AGEFI Quotidien 16.03.2020

Lundi 16 mars 2020 Numéro 51 Prix 4,50 CHF (TVA 2,5% incl.) - 4,50 EUR www.agefi.com - [email protected] Créé en 1950 JA-PP/JOURNAL — CASE POSTALE 61 CH-1026 ECHANDENS-DENGES SMI 8367.56 DOW JONES 23185.62 Les marchés sont entrés 9050 23340 8764 22624 8478 21908 8192 21192 +1.17% +9.36% en période baissière RECUL DE PLUS DE 20% SUR UN AN ACTIONS. Le critère pour un bear market, une chute des indices de 20%, a été rempli en raison de plusieurs facteurs. Le bénéfice La semaine dernière a été parsemée de mauvaises surprises KEYSTONE CHRISTIAN AFFOLTER servir leurs dettes. Il s’agit non seu- d’Aramco chute et de décisions décevantes face aux menaces perçues. KEYSTONElement de réduire le risque de Il s’est avéré une nouvelle fois que contagion de l’épidémie, mais PAGE 9 les baisses sur les marchés actions aussi celui des tranches de dettes sont d’autant plus dramatiques si particulièrement touchées à tous BERLIN FACE AUX INTÉRÊTS AMÉRICAINS elles sont provoquées par des pro- les marchés financers. blèmes du côté de la dette. Les Les banques centrales soulignent Lutte autour d’un potentiel vaccin banques notamment étaient là cependant que cette fois-ci, elles pour le prouver. Le programme ne sont pas en mesure de fournir PAGE 10 de la BCE en particulier vise à le soutien nécessaire à elles seules. conserver leur capacité de soutenir Leur marge de manœuvre du BAISSE DU RATIO DE RÉSERVE OBLIGATOIRE les entreprises, surtout les PME, côté des taux est minimale, et elles mais n’a pas pu empêcher la chute engagent déjà de larges moyens La Chine injecte des liquidités des actions respectives. pour maintenir la liquidité du Le coronavirus et la chute du prix côté des emprunts. Les gouverne- PAGE 10 du pétrole ont en commun de pro- ments ont leur rôle à jouer, et en- voquer un effondrement, voire trent progressivement sur scène. LA CHRONIQUE DE BRUNO DESGARDINS un arrêt total des revenus de cer- L’engagement de la Commission taines entreprises concernées, qui européenne a provoqué une réac- Pétrole: incidence irraisonnée ne sont ainsi plus en mesure de tion positive. PAGE 2 ET 3 PAGE 14 JUSQU’À 7% DE SES TITRES EN CIRCULATION SoftBank: vaste rachat d’actions PAGE 9 LA CHRONIQUE DE CATHERINE REICHLIN US Bonds: semaine mouvementée PAGE 14 MICHEL BARNIER A PRÉSENTÉ SON ACCORD L’ambitieux projet post-Brexit PAGE 11 PRODUITS FINANCIERS Les cantons lancent leurs Le rendez-vous du lundi PAGE 15 Coronavirus: des prix mesures économiques qui s’envolent une prise en charge partielle des sateurs de manifestations cultu- MATTEO IANNI coûts induits par le délai d’attente, relles, sportives, économiques et GUY PARMELIN. Le Conseil lorsqu’une entreprise ayant ob- touristiques annulées en raison fédéral va mettre jusqu’à Face à l’épidémie du coronavirus, tenu une autorisation de RHT en- de la situation seront néanmoins 10 milliards à disposition. les cantons lancent leurs pre- clenche la mesure. octroyées. À Genève, le canton a mières mesures de soutien finan- Par ailleurs, le Conseil d’État a débloqué 50 millions de francs cier. À Neuchâtel, le Conseil annoncé que les subventions destinés à ses PME «malades». d’État a envisagé d’intervenir cantonales promises aux organi- temporairement pour assurer PAGE 4 ET 5 GEL HYDROALCOOLIQUE. Du désinfectant vendu 20 CF Tradition étaie Tension sur le marché francs les 50 ml... Alors que la France a pris des mesures sa place de numéro 3 romand des électriciens pour plafonner les prix, en Suisse, c’est la liberté de commerce qui prévaut. Pharmasuisse n’a rien prévu, COURTAGE IDB. Le goupe basé à Lausanne a amélioré Les sociétés d’installations de taille moyenne selon sa porte-parole. PAGE 5 sa rentabilité en 2019. Demande portée par la volatilité. souffrent. Ciel Electricité tire son épingle du jeu. Téléchargez l’application PIOTR KACZOR caire ou professionnelle (Inter- SOPHIE MARENNE Un écueil qu’évite Ciel Electricité dealer-brokerage IDB). avec son effectif plus important. Compagnie Financière Tradition CF Tradition fait état d’une de- Il n’y a pas suffisamment de place «Cette souplesse est un avantage 9HRLEMB*jeiaae+[B\\K\\A\\B\\M (CFT) a conforté son rang de nu- mande accrue au premier trimes- pour tous les installateurs électri- gigantesque», soutient cet admi- méro trois mondial de l’intermé- tre depuis que la crise du corona- ciens du territoire romand. «Entre nistrateur de plus d’une dizaine diation bancaire ou profession- virus a fait exploser la volatilité, la multitude de petites structures de sociétés. nelle et amélioré sa rentabilité l’an le nerf de la guerre dans le cour- qui gagnent par leur proximité, Née sous la forme d’une coopé- dernier. Le groupe, basé à Lau- tage. Dans l’interview accordée à les quelques entreprises de taille rative en 1947, la firme lausan- sanne, a annoncé avoir clos l’exer- l’Agefi, Patrick Combes, CEO, moyenne qui sont à la peine, les noise a traversé une zone de tur- cice 2019 par un bénéfice net de président et actionnaire de réfé- mammouths de l’énergie qui s’in- bulences en 2015, avant de 60,4 millions de francs, en pro- rence, explique les raisons pour téressent aux métiers des services lâcher son statut historique de gression de 19%. A la faveur d’une lesquelles CF Tradition poursuit pour accroître leurs marges et les société coopérative pour celui de charge fiscale réduite de près de sa stratégie de développement par géants internationaux qui lor- société anonyme. «L’entreprise moitié et malgré une charge fi- la recherche de nouveaux talents, gnent sur le territoire helvétique: se porte aujourd’hui très bien. A nancière nette doublée. préférant intégrer des individus le marché est sous tension», in- sa restructuration, en 2017, nous La marge d’exploitation s’est plutôt que des entreprises. dique Alain Guttmann, CEO de étions à peu près 120 collabora- améliorée à 7,1% (6,5% en 2018) Le CEO souligne en outre que Ciel Electricité. Le déclin des so- teurs. Désormais, nous sommes alors que le chiffre d’affaires Tradeweb, entré en Bourse l’an ciétés d’installation électrique de plus de 250», annonce le patron (déjà connu) s’est inscrit en dernier, et MarketAxess, opèrent taille moyenne, ne parvenant pas derrière la recapitalisation. La hausse de 4,4% à 924 millions de sur un segment adjacent et n’ont, à prendre en charge plusieurs clé de cette réussite: son recen- francs, porté par un essor de 5%, par conséquent, pas ravi de parts gros chantiers pour diversifier trage sur le canton de Vaud grâce à changes constants, dans le mé- de marchés à CFT et à ses deux leurs risques, serait donc inéluc- aux rachats de satellites régio- tier clé de l’intermédiation ban- grands concurrents. PAGE 7 table. naux. PAGE 8

PAGE 2 lundi 16 mars 2020 POINT FORT Les marchés s’interrogent sur la capacité à faire face aux problèmes renforcés par la crise actuelle La chute du prix du pétrole s’ajoute au coronavirus pour placer les entreprises dans des situations difficiles dans les secteurs qui sont particulièrement exposés. CHRISTIAN AFFOLTER LE SMI A CHUTÉ DE MANIÈRE TOTALEMENT PARALLÈLE AUX MARCHÉS EUROPÉENS que la liquidité est en train de veut dire qu’il y a des acheteurs, Un mouvement baissier est l’effet 9400 s’assécher à travers les marchés, et que la liquidité ne s’assèche conjoint de plusieurs éléments problématiques. La semaine der- ce qui génère des dégâts signifi- pas.» nière n’y fait pas exception. Il est 9200 2775 catifs dans tous les stratégies d’ac- Pour Marie Owens Thomsen, apparu une nouvelle fois que l’analyse de ces problèmes dé- 9000 tifs et d’écarts de rendement Global Chief Economist chez In- bouche sur une demande qui était déjà souvent formulée, mais 2700 (carry)», constate-t-il. dosuez Wealth Management, il qui ne cesse de se renforcer. Les Etats doivent se résoudre à lancer 8800 L’analyste senior de Swissquote ne faut pas perdre de vue que des programmes budgétaires, d’autant plus que les banques 8600 2625 Ipek Ozkardeskaya n’est pas grâce à des mesures budgétaires centrales disposent cette fois d’accord, du moins en ce qui bien ciblées notamment, la crise d’une marge de manœuvre bien moindre en termes de taux qu’en 8400 2550 concerne les Etats-Unis: «Cher- Covid-19 sera temporaire. Des 2007/8. cher à renforcer l’activité en garanties publiques pour les em- Un effet positif 8200 2475 fournissant des liquidités abon- prunts d’entreprises, des paie- sur la consommation Comme l’analyse l’économiste 8000 12.03.20 13.03.20 dantes et bon marché à un mo- ments d’impôts différés, des re- et stratégiste de Schroders Keith 11.03.20 ment où les entreprises ralentis- venus de remplacement pour les Wade, certains événements ont eu des effets contraires à ceux SMI (échelle de gauche) STXE50 EUR P (échelle de droite) sent leurs opérations pour arrêter personnes en congé parental non qu’ils génèrent habituellement – ce qui se retrouve aussi sou- La suspension des voyages en provenance d'Europe vers les Etats-Unis a provoqué le jeudi 12 mars une forte baisse, qui a été la contagion par le coronavirus payé pourraient permettre de vent dans des périodes tourmen- renforcée l’après-midi par la décision décevante de la BCE de ne pas abaisser les taux. Vendredi 13 mars, c’est surtout signifie nager à l’encontre d’un presqu’entièrement récupérer les tées. Au sujet de la baisse de prix du pétrole, il note qu’elle devrait l’engagement de la Commission européenne pour des mesures budgétaires qui a été salué. courant fort. C’est au contraire pertes. En revanche, «les risques avoir un effet positif, sur la consommation notamment. Sources: SIX iD une amélioration progressive des liés au changement climatiques Mais cette fois-ci, «il est probable que les consommateurs écono- volumes d’échange à travers les sont beaucoup plus susceptibles miseront la plus grande partie de ces gains exceptionnels. Pour prises dont la trésorerie a été du- des taux plus bas ne vont pas les set Management d’Unigestion principaux indices de marché de détruire durablement la capa- les Etats-Unis, cela signifie que l’effet net de cette baisse est né- rement touchée par le virus, no- ramener vers les magasins. Mais Guilhem Savry. «L’un des effets qui s’est produit lorsque la dé- cité de production que la crise gatif, car les réductions des dé- penses d’investissement dans le tamment dans des secteurs tels les marchés évaluent peut-être notables de cette incertitude est gringolade s’est renforcée. Ce qui Covid-19». secteur de l’énergie l’emporte- ront sur les gains en matière de que les transports, l’hôtellerie, la correctement ce qu’impliquent dépenses de consommation.» Le coronavirus n’y est pas pour rien restauration et d’autres services des programmes massifs de po- non plus. Le danger principal dans cette si- où la demande s’est effondrée. Le litique budgétaire pour prévenir Le crédit est au centre de l’attention tuation est clair: «le défi consiste danger est qu’un choc temporaire les défauts en masse. A un cer- à fournir des fonds aux entre- ait des effets permanents, si les tain moment, des écarts qui entreprises font faillite et ferment s’élargissent font aussi obstacle COMMENTAIRE.La chute des marchés actions s’est plus été rémunérés pour les risques qu’ils prennent, pendant la crise. Une telle évolu- à la transmission de la politique trouvée très rapidement au centre de l’attention la et ont été obligés d’aller dans des tranches toujours tion porterait atteinte à l’offre et monétaire», souligne J. Safra Sa- semaine dernière. Mais comme lors de la dernière moins liquides pour trouver un peu de rendement. à la capacité de l’économie à se rasin. crise financière de 2007/8, c’est la dégradation de Par exemple, des ETF ont été créés retraçant des in- redresser après coup.» En ce qui concerne l’urgence du la situation du côté des emprunts qui a provoqué dices d’emprunts spéculatifs qui sont peu négociés coronavirus, J. Safra Sarasin est une large partie des inquiétudes des investisseurs. en temps de crise. Fixer un prix de vente correct de- Les banques centrales assez pessimiste: «les entreprises Cela a été perceptible tant du côté des entreprises vient d’autant plus difficile lors de la présence de ne peuvent plus agir seules ont encore publier des avertisse- que des gouvernements. ventes forcées. Mais pour fournir des fonds, il ments sur bénéfice, et personne La sensibilité à une dégradation de la situation a La notion de risque devra une nouvelle fois être sé- faut notamment que les ne sait si un vaccin efficace probablement même augmenté. Les taux bas à des rieusement revue. L’évolution des écarts au cours de banques disposent des liquidités pourra être développé et distri- planchers historiques pendant une période qui n’a la semaine dernière (mais déjà sur certains marchés nécessaires. «Cette fois, les bué avant le début de l’hiver. Par jamais été aussi longue ont conduit à un sentiment avant des interventions musclées de la Fed notam- banques centrales ne peuvent conséquent, il vaut très probable- de sécurité qui risque de se révéler trompeur. Après ment) a montré que la perception d’avant les turbu- pas sauver le monde toutes ment mieux rester prudent – et la période de réduction de levier à la suite de la der- lencesétaitempreintedecomplaisance.Ladésillusion seules. La politique budgétaire liquide pour le moment.» nière crise de 2007/8, cette ambiance a conduit au estd’autantplusfortequelasituationdebonnombre devrait maintenant être la prio- Il s’avère une nouvelle fois que rétablissement d’un levier à nouveau excessif. d’entreprises en raison du coronavirus est exception- rité dans la défense de l’écono- «l’incertitude est le principal en- Cela devient d’autant plus difficile à corriger que nelle, et donc révélatrice des pires scénarios. Même mie, avec des mesures ciblées. Si nemi des marchés financiers», les principales banques centrales ne disposent plus du côté des obligations souveraines, l’écart entre le les gens restent à la maison à comme le souligne le Head of de l’outil d’une baisse de taux pour soulager les Bund et les pays européens considérés comme plus cause de leur peur de s’infecter, Global Macro and Dynamic As- banques et les entreprises. Les investisseurs n’ont risqués s’est fortement accru. – (Christian Affolter) La Banque de Norvège devance Après un krach historique, les marchés reprennent des couleurs l’appel et réduit ses taux Les Wall Street a terminé en fanfare vendredi de suite mais le pire de la panique est sans Néanmoins, «le marché aura certainement Avec une semaine d’avance sur les attentes, la Banque de Norvège a une semaine tumultueuse pour les places fi- doute passé», avance l’expert. du mal à rebondir de manière ferme et dura- réduit son taux directeur de 0,5 point, à 1%, vendredi au lendemain nancières mondiales, marquée par une héca- «Il s’agit d’un rebond plus technique que fon- ble tant qu’on n’aura pas la maîtrise sur le plan d’une réunion extraordinaire convoquée pour contrecarrer l’impact tombe historique jeudi face à la progression damental», abonde Guillaume Garabedian, sanitaire», prévient M. Garabedian. Sur les économique de la pandémie Covid-19. impitoyable de la pandémie de coronavirus. responsable de la gestion conseil à Meeschaert marchés, la situation reste fragile. Le Dow «Il y a une incertitude considérable quant à la durée et à l’impact de L’indice vedette de la Bourse de New York, Gestion Privée. Jones a quand même perdu 10,4% sur la se- l’épidémie de coronavirus, avec un risque de ralentissement écono- le Dow Jones, a profité d’un impressionnant maine. mique prononcé», a indiqué la banque centrale norvégienne dans un regain de vigueur en toute fin de séance pour Une situation qui reste fragile Les cours du pétrole ont, eux, encaissé leur communiqué. gagner 9,36% après la déclaration par Donald La multiplication des mesures de soutien à pire chute hebdomadaire depuis la crise fi- L’institut d’émission s’est discrètement réuni jeudi pour devancer une Trump de l’état d’urgence aux Etats-Unis. l’économie, monétaires ou budgétaires, a aidé nancière de 2008: le baril de Brent coté à Lon- annonce jusqu’à présent attendue le 19 mars à l’issue d’une réunion Il regagne ainsi presque tout le terrain perdu les investisseurs à reprendre un peu confiance. dres a perdu sur l’ensemble de la semaine ordinaire programmée. jeudi quand, face à la multiplication des me- La Réserve fédérale américaine a notamment 25,2% quand celui de WTI à New York a lâ- Il emboîte ainsi le pas à plusieurs autres banques centrales (Etats-Unis, sures de confinement et à l’annonce en ordre annoncé jeudi qu’elle allait renouer avec le ché 23%. Grande-Bretagne, Canada...) qui ont baissé leurs taux ces derniers dispersé par divers gouvernements et banques rachat de dette et injecter des milliers de mil- A l’inverse des places européennes, à la Bourse jours pour amortir les conséquences du coronavirus. Quant à la Banque centrales de plusieurs plans de soutien à l’éco- liards de dollars d’argent frais pour permettre de Tokyo, l’indice Nikkei a clôturé vendredi centrale européenne (BCE), elle n’a pas touché à ses taux jeudi. nomie, la panique avait complètement em- aux banques et entreprises de se financer peu sur un plongeon de 6,08%, après avoir déjà La réduction des taux norvégiens est assortie de prêts extraordinaires porté les marchés. Le Dow Jones s’était alors après la présentation par la Banque centrale perdu 4,4% jeudi. aux banques du pays. Suivant les recommandations de la banque effondré de 10%. européenne (BCE) d’un paquet de mesures «Si le sentiment de panique est, certains jours, centrale, le ministère norvégien des Finances a également décidé de Le sursaut est resté plus modeste sur les Bourses visant à limiter l’impact économique de la similaire à celui qu’on pouvait ressentir lors réduire les exigences de fonds propres contracycliques imposées aux européennes. A Paris, le CAC 40 a gagné 1,83% crise sanitaire. de la crise de 2008», la crise du nouveau co- banques. au lendemain de la pire chute de son histoire. Rompant avec son habituel discours de dis- ronavirus «est unique en son genre» et «la si- Plus gros producteur d’hydrocarbures d’Europe de l’Ouest, la Norvège Francfort (+0,77%), Londres (+2,46%) et Ma- cipline budgétaire, le gouvernement allemand tuation de l’économie n’est pas du tout la disposait jusqu’à présent d’une économie solide mais le pays est dés- drid (+3,73%) ont suivi la même trajectoire. a lui promis d’aider les entreprises «sans limite même qu’à l’époque», souligne Nathan ormais doublement affecté par la pandémie et par le plongeon du prix Milan est remontée un peu plus (+7,12%), après vers le haut». Thooft, gestionnaire de portefeuilles chez Ma- du pétrole. Plusieurs économistes ont évoqué des risques de récession l’effondrement de la veille. Mais c’est la déclaration par Donald Trump nulife Asset Management. La situation finan- cette année. «La bonne nouvelle est que le marché n’a pas de l’état d’urgence aux Etats-Unis, qui devrait cière des ménages ou des établissements fi- Economiste chez DNB, Kjersti Haugland a salué sur Twitter la décision complètement capitulé, le déclin a été tem- permettre de dégager jusqu’à 50 milliards de nanciers notamment est beaucoup moins de la banque centrale, y voyant «une réponse forte au double choc qui porairement stoppé», remarque Peter Cardillo dollars de ressources supplémentaires, qui a préoccupante qu’à l’époque, estime-t-il. «La touche l’économie norvégienne». de Spartan Capital Securities. «Cela ne veut alimenté un rebond impétueux en toute fin reprise se fera attendre moins longtemps pas dire qu’on va regagner en vigueur tout de séance américaine. qu’après la crise financière.» – (afp)

POINT FORT / MARCHÉS lundi 16 mars 2020 PAGE 3 Le marché se reprend avant de s’étioler ACTIONS SUISSES. La hausse considérable de courte durée vendredi démontre aussi la spéculation qui sévit. Swatch Group, Rieter ou Sulzer sont à la casse. PHILIPPE REY près de 7 milliards de francs par cash-flow qui peut être élevé une les titres à revenu fixe ou l’immo- le marché pour son activité in- année et négatif une autre. C’est bilier. Etre acheteur net sur la du- Anticipant une reprise du mar- dustrielle, Swatch Group repré- pourquoi elle doit être estimée rée est la meilleure stratégie pour ché américain, le marché suisse sente également une opportunité sur une base normalisée. On peut un investisseur à long terme, mais des actions, comme ses homo- d’investissement pour un inves- en dire autant de Tornos, dont la à la condition de savoir ce que logues européens, s’est redressé tisseur patient. valeur boursière est inférieure à l’on fait, donc de mesurer le d’abord de plus de 5% vendredi, 80 millions. risque. dans une très grande volatilité, Sociétés de qualité avant de s’essouffler en cours de Parmi d’autres valeurs de qualité Le pessimisme sévit Tendance longue haussière NORBERT KLAPPER. Le CEO de Rieter doit faire face à une valeur séance. figurent Forbo, Schindler ou Au plan fondamental, le pessi- C’est justement parce que beau- boursière au plus bas et au défi d’une forte revalorisation. Les reprises les plus marquées ont Kuehne+Nagel qui méritent que misme sévit aujourd’hui sur les coup ne savent pas ce qu’ils font été avant tout de nature tech- l’on s’y penche, sans représenter Bourses, notamment sur SIX qu’ils paniquent dans une pé- n’empêche pas des phases de traverser la phase actuelle déclen- nique, illustrant une certaine spé- encore des aubaines, mais qui re- Swiss Exchange. Or c’est le pes- riode comme celle que l’on vit au- baisse intermédiaires. Il serait chée par le coronavirus en en sor- culation fonctionnant à travers deviennent intéressantes dans simisme qui est l’ami de l’inves- jourd’hui, tout en étant influen- étonnant qu’ils ne puissent pas tant par le haut. les ventes à découvert (short sel- une optique à long terme. tisseur à long terme en créant des cés par des conseilleurs qui ne ling) ainsi que d’autres produits D’autres actions se sont effritées prix attractifs, et non l’optimisme sont pas les payeurs. Sans comp- structurés et d’indexation. vendredi, dont Meier Tobler qui pousse les prix trop hauts en ter ceux qui se sont endettés! On en a l’illustration avec des Group (plus de 15% depuis le 1r bourse. Les récessions, paniques, crises fi- hausses durant la séance 7% et janvier 2020), APG SGA (près Etre audacieux quand les autres nancières et autres périodes dif- 8%, concernant Compagnie Fi- de 30%), TX Group (près de sont craintifs et prudent lorsque ficiles sont en réalité des mo- nancière Richemont, Sika, UBS 20%) ou Tornos Holding (plus les autres sont avides (ce qui était ments idéaux pour investir. ou le bon de jouissance Roche de 45%). Toutes ces firmes ne encore le cas il y a quelques mois!) Les marchés financiers ont sur- Holding, avant de s‘étioler. Ces sont pas des «perles» ou d’excel- reste d’actualité. Les actions de- vécu à deux guerres mondiales, différentes entreprises ne consti- lentes entreprises, mais on peut meurent la meilleure classe d’ac- tout en suivant une tendance tuent pas forcément des aubaines sans doute y trouver de la valeur, tifs sur la durée, de loin devant haussière à très long terme, ce qui à leur valorisation présente. c’est-à-dire une capitalisation La remontée de l’action Dufry a boursières inférieure à la valeur MERCI toutefois été supérieure à 10% intrinsèques. INFINIMENT. avant de finir à +5,9%. Dufry fait Rieter, dont l’action a perdu plus partie des plus grandes casses ou de 30% depuis le 1er janvier der- krachs individuels qui ont eu lieu nier, mérite également une ana- cette année avec une chute lyse, bien qu’il s’agisse d’une so- proche de 70% (voir également ciété cyclique, mais celle-ci est l’encadré ci-joint). bien gérée, avec une solide gou- vernance, et a un bilan sain, avec Burckhardt Compression, des liquidités nettes de 162,1 Sulzer, Swatch Group... millions de francs à fin 2019 et A l’opposé, le rebond des cours un taux d’autofinancement du pétrole n’a pas empêché un ef- (equity ratio) proche de 50%. Sa fritement supplémentaire des ac- valeur boursière avoisine 430 tions Burckhardt Compression, millions de francs. L’action se dont la valorisation à 560 mil- trouve au plus bas historique de- lions de francs redevient intéres- puis 25 ans. sante. A suivre de près. De même Le problème avec une telle entre- sans doute que Sulzer. Valorisé à prise est l’évolution erratique du Dufry: une situation aux airs de contrarian investing L’action du numéro mondial de JULIAN DIAZ. Le CEO de Dufry Merci d’avoir été aussi nombreux à faire confiance à nos experts Smart Estate commerces hors taxe a chuté a pris des mesures pour pour développer la première stratégie européenne d’immobilier intelligent. d’environ 70% cette année, bien protéger le cash-flow. que ce titre ait fortement rebondi Grâce à vous tous, ce sont plus de 120 Millions de CHF qui seront investis dans vendredi (sans doute une reprise poser et entraîner, au besoin, une la revalorisation de bâtiments en zone Euro. La moitié de ce montant a déjà technique), si bien que la valeur augmentation de capital, comme été engagé sur 4 actifs et plus de 20 000 m2 pour les adapter aux nouveaux boursière ne s’élève plus qu’à 1,5 dans le cas d’Aryzta par exemple. usages de l’immobilier et aux normes environnementales les plus exigeantes. milliard de francs. Une telle chute Les dirigeants de Dufry ont mis évoque un cas possible d’investis- en place un plan d’action pour sé- Continuons ensemble, à faire de l’investissement un vecteur de changement sement contraire (contrarian in- curiser la génération de cash-flow, de l’économie réelle. vesting dans le jargon financier). stimuler les ventes et sauvegarder Si Dufry parvient à restaurer et à la rentabilité. Ce plan est scruté EDMOND DE ROTHSCHILD maintenir un cash-flow libre re- sur une base hebdomadaire et L’AUDACE DE BÂTIR L’AVENIR. venant virtuellement aux action- comprend des initiatives pour ac- naires (equity free cashflow) su- célérer le volume des ventes, MAISON D’INVESTISSEMENT | edmond-de-rothschild.com périeur à 300 millions de francs conserver les niveaux de marge par an en moyenne, alors cette so- brute, réduire les frais de person- Smart Estate Fund 1 SCSp est un fonds de droit luxembourgeois non régulé par la CSSF et fermé à la commercialisation. Ce fonds n’était pas ciété représente une opportunité nel autre dépenses ainsi que rené- approuvé par l’Autorité fédérale de surveillance des marchés financiers (FINMA) et était exclusivement réservé à des investisseurs qualifiés au d’investissement. En 2019, Dufry gocier les loyers. D’autre mesures sens de la LPCC - REPRÉSENTANT du fonds en Suisse - EDMOND DE ROTHSCHILD ASSET MANAGEMENT (SUISSE) S.A - 8, rue de l’Arquebuse, a généré un equity free cashflow portant sur les dépenses d’inves- Case postale 5441, CH - 1211 Genève 11. SERVICE DE PAIEMENT du fonds en Suisse - EDMOND DE ROTHSCHILD (SUISSE) S.A. - 18, rue de Hesse de 383,8 millions de francs. Mais tissement (capex) et le fonds de – 1204 Genève. Ce document n’a pas de valeur contractuelle. Il est conçu exclusivement à des fins publicitaires. c’était avant le coronavirus, qui roulement net sont également paralyse actuellement une partie mises en oeuvre. pour effacer les du trafic aérien et des flux de per- conséquences négatives sur le sonnes qui voyagent. L’autre mais cash-flow. est l’endettement net élevé de ce groupe, qui totalisait 3,102 mil- liard de francs à la fin de 2019, y compris le paiement d’un divi- dende de 199,8 millions de francs en mai prochain, comparative- ment à une dette nette de 3,286 milliards à fin 2018. Le covenant, dette nette rapportée au cash-flow d’exploitation ajusté se montait à 3,52 fois à fin 2019, représen- tant une amélioration en cours par rapport aux trimestres précé- dents et une marge de sécurité vis- à-vis du seuil supérieur de 4,50x. C’est là que le problème peut se

PAGE 4 lundi 16 mars 2020 POINT FORT / POLITIQUE Le Conseil fédéral s’engage à hauteur de dix milliards pour soutenir l’économie Les mesures ciblent dans l’immédiat les entreprises confrontées à une réduction d’activité. Et prévoient une aide pouvant aller jusqu’à un milliard pour les firmes particulièrement touchées. La Confédération va mettre KEYSTONE pour couvrir leurs frais adminis- terme le capital nécessaire pour jusqu’à dix milliards de francs à tratifs exceptionnels. faire face à une situation excep- disposition de l’économie ralentie GUY PARMELIN. Les mesures présentées par le ministre de l’Economie concernent aussi l’indémnisation Les organisations reconnues peu- tionnelle de six mois. par le coronavirus. Cette aide in- du chômage partiel: il est possible de puiser jusqu’à 8 milliards dans le fonds de l’assurance-chômage. vent fournir aux entreprises de Le Conseil fédéral entend aussi terviendra rapidement et sans bu- toutes tailles des cautionnements accorder des prêts remboursables reaucratie inutile, a assuré ven- partiel aux employés en contrat entreprises particulièrement tou- Les PME en difficulté financière allant jusqu’à un million de sans intérêts aux milieux profes- dredi le Conseil fédéral. Il de travail à durée déterminée et chées. Il doit leur permettre de dis- peuvent bénéficier dès mainte- francs. Les crédits bancaires ac- sionnels des sports d’équipes. importe en priorité de verser les aux travailleurs temporaires. poser des liquidités nécessaires le nant de crédits bancaires garantis cordés par le biais de ces caution- Jusqu’à 50 millions de francs sont salaires. Cela nécessitera une adaptation temps de la crise. L’évaluation sera par cautionnement d’un mon- nements doivent être rembour- prévus. Il sera extrêmement difficile de la législation. effectuée sous la houlette du Dé- tant total de 580 millions de sés. Le Conseil fédéral allège les Pour le secteur culturel, le d’échapper à la récession», a es- Le Conseil fédéral pourrait aussi partement des finances. Les de- francs. Dix millions de francs doi- conditions d’un tel cautionne- Conseil fédéral entend enfin met- timé le ministre de l’Economie accorder un soutien pouvant aller mandes de fonds devront être dé- vent en outre être accordés aux ment. tre des fonds supplémentaires à Guy Parmelin. Au vu de la gra- jusqu’à un milliard de francs aux posées d’ici au 1er avril. organisations de cautionnement Jusqu’à fin 2020, il entend pren- disposition. Le Département de vité de la situation, son départe- dre à sa charge les coûts uniques l’intérieur élabore un projet de ment va mettre sur pied une Task d’évaluation des demandes ainsi loi limité dans le temps. Le Force Covid-19 en y intégrant la que les primes de risque des en- Conseil fédéral souhaite éviter Banque nationale suisse pour treprises pour la première année que certaines manifestations évaluer l’impact de l’épidémie sur du cautionnement. Un montant soient menacées de disparition. l’économie. La culture sera en- maximal de 4,5 millions de francs globée dans cette analyse. peut être sollicité pour compen- Réactions des milieux ser les pertes liées aux activités de économiques Crédits bancaires garantis promotion de l’exportation. Cela Plusieurs organisations écono- Dans l’immédiat, les mesures ci- concerne les membres de l’asso- miques ont aussi salué les déci- blent les entreprises confrontées ciation officielle Switzerland sions prises. La faîtière de l’éco- à une réduction d’activité. Pour Global Enterprise. nomie, economiesuisse, soutient l’indemnisation du chômage par- le train de mesures du Conseil fé- tiel, il est possible de puiser Sport et culture déral pour atténuer l’impact éco- jusqu’à 8 milliards de francs dans Comme les manifestations spor- nomique de l’épidémie. Elle salue le fonds de l’assurance-chômage. tives et culturelles sont aussi for- en particulier la volonté du gou- Le délai de carence est réduit à un tement perturbées par l’épidémie, vernement de se concentrer sur jour à partir de vendredi jusqu’au un soutien est également prévu des mesures ciblées plutôt que sur 30 avril. Les entreprises n’auront pour ces secteurs. un plan de relance. ainsi qu’un jour d’arrêt de travail Pour les organisations sportives L’Union suisse des arts et métiers à assumer elles-mêmes. bénévoles, une contribution à (usam) se félicite pour sa part des Le Conseil fédéral demande par fonds perdu de 50 millions de mesures non bureaucratiques ailleurs au Secrétariat d’Etat à francs va être débloquée. Pour en pour indemniser le chômage par- l’économie (SECO) d’évaluer, bénéficier, les associations concer- tiel, mais voit de façon plus cri- d’ici une semaine, la possibilité nées doivent imposer à leurs tique des programmes conjonc- d’étendre le droit au chômage membres de constituer à moyen turels à plus long terme. – (ats) VAUD: des avances Neuchâtel et l’horlogerie confrontés de trésorerie à une vague de chômage partiel Le Conseil d’Etat a dit vouloir ai- der les entreprises et les milieux Pour le chef du département de l’économie, la première urgence est de traiter les volumes de demandes de réduction de l’horaire de travail. culturels touchés par la pandémie. Il va notamment activer le Fonds MATTEO IANNI tions publiques dûes par des en- KEYSTONE dans les chiffres du chômage? cidé des autres mesures immé- cantonal de lutte contre le chô- treprises traversant des difficultés diatement applicables. Les sub- mage. Le but consiste à donner Le Conseil d’Etat de Neuchâtel économiques liées à l’épidémie. JEAN-NATHANAËL KARAKASH. Non, pas de manière significative. ventions cantonales promises aux une marge de manoeuvre aux sec- se mobilise pour préserver les en- Entretien avec Jean-Nathanaël Chef du département Par contre, le chômage partiel organisateurs de manifestations teurs touchés, avec par exemple treprises et les emplois face à l’épi- Karakash, conseiller d’Etat neu- de l’économie de Neuchâtel. (RHT) est en très forte augmen- culturelles, sportives, écono- des avances de trésorerie dans l’at- démie du coronavirus qui frappe châtelois et chef du département tation et nous nous attendons à ce miques et touristiques annulées tente du versement des indemni- notre tissu économique. Avec de l’économie. Là aussi, la situation est très dif- que le mouvement s’accélère en- en raison de la situation seront tés (chômage partiel). Un fonds l’aide de partenaires sociaux, il férente d’une entreprise à l’autre. core. néanmoins octroyées, si les dé- de 50 millions de francs est égale- coordonne leurs actions pour ai- Suite à la propagation Certaines basculent en RHT penses ont effectivement été en- ment prévu pour les évènements der les entreprises à faire le meil- du coronavirus en Suisse, alors que d’autres fonctionnent Êtes-vous inquiet? gagées. Ensuite, les services can- culturelsetsportifsannulés.– (ats) leur usage des outils à disposition, quelle est la situation actuelle encore quasiment normalement. tonaux ont été invités à faire en particulier la réduction de des PME neuchâteloises? Le secteur est habitué aux chocs Ma préoccupation principale est preuve, durant les prochaines se- TESSIN: une task force l’horaire de travail (RHT). À quels degrés sont-elles conjoncturels et la plupart des de préserver les entreprises et les maines, d’une certaine souplesse Dans l’attente des décisions fédé- touchées actuellement? entreprises sont bien préparées emplois. en cas de retard de paiements de pour le tourisme rales, le Conseil d’État de Neu- à gérer au mieux la situation. Par contributions publiques dûes par Le gouvernement tessinois va châtel a envisagé d’intervenir La situation est très variable d’un ailleurs, l’amélioration de la si- Genève et Vaud commencent des entreprises traversant des dif- prendre des mesures pour soute- temporairement pour assurer secteur à l’autre, d’une entreprise tuation en Chine donne un signe à prendre certaines mesures ficultés économiques liées à l’épi- nir le secteur privé du canton. Il a une prise en charge partielle, par à l’autre. Certaines entreprises d’espoir sur le premier marché pour soutenir le tissu écono- démie. notamment mis en place une task le canton, des coûts induits par le peuvent être impactées par une final de l’horlogerie suisse, même mique de leur canton. Et vous? Par ailleurs, dans les semaines à force pour venir en aide au tou- délai d’attente, lorsqu’une entre- chute de la demande comme la situation est encore fortement Concrètement, quelles mesures venir, nous allons probablement risme, touché de plein fouet par la prise ayant obtenu une autorisa- l’évènementiel, hôtellerie, agences dégradée. l’Etat de Neuchâtel va-t-il déployer d’autres mesures à notre criseducoronavirus.L’objectif des tion de RHT enclenche effecti- de voyage, transporteurs, cer- prendre pour aider ses PME? niveau, en fonction de ce que la nouvelles mesures est de faire en vement la mesure. taines industries, etc. D’autres par Cela se ressent-il déjà Confédération décidera de faire sorte que l’économie du canton Par ailleurs, le Conseil d’État a une rupture des chaînes d’appro- Pour l’heure, notre première ur- ou non, notamment pour les sec- puisse fournir à la population des annoncé que les subventions can- visionnement ou d’écoulement, gence est de traiter les volumes teurs ou types d’entreprises dont services de base. – (ats) tonales promises aux organisa- l’industrie en particulier). Nous de demandes de RHT de manière la structure ne colle pas au cadre teurs de manifestations cultu- attendons à ce que ces problèmes efficiente, c’est le meilleur outil de la RHT. VALAIS: les frontaliers relles, sportives, économiques et s’intensifient encore dans les se- pour préserver les emplois et la touristiques annulées en raison maines à venir, respectivement capacité de rebond rapide qui Êtes-vous optimiste devront choisir de la situation seront néanmoins qu’en plus de ces problèmes, de sera déterminante en sortie de pour l’avenir? Le Valais, qui a enregistré ven- octroyées, si les dépenses ont ef- nombreuses entreprises soient crise. Le Conseil d’État de Neu- dredi son premier décès dû au co- fectivement été engagées. impactées par l’indisponibilité de châtel a envisagé d’intervenir La résilience du tissu économique ronavirus, veut fermer ses fron- De plus, les services cantonaux la main d’œuvre. temporairement pour assurer régional a déjà été largement tières avec l’Italie et désire que les ont été invités à faire preuve, du- une prise en charge partielle, par éprouvée et démontrée par le travailleurs frontaliers choisissent rant les prochaines semaines, Neuchâtel est le berceau le canton, des coûts induits par le passé. Par ailleurs, en tant que mi- de rester en Italie ou en Suisse. d’une certaine souplesse en cas de de la haute horlogerie en Suisse. délai d’attente, lorsqu’une entre- nistre de l’économie, mon métier Comme il n’a pas été complète- retard de paiements de contribu- Avez-vous des des demandes prise ayant obtenu une autorisa- est de travailler à construire l’ave- ment entendu par le Conseil fé- de la part des manufactures? tion de RHT enclenche effecti- nir. déral et n’est «pas satisfait» de la vement la mesure. situation actuelle, il reprendra la En outre, le Conseil d’État a dé- discussion avec le gouvernement. Il se réserve le droit de demander la même chose pour sa frontière avec la France. – (ats)

POINT FORT / POLITIQUE lundi 16 mars 2020 PAGE 5 Coronavirus: le prix Roche a développé un test de dépistage des désinfectants explose Le groupe bâlois pourrait mettre à disposition PHARMA. La France a légiféré pour contenir les tarifs en la matière. En Suisse, la liberté de commerce s’applique. plusieurs millions de ces tests chaque mois. MAUDE BONVIN CHRISTOPHE BERGER. «Nous sommes intervenus dans une officine coolique. Il lui est déjà arrivé de La Suisse sera bientôt en mesure dure d’urgence le test Cobas Sars- afin de faire baisser les prix», précise le pharmacien. demander à ses clients de garder de proposer un test du dépistage Cov-2. Du désinfectant pour les mains leurs flacons vides. du coronavirus développé par Le géant bâlois a aussi suivi la voie vendu à 20 francs les 50 ml, soit tallé à Villars-sur-Glâne dans le Pharmasuisse. En Valais par Face à ces situations de manque, Roche, pouvant être effectué sur de l’autodéclaration sur le label 400 francs le litre, cela s’est déjà canton de Fribourg et emploie exemple, certaines officines ne certains points de vente limitent les machines de diagnostic du CE. En clair, c’est un signal que le vu en Suisse. Alors que nos voi- plus de 850 collaborateurs. sont plus approvisionnées depuis à un bocal par personne le nom- groupe pharma bâlois. test est conforme aux normes de sins français ont pris des mesures Pharmasuisse n’a, elle, rien prévu plus d’une semaine et elles ne sa- bre de gels désinfectants. Phar- Un porte-parole de Roche a pré- santé, de sécurité et de protection pour plafonner le prix de ce pro- et espère n’avoir pas besoin d’in- vent pas quand elles recevront du masuisse n’émet aucune directive cisé que ce nouveau test, le Cobas de l’environnement pour les pro- duit, dans notre pays, c’est la li- tervenir auprès de ses membres. produit désinfectant pour les à ce propos. «Nous laissons à SARS-CoV-2, détecte la signa- duits écoulés en Europe. En tant berté de commerce qui prévaut. La Société suisse des pharmaciens mains. l’équipe d’officine le soin de juger ture génétique (ARN) du nou- que tel, le test sera disponible dans «Swissmedic n’est responsable compte 1509 adhérents. Parmi Compte tenu des problèmes d’ap- en fonction de ses clients», ajoute veau coronavirus dans un test les pays qui acceptent le standard que des désinfectants autorisés eux, figure la Société vaudoise de provisionnement, l’Office fédéral Nicole Demierre Rossier. Et de simple effectué par un profes- CE, ce qui est le cas de la Suisse, a en tant que médicaments. Cela pharmacie. de la santé publique (OFSP) a dé- rappeler qu’en principe, se laver sionnel de la santé à l’aide précisé le laboratoire. concerne notamment les prépa- livré une autorisation exception- soigneusement les mains à l’eau d’échantillons prélevés par écou- Les hôpitaux peuvent eux aussi rations de désinfection de la peau Manque de récipients nelle permettant aux pharmacies et au savon suffit. «Les gels dés- villonnage nasopharyngé et oro- effectuer le test sur les machines et des muqueuses avant une in- La pénurie de produits est-elle à de fabriquer leurs propres solu- infectants ne sont utiles que dans pharyngé. Cobas 6800 et Cobas 8800 dis- tervention chirurgicale», ex- l’origine de ce gonflement des tions pour les mains. «Il apporte les situations où il n’est pas pos- Une fois que le laboratoire a lancé ponibles aux Etats-Unis et ail- plique son porte-parole, Lukas prix? «Il est vrai que nos pharma- ainsi une précieuse réponse à la sible de se laver les mains.» le processus, les systèmes Cobas leurs dans le monde. Jaggi. cies rencontrent des difficultés rupture d’approvisionnement ac- Sur le front des ventes de pro- 6800/8800 fournissent des résul- Contacté pour obtenir une date Face à ce problème, la Société d’approvisionnement en solu- tuelle. Paradoxalement, c’est par- duits désinfectants, Pharma- tats en l’espace d’environ trois précise sur l’homologation en vaudoise de pharmacie n’est tou- tions désinfectantes, voire même fois les contenants qui manquent suisse ne tient pas de statistiques heures et demi. Les instruments Suisse, l’Office fédéral de la santé tefois pas restée inactive. Elle a d’ingrédients nécessaires à la fa- aux officines», poursuit Nicole commerciales. «Toujours est-il peuvent traiter près de 400 résul- publique (OFSP) n’était pas dis- demandé à divers fournisseurs brication de leur propre solution Demierre Rossier. Alexandre Lo que, depuis le début de la pandé- tats (système Cobas 6800) et ponible dans l’immédiat. de ne pas pratiquer des prix abu- hydro-alcoolique», indique Ni- Russo de la pharmacie du Gali- mie, le nombre de visites quoti- 1000 résultats (système Cobas Roche mettra à disposition plu- sifs. Sa requête a été satisfaite. cole Demierre Rossier, porte-pa- cien à Prilly fabrique, par exem- diennes dans les pharmacies a 8800) avec une seule équipe tra- sieurs millions de ces tests «Nous avons aussi fait une re- role pour la Suisse romande de ple, son propre produit hydro-al- sensiblement augmenté. Les vaillant huit heures. chaque mois et se dit prêt à en li- commandation auprès de nos équipes sont très sollicitées pour L’Agence américaine des médi- vrer «autant que possible», allant membres de ne pas surfacturer des achats de masques, de solu- caments (FDA) a indiqué ven- jusqu’aux «limites des capacités les solutions alcooliques, même tions antiseptiques et de thermo- dredi avoir homologué en procé- de production». – (awp) si cela reste une recommanda- mètres, tout comme pour des tion», précise son président, questions quant aux mesures par- Les soins intensifs Christophe Berger. Ce dernier est ticulières à prendre dans certaines sous surveillance également pharmacien. Il gère situations», précise Nicole De- les pharmacies lausannoises Mé- mierre Rossier. Les établissements sont tenus d’annoncer toutes les places tro. A noter que l’association pro- Pour lutter contre la propagation d’isolement disponibles pour des patients atteints du virus. fessionnelle est également inter- du coronavirus, de nombreuses venue dans une officine afin de pharmacies proposent leurs Les hôpitaux et les cliniques doi- Le DDPS a par ailleurs informé faire baisser les prix. conseils par téléphone. Elles of- vent dès à présent annoncer le par écrit les cliniques qu’elles de- La chaîne Benu a, elle aussi, pu- frent aussi la possibilité de pré- nombre de lits en soins intensifs vaient augmenter leur capacité. blié une recommandation de ta- commander ses médicaments. disponibles pour des patients at- Il leur suggère de repousser les rifs pour ses pharmacies. Elle Des proches ou des connaissances teints du coronavirus. Le Dépar- opérations non vitales, d’envoyer compte 90 points de vente répar- en bonne santé peuvent ensuite tement fédéral de la protection les patients plus rapidement en tis sur l’ensemble du territoire passer les récupérer. A noter que de la population (DDPS) a mis réhabilitation ou de les laisser helvétique. Propriété du groupe certaines enseignes proposent la sur pied un nouveau système de rentrer chez eux plus tôt. allemand Phoenix, Benu est ins- livraison à domicile. déclaration. Les établissements sont tenus d’annoncer toutes les Swiss Medical Network Genève débloque Des mesures fédérales places d’isolement, en soins in- se mobilise 50 millions de francs qui font l’unanimité tensifs et disposant de respira- Swiss Medical Network met à teur artificiel pour les enfants et disposition ses ressources, ses in- AIDE FINANCIÈRE. Le gouvernement genevois a augmenté Les syndicats comme les parti politiques demandent les adultes. frastructures et son personnel en Selon la Société suisse de méde- vue d’optimiser la gestion de cette l’enveloppe destinée à soutenir ses PME «malades». néanmoins des dispositions supplémentaires. cine intensive, la Suisse dispose crise. Le groupe suisse d’hôpitaux actuellement de 82 stations de et cliniques – 21 hôpitaux et cli- MATTEO IANNI les entreprises qui sont en par- Syndicats et partis saluent saluent téger l’économie d’exportation soins intensifs reconnues. Entre niques, autant de centres ambu- faite santé, mais qui ont un trou aussi les mesures du Conseil fé- de dégâts encore plus importants, 950 et 1000 lits, dont 800 à 850 latoires, répartis dans 13 cantons Le gouvernement genevois au- d’air momentané. Cette aide fi- déral contre le coronavirus. Des et notamment combattre la sur- sont équipées de respirateurs ar- – estime que seul un regroupe- torise la Fondation d’aide aux nancière doit pallier à cela et per- dispositions supplémentaires de évaluation du franc, estime tificiels, y sont disponibles. Entre ment coordonné de tous les ef- entreprises (FAE) de prêter de mettre de rebondir derrière. L’en- soutien à l’économie, garantie des l’USS. 400 et 450 lits sont également dis- forts permettra de faire face avec l’argent aux entreprises en dé- veloppe n’est pas infinie: il y aura salaires, ainsi que des solutions de Les partis ont aussi salué les me- ponibles dans des stations d’ob- succès à cette situation extraor- bloquant 50 millions de francs, beaucoup d’appelés, mais peu garde pour les enfants sont tou- sures gouvernementales Le PLR servation. dinaire. (ats/la) contre 10 initialement. Cette d’élus.» tefois réclamés. demande «un soutien ciblé et li- aide financière se veut limitée À noter que les premiers dossiers La garantie des salaires est «la mité dans le temps» pour les en- Le gouvernement réintroduit dans le temps et n’est en aucun sont arrivés et sont en cours de priorité absolue» pour l’Union treprises qui ont des difficultés à cas un dédommagement. traitement. À partir de lundi, le syndicale suisse (USS). Nous ris- payer leurs employés. des contrôles Schengen département du développement quons sinon «de faire face à une A l’instar du parti socialiste (PS) Un prêt bancaire, économique va communiquer grave récession avec des consé- et des syndicats, le PLR demande Parmi les mesures drastiques prises contre le coronavirus, le Conseil pas un dédommagement auprès des PME. À noter que le quences désastreuses pour les per- «des services de garde suffisants» fédéral a par ailleurs décidé de réintroduire, avec effet immédiat et au Le chef du Département du dé- Département a mis en place une sonnes qui travaillent». pour les enfants en âge scolaire. cas par cas, des contrôles Schengen à toutes ses frontières. Les restric- veloppement économique Pierre hotline exclusivement dédiée Elle propose que des indemnités Le PS appelle les employeurs à tions seront particulièrement renforcées depuis l’Italie. Maudet a appelé à des mesures aux entreprises, afin de leur com- couvrant les éventuelles pertes permettre le télétravail quand Seuls les citoyens suisses, les personnes disposant d’un permis de séjour immédiates pour éviter l’as- muniquer des informations de salaire soient introduites en c’est possible. Comme d’autres et celles venant travailler seront autorisées à entrer en Suisse. «Toute phyxie. Dès la semaine prochaine, utiles. Pour l’heure, plus de 200 faisant usage de structures exis- partis, il exhorte aussi la popula- personne venant de pays à risque ne pourra plus entrer dans notre les entreprises pourront bénéfi- appels ont été recensés. tantes comme les allocations pour tion à la solidarité. pays», a précisé la conseillère fédérale Karin Keller-Sutter. cier de ce soutien pour passer le Rappelons que le gouvernement perte de gains (APG). Les Verts réclament quant à eux Du côté des transports publics, ils maintiennent la desserte régulière cap, selon le conseiller d’Etat. genevois avait déjà autorisé la L?USS réclame notamment des un programme conjoncturel glo- selon l’horaire, mais suppriment les transports touristiques. Le transit Concrètement, cette aide directe Fondation d’aide aux entreprises programmes conjoncturels, bal au-delà des mesures d’ur- et le transport de marchandises resteront autorisés. doit être comprise comme un d’augmenter le montant de ses concernant d’abord les branches gence à court terme, en coordi- L’offre internationale à destination de l’Italie est déjà réduite: les liaisons prêt bancaire, et en aucun cas un cautionnements jusqu’à concur- tournées vers le marché intérieur. nation avec cantons et entre l’Autriche et le Suisse viennent elles d’être interrompues pour dédommagement. C’est une aide rence de 95 millions de francs. Selon l’USS, des mesures pour communes et visant à accélérer une durée indéterminée. L’Autriche a également suspendu les liaisons ponctuelle, c’est-à-dire qu’elle est L’an dernier, la FAE a cautionné soutenir le pouvoir d’achat sont la mutation écologique. aériennes avec la Suisse. limitée dans le temps. des prêts bancaires pour près de nécessaires, et des programmes L’UDC se félicite sans surprise L’Office fédéral de la santé publique prend encore diverses mesures Qui peut y avoir droit? «Il faut 30 millions de francs, et ce, pour d’investissements pour éviter que de la réintroduction de contrôles pour éviter aux pendulaires d’être contaminés. Il recommande par pouvoir justifier d’un effet coro- un total d’une septantaine d’en- la crise ne s’étende au secteur de Schengen aux frontières, mais exemple aux voyageurs de ne pas se déplacer aux heures de pointe afin navirus, souligne, Pierre Maudet. treprises. la construction. s’en tient à son exigence de fer- que les taux d’occupation restent constamment à un bas niveau. – (ats) Il s’agit de soutenir en particulier La Banque nationale doit elle pro- meture. – (ats)

PAGE 6 lundi 16 mars 2020 ACTEURS Pouvez-vous devenir un leader de niveau 5? CHRISTOPHE CLAVÉ Professeur de stratégie & management INSEEC SBE Dans un article publié par la de ce profil de leader. ment des planètes qui leur est fa- buent régulièrement de façon Harvard Business Review, La capacité à écouter et entendre, Jim Collins au terme d’une l’empathie, l’attention aux autres vorable. productive (1), ceux qui contri- recherche de cinq ans a dé- sont les bases de la motivation des montré l’importance qu’avait équipes. Ces dispositions d’esprit Et cela a été le cas pour les leaders buent aux succès de leur équipes la qualité des leaders dans la sont également les conditions né- performance des entreprises. cessaires à l’apprentissage et à de niveau 5. Il y a sans doute der- (2), ceux qui deviennent des ma- Son étude fait ressortir cinq l’émergence de l’intelligence col- niveaux de leaders, en fonc- lective. rière cette chance l’adéquation nagers compétents (3) et ceux qui tion de la réussite de leur en- C’est la combinaison de ces qua- treprise et de leur contribu- lités contradictoires qui donne sa d’une person- génèrent l’en- tion à cette réussite. force au leader de niveau 5. C’est ce que l’auteur de l’étude appelle nalité avec un gagements Les entreprises ayant démontré «le yin et le yang» du niveau 5. un niveau de performance supé- Clairvoyance ou signe de leur contexte LES ENTREPRISES des autres (4). rieur à la moyenne sur une pé- humilité, les leaders de niveau 5 riode de quinze ans ont toutes eu citent souvent la chance comme donné. La AYANT DÉMONTRÉ UN Quatre ni- à leur tête un leader de niveau 5. un facteur de leur réussite. bonne per- veaux comme Humbles et volontaires La bonne personne sonne au bon NIVEAU DE PERFORMANCE autant Ceux-ci combinent une dualité au bon endroit paradoxale, ils sont à la fois hum- On raconte qu’avant de promou- endroit et au SUPÉRIEUR À LA MOYENNE d’étapes dans bles et dotés d’une grande force voir un soldat général, Napoléon bon moment. SUR UNE PÉRIODE les parcours de volonté. Cette dualité permet demandait si celui-ci avait de la Cela signifie- personnels, de faire face aux plus sérieuses chance. On pourrait philosopher difficultés, tout en conservant sur les origines de la chance. rait qu’il n’y a DE QUINZE ANS ONT dans lesquelles une foi en l’avenir profondément Le fait est que certaines per- ancrée. L’humilité dont il est sonnes, à certains moments de pas de leader TOUTES EU À LEUR TÊTE chaque niveau question est un aspect intéressant leur vie, bénéficient d’un aligne- de niveau 5 est le plafond «dans l’ab- UN LEADER DE NIVEAU 5. des compé- solu», mais tences ou le que dans un contexte particulier, seuil de la marche suivant. d’atteindre les niveaux 1, 2, 3 et pour écouter et apprendre 4, peu d’entre eux combinent comme conditions complémen- à une étape particulière de son Jusqu’au niveau 5 pour les meil- cette capacité avec l’humilité des taire indispensable. Le yin autant leaders de niveau 5. que le yang, le QI autant que le histoire, une entreprise aura la leurs. C’est peut-être là que réside le se- QE, l’intelligence pratique autant cret à rechercher dans les profils que l’intelligence émotionnelle. bonne fortune ou pas d’avoir à sa Finalement les auteurs concluent de futurs talents. Rien de neuf direz-vous? Alors Le pouvoir et la volonté d’agir qu’attend on pour en faire le cri- tête «the right person at the right qu’il y a deux sortes de leaders. comme conditions nécessaire tère déterminant de l’accès aux mais non suffisante, et l’humilité fonctions les plus élevées? place». Vous allez demander Ceux qui pourront un jour deve- qu’en est-il des leaders de niveaux nir des leaders de niveau 5 et les 1, 2, 3 et 4? Eh bien ce sont ceux autres. Si beaucoup de leaders dé- qui développent de grandes ca- montrent leurs capacités d’action pacités individuelles et contri- et leur volonté, ce qui leur permet Des conditions Changement climatique: la prise de travail enviables en compte par les superviseurs MARCO TADDEI UNION PATRONALE SUISSE AUDREY CAUCHET Responsable de l’offre conseil en RSE secteur financier MASARS Voilà une étude qui ne devrait entre 2008 et 2017, les postes de pas passer inaperçue à l’heure travail sont devenus plus sûrs en ploi, dont une majorité de Mazars et l’OMFIF (The Of- dérant qu’il n’était pas prouvé pour tenter d’endiguer le green- où le monde du travail est Suisse. La fréquence des accidents femmes. Tout doit donc être mis ficial Monetary and Financial que les actifs verts étaient moins washing. La mise en place de la bousculé par le coronavirus. et des maladies professionnelles en œuvre pour améliorer l’accès Institutions Forum) ont uni risqués que les autres actifs. Task Force on Climate Related La publication «La qualité de affiche une tendance à la baisse des femmes au marché du travail, leurs forces le temps d’une Quant aux tests de résistance cli- Financial Disclosures (TCFD) et l’emploi en Suisse de 2008 à qui s’accompagne d’une diminu- a fortiori dans un contexte de pé- enquête sur le rôle des régu- matiques, même si 79% des ré- la révision en cours de la Direc- 2018» de l’Office fédéral de la tion des périodes de travail aty- nurie de main-d’œuvre. lateurs et superviseurs ban- pondants affirment avoir l’inten- tive Européenne sur le reporting statistique (OFS) révèle que piques (soir, nuit et week-end). Face à la menace du coronavirus, caires dans la prise en compte tion de le faire à l’avenir, la extra-financier sont des initia- les conditions de travail des on assiste à l’essor du télétravail. du changement climatique. difficulté réside dans leur modé- tives qui vont dans le bon sens. salariés suisses se sont amé- La progression Or, force est de constater que ce Cette enquête a été menée lisation. Il s’agirait d’être en me- Néanmoins, l’enquête révèle que liorées ces dix dernières an- du sous-emploi mode de travail est en progres- auprès des banques centrales sure de trouver des critères fiables plus de 60% des membres du nées, en dépit de la crise ban- Contrairement aux dires des syn- sion depuis plusieurs années déjà: et des superviseurs, membres et sur un horizon de temps com- NGFS ne souhaitent pas rendre caire et financière de 2008 et dicats, les Suisses ne sont pas des en 2018, 28% des salariés suisses du NGFS (Network For pris entre 30 et 50 ans. Qui serait ces reportings obligatoires. du franc fort. bourreaux de travail. Pour travaillaient, régulièrement ou Greening the Financial Sys- capable de garantir la fiabilité de Quant à la standardisation, elle preuve: un tiers d’entre eux tra- occasionnellement, à domicile. tem), qui, jusqu’ici, s’étaient telles simulations? est un mal nécessaire pour assu- Une note positive dans le vaillent à temps partiel et la durée C’est quatre fois plus qu’en 2001. peu exprimés sur leur posi- rer une équité entre les diffé- contexte actuel qui vient confir- de travail hebdomadaire des em- Cette évolution doit être encou- tion vis-à-vis du risque clima- Les agences de notation rentes places financières interna- mer la forte capacité de résilience ragée. Le télétravail accroît en ef- tique. spécialisées tionales. de notre marché du travail libéral ENTRE 2008 ET 2016, fet l’autonomie et la motivation Il ressort de cette enquête que La qualité des données et leur dis- La Commission européenne tra- et ouvert. LE SALAIRE MÉDIAN des employés, améliore la pro- 70% des répondants considè- ponibilité sont jugées clé par 84% vaille toujours sur la définition La première bonne nouvelle est ductivité des entreprises (notam- rent le changement clima- des répondants. Actuellement, on de la taxonomie verte car cer- que le salaire brut médian, qui se DES FEMMES ment en diminuant les coûts liés tique comme une menace constate une évolution positive taines activités sujettes à polé- montait à 6502 francs par mois A AUGMENTÉ PLUS à l’absentéisme), facilite l’intégra- majeure pour la stabilité fi- dans la prise en compte des cri- mique comme le nucléaire ne en 2016, a augmenté de 7,5% par tion des femmes sur le marché de nancière, rappelant les propos tères ESG (Environnementaux, sont pas encore traitées. rapport à 2008. Cette hausse a FORTEMENT l’emploi, tout en contribuant à de Mark Carney, Gouverneur Sociaux et de Gouvernance) dans Des avancées prometteuses, donc, surtout profité aux classes de sa- QUE CELUI DES HOMMES lutter contre la pollution atmo- de la Banque d’Angleterre, en la notation des investissements mais la route vers une économie laire inférieures qui ont bénéficié sphérique. 2015.. mais l’absence de standards na- verte est encore longue... d’une hausse de revenu de 9,9% ployés à plein temps ne cesse de tionaux, voire internationaux au cours de la même période. diminuer pour se situer à 41,5 Seuls 15% des répondants consi- rend la tâche encore ardue. La Les femmes sont les principales heures en 2018. En parallèle, le dèrent le risque climatique dans preuve en est: le facteur de cor- bénéficiaires de cette heureuse temps consacré au perfectionne- les exercices de tests de résistance rélation entre les notations décer- évolution. Entre 2008 et 2016, ment est en hausse: en 2016, 65% et seuls 13% sont favorables à la nées par ces agences spécialisées leur salaire médian a augmenté des actifs occupés avaient suivis mise en œuvre d’un «green sup- est de 0,61 (contre 0,99 pour les plus fortement que celui des une formation continue profes- porting factor» pour inciter les notations «classiques»), démon- hommes (+11,7% contre 5,9%). sionnelle. banques à financer des projets à trant qu’il n’y a pas consensus sur Pendant la même période, la part Seule ombre au tableau: la pro- dimension verte. la manière de mesurer la durabi- des femmes dans les professions gression du sous-emploi. Il s’agit Ces résultats sont à l’image des lité. qualifiées a augmenté davantage de personnes occupées à temps débats sur la révision du paquet Des progrès sont visibles dans que celle des hommes. partiel qui souhaiteraient travail- bancaire européen. Les autorités deux domaines: la transparence L’OFS l’affirme sans ambages: ler davantage. En 2018, 350’000 de tutelle n’étaient pas favorables et la standardisation. personnes étaient en sous-em- à des mesures d’incitation, consi- La transparence est nécessaire

SUISSE lundi 16 mars 2020 PAGE 7 ENTREPRISES «On a prêté trop peu d’attention aux U-blox poursuit signaux faibles et au marché repo US» son chemin de croix CFTradition a conforté son troisième rang mondial en 2019. Bénéfice net en hausse de 19%. Demande accrue avec l’explosion de la volatilité. TECHNOLOGIE. Le groupe PIOTR KACZOR PATRICK COMBES. Les résultats ont été portés par un essor lyse risque/retour sur investisse- dans ce domaine de la vente d’in- zurichois a vu son bénéfice de 5% dans l’intermédiation bancaire ou professionnelle. ment stricte. Les petites sociétés formation, nous nous sommes net fondre de deux tiers. Le groupe Compagnie Finan- dans notre secteur ont en général fixés un budget de 25 millions Et sabre une nouvelle fois cière Tradition (CFT), numéro intégrer des individus plutôt que rents, nous avons très peu de une faible rentabilité et pas de de francs pour l’ensemble de le dividende. trois de l’intermédiation finan- des entreprises. Et c’est une ap- goodwill dans notre bilan. Nous fonds propres. Leur attente, en l’exercice en cours, en visant un cière basé à Lausanne, a clos parence lorsque l’on regarde les nous sommes historiquement au- général autour d’une fois le chif- niveau de revenus en «run-rate» Le producteur de puces de géo- l’exercice 2019 par un bénéfice choses dans le détail. L’impact à tant focalisés sur une croissance fre d’affaire, nous paraît trop éle- de 30 millions de francs à la fin localisation et de communication net de 60,4 millions de francs, court terme peut sembler impor- rentable que sur la qualité de no- vée. D’autant qu’il faut être cer- de l’année. Notre potentiel de dé- sans fil U-blox a connu un nouvel part du groupe, en progression tant car le coût d’acquisition de tre bilan. tain de réussir sans perdre de veloppement en nombre de exercice difficile. Le groupe de de 19%. A la faveur d’une charge ces individus doit être amorti sur temps l’intégration d’une culture clients et étendue des données Thalwil, qui a vu son bénéfice fiscale réduite de près de moitié la durée du contrat dans le Vous affirmez pourtant rester différente de l’entreprise et de son est majeur. net fondre de deux tiers, va pro- à 8,1 millions suite à la recon- compte de résultat alors que pour attentif aux opportunités management fondateur sans céder à un nouveau coup de rabot naissance de pertes fiscales aux des acquisitions d’entreprises, la de croissance externe. pour autant perdre des équipes et Quel enseignement peut-on tirer sur la rémunération de ses action- Etats-Unis et malgré une charge survaleur est seulement inscrite Les cibles potentielles du chiffre d’affaires au passage. de l’effondrement des marchés naires au titre de 2019. financière nette doublée à 11 dans le bilan et n’est amortie que sont-elles trop chères ? Les synergies de coûts sont sou- d’actions ? Les ventes se sont contractées de millions de francs (5,1 millions lorsqu’une perte de valeur est vent assez faibles avec de petites 2,1% à 385,1 millions de francs, en 2018). constatée lors d’un « impairment Oui, bien sûr, nous restons atten- sociétés. A mon avis, on a prêté trop peu malgré une poussée de 5% dans La marge d’exploitation s’est test ». Par rapport à nos concur- tifs aux opportunités d’acquisi- d’attention aux signaux faibles et la région Asie-Pacifique, portée améliorée à 7,1% (6,5% en 2018) tions, mais avec une grille d’ana- Dans les données, votre concur- plus particulièrement au marché par les secteurs de l’industrie et alors que le chiffre d’affaires rent TP-ICAP a pris une longueur repo aux Etats-Unis en septem- de l’automobile. Le chiffre d’af- (communiqué en janvier) s’est d’avance, enregistrant une crois- bre dernier. Autrement dit un faires a décliné de 6% à moins de inscrit en hausse de 4,4% à 924 sance de 11% l’an dernier à taux problème de refinancement à un 120 millions dans les zones Amé- millions de francs, porté par un de change constants (Data & moment donné et de liquidité sur riques et Emea (Europe, Moyen- essor, de 5% à changes constants, Analytics) avec une marge très le marché. On ne s’est pas assez Orient, Afrique), a indiqué l’en- dans l’intermédiation bancaire élevée. Quelle est votre ambition posé de questions sur sa signifi- treprise vendredi. ou professionnelle (Interdealer- pour cette année ? cation. Aujourd’hui on observe broker IDB). Un marché sur le- que les baisses de taux récentes Un dividende de 0,60 franc quel CFT a par conséquent as- Nous affichons un meilleur taux de Banques Centrales n’ont pas La rentabilité, tant opérationnelle suré son rang de numéro trois de croissance en 2019, mais nous eu beaucoup d’impact sur les que nette, est en chute libre. Le mondial (19% du marché) der- sommes encore petits. Pour no- marchés d’actions et que, à la li- bénéfice avant intérêts et impôts rière le numéro un TP-ICAP, tre concurrent, c’est en particu- mite, l’injection de liquidités sera (Ebit) a été amputé de plus de basé à Londres, qui vu sa part flé- lier grâce aux différentes fusions incontournable avec notamment moitié (-54,3%) à 22,1 millions chir à 43% et le groupe américain et acquisitions dont ils sont le ré- le LTRO en Europe. Le niveau de francs, de même que la marge BGC Partners qui lui a renforcé sultat. Ils ont conservé le béné- du marché actions devrait résul- correspondante, ramenée à 5,7% son rang de numéro deux à 38%, fice des contrats que ces diffé- ter davantage d’une économie (2018: 12,3%). Le résultat net au niveau des seuls revenus du rentes sociétés avaient négociés sous-jacente forte et non pas sim- IFRS avant minoritaires est res- courtage des trois acteurs glo- avec les revendeurs historiques plement de baisses de taux d’in- sorti en baisse de 66,4% à 12,9 baux. Ces derniers ont généré comme Reuters. Pour notre part, térêts à répétition. millions. quelque 80% des revenus du sec- Les actionnaires de la société zu- teur. Le potentiel important à moyen terme de la clientèle buy-side richoise se verront proposer un Enfin CFT fait état d’une de- dividende de 0,60 franc par ac- mande accrue depuis que la crise Tradeweb est entré en bourse il y a un an. tail de classes d’actifs beaucoup plus vaste. La actions, elles semblent à la mode. En termes tion nominative au titre de l’exer- du coronavirus a fait exploser la Vous ont-ils pris des parts de marché? taille moyenne des transactions que nous in- de modèle d’affaires, elles bénéficient de re- cice écoulé, contre 1,60 franc un volatilité. L’action CFT a gagné termédions est significativement plus élevée venus récurrents payés par leurs clients indé- an plus tôt. L’année dernière, leur 2,8% à 102 francs vendredi à Zu- Non, car nous n’opérons pas sur les mêmes que sur les plateformes multi-dealers. pendamment du volume de transactions, ce rémunération avait déjà été ra- rich, valorisant le groupe à 757 segments de clientèle. Leur présence tant géo- qui n’est pas le cas dans notre secteur où le botée de près d’un tiers. millions de francs. A l’issue de la graphique qu’en termes de classes d’actifs est Il y a quelque temps, le buy-side représentait client ne paie une commission de courtage Les chiffres dévoilés par U-blox présentation des résultats 2019, réduite par rapport à notre activité. Au total, pour vous un potentiel majeur? que si nous exécutons son ordre. Elles béné- correspondent à peu près aux vendredi à Zurich, entretien avec deux plateformes multi-dealers positionnées ficient aussi de ventes de données plus impor- projections des analystes sollicités Patrick Combes, CEO, président dans ce secteur adjacent au nôtre, Marke- Oui, cela représente un axe de développement tantes, en pourcentage de leur chiffre d’affaires, par AWP, même si le coup de ra- et actionnaire de référence du tAxess et Tradeweb, ont des capitalisations important à moyen terme. Nous nous déve- que dans notre secteur. Tant mieux pour ces bot sur le dividende proposé est groupe CFT. boursières très élevées. Ce dernier est valorisé loppons avec eux au cas par cas mais ce n’est sociétés. Nous n’apportons pas le même ser- supérieur à celui anticipé par la à plus de 10 milliards pour un chiffres d’af- pas notre cœur de marché, sauf dans le secteur vice. Notre volumétrie est plus imposante que communauté financière. Compagnie Financière Tradition faires transactionnel de l’ordre de 400 à 500 de l’Energie et Matières premières. la leur. Nous monterons nécessairement en (CFT) poursuit sa stratégie de millions de dollars et un chiffre d’affaires total puissance avec cette clientèle. Peu de per- Optimisme de la direction développement par la recherche inférieur à celui de notre groupe. C’est avant Les plateformes multi-dealers sonnes réalisent que les trois sociétés leader Pour l’exercice en cours, l’entre- de nouveaux talents. Mais cette tout du négoce électronique plutôt orienté ont-elles pris cette clientèle buy-side? dans notre secteur représentent les pools de li- prise vise malgré les incertitudes approche a un coût élevé? vers le buy-side (ndlr: asset managers, assureurs, quidité les plus importants, y compris lorsque liées à la crise du coronavirus, un etc). Sur les classes d’actifs sur lesquels Trade- Ce sont des plateformes de distribution qui nous comparons notre chiffre d’affaires trans- chiffre d’affaires compris entre C’est une approche en effet plus web est présent, nous opérons, plutôt pour le apportent des prix à cette clientèle sur un nom- actionnel avec celui des Bourses et marchés 380 et 440 millions de francs, onéreuse dans le compte d’ex- « sell-side », dans les transactions de banque bre limité de segments de marché comme dérivés dans le monde. ainsi qu’un Ebit nul à positif de ploitation, mais nous préférons à banque. Et au total, nous couvrons un éven- nous l’avons mentionné précédemment. En 30 millions. termes de modalités de négociations des trans- Le directeur général de l’entre- prise zurichoise Thomas Seiler a BACHEM: bond des résultats 2019 centimes à 3,00 francs par action. Le versement sera ef- IMPLENIA: contrat de 50 millions en Bavière expliqué cette fourchette élargie fectué pour moitié à partir des réserves de placements en du fait de la pandémie. Dès que La société biotechnologique Bachem a bouclé 2019 sur capitaux. Implenia va construire un important axe routier en Bavière. la visibilité se sera améliorée, ces des résultats en nette hausse: le chiffre d’affaires s’est étoffé La copie rendue par Bachem est peu ou prou conforme Les autorités du Land allemand ont confié à un consortium anticipations seront mises à jour, de 11,0% à 313,7 millions de francs, dopé par les ventes aux prévisions des analystes sondés par AWP, même si ces emmené par le groupe zurichois les travaux pour la nou- a-t-il ajouté. en Amérique du Nord qui ont bondi de 30,3% et repré- derniers avaient tablé dans l’ensemble sur une hausse plus velle route nationale B15 et son raccordement à l’autoroute Indépendamment de la crise du sentent désormais quasiment la moitié de celles du groupe. généreuse de la rémunération des investisseurs. A92. Implenia recevra 52 millions d’euros (56 millions de coronavirus, M. Seiler se veut En Europe et en Asie, la progression a été beaucoup plus Au vu des bonnes conditions de marché et de la demande francs), sur un contrat devisé à 63 millions. optimiste quant aux marchés sur modeste (+2,2%), en raison du report de plusieurs projets, croissante, la direction a revu à la hausse ses objectifs à La succursale munichoise d’Implenia assumera la direction lesquels U-blox évolue et aux a expliqué Bachem vendredi. moyen terme. technique et commerciale, indique vendredi le géant de perspectives qu’ils offrent à la Le biochimiste bâlois est également parvenu à améliorer La société espère désormais franchir la barre des 500 mil- la construction, qui a été choisi au terme d’un appel d’offres. société de Thalwil. Celle-ci en- sa rentabilité. Le bénéfice avant intérêts et impôts (Ebit) lions de recettes annuelles d’ici 4-5 ans, et entend pour ce Les travaux vont débuter en avril. L’essentiel du bétonnage tend encore élargir sa gamme de affiche une hausse de 13,8% à 62,4 millions de francs, pour faire investir quelque 300 millions par année, essentielle- devrait être terminé mi-2022, pour une fin du chantier produits pour répondre à la de- une marge afférente de 19,9%, en progression de 50 points ment dans le renforcement de ses capacités de production. attendue en novembre 2023. mande croissante des clients de base (pb). Le résultat net est ressorti à 54,2 millions, Elle vise également une meilleure rentabilité opération- La route nationale B15, d’une longueur de 130 kilomètres, pour de nouvelles solutions dans 16,1% de mieux qu’un an plus tôt. nelle, fixant la barre à 30% pour la marge brute d’exploi- vise à créer une liaison nord-sud supplémentaire au sein les domaines de la connectivité, Forte de ces chiffres et de sa stabilité financière, l’entreprise tation, contre 27,8% (+20 pb) en 2019. – (awp) du réseau des axes nationaux dédiés au trafic à longue dis- du positionnement, de la com- proposera à ses actionnaires un dividende relevé de 25 tance. – (awp) munication et de l’automatisa- tion. – (awp)

PAGE 8 lundi 16 mars 2020 ENTREPRISES Mobilezone poursuit L’horizon s’est dégagé ses investissements pour Ciel Electricité TÉLÉCOMS. Dix millions de francs serviront aux succursales et à une nouvelle plateforme. Leader romand dans le domaine des installations électriques, la société vaudoise a créé plus de cent emplois en trois ans. Comme en 2019, Mobilezone tre 56 et 61 millions de francs. SOPHIE MARENNE Administrateur de plus d’une dizaine de sociétés, Alain Guttmann de 5 à 20 employés en un an et compte investir 10 millions de Mobilezone n’a pas déçu les in- est le président des groupes Bobst et bientôt Bonnard & Gardel. demi», détaille celui qui est à la francs suisses en 2020. Des inves- vestisseurs l’année dernière. Il est L’orage est définitivement passé recherche d’une compagnie tissements qui ne seront pas seu- parvenu à générer un bénéfice au-dessus de Ciel Electricité. Née Vaud», indique le CEO. Pour lesquels il nous aurait été impos- d’une taille similaire dans le Nord lement destinés aux succursales net de 44,4 millions de francs, en sous la forme d’une coopérative renforcer sa présence sur ce ter- sible d’intervenir auparavant, au vaudois. du groupe, mais aussi à une nou- progression de 12,3% par com- en 1947, la firme lausannoise a ritoire, la société a racheté deux regard des coûts de déplacement velle plateforme pour l’exploita- paraison avec 2018. Le groupe traversé une zone de turbulences structures locales: Held Electri- à assumer pour eux.» Toujours davantage tion des sites web «Sparhandy.de» zurichois surprend en bien le en 2015, avant de lâcher son sta- cité à la Tour-de-Peilz, en 2018, Le CEO aimerait disposer d’en- de services de pointe et «Deinhandy.de», a expliqué le consensus AWP des analystes, tut historique de société coopéra- et Martin Electricité à Toloche- core plus de satellites régionaux, A l’avenir, ce chef d’entreprise directeur général, Markus Bern- qui tablait sur 43,5 millions. tive pour celui de société ano- naz sur Morges, en 2019. La rayonnant autour du siège lau- qui est aussi le président des hard, lors d’une conférence sur Même scénario pour le résultat nyme. «L’entreprise se porte même année, la compagnie a sannois de l’avenue Sévelin qui groupes Bobst et prochainement les résultats 2019. d’exploitation (Ebit) qui s’est aujourd’hui très bien. A sa re- aussi repris un groupe d’anciens réunit à la fois les dépôts et l’ad- Bonnard & Gardel rêve de déve- L’exploitant zurichois de maga- hissé de 13,5% à 59,6 millions, structuration, en 2017, nous collaborateurs de KM-Duc, suite ministration. «Etre présent loca- lopper encore Ciel Electricité. sins de télécommunications, qui alors que le consensus escomptait étions à peu près 120 collabora- à la faillite de cette société basée lement, c’est être proche des «D’abord en nous ancrant encore compte 117 surfaces de vente en 58,6 millions, a indiqué l’exploi- teurs. Désormais, nous sommes à Nyon. «Grâce à ces acquisi- clients pour les assister dans la plus dans le canton par le rachat Suisse, a l’intention de continuer tant de magasins de télécommu- plus de 250», annonce Alain tions, nous effectuons des dépan- demi-heure, et ce, 24h/24 et 7j/7. de petites structures bien implan- à investir dans ses magasins. Ils nications. Guttmann, le patron derrière la nages et de petites installations Preuve de ce besoin, l’effectif sur tées localement. Ensuite, en ou- seront tous transformés et mis à En revanche, à 1,32 milliard de recapitalisation. chez des clients excentrés chez le site d’Held Electricité est passé vrant nos activités à davantage la page du jour d’ici 2023, a an- francs, un bond de 10,7% par rap- Le chiffre d’affaires a, lui aussi, de maintenance de grandes in- noncé la société. port à 2018, le chiffre d’affaires connu une jolie croissance tout frastructures. Enfin, en proposant est ressorti légèrement plus bas au long de ces quelques années, de nouveaux services à forte va- Recul de la nominative qu’attendu par les analystes (1,42 passant de moins de 20 millions leur ajoutée, par exemple en do- Pour les trois prochaines années, milliard). Le conseil d’adminis- à plus de 30 millions. Ciel Elec- motique ou en robotique.» l’objectif majeur de Mobilezone tration propose de verser un di- tricité a récemment branché les Sur ce segment, la compagnie a est d’accroître la marge opéra- vidende inchangé par rapport à équipements électriques de vastes en ses rangs une équipe toujours tionnelle (Ebit) de 0,2% en 2018 de 0,60 franc par action. chantiers comme celui des Trans- plus grande d’informaticiens, moyenne annuellement, soit de Pourtant, malgré ces bons résul- ports publics genevois (TPG) – techniciens et télématiciens spé- 4,5% actuellement à 5,1% à tats, à 15h15 la nominative Mo- une incursion rare dans le canton cialisés, notamment dans la terme. En 2020 la direction pré- bilezone perdait 1,6% à 8,50 voisin – mais aussi celui du nou- technologie de connectivité voit un exercice quasi identique francs alors que le SPI, l’indice veau bâtiment «Vortex» du cam- KNX. «Nous avons beaucoup à celui de 2019 avec un résultat élargi des valeurs suisses repre- pus lausannois; celui du Centre investi dans ce domaine et nous d’exploitation (Ebit) compris en- nait 3,4%. – (awp) hospitalier universitaire vaudois y poursuivons nos efforts. A (CHUV) ou celui de Nestlé. terme, nous voulons soutenir HILTI: rentabilité améliorée en 2019 nos partenaires dans la gestion Le spécialiste liechtensteinois de l’outillage Hilti a vu sa rentabilité Succès en terres vaudoises connectée de leur consomma- progresser l’année dernière. Si la pandémie de coronavirus ne vient «La clé de cette réussite a été no- tion d’énergie et des économies pas contrecarrer les projections de la direction, l’entreprise de Schaan tre recentrage sur le canton de qui y sont liées.» devrait poursuivre sur sa lancée en 2020, mais cela semble mal parti. Le résultat d’exploitation a progressé en 2019 de 7,4% à 783 millions Tension sur le marché des installateurs électriques romands de francs et le bénéfice net s’est établi à 591 millions, en hausse de 8,2%. Alain Guttmann explique la position de lea- qui sont à la peine, les mammouths de casse la figure pour manquer de liquidité et Le chiffre d’affaires, déjà dévoilé fin janvier, a été confirmé à 5,9 mil- der de CIEL Electricité en Suisse romande l’énergie qui s’intéressent aux métiers des devoir mettre la clé sous le paillasson.» liards de francs, en hausse de 4,3% par rapport à 2018. Exprimées en par sa capacité à répondre immédiatement services pour accroître leurs marges et les Le déclin des sociétés d’installation électrique monnaies locales, les ventes ont progressé de 6,3% par rapport à aux besoins du marché, en termes de res- géants internationaux qui lorgnent sur le de taille moyenne, ne parvenant pas à pren- 2018.Les perspectives pour le nouvel exercice en cours sont assombries sources humaines. «Notre structure dispose territoire helvétique: le marché est sous ten- dre en charge plusieurs gros chantiers pour par la pandémie de coronavirus, dont les répercussions sur la marche non seulement de main-d’œuvre mais aussi sion.» diversifier leurs risques, serait donc inéluc- des affaires sont encore difficiles à évaluer. – (awp) de chefs de projet compétents en suffisance, table. Un écueil qu’évite Ciel Electricité avec ce qui est nécessaire pour assurer plusieurs Le déclin des firmes moyennes son effectif plus important. «Cette souplesse chantiers d’envergure en parallèle.» Selon ce- Il estime que des sociétés comptant moins de est un avantage gigantesque», soutient l’ad- lui qui a restructuré puis racheté Ciel Electri- 20 collaborateurs se portent bien grâce à leurs ministrateur de plus d’une dizaine de socié- cité, c’est là que le bât blesse: la taille des ef- réseaux locaux. De l’autre côté du spectre, les tés. fectifs. «Pour une petite entreprise, il est grandes compagnies réussissent aussi, notam- Si, pour l’instant, Ciel Electricité ne se consa- impossible d’offrir la même réactivité. Cette ment celles qui offrent une palette complète cre qu’à la lettre «E» de l’abréviation CVSE, masse critique nous a permis de réussir là où des services CVSE (ndlr: pour chauffage, ven- le directeur ne rejette pas l’idée de s’intéresser d’autres n’ont pas pu.» tilation, sanitaire et électricité). «Par contre, un jour aux autres activités de l’acronyme. L’expert en stratégie d’entreprise s’est par- celles de taille moyenne – qui s’appuient sur La diversification des métiers d’installation ticulièrement penché sur la question de la 30 à 100 employés – sont déstabilisées dès dans un bâtiment est en effet un modèle stra- pression que subissent les installateurs élec- qu’elles doivent assurer un gros chantier, c’est- tégique que tous les grands groupes français triciens. Selon lui, il n’y a pas suffisamment à-dire équivalent à au moins trois millions de ont appliqué. «Un vrai confort pour le client de place pour tous les acteurs du territoire francs. Elles ne peuvent pas prétendre à cette qui n’a plus affaire à quatre prestataires mais romand. «Entre la multitude de petites disponibilité nécessaire en main-d’œuvre qua- à un seul unique. Mais pour cela, imaginez structures qui gagnent par leur proximité, lifiée. Prises en étau entre les petites et les qu’il nous faudra alors 600, voire 800 colla- les quelques entreprises de taille moyenne géantes, il leur suffit d’un grand projet qui se borateurs!» SORTIE LE 19 MARS FUNDAMENTA REAL ESTATE: RUAG: contrat reconduit la rentabilité annuelle progresse avec la Royal Netherlands Air Force La société immobilière Fundamenta Real Estate a enregistré en 2019 Ruag MRO continuera à réaliser des travaux de maintenance pour un bénéfice net en légère baisse, mais sa rentabilité opérationnelle a l’armée de l’air néerlandaise. La Royal Netherlands Air Force a renou- progressé. Pour l’année en cours, l’entreprise se dit confiante, la de- velé son contrat avec le groupe bernois jusqu’en 2022. Ruag MRO mande pour des logements demeurant élevée. Au cours de l’exercice assurera spécifiquement la maintenance des hélices d’avions d’entraî- sous revue, le bénéfice net a légèrement reculé à 22,5 millions contre nement PC-7. L’accord passé avec l’armée de l’air néerlandaise com- 23 millions de francs en 2018, ce dernier ayant bénéficié d’un effet prend une option pour une prolongation de contrat jusqu’en 2026. unique positif de 6,09 millions. Aucun détail financier n’est dévoilé. – (awp) Quant au bénéfice opérationnel (Ebit) hors revalorisations, il a bondi de 38,8% à 14,33 millions. Les revenus des loyers ont gagné 14,4% à BKW: contrat de plus de 50 millions 29,51 millions et le taux de vacance s’est amélioré à 3,7%, contre 5,3%. L’énergéticien bernois BKW, via sa filiale LTB Leitungsbau, a remporté A la fin de l’année dernière, la valeur du portefeuille s’est étoffée de un contrat de plus de 50 millions de francs en Allemagne, auprès du 21,4% à 908,91 millions. Le conseil d’administration proposera un di- gestionnaire de réseau de transport TenneT. En coopération avec l’en- vidende stable de 0,50 francs par nominative. – (awp) treprise Cteam, BKW s’occupera de la construction de trois lots de lignes à 380 kilowatts sur la côte ouest du Land de Schleswig-Holstein, FLUGHAFEN ZURICH: note de dette confirmée entre Klixbüll et Husum, précise vendredi un communiqué. Les analystes de Credit Suisse ont confirmé vendredi la note de dette Le montant total des trois lots s’élève à environ 160 millions de francs. «High A» de Flughafen Zürich, après les résultats annuels de l’exploi- LTB prendra en charge un lot. La nouvelle section de ligne le long de tant du tarmac zurichois. La perspective est restée à «stable». la côte ouest fera 37 km et comptera 144 mâts. – (awp)

ENTREPRISES lundi 16 mars 2020 PAGE 9 SOFTBANK: rachat d’actions pour plus de 4 milliards Le bénéfice d’Aramco Le Pentagone Le géant japonais des investissements dans les nouvelles technologies, reconsidère SoftBank Group, a annoncé vendredi son intention de racheter pour recule de plus de 20% le contrat les annuler jusqu’à 7% de ses propres actions en circulation pour 500 de Microsoft milliards de yens maximum (plus de 4,2 milliards d’euros). Cette vaste PÉTROLE. Le mastodonte saoudien a affiché un résultat net de 88,2 milliards de dollars opération doit s’étaler sur un an à partir d’aujourd’hui. l’an dernier, contre 111,1 milliards de dollars en 2018, soit une baisse de 20,6%. CLOUD. Le ministère Le groupe répond ainsi en partie à une doléance du fonds activiste de la Défense américain va américain Elliott, récemment entré à son capital. Elliott avait cependant Le géant pétrolier saoudien Saudi tiques les plus fiables de la pla- le cataclysme sur les marchés fi- réexaminer l’appel d’offres plaidé pour un rachat d’actions encore plus massif, de l’ordre de 10 à Aramco a annoncé dimanche nète», a encore souligné M. Nas- nanciers internationaux. vivement remis en cause 20 milliards de dollars. une baisse de 20,6% de ses béné- ser. L’Arabie saoudite a, par ailleurs, par Amazon et marqué par Le moment semblait opportun pour SoftBank Group pour racheter fices nets annuels en 2019, en rai- Saudi Aramco a assuré qu’elle annoncé la semaine dernière des querelles politiques. ses propres actions à moindre frais, au vu de l’effondrement des Bourses son de la chute des cours du brut, distribuerait des dividendes qu’Aramco allait pomper 12,3 mondiales face à la pandémie du coronavirus et de la réponse désor- dévoilant publiquement pour la d’une valeur de 73,2 milliards de millions de barils par jour, aug- En février, une juge américaine donnée des Etats, tant sur le plan sanitaire qu’économique. – (afp) première fois de son histoire ses dollars pour 2019. Mais, confor- mentant la production d’au a accepté la requête d’Amazon, résultats annuels. mément aux engagements pris moins 2,5 millions de barils par géant du e-commerce et du LVMH: le groupe va produire du gel hydroalcoolique Le mastodonte de l’énergie a af- pour attirer les investisseurs lors jour. cloud, d’ordonner la suspension fiché un bénéfice net de 88,2 mil- de l’introduction en Bourse, les du contrat JEDI (Joint Enterprise pour les hôpitaux français liards de dollars l’an dernier, dividendes pour les cinq pro- Transparence nouvelle Defense Infrastructure), d’une Le groupe de luxe LVMH va fabriquer «en grande quantité» du gel contre 111,1 milliards de dollars chaines années seront d’au moins Les résultats annuels d’Aramco valeur de 10 milliards de dollars. hydroalcoolique sur trois de ses sites de production français dédiés en 2018, a-t-il précisé dans un 75 milliards de dollars. ne sont pas une surprise, le béné- Le gouvernement a demandé au d’ordinaire à ses parfums et cosmétiques et le donnera aux hôpitaux. communiqué publié sur le site du fice net de la société pour les neuf tribunal de renvoyer le problème «L’ensemble des unités de production» en France des marques Chris- Tadawul, l’indice de référence de Baisse des dépenses premiers mois 2019 ayant déjà au Pentagone «pour 120 jours tian Dior, Guerlain et Givenchy, situées respectivement à Saint-Jean la Bourse saoudienne. Les dépenses en capital sont tom- chuté de 18% pour tomber à 68,2 afin de reconsidérer certains as- de Braye (près d’Orléans), Chartres et Beauvais, a précisé un porte- «La baisse est principalement due bées à 32,8 milliards de dollars, milliards de dollars. pects de la décision contestée». parole, seront ainsi mobilisées «dès lundi». à la chute des prix du pétrole brut contre 35,1 milliards de dollars En avril 2019, Aramco avait ou- «Un renvoi (au Pentagone) est Ces gels seront ensuite «livrés gracieusement aux autorités sanitaires et des volumes de production, en 2018. La société devrait limi- vert ses livres de comptes mais dans l’intérêt de la justice parce françaises, prioritairement» aux 39 hôpitaux de l’Assistance Publique- conjuguée à la baisse des marges ter ses investissements entre 25 seulement pour les agences de qu’il donne l’occasion de réexa- Hôpitaux de Paris (AP-HP), une initiative qui durera «le temps né- de raffinage et de produits chi- et 30 milliards de dollars en 2020, notation et c’était une première. miner cette décision à la lumière cessaire», dit le groupe. Douze tonnes seront fabriquées dès la première miques», a expliqué l’entreprise «compte tenu des conditions ac- Jadis très secret, ce fleuron de des accusations d’AWS (Amazon semaine, et davantage par la suite. engrangeant le plus de bénéfice tuelles du marché». «Les dépenses l’économie saoudienne est tenu Web Services, la branche cloud L’AP-HP connaissait des «tensions d’approvisionnement sur les gels au monde. en capital pour 2021 et au-delà à plus de transparence depuis son du groupe), de l’opinion de la hydroalcooliques, mais pas de rupture de stock», a précisé une porte- «2019 a été une année exception- sont actuellement en cours de ré- introduction en Bourse histo- cour et de nouvelles informa- parole, selon laquelle «d’autres entreprises se sont manifestées pour nelle pour Saudi Aramco. Dans vision», a indiqué l’entreprise. rique le 11 décembre 2019. tions,» ont précisé les avocats du faire des propositions de dons, qui sont en cours de finalisation». – (afp) diverses circonstances - certaines Les résultats financiers 2019 de La valorisation de la société est gouvernement. planifiées et d’autres non - le l’entreprise n’ont toutefois pas alors passée au-dessus de la barre «Nous sommes satisfaits que le VOLKSWAGEN: les ventes en Chine monde a eu un aperçu sans pré- été affectés par l’impact de la pro- des 2000 milliards de dollars. ministère de la Défense recon- cédent de l’agilité et de la rési- pagation du nouveau coronavi- Mais avec les récents développe- naisse que des questions +subs- s’effondrent de 74% en février lience de Saudi Aramco», a dé- rus, déclarée en décembre. ments, les actions ont perdu la se- tantielles et légitimes+ ont affecté Le constructeur automobile allemand Volkswagen a fait état vendredi claré le CEO, Amin Nasser, cité Mais leur publication - initiale- maine dernière 29% par rapport la décision sur le contrat JEDI et d’une chute de 74% de ses livraisons de voitures en Chine en février dans le communiqué. ment prévue lundi - intervient au pic réalisé en décembre, glis- qu’une correction est nécessaire», sur un an, conséquence de l’arrêt quasi-total de l’économie du pays, «Notre échelle unique, nos faibles dans un contexte de fortes ten- sant sous le prix de cotation. a réagi un porte-parole d’Ama- d’où est partie l’épidémie du coronavirus. coûts et notre résilience se sont sions sur le marché de l’or noir, Jeudi, la valeur de marché zon. Cette forte baisse du marché chinois, son plus important dans le monde, conjugués pour générer à la fois frappé de plein fouet par la ma- d’Aramco a chuté à environ 1550 La société a déposé une plainte entraîne un recul de près de 25% des ventes globales de l’entreprise, une croissance et les bénéfices les ladie et une guerre des prix que milliards de dollars, mais elle de- formelle en janvier, et l’injonc- passant de 724.400 unités en février 2019 à 546.300 en février 2020. plus importants au monde, tout livre l’Arabie saoudite à la Russie. meure néanmoins la plus grande tion temporaire ordonnée par La région Asie-Pacifique est touchée dans son ensemble par cette en maintenant notre position Les Saoudiens ont procédé à des société cotée en Bourse au une cour fédérale en février in- baisse des ventes, en recul de 10,6% en février 2020 sur un an. comme l’une des sociétés énergé- baisses de prix qui ont accentué monde. – (afp) terdit au Pentagone d’avancer sur Les marchés européens ne permettent pas à la firme de compenser, ce contrat. – (afp) avec une baisse de 3,5% des ventes en Europe de l’Ouest et de 6,9% en Europe centrale et de l’Est. Le marché américain continue quant à lui de croître, avec notamment une augmentation des ventes d’automobile de 13,9% en Amérique du Nord, de même que le Moyen-Orient et l’Afrique (+1,6%). Le recul du marché automobile chinois pourrait aller jusqu’à 7% en 2020, a estimé en février la fédération des constructeurs allemands VDA, qui tablait jusque-là sur une contraction de 2%. – (afp) VOLVO CARS: rappel de plus de 700.000 voitures dans En déroute en Bourse, Boeing le monde pour un problème de freinage automatique reste un poids lourd économique Le constructeur automobile Volvo Cars, propriété du chinois Geely, a annoncé vendredi le rappel de 736.000 voitures dans le monde pour Les marchés se posent même des questions sur la santé du groupe mais son rôle clé aux Etats-Unis n’est pas à négliger. un problème lié au système de freinage automatique d’urgence. Ce rappel intervient après «l’introduction d’un logiciel en janvier Boeing a perdu 52 milliards de sources bancaires, l’avionneur a morts. Les commandes sont dans des rares experts à Wall Street qui 2019 qui s’est avéré défectueux» dans neuf de ses modèles, a expliqué dollars en Bourse en une se- demandé aux banques auprès le rouge, tandis que les ventes du recommandait encore aux inves- un porte-parole du constructeur suédois. Sont concernés les modèles maine, une déroute qui traduit la desquelles il avait obtenu des 787, sa principale source de re- tisseurs de ne pas vendre leurs ti- S60, V60, V60CC, S90, V90 et V90CC ainsi que ces luxueux SUV fragilité actuelle du constructeur lignes de crédit de près de 14 mil- venus actuellement, ont ralenti. tres Boeing. XC40, XC60 et XC90, produits entre janvier 2019 et mars 2020. aéronautique confronté aux dé- liards de dollars en février de lui «Nous ne pensons pas que Gregori Volokhine chez Mee- «Volvo Cars a lancé un rappel de sécurité après avoir constaté que le boires du 737 MAX et à la pan- donner tout cet argent. Cette re- Boeing soit confronté à une crise schaert fait toutefois valoir que système de support de freinage automatique d’urgence ne fonctionnait démie du coronavirus. Mais il de- quête a donné l’impression d’une de liquidités», déclare Ken Her- Boeing «n’est pas une entreprise pas correctement dans certaines conditions», explique Volvo, qui n’a meure un mastodonte pour société en manque de liquidités, bert, mais les difficultés s’accu- comme les autres». «Ils sont telle- pour le moment recensé aucun accident. «Toutefois, le système de l’économie américaine. estime Ken Herbert chez Canac- mulent à cause de la propagation ment indispensables au départe- freinage normal de ces voitures n’est pas touché», dit-il. – (afp) Le géant de Seattle a perdu tous cord. du nouveau coronavirus. ment de la Défense que ce n’est les gains amassés depuis l’arrivée Boeing, qui fait face à une mon- pas une compagnie que l’Etat lais- KLM: la compagnie aérienne va supprimer du milliardaire new-yorkais à la tagne de plaintes de familles de «Pas comme les autres» serait tomber», avance-t-il. Maison Blanche en janvier 2017, victimes des accidents des 737 Cette pandémie, la plus grave Non seulement le groupe fa- jusqu’à 2000 emploi et réduit le temps de travail au point que les marchés posent MAX d’Ethiopian Airlines et de crise pour le secteur aérien depuis brique l’avion ravitailleur KC-46 La compagnie aérienne néerlandaise KLM (groupe air France-KLM) la question tabou: le fabricant de Lion Air, veut simplement s’assu- les attentats terroristes du 11 sep- ou les chasseurs F-18 et F-15 mais a annoncé vendredi qu’elle allait supprimer jusqu’à 2.000 emplois l’avion présidentiel américain Air rer qu’il dispose de suffisamment tembre, va pousser des compa- encore il est le premier exporta- pour faire face à l’impact de la pandémie provoquée par le nouveau Force One est-il en bonne santé de réserves pour faire face à tout gnies aériennes à reporter leurs teur américain avec environ 600 coronavirus, parmi d’autres mesures de réduction des coûts. financière? problème inattendu dans le climat achats d’avions, voire à annuler fournisseurs employant des cen- La directeur général de KLM Pieter Elbers a précisé que la compagnie, Pendant des années, les investis- d’instabilité sur les marchés finan- des commandes. taines de milliers de personnes qui emploie environ 33.000 personnes, allait réduire le temps de travail seurs ont estimé que la société, ciers, ont dit des sources proches Delta Air Lines a décidé de repor- aux Etats-Unis. L’usine d’assem- de ses salariés et immobiliser ses Boeing 747 à partir du 1er avril pro- fondée il y a 104 ans et à l’origine du dossier. «Il n’y a pas de pro- ter les livraisons de nouveaux blage du MAX emploie 12.000 chain. de plusieurs révolutions et inno- blème de liquidités», assure-t-on avions, tandis qu’United Airlines personnes à elle seule. «Dans les mois à venir, nous allons supprimer de 1500 à 2000 emplois, vations technologiques, était une de même source. ne prendra d’appareils neufs que Lorsque Boeing a suspendu en ce qui signifie que non seulement dans les semaines à venir, mais dans des entreprises les plus sûres Boeing estime que la crise du si elle pense pouvoir les payer. «On janvier la production du MAX, les mois à venir, nous aurons moins de collègues», a déclaré M. Elbers parce qu’elle évolue dans un mar- MAX devrait lui coûter 18,7 mil- aurait bien aimé maintenir notre la plupart des économistes ont es- dans un message vidéo diffusé sur le site de la compagnie. – (afp) ché en croissance et a fait ses liards au moins, ce qui a fait ex- confiance en Boeing jusqu’à la re- timé que cette décision allait af- preuves, estime Richard Aboula- ploser sa dette à 27 milliards de mise en service du 737 MAX, fecter la croissance américaine au LUFTHANSA: pas de dividende pour l’exercice 2019 fia, expert chez Teal Group. Mais dollars au 31 décembre 2019. mais le calendrier de la certifica- premier semestre. L’impact de la Le groupe allemand de transport aérien Lufthansa a annoncé vendredi «ces certitudes ont volé en éclats» Dans le même temps, il ne pro- tion de cet avion, et plus important crise de Boeing «est plus impor- qu’il ne verserait pas de dividende au titre de son exercice 2019, son avec la crise du 737 MAX, sou- duit ni ne livre de 737 MAX, encore l’impact du Covid-19 sur tant (pour l’économie) que celui secteur se débattant dans la «crise exceptionnelle» provoquée par le ligne-t-il. avion cloué au sol depuis un an la demande des avions rendent ce causé par un ouragan», affirme coronavirus. Boeing a contribué à semer le après les accidents d’Ethiopian voeu difficile», avance désormais Joel Prakken, économiste chez Cette mesure vise à préserver les liquidités du groupe au moment où doute cette semaine: d’après des et de Lion Air qui ont fait 346 Seth Seifman chez JPMorgan, un IHS Markit. – (afp) il est confronté à de nombreuses annulations de vols et à un effondre- ment des réservations dû en partie aux restrictions sur les voyages im- posées par les gouvernements. Le conseil d’administration du groupe «a décider de proposer à l’As- semblée générale annuelle que le paiement de dividendes pour l’exer- cice comptable 2019 soit suspendu», a indiqué Lufthansa. – (afp)

PAGE 10 lundi 16 mars 2020 POLITIQUE Berne veut éviter les conflits INTERNATIONAL avec l’étranger lors d’héritages ALLEMAGNE: Berlin se défend face aux appétits SUCCESSION. Le projet du gouvernement vise notamment à offrir davantage de sécurité juridique. américains pour un potentiel vaccin contre le Covid-19 Berlin a affirmé dimanche vouloir défendre ses laboratoires pharma- La Suisse doit éviter les imbro- KEYSTONE rités suisses auront une certaine ceutiques travaillant sur un vaccin contre le coronavirus face aux ap- glios internationaux en matière marge d’appréciation concernant pétits étrangers, après des informations de presse prêtant à Donald de successions. Le Conseil fédéral Le Conseil fédéral propose notamment de s’aligner sur le texte leur compétence subsidiaire. Trump la volonté de faire main basse sur une société allemande. a transmis vendredi au Parle- européen des règles de compétence et de reconnaissance. «Le gouvernement allemand juge très important de pouvoir produire ment un projet qui prévoit une Davantage de clarté des vaccins en Allemagne et en Europe», a indiqué une porte-parole harmonisation avec le droit eu- modifications visent à mettre à devront plus avoir cette nationa- Plusieurs dispositions seront co- du ministère de l’Economie au groupe de presse régional Funke. ropéen tout en accroissant l’au- jour des dispositions vieilles lité au moment de leur décès. Il difiées de manière plus claire: Elle a aussi rappelé que Berlin pouvait mettre son veto à des projets tonomie des parties. d’une trentaine d’années. suffira qu’ils la possèdent au mo- choix du for, compétence subsi- d’acquisition ou d’investissement dans des entreprises nationales Les cas de successions avec des as- ment de l’élection de droit. diaire des autorités suisses, droit jugées stratégiques. pects internationaux donnent ré- Nouvelles règles De même, pour les testaments, applicable à la succession des per- Le ministère réagissait à des informations publiées dimanche par le gulièrement lieu à des conflits de Les personnes ayant une natio- c’est le dernier domicile au mo- sonnes mortes à l’étranger, au sta- quotidien allemand Die Welt sur des tensions entre Berlin et Wash- compétence entre les autorités nalité étrangère pourront sou- ment de la rédaction du docu- tut juridique de l’exécuteur tes- ington en raison de la volonté des Etats-Unis de mettre la main sur des États concernés et des déci- mettre aux autorités de leur Etat ment, et non au moment du dé- tamentaire et de l’administrateur un projet de vaccin en cours contre le coronavirus actuellement dé- sions contradictoires. En rédui- les biens qui y sont situés, voire cès, qui sera déterminant. Pour de la succession et à la liberté de veloppé par un laboratoire allemand, la société CureVac. sant au maximum les imbroglios, l’ensemble de leur succession. Les les pactes successoraux, les choix disposer en cas de pacte succes- Selon le journal allemand, Donald Trump, essaie d’attirer avec d’im- on offre aux citoyens davantage ressortissants suisses pourront possibles seront plus vastes. Les soral, reconnaissance des actes ju- portantes sommes d’argent des scientifiques allemands travaillant sur de sécurité juridique et on leur aussi, dans une certaine mesure, testaments «réciproques» ne se- ridiques de l’État au droit duquel ce potentiel vaccin et d’en obtenir ainsi, dans un premier temps, l’ex- permet de mieux préparer leur prendre en compte la revendica- ront plus traités comme des la succession est soumise. clusivité pour son pays. Ce vaccin serait alors «seulement pour les héritage, fait valoir le gouverne- tion de compétence d’un autre pactes successoraux, à moins Par ailleurs, le projet permettra Etats-Unis», a affirmé au journal une source proche du gouvernement ment. État. Ceux qui veulent soumettre qu’ils ne se fondent sur un accord de conférer le statut d’exécuteur allemand. leur succession au droit suisse contraignant. testamentaire ou d’administra- Ce laboratoire est un de ceux dans le monde qui travaille sur un vaccin Droit européen pourront faire une réserve en fa- Le droit applicable aux testa- teur de la succession au sens du contre le Covid-19. Il affirme être «à quelques mois» de pouvoir pré- La plupart des propositions du veur de la compétence de l’autre ments et pactes successoraux ne droit suisse aux homologues pré- senter un projet pour validation. gouvernement ayant reçu un bon Etat concerné. régira pas les questions relatives vus par la législation étrangère Un représentant gouvernemental américain a estimé que les infor- accueil en consultation, le projet Comme le règlement européen, à la part de l’héritage réservée à applicable. Selon le gouverne- mations de la presse allemande étaient «grandement exagérées». Sous initial n’a pas été fondamentale- la loi suisse permettra aux doubles la famille proche. Plusieurs mo- ment, la position des Suisses de couvert de l’anonymat, il a indiqué que le gouvernement américain ment modifié. La Suisse devrait nationaux de choisir le droit de difications donneront davantage l’étranger sera améliorée. avait parlé à plus de 25 laboratoires affirmant pouvoir développer un s’inspirer du règlement adopté leur État national étranger. Ils ne de liberté au disposant. Les auto- Les autorités de leur lieu d’origine vaccin et assuré que «toute solution qui viendrait à être trouvée serait par l’Union européenne et qui seront compétentes pour régler partagée avec le reste du monde». – (afp) vaut pour la succession des per- la succession dans la mesure où sonnes décédées après le 17 août de l’Etat de domicile ne s’en oc- ALLEMAGNE: fermeture partielle de ses frontières 2015. Seuls le Danemark, l’Ir- cupe pas. Elles pourront en outre Les autorités allemandes ont décidé de fermer à partir de lundi matin lande et le Royaume Uni ne l’ap- faire dépendre leur compétence les frontières du pays avec la France, la Suisse et l’Autriche pour tenter pliquent pas. de l’inactivité des autorités d’un freiner la propagation de l’épidémie de coronavirus, a indiqué une Le Conseil fédéral propose no- ou de plusieurs États nationaux source proche du dossier. tamment d’aligner sur le texte étrangers du défunt, de l’État de Cette fermeture a pris effet à partir de 08h00 locale mais ne concernera européen les règles de compé- sa dernière résidence habituelle, pas le transport de marchandises et fera une exception pour les tra- tence et de reconnaissance. ou encore de l’État dans lequel ces vailleurs transfrontaliers, selon cette source qui confirmait des infor- Lorsque ce n’est pas possible, il derniers sont situés. mations du quotidien Bild. s’agit au moins de faire en sorte Les autorités du lieu d’origine se- Une des raisons invoquées par les autorités allemandes, outre le que les autorités compétentes ront en outre toujours compé- contrôle de l’épidémie, est d’éviter que les citoyens des pays frontaliers suisses et européennes doivent tentes si un Suisse ayant eu son ne viennent réaliser des achats de masse dans les magasins allemands appliquer le même droit. Les trai- dernier domicile à l’étranger le et y vider les rayons, un phénomène déjà constaté. – (afp) tés passés avec la Grèce et l’Italie précise par testament ou pacte pourraient être revus. D’autres successoral. – (ats) UE: limitation des exportations de masques CONJONCTURE: Raiffeisen rabotte ses prévisions FINMA: Marlene Amstad nommée à la présidence et d’autres équipements médicaux de protection Les économistes de Raiffeisen ont revu en nette baisse leurs estimations Le Conseil fédéral a nommé lors de sa séance de vendredi Marlene L’Union Européenne a annoncé qu’elle limitait les exportations de de croissance pour cette année, en raison de la pandémie de coronavirus. Amstad en tant que présidente du conseil d’administration de l’Autorité masques et d’autres équipements médicaux de protection, afin de ga- L’établissement table désormais sur un produit intérieur brut (PIB) de surveillance des marchés financiers (Finma). Succédant à Thomas rantir son propre approvisionnement face à la pandémie. en repli de 0,2% en Suisse, alors que dans ses précédentes estimations Bauer, la nouvelle dirigeante, actuellement vice-présidente du conseil «Nous avons adopté aujourd’hui un sytème d’autorisation d’expor- la banque s’attendait encore à +1,3%. d’administration du gendarme des marchés financiers, prendra ses tation pour ces équipements. Cela veut dire que ces exportations Ils expliquent que d’une part l’économie est touchée par des goulets fonctions le 1er janvier 2021. – (ats) hors de l’Union Européenne devront être autorisées par les gouver- d’étranglement potentiels dans les chaînes d’approvisionnement et nements de l’Union Européenne», a déclaré la présidente de la Com- par la dégradation de la croissance économique mondiale. Ils ajoutent DIPLOMATIE: Dominique Favre à la Banque mondiale mission européenne Ursula von der Leyen dans une vidéo postée d’autre part que les mesures directes en vue de contenir la propagation Dominique Favre représentera la Suisse auprès du Groupe de la sur Twitter. – (afp) du coronavirus ralentissent l’économie helvétique. Banque mondiale dès novembre. Le Conseil fédéral l’a nommé ven- Les secteurs les plus touchés seront ceux de la gastronomie et de l’or- dredi pour succéder à Werner Gruber. Dominique Favre est actuel- CHINE: le gouvernement injecte plus de 70 milliards ganisation d’événements. Mais l’industrie du tourisme sont également lement chef suppléant de la mission de la Suisse auprès de l’ONU à frappées de plein fouet. Sans oublier le commerce et les autres secteurs New York et vice-président du bureau du conseil d’administration de pour soutenir son économie industriels. – (ats) l’Unicef. Il travaille depuis 2008 à l’administration fédérale. – (ats) La banque centrale chinoise a annoncé vendredi une baisse du ratio de réserve obligatoire des banques, libérant 550 milliards de yuans (70,6 milliards d’euros) pour soutenir l’économie. Ce ratio, qui oblige les banques à conserver des liquidités auprès de la banque centrale, sera abaissé dans une proportion d’un demi-point à un point de pourcentage à compter de lundi, a précisé dans un com- muniqué l’institut d’émission, au moment où la Chine fait face à un fort ralentissement économique pour cause d’épidémie de Covid-19. En réduisant les fonds qu’elles sont obligées de conserver auprès d’elle, la banque centrale permet aux banques commerciales de prêter da- vantage aux entreprises pour soutenir l’économie réelle. – (afp) ADRESSE CENTRALE: Chef d’édition: Sophie Marenne – 021 331 41 00 Directeur: COMPTABILITÉ, ADMINISTRATION: Impressum Nouvelle Agence Économique et Financière S.A. Johan Friedli – 021 331 41 84 Entreprises, start-up Olivier Bloch Patricia Chevalley – 021 331 41 02 Route de la Chocolatière 21 Levi-Sergio Mutemba – 079 953 68 20 Informatique IT, production: Tous les droits sont réservés. Case postale 61 – 1026 Echandens-Denges RÉDACTION: [email protected] Marchés & produits VENTES (PUBLICITÉ): Guy-Marc Aprin – 021 331 41 07 – Toute réimpression, copie Tél. +41 (0)21 331 41 41 Christian Affolter – 021 331 41 85 Philippe Rey – 044 254 39 22 Norbert Fouchault [email protected] de texte, de photo ou d’annonce, [email protected] Marchés, entreprises Entreprises, place financière (Suisse romande - Tessin - International) ainsi que toute utilisation Maude Bonvin – 021 331 41 41 Caroline Spir – 021 331 41 41 079 964 65 66 – [email protected] Service client lecteur et annonceur: sur les supports optiques, Zurich: Politique, entreprises Journaliste Lifestyle Elise Choasson – 021 331 41 72 électroniques ou autres soumises Postfach 24 – 8032 Zurich Elsa Floret – 022 552 33 29 Beatrice Leuenberger Perrine Pingat – 021 331 41 40 à l’approbation préalable de la Tél. +41 (0)44 254 39 20 Entreprises, place financière Edition (soir): (key account Suisse alémanique) rédaction en chef en vertu des Stéphanie Giroud – 021 331 41 54 Eric Loup, Serge Rapin, 044 254 39 21 – [email protected] Abonnements: dispositions relatives au droit Genève: Web, multimédia Piotr Studzinski Martine Duperrex d’auteur ainsi qu’à la loi contre Rue des Bains 35 – 1205 Genève Marine Humbert – 021 331 41 54 Représentations internationales: Tél. +41 (0) 21 331 41 41 la concurrence. 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POLITIQUE lundi 16 mars 2020 PAGE 11 Barnier présente un ambitieux ALLEMAGNE: l’inflation confirmée à 1,7% en février projet d’accord post-Brexit Le taux d’inflation en Allemagne s’est bien stabilisé en février, attei- gnant 1,7% sur un an, selon les chiffres définitifs publiés vendredi par UNION EUROPÉENNE. Le négociateur en chef sur le Brexit, Michel Barnier, a annoncé l’envoi aux Etats membres l’institut Destatis. de ce qu’il imagine être le nouvel accord commercial entre l’Europe et le Royaume-Uni. Ce score de la hausse des prix, qui confirme les données provisoires publiées fin février par l’institut, intervient après deux mois de forte Le prochain cycle de négociations KEYSTONE rantissant des «conditions de tion du droit communautaire, le hausse, qui avaient mis fin à plusieurs mois de baisse. entre Bruxelles et Londres, qui concurrence équitables (level tribunal d’arbitrage de l’éventuel Le taux d’inflation était tombé à 1,1% en novembre avant de remonter devait se tenir en face à face la se- MICHEL BARNIER. «Ce projet playing field, ndlr)» entre les en- accord devrait s’en remettre «à la à 1,7% en janvier cette année. Cette valeur définitive est conforme maine prochaine dans la capitale montre qu’une relation ambi- treprises. Cour de justice de l’Union euro- aux attentes des analystes cités par le fournisseur de services financiers britannique, a été annulé sous tieuse et globale est possible. Mais d’autres sont plus circons- péenne pour statuer». Factset. cette forme en raison de la pan- Nous devons nous donner pects, arguant que la Commis- L’accord garantirait également Elle s’approche, mais reste en deçà, de l’objectif de la Banque centrale démie de coronavirus, mais les toutes les chances de réussir.» sion devrait attendre de connaître que «chacun autorise les navires européenne (BCE) d’une inflation «proche mais inférieure à 2%» dans deux parties tiennent à poursui- la proposition britannique, a de pêche de l’autre partie à exer- la zone euro. vre leurs efforts. twitté le négociateur Britan- priori un simple accord commer- cer des activités de pêche dans ses Sur un mois, les prix ont augmenté de 0,4%, signe d’une bonne dy- «Nous avons envoyé un projet nique, David Frost, en réponse à cial sans promesse d’alignement eaux» conformément aux quotas namique, après avoir baissé de 0,6% en janvier. d’accord sur un nouveau parte- M. Barnier. sur les règles de l’UE. convenus. Dans l’énergie, l’inflation ralentit, à 2%, contre 3,4% en janvier, mais nariat au Parlement européen et «Nous nous réjouissons à l’idée reste largement au-dessus de la valeur de décembre (-0,1%) au Conseil (qui représente les de discuter bientôt de notre pro- Importantes divergences Un simple accord Les prix des denrées alimentaires ont accéléré leur progression, avec Etats membres, ndlr) pour dis- jet», a-t-il ajouté. Lors du premier round de négo- de libre-échange un taux d’inflation à 3,3%, contre 2,3% en janvier et 2,1% en décembre. cussion», a tweeté M. Barnier. A Bruxelles, certains Etats mem- ciation début mars, le Royaume- Le gouvernement britannique Le prix des fruits a fortement augmenté (+9%), tout comme celui des «Il montre qu’une relation ambi- bres continuent à faire pression Uni et l’UE avaient reconnu du Premier ministre Boris John- produits carnés (+8%). tieuse et globale est possible. pour que M. Barnier défende une d’importantes divergences, en son insiste sur le fait qu’il ne de- La hausse des prix dans le secteur des services reste stable, avec un Nous devons nous donner toutes relation étroite avec le Royaume- particulier sur la pêche, les condi- mande rien de plus qu’un simple taux d’inflation à 1,6%, contre 1,5% en janvier. les chances de réussir», a-t-il dé- Uni, dans le cadre d’un accord ga- tions de concurrence et la place accord de libre-échange avec L’indice des prix à la consommation harmonisé (IPCH), utilisé comme claré. «Nous nous réjouissons de de la Cour de justice européenne. l’UE et se dit prêt à sacrifier l’ac- référence par la BCE, affiche également une hausse de 1,7% sur un travailler avec le Royaume-Uni». Le projet envoyé vendredi aux cès au marché européen en an, et 0,6% par rapport au mois de janvier. – (afp) Etats membres prévoit que l’UE échange de la liberté de rédiger Un texte de 441 pages et le Royaume-Uni gardent des ses propres lois. ÉTATS-UNIS: le coronavirus fait chuter la confiance soumis aux Etats membres normes similaires en matière Le Royaume-Uni, qui a quitté Ce texte de 441 pages a été pré- d’aides d’Etat, d’environnement l’Union européenne le 31 janvier des consommateurs début mars senté vendredi après-midi aux ou encore de droit du travail. dernier, espère conclure avec Etats membres, qui pourront en- Un «Comité spécialisé» sur les l’UE un accord sur la future re- La confiance des consommateurs aux Etats-Unis a fortement diminué suite soumettre leurs questions conditions de concurrence serait lation d’ici le 31 décembre, en mars à mesure de la propagation du coronavirus mais ils n’ont pour et commentaires. alors chargé de «renforcer et pro- lorsque la transition post-Brexit le moment pas cédé à la panique, selon l’estimation préliminaire de «Nous avons annoncé le 9 mars mouvoir les bonnes pratiques ré- prendra fin et que les règles com- l’enquête de l’Université du Michigan publiée vendredi. que nous partagerions prochai- glementaires» entre les deux par- merciales européennes ne seront L’indice de confiance a perdu 5,4 points pour tomber à 95,6, à peine nement un projet d’accord de li- ties. plus appliquées par Londres. – plus que les estimations qui tablaient sur 95. Cette chute intervient bre-échange et d’autres textes», a En cas de litige sur l’interpréta- (afp) après un mois de février qui avait frôlé le pic atteint en mars 2018. Selon cette enquête, l’indice mesurant la confiance en l’économie pour les douze prochains mois s’est effondré de 29 points. Dans le détail, l’indice portant sur les attentes, principal indicateur des conditions économiques des mois à venir, a perdu 6,8 points à 85,3. L’indice mesurant la confiance sur la conjoncture actuelle a perdu 2,3 points à 112,5. – (afp) Barrier Reverse Convertible En souscription auprès de votre banque jusqu’au 17.03.2020, 14h30 6.25%* p.a. NESTLÉ, NOVARTIS, ROCHE N° de valeur 53 283 080 Nominal: CHF 1 000 Barrière In Fine: 75%* du fixing initial En souscription auprès de votre banque Maturité: 24.03.2021 jusqu’au 18.03.2020, 14h30 Barrier Reverse Convertible Callable N° de valeur 53 283 079 3.75%* p.a. SMI®, S&P 500®, EURO STOXX 50® Tél. 021 212 42 00 Nominal: Quanto CHF 1 000 Barrière Continue: 55%* du fixing initial Maturité: 25.03.2022 Clause de rappel trimestriel (la première fois après 1 an) Le fonctionnement des produits est expliqué sur notre site www.bcv.ch/emissions * Données indicatives qui seront fixées définitivement lors du fixing initial Ces produits structurés ne sont pas des placements collectifs de capitaux au sens de la loi fédérale sur les placements collectifs de capitaux (LPCC). Ils ne sont pas soumis ni à une autorisation ni à une surveillance de l’Autorité de surveillance des marchés financiers (FINMA). L’investisseur est exposé au risque de défaut de l’émetteur.Cette annonce est purement informative et ne constitue ni une offre, ni une invitation à la présentation d’une offre, ni une recommandation pour la vente ou l’achat de produits spécifiques. 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PAGE 12 lundi 16 mars 2020 MARCHÉS MARCHÉ OBLIGATAIRE SMI DU JOUR: +1.17% SMI 10 JOURS: -9.01% SMI ANNUEL: -10.33% MÉDIAS: -5.41% BIENS CONSO: +3.03% Séance atone 9100 9342 11128 280.08 1796.21 Les cours du marché obligataire 8796 8958 10175 274.37 1740.74 en francs étaient massivement sous pression vendredi. Alors que 8492 8574 9222 268.66 1685.27 les marchés des actions remon- taient fortement, les investisseurs 8188 8190 8269 262.95 1629.80 lâchaient les emprunts, valeurs refuge, ont expliqué des courtiers. 09:00 11:00 13:00 15:00 17:00 09:00 11:00 13:00 15:00 17:00 09:00 11:00 13:00 15:00 17:00 Les Futures sur taux faisaient l’objet de prises de bénéfices. Per- SIX SWISS EXCHANGE - MARCHÉ SUISSE LES TITRES DU SMI sonne ne voulait être pris à contre-pied et on liquidait donc No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. des positions. Sur le marché primaire, on ne re- Le SMI n’a pas réussi 1222171 ABB N 15.77 +0.16% - 5.07 24.69/15.42 23354801 lève aucune activité. Il y a trop 1213860 Adecco Group N 35.67 -2.27% - 7.01 63.30/35.32 2749056 d’incertitudes pour les émetteurs. à confirmer son rebond 43249246 Alcon N 46.30 -0.28% -- 3164968 Vers 13h30, le Conf juin reculait 21048333 CieFinRichemont N 52.32 +3.89% - 3.82 -/- 5870855 de 300 points de base (pb) à Le SMI a gagné 1,17% à 8365,56 points, plus haut à 9042,54 et plus bas à 8266,48. 1213853 CS Group N 7.29 -1.11% - 3.60 87.44/49.15 46069503 178,80% dans un volume de 160 Le SLI a pris 0,70% à 1236,83 points et le SPI 0,82% à 10’193,40 points. 3017040 Geberit N 400.10 +0.10% - 2.82 14.14/7.15 462637 contrats et après un repli de 37 pb 1064593 Givaudan N 2745.00 +2.39% - 2.26 550.80/394.60 119083 laveille.Lundi,leconf avaitatteint IDORSIA: +2.41% COMET: +0.58% RIETER: -3.76% 1221405 LafargeHolcim N 34.11 -1.59% - 5.86 3416.00/2452.00 9190446 un plus haut de l’année à 188,15%. 1384101 Lonza Grp N 333.00 +0.70% - 0.83 54.00/33.82 746754 Six Confédération avaient été trai- 23.26 102.32 98.87 3886335 Nestle N 90.00 -0.14% - 3.00 428.30/282.20 22585904 tés en partie en forte baisse et deux 1200526 Novartis N 70.95 +1.42% - 4.16 113.20/88.33 19171977 en hausse. Le deux ans de réfé- 22.42 99.63 96.08 1203204 Roche Hldg G 283.10 +3.15% - 3.18 96.38/68.92 6298365 rence 2,0%/2022 perdait 22 pb 249745 SGS N 2031.00 -1.02% - 3.84 351.60/255.95 pour un rendement de -1,1%. Le 21.58 96.94 93.29 41879292 Sika N 143.45 +3.61% - 1.43 2876.00/2013.00 81549 dix ans 0,5%/2020 n’avait pas été 1485278 Swiss Life Hldg N 330.50 -1.96% - 4.99 196.55/134.55 1409495 traité (rendement théorique - 12688156 Swiss Re N 67.70 -1.68% - 8.27 522.40/325.00 612079 0,81%). Le 2,5%/2036 chutait de 874251 Swisscom N 474.50 +1.74% - 4.64 117.05/66.52 5436948 246 pb. 1225515 The Swatch Grp I 172.70 +1.89% - 4.63 577.80/458.90 459083 Le taux au comptant des obliga- 24476758 UBS Group N 8.05 +1.90% - 8.69 322.00/165.65 901783 tions à dix ans de la Confédéra- 1107539 Zurich Insur Gr N 290.10 +1.12% - 6.89 13.81/7.82 52769385 tion est remonté à -0,661% après 439.90/283.80 1961046 -0,810% la veille. – (awp) 13/03/2020 20.74 94.25 90.50 09:00 11:00 13:00 15:00 17:00 09:00 11:00 13:00 15:00 17:00 09:00 11:00 13:00 15:00 17:00 GAGNANTS ET PERDANTS AU SMI La Bourse suisse, qui avait forte- Roche a indiqué que l’Agence net en légère baisse, mais sa ren- No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. ment rebondi en matinée, a vu américaine des médicaments tabilité opérationnelle a progressé s’effriter son élan dans l’après- (FDA) a homologué en procé- grâce à la diminution du taux de LES CINQ GAGNANTS 52.32 +3.89% - 3.82 87.44/49.15 5870855 midi. Les indices ont tout de dure d’urgence le test Cobas Sars- vacance et l’étoffement du parc 143.45 +3.61% - 1.43 196.55/134.55 1409495 même fini dans le vert, au lende- Cov-2 de Roche, permettant la immobilier. 21048333 CieFinRichemont N 283.10 +3.15% - 3.18 351.60/255.95 6298365 main du bain de sang qui avait détection du coronavirus. Bachem (+0,5%) a bouclé 2019 41879292 Sika N 2745.00 +2.39% - 2.26 3416.00/2452.00 119083 vu le SMI perdre près de 10%. Swatch (+1,9%) a également ter- sur des résultats en nette hausse, 1203204 Roche Hldg G +1.90% - 8.69 52769385 Après être repassé au-dessus des miné dans le vert, moins nette- tant en termes de recettes que de 1064593 Givaudan N 8.05 13.81/7.82 9000 points en début d’après- ment que Richemont cepen- résultats. Le spécialiste des pep- 24476758 UBS Group N 2749056 MARCHÉ DES CHANGES midi, l’indice vedette a continuel- dant. tides de Bubendorf va relever la 35.67 -2.27% - 7.01 63.30/35.32 612079 lement perdu du terrain et a Aux bancaires, UBS (+1,9%) a rémunération de ses actionnaires. LES CINQ PERDANTS 330.50 -1.96% - 4.99 522.40/325.00 5436948 Euro baissier même fait un bref passage au encore surperformé l’indice, alors Mobilezone (-6,7%) est parvenu 67.70 -1.68% - 8.27 117.05/66.52 9190446 rouge avant de se reprendre pour que Credit Suisse (-1,1%) est à générer un bénéfice net de 44,4 1213860 Adecco Group N 34.11 -1.59% - 5.86 46069503 face au dollar terminer de peu en zone positive. passé au rouge dans l’après-midi, millions de francs (lire page 8). 1485278 Swiss Life Hldg N -1.11% - 3.60 54.00/33.82 Sur les 30 valeurs vedettes 16 ont tout comme Julius Bär (-4,4%) U-Blox (-4,5) a vu son bénéfice 12688156 Swiss Re N 7.29 14.14/7.15 13/03/2020 La devise européenne s’enfonçait progressé et 14 reculé. troisième plus mauvaise perfor- net fondre de deux tiers et va pro- 1221405 LafargeHolcim N encore face au dollar vendredi Le trio de tête se compose de Ri- mance du jour. céder à un nouveau coup de rabot 1213853 CS Group N dans un marché digérant les di- chemont (+3,9%), Sika (+3,6%) AMS (-9,9%) a pris la lanterne sur la rémunération des action- verses annonces, énergiques mais et Roche (+3,2%). Novartis rouge derrière Vifor (-5,9%). naires (lire page 8). GAGNANTS ET PERDANTS AU SPI EXTRA en ordre dispersé, des banques (+1,4%) a aussi remonté la pente. La saison des résultats s’est pour- BKW (+0,8%), via sa filiale LTB centrales américaine et euro- Nestlé (-0,1%) est en revanche re- suivie sur le marché élargi. Fun- Leitungsbau, a remporté un No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. péenne. passé au rouge durant l’après- damenta Real Estate (+2,3%) a contrat de plus de 50 millions de Vers 20h00, l’euro perdait 0,87% midi. enregistré en 2019 un bénéfice francs en Allemagne. – (awp) LES CINQ GAGNANTS 0.02/0.01 22037 à 1,1088 dollar. 3.14/0.75 165109 Le dollar index, qui compare la 911512 Perfect Hldg N 0.01 +20.83% -- 4.05/1.80 22171 valeur du billet vert face à un pa- 31402927 WISeKey Int N -B- 0.95 +19.00% -- 244.80/152.00 38262 nier d’autres devises, s’apprêtait 40488012 ASMALLWORLD N 2.10 +16.67% -- 1.39/1.00 à connaître sa meilleure semaine 1070215 Komax Hldg N 180.00 +15.02% - 3.89 659 depuis 2015. 1094762 AIRESIS N 1.09 +9.00% -- 3.18/1.70 «C’est comme si les marchés se 36.50/11.76 24538 stabilisaient un peu après un épi- LES CINQ PERDANTS 17751 sode intense de volatilité et que -/- 16583 le dollar revenait au niveau HUBER+SUHNER: Helvea monte 162581 CI COM Pr P 1.81 -15.42% -- 1.56/0.43 16001679 d’avant le déclenchement de la 42046226 Klingelnberg N 11.76 -13.27% - 8.50 57.80/17.03 3428107 crise sanitaire», remarque Greg à «buy» de «add», objectif 70 francs (83) 45322689 Aluflexpack N 16.00 -12.38% -- Anderson de BMO. Baader Helvea a relevé la recommandation pour Hu- 4323836 ARYZTA N 0.43 -10.84% -- 13/03/2020 Les décisions, déjà annoncées ou ber+Suhner à «buy» de «add» et abaissé l’objectif de 24924656 Ams I 17.30 -9.87% -- à venir, des diverses banques cen- cours à 70 de 83 CHF. La recommandation est main- trales dans le monde vont conti- tenue à «buy». Après avoir réduit ses estimations EPS, sons au réseau de concessionnaires, l’année 2020 PRINCIPAUX INDICES SUISSES nuer à influencer fortement le Rolf Renders a aussi abaissé son objectif de cours. Le représentera un exercice de transition, relève l’ex- marché des changes dans les pro- relèvement de recommandation reflète le potentiel pert. Pour l’heure, les ventes à l’unité demeurent No. val. Nom Valorisation +/-% H/B 52S chains jours, anticipe-t-il. de hausse de l’action depuis son récent repli. – (awp) solides, mais le climat de consommation devrait se dégrader. Les mesures prises pour sécuriser les ap- INDICES PRINCIPAUX 8367.56 +1.17% 11270.00/8168.86 provisionnements sont les bienvenues afin de pré- 10227.06 +0.82% 13570.28/10046.26 parer le second semestre, saison la plus forte pour 998089 SMI 3566.08 -0.32% l’entreprise, même si la demande pourrait bien flé- 998750 SPI 1236.83 +0.70% 4839.03/3552.37 chir. – (awp) 1781097 SPI EXTRA (total return) 2077.83 -0.27% 1723.72/1215.59 3025288 SLI Swiss Leader Pr 2886.96/2065.17 13.03.20 12.03.20 TORNOS: Res. Partners abaisse OERLIKON: UBS abaisse 1939983 SMI Mid Pr 3095.81 -0.01% 21h00 GMT 640.52 -0.17% 3850.38/3043.94 19h00 GMT 1,1185 à 4,00 francs (6,00) - conserver à 11,30 francs (12,50) - buy INDICES SECTORIELS 321.85 -0.08% 1004.00/632.68 EUR/USD 117,04 Research Partners a abaissé l’objectif de cours de UBS a abaissé l’objectif de cours d’Oerlikon à 11,30 1677.92 +3.03% 525.19/317.65 1,1088 1,0556 Tornos à 4,00 francs, contre 6,00 francs précédem- francs, contre 12,50 francs précédemment. La re- 2265371 Alimentation 2901.86 +2.16% 2824.48/1600.89 EUR/JPY 0,8898 ment. La recommandation est maintenue à «conser- commandation est maintenue à «buy». L’analyste 2262744 Assurances 773.10 -0.07% 3655.03/2764.19 119,66 104,64 ver». Bien que Tornos soit bien positionné pour en- Fabian Häcki revoit ses prévisions, conséquence de 2262671 Banques 1029.81 -0.10% 1137.59/762.82 EUR/CHF 0,9438 caisser les variations de demande, Robin Seydoux l’affaiblissement dans l’industrie automobile et aé- 2265384 Biens de consommation 413.10 -2.54% 1479.12/1021.96 1,0572 1,2571. – (afp) prévoit un net recul du chiffre d’affaires et une perte ronautique et coupe son attente en matière de bé- 2265299 Chimie 1146.88 +0.60% 471.19/385.96 EUR/GBP d’exploitation en 2020. Le 1er semestre surtout néfice par action jusqu’à 29% pour les deux pro- 2265407 Commerce de détail 1748.06 +0.43% 1788.72/1135.29 0,9020 verra un recul de la rentabilité. – (awp) chaines années. Certes, l’impact de l’épidémie de 2265354 Industrie 264.92 -5.41% 2469.02/1720.45 USD/JPY coronavirus en Chine reste limité, mais le danger 994740 Immobilier (total return) 170.29 +1.99% 372.46/262.95 107,92 PIERER MOBILITY: Vontobel abaisse de récession s’accentue, estime l’expert. – (awp) 2265433 Loisirs 1600.11 +1.79% 356.78/158.17 USD/CHF 2265343 Matériaux de construction 2060.77 +0.88% 2086.44/1553.52 0,9535 à 74 francs (84) - buy DORMAKABA: Res. Partners abaisse 2265420 Médias 1064.56 +0.09% 2489.32/1823.65 GBP/USD Vontobel a abaissé l’objectif de cours de Pierer Mo- 2265313 Ressources de base 790.35 -0.60% 1412.28/1044.80 1,2293 bility à 74 francs, contre 84 francs précédemment. à 550 francs (680) - conserver 2265391 Santé 819.70 +1.86% 1258.93/779.97 La recommandation est maintenue à «buy». Du fait Research Partners a abaissé l’objectif de cours de 2262812 Services publics 983.42/789.16 d’hypothèses plus prudentes en matière de demande Dormakaba à 550 francs, contre 680 francs précé- 2262777 Services financiers 8678.09 -0.13% et de génération de liquidités ainsi que des taux de demment. La recommandation est maintenue à 2262788 Technologie 12191.81 +0.38% 14103.43/8506.90 changes plus bas, l’analyste Mark Diethelm réduit «conserver». Les résultats semestriels ont déçu les 2265446 Télécommunications 13582.04 +2.71% 16399.82/12047.67 ses prévisions. Reflet de l’affaiblissement des livrai- attentes de Patrick Appenzeller. – (awp) 16993.04/12785.62 INDICES 13/03/2020 998751 Actions porteur 998752 Actions nominatives 998753 Porteur + bon

MARCHÉS lundi 16 mars 2020 PAGE 13 PRINCIPAUX INDICES EUROPÉENS LONDRES / Footsie / +2.46% / +128.63 pts / 5366.11 pts Le marché de No. val. Nom Valorisation +/-% Haut/Bas 52 semaines Ocado (+9,84% à 1183,00 pence).Carnival (-9,93% à 1161,00 pence) Le groupe de croisière a annoncé la dette délaissé suspendre tous ses voyages jusqu’à début avril. TUI (-6,54% vendredi, -62% depuis le 1er janvier). 846421 DJ Stoxx 50 (Europe) 2495.46 +1.39% 3539.89/2454.44 OBLIGATAIRE. Les taux d’em- 846423 DJ Stoxx (Europe) 299.16 +1.43% 433.90/294.32 6796 qu’une portion de ses gains du blent aujourd’hui avoir été très prunt européens se sont nette- 846480 DJ Euro Stoxx 50 (Europe) 2586.02 +1.60% début de séance. clairvoyantes», remarque Chris ment tendus vendredi, les inves- 846483 DJ Euro Stoxx P (Europe) 283.95 +1.58% 3867.28/2535.89 6276 Sur l’ensemble de la semaine, l’in- Beauchamp, du courtier en ligne tisseurs effectuant des achats 998211 AEX 432.85 +0.17% 421.41/278.98 dice a fondu de 17%, sa pire se- IG. opportunistes d’actifs plus ris- 998690 Euronext BEL-20 2732.80 +1.18% 632.12/425.22 5756 maine depuis la crise financière, Ocado (+9,84% à 1183,00 pence). qués, dans un contexte de multi- 1646037 OMX (Danemark) 1479.89 +0.92% et il a abandonné 29% depuis le Carnival (-9,93% à 1161,00 plication d’annonces de plans de 998032 DAX (Allemagne) 9232.08 +0.77% 4201.35/2697.94 5236 début de l’année. pence) Le groupe de croisière a relance pour contrer les consé- 252367 Mid Cap Index (Allemagne) 20256.48 +0.44% 1937.31/1462.41 L MM J V L MM J V «Cette semaine entrera dans les annoncé suspendre tous ses quences économiques de la pan- 758853 OMXH (Finlande) 3177.12 -1.52% 13795.24/9064.68 annales comme l’une des pires voyages jusqu’à début avril. C’est démie de coronavirus. 998185 FTSE 100 (Grande-Bretagne) 5237.48 29438.03/20064.64 La Bourse de Londres a rebondi périodes jamais vues sur les mar- le titre qui a le plus souffert de- L’ensemble des taux de la zone 997736 FTSE Act 250 (Grande-Bretagne) 15717.42 - 4578.25/3159.24 de 2,46% vendredi après une chés. Et ça ne pourrait être que puis le début de l’année à cause euro ont progressé, en particulier 513607 FTSE Aim Index (Grande-Bretagne) 735.09 - 7727.49/5237.48 chute historique de près de 11% le début. de la crise du coronavirus (-68%), celui de l’Allemagne qui a gagné 1354447 IGBM 659.92 - 22114.26/17320.97 la veille, le marché restant affolé Les prédictions sur l’impact du suivi du groupe de voyages TUI plus de 20 points de base. 1603325 FTSE MIB 15954.29 +3.44% par l’épidémie de coronavirus. virus, qui semblaient si extrêmes (-6,54% vendredi, -62% depuis le Plusieurs facteurs expliquent cet 998531 Oslo OBX Index (Norvège) 609.37 +7.12% 978.05/735.09 L’indice FTSE-100 des princi- il y a quelques semaines, sem- 1er janvier). – (afp) important mouvement. 998033 CAC 40 4118.36 +3.95% 1003.49/634.64 pales valeurs a repris 2,46% à Les investisseurs se sont détournés 2021101 CAC MID & SMALL 9317.41 +1.83% 25483.05/14894.44 5.366,11 points, ne gardant vendredi des actifs moins risqués, 10375187 OMXS 60 (Suède) 252.02 +0.18% 859.58/576.90 comme les obligations, pour pri- 998663 ATX (Autriche) 2000.76 +1.57% 6111.41/4025.89 vilégier les achats d’actions à bon 997718 Athen Index Compos (Grèce) 551.97 +0.48% 13779.28/9262.65 compte, au lendemain d’une dé- 495317 BUX Index (Hongrie) 34189.09 +2.49% 350.65/246.60 bâcle historique des Bourses mon- 576823 ISE National 100 (Turquie) 95605.22 +5.79% 3308.91/1968.77 diales. 395702 PSI 20 3837.38 +2.10% 949.20/538.37 Or, le taux allemand, le Bund «a 2485271 PX Ind (Tchèquie) 825.15 +0.83% 46476.20/32173.38 fait office ces derniers jours de 857975 RTSI Index (Russie) 991.69 +1.15% 124536.63/83535.32 valeur refuge, dans ces marchés 393229 Warsaw Wig Ind (Pologne) 38629.63 +2.62% 5454.21/3784.30 extrêmement chahutés», ce qui +3.94% 1144.17/807.57 fait que le mouvement inverse 1651.82/953.64 FRANCFORT / DAX / +0.77% / +70.95 pts / 9232.08 pts est particulièrement fort, ex- 62009.90/37164.02 plique le spécialiste. Lundi, ce taux d’emprunt a touché un nou- 13/03/2020 veau record à la baisse, -0,907%. De plus, «le gouvernement alle- GAGNANTS ET PERDANTS AU DJ EURO STOXX 50 Lufthansa (+7,26% à 9,40 euros), Deutsche Bank (+4,80% à 5,11 euros), mand a sorti la grosse artillerie Volkswagen (-1,23% à 110,88 euros) et le constructeur MTU Aero Engines (-3,69% à 154,10 euros). en termes de plan de relance», No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. souligné M. Buffault. Face à la pandémie, l’Allemagne LES CINQ GAGNANTS 47.75 +11.07% - 2.57 78.82/42.14 3086496 11985 rain, tandis que le MDax des va- Deutsche Bank (+4,80% à 5,11 a annoncé vendredi le plus grand 17.15 +10.30% -- 32.23/15.55 17073495 leurs moyennes a pris 0,44% à euros): la banque a un peu refait plan d’aide aux entreprises de son 11249889 Amadeus IT Grp Br-A 5.62 +7.52% - 5.34 119752411 11043 20.256,48 points. surface au lendemain d’annonces histoire d’après-guerre, avec des 519928 Societe Generale 1.55 +6.26% - 12.35 8.61/5.23 377228898 Après le recul historique de 12% de la Banque centrale euro- prêts «sans limite» d’une valeur 1250633 Enel N 67.38 +5.74% - 4.53 2.63/1.46 6654520 10101 jeudi, le Dax «n’a pas vraiment ré- péenne favorables aux banques, d’au moins 550 milliards d’euros 575913 Intesa Sanpaolo N 107.35/63.16 cupéré mais a pu au moins se sta- mais termine sa semaine sur un pour commencer. 508670 Vinci 2.32 -2.86% - 4.30 61450688 9159 biliser», note Jochen Stanzl, stra- recul de près de 25%, le cours A 18h00, le taux d’emprunt à 10 42.17 -2.08% - 3.90 5.62/2.27 — L MM J V L MM J V tégiste chez CMC Markets. ayant percé un nouveau plus bas ans de l’Allemagne est remonté LES CINQ PERDANTS 31.35 -1.72% - 2.55 -/- — L’indice termine la semaine sur historique. à -0,551% contre -0,754% jeudi 84.28 -1.50% - 2.16 La Bourse de Francfort a fini en un recul de 20% et campe désor- Volkswagen (-1,23% à 110,88 eu- à la clôture du marché secondaire, 472672 Nokia N 26.03 -1.35% - 10.14 52.82/30.69 3676785 hausse vendredi, le Dax parve- mais sous la barre des 10.000 ros): le constructeur automobile où s’échange la dette déjà émise. 2560592 Unilever Br 152.30/82.44 22225387 nant à se stabiliser au lendemain points. a fait état vendredi d’une chute Celui de la France a suivi la 332902 Fresenius I 52.02/25.70 d’un jeudi noir et après un plan Lufthansa (+7,26% à 9,40 euros): de 74% de ses livraisons de voi- même trajectoire (+12 points de 829036 Safran 13/03/2020 de soutien financier historique la compagnie aérienne pourrait tures en Chine en février sur un base), repassant de justesse en ter- 524773 Total déployé à Berlin face à l’épidémie en cas de besoin demander à bé- an, conséquence de l’arrêt quasi- ritoire positif à +0,02% contre - du coronavirus. néficier d’aides publiques dans total de l’économie du pays. 0,125%. Celui de l’Espagne a lui GAGNANTS ET PERDANTS AU NIKKEI 225 L’indice vedette a fini à 9.232,08 les Etats où elle opère, selon un MTU Aero Engines (-3,69% aussi avancé au même rythme à points, en hausse de 70,9 points, message vidéo du président. à 154,10 euros). – (afp) 0,612% contre 0,499% la veille. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. en ayant gagné jusqu’à 9,0% en Le taux à 10 ans de l’Italie a moins séance avant de reperdre du ter- bougé à 1,780% contre 1,755%. LES CINQ GAGNANTS 625.20 +3.48% - 6.40 887.60/546.90 33498000 Le taux d’intérêt à 10 ans du 1579.00 +1.22% - 2.47 1987.00/1375.00 22647600 Royaume-Uni a grimpé à 2137680 M’bishi Chem Hld Rg 3785.00 -0.39% - - 4875.00/3370.00 3464200 0,403% contre 0,256%. 764030 Astellas Pharma Rg 5811.00 -1.21% - 0.69 8113.00/4507.00 26823200 Aux États-Unis, le taux d’em- 1057248 CyberAgent Rg 2873.50 -1.29% - 4.00 3164.00/2257.50 14906900 prunt à dix ans gagnait du ter- 763300 SONY Rg rain à 0,922%, contre 0,804% 953823 NTT DOCOMO Rg 1011.00 -14.68% - 4.06 1828.00/990.00 5309700 PARIS / CAC 40 / +1.83% / +74.10 pts / 4118.36 pts jeudi en clôture. Le taux améri- 2571.00 -13.38% - 1.24 4718.00/2501.50 4764300 cain à 30 ans montait à 1,554% LES CINQ PERDANTS 596.00 -12.15% - 3.52 1217.00/578.40 28354200 Accor (+6,49% à 24,27 euros), Air France-KLM (+12,69% à 4,81 euros). Bolloré a fini en baisse de 1,04% contre 1,440%. Celui à deux ans 949.70 -11.66% - 5.26 1751.50/942.40 8963700 à 2,47 euros. Renault, qui était monté de plus de 15% en séance, a clôturé à +2,29% à 16,70 euros. s’établissait pour sa part à 763738 Tokyo Tatemono C Rg 336.00 -11.58% - - 965.00/334.00 4483500 0,502% contre 0,481%. – (afp) 763423 Sumitomo Realty Rg 2329745 INPEX Rg 13/03/2020 RECOMMANDATIONS 762179 Kansai El Power Rg 763040 Nippon Sheet Gla Rg PUMA: Crédit Suisse PRINCIPAUX INDICES ASIE/MOYEN-ORIENT 5495 Les places financières du monde Le net rebond de la matinée avait abaisse son objectif entier se sont violemment effon- été soutenu, selon lui, par «l’ac- Crédit Suisse réduit ses prévi- No. val. Nom Valorisation +/-% Haut/Bas 52 semaines 5011 drées jeudi, sur fond de panique tion énergique de la Fed jeudi sions de BPA de 18% au cours de générale en raison de la pandémie. soir» et par l’«interdiction de l’exercice 2010, après avoir pris 998407 Nikkei 225 (Japon) 17431.05 -6.08% 24115.95/16690.60 4527 Le net rebond enregistré à l’ou- ventes à découvert de titres sur en compte l’impact du coronavi- 998405 Topix Index Sec 1 (Japon) 1261.70 -4.98% 1747.20/1202.94 verture de la place parisienne certains marchés, comme l’Italie rus dans toutes les régions, entraî- 998396 Hang Seng (Hong Kong) 24032.91 -1.14% 4043 vendredi a fini par battre de l’aile ou l’Espagne». nant une baisse de 8% des béné- - Straits Times Index (Singapour) 30280.12/22519.32 L MM J V L MM J V en fin de séance. La Banque centrale européenne fices en glissement annuel. 998293 Bangkok SE Set Ind (Thaïlande) - - -/- «Il s’agit d’un rebond plus tech- a elle aussi décidé d’un arsenal de Une reprise de Puma aidée par 1473058 KOSPI 100 Index (Corée du Sud) 1128.91 +1.26% La Bourse de Paris a fini vendredi nique que fondamental», indique mesures. une forte dynamique des 998594 Taiwan Weighted Stk (Taïwan) 1857.98 -2.72% 1748.15/969.08 sur un rebond exclusivement Guillaume Garabedian, respon- Certaines valeurs durement frap- marques devrait être enregistrée 998444 All Ordinaries Idx (Australie) 10128.87 -2.82% 2363.50/1754.40 technique (+1,83%) clôturant sable de la gestion conseil à Mee- pées la veille sont parvenues à se l’année suivante et nous nous at- 257111 Shanghai Composit (Chine) 5590.70 +4.09% 12197.64/9636.15 une semaine éprouvante sur une schaert Gestion Privée. redresser, à l’instar du groupe hô- tendons à ce que l’entreprise ré- - Mumbai Sensex (Inde) 2887.43 -1.23% 7289.70/4940.10 séance erratique au lendemain «Il y a beaucoup d’irrationnel, telier Accor (+6,49% à 24,27 eu- cupère la marge brute perdue 1114782 Vietnam St Exch Idx (Viêt Nam) 3288.45/2685.27 d’une débâcle historique. beaucoup de nervosité, des phé- ros) ou d’Air France-KLM ainsi qu’une grande partie de la 998652 KLSE Composite (Malaisie) - - L’indice CAC 40 a pris 74,10 nomènes de ventes massives sur (+12,69% à 4,81 euros). perte probable de bénéfices au 228097 Tel-Av TASE-100 Ind (Israël) 761.78 -0.97% -/- points à 4118,36 points, dans un des solutions d’investissements Bolloré qui avait avancé de plus cours de l’exercice 2021 ’ indique 1188203 Saudi Share Price (Arabie Saoudite) 1344.75 -5.26% 1028.97/723.42 volume d’échanges toujours ex- indicielles, donc toute la cote de 6% en séance, a fini en baisse le bureau d’analyses. Crédit 997712 Kuwait 100 Index (Koweït) 1194.69 1694.89/1320.96 trêmement étoffé de 10 milliards plonge ou remonte d’une seule de 1,04% à 2,47 euros. Suisse confirme son conseil neu- 6357.06 - 1684.78/1155.81 d’euros. Jeudi, l’indice a subi la traite sans distinction entre les va- Renault, qui était monté de plus tre sur la valeur mais a baissé son 36060.88 - 9403.05/6178.07 chute la plus forte de son histoire, leurs», souligne-t-il. de 15% en séance, a clôturé à objectif de cours à 59 euros. +0.29% 43468.22/28670.98 clôturant sur une baisse de Des grands écarts entre des titres +2,29% à 16,70 euros. 12,28%. d’un même secteur ont été ainsi Total, qui avait grimpé de plus de 13/03/2020 Au cours de la semaine écoulée, observés sans justification parti- 10% a lui aussi fini en repli de il a perdu 20,03%. Depuis le 1er culière. 1,35% à 26,03 euros. – (afp) ALTRAN: la cour d’appel de Paris rejette le recours janvier, il a chuté de plus de 31,11%. contre l’OPA de Capgemini La cour d’appel de Paris a rejeté vendredi le recours formé contre TOKYO / NIKKEI / -6.08% / -1128.58 pts / 17431.05 pts l’OPA du géant informatique français Capgemini sur le groupe de technologie Altran, ouvrant la voie à l’achèvement complet de l’opé- L’indice Nikkei a fini sur un plongeon de 6,08% à 17.431,05 points, après avoir brièvement lâché plus ration, a-t-on appris auprès des parties et de l’Autorité des marchés fi- de 10% dans la matinée, ce qu’il n’avait plus connu depuis la catastrophe de Fukushima en mars 2011. nanciers (AMF). Comme prévu dans cette hypothèse, l’AMF a immédiatement annoncé 21250 L’indice Nikkei a fini sur un Sur l’ensemble de la semaine la réouverture de l’OPA pour deux semaines, du 16 au 27 mars, au plongeon de 6,08% à 17.431,05 écoulée, le Nikkei s’est effondré prix de 14,50 euros par action précédemment offert par Capgemini. 19977 points, après avoir brièvement lâ- de 16%, et de 26% depuis le début Ce dernier détient pour l’instant 54,17% du capital d’Altran. ché plus de 10% dans la matinée, de l’année. Le recours attaquait le visa donné par l’AMF à l’opération. Il avait été 18704 ce qu’il n’avait plus connu en L’indice élargi Topix a quant à lui déposé par l’Association de défense des actionnaires minoritaires séance depuis la catastrophe nu- cédé 4,98% à 1261,70 points sur (Adam), présidée par Colette Neuville, soutenue par des actionnaires 17431 cléaire de Fukushima en mars la séance de vendredi. minoritaires d’Altran, dont le fonds spéculatif américain Elliott. L MM J V L MM J V 2011. Des injections de liquidités de la Interrogée, Colette Neuville a souhaité que l’affaire permette au moins Avec 1128,5 points partis en fu- Banque du Japon dans le cadre de faire avancer le débat sur les points soulevés par l’Adam dans son La Bourse de Tokyo a de nou- mée en une seule séance, il s’agit d’opérations de marché ont recours, notamment sur l’expertise indépendante d’une entreprise veau dégringolé vendredi, mais néanmoins de la plus sévère «peut-être permis» de limiter les cible d’une OPA. Mais Mme Neuville a invité les actionnaires à fina- moins sévèrement que les autres chute en clôture de l’indice ve- pertes vendredi, a déclaré Hi- lement apporter leurs titres à l’opération. places boursières la veille face dette depuis le vote britannique deyuki Suzuki, un responsable «Dans cette atmosphère de krach boursier, je pense que les actionnaires au spectre d’une récession mon- pour le Brexit fin juin 2016. de SBI Securities. – (afp) ont intérêt à apporter leurs titres» à Capgemini, a déclaré Colette Neu- diale due à la pandémie de coro- ville. navirus. Le mariage de ces deux champions internationaux permettrait de créer un groupe figurant parmi les cinq premiers mondiaux, selon Paul Hermelin, le CEO de Capgemini qui a mis beaucoup de lui- même dans cette dernière bataille. M. Hermelin doit en effet céder bientôt les commandes du groupe à Aiman Ezzat, son dauphin. – (afp)

PAGE 14 lundi 16 mars 2020 MARCHÉS Pétrole: une incidence Andrew Bailey, le banquier irraisonnée central terni par les scandales L’effondrement des bourses n’a pas de sens économique et traduit la perte de repères des investisseurs. BRUNO DESGARDINS BANQUE D’ANGLETERRE. Cet homme de 60 ans, qui prend aujourd’hui les rênes de l’institution, a le profil type mais son bilan controversé à la tête du gendarme financier de la City suscite la méfiance. Directeur de la gestion, SingAlliance La chute des teurs, la Russie, 11.6 millions ba- Après avoir guidé la Banque ANDREW BAILEY. En 2016, il rejoint le gendarme financier Cela a été une fonction «très dif- prix du brut, rils/jour et l’Arabie Saoudite, 9.7 d’Angleterre dans les méandres de la City, sous son mandat, plusieurs scandales financiers ficile», a-t-il reconnu avant de pré- 45% depuis le mbj, mais un potentiel proche de du Brexit, Mark Carney s’apprête ont entaché sa réputation. ciser qu’il ne regrettait pas de début de l’an- 12 mbj, souhaitent interrompre. à laisser lundi la tête de la véné- l’avoir acceptée. née, à $36/b et plus encore l’ef- Las d’abaisser l’extraction, ils sont rable institution à Andrew Bailey, «Andrew Bailey peut être consi- pendant la crise financière de Sous son mandat, la FCA a pâti fondrement des bourses n’a pas déterminés à affaiblir l’industrie à l’heure de la pire panique bour- déré comme un +insider+ 2008, lorsqu’il était responsable de plusieurs scandales financiers de sens économique et traduit la du pétrole de schiste endettée qui sière depuis des décennies. (homme du sérail, ndlr) avec une des opérations spéciales de l’ins- ayant entaché sa réputation, no- perte de repères des investisseurs. devrait refinancer 60 milliards M. Carney quitte l’institution expérience à l’extérieur», a sou- titut monétaire, agissant notam- tamment la chute du fonds de Une telle baisse des prix du brut, de dollars cette année. avec un bilan jugé «honorable», ligné Paul Dales, analyste pour ment pour le sauvetage sur de- l’ex-investisseur vedette Neil c’est une économie approxima- Sous l’angle politique, les inci- malgré les critiques adressées par Capital Economics. niers publics de la Royal Bank of Woodford ou la faillite de Lon- tive de 1000 milliards de dollars dences sont nombreuses. Aux les partisans de la sortie de l’UE A presque 61 ans, ce natif de Lei- Scotland. don Capital & Finance, qui ven- pour les pays consommateurs, Etats-Unis, si faillites il devait y pour ses mises en garde à répéti- cester au Royaume-Uni, diplômé Il a raconté au Financial Times dait des obligations à haut rende- c’est plus de 1% du PIB mondial avoir au Texas, au Dakota ou tion et ses prévisions moroses sur d’un doctorat de Queen’s College que le trésorier de RBS était venu ment mais qui se sont révélées redistribué en faveur des mé- dans d’autres Etats producteurs, les conséquences économiques à Cambridge, a commencé le voir dans un état de grande fé- très risquées. nages et des secteurs utilisateurs il y aurait plus de chômage et la du Brexit. comme chercheur à la London brilité en 2008, au pic de la crise, Fin février, et alors que le régu- de pétrole, c’est moins d’inflation réélection de Donald Trump Il a été salué pour son implication School of Economics - où sa pour lui lancer: «+J’ai besoin de lateur a dû reconnaître la publi- et donc plus de marge de ma- pourrait être mise en cause. En sur le climat, tandis que la femme Cheryl Schonhardt-Bai- 25 milliards de livres au- cation par erreur d’informations nœuvre pour les banques cen- Russie, le pays est riche de 570 Banque d’Angleterre a lancé des ley est professeure de sciences po- jourd’hui. Tu peux faire ça?+ J’ai confidentielles de consomma- trales. Autant d’efforts financiers milliards de dollars de devises, tests de résistance climatique, litiques - avant d’entrer en 1985 dit oui». teurs, la militante Gina Miller, que les gouvernements euro- plus d’un tiers de son PIB, dont dont les premiers résultats sont à la BoE, où il a passé l’essentiel En 2016, il quitte l’institution partisane d’une plus grande péens ou asiatiques pourront éco- 150 milliards de dollars dans un attendus pour 2021. de sa carrière. pour rejoindre la FCA, le gen- transparence dans la finance, a nomiser à un moment clé où les fonds souverain. Le rouble, en Un engagement qui lui a valu darme financier de la City, un publié un rapport au vitriol sur pays s’efforcent de concocter des baisse de près de 20% cette année, d’être nommé envoyé spécial de Rapport au vitriol poste pour lequel on est venu le le bilan d’Andrew Bailey à la tête mesures de relance. amortit l’impact du recul du brut l’ONU pour le climat, un poste Père de deux enfants, ce brun au chercher, a-t-il rappelé au début du régulateur financier. pour les compagnies pétrolières. qu’il occupera dès qu’il aura re- visage rond portant des lunettes du mois devant des parlemen- Son mandat «a été marqué par un 4% du S&P500 Le pays est supposé équilibrer son mis les clés de la BoE. métalliques a joué un rôle clé taires l’attaquant sur son bilan. cocktail toxique de négligence, L’énergie a été le plus mauvais budget autour de $40/baril mais Lorsque l’ancien ministre des Fi- d’incompétence et d’indiffé- secteur boursier du S&P500 ces Poutine aura plus de difficultés nances Sajid Javid, qui a depuis rence» et «sous sa direction, des dix dernières années car beau- à financer son programme de démissionné avec fracas, a centaines de milliers de Britan- coup d’investisseurs se désinté- modernisation de l’économie, nommé en décembre Andrew niques ont perdu de l’argent», a- ressent des énergies fossiles et, évalué à 300 milliards d’euros. Bailey pour succéder à Mark Car- t-elle écrit en demandant au mi- après juillet 2008, comme après Poutine, fâché des sanctions éco- ney aux commandes de la nistre des Finances de revoir son juin 2014, les prix ont perdu nomiques américaines, des me- Banque d’Angleterre, ce choix choix. 75%, la première fois de 147 dol- sures contre le pipeline Nord n’a pas réellement surpris les ob- Andrew Bailey a été malgré tout lars à 36/b, la deuxième de 115 Stream II, veut en découdre. servateurs. approuvé par la commission du Malgré l’abondance de bons can- Trésor du Parlement qui a jugé LA BANQUE MONDIALE Fragilité didats, M. Javid a indiqué n’avoir qu’il avait «la compétence profes- de l’Arabie Saoudite eu «aucune hésitation» à choisir sionnelle et l’indépendance per- ESCOMPTAIT En Arabie Saoudite, les enjeux cet homme du sérail, face à des sonnelle» requise. diffèrent. Le pays dispose de 500 profils plus diversifiés et notam- Mais la commission «a également UNE CROISSANCE DU PIB milliards de dollars de réserves ment féminins, jugeant que M. relevé de nombreuses insuffi- de change et a l’avantage de coûts Bailey était «la bonne personne sances concernant la perfor- DE PLUS DE 3% EN DÉBUT de production à moins de $3/ba- pour mener la Banque pendant mance de la FCA avant et pen- ril, mais l’inconvénient d’une po- que nous forgeons notre avenir dant son mandat», a souligné Mel D’ANNÉE, AUJOURD’HUI pulation, 29 millions, qui devrait hors de l’UE». Stride, son président. – (afp) doubler d’ici 2050. Il a besoin 2.4%, CE QUI SIGNIFIE d’un prix du brut supérieur à 80 Bons du Trésor américain: dollar/baril pour équilibrer son POUR BEAUCOUP DE PAYS, budget, financer son programme une semaine mouvementée de modernisation et créer des em- UNE RÉCESSION. plois. Le pays est peu endetté mais OBLIGATAIRE. Les investisseurs ont été poussés à prendre toujours plus de risques pour une rentabilité qui se réduisait. le déficit budgétaire devrait dou- dollars à 28/b. Le secteur repré- bler et excéder 10% du PIB. La CATHERINE REICHLIN ment, les rendements ont conti- anciens s’amplifiait plus forte- sentait en 2009, 14% de cet in- population a majoritairement nué à chuter, jusqu’à 0.69% en ment pour atteindre en moyenne dice, aujourd’hui 4%. moins de 30 ans et la difficulté à Responsable Recherche financière chez Mirabaud & Cie cours de séance pour le 30 ans en- 1.60%. Le stress a été temporai- Sous l’angle de la demande, pour créer des emplois fragilise MBS. traînant toute la courbe améri- rement calmé par la décision de la première fois depuis 2009, la D’autres pays producteurs vont Alors que la leurs limites. Outre le risque lié caine sous les 1% pour la pre- la Fed de New York d’injecter demande mondiale de brut pour- être fragilisés. plupart des ob- au rallongement mécanique des mière fois de son histoire. 500 milliards de dollars pour les rait, selon l’AIE, baisser cette an- Sous l’angle boursier, on évitera servateurs durations, cette semaine a mis en L’ébullition a généré une vague opérations de refinancement à 3 née de 0.4%. Trois raisons à cela: les sociétés dans l’offshore pro- tombaient ma- lumière les problématiques de... de stress telle que plusieurs mois jeudi, et de reconduire l’opé- la Chine, c’est 15% de la consom- fond car elles auront peine à être lades sur les montagnes russes des liquidité du plus grand marché banques d’investissement ma- ration vendredi en y ajoutant 500 mation mondiale, un peu plus de compétitives face au brut saou- marchés actions, les experts des du monde! jeures en ont appelé au Trésor milliards à 1 mois. Tout comme 14 millions de barils/jour contre dien. On évitera les pétrolières bons du Trésor américain (UST) Victime de distorsions, il n’a pas pour qu’il ré-ouvre des pro- ils avaient été déçus par les dis- 5.7 mbj en 2003 et les ¾ de la de- endettées comme Occidental et n’étaient pas épargnés. Un senti- pleinement pu jouer son rôle dé- grammes de rachats de dollars, cours et mesures jugés trop légers mande annuelle additionnelle de les sociétés spécialisées dans le pé- ment de déjà-vu qui rappelle que fensif. Au stress déjà généré par comme en 2002. ou temporaires de M. Trump et brut. Au premier trimestre, la de- trole de schiste. On s’intéressera les corrélations entre les classes la propagation du Coronavirus de Mme Lagarde, les marchés mande chinoise aurait reculé de à des Majors car les rendements d’actifs convergent pendant les et de son impact sur l’économie, La liquidité sont rapidement revenus en 2 à 4 mbj. Il faudra plusieurs se- sont élevés. Mais, si les pétroliers crises. la semaine a débuté avec l’effon- Le but de ces programmes? Ra- mode stress et volatilité récla- maines pour retrouver le sillon ont su s’adapter en 2014 à la Après une décennie de stimulus drement des cours du pétrole de mener de la liquidité, stabiliser mant des mesures pérennes. normal de croissance de la de- baisse des prix de 100 dollars /ba- monétaires et d’injections de li- plus de 30%. Hausse aigue de les conditions de marché et rame- Après avoir laissé les banques mande. Le ralentissement du ril à 60 dollars/b, le défi est autre. quidités, les investisseurs ont été l’aversion au risque, craintes ner de l’ordre sur le «market ma- centrales gérer les crises, il sem- transport aérien qui représente La baisse des prix du pétrole, poussés à prendre toujours plus conjoncturelles et chute des at- king». A titre d’exemple, l’écart blerait que celle-ci soit telle qu’elle 8% de la consommation mon- comme celle des taux représen- de risques pour une rentabilité tentes sur l’inflation, il n’en fallait entre les prix d’achat et de vente pousse les gouvernements à sortir diale. Les perspectives de l’éco- tent une aubaine pour les mé- qui se réduisait. Toujours plus pas plus pour que le marché des des dollars à 30 ans atteignait du bois avec les outils de relance nomie mondiale, c’est au mini- nages qui tempère l’inquiétude loin sur les courbes de rende- UST ouvre sur des niveaux his- chez certains plus de 5% alors que fiscale réclamés depuis bien long- mum un trimestre perdu et de certains sur les capacités d’in- ments obligataires, toujours plus toriques. dans des conditions «normales» temps. Le message semble par ail- peut-être plus. La Banque Mon- tervention des banques centrales bas sur les courbes de crédit. Une Le rendement de l’échéance à 10 il est inférieur à 0.30%! En leurs avoir déjà été entendu en diale escomptait une croissance et d’Etats déjà très endettés. Avec fuite vers l’avant qui a connu sa ans s’affichait à 0.48% et celui du moyenne, l’écart a atteint 1% Europe puisque l’Allemagne en- du PIB de plus de 3% en début la reprise progressive de l’activité première grosse semaine de 30 ans à 1.03% lundi matin, jeudi. Autre signe de stress, ce visagerait de débloquer un stimu- d’année, aujourd’hui 2.4%, ce qui en Chine et dans les transports, stress. Les pieds d’argile du colos- contre respectivement 0.75% et même écart sur les emprunts plus lus de 550 milliards d’euros. signifie pour beaucoup de pays, les surcapacités de production de sal marché des UST ont montré 1.30% vendredi soir. Rapide- une récession. brut, 3.5 millions b/j, devraient Sous l’angle de l’offre, depuis se réduire tandis que l’effort d’ex- 2008, les Etats-Unis ont gagné ploration diminuera et qu’il n’y beaucoup de parts de marché et aura pas remplacement des ré- la production, fin février a atteint serves. un record à 13.1 millions b/j. De 9% en 2008 de la production mondiale, les américains sont pas- sés, si on inclut les condensats, à 17%. C’est cette progression que les deux autres grands produc-

PRODUITS FINANCIERS lundi 16 mars 2020 PAGE 15 Difficile d’ignorer les récentes valorisations Les grands indices mondiaux, en particulier en Europe, s’achètent très bon marché. Mais le bear market n’est pas forcément terminé, même après le rebond massif de vendredi. LEVI-SERGIO MUTEMBA LES INDICES RÉGIONAUX ONT EFFACÉ TROIS ANS DE GAINS EN MOINS D’UNE SEMAINE. moyenne la semaine dernière. pective de court terme dans un D’un autre côté, il est fortement contexte de liquidations sans dis- Vendredi, nous avons constaté 40% déconseillé de pratiquer le ti- tinction et de ventes mécaniques une importante tracking diffe- ming dans un marché structu- liées aux positions avec effet de rence des ETF physiques et syn- 20% rellement baissier. «Nous antici- levier», souligne pour sa part Sté- thétiques répliquant l’indice de pons une récession globale», phane Barbier de la Serre, Stra- rendement net Stoxx Europe 600 0% estime Arthur Jurus, chef éco- tégiste Macro chez Makor Capi- Net Return (ticker SXXR). Alors nomiste et stratégiste à la banque tal à Genève, qui avait prédit dès que celui-ci a gagné 1,4% ven- -20% privée Landolt & Cie, basée à janvier l’intensification de la crise dredi, un ETF comme l’Invesco Lausanne. Qui craint notam- du coronavirus et recommandé Stoxx Europe 600 UCITS ETF -40% ment un risque de contagion fi- de prendre les bénéfices avant la (ticker SDJ600) a bondi de plus nancière en raison des niveaux tempête. de 8,44%. L’iShares Stoxx Europe 2016 2017 2018 2019 2020 élevés d’endettement de nom- Il explique dans son Trans-Mar- 600 UCITS ETF (SXXPIEX) a Lyxor Core STOXX Europe 600 ETF (EUR) breuses entreprises. ket Express du mardi 10 mars récupéré 5,61% ce jour-là. Les Xtrackers MSCI World UCITS ETF (USD) SPDR Euro STOXX 50 ETF (USD) «Des faillites en série se tradui- que le marché intègre déjà d’im- causes de cette surperformance Sources: Bloomberg raient en ondes de chocs dans le portantes perturbations écono- peuvent être multiples. Telles que système financier», prévient Ar- miques et financières, augmen- la valorisation des instruments dé- grandes entreprises de trois La plupart des indices sont calcu- dont s’abstient un simple indice thur Jurus dans un échange sur tant les probabilités d’assister à rivés utilisés pour optimiser la ré- grandes régions développées. À lés comme des indices de prix et de prix. Lorsque le réinvestisse- le réseau social LinkedIn. «Nous une phase de consolidation, plication, les prêts de titres ou la savoir l’Europe, à travers le Stoxx de rendement. Par exemple, l’in- ment des dividendes est intégral, sommes sur une tendance bais- même en présence d’une volati- taxation sur les dividendes ou Europe 600 Index, l’Amérique dice de rendement net Stoxx Eu- on parle alors d’un indice de ren- sière avec un risque inconnu et lité demeurant relativement éle- plus simplement les perturbations du Nord, via le Stoxx North rope 600 Net Return EUR In- dement total (total ou gross re- encore sous-apprécié outre-At- vée. «Par conséquent, augmentez de marché affectant les valorisa- America 600 Index, et l’Asie par dex, qui sert sous-jacent pour des turn ou TR index). lantique», a-t-il ajouté. «Quels que l’exposition au actions globales tions des parts d’ETF. le biais du Stoxx Asia Pacific 600 instruments financiers négocia- D’un côté, au vu des valorisa- soient les niveaux d’indices ac- d’une façon habile et pragma- Un point commun, toutefois, réu- Index. L’Euro Stoxx 50 est lui- bles en bourse, tels que le Lyxor tions, la tentation est grande de tuels et leur valorisation, l’envi- tique, d’autant que certains sup- nis les ETF précités. Ils répliquent même un sous-ensemble de la Core Stoxx Europe 600 UCITS se positionner à l’achat sur le ronnement financier n’envoie ports clés de plusieurs grands in- tous un indice de rendement net Zone Euro et est dérivé du Stoxx ETF (ISIN LU0908500753), in- marché européen avec une pers- aucun signal positif», insiste l’ex- dices viennent d’être testés et par opposition à un simple indice Europe 600, d’où dérive aussi le clut le réinvestissement partiel pective de long-moyenne terme, pert de Landolt & Cie. semblent bien résister, du moins de prix. Rappelons que le Stoxx Stoxx Nordic couvrant le Dane- des dividendes dans le calcul de via des indices phares comme le «Bien que la correction des ac- jusqu’ici, comme c’est le cas, par Global 1800 Index est une com- mark, la Finlande, l’Islande, la l’indice. C’est-à-dire après le pré- Stoxx Europe 600, qui ont dé- tions globales ne soit pas néces- exemple, avec l’indice Stoxx Eu- binaison de trois sous-indices re- Norvège et la Suède. lèvement de l’impôt anticipé. Ce gringolé de plus de 20% en sairement terminée, elle semble rope 600 Index», recommande présentant chacun les 600 plus toutefois excessive sous une pers- Stéphane Barbier de la Serre. L’ANALYSE TECHNIQUE Les rendez-vous LUNDI MARDI MERCREDI JEUDI VENDREDI de la semaine Taux Matières Forex Marché suisse: Indices actions premières grandes capitalisations Copyright © 2012 – Management Joint Trust SA – www.FinGraphs.com Les prix peuvent être retardés jusqu’à 20 minutes selon les Bourses. Source: www.fingraphs.com – MJT Statistics Lire et interpréter les graphiques: coaching sur www.fingraphs.com Prendre une décision Tendance Objectifs Indicateur de risques Exagération du prix Fingraphs vous propose 3 horizons Les deux enveloppes présentes sur les Un objectif probable en temps et en Un indicateur représentant le risque Lorsque la petite enveloppe vient d’investissement (long, moyen et court graphiques ci-dessus représentent la prix est automatiquement calculé en oscille entre une zone Overbought rencontrer la grande enveloppe, terme) afin de percevoir l’environne- tendance suivie. Une tendance haus- permanence. Cet objectif est illustré (rouge: risque élevé) et Oversold ceci représente une exagération ment dans lequel évolue le marché. sière est illustrée par un Bull et une par un faisceau vert ou rouge selon la (vert: risque faible). Un retournement du prix, et un mouvement contraire tendance baissière par un Bear. tendance et par une éllipse, qui repré- de la tendance est probable lorsque est probable. sente la projection dans le temps pour l'indicateur sort de ces zones. atteindre cet objectif. 3 2 1 Avertissement: Les analyses réalisées par la société Management Joint Trust SA depuis 1969, contributrice de cette page au travers de son site fingraphs.com, n'ont aucune valeur contractuelle et ne constituent en aucun cas une offre de vente ou une sollicitation d'achat de valeurs mobilières ou autre produit financier. La responsabilité de la société Management Joint Trust SA ainsi que ses dirigeants et salariés ne saurait être engagée en cas d'erreur, d'omission ou d'investissement inopportun. 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PAGE 16 lundi 16 mars 2020 FONDS DE PLACEMENT ORDRE DES INFORMATIONS DE FONDS: NUMÉRO DE VALEUR SUISSE, NOM DU FONDS, CONDITIONS D’ÉMISSION/CONDITIONS DE RACHAT, DEVISE COMPTABLE DU FONDS, DERNIÈRE VALEUR D’INVENTAIRE, PERFORMANCE DANS L’ANNÉE COURANTE No. val. Nom Devise Dernier 31.12.19 No. val. Nom Devise Dernier 31.12.19 No. val. Nom Devise Dernier 31.12.19 No. val. Nom Devise Dernier 31.12.19 Banque CIC (Suisse) SA 1645471 BBGITactical Switzerland A 2/1 CHF 140.80 -2.76% IAM Independent Asset Management Fonds d’allocation d’actifs 2/1 CHF 131.19 -7.96% Tél. 0800 242 124 1645492 BBGITactical World A 2/1 USD 107.00 -5.73% Tél. 022 818 36 40 277239 Synchrony (CH) Balanced (CHF) 2/1 EUR 125.31 -6.87% 2482999 Synchrony (CH) Balanced (EUR) 2/1 CHF 99.23 -4.42% www.cic.ch BlackRock Asset Management Suisse SA www.iamfunds.ch 1822141 Synchrony (CH) Defensive (CHF) 2/1 CHF 107.34 -11.61% Tél. 022 703 19 70 4262988 Synchrony (CH) Dynamic (CHF) 2/1 EUR 117.20 -8.00% www.iam.ch 19837560 Synchrony (LU) Balanced (EUR) A 2/1 EUR 129.85 -11.74% www.blackrock.com/ch 19837565 Synchrony (LU) Dynamic (EUR) A 2/1 CHF 110.46 -16.53% Fonds en obligations Fonds en actions 4263004 Synchrony (CH) World Equity (CHF) 2/1 CHF 118.10 -3.89% - CIC CH Corporates Bond CHF B 2/1 — - - Fonds en actions 2/1 — -- 599987 IAM EUROPEAN Eq. Fd - A 2/1 CHF 1069.17 -22.35% 2651751 Synchrony LPP 25 B 2/1 CHF 115.06 -6.74% - CIC CH Governments Bond CHF B 2/1 — - - - BGF European A EUR 2/1 — -- 439578 IAM Global Eq. Fd - A 2/1 CHF 1642.21 -20.87% 2651770 Synchrony LPP 40 B 2/1 CHF 107.16 -6.23% 1083143 CIC CH Europe Bond B 2/1 EUR 862.77 -2.01% - BGF LatinAm A USD 2/1 — -- 2543746 IAM IMMO Sec. Fd - A 2/1 CHF 1272.04 -1.79% 2651786 Synchrony LPP 40 SRI B 2/1 CHF 102.40 -11.18% 19898435 CIC CH High Yields Bond CHF Primus B 2/1 CHF 100.11 -3.99% - BGF US FlexEquity A USD 2/1 — -- 439579 IAM SWISS Eq. Fd - A 2/1 CHF 2638.70 -12.66% 35855134 Synchrony LPP 80 B Fonds en actions - BGF WdGold A USD 2/1 — -- - CIC CH Large Caps Swiss Equities Active B 2/1 — - - - BGF WdMining A USD 2/1 — -- Martin Currie Global Funds UBS Vitainvest Fonds 19899078 CIC CH Small & Mid Caps Swiss Equities Active B 2/1 CHF 150.08 -25.74% - BGF Local Emg Mkts Short Dur Bond A2 USD 2/1 — -- www.martincurrie.com Fonds stratégiques - BGF Global Allocation Hedged A2 CHF 2/1 EUR 81.19 -33.32% 10852691 UBS (CH) Vitainvest - 25 Swiss - CIC CH Strategy (EUR) B 2/1 — - - 618455 BGF Emerging Europe A2 EUR Représentant en Suisse: — -- 10852698 UBS (CH) Vitainvest - 50 Swiss 6/6* CHF 118.76 -6.41% 1083254 CIC CH Strategy (CHF) B 2/1 CHF 922.23 -11.13% First Independent Fund Services S.A. — -- - UBS (CH) Vitainvest - 12 World 6/6* CHF 131.22 -11.96% Autres fonds EFG Bank Tél. +41 44 206 16 40 2247646 UBS (CH) Vitainvest - 25 World 6/6* — 1083213 CIC CH Convert Bond B Tél. +41 58 809 31 11 - UBS (CH) Vitainvest - 40 World 6/6* CHF - - Fax +41 58 809 36 78 - Martin Currie GF - Greater China 2247650 UBS (CH) Vitainvest - 50 World 6/6* — 329.16 -6.60% www.efgbank.com 6/6* CHF - Martin Currie GF - Global Resources Fund RAM Active Investments S.A. - - Fonds en actions Tél. +41 22 816 87 30 223.90 -13.01% 2/1 EUR 1162.71 -8.25% 277516 New Capital Multihelvetia CHF A Patrimonium www.ram-ai.com 3140525 New Capital Multihelvetia CHF I Disciplined & Selective Piguet Galland & Cie SA Fonds à revenus fixes Asset Management AG 277520 New Capital Global Dynamic CHF A Tél. +41 58 787 00 00 Fonds d’actions Tél. 058 310 44 36 24158815 New Capital Global Dynamic CHF I www.patrimonium.ch 1530813 RAM Emerging Mkts Eq B USD [email protected] 1617405 New Capital Institutional Fund - Foreign Bonds CHF 10078792 RAM Emerging Mkts Eq J CHF www.piguetgalland.ch 2438233 New Capital Institutional Fund - Bond CHF Fonds immobilier 10078787 RAM Emerging Mkts Eq L EUR 3499521 Swiss Real Estate Fund 1530792 RAM European Eq B EUR 686297 Pig Gl Il Bd USD DD USD 155.88 -0.91% CACEIS (Switzerland) S.A. 2/1 CHF 441.30 -23.11% 2/1 CHF 165.20 -3.95% 1802481 RAM European Eq C CHF 686249 Piguet Global Fd Int’l Bd Cap. 4 CHF 169.73 Tél. +41 22 360 94 00 2/1 CHF 91.85 -22.98% 14249983 RAM Lg/Sh Emerg.Mkt Eq C CHF 686301 Piguet Global Fd Int’l Bd Cap. 4 EUR 180.34 www.caceis.ch 14249980 RAM Lg/Sh Emerg.Mkt Eq B USD 686298 Piguet Global Fd Int’l Bd Cap. 4 USD 270.25 -3.32% 2/1 CHF 92.43 -0.40% Picard Angst SA 14249061 RAM Lg/Sh European Eq. B EUR 686247 Piguet Global Fd Int’l Bd Dist. 4 CHF 111.20 -0.47% 2/1 CHF 93.54 +0.00% Tél. +41 (0) 22 989 50 00 14249086 RAM Lg/Sh European Eq. C CHF 11002629 Piguet Global Fd Int’l Bd Dist. 4 CHF 101.02 -0.91% 2/1 CHF 94.33 +4.42% www.picardangst.com 2703508 RAM North American Eq E EUR 686299 Piguet Global Fd Int’l Bd Dist. 4 EUR 114.66 -3.31% 2/1 CHF 113.20 -0.25% [email protected] 1530802 RAM North American Eq B USD 10898918 Piguet International Fund - World Equities CHF D 4 CHF 132.32 -3.26% Fonds d’obligations 3581719 Piguet International Fund - World Equities EUR 4 EUR 108.25 -0.47% Fonds de placement matières premières USD 41.17 -15.38% - RAM Convertibles Europe C CHF 2/1 USD 143.70 -22.09% 2322853 Piguet International Fund - World Equities USD 4 USD 147.78 -9.06% 4913676 PA AllCommTr USD A CHF 50.83 -15.82% - RAM Convertibles Europe B EUR 2/1 CHF 127.10 -23.20% -8.98% 4913681 PA AllCommTr CHF Ah USD 46.72 -21.89% 10034729 RAM Global BdTot Ret EH EUR 2/1 EUR 164.22 -21.04% -9.17% 19027338 PA -Energy&Met A 2/1 EUR 13.37 -22.22% 10034731 RAM Global BdTot Ret C CHF 2/1 EUR 320.89 -30.14% 19027340 PA Energy & Metals Fund Ae CHF 36.72 -22.34% 2/1 CHF 281.41 -30.13% Banque Sal. Oppenheim Jr. & Cie (Suisse) SA 25381014 Bruellan Dynamic - Swiss Equities - Classe A (CHF) 2/5 CHF 1358.13 -14.26% 19027341 PA -Energy&Met Ah 2/1 USD 98.62 +795.44% Zurich Invest AG 2/1 CHF 90.48 -4.61% 2/5 CHF 1373.26 -14.19% 27670370 PA Systematic Commodity Alpha Fund CHF 86.60 +785.79% Tél. 044 628 49 99 2/1 USD 105.72 -4.06% Tél. 044 214 23 33 25381016 Bruellan Dynamic - Swiss Equities - Classe B (CHF) 2/5 EUR 205.36 -14.02% 27670373 PA Fd Sys Co Al Ah Fax 044 629 18 60 2/1 EUR 133.47 -3.78% www.oppenheim.ch 2/1 CHF -30.52% www.zurich.ch 2/1 CHF 128.69 -3.83% 1924309 Bruellan Dynamic -Tactical 2/2 CHF 67.60 -22.78% 2/1 EUR 201.78 -23.74% - Pharma/wHealth FCP Fund 2— - - 2/2 EUR 218.14 -26.40% Banque Cantonale de Genève 3833980 Target Investment Fund - 25 B 2/1 USD 237.37 -23.30% 11194367 Rare Earth Elements Fund (CHF) 2/2 CHF 152.55 -25.21% Tél. 058 211 21 11 3833993 Target Investment Fund - 35 B BBGI GROUP SA 2/1 CHF 119.29 -25.06% 3834007 Target Investment Fund - 45 B Tél. + 41 22 595 96 11 2095702 RFP Small & Mid Caps Switzerland A 125.50 bcge.ch/funds 3834027 Target Investment Fund - 100 B www.bbgi.ch 3833973 Target Investment Fund Obligationen B 3112416 RFP Special Europe A Fonds en obligations 2/1 — - - 2248527 BBGI Commodities (USD) 1/1 USD 70.10 -32.40% 19837544 Synchrony (LU) World Bonds (CHF) A 2/1 CHF 100.19 -0.46% AUTRES FONDS 2/1 — - - 2610316 BBGI Equities Swi. Behavioral Val. 2/1 CHF 128.20 -13.03% 2344989 RFP Swiss Equity Equal-Weighted A 19837552 Synchrony (LU) World Bonds (EUR) A 2/1 EUR 107.21 -0.42% 2/1 EUR 146.03 -1.70% 2610307 BBGI Share Energy (USD) 2/1 USD 107.20 -33.25% 2651733 Synchrony LPP Bonds B 2/1 CHF 114.77 +0.46% 329041 Dekar. Int Ant 2/1 CHF 136.16 -1.74% 2610311 BBGI Share Clean Energy (USD) 2/1 USD 67.40 -14.14% 2344994 RFP Swiss Equity Equal-Weighted C 401528 Synchrony Swiss Government Bonds 2/1 CHF 117.55 +4.96% 2610302 BBGI Share Gold USD 2/1 USD 51.40 -16.96% Fonds en actions 12238949 BBGI Swiss Physical Gold Cl CHF 2/1 CHF 95.30 +4.15% Pegaso Capital Partners S.A. 19837575 Synchrony (LU) EuroPEAn Equity (EUR) A 12239030 BBGI Swiss Physical Gold Cl CHF hedged 2/1 CHF 74.30 +6.91% Tél. +41 91 210 31 94 37002650 Synchrony (LU) High Dividend Europe Stocks A 12239032 BBGI Swiss Physical Gold Cl EUR 2/1 EUR 115.10 +6.97% www.pegasocapital.com 37002661 Synchrony (LU) High Dividend US Stocks A 12239033 BBGI Swiss Physical Gold Cl EUR hedged 2/1 EUR 79.80 +6.68% [email protected] 37002749 Synchrony (LU) Silk Road Zone Stocks A 12238872 BBGI Swiss Physical Gold Cl USD 2/1 USD 96.60 +7.45% 36991615 Synchrony (LU) Swiss All Caps (CHF) A 13975737 Pegaso Capital Strategic Bond Class I EUR EUR 108.90 -4.92% 37000674 Synchrony (LU) Swiss Small & Mid Caps (CHF) A 2/1 EUR 137.66 -21.16% 2/2 CHF 11.73 -5.02% EUR 106.26 +0.00% 19837570 Synchrony (LU) World Equity (EUR) A 2/1 EUR 69.28 -35.87% 2/2 CHF 12.43 -6.40% 13975735 Pegaso Capital Strategic Bond Class R EUR USD 120.74 -4.52% 18147545 Synchrony All Caps CH A 2/1 USD 101.23 -22.28% 2/2 CHF 13.25 -8.18% USD 111.08 +0.00% 14889673 Synchrony Emerging Equity A 2/1 USD 77.02 -22.02% 2/2 CHF 19.27 -17.05% 13977329 Pegaso Capital Strategic Bond Class I USD Hedged EUR 107.65 -6.30% 517707 Synchrony Europe Equity A 2/1 CHF 101.44 -21.02% 2/2 CHF 9.64 -0.21% EUR 102.75 -6.36% 36041749 Synchrony High Dividend Swiss Stocks A 2/1 CHF 87.73 -25.17% 13975738 Pegaso Capital Strategic Bond Class R USD Hedged 2651796 Synchrony Small & Mid Caps CH A 2/1 EUR 142.55 -16.84% Fondation PeoplesFinancials 401529 Synchrony Swiss Equity 2/1 CHF 92.73 -19.87% EUR 19.75 -0.55% 11760519 Pegaso Capital StrategicTrend Class I EUR 710423 Synchrony US Equity A 2/1 USD 100.00 -13.93% 13/03/2020 A rating on how the market perceives 2/1 EUR 72.16 -20.52% the risk of a financial product 11760518 Pegaso Capital StrategicTrend Class R EUR 2/1 CHF 99.26 -19.45% by Cfinancials.com 2/1 CHF 89.76 -25.11% Banque Profil de Gestion SA 2/1 CHF 74.54 -19.62% Tél. +41 22 818 31 31 2/1 USD 94.92 -21.31% www.bpdg.ch ABB 39.8% Meyer Burger 3.6% 2069864 DMC Fund - Dynagest Expo Bonds EURO MAS R (EUR) 3/3 EUR 1570.60 +0.34% Actelion 79.5% National Ver. 13.5% 2775694 DMC Fund - Dynagest Expo Bonds EURO MAS I (EUR) 3/3 EUR 1655.45 +0.44% Addex 1.0% Nestle 64.6% 2069871 DMC Fund - Dynagest Expo Bonds USD MAS R (USD) 3/3 USD 1760.98 +10.27% Adecco 29.8% Nobel Biocare 0.5% 2775724 DMC Fund - Dynagest Expo Bonds USD MAS I (USD) 3/3 USD 1840.13 +10.74% Airesis 0.9% Novartis 53.5% Alpha Pet 0.1% OC Oerlikon 25.1% LÉGENDES Arbonia 24.8% Orascom 3.9% Aryzta 1.4% Richemont 34.6% Conditions appliquées lors de l’émission de parts: Ascom 14.0% Roche 71.5% 1) Pas de commission d’émission et/ou de taxes en faveur du fonds. Baloise 49.8% Schindler 69.9% Basilea 22.3% Schmolz+Bicken. 1.3% (l’émission a lieu à la valeur d’inventaire) Cembra 60.4% SGS 57.6% 2) Commission d’émission en faveur de la direction du fonds et/ou du Clariant 41.5% Sika 99.9% Credit Suisse 17.2% Sonova 60.9% distributeur Dufry 5.0% Sulzer 34.1% 3) Frais de transaction en faveur du fonds (participation à la couverture Evolva 3.3% Swatch Group 23.5% GAM 9.7% Swiss Life 44.0% des frais lors du placement de nouvelles ressources entrées). Geberit 60.7% Swiss Prime Site 75.0% 4) Plus commission d'émission Givaudan 73.1% Swiss RE 42.2% Holcim 37.3% Swisscom 61.4% Conditions appliquées lors du rachat de parts: Julius Baer 33.2% Swisslog 0.1% 1) Pas de commission de rachat et/ou de taxes en faveur du fonds (le Kudelski 5.4% Syngenta 28.7% Kuehne+Nagel 59.0% Transocean 1.6% rachat a lieu à la valeur d’inventaire). Logitech 51.9% UBS 14.8% 2) Commission de rachat en faveur de la direction du fonds et/ou du Lonza 66.4% Zurich Insurance 50.1% distributeur (peut être différente pour le même fonds en fonction de Données au 13.03.2020 la filière de distribution). 3) Frais de transaction en faveur du fonds (participation à la couverture Fondation PeoplesFinancials des frais lors de la vente de placements). 4) Combinaison de 2) et 3). The Foundation’s goals are: 5) Conditions particulières lors du rachat de parts to educate people around the world about the risk asso- LÉGENDES DES FONDS UBS ciated with financial products to supply the means of education which will enable *) Cours de la veille **) Mise à jourmensuelle them to better evaluate their risk of investment in financial 1) Plus commission d'emission products 2) Plus commission d'emission et de rachat 3) Plus commission d'émission et de rachat en faveur du fonds de pla- so that they can appreciate fully the importance of their investments and their impact on the economy and that, cement with this greater command and understanding, they will 4) +/- frais d'achat/de vente de titres en faveur du fonds de placement be able to contribute to the capital markets in more con- 5) Plus frais d'achat de titres en faveur du fonds de placement trolled way 6) Ni commission d'émission ou de rachat au profit du fonds In a world where everyone possesses understanding of how the finan- (L'émission/rachat ont lieu à la valeur d'inventaire) cial markets work, and can access objective and transparent informa- 6#) Ni commission d'émission, ni frais au profit du fonds dans le cadre tion allowing them to assess their risk, people will think nothing of investing. In control, they will do it easily and freely, aware that their du pilier 3a. (L'émission a lieu à la valeur d'inventaire) actions benefit not only themselves, but the entire economy. 7) Emission provisoirement suspendue [email protected] Toute l’actualité sur: www.agefi.com PUBLICATION DES FONDS DANS L’AGEFI Les banques et sociétés financières désireuses de faire figurer leurs fonds de placement dans L’Agefi peuvent nous contacter par e-mail à [email protected] ou par fax au +41 (0)21 331 41 10 Les informations sont fournies sans garanties.

ACTIONS SUISSES lundi 16 mars 2020 PAGE 17 No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. ACTIONS SUISSES (SWX) 27683769 Mobilezone hldg N 8.06 -6.71% - 7.44 11.70/8.02 595109 933071 General Electric Rg 7.40+11.28% - - 12.80/6.65 4215 2585405 IShs Govt Bd EUR 151.29 - - - 165.06/151.10 1 24017543 UBSETF EUCo15hCHFAA 13.14 - - - 13.62/13.12 24100 1110887 Mobimo Hldg N 265.50 +0.38% - 3.77 321.50/233.50 34889 1944196 HORNBACH Hold I 54.80 - - - 54.60/54.60 85 - - 244.60/218.60 135 - - 41.33/26.86 5990 25637909 Molecular Partn N 14.28 -6.42% - - 24.60/12.16 52055 28467085 PayPal Holdings Rg 110.50 - - - 117.71/101.47 244 2308827 IShs Govt Bd EUR-Ac 221.07 - - - -/- 200000 1272980 UBSETF EUR50 EUR AD 26.86 -1.00% - - 41.33/26.86 5990 961618 Pepsico Rg 125.00 - - - 147.00/116.00 200 - - 120.12/92.50 200 - - 92.34/60.70 27 3754629 Philip Mrrs Int Rg 70.00 -11.39% - - 91.00/63.00 480 48965182 IShs Hi Yld CHF-Acc 4.58 - - - -/- 150036 1272980 UBSETF EUR50 EUR AD 26.86 -1.00% - - 69.49/53.67 67991 699232 Royal Bank Canad Rg 77.00 - - - 80.00/72.00 10 - - 104.00/84.95 339 - - 53.73/41.67 4955 A 555100 Schlumberger Rg 16.50 - - - 48.00/16.50 800 11729717 IShs HY Corp Bd EUR 96.00 +3.78% - - 61.65/49.18 1200 1272999 UBSETF FT100 GBP AD 61.99 -1.10% - - 21.13/15.68 11835 10641130 Unisys Rg 9.00 - - - 14.20/9.00 20 - - -/- 450 - - 22.84/17.00 53 1222171 ABB N N 1262932 Zimmer Biomet Hl Rg 135.00 - - - 156.00/113.00 16 50428697 IShs II J.P. CHF Ac 4.58 +1.74% - - 6.04/4.03 284407 10602712 UBSETF Gld hCHF A D 62.25 -3.49% - - 18.66/13.99 10000 48788430 Achiko Rg - - 62.12/42.05 974 - 1.11 17.80/13.52 14183 2985075 AddexTherap N 15.77 +0.16% - 5.07 24.69/15.42 233548 505943 Nebag N 18425202 IShs JPM EM Bd USD 93.52 +7.30% - - 28.48/19.36 3896 10602719 UBSETF GoldUSD A D 47.38 -2.22% - - 107.88/77.65 1581 1213860 Adecco Group N 0.67 +3.08% - - -/- 26299 37207134 Nestle 2L N - - 38.34/26.61 185 - - 107.88/77.65 1581 896792 AdvalTech Hldg N 1.37 -1.09% - - 2.41/1.30 68065 3886335 Nestle N 8.65 -1.14% - - 10.30/8.00 8896 13167739 IShs JPM Govt USD 50.08 +1.84% - - 54.33/37.74 39515 29317374 UBSETF MS US hCHFAA 15.91 +0.03% - - 20.80/14.48 4708 47863410 AEVIS VICT N 35.67 -2.27% - 7.01 63.30/35.32 274905 1081986 NEW VALUE N 89.05 -1.27% - - 113.00/88.52 106000 - - 5.69/4.35 2550 - - 23.39/14.56 77811 1094762 AIRESIS N 135.00 -6.90% - 3.11 210.00/135.00 262 3845941 Novartis 2L N 90.00 -0.14% - 3.00 113.20/88.33 225859 47652337 IShs JPMorg CHF-Acc 4.80 -4.02% - - 18.50/6.26 4937 29134619 UBSETF MS US PUSDAD 17.00 -7.26% - - 21.65/15.00 12362 883756 Allreal Hldg N 12.50 -0.79% - 6.08 15.10/11.72 14809 1200526 Novartis N 0.24 +0.00% - - 0.90/0.11 41 - - 57.91/42.00 67130 - - 110.76/78.00 1485 48458157 Alpine Sel 2L N 1.09 +9.00% - - 1.39/1.00 659 21218624 Novavest N 86.10 - - - -/- 628400 27741453 IShs MSC EMU CHF-Ac 4.03 -0.26% - - 38.19/28.00 80 30069576 UBSETF MS USShCHFAA 14.53 +3.90% - - 142.96/102.96 90 45095674 Alpine Sel 2L N 192.00 -2.24% - 3.39 223.50/161.00 82756 70.95 +1.42% - 4.16 96.38/68.92 191719 - - 46.54/34.42 28 - - 47.41/33.51 453 1919955 Alpine Select N 13.10 -1.50% - - -/- 5492 46.20 +0.00% - - -/- 5035 10608355 IShs MSCI Eu EUR-Ac 42.50 +0.14% - - 25.12/15.30 130 30069575 UBSETF MS USShCHFAD 13.85 -0.32% - - 239.20/169.00 71926 2459027 ALSO Holding N 14.30 - - - 14.40/14.00 5503 - - 11.10/6.33 6481 - - 115.16/77.00 108 45322689 Aluflexpack N 13.20 -0.75% - 2.27 14.40/13.00 11460 AUTRES 3246398 IShs MSCI Euro EUR 19.55 +0.15% - - 8.65/6.19 15000 13042150 UBSETF MS WdSIUSDAD 78.80 +0.20% - - 115.16/77.00 108 1910702 APG SGA N 148.20 +2.35% - 2.02 189.80/121.00 44055 - - -/- 7000 - - 13.24/9.40 5381 11024060 Arbonia N 16.00 -12.38% - - -/- 16583 3186826 Anglo American Rg 2585447 IShs MSCI Europ EUR 26.61 -1.70% - - 99.82/77.67 1759 13042150 UBSETF MS WdSIUSDAD 78.80 +0.20% - - 18.72/12.99 2055 227101 Arundel N 202.50 -7.11% - 4.94 299.00/202.00 2825 455617 Come - - -/- — - - 17.86/12.41 940 4323836 ARYZTA N 7.66 -2.42% - 2.87 13.76/7.57 160324 32590356 COSMO Pharm Rg 19.58 - - - 29.00/18.60 77 19328344 IShs MSCI Ja CHF-Ac 39.34 +4.24% - - 103.06/93.97 7599 29705502 UBSETF MSAus hCHFAA 16.05+10.90% - - 18.59/15.55 1000 1133920 Ascom Hldg N 1.85 - - - 2.50/1.85 110 1462983 Formulafirst Br 0.17 - - - 0.62/0.11 9262 - 5.37 4.62/3.72 74252 - - 23.12/18.56 57 40488012 ASMALLWORLD N 0.43 -10.84% - - 1.56/0.43 160016 35514757 Liechten Landb N 61.00 +0.33% - - 103.00/58.50 30810 37682012 IShs MSCI Mu CHF-Ac 4.26 - - - 106.80/84.20 18 22374953 UBSETF MSAusAUD AA 15.74 +8.05% - - 15.38/11.72 1000 12748036 Autoneum Hldg N 5.15 -7.54% - 8.74 15.00/5.05 502477 3381261 LumX Grp Rg 23.00 - - - 31.00/27.40 20 - - 95.90/78.09 25 - - 19.02/13.81 530 2.10+16.67% - - 4.05/1.80 22171 2791431 Newron Pharma N 50.90 -1.36% - 4.13 71.90/49.50 15280 13936008 IShs Ol & Gs USD-Ac 6.49 +2.43% - 2.16 6.75/4.70 148908 25873967 UBSETF MSCA hCHF AA 15.85 +1.84% - - 18.41/15.88 425 65.70 -1.79% - 5.48 144.20/63.25 47997 490580 Saint-Gobain 0.02 +0.00% - - 0.15/0.01 7700 - - -/- 6337 - - 16.79/11.58 500 O 2844943 SCOR 4.40 +1.38% - - 9.57/4.02 99628 19328353 IShs S&P 500 CHF-Ac 42.85 -1.20% - - -/- 29779 10920548 UBSETF MSCIEM USDAD 82.82 +6.18% - - 29.32/23.42 190 - 1.71 189.80/114.98 50002 1128957 SHLTelemedicine Rg 28.20 - - - 42.01/28.20 425 - - 122.94/114.04 11200 - - 24.35/17.80 105397 - - 187.20/129.00 9600 34617770 ObsEva N 352780 Volkswagen I 38.70 - - - 43.91/39.10 38 1065255 IShs STOXX Euro EUR 26.84 - - - 51.57/37.28 81059 1429074 UBSETF MSCIEMUEURAD 96.32 - - 1.94 21.49/15.71 70832 - 4.75 187.00/121.90 422671 81682 OC Oerlikon N 352781 Volkswagen Vz I 5.25 - - - 7.00/5.25 5342 - 0.86 103.18/95.00 58092 - 1.96 17.82/13.31 48024 - 1.88 540.00/450.00 106 3828567 Orascom Devl N 1.98 -4.81% - - 15.20/1.90 101969 31548726 VP Bank -A- N 135.00 +6.85% - - 202.30/120.00 172 2308814 IShsTot Mkt Gr EUR 32.87 - - 2.86 141.00/103.34 171640 1272995 UBSETF MSCIJapJPYAD 35.74 +6.66% - - 19.38/14.41 5284 - 1.49 2240.00/1705.00 22207 342080 Orell Fuessli Hld N 5.90 -2.88% -16.95 13.64/5.69 438559 125.54 +6.26% - - 204.00/118.14 113 - 1.73 128.16/117.92 9643 - - 25.30/19.17 5000 - 4.89 -/- — 11167736 Orior N 7.00 -8.14% - - 17.30/7.00 96066 125.00 +2.97% - 4.40 167.20/110.00 3372 2308806 IShsTot Mkt Va EUR 15.30 -17.22% - - 134.66/104.20 18495 3726774 UBSETF MSCIWd USDAD171.58 +0.93% - - 17.36/13.88 465 - - 61.20/33.46 180772 96.00 -4.95% - 4.17 115.00/87.50 1596 - 1.81 75.01/72.50 928 - - 27.75/20.31 84080 - - -/- 2220 78.40 +2.08% - 2.96 94.70/74.00 37342 2308843 IShs UK Divid GBP 6.33 -5.34% - 1.89 88.75/84.91 4411 13042390 UBSETF MSEMUSIEURAD 77.00 -1.00% - - 21.23/16.32 400 - 7.48 73.65/42.22 346675 - 3.23 182.78/128.72 31578 - - 59.45/42.68 4509 - 3.43 59.00/52.00 194 3007836 IShs UK Proper GBP 6.19 -2.04% - 2.94 116.74/84.44 422030 13042390 UBSETF MSEMUSIEURAD 77.00 -1.00% - - 21.90/14.80 881 - 4.84 843.00/708.00 24760 - 2.63 304.55/217.45 15403 - 4.85 10.97/7.91 893 - 3.70 246.50/211.00 10205 48369983 IShs USD Co CHF-Acc 4.84 -2.40% - 3.91 144.30/101.00 41275 36494209 UBSETF MSEU hCHF AA 9.41 -0.78% - 1.91 80.50/77.15 9 - 1.89 7430.00/4810.00 2866 - - -/- 300 - 1.97 115.54/109.32 970 - 2.43 305.50/215.50 7742 22407388 IShs USD Cor Bd USD 81.86 - - - 17.58/11.93 4230 29317253 UBSETF MSEU LhCHFAA 12.99 -21.76% - 2.82 114.72/83.30 235111 - 5.25 29.90/19.50 22215 - - 31.70/20.57 9713 - 2.88 290.90/208.00 22693 - 3.11 48.50/40.76 5804 P 52661480 IShs USD Dev CHF-Ac 4.99 - - - 14.45/11.19 682 29141964 UBSETF MSEU LVEURAD 12.27 - - - 53.37/38.40 820 - 2.37 92.20/61.90 162855 - - 16.98/11.20 257 - 2.95 115.20/84.00 25505 - - 2.73/0.72 6001 47231271 Panalpina Welt 2L N 22593004 IShs USD Dur Bd USD 94.11 -1.06% - - 5.51/1.88 2751 29141972 UBSETF MSEU PVEURAD 11.83 - - - 12.20/11.20 2582 - 3.94 948.00/888.00 1154 2178339 Pargesa Hldg P - - 122.90/117.70 65 - - 14.17/13.20 38992 - 3.99 75.65/35.72 96933 2460882 Part Grp Hldg N -- - - -/- — 22138623 IShs USD EM Bd CHF 3.83 +3.15% - - 141.50/124.02 50 29142113 UBSETF MSEU QLEURAD 16.27 - - - 21.41/14.55 133 - 3.94 180.80/100.70 53550 11853036 Peach Property N 58.40 +2.37% - 4.38 83.00/56.40 384793 - - 136.98/117.82 60 - 3.57 19.10/13.00 1390 - - 3.56/1.40 3410 911512 Perfect Hldg N 642.80 +0.53% - 3.42 968.80/619.20 275891 13876308 IShs USD Hi Yld USD 88.84 +3.30% - - 24.27/18.45 1000 29317279 UBSETF MSEUPVhCHFAA 10.55 - - 1.86 19.79/14.80 384 - 1.84 205.00/185.00 2821 25262070 Perrot Duval Hldg P 31.60 -3.95% - - 42.50/28.50 19574 - - -/- — - - 96.69/69.95 1614 B - 3.23 362.40/247.20 58204 218781 Phoenix Mecano I 0.01+20.83% - - 0.02/0.01 22037 BERNOISES 22592984 IShs USD HY Cor USD 81.22 - - 1.15 96.03/87.49 13500 29317291 UBSETF MSEUQLhCHFAA 13.72 - - 3.30 15.77/13.72 133 - 3.73 321.00/160.80 11857 41860974 PIERER Mobility I 116.00 +1.75% -25.86 162.00/69.00 132 - - 144.54/132.02 375 - - -/- 1425 1253020 BACHEM HLDG N -B- 161.00 +0.50% - 6.79 81.50/56.90 24133 28414291 PLAZZA -A- N 344.00 +1.47% - 4.94 519.00/338.00 1185 38262748 IShs USDTr 20+ CHF 5.90 -3.69% - - 119.60/109.42 63 29142116 UBSETF MSEUTS EURAD 11.69 - - - 15.48/11.28 64409 - 1.40 1590.00/840.00 118 12252764 Poenina hldg N 32.20 -4.02% - - 62.00/31.45 26696 - - 127.16/95.89 65 - 2.66 37.66/30.43 7668 27480484 Baloise Hldg 2L N 133.40 -0.60% 10621379 Polyphor N 275.00 -1.79% - 2.18 307.00/225.00 3629 10201284 ACRON HELVETIA N 4.82 - - - 5.79/4.85 999 48370001 IShs USDTre CHF-Ac 5.36 -4.06% - - -/- 20 29317303 UBSETF MSEUTShCHFAA 11.58 -21.64% - 2.60 68.96/57.70 13465 - - 38.50/26.80 14285 608992 Private Equity N 41.40 -0.96% - 4.11 50.00/40.30 3538 32440249 Admicasa Hldg N 10.00 - - - 19.00/9.00 1050 - - -/- 450 - - 2197.00/2197.00 10 1241051 Baloise Hldg N 126.20 -0.79% - 6.67 288.00/170.00 219 1829415 PSP Swiss Propert N 5.23 -3.15% - - 28.00/4.18 20888 1147156 AP Alternat N 152.10 - - - 215.00/156.00 48369993 IShs USDTre CHF-Ac 5.01 -0.38% - - 12.33/9.38 1000 29134652 UBSETF MSQlty USDAD 22.30 - - - 31.67/22.19 13440 - - 14.20/12.16 130 51.00 +2.00% - 3.92 65.50/50.00 2599 36550197 Athris N 1625.00 - - - 1910.00/1616.00 48 - - 117.26/77.01 170 - - 35.00/20.57 708 130775 Bank Linth LLB N 478.00 -0.83% - - 16.85/13.60 1500 121.00 +0.00% - 2.89 157.10/102.10 374720 1339601 BV Hldg N 10.00 +0.00% - - 11.95/8.80 7 21332954 IShs VI Corp Bd EUR 113.00 - - - 149.58/131.54 270 22492322 UBSETF MSSwi CHF AA 18.22 +2.34% - - 33.30/21.11 20528 -28.99 16.95/10.00 6500 30678297 Promaxima Immo N 1.72 - - - 12.55/1.30 4194 - - 151.22/103.32 7 - - 36.13/31.76 33 900296 Barry Callebaut N 1745.00 +0.00% - 4.13 124.00/85.25 259637 1785508 Q Cap I 29.80 - - - 34.20/32.00 41998 19328350 IShs World CHF-Acc 38.05 +0.86% - - 7.96/4.48 1472416 22534681 UBSETF MSSwi CHF AD 16.13 +2.71% - - 40.15/28.49 3523 - - 3.18/1.70 24538 38462993 SenioResidenz N 52.80 +2.52% - - 57.00/49.00 5 - - 330.15/276.75 2500 - - -/- 7984 11450563 BASF N -- - 4.52 64.30/33.15 8000 2392655 Swiss Estates N 4.61 - - - 5.60/3.14 100 22697681 IShsCCHFCBETFCH -A- 95.00 -3.56% - - 16.47/14.40 11358 25383925 UBSETF MSSwiCHFukAD 13.31 -3.00% - - 60.60/54.56 6183 - 4.90 110.50/98.00 4531 1930453 Swiss Estates PS I 2.31 -30.00% - - 3.35/1.55 150 - - 21.46/13.36 12760 - - 55.64/49.08 1621 1143244 Basilea Pharmaceu N 35.28 -2.16% - 3.82 87.44/49.15 587085 49106400 ULTIMA CAPITAL N 95.00 - - - -/- 1999 23793565 IShsCoSPIETFCHF -A- 105.60 +2.13% - - 6.37/5.92 7500 29317184 UBSETF MSUS LhCHFAA 14.41 -1.18% - - -/- 6185 - 3.27 23.88/16.59 462938 40670543 Varia Euro Prop N 1.80 - - 4.21 1.90/1.75 100 - - -/- 1 - - 70.31/50.00 2368 2765979 BB Biotech 2L N 248.50 - - 4.27 103.60/68.60 14042 19304250 Wockhardt Bio I 0.06 - - - 5.00/0.05 16000 1699986 IShSDGBd7-15ETF -A- 120.56 -1.62% - 0.90 151.06/113.58 873 29134622 UBSETF MSUS LVUSDAD 19.17 -5.83% - 4.31 52.66/43.46 6368 - 0.21 146.90/77.25 69802 500 - - 103.54/73.19 1856 - - -/- 4490 3838999 BB Biotech N 45.44 -1.73% - 2.30 1176.00/714.00 3987 10413628 IShsGoCHFHETFCH -A- 121.24 -2.91% - 0.62 193.00/160.30 95 29317215 UBSETF MSUS PhCHFAA 12.74 - - - 51.69/47.56 704 - - 88.50/59.00 2259 - - 157.70/154.50 95 - - -/- 5747 35066567 BC Jura N 54.00 -1.82% - - 120.00/89.00 592 10253078 IShsSDGBd1-3ETF -A- 72.78 -0.57% - - 147.10/130.50 680 22375108 UBSETF MSUSAhCHF AA 20.45 -0.90% - - 28.49/18.95 1525 - - 13.86/7.30 314000 - - 1252.40/970.00 542 - - -/- 20 1525171 BC Vaudoise N 744.00 +1.78% - 3.60 14.14/7.15 460695 1699984 IShsSDGBd3-7ETF -A- 85.90 -0.87% - - 1600.00/1242.20 216 36006355 UBSETF MSUSMixUSDAD 16.08 - - - 30.12/28.45 10 - - 4030.50/3109.50 339 - - 26.13/18.00 10741 - 2.19 189.60/133.60 48346 3176893 IShsSLI ETF CHF -A- 130.82 +1.63% - 3.97 112.50/98.25 1310 18163057 UBSETF MSWld USDAD 44.00 +1.95% - - 61.13/43.15 2838 - 2.17 740.00/625.00 10 - - 59.16/40.04 954 - - 35.99/24.40 4512 969160 BEKB N 216.50 +1.41% - 4.03 63.45/45.04 347487 R 889976 IShsSMI ETF CHF -A- 87.22 +2.96% - - 148.14/105.02 4289 24501376 UBSETF MUK SR GBPAD 14.45 - - - 82.43/59.13 3948 - 3.79 787.50/419.60 19437 - - 50.20/36.99 2340 - - 35.01/31.98 2049 150319 BELIMO Hldg N 5280.00 -2.94% - - 662.00/431.00 189 1985280 IShsSMIM ETFCHF -A- 219.55 +0.97% - - 109.78/101.62 1108 29985547 UBSETF MUK SRhCHFAD 8.03 -0.82% - - 64.55/54.94 321 -13.80 110.35/26.01 275203 - - 35.47/23.09 594 - - 38.53/20.49 43760 31596632 Bell Food Gr N 226.50 +0.44% 10019113 RELIEFTHER Hlg N 0.01 +8.33% - - 0.01/0.00 417825 23793563 IShsSwDi ETFCHF -A- 104.40 +3.37% - - 40.15/28.33 4585 11892387 UBSETF SBID13CHF AD 77.15 -0.64% - - -/- 3000 - 0.91 161.08/70.35 566 - 5.50 157.00/90.35 57364 - - 69.23/52.92 8030 - 2.00 25.57/24.06 1556 2842210 Bellevue Group N 23.80 -0.42% - - 5.05/2.30 153 367144 Rieter Hldg N 90.90 -3.76% - 3.18 351.60/255.95 629836 FONDS SUR INDICES ETF 51692957 JPM Em Mkts CHF-Ac 91.03 +6.23% - - 58.70/41.71 314 11892389 UBSETF SBID37CHF AD 109.32 -1.51% - - 111.86/93.92 1310 - 6.67 7.97/4.40 658360 - 3.24 346.00/255.00 190719 - - -/- — - - 54.74/47.77 1000 1820611 BFW Liegenschafte N 45.00 -3.23% - - 446.00/382.00 40 1203204 Roche Hldg G 283.10 +3.15% - 3.36 1310.00/1040.00 86 29885500 L&G Cyb Sec USD-Ac 12.21 -0.39% - - 39.72/32.85 8243 1714271 UBSETF SMI CHF A D 85.25 -3.13% - - 20.94/14.19 3103 - 1.13 973.00/744.00 18663 - - 33.23/26.00 1678 - - 21.93/18.62 9935 13029366 BKW N 75.80 +0.80% - 2.91 673.00/500.00 114140 1203211 Roche Hldg I 277.40 +3.74% 1296095 AIF-Corby SwEq -P- 1774.00 - - - -/- — 4595666 L&G Gld Mng USD-Acc 20.57 -3.02% - - 60.30/39.47 6416 11176253 UBSETF SMIM CHF A D 208.10 -0.19% - - 22.04/15.77 1000 - 2.38 36.90/29.30 3972 - - 62.20/44.00 4568 - - 334.00/242.10 111 - - -/- 200 46002711 Blackstone Res N 0.80 +6.67% - - 14.30/8.00 30 2560733 Romande Energie H N 1070.00 +0.94% 38785037 Am IS AmJTOP UEDHCC 44.16 -22.54% - - 49.71/47.89 5000 11167373 L&G Lon Dat All USD 11.25 - - - 16.89/11.02 16368 18163074 UBSETF SP500 USD AD 38.90 +1.30% - - 94.30/66.66 35771 - - 0.33/0.13 347926 - - 381.50/285.25 427 - - 26.94/17.66 846 - - 94.30/66.66 35771 147355 BLKB 888.00 -1.11% 41281670 Am IS FR USD C UEHC 47.11 - - - 80.18/60.49 170 25841542 L&G ROBO USD-A-Ac 12.26 +5.11% - - 16.76/11.00 105 13059512 UBSETF SPIM CHF A D 84.50 +0.11% - - 38.42/28.49 1249 - 5.26 79.40/36.85 11722 - - 29.30/16.19 22536 - - 59.39/42.21 3608 - - 27.87/19.55 530 1268465 Bobst Grp N 37.56 +2.18% - 6.37 195.40/95.00 510521 S 38784820 Am IS MSCI Sw UEC 303.90 +5.72% - - 29.30/16.19 22536 24401719 L&G US Ener USD-A- 1.96 -45.68% - - 71.32/58.83 100 33394346 UBSETFTIP110hCHFAA 11.20 -4.24% - - -/- — - 1.82 1799.00/1099.00 10746 - - 108.96/108.96 1400 - - 6.61/5.67 47920 - - -/- 65 23862714 Bossard Hldg N 101.40 -1.74% - - -/- 1291 38785075 AmIS JPXN400 UEDHCC 58.28 - - - 99.76/84.70 150 33134041 Lake SWMSCE AC 102.90 - - - 62.57/47.59 1075 24020111 UBSETF USCor15CHFAA 13.29 -3.44% - - -/- 3124 - 3.26 16.45/13.80 24705 - - 42.87/25.21 25 - - 78.49/50.68 105 - - -/- — 47324350 Bq Prof Gestion N 1.50 -6.25% 2714864 Santhera Pharm Hl N 6.79 +4.46% - - 17.96/6.01 31782 11601535 CMCIOilSFCHAdis 16.90 -0.06% - - 109.44/81.05 137 29640648 LIF JPM MfEu In AC 98.47 - - - 30.04/26.84 16185 30070825 UBSETFMSEMUSIhCHFAA 14.55 -1.11% - - -/- — - 2.65 71.15/47.58 526321 - 3.18 268.00/156.50 332 - - 193.16/183.60 5 - - 45.28/30.24 17207 - - -/- — 35049471 Bque Cant Geneve N 185.00 -1.60% - - -/- — 906209 Schaffner Hldg N 157.00 -6.55% - 2.10 253.00/185.80 88104 11601535 CMCIOilSFCHAdis 16.90 -0.06% - - 33.71/26.50 1055 31895419 LIF JPM MfWorIn AC 99.72 - - - 70.87/68.59 4046 30070824 UBSETFMSEMUSIhCHFAD 13.00 +0.02% - - -/- — - - 5.17/2.12 347122 - 2.00 264.00/194.00 452804 - - 346.40/315.65 56 - - 66.32/60.27 181 - - -/- 590 243217 Bucher Industries N 248.00 -1.98% - - 463.00/402.00 29000 2463821 Schindler Hldg N 190.20 +1.28% - - 46.80/30.40 639 29274984 ComS 10Y USTF ID 109.30 - - - 61.25/52.47 43 42326715 LIF Rob AI U E AC 16.64 - - - 65.92/51.91 446 30068714 UBSETFMSJapSIhCHFAD 14.86 -0.17% - - -/- 2 - 2.82 550.80/394.60 462637 - - 0.54/0.13 210187 - - 130.70/86.45 407 - - 57.55/55.00 5060 - - 57.48/39.49 9131 2553602 Burckhardt Compre N 160.80 -6.73% - 4.22 1059.00/585.50 48471 2463819 Schindler Hldg PS I 200.10 +0.23% - 4.60 1296.00/854.00 6053 29274986 ComS 10YUSTFSTR ID 88.27 - - - 34.00/21.29 518 51943740 LIF St Eu 600 M D 42.71 - - - 47.77/32.67 3570 11601493 UBSETFPltn-USD Adis 69.95 -9.39% - - 16.44/10.95 100 - 2.26 3416.00/2452.00 119083 - - 46.00/30.00 50299 - - 232.25/125.88 1 - - 38.90/26.06 90 - - 18.00/13.54 180 21225580 Burkhalter Hldg N 57.40 -7.57% - 3.55 37.20/28.40 9972 227731 Schlatter Ind N 33.80 - - - 110.00/86.00 5756 4878674 ComS ATX ID 25.21 -8.16% - 2.96 135.26/96.96 608 37627737 LIF UFlo RN UE D 87.53 -2.87% - - 32.08/30.15 8380 29317465 UBSETFUSCorpSICHFAD 13.72 -1.87% - - 14.90/9.89 1164 - 3.18 1610.00/1400.00 284 - 3.07 97.00/64.75 148184 - - 336.50/258.55 4940 - - 35.09/29.29 3902 - - 18.41/16.55 800 820735 BVZ Hldg N 1000.00 +0.00% - 2.08 380.00/324.00 160 579566 Schmolz+Bickenbac N 0.13 -0.88% - - -/- 4750 10239604 ComS BEwCeAUE ID 81.44 +0.27% - - 113.04/106.46 2000 32395796 Lyxor Portf Str-I- 115.68 - - - 144.52/93.85 381 49293535 UBSSIS -(CHF) A-acc 11.91 - - - 19.67/12.80 5259 - 1.77 1678.00/926.00 2406 - 3.84 2876.00/2013.00 81549 - - 49.39/30.03 215 - - 172.24/85.00 11 - - 18.65/12.67 13541 1075492 SchweiterTechnol I 870.00 -0.68% - 0.77 499.50/321.50 61451 11398824 ComS Bu Fut ID 185.46 - - - 42.69/20.55 1150 40652119 LyxorPrtfStr Df -I- 104.40 - - - 223.20/176.00 7 36819073 UBSSISR-(CHF) A-dis 11.44 +0.37% - - 20.04/17.34 27458 - - -/- 700 - 2.63 16.02/9.85 255921 - - 17.48/12.07 190 - - 74.35/69.80 152 - - 20.32/12.76 10000 C - - 255.00/156.29 31465 40670512 Sensirion Hldg N 31.75 +1.76% - 1.43 196.55/134.55 140949 11555647 ComS BuF DS ID 27.19 +1.44% - - 83.65/55.45 506 40652151 LyxorPrtfStr Of -I- 95.02 - - - 35.11/33.31 407 12475852 UBSSXI RE-CHFA-dis 33.12 -0.11% - - 19.26/17.73 300 - 4.90 148.60/97.10 195983 - 0.38 6260.00/4000.00 453 - - 30.74/20.61 1421 - - 72.84/60.20 3780 - - -/- — - 2.35 138.50/92.20 3168 3281613 SF Urban Prop N 97.50 -0.51% - - -/- 198913 11555642 ComS BuF L ID 329.75 -3.41% - - 65.44/43.45 813 39867737 MA SChA MVIn CC 90.52 - - - 34.50/31.53 2143 10599440 UBSSXIREFd-CHF Adis 60.84 -2.25% - - 34.91/25.84 190 - - 34.80/17.00 134 - - 258.60/188.00 71000 - - 41.20/31.54 3100 - - 65.78/55.78 3 - - 141.54/93.08 528 12663946 Calida Hldg N 29.30 +0.34% - - 140.00/51.90 1622 23922930 SFS Group N 65.15 -1.59% - 1.55 258.60/185.65 719920 11555644 ComS BuF Sh ID 53.63 +2.21% - - 164.26/131.18 144 2698154 MU F-Lx M In UE Acc 14.37 - - - 242.85/167.66 232 969941 UNIGEST SW EQT -A- 1890.00 - - - 16.66/11.80 4200 - 3.14 85.90/47.30 214844 - - -/- 350 - - 83.03/62.88 240 - - 63.37/39.56 1457 - - 60.95/40.45 600 1100359 Carlo Gavazzi I 180.00 -1.64% - 2.49 4740.00/4400.00 46 36568077 SGS 2L N 2058.00 - - 5.97 22.80/14.50 322 4561632 ComS DAX ID 89.78 +2.71% - - 16.83/13.04 1401 2914117 MUF Lyx MSCI EM Acc 9.38 -23.39% - - 181.16/138.42 23 20974096 Va FTSE Jap ETF USD 22.43 +1.08% - - 44.07/30.21 484 - 3.62 125.40/80.55 609280 - - 45.81/32.63 142 - - 47.86/38.07 13576 - - 34.45/21.31 3859 509275 Castle Alternativ N 12.60 +0.80% - - 33.88/16.45 819306 249745 SGS N 2031.00 -1.02% - 4.08 488.00/386.00 8939 12603139 ComS DivDAX ID 21.11 - - - 41.15/22.92 10571 26422706 MUF-EuSTX50DETF DHA 77.01 -2.61% - - 216.30/169.76 4 29226482 Va Gl Fac USD-Ac 21.34 -1.91% - - 34.00/23.00 261 - - 1.75/0.47 2500 - - -/- 347874 - - 66.34/45.82 1 - - 235.90/173.04 2 - - 141.24/60.23 75 18458715 Castle PE 2L N 13.85 - - 2.08 52.50/25.32 135401 1428449 Siegfried Hldg N 337.50 +0.75% - 2.38 56.00/41.40 158 4878183 ComS DJ Rus GDR ID 132.96 +5.62% - - 117.64/82.43 1420 2327606 MUF-JapTpxDRETFDist 106.70 - - - 280.60/187.38 330 26419120 Va Gld Min USD-A-Ac 21.11 -9.13% - - 57.28/42.31 61183 - 3.23 809.50/511.50 16725 - 0.85 1065.50/673.00 125176 - - 50.73/34.52 230 - - 96.20/69.14 300 - - 19.38/15.26 400 4885474 Castle Private Eq N 10.35 +3.50% - 1.64 2540.00/1340.00 3909 43537795 SIG Combi Grp N 13.30 +4.56% - 5.76 113.40/58.00 219033 4878600 ComS DJ SwT30 ID 103.16 +6.39% - - 117.00/113.24 150 2384728 MUF-LMSCIEuDETFDist 103.32 -0.69% - - 50.81/47.26 681 29226495 Va Mom Fac USD-Ac 25.75 - - - 47.27/32.08 1600 - 4.13 690.00/491.00 4282 - 5.57 84.75/66.90 718974 - - 62.70/49.35 824 - - 51.57/47.20 32500 - - 16.66/11.05 10994 22517316 Cembra Money Bk N 90.80 +0.89% - 2.92 91.00/61.40 2229 41879292 Sika N 143.45 +3.61% - - 508.40/331.00 15000 4561638 ComS DJIA ID 240.60 - - - 83.84/72.98 3131 11202645 MUF-LSMIDI UETF Acc 7.60 -2.56% - - 111.52/105.20 662 28778697 Va Vec Mor USD-A-Ac 28.49 +0.00% - - 15.58/11.07 2200 - 1.64 185.00/143.50 751 - - 508.40/331.00 15000 - - 62.01/45.26 16 - - 32.81/28.79 9626 - - 4.68/2.96 209074 162581 CI COM Pr P 1.81 -15.42% 131926 SNB N 4000.00 -6.76% - 4.99 522.40/325.00 612079 4561617 ComS EONIA ID 106.30 - - - 63.43/46.63 8964 20135967 MUF-MSCIUSA ETF Acc 303.71 - - - 161.06/115.60 779 45828007 Van Corp Bd EUR-Acc 53.09 -0.36% - - 52.51/37.23 1098 - 5.15 51.82/28.75 370737 - 8.27 117.05/66.52 543694 - - 22.30/14.44 1554 - - 43.41/29.43 3675 - - 61.66/43.60 689 870219 CicorTechnologie N 33.15 -3.91% - - -/- 70000 49645150 SoftwONE Hldg N 17.02 +4.67% - - -/- 48398 4561438 ComS ES SD30 ID 30.03 -0.78% - - 33.03/26.00 9787 45203317 MUL L ChE HUE UD 13.76 - - - 185.98/151.00 150 30358994 Van Corp Bond EUR 54.52 - - - 51.14/33.80 291 - 2.57 179.80/102.60 19216 - 4.64 577.80/458.90 459083 - - 88.34/65.57 51 - - 2200.00/1064.00 35 - - 28.00/19.25 3944 1434511 Cie FinTraditi P 102.00 +2.82% 43374645 Sonova Hldg 2L N 188.00 -1.57% - 2.12 63.45/34.25 89663 4878611 ComS ES50 D Lev ID 19.31 - - - 67.59/47.38 3313 42662177 Mul L SP500 B AC 13.36 -4.86% - - 2153.00/1057.40 31 30359005 Van Corpor Bd USD 49.66 +0.61% - 1.43 177.30/125.76 8672 - 3.67 179.80/107.80 58892 - - 28.29/22.00 40 - - 14.80/11.00 7590 - - 129.88/97.02 51303 21048333 CieFinRichemont N 52.32 +3.89% - 4.74 79.80/65.20 14891 1254978 Sonova Hldg N 186.50 -1.79% 4878608 ComS ES50 D Sh ID 16.99 -2.79% - - 48.79/35.00 280 45204971 MUL LMAA PEJUE UD 5.07 - - - 795.10/620.50 206 45827970 Van Corpor USD-Acc 51.11 +2.14% - 1.57 119.64/88.49 23382 - 8.50 36.50/11.76 17751 - - 100.22/72.61 791 - - 1474.00/1144.20 80 - - 65.20/46.11 11135 1214263 Clariant N 16.84 -0.12% - 3.89 244.80/152.00 38262 36428197 Spic Priv Eq 2L N 28.50 - 4561435 ComS ES50 ID 55.45 -12.76% - - 23.49/16.85 280 51943707 Mul Ly FF USD D 97.79 - - - 790.90/582.50 546 25116456 Van Dev World USD 50.00 +0.00% - - 176.18/163.26 3 - 2.93 7.00/3.40 226172 - - 25.37/14.73 20323 - - 14.62/10.99 25450 - - 175.84/161.64 114 2534325 COLTENE HLDG N 70.30 -0.71% - 4.65 168.00/127.25 691608 915331 Spice Priv N 15.90 +2.58% 13351130 ComS FAZ Index ID 20.46 - - - 6.76/6.43 200 29963361 Mul Ly SP500 DHD 114.98 +1.20% - - 1471.80/1139.60 247 30359019 Van EM Gover Bd USD 44.50 +1.14% - 0.76 115.38/100.58 964 - - 4.15/1.34 75018 - - 375.00/267.35 65 - - 46.91/43.09 100 - - 18.60/17.19 34 36082699 Comet Hldg N 95.55 +0.58% 803838 SPS N 105.10 +0.77% 11058197 ComS FR DAX IDD 43.45 -1.42% - - 212.05/163.24 760 37749020 MulL JPXN400DR DHCC 73.19 -6.54% - - 9.92/7.85 2904 45828041 Van EM Gover USD-Ac 45.26 -1.36% - - 192.52/175.08 49 - 5.86 54.00/33.82 919044 - - 154.72/130.52 9 - - 121.62/91.54 100 - - 23.01/20.63 749 24401750 Conzzeta -A- N 783.00 -1.26% - 1.82 53.28/27.00 305 1148406 St.Galler KB N 390.50 +0.00% 11058201 ComS FR ES 50 IDD 27.46 - - - 50.49/33.47 687 3488634 PE CH SE130/30-PdyC 142.80 - - - 11.11/10.85 2700 40070038 Van ETF 1-3 USD 47.57 - - - 41.92/35.16 50 - 5.20 105.60/60.15 303744 - - 104.90/64.73 1500 - - -/- 15450 - - 85.94/62.65 9136 162471 CPH Chem&Pap H N-A- 66.00 +3.13% - - 2.06/0.74 107551 217818 Stadler Rail N 39.74 -0.30% 21701664 ComS FTSE ChA50 ID 141.28 +5.89% - - 39.63/22.38 3223 35913864 Pictet Rob-HP CHF 130.00 - - - 12.09/11.65 1500 45827952 Van ETF 1-3 USD-Acc 48.49 - - - 504.20/391.50 28202 - 4.17 1520.00/980.00 1853 - - 118.54/81.61 2000 - - 12.80/10.50 19483 - - 437.45/338.30 26390 1111570 Crealogix Hldg N 94.60 -1.46% - 1.27 50.95/28.24 155760 236106 Starrag Gr Hold N 42.00 +0.00% 11058139 ComS FTSE100 ID 53.62 - - - 207.50/169.04 1199 30728525 QCFCHSSMC-A CAP CHF 115.00 - - - 19.07/16.07 678 38397825 Van Eu STOXX 50 EUR 19.18 +1.20% - - 56.95/41.30 95494 - 2.20 47.52/32.13 289802 - - 109.78/75.74 1 - - -/- — - - 838.10/388.65 2619 45422569 CS Group 2L N 7.85 +3.32% - 0.83 428.30/282.20 746754 1228007 Straumann Hldg N 680.00 -3.05% 11058191 ComS HSCEI ID 13.39 - - - 163.00/112.42 1017 13403486 RaETFSGoO -H CHF he 1128.60 -2.39% - - 74.21/55.11 654 45827734 Van Euro Gov EUR-Ac 28.25 - - - 302.70/216.20 3298 - 3.31 497.50/361.00 7531 - - 142.20/97.93 125 - - -/- 364 - - 44.84/32.88 52954 1213853 CS Group N 7.29 -1.11% 3838891 Sulzer N 60.75 -1.78% 11058186 ComS HSI ID 35.05 +7.22% - - 175.00/135.98 2 13403484 RaiETFSGoldO -A CHF 1419.60 -2.27% - - -/- 401 30358995 Van Euroz Gov EUR 28.45 -0.49% - - 29.60/15.20 5397 - - 118.68/101.52 6 - - 321.35/229.55 899 - 2.44 162.40/129.10 13766 - - -/- 51180 26729122 Sunrise Comm Gr N 75.40 +2.52% 4878178 ComS M East Eu ID 23.34 - - - 73.97/47.10 2382 13403490 RETFSGo -H CHF hed- 3638.00 -1.81% - - 12.15/11.47 8558 20974082 Van FTSE As ETF USD 19.18 +6.54% - 4.14 229.80/198.30 17365 - - 64.50/37.50 11763 - - 97.40/45.67 753 - 0.04 15.23/13.50 32720 - 2.70 219.10/187.80 23618 - - 18.70/11.50 11239 44539526 Swiss Life Hld 2L N 337.00 -0.59% 4878087 ComS M Eu ID 45.69 - - - 192.08/139.22 126 34479969 SFCommPropFd 107.00 +7.43% - 3.09 177.02/124.66 24570 18575472 Van FTSE Em Ma USD 45.01 +4.31% - 2.50 164.40/132.50 57453 - 4.65 2825.00/1500.00 587 - - 36.09/31.15 568 - 3.28 74.50/54.63 104557 - 2.15 228.50/187.80 6790 D - - 0.74/0.16 103697 44539526 Swiss Life Hld 2L N 337.00 -0.59% 4878596 ComS M Eu Md ID 82.43 -20.86% - - 66.72/56.02 9 20380007 SPD MSCI EMU EUR-Ac 40.05 -14.56% - - 13.33/10.14 1650 20973873 Van FTSE Eu ETF EUR 24.69 +1.11% - 3.07 256.25/205.50 4237 - 3.73 9.40/5.26 6939 - - 87.96/63.06 115 - - 14.20/10.09 5360 - 2.78 562.50/429.50 5396 1485278 Swiss Life Hldg N 330.50 -1.96% 4878599 ComS M Eu Sm ID 35.20 +1.97% - - 70.03/60.46 1462 12930745 SPDR ACWI USD Acc 106.88 +0.06% - - -/- 5000 25115468 Van FTSE Nrt Am USD 59.22 -1.66% - 1.87 139.90/108.90 12557 - - 52.58/30.58 35 - - -/- — - 2.64 156.90/129.60 10353 3048677 Daetwyler Hldg I 136.80 -2.01% 12688156 Swiss Re N 67.70 -1.68% 25308000 ComS M It ID 75.97 - - - 124.22/86.67 3 21164781 SPDR Asia Div USD 38.12 - - - 78.12/71.52 129 29226476 Van Glo Fac USD-Ac 25.38 - - 1.91 317.00/255.50 8473 - - 120.50/83.72 349 - - -/- 49500 - 2.19 160.00/130.00 30336 853104 Datacolor N 690.00 - 28649180 Swiss Re N 2L 116.25 - 4878180 ComS M Jap ID 45.35 - - - 94.24/65.68 730 12931765 SPDR Bloom U.S. USD 105.32 +3.64% - - -/- — 36453832 Van JPM EM USD-A-Ac 55.10 - - 2.48 197.90/161.00 4685 - - 28.03/20.23 200 - - -/- 26652 - 2.46 81.50/68.00 50015 12667353 DKSH Hldg N 47.12 +0.26% 874251 Swisscom N 474.50 +1.74% 4878174 ComS M N Amer ID 67.05 - - 2.46 118.56/88.19 90 21165083 SPDR Gl Div USD 24.68 +6.86% - - -/- 1000 26419210 Van Jun Gd USD-A-Ac 20.49 -13.29% - 2.37 124.50/99.05 17140 - - 82.41/51.03 1740 - - -/- 63600 - 2.67 142.40/113.70 89249 1179595 Dormakaba Hldg N 421.80 -2.32% 1067586 Swissquote Grp Hl N 47.18 +0.17% 4878176 ComS M Pac ID 45.26 -2.34% - - 95.24/68.28 191 19440157 SPDR Gl Re Est CHF 28.41 -1.61% - - -/- 2490 45833488 VanTrea Bd USD-Acc 26.93 - - 3.56 87.00/70.05 39089 - - 45.97/40.35 8 - - -/- 150 2073900 DOTTIKON ES HLDG N 594.00 +8.00% 4878177 ComS M Pac xJap ID 44.71 - - - 167.28/114.24 140 12931436 SPDR MSCI EM USD Ac 54.67 +2.42% - - 16.24/9.00 5301 30359006 VanTreasury Bd USD 25.17 -1.20% 13/03/2020 - - 64.67/49.98 40 - - 16.91/12.00 10583 2340545 Dufry N 28.98 +5.92% 25308027 ComS M Sp ID 14.83 -5.66% - - 27.43/19.69 3247 12931510 SPDR MSCI Em USD-Ac 44.90 -3.65% - 3.80 128.10/92.92 100 41015314 VanEck Em USD-A-Acc 99.93 - - - 41.34/29.37 200 - - 12.09/8.82 19708 T 4878185 ComS MTaiw ID 26.94 - - - 30.05/28.25 200 50071142 SPDR Rea Est USD Ac 14.66 - - 2.13 11.71/8.96 550 40992308 VanEck Glb USD-A-Ac 47.48 - - - -/- 250 - - -/- 601 E 1210019 Tecan Grp N 4878186 ComS M USA ID 64.59 - - - 7.44/6.16 30000 25638632 SPDR Reu Con Bd USD 32.75 - - - 138.26/98.60 10067 41125207 VanEck Mng USD-A-Ac 14.21 -8.75% 1245391 TEMENOS N - - -/- 4048 - - 10.68/7.78 169395 2473640 Edisun Power Euro N 632685 The Native I 244.80 +0.33% - 0.86 308.80/219.20 85349 4878086 ComS M Wld ID 50.50 +5.32% - - -/- 180 40806374 SPDR Reu Con CHF-Ac 28.00 -0.48% - - 10.19/7.83 10095 38431859 VanEck US USD-A-Acc 18.87 -3.70% 716295 EEII P 1225515 The Swatch Grp I 107.95 -0.18% - 0.79 184.55/104.40 764733 - - -/- 30 - - -/- 120 2226822 EFG Intl N 107.00 +2.88% 1225514 The Swatch Grp N - - 2.12/0.35 7126 23721493 ComS MDAX ID 19.54 - - - 27.02/22.86 360 14752663 SPDR S&P 400 USD-Ac 39.77 -1.38% - - -/- — 38418875 VanEck Vec USD-A-Ac 13.79 - 531916 Elma Electronic N 3.60 - 23135110 Thurgauer KB PS 0.48 - - 4.63 322.00/165.65 901783 - - 1.75/0.47 2500 - - 14.71/13.75 5565 1282989 Emmi N 4.50 -1.32% 21470635 Titlisbahnen N 172.70 +1.89% - 4.91 62.60/31.60 347925 13137330 ComS MSCI Em ID 36.69 +4.83% - - 186.36/137.68 3395 18118572 SPDR S&P 500 USD 246.10 +1.65% - 0.76 14.46/13.74 1400 48637719 VanEck Vid USD-A-Ac 20.36 - 1644035 EMS-CHEM HLDG N 1160768 Tornos Hldg N 32.60 +0.12% - 2.75 112.00/99.20 6417 - - 31.60/25.68 4453 - - 42.32/32.85 545 3965118 Energiedienst Hld N 440.00 -0.90% 1117825 TX Group N 102.00 -0.97% - 4.27 394.00/212.00 1941 4561643 ComS Nasdaq 100 ID 76.31 +3.77% - - 33.07/29.53 150 13976042 SPDR S&P Emer USD 11.39 +3.40% - - 54.77/41.41 4479 18575459 Vang FTSE All USD 68.36 +1.58% 3447695 ENR Russia Invt P 800.00 +2.83% 220.00 +3.77% - 7.77 9.18/3.48 38065 - - 26.57/21.46 75 2121806 Evolva Hldg N 532.00 +3.60% - 4.58 111.00/73.90 12204 4561428 ComS Nikkei 225 ID 17.54 +4.07% - - -/- — 14969376 SPDR S&P Eur EUR 17.99 +1.91% 18575459 Vang FTSE All USD 68.36 +1.58% 31.50 +3.28% 3.61 -7.68% - - -/- 450 10.00 +0.00% 76.50 -3.65% 11058258 ComS NY A Gold ID 15.86 -8.06% - - 21.54/20.50 3500 14969767 SPDR S&P UK Div GBP 11.00 -0.65% 29226467 Vang Gl Min USD-Ac 28.65 - - - 209.45/209.40 6 0.18 +2.00% 10631084 ComS PSI 20 ID 4.62 - - - 5.52/5.05 173240 13976063 SPDR S&P US Div USD 42.76 +0.18% 41860972 Vanguard DAX EUR 19.68 -10.14% - - 135.48/127.56 145 11058133 ComS S&P 500 ID 281.10 +3.86% - - 30.98/22.69 40786 14969108 SPDR UK All GBP-Acc 46.90 - 25410676 VE Vec Eur EqW 43.93 - - - 43.73/29.63 128 4878188 ComS S&P MC 400 ID 145.60 - - - 55.04/39.31 1000 41253706 SPDR UK All Sh GBP 4.38 - 12741239 VE Vec Gl Eq W 36.34 - - - 54.01/40.91 15569 20158589 ComS S&P S40I ID 113.98 - - - 65.07/47.93 17 19440501 SPDR US LV USD-Ac 47.35 - 12740525 VE Vec Gl RE 35.06 - - - 100.70/93.15 406 4878591 ComS S&P SC 600 ID 32.80 - - - 44.92/30.59 1128 22178032 SPDR Wrld Sm USD-Ac 53.00 +1.11% 20070610 VE Vec iB AAAAA 22.82 - - - 116.60/83.14 14949 U 4561484 ComS S600 AP ID 55.06 - - - 35.14/23.33 15 25311814 SSgA 0-5 EM USD 27.74 - 12741363 VE Vec iB Cor 19.36 - - - 157.30/140.68 57 F 3336167 U-blox Hldg N 59.45 -4.50% - 2.69 101.20/56.75 110625 4561494 ComS S600 Bank ID 22.94 -19.37% - - -/- 16021 23910183 SSgA 2000 SM USD-Ac 30.38 +0.45% 12744178 VE Vec iB SD 15.22 - 40222755 UBS Group 2L N 8.40 - - - -/- 121600 - - 151.04/135.00 42 24476758 UBS Group N 8.05 +1.90% - 8.69 13.81/7.82 527693 4561479 ComS S600 BR ID 64.76 - - - 41.81/27.33 882 12931570 SSGA Blo Ba Agg EUR 66.83 - 30156046 VE Vec M NA EW 30.13 - - - 6.20/4.32 454773 932009 Feintool Int N 38.00 +0.26% 4561499 ComS S600 Chem ID 158.78 - - - 95.11/88.84 112 12930746 SSGA Blo Ba Cor EUR 60.98 - 32649953 VE Vec MDM DL 22.15 - 31941693 Flughafen Zuerich N 108.40 +3.04% - - 22.80/14.97 3140 354151 Forbo Hldg N 1151.00 -3.92% 4561502 ComS S600 CM ID 75.74 -29.08% - - 141.70/136.54 5003 13975758 SSGA Blo Bar Eu EUR 52.45 +1.04% 21407788 VE Vec Sus WEW 76.85 -15.31% 18390376 Forbo Hldg N 2L 1578.00 - - - 126.48/114.62 564 4582551 Fundamenta Real N 15.35 +2.33% 4561511 ComS S600 FB ID 114.86 +2.17% - - 109.70/96.07 350 13975741 SSGA Bloom 1-3 EUR 55.18 - 20974572 Vn Hg Dv ETF USD 39.70 -0.24% - - 180.38/169.30 109 V 4561507 ComS S600 FS ID 99.73 +1.84% - - 52.66/37.48 3334 22778776 SSgA Eur Low EUR-Ac 33.09 +0.21% 26106871 Wis EM Eqt Inc USD 11.62 +4.87% - - 41.76/28.72 8732 4561515 ComS S600 HC ID 135.98 -8.02% - - 69.21/53.70 32 26898391 SSgA Eur Val EUR-Ac 25.55 - 26106664 Wis EM SmCp Div USD 12.59 - - - 114.00/106.12 2400 41903248 VALARTIS GROUP 2L N 10.20 - - - 10.50/10.20 4000 4561518 ComS S600 IGS ID 79.64 - - - 25.78/14.82 2761 39419197 SSGA Glb Agg CHF-Ac 30.68 - 25883159 Wis Eur Eq Inc EUR 9.38 - - 1.09 11.10/9.00 1070 - - -/- 660000 G 36742768 Valartis Group N 9.15 -0.54% - 6.43 118.00/77.30 44170 4561519 ComS S600 Ins ID 47.84 -14.84% - - 9.86/6.14 32096 25863421 SSgA Mor Glb USD 28.96 - 30130099 Wisd Eur Eqt CHF-Ac 12.51 - - 7.02 290.50/177.20 50565 - - 27.54/17.43 48459 1478650 Valiant Holding N 77.80 -1.27% -10.70 46.80/35.50 2354 4561526 ComS S600 OG ID 45.67 -9.67% - - 15.79/10.60 12500 24767054 SSgA MSCI Di EUR-Ac 94.10 - 25882921 Wisd Eur SmlCap EUR 12.83 - - 3.37 164.40/100.60 277848 - - 97.43/78.17 1872 36067446 Galenica N 64.05 +0.87% 208897 Valora Hldg N 178.00 -2.94% - 2.83 608.00/454.00 2657 4561567 ComS S600 PHG ID 141.31 - - - -/- 120000 24767119 SSgA MSCI En EUR-Ac 86.49 +1.75% 30125341 Wisd Jap Eqt CHF-Ac 13.19 +4.12% - 2.14 3255.00/1958.00 681 - - -/- 9710 24222519 GAM Hldg 2L N -- 30528529 Varia US Proper N 37.40 +1.08% - 1.68 190.00/118.10 929569 4561571 ComS S600 RE ID 26.10 - - 5.82 89.32/72.41 16693 24767099 SSgA MSCI St EUR-Ac 173.18 - 25883175 Wisd US Eqt Inc USD 14.73 - - 1.07 840.00/725.00 18 - - 13.66/8.54 24069 10265962 GAM Hldg N 2.15 -3.41% 31186490 VAT Group N 118.65 -0.50% - 5.21 74.90/42.64 256544 4561576 ComS S600 Ret ID 57.32 +2.32% - - 113.14/107.22 2314 12931449 SSGA SPDR Bd EUR 69.80 -2.81% 25883167 Wisd US SmaCap USD 12.44 - - 1.78 386.50/244.00 18021 - - 311.85/267.65 30 35854105 Geberit 2L N 402.00 -0.99% 2154566 VAUDOISE ASSURANC N 459.00 -1.29% 4561599 ComS S600Tech ID 62.28 - - - 195.70/182.10 1498 25988044 SSGA SPDR Bl Bd EUR 32.99 - 30124014 WisTr Ger Eq CHF-Ac 12.76 - - - 251.55/240.70 22 3017040 Geberit N 400.10 +0.10% 622761 Vetropack Hldg P 2340.00 +2.18% 4561604 ComS S600Tele ID 47.60 - 12931546 SSGA SPDR Bl Bd USD 61.50 +2.16% 50928903 WT Enh Comm CHF-Acc 8.64 - 175230 Georg Fischer N 593.00 -1.25% 36474934 Vifor Pharma N 119.10 -5.89% 4561607 ComS S600TL ID 29.24 - 22014874 SSGA SPDR Co Bd EUR 31.68 - 27146067 Xtr 500 CHF-3C-Acc 26.25 +1.59% 1064593 Givaudan N 2745.00 +2.39% 260965 Villars Hldg N 750.00 - 4561610 ComS S600 Util ID 86.67 -6.94% 24770428 SSgA SPDR Eu EUR-Ac 44.17 - 2825575 Xtr DAX 1C 93.38 -0.80% 18939665 Glarner KB N 31.00 -7.46% 1233554 Vontobel Holding N 43.18 -7.26% 12603144 ComS SDAX ID 84.50 -0.07% 24770548 SSgA SPDR Eu EUR-Ac 172.84 +3.09% 30841180 Xtr DAX In U 4CHC 11.25 - 134020 Graubuendner KB PS 1445.00 -2.36% 2820083 VZ Holding N 286.50 +1.96% 4561475 ComS SE600 ID 66.64 +1.46% 24767127 SSgA SPDR Fi EUR-Ac 39.56 -6.59% 4549696 Xtr ES50 1C 40.45 +0.01% 1294946 Groupe Minoteries N 336.00 -2.33% 12603142 ComS ShortDAX ID 29.18 - 24767202 SSgA SPDR He EUR-Ac 138.72 +0.22% 2825565 Xtr ES50 1D 30.21 -2.55% 801223 Gurit Hldg I 1132.00 +0.53% 12603146 ComS SPI ID 91.92 +4.23% 22014854 SSGA SPDR Hi Bd USD 38.70 -0.79% 3614093 Xtr FTSE Viet 1CC 22.64 +4.77% W 29274989 ComS USTBFDSTR ID 52.82 +2.62% 24767393 SSgA SPDR In EUR-Ac 146.82 - 3067384 Xtr GS D100 SW 1DD 24.06 +0.86% 30595120 Walliser KB N 99.60 +1.22% - 3.36 128.00/98.00 7481 29274988 ComS USTBFS ID 73.59 - 24767874 SSgA SPDR Ma EUR-Ac 157.86 - 10804968 Xtr LevDAX DS 1CC 62.99 +4.58% 261948 Warteck Invest N 2040.00 +0.00% - 3.31 2280.00/1750.00 547 H 31402927 WISeKey Int N -B- - - 3.14/0.75 165109 40027001 ComStag1STEU600 -I- 32.07 - 24770423 SSgA SPDR Sm EUR-Ac 192.11 - 11115468 Xtr MSCI CAN 1CC 37.87 - 0.95+19.00% 30296891 ComStage 1 MDAX I 114.24 -3.12% 24767694 SSgA SPDRTe EUR-Ac 66.66 - 11421659 Xtr MSCI CHINA 1CC 15.90 +2.07% 25771709 HBM Healthcare 2L N 140.80 - 34442887 ComStage 1 SDAX-I 44.51 - 22014885 SSGA SPDRTr Bd USD 48.65 - 20028776 Xtr MSCI EMU 1DD 31.73 - 1262725 HBM Healthcare N 184.00 +4.19% 34442973 ComStageTecDAX-I 20.38 +2.48% 22014865 SSGA SPDR US Bd USD 47.83 - 28626998 Xtr MSCI EMU 3CHC 11.05 -1.30% 46664220 Helvetia Hldg N 97.95 -0.61% X 30297107 ComStage1EUST50 I 27.77 - 12931806 SSGA SPDR US USD 109.26 -2.03% 33687007 Xtr MSCI Jap 7CHC 11.27 +1.81% 23951877 HIAG Immo N 92.20 -6.49% 45466404 XRP/21SH open 1722961 CS 3 130/30SwEq -B- 25.86 - 42476622 SSGA SPDR USD-Acc 27.34 - 11115473 Xtr MSCI Mex 1CC 3.23 +9.33% 358325 Highlight Ev&En I 30.00 +0.00% 9.10 -12.60% - - -/- 232 36815354 EnPaSwToPiFd -A- 98.10 - 24770468 SSgA SPDR Ut EUR-Ac 118.46 -8.45% 35987944 Xtr MSCI USD-1C-Acc 39.70 +6.65% 2466652 HOCHDORF Hldg N 59.80 -3.24% 36095063 Fide US Qlty USD-Ac 5.38 - 26898560 SSgA USA Val USD-Ac 29.44 - 11138249 Xtr S&P 500 SW 1CC 44.76 +2.65% 3038073 Huber + Suhner N 47.80 -6.27% 37421686 Fr U.S. Eqty USD-Ac 26.59 - 3291059 Stream Invest 142.00 - 3614442 Xtr S&P Gl InfS 1CC 34.42 +1.82% 134160 Hyp Bk Lenzburg N 4420.00 -1.34% Y 37421729 Fra Eme Mkts USD-Ac 19.06 - 10640732 Swissca Ph -AX CHF- 1343.00 - 3067452 Xtr ShortDAX DS 1CC 28.00 +0.63% 1939699 Ypsomed Hldg N 111.00 +4.32% - 0.50 160.00/105.20 43919 37421816 Fra Glb Eqty USD-Ac 23.07 - 10640723 Swissca PhP -A CHF- 1328.40 - 3613620 Xtr SLI 1DD 130.00 +3.37% I 32021978 FT Swi Alp CHF-A-Ac 19.04 - 10640619 Swisscan P -AX CHF- 11.07 -5.37% 21743691 Xtr Switzerland 1CC 98.05 +1.06% 41217478 IGEA Pharma Rg 0.86 -1.15% 10640717 Swisscan P -AX CHF- 622.60 -5.98% 2825604 Xtr Switzerland 1DD 90.50 +1.22% 36346343 Idorsia N 21.24 +2.41% Z 37364244 Inv EQQQ 100 CHF-Ac 138.94 -2.66% 4482173 Swisscan P-AX (CHF) 1393.60 +1.12% 25004349 Xtr UCITS USD-1D- 46.18 -0.84% 41217478 IGEA Pharma Rg 0.86 -1.15% 27653461 Zehnder Grp -A- N 30720020 Inv Hi Div Vol EUR 18.94 - 10640628 Swisscan Ph -A CHF- 585.80 -5.94% 10941571 Xtr2 EC Bd 1CC 163.38 +0.07% 31230968 Zueblin Imm Hldg N 2386855 Implenia N 35.98 -1.91% 14805212 Zug Estates N -B- 35.20 -0.98% - 2.84 49.25/31.20 60072 35824780 Inv S&P 500 QVM USD 25.00 - 10640589 Swisscan Ph -A CHF- 11.36 -1.92% 11772500 Xtr2 EEC Bd 1DD 159.84 - 49389124 Zuger KB N 27.20 -2.86% - 3.68 33.60/22.80 16850 1102994 INFICON HLDG N 556.50 +6.51% 4261528 Zur Rose Group N 2120.00 -2.30% - 1.32 2420.00/1705.00 397 37364273 Inv S&P Hig CHF-Acc 18.57 - 4478123 Swisscan Ph-A (CHF) 1350.00 -1.49% 19204552 Xtr2 GI-LBd 4DHD 105.88 +1.81% 1107539 Zurich Insur Gr N 6140.00 -0.32% - 3.58 6680.00/5860.00 124 637289 Interroll Hldg N 1344.00 -3.03% 266173 Zwahlen et Mayr P 106.20 -5.18% - - 140.00/82.00 117538 52682106 Inve AT1 Cap CHF-Ac 38.51 - 580573 Tweedy B IV CHF CC 37.12 - 23971272 Xtr2 Gl Ag BS 4CHC 17.42 -5.60% 290.10 +1.12% - 6.89 439.90/283.80 196104 27377479 Intershop Hldg N 605.00 -2.42% 240.00 -4.00% - - 278.00/240.00 92 3567444 Inve RAFI Europ EUR 6.90 - 36621184 UBS Bbg Co CHF-A-Ac 8.01 +2.03% 13528821 Xtr2 Gl GVBd 4CHC 182.68 +0.09% 32509429 Investis Hldg N 80.60 +1.00% 40538209 Inves Mkts CHF-Acc 19.64 - 32132316 UBS CMCI CHF-A-Ac 93.30 +1.92% 41579345 Xtra MSCI EUR-1C-Ac 16.94 - 18762425 IVF HARTMANN Hldg N 152.00 -7.88% 10127472 IS EUR Go 10-15 EUR 199.92 - 37504775 UBS E JPMUEDB15 AHC 10.37 - 22128165 Xtra Nord EUR-1D- 30.29 - 39872013 ISh Co Glb CHF-Ac 5.16 -2.36% 42819041 UBS E SDBB AHC 10.54 -3.16% 41416145 Xtrac USA CHF-3C-Ac 62.65 -0.06% 10608422 ISh EUR Co ex-F EUR 123.65 - 30549809 UBS ETF BBUSEMS AD 10.16 - 13910159 ZKB Gold ETF-AA CHF 441.50 -3.09% J 20023133 ISh MSCI EM USD-Acc 23.12 +1.92% 30553612 UBS ETF BBUSEMS AHC 10.77 +2.55% 13910160 ZKB GoldETF-AAH CHF 396.15 -2.52% 10248496 Julius Baer Grp N ACTIONS SUISSES (VIRT-X) 25019150 ISh MSCI Fra EUR-Ac 30.06 +1.45% 24023151 UBS ETF BBUSLC AHC 17.31 +3.94% 18313597 ZKB SilverETF-AACHF 41.30 -6.60% 12664577 Julius Baer N 2L 1787578 Jungfraubahn Hldg N 29.15 -4.43% 1222171 ABB N 15.77 +0.16% - 5.07 24.69/15.42 23354801 20023257 ISh MSCI Min EUR-Ac 40.93 +4.12% 49458148 UBS ETF BMUSLCS AC 18.49 - 18313606 ZKBPallETF -AA CHF- 480.00 -7.46% 29.50 -2.96% - 7.01 63.30/35.32 2749056 109.00 -1.45% 1213860 Adecco Group N 35.67 -2.27% - - -/- 3164968 20023018 ISh MSCI Wo Mi USD 40.91 -0.79% 13042405 UBS ETF M Pa SR AD 55.64 -6.82% 18313605 ZKBPlatETF -AA CHF- 216.80 -3.24% - - 57.80/17.03 3428107 43249246 Alcon N 46.30 -0.28% - 3.82 87.44/49.15 5870855 20023273 ISh S&P 500 USD-Ac 48.70 -0.33% 21966843 UBS ETF M Wd SR AC 14.91 - 18313602 ZKBSilverETF-AAHCHF 32.88 -6.23% - 3.27 23.88/16.59 4629389 24924656 Ams I 17.30 -9.87% - 3.60 14.14/7.15 46069503 22593013 ISh USD Ultr Bd USD 93.15 -1.30% 24018693 UBS ETF MS EMSR AC 11.48 - - 2.82 550.80/394.60 462637 K 21048333 CieFinRichemont N 52.32 +3.89% - 2.26 3416.00/2452.00 119083 23090061 IShares EURO EUR-Ac 30.59 -26.19% 1272983 UBS ETF MSCI USA AD 234.45 +2.13% FONDS IMMOBILIERS - 5.15 51.82/28.75 3707374 10083728 Kardex N 1214263 Clariant N 16.84 -0.12% - 4.65 168.00/127.25 691608 1210415 ISharesSLI (DE) 88.15 +5.49% 20557004 UBS ETF SBIF1-5 AD 11.65 -1.25% 923646 KB Basel PS - 5.86 54.00/33.82 9190446 42046226 Klingelnberg N 109.00 -0.18% 1213853 CS Group N 7.29 -1.11% - 2.20 47.52/32.13 2898029 13936193 IShs Agribus USD-Ac 23.56 +0.96% 20557019 UBS ETF SF510 AD 13.56 -5.11% 2672561 BONHOTE IMMOB 129.10 -6.11% 1070215 Komax Hldg N 65.40 -1.80% - 0.83 428.30/282.20 746754 1226836 Kudelski P 11.76 -13.27% 3017040 Geberit N 400.10 +0.10% - 3.00 113.20/88.33 22585904 1582841 IShs Bd Lar Cap EUR 140.82 -0.34% 3291273 UBS ETF SLI CHF A D 126.92 +1.81% 276935 CS Re Est Fd Inters 202.90 +0.95% 2523886 Kuehne+Nagel Int N 180.00+15.02% - 4.16 96.38/68.92 19171977 32581411 Kuros Bioscienc N 3.41 -8.46% 1064593 Givaudan N 2745.00 +2.39% - 3.42 968.80/619.20 275891 48966418 IShs Co Cor CHF -Ac 4.76 -1.13% 13187243 UBS ETFSPI-CHFA-dis 55.85 +2.23% 1291370 CS Re Est Fd Siat 199.80 -0.84% 129.05 +0.94% - 3.18 351.60/255.95 6298365 1.98 -0.75% 10248496 Julius Baer Grp N 29.15 -4.43% - 2.00 264.00/194.00 452804 10012767 IShs Co EUR Cor EUR 137.84 +1.50% 38583035 UBS Gl Gen CHF-A- 9.94 - 3106932 CS RE LivPlus 144.00 -1.37% - 3.84 2876.00/2013.00 81549 2523886 Kuehne+Nagel Int N 129.05 +0.94% - 1.43 196.55/134.55 1409495 1065278 IShs Core STOXX EUR 28.72 +5.11% 38548119 UBS Gl Gen CHF-A-Ac 10.45 +3.53% 1458671 FIR Fds Imm Romand 193.40 -4.73% - 1.55 258.60/185.65 719920 1221405 LafargeHolcim N 34.11 -1.59% - 4.99 522.40/325.00 612079 39871996 IShs Ed MSCI CHF-Ac 4.76 -2.20% 38942947 UBS Gl Gen USD-A-Ac 11.80 - 277010 Immo Helvetic 212.00 -4.07% - 8.27 117.05/66.52 5436948 2575132 Logitech Intl N 33.22 +1.78% - 4.64 577.80/458.90 459083 18127378 IShs Em Asi Loc USD 87.31 - 47339530 UBS Glb Gen USD-A- 9.77 - 977876 Immofonds 485.00 -4.15% - 0.79 184.55/104.40 764733 1384101 Lonza Grp N 333.00 +0.70% - 4.63 322.00/165.65 901783 14423164 IShs EM Div USD 15.09 +0.29% 11620778 UBS HFRX CHF-A-Acc 71.52 -1.38% 278226 LA FONCIERE 116.00 -6.45% - 8.69 13.81/7.82 52769385 L 3886335 Nestle N 90.00 -0.14% - 1.68 190.00/118.10 929569 10012758 IShs EUR Agg Bd EUR 133.20 - 47204812 UBS JPM GGELB AHC 11.57 - 3941501 Realstone Sw Pr 138.00 -1.50% - 6.89 439.90/283.80 1961046 1221405 LafargeHolcim N 1200526 Novartis N 70.95 +1.42% 10608698 IShs EUR Co 1-5 EUR 115.55 - 47205431 UBS JPM UEIEDB AHC 11.60 - 278545 SOLVALOR 61 272.00 -4.73% 3381329 Lalique Group N 37115349 LandisGyr Gr N 34.11 -1.59% 2460882 Part Grp Hldg N 642.80 +0.53% 19893843 IShs EUR Cor Bd EUR 97.74 - 48455594 UBS MSCI USD-A- 9.89 - 3743094 SWCCHRE IF -FA CHF- 150.50 +0.00% 11030311 LECLANCHE N 27.40 -2.14% 2242762 Lem Hldg N 60.60 -0.08% 1203204 Roche Hldg G 283.10 +3.15% 10130108 IShs EUR Go 5-7 EUR 169.30 -0.34% 48455495 UBS MSCI USD-A- 8.82 - 2616884 Swissinvest RE Inv 179.50 -4.16% 19089118 Leonteq N 0.85 +7.05% 2575132 Logitech Intl N 1008.00 -5.97% 2463819 Schindler Hldg PS I 200.10 +0.23% 2308855 IShs Eur Pro Ye EUR 37.48 -2.94% 46526393 UBS S&P 500 USD-A- 15.75 -17.43% 1442082 UBS Swiss Res Anfos 73.25 -1.01% 1384101 Lonza Grp N 39.22 -0.05% 1169360 Luzerner KB N 33.22 +1.78% 249745 SGS N 2031.00 -1.02% 1963445 IShs EUR STO Sm EUR 30.83 +7.37% 46526396 UBS S&P CHF-A-Acc 13.78 -3.87% 1442085 UBS Leman Foncipars 105.70 -4.60% 333.00 +0.70% 378.00 +2.02% 41879292 Sika N 143.45 +3.61% 1963443 IShs EUR STOXX EUR 45.56 - 47316252 UBS S&P USD-A-Acc 16.04 - 1442087 UBS Swiss Mix Sima 121.60 -2.01% 1254978 Sonova Hldg N 186.50 -1.79% 22592993 IShs EUR Ult Bd EUR 105.36 - 18168423 UBS So Gl Go USD-A- 9.00 -14.35% 1442088 UBS Swiss Swissreal 74.45 -3.31% 1485278 Swiss Life Hldg N 330.50 -1.96% 2308797 IShs Euro Div EUR 14.96 +0.96% 37839946 UBS USA Fc CHF-A-Ac 12.59 +2.27% 12688156 Swiss Re N 67.70 -1.68% 48961477 IShs Euro Hi CHF-Ac 4.39 - 30033438 UBSETF ACWhCHFUK AD 95.40 +2.67% 874251 Swisscom N 474.50 +1.74% 1083749 IShs FTSE 100 GBP 6.14 -0.84% 38547068 UBSETF ACWI ESG hCa 9.39 +5.35% 1245391 TEMENOS N 107.95 -0.18% 1828018 IShs FTSE 250 GBP 17.43 -13.88% 38547078 UBSETF ACWI ESG hCd 8.96 -8.74% 1225515 The Swatch Grp I 172.70 +1.89% 3246482 IShs FTSE MIB EUR 10.86 +2.43% 38548108 UBSETF ACWI ESG hUa 10.17 - M 24476758 UBS Group N 8.05 +1.90% 20026095 IShs Gl Co Bn USD 79.59 +1.82% 28650241 UBSETF ACWI hCHF AA 102.04 +1.13% 3954285 MCH Group N 36474934 Vifor Pharma N 119.10 -5.89% 47997179 IShs Gl Co CHF-Acc 4.71 - 38547049 UBSETF ACWI SRI hCa 8.00 +2.83% 46852522 Medacta Group N 38620023 Medartis Hldg N 16.05 -2.73% 1107539 Zurich Insur Gr N 290.10 +1.12% 47997213 IShs Gl Corp CHF-Ac 4.87 -6.94% 38547074 UBSETF ACWI SRI hCd 7.76 - 20806262 MeierTobl Grp N 58.90 -1.51% 3982108 Metall Zug N -B- 38.50 -2.65% 22134231 IShs Glb HY Bd CHF 77.41 +6.91% 38547090 UBSETF ACWI SRI hUa 8.65 - 10850379 Meyer Burger N 11.70 -7.14% 339006 Mikron Hldg N 1505.00 -3.22% 13937387 IShs Gld Prd USD-Ac 8.54 -7.68% 34159505 UBSETF BBMEALCS AC 15.45 - 0.18 -4.31% 5.36 +1.90% NORD AMERICAINES 10012744 IShs Glo Gov Bd USD 107.58 -2.32% 34159519 UBSETF BBMEALCS AHC 14.06 -0.04% 903037 Abbott Laborator Rg 70.00 2803854 IShs Govt 15-30 EUR 289.40 -3.05% 34159518 UBSETF BBMEALCS AHD 13.73 - 29798540 Alphabet-A Rg 1300.00 - - - 89.00/70.00 24 2803883 IShs Govt 3-5yr EUR 182.18 - 11926022 UBSETF BCOM CHF AA 33.05 +0.15% - - - 1311.89/1030.00 5 2803943 IShs Govt 7-10 EUR 235.86 - 11926029 UBSETF CMCIComhCHFa 41.46 +0.08%

PAGE 18 lundi 16 mars 2020 ACTIONS EUROPE-MONDE No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. DJ EURO STOXX 50 ZURICH 1743249 ITV Rg 0.84 +3.45% - 9.26 1.66/0.83 31020847 24678765 Ontex Group 13.43 +2.60% - 3.05 22.42/12.15 375096 919297 CMS Energy Corp Rg 62.39 +5.94% *26.10 2.49 69.15/53.55 1236048 947030 Lennar Rg-A 45.68 -1.59% *7.96 0.54 71.36/42.17 1982137 34474867 JD Sports Fsn Rg 5.13 -5.61% - 0.34 8.90/4.63 3954788 1799561 Proximus 17.45 +0.63% - 8.59 28.26/17.35 2506613 919390 Coca-Cola Co Rg 48.47 +2.78% *23.42 3.32 60.13/45.14 9596277 947624 Lincoln Natl Rg 28.86 +23.49% *6.59 5.34 67.52/23.27 1373612 34149140 AB InBev 38.91 +5.35% - 0.06 92.71/36.80 6817932 30558091 Johnson Matthey Rg 20.57 +2.59% - 4.22 34.75/20.05 928874 836222 Sofina 192.60 +5.36% - 1.45 223.50/166.00 73375 922121 Cognizant Tech So-A 52.62 +7.43% *15.99 1.56 74.84/47.75 2499641 37962490 Linde Rg 176.50 +11.69% - 2.03 227.37/157.06 1368929 11730015 Adidas N 171.94 -1.12% - 1.95 317.45/165.86 — 34016213 Just Eat Takeaw Rg 59.00 +7.18% -- 83.30/0.75 201435 446673 Solvay 59.76 +1.67% - 6.28 111.45/58.52 831625 919477 Colgate-Palmoliv Rg 69.10 +8.15% *25.13 2.50 77.40/63.20 2566201 2399470 Live Nation Ent Rg 42.85 +18.37%*-2142.50 - 76.58/31.81 2272760 502455 Air Liquide 105.35 +5.03% - 2.56 140.70/98.76 4466659 1626624 Kingfisher Rg 1.37 -4.02% - 7.93 2.68/1.34 16627467 2289974 Telenet Group Hol 27.96 -1.41% - 2.04 51.35/27.74 435652 1508590 Comcast-A 39.33 +12.56% *13.90 2.19 47.74/34.49 22195529 1693853 LKQ Rg 24.90 +4.51% *14.23 - 36.63/23.32 1388129 1095306 Airbus Br Rg 74.33 +4.16% - 2.42 139.40/69.17 5449947 38223229 Land Sec REIT Rg 6.94 +1.66% - 6.59 10.20/6.82 4888287 986410 UCB 70.14 -7.22% - 1.73 93.08/62.26 1502929 919905 Comerica Inc Rg 38.67 +10.64% *4.91 6.96 83.69/33.02 1422862 351011 Lockheed Martin Rg 328.59 +5.53% *14.97 2.80 442.43/292.55 820585 322646 Allianz N 146.92 +0.29% - 6.13 232.60/143.42 — 457145 Legal & General Rg 1.93 +11.52% - 8.62 3.25/1.83 33148614 37839888 Umicore 31.55 +2.94% - 2.38 49.28/25.11 1424882 920226 ConAgra Foods Rg 24.79 +2.69% *14.93 3.43 35.57/22.56 2083000 948190 Loews Rg 37.01 +11.51% *12.06 0.68 56.20/33.18 718628 11249889 Amadeus IT Grp Br-A 47.75 +11.07% - 2.57 23800 Lloyds Banking G Rg 0.38 +2.42% - 8.89 0.70/0.37 279860460 51578168 WDP Rg 20.82 +1.54% - 3.55 29.14/18.57 864530 3200010 Concho Res Rg 46.87 +18.57% *-13.20 1.23 124.34/34.20 1859430 948564 Lowe’s Com Rg 96.49 +7.31% *17.58 2.21 126.73/88.44 2202810 19531091 ASML Hldg Rg 216.10 -1.05% - 1.11 78.82/42.14 3086496 2477098 LSE Group Rg 67.94 +5.63% - 1.00 86.28/45.25 1328333 24766616 Argenx Br 103.00 -3.29% -- 154.00/97.50 223415 1330331 ConocoPhillips Rg 31.38 +11.28% *4.90 4.62 69.59/27.59 5081985 11265257 Lyondellbasell I Rg 46.84 +1.67% *4.88 8.97 98.91/42.03 1744139 486352 AXA 15.33 +2.30% - 9.33 294.40/160.64 3780161 49989160 M&G Rg 1.46 -0.97% - 8.02 833034 Consolidated Edi Rg 88.07 +5.11% *21.59 3.39 95.10/77.82 1587094 913685 M&T Bank Rg 112.75 +10.24% *8.20 3.73 175.72/101.06 522824 817651 Banco Santander Rg - 8.86 395760 Meggitt Rg 4.10 +2.56% - 4.27 -/- 15482962 RTX MOSCOU 1132109 Constellation Brd-A 132.98 +1.18% *31.74 2.26 214.36/122.40 918884 3126602 Macy’s Rg 8.03 +8.81% *4.44 18.80 26.33/7.22 4713155 11450563 BASF N 2.26 -0.92% - 8.00 25.62/14.84 28822584 30937860 Melrose Industri Rg 1.40 -6.51% - 3.64 7.02/3.98 4762294 414592 Cooper Companies Rg 291.04 +3.92% *32.05 0.02 365.66/272.88 143914 1305942 Marathon Oil Rg 4.53 +13.82% *7.68 4.42 18.93/3.32 11361364 10367293 Bayer N 41.25 +0.83% - 5.83 4.68/2.19 146120746 2686457 Mondi Rg 13.55 +1.44% - 5.26 2.55/1.38 21642034 10857963 ALROSA Rg 62.79 -1.20% -- 97.42/62.37 39801800 190310 Copart Rg 73.84 +7.25% *24.05 - 104.87/58.64 1607709 13105779 Marathon Petro Rg 24.92 +8.87% *6.28 8.71 69.61/22.50 5417788 931474 BBVA Rg 48.05 -0.32% - 8.54 396765 Morrison Supermk Rg 1.71 +3.76% - 3.91 18.61/13.00 3513136 921667 Corning Inc Rg 22.80 +11.38% *21.31 3.60 35.34/20.10 2796026 1793292 Marketaxess Hold Rg 343.07 +9.00% *63.53 0.62 421.45/229.87 258991 324410 BMW I 3.04 +1.21% - 7.71 74.61/40.47 — 36496918 Natl Grid Rg 8.60 +2.97% - 5.56 2.31/1.60 15783948 112009 GAZPROM Rg 166.10 +1.45% - - 272.68/148.83 143374770 47836959 Corteva Rg 24.82 +11.10% *-65.32 1.57 871572 Marriott Intl Rg-A 95.61 +2.03% *25.16 2.01 153.38/88.84 2540637 123397 BNP Paribas A 45.42 +3.04% - 9.77 78.34/46.60 — 1501134 Next Rg 44.81 +5.89% - 3.61 10.74/7.73 15222305 903618 Costco Whsl Rg 302.27 +8.01% *35.48 0.86 -/- 2369453 949811 Marsh & McLennan Rg 98.64 +6.06% *28.93 1.85 119.86/91.37 1573616 558474 CRH PLC Rg 31.73 +2.35% - 3.41 18336684 NMC Health PLC Rg 9.38 +0.00% - 1.93 73.58/43.69 1182209 273916 LUKOIL Rg 4414.00 -2.16% - - 6810.00/4414.00 3674323 1645885 Coty Rg-A 7.77 +23.33% *-2.10 6.44 325.26/233.05 2200490 164621 Martin Marietta Rg 198.25 +6.75% *20.35 1.07 281.72/185.71 221706 945657 Daimler N 20.83 +1.08% - 3.51 5.68/2.95 42083341 11525409 Ocado Group Rg 11.83 +10.31% -- 30.59/6.78 2376618 25810052 Crown Castl REIT Rg 155.09 +8.83% *86.16 3.00 950004 Masco Rg 39.79 +6.45% *18.09 1.28 50.04/34.79 1625527 487663 Danone 25.65 +2.21% - 3.91 78.30/43.30 — 400018 Pearson Rg 5.28 +3.29% - 3.69 14.41/9.95 3758196 2541878 Magnit Rg 2501.00 +7.02% - - 3990.00/2289.00 2038760 923022 CSX Rg 57.94 +8.48% *13.89 1.69 14.14/6.02 2125121 2282206 Mastercard Rg-A 270.01 +11.81% *34.01 0.54 347.21/227.90 2852843 1177233 Deutsche Boerse N 53.76 +1.63% - 2.30 54.22/30.48 11682515 400449 Persimmon Plc Rg 20.42 -1.23% - 11.10 9.51/5.07 4327999 923227 Cummins Rg 136.84 +6.00% *9.45 3.71 168.73/119.89 1113774 950127 Maxim Integr Pro Rg 48.56 +8.47% *17.10 3.91 65.73/44.46 1985451 1124244 Deutsche Post N 117.60 -0.38% - 5.30 31.16/20.16 2511464 44702748 Phoenix Grp Rg 5.86 +2.82% - 7.97 33.28/18.02 2547808 1252494 MMC NORILSK NIC Rg 18038.00 -2.50% - - 23656.00/13352.00 776903 548525 CVS Health Rg 59.64 +9.23% *11.74 3.35 950544 McCormic Non Vtg Rg 135.00 +2.91% *25.76 1.73 174.46/128.48 506902 1026592 Deutsche Telekom N 21.70 +4.03% - 5.21 60.00/24.99 — 14016589 Polymetal Intl Rg 12.23 +2.09% - 3.29 8.06/5.60 2683650 923870 D R Horton Rg 39.30 +0.20% *8.38 1.65 80.73/51.89 4281830 950605 McDonald’s Rg 177.13 +4.11% *22.48 2.72 221.93/168.21 2371344 1250633 Enel N 11.52 -0.29% - 5.34 82.38/52.12 6991101 401267 Prudential Rg 8.67 -2.03% - 4.94 13.93/7.64 3022910 1099931 Mobile Telesyste Rg 269.00 -1.45% - - 353.05/251.20 13747560 923916 Danaher Rg 141.39 +9.70% *43.37 0.49 186.72/127.15 779645 991041 Mckesson Rg 132.57 +6.89% *-28.69 1.22 172.15/111.78 4308029 2200367 ENGIE 5.62 +7.52% - 7.63 158.90/109.60 — 3406783 Reckitt Benck Gr Rg 53.74 +4.35% - 3.25 15.33/8.59 16999306 368516 Darden Restauran Rg 65.32 +10.39% *12.91 5.19 25187155 Medtronic Rg 88.82 +5.24% *22.54 2.43 122.06/81.49 3800118 1252314 Eni N 10.49 -0.52% - 12.44 35.00/20.73 — 3632181 RELX Rg 15.24 +1.36% - 3.00 67.44/51.30 2751129 1999297 NOVATEK Rg 806.00 +0.62% - - 1382.20/788.80 4244397 1139087 DaVita Rg 75.95 +11.28% *16.51 - 77.00/51.72 3730651 10683053 Merck Rg 76.75 +3.09% *20.14 3.02 92.55/72.23 7159330 497537 EssilorLuxott 6.91 +4.84% - 2.04 16.75/11.16 — 2140321 Rentokil Initial Rg 4.34 +4.41% - 1.17 21.09/14.86 10680427 924235 Deere & Co Rg 138.96 +6.57% *13.57 2.19 62.52/36.25 2216563 1025316 Metlife Rg 31.93 +12.83% *5.27 6.89 53.27/28.13 4266254 332902 Fresenius I 100.10 -0.89% - 2.55 42985140 Rightmove Rg 5.37 +3.47% - 1.35 5.35/3.43 5606906 2613889 Rosneft Rg 266.25 -4.05% - - 489.90/261.20 44712980 3074948 Delta Air Lines Rg 38.36 +13.79% *5.25 4.06 169.19/124.01 1555842 831090 Mettler Toledo I Rg 672.64 +5.14% *29.94 - 872.46/595.91 100539 2969533 Iberdrola 31.35 -1.72% -- 8.61/5.23 119752411 402589 Rio Tinto Rg 32.74 +10.31% - 9.19 7.08/4.88 4906906 31773200 DENTSPLY SIRONA Rg 40.46 +1.33% *34.58 0.96 128.38/57.27 937062 951364 MGM Resorts Itl Rg 15.44 +1.18% *3.98 3.50 34.64/14.03 10886733 24956043 Inditex 8.56 +5.00% - 3.10 16.80/10.29 26774919 12759720 Rolls-Royce Hldg Rg 4.80 +0.21% - 2.44 50.39/29.68 7792670 541354 Sberbank Rg 198.60 +12.90% - - 270.80/173.14 263038280 809015 Devon Energy Rg 8.70 +19.67% *-41.43 4.37 89.75/43.40 1027489 62436 Microchip Tech Rg 69.97 +12.28% *27.66 2.09 112.46/61.84 2824560 33292346 ING Group Rg 21.30 +1.09% - 13.36 16.06/6.59 64447195 18486842 Royal Bk Scotl G Rg 1.31 +10.04% - 3.62 9.46/4.51 11321527 19732000 Diamondback Eng Rg 27.19 +6.13% *18.50 3.45 181.95/128.19 782735 951691 Micron Technolog Rg 42.99 +10.77% *13.73 - 61.19/32.14 10418785 575913 Intesa Sanpaolo N 5.16 +0.06% - 12.35 145.00/95.50 3095066 1987674 Royal Dutch Shell-A 11.31 +4.32% - 17.88 2.74/1.24 30710946 514122 TATNEFT Rg 458.70 -2.36% - - 837.40/458.70 9096400 1923171 Digita Rlty REIT Rg 143.34 +11.66% *61.00 3.04 63.43/33.47 6957877 951692 Microsoft Rg 158.83 +14.22% *27.67 1.25 190.66/114.33 32736746 21591 Kering 1.55 +6.26% - 2.59 52.82/30.69 — 1987676 Royal Dutch Shell-B 10.84 +9.08% - 12.26 26.38/10.95 25989629 3181247 Discover Fncl Sr Rg 51.76 +15.33% *5.70 3.32 60.86/38.04 1133302 138867 Mid-Amer Ap Cm R Rg 126.00 +7.13% *41.04 3.08 148.80/103.55 468160 33273088 Kon Ah Del Br Rg 405.00 +5.33% - 4.05 11.35/7.26 37648072 23845263 RSA Insur Grp Rg 4.33 +3.42% - 5.25 26.47/10.60 40010275 2756931 VTB Bank Rg 0.03 +1.46% -- 0.05/0.03 4589621 Discovery-A Rg 22.89 +2.74% *7.95 - 35.38/7.01 5492326 953048 Mohawk Industrie Rg 96.48 -0.98% *9.37 - 156.55/90.34 392970 502805 L’Oreal 18.76 +0.14% - 1.78 32.28/20.36 9591114 21381483 Sage Grp Rg 5.82 +5.83% - 2.85 6.00/4.23 5746132 4589624 Discovery-C Rg 21.29 +0.45% *7.39 - 114.12/22.56 2654353 2025387 Molson Coors Rg-B 42.56 +10.83% *38.34 4.98 64.32/36.36 1574327 37962490 Linde Rg 216.00 +1.41% - 0.25 12.14/5.00 79125060 1880356 Sainsbury Rg 1.79 +6.07% - 6.00 8.26/5.54 4894508 130916070000 3715140 DISH Network Rg-A 21.59 +8.77% *8.30 - 143.57/110.88 1820670 19549948 Mondelez Intl Rg-A 50.92 +7.18% *19.22 2.19 59.95/46.60 5585491 507170 LVMH 147.35 +2.08% - 2.16 1067528 Schroders Rg 22.27 +6.04% - 5.12 2.42/1.73 14639542 10715003 Dollar General Rg 145.81 +2.70% *22.89 0.91 92.97/44.80 1087763 28524330 Monster Beverage Rg 62.39 +8.71% *30.73 - 70.51/52.25 2979146 341960 Muenchener Rueckv N 314.90 +4.44% - 5.72 2.63/1.46 377228898 24560635 Scott Mtg Inv Trst 5.37 +0.60% - 0.61 34.65/18.60 912985 DOW JONES NEW YORK 3842664 Dollar Tree Rg 74.70 +6.18% *21.53 - 33.66/20.88 2049200 1130337 Moody’s Rg 213.07 +10.20% *28.72 0.97 287.23/174.82 611858 472672 Nokia N 171.30 +0.26% - 4.30 614.90/378.40 770266 10357006 Segro (REIT) Rg 7.48 +2.31% - 2.76 6.62/4.67 2209861 1034750 Dominion Energy Rg 78.29 +9.79% *48.33 4.72 31.20/19.85 1578821 653571 Morgan Stanley Rg 37.50 +19.77% *7.23 3.60 57.57/31.21 7930887 720128 Orange 2.32 -2.86% - 7.29 2705700 Severn Trent Rg 22.73 +5.65% - 4.11 9.45/6.55 5290793 1405105 3M Rg 141.68 +6.06% *18.14 4.09 219.74/130.35 2104706 925669 Dover Corp Rg 90.75 +6.04% *19.69 2.15 44.24/19.61 1966889 13007611 Mosaic Rg 11.01 +13.62% *-3.96 1.82 29.01/9.01 2439158 1106818 Roy.Philips Br 9.61 -0.02% -- 24.50/18.16 10709473 1103058 Smith & Nephew Rg 13.09 -0.80% - 2.23 27.16/18.91 1524214 906153 American Express Rg 99.60 +19.24% *12.47 1.69 138.13/81.81 2877899 46837437 Dow Rg 25.69 +8.53% *-10.62 10.90 167.40/111.08 1454917 12117355 Motorola Soltn Rg 154.95 +9.61% *31.30 1.56 187.40/136.01 665402 829036 Safran 30.30 -1.16% - 2.16 278.50/210.10 2461540 3117347 Smiths Group Rg 10.37 +1.46% - 4.45 20.23/12.81 4874780 908440 Apple Rg 277.97 +11.98% *21.89 1.11 327.85/170.27 24625872 370527 Dte Energy Rg 96.44 +5.77% *15.28 4.06 119.70/69.49 2043657 3518624 MSCI Rg-A 283.40 +10.41% *43.00 0.92 335.39/185.49 452074 699381 Sanofi 84.28 -1.50% - 4.18 208.60/142.45 — 2944949 Smurfit Kappa Rg 22.32 +1.29% - 4.18 17.79/9.86 2350749 913253 Boeing Co Rg 170.20 +9.92% *-151.96 4.83 398.66/154.84 4390325 14115567 Duke Energy Rg 85.77 +6.57% *16.92 4.39 90.89/69.88 2299768 27249935 Mylan Br 15.05 +13.50% - - 29.30/13.05 2612455 345952 SAP I 73.41 -0.04% - 1.62 439.05/285.70 2334023 27712419 Spirax-Sarco Eng Rg 82.25 +6.01% - 1.35 30.38/20.72 999759 916546 Caterpillar Rg 99.64 +8.00% *9.28 3.96 150.55/87.50 1884599 117781 Duke Realty REIT Rg 31.88 +16.18% *27.02 2.82 120.24/84.52 518530 1251097 Nasdaq Rg 96.05 +8.37% *20.75 1.96 120.21/83.08 813245 509120 Schneider El 92.67 +1.95% - 3.27 284.20/167.30 — 389233 SSE Rg 12.98 +5.50% - 7.03 95.35/69.50 347159 1281709 Chevron Rg 83.42 +9.39% *54.17 5.83 127.31/72.87 5984760 47860922 DuPont de Nem Rg 37.10 +11.48% *-43.14 2.43 544221 Natl Oilwell Var Rg 10.18 +17.01% *-0.64 1.96 29.37/8.57 1766699 827766 Siemens N 71.96 +1.84% - 5.60 516114 St. James’s Rg 7.85 +0.11% - 6.33 17.03/9.98 6569800 918546 Cisco Systems Rg 37.64 +13.37% *14.65 3.75 58.25/33.00 19521067 35991811 DXC Technology Rg 15.14 +12.73% *-2.45 5.55 -/- 4467265 3906336 NetApp Rg 40.80 +13.62% *9.69 4.71 78.34/35.86 2122646 519928 Societe Generale 69.59 +0.00% -- 5.62/2.27 61450688 1110646 Standard Charter Rg 4.37 +11.35% - 4.50 12.06/7.42 3131303 919390 Coca-Cola Co Rg 48.47 +2.78% *23.42 3.32 60.13/45.14 9596277 11390250 E TRADE Fncl Rg 36.11 +17.01% *9.38 1.55 135.67/87.45 718245 1413346 Netflix Rg 336.30 +6.68% *81.43 - 393.52/252.30 3277069 826858 Telefonica Br 17.15 +10.30% - 10.30 15.38/9.48 29940448 44258130 Standard Life Rg 2.10 +6.15% - 9.66 7.43/4.18 16952479 46837437 Dow Rg 25.69 +8.53% *-10.62 10.90 159505 Eastman Chemical Rg 46.31 +9.20% *8.45 5.53 103.77/76.00 2066871 517479 Newell Brands Rg 12.96 +14.69% *29.45 7.10 20.99/11.27 2031685 524773 Total 3.88 +2.18% - 10.14 45.93/29.56 8537963 408518 Taylor Wimpey Rg 1.49 -8.45% - 5.14 3.38/2.03 18979122 808963 Exxon Mobil Rg 38.12 +2.53% *11.35 9.13 -/- 4467265 20100637 Eaton Corp -NPV- Rg 85.56 +12.70% *16.30 3.34 38.88/26.89 1132280 956952 Newmont Rg 39.50 -11.12% *10.10 1.42 52.49/29.77 4988424 2560592 Unilever Br 26.03 -1.35% - 3.90 152.30/82.44 3676785 408910 Tesco PLC Rg 2.20 +9.67% - 2.91 2.38/1.42 20840767 714968 Goldman Sachs Gr Rg 177.17 +17.58% *8.42 2.60 83.49/35.00 19138019 956191 EBay Rg 33.99 +2.91% *16.19 1.71 118.65/32.93 3723418 21211852 News Rg-A 10.47 +13.56% *-33.77 1.91 15.03/9.11 2402866 508670 Vinci 42.17 -2.08% - 4.53 95.06/71.18 7165150 2169450 TUI N 3.60 -12.50% -- 2.60/2.10 62293791 939360 Home Depot Rg 205.67 +7.91% *20.07 2.71 250.08/150.01 1582043 927314 Ecolab Inc Rg 180.07 +9.09% *33.78 1.03 67.09/12.97 1848928 21211854 News Rg-B 10.61 +12.63% *-34.23 1.89 15.36/9.38 814340 1165915 Vivendi 67.38 +5.74% - 3.17 129.60/90.22 — 2477074 Unilever Rg 38.55 +1.03% - 3.70 10.90/3.47 5239974 941800 IBM Rg 107.95 +5.00% *10.21 6.00 247.30/179.60 2525962 429253 Edison Intl Rg 53.25 +1.56% *14.12 4.69 57.30/30.75 3574637 11363205 NextEra Energy Rg 221.56 +6.07% *28.55 2.32 283.33/187.30 2175212 352781 Volkswagen Vz I 18.94 +4.35% - 4.38 105.50/67.14 5255388 4293319 United Utilities Rg 8.73 +4.90% - 4.78 53.33/37.70 4882753 941595 Intel Rg 54.43 +19.52% *11.56 2.37 158.72/100.81 3526853 1065343 Edwards Lifescns Rg 185.50 -0.81% *37.63 - 86.17/36.55 589233 28369327 Nielsen Hld Rg 15.05 +10.34% - 5.45 27.56/13.48 1550738 110.88 -1.23% 119.90/67.96 — 23167722 Vodafone Group Rg 1.05 +3.83% 13.26 3.51 10.68/7.44 4774368 943981 Johnson&Johnson Rg 134.29 +7.08% *23.85 2.83 69.28/42.86 18048896 927743 Electronic Arts Rg 97.06 +3.97% *10.17 - 105.77/74.30 1469173 957150 Nike -B- 75.58 +1.86% *26.43 1.23 105.61/71.82 5630968 DAX - 1.94 32.23/15.55 17073495 2831070 Whitbread Rg 25.79 -3.42% - 3.77 1.69/1.01 130126747 1161460 JPMorgan Chase Rg 103.91 +18.01% *9.69 3.27 154.25/124.50 5801910 947556 Eli Lilly & Co Rg 139.37 +10.59% *28.10 1.92 42.00/32.52 7339965 686996 Nisource Rg 25.18 +4.83% *28.94 3.22 30.67/23.42 1228355 - 5.96 7.90/3.72 35453905 20038073 WPP Rg 5.58 +4.20% - 10.36 51.94/24.96 1417576 950605 McDonald’s Rg 177.13 +4.11% *22.48 2.72 141.10/86.33 9721628 928215 Emerson Electric Rg 50.33 +8.99% *14.38 3.93 211.16/164.54 746744 1416018 Noble Energy Rg 7.19 +14.67% *-2.28 6.68 28.38/5.87 6101600 11730015 Adidas N 173.08 -1.66% - 7.80 52.02/25.70 22225387 10.86/5.38 7610929 10683053 Merck Rg 76.75 +3.09% *20.14 3.02 221.93/168.21 2371344 166587 Entergy Rg 102.93 +1.27% *16.34 3.58 78.91/49.78 1209169 957350 Nordstrom Rg 21.59 +8.60% *6.79 6.86 46.19/19.23 1617816 322646 Allianz N 151.00 +0.67% - 5.51 AEX 951692 Microsoft Rg 158.83 +14.22% *27.67 1.25 92.55/72.23 7159330 1000194 EOG Resources Rg 34.80 +7.08% *7.39 3.56 247.59/165.69 1047521 957370 Norfolk Southern Rg 146.86 +10.01% *14.33 2.51 219.80/130.00 799033 11450563 BASF N 42.30 +1.20% - 0.81 -/- — AMSTERDAM 957150 Nike -B- 75.58 +1.86% *26.43 1.23 190.66/114.33 32736746 89245 Eqty Re REIT-SBI Rg 73.61 +5.14% *28.31 3.13 114.08/86.24 2151177 958005 Northern Trust Rg 76.05 +20.64% *11.47 3.55 110.48/63.02 1593228 10367293 Bayer N 50.82 +0.63% - 7.63 107.35/63.16 6654520 962004 Pfizer Rg 32.71 +8.96% *11.40 4.46 105.61/71.82 5630968 928524 Equifax Inc Rg 140.71 +3.87% *-42.64 1.11 147.76/101.41 2009415 957862 Northrop Grumman Rg 314.50 +8.26% *23.79 1.68 385.00/263.51 550053 324660 Beiersdorf I 85.90 +0.35% - 6.07 26.69/18.14 11608554 963896 Procter&Gamble Rg 114.07 +12.01% *64.81 2.62 44.55/30.00 13779022 26875198 Equinix REIT Rg 621.09 +9.90% *103.69 1.62 78.38/45.12 2483243 50784395 NortonLifeLock Rg 17.45 +1.10% *18.97 1.43 28.70/15.91 3290144 324410 BMW I 45.90 +1.40% - 8.75 187.74/107.58 — 2959439 Travelers Cos Rg 107.45 +5.16% *10.83 3.05 128.09/99.11 5822969 224846 Essex Property R Rg 275.73 +4.96% *41.40 2.88 135.53/92.75 882067 20417105 Norw Crs Line Rg 11.10 +15.03% *2.58 - 59.78/9.61 9930499 327800 Continental I 65.90 +0.44% - 3.41 1078451 Unitedhealth Gro Rg 272.04 +8.64% *18.98 1.59 155.09/99.19 1119406 99350 Estee Lauder Rg-A 172.22 +9.45% *33.97 1.06 107.88/30.26 3781764 1739079 NRG Energy Rg 28.85 +8.46% *1.85 1.35 43.66/25.87 1442192 29178035 Covestro I 27.44 +2.24% - 2.12 FRANCFORT 980943 Utd Techs Rg 105.40 +2.83% *16.44 2.79 306.71/208.14 2792041 1043303 Everest Re Rg 213.09 +6.11% *8.63 2.77 89.51/68.30 1257758 958362 Nucor Rg 35.84 +12.81% *8.66 4.48 61.17/31.61 1348674 945657 Daimler N 26.40 +1.99% - 2.27 1095642 Verizon Comm Rg 54.17 +5.80% *11.65 4.52 158.42/92.90 2735609 42049223 Evergy Rg 59.09 +5.59% *21.18 3.32 164.69/109.95 322676 994529 NVIDIA Rg 240.84 +11.34% *53.28 0.27 316.32/132.64 5483212 829257 Deutsche Bank N - 5.19 316.85/166.80 7644 3826452 Visa Rg-A 175.83 +9.84% *32.09 0.63 62.21/50.75 11348171 27018501 Eversource Energ Rg 88.53 +7.15% *31.51 2.45 656.82/436.53 364164 122070 NVR Rg 2922.28 -0.85% *13.22 - 4062.00/2608.94 19571 1177233 Deutsche Boerse N 5.20 +3.69% - 5.10 232.50/143.64 37121 26526295 Walgreens Boots Rg 46.19 +12.60% *11.32 3.92 214.16/151.55 6298257 1029733 Exelon Rg 36.36 +3.09% *12.08 4.04 333.82/251.77 310614 12243976 O Reilly Auto Rg 354.30 +7.27% *19.82 - 454.29/329.04 448251 1124244 Deutsche Post N 119.00 -0.83% - 8.29 984101 Walmart Rg 114.10 +9.66% *21.98 1.89 64.50/40.52 4373686 14491617 Expedia Group Rg 69.63 +7.06% *18.47 1.92 220.39/152.90 858393 958611 Occid.Petrol Cor Rg 14.26 +19.93% *-11.88 22.09 68.81/9.44 12883326 1026592 Deutsche Telekom N 22.15 +4.73% - 4.96 74.62/40.50 71363 984192 Walt Disney Rg 102.52 +11.67% *18.37 1.72 125.37/96.54 4373383 929057 Expedit Intl Was Rg 65.15 +5.05% *19.22 1.53 294.00/200.82 187059 958822 Old Dominion Fre Rg 177.93 +6.30% *23.23 0.42 227.20/130.89 493862 667979 Dt Lufthansa N 11.76 +0.07% - 2.48 79.00/46.70 30369 153.41/91.65 8198467 1864006 Extra Sp St REIT Rg 96.58 +0.31% *29.81 3.73 76.47/54.31 703946 959048 Omnicom Group In Rg 62.91 +11.25% *10.38 4.13 85.04/55.35 1494008 4334819 E.ON N - 1.97 117.30/83.60 5937 SP 500 808963 Exxon Mobil Rg 38.12 +2.53% *11.35 9.13 98.88/69.80 1321970 725172 ONEOK Rg 30.72 +7.94% *10.01 11.74 78.47/26.88 3534291 332902 Fresenius I 9.65 +7.10% - 5.31 78.01/43.82 11281 NEW YORK 812258 F5 Networks Rg 105.70 +7.50% *16.16 - 51.18/34.10 4437515 959184 Oracle Rg 47.93 +20.43% *15.41 2.00 60.49/39.74 7942590 520878 Fresenius Medical I 8.68 +0.88% - 2.67 157.28/62.81 4600 14917609 Facebook-A Rg 170.28 +10.23% *26.48 - 144.00/58.56 2872194 959712 Paccar Rg 65.13 +10.00% *9.48 1.97 83.41/58.25 1713688 335740 HeidelbergCement I 32.26 -0.09% - 1.88 55.70/25.49 21588 30405054 ABN AMRO DR 7.55 +0.85% - 16.95 21.97/7.31 13411273 32303352 S&P Global Rg 248.10 +12.03% *28.85 0.96 312.88/200.63 904548 929566 Fastenal Rg 34.09 +10.43% *24.70 2.65 81.64/61.01 1356476 1011163 Packaging Corp A Rg 84.36 +8.96% *11.49 3.75 114.77/71.05 430058 335910 Henkel Vz I 59.50 -0.53% - 0.24 59.90/25.01 158870 19531091 ASML Hldg Rg 216.10 -1.05% - 1.11 294.40/160.64 3780161 1405105 3M Rg 141.68 +6.06% *18.14 4.09 219.74/130.35 2104706 929801 Fed Rty REIT-SBI Rg 105.70 +1.27% *22.93 3.95 124.41/93.17 696427 960541 Parker-Hannifin Rg 140.32 +7.61% *13.36 2.51 215.92/126.31 693516 1038049 Infineon Technolo N 39.52 +0.05% - 1.40 10.35/4.87 756492 32745332 ASR Rg 22.06 +8.19% - 8.61 932379 A.J.Gallagher Rg 90.06 +4.51% *25.59 1.93 109.19/76.66 571491 1039039 Fedex Rg 106.63 +9.93% *304.66 2.44 83.49/35.00 19138019 960724 Paychex Inc Rg 71.56 +7.67% *24.01 3.47 90.52/64.65 2050641 37962490 Linde Rg 69.32 +0.70% - 1.82 158.65/110.35 4608 3073309 Aalberts Br 23.63 +3.37% - 3.39 40.03/20.36 2231101 970993 A.O.Smith Corp Rg 41.49 +7.13% *18.69 2.22 1873824 Fidelity Nationa Rg 129.90 +9.66% *196.82 1.08 168.84/96.94 568044 23940068 Paycom Software Rg 226.62 +18.04% *73.34 - 342.00/174.02 1622010 412799 Merck I 14.35 +3.46% - 5.65 34.99/20.77 52770 42119868 Adyen 746.00 +5.25% -- 43.11/22.43 1221125 903037 Abbott Laborator Rg 81.65 +9.25% *39.64 1.67 56.66/38.00 896203 930217 Fifth Third Banc Rg 17.63 +10.88% *5.29 5.62 224.20/154.38 12315335 28467085 PayPal Holdings Rg 110.15 +13.60% *53.21 - 124.45/94.65 6411680 2166689 MTU Aero Engin N 152.00 +4.00% - 2.93 16.74/11.19 252075 2545785 Aegon Rg -- 897.00/562.80 277339 20145667 AbbVie Rg 85.37 +8.60% *16.17 5.27 92.40/72.01 4052912 12082173 First Republic Rg 96.81 +10.73% *18.62 0.79 39.31/28.39 3795922 24275396 Pentair Rg 35.81 +6.36% *16.89 2.07 47.39/32.89 506399 341960 Muenchener Rueckv N 92.70 +1.76% - 1.62 22.65/8.55 416149 46004516 Akzo Nobel Br Rg 1.83 +1.92% - 2.97 903092 Abiomed Inc Rg 142.82 +4.27% *26.80 - 97.86/62.68 6304579 788881 Firstenergy Rg 41.24 +7.06% *24.69 3.71 141.35/100.25 400404 3056371 People’s Untd Rg 12.86 +14.72% *10.13 5.52 17.68/10.83 2183890 1158883 RWE I 156.50 -4.34% - 5.46 11.55/8.10 110364 36780521 ArcelorMittal Rg 61.95 -1.21% - 2.22 4.59/1.75 38367872 10478724 Accenture-A Rg 166.51 +9.17% *22.23 1.36 348.12/135.88 341007 930831 Fiserv Inc Rg 103.42 +8.95% *60.48 - 199.32/96.00 1166482 961618 Pepsico Rg 127.45 +10.50% *24.51 3.00 147.20/113.59 5762854 345952 SAP I 173.85 -1.36% - 4.29 52.66/30.96 13404 2542581 DSM Rg 8.03 +6.54% -- 92.12/61.58 2672692 3971431 Activision Blizz Rg 59.04 +8.21% *30.28 0.69 216.39/147.21 1716285 12110954 FleetCor Tchngy Rg 235.46 +9.81% *23.69 - 158.20/104.88 1811065 1010704 PerkinElmer Rg 73.82 +4.77% *36.19 0.38 102.87/66.52 319037 827766 Siemens N 23.91 +1.44% - 3.68 81.00/57.50 4849 2130343 Galapagos 92.28 +3.76% -- 21.44/7.33 14885242 903472 Adobe Rg 335.50 +17.72% *55.92 - 64.53/41.85 3536455 88233 FLIR Systems Rg 32.08 +3.35% *25.46 2.12 31.63/14.89 4217435 22008864 Perrigo Rg 46.29 +13.85% - 1.85 63.55/40.19 649408 352781 Volkswagen Vz I 92.70 +0.76% - 0.22 73.26/38.55 6067 1804984 Heineken Br 146.10 +1.71% - 2.21 118.60/88.04 1669226 1331600 Advance Auto Par Rg 113.69 +4.14% *16.62 0.38 386.69/252.09 3244601 668463 Flowserve Rg 25.72 +0.63% *13.33 2.99 122.34/81.21 821694 962004 Pfizer Rg 32.71 +8.96% *11.40 4.46 44.55/30.00 13779022 21644750 Vonovia N 71.40 +1.68% 97.40/67.04 2284 24715332 IMCD Rg 76.18 +3.99% - 1.48 252.90/78.22 1160333 903491 Advanced Micro D Rg 43.90 +12.54% *146.33 - 182.56/105.18 312902 931179 FMC Corp Rg 88.05 +13.70% *21.48 1.91 52.52/37.95 2100818 3754629 Philip Mrrs Int Rg 79.50 +10.03% *17.25 5.85 92.70/69.30 3750625 1514179 Wirecard I 113.30 -1.44% - 9.33 23.01/13.30 67334 33292346 ING Group Rg 60.95 +4.91% - 13.36 105.00/71.86 2552563 903613 Aes Rg 13.00 +6.73% *28.89 4.25 59.27/22.80 21239315 1106820 Ford Motor Rg 5.63 +5.23% *563.00 10.66 125.05/81.76 3036275 18376318 Phillips 66 Rg 54.36 +17.16% *8.03 6.62 119.91/44.86 2212596 42.70 -0.91% - 4.33 209.00/143.50 17582 33273088 Kon Ah Del Br Rg 5.16 +0.06% - 4.05 85.05/56.90 618306 903835 AFLAC Rg 34.69 +10.41% *7.83 3.14 21.23/11.71 2308471 10704017 Fortinet Rg 82.64 +9.01% *44.19 - 329.85/204.29 415838 962786 Pinnacle West Ca Rg 81.57 +1.84% *17.10 3.73 105.45/76.94 554844 CAC 40 89.70 +4.47% - 2.56 125.55/86.16 3202 11279642 Kon.Vopak NV Br 18.76 +0.14% - 2.59 12.14/5.00 79125060 901692 Agilent Tech Rg 69.20 +9.11% *28.48 0.97 57.17/31.16 2250108 32786609 Fortive Rg 59.73 +7.18% *30.95 0.47 59.44/29.63 1438015 682330 Pioneer Natural Rg 70.68 +16.48% *15.71 2.48 178.16/58.81 1441922 - 2.42 287.20/151.00 2679 1076509 Koninklijke KPN Br 44.41 +3.16% - 6.76 24.50/18.16 10709473 903838 Air Prod&Chemica Rg 206.36 +9.92% *24.25 2.34 90.63/62.24 1049039 13748167 Fortn Brnd Hom S Rg 48.60 +1.99% *15.88 1.85 54.15/22.72 734354 963345 PNC Finl Ser Rg 106.98 +12.94% *9.39 4.11 161.71/91.00 1582742 - 2.22 283.90/167.65 10376 24658874 NN Group Rg 1.85 +0.05% -- 52.50/36.05 882535 899181 Akamai Technolog Rg 85.73 +7.10% *29.56 - 256.93/178.48 522638 46187409 Fox Rg-A 26.15 -0.27% *8.96 0.88 108.75/70.62 471615 963722 PPG Industries Rg 94.19 +4.77% *18.04 2.13 134.18/86.50 820897 -- 34.50/21.00 59795 49729630 Prosus Br Rg-N 22.11 +2.46% -- 904079 Alaska Air Group Rg 37.95 +8.18% *6.13 3.75 103.33/67.35 1209191 46238775 Fox Rg-B 25.38 -0.70% *8.70 1.81 1048911 PPL Rg 27.42 +2.97% *11.57 6.03 36.83/25.18 2855395 - 9.77 129.56/90.48 16851 3632181 RELX Rg 53.71 -0.50% -- 2.98/1.80 46293814 199805 Albemarle Rg 68.01 +4.97% *13.55 2.19 72.19/33.00 1036076 931882 Franklin Resourc Rg 18.11 +8.05% *7.22 5.85 10.56/5.13 22265816 1275394 Principal Financ Rg 35.55 +14.75% *7.17 6.19 60.80/30.86 1652191 - 10.02 119.88/68.18 33877 650176 Randstad Br 17.05 +0.32% - 6.55 38.25/21.50 3829980 651794 Alexandria REIT Rg 147.74 +8.32% *47.35 2.75 99.39/58.64 648776 391280 Freeport McMoRan Rg 7.53 +5.02% *-44.29 2.66 121.82/68.88 1205863 963896 Procter&Gamble Rg 114.07 +12.01% *64.81 2.62 128.09/99.11 5822969 - 2.44 187.56/107.90 23978 1106818 Roy.Philips Br 31.93 -2.21% -- 440290 Alexion Pharm Rg 80.44 +4.86% *7.52 - 175.70/133.53 1292800 932450 Gap Rg 10.81 +7.35% *5.05 8.97 89.35/52.41 777254 963989 Progressive (Ohi Rg 78.07 +12.14% *11.62 0.51 84.91/67.94 1700237 -- 54.42/41.68 9314 1987674 Royal Dutch Shell-A 30.30 -1.16% - 16.43 -/- 3525207 1159441 Align Technology Rg 195.88 +8.75% *35.42 - 141.81/73.98 1712421 11440532 Garmin N 77.34 +6.12% - 2.95 73.27/44.79 674579 13090717 Prologis REIT Rg 77.82 +10.89% *31.63 2.79 99.77/62.01 1786715 - 10.06 162.30/83.50 — 41347206 Unib-Rodam-Wes Comp 12.80 -1.36% - 14.96 25.34/16.70 7278564 22627015 Allegion Rg 111.81 +8.14% *26.25 1.01 334.64/169.84 521994 117812 Gartner Rg 106.31 +3.88% *41.53 - 41.95/24.60 2762289 1331041 Prudential Finan Rg 52.92 +14.27% *5.23 7.75 106.37/46.30 2276654 - 3.91 2560592 Unilever Br 72.18 +2.38% - 3.89 56.10/31.68 1886171 28551749 Allergan Rg 183.85 +5.32% *-11.48 1.61 139.24/87.10 322087 933071 General Electric Rg 7.85 +8.58% *-785.00 0.51 41.73/24.26 1118670 964270 Publ Svcs Enterp Rg 44.14 -1.01% *13.26 4.30 63.81/42.23 2330702 - 0.54 PARIS 2578174 Wolters Kluwer Br 42.22 -1.24% - 2.24 45.93/29.56 8537963 1048752 Alliance Data Sy Rg 49.51 +5.75% *4.40 5.09 202.22/114.27 1522124 933225 General Mills Rg 53.48 +6.96% *15.37 3.66 35.81/16.43 2247135 112937 Public Stor REIT Rg 211.34 +4.88% *28.99 3.79 266.54/201.34 716291 - 7.63 56.28 +0.32% 29.40/12.49 60691280 804371 Alliant Energy Rg 50.90 +5.65% *21.85 2.84 182.93/44.39 702799 11665971 General Motors Rg 24.71 +7.25% *5.41 6.15 90044 PulteGroup Rg 30.53 +0.13% *8.34 1.51 47.31/25.25 2080850 - 2.04 25.62/14.84 28822584 MIB30 157.15/69.78 2920785 72015 Allstate Rg 92.77 +10.70% *6.61 2.20 60.28/45.38 1116204 933035 Genl Dynamics Co Rg 139.64 +5.60% *11.66 2.98 14.67/6.82 8096310 13341368 PVH Rg 50.34 +13.76% *5.89 0.30 134.19/42.79 635289 - 0.79 42.58/21.90 4222489 57.77/41.60 11127396 29798545 Alphab Rg-C-NV 1219.73 +9.40% *24.81 - 125.80/83.17 1103409 933775 Genuine Parts Co Rg 79.27 +1.05% *18.70 3.88 26.98/9.35 4442679 25588586 Qorvo Rg 83.80 +9.09% *29.30 - 122.27/58.57 1036512 - 2.59 140.70/98.76 4466659 70.96/55.04 2397052 29798540 Alphabet-A Rg 1214.27 +9.24% *24.70 - 1532.10/1025.10 1543498 935700 Gilead Sciences Rg 70.75 +3.16% *16.77 3.63 105.56/72.41 676459 964930 Qualcomm Rg 75.81 +13.12% *21.54 3.27 96.17/54.93 5763010 - 1.78 139.40/69.17 5449947 1331740 Altria Group Rg 40.07 +10.02% *-57.24 8.29 1530.65/1027.03 1506000 1176487 Global Payments Rg 172.99 +10.11% *80.09 0.24 171.48/96.27 391491 852865 Quanta Services Rg 32.45 +9.59% *11.89 0.52 44.06/28.95 1103115 - 2.61 21.44/7.33 14885242 MILAN 905988 Am Electric Rg 86.47 +4.76% *22.29 3.17 57.88/35.78 4268056 49177321 Globe Life Rg 71.58 +12.23% *10.48 0.74 13.26/6.83 23101888 566162 Quest Diagnostic Rg 96.77 +7.03% *15.79 2.22 117.85/84.32 808993 - 2.16 82.46/49.71 1159905 645156 Amazon.Com Rg 1785.00 +6.46% *77.57 - 104.97/73.53 1767631 714968 Goldman Sachs Gr Rg 177.17 +17.58% *8.42 2.60 56.39/46.59 2308711 13544087 Ralph Lauren Rg-A 83.67 +5.02% *9.79 3.21 133.59/76.67 509852 486352 AXA 15.33 +2.30% - 4.92 54.22/30.48 11682515 928195 A2A N 1.06 +5.42% - 6.60 1.90/1.01 33246348 47806139 Amcor Rg 2185.95/1672.00 2846507 913105 H&R.Block Rg 17.46 +11.07% *8.86 5.96 41.89/22.50 4686875 966260 Raymond J Financ Rg 72.33 +18.94% *9.81 1.96 102.38/58.90 699646 485822 Accor 24.27 +6.49% - 7.29 41.32/24.82 3931162 2552588 Amplifon N 18.14 +11.15% - 0.88 30.40/15.55 2484612 3382941 Amer Wtr Works Rg 6.82 +1.79% *21.65 1.76 937414 Halliburton Rg 7.15 +11.37% *-5.54 10.07 193.73/128.53 999987 1234740 Raytheon Rg 149.85 +3.98% *12.57 2.52 233.36/135.00 1135919 502455 Air Liquide 105.35 +5.03% - 2.56 120.90/68.96 2121378 1683373 Atlantia N 10.88 +0.60% - 8.28 24.95/10.79 6600701 832416 Ameren Rg 128.29 +8.75% *37.40 1.56 -/- 6844114 2644495 Hanesbrands Rg 9.68 +4.09% *5.90 6.20 115.20/75.44 541064 284731 Realty Inm REIT Rg 71.92 +6.17% *52.12 3.80 83.39/66.21 1190879 1095306 Airbus Br Rg 74.33 +4.16% - 6.56 18.15/12.20 9058422 1894515 Azimut Holding N 13.59 +15.37% - 7.36 24.70/11.78 4772863 22053992 American Airline Rg 76.15 +5.18% *22.73 2.55 141.66/102.00 598806 937735 Harley-Davidson Rg 23.72 +16.50% *8.85 6.34 80.39/60.90 9738897 1188868 Regency Centers Rg 55.25 +6.99% *34.41 4.25 70.22/50.93 974536 36780521 ArcelorMittal Rg 8.03 +6.54% -- 13.80/6.47 35450660 2770108 Banca Generali N 19.57 +7.88% - 9.45 33.24/18.14 1451688 906153 American Express Rg 14.31 +6.39% *3.78 2.80 635026 Hartford Fin Ser Rg 42.52 +5.82% *7.51 2.88 209.62/132.17 902011 965755 Regeneron Pharma Rg 465.55 +7.79% *25.22 - 500.00/271.37 582461 167932 Atos 50.50 -1.44% - 6.59 82.38/52.12 6991101 35033430 Banco BPM Nm 1.27 +15.06% -- 10315741 American Intl Gr Rg 99.60 +19.24% *12.47 1.69 87.65/70.28 1019353 938042 Hasbro Inc Rg 55.02 +2.29% *13.59 4.94 111.43/62.57 320886 1895565 Regions Financia Rg 9.98 +5.50% *6.65 6.06 17.54/9.20 4913653 123397 BNP Paribas A 31.73 +2.35% -- 164.15/117.20 1400043 173518 BPER Banca N 2.54 +22.40% - 5.52 2.59/1.10 62393353 14546493 Amer Tower REIT Rg 28.50 +11.02% *7.72 4.49 35.23/13.13 13393190 11321027 HCA Healthcare Rg 104.28 +2.73% *10.36 1.56 250.08/150.01 1582043 926678 Republic Service Rg 84.98 +6.77% *25.52 1.87 100.91/76.16 892928 487662 Bouygues 25.96 +4.34% - 2.16 16.80/10.29 26774919 1002678 Buzzi Unicem N 14.72 +4.99% - 0.85 4.67/2.07 10687142 2261863 Ameriprise Fincl Rg 238.99 +9.71% *56.37 1.58 138.13/81.81 2877899 50880191 Healthpeak REIT Rg 28.86 +14.89% *320.67 1.28 29.62/14.59 2947012 321632 Resmed Rg 149.73 +10.00% *47.84 1.03 177.99/96.83 390527 488070 Capgemini 69.80 -3.35% - 5.91 145.00/95.50 3095066 36646117 Campari N 5.79 +3.95% - 0.95 23.66/14.02 1341978 1212868 AmerisourceBerge Rg 113.34 +22.64% *8.14 3.42 58.66/25.10 3506726 938476 Helmerich&Payne Rg 17.51 +9.71% *-134.69 16.22 32.30/6.32 10305856 966866 Robert Half Intl Rg 47.23 +8.43% *12.11 2.69 69.08/42.90 748110 488167 Carrefour 13.03 +5.72% - 4.18 725.60/548.80 161519 22447447 CNH Industrial Rg 6.30 +12.02% - 2.86 9.31/5.57 12911630 681997 AMETEK Rg 90.00 +11.82% *29.03 1.80 258.62/187.60 1341489 83527 Henry Schein Rg 56.71 +3.00% *12.09 - 19.10/8.64 2396806 549204 Rockwell Automat Rg 166.18 +11.09% *21.22 2.39 209.60/143.94 477238 1336531 Credit Agricole 6.86 +4.06% - 3.27 614.90/378.40 770266 3242311 DiaSorin N 109.60 +6.41% - 0.87 10.51/5.62 8381708 907582 Amgen Rg 74.60 +10.49% *19.89 0.80 180.67/92.34 599938 938631 Hershey Rg 139.84 +5.25% *25.61 2.17 41.38/19.24 878652 967248 Rollins Rg 37.82 +10.04% *61.00 1.15 43.91/31.37 598381 487663 Danone 53.76 +1.63% -- 278.50/210.10 2461540 1250633 Enel N 5.62 +7.52% - 5.34 125.00/82.90 694840 647943 Amphenol Rg-A 202.10 +10.90% *15.69 3.02 97.50/70.56 783841 2552729 Hess Rg 34.92 +6.33% *-25.49 2.86 62.67/36.57 1318425 959734 Roper Technologi Rg 313.52 +7.76% *18.64 0.61 395.00/290.48 222357 471173 Dassault Systemes 121.00 +2.72% - 4.62 77.94/50.22 1677000 1252314 Eni N 6.91 +4.84% - 12.44 8.61/5.23 119752411 907697 Analog Devices Rg 79.60 +5.96% *21.23 1.23 102.28/66.75 806086 34891306 Hiltn Wrld Hldgs Rg 78.63 +2.49% *25.87 0.76 126.86/52.02 1136545 967389 Ross Stores Rg 92.83 +1.62% *20.18 1.13 124.16/87.50 1965433 2200367 ENGIE 10.49 -0.52% -- 439.05/285.70 2334023 34921110 EXOR Rg 48.32 +1.21% - 0.89 16.06/6.59 64447195 492019 Ansys Rg 99.79 +10.87% *30.70 2.24 244.84/166.30 3085211 13250209 HollyFrontier Rg 22.66 +16.56% *4.92 6.00 151.95/101.01 2195495 61255 Ryl Caribbean Cr Rg 32.33 +6.81% *3.61 9.40 135.22/28.61 4798279 497537 EssilorLuxott 100.10 -0.89% - 3.63 119.50/73.40 986109 30827865 Ferrari Rg 123.20 +6.30% - 0.84 75.76/47.59 1176102 26124340 Anthem Rg 235.42 +15.14% *44.84 - 110.24/73.50 1209578 939263 Hologic Rg 40.58 +2.89% *130.90 - 37.93/23.23 2319051 1755645 Salesforce.com Rg 147.78 +5.11% *985.20 - 195.70/135.32 3100888 86689 Hermes Intl 572.80 +2.29% - 10.14 15.38/9.48 29940448 25639235 Fiat Chrysler Au Rg 8.38 +7.16% - 7.76 169.05/113.05 1640763 18336467 Aon Rg 270.34 +5.52% *14.64 1.24 127.22/87.49 2897079 939360 Home Depot Rg 205.67 +7.91% *20.07 2.71 64.79/15.51 1063079 35380085 SBA Cmmns REIT-A Rg 281.89 +6.79% *220.23 0.43 306.78/187.68 624342 21591 Kering 405.00 +5.33% - 14.96 179.50/120.50 1926105 24705901 FinecoBank N 7.70 +11.36% - 3.93 14.89/7.72 24409114 908137 Apache Rg 177.45 +2.28% *27.86 0.99 296.84/174.25 696493 952258 Honeywell Intl Rg 149.41 +10.80% *17.77 2.30 73.98/52.00 1225627 555100 Schlumberger Rg 16.16 +12.07% *-2.21 12.38 48.88/12.91 7009387 502805 L’Oreal 216.00 +1.41% - 5.03 27.06/11.41 11037209 566030 Generali N 12.07 +2.33% - 7.46 12.56/6.92 8785759 908440 Apple Rg 312.44/227.22 679449 933812 Hormel Foods Rg 42.40 +5.79% *23.43 2.03 162.20/109.00 839434 11380833 Seagate Technolo Rg 48.93 +9.83% *8.01 5.23 64.16/40.89 2420414 2501522 LEGRAND 51.34 -1.57% - 4.53 51.47/24.71 1985576 1622344 Hera N 3.21 +15.22% - 3.12 19.63/11.63 20953431 908542 Applied Material Rg 8.07 +3.99% *-0.86 12.39 238.17/165.22 1067004 986276 Host Hotels REIT Rg 11.41 +8.56% *9.06 7.01 74.11/27.75 2156730 856927 Sealed Air Rg 25.50 +3.74% *13.49 2.51 47.13/24.13 985290 507170 LVMH 314.90 +4.44% - 3.17 64.20/16.28 5553592 575913 Intesa Sanpaolo N 1.55 +6.26% - 12.35 4.49/2.79 10503810 46369906 Apt Invt&Mgt REIT-A 277.97 +11.98% *21.89 1.11 38.11/6.61 7150403 29968909 HP Enterprise Rg 9.86 +8.11% *11.08 4.72 115.46/72.00 1677090 837438 Sempra Energy Rg 106.92 +2.54% *17.44 3.69 161.80/98.19 1155446 494484 Michelin N 75.22 +2.23% 29.44/12.72 9136704 34496911 Italgas Nm 4.42 +7.47% - 5.79 2.63/1.46 377228898 13108235 Aptiv Rg 50.89 +12.81% *16.85 1.65 327.85/170.27 24625872 29968910 HP Rg 17.18 -1.88% *8.50 3.92 58.88/18.80 2077999 18868154 ServiceNow Rg 287.67 +9.75% *90.46 - 362.81/214.00 717777 720128 Orange 9.61 -0.02% - 5.12 152.30/82.44 3676785 1269144 Juventus F.C. N 0.61 +11.56% -- 6.29/4.11 7477557 908597 Archer-Daniels M Rg 46.05 +6.47% *14.62 3.43 69.44/38.25 6050901 940174 Humana Rg 313.91 +7.12% *15.62 0.72 55.24/38.13 1506553 970105 Sherwin-Williams Rg 499.33 +3.46% *29.74 0.95 599.81/417.88 330207 508063 Pernod Ricard 122.10 -1.37% - 7.00 39.57/22.93 5140879 2221118 Leonardo N 6.08 +5.77% - 2.30 1.59/0.55 23516066 34298366 Arconic Rg 66.47 +11.90% *17.26 1.32 55.68/40.90 711470 12704680 Huntgtn Ingls In Rg 178.62 +1.11% *13.47 2.12 247.30/179.60 2525962 954909 Smn Prp Grp REIT Rg 89.77 +7.52% *13.18 9.30 186.29/81.61 1981627 508070 Peugeot 11.89 +2.90% - 6.26 95.06/71.18 7165150 574959 Mediobanca N 5.18 +7.20% - 9.08 11.89/5.75 9091777 24122208 Arista Networks Rg 34.64 +9.83% *14.20 4.07 99.00/58.99 733499 940208 Huntington Bancs Rg 9.50 +13.37% *7.48 6.21 184.05/134.44 1744134 1437573 Skyworks Solutio Rg 83.00 +3.04% *17.33 2.05 128.42/66.30 2249889 180622 Publicis Grp 25.18 +0.20% - 5.72 105.50/67.14 5255388 22988002 Moncler N 29.70 +14.23% - 1.85 10.99/4.78 14693110 1708841 Assurant Rg 20.52 +3.22% *19.92 0.39 47.20/31.34 1562526 941800 IBM Rg 107.95 +5.00% *10.21 6.00 48.85/37.06 1610606 698405 SL Green REIT Rg 65.92 +9.87% *21.26 5.21 95.84/58.30 443861 293557 Renault 16.70 +2.29% - 2.26 32.23/15.55 17073495 47053347 Nexi N 10.74 +8.48% -- 43.61/25.89 4251255 2342429 AT&T Rg 176.76 +8.51% *16.63 - 34.26/18.44 1401286 940669 Idex Corp Rg 130.85 +6.26% *23.53 1.53 19.99/9.73 5391787 971068 Snap-On Rg 126.22 +6.23% *10.17 3.22 173.90/117.07 251499 324774 STMicroelectr Rg 18.10 +2.55% - 2.53 108.65/61.16 1264934 38347485 Pirelli & C. N 3.50 +11.70% - 5.22 909696 Atmos Energy Cor Rg 104.53 +8.20% *17.90 2.35 331.27/157.43 308816 940695 IDEXX Labs Rg 254.17 +5.46% *51.98 - 17.59/8.95 4758880 971500 Southern Co Rg 53.97 +3.41% *11.99 4.60 71.09/50.03 3127303 829036 Safran 84.28 -1.50% - 3.46 25.60/5.58 6713067 29884131 Poste Italiane N 6.74 +9.77% - 6.87 -/- 6435493 910018 Autodesk Inc Rg 34.47 +10.02% *18.24 5.95 142.61/91.85 203830 33231413 IHS Markit Rg 55.97 +5.82% *45.50 0.30 23.93/15.93 4707100 971801 Southwest Airlin Rg 41.28 +14.44% *9.67 1.74 58.81/35.62 3322414 490580 Saint-Gobain 23.36 -1.66% - 1.56 112.50/71.94 855269 3056144 Prysmian N 15.16 +8.60% - 3.30 6.68/3.08 10344116 910042 Automatic Data P Rg 100.67 +6.33% *22.67 2.19 39.70/30.05 15076685 940785 Illinois Tool Wo Rg 156.45 +11.60% *20.21 2.69 384.97/225.90 730526 973403 Starbucks Rg 69.92 +12.59% *22.92 2.20 99.72/61.47 6138642 699381 Sanofi 73.41 -0.04% - 1.45 52.02/25.70 22225387 2121038 Recordati Ind Chi N 33.55 +18.72% - 2.83 11.64/6.14 12485616 910125 Autozone Rg 158.03 +16.20% *164.61 - 121.08/90.51 485106 1111080 Illumina Rg 233.33 +4.50% *34.62 - 279.71/171.20 163484 627419 State Street Rg 58.86 +22.32% *10.94 3.45 85.89/47.48 1665550 509120 Schneider El 71.96 +1.84% - 16.23 157.15/69.78 2920785 36852178 Saipem N 2.06 +5.56% - 0.49 25.18/13.96 3324155 959790 Avlonby Com REIT Rg 144.50 +10.91% *25.53 2.35 211.55/129.71 1637938 134791 Incyte Rg 73.84 +8.56% *36.02 - 15.63/7.96 5198930 47027903 STERIS Rg 136.29 +3.99% *29.63 1.06 519928 Societe Generale 17.15 +10.30% - 4.42 29.09/17.74 8423567 13168112 Salvat. Ferragamo N 10.16 +6.31% - 3.34 42.22/28.26 1568250 910162 Avery Dennison Rg 1012.73 +3.53% *15.54 - 182.32/125.87 1668552 52708795 Ingersoll Rand Rg 23.00 +7.78% *30.26 - 158.72/100.81 3526853 11121681 Stnly Blck&Deck Rg 109.09 +4.15% *17.18 2.50 -/- 280488 509031 Sodexo 62.72 +0.00% - 8.85 107.35/63.16 6654520 1329223 Snam N 3.50 +10.00% - 6.60 5.05/1.95 24827898 37302591 Baker Hughes Rg-A 193.16 +6.14% *34.31 3.18 1271.90/940.00 110868 941595 Intel Rg 54.43 +19.52% *11.56 2.37 178.14/122.18 281904 974330 Stryker Rg 164.30 +6.52% *29.98 1.33 172.69/99.65 725876 35308137 TechnipFMC Rg 5.84 -7.18% - 5.09 26.69/18.14 11608554 324774 STMicroelectr Rg 18.15 +4.40% -- 21.72/9.56 1509663 910957 Ball Rg 106.08 +1.78% *29.71 2.19 229.03/179.15 506479 22339711 Intercon Exchang Rg 83.12 +9.93% *24.30 1.44 296.22/208.07 514209 2172497 SVB Financial Gr Rg 156.67 +14.39% *7.21 - 226.27/152.02 1100636 524726 Thales 72.96 -1.49% - 3.23 1642910 Telecom Italia N 0.34 +7.65% - 2.99 5.11/3.18 34682060 748628 Bank of America Rg 12.73 +18.97% *55.35 5.66 141.02/99.02 259973 942429 Interpublic Grou Rg 17.11 +12.12% *10.18 5.61 81.63/52.25 1643641 23967617 Synchrony Financ Rg 24.13 +11.35% *4.34 3.61 270.95/127.58 380701 524773 Total 26.03 -1.35% - 10.67 LONDRES 1517990 Tenaris Rg 4.80 +2.54% -- 29.44/12.72 10085273 2824731 Bank of NY Mello Rg 63.84 +1.04% *38.46 0.94 28.64/10.59 2786815 941876 Intl Flavors&Fra Rg 109.02 +9.09% *27.26 2.73 190.85/136.92 802327 975377 Synopsys Rg 129.88 +9.01% *41.76 - 38.18/21.65 3478164 41347206 Unib-Rodam-Wes Comp 72.18 +2.38% - 11.35 1874578 Terna N 4.96 +5.35% - 4.81 0.59/0.30 217559071 911702 Baxter Intl Rg 24.16 +17.80% *8.79 2.86 82.74/56.45 1169775 942105 Intl Paper Rg 33.44 +16.84% *10.89 6.06 380.50/211.24 874792 975351 Sysco Rg 47.07 +8.18% *13.49 3.57 166.85/107.16 877962 1098758 Veolia Environnem 18.27 -3.82% - 7.65 11.89/7.06 4323560 1627478 UBI Banca N 2.47 +11.22% - 5.27 13.54/4.68 10367709 912061 Becton Dickinson Rg 34.13 +15.62% *7.57 3.55 35.71/20.15 25527060 60141 Intuit Rg 261.25 +9.80% *42.27 0.79 96.79/68.01 1501938 21226503 T-Mobile US Rg 85.39 +11.24% *21.24 - 85.98/43.28 2938119 508670 Vinci 67.38 +5.74% - 8.15 23.56/18.77 1414428 35395118 UniCredit N 7.71 +9.16% - 8.17 6.81/4.71 18470409 10926529 Berkshire Hath Rg-B 80.99 +7.31% *27.09 1.09 54.27/29.40 2531552 1631646 Intuitive Surgic Rg 470.98 +2.94% *40.81 - 38.96/19.89 1905504 1170839 T Rowe Price Grp Rg 107.33 +17.01% *12.34 2.96 101.31/68.17 2893340 1165915 Vivendi 18.94 +4.35% - 13.28 22.94/12.34 9034932 18319160 Unipol 2.93 +5.20% - 6.14 4.51/2.04 21473326 912551 Best Buy Rg 236.50 +7.22% *85.69 1.32 95.00/71.55 1407427 3511249 Invesco Rg 10.80 +14.29% *8.44 11.48 69.28/42.86 18048896 622906 Take-Two Interac Rg 116.62 +7.62% *39.40 - 139.79/91.68 1522432 - 2.92 10.26/6.04 4411083 14.44/7.00 54088655 1720684 Biogen Rg 196.40 +11.61% *5.91 - 286.67/216.39 764025 1196227 IPG Photonics Rg 112.15 +5.92% *33.48 - 101.56/72.49 2122472 38736734 Tapestry Rg 16.23 +8.13% *7.92 8.32 135.68/87.98 1074607 FTSE 100 - 2.98 27.97/15.01 2164183 IBEX35 5.51/2.77 7708065 1005182 Blackrock Rg 61.06 +10.22% *10.62 3.36 231.60/175.40 4777289 39103858 IQVIA Holdings Rg 118.71 +5.04% *123.66 - 25.20/15.20 1800620 1036943 Target Rg 101.02 +9.07% *15.93 2.61 36.00/14.08 2729868 - 13.69 27.30/18.13 1461255 913253 Boeing Co Rg 305.21 +13.51% *9.71 - 91.99/54.40 1140476 26754105 Iron Mount REIT Rg 28.99 +8.86% *31.17 8.48 152.90/95.00 563502 10299318 TE Connectiv Rg 70.21 +3.86% - 2.62 130.21/70.04 2518384 - 10.72 79.48/56.26 4535216 MADRID 40656108 Booking Hldg Rg 413.78 +7.14% *14.55 3.27 374.94/215.81 1669752 940190 J.B.Hunt Transp Rg 87.89 +5.40% *18.43 1.19 47.95/28.61 1746664 35308137 TechnipFMC Rg 7.14 +7.53% *-1.32 7.28 101.00/65.10 1491747 -- 109363 BorgWarner Rg 170.20 +9.92% *-151.96 4.83 576.81/383.80 399936 938511 Jack Henry & Ass Rg 160.90 +3.71% *43.96 1.01 306.52/235.27 1227443 976212 Teleflex Rg 318.42 +6.96% *32.46 0.43 3208041 3I Group Rg 7.31 +2.68% - 3.25 6.12/4.26 4259353 1879689 ACS Br 16.60 +0.27% -- 39.41/16.42 2874307 663846 Boston Prop REIT Rg 1421.33 +11.01% *12.71 - 398.66/154.84 4390325 943554 Jacobs Engin Gro Rg 86.76 +9.66% *29.21 0.81 619.00/433.06 782744 976910 Texas Instrument Rg 106.04 +8.73% *20.24 3.15 28.57/6.21 2849866 1956510 Admiral Group Rg 20.11 +5.88% - 3.41 53.50/28.66 612202 978954 Acciona Br 92.15 +14.90% - 3.82 126.70/80.20 274369 913577 Boston Scientifi Rg 25.66 +4.22% *7.11 2.65 2094.00/1272.00 460862 1426289 JM Smucker Rg 103.05 +3.81% *18.80 3.39 22.17/9.01 3106146 977158 Textron Inc Rg 29.12 +16.20% *8.32 0.27 397.77/271.91 99804 3186826 Anglo American Rg 13.36 +13.25% - 2.17 1876417 Acerinox Br 6.38 +2.57% - 7.84 2989959 Brdridg Fncl Sol Rg 117.06 +4.62% *35.47 3.27 46.60/23.25 1216584 943981 Johnson&Johnson Rg 134.29 +7.08% *23.85 2.83 182.17/98.76 242042 28688848 The Kraft Heinz Rg 23.97 +19.49% *15.17 6.68 135.69/96.56 5884741 244698 Antofagasta Rg 6.48 +4.86% - 1.17 4.39/2.67 19136383 26876733 Aena Br 108.15 +4.24% - 7.01 10.23/6.21 1217829 914188 Bristol-MyersSqu Rg 32.33 +4.29% *9.71 - 147.79/108.17 455163 31349330 Johnson Ctr Int Rg 32.81 +7.50% *24.30 3.17 168.90/110.40 614442 2702470 The Western Unio Rg 22.13 +7.01% *9.00 3.73 370440 Ashtead Group Rg 18.32 +5.84% - 2.86 6.73/4.39 12048527 11249889 Amadeus IT Grp Br-A 47.75 +11.07% - 2.57 179.90/103.60 555894 41112361 Broadcom Rg 103.68 +8.33% *29.12 2.03 46.25/29.36 3440612 1161460 JPMorgan Chase Rg 103.91 +18.01% *9.69 3.27 36.62/26.24 1378312 977576 Thermo Fisher Sc Rg 300.12 +5.56% *32.73 0.26 58.00/24.34 982933 719064 Associat Brit Fo Rg 18.35 -2.23% - 5.90 1.93/0.97 113480797 36780521 ArcelorMittal Rg 8.05 +6.65% - 2.21 914425 Brown NVtgRg-B 54.99 +4.25% *27.36 3.13 136.98/90.46 478523 800910 Juniper Networks Rg 20.30 +5.73% *20.51 3.79 122.29/81.40 484178 977944 Tiffany & Co Rg 127.94 +0.36% *28.62 1.81 33.78/20.05 5310646 982352 AstraZeneca Rg 63.16 +0.03% - 5.75 8.89/5.22 7314895 36966166 BANKIA Br 1.05 +6.37% - 11.07 78.82/42.14 3086496 2311498 C.H.Robinson Wld Rg 234.22 +7.06% *36.26 5.04 68.34/42.49 5200636 1096232 Kansas City So Rg 127.61 +11.40% *23.63 1.19 174.76/129.22 653373 978121 Tjx Companies Rg 51.57 +4.48% *19.31 1.78 28.43/17.93 5072461 27293490 Auto Trader Gr Rg 4.48 +3.53% - 26.02 55.62/34.16 1114465 931474 BBVA Rg 3.04 +1.21% - 8.54 21.43/7.36 1651399 915498 Cabot Oil & Gas Rg 53.15 +6.36% *29.86 1.28 331.58/201.35 3001058 944624 Kellogg Rg 63.66 +9.40% *22.74 3.57 104.00/72.50 719953 195977 Tractor Supply Rg 76.21 -0.39% *16.35 1.84 342.25/253.30 1237075 21615596 Aveva Group Rg 30.82 +2.22% - 1.74 20.79/9.40 21942654 2970161 Banco Sabadell Br 0.51 +11.46% - 5.82 2.52/0.98 14517917 916187 Cadence Design Rg 62.37 +3.76% *14.89 3.24 72.82/49.56 605333 202895 Keycorp Rg 12.73 +17.11% *7.91 5.70 128.41/98.62 589595 52755147 Trane Tech Rg 103.44 +7.38% *18.44 2.05 134.41/78.76 1178850 379609 Aviva Rg 2.72 +5.08% - 2.05 5.83/2.70 86567358 817651 Banco Santander Rg 2.26 -0.92% - 8.86 5.68/2.95 42083341 915875 Campbell Soup Rg 18.37 +14.53% *11.27 2.07 91.96/57.26 928713 23298941 Keysight Technol Rg 92.03 +11.74% *26.22 - 154.25/124.50 5801910 2385948 TransDigm Rg 414.72 +1.89% *38.69 - 64.86/47.61 3249965 874077 BAE Systems Rg 5.23 +4.24% - 3.09 35.07/25.85 6949882 3219022 Bankinter Br 3.86 -0.95% - 7.63 1.11/0.45 56596657 322351 Capital One Finl Rg 62.47 +9.71% *17.70 - 27.64/13.08 7360444 945034 Kimberly-Clark Rg 134.18 +9.70% *21.50 3.10 44.82/30.52 2540068 2959439 Travelers Cos Rg 107.45 +5.16% *10.83 3.05 114.25/71.10 1077266 1399446 Barclays Rg 1.02 +4.31% - 5.57 6.49/3.80 7412915 3425733 Caixabank 1.81 +3.02% - 9.41 4.68/2.19 146120746 45625130 Capri Hldg Rg 49.28 +3.36% *32.64 2.84 80.39/55.50 1789124 945039 Kimco Rlty REIT Rg 13.22 +3.93% *16.52 8.47 141.10/86.33 9721628 51326242 Truist Finl Rg 33.83 +11.95% *9.12 1.33 146.85/92.01 812918 371855 Barratt Devlop Rg 5.27 -0.02% - 11.22 2.32/1.07 48576479 28028176 Cellnex Telecom Br 38.75 +8.97% - 0.19 7.40/3.75 9679413 196652 Cardinal Health Rg 72.84 +14.47% *6.61 2.20 53.80/35.28 1315184 12411428 Kinder Morgan Rg-P 14.78 +6.64% *15.40 6.77 28.76/17.79 1889690 22371814 Twitter Rg 29.29 +9.37% *15.66 - 673.51/390.02 325097 1938176 Berkeley Grp 36.19 +1.63% - 0.87 25.54/16.31 1779394 2573499 Cie Automotive Br 14.25 +3.04% - 4.77 3.06/1.74 35404518 1484907 CarMax Rg 13.93 -2.86% *6.14 - 107.59/61.16 1457248 945590 KLA Rg 145.37 +15.96% *20.50 2.20 178.54/109.85 412741 979428 Tyson Foods -A- 52.51 +1.37% *9.48 3.11 155.09/99.19 1119406 44983519 BHP Grp Rg 10.54 +9.68% - 2.62 23.62/12.93 2572639 2970696 ENCE Energia Br 2.20 -2.31% - 11.95 49.18/21.91 1593898 1585458 Carnival 47.62 +12.34% *-3.32 4.04 50.00/12.79 1687203 945739 Kohl’s Rg 24.79 +7.74% *5.67 10.95 71.03/51.37 1200013 2989915 UDR REIT Rg 44.66 +8.21% *70.89 3.07 56.92/28.94 3773862 844183 BP Rg 2.76 +2.41% - 1.75 42.49/11.18 3227459 1438368 Enagas Br 17.38 +8.59% - 8.97 25.94/13.79 454099 916546 Caterpillar Rg 69.19 +1.94% *13.41 - 60.69/41.03 1277702 945916 Kroger Rg 30.71 +5.46% *15.05 2.08 20.52/10.54 3977642 3257188 Ulta Beauty Rg 207.06 +4.29% *17.46 - 45.85/26.41 5530468 909525 Brit Amer Tobacc Rg 26.79 +6.35% - 8.48 1.23/0.43 42549699 682405 Endesa Br 17.09 +1.15% - 8.35 6.01/2.15 4589159 11368371 Cboe Glbl Mkt Rg 17.58 +17.43% *4.07 11.38 103.11/59.35 679593 47478364 L3Harris Tech Rg 177.63 +6.99% *22.46 1.32 110.00/71.04 647961 2263631 Under Armour Rg-A 10.81 +11.56% *54.05 - 94.24/49.27 1345721 374930 Brit Land Co REI Rg 3.90 -5.18% - 15.02 30.94/17.00 1431826 1978482 Ferrovial 21.18 +4.85% -- 27.22/16.00 2425706 14022594 CBRE Group Rg-A 99.64 +8.00% *9.28 3.96 57.69/14.70 11021627 21033064 L Brands Rg 16.12 +1.77% *12.31 7.44 149.22/118.26 1649431 31965985 Under Armour Rg-C 9.48 +8.34% *47.40 - 51.25/40.35 1122998 1292393 BT Group Rg 1.12 +8.06% - 4.58 21.50/11.77 8172612 30689493 Grifols-A Br 26.01 +4.79% - 1.33 26.26/16.78 2493652 21034308 CDW Rg 95.02 +1.26% *28.45 1.46 150.55/87.50 1884599 1078935 Laboratory Corp Rg 151.02 +10.32% *18.09 - 21.86/10.00 2159056 979840 Union Pacific Rg 143.85 +8.94% *17.17 2.63 368.70/190.83 817153 2162847 Bunzl Rg 16.83 +5.54% - 2.76 31.16/20.16 2511464 2969533 Iberdrola 8.56 +5.00% -- 30.50/19.35 2943804 2038358 Celanese Rg 46.38 +4.15% *12.30 - 126.04/90.80 34179 946190 Lam Research Cor Rg 261.78 +10.06% *19.41 1.74 22.58/13.22 8299889 11810912 United Airlines Rg 41.64 +12.30% *3.60 - 27.72/9.59 2756109 1444962 Burberry Group Rg 13.87 +7.84% - 2.34 54.15/39.78 850989 24956043 Inditex 21.30 +1.09% - 3.10 34.31/22.60 2084616 1313733 Centene Rg 101.30 +10.75% *20.30 1.33 64.75/43.52 1199000 34272357 Lamb Wst Hldg-WI Rg 63.85 +0.77% *18.51 1.30 184.48/101.34 1310167 835129 United Rentals Rg 91.01 +9.35% *6.02 - 24.55/8.67 1093268 1577109 Carnival Rg 11.61 -9.93% -- 75.48/41.32 555571 1136946 Indra Sistemas Br-A 7.83 +7.34% -- 11.35/7.26 37648072 1338308 Centerpoint Ener Rg 78.41 +7.02% *11.38 3.16 146.04/91.28 1103583 1946078 Las Vegas Sands Rg 49.01 +11.01% *14.00 6.33 75.90/22.07 2312983 1078451 Unitedhealth Gro Rg 272.04 +8.64% *18.98 1.59 188.96/125.00 2074890 1966336 Centrica Rg 0.43 -5.15% 36.34/23.27 8803793 33300848 Inmob Colonial 8.76 -2.94% - 2.28 32.28/20.36 9591114 802028 CenturyLink Rg 63.57 +11.27% *20.25 - 128.82/70.34 433211 946932 Leggett & Platt Rg 32.44 +9.12% *13.13 4.93 33.69/20.70 2730612 982101 Univ Health Serv-B 105.09 +5.30% *11.51 0.67 96.02/34.02 6285126 19825130 Coca-Cola HBC N 18.52 +8.02% 3.98/2.65 7019954 11958148 Intl. Cons. Air Rg 3.95 +4.25% - 7.98 11.38/6.62 1019341 917280 Cerner Corp Rg 15.55 +4.57% *11.69 7.41 68.64/41.63 2179871 22313709 Leidos Holdg Rg 90.31 +5.26% *19.63 1.48 230.98/158.05 533585 822820 Unum Rg 15.51 +14.30% *2.96 7.19 170.00/83.01 585637 36805672 Compass Group Rg 11.90 -0.70% 15.67/7.58 3788020 24705819 MERLIN Prop. Br 9.80 +3.98% - 5.10 13.23/8.72 1408861 2232904 CF Industries Hl Rg 10.12 +9.05% *-2.06 9.88 31.17/14.00 2926086 29.01/15.40 3372264 306.71/208.14 2792041 558474 CRH PLC Rg 20.83 +1.08% 7.10/2.02 7859373 2759010 Mapfre Rg 1.48 +1.27% - 9.90 8.02/3.62 7359643 968789 Charles Schwab Rg 64.43 -0.39% *39.05 0.84 15.30/8.95 5729617 196.24/134.51 464520 157.71/97.58 353948 47002255 Croda Intl Rg 41.46 +2.78% 29.26/18.24 3315819 45209784 Masmovil Ibercom Br 13.42 -3.80% -- 13.57/9.20 5259975 32598746 Charter Comm Rg-A 27.68 +13.35% *12.41 4.34 80.82/56.11 2859949 344.31/171.00 1254596 38.00/13.56 1907414 238664 DCC Rg 42.39 -4.29% 76.96/45.94 918242 1881163 Mediaset Espana 3.15 +4.10% - 10.03 2.75/1.43 12997477 1281709 Chevron Rg 33.87 +19.13% *12.69 2.04 55.10/23.25 802237 96.26/58.83 591811 837159 Diageo Rg 24.42 +2.32% 95.32/55.34 596356 855570 Melia Hotels Br 3.93 -1.80% - 4.65 24.14/13.32 1516566 2319653 Chipotle Mexican Rg 454.19 +6.23% *60.97 - 51.64/28.11 3902331 74.28/39.06 2470364 403808 DS Smith Rg 2.76 +3.71% 18.57/13.78 17743834 822398 Naturgy Grp Br 15.53 +8.00% - 8.61 7.12/2.96 1167058 4432874 Chubb N 83.42 +9.39% *54.17 5.83 546.54/343.15 1131832 55.41/29.45 516100 14862522 Easyjet Rg 7.87 -4.94% 3.44/1.26 72225638 33077347 Red Electrica Br 14.05 +7.13% - 7.49 8.89/3.82 1869430 918426 Church & Dwight Rg 630.36 +4.54% *50.92 - 127.31/72.87 5984760 125.83/62.15 551299 14122030 EVRAZ Rg 2.29 +12.49% 22.61/16.27 1499610 675467 Repsol Br 7.54 +4.63% - 12.32 27.11/14.38 — 45558121 Cigna Rg 121.86 +4.39% - 2.46 939.96/565.96 224768 2650919 Experian Rg 21.45 +1.84% 24.47/11.87 2129206 1873546 Siem Gam Ren En Br 11.89 +7.56% - 0.22 19.97/13.11 4620912 918450 Cincinnati Finan Rg 63.29 -0.19% *25.94 1.46 167.66/113.13 1267157 47399088 Ferguson Rg 54.94 -2.38% 22.12/15.40 579161 826858 Telefonica Br 3.88 +2.18% - 10.30 14.58/7.16 17584936 918495 Cintas Rg 179.87 +9.50% *13.38 0.02 80.98/61.00 1265228 27913021 Flutter Entmt Rg 64.76 -3.95% 6.88/4.41 91934756 3481 Viscofan Br 45.70 +3.68% - 3.50 16.98/10.92 1811249 918546 Cisco Systems Rg 90.58 +12.44% *7.49 2.52 224.64/141.98 1582720 1102657 GlaxoSmithKline Rg 14.03 +2.30% 26.73/12.91 6035836 7.90/3.72 35453905 12915350 Citigroup Rg 243.58 +7.93% *28.66 1.05 117.89/79.39 724094 12964057 Glencore Rg 1.36 -1.10% 9.01/4.90 6112066 BEL20 56.55/40.12 324334 24463356 Citizens Finl Gr Rg 37.64 +13.37% *14.65 3.75 304.81/191.92 443750 387465 Halma Rg 18.47 +1.99% 57.70/32.97 1790395 168510 Citrix Systems Rg 51.04 +17.98% *6.35 3.88 58.25/33.00 19521067 3060592 Hargreaves Lans Rg 13.21 +9.04% 61.78/42.96 849637 BRUXELLES 919254 Clorox Co. Rg 23.66 +11.34% *6.21 6.04 83.11/43.00 10524592 2324471 Hikma Pharm Rg 17.28 +3.67% 6.84/3.22 11648057 3262089 CME Group Rg-A 113.67 +8.20% *22.60 1.23 41.29/20.14 2270666 411161 HSBC Hldg Rg 4.66 +5.54% 34149140 AB InBev 38.91 +5.35% - 0.06 92.71/36.80 6817932 167.77 +5.72% *26.42 2.53 130.54/90.29 1383374 517719 Imperial Brands Rg 13.79 +1.77% 812970 Ackermans V Haare 118.70 +4.86% - 1.95 150.40/112.60 88308 182.01 +5.63% *30.80 1.70 178.88/144.15 914180 24436154 Informa Rg 5.07 -0.62% 18954172 Ageas 31.84 +3.65% - 6.91 225.30/161.05 1748473 45472506 Intercont Hotels Rg 33.51 +0.34% 12239230 Aperam Rg 18.22 +1.84% - 9.60 55.00/30.72 1464571 1428658 Intertek Group Rg 45.36 +3.17% 1147578 Barco 144.00 +5.42% - 1.60 32.56/17.41 574624 11958148 Intl. Cons. Air Rg 3.50 -0.77% 329048 Cofinimmo 124.00 +0.32% - 4.44 247.50/130.40 120649 11884447 Colruyt 41.92 +2.32% - 3.13 159.00/110.00 162970 1225249 GBL 62.06 +5.29% - 4.95 67.78/40.79 743032 2130343 Galapagos 146.10 +1.71% -- 96.50/58.94 950854 33292346 ING Group Rg - 13.36 252.90/78.22 1160333 444581 KBC Gr 5.16 +0.06% - 7.68 12.14/5.00 79125060 45.56 +1.27% 73.56/44.95 2281284

ACTIONS EUROPE-MONDE lundi 16 mars 2020 PAGE 19 No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. 1201389 US Bancorp Rg 37.10 +17.37% *8.92 4.26 61.01/31.02 5998961 762393 Kirin Holdings Rg 1947.50 -4.42% - 3.29 2702.00/1848.50 8004100 2281095 Galaxy Entertain Rg 48.05 -2.34% - 1.89 63.40/43.85 44119273 34332345 SAMSUNG BIOLOGI Rg 456500.00 -5.49% - - 542000.00/241500.00 467402 2645951 CESP Pfd Rg-A 29.99 -0.03% - 6.08 38.00/25.12 100 1016553 Utd Parcel Svc Rg-B 94.23 +9.35% *18.44 4.13 125.31/82.00 3125779 - 6.67 2882.00/1671.50 18978900 1812980 Geely Automobile Rg 12.86 +0.47% - 2.72 19.14/10.40 99031244 -3.70% - 2.13 121500.00/84100.00 1237903 2645954 CESP Pfd Rg-B 30.49 +14.84% - 2.91 36.36/23.10 6823600 980943 Utd Techs Rg 105.40 +2.83% *16.44 2.79 158.42/92.90 2735609 762299 Komatsu Rg 1709.50 -5.05% - 2.99 1820.00/1155.50 6654500 420752 Hang Lung Prop Rg 16.50 -0.60% - 4.61 20.50/15.62 27247477 26191594 SAMSUNG C&T Rg 93700.00 -2.20% - 0.90 148500.00/84100.00 2146355 12820378 Cia Bras Pfd Rg 72.11 - - 2.24 99.30/69.72 3054600 685352 Valero Energy Rg 49.90 +13.51% *8.54 7.37 101.99/41.78 3072254 - 2.46 7764.00/5559.00 4433600 421175 Hang Seng Bk Rg 139.40 -0.36% - 5.88 212.60/131.40 5902216 -1.67% - 2.83 62800.00/40850.00 58297004 323642 Cia Hering NM Rg 16.61 +10.66% -- 36.07/14.69 4608500 995745 Varian Med Syste Rg 113.14 +8.53% *37.46 150.05/102.74 439825 762400 Kubota Corp Rg 1204.00 -4.44% - 6.40 421166 Henders Land Dev Rg 33.65 -2.32% - 5.35 46.41/31.80 19374865 722012 Samsung Electro- Rg 111000.00 -4.29% - 6.87 312000.00/158500.00 217861 323642 Cia Hering NM Rg 16.61 +10.66% -- 36.07/14.69 4608500 881328 Ventas REIT Rg 33.33 +21.78% *28.01 - 75.36/25.93 2410649 - 6.43 887.60/546.90 33498000 10819201 Hengan Intl Grp Rg 58.30 +1.39% -- 72.40/48.60 9475787 -3.57% - 5.77 88700.00/43000.00 732734 10834964 Cielo Rg 5.67 +20.90% - 10.30 11.30/4.66 22433400 847364 Verisign Rg 182.62 +10.23% *35.46 9.51 221.78/159.77 495150 762445 Kyocera Rg 5691.00 -7.06% - 6.09 842.60/507.30 18085200 3851175 HK Ex & Clearing Rg 238.20 -0.08% - 2.82 286.20/222.00 12435490 721825 Samsung Electron Rg 49950.00 -0.89% - 0.36 351000.00/201500.00 1068455 50548482 Cogna Educacao Rg 6.67 +11.54% - 0.07 13.68/5.90 41545600 10595048 Verisk Analytics Rg 145.61 +4.39% *53.93 171.65/127.83 727019 - 5.29 1370.00/543.00 11910300 421216 Hong Kong&China Rg 14.70 -1.87% - 2.38 18.04/14.16 74922199 -3.80% - 1.32 239000.00/143500.00 389060 1242024 Comgas Pfd Rg-A 164.78 -3.07% -- 262.50/74.00 6200 1095642 Verizon Comm Rg 54.17 +5.80% *11.65 - 62.21/50.75 11348171 2137680 M’bishi Chem Hld Rg 625.20 +3.48% - 3.40 4886.00/2566.00 4040800 411161 HSBC Hldg Rg 45.70 -2.04% -- 70.50/42.00 127327773 159186 Samsung Fire & M Rg 167500.00 -5.50% - 6.73 48000.00/26250.00 4838263 2324483 Cosan Rg 55.45 +14.26% - 1.80 85.49/41.30 2835800 983327 Vertex Pharmaceu Rg 220.86 +8.23% *48.97 0.70 249.34/163.69 1456366 - 2.62 1658.00/1096.50 17323100 2739966 ICBC-H 5.25 +0.00% -- -0.36% - 1.82 106000.00/62400.00 8074734 22930306 CVC Brasil NM Rg 15.35 +12.54% -- 59.18/12.16 11404500 983365 VF Rg 59.54 +7.57% *17.99 4.52 100.25/53.19 1000660 762425 Marubeni Corp Rg 536.90 -5.36% - 5.21 3035.00/1670.00 13416800 2336425 Link REIT 73.30 -2.98% - 3.85 6.11/4.81 777849097 3672262 SAMSUNG LIFE Rg 45950.00 -6.39% - 9.25 198000.00/82500.00 1222710 11005332 EcoRodovias NM Rg 13.13 +21.69% -- 19.22/7.92 7444700 51325867 ViacomCBS Rg-B 16.40 +1.61% *3.09 53.70/15.59 4940709 - 1.00 3800.00/2630.00 3183700 1128572 MTR Rg 40.60 -0.85% - 3.03 99.80/70.00 17512593 -3.66% - 3.16 287000.00/144500.00 440460 80390 Eletrobras N1 28.07 +18.34% - 3.06 47.85/21.16 7505100 3826452 Visa Rg-A 175.83 +9.84% *32.09 - 214.16/151.55 6298257 762466 Mazda Motor Corp Rg 575.00 -5.58% - 10.06 16835.00/10760.00 2757400 421553 New World Dev Rg 8.77 -3.73% - 5.82 55.75/38.50 9057392 355920 Samsung SDI Rg 277500.00 -6.86% - 5.08 265000.00/190000.00 633968 2515044 Embraer NM Rg 11.68 +11.66% -- 20.59/10.26 9732800 80572 Vor Rlt REIT-SBI Rg 44.23 +3.68% *2.73 3.19 70.45/40.51 853175 - 0.78 966.00/360.00 50526300 1067428 PetroChina -H- 2.58 +0.78% - 5.77 13.88/8.40 39910347 -5.47% - - 15050.00/7310.00 4066922 2162959 Energias do Brsl Rg 18.01 +10.76% - 7.72 23.32/15.70 4750000 983918 Vulcan Materials Rg 109.77 +2.47% *23.51 2.93 152.45/102.32 676440 762590 Mitsubi Heavy In Rg 2648.00 -6.30% - 4.31 17720.00/12260.00 816400 1714873 Ping An Ins -H- 80.40 -1.17% -- 25296882 SAMSUNG SDS Rg 152000.00 33323904 ENGIE Brasil Rg 48.19 +9.92% - 6.26 54.33/40.13 3131200 912467 W.R.Berkley Rg 56.18 +9.19% *15.96 0.63 79.92/50.64 619057 - 5.56 6500.00/4325.00 2606000 421167 Power Assets Rg 52.30 -5.42% - 5.35 5.47/2.36 433210613 SINGAPOUR 2509387 Eqtl Energia NM Rg 20.30 +6.39% - 0.94 26.92/15.29 15310200 1079842 Westinghouse Air Rg 54.95 +3.15% *29.86 9.90 81.70/50.56 1002968 762570 Mitsubishi Elect Rg 1175.50 -3.21% - 4.64 2081.00/868.00 11921700 10774335 Sands China 144A/S 30.95 -5.06% - 6.43 101.00/74.35 84255041 1288141 Shinhan Fin Grp Rg 27500.00 49153116 Estacio Particip Rg 34.40 -6.01% - 5.34 57.63/24.66 10189600 26526295 Walgreens Boots Rg 46.19 +12.60% *11.32 1.16 64.50/40.52 4373686 - 2.29 586.40/330.70 39845700 2334217 Shenzhou Intl Gr Rg 84.05 -6.66% - 2.08 58.50/50.85 9819649 10800496 Fleury NM Rg 23.60 +3.51% -- 34.09/18.71 5044700 984101 Walmart Rg 114.10 +9.66% *21.98 0.78 125.37/96.54 4373383 784740 Mitsui Fudosan C Rg 1754.50 -10.67% - 0.36 2727.50/1822.00 3068200 1821312 Sino Biopharma Rg 11.08 +0.91% - 0.72 45.45/29.45 40751358 568294 SK hynix Rg 82500.00 655173 Gerdau Pfd Rg 12.45 +17.45% - 1.69 22.54/9.36 31013100 984192 Walt Disney Rg 102.52 +11.67% *18.37 0.87 153.41/91.65 8198467 - 5.87 16980.00/11250.00 3751700 422198 Sino Land Co Rg 8.99 -3.85% - 6.12 118.90/74.10 17135322 1875532 GOL Lin Aere Pfd Rg 11.17 +12.04% -- 44.62/9.54 18216100 933404 Waste Management Rg 105.32 +7.76% *26.94 3.92 126.78/97.40 1758758 3507453 MS&AD Insurance Rg 2780.50 -5.15% - 2.92 1958.50/1283.50 15880500 421886 Sun Hung Kai Pti Rg 102.00 -1.07% - 4.85 3051604 SK Innovation Rg 86500.00 41230779 Hapvida Rg 43.61 +11.94% - 0.42 69.25/27.45 7378400 112574 Waters Rg 184.48 +10.43% *21.23 1.89 255.21/166.22 311208 - 6.81 5158.00/3262.00 3090900 3179959 Sunny Optical Te Rg 118.50 +1.98% -- 12.76/6.60 101593335 3956645 Hypera NM Rg 33.40 +7.50% - 3.12 42.80/24.56 6429200 28613477 WEC Energy Group Rg 99.42 +8.49% *27.77 1.72 105.63/75.88 1236887 764747 Nidec Rg 11000.00 -9.17% - 2.21 501.10/299.00 33924200 421878 Swire Pacific -A- 61.90 -0.96% - 4.85 15.48/8.66 16864458 4362458 SK Rg 158000.00 2918806 Iguatemi Empresa Rg 37.05 +5.47% - 2.41 57.35/32.87 3341600 966021 Wells Fargo Rg 30.89 +13.57% *7.63 1.98 54.75/27.12 16156908 - 4.68 10095.00/7400.00 2254600 1842714 Techtronic Ind Rg 55.55 +0.27% -- 142.00/96.20 12665871 3122 Inepar Pfd Rg 5.60 +1.82% -- 15.80/5.00 23000 29816226 Welltower REIT Rg 51.28 +11.60% *15.59 93.17/39.95 2381840 763092 Nissan Motor Co Rg 382.70 -1.97% - 2.10 2475.00/1613.00 5622100 24014323 Tencent Hldg Rg 365.00 +0.39% - 0.27 149.20/65.15 21363956 721751 Sk Telecom Rg 197000.00 10993611 IRB Brasil Resse Rg 10.00 +9.29% - 4.38 45.09/8.82 31235700 985376 Western Digital Rg 41.82 +6.93% *-10.30 - 72.00/35.61 3287220 - 0.52 7133.00/4521.00 2730800 3867205 Want Want China Rg 5.63 -3.92% -- 103.80/58.90 3576385 656211 Itausa Pfd N1 10.20 +10.03% - 0.78 14.38/9.07 58134100 28580720 WestRock Rg 25.87 +17.16% *7.79 2.42 44.38/21.87 1246042 779725 Nitori Holdings Rg 13250.00 -6.56% - 6.94 54370.00/34880.00 765200 24222514 WH Grp-144A-S 7.13 -1.66% - 2.81 71.00/47.00 13774188 42374233 Woori Finl Grp Rg 7770.00 10210432 Itauunibanco Pfd Rg 26.21 +11.06% - 0.69 38.24/22.41 89695700 985869 Weyerhaeuser REI Rg 21.92 +17.47% *-219.20 6.41 31.58/18.20 2094910 - 6.01 3184.00/1974.00 10407800 38195100 Wharf REIC Rg 33.90 -0.15% - 5.99 420.00/312.20 57393066 2989341 JBS NM Rg 20.87 +24.60% - 0.01 34.25/13.65 38412900 986081 Whirlpool Rg 115.43 +12.30% *6.26 6.79 163.25/99.72 421353 763110 Nitto Denko Corp Rg 4405.00 -6.57% - 4.66 1801.00/1188.00 15464900 7.45/5.28 31493901 STRAITS TIMES 23022808 Klabin CDA 16.16 +2.28% - 6.08 22.66/14.13 9899100 986504 Williams Compani Rg 15.81 +18.96% *22.27 4.78 29.55/13.17 6758709 - 2.85 1713.00/996.20 7495300 KOSPI 50 9.95/6.00 114557744 2166317 Localiza Rent NM Rg 36.00 +9.09% - 1.10 56.28/28.90 16178000 30948740 Willis Towers Rg 180.04 +4.19% *22.45 7.11 220.97/167.21 755738 763051 NIPPON ST CORP Rg 899.80 -3.94% - 5.56 3715.00/2028.50 3387000 61.30/31.30 12617832 656142 Loja Americanas Pfd 21.47 +21.03% - 0.85 29.40/11.96 20659700 935590 WW Grainger Rg 266.02 +8.05% *17.36 6.20 346.30/242.73 182758 - 1.24 4418.00/2618.00 3578200 5346 Lojas Renner NM Rg 46.78 +8.26% - 1.22 60.90/36.54 13082700 1458800 Wynn Resorts Rg 72.52 +6.62% *63.06 4.16 153.24/64.16 2286371 763146 Nomura Hldg Rg 388.00 -5.96% - 2.30 4718.00/2501.50 4764300 SÉOUL 1507883 Ascendas REIT 3.01 -4.44% - 5.30 3.48/2.74 47068400 12893829 Magazine Luiza N Rg 42.00 +23.53% - 0.11 59.92/19.59 30140700 1106890 Xcel Energy Rg 66.84 +9.06% *25.32 9.74 72.12/54.46 2883583 - 1.11 5501.00/3108.00 5145000 1311946 CapitaLand Mall Tr 2.18 -3.11% - 5.49 2.75/2.07 33465800 3199563 Marfrig Global N Rg 9.19 +25.20% -- 14.24/5.62 22384400 49153526 Xerox Holdings Rg 23.96 +0.25% *8.62 1.46 39.45/22.07 976721 763216 ONO PHARMACEUTIC Rg 1965.00 -3.08% - 1.33 8420.00/5814.00 1350500 1151800 CapitaLand Rg 3.15 -1.56% -- 3.97/2.95 26119500 3265304 Multiplan Empr N Rg 23.85 +6.28% - 2.53 36.01/21.51 7044000 987549 Xilinx Rg 76.54 +10.96% *22.45 2.17 141.59/67.68 2848083 - 5.53 4130.00/2881.50 7440100 1788781 CapitaLandCom Tr 1.78 -2.73% - 4.99 2.31/1.71 28102700 50318606 Natura Co Hldg Rg 33.00 +15.75% - 1.57 51.29/19.84 13098600 14050054 Xylem Rg 72.12 +11.26% *32.63 5.52 89.34/61.00 593050 548299 ORIENTAL LAND Rg 12160.00 +0.75% - 3.14 1445.00/733.00 6230100 824245 Citydev Rg 8.28 -2.93% -- 11.51/7.88 5412000 41283118 Notre Dame Part Rg 46.20 +11.59% - 0.32 76.48/31.55 11546300 1413362 Yum Brands Rg 78.46 +0.01% *18.95 2.46 119.70/74.66 1148809 - 2.86 25875.00/13760.00 3519100 1561746 ComfortDelGro Rg 1.71 -2.29% -- 2.90/1.59 23922900 18083861 Oi Pfd Rg 1.24 +3.33% -- 987800 Zebra Tech -A- 184.02 +13.94% *18.46 3.13 260.31/161.45 262681 763165 ORIX CORP Rg 1379.00 -3.80% - 3.57 3138.00/2105.50 3689600 824243 DBS Group Hldgs Rg 19.35 -4.21% -- 28.64/18.87 29727200 656489 Petrobras Pfd Rg 15.40 +22.22% - 10.77 1.92/1.04 4985600 1262932 Zimmer Biomet Hl Rg 97.80 -4.15% *17.88 1.93 161.07/94.00 872636 - 0.89 848.50/432.10 21548700 42195765 Genting Spore Rg 0.68 -2.16% -- 1.08/0.64 58359000 13083857 Qualicorp NM Rg 26.00 +5.86% - 18.45 31.24/11.08 174972600 987840 Zions Bancorp Rg 29.42 +6.59% *7.07 1.36 52.47/27.23 3092785 12027218 Otsuka Hldgs Rg 3424.00 -4.94% - 2.99 4035.00/2905.00 4610200 3662332 Golden Agri-Reso Rg 0.16 -5.33% - 3.63 0.32/0.15 27848100 14319216 Raia Drogasil NM Rg 104.99 +4.74% - 0.63 45.15/14.23 13169700 19276994 Zoetis Rg-A 125.48 +4.32% *40.35 2.20 146.26/95.75 1370466 - 2.08 9978.00/5861.00 1851500 645543 Hongkong Land Hl Rg 4.39 -3.52% - 5.01 7.47/4.32 7072500 553090 Sabesp NM Rg 50.32 +17.46% - 2.30 130.50/63.06 3757800 1312537 Resona Holdings Rg 308.20 -4.88% - 2.08 2990.50/1355.00 4383900 824258 Jardine Cycle &C Rg 22.67 -3.53% -- 37.50/21.23 1044000 10602631 Santander Br Uts N2 29.97 +12.46% - 9.66 66.77/37.84 4308900 TOPIX70 - TOKYO 2990.50/1355.00 4383900 645289 Jardine Math.Hol Rg 53.03 +7.13% - 3.24 66.69/46.21 533200 109632 Sid Nacional Rg 7.95 +20.82% - 11.95 51.58/25.00 4449600 0.98 763250 SECOM Rg 7677.00 -5.22% 2908234 Keppel Rg 5.27 +2.33% -- 6.97/4.82 13069700 38809543 Smiles Fidelid Rg 25.00 +4.82% -- 18.27/5.56 20930700 4.49 HONG KONG 12855581 Mapletree Comm 2.07 -3.72% - 4.53 2.48/1.78 30284300 3451176 Sul America CDA N2 38.51 +4.11% - 1.14 52.64/23.19 1496200 0.58 763254 Sekisui House Rg 1729.50 -5.05% 2081888 OCBC Rg 9.07 -0.44% -- 12.19/8.71 20655200 1901571 Suzano Rg 31.58 +6.19% - 2.02 67.88/28.39 9603300 1080608 SATS Rg 3.60 -1.10% -- 5.45/3.35 8606500 14030280 Telef Brasil Pfd Rg 53.27 +7.83% - 8.05 48.38/27.50 17037700 763280 Shionogi & Co Lt Rg 4770.00 -6.73% 2125158 Sembcorp Ind Rg 1.64 +3.80% -- 2.79/1.48 12323000 13501819 Tim Part NM Rg 14.32 +7.03% - 1.78 62.00/44.09 4699500 1080609 SIA Engineering Rg 1.98 -1.49% -- 2.96/1.85 1646400 2474235 Totvs NM Rg 57.64 +12.47% - 0.87 17.62/10.43 16309800 764213 SMC Corp Rg 38440.00 +1.00% 3106596 Singapore Airlin Rg 7.20 -1.91% -- 9.98/6.72 5651800 1008344 Ultrapar NM Rg 16.20 +23.38% - 2.72 83.72/36.21 2712800 1153294 Singapore Exchan Rg 8.47 -2.53% -- 9.39/7.23 10433600 53667 Usiminas Pfd Rg-A 6.52 +16.43% - 2.44 28.07/12.50 15989400 761822 SUBARU 2074.00 -3.74% 2551251 SingTel Rg 2.64 -3.65% -- 3.56/2.56 84458900 654334 Vale N1 42.90 +21.36% -- 11.53/4.72 29669900 1841769 Spore Press Hldg Rg 1.88 -1.57% -- 2.55/1.73 22227600 18328950 Via Varejo N2 Rg 9.71 +14.24% -- 57.36/32.45 67635900 763411 SUMITOMO CORP Rg 1215.00 -7.29% 706357 Spore Tech Eng Rg 3.73 -3.12% -- 4.42/3.41 17117900 16.64/3.80 103372800 2979954 StarHub Rg 1.39 -2.80% -- 1.59/1.26 5061400 763397 Sumitomo El Ind Rg 1029.50 -7.17% 2553434 Thai Beverage Rg 0.65 -5.80% - 6.41 0.96/0.63 48454700 13/03/2020 824344 UOL Group Rg 6.75 +2.58% -- 8.58/6.27 4324700 763405 Sumitomo Metal M Rg 2138.50 -3.82% 824340 Utd Overseas Bk Rg 20.14 -1.90% -- 27.97/19.27 9500400 824641 Venture Corporat Rg 15.31 -2.48% -- 19.56/14.01 3994100 1333372 Sumitomo Mitsui Rg 2697.00 -8.41% 721769 AmoreG Rg 52600.00 -4.54% - 0.59 92700.00/48200.00 328026 2390098 Wilmar Intl Rg 3.40 -0.58% -- 4.38/3.14 12592200 - 0.78 240500.00/118000.00 584640 3007220 Yangzijiang Ship Rg 0.80 -0.63% -- 1.65/0.73 48338200 763423 Sumitomo Realty Rg 2571.00 -13.38% 2489587 AMOREPACIFIC Rg 151000.00 -2.58% - 6.26 7900.00/4680.00 2309068 - - 213809.52/130952.38 2165794 BOVESPA SAO PAULO 763420 Suzuki Motor Rg 3215.00 -6.76% 11776666 BNK Finl Grp Rg 4795.00 -5.80% - 5.62 100000.00/62800.00 475004 - 1.91 182500.00/98700.00 406527 910976 SYSMEX Rg 6468.00 +1.44% 2224313 Celltrion Rg 170500.00 -1.16% - - 9170.00/4540.00 97022 - 8.30 39950.00/22450.00 2505369 763585 Terumo Corp Rg 3072.00 -5.10% 928683 COWAY Rg 64100.00 -7.24% - 2.14 44100.00/19950.00 1125823 - 0.76 80196.08/24500.00 241490 1698209 T&D Holdings Rg 795.00 -3.75% 12517953 E-MART Rg 104500.00 -5.86% - 3.27 169000.00/93800.00 210563 - - 133000.00/75500.00 961152 763677 Tokyo Electron Rg 18840.00 -6.39% 722429 EUSU HDG Rg 4930.00 -7.85% - 1.77 56700.00/26200.00 1796257 - 2.33 268500.00/162000.00 623505 763660 TOKYO GAS Rg 2184.50 -4.94% 2242116 HANA FINL GR Rg 24100.00 -3.41% - 4.59 143500.00/83500.00 4762243 - 3.93 50200.00/18000.00 1480809 763751 Toray Ind Inc Rg 447.60 -10.43% 18488638 HANKOOK TIR&TECH Rg 21050.00 -5.82% - 9.26 14750.00/7020.00 4829217 - 0.08 191500.00/100000.00 1583784 764014 UNICHARM Rg 3156.00 -5.37% 722186 Hanmi Science Rg 25900.00 -6.50% - 4.24 34450.00/20100.00 1129334 - 5.84 50800.00/29550.00 3147658 519658 West Japan Railw Rg 6104.00 -6.84% 2389066 HYUNDAI GLOVIS Rg 101000.00 -6.48% - - 35600.00/18800.00 5645216 - 3.12 46900.00/26500.00 2679803 764034 YAMATO HOLDINGS Rg 1393.00 -7.56% 839402 KSOE Rg 80900.00 -9.20% - 3.74 492500.00/352000.00 93030 - 5.24 28750.00/19950.00 2421518 764034 YAMATO HOLDINGS Rg 1393.00 -7.56% 722029 Hyundai Eng & Co Rg 28250.00 -4.88% - 5.06 109500.00/74000.00 1047986 - 1.76 422500.00/286500.00 893333 HSI 721960 Hyundai Mobis Rg 171500.00 -4.72% - - 22200.00/10500.00 7809832 - 1.43 83400.00/50600.00 1678016 762104 AEON Rg 1883.00 -2.46% - 1.81 2399.00/1794.00 8147600 721754 Hyundai Motor Rg 87200.00 -8.21% - 0.811466000.00/1060000.00 103908 - 1.89 2088.00/1626.00 5414800 - 3.29 80200.00/56500.00 625297 761478 Ajinomoto Co Inc Rg 1689.00 -2.96% - 3.07 4098.00/2353.50 6603800 18795541 AAC Technologies Rg 45.75 -1.29% - 3.13 72.90/32.85 24459499 721994 HYUNDAI STEEL Rg 19100.00 -6.37% - 3.38 16100.00/11100.00 3313396 - 3.08 5578.00/3102.00 4167700 11872025 AIA Group Rg 69.10 +0.44% - 1.83 88.50/62.10 74608006 - 4.00 309500.00/153500.00 340914 761485 ANA HD Rg 2442.00 -7.59% - 5.10 1295.00/668.40 9295300 2387940 Bank of China -H- 2.99 -0.33% -- 722578 Indl Bank Of Kor Rg 7450.00 -5.82% - 6.68 196000.00/72300.00 330677 - 5.13 4734.00/2966.00 6435100 2186702 Bk of Comm -H- 4.78 -2.05% -- 3.84/2.81 708065269 - 0.19 194500.00/106500.00 1197302 761500 Asahi Group HD Rg 3251.00 -7.64% - 3.93 1822.50/1243.50 5144400 1356783 BOC Hong Kong Rg 23.40 -1.68% - 6.27 6.74/4.38 66318900 1017504 Kakao Rg 159000.00 -1.24% - 0.81 725000.00/433500.00 219957 - - 1899.50/1021.50 11411400 2176548 Ch Shenhua Engy -H- 13.56 +0.74% -- 35.90/22.00 23991908 - - 138000.00/80000.00 883245 761496 ASAHI KASEI Rg 686.30 -7.08% - 1.23 8219.00/4227.00 4729200 2291324 China Constrct Bk-H 6.34 +0.16% -- 19.66/12.74 58815669 1317743 Kangwon Land Rg 21250.00 -3.63% - 5.85 279000.00/162000.00 756972 -- -- -- -/- — - 1.43 16535.00/11370.00 2773500 1042913308 7.21/5.55 - 0.44 107000.00/53400.00 830131 22779946 Ambev SA Rg 12.70 +9.67% - 3.86 20.77/11.39 51339000 761580 Bridgestone Corp Rg 3117.00 -3.23% - 6.43 15890.00/9146.00 882700 1732694 China Life Ins -H- 15.76 -2.96% 4615592 KBFinancialGrp Rg 32900.00 -1.64% 37422546 Atacadao Rg 19.32 +7.33% - 2.45 24.77/17.07 9388700 - 4.80 3819.00/2345.00 4111800 1873858 China Mengniu Da Rg 26.70 -1.11% 36101833 Azul Pfd Rg 24.71 +21.72% -- 62.87/20.00 19066500 761607 Chubu El Rg 1271.00 -6.95% - 5.17 581.70/356.80 16491600 1099448 China Mobile Rg 52.90 -4.60% 721780 Kepco Rg 19550.00 -4.87% 2888255 B2W Cia Digital Rg 54.78 +27.40% -- 78.20/29.18 6315800 - 4.12 5225.00/3188.00 5126600 420828 China Ovs Ld & I Rg 25.25 -2.32% 43114324 B3 Rg 40.88 +10.82% - 2.83 53.55/30.20 44441500 11057271 Dai-ichi Life Hl Rg 1080.00 -6.13% - 2.33 9433.00/5205.00 2487500 494821 China Res Land Rg 33.90 -0.88% 721776 Kia Motors Rg 28850.00 -5.41% 654467 Banco do Brasil NM 36.49 +16.77% - 4.82 55.70/26.56 40778100 - 1.04 70230.00/44120.00 3843600 4752611 China Unicom (HK Rg 5.00 -4.58% 21099696 BB Seguridade Rg 26.61 +5.55% - 15.67 38.88/23.93 11014500 2082619 DAIICHI SANKYO Rg 5696.00 -3.28% - 1.76 12950.00/7101.00 2246100 421602 CITIC Rg 8.24 -2.37% 722217 Korea Zinc Rg 374000.00 -1.45% 35824836 Bco BTG Pact Uts 41.54 +27.89% -- 83.69/31.25 14016900 - 1.08 11195.00/7200.00 2471500 38383802 CK Asset Rg 42.10 -3.00% 2943957 BR Malls Part NM Rg 11.93 +5.58% - 8.96 19.54/10.40 24688800 761643 Daikin Industrie Rg 11860.00 -5.38% - 3.52 1217.00/578.40 28354200 26647043 CK Hutchison Hld Rg 55.45 -5.29% -- 22.90/14.90 115894794 985762 KT Rg 21000.00 -4.55% 1890374 BR Properties NM Rg 9.59 +9.60% -- 16.90/8.10 4799000 - 5.11 1611.50/712.00 5823200 37082790 CK Infrastructur Rg 48.95 -5.23% -- 34.60/24.15 16114552 654628 Bradesco N1 22.30 +16.33% - 0.93 35.89/18.80 9961400 764913 Daito Trust Cons Rg 9602.00 -4.31% - 4.39 2695.50/1873.50 14453500 712336 CLP Hldgs Rg 77.70 -3.72% - 5.52 87.70/50.50 62702608 995035 KT&G Rg 79100.00 -0.50% 654577 Bradesco Pfd N1 25.29 +16.87% - 0.90 39.94/21.00 59674700 - 5.71 3982.00/1903.00 11023400 1139938 CN Petro & Chem -H- 3.69 +0.54% - 3.76 31.30/23.60 32067219 1071087 Bradespar Pfd Rg 30.84 +18.25% - 8.18 42.39/23.26 5278500 761745 DAIWA HOUSE IND Rg 2480.50 -7.77% - 9.46 1992.50/702.00 9548100 1778506 CNOOC Rg 7.93 +1.54% -- 40.45/29.50 28161053 1177560 LG CHEM Rg 340500.00 -0.29% 1479412 Braskem Pfd Rg-A 19.77 +19.82% - 4.24 56.06/14.00 5977400 - 5.26 1751.50/942.40 8963700 3035936 Country Garden Rg 9.49 -1.86% -- 10.70/4.74 79110946 179746 Brd3 Brd Rg 144A-S 20.65 +7.44% - 13.08 31.47/17.73 12747000 761753 Daiwa Sec Grp Rg 386.50 -2.18% 1604915 CSPC Pharmaceuti Rg 16.44 -0.12% - 5.34 12.28/7.71 45278393 1907598 LG Display Rg 11300.00 -6.61% 10808638 BRF NM Rg 16.49 +8.13% -- 41.06/13.49 16298900 - 4.63 72.50/40.10 21529512 1359222 CCR NM Rg 14.50 +22.16% - 5.26 20.08/11.15 19952800 494454 Denso Rg 3395.00 -4.01% - 5.72 86.45/53.55 29408740 1341851 LG Electronics Rg 52500.00 -5.41% 654312 Cemig N1 10.58 +14.25% - 5.62 19.39/8.51 3796400 - 4.96 65.95/47.80 6257201 654313 Cemig Pfd N1 10.50 +14.25% - 5.66 16.21/8.02 17907500 761802 Eisai Co Ltd Rg 6866.00 -7.09% - 3.96 92.95/75.90 10883548 1177559 LG Hhold & Healt Rg 1140000.00 -1.72% -- 245596 FAST RETAILING Rg 46230.00 -5.36% - 9.21 6.75/3.42 383125418 351478 LG Rg 60800.00 -2.56% -- 15.14/7.07 294020441 761860 Fujitsu Rg 9074.00 -6.51% - 1.09 13.56/8.65 70910037 1132190 LG Uplus Rg 11850.00 -4.05% 21.80/11.22 65280217 762066 Hoya Rg 8367.00 -2.90% 722455 LOTTE CHEMICAL Rg 167500.00 -4.29% 2329745 INPEX Rg 596.00 -12.15% 2411281 LOTTE SHOPPING Rg 77800.00 -5.12% 762142 Isuzu Motors Rg 743.00 -9.14% 1510051 NAVER Rg 166000.00 -0.30% 800422 ITOCHU Rg 2014.00 -5.98% 1103514 Ncsoft Rg 641000.00 +0.00% 19209535 Japan Airlines Rg 1927.00 -12.51% 36146335 Netmarble Rg 91800.00 +5.52% 1421277 JFE Holdings Rg 740.00 -2.25% 721806 POSCO Rg 171000.00 -3.93% 762179 Kansai El Power Rg 949.70 -11.66% 721926 S-Oil Rg 56900.00 -3.56% DEVISES - FUTURES - OBLIGATIONS DEVISES MATIÈRES PREMIÈRES (SPOTS) OBLIGATIONS DEVISES PRINCIPALES No. Val. Matière première Clôture No. Val. Matière première Clôture No. Val. Matière première Clôture TAUX SWAP (Cours de référence à 18h30) 1 CHF 1 EUR 1 USD 1 GBP 100 JPY MÉTAUX PRÉCIEUX MÉTAUX 5386.25 ENERGIE FRANC SUISSE 2 ans 3 ans 4 ans 5 ans 7ans 10 ans 16232.50 EURO ----- Suisse (CHF) —- 1.0579 0.9514 1.1680 0.8845 274695 Argent (Comex) USD/once [28.35 g] 14.46 1493352 Cuivre (LME London) USD/tonne 11855.00 274207 Pétrole - North Sea Brent Crude Oil (IET) USD/baril [158.99 l] - 1000 bbl 33.85 LIVRE STERLING - Euro (EUR) 0.9442 —- 0.8984 1.1025 0.8357 287633 XPD/Palladium (Nymex) USD/once troy [31.10 g] 1539.20 1493710 Etain (LME London) USD/tonne 1926.65 1594836 Pétrole - Light Sweet Crude Oil (Nymex) USD/baril [158.99 l] - 1000 bbl 31.73 DOLLAR AMERICAIN -0.40 -0.37 -0.33 -0.28 -0.20 -0.11 USA (USD) 1.0511 1.2271 0.9246 274690 XPT/Platine (Nymex) USD/once troy [31.10 g] 743.00 1445459 Nickel (LME London) USD/tonne 2088104 C02 (ECF) EUR/tonne 21.89 ----- Royaume-Uni (GBP) 0.8566 1.1130 —- 0.8150 0.7511 274702 XAU/Or (Comex) USD/once troy [31.10 g] 1515.70 1493774 Zinc (LME London) USD/tonne - ----- Japon (JPY) 113.4486 0.9070 0.8150 132.4362 13/03/2020 - Canada (CAD) 1.4533 120.0850 108.1900 1.6965 —- 13/03/2020 Australie (AUD) 1.7005 1.5389 1.3827 1.9851 1.2893 TAUX LIBOR 1.8001 1.6179 1.5100 1 mois 3 mois 6 mois 12 mois -0.917 -0.844 -0.784 -0.681 13/03/2020 -0.621 -0.521 -0.473 -0.397 0.267 0.460 0.530 0.608 AUTRES DEVISES MATIÈRES PREMIÈRES (FUTURES) FRANC SUISSE Jour ouvrable 0.705 0.741 0.738 0.760 EURO -0.193 -0.104 -0.106 -0.013 (Cours de référence à 18h30) 1 CHF 1 EUR 1 USD 1 GBP 100 JPY No. Val. Date Veille Ouverture H/B jour Vol. Cloture Variation No. Val. Date Veille Ouverture H/B jour Vol. Cloture Variation No. Val. Date Veille Ouverture H/B jour Vol. Cloture Variation LIVRE STERLING -0.830 DOLLAR AMERICAIN -0.576 13/03/2020 Europe/Afrique MÉTAUX PRÉCIEUX AGRICULTURE YEN 0.191 1.087 Suède (SEK) -0.104 Norvège (NOK) Danemark (DKK) 10.2388 10.8676 9.7412 11.9525 9.0000 Sucre, No. 11 (ICE Futures Europe) USD/livre [453.6 g] - 112’000 livres Tchéquie (CZK) 10.5699 11.1300 10.0562 12.3390 9.3811 Hongrie (HUF) 7.0726 7.4898 6.7293 8.2564 6.2448 Argent (NY Mercantile Exchange - Comex) USD/once [28.35 g] Avoine (Chicago Board Of Trade) USD/boisseau [35.24 l/14.51kg] - 35’000 bsh 99839589 04.20 0.12 - -/- — 0.12 - INDICES DE RÉFÉRENCE Pologne (PLN) 24.9132 26.2895 23.7024 29.0830 21.9500 - -/- — 0.12 - Russie (RUB) 320.9061 339.7950 305.2950 374.6154 284.0400 74335857 04.20 15.97 15.79 15.82/14.44 668 15.97 -5.47 60244576 05.20 61371566 06.20 0.12 - -/- — 0.12 - Turquie (TRY) 4.1417 4.3854 3.9402 4.8349 365.5800 - -/- — 0.12 - Egypte (EGP) 76.3329 80.8404 72.6231 89.1085 67.8400 61196397 05.20 16.01 15.83 15.89/14.43 153960 16.01 -5.50 2.75 2.75 2.79/2.68 372 2.75 0.00 63293177 09.20 0.12 - -/- — 0.12 - Afrique du Sud (ZAR) 6.6556 7.0486 6.3321 5.8600 16.4663 17.4386 15.6735 —- 14.5500 70121673 07.20 16.04 15.73 15.89/14.48 128 16.04 -6.27 94884339 07.20 2.75 2.71 2.79/2.70 37 2.75 -0.81 66800417 02.21 0.12 -0.50 Taux d'intérêt Clôture Echéance Rendement 17.1291 18.0490 16.2771 —- 15.0700 -1.84 19.9959 64040610 09.20 16.09 15.55 15.92/14.53 2189 16.09 -6.18 94884340 09.20 2.66 2.60 2.68/2.60 1 2.66 0.19 68173730 04.21 0.12 -2.06 11.06.24 -0.83 3.4000 -2.86 15.02.24 0.57 3.4800 73634776 12.20 16.13 15.78 15.96/14.52 63 16.13 -5.39 65177415 12.20 2.65 2.64 2.64/2.64 1 2.65 0.48 Chiffre d’affaire 0 Contrats ouverts 0 -2.86 Suisse (10 ans) 1.25 109.0 15.02.44 1.36 68.4300 USA (10 ans) 2.75 107.9 15.02.24 -0.90 29.5500 Chiffre d’affaire 137568 Contrats ouverts 123301 67215769 03.21 2.68 - -/- — 2.68 - Sucre blanc (NYSE - Euronext LIFFE) USD/tonne - 5 tonnes USA (30 ans) 3.63 143.2 07.09.23 0.22 1.3114 Allemagne (10 ans) 1.75 110.4 25.05.23 -0.71 6.4900 Chiffre d’affaire 411 Contrats ouverts 4594 63272290 04.20 354.10 360.40 363.30/354.00 6733 354.10 Angleterre (10 ans) 2.25 107.0 01.05.23 1.08 719.9800 64761100 07.20 344.80 347.00 353.50/344.30 5789 344.80 France (10 ans) 1.75 107.6 31.01.23 -0.22 1123.7100 XPD/Palladium (NY Mercantile Exchange - Globex) USD/once troy [31.1 g] Blé (Chicago Board Of Trade) USD/boisseau [35.24 l/27.22kg] - 5000 bsh 66769844 09.20 339.70 342.50 348.40/339.20 1190 339.70 Italie (10 ans) 4.50 110.4 1.5300 68143469 11.20 338.90 341.10 347.80/339.70 358 338.90 Espagne (10 ans) 5.40 115.9 13/03/2020 74313451 04.20 1943.40 1730.60 1730.60/1730.60 4 1943.40 -26.82 93643246 05.20 5.06 5.07 5.14/5.00 85895 5.06 -1.60 70114930 02.21 339.70 342.40 347.60/340.30 306 339.70 20.3300 75007706 05.20 -/- — 1931.20 - 5.14/5.01 41682 5.07 -1.41 Chiffre d’affaire 30641 Contrats ouverts 120739 58.2800 67427312 06.20 1931.20 - 5360 1914.90 93643248 07.20 5.07 5.08 5.21/5.08 21169 5.14 -1.34 4.4300 69431607 09.20 1951.30/1464.10 208 1902.50 -21.49 5.25/5.20 12378 5.25 -0.51 Asie/Moyen-Orient/Pacifique 775.9500 71486069 12.20 1914.90 1787.60 1925.80/1527.00 1 1889.60 -22.16 61662657 09.20 5.14 5.14 5.36/5.30 1838 5.36 -1.38 Chiffre d’affaire 9666 1662.20/1662.20 -12.19 Israël (ILS) 3.8535 4.0810 3.6662 4.4984 13/03/2020 1902.50 1786.70 61662658 12.20 5.25 5.25 Arabie Saoudite (SAR) 3.9448 4.1777 3.7531 4.6050 Inde (INR) 77.6119 82.1950 73.9588 90.6017 1889.60 1662.20 61662659 03.21 5.36 5.36 Thaïlande (THB) 33.4139 35.3460 31.7565 39.0063 Singapour (SGD) 1.4874 1.5750 1.4151 1.7363 Contrats ouverts 11587 Chiffre d’affaire 162962 Contrats ouverts 422511 Chine (CNY) 7.3662 7.8001 7.0082 8.5991 Hong Kong (HKD) 8.1682 8.6473 7.7713 9.5353 XPT/Platine (NY Mercantile Exchange - Globex) USD/once troy [31.10 g] Cacao (NYE - ICE Futures US Inc) USD/10 tonnes ENERGIE Corée du Sud (KRW) 1273.7337 1348.7897 1211.8300 1486.9155 Nouvelle Zélande (NZD) 1.7333 1.8361 1.6491 2.0234 66151736 04.20 781.80 768.40 818.10/736.80 37951 781.80 -11.30 60972754 05.20 2495.00 2500.00 2510.00/2423.00 29644 2495.00 -4.16 OBLIGATIONS 75007708 05.20 782.20 796.60 62307381 07.20 2490.00 2510.00 2510.00/2416.00 19049 2490.00 -4.21 68173670 07.20 783.20 772.30 801.50/764.90 14 782.20 -11.54 63715502 09.20 2492.00 2496.00 2504.00/2414.00 11613 2492.00 -3.69 Pétrole brut (WTI Light Sweet Crude Oil - London ICE Futures) USD/baril [158.99 70109710 10.20 786.30 792.10 65899913 12.20 2430.00 2444.00 2444.00/2369.00 5177 2430.00 -3.48 l] - 1’000 bbl 72258296 01.21 790.00 781.60 819.10/738.00 3716 783.20 -11.51 67893416 03.21 2390.00 2399.00 2400.00/2343.00 4203 2390.00 -3.46 Indices obligataires Chiffre d’affaire 51555 Contrats ouverts 74772 Chiffre d’affaire 60141 Contrats ouverts 284138 822.00/741.60 322 786.30 -11.75 76745012 04.20 31.98 31.56 34.37/31.08 74238 31.98 -5.72 En Bourse 34.77/31.60 89666 32.51 -5.39 Débiteurs nationaux 813.10/750.00 99 790.00 -12.69 60322357 05.20 32.51 32.06 35.27/32.29 34636 33.11 -4.70 Débiteurs étrangers Valeur du marché Valeur nominale 35.87/33.05 18379 33.75 -4.24 Total Mio. Fr Veille Mio. Fr. Veille XAU/Or (NY Mercantile Exchange - Comex) USD/once troy [31.10 g] 76745015 06.20 33.11 32.70 36.42/33.72 16547 34.43 -3.85 Hors Bourse Débiteurs nationaux —- —- —- —- Amérique Centrale / Amérique du Sud Café (NYE - ICE Futures US Inc) USD/livre [453.6 g] - 37’500 lb 76745016 07.20 33.75 33.69 Débiteurs étrangers —- —- —- —- Total —- —- —- —- 60531038 04.20 1590.30 - -/- 605721 1590.30 - 76745017 08.20 34.43 34.38 Chiffre d’affaires global -/- 1134 1592.10 - —- —- —- —- Mexique (MXN) 23.0340 24.3841 21.9145 26.8891 75039759 05.20 1592.10 - 1386.50/1386.00 94802 1593.20 0.36 93014560 05.20 1.09 1.10 1.13/1.06 29902 1.09 -2.72 Chiffre d’affaire 364085 Contrats ouverts 298944 —- —- —- —- Argentine (ARS) 65.9943 69.8913 62.7765 77.0396 -/- 16678 1595.50 - 94252638 07.20 1.10 1.12 1.14/1.08 12248 1.10 -2.85 —- —- —- —- Brésil (BRL) 5.1078 5.4095 4.8599 5.9627 72539504 06.20 1593.20 1386.50 -/- 1253 1597.30 - 95491876 09.20 1.12 1.14 1.16/1.10 6730 1.12 -2.94 Huile de chauffage (NY Mercantile Exchange Globex) USD/US gallon [3.785 l] - —- —- —- —- Chili (CLP) 881.8585 933.9329 839.8950 1029.4531 97447667 12.20 1.14 1.15 1.18/1.12 3066 1.14 -3.09 42’000 gallons 63234928 08.20 1595.50 - 99602139 03.21 1.16 1.17 1.20/1.14 1220 1.16 -2.84 13/03/2020 Chiffre d’affaire 68221 Contrats ouverts 239490 64774344 10.20 1597.30 - 89064425 04.20 1.17 1.15 1.22/1.14 39653 1.17 -7.69 1.23/1.15 29460 1.19 -7.09 Chiffre d’affaire 719588 Contrats ouverts 541505 89064426 05.20 1.19 1.17 1.25/1.18 15187 1.21 -6.28 1.27/1.20 11861 1.23 -5.75 89064427 06.20 1.21 1.19 1.29/1.22 8995 1.26 -5.06 MÉTAUX/BIENS INDUSTRIELS Café Robusta (NYSE Euronext LIFFE) USD/t - 10 tonnes 89064428 07.20 1.23 1.23 63555219 05.20 1249.00 1255.00 1272.00/1232.00 8588 1249.00 -1.49 89064429 08.20 1.26 1.23 65052140 07.20 1267.00 1269.00 1289.00/1250.00 4200 1267.00 -1.24 DEVISES À TERME 66454562 09.20 1286.00 1294.00 1307.00/1269.00 2431 1286.00 -1.53 Chiffre d’affaire 212760 Contrats ouverts 209352 67763828 11.20 1304.00 1316.00 1324.00/1290.00 681 1304.00 -2.19 Aluminium Highgrade (London Metal Exchange) USD/tonne 69107103 01.21 1320.00 1340.00 1340.00/1308.00 316 1320.00 -2.38 Essence sans plomb (NY Mercantile Exchange) USD/US gallon [3.785 l] - 42’000 Chiffre d’affaire 19019 Contrats ouverts 143853 gallon Veille Ouverture H/B jour Clôture Variation 74257167 04.20 1651.33 - 1681.12/1680.82 14 1651.33 -2.62 Indice Swiss-Bond SWX 74784671 05.20 1655.92 - -/- — 1655.92 - 89064414 04.20 0.92 0.92 1.03/0.89 64762 0.92 -17.49 75565921 06.20 1654.13 - -/- — 1654.13 - 1.04/0.92 54570 0.95 -16.10 SBI AAA-BBB T Franc suisse (CME) 0.125 Mio.Fr.; Cent/Fr. 77729589 07.20 1658.75 - -/- — 1658.75 - 89064415 05.20 0.95 0.95 1.06/0.95 28370 0.97 -14.78 SBI Dom AAA-BBB T Veille Clôture % jour % YtD Rendement 62294090 08.20 1665.14 - -/- — 1665.14 - 1.07/0.97 19381 1.00 -12.98 SBI DNG AAA-BBB T 06.20 106.25 105.50106.61/105.10 105.27 -0.98 Chiffre d’affaire 14 Contrats ouverts 3088 Maïs (Chicago Board Of Trade) USD/boisseau [35.24 l/25.40 kg] - 5000 bsh 89064416 06.20 0.97 0.96 1.09/0.98 19391 1.01 -11.67 SBI DG AAA-BBB T 142.18 140.04 -1.51 1.08 -0.02 09.20 106.63 105.97106.76/105.54 105.69 -0.94 -3.05 SBI D AAA-BBB 1-3 T 148.24 145.77 12.20 106.98 106.60106.60/106.52 106.05 -0.93 -3.04 96800821 05.20 3.66 3.67 3.72/3.64 204283 3.66 -2.14 89064417 07.20 1.00 0.97 SBI D AAA-BBB 3-5 T 145.17 142.97 -1.67 2.02 -0.12 Chiffre d’affaire 0 ; Contrats ouverts 32155 -4.34 3.75/3.67 86916 3.69 -2.00 SBI D AAA-BBB 5-7 T 246.84 241.39 -2.43 95597599 07.20 3.69 3.70 3.73/3.66 39039 3.68 -1.67 89064418 08.20 1.01 1.00 SBI D AAA-BBB 7-10T 114.80 114.54 -1.52 1.23 0.04 -2.56 3.77/3.71 48909 3.72 -1.53 SBI D AAA-BBB 10+ T 130.31 129.57 Cotton (NY Mercantile Exchange Globex) USD/livre [453.6g] - 50’000 lb 96800822 09.20 3.87/3.81 8535 3.82 -1.48 Chiffre d’affaire 295211 Contrats ouverts 203956 SBI FOR AAA-BBB T 143.52 142.13 -1.00 SBI FS AAA-BBB T 159.42 156.87 93014558 05.20 0.60 0.59 0.62/0.59 30831 0.60 - 3.68 3.69 Gaz naturel (NY Mercantile Exchange) USD/MMBTU [1.05 GJ] - 10’000 MMBTU SBI FG AAA-BBB T 195.66 188.97 -2.21 4.85 -0.44 94252611 07.20 0.60 0.61 0.62/0.59 17849 0.60 - SBI FC AAA-BBB T 131.72 130.38 Euro (CME) 0.125 Mio. Euro; Cent/Euro 96121663 10.20 0.61 0.60 0.62/0.60 0.61 - 95597601 12.20 3.72 3.73 SBI F AAA-BBB 1-3 T 145.79 143.88 -0.23 -0.15 -0.30 97447664 12.20 0.61 0.61 0.63/0.60 3 0.61 - SBI F AAA-BBB 3-5 T 137.67 135.09 04.20 111.89 99602138 03.21 0.62 0.62 0.63/0.61 7672 0.62 65177434 03.21 3.82 3.83 5925684 04.20 1.89 1.85 1.99/1.84 135687 1.89 -3.38 SBI F AAA-BBB 5-7 T 130.71 129.71 -0.57 -0.32 -0.08 05.20 112.03 Chiffre d’affaire 64444 Contrats ouverts 210330 877 1.40 2.05/1.92 64542 1.97 -2.71 SBI F AAA-BBB 7-10T 116.10 115.90 06.20 112.16 110.93112.43/110.75 110.92 -0.97 - Chiffre d’affaire 387682 Contrats ouverts 1394850 5925685 05.20 1.97 1.93 2.15/2.02 46061 2.07 -2.34 SBI F AAA-BBB 10+ T 127.27 126.25 -0.97 0.20 -0.08 Chiffre d’affaire 0 ; Contrats ouverts 511603 111.09112.48/111.00 111.12 -0.91 - 2.18/2.06 21046 2.10 -2.12 143.67 142.19 111.24112.64/111.10 111.24 -0.91 - Orange, jus (NYE - ICE Futures Inc) USD/livre [453.6 g] - 15’000 lb 5925686 06.20 2.07 2.04 2.20/2.08 22048 2.12 -2.06 150.50 147.73 -1.60 1.12 -0.09 Livre sterling (CME) - 173.90 168.86 5925687 07.20 2.10 2.08 -3.42 6.08 -0.13 04.20 125.87 -2.74 05.20 125.93 - 93014561 05.20 0.97 0.97 0.99/0.97 1384 0.97 -0.92 5925688 08.20 2.12 2.09 -1.02 -1.73 0.52 06.20 125.91 - 94252748 07.20 0.99 0.99 1.00/0.98 338 0.99 -1.45 Chiffre d’affaire 0 ; Contrats ouverts 152240 0.0625 Mio. £; Cent/£ Cuivre Grade A (London Metal Exchange) USD/tonne - 95491881 09.20 1.01 1.01 1.02/1.01 67 1.01 -1.80 Chiffre d’affaire 349703 Contrats ouverts 707348 - 96800683 11.20 1.03 1.04 1.04/1.03 33 1.03 -0.72 Dollar Index (NYCE) 123.19 -2.68 74257168 04.20 5429.25 - 5525.75/5525.75 39 5429.25 98218528 01.21 1.06 1.05 1.07/1.06 15 1.06 -0.38 Charbon Rotterdam (ICE Futures Europe, Londres) USD/tonne - 5 tonnes -1.31 0.16 0.05 123.27 -2.66 74784652 05.20 5433.00 - -/- — 5433.00 -1.36 Chiffre d’affaire 1540 Contrats ouverts 16917 06.20 97.65 123.17126.23/123.05 123.30 -2.61 75565903 06.20 5436.94 - -/- — 5436.94 - 70840331 04.20 47.20 48.40 48.40/48.40 188 47.20 -0.31 -1.87 0.99 -0.03 09.20 97.63 123.24126.29/123.14 77729590 07.20 5443.00 - -/- — 5443.00 - 48.30/48.30 12.20 97.59 123.29126.44/123.01 62294074 08.20 5448.93 - -/- — 5448.93 - 70840332 05.20 48.05 48.05 48.30/48.30 171 48.05 1.58 -0.77 -2.63 0.78 Chiffre d’affaire 64448 ; Contrats ouverts 15555 Chiffre d’affaire 39 Contrats ouverts 3263 - 70840333 06.20 48.70 48.70 -/- 171 48.70 -9.89 -0.17 -1.84 0.81 -11.04 -/- - Riz (Chicago Board Of Trade) USD/100 livres [45.36 kg] - 2000 cwt 70840334 07.20 49.35 49.35 113 49.35 - -0.80 -2.39 0.74 - Index × 1000 $ - 67215768 05.20 13.16 13.32 13.40/13.06 817 13.16 1.50 70840335 08.20 49.65 49.65 113 49.65 - -1.03 -2.28 0.56 - 13.32/13.08 97.60 99.07/97.39 98.90 1.25 Etain (London Metal Exchange) USD/tonne 68540472 07.20 13.14 13.29 11.85/11.77 53 13.14 1.00 Chiffre d’affaire 291 Contrats ouverts 14155 -1.84 -1.60 0.46 97.60 98.83/97.60 98.82 1.19 11.75/11.75 97.58 -/- 98.78 1.20 13/03/2020 -2.90 2.25 0.14 -/- 74257272 04.20 16086.50 - 17673.82/17673.82 2 16086.50 69906979 09.20 11.87 11.85 29 11.87 -0.17 13/03/2020 — 16091.57 74784644 05.20 16091.57 - -/- — 16097.30 71243117 11.20 11.84 11.75 2 11.84 -1.18 — 16105.00 75565893 06.20 16097.30 - -/- — 16103.20 72722521 01.21 11.88 - — 11.88 - Yen (CME) 12.5 Mio. Yen; Cent/Yen 67927008 07.20 16105.00 - -/- Chiffre d’affaire 901 Contrats ouverts 11151 Indice Swiss-Liquid Credit Suisse 04.20 95.24 92.73 95.78/92.50 92.72 -2.52 68530642 08.20 16103.20 - -/- Soja, grains (Chicago Board Of Trade) USD/boisseau [35.24 l/27.22 kg] - 5000 05.20 95.30 92.90 95.75/92.68 92.88 -2.41 bsh 06.20 95.38 93.02 96.03/92.68 93.01 -2.37 Chiffre d’affaire 2 Contrats ouverts 351 Index % jour % YtD Swap Rendement Echéance Chiffre d’affaire 0 ; Contrats ouverts 112241 Nickel (London Metal Exchange) USD/tonne 96121915 05.20 8.60 8.51 8.72/8.45 171641 8.60 -1.72 LSI Total Index --- - -- 8.78/8.52 80868 8.66 -1.84 LSI AAA Index --- - -- 74257270 04.20 11795.50 - 14011.00/13766.50 852 11795.50 88787196 07.20 8.66 8.58 8.79/8.54 10422 8.68 -1.89 LSI AA Index --- - -- 74784696 05.20 11805.60 - -/- — 11805.60 8.80/8.56 7322 8.69 0.06 LSI A Index --- - -- Dollar canadien (CME) 0,1 Mio. $ can.; Cent/$ 75565956 06.20 11825.31 - -/- — 11825.31 96121916 08.20 8.68 8.67 8.84/8.60 39772 8.73 -1.94 LSI BBB Index --- - -- 99620381 07.20 11838.50 - -/- — 11838.50 LSI Public Index --- - -- 04.20 0.72 0.72 0.72/0.72 0.72 -0.00 62294112 08.20 11859.71 - -/- — 11859.71 96121917 09.20 8.69 8.62 LSI Financial Index --- - -- 05.20 0.72 0.72 0.72/0.72 0.72 -0.00 Chiffre d’affaire 852 Contrats ouverts 3004 LSI Industria Index --- - -- 06.20 0.72 0.72 0.73/0.71 0.72 -0.00 88774643 11.20 8.73 8.66 LSI Utility Index --- - -- Chiffre d’affaire 134925 ; Contrats ouverts 107418 Chiffre d’affaire 310025 Contrats ouverts 667606 13/03/2020 13/03/2020 Plomb (London Metal Exchange) USD/tonne Soja, huile (Chicago Board Of Trade) USD/livre [453.6g] - 60’000 lb 74257271 04.20 1765.74 - 1793.51/1793.51 4 1765.74 96800985 05.20 0.26 0.26 0.27/0.26 97346 0.26 -4.41 74784683 05.20 1768.63 - -/- — 1768.63 0.27/0.26 51041 0.27 -4.36 75565937 06.20 1772.25 - -/- — 1772.25 89425987 07.20 0.27 0.27 0.27/0.26 8646 0.27 -4.26 67927012 07.20 1773.50 - -/- — 1773.50 0.28/0.26 7439 0.27 0.00 68530670 08.20 1775.29 - -/- — 1775.29 96800986 08.20 0.27 0.27 0.28/0.27 4938 0.27 -7.39 Chiffre d’affaire 4 Contrats ouverts 1587 COURS DTS 96800987 09.20 0.27 0.28 89425988 10.20 0.27 0.27 No. Val Monnaie Veille Clôture Chiffre d’affaire 169410 Contrats ouverts 361413 2821344 FRANC SUISSE 1.30 1.31 Zinc Highgrade (Singapore Exchange - Derivatives Trading) USD/tonne Soja, farine (Chicago Board Of Trade) USD/tonne - 100 tonnes 822144 EURO 1.23 822142 LIVRE STERLING 1.09 1.24 74257273 04.20 1929.33 - 2111.25/2110.75 66 1929.33 96800849 05.20 302.80 299.90 307.10/299.70 83259 302.80 0.20 2643394 DOLLAR 1.39 74784692 05.20 1931.79 - -/- — 1931.79 89474224 07.20 304.20 301.20 308.00/301.10 48440 304.20 -0.43 822140 YEN 144.17 1.10 75565950 06.20 1935.94 - -/- — 1935.94 96800850 08.20 304.20 301.40 301.40/301.10 8601 304.20 -0.62 99620380 07.20 1938.88 - -/- — 1938.88 96800851 09.20 304.50 301.80 301.80/301.40 5675 304.50 -0.65 1.38 62294108 08.20 1941.61 - -/- — 1941.61 89474223 10.20 304.70 304.40 305.90/302.10 2554 304.70 -0.65 Chiffre d’affaire 66 Contrats ouverts 1647 Chiffre d’affaire 148529 Contrats ouverts 332112 144.82 13/03/2020

PAGE 20 lundi 16 mars 2020 LA DER NYSE Confinement: le numérique sur le pied de guerre DOW JONES SUR DIX JOURS: -8.75% 27090 25126 23162 CORONAVIRUS. Le numérique prend toute sa puissance lorsque les utilisateurs doivent recourir au télétravail. 21198 JV L MM J V Hébergeurs de centres de don- plateformes d’interconnection L MM nées, fournisseurs de solutions de elles mêmes, le trafic a connu ré- +/-% H/B 52 S 13/03/2020 travail collaboratif ou de vidéo- cemment des pics historiques, No. val. Nom Valorisation conférences, certaines entreprises comme si les grands acteurs du +9.36% 29568.57/21154.46 du numérique se retrouvent en numérique testaient la montée en 998313 DJ Industr Average 23185.62 +9.20% 3393.00/2459.00 position stratégique en période de puissance de leurs services dans 998434 S&P 500 2695.90 +7.86% confinement et de recours massif les semaines à venir. 1540753 NYSE Composite Indx 10851.98 14183.26/10054.47 au télétravail. 998819 Russell 2000 1122.93 - 1715.08/1249.28 Outscale, fournisseur de services Conseils d’administration de cloud (informatique dématé- à distance NASDAQ rialisée) habilité notamment pour les opérateurs d’importance vitale «On voit beaucoup de demandes» NASDAQ SUR DIX JOURS: -8.08% (OIV), va passer à 100% en télé- de renseignement sur le déploie- travail à partir de lundi, a indiqué ment de nos outils, indique Sté- 9018 David Chassan, directeur de la phane Ankaoua, directeur géné- communication. Outscale doit ral en charge des opérations chez 8412 pouvoir continuer à fonctionner Oodrive. «Beaucoup de gens en cas de pandémie, et le télétra- commencent à s’organiser pour 7806 vail est un moyen d’essayer d’éta- tenir à distance tout ou partie» des ler au maximum les cas de mala- comités exécutifs ou conseils d’ad- 7200 L MM JV L MM J V die dans l’entreprise, a-t-il TÉLÉTRAVAIL. Les entreprises optent de plus en plus ministration de la fin du premier No. val. Nom Valorisation +/-% H/B 52 S expliqué. «S’il y a une pandémie, pour ce modèle afin de pouvoir continuer à travailler. trimestre 2020, avec des outils qui 13/03/2020 fatalement des collaborateurs se- permettent aux participants à la 998356 NASDAQ Comb Comp 7874.88 +9.35% 9838.37/7194.67 ront touchés. Il faut éviter qu’ils tion. L’association a dû trouver un ment de grandes plateformes fois de communiquer verbale- 998350 NASDAQ Comb Indust 5898.31 +7.27% 7486.39/5469.82 le soient tous en même temps», serveur plus puissant pour faire d’interconnexion entre grands ré- ment et d’annoter ou d’échanger 1192758 Nsdq Biotech Indx 3278.65 +7.06% 3890.13/2995.75 explique-t-il. fonctionner son service, a-t-il in- seaux (peering), a noté un effort des documents, voire de les signer 985336 NASDAQ 100 7995.26 +10.07% 9736.57/6936.68 Les préparatifs peuvent égale- diqué, confirmant une informa- pour «renforcer la tuyauterie cen- électroniquement. ment concerner les infrastruc- tion du site spécialisé Next IN- trale» d’internet face à la crise du «On commence à avoir une vraie CLÔTURE À WALL STREET tures. Chez le petit Framasoft, une pact. Il y a également une coronavirus, explique Sami Slim, tendance sur le marché et ce qui structure associative française qui «augmentation de la fréquence directeur adjoint de Telehouse en est intéressant, c’est que cela ne Rebond spectaculaire se bat pour offrir des services nu- d’utilisation de Framapad», l’outil France. touche pas que les grosses entre- mériques conformes aux rêves collaboratif d’écriture de texte de Les grandes entreprises du numé- prises», a-t-il indiqué. La crise «va après l’état d’urgence des fondateurs – architecture dé- Framasoft, précise-t-il, en notant rique (opérateurs télécoms et faire prendre conscience aux en- centralisée, logiciels libres...–, le également que le service d’assis- grands diffuseurs de contenus en treprises qu’il y a des solutions» La Bourse de New York a vivement rebondi vendredi, profitant d’un service de vidéo-conférence Fra- tance de Framasoft reçoit désor- streaming par exemple) renfor- pour «faire des choses intéres- impressionnant regain de vigueur en toute fin de séance après la pro- matalk est passé de «2000 confé- mais régulièrement des de- cent leurs liens directs à l’intérieur santes» en matière de télétravail, clamation par Donald Trump de l’état d’urgence. rences par jour à 16 000 en 48 mandes d’aide en italien, un des centres de données de Tele- commente Fabio Costa, expert cy- Le Dow Jones Industrial Average, s’est envolé de 9,36% à 23.185,62 heures», selon Pouhiou Noé- phénomène autrefois marginal. house, sans passer par les grandes bersécurité chez Akamai, un géant points, tandis que le Nasdaq a grimpé de 9,34% à 7874,23 points. naute, un chargé de § de l’associa- Telehouse, un opérateur de cen- plateformes d’interconnection, d’internet qui aide à faire lien entre L’indice élargi S&P 500 a gagné 9,28% à 2710,95 points. tres de données qui abrite notam- explique-t-il. Et sur ces grandes serveurs et utilisateurs. – (afp) Vendredi, les indices ont d’abord profité d’un rebond quasi-réflexe après une chute aussi importante, avant de limiter leurs gains. VOTRE SEMAINE À VENIR Mais ils ont soudainement accéléré leur progression en toute fin de séance, alors que le président américain, accusé d’avoir dans un premier Envol de nuit temps minimisé la gravité de la pandémie de coronavirus, détaillait les mesures accompagnant la proclamation de l’état d’urgence. Cette décision devrait notamment permettre d’accéder jusqu’à 50 milliards de dollars de fonds. Sur la semaine, malgré le saisissant rebond de vendredi, le Dow Jones affiche une perte de 10,4%, le Nasdaq de 8,2% et le S&P 500 de 8,8%. De l’aveu de plusieurs observateurs, la débandade des marchés ne s’ar- rêtera vraiment que lorsque le nombre de cas de nouveaux malades commencera à s’inverser. Les fonds débloqués par l’administration devraient permettre d’aller plus rapidement vers cet objectif. «Il est normal pour les marchés de rebondir après un pic de panique comme celui observé jeudi» mais «ce rebond ne sera probablement pas linéaire et on va probablement avoir encore plusieurs séances où les indices gagneront ou perdront 4% ou 5%», avance Nathan Thooft, gestionnaire de portefeuilles chez Manulife Asset Management. Mais «si le sentiment de panique est, certains jours, similaire à celui qu’on pouvait ressentir lors de la crise de 2008», la crise du nouveau coronavirus «est unique en son genre» et «la situation de l’économie n’est pas du tout la même qu’à l’époque», estime-t-il. «La reprise ne sera pas aussi longue qu’après la grande crise financière», avance l’ex- pert. Signe d’un léger regain de confiance chez les investisseurs: le taux sur la dette des Etats-Unis à 10 ans est repassé vendredi au-dessus du seuil symbolique des 1%. – (afp) PÉCUB dessine-moi une sortie de crise! fard, un espace infini, la boite à violable pour les capitaliser. Le comme avant ne reviendra surprises, l’absence de sottise, le L’énergie des étoiles est libre de Panne de carburant, l’appareil pas, regarde autour de toi, écoute, buisson et la rosée du matin. Tout droits, en demandant poliment perd brusquement de l’altitude. ressens, observe, quels cadeaux un monde à portée d’esprit. Toi, la permission on devrait pouvoir St Exupéry pilotez pour nous! t’offre la providence? Ne sois pas le businessman, saurais-tu travail- en faire bon usage. Eviter à tout prix le crash fati- chagrin, prends ce qu’elle te ler sans l’argent? Mais bien évi- Monsieur le businessman, tu es dique, trouver une surface où po- donne. Ici pas de luxe superflu, demment, ce moment je l’attends vraiment à ton affaire, tu me rem- ser en catastrophe, limiter les dé- la lumière de la lune, le brillant depuis toujours, je ne suis pas plis de joie, tu me redonnes l’es- gâts, préserver la vie des passagers des étoiles, l’air pur, le sable doré, qu’une mécanique à calculer, j’ai poir. et de l’équipage. Un morceau de l’imagination de ton cerveau. un cœur et mes rêves d’enfant. Tu peux compter sur les plus ver- désert fera l’affaire. Terre stérile Tout pour créer un monde neuf, J’accepte le défi. Nous allons tueux partenaires de notre im- et terre des hommes, il faudra ap- dépollué des considérations fu- commencer par compter les mense univers, la rose, le mouton, prendre dans l’urgence à penser tiles. Regarde le ciel, respire, tu es étoiles. le serpent, le renard, le Roi, le no- autrement, il n’y a ni nourriture, vivant. De toute ma vie de financier, je ble cafard, le petit volcan qui som- ni secours, ni eau. Niveau d’es- Le Roi, le renard, la rose, le mou- n’ai jamais eu autant de milliards meille, l’espace infini, la rosée du pérance zéro. Le soleil termine sa ton, l’allumeur de réverbères, le sous gestion. Ces milliards, ils matin, la lune, l’allumeur de ré- journée, il va faire nuit, il va faire businessman, le petit volcan, les sont la propriété de tout le verbères et demain avec un peu froid. S’il vous plait petit Prince, étoiles filantes, le serpent, le ca- monde. Pas besoin de coffre in- de chance, le retour du soleil.