Agefi Quotidien 31.05.2019

Vendredi-dimanche 31 mai - 2 juin 2019 Numéro 103 Prix 4,50 CHF (TVA 2,5% incl.) - 4,50 EUR www.agefi.com - agefi@agefi.com JA-PP/JOURNAL — CASE POSTALE 61 CH-1026 ECHANDENS-DENGES SMI 9541.97 DOW JONES 25169.88 «La compliance, question 9600 25195 9580 25155 9560 25115 9540 25075 -1.43% +0.17% de vie ou de mort» L’ANALYSE D’ARCHIBALD CIGANERE TIDJANE THIAM. Le CEO de Credit Suisse a déployé d’importants moyens pour relever le défi avec l’aide de la technologie. Japon: trois leviers «Lors de ces dix dernières années, les problèmes de compliance PHILIPPE D. MONNIER t’aidera» de la fable de Jean de la de croissance nous ont coûté quelque 15 milliards de francs», souligne le CEO. Fontaine est tout à fait applica- Lors d’un grand entretien, le ble. PAGE 14 CEO de Credit Suisse Tidjane Concernant le défi de la com- Thiam revient sur les trois ans pliance, Tidjane Thiam souligne SECTEUR FINTECH DU GÉRANT D’ACTIFS LUMX de restructuration qui ont vu son qu’il s’agit d’une «question de vie bénéfice (ajusté) avant impôt ou de mort» puisque «lors de ces Lumrisk lève 7,5 millions passer de 2,1 à 4,2 milliards de dix dernières années, les pro- francs. Le Franco-Ivoirien met blèmes de compliance nous ont PAGE 4 en exergue qu’«honnêtement, coûté quelque 15 milliards de sans la conjoncture défavorable francs». LA CROISSANCE DU GROUPE S’ACCÉLÈRE [durant la période 2016-2018], Il indique aussi que c’est grâce à nous aurions eu une croissance la technologie qu’un équilibre a Selecta, le potentiel d’une IPO bien plus forte de notre profita- pu être trouvé entre plusieurs ob- bilité». jectifs apparemment contradic- PAGE 5 Au sujet du premier trimestre toires: l’esprit d’entreprise, le res- 2019 qui a été le meilleur en pect de la législation ainsi que la LEVÉE DE L’OBSTACLE EDF termes de rentabilité depuis qua- protection des intérêts à long tre ans, Tidjane Thiam indique terme des clients et des action- Alpiq passe à la décotation que le proverbe «aide-toi et le ciel naires. PAGE 3 PAGE 6 Ces PME favorisées par la DES PARTENAIRES PRESTIGIEUX À LAUSANNE L’aimant Sport Innovation Hub PAGE 8 LE GÉANT LEONARDO REDRESSÉ EN DEUX ANS La méthode Alessandro Profumo PAGE 9 PAYS PARTENAIRES DES ÉTATS-UNIS BLANCHIS Pas de manipulation de devises PAGE 15 LA CHRONIQUE DE CYRIL SCHAER Réformes fiscales à poursuivre PAGE 2 NV Logistics l’agence réforme fiscale valaisanne de voyage du fret rôme Monnat s’est battu pour bas du pays. «L’effort est porté sur MAUDE BONVIN cela. La réforme fiscale mijotée une catégorie d’entreprises déjà JÉRÔME MONNAT. Les taxes par le canton du Valais profite de favorisées par le passé, au détri- empêchent le Valais de «Les PME de plus grande taille, fait surtout aux sociétés dont le ment des plus grandes», déplore se développer, selon le CEO. celles qui génèrent davantage de profit ne dépasse pas 250.000 le CFO d’Aisa Automation In- résultats et d’emplois, devaient francs. Elle diminue leur impôt dustrielle, Alain Perreaud. Le être plus soutenues.» A la tête de sur le bénéfice à 11,9%, au lieu de taux d’imposition de ces der- la firme horlogère West End et 12,6%. Cela en fait le taux le plus nières est prévu à 17%. PAGE 10 de l’Union des indépendants, Jé- THIERRY MORENO. Le fondateur et CEO estime son Soutien d’Innosuisse A la table des seniors métier de transitaire mal connu en Suisse. Sa société dans les antibiotiques et des millennials réalise un chiffre d’affaires de 21 millions de francs et emploie une centaine de collaborateurs en Suisse BIOTECH. Le laboratoire bâlois Polyphor voit une nouvelle MARCHÉ DU TRAVAIL. Deux générations de demandeurs romande et à Milan. Stratégie de niche. PAGE 6 preuve du potentiel de sa plateforme technologique. d’emploi se rencontrent à Hire Me I’M Fabulous. PIOTR KACZOR din, contre la pneumonie neuso- MAUDE BONVIN nent à des discussions assez sur- 9HRLEMB*jeiaae+[F\\A\\K\\C\\M comiale. La société bâloise com- prenantes entre la réalité des RH La société biopharmaceutique muniquera en juillet sa décision Les soirées entre plus de 50 ans et et des candidats. Nous avons vu bâloise Polyphor, cotée sur SIX sur la suite qu’elle entend donner moins de 30 ans mises sur pied des gens qui ont retrouvé du tra- depuis un an, a annoncé hier que à cette procédure. par Nathalie Brodard cassent bon vail, après deux ans de chômage l’Agence suisse pour l’encoura- Les antibiotiques et le nouvel an- nombre de clichés sur l’employa- et qui se pensaient trop âgés pour gement à l’innovation Innosuisse ticancéreux expérimental ba- bilité des seniors, l’univers des remettre le pied à l’étrier», dit celle (ex CTI) a accordé un finance- lixafortide deviennent ainsi les RH et les relations intergénéra- qui se trouve à la tête du cabinet ment significatif au projet de Dé- deux piliers prioritaires de la re- tionnelles. Tout ce petit monde se de recrutement Brodard Execu- veloppement d’une nouvelle cherche de Polyphor, ainsi que retrouve pour se confier et grap- tive Search. Le prochain rendez- classe d’antibiotiques. Le projet le souligne Daniel Obrecht, di- piller des conseils sur la recherche vous est agendé le mardi 11 juin est mené conjointement par Po- recteur scientifique et cofonda- d’emploi. «Nos rencontres mè- à la FER de Genève. PAGE 8 lyphor et par l’Université de Zu- teur de la société. Le soutien rich, sur la base d’une découverte d’Innosuisse dans une nouvelle Genève www.lindegger-optic.ch des professeurs John Robinson classe d’antibiotiques vient à et Oliver Zerbe. L’action Poly- point nommé pour financer la phor a clôturé hier quasi inchan- recherche dans un domaine qui gée (-0,17%), après avoir chuté fait face au développement de la de plus de 50% en trois semaines multirésistance des bactéries et après l’annonce, le 10 mai der- aux conséquences du désenga- nier, de l’interruption d’une gement des grands laboratoires étude clinique de phase III sur pharma dans la recherche sur les son produit phare le murapava- antibiotiques. PAGE 4

PAGE 2 vendredi 31 mai 2019 ACTEURS La réforme fiscale va changer la concurrence entre les cantons PHILIPPE G. MÜLLER Economiste responsable pour la Suisse romande UBS Après l’acceptation de la ré- présente par rapport à l’an der- leur taux d’imposition des béné- les finances publiques. Ce du bénéfice re- forme fiscale (RFFA), les can- nier un environnement de coûts lativement bas tons sont tenus de mettre en plus attractif, qui a fait le plus gros fices. manque à gagner devrait être avant la ré- œuvre la nouvelle réglemen- bond en avant en gagnant quatre forme. Cette tation concernant l’impôt sur places. Pour les sociétés à statut spécial, d’autant plus élevé que la réduc- dernière de- les bénéfices. Si certains d’en- vrait alors en- tre eux ont annoncé, avant le Vaud au pied du podium qui bénéficiaient auparavant tion du taux d’imposition des bé- traîner une vote, des baisses substantielles Le canton de Vaud a progressé de augmentation de cet impôt, d’autres se sont trois places et se place au pied du d’un taux d’imposition plus avan- néfices sera importante et que la effective du montrés plutôt hésitants. Il en podium. Les cantons de Genève, taux d’imposi- résultera une modification de de Fribourg et de Neuchâtel ont tageux, les im- part d’entre- tion appliqué et donc une hausse la compétitivité fiscale des progressé chacun d’une place. des recettes fiscales provenant de cantons. La compétitivité à long terme a pôts ont ten- prises impo- l’impôt sur les bénéfices. néanmoins diminué dans Néanmoins, dans tous les can- La Recherche d’UBS a saisi cette quelques cantons. Après le rejet dance à APRÈS LE REJET DU PROJET sées tons, l’introduction de «patent occasion pour recalculer son in- du projet de mise en œuvre can- boxes» et les déductions pour les dicateur de compétitivité des can- tonal, le taux d’imposition des bé- augmenter, DE MISE EN ŒUVRE jusqu’alors au investissements dans la recherche tons (ICC). Le canton de Zoug néfices du canton de Berne est le et le développement auront pour occupe la première place de plus élevé de Suisse, ce qui lui a même en cas CANTONAL, LE TAUX taux normal effet de réduire les recettes en l’ICC 2019. Il distance assez net- fait perdre six places dans l’ICC. fonction de l’activité de dépôt de tement les cantons de Bâle-Ville La suppression des privilèges fis- de baisse du D’IMPOSITION est élevée. Ge- brevets. fiscaux, à déménager. Mais les en- et de Zurich qui occupent respec- caux fait qu’un taux cantonal L’attractivité fiscale relative des treprises imposées jusqu’ici au tivement la deuxième et la troi- unique est appliqué à toutes les taux d’imposi- DES BÉNÉFICES DU CANTON nève a nette- cantons, en se modifiant, va pous- taux normal réfléchiront peut- sième place. sociétés. Dans ce contexte, ser des entreprises, qui bénéfi- être elles aussi à un possible dé- Mais c’est le canton de Glaris, qui presque tous les cantons abaissent tion des béné- DE BERNE EST LE PLUS ment réduit ciaient auparavant de privilèges ménagement. Grâce à la baisse du taux d’impo- fices. En re- ÉLEVÉ DE SUISSE ses taux d’im- sition des bénéfices dans de nom- breux cantons, la Suisse reste vanche, les position et de- compétitive à l’international. Si les règles du jeu fiscales au sein sociétés qui vrait enregis- de l’OCDE ou de l’UE n’évo- luent pas sensiblement, une par- étaient imposées au taux normal trer la plus grosse perte fiscale. tie des pertes fiscales pourrait être compensée par l’implantation avant la réforme peuvent profiter Mais elle sera en partie amortie d’entreprises étrangères. des réductions d’impôt. par le milliard de la Confédéra- La plus forte baisse tion. à Genève La situation se présente différem- ment dans les cantons, comme Dans quelques cantons, la mise Zoug, qui comptaient beaucoup en œuvre du projet fiscal devrait, de sociétés à statut spécial et ap- dans un premier temps, peser sur pliquaient des taux d’imposition Les réformes fiscales RGPD: les points clés doivent se poursuivre pour les entreprises CYRIL SCHAER CENTRE PATRONAL MANUEL HOFFMANN Legal Manager JUNIOR ENTREPRISE GENÈVE La réforme RFFA a été très bien pour les revenus de la classe supé- acceptée. Elle nous met en rieure ayant pour effet une aug- autres revenus voire la fortune de Le Règlement général sur la tard, toutes les entreprises suisses pérables dans le document – un conformité avec la réglemen- mentation d’impôt pour la classe l’entrepreneur. protection des données auront le devoir de s’y conformer. texte de 40 pages aux tournures tation internationale et pré- en question. Il serait pertinent, par exemple, de (RGPD) de l’Union euro- Faut-il forcément payer un avocat juridiques alambiquées n’est pas serve aussi la compétitivité de rapprocher le taux d’imposition de péenne est entré en force le 25 pour se conformer à ce règlement? conforme. notre économie. Il est urgent Entrepreneurs la fortune du canton de Vaud de la mai 2018. Celui-ci s’applique Pour beaucoup d’entrepreneurs Finalement, il est nécessaire d’ins- désormais de modérer la fisca- et propriétaires visés moyenne suisse, à l’image de la mo- à toute entreprise établie sur le coût initial paraît prohibitif, ce taurer des processus internes qui lité des personnes physiques. En En 2004, deux classes supplémen- tion déposée en 2017 par Bapst et le territoire de l’UE. Bien que qui les pousse à courir le risque de permettent de garder la confor- particulier dans le canton de taires ont par ailleurs été introduites Rauber dans le canton de Fribourg. la Suisse ne fasse pas partie de ne pas être conformes. mité avec le RGPD en définissant Vaud, qui ne sait plus comment pour augmenter l’impôt sur le re- l’UE, les entreprises helvé- La Junior Entreprise Genève s’est qui peut avoir accès à quel type de dépenser l’argent qu’il perçoit. venu en dessus de 200.000 francs L’Etat de Vaud encaisse tiques s’interrogent sur la intéressée aux petites entreprises donnée, qui est responsable de sup- (15% pour la tranche entre 216.301 trop d’argent question de savoir si ce nou- afin d’identifier quelles sont les primer les données qui ne sont Le canton de Vaud est parmi les et 246.300 et 15,5% pour les reve- Depuis des années, malgré une veau règlement les concerne modifications qui coûtent le plus utiles et comment réagir si un cantons qui imposent le plus lour- nus plus élevés). Elles pourraient hausse vertigineuse et sans limite et comment s’y conformer. moins cher tout en maximisant le client veut connaître en détail les dement les personnes physiques être aujourd’hui supprimées. des charges de l’Etat de Vaud (dans niveau de conformité. données traitées à son égard. En 2018, alors que moyenne suisse L’impôt sur la fortune vaudois est le seul secteur de la santé et du so- Quelques cas de figures permet- Tout d’abord, un inventaire de Ces trois points ont un rapport des taux maximum en matière aussi l’un des plus élevés de Suisse. cial, les dépenses ont par exemple tent de comprendre dans quelles traitement des données est établi coût/bénéfice très favorable. Ce- d’impôt sur le revenu est de 33.96%, Après le canton de Genève (1.01%), augmenté de 790 millions en cinq situations le RGPD peut s’appli- au sein de l’entreprise. Ce dernier pendant, leur mise en place ne ga- le taux d’imposition dans le canton le canton de Vaud est le deuxième ans), des écritures de bouclement quer en Suisse. Premièrement, doit spécifier, entre autres, les rai- rantit pas la conformité de l’entre- de Vaud est de 41.5%. canton suisse le plus cher avec un de plusieurs centaines de millions une entreprise suisse possédant un sons pour lesquelles les données prise au nouveau droit sur la Après le canton de Genève (44.8%) taux maximum de 0.79%. de francs par an sont toujours pos- établissement dans l’Union euro- sont récoltées ainsi que de quelles protection des données. et le canton de Bâle-Ville (42.2%), sibles (6,095 milliards cumulés en péenne est soumise au RGPD. façons elles sont utilisées. Si de premier abord ce travail sem- le canton de Vaud est donc le troi- EN 2004, DEUX CLASSES 2018). Une autre circonstance concerne ble laborieux, il faut comprendre sième canton de Suisse le plus cher. Cette «marge de manœuvre straté- la clientèle européenne que cible IL EST OBLIGATOIRE que ces démarches font parties En terme de progressivité, on SUPPLÉMENTAIRES ONT gique» n’a rien de conjoncturel, l’entreprise. Si un site internet d’un effort collectif et permettent constate que le canton de Vaud est n’est pas normale et ne constitue en contient des éléments qui indi- DE RÉDIGER aux consommateurs, de se réap- aussi parmi les cantons suisses qui ÉTÉ INTRODUITES rien une fatalité. Elle est rendue pos- quent une intention de vendre des proprier le contrôle sur leurs pro- imposent le plus lourdement les re- sible par des prélèvements auprès produits ou services en Union eu- UNE POLITIQUE DE pres données personnelles. Ce qui venus moyens et hauts puisqu’il POUR AUGMENTER L’IMPÔT des contribuables vaudois qui ne ropéenne, le RGPD est applicable évitera, à long-terme, des scénarios sombreàla24e place(sur26)enma- sont, depuis longtemps, plus justi- (numéro de téléphone européen CONFIDENTIALITÉ dystopiques dignes de la série tière d’imposition d’un revenu brut SUR LE REVENU EN DESSUS fiés. ou un moyen de paiement accep- «Black Mirror». de 125.000 francs, et à la 25eplace tant les euros). La troisième est le FACILEMENT s’agissant d’un revenu brut de DE 200.000 FRANCS. suivi du comportement d’un uti- 500.000 francs. lisateur sur internet à l’aide de coo- ACCESSIBLE A titre de comparaison, le canton ELLES POURRAIENT ÊTRE kies par exemple. de Genève occupe respectivement SUR LE SITE INTERNET la2eet17e placeetlecantondeBâle- AUJOURD’HUI SUPPRIMÉES. Le devoir Ville la 21e et 14e place. de s’y conformer DE L’ENTREPRISE. Cette «performance» vaudoise ne Un tel barème est très pénalisant Le RGPD s’applique-t-il à votre tient pas au hasard. La loi cantonale lorsqu’on détient de la fortune sous entreprise? Si vous estimez que Puis, la conformité doit être dé- sur les impôts directs a subi diverses forme d’une entreprise constitutive non, vous pouvez toutefois être montrée publiquement. Il est modifications concernant les per- de son outil de travail ou d’un pa- amenés à le prouver. De plus, la obligatoire de rédiger une poli- sonnes physiques, avec notamment trimoine immobilier, imposés en Loi fédérale sur la protection des tique de confidentialité facile- un blocage du quotient familial fortune. données est en cours de révision ment accessible sur le site internet Alors que le détenteur ne perçoit afin de s’aligner au RGPD. Tôt ou de l’entreprise. Le processus de souvent aucun revenu pour finan- traitement des données des per- cer cet impôt – que le bouclier fiscal sonnes qui interagissent avec la ne parvient pas toujours à atténuer société doit y figurer. Attention, –, il doit alors être financé par les ces informations doivent être compréhensibles et facilement re-

SUISSE vendredi 31 mai 2019 PAGE 3 POINT FORT «Lors des dix dernières années, les problèmes de compliance nous ont coûté 15 milliards» TIDJANE THIAM. Après trois ans de restructuration, le CEO de Credit Suisse a réussi à accroître la profitabilité. Il relève aussi le défi de la compliance avec l’aide de la technologie. PHILIPPE D. MONNIER temps. Par exemple, récemment, «Une banque qui veut avoir du succès doit trouver un équilibre Depuis 2015, Credit Suisse activités dans une seule division, certains marchés sur lesquels nous entre l’esprit d’entreprise, le respect de la législation et la protec- a attiré plus de 110 milliards comme nous l’avions aussi fait Lorsque le Franco-Ivoirien Tid- sommes présents ont connu une tion des intérêts à long terme de ses clients et actionnaires.» de francs de nouveaux capitaux pour le marché suisse, en élimi- jane Thiam a pris ses fonctions de contraction de 45%. Honnête- nets dans la gestion de fortune. nant ainsi les silos. CEO de Credit Suisse en juillet ment, sans cette conjoncture dé- nées, les problèmes de com- collaboration avec Palantir – Qu’est ce qui a permis 2015, le conseil d’administration favorable, nous aurions eu une pliance nous ont coûté quelque une plateforme informatique cette augmentation rapide? Etes-vous convaincu était bien conscient des forces mais croissance bien plus forte de notre 15 milliards de francs, notam- efficace et efficiente appelée de l’importance de la banque aussi des faiblesses de l a banque. profitabilité. ment en frais d’avocats et en «Single Client View». Cet outil Au niveau global, nous nous fo- d’affaires pour Credit Suisse? Un rôle clé du nouveau CEO a Heureusement, comme nous amendes, sans parler du dégât nous permet d’optimiser les pro- calisons sur les entrepreneurs –en donc été de mener un programme avons beaucoup investi dans la d’image. La compliance est deve- cessus d’acceptation de nou- particulier sur les individus très Absolument. En plus des syner- de restructuration sur trois ans, of- gestion des risques et les contrôles nue tellement importante que, veaux clients (client onboar- fortunés (ultra-high net-worth in- gies que je viens de mentionner, ficiellement clôturé en décembre afin de rendre notre banque plus depuis l’année 2015, cette fonc- ding) et d’éliminer des piles de dividuals ou UHNWI) – car ce les apports vont aussi dans l’autre 2018. C’est dans ce contexte que sûre, nous sommes bien préparés tion a été érigée en fonction au- documents. Nos employés ado- sont avant tout eux qui créent de sens. Récemment, j’ai rencontré Tidjane Thiam a reçu l’Agefi au à affronter des périodes difficiles tonome, représentée à part en- rent la rapidité et la simplicité la richesse dans l’économie. Plutôt un client asiatique qui nous a siège zurichois pour une grande comme l’a notamment été le qua- tière dans notre comité exécutif. d’utilisation de cette plateforme que de s’attendre à ce que ces confié la gestion de 150 millions interview. trième trimestre 2018. Finale- Une banque qui veut avoir du qui, de surcroît, nous a permis UHNWI s’adaptent à notre offre, de francs. Ce client m’a expliqué Né en Côte d’Ivoire, Tidjane ment, notre premier trimestre succès doit trouver un équilibre de réduire les coûts totaux de nous analysons leurs besoins et qu’il nous a transféré cette somme Thiam a fait ses études à Paris 2019 a été le meilleur en termes entre plusieurs objectifs: l’esprit compliance malgré le recrute- adaptons notre offre en consé- pour avoir un accès direct à ma (Major de l’Ecole Polytechnique, de rentabilité depuis quatre ans; d’entreprise, le respect de la légis- ment de 800 employés. quence. Ces individus sont sou- personne et, à travers moi, à notre Ecole Nationale Supérieure des on pourrait même affirmer que lation ainsi que la protection des Sur la base d’informations four- vent riches en actifs mais ne dis- conseil en fusions et acquisitions Mines); il est aussi titulaire d’un le proverbe «aide-toi et le ciel t’ai- intérêts à long terme de ses clients nies par cette plate-forme, nous posent que de peu de liquidité; par car, en fait, il souhaite acquérir des MBA de l’INSEAD. Après plu- dera» de la fable de Jean de la et actionnaires. devons parfois refuser de nou- conséquent, notre approche ne sociétés en Europe. Cet exemple sieurs années à Paris et à New Fontaine est tout à fait applicable veaux clients alors que ces der- consiste pas seulement à nous in- montre bien la nécessité de main- York au sein du cabinet de conseil dans ce cas de figure. Comment atteindre niers deviennent – dans certains téresser à la gestion de leurs actifs tenir des compétences solides en management McKinsey, il a ces multiples objectifs cas – clients auprès d’autres mais aussi à leur offrir des solu- dans la banque d’affaires et illustre travaillé pour le gouvernement Pour la définition et/ou la mise apparemment contradictoires? banques. Le fait que ces individus tionspourleurpassif (coûtsdefor- les passerelles qui existent entre de Côte d’Ivoire notamment en en place de votre restructuration, finissent de temps à autre par cau- mation de leurs enfants, héritage, la gestion de fortune et la banque qualité de ministre de la Planifi- avez-vous fait appel Cela est possible grâce à la tech- ser des problèmes de compliance etc.) En Suisse, en tant que banque d’affaires. cation et du Développement, à des consultants externes? nologie. Pour cette raison, nous confirme la pertinence de notre universelle, nous servons tous les avant de retourner chez McKin- avons déployé de gros moyens système «Single Client View». clients, qu’ils soient privés, entre- Vous venez d’achever une étape sey à Paris en tant que Partner. Pratiquement pas. Cette restruc- pour développer à l’interne – en preneurs ou clients institutionnels. critique pour Credit Suisse. De 2002 à 2008, Tidjane Thiam turation a été menée par un groupe Quel est votre prochain objectif a occupé plusieurs rôles clé chez de cadres prometteurs souvent as- Apparemment, c’est en Asie (pour reprendre un ancien Aviva avant de rejoindre Pruden- sez jeunes et issus de toutes nos di- que Credit Suisse a progressé slogan de votre banque)? tial en tant que CFO puis CEO. visions. Cela m’a permis de les ob- le plus rapidement server à l’œuvre. Plusieurs d’entre dans la gestion de fortune... Je me plais beaucoup dans ma Durant la période eux ont d’ailleurs été promus au fonction actuelle. Cela a été mon de restructuration, comité exécutif. En effet, en Asie, nous sommes choix de venir en Suisse pour Cre- votre bénéfice (ajusté) traditionnellement fortement dit Suisse. Mon vœu le plus cher avant impôt est passé En trois ans, vous avez implantés dans la banque d’af- est que notre banque soit respectée de 2,1 à 4,2 milliards de francs. engagé plus de 800 personnes faires et, par conséquent, nous et admirée et cela implique une Quelle a été l’influence d’éléments pour la compliance. sommes en contact avec de nom- infinité de choses. Ce qui me ré- externes sur cette progression? Quels sont les risques breux milliardaires. Nous avons jouit le plus, c’est que 94% de nos de tuer l’esprit d’entreprise mis un accent tout particulier sur employés déclarent être fiers de Il y a en effet toujours des in- dans les métiers de la banque? l’importance de proposer à ces travailler pour Credit Suisse et cela fluences externes. Dans notre cas, clients très fortunés nos services malgré le fait que nous sortons de nos années de restructuration de Il s’agit-là d’un sujet important de gestion de fortune. Pour maxi- trois années de restructuration. 2016 à 2018 ont coïncidé avec une et intéressant. Je dirais même que miser les synergies entre nos di- J’aimerais remercier ici tous nos des périodes les plus difficiles pour ce sujet est passionnant. C’est en vers services et être un véritable collaborateurs qui, chaque jour, le secteur bancaire depuis long- plus une question de vie ou de one-stop shop, nous avons d’ail- fournissent un travail remarqua- mort: lors de ces dix dernières an- leurs intégré en Asie toutes nos ble au service de nos clients. Scepticisme sur les M&A au-delà des frontières Moins d’exposition au Brexit que la moyenne Credit Suisse a environ neuf grands actionnaires plates-formes. En revanche, nous sommes très scep- Quels pourraient être les effets du Brexit En France, le système de formation qui détiennent chacun plus de 3% du capital. tiques sur les acquisitions et fusions internationales, sur Credit Suisse? Peut-on s’attendre est le plus élitiste du monde. Quels sont vos contacts avec ces actionnaires, par-delà des frontières («cross border»). à un déplacement de certaines équipes En Suisse, nous sommes notamment avant les assemblées générales? de Londres vers la Suisse? à l’autre extrême. Quel système Concernant la nouvelle Route de la soie, pensez-vous a votre préférence? Avec tous nos grands investisseurs, je maintiens un qu’il s’agisse d’une tentative d’hégémonie de la Chine? Le Brexit est une mauvaise surprise. En plus, il gé- dialogue continu et pas seulement avant les assem- nère une perte de confiance envers le Royaume Uni La Suisse fonctionne très bien, n’est-ce pas? Tout blées générales. J’ai d’ailleurs de nombreuses réu- Je ne vois pas les choses en ces termes. Tout le monde qui ne va pas disparaître de sitôt. Pour Credit Suisse, compte fait, je suis en faveur d’un système très ou- nions chaque année avec nos investisseurs. Durant reconnaît qu’investir dans les infrastructures est po- la partie de notre chiffre d’affaires qui est à risque vert et égalitaire comme en Suisse. Je suis d’avis que ces meetings, je me réfère à l’information publique, sitif car cela permet d’améliorer la productivité des est de seulement 2% et nous sommes moins exposés les élèves doués finiront de toute façon par émerger donc accessible à tous nos actionnaires. Je considère économies. Par ailleurs, les infrastructures facilitent ici que la moyenne. Concernant les conséquences et qu’il n’est pas souhaitable de les séparer des autres que nos grands investisseurs nous apportent du les échanges dans les deux sens et pas seulement de du Brexit sur notre présence en Suisse, laissez-moi élèves. Cette démocratisation de la formation per- «smart money»; non seulement, ils investissent pour la Chine vers d’autres pays; ces infrastructures pro- vous répondre d’une manière générale. La Suisse a met aussi une meilleure cohésion sociale. Lorsque une certaine durée – généralement de trois à cinq fiteront ainsi aussi aux pays où elles sont réalisées. beaucoup d’atouts, notamment la compétitivité et j’étudiais à l’X (ndlr: Ecole Polytechnique de Paris), ans – mais, en plus, ils sont convaincus du bien- l’ouverture. C’est aussi un pays sûr qui fait preuve j’enseignais deux soirs par semaine à des enfants de fondé de notre stratégie. Plusieurs pays partenaires de la nouvelle Route de constance et de régularité. Si la Suisse continue HLM. J’étais complètement sidéré par les difficultés de la soie se sont apparemment trop endettés, dans cette voie, son avenir sera positif. auxquelles ils étaient confrontés à cause de leur mi- Avant la restructuration, la banque a acquis et vendu mais n’est-ce pas leur responsabilité d’évaluer lieu défavorisé. de nombreuses entreprises. Pensez-vous mettre les offres de financement faites par la Chine? En tant que «banque des entrepreneurs», à nouveau l’accent sur la croissance par acquisition? quel rôle entendez-vous jouer Souhaitez-vous obtenir la citoyenneté suisse? J’y souscris complètement. Il en va de la responsa- dans le capital risque en Suisse? Bien que notre programme de restructuration soit bilité des gouvernements de chaque pays de n’ac- C’est quelque chose que j’aimerais faire lorsque les achevé, nous avons encore beaucoup d’opportunités cepter que les offres de financement qui vont dans En général, je pense que la disponibilité du capital conditions nécessaires seront réunies (ndlr: pour la d’amélioration à l’interne. Néanmoins, nous le sens de leurs intérêts nationaux. Sur ce sujet, Cre- risque pourrait être plus fortement développée en naturalisation ordinaire, douze ans de résidence en sommes ouverts – et nous l’avons dit plusieurs fois dit Suisse, en collaboration avec d’autres banques, Suisse, en comparaison avec d’autres économies. Suisse sont requis). – à l’opportunité de consolidation domestique, c’est- a récemment lancé une initiative pour rendre obli- Pour cette raison, nous avons participé à la création à-dire à l’intérieur de marchés dans lesquels nous gatoire la transparence sur les prêts bancaires ac- de la Swiss Entrepreneurs Foundation et du fonds Quel est votre niveau en schwitzertütsch? sommes déjà actifs. Il est aussi possible que nous cordés aux pays émergents. L’Institute of Interna- associé, parrainé par Johann Schneider-Ammann. coopérions avec ce type de banques – mais sans les tional Finance et Christine Lagarde ont apporté leur En outre, nous avons d’autres initiatives pour sou- Mon allemand est «utilisable» mais ce n’est pas le acheter – par exemple en mettant à leur disposition soutien à cette initiative et nous espérons qu’elle tenir des start-up, y compris notre propre véhicule cas de mon suisse allemand même si je commence notre système informatisé de compliance et nos sera discutée et adoptée par le G20. d’investissement de 200 millions de francs. petit à petit à comprendre un peu plus ce qui se dit autour de moi.

PAGE 4 vendredi 31 mai 2019 ENTREPRISES Lumrisk a levé Innosuisse soutient Polyphor 7,5 millions de francs dans de nouveaux antibiotiques GESTION D’ACTIFS. L’opération a été réalisée par émission d’un emprunt convertible d’une durée jusqu’en 2022. La biotech accueille ce financement comme une preuve supplémentaire du potentiel de sa plateforme technologique. Lumrisk, secteur fintech du gé- de 10% jusqu’au 31 décembre PIOTR KACZOR KEYSTONE soutien d’Innosuisse constitue en rant d’actifs Lumx (ex-Gottex), 2019, puis il augmentera chaque outre une nouvelle preuve du po- a réalisé une ronde de finance- trimestre de 2,5% jusqu’au maxi- La société biopharmaceutique bâ- tentiel de notre plateforme tech- ment auprès d’investisseurs pro- mum de 20%. Les détenteurs des loise Polyphor, cotée sur SIX de- nologique. fessionnels et a levé 7,5 millions bonds pourront les convertir en puis un an, a annoncé mercredi de francs via émission d’un em- actions Lumrisk dans le cas d’une que l’Agence suisse pour l’encou- Disposez-vous déjà des ressources prunt convertible. L’argent ré- future ronde de financement par ragement de l’innovation Inno- colté servira à l’accélération du actions d’au moins trois millions suisse (ex CTI) a accordé un fi- humaines pour cela? développement des produits de de francs ou d’une vente de Lum- nancement significatif au projet l’unité et au financement d’inves- risk. de «Développement d’une nou- Comme cette activité entre dans tissements préalables. Le prix de conversion est de 75% velle classe d’antibiotiques inhi- le cadre du cœur de nos techno- Le financement a été réalisé par du prix d’émission des actions biteurs des canaux de transport logies, celle-ci sera déployée au émission d’un emprunt conver- dans le cas d’une ronde de finan- des lipopolysaccharides (LPS)», moyen de nos capacités et de no- tible non garanti de rang posté- cement par actions ou est le prix mené conjointement par Poly- tre expertise existante. rieur et d’une durée jusqu’au 31 de vente des actions dans le cas phor et par l’Université de Zurich mars 2022. Le taux d’intérêt est d’une vente de Lumrisk. – (awp) (UZH), sur la base d’une décou- L’annonce le 10 mai dernier verte des professeurs John Ro- binson et Oliver Zerbe. de l’interruption d’une étude Ce projet est indépendant du pro- jet récemment financé par Carb- clinique de phase III X et le Novo Repair Fund précise Polyphor dans le communiqué. pour votre produit phare L’action Polyphor a clôturé quasi inchangée (-0,17%) mercredi, le murapavadin, contre après avoir chuté de plus de 50% en trois semaines, après l’an- DANIEL OBRECHT. Le directeur scientifique et cofondateur juge la pneumonie neusocomiale, nonce, le 10 mai dernier, de l’in- UBS: la faillite d’Enron, une affaire classée terruption d’une étude clinique très prometteur le projet développé avec l’Université de Zurich. a-t-elle des répercussions de phase III sur son produit phare pour le goupe bancaire le murapavadin. Entretien avec sur l’utilisation des ressources La grande banque UBS s’est enfin dépêtrée d’un litige causé par la Daniel Obrecht, Directeur scien- faillite retentissante du géant américain Enron remontant à 17 ans. tifique (Chief Scientific Officer ou capacités de Polyphor? Dans un décision datée du 24 mai, un tribunal texan a rejeté une nou- CSO) et cofondateur de Poly- velle fois une plainte collective d’actionnaires. L’instance judiciaire a phor. pent ces découvertes dans des pro- tège l’insecte contre les infections. Non. Nous analysons actuelle- confirmé les décisions rendues par voie arbitrale antérieurement. Les juges ont conclu que UBS ne pouvait être tenu pour responsable de Le financement annoncé ce matin duits susceptibles d’être ensuite Mais il ne s’agit pas encore d’un ment les données de cette étude la chute du cours d’Enron à la Bourse. Des anciens actionnaires et employés d’Enron avaient déposé cette vise à développer en commun, appliqués. Les fonds octroyés par médicament. Chez Polyphor, de phase III et nous communi- plainte collective en août 2002, accusant la banque de les avoir induits en erreur. Quatre jours avant la faillite du groupe texan de courtage avec l’Université de Zurich (UZH), la Confédération sont versés à nous avons développé la techno- querons en juillet la décision sur en énergie, UBS recommandait fermement le titre Enron à l’achat, avec une note «strong buy». Le géant américain a succombé en 2001 des antibiotiques pour traiter l’Université pour rémunérer les logie des macrocycles et cette la suite que nous donnerons à suite à des manipulations de bilan. – (awp) des infections auxquelles spécialistes qu’elle emploie. La substance entre dans ces procé- cette procédure. Il s’agit là ce- PARTNERS GROUP: investissement les moyens médicaux actuels PME, en l’occurrence Polyphor, dures. Dans le cadre de cette col- pendant d’une molécule et d’une dans Confluent Health au nom de clients Le spécialiste des placements privés Partners Group a, au nom de ne permettent pas de répondre. met à disposition son savoir-faire, clients, pris une «importante» participation dans Confluent Health. Cette dernière est un fournisseur de services dans les domaines de la Quelles sont ces infections? sa technologie, son travail, ainsi physio et de l’ergothérapie. Elle est basée à Louisville, dans l’état amé- ricain du Kentucky. Il s’agit d’une variété d’infec- que, dans une moindre mesure, «JE PENSE QU’IL S’AGIT D’UNE COLLABORATION La société de Private Equity basée à Chicago Edgewater Funds vend tions, des poumons, intra-abdo- sa participation dans Confluent dans le cadre de cette transaction, a minales ou de septicémies. Le une contribution financière. POSITIVE POUR LES DEUX PARTIES indiqué hier Partners Group. Après l’investissement, ce dernier col- point clé à ce sujet, c’est que les laborera avec la direction de Confluent dans une série d’importants substances actives ciblent des Puisqu’il s’agit de faire évoluer AVEC POUR OBJECTIF DE METTRE AU POINT projets et dans la croissance organique et via acquisitions. – (awp) bactéries (Super-Keime) contre lesquelles les antibiotiques ac- ces découvertes en produits ou so- UN ANTIBIOTIQUE TRÈS PROMETTEUR.» ZUR ROSE: revers judiciaire confirmé tuellement sur le marché sont de moins en moins efficaces. Le lutions commercialisables sur le pour la filiale allemande Doc Morris projet est remarquable en cela Le pharmacien en ligne Zur Rose a subi un revers judiciaire en Alle- que le produit inhibe des cibles marché. Le contrat conclu avec laboration, des jalons ont été fixés cible différente. L’engagement magne. Une décision de la cour d’appel provinciale de Karlsruhe a complètement nouvelles dans confirmé un arrêt de la cour régionale de Mosbach interdisant l’ex- la biosynthèse de ces bactéries Innosuisse et avec l’Université de pour chaque année. Polyphor de notre établissement dans la ploitation de distributeurs automatiques de médicaments dans une Gram négatif, ainsi que l’a mis petite commune du Bade-Wurtemberg. Suite à la plainte déposée par en évidence l’équipe universi- Zurich spécifie précisément les oriente son activité dans l’optimi- recherche de nouveaux antibio- les pharmaciens du Land allemand et de la région, l’exploitation avait taire. été stoppée par décision de justice. L’entreprise peut encore recourir Il est important de disposer de moyens reçus par les deux parties sation des caractéristiques phar- tiques n’est pas remis en cause. contre la confirmation de la cour suprême provinciale auprès de la nouveaux médicaments agissant Cour fédérale. – (awp) contre de nouveaux mécanismes pour commercialiser le produit et macologiques de cette substance. Mais Polyphor ne repose pas que car les bactéries n’ont pas encore ROCHE: feu vert réglementaire au Canada développé de résistances. Cette en redistribuer les droits. Et notre mission consiste à élabo- sur le pilier des antibiotiques substance issue d’un produit na- pour le Tecentriq turel qui a été isolée pour traiter rer une substance utilisable alors puisque nous sommes au début Roche a décroché auprès des autorités sanitaires canadiennes l’auto- les souches multirésistantes et risation de mise sur le marché de son immunothérapie Tecentriq, plus particulièrement les bacté- Que reçoit Polyphor que le groupe concerné de l’Uni- de la phase III d’un nouvel an- combinée aux substances bevacizumab, paclitaxel et carboplatin. Cette ries Gram négatif qui ont été combinaison pourra dorénavant être utilisée comme thérapie de pre- identifiées par l’OMS comme en l’occurrence? versité de Zurich se charge de ticancéreux expérimental très mière intention chez les patients adultes souffrant de cancer du pou- des bactéries de Priorité 1. mon non à petites cellules (NSCLC). Les seules restrictions sont l’ab- Polyphor obtient tous les droits toutes les activités qui servent à prometteur (ndlr: balixafortide) sence de certaines mutations et de traitement chimiothérapeutique Quelle est la clé de répartition systémique préalable, précise le groupe pharmaceutique. – (awp) de commercialisation mais doit développer ce mécanisme opéra- destiné aux patientes souffrant entre Polyphor et l’Université NOVARTIS: résultats positifs de l’étude QUARTZ reverser à l’Université une partie toire et à contribuer à la concep- d’un cancer du sein métastatique de Zurich des revenus futurs avec QMF définie contractuellement. Si tion de molécules. Dans le cadre avancé (advanced metastatic Novartis a annoncé des résultats positifs d’une étude dans le domaine attendus de la mise de l’asthme. La phase III QUARTZ avec le candidat QMF149 (une nous redistribuons les droits du d’une répartition claire des tâches breast cancer). Il s’agit là de nos combinaison inhalatrice) a atteint le critère primaire d’évaluation et au point de cette nouvelle d’importants critères secondaires chez des patients dont la maladie produit, nous devrons en reverser respectives. deux domaines prioritaires en était insuffisamment contrôlée, a indiqué hier Novartis. Une faible classe d’antibiotiques? dose de QMF149 (indacaterolacetat et mometasonfuroat) a permis le produit selon la clé de réparti- matière de recherche. des améliorations statistiquement et cliniquement significatives de Innosuisse, l’organisme de la la fonction des poumons et du contrôle de l’asthme, comparé à une Confédération encourage les pro- tion convenue. Et pour quand entrevoyez-vous monothérapie inhalatrice avec un corticostéroïde. – (awp) jets innovants des hautes écoles en lien avec les PME qui dévelop- les phases de tests précliniques? La recherche sur le balixafortide Comment se présente L’objectif vise à disposer durant présente-t-elle des points le calendrier de ce projet? ces trois ans d’une molécule prête communs avec celle Le projet s’étend sur trois ans à pour les études précliniques. sur les antibiotiques? partir du 1er juin. La substance dé- Viennent ensuite les phases Le balixafortide est aussi un pro- veloppée par l’Université de Zu- usuelles I, II et III. Je pense qu’il duit issu de notre plateforme ma- rich est basée sur une substance s’agit d’une collaboration positive crocycles et développé depuis dé- naturelle provenant de la punaise pour les deux parties avec pour but 2000 avec le concours du soldat (Podisus maculiventris), objectif de mettre au point un an- Professeur John Robinson de dont le système immunitaire pro- tibiotique très prometteur. Le l’Université de Zurich. Nouveaux modèles de financement Pour revenir au marché des antibiotiques, nées que la FDA et l’EMA ont finalement adapté, aux nouveaux besoins, les conditions d’autorisation dont la recherche a été quelque peu délaissée de nouveaux antibiotiques, à action plus spécifique et qui ne ciblent plus toutes les bactéries dans un par les grands laboratoires pharma, spectre large. Car ces dernières induisent de nombreux problèmes les nouveaux produits pourront-ils être de multirésistance. La durée des procédures d’au- torisation pour des antibiotiques qui répondent à demandés à leur juste valeur par le marché? un besoin thérapeutique significatif (unmet medical needs) commence en outre à se réduire. Dans ce Si l’on considère le développement de ce marché contexte, les autorités réfléchissent aussi sur les depuis 2000, après la sortie de certains grands moyens d’améliorer les aspects commerciaux du groupes de la recherche sur les antibiotiques à la fin développement des antibiotiques. Et je pense que des années 90, un grand nombre d’antibiotiques des modèles sont en passe d’émerger qui répondent disponibles étaient des génériques et, de ce fait, les à ces difficultés. prix sur le marché étaient peu intéressants. Mais en- tretemps, la société américaine des maladies infec- tieuses IDSA a tiré l’alarme en 2004 et lancé un ap- pel pour faire face à l’augmentation des souches multirésistantes. Mais ce n’est que ces dernières an-

ENTREPRISES vendredi 31 mai 2019 PAGE 5 Selecta devient plus intéressant Oerlikon pour une entrée en Bourse investit SERVICES DE RESTAURATION. La croissance du groupe s’accélère conjointement à une progression du cash-flow libre. Effet de levier pro-forma à 4,7x. 55 millions PHILIPPE REY L’EBITDA récurrent moins les 2019 et la mise en œuvre des pro- Un autre avantage réside dans ANDY RANSOM. Président aux Etats-Unis dépenses d’investissement (ca- grammes-pilotes de technologie des contrats à long terme jusqu’à Candidat évoqué à diverses re- pex) nettes a augmenté de 13,6% d’écran tactile en France et en 10 ans, étayé par le taux de réten- du conseil de Selecta INDUSTRIE.Le groupe industriel prises à une entrée en Bourse (ou à 36,5 millions d’euros (à taux de Suisse. Avec son modèle d’af- tion élevé de la clientèle. C’est le Oerlikon inaugure une usine qui plutôt à un retour sur SIX Swiss change constants), grâce à la faires de services itinérants seul groupe véritablement pan- et CEO de Rentokil Initial. a coûté 55 millions de dollars à Exchange), Selecta continue à poursuite des investissements (route-based), les économies européen dans son domaine d’ac- Huntersville, en Caroline du progresser. Ses revenus ont aug- dans la croissance future de ce d’échelle et la focalisation sur les tivités. Son équipe de manage- treprise prétendument avancée Nord sur la côte est des Etats- menté de 7,7% (+7,2% à 408,6 groupe qui a son siège opération- initiatives stratégiques, Selecta ment (y compris le conseil de 3 milliards de francs. Encore Unis. «L’installation s’inscrit dans millions d’euros à taux de change nel à Cham/Zoug. est positionné fortement pour d’administration) est très expéri- faut-il que les conditions de mar- le cadre de la stratégie de crois- constant). Son chiffre d’affaires continuer à gagner des parts de mentée. ché le permettent! C’est pourquoi sance aux Etats-Unis et sera la net a crû de 7,8% (+7,4% à 369,0 Free cash-flow de 90 marché, tant organiquement Corollaire de plusieurs rachats il semble que la piste d’une nou- pierre angulaire des activités de millions) au deuxième trimestre qu’au moyen d’acquisitions ci- d’entreprise par endettement ou velle vente à des investisseurs fi- fabrication d’additifs d’Oerlikon» (au 31 mars de l’exercice 2019 ou à 100 millions d’euros blées, selon le CEO du groupe, LBO (le dernier avec KKR), Se- nanciers (LBO) soit aussi exami- dans le pays. 2018/19), soutenu par un taux Daniel Flochel. lecta présente un endettement née. Le mieux serait que Selecta L’installation de 11.600 mètres de rétention qui reste haut Le cash-flow libre (free cash- élevé, une dette senior totale de franchisse le pas de la Bourse, le- carrés emploie environ 60 per- (95,8%) et une accélération du pi- flow) a atteint 16,4 (-42,7) mil- Le café: un marché 1,462 milliard d’euros à fin mars quel nécessitera le cas échéant sonnes. Il s’agit du deuxième site peline de nouvelles affaires. lions d’euros au premier semes- 2019. Ses disponibilités (liquidi- l’émission de nouvelles actions de la société en Caroline du Nord. Le fournisseur leader de services tre. Pour l’exercice entier 2019, de croissance tés et équivalent) se montaient à pour diminuer l’endettement net «La fabrication d’additifs utilise de distribution automatique Selecta prévoit une croissance des 99,9 millions d’euros. Son leve- et renforcer ainsi la structure fi- des outils de haute technologie, (boissons et snacks) et de café de revenus de 6,0%, un EBITDA ré- Selecta est bien placé pour pren- rage ou ratio pro-forma endette- nancière. le prototypage rapide et l’impres- qualité en Europe a enregistré current de 270 à 275 millions et dre avantage du café premium et ment net/EBITDA récurrent des sion 3D sur métal et plastique une solide accélération de sa un cash-flow libre de 90 à 100 de la croissance de la consomma- 12 derniers mois (261,1 millions pour aider les clients à créer de croissance organique sur la ma- millions. Ces chiffres marquent tion en déplacement (on-the-go). d’euros) s’élève à 4,7x. Pro-forma nouveaux composants et à trans- jorité de ses marchés. Avec une une nette progression par rapport Ce groupe aspire à conduire l’in- s’entendant à l’inclusion du pro- former les processus de produc- stabilisation en France et au à 2018. Selecta a connu son on- novation et le développement gramme complet de synergies. tion», indique Oerlikon. Royaume-Uni, deux marchés où zième trimestre répondant aux technologique dans son industrie. Ce ratio est proche de celui de L’industriel de Pfäffikon emploie Selecta vise un redressement. attentes et le cinquième trimestre Il dispose d’un portefeuille de SIG Combibloc avant son IPO plus de 1300 personnes dans 18 Le bénéfice brut d’exploitation de progrès réguliers tout en inté- marques de café qualifié d’unique qui a eu lieu l’automne passé états américains. L’investissement (EBITDA) récurrent a progressé grant les acquisitions de transfor- dans son domaine : Miofino, Pe- (3,2x post-IPO). de 55 millions de dollars fait par- de 16,8% à 68,8 millions d’euros mation effectuées. lican Rouge, Lavazza et Starbucks Avec un tel endettement net et le tie d’une somme de 400 millions grâce aux investissements conti- Le haut taux de rétention reflète on the go. Selecta apparaît 3,5 fois niveau de free cash-flow attendu investie ces cinq dernières années nus dans les initiatives de crois- l’accent efficace mis sur le renou- plus important que le second plus (qui est virtuellement absorbé par par Oerlikon. La société «s’attend sance et aux bénéfices du pro- vellement des contrats. Par ail- gros acteur et occupe une posi- les frais financiers), il paraît dif- à investir également 200 millions gramme de synergies. leurs, Selecta a maintenu ses ef- tion de numéro un ou deux sur ficile d’atteindre la valeur d’en- dans les trois prochaines années, forts d’innovation: 110 ses dix marchés clés, avec une créant 400 nouveaux emplois». MicroMarkets vendus à fin mars part de 10% à 15% typiquement. Le site de Huntersville continuera de créer des postes, souligne la so- ciété. – (awp) Uber paie une assurance à ses RETROUVEZ NOTRE POINT FORT chauffeurs et coursiers en Suisse SPÉCIAL FINANCE DURABLE TRANSPORT. Le groupe, en partenariat avec Axa XL, finance entièrement SORTIE LE 4 JUIN une police couvrant la maladie, les accidents et les congés maternité/paternité. Uber, face aux critiques, fait un sons au moins au cours des deux au Tribunal fédéral, de statuer pas en direction de «ses» chauf- mois précédents pour profiter de en prochaine instance. L’affaire feurs. Le groupe, en partenariat ce complément. pourrait encore prendre des avec Axa XL, offre à tous les par- mois, voire des années. La ques- tenaires indépendants concernés Contexte tendu tion du statut des chauffeurs est – conducteurs et coursiers – qui également débattue devant la utilisent son application en Suisse Ce geste s’inscrit dans un justice d’autres pays. une nouvelle police d’assurance contexte tendu sur la question du Le syndicat Unia a réagi avec vé- couvrant notamment la maladie, statut des chauffeurs. Au début hémence à l’annonce d’Uber les accidents et les congés mater- du mois, un ancien chauffeur concernant le partenariat avec nité/paternité. d’UberPop avait obtenu gain de Axa XL. «Ce concept d’assurance Ce programme est «financé en- cause devant le Tribunal des est absurde et inutile», a estimé le tièrement par Uber, sans frais prud’hommes de Lausanne. Ce syndicat dans un communiqué. pour les chauffeurs et coursiers», dernier avait condamné une fi- «Uber doit au contraire enfin en- annonce la plateforme de réser- liale néerlandaise d’Uber, Rasier gager ses conducteurs en bonne vation. Il a été conçu pour appor- Operations, pour licenciement et due forme afin qu’ils bénéfi- ter davantage de sécurité aux par- abusif du conducteur. cient de la protection d’assurance tenaires Uber – les chauffeurs Si la firme contestait sa qualité à laquelle ils ont légalement droit n’étant pas employés par la so- d’employeur, les juges ont estimé en tant qu’employés.» Unia parle ciété – sans restreindre leur indé- que le lien entre le chauffeur et d’«exercice alibi», estimant que pendance «à laquelle ils sont très l’entreprise relevait d’un contrat les chauffeurs ont en réalité droit attachés», explique le communi- de travail comparable à celui liant à bien davantage de prestations. qué. une compagnie de taxi ordinaire Uber et Axa collaborent depuis Cette assurance «protection par- près d’un an dans plus de vingt tenaires», valable dès cette se- LE SYNDICAT UNIA JUGE pays d’Europe. Plus de 150’000 maine, offre une «meilleure pro- CE CONCEPT D’ASSURANCE chauffeurs et coursiers y bénéfi- tection» face aux risques en cas cient actuellement d’une protec- d’accident survenu durant une ABSURDE ET INUTILE, tion. course effectuée via l’application. ESTIMANT QUE LES En Suisse romande, Uber avait Elle est disponible en complé- annoncé récemment, au moment ment de l’assurance maladie obli- CHAUFFEURS ONT DROIT où la maison mère américaine en- gatoire. À BIEN DAVANTAGE trait en Bourse aux Etats-Unis, Un chauffeur partenaire ayant DE PRESTATIONS. des changements dans son mo- effectué au moins 150 courses dèle de tarification afin de mieux avec l’application Uber au cours à ses collaborateurs. D’où le droit, répondre aux doléances des des deux derniers mois bénéfi- pour le chauffeur, à bénéficier chauffeurs, à Genèveet Lausanne. ciera aussi d’une couverture élar- d’une protection en matière de Parmi les mesures annoncées fi- gie en cas par exemple de pater- droit du travail et d’assurances gurait l’augmentation du prix mi- nité. Les coursiers d’Uber Eats sociales. nimum d’une course, passé de 6 (livraison de repas) devront pour Uber a recouru contre cette dé- à 8 francs en centre-ville et à 12 leur part avoir réalisé 30 livrai- cision, a indiqué une porte-pa- francs en banlieue. – (awp) role. Il reviendra au Tribunal cantonal, puis éventuellement

PAGE 6 vendredi 31 mai 2019 ENTREPRISES SKB a annoncé NV Logistics, l’agence son OPA sur Alpiq de voyage du fret à Genève ÉNERGIE. La société zougoise propose 70 francs par action et prévoit une décotation d’Alpiq dès l’automne. TRANSITAIRE. Le fondateur Thierry Moreno veut attirer des apprentis et renforcer la connaissance du métier en Suisse. Les petits actionnaires d’Alpiq EOS, SKB et un consortium ELSA FLORET THIERRY MORENO. «En tant que trader de fret, nous voyons des faires. Cette plateforme est reliée ont vu leurs craintes se concréti- formé par les minoritaires suisses opportunités dans l’aéronautique et la médecine personnalisée.» directement au module ERP ser. La société zougoise Schwei- (CMS) – c’est-à-dire les membres Acteur clé dans les rouages du comptable, intégré avec le zer Kraftwerksbeteiligungs-AG de l’ancien consortium hormis commerce international, le tran- de matériels pour les champion- decine personnalisée (culture de stockage. Nous disposons de (SKB) va procéder début juillet EOS et EDF – envisagent de se sitaire est un métier mal connu nats et tournois pour les fédéra- peau cellulaire, cellules réim- 4500 m2 d’entrepôt, dont 3500 à une OPA à raison de 70 francs réorganiser en trois groupes d’ac- en Suisse, estime Thierry Mo- tions sportives de la région léma- plantées, cellules souches en m2 pour lesquels nous venons par nominative restante. La dé- tionnaires détenant chacun un reno, fondateur et CEO de NV nique. azote liquide). Ce seront les d’obtenir l’exclusivité de com- cotation d’Alpiq pourrait surve- tiers du capital-actions. La réor- Logistics et président de l’asso- «Chaque transport est un défi. grands enjeux de demain. Les dé- mercialisation à Fribourg sur le nir dès l’automne. ganisation en question requiert ciation des transitaires Spedlogs- Pour le médical, l’enjeu c’est la fis logistiques liés au transport et site du Marly Innovation Center SKB a fait part mercredi de son entre autres la soumission d’une wiss Romandie – qui siège à la vie; pour le critique, c’est la pro- stockage de matériel biologique (MIC). Son positionnement cen- intention de soumettre le ou au- OPA pour les titres restants. FER Genève – et dont un des ob- duction et le suivi des affaires en humain sont immenses», conclut tral de distribution à destination tour du 9 juillet une OPA portant Les nominatives qui n’auront pas jectifs est de renforcer la connais- temps réel et pour l’évènemen- Thierry Moreno, qui fut le pre- de toute la Suisse est idéal, ainsi sur les actions en mains du public été servies seront rachetées dans sance du métier et attirer des ap- tiel, c’est la garantie que l’évène- mier transitaire suisse romand à que ses prix attractifs au m2 et le d’Alpiq Holding. L’entreprise dé- le cadre d’une procédure judi- prentis. ment se déroule sans encombres avoir obtenu l’agrément Swiss- bilinguisme de ses habitants», tenue à 100% par un groupe d’in- ciaire d’annulation ou d’une Sa société a réalisé un chiffre d’af- ainsi que le suivi des formalités medic pour le stockage de pro- ajoute le fondateur de NV Logis- vestissement de la fondation de vente forcée, à la suite de quoi faires global de 21 millions de douanières temporaires à l’autre duits thérapeutiques. tics. placement de Credit Suisse (CSF) l’action Alpiq sera retirée de la co- francs en 2018 et emploie une bout du monde», détaille Thierry détient, en vertu d’une conven- tation à la Bourse suisse. Une de- centaine de collaborateurs dans Moreno, qui estime que l’auto- Essor du e-commerce Réseaux sociaux non virtuels tion d’actionnaires avec EOS et le mande dans ce sens pourrait être différents sites: Genève (22), Sa- matisation des formalités en et fragmentation des flux et débouché commercial consortium CMS, plus de 24,5 déposée dès octobre auprès de tigny (15), aéroport (5), Viry douane sera l’enjeu des 10 pro- Avec la montée en puissance des Thierry Moreno est membre de millions de nominatives de l’éner- l’opérateur SIX Swiss Exchange. (15), entreposage à Marly (2), chaines années. livraisons de commandes sur les BNI (Business Network Inter- géticien, soit 87,92% du capital- Milan (60) passage à quai (cross Madagascar est le premier pays à sites d’e-commerce, l’industrie lo- national) où il est en contact avec actions. Prix «correct» à 140 francs docking) pour des produits de avoir mis en place en 2007 déjà gistique connaît une fragmenta- ses clients et prospects, sur le prin- Le prix de l’offre pour chaque ti- L’offre ne semble pas favorable luxe à destination des marchés des douanes 100% électroniques. tion des flux. cipe du respect de l’exclusivité de tre Alpiq en circulation se monte aux petits actionnaires. Pour le de l’Est de l’Europe. L’échange d’information se fait «L’essor du B2C met les intermé- métier. Il existe 2500 groupes à 70 francs nets en espèce, le plus éminent d’entre eux, Martin dans le pays de départ, ce qui li- diaires, comme les grossistes et dans le monde entier. même montant que celui dé- Ebner, le prix «correct» se situe- Une spécialisation mite considérablement le risque distributeurs en péril. On assiste «BNI est une sorte de LinkedIn boursé pour le rachat du paquet rait plutôt autour de 140 francs. stratégique de fraude sur la valeur de la mar- à une parcellisation de la logis- en temps réel, mais c’est un ré- d’actions cédé par EDF. La date Le banquier schwytzois avait Afin de se différencier des ac- chandise par exemple. L’enjeu de tique», explique le fondateur de seau actif, avec 75 chapitres en prévue pour la publication du vendu une partie de ses actions teurs dominants le marché très douanes électroniques est de NV Logistics, qui a su tirer parti Suisse dont 18 en Suisse ro- prospectus d’offre est le 9 juillet. en mai 2018, ramenant son en- concurrentiel du transport inter- taille au niveau des gouverne- de cette situation en créant lui- mande, 3 à Genève et 1 à Nyon», Celle-ci devrait durer du 24 juil- gagement sous les 3%. national, NV Logistics s’est spé- ments, sous l’impulsion de l’Or- même sa propre plateforme e- cite le CEO de NV Logistics, let au 9 septembre, et pourra être Après l’annonce en avril du rachat cialisé dès sa création en 2010 ganisation mondiale des douanes commerce sur son site internet, membre depuis 6 ans. prolongée «à une ou plusieurs re- des titres détenus par EDF, la dans des domaines niches néces- à Bruxelles. qu’il vend en marque blanche prises», indique SKB. communauté financière s’était sitant une très grande réactivité aux artisans, détaillants, indépen- Projet de taxi volant montrée surprise par un prix et flexibilité des équipes. Dans le Défi logistique et médecine dants qui se lancent dans la com- Afin d’anticiper les complications Evaluation indépendante considéré étonnamment bas au personnalisée mercialisation de leur nouvelle logistiques liées au Brexit, NV Dans un communiqué distinct, vu du redressement du marché et «CHAQUE TRANSPORT «En tant que trader de fret, nous marque. Logistics a conclu un contrat de le conseil d’administration d’Al- du recentrage stratégique, après EST UN DÉFI. voyons de nombreuses opportu- «Le e-commerce en marque partenariat avec la compagnie aé- piq indique avoir chargé «une so- des années de disette où Alpiq nités dans l’aéronautique, la mé- blanche est l’avenir de nos af- rienne privée Fly 7, basée à Blé- ciété tierce indépendante» de pro- avait bouclé ses comptes dans le POUR LE MÉDICAL, C’EST cherette et qui possède 6 avions céder à une évaluation de l’offre rouge vif, privant les actionnaires LA VIE; POUR LE CRITIQUE, Pilatus, que la société affrète pour et s’engage à prendre position de dividende depuis 2015. un trajet à destination de Bour- dans le cadre du rapport. «Nous n’aurions jamais pu payer C’EST LA PRODUCTION nemouth au Royaume-Uni. Un consortium fondé fin septem- ce prix si la hausse attendue des ET POUR L’ÉVÈNEMENTIEL, Cette liaison entre l’aérodrome bre 2005 regroupait EOS Hol- prix de l’électricité n’avaient pas de la Blécherette et Bourne- ding, EDF Alpes Investissements, été intégrés dans le calcul», a dé- LE BON DÉROULEMENT.» mouth est alternative aux grands Aziende Industriali di Lugano claré Dominik Bollier, représen- aéroports et s’affranchit du pas- (AIL), Elektra Baselland (EBL), tant du futur actionnaire CSF, secteur médical NV Logistics sage de la Manche par le train ou Elektra Birseck (EBM), Eniwa soulignant que l’offre prend en transporte, majoritairement en le ferry. Holding, le canton de Soleure et compte le futur flux de liquidité Suisse, des cornées pour la trans- En co-investissement avec Bobst WWZ. Suite à sa dissolution en attendu. Il évoque une «solution plantation, du sang et des pièces et d’autres clients qui exigent la août 2018, EDF a vendu sa part juste» pour les petits actionnaires, anatomiques; dans le secteur cri- confidentialité, NV Logistics a de 25,04% dans Alpiq à parts soulignant que la Commission tique de l’aéronautique et de l’in- effectué avec succès un premier égales à Primeo Energie (ex- des OPA avait confirmé qu’il n’y dustrie, ce sont les pièces déta- vol test le 12 avril dernier et pro- EBM) et EOS. La transaction, qui avait pas de contrats d’achat chées des avions et des machines pose désormais cette solution à se monte à près d’un demi-mil- d’énergie devant être considérés qui sont acheminées dans toute ses clients nécessitant un achemi- liard, a été exécutée le 28 mai. dans le prix. – (awp) l’Europe. nement rapide du fret vers la Dans le domaine de l’évènemen- Grande-Bretagne. tiel, l’entreprise se charge du transport dans le monde entier Alpiq passe à la décotation Varta reprend l’une de ALUFLEXPACK: vers une cotation sur SIX après la levée de l’obstacle EDF Le fabricant d’emballages Aluflexpack pourrait bientôt faire ses dé- ses anciennes sociétés buts à la Bourse suisse, a indiqué l’agence Reuters citant des personnes COMMENTAIRE. La finalisation de la sortie d’EDF dans le capital d’Alpiq proches du dossier. La société helvético-croate appartient à l’inves- BATTERIES. La filiale de l’argovien MTC acquiert Varta tisseur autrichien Michael Tojner. La holding suisse de M. Tojners, correspond à la levée d’un obstacle majeur. Le lendemain de cette annonce Consumer Batteries pour quelque 100 millions d’euros. Montana Tech, serait en voie de placer pour environ 100 millions intervient déjà le lancement de l’offre d’achat pour les actions se trouvant de francs d’actions, soutenue par Berenberg et la Banque cantonale encore en mains du public. L’existence d’une ordonnance de la Commission Varta, filiale du groupe argovien pays, son principal site de produc- de Zurich (ZKB). La valorisation boursière d’Aluflexpack s’élèverait des OPA confirme que la démarche est déjà en cours depuis des semaines. Montana Tech Components tion se trouvant à Dischingen, à à quelque 300 millions. Aluflexpack, dirigée depuis Reinach près de Le consortium d’actionnaires minoritaires suisses, ainsi que ses partenaires (MTC), étend ses activités au seg- une vingtaine de kilomètres Bâle, produit notamment des films d’emballages, du papier alumi- EOS Holding et le fonds CSF Infrastructure, font ainsi preuve d’une forte ment des consommateurs directs. d’Ellwangen. Outre des piles, la nium et papier cigarettes. La société compte parmi ses clients des détermination pour sortir les actifs considérés stratégiques d’Alpiq de l’em- A cet effet, l’entreprise établie à société produit aussi des batteries multinationales comme Nestlé, Ferrero, Coca-Cola, Sanofi, Lactalis prise des marchés des capitaux, et donc des acteurs étrangers. Cela est Ellwangen, non loin de Stuttgart, et des chargeurs, notamment. et Dr. Oetker. – (awp) assez cohérent par rapport au processus de focalisation sur l’hydraulique en a acquis la société Varta Consu- Pour l’année en cours, la société cours chez Alpiq, qui réduit aussi ses activités à l’étranger. mer Batteries. La transaction se vise un chiffre d’affaires de 300 GLENCORE: approvisionnement en cobalt d’Umicore L’hydraulique est un atout tant pour l’approvisionnement de la Suisse en chiffre à quelque 100 millions millions d’euros. Glencore a conclu avec le transformateur belge de métaux Umicore électricité, que pour le réseau européen, produisant de l’énergie de ruban en d’euros. Le groupe Varta s’était scindé en un accord d’approvisionnement à long terme en cobalt, destiné à la plaine et offrant une solution de stockage grâce au pompage-turbinage. Il L’opération, dont la finalisation trois entités en 2002. Energizer fabrication de batteries. La multinationale zougoise précise dans un n’en reste pas moins que très bientôt, parmi les grands producteurs d’élec- est attendue au 2e semestre de Holdings a décidé de se séparer communiqué que le minerai sera issu de ses sites de KCC et Mutanda, tricité en Suisse, le troisième groupe, BKW, sera le seul à être encore présent cette année, doit encore recevoir de Varta Consumer Batteries, en République démocratique du Congo (RDC), sans s’attarder toutefois sur SIX, accompagné par Energiedienst et Romande Energie comme seuls le feu vert de la Commission eu- tout en continuant de bénéficier ni sur les volumes ni sur les contours financiers de l’opération. Umicore autres représentants du secteur. Rätia Energie/Repower et la filiale d’Axpo ropéenne. Varta Consumer Bat- d’accords de licence pour les assure de son côté avoir examiné l’intégralité des processus d’extraction CKW se sont déjà retirés au cours des dernières années. teries est présente dans plus de 20 marques Varta en Amérique et du mastodonte de Baar et de les avoir validé comme conformes à ses Pour les deux principaux groupes, Alpiq et Axpo, le côté crédit assurera un propres règles en matière de bonnes pratiques, excluant notamment certain suivi. A moins que les actionnaires ne donnant pas suite à l’offre tout travail infantile. – (awp) qui vient d’être lancée, à un prix plutôt modeste malgré son approbation par la COPA, soient suffisamment nombreux pour empêcher une sortie for- cée. – (Christian Affolter)

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PAGE 8 vendredi 31 mai 2019 ENTREPRISES MCH GROUP: vente A la table des millennials et des seniors de la participation MARCHÉ DU TRAVAIL. Hire Me I’M Fabulous fait se rencontrer des demandeurs d’emploi de moins de 30 ans et de plus de 50 ans. dans art.fair International MCH Group poursuit sa restruc- MAUDE BONVIN gle générale, trois heures, en ELISABETH FRANSDONK candidats. Nous avons vu des per- turation. L’organisateur bâlois de comptant l’apéritif de clôture. sonnes qui ont retrouvé du tra- salons et expositions en difficulté «Ceux qui ont le plus besoin Elles se divisent en trois parties NATHALIE BRODARD. «Le but de nos rencontres n’est pas de tirer vail, après deux ans de chômage cède sa participation de 25% dans d’aide dans leur recherche d’em- sur le modèle de la procédure de la couverture à soi, comme dans un entretien d’embauche.» et qui se pensaient trop âgées la société allemande art.fair In- ploi sont les moins de 30 ans et recrutement, soit la phase de pos- pour remettre le pied à l’étrier. ternational, établie à Cologne. Les les plus de 50 ans.» Fort de ce tulation, de l’entretien d’em- d’expérience et peuvent se mon- avons dans le viseur deux autres Après ces réunions, les candidats acquéreurs, Angus Montgomery constat, Nathalie Brodard a lancé bauche et de l’après entretien. trer intimidés devant des per- rencontres à Lausanne et à Neu- à l’embauche ne se sentent plus et TFI s’emparent chacun de la une plateforme de réseautage qui Tout au long de ces rencontres, sonnes plus aguerries profession- châtel, cet automne, avec cette seuls. Ils retrouvent le sourire. moitié de la part de MCH Group. leur est tout spécialement dédiée. les participants peuvent échanger nellement. Ces dernières ont l’âge fois de la place pour tous. Nous luttons donc aussi contre Le groupe rhénan avait acquis Sous l’appellation Hire Me I’M sur leurs pratiques et poser leurs de leurs parents. Au moment de l’isolement. cette participation en février Fabulous, son association met sur questions. A noter que chaque lancer nos rencontres, la timidité Quel est le rôle des ressources 2017. A l’automne 2018, il avait pied des rencontres entre jeunes de certains jeunes ressortait. Nous humaines dans vos réunions? Comment vous financez-vous? cependant décidé de cesser le dé- et plus âgés, le tout chapeauté par DIFFÉRENTS THÈMES SONT mettons donc tout en œuvre pour veloppement de son portefeuille des spécialistes RH, du monde ABORDÉS COMME LA qu’ils sortent de leur coquille. Ils apportent leurs conseils et ex- Nous sommes tous bénévoles, y de salons d’art régionaux et de cé- numérique et de l’entrepreneu- Nous les coachons, en début de pertise sur toute la procédure de compris les spécialistes que nous der ces participations. – (awp) riat. Le prochain rendez-vous se NÉGOCIATION DU SALAIRE, séance. Les échanges s’effectuent recrutement et répondent en convions. Nous avons la chance tiendra à la Fédération des entre- LA RÉORIENTATION aussi en petits groupes de dix per- toute transparence aux questions d’avoir des sponsors pour cha- HUBER+SUHNER: prises romandes (FER) à Genève, sonnes, accompagnées de trois ex- des candidats. L’objectif? Que les cun des événements qui sont so- le mardi 11 juin. Interview. PROFESSIONNELLE ET perts. participants ressortent avec une lidaires de notre démarche. No- reprise d’activités auprès L’ACTIVITÉ INDÉPENDANTE. Nos rendez-vous sont, par ail- bonne boîte à outil. Leur présence tre budget est donc très limité. de l’allemand Kathrein Pourquoi avoir lancé de tels leurs, pris d’assaut par les plus permet aussi de démythifier le A noter qu’en cas d’embauche, Le spécialiste des systèmes de événements intergénérationnels? rendez-vous s’ouvre sur un tour âgés. La prochaine manifestation rôle du recruteur perçu parfois les recruteurs présents reversent connectivité électrique et optique de table où chaque invité se pré- à Genève affiche complet pour négativement par les individus quelques centaines de francs à Huber+Suhner a annoncé le ra- Je dispose de mon propre cabinet sente. Le but est vraiment d’ac- eux. Il reste, néanmoins, de la en recherche d’emploi. A cet ef- notre association. L’événement chat des activités d’antennes pour de recrutement en Suisse (Ge- cueillir les participants «comme place pour les plus jeunes. Nous fet, nos rencontres visent égale- est, par ailleurs, gratuit pour les les trains et bus auprès de l’alle- nève, Zurich et Lausanne), depuis à la maison». Durant la soirée, dif- ment à redonner de l’espoir aux candidats. mand Kathrein. Le groupe ap- dix ans maintenant. Et je me suis férents thèmes sont abordés penzellois renforce ainsi son ac- très vite rendu compte que nous comme par exemple la négocia- Vos soirées mènent-elles tivité dans un domaine à forte ne pouvions pas rencontrer tout tion du salaire, la réorientation à beaucoup de recrutements? croissance, porté par la demande le monde. Par ailleurs, ceux qui professionnelle et l’exercice grandissante en moyens de com- ont le plus besoin d’aide dans leur d’une activité indépendante. Ce n’est pas le but premier mais munication mobile, a-t-il précisé. recherche d’emploi sont les L’échange se poursuit, d’ailleurs, oui les entreprises jouent bien le Les activités reprises auprès de moins de 30 ans et les plus de 50 en ligne, via la création d’un jeu. L’objectif reste le partage Kathrein dégagent un chiffre ans. Pour les soutenir dans leurs groupe sur LinkedIn, regroupant dans la bienveillance et l’authen- d’affaires annuel entre 1 et 5 mil- démarches, j’ai eu l’idée de lancer tous les participants. Nous avons ticité. Le but de nos rencontres lions. Le rachat doit être clôturé ces tables-rondes intergénération- déjà organisé de telles manifes- n’est pas de tirer la couverture à dans les prochains jours. – (awp) nelles l’an passé. tations à Genève, Lausanne et soi, comme dans un entretien Sion. d’embauche. Nos rendez-vous TRAJECTOIRES Comment se déroule mènent, d’ailleurs, à des discus- une rencontre? Avez-vous rencontré sions assez surprenantes entre la LANDIS+GYR: Søren des différences entre réalité des RH et des candidats. Il ne s’agit pas de speed dating les jeunes et les seniors? Ils luttent contre pas mal d’idées Thorup Sørensen proposé mais au contraire de prendre son reçues, notamment sur l’em- au conseil temps. Nos soirées durent, en rè- Les moins de 30 ans ont moins ployabilité des seniors. Le conseil d’administration de Landis+Gyr proposera à ses ac- Sport et innovation Pax enregistre tionnaires lors de la prochaine as- semblée générale la candidature font bon ménage à Lausanne une hausse de Søren Thorup Sørensen comme nouveau membre. Tous THE SPOT. Organisé par l’entreprise ThinkSport, le salon B2B a réuni notamment 800 professionnels du sport de 35 pays. des primes les sortants sont candidats à leur réélection pour un nouveau man- MATTEO IANNI tionne également comme une cel- lations internationales à l’Univer- ANNA HELLMAN. Directrice dans la LPP dat d’un an, a indiqué le groupe lule de réflexion pour notre sport sité de Lausanne (UNIL). Elles de la société Thinksport zougois. Le Danois est aux com- La deuxième édition de l’événe- et la communauté de l’innovation. sont nombreuses à faire partie du créée en 2015. ASSURANCE. Pax a vu le vo- mandes depuis 2010 du groupe ment consacré au sport et à l’in- Il va favoriser la collaboration, fa- Sport Innovation Hub. Elles lume des primes dans la pré- Kirkbi, une société d’investisse- novation The Spot, s’est clôt mer- ciliter la naissance de nouveaux contribueront à l’alimenter et l’ac- considérables. Une étude publiée voyance professionnelle légère- ment aux mains de la famille de credi après deux jours de projets et proposer des pro- compagneront dans son évolu- en 2015, mandatée par la Ville de ment augmenter en 2018. Il reste Kirk Kristiansen, un des petits- conférences. Organisé par l’en- grammes de formation en fonc- tion.» Lausanne, le Canton de Vaud et par ailleurs attaché au modèle de fils du fondateur de l’empire treprise ThinkSport, ce salon tion des besoins. » le CIO, réalisée par l’Académie l’assurance complète. Lego. Avec une participation de B2B s’est tenu au SwissTech Pour rappel, cet incubateur de L’impact économique Internationale des Sciences et «Malgré des conditions difficiles, 15%, Kirkbi est actuellement le Convention Center de l’EPFL et start-up dans le domaine sportif a du sport international Techniques du Sport (AISTS) Pax a vu les primes brutes aug- plus important actionnaire de a réuni notamment 800 profes- été créé l’an dernier conjointement On peut tout de même se poser avait mis en évidence l’impact menter de 0,9% à 525,6 millions Landis+Gyr. – (awp) sionnels du sport de 35 pays. par le Canton de Vaud, la Ville de la question pourquoi ce projet a économique du sport internatio- de francs sur un an». Ce chiffre Lausanne, ThinkSport, l’École po- mis autant de temps à émerger, nal en Suisse, dans le canton et à est légèrement supérieur au mar- ROMANDE ENERGIE: Partenariats lytechnique fédérale de Lausanne tant les compétences en matière Lausanne. Regroupant plus de ché, dont la croissance s’est établie prestigieux signés (EPFL), l’UNIL et le réseau uni- sportive sont nombreuses dans le 2150 emplois, ce secteur générait à 0,7%. Nicolas Conne à la tête Cette édition fait surtout écho à versitaire Smart Move. Ses activi- coin. déjà des effets économiques dé- L’assureur affirme avoir accordé des finances par intérim celle de l’an passé. En mai 2018, le tés sont hébergées dans le nouveau Le canton de Vaud est en effet la passant 1.07 milliard de francs de l’importance à la rentabilité de Nicolas Conne reprend provi- conseiller d’Etat vaudois PLR Phi- bâtiment «Synathlon» de l’Univer- région du monde qui compte le par an, dont 550 millions dans le la croissance des primes. Cepen- soirement la direction financière lippe Leuba avait ainsi annoncé la sité de Lausanne. plus de sièges d’organisations et canton de Vaud et 250 millions dant, le développement des nou- de Romande Energie. Il supplée création d’un incubateur de start- de fédérations sportives interna- dans la région lausannoise. velles affaires dans la prévoyance le titulaire du poste Denis Mat- up dans le domaine sportif. En ou- L’INCUBATEUR VAUDOIS tionales. La Ville de Lausanne et professionnelle a été marqué par they, qui se trouve en congé ma- verture de l’édition 2019, il a cette sa région abritent plus de 40 fé- un recul. Il s’établit à 9,3 millions ladie et doit subir un traitement fois-ci annoncé de nouveaux par- BÉNÉFICIERA DU SOUTIEN dérations sportives, dont la de francs, contre 12,7 millions qui l’empêchera d’exercer ses tenaires prestigieux pour ce «Sport grande majorité représente les l’année précédente. Selon Pax, fonctions durant les prochains Innovation Hub». L’incubateur D’EUROVISION SPORT, disciplines qui s’illustrent aux c’est conforme à la politique de mois. Nicolas Conne est le res- bénéficiera en effet du soutien Jeux olympiques. Lausanne souscription sélective. ponsable depuis 2013 du service d’Eurovision Sport, de Nagra Ku- DE NAGRA KUDELSKI, abrite en outre une quinzaine Cela reflète aussi les changements comptabilité et gestion des delski, de la société de chronomé- d’organisations sportives inter- dans l’ensemble du marché de risques. – (awp) trage sportif et de traitement de DE SWISS TIMING nationales, dont le Tribunal Ar- l’assurance suisse, alors qu’Axa ne données du Swatch Group Swiss bitral du Sport ou encore le bu- propose plus d’assurance com- JULIUS BÄR: Timing et de l’UEFA. AINSI QUE DE L’UEFA. reau européen de l’Agence plète dans la prévoyance profes- «Nous nous réjouissons d’avoir à Mondiale Antidopage. sionnelle. Le nombre de presta- Luigi Vignola nommé nos côtés ces chefs de file de leurs «L’UNIL, l’EPFL et les nom- Une telle concentration d’acteurs taires d’assurance complète s’est responsable Marchés secteurs respectifs. Ce pôle agira breuses autres institutions acadé- majeurs du sport mondial dans réduit à cinq. La banque Julius Bär va connaî- comme un incubateur et un accé- miques de notre région génèrent la région génère un impact éco- Concernant le test suisse de sol- tre un changement à la direction lérateur pour les start-up. Il fonc- un nombre considérable de start- nomique, touristique et d’images vabilité, Pax revendique un score générale avec le départ de Peter up sous forme de spin-off, a com- de 254%, bien au-delà des exi- Gerlach, l’actuel responsable de menté François Bussy, vice-recteur gences minimales fixées à 100%. la division Marchés qui quittera en charge de la recherche et des re- En 2017, Pax avait atteint un ses fonctions le 1er juillet. Le ges- taux de 225%. – (awp) tionnaire de fortune zurichois a déjà désigné un successeur en la personne de Luigi Vignola, qui chapeautait jusqu’ici l’unité dé- diée aux produits structurés. Ce dernier est arrivé en 2009 chez Julius Bär. – (awp)

ENTREPRISES vendredi 31 mai 2019 PAGE 9 Leonardo redressé, son patron Chevron cède ses actifs en mer du Nord veut accélérer la croissance PÉTROLE. L’écossais Ithaca paiera quelque deux milliards AÉRONAUTIQUE. Le groupe italien envisage des marges à deux chiffres en 2020 et un effacement de la dette en 2023. pour les champs pouvant produire 80.000 barils par jour. En mai 2017, Alessandro Pro- ALESSANDRO PROFUMO. «Je ne suis pas un ingénieur, mais je crois avoir que des partenariats pourront se Ithaca s’apprête à devenir un ac- terme d’Ithaca Energy et montre fumo, à la longue carrière de ban- amené une méthode», explique le CEO du géant industriel Leonardo. faire à l’avenir au niveau de teur important en mer du Nord notre confiance dans la mer du quier, prenait la tête de Leonardo. branches d’activité, comme par britannique avec l’annonce du ra- Nord britannique», souligne Les Faisant fi du scepticisme initial, Gregory Alegi, spécialiste des été choisi par le gouvernement exemple les torpilles. chat des actifs dans cette zone du Thomas, directeur général de la il a réussi, en deux ans, à redresser questions aéronautiques à l’Uni- – l’Etat est le principal action- Dans un tel scénario, Leonardo géant pétrolier américain Che- société. le géant italien de l’aéronautique versité Luiss de Rome, qualifie naire de Leonardo avec 30,2% du entend garder le contrôle majo- vron pour 2 milliards de dollars. Ithaca, active depuis une dizaine et de la défense. Il veut à présent M. Profumo d’«homme de prag- capital – car il a su «gérer une si- ritaire, s’il est en position de leader Ithaca, qui appartient au groupe d’années, est spécialisée dans l’ex- accélérer sa croissance, malgré matisme», à la forte «discipline fi- tuation internationale com- sur son marché, mais est prêt à israélien Delek, explique dans un ploitation d’hydrocarbures en des défis persistants. nancière». plexe» chez UniCredit. laisser la main à un éventuel par- communiqué mettre la main sur mer du Nord britannique. La Bond de 54% du bénéfice net au L’expert évoque aussi des inno- Il reconnaît toutefois que les défis tenaire dans le cas contraire. dix champs, ce qui lui permettra compagnie, dont le siège est en premier trimestre, après 83% en vations intéressantes, comme une sont encore importants, notam- Selon M. Alegi, une autre diffi- d’augmenter de 150% ses ré- Ecosse, a été rachetée en 2017 par 2018, chiffre d’affaires en net école internationale de pilotage: ment pour certaines activités de culté de Leonardo tient dans le serves et de multiplier par quatre le groupe israélien Delek pour progrès et titre en hausse de 22% «pour la première fois, Leonardo l’électronique de défense et sur- «soutien du gouvernement, qui sa production en mer du Nord. plus de 500 millions de livres. depuis le début de l’année: pour vendra un service et non plus un tout la division aérostructure a toujours été moindre que dans Au total, l’ensemble de ses actifs Chevron se désengage de cette Leonardo Spa (ex-Finmecca- produit physique». (construction des fuselages), qui d’autres pays, comme l’Angle- en mer du Nord permettront à région peu de temps après l’autre nica), les indicateurs sont au La nomination de M. Profumo, «a absorbé beaucoup de trésore- terre, la France et les Etats-Unis». Ithaca de produire 80.000 barils géant américain, ConocoPhillips vert. qui fut directeur général de la rie». L’Italie consacre ainsi seulement équivalent pétrole par jour. qui a annoncé mi-avril la vente à «Nos prévisions pour 2019 sont banque UniCredit puis président 1,15% de son PIB à la défense, La transaction, qui devrait être l’entreprise Chrysaor son activité meilleures que celles de 2018, et d’une autre banque, BMPS, avait Partenariats contre 2% fixé comme objectif bouclée au troisième trimestre d’exploration et de production en 2020, nous visons des marges pourtant suscité le scepticisme, Pour redresser cette branche em- par l’Otan. une fois obtenu le feu vert du ré- en mer du Nord britannique à deux chiffres», a expliqué Ales- vu son manque de connaissance ployant 4000 personnes, M. Pro- Interrogé à ce sujet, M. Profumo gulateur, sera financée par de la pour 2,7 milliards de dollars. sandro Profumo lors d’une ré- du secteur. fumo, un Génois d’origine, a conteste: dans le cadre d’un dette, la trésorie d’Ithaca et une Les majors pétrolières améri- cente rencontre avec la presse «Je ne suis pas un ingénieur, mais changé là aussi les dirigeants et consortium européen, en mars contribution en capital de Delek. caines sont en effet tentées de se étrangère. «A la fin de notre plan je crois avoir amené une mé- lancé une importante restructu- 2018, soit sous le précédent gou- Ithaca va accueillir en son sein concentrer sur les Etats-Unis en stratégique, en 2023, nous aurons thode» chez Leonardo, qui pei- ration. vernement de centre-gauche, 500 employés de Chevron, est-il plein boom du schiste et alors une dette à zéro», contre 2,8 mil- nait en terme de management, S’il exclut une fusion à l’échelle «nous avons remporté un contrat précisé. que la mer du Nord britannique liards d’euros aujourd’hui, pro- estime M. Profumo, qui dit avoir du groupe, M. Profumo estime de trois milliards d’euros au Qa- L’acquisition des actifs de Che- est comme considérée comme met-il. tar parce que nous avons eu le vron «est une étape importante un bassin vieillisant et au coût En 2017 pourtant, le groupe tra- soutien de l’Etat» dans le développement de long élevé. – (afp) versait une mauvaise passe, Le gouvernement actuel est di- confronté à un recul tant de son visé, la Ligue (extrême droite) AXEL SPRINGER: KKR pourrait entrer au capital bénéfice net (-46%) que de son voulant soutenir le secteur, tandis Le groupe de médias allemand Axel Springer a annoncé mercredi des chiffre d’affaires (-4%), en raison que le Mouvement 5 étoiles (an- négociations avec un fonds américain sur une entrée à son capital qui notamment de difficultés dans sa tisystème) est par nature pacifiste. pourrait entrainer la sortie de Bourse de l’éditeur du tabloïd Bild. «Le branche hélicoptères. Le contexte n’est pas non des plus directoire mène des négociations avec le fonds d’investissements Kohl- favorables, met en garde M. berg Kravis Roberts (KKR) et Mme Friede Springer sur une partici- Pragmatisme Alegi. pation stratégique de KKR au capital d’Axel Springer», a indiqué le «Trois mois après mon arrivée, Le Brexit pourrait compliquer les groupe dans un communiqué. Axel Springer est actuellement détenu j’ai changé l’équipe de direction. affaires de Leonardo, qui compte à près de 42,6% par Friede Springer et à près de 2,8% par son président Depuis, nous avons fait un gros une partie de son activité au du directoire Mathias Döpfner. Les négociations s’orientent vers une travail qui s’est révélé très positif: Royaume-Uni, tout comme le offre publique d’achat pour les actions restantes, formulée par un la rentabilité des ventes (ROS) de nationalisme économique de Do- consortium composé de KKR ainsi que de Mme Springer et M. Döpf- ce secteur a atteint 9,4% en 2018, nald Trump, alors que les Etats- ner, écrit le groupe. Ces deux derniers «n’envisagent pas de vendre un niveau beaucoup plus élevé Unis sont le premier marché du d’actions dans le cadre de la transaction», précise l’entreprise. – (afp) que nos concurrents», se félicite groupe (28% de son chiffre d’af- le dirigeant de 62 ans. faires en 2018). – (afp) Londres espère Lactalis pousse ses pions en Italie EE: premier opérateur à lancer la 5G au Royaume-Uni en rachetant Nuova Castelli L’opérateur télécoms britannique EE a officiellement lancé jeudi son de trouver un réseau 5G, devenant le premier acteur du secteur au Royaume-Uni PRODUITS LAITIERS. Le français a signé un accord pour l’acquisition de la totalité du à proposer cette technologie mobile ultra-rapide. EE, filiale du groupe repreneur pour capital de l’italien, détenu à 80% par le fonds britannique Charterhouse Capital Partner. BT, propose la 5G dans un premier temps dans six villes britanniques, à savoir Londres, Cardiff (Pays de Galles), Belfast (Irlande du Nord), British Steel Le géant français Lactalis a an- giano, la Mozzarella di Bufala sur les marchés internationaux, Edimbourg (Ecosse), Birmingham (ouest de l’Angleterre) et Man- noncé hier avoir signé un accord Campana et le Gorgonzola», où il est déjà un acteur majeur chester (nord ouest). D’autres villes suivront d’ici la fin de l’année et SIDÉRURGIE. Les pouvoirs pu- avec le fonds britannique Char- précise le communiqué. avec une présence commerciale en 2020, a précisé EE, qui grille la politesse à ses principaux concurrents blics britanniques ont bon espoir terhouse pour le rachat de Nuova Marque historique italienne, fon- et de distribution dans plus de puisque Vodafone n’ouvrira par exemple son réseau que le 3 juillet de trouver un repreneur pour le Castelli, l’un des principaux ex- dée en 1892, Nuova Castelli pos- 140 pays», souligne le groupe dans sept villes. EE propose aux clients potentiels plusieurs smart- sidérurgiste British Steel dont la portateurs du Parmigiano Reg- sède 13 sites de production en français. phones compatibles avec la 5G, mais avait indiqué la semaine dernière faillite la semaine dernière fait giano, le célèbre parmesan ita- Italie et trois à l’étranger. En La Coldiretti, le principal syndicat avoir laissé de côté ceux du géant chinois Huawei, soumis à des sanc- craindre le pire pour ses milliers lien. Évoquée depuis plusieurs 2018, l’entreprise a réalisé un agricole, a demandé au gouverne- tions américaines. – (afp) de salariés. jours dans les médias italiens, chiffre d’affaires de 460 millions ment italien de réagir, soulignant «De bons progrès ont été réalisés l’éventualité de ce rachat avait d’euros, dont environ 70% à l’ex- la nécessité de «défendre les GAZPROM: bond de 44% du bénéfice trimestriel pour identifier de potentiels ache- soulevé une levée de boucliers port. marques historiques», en créant Le géant russe Gazprom a annoncé jeudi une hausse de 44% sur un teurs pour British Steel», a an- dans le pays, où le ministre de une alliance entre acteurs italiens an de son bénéfice net au premier trimestre, porté par une progression noncé en fin de journée l’admi- l’Agriculture a promis de «proté- LES ITALIENS SOUVENT pour une éventuelle reprise. des ventes de gaz à l’Europe, qui atteignent des records. Selon les ré- nistrateur judiciaire officiel, ger l’agroalimentaire italien de S’AGACENT DE L’HÉGÉMONIE Lactalis a déjà acquis de nom- sultats publiés jeudi, le groupe contrôlé par l’Etat russe a dégagé un nommé comme «liquidateur» par l’assaut des multinationales étran- FRANÇAISE DANS LEUR PAYS, breuses marques italiennes, bénéfice net de 535,9 milliards de roubles au premier trimestre de le gouvernement britannique. gères». OÙ NOMBRE D’ENTREPRISES comme Galbani, Invernizzi, Ca- 2019 (7,4 milliards d’euros au taux actuel), contre 371,6 milliards de L’administrateur indique avoir Lactalis Italia a signé un accord dermartori, Vallelata et Parmalat. roubles sur la même période en 2018. Son bénéfice d’exploitation a contacté plus de 80 repreneurs «pour l’acquisition de la totalité SONT TOMBÉES EN MAINS Pour Parmalat, il en avait pris le légèrement diminué, de 1,9% sur un an à 458,8 milliards de roubles, possibles, dont 60 ont pu accéder du capital de Nuova Castelli, dé- FRANÇAISES, NOTAMMENT contrôle en 2011 via une OPA et son chiffre d’affaires est en hausse de 7,2% sur un an à 2.292 milliards à des informations sur le groupe tenu à 80% par le fonds d’inves- hostile, qui avait déjà suscité un de roubles. L’amélioration des résultats de l’héritier du ministère so- afin de préparer une offre. Les en- tissement britannique Charter- DANS LE LUXE (GUCCI, vif émoi en Italie et que Rome viétique du Gaz intervient dans un contexte où ses exportations vers treprises intéressées devront se house Capital Partner», indique LORO PIANA, FENDI...) avait tout fait pour bloquer. Les l’Europe, d’où il tire une grande partie de ses bénéfices, atteignent des faire connaître d’ici début juin, le groupe dans un communiqué. ET DANS LA BANQUE. Italiens s’agacent souvent de l’hé- niveaux historiques. – (afp) est-il précisé. En attendant un «Nuova Castelli est une entre- gémonie économique française sauvetage, l’activité de British prise spécialisée dans la produc- Les marques les plus connues du dans leur pays, où nombre d’en- VTB: le résultat trimestriel en baisse de 16% Steel se poursuit et l’ensemble des tion et la distribution de portefeuille sont Castelli, Man- treprises sont tombées en mains Le deuxième groupe bancaire russe VTB a annoncé jeudi un bénéfice quelque 4500 employés conti- nombreux produits laitiers tra- dara et Alival. «Avec cette opéra- françaises, notamment dans le en baisse au premier trimestre sur un an, tiré vers le bas par les revenus nuent d’être payés. ditionnels italiens et de fromages tion, le groupe Lactalis renforce luxe (Gucci, Loro Piana, Fendi...) issus des intérêts des emprunts, dans un contexte d’essoufflement de British Steel, numéro deux du AOP, dont le Parmigiano Reg- son leadership dans la distribu- et dans la banque. – (afp) la croissance russe. Sur les trois premiers mois de l’année, le bénéfice secteur derrière Tata Steel, a été tion de fromages italiens AOP net s’est établi à 46,5 milliards de roubles (641 millions d’euros au contraint à la faillite la semaine taux actuel), contre 55,5 milliards au premier trimestre 2018, soit une dernière. – (afp) baisse de 16,2% selon un communiqué. Les revenus tirés des intérêts sur les emprunts, activité qui avait souffert durement de la crise mo- nétaire puis économique de fin 2014 en Russie, ont diminué de 10,4% à 104,2 milliards de roubles. – (afp)

PAGE 10 vendredi 31 mai 2019 POLITIQUE L’impôt foncier communal suscite la grogne Après la votation fédérale du 19 mai, c’est au tour des cantons de revoir leur fiscalité. Dans sa réforme, le Valais favorise les PME mais oublie un peu les plus grands acteurs. MAUDE BONVIN Nonante-cinq pourcents des en- cent Riesen, concède que 17% re- laisanne poursuit donc un autre ALAIN PERREAUD. Selon le CFO, la réforme a le mérite de mettre treprises implantées sur ce terri- présentent un niveau encore un but: celui de rester compétitif sur pied des leviers au niveau de la recherche et des brevets. Le gouvernement valaisan veut toire enregistrent un bénéfice de peu élevé. Il ajoute toutefois qu’il face aux cantons voisins. «Nous passer à un taux d’imposition de 250.000 francs ou moins. «Tout n’aurait pas été réaliste politique- ne pouvons pas déplacer nos 11,9% pour les sociétés ayant un le monde sort gagnant de cette ment de l’abaisser encore plus. montagnes mais agir sur la fisca- bénéfice de 250.000 francs ou proposition mais certains plus que «De façon générale, la classe po- lité. L’un dans l’autre, nous moins. Le Valais deviendrait alors d’autres», déclare Alain Perreaud, litique favorise les PME artisa- sommes dans une sorte de situa- le canton le plus favorable pour directeur financier d’Aisa Auto- nales. Avec cette réforme, nous tion d’équivalence avec Vaud. ces entreprises. Actuellement, ce mation Industrielle. La société de enlevons toute une série de freins Nous ne prévoyons pas de hausse taux s’élève à 12,6% pour les 220 collaborateurs conçoit des pour elles, sans être en phase d’ac- des charges sociales pour les en- groupes dont le bénéfice ne dé- machines destinées à la fabrica- célération», juge-t-il. treprises.» passe pas les 150.000 francs et à tion de tubes d’emballages, no- Selon Alain Perreaud, le projet 21,6% pour les autres. Concer- tamment de dentifrice. «Pour les Pas de hausse de loi a le mérite de mettre sur nant les firmes qui réalisent un plus grandes firmes, 17%, cela des charges sociales pied plusieurs leviers au niveau résultat supérieur à 250.000 reste élevé en comparaison inter- Le Valais accueille très peu de de la recherche et du développe- francs, le Conseil d’Etat prévoit cantonale. Le Conseil d’Etat a sur- groupes à statuts spéciaux. «Nous ment ainsi que des brevets. «Nous un abaissement à 17%. tout voulu avantager les PME», ne sommes pas parvenus à les at- consacrons 10% de notre chiffre estime le CFO. A noter que les 5% tirer en nombre, du fait de notre d’affaires à l’innovation», précise restants fournissent plus d’un situation excentrée notamment. le directeur financier. Aisa Auto- tiers des emplois du canton. Le di- Nous ne craignons donc pas un mation Industrielle compte bien recteur de Chambre valaisanne exode de ces sociétés», poursuit utiliser les allégements fiscaux de commerce et d’industrie, Vin- Vincent Riesen. La réforme va- prévus à cet effet. «Nous espérons néanmoins que d’un point de vue Dix millions de francs supplémentaires administratif, cela ne sera pas trop Le responsable des finances voit Parlement. «Aujourd’hui, les pour les primes de l’assurance maladie de base compliqué. Nous ne savons pas une dernière faiblesse dans la ré- communes ont l’obligation de comment ces instruments seront forme fiscale: le maintien de l’im- prélever cette taxe. Le législatif Le gouvernement valaisan chif- communes qui pèsent lourd au VINCENT RIESEN. «Les mis en place.» Le statu quo de pôt foncier communal sur l’outil pourrait imaginer un système fre les pertes fiscales en lien avec Parlement ont été associées à ce communes qui pèsent lourd l’imposition partielle des divi- de production, une spécificité va- non contraignant pour elles», pré- sa réforme à environ 93,7 mil- projet. Beaucoup de tables rondes ont été associées à ce projet.» dendes à 60% est aussi à saluer, laisanne. «Cette taxe nous péna- cise-t-il. lions de francs, à savoir 61,5 mil- ont été organisées pour ne pas selon le CFO. lise lorsque nous investissons. Vincent Riesen déplore encore lions pour le canton et 32,2 mil- mettre en péril cette réforme», Elle n’incite pas à injecter de l’ar- que l’impôt sur le capital ne soit lions pour les communes. A la précise Vincent Riesen, directeur Frein aux investissements gent dans des machines inno- pas touché par cette révision de tête de l’entreprise West End à de la Chambre valaisanne de La firme bas-valaisanne compte vantes et performantes. Or en la loi. «Or nous avons les taux Leytron, Jérôme Monnat prédit commerce et d’industrie. Pour bien réinjecter l’argent ainsi éco- comparaison internationale, nous parmi les plus mauvais de un vif débat à ce propos au Grand lui, la menace vient plutôt d’un nomisé dans l’innovation et la avons déjà des coûts de produc- Suisse.» Pour le directeur général Conseil, cet automne. «Pourtant éventuel référendum de la maîtrise de ses coûts. «Pour une tion élevés. Qui dit investisse- de l’entreprise horlogère West dirigées par des politiciens de gauche. A noter que la révision société active dans le secteur se- ments enfin, dit maintien de l’ac- End Jérôme Monnat, cette taxe droite, les villes de notre canton de loi prévoit un supplément de condaire comme nous et soumise tivité sur site», souligne-t-il. reste une plaie béante. Selon celui se battront pour défendre leurs dix millions de francs pour les à une forte concurrence interna- La Chambre valaisanne de com- qui est aussi président de l’Union rentrées d’argent, même si cela subventions de l’assurance mala- tionale, nous n’avons pas le choix merce et d’industrie réclame, de- des indépendants (UDI), avec un se fera au détriment des entre- die. A cela s’ajoutent dix autres que d’investir dans ces deux do- puis plusieurs années, l’abolition peu plus de 100 millions de prises», pronostique-t-il. «C’est millions pour la formation et le maines pour rester en Suisse.» La de cet impôt. Le projet du gou- francs perçus annuellement sur une force avec laquelle nous social. La réforme se fera en trois SA exporte 99% de sa production. vernement prévoit, d’ailleurs, de le bénéfice des entreprises, sur un avons dû composer. Mais les temps, en cas d’acceptation. Active dans un marché de niche, le supprimer au plan cantonal. budget total qui dépasse les 3,5 elle enregistre, chaque année, une Selon le président de l’association milliards, le canton du Valais au- croissance mesurée. des industriels valaisans Eric Ba- rait, par ailleurs, pu faire preuve let, tout peut encore se jouer au de plus d’audace. ASSURANCE CHÔMAGE: conditions assouplies Le Conseil fédéral ne souhaite en cas de perte de travail partielle pas toucher à la franchise Un travailleur au chômage partiel ne devrait plus être tenu de recher- cher une activité provisoire. Les demandes d’indemnités pourraient TOURISME D’ACHAT. Les consommateurs continueraient à se rendre à l’étranger malgré un durcissement du régime. être effectuées en ligne. Le Conseil fédéral a transmis mercredi au Parlement une révision en ce sens de la loi sur l’assurance chômage. Si des mesures sont prises pour rie dans un rapport adopté mer- sitive. Il souligne enfin que le comme un porte-clés ou une tasse En consultation, le projet a recueilli en général une majorité d’avis combattre l’îlot de cherté suisse, le credi. grand défi est moins le tourisme souvenir devrait déjà être taxé. Et favorables. La révision doit entrer en vigueur en 2021. Elle fait suite Conseil fédéral ne veut en re- Selon le gouvernement, les d’achat que le commerce en ligne: la perception de la taxe risque de à une motion du Parlement acceptée en 2017. – (ats) vanche pas s’attaquer aux droits consommateurs continueront à se les dépenses annuelles des mé- coûter plus cher qu’elle ne rap- de douane et à la TVA pour lutter rendre à l’étranger pour y effec- nages privés sur Internet sont pas- porte. CONJONCTURE: nette dégradation contre le tourisme d’achat. Si le tuer des achats malgré un durcis- sées d’un milliard de francs en Pour éviter trop de frais de Parlement insiste, il prône un sement du régime d’importation. 2004 à plus de huit milliards en contrôle, le gouvernement estime du baromètre du KOF abaissement de la franchise. Il préfère miser sur les mesures 2015. qu’il faut miser sur des mesures Les signaux indiquant une décélération de l’économie en Suisse se De plus en plus de Suisses vont destinées à lutter contre l’îlot de incitant les consommateurs à uti- multiplient. Le baromètre conjoncturel du KOF de l’EPFZ s’affiche faire leurs courses de l’autre côté cherté: suppression d’entraves au Pression parlementaire liser l’application de dédouane- à la baisse en mai, pour le deuxième mois consécutif, à un niveau assez de la frontière, à cause notamment commerce, renforcement du prin- Quoi qu’il en soit, le gouverne- ment. Si toutes les marchandises nettement en deçà des prévisions des économistes. L’indicateur s’est du franc fort. Ils peuvent se faire cipe du Cassis de Dijon, mesures ment aura fort à faire devant le du trafic touristique étaient dé- inscrit en mai à 94,4 points, soit un recul de 1,8 point par rapport à rembourser à l’étranger la TVA ciblées dans l’agriculture, moder- Parlement. Les interventions douanées par ce biais, seule une avril. Il se situe désormais bien en dessous de sa moyenne à long terme. sur les produits qu’ils ont achetés. nisation dans le domaine du d’élus se sont multipliées. La com- franchise basse, par exemple de 50 Les économistes interrogés s’attendaient à des valeurs comprises entre Si leurs courses ne dépassent pas contrôle des fusions d’entreprises. mission de l’économie du Conseil francs, pourrait encore être justi- 95 et 97,2 points. La plupart des indicateurs reculent, en particulier 300 francs par personne et par Il faut aussi être prêt à instaurer des Etats a exigé des mesures. Si fiée. ceux concernant la banque et les assurances, la consommation privée jour, ils ne doivent pas s’acquitter des conditions nettement plus fa- les Chambres devaient persister Les autres mesures sont rejetées, et la demande de l’étranger. Les perspectives pour la restauration et de la taxe helvétique. Passé ce pla- vorables à l’économie et à mettre sur cette voie, le Conseil fédéral le plus souvent pour des raisons les autres prestataires de services se sont assombries. Une amélioration fond, ils doivent payer la TVA la Suisse sur un pied d’égalité avec leur recommande de miser sur administratives ou réglemen- s’observe en revanche dans la construction. – (ats) voire une taxe spéciale pour cer- l’étranger, notamment en rédui- une baisse limitée de la franchise taires. Le Conseil fédéral refuse tains produits dont l’importation sant la bureaucratie ainsi que les actuellement fixée à 300 francs.Il ainsi de n’appliquer la franchise ENTREPRISES: moins de faillites est limitée comme la viande ou prescriptions et les charges. s’agit de la seule solution réalisable, qu’aux personnes ayant séjourné l’alcool. Le gouvernement estime même à ses yeux. plus de 24 heures à l’étranger ou et plus de créations de sociétés Le Conseil fédéral a été chargé que la pression concurrentielle sur Pas question pour le Conseil fédé- de l’adapter au seuil d’exonération De janvier à avril 2019, le nombre de faillites a reculé de 4% sur un d’étudier des mesures pour y faire le commerce de détail suisse exer- ral de supprimer totalement la de la TVA dans le pays de prove- an. Au total, 1562 sociétés ont été concernées. La Suisse romande face. Il en a analysé toute une sé- cée depuis l’étranger peut être po- franchise car un petit présent nance. – (ats) (+11%), le Tessin (+4%) et Zurich (+2%) ont été les plus touchés. Rien qu’en avril, 360 entreprises ont disparu, soit 3% de plus en un an. Le plus gros risque d’insolvabilité concerne l’hôtellerie-restauration, l’ar- tisanat et la construction. Les secteurs qui semblent les plus protégés sont l’immobilier, les services à la santé ou les sociétés d’investissement. Sur la même période, le nombre de créations d’entreprises a progressé de 4% en un an, avec 15.249 nouvelles sociétés. – (ats)

POLITIQUE vendredi 31 mai 2019 PAGE 11 La croissance américaine se maintient VENEZUELA: l’état malgré un recul de la consommation désastreux de l’économie officiellement reconnu CONJONCTURE. L’expansion des Etats-Unis s’est établie à 3,1% au premier trimestre. Les économistes s’attendent cependant à un ralentissement. Le gouvernement du Venezuela a reconnu l’état désastreux de La croissance de l’économie amé- KEYSTONE composants électroniques amé- (-0,1 point) des dépenses dans le l’économie du pays en annonçant ricaine, quoique révisée en baisse, ricains. secteur de la défense même si les que l’inflation avait atteint est restée solide au premier tri- La consommation des ménages américains a marqué le pas: Autre bémol pour l’économie investissements fédéraux ont lé- 130.060% en 2018 et que le PIB mestre. Cependant, la guerre +1,3% après 2,5% enregistré au dernier trimestre 2018. américaine, la consommation des gèrement diminué (-0,1% contre avait diminué de moitié de 2013 commerciale avec la Chine pour- ménages américains a marqué le une stagnation). à 2018. Après s’être abstenue pen- rait assombrir le tableau. qu’estimé en avril mais il faut re- de biens américains. La Chine pas au premier trimestre: +1,3% Le marché immobilier, lui, est dant trois ans de publier des chif- L’expansion de la première éco- monter au quatrième trimestre brandit aussi la menace de couper après 2,5% enregistré au dernier toujours en berne, perdant plus fres macroéconomiques, la nomie mondiale s’est établie à 2012 pour constater une diminu- l’approvisionnement des Etats- trimestre 2018. que prévu (-3,5% contre -2,8%) Banque centrale du Venezuela 3,1% en rythme annuel de jan- tion plus importante. Unis en terres rares raffinées, des C’est certes un peu mieux qu’es- après déjà quatre trimestres dans (BCV) a indiqué que l’inflation vier à mars contre 3,2% fin avril, A l’inverse, les exportations ont métaux essentiels aux technolo- timé en avril (+0,1 point) et le rouge. avait été de 274,4% en 2016, selon les données du départe- bondi de 4,8% contre 3,7% initia- gies de pointe, que l’on retrouve conforme au profil habituel d’un A +3,1%, la croissance américaine 862,6% en 2017 et 130.060,2% ment au Commerce publiées lement projeté. dans les smartphones, les écrans début d’année hivernal, mais cela reste néanmoins une bonne per- en 2018.Quant au PIB, il s’est jeudi. Ces données sur la balance com- plasma, les véhicules électriques reste toutefois sa plus faible pro- formance pour un début d’année contracté de 47,6% entre 2013 et Malgré cette révision en baisse, merciale interviennent alors que et l’armement. gression depuis le premier tri- qui est historiquement le plus fai- 2018. La chute du PIB est calcu- la croissance enregistrée au pre- Donald Trump a fait de la réduc- Washington et Pékin sont d’au- mestre 2018. ble de l’année. lée jusqu’au troisième trimestre mier trimestre reste la plus forte tion du déficit commercial amé- tant plus éloignés d’une solution Pour l’heure, elle conforte l’ad- de 2018. Ces chiffres sont éloi- depuis quatre ans, a indiqué l’ad- ricain une priorité. négociée que l’administration Profits des entreprises ministration Trump qui estime gnés des estimations du Fonds ministration Trump notant que Mais les exportations améri- Trump a récemment interdit aux en berne pouvoir faire durablement pro- monétaire international, qui éva- globalement, la situation géné- caines pourraient pâtir au sociétés américaines de vendre Or les dépenses de consomma- gresser l’économie des Etats- lue l’inflation au Venezuela à rale de la première économie du deuxième trimestre du regain de des technologies au géant des té- tion constituent la plus impor- Unis à une allure de 3%, voire 1.370.000% pour 2018. Et le monde n’a pas changé depuis ses tensions avec Pékin qui doit aug- lécommunications Huawei, met- tante partie du produit intérieur plus cette année, après 2,9% en FMI prévoit une inflation de estimations d’avril. menter samedi les droits de tant en péril l’approvisionnement brut (PIB) américain. 2018. 10.000.000% pour 2019. – (afp) Une troisième et dernière estima- douane sur 60 milliards de dollars crucial du groupe chinois en En outre, pour la première fois, Lors de la première estimation, tion doit encore être publiée le l’administration américaine a pu- ce niveau d’expansion avait sur- G20: les bases d’un accord mois prochain. blié une estimation des profits des pris les analystes qui s’attendaient entreprises faisant état d’une di- à une croissance de seulement pour taxer les GAFA Bond des exportations minution de 65,4 milliards de 1,9% en raison notamment de la Le G20 Finances, qui réunit les La révision en baisse des investis- dollars au premier trimestre. Il fermeture partielle des adminis- 20 économies majeures de la pla- sements des entreprises (+2,3% faut remonter au dernier trimes- trations («shutdown») en janvier. nète et se tient la semaine pro- contre +2,7%) et une diminution tre 2015 pour constater une Le shutdown a lesté le PIB de 0,3 chaine au Japon, va poser les des importations moins forte que baisse plus importante. point. bases d’un accord sur la taxation prévu (-2,5% contre -3,7% estimé Des industriels ont déploré ces Les économistes s’attendent tou- internationale des géants du nu- précédemment) «ont été en derniers mois des surcoûts liés tefois à un ralentissement de la mérique, selon le quotidien éco- grande partie compensées par des aux tarifs douaniers plus impor- croissance au deuxième trimes- nomique nippon Nikkei. L’idée révisions en hausse des exporta- tants sur les biens en provenance tre, en raison de la poursuite de est de taxer ces entreprises sur la tions et de l’inflation PCE», note de Chine. la guerre commerciale qui pour- base de leur poids dans un mar- le ministère du Commerce, sur Au cours du premier trimestre, rait freiner la consommation des ché en particulier, et non par rap- la base de données plus com- les dépenses publiques ont, elles, ménages du fait de l’augmenta- port à la localisation de leur siège, plètes. Les importations sont nettement contribué à l’expan- tion des prix des produits de explique le Nikkei, sans citer ses certes à un niveau plus élevé sion à travers une hausse de 4,0% consommation courante. – (afp) sources. – (afp) Le spectre de la récession hante le Brésil ALLEMAGNE: hausse CONJONCTURE. Les prévisions pour 2019 ne sont guère optimistes: le gouvernement table sur une croissance de 1,6%, contre 2,5% en début d’année. du chômage Le taux de chômage en Alle- Le Brésil s’approche dangereuse- fonction de Jair Bolsonaro et de faute d’une base suffisamment so- très faible au deuxième trimestre», centrale fait état de prévisions en- magne a légèrement progressé en ment de la récession: le PIB a en- son ministre de l’Economie ul- lide ainsi que des couacs et des et considère «qu’à présent le risque core plus pessimistes (+1,23%). mai pour la première fois depuis registré un recul de 0,2% au pre- tra-libéral Paulo Guedes, qui changements de cap en série ont de récession est réel». André Perfeito, de Necton, af- fin 2013, à 5,0%, soit +0,1 point mier trimestre, la première baisse avaient promis une réforme ra- contribué à la chute de la De quoi augmenter la pression sur firme pour sa part qu’il tablait par rapport au plus bas histo- depuis plus de deux ans pour un dicale des retraites, un train im- confiance des investisseurs. la Banque centrale pour une baisse pour 2019 «sur une croissance de rique, selon les chiffres officiels pays qui peine toujours à se rele- portant de privatisations et des La Bourse a ainsi perdu la moitié de son taux directeur, maintenu à 0,9%, mais nous allons certaine- publiés. En données corrigées des ver de la crise historique de 2015 mesures d’austérité pour redres- de ses gains depuis sa période eu- son plancher historique de 6,5% ment revoir cette prévision à la variations saisonnières (CVS), le et 2016. Il s’agit de la première ser les comptes. phorique et fluctue actuellement depuis mars 2018. baisse les prochains jours». nombre de chômeurs a aug- contraction de l’économie depuis Mais cinq mois après l’arrivée au en dents de scie, au gré des aléas Le PIB brésilien avait chuté de Le premier trimestre 2019 a été menté de 60.000 personnes sur le quatrième trimestre 2016, pouvoir du président, l’enthou- politiques à Brasilia. 3,5% en 2015, puis 3,3% en 2016, plombé par les mauvais résultats un mois, principalement en rai- quand le PIB avait enregistré un siasme de la Bourse de Sao Paulo Pour William Jackson, analyste une crise historique dont le pays de l’industrie (-0,7%) et de l’agri- son d’un effet exceptionnel lié à recul de 0,6%. a été douché par une série d’indi- du cabinet Capital Economics, le ne s’est toujours pas relevé, avec culture (-0,5%), tandis que le sec- un ajustement statistique. Mais Le Brésil se trouve tout proche cateurs décevants, notamment recul du PIB au premier trimestre une croissance de seulement 1,1% teur des services n’a progressé que les chiffres reflètent également d’une nouvelle récession (deux celui du chômage, qui progresse est dû «en partie, à des facteurs en 2017 comme en 2018. de0,2%.Quantaux exportations, «les premiers effets du ralentisse- trimestres consécutifs de recul du à nouveau, à 12,7% au premier temporaires, notamment une Les prévisions pour 2019 ne sont elles ont chuté de 1,9%. ment conjoncturel». – (afp) PIB), après avoir connu une crois- trimestre, et touche 13,4 millions forte chute de la production de mi- guère plus optimistes: le gouver- Le PIB a lui progressé de 0,5% par sance quasi nulle (+0,1%) au der- de Brésiliens. nerai de fer» liée à la catastrophe nement table à présent sur une rapport au premier trimestre de ROYAUME-UNI: chute nier trimestre 2018. De même la difficulté du nouveau de Brumadinho. croissance de 1,6%, contre 2,5% l’année dernière. En glissement Les marchés avaient salué avec gouvernement à imposer un L’analyste précise par ailleurs avoir en début d’année. L’enquête heb- annuel, la croissance brésilienne de 44,5% de la production euphorie l’élection et l’entrée en rythme de réformes au Parlement observé «des signes de croissance domadaire Focus de la Banque n’est que de 0,9%. – (afp) automobile La production de voitures au Royaume-Uni s’est effondrée en avril au point d’être divisée par près de deux en raison de ferme- tures temporaires d’usines pour faire face aux incertitudes du Brexit. Selon les chiffres men- suels publiés par l’Association des constructeurs et des vendeurs au- tomobiles (SMMT), la produc- tion a reculé de 44,5% le mois dernier sur un an pour tomber à 70.971 unités. – (afp) ADRESSE CENTRALE: Chef d’édition: Sophie Marenne – 021 331 41 00 Directeur: COMPTABILITÉ, ADMINISTRATION: Impressum Nouvelle Agence Économique et Financière S.A. Johan Friedli – 021 331 41 84 Entreprises, start-up Olivier Bloch Patricia Chevalley – 021 331 41 02 Route de la Chocolatière 21 Levi-Sergio Mutemba – 079 953 68 20 Service client lecteur et annonceur: Tous les droits sont réservés. 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PAGE 12 vendredi 31 mai 2019 MARCHÉS MARCHÉ OBLIGATAIRE SMI DU JOUR: -1.43% SMI 10 JOURS: +0.37% SMI ANNUEL: +8.73% TECHNOLOGIE: -4.00% IMMOBILIER: -0.20% Metropolitan 9725 9750 9730 1144 393.7 Life Global Funding I 9660 9687 9280 1134 393.2 emprunte en francs suisses 9595 9624 8830 1124 392.7 Sur le marché primaire en francs 9530 9561 8380 1114 392.2 suisses, le 29 mai 2019, Metropo- litan Life Global Funding I (ra- 09:00 11:00 13:00 15:00 17:00 09:00 11:00 13:00 15:00 17:00 09:00 11:00 13:00 15:00 17:00 ting Moody’s: Aa3; S&P: AA-; Fitch: AA-, tous les trois avec SIX SWISS EXCHANGE - MARCHÉ SUISSE LES TITRES DU SMI perspective stable) a émis un em- prunt de 225 millions de francs, No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. offrant un coupon de 0,125% et échéant le 11 juin 2027. Le pri- Les indices ont reculé 1222171 ABB N 18.51 -1.86% - 4.32 23.54/18.03 6704514 cing est de mid swap +40,0 points 1213860 Adecco Group N 54.56 -2.40% 932135 de base, soit un rendement de 43249246 Alcon N 58.60 -0.19% - 4.58 61.26/42.43 1223992 0,125%. Credit Suisse est le chef 21048333 CieFinRichemont N 74.06 -1.52% 1752820 de file de cette émission. BCV 1213853 CS Group N 11.50 -1.58% -- -/- 10649169 3017040 Geberit N 442.20 -1.38% 126511 MARCHÉ DES CHANGES 1064593 Givaudan N 2620.00 -0.87% - 2.70 93.74/60.44 21124 1221405 LafargeHolcim N 48.58 -2.82% 2431386 L’euro stable nettement mercredi 1384101 Lonza Grp N 310.00 -1.71% - 2.28 16.25/10.36 171944 face au dollar 3886335 Nestle N 98.35 -0.37% 3840496 1200526 Novartis N 86.92 -1.74% - 2.44 464.00/353.20 5503396 L’euro se stabilisait jeudi face au 1203204 Roche Hldg G 264.00 -1.80% 1010348 dollar dans un marché empreint 249745 SGS N 2530.00 -1.13% - 2.29 2672.00/2171.00 15536 d’une certaine fébrilité face à l’in- 41879292 Sika N 149.60 -2.16% 533197 certitude politique en Italie et aux 1485278 Swiss Life Hldg N 452.00 -1.74% - 4.12 54.00/39.11 111872 tensions commerciales persis- 12688156 Swiss Re N 94.94 -1.98% 1178549 tantes entre les Etats-Unis et la Le SMI a fini en baisse de 1,43% à 9541,97 points. Temenos (-5,1%) a soufflé 874251 Swisscom N 480.10 -1.66% - 0.89 342.00/245.10 162088 Chine. A 21 heures, l’euro valait la lanterne rouge qu’avait tenue AMS (-4,7%) une bonne partie de la séance. 1225515 The Swatch Grp I 257.00 -2.95% 420398 1,1134 dollar contre 1,1131 mer- 24476758 UBS Group N 11.66 -1.23% - 2.49 100.42/72.92 13502910 credi à 23 heures. 1107539 Zurich Insur Gr N 325.60 -1.66% 452302 La devise européenne a pâti en - 2.90 88.91/63.51 cours de séance de commentaires 30/05/2019 du vice-Premier ministre italien JULIUS BAER: -3.31% CREDIT SUISSE: -1.58% SWISSCOM: -1.66% - 3.30 280.55/206.35 Matteo Salvini, qui s’est dit prêt à mettre fin à la coalition avec son - 3.08 2697.00/2151.00 allié du M5S s’il ne parvenait pas à instaurer les mesures qu’il sou- 40.2 11.6 483.6 - 1.37 157.85/112.70 haite, selon des propos rapportés par la presse. - 3.65 481.50/335.80 La Ligue de M. Salvini (extrême droite) et le M5S (antisystème) se 39.8 11.5 482.4 - 5.90 102.95/84.20 sont associés l’année dernière pour gouverner mais le rapport - 4.58 493.80/427.00 de force s’est inversé avec les élec- tions européennes, au profit du - 3.11 499.10/256.30 premier. La monnaie unique a regagné un 39.4 11.4 481.2 - 6.00 16.42/11.56 peu de terrain alors que les mar- chés se stabilisaient dans un mar- - 5.84 341.30/282.40 ché aux échanges limités, plu- sieurs places européennes étant 39.0 11.3 480.0 fermées pour un jour de congé. Vers 21 heures, le yen se stabili- 09:00 11:00 13:00 15:00 17:00 09:00 11:00 13:00 15:00 17:00 09:00 11:00 13:00 15:00 17:00 sait peu face à l’euro, à 122,02 yens pour un euro, ainsi que face GAGNANTS ET PERDANTS AU SMI au billet vert, à 109,59 yens pour un dollar. Le SMI, qui avait encore terminé autour du conflit commercial dation «underperform» assortie No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. La devise britannique perdait un au-dessus des 9700 points lundi sino-américain, à l’image de Lo- d’une objectif de cours de 450 peu de terrain face au billet vert, et avait légèrement fléchi mardi, gitech (-3,2%). francs. La nominative s’échange LES CINQ GAGNANTS 58.60 -0.19% -- -/- 1223992 à 1,2611 dollar pour une livre, a nettement décroché mercredi Les deux autres bancaires Credit pour l’heure avec une prime de 98.35 -0.37% - 2.49 100.42/72.92 3840496 comme face à l’euro, à 88,29 et terminé une quarantaine de Suisse (-1,6%) et UBS (-1,2%) 15% sur son concurrent Sunrise 43249246 Alcon N 2620.00 -0.87% - 2.29 2672.00/2171.00 pence pour un euro. points au-dessus des 9500. n’ont pas échappé à la tendance. (+0,4% à 69,80 francs), calcule 3886335 Nestle N 2530.00 -1.13% - 3.08 2697.00/2151.00 21124 Le franc suisse montait un peu Le SMI a fini en baisse de 1,43% A l’autre bout du classement, hor- l’établissement francfortois qui 1064593 Givaudan N 11.66 -1.23% - 6.00 16.42/11.56 15536 face à l’euro, à 1,1218 franc suisse à 9541,97 points, avec un plus bas mis Kühne+Nagel, Alcon (-0,2%) recommande ce dernier à «out- 249745 SGS N 13502910 pour un euro, et baissait face au à 9530,33 points et un plus haut et Nestlé (-0,4%) ont le mieux ré- perform» et objectif 80 francs. 24476758 UBS Group N 257.00 -2.95% - 3.11 499.10/256.30 dollar, à 1,0094 franc suisse pour à 9606,90 points. Le SLI a cédé sisté. L’analyste verrait d’un bon oeil 48.58 -2.82% - 4.12 54.00/39.11 420398 un dollar. 1,60% à 1461,52 points et le SPI Les deux autres poids lourds la concrétisation du rachat LES CINQ PERDANTS 54.56 -2.40% - 4.58 61.26/42.43 2431386 L’once d’or valait 1287,90 dollars, 1,37% à 11.550,06 points. Sur les pharma Novartis (-1,7%) et d’UPC Suisse par Sunrise. 149.60 -2.16% - 1.37 932135 contre 1279,75 dollars mercredi 30 valeurs vedettes, 29 ont reculé Roche (-1,8%) ont pesé sur l’in- Sur le marché élargi, le groupe 1225515 The Swatch Grp I 94.94 -1.98% - 5.90 157.85/112.70 533197 soir. et Kühne+Nagel (stable) a fait la dice. constitué autour de la société 1221405 LafargeHolcim N 102.95/84.20 1178549 La monnaie chinoise a terminé à meilleure performance du jour. Bernstein a relevé l’objectif de énergétique Schweizer Kraft- 1213860 Adecco Group N 6,9019 yuans pour un dollar, Temenos (-5,1%) a soufflé la lan- cours de Sika (-2,2%) et confirmé werksbeteiligungs-AG (SKB) a 41879292 Sika N 30/05/2019 contre 6,9145 yuans pour un dol- terne rouge qu’avait tenue AMS «outperform». annoncé son intention de sou- 12688156 Swiss Re N lar mercredi vers 17h30. (-4,7%) une bonne partie de la Mainfirst se lance dans la couver- mettre autour du 9 juillet une Le bitcoin valait 8640,28 dollars, séance. Julius Bär (-3,3%) com- ture du secteur des télécommu- OPA portant sur les actions en GAGNANTS ET PERDANTS AU SPI EXTRA contre 8646,34 dollars mercredi plète le trio des plus gros perdants. nications en Suisse, attribuant à mains du public d’Alpiq Holding soir, selon des chiffres compilés Les valeurs technologiques ont l’action Swisscom (-1,7% à (-2,1%) qu’il ne détient pas en- No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. par Bloomberg. – (afp) souffert du regain d’incertitudes 485,40 francs) une recomman- core. – (awp) LES CINQ GAGNANTS 5.90/1.99 3000 0.03/0.00 5002 227101 Arundel N 2.22 +9.90% -- 9.48/0.05 321156 911512 Perfect Hldg N 0.02 +8.57% -- 24260694 Air Tech Group N 0.08 +7.76% -- -/- 1 34617770 ObsEva N 13.25 +1.92% -- 157.00/97.30 3864 1117825 Tamedia N 108.00 +1.89% - 4.17 15.39/2.76 2053335 LES CINQ PERDANTS 12.80/9.60 1094 13.78/5.33 99705 SUNRISE: GS abaisse à 81 francs (82) auparavant. Les exportations horlogères ressentent 10265962 GAM Hldg N 4.17 -6.88% - 15.58 8001 Goldman Sachs a abaissé l’objectif de cours de Sun- un vent contraire et Swatch y est le plus exposé dans 36742768 Valartis Group N 10.10 -6.48% - 0.99 -/- rise à 81 francs, contre 82 francs précédemment. La son segment de prix. – (awp) 2791431 Newron Pharma N 6.37 -6.32% -- 184.55/106.90 250075 recommandation est maintenue à «neutral». L’adap- 46002711 Blackstone Res N 1.30 -5.45% -- tation de l’objectif est intervenue dans le cadre d’une KÜHNE + NAGEL: de «sell» à «neutral» 1245391 TEMENOS N 174.00 -5.10% - 0.43 30/05/2019 étude de branche dans laquelle Sunrise n’est qu’un Goldman Sachs a relevé la recommandation à «neu- sujet secondaire. – (awp) tral», contre «sell» précédemment. L’objectif de PRINCIPAUX INDICES SUISSES cours monte à 132 francs, contre 125 francs. Les SWISSCOM: «underweight» maintenu analystes ont relevé leurs estimations EPS 2019-22 No. val. Nom Valorisation +/-% H/B 52S JPMorgan a abaissé l’objectif de cours de Swisscom d’en moyenne 2%, prenant en compte une amélio- à 427 francs, contre 435 francs précédemment. La ration des perspectives cycliques à court terme en INDICES PRINCIPAUX 9541.97 -1.43% 9786.51/8138.56 recommandation est maintenue à «underweight». raison de prix plus bas dans le secteur du fret aérien 11550.06 -1.37% 11787.39/9516.95 La réduction de l’objectif de cours fait suite à une et maritime et de nouvelles données qui signalent 998089 SMI 4096.08 -1.53% 4505.73/3465.96 rencontre avec la direction. La contraction des af- une stabilisation du commerce mondial. – (awp) 998750 SPI 1461.52 -1.60% 1533.03/1251.69 faires en Suisse et une possible consolidation du mar- 1781097 SPI EXTRA (total return) 2415.14 -1.74% 2713.15/2048.92 ché en sont les motifs. Les estimations Ebitda ont été NOVARTIS: «underweight» maintenu 3025288 SLI Swiss Leader Pr abaissées de 2% sur le moyen terme. A long terme, Morgan Stanley a relevé l’objectif de cours de No- 1939983 SMI Mid Pr 3371.70 -0.41% 3440.97/2568.30 une consolidation du marché avec un solide concur- vartis à 83 francs, contre 80 francs précédemment. 793.91 -1.67% 825.68/687.67 rent poserait problème et entraînerait un nouvel La recommandation est maintenue à «under- INDICES SECTORIELS 448.35 -1.40% 599.97/424.56 abaissement des chiffres de consensus. – (awp) weight». Les analystes ont revu leur modèle après 2399.47 -1.77% 3340.65/2103.66 l’homologation par la FDA de la thérapie génique 2265371 Alimentation 2883.02 -0.89% 2995.20/2461.34 SWATCH: JPMorgan abaisse à 280 francs Zolgensma et celle de l’anticancéreux Piqray (cancer 2262744 Assurances 938.54 -2.24% 1294.46/903.63 JPMorgan a abaissé l’objectif de cours de Swatch du sein) ainsi qu’après l’achat des droits commer- 2262671 Banques 1240.57 -1.65% 1479.03/1110.48 à 280 francs, contre 310 francs précédemment. La ciaux globaux de Xiidra à Takeda. Ils ont relevé 2265384 Biens de consommation 392.69 -0.20% 402.81/353.43 recommandation est maintenue à «neutral». Les leurs attentes de bénéfice par action de 4% à partir 2265299 Chimie 1357.37 -0.50% 1576.29/1247.52 analystes ont adapté leur modèle et abaissé leurs es- de 2021. Pour Zolgensma, ils tablent sur un chiffre 2265407 Commerce de détail 2069.96 -2.19% 2204.67/1686.88 timations de bénéfices de 7-8% pour l’année en d’affaires de pointe de 1,5 milliard de dollars pour 2265354 Industrie 364.23 -1.64% 474.66/336.13 cours et la suivante. Ils ont pris en compte un pre- 2022/23, puis de 1,2 milliard jusqu’en 2027. Cela 994740 Immobilier (total return) 316.32 -2.65% 507.39/297.20 mier semestre plus faible que prévu. Ils tablent relève la valorisation de Novartis de 2%. Piqray et 2265433 Loisirs 1726.08 -1.66% 1769.44/1347.59 maintenant sur un recul de 2% du chiffre d’affaires les droits de Xiidra ajoutent 2% supplémentaires à 2265343 Matériaux de construction 1908.11 -0.50% 2017.90/1727.25 au 1er semestre, contre une hausse du même ordre la valorisation. – (awp) 2265420 Médias 1056.42 -0.76% 1162.80/943.25 2265313 Ressources de base 1116.46 -4.00% 1401.48/780.63 2265391 Santé 817.74 -1.34% 864.70/769.20 2262812 Services publics 2262777 Services financiers 12019.45 -2.51% 19855.46/11136.72 2262788 Technologie 14248.03 -1.28% 14505.43/11624.77 2265446 Télécommunications 13080.72 -1.84% 13666.21/11036.80 INDICES 30/05/2019 998751 Actions porteur 998752 Actions nominatives 998753 Porteur + bon

MARCHÉS vendredi 31 mai 2019 PAGE 13 PRINCIPAUX INDICES EUROPÉENS LONDRES / Footsie / +0.46% / +32.86 pts / 7218.16 pts Légère détente No. val. Nom Valorisation +/-% Haut/Bas 52 semaines Anglo American a augmenté de 1,41% à 1934 pence et BHP 0,56% à 1810 pence. en zone euro En revanche Antofagasta a été un peu à la peine (-0,20% à 802,40 pence). 846421 DJ Stoxx 50 (Europe) 3068.74 +0.32% 3203.99/2673.54 OBLIGATAIRE. Les taux d’em- 846423 DJ Stoxx (Europe) 372.07 +0.42% 393.96/327.34 7370 Chine et les Etats-Unis. A la clô- (+2,95% à 272,50 pence), de son prunt en zone euro se sont très lé- 846480 DJ Euro Stoxx 50 (Europe) 3318.15 +0.62% ture, l’indice FTSE-100 des prin- concurrent Schroders (+1,85% à gèrement tendus jeudi, après 846483 DJ Euro Stoxx P (Europe) 361.69 +0.58% 3540.64/2908.70 7300 cipales valeurs a pris 32,86 points 2921 pence) et de l’opérateur avoir baissé la veille, dans une 998211 AEX 545.43 +0.84% 393.90/318.77 à 7218,16 points. boursier London Stock Exchange séance sans grande activité du fait 998690 Euronext BEL-20 3455.50 +0.67% 576.90/472.19 7230 Anglo American a augmenté de (+2,06% à 5252 pence). d’un jour férié dans de nombreux 1646037 OMX (Danemark) 1487.04 -2.65% 1,41% à 1934 pence et BHP En revanche, Johnson Matthey a pays européens. 998032 DAX (Allemagne) 11902.08 +0.54% 3929.08/3144.96 7160 0,56% à 1810 pence. En revanche été sous pression (-4,33% à 3046 Jeudi matin, le marché obliga- 252367 Mid Cap Index (Allemagne) 24921.85 +0.69% 1570.32/1309.58 J V L MM J V MM J Antofagasta a été un peu à la pence) après avoir dit s’attendre taire a ouvert sur «une légère ten- 758853 OMXH (Finlande) 3820.95 -1.45% 13170.05/10279.20 peine (-0,20% à 802,40 pence). à une croissance plus modeste de sion des taux», un mouvement 998185 FTSE 100 (Grande-Bretagne) 7185.30 27366.46/21160.71 La Bourse de Londres a terminé Les valeurs financières ont été re- ses résultats en 2019-2020 et à qui est toutefois resté limité en 997736 FTSE Act 250 (Grande-Bretagne) 18946.11 - 4397.85/3642.35 en hausse de 0,46% jeudi, récu- cherchées, à l’image du gérant des marges plombées par l’inves- l’absence de nombreux investis- 513607 FTSE Aim Index (Grande-Bretagne) 956.79 - 7793.45/6536.53 pérant une partie du terrain d’actifs Standard Life Aberdeen tissement. – (afp) seurs pour cause de jour férié, a 1354447 IGBM 923.91 - 21371.54/17054.72 perdu la veille du fait des vives observé Antoine Lesné, respon- 1603325 FTSE MIB 19947.92 +0.85% 1110.33/841.56 tensions commerciales entre la sable stratégie et recherche de 998531 Oslo OBX Index (Norvège) 785.29 -0.26% 1009.22/837.04 SPDR ETF (filiale de State Street 998033 CAC 40 5248.91 -2.39% 22516.62/17914.03 FRANCFORT / DAX / +0.54% / +64.27 pts / 11902.08 pts Global Advisors). 2021101 CAC MID & SMALL 12410.69 +0.51% Nous assistons à «une reprise de 10375187 OMXS 60 (Suède) 283.78 +0.72% 882.06/726.16 Grand gagnant de la séance, Springer s’est envolé de 22,17% à 55,10 euros sur le MDax. Deutsche Bank souffle après ce qui s’est passé hier 998663 ATX (Autriche) 2920.88 -1.52% 5601.38/4555.99 a de son côté pris 0,67% à 6,19 euros et l’opérateur boursier Deutsche Börse 1,42% à 125,35 euros. mais sans nouvelle très positive» 997718 Athen Index Compos (Grèce) 818.33 +0.57% 14795.26/10877.03 qui pourrait justifier une réelle 495317 BUX Index (Hongrie) 41075.87 +3.19% remontée des taux, a-t-il com- 576823 ISE National 100 (Turquie) 90011.62 +0.39% 309.19/245.58 plété. 395702 PSI 20 5064.36 +3.24% 3469.12/2674.71 A 18 heures, le taux d’emprunt à 2485271 PX Ind (Tchèquie) 1043.62 +0.37% 10 ans de l’Allemagne s’est stabi- 857975 RTSI Index (Russie) 1286.52 +0.30% 819.74/592.70 lisé à -0,177% contre -0,181% 393229 Warsaw Wig Ind (Pologne) 57566.83 +0.83% 43563.38/34372.07 mercredi à la clôture du marché +1.22% 105930.24/83535.32 secondaire, où s’échange la dette déjà émise. 5701.90/4551.84 Le rendement de même maturité 1113.68/975.31 de la France a aussi peu varié, fi- 1296.85/1033.31 nissant à 0,233% contre 0,223%. 62009.90/54027.32 Le taux italien à dix ans est légè- rement monté à 2,653% contre 30/05/2019 2,637% mercredi, comme celui de l’Espagne de même échéance, GAGNANTS ET PERDANTS AU DJ EURO STOXX 50 12250 MDax des valeurs moyennes a card (+2,27% à 153,40 euros), ter- à 0,755% contre 0,728%. de son côté progressé de 0,69% à minant en tête de l’indice. Le taux du Royaume-Uni a fini No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. 12100 24.921,85 points. Deutsche Bank a de son côté pris quasiment à l’équilibre, à 0,895% Le contexte international poten- 0,67% à 6,19 euros et l’opérateur contre 0,890% mardi. LES CINQ GAGNANTS 474.55 +2.92% - 2.21 539.80/351.70 222108 11950 tiellementexplosif faitquel’heure boursier Deutsche Börse 1,42% Aux États-Unis, le rendement à 25.17 +2.28% - 2.49 28.91/19.61 618909 n’est pas à la prise de risques. à 125,35 euros. 10 ans reculait à 2,246% contre 21591 Kering 68.94 +2.19% - 1.70 82.20/58.06 451064 11800 Grand gagnant de la séance, le titre Dans l’assurance, Munich Re a 2,260% mercredi, à l’instar de ce- 558474 CRH PLC Rg 74.00 +1.96% - 2.43 91.14/56.32 781602 V L MM J V L MM J Springer s’est envolé de 22,17% à gagné 1,67% à 219,30 euros et lui à 30 ans, à 2,667% contre 11249889 Amadeus IT Grp Br-A 24.10 +1.90% - 2.07 26.69/20.40 3366662 55,10 euros sur le MDax. Allianz 1,14% à 201,35 euros. 2,693%. Celui à deux ans s’éta- 34149140 AB InBev La Bourse de Francfort a fini Sur le Dax, les valeurs financières Le laboratoire Fresenius SE a blissait de son côté à 2,091% 1165915 Vivendi 4.42 -2.21% - 4.52 5.74/4.17 18264170 jeudi en hausse, le Dax prenant ont été recherchées à l’image du fermé la marche avec un recul de contre 2,109%. – (afp) 5.56 -1.45% - 5.04 5.82/4.22 24475917 0,54%. prestataire de paiements Wire- 0,51% à 46,11 euros. – (afp) LES CINQ PERDANTS 134.95 -1.03% - 8.00 192.80/130.18 L’indice vedette a pris 64,3 points RECOMMANDATIONS 46.11 -0.51% - 1.74 71.36/38.28 — pour finir à 11.902,08 points. Le 472672 Nokia N 13.69 -0.31% - 6.06 16.71/13.42 — FERROVIAL: UBS relève 1250633 Enel N 9692239 41347206 Unib-Rodam-Wes Comp à 22,5 euros (21,5) 332902 Fresenius I 30/05/2019 UBS dégrade sa recommanda- 1252314 Eni N tion sur Ferrovial de «achat» à «neutre» avec un objectif de GAGNANTS ET PERDANTS AU NIKKEI 225 PARIS / CAC 40 / +0.51% / +26.79 pts / 5248.91 pts cours rehaussé de 21,5 à 22,5 eu- ros, ne laissant qu’un potentiel No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. Le luxe a remonté un peu la pente, Kering gagnant 2,92% à 474,55 euros et LVMH 1,02% à 341,65 euros. de hausse limité à 5% pour le titre Casino a bondi de 6,23% à 33,07 euros. Sanofi s’est effrité de 0,10% à 73,19 euros. du groupe espagnol spécialisé LES CINQ GAGNANTS 1934100 dans les transports. «Ferrovial a 812300 profité d’un bon parcours sur les 762138 JGC Corp Rg 1497.00 +3.53% - 1.90 2696.00/1260.00 1887800 5460 La cote parisienne a débuté en lé- des accidents médicaux (Oniam) douze derniers mois. Les inves- 761817 FUJI ELECTRIC Rg 3725.00 +3.33% - 1.29 4760.00/2982.00 1406300 gère hausse et n’a pas changé «demande devant le juge» que le tisseurs détenant le titre ont accès 763677 Tokyo Electron Rg 15170.00 +3.30% - 5.00 21285.00/11595.00 150000 5370 d’avis par la suite. groupe «lui rembourse les à des actifs de qualité, mais nous 762708 Mitsui Mng & Sml Rg 2295.00 +3.24% - 3.36 5300.00/2008.00 Certains titres chahutés mercredi sommes» avancées pour les vic- ne voyons pas beaucoup plus de 763623 Toho Zinc Co Ltd Rg 2382.00 +2.98% - - 4625.00/2255.00 564100 5280 ont regagné du terrain. times de la Dépakine. potentiel de progression», juge 9360700 Le luxe a ainsi remonté un peu la BioMérieux a progressé de 0,97% le broker dans sa note de re- LES CINQ PERDANTS - 1.48 1777.00/1074.00 806700 5190 pente, Kering gagnant 2,92% à à 73,20 euros. L’Autorité de la cherche. - 2.58 2056.00/1356.00 960800 V L MM J V L MM J 474,55 euros et LVMH 1,02% à concurrence a infligé une 763475 TAKARA HOLDINGS Rg 1214.00 -4.26% - 0.89 6880.00/4595.00 300900 341,65 euros. amende de 75.000 euros au WORLDLINE: objectif 764030 Astellas Pharma Rg 1473.00 -4.23% - 2.26 674.00/478.00 La Bourse de Paris a relevé la tête Casino a bondi de 6,23% à 33,07 groupe pour avoir maintenu un 762271 KIKKOMAN CORP Rg 4610.00 -4.16% - 1.21 4580.00/3160.00 30/05/2019 jeudi (+0,51%), s’offrant un re- euros, profitant de l’annonce de accord exclusif d’importation de cours de 66 euros 761976 Hokuetsu Corp Rg 532.00 -3.97% bond essentiellement technique son opération de rachat de avec un distributeur en Guyane Invest Securities réitère son opi- 23845971 Maruha Nichiro Rg 3305.00 -3.36% dans une séance calme du fait 399.883 actions au prix de 30,92 après l’entrée en vigueur en 2013 nion «achat» et son objectif de d’un jour férié dans de nombreux euros en vue de leur annulation. d’une loi interdisant cette pra- cours de 66 euros sur Worldline, PRINCIPAUX INDICES ASIE/MOYEN-ORIENT pays européens et tandis que les Sanofi s’est effrité de 0,10% à tique dans les Outre-mer. à la suite du rachat, annoncé la craintes commerciales persis- 73,19 euros tandis que la ministre Renault a reculé de 0,63% à 56,49 veille aux Etats-Unis, de TSYS No. val. Nom Valorisation +/-% Haut/Bas 52 semaines taient. L’indice CAC 40 a gagné de la Santé, Agnès Buzyn, a af- euros après que avoir dit rester par Global Payments pour 22,5 26,79 points à 5248,91 points, firmé qu’elle «veillerait» à ce que «ouvert» à un potentiel rappro- milliards d’euros en valeur d’en- 998407 Nikkei 225 (Japon) 20942.53 -0.29% 24448.07/18948.58 dans un volume d’échanges de l’Office national d’indemnisation chement avec Nissan. – (afp) treprise. «Cette transaction va- 998405 Topix Index Sec 1 (Japon) 1531.98 -0.29% 1838.30/1408.89 2,06 milliards d’euros. La veille, lide le bien-fondé de la stratégie 998396 Hang Seng (Hong Kong) 27114.88 -0.44% il avait fini en net recul (-1,70%). de Worldline qui vise à consoli- - Straits Times Index (Singapour) 31521.13/24540.63 der le marché européen pour bé- 998293 Bangkok SE Set Ind (Thaïlande) - - -/- EUROPE / Divers néficier d’un effet taille et d’un 1473058 KOSPI 100 Index (Corée du Sud) 1621.57 +0.14% levier sur sa rentabilité», juge 998594 Taiwan Weighted Stk (Taïwan) 2007.99 +1.04% 1766.62/1546.62 l’analyste en charge du dossier. 998444 All Ordinaries Idx (Australie) 10382.99 +0.79% 2416.26/1924.01 «TSYS et Global Payments étant 257111 Shanghai Composit (Chine) 6489.20 -0.73% 11261.68/9319.28 peu présents en Europe (moins - Mumbai Sensex (Inde) 2905.81 -0.31% 6598.30/5478.40 de 20% du CA du nouvel en- 1114782 Vietnam St Exch Idx (Viêt Nam) 3288.45/2440.91 semble), l’opération ne devrait 998652 KLSE Composite (Malaisie) - - pas bouleverser les rapports de 228097 Tel-Av TASE-100 Ind (Israël) 969.34 -0.23% -/- force durant la prochaine phase 1188203 Saudi Share Price (Arabie Saoudite) 1636.50 +0.79% 1045.60/861.85 de consolidation du marché», 997712 Kuwait 100 Index (Koweït) 1434.90 +0.35% 1826.90/1572.03 poursuit-il. 8516.48 +1.22% 1510.81/1252.64 35974.79 +0.04% 9403.05/7001.94 44332.86/32352.40 30/05/2019 ASIE / Divers Les Bourses européennes, dont dans des volumes très faibles et a-t-il complété. L’Eurostoxx 50 a certaines étaient fermées pour est purement technique», a expli- gagné 0,62%. Les places boursières chinoises faires étrangères, Zhang Hanhui. cause de jour férié, ont dans l’en- qué auprès de l’AFP Daniel Lar- Ailleurs en Europe, la Bourse de ont terminé en baisse jeudi, pâ- «Cette instigation préméditée semble connu un petit rebond routurou, directeur général délé- Madrid a gagné 0,85% à 9157,80 tissant de l’escalade verbale entre d’un conflit commercial consti- jeudi, au lendemain d’une jour- gué de Diamant Bleu Gestion. points et l’indice phare de la la Chine et les Etats-Unis qui ont tue du terrorisme économique, née de baisse due aux tensions D’autant que cette reprise «n’est Bourse de Milan a perdu 0,26% douché les espoirs d’une résolu- du chauvinisme économique et commerciales entre les Etats- pas validée par des nouvelles ras- à 19.948 points. Lisbonne a de tion prochaine de leur conflit du harcèlement économique à Unis et la Chine. surantes sur le front notamment son côté gagné 0,37% à 5064,36 commercial. l’état pur», a-t-il ajouté. «Le marché s’offre un rebond des tensions commerciales entre points, Bruxelles 0,67% à A Hong Kong, l’indice compo- Mais c’est surtout la menace voi- après les fortes baisses des jours la Chine et les Etats-Unis, qui ont 3455,50 points et Amsterdam site Hang Seng cédait 0,44% à lée de Pékin, mercredi, de réduire précédents, mais ce rebond se fait eu plutôt tendance à s’aggraver», 0,84% à 545,43 points. – (afp) 27.114,88 points. les exportations de terres rares En Chine continentale, les mar- vers les Etats-Unis qui a galvanisé TOKYO / NIKKEI / -0.29% / -60.84 pts / 20942.53 pts chés ont été déprimés par les les craintes. dernières déclarations de Pékin, Sans surprise, les valeurs techno- Sony a avancé de 0,41% à 5336 yens, Tokyo Electron de 3,30% à 15.170 yens. accusant Washington de «terro- logiques ont fais les frais des ten- Komatsu a gagné 1,74% à 2450,5 yens et Fanuc 1,71% à 18.650 yens. risme économique»: la Bourse de sions récentes: ainsi, iFlytek a lâ- Shanghai a lâché 0,31% à ché 1,87% à 28,91 yuans, tandis 21310 tableau a perdu autant (-4,43 aussi présent. L’action du groupe 2905,81 points et celle de Shenz- que son rival Hundsun Techno- points) à 1531,98 points. a pris 0,75% à 533 yens. hen 0,62% à 1532,03 points. logies cédait 2,23% à 62,36 yuans 21180 Le titre Nissan s’est replié de Sony a avancé de 0,41% à 5336 Aucune date n’ayant été fixée et le vendeur d’électronique 0,43% à 775,8 yens après deux yens, Tokyo Electron de 3,30% à pour la reprise des négociations grand public Suning.com 1,44% 21050 jours de forte hausse. Les diri- 15.170 yens. tarifaires, les investisseurs sem- à 10,93 yuans. geants de Renault ont rencontré Komatsu a gagné 1,74% à 2450,5 blaient résignés à l’idée que la Les valeurs financières, souvent 20920 mercredi le patron du construc- yens et Fanuc 1,71% à 18.650 querelle se prolonge jusqu’à considérées comme des valeurs V L MM J V L MM J teur japonais, Hiroto Saikawa, yens. l’été. refuge, n’ont pas été épargnées pour tenter de le rassurer sur le Fast Retailing (Uniqlo) et Soft- «Nous sommes contre la guerre par le mouvement de baisse, La Bourse de Tokyo a de nouveau projet de mariage du groupe fran- Bank Group (télécoms), ont à commerciale, mais nous n’en Founder Securities de 2,29% à fini en baisse jeudi. çais avec le constructeur italo- l’inverse clôturé dans le rouge: le avons pas peur», a déclaré jeudi 7,26 yuans et CITIC Securities A l’issue des échanges, l’indice américain Fiat Chrysler (FCA). premier a perdu 1,54% à 64.170 le vice-ministre chinois des Af- de 1,65% à 20,21 yuans. – (afp) Nikkei des 225 valeurs vedettes Le CEO de Mitsubishi Motors, yens, le second de 1,28% à 10.365 a cédé 0,29% (-60,84 points) à qui fait partie de l’alliance, était yens. – (afp) 20.942,53 points, et l’indice élargi Topix de tous les titres du premier

PAGE 14 vendredi 31 mai 2019 MARCHÉS Les stocks US Japon: trois leviers de croissance reculent moins vite que prévu pour les trois prochaines années PÉTROLE. Le baril de WTI ANALYSE. D’importants changements sur le marché nippon semblent de bon augure pour les perspectives positives à long terme. a cédé hier 2,22 dollars à 56,59, et celui de Brent ARCHIBALD CIGANER KEYSTONE 2,58 dollars à 66,87. Gérant chez T. Rowe Price, Japan Equity Strategy Les stocks de pétrole brut ont af- fiché une baisse inférieure aux Le marché ja- sions et acquisitions témoignent anticipations la semaine dernière aux Etats-Unis tandis que la pro- ponais est en d’une toute autre histoire, celle duction a de nouveau atteint un niveau record, selon les chiffres pleine muta- d’un changement et d’une amé- publiés jeudi par l’Agence amé- ricaine d’information sur l’Ener- tion, avec des lioration plus durables. gie (EIA). Lors de la semaine achevée le 24 perspectives à long terme posi- mai, les réserves commerciales tives. L’amélioration de l’envi- Activisme des actionnaires de brut ont reculé de 300.000 ba- rils pour s’établir à 476,5 millions, ronnement des affaires au Japon De nombreuses entreprises ja- là où les analystes interrogés par l’agence Bloomberg anticipaient et des fondamentaux des entre- ponaises ont toujours été gérées une baisse plus importante de 1,36 million de barils. prises se reflète déjà dans les bé- de manière inefficace, entravées La production s’est pour sa part établie à 12,3 millions de barils néfices des sociétés record, les par la tradition et une culture de par jour (mb/j) en moyenne, à nouveau à son plus haut histo- rendements croissants des action- gestion conservatrice. Les inves- rique après l’avoir déjà atteint fin avril. Cette production hebdo- naires et les entrées substantielles tisseurs activistes sont devenus madaire évolue au-dessus de la barre des 12 mb/j depuis plu- d’investissements étrangers. Trois de plus en plus importants au sieurs mois, faisant des Etats- Unis le premier producteur mon- leviers de croissance importants cours des dernières années, cher- dial d’or noir. Fébrile avant la diffusion de ces sont apparus au cours des der- chant à profiter de cette ineffi- chiffres, le cours du baril de pé- trole à New York a franchement nières années: la montée de l’ac- cacité pour dégager de la valeur descendu ensuite, perdant 2,22 dollars à 56,59 dollars sur le New tivisme, l’amélioration de la gou- pour les actionnaires. Les acti- York Mercantile Exchange (Ny- mex). Le baril de Brent de la mer vernance et la résurgence de vistes se sont longtemps révélés du Nord a clôturé à 66,87 dollars à Londres, en baisse de 2,58 dol- l’esprit d’entreprise. Ce qui tend être une force de changement lars par rapport à la clôture de mercredi. à nous faire croire ces facteurs sur le marché boursier améri- En outre, les stocks d’essence ont progressé de 2,2 millions de ba- soutiendront les rendements des cain et ont maintenant un im- rils, contre une baisse attendue de 800.000 barils par les ana- titres japonais au cours des an- pact au Japon. lystes. En revanche, les réserves d’autres produits distillés (fioul nées à venir. Les pressions exercées par les in- de chauffage et gazole) ont reculé de 1,6 million de barils, là où les Ces dernières années, nombreux vestisseurs étrangers pour une analystes prévoyaient une pro- gression de 772.000 barils. – (afp) sont ceux qui continuent à consi- amélioration des rendements et SHINZO ABE. Il estime que les activistes contribuent à améliorer la valeur actionnariale des sociétés. WARTECK: levée de fonds dérer le Japon comme un marché une réforme de la gouvernance estimée à 76 millions «monétaire rapide», un pari à d’entreprises ont encouragé les Warteck Invest table sur une le- vée de fonds de 76,7 millions de court terme sur les cycles moné- activistes dans leur quête d’une ment rejetées. Ils ont été soit blo- Un nombre record de 42 sociétés de directives, il existe maintenant francs pour son augmentation de capital. Le prix d’émission par taires ou macroéconomiques. meilleure gestion des entreprises qués par des actionnaires, soit ils japonaises ont été confrontées à un cadre clair qui incite les en- nouveau titre a été fixé à 1550 francs, soit une remise de 18,8% Cette perception du pays comme japonaises. Le Premier ministre ont échoué parce que des fonds des propositions d’actionnaires treprises à se concentrer sur la par rapport au cours de clôture de mardi. Le conseil d’administra- un investissement opportuniste Shinzo Abe a affirmé que l’enga- domestiques n’ont pas voté pour au cours l’année dernière, battant gestion financière et à améliorer tion avait proposé une augmen- tation du capital de 49.500 actions et transitoire a été de nouveau gement actif contribue à amélio- eux afin d’éviter de perturber les le précédent record de 40 établis le rendement pour les action- nominatives libérées d’une valeur nominale de 10 francs chacune. mise en évidence à la fin de 2018. rerlavaleuractionnarialeetqu’un relations entre les entreprises. un an plus tôt. On a également naires. L’opération est menée sous la conduite de la Banque Vontobel. Lorsque les actions mondiales ont dialogue plus constructif avec les vu un nombre record de 10 so- Pendant longtemps, le marché Le premier jour de négoce des été vendues brutalement, les ac- entreprises est une tendance qu’il Des dirigeants plus jeunes ciétés faire face à des propositions japonais a été à la traîne face aux nouvelles actions nominatives est fixé au 14 juin. – (awp) tions japonaises ont chuté plus entend renforcer. Il est important de relever que d’actionnaires présentées par des États-Unis ou à l’Europe en PANALPINA: la Copa que tout autre acteur majeur du La tradition de respect profondé- ces changements interviennent actionnaires activistes. termes de rendement total versé accorde des dérogations marché. ment enracinée au Japon et sa cul- à un moment de transition géné- Alors qu’ils n’en sont encore qu’à aux actionnaires. Toutefois, Panalpina revendique la satisfac- tion d’une partie de ses requêtes Toutefois, une série de facteurs ture d’entreprise fondée sur les rationnelle dans les entreprises leurs débuts, les activistes pren- l’écart se comble rapidement. en dérogation déposées auprès de la Commission des offres pu- laissent à penser que cette vision relations ont toujours empêché japonaises. Les dirigeants d’en- nent de l’importance. Leur ap- Les entreprises versent des divi- bliques d’achat (Copa), en préam- bule à son rachat annoncé par le à court terme est erronée. Les ré- les actionnaires de s’opposer ou- treprise sont progressivement proche positive et leur attitude dendes plus élevés et multiplient danois DSV. Le logisticien rhénan pourra notamment s’affranchir sultats de sociétés records, l’aug- vertement à la direction de l’en- remplacés par des équipes de di- constructive leur ont permis les rachats d’actions. Ainsi, les de la règle du meilleur prix pour l’achat de remplacement d’actions mentation des paiements de di- treprise. Pour ceux qui avaient rection plus jeunes, plus progres- d’obtenir régulièrement le sou- rendements plus élevés des ca- propres destiné aux plans d’ac- tions existants. – (awp) videndes et des rachats d’actions l’audace de lancer des idées, les sistes et plus réceptives à l’enga- tien d’autres actionnaires. pitaux propres attirent davan- ainsi que l’intensification des fu- propositions étaient générale- gement des actionnaires. En mai 2017, une révision a été tage d’investisseurs étrangers, à apportée au Code de gérance du tel point que ces derniers consti- Japon qui exige maintenant que tuent désormais la catégorie Retour de l’esprit d’entreprise et nouveaux leaders lesactionnairesinstitutionnelsdi- d’actionnaires la plus impor- vulguent publiquement leurs tante au Japon. L’environnement des affaires au Japon a toujours s’avère précieux. Des pays comme la Chine cher- votes par procuration. Il est donc beaucoup plus difficile pour les Administrateurs externes été un peu paradoxal - avec une culture tradition- chent à bénéficier de cette expertise. nellement conservatrice, parfois en contradiction Les entreprises japonaises établies recherchent éga- actionnairesinstitutionnelsdejus- Un exemple frappant de cette in- avec les forces du pays en matière de technologie lement de plus en plus de start-ups et de petites en- tifier un vote négatif, ou s’abstenir fluence est la composition des et d’innovation. Durant les deux dernières décen- treprises à des fins d’éventuelles fusions-acquisitions de participer. Comme les propo- conseils d’administration des en- nies, la faiblesse de la croissance et l’inflation ont ou d’investissement. Des industries hautement spé- sitions de nombreux activistes vi- treprises japonaises. Il y a vingt largement ébranlé l’esprit d’entreprise. cialisées comme l’intelligence artificielle, l’automa- sent des résultats constructifs, tels ans, il était difficile de trouver Ces dernières années, cependant, la reprise écono- tisation et la robotique ont fait l’objet d’investisse- que des augmentations de divi- une société avec un administra- mique et des marchés au Japon ont connu un certain ments considérables. Ce succès inspire la prochaine dendes ou le renforcement de la teur indépendant à son conseil renversement de tendance, avec l’émergence d’un vague d’entrepreneurs avant-gardistes, avec un plus gouvernance d’entreprise, elles d’administration. Aujourd’hui, nombre croissant de nouvelles entreprises, notam- grand nombre de jeunes entreprises dans des sec- ont maintenant de meilleures la quasi-totalité des sociétés ja- ment spécialisées. Cette tendance a été amenée par teurs tels que la consommation discrétionnaire et chances d’obtenir un soutien ins- ponaises a au moins deux admi- un changement culturel. Alors qu’autrefois, les la technologie financière. titutionnel. nistrateurs externes indépen- jeunes préféraient rejoindre les grandes multina- Les orientations gouvernemen- dants. tionales attirés par la promesse de la sécurité et l’em- Fonds public-privé à hauteur d’un milliard tales introduites en 2018 en ma- Ce changement a été provoqué ploi à vie, aujourd’hui les jeunes suivent de plus en Le gouvernement japonais est désireux de cultiver tière de transparence autour des par les attentes et l’influence des plus leurs homologues occidentaux dans leur ten- l’esprit d’entreprise. Au cours de la dernière décennie, «participations stratégiques» des investisseurs étrangers. Dans le dance à se tourner vers des entreprises plus petites il a lancé plusieurs initiatives de financement pour entreprises (telles que les partici- même temps, une jeune généra- et plus entrepreneuriales. aider les sociétés en démarrage et les petites entre- pations croisées basées sur la re- tion de dirigeants d’entreprise Remise en question des sociétés établies prises à croître, autant domestiquement qu’à l’étran- lation), devraient aussi encoura- adopte une gouvernance d’entre- ger. En 2013, un fonds public-privé soutenu par le ger les investisseurs activistes. prise plus à l’écoute des investis- Les géants technologiques comme les FAANG (Fa- gouvernement a été lancé dans ce but, avec environ Cette pratique a longtemps été seurs. Il s’agit notamment d’or- cebook, Amazon, Apple, Netflix, Google) ont pris un milliard de dollars de fonds publics qui devraient considérée comme un sujet de ganiser un nombre croissant de des parts de marché à des entreprises japonaises au- être alloués au cours de son cycle de vie. préoccupation, mais suite à ce réunions d’entreprise en anglais, trefois puissantes, la croyance traditionnelle selon Il ne s’agit pas de tendances à court terme, mais de changement, le nombre de par- ce qui offre un confort supplé- laquelle les sociétés établies étaient stables à long changements significatifs et irréversibles dans l’uni- ticipations croisées sur le marché mentaire aux actionnaires étran- terme et fournissaient des emplois à vie a été remise vers d’investissement japonais. Les effets positifs de japonais des actions a déjà com- gers. en question. ces changements se font déjà sentir et leur influence mencé à diminuer. Le point crucial est que l’amélio- S’il est peu probable que le Japon retrouve la répu- continue est le principal soutien de nos perspectives ration de l’environnement des tation qu’il avait dans les années 80 en matière d’in- constructives à long terme. De nombreux investis- Gouvernance améliorée affaires au Japon est un cercle novation, il y a certains domaines où il est clairement seurs semblent sous-estimer l’impact de ces change- De nouveaux codes de gouver- vertueux – plus le paysage de leader mondial. L’automatisation des usines, par ments. Selon nous, cette rupture est une opportunité. nance ont été mis en œuvre avec l’investissement s’améliore, plus exemple, est dominée par les entreprises japonaises. Nous croyons qu’il existe d’excellentes occasions rapidité et détermination, ce qui les rendements potentiels pour Dans les domaines de la technologie et des compo- pour les investisseurs actifs et axés sur la recherche a effectivement changé la donne les investisseurs sont élevés, ce sants chimiques, les entreprises japonaises ont une de découvrir des entreprises de qualité dans un mar- pour les entreprises japonaises. qui peut attirer des flux plus im- longue tradition d’innovation, et ce leadership ché japonais soutenu et en voie d’amélioration. Là où il y avait auparavant peu portants sur le marché.

MARCHÉS vendredi 31 mai 2019 PAGE 15 Pas de manipulation de devises Baisse des taux en cas de faible inflation COMMERCE INTERNATIONAL. Le Trésor américain a «blanchi» les principaux pays partenaires des Etats-Unis. Aucun des grands partenaires étrangers, a souligné le secrétaire le Trésor. Les Etats-Unis esti- bonnes chances» de signer pro- ÉTATS-UNIS. Le seuil défini par le Comité monétaire de commerciaux des Etats-Unis – américain au Trésor Steven ment toutefois que les interven- chainement un texte. la Fed au-dessous duquel elle envisagerait d’agir est 2%. notamment la Chine – n’a mani- Mnuchin. tions de la Banque centrale de pulé sa devise pour en tirer un Chine sur les changes ont été li- Trop d’excédent L’économie américaine reste est «temporaire» et que celle-ci avantage indu, a affirmé mardi La Chine à l’oeil mitées. Le Japon, l’Allemagne, l’Italie et «dans une très bonne forme» devrait «revenir à 2% d’ici 2020», le Trésor américain dans son rap- En pleine guerre commerciale Les négociations en cours pour l’Irlande sont épinglés en raison mais la Banque centrale pourrait taux que la Fed considère idéale port semi-annuel sur le sujet. avec la Chine déclenchée par Do- mettre fin à la guerre commer- des excédents des comptes cou- envisager une baisse des taux pour l’économie. «Bien que les pratiques de neuf nald Trump, qui dénonce sans ciale avec la Chine sont au point rants et des excédents commer- d’intérêt en cas de ralentissement Certains analystes commencent pays demandent toujours à être cesse les pratiques commerciales mort malgré des pourparlers ju- ciaux. plus marqué que prévu ou en cas toutefois à anticiper l’éventualité surveillées de près», aucun des déloyales de Pékin, le Trésor n’a gés fructueux pendant les pre- Le Vietnam est enjoint à progres- de faiblesse persistante de l’infla- d’une réduction des taux d’intérêt principaux partenaires des Etats- donc, encore une fois, pas franchi miers mois de l’année. sivement réduire ses interven- tion, selon un haut responsable cette année. «Je crois que la stabi- Unis n’a franchi la ligne rouge, a le pas. Il exhorte toutefois Pékin Donald Trump a estimé que les tions sur le marché des changes de la Fed.«Si les indicateurs éco- lité des prix requiert non seule- estimé le Trésor. à «continuer de prendre les me- Chinois revenaient sur les pro- pour «autoriser une appréciation nomiques montraient un déficit ment que l’inflation actuelle soit Les neufs pays sous surveillance sures nécessaires pour éviter une messes déjà faites et a fait passer graduelle du taux de change réel persistant d’inflation, (qui serait) centrée sur notre objectif de 2% particulière sont la Chine --que monnaie qui soit durablement af- les tarifs douaniers punitifs sur (du dong) qui permettra de ré- inférieure à notre objectif de 2%, mais encore que l’inflation à venir les Etats-Unis exhortent à ne pas faiblie». 200 milliards de dollars d’impor- duire les surplus extérieurs», pré- ou si ces données démontraient soit égale» à ce niveau, a poursuivi laisser trop s’affaiblir le yuan--, M. Mnuchin note que le yuan ou tations de produits chinois de 10 cise le document. que l’évolution de la situation M. Clarida devant le Club écono- l’Allemagne, l’Irlande, l’Italie, le renminbi a perdu 8% de sa valeur à 25% à la mi-mai. La Corée du sud est elle saluée économique et financière dans le mique de New York. Japon, la Corée du sud, la Malai- en un an «dans le contexte d’un Le conflit s’est encore envenimé pour ses efforts et le Trésor ex- monde présente un risque de dé- «Quand j’évalue la totalité des sie, Singapour et le Vietnam. excédent commercial bilatéral après la récente décision de l’ad- plique que si Séoul continue à gradation important de nos pro- éléments tangibles, j’estime que, L’Inde et la Suisse ont été retirés extrêmement important et qui ministration américaine de placer être un bon élève il sera retiré de jections, le Comité (monétaire) pour l’heure, les indicateurs sug- de la liste des pays mis sous sur- continue de grossir». le géant chinois des télécoms la liste des pays surveillés dans le tiendrait compte de ces évolu- gèrent que les attentes d’inflation veillance. «La Chine doit s’attaquer résolu- Huawei sur liste noire au nom de prochain rapport dans 6 mois. tions dans l’évaluation de l’orien- à long terme se situent dans le bas «Le Trésor travaille d’arrache- ment aux forces qui distordent la sécurité nationale. Le Trésor a également annoncé tation à prendre en matière de po- de la fourchette de ce que je consi- pied pour avoir une croissance le marché, y compris les subven- Le président américain n’a pas qu’il allait évaluer tous les parte- litique monétaire», a déclaré dère comme cohérent avec notre plus forte et pour s’assurer que tions et les entreprises détenues apporté beaucoup plus de clarté naires dont les échanges commer- Richard Clarida, vice-président mission relative à la stabilité des les échanges commerciaux aug- par l’Etat, améliorer sa protection lundi quand il a à la fois estimé ciaux avec les Etats-Unis dépas- de la Réserve fédérale. prix», a-t-il également commenté. mentent de manière à profiter sociale pour encourager une depuis le Japon, où il était en vi- sent 40 milliards de dollars. En Pour l’heure, il estime que les La dernière réunion monétaire aux travailleurs et aux entre- consommation portée par la site officielle, que les Etats-Unis 2018, 21 pays répondaient à ce taux sont à un niveau approprié s’est déroulée le 30 avril et le 1er prises américaines et les protège consommation des ménages et n’étaient «pas prêts» pour critère et le montant total des (entre 2,25% et 2,50%). Il rappelle mai. La Fed avait alors de façon de pratiques commerciales in- rééquilibrer l’économie en dimi- conclure un accord avec la Chine échanges avec eux s’élevaient à en outre que le Comité moné- unanime laissé ses taux inchan- justes» de la part des partenaires nuant l’investissement», souligne mais qu’il y avait aussi «de très 3500 milliards de dollars. – (afp) taire estime que la faible inflation gés. – (afp) L’ANALYSE TECHNIQUE Les rendez-vous LUNDI MARDI MERCREDI JEUDI VENDREDI de la semaine Taux Matières Forex Marché suisse: Indices actions premières grandes capitalisations Copyright © 2012 – Management Joint Trust SA – www.FinGraphs.com Les prix peuvent être retardés jusqu’à 20 minutes selon les Bourses. Source: www.fingraphs.com – MJT Statistics Lire et interpréter les graphiques: coaching sur www.fingraphs.com Prendre une décision Tendance Objectifs Indicateur de risques Exagération du prix Fingraphs vous propose 3 horizons Les deux enveloppes présentes sur les Un objectif probable en temps et en Un indicateur représentant le risque Lorsque la petite enveloppe vient d’investissement (long, moyen et court graphiques ci-dessus représentent la prix est automatiquement calculé en oscille entre une zone Overbought rencontrer la grande enveloppe, terme) afin de percevoir l’environne- tendance suivie. Une tendance haus- permanence. Cet objectif est illustré (rouge: risque élevé) et Oversold ceci représente une exagération ment dans lequel évolue le marché. sière est illustrée par un Bull et une par un faisceau vert ou rouge selon la (vert: risque faible). Un retournement du prix, et un mouvement contraire tendance baissière par un Bear. tendance et par une éllipse, qui repré- de la tendance est probable lorsque est probable. sente la projection dans le temps pour l'indicateur sort de ces zones. atteindre cet objectif. 3 2 1 Avertissement: Les analyses réalisées par la société Management Joint Trust SA depuis 1969, contributrice de cette page au travers de son site fingraphs.com, n'ont aucune valeur contractuelle et ne constituent en aucun cas une offre de vente ou une sollicitation d'achat de valeurs mobilières ou autre produit financier. La responsabilité de la société Management Joint Trust SA ainsi que ses dirigeants et salariés ne saurait être engagée en cas d'erreur, d'omission ou d'investissement inopportun. 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PAGE 16 vendredi 31 mai 2019 FONDS DE PLACEMENT ORDRE DES INFORMATIONS DE FONDS: NUMÉRO DE VALEUR SUISSE, NOM DU FONDS, CONDITIONS D’ÉMISSION/CONDITIONS DE RACHAT, DEVISE COMPTABLE DU FONDS, DERNIÈRE VALEUR D’INVENTAIRE, PERFORMANCE DANS L’ANNÉE COURANTE No. val. Nom Devise Dernier 31.12.18 No. val. Nom Devise Dernier 31.12.18 No. val. Nom Devise Dernier 31.12.18 No. val. Nom Devise Dernier 31.12.18 Banque CIC (Suisse) SA EFG Bank Banque Profil de Gestion SA Picard Angst SA Tél. 0800 242 124 Tél. +41 58 809 31 11 Tél. +41 (0) 22 989 50 00 Fax +41 58 809 36 78 Tél. +41 22 818 31 31 www.picardangst.com www.efgbank.com www.bpdg.ch info@picardangst.com www.cic.ch Fonds en actions 277516 New Capital Multihelvetia CHF A Fonds en obligations 2/1 — - - 3140525 New Capital Multihelvetia CHF I 2/1 CHF 524.07 +17.72% 2069864 DMC Fund - Dynagest Expo Bonds EURO MAS R (EUR) 3/3 EUR 1528.13 +2.03% Fonds de placement matières premières 2/1 USD 45.18 +0.00% - CIC CH Corporates Bond CHF B 2/1 EUR 873.44 +1.43% 2/1 CHF 108.34 +17.85% 2775694 DMC Fund - Dynagest Expo Bonds EURO MAS I (EUR) 3/3 EUR 1600.87 +2.10% 4913676 All CommodityTracker Plus A USD 2/1 CHF 58.37 +0.00% 1083143 CIC CH Europe Bond B 2/1 CHF 102.55 +1.95% Fonds à revenus fixes 2069871 DMC Fund - Dynagest Expo Bonds USD MAS R (USD) 3/3 USD 1535.33 +3.86% 4913681 All CommodityTracker Plus Ah hdg CHF 2/1 USD 51.08 +0.00% 19898391 CIC CH Governments Bond CHF B 2/1 CHF 104.57 +1.73% 277520 New Capital Global Dynamic CHF A 2775724 DMC Fund - Dynagest Expo Bonds USD MAS I (USD) 3/3 USD 1577.81 +3.11% 19027338 PA Energy & Metals Fund A 2/1 EUR 16.25 +6.66% 19898435 CIC CH High Yields Bond CHF Primus B 24158815 New Capital Global Dynamic CHF I 19027340 PA Energy & Metals Fund Ae 2/1 CHF 44.38 +0.00% 2/1 — - - 1617405 New Capital Institutional Fund - Foreign Bonds CHF 2/1 CHF 92.02 +1.60% IAM Independent Asset Management 19027341 PA Energy & Metals Fund Ah 2/1 — Fonds en actions 2/1 CHF 183.12 +16.36% 2438233 New Capital Institutional Fund - Bond CHF 2/1 CHF 93.54 +1.62% Tél. 022 818 36 40 - PA Systematic Commodity Alpha Fund A 2/1 — -- - CIC CH Large Caps Swiss Equities Active B 2/1 CHF 89.21 +2.01% - PA Systematic Commodity Alpha Fund Ah -- 19899078 CIC CH Small & Mid Caps Swiss Equities Active B CACEIS (Switzerland) S.A. 2/1 CHF 113.13 +2.55% www.iamfunds.ch Tél. +41 22 360 94 00 Fonds stratégiques www.caceis.ch www.iam.ch - CIC CH Strategy (EUR) B 1083254 CIC CH Strategy (CHF) B 2/1 — - - 25381014 Bruellan Dynamic - Swiss Equities - Classe A (CHF) Fonds en actions 2/1 CHF 1317.24 +13.38% Banque Cantonale de Genève 2/1 CHF 997.96 +6.34% 25381016 Bruellan Dynamic - Swiss Equities - Classe B (CHF) 599987 IAM EUROPEAN Eq. Fd - A 2/1 CHF 1958.23 +10.93% Tél. 058 211 21 11 Autres fonds 439578 IAM Global Eq. Fd - A 2/1 CHF 1183.58 +9.99% 1083213 CIC CH Convert Bond B 2543746 IAM IMMO Sec. Fd - A 2/1 CHF 2777.03 +19.04% bcge.ch/funds 439579 IAM SWISS Eq. Fd - A 2/5 CHF 1420.99 +17.53% Fonds en obligations 2/1 CHF +1.66% 2/1 EUR 1181.37 +7.28% 2/5 CHF 1432.29 +17.56% 19837544 Synchrony (LU) World Bonds (CHF) A 2/1 EUR 101.00 +2.24% 19837552 Synchrony (LU) World Bonds (EUR) A 2/1 CHF 107.03 +1.66% Piguet Galland & Cie SA 2651733 Synchrony LPP Bonds B 2/1 CHF 114.63 +2.94% Tél. 058 310 44 36 401528 Synchrony Swiss Government Bonds 112.37 pgfunds@piguetgalland.ch www.piguetgalland.ch USD 153.44 +3.62% VALUE CREATION ACTIVE MANAGEMENT INVESTMENTS IN REAL ECONOMY Fonds en actions 2/1 EUR 158.13 +13.84% 4 CHF 173.90 19837575 Synchrony (LU) EuroPEAn Equity (EUR) A 2/1 EUR 99.81 +13.07% 686297 Pig Gl Il Bd USD DD 4 EUR 176.54 +3.64% SYAC/CH/E/170519/PA Synchrony All Caps CH A 37002650 Synchrony (LU) High Dividend Europe Stocks A 2/1 USD 113.18 +11.89% 686249 Piguet Global Fd Int’l Bd Cap. 4 USD 263.15 +3.84% Investing in the best 37002661 Synchrony (LU) High Dividend US Stocks A 2/1 USD 94.37 +3.35% 686301 Piguet Global Fd Int’l Bd Cap. 4 CHF 114.88 +3.62% Swiss companies 37002749 Synchrony (LU) Silk Road Zone Stocks A 2/1 CHF 115.47 +21.56% 686298 Piguet Global Fd Int’l Bd Cap. 4 CHF 104.42 +3.63% 36991615 Synchrony (LU) Swiss All Caps (CHF) A 2/1 CHF 105.13 +19.77% 686247 Piguet Global Fd Int’l Bd Dist. 4 EUR 113.39 +3.79% The prospectus and KIID are available on bcge.ch/funds 37000674 Synchrony (LU) Swiss Small & Mid Caps (CHF) A 2/1 EUR 154.71 +13.89% 11002629 Piguet Global Fd Int’l Bd Dist. 4 CHF 131.81 +3.85% 19837570 Synchrony (LU) World Equity (EUR) A 2/1 CHF 211.14 +21.96% 686299 Piguet Global Fd Int’l Bd Dist. 4 EUR 107.64 +9.48% 18147545 Synchrony All Caps CH A 2/1 USD 102.43 +3.29% 10898918 Piguet International Fund - World Equities CHF D 4 USD 143.56 +9.55% 14889673 Synchrony Emerging Equity A 2/1 EUR 166.32 +12.45% 3581719 Piguet International Fund - World Equities EUR +12.19% 517707 Synchrony Europe Equity A 2/1 CHF 114.90 +14.84% 2322853 Piguet International Fund - World Equities USD 36041749 Synchrony High Dividend Swiss Stocks A 2/1 CHF 214.60 +20.04% 2651796 Synchrony Small & Mid Caps CH A 2/1 CHF 172.71 +20.53% Banque Sal. Oppenheim Jr. & Cie (Suisse) SA 401529 Synchrony Swiss Equity 2/1 USD 206.99 +9.72% 710423 Synchrony US Equity A Tél. 044 214 23 33 2/1 CHF 139.48 +5.65% www.oppenheim.ch Fonds d’allocation d’actifs 2/1 EUR 128.64 +6.02% 277239 Synchrony (CH) Balanced (CHF) 2/1 CHF 104.13 +3.16% - Pharma/wHealth FCP Fund 2— - - 2482999 Synchrony (CH) Balanced (EUR) 2/1 CHF 116.21 +8.45% 1822141 Synchrony (CH) Defensive (CHF) 2/1 EUR 121.91 +6.61% BBGI GROUP SA 4262988 Synchrony (CH) Dynamic (CHF) 2/1 EUR 137.46 +9.15% Tél. + 41 22 595 96 11 19837560 Synchrony (LU) Balanced (EUR) A 2/1 CHF 123.28 +12.67% www.bbgi.ch 19837565 Synchrony (LU) Dynamic (EUR) A 2/1 CHF 117.72 +6.81% 4263004 Synchrony (CH) World Equity (CHF) 2/1 CHF 117.48 +8.59% 2248527 BBGI Commodities (USD) 1/1 USD 90.30 +14.16% 2651751 Synchrony LPP 25 B 2/1 CHF 109.29 +9.03% 2610316 BBGI Equities Swi. Behavioral Val. 2/1 CHF 136.90 +17.01% 2651770 Synchrony LPP 40 B 2/1 CHF 106.96 +14.18% 2610307 BBGI Share Energy (USD) 2/1 USD 143.60 +3.09% 2651786 Synchrony LPP 40 SRI B 2610311 BBGI Share Clean Energy (USD) 2/1 USD 65.10 +17.09% 35855134 Synchrony LPP 80 B 2610302 BBGI Share Gold USD 2/1 USD 37.70 12238949 BBGI Swiss Physical Gold Cl CHF 2/1 CHF 81.20 -9.16% ISIN: CH0181475457 synchronyfunds.com 058 211 21 11 UBS Vitainvest Fonds 6/6* CHF 123.29 +5.99% 12239030 BBGI Swiss Physical Gold Cl CHF hedged 2/1 CHF 60.70 +1.12% 6/6* CHF 142.23 +9.81% 12239032 BBGI Swiss Physical Gold Cl EUR 2/1 EUR 92.20 -2.72% 10852691 UBS (CH) Vitainvest - 25 Swiss 6/6* — 12239033 BBGI Swiss Physical Gold Cl EUR hedged 2/1 EUR 64.90 +1.21% 10852698 UBS (CH) Vitainvest - 50 Swiss 6/6* CHF - - 12238872 BBGI Swiss Physical Gold Cl USD 2/1 USD 76.60 -2.41% - UBS (CH) Vitainvest - 12 World 6/6* — 342.66 +4.83% 1645471 BBGITactical Switzerland A 2/1 CHF 147.50 -1.16% 2247646 UBS (CH) Vitainvest - 25 World 6/6* CHF 1645492 BBGITactical World A 2/1 USD 107.80 +10.40% - UBS (CH) Vitainvest - 40 World - - +7.91% 2247650 UBS (CH) Vitainvest - 50 World 245.60 +7.33% BlackRock Asset Management Suisse SA 1924309 Bruellan Dynamic -Tactical 2/5 EUR 200.44 +15.91% Martin Currie Global Funds RAM Active Investments S.A. Tél. 022 703 19 70 11194367 Rare Earth Elements Fund (CHF) 2/1 CHF 84.00 +15.07% www.martincurrie.com 2095702 RFP Small & Mid Caps Switzerland A 2/2 CHF 262.66 +14.60% Tél. +41 22 816 87 30 www.blackrock.com/ch 3112416 RFP Special Europe A 2/2 EUR 191.00 +15.74% Représentant en Suisse: www.ram-ai.com 2344989 RFP Swiss Equity Equal-Weighted A 2/2 CHF 146.93 +13.06% First Independent Fund Services S.A. Disciplined & Selective 2344994 RFP Swiss Equity Equal-Weighted C 2/1 CHF 153.31 +13.49% Tél. +41 44 206 16 40 Fonds d’actions 2/1 USD 166.35 +3.50% Fonds en actions 2/1 EUR 104.63 +15.00% Cornèr Banca SA - Lugano - Martin Currie GF - Greater China — -- 1530813 RAM Emerging Mkts Eq B USD 2/1 CHF 155.59 +5.94% 618455 BGF Emerging Europe A2 EUR 2/1 EUR 104.46 - Tél. +41 91 800 51 11 - Martin Currie GF - Global Resources Fund — -- 10078792 RAM Emerging Mkts Eq J CHF 2/1 EUR 189.31 +5.86% 618486 BGF European A EUR 2/1 CHF 11.44 - Fax +41 91 800 53 49 10078787 RAM Emerging Mkts Eq L EUR 2/1 EUR 415.10 +10.12% 3748203 BGF Global Allocation Hedged A2 CHF 2/1 USD 54.71 - Oddo BHF Asset Management SAS 2/1 EUR 356012.93 +15.16% 1530792 RAM European Eq B EUR 2/1 CHF 364.52 +9.96% 567975 BGF LatinAm A USD 2/1 USD 22.46 - Fonds de placement suisses +41 (0)22 596 46 97 2/1 EUR 215515.39 +14.19% 1802481 RAM European Eq C CHF 2/1 CHF 98.70 -3.40% 2857820 BGF Local Emg Mkts Short Dur Bond A2 USD 2/1 USD 27.91 - 1066414 CB-Accent ShortTerm Maturity Fund am.oddo-bhf.com 2/1 EUR 74.18 +10.77% 14249983 RAM Lg/Sh Emerg.Mkt Eq C CHF 2/1 USD 112.40 -1.89% 1501042 BGF US FlexEquity A USD 2/1 USD 28.31 - 1066427 CB-Accent ShortTerm Maturity Fund 2/1 EUR 12.24 +1.61% 14249980 RAM Lg/Sh Emerg.Mkt Eq B USD 2/1 EUR 138.28 -2.97% 333541 BGF WdGold A USD 2/1 USD 31.73 - 2 EUR 104.31 +0.22% 2/1 EUR 1003.45 +5.63% 14249061 RAM Lg/Sh European Eq. B EUR 2/1 CHF 133.80 -3.17% 620823 BGF WdMining A USD Pegaso Capital Partners S.A. 2 USD 109.38 +1.34% 2348091 ODDO BHF Avenir Europe CI-EUR 14249086 RAM Lg/Sh European Eq. C CHF 2/1 EUR 236.47 +7.99% Tél. +41 91 210 31 94 2703508 RAM North American Eq E EUR 2/1 USD 273.28 +9.43% www.pegasocapital.com 2349697 ODDO BHF Immobilier CI-EUR 1530802 RAM North American Eq B USD info@pegasocapital.com 3669008 ODDO BHF Polaris Balanced DRW-EUR 2/1 CHF 126.82 +2.98% 13693261 ODDO BHF Euro Credit Short Duration CI-EUR Fonds d’obligations 2/1 EUR 138.83 +3.17% 13975737 Pegaso Capital Strategic Bond Class I EUR 39732349 ODDO BHF Haut Rendement 2025-EUR 2840396 RAM Convertibles Europe C CHF 2/1 EUR 144.62 +2.12% 13975735 Pegaso Capital Strategic Bond Class R EUR 2840378 RAM Convertibles Europe B EUR 2/1 CHF 135.21 +1.95% Index de sécurité TIPERsm 13977329 Pegaso Capital Strategic Bond Class I USD Hedged Patrimonium 10034729 RAM Global BdTot Ret EH EUR sur le marché suisse 13975738 Pegaso Capital Strategic Bond Class R USD Hedged Asset Management AG 10034731 RAM Global BdTot Ret C CHF 11760519 Pegaso Capital StrategicTrend Class I EUR EUR 111.52 +2.58% Tél. +41 58 787 00 00 ABB 62.0% Meyer Burger 13.3% 11760518 Pegaso Capital StrategicTrend Class R EUR EUR 106.26 +0.00% www.patrimonium.ch 2/1 CHF 155.90 +8.26% Zurich Invest AG 2/2 CHF 11.97 +5.46% Actelion 79.5% National Ver. 13.5% USD 121.11 +4.01% Tél. 044 628 49 99 2/2 CHF 12.69 +6.46% Addex 0.3% Nestle 96.8% Fax 044 629 18 60 2/2 CHF 13.80 +7.73% Adecco 61.2% Nobel Biocare 0.5% USD 111.08 +0.00% Fonds immobilier www.zurich.ch 2/2 CHF 21.49 +14.07% Airesis 1.9% Novartis 79.2% EUR 110.87 -0.61% 3499521 Swiss Real Estate Fund 2/2 CHF 9.53 +2.03% Alpha Pet 0.1% OC Oerlikon 58.2% EUR 106.02 -0.76% 3833980 Target Investment Fund - 25 B Arbonia 39.6% Orascom 4.4% 3833993 Target Investment Fund - 35 B Aryzta 7.8% Richemont 70.5% 3834007 Target Investment Fund - 45 B EUR 19.63 +5.30% Ascom 19.6% Roche 87.4% 3834027 Target Investment Fund - 100 B 30/05/2019 Baloise 93.8% Schindler 77.2% 3833973 Target Investment Fund Obligationen B Basilea 11.0% Schmolz+Bicken. 7.3% Cembra 89.3% SGS 90.1% AUTRES FONDS Clariant 65.4% Sika 99.9% Credit Suisse 51.3% Sonova 95.8% 329041 Dekar. Int Ant Dufry 43.9% Sulzer 62.6% Evolva 0.7% Swatch Group 45.7% LÉGENDES GAM 20.0% Swiss Life 91.2% Geberit 92.3% Swiss Prime Site 86.6% Conditions appliquées lors de l’émission de parts: Givaudan 94.5% Swiss RE 85.9% 1) Pas de commission d’émission et/ou de taxes en faveur du fonds. Holcim 68.2% Swisscom 83.7% Julius Baer 54.1% Swisslog 0.1% (l’émission a lieu à la valeur d’inventaire) Kudelski 7.0% Syngenta 28.7% 2) Commission d’émission en faveur de la direction du fonds et/ou du Kuehne+Nagel 73.9% Transocean 1.6% Logitech 66.4% UBS 14.8% distributeur Lonza 87.7% Zurich Insurance 88.2% 3) Frais de transaction en faveur du fonds (participation à la couverture Données au 30.05.2019 des frais lors du placement de nouvelles ressources entrées). 4) Plus commission d'émission Big Data Technology for Investor Protection. The Security Indicator TIPER® by Cfinancials.com is a scientific evalua- Conditions appliquées lors du rachat de parts: tion of the risk of a financial product. It is objective, con- 1) Pas de commission de rachat et/ou de taxes en faveur du fonds (le sistent across 16 million products and can be generated in real time. rachat a lieu à la valeur d’inventaire). 2) Commission de rachat en faveur de la direction du fonds et/ou du TIPER® fulfills 77 key requirements and satisfies Article 11 under on-going inducements set out by the directive MIFID distributeur (peut être différente pour le même fonds en fonction de II / Investor Protection. la filière de distribution). 3) Frais de transaction en faveur du fonds (participation à la couverture Since January 1, 2018, the directive makes it compulsory des frais lors de la vente de placements). for the financial industry within Europe to comply with 4) Combinaison de 2) et 3). product governance and product suitability. TIPER® by 5) Conditions particulières lors du rachat de parts Cfinancials.com is the only solution that helps banks, asset managers, brokers and advisory firms across the EU meet LÉGENDES DES FONDS UBS MiFID II requirements as intended by the authorities. *) Cours de la veille Investor relations +41 848 848 181 (24/7/365) **) Mise à jourmensuelle www.cfinancials.com 1) Plus commission d'emission 2) Plus commission d'emission et de rachat Toute l’actualité sur: www.agefi.com 3) Plus commission d'émission et de rachat en faveur du fonds de pla- cement 4) +/- frais d'achat/de vente de titres en faveur du fonds de placement 5) Plus frais d'achat de titres en faveur du fonds de placement 6) Ni commission d'émission ou de rachat au profit du fonds (L'émission/rachat ont lieu à la valeur d'inventaire) 6#) Ni commission d'émission, ni frais au profit du fonds dans le cadre du pilier 3a. (L'émission a lieu à la valeur d'inventaire) 7) Emission provisoirement suspendue PUBLICATION DES FONDS DANS L’AGEFI Les banques et sociétés financières désireuses de faire figurer leurs fonds de placement dans L’Agefi peuvent nous contacter par e-mail à fondsdeplacement@agefi.com ou par fax au +41 (0)21 331 41 10 Les informations sont fournies sans garanties.

ACTIONS SUISSES vendredi 31 mai 2019 PAGE 17 No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. ACTIONS SUISSES (SWX) M 1225515 The Swatch Grp I 257.00 -2.95% - 3.11 499.10/256.30 420398 13936193 IShs Agribus USD-Ac 32.06 -1.16% - - 35.14/30.93 27 38548108 UBSETF ACWI ESG hUa 11.93 - - - -/- — 24476758 UBS Group N 11.66 -1.23% - 6.00 16.42/11.56 13502910 - - 157.92/148.28 4800 - - 124.66/104.64 6056 3954285 MCH Group N 17.10 +0.00% - - 52.20/15.20 6028 36474934 Vifor Pharma N 139.50 -1.31% - 1.43 192.20/101.80 205717 1582841 IShs Bd Lar Cap EUR 154.06 -0.05% - - 151.38/142.96 10309 28650241 UBSETF ACWI hCHF AA 117.44 -1.43% - - 9.39/7.94 16748 46852522 Medacta Group N 84.80 -0.59% - - -/- 6273 1107539 Zurich Insur Gr N 325.60 -1.66% - 5.84 341.30/282.40 452302 - - 42.04/33.77 6534 - 1.75 9.23/7.85 1158 38620023 Medartis Hldg N 55.20 -3.16% - - 84.00/52.00 5056 10012767 IShs Co EUR Cor EUR 147.52 -0.51% - - 5.48/4.80 21562 38547049 UBSETF ACWI SRI hCa 8.94 -0.88% - - -/- — 20806262 MeierTobl Grp N 16.30 +0.25% - - 31.00/14.10 2251 - - 93.04/85.00 6100 - - 14.14/13.35 2475 A 3982108 Metall Zug N -B- 2300.00 +0.00% - 3.04 3435.00/2250.00 200 1065278 IShs Core STOXX EUR 38.00 -1.76% - - 22.80/19.96 535 38547074 UBSETF ACWI SRI hCd 8.75 - - 1.13 13.91/13.30 3600 10850379 Meyer Burger N 0.63 -2.26% - - 1.37/0.45 729503 - - 141.32/134.20 100 - - 47.52/39.23 379 1222171 ABB N 339006 Mikron Hldg N 8.22 +0.24% - 2.43 10.45/6.00 57714 39871996 IShs Ed MSCI CHF-Ac 5.40 -0.92% - - 128.32/123.20 17 38547090 UBSETF ACWI SRI hUa 10.03 - - - 59.91/49.40 10082 2985075 AddexTherap N 27683769 Mobilezone hldg N 9.72 -3.38% - 6.17 11.94/8.78 157499 - - 112.06/105.16 12000 - - 13.44/13.02 8921 1213860 Adecco Group N 18.51 -1.86% - 4.32 23.54/18.03 670451 1110887 Mobimo Hldg N 240.50 +0.63% - 4.16 254.50/215.50 8339 NORD AMERICAINES 18127378 IShs Em Asi Loc USD 90.97 - - - 178.12/173.92 500 34159519 UBSETF BBMEALCS AHC 14.05 +0.40% - - 41.67/33.22 700 896792 AdvalTech Hldg N 1.61 -1.23% - - 3.05/1.59 11490 25637909 Molecular Partn N 15.70 -1.63% - - 25.65/14.92 6902 - - 50.01/42.03 606 - - 41.67/33.22 700 1248819 AEVIS VICT N 54.56 -2.40% - 4.58 61.26/42.43 932135 14423164 IShs EM Div USD 20.97 -0.12% - - 41.41/33.35 4900 34159518 UBSETF BBMEALCS AHD 13.89 +0.00% - - 96.20/78.18 100 24260694 AirTech Group N 192.00 - - 2.19 237.00/158.50 3 - - 73.63/57.04 1000 - - 114.96/102.22 11542 1094762 AIRESIS N 63.20 -0.63% - 1.74 64.00/57.20 52394 903037 Abbott Laborator Rg 74.50 - - - 79.50/60.50 4 10012758 IShs EUR Agg Bd EUR 138.92 - - - 115.76/112.02 1200 11926022 UBSETF BCOM CHF AA 40.63 +0.82% - - 131.12/112.24 32 883756 Allreal Hldg N 0.08 +7.76% - - 9.48/0.05 321156 - - 1311.89/998.86 6 - - 26.43/21.46 1560 - - 18.13/14.80 244 45095674 Alpine Sel 2L N 1.25 -3.10% - - 1.39/1.15 40672 29798540 Alphabet-A Rg 1126.28 -2.64% - - 13.95/6.49 180 10608698 IShs EUR Co 1-5 EUR 124.16 - - - 10.24/8.11 166543 11926029 UBSETF CMCIComhCHFa 51.91 -0.27% - - 21.22/20.64 7000 1919955 Alpine Select N 164.80 +0.49% - 3.94 172.00/149.50 15598 - - 71.20/48.90 85 - - 27.10/20.67 6640 - - 16.30/13.93 1000 3438970 Alpiq Hldg N 14.30 - - - -/- 5503 933071 General Electric Rg 9.30 +0.00% - - 115.11/72.00 10 19893843 IShs EUR Cor Bd EUR 106.98 -1.00% - - 15.71/12.40 150 24017543 UBSETF EUCo15hCHFAA 13.34 - - 1.43 15.95/13.17 273 2459027 ALSO Holding N 13.70 -1.44% - 2.19 15.70/13.50 730 - - 133.00/100.00 80 - - 32.97/27.30 2000 - - 98.20/80.99 298 1910702 APG SGA N 70.00 -2.10% - - 88.90/63.00 326215 1944196 HORNBACH Hold I 50.00 - - - 91.00/65.00 751 10130108 IShs EUR Go 5-7 EUR 178.39 - - - 14.16/11.72 2 1272980 UBSETF EUR50 EUR AD 37.70 -1.72% - - 98.20/80.99 298 11024060 Arbonia N 129.00 -0.31% - 2.33 134.60/103.00 12610 - - 79.00/75.50 200 - - 97.43/89.29 7011 - - 18.80/15.68 12050 227101 Arundel N 267.50 -3.08% - 3.74 397.50/267.50 859 28467085 PayPal Holdings Rg 110.32 -1.31% - - 68.00/36.20 1740 2308855 IShs Eur Pro Ye EUR 47.83 -1.35% - 4.73 90.11/82.85 1712 1272980 UBSETF EUR50 EUR AD 37.70 -1.72% - - 21.95/18.27 237 4323836 ARYZTA N 11.70 +1.04% - 1.71 18.20/10.00 156809 - - 16.00/11.10 100 - - 9.95/7.10 11500 - - 20.49/16.96 9252 1133920 Ascom Hldg N 2.22 +9.90% - - 5.90/1.99 3000 961618 Pepsico Rg 110.00 - - - 130.00/99.50 5 1963445 IShs EUR STO Sm EUR 37.48 -2.14% - - 109.60/101.14 1500 1272999 UBSETF FT100 GBP AD 85.98 - - - 111.68/92.66 20 40488012 ASMALLWORLD N 1.30 -0.50% - - 3.60/0.99 200088 - - 275.50/251.90 1 - - 148.28/116.78 200 12748036 Autoneum Hldg N 12.90 -1.98% - 3.49 20.90/12.02 70493 N 3754629 Philip Mrrs Int Rg 81.50 -2.98% 1963443 IShs EUR STOXX EUR 63.27 -2.20% - - 198.38/190.08 1 10602712 UBSETF Gld hCHF A D 108.30 +0.30% - - 47.76/39.45 1460 2.71 +0.00% - - 12.90/2.50 2390 - - 246.80/235.00 3 - - 222.95/180.82 1096 128.80 -2.87% - 2.80 254.20/112.60 33530 505943 Nebag N 699232 Royal Bank Canad Rg 75.50 - 22592993 IShs EUR Ult Bd EUR 112.17 - - - 167.94/161.54 218 10602719 UBSETF GoldUSD A D 125.96 +0.69% - - 110.96/91.76 15 37207134 Nestle 2L N - - 246.95/230.00 125 - - 110.96/91.76 15 3886335 Nestle N 10.40 -0.95% - - 11.60/9.80 15405 555100 Schlumberger Rg 36.60 - 2308797 IShs Euro Div EUR 23.62 -0.92% - - 122.84/112.10 11000 29317374 UBSETF MS US hCHFAA 16.90 -1.63% - - 12.26/10.31 800 1081986 NEW VALUE N 98.40 -0.52% - - 100.24/73.16 455000 - - 102.94/92.80 25 - - 16.81/14.37 4009 703683 New Venturetec I 98.35 -0.37% - 2.49 100.42/72.92 384049 10641130 Unisys Rg 9.40 - 1083749 IShs FTSE 100 GBP 9.11 -1.76% - - 62.25/53.34 3416 29134619 UBSETF MS US PUSDAD 20.80 - - - 17.63/15.64 8800 1200526 Novartis N 0.90 +0.00% - - 1.36/0.60 7919 - - -/- — - - 18.59/15.52 1000 3845941 Novartis N 2L 9.35 -2.60% - - 10.00/3.64 5162 1262932 Zimmer Biomet Hl Rg 110.00 - 1828018 IShs FTSE 250 GBP 23.08 - - - 5.52/4.55 774 30069576 UBSETF MS USShCHFAA 15.40 - - - 22.83/19.60 315 86.92 -1.74% - 2.90 88.91/63.51 550339 - - 59.72/49.37 142 - - 14.62/12.26 4500 87.30 -1.63% - - 88.91/72.00 111000 3246482 IShs FTSE MIB EUR 13.62 - - - 28.61/23.50 14572 30069575 UBSETF MS USShCHFAD 14.86 -1.64% - - 16.98/14.19 2000 - - 37.42/30.87 3269 - - 18.98/18.95 12600 1315453 IShs FTSEur 100 EUR 30.00 - - - 56.27/44.27 2517 13042150 UBSETF MS WdSIUSDAD 92.53 -1.45% - - 15.75/14.43 999 - - 5.59/4.53 2075 - - 25.58/20.38 4100 AUTRES 1179040 IShs FTSEuro 80 EUR 12.76 -0.67% - - 21.30/13.83 47186 13042150 UBSETF MS WdSIUSDAD 92.53 -1.45% - - 21.13/17.12 43738 - - 51.42/42.03 5384 - 1.48 18.92/15.54 3327 3186826 Anglo American Rg 20026095 IShs Gl Co Bn USD 94.76 -0.02% - - 37.43/31.08 95 29705502 UBSETF MSAus hCHFAA 18.40 -0.99% - 1.52 15.72/13.09 28684 11450563 BASF N - - 44.37/34.56 300 - - 16.91/14.06 60 455617 Come 22.00 - - - 29.00/18.50 2760 22134231 IShs Glb HY Bd CHF 85.87 -0.37% - - 26.36/21.56 5 22374953 UBSETF MSAusAUD AA 21.58 -0.96% - - 22.30/18.92 450 32590356 COSMO Pharm Rg 66.07 -3.12% - - 102.30/65.00 1759 - - 12.25/9.04 8975 - - 16.52/13.82 300 O 1462983 Formulafirst Br 0.35 - - - 1.36/0.35 1676 13937387 IShs Gld Prd USD-Ac 8.88 -0.16% - - 8.43/6.55 120 25873967 UBSETF MSCA hCHF AA 19.75 -0.94% - - 24.55/20.08 28927 803185 Gold Fields Rg 97.30 -1.92% - - 141.90/76.10 8355 - - 99.82/93.64 21000 - - 19.44/16.31 1650 34617770 ObsEva N 35514757 Liechten Landb N 28.40 - - - 33.80/26.20 50 10012744 IShs Glo Gov Bd USD 109.72 - - - 103.06/94.64 300 10920548 UBSETF MSCIEM USDAD 97.23 -0.47% - - 55.73/46.17 1338 81682 OC Oerlikon N 3381261 LumX Grp Rg 3.96 +3.66% - - 4.26/2.12 24427 - 4.87 4.54/4.14 15234 - - 21.30/17.73 537 3828567 Orascom Devl N 13.25 +1.92% - - -/- 1 2791431 Newron Pharma N 66.20 -3.36% - 3.17 71.90/55.60 10009 2803854 IShs Govt 15-30 EUR 274.47 - - - 106.80/94.55 14356 1429074 UBSETF MSCIEMUEURAD132.34 - - 3.63 11.08/9.18 82 342080 Orell Fuessli Hld N 10.92 -1.89% - 9.16 17.08/10.59 889675 490580 Saint-Gobain 0.06 -1.54% - - 0.20/0.06 87110 - - 95.90/86.60 30 - 2.34 82.63/79.75 204 B 11167736 Orior N 15.00 -1.06% - - 17.30/11.55 10469 2844943 SCOR 6.37 -6.32% - - 13.78/5.33 99705 2803883 IShs Govt 3-5yr EUR 192.97 - - 1.60 4.99/4.45 4301 1272995 UBSETF MSCIJapJPYAD 42.34 -0.98% - 1.98 115.18/110.74 187 91.00 +1.68% - 4.40 115.00/77.00 214 1128957 SHLTelemedicine Rg 28.50 - - - 50.89/32.74 209 - - 124.16/118.14 63 - 2.77 100.60/82.74 9907 76.10 -0.65% - 2.94 92.70/74.00 19093 352780 Volkswagen I 40.52 - - - 49.20/36.00 43 2803943 IShs Govt 7-10 EUR 245.45 - - - 46.77/38.65 4341 3726774 UBSETF MSCIWd USDAD208.85 -1.63% - 2.04 278.60/206.50 4028 352781 Volkswagen Vz I 5.40 -1.82% - - 8.40/5.00 1 - 0.93 101.00/98.21 20630 - - 48.52/39.00 2110 1253020 BACHEM HLDG N -B- 125.40 -2.49% - 2.19 148.58/106.18 3083 163.20 +0.52% - - 191.40/148.00 292 2585405 IShs Govt Bd EUR 161.61 - - 2.73 123.78/101.96 27122 13042390 UBSETF MSEMUSIEURAD104.18 - - 2.09 109.80/83.73 3020 - - 176.90/135.60 500 151.50 - - - 190.38/151.00 294 - 1.69 120.84/114.64 2497 - - 11.78/11.34 8620 27480484 Baloise Hldg 2L N 167.20 -0.18% - 3.61 176.70/131.10 82440 2308827 IShs Govt Bd EUR-Ac 234.54 - - - 111.52/99.19 1754 13042390 UBSETF MSEMUSIEURAD104.18 - - - 13.69/13.25 31227 - 1.84 494.00/430.00 22 - 2.08 77.28/74.79 18 - - 18.80/15.75 370 1241051 Baloise Hldg N 166.00 -0.95% - 0.20 2064.00/1504.00 6952 11729717 IShs HY Corp Bd EUR 115.70 -0.09% - 1.96 89.42/86.98 4878 36494209 UBSETF MSEU hCHF AA 11.78 - - 4.40 17.76/14.55 135 - - 72.25/38.60 19140 - 2.86 162.88/132.98 2125 - 2.28 20.47/15.96 459 130775 Bank Linth LLB N 488.00 +0.41% - - -/- 2220 18425202 IShs JPM EM Bd USD 101.35 - - 3.09 101.60/84.26 14870 29317253 UBSETF MSEU LhCHFAA 16.38 - - - 88.55/72.86 100 - 4.57 74.60/55.05 71603 - 1.94 287.85/216.65 11670 - 4.98 14.68/13.92 2406 900296 Barry Callebaut N 1966.00 -1.31% - 3.36 57.50/52.00 10 P 13167739 IShs JPM Govt USD 58.22 -0.61% - 3.55 122.20/102.18 6922 29141964 UBSETF MSEU LVEURAD 16.96 - - - 14.18/10.96 13729 - 4.62 820.00/688.00 2298 - - 16.62/12.20 3260 - 2.62 31.56/27.56 7503 1143244 Basilea Pharmaceu N 41.22 -2.09% - 3.54 246.50/176.80 2755 47231271 Panalpina Welt 2L N 47652337 IShs JPMorg CHF-Acc 5.04 - - - 10.53/9.71 945 29141972 UBSETF MSEU PVEURAD 17.00 - - 2.75 60.69/53.13 20770 - 1.92 5490.00/3750.00 414 216808 Panalpina Welttra N - - 23.25/16.76 656 - - -/- — 2765979 BB Biotech 2L N 248.50 - - 1.86 364.50/274.50 1327 2178339 Pargesa Hldg P -- - - -/- — 27741453 IShs MSC EMU CHF-Ac 5.17 -1.60% - - -/- 9000 29142113 UBSETF MSEU QLEURAD 21.05 - - - 32.14/26.29 13761 - 5.45 25.50/18.00 4619 2460882 Part Grp Hldg N 212.00 -2.48% - 1.77 228.60/110.80 33387 - - 11.69/11.69 45 - - 35.50/28.54 500 3838999 BB Biotech N 66.75 -2.41% - 3.26 44.20/40.40 620 11853036 Peach Property N 74.65 -1.91% - 3.43 90.60/66.55 52411 10608355 IShs MSCI Eu EUR-Ac 56.01 -1.34% - - 9.93/9.52 100 29317279 UBSETF MSEUPVhCHFAA 13.50 - - - 24.66/17.76 100 - 2.74 72.00/57.60 25429 911512 Perfect Hldg N 699.60 -1.38% - 3.14 793.00/581.50 68835 - - 15.06/13.02 102 - - 34.71/27.62 52 35066567 BC Jura N 55.00 -1.79% - - -/- 8001 25262070 Perrot Duval Hldg P 29.40 +0.68% - - 34.00/25.10 9515 3246398 IShs MSCI Euro EUR 26.11 - - - 16.73/12.28 102 29317291 UBSETF MSEUQLhCHFAA 16.22 - - - 35.46/28.65 600 - 3.83 936.00/900.00 86 218781 Phoenix Mecano I - - 0.03/0.00 5002 - - 6.10/5.00 13125 - - -/- — 1525171 BC Vaudoise N 758.00 -0.52% - 2.37 111.30/58.95 23931 28414291 PLAZZA -A- N 0.02 +8.57% - - 127.00/51.50 75 BERNOISES 2585447 IShs MSCI Europ EUR 34.94 -2.13% - - 139.10/114.50 500 29142116 UBSETF MSEUTS EURAD 17.68 - - - 60.60/57.41 4 - 3.05 216.00/132.10 9703 12252764 Poenina hldg N 126.00 - - 3.85 725.00/424.00 638 - - -/- 1000 - - 53.45/48.99 3326 969160 BEKB N 226.00 -0.66% - 3.63 3.58/2.40 10621379 Polyphor N 441.00 -0.79% - 2.01 251.00/218.00 538 19328344 IShs MSCI Ja CHF-Ac 47.17 -1.23% - - -/- 3054 29317303 UBSETF MSEUTShCHFAA 14.88 -4.55% - - -/- 1400 - 1.72 206.00/180.00 2 608992 Private Equity N 249.00 +0.00% - 3.63 58.85/42.90 490 - - 141.12/125.64 50 - - 65.35/53.71 380 150319 BELIMO Hldg N 5220.00 -1.51% - 2.57 376.20/252.00 595 1829415 PSP Swiss Propert N 46.80 -1.47% - - 34.75/10.16 27908 10201284 ACRON HELVETIA N 5.00 +0.00% - - 5.45/4.05 175 37682012 IShs MSCI Mu CHF-Ac 4.93 - - - 132.74/109.80 12000 29134652 UBSETF MSQlty USDAD 23.74 - - - 51.55/47.09 60 - 2.16 382.40/226.20 11897 12.00 -0.17% - 3.23 72.00/58.00 2275 32440249 Admicasa Hldg N 16.00 - - 1.18 23.00/13.50 100 - - -/- 330 - - -/- — 31596632 Bell Food Gr N 295.00 -1.17% - 5.07 93.00/68.00 12104 62.00 - - 3.14 111.80/89.80 79952 1147156 AP Alternat N 195.10 - - - 230.00/193.50 30 13936008 IShs Ol & Gs USD-Ac 15.56 -2.15% - 1.27 99.50/94.09 74 22492322 UBSETF MSSwi CHF AA 20.70 -1.55% - - 51.69/48.48 988 - 1.51 950.00/785.00 2547 111.30 +0.27% 36550197 Athris N 1670.00 - - - -/- 5 - - -/- — - - -/- 490 2842210 Bellevue Group N 20.20 -0.98% 2377723 Aventron N 9.30 - - 2.69 10.40/8.70 50 19328353 IShs S&P 500 CHF-Ac 48.11 -1.42% - - -/- 88 22534681 UBSETF MSSwi CHF AD 18.57 -1.40% - - 28.74/23.81 6000 4 1339601 BV Hldg N 8.90 - - - 9.49/7.90 44600 - - 104.80/89.82 40 - - -/- 200 1820611 BFW Liegenschafte N 43.00 +0.23% 21218624 Novavest N 43.20 +0.00% - - 44.00/37.55 1100 1065255 IShs STOXX Euro EUR 35.15 -1.51% - - -/- 1000 25383925 UBSETF MSSwiCHFukAD 15.46 -1.07% - - 29.33/28.02 51 30678297 Promaxima Immo N 3.06 - - - 16.00/4.00 3540 - - 153.66/123.68 4 - - 26.96/22.00 5241 13029366 BKW N 65.80 -1.20% 1785508 Q Cap I 32.00 - - - 33.00/31.05 18425 2308814 IShsTot Mkt Gr EUR 41.66 - - - 9.89/6.30 42553 29317184 UBSETF MSUS LhCHFAA 16.54 -1.58% - - 60.64/50.30 3003 38462993 SenioResidenz N 52.50 +0.00% - - 57.50/50.00 40 - - -/- — - - 36.58/29.41 3700 46002711 Blackstone Res N 1.30 -5.45% 2392655 Swiss Estates N 3.91 - - - 5.81/3.11 2681 2308806 IShsTot Mkt Va EUR 23.16 - - - -/- — 29134622 UBSETF MSUS LVUSDAD 21.94 - - - 74.00/60.17 9221 1930453 Swiss Estates PS I 2.25 - - - 4.04/1.91 1000 - - -/- 9534 - - 35.47/32.13 3481 147355 BLKB 914.00 +0.44% 40670543 Varia Euro Prop N 1.88 - - - -/- 5 2308843 IShs UK Divid GBP 9.38 -1.26% - - -/- — 29317215 UBSETF MSUS PhCHFAA 15.06 - - - 61.70/61.35 100 19304250 Wockhardt Bio I 5.00 - - - 5.00/0.50 33 - 1.80 137.40/113.98 40 - - 28.91/21.10 12941 1268465 Bobst Grp N 63.25 -3.73% 3007836 IShs UK Proper GBP 7.14 - - - 108.08/94.69 2900 22375108 UBSETF MSUSAhCHF AA 22.91 -1.82% - - -/- 850 - - 106.76/85.79 3337 - - 24.78/22.79 140 23862714 Bossard Hldg N 147.40 -2.32% 22407388 IShs USD Cor Bd USD 96.83 - - 0.78 160.30/149.20 400 36006355 UBSETF MSUSMixUSDAD 19.01 - - - -/- 40 - - 150.20/149.10 15 - - -/- 97 47324350 Bq Prof Gestion N 3.30 - R 22593004 IShs USD Dur Bd USD 102.22 - - - 145.60/136.00 200 18163057 UBSETF MSWld USDAD 52.32 - - - -/- 500 - - 1047.20/932.80 14 - - -/- 50 35049471 Bque Cant Geneve N 197.50 -0.75% 22138623 IShs USD EM Bd CHF 4.38 -0.30% - - 1306.60/1114.00 75 24501376 UBSETF MUK SR GBPAD 19.62 -1.69% - - -/- 2900 - - 3348.50/2982.00 13 - - 88.55/72.00 5531 243217 Bucher Industries N 311.40 -1.95% 10019113 RELIEFTHER Hlg N 0.00 +0.00% - - 0.01/0.00 100400 13876308 IShs USD Hi Yld USD 101.34 -0.16% - 4.15 108.50/95.00 71 29985547 UBSETF MUK SRhCHFAD 9.96 -0.99% - - 88.55/72.00 5531 - 3.64 187.10/119.00 3913 - - 107.98/98.24 1216 - - 34.70/30.02 50 2553602 Burckhardt Compre N 278.00 -4.79% 367144 Rieter Hldg N 137.50 -1.72% - 3.30 280.55/206.35 101034 22592984 IShs USD HY Cor USD 93.75 - - - 112.82/103.88 1600 11892387 UBSETF SBID13CHF AD 79.80 -0.10% - - -/- 18 - 3.29 280.00/209.40 16451 - - 58.00/51.48 1133 - - 53.70/26.10 10 21225580 Burkhalter Hldg N 76.90 -1.79% 1203204 Roche Hldg G 264.00 -1.80% - 2.93 1250.00/1115.00 79 38262748 IShs USDTr 20+ CHF 4.99 +0.74% - - 136.92/112.78 48 11892389 UBSETF SBID37CHF AD 112.92 -0.11% - - 57.00/48.00 3796 - - 48.93/41.90 1350 - - 16.15/14.30 2104 820735 BVZ Hldg N 925.00 -0.54% 1203211 Roche Hldg I 264.60 -1.49% 21332954 IShs VI Corp Bd EUR 120.89 - - - 107.58/101.34 1 1714271 UBSETF SMI CHF A D 98.61 -1.37% - - 19.11/15.41 29 - - 34.81/29.99 1175 - - 15.66/13.26 100 2560733 Romande Energie H N 1230.00 +1.65% 19328350 IShs World CHF-Acc 43.97 -1.50% - - 38.29/32.84 1 11176253 UBSETF SMIM CHF A D 248.95 -1.58% - - 17.43/15.93 3800 - - 69.65/55.93 90 - - 21.53/16.29 251 FONDS SUR INDICES ETF 22697681 IShsCCHFCBETFCH -A- 100.86 -0.10% - - 57.45/48.18 4647 18163074 UBSETF SP500 USD AD 45.34 - - - 20.03/16.34 2875 - - 36.90/32.75 30 - - 19.83/17.01 3500 C 1296095 AIF-Corby SwEq -P- 1895.00 - - - -/- — 23793565 IShsCoSPIETFCHF -A- 121.28 -0.83% - - -/- 4520 13059512 UBSETF SPIM CHF A D 100.76 -1.37% - - 21.35/17.68 3 - - 64.66/51.74 2000 - - 58.38/46.23 2418 - - 18.35/16.08 1000 S 38785037 Am IS AmJTOP UEDHCC 54.07 - - - 50.05/48.81 1699986 IShSDGBd7-15ETF -A- 120.82 +0.47% - - 300.35/240.30 12 33394346 UBSETFTIP110hCHFAA 11.64 - - - 31.10/25.76 5 - - 331.75/276.65 1 - - 16.87/14.47 3892 - - 147.06/112.64 4917 12663946 Calida Hldg N 30.60 +0.00% - 2.61 39.15/28.00 2202 41281670 Am IS FR USD C UEHC 49.46 - - - 82.74/65.86 316 10413628 IShsGoCHFHETFCH -A- 105.18 -0.13% - - 28.05/23.18 70 24020111 UBSETF USCor15CHFAA 13.66 +0.09% - - 16.10/12.86 12003 - 4.49 360.00/228.00 28 - - 34.70/21.60 200 - - 16.44/12.32 34 - - 58.20/47.26 19758 1100359 Carlo Gavazzi I 267.00 -1.11% - - 18.50/15.40 3651 2714864 Santhera Pharm Hl N 14.50 -2.95% - - 22.30/5.55 42107 - - 34.70/21.60 750 10253078 IShsSDGBd1-3ETF -A- 74.91 +0.00% - - 57.02/47.10 100 30070825 UBSETFMSEMUSIhCHFAA 18.08 - - - 43.15/35.10 25 - - 18.40/14.80 3065 - 2.70 358.00/223.00 4 - - 98.00/97.16 750 - - 69.43/56.58 49 - - 34.45/28.24 12099 18667529 Castle Altern 2L N 18.50 +0.00% - - 17.05/14.50 4851 906209 Schaffner Hldg N 241.00 +1.26% - 1.94 238.80/183.00 34587 38784820 Am IS MSCI Sw UEC 324.95 -1.29% - - 104.12/99.76 1699984 IShsSDGBd3-7ETF -A- 87.93 +0.00% - - -/- 55 30070824 UBSETFMSEMUSIhCHFAD 16.51 -1.36% - - 33.73/28.87 10 - 6.45 17.15/14.35 67448 - 1.88 246.40/188.50 151937 - - 47.37/36.16 1 - - 55.20/44.69 400 - - 143.72/87.21 4790 509275 Castle Alternativ N 18.40 +0.00% - 4.18 99.20/73.25 66868 2463821 Schindler Hldg N 206.20 -2.37% - - 50.50/31.20 360 38785075 AmIS JPXN400 UEDHCC 69.33 - - - 191.12/188.30 100 3176893 IShsSLI ETF CHF -A- 156.56 -1.79% - - 76.48/59.99 1308 30068714 UBSETFMSJapSIhCHFAD 16.63 -1.04% - - 54.07/44.51 56 - 1.43 455.00/400.00 33 - - 0.86/0.40 125169 - - 39.76/33.11 1241 - - 29.80/29.17 25000 - - 20.36/14.69 13375 18458715 Castle PE 2L N 15.70 - - - 5.00/2.10 3623 2463819 Schindler Hldg PS I 212.60 -2.52% - 4.35 1230.00/828.00 1060 11601535 CMCIOilSFCHAdis 26.28 -2.18% - - 323.45/320.85 1200 889976 IShsSMI ETF CHF -A- 99.53 -1.34% - - 45.81/35.51 1222 11601493 UBSETFPltn-USD Adis 77.44 - - - 47.96/38.40 4739 - 1.68 70.60/35.40 380 - - 72.70/36.20 47279 - - 67.72/60.85 80 - - 70.72/67.70 115 - - 15.35/12.53 2 4885474 Castle Private Eq N 15.50 -1.27% - 4.88 108.40/96.44 1213 227731 Schlatter Ind N 39.00 - - - 94.00/84.00 5272 11601535 CMCIOilSFCHAdis 26.28 -2.18% - - 107.88/92.05 1200 1985280 IShsSMIM ETFCHF -A- 257.85 -1.55% - - 65.80/63.56 2359 29317465 UBSETFUSCorpSICHFAD 14.36 -0.39% - - 16.08/12.74 35759 - 2.70 93.74/60.44 175282 - 2.53 120.00/73.80 30743 - - 117.02/114.60 2200 - - 67.33/61.28 1 - - 5.10/3.66 85000 22517316 Cembra Money Bk N 89.65 -0.77% - 3.01 27.08/17.49 110643 579566 Schmolz+Bickenbac N 0.47 -4.48% - - -/- 650 29274984 ComS 10Y USTFTR ID 106.10 - - - 105.12/97.90 23793563 IShsSwDi ETFCHF -A- 118.20 -1.17% - - 60.33/58.83 168 36819073 UBSSISR-(CHF) A-dis 12.91 -1.31% - - 51.41/42.80 3154 - 3.46 123.16/80.00 11552 - 3.08 2697.00/2151.00 15536 - - 81.56/74.69 2 - - 44.83/40.00 210 - - 54.53/44.19 8432 193185 Cham Group N 420.00 +0.48% - 0.21 136.60/74.45 8872 1075492 SchweiterTechnol I 920.00 -3.66% - 0.73 469.50/318.00 6899 29274986 ComS 10YUSTFSTR ID 100.22 - - - 141.20/108.82 1 29885500 L&G Cyb Sec USD-Ac 15.52 -0.53% - - 39.10/36.36 28 12475852 UBSSXI RE-CHFA-dis 30.93 -0.47% - - 46.75/39.19 350 - 2.18 1280.00/731.00 1802 - 3.34 -/- 336290 - - 35.34/30.21 77 - - 30.60/29.38 19245 - - 27.99/23.27 6300 162581 CI COM Pr P 2.98 -4.49% - 0.78 89.00/76.00 5201 40670512 Sensirion Hldg N 37.60 +2.31% - 1.37 157.85/112.70 533197 4878674 ComS ATX ID 39.31 - - - 185.38/144.60 600 27554163 L&G Glb Corp Bd USD 10.31 - - - 33.45/29.47 54 10599440 UBSSXIREFd-CHF Adis 58.86 -0.36% - 1.21 156.64/128.74 34 - 0.23 164.00/90.00 439 - 0.28 6460.00/4000.00 31 - 2.50 121.78/104.28 3 - - 142.68/120.06 30 - - 112.76/91.84 2527 870219 CicorTechnologie N 59.50 -1.65% - - -/- 128000 3281613 SF Urban Prop N 90.00 +0.00% - - -/- 100 11398824 ComS C Bu Fut ID 191.18 - - - 315.85/262.75 30 4595666 L&G Gld Mng USD-Acc 20.75 - - - 175.36/143.06 2620 969941 UNIGEST SW EQT -A- 2177.00 - - 1.40 103.72/85.70 25558 - 2.28 16.25/10.36 106491 - 1.31 228.40/144.55 202590 - - 50.59/41.38 53 - - 217.85/181.70 1 - - 59.56/49.57 680 1434511 Cie FinTraditi P 102.50 -0.49% 23922930 SFS Group N 79.00 -0.94% - - -/- 350 11555647 ComS C BuF DS ID 32.60 - - - 38.15/26.24 1384 27554203 L&G Govt Bd USD 9.67 - - - 71.21/69.61 500 20974096 Va FTSE Jap ETF USD 28.29 -1.12% - - 177.84/171.10 2800 - 4.28 27.60/19.40 74 - - 17.45/15.05 827 - - 35.79/35.11 30 - - 175.84/168.36 700 21048333 CieFinRichemont N 74.06 -1.52% 36568077 SGS 2L N 2290.00 - - 4.69 92.29/77.20 176100 11555642 ComS C BuF L ID 325.10 - - - 82.70/71.85 1000 27554199 L&G LOIM Eur EUR 11.66 - - - 71.92/63.29 1319 29226482 Va Gl Fac USD-Ac 31.17 -1.70% - 0.74 109.32/103.62 2241 - 3.53 537.00/422.00 10501 - - 32.34/26.62 3488 - - 34.50/34.40 18 - - 17.48/16.72 35418 1214263 Clariant N 18.30 -1.74% 249745 SGS N 2530.00 -1.13% - - -/- 166633 11555644 ComS C BuF S ID 60.67 - - - 71.40/55.44 975 27554137 L&G LOIM Glb Fu USD 9.79 - - - 234.05/196.02 5208 26419120 Va Gld Min USD-A-Ac 21.62 +0.42% - - 178.38/169.98 29 - 2.06 73.00/41.00 1038 - - 41.18/34.77 1000 - - 67.96/63.34 11 - - -/- 1000 2534325 COLTENE HLDG N 86.70 -3.77% 1428449 Siegfried Hldg N 356.00 -1.93% - 0.64 861.00/587.00 21578 10239604 ComS C Com EW ID 100.72 +0.04% - - 164.26/115.08 1 11167373 L&G Lon Dat All USD 13.85 +0.01% - - 64.72/51.08 175 29226495 Va Mom Fac USD-Ac 32.14 - - - 41.14/36.72 112 - 3.66 129.40/75.15 66488 - - 83.03/76.46 80 - - 153.94/136.00 106 - - 76.31/62.00 5252 36082699 Comet Hldg N 94.25 -0.16% 43537795 SIG Combi Grp N 10.48 -0.19% - 6.02 95.00/66.90 258202 4561617 ComS C EONIA ID 113.51 - - - 17.32/14.67 25 25841542 L&G ROBO USD-A-Ac 14.26 -1.90% - - 47.86/44.46 110 28778697 Va Vec Mor USD-A-Ac 32.55 - - - 411.80/350.80 5627 - - -/- 8500 - - 45.81/37.39 1 - - 200.35/161.58 607 - - 363.90/322.50 3420 24401750 Conzzeta -A- N 825.00 -0.96% 41879292 Sika N 149.60 -2.16% - 3.65 481.50/335.80 111872 4561626 ComS C FED ERI ID 103.83 - - - 41.15/37.71 3 24401719 L&G US Ener USD-A- 5.25 - - - 241.55/185.92 2 45828007 Van Corp Bd EUR-Acc 57.22 - - - 51.48/40.74 4762 - 5.90 102.95/84.20 117854 - - 61.25/55.04 560 - - 282.60/213.90 4 - - 482.70/252.90 90 162471 CPH Chem&Pap H N-A- 83.60 -0.48% 131926 SNB N 5300.00 +0.00% - - 97.34/84.38 90000 10631063 ComS CAC 40 ID 76.27 - - - 115.32/94.44 33 33134041 Lake SWMSCE AC 116.70 - - - 88.31/65.09 1 30358994 Van Corp Bond EUR 59.35 +0.02% - - 278.00/228.00 3331 - 4.58 493.80/427.00 162088 - - 52.53/40.48 1 - - 50.81/47.19 1500 - - 41.95/33.30 1050 1111570 Crealogix Hldg N 107.00 +0.00% 43374645 Sonova Hldg 2L N 221.70 +0.77% - 2.71 75.80/34.25 88418 4561632 ComS DAX ID 122.25 - - - 117.00/106.58 25 42746011 LIF F EN Gl Dev DD 52.22 - - - 51.57/47.74 515 30359005 Van Corpor Bd USD 53.01 +0.32% - - 63.29/53.37 500 - - 108.12/99.42 4030 - - 139.80/122.20 1401 45422569 CS Group 2L N 12.22 - 1254978 Sonova Hldg N 221.40 -0.58% 12603139 ComS DivDAX ID 31.22 - - - 83.84/67.85 323 42746016 LIF F EN US DD 55.96 - - - -/- 10056 45827970 Van Corpor USD-Acc 52.25 - - 4.19 208.50/178.60 2211 - - 62.45/52.21 50 - - 125.72/109.80 995 - 2.84 197.30/176.70 5677 1213853 CS Group N 11.50 -1.58% 36428197 Spic Priv Eq 2L N 28.50 - 4878183 ComS DJ Rus GDR ID 186.57 - - - 63.43/55.08 265 29640648 LIF JPM MfEu In AC 131.05 - - - 40.85/33.94 60 25116456 Van Dev World USD 61.70 - - 2.61 138.80/123.80 13945 - - 23.63/19.97 4338 - - -/- 270 - 2.04 198.00/171.30 1642 915331 Spice Priv N 22.20 +0.00% 4878600 ComS DJ SwT30 ID 118.58 -0.75% - - 29.80/24.86 218 31895419 LIF JPM MfWorIn AC 127.34 - - - 45.90/43.64 460 30359019 Van EM Gover Bd USD 51.15 +0.43% - 3.08 223.60/188.00 1166 - - 75.87/64.32 5682 - - 10.22/9.09 18094 - 2.94 466.75/399.50 6458 803838 SPS N 81.05 +0.19% 4561638 ComS DJIA ID 295.45 - - - 62.70/50.23 225 42326715 LIF Rob AI U E AC 19.24 - - - 132.44/107.80 35 45828041 Van EM Gover USD-Ac 51.65 - - 1.94 117.50/99.30 6587 - - 29.85/22.56 9195 - - 10.93/10.60 17300 - 2.73 142.00/121.50 2689 D 1148406 St.Galler KB N 451.50 +1.46% 4561438 ComS ES SD30 ID 44.97 - - - 50.13/40.94 4577 37627737 LIF UFlo RN UE D 95.79 - - - -/- 4680 40070038 Van ETF 1-3 USD 51.01 +0.20% - 2.01 276.00/236.00 2429 - - 84.00/63.67 28 - - 11.98/10.96 7900 - 2.49 141.60/120.50 8176 217818 Stadler Rail N 44.30 -1.03% 4878611 ComS ES50 D Lev ID 34.57 - - - 22.47/19.37 31 2698154 MU F-Lx M In UE Acc 19.48 - - - 12.06/11.07 507 45827952 Van ETF 1-3 USD-Acc 51.21 - - 2.68 174.20/151.10 2106 - - 17.95/12.93 98 - - 16.71/15.52 2 - 2.60 73.45/62.85 5891 3048677 Daetwyler Hldg I 138.40 +0.00% - 2.17 210.00/122.60 21272 236106 Starrag Gr Hold N 48.60 -4.71% 4878608 ComS ES50 D Sh ID 15.42 - - - 7.73/5.94 857 2914117 MUF Lyx MSCI EM Acc 10.84 - - - 72.58/60.34 11 38397825 Van Eu STOXX 50 EUR 26.19 - - 2.45 106.80/90.00 4814 - 2.27 900.00/630.00 20 - - 339.70/273.85 22 - - 288.55/230.05 131 - 2.81 119.90/103.10 35955 853104 Datacolor N 660.00 -1.49% - 2.99 81.35/55.85 47899 1228007 Straumann Hldg N 817.60 -2.43% 4561435 ComS ES50 ID 77.17 - - - 212.05/187.56 29375 26422706 MUF-EuSTX50DETF DHA 100.36 -1.20% - - 12.05/11.82 1963 45827734 Van Euro Gov EUR-Ac 28.83 - - 3.67 77.00/64.70 7093 - 2.18 810.00/573.00 6472 - - 146.42/132.66 8000 - 0.06 14.66/13.96 3365 12667353 DKSH Hldg N 61.90 -2.06% - - 740.00/430.00 487 3838891 Sulzer N 95.65 -2.10% 13351130 ComS FAZ Index ID 28.97 - - - 53.41/41.04 32 2327606 MUF-JapTpxDRETFDist 135.92 - - 2.80 158.86/128.48 3348 30358995 Van Euroz Gov EUR 29.05 +0.28% 30/05/2019 - 4.76 141.20/82.50 279419 - - 123.60/82.73 658 - 2.74 66.50/53.76 11570 1179595 Dormakaba Hldg N 689.50 -0.22% 26729122 Sunrise Comm Gr N 69.80 +0.36% 11058197 ComS FR DAX IDD 61.22 -1.42% - - 46.90/34.51 100 2384728 MUF-LMSCIEuDETFDist 140.37 - - 2.93 12.12/10.53 2090 20974082 Van FTSE As ETF USD 24.20 -0.84% - - 128.60/89.94 85 - - 12.53/10.69 11189 2073900 DOTTIKON ES HLDG N 500.00 +1.01% 44539526 Swiss Life Hld 2L N 454.10 -1.69% 11058201 ComS FR ES 50 IDD 37.97 - - - 216.75/191.86 4 11202645 MUF-LSMIDI UETF Acc 6.55 +3.07% - - -/- — 18575472 Van FTSE Em Ma USD 54.63 -0.07% - - 98.01/87.60 40 - - 84.14/74.75 2 2340545 Dufry N 84.04 -2.78% 1485278 Swiss Life Hldg N 452.00 -1.74% 21701664 ComS FTSE ChA50 ID 144.38 - - - 154.60/124.44 156 20135967 MUF-MSCIUSA ETF Acc 273.40 - - - -/- — 20973873 Van FTSE Eu ETF EUR 33.19 -1.94% - - 126.66/115.68 1 - - -/- 3000 12688156 Swiss Re N 94.94 -1.98% 11058139 ComS FTSE100 ID 78.44 - - - 154.48/135.68 6336 45203317 MUL L ChE HUE UD 15.45 - - - -/- — 25115468 Van FTSE Nrt Am USD 69.25 - - - 112.40/91.81 122 - - 12.31/8.50 400 28649180 Swiss Re N 2L 95.20 -1.65% 11058191 ComS HSCEI ID 15.48 - - - 69.86/60.01 100 42662177 Mul L SP500 B AC 17.99 - - - 15.28/12.45 8851 29226476 Van Glo Fac USD-Ac 33.48 - - - 63.07/62.82 450 - 2.83 121.02/100.42 1000 E 874251 Swisscom N 480.10 -1.66% 11058186 ComS HSI ID 41.25 - - - 98.19/84.58 250 45204971 MUL LMAA PEJUE UD 5.74 - - - 10.84/9.04 5587 36453832 Van JPM EM USD-A-Ac 60.40 - - - 186.28/160.98 100 - 1.77 10.64/8.94 350 2473640 Edisun Power Euro N 95.50 +0.53% - 1.05 98.50/56.00 10 1067586 Swissquote Grp Hl N 36.84 -4.56% 4878178 ComS M East Eu ID 38.22 - - - 36.40/31.00 2600 29963361 Mul Ly SP500 DHD 128.00 -1.57% 26419210 Van Jun Gd USD-A-Ac 23.62 +0.88% -15.77 17800.00/14300.00 8 - - 74.50/63.25 1 134749 Edmond de Roths P 15500.00 - - - 3.60/2.30 891 4878087 ComS M Eu ID 61.82 - - - 84.10/64.32 35 37749115 Mul LyC EMU DR MHCC 103.04 -2.03% 45833488 VanTrea Bd USD-Acc 25.93 - - 4.58 8.08/5.25 50733 - - 70.03/67.17 1000 716295 EEII P 3.08 - - - 442.00/326.00 20 T 4878596 ComS M Eu Md ID 106.06 - - - 57.00/46.84 1500 37749020 MulL JPXN400DR DHCC 89.73 - 30359006 VanTreasury Bd USD 24.78 +0.57% - 0.98 936.00/667.50 3516 - - 101.42/88.21 3164 2226822 EFG Intl N 6.55 -1.36% - 2.41 661.00/447.60 24858 1117825 Tamedia N 4878599 ComS M Eu Sm ID 45.74 - - - 137.40/97.45 1 3488634 PE CH SE130/30-PdyC 164.90 - 41015314 VanEck Em USD-A-Acc 103.58 - - 2.42 32.50/27.60 373 1210019 Tecan Grp N - - 94.11/80.04 16 531916 Elma Electronic N 424.00 - - - 15.00/10.00 3 1245391 TEMENOS N 108.00 +1.89% - 4.17 157.00/97.30 3864 25308000 ComS M It ID 107.72 - - - 28.97/25.01 20 35913864 Pictet Rob-HP CHF 141.10 - 40992308 VanEck Glb USD-A-Ac 50.85 - - - 0.31/0.19 403221 632685 The Native I 237.60 -0.92% - 0.88 256.00/179.30 18924 - 2.12 105.44/87.72 100 1225515 The Swatch Grp I 174.00 -5.10% - 0.43 184.55/106.90 250075 4878180 ComS M Jap ID 56.52 - - - 99.87/80.93 9 30728525 QCFCHSSMC-A CAP CHF 138.80 - 41125207 VanEck Mng USD-A-Ac 17.64 - 1225514 The Swatch Grp N - - 10.00/1.00 2149 - - 101.84/93.25 1184 1282989 Emmi N 922.00 -0.86% 23135110 Thurgauer KB PS 1.02 - - 3.11 499.10/256.30 420398 4878174 ComS M N Amer ID 78.80 - - - 114.12/114.12 659 13403486 RaETFSGoO -H CHF he 979.70 -0.03% 38431859 VanEck US USD-A-Acc 21.03 - 21470635 Titlisbahnen N 257.00 -2.95% - 3.24 90.95/49.40 129800 - - 119.98/108.48 1200 1644035 EMS-CHEM HLDG N 602.50 -0.25% 1160768 Tornos Hldg N 49.40 -3.23% - 2.57 111.00/98.60 1193 4878176 ComS M Pac ID 57.80 - - - 44.59/40.65 20 13403484 RaiETFSGoldO -A CHF 1250.20 +0.08% 38418875 VanEck Vec USD-A-Ac 20.13 - 109.00 +0.93% - 2.67 450.00/345.00 249 - - 175.78/149.56 100 3965118 Energiedienst Hld N 31.00 +0.00% 352.00 +0.86% - 3.71 13.47/5.68 4536 4878177 ComS M Pac xJap ID 60.71 - - - 71.87/52.52 8 13403490 RETFSGo -H CHF hed- 3162.50 +0.40% 18575459 Vang FTSE All USD 82.71 -1.52% - - 27.89/21.38 1 3447695 ENR Russia Invt P 13.80 - 7.55 -3.21% 25308027 ComS M Sp ID 21.06 - - - 139.18/125.72 400 34479969 SFCommPropFd 102.50 +0.69% 18575459 Vang FTSE All USD 82.71 -1.52% - - 41.48/40.44 57 2121806 Evolva Hldg N 0.21 +0.49% 4878185 ComS MTaiw ID 25.97 - - - 28.25/26.50 3000 28328988 SIUE UTRBECBUE C 105.14 - 29226467 Vang Gl Min USD-Ac 33.88 - - - -/- 384 4878186 ComS M USA ID 74.69 - - - 93.90/93.90 482 31966136 SIUE UTRBECBUE D 111.21 - 41860972 Vanguard DAX EUR 26.14 -1.54% - - -/- 35 F 4878086 ComS M Wld ID 59.11 -1.35% - - 38.42/33.44 2100 20380007 SPD MSCI EMU EUR-Ac 53.64 - 3284753 Varta 55.50 - - - 25.74/20.85 250 23721493 ComS MDAX ID 25.88 - - - 1223.20/1084.40 26266 12930745 SPDR ACWI USD Acc 127.90 -1.52% 20974572 Vn Hg Dv ETF USD 53.30 -1.66% - - 1220.20/1091.40 360 932009 Feintool Int N 65.00 -2.99% - 3.08 118.00/65.00 8601 13137330 ComS MSCI Em ID 43.74 -0.59% - - 1290.20/728.50 12000 21164781 SPDR Asia Div USD 45.89 - 26106871 Wis EM Eqt Inc USD 15.23 - 31941693 Flughafen Zuerich N 171.50 -1.27% - 4.02 218.00/159.00 34944 - - 1245.00/783.50 254 354151 Forbo Hldg N 1578.00 -0.50% - 1.33 1650.00/1302.00 3337 U 4561643 ComS Nasdaq 100 ID 76.58 - - - 750.40/623.20 11 12931765 SPDR Bloom U.S. USD 107.66 - 26106664 Wis EM SmCp Div USD 16.20 - 18390376 Forbo Hldg N 2L 1578.00 - - - -/- 1291 - - 750.50/633.20 5 4582551 Fundamenta Real N 14.50 +2.47% - 3.45 -/- 62046 3336167 U-blox Hldg N 75.00 +0.33% - 2.13 217.60/71.50 28003 4561428 ComS Nikkei 225 ID 21.23 -4.48% - - 13.81/10.85 20 21165083 SPDR Gl Div USD 32.54 - 25883159 Wis Eur Eq Inc EUR 14.10 - 40222755 UBS Group 2L N 12.08 - - - 16.08/11.89 122810 - - 13.80/11.00 2 24476758 UBS Group N 11.66 -1.23% - 6.00 16.42/11.56 135029 11058258 ComS NY A Gold ID 14.74 - - - -/- 60 19440157 SPDR Gl Re Est USD 37.60 - 30130099 Wisd Eur Eqt CHF-Ac 16.46 - - - -/- 100 10631084 ComS PSI 20 ID 6.65 - - - 154.18/120.96 300 12931436 SPDR MSCI EM USD Ac 59.93 - 25882921 Wisd Eur SmlCap EUR 18.02 -1.45% - - 31.60/29.44 10 11058133 ComS S&P 500 ID 317.00 -2.76% - - 31.06/27.31 9451 12931510 SPDR MSCI Em USD-Ac 51.24 - 30125341 Wisd Jap Eqt CHF-Ac 16.26 - - - 25.49/24.66 112 4878188 ComS S&P MC 400 ID 195.86 - - - -/- 5746 25638632 SPDR Reu Con Bd USD 35.23 - 25883175 Wisd US Eqt Inc USD 19.13 - - - 11.12/9.89 3557 G V 20158589 ComS S&P S40I ID 135.06 - - - 25.01/22.81 2500 40806374 SPDR Reu Con CHF-Ac 28.89 - 25883167 Wisd US SmaCap USD 18.45 - - - 20.53/19.26 6517 4878591 ComS S&P SC 600 ID 45.58 - - - 202.25/193.02 450 14752663 SPDR S&P 400 USD-Ac 53.69 -1.03% 30124014 WisTr Ger Eq CHF-Ac 17.14 - - - 5.13/4.92 500 36067446 Galenica N 47.90 -1.72% - 3.55 58.95/42.16 113742 41903248 VALARTIS GROUP 2L N 10.20 - - - -/- 4000 4561484 ComS S600 AP ID 92.54 - - - 136.02/129.12 5000 18118572 SPDR S&P 500 USD 280.70 - 27146067 Xtr 500 CHF-3C-Acc 28.88 - - - -/- — - 0.99 12.80/9.60 1094 - - 30.98/26.97 1 24222519 GAM Hldg 2L N -- -15.58 15.39/2.76 205333 36742768 Valartis Group N 10.10 -6.48% - 4.12 118.00/101.40 8893 4561494 ComS S600 Bank ID 36.32 - - - 41.63/34.38 150 13976042 SPDR S&P Emg USD 15.72 - 2825575 Xtr DAX 1C 128.20 -2.05% - - 454.00/359.40 1500 - 4.94 340.00/204.00 9121 - - 50.77/43.89 100 10265962 GAM Hldg N 4.17 -6.88% - 2.44 464.00/353.20 126511 1478650 Valiant Holding N 106.80 -0.56% - 6.85 40.80/35.20 8350 4561479 ComS S600 BR ID 102.61 - - - 48.45/41.03 200 14969376 SPDR S&P Eur EUR 25.94 -0.61% 30841180 Xtr DAX In U 4CHC 14.43 - - 2.94 1392.00/730.00 17251 - 3.74 155.70/81.05 85486 - - 57.40/45.98 100 35854105 Geberit 2L N 443.00 -1.77% - 2.29 2672.00/2171.00 21124 208897 Valora Hldg N 253.00 -2.13% - 2.64 534.00/465.00 308 4561499 ComS S600 Chem ID 197.74 - - - 102.06/96.80 18590 14969767 SPDR S&P UK Div GBP 13.81 - 4549696 Xtr ES50 1C 54.38 -1.84% - 3.37 33.00/26.10 1326 - 2.40 2490.00/1805.00 281 - - 42.41/38.23 318 3017040 Geberit N 442.20 -1.38% - 2.73 1500.00/1300.00 35 30528529 Varia US Proper N 36.50 +0.00% - 1.43 192.20/101.80 205717 4561502 ComS S600 CM ID 96.16 - - 0.53 104.24/84.28 2 13976063 SPDR S&P US Div USD 53.88 -1.88% 2825565 Xtr ES50 1D 39.24 -2.07% - 1.88 408.00/352.00 18 - 1.01 930.00/755.00 45 71 175230 Georg Fischer N 850.50 -1.33% - 3.55 338.00/338.00 1 31186490 VAT Group N 106.95 -2.02% - - 1.41/0.98 35041 4561511 ComS S600 FB ID 152.57 - 1510 14969108 SPDR UK All GBP-Acc 63.79 -2.15% 3614093 Xtr FTSE Viet 1CC 32.23 +0.33% - 1.95 1128.00/758.00 883 - 3.97 76.05/49.60 36875 8359 1064593 Givaudan N 2620.00 -0.87% 2154566 VAUDOISE ASSURANC N 492.00 -0.81% - 1.82 332.00/239.00 5308 4561507 ComS S600 FS ID 119.97 - 41253706 SPDR UK All Sh GBP 6.15 - 3067384 Xtr GS D100 SW 1DD 31.18 -1.45% 18939665 Glarner KB N 29.70 -0.67% 622761 Vetropack Hldg P 2080.00 -2.35% 4561515 ComS S600 HC ID 148.90 - 19440501 SPDR US LV USD-Ac 54.37 - 10804968 Xtr LevDAX DS 1CC 113.68 -3.66% 134020 Graubuendner KB PS 1465.00 +0.34% 36474934 Vifor Pharma N 139.50 -1.31% 4561518 ComS S600 IGS ID 105.30 - 22178032 SPDR Wrld Sm USD-Ac 69.89 - 11115468 Xtr MSCI CAN 1CC 51.79 - 1294946 Groupe Minoteries N 372.00 -1.59% 260965 Villars Hldg N 790.00 +0.00% 4561519 ComS S600 Ins ID 69.50 - 25311814 SSgA 0-5 EM USD 30.23 - 11421659 Xtr MSCI CHINA 1CC 16.19 -1.26% 217577 Grp Baumgartner H N 338.00 - 324535 Von Roll Hldg I 1.21 +0.00% 4561523 ComS S600 Media ID 62.53 - 23910183 SSgA 2000 SM USD-Ac 40.90 -2.73% 20028776 Xtr MSCI EMU 1DD 42.59 -2.02% 801223 Gurit Hldg I 1028.00 +1.18% 1233554 Vontobel Holding N 52.90 -2.22% 4561526 ComS S600 OG ID 88.72 - 12931570 SSGA Blo Ba Agg EUR 69.40 - 28626998 Xtr MSCI EMU 3CHC 14.24 -1.58% 2820083 VZ Holding N 269.50 +0.94% 4561567 ComS S600 PHG ID 179.30 - 12930746 SSGA Blo Ba Cor EUR 65.39 -0.20% 33687007 Xtr MSCI Jap 7CHC 13.50 - 4561571 ComS S600 RE ID 33.18 - 13975758 SSGA Blo Bar Eu EUR 63.46 - 11115473 Xtr MSCI Mex 1CC 4.20 -2.91% H W 4561576 ComS S600 Ret ID 66.58 - 13975741 SSGA Bloom 1-3 EUR 58.78 - 35987944 Xtr MSCI USD-1C-Acc 45.81 -0.63% 25771709 HBM Healthcare 2L N 140.80 - - - -/- 700 30595120 Walliser KB N 4561599 ComS S600Tech ID 76.97 - 22778776 SSgA Eur Low EUR-Ac 43.35 - 11138249 Xtr S&P 500 SW 1CC 51.09 - - 3.03 186.20/140.00 2025 261948 Warteck Invest N 1262725 HBM Healthcare N 179.80 +0.78% - 3.97 130.70/110.70 55839 31402927 WISeKey Int N -B- 118.50 +0.42% - 2.83 128.00/103.50 1153 4561604 ComS S600Tele ID 67.70 - 26898391 SSgA Eur Val EUR-Ac 34.64 - 3614442 Xtr S&P Gl InfS 1CC 45.54 - - 1.66 138.50/107.50 2427 1890.00 -1.05% - 3.70 2080.00/1830.00 829 46664220 Helvetia Hldg N 121.00 -0.66% - - 24.00/17.10 - - 5.07/2.51 38787 4561607 ComS S600TL ID 46.62 - 39419197 SSGA Glb Agg CHF-Ac 30.10 - 3067452 Xtr ShortDAX DS 1CC 24.11 +0.82% - 3.65 288.00/94.10 1 2.73 -0.73% 23951877 HIAG Immo N 130.50 -1.14% - 1.95 85.90/56.20 829 4561610 ComS S600 Util ID 99.03 - 25863421 SSgA Mor Glb USD 32.72 - 3613620 Xtr SLI 1DD 151.08 - - 2.46 4680.00/4240.00 22459 358325 Highlight Ev&En I 21.00 - 12 12603144 ComS SDAX ID 110.98 - 24767054 SSgA MSCI Di EUR-Ac 127.38 - 21743691 Xtr Switzerland 1CC 110.56 -1.25% 2466652 HOCHDORF Hldg N 109.60 +1.67% 4561475 ComS SE600 ID 87.18 - 24767119 SSgA MSCI En EUR-Ac 155.78 - 2825604 Xtr Switzerland 1DD 101.80 -0.93% X 12603142 ComS ShortDAX ID 25.53 - 24767099 SSgA MSCI St EUR-Ac 213.75 - 25004349 Xtr UCITS USD-1D- 55.83 - 3038073 Huber + Suhner N 76.80 -1.92% 45466404 XRP/AMUN open 12603146 ComS SPI ID 103.52 -0.04% 12931449 SSGA SPDR Bd EUR 71.87 - 10941571 Xtr2 EC Bd 1CC 174.86 - 134160 Hyp Bk Lenzburg N 4480.00 -0.44% 29.48 +7.83% -- -/- 1874 29274989 ComS USTBFDSTR ID 79.58 - 25988044 SSGA SPDR Bl Bd EUR 34.82 - 11772500 Xtr2 EEC Bd 1DD 173.10 - 29274988 ComS USTBFSTR ID 92.08 - 12931546 SSGA SPDR Bl Bd USD 69.05 -0.07% 19204552 Xtr2 GI-LBd 4DHD 108.46 +0.33% I Y 40652119 ComStag Vrst Df -I- 115.16 - 22014874 SSGA SPDR Co Bd EUR 33.94 - 23971272 Xtr2 Gl Ag BS 4CHC 17.44 -0.06% 1939699 Ypsomed Hldg N 40652151 ComStag Vrst Of -I- 115.84 - 24770548 SSgA SPDR Eu EUR-Ac 221.45 - 13528821 Xtr2 Gl GVBd 4CHC 178.34 +0.29% 36346343 Idorsia N 22.80 -2.56% - - 28.46/15.20 395225 122.20 -1.77% - 1.15 151.40/111.60 7319 40027001 ComStag1STEU600 -I- 42.83 - 24770428 SSgA SPDR Eu EUR-Ac 62.54 - 41579345 Xtra MSCI EUR-1C-Ac 21.29 - - 1.77 80.00/27.44 61653 2386855 Implenia N 28.30 -2.55% - 3.02 590.00/403.80 5597 30296891 ComStage 1 MDAX I 153.12 - 24767127 SSgA SPDR Fi EUR-Ac 56.85 -3.20% 22128165 Xtra Nord EUR-1D- 36.97 - - 1.07 2260.00/1340.00 1534 1102994 INFICON HLDG N 562.50 -0.71% - 4.39 519.00/462.00 1313 34442887 ComStage 1 SDAX-I 58.77 - 24767202 SSgA SPDR He EUR-Ac 148.86 - 41416145 Xtrac USA CHF-3C-Ac 71.00 -1.76% - 3.63 67.60/56.60 949 637289 Interroll Hldg N 2065.00 -2.59% - 1.67 188.00/143.50 3 Z 34442973 ComStageTecDAX-I 24.93 - 22014854 SSGA SPDR Hi Bd USD 46.73 - 13910159 ZKB Gold ETF-AA CHF 394.80 +0.43% 27377479 Intershop Hldg N 501.00 -0.60% 27653461 Zehnder Grp -A- N 32395796 ComStage Verstr I 135.14 - 24767393 SSgA SPDR In EUR-Ac 187.56 - 13910160 ZKB GoldETF-AAH CHF 341.45 +0.01% 31230968 Zueblin Imm Hldg N 32509429 Investis Hldg N 64.80 +0.00% 14805212 Zug Estates N -B- 33.55 -3.31% - 2.38 46.00/29.15 6893 30297107 ComStage1EUST50 I 38.29 - 24767874 SSgA SPDR Ma EUR-Ac 210.35 - 18313597 ZKB SilverETF-AACHF 43.31 +0.48% 130890 Zuger KB I 26.40 +0.76% - 3.79 28.50/21.20 429 18762425 IVF HARTMANN Hldg N 150.00 +0.00% 4261528 Zur Rose Group N 1785.00 +0.28% - 1.57 1840.00/1630.00 269 1722961 CS 3 130/30SwEq -B- 29.06 - 24770423 SSgA SPDR Sm EUR-Ac 248.35 -1.62% 18313606 ZKBPallETF -AA CHF- 409.95 +0.48% 1107539 Zurich Insur Gr N 5980.00 +0.34% - 3.68 6320.00/5620.00 36 266173 Zwahlen et Mayr P 98.30 -1.50% - - 140.80/79.80 14685 21575152 Dom Sw Prpty Fd 120.60 +0.33% 24767694 SSgA SPDRTe EUR-Ac 79.99 - 18313605 ZKBPlatETF -AA CHF- 242.85 -1.16% 325.60 -1.66% - 5.84 341.30/282.40 452302 264.00 - - - 294.00/240.00 50 36815354 EnPaSwToPiFd -A- 105.30 - 22014885 SSGA SPDRTr Bd USD 50.44 - 18313602 ZKBSilverETF-AAHCHF 33.67 +0.52% J 36095063 Fide US Qlty USD-Ac 6.26 - 22014865 SSGA SPDR US Bd USD 50.90 -0.91% 10248496 Julius Baer Grp N 39.41 -3.31% - 3.81 61.34/33.57 141687 25670773 Fir Eur Al EUR-A-Ac 33.28 - 12931806 SSGA SPDR US USD 108.52 - FONDS IMMOBILIERS 1787578 Jungfraubahn Hldg N 137.00 -1.01% - 2.04 165.00/123.50 1576 32021978 FT Swi Alp CHF-A-Ac 23.89 - 42476622 SSGA SPDR USD-Acc 30.71 - 4478123 GAM PhGold-A (CHF) 1149.80 +0.14% 24770468 SSgA SPDR Ut EUR-Ac 124.58 - 2672561 BONHOTE IMMOB 135.80 -0.15% ACTIONS SUISSES (VIRT-X) 4482173 GAM PhGold-AX (CHF) 1157.15 - 26898560 SSgA USA Val USD-Ac 37.11 - 276935 CS Re Est Fd Inters 200.70 +0.10% K 10640723 GAM PhPall -A CHF- 1075.32 - 3291059 Stream Invest 176.04 - 1291370 CS Re Est Fd Siat 189.90 -0.84% 1222171 ABB N 18.51 -1.86% - 4.32 23.54/18.03 6704514 10640732 GAM PhPall -AX CHF- 1085.32 - 580573 Tweedy B IV CHF CC 44.12 - 3106932 CS RE LivPlus 134.20 -0.30% - 4.58 61.26/42.43 932135 10083728 Kardex N 155.00 -0.90% - 2.58 180.00/107.80 8368 1213860 Adecco Group N 54.56 -2.40% - - -/- 1223992 10640628 GAM PhPlat -A CHF- 631.96 - 36621184 UBS Bbg Co CHF-A-Ac 9.42 +0.21% 1458671 FIR Fds Imm Romand 193.30 +0.42% 923646 KB Basel PS 72.20 -0.28% - 4.29 82.00/70.60 4454 - - 95.38/18.03 832287 42046226 Klingelnberg N 35.00 -1.41% - - -/- 2160 43249246 Alcon N 58.60 -0.19% - 2.70 93.74/60.44 1752820 10640717 GAM PhPlat -AX CHF- 637.89 - 32132316 UBS CMCI CHF-A-Ac 113.70 - 277010 Immo Helvetic 211.20 -0.24% 1070215 Komax Hldg N 205.40 -1.82% - 3.41 330.00/198.30 15318 - 3.01 27.08/17.49 1106433 41860974 KTM Industr I 58.60 -1.68% - - 82.00/56.00 7369 24924656 Ams I 33.47 -4.70% - 2.28 16.25/10.36 10649169 10640589 GAM PhSlvr -A CHF- 11.01 - 37504775 UBS E JPMUEDB15 AHC 10.88 - 977876 Immofonds 458.50 -0.05% 1226836 Kudelski P 6.73 -3.17% - 1.49 10.94/5.17 95501 - 2.44 464.00/353.20 126511 2523886 Kuehne+Nagel Int N 131.60 +0.00% - 4.56 162.30/121.65 180788 21048333 CieFinRichemont N 74.06 -1.52% - 2.29 2672.00/2171.00 21124 10640619 GAM PhSlvr -AX CHF- 11.24 +1.13% 42819041 UBS E SDBB AHC 10.44 +0.35% 278226 LA FONCIERE 111.00 -0.36% 32581411 Kuros Bioscienc N 2.37 -1.25% - - 9.29/1.72 9221 - 3.81 61.34/33.57 1416872 1214263 Clariant N 18.30 -1.74% - 4.56 162.30/121.65 180788 2956102 HelPlGlbEqtFd-CHF-R 1637.80 - 30549809 UBS ETF BBUSEMS AD 11.80 - 3941501 Realstone Sw Pr 138.90 -0.43% - 4.12 54.00/39.11 2431386 1213853 CS Group N 11.50 -1.58% - 1.82 48.80/28.85 1084116 41217478 IGEA Pharma Rg 1.20 +8.11% 30553612 UBS ETF BBUSEMS AHC 11.99 +0.15% 278545 SOLVALOR 61 259.25 -0.96% - 0.89 342.00/245.10 171944 3017040 Geberit N 442.20 -1.38% - 2.49 100.42/72.92 3840496 37364244 Inv EQQQ 100 CHF-Ac 141.52 -1.32% 24023151 UBS ETF BBUSLC AHC 16.71 +0.00% 3743094 SWCCHRE IF -FA CHF- 132.50 -0.90% - 2.90 88.91/63.51 5503396 1064593 Givaudan N 2620.00 -0.87% - 3.14 793.00/581.50 68835 30720020 Inv Hi Div Vol EUR 29.62 - 13042405 UBS ETF M Pa SR AD 66.59 - 2616884 Swissinvest RE Inv 165.80 -0.72% - 3.30 280.55/206.35 1010348 10248496 Julius Baer Grp N 39.41 -3.31% - 1.88 246.40/188.50 151937 35824780 Inv S&P 500 QVM USD 29.53 -4.14% 1272983 UBS ETF MSCI USA AD 270.40 -1.67% 1442082 UBS Swiss Res Anfos 69.25 -0.07% - 3.08 2697.00/2151.00 15536 2523886 Kuehne+Nagel Int N 131.60 +0.00% - 1.37 157.85/112.70 533197 37364273 Inv S&P Hig CHF-Acc 24.33 - 20557004 UBS ETF SBIF1-5 AD 12.01 -0.05% 1442085 UBS Leman Foncipars 101.90 +0.20% - 1.31 228.40/144.55 202590 L 1221405 LafargeHolcim N 48.58 -2.82% - 3.65 481.50/335.80 111872 3595387 Inve Mid-Sm EUR 16.19 - 20557019 UBS ETF SF510 AD 14.61 +0.01% 1442087 UBS Swiss Mix Sima 115.60 -0.26% - 5.90 102.95/84.20 1178549 1221405 LafargeHolcim N 48.58 -2.82% - 4.12 54.00/39.11 243138 2575132 Logitech Intl N 36.63 -3.15% - 4.58 493.80/427.00 162088 3567444 Inve RAFI Europ EUR 10.12 - 3291273 UBS ETF SLI CHF A D 153.20 -1.66% 1442088 UBS Swiss Swissreal 72.20 -0.28% - 1.00 -/- 141 - 0.43 184.55/106.90 250075 3381329 Lalique Group N 50.00 +0.00% - 3.13 78.25/52.05 42351 1384101 Lonza Grp N 310.00 -1.71% 37364279 Inve US Hig CHF-Acc 24.16 - 13187243 UBS ETFSPI-CHFA-dis 65.30 -1.30% - - 2.22/1.45 35592 - 3.11 1712.00/920.00 263 3886335 Nestle N 98.35 -0.37% 40538209 Inves Mkts CHF-Acc 20.32 - 38583035 UBS Gl Gen CHF-A- 11.79 -1.57% - - 60.92/36.30 30559 37115349 LandisGyr Gr N 73.45 -2.07% - - 84000.00/69700.00 2 1200526 Novartis N 86.92 -1.74% 10127472 IS EUR Go 10-15 EUR 202.56 - 38548119 UBS Gl Gen CHF-A-Ac 12.20 -1.12% - - 6800.00/5755.00 500 11030311 LECLANCHE N 1.66 -4.60% - 1.33 85400.00/68600.00 103 2460882 Part Grp Hldg N 699.60 -1.38% 39872013 ISh Co Glb CHF-Ac 5.13 +0.14% 38942947 UBS Gl Gen USD-A-Ac 14.02 - - 1.52 7270.00/5730.00 1845 2242762 Lem Hldg N 1350.00 +0.00% - 1.82 48.80/28.85 108411 1203204 Roche Hldg G 264.00 -1.80% 10608422 ISh EUR Co ex-F EUR 132.88 -0.20% 11620778 UBS HFRX CHF-A-Acc 75.77 - - 0.89 342.00/245.10 171944 19089118 Leonteq N 36.40 -2.78% - 2.78 551.00/434.50 1035 2463819 Schindler Hldg PS I 212.60 -2.52% 20023133 ISh MSCI EM USD-Acc 28.63 -0.88% 46526393 UBS S&P 500 USD-A- 17.82 - 38668775 Lindt & Spr 2L N 75700.00 -0.39% 249745 SGS N 2530.00 -1.13% 25019150 ISh MSCI Fra EUR-Ac 38.87 - 46526396 UBS S&P CHF-A-Acc 15.21 - Source de données www.six-financial-information.com 38668776 Lindt & Spr 2L PS I 6645.00 -0.75% 41879292 Sika N 149.60 -2.16% 20023257 ISh MSCI Min EUR-Ac 49.17 - 47316252 UBS S&P USD-A-Acc 17.82 - 1057075 Lindt & Spruengli N 75000.00 -0.53% 1254978 Sonova Hldg N 221.40 -0.58% 20023018 ISh MSCI Wo Mi USD 47.53 -1.45% 18168423 UBS So Gl Go USD-A- 10.48 +0.83% 1057076 Lindt&Spruengli PS 6600.00 -0.90% 1485278 Swiss Life Hldg N 452.00 -1.74% 20023273 ISh S&P 500 USD-Ac 54.87 -1.22% 37839946 UBS USA Fc CHF-A-Ac 14.27 -1.68% 2575132 Logitech Intl N 36.63 -3.15% 12688156 Swiss Re N 94.94 -1.98% 22593013 ISh USD Ultr Bd USD 101.95 - 30033438 UBSETF ACWhCHFUK AD 112.38 -1.20% 1384101 Lonza Grp N 310.00 -1.71% 874251 Swisscom N 480.10 -1.66% 23090061 IShares EURO EUR-Ac 40.25 - 38547068 UBSETF ACWI ESG hCa 10.22 -0.99% 1169360 Luzerner KB N 450.00 -0.66% 1245391 TEMENOS N 174.00 -5.10% 1210415 ISharesSLI (DE) 100.48 -1.59% 38547078 UBSETF ACWI ESG hCd 10.05 -

PAGE 18 vendredi 31 mai 2019 ACTIONS EUROPE-MONDE No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. DJ EURO STOXX 50 ZURICH 24436154 Informa Rg 7.81 +1.22% - 2.81 8.70/6.03 1082324 11884447 Colruyt 66.72 +0.54% - 1.83 67.02/44.04 126825 1281709 Chevron Rg 115.38 -1.19% *15.96 4.00 128.55/100.22 1226090 944624 Kellogg Rg 52.09 -1.34% *15.41 4.30 74.96/51.85 668724 45472506 Intercont Hotels Rg 51.18 -1.24% - 1.19 53.16/40.53 236394 1225249 GBL 83.80 +0.58% - 3.66 94.26/72.88 81424 2319653 Chipotle Mexican Rg 678.00 +1.50% *92.75 - 727.00/383.52 58323 202895 Keycorp Rg 16.30 -1.09% *9.59 4.17 21.91/13.66 1076903 34149140 AB InBev 74.00 +1.96% - 2.43 91.14/56.32 781602 1428658 Intertek Group Rg 53.46 +0.74% - 1.86 60.84/43.23 168918 2130343 Galapagos 103.30 +0.39% -- 111.80/70.64 145785 4432874 Chubb N 145.78 -0.12% - 148.66/119.60 248925 23298941 Keysight Technol Rg 79.49 +11.30% *82.80 93.73/53.24 1145394 11730015 Adidas N 258.25 -0.14% - 1.30 265.05/178.15 — 11958148 Intl. Cons. Air Rg 4.61 +0.07% -- 33292346 ING Group Rg 9.76 +0.43% - 6.97 13.28/9.09 9858519 918426 Church & Dwight Rg 74.87 +2.04% *32.00 2.02 945034 Kimberly-Clark Rg 130.22 +1.40% *25.63 - 132.46/99.38 205671 502455 Air Liquide 112.95 +0.89% - 2.35 119.10/101.85 463451 1743249 ITV Rg 1.08 +1.79% - 7.41 7.27/4.52 2380015 444581 KBC Gr 59.98 +0.91% - 5.84 68.70/54.66 433169 45558121 Cigna Rg 147.99 -0.28% *14.26 1.19 75.49/46.34 232074 945039 Kimco Realty REI Rg 17.42 +0.69% *18.15 3.12 18.64/14.30 817107 1095306 Airbus Br Rg 115.24 +0.75% - 1.43 124.00/77.50 527329 30558091 Johnson Matthey Rg 30.46 -2.93% - 2.68 1.83/1.06 8354519 24678765 Ontex Group 14.83 +0.07% - 2.76 27.46/14.54 145112 1491768 Cimarex Energy Rg 59.12 -4.51% *8.93 0.03 226.58/141.98 265356 12411428 Kinder Morgan Rg-P 20.06 +0.75% *29.50 6.43 20.56/14.63 4969780 322646 Allianz N 201.35 +1.14% - 4.47 216.20/170.12 — 24039547 JUST EAT Rg 6.09 +1.47% -- 38.73/25.74 842424 1799561 Proximus 25.74 +0.39% - 5.83 26.98/19.16 227959 918450 Cincinnati Finan Rg 98.39 -0.10% *15.97 1.29 103.91/55.62 302147 945590 KLA-Tencor Rg 104.50 +1.07% *12.46 4.24 129.03/80.66 607944 11249889 Amadeus IT Grp Br-A 68.94 +2.19% - 1.70 1626624 Kingfisher Rg 2.13 -1.30% - 5.08 8.89/5.19 1422786 836222 Sofina 175.40 +0.34% - 1.59 185.00/143.20 7915 918495 Cintas Rg 223.60 +0.75% *29.46 2.22 100.04/66.33 191604 945739 Kohl’s Rg 50.28 -0.46% *10.54 2.87 83.10/50.02 1089327 19531091 ASML Hldg Rg 170.98 +1.29% - 1.23 82.20/58.06 451064 38223229 Land Sec REIT Rg 8.27 +0.07% - 5.55 3.20/2.03 3748403 446673 Solvay 84.72 +0.17% - 4.43 118.90/83.54 127708 918546 Cisco Systems Rg 53.57 +0.73% *18.67 0.92 227.64/155.98 125599 945916 Kroger Rg 22.78 -1.09% *6.06 5.09 32.73/22.75 1572385 486352 AXA 22.17 +0.50% - 6.04 189.50/130.12 468679 457145 Legal & General Rg 2.60 +1.89% - 6.29 9.67/7.84 1221507 2289974 Telenet Group Hol 48.36 +1.68% -- 50.00/36.20 110284 12915350 Citigroup Rg 63.61 -0.16% *9.25 2.50 21033064 L Brands Rg 22.89 +1.10% *10.04 2.46 38.14/21.47 950854 817651 Banco Santander Rg - 4.81 23800 Lloyds Banking G Rg 0.58 +0.50% - 5.56 2.92/2.22 10742107 986410 UCB 68.18 -0.44% - 1.77 81.48/65.38 181133 24463356 Citizens Finl Gr Rg 33.52 -1.27% *9.16 2.83 57.52/40.25 4393797 34907385 L3 Technologies Rg 241.56 +0.33% *23.18 7.86 244.94/158.85 49913 11450563 BASF N 4.05 +1.25% - 5.35 23.90/18.40 4936641 2477098 LSE Group Rg 52.52 +2.06% - 1.15 0.67/0.50 75837143 37839888 Umicore 26.83 +1.05% - 2.80 53.96/26.46 601892 168510 Citrix Systems Rg 94.74 +0.37% *25.40 3.52 75.24/48.43 3848784 1078935 Laboratory Corp Rg 163.37 -0.20% *18.56 1.37 190.35/119.38 98441 10367293 Bayer N 59.82 +0.42% - 5.16 4.86/3.80 24445911 1365056 Marks & Spencer Rg 2.21 -6.80% - 6.10 53.30/38.42 371515 821761 WDP 138.80 -0.57% -- 142.73/101.01 16598 919254 Clorox Co. Rg 149.64 +1.52% *24.49 1.11 42.87/27.63 728600 946190 Lam Research Cor Rg 178.62 +0.57% *11.22 209.44/122.64 473426 931474 BBVA Rg 54.30 +0.72% - 5.12 30937860 Melrose Industri Rg 1.68 +0.03% - 2.72 3.17/2.20 11223641 24766616 Argenx Br 113.50 -1.99% -- 122.80/54.30 52752 3262089 CME Group Rg-A 192.36 +0.97% *36.02 2.63 116.78/94.00 313567 34272357 Lamb Wst Hldg-WI Rg 60.05 +0.20% *19.37 - 83.84/59.65 330043 324410 BMW I 5.08 +1.57% - 5.55 88.90/57.35 — 47227429 Micro Focus Intl Rg 19.10 +1.82% - 5.57 2.45/1.46 7136669 919297 CMS Energy Corp Rg 55.75 +0.47% *25.23 1.51 167.69/119.88 212376 946932 Leggett & Platt Rg 36.48 -0.95% *17.05 2.46 46.70/33.48 301627 123397 BNP Paribas P-A 63.05 -0.16% - 7.30 102.98/53.60 — 2686457 Mondi Rg 16.59 +0.41% - 3.94 25.12/13.64 736664 RTX MOSCOU 919390 Coca-Cola Co Rg 49.25 +1.32% *30.03 2.65 197.04/158.38 381941 947030 Lennar Rg-A 50.31 -0.47% *8.90 1.30 55.77/37.29 419932 558474 CRH PLC Rg 41.35 +0.06% - 2.49 396765 Morrison Supermk Rg 1.98 +0.12% - 3.34 22.50/15.58 686729 922121 Cognizant Tech So-A 62.36 +0.78% *17.87 3.21 57.69/42.53 919408 947624 Lincoln Natl Rg 61.74 -0.13% *8.85 4.22 71.25/48.07 209409 945657 Daimler N 25.17 +2.28% - 6.87 6.44/4.48 11757189 36496918 Natl Grid Rg 7.78 -4.08% - 6.05 2.71/1.97 5261659 10857963 ALROSA Rg 87.79 -0.30% -- -/- 14116080 919477 Colgate-Palmoliv Rg 70.85 +1.26% *26.44 1.28 50.83/42.68 2233050 37962490 Linde Rg 183.41 +0.22% - 0.32 487663 Danone 47.30 +0.15% - 2.70 87.92/62.76 — 1501134 Next Rg 57.82 +0.77% - 2.85 8.92/7.45 6549629 1508590 Comcast-A 41.74 -0.43% *15.81 2.39 83.35/56.75 1163293 1693853 LKQ Rg 25.84 -0.81% *19.00 2.33 -/- 232756 1124244 Deutsche Post N 71.84 +0.62% - 4.30 56.94/38.14 3018877 18336684 NMC Health PLC Rg 24.03 -1.31% - 0.75 62.24/39.70 255568 112009 GAZPROM Rg 213.10 +2.88% - - 216.45/132.86 77206560 919905 Comerica Inc Rg 70.86 -1.03% *9.18 1.92 73.10/57.41 651481 351011 Lockheed Martin Rg 341.96 +0.77% *17.48 0.45 36.08/22.74 802112 1026592 Deutsche Telekom N 26.73 +0.74% - 4.60 28.91/19.61 618909 11525409 Ocado Group Rg 11.99 +1.53% -- 43.76/21.10 618665 920226 ConAgra Foods Rg 26.86 -1.43% *18.27 3.58 43.95/30.67 6481007 948190 Loews Rg 51.33 +0.16% *21.66 351.31/241.20 188392 1250633 Enel N 15.20 +0.26% - 5.04 63.63/44.51 — 27913021 Flutter Entmt Rg 56.28 -0.77% - 3.58 14.41/7.31 1822775 273916 LUKOIL Rg 5230.00 -0.19% - - 5996.00/4006.00 1040325 3200010 Concho Res Rg 98.13 -2.35% *23.48 3.16 100.63/63.71 181638 948564 Lowe’s Com Rg 93.88 +0.70% *31.72 - 52.62/42.07 194066 2200367 ENGIE 5.56 -1.45% - 8.96 72.54/59.72 784531 400018 Pearson Rg 7.96 +0.48% - 2.33 91.80/53.90 97898 1330331 ConocoPhillips Rg 58.95 -1.98% *9.55 0.25 39.42/20.22 1084694 11265257 Lyondellbasell I Rg 77.41 -0.48% *6.97 2.51 118.22/84.76 1303699 1252314 Eni N 12.50 -0.16% - 6.06 33.46/23.36 — 400449 Persimmon Plc Rg 19.75 +0.47% - 11.90 10.30/7.65 1105933 2541878 Magnit Rg 3673.50 +0.10% -- -/- 107664 833034 Consolidated Edi Rg 85.25 -0.42% *19.55 2.04 160.81/93.32 204357 913685 M&T Bank Rg 162.18 -1.56% *11.70 0.49 118.77/76.09 322051 497537 EssilorLuxott 13.69 -0.31% - 1.97 15.88/13.07 — 44702748 Phoenix Grp Rg 6.66 +1.68% - 3.50 29.13/18.26 998210 1132109 Constellation Brd-A 187.29 -0.85% *10.66 3.41 80.23/56.76 1027465 147399 Macerich REIT Rg 36.94 -0.51% *52.03 2.05 180.77/133.78 150571 332902 Fresenius I 103.65 +0.44% - 1.74 401267 Prudential Rg 16.17 +1.32% - 3.05 1252494 MMC NORILSK NIC Rg 13700.00 -0.06% - - 14796.00/10174.00 121323 414592 Cooper Companies Rg 286.44 +0.52% *38.81 1.59 88.89/71.15 321391 3126602 Macy’s Rg 20.75 -0.91% *5.85 5.17 60.92/36.83 330489 2969533 Iberdrola 46.11 -0.51% -- 5.82/4.22 24475917 3406783 Reckitt Benck Gr Rg 63.95 +0.13% - 2.67 -/- 1026948 190310 Copart Rg 71.55 +1.50% *31.52 0.03 234.23/150.37 299240 1305942 Marathon Oil Rg 13.62 -3.34% *12.61 2.47 41.99/20.57 1465836 24956043 Inditex 8.42 -0.26% - 2.64 14.28/11.31 3404151 3632181 RELX Rg 18.51 +1.46% - 2.28 18.86/13.25 2473095 1099931 Mobile Telesyste Rg 258.25 +0.53% -- -/- 1269500 921667 Corning Inc Rg 29.18 -0.03% *12.16 301.59/221.60 64653 13105779 Marathon Petro Rg 47.11 -3.84% *9.08 8.09 24.20/12.57 2612147 33292346 ING Group Rg 24.96 +0.36% - 6.97 16.71/13.42 9692239 2140321 Rentokil Initial Rg 3.78 +1.59% - 1.18 71.74/55.59 704832 903618 Costco Whsl Rg 241.54 +0.35% *31.01 - 72.58/44.64 443228 871572 Marriott Intl Rg-A 124.65 +0.18% *23.47 7.28 88.44/46.95 1761393 575913 Intesa Sanpaolo N 9.76 +0.43% - 10.56 129.55/95.50 381532 42985140 Rightmove Rg 5.84 +2.92% - 1.12 18.57/14.67 2446163 360101 NLMK Rg 172.88 +1.23% -- -/- 3360710 1645885 Coty Rg-A 12.57 -0.40% *-8.06 2.60 36.56/26.87 889588 949811 Marsh & McLennan Rg 95.83 +0.34% *29.13 1.47 141.74/100.67 389570 21591 Kering 1.87 -0.03% - 2.21 71.36/38.28 — 402589 Rio Tinto Rg 46.45 +0.30% - 5.01 25810052 Crown Castle Int Rg 127.69 +1.74% *81.33 0.98 251.01/189.64 580321 164621 Martin Marietta Rg 212.56 +1.04% *26.74 4.20 97.66/74.30 369031 33273088 Kon Ah Del Br Rg 474.55 +2.92% - 3.46 12759720 Rolls-Royce Hldg Rg 8.70 +0.99% -- 3.94/2.80 6384498 1999297 NOVATEK Rg 1308.00 +0.05% -- -/- 791300 923022 CSX Rg 75.01 +1.43% *18.38 3.98 14.86/5.91 1173601 950004 Masco Rg 35.84 -0.22% *15.65 1.37 232.74/150.77 77416 502805 L’Oreal 20.23 -0.30% - 1.59 8.56/5.77 9677326 18486842 Royal Bk Scotl G Rg 2.17 +0.82% - 5.99 5.84/4.15 1913742 923227 Cummins Rg 158.53 +0.39% *10.30 3.47 130.55/100.02 310915 2282206 Mastercard Rg-A 254.19 +0.25% *42.44 1.77 40.91/27.03 537268 507170 LVMH 241.90 +0.67% - 1.76 30.30/21.85 1780267 1987674 Royal Dutch Shell-A 24.66 +0.24% - 5.86 48.21/34.60 1917734 2613889 Rosneft Rg 439.00 +0.46% - - 522.80/371.40 3440340 548525 CVS Health Rg 52.75 +0.44% *-114.67 1.23 80.73/58.47 1332546 950108 Mattel Rg 10.61 -0.47% *-9.07 0.88 258.82/172.00 530499 341960 Muenchener Rueckv N 341.65 +1.02% - 4.22 13.28/9.09 9858519 1987676 Royal Dutch Shell-B 24.81 +0.20% - 5.82 11.05/7.47 2392805 923870 D R Horton Rg 43.96 +1.10% *10.77 2.88 169.35/124.40 239244 950127 Maxim Integr Pro Rg 53.14 +1.05% *22.81 1.30 17.97/9.10 1819748 472672 Nokia N 219.30 +1.67% - 4.52 23845263 RSA Insur Grp Rg 5.54 +1.65% - 3.79 2.83/2.00 8701234 541354 Sberbank Rg 232.75 -0.28% - - 247.23/165.90 36413600 923916 Danaher Rg 132.44 +1.66% *38.95 3.79 82.12/51.72 1403603 950544 McCormic Non Vtg Rg 155.25 +1.46% *31.49 0.46 63.68/46.64 506903 720128 Orange 4.42 -2.21% - 4.98 2.66/1.85 100901625 21381483 Sage Grp Rg 7.45 +0.32% - 2.23 27.08/22.10 3275910 368516 Darden Restauran Rg 117.65 +1.48% *21.59 1.31 47.01/32.40 626928 950605 McDonald’s Rg 199.24 +1.64% *26.42 157.00/99.66 98830 1106818 Roy.Philips Br 14.05 +0.79% -- 539.80/351.70 222108 1880356 Sainsbury Rg 2.00 +0.60% - 5.51 27.93/22.27 2808045 381932 Severstal Rg 1048.20 +0.89% - - 1118.60/904.70 709700 1139087 DaVita Rg 44.64 +0.56% *13.57 0.50 134.67/94.62 387265 991041 Mckesson Rg 123.85 -1.23% *728.53 - 201.00/153.14 568184 829036 Safran 35.94 +1.18% - 1.54 1067528 Schroders Rg 29.21 +1.77% - 3.90 6.83/4.90 1322293 924235 Deere & Co Rg 141.68 +0.39% *13.81 2.55 125.31/86.94 177110 25187155 Medtronic Rg 92.58 +1.16% *27.15 3.46 151.14/106.42 378609 699381 Sanofi 118.10 +0.81% - 4.19 24.01/18.60 1970064 24560635 Scott Mtg Inv Trst 5.08 +1.09% - 0.62 7.73/4.91 1341439 514122 TATNEFT Rg 754.10 +3.88% -- -/- 2902170 3074948 Delta Air Lines Rg 53.03 -0.34% *8.88 79.02/44.18 335954 10683053 Merck Rg 79.68 +0.40% *25.14 1.40 100.15/81.68 1209467 345952 SAP I 73.19 -0.10% - 1.34 245.80/182.00 206393 10357006 Segro (REIT) Rg 6.93 +0.20% - 2.71 3.42/1.93 4574154 31773200 DENTSPLY SIRONA Rg 53.50 -0.41% *-11.41 - 169.99/128.37 722510 1025316 Metlife Rg 47.35 +0.02% *9.25 2.25 83.81/59.31 1911444 509120 Schneider El 112.00 +0.72% - 3.28 355.05/242.30 382038 2705700 Severn Trent Rg 19.55 -0.53% - 4.78 33.64/22.89 361071 2756931 VTB Bank Rg 0.04 -0.27% -- 0.05/0.03 809015 Devon Energy Rg 25.78 -3.99% *21.66 2.10 61.32/45.08 956390 831090 Mettler Toledo I Rg 727.36 +0.35% *35.10 1.26 50.00/37.76 927874 827766 Siemens N 71.62 +0.53% - 3.69 224.00/174.85 — 1103058 Smith & Nephew Rg 16.70 +0.81% - 1.66 5.69/4.35 1115210 19732000 Diamondback Eng Rg 100.35 -0.95% *15.51 2.64 55.85/33.93 387781 951364 MGM Resorts Itl Rg 25.34 -0.08% *52.79 2.16 762.67/500.74 25456 519928 Societe Generale 103.12 +0.27% - 8.88 3117347 Smiths Group Rg 14.56 +1.39% - 3.08 7.22/5.78 1373802 30992120000 1923171 Digita Rlty REIT Rg 117.72 +0.20% *94.18 0.65 46.54/20.38 1968430 62436 Microchip Tech Rg 81.34 +0.98% *57.28 2.67 32.17/21.62 978799 826858 Telefonica Br 22.57 +0.07% - 5.54 5.74/4.17 18264170 2944949 Smurfit Kappa Rg 22.03 +0.71% - 2.01 21.00/17.58 760513 3181247 Discover Fncl Sr Rg 75.93 -0.77% *9.35 1.28 140.78/85.21 481195 951691 Micron Technolog Rg 33.32 +0.09% *3.06 3.59 104.20/60.70 861836 524773 Total 7.22 +0.36% - 1.37 15.25/13.15 5011019 27712419 Spirax-Sarco Eng Rg 84.40 +0.13% - 1.18 16.80/12.43 1134905 DOW JONES NEW YORK 4589621 Discovery-A Rg 27.13 -1.24% *19.38 0.56 125.10/100.05 113768 951692 Microsoft Rg 125.73 +0.63% *27.94 64.66/28.40 6274481 41347206 Unib-Rodam-Wes Comp 46.84 +0.01% - 8.00 40.01/29.05 1365288 389233 SSE Rg 10.49 +0.67% - 9.29 18.10/12.57 407484 4589624 Discovery-C Rg 25.62 -0.31% *18.30 3.55 82.50/54.36 187717 138867 Mid-Amer Ap Cm R Rg 113.34 +0.77% *55.02 - 131.37/93.98 5813438 2560588 Unilever Cert 134.95 -1.03% - 2.88 130.00/97.08 390382 516114 St. James’s Rg 10.70 -0.11% - 4.51 33.06/19.15 264744 1405105 3M Rg 160.58 -0.51% *17.05 3.49 219.74/160.01 632783 3715140 DISH Network Rg-A 34.76 -0.32% *11.78 2.11 34.89/20.60 1024288 953048 Mohawk Industrie Rg 140.58 +1.47% *13.57 1.97 115.70/91.26 115125 508670 Vinci 54.67 +1.11% - 3.01 80.44/64.87 1035190 1110646 Standard Charter Rg 6.94 +1.04% - 2.35 89.40/58.75 256714 906153 American Express Rg 116.74 -0.23% *14.87 1.34 120.81/89.07 516684 10715003 Dollar General Rg 127.00 +7.16% *21.27 31.51/19.25 662444 2025387 Molson Coors Rg-B 54.75 -1.28% *11.98 1.79 227.78/109.38 111337 1165915 Vivendi 88.82 +0.84% - 2.07 117.08/83.95 — 44258130 Standard Life Rg 2.73 +2.88% - 5.29 14.05/9.98 3528014 908440 Apple Rg 178.30 +0.52% *14.93 1.66 233.47/142.00 6285718 3842664 Dollar Tree Rg 98.31 +3.14% *-14.70 - 37.47/23.22 1239869 19549948 Mondelez Intl Rg-A 51.25 +0.18% *23.19 71.01/54.18 373944 352781 Volkswagen Vz I 24.10 +1.90% - 3.39 78.66/57.54 1009917 408518 Taylor Wimpey Rg 1.69 +0.48% - 3.72 12.46/9.06 906705 913253 Boeing Co Rg 349.87 +0.31% *20.05 2.15 445.95/292.53 313385 1034750 Dominion Energy Rg 74.31 -1.21% *35.22 - 128.02/86.87 759761 28524330 Monster Beverage Rg 62.28 +0.84% *33.48 - 52.98/38.79 1799730 143.22 -0.04% 121.70/90.85 — 408910 Tesco PLC Rg 2.28 +0.75% - 2.54 7.61/5.14 6570013 916546 Caterpillar Rg 121.84 +0.30% *11.31 2.96 159.37/112.08 477519 925669 Dover Corp Rg 90.33 -0.03% *23.10 - 111.60/78.81 1200207 1130337 Moody’s Rg 187.30 +0.57% *27.75 1.43 66.36/47.74 615163 DAX - 1.30 35.23/21.45 3632855 2169450 TUI N 7.38 +1.24% -- 3.69/2.19 7903671 1281709 Chevron Rg 115.38 -1.19% *15.96 4.00 128.55/100.22 1226090 37575522 DowDuPont Rg 31.17 +0.26% *22.11 0.96 78.30/61.53 818476 653571 Morgan Stanley Rg 41.83 -0.85% *8.96 3.35 197.66/129.27 180606 - 4.46 2477074 Unilever Rg 48.87 +1.74% - 2.77 2.03/1.28 4526893 918546 Cisco Systems Rg 53.57 +0.73% *18.67 2.50 57.52/40.25 4393797 46837437 Dow Rg 48.47 -0.49% *9.83 - 99.46/65.91 127390 13007611 Mosaic Rg 21.27 -0.61% *14.67 52.71/36.75 1917760 11730015 Adidas N 258.25 -0.21% - 5.34 8.06/6.59 5815231 4293319 United Utilities Rg 7.84 -1.66% - 5.27 2.67/1.87 17150096 919390 Coca-Cola Co Rg 49.25 +1.32% *30.03 3.21 50.83/42.68 2233050 370527 Dte Energy Rg 124.22 -0.42% *19.53 4.72 47.76/30.06 2360080 12117355 Motorola Soltn Rg 151.29 +1.35% *26.13 - 37.37/20.81 589432 322646 Allianz N 201.65 +1.25% - 5.14 55.39/44.23 3600086 23167722 Vodafone Group Rg 1.30 +1.26% 16.50 6.04 17.77/6.87 738398 46837437 Dow Rg 48.47 -0.49% *9.83 1.44 14115567 Duke Energy Rg 85.53 -0.33% *20.91 2.13 3518624 MSCI Rg-A 222.78 +1.02% *34.27 3.00 153.59/107.23 172591 11450563 BASF N 59.95 +0.42% - 0.68 192.80/130.18 — 2831070 Whitbread Rg 45.47 -0.92% - 2.21 49.08/39.05 1126608 808963 Exxon Mobil Rg 71.97 -0.26% *16.58 4.63 -/- 1236196 117781 Duke Realty REIT Rg 30.00 +0.10% *30.61 4.11 -/- 1236196 27249935 Mylan Br 17.21 -4.39% - 2.03 230.43/134.29 104705 10367293 Bayer N 54.44 +0.52% - 5.54 54.90/45.12 2028902 20038073 WPP Rg 9.58 +0.99% - 6.26 8.80/6.74 1808351 714968 Goldman Sachs Gr Rg 187.37 -0.36% *7.80 1.73 87.36/64.66 2885300 35991811 DXC Technology Rg 49.38 -0.64% *11.35 1.44 129.96/94.29 220361 1251097 Nasdaq Rg 90.65 +0.34% *28.69 42.50/17.13 1922590 324660 Beiersdorf I 103.40 +0.83% - 3.88 90.48/69.98 577223 1.98/1.22 58085539 939360 Home Depot Rg 191.08 +0.57% *19.26 2.50 245.05/151.70 311608 11390250 E TRADE Fncl Rg 45.95 -0.20% *11.23 2.99 91.67/71.96 592501 544221 Natl Oilwell Var Rg 21.07 -2.72% *-210.70 - 96.79/75.50 212295 324410 BMW I 63.14 -0.16% - 5.95 26.69/20.40 3366662 AEX 51.62/38.70 286443 941800 IBM Rg 129.57 -0.09% *13.67 4.89 215.37/158.09 630371 159505 Eastman Chemical Rg 67.43 -0.34% *9.56 4.34 31.69/24.67 597503 1542642 Nektar Therapeut Rg 32.11 -1.32% *8.68 1.00 49.08/20.86 1000057 327800 Continental I 122.52 -0.71% - 6.86 166.08/131.44 — 13.24/7.91 2235572 941595 Intel Rg 44.73 +1.13% *10.12 2.75 154.36/105.96 724746 20100637 Eaton Corp -NPV- Rg 75.85 +0.34% *15.05 2.82 96.71/49.23 585298 3906336 NetApp Rg 60.45 +0.23% *13.40 2.87 92.04/29.26 376729 29178035 Covestro I 40.33 +0.85% - 1.77 943981 Johnson & Johnso Rg 132.11 +0.59% *24.46 2.76 59.58/42.36 5864608 956191 EBay Rg 36.38 +0.78% *13.38 1.58 66.43/40.41 722341 1413346 Netflix Rg 351.85 +0.76% *125.66 0.59 88.07/54.53 622152 945657 Daimler N 47.40 +0.11% - 2.15 FRANCFORT AMSTERDAM 1161460 JPMorgan Chase Rg 107.06 -1.07% *11.54 2.99 148.97/119.54 1749712 927314 Ecolab Inc Rg 183.38 +0.43% *36.31 0.91 110.16/66.50 169969 517479 Newell Brands Rg 13.41 -1.76% *-0.93 1.47 423.15/231.32 1173852 829257 Deutsche Bank N - 4.30 950605 McDonald’s Rg 199.24 +1.64% *26.42 2.25 119.23/91.11 2760530 429253 Edison Intl Rg 59.70 +1.76% *-48.93 3.59 89.42/64.48 286179 956952 Newmont Goldcorp Rg 32.09 +1.55% *76.40 1.04 27.99/13.31 1357209 1177233 Deutsche Boerse N 6.22 +0.40% - 4.58 265.00/178.30 235 30405054 ABN AMRO Grp DR 19.14 +0.84% - 11.76 24.46/18.61 1097846 10683053 Merck Rg 79.68 +0.40% *25.14 2.67 201.00/153.14 568184 1065343 Edwards Lifescns Rg 170.02 +1.67% *47.23 3.61 40.85/26.02 2186961 21211852 News Rg-A 11.45 -1.38% *-39.48 39.34/29.07 1930973 1124244 Deutsche Post N 125.60 +1.91% - 4.62 216.20/170.38 350 19531091 ASML Hldg Rg 170.98 +1.29% - 1.23 189.50/130.12 468679 951692 Microsoft Rg 125.73 +0.63% *27.94 1.43 83.81/59.31 1911444 927743 Electronic Arts Rg 92.13 -0.45% *27.67 0.77 186.34/135.87 147830 21211854 News Rg-B 11.77 -0.84% *-40.59 - 16.34/10.66 642018 1026592 Deutsche Telekom N 26.75 +0.96% - 4.57 32745332 ASR Rg 34.59 +1.59% - 9.74 957150 Nike -B- 79.26 +0.49% *30.96 1.09 131.37/93.98 5813438 947556 Eli Lilly & Co Rg 115.90 +0.36% *44.75 0.98 71.00/45.51 455567 11363205 NextEra Energy Rg 198.94 +0.11% *33.32 1.97 16.68/10.85 228837 667979 Dt Lufthansa N 15.28 +0.73% - 1.74 88.89/57.26 5174 3073309 Aalberts Br 30.07 +1.21% - 2.49 43.02/33.40 215534 962004 Pfizer Rg 41.90 +0.43% *21.49 3.34 90.00/66.53 1750306 928215 Emerson Electric Rg 61.20 +0.34% *16.68 4.08 197.30/134.53 134736 28369327 Nielsen Hld Rg 22.36 -1.02% - 0.95 204.67/155.08 329809 4334819 E.ON N 17.33 -0.37% - 1.76 102.74/52.00 649 42119868 Adyen 719.00 +3.30% -- 43.79/27.43 182483 963896 Procter&Gamble Rg 105.33 +1.09% *25.02 2.75 46.46/35.74 3105466 166587 Entergy Rg 96.16 +0.52% *18.42 - 151.24/73.92 808989 957150 Nike -B- 79.26 +0.49% *30.96 32.06/20.53 1165145 332902 Fresenius I - 3.11 104.60/80.60 530 2545785 Aegon Rg - 3.29 2959439 Travelers Cos Rg 145.73 +0.45% *14.79 2.15 108.68/72.81 1678420 1000194 EOG Resources Rg 83.96 -2.86% *14.25 - 132.12/83.68 598667 686996 Nisource Rg 27.55 +0.40% *-61.22 - 90.00/66.53 1750306 520878 Fresenius Medical I 9.40 +0.05% - 2.22 87.72/62.83 21285 46004516 Akzo Nobel Br Rg 4.15 +0.48% - 1.89 -/- 52403 1078451 Unitedhealth Gro Rg 243.50 +0.45% *18.91 1.48 148.84/111.09 234022 89245 Eqty Re REIT-SBI Rg 75.82 +0.20% *51.23 2.08 79.70/55.39 541618 1416018 Noble Energy Rg 21.72 -0.55% *-11.25 2.78 28.82/23.23 643143 335740 HeidelbergCement I 46.09 -0.24% - 1.66 225.00/118.55 221 36780521 ArcelorMittal Rg 75.60 -0.01% - 1.32 5.81/3.92 3503543 980943 Utd Techs Rg 128.40 -0.83% *19.94 2.26 287.88/208.14 475755 928524 Equifax Inc Rg 123.15 +0.66% *-42.76 3.19 99.81/75.87 183470 957350 Nordstrom Rg 32.47 +0.15% *10.68 37.75/17.12 930345 335910 Henkel Vz I 66.54 +0.48% -- 83.72/39.77 25 2542581 DSM Rg 13.52 -0.09% -- 84.07/67.49 747134 1095642 Verizon Comm Rg 56.83 -2.32% *14.68 4.22 144.24/100.50 565152 26875198 Equinix REIT Rg 487.31 +0.99% *93.53 3.76 133.51/82.05 510502 957370 Norfolk Southern Rg 198.13 +1.51% *19.64 - 67.74/32.28 677455 1038049 Infineon Technolo N 67.46 +1.17% - 1.43 63.53/44.54 3782 2130343 Galapagos 101.05 +1.00% -- 29.69/13.10 4934299 3826452 Visa Rg-A 162.76 +0.02% *33.63 0.59 61.58/47.14 3333972 224846 Essex Property R Rg 285.46 +0.04% *45.10 1.13 77.81/61.67 267645 958005 Northern Trust Rg 87.66 -1.99% *13.40 6.86 211.43/138.69 181900 37962490 Linde Rg 83.32 +0.68% - 4.23 1804984 Heineken Br 103.30 +0.39% - 1.65 105.30/68.00 418612 26526295 Walgreens Boots Rg 50.55 -1.13% *9.52 3.48 165.77/121.60 1071600 99350 Estee Lauder Rg-A 165.61 +0.95% *33.87 2.89 138.66/88.77 159423 957862 Northrop Grumman Rg 309.81 +1.24% *16.51 1.75 112.72/75.97 240074 412799 Merck I 16.26 +0.22% - 3.13 11.33/6.13 116765 24715332 IMCD Rg 96.90 +0.75% - 1.08 111.80/70.64 145785 984101 Walmart Rg 102.19 +0.07% *35.61 2.07 86.29/50.21 1128976 1043303 Everest Re Rg 245.42 +0.32% *41.18 1.27 500.20/335.29 139158 20417105 Norw Crs Line Rg 55.16 +0.91% *12.71 1.75 340.09/223.83 192353 341960 Muenchener Rueckv N 164.60 +0.30% - 1.34 126.00/102.50 185 33292346 ING Group Rg 73.95 +0.34% - 6.97 99.80/74.28 344152 984192 Walt Disney Rg 132.20 +0.48% *18.08 1.30 106.21/82.37 966636 42049223 Evergy Rg 57.96 +0.00% *23.47 1.95 294.40/227.26 59149 1739079 NRG Energy Rg 33.74 -1.58% *35.89 1.70 59.70/39.41 165346 1158883 RWE I 87.70 +0.23% - 3.67 33273088 Kon Ah Del Br Rg 9.76 +0.43% - 3.46 76.65/51.75 84182 142.17/98.81 1144186 27018501 Eversource Energ Rg 73.17 +0.38% *21.71 2.67 178.58/121.63 257679 958362 Nucor Rg 49.28 -2.92% *6.20 2.37 43.66/29.91 684525 345952 SAP I 218.60 +1.16% - 1.28 33.44/23.43 1805 11279642 Kon.Vopak NV Br 20.23 -0.30% - 3.01 13.28/9.09 9858519 SP 500 1029733 Exelon Rg 48.04 -0.44% *20.02 1.01 252.80/201.24 76370 994529 NVIDIA Rg 139.11 -0.88% *26.30 6.26 68.84/49.13 675765 827766 Siemens N 22.37 - - 3.39 15.88/13.09 4725 1076509 Koninklijke KPN Br 36.50 +0.39% - 7.11 24.01/18.60 1970064 NEW YORK 14491617 Expedia Group Rg 116.10 +0.07% *40.45 2.24 12243976 O Reilly Auto Rg 372.31 +1.41% *22.51 1.09 292.75/124.48 2391936 412006 Thyssenkrupp I 111.98 +1.05% - 3.11 24.35/17.08 1947 24658874 NN Group Rg 2.72 +1.08% - 2.83 45.99/36.14 211349 929057 Expedit Intl Was Rg 70.30 -0.10% *19.97 3.25 -/- 314465 958611 Occid.Petrol Cor Rg 51.91 -0.17% *9.78 2.89 414.63/268.07 213107 352781 Volkswagen Vz I 103.44 +0.39% - 0.13 10.14/8.23 674 3632181 RELX Rg 36.15 +1.69% -- 2.91/2.14 10924536 32303352 S&P Global Rg 217.16 +0.29% *29.15 0.99 221.82/156.68 182515 1864006 Extra Sp St REIT Rg 105.66 +0.85% *31.92 2.84 75.42/52.77 209213 959048 Omnicom Group In Rg 77.54 +0.05% *13.23 2.07 87.67/51.04 2874210 21644750 Vonovia N 11.76 +0.21% 71.10/38.50 136 650176 Randstad Br 20.95 +2.05% - 4.82 39.99/33.49 774911 1405105 3M Rg 160.58 -0.51% *17.05 3.49 219.74/160.01 632783 808963 Exxon Mobil Rg 71.97 -0.26% *16.58 2.95 51.02/39.63 1264025 725172 ONEOK Rg 64.13 +0.45% *21.74 4.56 84.35/65.91 274070 1514179 Wirecard I 143.30 +0.07% - 6.04 91.42/55.00 370 1106818 Roy.Philips Br 47.08 +1.27% -- 932379 A.J.Gallagher Rg 84.48 +0.52% *22.89 1.99 812258 F5 Networks Rg 136.03 -1.02% *16.53 1.10 139.75/108.11 496620 959184 Oracle Rg 51.72 +0.06% *18.74 1.68 71.99/50.29 288827 46.33 -0.04% - 3.15 79.72/51.92 305 1987674 Royal Dutch Shell-A 35.94 +1.18% - 5.86 -/- 1091963 970993 A.O.Smith Corp Rg 41.19 +0.00% *16.22 2.04 84.81/64.55 254711 14917609 Facebook-A Rg 183.01 +0.45% *27.19 1.35 80.69/62.92 328536 959712 Paccar Rg 68.04 +0.79% *10.31 2.62 55.53/42.40 2058130 CAC 40 153.40 +2.27% - 2.35 113.50/81.44 200 41347206 Unib-Rodam-Wes Comp 27.92 +0.20% - 8.00 55.18/36.41 237560 903037 Abbott Laborator Rg 76.52 +1.12% *52.41 1.57 65.55/40.89 380471 929566 Fastenal Rg 30.72 +0.72% *91.36 3.29 108.17/83.70 138083 1011163 Packaging Corp A Rg 89.38 +0.63% *10.78 1.59 72.90/53.44 367066 - 1.43 25.75/15.78 2793 2560588 Unilever Cert 134.95 -1.03% - 2.88 40.01/29.05 1365288 20145667 AbbVie Rg 77.61 -0.58% *21.74 5.23 80.67/60.32 684904 929801 Fed Rty REIT-SBI Rg 130.63 +0.52% *43.07 4.63 87.36/64.66 2885300 960541 Parker-Hannifin Rg 157.12 +0.74% *14.41 124.62/77.90 134409 - 1.32 2578174 Wolters Kluwer Br 54.67 +1.11% - 3.22 30.69/24.64 3770747 903092 Abiomed Inc Rg 266.39 +2.31% *47.48 - 101.09/75.64 790130 1039039 Fedex Rg 158.01 -0.98% *11.64 - 199.71/135.21 202648 960724 Paychex Inc Rg 86.24 +0.65% *32.54 - 193.08/140.87 306928 -- -/- 123 62.82 +1.58% 195.50/130.18 272833 10478724 Accenture-A Rg 178.82 +0.68% *26.03 1.63 458.50/228.00 149087 1873824 Fidelity Nationa Rg 119.55 +0.40% *48.60 - 218.62/123.02 2635581 28467085 PayPal Holdings Rg 111.41 +1.21% *60.22 0.36 87.70/61.32 681990 - 7.30 102.50/81.50 60 MIB30 54.90/45.12 2028902 3971431 Activision Blizz Rg 43.56 -0.98% *19.11 0.85 183.31/132.64 306379 930217 Fifth Third Banc Rg 26.89 -1.32% *8.35 2.70 35.94/23.69 1328666 24275396 Pentair Rg 35.50 -0.03% *19.83 3.17 114.65/74.67 1478495 486352 AXA 22.17 +0.50% - 5.33 224.00/175.00 283 63.90/46.91 346660 903472 Adobe Rg 274.51 +0.41% *50.93 - 84.55/39.85 1743031 12082173 First Republic Rg 97.99 -1.36% *19.84 3.12 139.29/115.22 123761 3056371 People’s Untd Rg 15.56 -1.77% *12.06 0.45 45.97/35.21 257264 485822 Accor 33.29 +0.18% - 1.69 24.50/16.60 2342 1331600 Advance Auto Par Rg 159.39 +2.32% *27.82 0.15 291.70/204.95 635848 788881 Firstenergy Rg 40.96 -0.07% *21.11 1.65 266.67/150.99 333765 961618 Pepsico Rg 128.61 +0.34% *14.55 19.36/13.67 806487 502455 Air Liquide 112.95 +0.89% -- 117.02/84.02 212 MILAN 903491 Advanced Micro D Rg 28.03 -0.21% *112.12 - 185.99/126.00 179766 930831 Fiserv Inc Rg 87.13 +0.37% *35.86 1.12 121.86/94.55 371742 1010704 PerkinElmer Rg 85.91 +1.23% *38.70 - 130.90/99.65 1139684 1095306 Airbus Br Rg 115.24 +0.75% - 6.69 121.40/90.90 353 903613 Aes Rg 15.89 -1.06% *23.45 3.35 34.14/13.50 13031769 12110954 FleetCor Tchngy Rg 260.69 +0.27% *29.42 2.98 32.00/22.12 1109381 22008864 Perrigo Rg 43.08 -5.03% - 6.01 102.87/71.37 198604 36780521 ArcelorMittal Rg 13.52 -0.09% - 2.70 24.07/11.21 8186 928195 A2A N 1.44 -0.86% - 4.85 1.66/1.37 5300830 791448 Affiliated Manag Rg 86.06 -1.33% *-40.59 1.44 18.52/12.47 935024 88233 FLIR Systems Rg 48.80 +0.78% *22.39 0.74 107.74/79.42 484313 962004 Pfizer Rg 41.90 +0.43% *21.49 3.22 80.66/36.33 317861 167932 Atos 69.00 -0.29% - 0.49 165.88/131.02 74 2552588 Amplifon N 19.59 +0.62% - 0.71 20.70/13.42 305923 903835 AFLAC Rg 51.57 +0.27% *12.61 2.06 168.00/85.66 69549 668463 Flowserve Rg 47.52 +0.02% *38.63 3.61 43.24/32.92 702566 3754629 Philip Mrrs Int Rg 79.60 -1.90% *16.08 5.31 46.46/35.74 3105466 123397 BNP Paribas P-A 41.35 +0.06% - 8.96 48.91/38.07 1249 1683373 Atlantia N 22.31 -0.58% - 4.03 25.96/16.93 971635 901692 Agilent Tech Rg 66.89 -0.61% *19.33 0.96 52.44/41.45 561171 1161470 Fluor Rg 28.76 +0.00% *22.12 - 91.19/68.47 546048 18376318 Phillips 66 Rg 82.06 -0.83% *7.35 1.57 92.70/64.68 996876 487662 Bouygues 31.88 +1.21% - 1.97 199.00/86.00 — 1894515 Azimut Holding N 14.83 +0.99% - 8.09 18.16/9.25 927797 903838 Air Prod&Chemica Rg 204.24 +0.62% *27.30 2.21 82.26/60.46 654812 931179 FMC Corp Rg 73.33 +0.98% *15.84 - 276.83/172.26 152643 962786 Pinnacle West Ca Rg 93.00 -0.97% *19.91 1.76 123.95/78.45 493993 488070 Capgemini 100.80 +0.50% - 0.76 2770108 Banca Generali N 22.48 +0.81% - 5.56 25.58/16.89 426316 899181 Akamai Technolog Rg 76.81 -0.76% *36.58 - 210.14/148.51 151287 1322338 Foot Locker Rg 40.76 -1.83% *8.49 1.35 63.88/40.53 186986 682330 Pioneer Natural Rg 144.43 -1.47% *21.49 3.54 97.90/73.42 254360 488167 Carrefour 16.87 +0.24% - 2.21 PARIS 35033430 Banco BPM Nm 1.66 +1.16% -- 904079 Alaska Air Group Rg 58.78 -0.83% *16.70 2.28 86.10/57.19 293093 1106820 Ford Motor Rg 1.60 56.86/35.89 250674 963345 PNC Finl Ser Rg 128.61 -1.09% *11.81 2.01 198.57/119.08 237182 1336531 Credit Agricole 10.32 +0.98% - 1.59 173518 BPER Banca N 3.40 -0.70% - 3.82 2.75/1.52 19624330 199805 Albemarle Rg 65.57 -0.35% *10.21 2.14 74.76/53.40 504034 10704017 Fortinet Rg 9.74 +0.31% *12.49 2.92 60.60/28.00 493901 963722 PPG Industries Rg 107.24 +0.06% *19.86 2.67 149.47/108.47 216645 487663 Danone 71.84 +0.62% - 3.10 23.90/18.40 4936641 1002678 Buzzi Unicem N 18.06 +2.91% - 0.69 4.86/2.87 5512718 651794 Alexandria REIT Rg 145.54 +0.96% *43.97 2.61 108.62/65.30 221597 32786609 Fortive Rg 76.05 +0.30% *37.84 1.76 81.80/60.13 163187 1048911 PPL Rg 29.89 +0.13% *11.63 121.12/94.42 99798 471173 Dassault Systemes 133.00 +0.57% - 1.76 47.96/32.99 442206 36646117 Campari N 8.80 -1.23% - 0.57 21.74/14.69 1057357 440290 Alexion Pharm Rg 120.49 -0.67% *65.13 - 147.52/109.04 122244 13748167 Fortn Brnd Hom S Rg 76.84 +0.31% *32.84 3.56 68.00/40.72 885095 1275394 Principal Financ Rg 54.12 +0.15% *9.79 - 32.89/25.32 845399 2200367 ENGIE 12.50 -0.16% - 3.57 119.10/101.85 463451 22447447 CNH Industrial Rg 7.94 +1.22% - 2.27 9.31/6.31 2920371 1159441 Align Technology Rg 296.68 -0.25% *63.94 - 141.81/92.57 531017 46187409 Fox Rg-A 50.46 +0.38% *18.22 6.16 12.15/7.42 5366714 963896 Procter&Gamble Rg 105.33 +1.09% *25.02 2.01 61.12/40.42 538988 497537 EssilorLuxott 103.65 +0.44% - 4.98 124.00/77.50 527329 3242311 DiaSorin N 93.95 +0.54% - 0.96 10.86/7.63 2638271 22627015 Allegion Rg 99.48 +1.73% *21.49 0.97 398.46/178.01 207248 46238775 Fox Rg-B 35.22 -1.59% *15.39 - 96.90/60.34 384385 963989 Progressive (Ohi Rg 80.14 +0.25% *15.93 4.51 108.68/72.81 1678420 86689 Hermes Intl 598.60 +0.54% - 1.56 29.69/13.10 4934299 1250633 Enel N 5.56 -1.45% - 5.04 99.20/68.60 57181 28551749 Allergan Rg 122.42 -2.59% *-5.69 2.34 102.53/74.85 106455 931882 Franklin Resourc Rg 34.81 -1.39% *15.21 0.36 89.35/62.89 377551 13090717 Prologis REIT Rg 73.32 +0.23% *26.76 2.91 81.00/56.71 326091 21591 Kering 474.55 +2.92% - 3.88 94.65/48.33 303200 1252314 Eni N 13.69 -0.31% - 6.06 5.82/4.22 24475917 1048752 Alliance Data Sy Rg 140.65 -0.99% *7.99 1.71 197.00/121.36 502608 391280 Freeport McMoRan Rg 32.93 -0.12% *11.24 1.66 58.73/35.28 264840 1331041 Prudential Finan Rg 95.76 -0.54% *11.16 0.33 78.56/55.21 466497 502805 L’Oreal 241.90 +0.67% -- 56.94/38.14 3018877 34921110 EXOR Rg 57.70 -1.70% - 0.75 16.71/13.42 9692239 804371 Alliant Energy Rg 46.89 +0.00% *21.31 2.94 250.08/139.89 71889 932450 Gap Rg 9.82 -1.70% *7.38 0.65 964270 Publ Svcs Enterp Rg 58.67 -0.42% *18.86 1.81 106.64/75.62 423555 2501522 LEGRAND 60.98 +0.56% - 6.28 40.21/29.02 637483 30827865 Ferrari Rg 128.00 +0.55% - 0.80 63.76/45.45 389622 72015 Allstate Rg 95.89 -0.35% *13.72 2.00 49.07/38.22 310376 11440532 Garmin N 20.60 -1.10% *7.95 0.66 -/- 1056935 112937 Public Storage R Rg 233.26 +0.76% *27.06 3.34 61.63/49.23 470588 507170 LVMH 341.65 +1.02% -- 119.80/79.80 208767 25639235 Fiat Chrysler Au Rg 12.01 -0.83% - 5.41 130.65/84.08 378380 29798545 Alphab Non Vtg-C Rg 1117.95 +0.13% *28.04 - 102.73/77.03 298197 117812 Gartner Rg 77.24 +1.13% - 2.98 -/- 372954 90044 PulteGroup Rg 31.53 +0.86% *8.88 5.73 237.77/193.90 148243 494484 Michelin N 103.60 +0.44% - 1.54 18.18/12.96 1217237 24705901 FinecoBank N 9.25 +0.00% - 3.27 20.15/11.36 9339282 29798540 Alphabet-A Rg 1121.41 +0.13% *28.13 - 1289.25/970.11 283197 933071 General Electric Rg 152.62 +0.70% *85.74 2.04 35.81/27.35 404050 13341368 PVH Rg 84.49 -14.87% *8.76 4.02 33.04/20.70 563748 720128 Orange 14.05 +0.79% - 4.06 13.12/9.10 4015918 566030 Generali N 15.90 +0.57% - 5.66 12.56/7.99 2186192 1331740 Altria Group Rg 50.21 +0.04% *15.31 6.37 1296.58/978.42 274165 933225 General Mills Rg 9.47 +1.07% *-4.03 4.71 18.38/9.60 4445928 25588586 Qorvo Rg 61.87 -0.34% *58.92 3.13 169.22/84.32 1029883 508063 Pernod Ricard 161.80 +0.65% - 4.19 72.54/59.72 784531 1622344 Hera N 3.22 -0.92% - 3.10 17.38/13.63 4573986 905988 Am Electric Rg 85.30 -0.46% *20.60 3.08 66.03/42.40 1605588 11665971 General Motors Rg 48.82 +1.18% *19.15 2.74 34.21/20.50 1902897 964930 Qualcomm Rg 66.59 +1.26% *34.68 0.33 86.49/54.75 497271 508070 Peugeot 20.10 -1.13% - 3.28 143.05/96.02 151755 575913 Intesa Sanpaolo N 1.87 -0.03% - 10.56 3.35/2.38 1458764 645156 Amazon.Com Rg 1816.32 -0.16% *75.81 - 89.00/62.71 433201 933035 Genl Dynamics Co Rg 34.82 +0.09% *5.54 - 89.72/59.39 313840 852865 Quanta Services Rg 35.37 +0.40% *14.26 2.95 90.33/49.10 3272260 180622 Publicis Grp 49.52 +1.06% - 8.88 14.28/11.31 3404151 34496911 Italgas Nm 5.59 -0.36% - 4.19 2.66/1.85 100901625 3382941 Amer Wtr Works Rg 111.94 +0.14% *35.20 1.67 2050.49/1307.00 841303 933775 Genuine Parts Co Rg 162.23 -0.05% *14.58 2.65 161.84/121.01 77576 566162 Quest Diagnostic Rg 96.00 -0.84% *18.39 1.79 41.00/27.90 359966 293557 Renault 56.49 -0.63% - 2.68 129.55/95.50 381532 1269144 Juventus F.C. N 1.46 +0.80% -- 5.84/4.40 1270181 832416 Ameren Rg 72.92 -0.37% *20.95 2.58 114.50/77.81 128791 935700 Gilead Sciences Rg 98.90 +1.12% *18.35 4.01 13.89/6.41 10281864 13544087 Ralph Lauren Rg-A 105.03 -0.91% *19.93 5.50 116.43/78.97 203941 324774 STMicroelectr Rg 13.59 +0.67% -- 627.20/462.40 38065 2221118 Leonardo N 9.79 +3.82% - 1.43 1.81/0.59 5948433 22053992 American Airline Rg 28.17 -0.84% *9.09 1.42 76.11/55.24 289960 1176487 Global Payments Rg 63.34 -0.05% *13.95 4.37 53.65/36.42 1092880 966260 Raymond J Financ Rg 84.50 -0.80% *12.37 3.97 147.48/95.78 228948 829036 Safran 118.10 +0.81% - 1.37 539.80/351.70 222108 574959 Mediobanca N 8.37 -0.14% - 5.62 10.98/7.45 6121903 906153 American Express Rg 116.74 -0.23% *14.87 1.34 45.01/27.93 1466237 714968 Goldman Sachs Gr Rg 152.93 +3.56% *51.32 2.35 44.99/30.56 1261095 1234740 Raytheon Rg 176.44 -0.63% *16.46 2.75 101.09/69.13 124826 490580 Saint-Gobain 32.78 +1.10% - 8.00 245.80/182.00 206393 22988002 Moncler N 33.20 -0.54% - 1.20 9.67/7.14 1923529 10315741 American Intl Gr Rg 51.94 +0.62% *-216.42 2.46 120.81/89.07 516684 913105 H&R.Block Rg 187.37 -0.36% *7.80 3.00 207.72/143.91 171681 284731 Realty Income RE Rg 69.22 +0.61% *51.66 3.39 214.71/144.34 254712 699381 Sanofi 73.19 -0.10% - 5.17 65.82/47.75 492591 38347485 Pirelli & C. N 5.19 +1.65% - 3.41 42.55/26.07 926560 14546493 American Tower R Rg 204.69 +1.77% *67.55 1.69 56.36/36.16 654053 937414 Halliburton Rg 26.66 +0.49% *7.98 3.79 115.20/90.20 181961 833286 Red Hat Rg 185.08 -0.12% *79.43 2.76 74.14/52.37 275406 509120 Schneider El 71.62 +0.53% - 4.48 355.05/242.30 382038 29884131 Poste Italiane N 8.78 +1.53% - 5.02 7.69/5.07 2326150 2261863 Ameriprise Fincl Rg 143.35 -0.47% *10.93 2.56 205.24/136.03 364185 2644495 Hanesbrands Rg 22.17 -3.65% *11.03 0.03 79.61/60.32 1573712 1188868 Regency Centers Rg 65.30 +0.29% *45.62 3.97 186.31/115.31 248038 519928 Societe Generale 22.57 +0.07% - 3.01 118.60/82.68 251568 3056144 Prysmian N 15.45 +0.65% - 2.78 9.58/5.98 2170202 1212868 AmerisourceBerge Rg 78.32 -0.04% *18.17 2.02 153.15/95.72 169243 937735 Harley-Davidson Rg 15.17 -2.13% *9.98 1.73 158.66/94.98 391673 965755 Regeneron Pharma Rg 307.96 +0.06% *14.58 3.14 68.98/55.50 332680 509031 Sodexo 102.60 +1.08% - 2.07 15.25/13.15 5011019 2121038 Recordati Ind Chi N 36.96 +0.30% - 2.49 24.97/14.69 766133 681997 AMETEK Rg 83.81 +0.50% *24.29 0.67 94.88/69.36 169087 937775 Harris Rg 33.41 +0.42% *11.29 3.75 245.05/151.70 311608 1895565 Regions Financia Rg 14.06 -0.64% *10.19 3.43 442.00/294.25 169275 35308137 TechnipFMC Rg 19.29 -0.23% -- 164.25/127.05 201452 36852178 Saipem N 3.94 +0.20% -- 37.86/27.70 189601 907582 Amgen Rg 169.04 -0.08% *13.47 3.28 88.69/63.14 176639 635026 Hartford Fin Ser Rg 186.73 +0.35% *24.77 3.25 29.77/22.47 372020 926678 Republic Service Rg 84.00 +0.39% *26.58 1.33 19.99/12.39 2944959 524773 Total 46.84 +0.01% 25.40/17.17 1398429 13168112 Salvat. Ferragamo N 19.42 -2.71% - 1.75 5.52/3.09 3711143 647943 Amphenol Rg-A 88.50 +1.02% *22.81 1.04 210.18/166.30 762776 938042 Hasbro Inc Rg 53.07 -0.23% *11.56 3.96 50.45/22.03 3188763 321632 Resmed Rg 113.30 +1.01% *36.67 0.18 85.40/67.40 621347 41347206 Unib-Rodam-Wes Comp 134.95 -1.03% - 3.30 61.24/45.12 409617 1329223 Snam N 4.51 -1.16% - 7.89 25.35/16.95 1040614 907704 Anadarko Petrole Rg 70.92 -0.59% *75.45 1.62 105.51/74.95 213396 11321027 HCA Healthcare Rg 98.02 +0.91% *34.39 4.46 22.57/11.57 814930 966866 Robert Half Intl Rg 55.09 -0.76% *14.81 118.49/90.64 91132 32745150 Valeo 24.19 -5.36% - 4.39 86.07/49.86 1431842 324774 STMicroelectr Rg 13.59 +0.56% -- 4.73/3.40 7027214 907697 Analog Devices Rg 98.06 -0.05% *24.15 2.08 76.67/40.42 3285158 3402533 HCP REIT Rg 122.57 +0.58% *11.73 1.47 46.79/31.42 194048 549204 Rockwell Automat Rg 155.43 +1.52% *19.90 - 79.83/52.80 849997 1098758 Veolia Environnem 20.52 -0.10% - 3.99 22.97/10.64 1887906 1642910 Telecom Italia N 0.44 -0.54% -- 22.98/10.63 3693428 492019 Ansys Rg 180.69 +0.74% *36.80 - 118.53/76.90 945906 938476 Helmerich&Payne Rg 31.40 +0.67% *13.71 2.26 189.46/123.32 110768 967248 Rollins Rg 37.73 +2.19% *53.90 3.72 198.23/141.56 178072 508670 Vinci 88.82 +0.84% - 4.18 130.00/97.08 390382 1517990 Tenaris Rg 10.99 -0.32% -- 0.71/0.43 57966458 26124340 Anthem Rg 277.82 +0.82% *18.39 1.12 196.99/136.81 83046 83527 Henry Schein Rg 50.18 -1.61% *76.03 2.67 54.28/40.54 430585 959734 Roper Technologi Rg 347.24 +0.54% *32.91 0.34 43.91/33.09 227283 1165915 Vivendi 24.10 +1.90% - 1.77 44.62/27.99 846692 1874578 Terna N 5.46 -1.41% - 6.95 16.77/9.06 1277141 18336467 Aon Rg 181.76 +1.47% *39.17 0.90 317.89/220.80 222617 938631 Hershey Rg 65.13 -0.37% *18.37 1.22 109.59/76.84 218263 967389 Ross Stores Rg 92.90 +2.88% *21.60 2.18 361.51/245.66 53026 24715654 Worldline 53.15 +1.33% - 1.83 80.44/64.87 1035190 1627478 UBI Banca N 2.32 +0.39% - 5.18 5.81/4.39 7786089 908137 Apache Rg 26.18 -1.80% *-67.13 3.82 182.59/134.82 200504 2552729 Hess Rg 130.81 +1.50% *24.31 4.71 147.42/101.31 276905 61255 Ryl Caribbean Cr Rg 122.95 +0.94% *14.08 2.44 104.35/75.92 916605 - 2.50 78.66/57.54 1009917 35395118 UniCredit N 10.17 -0.31% - 2.66 3.88/2.09 5183003 908440 Apple Rg 178.30 +0.52% *14.93 1.66 50.03/24.58 847198 34891306 Hiltn Wrld Hldgs Rg 57.79 -1.28% *-91.73 5.66 32.23/23.49 614213 1755645 Salesforce.com Rg 155.66 +1.81% *108.85 1.56 133.20/89.48 171226 FTSE 100 - 1.02 35.23/21.45 3632855 18319160 Unipol 4.13 +1.15% - 4.36 15.37/9.54 13071903 908542 Applied Material Rg 39.75 +0.97% *11.26 2.04 233.47/142.00 6285718 13250209 HollyFrontier Rg 89.66 +0.84% *35.44 - 73.74/44.56 198062 35380085 SBA Cmmns REIT-A Rg 212.61 +4.34% *574.62 2.01 167.53/113.70 780295 - 7.35 108.65/80.52 117970 18947513 UnipolSai N 2.19 +0.60% - 6.62 4.67/3.23 2618191 46369906 Apt Invt&Mgt REIT-A 49.59 +0.55% *8.73 1.57 53.23/28.79 2261794 939263 Hologic Rg 39.60 -3.39% *6.43 2.21 71.65/53.92 384622 555100 Schlumberger Rg 35.18 -2.76% *24.26 3.86 213.58/146.28 301806 - 5.00 28.70/16.46 1053375 2.49/1.84 3250659 13108235 Aptiv Rg 68.67 +0.09% *18.12 1.28 51.50/41.67 186639 939360 Home Depot Rg 43.94 +0.80% *-878.80 1.73 131.79/89.29 220128 11380833 Seagate Technolo Rg 43.92 +0.43% *8.54 70.46/35.00 2429010 - 4.31 55.39/44.23 3600086 IBEX35 908597 Archer-Daniels M Rg 38.46 -0.21% *13.26 3.56 103.21/58.87 260958 952258 Honeywell Intl Rg 191.08 +0.57% *19.26 0.67 74.80/35.60 337915 856927 Sealed Air Rg 41.26 +0.49% *15.87 - 59.93/35.38 1013547 - 6.33 195.50/130.18 272833 MADRID 34298366 Arconic Rg 22.00 -0.14% *15.71 0.91 52.06/38.34 639817 933812 Hormel Foods Rg 165.45 +0.66% *18.36 3.33 94.62/63.76 198112 837438 Sempra Energy Rg 131.57 +0.63% *33.31 3.49 47.13/30.22 220397 - 1.14 55.72/22.69 1102408 24122208 Arista Networks Rg 247.97 +0.19% *52.31 - 23.60/15.63 386810 986276 Host Hotels REIT Rg 39.62 +1.02% *21.77 - 83.28/39.54 287524 970105 Sherwin-Williams Rg 424.57 -0.44% *36.38 136.32/100.50 265720 3208041 3I Group Rg 10.61 +0.38% - 2.33 21.63/16.42 961681 1879689 ACS Br 37.35 +0.70% -- 40.97/30.92 368227 1708841 Assurant Rg 100.80 -0.09% *22.20 2.34 331.27/187.68 93996 29968909 HP Enterprise Rg 18.40 -0.97% *13.33 2.50 48.78/37.47 307662 954909 Simon Prp Grp RE Rg 163.05 -0.56% *21.31 - 479.64/356.12 80811 1956510 Admiral Group Rg 20.72 +0.42% - 5.75 90.48/69.98 577223 978954 Acciona Br 95.25 -0.31% - 3.67 106.60/64.26 68547 2342429 AT&T Rg 31.86 -0.16% *11.98 6.34 111.36/82.43 139985 29968910 HP Rg 14.22 +0.64% *52.67 1.92 215.37/158.09 630371 1437573 Skyworks Solutio Rg 68.27 -0.39% *11.44 3.98 191.12/159.00 404919 3186826 Anglo American Rg 19.34 +1.22% - 6.71 26.69/20.40 3366662 1876417 Acerinox Br 8.54 +1.81% - 5.86 909696 Atmos Energy Cor Rg 100.64 -0.10% *24.13 2.05 34.53/26.80 5255694 940174 Humana Rg 19.14 +0.74% *7.75 2.06 174.00/123.52 287941 698405 SL Green Realt R Rg 86.25 -0.07% *41.67 1.79 104.19/60.12 559904 244698 Antofagasta Rg 8.02 -0.20% - 4.35 58.30/38.44 266938 26876733 Aena Br 167.30 +1.30% - 4.14 12.54/8.29 816031 910018 Autodesk Inc Rg 162.62 +0.68%*-1626.20 - 104.01/84.39 198760 12704680 Huntgtn Ingls In Rg 247.86 -1.27% *19.38 4.35 46.26/35.17 440715 971068 Snap-On Rg 157.07 +0.30% *12.86 1.31 106.32/76.77 125587 370440 Ashtead Group Rg 19.13 +0.28% - 7.90 11249889 Amadeus IT Grp Br-A 68.94 +2.19% - 1.70 169.00/130.00 74614 910042 Automatic Data P Rg 160.91 +0.65% *41.47 1.90 178.95/117.79 352313 940208 Huntington Bancs Rg 204.86 +0.23% *11.10 3.16 22.27/15.94 1440901 971500 Southern Co Rg 53.00 +0.21% *16.36 2.14 189.32/135.46 70453 719064 Associat Brit Fo Rg 24.87 +0.12% - 2.43 LONDRES 36780521 ArcelorMittal Rg 13.54 -0.06% - 1.32 910125 Autozone Rg 1045.29 +1.73% *18.69 - 165.50/121.40 306957 941800 IBM Rg 12.94 -1.30% *10.44 3.24 17.58/12.09 2227384 971801 Southwest Airlin Rg 49.39 -0.34% *11.76 2.46 54.76/42.50 832285 982352 AstraZeneca Rg 58.62 -0.23% - 2.44 36966166 BANKIA Br 2.30 +2.27% - 5.03 82.20/58.06 451064 959790 Avalonbay Com RE Rg 201.39 +0.04% *27.78 2.97 1081.58/646.80 38942 940695 IDEXX Labs Rg 129.57 -0.09% *13.67 0.85 27.08/18.07 2009754 973403 Starbucks Rg 76.17 +1.18% *32.69 1.05 64.02/44.29 483365 27293490 Auto Trader Gr Rg 5.97 +1.08% - 3.96 10.94/7.55 849461 931474 BBVA Rg 5.08 +1.57% - 5.12 29.70/12.78 402577 910162 Avery Dennison Rg 103.64 +1.07% *48.43 2.06 206.44/163.66 128663 33231413 IHS Markit Rg 249.70 +0.91% *56.49 1.61 355.57/225.90 137780 627419 State Street Rg 56.28 -2.48% *9.44 0.50 79.65/47.37 2565195 379609 Aviva Rg 4.08 +1.44% - 12.74 22.90/18.57 325475 2970161 Banco Sabadell Br 1.02 +1.39% - 7.84 37302591 Baker Hughes-A Rg 21.17 -2.44% *62.26 3.40 116.98/82.89 492917 940785 Illinois Tool Wo Rg 57.82 +0.52% *57.25 4.33 262.18/174.17 34812 11121681 Stnly Blck&Deck Rg 131.05 +0.64% *32.68 1.03 101.35/55.93 483034 874077 BAE Systems Rg 4.44 +0.44% -- 22.30/14.34 1697361 817651 Banco Santander Rg 4.05 +1.25% - 4.81 3.67/2.21 3564205 910957 Ball Rg 61.04 +0.89% *47.69 0.74 35.68/20.09 787431 1111080 Illumina Rg 140.86 -0.39% *18.76 4.89 16.52/11.13 3197502 974330 Stryker Rg 183.75 +1.31% *19.82 2.28 155.22/106.50 379209 1399446 Barclays Rg 1.51 +0.09% - 1.49 11.72/7.13 758319 3219022 Bankinter Br 6.62 +0.85% - 4.43 6.44/4.48 11757189 748628 Bank of America Rg 27.16 -2.13% *10.10 2.21 65.30/34.71 367844 134791 Incyte Rg 311.20 +0.95% *54.41 - 154.36/105.96 724746 974940 Suntrust Banks I Rg 60.50 -1.43% *10.63 199.63/144.77 156210 371855 Barratt Devlop Rg 5.69 +1.02% - 2.49 24.61/15.73 1081536 3425733 Caixabank 2.83 +1.51% - 6.01 1.53/0.83 15437440 2824731 Bank of NY Mello Rg 43.25 -1.84% *11.15 2.59 31.91/22.67 10178554 10295008 Ingersoll-Rand Rg 78.74 +1.48% *67.30 - 258.24/176.11 106071 2172497 SVB Financial Gr Rg 211.64 -2.87% *10.62 - 75.07/46.06 406962 1938176 Berkeley Grp 35.38 -0.05% - 4.10 28.46/20.11 337011 28028176 Cellnex Telecom Br 31.03 +4.83% - 0.32 4.86/3.80 24445911 911702 Baxter Intl Rg 74.37 +0.72% *25.30 1.06 58.22/42.91 1328076 941595 Intel Rg 119.69 +1.20% *20.85 2.84 59.14/44.88 239904 975107 Symantec Rg 18.88 -0.68% *944.00 - 333.00/177.70 142902 44983519 BHP Grp Rg 18.10 +0.72% - 2.07 65.40/51.10 1133248 2573499 Cie Automotive Br 22.66 -0.44% - 2.74 8.97/6.49 1125640 634178 BB&T Rg 47.29 -0.78% *12.00 3.43 82.25/61.06 312285 22339711 Intercon Exchang Rg 44.73 +1.13% *10.12 - 158.62/117.76 258032 23967617 Synchrony Financ Rg 34.23 -0.41% *7.66 5.69 24.77/17.43 1365764 844183 BP Rg 5.41 +0.00% - 1.99 2970696 ENCE Energia Br 3.81 +0.79% - 6.91 4.22/2.67 8461391 912061 Becton Dickinson Rg 237.20 +1.37% *68.16 1.29 54.95/40.69 904594 942429 Interpublic Grou Rg 82.61 +0.68% *23.67 - 372.46/267.82 213090 975377 Synopsys Rg 117.04 +0.71% *29.63 5.74 36.08/21.78 1524766 909525 Brit Amer Tobacc Rg 28.30 +1.10% - 6.63 6.01/3.49 1969106 1438368 Enagas Br 24.55 +0.16% - 6.23 31.03/19.32 799344 10926529 Berkshire Hath Rg-B 199.74 +0.61% *18.33 - 265.87/208.67 137682 941876 Intl Flavors&Fra Rg 21.55 -0.69% *13.39 1.77 88.76/57.01 294731 975351 Sysco Rg 74.52 +0.17% *24.68 1.55 124.11/79.19 361253 374930 Brit Land Co REI Rg 5.33 +0.35% - 4.70 5.23/3.62 5981119 682405 Endesa Br 22.47 +0.04% - 6.35 32.39/19.90 124022 912551 Best Buy Rg 65.01 +0.73% *11.91 2.92 224.07/184.75 934683 942105 Intl Paper Rg 135.17 +0.60% *43.32 2.75 125.23/85.15 451316 1170839 T Rowe Price Grp Rg 102.63 +0.41% *13.52 2.78 75.98/59.44 445937 1292393 BT Group Rg 1.95 -0.24% - 6.59 6.80/4.41 3950832 1978482 Ferrovial 21.37 +0.33% -- 9.05/3.73 1099125 1720684 Biogen Rg 223.78 +0.17% *9.65 - 84.36/47.72 681276 60141 Intuit Rg 41.74 -0.62% *9.91 1.33 59.58/42.36 5864608 622906 Take-Two Interac Rg 106.99 -0.01% *36.89 0.94 127.05/84.60 285085 2162847 Bunzl Rg 20.94 -0.59% - 15.31 2.05/1.45 20511835 30689493 Grifols-A Br 23.27 +0.95% - 1.48 27.22/22.05 586358 1005182 Blackrock Rg 426.59 -0.31% *16.09 3.01 388.67/216.13 451108 1631646 Intuitive Surgic Rg 248.08 -0.62% *45.52 4.13 82.76/69.70 313563 38736734 Tapestry Rg 28.36 -2.21% *11.67 4.97 139.73/84.41 392241 1444962 Burberry Group Rg 17.35 +0.17% - 1.53 6.28/4.30 1724403 2969533 Iberdrola 8.42 -0.26% -- 23.32/17.15 460080 913253 Boeing Co Rg 349.87 +0.31% *20.05 2.15 556.89/361.00 75354 3511249 Invesco Rg 477.22 +1.12% *49.66 2.16 25.10/19.62 621199 1036943 Target Rg 80.39 +0.94% *14.12 2.23 54.34/28.34 1258559 1577109 Carnival Rg 39.28 +0.37% - 2.92 43.38/31.70 164939 24956043 Inditex 24.96 +0.36% - 2.64 22.05/16.56 1115639 40656108 Booking Hldg Rg 1673.06 -0.76% *19.06 - 445.95/292.53 313385 1196227 IPG Photonics Rg 20.38 -0.20% *10.40 4.73 150.44/121.85 107558 10299318 TE Connectiv Rg 86.86 +0.71% - 3.86 90.39/60.17 815156 1966336 Centrica Rg 0.94 +0.39% - 2.83 19.55/14.60 3095006 1136946 Indra Sistemas Br-A 9.67 +1.79% -- 28.07/21.57 269566 109363 BorgWarner Rg 36.78 +1.91% *8.88 1.85 2162.79/1608.27 98099 39103858 IQVIA Holdings Rg 128.46 -0.81% *19.85 0.76 59.55/37.56 588125 35308137 TechnipFMC Rg 21.46 -1.87% *-4.93 2.34 99.50/69.84 218197 19825130 Coca-Cola HBC N 28.61 +0.61% - 5.22 6.03/4.81 18206755 33300848 Inmob Colonial 9.89 -0.30% - 1.82 8.56/5.77 9677326 663846 Boston Prop REIT Rg 130.81 -0.56% *65.06 2.79 50.91/32.46 408808 26754105 Iron Mount REIT Rg 136.13 +0.60% *112.50 - 272.09/182.61 438143 976212 Teleflex Rg 290.90 +0.77% *74.40 4.57 33.60/18.21 547347 36805672 Compass Group Rg 18.08 +0.70% - 5.88 42.65/23.37 2384913 11958148 Intl. Cons. Air Rg 5.22 +0.12% - 5.94 30.30/21.85 1780267 913577 Boston Scientifi Rg 38.44 +0.97% *30.03 - 140.35/107.98 121869 940190 J.B.Hunt Transp Rg 30.79 +0.20% *24.63 5.94 589.00/430.34 153016 976910 Texas Instrument Rg 105.44 +1.24% *19.17 1.34 309.61/226.47 33232 558474 CRH PLC Rg 25.17 +2.28% - 0.84 6.94/5.20 2326529 24705819 MERLIN Prop. Br 11.92 -0.17% - 4.19 11.51/7.81 282473 2989959 Brdridg Fncl Sol Rg 124.62 +0.67% *29.46 1.56 41.00/30.31 1270591 938511 Jack Henry & Ass Rg 85.50 +0.78% *19.21 - 28.53/15.38 967039 977158 Textron Inc Rg 46.14 -0.67% *9.47 1.89 119.32/87.71 1133200 47002255 Croda Intl Rg 50.80 +0.29% - 1.42 2.69/1.94 20228811 2759010 Mapfre Rg 2.65 +1.57% - 5.51 9.98/7.89 410666 914188 Bristol-MyersSqu Rg 45.88 +1.10% *14.61 3.53 138.23/91.34 178438 943554 Jacobs Engin Gro Rg 132.22 +0.59% *35.35 - 261.77/104.81 115311 28688848 The Kraft Heinz Rg 27.40 -4.46% *-3.27 3.34 72.84/43.29 180377 238664 DCC Rg 66.68 +0.05% - 1.78 25.54/20.26 621052 1881163 Mediaset Espana 6.55 +2.09% - 4.82 8.29/5.13 860630 41112361 Broadcom Rg 256.62 +0.98% *17.14 3.43 63.69/44.30 1799882 41758499 Jefferies Finl Rg 75.19 +1.79% *27.44 7.86 146.08/97.66 107046 2702470 The Western Unio Rg 19.31 -0.26% *10.73 2.01 64.99/27.26 3862486 837159 Diageo Rg 33.56 +0.81% - 1.18 23.38/16.18 1104744 855570 Melia Hotels Br 8.31 +1.71% - 2.20 12.81/10.50 613626 914425 Brown NVtgRg-B 51.03 +0.37% *31.31 1.29 323.07/197.50 580356 1426289 JM Smucker Rg 18.15 -0.77% *35.16 1.17 37.30/30.24 348033 977576 Thermo Fisher Sc Rg 267.98 +1.22% *34.22 1.10 21.37/16.42 794294 28488819 Direct Line Ins Rg 3.16 -0.43% - 5.95 50.30/36.11 268497 822398 Naturgy Grp Br 25.67 -0.23% - 7.67 2.77/2.25 1668753 2311498 C.H.Robinson Wld Rg 78.79 -1.13% *16.15 2.49 57.61/44.58 189863 943981 Johnson & Johnso Rg 121.17 +0.18% *21.95 1.16 131.72/83.64 285477 977944 Tiffany & Co Rg 90.05 -0.85% *18.96 3.31 282.98/202.87 160030 403808 DS Smith Rg 3.19 +1.25% - 9.80 1.65/0.92 15351056 33077347 Red Electrica Br 19.17 +0.55% - 5.13 8.18/5.30 513028 915498 Cabot Oil & Gas Rg 25.17 -0.40% *15.63 1.15 101.19/77.75 380368 31349330 Johnson Ctr Int Rg 132.11 +0.59% *24.46 0.85 163.44/120.20 119489 978121 Tjx Companies Rg 50.56 +1.67% *20.76 - 141.50/73.13 348495 14862522 Easyjet Rg 8.90 -0.43% 28.96/22.24 488629 675467 Repsol Br 14.58 +1.32% -- 12.33/7.84 306663 916187 Cadence Design Rg 64.32 +0.89% *45.94 - 27.64/20.95 906054 1161460 JPMorgan Chase Rg 38.93 +1.78% *15.09 2.75 81.34/55.20 215560 978380 Torchmark Corp Rg 86.49 -0.37% *13.84 1.59 56.63/41.51 1663482 14122030 EVRAZ Rg 5.93 +2.36% 18.31/14.68 1424676 1873546 Siem Gam Ren En Br 14.25 +0.92% - 0.18 27.11/20.75 1271919 915875 Campbell Soup Rg 35.80 -1.16% *-66.30 3.91 70.49/39.08 520384 800910 Juniper Networks Rg 107.06 -1.07% *11.54 2.81 25.07/16.21 300203 978399 Total Syst Servi Rg 123.00 +4.02% *37.61 2.45 91.13/69.73 64075 2650919 Experian Rg 23.80 +1.45% 28.91/19.61 618909 2598963 Tecnicas Reunida Br 22.50 +0.45% -- 20.48/16.43 809723 322351 Capital One Finl Rg 88.35 -1.22% *7.31 1.81 43.98/32.04 454565 1096232 Kansas City So Rg 25.26 +1.00% *15.89 2.76 128.41/91.34 176846 195977 Tractor Supply Rg 100.77 +1.51% *23.06 - 123.65/75.65 489373 47399088 Ferguson Rg 51.60 +0.67% 54.60/44.99 196356 826858 Telefonica Br 7.22 +0.36% - 5.54 16.99/13.61 5112413 45625130 Capri Hldg Rg 33.79 -3.62% *9.01 - 101.25/69.91 261258 118.67 +0.58% *20.64 2.67 148.97/119.54 1749712 2.05 107.98/73.46 237313 4223459 Fresnillo Rg 7.45 -0.01% 74.50/55.55 157877 3481 Viscofan Br 47.14 +0.60% - 3.37 16.07/9.20 702394 196652 Cardinal Health Rg 42.93 -1.72% *225.95 4.45 75.94/33.65 1059945 2.99 40.32/28.30 3411780 2.85 1102657 GlaxoSmithKline Rg 15.37 +0.15% 33.70/25.13 3045711 29.85/20.21 93597 1484907 CarMax Rg 78.09 +1.24% *16.30 - 58.31/42.18 563489 2.93 119.23/91.11 2760530 - 12964057 Glencore Rg 2.60 +1.07% 3.67/3.01 1243565 BEL20 8.06/6.59 5815231 1585458 Carnival 51.55 -0.10% *11.77 3.88 81.65/55.24 339046 1.21 30.79/24.81 629429 4.76 387465 Halma Rg 18.36 +0.11% 5.42/2.86 2810657 66.20/45.82 43521 916546 Caterpillar Rg 121.84 +0.30% *11.31 2.96 67.69/45.65 436370 125.92/90.68 88998 3.18 3060592 Hargreaves Lans Rg 22.76 +0.87% 18.09/8.78 1731242 11368371 Cboe Glbl Mkt Rg 106.56 -0.70% *29.85 1.16 159.37/112.08 477519 2.05 2324471 Hikma Pharm Rg 16.35 -0.15% 6.74/4.36 1913543 BRUXELLES 14022594 CBRE Group Rg-A 46.27 -2.01% *14.74 - 2.42 27373019 Hiscox Rg 16.51 +0.26% 23.84/17.10 844965 2300758 CBS-B Rg 48.20 +3.17% *6.00 1.49 -/- 10278 0.47 411161 HSBC Hldg Rg 6.54 -0.29% 66.01/45.94 312655 34149140 AB InBev 74.00 +1.96% - 2.43 91.14/56.32 781602 2038358 Celanese Rg 98.59 -1.01% *11.07 2.27 52.35/37.45 336676 2.78 517719 Imperial Brands Rg 19.49 -0.46% 13.65/7.13 618049 812970 Ackermans V Haare 137.80 +0.36% - 1.68 160.80/127.20 12001 916749 Celgene Corp Rg 94.57 +0.77% *14.44 - 59.59/41.39 588554 0.17 16.49/14.09 3745550 18954172 Ageas 44.17 +1.61% - 4.98 530204 1313733 Centene Rg 57.00 +1.37% *22.44 - 119.14/82.92 131868 7.48 4.10/2.50 21235271 12239230 Aperam Rg 21.19 +0.33% - 8.26 47.52/37.52 85357 1338308 Centerpoint Ener Rg 28.27 -0.63% *44.17 4.00 97.07/58.61 746373 4.04 18.40/12.15 1621979 1147578 Barco 172.00 +3.24% - 1.34 42.12/20.90 19100 802028 CenturyLink Rg 10.70 +2.98% *-1.42 14.77 74.46/45.46 810225 0.27 24.47/16.24 453862 329048 Cofinimmo 113.40 +0.00% - 4.85 172.00/91.00 13851 917280 Cerner Corp Rg 70.32 +1.28% *36.63 0.26 31.41/25.11 863426 2.44 20.89/12.90 508273 121.60/102.80 2232904 CF Industries Hl Rg 40.59 +1.91% *29.63 2.96 24.20/9.64 4960900 1.61 17.27/14.11 414772 968789 Charles Schwab Rg 42.55 -0.51% *16.43 1.41 71.00/48.88 905288 0.77 7.39/5.96 15644150 32598746 Charter Comm Rg-A 379.22 +1.03% *67.36 - 56.51/38.96 342363 0.42 30.09/19.40 2571844 58.21/37.83 1938579 1.27 387.38/259.78 420623

ACTIONS EUROPE-MONDE vendredi 31 mai 2019 PAGE 19 No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. 2385948 TransDigm Rg 450.64 +0.94% *30.66 - 488.00/307.70 67381 761643 Daikin Industrie Rg 13695.00 - - 1.17 15670.00/10900.00 490100 1732694 China Life Ins -H- 18.26 - -- 23.35/15.44 29912002 721776 Kia Motors Rg 41200.00 - - 2.18 46300.00/26200.00 753302 43114324 B3 Rg 36.68 +1.58% - 1.57 36.87/18.92 6675800 2959439 Travelers Cos Rg 145.73 +0.45% *14.79 2.15 148.84/111.09 234022 - - 4.29 18860.00/12270.00 433700 1873858 China Mengniu Da Rg 28.35 - - 0.61 51600.00/27950.00 183681 654467 Banco do Brasil NM 51.88 - -- -/- 8437500 14491714 TripAdvisor Rg 43.03 -0.67% *45.29 764913 Daito Trust Cons Rg 14130.00 - - 3.44 4127.00/2840.50 1368800 1099448 China Mobile Rg 70.05 - -- 31.30/20.90 9110406 13246467 KOREA AEROSPACE Rg 32600.00 - - 2.51 492500.00/365000.00 24424 21099696 BB Seguridade Rg 29.89 +1.70% - 8.12 22371814 Twitter Rg 37.14 +0.79% *21.47 - 69.00/42.83 441350 - - 4.36 716.90/470.30 3097700 420828 China Ovs Ld & I Rg 27.25 - - 3.88 31250.00/26700.00 1015068 2943957 BR Malls Part NM Rg 12.88 - -- 31.87/22.81 2455900 979428 Tyson Foods -A- 76.74 +0.60% *13.68 - 47.79/26.19 1290205 761745 DAIWA HOUSE IND Rg 3316.00 - - 3.20 6036.00/4216.00 1770700 494821 China Res Land Rg 32.35 - -- 87.70/67.85 12452298 722217 Korea Zinc Rg 438000.00 - - - 110500.00/95500.00 220560 1890374 BR Properties NM Rg 8.62 - -- -/- 6682500 2989915 UDR REIT Rg 44.22 +0.23%*3173.76 1.95 83.36/49.77 744713 - - 2.28 11490.00/6040.00 729600 4752611 China Unicom (HK Rg 8.36 - - 1.83 400000.00/302000.00 262818 654628 Bradesco N1 32.50 +1.40% - 0.61 -/- 515100 3257188 Ulta Beauty Rg 328.46 +1.98% *30.02 2.96 45.92/36.01 235655 761753 Daiwa Sec Grp Rg 481.20 - - 0.75 66710.00/46100.00 820100 421602 CITIC Rg 10.68 - - 3.30 31.30/22.35 16691392 985762 KT Rg 28350.00 - - - 23700.00/15600.00 1837003 654577 Bradesco Pfd N1 36.92 +1.37% - 0.59 2263631 Under Armour Rg-A 22.95 +0.66%*1147.50 - 359.57/224.65 415734 - - 1.16 8265.00/6370.00 495200 38383802 CK Asset Rg 57.50 - - 0.96 97600.00/58800.00 590271 1071087 Bradespar Pfd Rg 31.02 +0.39% - 8.14 34.67/18.61 2094500 31965985 Under Armour Rg-C 20.44 +0.59%*1022.00 - 24.95/16.54 662308 494454 Denso Rg 4380.00 - - 1.18 8165.00/5880.00 1214000 26647043 CK Hutchison Hld Rg 73.00 - - 2.99 37.35/23.80 8351276 995035 KT&G Rg 99900.00 - - 0.721497000.00/1010000.00 32911 1479412 Braskem Pfd Rg-A 41.15 -2.74% -- 38.75/20.57 12689500 979840 Union Pacific Rg 169.48 +0.28% *20.77 - 23.28/15.07 447398 - - 1.97 1477.00/886.70 5678400 37082790 CK Infrastructur Rg 60.60 - - 2.74 79600.00/61400.00 145545 179746 Brd3 Brd Rg 144A-S 24.78 +0.73% - 2.36 39.89/25.48 1219800 11810912 United Contl Rg 79.47 +0.28% *9.60 1.98 180.02/128.08 310075 761802 Eisai Co Ltd Rg 6571.00 - - 2.93 1820.00/1160.00 2680100 712336 CLP Hldgs Rg 90.10 - -- 10.96/8.02 24116030 1177560 LG CHEM Rg 327500.00 - - 4.12 384000.00/247000.00 95513 10808638 BRF NM Rg 29.04 +1.08% -- 62.50/36.00 1581200 835129 United Rentals Rg 115.19 -0.55% *8.75 - 97.71/67.94 535113 - - 4.15 2302.50/1740.00 8106300 1139938 CN Petro & Chem -H- 5.61 - - - 229000.00/156000.00 51350 1359222 CCR NM Rg 13.21 +0.46% - 5.25 27.73/16.02 3372500 1078451 Unitedhealth Gro Rg 243.50 +0.45% *18.91 - 173.00/94.28 196567 245596 FAST RETAILING Rg 64170.00 - - 3.19 4359.00/3409.00 2013600 1778506 CNOOC Rg 13.06 - - 3.84 13.28/10.22 8945973 1907598 LG Display Rg 16550.00 - - 0.28 156400.00/104000.00 370450 654312 Cemig N1 17.99 +3.33% - 3.31 32.82/17.80 8115100 982101 Univ Health Serv-B 120.09 +0.43% *14.10 1.48 287.88/208.14 475755 - - 6.17 2666.50/1508.50 3194500 3035936 Country Garden Rg 10.58 - - 1.27 533000.00/342500.00 64084 654313 Cemig Pfd N1 14.62 +2.24% - 4.07 15.80/7.85 9774600 822820 Unum Rg 32.61 -1.15% *13.26 0.33 142.14/109.37 119104 761860 Fujitsu Rg 7481.00 - - 3.92 1849.00/1242.00 2402000 1604915 CSPC Pharmaceuti Rg 12.60 - - 3.30 72.50/50.30 5223733 1341851 LG Electronics Rg 78400.00 - - - 167000.00/90300.00 231870 2645951 CESP Pfd Rg-A 26.25 +0.96% - 6.95 18.18/5.95 1650400 1201389 US Bancorp Rg 50.40 -0.40% *12.06 3.19 41.25/26.77 316555 - - 2.17 3128.00/2163.00 1925100 2281095 Galaxy Entertain Rg 46.90 - - 4.38 375000.00/226000.00 244675 2645954 CESP Pfd Rg-B 26.37 +3.78% - 3.36 14.98/6.46 9908400 1016553 Utd Parcel Svc Rg-B 95.75 +1.03% *18.27 2.80 55.56/43.14 1119570 762066 Hoya Rg 7639.00 - - 4.49 3609.00/2240.00 4093900 1812980 Geely Automobile Rg 12.82 - - 4.34 92.50/72.80 5880761 1177559 LG Hhold & Healt Rg 1286000.00 - - 0.91 139000.00/79900.00 154384 12820378 Cia Bras Pfd Rg 86.75 +1.87% - 2.03 27.38/16.71 100 980943 Utd Techs Rg 128.40 -0.83% *19.94 3.91 125.07/89.89 594105 - - 2.05 2015.00/1470.00 1685800 420752 Hang Lung Prop Rg 16.82 - - - 556000.00/281000.00 119146 323642 Cia Hering NM Rg 29.35 -1.38% - 3.41 27.80/13.46 1212400 685352 Valero Energy Rg 72.87 -2.66% *11.14 2.26 144.24/100.50 565152 2329745 INPEX Rg 913.60 - - 1.78 7255.00/5127.00 783800 421175 Hang Seng Bk Rg 199.20 - - 4.01 65.95/56.65 1397630 351478 LG Rg 73000.00 - - 2.19 132500.00/90700.00 356970 10834964 Cielo Rg 6.80 +0.59% - 25.53 99.38/72.32 1171900 995745 Varian Med Syste Rg 127.15 +0.90% *30.71 4.67 126.98/68.81 870625 - - 5.56 1124.50/695.80 6589100 421166 Henders Land Dev Rg 42.00 - - 3.33 51800.00/36850.00 9967166 1242024 Comgas Pfd Rg-A 81.15 +0.79% -- 33.31/14.01 2468000 881328 Ventas REIT Rg 64.16 -0.12% *49.74 - 142.50/101.44 79633 762142 Isuzu Motors Rg 1262.00 - - 4.87 1072.00/675.30 5991100 10819201 Hengan Intl Grp Rg 58.00 - - 3.37 97.40/79.85 3564159 722455 LOTTE CHEMICAL Rg 255000.00 - - 4.23 312000.00/249500.00 55627 2324483 Cosan Rg 46.94 +1.16% - 2.13 17.95/6.71 14760400 847364 Verisign Rg 195.92 +0.72% *39.11 4.94 66.38/51.80 342096 - - 3.06 1444.00/1069.50 4020400 3851175 HK Ex & Clearing Rg 251.60 - - 3.29 106500.00/79000.00 181828 22930306 CVC Brasil NM Rg 51.16 +4.73% -- 86.00/46.55 7000 10595048 Verisk Analytics Rg 140.52 +0.61% *39.25 - 203.25/129.48 153548 800422 ITOCHU Rg 2001.00 - - 2.71 4886.00/3797.00 1506200 421216 Hong Kong&China Rg 17.08 - -- 8.03/5.37 126751229 2411281 LOTTE SHOPPING Rg 158000.00 - - 0.47 263500.00/194000.00 451264 11005332 EcoRodovias NM Rg 9.37 +3.54% - 7.71 48.40/31.52 1813200 1095642 Verizon Comm Rg 56.83 -2.32% *14.68 0.36 144.43/102.74 377894 - - 2.87 1618.50/1146.00 3513900 411161 HSBC Hldg Rg 64.50 - - 0.95 247500.00/178000.00 112609 80390 Eletrobras N1 33.94 +0.89% -- 65.33/38.18 1486100 983327 Vertex Pharmaceu Rg 170.26 +2.23% *20.49 4.22 61.58/47.14 3333972 19209535 Japan Airlines Rg 3453.00 - - 1.66 2857.00/2346.00 3022900 2739966 ICBC-H 5.60 - - 5.36 15.78/11.20 39270998 1510051 NAVER Rg 112000.00 - - 3.54 48000.00/38100.00 961817 2515044 Embraer NM Rg 19.15 -0.67% - 1.16 12.19/6.85 3749800 983365 VF Rg 82.73 +0.61% *27.90 - 195.81/144.15 311557 - - 4.03 3841.00/3001.00 1523000 2336425 Link REIT 95.30 - - 2.28 94700.00/56700.00 3006726 2162959 Energias do Brsl Rg 19.11 +0.84% - 3.17 40.84/11.75 5298100 2300772 Viacom Rg-B 28.72 +3.50% *7.35 2.31 91.60/63.46 461753 1421277 JFE Holdings Rg 1539.00 - - 0.76 17640.00/11405.00 612200 1128572 MTR Rg 47.50 - -- 17.46/7.71 30559615 1103514 Ncsoft Rg 476500.00 - - 4.85 227000.00/160500.00 290789 33323904 ENGIE Brasil Rg 43.96 +2.23% - 4.30 28.00/16.95 2258200 3826452 Visa Rg-A 162.76 +0.02% *33.63 2.79 34.44/23.31 2073655 - - 7.09 1109.50/728.00 14472000 421553 New World Dev Rg 11.84 - - 2.13 293500.00/226500.00 103418 2509387 Eqtl Energia NM Rg 85.28 +2.16% - 1.29 19.34/12.29 2009400 80572 Vor Rlt REIT-SBI Rg 66.45 +0.06% *21.77 0.59 165.77/121.60 1071600 762179 Kansai El Power Rg 1277.00 - - 0.76 19850.00/12260.00 331400 1067428 PetroChina -H- 4.46 - - 1.43 26.55/9.90 34821768 36146335 Netmarble Rg 113000.00 - - 4.00 291000.00/221000.00 115784 3283228 Estacio Part NM Rg 29.13 +1.08% - 6.31 45.55/26.52 1161000 983918 Vulcan Materials Rg 127.09 +1.06% *32.17 3.88 77.59/59.48 201621 - - 3.68 9154.00/4826.00 842800 1714873 Ping An Ins -H- 86.80 - - - 17400.00/13350.00 725808 10800496 Fleury NM Rg 20.14 +0.60% - 4.77 89.10/55.64 1078500 1079842 Westnghouse Air Rg 63.71 -0.98% *30.48 0.93 133.54/83.39 137544 762393 Kirin Holdings Rg 2350.00 - - 4.34 2435.00/1791.50 2696700 421167 Power Assets Rg 54.15 - -- 69.90/40.30 6146482 721806 POSCO Rg 239500.00 655173 Gerdau Pfd Rg 13.97 - -- 32.85/19.79 2692300 26526295 Walgreens Boots Rg 50.55 -1.13% *9.52 0.75 115.32/62.67 273916 - - 1.70 583.30/340.70 11344800 10774335 Sands China 144A/S 34.85 SINGAPOUR 1875532 GOL Lin Aere Pfd Rg 26.93 +1.66% -- 29.12/18.71 2274800 984101 Walmart Rg 102.19 +0.07% *35.61 3.48 86.29/50.21 1128976 762299 Komatsu Rg 2450.50 - - 2.42 3430.00/1822.00 2740800 2334217 Shenzhou Intl Gr Rg 92.50 - - 2.73 24.60/10.08 52246183 721926 S-Oil Rg 82300.00 3956645 Hypera NM Rg 30.61 +0.23% - 0.67 984192 Walt Disney Rg 132.20 +0.48% *18.08 2.07 106.21/82.37 966636 - - 0.31 13630.00/9976.00 458000 1821312 Sino Biopharma Rg 7.85 2918806 Iguatemi Empresa Rg 39.81 +2.60% - 2.24 -/- 6160400 933404 Waste Management Rg 108.41 +1.09% *24.92 1.30 142.17/98.81 1144186 762400 Kubota Corp Rg 1660.00 - - 4.90 1913.50/1491.00 2645600 422198 Sino Land Co Rg 12.72 - - 4.46 20.00/13.90 4270922 34332345 SAMSUNG BIOLOGI Rg 283500.00 3122 Inepar Pfd Rg 11.67 +5.32% - 0.97 31.70/9.18 4321200 112574 Waters Rg 201.31 +0.02% *25.94 1.80 109.99/79.96 570060 - - 2.71 5829.00/3682.00 1223100 421886 Sun Hung Kai Pti Rg 129.70 10993611 IRB Brasil Resse Rg 103.91 +0.97% - 1.18 33.93/24.56 1302800 28613477 WEC Energy Group Rg 80.03 -0.34% *23.26 - 255.21/168.43 68823 762445 Kyocera Rg 6736.00 - - 4.48 674.90/433.00 8444600 3179959 Sunny Optical Te Rg 67.15 - - 3.82 216.80/166.00 1481207 26191594 SAMSUNG C&T Rg 91400.00 656211 Itausa Pfd N1 12.32 - -- 45.30/28.57 937700 1796570 Wellcare Health Rg 276.55 +1.47% *27.60 2.86 83.00/58.48 314908 - - 1.74 9827.00/8090.00 480100 421878 Swire Pacific -A- 92.80 10210432 Itauunibanco Pfd Rg 34.97 +0.72% - 5.62 18.70/3.57 11800 966021 Wells Fargo Rg 45.05 -0.95% *9.97 - 324.72/220.80 79871 2137680 M’bishi Chem Hld Rg 718.90 - - 4.48 2027.00/1530.00 2441300 1842714 Techtronic Ind Rg 49.85 - - 3.74 46.41/32.86 9031770 721825 Samsung Electron Rg 42550.00 2989341 JBS NM Rg 22.27 +5.20% - 0.01 104.47/46.59 816600 29816226 Welltower Rg 80.76 +1.32% *46.68 3.91 59.52/43.03 3217202 - - 1.58 7796.00/5410.00 1158400 24014323 Tencent Hldg Rg 324.40 23022808 Klabin CDA 15.31 -1.10% - 2.92 985376 Western Digital Rg 39.46 -0.50% *70.46 4.31 82.16/56.61 375518 762425 Marubeni Corp Rg 697.60 - - 0.54 46690.00/30820.00 192500 3867205 Want Want China Rg 5.63 - -- 79.85/51.80 3701269 159186 Samsung Fire & M Rg 272000.00 1358361 Kroton Educat NM Rg 10.04 +0.20% - 3.26 -/- 15613300 28580720 WestRock Rg 33.16 -1.40% *9.47 5.07 87.25/33.83 1550302 - - 5.56 3498.00/2208.50 1920900 24222514 WH Grp-144A-S 7.36 2166317 Localiza Rent NM Rg 37.97 -0.42% - 0.80 39.79/24.84 14571800 985869 Weyerhaeuser REI Rg 22.52 -0.22% *90.08 5.41 62.04/32.96 403274 762466 Mazda Motor Corp Rg 1143.00 - - 4.74 1948.50/1460.00 2823000 38195100 Wharf REIC Rg 56.10 - - 2.58 286.20/195.60 5822690 3672262 SAMSUNG LIFE Rg 80600.00 656142 Loja Americanas Pfd 16.45 +1.67% - 0.46 24.78/7.91 15658600 986081 Whirlpool Rg 119.79 -0.42% *36.41 6.04 38.39/20.53 1059022 - - 3.59 1864.00/1317.00 1519600 5346 Lojas Renner NM Rg 43.95 +1.97% -- 22.18/15.05 3303600 986504 Williams Compani Rg 26.63 +1.25% *-147.94 3.88 156.75/99.56 91804 762590 Mitsubi Heavy In Rg 4791.00 - - 2.50 4770.00/2743.00 1358000 KOSPI 50 - - 1.86 18.04/13.27 42248709 355920 Samsung SDI Rg 213500.00 12893829 Magazine Luiza N Rg 192.11 +1.50% - 0.19 12.63/8.49 7892500 30948740 Willis Towers Rg 177.69 +1.14% *30.32 5.41 32.22/20.36 1953906 - - 3.48 4809.00/3623.00 1172400 3199563 Marfrig Global N Rg 6.84 +0.88% -- 38.40/20.67 3376000 935590 WW Grainger Rg 264.59 +1.08% *18.71 1.41 187.91/134.63 96656 762570 Mitsubishi Elect Rg 1393.00 - - 0.75 4718.00/3658.00 1493800 - -- 77.45/60.35 17349231 25296882 SAMSUNG SDS Rg 210000.00 3265304 Multiplan Empr N Rg 24.51 +2.81% - 2.81 21.32/14.06 4765400 1458800 Wynn Resorts Rg 111.43 -2.59% *13.39 2.09 371.57/255.13 220831 - - 1.39 7680.00/4521.00 1290700 1868690 Natura Cosmetics Rg 60.40 -0.90% - 1.17 44.19/23.23 4454700 1106890 Xcel Energy Rg 57.36 +0.28% *22.85 2.92 197.57/90.09 573662 784740 Mitsui Fudosan C Rg 2645.00 - - 0.92 11110.00/4810.00 865800 - -- 6.74/5.10 335730094 1288141 Shinhan Fin Grp Rg 45200.00 18083861 Oi Pfd Rg 1.62 - -- 202.31/95.32 845900 36933852 Xerox Rg 31.56 +0.03% *17.06 2.74 59.61/41.99 698826 - - 1.30 3545.00/2815.00 1922600 656489 Petrobras Pfd Rg 26.09 -1.55% - 7.23 987549 Xilinx Rg 105.45 +1.74% *30.39 3.17 35.17/18.58 328940 3507453 MS&AD Insurance Rg 3475.00 - - 3.61 2014.00/1068.00 4573900 - - 2.72 98.35/68.55 5767960 568294 SK hynix Rg 65900.00 13083857 Qualicorp NM Rg 19.78 +3.02% - 5.17 8.76/5.02 6074400 14050054 Xylem Rg 74.13 +0.22% *24.47 1.38 141.59/64.16 1026476 - - 5.00 21285.00/11595.00 1887800 14319216 Raia Drogasil NM Rg 69.69 +0.42% - 0.94 26.67/17.05 3350900 1413362 Yum Brands Rg 101.55 +1.91% *23.89 1.21 84.40/60.65 73728 764747 Nidec Rg 13750.00 - - 2.24 3141.00/2577.00 1458300 - - 2.53 49.50/37.50 3164427 3051604 SK Innovation Rg 165000.00 553090 Sabesp NM Rg 44.36 -0.18% - 2.61 62.65/25.70 3078200 1262932 Zimmer Biomet Hl Rg 112.89 +0.60% *-74.27 1.54 104.46/77.11 339899 - - 2.13 925.70/685.20 4264100 10602631 Santander Br Uts N2 45.86 +1.93% - 4.09 987840 Zions Bancorp Rg 43.96 -1.46% *10.91 0.85 133.99/97.00 107468 763092 Nissan Motor Co Rg 775.80 - - 0.74 3892.00/2933.00 1198800 - - 4.05 13.88/9.67 19781943 4362458 SK Rg 234500.00 109632 Sid Nacional Rg 16.98 - -- -/- 2927400 19276994 Zoetis Rg-A 102.33 +1.17% *35.78 2.73 57.58/38.08 471966 - - 2.05 8790.00/7213.00 584300 38809543 Smiles Fidelid Rg 47.84 +2.22% -- 29.60/14.17 67287700 0.60 104.41/78.97 256763 779725 Nitori Holdings Rg 12840.00 - - 1.26 3559.00/2184.00 1152800 - - 2.40 6.74/4.43 87404000 721751 Sk Telecom Rg 250000.00 1901571 Suzano Rg 33.30 +0.15% - 1.91 21.07/11.02 2638700 TOPIX70 - - 1.26 3559.00/2184.00 1152800 14030280 Telef Brasil Pfd Rg 47.55 +1.52% - 9.02 82.25/55.26 776700 TOKYO 763110 Nitto Denko Corp Rg 4888.00 - -- 96.00/65.95 27942330 42374233 Woori Finl Grp Rg 14100.00 13501819 Tim Part NM Rg 10.94 +0.92% - 2.37 48.86/21.96 2096600 HONG KONG 1008344 Ultrapar NM Rg 20.00 -0.25% - 3.15 50.68/28.02 1053500 2792.00/1876.50 4579700 763051 NIPPON ST CORP Rg 1842.50 - - 5.17 58.00/51.35 3454294 STRAITS TIMES 53667 Usiminas Pfd Rg-A 8.37 +1.33% - 1.77 2188.00/1624.50 1612900 654334 Vale N1 49.96 +0.52% - 4.78 -/- 11474100 4489.00/3537.00 1026800 763146 Nomura Hldg Rg 353.60 - - 5.71 47.30/29.85 10248651 18328950 Via Varejo N2 Rg 4.83 - -- 60.50/30.86 1121000 5820.00/4023.00 1071500 55.20/32.41 6958300 1765.00/1053.50 2516700 763216 ONO PHARMACEUTIC Rg 1862.00 - - 1.89 109.50/76.85 3588219 1507883 Ascendas REIT 2.95 - - 5.44 3.06/2.45 10570400 50.25/37.20 1218400 4661.00/3906.00 1851700 1311946 CapitaLand Mall Tr 2.44 - - 4.75 2.47/2.00 7839500 14.05/10.43 3394400 1828.00/1479.00 1621600 548299 ORIENTAL LAND Rg 13340.00 - - 1.02 13.66/4.53 39217940 1151800 CapitaLand Rg 3.25 - -- 3.72/2.98 7574300 29.34/18.14 3914700 2467.50/1480.50 5688600 1788781 CapitaLandCom Tr 1.95 - - 4.30 2.01/1.61 10230900 11.22/6.88 9989600 5820.00/3277.00 1233400 763165 ORIX CORP Rg 1550.00 - - 4.25 15.48/11.92 4459451 824245 Citydev Rg 8.27 - -- 11.98/7.80 1656900 62.42/40.51 12010700 1561746 ComfortDelGro Rg 2.47 - -- 2.73/2.07 10595800 12027218 Otsuka Hldgs Rg 3690.00 - - 3.62 142.00/99.50 5856566 824243 DBS Group Hldgs Rg 24.60 - -- 29.25/22.65 4675900 -/- 31405000 42195765 Genting Spore Rg 0.88 - -- 1.32/0.86 12831600 30/05/2019 1312537 Resona Holdings Rg 469.20 - -- 174.90/58.55 10427542 3662332 Golden Agri-Reso Rg 0.27 - - 2.19 0.34/0.23 14216600 645543 Hongkong Land Hl Rg 6.66 - - 3.30 7.53/5.88 1143800 763250 SECOM Rg 9497.00 - - 3.23 103.80/75.85 1185964 12356631 Hutchison Port 0.23 - - 9.63 0.34/0.23 3452300 824258 Jardine Cycle &C Rg 33.67 - -- 38.16/27.66 219600 763254 Sekisui House Rg 1762.00 - -- 60.45/35.30 4651031 645289 Jardine Math.Hol Rg 63.90 - - 2.66 72.05/10.99 124100 2908234 Keppel Rg 6.06 - -- 7.86/5.67 3026800 763280 Shionogi & Co Lt Rg 5965.00 - - 0.31 431.56/251.38 12992745 2081888 OCBC Rg 10.74 - -- 12.91/10.36 7795600 1080608 SATS Rg 5.03 - -- 5.34/4.55 1212700 764213 SMC Corp Rg 36700.00 - - 1.99 8.18/5.17 17096917 2125158 Sembcorp Ind Rg 2.44 - -- 3.11/2.43 3087300 1080609 SIA Engineering Rg 2.42 - -- 3.27/2.20 156300 761822 SUBARU 2590.50 - - 2.72 9.95/5.11 30532112 3106596 Singapore Airlin Rg 9.14 - -- 11.69/9.09 1285900 1153294 Singapore Exchan Rg 7.45 - -- 8.05/6.72 1770000 763411 SUMITOMO CORP Rg 1581.50 - - 3.74 64.15/45.35 3318856 2551251 SingTel Rg 3.20 - -- 3.36/2.83 35727000 1841769 Spore Press Hldg Rg 2.34 - -- 2.92/2.31 3885600 763397 Sumitomo El Ind Rg 1338.50 SÉOUL 706357 Spore Tech Eng Rg 3.91 - -- 4.05/3.21 3953000 2979954 StarHub Rg 1.50 - -- 2.03/1.48 1254200 763405 Sumitomo Metal M Rg 2917.00 2553434 Thai Beverage Rg 0.81 - -- 0.86/0.57 11135600 824344 UOL Group Rg 6.83 - -- 8.27/5.91 1321500 1333372 Sumitomo Mitsui Rg 4025.00 721769 AmoreG Rg 63400.00 - - 0.49 132000.00/57400.00 106030 824340 Utd Overseas Bk Rg 23.89 - -- 28.75/23.80 3901400 - - 0.67 340500.00/145500.00 277600 824641 Venture Corporat Rg 14.91 - -- 21.98/13.20 1176000 763423 Sumitomo Realty Rg 4024.00 2489587 AMOREPACIFIC Rg 176000.00 - - 4.31 10150.00/6600.00 663604 2390098 Wilmar Intl Rg 3.30 - -- 3.69/2.97 4074000 - - - 305392.16/172000.00 424844 3007220 Yangzijiang Ship Rg 1.38 - -- 1.65/0.84 11220800 763420 Suzuki Motor Rg 5325.00 11776666 BNK Finl Grp Rg 6960.00 - - 1.44 155500.00/99700.00 38538 - - 4.52 97700.00/60100.00 135472 BOVESPA SAO PAULO 910976 SYSMEX Rg 7610.00 2224313 Celltrion Rg 186000.00 - - 1.40 265500.00/141000.00 112360 - - - 9500.00/5380.00 21905 763585 Terumo Corp Rg 3119.00 721843 CJ Rg 100500.00 - - 5.11 47400.00/34750.00 944259 - - - 50700.00/35200.00 254708 1698209 T&D Holdings Rg 1164.00 928683 WJ COWAY Rg 79700.00 - - - 90784.31/59803.92 30385 - - 3.12 5760.00/3180.00 1726328 763677 Tokyo Electron Rg 15170.00 12517953 E-MART Rg 143000.00 - - - 164000.00/102500.00 101538 - - - 146500.00/93700.00 185300 763660 TOKYO GAS Rg 2684.50 722429 EUSU HDG Rg 8010.00 - - 1.81 240500.00/165000.00 183107 - - 2.95 144000.00/92500.00 494940 763751 Toray Ind Inc Rg 751.90 2242116 HANA FINL GR Rg 37150.00 - - 1.83 65100.00/39950.00 175117 - - 4.93 16450.00/13100.00 803589 764014 UNICHARM Rg 3248.00 18488638 HANKOOK TIR&TECH Rg 35850.00 - - 0.10 136000.00/86000.00 457884 - - 2.89 34550.00/25300.00 269177 519658 West Japan Railw Rg 8526.00 722186 Hanmi Science Rg 68400.00 - - 4.30 58100.00/40650.00 681786 - - - 36000.00/23850.00 814262 764034 YAMATO HOLDINGS Rg 2220.00 11088711 HANWHA LIFE Rg 3205.00 764034 YAMATO HOLDINGS Rg 2220.00 2389066 HYUNDAI GLOVIS Rg 160500.00 762104 AEON Rg 1884.00 - - 1.80 HSI 839402 Hyundai Heavy In Rg 115500.00 761478 Ajinomoto Co Inc Rg 1876.00 - - 1.71 761485 ANA HD Rg 3670.00 - - 2.04 721960 Hyundai Mobis Rg 221000.00 761500 Asahi Group HD Rg 4745.00 - - 2.09 761496 ASAHI KASEI Rg 1151.50 - - 2.95 18795541 AAC Technologies Rg 41.65 - - 3.43 134.60/39.40 6232254 721754 Hyundai Motor Rg 135500.00 761580 Bridgestone Corp Rg 4148.00 - - 3.86 11872025 AIA Group Rg 75.05 - - 1.52 84.00/58.20 20979353 761607 Chubu El Rg 1488.00 - - 3.02 2387940 Bank of China -H- 3.25 - -- 721994 HYUNDAI STEEL Rg 40950.00 11057271 Dai-ichi Life Hl Rg 1612.50 - -- 2186702 Bk of Comm -H- 6.17 - -- 4.26/3.20 334198512 2082619 DAIICHI SANKYO Rg 5382.00 - - 1.30 1356783 BOC Hong Kong Rg 30.30 - - 4.84 7.06/5.33 24548709 722578 Indl Bank Of Kor Rg 14000.00 2176548 Ch Shenhua Engy -H- 16.28 - -- 40.40/27.55 8902022 2291324 China Constrct Bk-H 6.20 - -- 21.85/16.04 10683100 1017504 Kakao Rg 124500.00 8.28/6.02 410578212 1317743 Kangwon Land Rg 31100.00 22779946 Ambev SA Rg 17.44 +1.04% - 3.15 20.32/14.54 12991400 36101833 Azul Pfd Rg 39.21 +2.78% -- 42.88/20.19 4811600 4615592 KBFinancialGrp Rg 44650.00 2888255 B2W Cia Digital Rg 32.68 +1.40% -- 50.88/22.36 2841600 721780 Kepco Rg 24950.00 DEVISES - FUTURES - OBLIGATIONS DEVISES MATIÈRES PREMIÈRES (SPOTS) OBLIGATIONS DEVISES PRINCIPALES No. Val. Matière première Clôture No. Val. Matière première Clôture No. Val. Matière première Clôture TAUX SWAP (Cours de référence à 18h30) 1 CHF 1 EUR 1 USD 1 GBP 100 JPY MÉTAUX PRÉCIEUX MÉTAUX 5854.00 ENERGIE FRANC SUISSE 2 ans 3 ans 4 ans 5 ans 7ans 10 ans 18880.00 EURO Suisse (CHF) —- 1.1216 1.0076 1.2706 0.9189 274695 Argent (Comex) USD/once [28.35 g] 14.46 1493352 Cuivre (LME London) USD/tonne 12015.00 274207 Pétrole - North Sea Brent Crude Oil (IET) USD/baril [158.99 l] - 1000 bbl 66.87 LIVRE STERLING - --- -- Euro (EUR) 0.8915 —- 0.8983 1.1328 0.8189 287633 XPD/Palladium (Nymex) USD/once troy [31.10 g] 1369.80 1493710 Etain (LME London) USD/tonne 2690.00 1594836 Pétrole - Light Sweet Crude Oil (Nymex) USD/baril [158.99 l] - 1000 bbl 56.59 DOLLAR AMERICAIN -0.27 -0.23 -0.16 -0.09 USA (USD) 0.9925 1.2611 0.9139 274690 XPT/Platine (Nymex) USD/once troy [31.10 g] 792.50 1445459 Nickel (LME London) USD/tonne - C02 (ECX) EUR/tonne 0.09 0.36 Royaume-Uni (GBP) 0.7870 1.1132 —- 0.7930 0.7232 274702 XAU/Or (Comex) USD/once troy [31.10 g] 1287.10 1493774 Zinc (LME London) USD/tonne - - --- Japon (JPY) 108.7604 0.8827 0.7930 138.2002 - --- -- Canada (CAD) 1.3403 122.0000 109.5880 1.7031 —- 30/05/2019 Australie (AUD) 1.4365 1.5030 1.3505 1.8253 1.2319 -- 1.6109 1.4474 1.3200 30/05/2019 30/05/2019 TAUX LIBOR MATIÈRES PREMIÈRES (FUTURES) Jour ouvrable 1 mois 3 mois 6 mois 12 mois AUTRES DEVISES FRANC SUISSE -0.798 -0.798 -0.712 -0.661 -0.520 EURO -0.472 No. Val. Date Veille Ouverture H/B jour Vol. Cloture Variation No. Val. Date Veille Ouverture H/B jour Vol. Cloture Variation No. Val. Date Veille Ouverture H/B jour Vol. Cloture Variation LIVRE STERLING 0.670 -0.423 -0.351 -0.317 -0.224 DOLLAR AMERICAIN 2.356 (Cours de référence à 18h30) 1 CHF 1 EUR 1 USD 1 GBP 100 JPY YEN -0.081 0.727 0.794 0.889 1.005 Europe/Afrique 2.439 2.522 2.524 2.571 Suède (SEK) MÉTAUX PRÉCIEUX AGRICULTURE -0.110 -0.061 0.006 0.090 Norvège (NOK) 30/05/2019 Danemark (DKK) 9.4583 10.6099 9.5298 12.0185 8.6900 Sucre, No. 11 (NYE - ICE Futures Inc) USD/livre [453.6 g] - 112’000 livres Tchéquie (CZK) 8.7067 9.7659 8.7730 11.0635 7.9936 Hongrie (HUF) 6.6575 7.4672 6.7081 8.4596 6.1153 Argent (NY Mercantile Exchange - Comex) USD/once [28.35 g] Avoine (Chicago Board Of Trade) USD/boisseau [35.24 l/14.51kg] - 35’000 bsh 95252933 09.19 0.12 - -/- — 0.12 - INDICES DE RÉFÉRENCE Pologne (PLN) 23.0387 25.8405 23.2132 29.2720 21.1600 - -/- — 0.13 - Russie (RUB) 289.4205 324.6500 291.6000 367.7620 265.9400 61915626 07.19 14.41 14.40 14.55/14.34 533 14.41 0.56 87668254 07.19 98505884 02.20 0.13 - -/- — 0.13 - Turquie (TRY) 3.8245 4.2898 3.8536 4.8597 351.2100 -/- - -/- — 0.13 - Egypte (EGP) 64.6689 72.5333 65.1604 82.1737 59.3600 68821988 08.19 0.00 - — 0.00 - 3.15 3.18 3.21/3.13 693 3.15 0.40 99839589 04.20 0.13 - -/- — 0.14 - Afrique du Sud (ZAR) 5.8362 6.5466 5.8806 5.3700 14.57/14.43 16.6559 18.6831 16.7829 —- 15.3000 63235068 09.19 14.49 14.43 14.68/14.56 5 14.49 0.76 87668256 09.19 2.91 2.95 2.95/2.90 82 2.91 -0.26 61371566 06.20 0.13 -0.52 Taux d'intérêt Clôture Echéance Rendement 14.6181 16.3973 14.7303 —- 13.4100 14.65/14.65 -0.33 18.5750 65444339 12.19 14.60 14.56 32 14.60 0.48 96800855 12.19 2.85 2.86 2.89/2.79 151 2.85 0.53 63293177 09.20 0.14 -0.32 11.06.24 -0.81 3.3100 -0.03 15.02.24 2.03 3.4200 66186579 01.20 14.64 14.65 1 14.64 -2.40 98922109 03.20 2.87 2.80 2.80/2.80 2 2.87 -0.62 Chiffre d’affaire 0 Contrats ouverts 0 -0.14 Suisse (10 ans) 1.25 110.6 15.02.44 2.67 63.6600 USA (10 ans) 2.75 103.2 15.02.24 -0.58 28.9900 Chiffre d’affaire 638 Contrats ouverts 1321 60244576 05.20 2.84 - -/- — 2.84 - Sucre blanc (NYSE - Euronext LIFFE) USD/tonne - 5 tonnes USA (30 ans) 3.63 118.0 07.09.23 0.62 1.2569 Allemagne (10 ans) 1.75 111.2 25.05.23 -0.47 6.2900 Chiffre d’affaire 928 Contrats ouverts 7749 96390471 07.19 325.90 324.80 328.40/323.30 3705 325.90 Angleterre (10 ans) 2.25 106.9 01.05.23 1.54 715.5300 98480278 09.19 330.80 329.90 333.00/328.10 2645 330.80 France (10 ans) 1.75 108.9 31.01.23 -0.20 1084.3200 XPD/Palladium (NY Mercantile Exchange - Globex) USD/once troy [31.1 g] Blé (Chicago Board Of Trade) USD/boisseau [35.24 l/27.22kg] - 5000 bsh 99806699 11.19 341.00 340.00 342.70/337.70 1451 341.00 Italie (10 ans) 4.50 111.2 1.4000 61908625 02.20 349.50 348.50 350.00/345.00 925 349.50 Espagne (10 ans) 5.40 120.5 30/05/2019 68173652 07.19 1348.60 - -/- — 1348.60 - 86534145 07.19 4.91 5.13 5.13/4.82 126551 4.91 -1.88 63272290 04.20 357.50 357.10 357.60/352.20 307 357.50 17.4100 68805628 08.19 -/- — 1345.50 - 5.21/4.91 40658 4.99 -1.71 Chiffre d’affaire 8226 Contrats ouverts 107399 40.4000 61176838 09.19 1345.50 - 1374.00/1323.80 5862 1343.90 0.38 93643249 09.19 4.99 5.20 5.33/5.04 31082 5.12 -1.48 3.6100 63207746 12.19 1368.50/1324.00 95 1339.30 0.31 5.45/5.16 8416 5.25 5.48 Asie/Moyen-Orient/Pacifique 646.3800 65445207 03.20 1343.90 1339.40 1320.00/1320.00 1 1330.30 0.58 93643251 12.19 5.12 5.33 5.42/5.22 2845 5.31 2.13 Chiffre d’affaire 4211 Israël (ILS) 3.6053 4.0441 3.6327 4.5812 30/05/2019 1339.30 1330.80 93643245 03.20 5.25 5.34 Arabie Saoudite (SAR) 3.7215 4.1744 3.7498 4.7288 Inde (INR) 69.2246 77.6570 69.7641 87.9626 1330.30 1320.00 93643246 05.20 5.31 5.39 Thaïlande (THB) 31.5403 35.3713 31.7800 40.0778 Singapour (SGD) 1.3686 1.5352 1.3790 1.7391 Contrats ouverts 18615 Chiffre d’affaire 209552 Contrats ouverts 425865 Chine (CNY) 6.8498 7.6842 6.9019 8.7040 Hong Kong (HKD) 7.7881 8.7354 7.8473 9.8962 XPT/Platine (NY Mercantile Exchange - Globex) USD/once troy [31.10 g] Cacao (NYE - ICE Futures US Inc) USD/10 tonnes ENERGIE Corée du Sud (KRW) 1180.8160 1324.4729 1189.8150 1500.4443 Nouvelle Zélande (NZD) 1.5254 1.7108 1.5370 1.9384 99799061 07.19 791.70 793.40 798.30/788.30 15364 791.70 -0.81 94252548 07.19 2438.00 2443.00 2454.00/2405.00 14334 2438.00 -0.81 OBLIGATIONS 68805645 08.19 794.30 - - 95491873 09.19 2445.00 2443.00 2456.00/2413.00 10009 2445.00 -0.57 61897456 10.19 797.00 799.00 -/- — 794.30 97447640 12.19 2453.00 2455.00 2460.00/2424.00 4777 2453.00 -0.41 Pétrole brut (WTI Light Sweet Crude Oil - London ICE Futures) USD/baril [158.99 64030430 01.20 802.40 801.00 -0.78 99602137 03.20 2443.00 2439.00 2448.00/2415.00 1422 2443.00 -0.57 l] - 1’000 bbl 66151736 04.20 807.60 804.70 803.40/793.70 920 797.00 -0.48 60972754 05.20 2448.00 2448.00 2448.00/2426.00 -0.20 Indices obligataires Chiffre d’affaire 18927 Contrats ouverts 83050 -0.97 Chiffre d’affaire 41155 Contrats ouverts 251144 842 2448.00 808.00/799.10 49 802.40 70672876 07.19 58.95 59.23 59.80/56.51 49416 58.95 -0.12 En Bourse 59.80/56.57 30733 58.99 -0.30 Débiteurs nationaux 804.70/804.70 1 807.60 70672881 08.19 58.99 59.13 59.72/56.54 14165 58.94 -0.24 Débiteurs étrangers Valeur du marché Valeur nominale 59.56/56.45 10102 58.83 -0.47 Total Mio. Fr Veille Mio. Fr. Veille XAU/Or (NY Mercantile Exchange - Comex) USD/once troy [31.10 g] 70672884 09.19 58.94 59.41 59.36/56.33 22280 58.66 -0.19 Hors Bourse Débiteurs nationaux —- —- —- —- Amérique Centrale / Amérique du Sud Café (NYE - ICE Futures US Inc) USD/livre [453.6 g] - 37’500 lb 70672896 10.19 58.83 59.03 Débiteurs étrangers —- —- —- —- Total —- —- —- —- 68171023 07.19 1283.70 - -/- 1636 1283.70 - 8932689 11.19 58.66 59.05 Chiffre d’affaires global -/- 201244 1286.30 - —- —- —- —- Mexique (MXN) 18.9950 21.3069 19.1406 24.1367 95078064 08.19 1286.30 - -/- 1292.20 - 87098457 07.19 1.00 1.00 1.03/1.00 51085 1.00 4.16 Chiffre d’affaire 290846 Contrats ouverts 311762 —- —- —- —- Argentine (ARS) 44.2140 49.5953 44.5500 56.1820 1297.60/1297.60 2326 1297.90 -0.02 88220344 09.19 1.02 1.02 1.05/1.02 27948 1.02 4.17 —- —- —- —- Brésil (BRL) 3.9481 4.4286 3.9781 5.0168 96402115 10.19 1292.20 - -/- 7405 1303.80 - 90065210 12.19 1.05 1.06 1.08/1.05 15538 1.05 3.98 Huile de chauffage (NY Mercantile Exchange Globex) USD/US gallon [3.785 l] - —- —- —- —- Chili (CLP) 704.5456 790.2963 709.9050 895.2549 1814 91798672 03.20 1.09 1.09 1.12/1.09 8304 1.09 3.75 42’000 gallons 69759603 12.19 1297.90 1297.60 93014560 05.20 1.11 1.11 1.14/1.11 2167 1.11 3.59 30/05/2019 Chiffre d’affaire 71864 Contrats ouverts 323797 99133627 02.20 1303.80 - 82036494 07.19 1.97 1.97 1.99/1.92 28191 1.97 -0.83 82036495 08.19 1.98 1.99 1.99/1.92 16365 1.98 -0.59 Chiffre d’affaire 214425 Contrats ouverts 407961 82036496 09.19 1.99 2.00 2.00/1.93 10146 1.99 -0.58 82036499 10.19 2.00 2.01 2.01/1.94 5228 2.00 -0.93 MÉTAUX/BIENS INDUSTRIELS Café Robusta (NYSE Euronext LIFFE) USD/t - 10 tonnes 82036500 11.19 2.00 2.01 2.01/1.94 10914 2.00 -0.71 Chiffre d’affaire 57477 Contrats ouverts 194599 DEVISES À TERME 96775167 07.19 1412.00 1413.00 1459.00/1410.00 14734 1412.00 3.06 Aluminium Highgrade (London Metal Exchange) USD/tonne 98163421 09.19 1430.00 1430.00 1477.00/1428.00 9937 1430.00 2.87 Essence sans plomb (NY Mercantile Exchange) USD/US gallon [3.785 l] - 42’000 99602487 11.19 1454.00 1457.00 1499.00/1451.00 3368 1454.00 2.75 gallon Veille Ouverture H/B jour Clôture Variation 67880069 07.19 1778.57 - 1810.50/1810.50 2 1778.57 -2.34 60940225 01.20 1475.00 1478.00 1519.00/1478.00 1053 1475.00 2.78 Indice Swiss-Bond SWX 68534544 08.19 1788.70 - 1815.15/1784.80 2666 1788.70 - 62170127 03.20 1495.00 1503.00 1539.00/1499.00 263 1495.00 1.92 82036568 07.19 1.89 1.89 1.89/1.81 41113 1.89 -0.79 Franc suisse (CME) 94789603 09.19 1796.88 - 1805.69/1805.69 134 1796.88 Chiffre d’affaire 21280 Contrats ouverts 132423 82036569 08.19 1.85 1.86 1.86/1.78 18465 1.85 -0.61 SBI AAA-BBB T 0.125 Mio.Fr.; Cent/Fr. 72867072 10.19 1806.75 - -1.55 82036570 09.19 1.70 1.70 1.71/1.63 12665 1.70 -0.65 SBI Dom AAA-BBB T Veille Clôture % jour % YtD Rendement 06.19 99.38 96063817 11.19 1816.56 - -/- — 1806.75 - 82036571 10.19 1.67 1.66 1.67/1.60 6526 1.67 -0.58 SBI DNG AAA-BBB T 09.19 100.23 99.42 99.45/99.18 99.42 0.04 Chiffre d’affaire 2 Contrats ouverts 3958 -/- — 1816.56 - Maïs (Chicago Board Of Trade) USD/boisseau [35.24 l/25.40 kg] - 5000 bsh 82036572 11.19 1.64 1.64 1.64/1.58 7002 1.64 -0.62 SBI DG AAA-BBB T 140.03 140.14 0.08 2.59 -0.03 12.19 101.05 100.27100.29/100.03 100.27 0.04 Chiffre d’affaire 76086 Contrats ouverts 198591 SBI D AAA-BBB 1-3 T 144.47 144.64 Chiffre d’affaire 0 ; Contrats ouverts 84936 100.95100.95/100.94 101.09 0.04 -0.43 82337492 07.19 4.19 4.35 4.35/4.13 484436 4.19 1.13 SBI D AAA-BBB 3-5 T 142.95 143.09 0.12 2.78 -0.03 -0.29 4.44/4.23 160094 4.28 1.11 SBI D AAA-BBB 5-7 T 232.17 232.58 Euro (CME) Cotton (NY Mercantile Exchange Globex) USD/livre [453.6g] - 50’000 lb -0.60 89425986 09.19 4.28 4.43 4.51/4.31 267188 4.36 1.03 SBI D AAA-BBB 7-10T 115.46 115.46 0.10 2.70 0.02 -0.62 4.58/4.40 58817 4.45 0.95 SBI D AAA-BBB 10+ T 131.32 131.35 06.19 111.51 87098456 07.19 0.69 0.69 0.70/0.68 12002 0.69 -0.64 82337493 12.19 4.36 4.50 4.59/4.43 17871 4.47 3.82 Gaz naturel (NY Mercantile Exchange) USD/MMBTU [1.05 GJ] - 10’000 MMBTU SBI FOR AAA-BBB T 143.65 143.73 0.18 3.03 -0.13 07.19 111.78 88772886 10.19 0.69 0.69 0.69/0.69 2 0.69 SBI FS AAA-BBB T 157.86 158.04 08.19 112.10 0.125 Mio. Euro; Cent/Euro 88787576 12.19 0.68 0.68 0.68/0.67 0.68 -5.62 96800820 03.20 4.45 4.58 SBI FG AAA-BBB T 179.55 180.02 0.00 0.17 -0.49 Chiffre d’affaire 0 ; Contrats ouverts 488974 91798621 03.20 0.69 0.68 0.69/0.68 7742 0.69 - SBI FC AAA-BBB T 133.87 133.87 93014558 05.20 0.69 0.69 0.70/0.69 1083 0.69 - 96800821 05.20 4.47 4.59 9457791 07.19 2.63 2.62 2.64/2.55 43654 2.63 1.51 SBI F AAA-BBB 1-3 T 145.97 146.00 0.02 0.91 -0.40 Livre sterling (CME) Chiffre d’affaire 23023 Contrats ouverts 205632 201 - 2.63/2.54 36685 2.62 1.39 SBI F AAA-BBB 3-5 T 136.51 136.60 111.49111.58/111.31 111.50 -0.01 - Chiffre d’affaire 988406 Contrats ouverts 1667922 9457792 08.19 2.62 2.62 2.66/2.58 33636 2.66 1.38 SBI F AAA-BBB 5-7 T 133.92 133.88 0.06 2.00 -0.26 06.19 126.35 111.80111.82/111.63 111.77 -0.01 2.74/2.67 15114 2.73 1.34 SBI F AAA-BBB 7-10T 118.59 118.55 07.19 126.54 112.12112.17/111.90 112.09 -0.01 -9.86 Orange, jus (NYE - ICE Futures Inc) USD/livre [453.6 g] - 15’000 lb 9457793 09.19 2.66 2.65 2.91/2.84 11464 2.90 1.15 SBI F AAA-BBB 10+ T 130.30 130.28 0.11 3.01 -0.19 08.19 126.75 -1.15 146.97 146.90 Chiffre d’affaire 0 ; Contrats ouverts 206329 9457794 10.19 2.73 2.73 152.74 152.78 0.26 5.64 0.15 - 168.04 168.32 Dollar Index (NYCE) - 87098133 07.19 1.03 1.04 1.06/1.04 586 1.03 -0.77 9457795 11.19 2.90 2.90 0.00 2.00 -0.02 - 88219763 09.19 1.06 1.07 06.19 98.04 0.0625 Mio. £; Cent/£ Cuivre Grade A (London Metal Exchange) USD/tonne 89427198 11.19 1.09 1.10 1.08/1.07 198 1.06 -1.40 Chiffre d’affaire 116753 Contrats ouverts 580886 09.19 97.50 -6.05 90617884 01.20 1.12 1.13 12.19 97.00 126.19 -0.16 67880070 07.19 5874.26 - 6076.50/6076.50 2 5874.26 - 91798673 03.20 1.15 1.17 1.10/1.10 17 1.09 -1.09 Charbon Rotterdam (ICE Futures Europe, Londres) USD/tonne - 5 tonnes 0.02 1.75 -0.18 Chiffre d’affaire 7303 ; Contrats ouverts 50511 126.38 -0.16 68534545 08.19 5881.00 - 6417.00/6234.85 1234 5881.00 - Chiffre d’affaire 1120 Contrats ouverts 20110 126.19126.50/125.90 126.59 -0.16 94789600 09.19 5884.00 - - 1.13/1.13 13 1.12 -0.53 66131210 07.19 55.70 55.00 55.00/54.55 99 55.70 -2.28 0.07 2.04 -0.17 Yen (CME) 126.45126.64/126.24 72867073 10.19 5889.75 - -/- — 5884.00 - 58.00/57.85 93 57.60 -4.77 127.05 -/- 96063814 11.19 5896.30 - -/- — 5889.75 1.17/1.17 39 1.15 1.12 66131211 08.19 57.60 57.60 62.25/62.25 93 59.20 -5.11 -0.03 2.03 0.07 06.19 91.50 Chiffre d’affaire 2 Contrats ouverts 2875 -/- — 5896.30 -1.50 70.20/70.10 18 61.10 -0.71 07.19 91.72 1.59 66131212 09.19 59.20 59.20 70.20/70.10 18 62.20 -0.71 -0.03 0.43 -0.31 08.19 91.96 Chiffre d’affaire 0 ; Contrats ouverts 165125 - Riz (Chicago Board Of Trade) USD/100 livres [45.36 kg] - 2000 cwt 66131213 10.19 61.10 61.10 30/05/2019 -0.02 1.57 -0.04 - Dollar canadien (CME) Index × 1000 $ - 60244581 07.19 11.72 11.67 11.75/11.59 1491 11.72 -0.26 66131214 11.19 62.20 62.20 -0.05 2.30 -0.08 61662662 09.19 11.81 11.77 06.19 0.74 98.04 98.20/98.00 98.05 0.02 Etain (London Metal Exchange) USD/tonne - 63013735 11.19 11.83 11.75 11.84/11.69 234 11.81 -0.51 Chiffre d’affaire 220 Contrats ouverts 4819 0.03 3.88 0.05 07.19 0.74 97.48 97.63/97.46 97.51 0.01 1.20 64537385 01.20 11.96 11.25 08.19 0.74 97.00 -/- 97.01 0.01 67880507 07.19 18823.16 - 19358.47/19358.47 2 18823.16 65896851 03.20 11.96 - 11.83/11.75 34 11.83 0.77 0.17 5.06 0.13 Chiffre d’affaire 63990 ; Contrats ouverts 134282 1 18773.60 - Chiffre d’affaire 1763 Contrats ouverts 7577 — 18711.92 - 30/05/2019 — 18681.84 - 68534551 08.19 18773.60 - 19325.67/19325.67 — 18651.04 11.25/11.25 4 11.96 5.24 60940293 09.19 18711.92 - -/- -/- — 11.96 - 12.5 Mio. Yen; Cent/Yen 61647715 10.19 18681.84 - -/- Indice Swiss-Liquid Credit Suisse 91.41 91.46/91.07 91.39 -0.11 62294069 11.19 18651.04 - -/- Soja, grains (Chicago Board Of Trade) USD/boisseau [35.24 l/27.22 kg] - 5000 91.55 91.64/91.33 91.60 -0.12 bsh 91.78 91.78/91.54 91.84 -0.11 Chiffre d’affaire 2 Contrats ouverts 154 Index % jour % YtD Swap Rendement Echéance Nickel (London Metal Exchange) USD/tonne 81815427 07.19 8.72 8.88 8.89/8.64 216536 8.72 2.45 LSI Total Index --- - 1.05 5.73 8.95/8.71 21135 8.79 2.44 LSI AAA Index --- 67880505 07.19 12040.20 - 12314.50/12314.50 1 12040.20 88774633 08.19 8.79 8.83 9.02/8.78 22153 8.86 5.42 LSI AA Index --- - 0.74 6.84 68534549 08.19 12027.94 - 12260.00/12158.00 672 12027.94 9.15/8.90 95478 8.99 2.38 LSI A Index --- 0,1 Mio. $ can.; Cent/$ 94789607 09.19 12055.00 - 12925.00/12925.00 88774634 09.19 8.86 8.90 9.25/9.02 12153 9.10 2.24 LSI BBB Index --- - 1.09 4.84 93658786 10.19 12079.50 - 12925.00/12925.00 1 12055.00 LSI Public Index --- 0.74 0.74/0.74 0.74 0.00 96063821 11.19 12102.03 - 1 12079.50 81815428 11.19 8.99 9.14 LSI Financial Index --- - 1.63 3.55 0.74 0.74/0.74 0.74 0.00 Chiffre d’affaire 1 Contrats ouverts 2725 -/- — 12102.03 LSI Industria Index --- 0.74 0.00 96121913 01.20 9.10 9.24 LSI Utility Index --- - 2.63 - - -/- Chiffre d’affaire 367455 Contrats ouverts 704237 - 0.86 6.72 Soja, huile (Chicago Board Of Trade) USD/livre [453.6g] - 60’000 lb - 1.81 3.62 30/05/2019 Plomb (London Metal Exchange) USD/tonne - 1.10 3.62 67880506 07.19 1829.81 - 1990.69/1990.69 2 1829.81 82337514 07.19 0.28 0.28 0.28/0.27 100805 0.28 1.76 - 1.54 4.17 68534550 08.19 1834.63 - 1879.25/1879.25 5 1834.63 0.28/0.28 19249 0.28 1.64 60940324 09.19 1833.88 - — 1833.88 89425993 08.19 0.28 0.28 0.28/0.28 10239 0.28 1.85 30/05/2019 61647752 10.19 1837.25 - -/- — 1837.25 0.28/0.28 4821 0.28 1.13 62294100 11.19 1838.95 - -/- — 1838.95 89425992 09.19 0.28 0.28 0.29/0.28 44028 0.28 1.46 Chiffre d’affaire 2 Contrats ouverts 698 -/- COURS DTS 82337515 10.19 0.28 0.28 82337516 12.19 0.28 0.28 No. Val Monnaie Veille Clôture Chiffre d’affaire 179142 Contrats ouverts 474759 2821344 FRANC SUISSE 1.39 1.39 Zinc Highgrade (Singapore Exchange - Derivatives Trading) USD/tonne Soja, farine (Chicago Board Of Trade) USD/tonne - 100 tonnes Source de données 822144 EURO 1.24 www.six-financial-information.com 822142 LIVRE STERLING 1.09 1.24 67880071 07.19 2617.25 - 2948.85/2932.85 1277 2617.25 82338062 07.19 319.00 327.50 327.70/316.10 111280 319.00 2.62 2643394 DOLLAR 1.38 68534552 08.19 2644.00/2642.90 6 2570.00 89474228 08.19 320.10 328.70 328.90/317.40 27093 320.10 3.77 822140 YEN 150.61 1.09 94789606 09.19 2570.00 - — 2538.85 89474229 09.19 321.70 330.10 330.40/319.10 18877 321.70 3.62 93658785 10.19 -/- 46 2520.42 84224091 10.19 323.10 316.40 332.00/320.30 9543 323.10 4.42 1.38 96063820 11.19 2538.85 - 2805.00/2805.00 — 2509.08 84224092 12.19 326.20 334.90 335.10/323.60 46554 326.20 2.54 Chiffre d’affaire 1277 Chiffre d’affaire 213347 Contrats ouverts 405182 150.89 2520.42 - -/- 30/05/2019 2509.08 - Contrats ouverts 1549

PAGE 20 vendredi 31 mai 2019 LA DER NYSE DANS LA TÊTE DE LÉONARD DE VINCI DOW JONES SUR DIX JOURS: -1.86% Estratto espresso 25910 25640 25370 PÉCUB 25100 MM J V MM J Léonard de Vinci a dégusté une JVL tasse de café Turc lors d’une ré- +/-% H/B 52 S 30/05/2019 ception mondaine. Il aura immé- No. val. Nom Valorisation diatement constaté l’effet stimu- +0.17% 26951.81/21712.53 lant sur son cerveau. Curieux, il 998313 DJ Industr Average 25169.88 +0.34% 2955.50/2340.00 a demandé au chef de cuisine de 998434 S&P 500 2789.50 +0.06% quoi était composé ce breuvage si 1540753 NYSE Composite Indx 12393.65 13261.77/10724.19 excitant. 998819 Russell 2000 1489.95 - 1742.09/1266.92 Monsieur Leonardo da Vinci, voici des grains de café, c’est le NASDAQ fruit du caféier, une plante des tropiques, prenez-en dans la NASDAQ SUR DIX JOURS: -3.25% main, sentez, goûtez. Ils nous viennent des marchés de Venise. 7940 Marco Polo en a ramené de ses voyages au Proche-Orient. A 7810 Constantinople, ils broient les grains de café finement, jusqu’à 7680 en obtenir une poudre fine comme la farine. Ils plongent 7550 cette poudre dans de l’eau et por- J V L MM J V MM J tent le mélange à ébullition. En- suite, après la cuisson, ils laissent No. val. Nom Valorisation +/-% H/B 52 S la poudre de café lentement se dé- poser au fond. Comme l’eau 998356 NASDAQ Comb Comp 7567.72 +0.27% 8164.71/6190.17 bouillante sur les plantes aroma- 998350 NASDAQ Comb Indust 6210.52 +0.15% 6603.43/5039.57 tiques. Cependant le système à 1192758 Nsdq Biotech Indx 3196.21 -0.09% 3865.88/2801.14 café n’est pas tout à fait une infu- 985336 NASDAQ 100 7245.40 +0.40% 7851.97/5895.12 sion, c’est pourquoi nous appe- lons cela une décoction. 30/05/2019 Puis-je emporter quelques grains de votre surprenant café, pour en CLÔTURE À WALL STREET étudier la matière, les arômes, la nait comme cela sans jamais s’ar- presto. Estratto Espresso. Aug- cerveaux moulus sur un cerveau saveur et les effets sur l’esprit? rêter. Une idée -qui en amène une menter la vitesse et raccourcir le humain pensant. Modeste rebond après Dans son atelier, sous sa loupe, le autre-qui en amène mille autres. circuit de l’eau. La condensation En 1884, un ingénieur Turinois, Vinci aura constaté une étrange Des galaxies de caféiers dans la après la vaporisation de l’eau de Angelo Moriondo, a repris le tra- une séance indécise similitude entre un grain de café tête. café. L’effet de la buée de café sur vail de Léonard de Vinci là où il et un cerveau. Deux hémisphères Une machine à produire des idées les pensées gazeuses. Léonard l’a laissé. Et terminé ce qui de- La Bourse de New York a terminé en légère hausse jeudi à l’issue de subtile matière soudés ensem- bouillantes. Le papier à filtrer les aura tout observé, étudié, capté, viendra l’instrument indispensa- d’une séance indécise, rebondissant modestement sur fond d’inquié- ble. Ces petits cerveaux qui, mou- bonnes et les moins bonnes idées. transformé. L’effet de la poudre ble du génie humain, la machine tudes sur la croissance économique dues aux tensions commerciales lus et cuits accélèrent les pensées Extraire la bonne idée illico d’un nombre déterminé de petits à café. entre Pékin et Washington, et de forte baisse des taux d’intérêt. qui voyagent dans notre tête, il me Le Dow Jones Industrial Average s’est apprécié de 0,17%, à 25.169,88 faut absolument en comprendre points, et l’indice Nasdaq de 0,27%, à 7567,72 points. L’indice élargi le mode opératoire. S&P 500 a avancé de 0,21%, à 2788,86 points. Léonard de Vinci avait déjà pas Les principaux indices ont toutefois fluctué en cours de séance, passant mal travaillé l’eau chaude et la va- temporairement dans le rouge «sous la pression de la chute des cours peur. L’idée de mettre l’eau bouil- du pétrole» qui ont perdu environ 4% à Londres comme à New York, lante sous pression, afin qu’elle selon Karl Haeling de LBBW. traverse la poudre de café, en s’ap- Les fluctuations des indices sont aussi liées selon lui à des ajustements propriant au passage la substance de portefeuilles à l’approche du mois de juin. active, lui vint spontanément à Les investisseurs restent toutefois fébriles face à la récente escalade l’esprit. Un simple exercice de spi- des tensions entre la Chine et les Etats-Unis et son impact potentiel rale d’évolution. Des éléments sur l’économie et l’activité des entreprises. Les signes d’un ralentisse- complémentaires de mécanique ment se reflètent déjà dans certains indicateurs américains. mis en cohésion sur un même «Rien ne s’est vraiment amélioré sur le front des relations commerciales projet. Léonard de Vinci fonction- pour vraiment alimenter un ton plus positif. On pourrait même dire que le sentiment s’est dégradé après des informations de presse de La vallée de Joux se lance Bloomberg affirmant que la Chine avait mis en suspens ses achats de dans le «snowfarming» soja américain», a commenté Patrick O’Hare de Briefing. Le rebond des indices observé jeudi est selon lui «principalement em- A la lisière de la forêt du Risoud, l’or blanc compte mené par l’idée que le marché (était) prêt à rebondir». survivre à l’été. Sous sa bâche, la neige va patienter Après plusieurs semaines consécutives de baisse, les indices s’étaient jusqu’aux compétitions de ski de fond des Jeux en effet encore affaissés mardi et mercredi, le Dow Jones tombant à olympiques de la jeunesse 2020. son plus bas niveau depuis début février. «On nous garantit 30% de perte au maximum quelle Symbole de l’appétence des investisseurs pour des actifs jugés comme que soit la chaleur de l’été», lance avec le sourire des valeurs refuge et de l’anticipation d’une éventuelle intervention Yves Golay (photo), employé de la commune du Chenit de la banque centrale américaine, le taux sur la dette à 10 ans des Etats- (VD). Responsable du «snowfarming», il explique Unis était descendu mercredi en cours de séance à son plus bas niveau les avantages et les risques de cette solution depuis septembre 2017. Sans tomber aussi bas jeudi, ce taux s’affichait de stockage de neige qui doit permettre de traverser encore en baisse par rapport au cours de clôture de mercredi, à 2,215% la période estivale et démarrer la saison d’hiver contre 2,261% la veille au soir. – (afp) sans trop de soucis par rapport à la météo. AGEFI ENsOsUeVnEtiAaUls Les 18 et 19 janvier 2020, l’endroit verra renaître KEYSTONE les compétitions de ski de fond à la vallée lors des Jeux olympiques de la Jeunesse (JOJ 2020). Et pour garantir 0E VIZYI HIW MR½YIRGIYVW (£GSYZVMV le déroulement des épreuves, le «snowfarming» est essayée pour la première fois en Suisse romande. agefi.com/essentials Aux Grandes-Roches, ce sont quelque 9000 m3 de neige de culture qui ont été préparés, fraisés le plus compact possible et mis sous bâche. «Il faut éviter au maximum les trous d’air à l’intérieur», précise Yves Golay. Le but est simple: pouvoir préparer «en théorie» 2,5 km de piste d’une épaisseur de 40 à 50 cm sur 5 m de large. – (afp)