Agefi Quotidien 19.06.2019

Mercredi 19 juin 2019 Numéro 115 Prix 4,50 CHF (TVA 2,5% incl.) - 4,50 EUR www.agefi.com - [email protected] Créé en 1950 JA-PP/JOURNAL — CASE POSTALE 61 CH-1026 ECHANDENS-DENGES SMI 9988.55 DOW JONES 26465.54 Le salon EPHJ, noyau 10030 26475 9960 26350 9890 26225 9820 26100 +1.39% +1.35% de la haute précision LES MOTS DEVRAIENT SUFFIRE À RASSURER A Palexpo, le salon consacré aux fournisseurs et sous-traitants horlogers et joaillers s’est ouvert dans un contexte favorable. La Fed va-t-elle A l’image de toujours plus d’exposants, FemtoPrint déploie ses MATTEO IANNI née d’ouverture. Le président de céder au marché? activités de précision dans l’horlogerie mais aussi dans le médical. la fédération horlogère suisse SOPHIE MARENNE (FH) a manifesté un sentiment PAGE 15 de confiance pour le marché hor- Le salon EPHJ a ouvert ses portes loger suisse pour 2019. RECORD EN COURS DE SÉANCE hier à Palexpo. Le rendez-vous Le salon EPHJ est bien plus professionnel, consacré aux four- qu’un simple salon horloger. Il Le SMI au-delà des 10.000 points nisseurs et sous-traitants horlo- regroupe aussi des entreprises de gers et joaillers, s’est ouvert sous microtechnique et de technologie PAGE 12 les meilleurs hospices. Pour cette médicale qui viennent exposer 18e édition, les organisateurs an- leurs inventions. Des produits PAR L’INTERMÉDIAIRE D’UNE ENTITÉ À GENÈVE noncent 815 exposants et 20.000 qui sont aussi utiles pour le sec- visiteurs professionnels interna- teur horloger. Facebook lance sa cryptomonnaie tionaux. En légère progression Par exemple, la jeune pousse par rapport à l’an dernier. Plus FemtoPrint. Les micro-disposi- PAGE 8 important à souligner: c’est l’in- tifs en verre de cette start-up tes- ternationalisation de la manifes- sinoise sont utilisés autant dans POUR PLUSIEURS MILLIARDS DE DOLLARS tation qui compte 18 pays repré- les pièges à ions que pour soigner sentés parmi les exposants. des occlusions veineuses réti- Contrat suspect de Sicpa Invité d’honneur, Jean-Daniel Pa- niennes. PAGE 3 sche était présent pour cette jour- PAGE 7 Western Union veut aider UBS RÉCUPÈRE UNE PART DES HYPOTHÈQUES Julius Bär transfère des clients PAGE 6 PREMIÈRE ÉTUDE SUR LE MARCHÉ SUISSE Le crédit privé fait son chemin PAGE 7 L’ANALYSE DE SERGE LAEDERMANN Les taux négatifs dopent le SMI PAGE 14 MALGRÉ UN DÉFICIT DE VISIBILITÉ Vontobel a pris racine à Lausanne PAGE 6 Kudelski s’étend les PME à l’international en IoT avec Sequans gement méconnue, à contrario de du groupe Western Union. Beat ELSA FLORET sa maison mère, Western Union, Merkli, récemment nommé di- BEAT MERKLI. «La Suisse est leader dans le domaine des trans- recteur WUBS pour la Suisse, notre troisième marché, après Qui connaît Western Union Bu- ferts d’argent et échanges de de- voit un grand potentiel dans les la France et le Royaume-Uni.» siness Solutions (WUBS)? C’est vises à l’international pour les par- segments de l’enseignement, des un acteur de niche en devises et ticuliers. ONG, des associations et dans la services de paiement aux clients A l’échelle mondiale, WUBS re- gestion des risques (couverture opérant sur les marchés interna- présente 10% du chiffre d’affaires de devises). PAGE 4 tionaux. Cette entité demeure lar- RICH FENNESSY. Le CEO de Kudelski Security a un Bourse: jours comptés Emmi accentue potentiel de déploiement se chiffrant en milliards de pour l’équivalence sa présence au Brésil modules grâce à des partenariats avec des entreprises leaders technologiques pour assurer la sécurité dans les Au vu du manque de progrès réalisés dans l’accord-cadre, PRODUITS LAITIERS. La participation dans Laticinios Porto applications IoT qui se multiplient. PAGE 4 Bruxelles n’est pas près de faire un pas pour nos marchés. Alegre devient majoritaire à 70%. L’action est au sommet. En phase grâce aux MAUDE BONVIN mission n’a pas lancé la procédure PHILIPPE REY vestir dans le renforcement et le 9HRLEMB*jeiaae+[N\\A\\A\\M\\F visites d’entreprises et pour prolonger la reconnaissance développement de l’entreprise. aux entretiens directs. Contre toute attente, la Commis- de l’équivalence boursière. Cette En augmentant sa participation Le prix de la transaction n’a pas sion européenne n’a pas recom- décision, qui se dessinait ces der- de 40% à 70% dans la société bré- été divulgué. 30% du capital res- Nous tenons parole. mandé, hier, de prolonger l’équi- niers jours, constitue un revers silienne Laticinios Porto Alegre teront dans les mains de la famille valence boursière. Si elle ne le fait pour des relations économiques Indústria e Commércio SA, fondatrice. Ce pas stratégique pas, cette reconnaissance expirera bilatérales très avantageuses entre Emmi renforcera sa présence en supplémentaire raffermit par ail- automatiquement à la fin juin. les deux parties», déplore l’orga- Amérique latine et pourra jeter leurs à plus de 50% le chiffre d’af- Un revirement pourrait, toute- nisation faîtière. des ponts supplémentaires à par- faires d’Emmi à l’international, fois, intervenir. Tout dépendra L’association appelle, par ailleurs, tir des engagements existants au un seuil dépassé pour la première des discussions sur nos relations Berne et Bruxelles à poursuivre Chili et au Mexique, deux mar- fois en 2018. commerciales de ces prochains leurs travaux visant à clarifier les chés de croissance. Une présence L’évolution positive à long terme jours. «Notre porte reste ouverte», points encore ouverts en ce qui accrue au Brésil paraît également du fabricant de produits laitiers déclare Maros Sefcovic, vice-pré- concerne l’accord-cadre. positive dès lors que ce pays haut de gamme se traduit par une sident de l’Union européenne, en Si la reconnaissance de l’équiva- forme le dixième plus grand mar- valeur boursière qui n’a jamais référence à l’accord-cadre. Si l’exé- lence boursière n’est pas prolon- ché de détail du monde et le prin- été aussi élevée: plus de 5 mil- cutif européen change de cap, les gée, la Suisse activera son plan cipal d’Amérique latine. La situa- liards de francs, ce qui représente vingt-huit pays membres devront d’urgence, au mois de juillet. Ce tion économique du Brésil est en plus de 20 fois le cash-flow libre encore être consultés. dernier prévoit que les titres hel- voie d’amélioration. Cette prise qui a été généré en 2018. L’action Pour Economiesuisse, l’expira- vétiques ne puissent plus être né- de participation majoritaire sou- culmine, après une hausse de 40% tion prochaine de cette équiva- gociés en Bourse ainsi que sur des ligne en outre la volonté d’Emmi, cette année. A l’image d’ailleurs lence est une mesure purement plateformes au sein de l’Union en coopération avec des parte- de Nestlé, dont l’action a franchi politique de Bruxelles. «La Com- européenne. PAGE 9 naires locaux, de continuer à in- la barre des 100 francs. PAGE 5

PAGE 2 mercredi 19 juin 2019 ACTEURS Réconcilier le financement du réseau électrique avec la décentralisation MICHAEL FRANK Directeur ASSOCIATION DES ENTREPRISES ÉLECTRIQUES SUISSES Aujourd’hui, les consomma- Tel un système sanguin, les ré- tion et à l’expansion de l’élec- ment des coûts plus faibles qu’un mateurs soutirant de teurs contribuent au finan- seaux électriques exercent une fortes puissances mais cement du réseau électrique fonction vitale pour alimenter tromobilité. consommateur «normal». Les consommant peu d’éner- surtout en fonction de la notre économie et société de ce gie, ainsi que le dévelop- quantité d’électricité qu’ils en bien précieux qu’est l’électricité. Le réseau doit être dimensionné prescriptions actuelles faussent pement nécessaire de l’in- soutirent et non en fonction La mise à disposition de cette in- frastructure de charge de la puissance mise à dispo- frastructure a un coût. Or, les de telle sorte que tous les consom- ainsi la répartition des coûts et pour l’électromobilité, sition. Cela crée une inégalité consommateurs paient l’utilisa- rendent une tarification entre les auto-consomma- tion du réseau principalement mateurs puissent à tout moment mènent à une désolidarisation basée sur la puissance de teurs et les autres, et enfreint en fonction de la quantité d’élec- plus en plus urgente. En plus de le principe de causalité. En tricité qu’ils en soutirent, même en soutirer aux dépens de garantir un traitement équitable plus, cette distorsion em- si l’infrastructure doit toujours entre les consommateurs, une pêche les réseaux de répon- être à disposition en cas de be- toute l’électri- ceux qui ne telle tarification pose les incita- dre au défi de la décentrali- soin. Ceci enfreint le principe tions appropriées pour permettre sation. Il faut donc impé- de causalité. Déjà inadéquate cité nécessaire LA TARIFICATION DOIT veulent ou ne une utilisation efficace du réseau. rativement mettre à jour la lorsque la production d’électri- Cela n’est que la conséquence lo- tarification du réseau en ac- cité était centralisée, une telle pour couvrir SE BASER SUR LA DEMANDE peuvent s’of- gique de la volonté politique pour le fonctionnement optimal cordant plus de poids au be- tarification reflète encore moins leurs besoins. frir leur pro- d’évolution vers des structures du réseau. Dans ce contexte, il soin de puissance et en lais- la réalité actuelle. Cette dernière Les coûts y re- DE CAPACITÉ ET NON SUR pre installa- décentralisées et des solutions s’agira de trouver un cadre qui sant plus de liberté aux est marquée par une forte dyna- latifs sont LA QUANTITÉ D’ÉNERGIE tion de d’auto-consommation. laisse aux gestionnaires de réseau gestionnaires de réseau de mique qui est due à l’augmen- principale- production. La révision de la Loi sur l’appro- la possibilité d’élaborer des tarifs proposer des modèles tari- tation de la production d’élec- ment générés SOUTIRÉE, Afin de ga- visionnement en électricité (LA- qui tiennent compte de la dyna- faires dignes d’un secteur en tricité décentralisée, au dévelop- TEL UN ABONNEMENT pEl) en cours devra enfin faire mique et de la complexité crois- pleine dynamique. pement de l’auto-consomma- avancer cette question cruciale sante du marché de l’électricité. par les travaux À L’INTERNET rantir une Il est grand temps de réconcilier le financement des réseaux avec de construc- À LARGE BANDE. prise en la réalité actuelle afin de permet- tre à ces derniers de répondre de tion de l’infra- charge des manière efficace aux défis de la décentralisation de la production structure, qui sont quant à eux tri- coûts du réseau conforme au d’électricité. butaires de la puissance principe de causalité, la tarifica- demandée. Or, les auto-consom- tion doit se baser sur la demande mateurs ne contribuent financiè- de capacité et non sur la quantité rement au réseau que lorsqu’ils d’énergie soutirée, tel un abon- soutirent de l’électricité, alors nement à l’internet à large bande. qu’ils n’occasionnent pas forcé- Le nombre croissant de consom- La révolution technologique Demain la ville: et le cycle économique le pouvoir des données MARIE OWENS THOMSEN XAVIER COMTESSE Mathématicien Global Head of Economic and Investment Research INDOSUEZ WM La révolution actuelle du di- tracking d’activités, de diagnostic La révolution technologique technologies donnent naissance de 0,2% en avril 2019 par rap- gital se caractérise par l’impor- santé ou quantified self et de e- maines, on demandait aux ma- à de nouvelles applications dans port à avril 2018. Les prix des ser- tance des données. Qu’elles commerce. Cela est sans fin...on chines de réaliser automatique- à laquelle nous assistons est des cycles qui s’entretiennent vices, par contre, ont augmenté soient structurées ou non, les collecte tout. On produit toujours ment certains gestes et travaux mutuellement. de 2,8% sur la même base. Ces données deviennent une plus de données et nous ne que l’homme effectuait aupara- souvent qualifiée de qua- Si une révolution technologique derniers vont, en toute probabi- grosse composante de toutes sommes qu’au début du processus, vant. Ici, au contraire, on évoque s’étale environ sur un siècle, la lité, également être frappés par entités étatiques, non seule- car l’internet des objets va engen- quelque chose de plus abstrait: la trième révolution indus- révolution technologique ac- les mêmes forces que l’inflation ment parce qu’elles sont créées drer encore plus de données no- donnée. Quelles soient structurées tuelle mettra encore quelques 25 des biens. en très grand nombre mais tamment celles qui seront pro- ou non, les données doivent être trielle, après celles de la ans avant d’arriver à maturité, surtout parce que l’on dispose duites entre robots, entre bots et collectées et surtout être traitées si basé sur la naissance du premier Une proctection aujourd’hui, d’outils permet- autres algorithmes. Bref, com- possible en temps réel et en presse à imprimer (1440), la ordinateur. En outre, les 25 ans contre l’inflation tant d’effectuer des analyses ment tirer profit de cet amoncel- continu aussi. passés ont donné près de 57% de Et c’est une véritable chance! La signifiantes en termes de qua- lement de données de base? Pou- Dès lors et même si ces dernières machine à vapeur (1698), et la population mondiale accès à révolution technologique nous lités prédictives. En quelque vons-nous apprendre quelque sont finalement stockées dans de internet (Internet World Stats, protégera encore a priori pen- sorte, les données commen- chose de ces données? Y a-t-il des grandes bases de données (big le générateur d’électricité mars 2019). Il semble alors lo- dant des décennies contre une cent à «parler» et ceux qui sau- caractéristiques intrinsèques (pat- data), les données, tout comme les gique de supposer que les 25 ans poussée de l’inflation cyclique ront le mieux et le plus vite les tern) propres aux données qui données non structurées vont (1831). Toute révolution tech- à venir pourront connecter les qui aurait normalement déjà dû écouter et les exploiter dans pourraient servir la science, la gou- composer une sorte de flux 43% restant. Un évènement si- être au rendez-vous. Grâce à la leurs modèles d’affaires seront vernance, la médecine, l’écono- continu qu’il devrait être possible nologique passe par une pé- multané est le fait qu’une majo- faible inflation, le pouvoir les grands gagnants. mie? C’est ce que le data scientist, de comprendre instantanément à rité de la population se trouve d’achat augmente, les ménages le data analytic ou le data mining condition de disposer des outils riode d’adoption et une pé- maintenant dans la classe peuvent continuer à consommer Pour bien comprendre ce phéno- essaient de découvrir. adéquats. moyenne (Brookings, septembre malgré le ralentissement du cy- mène, il est nécessaire de s’attarder Plus encore que le stock de don- Aujourd’hui, ces outils modernes riode d’adaptation. Concer- 2018). Vers 2030, la classe cle économique, et les banques quelque peu sur deux éléments nées, c’est sûrement dans la lecture d’analyses existent (notamment moyenne en Chine et en Inde re- centrales peuvent maintenir forts qui ont fait changer notre de celles-ci que des renseigne- les algorithmes de l’IA) et permet- nant la révolution actuelle, présentera un marché compara- leurs taux directeurs bas, malgré rapport aux données: Le big data ments précieux vont nous parve- tent d’interpréter quasiment en ble à celui des Etats-Unis. La le surendettement de nombreux et le data driven. nir! Si nous pouvions apprendre temps réel ce flux de données ou nous sommes encore en plein commercialisation des biens et pays. Ainsi, ce sont les «geeks» quelque chose sur l’avenir en lisant d’informations en améliorant des services sera transformée par que nous devrions remercier si Les données au centre et interprétant le flot de données, ainsi considérablement les proces- dans ces deux phases. Et la ces deux évolutions: accès à in- leur révolution structurelle de la vie citoyenne alors nous parviendrions à un sus des organismes étatiques. ternet, et pouvoir d’achat crois- maintient encore notre cycle en Le big data, c’est ce déluge d’in- nouveau niveau dans le calcul des La ville devient «smart» et le ci- question qui s’impose est: sant. L’avenir sera encore plus di- expansion. formations (de données non- prévisions. toyen observé. gital, et la digitalisation structurées) dont parlait The Eco- Le data driven est justement cette pendant encore combien de transformera les services, nomist il y a déjà quelques années démarche empirique et pragma- comme elle a déjà transformé le (25 février 2010). En peu de tique qui se base sur les flots de temps? secteur des produits manufactu- temps, nous avons collecté et données pour la gestion des sys- riers. stocké plus de 90% de l’ensemble tèmes d’information, des orga- La troisième Ce phénomène se reflète dans des données jamais produites dans nismes étatiques, non-étatiques ou vague l’évolution des prix. L’inflation l’histoire humaine. Inimaginable. des entreprises. Ainsi la société di- Pour mieux comprendre l’im- dans le secteur manufacturier est C’est ce que l’on appelle les big gitale est d’abord caractérisée par portance de cette question, reve- faible, non pas en raison du cycle data! les données, puis par les algo- nons un peu en arrière. La pre- économique (qui reste positif), Les on-line data, les blogs, les rithmes de traitement de celles-ci. mière révolution industrielle a mais davantage en raison de la tweets, les news, les notifications, Dans les phases précédentes de eu lieu entre 1750 et 1850 et s’est révolution technologique. Les les données de géolocalisation, de mécanisation, d’automatisation et donc étalée sur une centaine prix d’importations américains, consommation d’électricité, de de robotisation des tâches hu- d’années. Après l’innovation ini- par exemple, évoluent en baisse tiale, vient la phase de diffusion, qui intervient en différentes vagues successives. Les ordina- teurs (1946) et la téléphonie mo- bile (Motorola en 1973) ont constitué la première vague de la révolution technologique.La seconde vague date environ de 1995 avec l’arrivée de l’internet et des réseaux sociaux. Depuis 2010, la troisième vague a fait son apparition, comprenant la capacité de traitement de vastes quantités de données et le déve- loppement de l’intelligence arti- ficielle. D’autres vagues sont pos- sibles, car les nouvelles

SUISSE mercredi 19 juin 2019 PAGE 3 POINT FORT A Genève, le salon EPHJ devient l’épicentre mondial de la haute précision SOUS-TRAITANCE. Le salon professionnel consacré entre autres aux fournisseurs horlogers et joaillers s’est ouvert dans un contexte favorable. 815 exposants ont pris place à Palexpo. MATTEO IANNI métiers de la haute-précision qui ALEXANDRE CATTON. Directeur du salon EPHJ. Les organisateurs conférence de presse. Le président fait état d’un bond exceptionnel se retrouvent à Palexpo, jusqu’à s’attendent à 20.000 visiteurs professionnels d’ici vendredi. de la fédération horlogère suisse des exportations de montres vers «Le Salon EPHJ va bien.» C’est vendredi. D’ailleurs, les organisa- (FH) a montré un sentiment de le Royaume-Uni, en hausse de par ses mots rassurants qu’a teurs ont simplifié le nom du sa- fait sa spécificité et sa force. Les les exposants de Baselworld ainsi confiance pour le marché horlo- 58,3% en février, après avoir déjà voulu commencer Alexandre lon, qui devient officiellement «Le exposants ne rencontrent que des que ceux du SIHH. On y trouve ger suisse pour 2019. «À l’heure grimpé de 23,6% en janvier, à Catton, lors de la traditionnelle Salon EPHJ». professionnels suisses et interna- des CEO de groupes horlogers, actuelle, la situation est positive cause de stocks constitués avant conférence de presse d’inaugura- Et pour cette 18e édition, les orga- tionaux, représentants des des directeurs en R&D ou encore pour le secteur horloger suisse, le Brexit. Par comparaison, elles tion. Le directeur de la manifes- nisateurs annoncent 815 expo- marques ou autres, qui viennent des designers. «Ce salon a été créé commente-t-il. Faisant face à l’ef- avaient reculé de 4,4% en 2018. tation dédiée à la sous-traitance sants et 20.000 visiteurs profes- conclure des affaires, s’intéresser pour que les marques horlogères fet de base le plus défavorable de et consacrée principalement aux sionnels internationaux. En aux innovations ou trouver de puissent venir rencontrer leurs l’année, les exportations horlo- DANS L’HORLOGERIE, LA fournisseurs horlogers et joaillers légère progression par rapport à nouvelles technologies pour leur fournisseurs avec des besoins et gères ont tout de même vu leur a voulu tout de suite rassurer la l’an dernier. Plus important à sou- produit fini.» des échos qu’ils ont pu avoir du valeur se maintenir à haut ni- SITUATION APRÈS QUATRE presse, et lancer une petite pique ligner, c’est l’internationalisation En clair, les visiteurs sont diffé- marché», rappelle le directeur. veau.» Autrement dit, la situation indirectement aux autres salons de la manifestation qui compte rents. À Baselworld ou au SIHH, après quatre mois reste meilleure MOIS RESTE MEILLEURE comme Baselworld et le SIHH. 18 pays représentés parmi les ex- on est plutôt dans une situation B Pas d’euphorie qu’attendu, avec une valeur totale posants. Au total, ce sont plus de to C, où les marques rencontrent dans l’horlogerie suisse en hausse de 2,1%. «Mais il n’y a QU’ATTENDU, AVEC Internationalisation 20% des exposants qui sont étran- de potentiels acheteurs. Au salon Invité d’honneur, Jean-Daniel Pa- pas d’euphorie, tempère immé- de l’événement gers (environ 180), dont une EPHJ, les visiteurs sont justement sche était aussi présent pour cette diatement Jean-Daniel Pasche. De UNE VALEUR TOTALE À vrai dire, le salon EPHJ-EPMT- grande majorité française. «Les façon plus détaillée, le Royaume- SMT, de son nom complet, est visiteurs viennent quant à eux du Uni, avec l’effet Brexit, est un EN HAUSSE DE 2,1%. bien plus qu’un salon horloger. Il monde entier», affirme Alexan- marché actif pour les horlogers regroupe en effet aussi des entre- dre Catton. suisses. Ils tentent ainsi de parer De manière générale, la situation Parmi les exposants suisses, Neu- à d’éventuelles ruptures d’appro- en Europe est restée mitigée LE SALON REGROUPE châtel reste le canton le plus re- visionnement qui pourraient dé- (-4,3%). Jean-Daniel Pasch a aussi ÉGALEMENT DES présenté avec 162 exposants. couler de la sortie de l’Union eu- pointé du doigt le litige commer- ENTREPRISES DE Terre sainte de l’horlogerie suisse, ropéenne. Il y a peut-être aussi cial sino-américain pour justifier le Jura sera représenté avec 83 ex- une anticipation sur la réaction le léger repli des exportations en MICROTECHNOLOGIE ET DE posants à Palexpo. La Suisse alé- des taux de change.» Chine. Le marché chinois et TECHNOLOGIE MÉDICALE, manique est aussi bien représen- Ainsi, une éventuelle chute de la Hong Kong ont perdu du terrain tée avec plus d’un tiers des livre, selon les scénarios des mar- avec une baisse respectivement APPELÉES PLUS exposants suisses. chés financiers, pourrait doper de 5,5% et 3,9% en avril. Cela dit, COMMUNÉMENT Alors, comment expliquer cette ponctuellement les achats de pro- l’Asie a conservé sa position de effervescence, à l’heure où les sa- duits de luxe à Londres. Ce phé- marché-clé (53,2% du total du «MEDTECH». lons traditionnels doivent repen- nomène était déjà notable en dé- chiffre d’affaires) tout en enregis- ser leur modèle? «EPHJ-EPMT- but d’année. Pour rappel, les trant un léger repli du volume des prises de microtechnologie et de SMT est un salon B to B, explique statistiques mensuelles de la fé- livraisons de 0,7% au mois d’avril technologie médicale, appelées Alexandre Catton. C’est ce qui en dération horlogère avaient déjà en comparaison annuelle. La fé- plus communément medtech. En dération horlogère suisse publiera clair, ce sont les professionnels des les résultats pour le mois de mai ce jeudi. Plus jamais de retard grâce à SwissKubik De l’horlogerie au médical avec FemtoPrint SOPHIE MARENNE disponibles à un prix oscillant en- SOPHIE MARENNE tre 425 francs et 1000 francs pour Pas question de laisser des mon- CHRISTOPHE HUBERT. Selon les plus sophistiqués d’entre eux, Ciblant une clientèle à la fois hor- NICOLETTA CASANOVA. La start-up qu’elle dirige produit des pièces tres mécaniques d’excellence traî- le CEO de SwissKubik, un re- dont le rythme de rotation est logère, médicale, optique, électro- utilisées dans des pièges à ions ou pour soigner la rétine. ner au fonds d’un tiroir: elles per- montoir est le deuxième plus programmable et dont les maté- nique et académique, FemtoPrint draient le fil du temps qui passe, bel endroit où trouver une riaux sont prestigieux; jusqu’à est spécialisée dans la fabrication rents. La production est 100% tes- imaginée par le Pr Thomas Wol- un comble pour ces instruments montre, après le poignet. une offre sur-mesure au niveau de microdispositifs imprimés en sinoise. Les pièces confectionnées fensberger de l’hôpital ophtal- d’exactitude! Pour leur faire gar- des coloris, revêtements et im- 3D, en verre et autres matériaux sont utilisées dans des applications mique Jules-Gonin à Lausanne. der le tempo lorsqu’elles sont au référence pour les grandes mai- pressions. transparents. «Notre technologie telles que l’optique et la photo- Ce spécialiste en chirurgie vitréo- repos, il est recommandé de les sons horlogères en quête de pro- Outre ces cubes de 10 ou 12 cm2, utilise un laser pour modifier le nique, la mécanique ou encore la rétinienne recherchait un instru- placer dans un remontoir qui duits de qualité alignés avec leurs la marque s’est récemment inté- verre dans son volume ainsi micro et opto-fluidique. Leur ment grâce auquel il puisse mieux imite le mouvement du poignet. critères d’excellence», se targue ressée au cylindre avec son der- qu’une solution d’attaque chi- atout, au-delà de leur extrême fi- contrôler la force et la position Cette boite rotative fait fonction- celui qui a effectué sa carrière nier modèle: la Travelbox, spé- mique sélective. Résultat: nous nesse: «Elles sont monolithiques». d’une aiguille à l’intérieur de ner le mécanisme automatique dans l’industrie pharmaceutique, cialement conçue pour se glisser obtenons des pièces d’une grande Outre sa transparence, sa faible l’œil.»L’objectif duSafePuncture qui maintient la montre à l’heure. chez Eli Lilly et Merck notam- dans une valise. Dévoilé au salon complexité avec une précision au perméabilité et sa stabilité ther- Optimized Tool (SPOT) est d’in- «Nos écrins cubiques permettent ment. horloger de Bâle, ce produit dé- micron près», développe Nico- male, le verre offre l’avantage jecter en toute sécurité un médi- aux amateurs qui ont plus d’un barquera sur le marché dès no- letta Casanova, CEO. d’être biocompatible. La société camentdissolvant lescaillotsdans garde-temps automatique de pro- Au-delà du cube vembre. «Nous avons déjà reçu Basée à Muzzano, à quelques ki- est d’ailleurs certifiée ISO 13485, les veines rétiniennes, sans en- téger, d’entretenir et de mettre en La société d’une taille de sept col- énormément de retours positifs lomètres de Lugano, la société est exigence pour exercer dans l’in- dommager les tissus grâce à un ou- valeur celui qu’ils ne portent pas», laborateurs produit plus de auprès de nos clients finaux qui née des résultats d’un projet de re- dustrie des dispositifs médicaux. til médical miniaturisé. Développé explique Christophe Hubert, 15.000 écrins par an, dont 30% y voient un plus pour pouvoir cherches européen. A sa naissance, Le dernier en date: SPOT-RVC, en partenariat avec l’EPFL et CEO de SwissKubik. sont destinés aux marques horlo- profiter de leur montre, lors de fin 2013, l’entreprise comptait dis- un outil performant contre l’oc- grâce au soutien d’Innosuisse, le Fondée il y a douze ans à Lau- gères. Pour le reste, les produits leur voyage», s’enthousiasme le tribuer sa technologie auprès de clusion veineuse rétinienne. prototype a passé une première sanne, l’entreprise avait pour ob- de SwissKubik sont distribués à CEO. centres de recherche. «Trois mois «Cette pièce a été initialement phase de tests avec succès. jectif premier de développer un travers 50 pays. Rien qu’en seulement après la fondation, remontoir entièrement swiss Suisse, ils se retrouvent dans 70 Made in Fribourg nous recevions des requêtes de so- made. «A l’époque, le cahier des points de vente. Ces cubes sont Tous les coffrets SwissKubik sont ciétés horlogères et médicales qui charges de la société était de créer confectionnés à Givisiez, à proxi- désiraient acquérir des pièces et l’écrin rotatif le plus petit possi- mité de Fribourg. «Cela fait deux non les machines», se souvient la ble, qui puisse être stocké dans un ans que nous y disposons de notre CEO. Avec son équipe de vingt coffre-fort.» Aujourd’hui installé propre site de production. Aupa- collaborateurs, FemtoPrint est au- à Carouge, SwissKubik affiche ravant, nos activités se déployaient jourd’hui active sur trois seg- une technologie de pointe avec dans un Centre d’Intégration So- ments: la vente de sa plateforme sa sixième génération de couple cioprofessionnelle (CIS). Au ra- de microfabrication dans le circuit-moteur. Quasi silencieux chat de SwissKubik par Elix Hol- monde académique; les solutions – pour le confort de l’utilisateur ding, nous avons investi dans un de développement et de design de – et quasi amagnétique – pour lieu et des outils de production.» nouveaux dispositifs; et la fabri- protéger la pièce d’horlogerie – De plus, tous les fournisseurs de cation contractuelle de microdis- le système affiche une autonomie l’entreprise sont établis dans un positifs en une production en série. de trois ans. «Cette innovation a rayon de 50 kilomètres autour de Au total, le carnet d’adresses de la fait de SwissKubik la marque de la manufacture. start-up compte 300 clients récur-

PAGE 4 mercredi 19 juin 2019 ENTREPRISES Le spécialiste des devises exotiques Western Union s’intéresse aux PME suisses PAIEMENT. Méconnue la branche Entreprises du géant américain du transfert d’argent pour le retail est en hausse sur un marché secteur de niche. Interview de Beat Merkli, directeur. ELSA FLORET BEAT MERKLI. «Nous voyons le potentiel dans l’enseignement, les nelles, mais intervient sur des pro- Ces produits permettent une pro- Dans le monde, 2 milliards de ONG & associations et la gestion du risque (couverture devises).» duits et services, qui ne sont pas tection contre les mouvements personnes ne disposent pas de Qui connaît Western Union Bu- desservis par les banques, ou qui défavorables du marché des compte bancaire. En bénéficiant siness Solutions (WUBS)? C’est maines de l’enseignement, des clients issus d’un large éventail ne le sont que de manière margi- changes tout en bénéficiant de de la présence mondiale de notre un acteur de niche en devises et ONG, des associations et de la d’industries – dont environ 20 % nale et moyennant des frais élevés. mouvements favorables et sont maison-mère, Western Union, services de paiement aux clients gestion des risques (couverture sont des ONG. Avec des clients, WUBS est particulièrement com- mis en place en fonction du goût nous apportons des solutions de opérant sur les marchés interna- de devises). tels que SWISSAID, Aiducation pétent pour les devises exotiques. pour le risque de chaque client. paiement à ces personnes. Pour tionaux. Cette entité demeure lar- International et World Vision Grâce au vaste réseau de distribu- Nos produits (contrats à terme et ce faire, notre réseau physique est gement méconnue, à contrario de WUBS reste méconnue Suisse. tion de Western Union, vous pou- options de change) sont disponi- très important. sa maison mère, Western Union, souffrant de la notoriété Nous voyons le potentiel dans vez transférer de l’argent dans de bles au Royaume-Uni, en Austra- D’ailleurs, même Amazon fait leader dans le domaine des trans- de sa maison-mère. Quelle l’enseignement, les ONG, les as- nombreux pays du monde entier, lie, en Nouvelle-Zélande, à Singa- appel à nos services pour adresser ferts d’argent et échanges de de- est la taille du portefeuille sociations et la gestion des risques en temps réel. pour, au Canada, aux États-Unis ces clients qui, ne disposant pas vises à l’international pour les par- clients de WUBS en Suisse? (couverture de devises). Les devises exotiques constituent d’Amérique, en Autriche, en Al- de compte bancaire, ne peuvent ticuliers. notre spécificité et notre cœur de lemagne, en République tchèque, pas régler en ligne. WUBS n’emploie en Suisse que En effet, WUBS souffre d’un dé- Acteur de niche, WUBS cible métier. Nous nous appuyons sur en Pologne, en Italie, en France, 22 collaborateurs, mais 3000 per- ficit de notoriété, mais nous pro- les PME. En quoi votre offre un large réseau international en Irlande et en Suisse. Outre les ONG (20% de votre sonnes à Vilnius pour le back end, fitons également des avantages est-elle différente? De celle d’agents Western Union présents clientèle), une de vos cibles le process et la gestion des fraudes de la marque Western Union, d’une banque notamment? dans 200 pays et territoires et of- A l’heure du numérique, de clientèle est l’éducation. (avec du machine learning ainsi connue de tous. frons à nos clients un accès à plus gérer un tel réseau d’agences que de l’intelligence artificielle). En Suisse, WUBS dispose déjà WUBS ne se voit pas comme un de 130 devises. physiques fait-il toujours sens? Absolument. L’enseignement A l’échelle mondiale, WUBS re- d’un portefeuille d’environ 1100 concurrent des banques tradition- Sur les 35 pays dans lesquels est l’un des segments les plus dy- présente 10% du chiffre d’affaires WUBS est présent, nous avons Plus que jamais. Surtout dans les namiques de Western Union du groupe Western Union. une seule licence bancaire en Au- destinations plus reculées. En re- Business Solutions, représentant Historiquement WUBS est né en triche, pour l’accès au marché de liant le monde numérique et le environ 30% de toutes les trans- Suisse suite au rachat successif de l’UE. En Suisse, où nous ne dispo- monde physique, notre plate- actions que nous gérons chaque l’entreprise Rüesch International, sons pas de licence bancaire, nous forme omnicanale permet aux année chez Western Union Bu- LLC, créée il y a 35 ans et devenue conservons les fonds de nos clients entreprises de virer des fonds, siness Solutions. en 2011 succursale suisse et filiale entreprises en Suisse jusqu’à 60 d’en recevoir et d’effectuer des WUBS compte de nombreux en propriété exclusive de Western jours et nous gérons en moyenne paiements de manière fiable, sim- clients du secteur de l’enseigne- Union. La Suisse est le marché le un milliard de francs par an. ple et rapide. En 2017, 547 mil- ment en Suisse, parmi lesquels plus important en Europe pour lions de paiements commerciaux des grandes écoles et universités. WUBS, après la France et le Le 7 mai, WUBS a ouvert ont été effectués dans 130 de- Western Union Business Solu- Royaume-Uni. les produits d’options aux PME. vises, soit 32 transactions par se- tions travaille avec 700 établisse- Beat Merkli, récemment nommé conde en moyenne. Fin 2018, no- ments d’enseignement dans le directeur WUBS pour le marché En effet, nous venons d’étendre tre réseau comprenait plus de monde. En 2017, nous avons fa- suisse, détaille sa stratégie de la gamme de produits de Western 550.000 agents répartis dans plus cilité pour ces clients la réception croissance pour le marché local Union Business Solutions pour de 200 pays et territoires, offrant des frais de scolarité de 348.000 des entreprises, où il perçoit un les petites et moyennes entre- la capacité de virer des fonds vers étudiants depuis le monde entier, grand potentiel dans les do- prises (PME) en Suisse, jusqu’ici des milliards de comptes ban- via notre plateforme WU Glo- souvent mal accompagnées. caires. balPay for Students. Kudelski sécurise les modules IoT de Sequans CONNECTIVITÉ. La société française a choisi le groupe vaudois pour ses semiconducteurs visant des applications IoT à faibles volumes de données et consommation d’énergie. CHRISTIAN AFFOLTER par le biais de procédures d’iden- RICH FENNESSY. Le CEO de Kudelski Security collabore avec parts les plus importants sur le seront connectés à travers le ré- tification. des partenaires de référence dans le domaine des modules IoT. marché des modules IoT se seau mobile d’ici 2021. Les opé- Nous ne sommes qu’au début du connectant au réseau mobile. Ce- rateurs doivent les intégrer d’une déploiement des objets connec- Longue durée d’utilisation nées mesurées chaque jour par le biné à une carte SIM ou eSIM pendant, alors que la première manière sûre, extensible et dura- tés (IoT) qui vont apporter des à volumes modestes réseau LTE. Un outil de géoloca- personnalisée avec la racine de version du module lancée en ble. La collaboration permettra changements profonds dans la C’est dans ce dernier domaine que lisation doit transmettre la posi- confiance (RoT) de Kudelski, la 2016 s’était déjà détachée de la de combiner la connectivité in- vie des entreprises comme des se situe le partenariat entre Ku- tion toutes les cinq minutes, avec solution conjointe fournit une concurrence en termes de com- telligente de Sequans avec notre personnes privées. Leur potentiel delski et Sequans. La solution de une durée de batterie d’un mois. identité robuste de l’outil et le pro- pacité et consommation d’éner- technologie de sécurité qui a fait ne pourra toutefois pas être ex- connectivité sécurisée qu’ils ont Ce qui compte dans ces applica- tège lui-même, ainsi que les don- gie, la nouvelle génération, qui ses preuves, afin de rendre les ploité si les différents éléments développée sera utilisée pour des tions LTE-M et NB-IoT, ce n’est nées, les décisions, les commandes comprend l’élément de sécurité opérateurs capables d’intégrer ces du réseau ainsi créé ne sont pas profils qui rompent avec la ten- pas la performance, consomma- et activités dans un très petit outil développé avec Kudelski, ap- instruments IoT de manière ra- sécurisés. La multiplication des dance de rendre les connexions trice d’énergie, mais la fiabilité sur connecté.» porte encore des réductions si- pide et simple. Cela améliore l’ef- objets connectés offre aussi plein toujours plus rapides, pour des vo- un laps de temps beaucoup plus La plateforme Monarch de Se- gnificatives, de 60% du côté de ficacité et leur donne la sécurité de nouvelles cibles d’attaque. lumes de données qui ne cessent long que jusqu’à présent. «Com- quans n’a à ce jour certes pas les la consommation. nécessaire pour protéger le réseau Avec son nouvel accord de col- de croître. La solution permettra Comme le souligne Hugues et ouvrir la voie à d’intéressants laboration avec la société fran- de connecter des millions d’ins- Waldburger de l’unité Vertical nouveaux modèles d’affaires çaise Sequans, l’entreprise vau- truments dans le domaine de l’in- and Strategic Business de Se- avec les clients.» doise Kudelski confirme le dustrie, médical, de la consomma- quans, la sécurisation concerne Le fait que ces solutions s’ap- potentiel de ses solutions dans ce tion et de l’automobile à la deux éléments différents: «dans puient sur la LTE (Long Term contexte. plateforme cloud choisie par le l’IoT, la sécurisation de l’instru- Evolution), qui correspond essen- Rappelons qu’il travaille déjà client. ment et des données d’application tiellement à la 4G, peut étonner avec u-blox, un autre fabricant Le concept qu’ont élaboré Ku- est d’importance cruciale». Se- au vu de l’arrivée de la 5G cette de modules de communication delski et Sequans doit assurer la quans collabore aussi avec le ge- année dans le domaine de la télé- mobile dans le domaine de l’IoT. sécurité de l’outil connecté tout nevois STMicroelectronics dans phonie mobile. Cependant, les L’une des principales tendances au long de sa durée de vie. Ce qui le domaine du développement de technologies LTE-M et NB-IoT est d’aller au-delà des solutions compte dans le domaine de l’IoT, microcontrôleurs. devraient être compatibles avec logicielles appliqués à des pro- c’est souvent un fonctionnement Le responsable de la sécurité IoT cette nouvelle génération. Notons duits déjà vendus. La sécurisation fiable pour de longues durées du groupe Kudelski, Jean-Michel que parmi les acteurs suisses dans porte aussi sur la conception des d’utilisation, mais à des volumes Puiatti, met l’accent sur l’intérêt le domaine de la cybersécurité, composants hardware, qui intè- modestes. Les batteries d’un des opérateurs de réseaux télé- Wisekey fabrique des semicon- grent souvent d’office des élé- compteur intelligent d’eau ou com de protéger ces derniers: ducteurs pour sécuriser notam- ments software qui protègent d’électricité doivent tenir jusqu’à «ABI Research s’attend à ce que ment les données récoltées par des contre des attaques, notamment 15 ans, en transmettant les don- 6,3 milliards d’instruments IoT outils connectés.

ENTREPRISES mercredi 19 juin 2019 PAGE 5 Emmi: un investissement stratégique au Brésil PRODUITS LAITIERS. En augmentant de 40% à 70% sa participation dans Laticinios Porto Alegre, le groupe suisse consolide sa plateforme en Amérique latine. L’action au sommet. PHILIPPE REY récession de deux ans, la situation estimée par le marché financier, une autre formidable machine une croissance organique à l’in- économique du Brésil s’améliore. mais a été reconnue judicieuse- marketing avec des produits haut ternational. Ces différents fac- En faisant passer sa participation Ce sentiment est renforcé par la ment, il y a quelques années déjà, de gamme également. Emmi met teurs expliquent la forte valori- de 40% à 70% dans la société bré- stabilisation de l’inflation et par par le fonds Swiss Equity Disco- l’accent sur les segments recelant sation boursière d’Emmi, quand silienne Laticinios Porto Alegre d’autres indicateurs comme la very Fund qui est géré par Pierre le plus gros potentiel (dont les bien même celle-ci semble un Indústria e Comércio SA, dont le croissance de l’excédent commer- Cloux. Emmi forme encore la desserts et le fromage de chèvre), peu trop élevée dans une optique groupe lucernois détient des parts cial ou l’augmentation des ré- plus grosse position de ce fonds établit les justes priorités et alloue à court terme. depuis juillet 2017, Emmi effec- serves de change. d’actions suisses avec près de efficacement se ressources. Les tue un investissement important Domiciliée à Ponte Nova, une 7,2% du portefeuille (à fin mai) concepts de marques engendrent à l’international et au Brésil en ville de de l’Etat de Minas Gerais, L’endettement net du groupe particulier. Cette opération, qui Laticinios Porto Alegre a vu ses RICARDA DEMARMELS. Emmi s’élevait à 102 millions de Nestlé se situe aussi doit être avalisée par les autorités affaires évoluer positivement et La CFO du groupe Emmi francs à fin 2018, soit 0,29 fois à son plus haut sommet de la concurrence locales, per- elle s’est hissée au sein du trio de depuis juin 2019. l’EBITDA (résultat brut d’exploi- mettra au fabricant suisse de pro- tête des plus grandes entreprises tation). Emmi demeure financé COMMENTAIRE.L’action Emmi a gagné environ 40% depuis le début de 2019, duits laitiers haut de gamme d’ac- laitières sur son marché principal riques et Europe) par Emmi, dont de manière conservatrice: son centuer sa présence en Amérique de Minas Gerais. Cette société oc- Ricarda Demarmels (ex-CFO taux d’autofinancement se mon- ce qui paraît énorme a priori.La valeur intrinsèque de cette entreprise n’a pas aug- cupe de solides parts de marché d’Orior Food) est la nouvelle di- tait à 58,8% à fin 2018. Le retour menté autant durant cette période.Ou bien l’action était-elle trop basse à fin 2018! LES 30% RESTANTS DE dans le domaine des fromages na- rectrice financière depuis juin sur capitaux investis (ROIC) a at- Il est permis d’en douter. L’action Nestlé a progressé pour sa part de plus de 28%. turels, de la mozzarella et du re- 2019. teint 8,5% l’an dernier (8,7% en Un constat similaire à celui d’Emmi semble plausible au sujet de Nestlé.Ce groupe- L’ENTREPRISE BRÉSILIENNE queijão (fromage frais), du lait La valeur boursière d’Emmi dé- 2017). Les fonds propres d’Emmi ci est allégrement valorisé à 313 milliards de francs, soit à un peu plus de 25 fois UHT, de la crème et du beurre. passe 5,1 milliards de francs, ce s’établissaient à 2,82 milliards de le cash-flow libre généré en 2018.Ce multiple peut se justifier aussi longtemps que RESTENT EN MAINS Elle est par ailleurs leader dans le qui correspond à plus de 20 fois francs. le free cashflow est susceptible de continuer à croître et que les taux d’intérêt en secteur du lactosérum en poudre, le cash-flow libre (free cashflow) francs (spécialement le rendement à 10 ans des obligations de la Confédération) DE JOSÉ AFONSO qu’elle fournit principalement à de 2018 (223,6 millions contre Positionnement clair demeurent aussi bas.Pour l’heure,l’humeur est très badine concernant l’évolution l’industrie alimentaire brési- 175,5 millions en 2017). Emmi Emmi a un positionnement clair des taux. ET JOAO LUCIO lienne. En 2018, Laticinios Porto est un générateur substantiel de sur le marché tout en élargissant Quoi qu’il en soit, les actions Emmi et Nestlé culminent. Leur statut de valeur dé- Alegre a enregistré un chiffre d’af- cash; celui-ci continue d’aller les possibilités de consommation. fensive dans un environnement mondial incertain leur profite pleinement à présent. BARRETO CARNEIRO. faires net d’environ 160 millions crescendo, ce qui explique pour- Sa force d’innovation constitue L’action et le bon de participation Lindt & Sprüngli se comportent aussi bien sans de francs et emploie quelque 1250 quoi l’action se situe à un sommet un autre facteur de succès, no- avoir retrouvé cependant leurs plus hauts sommets, tout en s’en approchant. L&S latine et de jeter des ponts sup- collaborateurs. historique. Cette dynamique a tamment en Espagne avec des a toujours affiché des multiples de valorisation plus hauts que ceux de Nestlé, et plémentaires à partir des engage- sans doute été longtemps sous- produits végétariens et à pro- Emmi a fortiori. L&S présente maintenant une capitalisation boursière supérieure ments existants au Chili et au Plus de 50% des ventes téines élevées. Certes, les concur- à 18 milliards de francs. Des prises de bénéfices peuvent se justifier. Personne n’a Mexique qui sont des marchés de à l’étranger rents ne dorment pas, mais perdu de l’argent en faisant un profit, affirmait Bernard Baruch.Toutefois, ces en- croissance pour Emmi, à l’instar Cette prise de participation ma- Emmi se montre habile, sous la treprises demeurent des investissements de qualité pour des investisseurs à long de la Tunisie et des Etats-Unis. joritaire raffermit à plus de 50% houlette de son CEO, Urs Riede- terme. – (Philippe Rey) Le Brésil est le dixième plus la part du chiffre d’affaires en- ner, qui a fourbi ses armes aupa- grand marché de détail du grangée à l’international (Amé- ravant chez Lindt & Sprüngli, monde et le principal d’Amé- rique latine. Après des années de difficultés économiques et une Barrier Reverse Convertible Callable En souscription auprès de votre banque jusqu’au 21.06.2019, 14h30 5.20%* p.a. NESTLÉ, NOVARTIS, ROCHE 6.80%* p.a. 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L’investisseur est exposé au risque de défaut de l’émetteur.Cette annonce est purement informative et ne constitue ni une offre, ni une invitation à la présentation d’une offre, ni une recommandation pour la vente ou l’achat de produits spécifiques. Cette annonce n’est pas un prospectus d’émission au sens des articles 652a et 1156 du Code suisse des obligations ni un prospectus simplifié au sens de l’art 5 al. 2 LPCC. Seul fait foi le prospectus de cotation (ou prospectus simplifié si produit non coté) qui peut être obtenu gratuitement auprès de la BCV ou téléchargé sur son site www.bcv.ch/invest. Les risques liés à certains placements, en particulier les dérivés,ne conviennent pas à tous les investisseurs. Avant toute opération, l’investisseur est invité à procéder à un examen spécifique de son profil de risque et à se renseigner sur les risques inhérents, notamment en consultant la brochure «Risques particuliers dans le négoce de titres» de SwissBanking (disponible dans nos locaux ou sur notre site interne: www.bcv.ch/static/pdf/fr/risques_particuliers.pdf).La diffusion de cette annonce et/ou la vente de ces produits peuvent être sujettes à des restrictions (par ex. USA, US persons, UE, Japon, JP persons); elles ne sont autorisées que dans le respect de la législation applicable. Les valeurs mobilières présentées ici ne sont ni parrainées, ni approuvées, ni vendues, ni recommandées par la SIX Swiss Exchange, l’Euro Stoxx 50 et le S&P 500. Toute responsabilité des fournisseurs d’indice est exclue.Les communications sur le numéro de téléphone indiqué dans cette annonce peuvent être enregistrées; lorsque vous nous appelez, nous considérons que vous acceptez cette procédure.

PAGE 6 mercredi 19 juin 2019 ENTREPRISES Avaloq: une IPO dans Julius Bär transfère des clients les «deux à quatre ans» hypothécaires à UBS LOGICIELS. L’entreprise veut continuer à grandir dans les années à venir et vise une marge Ebitda de 20 à 25%. BANQUE. Le spécialiste de la gestion privée ne veut pas conserver des clients qui ne vont guère lui confier des mandats. Le développeur de logiciels ban- indiqué le patron d’Avaloq. L’en- CHRISTIAN AFFOLTER KEYSTONE de banque de détail, incompatible caires Avaloq confirme ses pro- treprise veut continuer à grandir avec un spécialiste de la gestion jets d’introduction en bourse dans les années à venir. En 2018, Julius Bär a décidé de transférer BERNHARD HODLER. Le CEO de Julius Bär veut se focaliser privée. Car la banque souligne: dans les années à venir. L’entre- la marge Ebitda a atteint 16% et à UBS certains clients qui n’ont davantage sur la clientèle du Private Banking. «nous sommes convaincus que le prise devrait «aller dans cette di- selon M.Hunziker, une marge de qu’un prêt hypothécaire auprès réseau de filiales en Suisse très rection dans les deux à quatre 20 à 25% est accessible. de cet établissement. Cette déci- complémentaires à son offre ment toléré l’existence de ces re- étendu, ainsi que l’expérience de prochaines années», a expliqué le Le patron réfute toute comparai- sion peut surprendre, puisque les principale». lations, qui étaient déjà contraires longue date d’UBS dans le do- directeur général de Avaloq, Jürg son avec le concurrent genevois hypothèques sont souvent consi- à ses principes. Autrement dit, maine hypothécaire assure un Hunziker, lors d’une conférence Temenos, qui réalise une marge dérées offrir des portes d’entrée Les clients ont été surpris l’établissement n’accorde des prêts transfert sans heurts de votre af- clients à Zurich. La vente de l’en- d’environ 35%, car les modèles à d’autres affaires avec les clients par la décision faire hypothécaire». treprise est aussi une possibilité. d’affaires divergent. Avaloq pro- preneurs de ces prêts. Ainsi, d’au- Comme l’a remarqué l’un des LES CLIENTS AYANT Toutefois, l’objectif d’Avaloq pose une activité «services» à ses tres banques de gestion privée, clients concernés face à finews, SOUSCRIT À UNE D’anciens collaborateurs n’est pas de se rendre attractive clients, où les marges sont moins comme par exemple la Banque Julius Bär ne lui avait même pas ont souscrit à ces prêts pour les acheteurs potentiels en élevées que dans le lucratif sec- Syz, sont en train de se lancer demandé s’il était intéressé à éten- HYPOTHÈQUE À DES Une part importante de ces prêts leur offrant la marge la plus haute teur des licences de logiciels. dans ce domaine. Les prêts hypo- dre ses relations avec la banque CONDITIONS a été souscrite par d’anciens col- possible, a déclaré M.Hunziker. Le directeur général de Avaloq thécaires intéressent aussi tou- au-delà de son prêt. Elle ne l’avait laborateurs de Julius Bär, à des En cas de changement de pro- s’attend à un fort changement jours plus de caisses de pension. pas averti de cette décision immi- PRÉFÉRENTIELLES RESTENT conditions préférentielles. En priétaire, «la marque Avaloq doit dans le secteur bancaire dans les Les intérêts sont certes à des ni- nente non plus, qui a été commu- LIÉS À CE CONTRAT MÊME contrepartie, ils étaient restés liés être conservée». années à venir, notamment dans veaux historiquement bas, mais niquée dans une lettre datée du aux clauses du contrat même La société de capital-investisse- le domaine des monnaies numé- offrent toujours un écart positif 11 juin. APRÈS LE TRANSFERT. après avoir terminé leur contrat ment Warburg Pincus détient riques. «Dans dix ans, jusqu’à constant par rapport au rende- La prise de position vis-à-vis d’in- de travail. 45% d’Avaloq. Un part d’environ 10% des actifs pourraient être dé- ment des obligations de la Confé- sideparadeplatz laisse même pen- hypothécaires que dans le cadre Ce lien persiste même après le 28% appartient au fondateur tenus sous forme numérique», a- dération, encore plus comparé ser qu’elle avait jusqu’ici simple- d’une relation Private Banking transfert de ces prêts. Au vu du Francisco Fernandez et le reste à t-il déclaré. aux taux négatifs. complète. Julius Bär semble consi- fait qu’ils sont complètement cap- la direction et aux employés. A Avaloq a annoncé le développe- dérer qu’il s’agit ici d’une clientèle tifs, ils déplorent également qu’ils propos des intentions de l’action- ment d’une solution pour les «ac- Le manque de potentiel ne puissent pas prendre en consi- naire majoritaire, une société de tifs crypto» en collaboration avec sert de justification dération des alternatives à UBS. ce type a un horizon de temps de l’entreprise romande Metaco. Julius Bär ne croit manifeste- La plus grande banque suisse bé- quatre à six ans et Warburg Pin- Avaloq détient 10% de la société ment pas à la possibilité que les néficie ainsi d’un portefeuille de cus est arrivée il y a deux ans, a lausannoise. – (awp) clients n’ayant contracté jusqu’ici prêts aux taux d’intérêt plus éle- qu’un prêt hypothécaire pour- vés que ceux qu’elle peut obtenir Wisekey veut racheter raient donner des mandats du en accordant de nouveaux crédits jusqu’à 10% du capital côté de son activité principale. hypothécaires. Le volume des C’est même ainsi que la banque prêts concernés se monte à une CYBERSÉCURITÉ. L’opération sera financée par les moyens justifie sa décision de transfert somme en millions à deux chif- à disposition qui se montaient à 25 millions de dollars. d’ici fin septembre: «dans le ca- fres (inférieure à 50 millions). Se- dre d’une analyse récente, la lon finews, les personnes concer- banque a décidé d’offrir doréna- nées ont au moins la possibilité vant des prêts hypothécaires seu- de ralentir le processus de trans- lement en tant que prestations fert en le contestant. Wisekey a posé le premier jalon francs. La hausse, de 25 centimes Le zurichois Vontobel a pris d’un futur rachat d’actions. Le par rapport à la clôture de lundi, conseil d’administration du est cependant à relativiser. racine dans le terroir vaudois groupe genevo-zougois a ap- La nominative Wisekey traverse prouvé le principe d’un pro- une période difficile. Elle a at- BANQUE. L’objectif de l’établissement est une croissance de 10% de la masse sous gestion en Suisse romande d’ici 2020. gramme n’excédant pas 10% du teint vendredi un plus bas histo- capital-actions et des droits de rique à 2,12 francs, à des années- La greffe semble avoir pris entre Notenstein. «La transition s’est avec un nom différent», rappelle proche «opportuniste». Vontobel vote. L’opération sera financée lumière du premier cours de 12 Vontobel et le canton de Vaud. bien faite. Techniquement, l’in- Alexandre Jost. a repris les locaux de Notenstein, par les moyens à disposition de francs lors de l’introduction en La banque de gestion zurichoise tégration a pu être réalisée en Au niveau des tarifs, le passage situés au sixième étage d’un im- Wisekey et qui se montaient à Bourse, le 31 mars 2016. Le titre y est implantée depuis une année, moins de trois mois, à partir d’oc- de la banque privée saint-galloise meuble à proximité de la place 25 millions de dollars à fin mai, a perdu plus de 13% depuis le suite à la reprise de Notenstein tobre», a indiqué Alexandre Jost, au groupe zurichois n’a pas été Saint-François et qui semblent précise mardi la société. début de l’année, malgré un La Roche qui possédait une an- responsable de l’antenne vau- douloureuse pour les clients. «Il convenir. «Il reste encore une ré- Les titres acquis seront voués à contexte boursier favorable (in- tenne à Lausanne. La clientèle et doise et qui y travaille depuis 12 n’y a pas eu de choc», assure le serve stratégique. Nous pouvons la destruction. La date de lance- dice SPI: +21%). le personnel sont restés fidèles. ans. responsable lausannois. accueillir quelques gestion- ment du programme n’est pas L’action Wisekey cotée au Nas- La marque Vontobel souffre ce- Vontobel ne fournit aucun chif- naires», glisse le responsable ré- encore fixée et dépendra de dif- daq ne connaît guère un meilleur pendant encore de méconnais- fre sur l’argent géré depuis Lau- Recrutement en cours gional. férents facteurs, notamment du sort, avec une perte de 6% depuis sance de la part du public ro- sanne. Au moment de la reprise, Le bureau vaudois sert une clien- En février, le directeur général de cours et du volume d’échanges janvier à Wall Street contre +18% mand. Notenstein La Roche adminis- tèle essentiellement domestique Vontobel Zeno Staub établissait de l’action. La décision de lancer pour l’indice de référence. Les rebondissements n’ont pas trait 16,5 milliards de francs sur domiciliée dans le canton, mais un objectif de croissance de 10% un programme de rachat d’ac- En 2018, le groupe genevo-zou- manqué pour les clients de longue 13 sites. aussi à Neuchâtel et en Valais, où de la masse sous gestion en Suisse tions traduit la confiance du gois a une nouvelle fois bouclé date de ce bureau lausannois dont «Les clients sont restés fidèles. De- les riches résidents au profit d’un romande d’ici 2020, contre 4%- conseil d’administration dans le dans les chiffres rouges. La perte, l’inauguration remonte à 2004. puis la reprise, les départs sont régime fiscal spécial ne man- 6% à l’échelle du groupe. «Il y a positionnement de marché, la réduite d’un tiers sur un an, s’est Jusqu’en 2012, leur argent était anecdotiques et ne sont pas mo- quent pas. encore du travail pour faire performance financière et les élevée à 16 millions de dollars. géré par la banque Wegelin, em- tivés par la transmission», assure Alexandre Jost parle de «micro- connaître la marque en Suisse ro- perspectives de croissance de Wi- Les investissements dans la tech- portée après la crise financière de M. Jost. La marque Vontobel se- marché», où la proximité prime. mande, dans la région de Lau- sekey. nologie, notamment l’internet 2008, puis par Notenstein, filiale rait un gage de crédibilité pour Le bassin de population est tout sanne, chez les personnes qui Quelque 30 millions de titres Wi- des objets, ont plombé la perfor- de Raiffeisen, devenue Noten- ces personnes. «La banque n’a ja- sauf petit, avec quelque 800.000 n’ont pas un intérêt prépondérant sekey d’une valeur nominale de mance. stein La Roche après une fusion mais été associée à un scandale personnes à fin 2018 pour le seul pour le domaine financier», re- 5 centimes sont cotés à la Bourse Mardi à la Bourse de Zurich, l’ac- en 2015. ou un souci, notamment avec les canton de Vaud. connaît Alexandre Jost. suisse. L’annonce du jour leur tion a fini en hausse de 11,4% à Etats-Unis à l’époque» du pro- Des coupes au sein du bureau ré- Le bureau lausannois se consacre donnait un coup de fouet. A 9h52, 2,45 francs, dans un SPI en La transition s’est bien faite gramme fiscal américain, selon gional ou une concentration des essentiellement à la gestion de l’action prenait 11,4% à 2,45 hausse de 1,31%. – (awp) Empêtrée dans l’affaire Pierin le responsable. activités romandes à Genève ne fortune. En Suisse romande, Von- Vincenz, du nom de son ancien L’affaire Pierin Vincenz – l’an- sont donc pas à l’ordre du jour tobel est aussi présent à Genève, SIX: couverture des sanctions internationales sur Simcorp directeur, Raiffeisen a décidé de cien directeur de Raiffeisen soup- chez Vontobel. «Au contraire, où il dispose en outre d’équipes L’opérateur de la Bourse suisse SIX a conclu avec le prestataire danois se défaire de sa banque privée, çonné de gestion déloyale – aurait nous cherchons plutôt à renfor- dans la gestion d’actifs, les pro- de services financiers Simcorp un accord sur sa couverture des titres rachetée au mois de juillet 2018 été reléguée à l’arrière-fond des cer Lausanne. Nous venons d’ail- duits structurés et les gérants in- sujets à sanctions internationales. Les clients de Simcorp pourront ac- par le groupe Vontobel pour 700 mémoires. «Les clients ne nous leurs d’engager un gestionnaire», dépendants. céder directement aux données compilées par SIX sur les individus millions de francs. Le bureau lau- en parlent pas et on ne nous en souligne M. Jost. Fin février, le groupe affichait et organisations faisant l’objet de telles sanctions. Le service de sur- sannois compte une quinzaine parlait déjà pas avant puisque L’effort de recrutement va se une masse sous gestion de 207,1 veillance des titres sanctionnés de SIX répertorie 6,7 millions d’ins- d’employés sur les 220 repris de nous étions une entité séparée, poursuivre, suivant une ap- milliards de francs. – (awp) truments financiers et ses quelque 26.000 modifications hebdoma- daires comprennent les mises à jour des régulateurs ou encore les changements dans l’actionnariat. – (awp)

ENTREPRISES mercredi 19 juin 2019 PAGE 7 Le financement par crédits privés EPFZ: l’établissement gagne en importance en Suisse dépasse Cambridge dans un classement PRIVATE DEBT. Le marché de cette forme particulière de financement d’entreprises devrait poursuivre un essor à deux chiffres selon une étude. L’Ecole polytechnique fédérale de Zurich (EPFZ) pointe désor- PIOTR KACZOR LE MARCHÉ DE LA DETTE PRIVÉE EN SUISSE ainsi que l’illustre le tableau. Dans Le troisième segment, celui des mais à la sixième place du classe- cette catégorie, Sunrise, Swiss- transactions comprises en 5 et 50 ment mondial des hautes écoles Les crédits bancaires constituent Volumes Nouveaux Volumes port, Global Blue, SIG, Gate millions de francs, correspond «QS World University Ranking encore la principale source de fi- de transactions volumes annuels Gourmet et Kuoni sont des exem- au marché essentiel des banques 2020». Septième l’an dernier, elle nancement de tiers des entre- en francs (estimations) ples d’entreprises qui ont recouru suisses, soit l’octroi de crédits aux a délogé l’Université de Cam- prises en Suisse. De taille mi- à de tels financements (LBO) ces entreprises occupant de 50 à 449 bridge. Cela en fait la deuxième neure et peu liquide, le marché Plus de 250 millions 350 millions ~ 1400 millions dernières années. employés, un marché estimé à meilleure haute école d’Europe du financement par le biais de la (100-600) Le segment des transactions 17,5 milliards de francs. Mais la et la première d’Europe continen- dette privée, ou crédits privés, comprises entre 50 et 250 mil- plus grande concurrence à la tale, a indiqué Quacquarelli Sy- n’avait pas encore fait l’objet 50-250 millions 200 millions ~ 800 millions lions de francs compte quant à dette privée dans ce segment est monds (QS). d’une étude systématique. Man- (195-205) lui 3 à 7 transactions par année constituée par les «Vendor La première place est trustée pour datée par la Banque Cantonale en Suisse. Ce qui représente un Loans», soit les crédits octroyés, la huitième année consécutive de Schwyz et par la société d’in- 5-50 millions 73 millions ~ 290 millions volume annuel de 800 millions à des conditions beaucoup plus par le Massachusetts Institute of vestissement Remaco, la Haute (50-95) dans cette catégorie. Parmi les favorables, par les précédents Technology. Le podium exclusi- Ecole de Lucerne a publié lundi exemples d’entreprises, ce seg- propriétaires de l’entreprise pour vement américain est complété une étude détaillée pour évaluer 0-5 millions — ~300 millions ment comporte les refinance- assurer le bon déroulement des comme l’an dernier par Stanford l’importance de ce marché, es- (dont +/- 200 millions ments d’Uster Technologies, de et Harvard. L’Université d’Ox- timé à trois milliards de francs, de crowdlending) Swiss Education Group, de Se- LES AUTEURS METTENT ford, quatrième, devance le Cali- et le potentiel de celui-ci, sur la lecta, d’Eden Spring et d’Airo- EN EXERGUE fornia Institute of Technology, base d’analyses et d’entretiens Total — 2790 millions pack. cinquième. qualitatifs avec les acteurs clés LE DÉVELOPPEMENT L’EPFL, 22e l’an dernier, pointe du secteur. La dette privée est en Haute Ecole de Lucerne «Financement d’entreprises par la dette privée en Suisse» Contre-exemple INTÉRESSANT ILLUSTRÉ à nouveau dans le top 20 (18e). l’occurrence définie comme un Encore que la société zougoise PAR LA COLLABORATION L’Université de Zurich gagne financement d’entreprises, non financements immobiliers et de source de financement de tiers. Airopack (Air Tech Group), spé- ENTRE PATRIMONIUM deux places (76e). Quatre autres coté en Bourse, par le biais de cré- projets d’infrastructures. Même si la majorité des entre- cialisée dans les aérosols sans gaz universités suisses sont dans le dits octroyés par un acteur non Les auteurs de l’étude, Simon prises en Suisse ne recourent pas propulseurs et cotée sur SIX, ET CREDIT SUISSE. top 200: Genève (110e), Berne bancaire, soit en Suisse, des fonds Amrein, Manuel Bauer et Tho- au financement par crédits: serve plutôt de contre-exemple. (123e), Bâle (151e) et Lausanne de dettes privées, des caisses de mas K. Birrer, ont subdivisé le seules 38% des PME y font appel Après un prolongement de son prestations du vendeur. Les au- (153e). – (ats) pensions ou des compagnies marché helvétique en quatre seg- selon une étude de l’Institut IFZ sursis concordataire, la société a teurs de l’étude évaluent le vo- d’assurances. Tant les PME que ments correspondants aux qua- de la Haute Ecole de Lucerne pu- annoncé vendredi le report de lume de crédits dans ce segment EDISUN POWER: les grandes entreprises sont sus- tre catégories de volumes de bliée en 2017. son Assemblée générale au 15 en Suisse à une valeur moyenne ceptibles de recourir à ce mode transactions représentées dans le Sur la base d’une croissance de août prochain. Depuis fin 2015, de 290 millions de francs. Dans augmentation de capital de financement. tableau ci-dessus (plus de 250 plus de 15%, ces trois dernières le cours de l’action a chuté de ce segment, les acteurs les plus La holding annonce qu’elle va millions de francs, de 50 à 250 années, du marché suisse du pri- 12,3 francs à 6 centimes mardi. actifs sont Tavis Capital, Capital pouvoir procéder à une augmen- Private equity porteur millions, de 5 à 50 millions et vate equity ainsi que de la dette Parce qu’elle se trouvait encore Transmission SA, société d’in- tation de capital, suite à l’obten- Au plan mondial, le marché de moins de 5 millions). Les deux privée, les auteurs de l’étude s’at- en phase de développement et vestissement membre du groupe tion de la licence de production la dette privée a enregistré une premières catégories sont domi- tendent à ce que le marché suisse qu’elle essuyait des pertes, la so- BCGE, CS Entrepreneur Capi- du projet photovoltaïque acheté croissance annuelle moyenne nées par des transactions impli- continue de croître à un rythme ciété avait recouru, en décembre tal AG et certains family offices. en février au Portugal auprès de de13,4% durant les années 2007 quant des entreprises financées à deux chiffres, porté aussi par le 2015 à un financement «Senior Quant au segment des transac- la société suisse Smartenergy In- à 2018 et les capitaux alloués à par des acteurs du private equity. financement participatif Secured » de 80 millions d’euros tions de moins de 5 millions de vest. Le spécialiste de l’énergie so- cette classe d’actifs sont estimés Aux Etats-Unis, les transactions (Crowdlending/funding), pour de la part d’Apollo Global, l’un francs, son volume est estimé à laire a indiqué hier soir que c’était à plus de 750 milliards de dollars. non liées au private equity repré- autant que le private equity des plus grands fonds mondiaux quelque 300 millions de francs la condition préalable à l’aug- Cette croissance a été fortement sentent cependant déjà la moitié maintienne son essor. de dette privée. Le levier d’endet- (dont 200 millions couverts par mentation de capital. portée par celle du private equity des volumes, alors que cette part L’évaluation de la taille du mar- tement était visiblement trop nombre de plateformes de finan- Edisun Power avait fait part en ou capital-investissement. La ne s’élève qu’à 20-25% en Eu- ché suisse de la dette privée est élevé et les créanciers ou pour- cements participatifs). Les au- février de l’achat du projet pho- dette privée se trouve alors affec- rope. Les attentes de rendement rendue difficile par le fait qu’une voyeurs de fonds de tiers ont ou- teurs de l’étude mettent en tovoltaïque de 49 mégawatts au tée au financement, au refinan- des fonds de dettes privées et de seule transaction par année de vert une procédure pour repren- exergue le développement inté- Portugal comme «une prochaine cement ou à la restructuration de leurs investisseurs s’élèvent à plus de 250 millions de francs dre certaines sociétés affiliées ressant illustré à cet égard par la étape majeure de croissance». transactions de private equity. quelque 9-11% par an selon le (jusqu’à 1,5 milliard) soit généra- constituées en gages, ainsi que collaboration menée depuis plus L’accord a été donné par la Dire- Mais la dette privée trouve aussi fournisseur de données Preqin. lement répertoriée (soit un vo- l’avait annoncé Airopack début d’un an entre Patrimonium, avec ção-Geral de Energia e Geologia. une affectation grandissante aux De ce fait, ce n’est que dans des lume annuel moyen de dettes pri- mars dernier. quelque 3 milliards de francs Le conseil d’administration a dé- situations particulières que les vées de 100 à 600 millions) pour sous gestion, et Credit Suisse. cidé d’augmenter le capital-ac- entreprises sont disposées à s’ac- une durée moyenne de 4 ans. Il tions autorisé de 2,42 millions de quitter d’intérêts si élevés. D’au- en résulte un volume annuel francs par l’émission de 80.782 tant qu’en Suisse, le financement moyen de crédits de 1,4 milliard actions. La société suisse Smarte- bancaire reste la principale de dettes privées dans ce segment, nergy Invest sera un nouvel ac- tionnaire. La libération des nou- INTEMPÉRIES: Axa Sicpa: contrat suspect de plusieurs velles actions se fera par l’apport de 25.053 actions de Smarte- estime les dommages milliards de dollars au Brésil nergy 1706 (Portugal). à 3 millions de francs La cotation des actions nouvelle- L’assureur s’attend à des dom- ENCRES DE SÉCURITÉ. Un ex-dirigeant du groupe vaudois aurait eu recours à des actes de corruption. ment émises sur SIX est reportée mages pour environ 3 millions au 31 décembre et les actions res- de francs, suite aux intempéries Le spécialiste vaudois des encres Deux autres personnes ont été professionnelle», le condamné ne RTS avoir procédé à «une revue teront bloquées d’ici là. Smarte- de samedi dernier. La Suisse ro- de sécurité Sicpa, dans le collima- condamnées par la justice brési- pouvait pas ignorer «le caractère complète de nos procédures anti- nergy s’est engagé à ne pas les mande et l’Oberland bernois ont teur du Ministère public de la lienne, dont un ancien agent du illicite de sa conduite et ses consé- corruption, que nous estimons vendre avant l’achèvement du été particulièrement touchés par Confédération (MPC) depuis fisc. C’est ce dernier qui aurait quences néfastes». au niveau des meilleures pra- projet d’énergie solaire, prévu les orages, la pluie et la grêle. L’as- quatre ans, aurait décroché un fait en sorte que la société basée Les versements étaient effectués tiques», soulignant que «l’enquête l’an prochain. – (awp) sureur a déjà enregistré 550 dé- contrat à hauteur de plusieurs à Prilly décroche un contrat es- à partir de comptes basés aux au Brésil n’a jamais abouti à des clarations de sinistres de la part milliards de dollars au Brésil timé à 3,3 milliards de dollars Etats-Unis comme paiements de actions juridiques contre des em- TRAJECTOIRES de ses clients. La plupart des grâce à des actes de corruption pour des services liés au système services fictifs au bénéfice d’une ployés ou d’autres personnes liées dommages ont été occasionnés active d’un de ses ex-dirigeants, de contrôle de production de entreprise dont l’épouse du haut à Sicpa». CLARIANT: départ par des inondations d’habita- condamné en première instance boissons (Sicobe), pouvait-on lire fonctionnaire – aussi condamnée tions, ainsi que par des impacts à une peine de prison de 11 ans hier dans les pages lusophones de pour corruption passive – était Procédure pénale de Christian Kohlpaintner de grêle sur la carrosserie des voi- et demi par un tribunal de Rio de Swissinfo. l’ayant-droit économique. ouverte en Suisse Ce membre du comité exécutif tures. Janeiro. Sollicitée, la direction de Sicpa a Pour sa part, le Ministère public du groupe quittera la société au De violents orages se sont abat- Une enquête initiée par la police Le Brésil dénonce assuré que «l’affaire en question de la Confédération, tout en 30 juin 2019 «après 10 années de tus samedi en fin d’après-midi, fédérale brésilienne en 2015 a «des méthodes criminelles» n’est pas nouvelle», rappelant que confirmant la procédure pénale succès» pour prendre de nou- notamment sur la Suisse ro- permis d’établir que l’ancien ca- Dans un communiqué, le Minis- l’ouverture de la procédure pé- ouverte à l’encontre de l’entre- velles responsabilités. «Christian mande et à Genève. La pluie, dre de Sicpa a procédé entre 2009 tère public brésilien fustige l’ex- nale du MPC remonte à quatre prise ainsi que de deux per- Kohlpaintner a dirigé les activi- mêlée à des grêlons, est tombée et 2015 au paiement de pots-de- dirigeant suisse pour avoir ans «en réponse à une demande sonnes physiques «notamment tés Care Chemicals, Catalysis et en grande quantité. Elle a été ac- vin pour un montant avoisinant «adopté des méthodes criminelles d’entraide judiciaire liée aux en- pour corruption active d’agents Natural Resources, activités compagnée de violentes bour- les 15 millions de dollars, afin de comme une véritable manière de quêtes au Brésil». étrangers», a tenu à rappeler la orientées vers la croissance, et il rasques. Une touriste a perdu la garantir un contrat avec l’institut gérer les intérêts de son entre- Début juin, la société basée à prévalence de la présomption fut responsable des régions vie dans le lac Léman. Dans le national d’émission de monnaie prise», soulignant que du fait de Prilly avait affirmé dans une d’innocence de toutes les parties Chine, Inde, Japon, Asie du sud- canton de Vaud, le violent orage (Casa da Moeda). «sa formation et de sa trajectoire prise de position envoyée à la concernées. – (awp) est et Pacifique. Il était aussi en a aussi entraîné des centaines charge des activités technologie d’interventions de secours. Les et innovation du groupe, ainsi dégâts sont légers et aucun blessé que de la durabilité et des affaires n’a été signalé, avait indiqué di- réglementaires», selon le docu- manche la police. – (awp) ment. Ses responsabilités seront prises en charges par d’autres membres de la direction jusqu’à nouvel ordre. – (awp)

PAGE 8 mercredi 19 juin 2019 ENTREPRISES Siemens supprime Facebook se lance dans l’arène encore 2700 emplois des cryptomonnaies avec Libra GÉNIE ÉLECTRIQUE. C’est la division turbines qui est touchée, victime de la désaffection pour les énergies fossiles. La monnaie sera gérée par une entité indépendante basée à Genève et composée de plusieurs entreprises spécialisées. Le conglomérat industriel alle- mandées dans le monde. En Facebook fera-t-il entrer les cryp- DAVID MARCUS. L’ancien président de PayPal s’est vu confier coin, qui a attiré spéculateurs et mand Siemens a annoncé la sup- cause: la désaffection pour les tomonnaies dans le quotidien de le pilotage et la gestion du projet «Libra» depuis Genève. criminels. Les informations finan- pression de 2700 emplois dans le énergies fossiles. ses quelque 2,7 milliards d’usa- cières stockées dans Calibra se- monde, dont 1400 en Allemagne, Malgré quelques contrats massifs gers? C’est en tout cas son inten- «tournant» pour ce secteur, selon aux services financiers. Cela ser- ront strictement séparées des don- dans sa division turbines élec- en Egypte ou en Irak, la rentabi- tion avec «Libra», une monnaie Lou Kerner, investisseur et spécia- vira aussi à garantir la stabilité de nées personnelles détenues par triques dont il compte se délester lité de cette division n’a atteint virtuelle censée permettre liste reconnu des cryptomonnaies, cette nouvelle monnaie virtuelle, Facebook et ne seront pas utilisées par une introduction en bourse. que 3,8% en 2018, alors que le d’acheter des biens ou d’envoyer car cela pourrait les populariser de façon à ce qu’elle échappe aux pour cibler de la publicité, a assuré Cette restructuration vise à «ré- conglomérat dans son ensemble de l’argent aussi facilement qu’un auprès du grand public. Elle illus- énormes fluctuations ayant Kevin Weil, un des responsables duire les coûts et répondre à la s’est fixé comme objectif une ren- message instantané. tre aussi la volonté du réseau social contribué à ternir l’image de de Calibra. Les devises utilisées baisse du nombre de grands pro- tabilité de 11% à 15%. En s’attaquant, dix ans après le de se diversifier au-delà de la pu- cryptomonnaies, comme le bit- pour acheter des Libra serviront jets» et s’ajoute à des mesures déjà Après l’IPO de ses équipements bitcoin, au sulfureux domaine blicité en ligne, la base de son mo- coin. de réserve et de garantie à la mon- annoncées pour ce secteur, pré- médicaux (Thermohalines), de des cryptomonnaies, régulière- dèle économique, lui-même fondé naie virtuelle, dont la valeur sera voyant la suppression de 7000 sa division d’éoliennes (Gamesa) ment sous le feu des projecteurs sur les données personnelles: «Ce Stabilité indexée sur un panier de mon- emplois et la fermeture de sites et des ampoules (Osram), Sie- du fait de piratages et d’accusa- pourrait être une des décisions les Ce projet peut potentiellement naies traditionnelles. en Allemagne. mens avait donc récemment dé- tions de blanchiment d’argent, plus importantes de l’histoire de permettre à plus d’un milliard de Mais, du côté des Etats, on com- Siemens emploie au total cidé de se séparer aussi de son ac- Facebook se lance un défi de Facebook» pour trouver des nou- personnes «exclues du système mence à s’interroger. Libra ne doit 379.000 personnes dans le tivité historique, 150 ans après taille, tant il fait lui-même l’objet veaux relais de croissance, selon bancaire» d’accéder au commerce pas se transformer en projet de monde, dont 64.000 dans le sec- l’invention de la dynamo-élec- d’une grave crise de confiance les analystes de RBC. en ligne et aux services finan- «monnaie souveraine», a mis en teur des turbines électriques. trique par Werner Siemens dans après une série de scandales au- Bien conscient d’être attendu au ciers, assure Dante Disparte, de garde hier le ministre français des Les suppressions de postes se fe- son atelier de Berlin. tour de sa gestion des données tournant, le groupe américain a l’association Libra. Finances Bruno Le Maire, ju- ront «dans les prochaines an- Le groupe a opté pour une intro- personnelles. aussi décidé de confier la gestion «Envoyer de l’argent à un ami ne geant nécessaire que le géant amé- nées», souligne sans plus de détail duction en bourse de «Power and Libra doit offrir à partir du pre- de Libra à une entité indépen- devrait pas être plus difficile que ricain présente des «garanties» à le groupe dans un communiqué. Gaz», planifiée d’ici à septembre mier semestre 2020 un nouveau dante, basée à Genève et compo- de commander un Uber», ce sujet. Le ministre a indiqué Les très grandes turbines de Sie- 2020, et entend conserver une moyen de paiement en dehors des sée d’entreprises comme les abonde Peter Hazlehurst, respon- avoir demandé aux gouverneurs mens sont de moins en moins de- minorité de blocage. – (afp) circuits bancaires traditionnels: émetteurs de cartes bancaires sable des activités «paiements» au des banques centrales du G7 de elle se veut la pierre angulaire d’un Mastercard et Visa, les services sein d’Uber. plancher sur le sujet. BOEING: commande géante pour les 737 MAX tout nouveau écosystème finan- de paiement Stripe et PayPal, les En confiant la gestion à une entité Comme les autres monnaies vir- Boeing a créé la surprise au deuxième jour du salon du Bourget avec cier sans la barrière des différentes entreprises de réservation de voi- distincte, Facebook cherche à ras- tuelles, Libra repose sur la tech- l’annonce d’une intention de commande géante de 200 appareils 737 devises, un outil susceptible d’in- tures Lyft et Uber, ou encore le surer sur deux fronts: il ne sera nologie de la «blockchain» MAX, son modèle cloué au sol depuis mars après deux crash aériens téresser notamment les exclus du réseau Women’s World Banking, pas aux manettes et tout sera fait (chaîne de blocs), sorte d’im- en Indonésie et en Ethiopie qui ont fait 346 morts. Cette commande, système bancaire, dans les pays qui aide des femmes défavorisées pour que Libra ne soit pas victime mense registre public et infalsi- signée avec le groupe IAG (British Airways, Iberia, Vueling, Aer émergents par exemple. de pays émergents à avoir accès des mêmes errements que le bit- fiable qui rend le transfert de de- Lingus et Level) sous forme de lettre d’intention, souligne la volonté vises virtuelles rapide, anonyme de Boeing de démontrer sa confiance dans l’appareil et sa ferme in- Un «tournant» et sécurisé. tention de surmonter la crise qu’il traverse depuis plusieurs mois. «Il se s’agit pas de faire confiance Son montant s’élève à plus de 24 milliards de dollars au prix catalogue. Les usagers disposeront sur leur à Facebook, c’est de faire concrè- Les premières livraisons des appareils, des MAX 8 et MAX 10, sont smartphone d’un porte-monnaie tement confiance aux entre- prévues en 2023. Il s’agit de la première commande annoncée depuis numérique, «Calibra» – directe- prises fondatrices de l’associa- les crash de Lion Air en 2018 et d’Ethiopian Airlines en mars, qui ment intégré par Facebook à ses tion, qui est indépendante et ont conduit les autorités de régulation dans le monde à clouer au sol services Messenger et WhatsApp démocratique», souligne Dante l’appareil. Le segment moyen-courrier est au coeur de la compétition – pour faire leurs achats, envoyer Disparte. entre les deux géants de l’aéronautique, représentant environ les deux ou recevoir de l’argent, ont expli- Libra est aussi un pari sur l’avenir tiers du marché. Selon Boeing, ce segment représente un marché de qué des responsables du projet. de Facebook: le groupe ne ga- 32.420 nouveaux appareils d’ici à 2038, pour une valeur de 3.800 Mais Libra est un système «ou- gnera pas directement d’argent milliards de dollars. – (afp) vert»: son code informatique est avec Libra. Mais, à long terme, libre de droits, ce qui signifie que cela peut lui servir à attirer des TOTAL: rachat de l’américain Go Electric tout développeur, entreprise ou utilisateurs et des annonceurs sur Le fabricant de batteries Saft, filiale du groupe Total, a annoncé mardi institution peut l’intégrer à ses ser- ses plateformes, ou à garder les l’acquisition de la société américaine Go Electric Inc., un spécialiste vices. actuels, et donc à renforcer ou des solutions de stockage d’énergie pour les micro-réseaux. La tech- L’arrivée de Facebook dans cette créer des services payants ou fi- nologie de Go Electric, associant un contrôle de puissance des micro- arène bouillonnante que sont les nancés par la publicité. – (awp) réseaux avec un stockage d’énergie, permet d’assurer la continuité des cryptomonnaies pourrait être un activités des clients en les isolant du réseau en cas de panne d’électricité, a expliqué Saft dans un communiqué. L’entreprise américaine est Sanofi et Google renforcent leurs Anadarko basée à Anderson (Indiana). Sa solution est déployée dans des micro- liens dans la santé «numérique» réseaux militaires et sur des sites commerciaux, aux Etats-Unis et au veut investir Canada. Le montant de l’acquisition n’a pas été divulgué. – (afp) PHARMA. Le groupe français compte notamment recourir à des techniques d’intelligence artificielle afin d’établir de meilleures projections des ventes de ses traitements. 25 milliards GENERALI: acquisition du polonais Union Investment TFI L’assureur italien Generali a annoncé mardi avoir finalisé le rachat Sanofi et le géant mondial du nu- périence» avec des produits et ser- ses activités de recherche-déve- au Mozambique du gestionnaire d’actifs polonais Union Investment TFI S.A., filiale mérique Google ont annoncé vices plus personnalisés et «ac- loppement en France. du groupe allemand Union Asset Managment Holding AG. Union hier une nouvelle collaboration croître l’efficacité opérationnelle» Sanofi a confirmé la convocation HYDROCARBURES. Le géant Investment TFI est le sixième gestionnaire d’actifs en Pologne avec sous la forme d’un laboratoire du groupe, selon le communiqué. d’un comité social et économique américain Anadarko va investir 3,3 milliards d’euros gérés. Generali est présent dans ce pays depuis «virtuel» d’innovation, pour dé- Pour remplir ce dernier objectif, central (CSEC), avec à l’ordre du 25 milliards de dollars pour l’ex- 1998 et y compte 1600 employés. Generali avait signé en octobre velopper de futurs médicaments Sanofi compte notamment re- jour un «projet d’organisation des ploitation de gisement offshore 2018 un accord pour le rachat de l’ensemble du capital du gestionnaire et services en tirant parti des tech- courir à des techniques d’intelli- activités de R&D en France», sans de gaz dans le nord du Mozam- d’actifs polonais et a depuis obtenu tous les feux verts des autorités nologies de données. Il s’agit de gence artificielle de Google afin en divulguer la teneur. bique, a annoncé hier le gouver- compétentes, a-t-il expliqué dans un communiqué. Le montant de combiner «les innovations biolo- d’établir de meilleures projections Le groupe pharmaceutique fran- nement de Maputo. «Le projet de l’opération n’a pas été communiqué. – (afp) giques et données scientifiques des ventes de ses traitements et ré- çais et Google sont déjà associés gaz naturel liquéfié Dolphin de Sanofi avec les capacités de percuter ces enseignements sur à plus d’un titre. Le mois dernier, Tuna prévoit un investissement TIETO: projet de fusion avec le norvégien Every premier ordre de Google, de l’in- ses activités commerciales et lo- Verily, la division santé d’Alpha- total de 25 milliards de dollars», Le groupe de services informatiques finlandais Tieto va racheter le formatique au cloud jusqu’à l’in- gistiques. Sanofi va aussi moder- bet (la maison mère de Google) a déclaré le ministère mozambi- norvégien Evry pour plus de 13 milliards de couronnes (1,33 milliard telligence artificielle de pointe», niser son infrastructure informa- a ainsi annoncé des partenariats cain de l’Energie dans un com- d’euros) en vue de former un géant nordique, ont annoncé les deux a expliqué Ameet Nathwani, res- tique, en transférant certaines de avec quatre grands laboratoires muniqué. entreprises mardi. Maintes fois évoqué dans le passé, ce mariage, réglé ponsable des affaires médicales ses applications existantes sur la mondiaux, dont Sanofi, visant à La production annuelle de ce gi- en cash et en actions, donnera naissance à TietoEvry, qui affichera un et du numérique chez Sanofi. plateforme Google Cloud. affiner, accélérer et améliorer sement, qui doit débuter en 2024, chiffre d’affaires annuel de 3 milliards d’euros et comptera quelque Cette collaboration vise à «chan- L’annonce de ce nouveau parte- leurs programmes d’essais cli- est estimée à 12 millions de 24.000 employés. Les deux groupes ont chiffré à 75 millions d’euros ger la manière dont Sanofi déve- nariat, dont les termes financiers niques grâce au numérique. tonnes, selon la même source. par an les synergies attendues de l’opération. «Cette fusion annoncée loppe de nouveaux traitements», ne sont pas précisés, intervient Sanofi et Verily ont par ailleurs «Nous sommes fiers de réaliser aujourd’hui créera une entreprise bien positionnée pour faciliter la avec trois grands objectifs: alors que les syndicats français de monté dès 2016 une coentreprise, le plus important investissement transformation numérique en Europe du Nord», a souligné le CEO «mieux comprendre» les patients Sanofi craignent que des suppres- Onduo, visant à développer et direct étranger» au Mozambique, de Tieto, Kimmo Alkio. Si le projet aboutit, M. Alkio prendra la di- grâce à une analyse poussée de sions de postes soient annoncées tester en vie réelle des outils de a déclaré le président d’Anadarko, rection de la nouvelle entité, qui aura son siège à Espoo en Finlande. leurs données, améliorer leur «ex- mercredi par le groupe au sein de suivi connecté du diabète. – (afp) Al Walker, lors d’une cérémonie Au terme de l’opération, les actionnaires de Tieto détiendront 62,5% à Maputo à laquelle participait le du nouveau groupe et ceux d’Evry 37,5%. Le rachat devrait être bouclé chef de l’Etat mozambicain Fi- au quatrième trimestre 2019 ou au premier trimestre 2020 – (afp) lipe Nyusi. – (afp)

SUISSE mercredi 19 juin 2019 PAGE 9 POLITIQUE L’exécutif européen n’est pas disposé Temps mort à prolonger l’équivalence boursière sur le dossier ACCORD-CADRE. Pour l’opérateur de la Bourse suisse SIX, le plan B du Conseil fédéral permettrait de limiter la casse. du milliard MAUDE BONVIN stipule que les négociants euro- sitionné au quatrième rang en de cohésion Au vu du manque de progrès péens de titres ont l’obligation Europe, derrière Deutsche Börse, SUISSE-UE.Le Conseil des Etats réalisés dans le dossier de l’ac- veut traiter les deux voletsdumil- cord-cadre, la Commission euro- d’échanger leurs actions sur une London Stock Exchange et Eu- liard de cohésion ensemble. Il a péenne n’est pas prête à renou- suspendu hier jusqu’en septembre veler l’équivalence boursière. Si place de négoce située dans l’UE ronext. la fin de l’examen sur l’enveloppe elle ne recommande pas explici- de 190 millions de francs prévue tement de l’étendre, cette recon- ou dans un pays tiers équivalent. La société a aussi atteint un record pour financer des mesures en ma- naissance expirera automatique- tière de migration. Ce deuxième ment à la fin du mois. Un Ce devoir concerne toutes les ac- d’introductions en Bourse, depuis volet, relevant de l’asile, doit revirement pourrait, toutefois, avant tout profiter aux pays for- avoir lieu. Tout dépendra des dis- tions dont le commerce est auto- dix-sept ans. Elle a également réa- tement touchés par les flux mi- cussions sur nos relations com- gratoires, soit ceux du sud de merciales de ces prochains jours. risé dans l’UE, ce qui est le cas de lisé la troisième plus importante l’Europe. . «Notre porte reste ouverte», af- Les deux Chambres sont d’accord firme Maros Sefcovic, vice-pré- la plupart des titres suisses traités IPO en Europe, celle de SIG sur le principe de l’octroi d’un sident de l’Union européenne Si nouveau «milliard de cohésion», l’exécutif européen change de sur SIX Swiss Exchange. Combibloc. Pour le CEO de SIX mais toujours pas sur les détails. cap, les vingt-huit Etats membres La somme totale à libérer sur dix devront encore se prononcer sur La première priorité de l’opéra- Jos Dijsselhof, tous ces chiffres ans se monte à 1,302 milliard de cette question. francs: 1,047 milliard pour ré- teur de la bourse helvétique, SIX, confirment l’attrait de son entre- duire des disparités économiques LE PLAN DE SECOURS et sociales dans l’Europe élargie PRÉVOIT QUE LES TITRES reste une équivalence illimitée prise en tant que place de cotation avec un accent sur la formation HELVÉTIQUES NE PUISSENT professionnelle, et 190 millions dans le temps. «Au niveau des et de négoce. pour la migration qui profiteront PLUS ÊTRE NÉGOCIÉS à l’Europe du Sud. EN BOURSE ET SUR DES blue-chips, plus de la moitié de Les sénateurs ont refusé mercredi PLATEFORMES D’ÉCHANGE notre négoce provient de l’UE. Précautions dernier de doubler la deuxième Sur cette part, plus de la moitié du gouvernement saluées enveloppe, comme l’a proposé le AU SEIN DE L’UE. Conseil national au printemps. environ est issue de la Grande- Et si Bruxelles coupe le robinet, Le crédit pour réduire les dispa- Le 21 décembre 2017, Bruxelles rités économiques et sociales au- a décidé de reconnaître, pour JULIAN CHAN. «Au niveau des blue-chips, plus de la moitié Bretagne», précise son porte-pa- à la fin de ce mois? «Le Conseil rait alors été réduit en fonction une durée limitée à un an, l’équi- (856,9 millions). Ils ont égale- valence du cadre légal et de sur- de notre négoce provient de l’Union européenne.» role, Julian Chan. La part de mar- fédéral a déjà pris des précautions, ment refusé que la participation veillance suisse pour les places à Erasmus+ soit une condition financières et de celui de l’UE. ché de SIX sur les principaux dans ce cas», répond Julian Chan. pour l’octroi du crédit. A la fin de l’année passée, la Le Conseil des Etats devra aussi Commission européenne a pro- titres suisses se situe, quant à elle, Le plan de secours du gouverne- donner son accord à une modifi- longé cette équivalence de six cation de la loi sur l’asile. – (ats) mois pour laisser le temps à no- à accéder au marché helvétique ailleurs, approuvé par les négo- à un peu plus de 70%. ment prévoit que les titres helvé- tre pays de mener sa consulta- La réforme tion sur l’accord-cadre. Cette dé- jusqu’à fin juin. ciateurs helvétiques et européens tiques ne puissent plus être négo- cision permet aux négociants après de longues discussions – Plus de cinq milliards des actions au européens de titres de continuer Pas de droit automatique ciés en Bourse et sur des était une condition préalable à de négociés quotidiennement plateformes d’échange au sein de porteur passe En décembre dernier, le commis- futures extensions de la recon- L’an passé, le volume des l’UE. en conciliation saire européen chargé des mar- naissance boursière. échanges sur SIX a totalisé plus En l’absence de cotation multiple, FISCALITÉ. Une conférence de conciliation devra trouver une chés financiers, Valdis Dom- Début 2018, est entrée en vigueur de 1360 milliards de francs, soit il n’est plus nécessaire d’avoir une solution pour le dernier point contesté de la réforme des actions brovskis, a expliqué qu’il une nouvelle réglementation eu- 5,5 milliards en moyenne par réglementation boursière équi- au porteur. Le Conseil des Etats n’a pas accepté hier la solution n’existait pas de droit automa- ropéenne sur les marchés finan- jour de négoce. En outre, avec un valente en Suisse ou que celle-ci proposée par le National. Le pro- jet doit permettre à la Suisse de tique à l’équivalence et que cette ciers visant à davantage protéger volume de transactions IPO de soit reconnue par la Commission réussir le prochain examen du Forum mondial sur la transpa- dernière dépendait de la situation les investisseurs. La nouvelle loi 3,9 milliards, le groupe s’est po- européenne. rence et l’échange de renseigne- ments à des fins fiscales. spécifique de chaque pays tiers. Les actions au porteur resteront autorisées pour les sociétés ayant Les Etats-Unis, Hong Kong et des titres de participation cotés en Bourse ou si elles sont émises l’Australieontdéjàobtenucesé- Un impact à long terme impossible à estimer sous forme de titres intermédiés. La conversion n’interviendra pas same pour une durée illimitée. automatiquement à l’entrée en vigueur de la loi, mais au terme Pour notre pays cependant, la dé- A court terme, une non-reconduction de la recon- raient plus être négociées que sur la bourse helvé- d’un délai de 18 mois. Les actions pour lesquelles personne ne sera cision d’équivalence revêt une naissance de l’équivalence du SIX Swiss Exchange tique. annoncé seront annulées cinq ans après l’entrée en vigueur de la loi. portée beaucoup large, le négoce n’aurait que peu d’impact pour les sociétés cotées A moyen ou long terme, si aucune solution ne devait Les Chambres butent encore sur la disposition à appliquer dans ce d’actions suisses dans l’UE étant en Suisse et les investisseurs. Tel est l’avis de Fabien être trouvée entre la Suisse et l’UE et si la non-re- cas. Lundi, le National avait pré- cisé que les actions annulées se- très répandu. Bruegger, responsable du négoce de titres à la salle connaissance de l’équivalence devait se prolonger, ront remplacées par des actions propres à la société. Les sénateurs En décembre toujours, l’exécutif des marchés de la Banque cantonale vaudoise cette situation constituerait un facteur négatif pour n’ont toutefois pas jugé la dispo- sition assez claire. – (ats) européen a indiqué qu’une ap- (BCV). l’attractivité du marché des capitaux suisses. Cet probation claire par le Conseil fé- Selon les mesures du Conseil fédéral, de facto, les impact reste, cependant, impossible à estimer au- déral de l’accord-cadre – texte, par actions de sociétés ayant leur siège en Suisse ne pour- jourd’hui, aux yeux du spécialiste. Le Conseil national veut une meilleure répartition des sites de la SSR SERVICE PUBLIC. Les députés ont adopté cinq initiatives visant à garantir une production décentralisée des programmes, à maintenir Genève et Berne. Le National a tapé du poing sur de Genève à Lausanne d’une par- Rösti. Si l’on tape du poing sur la soin pour autant de fixer les sites et les programmes, tout en dimi- table hier face aux velléités cen- tie de la production télévisuelle de table, elle pourrait reculer. La rai- de production dans la loi, a plaidé nuant les coûts. Ces opérations tralistes de la SSR: il a donné suite la RTS. Il y a deux semaines, des son d’être de la SSR est de se dé- en vain Martin Candinas font partie du plan d’économies à cinq initiatives parlementaires représentants des gouvernements marquer des offres commerciales. (PDC/GR) au nom de la commis- de 100 millions de francs. L’entre- visant à ancrer la répartition des des cantons de Genève et Berne C’est d’ailleurs pour cela que cette sion préparatoire. Cela pourrait prise promet malgré tout de rester sites de production entre Genève, sont d’ailleurs montés au créneau. entreprise perçoit une large partie mêmeêtrecontre-productif eten- fortement présente à Berne. Au Lausanne, Berne et Zurich. de la redevance, a noté Gerhard traîner une centralisation dans ces total, 550 collaborateurs de l’en- Le Conseil des Etats doit encore Ancrage régional Pfister. Toute l’information de la endroits. Or, la SSR, en plus de ses treprise publique, dont plus de 150 se prononcer. Les sénateurs Les initiants voulaient préciser SSR ne doit pas être concentrée studios de Bâle, Berne, Genève, journalistes, resteront basés dans avaient longuement débattu de la dans la loi que, en Suisse romande, dans deux villes, a lancé Beat Jans. Lausanne, Lugano et Zurich, ex- la ville fédérale. question sans toutefois pouvoir la majeure partie des offres audio- Il n’y a pas lieu de suivre un mou- ploite des plus petits studios dans Notamment les journalistes qui trancher. visuelles devrait être développée vement qui s’est déjà fortement toutes les régions du pays. suivent la politique nationale de- Les textes déposés par Regula Rytz à Genève et l’offre audio à Lau- développé du côté des éditeurs pri- Le lieu de production d’une émis- puis le centre des médias du Palais (Verts/BE), Albert Rösti sanne. Dans le domaine de l’infor- vés. Le point de vue change que sion n’est pas aussi important fédéral. La SSR a assuré qu’elle (UDC/BE), Gerhard Pfister mation en Suisse alémanique, la l’on habite dans une région ou une qu’on veut bien le dire. Et si l’on concentrait ses efforts d’économie (PDC/SZ), Martin Landolt SSR devrait produire la majeure autre. parle beaucoup des Bernois appe- sur les infrastructures et les aspects (PBD/GL) et Beat Jans (PS/BS) partie de ses offres audiovisuelles A Bâle, on a ainsi un regard diffé- lés à travailler à Zurich, on évoque administratifs. Les synergies réa- répondaient à la décision de la SSR à Zurich et la majeure partie de ses rent sur les frontaliers, a fait valoir bien moins les Zurichois qui ont lisées grâce au déménagement de centraliser à Zurich les rédac- offres audio à Berne. le socialiste. Quant à la politique leur nouveau bureau à Bâle, a partiel permettront en outre de tions radio de la SRF, actuellement La SSR a eu une attitude particu- agricole, elle n’a pas la même im- lancé le Grison. disposer de ressources supplémen- basée à Berne. Des craintes ont lièrement arrogante face aux au- portance dans les régions périphé- Pour la SSR, les déménagements taires pour le travail dans les ré- aussi été émises face à un transfert torités politiques, selon Albert riques qu’en ville. Il n’y a pas be- prévus doivent préserver l’emploi gions.– (ats)

PAGE 10 mercredi 19 juin 2019 POLITIQUE OIT: Guy Parmelin relaie l’appel à l’avenir du travail axé Des prévisions de croissance sur l’humain modérément optimistes La Suisse partage l’appel lancé à l’Organisation internationale du travail (OIT) pour un avenir du travail centré sur l’être humain. Hier à Genève, CONJONCTURE. Credit Suisse table sur un produit intérieur brut en progression de 1,5% cette année et de 1,8% en 2020. Guy Parmelin a relevé l’importance de la formation et des conventions collectives (CCT) face aux défis du numérique. Les économistes de Credit Suisse KEYSTONE citer les banques centrales à la pru- Etats, acteurs de l’économie et OIT doivent mettre les hommes et les sont modérément optimistes pour dence», ont souligné les écono- femmes «au centre» des politiques mais aussi du fonctionnement des la croissance en Suisse, soutenue La consommation privée devrait progresser de 1,4% sur deux ans. mistes de Credit Suisse. Malgré la entreprises, a relevé le conseiller fédéral lors de la Conférence du cen- par la consommation des ménages volonté de l’institut d’émission tenaire de l’institution. Il a salué cette recommandation lancée il y a et l’immigration. Le franc risque Selon Credit Suisse, l’inflation va des exportations, ont averti les au- suisse d’agir sur le marché des quelques mois par la Commission mondiale sur l’avenir du travail. par contre de s’apprécier, une si- rester très contenue à 0,5% en gures de Credit Suisse. changes pour éviter une apprécia- La numérisation de l’économie et les nouveaux modes de travail de- tuation face à laquelle l’industrie 2019 et 2020, alors que le taux de Face au ralentissement de l’éco- tion trop importante du franc, la manderont aussi un investissement pour permettre aux travailleurs helvétique est plus ou moins bien chômage devrait stagner à 2,4% nomie helvétique et mondiale, devise nationale risque de se raf- d’étendre leurs compétences tout au long de leur carrière. Selon Guy armée. et 2,5% cette année et la suivante. ainsi qu’aux tensions géopoli- fermir face à l’euro. Parmelin, la responsabilité revient à l’employé, à son entreprise et aux «Après l’étonnante vigueur du 1er tiques, il semble «improbable à gouvernements qui doivent établir les conditions pour atteindre cette trimestre 2019 (+0,6%), nous ta- Niveau d’emploi solide long terme» que la Banque natio- Les secteurs approche. Et de souligner que certaines CCT en Suisse avaient déjà été blons (...) sur une expansion bien La hausse des taux de vacance nale suisse relève ses taux direc- diversement préparés adaptées à ces besoins pour faire face aux défis du numérique. – (ats) plus modérée en Suisse pour le dans l’immobilier doit peser sur le teurs ou les abaisse davantage. Pour les spécialistes de la banque reste de l’année», ont averti les spé- secteur de la construction, tandis D’autant plus que la Réserve fé- zurichoise, «l’inflation restera plus LOBBYISME: Le National ne veut pas plus cialistes de la grande banque dans que le niveau solide de l’emploi et dérale américaine et la Banque faible en Suisse que dans la zone l’étude Moniteur Suisse publiée la dynamique au niveau de l’im- centrale européenne ont récem- euro à l’avenir. Cela impliquerait de transparence hier. migration vont soutenir les dé- ment suggéré qu’elles pourraient une poursuite du repli graduel de Les lobbyistes ne devraient pas montrer davantage patte blanche pour Ils ont conservé leurs précédentes penses privées. Cette tendance po- opter pour une politique moné- la justevaleurEUR/CHF et donc accéder au Parlement. Le Conseil national a refusé d’entrer en matière estimations de croissance et ta- sitive ne permettra cependant pas taire plus accommodante. «L’en- un raffermissement fondamental sur un projet en ce sens. Le dossier retourne au Conseil des Etats. Les blent sur un produit intérieur brut de compenser le ralentissement vironnement instable devrait in- du franc face à l’euro». sénateurs diront s’ils tiennent à légiférer et comment. S’ils jettent (PIB) en progression de 1,5% cette Les secteurs de l’économie suisse l’éponge ou si les députés maintiennent ensuite leur opposition, le année et de 1,8% en 2020. En sont diversement préparés à cette projet sera enterré. 2018, le PIB de la Suisse avait ac- situation, l’industrie pharmaceu- Après bien des tergiversations, le Conseil des Etats avait accouché céléré de 2,5%. La consommation tique, les horlogers et les d’un projet visant à concrétiser une initiative parlementaire. La copie privée (+1,4% sur les deux an- constructeurs de machines étant finalement retenue se base sur le droit actuel.Les députés continue- nées), ainsi que les investissements les mieux armés pour encaisser raient de faire établir une carte d’accès au Palais du Parlement de dans les biens d’équipement un raffermissement de la devise longue durée pour deux personnes. Un lobbyiste devrait indiquer le (+1,5% et +2,0%) et les exporta- helvétique. nom de son employeur. Les personnes travaillant pour des cabinets tions (+2,5% et +3,0%) doivent L’industrie alimentaire, du textile, de lobbying devraient fournir des informations supplémentaires sur soutenir la croissance. de l’automobile, du papier et des leurs mandants et leurs mandats. Toutes ces informations seraient Les économistes interrogés par plastiques risque par contre consignées dans un registre public.. – (ats) l’institut de recherche conjonctu- d’avoir du mal face au renchéris- relles KOF dans le cadre de leur sement du franc, en raison no- ENVIRONNEMENT: mesures demandées «consensus» sont un peu moins tamment de sa forte exposition à optimistes. Ils tablent en moyenne la zone euro. Ces domaines ris- contre la pollution plastique sur un PIB en hausse de 1,3% en quent donc de continuer à délo- Le Conseil des Etats a soutenu hier une motion du Conseil national 2019 et de 1,5% en 2020. caliser. – (ats) destinée à réduire l’impact négatif du plastique sur l’environnement, mais les sénateurs ont tacitement élargi la démarche. La motion ac- ceptée par le National en décembre veut diminuer significativement l’utilisation d’emballages plastiques et les produits plastiques à usage unique pour en limiter l’impact sur la nature. A terme, il faudra rem- placer le plus de plastique possible et renforcer la recherche et l’inno- vation dans ce domaine. – (ats) Le procureur Michael Lauber Le Préposé aux données dénonce doit lâcher l’enquête sur la FIFA un «fatras de dispositions spéciales» JUSTICE. Le Tribunal pénal fédéral a ordonné trois récusations. Une décision définitive. Pour Adrian Lobsiger, il est nécessaire d’établir une loi unifiée au niveau fédéral. Les rencontres de Michael Lauber voilées par la presse. En outre, l’ab- mandent en particulier pourquoi Alors que l’Union européenne ressources supplémentaires. Il es- transactions exigeant une iden- avec le président de la FIFA sence de procès-verbaux a pour sa présence à ces rencontres était s’est dotée d’un nouveau règle- time avoir besoin au minimum tification sûre, selon lui. «Celui Gianni Infantino étaient conséquence que leur contenu indispensable alors que d’autres ment sur la protection des don- de trois postes en plus pour assu- qui veut faire des achats en ligne contraires aux règles de procédure, échappe à tout contrôle. membres du MPC auraient pu nées, Berne tarde à adopter des rer notamment la surveillance ou se rendre sur des sites de ren- selon le Tribunal pénal fédéral. Le Le TPF en conclut que la manière mener ces discussions. En parti- outils de travail efficaces pour li- des autorités fédérales chargées contre, n’en a pas besoin.» procureur général doit donc se ré- d’agir de Michael Lauber est in- culier, ils estiment que Michael miter les risques liés aux défis nu- de la sécurité. Concernant les élections fédé- cuser dans les enquêtes sur la cor- compatible avec les exigences de Lauber n’était probablement pas mériques. Le Préposé fédéral at- Dans ce cadre, M. Lobsiger s’est rales d’octobre 2019, Adrian Lob- ruption dans le football. la procédure pénale garantissant la personne la plus qualifiée au tend une mise à niveau. à nouveau montré critique quant siger appelle les partis à être les Saisi de deux demandes déposées un traitement équitable et le droit sein de son service pour traiter de «La Suisse a tout pour bien faire», au «fatras de dispositions spé- plus transparents possible dans par des prévenus dans le scandale d’être entendu à toutes les per- la remise de documents sous a souligné hier le Préposé sup- ciales» régissant les activités de le traitement des données numé- de la Fédération internationale de sonnes concernées. «L’ensemble forme numérique. pléant à la protection des données police de la Confédération. A ses riques des électeurs et les mé- football association (FIFA), le Tri- de ces circonstances est objective- Concernant Olivier Thormann, Marc Buntschu lors de la confé- yeux, il est nécessaire d’établir thodes qu’ils utilisent pour tenter bunal pénal fédéral (TPF) a or- ment propre à rendre le procureur qui a quitté le MPC en novembre rence de présentation du rapport une loi unifiée au niveau fédéral, de gagner des voix. Il rappelle la donné hier les récusations du pro- général suspect de prévention.» 2018, le tribunal relève que le pro- annuel 2018/2019 de son unité. disposant de bases légales spéci- publication d’un guide pour les cureur général de la La demande de récusation à son cureur en chef responsable de la Elle a ouvert à signature la fiques et proportionnées pour aider dans cette voie. Confédération, de l’ancien procu- encontre est donc jugée fondée. criminalité économique a échangé Convention 108, devant moder- éviter les dérives. reur en chef Olivier Thormann de nombreux SMS avec l’ancien niser la protection des personnes Les autorités chargées de la sécu- Un bilan positif et d’un troisième procureur tou- La méthode Lauber directeur du service juridique de à l’égard du traitement automa- rité ont toujours plus tendance à Au niveau de l’administration fé- jours en fonction. Cette décision Le jugement offre un aperçu des la FIFA Marco Villiger. Des tisé des données personnelles. Il recourir au profilage d’ADN, à la dérale, le Préposé se réjouit d’un de la Cour des plaintes est défini- explications fournies par Michael contacts «essentiellement de na- ne manque plus que la ratifica- reconnaissance faciale et à l’em- bilan positif. L’application de la tive et ne peut pas être attaquée Lauber sur ses méthodes. Le pro- ture personnelle» et dépassant le tion. preinte vocale, note le Préposé. loi sur la transparence se conso- par recours. cureur général parle de deux ren- cadre de la procédure. En 2018, le Parlement a donné Ces outils sont d’abord utilisés lide. Le pourcentage d’accès en- Par leurs requêtes, les prévenus vi- contres d’une heure environ cha- Pour le TPF, ces liens entre les son aval à un volet de la loi sur la pour confondre les personnes ac- tièrement refusé baisse constam- saient Michael Lauber et l’ensem- cune visant à mettre en oeuvre la deux hommes fondent l’appa- protection des données, visant à cusées de terrorisme ou les pédo- ment depuis des années (10% ble de la «Taskforce FIFA» au Mi- coopération avec la FIFA, notam- rence que la FIFA a pu bénéficier reprendre une directive liée à criminels. pour la période sous revue), alors nistère public de la Confédération ment pour recueillir des preuves d’un traitement plus favorable que Schengen. Mais la commission Mais il y a ensuite un effet d’éro- que les demandes augmentent, (MPC) ainsi que les membres de à son siège. les autres parties dans les procé- des institutions politiques conti- sion: ils sont utilisés contre des note-t-il. Elles s’élevaient à 636 la Police fédérale en charge du dos- Des contacts qui, selon le magis- dures menées par le MPC. A ce ti- nue de se pencher sur le reste de personnes soupçonnées d’infra- contre 581 en 2017, soit 9,5 % de sier, soit plus d’une trentaine de trat, sont «utiles et nécessaires» tre, la demande de récusation est la réforme. ction au droit pénal et ensuite plus. personnes. Ils invoquaient deux dans des enquêtes de grande am- également fondée. Concernant le contre tous les citoyens. Si une Dans son rapport, M. Lobsiger rencontres non protocolées entre pleur. Ils permettent un travail troisième membre du MPC, les Eviter les dérives telle proposition doit être faite, précise encore être intervenu au- Michael Lauber et le président de plus efficace, respectueux des prin- juges retiennent qu’il était au cou- Pour le Préposé fédéral à la pro- elle doit être faite dans les règles, près de la compagnie aérienne la FIFA Gianni Infantino au prin- cipes de célérité et de proportion- rant des discussions informelles tection des données Adrian Lob- insiste M. Lobsiger. Swiss et de Decathlon.Concer- temps 2016. nalité. Ces méthodes, ajoute Mi- menées sur les enquêtes par Thor- siger, il faut une adoption rapide. Le Préposé est également revenu nant le vol de données chez Dans ses considérants, la Cour des chael Lauber, ne sont pas mann et Villiger. En y participant D’autant plus que le premier vo- sur la création d’une identité élec- Swisscom en 2017, le préposé a plaintes souligne que les parties à incompatibles avec une procédure en transmettant des demandes de let, entré en vigueur au 1er mars tronique reconnue par l’Etat et examiné si l’entreprise offrait une la procédure n’auraient probable- indépendante. l’un à l’autre, il s’est également dernier, confère à son unité de développée par des sociétés pri- protection suffisante. Il n’a tou- ment pas été informées de ces réu- L’argument n’a pas convaincu les rendu suspect de prévention et nouvelles tâches et compétences, vées. Une telle identification ne tefois pas émis de recommanda- nions si elles n’avaient pas été dé- juges de Bellinzone. Ceux-ci se de- doit être récusé. – (ats) sans pour autant lui attribuer des doit être utilisée que pour les tions formelles. – (ats)

POLITIQUE mercredi 19 juin 2019 PAGE 11 Washington renoue le dialogue avec Pékin AUTOMOBILE: le marché pour arrêter leur guerre commerciale est resté stable en mai Le marché automobile européen DIPLOMATIE. Donald Trump et Xi Jinping ont convenu de se rencontrer la semaine prochaine lors du sommet du G20 au Japon. a enregistré une toute petite hausse en mai (+0,1%), la pre- Washington et Pékin, embour- KEYSTONE commerciales déloyales, dont le au président américain, des cen- mière après huit mois de recul, bés dans une guerre commerciale transfert forcé de technologie, le taines d’entreprises américaines grâce à une bonne tenue des im- à l’issue imprévisible, ont envoyé Xi Jinping et Donald Trump. Au cours de leur entretien télépho- vol de la propriété intellectuelle – dont les géants de la distribu- matriculations en Allemagne et des signes de détente, annonçant nique, le président chinois a plaidé en faveur de la coopération. et les subventions d’Etat mas- tion Target et Walmart – ont de bonnes performances de PSA. la reprise du dialogue au plus sives. Si ces taxes entraient en vi- averti que cette nouvelle salve Ce dernier a vu ses livraisons pro- haut niveau. veux pas spéculer» sur la possibi- auditions publiques d’entrepre- gueur, la totalité des plus de 500 pourrait coûter deux millions gresser de 4,3% dans l’Union eu- Donald Trump a révélé dans un lité d’une avancée dans les négo- neurs américains qui redoutent milliards de dollars de biens ache- d’emplois et réduire la croissance ropéenne. Au total, 1,401 million tweet avoir eu une «très bonne ciations, a-t-il également réagi. une nouvelle vague de droits de tés par les Etats-Unis à la Chine du PIB américain d’un point de de voitures ont été mises sur les conversation téléphonique avec Le conseiller a en outre insisté sur douane sur environ 300 milliards chaque année serait alors sur- pourcentage. routes européennes en mai, soit le président chinois Xi Jinping. le fait que les objectifs de l’admi- de dollars de biens chinois sup- taxée. La dernière tranche de droits de 1000 de plus que l’an dernier à la «Nous aurons une longue ren- nistration Trump restaient plémentaires. Le président républicain a déjà douane vise des produits très pri- même période. La demande a été contre la semaine prochaine au inchangés. «Nous souhaitons tou- Donald Trump a missionné il y a imposé des droits de douane de sés des consommateurs, tels que tirée par les pays d’Europe cen- G20 au Japon», a-t-il ajouté, pré- jours des changements structu- quelques semaines le représen- 25% sur 250 milliards de dollars les téléphones et les ordinateurs trale, en hausse de 6,2%, ainsi que cisant que leurs équipes respec- rels», a-t-il martelé, déplorant une tant américain au Commerce de biens chinois. portables qui avaient été l’Allemagne (+9,1%) et dans une tives seraient en contact avant ce nouvelle fois le non respect par (USTR) de mener des investiga- Pour l’heure, l’économie améri- «jusqu’alors épargnés» par les moindre mesure la France tête-à-tête très attendu. la Chine des règles du commerce tions sur l’opportunité d’imposer caine reste solide, relativement taxes supplémentaires, a reconnu (+1,2%). L’Espagne (-7,3%), le Au cours de cet entretien télépho- international. plus de taxes douanières faute épargnée par les représailles chi- mardi le représentant au Com- Royaume-Uni (-4,6%) et l’Italie (- nique, Xi Jinping a plaidé en fa- d’accord avec Pékin. noises, a récemment constaté le merce Robert Lighthizer lors 1,2%) ont revanche perdu du ter- veur de la coopération. Ils perdent de l’argent Il avait accusé en mai les autorités Fonds monétaire international d’une audition devant le Sénat. rain. Sur l’ensemble de l’UE les «La Chine et les Etats-Unis ga- Cette annonce intervient au mo- chinoises d’être revenues sur l’en- (FMI). Pour justifier l’imposition des immatriculations sont en baisse gneront tous deux à coopérer, et ment même où l’administration semble de leurs engagements Pour absorber la hausse des droits droits de douane punitifs, il a in- de 2,1% de janvier à mai. – (afp) perdront en s’affrontant», a-t-il Trump mène à Washington des pour faire cesser des pratiques de douane, les entreprises chi- vité l’opinion à se poser une seule déclaré à l’hôte de la Maison noises ont probablement abaissé question: «Est-ce que la Chine ALLEMAGNE: le moral Blanche, selon un compte-rendu les prix de leurs produits. Ce qui pose un problème?» diffusé par la télévision d’Etat fait dire à Larry Kudlow que les Interpellé sur le fait que ces nou- des investisseurs plonge chinoise CCTV. Cette rencontre entreprises chinoises «perdent de velles taxes soient susceptibles Le moral des investisseurs alle- pourrait non seulement relancer l’argent» et «des parts de marché». d’affecter les étudiants américains mands a plongé en juin à -21,1 le processus de négociations, mais déjà surendettés, M. Lighthizer a points, accentuant nettement sa encore arrêter l’escalade dans Situation intenable rétorqué: «Je dirais à ces étudiants baisse du mois dernier, selon le l’imposition de taxes douanières Si, pour l’heure, la Chine pâtit que si la Chine ne respecte pas baromètre de l’institut ZEW. punitives réciproques. davantage de cette guerre com- votre propriété intellectuelle, Après avoir atteint à l’automne Le conseiller économique de la merciale, de nombreux écono- vous n’aurez plus d’emplois à son plus bas niveau depuis 2012, Maison Blanche a toutefois invité mistes estiment qu’à long terme, l’avenir et, pire encore, vos en- cet indicateur particulièrement à la prudence, soulignant qu’il celle-ci aura un impact impor- fants n’en auront plus». instable a reculé de 19,0 points était difficile de présager du ré- tant sur la première économie du «Nous estimons que la situation sur un mois. Ces données dépas- sultat à l’issue de cette rencontre. monde, en érodant notamment est intenable avec la Chine et que sent les attentes du panel d’ana- Il n’y a «pas de garantie» de pro- la confiance des consommateurs cette situation aurait dû être ré- lystes interrogé par Factset, ta- grès notables, a déclaré Larry et du monde des affaires. Dans solue il y a quelques décennies», blant sur une poursuite en juin Kudlow à des journalistes. «Je ne une lettre adressée jeudi dernier a-t-il conclu. – (afp) de la chute du moral des investis- seurs à -8,5 points. La baisse de Le Pentagone La Russie victime de cyberattaques l’indicateur montre que les ex- perts sondés sur les marchés fi- envoie 1000 américaines «depuis des années» nanciers sont confrontés à «une incertitude accrue» quant à la si- soldats en plus Washington aurait multiplié les intrusions informatiques pour adresser un avertissement à Moscou. tuation économique au début du deuxième trimestre. En ce qui MOYEN-ORIENT. Les Etats-Unis La Russie est victime de cyberat- c’est pour cela que Vladimir Pou- Selon les responsables américains Le chef du renseignement exté- concerne la situation conjonctu- ont décidé d’envoyer environ taques américaines «depuis des tine a proposé à nombreuses re- cités par le journal, Donald rieur russe, Sergueï Narychkine, relle, l’indicateur s’est un peu dé- 1000 militaires supplémentaires années», a affirmé le Kremlin, prises à Washington et à son ho- Trump n’a pas été mis au courant a pour sa part fait état de cyberat- gradé, de 0,4 point, pour parvenir au Moyen-Orient dans un con- après les révélations du New York mologue américain de coopérer du détail de ces opérations. taques occidentales en prépara- à +7,8 points – (afp) texte de tensions avec l’Iran, a an- Times selon lesquelles les Etats- dans le domaine de la cybersécu- Cet article a provoqué la colère tion visant la Russie. «Nous in- noncé le chef du Pentagone Pa- Unis multiplient les intrusions rité. Ces propositions ont été re- du président américain, qui a fus- formons nos instance à ce ÉTATS-UNIS: contraction trick Shanahan. Cette mesure est numériques dans le réseau élec- jetées par nos collègues améri- tigé un «acte virtuel de trahison» propos», a-t-il déclaré lors d’une destinée à «assurer la sécurité et trique russe. «Plusieurs de nos or- caines», a poursuivi M. Peskov. et traité le quotidien de new-yor- rencontre des services de sécurité, du logement en mai la santé de nos militaires déployés ganisations financières, nos mé- Le New York Times a rapporté kais de «corrompu» et ses journa- sans donner davantage de détails. Les mises en chantier de loge- dans la région et à protéger nos dias, nos institutions et nos que Washington a multiplié les listes d’«ennemis du peuple». La Russie est accusée par les Oc- ments aux Etats-Unis ont reculé intérêts nationaux», a indiqué le infrastructures critiques sont l’ob- intrusions informatiques pour Selon une source citée par cidentaux d’être à l’origine de en mai mais les chiffres du mois ministre de la Défense par inté- jet d’attaques depuis plusieurs an- adresser un avertissement à Mos- l’agence Ria Novosti, les Etats- plusieurs cyberattaques d’am- d’avril ont été fortement révisés rim, précisant que «les Etats-Unis nées, venant de divers pays occi- cou, soupçonné de faire de même Unis tentent depuis des années pleur mondiale, telles que le pi- en hausse, selon les données du dé- ne cherchent pas à entrer en dentaux, dont les Etats-Unis», a aux Etats-Unis, et pour préparer d’endommager les infrastructures ratage du Parti démocrate amé- partement du Commerce pu- conflit avec l’Iran». «Les récentes indiqué aux journalistes le porte- une éventuelle cyberattaque en de transport, énergétiques et ban- ricain, de l’agence sportive bliées mardi. Les départs de chan- attaques valident les renseigne- parole du Kremlin, Dmitri Pes- cas de conflit majeur entre les caires en Russie, ce qui s’appa- anti-dopage ou encore de l’aéro- tiers se sont établis à 1,269 million ments que nous avons reçus sur kov. «C’est un gros problème et deux pays. rente à des actes de «cyberguerre». port d’Odessa. – (afp) en rythme annualisé et données le comportement hostile des corrigées des variations saison- forces iraniennes et des groupes nières. Cela représente une baisse qu’elles soutiennent, a précisé M. de 0,9% par rapport à avril et de Shanahan. – (afp) 4,7% sur un an. Les analystes s’at- tendaient à encore moins de mises en chantier, soit 1,240 million. Le chiffre du mois d’avril a été nette- ment révisé en hausse s’affichant à 1,281 million, 46.000 de plus que précédemment estimé. En mai, les départs de chantiers de maisons individuelles, se sont ins- crits en repli de 6,4% et de 12,5% sur un an. – (afp) ADRESSE CENTRALE: Chef d’édition: Sophie Marenne – 021 331 41 00 Directeur: COMPTABILITÉ, ADMINISTRATION: Impressum Nouvelle Agence Économique et Financière S.A. Johan Friedli – 021 331 41 84 Entreprises, start-up Olivier Bloch Patricia Chevalley – 021 331 41 02 Route de la Chocolatière 21 Levi-Sergio Mutemba – 079 953 68 20 Service client lecteur et annonceur: Tous les droits sont réservés. 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PAGE 12 mercredi 19 juin 2019 MARCHÉS MARCHÉ OBLIGATAIRE SMI DU JOUR: +1.39% SMI 10 JOURS: +1.28% SMI ANNUEL: +15.57% MÉDIAS: +0.03% RESSOURCES BASE: +2.99% Le canton 10015 10020 10030 337.1 315 de Zurich emprunte 9950 9950 9480 335.9 312 300 millions 9885 9880 8930 334.7 309 Sur le marché primaire en francs suisses, le 18 juin, le Canton de 9820 9810 8380 333.5 306 Zurich (rating S&P: AAA; Fitch: AAA, tous les deux avec perspec- 09:00 11:00 13:00 15:00 17:00 09:00 11:00 13:00 15:00 17:00 09:00 11:00 13:00 15:00 17:00 tive stable) a émis un emprunt de 300 millions de francs, offrant un SIX SWISS EXCHANGE - MARCHÉ SUISSE LES TITRES DU SMI coupon de 0,25% et échéant le 12 juillet 2039. Le pricing est de mid No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. swap -5,0 points de base (pb), soit un rendement de 0,203%. UBS, Le SMI a dépassé les 1222171 ABB N 19.20 +2.02% - 4.17 23.54/18.03 7192994 Credit Suisse, Raiffeisen et ZKB 1213860 Adecco Group N 58.84 +1.87% - 4.25 61.26/42.43 1148802 sont les chefs de file de cette émis- 10.000 points en séance 43249246 Alcon N 58.75 +1.12% -- 1288778 sion. 21048333 CieFinRichemont N 81.40 +2.18% - 2.46 -/- 1406403 LGT Bank AG a lancé une émis- Il a pris 1,39% à 9988,55 points (plus haut historique en clôture), plus haut (historique) 1213853 CS Group N 11.68 +2.05% - 2.25 91.66/60.44 11714916 sion obligataire d’un montant de à 10.011,39 en séance. Le SLI a gagné 1,46% à 1524,96 et le SPI 1,31% 12.055,62. 3017040 Geberit N 466.40 +1.50% - 2.32 16.25/10.36 112744 150 millions de francs, offrant un 1064593 Givaudan N 2831.00 +1.32% - 2.12 467.10/353.20 coupon de 0,375% et échéant le GEBERIT: +1.50% SCHINDLER: +0.95% LOGITECH: +2.56% 1221405 LafargeHolcim N 48.89 +1.96% -- 2831.00/2181.00 34529 5 juillet 2028 (rating attendu de 1384101 Lonza Grp N 335.00 +1.95% - 0.82 54.00/39.11 3423166 l’instrument Moody’s: A3; S&P: 466.5 213.5 38.3 3886335 Nestle N 102.24 +0.73% - 2.40 342.00/245.10 233925 A). Elle est pricée à mid swap +65 1200526 Novartis N 91.43 +1.95% - 2.76 102.52/72.92 4053821 pb, soit un rendement de 0,368%. 463.5 212.0 37.7 1203204 Roche Hldg G 278.85 +1.29% - 3.12 91.69/63.51 4701524 UBS est le chef de file de l’opé- 249745 SGS N 2604.00 +0.93% - 3.00 280.55/209.00 1259926 ration. BCV 460.5 210.5 37.1 41879292 Sika N 163.30 +2.58% - 1.26 2697.00/2151.00 1485278 Swiss Life Hldg N 477.50 +0.57% - 3.46 164.45/112.70 23960 MARCHÉ DES CHANGES 12688156 Swiss Re N 99.76 +0.69% - 5.61 481.50/335.80 519460 874251 Swisscom N 496.50 +0.38% - 4.43 102.95/84.20 131773 L’euro lesté 1225515 The Swatch Grp I 264.50 +2.52% - 3.02 499.40/427.00 1372267 par Draghi 24476758 UBS Group N 11.66 +1.30% - 6.01 493.90/247.70 119883 1107539 Zurich Insur Gr N 341.10 +0.77% - 5.57 16.42/11.24 308652 L’euro reculait mardi face au dol- 341.60/282.40 17585636 lar, pénalisé par des propos du pa- 581739 tron de la Banque centrale euro- péenne (BCE), Mario Draghi, 18/06/2019 évoquant la possibilité d’une fu- ture baisse des taux. 457.5 209.0 36.5 «Les commentaires de M. Draghi étaient de toute évidence bien 09:00 11:00 13:00 15:00 17:00 09:00 11:00 13:00 15:00 17:00 09:00 11:00 13:00 15:00 17:00 préparés, les mots soigneusement choisis, pour envoyer un signal GAGNANTS ET PERDANTS AU SMI clair: la BCE est prête à agir», a commenté Nick Bennenbroek, La Bourse suisse a nettement pro- firme sa recommandation ABB (+2,0%) a décroché aux No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. de Wells Fargo. gressé mardi. Le SMI, qui avait d’achat du titre (outperform). Pays-Bas une commande portant Vers 21h00, l’euro perdait 0,20% encore hésité en tout début de Credit Suisse a abaissé son objec- sur des installations électriques, LES CINQ GAGNANTS 163.30 +2.58% - 1.26 164.45/112.70 519460 face au billet vert et s’échangeait séance, a par la suite nettement tif de cours pour la porteur des génératrices et des systèmes 264.50 +2.52% - 3.02 493.90/247.70 308652 à 1,1195 dollar, contre 1,1218 progressé et refranchi la barre des Swatch, et confirmé «neutral». de propulsion. 41879292 Sika N 81.40 +2.18% - 2.46 1406403 lundi à 21h00 GMT. 9900 point. Il s’est ensuite attaqué Pour l’heure, les analystes s’atten- Barclays a raboté son objectif de 1225515 The Swatch Grp I 11.68 +2.05% - 2.25 91.66/60.44 11714916 La livre britannique est tombée à la barre mythique des 10.000 dent à un recul de la croissance cours pour Swisscom (+0,4%), et 21048333 CieFinRichemont N 19.20 +2.02% - 4.17 16.25/10.36 7192994 à un nouveau plus bas depuis jan- points et l’a franchie pour la pre- organique de 2% au premier se- continue de recommander la 1213853 CS Group N 23.54/18.03 vier face à l’euro et au dollar, à mière fois de son histoire, pour mestre. Richemont (+2,2%) fait sous-pondération. 1222171 ABB N 496.50 +0.38% - 4.43 119883 89,75 pence pour un euro et à terminer juste en dessous. aussi partie des gros gagnants. Sur le marché élargi, Emmi 477.50 +0.57% - 3.46 499.40/427.00 131773 1,2506 dollar pour une livre, Le SMI avait été lancé le 30 juin Novartis (+2,0%), Roche (+1,3%) (-0,4%) a pris le contrôle du bré- LES CINQ PERDANTS 99.76 +0.69% - 5.61 481.50/335.80 1372267 avant de se reprendre. Vers 1988. A l’époque, il valait 1500 et Nestlé (+0,7%) ont aussi eu le silien Laticinios Porto Alegre In- 102.24 +0.73% - 2.40 102.95/84.20 4053821 19h00 GMT, elle montait face au points et se composait de 24 titres. vent en poupe. Roche a obtenu dustria e Comércio, dont il déte- 874251 Swisscom N 341.10 +0.77% - 5.57 102.52/72.92 581739 billet vert, à 1,2562 dollar, et face Il avait par la suite été étendu à au Japon une première autorisa- nait déjà 40%. Le montant n’a pas 1485278 Swiss Life Hldg N 341.60/282.40 à la devise européenne, à 89,11 30 titres avant d’être réduit à 20 tion de commercialisation pour été dévoilé. 12688156 Swiss Re N 18/06/2019 pence pour un euro. titres en 2007. son traitement oncologique per- Wisekey (+11,4%) a fortement 3886335 Nestle N L’incertitude autour de la succes- Les 30 valeurs vedettes ont fini sonnalisé entrectinib, qui sera dis- progressé. Le conseil d’adminis- 1107539 Zurich Insur Gr N sion de la Première ministre bri- dans le vert. tribué dans l’archipel sous l’ap- tration a adopté le principe d’un tannique, Theresa May, continue Le podium du jour se compose pellation Rozlytrek. programme de rachat n’excédant GAGNANTS ET PERDANTS AU SPI EXTRA à peser sur la devise. de Sika, Logitech (chacun +2,6%) Novartis n’a pas souffert d’un pas 10% du capital-actions et des Vers 19h00 GMT, le yen montait et Swatch (+2,5%). abaissement de recommandation droits de vote. L’opération sera fi- No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. face à l’euro, à 121,40 yens pour Sika a vu son objectif de cours re- à «hold» de «buy» par Julius Bär nancée par les moyens à disposi- un euro, et dans une moindre me- levé par Credit Suisse, qui réaf- (lire ci dessous). tion. – (awp) LES CINQ GAGNANTS 572 sure face au billet vert, à 108,45 548655 yens pour un dollar. 896792 Adval Tech Hldg N 182.00 +15.92% - 2.31 237.00/155.00 13599 Le franc suisse montait un peu 579566 Schmolz+Bickenbac N 0.47 +6.35% face à l’euro à 1,1197 franc suisse 3954285 MCH Group N 18.10 +6.16% -- 0.86/0.40 1 pour un euro et baissait face au 260965 Villars Hldg N +3.85% 249 billet vert à 1,0002 franc suisse 3982108 Metall Zug N -B- 810.00 +3.64% -- 51.40/15.20 pour un dollar. 2280.00 1723 L’once d’or valait 1346,48 dollars, LES CINQ PERDANTS - 0.99 925.00/755.00 30613 contre 1339,65 dollars lundi soir. Le yuan a terminé à 6,9032 yuans - 3.07 3435.00/2020.00 102 pour un dollar, contre 6,9258 13560 yuans lundi à 15h30 GMT. HIAG: Research Partners abaisse 911512 Perfect Hldg N 0.02 -22.50% -- 0.03/0.00 18675 Le bitcoin valait 9115,63 dollars, 24260694 Air Tech Group N 0.05 -8.70% -- 9.48/0.04 contre 9273,05 lundi soir, selon à 122 francs (127) CHF – conserver 36742768 Valartis Group N 10.20 -3.77% - 0.98 12.30/9.60 18/06/2019 les chiffres de Bloomberg. – (afp) Research Partners a abaissé l’objectif de cours de 2791431 Newron Pharma N 6.01 -3.38% -- 13.78/5.33 Hiag Immobilien à 122 CHF, contre 127 CHF pré- 46002711 Blackstone Res N 1.30 -3.35% -- cédemment. La recommandation est maintenue à -/- «conserver». Après l’avertissement sur bénéfice de l’entreprise, l’analyste a adapté ses estimations. Pour terme. A plus brève échéance toutefois, le facilitateur PRINCIPAUX INDICES SUISSES 2019 et 2020 elles ont été réduites de respectivement de distribution reste pénalisé par les conditions de un tiers et un cinquième. – (awp) marché difficile en Thaïlande, son principal débou- No. val. Nom Valorisation +/-% H/B 52S ché. – (awp) NOVARTIS: Julius Bär abaisse INDICES PRINCIPAUX 9988.55 +1.39% 10011.39/8138.56 KOMAX: Kepler Cheuvreux monte 12055.62 +1.31% 12078.49/9516.95 à hold (buy) - objectif 94,50 francs 998089 SMI 4227.20 +1.19% 4484.25/3465.96 Julius Bär a abaissé la recommandation pour l’action à 190 francs (175) - reduce 998750 SPI 1524.96 +1.46% 1533.03/1251.69 Novartis à «hold», contre «buy» précédemment. Kepler Cheuvreux a relevé l’objectif de cours de 1781097 SPI EXTRA (total return) 2512.80 +1.39% 2713.15/2048.92 L’objectif de cours est maintenu à 94,50 CHF. Te- Komax à 190 CHF, contre 175 CHF précédem- 3025288 SLI Swiss Leader Pr rence McMannus explique que le cours de l’action ment. La recommandation est maintenue à «re- 1939983 SMI Mid Pr 3503.42 +0.73% 3512.95/2568.30 chatouille son estimation de juste valorisation et duce». Torsten Sauter ne doute pas des capacités 833.05 +0.68% 834.74/687.67 que la recommandation d’achat n’est subséquem- concurrentielles du fabricant, qui dispose dans sa INDICES SECTORIELS 452.71 +1.38% 599.97/424.56 ment plus justifiée. Le rajeunissement du porte- niche d’une position dominante. L’analyste déplore 2596.84 +2.20% feuille de médicaments ne devrait pas avoir un im- des perspectives maussades pour l’automobile. Le 2265371 Alimentation 3083.91 +1.30% 3281.48/2103.66 pact sur la performance opérationnelle. – (awp) cycle d’investissements pénalise la génération de li- 2262744 Assurances 945.95 +1.09% 3088.03/2461.34 quidités à un mauvais moment. – (awp) 2262671 Banques 1292.68 +1.41% 1269.60/903.63 DKSH: Julius Bär abaisse 2265384 Biens de consommation 395.86 +0.78% 1454.42/1110.48 FLUGHAFEN ZÜRICH: Vontobel monte 2265299 Chimie 1401.27 +0.57% à 60 francs (69) - hold 2265407 Commerce de détail 2169.71 +1.91% 402.81/353.43 Julius Bär a abaissé l’objectif de cours de DKSH à à 220 francs (210) - buy 2265354 Industrie 334.57 +0.03% 1534.02/1247.52 60 CHF, contre 69 CHF précédemment. La recom- Vontobel a relevé l’objectif de cours de Flughafen 994740 Immobilier (total return) 315.98 +2.99% 2204.67/1686.88 mandation est maintenue à «hold». Le gestionnaire Zürich à 220 francs, contre 210 francs précédem- 2265433 Loisirs 1813.38 +1.65% de fortune zurichois perçoit dans le programme de ment. La recommandation est maintenue à «buy». 2265343 Matériaux de construction 1911.55 +0.40% 474.16/332.53 restructuration en cours un potentiel d’amélioration L’analyste Pascal Furger explique avoir ajusté ses 2265420 Médias 1087.47 +1.22% 507.23/297.20 tant de la croissance que de la rentabilité à moyen projections. Il table sur une croissance du nombre 2265313 Ressources de base 1136.74 +1.71% 1818.06/1351.78 de passagers de 3,1% (3,8%) pour 2019. Comme les 2265391 Santé 845.13 +0.51% 2017.90/1727.25 incertitudes réglementaires se sont dissipées, l’ex- 2262812 Services publics 1157.63/943.25 ploitant devrait être en mesure de reprendre les né- 2262777 Services financiers 12156.22 +1.52% 1401.48/780.63 gociations. L’expert souligne la croissance attrayante 2262788 Technologie 14852.41 +1.32% 864.70/769.20 et la stabilité de l’apport de liquidités que représente 2265446 Télécommunications 13745.67 +1.26% le projet immobilier «The Circle». – (awp) 19568.93/11136.72 INDICES 14881.71/11624.77 13781.85/11155.45 998751 Actions porteur 998752 Actions nominatives 18/06/2019 998753 Porteur + bon

MARCHÉS mercredi 19 juin 2019 PAGE 13 PRINCIPAUX INDICES EUROPÉENS LONDRES / Footsie / +1.17% / +85.73 pts / 7443.04 pts Draghi No. val. Nom Valorisation +/-% Haut/Bas 52 semaines le secteur minier a été recherché, à l’image de BHP (+2,50% à 1965,20 pence), Rio Tinto (+2,19% fait plonger à 4877,50 pence), Anglo American (+2,68% à 2165,00 pence) et Antofagasta (+4,74% à 900,80 pence). 846421 DJ Stoxx 50 (Europe) 3181.24 +1.72% 3203.99/2673.54 les taux 846423 DJ Stoxx (Europe) 384.78 +1.67% 392.69/327.34 7460 la séance dans le calme avant d’ac- misme sur l’ensemble des mar- 846480 DJ Euro Stoxx 50 (Europe) 3452.89 +2.06% célérer vivement le rythme après chés. BP a pris 1,85% à 545,90 OBLIGATAIRE. Des propos de 846483 DJ Euro Stoxx P (Europe) 374.59 +1.92% 3536.87/2908.70 7370 un discours de Mario Draghi. pence et Royal Dutch Shell (ac- Mario Draghi laissant la porte ou- 998211 AEX 560.21 +1.44% 391.03/318.77 Parmi les valeurs, le secteur mi- tion «B») 1,21% à 2553,00 pence. verte à une nouvelle baisse des 998690 Euronext BEL-20 3513.07 +1.80% 576.90/472.19 7280 nier, toujours très sensible à la Le loueur de matériel industriel taux de la BCE ont fait plonger 1646037 OMX (Danemark) 1562.52 +1.21% conjoncture économique, a été Ashtead a bondi (+6,09% à mardi les taux d’emprunt en zone 998032 DAX (Allemagne) 12331.75 +2.03% 3929.08/3144.96 7190 recherché, à l’image de BHP 2081,00 pence) après des résul- euro. Le taux d’emprunt français 252367 Mid Cap Index (Allemagne) 25606.13 +1.19% 1570.32/1309.58 M J V L MM J V L M (+2,50% à 1965,20 pence), Rio tats annuels de bonne facture à dix ans a ainsi momentanément 758853 OMXH (Finlande) 3920.26 +0.91% 12982.92/10279.20 Tinto (+2,19% à 4877,50 pence), portées par sa présence aux Etats- rejoint sous le seuil de zéro celui 998185 FTSE 100 (Grande-Bretagne) 7357.31 27366.46/21160.71 La Bourse de Londres a terminé Anglo American (+2,68% à Unis. de la dette allemande de même 997736 FTSE Act 250 (Grande-Bretagne) 19157.61 - 4397.85/3642.35 en forte hausse de 1,17% mardi, 2165,00 pence) et Antofagasta Seules quelques valeurs ont ter- échéance, ou «Bund», qui fait ré- 513607 FTSE Aim Index (Grande-Bretagne) 937.46 - 7790.17/6536.53 dopée par des propos du prési- (+4,74% à 900,80 pence). miné en baisse à l’instar de Impe- férence, cette dernière ayant pour 1354447 IGBM 930.65 - 21028.84/17054.72 dent de la Banque centrale euro- Les compagnies pétrolières ont rial Brands (-2,48% à 1.903,00 sa part battu un nouveau record 1603325 FTSE MIB 21133.78 +1.13% 1110.33/841.56 péenne (BCE). profité du rebond des cours du pence) et du voyagiste TUI historique à la baisse, à -0,328%. 998531 Oslo OBX Index (Norvège) 802.03 +2.46% 1009.22/837.04 L’indice FTSE-100 a pris 85,73 brut dans un contexte d’opti- (-1,38% à 731,00 pence). – (afp) Le rendement obligataire de la 998033 CAC 40 5509.73 +1.21% 22325.38/17914.03 points, à 7443,04 points. France à échéance dix ans est en 2021101 CAC MID & SMALL 12841.86 +2.20% Le marché britannique a démarré effet tombé jusqu’à -0,0018% peu 10375187 OMXS 60 (Suède) 296.71 +1.90% 882.06/726.16 après 15 heures, avant de repasser 998663 ATX (Autriche) 2964.04 +1.42% 5601.38/4555.99 en territoire positif. Les taux de 997718 Athen Index Compos (Grèce) 853.32 +1.52% 14639.66/10877.03 même échéance de l’Autriche et 495317 BUX Index (Hongrie) 40922.41 +0.70% de la Suède sont également passés 576823 ISE National 100 (Turquie) 94218.70 +0.39% 309.19/245.58 en terrain négatif. 395702 PSI 20 5125.30 +2.13% 3469.12/2674.71 A 18h00, le taux d’emprunt à 10 2485271 PX Ind (Tchèquie) 1055.18 +1.22% ans de l’Allemagne a fini en forte 857975 RTSI Index (Russie) 1359.23 +0.34% 854.13/592.70 baisse à -0,320% contre -0,247% 393229 Warsaw Wig Ind (Pologne) 59936.46 +1.37% 43563.38/34372.07 lundi à la clôture. +1.83% 105930.24/83535.32 Celui de la France a terminé éga- FRANCFORT / DAX / +2.03% / +245.93 pts / 12331.75 pts lement sur une nette détente, à 5686.45/4551.84 0,009% contre 0,104%, tout 1113.68/975.31 comme celui de l’Espagne, à 1359.63/1033.31 0,393% contre 0,521%, tandis 62009.90/54027.32 que celui de l’Italie a reflué à 2,115% contre 2,294%. 18/06/2019 Le taux du Royaume-Uni a baissé de son côté à 0,807% GAGNANTS ET PERDANTS AU DJ EURO STOXX 50 Lufthansa a terminé en bout d’indice (-2,27% à 15,28 euros) après plusieurs notes négatives d’analystes. contre 0,847%. ThyssenKrupp a signé la plus forte hausse (5,10% à 12,38 euros), suivi par Adidas (+4,0% à 273,30 euros). Aux États-Unis, le rendement à No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. 10 ans se détendait nettement à 2,058% contre 2,094% lundi, ce- LES CINQ GAGNANTS 13.43 +4.72% - 8.34 14.28/11.31 9963899 12330 parmi d’autres mesures pour sti- ted a affirmé au Handelsblatt que lui à 30 ans baissant à 2,549% 514.20 +4.04% - 2.04 539.80/351.70 403332 muler l’économie, a estimé mardi le conflit commercial entre la contre 2,583%. Celui à deux ans 2200367 ENGIE 273.30 +4.00% - 1.23 273.45/178.15 12190 son président Mario Draghi pour Chine et les États-Unis ne mena- s’établissait de son côté à 1,858%, 21591 Kering 129.00 +3.28% - 1.41 130.00/97.08 — la deuxième fois ce mois-ci, fai- çait pas l’existence du groupe fa- contre 1,869%. – (afp) 11730015 Adidas N 77.39 +3.28% - 2.33 1313735 12050 sant réagir les marchés. briquant des articles de sport. 829036 Safran 91.14/56.32 2020311 A quelques mois de passer la Infineon (-2,05% à 14,07 euros) RECOMMANDATIONS 34149140 AB InBev 11910 main fin octobre, Mario Draghi a subi les effets de l’annonce 7.36 -0.30% - 5.43 8.06/6.59 15487700 MM J V MM J V L M a évoqué plus généralement les d’une augmentation de 10% de PERNOD RICARD: LES CINQ PERDANTS 24.96 +0.32% - 2.64 30.30/21.85 3330925 «mesures de relance supplémen- son capital. 125.46 +0.37% - 1.32 126.50/77.50 1679579 La Bourse de Francfort a fini taires» qui «seront nécessaires», L’action Lufthansa a terminé en Credit Suisse monte 826858 Telefonica Br 24.77 +0.57% - 2.02 26.69/20.40 4658253 mardi en forte hausse, le Dax ga- si l’inflation continue à s’éloigner bout d’indice (-2,27% à 15,28 eu- 24956043 Inditex 4.90 +0.73% - 5.30 23269580 gnant 2,03%. du niveau légèrement inférieur ros) après plusieurs notes néga- de 170 à 185 euros 1095306 Airbus Br Rg 6.44/4.48 L’indice vedette a avancé de à 2% visé par l’institut. tives d’analystes de banques 1165915 Vivendi 18/06/2019 235,0 points pour finir à Côté valeurs, l’aciériste Thyssen- mardi, faisant suite à un impor- Credit Suisse a relevé son objectif 931474 BBVA Rg 12.331,75 points. Le MDax des Krupp a signé la plus forte hausse tant avertissement sur résultat de cours sur Pernod Ricard de valeurs moyennes a gagné (+5,10% à 12,38 euros), suivi par diffusé dimanche par la première 170 à 185 euros tout en réitérant GAGNANTS ET PERDANTS AU NIKKEI 225 1,19%, à 25.606,13 points. Adidas (+4,0% à 273,30 euros). compagnie aérienne allemande. son opinion Surperformance. Le La Banque centrale européenne Son patron danois Kasper Rors- – (afp) broker estime que les craintes des No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. pourrait procéder à de «nouvelles investisseurs concernant une dé- baisses» de ses taux d’intérêt, célération de la croissance des LES CINQ GAGNANTS 646400 ventes du groupe aux Etats-Unis 2223400 (30 % environ des bénéfices) sont 203458 Tokuyama Rg 2532.00 +1.97% - 1.97 3750.00/2279.00 19868700 exagérées. Selon lui, Pernod Ri- 761494 AMADA HLDG Rg 1179.00 +1.64% - 3.90 1275.00/921.00 1012000 card, au contraire, est bien posi- 721046 Yahoo Japan Rg 311.00 +1.63% - 5.70 437.00/250.00 1114300 tionné pour accélérer sa crois- 762990 Nec Rg 4095.00 +1.36% - 1.61 4190.00/2918.00 sance à plus de 5 % dans cette 763781 TOPPAN PRINTING Rg 1659.00 +1.22% - 1.81 1874.00/1532.00 9825700 zone en 2020, grâce à des cataly- 8297200 seurs autres que Jameson. Dans LES CINQ PERDANTS - - 767.00/481.00 1951500 ce cadre, le bureau d’études s’at- - 1.88 2353.00/1017.00 488700 tend à une revalorisation du titre 763640 Tokyo El Hldg Rg 536.00 -5.80% - 2.08 2696.00/1260.00 6106700 PARIS / CAC 40 / +2.20% / +118.78 pts / 5509.73 pts de la part du consensus. 763597 Tokai Carbon Co Rg 1066.00 -4.65% - - 2198.00/820.00 Le courtier a relevé pour sa part 762138 JGC Corp Rg 1367.00 -3.94% - 0.45 12090.00/6803.00 18/06/2019 Kering a gagné 4,04% à 514,20 euros, Hermès 3,40% à 632,40 euros et LVMH 2,93% 368,80 euros. sa prévision de croissance orga- 762719 Mitsui E&S Hldg Rg 898.00 -3.34% Faurecia a gagné 4,13% à 37,05 euros, Renault 3,97% à 54,73 euros et Valeo 3,10% à 25,24 euros. nique 2020 à +6 %, contre + 5,8 245595 SoftBanK Group Rg 9853.00 -3.31% % auparavant. Cette révision à la hausse est en partie compensée PRINCIPAUX INDICES ASIE/MOYEN-ORIENT 5520 tre avec Xi Jinping lors du G20 Faurecia a gagné 4,13% à 37,05 par les effets de change, ce qui fin juin. euros, Renault 3,97% à 54,73 eu- conduit l’intermédiaire à laisser No. val. Nom Valorisation +/-% Haut/Bas 52 semaines 5430 Accor a profité (+4,91% à 36,32 ros et Valeo 3,10% à 25,24 euros. inchangée sa prévision de béné- euros) d’un relèvement de sa re- Plastic Omnium s’est adjugé fice par action. 998407 Nikkei 225 (Japon) 20972.71 -0.72% 24448.07/18948.58 5340 commandation par Bernstein à pour sa part 2,63% à 21,45 euros 998405 Topix Index Sec 1 (Japon) 1528.67 -0.72% 1838.30/1408.89 «surperformer». et Peugeot 2,54% à 21,36 euros. STARBUCKS: Jefferies 998396 Hang Seng (Hong Kong) 27498.77 +1.00% 5250 Le secteur du luxe a bénéficié à Sanofi a progressé de 2,65% à - Straits Times Index (Singapour) 30280.12/24540.63 M J V L MM J V L M plein de la meilleure humeur du 77,47 euros. Le premier groupe monte à 96 dollars 998293 Bangkok SE Set Ind (Thaïlande) - - -/- marché, rassuré sur le plan com- pharmaceutique français et le 1473058 KOSPI 100 Index (Corée du Sud) 1683.60 +0.98% La Bourse de Paris a clôturé en mercial, tout comme le segment géant mondial du numérique Jefferies annonce ce jour revoir 998594 Taiwan Weighted Stk (Taïwan) 2063.46 +0.49% 1766.62/1546.62 forte hausse mardi (+2,20%), pro- des matières premières. Google ont annoncé une nou- à la hausse son objectif sur Star- 998444 All Ordinaries Idx (Australie) 10566.74 +0.34% 2335.92/1924.01 pulsée au-dessus des 5500 points Kering a gagné 4,04% à 514,20 velle collaboration sous la forme bucks, passant à 96 dollars, ras- 257111 Shanghai Composit (Chine) 6647.90 +0.58% 11186.05/9319.28 par des propos accommodants du euros, Hermès 3,40% à 632,40 d’un laboratoire «virtuel» d’inno- suré par des données sur l’attitude - Mumbai Sensex (Inde) 2890.16 +0.09% 6668.30/5478.40 président de la BCE Mario Dra- euros et LVMH 2,93% 368,80 eu- vation, pour développer de futurs des consommateurs chinois vis- 1114782 Vietnam St Exch Idx (Viêt Nam) 3288.45/2440.91 ghi. ros. médicaments et services en tirant à-vis des marques américaines en 998652 KLSE Composite (Malaisie) - - L’indice CAC 40 a pris 118,78 De son côté, ArcelorMittal est parti des technologies de don- général, et Starbucks en particu- 228097 Tel-Av TASE-100 Ind (Israël) 944.01 -0.31% -/- points à 5509,73 points, au plus monté de 6,32% à 15,28 euros, nées. lier. «La marque est assez isolée 1188203 Saudi Share Price (Arabie Saoudite) 1652.76 +0.88% 1024.68/861.85 haut depuis début mai, dans un Eramet de 5,04% à 55,86 euros, Maisons du Monde a bondi de des préoccupations commer- 997712 Kuwait 100 Index (Koweït) 1449.69 +0.90% 1826.90/1572.03 volume d’échanges important de Vallourec de 4,31% à 2,33 euros 5,26% à 19,00 euros à la faveur ciales et technologiques sino- 9000.43 +0.28% 1510.81/1252.64 4,9 milliards d’euros. et Aperam de 3,92% à 24,12 eu- de l’annonce qu’il vise 2 milliards américaines. L’engagement des 34681.72 -1.39% 9403.05/7001.94 La cote parisienne a ouvert à ros. d’euros de ventes annuelles à ho- utilisateurs est également resté 43825.11/32352.40 l’équilibre avant de s’élancer fran- L’automobile a également été rizon 2024, soit une croissance stable», apprécie le broker. chement dans le vert dans la fou- soutenu par l’espoir d’une dé- d’au moins 10% par an, en misant 18/06/2019 lée d’un discours du président de tente des relations commerciales sur le numérique et l’internatio- la Banque centrale européenne sino-américaines. nal. – (afp) ASIE / Divers (BCE) et de propos de Donald Trump confirmant une rencon- A Hong Kong, l’indice Hang Sino Land était bien orienté Seng a pris 1% à 27.498,77 (+2,34% à 13,10 HKD) comme TOKYO / NIKKEI / -0.72% / -151.29 pts / 20972.71 pts points. le géant de l’assurance AIA qui a L’indice composite de la Bourse grimpé de 1,99% à 76,70 HKD. SoftBank Group a plongé de 3,30% à 9853 yens. Fast Retailing (Uniqlo) a cédé 0,92% à 66.310 yens. de Shanghai a progressé de En Chine continentale, le vo- Sony a décliné de 0,21% à 5623 yens et Nintendo a fait exception en avançant de 0,66% à 37.700 yens. 0,09% à 2890,16 points tandis lume d’échanges est resté faible. que l’indice de référence de la Sans signaux clairs, «il est difficile 21254 refuge, s’est renforcé en cours de des télécommunications et des Bourse de Shenzhen a suivi la d’acheter ou vendre dans l’immé- séance, une orientation défavo- investissements technologiques même tendance, en petite hausse diat donc les investisseurs atten- 21080 rable à l’achat de titres de groupes SoftBank Group a plongé de de 0,16% à 1504,57 points. dent», note Qian Qimin analyste exportateurs japonais: le dollar a 3,30% à 9853 yens. La place hong-kongaise poursuit pour Shenwan Hongyuan 20906 ainsi reflué à 108,28 yens, contre Autre poids lourd de la cote, le son rebond amorcé lundi après Group. 108,60 yens lundi au moment de groupe d’habillement Fast Retai- trois jours de perte la semaine Le promoteur immobilier China 20732 la clôture de la place tokyoïte. ling (Uniqlo) a cédé 0,92% à dernière en raison des manifes- Fortune Land Development a M J V L MM J V L M L’euro fléchissait quant à lui à 66.310 yens. tations contre une loi autorisant pris 0.70% à 30,11 yuans et 121,66 yens, contre 121,78 yens. Parmi les autres titres phares, les extraditions vers la Chine. China Vanke Co. a perdu 0,75% La Bourse de Tokyo a clôturé en La Banque du Japon rendra sa dé- Sony a décliné de 0,21% à 5623 «A moins que le dialogue sino- à 27,70 yuans. repli mardi. Le Nikkei a cédé cision jeudi: sa politique ultra-ac- yens et Toyota de 0,11% à 6719 américain ne déraille totalement, Les entreprises basées dans le 0,72% (-151,29 points) à commodante devrait être recon- yens, mais Nintendo a fait excep- on s’attend à une première baisse nord-est du pays ont profité de 20.972,71 points, et l’indice élargi duite, de l’avis des économistes. tion en avançant de 0,66% à de taux en septembre, pas avant. l’annonce d’une visite du prési- Topix a reculé d’autant (-11,07 Sur le front des valeurs, le géant 37.700 yens. – (afp) Cela contraste avec les anticipa- dent chinois Xi Jinping en Corée points) à 1528,67 points. tions des marchés», estime Cesar du Nord voisine. Du côté des devises, le yen, valeur Perez Ruiz, de Pictet Wealth Ma- Changbai Mountain Tourism Co nagement. et Jilin Expressway Co ont ainsi Tencent a pris 1,52% à 334 HKD atteint le maximum journalier et l’opérateur de casinos Galaxy (+10%) pour finir respectivement Entertainment a bondi de 2,07% à 10,47 yuans et 3,06 yuans. – à 49,20 HKD. (afp)

PAGE 14 mercredi 19 juin 2019 MARCHÉS Passe d’armes entre Les taux négatifs dopent Trump et la BCE l’indice vedette SMI CHANGES. Mario Draghi rejette les accusations américaines d’une manipulation des taux au profit de la zone euro. L’ANALYSE TECHNIQUE. Les indices boursiers plafonnent, à l’exception du Swiss Market Index porté par les dividendes. «Nous n’avons pas d’objectif de verse. La deuxième évocation SERGE LAEDERMANN CMT* ÉVOLUTION DU SPI SMALL CAPS INDEX SUR 5 ANS sur le S&P 500 en indiquant 150 taux de change», a déclaré hier le d’une piste de baisse des taux, en dollars pour 2019 et 168 pour président de la Banque centrale l’espace de quelques semaines, a Les marchés boursiers attendent 28.000 2020, soit un ratio PE de 17,2 à européenne Mario Draghi lors fait spectaculairement bondir les beaucoup de la Réserve fédérale 18 mois. L’évidence démontre d’un séminaire de l’institut mo- places boursières, tout en rame- américaine, supposée agir en juil- 26.000 que la Fair Value se situe à 2600, nétaire organisé au Portugal, en nant l’euro autour de 1,12 dollar, let déjà de manière à contrecarrer soit 10% en dessous des derniers réaction à une question sur les cri- et détendu le marché obligataire. le ralentissement économique as- 24.000 cours pratiqués. Il serait étonnant tiques du président américain. Le taux d’emprunt à dix ans de la sez évident qui se fait jour outre- que les actions américaines pro- «Nous avons notre mission. France est passé pour la première Atlantique. 22.000 gressent d’avantage alors que de Nous avons notre mandat, la sta- fois en territoire négatif mardi, y Tout est dans le phrasé et nous plus en plus de baromètres éco- bilité des prix», a-t-il ajouté, sou- rejoignant le taux d’emprunt al- sommes suspendus aux petits 20.000 nomiques domestiques indiquent lignant qu’il s’agissait de son seul lemand de même échéance. «C’est mots distillés par Jerome Powell, un ralentissement (et même plus mandat. Dans la matinée, l’indication la plus claire, jusqu’à qui ne doit pas doucher les espoirs 18.000 que ça) dans certains secteur. Les l’homme fort de l’euro avait dé- présent, que la Banque centrale démesurés des fervents suppor- actions sont actuellement choisies claré que la Banque centrale eu- va réduire les taux d’intérêt et re- ters des actions, tout en restant 1166..000000 «faute de mieux» et il s’agit ropéenne pourrait recommencer lancer son programme d’achats pragmatique quant au timing. presque à chaque coup d’une à baisser ses taux d’intérêt après d’actifs dans les prochains mois» Un exercice d’autant plus péril- 1144..000000 mauvaise raison pour y parquer plus trois ans de stagnation. si l’inflation ne redécolle pas, es- leux que le président de la Fed n’a son argent. Même s’il avait déjà évoqué cette time Andrew Kenningham, de pas suffisamment d’évidences au- 1122..000000 La future baisse des taux d’intérêts possibilité début juin, les propos Capital Economics. jourd’hui pour agir de manière américains favorise selon les spé- ont cette fois fait bondir Donald concrète. Mais il ne faut pas se 22001144 22001155 22001166 22001177 22001188 22001199 cialistes une baisse du dollar, et Trump, qui y a vu une manoeu- Nouveau coup de pouce tromper sur un point. Swissquote cette fois-ci ils n’ont peut-être pas vre de la zone euro pour faire La Réserve fédérale américaine Pratiquement personne au- tort. Après nous avoir «vendu» baisser le taux de change de sa se réunit mercredi et les investis- jourd’hui ne pense que nous tion pure basée sur les profits et même éloigné de son rebond du pendant des années l’idée que le monnaie face au dollar et ainsi seurs attendent «des indications sommes retournés dans un cycle la croissance de ceux-ci, notre in- mois d’avril. billet vert allait inéluctablement doper ses exportations. qu’une baisse des taux est désor- de croissance robuste qui peut dice national est probablement Cette image est encore plus ac- toucher la parité face à l’euro, ces mais dans les tuyaux», relève durer encore plusieurs années. surévalué de 1000 points. Mais si centuée sur l’indice des petites ca- visionnaires nous indiquent que Injuste Tangi Le Liboux, stratégiste du Le problème actuel de l’investis- on ne considère que le paramètre pitalisations (SSCI) qui rebondit le tassement des taux milite en fa- M. Draghi «vient d’annoncer que courtier Aurel BGC. seur est le retour sur investisse- dividendes, il est attractif. Nous péniblement pour se retrouver veur d’un dollar plus faible. de nouvelles mesures pourraient La dégradation de la conjoncture ment, alors que les rendements avons donc en face de nous un quelques 20% en dessous de son Commeils’agitd’unobjectif bien venir stimuler l’économie, ce qui mondiale, combinée aux tensions allemands et suisses replongent SMI qui se comporte actuelle- record de janvier 2018 (vous avez ancré dans la politique de relance a immédiatement fait chuter commerciales entre les Etats- gaillardement en territoire néga- ment comme une grosse obliga- bien lu, il y a déjà 17 mois!). Bien des Etats-Unis, il est en effet pro- l’euro par rapport au dollar, leur Unis et ses principaux parte- tif et que le T-Notes à 10 ans tion déconnectée du marché ac- malin celui qui peut affirmer bable que l’euro s’apprécie contre donnant un avantage injuste naires, est à l’origine de ce retour- flirte avec les 2%. Il faut rappeler tions, car portée par le rendement qu’il n’y a pas encore 20% à per- toute réalité économique. Mais pour concurrencer les Etats- nement. que ce même benchmark culmi- atypique qu’elle procure. dre... comme en terme de Purchasing Unis», a dénoncé sur Twitter le Pour la zone euro, après les pro- nait à 3,2% à la fin de l’année der- Il n’est pas conseillé du tout de Le SMI cache donc la forêt et la Power l’euro est bon marché, alors bouillant président américain, pos de M. Draghi, la cause semble nière. suivre ce mouvement qui peut situation technique est plus claire l’alibi est vite trouvé... engagé depuis des mois dans un entendue: selon Capital Econo- La particularité des grandes so- (enfin!) permettre au SMI de pas- sur des indices moins influencés Pour terminer, méfiez-vous des bras de fer avec l’Europe en ma- mics, la BCE pourrait réduire «en ciétés suisses est de verser des di- ser les 10.000. Les corrections par les dividendes. Le Dow Jones éternels retours en grâce de l’or tière commerciale. Les Euro- décembre prochain» son «taux de videndes supérieurs à 3% en violentes seront assez fréquentes Europe 600 trébuche toujours à qui représente un refuge etc etc. péens «le font impunément de- dépôt», à -0,50%, tandis que le moyenne, ce qui constitue une pour acheter ces titres à des prix l’approche des 390 points et c’est Certes, l’or est infiniment mieux puis des années, avec la Chine et principal taux commandant les anomalie et un refuge pour de bien plus attractifs, comme cela bien normal. Ce plafond, posé qu’une cryptomonnaie, mais il y d’autres», a ajouté M. Trump. conditions de crédit restera à zéro. l’argent qui ne rapporte plus rien fut le cas fin mai-début juin. telle une chape de plomb sur ce a fort longtemps que le métal Mario Draghi s’est lui borné à ex- Le taux de dépôt est déjà à -0,40% ou presque. Quel est le souci en C’est à ce moment-là qu’il faut niveau, empêche toute progres- jaune n’est plus qu’un joujou aux pliquer que son institution pour- depuis mars 2016, ce qui oblige achetant une Roche qui vaut 278 un peu de courage, pas mainte- sion. Une formidable résistance mains de financiers nostalgiques rait enclencher une panoplie de les banques à rémunérer la BCE francs et paie 8,70 à ses action- nant alors que tout le monde technique qui a déjà été testée en qui se repassent en boucle l’inva- mesures «en l’absence d’amélio- en lui confiant leurs liquidités en naires? Pratiquement aucun. Ou courre après. avril et qui n’est pas près de cé- sion des russes en Afghanistan, ration» sur le front de l’inflation, surplus. Et ce n’est pas tout, si on veut se positionner du côté La preuve indiscutable de cette der. lorsque l’once culmina à 850 dol- qui reste trop faible aux yeux de puisque M. Draghi a estimé que du pire, il faudrait un sacré cata- distorsion spectaculaire: le com- Sur le S&P 500 l’aspect baissier lars (2477 dollars actuels). la BCE, en raison d’une conjonc- l’institut disposait encore «d’une clysme pour que le géant bâlois portement des autres indices est moins évident, car nous nous ture économique toujours pous- marge importante» pour relancer réduise drastiquement cette ré- boursiers nationaux. Le SMIM, retrouvons à 2% à peine du re- * Associé, sive. Parmi ces outils, «de nou- son programme de rachats nets munération. En terme d’évalua- l’indice des moyennes capitalisa- cord historique du mois d’avril, velles réductions des taux d’actifs, baptisé «assouplissement tions, navigue encore fort loin de situation répliquée par le vénéra- GFA Geneva Financial Adviser directeurs et des mesures d’atté- quantitatif» ou «QE», mené pour son record du mois d’août 2018, ble Dow Jones, alors que le Nas- nuation visant à en limiter les ef- 2.600 milliards d’euros entre soit à une dizaine de pourcents, daq tente un comeback. fets secondaires», a-t-il précisé. 2015 et fin 2018. et semble embarqué dans une Fondamentalement, les projec- Des propos qui ont eu un forte La BCE pourrait par exemple «se tendance baissière qui le tient tions de profits se sont stabilisées résonance dans un contexte où, libérer des marges de manoeuvre après avoir semblé engagés dans pour deux ans environ» en mo- Le négoce hors-Bourse a vécu un processus de relèvement pro- difiant les conditions techniques une semaine sans impulsion gressif des taux, les Etats-Unis de ce programme, par exemple comme la zone euro semblent en relevant de 33% à 50% la li- PLATEFORME ZKB. Les volumes se sont rétractés de plus de 55% pour atteindre un million de francs. changer leur fusil d’épaule face mite de détention d’une même aux difficultés économiques pour émission de dette, ajoute Frederik envisager un mouvement in- Ducrozet. – (afp) TRANSPORT MARITIME: les frets secs reculent La plateforme de négoce hors- Zürichsee Fähre Horgen-Meilen bre de passagers a dégringolé de Les remontées mécaniques Schil- Bourse de la Banque cantonale (-0,8%) et Repower (-0,6%). 17% à 151.621 personnes et le thornbahn se sont montrés satis- Les prix des transports de matières premières sèches ont reculé la semaine de Zurich (ZKB) a connu une se- Seuls deux titres ont dépassé la nombre de vols s’est amoindri de faits des premiers mois de l’année dernière, tandis que les taux des pétroliers ont divergé. Indice phare du maine sans impulsion. Les vo- barre des 100.000 francs. Espace 6,2% à 44.706. L’aéroport a souf- 2019, avec une augmentation de marché, le Baltic Dry Index (BDI), qui fournit une estimation moyenne lumes se sont rétractés de plus de Real Estate a réalisé 175.000 fert de la faillite de sa principale 6,9% du nombre de nouveaux des tarifs pratiqués sur 20 routes de transport en vrac de matières sèches 55% à 1 million de francs. Le francs en sept transactions. L’ac- cliente, la compagnie aérienne skieurs par rapport à l’année pré- (minerais, charbon, métaux, céréales, etc.) a fini vendredi à 1085 points, nombre de transactions a lui aug- tion NZZ, en 12 transactions, a régionale suisse SkyWork fin cédente. Les funiculaires, télé- contre 1138 une semaine auparavant. Le Baltic Capesize Index 2014 menté à 82 après 77. généré 148.000 francs. août. sièges et remonte-pentes ont vu (BCI 2014), qui compile les tarifs de la catégorie de navires «Capesize», L’indice eKMU-X des petites et Le fabricant allemand de batte- leur fréquentation progresser cet forcés par leur taille imposante à naviguer au large des caps Horn et de moyennes entreprises a progressé L’AÉROPORT DE BERNE ries Varta a bouclé avec succès hiver de 8,3%. Les actionnaires Bonne-Espérance, a terminé la semaine à 1800 points, contre 1862 une de 0,2% à 1233,10 points, grâce A CONNU UN EXERCICE son augmentation de capital, ont accepté une augmentation semaine auparavant. Le Baltic Panamax Index (BPI), qui synthétise les à Stadtcasino Baden (+6,7%) et la destinée à accroître sa capacité du capital-actions de 10% pour tarifs pour quatre routes (la plupart pour les céréales) empruntées par nominative Reishauer (+2,6%). ÉCOULÉ DIFFICILE, de production de batteries li- financer le nouveau «Schilthorn- des navires de la catégorie «Panamax», a terminé en baisse vendredi à Parmi les gagnants de la semaine AVEC UNE PERTE thium-ion. bahn 20XX». 1131 points, contre 1213 une semaine auparavant. Le Baltic Clean Tan- se trouvent aussi Acrevis Bank ANNUELLE DE PRÈS La filiale du groupe argovien Certaines assemblées générales ker Index (BCTI), moyenne des prix pratiqués sur six routes de produits (+1,4%), le bon de participation D’UN MILLION DE FRANCS. Montana Tech Components, doivent encore se tenir. Les inves- pétroliers raffinés (essence, gaz liquéfié, fioul de chauffage, etc.), a terminé Weleda (+1,3%) ainsi que WWZ cotée à la Bourse allemande, a tisseurs se concentreront surtout à 491 points vendredi, contre 521 sept jours auparavant. L’indice Baltic (+0,4%). Peu de nouvelles d’entreprises placé un total d’environ 2,2 sur l’action de Montana Tech. Dirty Tanker Index (BDTI), moyenne des taux pratiqués sur 17 routes Parmi les perdants, SGV a connu ont émergé. L’aéroport de Berne millions d’actions à 46,70 eu- Une autre de ses filiales, Aluflex- de transport de pétrole brut et de fioul lourd, a fini vendredi à 662 points, la plus grosse chute (-7,7%). Cen- a connu une année 2018 difficile, ros l’unité, soit un produit brut pack, fera son entrée en Bourse contre 643 la semaine précédente. – (afp) dres&Métaux a plongé de 3,4%. avec une perte annuelle de près d’environ 104 millions d’eu- le 28 juin sur SIX Swiss Ex- La tendance était la même pour d’un million de francs. Le nom- ros. change. – (awp)

MARCHÉS mercredi 19 juin 2019 PAGE 15 La Fed se laissera-t-elle capturer par Le brut des traders faussement pessimistes? rebondit Le FOMC se réunit depuis hier avec la tâche délicate d’expliquer que tout ne va pas si mal à un marché qui préfère les mauvaises nouvelles aux bonnes. PÉTROLE. Les prix du baril ont nettement rebondi hier, profitant LEVI-SERGIO MUTEMBA QUAND LA SÉCURITÉ SURPERFORME LE RISQUE stagnant ou en baisse. «Un tel le Comité de politique monétaire de la bonne humeur générale des taux de succès, si vous êtes une (FOMC) exigera davantage de marchés, alors que la confusion La réunion de la Fed, qui a débuté 10% équipe de baseball, vous mettrait preuves d’une soi-disant perte de continue à régner autour de la hier et se termine aujourd’hui, est 0% dans le bas du classement de la momentum avant de signaler date de la prochaine réunion de l’événement de marché le plus at- ligue national», ironisent les ex- tout changement de cap décisif», l’Opep. tendu cette semaine. Avant la -10% perts cross-asset de Morgan Stan- poursuit Mark Dowding. Le baril de Brent de la mer du forte chute des indices en décem- -20% ley. Pour Dave Chappell, Senior port- Nord pour livraison en août a clô- bre 2018, lorsque le taux souve- folio manager des marchés obli- turé à 62,14 dollars à Londres, en rain américain à 10 ans frôlait les -30% Les marchés pourraient gataires chez Columbia Thread- hausse de 1,20 dollar par rapport 3%, les marchés imaginaient mal vouloir plus que des mots needle Investments, le président à la clôture de lundi. que la Fed puisse songer à inver- 07.18 09.18 11.18 01.19 03.19 05.19 Mark Dowding, COO chez de la Fed, Jerome Powell, «mar- A New York, le baril américain ser si rapidement sa politique mo- BlueBay Asset Management, chera sur le fil du rasoir entre, de WTI pour le contrat de juillet nétaire restrictive. SPX – Indice S&P 500 considère également les investis- d’un côté, sa vision d’une écono- a gagné 1,97 dollar, à 53,90 dol- Aujourd’hui, en présence de USGG10YR – Taux de rendement des U.S. Treasuries 10 ans seurs comme étant «trop pessi- mie solide et, de l’autre, l’admis- lars. taux à 10 ans au plus bas (2,02%) LT09TRUU – Bloomberg Barclays U.S. Treasury 7-10 Year TR Index mistes en ce qui concerne les sion que l’inflation reste infé- Ce regain de forme correspond depuis le dernier trimestre 2016, perspectives de croissance». Et es- rieure» à ses propres critères. à un large mouvement de hausse les marchés ont rarement mis Depuis la correction de décembre 2018, les marchés se sont persuadés que time que la Fed effacera proba- Dans ce contexte, le FOMC vou- sur les marchés financiers après autant de pression sur la Fed, la Fed ne peut que bouleverser sa politique monétaire. blement, mais temporairement, dra probablement rassurer les des propos du président de la dans l’espoir qu’elle baisse ses toute allusion suggérant qu’elle investisseurs sur le fait qu’elle se Banque centrale européenne taux d’intérêt. Vendredi, lorsque Bloomberg puisse relever les taux, mais sans tient prête à adapter sa politique. (BCE), Mario Draghi, et des nou- les chiffres de l’emploi sont res- pour autant offrir de signaux de «Cette position devrait être suf- velles sur la guerre commerciale sortis en-deçà des attentes, les plus accommodante. Ce qui exer- porte-à-faux par rapport à l’ex- colombe au marché. fisante pour maintenir les mar- Pékin-Washington. marchés les ont ainsi salués. Et cerait une pression baissière sur périence. «Toutefois, pour l’heure, nous chés aux niveaux actuels, mais M. Draghi a déclaré à l’occasion le S&P 500 a bondi de 1% en le coût de l’emprunt et préserve- Au cours des trente dernières an- nous réjouissons des données en- à un moment donné, peut-être du séminaire annuel de l’institu- une séance. rait les marges des entreprises, do- nées, le S&P 500 a généré des courageantes sur le front de la dès la réunion de juillet, les in- tion qu’une baisse des taux d’in- Les mauvaises nouvelles sont de- pant, en bout de chaîne, les in- rendements supérieurs à la consommation aux États-Unis, vestisseurs voudront plus que térêt faisait toujours partie des venues de bonnes nouvelles. Elles dices boursiers. Mais une telle moyenne dans 38% des cas seu- qui continue de soutenir l’écono- des mots», conclut Dave Chap- outils dont dispose l’institution. forceraient la Fed à se montrer logique, selon les experts de Mor- lement, dans les trois mois sui- mie domestique, de telle sorte que pell. Ces déclarations sont de nature à gan Stanley, est fallacieuse. Elle vant une baisse des taux direc- apaiser un peu les craintes d’une manque non seulement de fon- teurs, à un moment où le rythme demande moins forte de pétrole dement théorique mais est en de création d’emplois était ou en raison du ralentissement éco- nomique mondial. – (afp) L’ANALYSE TECHNIQUE Les rendez-vous LUNDI MARDI MERCREDI JEUDI VENDREDI de la semaine Taux Matières Forex Marché suisse: Indices actions premières grandes capitalisations Copyright © 2012 – Management Joint Trust SA – www.FinGraphs.com Les prix peuvent être retardés jusqu’à 20 minutes selon les Bourses. Source: www.fingraphs.com – MJT Statistics Lire et interpréter les graphiques: coaching sur www.fingraphs.com Prendre une décision Tendance Objectifs Indicateur de risques Exagération du prix Fingraphs vous propose 3 horizons Les deux enveloppes présentes sur les Un objectif probable en temps et en Un indicateur représentant le risque Lorsque la petite enveloppe vient d’investissement (long, moyen et court graphiques ci-dessus représentent la prix est automatiquement calculé en oscille entre une zone Overbought rencontrer la grande enveloppe, terme) afin de percevoir l’environne- tendance suivie. Une tendance haus- permanence. Cet objectif est illustré (rouge: risque élevé) et Oversold ceci représente une exagération ment dans lequel évolue le marché. sière est illustrée par un Bull et une par un faisceau vert ou rouge selon la (vert: risque faible). Un retournement du prix, et un mouvement contraire tendance baissière par un Bear. tendance et par une éllipse, qui repré- de la tendance est probable lorsque est probable. sente la projection dans le temps pour l'indicateur sort de ces zones. atteindre cet objectif. 3 2 1 Avertissement: Les analyses réalisées par la société Management Joint Trust SA depuis 1969, contributrice de cette page au travers de son site fingraphs.com, n'ont aucune valeur contractuelle et ne constituent en aucun cas une offre de vente ou une sollicitation d'achat de valeurs mobilières ou autre produit financier. La responsabilité de la société Management Joint Trust SA ainsi que ses dirigeants et salariés ne saurait être engagée en cas d'erreur, d'omission ou d'investissement inopportun. 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PAGE 16 mercredi 19 juin 2019 FONDS DE PLACEMENT ORDRE DES INFORMATIONS DE FONDS: NUMÉRO DE VALEUR SUISSE, NOM DU FONDS, CONDITIONS D’ÉMISSION/CONDITIONS DE RACHAT, DEVISE COMPTABLE DU FONDS, DERNIÈRE VALEUR D’INVENTAIRE, PERFORMANCE DANS L’ANNÉE COURANTE No. val. Nom Devise Dernier 31.12.18 No. val. Nom Devise Dernier 31.12.18 No. val. Nom Devise Dernier 31.12.18 No. val. Nom Devise Dernier 31.12.18 Banque CIC (Suisse) SA EFG Bank Banque Profil de Gestion SA Picard Angst SA Tél. 0800 242 124 Tél. +41 58 809 31 11 Tél. +41 (0) 22 989 50 00 Fax +41 58 809 36 78 Tél. +41 22 818 31 31 www.picardangst.com www.efgbank.com www.bpdg.ch [email protected] www.cic.ch Fonds en actions 277516 New Capital Multihelvetia CHF A Fonds en obligations 2/1 — - - 3140525 New Capital Multihelvetia CHF I 2/1 CHF 528.01 +18.60% 2069864 DMC Fund - Dynagest Expo Bonds EURO MAS R (EUR) 3/3 EUR 1545.23 +3.17% Fonds de placement matières premières 2/1 USD 45.18 +0.00% - CIC CH Corporates Bond CHF B 2/1 EUR 876.37 +1.77% 2/1 CHF 109.20 +18.79% 2775694 DMC Fund - Dynagest Expo Bonds EURO MAS I (EUR) 3/3 EUR 1623.83 +3.56% 4913676 All CommodityTracker Plus A USD 2/1 CHF 58.37 +0.00% 1083143 CIC CH Europe Bond B 2/1 CHF 102.54 +1.94% Fonds à revenus fixes 2069871 DMC Fund - Dynagest Expo Bonds USD MAS R (USD) 3/3 USD 1552.46 +5.02% 4913681 All CommodityTracker Plus Ah hdg CHF 2/1 USD 51.08 +0.00% 19898391 CIC CH Governments Bond CHF B 2/1 CHF 104.44 +1.61% 277520 New Capital Global Dynamic CHF A 2775724 DMC Fund - Dynagest Expo Bonds USD MAS I (USD) 3/3 USD 1617.40 +5.70% 19027338 PA Energy & Metals Fund A 2/1 EUR 15.41 +1.14% 19898435 CIC CH High Yields Bond CHF Primus B 24158815 New Capital Global Dynamic CHF I 19027340 PA Energy & Metals Fund Ae 2/1 CHF 44.38 +0.00% 2/1 — - - 1617405 New Capital Institutional Fund - Foreign Bonds CHF 2/1 CHF 92.49 +2.12% IAM Independent Asset Management 19027341 PA Energy & Metals Fund Ah 2/1 — Fonds en actions 2/1 CHF 184.14 +17.01% 2438233 New Capital Institutional Fund - Bond CHF 2/1 CHF 93.54 +1.62% Tél. 022 818 36 40 - PA Systematic Commodity Alpha Fund A 2/1 — -- - CIC CH Large Caps Swiss Equities Active B 2/1 CHF 90.18 +3.12% - PA Systematic Commodity Alpha Fund Ah -- 19899078 CIC CH Small & Mid Caps Swiss Equities Active B CACEIS (Switzerland) S.A. 2/1 CHF 113.31 +2.71% www.iamfunds.ch Tél. +41 22 360 94 00 Fonds stratégiques www.caceis.ch www.iam.ch - CIC CH Strategy (EUR) B 1083254 CIC CH Strategy (CHF) B 2/1 — - - 25381014 Bruellan Dynamic - Swiss Equities - Classe A (CHF) Fonds en actions 2/1 CHF 1324.51 +14.01% Banque Cantonale de Genève 2/1 CHF 999.10 +6.46% 25381016 Bruellan Dynamic - Swiss Equities - Classe B (CHF) 599987 IAM EUROPEAN Eq. Fd - A 2/1 CHF 1953.82 +10.68% Tél. 058 211 21 11 Autres fonds 1924309 Bruellan Dynamic -Tactical 439578 IAM Global Eq. Fd - A 2/1 CHF 1174.28 +9.13% 1083213 CIC CH Convert Bond B 2543746 IAM IMMO Sec. Fd - A 2/1 CHF 2842.79 +21.86% bcge.ch/funds 439579 IAM SWISS Eq. Fd - A 2/5 CHF 1454.40 +20.30% Fonds en obligations 2/1 CHF +1.60% 2/1 EUR 1198.90 +8.87% 2/5 CHF 1466.29 +20.35% 19837544 Synchrony (LU) World Bonds (CHF) A 2/1 EUR 100.94 +2.69% 2/5 EUR 202.46 +17.08% 19837552 Synchrony (LU) World Bonds (EUR) A 2/1 CHF 107.51 +2.03% 2651733 Synchrony LPP Bonds B 2/1 CHF 115.05 +3.41% Piguet Galland & Cie SA 401528 Synchrony Swiss Government Bonds 111.09 Tél. 058 310 44 36 [email protected] USD 153.21 +4.59% VALUE CREATION ACTIVE MANAGEMENT INVESTMENTS IN REAL ECONOMY Fonds en actions 2/1 EUR 159.35 +14.72% www.piguetgalland.ch 4 CHF 174.40 19837575 Synchrony (LU) EuroPEAn Equity (EUR) A 2/1 EUR 100.97 +14.39% 4 EUR 177.90 +3.93% SYAC/CH/E/170519/PA Synchrony All Caps CH A 37002650 Synchrony (LU) High Dividend Europe Stocks A 2/1 USD 116.36 +15.04% 686297 Pig Gl Il Bd USD DD 4 USD 265.62 +4.64% Investing in the best 37002661 Synchrony (LU) High Dividend US Stocks A 2/1 USD 96.49 +5.67% 686249 Piguet Global Fd Int’l Bd Cap. 4 CHF 114.26 +4.59% Swiss companies 37002749 Synchrony (LU) Silk Road Zone Stocks A 2/1 CHF 118.46 +24.71% 686301 Piguet Global Fd Int’l Bd Cap. 4 CHF 103.58 +3.93% 36991615 Synchrony (LU) Swiss All Caps (CHF) A 2/1 CHF 106.26 +21.05% 686298 Piguet Global Fd Int’l Bd Cap. 4 EUR 113.10 +4.10% The prospectus and KIID are available on bcge.ch/funds 37000674 Synchrony (LU) Swiss Small & Mid Caps (CHF) A 2/1 EUR 156.79 +15.42% 686247 Piguet Global Fd Int’l Bd Dist. 4 CHF 134.66 +4.64% 19837570 Synchrony (LU) World Equity (EUR) A 2/1 CHF 214.62 +25.14% 11002629 Piguet Global Fd Int’l Bd Dist. 4 EUR 109.97 +11.84% 18147545 Synchrony All Caps CH A 2/1 USD 103.66 +5.65% 686299 Piguet Global Fd Int’l Bd Dist. 4 USD 146.97 +11.92% 14889673 Synchrony Emerging Equity A 2/1 EUR 165.30 +12.92% 10898918 Piguet International Fund - World Equities CHF D +14.86% 517707 Synchrony Europe Equity A 2/1 CHF 113.51 +16.78% 3581719 Piguet International Fund - World Equities EUR 36041749 Synchrony High Dividend Swiss Stocks A 2/1 CHF 216.94 +21.35% 2322853 Piguet International Fund - World Equities USD 2651796 Synchrony Small & Mid Caps CH A 2/1 CHF 173.01 +22.65% 401529 Synchrony Swiss Equity 2/1 USD 213.35 +13.14% 710423 Synchrony US Equity A Banque Sal. Oppenheim Jr. & Cie (Suisse) SA 2/1 CHF 138.92 +6.14% Fonds d’allocation d’actifs 2/1 EUR 128.63 +6.84% Tél. 044 214 23 33 277239 Synchrony (CH) Balanced (CHF) 2/1 CHF 103.26 +3.39% www.oppenheim.ch 2482999 Synchrony (CH) Balanced (EUR) 2/1 CHF 116.26 +9.25% 1822141 Synchrony (CH) Defensive (CHF) 2/1 EUR 122.73 +7.33% - Pharma/wHealth FCP Fund 2— - - 4262988 Synchrony (CH) Dynamic (CHF) 2/1 EUR 138.76 +10.18% 19837560 Synchrony (LU) Balanced (EUR) A 2/1 CHF 123.83 +13.96% BBGI GROUP SA 19837565 Synchrony (LU) Dynamic (EUR) A 2/1 CHF 118.51 +7.53% Tél. + 41 22 595 96 11 4263004 Synchrony (CH) World Equity (CHF) 2/1 CHF 118.31 +9.35% www.bbgi.ch 2651751 Synchrony LPP 25 B 2/1 CHF 110.23 +9.97% 2651770 Synchrony LPP 40 B 2/1 CHF 108.18 +15.48% 2248527 BBGI Commodities (USD) 1/1 USD 87.40 +10.49% 2651786 Synchrony LPP 40 SRI B 2610316 BBGI Equities Swi. Behavioral Val. 2/1 CHF 138.50 +18.38% 35855134 Synchrony LPP 80 B 2610307 BBGI Share Energy (USD) 2/1 USD 152.40 +9.40% 2610311 BBGI Share Clean Energy (USD) 2/1 USD 66.90 +20.32% ISIN: CH0181475457 synchronyfunds.com 058 211 21 11 UBS Vitainvest Fonds 6/6* CHF 124.27 +6.84% 2610302 BBGI Share Gold USD 2/1 USD 44.70 +7.71% 6/6* CHF 143.48 +10.78% 12238949 BBGI Swiss Physical Gold Cl CHF 2/1 CHF 84.00 +4.61% 10852691 UBS (CH) Vitainvest - 25 Swiss 6/6* — 12239030 BBGI Swiss Physical Gold Cl CHF hedged 2/1 CHF 63.30 +1.44% 10852698 UBS (CH) Vitainvest - 50 Swiss 6/6* CHF - - 12239032 BBGI Swiss Physical Gold Cl EUR 2/1 EUR 95.80 +5.16% - UBS (CH) Vitainvest - 12 World 6/6* — 344.52 +5.40% 12239033 BBGI Swiss Physical Gold Cl EUR hedged 2/1 EUR 67.50 +1.50% 2247646 UBS (CH) Vitainvest - 25 World 6/6* CHF 12238872 BBGI Swiss Physical Gold Cl USD 2/1 USD 80.00 +3.23% - UBS (CH) Vitainvest - 40 World - - 1645471 BBGITactical Switzerland A 2/1 CHF 146.80 +9.88% 2247650 UBS (CH) Vitainvest - 50 World 247.50 +8.16% 1645492 BBGITactical World A 2/1 USD 109.20 +9.31% 11194367 Rare Earth Elements Fund (CHF) 2/1 CHF +30.14% Martin Currie Global Funds RAM Active Investments S.A. 2095702 RFP Small & Mid Caps Switzerland A 2/2 CHF 95.00 +14.76% www.martincurrie.com 3112416 RFP Special Europe A 2/2 EUR 263.02 +12.41% Tél. +41 22 816 87 30 2344989 RFP Swiss Equity Equal-Weighted A 2/2 CHF 185.50 +13.52% Représentant en Suisse: www.ram-ai.com 2344994 RFP Swiss Equity Equal-Weighted C 2/1 CHF 147.53 +14.04% First Independent Fund Services S.A. Disciplined & Selective 154.06 Tél. +41 44 206 16 40 BlackRock Asset Management Suisse SA Cornèr Banca SA - Lugano Fonds d’actions 2/1 USD 171.16 +6.50% Tél. 022 703 19 70 Tél. +41 91 800 51 11 - Martin Currie GF - Greater China 1530813 RAM Emerging Mkts Eq B USD 2/1 CHF 158.60 +7.99% Fax +41 91 800 53 49 - Martin Currie GF - Global Resources Fund 10078792 RAM Emerging Mkts Eq J CHF 2/1 EUR 193.89 +8.42% www.blackrock.com/ch 10078787 RAM Emerging Mkts Eq L EUR 2/1 EUR 418.87 +11.12% Fonds de placement suisses 1530792 RAM European Eq B EUR 2/1 CHF 367.84 +10.96% Fonds en actions 2/1 EUR 111.53 +22.59% 1066414 CB-Accent ShortTerm Maturity Fund — -- 1802481 RAM European Eq C CHF 2/1 CHF 100.71 -1.43% 618455 BGF Emerging Europe A2 EUR 2/1 EUR 104.46 - 1066427 CB-Accent ShortTerm Maturity Fund — -- 14249983 RAM Lg/Sh Emerg.Mkt Eq C CHF 2/1 USD 114.89 +0.29% 618486 BGF European A EUR 2/1 CHF 11.44 - 14249980 RAM Lg/Sh Emerg.Mkt Eq B USD 2/1 EUR 139.84 -1.87% 3748203 BGF Global Allocation Hedged A2 CHF 2/1 USD 54.71 - Pegaso Capital Partners S.A. Oddo BHF Asset Management SAS 14249061 RAM Lg/Sh European Eq. B EUR 2/1 CHF 135.28 -2.10% 567975 BGF LatinAm A USD 2/1 USD 22.46 - Tél. +41 91 210 31 94 +41 (0)22 596 46 97 14249086 RAM Lg/Sh European Eq. C CHF 2/1 EUR 242.40 +10.70% 2857820 BGF Local Emg Mkts Short Dur Bond A2 USD 2/1 USD 27.91 - www.pegasocapital.com 2 EUR 104.32 +0.23% am.oddo-bhf.com 2703508 RAM North American Eq E EUR 2/1 USD 280.52 +12.33% 1501042 BGF US FlexEquity A USD 2/1 USD 28.31 - [email protected] 2 USD 109.52 +1.47% 1530802 RAM North American Eq B USD 333541 BGF WdGold A USD 2/1 USD 31.73 - 2/1 EUR 360900.04 +16.74% 2/1 CHF 126.99 +3.12% 620823 BGF WdMining A USD 13975737 Pegaso Capital Strategic Bond Class I EUR 2348091 ODDO BHF Avenir Europe CI-EUR 2/1 EUR 213789.78 +13.28% Fonds d’obligations 2/1 EUR 139.04 +3.33% 13975735 Pegaso Capital Strategic Bond Class R EUR 2349697 ODDO BHF Immobilier CI-EUR 2/1 EUR 74.93 +11.89% 2840396 RAM Convertibles Europe C CHF 2/1 EUR 145.74 +2.91% 13977329 Pegaso Capital Strategic Bond Class I USD Hedged 3669008 ODDO BHF Polaris Balanced DRW-EUR 2/1 EUR 12.25 +1.71% 2840378 RAM Convertibles Europe B EUR 2/1 CHF 136.23 +2.71% 13975738 Pegaso Capital Strategic Bond Class R USD Hedged 13693261 ODDO BHF Euro Credit Short Duration CI-EUR 2/1 EUR 1005.17 +5.81% 10034729 RAM Global BdTot Ret EH EUR 11760519 Pegaso Capital StrategicTrend Class I EUR 39732349 ODDO BHF Haut Rendement 2025-EUR 10034731 RAM Global BdTot Ret C CHF 11760518 Pegaso Capital StrategicTrend Class R EUR Index de sécurité TIPERsm Patrimonium Zurich Invest AG sur le marché suisse Tél. 044 628 49 99 EUR 111.71 +2.75% Asset Management AG Fax 044 629 18 60 ABB 0.1% Meyer Burger 0.1% EUR 106.26 +0.00% Tél. +41 58 787 00 00 2/1 CHF 157.70 +9.51% www.zurich.ch 2/2 CHF 12.04 +6.08% Actelion 79.5% National Ver. 13.5% USD 121.62 +4.45% www.patrimonium.ch 2/2 CHF 12.77 +7.13% Addex 0.1% Nestle 0.1% USD 111.08 +0.00% 3833980 Target Investment Fund - 25 B 2/2 CHF 13.89 +8.43% Adecco 0.1% Nobel Biocare 0.5% 3833993 Target Investment Fund - 35 B 2/2 CHF 21.69 +15.13% Airesis 0.1% Novartis 0.1% EUR 111.53 -0.02% Fonds immobilier 3834007 Target Investment Fund - 45 B 2/2 CHF 9.57 +2.46% Alpha Pet 0.1% OC Oerlikon 0.1% EUR 106.62 -0.20% 3499521 Swiss Real Estate Fund 3834027 Target Investment Fund - 100 B Arbonia 0.1% Orascom 0.1% 3833973 Target Investment Fund Obligationen B Aryzta 0.1% Richemont 0.1% EUR 19.80 +6.21% Ascom 0.1% Roche 0.1% AUTRES FONDS 18/06/2019 Baloise 0.1% Schindler 0.1% Basilea 0.1% Schmolz+Bicken. 0.1% 329041 Dekar. Int Ant Cembra 0.1% SGS 0.1% Clariant 0.1% Sika 99.9% LÉGENDES Credit Suisse 0.1% Sonova 0.1% Dufry 0.1% Sulzer 0.1% Conditions appliquées lors de l’émission de parts: Evolva 0.1% Swatch Group 0.1% 1) Pas de commission d’émission et/ou de taxes en faveur du fonds. GAM 0.1% Swiss Life 0.1% Geberit 0.1% Swiss Prime Site 0.1% (l’émission a lieu à la valeur d’inventaire) Givaudan 0.1% Swiss RE 0.1% 2) Commission d’émission en faveur de la direction du fonds et/ou du Holcim 0.1% Swisscom 0.1% Julius Baer 0.1% Swisslog 0.1% distributeur Kudelski 0.1% Syngenta 28.7% 3) Frais de transaction en faveur du fonds (participation à la couverture Kuehne+Nagel 0.1% Transocean 1.6% Logitech 0.1% UBS 14.8% des frais lors du placement de nouvelles ressources entrées). Lonza 0.1% Zurich Insurance 0.1% 4) Plus commission d'émission Données au 18.06.2019 Conditions appliquées lors du rachat de parts: 1) Pas de commission de rachat et/ou de taxes en faveur du fonds (le Big Data Technology for Investor Protection. The Security Indicator TIPER® by Cfinancials.com is a scientific evalua- rachat a lieu à la valeur d’inventaire). tion of the risk of a financial product. It is objective, con- 2) Commission de rachat en faveur de la direction du fonds et/ou du sistent across 16 million products and can be generated in real time. distributeur (peut être différente pour le même fonds en fonction de la filière de distribution). TIPER® fulfills 77 key requirements and satisfies Article 11 3) Frais de transaction en faveur du fonds (participation à la couverture under on-going inducements set out by the directive MIFID des frais lors de la vente de placements). II / Investor Protection. 4) Combinaison de 2) et 3). 5) Conditions particulières lors du rachat de parts Since January 1, 2018, the directive makes it compulsory for the financial industry within Europe to comply with LÉGENDES DES FONDS UBS product governance and product suitability. TIPER® by Cfinancials.com is the only solution that helps banks, asset *) Cours de la veille managers, brokers and advisory firms across the EU meet **) Mise à jourmensuelle MiFID II requirements as intended by the authorities. 1) Plus commission d'emission 2) Plus commission d'emission et de rachat Investor relations +41 848 848 181 (24/7/365) 3) Plus commission d'émission et de rachat en faveur du fonds de pla- www.cfinancials.com cement Toute l’actualité sur: www.agefi.com 4) +/- frais d'achat/de vente de titres en faveur du fonds de placement 5) Plus frais d'achat de titres en faveur du fonds de placement 6) Ni commission d'émission ou de rachat au profit du fonds (L'émission/rachat ont lieu à la valeur d'inventaire) 6#) Ni commission d'émission, ni frais au profit du fonds dans le cadre du pilier 3a. (L'émission a lieu à la valeur d'inventaire) 7) Emission provisoirement suspendue PUBLICATION DES FONDS DANS L’AGEFI Les banques et sociétés financières désireuses de faire figurer leurs fonds de placement dans L’Agefi peuvent nous contacter par e-mail à [email protected] ou par fax au +41 (0)21 331 41 10 Les informations sont fournies sans garanties.

ACTIONS SUISSES mercredi 19 juin 2019 PAGE 17 No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. ACTIONS SUISSES (SWX) M 1225515 The Swatch Grp I 264.50 +2.52% - 3.02 493.90/247.70 308652 23090061 IShares EURO EUR-Ac 42.35 - - - 42.41/38.23 1550 38548108 UBSETF ACWI ESG hUa 12.32 - - - -/- 601 24476758 UBS Group N 11.66 +1.30% - 6.01 16.42/11.24 17585636 - 0.52 104.24/84.28 19990 - - 124.66/104.64 9597 3954285 MCH Group N 18.10 +6.16% - - 51.40/15.20 13599 36474934 Vifor Pharma N 140.90 +1.62% - 1.42 192.20/101.80 140842 1210415 ISharesSLI (DE) 103.74 +1.29% - - 35.14/30.93 4566 28650241 UBSETF ACWI hCHF AA 122.80 +1.59% - - 9.39/7.94 18310 46852522 Medacta Group N 88.00 +2.80% - - -/- 5804 1107539 Zurich Insur Gr N 341.10 +0.77% - 5.57 341.60/282.40 581739 - - 157.92/148.28 14 - 1.72 9.23/7.85 600 38620023 Medartis Hldg N 56.10 +2.00% - - 84.00/52.00 14021 13936193 IShs Agribus USD-Ac 34.03 - - - 151.38/142.96 25 38547049 UBSETF ACWI SRI hCa 9.26 +0.29% - - -/- 20806262 MeierTobl Grp N 15.16 +0.40% - - 30.35/14.10 2353 - - 42.04/33.77 3202 - - 14.26/13.35 — A 3982108 Metall Zug N -B- 2280.00 +3.64% - 3.07 3435.00/2020.00 249 1582841 IShs Bd Lar Cap EUR 155.64 +0.52% - - 5.60/4.80 80 38547074 UBSETF ACWI SRI hCd 9.09 +0.09% - 1.12 13.96/13.30 2355 10850379 Meyer Burger N 0.52 -2.60% - - 1.01/0.45 752789 - - 93.04/85.00 1000 - - 45.50/38.99 800 1222171 ABB N 339006 Mikron Hldg N 8.62 +0.00% - 2.32 10.45/6.00 6545 10012767 IShs Co EUR Cor EUR 148.93 - - - 22.80/19.96 5126 38547090 UBSETF ACWI SRI hUa 10.38 - - - 58.00/49.40 476 2985075 AddexTherap N 27683769 Mobilezone hldg N 10.24 +0.00% - 5.86 11.94/8.78 66471 - - 141.32/134.20 1700 - - 13.44/13.02 2231 1213860 Adecco Group N 19.20 +2.02% - 4.17 23.54/18.03 719299 1110887 Mobimo Hldg N 253.00 +0.20% - 3.95 255.50/215.50 7608 NORD AMERICAINES 1065278 IShs Core STOXX EUR 39.80 +1.96% - - 128.32/123.20 17 34159519 UBSETF BBMEALCS AHC 14.26 +0.49% - - 41.49/33.22 14000 896792 AdvalTech Hldg N 1.62 +3.18% - - 3.00/1.48 8518 25637909 Molecular Partn N 14.96 +0.27% - - 25.65/14.88 4732 - - 112.06/105.16 100 - - 41.49/33.22 7265 47863410 AEVIS VICT N 58.84 +1.87% - 4.25 61.26/42.43 114880 39871996 IShs Ed MSCI CHF-Ac 5.59 - - - 174.38/173.92 500 34159518 UBSETF BBMEALCS AHD 14.04 - - - 95.59/78.18 7265 24260694 AirTech Group N 182.00+15.92% - 2.31 237.00/155.00 572 - - 49.50/42.03 10879 - - 114.96/102.22 250 1094762 AIRESIS N 13.25 +0.38% - 5.74 13.40/11.44 8396 903037 Abbott Laborator Rg 78.50 - - - 79.50/63.00 4 18127378 IShs Em Asi Loc USD 92.88 - - - 40.70/33.35 1615 11926022 UBSETF BCOM CHF AA 39.63 +0.01% - - 131.38/112.24 15469 883756 Allreal Hldg N 0.05 -8.70% - - 9.48/0.04 30613 - - 1311.89/998.86 26 - - 72.78/57.04 6 - - 18.13/14.80 4650 45095674 Alpine Sel 2L N 1.24 +0.00% - - 1.39/1.15 3307 29798540 Alphabet-A Rg 1105.75 +2.09% - - 13.66/6.49 1640 14423164 IShs EM Div USD 21.50 -1.24% - - 115.76/112.02 1200 11926029 UBSETF CMCIComhCHFa 51.24 +0.59% - - 21.22/20.64 536 1919955 Alpine Select N 167.60 +0.00% - 3.88 172.00/149.50 12008 - - 71.20/48.90 85 - - 25.84/21.46 500 - - 16.30/13.93 172 3438970 Alpiq Hldg N 14.30 - - - -/- 5503 933071 General Electric Rg 10.30 +0.98% - - 116.61/72.00 122 10012758 IShs EUR Agg Bd EUR 141.21 - - - 10.09/8.11 212642 24017543 UBSETF EUCo15hCHFAA 13.42 - - 1.36 15.95/13.17 9460 2459027 ALSO Holding N 13.80 - - 2.17 15.60/13.50 493 - - 133.00/105.00 20 - - 26.39/20.67 4000 - - 98.20/80.99 27591 1910702 APG SGA N 70.10 +0.00% - - 88.90/63.00 5644 1944196 HORNBACH Hold I 51.10 - - - 91.00/65.00 55 10608698 IShs EUR Co 1-5 EUR 124.75 - - - 15.59/12.40 450 1272980 UBSETF EUR50 EUR AD 39.51 +1.86% - - 98.20/80.99 565 11024060 Arbonia N 131.20 +0.46% - 2.29 135.40/103.00 6927 - - 79.00/75.50 200 - - 32.36/27.30 2000 - - 18.99/15.68 565 227101 Arundel N 251.50 +0.60% - 3.98 394.00/243.00 1918 28467085 PayPal Holdings Rg 95.00 - - - 67.50/33.80 49 19893843 IShs EUR Cor Bd EUR 106.90 -0.07% - - 13.82/11.72 3 1272980 UBSETF EUR50 EUR AD 39.51 +1.86% - - 22.07/18.27 2956 4323836 ARYZTA N 12.94 +1.89% - 1.55 17.56/10.00 67485 - - 16.00/9.20 87 - - 97.43/89.29 250 - - 20.49/16.96 326 1133920 Ascom Hldg N 2.16 - - - 5.80/1.99 1 961618 Pepsico Rg 131.00 - - - 130.00/99.50 14 10130108 IShs EUR Go 5-7 EUR 180.82 - - - -/- 240000 1272999 UBSETF FT100 GBP AD 86.70 -0.56% - - 109.84/92.66 12458 40488012 ASMALLWORLD N 1.14 +1.79% - - 3.60/0.99 212766 - - -/- 156000 - - 148.28/116.78 6643 12748036 Autoneum Hldg N 12.82 +0.94% - 3.51 20.15/12.02 47569 N 3754629 Philip Mrrs Int Rg 76.50 -0.65% 2308855 IShs Eur Pro Ye EUR 47.18 +0.38% - 4.65 90.11/82.85 3269 10602712 UBSETF Gld hCHF A D 113.70 +0.57% - - 47.47/39.45 3220 2.49 -0.80% - - 8.87/2.38 17715 - - 10.24/7.10 53149 - - 222.95/180.82 19702 128.20 +1.42% - 2.81 244.20/112.60 16287 505943 Nebag N 699232 Royal Bank Canad Rg 74.00 - 1963445 IShs EUR STO Sm EUR 38.28 +1.35% - - 110.10/101.14 5321 10602719 UBSETF GoldUSD A D 130.94 +0.44% - - 110.96/91.76 709 37207134 Nestle 2L N - - 287.95/251.90 766 - - 110.96/91.76 3886335 Nestle N 10.50 +0.96% - - 11.60/9.80 90 555100 Schlumberger Rg 36.40 - 1963443 IShs EUR STOXX EUR 64.24 - - - 198.38/190.08 1 29317374 UBSETF MS US hCHFAA 17.76 +1.25% - - 12.26/10.31 17 1081986 NEW VALUE N 102.52 +0.67% - - 102.74/73.16 350000 - - 246.80/235.00 3 - - 17.20/14.37 17 703683 New Venturetec I 102.24 +0.73% - 2.40 102.52/72.92 405382 10641130 Unisys Rg 8.30 - 22592993 IShs EUR Ult Bd EUR 112.10 - - - 167.94/160.82 2 29134619 UBSETF MS US PUSDAD 21.74 - - - 17.63/15.64 446 1200526 Novartis N - - 1.36/0.60 7919 - - 246.95/230.00 715 - - 18.59/15.52 1500 3845941 Novartis N 2L 0.90 - - - 10.00/3.82 259377 1262932 Zimmer Biomet Hl Rg 114.00 -7.32% 2308797 IShs Euro Div EUR 23.40 +1.56% - - 122.84/112.10 2400 30069576 UBSETF MS USShCHFAA 16.21 - - - 22.83/19.60 8800 9.80 +0.00% - 2.76 91.69/63.51 470152 - - 102.94/92.80 7 - - 14.58/12.26 1000 91.43 +1.95% - - 91.85/72.00 900000 1083749 IShs FTSE 100 GBP 9.22 +1.27% - - 60.67/53.34 88 30069575 UBSETF MS USShCHFAD 15.65 +0.93% - - 16.98/14.19 50 91.85 +2.23% - - -/- 8800 - - 18.98/18.95 220 1828018 IShs FTSE 250 GBP 23.04 - - - 5.51/4.55 31330 13042150 UBSETF MS WdSIUSDAD 96.51 +1.46% - - 15.75/14.43 1500 - - 59.72/49.37 348 - - 25.58/20.38 12600 AUTRES 3246482 IShs FTSE MIB EUR 14.28 +4.68% - - 28.61/23.50 3099 13042150 UBSETF MS WdSIUSDAD 96.51 +1.46% - - 21.70/17.12 999 - - 37.32/30.87 18 - 1.42 19.35/15.54 2100 3186826 Anglo American Rg 1315453 IShs FTSEur 100 EUR 30.31 - - - 56.27/44.27 15225 29705502 UBSETF MSAus hCHFAA 18.97 +0.98% - 1.46 16.02/13.09 22089 455617 Come - - 5.59/4.53 5000 - - 17.25/14.06 902 32590356 COSMO Pharm Rg 26.80 +1.00% - - 29.00/18.50 1178 1179040 IShs FTSEuro 80 EUR 12.92 - - - 21.30/13.83 12823 22374953 UBSETF MSAusAUD AA 22.07 +1.31% - - 22.43/18.92 9800 1462983 Formulafirst Br 0.35 - - - 1.36/0.35 1676 - - 51.42/42.03 1002 - - 16.52/13.82 5296 O 803185 Gold Fields Rg 90.90 +0.78% - - 141.90/76.10 9756 20026095 IShs Gl Co Bn USD 95.61 +0.64% - - 37.43/31.08 720 25873967 UBSETF MSCA hCHF AA 20.16 +1.10% - - 24.55/20.08 100 35514757 Liechten Landb N 29.60 - - - 33.80/26.20 500 - - 44.16/34.56 600 - - 19.44/16.31 640 34617770 ObsEva N 3381261 LumX Grp Rg 5.15 +1.98% - - 5.35/2.12 6400 47997179 IShs Gl Co CHF-Acc 5.09 - - - 26.25/21.56 5 10920548 UBSETF MSCIEM USDAD 102.92 +2.67% - - 55.73/46.17 26513 81682 OC Oerlikon N 2791431 Newron Pharma N 61.50 +0.49% - 3.41 71.90/55.60 16575 - - 11.89/9.04 2600 - - 21.30/17.73 1650 3828567 Orascom Devl N 10.45 +0.48% - - -/- 3075 490580 Saint-Gobain 0.07 +0.00% - - 0.20/0.06 93311 47997213 IShs Gl Corp CHF-Ac 5.05 +0.40% - - 8.25/6.55 3525 1429074 UBSETF MSCIEMUEURAD136.94 +1.30% - 3.53 10.99/9.18 220 342080 Orell Fuessli Hld N 11.43 +1.15% - 8.75 17.01/10.59 103708 2844943 SCOR 6.01 -3.38% - - 13.78/5.33 13560 - - 99.82/93.64 21000 - 2.34 82.43/79.75 230 B 11167736 Orior N 13.70 +0.74% - - 17.30/11.55 12372 1128957 SHLTelemedicine Rg 35.40 - - - -/- 893 22134231 IShs Glb HY Bd CHF 87.29 +0.59% - - 103.06/94.64 20 1272995 UBSETF MSCIJapJPYAD 42.75 -0.19% - 1.97 115.18/110.74 30 91.50 +0.00% - 4.37 113.00/77.00 202 352780 Volkswagen I 43.69 - - - 49.20/36.00 53 - 4.74 4.50/4.14 47987 - 2.65 103.28/82.74 537 77.90 -1.52% - 2.88 92.70/74.00 16622 352781 Volkswagen Vz I 6.15 +0.00% - - 8.40/5.00 5 13937387 IShs Gld Prd USD-Ac 10.10 +1.02% - - 106.80/94.55 17600 3726774 UBSETF MSCIWd USDAD217.30 +1.45% - 1.96 278.60/206.50 826 162.45 -0.18% - - 191.40/148.00 6 - - 95.90/86.60 230 - - 48.52/39.00 42972 1253020 BACHEM HLDG N -B- 128.60 +0.94% - 2.14 148.58/106.18 5508 161.00 -0.57% - - 186.96/151.00 2045 10012744 IShs Glo Gov Bd USD 110.76 - - 1.59 5.09/4.45 55852 13042390 UBSETF MSEMUSIEURAD108.40 - - 2.03 109.44/83.73 6619 - - 176.90/135.60 1000 - - 124.16/118.14 21000 - - 11.78/11.34 3754 27480484 Baloise Hldg 2L N 174.40 +0.00% - 3.44 176.70/131.10 109004 2803854 IShs Govt 15-30 EUR 287.95 +3.86% - - 46.77/38.65 13149 13042390 UBSETF MSEMUSIEURAD108.40 - - - 13.80/13.25 4645 - 1.91 494.00/430.00 28 - 0.93 101.32/98.21 30916 - - 18.80/15.75 500 1241051 Baloise Hldg N 174.20 +0.69% - 0.20 2064.00/1504.00 10781 2803883 IShs Govt 3-5yr EUR 194.19 - - 2.63 126.24/101.96 16580 36494209 UBSETF MSEU hCHF AA 12.04 +0.85% - 4.28 17.52/14.55 26396 - 5.36 -/- — - 1.68 121.80/114.64 267 - 2.27 20.47/15.96 5000 130775 Bank Linth LLB N 472.00 -0.42% - - 69.65/34.14 67028 2803943 IShs Govt 7-10 EUR 250.19 - - - 111.52/99.19 9377 29317253 UBSETF MSEU LhCHFAA 17.20 +2.92% - - 88.55/72.86 27 - - -/- 2220 - 2.08 77.14/74.79 7828 - 4.85 14.79/13.92 357 900296 Barry Callebaut N 1979.00 +0.41% - 4.45 74.60/55.05 96264 P 2585405 IShs Govt Bd EUR 161.96 +0.60% - 1.95 89.11/86.98 18241 29141964 UBSETF MSEU LVEURAD 17.65 - - - 14.18/10.96 300 - 3.19 58.00/52.00 356 - 2.74 163.90/132.98 2543 - 2.59 31.56/27.56 36842 11450563 BASF N -- - 4.62 820.00/688.00 5167 47231271 Panalpina Welt 2L N 2308827 IShs Govt Bd EUR-Ac 239.20 +1.06% - 2.96 104.32/84.26 36560 29141972 UBSETF MSEU PVEURAD 17.68 - - 2.73 60.69/53.13 31352 - 3.45 246.50/179.80 1724 216808 Panalpina Welttra N - 1.86 286.85/216.65 16708 - - 2197.00/2197.00 5002 1143244 Basilea Pharmaceu N 35.50 +2.25% - 1.74 5810.00/3750.00 715 2178339 Pargesa Hldg P -- - - -/- — 11729717 IShs HY Corp Bd EUR 116.14 +0.03% - 3.42 122.98/102.18 12747 29142113 UBSETF MSEU QLEURAD 22.04 +2.16% - - 31.70/26.29 3870 - 1.85 328.00/274.50 1246 2460882 Part Grp Hldg N 222.20 +1.55% - - 228.60/110.80 25501 - - 16.62/12.20 119 - - 35.50/28.54 10 2765979 BB Biotech 2L N 248.50 - - 5.14 25.50/18.00 4851 11853036 Peach Property N 75.65 +1.95% - 3.38 90.55/66.55 67348 18425202 IShs JPM EM Bd USD 99.69 - - - 23.92/16.76 186 29317279 UBSETF MSEUPVhCHFAA 13.94 - - - 25.00/17.76 990 - - 44.20/40.40 675 911512 Perfect Hldg N 731.00 +2.27% - 3.01 793.00/581.50 79132 - - 14.62/13.02 8 - - 34.71/27.62 7652 3838999 BB Biotech N 68.50 +2.54% - 2.73 72.00/57.60 34542 25262070 Perrot Duval Hldg P 30.70 +0.99% - - 34.00/25.10 2678 BERNOISES 13167739 IShs JPM Govt USD 60.48 - - - 16.73/12.28 3000 29317291 UBSETF MSEUQLhCHFAA 16.94 - - - 35.46/28.65 10085 - - -/- 18675 218781 Phoenix Mecano I - - 0.03/0.00 1723 - - 6.10/5.00 130 - - -/- 3531 35066567 BC Jura N 58.00 +0.87% - 3.84 936.00/900.00 239 28414291 PLAZZA -A- N 0.02 -22.50% - - 131.00/51.50 410 47652337 IShs JPMorg CHF-Acc 5.17 +0.70% - - 138.40/114.50 500 29142116 UBSETF MSEUTS EURAD 18.18 - - - 60.60/57.41 34 - 2.19 107.20/58.95 28291 12252764 Poenina hldg N 131.00 +2.34% - 3.84 704.00/424.00 398 - - -/- 1000 - - 53.46/48.99 55 1525171 BC Vaudoise N 757.00 +0.26% - 3.09 216.00/132.10 24368 10621379 Polyphor N 442.50 -0.23% - 2.02 251.00/218.00 64 10201284 ACRON HELVETIA N 4.98 - - - 5.45/4.05 2494 27741453 IShs MSC EMU CHF-Ac 5.33 +1.04% - - -/- 31 29317303 UBSETF MSEUTShCHFAA 15.48 - - - -/- 2100 - - 3.56/2.40 2 608992 Private Equity N 247.00 -0.40% - 3.62 56.15/42.90 139 32440249 Admicasa Hldg N 16.00 - - 1.21 23.00/13.50 200 - - 140.86/125.64 50 - - 65.35/53.71 4053 969160 BEKB N 232.00 +0.87% - 1.72 206.00/180.00 907 1829415 PSP Swiss Propert N 47.00 +1.29% - - 34.75/10.16 21814 1147156 AP Alternat N 197.10 - - - 230.00/193.50 30 10608355 IShs MSCI Eu EUR-Ac 57.93 - - - 132.74/109.80 6000 29134652 UBSETF MSQlty USDAD 24.73 +5.48% - - 51.85/47.09 1400 - 2.47 363.40/252.00 33720 10.98 +0.92% - 3.23 72.00/58.00 1137 36550197 Athris N 1670.00 - - - 1730.00/1600.00 - - -/- 50 - - -/- 78 150319 BELIMO Hldg N 5750.00 +0.52% - 2.40 371.40/226.20 3351 62.00 -0.80% - 3.06 114.80/90.55 104473 2377723 Aventron N 9.25 - - 2.63 10.40/8.70 5 3246398 IShs MSCI Euro EUR 27.01 +1.26% - 1.27 99.50/94.09 1042 22492322 UBSETF MSSwi CHF AA 21.69 +1.74% - - 51.69/48.48 353 - 5.00 93.00/68.00 7527 114.20 +0.53% 1339601 BV Hldg N 8.85 - - - 9.98/7.90 2700 - - -/- 1000 - - -/- 19 31596632 Bell Food Gr N 298.00 -0.83% - 1.48 950.00/790.00 14 21218624 Novavest N 42.70 -0.35% - - 42.85/36.12 1001 2585447 IShs MSCI Europ EUR 35.71 - - - -/- 24602 22534681 UBSETF MSSwi CHF AD 19.35 +1.26% - - 27.99/23.81 20 30678297 Promaxima Immo N 4.49 - - - 14.40/3.90 600 - - 104.80/89.82 25 - - -/- 2000 2842210 Bellevue Group N 21.40 -0.47% 1785508 Q Cap I 32.30 - - - -/- 998 19328344 IShs MSCI Ja CHF-Ac 47.82 +0.45% - - -/- 1000 25383925 UBSETF MSSwiCHFukAD 15.99 +0.31% - - 29.63/28.02 392 38462993 SenioResidenz N 49.50 -1.98% - - 57.50/49.50 - - 151.64/123.68 603 - - 26.48/22.00 200 1820611 BFW Liegenschafte N 42.90 +0.23% 2392655 Swiss Estates N 3.31 - - - 5.80/3.11 90 37682012 IShs MSCI Mu CHF-Ac 5.19 - - - 9.89/5.94 69169 29317184 UBSETF MSUS LhCHFAA 17.20 -0.27% - - 60.61/50.30 838 1930453 Swiss Estates PS I 2.00 - - - 3.88/1.91 10000 - - -/- — - - 36.15/29.41 1942 13029366 BKW N 65.90 +0.30% 40670543 Varia Euro Prop N 1.80 - - - -/- 13936008 IShs Ol & Gs USD-Ac 15.63 +3.28% - - -/- — 29134622 UBSETF MSUS LVUSDAD 22.78 - - - 74.00/60.17 594 19304250 Wockhardt Bio I 0.47 - - - 5.00/0.50 10 - - -/- 9823 - - 35.47/32.13 39 46002711 Blackstone Res N 1.30 -3.35% 3814 19328353 IShs S&P 500 CHF-Ac 50.49 +1.19% - - -/- — 29317215 UBSETF MSUS PhCHFAA 15.77 - - - 61.70/60.54 6 - 1.73 137.40/113.98 350 - - 28.91/21.10 3481 147355 BLKB 912.00 +0.22% 5 1065255 IShs STOXX Euro EUR 36.48 - - - 108.08/94.69 3339 22375108 UBSETF MSUSAhCHF AA 24.11 +0.94% - - -/- 100 33 - - 106.76/85.79 16 - - 24.91/22.79 200 1268465 Bobst Grp N 68.50 +3.32% 2308814 IShsTot Mkt Gr EUR 43.29 - - 0.78 160.30/149.20 400 36006355 UBSETF MSUSMixUSDAD 19.82 - - - -/- 850 - - 150.20/149.10 15 - - -/- 17517 23862714 Bossard Hldg N 145.80 +0.00% R 2308806 IShsTot Mkt Va EUR 23.16 -0.24% - - 145.60/136.00 200 18163057 UBSETF MSWld USDAD 54.43 - - - -/- 10 - - 1045.20/932.80 256 - - -/- 97 47324350 Bq Prof Gestion N 3.30 - 2308843 IShs UK Divid GBP 9.33 -2.29% - - 1308.60/1114.00 151 24501376 UBSETF MUK SR GBPAD 20.00 - - - -/- 877 - - 3348.50/2982.00 36 - - 88.55/72.00 50 35049471 Bque Cant Geneve N 198.00 +0.00% 10019113 RELIEFTHER Hlg N 0.00 -7.14% - - 0.01/0.00 377020 3007836 IShs UK Proper GBP 7.17 +0.57% - 4.28 108.50/95.00 392 29985547 UBSETF MUK SRhCHFAD 10.25 +0.41% - - 88.55/72.00 2969 - 3.41 183.10/119.00 8621 - - 107.46/98.24 800 - - 34.70/30.02 173 243217 Bucher Industries N 324.40 +0.56% 367144 Rieter Hldg N 146.50 +2.02% - 3.12 280.55/209.00 125992 22407388 IShs USD Cor Bd USD 95.89 - - - 112.82/103.88 800 11892387 UBSETF SBID13CHF AD 79.98 +0.19% - - -/- 173 - 3.13 280.00/213.80 35065 - - 58.00/51.48 1133 - - 53.70/26.10 275 2553602 Burckhardt Compre N 250.50 +0.20% 1203204 Roche Hldg G 278.85 +1.29% - 2.93 1250.00/1115.00 34 22593004 IShs USD Dur Bd USD 101.58 - - - 136.92/112.78 300 11892389 UBSETF SBID37CHF AD 113.88 +0.62% - - 57.00/48.00 18 - - 48.46/41.90 217 - - 16.15/14.30 10 21225580 Burkhalter Hldg N 78.00 +1.30% 1203211 Roche Hldg I 278.20 +1.09% 22138623 IShs USD EM Bd CHF 4.49 +0.94% - - 107.98/101.34 930 1714271 UBSETF SMI CHF A D 103.18 +1.40% - - 18.48/15.41 515 - - 34.81/29.99 300 - - 15.44/13.26 70 820735 BVZ Hldg N 945.00 +1.07% 2560733 Romande Energie H N 1230.00 +0.82% FONDS SUR INDICES ETF 13876308 IShs USD Hi Yld USD 102.02 +0.45% - - 38.29/32.84 170 11176253 UBSETF SMIM CHF A D 258.60 +1.09% - - 17.07/15.93 117 - - 68.37/55.93 59 - - 20.98/16.29 51 1296095 AIF-Corby SwEq -P- 1966.00 - - - -/- — 22592984 IShs USD HY Cor USD 91.54 +0.10% - - 57.38/48.18 2 18163074 UBSETF SP500 USD AD 47.33 - - - 20.03/15.93 3800 - - 64.66/51.74 2000 - - 36.90/32.75 287 - - 19.83/17.01 100 38785037 Am IS AmJTOP UEDHCC 54.77 - - - 50.05/48.81 38262748 IShs USDTr 20+ CHF 5.04 +1.03% - - -/- 8529 13059512 UBSETF SPIM CHF A D 104.00 +0.93% - - 21.35/17.68 940 - - 337.75/276.65 1 - - 58.38/46.23 1118 - - 18.35/16.08 7000 C S 41281670 Am IS FR USD C UEHC 49.46 - - - 82.74/65.86 4 21332954 IShs VI Corp Bd EUR 122.23 - - - 300.35/240.30 810 33394346 UBSETFTIP110hCHFAA 11.70 -0.32% - - 31.10/25.76 268 - - 34.70/21.60 280 - - 16.84/14.47 7590 - - 144.70/112.64 1000 38784820 Am IS MSCI Sw UEC 337.75 +0.70% - - 34.70/21.60 23712 19328350 IShs World CHF-Acc 45.85 +1.06% - - 28.05/23.18 23103 24020111 UBSETF USCor15CHFAA 13.77 +0.31% - - 15.73/12.86 10232 - - 97.16/97.16 23712 - - 15.88/12.32 148 - - 58.20/47.26 14627 12663946 Calida Hldg N 29.40 -1.01% - 2.72 37.90/28.00 2609 2714864 Santhera Pharm Hl N 14.10 +1.59% - - 22.30/5.55 8372 - - 104.12/99.76 1 22697681 IShsCCHFCBETFCH -A- 101.32 +0.40% - - 57.02/47.10 3346 30070825 UBSETFMSEMUSIhCHFAA 18.34 -0.99% - - 43.00/35.10 51000 - 4.56 350.00/228.00 126 - 2.81 348.00/221.00 537 - - 46.44/36.16 100 - - 68.90/56.58 75 - - 34.45/28.24 124 1100359 Carlo Gavazzi I 263.00 -0.75% - - -/- 3651 906209 Schaffner Hldg N 231.00 +0.43% - 1.87 238.80/183.00 27887 38785075 AmIS JPXN400 UEDHCC 69.40 +0.07% - - 191.12/188.30 1241 23793565 IShsCoSPIETFCHF -A- 126.06 +1.24% - - -/- 12900 30070824 UBSETFMSEMUSIhCHFAD 16.99 +0.53% - - 33.73/28.87 3839 - - 18.40/14.80 12125 - 1.83 246.40/188.50 148483 - - 39.01/31.50 1200 - - 55.96/44.69 6300 - - 143.72/87.21 8000 18667529 Castle Altern 2L N 18.40 - - - 17.05/14.50 3100 2463821 Schindler Hldg N 213.40 +0.95% - - 50.50/31.20 411 11601535 CMCIOilSFCHAdis 24.77 +2.57% - - 326.20/320.85 494 1699986 IShSDGBd7-15ETF -A- 121.46 +0.36% - - 76.48/59.99 12 30068714 UBSETFMSJapSIhCHFAD 16.68 -0.37% - - 54.07/44.51 15 -20.00 17.15/14.35 3600 - - 0.86/0.40 548655 - - 67.72/60.85 30 - - 29.80/29.17 25000 - - 19.97/14.69 10400 509275 Castle Alternativ N 18.30 +0.55% - 4.03 99.20/73.25 65188 2463819 Schindler Hldg PS I 218.00 +0.65% - 4.54 1230.00/828.00 2710 11601535 CMCIOilSFCHAdis 24.77 +2.57% - - 107.88/92.05 2200 10413628 IShsGoCHFHETFCH -A- 110.06 +0.26% - - 45.81/35.51 3105 11601493 UBSETFPltn-USD Adis 77.12 - - - 47.94/38.40 8432 - 1.43 455.00/400.00 315 - - 72.70/34.20 31048 - - 117.02/113.04 1920 - - 70.72/67.70 9 - - 15.12/12.53 9374 18458715 Castle PE 2L N 15.25 -0.33% - - 4.18/2.10 100 227731 Schlatter Ind N 39.80 -0.50% - - 94.00/84.00 445 29274984 ComS 10Y USTFTR ID 106.40 - - - 105.12/97.90 1 10253078 IShsSDGBd1-3ETF -A- 74.96 +0.07% - - 65.52/63.56 2359 29317465 UBSETFUSCorpSICHFAD 14.73 +0.99% - - 16.08/12.74 11557 - 1.79 70.60/35.40 65 - 2.40 120.00/73.80 30224 - - 81.56/74.69 200 - - 67.33/61.28 5847 - - 5.10/3.66 3002 4885474 Castle Private Eq N 15.00 -0.99% - 4.98 108.40/96.44 485 579566 Schmolz+Bickenbac N 0.47 +6.35% - - -/- 650 29274986 ComS 10YUSTFSTR ID 97.91 - - - 141.20/108.82 600 1699984 IShsSDGBd3-7ETF -A- 88.05 +0.01% - - 59.41/58.83 168 36819073 UBSSISR-(CHF) A-dis 13.42 +1.36% - - 51.41/42.80 48 - 2.46 91.66/60.44 140640 - 3.00 2697.00/2151.00 23960 - - 35.34/30.21 3 - - 44.83/40.00 210 - - 54.53/44.19 30000 22517316 Cembra Money Bk N 93.05 +1.25% - 2.88 27.08/17.49 166008 1075492 SchweiterTechnol I 882.00 +0.23% - 0.71 469.50/318.00 11392 4878674 ComS ATX ID 40.08 - - - 197.18/144.60 30 3176893 IShsSLI ETF CHF -A- 163.80 +2.03% - - 39.10/36.36 28 12475852 UBSSXI RE-CHFA-dis 31.32 +0.19% - - 46.97/39.19 5457 - 3.29 123.16/80.00 6873 - 3.20 -/- 258785 - 2.41 123.00/104.28 3 - - 30.98/29.38 13990 - - 27.99/23.42 4440 193185 Cham Group N 419.00 -0.24% - 0.22 115.20/74.45 12674 40670512 Sensirion Hldg N 35.85 +3.17% - 1.26 164.45/112.70 519460 11398824 ComS C Bu Fut ID 193.30 - - - 315.85/262.75 410 889976 IShsSMI ETF CHF -A- 104.18 +1.50% - - 33.45/29.47 150 10599440 UBSSXIREFd-CHF Adis 59.44 +0.75% - 1.20 156.64/128.74 3 - 2.07 1230.00/731.00 2621 - 0.27 6440.00/4000.00 53 - - 50.59/41.38 11 - - 138.76/120.06 30 - - 115.94/91.84 4290 162581 CI COM Pr P 2.94 - - 0.78 89.00/76.00 436 3281613 SF Urban Prop N 90.00 +0.00% - - -/- 35000 11555647 ComS C BuF DS ID 31.50 -4.88% - - 38.15/26.24 82 1985280 IShsSMIM ETFCHF -A- 268.45 +1.42% - - 175.36/143.06 2620 969941 UNIGEST SW EQT -A- 2273.00 - - 1.34 106.38/85.70 1 - 0.25 154.00/90.00 419 - 1.24 235.00/144.55 284775 - - 17.45/15.05 1345 - - 218.65/181.70 1 - - 59.56/49.57 10890 870219 CicorTechnologie N 56.00 -0.53% - - -/- 128000 23922930 SFS Group N 83.50 +1.03% - - -/- 350 11555642 ComS C BuF L ID 332.95 - - - 82.70/71.85 975 23793563 IShsSwDi ETFCHF -A- 122.92 +1.87% - - 72.75/69.61 2966 20974096 Va FTSE Jap ETF USD 28.56 -0.02% - - 177.84/171.10 1940 - 2.25 16.25/10.36 117149 - 4.32 27.60/19.40 33 - - 32.34/26.62 1000 - - 35.79/35.11 30 - - 175.84/168.36 657 1434511 Cie FinTraditi P 100.50 -0.50% 36568077 SGS 2L N 2290.00 - - 4.53 91.64/77.20 161474 11555644 ComS C BuF S ID 59.75 - - - 70.01/55.44 1 29885500 L&G Cyb Sec USD-Ac 15.82 +0.78% - - 71.73/63.29 2511 29226482 Va Gl Fac USD-Ac 31.98 +0.74% - 0.73 109.66/103.62 2800 - 3.55 527.16/422.00 3241 - - 41.18/34.77 150 - - 34.50/34.40 18 - - 17.67/16.72 700 21048333 CieFinRichemont N 81.40 +2.18% 249745 SGS N 2604.00 +0.93% - - -/- 130858 10239604 ComS C Com EW ID 98.44 - - - 164.26/115.08 25 4595666 L&G Gld Mng USD-Acc 23.79 +0.38% - - 67.96/63.34 11 26419120 Va Gld Min USD-A-Ac 24.82 +2.12% - - 180.68/169.98 69 - 1.90 73.00/41.00 199 - - 83.03/76.46 1 - - 234.05/196.02 680 - - -/- 864 1214263 Clariant N 19.09 +1.73% 1428449 Siegfried Hldg N 365.00 +1.53% - 0.60 880.00/587.00 40038 4561617 ComS C EONIA ID 113.18 - - - 17.05/14.67 3 11167373 L&G Lon Dat All USD 13.60 - - - 64.32/51.08 150 29226495 Va Mom Fac USD-Ac 33.59 +1.56% - - 41.14/36.21 1109 - 3.57 129.40/75.15 93423 - - 45.81/37.39 130 - - 153.94/136.00 3 - - 76.31/62.00 500 2534325 COLTENE HLDG N 91.10 +2.13% 43537795 SIG Combi Grp N 10.94 +2.82% - 5.84 95.00/66.90 149024 4561626 ComS C FED ERI ID 103.18 - - - 41.15/37.71 10 25841542 L&G ROBO USD-A-Ac 15.08 - - - 47.86/44.46 250 28778697 Va Vec Mor USD-A-Ac 33.96 - - - 412.80/350.80 1 - - -/- 10300 - - 63.10/55.04 40 - - 197.92/161.58 21 - - 363.35/322.50 2839 36082699 Comet Hldg N 91.80 -1.02% 41879292 Sika N 163.30 +2.58% - 3.46 481.50/335.80 131773 10631063 ComS CAC 40 ID 80.41 - - - 115.32/94.44 870 24401719 L&G US Ener USD-A- 5.14 - - - 235.90/185.92 1 45828007 Van Corp Bd EUR-Acc 57.82 - - - 49.50/40.74 25061 - 5.61 102.95/84.20 137226 - - 52.38/40.48 500 - - 279.55/213.90 58 - - 482.70/252.90 2230 24401750 Conzzeta -A- N 870.00 +0.46% 131926 SNB N 5500.00 +0.18% - - 100.35/84.38 80000 4561632 ComS DAX ID 126.73 - - - 114.00/106.58 294 33134041 Lake SWMSCE AC 119.30 - - - 86.55/65.09 1475 30358994 Van Corp Bond EUR 60.00 +0.18% - - 278.00/228.00 5395 - 4.43 499.40/427.00 119883 - - 62.71/53.37 50 - - 50.81/47.19 25 - - 40.33/33.30 2017 162471 CPH Chem&Pap H N-A- 83.40 +0.24% 43374645 Sonova Hldg 2L N 235.20 +1.42% - 2.55 75.80/34.25 67259 12603139 ComS DivDAX ID 32.24 - - - 83.84/67.85 265 42746011 LIF F EN Gl Dev DD 53.31 - - - 51.57/47.74 500 30359005 Van Corpor Bd USD 53.46 +0.43% 5210 - - 62.10/52.21 4338 - - 109.08/99.42 1987 4232 1111570 Crealogix Hldg N 101.00 +2.64% 1254978 Sonova Hldg N 234.20 +1.47% 4878183 ComS DJ Rus GDR ID 197.18 +2.57% - - 63.43/55.08 50 42746016 LIF F EN US DD 57.61 - - - -/- 7800 45827970 Van Corpor USD-Acc 52.91 - - - 23.63/19.97 5682 - - 125.72/109.80 995 45422569 CS Group 2L N 12.22 - 36428197 Spic Priv Eq 2L N 28.50 - 4878600 ComS DJ SwT30 ID 123.00 +0.72% - - 29.80/24.86 225 29640648 LIF JPM MfEu In AC 135.52 - - - 40.85/33.94 60 25116456 Van Dev World USD 63.53 - - - 75.87/64.32 9195 - - -/- 270 1213853 CS Group N 11.68 +2.05% 915331 Spice Priv N 22.00 +0.00% 4561638 ComS DJIA ID 309.68 - - - 62.70/50.23 4577 31895419 LIF JPM MfWorIn AC 128.84 +0.41% - - 45.90/43.64 460 30359019 Van EM Gover Bd USD 51.85 +1.43% - - 29.81/22.56 175 - - 10.22/9.09 26179 803838 SPS N 83.90 +0.48% 4561438 ComS ES SD30 ID 46.20 - - - 48.53/40.94 31 42326715 LIF Rob AI U E AC 19.95 - - - 128.82/107.80 13 45828041 Van EM Gover USD-Ac 52.50 - - - 84.00/63.67 50 - - 10.98/10.60 2500 1148406 St.Galler KB N 449.00 +1.13% 4878611 ComS ES50 D Lev ID 37.70 - - - 22.47/19.37 1260 37627737 LIF UFlo RN UE D 95.97 +0.01% - - -/- 2870 40070038 Van ETF 1-3 USD 50.83 - - - 17.86/12.93 300 - - 11.98/10.96 7900 D 217818 Stadler Rail N 46.90 +0.17% 4878608 ComS ES50 D Sh ID 14.67 - - - 7.73/5.94 70197 2698154 MU F-Lx M In UE Acc 19.24 - - - 12.27/11.07 3226 45827952 Van ETF 1-3 USD-Acc 51.05 - - - 339.70/273.85 8000 - - 16.89/15.52 12 3048677 Daetwyler Hldg I 150.80 +2.03% - 1.99 199.60/122.60 18296 236106 Starrag Gr Hold N 52.50 +2.94% 4561435 ComS ES50 ID 80.64 - - - 212.05/187.56 2 2914117 MUF Lyx MSCI EM Acc 11.41 - - - 71.15/60.34 206 38397825 Van Eu STOXX 50 EUR 27.37 - - 2.26 900.00/630.00 3 - - 146.42/132.66 1 - - 288.55/230.05 337 853104 Datacolor N 665.00 +0.76% - 3.30 78.65/55.50 157184 1228007 Straumann Hldg N 879.00 +3.05% 13351130 ComS FAZ Index ID 29.74 - - - 53.41/41.04 100 26422706 MUF-EuSTX50DETF DHA 104.75 - - - 12.05/11.82 952 45827734 Van Euro Gov EUR-Ac 29.21 - - 2.12 787.50/573.00 6806 - - 119.54/82.73 30 - 0.06 14.70/13.96 22443 12667353 DKSH Hldg N 56.10 -0.09% - - 700.00/430.00 30 3838891 Sulzer N 98.15 +1.66% 11058197 ComS FR DAX IDD 63.11 - - - 46.90/34.51 130 2327606 MUF-JapTpxDRETFDist 138.04 - - 2.69 160.00/128.48 4034 30358995 Van Euroz Gov EUR 29.63 +0.71% - 4.95 136.90/78.06 292375 - - 119.36/89.94 65 - 2.63 68.13/53.76 11235 1179595 Dormakaba Hldg N 709.00 +0.42% 26729122 Sunrise Comm Gr N 71.90 +1.20% 11058201 ComS FR ES 50 IDD 39.59 - - - 216.75/191.86 11 2384728 MUF-LMSCIEuDETFDist 144.92 +0.93% - 2.85 12.12/10.53 800 20974082 Van FTSE As ETF USD 25.01 - - - 98.01/87.60 29 - - 12.56/10.69 5630 2073900 DOTTIKON ES HLDG N 514.00 +1.58% 44539526 Swiss Life Hld 2L N 480.50 +0.57% 21701664 ComS FTSE ChA50 ID 149.64 - - - 154.98/124.44 6336 11202645 MUF-LSMIDI UETF Acc 5.97 -2.71% - - -/- — 18575472 Van FTSE Em Ma USD 57.00 +2.76% - - 126.66/115.68 20 - - 83.56/74.75 363 2340545 Dufry N 80.78 +0.60% 1485278 Swiss Life Hldg N 477.50 +0.57% 11058139 ComS FTSE100 ID 80.09 - - - 155.00/135.68 100 20135967 MUF-MSCIUSA ETF Acc 286.00 - - - -/- — 20973873 Van FTSE Eu ETF EUR 33.96 -0.12% - - 112.40/91.81 25 - - -/- 3000 12688156 Swiss Re N 99.76 +0.69% 11058191 ComS HSCEI ID 15.99 - - - 69.86/60.01 250 45203317 MUL L ChE HUE UD 15.55 - - - -/- — 25115468 Van FTSE Nrt Am USD 71.25 +4.11% - - 63.07/62.82 100 - - 12.34/8.50 17100 28649180 Swiss Re N 2L 100.30 +0.60% 11058186 ComS HSI ID 42.23 - - - 97.40/84.58 2600 42662177 Mul L SP500 B AC 18.45 - - - 15.28/12.45 13397 29226476 Van Glo Fac USD-Ac 34.59 - - - 181.76/160.98 3 - 2.73 121.02/100.42 170 E 874251 Swisscom N 496.50 +0.38% 4878178 ComS M East Eu ID 39.92 - - - 36.40/31.00 35 45204971 MUL LMAA PEJUE UD 5.84 - - - 10.84/9.04 250 36453832 Van JPM EM USD-A-Ac 62.45 - - - 74.50/63.25 1000 - 1.75 10.64/8.94 2000 1067586 Swissquote Grp Hl N 39.14 -1.01% 4878087 ComS M Eu ID 63.99 - - - 84.10/64.32 1 29963361 Mul Ly SP500 DHD 133.10 +0.47% 26419210 Van Jun Gd USD-A-Ac 26.50 +1.20% - - 70.03/67.17 6 2473640 Edisun Power Euro N 102.00 -1.92% - 0.98 107.00/56.00 595 4878596 ComS M Eu Md ID 109.77 - - - 56.61/46.84 1 37749115 Mul LyC EMU DR MHCC 106.97 - 45833488 VanTrea Bd USD-Acc 25.92 - -15.88 17800.00/14300.00 2 - - 101.42/88.21 80 134749 Edmond de Roths P 15400.00 - - - 5.05/2.30 4472 T 4878599 ComS M Eu Sm ID 46.45 - - - 133.02/97.45 20 37749020 MulL JPXN400DR DHCC 91.15 - 30359006 VanTreasury Bd USD 24.91 +0.48% - 4.73 8.08/5.25 175297 - - 94.00/80.04 519 716295 EEII P 4.70 - - - 442.00/326.00 20 1117825 Tamedia N 25308000 ComS M It ID 112.76 - - - 28.97/25.01 30 3488634 PE CH SE130/30-PdyC 169.60 - 41015314 VanEck Em USD-A-Acc 105.50 - - 0.94 973.00/667.50 6152 1210019 Tecan Grp N - 2.06 106.90/87.72 1184 2226822 EFG Intl N 6.34 +1.60% - 2.29 651.50/447.60 22316 1245391 TEMENOS N 103.20 +0.19% - 4.36 156.50/97.30 1295 4878180 ComS M Jap ID 57.57 - - - 99.87/80.93 7 35913864 Pictet Rob-HP CHF 147.00 - 40992308 VanEck Glb USD-A-Ac 51.38 - - 2.41 32.50/27.60 527 632685 The Native I 249.00 +0.57% - 0.84 256.00/179.30 14345 - - 101.84/93.25 1200 531916 Elma Electronic N 424.00 - - - 14.90/10.00 3 1225515 The Swatch Grp I 178.00 +1.69% - 0.42 184.55/106.90 267880 4878174 ComS M N Amer ID 82.14 - - - 114.12/114.12 20 30728525 QCFCHSSMC-A CAP CHF 138.60 - 41125207 VanEck Mng USD-A-Ac 19.07 +3.45% - - 0.31/0.19 447550 1225514 The Swatch Grp N - - 10.00/0.80 1355 - - 119.98/108.48 100 1282989 Emmi N 953.00 -0.37% 23135110 Thurgauer KB PS 1.20 - - 3.02 493.90/247.70 308652 4878176 ComS M Pac ID 58.41 -3.69% - - 44.59/40.65 8 13403486 RaETFSGoO -H CHF he 1029.00 +0.51% 38431859 VanEck US USD-A-Acc 21.07 - 21470635 Titlisbahnen N 264.50 +2.52% - 3.18 89.70/47.60 134434 - - 174.12/149.56 1 1644035 EMS-CHEM HLDG N 634.00 +1.04% 1160768 Tornos Hldg N 50.25 +2.34% - 2.59 111.50/98.60 3715 4878177 ComS M Pac xJap ID 62.06 - - - 69.57/52.52 600 13403484 RaiETFSGoldO -A CHF 1299.80 +0.20% 38418875 VanEck Vec USD-A-Ac 21.26 - 108.00 -1.37% - 2.66 450.00/340.00 505 - - 27.89/21.38 72 3965118 Energiedienst Hld N 31.10 +0.00% 354.00 +2.02% - 3.34 12.53/5.68 30164 25308027 ComS M Sp ID 21.44 - - - 139.18/125.72 3000 13403490 RETFSGo -H CHF hed- 3305.00 +0.39% 18575459 Vang FTSE All USD 85.50 +0.77% - - 40.44/40.44 50 3447695 ENR Russia Invt P 13.80 - 8.38 -1.41% 4878185 ComS MTaiw ID 27.19 - - - 28.87/28.25 482 34479969 SFCommPropFd 99.30 +0.00% 18575459 Vang FTSE All USD 85.50 +0.77% - - -/- 200 2121806 Evolva Hldg N 0.20 -1.90% 4878186 ComS M USA ID 77.93 - - - 93.90/93.90 8456 28328988 SIUE UTRBECBUE C 103.50 -0.29% 29226467 Vang Gl Min USD-Ac 34.76 - - - -/- 250 4878086 ComS M Wld ID 60.76 +0.48% - - 38.42/33.44 26266 31966136 SIUE UTRBECBUE D 108.96 -0.20% 41860972 Vanguard DAX EUR 27.05 - - - -/- 360 23721493 ComS MDAX ID 26.62 - - - -/- — 20380007 SPD MSCI EMU EUR-Ac 55.74 - 3284753 Varta 58.40 - - - -/- — F 13137330 ComS MSCI Em ID 45.62 - - - 25.51/20.85 — 12930745 SPDR ACWI USD Acc 133.18 +1.70% 20974572 Vn Hg Dv ETF USD 54.84 +0.62% - - 1223.20/1084.40 880 932009 Feintool Int N 67.00 +2.92% - 2.99 118.00/63.30 7919 4561643 ComS Nasdaq 100 ID 79.85 +1.37% - - 1216.60/1091.40 640 21164781 SPDR Asia Div USD 46.95 - 26106871 Wis EM Eqt Inc USD 15.74 - 31941693 Flughafen Zuerich N 190.30 +3.54% - 3.63 214.80/159.00 147191 - - 1290.20/728.50 60 354151 Forbo Hldg N 1750.00 +1.10% - 1.20 1758.00/1318.00 3709 U 4561428 ComS Nikkei 225 ID 21.59 - - - 1245.00/783.50 2 12931765 SPDR Bloom U.S. USD 107.90 - 26106664 Wis EM SmCp Div USD 17.17 - 18390376 Forbo Hldg N 2L 1578.00 - - - 1600.00/1420.00 1291 - - 724.40/623.20 20 4582551 Fundamenta Real N 14.40 +0.00% - 3.47 -/- 1877 3336167 U-blox Hldg N 72.00 +2.49% - 2.22 211.60/67.70 59475 11058258 ComS NY A Gold ID 17.36 -0.68% - - 725.10/633.20 8 21165083 SPDR Gl Div USD 33.14 -0.33% 25883159 Wis Eur Eq Inc EUR 14.48 - 40222755 UBS Group 2L N 11.60 - - - 16.08/11.47 905700 - - 13.17/10.85 1200 24476758 UBS Group N 11.66 +1.30% - 6.01 16.42/11.24 175856 10631084 ComS PSI 20 ID 6.71 - - - 13.27/11.00 655 19440157 SPDR Gl Re Est USD 38.40 - 30130099 Wisd Eur Eqt CHF-Ac 17.16 - - - -/- 4310 11058133 ComS S&P 500 ID 330.65 - - - -/- 10 12931436 SPDR MSCI EM USD Ac 62.21 - 25882921 Wisd Eur SmlCap EUR 18.21 - - - 154.18/120.96 10 4878188 ComS S&P MC 400 ID 204.24 - - - 31.60/29.44 109 12931510 SPDR MSCI Em USD-Ac 53.59 +1.75% 30125341 Wisd Jap Eqt CHF-Ac 16.49 - - - 31.06/27.31 5746 20158589 ComS S&P S40I ID 143.70 - - - 25.49/24.66 5726 25638632 SPDR Reu Con Bd USD 35.84 - 25883175 Wisd US Eqt Inc USD 19.71 - - - -/- 2500 G V 4878591 ComS S&P SC 600 ID 46.99 - - - 11.12/9.89 6517 40806374 SPDR Reu Con CHF-Ac 29.38 - 25883167 Wisd US SmaCap USD 19.02 - - - 25.01/22.81 450 4561484 ComS S600 AP ID 94.85 - - - 20.53/19.26 850 14752663 SPDR S&P 400 USD-Ac 56.11 +2.02% 30124014 WisTr Ger Eq CHF-Ac 17.72 - - - 202.25/193.02 5000 36067446 Galenica N 50.25 +1.47% - 3.38 58.95/42.16 87685 41903248 VALARTIS GROUP 2L N 10.20 - - - 11.80/10.00 4000 4561494 ComS S600 Bank ID 36.25 - - - 5.19/4.92 1 18118572 SPDR S&P 500 USD 294.15 +1.96% 27146067 Xtr 500 CHF-3C-Acc 30.44 +2.47% - - -/- — - 0.98 12.30/9.60 102 - - 136.02/129.12 91000 24222519 GAM Hldg 2L N -- - - 14.52/2.76 741744 36742768 Valartis Group N 10.20 -3.77% - 4.09 118.00/101.40 9213 4561479 ComS S600 BR ID 108.58 - - - 30.98/26.97 100 13976042 SPDR S&P Emg USD 16.43 +1.03% 2825575 Xtr DAX 1C 133.20 +1.80% - - 463.00/359.40 200 - 4.70 340.00/204.00 6898 - - 40.71/34.38 200 10265962 GAM Hldg N 4.46 +0.72% - 2.32 467.10/353.20 112744 1478650 Valiant Holding N 107.60 +0.00% - 6.83 40.80/35.20 17651 4561499 ComS S600 Chem ID 211.54 - - - 50.77/43.89 100 14969376 SPDR S&P Eur EUR 26.61 +0.45% 30841180 Xtr DAX In U 4CHC 15.01 - - 2.73 1375.00/730.00 20719 - 3.65 145.10/81.05 252319 - - 49.11/41.03 200 35854105 Geberit 2L N 463.00 - - 2.12 2831.00/2181.00 34529 208897 Valora Hldg N 266.00 +1.53% - 2.60 528.00/465.00 438 4561502 ComS S600 CM ID 100.46 - - - 57.40/45.98 978 14969767 SPDR S&P UK Div GBP 14.12 - 4549696 Xtr ES50 1C 56.56 +1.38% - 3.33 32.90/26.10 1703 - 2.40 2490.00/1805.00 730 - - 102.06/96.80 126 3017040 Geberit N 466.40 +1.50% - 2.73 1500.00/1300.00 94 30528529 Varia US Proper N 36.60 +0.27% - 1.42 192.20/101.80 140842 4561511 ComS S600 FB ID 156.73 - 71 13976063 SPDR S&P US Div USD 55.85 +0.76% 2825565 Xtr ES50 1D 40.88 +1.72% - 2.00 408.00/350.00 30 - 0.99 925.00/755.00 1 175230 Georg Fischer N 915.00 +1.27% - 3.55 338.00/338.00 1 31186490 VAT Group N 109.70 +0.05% - - 1.38/0.98 6953 4561507 ComS S600 FS ID 122.72 - 14969108 SPDR UK All GBP-Acc 64.82 - 3614093 Xtr FTSE Viet 1CC 30.90 -0.26% - 1.98 1128.00/758.00 565 - 3.93 76.05/49.60 44219 1064593 Givaudan N 2831.00 +1.32% 2154566 VAUDOISE ASSURANC N 500.00 +0.20% - 1.96 332.00/239.00 3428 4561515 ComS S600 HC ID 155.00 +0.49% 41253706 SPDR UK All Sh GBP 6.29 - 3067384 Xtr GS D100 SW 1DD 31.86 - 18939665 Glarner KB N 30.00 +0.00% 622761 Vetropack Hldg P 2080.00 +0.48% 4561518 ComS S600 IGS ID 111.06 - 19440501 SPDR US LV USD-Ac 56.35 - 10804968 Xtr LevDAX DS 1CC 122.80 +4.35% 134020 Graubuendner KB PS 1465.00 +0.34% 36474934 Vifor Pharma N 140.90 +1.62% 4561519 ComS S600 Ins ID 72.08 - 22178032 SPDR Wrld Sm USD-Ac 71.64 - 11115468 Xtr MSCI CAN 1CC 52.81 +0.49% 1294946 Groupe Minoteries N 350.00 -2.78% 260965 Villars Hldg N 810.00 +3.85% 4561523 ComS S600 Media ID 65.15 - 25311814 SSgA 0-5 EM USD 30.31 - 11421659 Xtr MSCI CHINA 1CC 16.51 +0.30% 217577 Grp Baumgartner H N 338.00 - 324535 Von Roll Hldg I 1.22 +1.67% 4561526 ComS S600 OG ID 90.07 - 23910183 SSgA 2000 SM USD-Ac 42.20 +2.35% 20028776 Xtr MSCI EMU 1DD 43.76 +0.96% 801223 Gurit Hldg I 1012.00 -2.32% 1233554 Vontobel Holding N 53.40 +1.04% 4561567 ComS S600 PHG ID 185.49 - 12931570 SSGA Blo Ba Agg EUR 70.56 - 28626998 Xtr MSCI EMU 3CHC 14.81 - 2820083 VZ Holding N 249.50 +0.81% 4561571 ComS S600 RE ID 33.19 - 12930746 SSGA Blo Ba Cor EUR 65.92 - 33687007 Xtr MSCI Jap 7CHC 13.60 -0.42% 4561576 ComS S600 Ret ID 68.35 - 13975758 SSGA Blo Bar Eu EUR 63.78 - 11115473 Xtr MSCI Mex 1CC 4.32 - H W 4561599 ComS S600Tech ID 78.96 - 13975741 SSGA Bloom 1-3 EUR 58.76 - 35987944 Xtr MSCI USD-1C-Acc 48.04 +2.74% 30595120 Walliser KB N 4561604 ComS S600Tele ID 70.14 - 22778776 SSgA Eur Low EUR-Ac 44.70 - 11138249 Xtr S&P 500 SW 1CC 53.55 +2.29% 261948 Warteck Invest N 25771709 HBM Healthcare 2L N 140.80 - - - -/- 700 31402927 WISeKey Int N -B- 111.50 -1.76% - 3.00 128.00/103.50 4083 4561607 ComS S600TL ID 47.50 - 26898391 SSgA Eur Val EUR-Ac 35.58 - 3614442 Xtr S&P Gl InfS 1CC 47.20 - - 2.93 186.20/140.00 2126 1840.00 +0.55% - 3.67 2006.98/1750.00 101 1262725 HBM Healthcare N 185.80 +0.76% - 3.83 130.70/110.70 69325 - - 4.89/2.12 221207 4561610 ComS S600 Util ID 104.56 - 39419197 SSGA Glb Agg CHF-Ac 30.41 - 3067452 Xtr ShortDAX DS 1CC 23.08 - - 1.76 138.50/107.50 3018 2.45+11.36% 46664220 Helvetia Hldg N 125.30 +0.00% - - 24.00/17.10 1766 12603144 ComS SDAX ID 112.80 - 25863421 SSgA Mor Glb USD 33.31 - 3613620 Xtr SLI 1DD 157.16 - - - 285.00/94.10 542 23951877 HIAG Immo N 123.00 +2.50% - 1.84 85.90/56.20 26879 4561475 ComS SE600 ID 90.29 - 24767054 SSgA MSCI Di EUR-Ac 132.78 - 21743691 Xtr Switzerland 1CC 115.94 +1.61% - 2.44 4680.00/4240.00 358325 Highlight Ev&En I 19.70 +2.07% 20 12603142 ComS ShortDAX ID 24.55 - 24767119 SSgA MSCI En EUR-Ac 158.16 - 2825604 Xtr Switzerland 1DD 106.34 +1.06% 2466652 HOCHDORF Hldg N 107.80 +2.67% X 12603146 ComS SPI ID 106.90 +0.04% 24767099 SSgA MSCI St EUR-Ac 218.95 - 25004349 Xtr UCITS USD-1D- 58.10 - 3038073 Huber + Suhner N 81.60 +1.87% 45466404 XRP/AMUN open 29274989 ComS USTBFDSTR ID 76.26 - 12931449 SSGA SPDR Bd EUR 72.75 +3.66% 10941571 Xtr2 EC Bd 1CC 177.00 - 134160 Hyp Bk Lenzburg N 4500.00 +0.00% 28.38 +1.83% -- -/- 7000 29274988 ComS USTBFSTR ID 89.29 - 25988044 SSGA SPDR Bl Bd EUR 35.04 - 11772500 Xtr2 EEC Bd 1DD 174.94 - 40652119 ComStag Vrst Df -I- 117.40 - 12931546 SSGA SPDR Bl Bd USD 71.07 +0.88% 19204552 Xtr2 GI-LBd 4DHD 109.48 +0.72% I Y 40652151 ComStag Vrst Of -I- 118.92 - 22014874 SSGA SPDR Co Bd EUR 33.85 - 23971272 Xtr2 Gl Ag BS 4CHC 17.67 +0.55% 1939699 Ypsomed Hldg N 40027001 ComStag1STEU600 -I- 44.36 - 24770428 SSgA SPDR Eu EUR-Ac 64.93 - 13528821 Xtr2 Gl GVBd 4CHC 180.66 +0.44% 36346343 Idorsia N 20.98 +1.75% - - 28.46/15.20 190364 123.20 +1.48% - 0.45 151.40/111.60 5924 30296891 ComStage 1 MDAX I 157.36 - 24770548 SSgA SPDR Eu EUR-Ac 229.10 - 41579345 Xtra MSCI EUR-1C-Ac 22.12 - - 1.80 80.00/26.70 106158 2386855 Implenia N 27.76 -0.43% - 2.90 606.00/403.80 6240 34442887 ComStage 1 SDAX-I 59.70 - 24767127 SSgA SPDR Fi EUR-Ac 57.10 -0.92% 22128165 Xtra Nord EUR-1D- 38.20 +0.37% - 0.89 2480.00/1340.00 1927 1102994 INFICON HLDG N 586.00 -1.18% - 4.44 519.00/462.00 853 34442973 ComStageTecDAX-I 25.36 - 24767202 SSgA SPDR He EUR-Ac 156.34 - 41416145 Xtrac USA CHF-3C-Ac 74.55 +1.11% - 3.46 68.00/56.60 1856 637289 Interroll Hldg N 2460.00 +2.93% - 1.64 188.00/143.50 293 Z 32395796 ComStage Verstr I 138.04 - 22014854 SSGA SPDR Hi Bd USD 46.60 - 13910159 ZKB Gold ETF-AA CHF 412.00 +0.97% 27377479 Intershop Hldg N 495.00 +0.00% 27653461 Zehnder Grp -A- N 30297107 ComStage1EUST50 I 39.96 - 24767393 SSgA SPDR In EUR-Ac 198.08 - 13910160 ZKB GoldETF-AAH CHF 356.90 +0.06% 31230968 Zueblin Imm Hldg N 32509429 Investis Hldg N 68.00 +3.03% 14805212 Zug Estates N -B- 35.20 -0.14% - 2.27 46.00/29.15 10011 1722961 CS 3 130/30SwEq -B- 29.98 - 24767874 SSgA SPDR Ma EUR-Ac 222.95 - 18313597 ZKB SilverETF-AACHF 44.97 +1.36% 130890 Zuger KB I 27.80 +0.00% - 3.60 28.50/21.20 2233 18762425 IVF HARTMANN Hldg N 152.00 +1.33% 4261528 Zur Rose Group N 1800.00 +0.28% - 1.56 1840.00/1630.00 252 21575152 Dom Sw Prpty Fd 118.80 +0.25% 24770423 SSgA SPDR Sm EUR-Ac 250.65 - 18313606 ZKBPallETF -AA CHF- 449.95 +1.72% 1107539 Zurich Insur Gr N 6120.00 +1.32% - 3.59 6320.00/5620.00 84 266173 Zwahlen et Mayr P 97.10 +1.57% - - 140.80/79.80 7810 36815354 EnPaSwToPiFd -A- 106.00 - 24767694 SSgA SPDRTe EUR-Ac 82.74 - 18313605 ZKBPlatETF -AA CHF- 243.20 +0.98% 341.10 +0.77% - 5.57 341.60/282.40 581739 260.00 - - - 294.00/240.00 5 36095063 Fide US Qlty USD-Ac 6.56 - 22014885 SSGA SPDRTr Bd USD 50.29 - 18313602 ZKBSilverETF-AAHCHF 34.88 +0.55% J 25670773 Fir Eur Al EUR-A-Ac 33.91 - 22014865 SSGA SPDR US Bd USD 50.62 - 10248496 Julius Baer Grp N 41.73 +1.38% 37421686 Fr U.S. Eqty USD-Ac 0.00 - 12931806 SSGA SPDR US USD 109.08 +1.07% FONDS IMMOBILIERS 1787578 Jungfraubahn Hldg N 139.40 +0.00% - 3.59 60.08/33.57 961254 37421729 Fra Eme Mkts USD-Ac 0.00 - 42476622 SSGA SPDR USD-Acc 31.37 - - 2.01 160.00/123.50 961 37421816 Fra Glb Eqty USD-Ac 0.00 - 24770468 SSgA SPDR Ut EUR-Ac 131.64 - 2672561 BONHOTE IMMOB 138.50 +1.54% - - 139.80/122.20 4710 - 4.12 208.50/178.60 8595 ACTIONS SUISSES (VIRT-X) 32021978 FT Swi Alp CHF-A-Ac 24.82 - 26898560 SSgA USA Val USD-Ac 38.73 - 276935 CS Re Est Fd Inters 203.70 +0.84% - 2.81 197.30/176.70 14598 - 2.55 138.80/123.80 24576 K 4478123 GAM PhGold-A (CHF) 1198.20 -0.12% 3291059 Stream Invest 176.16 - 1291370 CS Re Est Fd Siat 192.20 +0.10% - 2.06 198.00/171.30 1662 - 3.07 223.60/188.00 2222 1222171 ABB N 19.20 +2.02% - 4.17 23.54/18.03 7192994 4482173 GAM PhGold-AX (CHF) 1208.05 - 580573 Tweedy B IV CHF CC 45.63 - 3106932 CS RE LivPlus 137.00 +1.48% - 2.95 466.75/399.50 1413 - 4.25 61.26/42.43 1148802 - 1.88 117.50/99.30 5894 10083728 Kardex N 170.80 -1.16% - 2.34 180.00/107.80 41732 1213860 Adecco Group N 58.84 +1.87% - - -/- 1288778 10640723 GAM PhPall -A CHF- 1180.93 - 36621184 UBS Bbg Co CHF-A-Ac 9.32 +0.65% 1458671 FIR Fds Imm Romand 192.20 +0.21% - 2.77 142.00/121.50 3441 923646 KB Basel PS 74.20 +0.00% - 4.18 82.00/70.60 2890 - - 87.64/18.03 1281544 - 2.02 276.00/236.00 2471 42046226 Klingelnberg N 34.00 -1.02% - - 55.25/31.55 8384 43249246 Alcon N 58.75 +1.12% - 2.46 91.66/60.44 1406403 10640732 GAM PhPall -AX CHF- 1192.06 - 32132316 UBS CMCI CHF-A-Ac 109.26 -0.15% 277010 Immo Helvetic 211.50 +0.76% - 2.46 141.60/120.50 4989 1070215 Komax Hldg N 211.00 +1.05% - 3.32 330.00/198.30 10512 - 2.88 27.08/17.49 1660083 - 2.68 174.20/151.10 3163 41860974 KTM Industr I 57.20 -0.52% - - 82.00/56.00 6548 24924656 Ams I 32.16 +0.06% - 2.25 16.25/10.36 11714916 10640628 GAM PhPlat -A CHF- 629.18 - 37504775 UBS E JPMUEDB15 AHC 10.99 - 977876 Immofonds 458.25 +0.49% - 2.57 73.45/62.85 43901 1226836 Kudelski P 5.98 -1.32% - 1.67 10.06/5.17 215853 - 2.32 467.10/353.20 112744 - 2.42 106.80/90.00 7283 2523886 Kuehne+Nagel Int N 135.40 +1.04% - 4.43 162.30/121.65 185881 21048333 CieFinRichemont N 81.40 +2.18% - 2.12 2831.00/2181.00 34529 10640717 GAM PhPlat -AX CHF- 635.18 - 42819041 UBS E SDBB AHC 10.51 +0.40% 278226 LA FONCIERE 114.30 +0.44% - 2.76 119.90/103.10 62272 32581411 Kuros Bioscienc N 2.21 +0.91% - - 9.29/1.72 16094 - 3.59 60.08/33.57 961254 - 3.61 77.00/64.70 29683 1214263 Clariant N 19.09 +1.73% - 4.43 162.30/121.65 185881 10640589 GAM PhSlvr -A CHF- 11.33 - 30549809 UBS ETF BBUSEMS AD 11.97 - 3941501 Realstone Sw Pr 136.70 +0.51% - - 54.00/39.11 3423166 18/06/2019 1213853 CS Group N 11.68 +2.05% - 1.75 48.80/28.85 1074872 10640619 GAM PhSlvr -AX CHF- 11.45 - 30553612 UBS ETF BBUSEMS AHC 12.26 +0.25% 278545 SOLVALOR 61 257.00 +0.39% - 0.82 342.00/245.10 233925 3017040 Geberit N 466.40 +1.50% - 2.40 102.52/72.92 4053821 2956102 HelPlGlbEqtFd-CHF-R 1662.80 - 24023151 UBS ETF BBUSLC AHC 16.97 - 3743094 SWCCHRE IF -FA CHF- 134.20 +0.90% - 2.76 91.69/63.51 4701524 1064593 Givaudan N 2831.00 +1.32% - 3.01 793.00/581.50 79132 41217478 IGEA Pharma Rg 1.14 +0.00% 13042405 UBS ETF M Pa SR AD 68.12 - 2616884 Swissinvest RE Inv 166.10 +0.67% - 3.12 280.55/209.00 1259926 10248496 Julius Baer Grp N 41.73 +1.38% - 1.83 246.40/188.50 148483 37364244 Inv EQQQ 100 CHF-Ac 148.66 +1.45% 1272983 UBS ETF MSCI USA AD 282.30 +1.46% 1442082 UBS Swiss Res Anfos 70.10 +0.72% - 3.00 2697.00/2151.00 23960 2523886 Kuehne+Nagel Int N 135.40 +1.04% - 1.26 164.45/112.70 519460 30720020 Inv Hi Div Vol EUR 30.30 - 20557004 UBS ETF SBIF1-5 AD 12.02 +0.13% 1442085 UBS Leman Foncipars 103.40 +0.98% - 1.24 235.00/144.55 284775 L 1221405 LafargeHolcim N 48.89 +1.96% - 3.46 481.50/335.80 131773 35824780 Inv S&P 500 QVM USD 31.16 - 20557019 UBS ETF SF510 AD 14.67 +0.60% 1442087 UBS Swiss Mix Sima 117.70 +1.12% - 5.61 102.95/84.20 1372267 2575132 Logitech Intl N 38.12 +2.56% - 4.43 499.40/427.00 119883 37364273 Inv S&P Hig CHF-Acc 25.18 - 3291273 UBS ETF SLI CHF A D 159.76 +1.46% 1442088 UBS Swiss Swissreal 73.40 +0.00% - 0.42 184.55/106.90 267880 1221405 LafargeHolcim N 48.89 +1.96% - - 54.00/39.11 342316 1384101 Lonza Grp N 335.00 +1.95% 3595387 Inve Mid-Sm EUR 16.62 - 13187243 UBS ETFSPI-CHFA-dis 68.13 +1.25% - 1.01 -/- 259 3381329 Lalique Group N 49.60 +0.00% - 3.95 79.80/52.05 113981 3886335 Nestle N 102.24 +0.73% 3567444 Inve RAFI Europ EUR 10.42 - 38583035 UBS Gl Gen CHF-A- 12.21 - - - 2.22/1.45 6294 37115349 LandisGyr Gr N 79.80 +2.97% - 3.09 1624.00/920.00 555 1200526 Novartis N 91.43 +1.95% 37364279 Inve US Hig CHF-Acc 24.15 - 38548119 UBS Gl Gen CHF-A-Ac 12.53 +0.27% - - 60.63/34.20 30136 11030311 LECLANCHE N 1.64 +1.23% - - -/- 3 2460882 Part Grp Hldg N 731.00 +2.27% 40538209 Inves Mkts CHF-Acc 20.55 - 38942947 UBS Gl Gen USD-A-Ac 14.44 - - - 6800.00/5755.00 50 2242762 Lem Hldg N 1358.00 +1.34% - 1.27 85400.00/68600.00 124 1203204 Roche Hldg G 278.85 +1.29% 10127472 IS EUR Go 10-15 EUR 209.61 - 11620778 UBS HFRX CHF-A-Acc 76.00 +0.00% - 1.43 7270.00/5730.00 3875 19089118 Leonteq N 35.00 -0.11% - 1.75 48.80/28.85 107487 2463819 Schindler Hldg PS I 218.00 +0.65% 39872013 ISh Co Glb CHF-Ac 5.19 +0.33% 46526393 UBS S&P 500 USD-A- 18.71 - - 0.82 342.00/245.10 233925 38668775 Lindt & Spr 2L N 79300.00 +0.89% - 2.81 539.00/434.50 1307 249745 SGS N 2604.00 +0.93% 10608422 ISh EUR Co ex-F EUR 133.94 - 46526396 UBS S&P CHF-A-Acc 16.03 - Source de données www.six-financial-information.com 38668776 Lindt & Spr 2L PS I 6800.00 - 41879292 Sika N 163.30 +2.58% 20023133 ISh MSCI EM USD-Acc 29.55 - 47316252 UBS S&P USD-A-Acc 18.71 - 1057075 Lindt & Spruengli N 78900.00 +0.77% 1254978 Sonova Hldg N 234.20 +1.47% 25019150 ISh MSCI Fra EUR-Ac 41.03 - 18168423 UBS So Gl Go USD-A- 12.04 +0.30% 1057076 Lindt&Spruengli PS 7000.00 +1.16% 1485278 Swiss Life Hldg N 477.50 +0.57% 20023257 ISh MSCI Min EUR-Ac 51.05 - 37839946 UBS USA Fc CHF-A-Ac 15.00 +1.13% 2575132 Logitech Intl N 38.12 +2.56% 12688156 Swiss Re N 99.76 +0.69% 20023018 ISh MSCI Wo Mi USD 49.11 +0.81% 30033438 UBSETF ACWhCHFUK AD 116.44 +0.94% 1384101 Lonza Grp N 335.00 +1.95% 874251 Swisscom N 496.50 +0.38% 20023273 ISh S&P 500 USD-Ac 56.70 +1.14% 38547068 UBSETF ACWI ESG hCa 10.54 +0.42% 1169360 Luzerner KB N 444.50 +0.57% 1245391 TEMENOS N 178.00 +1.69% 22593013 ISh USD Ultr Bd USD 100.13 - 38547078 UBSETF ACWI ESG hCd 10.41 -

PAGE 18 mercredi 19 juin 2019 ACTIONS EUROPE-MONDE No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. DJ EURO STOXX 50 ZURICH 24436154 Informa Rg 8.12 +0.00% - 2.71 8.70/6.03 1280369 11884447 Colruyt 63.30 +0.86% - 1.93 67.78/44.04 310640 32598746 Charter Comm Rg-A 395.21 +0.29% *70.20 - 400.00/271.58 309004 1096232 Kansas City So Rg 116.45 +1.76% *20.25 1.24 125.92/90.68 110165 45472506 Intercont Hotels Rg 52.49 -0.61% - 1.14 53.12/40.53 460710 1225249 GBL 86.14 +1.84% - 3.56 94.04/72.88 197193 1281709 Chevron Rg 122.93 +1.27% *17.00 3.76 128.55/100.22 1384340 944624 Kellogg Rg 55.50 -1.86% *16.42 4.04 74.96/51.37 411463 34149140 AB InBev 77.39 +3.28% - 2.33 91.14/56.32 2020311 1428658 Intertek Group Rg 56.34 +1.84% - 1.76 60.84/43.23 291521 2130343 Galapagos 111.75 +3.66% -- 112.25/70.64 529661 2319653 Chipotle Mexican Rg 732.54 +0.12% *100.21 749.23/383.52 75168 202895 Keycorp Rg 17.20 +1.90% *10.12 3.95 21.91/13.66 2003527 11730015 Adidas N 273.30 +4.00% - 1.23 273.45/178.15 — 11958148 Intl. Cons. Air Rg 4.58 -0.93% -- 33292346 ING Group Rg 10.07 +2.00% - 6.75 13.28/9.09 20887871 4432874 Chubb N 148.12 -0.18% - - 152.00/119.60 429240 23298941 Keysight Technol Rg 86.00 +3.19% *60.14 93.73/53.24 344136 502455 Air Liquide 121.10 +2.32% - 2.19 121.10/101.85 1211431 1743249 ITV Rg 1.08 -0.43% - 7.49 7.27/4.42 4986995 444581 KBC Gr 57.32 -0.10% - 6.11 68.70/54.66 861352 918426 Church & Dwight Rg 76.33 -1.29% *32.62 1.98 945034 Kimberly-Clark Rg 136.08 -0.82% *26.79 - 138.98/99.38 591887 1095306 Airbus Br Rg 125.46 +0.37% - 1.32 126.50/77.50 1679579 30558091 Johnson Matthey Rg 31.12 +1.10% - 2.75 1.83/1.03 7106487 24678765 Ontex Group 13.05 -2.25% - 3.14 27.46/12.78 850889 45558121 Cigna Rg 159.84 +0.46% *15.40 1.17 79.21/50.24 510902 945039 Kimco Realty REI Rg 18.99 -0.11% *19.78 2.98 19.29/14.30 878364 322646 Allianz N 211.05 +1.39% - 4.26 216.20/170.12 — 24039547 JUST EAT Rg 6.38 +2.00% -- 38.10/25.74 680099 1799561 Proximus 26.58 +1.64% - 5.64 26.98/19.16 770354 1491768 Cimarex Energy Rg 56.58 +1.76% *8.55 0.03 226.58/141.98 322825 12411428 Kinder Morgan Rg-P 20.80 +1.36% *30.59 5.90 21.24/14.63 2575571 11249889 Amadeus IT Grp Br-A 68.94 +2.47% - 1.70 1626624 Kingfisher Rg 2.12 +1.61% - 5.12 8.89/5.19 1909357 836222 Sofina 171.80 +0.59% - 1.62 185.00/143.20 40240 918450 Cincinnati Finan Rg 103.90 +0.04% *16.87 1.34 103.91/53.50 339325 945590 KLA-Tencor Rg 111.61 +3.41% *13.30 4.09 129.03/80.66 665546 19531091 ASML Hldg Rg 173.64 +1.90% - 1.21 82.20/58.06 934932 38223229 Land Sec REIT Rg 8.45 +0.28% - 5.43 3.20/2.03 8227169 446673 Solvay 88.12 +2.35% - 4.26 118.90/82.26 314617 918495 Cintas Rg 231.44 -0.36% *30.49 2.10 104.41/66.33 328967 945739 Kohl’s Rg 47.42 -0.11% *9.94 2.69 83.10/47.08 916126 486352 AXA 23.12 +0.85% - 5.80 189.50/130.12 1580000 457145 Legal & General Rg 2.67 -0.44% - 6.14 9.67/7.84 2294142 2289974 Telenet Group Hol 49.36 -0.20% -- 51.35/36.20 181551 918546 Cisco Systems Rg 56.05 +1.17% *19.53 0.89 237.45/155.98 278547 945916 Kroger Rg 23.94 -1.72% *6.37 5.40 32.73/22.44 2995489 817651 Banco Santander Rg - 4.86 23800 Lloyds Banking G Rg 0.58 -0.03% - 5.56 2.92/2.22 13809364 986410 UCB 71.18 +2.33% - 1.70 81.48/65.42 246310 12915350 Citigroup Rg 67.98 +2.16% *9.88 2.43 21033064 L Brands Rg 22.86 +1.46% *10.03 2.34 37.97/21.45 1488024 11450563 BASF N 4.01 +1.33% - 5.20 23.90/18.40 8766894 2477098 LSE Group Rg 54.62 -0.27% - 1.11 0.67/0.50 88730822 37839888 Umicore 27.05 +2.35% - 2.77 53.96/25.68 1293254 24463356 Citizens Finl Gr Rg 35.29 +2.65% *9.64 2.65 57.56/40.25 6971965 34907385 L3 Technologies Rg 254.31 +2.32% *24.41 7.87 259.50/158.85 60193 10367293 Bayer N 61.59 +2.68% - 5.18 4.82/3.80 45381647 1365056 Marks & Spencer Rg 2.22 +1.60% - 6.12 55.00/38.42 480285 821761 WDP 142.80 +0.42% -- 145.00/103.14 31921 168510 Citrix Systems Rg 97.70 +0.61% *26.19 3.34 75.24/48.43 3691690 1078935 Laboratory Corp Rg 166.09 -0.02% *18.87 1.30 189.99/119.38 111959 931474 BBVA Rg 54.07 +2.93% - 5.30 30937860 Melrose Industri Rg 1.71 +0.96% - 2.71 3.03/2.12 12847311 24766616 Argenx Br 116.00 +4.50% -- 122.80/54.30 135984 919254 Clorox Co. Rg 153.64 -0.76% *25.15 1.07 42.23/27.63 760785 946190 Lam Research Cor Rg 180.44 +4.60% *11.33 209.44/122.64 807320 324410 BMW I 4.90 +0.73% - 5.50 87.71/57.35 — 47227429 Micro Focus Intl Rg 20.40 +1.71% - 5.28 2.38/1.46 10831813 3262089 CME Group Rg-A 195.82 +0.54% *36.67 2.56 116.78/93.13 779473 34272357 Lamb Wst Hldg-WI Rg 58.97 -1.47% *19.02 - 83.84/58.83 297063 123397 BNP Paribas P-A 63.61 +2.43% - 7.28 99.90/52.02 — 2686457 Mondi Rg 17.39 +0.47% - 3.76 25.12/13.64 703386 RTX MOSCOU 919297 CMS Energy Corp Rg 58.12 -0.43% *26.30 1.48 167.69/125.80 183380 946932 Leggett & Platt Rg 37.95 +0.90% *17.73 2.44 46.70/33.48 227487 558474 CRH PLC Rg 41.50 +1.82% - 2.46 396765 Morrison Supermk Rg 1.99 +1.08% - 3.31 22.50/15.58 1892700 919390 Coca-Cola Co Rg 50.64 -0.45% *30.88 2.55 204.52/158.38 468233 947030 Lennar Rg-A 52.49 -0.98% *9.29 1.33 55.77/37.29 581472 945657 Daimler N 25.51 +0.64% - 6.68 6.44/4.48 23269580 36496918 Natl Grid Rg 8.41 +1.41% - 5.63 2.71/1.92 6550490 10857963 ALROSA Rg 88.31 +1.59% -- -/- 17783410 922121 Cognizant Tech So-A 63.72 +1.85% *18.26 3.12 59.04/44.44 733406 947624 Lincoln Natl Rg 63.40 +1.54% *9.08 4.06 71.25/48.07 350810 487663 Danone 48.66 +2.84% - 2.62 86.74/61.14 — 1501134 Next Rg 56.12 +1.77% - 2.94 8.92/7.45 7712777 919477 Colgate-Palmoliv Rg 72.89 -0.71% *27.20 1.26 52.18/42.96 2839536 37962490 Linde Rg 204.02 +1.37% - 0.30 1124244 Deutsche Post N 74.10 +1.73% - 4.10 56.94/38.14 6116652 18336684 NMC Health PLC Rg 23.81 -0.80% - 0.79 62.24/39.70 450519 112009 GAZPROM Rg 232.13 +1.01% - - 251.65/132.86 32231160 1508590 Comcast-A 43.25 +1.62% *16.38 2.32 83.35/56.75 1622874 1693853 LKQ Rg 26.33 +0.61% *19.36 2.27 -/- 417461 1026592 Deutsche Telekom N 28.02 +2.39% - 4.49 28.25/19.61 1340309 11525409 Ocado Group Rg 11.52 +2.20% -- 43.76/21.10 463946 919905 Comerica Inc Rg 70.51 +1.89% *9.13 1.85 74.13/57.41 846375 351011 Lockheed Martin Rg 353.52 +1.39% *18.07 0.40 36.08/22.74 616677 1250633 Enel N 15.58 +1.46% - 4.49 62.19/44.51 — 27913021 Flutter Entmt Rg 58.34 -1.81% - 3.45 14.41/7.31 1816131 273916 LUKOIL Rg 5230.00 +0.77% - - 5996.00/4006.00 936099 920226 ConAgra Foods Rg 28.98 -1.23% *19.71 3.60 43.95/32.08 6401576 948190 Loews Rg 53.39 +0.85% *22.53 358.63/241.20 162234 2200367 ENGIE 6.24 +2.58% - 8.34 74.46/59.72 2185580 400018 Pearson Rg 8.30 +2.70% - 2.23 85.90/53.90 96138 3200010 Concho Res Rg 104.90 +3.81% *25.10 2.93 100.63/63.71 409119 948564 Lowe’s Com Rg 99.31 -0.77% *33.55 - 54.30/42.07 219684 1252314 Eni N 13.43 +4.72% - 5.86 32.18/23.36 — 400449 Persimmon Plc Rg 19.45 -0.50% - 12.14 10.30/7.64 2803830 2541878 Magnit Rg 3741.00 +0.03% -- -/- 207492 1330331 ConocoPhillips Rg 59.83 +1.39% *9.70 0.24 39.42/20.22 890270 11265257 Lyondellbasell I Rg 86.55 +0.98% *7.79 2.43 118.22/84.76 850010 497537 EssilorLuxott 14.16 +2.06% - 1.85 15.88/13.07 — 44702748 Phoenix Grp Rg 6.84 -0.70% - 3.41 27.03/18.26 728067 833034 Consolidated Edi Rg 88.07 -0.07% *20.20 2.01 160.81/93.32 340311 913685 M&T Bank Rg 166.99 +1.24% *12.05 0.47 116.54/73.96 771187 332902 Fresenius I 110.00 +3.04% - 1.67 401267 Prudential Rg 16.61 +2.64% - 2.97 1252494 MMC NORILSK NIC Rg 14750.00 +1.68% - - 14796.00/10174.00 147049 1132109 Constellation Brd-A 181.97 -2.81% *10.36 3.30 80.23/56.76 1240012 147399 Macerich REIT Rg 35.13 -0.03% *49.48 2.00 180.77/133.78 101156 2969533 Iberdrola 47.97 +3.24% -- 6.34/4.22 52048209 3406783 Reckitt Benck Gr Rg 65.83 +0.55% - 2.59 -/- 1347988 414592 Cooper Companies Rg 324.19 -0.09% *37.74 1.63 90.48/73.30 662839 3126602 Macy’s Rg 21.90 +0.83% *6.17 4.68 60.92/34.39 323525 24956043 Inditex 9.07 +1.89% - 2.64 14.28/11.31 9963899 3632181 RELX Rg 19.35 +1.50% - 2.16 18.50/13.25 4867458 1099931 Mobile Telesyste Rg 274.20 +1.61% -- -/- 2281410 190310 Copart Rg 73.37 +0.20% *32.32 0.03 234.23/150.37 455893 1305942 Marathon Oil Rg 13.67 +2.55% *12.66 2.40 41.99/20.03 1825734 33292346 ING Group Rg 24.96 +0.32% - 6.75 16.71/13.39 17400698 2140321 Rentokil Initial Rg 3.96 +1.50% - 1.13 71.74/55.59 997269 921667 Corning Inc Rg 32.52 +3.67% *13.55 329.88/228.91 57262 13105779 Marathon Petro Rg 49.64 +1.91% *9.56 8.51 24.20/12.57 2759421 575913 Intesa Sanpaolo N 10.07 +2.00% - 10.52 129.55/95.50 906424 42985140 Rightmove Rg 5.84 +0.01% - 1.12 19.61/14.67 3462651 360101 NLMK Rg 175.54 -3.55% -- -/- 6046970 47836959 Corteva Rg 27.30 +5.20% - - 75.50/44.64 429792 871572 Marriott Intl Rg-A 134.96 +1.59% *25.42 6.89 88.44/45.47 1873455 21591 Kering 1.87 +2.32% - 2.04 71.00/38.28 — 402589 Rio Tinto Rg 48.78 +1.98% - 4.77 903618 Costco Whsl Rg 262.74 +0.50% *32.28 2.34 36.56/26.87 1706014 949811 Marsh & McLennan Rg 97.19 +0.13% *29.54 1.46 140.36/100.67 602709 33273088 Kon Ah Del Br Rg 514.20 +4.04% - 3.34 12759720 Rolls-Royce Hldg Rg 9.24 +1.85% -- 3.98/2.80 3992507 1999297 NOVATEK Rg 1309.80 +0.21% -- -/- 734290 1645885 Coty Rg-A 13.73 +0.88% *-8.80 164621 Martin Marietta Rg 221.35 -1.37% *27.84 3.99 100.20/74.30 486272 502805 L’Oreal 20.97 +1.95% - 1.52 9.13/5.81 17187063 18486842 Royal Bk Scotl G Rg 2.15 -1.30% - 6.08 5.88/4.15 1621557 25810052 Crown Castle Int Rg 136.04 +0.04% *86.65 - -/- 1736688 950004 Masco Rg 37.85 -0.24% *16.53 1.27 232.44/150.77 118058 507170 LVMH 252.90 +1.44% - 1.63 30.30/21.85 3330925 1987674 Royal Dutch Shell-A 25.45 +0.31% - 5.79 49.04/34.60 4937435 2613889 Rosneft Rg 411.70 +0.88% - - 522.80/379.40 4615800 923022 CSX Rg 77.74 +1.36% *19.05 0.90 264.10/189.64 679504 2282206 Mastercard Rg-A 258.81 -0.15% *43.21 1.75 40.91/27.03 1004248 341960 Muenchener Rueckv N 368.80 +2.93% - 4.11 13.28/9.09 20887871 1987676 Royal Dutch Shell-B 25.53 +0.10% - 5.79 11.05/7.47 3065067 923227 Cummins Rg 166.84 +2.81% *10.84 3.64 950127 Maxim Integr Pro Rg 57.76 +3.62% *24.79 0.87 269.83/172.00 800171 472672 Nokia N 225.00 +1.03% - 1.12 23845263 RSA Insur Grp Rg 5.73 +0.35% - 3.66 2.74/2.00 10827307 541354 Sberbank Rg 241.80 +1.68% - - 250.65/165.90 48958470 548525 CVS Health Rg 54.66 +0.22% *-118.83 3.25 14.86/5.91 637916 950544 McCormic Non Vtg Rg 153.64 -1.18% *31.16 1.23 63.68/46.64 848885 720128 Orange 4.45 +1.08% - 4.96 2.66/1.80 163652513 21381483 Sage Grp Rg 7.82 +1.43% - 2.13 27.08/22.10 4459282 923870 D R Horton Rg 45.84 -0.26% *11.24 1.18 137.30/100.50 424771 950605 McDonald’s Rg 204.51 +0.34% *27.12 0.45 159.53/104.83 255229 1106818 Roy.Philips Br 14.11 +2.36% -- 539.80/351.70 403332 1880356 Sainsbury Rg 1.99 +2.33% - 5.55 27.93/22.27 4221987 381932 Severstal Rg 1081.40 +2.06% - - 1121.60/904.70 1032500 923916 Danaher Rg 141.01 +1.19% *41.47 2.73 991041 Mckesson Rg 133.47 -0.27% *785.12 3.19 206.36/153.14 702678 829036 Safran 37.67 +1.65% - 1.41 1067528 Schroders Rg 30.36 +2.21% - 3.78 6.83/4.90 2317557 368516 Darden Restauran Rg 117.93 -0.32% *21.64 3.66 80.73/58.47 1436066 25187155 Medtronic Rg 97.96 +0.66% *28.73 1.42 149.42/106.42 305760 699381 Sanofi 129.00 +3.28% - 3.96 24.01/18.60 4587334 24560635 Scott Mtg Inv Trst 5.33 +1.63% - 0.59 7.90/4.91 1915330 514122 TATNEFT Rg 775.00 +2.01% -- -/- 1480230 1139087 DaVita Rg 49.74 +0.99% *15.12 1.25 169.35/124.40 247620 10683053 Merck Rg 84.49 +1.43% *26.65 2.20 100.15/81.68 1120909 345952 SAP I 77.47 +2.65% - 1.27 255.60/182.00 546167 10357006 Segro (REIT) Rg 7.37 +0.90% - 2.55 3.42/1.93 9190371 924235 Deere & Co Rg 159.38 +3.25% *15.53 0.47 1025316 Metlife Rg 48.71 +0.77% *9.51 1.17 84.67/59.81 2664225 509120 Schneider El 118.16 +3.09% - 3.03 370.50/242.30 900429 2705700 Severn Trent Rg 21.02 +2.52% - 4.44 32.85/22.89 406322 2756931 VTB Bank Rg 0.04 -0.11% -- 0.05/0.03 3074948 Delta Air Lines Rg 56.03 +0.65% *9.39 2.54 82.12/51.72 1326247 831090 Mettler Toledo I Rg 804.00 +1.59% *38.80 2.04 50.00/37.76 1068044 827766 Siemens N 77.44 +3.20% - 3.59 225.40/174.85 — 1103058 Smith & Nephew Rg 17.20 -0.09% - 1.61 5.69/4.35 911936 31773200 DENTSPLY SIRONA Rg 56.84 +0.32% *-12.12 47.01/32.40 537153 951364 MGM Resorts Itl Rg 28.22 +2.43% *58.79 2.52 818.00/500.74 34216 519928 Societe Generale 105.80 +2.30% - 9.29 3117347 Smiths Group Rg 15.08 +1.41% - 2.98 7.46/5.78 2063590 18823990000 809015 Devon Energy Rg 26.90 +1.89% *22.61 - 141.53/94.62 419682 62436 Microchip Tech Rg 85.00 +4.64% *59.86 3.49 31.66/21.62 1388525 826858 Telefonica Br 21.57 +2.08% - 5.43 5.74/4.17 20641454 2944949 Smurfit Kappa Rg 24.20 +2.15% - 1.83 21.29/17.58 1273719 19732000 Diamondback Eng Rg 104.54 +2.91% *16.16 1.86 125.31/93.18 613156 951691 Micron Technolog Rg 34.29 +5.74% *3.15 101.82/60.70 793120 524773 Total 7.36 -0.30% - 5.31 15.25/13.15 8328300 27712419 Spirax-Sarco Eng Rg 88.95 +2.25% - 1.12 17.35/12.43 2095880 DOW JONES NEW YORK 1923171 Digita Rlty REIT Rg 122.43 -0.05% *97.94 2.50 79.02/43.40 164662 951692 Microsoft Rg 135.16 +1.74% *30.04 - 61.83/28.40 8731034 41347206 Unib-Rodam-Wes Comp 48.19 +2.21% - 7.91 40.01/29.05 2285701 389233 SSE Rg 11.26 +1.85% - 8.66 17.67/12.57 921854 3181247 Discover Fncl Sr Rg 77.82 +1.22% *9.58 0.62 169.99/128.37 458229 138867 Mid-Amer Ap Cm R Rg 117.79 -0.86% *57.18 1.77 135.23/93.98 8663234 2560588 Unilever Cert 136.55 +1.45% - 2.87 130.00/97.08 1313735 516114 St. James’s Rg 10.59 +0.86% - 4.55 33.06/19.15 297299 1405105 3M Rg 171.86 +3.05% *18.24 3.26 219.74/159.37 791929 4589621 Discovery-A Rg 29.65 +0.44% *21.18 1.26 61.32/45.08 701504 953048 Mohawk Industrie Rg 150.66 +0.29% *14.54 1.72 119.41/91.26 109593 508670 Vinci 54.85 +0.79% - 2.91 80.44/67.39 3302012 1110646 Standard Charter Rg 7.10 +1.49% - 2.32 89.40/58.75 224532 906153 American Express Rg 123.43 +1.63% *15.72 1.26 125.05/89.07 680273 4589624 Discovery-C Rg 27.25 +0.18% *19.46 0.54 57.71/33.93 325379 2025387 Molson Coors Rg-B 54.11 +0.84% *11.84 227.78/109.38 104168 1165915 Vivendi 91.60 +1.89% - 2.02 118.22/83.95 — 44258130 Standard Life Rg 2.77 +0.87% - 5.16 14.05/9.98 3326921 908440 Apple Rg 198.45 +2.35% *16.62 1.49 233.47/142.00 8241283 3715140 DISH Network Rg-A 39.10 +0.28% *13.25 3.41 46.54/20.38 1209173 19549948 Mondelez Intl Rg-A 54.56 -0.35% *24.69 - 71.01/53.29 320432 352781 Volkswagen Vz I 24.77 +0.57% - 3.39 78.66/57.54 2007753 408518 Taylor Wimpey Rg 1.57 +0.26% - 3.97 12.35/9.06 1243739 913253 Boeing Co Rg 373.96 +5.37% *21.43 2.01 445.95/292.53 1266181 10715003 Dollar General Rg 137.05 +0.85% *22.50 2.06 140.78/85.21 535281 28524330 Monster Beverage Rg 62.12 +0.32% *33.40 1.36 55.50/38.79 2670349 143.32 +1.85% 121.70/90.85 — 408910 Tesco PLC Rg 2.36 +4.66% - 2.45 7.22/5.14 8472474 916546 Caterpillar Rg 130.33 +2.36% *12.10 2.77 159.37/112.08 1067370 3842664 Dollar Tree Rg 109.47 +1.24% *-17.54 125.10/100.05 257392 1130337 Moody’s Rg 194.04 +1.16% *28.75 3.23 66.36/47.74 885480 DAX - 1.23 35.06/20.81 6434573 2169450 TUI N 7.31 -1.38% -- 3.50/2.19 4944814 1281709 Chevron Rg 122.93 +1.27% *17.00 3.76 128.55/100.22 1384340 1034750 Dominion Energy Rg 76.43 +0.01% *36.22 - 82.50/54.36 328663 653571 Morgan Stanley Rg 43.34 +1.95% *9.28 197.66/129.27 156679 - 4.27 2477074 Unilever Rg 49.84 +0.50% - 2.75 1.93/1.28 9687074 918546 Cisco Systems Rg 56.05 +1.17% *19.53 2.43 57.56/40.25 6971965 925669 Dover Corp Rg 96.36 +1.00% *24.64 - 34.89/23.80 1249331 13007611 Mosaic Rg 24.06 +3.35% *16.59 - 51.52/36.75 2002333 - 5.19 8.06/6.59 15487700 4293319 United Utilities Rg 8.29 +0.61% - 4.98 2.67/1.87 32089465 919390 Coca-Cola Co Rg 50.64 -0.45% *30.88 3.12 52.18/42.96 2839536 46837437 Dow Rg 49.61 +0.53% *10.06 - 31.51/22.00 1291201 12117355 Motorola Soltn Rg 165.09 +0.76% *28.51 3.03 37.37/20.81 1662375 - 5.21 55.39/44.23 8704242 23167722 Vodafone Group Rg 1.29 +0.76% 16.27 6.10 17.55/6.87 2145650 46837437 Dow Rg 49.61 +0.53% *10.06 1.41 370527 Dte Energy Rg 128.97 -0.59% *20.28 0.89 41.39/23.22 1874271 3518624 MSCI Rg-A 233.59 +0.43% *35.94 1.91 166.04/108.30 284653 - 0.65 2831070 Whitbread Rg 45.99 -0.37% - 2.14 50.38/39.05 1919842 808963 Exxon Mobil Rg 75.74 +0.87% *17.45 4.40 -/- 1021224 14115567 Duke Energy Rg 87.24 -0.81% *21.33 - 137.32/96.13 512508 27249935 Mylan Br 17.75 +2.78% - 246.07/134.29 122101 - 5.51 -/- — 20038073 WPP Rg 9.87 -0.03% - 6.15 8.80/6.74 2598618 714968 Goldman Sachs Gr Rg 194.98 +2.17% *8.11 1.67 87.36/64.66 3685128 117781 Duke Realty REIT Rg 32.07 -0.22% *32.72 4.59 111.60/78.81 601203 1251097 Nasdaq Rg 95.91 +0.78% *30.35 - 39.59/16.64 1885196 - 3.82 55.33/45.12 3662698 1.92/1.22 69187009 939360 Home Depot Rg 207.48 +0.24% *20.92 2.30 245.05/151.70 605455 47860922 DuPont de Nem Rg 74.25 -0.67% *1.95 1.99 78.30/66.00 896321 544221 Natl Oilwell Var Rg 20.64 +1.47% *-206.40 0.97 97.47/75.50 225997 - 5.66 91.70/69.98 1735199 AEX 51.62/38.70 607709 941800 IBM Rg 136.38 +1.06% *14.39 4.64 215.37/158.09 851144 35991811 DXC Technology Rg 53.29 +2.68% *12.25 1.41 99.46/65.91 178819 1542642 Nektar Therapeut Rg 35.17 +4.36% *9.51 2.77 49.08/19.57 1177138 - 6.72 26.69/20.40 4658253 13.24/7.91 3532200 941595 Intel Rg 47.37 +2.69% *10.72 2.60 154.36/105.96 1008220 11390250 E TRADE Fncl Rg 46.05 +1.95% *11.26 2.88 3906336 NetApp Rg 61.45 +2.18% *13.63 0.52 69.71/29.26 391687 - 1.74 163.98/131.44 — 943981 Johnson & Johnso Rg 140.23 +0.57% *25.97 2.60 59.58/42.36 6971345 159505 Eastman Chemical Rg 73.87 +2.50% *10.48 4.25 -/- 1021224 1413346 Netflix Rg 357.12 +1.85% *127.54 1.35 88.07/54.53 1004400 - 2.14 AMSTERDAM 1161460 JPMorgan Chase Rg 110.71 +1.36% *11.93 2.89 148.97/120.11 1825372 20100637 Eaton Corp -NPV- Rg 79.47 +2.36% *15.77 2.63 131.20/97.39 255320 517479 Newell Brands Rg 14.79 +1.72% *-1.03 0.99 423.15/231.32 1711013 - 4.14 FRANCFORT 950605 McDonald’s Rg 204.51 +0.34% *27.12 2.20 119.23/91.11 2680150 956191 EBay Rg 39.67 +1.69% *14.58 5.17 91.67/74.66 705228 956952 Newmont Goldcorp Rg 36.01 -0.58% *85.74 27.99/13.04 1413580 - 4.52 10683053 Merck Rg 84.49 +1.43% *26.65 2.52 206.36/153.14 702678 927314 Ecolab Inc Rg 188.98 -0.77% *37.42 1.46 32.41/24.67 753599 21211852 News Rg-A 12.89 +5.31% *-44.45 - 38.63/29.07 2295401 11730015 Adidas N 273.20 +3.90% - 5.20 273.20/178.30 1644 951692 Microsoft Rg 135.16 +1.74% *30.04 1.36 84.67/59.81 2664225 429253 Edison Intl Rg 60.68 +0.91% *-49.74 0.91 143.28/65.55 926714 21211854 News Rg-B 13.20 +4.68% *-45.52 1.87 16.11/10.66 2078464 322646 Allianz N 210.75 +1.20% - 4.27 957150 Nike -B- 84.30 +2.67% *32.93 1.02 135.23/93.98 8663234 1065343 Edwards Lifescns Rg 189.31 +2.47% *52.59 3.28 96.71/46.46 868388 11363205 NextEra Energy Rg 205.42 -0.46% *34.41 0.97 16.30/10.85 495390 11450563 BASF N 61.61 +2.72% - 1.67 216.20/170.38 6513 962004 Pfizer Rg 43.07 +0.44% *22.09 3.25 90.00/66.53 1441886 927743 Electronic Arts Rg 92.03 -0.44% *27.64 3.45 65.79/40.41 931635 28369327 Nielsen Hld Rg 23.42 -0.17% - 208.41/161.03 370963 10367293 Bayer N 53.74 +2.30% - 1.71 963896 Procter&Gamble Rg 109.60 -1.25% *26.03 2.64 46.46/35.88 7340518 947556 Eli Lilly & Co Rg 114.65 +1.10% *44.27 0.71 106.61/64.84 235262 957150 Nike -B- 84.30 +2.67% *32.93 - 32.06/20.53 483209 324660 Beiersdorf I 107.35 +0.00% - 2.99 87.79/57.26 10221 2959439 Travelers Cos Rg 150.33 +0.27% *15.26 2.08 111.74/75.54 2374525 928215 Emerson Electric Rg 63.96 +2.04% *17.43 0.95 89.42/64.48 357253 686996 Nisource Rg 28.99 -0.58% *-64.42 2.73 90.00/66.53 1441886 324410 BMW I 63.51 +2.12% - 2.14 1078451 Unitedhealth Gro Rg 245.70 -0.11% *19.08 1.54 151.49/111.09 344654 166587 Entergy Rg 101.30 -0.45% *19.41 4.01 39.92/26.02 3109073 1416018 Noble Energy Rg 20.35 +0.64% *-10.54 29.46/24.19 796800 327800 Continental I 124.50 +1.83% - 1.91 99.81/52.00 5918 980943 Utd Techs Rg 126.62 +1.92% *19.66 2.32 287.88/208.14 958960 1000194 EOG Resources Rg 88.30 +3.31% *14.99 - 200.92/135.87 471222 957350 Nordstrom Rg 32.13 -1.05% *10.57 - 37.75/17.12 1434908 29178035 Covestro I 42.44 +3.03% -- 1095642 Verizon Comm Rg 57.33 -0.52% *14.81 4.20 144.24/100.50 812592 89245 Eqty Re REIT-SBI Rg 78.05 -0.79% *52.74 - 71.00/45.51 486889 957370 Norfolk Southern Rg 193.44 +1.40% *19.17 6.22 67.74/30.55 584837 945657 Daimler N 48.38 +2.13% - 1.34 108.30/80.60 261 3826452 Visa Rg-A 169.28 -0.17% *34.98 0.57 61.58/47.52 2761336 928524 Equifax Inc Rg 132.76 +0.12% *-46.10 2.11 197.30/134.53 224169 958005 Northern Trust Rg 86.40 +0.62% *13.21 1.56 211.43/138.69 676171 829257 Deutsche Bank N - 4.14 26526295 Walgreens Boots Rg 52.80 -0.02% *9.94 3.33 172.20/121.60 1405223 26875198 Equinix REIT Rg 503.23 -1.61% *96.59 3.06 151.24/73.92 1139267 957862 Northrop Grumman Rg 313.19 +1.20% *16.69 1.55 112.72/75.97 391649 1177233 Deutsche Boerse N 6.31 +3.38% - 2.98 86.71/61.31 1641 984101 Walmart Rg 109.65 +0.45% *38.21 1.93 86.29/49.31 2165396 224846 Essex Property R Rg 301.11 -0.40% *47.57 3.57 132.12/84.67 807954 20417105 Norw Crs Line Rg 53.75 +1.34% *12.38 1.52 325.24/223.83 130833 1124244 Deutsche Post N 126.30 +1.85% - 1.28 984192 Walt Disney Rg 139.24 -1.23% *15.61 1.24 109.95/82.37 1459168 99350 Estee Lauder Rg-A 179.14 +0.86% *36.63 1.07 79.70/55.39 962337 1739079 NRG Energy Rg 34.65 +0.61% *36.86 2.30 59.70/39.41 390796 1026592 Deutsche Telekom N 27.81 +1.39% - 3.61 224.70/118.55 669 143.50/100.35 2133032 1043303 Everest Re Rg 250.14 -0.01% *41.97 2.80 102.78/77.60 289893 958362 Nucor Rg 52.62 +3.68% *6.62 5.98 43.66/29.91 762146 667979 Dt Lufthansa N 15.50 +0.82% - 1.22 SP 500 42049223 Evergy Rg 60.37 +0.18% *24.44 1.18 133.51/80.47 777968 994529 NVIDIA Rg 152.88 +5.41% *28.90 1.02 68.84/47.34 764381 4334819 E.ON N 15.37 -1.69% - 3.39 83.72/38.46 2764 30405054 ABN AMRO Grp DR 18.99 +0.88% - 11.85 24.46/18.59 2490360 NEW YORK 27018501 Eversource Energ Rg 76.29 -0.27% *22.64 1.88 79.31/61.67 447645 12243976 O Reilly Auto Rg 385.33 +0.39% *23.30 2.74 292.75/124.48 3823126 332902 Fresenius I 10.07 +1.56% - 3.14 19531091 ASML Hldg Rg 173.64 +1.90% - 1.21 189.50/130.12 1580000 1029733 Exelon Rg 49.90 -1.09% *20.79 2.53 138.66/88.77 100815 958611 Occid.Petrol Cor Rg 50.35 +1.08% *9.48 2.21 414.63/271.10 200491 520878 Fresenius Medical I 48.03 +3.25% - 0.13 62.26/44.54 10099 32745332 ASR Rg 35.10 -0.51% - 4.96 14491617 Expedia Group Rg 127.59 +0.42% *44.46 0.93 515.88/335.29 162401 959048 Omnicom Group In Rg 80.14 +0.43% *13.68 4.61 86.59/47.01 1756077 335740 HeidelbergCement I 68.30 +1.16% 3073309 Aalberts Br 32.06 +2.43% - 2.34 43.02/32.04 589281 929057 Expedit Intl Was Rg 74.32 +1.66% *21.11 2.20 303.58/227.26 83894 725172 ONEOK Rg 65.67 +1.33% *22.26 1.72 84.35/65.91 292667 335910 Henkel Vz I 70.14 +2.48% - 5.80 11.33/5.81 115242 42119868 Adyen 689.00 +2.84% -- 43.20/27.43 410334 1864006 Extra Sp St REIT Rg 108.35 -0.38% *32.73 3.12 179.95/121.63 373212 959184 Oracle Rg 52.90 -0.43% *19.17 2.66 71.99/50.29 473768 1038049 Infineon Technolo N 86.42 +0.02% - 2.89 2545785 Aegon Rg - 3.20 758.90/401.20 172612 808963 Exxon Mobil Rg 75.74 +0.87% *17.45 2.73 254.43/201.24 69450 959712 Paccar Rg 70.99 +2.53% *10.76 1.57 55.53/42.40 3325629 37962490 Linde Rg 14.10 +1.35% - 2.19 127.80/102.50 8 46004516 Akzo Nobel Br Rg 4.26 +1.19% - 1.74 812258 F5 Networks Rg 141.01 +1.58% *17.13 2.84 61.34/53.09 335572 1011163 Packaging Corp A Rg 94.99 +1.70% *11.46 72.90/53.44 504576 412799 Merck I 181.95 +0.75% - 1.32 36780521 ArcelorMittal Rg 82.07 +1.41% - 1.17 5.81/3.92 8079303 14917609 Facebook-A Rg 188.47 -0.29% *28.00 1.00 77.71/54.96 460441 960541 Parker-Hannifin Rg 166.56 +3.10% *15.28 - 118.67/77.90 215280 341960 Muenchener Rueckv N 93.38 +2.08% - 1.17 32.20/23.43 4323 2542581 DSM Rg 15.28 +6.32% -- 84.07/67.49 1076208 32303352 S&P Global Rg 226.23 +0.92% *30.37 0.95 229.00/156.68 205355 929566 Fastenal Rg 32.11 +2.46% *23.87 1.28 51.18/40.98 1504520 960724 Paychex Inc Rg 86.86 +0.67% *32.78 0.35 193.08/140.87 189096 1158883 RWE I 223.50 +0.22% -- 2130343 Galapagos 109.00 +2.06% -- 28.30/12.90 8690192 1405105 3M Rg 171.86 +3.05% *18.24 3.26 219.74/159.37 791929 929801 Fed Rty REIT-SBI Rg 134.50 -0.30% *44.35 3.21 139.75/108.11 447654 28467085 PayPal Holdings Rg 115.98 -1.01% *62.69 3.00 88.43/61.32 731197 345952 SAP I 23.49 +3.53% - 7.28 15.88/13.09 38935 1804984 Heineken Br 111.75 +3.66% - 1.65 109.15/68.00 530897 932379 A.J.Gallagher Rg 86.04 -0.29% *23.32 1.95 1039039 Fedex Rg 166.34 +1.60% *12.26 4.40 80.69/62.92 325378 24275396 Pentair Rg 36.16 +1.23% *20.20 0.41 118.60/74.67 2359255 827766 Siemens N 117.64 +2.40% - 5.30 24715332 IMCD Rg 97.24 +0.50% - 1.01 112.25/70.64 529661 970993 A.O.Smith Corp Rg 45.25 -0.35% *17.81 1.86 88.54/64.55 243949 1873824 Fidelity Nationa Rg 122.62 +0.90% *49.85 - 110.72/83.70 252063 3056371 People’s Untd Rg 16.54 +1.97% *12.82 45.97/34.73 395657 412006 Thyssenkrupp I 105.30 +2.02% - 1.67 24.35/14.86 86771 33292346 ING Group Rg 79.45 +2.19% - 6.75 99.80/74.28 561332 903037 Abbott Laborator Rg 83.42 +1.67% *57.14 1.49 62.21/40.39 504625 930217 Fifth Third Banc Rg 27.88 +3.37% *8.66 - 87.36/64.66 3685128 961618 Pepsico Rg 132.06 -0.35% *14.94 - 18.95/13.67 805699 352781 Volkswagen Vz I 12.35 +4.44% -- 33273088 Kon Ah Del Br Rg 10.07 +2.00% - 3.34 79.55/53.95 175141 20145667 AbbVie Rg 78.25 -0.51% *21.92 5.19 83.59/60.32 2017005 12082173 First Republic Rg 95.92 +0.68% *19.42 2.58 199.71/131.54 229051 1010704 PerkinElmer Rg 94.49 +1.19% *42.56 6.20 134.70/104.53 1993436 21644750 Vonovia N 143.36 +1.75% - 6.57 10.20/8.23 56478 11279642 Kon.Vopak NV Br 20.97 +1.95% - 2.81 13.28/9.09 20887871 903092 Abiomed Inc Rg 256.47 +0.12% *45.72 - 100.23/73.90 1433178 788881 Firstenergy Rg 43.51 -0.43% *22.43 3.03 218.62/123.02 9639195 22008864 Perrigo Rg 43.87 +0.27% - 3.12 102.87/71.37 142900 1514179 Wirecard I 45.83 -0.84% - 2.62 1076509 Koninklijke KPN Br 39.15 +1.35% - 6.81 24.01/18.60 4587334 10478724 Accenture-A Rg 184.50 +0.33% *26.86 1.58 458.50/228.00 154937 930831 Fiserv Inc Rg 89.10 +0.15% *36.67 1.56 35.94/23.69 1288863 962004 Pfizer Rg 43.07 +0.44% *22.09 5.19 80.66/36.33 220743 155.00 +2.45% - 0.46 71.00/38.50 1542 24658874 NN Group Rg 2.84 +1.07% - 2.83 45.99/36.05 323407 3971431 Activision Blizz Rg 45.77 +1.55% *20.07 0.81 186.67/132.64 507914 12110954 FleetCor Tchngy Rg 273.31 +1.80% *30.85 1.09 139.29/115.22 112153 3754629 Philip Mrrs Int Rg 77.11 -1.13% *15.58 1.53 46.46/35.88 7340518 CAC 40 - 8.34 3632181 RELX Rg 34.87 -0.97% -- 903472 Adobe Rg 276.78 +0.43% *51.35 - 84.55/39.85 2398401 88233 FLIR Systems Rg 52.14 +2.20% *23.92 2.87 261.00/150.71 480022 18376318 Phillips 66 Rg 86.80 +1.04% *7.77 1.69 92.70/64.68 1484555 - 1.85 91.42/55.00 89 650176 Randstad Br 21.67 +0.65% - 4.54 2.91/2.14 14330670 1331600 Advance Auto Par Rg 154.83 +2.04% *27.02 0.16 291.70/204.95 1188502 668463 Flowserve Rg 49.84 +3.23% *40.52 0.76 123.28/94.55 473043 962786 Pinnacle West Ca Rg 96.83 -0.20% *20.73 3.33 123.95/78.45 642602 - 0.72 1106818 Roy.Philips Br 49.96 +3.07% -- 38.62/32.34 2067934 903491 Advanced Micro D Rg 30.45 +4.28% *121.80 - 185.99/133.32 220476 931179 FMC Corp Rg 80.68 +1.37% *17.43 3.40 30.93/22.12 2310331 682330 Pioneer Natural Rg 149.79 +3.58% *22.29 1.90 99.81/76.68 449567 - 2.04 77.00/51.92 1073 1987674 Royal Dutch Shell-A 37.67 +1.65% - 5.79 903613 Aes Rg 16.84 +0.06% *24.85 3.17 34.30/14.55 18315350 1322338 Foot Locker Rg 41.94 -1.34% *8.74 - 107.74/79.42 176667 963345 PNC Finl Ser Rg 134.43 +1.43% *12.34 2.65 195.00/119.08 313914 - 1.52 41347206 Unib-Rodam-Wes Comp 28.53 +1.39% - 7.91 -/- 1722511 791448 Affiliated Manag Rg 87.57 +0.27% *-41.31 1.42 18.52/12.55 1569337 1106820 Ford Motor Rg 10.10 +0.50% *12.95 - 44.10/34.30 1321782 963722 PPG Industries Rg 114.68 -0.22% *21.24 147.12/108.47 276639 - 2.10 113.50/80.80 671 2560588 Unilever Cert 136.55 +1.45% - 2.87 55.18/36.41 749683 903835 AFLAC Rg 54.92 +0.68% *13.43 1.93 163.34/83.26 155675 10704017 Fortinet Rg 74.95 +0.56% *37.29 1.27 91.32/68.47 1236829 1048911 PPL Rg 31.08 +0.45% *12.09 - 121.12/94.42 324405 - 1.63 2578174 Wolters Kluwer Br 54.85 +0.79% - 3.09 40.01/29.05 2285701 901692 Agilent Tech Rg 71.91 +2.30% *20.78 0.89 55.30/41.45 692331 32786609 Fortive Rg 78.34 +2.20% *33.48 1.52 276.83/172.26 93497 1275394 Principal Financ Rg 55.99 +2.06% *10.12 1.98 32.89/27.03 1064893 - 3.29 25.09/13.46 108975 65.28 +0.93% 30.69/24.64 8973393 903838 Air Prod&Chemica Rg 218.92 +0.95% *29.27 2.06 82.26/60.46 808307 13748167 Fortn Brnd Hom S Rg 54.66 +2.36% *19.73 1.60 63.88/40.53 172061 963896 Procter&Gamble Rg 109.60 -1.25% *26.03 4.25 61.12/40.42 336384 - 4.96 MIB30 193.60/130.18 602143 899181 Akamai Technolog Rg 78.24 +2.17% *37.26 - 224.47/148.51 191028 46187409 Fox Rg-A 36.19 +0.17% *15.81 3.46 56.86/35.89 284648 963989 Progressive (Ohi Rg 81.33 -0.16% *16.17 2.83 111.74/75.54 2374525 - 1.55 -/- 1162 55.33/45.12 3662698 904079 Alaska Air Group Rg 62.94 +0.67% *17.88 2.13 86.10/57.19 489050 46238775 Fox Rg-B 35.83 +0.08% *15.66 5.94 81.80/60.13 228970 13090717 Prologis REIT Rg 80.48 -0.54% *29.37 0.30 84.30/56.71 455416 - 3.65 65.86/47.12 771205 199805 Albemarle Rg 70.77 -0.66% *11.02 1.99 74.76/53.40 164057 931882 Franklin Resourc Rg 33.52 +2.01% *11.44 - 68.00/39.10 818732 1331041 Prudential Finan Rg 99.49 +1.58% *11.60 1.78 81.95/55.21 549600 -- 102.50/81.50 485 651794 Alexandria REIT Rg 148.74 -0.28% *44.94 2.60 108.62/63.10 229486 391280 Freeport McMoRan Rg 11.13 +3.63% *8.37 0.36 964270 Publ Svcs Enterp Rg 60.59 -0.51% *19.48 3.25 106.64/75.62 369815 - 6.49 MILAN 440290 Alexion Pharm Rg 122.37 +1.86% *66.15 - 153.38/109.04 332605 932450 Gap Rg 18.01 -1.75% *6.50 1.54 12.05/7.42 6904701 112937 Public Storage R Rg 241.49 -1.11% *28.02 5.91 61.63/49.23 592295 -- 225.30/175.00 3842 1159441 Align Technology Rg 290.06 +0.48% *62.51 - 141.81/92.57 459819 11440532 Garmin N 80.85 +1.11% - 0.64 96.90/61.11 390008 90044 PulteGroup Rg 32.90 +0.73% *9.27 3.80 247.60/193.90 207643 - 1.41 22627015 Allegion Rg 106.15 +1.43% *22.93 0.90 398.46/178.01 405153 117812 Gartner Rg 159.43 +0.25% *89.57 0.64 89.35/62.89 427481 13341368 PVH Rg 89.64 +1.49% *10.62 3.00 33.13/20.70 667687 - 3.87 24.50/16.60 8668 28551749 Allergan Rg 120.64 +4.24% *-5.61 2.37 106.90/74.85 140773 933071 General Electric Rg 10.42 +3.68% *-4.43 3.01 58.19/35.28 338673 25588586 Qorvo Rg 65.09 +5.56% *61.99 0.32 162.43/82.52 258731 - 3.96 1048752 Alliance Data Sy Rg 137.51 -0.33% *7.81 1.75 197.00/114.27 1066686 933225 General Mills Rg 52.45 -1.00% *20.57 1.80 964930 Qualcomm Rg 71.96 +4.12% *37.48 2.83 86.49/54.75 512288 - 3.03 118.08/84.02 9559 804371 Alliant Energy Rg 49.19 -0.83% *22.36 2.81 250.08/135.75 144181 11665971 General Motors Rg 36.70 +1.55% *5.83 5.39 -/- 1591845 852865 Quanta Services Rg 38.42 +2.40% *15.49 1.67 90.33/49.10 6017156 - 9.29 72015 Allstate Rg 101.87 +0.58% *14.57 1.88 50.07/39.87 677606 933035 Genl Dynamics Co Rg 173.59 +1.05% *15.60 2.67 -/- 679797 566162 Quest Diagnostic Rg 100.57 -1.34% *19.27 5.29 41.00/27.90 360218 - 2.62 121.40/90.90 2582 29798545 Alphab Non Vtg-C Rg 1103.60 +1.02% *27.68 - 102.73/77.03 350155 933775 Genuine Parts Co Rg 102.92 +0.52% *19.09 - 35.81/27.35 457402 13544087 Ralph Lauren Rg-A 113.38 +0.96% *21.51 3.84 116.43/78.97 248945 -- 29798540 Alphabet-A Rg 1105.24 +1.04% *27.72 - 1289.25/970.11 543682 935700 Gilead Sciences Rg 68.20 +1.64% *15.02 1.30 18.14/9.48 5884269 966260 Raymond J Financ Rg 83.12 +1.07% *12.17 2.64 147.48/95.78 179210 - 5.31 23.68/11.09 12500 1331740 Altria Group Rg 50.12 -1.45% *15.28 6.38 1296.58/978.42 583999 1176487 Global Payments Rg 158.79 -0.64% *53.29 3.74 34.21/17.12 1995285 1234740 Raytheon Rg 179.99 +0.10% *16.79 3.34 97.73/69.13 184920 - 7.91 905988 Am Electric Rg 89.78 -0.33% *21.69 2.93 66.03/42.40 1576308 714968 Goldman Sachs Gr Rg 194.98 +2.17% *8.11 4.14 89.72/59.39 653711 284731 Realty Income RE Rg 72.60 -0.93% *54.18 2.51 210.84/144.34 343675 - 4.95 163.70/131.02 1842 645156 Amazon.Com Rg 1901.37 +0.81% *79.36 - 91.06/65.55 510285 913105 H&R.Block Rg 28.47 +0.42% *13.24 2.25 161.84/121.01 116319 833286 Red Hat Rg 186.45 +0.09% *80.02 3.82 74.14/52.68 502369 - 4.26 47806139 Amcor Rg 10.80 +1.41% - - 2050.49/1307.00 1246978 937414 Halliburton Rg 22.22 +1.14% *11.05 2.88 13.89/6.41 12076556 1188868 Regency Centers Rg 69.19 -0.53% *48.34 3.04 186.98/115.31 289263 - 2.91 48.91/38.07 3373 3382941 Amer Wtr Works Rg 116.64 -0.83% *36.68 1.60 2644495 Hanesbrands Rg 17.35 +2.97% *11.41 3.52 53.65/36.42 792144 965755 Regeneron Pharma Rg 306.63 -1.40% *14.52 3.31 70.22/55.50 428891 - 2.02 832416 Ameren Rg 76.43 +0.30% *21.96 2.46 -/- 1317072 937735 Harley-Davidson Rg 34.98 +1.22% *11.82 0.03 43.19/30.56 1983232 1895565 Regions Financia Rg 14.87 +3.70% *10.78 1.28 442.00/295.38 307246 -- 199.00/86.00 — 22053992 American Airline Rg 32.52 -0.12% *10.49 1.23 118.97/81.82 188068 937775 Harris Rg 196.37 +2.24% *26.04 1.67 207.72/143.91 334194 926678 Republic Service Rg 86.31 -0.55% *27.31 0.17 19.99/12.39 2437367 906153 American Express Rg 123.43 +1.63% *15.72 1.26 77.49/57.70 375703 635026 Hartford Fin Ser Rg 54.98 +0.83% *11.98 3.55 115.20/90.38 98254 321632 Resmed Rg 119.63 +0.95% *38.72 87.48/67.50 242862 - 3.35 PARIS 10315741 American Intl Gr Rg 53.35 +0.68% *-222.29 2.40 43.88/27.02 1402463 938042 Hasbro Inc Rg 107.88 +1.21% *37.85 3.24 79.61/60.32 2692176 966866 Robert Half Intl Rg 56.98 +2.54% *15.32 - 119.90/90.64 146039 - 4.33 14546493 American Tower R Rg 214.39 +0.14% *70.76 1.61 125.05/89.07 680273 11321027 HCA Healthcare Rg 129.06 +0.69% *12.35 3.46 162.77/94.98 368990 549204 Rockwell Automat Rg 158.77 +1.87% *20.33 3.45 79.83/52.80 363521 486352 AXA 23.12 +0.85% - 3.55 23.90/18.40 8766894 928195 A2A N 1.55 +3.09% - 4.51 1.66/1.37 21733981 2261863 Ameriprise Fincl Rg 150.04 +1.52% *11.44 2.45 56.36/36.16 821148 3402533 HCP REIT Rg 32.25 -0.65% *14.08 4.26 245.05/151.70 605455 967248 Rollins Rg 37.69 +0.56% *53.84 0.31 198.23/141.56 172880 485822 Accor 36.32 +4.91% - 3.77 45.08/32.39 1756689 2552588 Amplifon N 21.56 +1.60% - 0.65 21.86/13.42 847109 1212868 AmerisourceBerge Rg 85.45 +0.13% *19.83 1.85 215.75/137.50 405276 938476 Helmerich&Payne Rg 49.52 +1.68% *75.03 1.40 29.28/22.47 889081 959734 Roper Technologi Rg 365.74 +1.07% *34.67 2.08 43.91/33.75 254254 502455 Air Liquide 121.10 +2.32% - 1.97 121.10/101.85 1211431 1683373 Atlantia N 24.06 +1.65% - 3.74 25.96/16.93 1729934 681997 AMETEK Rg 86.51 +2.44% *25.08 0.65 153.91/95.72 255069 83527 Henry Schein Rg 72.04 +0.87% *20.31 2.18 47.35/20.98 3475596 967389 Ross Stores Rg 102.61 +1.15% *23.86 2.26 370.28/245.66 91653 1095306 Airbus Br Rg 125.46 +0.37% - 1.85 126.50/77.50 1679579 1894515 Azimut Holding N 16.52 +1.94% - 7.27 18.16/9.25 2135539 907582 Amgen Rg 181.61 +1.81% *14.47 3.05 94.84/69.36 238738 938631 Hershey Rg 138.25 +0.40% *25.70 2.43 22.57/11.57 751132 61255 Ryl Caribbean Cr Rg 122.63 +0.34% *14.05 1.59 104.35/75.92 844237 36780521 ArcelorMittal Rg 15.28 +6.32% - 2.32 28.30/12.90 8690192 2770108 Banca Generali N 24.86 +4.02% - 5.03 25.58/16.89 914505 647943 Amphenol Rg-A 94.10 +0.64% *24.25 0.98 88.69/63.14 260602 2552729 Hess Rg 58.71 +1.47% *-93.19 1.16 46.21/31.42 453179 1755645 Salesforce.com Rg 150.59 +0.20% *103.14 2.01 133.20/89.48 170020 167932 Atos 72.84 +1.93% - 1.17 94.65/48.33 687032 35033430 Banco BPM Nm 1.72 +3.49% -- 907704 Anadarko Petrole Rg 69.91 +0.22% *74.37 1.64 210.18/166.30 1245964 34891306 Hiltn Wrld Hldgs Rg 95.10 +2.03% *37.59 4.59 200.57/123.32 178310 35380085 SBA Cmmns REIT-A Rg 229.55 +0.79% *620.41 3.69 167.53/113.70 1214694 123397 BNP Paribas P-A 41.50 +1.82% - 7.26 56.94/38.14 6116652 173518 BPER Banca N 3.54 +2.25% - 3.67 2.75/1.52 29275814 907697 Analog Devices Rg 109.94 +4.61% *27.08 1.86 105.51/74.95 385570 13250209 HollyFrontier Rg 41.42 +1.17% *6.72 5.74 55.42/40.54 704468 555100 Schlumberger Rg 36.93 +0.74% *25.47 230.85/146.28 262497 487662 Bouygues 32.05 +2.46% - 4.51 39.33/29.02 1240502 1002678 Buzzi Unicem N 17.92 +0.56% - 0.70 4.86/2.87 4946990 492019 Ansys Rg 201.89 +1.60% *41.12 - 76.67/40.42 2272141 939263 Hologic Rg 48.30 +1.07% *-966.00 - 109.59/76.84 234502 11380833 Seagate Technolo Rg 45.53 +2.64% *8.86 - 69.60/34.46 2314087 488070 Capgemini 101.90 +3.62% - 4.29 119.80/79.80 901650 36646117 Campari N 8.92 +1.36% - 0.56 21.36/14.69 928030 26124340 Anthem Rg 288.33 +0.31% *19.08 1.08 118.53/76.90 1284432 939360 Home Depot Rg 207.48 +0.24% *20.92 2.09 147.42/101.31 286029 856927 Sealed Air Rg 44.10 +0.09% *16.96 3.30 59.93/35.38 1247930 488167 Carrefour 17.27 +0.38% - 6.43 18.18/12.96 3896775 22447447 CNH Industrial Rg 8.83 +4.72% - 2.04 9.31/6.31 2267173 18336467 Aon Rg 190.13 +0.70% *40.98 0.86 204.21/136.81 133650 952258 Honeywell Intl Rg 175.75 +1.97% *19.51 1.70 32.75/23.94 903492 837438 Sempra Energy Rg 137.25 -0.51% *34.75 47.13/30.22 206085 1336531 Credit Agricole 10.51 +1.35% - 1.14 13.12/9.10 5996749 3242311 DiaSorin N 107.20 +2.00% - 0.84 10.86/7.63 4281504 908137 Apache Rg 28.64 +2.87% *-73.44 3.49 317.89/227.22 291121 933812 Hormel Foods Rg 40.87 -0.22% *22.46 0.63 73.74/44.56 312841 970105 Sherwin-Williams Rg 464.77 -0.64% *39.83 - 139.19/104.88 363495 487663 Danone 74.10 +1.73% - 2.14 74.46/59.72 2185580 1250633 Enel N 6.24 +2.58% - 4.49 107.40/68.60 205483 908440 Apple Rg 198.45 +2.35% *16.62 1.49 192.77/134.82 176141 986276 Host Hotels REIT Rg 18.65 +0.59% *13.51 3.19 72.81/55.47 417727 954909 Simon Prp Grp RE Rg 166.13 -0.25% *21.72 3.77 479.64/356.12 124031 471173 Dassault Systemes 141.90 +2.94% - 5.93 143.05/96.02 481041 1252314 Eni N 14.16 +2.06% - 5.86 6.34/4.22 52048209 908542 Applied Material Rg 42.31 +4.47% *11.99 1.94 50.03/24.58 792884 29968909 HP Enterprise Rg 14.59 +2.03% *54.04 - 139.29/90.52 322806 1437573 Skyworks Solutio Rg 75.72 +4.53% *12.68 1.74 191.12/159.76 394390 2200367 ENGIE 13.43 +4.72% - 6.64 14.28/11.31 9963899 34921110 EXOR Rg 60.86 +2.35% - 0.71 16.71/13.39 17400698 46369906 Apt Invt&Mgt REIT-A 51.05 -0.60% *8.99 1.53 233.47/142.00 8241283 29968910 HP Rg 20.52 +3.12% *8.31 2.30 74.80/35.60 642882 698405 SL Green Realt R Rg 85.42 -3.50% *41.27 1.24 103.75/60.12 1071169 497537 EssilorLuxott 110.00 +3.04% - 4.31 129.55/95.50 906424 30827865 Ferrari Rg 141.40 +3.29% - 0.73 63.20/45.45 505237 13108235 Aptiv Rg 76.80 +1.27% *20.26 1.15 50.39/28.79 3227056 940174 Humana Rg 257.96 +1.25% *20.17 1.81 95.29/63.76 420483 971068 Snap-On Rg 165.90 +2.63% *13.59 2.07 106.32/76.77 222592 86689 Hermes Intl 632.40 +3.40% - 7.37 632.40/462.40 80144 25639235 Fiat Chrysler Au Rg 12.05 +0.89% - 5.39 141.40/84.08 604785 908597 Archer-Daniels M Rg 41.20 +1.13% *14.21 3.33 51.88/41.96 261055 12704680 Huntgtn Ingls In Rg 219.16 +1.46% *11.87 2.00 76.51/37.73 563601 971500 Southern Co Rg 55.26 -0.43% *17.06 2.44 189.32/135.46 91800 21591 Kering 514.20 +4.04% - 2.31 539.80/351.70 403332 24705901 FinecoBank N 9.32 +2.35% - 3.25 18.05/11.16 9777294 34298366 Arconic Rg 23.53 +2.84% *16.81 0.85 102.14/58.87 212109 940208 Huntington Bancs Rg 13.37 +1.83% *10.78 4.29 48.78/37.47 339729 971801 Southwest Airlin Rg 51.70 +1.02% *12.31 1.05 55.95/42.50 1400730 502805 L’Oreal 252.90 +1.44% - 2.37 255.60/182.00 546167 566030 Generali N 16.56 +1.97% - 5.44 12.56/8.36 3139854 24122208 Arista Networks Rg 242.06 +1.45% *51.07 - 52.06/37.80 893429 941800 IBM Rg 136.38 +1.06% *14.39 3.08 215.37/158.09 851144 973403 Starbucks Rg 82.92 -0.12% *35.59 0.49 64.02/44.29 682114 2501522 LEGRAND 63.94 +1.75% - 3.84 65.82/47.75 493133 1622344 Hera N 3.42 +2.34% - 2.93 17.38/13.63 7835245 1708841 Assurant Rg 107.39 +0.58% *23.65 2.20 23.88/15.63 527695 940695 IDEXX Labs Rg 269.72 +0.55% *61.02 3.02 176.42/123.52 687925 627419 State Street Rg 55.26 +1.34% *9.27 0.94 84.67/47.37 2901867 507170 LVMH 368.80 +2.93% - 13.04 370.50/242.30 900429 575913 Intesa Sanpaolo N 1.87 +2.32% - 10.52 3.42/2.38 4912511 2342429 AT&T Rg 32.44 +0.43% *12.20 6.23 331.27/187.68 129658 33231413 IHS Markit Rg 59.08 -0.47% *58.50 0.81 46.26/35.35 643626 11121681 Stnly Blck&Deck Rg 144.56 +2.67% *36.05 2.28 99.00/53.54 732034 494484 Michelin N 112.35 +0.76% -- 118.60/82.68 576494 34496911 Italgas Nm 6.12 +3.59% - 3.82 2.66/1.80 163652513 909696 Atmos Energy Cor Rg 104.68 -0.07% *25.10 1.97 111.36/82.43 148510 940785 Illinois Tool Wo Rg 149.21 +1.23% *19.87 1.51 22.06/15.94 1065863 974330 Stryker Rg 198.18 +0.91% *21.38 155.22/106.50 248018 720128 Orange 14.11 +2.36% - 1.40 15.25/13.15 8328300 1269144 Juventus F.C. N 1.51 +1.85% -- 6.15/4.41 3220399 910018 Autodesk Inc Rg 161.90 +2.87%*-1619.00 - 34.30/26.80 4944121 1111080 Illumina Rg 347.85 -0.93% *60.81 4.19 17.58/12.09 2102835 974940 Suntrust Banks I Rg 63.38 +0.44% *11.14 - 199.63/144.77 251122 508063 Pernod Ricard 162.95 +1.78% - 2.46 164.25/127.05 588283 2221118 Leonardo N 10.89 +0.83% - 1.29 1.81/0.64 15288036 910042 Automatic Data P Rg 168.22 +1.37% *43.36 1.82 105.50/87.21 168758 134791 Incyte Rg 84.28 +2.98% *72.03 4.64 27.08/18.07 2169926 2172497 SVB Financial Gr Rg 220.80 +1.51% *11.08 - 75.07/46.06 431964 508070 Peugeot 21.36 +2.54% - 3.88 25.40/17.17 1973656 574959 Mediobanca N 8.71 +2.18% - 5.40 10.98/7.45 2445494 910125 Autozone Rg 1126.00 +0.15% *20.13 - 178.95/117.79 563033 10295008 Ingersoll-Rand Rg 123.26 +0.40% *21.47 - 355.57/225.90 203430 975107 Symantec Rg 19.97 +1.06% *998.50 5.42 333.00/177.70 169395 180622 Publicis Grp 50.22 +0.08% - 1.98 61.24/45.12 665834 22988002 Moncler N 36.48 +3.05% - 1.10 9.67/7.14 3793149 959790 Avalonbay Com RE Rg 208.62 -0.48% *28.78 2.87 169.11/121.40 774411 941595 Intel Rg 47.37 +2.69% *10.72 - 262.18/174.17 49091 23967617 Synchrony Financ Rg 34.44 +1.26% *7.70 5.53 24.77/17.43 1789716 293557 Renault 54.73 -2.60% - 1.96 83.88/49.86 2606373 38347485 Pirelli & C. N 5.30 +0.88% - 3.34 42.13/26.07 1097390 910162 Avery Dennison Rg 110.54 +0.38% *51.65 1.94 1134.03/662.17 56469 22339711 Intercon Exchang Rg 84.69 +0.77% *24.27 2.68 16.52/11.13 2205744 975377 Synopsys Rg 125.86 +1.08% *31.86 1.45 35.50/21.78 1158701 324774 STMicroelectr Rg 14.50 +3.06% - 6.47 22.51/10.64 5072924 29884131 Poste Italiane N 9.29 +0.76% - 4.75 7.69/5.04 1854978 37302591 Baker Hughes-A Rg 23.09 +3.08% *67.91 3.12 211.75/166.65 156865 942429 Interpublic Grou Rg 22.22 +1.14% *13.80 - 154.36/105.96 1008220 975351 Sysco Rg 71.68 -0.22% *23.74 2.66 127.81/79.19 453745 829036 Safran 129.00 +3.28% - 4.83 130.00/97.08 1313735 3056144 Prysmian N 17.20 +2.14% - 2.50 9.58/5.98 3211180 910957 Ball Rg 66.45 +1.73% *51.91 0.68 116.98/82.89 111806 941876 Intl Flavors&Fra Rg 147.83 +0.18% *47.38 - 272.25/176.11 153184 1170839 T Rowe Price Grp Rg 107.40 +2.24% *14.15 0.86 75.98/59.44 340528 490580 Saint-Gobain 34.40 +3.66% - 6.51 40.96/27.99 3047010 2121038 Recordati Ind Chi N 36.44 +1.31% - 2.52 24.20/14.69 1716939 748628 Bank of America Rg 28.62 +2.47% *10.64 2.10 35.54/20.09 947170 942105 Intl Paper Rg 42.68 +0.49% *10.14 1.72 61.05/44.88 659073 622906 Take-Two Interac Rg 111.02 +0.66% *38.28 4.88 125.40/84.60 436961 699381 Sanofi 77.47 +2.65% - 12.98 80.44/67.39 3302012 36852178 Saipem N 4.30 +3.72% -- 38.30/27.70 436334 2824731 Bank of NY Mello Rg 43.24 -1.62% *11.14 2.59 66.99/34.71 619847 60141 Intuit Rg 258.22 +1.37% *47.38 2.60 158.62/117.76 207156 38736734 Tapestry Rg 30.31 +2.19% *12.47 2.01 139.73/84.41 462300 509120 Schneider El 77.44 +3.20% - 1.49 78.66/57.54 2007753 13168112 Salvat. Ferragamo N 20.70 +3.29% - 1.64 5.52/3.09 7222172 911702 Baxter Intl Rg 80.56 +2.17% *27.40 0.98 31.91/22.67 10998743 1631646 Intuitive Surgic Rg 517.28 +2.00% *53.83 1.30 372.46/268.68 373857 1036943 Target Rg 86.47 -0.77% *15.17 3.94 54.34/28.00 949185 519928 Societe Generale 21.57 +2.08% - 2.68 35.06/20.81 6434573 1329223 Snam N 4.84 +3.04% - 7.35 25.24/16.95 608721 634178 BB&T Rg 49.37 +0.82% *12.53 3.28 57.87/42.43 1868313 3511249 Invesco Rg 20.35 +0.99% *10.38 4.01 88.76/57.01 628668 10299318 TE Connectiv Rg 92.71 +2.49% - 2.21 90.39/60.17 1155229 509031 Sodexo 104.95 +0.05% - 2.52 108.65/82.22 246436 324774 STMicroelectr Rg 14.51 +3.09% -- 4.86/3.40 13832066 912061 Becton Dickinson Rg 236.56 +1.01% *67.98 1.29 82.25/61.06 634142 1196227 IPG Photonics Rg 138.40 +4.54% *21.39 1.98 127.08/85.15 501946 35308137 TechnipFMC Rg 23.76 +2.99% *-5.46 4.38 97.28/69.84 396395 35308137 TechnipFMC Rg 21.10 +3.18% - 4.99 28.70/16.46 1632749 1642910 Telecom Italia N 0.47 +2.74% -- 22.52/10.63 10036918 10926529 Berkshire Hath Rg-B 206.01 +1.24% *18.90 - 53.07/40.69 1060596 39103858 IQVIA Holdings Rg 145.66 +2.98% *120.38 4.63 59.58/42.36 6971345 976212 Teleflex Rg 331.60 +1.86% *84.81 1.28 33.60/18.21 858266 524773 Total 48.19 +2.21% - 5.55 55.39/44.23 8704242 1517990 Tenaris Rg 11.20 +3.18% -- 0.69/0.43 78096437 912551 Best Buy Rg 68.65 +3.03% *12.57 2.77 265.87/208.67 205196 26754105 Iron Mount REIT Rg 32.29 -0.31% *25.83 0.73 86.75/69.70 417980 976910 Texas Instrument Rg 111.04 +4.05% *20.19 1.74 331.90/226.47 81868 41347206 Unib-Rodam-Wes Comp 136.55 +1.45% - 0.78 193.60/130.18 602143 1874578 Terna N 5.94 +2.73% - 6.38 16.77/9.06 3832025 1720684 Biogen Rg 233.01 +0.53% *10.05 - 224.07/184.75 1203859 940190 J.B.Hunt Transp Rg 89.88 -0.21% *20.20 - 25.10/19.62 660130 977158 Textron Inc Rg 50.97 +3.45% *10.47 3.40 119.32/87.71 1937122 32745150 Valeo 25.24 +3.10% - 1.70 53.12/22.69 1814739 1627478 UBI Banca N 2.33 +1.83% - 5.14 6.00/4.39 10049408 1005182 Blackrock Rg 449.31 +2.09% *16.95 2.86 84.36/47.72 763127 938511 Jack Henry & Ass Rg 137.34 +0.18% *36.72 5.95 152.90/121.85 290803 28688848 The Kraft Heinz Rg 30.27 +0.33% *-3.62 1.83 72.84/43.29 280327 1098758 Veolia Environnem 21.58 +1.51% - 1.68 21.77/16.42 2732039 35395118 UniCredit N 10.49 +3.78% - 2.57 3.88/2.09 14122650 913253 Boeing Co Rg 373.96 +5.37% *21.43 2.01 388.67/216.13 737702 943554 Jacobs Engin Gro Rg 79.86 +2.12% *29.15 - 55.58/37.56 1216096 2702470 The Western Unio Rg 19.57 -2.44% *10.87 1.02 64.99/26.97 2903366 508670 Vinci 91.60 +1.89% - 1.13 91.70/69.98 1735199 18319160 Unipol 4.19 +1.77% - 4.30 15.37/9.54 25143658 40656108 Booking Hldg Rg 1808.99 +1.55% *20.61 - 530.24/361.00 105155 41758499 Jefferies Finl Rg 18.22 +1.73% *35.29 - 272.09/182.61 599566 977576 Thermo Fisher Sc Rg 289.20 +1.14% *36.93 3.16 21.37/16.42 2219953 1165915 Vivendi 24.77 +0.57% - 5.91 26.69/20.40 4658253 18947513 UnipolSai N 2.18 +0.60% - 6.65 4.67/3.23 3050429 109363 BorgWarner Rg 41.46 +1.05% *10.01 1.64 445.95/292.53 1266181 1426289 JM Smucker Rg 120.60 -1.47% *26.68 7.50 589.00/430.34 372832 977944 Tiffany & Co Rg 92.04 +0.67% *19.84 - 290.00/202.87 286304 24715654 Worldline 62.20 +1.80% - 10.03 62.20/38.44 635163 2.49/1.84 6878394 663846 Boston Prop REIT Rg 136.35 -0.33% *67.82 2.79 2162.79/1608.27 148942 943981 Johnson & Johnso Rg 140.23 +0.57% *25.97 1.11 27.74/15.38 851139 978121 Tjx Companies Rg 53.83 +0.50% *22.06 1.50 141.50/73.13 371073 IBEX35 913577 Boston Scientifi Rg 40.94 +0.64% *31.98 - 47.50/32.46 273302 31349330 Johnson Ctr Int Rg 39.66 +1.25% *15.37 1.12 244.90/104.81 209876 978380 Torchmark Corp Rg 88.79 +0.53% *14.21 2.44 56.63/41.51 1811846 FTSE 100 LONDRES MADRID 2989959 Brdridg Fncl Sol Rg 130.04 +0.26% *30.74 1.49 140.35/107.98 157070 1161460 JPMorgan Chase Rg 110.71 +1.36% *11.93 0.80 146.47/97.66 468035 978399 Total Syst Servi Rg 127.24 -0.72% *38.91 - 91.13/69.73 103368 914188 Bristol-MyersSqu Rg 47.79 -0.87% *15.22 3.41 41.99/31.57 1732785 800910 Juniper Networks Rg 26.86 +0.98% *16.89 2.74 37.30/30.24 709188 195977 Tractor Supply Rg 105.07 +0.91% *24.04 2.13 130.60/75.65 215832 3208041 3I Group Rg 10.45 +1.75% 10.94/7.55 1538423 1879689 ACS Br 38.17 +1.73% -- 40.97/30.92 414102 41112361 Broadcom Rg 278.05 +4.54% *33.70 3.49 138.23/91.34 190358 2.82 130.24/83.64 587767 2.72 109.67/73.96 436338 1956510 Admiral Group Rg 20.88 -0.28% 22.90/18.57 544081 978954 Acciona Br 102.50 +0.79% - 3.41 106.60/68.06 74946 914425 Brown NVtgRg-B 54.22 -1.20% *31.34 1.21 63.69/44.30 2638717 2.60 163.44/120.20 176462 - 3186826 Anglo American Rg 21.65 +2.90% 22.30/14.34 4735623 1876417 Acerinox Br - 5.67 2311498 C.H.Robinson Wld Rg 83.50 +1.47% *17.11 2.35 323.07/197.50 1883249 2.62 81.34/55.20 180318 4.45 244698 Antofagasta Rg 9.01 +3.56% 10.37/7.13 2992000 26876733 Aena Br 8.82 +3.06% - 3.90 12.54/7.90 782815 915498 Cabot Oil & Gas Rg 23.88 -0.50% *14.83 1.21 57.91/44.58 395618 2.89 25.07/16.21 366503 2.98 370440 Ashtead Group Rg 20.81 +3.46% 24.61/15.73 2152647 11249889 Amadeus IT Grp Br-A 177.60 +2.69% - 1.70 178.55/130.00 182009 916187 Cadence Design Rg 69.21 +2.46% *49.44 - 101.19/77.75 405287 2.76 128.41/91.34 196353 1.92 719064 Associat Brit Fo Rg 24.45 +0.91% 28.46/20.11 685615 36780521 ArcelorMittal Rg 68.94 +2.47% - 1.17 915875 Campbell Soup Rg 40.86 -1.23% *102.15 3.43 27.64/20.95 1271092 148.97/120.11 1825372 2.19 982352 AstraZeneca Rg 64.10 +2.02% 65.40/51.10 1900978 36966166 BANKIA Br 15.25 +5.93% - 5.50 82.20/58.06 934932 322351 Capital One Finl Rg 91.29 +1.49% *7.55 1.75 70.49/39.08 1003048 40.32/28.30 1507707 0.41 27293490 Auto Trader Gr Rg 5.72 +1.10% 931474 BBVA Rg - 5.30 28.28/12.78 684607 45625130 Capri Hldg Rg 34.68 +2.42% *9.69 - 43.98/32.04 561119 119.23/91.11 2680150 2.64 379609 Aviva Rg 4.13 +0.62% 6.07/3.76 3380705 2970161 Banco Sabadell Br 2.11 -1.96% - 8.59 196652 Cardinal Health Rg 44.54 +0.18% *234.42 4.29 101.25/69.91 506552 30.79/24.52 696876 0.16 874077 BAE Systems Rg 4.92 +0.69% 5.17/3.62 6698484 817651 Banco Santander Rg 4.90 +0.73% - 4.86 3.67/2.06 9612306 1484907 CarMax Rg 83.67 -0.24% *17.47 - 75.94/32.09 665110 6.77 1399446 Barclays Rg 1.52 +0.57% 6.80/4.39 5044198 3219022 Bankinter Br 0.93 +0.76% - 4.86 6.44/4.48 23269580 1585458 Carnival 52.38 +0.19% *11.96 3.82 58.31/42.01 635982 3.99 371855 Barratt Devlop Rg 5.64 -0.58% 1.98/1.45 28819271 3425733 Caixabank 4.01 +1.33% - 6.71 1.50/0.83 26595240 916546 Caterpillar Rg 130.33 +2.36% *12.10 2.77 84.97/55.24 285600 0.25 1938176 Berkeley Grp 35.59 -1.01% 6.28/4.30 3010984 28028176 Cellnex Telecom Br 6.02 -2.11% - 0.30 4.82/3.80 45381647 11368371 Cboe Glbl Mkt Rg 106.40 -0.20% *29.80 1.17 67.69/45.65 796807 2.42 44983519 BHP Grp Rg 19.65 +2.49% 42.20/31.70 315423 2573499 Cie Automotive Br 2.53 -1.33% - 2.57 8.69/5.95 4764684 14022594 CBRE Group Rg-A 50.23 +1.13% *16.00 - 159.37/112.08 1067370 1.58 844183 BP Rg 5.46 -0.10% 19.77/14.60 7036086 2970696 ENCE Energia Br 33.00 +2.07% - 7.09 4.22/2.51 22036235 2300758 CBS-B Rg 49.21 +0.12% *6.13 1.46 0.75 909525 Brit Amer Tobacc Rg 28.60 +0.70% 6.03/4.81 36917587 1438368 Enagas Br 24.10 +1.18% - 6.09 33.17/19.32 738264 2038358 Celanese Rg 104.72 +1.78% *11.75 2.14 -/- 8964 0.41 374930 Brit Land Co REI Rg 5.40 -0.50% 42.65/23.37 3662331 682405 Endesa Br 3.71 -1.64% - 5.97 31.39/19.90 86057 916749 Celgene Corp Rg 97.15 -0.15% *14.83 - 52.35/37.45 389801 1.22 1292393 BT Group Rg 2.09 +0.85% 6.91/5.20 2911898 1978482 Ferrovial 25.13 +3.20% -- 9.05/3.60 3033304 1313733 Centene Rg 55.26 +0.45% *21.76 - 59.59/41.39 512803 2162847 Bunzl Rg 21.77 +0.75% 2.69/1.91 18085110 30689493 Grifols-A Br 23.89 +1.66% - 1.39 27.22/22.05 942272 1338308 Centerpoint Ener Rg 29.54 -0.20% *46.16 3.83 119.14/82.92 166936 1444962 Burberry Group Rg 17.95 +2.40% 25.54/20.26 1122415 2969533 Iberdrola 22.40 +1.36% -- 24.12/17.15 1210396 802028 CenturyLink Rg 11.45 +1.69% *-1.52 13.80 97.88/58.61 1433262 1577109 Carnival Rg 40.31 -0.25% 23.38/16.18 1388454 24956043 Inditex 24.85 +2.26% - 2.64 22.48/16.56 1518338 917280 Cerner Corp Rg 70.67 -1.13% *36.81 0.25 74.46/45.46 1264557 1966336 Centrica Rg 0.92 +0.48% 50.30/36.11 576990 1136946 Indra Sistemas Br-A 9.07 +1.89% -- 27.12/21.57 513896 2232904 CF Industries Hl Rg 47.22 +1.48% *34.47 2.54 31.41/26.03 1211938 19825130 Coca-Cola HBC N 29.37 +0.86% 1.65/0.89 23966778 33300848 Inmob Colonial 24.96 +0.32% - 1.97 9.13/5.81 17187063 968789 Charles Schwab Rg 40.91 +0.74% *15.80 1.47 24.20/9.64 2398192 36805672 Compass Group Rg 19.12 +0.48% 29.70/22.24 624872 11958148 Intl. Cons. Air Rg 8.88 -0.84% - 6.05 30.30/21.85 3330925 73.23/48.88 1113843 558474 CRH PLC Rg 25.51 +0.64% 19.30/14.68 2413698 24705819 MERLIN Prop. Br 10.17 +0.49% - 4.07 11.32/7.81 940977 56.51/38.96 607421 47002255 Croda Intl Rg 53.35 +1.91% 28.25/19.61 1340309 2759010 Mapfre Rg 5.13 +1.87% - 5.46 10.29/7.89 830663 56.15/37.83 2803379 238664 DCC Rg 70.38 +0.41% 54.60/44.99 259016 1881163 Mediaset Espana 12.27 +0.57% - 4.71 8.29/4.98 1950810 837159 Diageo Rg 33.91 -0.28% 74.50/55.55 273508 855570 Melia Hotels Br 2.68 +1.44% - 2.20 12.81/10.50 841242 28488819 Direct Line Ins Rg 3.25 +0.00% 34.60/25.13 4298019 822398 Naturgy Grp Br 6.70 -1.93% - 7.74 2.77/2.25 3622446 403808 DS Smith Rg 3.45 -3.44% 3.67/3.01 3724346 33077347 Red Electrica Br 8.32 -1.48% - 5.01 7.95/5.30 1023295 14862522 Easyjet Rg 9.01 +0.17% 5.26/2.86 5483887 675467 Repsol Br 25.46 +1.27% -- 12.33/7.84 750540 14122030 EVRAZ Rg 7.00 -1.35% 18.09/8.40 2229153 1873546 Siem Gam Ren En Br 19.63 +2.24% - 0.17 27.11/21.41 1266082 2650919 Experian Rg 24.43 +0.95% 7.10/4.36 4673744 2598963 Tecnicas Reunida Br 13.88 +1.80% -- 20.48/17.26 1620214 47399088 Ferguson Rg 56.12 +0.70% 24.48/17.10 1612284 826858 Telefonica Br 15.27 +2.21% - 5.43 16.99/13.58 6725864 4223459 Fresnillo Rg 8.32 +0.54% 66.01/45.94 596315 3481 Viscofan Br 23.74 +1.11% - 3.53 16.07/9.20 1386703 1102657 GlaxoSmithKline Rg 15.95 +1.00% 11.85/7.13 1309644 7.36 -0.30% 29.85/20.21 205745 12964057 Glencore Rg 2.78 +1.26% 16.49/14.09 7448967 BEL20 45.10 +0.22% 8.06/6.59 15487700 387465 Halma Rg 20.17 +0.50% 3.88/2.50 42303129 66.20/44.58 60034 3060592 Hargreaves Lans Rg 19.11 +0.66% 20.33/12.15 1179090 2324471 Hikma Pharm Rg 17.41 +2.38% 24.47/16.24 1408730 BRUXELLES 27373019 Hiscox Rg 17.16 +0.69% 20.89/13.68 544167 411161 HSBC Hldg Rg 6.58 +1.20% 17.29/14.11 402142 34149140 AB InBev 77.39 +3.28% - 2.33 91.14/56.32 2020311 517719 Imperial Brands Rg 19.03 -0.94% 7.36/5.96 22169963 812970 Ackermans V Haare 134.20 +0.83% - 1.73 160.80/127.20 51892 30.09/18.61 3133773 18954172 Ageas 44.35 +0.45% - 4.96 12239230 Aperam Rg 24.12 +3.92% - 7.26 47.52/37.52 674182 1147578 Barco 177.80 +4.59% - 1.29 41.37/20.40 320768 329048 Cofinimmo 112.20 -0.18% - 4.90 178.20/91.00 30963 121.60/102.80 38446

ACTIONS EUROPE-MONDE mercredi 19 juin 2019 PAGE 19 No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. 2385948 TransDigm Rg 480.86 +1.98% *32.71 - 488.00/307.70 72565 761643 Daikin Industrie Rg 13705.00 - - 1.17 15670.00/10900.00 520900 1732694 China Life Ins -H- 18.20 - -- 23.35/15.44 18540703 722217 Korea Zinc Rg 467000.00 - - 2.36 492500.00/365000.00 38617 43114324 B3 Rg 37.94 +6.87% - 1.52 38.50/18.92 17321200 2959439 Travelers Cos Rg 150.33 +0.27% *15.26 2.08 151.49/111.09 344654 - - 4.36 18860.00/12270.00 348900 1873858 China Mengniu Da Rg 29.85 - - 3.85 31250.00/26700.00 585830 654467 Banco do Brasil NM 51.65 +2.34% - 2.37 55.91/24.14 11331300 14491714 TripAdvisor Rg 46.31 +1.38% *48.75 764913 Daito Trust Cons Rg 13885.00 - - 3.44 4084.00/2840.50 1190500 1099448 China Mobile Rg 68.75 - -- 31.30/20.90 5525709 985762 KT Rg 28550.00 - - - 110500.00/95800.00 192330 21099696 BB Seguridade Rg 31.94 +3.37% - 7.60 32.05/22.81 4356100 22371814 Twitter Rg 36.65 +0.58% *21.18 - 69.00/42.07 435399 - - 4.50 716.90/457.80 4108600 420828 China Ovs Ld & I Rg 27.30 - - 1.74 400000.00/302000.00 187676 2943957 BR Malls Part NM Rg 14.01 +0.07% - 1.74 14.61/8.91 7441300 979428 Tyson Foods -A- 77.18 -1.72% *13.76 - 46.91/26.19 2746401 761745 DAIWA HOUSE IND Rg 3311.00 - - 3.16 6036.00/4081.00 953000 494821 China Res Land Rg 32.35 - -- 87.70/67.85 10928982 995035 KT&G Rg 100500.00 - - - 23300.00/15600.00 974215 1890374 BR Properties NM Rg 9.90 +1.02% -- 10.09/6.56 293400 2989915 UDR REIT Rg 46.32 -0.90%*3324.48 1.94 84.25/49.77 862204 - - 2.44 11490.00/6040.00 837100 4752611 China Unicom (HK Rg 8.41 - - 0.92 89900.00/58800.00 334953 654628 Bradesco N1 32.32 +1.57% - 0.61 34.67/18.72 1947800 3257188 Ulta Beauty Rg 347.21 -0.85% *30.19 2.83 47.11/36.01 336575 761753 Daiwa Sec Grp Rg 466.60 - - 0.72 67330.00/46450.00 644300 421602 CITIC Rg 10.82 - - 3.30 31.30/22.35 12076608 1177560 LG CHEM Rg 345500.00 - - 0.691497000.00/1010000.00 22358 654577 Bradesco Pfd N1 36.28 +0.67% - 0.60 38.75/20.57 18586000 2263631 Under Armour Rg-A 27.27 +2.17%*1363.50 - 359.57/224.65 202016 - - 1.14 8265.00/6370.00 758400 38383802 CK Asset Rg 59.40 - - 2.66 79500.00/61400.00 158358 1071087 Bradespar Pfd Rg 32.86 - -- 31965985 Under Armour Rg-C 24.00 +2.04%*1200.00 - 27.50/16.54 1163376 494454 Denso Rg 4436.00 - - 1.13 8168.00/5880.00 1214400 26647043 CK Hutchison Hld Rg 75.35 - - 2.99 37.35/23.80 10762148 1907598 LG Display Rg 16950.00 - - 2.79 18700.00/13000.00 1127544 1479412 Braskem Pfd Rg-A 35.59 +4.83% -- -/- 2045300 979840 Union Pacific Rg 165.54 +0.49% *20.29 - 24.17/15.07 583960 - - 1.98 1477.00/853.40 6280400 37082790 CK Infrastructur Rg 63.50 - - 4.17 369500.00/245000.00 105149 179746 Brd3 Brd Rg 144A-S 24.86 +3.15% - 2.35 62.50/32.20 6108500 11810912 United Contl Rg 87.40 +0.73% *10.56 2.03 180.02/128.08 838556 761802 Eisai Co Ltd Rg 6141.00 - - 3.05 1820.00/1160.00 1949800 712336 CLP Hldgs Rg 88.70 - -- 10.70/8.02 9829227 1341851 LG Electronics Rg 81300.00 - - - 229000.00/156000.00 66494 10808638 BRF NM Rg 28.29 -1.43% -- 27.73/16.02 4131600 835129 United Rentals Rg 127.76 +5.29% *9.71 - 97.71/67.94 650934 - - 4.11 2302.50/1740.00 2993800 1139938 CN Petro & Chem -H- 5.09 - - 0.29 156400.00/104000.00 791166 1359222 CCR NM Rg 13.99 +1.23% - 4.95 32.82/17.80 3917600 1078451 Unitedhealth Gro Rg 245.70 -0.11% *19.08 - 173.00/94.28 377011 245596 FAST RETAILING Rg 66310.00 - - 3.15 4296.00/3345.00 1122400 1778506 CNOOC Rg 12.52 - - 3.79 13.28/10.22 8709600 1177559 LG Hhold & Healt Rg 1331000.00 - - 1.32 533000.00/342500.00 103635 654312 Cemig N1 17.73 -1.39% - 3.35 15.80/7.85 6170300 982101 Univ Health Serv-B 123.93 +0.41% *14.55 1.54 287.88/208.14 958960 - - 6.38 2666.50/1462.00 3132300 3035936 Country Garden Rg 11.28 - - - 167000.00/90300.00 291204 654313 Cemig Pfd N1 14.54 -1.16% - 4.09 19.39/5.95 2758900 822820 Unum Rg 33.08 +2.10% *13.45 0.32 142.14/109.37 110198 761860 Fujitsu Rg 7622.00 - - 4.13 1849.00/1205.00 2614400 1604915 CSPC Pharmaceuti Rg 11.82 - - 3.20 72.50/50.30 4959297 351478 LG Rg 75300.00 - - 4.38 357500.00/226000.00 302046 2645951 CESP Pfd Rg-A 26.00 - - 6.63 15.74/6.46 9342700 1201389 US Bancorp Rg 52.19 +1.32% *12.49 3.14 41.25/26.77 488222 - - 2.24 3089.00/2163.00 2597000 2281095 Galaxy Entertain Rg 49.20 - - 0.93 139000.00/79900.00 342947 2645954 CESP Pfd Rg-B 26.95 -0.63% - 3.29 27.50/18.00 100 1016553 Utd Parcel Svc Rg-B 102.15 +0.74% *19.49 2.70 55.56/43.14 1523227 762066 Hoya Rg 7950.00 - - 4.57 3525.00/2240.00 3892600 1812980 Geely Automobile Rg 12.44 - - 4.21 92.50/72.80 4554575 1132190 LG Uplus Rg 14350.00 - - - 556000.00/281000.00 68568 12820378 Cia Bras Pfd Rg 86.92 -0.22% - 2.03 27.80/13.46 1316400 980943 Utd Techs Rg 126.62 +1.92% *19.66 3.66 125.07/89.89 753994 - - 1.95 2015.00/1470.00 2782900 420752 Hang Lung Prop Rg 17.38 - - 2.17 132500.00/90700.00 150416 323642 Cia Hering NM Rg 27.50 +0.73% - 3.64 99.38/74.07 957600 685352 Valero Energy Rg 77.80 +1.13% *11.90 2.32 144.24/100.50 812592 2329745 INPEX Rg 907.00 - - 1.73 7255.00/5127.00 879000 421175 Hang Seng Bk Rg 194.90 - - 3.83 65.95/56.65 999820 722455 LOTTE CHEMICAL Rg 252000.00 - - 1.07 166000.00/90100.00 530218 10834964 Cielo Rg 6.71 +1.36% - 25.87 33.31/14.01 2779500 995745 Varian Med Syste Rg 134.25 +2.10% *32.43 4.37 122.40/68.81 702413 - - 5.52 1124.50/695.80 5399500 421166 Henders Land Dev Rg 40.60 - - 3.19 48500.00/36850.00 7977672 1242024 Comgas Pfd Rg-A 79.52 -0.87% -- 17.95/6.25 9581800 881328 Ventas REIT Rg 68.60 +0.00% *53.18 - 142.50/101.44 104572 762142 Isuzu Motors Rg 1212.00 - - 4.86 1072.00/667.00 6119900 10819201 Hengan Intl Grp Rg 57.20 - - 3.43 97.40/79.85 3061926 2411281 LOTTE SHOPPING Rg 159500.00 - - 4.20 312000.00/256000.00 57233 2324483 Cosan Rg 46.59 +1.06% - 2.15 86.00/46.55 2900 847364 Verisign Rg 205.93 +1.27% *41.10 4.62 69.06/51.80 650445 - - 3.15 1410.50/1040.50 2693900 3851175 HK Ex & Clearing Rg 271.00 - - 3.19 103500.00/79000.00 93586 22930306 CVC Brasil NM Rg 50.50 -1.08% -- 49.16/31.52 1508100 10595048 Verisk Analytics Rg 144.51 -0.36% *40.37 - 210.04/131.28 295679 800422 ITOCHU Rg 2018.00 - - 2.78 4886.00/3797.00 1441600 421216 Hong Kong&China Rg 17.18 - -- 8.03/5.01 65590059 1510051 NAVER Rg 109000.00 - - 0.43 263500.00/194000.00 182862 11005332 EcoRodovias NM Rg 10.44 +1.06% - 6.92 65.33/38.18 1178000 1095642 Verizon Comm Rg 57.33 -0.52% *14.81 0.35 147.88/102.74 291176 - - 2.97 1600.50/1146.00 3523600 411161 HSBC Hldg Rg 64.05 - - 0.93 247500.00/178000.00 46452 80390 Eletrobras N1 34.50 +0.20% -- 12.19/6.85 2119600 983327 Vertex Pharmaceu Rg 177.94 +2.39% *21.41 4.20 61.58/47.52 2761336 19209535 Japan Airlines Rg 3489.00 - - 1.66 2857.00/2346.00 1968700 2739966 ICBC-H 5.86 - - 5.59 15.78/11.20 29703843 1103514 Ncsoft Rg 457000.00 - - 3.51 48000.00/38100.00 665486 2515044 Embraer NM Rg 18.73 -0.21% - 1.19 40.84/11.75 2959200 983365 VF Rg 88.30 +1.28% *28.12 - 195.81/145.37 470943 - - 4.03 3841.00/3001.00 1345700 2336425 Link REIT 97.25 - - 2.37 91200.00/56700.00 1533607 2162959 Energias do Brsl Rg 18.54 -0.32% - 3.27 28.00/16.95 2038900 2300772 Viacom Rg-B 29.81 +1.74% *7.62 2.16 91.60/63.46 389597 1421277 JFE Holdings Rg 1489.50 - - 0.76 17550.00/11405.00 526300 1128572 MTR Rg 49.90 - -- 16.20/7.71 20683648 36146335 Netmarble Rg 127000.00 - - 5.03 227000.00/157000.00 153565 33323904 ENGIE Brasil Rg 43.48 +0.98% - 4.35 21.08/12.48 4766000 3826452 Visa Rg-A 169.28 -0.17% *34.98 2.68 34.44/23.31 2243182 - - 7.31 1108.50/722.00 9437900 421553 New World Dev Rg 11.96 - - 2.13 293500.00/226500.00 48948 2509387 Eqtl Energia NM Rg 89.48 +0.51% - 1.23 47.54/26.52 1303700 80572 Vor Rlt REIT-SBI Rg 66.77 -0.71% *21.87 0.57 172.20/121.60 1405223 762179 Kansai El Power Rg 1209.50 - - 0.74 19850.00/12260.00 247200 1067428 PetroChina -H- 4.28 - - 1.52 24.45/9.90 26734040 721806 POSCO Rg 239500.00 - - 3.79 291000.00/225000.00 205283 3283228 Estacio Part NM Rg 28.73 -0.28% - 6.40 89.88/55.64 897800 983918 Vulcan Materials Rg 132.40 -0.84% *33.52 3.86 77.59/59.48 235910 - - 3.59 8839.00/4643.00 608100 1714873 Ping An Ins -H- 87.85 - - - 17400.00/13350.00 1650891 10800496 Fleury NM Rg 20.70 +0.53% - 4.65 32.85/19.79 1398900 1079842 Westnghouse Air Rg 69.85 +2.65% *33.42 0.89 136.42/83.39 207681 762393 Kirin Holdings Rg 2277.00 - - 4.42 2435.00/1774.00 2793100 421167 Power Assets Rg 56.50 - -- 65.60/40.30 7613522 721926 S-Oil Rg 80300.00 655173 Gerdau Pfd Rg 14.67 +3.24% - 2.86 29.12/18.71 1924400 26526295 Walgreens Boots Rg 52.80 -0.02% *9.94 0.69 115.32/61.99 306985 - - 1.76 565.90/330.70 11594400 10774335 Sands China 144A/S 35.70 SINGAPOUR 1875532 GOL Lin Aere Pfd Rg 31.86 +2.77% -- 17.65/13.09 9951900 984101 Walmart Rg 109.65 +0.45% *38.21 3.33 86.29/49.31 2165396 762299 Komatsu Rg 2405.50 - - 2.30 3430.00/1822.00 1589700 2334217 Shenzhou Intl Gr Rg 98.95 - - 2.81 23.00/10.08 39500893 34332345 SAMSUNG BIOLOGI Rg 314000.00 3956645 Hypera NM Rg 28.85 -0.24% - 0.71 31.96/9.18 3103600 984192 Walt Disney Rg 139.24 -1.23% *15.61 1.93 109.95/82.37 1459168 - - 0.32 13690.00/9976.00 334500 1821312 Sino Biopharma Rg 7.40 2918806 Iguatemi Empresa Rg 43.70 +0.99% - 2.04 33.93/24.56 1323900 933404 Waste Management Rg 113.90 -0.06% *26.18 1.24 143.50/100.35 2133032 762400 Kubota Corp Rg 1742.00 - - 4.85 1913.50/1491.00 3566700 422198 Sino Land Co Rg 13.10 - - 4.32 20.00/13.90 5756326 26191594 SAMSUNG C&T Rg 92200.00 3122 Inepar Pfd Rg 9.98 +1.84% - 1.14 45.30/28.57 2393900 112574 Waters Rg 208.04 +1.73% *26.81 1.72 115.40/79.96 320630 - - 2.82 5829.00/3541.00 973400 421886 Sun Hung Kai Pti Rg 130.20 10993611 IRB Brasil Resse Rg 97.95 +1.61% - 1.25 18.70/3.57 9700 28613477 WEC Energy Group Rg 84.25 +0.14% *24.49 - 255.21/168.43 114243 762445 Kyocera Rg 6932.00 - - 4.81 674.90/433.00 8401400 3179959 Sunny Optical Te Rg 72.20 - - 3.90 216.80/166.00 958346 722012 Samsung Electro- Rg 93300.00 656211 Itausa Pfd N1 12.16 - -- 105.88/46.59 931600 1796570 Wellcare Health Rg 295.71 +0.96% *29.51 2.71 84.74/60.97 449173 - - 1.76 9827.00/8130.00 605200 421878 Swire Pacific -A- 95.30 10210432 Itauunibanco Pfd Rg 34.65 +2.06% - 5.67 966021 Wells Fargo Rg 46.10 +1.83% *10.20 - 324.72/220.80 102266 2137680 M’bishi Chem Hld Rg 724.10 - - 4.39 1968.00/1530.00 2667600 1842714 Techtronic Ind Rg 56.65 - - 3.87 46.41/32.86 11606078 721825 Samsung Electron Rg 44350.00 2989341 JBS NM Rg 20.65 -1.10% - 0.01 -/- 25572600 29816226 Welltower Rg 83.04 -0.68% *48.00 3.82 59.52/43.03 4088391 - - 1.52 7796.00/5410.00 1124900 24014323 Tencent Hldg Rg 334.00 23022808 Klabin CDA 15.97 +2.04% - 2.80 39.79/24.84 19042400 985376 Western Digital Rg 38.11 +5.07% *68.05 4.19 84.34/56.95 750879 762425 Marubeni Corp Rg 699.90 - - 0.53 46690.00/30820.00 242500 3867205 Want Want China Rg 5.87 - -- 79.05/51.80 3015283 159186 Samsung Fire & M Rg 274000.00 1358361 Kroton Educat NM Rg 10.19 +0.00% - 3.21 24.78/8.17 12111200 28580720 WestRock Rg 35.98 +1.75% *10.28 5.25 83.78/33.83 2776926 - - 5.66 3498.00/2208.50 1304400 24222514 WH Grp-144A-S 7.57 2166317 Localiza Rent NM Rg 39.95 +0.50% - 0.76 22.18/14.92 2758400 985869 Weyerhaeuser REI Rg 25.98 +1.21% *103.92 4.99 58.89/32.31 482586 762466 Mazda Motor Corp Rg 1110.00 - - 4.69 1948.50/1460.00 3487700 38195100 Wharf REIC Rg 54.30 - - 2.39 286.20/195.60 11479952 3672262 SAMSUNG LIFE Rg 83100.00 656142 Loja Americanas Pfd 16.05 +0.94% - 0.47 12.63/8.49 11995100 986081 Whirlpool Rg 141.79 +2.70% *43.10 5.23 37.44/20.53 1238267 - - 3.53 1864.00/1269.00 2185300 5346 Lojas Renner NM Rg 46.72 +1.02% -- 40.55/20.67 3506000 986504 Williams Compani Rg 27.26 +0.81% *-151.44 3.28 156.50/99.56 185255 762590 Mitsubi Heavy In Rg 4668.00 - - 2.51 4487.00/2743.00 2776300 KOSPI 50 - - 1.85 18.04/13.27 13706196 355920 Samsung SDI Rg 233500.00 12893829 Magazine Luiza N Rg 208.97 +0.71% - 0.18 21.32/14.20 2817600 30948740 Willis Towers Rg 188.11 -0.09% *32.10 5.28 32.22/20.36 1697615 - - 3.60 4809.00/3623.00 1292200 3199563 Marfrig Global N Rg 6.61 -1.64% -- 47.63/24.73 5554600 935590 WW Grainger Rg 271.87 -0.21% *19.23 1.33 190.72/134.63 188167 762570 Mitsubishi Elect Rg 1345.50 - - 0.75 4718.00/3658.00 677300 - -- 75.50/60.35 12044612 25296882 SAMSUNG SDS Rg 216000.00 3265304 Multiplan Empr N Rg 27.02 +1.85% - 2.55 215.99/113.49 1023300 1458800 Wynn Resorts Rg 122.00 +5.46% *14.66 2.03 371.57/255.13 74358 - - 1.43 7680.00/4521.00 1741900 1868690 Natura Cosmetics Rg 56.80 -0.35% - 1.24 1106890 Xcel Energy Rg 60.08 +0.33% *23.94 2.66 176.73/90.09 802249 784740 Mitsui Fudosan C Rg 2650.00 - - 0.95 11110.00/4810.00 852500 - -- 6.28/5.10 339571010 1288141 Shinhan Fin Grp Rg 45600.00 18083861 Oi Pfd Rg 1.63 +1.88% -- 8.76/5.02 2956100 36933852 Xerox Rg 34.89 +1.78% *18.86 2.61 60.56/43.26 1307062 - - 1.28 3545.00/2815.00 1700900 656489 Petrobras Pfd Rg 27.41 +1.11% - 6.88 27.43/17.05 4139100 987549 Xilinx Rg 111.78 +6.94% *32.21 2.87 35.26/18.58 574638 3507453 MS&AD Insurance Rg 3470.00 - - 3.74 2014.00/1068.00 1918600 - - 2.79 99.35/68.85 4152665 568294 SK hynix Rg 63400.00 13083857 Qualicorp NM Rg 21.99 +1.34% - 4.65 62.65/25.70 1486500 14050054 Xylem Rg 81.19 +0.81% *26.80 1.30 141.59/64.16 1491225 - - 5.37 20195.00/11595.00 1213100 14319216 Raia Drogasil NM Rg 75.18 +0.24% - 0.87 1413362 Yum Brands Rg 108.71 -0.41% *25.58 1.11 84.40/60.65 296317 764747 Nidec Rg 13735.00 - - 2.33 3141.00/2570.50 1684700 - - 2.40 50.30/37.50 2998343 3051604 SK Innovation Rg 159000.00 553090 Sabesp NM Rg 46.64 -1.23% - 2.48 2.63/1.25 2024200 1262932 Zimmer Biomet Hl Rg 118.12 +0.33% *-77.71 1.44 110.12/77.11 269275 - - 1.98 925.70/685.20 3856800 10602631 Santander Br Uts N2 44.39 - -- 29.60/14.17 28979800 987840 Zions Bancorp Rg 45.04 +2.27% *11.18 0.81 133.99/97.00 204641 763092 Nissan Motor Co Rg 752.50 - - 0.71 3892.00/2933.00 1265400 - - 4.01 13.88/9.67 25765102 4362458 SK Rg 234500.00 109632 Sid Nacional Rg 17.00 +3.85% - 3.83 22.18/11.02 3221600 19276994 Zoetis Rg-A 113.38 +2.32% *39.64 2.66 57.24/38.08 835463 - - 2.00 8967.00/7213.00 434700 38809543 Smiles Fidelid Rg 45.97 -0.88% -- 82.25/55.26 751300 0.55 113.48/78.97 531464 779725 Nitori Holdings Rg 13145.00 - - 1.27 3559.00/2169.50 815600 - - 2.50 6.52/4.19 32918470 721751 Sk Telecom Rg 264000.00 1901571 Suzano Rg 33.10 +0.61% - 1.92 50.70/21.96 1663100 TOPIX70 - - 1.27 3559.00/2169.50 815600 14030280 Telef Brasil Pfd Rg 50.03 +1.38% - 8.57 TOKYO 763110 Nitto Denko Corp Rg 5017.00 - -- 96.00/65.95 24979360 42374233 Woori Finl Grp Rg 14100.00 13501819 Tim Part NM Rg 11.15 +3.34% - 2.32 -/- 1318600 HONG KONG 1008344 Ultrapar NM Rg 21.36 -1.11% - 2.95 18.27/7.42 12454000 2792.00/1813.50 2396500 763051 NIPPON ST CORP Rg 1811.50 - - 4.96 58.00/51.35 3026021 STRAITS TIMES 53667 Usiminas Pfd Rg-A 8.78 +2.09% - 1.69 57.98/30.86 876700 2151.00/1624.50 924900 654334 Vale N1 52.02 +3.63% - 4.59 55.20/29.17 5967900 4366.00/3537.00 792000 763146 Nomura Hldg Rg 341.50 - - 5.57 44.70/29.85 7666505 18328950 Via Varejo N2 Rg 5.06 -0.20% -- 50.95/37.20 2274700 5769.00/4023.00 759600 13.81/10.43 8299200 1765.00/1053.50 3312600 763216 ONO PHARMACEUTIC Rg 1954.00 - - 1.77 109.50/76.85 1870879 1507883 Ascendas REIT 2.98 - - 5.38 3.06/2.45 12671900 29.34/18.14 6243700 4661.00/3906.00 1579800 1311946 CapitaLand Mall Tr 2.57 - - 4.51 2.61/2.00 12070200 11.22/6.88 10234400 1828.00/1465.50 1455300 548299 ORIENTAL LAND Rg 13330.00 - - 1.08 13.02/4.53 42661430 1151800 CapitaLand Rg 3.45 - -- 3.72/2.98 3969700 62.42/40.51 26106200 2467.50/1480.50 3671400 1788781 CapitaLandCom Tr 2.11 - - 3.97 2.13/1.62 22891800 8.41/3.80 27951800 6209.00/3277.00 1604800 763165 ORIX CORP Rg 1566.00 - - 4.12 15.48/11.92 9314773 824245 Citydev Rg 9.39 - -- 11.39/7.80 3477600 1561746 ComfortDelGro Rg 2.60 - -- 2.73/2.07 7088100 18/06/2019 12027218 Otsuka Hldgs Rg 3546.00 - - 3.61 142.00/99.50 5726844 824243 DBS Group Hldgs Rg 24.80 - -- 28.64/22.65 3094500 42195765 Genting Spore Rg 0.89 - -- 1.32/0.86 22844700 1312537 Resona Holdings Rg 436.50 - -- 161.00/58.55 8306908 3662332 Golden Agri-Reso Rg 0.27 - - 2.15 0.34/0.23 17201600 645543 Hongkong Land Hl Rg 6.63 - - 3.32 7.53/5.88 1276000 763250 SECOM Rg 9397.00 - - 3.15 103.80/75.85 810377 12356631 Hutchison Port 0.22 - - 10.07 0.31/0.22 18877300 824258 Jardine Cycle &C Rg 35.68 - -- 38.16/27.66 202800 763254 Sekisui House Rg 1798.00 - -- 60.45/35.30 4615639 645289 Jardine Math.Hol Rg 63.50 - - 2.68 72.05/10.99 155600 2908234 Keppel Rg 6.38 - -- 7.30/5.67 2594500 763280 Shionogi & Co Lt Rg 6177.00 - - 0.30 409.96/251.38 11970079 2081888 OCBC Rg 10.95 - -- 12.19/10.36 4731400 1080608 SATS Rg 5.11 - -- 5.34/4.55 1448500 764213 SMC Corp Rg 37760.00 - - 1.91 7.70/5.17 21172728 2125158 Sembcorp Ind Rg 2.39 - -- 3.11/2.32 5932300 1080609 SIA Engineering Rg 2.49 - -- 3.22/2.20 145500 761822 SUBARU 2545.50 - - 2.64 9.95/5.11 26155431 3106596 Singapore Airlin Rg 9.17 - -- 11.34/9.01 1165300 1153294 Singapore Exchan Rg 7.58 - -- 8.05/6.72 2417200 763411 SUMITOMO CORP Rg 1599.00 - - 3.87 61.45/45.35 3755440 2551251 SingTel Rg 3.37 - -- 3.38/2.83 25906300 1841769 Spore Press Hldg Rg 2.37 - -- 2.92/2.29 3067100 763397 Sumitomo El Ind Rg 1360.50 SÉOUL 706357 Spore Tech Eng Rg 4.10 - -- 4.11/3.21 1983700 2979954 StarHub Rg 1.50 - -- 2.03/1.46 1795800 763405 Sumitomo Metal M Rg 2910.00 2553434 Thai Beverage Rg 0.83 - -- 0.86/0.57 5362700 824344 UOL Group Rg 7.28 - -- 8.10/5.91 946100 1333372 Sumitomo Mitsui Rg 3885.00 721769 AmoreG Rg 63800.00 - - 0.49 129000.00/57400.00 84067 824340 Utd Overseas Bk Rg 25.60 - -- 28.48/23.39 4068800 - - 0.69 326500.00/145500.00 150242 824641 Venture Corporat Rg 16.75 - -- 19.56/13.20 1164300 763423 Sumitomo Realty Rg 4025.00 2489587 AMOREPACIFIC Rg 170500.00 - - 4.07 9740.00/6600.00 801199 2390098 Wilmar Intl Rg 3.51 - -- 3.69/2.97 4027900 - - - 305392.16/172000.00 431426 3007220 Yangzijiang Ship Rg 1.47 - -- 1.65/0.84 16631200 763420 Suzuki Motor Rg 5180.00 11776666 BNK Finl Grp Rg 7370.00 - - 4.41 97700.00/60100.00 172620 - - 1.40 265500.00/141000.00 131738 BOVESPA SAO PAULO 910976 SYSMEX Rg 7368.00 2224313 Celltrion Rg 208000.00 - - - 9500.00/5380.00 20396 - - 5.07 47400.00/34750.00 581053 763585 Terumo Corp Rg 3152.00 928683 WJ COWAY Rg 81700.00 - - - 50700.00/34800.00 274077 - - - 90784.31/59803.92 34967 1698209 T&D Holdings Rg 1123.00 12517953 E-MART Rg 142500.00 - - - 169000.00/102500.00 67616 - - - 146500.00/93700.00 205460 763677 Tokyo Electron Rg 14120.00 722429 EUSU HDG Rg 8050.00 - - 0.92 70400.00/43000.00 324510 - - 1.79 240500.00/165000.00 110780 763660 TOKYO GAS Rg 2579.50 2242116 HANA FINL GR Rg 37500.00 - - 2.84 143500.00/92500.00 222595 - - 1.80 58200.00/39500.00 153236 763751 Toray Ind Inc Rg 810.10 18488638 HANKOOK TIR&TECH Rg 35550.00 - - 4.91 16300.00/13100.00 578363 - - 0.10 136000.00/86000.00 342694 764014 UNICHARM Rg 3382.00 722186 Hanmi Science Rg 68800.00 - - 2.92 34550.00/25300.00 240440 - - 4.30 56700.00/40650.00 695998 519658 West Japan Railw Rg 8745.00 2389066 HYUNDAI GLOVIS Rg 162500.00 - - - 36000.00/23850.00 613468 - - 2.09 46300.00/26200.00 887905 764034 YAMATO HOLDINGS Rg 2201.50 839402 KSOE Rg 117000.00 764034 YAMATO HOLDINGS Rg 2201.50 722029 Hyundai Eng & Co Rg 54100.00 762104 AEON Rg 1853.00 - - 1.83 HSI 721960 Hyundai Mobis Rg 223500.00 761478 Ajinomoto Co Inc Rg 1897.50 - - 1.69 761485 ANA HD Rg 3610.00 - - 2.08 721754 Hyundai Motor Rg 141000.00 761500 Asahi Group HD Rg 4923.00 - - 2.01 761496 ASAHI KASEI Rg 1119.00 - - 3.04 18795541 AAC Technologies Rg 42.35 - - 3.38 119.60/39.40 2321801 721994 HYUNDAI STEEL Rg 41750.00 761580 Bridgestone Corp Rg 4202.00 - - 3.81 11872025 AIA Group Rg 76.70 - - 1.49 84.00/58.20 19516720 761607 Chubu El Rg 1494.50 - - 3.01 2387940 Bank of China -H- 3.22 - -- 722578 Indl Bank Of Kor Rg 14050.00 11057271 Dai-ichi Life Hl Rg 1602.00 - -- 2186702 Bk of Comm -H- 6.33 - -- 4.06/3.19 241958458 2082619 DAIICHI SANKYO Rg 6112.00 - - 1.15 1356783 BOC Hong Kong Rg 30.20 - - 4.86 7.06/5.33 13895602 1017504 Kakao Rg 121000.00 2176548 Ch Shenhua Engy -H- 16.94 - -- 39.95/27.55 10868098 2291324 China Constrct Bk-H 6.42 - -- 21.20/15.84 27174639 1317743 Kangwon Land Rg 30800.00 7.70/6.02 367057137 4615592 KBFinancialGrp Rg 44700.00 22779946 Ambev SA Rg 18.01 +1.18% - 3.05 20.30/14.54 11834000 36101833 Azul Pfd Rg 45.15 +0.83% -- 45.87/20.19 3876900 721780 Kepco Rg 25400.00 2888255 B2W Cia Digital Rg 33.05 - -- -/- 2633100 721776 Kia Motors Rg 43000.00 DEVISES - FUTURES - OBLIGATIONS DEVISES MATIÈRES PREMIÈRES (SPOTS) OBLIGATIONS DEVISES PRINCIPALES No. Val. Matière première Clôture No. Val. Matière première Clôture No. Val. Matière première Clôture TAUX SWAP (Cours de référence à 18h30) 1 CHF 1 EUR 1 USD 1 GBP 100 JPY MÉTAUX PRÉCIEUX MÉTAUX 5818.00 ENERGIE FRANC SUISSE 2 ans 3 ans 4 ans 5 ans 7ans 10 ans 19092.00 EURO Suisse (CHF) —- 1.1198 1.0000 1.2559 0.9219 274695 Argent (Comex) USD/once [28.35 g] 14.98 1493352 Cuivre (LME London) USD/tonne 11688.00 274207 Pétrole - North Sea Brent Crude Oil (IET) USD/baril [158.99 l] - 1000 bbl 62.14 LIVRE STERLING - ----- Euro (EUR) 0.8930 —- 0.8931 1.1215 0.8235 287633 XPD/Palladium (Nymex) USD/once troy [31.10 g] 1464.40 1493710 Etain (LME London) USD/tonne 2588.00 1594836 Pétrole - Light Sweet Crude Oil (Nymex) USD/baril [158.99 l] - 1000 bbl 53.90 DOLLAR AMERICAIN -0.38 -0.36 -0.30 -0.23 -0.07 0.20 USA (USD) 0.9999 1.2559 0.9242 274690 XPT/Platine (Nymex) USD/once troy [31.10 g] 801.40 1445459 Nickel (LME London) USD/tonne - C02 (ECX) EUR/tonne Royaume-Uni (GBP) 0.7962 1.1197 —- 0.7962 0.7351 274702 XAU/Or (Comex) USD/once troy [31.10 g] 1346.60 1493774 Zinc (LME London) USD/tonne - - ----- Japon (JPY) 108.4202 0.8916 0.7962 136.1785 - ----- Canada (CAD) 1.3381 121.4200 108.4330 1.6807 —- 18/06/2019 Australie (AUD) 1.4540 1.4985 1.3382 1.8262 1.2347 18/06/2019 1.6283 1.4541 1.3400 TAUX LIBOR 18/06/2019 MATIÈRES PREMIÈRES (FUTURES) Jour ouvrable 1 mois 3 mois 6 mois 12 mois AUTRES DEVISES FRANC SUISSE -0.801 -0.802 -0.714 -0.670 -0.549 EURO -0.470 No. Val. Date Veille Ouverture H/B jour Vol. Cloture Variation No. Val. Date Veille Ouverture H/B jour Vol. Cloture Variation No. Val. Date Veille Ouverture H/B jour Vol. Cloture Variation LIVRE STERLING 0.676 -0.421 -0.360 -0.338 -0.255 DOLLAR AMERICAIN 2.344 (Cours de référence à 18h30) 1 CHF 1 EUR 1 USD 1 GBP 100 JPY YEN -0.099 0.727 0.786 0.868 0.985 Europe/Afrique 2.390 2.419 2.309 2.287 Suède (SEK) MÉTAUX PRÉCIEUX AGRICULTURE -0.130 -0.068 -0.007 0.065 Norvège (NOK) 18/06/2019 Danemark (DKK) 9.5313 10.6740 9.5323 11.9716 8.7800 Sucre, No. 11 (NYE - ICE Futures Inc) USD/livre [453.6 g] - 112’000 livres Tchéquie (CZK) 8.7387 9.7865 8.7396 10.9761 8.0599 Hongrie (HUF) 6.6677 7.4671 6.6686 8.3748 6.1504 Argent (NY Mercantile Exchange - Comex) USD/once [28.35 g] Avoine (Chicago Board Of Trade) USD/boisseau [35.24 l/14.51kg] - 35’000 bsh 95252933 09.19 0.13 - -/- — 0.13 - INDICES DE RÉFÉRENCE Pologne (PLN) 22.8617 25.6025 22.8640 28.7150 21.0900 - -/- — 0.14 - Russie (RUB) 288.6412 323.2350 288.6600 362.5407 266.2700 61915626 07.19 14.83 14.83 15.08/14.80 1161 14.83 -0.20 87668256 09.19 98505884 02.20 0.14 - -/- — 0.14 - Turquie (TRY) 3.8046 4.2613 3.8051 4.7786 350.7500 - -/- — 0.14 - Egypte (EGP) 64.0451 71.7217 64.0515 80.4423 58.9900 68821988 08.19 14.86 14.97 14.97/14.92 3 14.86 0.61 2.93 2.93 2.95/2.91 240 2.93 -1.60 99839589 04.20 0.14 - -/- — 0.14 - Afrique du Sud (ZAR) 5.8296 6.5288 5.8291 5.3900 16.7683 18.7799 16.7670 —- 15.4700 63235068 09.19 14.90 14.92 15.14/14.92 76 14.90 0.00 96800855 12.19 2.91 2.95 2.95/2.90 441 2.91 1.13 61371566 06.20 0.14 -0.82 Taux d'intérêt Clôture Echéance Rendement 14.5182 16.2708 14.5304 —- 13.3900 -0.93 18.2352 65444339 12.19 15.01 15.02 15.22/15.02 78 15.01 0.07 98922109 03.20 2.95 2.99 2.99/2.96 5 2.95 0.34 63293177 09.20 0.14 -0.77 11.06.24 -0.89 3.3300 -0.14 15.02.24 1.84 3.4600 66186579 01.20 15.05 14.85 14.85/14.85 1 15.05 1.37 60244576 05.20 2.94 - -/- — 2.94 - Chiffre d’affaire 0 Contrats ouverts 0 0.62 Suisse (10 ans) 1.25 110.9 15.02.44 2.55 64.1300 USA (10 ans) 2.75 104.0 15.02.24 -0.71 28.7900 Chiffre d’affaire 528 Contrats ouverts 1654 94884339 07.20 2.93 - -/- — 2.93 - Sucre blanc (NYSE - Euronext LIFFE) USD/tonne - 5 tonnes USA (30 ans) 3.63 119.8 07.09.23 0.55 1.2615 Allemagne (10 ans) 1.75 111.7 25.05.23 -0.53 6.3700 Chiffre d’affaire 686 Contrats ouverts 3484 98480278 09.19 339.80 339.00 340.10/337.20 4492 339.80 Angleterre (10 ans) 2.25 107.1 01.05.23 1.08 722.1800 99806699 11.19 350.30 348.80 350.70/347.80 1381 350.30 France (10 ans) 1.75 109.4 31.01.23 -0.21 1083.2700 XPD/Palladium (NY Mercantile Exchange - Globex) USD/once troy [31.1 g] Blé (Chicago Board Of Trade) USD/boisseau [35.24 l/27.22kg] - 5000 bsh 61908625 02.20 359.90 359.50 360.00/357.60 638 359.90 Italie (10 ans) 4.50 112.9 1.4100 63272290 04.20 366.80 365.70 366.80/364.60 120 366.80 Espagne (10 ans) 5.40 120.7 18/06/2019 68173652 07.19 1449.00 1428.00 1428.00/1428.00 1 1449.00 3.05 93643249 09.19 5.43 5.34 5.44/5.28 60868 5.43 0.46 64761100 07.20 373.00 373.10 376.10/373.40 17.6500 68805628 08.19 -/- — 1447.00 - 5.56/5.40 27882 5.54 1.00 Chiffre d’affaire 6371 Contrats ouverts 61769 1 373.00 40.2700 61176838 09.19 1447.00 - 3388 1455.50 93643251 12.19 5.54 5.45 5.67/5.62 8398 5.64 0.54 3.5600 63207746 12.19 1482.80/1448.90 35 1449.60 -0.90 5.60/5.60 3567 5.68 2.65 Asie/Moyen-Orient/Pacifique 642.4800 65445207 03.20 1455.50 1449.50 1475.30/1452.80 82 1443.60 -0.39 93643245 03.20 5.64 5.61 5.67/5.59 4365 5.64 1.27 Chiffre d’affaire 3309 1320.00/1320.00 -1.70 Israël (ILS) 3.6102 4.0430 3.6106 4.5346 18/06/2019 1449.60 1452.80 93643246 05.20 5.68 5.60 Arabie Saoudite (SAR) 3.7498 4.1996 3.7502 4.7098 Inde (INR) 69.4531 77.7850 69.4600 87.2348 1443.60 1320.00 93643248 07.20 5.64 5.56 Thaïlande (THB) 31.2169 34.9616 31.2225 39.2092 Singapour (SGD) 1.3666 1.5304 1.3667 1.7164 Contrats ouverts 21167 Chiffre d’affaire 105080 Contrats ouverts 317598 Chine (CNY) 6.9026 7.7302 6.9033 8.6699 Hong Kong (HKD) 7.8307 8.7693 7.8315 9.8355 XPT/Platine (NY Mercantile Exchange - Globex) USD/once troy [31.10 g] Cacao (NYE - ICE Futures US Inc) USD/10 tonnes ENERGIE Corée du Sud (KRW) 1175.4627 1316.4700 1175.5700 1476.4110 Nouvelle Zélande (NZD) 1.5322 1.7160 1.5323 1.9245 99799061 07.19 794.60 794.10 805.30/790.20 21885 794.60 -1.11 95491873 09.19 2479.00 2483.00 2505.00/2469.00 13900 2479.00 -0.24 OBLIGATIONS 68805645 08.19 796.70 793.00 -2.11 97447640 12.19 2497.00 2499.00 2520.00/2488.00 7140 2497.00 -0.04 61897456 10.19 799.90 799.80 803.60/793.00 11 796.70 -1.24 99602137 03.20 2495.00 2496.00 2514.00/2485.00 3519 2495.00 -0.16 Pétrole brut (WTI Light Sweet Crude Oil - London ICE Futures) USD/baril [158.99 64030430 01.20 805.40 802.90 -1.22 60972754 05.20 2497.00 2498.00 2513.00/2488.00 1513 2497.00 -0.20 l] - 1’000 bbl 66151736 04.20 809.50 806.90 810.40/795.50 4954 799.90 -3.05 62307381 07.20 2501.00 2502.00 2516.00/2491.00 407 2501.00 -0.20 Indices obligataires Chiffre d’affaire 24210 Contrats ouverts 91317 Chiffre d’affaire 28287 Contrats ouverts 242454 815.00/802.90 244 805.40 70672876 07.19 52.17 52.12 54.52/51.71 71540 52.17 -1.33 En Bourse 54.61/51.85 48561 52.31 -1.21 Débiteurs nationaux 817.00/806.90 11 809.50 70672881 08.19 52.31 52.25 54.58/51.94 24533 52.35 -1.24 Débiteurs étrangers Valeur du marché Valeur nominale 54.55/51.95 14433 52.37 -1.38 Total Mio. Fr Veille Mio. Fr. Veille XAU/Or (NY Mercantile Exchange - Comex) USD/once troy [31.10 g] 70672884 09.19 52.35 52.20 54.46/51.94 29333 52.36 -1.26 Hors Bourse Débiteurs nationaux —- —- —- —- Amérique Centrale / Amérique du Sud Café (NYE - ICE Futures US Inc) USD/livre [453.6 g] - 37’500 lb 70672896 10.19 52.37 52.31 Débiteurs étrangers —- —- —- —- Total —- —- —- —- 68171023 07.19 1340.00 - -/- 557 1340.00 - 8932689 11.19 52.36 52.30 Chiffre d’affaires global -/- 238707 1342.90 - —- —- —- —- Mexique (MXN) 19.1207 21.4149 19.1213 24.0161 95078064 08.19 1342.90 - -/- 1348.80 - 87098457 07.19 0.96 0.96 0.96/0.94 9770 0.96 -0.31 Chiffre d’affaire 124017 Contrats ouverts 362650 —- —- —- —- Argentine (ARS) 43.4417 48.6487 43.4440 54.5638 1297.60/1297.60 699 1354.20 -0.02 88220344 09.19 0.98 0.98 0.98/0.96 28756 0.98 -0.36 —- —- —- —- Brésil (BRL) 3.8612 4.3240 3.8614 4.8498 96402115 10.19 1348.80 - -/- 4800 1359.40 - 90065210 12.19 1.02 1.02 1.02/1.00 9246 1.02 -0.39 Huile de chauffage (NY Mercantile Exchange Globex) USD/US gallon [3.785 l] - —- —- —- —- Chili (CLP) 695.9305 779.3461 695.8750 874.1065 848 91798672 03.20 1.06 1.05 1.06/1.04 3711 1.06 -0.43 42’000 gallons 69759603 12.19 1354.20 1297.60 93014560 05.20 1.08 1.08 1.08/1.06 1168 1.08 -0.42 18/06/2019 Chiffre d’affaire 65306 Contrats ouverts 259712 99133627 02.20 1359.40 - 82036494 07.19 1.81 1.81 1.85/1.79 39707 1.81 -1.53 82036495 08.19 1.81 1.82 1.86/1.79 16439 1.81 -1.46 Chiffre d’affaire 245611 Contrats ouverts 499410 82036496 09.19 1.82 1.82 1.87/1.80 7859 1.82 -1.52 82036499 10.19 1.83 1.83 1.87/1.81 5765 1.83 -1.42 MÉTAUX/BIENS INDUSTRIELS Café Robusta (NYSE Euronext LIFFE) USD/t - 10 tonnes 82036500 11.19 1.84 1.83 1.88/1.82 6337 1.84 -1.33 Chiffre d’affaire 66966 Contrats ouverts 257648 DEVISES À TERME 96775167 07.19 1356.00 1356.00 1357.00/1327.00 7966 1356.00 -0.58 Aluminium Highgrade (London Metal Exchange) USD/tonne 98163421 09.19 1386.00 1390.00 1390.00/1359.00 12913 1386.00 -0.36 Essence sans plomb (NY Mercantile Exchange) USD/US gallon [3.785 l] - 42’000 99602487 11.19 1410.00 1411.00 1412.00/1386.00 5473 1410.00 -0.14 gallon Veille Ouverture H/B jour Clôture Variation 68359250 07.19 1738.82 - -/- — 1738.82 - 60940225 01.20 1433.00 1434.00 1434.00/1411.00 1714 1433.00 -0.14 Indice Swiss-Bond SWX 68534544 08.19 1746.25 - 1815.15/1784.80 2666 1746.25 - 62170127 03.20 1455.00 1453.00 1456.00/1435.00 -0.07 82036568 07.19 1.67 1.68 1.72/1.65 53109 1.67 -2.17 Franc suisse (CME) 94789603 09.19 1754.82 - 1786.75/1786.75 0.54 Chiffre d’affaire 22107 Contrats ouverts 114006 771 1455.00 82036569 08.19 1.64 1.65 1.69/1.62 23378 1.64 -2.00 SBI AAA-BBB T 72867072 10.19 1760.75 - 1789.79/1789.79 2 1754.82 1.79 82036570 09.19 1.51 1.50 1.55/1.49 10440 1.51 -2.04 SBI Dom AAA-BBB T 09.19 100.95 0.125 Mio.Fr.; Cent/Fr. 96063817 11.19 1768.68 - 53 1760.75 - 82036571 10.19 1.48 1.47 1.52/1.46 7138 1.48 -1.73 SBI DNG AAA-BBB T Veille Clôture % jour % YtD Rendement 12.19 101.71 Chiffre d’affaire 0 Contrats ouverts 106 -/- — 1768.68 82036572 11.19 1.46 1.45 1.50/1.44 7369 1.46 -1.81 SBI DG AAA-BBB T 03.20 102.49 100.80101.16/100.69 100.81 -0.14 1.49 Maïs (Chicago Board Of Trade) USD/boisseau [35.24 l/25.40 kg] - 5000 bsh Chiffre d’affaire 86706 Contrats ouverts 260938 SBI D AAA-BBB 1-3 T 140.37 140.94 0.41 2.84 -0.10 Chiffre d’affaire 0 ; Contrats ouverts 58524 101.55101.89/101.48 101.58 -0.13 0.68 SBI D AAA-BBB 3-5 T 144.94 145.61 102.41102.41/102.41 102.39 -0.10 0.44 89425986 09.19 4.62 4.54 4.65/4.50 184269 4.62 1.32 SBI D AAA-BBB 5-7 T 143.34 143.89 0.46 3.12 -0.10 Euro (CME) 0.19 4.72/4.57 233248 4.68 1.57 SBI D AAA-BBB 7-10T 233.31 235.00 Cotton (NY Mercantile Exchange Globex) USD/livre [453.6g] - 50’000 lb 0.04 82337493 12.19 4.68 4.62 4.76/4.62 43590 4.73 1.55 SBI D AAA-BBB 10+ T 115.48 115.57 0.38 2.98 -0.05 07.19 112.44 4.76/4.64 13698 4.74 1.61 SBI FOR AAA-BBB T 131.38 131.64 08.19 112.75 88772886 10.19 0.67 0.67 0.69/0.66 107 0.67 - 96800820 03.20 4.73 4.67 4.78/4.64 15709 4.74 1.66 Gaz naturel (NY Mercantile Exchange) USD/MMBTU [1.05 GJ] - 10’000 MMBTU SBI FS AAA-BBB T 143.79 144.26 0.72 3.54 -0.21 09.19 112.99 88787576 12.19 0.66 0.66 0.68/0.66 29947 0.66 - SBI FG AAA-BBB T 158.10 158.80 Chiffre d’affaire 0 ; Contrats ouverts 479553 0.125 Mio. Euro; Cent/Euro 91798621 03.20 0.67 0.67 0.68/0.66 4537 0.67 - 96800821 05.20 4.74 4.68 SBI FC AAA-BBB T 181.13 182.79 0.08 0.19 -0.58 93014558 05.20 0.67 0.67 0.69/0.67 1234 0.67 - SBI F AAA-BBB 1-3 T 133.91 134.22 Livre sterling (CME) 94252611 07.20 0.68 0.68 0.69/0.68 0.68 - 95597599 07.20 4.74 4.68 9457791 07.19 2.37 2.36 2.39/2.30 88979 2.37 -0.88 SBI F AAA-BBB 3-5 T 146.18 146.44 0.20 0.95 -0.43 Chiffre d’affaire 24569 Contrats ouverts 157807 296 2.37/2.29 38987 2.36 -1.01 SBI F AAA-BBB 5-7 T 136.93 137.23 07.19 125.57 112.20112.68/112.07 112.20 -0.24 - Chiffre d’affaire 490514 Contrats ouverts 1385247 9457792 08.19 2.36 2.35 2.41/2.33 35815 2.40 -0.99 SBI F AAA-BBB 7-10T 133.82 134.14 0.33 2.10 -0.34 08.19 125.77 112.48112.92/112.41 112.51 -0.24 -0.58 2.48/2.41 26602 2.48 -0.88 SBI F AAA-BBB 10+ T 118.49 118.55 09.19 125.91 112.75113.24/112.62 112.75 -0.24 Orange, jus (NYE - ICE Futures Inc) USD/livre [453.6 g] - 15’000 lb 9457793 09.19 2.40 2.39 2.67/2.60 19083 2.67 -0.90 130.18 130.46 0.44 3.17 -0.23 Chiffre d’affaire 0 ; Contrats ouverts 209020 - 146.95 147.38 - 9457794 10.19 2.48 2.46 152.77 153.39 0.92 6.57 0.06 Dollar Index (NYCE) - 169.28 170.05 87098133 07.19 1.05 1.04 1.05/1.01 1782 1.05 0.14 9457795 11.19 2.67 2.66 0.23 2.03 -0.07 09.19 97.05 - 88219763 09.19 1.06 1.06 1.07/1.03 1601 1.06 0.09 12.19 96.62 0.0625 Mio. £; Cent/£ Cuivre Grade A (London Metal Exchange) USD/tonne - 89427198 11.19 1.09 1.08 1.09/1.05 1.09 0.14 Chiffre d’affaire 157953 Contrats ouverts 806614 03.20 96.14 -8.10 90617884 01.20 1.12 1.11 1.11/1.11 51 1.12 0.31 Chiffre d’affaire 23533 ; Contrats ouverts 44105 125.77 0.20 68359247 07.19 5834.45 - -/- — 5834.45 - 91798673 03.20 1.14 1.14 1.14/1.14 26 1.14 -1.09 Charbon Rotterdam (ICE Futures Europe, Londres) USD/tonne - 5 tonnes 0.18 1.90 -0.24 125.97 0.20 68534545 08.19 5837.08 - 6417.00/6234.85 1234 5837.08 - Chiffre d’affaire 3273 Contrats ouverts 19120 1 Yen (CME) 125.76125.76/125.24 126.11 0.20 94789600 09.19 5844.00 - 5852.15/5811.00 1243 5844.00 66131210 07.19 50.05 49.75 49.75/49.25 79 50.05 -1.56 0.22 2.35 -0.24 125.95125.95/125.61 72867073 10.19 5843.25 - - 52.00/52.00 72 52.05 -1.70 07.19 92.32 126.11126.14/125.56 96063814 11.19 5844.88 - -/- — 5843.25 0.62 66131211 08.19 52.05 52.00 54.25/54.00 65 54.05 -3.98 0.24 1.95 0.03 08.19 92.56 Chiffre d’affaire 0 Contrats ouverts 42 -/- — 5844.88 55.00/55.00 65 56.00 -16.19 09.19 92.74 - 66131212 09.19 54.05 54.05 70.20/70.10 59 57.15 -0.71 0.05 0.35 -0.31 Chiffre d’affaire 0 ; Contrats ouverts 119553 - - Riz (Chicago Board Of Trade) USD/100 livres [45.36 kg] - 2000 cwt 66131213 10.19 56.00 55.00 18/06/2019 0.22 1.47 -0.08 Dollar canadien (CME) Index × 1000 $ - 61662662 09.19 11.94 11.91 11.95/11.88 1095 11.94 -0.08 66131214 11.19 57.15 57.15 0.29 2.29 -0.13 07.19 0.75 1.20 63013735 11.19 11.97 11.97 08.19 0.75 97.02 97.27/96.89 97.15 0.10 Etain (London Metal Exchange) USD/tonne 64537385 01.20 12.11 11.25 11.97/11.97 2 11.97 0.04 Chiffre d’affaire 93 Contrats ouverts 9332 0.41 3.90 0.02 09.19 0.75 96.75 96.81/96.70 96.72 0.10 - 65896851 03.20 12.11 - Chiffre d’affaire 75839 ; Contrats ouverts 117826 96.25 96.35/96.22 96.25 0.11 68359246 07.19 19048.40 - -/- — 19048.40 - 67215768 05.20 12.11 - 11.25/11.25 4 12.11 5.24 0.45 5.84 0.04 68534551 08.19 19032.20 - 19214.40/19214.40 1 19032.20 - Chiffre d’affaire 1101 Contrats ouverts 4383 60940293 09.19 18983.53 - 19150.00/18749.00 17 18983.53 18/06/2019 61647715 10.19 18925.95 - -/- — 18925.95 62294069 11.19 18888.04 - -/- — 18888.04 -/- — 12.11 - Chiffre d’affaire 0 Contrats ouverts 15 -/- — 12.11 - 12.5 Mio. Yen; Cent/Yen Indice Swiss-Liquid Credit Suisse 92.39 92.70/92.24 92.42 0.10 Soja, grains (Chicago Board Of Trade) USD/boisseau [35.24 l/27.22 kg] - 5000 Index % jour % YtD Swap Rendement Echéance 92.66 92.98/92.48 92.66 0.10 bsh 92.84 93.17/92.63 92.84 0.10 Nickel (London Metal Exchange) USD/tonne LSI Total Index --- - 1.05 5.73 88774633 08.19 9.19 9.21 9.28/9.09 41058 9.19 0.73 LSI AAA Index --- 68359255 07.19 11712.83 - -/- — 11712.83 9.35/9.27 13258 9.26 1.93 LSI AA Index --- - 0.74 6.84 68534549 08.19 11724.71 - 12260.00/12158.00 672 11724.71 88774634 09.19 9.26 9.27 9.48/9.30 101710 9.40 1.90 LSI A Index --- 94789607 09.19 11755.52 - 12022.90/11877.00 717 11755.52 9.59/9.41 14118 9.51 2.54 LSI BBB Index --- - 1.09 4.84 0,1 Mio. $ can.; Cent/$ 93658786 10.19 11778.50 - 12925.00/12925.00 81815428 11.19 9.40 9.40 9.62/9.47 10947 9.55 0.56 LSI Public Index --- 96063821 11.19 11804.83 - -/- 1 11778.50 LSI Financial Index --- - 1.63 3.55 0.75 0.75/0.75 0.75 0.00 Chiffre d’affaire 0 Contrats ouverts 50 — 11804.83 96121913 01.20 9.51 9.52 LSI Industria Index --- 0.75 0.75/0.75 0.75 0.00 LSI Utility Index --- - 2.63 - 0.75 0.75/0.75 0.75 0.00 96121914 03.20 9.55 9.39 - 0.86 6.72 Chiffre d’affaire 181091 Contrats ouverts 492271 - 1.81 3.62 Soja, huile (Chicago Board Of Trade) USD/livre [453.6g] - 60’000 lb 18/06/2019 Plomb (London Metal Exchange) USD/tonne - 1.10 3.62 68359252 07.19 1889.25 - -/- — 1889.25 89425993 08.19 0.28 0.29 0.29/0.28 14121 0.28 1.87 - 1.54 4.17 3 1889.25 89425992 09.19 0.28 0.29 0.29/0.28 10970 0.28 1.79 265 1886.50 82337515 10.19 0.29 0.29 0.29/0.29 5500 0.29 2.15 18/06/2019 — 1886.75 82337516 12.19 0.29 0.29 0.29/0.29 37432 0.29 1.62 68534550 08.19 1889.25 - 1890.93/1890.93 — 1888.45 96801389 01.20 0.29 0.29 0.29/0.29 8040 0.29 -1.00 Chiffre d’affaire 76063 Contrats ouverts 319003 COURS DTS 60940324 09.19 1886.50 - 1810.00/1797.00 61647752 10.19 1886.75 - -/- 62294100 11.19 1888.45 - -/- No. Val Monnaie Veille Clôture Chiffre d’affaire 0 Contrats ouverts 0 2821344 FRANC SUISSE 1.38 1.38 Zinc Highgrade (Singapore Exchange - Derivatives Trading) USD/tonne Soja, farine (Chicago Board Of Trade) USD/tonne - 100 tonnes Source de données 822144 EURO 1.23 www.six-financial-information.com 822142 LIVRE STERLING 1.10 1.23 68359254 07.19 2520.00 - -/- — 2520.00 89474228 08.19 325.70 323.50 328.60/322.30 10273 325.70 0.25 2643394 DOLLAR 1.38 6 2505.30 89474229 09.19 327.60 327.00 330.50/324.10 7008 327.60 0.25 822140 YEN 149.96 1.10 68534552 08.19 2505.30 - 2644.00/2642.90 395 2476.00 84224091 10.19 329.30 321.10 332.20/325.90 4387 329.30 -0.62 46 2461.66 84224092 12.19 333.00 330.80 336.00/329.50 39497 333.00 0.24 1.38 94789606 09.19 2476.00 - 2475.50/2467.85 — 2451.44 96800847 01.20 334.50 333.80 337.40/331.20 7505 334.50 2.87 Chiffre d’affaire 68670 Contrats ouverts 318336 149.79 93658785 10.19 2461.66 - 2805.00/2805.00 18/06/2019 96063820 11.19 2451.44 - -/- Chiffre d’affaire 0 Contrats ouverts 1

PAGE 20 mercredi 19 juin 2019 LA DER NYSE Reine des enchères, Sotheby’s, se fait devancer par Christie’s DOW JONES SUR DIX JOURS: +4.47% 26480 26160 25840 L’an dernier, Christie’s a réalisé pour 7 milliards de dollars de ventes contre 6,4 milliards pour l’américain Sotheby’s. 25520 LM M JVL M Créée en 1744 par l’entrepre- KEYSTONE américaines. L’enquête révélera MJ V neur britannique Samuel Baker, que les deux maisons avaient tra- +/-% H/B 52 S 18/06/2019 Sotheby’s s’est longtemps consa- vaillé de concert durant six ans et No. val. Nom Valorisation crée presque exclusivement aux pousseravers la sortie Alfred +1.35% 26951.81/21712.53 ventes de livres, avant de se di- Taubman mais aussi Diana 998313 DJ Industr Average 26465.54 +0.97% 2955.50/2340.00 versifier au tournant du XIXe siè- Brooks, CEO de Sotheby’s, consi- 998434 S&P 500 2920.00 +1.03% cle. dérée, à l’époque, comme la 1540753 NYSE Composite Indx 12907.47 13261.77/10724.19 C’est en 1917 que la maison femme la plus puissante du mar- 998819 Russell 2000 1532.75 - 1742.09/1266.92 achève sa mue, avec son déména- ché de l’art. gement du quartier du Strand, NASDAQ épicentre de l’édition à Londres, SOTHEBY’S, VA ÊTRE vers Mayfair, coeur du milieu ar- SECOUÉE PAR UN NASDAQ SUR DIX JOURS: +5.67% tistique londonien. Elle ouvre des bureaux à New York dès 1955. SCANDALE D’ENTENTE 8000 Sous la direction de Peter Wilson AVEC CHRISTIE’S, (de 1958 à 1980), Sotheby’s pour- 7850 suit sa transformation. MIS AU JOUR EN 1997 En 1964, alors première maison PAR LES AUTORITÉS 7700 d’enchères au monde, elle rachète le numéro un américain du sec- AMÉRICAINES. teur, Parke-Bernet, qui a ses en- 7550 trées auprès de la haute société new-yorkaise. MJ V LM M JVL M Peter Wilson perçoit très tôt l’in- Le procès d’Alfred Taubman et sa térêt de faire de ses ventes des évé- condamnation à une peine de pri- No. val. Nom Valorisation +/-% H/B 52 S 18/06/2019 nements et d’y attirer personna- Depuis le début des années 2010, Christie’s a distancé Sotheby’s, son ferme, en 2002, constitueront lités et vedettes, avec la culture, portée par un savant sens du marketing, vu notamment lors de la une publicité dont Sotheby’s se 998356 NASDAQ Comb Comp 7953.88 +1.39% 8164.71/6190.17 vente historique du «Salvator Mundi», en 2017. serait bien passée. 998350 NASDAQ Comb Indust 6529.91 +0.84% 6603.43/5039.57 LA VENTE Depuis le début des années 2010, 1192758 Nsdq Biotech Indx 3376.30 +1.28% 3865.88/2801.14 DE LA COLLECTION Christie’s a distancié Sotheby’s, 985336 NASDAQ 100 7635.40 +1.45% 7851.97/5895.12 GOLDSCHMIDT EN 1958 portée par un savant sens du mar- keting et de la promotion, vu no- CLÔTURE À WALL STREET PAR SOTHEBY’S des enchères: les acteurs Kirk tres commerciaux, donne un tamment lors de la vente histo- CONSTITUERA À CE TITRE Douglas et Anthony Quinn ainsi coup de fouet à Sotheby’s, alors rique du «Salvator Mundi», en En forte progression, que Lady Churchill y assistèrent, en difficulté et déjà concurrencée 2017, et la dispersion de la collec- UN TOURNANT SUR LE contribuant à son immense suc- par Christie’s l’émergente. tion Rockefeller l’an dernier. portée par la BCE MARCHÉ DES ENCHÈRES: cès. Il modernise la maison et met en Dans un monde où il faut se bat- Première maison véritablement place de nombreux services aux tre pour attirer les collectionneurs Wall Street a terminé en nette hausse mardi, entraînée par des com- assez nouvelle, du record, et une internationale, Sotheby’s organise collectionneurs, notamment le et décrocher la vente de collec- mentaires ouvrant la voie à de nouvelles mesures de soutien de la approche décomplexée de l’ar- très tôt des ventes à Hong Kong stockage, le financement ou l’as- tions majeures, Christie’s arrive Banque centrale européenne et l’espoir d’une détente des relations gent, qui rompt avec la discrétion (1973), en Russie (1988) et en surance, avant de la réintroduire régulièrement en tête. entre la Chine et les Etats-Unis. britannique. Inde (1992). en Bourse en 1988. En 2018, Christie’s a réalisé pour Le Dow Jones Industrial Average, a gagné 1,35% pour finir à 26.465,54 La vente de la collection Gold- Pour accroître encore sa visibilité, Sotheby’s reprend l’ascendant sur 7 milliards de dollars de ventes, points tandis que l’indice Nasdaq s’est apprécié de 1,39% pour clôturer schmidt en 1958 constituera à ce elle s’introduit à la Bourse de Lon- Christie’s, mais pour un temps contre 6,4 pour Sotheby’s. L’an- à 7953,88 points. L’indice élargi S&P 500 a pris 0,97% pour terminer titre un tournant sur le marché dres en 1977, avant d’être rache- seulement. Au tournant des an- née précédente, la différence était à 2.917,75 points. tée, en 1983, par l’homme d’af- nées 90, la rivale arrive réguliè- plus marquée encore, avec respec- L’espoir d’une possible résolution du conflit commercial qui mine les faires américain Alfred Taubman, rement en tête au total des ventes. tivement 6,6 et 5,5 milliards de relations entre les deux pays et affecte leurs économies a ravi les cour- qui la sort de la cote et en fait une La maison bicentenaire va, en ou- dollars. – (afp) tiers. Ces derniers avaient déjà accueilli avec enthousiasme des com- société américaine. tre, être secouée par un scandale mentaires du président de la BCE, Mario Draghi, qui, en ouverture Ce fils d’immigrés juifs polonais, d’entente avec Christie’s, mis au du séminaire annuel de la BCE au Portugal, a estimé que des «mesures qui avait fait fortune dans les cen- jour en 1997 par les autorités de relance supplémentaires seront nécessaires» si l’inflation continue à s’éloigner du niveau légèrement inférieur à 2% visé par l’institut. KEYSTONE Neuchâtel a lancé hier Ces propos ont aussi un impact de l’autre côté de l’Atlantique car «ils ravivent l’idée qu’on est potentiellement sur le point d’assister à une les festivités de l’UNESCO nouvelle vague coordonnée de politiques monétaires accommodantes», a remarqué Patrick O’Hare, de Briefing. Le canton de Neuchâtel a lancé à Berne les festivités Jusqu’à ces derniers mois, la principale question était de savoir quand marquant les dix ans de l’inscription des villes de et à quel point les deux banques centrales allaient relever leurs taux. La Chaux-de-Fonds et du Locle au patrimoine mondial Mais la dégradation de la conjoncture mondiale, combinée aux tensions de l’UNESCO. Le conseiller fédéral Alain Berset est venu commerciales entre Washington, Pékin et Bruxelles, a poussé les ins- faire honneur à l’urbanisme horloger. tituts à adoucir nettement leur discours. L’événement, organisé dans un restaurant du Palais La Réserve fédérale pourrait ainsi préparer le terrain à une prochaine fédéral, voulait montrer un canton de Neuchâtel uni baisse des taux. Une grande majorité des acteurs du marché s’attend derrière les Montagnes neuchâteloises, alors que les en tout cas à ce qu’elle agisse dès juillet. De telles mesures ont tendance relations intra-cantonales ne sont pas toujours au beau à doper le marché des actions car d’une part, elles sont destinées à sti- fixe. Alain Berset est passé quelques minutes, agitant muler l’économie et d’autre part, elles ont comme conséquence d’abais- une clochette et signant un document symbolique pour ser les rendements sur le marché obligataire. lancer les festivités. Le Dow Jones a aussi été soutenu par la nette progression de Boeing Le conseiller d’Etat neuchâtelois Jean-Nathanaël (+5,37%), qui a créé la surprise au deuxième jour du salon du Bourget Karakasch a mis en exergue les 340 ans d’histoire avec l’annonce d’une intention de commande géante de 200 appareils horlogère dans les villes du Haut et dans le canton. 737 MAX par le groupe IAG. – (afp) «Une histoire faite de prospérité et de crises, un patrimoine physique mais aussi émotionnel.» – (ats) Deadline $%KI¼GSQ GOOGLE: 1 milliard de dollars pour ÉTATS-UNIS: le traité TPP? «Une ÉTATS-UNIS: Trump contraint de L’Agence Economique et Financière des logement près de San Francisco erreur», selon Robert Lighthizer changer de ministre de la Défense Google, un des plus gros employeurs de la ré- Rejoindre le traité de libre-échange transpa- Donald Trump a été contraint de se séparer gion de San Francisco, a promis de consacrer cifique serait «une erreur» qui conduirait à la de son ministre de la Défense Patrick Shana- 1 milliard de dollars pour aider à la construc- mort de l’industrie manufacturière des Etats- han, qui a renoncé à ce poste pour raisons fa- tion d’habitations dans cette zone confrontée Unis, a estimé le représentant au Commerce. miliales, en pleine montée des tensions avec à une grave crise du logement. «Dans les dix «Je pense que c’est un très mauvais accord», l’Iran, accusé par Washington d’avoir attaqué prochaines années, nous allons transformer a opiné Robert Lighthizer. «Vous pourriez des pétroliers. M. Shanahan «a décidé de re- des terrains de Google, pour une valeur d’au avoir une voiture fabriquée à 45% au Vietnam noncer au processus de confirmation pour moins 750 millions de dollars, actuellement et à 55% en Chine, vendue aux Etats-Unis consacrer plus de temps à sa famille», a tweeté prévus pour des bureaux et des commerces, sans droit de douane», a-t-il argué. «Ce serait le président américain, qui a choisi le secré- en terrains pour (construire) des logements», fou (...) Ce serait la fin de notre industrie ma- taire de l’armée, Mark Esper, comme nouveau a écrit son patron dans un blog. – (afp) nufacturière», a-t-il ajouté . – (afp) ministre de la Défense par intérim. – (afp)