99 1.02/0.97 24027 0.99 -0.10 Chiffre d’affaires global Argentine (ARS) 57.4440 62.3615 56.9840 70.4114 -/- 5425 1546.70 - 91798672 03.20 1.03 1.02 1.05/1.01 8674 1.03 -0.10 —- —- —- —- Brésil (BRL) 4.1854 4.5437 4.1523 5.1302 69759603 12.19 1540.20 1297.60 -/- 1703 1552.10 - 93014560 05.20 1.05 1.05 1.07/1.03 2045 1.05 -0.10 Huile de chauffage (NY Mercantile Exchange Globex) USD/US gallon [3.785 l] - —- —- —- —- Chili (CLP) 732.6884 795.4104 726.8050 898.0850 94252638 07.20 1.07 1.07 1.09/1.05 1614 1.07 -0.05 42’000 gallons —- —- —- —- 99133627 02.20 1546.70 - 95491876 09.20 1.09 1.09 1.11/1.07 444 1.09 0.00 —- —- —- —- Chiffre d’affaire 19154 Contrats ouverts 242019 60531038 04.20 1552.10 - 82036499 10.19 1.96 1.95 1.95/1.92 48077 1.96 -2.06 25/09/2019 1.95/1.91 25651 1.96 -2.03 Chiffre d’affaire 441251 Contrats ouverts 621716 82036500 11.19 1.96 1.94 1.94/1.90 13104 1.95 -2.09 1.92/1.89 8007 1.93 -2.20 82036475 12.19 1.95 1.94 1.91/1.87 7637 1.92 -2.36 MÉTAUX/BIENS INDUSTRIELS Café Robusta (NYSE Euronext LIFFE) USD/t - 10 tonnes 89064422 01.20 1.93 1.92 99602487 11.19 1317.00 1315.00 1317.00/1301.00 7160 1317.00 0.30 89064423 02.20 1.92 1.91 60940225 01.20 1335.00 1332.00 1338.00/1318.00 5733 1335.00 -0.22 DEVISES À TERME 62170127 03.20 1359.00 1354.00 1364.00/1342.00 3494 1359.00 -0.22 Chiffre d’affaire 118264 Contrats ouverts 286671 63555219 05.20 1382.00 1380.00 1390.00/1366.00 1936 1382.00 -0.14 Aluminium Highgrade (London Metal Exchange) USD/tonne 65052140 07.20 1407.00 1406.00 1416.00/1395.00 461 1407.00 -0.14 Essence sans plomb (NY Mercantile Exchange) USD/US gallon [3.785 l] - 42’000 Chiffre d’affaire 15244 Contrats ouverts 136836 gallon Veille Ouverture H/B jour Clôture Variation 69472461 10.19 1756.74 - -/- — 1756.74 - Indice Swiss-Bond SWX 69472464 11.19 1758.83 - 1771.00/1771.00 4 1758.83 -0.62 82036571 10.19 1.63 1.61 1.61/1.58 63592 1.63 -2.76 Franc suisse (CME) 71237558 12.19 1772.67 - 1755.15/1745.00 990 1772.67 1.58/1.54 30815 1.59 -2.92 SBI AAA-BBB T 0.125 Mio.Fr.; Cent/Fr. 74337206 01.20 1761.88 - — 1761.88 - 82036572 11.19 1.59 1.58 1.56/1.53 13855 1.58 -2.92 SBI Dom AAA-BBB T Veille Clôture % jour % YtD Rendement 12.19 102.17 98163533 02.20 1765.21 - -/- — 1765.21 - 1.56/1.53 5081 1.57 -2.90 SBI DNG AAA-BBB T 03.20 102.96 101.49102.19/101.45 101.47 -0.70 Chiffre d’affaire 4 Contrats ouverts 4383 -/- - Maïs (Chicago Board Of Trade) USD/boisseau [35.24 l/25.40 kg] - 5000 bsh 82036563 12.19 1.58 1.56 1.57/1.54 3391 1.58 -2.67 SBI DG AAA-BBB T 143.73 143.72 -0.01 5.30 -0.35 06.20 103.64 102.28102.96/102.27 102.26 -0.70 SBI D AAA-BBB 1-3 T 148.99 149.00 0.01 6.00 -0.37 Chiffre d’affaire 0 ; Contrats ouverts 56932 103.17103.17/103.17 102.96 -0.68 -0.69 82337493 12.19 3.75 3.74 3.78/3.72 144294 3.75 0.07 89064411 01.20 1.57 1.56 SBI D AAA-BBB 3-5 T 146.25 146.27 0.01 5.07 -0.27 -0.60 3.89/3.84 33811 3.86 0.13 SBI D AAA-BBB 5-7 T 246.04 245.98 -0.02 9.19 -0.57 Euro (CME) -0.59 96800820 03.20 3.86 3.86 3.95/3.91 11678 3.93 -0.06 89064412 02.20 1.58 1.56 SBI D AAA-BBB 7-10T 115.42 115.42 0.00 0.14 -0.58 -0.49 4.00/3.97 15611 3.98 -0.19 SBI D AAA-BBB 10+ T 131.79 131.79 0.00 1.27 -0.50 10.19 110.36 Cotton (NY Mercantile Exchange Globex) USD/livre [453.6g] - 50’000 lb 96800821 05.20 4.01/3.98 3225 3.99 0.13 Chiffre d’affaire 105605 Contrats ouverts 289952 SBI FOR AAA-BBB T 145.27 145.26 -0.01 3.15 -0.44 11.19 110.64 - SBI FS AAA-BBB T 161.33 161.29 -0.02 5.28 -0.44 12.19 110.85 88787576 12.19 0.60 0.61 0.61/0.60 9987 0.60 3.93 3.93 Gaz naturel (NY Mercantile Exchange) USD/MMBTU [1.05 GJ] - 10’000 MMBTU SBI FG AAA-BBB T 194.49 194.57 0.04 14.43 -0.31 Chiffre d’affaire 0 ; Contrats ouverts 479589 91798621 03.20 0.61 0.61 0.61/0.60 3313 0.61 - SBI FC AAA-BBB T 135.54 135.49 -0.04 3.28 -0.27 0.125 Mio. Euro; Cent/Euro 93014558 05.20 0.62 0.62 0.62/0.61 537 0.62 1.18 95597599 07.20 3.98 3.99 SBI F AAA-BBB 1-3 T 147.39 147.47 0.05 2.74 -0.38 Livre sterling (CME) 94252611 07.20 0.63 0.63 0.63/0.62 210 0.63 SBI F AAA-BBB 3-5 T 138.69 138.65 -0.03 3.67 -0.43 96121663 10.20 0.63 0.63 0.63 - 96800822 09.20 3.99 3.99 9457794 10.19 2.53 2.52 2.54/2.47 143086 2.53 -1.44 SBI F AAA-BBB 5-7 T 135.50 135.43 -0.05 3.23 -0.19 10.19 125.06 Chiffre d’affaire 19204 Contrats ouverts 215162 -/- — - 2.69/2.63 36364 2.68 -0.74 SBI F AAA-BBB 7-10T 118.54 118.54 0.00 0.39 -0.37 11.19 125.22 109.60110.36/109.54 109.58 -0.77 - Chiffre d’affaire 208619 Contrats ouverts 1490701 9457795 11.19 2.68 2.68 2.80/2.74 33378 2.79 -0.57 SBI F AAA-BBB 10+ T 131.17 131.13 -0.03 2.24 -0.27 12.19 125.35 109.87110.46/109.87 109.86 -0.77 2.76/2.70 15063 2.75 -0.69 148.91 148.82 -0.06 3.65 -0.28 Chiffre d’affaire 0 ; Contrats ouverts 235029 110.10110.88/110.04 110.07 -0.78 - Orange, jus (NYE - ICE Futures Inc) USD/livre [453.6 g] - 15’000 lb 5675431 12.19 2.79 2.79 2.65/2.60 30160 2.65 -0.26 156.34 156.14 -0.13 6.33 -0.23 -1.99 176.12 176.10 -0.01 10.12 -0.24 Dollar Index (NYCE) 5925629 01.20 2.75 2.75 - 25/09/2019 12.19 97.93 - 89427198 11.19 0.98 0.99 0.99/0.96 1012 0.98 -0.90 5925630 02.20 2.65 2.65 03.20 97.49 - 1.02/0.99 284 1.01 -0.83 06.20 97.11 0.0625 Mio. £; Cent/£ Cuivre Grade A (London Metal Exchange) USD/tonne 90617884 01.20 1.01 1.02 1.03/1.02 23 1.04 -1.61 Chiffre d’affaire 233524 Contrats ouverts 749778 Chiffre d’affaire 17273 ; Contrats ouverts 57183 - 1.09/1.08 1.07 -0.74 123.63125.01/123.60 123.62 -1.44 69472487 10.19 5770.75 - -/- — 5770.75 17.06 91798673 03.20 1.04 1.03 1.12/1.11 1 1.10 -0.63 Charbon Rotterdam (ICE Futures Europe, Londres) USD/tonne - 5 tonnes Yen (CME) 123.81125.15/123.81 123.78 -1.44 69472490 11.19 5772.42 - 5831.83/5807.88 93 5772.42 3 123.93125.34/123.87 123.90 -1.45 71237559 12.19 5778.46 - 5636.88/5619.85 517 5778.46 - 93014561 05.20 1.07 1.05 66131214 11.19 61.75 62.10 62.10/60.45 82 61.75 -2.37 10.19 93.58 74337207 01.20 5781.33 - — 5781.33 - 61.75/61.75 11.19 93.79 98163509 02.20 5785.39 - -/- — 5785.39 - 94252748 07.20 1.10 1.08 66131215 12.19 63.30 61.75 69 63.30 -1.70 12.19 93.96 Chiffre d’affaire 93 Contrats ouverts 5305 -/- -/- Chiffre d’affaire 0 ; Contrats ouverts 141645 - Chiffre d’affaire 865 Contrats ouverts 17201 70840328 01.20 64.40 64.40 -/- 217 64.40 - -1.91 -/- Dollar canadien (CME) Index × 1000 $ Riz (Chicago Board Of Trade) USD/100 livres [45.36 kg] - 2000 cwt 70840329 02.20 64.90 64.90 217 64.90 - - 10.19 0.76 98.66 0.73 - 63013735 11.19 12.00 11.91 12.00/11.87 629 12.00 -0.41 70840330 03.20 65.40 65.40 217 65.40 - 11.19 0.76 98.21 0.72 - 12.15/12.08 267 12.20 -0.49 12.19 0.76 97.99 98.69/97.97 97.83 0.72 Etain (London Metal Exchange) USD/tonne 64537385 01.20 12.20 12.10 12.34/12.34 Chiffre d’affaire 228 Contrats ouverts 7636 25/09/2019 Chiffre d’affaire 67139 ; Contrats ouverts 120397 97.55 98.21/97.55 - 12.70/12.70 6 12.34 -0.60 97.14 -/- 69472643 10.19 16505.00 - -/- — 16505.00 -2.24 65896851 03.20 12.34 12.34 12.65/12.65 1 12.42 0.79 196 16505.00 2 12.47 2.85 69472646 11.19 16505.00 - 17309.00/16975.00 84 16505.00 - 67215768 05.20 12.42 12.70 — 16495.38 - 71237565 12.19 16505.00 - 17177.00/16800.00 — 16473.70 - 68540472 07.20 12.47 12.65 12.5 Mio. Yen; Cent/Yen 63763599 01.20 16495.38 - -/- Chiffre d’affaire 905 Contrats ouverts 10214 Indice Swiss-Liquid Credit Suisse 92.90 93.60/92.87 92.89 -0.69 64481791 02.20 16473.70 - -/- Soja, grains (Chicago Board Of Trade) USD/boisseau [35.24 l/27.22 kg] - 5000 93.11 93.57/93.09 93.10 -0.69 bsh 93.27 93.99/93.21 93.26 -0.69 Chiffre d’affaire 196 Contrats ouverts 234 Index % jour % YtD Swap Rendement Echéance Nickel (London Metal Exchange) USD/tonne 81815428 11.19 8.94 8.89 8.98/8.85 96225 8.94 0.34 LSI Total Index --- - 1.05 5.73 9.11/8.99 24171 9.08 1.20 LSI AAA Index --- 69472591 10.19 17254.09 - -/- — 17254.09 96121913 01.20 9.08 9.03 9.22/9.11 17727 9.19 0.35 LSI AA Index --- - 0.74 6.84 69472594 11.19 17246.82 - 16916.00/16916.00 1 17246.82 9.32/9.21 7792 9.29 0.38 LSI A Index --- 0,1 Mio. $ can.; Cent/$ 71237563 12.19 17207.65 - 18475.00/18060.00 1540 17207.65 96121914 03.20 9.19 9.15 9.39/9.30 9013 9.37 0.29 LSI BBB Index --- - 1.09 4.84 95519737 01.20 17178.46 - — 17178.46 LSI Public Index --- 0.75 0.75/0.75 0.75 -0.00 98163560 02.20 17160.87 - -/- — 17160.87 96121915 05.20 9.29 9.25 LSI Financial Index --- - 1.63 3.55 0.75 0.75/0.75 0.75 -0.00 Chiffre d’affaire 1 Contrats ouverts 3109 -/- LSI Industria Index --- 0.76 0.76/0.75 0.76 -0.00 88787196 07.20 9.37 9.33 LSI Utility Index --- - 2.63 - Chiffre d’affaire 154928 Contrats ouverts 658239 - 0.86 6.72 Soja, huile (Chicago Board Of Trade) USD/livre [453.6g] - 60’000 lb - 1.81 3.62 25/09/2019 Plomb (London Metal Exchange) USD/tonne - 1.10 3.62 69472617 10.19 2053.85 - -/- — 2053.85 82337516 12.19 0.29 0.29 0.29/0.29 66899 0.29 0.03 - 1.54 4.17 69472620 11.19 1961.85/1951.75 1856 2054.62 0.30/0.29 17632 0.30 0.07 71237564 12.19 2021.15/2020.25 222 2058.49 96801389 01.20 0.30 0.29 0.30/0.30 15204 0.30 0.07 25/09/2019 63763605 01.20 0.30/0.30 3818 0.30 0.10 64481828 02.20 2054.62 - -/- — 2058.43 96800984 03.20 0.30 0.30 0.30/0.30 3374 0.30 0.13 Chiffre d’affaire 1856 -/- — 2060.93 COURS DTS 2058.49 - 96800985 05.20 0.30 0.30 2058.43 - 89425987 07.20 0.30 0.30 2060.93 - Chiffre d’affaire 106927 Contrats ouverts 458037 No. Val Monnaie Veille Clôture Contrats ouverts 1715 2821344 FRANC SUISSE 1.35 1.35 Zinc Highgrade (Singapore Exchange - Derivatives Trading) USD/tonne Soja, farine (Chicago Board Of Trade) USD/tonne - 100 tonnes Source de données 822144 EURO 1.24 www.six-financial-information.com 822142 LIVRE STERLING 1.10 1.24 69472669 10.19 2293.16 - -/- — 2293.16 84224092 12.19 299.50 297.50 300.80/297.00 57248 299.50 0.54 2643394 DOLLAR 1.37 69472672 11.19 2384.75/2349.85 3134 2293.04 96800847 01.20 301.30 299.40 302.40/298.80 14343 301.30 0.60 822140 YEN 147.29 1.10 71237566 12.19 2293.04 - 2244.15/2220.85 409 2288.20 96800848 03.20 304.30 302.70 305.40/302.20 10011 304.30 1.40 95519736 01.20 96800849 05.20 308.10 306.60 306.60/306.00 4906 308.10 0.55 1.37 98163555 02.20 2288.20 - -/- — 2282.20 89474224 07.20 312.20 312.70 314.20/310.20 3430 312.20 0.58 Chiffre d’affaire 3134 -/- — 2281.65 Chiffre d’affaire 89938 Contrats ouverts 384059 146.48 2282.20 - 25/09/2019 2281.65 - Contrats ouverts 2523

PAGE 20 jeudi 26 septembre 2019 LA DER NYSE L’appel à sauver les océans pour sauver l’Humanité DOW JONES SUR DIX JOURS: -0.61% 27240 27090 26940 CLIMAT. Le niveau des océans s’accroit 2,5 fois plus vite qu’au XXe siècle note le GIEC dans son dernier rapport. 26790 MM J V LM M Montée du niveau des océans, îles KEYSTONE leur emmagasinée, nous ne pou- JVL menacées de submersion, fonte vons plus revenir en arrière, quoi +/-% H/B 52 S 25/09/2019 des glaciers comme celui du Val que nous fassions avec nos émis- No. val. Nom Valorisation d’Aoste en Italie qui menace de sions, le changement climatique +0.61% 27398.68/21712.53 s’effondrer dans la vallée (lire ci- est irréversible», assène Valérie 998313 DJ Industr Average 26970.71 +0.54% 3029.00/2340.00 dessous). Certains des impacts dé- Masson-Delmotte. Avec des effets 998434 S&P 500 2986.00 +0.35% vastateurs du changement clima- en cascade sur les écosystèmes 1540753 NYSE Composite Indx 13037.61 13255.13/10724.19 tique sont déjà «irréversibles», a dont dépend l’Homme. 998819 Russell 2000 1533.59 - 1712.08/1266.92 noté le GIEC. Ce rapport adopté par les 195 Deux jours après le sommet cli- Etats membres du Giec est le qua- NASDAQ mat de New York qui n’a pas sus- trième opus scientifique de cité l’impulsion espérée, ce rap- l’ONU en un an à tirer la sonnette NASDAQ SUR DIX JOURS: -1.13% port souligne toutefois que d’alarme sur les impacts du dérè- réduire les émissions de gaz à effet glement climatique et à pointer 8220 de serre pourrait faire une vraie des pistes vers les façons d’y re- différence. Les modifications de médier ou au moins les limiter. 8140 l’océan ne s’arrêteront pas soudai- Mais les dirigeants mondiaux réu- nement en baissant les émissions, nis à New York lundi n’ont pas 8060 mais leur rythme devrait être ra- été à la hauteur des engagements lenti. «Ça permettrait de gagner nécessaires, accusent les défen- 7980 du temps», souligne la climato- Pour nombre d’observateurs, les dirigeants mondiaux réunis lundi seurs de la planète. J V L MM J V L MM logue Valérie Masson-Delmotte, à New York n’ont pas été à la hauteur des engagements nécessaires. qui a participé à la rédaction du No. val. Nom Valorisation +/-% H/B 52 S document de 900 pages. 998356 NASDAQ Comb Comp 8077.38 +1.05% 8339.64/6190.17 Des centaines de milliards «Quel que soit le scénario, nous ne se produisait jusqu’alors que On se dirige actuellement 998350 NASDAQ Comb Indust 6424.90 +0.88% 6798.94/5039.57 de dollars aurons un monde avec des mers tous les cent ans. vers un monde à +3°C 1192758 Nsdq Biotech Indx 3206.34 -0.24% 3865.88/2801.14 Gagner du temps pour, par plus hautes», insiste un autre au- Le monde s’est engagé en 2015 «Avec ces faibles promesses des 985336 NASDAQ 100 7803.54 +1.21% 8027.18/5895.12 exemple, se préparer à la montée teur, Bruce Glavovic, de l’univer- dans l’accord de Paris à limiter le Etats, nous avons probablement des eaux et aux événements mé- sité Massey en Nouvelle-Zélande. réchauffement à +2°C, voire plus de chance de faire sauter la 25/09/2019 téo extrêmes qui lui sont liés Sur les côtes du monde entier, +1,5°C par rapport à l’ère pré-in- banque au casino de Monte- (vagues de submersion, tem- construire des protections pour- dustrielle, en réduisant les émis- Carlo que de limiter le réchauf- CLÔTURE À WALL STREET pêtes): en construisant des digues rait réduire de 100 à 1000 fois les sions de gaz à effet de serre liées fement à +1,5°C», a commenté autour des grandes mégapoles cô- risques d’inondations, selon le aux activités humaines. Stephen Cornelius, de WWF. Indices soutenus par tières comme New York ou en rapport. A condition d’investir Les océans, qui couvrent plus de Les engagements internationaux anticipant le déplacement inéluc- «des dizaines à des centaines de 70% de la surface du globe, ont actuels, s’ils étaient respectés, l’espoir d’un accord table de certaines populations, milliards de dollars par an». absorbé environ un quart de ces conduiraient à un monde à +3°C. notamment celles de petits Etats Au total, selon le rapport, plus émissions et 90% de la chaleur L’océan peut offrir des solutions La Bourse de New York a terminé en nette hausse mercredi, encou- insulaires qui pourraient devenir d’un milliard de personnes vi- supplémentaire générée par le contre le réchauffement, notam- ragée par des propos de Donald Trump promettant un accord com- inhabitables d’ici la fin du siècle. vront d’ici le milieu du siècle dans CO2 produit par l’Homme. Les ment par le développement mercial avec la Chine «plus tôt qu’on ne le pense». Le niveau des océans s’accroit au- des zones côtières peu élevées par- conséquences sont déjà palpables d’aires marines protégées. Le Dow Jones Industrial Average a pris 0,61%, à 26.970,71 points et jourd’hui 2,5 fois plus vite qu’au ticulièrement vulnérables. (hausse de la température de la Mais «la clé pour protéger la vie le Nasdaq s’est apprécié de 1,05% à 8077,38 points. L’indice élargi XXe siècle où il avait pris 15 cm, Et même dans un monde à +2°C, mer, acidification, perte d’oxy- marine, c’est de réduire nos émis- S&P 500 a gagné 0,62% à 2984,87 points. et cette hausse va s’accélérer. de nombreuses mégapoles et pe- gène) mais le Giec prévoit que les sions de gaz à effet de serre aussi Les propos du président américain sur un futur compromis avec les tites îles devraient être frappées océans aspirent 2 à 4 fois plus cha- vite que possible et à un rythme Chinois «a rassuré les marchés et fait monter les indices», a observé d’ici 2050 au moins une fois par leur d’ici 2100, dans un scénario rapide», estime Valérie Masson- Peter Cardillo de Spartan Capital Securities. an par un événement extrême qui optimiste. «A cause de cette cha- Delmotte. – (afp) Mais «la vérité est qu’il a besoin de parvenir à des avancées sinon on va finir en récession et sa présidence sera terminée», a-t-il avancé. KEYSTONE Un glacier italien L’enlisement du conflit entre Washington et Pékin fragilise l’économie menace de s’effondrer mondiale en prolongeant les incertitudes. Les courtiers restent aussi sensibles, selon M. Cardillo, à tous les dé- Un glacier du versant italien du massif du Mont-Blanc, veloppements autour du lancement d’une procédure de destitution qui a fondu à vitesse accélérée cet été, menace de du locataire de la Maison Blanche. s’effondrer en contrebas dans une vallée peu habitée Les indices ont aussi profité mercredi de la forte progression de Nike mais touristique dont l’accès a été restreint à quelques (+4,16%), qui a fait part d’une hausse de son bénéfice et de ses ventes heures par jour. Le maire de la station alpine de trimestriels, en dépit de la guerre commerciale et du dollar fort. Courmayeur a pris une ordonnance prévoyant «la Sur le marché obligataire, le taux à 10 ans sur la dette américaine mon- fermeture totale la nuit de la route d’accès au Val tait à 1,732% vers 20h30 GMT, contre 1,649% à la clôture de la veille. Ferret», vallée parallèle à celle de Courmayeur où le Parmi les autres valeurs du jour, le cigarettier Philip Morris Interna- glacier Planpincieux pourrait s’écrouler. Un accès limité tional a bondi de 5,20% tandis que son rival Altria a cédé 0,42%. Les est prévu en journée uniquement aux voitures. Il a deux groupes ont renoncé à leur projet de fusion qui avait été annoncé aussi décidé «l’évacuation préventive» des quelques fin août, selon un communiqué d’Altria mercredi. habitations de cette zone. «Avec les fortes chaleurs de eBay a reculé de 0,80%, alors que son directeur général Devin Wenig cet été, il y a eu entre août et la première moitié de a démissionné de ses fonctions avec effet immédiat. septembre une accélération de la fonte du glacier, au Marathon Petroleum Corp s’est envolé de 8,42% alors que le fonds rythme moyen de 35 cm par jour, jusqu’à des pics de activiste Elliott Management a renouvelé son appel à une scission de 50-60 cm certains jours», a expliqué un porte-parole l’entreprise en trois entités indépendantes. de la mairie de Courmayeur. – (afp) Boeing, qui a conclu les premiers accords avec des familles des 189 victimes du crash du vol 610 de Lion Air, un arrangement prévoyant le versement d’au moins 1,2 million de dollars par victime, s’est ap- précié de 1,19%. – (afp) Deadline 1 mois d’essai 29.- COMMERCE: première étape USTR Robert Lighthizer a confirmé de son chipel nippon, précise USTR dans un docu- côté que les voitures ne faisaient pas partie de ment publié dans la foulée. agefi.com/membre CHF d’un accord commercial USA-Japon cette première étape. «Cela représente des sommes vraiment im- Donald Trump, a signé mercredi à New York «A ce stade, ce n’est certainement pas notre portantes pour nos agriculteurs et nos éle- avec le Premier ministre japonais, Shinzo intention, ni celle du président, de faire quoi veurs», a estimé l’hôte de la Maison Blanche, Abe, ce qu’il a appelé «la première étape» d’un que ce soit sur les voitures japonaises», a-t-il avant de souligner que l’accord dévoilé mer- nouvel accord commercial mais le délicat dos- déclaré alors que plane la menace de tarifs credi servira aussi à «réduire notre déficit com- sier de l’automobile est pour l’heure en sus- douaniers renforcés de 25% sur ce secteur. mercial chronique». pens. Négocié depuis avril, ce compromis partiel L’an passé, Washington a accusé avec Tokyo Ce compromis partiel «est un gros morceau porte essentiellement sur l’agriculture et le un déficit commercial de 56,8 milliards de mais dans un avenir proche, nous aurons numérique. Il implique notamment la réduc- dollars. Le Japon a notamment exporté pour beaucoup plus», a affirmé M. Trump, qui est tion des tarifs douaniers sur les exportations 51 milliards de dollars de voitures, selon les resté évasif sur le reste des discussions. de porc et de boeuf frais et congelés vers l’ar- données de l’USTR. – (afp) Le représentant américain au Commerce