Agefi Quotidien 07.02.2019

Jeudi 7 février 2019 pimco.ch Numéro 26 Prix 4,50 CHF (TVA 2,5% incl.) - 4,50 EUR www.agefi.com - [email protected] Créé en 1950 JA-PP/JOURNAL — CASE POSTALE 61 CH-1026 ECHANDENS-DENGES SMI 9143.00 DOW JONES 25390.30 Le lancement de la 5G 9165 25420 9150 25380 9135 25340 9120 25300 -0.08% -0.08% en Suisse est imminent RÉSULTATS EN HAUSSE POUR LE GROUPE TÉLÉCOMS. Le processus de mise aux enchères des fréquences semble toujours en cours dans le plus grand secret. Départ annoncé URS SCHAEPPI. Le CEO de Swisscom veut obtenir des blocs KEYSTONECHRISTIAN AFFOLTER un désavantage face à ses concur- de Nicolas Pictet de fréquences conformément à sa part de marché d’environ 60%. rents, selon lui. Les enjeux sont 9HRLEMB*jeiaae+[O\\K\\A\\A\\GL’année 2019 sera celle du dé-d’autant plus importants que la PAGE 4 ploiementdela 5GenSuisse.Sauf 5G ouvre la voie à de nouvelles si un éventuel recours contre l’at- applications, notamment pour DU ROYAUME-UNI À L’ALLEMAGNE tribution de blocs de fréquences des technologies et des processus décidée par la ComCom retardait absolument clé de la numérisa- UBS transfère 32 milliards d’euros le processus. Ce serait d’autant tion. plus dommage que la compétiti- Cela concerne tant le stockage de PAGE 4 vité de la Suisse risque d’en pâtir. données dans le cloud que les voi- Nous n’en sommes pas là, malgré tures autonomes, en passant par INTERVIEW DE FLORIAN MAGNOLLEY les critiques de Salt et Sunrise que la réalité virtuelle, la chirurgie à Swisscom obtiendrait une part distance ou encore la mainte- Les 100 ans de la Fondation DSR trop importante. nance prédictive. Les outils d’ana- De son côté, l’opérateur histo- lyse big data prendront eux aussi PAGE 5 rique exige une attribution cor- une nouvelle dimension. Car la respondant à sa part de marché 5G n’offre pas qu’une augmen- LE RIVAL CHINOIS DU GÉANT ALIBABA d’environ 60%. Le non-respect de tation des vitesses, mais aussi une ce principe conduirait à une sur- connectivité décuplée et une fia- Pinduoduo veut lever un milliard charge de ses réseaux, et donc à bilité nettement meilleure. PAGE3 PAGE 14 HPE donne un coup PRÉVISIONS DE RENDEMENTS EN 2019 Actions monde dans la norme PAGE 15 CHANGEMENT AU 1ER JANVIER 2020 Lea von Bidder à la tête d’Ava PAGE 5 REMISE EN SELLE DE MAMMUT Conzzeta a répondu aux attentes PAGE 7 NÉGOCIATIONS AVEC LIBERTY GLOBAL Sunrise s’intéresse à UPC PAGE 7 Les jeunes délaissent de pouce aux start-up peignes et ciseaux Les promoteurs de l’innovation le soutien de sociétés commer- SOPHIE MARENNE qu’ils soient des organismes aca- ciales qui ont une dimension in- PIERRE MIRLESSE. Il est l’un démiques, étatiques ou privés, ternationale», suggère-t-il. des architectes du programme «La Suisse romande n’est pas la multiplient les efforts pour pro- Symbole de cette recommanda- d’accélération d’HPE. Silicon Valley, mais par certains mouvoir les jeunes pousses tech- tion: il encadre le nouveau pro- aspects, elle commence à y res- nologiques suisses à l’étranger. gramme d’accélération de start- sembler», note Pierre Mirlesse, «Reste encore à synchroniser tout up d’Hewlett Packard Enterprise consultant en innovation et ac- cela et, pourquoi pas, à intégrer qui débute ce mois-ci. PAGE 7 compagnement commercial. FORUM DES MÉTIERS. Par le passé, il a fallu fermer La durabilité constitue Les banques sereines un choix impératif face au déclin des IPO des classes et les enseignants de coiffure ont perdu des ASSUREURS. La prise en compte du développement BANKING FORUM. Une étude du Swiss Finance Institute plumes. durable est la condition à la pérennité de leurs affaires. sur la capacité disruptive des entreprises fait débat. Pénibilité contre maigre salaire: le métier de coiffeur PHILIPPE REY trepreneuriale. Ce dernier point PIOTR KACZOR clin des IPO s’explique essentiel- n’aurait-il plus la cote auprès des jeunes? «Nous étant déterminant pour respecter lement par des changements in- assistons à une baisse du nombre d’apprentis au plan La durabilité est de plus en plus les deux premiers aspects! Les pla- Le nombre de sociétés cotées en tervenus au niveau des entre- national. Nous sommes dans une phase creuse mais urgente du fait du changement cements ESG s’élèvent à près de Bourse s’est réduit de moitié en prises. Ces dernières empruntent on ne peut pas parler de pénurie», explique Damien climatique. Il existe une prise de 1,7 billion de francs en Suisse et 20 ans aux Etats-Unis, passant de la voie de l’IPO lorsqu’elles sont Ojetti, président de l’organisation professionnelle conscience collective croissante, y représentant déjà 15% à 20% de plus de 8000 en 1997 à moins de en mesure de marquer une rup- Coiffuresuisse. «Il y a également pas mal de décro- de l’industrie de l’assurance en l’ensemble des actifs. 4000 l’an dernier. En Suisse, de- ture en créant de nouveaux mar- chages en cours de formation», renchérit Philomène particulier. Celle-ci a un grand Les placements durables s’inscri- puis 1995 leur nombre a chuté de chés (à l’instar de Google, Spotify Zufferey, à la tête du salon de coiffure Carrefour à rôle à jouer dans un développe- vent généralement sur le long 510 à 280. Le Swiss Finance Ins- ou Amazon), par rapport aux Sierre. Selon la patronne, pour un petit pourcentage ment économique durable. No- terme et se caractérisent par une titute (SFI) s’est penché sur cette marchés existants. Alors que les de jeunes, se former n’est plus la priorité. «Certains tamment au travers de ses place- volatilité relativement faible. La évolution pour en préciser les autres entreprises seront plus adolescents sont, peut-être, aussi moins crocheurs ments de capitaux. L’industrie de durabilité est non seulement es- grandes implications et apporter aptes à créer de la valeur au sein même s’il ne faut pas généraliser», ajoute la cheffe l’assurance gère à elle seule sentielle à l’actif, mais aussi au des explications. Ainsi que l’a il- de plus grands groupes, notam- d’entreprise. «Beaucoup d’offices d’orientation pro- quelques 27 billions de dollars passif du bilan des assureurs lustré, sur la base d’une étude pu- ment par le biais de synergies. En fessionnelle considèrent la coiffure comme une roue (27.000 milliards) dans le monde. s’agissant de leurs affaires de sous- bliée le mois dernier, Laurent Fré- clair: paradoxalement, c’est le dé- de secours. Un jeune qui embrasse notre profession Les assureurs suisses ont près de cription du risque (particulière- sard, professeur au SFI, dans le clin ces dernières années de la ca- par défaut ne pourra qu’échouer ou changer de 600 milliards de francs sous ges- ment celui lié aux catastrophes cadre du Banking & Finance Fo- pacité des entreprises à marquer branche», poursuit Damien Ojetti. tion. Une part croissante de ces naturelles). Au vrai, l’industrie de rum qui s’est tenu hier à Zurich, une rupture, avant tout techno- Chaque année, ils sont entre 1300 et 1400 à terminer actifs est consacrée à l’investisse- l’assurance n’a pas le choix: la suivi de débats qui ont permis à logique, qui s’est traduit par une leur CFC dans la coiffure en Suisse. Or les effectifs ment durable, c’est-à-dire qui prise en compte des aspects de la nombre de responsables ban- baisse du nombre des IPO et par dans cette branche restent stables. «Un certain nom- prend en considération non seu- durabilité n’est pas une option, caires helvétiques d’exprimer une forte augmentation du nom- bre de personnes quittent le métier pour des raisons lement des aspects écologiques, mais la condition à la pérennité leurs points de vues. bre de fusions et acquisitions d’en- familiales notamment», signale Damien Ojetti. Ceux mais aussi sociaux et d’éthique en- de ses affaires. PAGE 4 Pour les auteurs de l’étude, ce dé- treprises (sell-outs). PAGE 14 qui restent toutefois sont plus motivés que jamais, Damien Ojetti et Philomène Zufferey en sont persua- dés. PAGE 9

PAGE 2 jeudi 7 février 2019 ACTEURS Immigration: il faut aborder la question sous le bon angle CÉLINE RENAUD CEO et fondatrice JMC LUTHERIE SA Un jeudi matin, à notre J’ai toujours gardé cette mu- au Congo, c’est un pays-conti- nous tirons des billets de banque showroom au Brassus, je sique avec moi car elle m’a ac- donne une «Dégustation de compagné pendant de nom- nent, où tout pousse très facile- en liasse des bancomats. Mais il son» à un groupe d’entrepre- breuses années où j’ai côtoyé un neurs issus de l’immigration. magistrat issu de la diaspora in- ment. Ce dont ils ont besoin, c’est n’y a pas la compréhension du Parmi eux se trouve une tellectuelle du Congo. C’est là femme qui vient de la Répu- que j’ai découvert beaucoup la mise en place d’une démocratie système bancaire car il est blique Démocratique du d’aspects qu’en tant qu’Euro- Congo. J’ai par bonheur une péenne j’ignorais. réelle à l’aide des autres pays. presque inexistant. D’ailleurs au musique Papa Wemba, un Par exemple, je me suis rendu chanteur très célèbre de ce compte que dans les médias, je Ce magistrat me disait en poin- lieu d’envoyer de l’argent qui ne pays. Elle a les larmes aux ne voyais jamais de villes afri- yeux en l’écoutant. Avec caines. Tout ce que je voyais, tant la carte du monde: «Regarde peut pas être stocké dans des cof- grâce et ses formes rondes, c’était les pauvres enfants affa- elle se lève et se met à se mou- més, avec des mouches dans les l’Afrique comme elle est grande fres-forts qui n’existent pas, cet voir et à danser au son de la yeux, qui demandent de la nour- musique. C’est un de ces mo- riture. Cette communication fait et regarde la argent va très ments inoubliables, sus- en sorte que tous nos contacts pendu en l’air, où nous for- avec l’Afrique nous déforment Suisse qui fait souvent être mons tous un. l’image que nous en avons. Cela nous fait vibrer la corde de la pi- figure de tout JE ME SUIS RENDU COMPTE détourné. Avec des parcours très difficiles tié pour que nous offrions de l’ar- et très différents, pourtant sem- gent... et que nous nous rache- petit point à QUE DANS LES MÉDIAS, JE NE Il y a notam- blables, nous sommes là, hu- tions une bonne conscience. mains, cette matinée dans cette Cependant cet argent, cette côté. Les Afri- VOYAIS JAMAIS DE VILLES ment au Vallée de Joux dans le froid, et la manne étrangère, est un des pires chaleur de l’Afrique nous ré- fléaux qui ronge l’Afrique. Ils cains rêvent de AFRICAINES. TOUT CE QUE Congo des chauffe le cœur... n’ont pas besoin de notre argent venir en Suisse JE VOYAIS, C’ÉTAIT LES lacs riches de mais c’est im- PAUVRES ENFANTS AFFAMÉS, poissons... qui pensable et AVEC DES MOUCHES DANS pourrissent nous devons LES YEUX, QUI DEMANDENT sur place car fortement li- DE LA NOURRITURE. ceux qui veu- miter l’immi- lent se mettre gration. Et tenter de mettre en à la pêche vont se faire menacer vre ou d’autres matières pre- paix... En attendant j’écoute mières et doivent revenir remplis joyeusement la musique de Papa place une manière de déterminer car les intérêts en jeu sont également... C’est ainsi pour Wemba, je me mets à danser beaucoup des richesses de ce pays même si moi, une «Mundele» qui ceux qui risquent réellement leur énormes et différents. Alors que extraordinaire. veut dire blanche, je ne possède Je rêve de pouvoir voir le jour où pas toute la grâce de cette vie par rapport à ce qui viennent les fruits pourrissent sur les ar- ce pays sera enfin gouverné de femme... mais un peu d’Afrique manière éthique et surtout en dans mon cœur! pour trouver leur vie.» bres, les habitants doivent acheter Tout comme moi dont le regard leurs fruits en boîte qui revien- sur l’Afrique était biaisé, eux nent de l’étranger car les bateaux voient des films occidentaux où partent du Congo remplis de cui- Nouveaux déséquilibres Vers une extension incontrôlée sur le marché immobilier du numéro AVS? PHILIPPE G. MÜLLER GREGORY BOVAY CENTRE PATRONAL Economiste responsable pour la Suisse romande UBS Le Conseil fédéral souhaite des communes d’utiliser systé- Depuis 2015, les prix immo- réglementaires en matière de fi- phérie, les primes de risque géo- étendre l’utilisation systéma- matiquement le numéro AVS en tifiant unique est problématique nancement s’assouplissent, le seg- graphiques ne suffisent souvent tique du numéro AVS comme vertu d’une habilitation générale, puisqu’en cas de piratage tout le biliers à l’achat n’ont que peu ment de prix inférieur risque fort plus pour compenser les risques identifiant unique aux admi- sans avoir besoin d’une disposi- système serait touché. Aussi de subir des pertes de valeur très croissants d’inoccupation. nistrations fédérales, canto- tion spécifique dans une loi spé- plaide-il pour un usage sectoriel, augmenté en Suisse, alors que conséquentes. En effet, le dépla- Dans les centres en revanche, in- nales et communales. Selon ciale pour chaque nouvel usage. plus approprié selon lui. A défaut, cement de la demande vers les vestir vaut la peine à la condition lui, cela permettrait de facili- Ceci dans le but de rendre les pro- il considère d’ajouter dans le pro- la conjoncture économique objets moins chers a distordu les expresse toutefois que les taux ter les tâches administratives cédures administratives plus ef- jet un concept de sécurité adéquat prix sur ce marché du logement. d’intérêt n’augmentent pas. Les et d’en réduire les coûts sans ficaces et moins coûteuses. avec l’obligation de procéder pé- accélérait, pour dépasser 2% La concurrence sur le marché lo- régions les plus attrayantes sont mettre en péril la protection Si ce dernier point est parfaite- riodiquement à une analyse d’im- catif devrait continuer à s’inten- les agglomérations offrant des re- des données et la sécurité de ment louable, on peine cependant pact des risques. Un tel système l’an dernier. Cette année, mal- sifier, pour culminer à la fin de cettes locatives légèrement supé- l’information. à comprendre sa mise en œuvre générerait cependant des coûts cette année avec environ 80.000 rieures et un risque de pertes de et discerner dans ce projet toutes importants. gré la bonne conjoncture, logements vacants. L’année der- loyer modéré. Introduit en 2008, le nouveau les utilisations du NAVS qui Enfin et surtout, le contrôle dé- nière en Suisse, les loyers deman- La demande de surfaces dans le numéro AVS (NAVS) est utilisé pourraient en être faites. En ou- mocratique qui existe actuelle- l’augmentation des prix de- dés (pour les nouveaux baux, pre- segment des bureaux devrait net- de manière générale et systéma- tre, le Conseil fédéral ne donne ment serait quasiment vidé de sa mières locations et relocations) tement augmenter cette année et tique en ce qui concerne le pre- que peu de gage en matière de substance et un poids beaucoup vrait rester faible. ont reculé d’environ 2% en ainsi réduire la suroffre existante. mier pilier. En dehors de ce cadre, trop grand serait accordé à l’ad- moyenne et devraient encore di- Entre 2015 et 2017, les loyers du son utilisation systématique n’est «LE CONTRÔLE ministration. Les autorités d’ap- Alors que les maisons indivi- minuer d’autant en 2019. Les marché pour les nouveaux im- autorisée qu’à certaines condi- DÉMOCRATIQUE QUI EXISTE plication de l’AVS peuvent crain- duelles devraient enchérir de 1%, loyers dans les périphéries, su- meubles ont chuté de près de tions. Elle l’est, d’une part, pour dre de se voir dépossédées de la les appartements en PPE de- jettes à un taux de vacance élevé, 15%. L’an passé, ils ont toutefois les services et institutions chargés ACTUELLEMENT SERAIT maîtrise du NAVS à des fins par- vraient voir leurs prix diminuer pourraient même baisser de 5%, affiché une légère reprise, qui de- de l’exécution du droit cantonal QUASIMENT VIDÉ DE SA fois obscures. légèrement, en raison d’attentes tandis que dans les centres ils de- vrait se poursuivre. La montée en dans un domaine lié aux assu- SUBSTANCE ET UN POIDS Au regard de ces éléments, le pro- exagérées de la part de certains vraient rester stables en 2019. puissance du commerce en ligne rances sociales. Elle l’est aussi, BEAUCOUP TROP GRAND jet du Conseil fédéral ne peut que vendeurs et de la concurrence mettra également sous pression d’autre part, si une disposition laisser sceptique. La prudence avec les logements locatifs. Compenser les risques les surfaces de vente au détail en spécifique dans une loi spéciale, SERAIT ACCORDÉ commande donc d’en rester au La détente sur le marché global croissants d’inoccupation 2019. fédérale ou cantonale, l’autorise À L’ADMINISTRATION.» système actuel. dissimule toutefois l’existence de Si les prix à l’achat des immeubles expressément tout en définissant nouveaux déséquilibres. Les mé- locatifs ont augmenté d’environ le but de l’utilisation ainsi que les protection des données. Quoi nages échouent souvent à trouver 80% depuis 2005, ils stagnent de- utilisateurs légitimes. Ainsi, l’uti- qu’en dise le rapport, il est à crain- un logement dans les centres ur- puis plus de trois ans. D’ici 2023, lisation systématique du NAVS dre qu’une telle extension n’ac- bains, pour cause de revenus ou il faut prévoir une correction est soumise au contrôle démo- croisse les risques d’abus ou de d’apport en fonds propres insuf- moyenne de près de 10%. Néan- cratique puisque c’est le législa- vol de données ainsi que les pos- fisants pour obtenir un crédit. moins, les revenus locatifs cumu- teur qui en donne l’autorisation sibilités d’utilisation à des fins Ils sont alors forcés de faire des lés suffiront probablement à gé- dans chaque loi spéciale concer- non perceptibles, augmentant concessions en matière d’empla- nérer un rendement total positif. née. par-là la vulnérabilité de tout le cement et de taille du logement Les investissements dans des L’objectif du projet en consulta- système. A ce titre, Marc Bund- – ce qui a déclenché un boom de zones centrales coûteuses, mais tion jusqu’au 22 février prochain schu, suppléant du préposé fédé- la demande dans le segment de aussi dans les banlieues, sont par- est de permettre aux autorités de ral à la protection des données, a prix inférieur. Rien que sur les ticulièrement vulnérables à des la Confédération, des cantons et indiqué dernièrement que l’uti- trois dernières années, les prix à ajustements de valeur. En péri- lisation systématique d’un iden- l’achat des logements modestes ont augmenté de plus de 10%, tandis que ceux du segment haut de gamme ont parfois fortement baissé. Si la demande de logements en propriété diminue ou si, contrai- rement aux attentes, les exigences

SUISSE jeudi 7 février 2019 PAGE 3 POINT FORT L’attribution des licences lancera la 5G en Suisse MISE AUX ENCHÈRES. Tous les trois opérateurs mobiles devraient obtenir des blocs de fréquences dans le cadre d’un processus pourtant vivement critiqué dès son lancement. CHRISTIAN AFFOLTER DOMAINES D’APPLICATION DE LA 5G. Les interconnexions lendrier de déploiement de la 5G. partie en est que leur portée est réserve de disponibilités finan- entre les appareils et les infrastructures vont se multiplier. Le CEO de Swisscom Urs nettement inférieure à celle des cières appropriées, chacun peut La Suisse entrera cette année pro- Schäppi s’est défendu lors du basses fréquences. Donc, le ni- obtenir des fréquences pour dé- gressivement dans l’ère du ré- lions de dollars. IBM agit ainsi en seau pour la communication mo- WEF à Davos en soulignant qu’il veau 3,5 GHz offre une largeur ployer la 5G». Plus que la maxi- seau 5G. Le timing de son dé- tant que fournisseur des services bile et provoquera des boulever- devrait obtenir des fréquences de 300 MHz au total, permettant misation du prix, l’objectif est ploiement et les fréquences sur cloud, tandis que Vodafone est sements dans plein de domaines dont les proportions correspon- d’approvisionner à l’échelle locale d’assurer «un bon approvision- lesquelles il pourra s’effectuer responsable de la mise à disposi- (lire ci-dessous). dent au moins à la part de marché des zones d’utilisateurs à densité nement du pays avec des services dépendent d’un processus tota- tion du réseau 5G dont a besoin Les enjeux sont donc très impor- actuelle du groupe. Soit environ élevée à des vitesses de transmis- de télécommunication de qua- lement confidentiel: la mise aux le groupe américain. Cette struc- tants, et la manière dont l’Ofcom 60%. Si le pourcentage attribué est sion de données très hautes. lité». enchères dirigée par la Com- ture devrait aussi favoriser les ap- et la ComCom entendent attri- plus bas, cela désavantagerait de Selon la documentation de la Com. Prévue pour janvier 2019, plications dans le domaine de l’in- buer les fréquences a été critiquée fait Swisscom, car ses réseaux doi- ComCom accompagnant la mise Coûts de déploiement au début du mois de février, les telligence artificielle, comme de de toutes parts dès son annonce vent dès lors supporter une charge aux enchères, le déploiement de plus élevés que pour la 4G résultats de celle-ci ne sont pas la réalité virtuelle. en juillet 2018. Les concurrents plus importante que ceux de ses la 5G se fera d’abord aux deux fré- Cette dernière remarque est encore connus. Personne hormis La rumeur d’une participation de de Swisscom leur reprochent de concurrents. quences extrêmes, soit 700 MHz moins anodine qu’il ne paraît. Les les sociétés ayant soumis des of- Vodafone aux mises aux enchères cimenter la position dominante et 3,5 GHz. «Ensemble avec les caractéristiques du réseau 5G im- fres ne sait si la procédure vient de fréquences 5G en Suisse pour- de l’opérateur historique en lui at- Déploiement d’abord fréquences 700 MHz, elles for- posent le déploiement d’un nom- de débuter ou si elle touche déjà rait certes aussi avoir été lancée tribuant probablement environ la aux fréquences extrêmes ment un équipement idéal pour bre d’antennes nettement plus à sa fin. Ce régime est absolu- par l’un des trois susceptibles ha- moitié du lot. Selon Salt et Sunrise, Les caractéristiques technolo- l’introduction de la 5G», souligne important que pour la génération ment idéal pour lancer des ru- bituels, qui, sauf surprise majeure, il faudrait fixer une limite maxi- giques compliquent encore le la ComCom. Des fréquences en- précédente pour obtenir une cou- meurs de toutes sortes. D’autant ont tous soumis des offres et ob- mum plus basse. Sunrise se ré- processus d’attribution de fré- core plus élevées, supérieures à 6 verture avec le débit potentiel plus que la durée de la mise aux tiendront des fréquences 5G – serve même le droit d’un recours quences. La ComCom a décidé GHz – qui offriront tous les avan- qu’offre cette technologie. Par enchères n’a pas été fixée au Salt, Sunrise, Swisscom – afin de au Tribunal administratif fédéral de mettre à disposition quatre tages de la 5G en termes de capa- conséquent, la 5G coûtera très préalable. faire grimper les prix des licences. en cas d’attributions à Swisscom bandes différentes: 700 MHz, cité de transmission – seront at- probablement plus cher aux opé- Une participation du britannique Mais le partenariat avec IBM met jugées excessives. Toute la Suisse 1400 MHz, 2600 MHz et 3,5 rateurs télécom que la 4G. Cela Vodafone à ce processus est tout en évidence que la 5G n’est pas risque d’en être perdante, car une GHz. Le prix minimum pour LE PRIX MINIMUM pourrait même accélérer le pro- à fait plausible. D’une part, dès qu’une nouvelle génération de ré- telle démarche retarderait le ca- tous les 43 blocs à attribuer à tra- POUR TOUS LES 43 BLOCS cessus de consolidation au sein 2003 (pour au moins cinq ans), vers toutes ces bandes se monte À ATTRIBUER À TRAVERS du secteur. Les coûts sont donc Swisscom avait proposé des à 220 millions de francs, pour une aussi une autre explication pour contenus multimédia par le biais durée de concession de 15 ans. QUATRE BANDES les discussions actuelles entre du portail Vodafone live!. Pour Les basses fréquences offrent une DIFFÉRENTES SE MONTE Sunrise et UPC. l’opérateur britannique, qui de portée permettant de couvrir de À 220 MILLIONS DE FRANCS Dans le cadre du déploiement de surcroît détenait une participa- larges territoires avec relative- POUR UNE DURÉE DE 15 ANS la 5G, tous les opérateurs conser- tion dans Swisscom pendant ment peu d’antennes. «Pour les vent leurs partenaires habituels: quelque temps, le marché suisse fréquences dans la bande des 700 tribuées en fonction des décisions Swisscom collabore avec le sué- n’est donc pas un terrain totale- MHz, particulièrement convoi- prises lors de la World Radiocom- dois Ericsson, Sunrise compte sur ment inconnu. tées, la ComCom a fixé un prix munication Conference 2019 de les services du chinois Huawei Un partenariat plus récent four- de réserve par bloc deux fois plus l’UIT qui prendra place dès fin (l’entreprise a confirmé à plu- nit une autre explication intéres- élevé que le minimum prévu par octobre. sieurs reprises ne pas avoir de sante: afin de rattraper le retard le Conseil fédéral», précise le La ComCom a manifestement préoccupations majeures par rap- par rapport aux Etats-Unis et à la communiqué de juillet 2018. anticipé un scénario avec les trois port aux produits 5G d’Huawei, Chine dans les capacités cloud Les fréquences plus élevées ont opérateurs actuels comme parti- même si la Commission de la po- liés à la 5G, Vodafone s’associe en de leur côté l’avantage de laisser cipants aux enchères. Aucun litique de sécurité du Conseil des Europe à IBM. Il a transféré à ce disponible une largeur de bande d’entre eux ne devrait se retrou- États commence à s’inquiéter), et dernier la gestion de tous ses sys- plus importante pour les trans- ver sans fréquences: «en suppo- Salt monte son infrastructure tèmes cloud, valorisés à 550 mil- missions de données. La contre- sant trois soumissionnaires, sous avec le finlandais Nokia. Connexions 5G plus nombreuses et plus fiables Les premiers smartphones 5G arriveront en 2019 La 4G/LTE a déjà commencé à ou la chirurgie à distance, tandis 5G: des gestionnaires de flux de Le smartphone sera très proba- KEYSTONE celle de MediaTek pourrait repré- briser le quasi-monopole des té- que la réalité virtuelle a besoin données, ce qui inclut le stockage. blement la porte d’entrée de la senter une alternative. Le groupe léphones mobiles/smartphones de capacités de transmission de 5G la plus visible au grand public La première mondiale sur 5G Intel a aussi lancé un modem, pour se connecter à un réseau données. Sunrise pourrait acquérir malgré les nouvelles possibilités de Swisscom a eu recours mais qui semble plus destiné aux d’antennes. Une structure ne Les interconnexions entre les ap- un réseau fixe qu’elle offre. Elle compte aussi à un modem Qualcomm. ordinateurs et aux voitures fonctionnant plus qu’en cloud, pareils donnent de nouvelles pos- Les pourparlers entre Sunrise et parmi ses premières applications connectées qu’aux smartphones. sans aucun stockage local, néces- sibilités de contrôle à distance aux UPC en vue d’une acquisition de concrètes: les premiers appareils nationales importantes s’effor- Finalement, l’une des raisons site déjà une connexion en per- entreprises, notamment pour la la filiale de Liberty Global font 5G des principaux fabricants de- cent à concevoir leur propre mo- pour un retard potentiel d’Apple manence des ordinateurs porta- maintenance prédictive. Les encore plus sens dans ce contexte vraient être présentés cette année. dem 5G. Samsung a lancé le sien pourrait être que le groupe déve- bles ou tablettes. La connectivité structures IT vont migrer encore (lire aussi en page 7). Ils pourraient Mais il n’est pas certain que la en août 2018, qui offre des vi- loppe lui aussi son propre mo- multipliée de la 5G étend ces plus vers le cloud. Les transferts marquer un revirement straté- prochaine génération d’iPhone tesses de téléchargement supé- dem 5G, afin de diminuer sa dé- possibilités-là. Sans parler de sa de données beaucoup plus éten- gique de Sunrise. Celui-ci avait offre déjà la 5G. rieures à celui de Qualcomm, pendance de Qualcomm et/ou fiabilité, qui est elle aussi nette- dus qu’aujourd’hui vont décupler annoncé vouloir déployer la 5G Il faut en chercher la raison dans tout en intégrant une compatibi- Intel. Alors que la 5G a déjà re- ment supérieure aux générations les possibilités d’analyse Big Data, en deuxième priorité (après les la situation actuelle au niveau des lité avec toutes les anciennes gé- présenté un sujet important de la de réseau précédentes, permet- et dès lors d’apprentissage des villes avec d’importants flux de modems 5G pouvant être utilisés nérations sans couplage à un mo- CES à Las Vegas, des annonces tant d’aller encore plus loin au machines, finalement d’intelli- données) dans les régions qui ont dans des smartphones. Les pre- dem LTE. Huawei développe pourraient aussi tomber lors du niveau de la connexion perma- gence artificielle. des connexions internet sur le ré- mières expériences grandeur na- aussi son propre modem 5G, et World Mobile Congresse à Bar- nente. seau fixe plutôt faibles. L’ambi- ture menées par des opérateurs, prévoit de lancer ses premiers celone dès le 25 février. Ce gain de fiabilité significatif Les opérateurs doivent tion est donc d’offrir une meil- notamment Swisscom, qui a pré- modèles de smartphones avec ce- En Suisse, u-blox est déjà pleine- est aussi possible grâce au net- intégrer les services cloud leure connexion via la 5G. senté en novembre dernier le pre- lui-ci au cours du deuxième se- ment engagé dans le processus work slicing. Autrement dit, Cependant, parmi les acteurs sur Avec UPC, Sunrise disposerait mier smartphone au monde se mestre de cette année. de développement de puces pour l’opérateur télécom peut allouer le marché suisse des télécoms, aussi du seul réseau fixe couvrant connectant sur un réseau 5G, Pour les fabricants qui ne choi- la 5G. Cela concerne surtout les des tranches de la capacité dis- seul Swisscom semble avoir ré- toutes les régions de la Suisse au- sont réalisées avec un modem de sissent pas la puce de Qualcomm, technologies à faible consomma- ponible du réseau en fonction solument pris le virage pour met- tre que Swisscom. Il se confirme Qualcomm. Ce dernier est le seul tion permettant de couvrir de des caractéristiques demandées, tre sur pied sa propre gamme de qu’une structure fixe solide est déjà largement disponible. larges terrains (LPWA). Déjà au- par exemple un maximum de solutions IT pour les entreprises pour le moins un atout pour met- Par le passé, beaucoup de fabri- jourd’hui, ils offrent plein de connexions à très petit débit, ou de toutes tailles. Pour les clients tre en place des réseaux mobiles cants s’étaient contentés d’inté- nouvelles possibilités au niveau encore une fiabilité maximale privés aussi, même si cela peut performants. L’association don- grer un modem Qualcomm, le des applications d’objets connec- (latence extrêmement courte), paraître anecdotique (après tout, nerait probablement de nouvelles leader mondial, dans leurs mo- tés (IoT), et ils seront compatibles pour les applications critiques. il y a des offres alternatives gra- possibilités dans le domaine des dèles. Le groupe aurait d’ailleurs 5G. Il mentionne aussi les possi- Pour offrir des conditions opti- tuites), l’opérateur historique est solutions cloud. Pour l’instant, déjà établi des partenariats avec bilités pour l’industrie automo- males à chaque utilisateur, l’opé- actuellement le seul à proposer Sunrise collabore avec un réseau 19 fabricants de smartphones et bile, grâce à des connexions très rateur doit donc établir des pro- des abonnements qui incluent du de partenaires pour offrir de telles 18 opérateurs pour la 5G. rapides et fiables entre les véhi- fils précis. La diminution du stockage en ligne. Cela est révé- structures aux entreprises. UPC cules, les infrastructures et les temps de latence joue un rôle lateur de l’état de préparation au se focalise pour sa part sur une Samsung et Huawei piétons. La technologie sous-ja- crucial pour des applications rôle que les opérateurs vont jouer connectivité optimale, aussi entre développent leur modem cente est déjà prête à être dé- telles que les voitures autonomes encore plus avec l’arrivée de la centres de calcul. Mais cette fois, plusieurs multi- ployée.

PAGE 4 jeudi 7 février 2019 ENTREPRISES Pictet boucle 2018 sur Le développement durable, une hausse des résultats nécessité pour les assureurs BANQUE. L’établissement genevois annonce aussi le retrait de Nicolas Pictet, associé-gérant senior. ASSURANCE. Les entreprises et investisseurs bénéficient en principe de meilleurs rendements ajustés aux risques. Le groupe bancaire a bouclé gestion a cédé 2,6% à 496 mil- PHILIPPE REY PATRICK RAAFLAUB. Membre du comité directeur de l’ASA ment très sensé d’intégrer de la l’exercice passé sur des revenus liards. Les apports nets de fonds et group chief risk officer de Swiss Re. durabilité dans les décisions d’in- et des résultats en augmentation. ont contrebalancé les sorties avec L’investissement durable explose. vestissement, surtout dans le cas Les turbulences sur les marchés un solde positif de 1 milliard. A bon ou mauvais escient ? Sans catastrophes naturelles et les si- sante des actifs gérés de l’industrie de ceux qui investissent à long financiers ont toutefois causé un Le ratio de fonds propres de pre- doute de manière positive, car la nistres majeurs. Les développe- de l’asset management est inves- terme. Car il est question d’opti- recul de la masse sous gestion, mière catégorie s’est établi à durabilité paraît de plus en plus ments concernant par exemple tie en fonction des critères ESG misation des rendements ajustés malgré des afflux nets d’argent. 21,1% à fin 2018, un niveau bien urgente au vu du changement cli- les questions environnementales (dit environnementaux, sociaux aux risques : lorsque les investis- Le bénéfice consolidé du groupe supérieur au seuil de 7,8% exigé matique, aux causes sans doute comme le réchauffement clima- et de gouvernance). A cet égard, sements sont effectués selon les Pictet s’est établi à 596 millions par le gendarme financier Finma. multifactorielles. tique revêtent ainsi une grande tous ensemble les investisseurs critères de durabilité ou pérennité, de francs, en progression de 4,1% Une page se tournera en 2019, L’investissement durable prend importance et influent sur leurs institutionnels administrent 80 on constate que la volatilité, c’est- sur un an, indique mercredi la avec le départ de Nicolas Pictet en considération des aspects éco- affaires, selon Alex Schönenber- billions de dollars environ dans à-dire le risque, est plus faible, ce banque de gestion. Le produit au 1er septembre. Renaud de logiques, sociaux et d’éthique en- ger, chargé de l’économie et de le monde, soit 80.000 milliards qui procure des rendements da- d’exploitation s’est étoffé de 5,7% Planta, associé depuis 1998 et trepreneuriale donc de gouver- l’emploi au sein de l’ASA. de dollars ! vantage ajustés aux risques, sui- à 2,67 milliards. doyen d’âge, lui succédera en tant nance d’entreprise. Des effets En somme, le développement du- L’industrie de l’assurance gère à vant Patrick Raaflaub. «L’instabilité des marchés actions qu’associé senior. M. Pictet res- positifs sur la société peuvent rable touche autant l’actif que le elle seule quelque 27 billions de A présent, environ 23 billions de a inquiété les investisseurs, qui tera président de la banque suisse ainsi être obtenus sans perte de passif du bilan des sociétés d’as- dollars. Les assureurs suisses ont dollars sont administrés dans le sont de ce fait demeurés pru- Pictet & Cie. Il a intégré le collège rendement, selon UBS. surances et de réassurance. Il fait près de 600 milliards de francs monde selon des critères de du- dents. Malgré des marchés qui des associés en 1991. Il ne s’agit pas d’une mode, mais partie intégrante d’une bonne «sous gestion», explique Patrick rabilité, dont près de 12 billions restent difficiles, nous voyons Le collège sera renforcé à partir d’une rupture dans l’évolution gestion du bilan. Raaflaub. On peut imaginer la en Europe, et ce montant va crois- toutefois des opportunités à in- du mois d’avril par Sébastien Ei- du marché, indique Patrick Raa- force que cela représente si tout sant. En Suisse, les placements vestir, de manière anticyclique, singer, actuel directeur général flaub, membre du comité direc- 600 milliards de francs le monde se tourne vers les pro- ESG se montent à près de 1,7 bil- dans une approche à long adjoint de Pictet Asset Manage- teur de l’ASA (Association Suisse pour les assureurs suisses duits durables. lion de francs et représentent déjà terme», affirme Nicolas Pictet. ment, l’unité de gestion institu- d’Assurances) et group chief risk Une prise de conscience collec- Les critères ESG sont compatibles 15% à 20% de l’ensemble des ac- Au 31 décembre, la masse sous tionnelle du groupe. – (awp) officer (responsable de la gestion tive se produit à différents ni- avec ceux de valeur ajoutée éco- tifs en Suisse. des risques) de Swiss Re. Les mil- veaux, notamment de la part des nomique et la capacité à honorer Brexit: UBS préfère lenials, les jeunes de la génération investisseurs institutionnels et les engagements pris par les assu- Prise de conscience prévenir que guérir Y, sont une force motrice en la privés. Une part fortement crois- reurs. Il est même économique- Il y a en particulier une prise de matière. D’autre part, les dispo- conscience des membres de BANQUE. La société a obtenu l’autorisation de transférer sitions réglementaires créeront l’ASA. Ceux-ci témoignent d’une 32 milliards d’euros du Royaume-Uni vers l’Allemagne. une certaine dynamique. nette volonté d’intégration des critères ESG dans leur processus UBS serait en train de prendre sures, les activités en Allemagne A l’actif et au passif d’investissement (c’est le cas no- des mesures pour se préparer au atteindraient une taille critique du bilan tamment de Baloise Asset Mana- Brexit fin mars. La banque aux qui la feraient passer sous la ré- L’industrie de l’assurance entend gement et Swiss Re qui mène trois clés a obtenu le feu vert de la gulation de la Banque centrale contribuer positivement à un dé- une stratégie ESG intégrée repo- justice britannique pour transfé- européenne (BCE). Londres res- veloppement économique dura- sant sur les trois dimensions en- rer le 1er mars une partie de ses ac- terait cependant le siège pour le ble. L’évolution des placements de hancing, inclusion et exclusion) tivités du Royaume-Uni vers l’Al- négoce des actions. capitaux est l’exemple le plus par- et entendent bien assumer un lemagne, a indiqué hier l’agence La Première ministre britan- lant pour illustrer cette démarche, rôle plus actif s’agissant de cela. Bloomberg. nique Theresa May rencontrera selon Patrick Raaflaub. Or, l’en- Ce processus semble bel et bien La totalité de l’activité de la filiale jeudi le président de la Commis- gagement des assureurs ne doit irréversible. Au vrai, l’industrie UBS Ltd. doit être transférée vers sion européenne Jean-Claude pas se limiter aux placements, de l’assurance n’a pas le choix : la UBS Europe SE. Un porte-pa- Juncker à Bruxelles ainsi que le mais aussi s’étendre aux affaires prise en compte des aspects de la role de la banque a confirmé le président du Conseil européen de souscription du risque. durabilité n’est pas une option, dépôt de demandes auprès de la Donald Tusk pour tenter de sau- Les assureurs sont la plupart du mais la condition à la pérennité justice britannique. ver l’accord de Brexit. Le négo- temps fortement touchés par les de ses affaires. Le projet de transfert représen- ciateur en chef de l’UE Michel terait plus de 32 milliards d’euros, Barnier sera présent à la rencon- Julius Baer est encore empêtré dans Lombard Odier selon Bloomberg. Avec ces me- tre avec M. Juncker. – (awp) le litige sur la fortune de la RDA se renforce aux Emirats BANQUE. Dans ce conflit de longue date, le TF a tranché en faveur de l’actuel Etat allemand. arabes unis Credit Suisse devra Dans le litige concernant la for- tune zurichois en 2005 à UBS. En qu’elle possédait sur un compte BANQUE. Ouverture payer plus d’impôts tune disparue de la République 2014, l’organisme allemand avait de la ZKB. d’une agence à Abu Dhabi. démocratique d’Allemagne, le engagé une procédure contre Ju- BANQUE. Le groupe va devoir s’acquitter d’un taux global Tribunal fédéral a tranché en fa- lius Baer, en tant que successeur Charges abandonnées Lombard Odier annonce l’ouver- supérieur dû aux variations du régime fiscal américain. veur de l’actuel Etat allemand. de Cantrade, pour un montant de dans le dossier américain ture d’une succursale à Abu L’institut allemand pour les mis- 97 millions de francs, plus les in- Julius Bär se félicitait hier d’avoir Dhabi afin de renforcer sa pré- Credit Suisse se prépare aux de la nouvelle imposition dite sions spécifiques au titre de la réu- térêts courus depuis 1994. soldé son litige avec le DoJ sur ses sence aux Emirats arabes unis et changements dans le régime fis- BEAT, une mesure de taxation nification demande 100 millions Selon le BvS, Cantrade n’aurait activités transfrontalières. La au Moyen-Orient, où sa présence cal aux Etats-Unis et s’attend à minimum des sociétés effectuant de francs à Julius Baer en plus des rien fait pour empêcher des re- banque privée ayant tenu ses en- remonte à plus de 50 ans. L’éta- devoir assumer un taux d’impo- certains paiements considérés intérêts. traits de fonds d’ex-Allemagne gagements dans le cadre de l’ac- blissement genevois se targuait sition global supérieur pour le comme «érosifs» des Etats-Unis Le Bundesanstalt für vereini- de l’Est entre 1990 et 1992. Julius cord de poursuites différées, le hier d’être la première banque groupe. Le taux effectif pour l’en- vers l’étranger au profit d’entités gungsbedingte Sonderaufgaben Baer estimait pour sa part que le bureau du procureur du district privée suisse établie dans le pres- semble de l’année 2018 devrait qui leurs sont liées. Cette taxe est (BvS), l’institut représentant l’Etat risque juridique incombe au nu- sud de New York a rempli une tigieux centre économique et fi- avoisiner 40%, contre 36,8% susceptible d’affecter significati- allemand qui s’appelait aupara- méro un bancaire helvétique. motion de décharge. nancier Abu Dhabi Global Mar- après neuf mois, estimait hier vement les grandes banques vant Treuhandanstalt (agence fi- L’établissement avait écopé début ket (ADGM). dans un communiqué le numéro étrangères présentes aux Etats- duciaire - Berlin) essaie depuis des Accord en 2009 2016 d’une amende de 547,25 Lombard Odier dispose déjà deux bancaire helvétique. Unis. années de retrouver et de récupé- Le TF a annulé hier un jugement millions de dollars, après avoir d’une représentation à Dubai de- Les estimations prennent aussi En l’état actuel, Credit Suisse part rer l’argent que les membres du de la Cour suprême de Zurich. conclu un accord avec le DoJ. La puis douze ans et exprime sa en compte une charge d’environ de l’idée qu’il sera affecté par la Parti socialiste unifié d’Alle- Celle-ci avait estimé que le conflit justice américaine s’était alors en- confiance dans le «potentiel de deux points de pourcentage, qui mesure, même si la situation n’est magne (SED) avaient caché du- était réglé. Une transaction avait gagée à abandonner les pour- croissance» de la région. La pourrait résulter de l’introduction pas encore clarifiée. – (awp) rant le «Tournant». été conclue en 2009 entre l’entre- suites dans un délai de trois ans, banque privée offrira notam- Le conflit entre Julius Baer et le prise de l’Allemagne de l’Est et le moyennant le respect des clauses ment à Abu Dhabi des presta- BvS est lié à l’ex-banque Cantrade, BvS. L’entreprise devait verser à de l’accord. – (awp) tions conformes aux principes de reprise par le gestionnaire de for- ce dernier 106 millions d’euros la finance islamique. – (awp)

ENTREPRISES jeudi 7 février 2019 PAGE 5 Pour ses 100 ans, la Fondation DSR Panalpina: «pas d’urgence veut subventionner des recherches à vendre» Propriétaire du groupe Eldora, la Fondation souhaite, à l’avenir, favoriser la recherche, notamment dans le domaine alimentaire et de la nutrition. LOGISTIQUE. L’actionnaire prin- cipal de Panalpina ne voit actuel- MATTEO IANNI FLORIAN MAGNOLLEY. «En moyenne, nous distribuons près née. En 2018, notre aide s’élève En l’espace de quatre ans, lement «aucune urgence» à d’un million de francs à différentes associations chaque année.» à 1,2 million de francs, soit Eldora est devenu vendre le groupe. Mais si les con- La Fondation DSR (ancienne- 400.000 francs pour l’UCR et le premier groupe ditions devaient changer fonda- ment «Département social ro- des dons, prioritairement en Suisse, Aujourd’hui, nous ne sommes 400.000 pour la Croix-Bleue ro- de restauration collective mentalement, «nous devrions à mand ») est née en 1919 d’un élan à des associations soucieuses du bien entendu plus un restaurateur. mande. Le reste a été distribué se- en Suisse romande. nouveau analyser la situation», social, sur l’initiative de deux as- bien-être des individus défavorisés La Fondation DSR est moins vi- lon les demandes d’autres asso- Ceci dit, quels sont déclare Thomas Gutzwiller, au sociations: les Unions chrétiennes ou à des familles dans le besoin. sible qu’auparavant, nous sommes ciations qui sont en ligne avec les points à améliorer? nom de la Fondation Ernst Göh- de jeunes gens (UCJG ), au- Les deux associations fondatrices plus dans l’ombre mais nos actions notre mission principale. Pour ner, à Finanz und Wirtschaft. jourd’hui les Unions chrétiennes de DSR – les Unions chrétiennes restent toujours pertinentes. 2019, la Fondation DSR allouera Depuis 2015, la situation est tout La fondation avait annoncé en romandes, et la Croix-Bleue ro- romandes (UCR), et la Croix- un montant de 20.000 francs à à fait positive. La dynamique est début de semaine son rejet de l’of- mande. Bleue romande – restent les orga- Qui se trouve derrière six associations romandes. restée identique au passé glorieux fre de rachat de Panalpina à hau- Initialement créée pour veiller au nisations les plus soutenues. la fondation DSR? de DSR. Néanmoins, le conseil teur de plus de 4 milliards de bien-être physique et moral de la En 2015, le groupe Eldora de fondation a aujourd’hui une francs déposée par le concurrent population militaire suisse, la Comment alliez-vous business Nous n’avons bien entendu pas est créé à partir d’un transfert petite frustration: la relation avec danois DSV. L’actionnaire de ré- Fondation DSR a, durant presque et impact social? d’actionnaire. DSR est représen- de patrimoine de la Fondation le conseil d’administration avec férence, qui dispose de 46% du un siècle, sustenté un nombre im- tée par son conseil de fondation DSR. Quelle est la nature Eldora doit encore s’améliorer. capital du logisticien alémanique, pressionnant de convives issus de L’impact social se met en place au que j’ai l’honneur de présider. de vos rapports avec le CEO Celle-ci doit devenir plus directe privilégie une stratégie de crois- collectivités diverses, principale- travers de notre charte, et dans no- Nous prenons librement nos dé- de l’entreprise, Andrew Gordon? entre les deux parties. sance autonome, par le biais no- ment en Suisse romande. Cette tre cadre actionnariale, vis-à-vis cisions. tamment d’acquisitions. activité, qui se voulait à la base d’Eldora. En d’autres termes, nous Nous devons garder une certaine Quelles sont vos nouvelles Après l’analyse de l’offre, l’action- sociale, a évolué au fil des ans souhaitons que l’entreprise puisse, À combien se monte, distance. Le conseil de fondation perspectives? naire est arrivé à la conclusion que pour prendre une orientation dans ses activités vis-à-vis de ses en moyenne par année, représente l’actionnaire d’Eldora. la stratégie du conseil d’adminis- plus économique. collaborateurs et fournisseurs, res- votre soutien financier? Nous devons nous comporter en Aujourd’hui, nous fonction- tration du groupe est préférable La Fondation DSR est en effet pecter ce pacte social de durabilité tant que tels. Nos rapports ne sont nons par des subventionne- pour toutes les parties à l’option progressivement devenue l’un des et d’éthique. La marque DSR n’est En moyenne, nous distribuons donc jamais liés à l’activité com- ments d’activités. Nous souhai- d’une reprise. En restant auto- importants acteurs de la restaura- plus sur le marché comme avant. près d’un million de francs à dif- merciale ni aux stratégies opéra- tons favoriser la recherche, nome, Panalpina est en mesure tion de collectivités en Suisse, férentes associations chaque an- tionnelles du groupe. Dans ce cas- notamment dans le domaine ali- de créer davantage de valeur. Cela jusqu’au transfert complet, en là, nous traitons directement avec mentaire et de la nutrition. prendra certes du temps, «mais 2015, de cette activité à la société le conseil d’administration de la Nous voulons aussi appuyer des nous ne parlons pas de cinq an- Eldora SA dont elle détient la to- société Eldora Holding SA. initiatives dans le domaine du nées», précise M. Gutzwiller. talité du capital-actions. Entretien bien-être de l’individu. Actuel- La fondation motive aussi son re- avec le président de la fondation Vous n’avez donc jamais lement, nous n’avons pas encore fus par le fait que Panalpina a in- DSR, Florian Magnolley. participé à une réunion de contact, mais je suis certain vesti entre 250 et 300 millions ces stratégique d’Eldora? que nous pourrons intéresser dernières années dans le dévelop- La Fondation fête son centenaire. des institutions ou acteurs dans pement d’une plate-forme infor- Durant sa longue histoire, Pas du tout. ce domaine. matique intégrée. – (awp) elle a connu de multiples changements. En quoi consiste la mission actuelle de la fondation? Le principe n’a pas changé: nous soutenons ceux qui servent. Nos deux missions sont en effet de sus- tenter des communautés et verser Eldora, leader incontesté sur le marché romand INVITATION En 2015, pour permettre à l’activité économique du hausse de son chiffre d’affaires actuel. Avec ces ré- Jean-Luc Moner-Balet – CEO de la Loterie romande Groupe DSR de continuer son développement et à sultats, Eldora a accru son volume d’activité de 21,5 la Fondation de réaliser ses buts premiers, selon ses millions de francs par rapport à l’exercice 2016. Cette «Du hasard de l’argent à l’argent du hasard» buts statutaires, l’activité de restauration de collecti- vigoureuse évolution a principalement été observée vités de DSR est confiée à Eldora, par le biais d’un dans le domaine de la restauration de collectivités transfert de patrimoine. Cette société a rejoint ainsi grâce, notamment, à l’ouverture de 19 nouveaux res- les autres sociétés qui sont regroupées sous la holding taurants. Eldora Holding SA dont la fondation DSR est l’unique actionnaire. C’est ainsi qu’est né le géant El- La Suisse alémanique en ligne de mire dora. Considéré comme le leader incontesté sur le Dans le domaine de la restauration de collectivités, marché romand de la restauration collective, le Eldora a servi près de 20 millions de repas, soit une groupe ne cesse de croître. moyenne de 80.000 repas par jour. Sur le plan des Preuve en est des résultats: l’entreprise basée à Rolle ressources humaines, il a créé 113 places de travail a enregistré une hausse de son chiffre d’affaires de durant cette année et compte 2207 collaboratrices 4% en 2015, 3,2% en 2016 (à 315,2 millions de et collaborateurs. francs), et annonce une hausse de quelque 21 millions Pour ce qui est de son développement commercial, du chiffre d’affaires pour 2017, à 336,7 millions de le groupe compte également sur la Suisse aléma- francs, en progression de 6,8%. Un nouveau chiffre nique – qui représente environ 22% du chiffre d’af- d’affaire record qui place l’entreprise à la deuxième faires – pour poursuivre son expansion. Eldora a place du marché suisse de la restauration de collec- d’ailleurs une succursale à Zurich. Le groupe compte tivités. Pour 2018, le groupe prévoit encore une aujourd’hui 2100 employés. TRAJECTOIRES AVA: Lea von Bidder COOZY.CH: l’ancien ABES: Heinrich Henckel, Programme Mardi 19 février 2019 De 18 à 20 heures à la tête de la start-up patron de homegate.ch nouveau président • 18:00 - 18:15: Accueil Conférence en français La jeune pousse annonce des dirige la société L’Association des banques étran- • 18:15 - 18:35: Conférence de Jean-Luc Moner-Balet changements à sa tête à partir du La société de technologie immo- gères en Suisse a nommé un nou- • 18:35 - 19:00: Questions / réponses Avenue d’Ouchy 4 1er janvier 2020. Lea von Bidder, bilière a recruté l’ancien patron veau président en la personne de • 19:00 - 19:15: La revue de dessins par Pécub 1006 Lausanne 29 ans, succèdera à Pascal Koenig, du concurrent homegate.ch. Heinrich Henckel. Il succède à • 19:15 - 20:00: Cocktail dînatoire selon la start-up zurichoise, spé- Heinz Schwyter, âgé de 61 ans, Kristine Braden, qui a quitté l’or- cialisée dans la technologie médi- dirige depuis le 1er février la so- ganisation en 2018 en raison pour Avec la présence du dessinateur Pécub cale pour la santé reproductive ciété schaffhousoise, indiquait- un poste à l’étranger. M. Henckel Événement sur invitation exclusivement. des femmes. Co-fondatrice, Lea elle hier. M. Schwyter a quitté la est CEO de LGT Bank (Suisse) Nombre de places limité. von Bidder est actuellement vice- tête de homegate.ch en 2015 et a depuis 2013. Il a été élu vice-pré- présidente en charge du marke- créé par la suite une société de sident de l’ABES en 2017. Avant http://bit.ly/agefi-entretien ting. Elle «préparera la transition conseil spécialisée dans la numé- de s’engager pour LGT Bank, il a vers son nouveau rôle durant l’an- risation des entreprises immobi- été président de la Bourse suisse née 2019», indique Ava. – (awp) lières. – (awp) pendant sept ans. – (awp)

PAGE 6 jeudi 7 février 2019 ENTREPRISES Horyou lance son premier utility token social BLOCKCHAIN. Le réseau social humanitaire Horyou, créé et basé à Genève, digitalise le soutien financier de ses membres aux objectifs de développement durable de l’ONU. ELSA FLORET YONATHAN PARIENTI. «Nous allons aussi lancer une place recevoir des tokens gratuitement social. Le forum, qui représente vrier pour accompagner nos pro- de marché du social good, au deuxième semestre 2019.» sur 10 ans, qu’ils pourront utiliser le offline, va continuer sa voca- jets de développement dans l’uni- Le réseau social humanitaire basé dans notre écosystème ou moné- tion de tournée mondiale. En vers de place de marché social à Genève, qui prône l’inclusion L’objectif de ce nouveau méca- ryouToken (Ticker: HYT) depuis tiser sur les places de marchés. 2016, nous avions fait coïncider good incluant notre utility token économique et social, a lancé son nisme est de permettre le social le 26 décembre 2018, car nous les Nous allons également lancer notre forum avec la COP22 de d’impact social. premier utility token, qui sou- good décentralisé. Nous mettons avions rencontrés lors du Block- une place de marché du social Marrakech; en 2017 au Kazakhs- tient l’entreprenariat social. ainsi en lumière des citoyens chain Economic Forum de Sin- good, au deuxième semestre tan avec l’exposition Internatio- Vous aviez le projet d’un modèle La vocation de Yonathan Pa- dans le monde mobilisés par des gapour, qu’ils organisaient et qui 2019, afin de faciliter un cycle de nale sur l’énergie du futur et en rienti, son fondateur, est de créer causes reconnues par l’ONU. réunissait de nombreuses person- création de valeur, de circulation 2018 à Singapour, en écho à publicitaire exclusivement tourné des passerelles entre les organi- Nous aidons ainsi ces acteurs du nalités des univers blockchain de notre token et de partage dans l’ASEAN Summit. En Septem- sations dans la défense de la no- changement et les innovateurs à tout comme financier. Nous cet univers. bre 2019, nous irons à Tokyo, vers des sociétés socialement tion de bénévolat universel. Ho- construire ensemble un monde sommes également depuis le 8 haut lieu de l’adoption des tech- ryou est le premier réseau social, plus harmonieux et durable. janvier 2019 sur la plateforme Horyou, créé à Genève en 2012 nologies blockchain et intelli- et éthiquement responsables. qui intègre de manière structu- Avec un utility token, il n’y a ni asiatique Cointiger, car nous gence artificielle, ainsi qu’en pré- relle la notion de bien social et de dividendes, ni actionnaires, mais avons une grande partie des sou- est présent dans plus de 180 pays mices des Jeux Olympiques de Qu’en est-il? progrès, selon cet ancien ban- ici la mesure de l’impact, à contra- tiens de notre vision d’une block- Tokyo en 2020. quier. rio d’un security token, qui est chain soutenant une raison d’être avec près de 300.000 utilisateurs En effet, la validation d’un mo- Rencontre à Davos où Horyou plus proche d’un produit finan- qui s’y trouvent. Quid de votre financement? dèle économique soutenant des est intervenu lors du Blockchain cier classique. Enfin, nous tra- Il y a globalement 18 milliards de et plus de 2000 associations. A quel montant global aspects inclusif et distributif Economic Forum, de confé- vaillons à la création d’un Ho- HoryouToken créés, avec un flot- s’élèvent vos levées de fonds? m’apparait comme essentiel pour rences sur les ODD (objectifs de ryou Wallet, afin de faciliter la tant de près de 5,7 milliards de La localisation genevoise, ouvrir un nouveau chemin vers développement durable) des Na- conservation des HoryouTokens Token. Notre vision est de don- Nous comptons sur des pionniers un capitalisme de conscience. tions Unies, ainsi que lors d’in- ainsi que de faciliter l’observation ner le potentiel à chaque citoyen fait-elle toujours sens? à dimension humaniste parmi Nous lançons lors du premier tri- terviews réalisés auprès d’entre- de l’impact philanthropique réa- de pouvoir participer à la des individus fortunés, ainsi que mestre 2019, notre offre Horyou- preneurs et d’acteurs engagés lisé. construction de cet écosystème Genève, avec la forte présence sur des personnes désireuses Partner, ouvrant notre plate- dans les innovations et dans une inclusif et durable, en recevant des Nations-Unies, permet un d’adopter un choix d’investisse- forme sociale à des entreprises vision de durabilité. Vous avez choisi la plateforme notamment sur notre réseau so- dialogue constant humaniste et ment à caractère d’impact social innovantes souhaitant prolonger cial Horyou des tokens récom- humanitaire, entre les cultures. ou impact investing, qui dirigent des actions en renforçant la di- Après la création de Spotlight, Latoken pour l’émission de votre pensant les comportements soli- Horyou reste profondément an- mension Impact, ainsi qu’en s’ap- daires et inspirants. Ainsi, nos cré à Genève, qui est son siège, «AVEC UN UTILITY TOKEN, puyant sur notre écosystème so- première monnaie digitale utility token. Quel est le volume membres qui collectent des même si nous regardons beau- IL N’Y A NI DIVIDENDES, cial good et notre HoryouToken «lights» et non des «likes», vont coup vers l’Asie et l’Afrique dans NI ACTIONNAIRES, pour mutualiser la capacité à sou- d’inclusion économique, Horyou de tokens en circulation? nos développements futurs. MAIS LA MESURE tenir les acteurs de changement, D’ailleurs, j’envisage, à titre per- en écho aux ODD des Nations a lancé son premier utility token Nous avons choisi la plateforme sonnel, de m’installer à Malte, DE L’IMPACT. À CONTRARIO Unies tout en prolongement de Latoken pour le listing du Ho- carrefour entre le continent afri- D’UN SECURITY TOKEN.» leur stratégie interne de RSE. Ces pour le bien social. cain et européen, devenu récem- dernières auront également la ment «blockchain island» et qui leurs investissements dans des possibilité d’inclure dans des par- En effet, avec la blockchain nous bénéficie d’une histoire multicul- projets d’entrepreneuriat social tenariats d’impact notre Horyou- prolongeons la monnaie digitale turelle riche de plus de 7000 ans. et souhaitent investir leur capital Token, afin d’encourager leurs philanthropique intra-réseau et dans des actions, qui sont por- employés, actionnaires ou nous permettons à chaque ci- Après Genève pour les deux teuses de sens. Nous avons depuis consommateurs à adopter une toyen de soutenir le social good. notre lancement réalisé plus démarche de progrès tout en y Au sein de notre réseau social, le premières éditions, le Sigef d’une dizaine de tours de tables, bénéficiant de la traçabilité de membre fait un choix entre 1 et pour près de 12 millions de francs l’impact réalisé. Nous allons éga- 3 ODD parmi les 17 fixés par (Social Innovation and Global suisses et comptons des investis- lement accompagner des entre- l’ONU et 193 pays signataires, seurs de diverses nationalités, pré- prises dont les solutions techno- en 2015. Ethics Forum), est organisé sentes au Japon, à Hong Kong, à logiques répondent aux enjeux Notre HoryouToken, s’inscrit Singapour ou encore résidents en de durabilité mondiale, nous ve- dans une démarche complémen- chaque année dans un continent Suisse parmi nos actionnaires. nons de signer par exemple avec taire des monnaies existantes, Nous allons d’ailleurs ouvrir une une entreprise coréenne, qui dé- dont le but avec son mécanisme différent. Un retour à Genève nouvelle fois notre capital en fé- veloppe des solutions de stérili- de Proof of Impact est de redis- sation et d’hygiène dans le do- tribuer entre 0,01 et 0,1% de la est-il envisagé pour maine médical tout en restant valeur des transactions, se dérou- harmonieuse pour l’environne- lant sur la Blockchain Ethereum. une prochaine édition? ment. A Genève, haut lieu d’une tradi- tion philanthropique, on parle beaucoup d’impact investing, de finance durable. Il y a un réel mo- mentum. Avec notre utility to- ken, il est désormais possible de digitaliser, selon les réglementa- tions en vigueur, ce type d’impact Quatre romands HNA Group ne figure plus au rang de plus au guide des actionnaires de référence de Dufry. Michelin DUTY FREE. La part du conglomérat chinois dans la société bâloise se monte désormais à moins de 3%. L’annonce semble satisfaire les investisseurs. Parmi eux, l’établissement Selon une annonce de participa- Dans la foulée, l’action Dufry cité de ses complexes structures de grosses variations à la baisse. tions ayant changé de mains. L’in- de l’Ecole hôtelière tion de la Bourse suisse SIX pu- avait atteint à la Bourse suisse d’actionnariat. La contre-position était détenue dice SLI progressait dans le de Lausanne, le premier bliée ce mercredi, la part du un plus haut historique de 170 HNA est entré au capital de plu- par JPMorgan qui l’a ensuite re- même temps de 0,05%. restaurant d’application conglomérat chinois dans le spé- francs. Mais à l’instar de Wanda sieurs compagnies aériennes vendue. Il était clair depuis longtemps à recevoir une étoile. cialiste bâlois du commerce hors (immobilier, cinéma), Fosun étrangères: Aigle Azur (France), Les dérivés étant apparemment qu’étant donné la structure de la taxes s’est réduite à moins de 3% (tourisme, divertissement) ou Virgin Australia (Australie), TAP arrivés à échéance, HNA ne re- participation de HNA, le groupe La Suisse compte toujours trois suite à l’échéance de dérivés, Anbang (assurance, hôtellerie), (Portugal) ou encore Azul (Bré- présente officiellement plus un chinois n’était plus impliqué dans restaurants figurant au firmament contre 20,92% jusqu’alors. le groupe fondé en 2000 dans sil). Dans la logistique, il a mis la actionnaire de référence de Du- Dufry, note la Banque Vontobel. de la gastronomie. L’Hôtel de Ville Le géant chinois HNA Group l’île tropicale de Hainan s’est re- main sur le prestataire zurichois fry. Selon les dernières informa- L’établissement zurichois conti- (Crissier), le Cheval Blanc (Bâle) actif notamment dans le trans- trouvé dans le viseur des régu- de services de bord Gategroup, tions disponibles, le plus gros ac- nue de recommander le titre à et le Schloss Schauenstein (Fürs- port aérien et le tourisme et qui lateurs chinois, inquiets de ainsi deux autres ex-filiales de tionnaire du groupe bâlois est un l’achat, avec un objectif de cours tenau/GR) ont gardé leurs trois contrôle Gategroup, Swissport l’ampleur des prêts qu’ils ont feu-Swissair, soit le spécialiste des groupe constitué de plusieurs ad- de 140 francs. étoiles maximales. et SR Technics, entre autres, contractés pour financer leurs services au sol Swissport puis ce- ministrateurs de l’entreprise, le- Ces derniers mois, l’action Dufry Quatre adresses romandes font avait étoffé sa participation acquisitions, particulièrement lui de la maintenance d’avions quel détient une participation de a perdu passablement de terrain, en outre leur entrée parmi les res- dans la société Dufry à plus de à l’étranger. SR Technics. HNA avait égale- 17,85%. non seulement en raison des in- taurants étoilés. Une étoile est 20% en 2017, après le rachat ment dévoilé en 2016 le rachat Le fonds GIC a à nouveau fran- certitudes concernant ses proprié- ainsi attribuée à L’Etoile – Nova d’actions aux deux fonds sou- Lourd endettement de la branche de location d’avions chi la barre des 5%. taires, mais aussi de l’affaiblisse- (Charmey/FR), au Café Suisse verains singapouriens GIC et Bâti autour de la compagnie aé- du groupe américain CIT pour Après une ouverture en hausse à ment de la croissance organique (Bex/VD), à La Régence-Bala- Temasek. rienne Hainan Airlines, HNA 10 milliards de dollars. la Bourse suisse, l’action Dufry du groupe. vaud (Vétroz/VS), et au Berceau La montée en puissance de HNA s’est développé rapidement à En mal de liquidités suite à l’ex- demeurait toujours recherchée à Le titre est ainsi passé en dessous des Sens (Lausanne). avait alors alimenté les rumeurs coup d’acquisitions tous azimuts. plosion de son endettement, le la mi-journée, l’annonce du re- des 100 francs en fin d’année. Parmi les quatre heureux élus de de rachat du groupe rhénan par Le groupe a dépensé au moins conglomérat avait réalisé une trait de HNA en tant qu’action- Même si la chronologie précise Suisse romande, le Berceau des le géant de l’Empire du Milieu, 50 milliards de dollars (49,2 mil- transaction dite «equity collar», naire semblant satisfaire les in- de la vente des parts détenues par Sens devient le premier restau- ce dernier dépensant à ce mo- liards de francs) en deux ans consistant habituellement en vestisseurs. A la clôture, le titre HNA n’est pas connue, l’engage- rant d’application à recevoir une ment sans compter dans le cadre dans des investissements et l’achat d’une option «put» et la du groupe rhénan a gagné 1,18% ment du chinois s’est probable- étoile Michelin. Le restaurant de d’une politique d’expansion tous prises de participations, non sans vente d’une option «call» et qui à 102,50 francs, dans des volumes ment soldé sur une perte pour ce l’EHL dirigé par le Chef Cédric azimuts. de vives controverses sur l’opa- permet d’assurer le titre contre important, plus de 297.000 ac- dernier. – (awp) Bourassin est déjà titulaire de la meilleure note Gault et Millau pour une restaurant d’applica- tion. – (MH avec ats)

ENTREPRISES jeudi 7 février 2019 PAGE 7 Hewlett Packard Enterprise Sunrise négocie prend vingt start-up sous son aile l’acquisition Le géant informatique lance un programme d’accélération à Genève, centré sur l’accompagnement commercial et la représentation à l’international. d’UPC SOPHIE MARENNE PIERRE MIRLESSE. Il fait le lien entre Hewlett Packard Enterprise Le focus de cette initiative est l’ac- revient de Bruxelles où il a fait la TÉLÉCOMS. L’opération et les start-up dans cette nouvelle aventure entrepreneuriale. célération commerciale des pro- promotion auprès de l’Union eu- pourrait avoir Hewlett Packard Enterprise jets via le développement des ropéenne de la start-up romande des conséquences (HPE) ouvre ses portes aux en ces murs que se déroulera l’ac- gramme se construit autour de ventes. «La pérennité d’une so- SixSq.com. négatives pour Swisscom jeunes pousses. La multinationale compagnement. Les solutions trois axes. Le premier sera un ciété dépend de son acceptation S’il est heureux de voir des start- qui risque de perdre lance ce mois-ci un programme des start-up y seront intégrées, start-up kit composé de sessions par des clients. L’objectif est ainsi up chercher de la visibilité au des parts de marché. d’accompagnement de start-up présentées aux 200 clients qui s’y de coaching, de la validation du de concevoir des modèles d’af- CES de Las Vegas ou au Mobile sur son site genevois, au sein du rendent annuellement.» modèle d’affaires en adéquation faires conjoints, entre jeune World Congress de Barcelone – Sunrise a réagi aux spéculations bâtiment qui abrite le siège euro- Les activités des jeunes sociétés avec le business d’HPE et de l’ac- pousse et HPE.» Selon l’expert, des méga-foires commerciales de quant à une éventuelle reprise péen de la compagnie. Les noms choisies ont donc un rapport avec cès aux technologies du CIC pour trop de discussions portent sur la respectivement 4400 et 2300 ex- d’UPC Suisse. Le numéro deux des start-up sélectionnées ne se- les objets connectés, dans les sec- réaliser des «proof of concept» recherche de financement, lors posants – il prévient: «Une crois- helvétique des télécommunica- ront révélés que le jeudi 14 fé- teurs de l’industrie, la santé et les communs entre la multinationale d’une création d’entreprise. «La sance commerciale internatio- tions a «confirmé» être en discus- vrier. Au total, une vingtaine villes intelligentes. La majorité et la jeune pousse. Le deuxième clé du succès pour une start-up nale ne s’improvise pas sur un sion avec la multinationale an- d’entreprises y prendront part. des entreprises naissantes qui bé- volet concernera l’accélération est avant tout définie par la cré- marché devenu hyper compéti- glo-saxonne Liberty Global, la «La plupart ont été identifiées néficieront de ce vivier sont des des activités, avec notamment des dibilité de son offre commerciale. tif.» A cet égard, il salue les efforts maison-mère d’UPC, pour le «ra- mais les candidatures sont encore sociétés locales. «Mais nous comp- ateliers en collaboration avec la Le montant d’une levée de fonds de soutien des universités, des chat éventuel» de sa filiale helvé- ouvertes. De plus, nous n’inter- tons aussi quelques projets d’ou- clientèle. Le troisième axe tou- est intéressant, mais ce n’est écoles, de l’Etat, des cantons et tique. «Sunrise va seulement disons pas à d’autres porteurs de tre-Sarine et de l’étranger.» chera à la représentation interna- qu’un indicateur. Se concentrer poursuivre une transaction étant projet de nous rejoindre en cours tionale au travers du réseau de sur ce point, c’est oublier un peu «CE QUI FAIT LE SUCCÈS sensée d’un point de vue straté- d’année», indique Pierre Mir- La commercialisation centres qu’HPE déploie sur le vite que ce qui fait le succès d’une D’UNE START-UP, C’EST LA gique et dégageant de la valeur lesse, ancien vice-président sec- comme priorité globe et dont pourra bénéficier la start-up c’est d’abord la valeur pour ses actionnaires», a précisé teur public et santé chez HPE à D’une durée d’un an, le pro- jeune société. qu’elle crée pour ses clients. Ces VALEUR QU’ELLE CRÉE l’opérateur établi à Zurich. Le Meyrin, aujourd’hui consultant derniers sont les juges ultimes qui POUR SES CLIENTS. ILS SONT groupe a ajouté qu’il demeurait en innovation et accompagne- lui permettent de croître, d’inves- LES JUGES ULTIMES QUI LUI «prudent» en matière de fonds ment commercial. Il est l’un des tir et de recruter», avertit-il. PERMETTENT DE CROÎTRE, propres et qu’il conservera sa «po- architectes derrière cette initia- litique de distribution progressive tive: il a aidé la firme informa- Dépasser les frontières D’INVESTIR ET DE envers les actionnaires». tique à bâtir ce parcours nommé L’autre conseil que le consultant RECRUTER.» L’opérateur a précisé qu’il «n’y a Programme HPE Start-up. donne aux apprentis entrepre- aucune certitude qu’un accord L’entreprise américaine est pré- neurs: viser directement global. des organes de promotion tels soit conclu» avec Liberty Global. sente dans la ville du bout du lac «Le développement commercial Swissnex et Switzerland Global Vendredi dernier, le Financial depuis le début des années aujourd’hui se fait à l’exporta- Enterprise. «Reste encore à syn- Times, citant une source proche soixante. Sur place, elle dispose tion, dans un monde globalisé. chroniser tout cela et, pourquoi du dossier, avait fait état de dis- d’un Centre d’innovation client Bien entendu, les marchés gene- pas, à intégrer le soutien de socié- cussions avancées entre Sunrise (CIC): un hub technologique qui vois, romands et helvétiques sont tés commerciales qui ont une di- et Liberty Global au sujet d’UPC. permet à la clientèle de toute l’Eu- tout à fait valables. Mais les start- mension internationale, comme Contacté, Sunrise avait indiqué rope de découvrir ses produits et up technologiques ont un beau le fait HPE avec son programme avoir pris connaissance de l’article son écosystème de partenaires, à potentiel de croissance à l’étran- de développement. Les grandes en question, mais avait refusé de travers des démonstrations et des ger. Elles doivent se donner l’am- entreprises établies sur notre ter- commenter des spéculations. ateliers. «Ce laboratoire est dédié bition d’une résonance mon- ritoire doivent elles aussi jouer le Le quotidien saumon avait aussi à l’internet des objets (IoT). C’est diale», déclare Pierre Mirlesse qui rôle d’accélérateur vis-à-vis des évoqué Vodafone comme faisant plus petites entités disruptives.» partie des potentiels repreneurs. Selon le journal, la valorisation Conzzeta a répondu aux attentes tandis de Sunrise atteint 4,3 milliards d’euros , dette incluse. Les discus- sions avec Liberty Global inter- viennent aussi dans le contexte des prochaines enchères portant sur les fréquences de la nouvelle norme de téléphonie mobile, la 5G, auxquelles la rumeur attribue aussi un intérêt du britannique. que les ventes de Mammut s’accélèrent Swisscom toujours devant Les analystes de Goldman Sachs PORTEFEUILLE. Le chiffre d’affaires du conglomérat zurichois a crû en 2018 de 10,4% à base comparable. Mammut a tenu le rythme (+10,9%). ont évalué les synergies poten- tielles émanant d’une fusion en- PHILIPPE REY KEYSTONE rement au-dessus en Europe et dant tout en augmentant ses ca- tre Sunrise et UPC entre 1,5 et en Amérique. Bystronic a vu son pacités de ventes au détail et en 2,4 milliards de francs. Un tel ma- Le groupe Conzzeta a répondu MICHAEL WILLOME. CEO du groupe Conzzeta qui mène chiffre d’affaires net progresser visant une excellence au plan riage aurait des conséquences né- aux prévisions communiquées une gestion active de son portefeuille d’affaires. de 18,3% à 1,013 milliard de du commerce de gros (whole- gatives pour le numéro un hel- pour 2018 avec un chiffre d’af- francs. C’est la vache à lait de sale) pour répondre à la pression vétique Swisscom, le géant bleu faires de 1,782 milliard de francs fourchette visée de 8% à 10% à Les entrées de commandes des Conzzeta. concurrentielle et au change- risquant de perdre des parts de en augmentation de 20,2%, soit moyen terme. Conzzeta publiera biens d’équipement des seg- Le contexte d’affaires exigeant du ment du comportement des marché du côté de la télévision et +10,4% à base comparable (à taux ses résultats et ses prévisions pour ments Sheet Metall Processing secteur automobile s’est répercuté clients. Gestion omni-canaux & de l’internet, ont estimé les spé- de change constants et à cercle de 2019 le 20 mars. Les autres ob- (Bystronic qui est leader dans la négativement sur le segment numérisation, concentration ac- cialistes dans une note. La banque consolidation identique). Mam- jectifs financiers du groupe à transformation de la tôle, coupe, Chemical Specialties (Spécialités crue sur le consommateur avec américaine a évalué les pertes po- mut, qui forme la division out- moyen terme sont une croissance pliage et automation/Industrie chimiques) qui est confronté à la les produits et la marque ainsi tentielles à 107 millions de francs. door (équipements et activités de du chiffre d’affaires net de plus 4.0) et Glass Processing (trans- pression des coûts des matières que l’internationalisation figu- Parallèlement, Swisscom, qui plein air), a tenu le rythme avec de 5% par an en moyenne et un formation du verre) se sont ins- premières. rent au programme s’agissant présente aujourd’hui ses résultats une hausse de ses ventes de 10,9% rendement des actifs nets d’ex- crites en baisse au quatrième tri- Conzzeta a annoncé le 25 janvier de Mammut. pour 2018, fait face à la politique à 253,4 millions. ploitation (RONOA) supérieur mestre 2018 (par rapport au 4e dernier la vente de son activité de prix agressive de Salt. Mais le Les entrées de commandes du à 15%. trimestre 2017) en Chine et clai- transformation du verre (Glass UN DÉSINVESTISSEMENT géant bleu conserverait encore groupe pour les biens d’équipe- processing) au groupe finlandais DE MAMMUT une belle marge par rapport à un ment ont crû de 5,8% à 1,129 Glaston Corporation pour une dauphin né d’une fusion entre milliard de francs. Le quatrième valeur d’entreprise de 68 millions N’EST PAS À EXCLURE Sunrise et l’ex-UPC Cablecom, trimestre reflète l’effet de base d’euros (78 millions de francs). SI UN MEILLEUR en particulier en termes de chiffre de l’année précédente qualifiée C’est une nouvelle conversion de d’affaires. En 2017, Swisscom a de très forte ainsi qu’un dévelop- ressources (après le spin-off du PROPRIÉTAIRE SE PROFILE. dégagé des revenus dans les télé- pement différencié accru dans pôle immobilier) dans le cadre communications en Suisse de les segments d’activités et ré- d’une allocation du capital plus La valeur boursière de Conzzeta plus de 7 milliards de francs, sur gions. disciplinée. Cette transaction doit s’élève à plus de 1,8 milliard de un total de 11,7 milliards. Ensem- être achevée d’ici la fin du pre- francs, ce qui peut sembler en- ble, Sunrise et UPC affichent des Objectifs à moyen terme mier trimestre. core relativement bien payé sans ventes de 3,2 milliards. Le conglomérat basé à Zurich, qui être exorbitant, malgré la correc- Les investisseurs ont eux salué la gère activement son portefeuille Remise en selle tion survenue en 2018. Au 30 confirmation des discussions me- d’affaires, confirme la prévision de Mammut juin 2018, Conzzeta, qui est qua- nées par Sunrise. A la Bourse divulguée d’une marge d’exploi- Mammut était encore défici- siment dénué de dettes finan- suisse, le titre de l’opérateur zuri- tation (EBIT) courante pour taire au premier semestre 2018. cières, présentait des liquidités chois a gagné 1,08% à 79,60 2018 dans la partie basse de la Cette marque progresse cepen- nettes d’environ 350 millions de francs, alors que l’indice élargi francs. SPI progressait dans le même temps de 0,05%. – (awp)

PAGE 8 jeudi 7 février 2019 ENTREPRISES Nordea: la rentabilité GSK annonce un bénéfice net s’est stabilisée sur un an annuel plus que doublé SERVICES FINANCIERS. Le bénéfice net 2018 s’est établi à près de 3,1 milliards d’euros, contre 3 milliards en 2017. PHARMA. En 2018, le résultat net part du groupe a atteint 3,623 milliards de livres, contre 1,532 milliard en 2017 La première banque nordique, 689 millions d’euros (-13,4% par GlaxoSmithKline (GSK) a fait EMMA WALMSLEY. La CEO espère recevoir cette année jeure a bouleversé cette impres- Nordea, a dégagé en 2018 un bé- rapport au même trimestre 2017) état mercredi d’un bénéfice net des résultats positifs pour trois médicaments anticancéreux. sion», a expliqué Nicholas Hyett, néfice net quasi stable par rapport a cependant dépassé les attentes plus que doublé en 2018, au mo- analyste chez Hargreaves Lans- à l’année précédente, mais en des analystes, qui escomptaient ment où le groupe pharmaceu- perspectives dans le domaine de Afin de financer cette priorité, down. baisse au quatrième trimestre, a- 656 millions. tique britannique accentue la la lutte contre le cancer et a an- ainsi que le développement de Avant l’annonce de l’absorption t-elle annoncé mercredi, tout en priorité accordée au domaine de noncé mardi une nouvelle trans- nouveaux vaccins, le groupe en- d’activités de Pfizer, GSK avait se félicitant de l’avancée de son Réduction prévue des coûts la lutte contre le cancer. action: il a noué un partenariat visage de se séparer d’ici à trois au printemps dernier conclu le plan de transformation. Le produit net bancaire s’est lui Lors de l’année calendaire écou- avec l’allemand Merck visant à ans de ses activités de médica- rachat au groupe suisse Novartis Le bénéfice net annuel 2018 s’est élevé à 2,1 milliards, en repli de lée, le bénéfice net part du groupe développer un traitement d’im- ments sans ordonnance et de pa- de sa part dans leur co-entreprise établi à près de 3,1 milliards d’eu- 5,6% par rapport au quatrième a atteint 3,623 milliards de livres munothérapie, destiné à combat- rapharmacie. Il a annoncé en dé- de médicaments sans ordon- ros, contre 3 milliards un an au- trimestre 2017. (4,1 milliards d’euros), contre tre un grand nombre de cancers cembre l’intégration en son sein nance. paravant. «Dans l’ensemble, les revenus liés 1,532 milliard en 2017, a expli- difficiles à traiter dont celui du des activités de l’américain Pfizer Le groupe a aussi depuis annoncé Sur l’ensemble de l’année, Nor- au marché, en particulier ceux qué GSK dans un communiqué. poumon. dans ce domaine, au sein d’une la cession d’actifs importants dans dea a enregistré un produit net liés aux taux d’intérêt, ont été fai- GSK a profité notamment d’une co-entreprise dont GSK aura le la nutrition en Asie, notamment bancaire (l’équivalent du chiffre bles au quatrième trimestre - chute de son taux d’imposition Walmsley secoue le cocotier contrôle et qu’il envisage de pla- la boisson Horlicks, au géant d’affaires) de 9 milliards, en baisse même plus faibles que prévu. La moyen, passé de 38,5% à 15,7% «Depuis juillet, nous avons dou- cer en Bourse. Unilever. de 4,9% sur un an, et un résultat question est maintenant de savoir d’une année sur l’autre après la blé le nombre de traitements on- Le président du conseil d’admi- «Le temps seul nous dira si ces opérationnel à 3,95 milliards comment ils vont se rétablir en mise en application d’une baisse cologiques en cours de dévelop- nistration de GlaxoSmithKline , choix sont judicieux, mais on d’euros (-1,1%). 2019», a commenté à l’AFP massive des impôts sur les socié- pement dans nos services, le Philip Hampton, a annoncé son peut voir la logique», a ajouté M. «Les résultats pour 2018 ne sont Matti Ahokas, analyste à la tés aux États-Unis. portant à 16», a souligné la direc- départ peu après l’annonce de Hyett à propos de cette priorité pas à la hauteur de nos attentes, Danske Bank. Ses dépenses en recherche et dé- trice générale Emma Walmsley cette transaction portée par Mme donnée à la R&D dans des do- avec une évolution difficile des Pour l’année en cours, la banque veloppement ont aussi nettement en présentant les comptes du Walmsley. maines ciblés. revenus, entraînée par la pression prévoit des coûts inférieurs à ceux diminué. Il y a 18 mois, le groupe groupe. «En 2019, nous espérons «Emma Walmsley était perçue Ces recherches sont indispensa- sur les marges des prêts aux mé- de 2018, à charges constantes. avait annoncé l’arrêt de 30 pro- recevoir des résultats cruciaux comme une candidate de la conti- bles car les revenus tirés par GSK nages, la croissance modérée du «Nous sommes en bonne voie grammes cliniques et pré-cli- pour trois médicaments antican- nuité lorsque son prédécesseur de ses médicaments (hors onco- volume et les tensions sur pour atteindre notre objectif en niques, afin de se concentrer sur céreux, que nous pourrions lan- Andrew Witty, défenseur du logie et maladies respiratoires) l’épargne», a expliqué le PDG 2021 de réduction des coûts de ses priorités. cer dans les deux prochaines an- statu quo, est parti en 2017. Mais ont diminué de 4% l’an passé à Casper von Koskull, cité dans le 3% par rapport à 2018», a indiqué Le groupe a toutefois prévenu nées». une année de transformation ma- taux de change constant. Ses trai- rapport. le groupe. que son bénéfice par action, plus tements contre le cancer (+11%) Toutefois, «l’année a été marquée En octobre 2018, Nordea, autre- que doublé lui aussi en 2018, al- et les maladies respiratoires (+1%) par d’importants résultats dans fois installé en Suède, a officiel- lait baisser de 5 à 9% en 2019 à ont en revanche progressé, de nos travaux de transformation: lement transféré son siège social taux de change constant. Il a mis même que ses vaccins (+16%), Nordea est désormais une en Finlande et donc en zone euro. ce repli attendu sur le compte de dopés par le Shingrix contre le banque plus ciblée, plus simple En se domiciliant dans la capitale l’approbation aux États-Unis zona et ses vaccins contre les hé- et plus souple - son siège se situant finlandaise, la banque est entrée d’un médicament générique patites. dans l’union bancaire - et» a ren- dans l’Union bancaire euro- concurrent de l’Advair, son trai- Ses ventes de produits de santé forcé son profil de risque «après péenne, créée dans le sillage de la tement contre les maladies respi- grand public (médicaments sans des investissements considéra- crise de la zone euro début 2010 ratoires à succès. ordonnance, parapharmacie, nu- bles», a ajouté M. von Koskull. pour placer les établissements fi- Il a expliqué que ce bénéfice par trition) ont pour leur part légère- Pour le quatrième trimestre, le nanciers des pays membres sous action pourrait aussi souffrir de ment augmenté (+2%), soutenues bénéfice net a reculé de près de la supervision de la Banque cen- l’impact de l’acquisition en ce dé- par les bons résultats de sa 28%. Le résultat opérationnel, à trale européenne (BCE). – (afp) but d’année du groupe américain gamme de dentifrice Sensodyne. Tesaro, spécialisé dans l’oncolo- In fine, le chiffre d’affaires de SPOTIFY: investissement massif dans les podcasts gie, pour 5,1 milliards de dollars GSK s’est élevé à 30,8 milliards Spotify, le numéro un mondial de l’écoute de musique en ligne, a (4,5 milliards d’euros). de livres (+5% à taux de change décidé d’investir massivement dans les podcasts en rachetant les so- Au-delà de cet impact négatif à constant, l’équivalent de 35 mil- ciétés américaines Gimlet Media et Anchor et en prévoyant de dé- court terme, GSK voit de belles liards d’euros). – (afp) penser jusqu’à 500 millions de dollars sur ce créneau cette année. Le groupe suédois était déjà présent dans le secteur de ces programmes GM verse une prime à ses salariés Daimler affiche pré-enregistrés et téléchargeables en ligne, devenus en quelques années après un bon exercice 2018 un produit de consommation de masse. – (afp) de l’optimisme AUTOMOBILE. Le montant va jusqu’à 10.750 dollars, moins que les 11.500 dollars de 2018. NEW YORK TIMES: 10 millions d’abonnés visés en 2025 AUTOMOBILE. L’allemand Daim- Le quotidien New York Times a enregistré au quatrième trimestre General Motors (GM) va verser en cessant la production de voi- rique du Nord et en particulier ler, a promis hier de poursuivre 2018 un nouveau bond de son portefeuille d’abonnés, qui atteint dés- une prime à ses employés améri- tures compactes (berlines et cita- aux Etats-Unis, où il a écoulé 3 les économies et affiché son ormais 4,3 millions, et annoncé viser plus de 10 millions d’abonnés cains après avoir enregistré de dines) sur sept sites: un à Oshawa millions de véhicules l’an dernier. optimisme pour 2019 malgré en 2025. Sur les trois derniers mois de l’année dernière, le groupe de gros bénéfices en 2018, en dépit au Canada, quatre aux Etats-Unis Dans cette région, le prix moyen l’environnement international in- presse a gagné 265.000 abonnés numériques en net, soit la plus forte d’un environnement volatil mar- et deux en dehors de l’Amérique d’un achat de voiture a atteint certain et les investissements né- progression depuis le premier trimestre 2017 (348.000), qui corres- qué de tensions commerciales en- du Nord. Cette décision a été for- 36.974 dollars, un record, les con- cessaires dans la voiture du futur. pondait à la prise de fonction de Donald Trump. – (afp) tre Pékin et Washington. tement critiquée par le gouver- sommateurs US plébiscitant les «L’année passée a été difficile», a Les 46.500 salariés à temps plein nement canadien, tandis que le grosses voitures, comme les Che- déclaré Dieter Zetsche, patron de CHAUFFEUR PRIVÉ: bientôt présent à Genève du groupe vont recevoir un président américain Donald vrolet Silverado et Colorado et Daimler depuis 2006, qui quittera La plateforme française de réservation de VTC Chauffeur Privé a an- chèque pouvant aller jusqu’à Trump a menacé de couper les les pickups plus massifs GMC son poste en mai 2019 pour accé- noncé qu’elle changeait de nom pour devenir Kapten afin de se déve- 10.750 dollars à compter du 22 «subventions» à GM. Sierra et Canyon. Les ventes der au conseil de surveillance. lopper à l’international et mieux concurrencer Uber, le leader du mar- février, a indiqué le premier combinées de ces quatre modèles Le bénéfice net annuel du groupe ché. La société française de voitures de transport avec chauffeur (VTC), constructeur automobile améri- Facture commerciale salée ont augmenté de 3% sur un an. a chuté de 29% sur un an à 7,58 dont l’allemand Daimler est actionnaire majoritaire, s’est lancée en cain. C’est moins que le bonus de Le constructeur automobile est Le chiffre d’affaires annuel de milliards d’euros, plombé par une septembre à Lisbonne, s’apprête à démarrer son service à Genève dans 11.500 dollars qui leur avait été repassé dans le vert en 2018, dé- 147,05 milliards (+1%), dont 38,4 hausse des investissements, un les prochains jours et à Londres dans les prochaines semaines. – (afp) accordé en 2018. gageant un bénéfice net de 8,01 milliards au quatrième trimestre, ralentissement de la production «Quand GM enregistre de bons milliards de dollars, dont 2,04 est ainsi supérieur aux 145,32 due aux nouvelles normes anti- TESLA: nouvelle baisse du prix du Model 3 résultats, nos employés à temps milliards au quatrième trimestre. milliards espérés par les marchés. pollution WLTP, le conflit com- Tesla a abaissé pour la deuxième fois depuis le début de l’année le prix plein aux Etats-Unis en partagent L’année 2017 avait été plombée Le groupe automobile aux quatre mercial sino-américain et des du Model 3, la voiture censée lui permettre de devenir un constructeur les fruits», a déclaré la CEO Mary par de lourdes charges fiscales, ce marques (Chevrolet, Cadillac, charges liées au «dieselgate». automobile de masse. Le constructeur de véhicules électriques a in- Barra, alors que le géant de De- qui avait entraîné une perte nette Buick et GMC) a par ailleurs Les analystes sondés par le four- diquéa voir réduit de 1100 dollars le prix du Model 3, après une pre- troit a procédé cette semaine à la de 3,86 milliards de dollars. confirmé son objectif financier nisseur de services financiers mière diminution de 2000 dollars en janvier. La version la moins suppression de quelque 4000 em- Une fois exclus les éléments ex- 2019 d’un bénéfice par action Factset espéraient un bénéfice net chère du Model 3 coûte désormais environ 42.900 dollars, nettement plois dans le cadre d’une vaste re- ceptionnels, GM a gagné 6,54 ajusté compris entre 6,50 et 7 dol- de 7,9 milliards d’euros. au-dessus des 35.000 dollars promis par le CEO Elon Musk. – (afp) structuration annoncée en no- dollars par action, bien mieux lars, en dépit d’un déclin attendu Le groupe, qui a dû abaisser deux vembre dernier pour économiser que les 6,29 dollars espérés par des ventes de voitures en Chine fois l’année passée ses prévisions VOLVO: rappel de 16.000 voiture dans le monde 6 milliards de dollars. Cette cure les marchés. et d’un plafonnement aux Etats- de bénéfice opérationnel (Ebit), Le constructeur automobile suédois Volvo Cars, propriété du chinois d’austérité prévoit une suppres- Tous les bénéfices du géant de Unis, les deux premiers marchés a vu celui-ci fondre de 22% sur Geely, a annoncé le rappel de 167.000 voitures pour un problème de sion globale de 14.000 emplois, Detroit ont été réalisés en Amé- automobiles au monde. – (afp) un an, et ce malgré une progres- hayon arrière. La Suisse est aussi concernée par ces mesures. L’annonce sion de 2% du chiffre d’affaires, intervient deux semaines après un autre rappel de 219.000 voitures, à 167,4 milliards d’euros, soutenu qui avait également concerné la Confédération, en raison d’une fragilité par le marché chinois. – (afp) des conduits de carburant dans le compartiment moteur. – (afp)

SUISSE jeudi 7 février 2019 PAGE 9 POLITIQUE Peignes et ciseaux ont moins Mauro Poggia s’attaque la cote auprès des jeunes aux sociétés «ubérisées» FORUM DES MÉTIERS. Choix par défaut et pénibilité, les apprentis coiffeurs sont nombreux à jeter l’éponge. GENÈVE. «Une invasions de barbares qui s’installent et se servent tant qu’ils ne trouvent pas de remparts». MAUDE BONVIN APPRENTISSAGE. Chaque année, ils sont entre 1300 et 1400 son métier par passion plutôt que Le conseiller d’Etat genevois M. Poggia s’en prend aussi aux à terminer leur CFC dans la coiffure en Suisse. pour le salaire». Le canton du Va- Mauro Poggia veut qu’Uber et les plate-formes de diffusion qui li- «J’ai toujours voulu faire ce mé- lais compte quelque 150 apprentis entreprises qui fonctionnent sur vre des repas à des particuliers. tier», déclare Camille Rime, 15 De façon générale, la nouvelle gé- au mois de juin dernier. coiffeurs, tous degrés confondus. ce même modèle respectent la loi. Une entreprise comme Uber ans. Rencontrée hier au forum nération accorde plus d’impor- Les coiffeurs bénéficient d’une Une cinquantaine d’entre eux ar- Dans une interview accordée à la Eats «n’est rien d’autre qu’un em- des métiers, Start, à Granges- tance aux loisirs qu’au travail nouvelle convention collective riveront au bout de leur forma- Tribune de Genève, le magistrat dé- ployeur pour le compte de ses Paccot, la jeune fille ne craint pas mais pour les financer, ils ont be- nationale de travail, depuis mars tion cette année. Ceux qui ne clare siffler «la fin de la récréation» clients restaurateurs». Le conseil- de travailler le samedi et parfois soin d’un salaire!» de l’année passée. Le contenu de trouveront pas de place fixe vont pour ces opérateurs. ler d’Etat annonce qu’il va saisir tard le soir. Dans l’univers de la cette convention a été négocié devoir se réorienter. Certains Mauro Poggia, qui a hérité du le Seco pour avoir son avis. coiffure, sa détermination dé- Apprentis absents par Unia, Syna et Coiffuresuisse. montent aussi leur propre affaire. dossier épineux des taxis à cause tonne. Les coiffeurs ont, en effet, de la nouvelle CCT Il concerne 4237 salons de coif- «Il est facile de s’installer en tant de l’affaire Maudet, estime que «Invasions barbares» de plus en plus de peine à moti- Très engagée dans la vie écono- fure et touche un peu plus de que coiffeur indépendant», pré- les diffuseurs de course doivent «Nous allons d’ores et déjà infor- ver les jeunes. «Nous assistons à mique de son canton, la quinqua- 10.000 employés. Cette protec- cise la patronne. Mais si beaucoup respecter les dispositions rela- mer Uber Eats que pour nous ils une baisse du nombre d’appren- génaire est aussi présidente de la tion ne s’applique, toutefois, pas de professionnels se mettent à leur tives à la protection sociale des sont des employeurs et demander tis au plan national. Nous section du Valais romand de aux apprentis. Elle prend, néan- compte, la part du gâteau diminue travailleurs et aux conditions de à la Caisse cantonale genevoise sommes dans une phase creuse Coiffuresuisse et membre de moins, en considération la for- quand la demande n’augmente travail. «Or, ce n’est pas le cas au- de compensation de se saisir de mais on ne peut pas parler de pé- l’Union valaisanne des arts et mé- mation dans l’établissement du pas. Et certains en profitent pour jourd’hui», regrette-t-il. ce dossier», indique M. Poggia. nurie», explique Damien Ojetti, tiers (UVAM). Elle note que cer- salaire. Ainsi, un travailleur dis- casser les prix. «Or si vous avez L’élu MCG dénonce le modèle En cas d’infraction à la loi, les président de l’organisation pro- tains de ses collègues ont renoncé posant d’un CFC touche 3800 des employés, il est impossible de Uber qui «fait supporter tous les sanctions peuvent aller «jusqu’à fessionnelle Coiffuresuisse. Pro- à engager des apprentis. Bien for- francs par mois durant sa pre- brader les tarifs, car il y a des sa- risques d’entreprise aux particu- l’interdiction de pratiquer». priétaire d’un salon à Genève, ce mer un jeune prend beaucoup de mière année d’expérience, contre laires à sortir tous les mois. Il ne liers». Ces derniers sont en réalité Pour le conseiller d’Etat, ces en- dernier met ce recul sur le temps, surtout si l’employeur 3350 francs pour un salarié non faut pas non plus que la qualité «des indépendants qui n’en ont treprises de diffusion de courses compte de la démographie. Il y veut bien faire les choses. «Les ap- qualifié. Après cinq ans d’expé- en pâtisse. Nous sommes avant que le nom». Si Uber n’engage de type Uber «sont comparables a, en effet, moins de jeunes à for- prentis ne doivent pas se trans- rience, la différence de rémuné- tout des artisans». pas ces chauffeurs comme sala- à des invasions barbares qui s’ins- mer en Suisse et il a fallu fermer former en main-d’œuvre bon ration n’est, cependant, plus aussi riés, il sera mis en demeure de ces- tallent et se servent tant qu’elles des classes. «Par le passé, il y a marché. Il ne faut pas qu’ils pas- énorme puisque l’employé di- Un rôle de psy ser ses activités avec ces personnes ne trouvent pas de remparts sur aussi eu un surplus d’apprentis», sent juste le balai. Avec la nou- plômé reçoit 4000 francs, contre La coiffure reste, en effet, un tra- qui ne sont pas en règle. leur chemin». – (ats) précise le président. velle ordonnance de formation, 3800 francs pour l’individu sans vail artisanal, épargné par la ro- «Il y a aussi pas mal de décro- les patrons doivent leur offrir la formation. botisation. «Nous avons une carte La HEP se voit octroyer chages en cours de formation», re- possibilité de réaliser des coupes Pour Philomène Zufferey, la ré- à jouer dans le domaine relation- marque Philomène Zufferey, à la tout de suite», souligne Philo- munération ne constitue pas une nel. Notre métier permet d’avoir deux millions de francs tête du salon de coiffure Carre- mène Zufferey. La Valaisanne a barrière au recrutement d’appren- des contacts privilégiés. Des fois, four à Sierre. «Beaucoup d’offices formé une vingtaine d’apprentis, tis. «Lorsque je participe à des sa- nous jouons un peu les psys», sou- VAUD. La somme est attribuée par la Fondation Hasler d’orientation professionnelle en 37 ans de carrière. Une de ses lons dédiés à la formation et ligne la cheffe d’entreprise. et destinée à la création d’une chaire d’informatique. considèrent la coiffure comme apprenties en rupture de contrat quand je me rends dans les classes, a terminé sa formation chez elle je dis toujours qu’il faut choisir «IL EST FACILE DE La Fondation Hasler, établie à par le solide dossier de candida- «BEAUCOUP D’OFFICES S’INSTALLER EN TANT QUE Berne, a attribué deux millions ture déposé par la HEP Vaud en D’ORIENTATION COIFFEUR INDÉPENDANT», de francs à la Haute école péda- septembre 2018. gogique du canton de Vaud La fondation bernoise a ainsi PROFESSIONNELLE AFFIRME PHILOMÈNE (HEP Vaud). L’accord a été signé choisi de financer la création CONSIDÈRENT LA COIFFURE ZUFFEREY, À LA TÊTE D’UN le 28 janvier 2019 et concerne la d’une chaire à la HEP Vaud. Do- SALON À SIERRE EN VALAIS. création d’une chaire d’enseigne- tée de deux millions de francs sur COMME UNE ROUE DE ment de l’informatique. Elle vise cinq ans, elle permettra de ren- SECOURS», DIT LE GENEVOIS. Chaque année, ils sont entre 1300 à renforcer, en Suisse romande, forcer les ressources en didac- et 1400 à terminer leur CFC dans la formation en informatique des tique de l’informatique pour l’en- une roue de secours. Un jeune qui la coiffure en Suisse. Or les effec- enseignants et la recherche qui seignement primaire et embrasse notre profession par dé- tifs dans cette branche restent sta- s’y rapporte. Cette première pour secondaire I. faut ne pourra qu’échouer ou bles. «Un certain nombre de per- la HEP couronne le travail de Pour la HEP Vaud, la décision de changer de branche. Notre métier sonnes quittent le métier pour des longue haleine qu’elle mène dans la Fondation Hasler aura un im- doit être valorisé à ce niveau-là», raisons familiales notamment», le champ de l’éducation numé- pact positif majeur. Elle permet- indique Damien Ojetti. A cela signale Damien Ojetti. Ceux qui rique, se réjouit-elle. tra à la Haute école de contribuer s’ajoute la complexité du travail. restent toutefois sont plus moti- La Fondation Hasler vise notam- au virage numérique mis en oeu- «Dans notre secteur, il faut être vés que jamais, Damien Ojetti et ment à soutenir l’enseignement vre dans le canton de Vaud en multitâches. Notre profession de- Philomène Zufferey en sont per- général des technologies de l’in- termes d’enseignement de l’in- mande des qualités sociales im- suadés. formation au travers d’une ap- formatique et, plus largement, portantes. Nous devons à la fois proche complète fondée sur les d’assurer un accompagnement être sociables, aimer les gens, être Un forum pour se réorienter ou bien débuter compétences, les connaissances de l’éducation au numérique aux précis dans nos mouvements et dans la vie professionnelle et l’usage. Elle a été convaincue niveaux romand et suisse. – (ats) avoir des compétences ma- nuelles», poursuit le Genevois. Et Le forum des métiers, Start, se tient à Granges-Pac- rendent les conditions de travail moins pénibles. FISCALITÉ ET ARMES: votations le 19 mai les jeunes se rendent compte de cot, près de Fribourg, jusqu’à dimanche. Ce salon Dimanche, les participants pourront également la pénibilité du travail qu’après permet aux jeunes, aux personnes en reconversion s’adonner à la confection de vêtement. Cette journée Les Suisses voteront le 19 mai sur le projet fiscal, liant imposition des deux ou trois mois, à force de res- professionnelle et à celles qui envisagent de se lancer se clôturera par la remise des prix du meilleur stand. entreprises et financement de l’AVS, ainsi que sur la nouvelle loi sur ter debout toute la journée. Enfin, dans une formation continue de se renseigner sur Gratuit, l’événement est destiné tant aux franco- les armes. Les deux référendums ont formellement abouti, a annoncé les professions manuelles ont plus de 230 métiers. Il est aussi ouvert aux parents phones qu’aux germanophones. Des traductions et la Chancellerie fédérales. Sur les 61.381 signatures déposées contre moins la cote auprès d’eux. d’adolescents. Nonante entreprises ont répondu interprétations en portugais, albanais et anglais sont la loi sur la réforme fiscale et le financement de l’AVS, 60.749 ont été Philomène Zufferey qui est aussi présentes à ce rendez-vous, cette année. Elles se tien- aussi prévues pour certaines animations. Pour ce déclarées valables. L’opposition au compromis, ficelé par le PS et le commissaire d’apprentissage sou- nent à disposition du public pour répondre à toutes faire, les organisateurs se sont associés les services PDC avec le soutien du PLR, vient de deux fronts. L’immense majorité ligne que les jeunes font plus fré- leurs questions. du Bureau de l’intégration des migrants. des paraphes ont été récoltés par une alliance réunissant les Verts, la quemment appel à elle que par le La manifestation est organisée par l’Association du Jeunesse socialiste, certains syndicats et l’extrême gauche. Pour eux, passé. «Les problèmes qu’ils me Robots et chiens policiers forum des métiers. Elle bénéficie du soutien des mi- la réforme fiscale ne bénéficie qu’aux plus grandes entreprises. La ré- communiquent ne sont pas for- Une centaine d’animations sont programmées. Au lieux économiques et politiques du canton de Fri- vision de la loi sur les armes vise à durcir les conditions de détention cément d’ordre relationnel. Ils menu: un film documentaire sur le métier d’am- bourg ainsi que de la Confédération. Les organisa- de certaines armes, notamment des semi-automatiques, et découle concernent plutôt des questions bulancier, une démonstration avec les chiens de la teurs attendent 25.000 visiteurs, dont plus de 7000 des nouvelles mesures antiterroristes de l’UE. Sur les 125.692 signa- de formation et de droit du tra- police cantonale, un atelier de préparation à l’entre- élèves de la région. L’événement se tient, chaque tures déposées, 125.233 ont été reconnues valables. Un «non» pourrait vail, comme par exemple les tien d’embauche et des cours de programmation de année, dans le canton de Fribourg. A noter que près remettre en cause la participation suisse à Schengen. – (ats) jours de congé et les horaires». La robots. Au stand mis sur pied par l’Industrie du bois d’une entreprise fribourgeoise sur deux affirme jeunesse serait-elle devenue plus suisse romande (IBSR), les visiteurs peuvent tester avoir des difficultés à recruter, selon la dernière revendicative? «Je ne pense pas. un simulateur de sciage. Cela leur permet de décou- étude de la Chambre de commerce et d’industrie Mais pour un petit pourcentage vrir les nouvelles technologies de la branche, qui du canton de Fribourg. d’entre elle, se former n’est plus la priorité. Certains jeunes sont, peut-être, aussi moins crocheurs.

PAGE 10 jeudi 7 février 2019 POLITIQUE Washington et Pékin Le chef d’Etat sud-africain est attendu au tournant «travaillent dur» A trois mois des présidentielles, Cyril Ramaphosa devra convaincre malgré les scandales de corruption liés à son parti. COMMERCE. Le secrétaire américain au Trésor Steven Mnuchin a assuré hier que tout était mis en œuvre pour obtenir un accord commercial dans les temps. Steven Mnuchin se rendra la se- noise qui pourrait se répercuter Le président sud-africain Cyril KEYSTONE Son collègue de la gauche radicale maine prochaine dans la capitale sur la croissance américaine, le Ramaphosa prononcera au- Julius Malema a accusé le chef de chinoise. «Nous travaillons sous ministre des Finances de Donald jourd’hui son discours annuel sur CYRIL RAMAPHOSA. Le bilan du président s’annonce tout aussi l’Etat de mentir sur ses liens avec la direction du président (Do- Trump a assuré qu’il n’y avait pas l’état de la Nation dans un climat mitigé dans la guerre engagée contre la «capture de l’Etat». Bosasa. Si le président ne s’ex- nald) Trump et du président Xi d’affaiblissement de l’économie. rendu électrique par l’approche plique pas, lui et ses députés per- (Jinping) et nous espérons que «Je ne vois pas que l’économie des des élections de mai et les scan- patrons d’entreprises publiques Pire, M. Ramaphosa a été lui- turberont le discours de M. Ra- nous allons continuer à faire des États-Unis souffre d’un ralentis- dales de corruption qui conti- les plus sulfureux de l’ère Zuma, même contraint de reconnaître maphosa au Parlement, comme progrès», a déclaré M. Mnuchin sement à ce stade. En fait, les pers- nuent à éclabousser son parti. son parti, le Congrès national qu’il avait reçu une contribution ils l’ont fait avec son prédécesseur. sur la chaîne CNBC. pectives sont très bonnes», a-t-il Il y a un an, M. Ramaphosa avait africain (ANC), ne parvient pas électorale de Bosasa. «Si Cyril croit pouvoir faire ce Il a ajouté qu’il ne voulait «pas affirmé, ajoutant qu’il avait ren- profité de sa première grande al- à se défaire des scandales de cor- que Zuma faisait au Parlement, spéculer» sur l’issue des négocia- contré la veille un groupe de di- locution devant le Parlement ruption. «Agir vite» on le traitera de la même façon», tions «alors que nous avons en- rigeants d’entreprises. «Ils conti- pour annoncer un «nouveau dé- Ces dernières semaines, des diri- Le président a fait mine de s’ac- a-t-il menacé. core beaucoup de travail à faire». nuent à avoir une perspective part» à son pays, quelques jours geants repentis de l’entreprise pri- commoder de toute cette boue. Dans le collimateur de ses adver- Une trêve sur la surenchère des forte pour les affaires aux États- après la démission de son en- vée de sécurité Bosasa ont livré à «La vérité qui éclate va nous libé- saires, le président se sait aussi ob- tarifs douaniers entre la Chine et Unis», a assuré M. Mnuchin. combrant prédécesseur Jacob une commission d’enquête des rer et nous rendre plus forts», a- servé de près à l’étranger. les États-Unis a été déclarée Zuma. témoignages accablants sur les t-il déclaré samedi en campagne, La presse vient de publier une jusqu’au 1er mars. Signe d’optimisme Les promesses du nouveau chef pots-de-vin versés à une ribam- «nous devons faire en sorte que note signée de cinq pays, dont les «Nous voulons parvenir à un La Réserve fédérale américaine de l’Etat sur la relance de l’éco- belle de ministres, élus et hauts tout ça ne se reproduise plus ja- Etats-Unis et le Royaume-Uni, large accord, qui couvre un grand prévoit une croissance moindre nomie et la fin de la corruption fonctionnaires, tous proches de mais». A trois mois des élections lui recommandant un engage- nombre de problèmes. Si on n’y pour les États-Unis cette année, avaient alors été saluées sur tous l’ANC et encore aux manettes. générales, l’opposition a profité ment «sans faille» contre la cor- parvient pas dans le temps im- à 2,3% au lieu de 3% pour 2018. les bancs, une première depuis Embarrassant. de ces révélations pour essayer ruption, faute de quoi «aucun in- parti, ce n’est pas parce qu’on n’y Questionné sur le rebond du des années alors que les allocu- Dernier développement cinq per- d’engranger des voix. vestisseur ne s’aventurera en travaille pas 24 heures sur 24», a- marché boursier, qui a connu une tions de M. Zuma donnaient sou- sonnes, dont d’anciens responsa- «La corruption est dans les gènes Afrique du Sud». t-il poursuivi. grande volatilité depuis octobre vent lieu à des scènes de chaos bles de Bosasa et des services pé- de l’ANC», a souligné le chef de Ils s’inquiètent notamment de Il a expliqué notamment qu’il y avec une forte chute en décem- dans l’hémicycle. nitentiaires, ont été arrêtées l’Alliance démocratique (DA), son projet controversé de ré- avait eu des progrès sur la ques- bre, le secrétaire au Trésor, un an- Mais faute de résultats tangibles, mercredi pour détournement de Mmusi Maimane, «le président forme foncière. Ce texte autorise tion de la mise en application de cien banquier, a interprété cette la deuxième prestation de M. Ra- 105 millions d’euros. doit agir, et agir vite». les expropriations sans indemni- l’accord. «L’une des choses très reprise comme un signe d’opti- maphosa devant les députés s’an- sation de terres agricoles – déte- importantes à nos yeux est de sa- misme. nonce moins consensuelle. nues aux trois-quarts par la mi- voir si c’est un accord qui va pou- «En décembre, je pensais qu’il y Malgré d’ambitieux plans de mo- norité blanche – au profit de la voir être mis en oeuvre. On ne avait une vraie déconnexion en- bilisation, l’économie sud-afri- majorité noire pour «réparer les veut pas d’un arrangement qui tre ce qu’il se passait dans l’éco- caine continue à patiner – 1,8% injustices de l’apartheid». ne serait pas appliqué», a déclaré nomie et ce qu’il se passait sur les de croissance anticipé pour 2018 Sur le front économique, M. Ra- le secrétaire au Trésor. marchés», a-t-il déclaré, ajoutant – et le chômage reste endémique maphosa est attendu sur la remise Interrogé par ailleurs sur le ra- toutefois que «les corrections – taux officiel de 27,5% (6,2 mil- en état des entreprises publiques, lentissement de la croissance chi- étaient un processus sain». – (afp) lions de personnes) mais près de percluses de dettes pour cause de 10 millions de sans-emploi selon mauvaise gestion et de malver- ÉTATS-UNIS: baisse du déficit commercial les syndicats. sations. Le bilan de M. Ramaphosa s’an- «Ces entreprises d’Etat sont cru- en novembre sous l’effet des taxes douanières nonce tout aussi mitigé dans la ciales pour l’économie», a jugé Le déficit commercial des Etats-Unis a fortement diminué en novem- guerre engagée contre la «capture l’analyste Judith February, «Ra- bre (-11,5%) sous l’effet d’une baisse sensible des importations en par- de l’Etat». maphosa doit expliquer comment ticulier en provenance de Chine frappées par des taxes douanières Si le chef de l’Etat a remercié il va les laver de la corruption et punitives, a annoncé hier le département du Commerce. Le déficit quelques-uns des ministres et des les remettre sur les rails». – (afp) des biens et services s’est établi à 49,3 milliards de dollars avec des ex- portations en baisse de 0,6% à 209,9 milliards et des importations en Banque mondiale: David Malpass, baisse de 2,9% à 259,2 milliards, selon les données détaillées par l’ad- ministration Trump. La baisse du déficit commercial américain sur- un farouche critique de l’institution venue en novembre est plus marquée que prévu: les analystes tablaient en effet sur 54 milliards. – (afp) SUCCESSION. Le membre de l’administration Trump a été désigné comme candidat officiel de la Maison Blanche. RUSSIE: les ventes de voitures calent en début d’année David Malpass, membre loyal de les institutions internationales dé- En 2008, après la faillite de Bear mondiale», a affirmé le président La reprise du marché automobile russe, qui s’était effondré entre 2013 l’administration Trump désigné pensaient «beaucoup d’argent», Stearns, M. Malpass a fondé son Trump ajoutant que l’économiste et 2016, a subi un coup d’arrêt en janvier, avec une hausse de seulement candidat officiel de la Maison qu’elles n’étaient «pas très effi- propre cabinet d’analyses écono- avait été «un de ses supporters de- 0,6% sur un an, sous l’effet d’une hausse de la TVA, ont indiqué mer- Blanche pour diriger la Banque caces» et «souvent corrompues miques, Encima Global. puis longtemps». credi les industriels. D’après Association of European Businesses mondiale, est un farouche cri- dans leurs pratiques de prêts». Ses positions et projections éco- (AEB), les ventes de véhicules neufs légers et utilitaires se sont élevées tique de l’institution de dévelop- Taille imposante, accessible tout nomiques ont connu des fortunes Controverse le mois dernier à 103.064 unités en Russie. Ces résultats ne constituent pement qu’il n’hésite pas à décrire en étant cassant, David Malpass diverses. Ce choix pour la direction de pas une surprise pour les constructeurs, certains consommateurs ayant comme inefficace et dépensière. a un style de management sans En 2007 peu avant l’éclatement l’institution de 189 pays mem- anticipé leurs achats l’an dernier pour éviter de pâtir de la hausse de Le processus de candidatures ambages qui peut froisser. de la crise immobilière, il signe bres suscite déjà la controverse. la TVA de 18 à 20% au 1er janvier. Après une hausse de 12,8% en 2018 pour la nomination du nouveau Il aurait ainsi du mal à retenir ses une tribune dans le Wall Street M. Malpass est partisan d’une «ré- à 1,8 million d’unités, les constructeurs prévoient une hausse de 3,6% dirigeant de la Banque mondiale collaborateurs au Trésor, dont Journal assurant que le marché forme» de la Banque mondiale du marché russe en 2019 à 1,87 million. – (afp) s’ouvre jeudi. une vingtaine ont récemment immobilier et l’endettement ne en favorisant davantage les finan- Selon une règle tacite, le poste re- quitté leurs postes, croit savoir le jouent pas un rôle important cements privés et en prêtant RUSSIE: forte accélération de l’inflation en janvier vient à un candidat américain, les New York Times. dans l’économie américaine. moins aux pays qui doivent être L’inflation en Russie a continué à s’accélérer en janvier à 5,0% sur un Etats-Unis étant le plus impor- Cenatif duMichigan,diplôméde En 2010, en pleine politique mo- «reclassés» comme la Chine. Ces an, contre 4,3% en décembre, selon les chiffres publiés mercredi par tant actionnaire de l’institution. physique, a fait des études d’éco- nétaire accommodante, il écrit économies ont, selon lui, un accès l’institut des statistiques Rosstat, confirmant les craintes de dérapage «C’est un honneur incroyable», nomie à l’université de George- une lettre à Ben Bernanke, patron suffisant aux financements sur des prix émises par la Banque centrale. Sur un mois, les prix à la a-t-il réagi hier à la Maison town à Washington. Conserva- de la Fed, pour faire cesser les in- les marchés. consommation ont augmenté de 1,0% par rapport à décembre, sou- Blanche alors qu’il était présenté teur, il a occupé plusieurs postes jections de liquidités citant des Les réactions à la perspective de tenus par l’alimentaire (+1,3%), et notamment les fruits et légumes par Donald Trump. d’adjoint au Trésor sous les prési- risques d’inflation, qui ne se ma- la désignation de David Malpass (+17,2% pour les tomates, +17,1% pour les concombres). Le prix du Ce sous-secrétaire au Trésor de dences de Ronald Reagan (1981- térialiseront pas. étaient très mitigées. carburant a également bondi de 9,8% sur un an et de 0,8% par rapport 62 ans, chargé des affaires inter- 1989) et de George H.W Bush Intéressé par la politique, il a tenté «Imaginez ce que ferait la nomi- au mois dernier. Ces chiffres confirment les craintes d’une nouvelle nationales au sein de l’adminis- (1989-1993). la même année d’être élu séna- nation de David Malpass au mo- accélération de l’inflation cette année. – (afp) tration Trump depuis septembre teur républicain de l’Etat de New ral (...) de la Banque mondiale», 2017, est un franc-tireur qui n’a «Candidature sans mérite» York. Il a rejoint la campagne s’est interrogé l’économiste et édi- CLIMAT: 2018 a été la quatrième année la plus chaude jamais hésité à dire ouvertement Il a ensuite passé quinze ans à la électorale de Donald Trump en torialiste Paul Krugman qui L’année passée a été la quatrième année la plus chaude. La température le fond de sa pensée. banque d’investissements Bear mai 2016 en tant que conseiller doute toutefois que «beaucoup moyenne a dépassé d’environ 1°C la moyenne de l’époque préindus- Devant le Congrès, peu après sa Stearns – disparue avec la crise économique. de pays s’élèvent contre Trump trielle, a indiqué hier à Genève l’Organisation météorologique mon- nomination au Trésor, cet allié de des «subprimes» – dont six ans en «Il n’y a pas de meilleur candidat sur ce dossier». – (afp) diale (OMM). L’analyse consolidée des données des cinq institutions Donald Trump estimait ainsi que tant qu’économiste en chef. que David pour diriger la Banque météorologiques principales a validé les estimations lancées en no- vembre dernier. L’année 2016, en raison d’un important courant chaud El Niño, reste la plus chaude avec des températures moyennes supérieures de 1,2°C à celle de la période préindustrielle. Elle est suivie par 2015 et 2017, toutes deux avec un excédent de 1,1°C. – (ats)

POLITIQUE jeudi 7 février 2019 PAGE 11 Italie: la politique du gouvernement Premiers jalons populiste rend le pays vulnérable de l’avion Si la croissance du PIB tombe à 0,5% en 2019-20, le déficit pourrait franchir la barre des 3% et déclencher l’inquiétude des marchés, assure le FMI. de combat La politique économique mise en KEYSTONE si l’on en juge par la demande calité plus favorable à la crois- du futur oeuvre par le gouvernement po- record, quelque 41 milliards d’eu- sance. puliste à Rome risque de rendre CHRISTINE LAGARDE. La perte de confiance des marchés peut contrain- ros, pour l’emprunt lancé mer- «Le travail est lourdement taxé DÉFENSE. Paris et Berlin l’Italie plus vulnérable à une nou- dre Rome à un resserrement budgétaire, selon la présidente du FMI. credi sur 30 ans par le gouverne- alors que la richesse ne l’est pas», ont attribué les premières velle crise de confiance des mar- ment. Et le spread, l’écart entre relève le FMI, qui dénonce «une études aux avionneurs chés, avec des conséquences sé- année environ 20% du PIB. Un ligne le FMI. Et de préciser que les taux italien et allemand à dix politique fiscale favorisant les Dassault Aviation et Airbus. vères pour les plus pauvres, a «ralentissement modeste de la le coût d’un tel ajustement «re- ans, évolue désormais dans une plus âgés mais pénalisant les plus averti le FMI. croissance provoquerait une tombe de façon disproportionnée fourchette de 250 à 265 points, jeunes et les actifs». Les ministres française et alle- «Une éventuelle perte de hausse du déficit public et du ra- sur les plus vulnérables». après avoir dépassé les 300, soit Le gouvernement a conçu un mande de la Défense, Florence confiance des marchés pourrait tio d’endettement», indique le le double d’avant l’arrivée de la budget pour relancer la demande Parly et Ursula Von Der Leyen, contraindre l’Italie à un resserre- Fonds, qui souligne alors le risque Inquiétude coalition au pouvoir. intérieure en instaurant par ont octroyé le premier contrat, ment budgétaire, qui entraînerait d’une crise de confiance des mar- Si la croissance tombe à 0,5% en La volonté du nouveau gouver- exemple un revenu minimum une étude de concept, aux avion- une économie déjà faible dans chés. Une telle crise provoquerait 2019-20, le déficit pourrait fran- nement de relancer la croissance pour les plus démunis ou en neurs Dassault Aviation et Airbus une récession encore plus dure et inévitablement un «ajustement chir la barre des 3% et déclencher est «bienvenue», affirme ce rap- avançant l’âge du départ à la re- pour le système d’avion de com- imposerait des coûts dispropor- budgétaire drastique» et un affai- l’inquiétude des marchés, assure port. Mais un «gain temporaire traite pour certaines catégories. bat du futur (SCAF). tionnés aux plus vulnérables», in- blissement de la croissance, sou- le FMI. Ce n’est pas encore le cas de croissance» obtenu par un L’instauration d’un revenu de ci- Les motoristes français Safran et dique le Fonds dans son rapport budget expansif, comme c’est le toyenneté comporte des risques: allemand MTU Aero Engines annuel sur l’Italie. cas du budget 2019, «sera vrai- le FMI recommande que ses ca- ont conclu de leur côté un parte- Or un simple ralentissement de semblablement annulé par le ractéristiques n’incitent pas ses nariat pour mener conjointe- la croissance pourrait avoir cet ef- risque substantiel de détériora- bénéficiaires à se détourner du ment les activités de développe- fet, avertit le FMI, alors que la tion» de la situation économique, marché du travail, en fixant par ment, de production et de Commission européenne pour- assure le FMI. Ce dernier préco- exemple un montant trop élevé. services du nouveau moteur qui rait abaisser jeudi ses prévisions nise un ensemble de réformes «Nous démentirons le Fonds mo- propulsera l’avion, lors d’une vi- de croissance pour l’Italie. structurelles et une trajectoire de nétaire international, qui a af- site des deux ministres sur le site La progression du PIB ne devrait réduction de l’endettement de famé les peuples pendant des dé- de Gennevilliers de Safran. Cet pas dépasser 0,6% cette année, se- l’Italie, le deuxième plus impor- cennies», a réagi mercredi sur accord, sous forme d’une lettre lon le FMI, contre une hausse de tant de la zone euro, pour rame- Facebook le vice-premier minis- d’intention, définit «qui fait quoi» 1% pronostiquée par le gouver- ner durablement la croissance et tre Luigi Di Maio, chef de file du autour du moteur du SCAF. nement populiste au pouvoir de- réduire les inégalités. Il recom- Mouvement Cinq Étoiles, anti- «Nous avons notifié le tout pre- puis juin à Rome. Ceci pourrait mande notamment de renforcer système. Le FMI «n’a pas la cré- mier contrat de concept et d’ar- avoir de graves conséquences la compétitivité, mais aussi de ré- dibilité pour critiquer une me- chitecture du SCAF» à Dassault dans un pays où les besoins de fi- former la justice, améliorer le cli- sure comme le revenu de Aviation et Airbus, a déclaré Flo- nancement représentent chaque mat des affaires et rendre la fis- citoyenneté». – (afp) rence Parly à l’occasion d’une vi- site d’un site du motoriste aéro- Un report du Brexit apparaît de plus nautique Safran à Gennevilliers. en plus inéluctable, quoi qu’en dise May «C’est la toute première brique d’un édifice prodigieux». ROYAUME-UNI. Pour les analystes, il serait «inconcevable» que les 27 autres pays de l’UE, dont l’aval est nécessaire à un report, puissent s’y opposer. «La France et l’Allemagne appro- fondissent encore davantage leur coopération au profit de nos deux pays mais aussi de l’Union euro- péenne tout entière», a déclaré pour sa part Ursula Von Der Leyen. Et si le développement du Scaf s’effectue sous pilotage fran- çais, «c’est clairement un projet européen et son ouverture à d’au- tres partenaires fait sens lorsque le moment sera venu», a-t-elle ajouté.– (afp) Le Brexit aura-t-il lieu le 29 mars sonantes au sein de son gouver- vrir les négociations avec l’UE, migration, et les débats n’ont pas scénario potentiellement catas- AÉROPORTS: croissance comme prévu? Un report de la nement, notamment celles des en particulier sur une disposition commencé pour certaines, selon trophique pour l’économie bri- sortie du Royaume-Uni de l’UE ministres des Affaires étrangères, concernant la frontière irlandaise, le centre de réflexion Institute for tannique, relève d’une stratégie encore dynamique apparaît de plus en plus inéluc- Jeremy Hunt, et des Finances, afin de parvenir à un compromis Government. Pour accélérer le politique pour rallier les députés Le nombre de passagers accueillis table, estiment des analystes, mal- Philip Hammond. susceptible de séduire le Parle- tempo, Downing Street a sup- derrière son accord, analyse M. en 2018 dans les aéroports euro- gré l’insistance de la Première Un délai pourrait être nécessaire, ment. primé les vacances parlemen- Fraser. «Elle joue la montre» à péens a augmenté de 6,1%, une ministre britannique Theresa selon eux, afin de permettre Malgré le refus catégorique de taires de février, et pourrait aussi moins de deux mois du Brexit, croissance «dynamique» mais en May à respecter l’échéance. l’adoption de la législation néces- Bruxelles de remettre le texte sur allonger les séances de débats. explique-t-il, voulant mettre les léger recul par rapport à 2017, a «A ce stade, il semble presque iné- saire à l’exécution du Brexit. Le le métier, la dirigeante s’est enga- «Même si c’est fait à un rythme députés au pied du mur, tant les annoncé l’organisation ACI Eu- vitable que le Brexit devra être quotidien europhobe Daily Tele- gée à faire voter un accord rema- accéléré, cela nécessitera toujours europhiles craignant une sortie rope faisant part de sa préoccu- retardé d’une façon ou d’une au- graph affirme même que des mi- nié «dès que possible». Faute d’ac- plus de temps que ce qui est dis- sans garde-fou que les Brexiters pation pour le secteur en cas de tre, au moins pour quelques se- nistres ont discuté de la possibilité cord d’ici au 13 février, les ponible», tranche Nick Wright, redoutant un Brexit adouci, voire Brexit sans accord. Le nombre to- maines», dit à l’AFP Constantine de le reporter de huit semaines, députés voteront le 14 sur la suite spécialiste en politique euro- pas de Brexit. tal de passagers ayant transité par Fraser, spécialiste en politique eu- jusqu’au 24 mai. à donner au Brexit. péenne à l’University College de Pour les analystes, il serait «in- des aéroports européens a atteint ropéenne au cabinet d’études TS En attendant, l’heure tourne et le Dans tous les cas de figure, ce sera Londres, interrogé par l’AFP. concevable» que les 27 autres un nouveau record de 2,35 mil- Lombard. Royaume-Uni est en plein flou trop tard, insiste Constantine Fra- pays de l’UE, dont l’aval est né- liards de passagers, avec une Theresa May, elle, n’en démord sur la manière dont il quittera le ser: «la législation nationale ne «Supplice» cessaire à un report, puissent s’y croissance plus modérée qu’en pas: le dirigeante conservatrice giron européen, surtout depuis serait pas en place pour permettre Pour Theresa May, le Brexit se opposer: eux aussi laisseraient des 2017 où elle avait bondi de 8,5%, répète à l’envi sa détermination que l’accord de divorce négocié de gérer (le Brexit), même de fa- fera coûte que coûte le 29 mars, plumes dans un «no deal». Le pré- a annoncé l’organisation qui re- à mettre en oeuvre le Brexit dans entre Londres et Bruxelles a été çon minimale». même s’il faut pour cela rompre sident du Conseil européen, Do- présente plus de 500 aéroports les temps, écartant fermement la très largement recalé par les dé- Sept lois doivent encore être vo- brutalement les 46 ans de liens nald Tusk, a d’ailleurs assuré mer- dans 45 pays européens. – (afp) possibilité d’un ajournement, putés britanniques, mi-janvier. tées, dont les textes portant sur le tissés entre Londres et Bruxelles. credi qu’il ferait tout pour éviter comme l’ont suggéré des voix dis- Theresa May tente depuis de rou- commerce, l’agriculture et l’im- Mais cette menace d’un «no deal», ce scénario. – (afp) ADRESSE CENTRALE: Chef d’édition: Sophie Marenne – 021 331 41 00 Directeur: COMPTABILITÉ, ADMINISTRATION: Impressum Nouvelle Agence Économique et Financière S.A. Johan Friedli – 021 331 41 84 Entreprises, start-up Olivier Bloch Patricia Chevalley – 021 331 41 02 Route de la Chocolatière 21 Levi-Sergio Mutemba – 079 953 68 20 Service client lecteur et annonceur: Tous les droits sont réservés. 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PAGE 12 jeudi 7 février 2019 MARCHÉS MARCHÉ OBLIGATAIRE SMI DU JOUR: -0.08% SMI 10 JOURS: +1.94% SMI ANNUEL: -0.84% SERV. PUBLICS: -2.03% TECHNOLOGIE: +1.62% Lausanne 9165 9150 9220 1976 998 emprunte 100 millions 9150 9080 8940 1962 991 Sur le marché primaire en francs 9135 9010 8660 1948 984 suisses, le 6 février, la Ville de Lausanne (rating S&P: A+; ZKB: 9120 8940 8380 1934 977 A+) a émis un emprunt de 100 millions de francs, offrant un 09:00 11:00 13:00 15:00 17:00 09:00 11:00 13:00 15:00 17:00 09:00 11:00 13:00 15:00 17:00 coupon de 1,05% et une échéant le 7 mars 2044. Le pricing est de SIX SWISS EXCHANGE - MARCHÉ SUISSE LES TITRES DU SMI mid swap +24 points de base (pb), soit un rendement de No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. 1,002%. La ZKB, la Banque Can- tonale de Bâle-Ville et Credit L’indice vedette cède 1222171 ABB N 19.66 +0.31% - 3.97 24.88/18.03 4460814 Suisse sont les chefs de file de 1213860 Adecco Group N 51.42 +0.35% - 4.86 76.76/42.43 674255 cette émission. BCV ses gains à la clôture 21048333 CieFinRichemont N 70.06 -1.02% - 2.71 99.02/60.44 1203069 1213853 CS Group N 12.16 +0.16% - 2.06 17.75/10.36 8113702 MARCHÉ DES CHANGES A la clôture de la place zurichoise, le SMI s’est figé en baisse minime de 0,08% 3017040 Geberit N 396.10 -0.20% - 2.63 458.80/353.20 82281 à 9143,00 points, avec un plus haut à 9169,46 points et un plus bas à 9118,81 points. 1064593 Givaudan N 2443.00 -0.41% - 2.46 2498.00/2010.00 19036 L’euro baisse 10248496 Julius Baer Grp N 40.00 +0.81% - 3.75 63.30/33.57 1197734 face au dollar KUEHNE+NAGEL: -0.37% ORASCOM: +1.25% SIKA: +0.08% 1221405 LafargeHolcim N 48.84 +0.39% - 4.10 56.60/39.11 1960351 1384101 Lonza Grp N 281.80 +0.21% - 0.98 342.00/218.00 288615 L’euro baissait face au dollar hier 137.80 16.22 133.0 3886335 Nestle N 86.98 -0.48% - 2.70 87.72/72.92 3523078 dans un marché calme, après la 1200526 Novartis N 89.36 +0.20% - 3.19 92.80/71.84 2930454 publication plus tôt dans la jour- 137.15 16.13 132.4 1203204 Roche Hldg G 268.35 -0.06% - 3.24 269.25/206.35 1240884 née de chiffres décevants sur les 249745 SGS N 2445.00 -0.16% - 3.19 2683.00/2151.00 14485 commandes industrielles alle- 136.50 16.04 131.8 41879292 Sika N 132.10 +0.08% - 1.40 149.00/112.70 354178 mandes. 1485278 Swiss Life Hldg N 412.50 -0.10% - 3.27 420.90/324.40 157763 Vers 21 heures hier, l’euro 12688156 Swiss Re N 96.74 +0.06% - 5.17 98.80/84.20 795555 s’échangeait à 1,1364 dollar 874251 Swisscom N 463.50 -0.22% - 4.75 518.80/427.00 153567 contre 1,1406 mardi à 23 heures. 1225515 The Swatch Grp I 282.90 -1.63% - 2.83 499.10/273.50 303453 «Le flux de données écono- 24476758 UBS Group N 13.06 +0.31% - 5.36 18.31/11.67 7890015 miques moroses continue en Eu- 1107539 Zurich Insur Gr N 314.90 -0.16% - 5.72 320.00/282.40 344333 rope», a commenté Kit Juckes, analyste pour Société Générale, 06/02/2019 qualifiant les commandes indus- trielles allemandes de «déce- 135.85 15.95 131.2 vantes». Les commandes passées à l’indus- 09:00 11:00 13:00 15:00 17:00 09:00 11:00 13:00 15:00 17:00 09:00 11:00 13:00 15:00 17:00 trie allemande ont en effet nette- ment baissé sur un mois en dé- GAGNANTS ET PERDANTS AU SMI cembre, s’inscrivant en recul de 1,6%, même si elles ont progressé La saison des résultats a marqué Sur les 30 valeurs vedettes, 13 ont ainsi que Sonova (-1,4%). Swiss- No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. sur l’ensemble du dernier trimes- une pause en Suisse avant de re- cédé leurs gains et 17 ont pro- com (-0,2%) dévoilera jeudi ses tre. C’est bien moins qu’attendu prendre aujourd’hui avec notam- gressé. résultats annuels, tout comme LES CINQ GAGNANTS 40.00 +0.81% - 3.75 63.30/33.57 1197734 puisque les analystes sondés par ment les résultats de Swisscom Les technologiques ont été re- Zurich Insurance (-0,2%). 48.84 +0.39% - 4.10 56.60/39.11 1960351 Factset s’attendaient à une pro- et Zurich Insurance. cherchées avec en tête AMS Sur le marché élargi, Sunrise a 10248496 Julius Baer Grp N 51.42 +0.35% - 4.86 76.76/42.43 674255 gression de 0,3%. Quelques données macroécono- (+10,1%), qui a largement rat- fini en hausse de 1,1%. Ce dernier 1221405 LafargeHolcim N 13.06 +0.31% - 5.36 18.31/11.67 7890015 Enfin, concernant la livre ster- miques d’outre-Atlantique sont trapé ses pertes (-6,9%) de la a confirmé tenir des discussions 1213860 Adecco Group N 19.66 +0.31% - 3.97 24.88/18.03 4460814 ling, les investisseurs attendent venues alimenter la seconde par- veille. Suite à ses résultats 2018, avec Liberty Global, la maison- 24476758 UBS Group N la visite à Bruxelles de Theresa tie de séance, notamment la pro- plusieurs établissements ont revu mère d’UPC, pour le rachat 1222171 ABB N 282.90 -1.63% - 2.83 499.10/273.50 303453 May, prévue jeudi, pour tenter de ductivité du secteur manufactu- leurs objectifs de cours. éventuel de sa filiale helvétique. 70.06 -1.02% - 2.71 99.02/60.44 1203069 renégocier l’accord sur le Brexit. rier qui a accéléré au quatrième Temenos (+1,4%), Dufry (+1,3%) Le groupe diversifié Conzzeta LES CINQ PERDANTS 86.98 -0.48% - 2.70 87.72/72.92 3523078 Mercredi à 21 heures, la monnaie trimestre à 1,3%, contre 1,1% au et Logitech (+0,9%) ont complété (+4,3%) a profité l’année dernière 2443.00 -0.41% - 2.46 britannique s’échangeait à 1,2939 partiel précédent. le tableau des gagnants. HNA ne d’une bonne croissance dans l’en- 1225515 The Swatch Grp I 463.50 -0.22% - 4.75 2498.00/2010.00 19036 dollar la livre, contre 1,2945 la Le déficit commercial des Etats- figure plus au rang des action- semble des activités. Le chiffre 21048333 CieFinRichemont N 518.80/427.00 153567 veille. Un euro valait 87,82 pence Unis a quant à lui diminué en no- naires de référence de Dufry. La d’affaires du conglomérat zuri- 3886335 Nestle N contre 88,09 mardi soir. vembre (-11,5%), sous l’effet part du conglomérat chinois dans chois a gonflé d’un cinquième, 1064593 Givaudan N 06/02/2019 Parmi les autres devises, le dollar d’une baisse des importations en le spécialiste bâlois du commerce dépassant les prévisions. 874251 Swisscom N se stabilisait face au yen, à 109,96 particulier en provenance de hors taxes s’est réduite à moins Parmi les autres titres du SPI à yens pour un dollar contre un ni- Chine. Les stocks de pétrole brut de 3% suite à l’échéance de déri- afficher d’importantes variations GAGNANTS ET PERDANTS AU SPI EXTRA veau similaire mardi à 23 heures, aux Etats-Unis ont progressé lé- vés, contre 20,92% jusqu’alors. figuraient Tornos (-4,2%) et Ad- et l’euro reculait face à la mon- gèrement moins qu’anticipé et la Les perdants de la séance ont été dex (-3,0%), alors que Comet No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. naie nippone, à 124,96 yens pour production s’est stabilisée à un ni- les deux valeurs du luxe Swatch (+4,7%) et APG SGA (+4,0%) ont un euro contre 125,42 mardi. veau record la semaine dernière. (-1,6%) et Richemont (-1,0%), fortement progressé. – (awp) LES CINQ GAGNANTS 60 Le franc suisse baissait légère- 2334527 ment contre le billet vert, passant 266173 Zwahlen et Mayr P 280.00 +10.24% -- 280.00/226.00 à 1,0025 franc pour un dollar 24924656 Ams I 27.66 +10.11% -- 121.20/18.03 21094 contre 0,9998 mardi soir. Il pro- 36082699 Comet Hldg N 91.00 +4.72% - 1.65 157.60/74.45 1370 gressait un peu face à l’euro, à 24401750 Conzzeta -A- N 880.00 +4.27% - 1.82 1320.00/731.00 1186845 1,1393 franc suisse pour un euro 2121806 Evolva Hldg N 0.21 +4.24% -- contre 1,1405 mardi. 0.33/0.20 471 La monnaie chinoise ne LES CINQ PERDANTS 50000 s’échange pas cette semaine en 24428 raison de la fermeture des mar- AMS: Kepler Cheuvreux abaisse 2473640 Edisun Power Euro N 74.50 -6.88% - 0.81 80.00/45.40 chés pour les célébrations du 911512 Perfect Hldg N 0.02 -5.56% -- 0.03/0.00 71 Nouvel an lunaire. à 35 francs (36) - buy maintenu 1160768 Tornos Hldg N 8.74 -4.17% -- 17.02/5.68 33612 L’once d’or valait 1307,15 dollars Kepler Cheuvreux a abaissé l’objectif de cours 236106 Starrag Gr Hold N 51.00 -3.77% - 2.94 contre 1315,38 mardi. d’AMS à 35 francs, contre 36 francs précédemment. 2985075 Addex Therap N 2.23 -3.04% -- 74.80/41.00 06/02/2019 Enfin, le bitcoin s’échangeait à La recommandation est maintenue à «buy». A court 3.45/2.15 3363,64 dollars contre 3422,60 terme, les perspectives sont certes obstruées, sou- mardi soir, selon des chiffres com- ligne l’analyste Sébastien Sztabowicz. Toutefois, la des attentes d’AMS, ce dernier réduit de 15% ses PRINCIPAUX INDICES SUISSES pilés par Bloomberg. – (afp) situation devrait s’améliorer dès le deuxième se- anticipations en matière de chiffre d’affaires pour mestre et AMS reste bien positionné pour saisir les 2019 et de 9% pour 2020. – (awp) No. val. Nom Valorisation +/-% H/B 52S opportunités de croissance dans le domaine des cap- teurs 3D. En outre, la direction a confirmé que les NOVARTIS: HSBC monte à 86 francs (84) INDICES PRINCIPAUX 9143.00 -0.08% 9213.21/8138.56 investissements s’inscriraient en repli cette année. 10695.03 -0.03% 10960.55/9516.95 En conséquence, il faut s’attendre à une amélioration - hold maintenu 998089 SMI 3926.72 +0.29% 4505.73/3465.96 au niveau du flux de trésorerie, et donc à un endet- HSBC a relevé l’objectif de cours de Novartis à 86 998750 SPI 1415.70 -0.01% 1508.05/1251.69 tement en baisse. – (awp) francs, contre 84 francs. La recommandation est 1781097 SPI EXTRA (total return) 2341.56 +0.29% 2713.15/2048.92 maintenue à «hold». La pharma se dirige vers une 3025288 SLI Swiss Leader Pr AMS: JPMorgan abaisse à 31 francs (38) année de bouleversement, souligne l’analyste Steve 1939983 SMI Mid Pr 2996.09 -0.38% 3018.60/2563.33 McGarry. Plus que sur les résultats, l’attention s’est 771.79 -0.05% 773.76/687.67 - neutral maintenu portée sur la vente prévue des activités génériques INDICES SECTORIELS 480.86 +0.29% 656.26/424.56 JPMorgan a abaissé l’objectif de cours d’AMS à 31 et l’autonomisation de la division Alcon. Le porte- 2354.18 -1.21% francs, contre 38 francs précédemment. La recom- feuille de produits en développement devrait avoir 2265371 Alimentation 2737.38 -0.18% 3464.56/2103.66 mandation est maintenue à «neutral». Le chiffre de bons débouchés, estime M. McGarry. En chemin 2262744 Assurances 1004.70 +0.80% 2915.71/2461.34 d’affaires et l’Ebit du 4e trimestre se sont révélés in- vers une entreprise pharmaceutique pure, l’analyste 2262671 Banques 1261.03 +0.36% 1344.29/903.63 férieurs aux attentes, écrit l’analyste Sandeep Des- entrevoit de solides perspectives de croissance à 2265384 Biens de consommation 382.05 +0.22% 1541.05/1110.48 phande. Leur faiblesse reflète la baisse des ventes court et à moyen terme pour Novartis. – (awp) 2265299 Chimie 1346.26 +0.47% de smartphones, en particulier pour Apple. Ces pro- 2265407 Commerce de détail 1939.59 +0.11% 383.58/353.43 chains trimestres, les investisseurs se focaliseront ABB: UBS abaisse à 20,50 francs (21,50) 2265354 Industrie 434.02 +0.06% 1654.94/1247.52 tout particulièrement sur le bilan du fabricant au- 994740 Immobilier (total return) 358.40 +0.67% 2145.00/1686.88 trichien de capteurs coté à la Bourse suisse, ainsi - neutral maintenu 2265433 Loisirs 1634.44 +0.05% que l’évolution du liquidités disponibles (free cash UBS a abaissé l’objectif de cours d’ABB à 20,50 2265343 Matériaux de construction 1934.63 -2.03% 488.20/374.30 flow), ajoute l’expert. Au vu de la performance et francs, contre 21,50 francs. La recommandation est 2265420 Médias 1060.69 +0.04% 517.70/328.84 maintenue à «neutral». Suite à la vente de la division 2265313 Ressources de base 992.61 +1.62% 1647.74/1347.59 Power Grids, l’analyste Guillermo Peigneux Lojo 2265391 Santé 812.87 +0.04% 2017.90/1626.44 a adapté son modèle. En outre, les attentes de marges 2262812 Services publics 1180.88/943.25 pour la division Electrification Products und In- 2262777 Services financiers 12219.74 +0.41% 1401.48/780.63 dustrial Automation ont été légèrement adaptées, 2262788 Technologie 13029.42 -0.04% 915.31/769.20 pour prendre en compte la marche des affaires très 2265446 Télécommunications 12907.74 +0.01% variable selon la saison. – (awp) 19855.46/11136.72 INDICES 13495.60/11624.77 12940.56/10744.02 998751 Actions porteur 998752 Actions nominatives 06/02/2019 998753 Porteur + bon

MARCHÉS jeudi 7 février 2019 PAGE 13 PRINCIPAUX INDICES EUROPÉENS LONDRES / Footsie / -0.06% / -4.28 pts / 7173.09 pts L’Italie séduit No. val. Nom Valorisation +/-% Haut/Bas 52 semaines GSK a gagné 1,67% à 1548 pence, après avoir fait état d’un bénéfice net annuel plus que doublé. OBLIGATAIRE. Le marché de la Ocado a dégringolé de 6,34% à 968,40 pence. British American Tobacco 1,69% à 2733,50 pence. dette a peu varié mercredi, se sta- 846421 DJ Stoxx 50 (Europe) 2959.03 +0.07% 3180.31/2673.54 bilisant dans un marché calme, 846423 DJ Stoxx (Europe) 365.52 +0.15% 397.86/327.34 7190 Ocado a dégringolé de 6,34% de BTP Barratt Developments, tandis que l’Italie a enregistré une 846480 DJ Euro Stoxx 50 (Europe) 3212.75 -0.07% à 968,40 pence. qui a grimpé de 2,82% à 561,80 demande record pour son émis- 846483 DJ Euro Stoxx P (Europe) 354.84 +0.08% 3596.20/2908.70 7040 Le spécialiste des services éduca- pence après avoir publié des ré- sion obligataire à trente ans. - AEX (Hollande) 398.24/318.77 tifs Pearson a perdu 1,70% à sultats semestriels très encoura- «Jusqu’à il y a une semaine ou dix - Euronext BEL-20 (Belgique) - - -/- 6890 927,80 pence. geants. jours, l’attention principale des 1646037 OMX (Danemark) - - -/- Le fabricant d’alcool Diageo GSK a gagné 1,67% à 1548 marchés se portait sur les banques 998032 DAX (Allemagne) 1438.22 -0.49% 6740 1,37% à 2925 pence. pence, après avoir fait état d’un centrales. Désormais, nous avons 252367 Mid Cap Index (Allemagne) 11324.72 -0.38% 1565.20/1309.58 J V L MM J V L MM L’action du cigarettier British bénéfice net annuel plus que dou- de la visibilité» sur leur action au 758853 OMXH (Finlande) 24115.05 +0.05% 13204.31/10279.20 American Tobacco 1,69% blé, au moment où le laboratoire moins pour les prochains trimes- 998185 FTSE 100 (Grande-Bretagne) 4118.41 +1.32% 27366.46/21160.71 La Bourse de Londres a terminé à 2733,50 pence. pharmaceutique britannique ac- tres, donc l’attention s’est dépla- 997736 FTSE Act 250 (Grande-Bretagne) 7177.37 - mercredi quasi stable (-0,06%). Parmi les hausses notables de la centue sa priorité accordée à la cée «sur les données de l’écono- 513607 FTSE Aim Index (Grande-Bretagne) 18996.02 - 4397.85/3642.35 L’indice FTSE-100 s’est effrité de journée a figuré celle du groupe lutte contre le cancer. – (afp) mie réelle», a relevé auprès - IGBM (Espagne) 925.14 - 7903.50/6536.53 4,28 points pour terminer à Fabrizio Pagani, responsable des - MIBTEL (Italie) - - 21371.54/17054.72 7173,09 points. stratégies de marchés chez Mu- 998531 Oslo OBX Index (Norvège) - - 1110.33/841.56 nizich & Co. - CAC 40 (France) 786.44 -0.70% FRANCFORT / DAX / -0.38% / -43.26 pts / 11324.72 pts C’est pourquoi, selon lui, a été ob- - CAC MID & S. (France) - - -/- servé depuis fin janvier un creu- 10375187 OMXS 60 (Suède) - - -/- Le tire Daimler a reculé de 1,81%, à 51,91 euros. Siemens a fini sur une baisse de 0,96% à 95,41 euros. sement de l’écart (ou «spread») 998663 ATX (Autriche) 277.28 +0.61% 882.06/707.42 Infineon s’est retrouvé en tête d’indice (+2,72% à 19,80 euros). Wirecard (-1,59% à 130,30 euros). entre le taux italien à dix ans et 997718 Athen Index Compos (Grèce) 3042.84 +0.85% -/- le taux allemand de même 495317 BUX Index (Hongrie) 654.39 +0.26% -/- échéance, qui fait référence, à la 576823 ISE National 100 (Turquie) 40597.26 +0.30% 298.66/245.58 suite de la publication des chiffres - PSI 20 (Portugal) 102584.26 +0.13% 3548.60/2674.71 de la croissance italienne au qua- 2485271 PX Ind (Tchèquie) - - 863.48/592.70 trième trimestre et d’indices PMI 857975 RTSI Index (Russie) 1063.02 +0.28% 41521.11/34372.07 ressortis en dessous des attentes. 393229 Warsaw Wig Ind (Pologne) 1215.83 -0.63% 119245.29/84654.50 À 18h00 , le taux d’emprunt à 10 61319.01 +0.28% -/- ans de l’Allemagne a fini proche 1140.52/975.31 de l’équilibre, à 0,162% contre 1339.41/1033.31 0,170% mardi. 64042.13/54027.32 Les rendements de même matu- rité de la France et de l’Espagne 06/02/2019 se sont stabilisés, terminant à 0,577% contre 0,581% et à GAGNANTS ET PERDANTS AU DJ EURO STOXX 50 11380 valeurs moyennes a de son côté Siemens a fini sur une baisse de 1,257% contre 1,256%. pris 0,05%, à 24.115,05 points. 0,96% à 95,41 euros, alors que Celui de l’Italie s’est tendu à No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. 11270 Le tire Daimler, a reculé de Bruxelles a annoncé mercredi 2,860% contre 2,794%. 1,81%, à 51,91 euros, en fin de son veto au projet de fusion entre Le taux d’emprunt britannique LES CINQ GAGNANTS 36877239 11160 Dax. l’allemand et le français Alstom,. à dix ans a peu varié, terminant 1786487 Ses concurrents ont terminé en La fintech Wirecard a basculé à à 1,% contre 1,232%. 33292346 ING Group Rg 11.06 +6.12% - 6.06 15.42/9.09 1716549 11050 meilleure forme, Volkswagen nouveau dans le rouge, en recul Aux États-Unis, le rendement à 19531091 ASML Hldg Rg 164.00 +3.40% - 0.85 189.50/130.12 163681812 J V L MM J V L MM montant de 0,05% à 149,40 euros de 1,59% à 130,30 euros. 10 ans baissait à 2,688% contre 558474 CRH PLC Rg 23.50 +2.68% - 2.55 6311587 et BMW 0,05% également à Infineon s’est retrouvé en tête 2,698% mardi, à l’instar de celui 575913 Intesa Sanpaolo N +2.39% - 9.95 28.91/19.61 La Bourse de Francfort a fini 73,65 euros. d’indice (+2,72% à 19,80 euros) à 30 ans, à 3,021% contre 3,031%. 123397 BNP Paribas P-A 2.04 +1.77% - 7.21 3.23/1.86 — mercredi en baisse, le Dax cédant Munich Re a gagné 0,78% à Deutsche Telekom a baissé de Celui à deux ans s’établissait à 41.87 772029 0,38%. L’indice vedette a reculé 199,85 euros. 1,00% à 14,34 euros. – (afp) 2,514%, contre 2,522%. – (afp) 66.04/38.14 226333 de 43,26 points pour finir à 534654 11.324,72 points. Le MDax des RECOMMANDATIONS LES CINQ PERDANTS 843303 VINCI: Oddo BHF confirme 945657 Daimler N 51.95 -1.81% - 7.03 72.70/44.51 06/02/2019 829036 Safran 114.70 -1.50% - 1.39 122.25/81.04 son opinion «achat» 21591 Kering 444.70 -1.44% - 1.69 522.40/333.68 Le bureau d’études Oddo BHF 502805 L’Oreal 217.20 -1.23% - 1.63 219.90/170.30 confirme ce matin son conseil 502455 Air Liquide 105.85 -1.07% - 2.50 115.25/97.12 d’«achat» sur l’action Vinci, après la publication de ses GAGNANTS ET PERDANTS AU NIKKEI 225 PARIS / CAC 40 / -0.08% / -4.29 pts / 5079.05 pts comptes annuels par le groupe de BTP et de concession. L’ob- No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. Dassault Systèmes a pris la tête du CAC 40 avec un bond de 10,11% à 128,50 euros. jectif est de 90 euros, soit un po- Ubisoft a décroché de 9,53% à 72,16 euros, dans le sillage de Electronics Arts. tentiel de hausse de l’ordre de LES CINQ GAGNANTS 1669500 14%. Les analystes saluent des 2053200 «résultats 2018 proches des at- 764258 Yamaha Corp Rg 5470.00 +12.67% - 1.06 6080.00/4135.00 2590900 5090 observé auprès Daniel Larroutu- Vinci s’est effrité (-0,64% à 77,52 tentes» du consensus, avec no- 762248 Kawasaki Kisen Rg 1551.00 +9.23% - - 2762.00/1248.00 712900 rou, directeur général délégué euros). Ubisoft a décroché de tamment un chiffre d’affaires 762410 Kyowa Hak Kirin Rg 2235.00 +5.87% - 1.32 2478.00/1894.00 5452600 5000 chez Diamant bleu Gestion. 9,53% à 72,16 euros, dans le sil- bien orienté au 4e trimestre. En 763211 Pacific Metal Co Rg 3080.00 +5.37% - - 4390.00/2498.00 Dassault Systèmes a pris la tête lage de Electronics Arts. Korian effet, si le mouvement de pro- 763285 Shiseido Rg 7122.00 +4.57% - 0.49 9250.00/5254.00 10118900 4910 du CAC 40 avec un bond de a avancé de 3,02% à 32,80 euros. testation des gilets jaunes a sen- 1679300 10,11% à 128,50 euros. Alstom a progressé de 4,06% à siblement pénalisé les conces- LES CINQ PERDANTS - 1.31 1607.00/1051.00 1467100 4820 BNP Paribas a gagné 1,77% à 37,66 euros. Maisons France sions autoroutières en fin - 1.13 3300.00/2485.00 2534700 J V L MM J V L MM 41,87 euros.Crédit Agricole a pris Confort s’est élevé de 3,69% à d’année, «les autres activités res- 341601 NTT Data Rg 1218.00 -9.17% - 3.54 3795.00/2449.00 10146300 2,11% à 10,17 euros et Société 35,15 euros. Aperam a décollé de tent très dynamiques», notam- 763030 NICHIREI Rg 2743.00 -7.52% - - 6930.00/3235.00 La Bourse de Paris a fini à l’équi- Générale 1,69% à 26,50 euros. 6,03% à 28,50 euros. LVMH a ment le contracting (le BTP). En 762995 Nippon El Glass Rg 2824.00 -5.87% - 2.19 1150.00/250.00 06/02/2019 libre mercredi (-0,08%). Carrefour a bénéficié (+2,35% à pâti (-1,05% à 288,10 euros) d’un outre, «la bonne surprise vient 1057248 CyberAgent Rg 3260.00 -4.82% L’indice CAC 40 a perdu 4,29 18,08 euros) d’un relèvement de abaissement de sa recommanda- clairement de la génération de 784555 Chiyoda Corp Rg 342.00 -4.74% points à 5079,05 points. sa recommandation à «acheter» tion à «neutre» par Jefferies. – cash-flow à 3,2 milliards d’euros «Le marché avait atteint des ni- par Kepler Cheuvreux. (afp) après 2,5 milliards d’euros en PRINCIPAUX INDICES ASIE/MOYEN-ORIENT veaux élevés, il avait besoin de 2017, et alors que nous atten- consolider un peu ses gains», a dions 2,6 milliards d’euros», in- No. val. Nom Valorisation +/-% Haut/Bas 52 semaines dique une note de recherche, qui souligne aussi le relèvement du 998407 Nikkei 225 (Japon) 20874.06 +0.14% 24448.07/18948.58 EUROPE / Divers coupon de 9% à 2,67 euros. 998405 Topix Index Sec 1 (Japon) 1582.13 -0.05% 1838.30/1408.89 998396 Hang Seng (Hong Kong) 27990.21 +0.21% Les Bourses européennes ont ter- A Madrid, l’indice Ibex 35 a pris Le fabricant de systèmes de litho- MICHELIN: Barclays - Straits Times Index (Singapour) 32778.51/24540.63 miné sans direction mercredi, 0,10% à 9100 points, tiré vers le graphie pour l’industrie des mi- 998293 Bangkok SE Set Ind (Thaïlande) - - -/- dans un marché dénué de rendez- haut par les banques. croprocesseurs ASML a gagné entame à «surpondérer» 1473058 KOSPI 100 Index (Corée du Sud) 1658.71 +0.34% vous majeurs mais attentif aux Banco de Sabadell a réalisé la plus 4,33% à 148,80 euros. Barclays initie le suivi du titre Mi- 998594 Taiwan Weighted Stk (Taïwan) 2169.43 -0.02% 1852.51/1546.62 nombreuses publications d’en- forte hausse de la séance (+2,94% A l’inverse, le groupe de biotech- chelin avec une opinion «surpon- 998444 All Ordinaries Idx (Australie) 9932.26 +0.01% 2542.73/1924.01 treprises. à 0,89 euros). nologies Galapagos a perdu dérer» et un objectif de cours de 257111 Shanghai Composit (Chine) 6091.80 +0.39% 11261.68/9319.28 La Bourse de Milan a terminé en L’indice PSI 20 de la Bourse de 1,67% à 89,24 euros. 120 euros. L’analyste explique - Mumbai Sensex (Inde) 2618.23 +1.30% 6481.30/5478.40 hausse, l’indice FTSE Mib ga- Lisbonne a avancé de 0,89%, à La Bourse de Bruxelles a ter- que le fabricant de pneumatiques 1114782 Vietnam St Exch Idx (Viêt Nam) 3495.09/2440.91 gnant 0,82% à 19.996 points, 5215,24 points. miné en hausse de 0,52% à constitue une bonne option dé- 998652 KLSE Composite (Malaisie) - - grâce aux valeurs bancaires. Le groupe BCP a pris 2,55% à 3577,77 points. fensive pour les investisseurs sou- 228097 Tel-Av TASE-100 Ind (Israël) 908.67 -0.22% -/- STMicroelectronics a réalisé la 0,24 euro, Galp Energia a reculé La banque ING Group a signé la haitant se protéger des turbu- 1188203 Saudi Share Price (Arabie Saoudite) 1683.61 +0.00% 1211.34/861.85 meilleure performance avec un de 0,59% à 14,24 euros. plus forte hausse (+6,12% à 11,06 lences actuelles sur le marché 997712 Kuwait 100 Index (Koweït) 1414.91 -0.52% 1896.03/1626.93 bond de 5,07% à 14,51 euros, tan- L’indice AEX des principales va- euros). chinois. 8633.33 +0.11% 1510.81/1252.64 dis que Mediaset Spa a enregistré leurs de la Bourse d’Amsterdam UCB a terminé en bas du classe- 41505.68 -0.26% 8677.73/7001.94 la plus forte baisse (-0,72% à 2,75 a clôturé en hausse de 0,52%, à ment (+1,90% à 77, 44 euros). – 47144.12/36274.25 euros). 510,08 points. (afp) 06/02/2019 CHICAGO: le soja profite de nouvelles ventes TOKYO / NIKKEI / +0.14% / +29.61 pts / 20874.06 pts américaines à la Chine Chute de 3,93% à 4839 yens du fleuron de l’électronique Sony. Panasonic a gagné 2,80% à 1064 yens. Le cours du soja a progressé à Chicago, soutenu par une nouvelle La plus belle performance du jour est revenue revient à l’action Yamaha: +12,7% à 5470 yens. vente américaine à la Chine sur fond de poursuite des négociations commerciales, tandis que le maïs et le blé ont reculé. 20879 d’une chute de 20% de son béné- venu un géant de l’investisse- Les Etats-Unis ont vendu 586.000 tonnes de soja à la Chine, a indiqué fice net des neuf premiers mois ment, a progressé de 0,54% à le ministère américain de l’Agriculture, ajoutant que 182.000 tonnes 20766 de l’exercice 2018/19. Le titre a 8462 yens juste avant l’annonce ont été écoulées vers une destination inconnue. perdu 0,72% à 6703 yens. de ses résultats des neuf premiers En seulement trois jours, les ventes formellement identifiées comme 20653 Le spécialiste des mini-voitures mois de l’année. étant à destination de Pékin ont totalisé 3,8 millions de tonnes. Suzuki a lâché 4,32% à 5505 Chute de 3,93% à 4839 yens de Le boisseau de maïs (environ 25 kg) pour livraison en mars, contrat 20540 yens. l’action du fleuron de l’électro- le plus échangé, a terminé mercredi à 3,8000 dollars contre 3,8075 J V L MM J V L MM Le titre du géant des télécoms nique Sony, quand Panasonic dollars mardi à la clôture. NTT a cédé 0,81% à 4636 yens a gagné 2,80% à 1064 yens. Le boisseau de blé pour mars, également le plus actif, a terminé à L’indice Nikkei a fini sur un petit quand sa filiale NTT Data de ser- C’est loin de la plus belle perfor- 5,2600 dollars contre 5,2725 dollars en fin de séance précédente. rebond de 0,14% mercredi. vices informatiques divers a mance du jour, qui revient au fa- Le boisseau de soja pour mars, le contrat le plus échangé, a fini à 9,2175 Le Nikkei a gagné 29,61 points à plombé le Nikkei avec une chute bricant d’instruments de mu- dollars contre 9,2025 dollars mardi. – (afp) 20.874,06 points, mais l’indice de 9,17% à 1218 yens. sique Yamaha: +12,7% à 5470 élargi Topix de a reculé de 0,05% SoftBank group, qui est aussi de- yens. – (afp) (-0,75 point) à 1582,13 points. Toyota a fait état à la mi-journée

PAGE 14 jeudi 7 février 2019 MARCHÉS Pinduoduo Les banques sont plutôt sereines veut lever plus face au déclin du nombre d’IPO d’un milliard BANKING FORUM. Une étude du Swiss Finance Institute (SFI) lie cette évolution à une moindre capacité «disruptive» des entreprises que par le passé. E-COMMERCE. Le rival PIOTR KACZOR RECUL DU NOMBRE DE SOCIÉTÉS COTÉES SUR SIX DEPUIS 1995 a permis à des entreprises de d’Alibaba compte émettre moindre taille d’accéder au mar- quelque 37 millions Le nombre de sociétés cotées en 600 ché des capitaux. Un changement de nouvelles actions. Bourse a fortement diminué 500 de grande ampleur qui a com- alors que le total des capitalisa- 400 mencé aux Etats-Unis avant de La plateforme chinoise de vente tions boursières a continué de 300 gagner l’Europe et la Suisse. en ligne Pinduoduo, ambitieuse progresser. Aux Etats-Unis, le 200 De son côté, Didier Denat, le res- rivale du géant du secteur Ali- nombre de société cotées s’est 100 ponsable Corporate & Invest- baba, entend lever plus de 1 mil- ainsi réduit de moitié en 20 ans, ment Banking de CS Suisse, a liard de dollars à Wall Street pour passant de plus de 8000 en 1997 0 jugé le recul des IPO peu surpre- poursuivre son onéreuse expan- à moins de 4000 l’an dernier. Ce nant eu égard aux changements sion, a-t-elle annoncé, après son déclin est lié à une faible activité 1995 impressionnants et à l’essor ces introduction mi-2018 à la Bourse au niveau des nouvelles entrées 1996 vingt dernières années du secteur new-yorkaise. en cotations (IPO) depuis l’an 1997 du private equity, toujours plus L’entreprise shanghaïenne, spé- 2000 ainsi qu’à une forte aug- 1998 orienté vers l’accompagnement cialiste des ventes d’articles à très mentation du nombre de fusions 1999 à long terme des entreprises. A bas prix, a indiqué mardi dans un & acquisitions (M&A). 2000 son gré, le banquier doit offrir aux communiqué boursier son inten- Le Swiss Finance Institute (SFI) 2001 entreprises les conseils qui leur tion d’émettre quelque 37 mil- s’est à son tour penché sur cette 2002 permettent d’emprunter la voie lions de nouvelles actions, aux- tendance pour en préciser les im- 2003 qui leur convient. Il a souligné à quelles s’ajouteraient 14,8 plications majeures et apporter 2004 cet égard l’approche résolument millions de titres cédés par des ac- des explications à cette évolution. 2005 proactive de sa banque à cet égard tionnaires existants. Ainsi que l’a illustré, mercredi à 2006 notamment au travers du véhi- Au cours actuel sur le Nasdaq, Zurich, Laurent Frésard, Profes- 2007 cule d’investissement établi à hau- avoisinant 29 dollars, l’opération seur au SFI et à l’Université de la 2008 teur de 30 millions de francs dans pourrait permettre au groupe de Suisse italienne, dans le cadre du 2009 le private equity pour prendre des lever environ 1,5 milliard de dol- Banking et Finance Forum mis 2010 positions minoritaires dans des lars, selon un calcul de l’agence sur pied avec le concours de l’Ins- 2011 fintech prometteuses, celles qui Bloomberg. – (awp) titut Capco. L’exposé de Laurent 2012 pourraient marquer une rupture Frésard était basé sur une étude 2013 pour l’industrie bancaire. Les cours du du SFI, publiée le mois dernier, 2014 Responsable de JP Morgan pétrole portés menée, conjointement avec Do- 2015 Suisse et de son pôle banque d’in- par les stocks nald Bowen et Gérard Hoberg 2016 vestissement, Nick Bossart a no- sur le thème: «Ruptures techno- 2017 tamment mis en évidence le rôle Sur le Nymex, le baril de logiques et évolution des IPO et de la collaboration avec l’équipe «light sweet crude» (WTI) des cessions d’entreprise». Emetteurs suisses Emetteurs étrangers IT de la banque pour l’analyse et pour le contrat de mars a SFI-SIX l’évaluation d’un grand nombre pris 35 cents à 54,01 dollars. L’essor du private equity de petites entreprises, ainsi que n’explique pas tout sur le compte, (à hauteur de 85%) pas par une évolution des mar- tre l’évolution du nombre des les liens étroits avec les grands ca- Les cours du pétrole ont pro- D’autant que la Suisse est égale- d’un effondrement du nombre chés mais par des changements IPO et l’effet disruptif des tech- pital-risqueurs, pour comprendre gressé hier, aidés par un rapport ment concernée. Depuis 1995, le de sociétés étrangères cotées. intervenus au niveau des entre- nologies. Une analyse de plus de le réel potentiel des entreprises. hebdomadaire américain qui a nombre de sociétés cotées en Quelles sont dès lors les explica- prises. A savoir que les entreprises 9200 start-up (financées initiale- Sans négliger le point de vue des fait état d’une hausse des stocks Suisse a chuté pour passer de 510 tions à ce déclin du nombre de so- empruntent la voie de l’IPO ment par des capital-risqueurs) grands groupes et leurs craintes de brut moins forte qu’anticipé à 280. Selon l’infographie ci-des- ciétés cotées? Laurent Frésard lorsqu’elles sont en mesure de entre 1980 et 2010 aux Etats- à l’égard du potentiel disruptif de et d’une demande de produits raf- sus, cette diminution est à mettre écarte deux causes souvent avan- créer une rupture (disrupt) en Unis confirme cette évolution jeunes entreprises. finés jugée solide. cées. Premièrement le poids créant de nouveaux marchés, par d’un déclin des IPO (encore ma- Le baril de Brent de la mer du grandissant des réglementations rapport aux marchés existants (à joritaires dans les années 80) et Nord pour livraison en avril a fini qui dissuaderait les entreprises à l’instar de Google, Spotify ou de la montée en puissance des ra- à 62,69 dollars sur l’ICE de Lon- ouvrir leur capital au public. Amazon). Alors que les entre- chats de start-up par d’autres en- dres, en hausse de 71 cents par Deuxièmement, l’essor des finan- prises qui ne sont pas en mesure treprises. Et pour Laurent Fré- rapport à la clôture de mardi. cements sur les marchés privés d’instaurer cette rupture seront sard, l’entreprise moyenne est Sur le Nymex, le baril de «light ou non cotés (private equity). Le plus aptes à créer de la valeur au actuellement moins disruptive sweet crude» (WTI) pour le spécialiste a expliqué en effet que sein de plus grands groupes, no- que par le passé. contrat de mars a avancé de 35 le déclin des IPO a commencé en tamment par le biais de synergies cents à 54,01 dollars. 1997 alors que l’inflation régle- (à l’instar de WhatsApp, Insta- Les responsables bancaires Selon l’expert, les cours ont éga- mentaire est surtout observée de- gram ou Skype). En clair: le déclin misent sur les start-up lement gagné du terrain en rai- puis 2002 aux Etats-Unis et en- ces dernières années de la capacité Lors du débat qui a suivi la pré- son de «la demande solide en pro- suite en Europe (Mifid). Il des entreprises à provoquer cette sentation, Patrick Voegeli, CEO duits raffinés» aux Etats-Unis. indique en outre que la phase pré- rupture s’est traduit par une baisse du Corporate & Institutional Au cours des quatre précédentes cédente de chute des activités du nombre des IPO et par une Banking en Suisse de BNP Pari- semaines, les Etats-Unis ont au IPO, à la fin des années 80, ne augmentation des cessions d’en- bas, a tenu à préciser que le recul total consommé en moyenne s’était pas accompagnée d’un es- treprises (sell-outs). des IPO et l’essor des M&A qui a 21,2 millions de barils par jour sor du private equity. Et Laurent Frésard d’illustrer par suivi ne peuvent être dissociés de (mbj) de produits raffinés, selon Pour les auteurs de l’étude ce dé- une infographie comparative la l’essor du marché du financement le rapport de l’EIA. – (afp) clin des IPO ne s’explique donc corrélation mise en évidence en- par crédits ou obligations. Ce qui Hausse des stocks US La BNS ne devrait pas remonter ZONE EURO: la BCE teste Les stocks de pétrole brut aux Etats-Unis ont progressé légère- les taux avant l’année prochaine la résistance des banques ment moins qu’anticipé et la pro- duction s’est stabilisée à un ni- POLITIQUE MONÉTAIRE. La conjoncture européenne ne plaide pas pour des taux plus élevés, selon les économistes d’UBS. aux fuites de liquidités veau record la semaine dernière, La Banque centrale européenne selon les chiffres publiés mercredi La Banque nationale suisse KEYSTONE dan, avait indiqué ne voir aucune UBS a également souligné que (BCE) a lancé hier une campagne par l’Agence américaine d’infor- (BNS) ne devrait pas adopter raison de relever les taux direc- la résistance aux taux négatifs de- de tests consistant à simuler des mation sur l’Energie (EIA). une politique monétaire plus res- THOMAS JORDAN. Le président teurs. «C’est encore trop tôt», venait de plus en plus importante, fuites de liquidités pour les Lors de la semaine achevée le 1er trictive avant l’année prochaine de la BNS ne voit aucune avait-il déclaré à la radio aléma- après quatre années à ce régime. banques en zone euro, 10 ans février, les réserves commerciales et des taux positifs ne sont pas at- raison de relever les taux nique SFR, ajoutant ne voir «au- Surtout les caisses de pension et après la faillite historique de Leh- de brut ont augmenté de 1,3 mil- tendus avant 2021, ont estimé directeurs. cun signe de surchauffe en ce le secteur financier en pâtissent. man Brothers. Le superviseur des lion de barils pour s’établir à 447,2 mercredi les économistes d’UBS. moment». Il n’est donc pas totalement exclu banques logé dans la BCE va sou- millions, là où les analystes inter- Le refroidissement conjoncturel bre 2018, la banque centrale hel- Depuis, les perspectives conjonc- que la BNS agisse avant la BCE, mettre une centaine d’établisse- rogés par l’agence Bloomberg an- en Europe et les risques poli- vétique avait maintenu le taux turelles mondiales, et notamment mais ce scénario semble peu pro- ments à une série de «chocs hy- ticipaient une hausse plus forte tiques ne plaident pas pour des d’intérêt appliqué aux avoirs à en Suisse, se sont nettement dé- bable, selon l’établissement zuri- pothétiques» et soudains, avec des de 1,85 million de barils. Elles taux plus élevés. vue à -0,75% et la marge de fluc- gradées. La croissance écono- chois. degrés divers de dureté, pour voir s’inscrivent tout de même en tuation du Libor à trois mois en- mique de la zone euro est ainsi Après un premier resserrement dans quelle mesure ils feraient hausse de 6,4% par rapport à la Eviter un renchérissement tre -1,25% et -0,25%. restée au quatrième trimestre à monétaire, les taux seraient tou- face à «des sorties de liquidités même époque l’an dernier. – (afp) du franc Quelques jours plus tard, le pré- son rythme le plus faible depuis jours en territoire négatif et il croissantes», explique l’institut La plupart des économistes sident de la BNS, Thomas Jor- quatre ans. Le produit intérieur reste donc à voir combien de dans un communiqué. – (afp) avaient jusqu’à présent anticipé brut (PIB) a crû de seulement temps il faudra pour que ces der- que l’institut d’émission helvé- 0,2% par rapport au trimestre niers deviennent positifs. Selon ITALIE: demande record tique procède à un premier relè- précédent. En Suisse, UBS table le scénario d’UBS, la Banque na- vement des taux dans la seconde cette année sur un PIB en pro- tionale suisse remonterait ses pour un emprunt sur 30 ans partie de 2019, après un mouve- gression de 1,5%, après 2% en taux à 0% fin 2020 et les passe- Le gouvernement italien a placé ment similaire de la Banque cen- 2018. rait en territoire positif en 2021. avec succès hier un emprunt de trale européenne (BCE) en été. Si la conjoncture mondiale et sur- 8 milliards d’euros sur 30 ans, La BNS doit en effet éviter un Risque de taux tout dans la zone euro venait ce- avec une demande record de 41 écart trop important entre les négatifs prolongés pendant à faiblir davantage que milliards d’euros, poursuivant taux dans la zone euro et en Face à ces risques, les économistes prévu, il serait fort possible que ainsi sur les bons chiffres enre- Suisse afin d’empêcher un ren- de la banque aux trois clés tablent la Suisse connaisse une période gistrés en janvier. Il s’agit de la chérissement du franc. sur un premier relèvement des prolongée de taux négatifs, ont plus forte demande jamais enre- Lors de sa dernière décision de taux directeurs au premier tri- averti les spécialistes de la banque. gistrée pour une émission obli- politique monétaire mi-décem- mestre 2020. – (awp) gataire italienne. «Ceci est un ex- cellent résultat, le signe évident de la confiance dans l’économie italienne et dans le futur de notre pays», s’est félicité le vice-Pre- mier ministre, Matteo Salvini, la patron de la Ligue (extrême droite). – (afp)

MARCHÉS jeudi 7 février 2019 PAGE 15 Les rendements actions dans le monde Les éditeurs seront dans la norme cette année de jeux vidéos Les gains récemment enregistrés par les grands indices boursiers continuent d’être accompagnés d’appels à la prudence vis-à-vis des actifs risqués. à la peine LEVI-SERGIO MUTEMBA RICHARD TURNILL. «Nous tuons en fin de cycle économique, nomique, aux risques géopoli- baisse de la dynamique des résul- WALL STREET. Les éditeurs de prévenons les investisseurs mais la probabilité de rendements tiques ou à un changement brutal tats s’explique par trois facteurs. jeux vidéos étaient durement af- Depuis mercredi dernier, jour où de la tentative de courir après positifs augmente, dès lors que dans la dynamique de l’offre et À savoir la fin graduelle de l’im- fectés hier après la publication la Fed a signalé une pause dans le récent rally des actifs nous venons de tourner la page de la demande», insiste le straté- pact de la réforme fiscale améri- des résultats financiers de deux ses relèvements des taux, les prin- risqués.» d’une période particulièrement giste de BlackRock. caine sur les bénéfices et le ralen- groupes du secteur aux États- cipaux indices boursiers se sont difficile», souligne Fredrik Öberg Quelques jours plus tôt, NN In- tissement de la croissance aux Unis, Electronic Arts et Take- appréciés de 3,5% à 4%. Poursui- cette année pour l’ensemble des dans ses perspectives d’investis- vestment Partners (NN IP) avait États-Unis, dont le cycle écono- Two Interactive, entre ventes dé- vant ainsi l’envolée du mois der- classes d’actifs. sement trimestrielles. dit s’attendre de son côté à ce que mique est entré en phase de ma- cevantes et concurrence féroce. nier, le meilleur mois de janvier «Il est toujours très délicat d’anti- les marchés actions globaux en- turité. Enfin, une hausse modé- A la clôture de la Bourse de New depuis 30 ans. Les investisseurs ciper quels seront les rendements Entre 5-7% sur les actions registrent un rendement moyen rée des salaires pourrait aussi York, Electronic Arts lâchait institutionnels continuent toute- sur le court terme, tout particu- de 5-7% cette année. Dans le cadre peser sur les marges. 13,31% à 80,21 dollars et Take- fois d’afficher de la prudence lièrement lorsque nous nous si- Richard Turnill, Chief Global En intégrant les risques liés au Two 13,76% à 92,53 dollars, em- dans un contexte de fin de cycle Strategist chez BlackRock, «re- NN INVESTMENT PARTNERS Brexit et aux relations commer- portant dans leur sillage Activi- économique aux États-Unis et où commande une approche d’in- S’ATTEND DE SON CÔTÉ ciales entre les États-Unis et la sion Blizzard (-10,12% à 43 l’incertitude entourant les marges vestissement rigoureusement À CE QUE LES MARCHÉS Chine, le stratégiste a récemment dollars), ainsi que le français Ubi- bénéficiaires est croissante. équilibrée» en 2019, après que ACTIONS GLOBAUX indiqué avoir effectué deux chan- soft, coté à Paris (-9,53% à 72,16 Mardi, Fredrik Öberg, CIO de la les actifs risqués ont nettement ENREGISTRENT gements de l’allocation tactique. euros). division de gestion de fortune de récupérés les pertes de décem- UN RENDEMENT MOYEN Le premier est un renforcement Lors de la présentation de ses ré- la banque SEB, a dit s’attendre à bre. Richard Turnill s’attend tou- DE 5-7% CETTE ANNÉE. de la surpondération sur les ac- sultats mardi soir, l’éditeur Elec- une année 2019 «orageuse», du- tefois lui aussi à des rendements tions des marchés émergents, le tronic Arts a reconnu avoir rant laquelle «la croissance glo- globalement positifs sur les ac- de son allocation tactique, le stra- seconde une hausse du poids de connu un trimestre «difficile» à bale ralentira graduellement et tions, de même que sur les obli- tège en chef et du gérant d’actifs la dette des pays émergents en cause de mauvaises ventes de la capacité des entreprises à gé- gations. néerlandais, Patrick Moonen, es- monnaie locale, sur laquelle NN «Battlefield V». Pour l’année en- nérer des bénéfices sera mise à «Nous prévenons les investis- time que l’exercice 2018 marque IP est aussi à surpondérer. La tière, qui s’achève le 31 mars, le l’épreuve». Fredrik Öberg ne mi- seurs de la tentative de courir le pic de croissance des bénéfices sous-pondération sur les actions groupe a abaissé sa prévision de nimise toutefois pas l’impact de après le récent rally des actifs ris- des entreprises. globales est maintenue, ainsi que chiffre d’affaires net à 4,87 mil- la pause signalée par la Fed et pré- qués, en particulier dans les sec- Patrick Moonen explique que la la neutralité vis-à-vis des obliga- liards de dollars. voit ainsi des rendements positifs teurs les plus vulnérables à une tions souveraines. Take-Two Interactive a quant à détérioration de la croissance éco- lui revu à la hausse sa perspective de chiffre d’affaires annuelle mais celle-ci est ressortie sous les at- tentes des analystes. – (afp) L’ANALYSE TECHNIQUE Les rendez-vous LUNDI MARDI MERCREDI JEUDI VENDREDI de la semaine Taux Matières Forex Marché suisse: Indices actions premières grandes capitalisations Copyright © 2012 – Management Joint Trust SA – www.FinGraphs.com Les prix peuvent être retardés jusqu’à 20 minutes selon les Bourses. Source: www.fingraphs.com – MJT Statistics Lire et interpréter les graphiques: coaching sur www.fingraphs.com Prendre une décision Tendance Objectifs Indicateur de risques Exagération du prix Fingraphs vous propose 3 horizons Les deux enveloppes présentes sur les Un objectif probable en temps et en Un indicateur représentant le risque Lorsque la petite enveloppe vient d’investissement (long, moyen et court graphiques ci-dessus représentent la prix est automatiquement calculé en oscille entre une zone Overbought rencontrer la grande enveloppe, terme) afin de percevoir l’environne- tendance suivie. Une tendance haus- permanence. Cet objectif est illustré (rouge: risque élevé) et Oversold ceci représente une exagération ment dans lequel évolue le marché. sière est illustrée par un Bull et une par un faisceau vert ou rouge selon la (vert: risque faible). Un retournement du prix, et un mouvement contraire tendance baissière par un Bear. tendance et par une éllipse, qui repré- de la tendance est probable lorsque est probable. sente la projection dans le temps pour l'indicateur sort de ces zones. atteindre cet objectif. 3 2 1 Avertissement: Les analyses réalisées par la société Management Joint Trust SA depuis 1969, contributrice de cette page au travers de son site fingraphs.com, n'ont aucune valeur contractuelle et ne constituent en aucun cas une offre de vente ou une sollicitation d'achat de valeurs mobilières ou autre produit financier. La responsabilité de la société Management Joint Trust SA ainsi que ses dirigeants et salariés ne saurait être engagée en cas d'erreur, d'omission ou d'investissement inopportun. 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PAGE 16 jeudi 7 février 2019 FONDS DE PLACEMENT ORDRE DES INFORMATIONS DE FONDS: NUMÉRO DE VALEUR SUISSE, NOM DU FONDS, CONDITIONS D’ÉMISSION/CONDITIONS DE RACHAT, DEVISE COMPTABLE DU FONDS, DERNIÈRE VALEUR D’INVENTAIRE, PERFORMANCE DANS L’ANNÉE COURANTE No. val. Nom Devise Dernier 31.12.18 No. val. Nom Devise Dernier 31.12.18 No. val. Nom Devise Dernier 31.12.18 No. val. Nom Devise Dernier 31.12.18 Banque CIC (Suisse) SA 2610302 BBGI Share Gold USD 2/1 USD 43.90 +5.78% 2543746 IAM IMMO Sec. Fd - A 2/1 CHF 1162.03 +6.69% 2247650 UBS (CH) Vitainvest - 50 World 6/6* CHF 241.39 +5.48% Tél. 0800 242 124 www.cic.ch 12238949 BBGI Swiss Physical Gold Cl CHF 2/1 CHF 83.20 +3.61% 439579 IAM SWISS Eq. Fd - A 2/1 CHF 2553.19 +8.25% RAM Active Investments S.A. 2/1 USD 171.86 +6.93% 2/1 CHF 159.37 +8.51% Fonds en obligations 12239030 BBGI Swiss Physical Gold Cl CHF hedged 2/1 CHF 63.70 +2.08% Martin Currie Global Funds Tél. +41 22 816 87 30 2/1 EUR 191.56 +7.12% www.martincurrie.com www.ram-ai.com 2/1 EUR 407.52 +8.11% - CIC CH Corporates Bond CHF B Disciplined & Selective 2/1 CHF 358.21 +8.06% Représentant en Suisse: 2/1 CHF 101.44 -0.71% 1083143 CIC CH Europe Bond B 12239032 BBGI Swiss Physical Gold Cl EUR 2/1 EUR 93.30 +2.41% First Independent Fund Services S.A. 2/1 USD 114.13 -0.38% Tél. +41 44 206 16 40 2/1 EUR 142.94 +0.30% 19898391 CIC CH Governments Bond CHF B 2/1 — - - Fonds d’actions 2/1 CHF 138.54 +0.26% - Martin Currie GF - Greater China 2/1 EUR 238.97 +9.13% 19898435 CIC CH High Yields Bond CHF Primus B 12239033 BBGI Swiss Physical Gold Cl EUR hedged 2/1 EUR 67.90 +2.11% 2/1 USD 273.34 +9.46% Fonds en actions - Martin Currie GF - Global Resources Fund 2/1 EUR 866.66 +0.64% 1530813 RAM Emerging Mkts Eq B USD 2/1 CHF 125.88 +2.22% - CIC CH Large Caps Swiss Equities Active B Oddo BHF Asset Management SAS 2/1 EUR 137.60 +2.26% 12238872 BBGI Swiss Physical Gold Cl USD 2/1 USD 79.30 +2.32% +41 22 735 21 57 2/1 EUR 142.69 +0.76% 19899078 CIC CH Small & Mid Caps Swiss Equities Active B am.oddo-bhf.com 2/1 CHF 133.59 +0.72% Fonds stratégiques 2/1 CHF 100.90 +0.31% —- - 10078792 RAM Emerging Mkts Eq J CHF 2348091 Oddo Avenir Europe CI-EUR —- - 10078787 RAM Emerging Mkts Eq L EUR - CIC CH Strategy (EUR) B 1645471 BBGITactical Switzerland A 2/1 CHF 142.90 +6.96% 3837205 Oddo Génération CI-EUR 1530792 RAM European Eq B EUR 1083254 CIC CH Strategy (CHF) B 2/1 CHF 103.67 +0.86% Autres fonds 2275927 Oddo Proactif Europe CI-EUR 1645492 BBGITactical World A 2/1 USD 109.10 +9.21% 1083213 CIC CH Convert Bond B 13693261 Oddo Compass Euro Credit Short Duration CI-EUR 2/1 — - - BlackRock Asset Management Suisse SA 1802481 RAM European Eq C CHF Piguet Galland & Cie SA Tél. 022 703 19 70 - Oddo Credit Opportunities CI-EUR Tél. 058 310 44 36 [email protected] www.blackrock.com/ch Patrimonium www.piguetgalland.ch Asset Management AG 2/1 CHF 173.60 +10.31% Tél. +41 58 787 00 00 14249983 RAM Lg/Sh Emerg.Mkt Eq C CHF 686297 Pig Gl Il Bd USD DD www.patrimonium.ch 14249980 RAM Lg/Sh Emerg.Mkt Eq B USD Fonds en actions Fonds immobilier 2/1 EUR338800.40 +9.59% 14249061 RAM Lg/Sh European Eq. B EUR 686249 Piguet Global Fd Int’l Bd Cap. 14249086 RAM Lg/Sh European Eq. C CHF 2/1 — - - 618455 BGF Emerging Europe A2 EUR 2/1 EUR 101.74 +11.83% 3499521 Swiss Real Estate Fund 2/1 EUR216232.70 +7.91% 2703508 RAM North American Eq E EUR 686301 Piguet Global Fd Int’l Bd Cap. 1530802 RAM North American Eq B USD 2/1 CHF 971.18 +3.48% 618486 BGF European A EUR 2/1 EUR 104.46 - Picard Angst SA 2/1 EUR155527.00 +2.26% Fonds d’obligations 686298 Piguet Global Fd Int’l Bd Cap. Tél. +41 (0) 22 989 50 00 3748203 BGF Global Allocation Hedged A2 CHF 2/1 CHF 11.44 - www.picardangst.com 2/1 EUR 12.17 +1.01% 686247 Piguet Global Fd Int’l Bd Dist. [email protected] 2/1 EUR 1139.23 +3.45% 567975 BGF LatinAm A USD 2/1 USD 54.71 - Fonds de placement matières premières 2/1 — - - 2857820 BGF Local Emg Mkts Short Dur Bond A2 USD 2/1 USD 22.46 - 1501042 BGF US FlexEquity A USD 2/1 USD 27.91 - 2840396 RAM Convertibles Europe C CHF 333541 BGF WdGold A USD 2/1 USD 28.31 - 2840378 RAM Convertibles Europe B EUR USD 151.31+2.18% 620823 BGF WdMining A USD 2/1 USD 31.73 - 10034729 RAM Global BdTot Ret EH EUR 4 CHF 171.51 +2.21% 2/1 CHF 151.50 +5.21% 4 EUR 173.01 +1.76% EFG Bank 4 USD 259.49 +2.18% Tél. +41 58 809 31 11 10034731 RAM Global BdTot Ret C CHF 4 CHF 113.30 +2.20% Fax +41 58 809 36 78 www.efgbank.com Zurich Invest AG Fonds en actions Tél. 044 628 49 99 Fax 044 629 18 60 www.zurich.ch 11002629 Piguet Global Fd Int’l Bd Dist. 4 CHF 102.88 +2.26% 277516 New Capital Multihelvetia CHF A 2/1 CHF 486.93 +9.37% 4913676 All CommodityTracker Plus A USD 2/1 USD 45.18 +0.00% 3833980 Target Investment Fund - 25 B 2/2 CHF 11.72 +3.26% 686299 Piguet Global Fd Int’l Bd Dist. 4 EUR 111.12 +1.77% 3140525 New Capital Multihelvetia CHF I 2/1 CHF 100.67 +9.51% 4913681 All CommodityTracker Plus Ah hdg CHF 2/1 CHF 58.37 +0.00% 3833993 Target Investment Fund - 35 B 2/2 CHF 12.39 +3.94% Fonds à revenus fixes 2/2 CHF 13.42 +4.76% 10898918 Piguet International Fund - World Equities CHF D 4 CHF 129.57 +7.62% 19027338 PA Energy & Metals Fund A 2/1 USD 51.08 +0.00% 3834007 Target Investment Fund - 45 B 2/2 CHF 20.54 +9.02% 277520 New Capital Global Dynamic CHF A 19027340 PA Energy & Metals Fund Ae 3834027 Target Investment Fund - 100 B 2/2 CHF 9.43 +0.96% 3581719 Piguet International Fund - World Equities EUR 4 EUR 105.75 +7.62% 2/1 CHF 91.29 +0.79% 19027341 PA Energy & Metals Fund Ah 2/1 EUR 47.70 +8.36% 3833973 Target Investment Fund Obligationen B 24158815 New Capital Global Dynamic CHF I 2/1 CHF 92.82 +0.84% - PA Systematic Commodity Alpha Fund A AUTRES FONDS EUR 19.09 +1.76% 2322853 Piguet International Fund - World Equities USD 4 USD 139.55 +9.06% 2/1 CHF 87.88 +0.49% - PA Systematic Commodity Alpha Fund Ah 2/1 CHF 44.38 +0.00% 329041 Dekar. Int Ant 06/02/2019 1617405 New Capital Institutional Fund - Foreign Bonds CHF 2/1 CHF 110.85 +0.48% Banque Sal. Oppenheim Jr. & Cie (Suisse) SA 2/1 — - - 2438233 New Capital Institutional Fund - Bond CHF Tél. 044 214 23 33 2/1 — - - www.oppenheim.ch CACEIS (Switzerland) S.A. Tél. +41 22 360 94 00 - Pharma/wHealth FCP Fund 2— - - www.caceis.ch Banque Cantonale de Genève Tél. 058 211 21 11 BBGI GROUP SA bcge.ch/funds Tél. + 41 22 595 96 11 25381014 Bruellan Dynamic - Swiss Equities - Classe A (CHF) 2/5 CHF 1308.65 +8.24% Fonds en obligations www.bbgi.ch 25381016 Bruellan Dynamic - Swiss Equities - Classe B (CHF) 2/5 CHF 1319.26 +8.28% 19837544 Synchrony (LU) World Bonds (CHF) A 2/1 CHF 99.59 +0.24% 2248527 BBGI Commodities (USD) 1/1 USD 89.70 +13.40% 1924309 Bruellan Dynamic -Tactical 2/5 EUR 192.42 +11.28% 19837552 Synchrony (LU) World Bonds (EUR) A 2/1 EUR 105.49 +0.76% 2610316 BBGI Equities Swi. Behavioral Val. 2/1 CHF 125.80 +7.52% 11194367 Rare Earth Elements Fund (CHF) 2/1 CHF 77.90 +6.71% 2651733 Synchrony LPP Bonds B 2/1 CHF 113.20 +0.39% 2610307 BBGI Share Energy (USD) 2/1 USD 153.50 +10.19% 2095702 RFP Small & Mid Caps Switzerland A 2/2 CHF 253.94 +10.79% 401528 Synchrony Swiss Government Bonds 2/1 CHF 109.63 +0.43% 2/2 EUR 183.99 +11.50% Fonds en actions 2610311 BBGI Share Clean Energy (USD) 2/1 USD 63.20 +13.67% 3112416 RFP Special Europe A 2344989 RFP Swiss Equity Equal-Weighted A 2/2 CHF 141.89 +9.18% 19837575 Synchrony (LU) EuroPEAn Equity (EUR) A 2/1 EUR 148.89 +7.19% Index de sécurité TIPERsm 2344994 RFP Swiss Equity Equal-Weighted C 2/1 CHF 148.59 +9.29% 37002650 Synchrony (LU) High Dividend Europe Stocks A 2/1 EUR 94.66 +7.24% sur le marché suisse Cornèr Banca SA - Lugano 37002661 Synchrony (LU) High Dividend US Stocks A Tél. +41 91 800 51 11 2/1 USD 108.59 +7.36% Fax +41 91 800 53 49 ABB 56.2% Meyer Burger 2.3% 37002749 Synchrony (LU) Silk Road Zone Stocks A 2/1 USD 100.19 +9.73% Actelion 79.5% National Ver. 13.5% Fonds de placement suisses Addex 0.1% Nestle 99.9% 36991615 Synchrony (LU) Swiss All Caps (CHF) A 2/1 CHF 104.61 +10.13% Adecco 52.1% Nobel Biocare 0.5% 866225 CB-Accent Income Fund Airesis 0.1% Novartis 99.9% 37000674 Synchrony (LU) Swiss Small & Mid Caps (CHF) A 2/1 CHF 98.77 +12.52% Alpha Pet 0.1% OC Oerlikon 12.2% 1066414 CB-Accent ShortTerm Maturity Fund 19837570 Synchrony (LU) World Equity (EUR) A Arbonia 1.7% Orascom 2.0% 2 CHF 96.80 +4.37% 18147545 Synchrony All Caps CH A 2/1 EUR 147.36 +8.48% Aryzta 1.6% Richemont 73.6% 1066427 CB-Accent ShortTerm Maturity Fund 2 EUR 104.16 +0.08% 14889673 Synchrony Emerging Equity A Ascom 14.4% Roche 99.9% 2 USD 108.34 +0.38% 2/1 CHF 189.86 +9.67% Baloise 99.9% Schindler 99.9% Pegaso Capital Partners S.A. Basilea 18.2% Schmolz+Bicken. 0.4% Tél. +41 91 210 31 94 2/1 USD 106.07 +6.96% Cembra 99.9% SGS 99.9% www.pegasocapital.com Clariant 99.9% Sika 99.9% [email protected] 517707 Synchrony Europe Equity A 2/1 EUR 157.54 +6.51% Credit Suisse 16.4% Sonova 99.9% Dufry 65.7% Sulzer 42.6% 13975737 Pegaso Capital Strategic Bond Class I EUR 36041749 Synchrony High Dividend Swiss Stocks A 2/1 CHF 107.17 +7.12% LÉGENDES Evolva 0.1% Swatch Group 47.8% 2/1 CHF 201.27 +12.59% GAM 23.4% Swiss Life 99.9% 13975735 Pegaso Capital Strategic Bond Class R EUR EUR 110.43 +1.57% 2651796 Synchrony Small & Mid Caps CH A 2/1 CHF 157.43 +9.87% Conditions appliquées lors de l’émission de parts: Geberit 99.9% Swiss Prime Site 99.9% EUR 106.26 +0.00% 401529 Synchrony Swiss Equity 2/1 USD 206.55 +9.48% 1) Pas de commission d’émission et/ou de taxes en faveur du fonds. Givaudan 99.9% Swiss RE 81.5% 13977329 Pegaso Capital Strategic Bond Class I USD Hedged USD 118.63 +1.88% 710423 Synchrony US Equity A Holcim 38.1% Swisscom 97.7% Fonds d’allocation d’actifs 2/1 CHF 137.17 +3.90% (l’émission a lieu à la valeur d’inventaire) Julius Baer 87.9% Swisslog 0.1% 13975738 Pegaso Capital Strategic Bond Class R USD Hedged 2/1 EUR 125.45 +3.39% 2) Commission d’émission en faveur de la direction du fonds et/ou du Kudelski 1.0% Syngenta 28.7% USD 111.08 +0.00% 277239 Synchrony (CH) Balanced (CHF) 2/1 CHF 103.05 +2.09% Kuehne+Nagel 98.7% Transocean 1.6% 11760519 Pegaso Capital StrategicTrend Class I EUR 2/1 CHF 113.35 +5.78% distributeur Logitech 94.3% UBS 14.8% EUR 112.51 +0.86% 2482999 Synchrony (CH) Balanced (EUR) 2/1 EUR 118.92 +4.00% 3) Frais de transaction en faveur du fonds (participation à la couverture Lonza 99.9% Zurich Insurance 79.6% 11760518 Pegaso Capital StrategicTrend Class R EUR 2/1 EUR 132.50 +5.21% Banque Profil de Gestion SA EUR 107.70 +0.81% 1822141 Synchrony (CH) Defensive (CHF) 2/1 CHF 118.99 +8.75% des frais lors du placement de nouvelles ressources entrées). Données au 06.02.2019 Tél. +41 22 818 31 31 2/1 CHF 113.84 +3.29% 4) Plus commission d'émission www.bpdg.ch 4262988 Synchrony (CH) Dynamic (CHF) 2/1 CHF 112.79 +4.25% 2/1 CHF 104.64 +4.39% Conditions appliquées lors du rachat de parts: 2069864 DMC Fund - Dynagest Expo Bonds EURO MAS R (EUR) 19837560 Synchrony (LU) Balanced (EUR) A 2/1 CHF 99.75 +6.48% 1) Pas de commission de rachat et/ou de taxes en faveur du fonds (le Big Data Technology for Investor Protection. The Security 2775694 DMC Fund - Dynagest Expo Bonds EURO MAS I (EUR) 3/3 EUR 1500.57 +0.19% 19837565 Synchrony (LU) Dynamic (EUR) A rachat a lieu à la valeur d’inventaire). Indicator TIPER® by Cfinancials.com is a scientific evalua- 3/3 EUR 1578.06 +0.64% 4263004 Synchrony (CH) World Equity (CHF) 2) Commission de rachat en faveur de la direction du fonds et/ou du tion of the risk of a financial product. It is objective, con- 2069871 DMC Fund - Dynagest Expo Bonds USD MAS R (USD) 3/3 USD 1481.95 +0.25% 2651751 Synchrony LPP 25 B sistent across 16 million products and can be generated in 3/3 USD 1539.28 +0.59% 2651770 Synchrony LPP 40 B distributeur (peut être différente pour le même fonds en fonction de real time. 2775724 DMC Fund - Dynagest Expo Bonds USD MAS I (USD) 2651786 Synchrony LPP 40 SRI B la filière de distribution). IAM Independent Asset Management 3) Frais de transaction en faveur du fonds (participation à la couverture TIPER® fulfills 77 key requirements and satisfies Article 11 Tél. 022 818 36 40 des frais lors de la vente de placements). under on-going inducements set out by the directive MIFID www.iamfunds.ch 4) Combinaison de 2) et 3). II / Investor Protection. www.iam.ch 5) Conditions particulières lors du rachat de parts Since January 1, 2018, the directive makes it compulsory Fonds en actions 35855134 Synchrony LPP 80 B LÉGENDES DES FONDS UBS for the financial industry within Europe to comply with product governance and product suitability. TIPER® by 973381 IAM EMERGING Mkt. Fd - A UBS Vitainvest Fonds *) Cours de la veille Cfinancials.com is the only solution that helps banks, asset **) Mise à jourmensuelle managers, brokers and advisory firms across the EU meet 599987 IAM EUROPEAN Eq. Fd - A 10852691 UBS (CH) Vitainvest - 25 Swiss 6/6* CHF 120.06 +2.84% 1) Plus commission d'emission MiFID II requirements as intended by the authorities. 2) Plus commission d'emission et de rachat 439578 IAM Global Eq. Fd - A 2/1 CHF 2030.97 +9.38% 10852698 UBS (CH) Vitainvest - 50 Swiss 6/6* CHF 136.52 +5.12% 3) Plus commission d'émission et de rachat en faveur du fonds de pla- Investor relations +41 848 848 181 (24/7/365) 2/1 CHF 1268.13 +7.64% - UBS (CH) Vitainvest - 12 World 6/6* — - - cement www.cfinancials.com 4) +/- frais d'achat/de vente de titres en faveur du fonds de placement 2/1 CHF 1979.97 +9.44% 2247646 UBS (CH) Vitainvest - 25 World 6/6* CHF 337.74 +3.31% 5) Plus frais d'achat de titres en faveur du fonds de placement 6) Ni commission d'émission ou de rachat au profit du fonds (L'émission/rachat ont lieu à la valeur d'inventaire) 6#) Ni commission d'émission, ni frais au profit du fonds dans le cadre du pilier 3a. (L'émission a lieu à la valeur d'inventaire) 7) Emission provisoirement suspendue PUBLICATION DES FONDS DANS L’AGEFI Les banques et sociétés financières désireuses de faire figurer leurs fonds de placement dans L’Agefi peuvent nous contacter par e-mail à [email protected] ou par fax au +41 (0)21 331 41 10 1472525 IAM GOLD&METALS Fd - A 2/1 CHF 2024.01 +12.83% - UBS (CH) Vitainvest - 40 World 6/6* — - - Les informations sont fournies sans garanties.

ACTIONS SUISSES jeudi 7 février 2019 PAGE 17 No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. ACTIONS SUISSES (SWX) 1384101 Lonza Grp N 281.80 +0.21% - 0.98 342.00/218.00 288615 24476758 UBS Group N 13.06 +0.31% - 5.36 18.31/11.67 7890015 22593013 ISh USD Ultr Bd USD 100.44 +0.24% - - 102.06/92.19 6 38547049 UBSETF ACWI SRI hCa 8.78 +0.38% - - 9.32/7.94 44000 1169360 Luzerner KB N 471.50 -0.32% - 2.55 556.00/434.50 1980 36474934 Vifor Pharma N 127.25 +0.39% - 1.57 192.20/101.80 195833 - - 43.12/38.23 260 - 1.81 9.18/7.85 3300 1107539 Zurich Insur Gr N 314.90 -0.16% - 5.72 320.00/282.40 344333 23090061 IShares EURO EUR-Ac 38.77 - - 0.56 101.62/84.28 2931 38547074 UBSETF ACWI SRI hCd 8.62 +0.77% - - 13.78/13.35 6226 - - 34.79/30.93 428 - 1.16 13.75/13.30 400 1210415 ISharesSLI (DE) 95.38 +1.11% - - 161.90/148.28 10000 34159519 UBSETF BBMEALCS AHC 13.76 +1.15% - - 47.66/39.23 29281 - - 155.82/142.96 10398 - - 60.52/49.40 11562 A M 13936193 IShs Agribus USD-Ac 33.26 +0.18% - - 43.68/33.77 960 34159518 UBSETF BBMEALCS AHD 13.49 - - - 13.32/13.02 31402 - - -/- 29970 - - 43.25/33.22 8134 1222171 ABB N 3954285 MCH Group N NORD AMERICAINES 1582841 IShs Bd Lar Cap EUR 153.90 +0.00% - - 92.50/85.00 85 11926022 UBSETF BCOM CHF AA 41.30 -0.06% - - 43.25/33.22 8134 2985075 AddexTherap N 38620023 Medartis Hldg N - - 22.95/19.96 100 - - 98.11/78.18 515 1213860 Adecco Group N 19.66 +0.31% - 3.97 24.88/18.03 446081 20806262 MeierTobl Grp N 19.15 -0.78% - - 63.60/18.05 2280 10012767 IShs Co EUR Cor EUR 147.04 +0.00% - - 146.02/134.20 100 11926029 UBSETF CMCIComhCHFa 52.94 -0.21% - - 120.48/102.22 7654 896792 AdvalTech Hldg N 2.23 -3.04% - - 3.45/2.15 33612 3982108 Metall Zug N -B- 60.50 +0.50% - - -/- 3806 - - 132.28/123.20 1200 - - 129.48/112.24 1052 1248819 AEVIS VICT N 51.42 +0.35% - 4.86 76.76/42.43 674255 10850379 Meyer Burger N 15.00 +0.00% -13.33 42.90/14.10 310 903037 Abbott Laborator Rg 71.50 - - - 73.50/55.00 44 1065278 IShs Core STOXX EUR 37.22 +1.13% - - 116.82/105.16 12000 24017543 UBSETF EUCo15hCHFAA 13.20 - - - 17.47/14.80 11000 24260694 AirTech Group N 188.00 - - 2.13 251.00/185.50 4 339006 Mikron Hldg N 2925.00 +0.34% - 2.39 3735.00/2330.00 109 - - 1300.00/945.00 316 - - 180.48/173.92 500 - - 21.22/19.18 7000 1094762 AIRESIS N 60.00 +0.00% - 0.92 63.20/57.20 87 27683769 Mobilezone hldg N 0.88 +2.92% - - 1.83/0.45 496072 29798540 Alphabet-A Rg 1148.00 +2.95% - - 15.50/6.75 14875 39871996 IShs Ed MSCI CHF-Ac 5.18 - - - 51.02/42.03 365 1272980 UBSETF EUR50 EUR AD 36.56 -0.19% - - 22.26/19.73 951 883756 Allreal Hldg N 0.80 +1.27% - - 9.50/0.46 50710 1110887 Mobimo Hldg N 7.42 +1.37% - 0.67 10.45/6.00 2873 - - 83.60/48.90 109 - - 43.13/33.35 3 - - 16.30/13.93 7852 45095674 Alpine Sel 2L N 1.27 +0.00% - - 1.45/1.15 13751 25637909 Molecular Partn N 10.38 +0.19% - 5.78 12.48/9.51 84540 933071 General Electric Rg 11.00 +6.80% - - 92.00/65.50 5 18127378 IShs Em Asi Loc USD 92.18 - - - 75.65/57.04 3 1272980 UBSETF EUR50 EUR AD 36.56 -0.19% - 1.45 15.95/13.17 608 1919955 Alpine Select N 162.00 +0.56% - - 163.50/146.12 21213 245.00 -0.41% - 1.80 258.14/215.50 11569 - - 121.00/100.00 25 - - 119.74/112.10 238 - - 95.70/80.99 70 3438970 Alpiq Hldg N 14.00 +0.00% - - -/- 1000 18.06 +3.20% - - 28.10/14.92 31193 1944196 HORNBACH Hold I 52.60 - - - 103.00/65.00 700 14423164 IShs EM Div USD 22.70 -0.31% - - 28.22/21.46 2703 1272999 UBSETF FT100 GBP AD 85.50 -0.01% - - 95.70/80.99 70 2459027 ALSO Holding N 13.90 +0.00% - 7.19 16.80/13.70 1000 - - 78.00/78.00 300 - - 10.55/8.11 94736 - - 18.16/15.68 2980 1910702 APG SGA N 77.00 -0.77% - - 88.90/70.00 6097 28467085 PayPal Holdings Rg 70.50 - - - 73.50/36.20 70 10012758 IShs EUR Agg Bd EUR 137.69 - - - 27.37/20.67 7443 10602712 UBSETF Gld hCHF A D 112.22 -0.23% - - 21.62/18.27 515 11024060 Arbonia N 127.80 -0.16% - 2.15 142.20/103.00 9823 - - 16.00/9.50 25 - - 17.40/12.40 105 - - 20.40/16.96 78780 227101 Arundel N 353.50 +3.97% - 3.39 450.00/303.00 2190 961618 Pepsico Rg 110.00 - - - 129.00/99.50 125 10608698 IShs EUR Co 1-5 EUR 124.84 - - - 34.49/27.30 500 10602719 UBSETF GoldUSD A D 128.08 -0.02% - - 115.22/92.66 447 4323836 ARYZTA N 11.50 -1.03% - - 18.30/10.46 32222 - - 14.78/11.72 59 - - 153.70/116.78 90 1133920 Ascom Hldg N 2.54 +0.00% - - 6.80/1.99 26880 3754629 Philip Mrrs Int Rg 65.00 - 19893843 IShs EUR Cor Bd EUR 108.22 +1.46% - - 97.36/89.29 170 29317374 UBSETF MS US hCHFAA 16.26 - - - 48.71/39.45 613 40488012 ASMALLWORLD N 1.09 +1.96% - - 5.34/0.99 255807 - 5.15 92.34/82.85 2833 - - 217.65/180.82 694 12748036 Autoneum Hldg N 12.68 -0.16% - 3.55 25.50/12.24 41906 699232 Royal Bank Canad Rg 76.50 - 10130108 IShs EUR Go 5-7 EUR 178.04 - - - 9.58/7.10 15109 29134619 UBSETF MS US PUSDAD 20.75 - - - 114.50/91.76 50 3.10 -2.82% - - -/- 624 - - 108.70/101.14 2006 - - 114.50/91.76 50 159.30 -1.30% - 4.08 306.60/130.00 13135 555100 Schlumberger Rg 43.80 - 2308855 IShs Eur Pro Ye EUR 47.29 -0.43% - - 281.25/251.90 60 29134655 UBSETF MS USTUSDAD 21.09 - - - 12.08/10.31 144 - - 204.80/190.08 475 - - 16.38/14.37 30 10641130 Unisys Rg 15.70 +3.97% 1963445 IShs EUR STO Sm EUR 37.44 - - - 253.90/235.00 12 30069576 UBSETF MS USShCHFAA 15.23 +0.57% - - 17.10/15.64 10483 - - 173.38/161.76 9 - - 20.41/15.52 1000 N 1262932 Zimmer Biomet Hl Rg 116.00 +0.87% 1963443 IShs EUR STOXX EUR 63.75 - - - 253.75/230.00 34 30069575 UBSETF MS USShCHFAD 14.65 +0.45% - - 22.83/19.60 51 - - 126.84/112.10 500 - - 14.87/12.26 5000 505943 Nebag N 10.30 -1.90% - - 11.60/9.80 1000 22592993 IShs EUR Ult Bd EUR 113.90 - - - 98.73/92.80 2777 13042150 UBSETF MS WdSIUSDAD 89.75 +0.57% - - 16.80/14.19 1600 37207134 Nestle 2L N 87.12 +0.14% - - 87.70/73.16 230000 - - 65.65/53.34 10000 - - 20.23/18.92 12600 3886335 Nestle N 86.98 -0.48% - 2.70 87.72/72.92 352307 2308797 IShs Euro Div EUR 23.57 - - - 5.56/4.55 6043 13042150 UBSETF MS WdSIUSDAD 89.75 +0.57% - - 16.10/14.43 3400 1081986 NEW VALUE N 0.81 -2.99% - - 1.49/0.60 1000 - - 60.30/49.37 423 - - 23.27/20.38 1950 703683 New Venturetec I 6.55 -2.96% - - 6.75/2.84 8500 AUTRES 1083749 IShs FTSE 100 GBP 9.20 +0.11% - - 29.73/23.50 1900 29705502 UBSETF MSAus hCHFAA 17.24 +0.64% - - 19.51/17.12 97264 1200526 Novartis N 89.36 +0.20% - 3.19 92.80/71.84 293045 - - 38.65/30.87 78280 - 1.59 17.72/15.54 14964 3845941 Novartis N 2L 85.00 - - - -/- 100000 3186826 Anglo American Rg 24.10 - - - 25.70/18.50 3945 1828018 IShs FTSE 250 GBP 23.55 - - - 56.27/44.27 8402 22374953 UBSETF MSAusAUD AA 20.48 -0.99% - 1.63 14.72/13.09 10025 11450563 BASF N 75.21 +0.04% - - 105.44/65.00 1000 - - 5.59/4.53 25403 - - 16.11/14.06 1036 455617 Come 0.80 - - - 1.60/0.72 4500 3246482 IShs FTSE MIB EUR 13.64 - - - 21.30/13.83 22477 25873967 UBSETF MSCA hCHF AA 19.18 +0.14% - - 20.34/17.80 1 21170377 Commerzbank I 7.39 +1.79% - - 15.41/6.46 3000 - - 51.42/42.03 11469 - - 16.52/13.82 660 32590356 COSMO Pharm Rg 89.00 +0.56% - - 150.00/84.05 12775 1315453 IShs FTSEur 100 EUR 29.48 - - - 38.59/31.08 12 10920548 UBSETF MSCIEM USDAD 104.80 +0.96% - - 16.76/14.33 250 1462983 Formulafirst Br 28.00 - - - 33.80/26.20 80 - - 44.51/34.56 5 - - 24.55/20.08 29193 803185 Gold Fields Rg 3.56 -5.82% - - 4.06/2.12 17810 1179040 IShs FTSEuro 80 EUR 12.45 - - - 28.02/21.56 28 1429074 UBSETF MSCIEMUEURAD130.24 +2.12% - - 19.44/16.31 1330 35514757 Liechten Landb N 66.30 +1.53% - 3.02 69.90/49.80 14630 - - 12.67/9.04 1460 - - 54.00/46.17 111 3381261 LumX Grp Rg 0.15 - - - 0.27/0.10 10000 20026095 IShs Gl Co Bn USD 95.50 +0.22% - - 8.71/6.55 1702 1272995 UBSETF MSCIJapJPYAD 42.79 -0.73% - - 22.31/17.73 185 2791431 Newron Pharma N 9.00 -2.39% - - 13.78/5.33 162795 - - 97.89/91.71 2000 - 3.70 11.19/9.18 377 B 490580 Saint-Gobain 28.50 - - - 54.74/32.74 380 22134231 IShs Glb HY Bd CHF 87.40 +0.24% - - 100.48/93.45 100 3726774 UBSETF MSCIWd USDAD204.35 +0.20% - 2.33 82.96/79.81 4235 2844943 SCOR 42.41 - - - 49.20/36.00 1000 - 5.75 4.81/4.14 26784 - 1.99 115.30/110.74 92 O 1128957 SHLTelemedicine Rg 6.18 +0.00% - - 8.40/5.80 36 13937387 IShs Gld Prd USD-Ac 9.55 +0.72% - - 104.20/94.55 4 13042390 UBSETF MSEMUSIEURAD100.36 - - 1.67 150.16/144.80 630 352780 Volkswagen I 172.50 -0.35% - - 208.60/148.00 10 - - 94.42/85.34 5500 - 3.08 94.86/82.74 24102 1253020 BACHEM HLDG N -B- 116.00 +2.11% - 2.37 148.60/106.60 4622 34617770 ObsEva N 352781 Volkswagen Vz I 153.10 - - - 212.15/151.00 150 10012744 IShs Glo Gov Bd USD 107.06 - - 1.71 4.88/4.45 424 13042390 UBSETF MSEMUSIEURAD100.36 - - 2.15 278.60/206.50 9302 - - 159.80/135.60 2600 81682 OC Oerlikon N - - 128.20/118.14 100 - - 46.59/39.00 150 27480484 Baloise Hldg 2L N 156.30 +0.06% - 3.59 159.80/131.10 94758 3828567 Orascom Devl N 13.00 -2.99% - - -/- 717 2803854 IShs Govt 15-30 EUR 264.66 - - - 46.77/38.65 10365 36494209 UBSETF MSEU hCHF AA 11.26 +0.81% - 2.22 109.80/83.73 1405 - - 510.00/430.00 22 342080 Orell Fuessli Hld N 13.16 +1.62% - 2.66 17.99/10.59 868390 - 0.95 100.16/98.21 72296 - - 11.79/11.34 2450 1241051 Baloise Hldg N 156.00 +0.19% - 0.23 2064.00/1504.00 9297 11167736 Orior N 16.20 +1.25% - - 18.00/11.55 17445 2803883 IShs Govt 3-5yr EUR 194.59 - - 2.96 117.44/101.96 37143 29317253 UBSETF MSEU LhCHFAA 15.57 - - - 13.70/13.25 35504 - - 73.95/38.60 51477 82.00 +0.00% - 4.88 119.00/77.00 986 - 1.72 119.48/114.64 28756 - - 18.67/15.75 9156 130775 Bank Linth LLB N 454.00 -0.44% - 4.41 74.60/55.05 148276 83.10 -1.77% - 2.61 92.70/72.50 16669 2803943 IShs Govt 7-10 EUR 242.25 +0.81% - - 117.08/99.19 5947 29141964 UBSETF MSEU LVEURAD 16.41 - - 4.64 17.82/14.55 433 - - -/- 2220 - 2.08 77.42/74.99 2505 - 2.23 20.47/15.96 4258 900296 Barry Callebaut N 1737.00 +0.99% - 3.43 57.50/50.50 13 2585405 IShs Govt Bd EUR 163.92 - - 1.97 89.42/86.98 1317 29141972 UBSETF MSEU PVEURAD 17.12 +1.61% - - 90.22/72.86 400 - 4.24 823.00/688.00 2726 - 2.90 160.44/132.98 1228 - 5.08 15.01/13.94 27980 1143244 Basilea Pharmaceu N 51.20 -1.35% - 3.16 223.50/176.80 3742 2308827 IShs Govt Bd EUR-Ac 235.26 - - 2.92 95.47/84.26 41617 29142113 UBSETF MSEU QLEURAD 20.05 - - - 14.18/10.96 8908 - 1.91 4995.00/3750.00 905 - 1.90 287.85/216.65 12396 - 2.71 31.15/27.56 4483 3838999 BB Biotech N 69.15 -1.21% - 2.33 380.65/274.50 1907 11729717 IShs HY Corp Bd EUR 117.52 +0.00% - 3.54 115.00/102.18 9697 29317279 UBSETF MSEUPVhCHFAA 13.24 - - 2.83 59.58/53.13 18963 - 5.00 26.40/18.00 2508 - - 15.00/10.82 7668 - 1.13 -/- — 2765979 BB Biotech N 2L 248.50 - - 3.26 44.20/40.40 1000 P 18425202 IShs JPM EM Bd USD 97.74 - - - 10.47/9.71 925 29317291 UBSETF MSEUQLhCHFAA 15.18 - - - 32.67/26.29 145 - 3.40 55.00/41.30 39 - - 22.70/16.76 1627 - - 35.74/28.54 2300 35066567 BC Jura N 54.00 - - 2.62 72.00/53.40 44392 216808 Panalpina Welttra N 13167739 IShs JPM Govt USD 60.14 +0.35% - - 10.71/10.47 9000 29142116 UBSETF MSEUTS EURAD 17.62 - - - 24.01/17.76 3000 - - -/- 3001 2178339 Pargesa Hldg P - - 11.69/11.69 45 - - 34.71/27.62 500 1525171 BC Vaudoise N 779.00 +0.52% - 3.74 936.00/898.00 360 2460882 Part Grp Hldg N 169.70 +2.23% - 2.21 184.10/110.80 177798 27741453 IShs MSC EMU CHF-Ac 5.01 +0.29% - - 10.19/9.52 29092 29317303 UBSETF MSEUTShCHFAA 14.70 - - - 32.49/27.16 4000 - 3.28 119.80/64.75 28301 11853036 Peach Property N 79.30 -0.13% - 3.15 94.15/66.55 39583 - - 15.33/13.02 883 - - 62.34/57.41 2658 969160 BEKB N 209.00 -0.48% - 2.61 233.80/132.10 11226 911512 Perfect Hldg N 695.50 +0.07% - 2.73 793.00/581.50 50751 BERNOISES 10608355 IShs MSCI Eu EUR-Ac 54.84 +1.37% - - 16.59/12.28 41 29134652 UBSETF MSQlty USDAD 22.67 - - - 51.43/47.89 394 - 3.89 3.60/2.40 7703 25262070 Perrot Duval Hldg P 31.50 +0.96% - - 34.00/25.10 3016 - - 6.10/4.79 1700 - - 63.56/53.71 15 150319 BELIMO Hldg N 4450.00 -0.67% - 1.48 198.00/161.50 599 218781 Phoenix Mecano I 0.02 -5.56% - - 0.03/0.00 50000 3246398 IShs MSCI Euro EUR 26.08 +0.38% - - 140.50/131.50 10 22492322 UBSETF MSSwi CHF AA 19.26 -0.10% - - 50.40/47.09 2055 - 2.12 429.20/252.00 20164 28414291 PLAZZA -A- N 70.50 -0.70% - - 85.00/51.50 142 - - -/- — - - -/- 12 31596632 Bell Food Gr N 300.00 +0.84% - 2.26 382.40/226.20 4552 12252764 Poenina hldg N 492.50 -0.61% - 3.25 728.00/456.00 273 10201284 ACRON HELVETIA N 4.70 -6.75% - - 5.90/4.05 1500 2585447 IShs MSCI Europ EUR 34.18 - - - -/- — 22534681 UBSETF MSSwi CHF AD 17.30 +0.66% - - 29.62/23.81 15000 - 6.05 121.00/72.00 4431 10621379 Polyphor N 224.00 +0.00% - 1.79 230.00/216.00 804 32440249 Admicasa Hldg N 18.00 - - 1.05 24.00/13.50 50 - - 145.40/125.64 700 - - 30.31/28.02 10 2842210 Bellevue Group N 22.00 +1.85% - 1.71 925.00/700.00 2 608992 Private Equity N 47.80 -0.21% - 3.23 58.85/42.90 212 1147156 AP Alternat N 202.00 - - - 230.00/195.00 205 19328344 IShs MSCI Ja CHF-Ac 48.34 -0.61% - - 132.40/109.80 11000 25383925 UBSETF MSSwiCHFukAD 14.40 +1.68% - - 27.57/22.00 197 1829415 PSP Swiss Propert N 21.30 -0.93% - - -/- 5779 36550197 Athris N 1650.00 - - - -/- 20 - - -/- 7000 - - 62.66/50.30 181 1820611 BFW Liegenschafte N 42.90 +0.23% 62.00 +0.00% - 3.23 75.00/58.00 2801 2377723 Aventron N 8.71 - - 2.59 10.00/8.75 770 37682012 IShs MSCI Mu CHF-Ac 5.12 - - 1.28 99.99/94.09 263 29317184 UBSETF MSUS LhCHFAA 15.65 -0.01% - - 37.60/29.41 2400 102.70 +0.00% - 3.31 104.70/85.05 92891 1339601 BV Hldg N 9.15 +2.81% - - 9.49/7.90 8440 - - -/- 12500 - - 70.17/60.17 595 1811647 Bk Cler I 53.00 +1.92% 21218624 Novavest N 38.25 - - - 39.75/37.55 1750 13936008 IShs Ol & Gs USD-Ac 16.23 -1.67% - - 105.18/89.82 15 29134622 UBSETF MSUS LVUSDAD 20.43 - - - 35.47/31.10 1750 30678297 Promaxima Immo N 6.50 +0.00% - - 16.00/2.00 12 - - -/- 100 - - 63.45/63.45 5 13029366 BKW N 68.80 -2.27% 1785508 Q Cap I 32.00 - - - 33.20/31.05 1600 19328353 IShs S&P 500 CHF-Ac 47.34 -0.16% - - 158.18/123.68 568 29317215 UBSETF MSUS PhCHFAA 15.25 - - - 28.51/21.10 147 38462993 SenioResidenz N 53.00 - - - -/- 10 - - 10.19/7.75 32860 - - 24.07/21.99 1 25873975 Blackstone Res I 3.00 - 2392655 Swiss Estates N 4.51 - - - 6.55/3.00 885 1065255 IShs STOXX Euro EUR 34.30 - - - -/- — 29372309 UBSETF MSUSThCHFAA 15.75 +9.91% - - -/- — 1930453 Swiss Estates PS I 2.26 - - - 4.70/1.91 30 - - -/- 500 - - -/- — 147355 BLKB 936.00 +0.21% 40670543 Varia Euro Prop N 1.80 - - - -/- 303300 2308814 IShsTot Mkt Gr EUR 39.29 - - 1.83 137.40/113.98 290 22375108 UBSETF MSUSAhCHF AA 22.63 -0.04% - - -/- 254 19304250 Wockhardt Bio I 0.15 - - - 0.50/0.50 10512 - - 106.66/94.69 62 - - -/- 3000 1268465 Bobst Grp N 79.15 +2.06% 2308806 IShsTot Mkt Va EUR 23.51 - - - 106.76/85.79 17301 36006355 UBSETF MSUSMixUSDAD 18.41 - - - -/- 2900 - - -/- 197 - - 86.81/72.00 803 23862714 Bossard Hldg N 160.90 +1.26% 2308843 IShs UK Divid GBP 10.47 - - - 154.80/149.10 15 18163057 UBSETF MSWld USDAD 51.14 - - - 86.81/72.00 803 - - -/- — - - 32.80/28.42 16 249229 Bq Prof Gestion P 3.08 - 3007836 IShs UK Proper GBP 7.48 - - - 1099.80/932.80 91 24501376 UBSETF MUK SR GBPAD 19.50 +0.15% - - -/- 300 - - 1293.00/1114.00 361 - - 34.82/21.00 10 35049471 Bque Cant Geneve N 196.00 -0.51% 22407388 IShs USD Cor Bd USD 96.51 - - - 3528.00/2982.00 15 29985547 UBSETF MUK SRhCHFAD 9.76 +1.66% - - 57.58/48.00 65 - 3.75 110.00/95.00 550 - - 16.55/14.30 1385 243217 Bucher Industries N 307.00 +0.52% R 22593004 IShs USD Dur Bd USD 100.48 +0.50% - - 111.18/98.24 1400 11892387 UBSETF SBID13CHF AD 80.25 +0.38% - - 19.47/15.41 205 - - 115.08/103.88 1800 - - 16.10/13.26 3000 2553602 Burckhardt Compre N 265.80 -0.37% 10019113 RELIEFTHER Hlg N 0.01 +3.85% - - 0.01/0.00 252500 22138623 IShs USD EM Bd CHF 4.40 -0.53% - - 59.00/53.02 37 11892389 UBSETF SBID37CHF AD 112.46 -0.04% - - 17.44/16.13 1000 - 3.37 235.20/119.00 26834 - - 131.48/112.78 25 - - 22.09/16.29 28 21225580 Burkhalter Hldg N 82.60 -1.20% 367144 Rieter Hldg N 148.40 +3.85% - 3.24 269.25/206.35 124088 13876308 IShs USD Hi Yld USD 102.08 +0.83% - - 48.93/41.90 1666 11892391 UBSETF SBID715CHFAD 149.20 - - - 20.07/16.35 765 - 3.27 267.00/209.40 42220 - - 104.12/96.76 51 - - 19.59/17.01 3500 820735 BVZ Hldg N 820.00 - 1203204 Roche Hldg G 268.35 -0.06% - 3.16 1260.00/1120.00 42 22592984 IShs USD HY Cor USD 91.95 - - - 34.50/29.99 3647 1714271 UBSETF SMI CHF A D 92.83 -0.15% - - 21.35/17.68 500 - - 37.00/32.13 7 - - 19.78/16.08 1000 1203211 Roche Hldg I 266.40 +0.15% FONDS SUR INDICES ETF 38262748 IShs USDTr 20+ CHF 4.71 - - - 70.60/55.93 323 11176253 UBSETF SMIM CHF A D 235.60 +0.15% - - 31.10/25.76 123 - - 58.55/48.18 287 - - 150.88/112.64 2731 2560733 Romande Energie H N 1140.00 -0.87% 21332954 IShs VI Corp Bd EUR 121.03 - - - 36.73/32.75 1132 18163074 UBSETF SP500 USD AD 43.98 - - - 16.18/12.86 44 - - -/- 5170 - - 60.02/47.26 4378 C 1296095 AIF-Corby SwEq -P- 1800.00 - - - -/- — 19328350 IShs World CHF-Acc 43.30 +0.03% - - 57.84/46.23 1219 13059512 UBSETF SPIM CHF A D 94.97 +0.64% - - 44.39/35.10 696 - - -/- 1 - - 290.85/240.30 70 - - 39.00/28.24 3 38785037 Am IS AmJTOP UEDHCC 55.71 - - - -/- 30016 22697681 IShsCCHFCBETFCH -A- 99.28 +0.18% - - 17.56/14.47 10 33394346 UBSETFTIP110hCHFAA 11.51 +0.51% - - 33.60/28.87 6 - - 306.25/276.65 45 - - 28.66/23.18 1030 - - 150.38/87.21 2000 12663946 Calida Hldg N 30.45 +0.00% - 2.63 39.15/28.00 2474 S 41281670 Am IS FR USD C UEHC 49.35 - - - -/- 3160 23793565 IShsCoSPIETFCHF -A- 114.32 -0.26% - - 16.44/12.32 12697 24020111 UBSETF USCor15CHFAA 13.51 +0.06% - - 53.69/44.51 6880 - 4.49 360.00/228.00 131 - - 34.70/21.60 4243 - - 54.60/45.54 24 - - 20.36/14.69 940 1100359 Carlo Gavazzi I 267.00 -1.84% - - 16.80/15.40 3651 38784820 Am IS MSCI Sw UEC 302.55 - - - 34.70/21.60 4243 1699986 IShSDGBd7-15ETF -A- 118.34 +0.08% - - 70.91/56.58 43 30070825 UBSETFMSEMUSIhCHFAA 17.10 - - - 49.13/38.40 1000 - - 16.80/14.80 8846 - - 98.00/97.16 1 - - -/- 25000 - - 15.35/12.53 23 18667529 Castle Altern 2L N 16.80 +0.60% - - 17.35/16.15 7163 2714864 Santhera Pharm Hl N 5.93 -0.67% - - 29.80/5.55 22147 38785075 AmIS JPXN400 UEDHCC 71.29 - - - 104.12/95.75 25 10413628 IShsGoCHFHETFCH -A- 109.00 -0.18% - - 50.85/42.47 2387 30070824 UBSETFMSEMUSIhCHFAD 15.68 +1.73% - - 16.08/12.74 5754 - 6.06 17.50/15.50 12746 - 2.46 358.00/224.00 306 - - 49.60/36.16 1000 - - 76.48/59.99 1706 - - 5.10/3.66 47700 509275 Castle Alternativ N 16.80 +0.60% - 4.05 92.10/73.25 73619 906209 Schaffner Hldg N 264.00 -0.38% - 1.87 238.80/183.00 25999 11601535 CMCIOilSFCHAdis 25.69 +0.27% - - 188.86/188.86 2 10253078 IShsSDGBd1-3ETF -A- 75.10 -0.01% - - 29.39/29.17 1650 30068714 UBSETFMSJapSIhCHFAD 17.00 -0.77% - - 52.87/42.80 1672 - 1.44 455.00/400.00 157 - 1.86 246.40/188.50 97537 - - 42.12/35.98 1000 - - 45.81/35.51 501 - - 52.03/44.13 2030 18458715 Castle PE 2L N 16.55 -0.30% - - 5.00/2.10 600 2463821 Schindler Hldg N 214.00 -0.93% - - 50.50/31.20 94 11601535 CMCIOilSFCHAdis 25.69 +0.27% - - -/- 12 1699984 IShsSDGBd3-7ETF -A- 87.51 +0.02% - - 70.72/67.70 11 11601493 UBSETFPltn-USD Adis 78.28 -0.72% - - 43.99/39.19 2 - 1.56 73.20/35.40 1475 - - 0.86/0.49 179892 - - 71.50/63.34 1000 - - 67.07/63.56 35 - - 27.99/23.27 6640 4885474 Castle Private Eq N 16.50 +0.30% - 4.72 110.00/99.20 272 2463819 Schindler Hldg PS I 215.60 -0.65% - 4.04 1242.00/828.00 2709 29274984 ComS 10Y USTFTR ID 101.76 - - - 108.10/92.05 44 3176893 IShsSLI ETF CHF -A- 149.88 -0.25% - - 69.12/61.28 5983 29317465 UBSETFUSCorpSICHFAD 14.06 +0.41% - 1.49 154.14/128.74 13750 - 2.71 99.02/60.44 120306 - - -/- 15702 - - 117.02/114.60 12318 - - 60.33/58.83 22 - - 103.02/91.84 14800 22517316 Cembra Money Bk N 87.65 +0.11% - 2.44 27.08/17.49 939517 227731 Schlatter Ind N 37.00 +0.54% - 2.28 120.00/73.80 34731 29274986 ComS 10YUSTFSTR ID 101.40 - - - 102.80/97.90 54 889976 IShsSMI ETF CHF -A- 94.58 -0.15% - - 44.83/40.00 720 36819073 UBSSISR-(CHF) A-dis 12.27 +0.56% - 2.25 96.18/85.70 12009 - 3.02 123.16/80.00 5920 - - -/- 650 - - 84.97/75.34 399 - - 39.10/36.36 1 - - 58.49/49.57 4113 193185 Cham Group N 418.00 - - 1.65 157.60/74.45 21094 579566 Schmolz+Bickenbac N 0.57 +2.14% - 3.19 2683.00/2151.00 14485 4878674 ComS ATX ID 40.89 - - - 146.84/108.82 2128 1985280 IShsSMIM ETFCHF -A- 247.70 +0.32% - - -/- 950 12475852 UBSSXI RE-CHFA-dis 29.90 +0.10% - - -/- 7 - 1.82 1320.00/731.00 1370 - 0.72 469.50/304.00 23153 - - 35.34/30.21 7200 - - 31.61/29.47 250 - - -/- 700 162581 CI COM Pr P 2.24 - - 0.80 89.00/64.00 215 1075492 SchweiterTechnol I 989.00 +2.70% - - -/- 110108 11398824 ComS C Bu Fut ID 188.92 - - - 175.08/140.00 20 23793563 IShsSwDi ETFCHF -A- 113.76 -0.07% - - 146.78/120.08 624 10599440 UBSSXIREFd-CHF Adis 57.15 -0.05% - 1.02 109.22/103.62 632 - 0.23 176.00/102.00 10 - 1.40 149.00/112.70 354178 - 2.71 121.34/104.28 20000 - - 176.40/143.06 1 - - 17.19/16.72 3828 870219 CicorTechnologie N 44.90 +3.70% - - -/- 100000 40670512 Sensirion Hldg N 47.25 -1.87% - 0.31 9760.00/4000.00 89 11555647 ComS C BuF DS ID 35.33 - - - 307.00/262.75 4 29885500 L&G Cyb Sec USD-Ac 14.91 +0.20% - - 206.50/181.70 2 969941 UNIGEST SW EQT -A- 2039.00 - - - 175.84/169.98 2455 - 2.06 17.75/10.36 811370 - - -/- 7000 - - 52.89/41.38 50 - - 73.67/69.61 500 - - -/- 3791 1434511 Cie FinTraditi P 106.00 - 23922930 SFS Group N 83.25 +0.97% - 1.42 202.30/138.75 216689 11555642 ComS C BuF L ID 311.45 - - - 38.15/26.24 100 27554163 L&G Glb Corp Bd USD 10.08 - - - 36.35/35.28 556 20974096 Va FTSE Jap ETF USD 28.79 +0.44% - - -/- 400 - - -/- 350 - - 17.45/16.26 616 - - 74.87/63.29 2095 - - -/- 31451 21048333 CieFinRichemont N 70.06 -1.02% 36568077 SGS 2L N 2290.00 - - - 29.00/20.80 51 11555644 ComS C BuF S ID 63.55 - - - 84.33/71.85 100 4595666 L&G Gld Mng USD-Acc 22.65 - - - -/- 1959 29226482 Va Gl Fac USD-Ac 33.04 - - - 407.00/350.80 12524 - 4.45 93.78/77.20 187782 - - 35.21/26.62 4 - - 68.88/63.34 11 - - 380.00/322.50 6105 1214263 Clariant N 20.45 +0.15% 249745 SGS N 2445.00 -0.16% - 3.28 555.00/438.00 1355 10239604 ComS C Com EW ID 101.34 - - - 71.40/55.44 163 27554203 L&G Govt Bd USD 9.76 - - - 234.05/196.02 297 26419120 Va Gld Min USD-A-Ac 23.64 +0.21% - - 51.48/40.74 12900 - 2.94 74.80/41.00 71 - - 41.18/34.77 25 - - 69.63/51.08 58 - - 421.00/252.90 1813 2534325 COLTENE HLDG N 96.70 +2.11% 1428449 Siegfried Hldg N 332.50 -1.48% - 0.65 814.00/581.00 28232 4561617 ComS C EONIA ID 115.38 - - - 167.64/115.08 4 27554199 L&G LOIM Eur EUR 11.43 - - - 151.14/129.76 831 29226495 Va Mom Fac USD-Ac 31.16 +2.80% - - 286.60/228.00 670 - 3.75 131.00/75.15 128552 - - 88.14/76.46 139 - - 47.24/42.94 9656 - - 42.39/33.30 947 36082699 Comet Hldg N 91.00 +4.72% 43537795 SIG Combi Grp N 10.22 +1.39% - 5.02 97.40/76.10 250822 4561626 ComS C FED ERI ID 102.39 - - - 18.10/14.67 278 27554137 L&G LOIM Glb Fu USD 9.77 - - - 201.00/161.58 1 28778697 Va Vec Mor USD-A-Ac 32.48 - - 4.04 96.50/84.00 25 - - 45.98/37.39 75 - - 241.55/185.92 1 - - 141.79/122.20 1447 24401750 Conzzeta -A- N 880.00 +4.27% 41879292 Sika N 132.10 +0.08% - - -/- 8500 10631063 ComS CAC 40 ID 73.72 - - - 43.73/37.71 41 11167373 L&G Lon Dat All USD 14.00 - - - 287.50/213.90 40 30358994 Van Corp Bond EUR 59.12 +0.20% - 4.35 201.80/178.60 3142 - 3.27 420.90/324.40 157763 - - 67.00/55.04 3 - - 88.31/65.09 5 - 2.86 198.40/176.70 4311 162471 CPH Chem&Pap H N-A- 81.50 -1.21% 131926 SNB N 4900.00 +1.66% - 5.17 98.80/84.20 795555 4561632 ComS DAX ID 118.77 - - - 118.98/94.44 65 25841542 L&G ROBO USD-A-Ac 14.51 +0.08% - - 49.76/47.19 22 30359005 Van Corpor Bd USD 51.42 +0.19% - 2.45 138.80/123.80 10728 - - 96.82/84.38 40000 - - 54.45/40.48 900 - - 50.32/47.74 1600 - 2.10 188.00/171.30 3058 1111570 Crealogix Hldg N 108.00 - 43374645 Sonova Hldg 2L N 183.50 +0.49% - 4.75 518.80/427.00 153567 12603139 ComS DivDAX ID 31.26 - - - 122.22/106.58 125 24401719 L&G US Ener USD-A- 5.35 - - - 104.62/95.58 9570 25116456 Van Dev World USD 60.28 - - 3.05 228.80/188.00 1101 - 1.86 75.80/40.30 25564 - - 63.99/53.37 500 - - -/- 2800 - 3.11 447.00/399.50 1546 45422569 CS Group 2L N 12.42 - 1254978 Sonova Hldg N 183.35 -1.40% 4878183 ComS DJ Rus GDR ID 173.63 - - - 80.08/67.85 81 33134041 Lake SWMSCE AC 113.80 - - - 120.40/101.50 3 30359019 Van EM Gover Bd USD 50.19 +0.80% - 1.96 112.00/99.30 4552 - - 64.16/52.21 8 - - 40.85/33.94 3000 - 2.86 144.50/121.50 3460 1213853 CS Group N 12.16 +0.16% 36428197 Spic Priv Eq 2L N 28.50 - 4878600 ComS DJ SwT30 ID 111.55 - - - 61.88/55.08 5 42746011 LIF F EN Gl Dev DD 50.69 - - - -/- 100 40070038 Van ETF 1-3 USD 50.39 - - 2.06 271.00/236.00 2266 - - 23.63/19.97 175 - - -/- 5424 - 2.50 141.10/120.50 2973 915331 Spice Priv N 21.60 +0.00% 4561638 ComS DJIA ID 295.76 - - - 29.80/24.86 40 42746016 LIF F EN US DD 53.97 - - - 10.50/9.09 34670 38397825 Van Eu STOXX 50 EUR 25.38 - - 2.70 173.20/151.10 1623 - - 75.08/64.32 28 - - 133.24/107.80 37 - 2.57 70.00/62.80 7783 D 803838 SPS N 84.80 -0.12% 4561438 ComS ES SD30 ID 44.75 - - - 61.20/50.23 8 29640648 LIF JPM MfEu In AC 132.06 - - - -/- 194010 30358995 Van Euroz Gov EUR 28.74 +0.12% - 2.52 102.00/90.00 5631 - - 30.55/22.56 197 - - 11.43/10.92 19260 - 2.84 114.60/103.10 38327 1148406 St.Galler KB N 487.50 +0.31% 4878611 ComS ES50 D Lev ID 32.01 - - - 51.45/40.94 50 31895419 LIF JPM MfWorIn AC 109.81 - - - 12.03/11.07 2081 20974082 Van FTSE As ETF USD 25.13 -0.20% - 3.71 72.75/64.70 8135 - - 79.08/62.18 150 - - 16.49/15.52 10202 3048677 Daetwyler Hldg I 154.80 +1.18% - 1.94 210.00/122.60 15596 236106 Starrag Gr Hold N 51.00 -3.77% 4878608 ComS ES50 D Sh ID 16.64 - - - 22.50/19.37 25 42326715 LIF Rob AI U E AC 18.92 - - - 72.59/60.34 179 18575472 Van FTSE Em Ma USD 57.50 -0.03% 06/02/2019 - 2.08 900.00/720.00 25 - - 18.24/12.93 1000 - - 279.45/230.05 45 853104 Datacolor N 720.00 - - 2.19 83.10/61.95 90963 1228007 Straumann Hldg N 731.00 +0.21% 4561435 ComS ES50 ID 74.39 - - - 7.73/5.94 9067 37627737 LIF UFlo RN UE D 95.33 - - - 12.04/11.82 27683 20973873 Van FTSE Eu ETF EUR 32.81 +1.34% - 2.23 876.00/573.00 7801 - - 323.00/273.00 2967 - 0.06 14.39/13.96 14502 12667353 DKSH Hldg N 75.40 -0.20% - - 780.00/430.00 34 3838891 Sulzer N 93.25 +1.30% 13351130 ComS FAZ Index ID 28.71 - - - 210.35/185.98 25 2914117 MUF Lyx MSCI EM Acc 11.77 - - 3.07 157.82/128.48 2364 25115468 Van FTSE Nrt Am USD 67.46 - - 3.65 149.95/89.06 374880 - - 146.42/132.66 100 - 2.96 63.80/53.76 40686 1179595 Dormakaba Hldg N 671.50 +0.52% 26729122 Sunrise Comm Gr N 79.65 +1.14% 11058197 ComS FR DAX IDD 59.38 - - - 53.41/41.04 70 26422706 MUF-EuSTX50DETF DHA 95.09 - - 3.01 12.07/10.53 700 29226476 Van Glo Fac USD-Ac 33.16 - - - 129.06/82.73 60 - - 12.31/10.69 7145 2073900 DOTTIKON ES HLDG N 444.00 -2.42% 3281613 Swiss Fin&Prop N 89.00 +0.00% 11058201 ComS FR ES 50 IDD 36.67 - - - 51.00/34.51 1240 2327606 MUF-JapTpxDRETFDist 138.24 - - - 86.97/74.75 1919 36453832 Van JPM EM USD-A-Ac 61.97 - - - 128.60/89.94 201 - - 11.61/8.50 9035 2340545 Dufry N 102.60 +1.28% 44539526 Swiss Life Hld 2L N 412.80 +0.02% 21701664 ComS FTSE ChA50 ID 133.34 +5.03% - - 216.75/192.76 1262 2384728 MUF-LMSCIEuDETFDist 137.88 +0.32% - - 16.00/8.82 200 26419210 Van Jun Gd USD-A-Ac 27.25 +0.63% - - 98.83/87.60 12 - - 15.28/12.45 8949 1485278 Swiss Life Hldg N 412.50 -0.10% 11058139 ComS FTSE100 ID 77.92 - - - 143.98/124.44 200 11202645 MUF-LSMIDI UETF Acc 7.78 +0.10% - 2.88 121.02/100.42 147 30359006 VanTreasury Bd USD 24.07 +0.27% - - 133.00/122.20 70 - - 10.79/9.04 27200 12688156 Swiss Re N 96.74 +0.06% 11058191 ComS HSCEI ID 16.32 - - - 154.48/131.14 280 20135967 MUF-MSCIUSA ETF Acc 265.40 - - 1.83 10.59/8.94 2100 41015314 VanEck Em USD-A-Acc 102.51 - - - 116.84/91.81 250 - - 124.36/104.64 8427 E 28649180 Swiss Re N 2L 96.82 +0.52% 11058186 ComS HSI ID 41.97 - - - 75.57/60.01 95 42662177 Mul L SP500 B AC 17.95 - 40992308 VanEck Glb USD-A-Ac 50.21 - - - -/- 63 874251 Swisscom N 463.50 -0.22% 4878178 ComS M East Eu ID 41.45 - - - 104.30/82.65 26 29963361 Mul Ly SP500 DHD 125.76 - 41125207 VanEck Mng USD-A-Ac 18.26 - - - 189.26/160.98 31 2473640 Edisun Power Euro N 74.50 -6.88% - 0.81 80.00/45.40 471 1067586 Swissquote Grp Hl N 48.35 -0.92% 4878087 ComS M Eu ID 60.63 - - - 37.23/31.00 300 37749115 Mul LyC EMU DR MHCC 99.59 - 38431859 VanEck US USD-A-Acc 20.00 - - 5.46 18100.00/14300.00 12 - - 74.50/63.25 1500 134749 Edmond de Roths P 15300.00 +0.00% - - 3.60/2.40 100 4878596 ComS M Eu Md ID 105.68 - - - 84.10/64.32 45 37749020 MulL JPXN400DR DHCC 92.49 +0.86% 38418875 VanEck Vec USD-A-Ac 20.99 - - 4.05 10.02/5.25 65915 - - 68.02/67.17 30 716295 EEII P 2.40 - - - 424.00/326.00 37 T 4878599 ComS M Eu Sm ID 45.46 - - - 57.00/46.84 9 3488634 PE CH SE130/30-PdyC 153.30 - 18575459 Vang FTSE All USD 81.94 -0.19% - 1.24 875.00/660.00 2671 - - 90.74/88.21 15 2226822 EFG Intl N 6.17 +1.15% - 2.82 661.00/447.60 26577 1117825 Tamedia N 25308000 ComS M It ID 106.58 -6.51% - - 138.92/97.45 431 35913864 Pictet Rob-HP CHF 141.10 - 18575459 Vang FTSE All USD 81.94 -0.19% - 3.47 31.20/24.70 890 1210019 Tecan Grp N - - 97.32/80.04 12 531916 Elma Electronic N 332.00 -2.35% - - 16.00/10.00 60 1245391 TEMENOS N 111.50 -3.04% - 4.04 158.00/99.00 2623 4878180 ComS M Jap ID 57.13 - - - 28.97/25.06 8055 30728525 QCFCHSSMC-A CAP CHF 140.60 - 29226467 Vang Gl Min USD-Ac 32.31 - - - 0.33/0.20 118684 632685 The Native I 210.20 +2.04% - 0.95 256.00/178.60 18503 - 2.31 100.82/87.72 50 1282989 Emmi N 807.00 -0.25% 1225515 The Swatch Grp I 140.90 +1.44% - 0.46 180.50/104.00 175539 4878174 ComS M N Amer ID 76.59 - - - 99.87/86.18 1 13403486 RaETFSGoO -H CHF he 1019.40 -0.45% 41860972 Vanguard DAX EUR 25.40 +1.22% 1225514 The Swatch Grp N - - 10.00/2.74 35 - - 101.84/90.02 60 1644035 EMS-CHEM HLDG N 515.00 +0.49% 23135110 Thurgauer KB PS 3.10 - - 2.83 499.10/273.50 303453 4878176 ComS M Pac ID 57.59 +1.09% - - -/- 100 13403484 RaiETFSGoldO -A CHF 1274.80 -0.25% 3284753 Varta 38.70 - 21470635 Titlisbahnen N 282.90 -1.63% - 2.94 91.30/53.80 174144 - - -/- 50 3965118 Energiedienst Hld N 28.80 +0.00% 1160768 Tornos Hldg N 54.45 -2.42% - 2.68 106.50/98.60 463 4878177 ComS M Pac xJap ID 58.91 +4.23% - - -/- 2000 13403490 RETFSGo -H CHF hed- 3270.00 -0.23% 20974572 Vn Hg Dv ETF USD 53.48 +0.00% 102.50 -0.97% - 2.43 450.00/369.00 1 - - 179.80/149.56 604 3447695 ENR Russia Invt P 13.00 - 387.00 +1.31% - - 17.02/5.68 24428 25308027 ComS M Sp ID 21.02 - - - 73.76/52.52 1957 34479969 SFCommPropFd 108.00 +3.55% 26106871 Wis EM Eqt Inc USD 15.69 - - - 27.89/21.38 20 2121806 Evolva Hldg N 0.21 +4.24% 8.74 -4.17% 4878185 ComS MTaiw ID 26.63 - - - 139.02/125.72 779 28328988 SIUE UTRBECBUE C 105.80 - 26106664 Wis EM SmCp Div USD 17.14 - - - 41.48/39.76 482 4878186 ComS M USA ID 72.48 - - - -/- 400 31966136 SIUE UTRBECBUE D 108.70 -0.04% 25883159 Wis Eur Eq Inc EUR 14.15 - - - -/- 4065 F 4878086 ComS M Wld ID 57.51 - - - 93.90/93.90 250 20380007 SPD MSCI EMU EUR-Ac 52.81 - 30130099 Wisd Eur Eqt CHF-Ac 15.91 - - - -/- 26266 23721493 ComS MDAX ID 25.63 - - - 39.69/34.05 900 12930745 SPDR ACWI USD Acc 126.36 +1.41% 25882921 Wisd Eur SmlCap EUR 17.94 - - - 25.82/20.85 3306 932009 Feintool Int N 79.60 -0.62% - 2.51 126.20/72.00 2716 13137330 ComS MSCI Em ID 46.99 +1.27% - - 1280.60/1084.40 1415 21164781 SPDR Asia Div USD 45.69 +2.15% 30125341 Wisd Jap Eqt CHF-Ac 17.29 - 31941693 Flughafen Zuerich N 178.60 +0.73% - 3.64 230.20/159.00 58554 - - 1281.20/1091.40 170 354151 Forbo Hldg N 1432.00 -1.31% - 1.33 1620.00/1302.00 2552 4561643 ComS Nasdaq 100 ID 73.50 - - - 1138.00/728.50 1 12931765 SPDR Bloom U.S. USD 104.12 +1.68% 25883175 Wisd US Eqt Inc USD 19.14 - 18390376 Forbo Hldg N 2L 1578.00 - - - -/- 1291 - - 1076.60/783.50 37 4582551 Fundamenta Real N 14.30 +1.06% - 2.80 -/- 3848 U 4561428 ComS Nikkei 225 ID 20.87 +0.36% - - 840.40/623.20 17 21165083 SPDR Gl Div USD 32.88 - 25883167 Wisd US SmaCap USD 19.38 - - - 820.60/633.20 1 3336167 U-blox Hldg N 11058258 ComS NY A Gold ID 17.00 +1.40% - - 13.91/10.85 700 19440157 SPDR Gl Re Est USD 37.00 +0.11% 30124014 WisTr Ger Eq CHF-Ac 17.04 - 40222755 UBS Group 2L N - - 13.93/11.00 8200 24476758 UBS Group N 84.50 -0.88% - 2.66 220.00/72.05 35980 10631084 ComS PSI 20 ID 6.75 - - - -/- 10 12931436 SPDR MSCI EM USD Ac 64.25 +4.76% 27146067 Xtr 500 CHF-3C-Acc 28.67 - 14.22 - - - -/- 125930 - - -/- 13141 13.06 +0.31% - 5.36 18.31/11.67 789001 11058133 ComS S&P 500 ID 307.15 - - - 154.18/120.96 107 12931510 SPDR MSCI Em USD-Ac 54.84 - 2825575 Xtr DAX 1C 124.98 -0.14% - - 34.50/29.44 30 4878188 ComS S&P MC 400 ID 197.25 - - - 31.06/27.31 900 25638632 SPDR Reu Con Bd USD 35.11 - 30841180 Xtr DAX In U 4CHC 13.86 - - - 24.66/23.59 600 G 20158589 ComS S&P S40I ID 155.52 - - - 18.42/17.30 6517 40806374 SPDR Reu Con CHF-Ac 29.12 +0.31% 4549696 Xtr ES50 1C 52.44 -0.08% - - 11.87/9.89 450 36067446 Galenica N 45.14 -0.13% - 3.66 58.95/42.16 76881 V 4878591 ComS S&P SC 600 ID 47.14 - - - 25.15/22.81 750 14752663 SPDR S&P 400 USD-Ac 53.89 - 2825565 Xtr ES50 1D 38.96 +0.23% - - -/- — - - -/- 3500 24222519 GAM Hldg 2L N -- -15.28 17.59/2.76 440796 4561484 ComS S600 AP ID 95.93 - - - 202.25/193.02 1 18118572 SPDR S&P 500 USD 274.05 - 3614093 Xtr FTSE Viet 1CC 29.98 - - - 454.00/359.40 500 - - -/- 18250 10265962 GAM Hldg N 4.25 +1.05% - 2.63 458.80/353.20 82281 41903248 VALARTIS GROUP 2L N 10.00 - - - -/- 4000 4561494 ComS S600 Bank ID 37.63 - - - 139.24/129.12 100 13976042 SPDR S&P Emg USD 16.56 - 3067384 Xtr GS D100 SW 1DD 32.47 +1.00% - 2.59 1407.00/730.00 20390 - 1.92 13.20/7.45 4 - - 30.77/26.97 10912 35854105 Geberit 2L N 363.20 - - 2.46 2498.00/2010.00 19036 36742768 Valartis Group N 10.40 +0.00% - 3.70 119.60/101.40 7971 4561479 ComS S600 BR ID 107.66 - - - 42.21/34.38 549 14969376 SPDR S&P Eur EUR 25.45 - 10804968 Xtr LevDAX DS 1CC 106.12 - - 3.13 34.70/26.10 835 - 4.68 358.50/204.00 18205 - - 49.80/43.89 400 3017040 Geberit N 396.10 -0.20% - - 35.75/32.30 70 1478650 Valiant Holding N 108.20 +0.56% - - 40.00/35.20 972 4561499 ComS S600 Chem ID 192.14 - - - 45.62/39.04 785 14969767 SPDR S&P UK Div GBP 14.42 - 11115468 Xtr MSCI CAN 1CC 51.10 - - 2.74 1535.00/1300.00 54 - 3.80 171.60/81.05 159222 - - 53.77/45.02 370 175230 Georg Fischer N 889.50 +1.08% - 1.81 408.00/352.00 4 208897 Valora Hldg N 267.00 +2.30% - 2.35 544.00/465.00 530 4561502 ComS S600 CM ID 90.64 - 13976063 SPDR S&P US Div USD 53.18 +0.34% 11421659 Xtr MSCI CHINA 1CC 17.42 +0.65% - 3.60 -/- 30 - 2.06 2490.00/1740.00 98 1064593 Givaudan N 2443.00 -0.41% - 2.09 1032.00/745.00 843 30528529 Varia US Proper N 37.00 -0.54% - 1.57 192.20/101.80 195833 4561511 ComS S600 FB ID 137.73 - 14969108 SPDR UK All GBP-Acc 63.65 - 20028776 Xtr MSCI EMU 1DD 43.08 +1.68% - 1.00 970.00/780.00 12 18939665 Glarner KB N 28.80 +1.41% 31186490 VAT Group N 105.30 +1.25% - - 1.48/0.98 467211 4561507 ComS S600 FS ID 114.01 - 41253706 SPDR UK All Sh GBP 6.25 - 28626998 Xtr MSCI EMU 3CHC 13.83 +0.77% - 3.64 76.05/49.60 44742 487094 Goldbach Grp N 35.25 - 2154566 VAUDOISE ASSURANC N 510.00 +0.39% - 1.66 332.00/238.00 1501 4561515 ComS S600 HC ID 145.64 - 19440501 SPDR US LV USD-Ac 50.47 - 33687007 Xtr MSCI Jap 7CHC 13.87 +0.07% 134020 Graubuendner KB PS 1460.00 +0.00% 622761 Vetropack Hldg P 2180.00 -1.36% 4561518 ComS S600 IGS ID 102.34+11.47% 22178032 SPDR Wrld Sm USD-Ac 69.86 - 11115473 Xtr MSCI Mex 1CC 4.46 +2.07% 1294946 Groupe Minoteries N 386.00 - 36474934 Vifor Pharma N 127.25 +0.39% 4561519 ComS S600 Ins ID 66.44 - 25311814 SSgA 0-5 EM USD 29.65 - 35987944 Xtr MSCI USD-1C-Acc 48.81 +0.51% 217577 Grp Baumgartner H N 333.00 - 260965 Villars Hldg N 800.00 - 4561523 ComS S600 Media ID 61.23 - 23910183 SSgA 2000 SM USD-Ac 41.32 - 11138249 Xtr S&P 500 SW 1CC 49.65 - 801223 Gurit Hldg I 955.00 +1.60% 324535 Von Roll Hldg I 1.34 +2.29% 4561526 ComS S600 OG ID 91.97 - 12931570 SSGA Blo Ba Agg EUR 68.97 - 3614442 Xtr S&P Gl InfS 1CC 43.55 - 1233554 Vontobel Holding N 57.70 -1.03% 4561567 ComS S600 PHG ID 167.05 - 12930746 SSGA Blo Ba Cor EUR 65.13 - 3067452 Xtr ShortDAX DS 1CC 25.91 -0.56% 2820083 VZ Holding N 262.00 +0.77% 4561571 ComS S600 RE ID 33.24 +4.01% 13975758 SSGA Blo Bar Eu EUR 63.14 +0.00% 3613620 Xtr SLI 1DD 143.72 +0.90% H 4561576 ComS S600 Ret ID 68.01 - 13975741 SSGA Bloom 1-3 EUR 59.63 - 21743691 Xtr Switzerland 1CC 102.82 -0.16% W 4561599 ComS S600Tech ID 72.78 - 22778776 SSgA Eur Low EUR-Ac 42.35 - 2825604 Xtr Switzerland 1DD 95.82 -0.25% 25771709 HBM Healthcare 2L N 140.80 - - - -/- 700 30595120 Walliser KB N 4561604 ComS S600Tele ID 68.40 - 26898391 SSgA Eur Val EUR-Ac 35.66 - 25004349 Xtr UCITS USD-1D- 55.94 - - 3.31 184.80/129.86 8913 261948 Warteck Invest N 1262725 HBM Healthcare N 164.60 -1.20% - 3.87 637.50/527.00 17519 31402927 WISeKey Int N -B- 123.00 +1.65% - 2.56 128.00/96.80 3047 4561607 ComS S600TL ID 50.78 - 39419197 SSGA Glb Agg CHF-Ac 29.57 - 10941571 Xtr2 EC Bd 1CC 174.24 - - 3.30 131.50/107.50 4788 1940.00 +0.00% - 3.61 2040.00/1850.00 371 1227168 Helvetia Hldg N 595.00 +0.00% - - 24.00/17.10 823 - - 5.75/2.56 16409 4561610 ComS S600 Util ID 98.56 - 25863421 SSgA Mor Glb USD 32.00 - 11772500 Xtr2 EEC Bd 1DD 173.30 - - 3.18 314.50/94.10 1610 3.14 +0.32% 23951877 HIAG Immo N 115.00 -1.71% - 1.43 80.10/50.90 46564 12603144 ComS SDAX ID 111.32 - 24767054 SSgA MSCI Di EUR-Ac 125.84 - 19204552 Xtr2 GI-LBd 4DHD 105.92 +0.19% - 2.48 4680.00/4240.00 358325 Highlight Ev&En I 20.40 -0.97% 4 4561475 ComS SE600 ID 85.39 - 24767119 SSgA MSCI En EUR-Ac 160.86 - 23971272 Xtr2 Gl Ag BS 4CHC 17.16 +0.12% 2466652 HOCHDORF Hldg N 125.80 -0.47% 12603142 ComS ShortDAX ID 27.37 -2.75% 24767099 SSgA MSCI St EUR-Ac 197.28 - 13528821 Xtr2 Gl GVBd 4CHC 174.50 -0.05% 3038073 Huber + Suhner N 77.10 -2.03% Y 12603146 ComS SPI ID 95.76 - 12931449 SSGA SPDR Bd EUR 71.03 - 41579345 Xtra MSCI EUR-1C-Ac 20.87 - 134160 Hyp Bk Lenzburg N 4440.00 +0.00% 1939699 Ypsomed Hldg N 29274989 ComS USTBFDSTR ID 86.74 -5.19% 25988044 SSGA SPDR Bl Bd EUR 35.09 - 22128165 Xtra Nord EUR-1D- 39.01 - 118.40 +1.72% - 1.18 170.00/111.60 11965 29274988 ComS USTBFSTR ID 95.43 - 12931546 SSGA SPDR Bl Bd USD 70.40 +0.41% 41416145 Xtrac USA CHF-3C-Ac 70.01 -0.09% I 40652119 ComStag Vrst Df -I- 115.12 - 22014874 SSGA SPDR Co Bd EUR 34.36 - 13910159 ZKB Gold ETF-AA CHF 401.35 -0.29% Z 40652151 ComStag Vrst Of -I- 114.94 - 24770428 SSgA SPDR Eu EUR-Ac 64.02 - 13910160 ZKB GoldETF-AAH CHF 354.15 +0.10% 36346343 Idorsia N 17.13 -1.95% - - 28.46/15.20 317115 27653461 Zehnder Grp -A- N 40027001 ComStag1STEU600 -I- 42.04 - 24770548 SSgA SPDR Eu EUR-Ac 216.75 - 18313597 ZKB SilverETF-AACHF 47.02 -0.37% - 5.89 81.05/29.50 55155 31230968 Zueblin Imm Hldg N 2386855 Implenia N 33.96 -0.12% - 3.78 636.00/403.80 6152 14805212 Zug Estates N -B- 34.85 +0.72% - 1.43 46.00/29.15 5861 30296891 ComStage 1 MDAX I 151.48 - 24767127 SSgA SPDR Fi EUR-Ac 56.84 - 18313606 ZKBPallETF -AA CHF- 414.55 +1.68% - 0.89 2020.00/1340.00 1031 130890 Zuger KB I 25.20 - - 3.97 28.50/21.20 22 1102994 INFICON HLDG N 528.50 -0.94% - 4.42 509.00/462.00 1611 4261528 Zur Rose Group N 1720.00 -0.29% - 1.48 1780.00/1630.00 173 34442887 ComStage 1 SDAX-I 58.89 - 24767202 SSgA SPDR He EUR-Ac 145.50 - 18313605 ZKBPlatETF -AA CHF- 246.10 -1.36% - 3.78 66.00/56.60 1195 1107539 Zurich Insur Gr N 6060.00 +1.00% - 3.63 6280.00/5500.00 92 637289 Interroll Hldg N 1848.00 +0.43% - 1.57 189.00/143.50 11 266173 Zwahlen et Mayr P 89.20 -0.34% - - 140.80/83.70 19667 34442973 ComStageTecDAX-I 23.91 +2.51% 22014854 SSGA SPDR Hi Bd USD 45.64 - 18313602 ZKBSilverETF-AAHCHF 37.21 -0.81% 314.90 -0.16% - 5.72 320.00/282.40 344333 27377479 Intershop Hldg N 497.50 +0.51% 280.00+10.24% - - 280.00/226.00 60 32395796 ComStage Verstr I 133.50 - 24767393 SSgA SPDR In EUR-Ac 182.06 - 32509429 Investis Hldg N 62.20 +0.00% 30297107 ComStage1EUST50 I 36.99 - 24767874 SSgA SPDR Ma EUR-Ac 212.85 - FONDS IMMOBILIERS 18762425 IVF HARTMANN Hldg N 159.50 +0.00% 1722961 CS 3 130/30SwEq -B- 26.92 - 24770423 SSgA SPDR Sm EUR-Ac 244.50 - 2672561 BONHOTE IMMOB 134.90 +0.30% 21575152 Dom Sw Prpty Fd 126.40 +1.12% 24767694 SSgA SPDRTe EUR-Ac 76.22 - 276935 CS Re Est Fd Inters 193.10 +0.36% J 36815354 EnPaSwToPiFd -A- 99.90 - 22014885 SSGA SPDRTr Bd USD 49.43 - 1291370 CS Re Est Fd Siat 189.00 -0.21% 10248496 Julius Baer Grp N 40.00 +0.81% ACTIONS SUISSES (VIRT-X) 36095063 Fide US Qlty USD-Ac 6.05 - 22014865 SSGA SPDR US Bd USD 49.89 - 3106932 CS RE LivPlus 134.70 +0.15% 1787578 Jungfraubahn Hldg N 136.50 +0.37% - 3.75 63.30/33.57 119773 25670773 Fir Eur Al EUR-A-Ac 33.41 - 12931806 SSGA SPDR US USD 104.40 -0.17% 1458671 FIR Fds Imm Romand 188.00 +0.00% - 1.76 167.50/123.00 924 1222171 ABB N 19.66 +0.31% - 3.97 24.88/18.03 4460814 32021978 FT Swi Alp CHF-A-Ac 23.10 - 42476622 SSGA SPDR USD-Acc 31.26 - 277010 Immo Helvetic 213.00 +0.09% - 4.86 76.76/42.43 674255 1213860 Adecco Group N 51.42 +0.35% - - 121.20/18.03 2334527 4478123 GAM PhGold-A (CHF) 1191.20 -0.18% 24770468 SSgA SPDR Ut EUR-Ac 123.28 - 977876 Immofonds 434.75 +0.00% - 2.71 99.02/60.44 1203069 24924656 Ams I 27.66+10.11% - 2.44 27.08/17.49 939517 4482173 GAM PhGold-AX (CHF) 1199.04 - 26898560 SSgA USA Val USD-Ac 38.17 - 278226 LA FONCIERE 109.80 +0.27% - 2.06 17.75/10.36 8113702 K 21048333 CieFinRichemont N 70.06 -1.02% - 3.65 149.95/89.06 374880 10640723 GAM PhPall -A CHF- 1113.40 +2.75% 3291059 Stream Invest 175.92 - 3941501 Realstone Sw Pr 132.40 +2.16% - 2.63 458.80/353.20 82281 10083728 Kardex N 133.20 -1.33% - - 180.00/103.60 13008 1214263 Clariant N 20.45 +0.15% - 2.46 2498.00/2010.00 19036 10640732 GAM PhPall -AX CHF- 1124.99 - 580573 Tweedy B IV CHF CC 43.65 - 278545 SOLVALOR 61 252.00 -0.20% 923646 KB Basel PS 77.40 +0.52% - 4.01 82.00/70.60 1419 - 3.75 63.30/33.57 1197734 42046226 Klingelnberg N 38.40 -2.04% - - -/- 3574 1213853 CS Group N 12.16 +0.16% - 4.22 166.25/121.65 145293 10640628 GAM PhPlat -A CHF- 653.00 -0.67% 36621184 UBS Bbg Co CHF-A-Ac 9.68 -0.21% 3743094 SWCCHRE IF -FA CHF- 132.20 +0.46% 1070215 Komax Hldg N 259.40 +0.31% - 2.51 330.00/221.60 11637 - 4.10 56.60/39.11 1960351 41860974 KTM Industr I 62.80 +1.29% - - 82.00/58.80 9761 2340545 Dufry N 102.60 +1.28% - 1.84 48.80/28.85 843918 10640717 GAM PhPlat -AX CHF- 661.06 - 32132316 UBS CMCI CHF-A-Ac 116.06 -0.84% 2616884 Swissinvest RE Inv 164.60 -0.54% 1226836 Kudelski P 6.47 +1.89% - 1.55 12.32/5.17 55891 - 0.98 342.00/218.00 288615 2523886 Kuehne+Nagel Int N 136.25 -0.37% - 4.22 166.25/121.65 145293 3017040 Geberit N 396.10 -0.20% - 2.70 87.72/72.92 3523078 10640589 GAM PhSlvr -A CHF- 12.28 +0.54% 37504775 UBS E JPMUEDB15 AHC 10.82 - 1442082 UBS Swiss Res Anfos 69.95 +0.00% 32581411 Kuros Bioscienc N 2.18 +1.40% - - 11.95/1.72 19642 - 3.19 92.80/71.84 2930454 1064593 Givaudan N 2443.00 -0.41% - 2.73 793.00/581.50 50751 10640619 GAM PhSlvr -AX CHF- 12.37 - 30549809 UBS ETF BBUSEMS AD 11.42 +3.05% 1442085 UBS Leman Foncipars 99.30 +0.30% - 3.24 269.25/206.35 1240884 10248496 Julius Baer Grp N 40.00 +0.81% - 1.86 246.40/188.50 97537 2956102 HelPlGlbEqtFd-CHF-R 1634.40 - 30553612 UBS ETF BBUSEMS AHC 11.87 +1.45% 1442087 UBS Swiss Mix Sima 114.40 +0.35% - 3.19 2683.00/2151.00 14485 2523886 Kuehne+Nagel Int N 136.25 -0.37% - 1.40 149.00/112.70 354178 41217478 IGEA Pharma Rg 1.80 +2.86% 24023151 UBS ETF BBUSLC AHC 16.29 +0.36% 1442088 UBS Swiss Swissreal 71.50 +0.00% - 1.42 202.30/138.75 216689 1221405 LafargeHolcim N 48.84 +0.39% - 3.27 420.90/324.40 157763 37364244 Inv EQQQ 100 CHF-Ac 138.18 +0.12% 13042405 UBS ETF M Pa SR AD 65.27 +0.48% - 5.17 98.80/84.20 795555 2575132 Logitech Intl N 36.26 +0.89% - 4.75 518.80/427.00 153567 30720020 Inv Hi Div Vol EUR 30.25 - 1272983 UBS ETF MSCI USA AD 262.70 +0.29% - 0.46 180.50/104.00 175539 1384101 Lonza Grp N 281.80 +0.21% - 2.83 499.10/273.50 303453 35824780 Inv S&P 500 QVM USD 29.48 - 20557004 UBS ETF SBIF1-5 AD 11.96 +0.07% L 3886335 Nestle N 86.98 -0.48% 37364273 Inv S&P Hig CHF-Acc 24.86 - 20557019 UBS ETF SF510 AD 14.30 +0.20% 1200526 Novartis N 89.36 +0.20% 3595387 Inve Mid-Sm EUR 16.32 - 3291273 UBS ETF SLI CHF A D 145.16 +0.17% 1221405 LafargeHolcim N 48.84 +0.39% - 4.10 56.60/39.11 196035 2460882 Part Grp Hldg N 695.50 +0.07% 3567444 Inve RAFI Europ EUR 10.25 - 13187243 UBS ETFSPI-CHFA-dis 60.42 -0.02% - - -/- 117 3381329 Lalique Group N 48.00 -2.04% - 3.57 77.10/52.05 96403 1203204 Roche Hldg G 268.35 -0.06% 37364279 Inve US Hig CHF-Acc 24.19 - 38583035 UBS Gl Gen CHF-A- 11.46 +0.26% - - 2.62/1.45 47044 37115349 LandisGyr Gr N 64.40 +2.47% - 3.53 1828.00/920.00 309 2463819 Schindler Hldg PS I 215.60 -0.65% 40538209 Inves Mkts CHF-Acc 19.88 - 38548119 UBS Gl Gen CHF-A-Ac 11.80 +0.22% - - 60.92/40.00 19181 11030311 LECLANCHE N 1.93 -3.02% - - -/- 4 249745 SGS N 2445.00 -0.16% 10127472 IS EUR Go 10-15 EUR 197.34 - 11620778 UBS HFRX CHF-A-Acc 77.26 - - - -/- 500 2242762 Lem Hldg N 1134.00 +0.00% - 1.28 85400.00/65600.00 162 41879292 Sika N 132.10 +0.08% 39872013 ISh Co Glb CHF-Ac 5.03 - 18168423 UBS So Gl Go USD-A- 11.61 +1.70% Source de données - 1.46 7270.00/5270.00 3244 www.six-financial-information.com 19089118 Leonteq N 47.22 -0.42% - 1.84 48.80/28.85 843918 1254978 Sonova Hldg N 183.35 -1.40% 10608422 ISh EUR Co ex-F EUR 131.71 - 18168341 UBS So Gl Oi USD-A- 10.40 - 38668775 Lindt & Spr 2L N 73100.00 +0.97% 1485278 Swiss Life Hldg N 412.50 -0.10% 20023133 ISh MSCI EM USD-Acc 29.99 - 37839946 UBS USA Fc CHF-A-Ac 14.05 -0.16% 38668776 Lindt & Spr 2L PS I 6375.00 +1.11% 12688156 Swiss Re N 96.74 +0.06% 25019150 ISh MSCI Fra EUR-Ac 37.72 - 30033438 UBSETF ACWhCHFUK AD 111.57 - 1057075 Lindt & Spruengli N 72500.00 +0.28% 874251 Swisscom N 463.50 -0.22% 20023257 ISh MSCI Min EUR-Ac 47.74 - 38547068 UBSETF ACWI ESG hCa 10.09 +0.72% 1057076 Lindt&Spruengli PS 6350.00 +1.60% 1245391 TEMENOS N 140.90 +1.44% 20023018 ISh MSCI Wo Mi USD 45.18 +1.02% 38547078 UBSETF ACWI ESG hCd 9.90 +1.41% 2575132 Logitech Intl N 36.26 +0.89% 1225515 The Swatch Grp I 282.90 -1.63% 20023273 ISh S&P 500 USD-Ac 51.93 +1.43% 28650241 UBSETF ACWI hCHF AA 116.86 -0.20%

PAGE 18 jeudi 7 février 2019 ACTIONS EUROPE-MONDE No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. DJ EURO STOXX 50 ZURICH 45472506 Intercont Hotels Rg 45.14 +0.67% - 1.82 53.16/40.53 262313 2200367 ENGIE 13.97 -0.96% - 5.16 14.82/11.31 5371364 4432874 Chubb N 129.88 -3.44% - 2.23 149.63/119.60 743242 945039 Kimco Realty REI Rg 17.38 -0.29% *17.04 6.44 17.96/13.17 684819 1428658 Intertek Group Rg 50.70 +0.41% - 1.56 60.84/43.23 188283 1225249 GBL 83.38 -0.22% - 3.60 96.34/72.88 64332 918426 Church & Dwight Rg 62.78 +3.84% *19.14 1.40 69.47/44.88 977532 12411428 Kinder Morgan Rg-P 18.06 -2.22% *27.36 4.43 18.67/14.63 3401043 34149140 AB InBev 69.15 +0.03% - 4.05 95.08/56.32 1410064 11958148 Intl. Cons. Air Rg 6.68 +0.03% -- 2130343 Galapagos 87.72 -1.62% -- 105.35/70.64 341987 45558121 Cigna Rg 187.48 +0.55% *16.68 0.02 945590 KLA-Tencor Rg 107.82 +0.97% *11.81 2.78 123.96/80.66 719570 11730015 Adidas N 202.00 -0.39% - 1.29 218.00/168.25 — 1743249 ITV Rg 1.33 +0.10% - 5.93 7.27/5.47 3003128 33292346 ING Group Rg 11.06 +6.12% - 6.06 15.42/9.09 36877239 1491768 Cimarex Energy Rg 74.77 -1.15% *10.95 0.91 226.58/163.02 560042 945739 Kohl’s Rg 66.82 -1.92% *11.16 3.65 83.10/57.90 289979 502455 Air Liquide 105.85 -1.07% - 2.50 115.25/97.12 843303 30558091 Johnson Matthey Rg 30.98 -0.76% - 2.64 1.83/1.22 5721661 444581 KBC Gr 60.26 +0.27% - 4.98 77.64/54.66 698972 918450 Cincinnati Finan Rg 81.85 -0.88% *9.79 2.63 110.16/55.62 120116 945916 Kroger Rg 28.29 -0.04% *6.47 1.93 32.73/22.85 1154895 1095306 Airbus Br 102.08 +0.08% - 1.47 111.16/77.50 892011 1626624 Kingfisher Rg 2.31 +1.44% - 4.69 38.73/25.74 391836 24678765 Ontex Group 19.05 +1.82% - 3.15 27.46/15.83 149675 918495 Cintas Rg 191.55 -0.13% *22.78 1.07 82.81/66.33 399244 21033064 L Brands Rg 27.13 +0.26% *10.12 8.85 51.10/23.71 644796 322646 Allianz N 187.12 -0.26% - 4.28 201.40/170.12 — 38223229 Land Sec REIT Rg 8.76 +0.67% - 5.37 3.66/2.03 4479102 1799561 Proximus 23.45 -0.47% - 6.40 27.98/19.16 560506 918546 Cisco Systems Rg 47.48 +0.47% *153.16 2.78 217.34/147.38 165154 34907385 L3 Technologies Rg 202.73 -0.13% *20.17 1.58 223.33/158.85 85889 11249889 Amadeus IT Grp Br-A 66.70 +0.91% - 1.75 457145 Legal & General Rg 2.67 +1.14% - 5.86 10.00/7.84 1374600 836222 Sofina 174.60 -0.34% - 1.53 183.20/130.00 10890 12915350 Citigroup Rg 63.89 +0.13% *9.55 2.61 49.46/37.35 6200713 1078935 Laboratory Corp Rg 141.24 -0.47% *10.05 190.35/119.38 276072 19531091 ASML Hldg Rg 164.00 +3.40% - 0.85 82.20/56.60 642814 23800 Lloyds Banking G Rg 0.58 +0.25% - 5.36 2.88/2.22 8855251 446673 Solvay 98.10 -0.28% - 3.73 119.70/84.68 195460 24463356 Citizens Finl Gr Rg 34.52 +0.41% *9.81 3.13 78.42/48.43 4610670 946190 Lam Research Cor Rg 177.10 +1.96% *10.58 - 234.88/122.64 1267914 486352 AXA 20.57 +0.27% - 6.13 189.50/130.12 1786487 2477098 LSE Group Rg 46.50 +0.52% - 1.17 0.70/0.50 95352808 2289974 Telenet Group Hol 41.38 +0.19% -- 62.40/37.42 153218 168510 Citrix Systems Rg 105.60 -0.45% *26.80 0.74 46.95/27.63 943926 34272357 Lamb Wst Hldg-WI Rg 71.31 -0.46% *22.21 2.15 83.84/52.94 194548 817651 Banco Santander Rg - 4.61 1365056 Marks & Spencer Rg 2.95 -0.14% - 6.32 48.14/37.97 432358 986410 UCB 77.44 -1.90% - 1.52 81.48/60.08 284746 919254 Clorox Co. Rg 153.83 +0.70% *23.96 2.50 116.78/83.71 601328 946932 Leggett & Platt Rg 44.11 -1.72% *20.61 1.09 47.44/33.48 478187 11450563 BASF N 4.12 +0.46% - 4.71 26.17/18.40 5405380 30937860 Melrose Industri Rg 1.74 -0.88% - 2.49 3.17/2.40 4928364 37839888 Umicore 38.10 +1.76% - 1.90 53.96/33.35 1103182 3262089 CME Group Rg-A 177.76 -0.57% *13.42 1.58 167.69/113.60 198835 947030 Lennar Rg-A 46.08 -1.77% *8.47 3.40 64.90/37.29 598352 10367293 Bayer N 65.85 -0.47% - 3.99 5.70/3.80 29995992 36730290 Micro Focus Intl Rg 15.42 +1.74% - 4.53 2.49/1.46 7694377 24766616 Argenx Br 97.30 +0.10% -- 100.60/54.30 52336 919297 CMS Energy Corp Rg 51.98 -0.13% *22.41 2.75 197.04/149.39 706749 947624 Lincoln Natl Rg 58.96 +0.27% *6.39 0.35 79.83/48.07 360472 931474 BBVA Rg 69.07 -0.30% - 4.77 2686457 Mondi Rg 18.95 -0.28% - 3.02 21.27/7.82 885707 919390 Coca-Cola Co Rg 49.26 +0.00% *67.48 3.17 53.82/41.71 570900 37962490 Linde Rg 163.42 -0.95% - 2.31 324410 BMW I 5.24 +0.34% - 5.43 90.02/57.35 — 396765 Morrison Supermk Rg 2.46 -0.11% - 2.57 22.50/15.58 928474 RTX MOSCOU 922121 Cognizant Tech So-A 74.50 +4.62% *30.28 1.07 50.83/41.46 2387494 1693853 LKQ Rg 27.03 -0.52% *14.93 0.50 -/- 351895 123397 BNP Paribas P-A 73.65 +0.05% - 7.21 103.74/58.34 — 36496918 Natl Grid Rg 8.44 -0.40% - 1.91 2.71/2.03 7344426 919477 Colgate-Palmoliv Rg 65.33 +0.91% *23.76 2.57 85.00/59.47 2264433 351011 Lockheed Martin Rg 299.83 +0.12% *17.05 42.48/22.74 576026 558474 CRH PLC Rg 41.87 +1.77% - 2.55 1501134 Next Rg 48.96 -0.71% - 3.27 8.95/7.33 4845691 10857963 ALROSA Rg 99.50 +0.62% -- -/- 5860980 1508590 Comcast-A 37.17 +0.05% *14.69 2.10 72.60/57.41 818869 948190 Loews Rg 48.02 -0.12% *12.25 - 363.00/241.20 264980 945657 Daimler N 23.50 +2.68% - 7.03 7.29/4.48 17098123 18336684 NMC Health PLC Rg 26.64 +1.01% - 0.50 62.24/39.70 251751 -- 176.95/128.19 9553310 919905 Comerica Inc Rg 79.60 +0.03% *11.06 2.78 40.42/30.43 5567164 948564 Lowe’s Com Rg 97.19 -0.93% *21.60 2.80 53.04/42.07 209025 487663 Danone 51.95 -1.81% - 2.93 93.87/68.79 — 11525409 Ocado Group Rg 9.68 -6.30% -- 43.76/25.08 385884 112009 GAZPROM Rg 163.21 -0.63% -- 5488.50/3532.50 569203 920226 ConAgra Foods Rg 21.92 -0.77% *12.18 3.88 102.59/63.71 346139 11265257 Lyondellbasell I Rg 87.20 -0.42% *5.82 0.52 117.69/81.18 757190 1124244 Deutsche Post N 64.80 -0.14% - 4.40 66.04/38.14 6311587 27913021 Paddy Power Bet Rg 65.45 +0.28% - 3.09 11.63/4.33 5432008 -- 3200010 Concho Res Rg 117.27 -0.64% *17.99 39.42/20.22 1459986 913685 M&T Bank Rg 161.66 -0.46% *14.68 1.90 119.29/77.57 451124 1026592 Deutsche Telekom N 26.15 +0.08% - 4.53 28.91/19.61 1716549 400018 Pearson Rg 9.28 -0.96% - 1.89 91.80/60.00 100737 273916 LUKOIL Rg 5461.00 +0.48% -- -/- 335177 1330331 ConocoPhillips Rg 69.11 -0.22% *12.99 - 163.00/93.32 227721 147399 Macerich REIT Rg 44.87 -1.36% *-99.71 4.59 197.37/133.78 220607 1250633 Enel N 14.34 -1.00% - 5.25 72.70/44.51 — 400449 Persimmon Plc Rg 24.41 +0.08% - 9.65 10.30/6.51 2177436 -- 13900.00/8824.00 117511 833034 Consolidated Edi Rg 77.26 -0.43% *15.45 1.71 80.23/50.18 1003001 3126602 Macy’s Rg 25.37 -2.27% *4.60 2.20 61.87/40.94 336277 2200367 ENGIE 5.18 +0.19% - 5.16 69.20/59.72 1354093 401267 Prudential Rg 15.48 +0.26% - 3.12 29.13/18.26 1173980 2541878 Magnit Rg 4025.50 -0.70% -- 1132109 Constellation Brd-A 172.29 -1.39% *10.88 3.73 84.31/71.15 455257 1305942 Marathon Oil Rg 15.91 -0.19% *19.89 6.64 41.99/23.11 1538741 1252314 Eni N 13.97 -0.96% - 5.59 38.15/23.36 — 3406783 Reckitt Benck Gr Rg 58.57 -0.76% - 2.86 19.62/13.25 3166517 -- -/- 1101740 414592 Cooper Companies Rg 276.46 -0.50% *98.38 1.72 236.62/150.37 289119 13105779 Marathon Petro Rg 66.87 -0.46% *8.48 5.95 24.20/12.57 2360812 497537 EssilorLuxott 14.86 -0.54% - 1.38 15.60/12.72 — 3632181 RELX Rg 17.16 -1.35% - 2.34 71.74/52.55 913327 1252494 MMC NORILSK NIC Rg 13690.00 +0.75% -- -/- 5708900 190310 Copart Rg 51.93 +0.17% *27.62 0.03 285.00/216.71 51933 871572 Marriott Intl Rg-A 117.27 +0.31% *27.40 1.26 88.44/54.30 1324609 332902 Fresenius I 111.00 -0.58% - 1.59 2140321 Rentokil Initial Rg 3.57 +0.31% - 1.13 17.51/13.99 2686607 -- -/- 383880 921667 Corning Inc Rg 33.77 +0.66% *29.88 67.04/39.21 311753 949811 Marsh & McLennan Rg 90.45 -1.78% *28.00 2.86 145.38/100.67 699458 2969533 Iberdrola 47.04 -0.06% -- 5.40/4.22 24679161 42985140 Rightmove Rg 4.72 -1.61% - 8.15 3.61/2.57 3261203 1099931 Mobile Telesyste Rg 263.15 -0.68% -- 522.80/281.65 4283520 903618 Costco Whsl Rg 211.60 +0.00% *28.71 - 36.56/26.11 1171341 164621 Martin Marietta Rg 182.10 -3.09% *15.33 1.33 92.14/74.30 794301 24956043 Inditex 7.24 +0.14% - 2.17 14.82/11.31 5371364 402589 Rio Tinto Rg 42.99 +0.06% - 5.25 5.40/4.14 1952441 -- 285.00/165.90 46155500 1645885 Coty Rg-A 7.44 -4.74% *-33.82 2.19 245.03/175.79 559020 950004 Masco Rg 33.25 +0.18% *16.79 1.79 232.74/150.77 171793 33292346 ING Group Rg 24.91 -0.52% - 6.06 16.89/13.22 9549835 12759720 Rolls-Royce Hldg Rg 9.10 +0.48% -- 45.41/34.60 3233466 13252565 Moscow Exchange Rg 91.50 -0.22% -/- 945580 25810052 Crown Castle Int Rg 117.36 -1.56% *87.58 1.08 2282206 Mastercard Rg-A 215.30 -0.26% *38.45 1.01 43.72/27.03 964200 575913 Intesa Sanpaolo N 11.06 +6.12% - 9.95 129.55/105.35 562450 18486842 Royal Bk Scotl G Rg 2.50 +1.13% - 0.80 11.05/7.47 2300714 0.06/0.03 923022 CSX Rg 68.09 -0.26% *17.73 6.72 21.68/5.91 2672352 950108 Mattel Rg 12.49 +0.56% *-5.20 1.35 225.31/158.67 567015 21591 Kering 2.04 +2.39% - 1.69 71.36/38.28 — 1987674 Royal Dutch Shell-A 24.59 +0.31% - 5.81 2.97/2.00 10567437 1999297 NOVATEK Rg 1126.40 -1.49% 923227 Cummins Rg 149.35 -0.31% *18.91 3.64 119.24/98.88 465471 950127 Maxim Integr Pro Rg 56.18 +1.79% *22.21 0.54 18.02/9.10 1052441 33273088 Kon Ah Del Br Rg 444.70 -1.44% - 2.69 1987676 Royal Dutch Shell-B 24.89 -0.16% - 5.73 27.55/21.69 5695723 NEW YORK 548525 CVS Health Rg 66.03 +0.55% *21.79 1.29 76.24/48.44 1687727 950544 McCormic Non Vtg Rg 123.16 -1.31% *17.59 64.40/46.64 1181431 502805 L’Oreal 23.43 +0.30% - 1.63 7.27/5.44 9375185 23845263 RSA Insur Grp Rg 5.32 +0.56% - 3.89 28.45/21.94 4144421 2613889 Rosneft Rg 421.55 -1.62% 923870 D R Horton Rg 37.53 -2.14% *9.20 2.97 179.00/124.40 373362 950605 McDonald’s Rg 176.18 -0.78% *23.37 - 156.00/99.66 255612 507170 LVMH 217.20 -1.23% - 1.87 30.30/21.85 1808331 21381483 Sage Grp Rg 6.55 +1.12% - 2.51 6.83/4.90 3152890 244.86/176.87 526680 923916 Danaher Rg 109.66 +0.14% *29.32 3.03 82.12/60.15 1310788 991041 Mckesson Rg 132.62 +0.65% *-102.81 3.20 190.87/146.84 1001532 341960 Muenchener Rueckv N 288.10 -1.05% - 4.30 15.42/9.09 36877239 1880356 Sainsbury Rg 2.93 -0.11% - 3.49 7.17/4.91 2189016 541354 Sberbank Rg 216.59 -0.58% 114.55/87.56 1039987 368516 Darden Restauran Rg 109.24 +1.06% *20.27 1.40 47.43/32.40 1780293 25187155 Medtronic Rg 88.86 +0.94% *53.21 1.73 160.82/106.42 289620 472672 Nokia N 199.85 +0.78% - 39.05 1067528 Schroders Rg 27.07 -0.88% - 4.24 3.42/2.25 3755721 233.47/142.00 6014311 1139087 DaVita Rg 56.15 -1.23% *15.95 0.58 111.10/91.88 551616 10683053 Merck Rg 77.39 +0.31% *33.36 2.46 100.15/76.42 993649 720128 Orange 5.32 +0.26% - 5.16 3.23/1.86 163681812 24560635 Scott Mtg Inv Trst 4.95 -0.34% - 0.62 36.63/22.89 188544 514122 TATNEFT Rg 804.00 -0.74% 413.82/292.53 1282232 924235 Deere & Co Rg 163.68 -0.32% *22.61 2.64 124.00/82.40 365224 1025316 Metlife Rg 45.20 +0.00% *9.00 1.14 80.18/52.83 2404948 1106818 Roy.Philips Br 13.57 -0.48% -- 522.40/333.68 226333 10357006 Segro (REIT) Rg 6.43 +0.31% - 2.63 5.69/4.14 469852 164.58/112.08 882069 3074948 Delta Air Lines Rg 50.52 -0.04% *8.91 79.02/48.25 271301 831090 Mettler Toledo I Rg 655.15 +0.35% *41.62 2.21 48.91/37.76 1933941 829036 Safran 33.87 -0.10% - 1.39 2705700 Severn Trent Rg 20.13 +0.35% - 4.43 6.82/5.46 1234542 2756931 VTB Bank Rg 0.04 -1.57% 131.05/100.22 1449047 31773200 DENTSPLY SIRONA Rg 43.27 +0.16% *-5.90 - 175.22/128.37 419749 951364 MGM Resorts Itl Rg 29.61 +0.34% *9.14 2.66 657.58/500.74 30618 699381 Sanofi 114.70 -1.50% - 3.98 23.49/16.96 3229577 1103058 Smith & Nephew Rg 14.62 +0.54% - 1.84 21.04/16.64 482473 49.46/37.35 6200713 809015 Devon Energy Rg 26.78 -0.30% *-65.32 1.67 61.32/45.08 1993491 62436 Microchip Tech Rg 89.31 +7.29%*1275.86 3.72 37.12/21.62 1109781 345952 SAP I 76.04 -1.04% - 1.51 219.90/170.30 534654 3117347 Smiths Group Rg 14.93 -0.54% - 2.98 15.49/11.73 1806155 15812430000 50.83/41.46 2387494 19732000 Diamondback Eng Rg 101.65 -0.23% *15.42 2.59 59.14/33.93 331327 951691 Micron Technolog Rg 41.52 +5.46% *3.42 104.20/60.70 2703037 509120 Schneider El 92.91 +0.01% - 3.43 313.70/232.50 663981 2944949 Smurfit Kappa Rg 23.06 +7.16% - 3.41 18.10/12.57 498233 74.11/48.89 2998716 1923171 Digita Rlty REIT Rg 107.90 -2.64% *81.74 0.81 46.54/20.38 1007713 951692 Microsoft Rg 106.03 -1.11% *24.60 - 64.66/28.40 10506078 827766 Siemens N 64.14 +0.88% - 3.98 201.80/174.85 — 27712419 Spirax-Sarco Eng Rg 67.00 +0.53% - 1.36 33.06/19.15 348026 DOW JONES 87.36/64.66 3931465 3181247 Discover Fncl Sr Rg 69.02 -0.23% *8.86 1.19 140.78/85.21 466157 138867 Mid-Amer Ap Cm R Rg 102.68 -0.02% *53.20 1.62 116.18/83.83 7394229 519928 Societe Generale 95.41 -0.96% - 8.30 389233 SSE Rg 11.85 -0.98% - 8.07 74.25/53.70 113899 275.29/151.70 493361 4589621 Discovery-A Rg 29.12 +0.28% *-19.16 0.37 125.10/96.56 437006 953048 Mohawk Industrie Rg 127.43 +0.42% *10.96 1.63 104.94/85.18 180384 826858 Telefonica Br 26.50 +1.69% - 5.25 5.74/4.24 15334472 516114 St. James’s Rg 9.64 +0.75% - 4.79 14.50/10.27 2350783 1405105 3M Rg 202.57 +0.72% *22.79 2.72 215.37/158.09 945896 4589624 Discovery-C Rg 27.30 +0.63% *-17.96 3.74 81.31/54.36 496181 2025387 Molson Coors-B Nvtg 65.67 -1.26% *8.74 270.74/109.38 228604 524773 Total 7.61 +0.07% -- 15.25/13.26 5281593 1110646 Standard Charter Rg 6.39 +1.03% - 1.95 12.46/9.06 1290627 906153 American Express Rg 104.96 +1.02% *13.27 1.41 162.11/105.96 1376663 3715140 DISH Network Rg-A 31.35 +0.38% *6.27 2.25 34.89/20.60 929836 19549948 Mondelez Intl Rg-A 46.20 +0.48% *20.26 - 82.29/54.18 287158 2560588 Unilever Cert 48.78 -0.25% - 3.21 40.01/29.05 1773220 44258130 Standard Life Rg 2.58 +0.63% - 8.39 8.64/5.14 3460381 908440 Apple Rg 174.24 +0.03% *14.28 1.68 57.59/42.05 6873130 10715003 Dollar General Rg 116.35 +0.27% *17.24 31.51/19.09 542242 28524330 Monster Beverage Rg 57.36 -0.43% *34.14 1.66 46.32/37.43 2020169 508670 Vinci 48.30 -1.07% - 3.24 122.25/81.04 772029 408518 Taylor Wimpey Rg 1.68 -0.06% - 2.90 4.07/2.19 5562419 913253 Boeing Co Rg 411.11 +0.23% *23.03 1.75 148.97/118.62 1499304 3842664 Dollar Tree Rg 97.79 -0.32% *13.27 - 46.30/23.22 1052067 1130337 Moody’s Rg 161.70 -0.66% *28.98 3.63 66.40/47.63 1103999 1165915 Vivendi 77.52 -0.64% - 1.97 80.44/62.88 1905175 408910 Tesco PLC Rg 2.30 +1.77% - 1.60 2.06/1.28 8439364 916546 Caterpillar Rg 130.54 -1.11% *20.82 2.57 119.33/91.11 2621333 1034750 Dominion Energy Rg 71.79 -0.19% *19.26 - 118.44/85.59 372744 653571 Morgan Stanley Rg 42.38 -0.16% *8.76 187.62/129.27 415401 352781 Volkswagen Vz I 22.79 -0.31% - 2.65 108.52/82.05 — 2169450 TUI N 11.84 -1.42% -- 2.67/1.87 22118104 1281709 Chevron Rg 118.88 -0.50% *15.36 3.83 190.87/146.84 1001532 925669 Dover Corp Rg 87.93 -0.29% *22.60 - 109.57/78.81 441495 13007611 Mosaic Rg 32.46 +0.81% *-108.20 - 59.38/36.75 2524813 149.40 +0.05% 78.56/57.54 1275108 2477074 Unilever Rg 41.70 +2.41% - 3.22 18.16/10.75 992456 918546 Cisco Systems Rg 47.48 +0.47% *153.16 2.78 80.18/52.83 2404948 37575522 DowDuPont Rg 53.21 -1.94% *32.25 1.00 77.18/61.53 859718 12117355 Motorola Soltn Rg 120.43 +0.88% *-463.19 2.50 37.37/22.90 538546 DAX - 1.29 121.70/94.00 — 4293319 United Utilities Rg 8.30 +0.38% - 4.85 45.04/36.78 1532446 919390 Coca-Cola Co Rg 49.26 +0.00% *67.48 3.17 116.18/83.83 7394229 370527 Dte Energy Rg 117.08 -0.19% *17.40 - 90.24/65.91 265861 3518624 MSCI Rg-A 171.95 -1.46% *30.38 2.08 133.94/96.97 185204 - 4.27 47.49/25.48 6970565 23167722 Vodafone Group Rg 1.42 +1.54% - 9.35 8.46/6.49 1483614 37575522 DowDuPont Rg 53.21 -1.94% *32.25 2.86 86.00/62.46 1012142 14115567 Duke Energy Rg 88.46 -0.05% *21.52 4.77 74.11/48.89 2998716 27249935 Mylan Br 30.97 -0.35% - 184.09/131.26 136962 11730015 Adidas N 201.60 -0.54% - 4.72 2831070 Whitbread Rg 49.26 -0.10% - 2.07 2.15/1.33 55193955 808963 Exxon Mobil Rg 75.26 -0.44% *15.42 4.36 46.46/33.20 4343480 117781 Duke Realty REIT Rg 29.65 -0.87% *28.24 2.06 120.74/94.29 338483 1251097 Nasdaq Rg 86.93 +0.14% *31.84 - 44.17/26.04 813916 322646 Allianz N - 3.98 8.48/6.59 7409072 13192730 Wood Group (John Rg 5.46 -0.57% - 4.62 50.02/36.06 335522 714968 Goldman Sachs Gr Rg 196.62 -0.70% *7.78 1.63 98.32/70.74 2409481 35991811 DXC Technology Rg 65.49 +1.21% *9.73 2.86 91.30/71.96 934879 544221 Natl Oilwell Var Rg 30.58 +1.26% *-203.87 1.09 96.79/72.98 241881 11450563 BASF N 187.46 +0.11% - 0.78 56.07/41.00 4938521 20038073 WPP Rg 8.74 -0.95% - 6.87 8.01/4.81 2007672 939360 Home Depot Rg 184.72 -0.90% *20.17 2.23 143.87/111.09 347373 11390250 E TRADE Fncl Rg 46.94 -0.47% *12.10 3.12 30.05/24.30 767106 1542642 Nektar Therapeut Rg 44.34 +1.35% *10.74 2.71 49.08/24.27 799957 10367293 Bayer N - 5.44 50.16/42.13 3149444 14.74/8.03 2699236 941800 IBM Rg 136.32 +0.57% *14.33 4.61 287.88/212.06 793289 159505 Eastman Chemical Rg 80.85 -0.91% *10.69 4.15 96.71/49.25 441999 3906336 NetApp Rg 68.16 +0.75% *59.79 0.31 111.36/29.26 496985 324660 Beiersdorf I 65.71 -0.80% - 3.27 87.38/69.98 1151634 AEX 941595 Intel Rg 49.90 -0.22% *11.14 2.43 143.92/100.50 748436 20100637 Eaton Corp -NPV- Rg 76.94 -0.27% *15.67 2.80 66.43/40.41 704724 1413346 Netflix Rg 352.19 -1.02% *131.41 1.77 88.07/52.00 542842 324410 BMW I - 4.36 23.55/20.26 3455031 AMSTERDAM 943981 Johnson & Johnso Rg 133.00 +0.09% *23.71 2.71 61.58/46.09 3482827 956191 EBay Rg 35.48 +0.42% *13.91 1.11 112.45/67.40 374938 517479 Newell Brands Rg 21.33 -0.19% *-2.10 1.23 423.15/231.32 1623631 327800 Continental I 69.24 -0.09% - 7.04 179.60/131.44 — 1161460 JPMorgan Chase Rg 103.74 -0.05% *11.53 2.62 151.56/111.04 1761527 927314 Ecolab Inc Rg 159.17 +0.32% *29.15 0.60 89.42/64.48 662965 142463 Newfield Explora Rg 17.98 -0.94% *6.89 30.17/15.12 1307878 29178035 Covestro I - 1.39 950605 McDonald’s Rg 176.18 -0.78% *23.37 2.46 86.29/59.07 1788210 429253 Edison Intl Rg 55.61 -0.94% *39.44 2.84 44.35/26.02 3275943 956952 Newmont Mining Rg 33.98 -0.41% *-73.87 - 31.46/12.45 1401038 945657 Daimler N 90.00 +0.02% - 2.11 FRANCFORT 10683053 Merck Rg 77.39 +0.31% *33.36 2.66 106.21/81.79 940566 1065343 Edwards Lifescns Rg 170.58 +0.28% *50.47 3.43 162.27/125.74 366144 21211852 News Rg-A 12.92 -0.46% *-5.07 2.02 41.97/29.07 1561301 829257 Deutsche Bank N - 4.38 951692 Microsoft Rg 106.03 -1.11% *24.60 1.66 120.19/97.68 2657560 927743 Electronic Arts Rg 80.21 -13.31% *25.71 0.39 71.00/45.51 697465 21211854 News Rg-B 13.07 -0.38% *-5.13 0.65 16.68/10.66 708290 1177233 Deutsche Boerse N 73.54 -0.45% - 4.53 217.70/168.40 309 957150 Nike -B- 82.71 -0.18% *62.19 0.99 947556 Eli Lilly & Co Rg 119.27 -0.96% *253.77 1.06 174.99/121.40 183081 11363205 NextEra Energy Rg 178.10 -0.04% *12.83 17.10/10.85 188496 1124244 Deutsche Post N - 1.06 201.40/170.38 6627 962004 Pfizer Rg 42.33 +0.52% *22.76 3.26 NEW YORK 928215 Emerson Electric Rg 67.01 +0.16% *19.37 4.37 151.24/73.92 6691545 28369327 Nielsen Hld Rg 25.73 -0.23% - - 184.17/145.11 505657 1026592 Deutsche Telekom N 137.45 +0.44% - 3.11 30405054 ABN AMRO Grp DR 21.86 +2.25% - 6.63 26.99/19.81 2788428 963896 Procter&Gamble Rg 97.92 +0.49% *23.82 2.93 166587 Entergy Rg 89.55 +0.40% *38.11 - 121.84/73.70 1442675 957150 Nike -B- 82.71 -0.18% *62.19 2.05 37.91/20.53 725770 667979 Dt Lufthansa N - 1.59 90.00/57.26 6940 19531091 ASML Hldg Rg 164.00 +3.40% - 0.85 189.50/130.12 1786487 2959439 Travelers Cos Rg 125.55 -0.50% *14.04 2.45 217.31/156.68 369767 1000194 EOG Resources Rg 96.18 -2.21% *11.25 - 79.70/55.39 1137335 686996 Nisource Rg 26.31 -0.34% *-90.72 86.00/62.46 1012142 4334819 E.ON N 50.48 -0.39% - 1.59 104.04/58.33 4104 32745332 ASR Rg 37.96 +1.33% - 6.01 1078451 Unitedhealth Gro Rg 269.50 +1.20% *22.11 1.28 244.86/176.87 526680 89245 Eqty Re REIT-SBI Rg 73.00 +0.07% *41.24 1.96 90.75/71.99 338188 1416018 Noble Energy Rg 22.37 -2.14% *8.44 - 28.11/22.44 667287 332902 Fresenius I - 3.08 103.00/84.58 50 3073309 Aalberts Ind Br 31.38 +1.26% - 2.07 43.02/33.40 353885 980943 Utd Techs Rg 121.36 +0.49% *18.67 2.36 928524 Equifax Inc Rg 107.07 -0.66% *29.10 2.91 133.51/82.05 642720 957350 Nordstrom Rg 46.11 -1.09% *16.83 4.31 37.75/17.12 1656752 520878 Fresenius Medical I - 2.05 93.80/68.85 1487 2545785 Aegon Rg - 2.96 44.85/27.43 234515 1095642 Verizon Comm Rg 53.79 -0.65% *14.31 4.43 79.02/63.54 375108 26875198 Equinix REIT Rg 390.10 -1.44% *97.28 4.02 73.00/54.98 375967 957370 Norfolk Southern Rg 168.98 +0.06% *17.77 67.74/43.04 383133 335740 HeidelbergCement I - 1.36 234.50/118.55 825 46004516 Akzo Nobel Br Rg 4.60 +1.68% - 0.48 3826452 Visa Rg-A 141.49 -0.73% *30.43 0.65 66.89/40.89 258493 224846 Essex Property R Rg 275.51 -0.51% *46.70 0.84 138.66/88.77 204343 958005 Northern Trust Rg 90.38 +0.63% *13.61 - 186.91/127.82 488440 335910 Henkel Vz I -- 95.64/41.23 6228 28975496 Altice Europe 76.69 -0.14% -- 5.97/3.92 7601488 26526295 Walgreens Boots Rg 71.47 +0.22% *13.19 2.41 74.91/55.59 1240289 99350 Estee Lauder Rg-A 150.25 -1.16% *47.70 2.96 457.58/335.29 178090 957862 Northrop Grumman Rg 280.41 +0.70% *15.17 1.65 112.72/75.97 435321 1038049 Infineon Technolo N - 1.30 72.69/44.54 48247 36780521 ArcelorMittal Rg 1.99 +4.57% - 0.40 82.90/67.49 648667 984101 Walmart Rg 95.64 +0.04% *54.97 2.17 122.00/75.77 1279532 1043303 Everest Re Rg 222.30 +0.84% *8.65 1.46 277.35/216.86 77158 20417105 Norw Crs Line Rg 52.62 +1.56% *13.22 1.55 360.68/223.83 205231 37962490 Linde Rg - 4.31 2542581 DSM Rg 21.27 +3.15% -- 984192 Walt Disney Rg-Dis 111.41 -1.11% *13.33 1.54 458.50/219.13 186032 42049223 Evergy Rg 57.21 -0.40% *20.07 2.34 158.79/121.63 750181 1739079 NRG Energy Rg 40.86 +0.42% *-13.84 1.53 59.65/39.41 393203 412799 Merck I - 2.33 13.60/6.68 61500 2130343 Galapagos 85.80 +1.04% -- 8.85/1.48 17714459 175.55/132.64 467126 27018501 Eversource Energ Rg 69.02 -0.42% *21.11 2.70 263.62/201.24 74679 958362 Nucor Rg 60.44 -1.53% *8.15 2.49 43.07/23.75 720437 341960 Muenchener Rueckv N 51.86 -2.00% - 1.51 121.00/97.50 51 1855654 Gemalto P 87.72 -1.62% -- 30.77/17.06 5934960 SP 500 84.55/42.53 8083701 1029733 Exelon Rg 47.32 +0.06% *12.23 1.08 994529 NVIDIA Rg 153.00 +2.03% *20.45 5.40 69.78/49.80 692041 1158883 RWE I - 3.98 38.21/23.43 6613 1804984 Heineken Br 50.64 -0.12% - 1.89 93.04/68.00 713701 277.58/179.34 753794 14491617 Expedia Group Rg 127.88 +1.32% *44.10 2.38 -/- 444801 12243976 O Reilly Auto Rg 353.62 -1.28% *22.27 0.99 292.75/124.48 4546941 345952 SAP I 7.90 +1.43% - 0.95 15.63/12.72 12280 33292346 ING Group Rg 80.40 -0.47% - 6.06 105.35/70.64 341987 185.99/102.78 227345 929057 Expedit Intl Was Rg 70.60 -0.31% *20.89 1.63 70.53/52.77 346648 958611 Occid.Petrol Cor Rg 66.63 -1.00% *13.09 2.98 363.20/217.71 324763 827766 Siemens N - 2.66 28.49/17.10 7891 33273088 Kon Ah Del Br Rg 11.06 +6.12% - 2.69 50.80/49.10 123675 34.14/9.04 15841166 1864006 Extra Sp St REIT Rg 98.25 +0.22% *23.56 2.93 47.93/35.88 1612761 959048 Omnicom Group In Rg 74.46 -4.98% *14.43 1.97 87.67/56.83 902283 412006 Thyssenkrupp I 115.75 - - 2.12 11279642 Kon.Vopak NV Br 23.43 +0.30% - 2.36 93.54/74.28 427494 32303352 S&P Global Rg 192.95 -1.00% *28.67 1.07 17.06/9.87 1100527 808963 Exxon Mobil Rg 75.26 -0.44% *15.42 2.95 139.75/98.52 594915 725172 ONEOK Rg 65.77 -0.66% *30.45 3.21 83.33/65.91 423251 352781 Volkswagen Vz I - 0.14 9.94/7.88 18808 1076509 Koninklijke KPN Br 44.50 +0.00% - 4.18 15.42/9.09 36877239 1405105 3M Rg 202.57 +0.72% *22.79 2.72 196.99/88.52 103320 812258 F5 Networks Rg 163.96 +0.95% *20.32 0.97 78.16/59.12 324443 959184 Oracle Rg 51.26 +0.04% *48.36 1.88 71.99/50.29 505972 21644750 Vonovia N 26.24 +0.54% 71.10/38.50 1798 24658874 NN Group Rg 2.71 -1.71% - 2.74 23.49/16.96 3229577 932379 A.J.Gallagher Rg 78.40 -0.08% *23.06 2.12 48.56/41.41 1224638 14917609 Facebook-A Rg 170.49 -0.39% *22.52 1.27 101.95/77.54 164904 959712 Paccar Rg 65.56 -0.02% *10.51 2.35 53.47/42.40 2256695 1514179 Wirecard I - 6.13 91.42/55.00 1071 3632181 RELX Rg 37.33 +0.13% -- 45.99/32.94 216301 970993 A.O.Smith Corp Rg 49.75 +0.36% *19.28 1.61 76.68/60.46 431424 929566 Fastenal Rg 61.52 -0.16% *23.48 3.42 87.36/64.66 3931465 1011163 Packaging Corp A Rg 96.04 +0.04% *12.31 1.68 72.84/53.44 826400 14.36 -0.69% - 2.67 85.14/51.92 1181 650176 Randstad Br 19.52 -1.11% - 4.69 903037 Abbott Laborator Rg 73.49 +0.52% *56.10 1.58 172.32/148.51 314876 929801 Fed Rty REIT-SBI Rg 133.42 -0.60% *46.25 4.36 199.71/133.58 192009 960541 Parker-Hannifin Rg 166.00 -0.13% *15.85 124.62/77.90 224859 CAC 40 - 2.50 113.55/83.00 970 1106818 Roy.Philips Br 44.10 +0.02% -- 2.80/2.14 17327210 20145667 AbbVie Rg 79.08 -0.77% *21.61 4.99 83.07/57.19 581542 1039039 Fedex Rg 183.81 +0.04% *10.01 - 218.62/123.02 4035562 960724 Paychex Inc Rg 73.70 -0.05% *26.51 - 193.08/140.87 137728 22.57 +0.49% - 1.47 25.75/15.78 15740 1987674 Royal Dutch Shell-A 33.87 -0.10% - 5.72 39.99/33.49 667671 903092 Abiomed Inc Rg 344.78 +0.15% *71.68 - 74.76/57.28 210581 1873824 Fidelity Nationa Rg 109.70 -0.18% *23.85 - 62.11/47.37 789017 28467085 PayPal Holdings Rg 92.25 -0.02% *53.95 0.29 76.01/59.36 866154 - 0.40 32618429 Signify Rg 27.96 +0.20% - 5.50 10478724 Accenture-A Rg 157.16 -0.10% *24.14 1.78 118.83/71.89 274886 930217 Fifth Third Banc Rg 26.72 -0.63% *8.73 2.60 135.68/106.43 74301 24275396 Pentair Rg 41.50 +0.07% *22.93 2.55 94.57/70.22 1896211 9.64 -0.99% -- -/- 2551 41347206 Unib-Rodam-Wes Comp 22.74 -1.22% -- -/- 1996714 3971431 Activision Blizz Rg 43.00 -10.12% *57.33 0.79 132.00/109.04 194092 12082173 First Republic Rg 99.80 +0.44% *21.60 3.03 266.67/150.99 313004 3056371 People’s Untd Rg 16.73 +0.06% *12.97 0.40 48.39/35.30 366365 - 7.21 100.15/74.56 750 2560588 Unilever Cert 152.48 -1.12% - 3.21 59.54/36.41 426412 903472 Adobe Rg 254.35 -0.18% *48.91 - 140.76/92.57 516062 788881 Firstenergy Rg 38.66 -0.08% *-8.37 1.33 110.83/92.28 261667 961618 Pepsico Rg 113.05 +0.13% *32.49 20.26/13.67 1064365 47.06 -0.23% - 5.46 201.30/175.00 3576 2578174 Wolters Kluwer Br 48.30 -1.07% - 1.79 40.01/29.05 1773220 1331600 Advance Auto Par Rg 157.22 -2.63% *21.02 0.15 398.46/178.01 340729 930831 Fiserv Inc Rg 84.61 -0.59% *24.92 1.19 34.67/22.12 1473573 1010704 PerkinElmer Rg 93.59 +0.81% *43.94 - 121.98/95.95 1524916 - 1.72 22.56/14.93 4245 55.30 -0.90% 31.38/24.20 8779376 903491 Advanced Micro D Rg 23.26 -0.21% *72.69 - 94.09/73.87 207454 12110954 FleetCor Tchngy Rg 205.18 +0.17% *24.03 2.77 106.74/79.42 221695 22008864 Perrigo Rg 47.40 +1.22% - 4.65 98.17/70.74 97698 66.58 -0.18% -- 108.42/81.37 4394 MIB30 33.50/18.92 835734 903613 Aes Rg 16.98 +0.18% *58.55 3.10 197.00/125.84 519765 88233 FLIR Systems Rg 49.77 +0.81% *52.39 0.72 39.83/30.50 1438287 962004 Pfizer Rg 42.33 +0.52% *22.76 3.22 90.72/36.33 357223 - 6.19 121.40/94.18 3183 199.55/130.18 526388 791448 Affiliated Manag Rg 109.14 -0.80% *8.57 1.12 250.92/142.65 124462 668463 Flowserve Rg 44.99 +0.63% *-118.39 3.78 85.64/62.76 1238342 3754629 Philip Mrrs Int Rg 75.51 -0.40% *17.56 5.07 46.46/33.20 4343480 61.72 -0.13% - 2.93 24.40/14.47 4880 50.16/42.13 3149444 903835 AFLAC Rg 48.40 +0.37% *12.84 2.17 46.58/36.84 362685 1161470 Fluor Rg 36.17 +1.23% *21.79 - 230.08/172.26 163754 18376318 Phillips 66 Rg 94.42 -0.79% *7.14 1.48 109.90/64.68 1250054 - 0.45 179.10/131.02 1847 55.80/39.19 458838 901692 Agilent Tech Rg 76.30 -0.01% *78.66 0.80 102.73/77.03 1042548 931179 FMC Corp Rg 85.41 +0.49% *52.08 - 63.88/40.53 277605 962786 Pinnacle West Ca Rg 87.69 +0.14% *19.49 1.77 123.95/78.45 676029 87.42 -0.66% - 5.16 44.91/35.06 2534 903838 Air Prod&Chemica Rg 169.91 +1.19% *22.78 2.62 1273.88/970.11 733111 1322338 Foot Locker Rg 56.67 +0.00% *19.21 1.29 56.86/35.89 251126 682330 Pioneer Natural Rg 141.79 -1.25% *18.44 3.12 92.64/73.42 358364 - 1.38 199.00/85.38 — MILAN 899181 Akamai Technolog Rg 67.51 -0.97% *50.76 - 1291.44/978.42 775454 1106820 Ford Motor Rg 8.72 -0.34% *9.48 1.69 62.08/29.92 449521 963345 PNC Finl Ser Rg 122.61 -0.33% *11.45 1.83 213.24/119.08 263456 19.83 +3.80% - 0.77 904079 Alaska Air Group Rg 64.82 +0.12% *18.41 2.02 68.21/42.40 1962001 10704017 Fortinet Rg 81.22 -0.91% *116.03 2.32 92.95/69.39 198837 963722 PPG Industries Rg 106.10 -0.85% *19.65 3.04 163.57/108.47 569537 - 1.69 PARIS 199805 Albemarle Rg 82.19 +1.07% *25.93 1.63 81.04/62.71 573740 32786609 Fortive Rg 74.95 +0.56% *23.72 1.05 59.40/38.18 200437 1048911 PPL Rg 30.88 -0.58% *14.57 118.62/94.42 220734 143.70 -0.96% - 1.63 651794 Alexandria REIT Rg 129.01 -0.57% *30.50 2.89 2050.49/1266.00 1056331 13748167 Fortn Brnd Hom S Rg 44.80 -1.15% *16.84 2.44 12.15/7.42 11110447 1275394 Principal Financ Rg 48.77 -0.16% *6.61 - 32.46/25.32 871574 - 2.37 26.17/18.40 5405380 440290 Alexion Pharm Rg 121.03 -1.50% *175.41 - 98.12/76.04 170178 931882 Franklin Resourc Rg 30.33 -0.59% *10.14 6.88 94.36/44.49 953664 963896 Procter&Gamble Rg 97.92 +0.49% *23.82 1.84 65.43/40.42 553497 96.52 -0.25% - 1.87 48.95/35.30 830361 1159441 Align Technology Rg 244.04 +0.22% *49.60 - 70.95/52.57 303699 391280 Freeport McMoRan Rg 11.91 +0.34% *7.64 - 88.34/62.89 468307 963989 Progressive (Ohi Rg 67.57 +1.56% *15.29 4.18 98.32/70.74 2409481 - 3.71 115.25/97.12 843303 22627015 Allegion Rg 89.64 +0.61% *27.58 0.94 57.43/28.82 1612070 932450 Gap Rg 24.69 -2.10% *10.37 0.37 64.85/35.28 436079 13090717 Prologis REIT Rg 69.48 -0.66% *24.21 3.17 73.69/51.04 1006562 199.75 +1.09% - 5.16 111.16/77.50 892011 28551749 Allergan Rg 136.98 -0.75% *-8.98 2.09 114.55/87.56 1039987 11440532 Garmin N 69.77 +0.19% - 1.83 40.56/27.35 676950 1331041 Prudential Finan Rg 93.41 +0.45% *5.81 0.30 69.99/55.21 554308 - 1.60 30.77/17.06 5934960 1048752 Alliance Data Sy Rg 179.88 -0.90% *10.51 1.27 61.70/36.16 1031289 117812 Gartner Rg 143.01 +1.43% *86.67 3.13 19.72/9.60 4201972 964270 Publ Svcs Enterp Rg 55.00 +0.18% *12.73 113.03/75.62 536613 21.44 -0.83% - 2.46 127.50/65.10 473673 804371 Alliant Energy Rg 44.23 -0.29% *19.75 3.07 173.93/130.37 350110 933071 General Electric Rg 10.47 -1.51% *-4.31 1.68 34.71/24.26 873898 112937 Public Storage R Rg 208.54 -0.21% *28.11 - 56.67/46.19 928261 -- 66.04/38.14 6311587 72015 Allstate Rg 92.56 +4.05% *9.13 1.99 164.25/95.72 226207 933225 General Mills Rg 43.85 -1.70% *12.78 3.93 70.75/57.01 351753 90044 PulteGroup Rg 26.47 -3.22% *7.46 3.26 234.90/180.48 176892 92.99 +0.22% - 5.87 44.36/29.02 618421 29798545 Alphab Non Vtg-C Rg 1115.23 -2.68% *41.85 - 101.50/69.36 225842 11665971 General Motors Rg 39.91 +1.55% *42.46 3.01 161.18/111.57 366466 13341368 PVH Rg 112.27 +0.41% *12.54 5.95 33.04/20.70 1259699 -- 119.80/79.80 574794 29798540 Alphabet-A Rg 1122.89 -2.52% *42.13 - 81.86/63.14 443409 933035 Genl Dynamics Co Rg 172.76 +0.31% *15.40 - 15.59/6.66 24651480 25588586 Qorvo Rg 68.63 +3.92% *-201.85 3.28 169.22/86.66 122075 95.58 -0.73% - 1.39 19.14/12.96 4367676 1331740 Altria Group Rg 49.27 +0.47% *13.39 6.09 210.18/163.31 1091378 933775 Genuine Parts Co Rg 102.53 -0.04% *20.63 3.53 56.91/36.42 794616 964930 Qualcomm Rg 51.10 +0.73% *31.94 3.27 86.84/54.75 885681 - 4.07 14.75/9.10 8061865 905988 Am Electric Rg 79.21 +0.25% *19.95 3.26 97.50/74.95 405147 935700 Gilead Sciences Rg 68.75 +1.58% *56.35 4.47 44.99/30.56 3811964 852865 Quanta Services Rg 34.76 +0.40% *15.52 0.23 76.04/48.56 3763003 15.75 +1.35% - 3.98 69.20/59.72 1354093 645156 Amazon.Com Rg 1640.26 -1.12% *81.44 - 76.67/40.42 2186100 1176487 Global Payments Rg 114.32 -0.85% *29.31 3.81 230.00/143.91 324100 566162 Quest Diagnostic Rg 87.66 +0.19% *14.16 2.94 37.43/27.90 198310 - 3.43 141.00/93.79 751868 3382941 Amer Wtr Works Rg 95.15 -0.74% *37.76 1.91 103.59/76.90 1285463 714968 Goldman Sachs Gr Rg 196.62 -0.70% *7.78 2.15 105.85/85.81 238336 13544087 Ralph Lauren Rg-A 126.08 +1.55% *43.93 1.78 116.43/78.97 229033 148.68 -0.68% - 8.30 14.82/11.31 5371364 832416 Ameren Rg 68.89 +0.07% *24.69 2.68 190.33/136.81 197049 935430 Goodyear T & Rub Rg 21.01 -0.19% *10.20 2.81 84.58/60.32 2626695 966260 Raymond J Financ Rg 81.66 -0.58% *12.30 5.31 147.48/95.78 303954 - 2.92 129.55/105.35 562450 22053992 American Airline Rg 36.76 -0.46% *12.13 1.09 311.53/215.58 343440 913105 H&R.Block Rg 24.01 +0.33% *8.70 3.40 129.19/94.98 522244 1234740 Raytheon Rg 175.07 -0.52% *17.25 4.37 102.14/69.13 140761 44.42 -0.58% -- 614.60/417.90 35851 906153 American Express Rg 104.96 +1.02% *13.27 1.41 168.87/134.80 307408 937414 Halliburton Rg 32.03 -0.84% *16.95 0.03 275.29/151.70 493361 284731 Realty Income RE Rg 69.18 -0.20% *58.63 2.93 229.74/144.34 522274 -- 522.40/333.68 226333 10315741 American Intl Gr Rg 43.65 -0.02% *-6.80 2.93 50.03/24.58 941036 2644495 Hanesbrands Rg 15.57 -0.19% *519.00 1.63 33.88/18.68 896283 833286 Red Hat Rg 178.81 +0.07% *120.82 3.72 69.36/47.26 415163 130.30 -1.59% -- 219.90/170.30 534654 14546493 American Tower R Rg 170.27 -1.25% *64.01 1.85 233.47/142.00 6014311 937735 Harley-Davidson Rg 36.40 -0.57% *11.41 2.86 29.77/22.47 493425 1188868 Regency Centers Rg 64.49 -0.43% *47.59 2.76 179.49/115.31 556041 - 4.64 67.44/47.75 379368 2261863 Ameriprise Fincl Rg 126.69 +0.81% *8.92 2.84 62.40/28.79 5897104 937775 Harris Rg 157.64 -0.10% *22.02 4.12 54.91/24.71 1509920 965755 Regeneron Pharma Rg 406.56 -3.44% *25.99 3.85 66.83/54.87 423128 486352 AXA 20.57 +0.27% - 4.57 313.70/232.50 663981 928195 A2A N 1.56 -0.26% - 3.70 1.70/1.37 4962271 1212868 AmerisourceBerge Rg 86.64 +1.01% *15.84 1.80 103.21/58.87 337867 635026 Hartford Fin Ser Rg 47.91 -0.87% *23.60 2.25 22.64/11.57 1287101 1895565 Regions Financia Rg 15.41 +0.00% *11.33 3.27 431.00/281.89 441466 485822 Accor 39.36 +0.79% - 3.24 127.65/82.68 458483 2552588 Amplifon N 16.57 +0.61% - 0.66 20.70/12.66 429639 681997 AMETEK Rg 74.62 -0.37% *21.57 0.75 49.86/37.97 274252 938042 Hasbro Inc Rg 91.00 -0.55% *55.83 3.85 49.04/31.42 340831 926678 Republic Service Rg 77.37 -1.04% *18.47 3.84 20.21/12.39 1542874 502455 Air Liquide 105.85 -1.07% - 1.97 15.25/13.26 5281593 1683373 Atlantia N 21.01 -0.05% - 5.81 28.60/16.93 1797669 907582 Amgen Rg 190.76 +1.30% *15.12 2.84 52.06/39.16 1373156 11321027 HCA Healthcare Rg 140.03 +0.22% *13.14 4.07 175.50/123.32 208480 321632 Resmed Rg 95.59 +0.45% *30.64 1.44 78.54/60.27 388497 1095306 Airbus Br 102.08 +0.08% 150.40/120.05 370607 1894515 Azimut Holding N 11.21 +0.31% - 8.92 17.45/9.25 772544 647943 Amphenol Rg-A 89.81 -0.01% *23.33 1.02 25.87/15.63 2368948 3402533 HCP REIT Rg 31.09 -0.77% *86.36 1.59 56.54/40.54 513998 966866 Robert Half Intl Rg 63.66 +0.08% *17.83 0.13 118.49/87.85 266878 36780521 ArcelorMittal Rg 21.27 +3.15% - 2.52 25.40/17.17 2700591 2770108 Banca Generali N 20.40 +1.29% - 6.13 28.62/16.89 345190 907704 Anadarko Petrole Rg 45.45 -7.40% *16.59 2.31 313.30/187.68 140415 938476 Helmerich&Payne Rg 57.13 +1.17%*-5713.00 2.30 109.59/76.84 327513 549204 Rockwell Automat Rg 170.96 +0.13% *25.48 79.83/51.37 223266 167932 Atos 81.90 +0.96% - 3.74 61.24/47.16 829269 35033430 Banco BPM Nm 1.74 +2.14% -- 907697 Analog Devices Rg 102.41 +2.00% *25.80 1.87 111.36/82.43 94684 83527 Henry Schein Rg 80.76 +1.37% *30.03 2.77 147.42/93.13 285231 967248 Rollins Rg 37.40 -0.66% *52.68 - 198.23/141.56 211209 123397 BNP Paribas P-A 41.87 +1.77% - 3.89 100.80/51.98 1265136 173518 BPER Banca N 3.05 +2.35% - 3.61 3.29/1.52 29557866 492019 Ansys Rg 170.78 +0.33% *46.28 - 37.80/26.80 5490042 938631 Hershey Rg 106.14 +0.04% *19.02 1.04 31.65/21.48 804029 959734 Roper Technologi Rg 299.75 +0.63% *33.12 4.85 42.93/29.81 238070 487662 Bouygues 31.13 -0.06% - 3.92 22.97/10.64 4744220 36943418 Brembo N 9.89 -0.30% - 2.23 5.16/2.87 3754138 26124340 Anthem Rg 311.36 +2.57% *21.94 0.98 159.94/101.60 611153 2552729 Hess Rg 54.94 +0.97% *-49.62 4.76 74.36/44.56 339104 967389 Ross Stores Rg 92.66 -0.57% *21.80 0.12 312.65/245.66 151541 488070 Capgemini 98.66 +1.56% - 1.69 122.25/81.04 772029 1002678 Buzzi Unicem N 16.81 -0.47% - 0.71 13.18/8.73 808853 18336467 Aon Rg 168.35 -0.24% *39.24 0.95 153.51/107.61 966199 34891306 Hiltn Wrld Hldgs Rg 75.57 +1.27% *16.68 4.95 91.35/62.58 613259 61255 Ryl Caribbean Cr Rg 118.15 -0.06% *13.80 2.32 104.35/73.77 502396 488167 Carrefour 18.08 +2.35% - 1.89 46.98/27.99 2089449 36646117 Campari N 7.84 -0.25% - 0.64 23.15/14.69 556882 908137 Apache Rg 31.85 -2.99% *13.97 3.14 895.71/591.92 54531 13250209 HollyFrontier Rg 56.48 +0.11% *6.81 - 110.15/89.12 268940 1755645 Salesforce.com Rg 158.13 -0.54% *170.03 1.88 133.20/89.48 568136 1336531 Credit Agricole 10.17 +2.11% - 3.55 80.44/62.88 1905175 22447447 CNH Industrial Rg 8.90 +1.14% - 1.57 8.05/5.67 1928473 908440 Apple Rg 174.24 +0.03% *14.28 1.68 195.00/152.71 151777 939263 Hologic Rg 43.83 -0.72% *-29.03 2.66 74.80/35.60 1131386 35380085 SBA Cmmns REIT-A Rg 181.42 -1.72%*-9071.00 1.46 161.19/102.38 994738 487663 Danone 64.80 -0.14% - 1.37 78.56/57.54 1275108 3242311 DiaSorin N 83.95 -0.12% - 1.01 11.70/7.63 2648791 908542 Applied Material Rg 40.28 +2.97% *12.47 1.99 120.39/82.89 107257 939360 Home Depot Rg 184.72 -0.90% *20.17 1.82 87.05/63.76 541159 555100 Schlumberger Rg 45.07 -0.16% *29.46 1.98 184.69/146.28 189384 471173 Dassault Systemes P 128.50 +10.11% - 6.61 47.49/25.48 6970565 1250633 Enel N 5.18 +0.19% - 5.25 99.20/65.05 89975 13108235 Aptiv Rg 78.28 -0.48% *19.47 1.12 37.75/20.09 934911 952258 Honeywell Intl Rg 148.90 +0.14% *16.58 0.79 83.28/42.44 427321 11380833 Seagate Technolo Rg 45.23 +0.20% *9.10 3.82 75.43/35.00 2043204 2200367 ENGIE 13.97 -0.96% - 4.23 102.45/76.00 279638 1252314 Eni N 14.86 -0.54% - 5.59 5.40/4.22 24679161 259563 Aptmnt Inv REIT-A 49.20 -0.30% *-971.76 3.11 53.47/34.71 522093 933812 Hormel Foods Rg 42.11 -0.12% *22.64 2.34 45.42/35.10 481250 856927 Sealed Air Rg 40.57 -0.47% *-238.65 62.70/35.38 1776575 497537 EssilorLuxott 111.00 -0.58% - 2.78 29.17/16.46 1123419 34921110 EXOR Rg 57.08 -0.17% - 0.61 16.89/13.22 9549835 908597 Archer-Daniels M Rg 41.87 +0.05% *10.42 3.24 33.05/22.67 7852364 986276 Host Hotels REIT Rg 18.21 -0.60% *15.43 - 215.37/158.09 945896 837438 Sempra Energy Rg 117.75 +0.56% *-66.90 - 46.20/30.22 502625 86689 Hermes Intl 529.60 -0.82% - 6.44 56.07/41.00 4938521 30827865 Ferrari Rg 111.85 -0.36% - 0.63 66.44/45.45 315699 34298366 Arconic Rg 18.32 -2.60% *-23.79 1.31 58.67/43.67 892056 29968909 HP Enterprise Rg 16.09 +1.26% *12.38 2.23 162.36/123.52 828440 970105 Sherwin-Williams Rg 421.05 -0.18% *36.08 3.44 120.86/100.50 502808 21591 Kering 444.70 -1.44% - 1.06 199.55/130.18 526388 25639235 Fiat Chrysler Au Rg 15.24 +0.41% -- 129.50/84.08 327223 24122208 Arista Networks Rg 224.67 +0.29% *69.34 - 78.36/61.06 527645 29968910 HP Rg 23.07 +1.18% *7.08 1.99 46.26/31.83 423048 954909 Simon Prp Grp RE Rg 183.85 -0.08% *23.36 479.64/356.12 99367 502805 L’Oreal 217.20 -1.23% - 4.61 61.98/22.69 1528414 24705901 FinecoBank N 9.91 +1.16% - 2.87 20.15/12.14 7462875 1708841 Assurant Rg 97.91 -0.17% *10.44 2.37 56.29/40.69 816078 940174 Humana Rg 301.77 -0.54% *27.56 1.83 22.27/15.94 1170926 1437573 Skyworks Solutio Rg 84.69 +11.49% *16.90 - 191.12/145.81 297660 2501522 LEGRAND 53.22 -0.67% - 5.53 20.78/16.42 2082539 566030 Generali N 15.23 -0.59% - 5.58 12.19/7.78 2853647 2342429 AT&T Rg 29.56 -0.24% *10.37 6.80 265.87/208.67 311448 12704680 Huntgtn Ingls In Rg 211.07 -0.35% *13.56 4.39 19.48/12.09 2913011 698405 SL Green Realt R Rg 92.58 -0.95% *34.67 2.99 115.98/60.12 2527650 507170 LVMH 288.10 -1.05% - 6.84 87.38/69.98 1151634 575913 Intesa Sanpaolo N 2.04 +2.39% - 9.95 17.13/13.63 6280350 910018 Autodesk Inc Rg 152.28 -0.09% *-104.30 - 224.07/184.75 1313556 940208 Huntington Bancs Rg 13.38 +0.60% *10.54 2.80 27.08/19.22 1959900 971068 Snap-On Rg 165.59 -0.22% *15.01 1.86 106.32/76.77 131723 494484 Michelin N 95.80 +1.05% - 5.39 23.55/20.26 3455031 34496911 Italgas Nm 5.26 -0.30% - 3.95 3.23/1.86 163681812 910042 Automatic Data P Rg 145.54 +0.17% *39.98 2.03 84.36/47.72 518919 941800 IBM Rg 136.32 +0.57% *14.33 2.60 355.57/260.00 264169 971500 Southern Co Rg 48.54 -0.39% *20.23 1.53 189.32/135.46 201985 720128 Orange 13.57 -0.48% - 6.44 1269144 Juventus F.C. N 1.33 +2.15% -- 5.38/4.26 1415150 910125 Autozone Rg 868.08 -0.15% *16.62 - 388.67/249.24 387408 940695 IDEXX Labs Rg 208.83 +0.41% *49.02 0.66 276.50/174.17 73656 971801 Southwest Airlin Rg 57.61 -0.47% *13.43 1.76 49.43/42.39 1049384 508063 Pernod Ricard 147.65 -0.77% - 1.91 LONDRES 2221118 Leonardo N 8.83 +0.98% - 1.59 1.81/0.59 25584735 959790 Avalonbay Com RE Rg 193.96 -0.28% *32.43 3.06 578.55/361.00 95011 33231413 IHS Markit Rg 52.28 +0.13% *39.31 1.43 16.60/11.13 2459646 973403 Starbucks Rg 68.85 -0.71% *30.20 2.13 64.02/44.29 980801 508070 Peugeot 21.56 -1.64% - 2.21 574959 Mediobanca N 7.74 +2.14% - 6.07 10.98/7.45 1880027 910162 Avery Dennison Rg 104.10 -0.64% *19.72 2.00 413.82/292.53 1282232 940785 Illinois Tool Wo Rg 137.57 -0.20% *18.10 3.96 162.11/105.96 1376663 627419 State Street Rg 70.24 -0.94% *10.98 1.03 69.48/47.37 2931460 180622 Publicis Grp 55.00 -0.54% - 3.64 10.38/7.55 1920969 22988002 Moncler N 34.21 +1.30% - 0.82 10.50/7.14 3849124 37302591 Baker Hughes-A Rg 24.88 -0.60% *55.29 2.89 2228.99/1608.27 87593 1111080 Illumina Rg 284.18 +0.82% *51.11 4.61 256.22/166.70 191689 11121681 Stnly Blck&Deck Rg 130.23 -0.02% *30.57 0.57 110.27/57.87 730001 293557 Renault 60.43 -0.10% - 8.68 21.65/17.95 444564 38347485 Pirelli & C. N 6.05 +1.14% -- 42.55/24.67 1696124 910957 Ball Rg 53.21 +0.40% *41.25 0.75 55.78/32.46 249986 134791 Incyte Rg 81.42 +0.02% *-153.62 - 55.88/43.07 439616 974330 Stryker Rg 180.70 +0.75% *19.35 0.97 164.88/106.50 245735 324774 STMicroelectr Rg 14.49 +4.81% -- 19.95/14.34 2343130 29884131 Poste Italiane N 7.69 +0.55% - 5.72 7.75/5.37 2404799 748628 Bank of America Rg 28.73 -0.17% *11.01 1.98 132.68/107.98 159271 10295008 Ingersoll-Rand Rg 100.85 -0.43% *18.57 - 171.83/117.76 349822 974940 Suntrust Banks I Rg 58.74 -0.68% *10.23 2.20 181.18/144.77 276349 829036 Safran 114.70 -1.50% - 2.24 11.72/7.13 1649314 3056144 Prysmian N 19.12 +0.79% - 2.17 8.44/5.98 2634893 2824731 Bank of NY Mello Rg 52.32 -0.57% *14.06 2.06 39.43/25.04 2284053 941595 Intel Rg 49.90 -0.22% *11.14 2.59 372.46/207.94 275597 2172497 SVB Financial Gr Rg 236.83 +0.42% *13.08 75.07/46.06 707752 490580 Saint-Gobain 31.93 +0.77% - 2.55 24.61/15.73 747362 2121038 Recordati Ind Chi N 33.10 -0.15% - 2.66 26.99/14.71 806575 911702 Baxter Intl Rg 71.77 -0.39% *24.00 1.02 138.23/89.50 251037 22339711 Intercon Exchang Rg 77.39 +0.10% *17.47 - 96.28/57.01 312513 975107 Symantec Rg 22.90 +0.44% *-190.83 - 333.00/177.70 127552 699381 Sanofi 76.04 -1.04% - 1.60 28.46/20.11 715226 36852178 Saipem N 4.16 +0.24% -- 35.28/27.49 497304 634178 BB&T Rg 48.53 -0.53% *12.41 3.28 60.26/28.53 358114 942429 Interpublic Grou Rg 21.61 -5.63% *14.90 - 107.02/79.63 376441 23967617 Synchrony Financ Rg 30.11 +0.40% *8.05 - 29.20/17.43 1242236 509120 Schneider El 64.14 +0.88% - 1.93 64.32/45.45 1274861 13168112 Salvat. Ferragamo N 17.75 +0.40% - 2.14 5.52/3.07 5046562 912061 Becton Dickinson Rg 243.07 +0.27% *405.12 1.25 70.04/44.30 2578119 941876 Intl Flavors&Fra Rg 143.33 -0.31% *40.49 1.94 57.59/42.05 6873130 975377 Synopsys Rg 99.74 +1.04% *35.37 4.44 38.19/21.78 1762197 519928 Societe Generale 26.50 +1.69% - 2.26 1329223 Snam N 4.15 -0.31% - 5.30 25.50/16.95 488915 10926529 Berkshire Hath Rg-B 206.01 -0.87% *8.28 - 279.98/197.50 945926 942105 Intl Paper Rg 47.12 +0.73% *11.72 2.43 82.51/66.95 833523 975351 Sysco Rg 65.33 -0.03% *23.17 5.57 103.39/79.19 527088 509031 Sodexo 94.26 -0.04% - 6.00 4.71/3.29 2717388 324774 STMicroelectr Rg 14.51 +5.07% -- 4.21/3.40 5594701 912551 Best Buy Rg 59.46 -0.10% *15.71 3.03 59.58/44.58 187695 60141 Intuit Rg 224.58 +0.04% *46.98 1.24 26.00/19.62 1828638 1170839 T Rowe Price Grp Rg 94.22 -0.40% *12.96 1.58 75.98/56.77 979242 35308137 TechnipFMC Rg 21.00 +1.74% - 4.25 5.55/3.62 6479354 1642910 Telecom Italia N 0.50 +0.32% -- 22.98/10.63 7379355 1720684 Biogen Rg 333.24 -1.11% *15.44 - 101.19/78.83 673057 1631646 Intuitive Surgic Rg 521.95 -0.18% *55.00 3.89 150.44/122.11 99609 622906 Take-Two Interac Rg 92.53 -13.76% *50.02 3.04 127.05/84.60 452050 524773 Total 48.78 -0.25% - 4.45 6.80/4.42 3905949 1517990 Tenaris Rg 11.24 +0.63% -- 0.88/0.43 84507359 1005182 Blackrock Rg 416.39 -0.28% *15.67 2.99 27.40/20.95 1298240 3511249 Invesco Rg 18.58 -0.75% *8.68 1.98 61.30/37.56 539604 38736734 Tapestry Rg 39.31 +1.47% *21.13 0.82 139.73/91.49 4871642 41347206 Unib-Rodam-Wes Comp 152.48 -1.12% - 15.55 2.20/1.45 30910089 1874578 Terna N 5.35 -0.15% - 4.19 17.29/9.06 2586843 913253 Boeing Co Rg 411.11 +0.23% *23.03 1.75 50.57/35.50 595448 1196227 IPG Photonics Rg 141.39 +2.72% *20.40 4.14 231.82/150.50 372663 1036943 Target Rg 72.51 -0.36% *12.09 4.35 55.50/32.04 952362 32745150 Valeo 26.95 -0.66% - 1.73 5.88/4.30 5134509 1627478 UBI Banca N 2.25 +3.73% - 4.88 5.43/4.39 4125995 40656108 Booking Hldg Rg 1906.93 +0.25% *32.83 - 48.09/32.04 688577 39103858 IQVIA Holdings Rg 130.66 +0.44% *23.00 0.77 580.99/380.00 166604 10299318 TE Connectiv Rg 82.99 +1.52% - 1.72 90.39/60.17 660170 1098758 Veolia Environnem 18.40 -1.39% - 1.90 43.38/31.70 319690 35395118 UniCredit N 10.33 +4.36% - 3.10 4.42/2.11 8878560 109363 BorgWarner Rg 41.19 +0.61% *15.54 1.65 101.65/69.91 861816 26754105 Iron Mount REIT Rg 36.74 -0.35% *43.22 - 35.02/15.38 1049145 35308137 TechnipFMC Rg 23.77 +0.72% *59.43 3.55 106.00/69.84 413132 508670 Vinci 77.52 -0.64% - 3.09 18.04/13.49 6251769 18319160 Unipol 4.08 +0.34% - 4.41 18.25/9.54 25032213 663846 Boston Prop REIT Rg 131.60 -0.34% *52.20 2.66 75.94/35.69 1346729 940190 J.B.Hunt Transp Rg 108.64 -0.80% *24.52 6.46 261.77/104.81 170872 976212 Teleflex Rg 272.55 -0.31% *191.94 2.06 34.39/18.21 672300 1165915 Vivendi 22.79 -0.31% - 5.16 6.03/4.53 36580157 18947513 UnipolSai N 2.18 -0.18% - 6.66 4.54/3.23 3669215 913577 Boston Scientifi Rg 38.77 +2.70% *80.77 - 73.21/42.18 592909 938511 Jack Henry & Ass Rg 132.05 -2.75% *26.05 - 135.43/91.70 197441 976910 Texas Instrument Rg 106.48 +4.07% *19.05 4.94 287.45/226.47 54135 - 4.91 46.77/23.37 2991413 2.26/1.84 2739878 2989959 Brdridg Fncl Sol Rg 103.54 -0.78% *27.39 1.64 81.65/55.24 277835 943554 Jacobs Engin Gro Rg 68.02 +1.93% *58.14 - 37.30/30.24 377863 977158 Textron Inc Rg 54.11 -0.50% *11.21 1.11 118.48/87.71 2918406 FTSE 100 - 4.58 7.03/5.20 2203203 IBEX35 37394622 Brighths Finc Rg 37.35 -0.35% *49.80 - 70.54/45.65 460466 41758499 Jefferies Finl Rg 20.58 -0.91% *39.86 6.46 131.72/88.55 269358 28688848 The Kraft Heinz Rg 47.69 -0.93% *5.64 2.00 72.84/43.29 474045 - 1.02 2.69/2.01 19713830 MADRID 914188 Bristol-MyersSqu Rg 51.14 +1.97% *16.88 3.15 164.58/112.08 882069 1426289 JM Smucker Rg 105.26 -0.10% *8.94 0.90 163.44/112.79 475471 2702470 The Western Unio Rg 18.60 +0.49% *-18.98 2.53 74.70/41.61 1612281 3208041 3I Group Rg 9.12 +0.82% - 1.88 25.44/19.18 597211 41112361 Broadcom Rg 276.21 +2.30% *9.70 2.23 943981 Johnson & Johnso Rg 133.00 +0.09% *23.71 1.12 81.34/55.20 749937 977576 Thermo Fisher Sc Rg 247.25 +0.50% *34.15 1.98 21.37/16.42 912053 1956510 Admiral Group Rg 21.46 -0.42% - 1.56 23.38/14.82 1055497 1879689 ACS Br 35.80 -1.13% - 3.31 37.87/26.33 461023 914425 Brown NVtgRg-B 47.55 -0.17% *30.68 1.36 -/- 13706 31349330 Johnson Ctr Int Rg 34.12 +0.24% *13.54 0.91 25.45/16.21 534640 977944 Tiffany & Co Rg 89.66 +0.03% *25.04 1.10 253.83/194.62 309403 3186826 Anglo American Rg 19.69 -0.42% - 1.97 50.30/36.11 481504 978954 Acciona Br 84.18 -0.78% - 3.56 84.90/59.44 80244 2311498 C.H.Robinson Wld Rg 90.79 +1.19% *19.19 2.07 50.42/37.45 349795 1161460 JPMorgan Chase Rg 103.74 -0.05% *11.53 2.31 133.29/91.34 196006 978121 Tjx Companies Rg 48.76 -0.93% *19.98 3.06 141.50/73.13 224157 244698 Antofagasta Rg 8.95 +0.01% - 5.79 1.65/1.23 21737010 1876417 Acerinox Br 9.64 +0.65% - 4.67 12.54/8.29 1282121 915498 Cabot Oil & Gas Rg 24.14 -2.50% *45.55 1.08 59.59/41.39 368955 800910 Juniper Networks Rg 26.12 +0.23% *16.33 3.16 148.97/118.62 1499304 978380 Torchmark Corp Rg 82.15 -1.59% *6.18 - 56.63/36.41 1392814 370440 Ashtead Group Rg 20.10 +0.65% - 7.41 28.17/21.76 492969 26876733 Aena Br 150.25 -1.02% - 4.33 179.85/130.00 96207 916187 Cadence Design Rg 50.48 +0.80% *60.82 - 119.14/82.92 165155 1096232 Kansas City So Rg 103.37 -1.75% *16.86 2.71 40.32/28.30 1224223 978399 Total Syst Servi Rg 91.61 -0.88% *29.18 1.31 89.61/69.73 202061 719064 Associat Brit Fo Rg 23.80 -1.00% - 3.01 17.22/13.97 2563028 11249889 Amadeus IT Grp Br-A 66.70 +0.91% - 1.75 82.20/56.60 642814 915875 Campbell Soup Rg 34.19 -2.20% *57.95 4.09 97.43/58.61 1850803 944624 Kellogg Rg 59.16 +0.03% *11.14 3.05 119.33/91.11 2621333 195977 Tractor Supply Rg 91.03 +1.61% *21.12 2.59 100.38/75.65 343685 982352 AstraZeneca Rg 56.90 -0.33% 28.91/19.61 1716549 36780521 ArcelorMittal Rg 21.21 +2.74% - 0.40 30.75/17.07 506070 322351 Capital One Finl Rg 80.14 -0.89% *6.77 2.00 148.91/97.65 641538 202895 Keycorp Rg 16.49 +0.79% *9.70 2.62 30.79/23.61 764903 2385948 TransDigm Rg 419.90 +0.44% *25.79 - 97.65/58.27 497015 27293490 Auto Trader Gr Rg 4.50 -2.06% 53.30/42.17 211351 36966166 BANKIA Br 2.55 +2.24% - 4.32 45625130 Capri Hldg Rg 48.47 +11.30% *12.62 - 30.99/24.82 1023181 23298941 Keysight Technol Rg 77.05 +1.86% *89.59 2.79 120.34/90.68 303111 2959439 Travelers Cos Rg 125.55 -0.50% *14.04 2.25 428.66/274.49 142229 379609 Aviva Rg 4.27 +1.16% 75.85/55.55 90702 931474 BBVA Rg 5.24 +0.34% - 4.77 4.17/2.41 4499882 196652 Cardinal Health Rg 50.79 +1.18% *21.25 3.72 24.20/13.98 4476854 945034 Kimberly-Clark Rg 114.16 +1.73% *28.33 1.39 74.96/55.11 622421 14491714 TripAdvisor Rg 59.22 -1.22% *394.80 2.97 143.87/111.09 347373 874077 BAE Systems Rg 5.23 -0.33% 29.73/23.46 2964231 2970161 Banco Sabadell Br 0.89 +2.94% - 7.87 7.29/4.48 17098123 1484907 CarMax Rg 60.99 -1.53% *14.09 - 67.54/48.88 1332217 3.72 22.40/13.66 2504273 - 69.00/34.84 771037 1399446 Barclays Rg 1.62 +0.66% 3.97/3.01 3902071 817651 Banco Santander Rg 4.12 +0.46% - 4.61 1.86/0.84 30977630 1585458 Carnival 58.31 -0.43% *13.13 3.43 56.51/35.73 486773 3.82 77.08/42.13 428954 3.43 371855 Barratt Devlop Rg 5.62 +2.53% 5.42/2.86 4509300 3219022 Bankinter Br 6.73 +1.45% - 4.27 5.70/3.80 29995992 916546 Caterpillar Rg 130.54 -1.11% *20.82 2.57 60.21/37.83 1633512 - 120.36/97.13 495340 3.50 1938176 Berkeley Grp 38.30 +0.52% 18.09/10.30 1516321 3425733 Caixabank 2.94 +0.14% - 5.10 9.25/6.53 2240429 11368371 Cboe Glbl Mkt Rg 94.81 -0.36% *19.43 1.22 370.43/250.11 405805 3.53 2.07 44983519 BHP Grp Rg 17.26 -0.51% 5.90/3.31 1233249 28028176 Cellnex Telecom Br 24.79 +0.24% - 0.42 4.33/2.89 24291894 14022594 CBRE Group Rg-A 46.28 -0.62% *19.28 - 131.05/100.22 1449047 2.19 844183 BP Rg 5.54 +1.48% 20.08/14.95 1096741 2573499 Cie Automotive Br 24.52 -0.08% - 2.41 25.24/19.54 334809 2300758 CBS-B Rg 49.78 -0.06% *13.17 1.45 543.70/247.82 109926 0.50 909525 Brit Amer Tobacc Rg 27.34 +3.08% 66.01/46.89 373074 2970696 ENCE Energia Br 6.84 +2.17% - 4.02 32.39/19.90 103224 2038358 Celanese Rg 98.49 -0.23% *11.00 2.11 2.61 374930 Brit Land Co REI Rg 5.74 +0.26% 14.32/7.38 652541 1438368 Enagas Br 25.35 -0.90% - 5.87 9.05/4.80 1203068 916749 Celgene Corp Rg 88.13 -0.01% *15.99 - 0.15 1292393 BT Group Rg 2.32 +0.62% 16.49/12.36 9133069 682405 Endesa Br 21.94 -0.23% - 6.30 25.77/20.25 710711 1313733 Centene Rg 126.16 -1.03% *27.01 - 5.24 2162847 Bunzl Rg 24.58 -0.31% 4.10/2.68 25084316 1978482 Ferrovial 19.52 -1.26% -- 22.09/16.33 881356 1338308 Centerpoint Ener Rg 30.60 -0.75% *8.62 3.66 4.09 1444962 Burberry Group Rg 18.68 -0.51% 11.84/6.24 1873328 30689493 Grifols-A Br 23.35 -1.23% - 1.73 19.79/15.74 1201765 802028 CenturyLink Rg 14.35 -1.58% *6.13 15.05 0.28 1577109 Carnival Rg 43.95 -0.79% 15.07/11.36 956781 2969533 Iberdrola 7.24 +0.14% -- 28.07/21.50 449225 917280 Cerner Corp Rg 56.27 +1.55% *22.60 - 2.40 1966336 Centrica Rg 1.38 -1.69% 22.80/15.94 1027027 24956043 Inditex 24.91 -0.52% - 2.17 7.27/5.44 9375185 2232904 CF Industries Hl Rg 42.42 -1.23% *14.05 2.83 1.60 19825130 Coca-Cola HBC N 26.46 +0.29% 20.89/8.14 413547 1136946 Indra Sistemas Br-A 9.18 -0.49% -- 30.30/21.85 1808331 968789 Charles Schwab Rg 46.11 -1.03% *18.82 1.15 0.78 36805672 Compass Group Rg 16.96 +1.23% 17.27/12.83 792973 33300848 Inmob Colonial 8.89 +0.28% - 2.03 11.98/7.81 386915 32598746 Charter Comm Rg-A 343.51 +0.82% *65.81 - 0.57 558474 CRH PLC Rg 23.50 +2.68% 7.64/5.96 14435953 11958148 Intl. Cons. Air Rg 7.59 +1.04% - 3.82 10.27/7.89 618399 1281709 Chevron Rg 118.88 -0.50% *15.36 3.83 1.32 32132044 Croda Intl Rg 50.64 -0.04% 30.09/22.40 1408222 24705819 MERLIN Prop. Br 11.42 +0.00% - 4.03 8.29/6.19 1067248 2319653 Chipotle Mexican Rg 526.06 -0.11% *78.28 - - 238664 DCC Rg 65.70 +1.60% 8.70/6.03 1434922 2759010 Mapfre Rg 2.47 -0.12% - 5.88 13.09/10.50 643317 2.45 837159 Diageo Rg 29.25 -0.48% 1881163 Mediaset Espana 6.26 -0.63% - 8.03 2.93/2.25 3114282 - 28488819 Direct Line Ins Rg 3.45 -0.67% 855570 Melia Hotels Br 9.18 +1.16% - 1.83 9.59/5.30 615733 403808 DS Smith Rg 3.53 +0.77% 822398 Naturgy Grp Br 24.36 -0.04% - 5.75 12.80/7.84 524397 14862522 Easyjet Rg 13.20 +1.76% 33077347 Red Electrica Br 20.24 +0.00% - 4.63 24.49/17.51 1250002 14122030 EVRAZ Rg 5.28 +0.84% 675467 Repsol Br 15.37 -0.23% - 4.99 20.48/15.34 1187462 2650919 Experian Rg 19.85 +0.00% 1873546 Siem Gam Ren En Br 12.91 -0.42% -- 16.99/12.89 3512454 41452264 Ferguson Rg 52.93 +0.17% 2598963 Tecnicas Reunida Br 23.46 +0.39% - 5.95 14.53/9.20 1238627 4223459 Fresnillo Rg 9.69 -0.33% 826858 Telefonica Br 7.61 +0.07% - 5.25 29.85/20.21 77195 1102657 GlaxoSmithKline Rg 15.48 +1.81% 3481 Viscofan Br 49.56 -0.28% - 3.15 8.48/6.59 7409072 12964057 Glencore Rg 3.05 -0.14% 66.20/45.82 32594 11238866 GVC Hold Rg 6.83 +1.09% BEL20 387465 Halma Rg 14.80 -0.13% BRUXELLES 3060592 Hargreaves Lans Rg 17.30 +1.17% 2324471 Hikma Pharm Rg 16.82 +1.86% 34149140 AB InBev 69.15 +0.03% - 4.05 95.08/56.32 1410064 27373019 Hiscox Rg 14.69 +2.16% 812970 Ackermans V Haare 142.50 +0.07% - 1.54 160.80/127.20 13743 411161 HSBC Hldg Rg 6.51 -0.28% 18954172 Ageas 42.02 +0.77% - 5.00 517719 Imperial Brands Rg 25.36 -1.26% 12239230 Aperam Rg 28.50 +6.03% - 5.39 47.19/37.52 472165 24436154 Informa Rg 6.93 -0.95% 21588225 Bpost - 16.46 45.07/21.27 798736 329048 Cofinimmo 7.96 +1.02% - 7.14 28.30/7.22 274968 11884447 Colruyt 115.40 +0.35% - 1.92 116.40/101.49 36144 63.56 +0.09% 64.82/42.46 231003

ACTIONS EUROPE-MONDE jeudi 7 février 2019 PAGE 19 No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. 21505990 Twenty-FirstCF-A Rg 49.43 +0.30% *18.65 0.73 50.15/34.12 2967834 761745 DAIWA HOUSE IND Rg 3436.00 - - 3.26 4293.00/3119.00 1942600 1099448 China Mobile Rg 83.40 +0.30% -- 84.00/67.85 10172248 722217 Korea Zinc Rg 438500.00 - - 2.28 527000.00/365000.00 45772 2943957 BR Malls Part NM Rg 14.10 -1.95% - 0.67 14.61/8.91 5627800 21505989 Twenty-FirstCF-B Rg 49.12 +0.18% *18.54 0.73 49.65/33.75 2115265 - - 4.82 770.50/523.70 4767700 420828 China Ovs Ld & I Rg 29.25 +0.17% - 2.91 31.65/22.35 6019263 - - 3.50 31250.00/26550.00 375717 1890374 BR Properties NM Rg 8.90 -1.00% - 1.83 10.16/6.56 2020300 22371814 Twitter Rg 34.16 -0.61% *25.30 47.79/25.76 5078154 761753 Daiwa Sec Grp Rg 559.60 - - 2.85 6801.00/4465.00 1936000 494821 China Res Land Rg 29.85 -1.65% - 3.24 32.75/23.80 6561485 985762 KT Rg 28600.00 - - 4.04 110500.00/95500.00 333174 654628 Bradesco N1 38.67 -4.75% - 0.54 41.24/22.33 2021600 979428 Tyson Foods -A- 60.90 -1.28% *7.44 - 77.61/49.77 662229 - - 1.70 11490.00/5402.00 834200 4752611 China Unicom (HK Rg 9.04 +0.11% -- 11.92/8.02 10497157 - - 1.63 420000.00/302000.00 185768 654577 Bradesco Pfd N1 43.54 -4.71% - 0.52 46.19/24.69 17156900 2989915 UDR REIT Rg 44.02 -0.16% *158.23 2.22 44.13/32.88 296403 494454 Denso Rg 4745.00 - - 0.89 61930.00/38900.00 789900 421602 CITIC Rg 11.68 -1.18% - 3.42 13.28/10.22 6917427 995035 KT&G Rg 98900.00 - - 2.62 31300.00/15600.00 1803182 1071087 Bradespar Pfd Rg 27.02 -4.32% - 8.29 39.89/25.90 3272400 3257188 Ulta Beauty Rg 293.45 -0.20% *27.35 2.93 321.99/191.81 209222 - - 0.89 8265.00/6086.00 922600 38383802 CK Asset Rg 64.30 -0.69% - 2.72 75.30/50.30 4752941 - - 0.61 114500.00/58800.00 1036238 1479412 Braskem Pfd Rg-A 53.12 -1.25% -- 62.50/40.56 2845700 2263631 Under Armour Rg-A 20.72 -0.86% *-66.84 24.95/12.87 826181 761802 Eisai Co Ltd Rg 8806.00 - - 1.35 7218.00/5148.00 842700 26647043 CK Hutchison Hld Rg 79.00 -0.25% - 3.72 105.70/72.80 3060455 1177560 LG CHEM Rg 368000.00 - - 0.721497000.00/1010000.00 30984 179746 Brd3 Brd Rg 144A-S 25.70 -4.78% - 2.28 27.73/16.02 4219900 31965985 Under Armour Rg-C 18.93 -0.89% *-61.06 - 23.28/11.71 449003 - - 1.73 1477.00/920.20 3717900 37082790 CK Infrastructur Rg 62.85 -0.63% - 3.80 69.50/56.65 1345651 - - 1.68 90700.00/61400.00 232483 10808638 BRF NM Rg 24.18 -4.20% -- 34.13/17.80 7853100 979840 Union Pacific Rg 160.74 -0.35% *20.32 - 165.61/121.25 647026 245596 FAST RETAILING Rg 49350.00 - - 2.25 1820.00/1378.00 3220100 712336 CLP Hldgs Rg 90.50 +0.06% - 3.28 97.00/75.05 984861 1907598 LG Display Rg 19050.00 - - 3.50 475000.00/247000.00 85238 1359222 CCR NM Rg 13.87 -6.22% - 4.28 15.80/7.85 15523000 11810912 United Contl Rg 89.75 +0.32% *11.66 - 97.71/60.44 771010 - - 3.66 2302.50/1740.00 6699600 1139938 CN Petro & Chem -H- 6.56 +0.46% -- - - 2.68 267000.00/178000.00 74527 654312 Cemig N1 15.48 -2.58% -- 16.90/5.95 1466300 835129 United Rentals Rg 128.90 -0.19% *9.82 1.90 190.70/94.28 154456 761860 Fujitsu Rg 7564.00 - - 2.77 4414.00/3739.00 771700 1711207 CN Resources Pow Rg 15.98 +0.76% - 5.48 8.35/5.37 54474744 1341851 LG Electronics Rg 65400.00 - - 0.22 174400.00/104000.00 399270 654313 Cemig Pfd N1 13.13 -3.88% - 1.10 14.60/6.46 13731900 1078451 Unitedhealth Gro Rg 269.50 +1.20% *22.11 - 287.88/212.06 793289 - - 4.92 2666.50/1657.50 3852100 1778506 CNOOC Rg 13.20 -0.15% - 4.55 16.48/12.20 2804569 - - 1.54 517000.00/330000.00 79310 2645951 CESP Pfd Rg-A 22.00 +0.00% - 8.29 24.00/16.00 400 982101 Univ Health Serv-B 135.06 +0.11% *15.16 - 139.57/109.37 125739 762066 Hoya Rg 6661.00 - - 2.82 1849.00/1205.00 2179300 3035936 Country Garden Rg 11.06 -0.18% -- 15.78/10.72 24630150 1177559 LG Hhold & Healt Rg 1254000.00 - - 0.33 167000.00/90300.00 165444 2645954 CESP Pfd Rg-B 22.16 -1.34% - 0.17 23.13/13.46 1580000 822820 Unum Rg 36.51 +5.25% *15.09 1.28 53.03/26.77 1202009 - - 1.82 3199.00/2163.00 2365200 1604915 CSPC Pharmaceuti Rg 13.40 -1.62% - 1.12 17.46/7.71 15416272 - - 3.70 385000.00/230500.00 273513 12820378 Cia Bras Pfd Rg 94.50 -2.65% - 1.78 98.50/63.53 2120100 1201389 US Bancorp Rg 51.44 -0.08% *12.43 0.30 56.10/43.14 1533875 2329745 INPEX Rg 1038.50 - - 3.64 4209.00/2240.00 5414100 2281095 Galaxy Entertain Rg 54.65 -0.82% -- 26.75/9.90 8389914 351478 LG Rg 77500.00 - - 5.07 139000.00/90300.00 210628 323642 Cia Hering NM Rg 32.15 -2.55% - 3.11 33.31/14.01 2043200 1016553 Utd Parcel Svc Rg-B 108.82 +1.08% *19.75 2.77 125.07/89.89 1290474 - - 1.90 2134.50/1470.00 2117100 1812980 Geely Automobile Rg 13.26 +0.45% - 2.19 73.85/40.30 7222863 - - - 600000.00/281000.00 261916 10834964 Cielo Rg 10.35 -7.42% - 12.46 25.86/8.47 28270900 980943 Utd Techs Rg 121.36 +0.49% *18.67 2.60 143.92/100.50 748436 762142 Isuzu Motors Rg 1558.50 - - 1.99 7042.00/5127.00 930300 420752 Hang Lung Prop Rg 17.60 +0.92% - 4.26 27.95/10.08 13783874 722455 LOTTE CHEMICAL Rg 300000.00 - - 1.70 146500.00/95800.00 296729 1242024 Comgas Pfd Rg-A 81.00 +0.00% -- 81.19/46.55 77400 685352 Valero Energy Rg 85.92 -0.05% *11.79 3.34 126.98/68.81 810264 - - 4.10 1158.50/762.30 11882600 421175 Hang Seng Bk Rg 178.60 -0.22% - 3.92 20.60/13.90 5535553 - - 2.29 53900.00/36850.00 13611742 2324483 Cosan Rg 43.29 -3.80% - 2.56 48.35/31.52 1203600 995745 Varian Med Syste Rg 132.75 -0.14% *33.52 2.36 133.31/101.44 170609 800422 ITOCHU Rg 2051.50 - - 4.19 1072.00/709.70 4908300 421166 Henders Land Dev Rg 44.35 -0.22% - 3.90 216.80/166.00 608843 2411281 LOTTE SHOPPING Rg 194000.00 - - 3.52 294500.00/249500.00 135085 22930306 CVC Brasil NM Rg 60.00 -4.53% -- 65.33/38.18 1357400 881328 Ventas REIT Rg 63.87 -0.68% *46.33 3.84 65.69/46.55 478463 - - 2.86 1560.00/1069.50 2905000 10819201 Hengan Intl Grp Rg 61.85 -0.96% -- 49.32/36.15 2477917 - - 2.27 129000.00/79700.00 340478 11005332 EcoRodovias NM Rg 11.11 -3.64% - 6.50 12.19/6.85 11999500 847364 Verisign Rg 173.89 +0.06% *42.62 - 176.57/105.40 239699 19209535 Japan Airlines Rg 4066.00 - - 2.92 4487.00/3797.00 2007000 3851175 HK Ex & Clearing Rg 243.80 +0.08% - 2.66 82.75/51.80 1877549 1510051 NAVER Rg 133500.00 - - 0.44 263500.00/168000.00 286859 80390 Eletrobras N1 35.56 -3.55% -- 38.37/11.75 3328300 10595048 Verisk Analytics Rg 119.64 -0.24% *30.76 4.95 125.86/90.61 225943 - - 2.89 1939.50/1146.00 4755400 421216 Hong Kong&China Rg 17.08 -0.12% - 2.05 297.20/195.60 1656368 - - 0.90 263000.00/178000.00 76054 2515044 Embraer NM Rg 18.99 -3.26% - 1.17 28.00/17.90 3434700 1095642 Verizon Comm Rg 53.79 -0.65% *14.31 - 61.58/46.09 3482827 1421277 JFE Holdings Rg 1932.50 - - 1.54 3082.00/2346.00 2835400 411161 HSBC Hldg Rg 65.95 -0.23% -- 17.20/13.31 5446388 1103514 Ncsoft Rg 474000.00 - - 3.33 51400.00/38100.00 1412077 2162959 Energias do Brsl Rg 16.95 -2.53% - 3.57 17.53/12.29 4107700 983327 Vertex Pharmaceu Rg 182.39 -2.48% *72.67 - 195.81/144.15 664165 - - 4.15 3882.00/3001.00 795100 2739966 ICBC-H 5.97 -0.83% -- 85.00/60.35 12018093 - - 1.32 97700.00/56700.00 3335859 33323904 ENGIE Brasil Rg 41.80 -4.57% - 4.52 44.08/26.52 1746400 983365 VF Rg 86.47 +0.85% *44.80 4.43 96.99/67.20 413970 762179 Kansai El Power Rg 1593.50 - - 0.76 17720.00/11405.00 706100 2336425 Link REIT 86.70 +1.82% - 2.99 36146335 Netmarble Rg 109500.00 - - 4.30 227000.00/166000.00 248432 2509387 Eqtl Energia NM Rg 86.46 -0.46% - 1.27 89.10/55.64 1101800 2300772 Viacom Rg-B 29.62 -2.34% *7.07 - 34.57/23.31 1297436 - - 5.91 1177.50/835.50 8801700 1128572 MTR Rg 43.40 +0.12% - 2.58 7.52/5.10 116734890 - - 1.94 314000.00/244000.00 95364 3283228 Estacio Part NM Rg 28.41 -3.43% - 5.84 38.79/19.79 2753800 3826452 Visa Rg-A 141.49 -0.73% *30.43 2.24 151.56/111.04 1761527 762393 Kirin Holdings Rg 2720.50 - - 0.65 19850.00/13330.00 283500 421553 New World Dev Rg 12.34 -0.64% - 3.89 86.90/64.15 3656910 721806 POSCO Rg 270500.00 - - 3.85 291000.00/219000.00 260372 10800496 Fleury NM Rg 21.31 -5.12% - 4.51 29.98/19.22 2874000 80572 Vor Rlt REIT-SBI Rg 69.76 -1.05% *43.06 2.70 77.59/59.48 180569 - - 2.75 9154.00/5109.00 1033200 1067428 PetroChina -H- 5.05 -0.39% - 2.12 46.40/37.50 1105884 - - 4.05 17400.00/13550.00 6138182 655173 Gerdau Pfd Rg 15.33 -3.71% - 2.48 18.53/13.09 10854600 983918 Vulcan Materials Rg 101.27 -3.82% *18.86 0.65 134.30/83.39 328899 762299 Komatsu Rg 2718.50 - - 3.92 2764.50/1794.00 3047300 1714873 Ping An Ins -H- 76.70 +0.00% -- 12.50/9.67 8352227 721926 S-Oil Rg 104500.00 1875532 GOL Lin Aere Pfd Rg 26.79 -2.90% -- 28.14/9.18 3337500 26526295 Walgreens Boots Rg 71.47 +0.22% *13.19 3.66 86.29/59.07 1788210 - - 3.16 681.20/393.00 8332100 421167 Power Assets Rg 52.35 -0.29% - 5.35 SINGAPOUR 3956645 Hypera NM Rg 31.46 -2.45% - 0.65 38.07/25.31 3346200 984101 Walmart Rg 95.64 +0.04% *54.97 1.11 106.21/81.79 940566 762400 Kubota Corp Rg 1740.50 - - 1.85 3430.00/2132.50 1678400 10774335 Sands China 144A/S 37.30 +0.40% - 5.34 6.74/4.59 37259089 34332345 SAMSUNG BIOLOGI Rg 388500.00 2918806 Iguatemi Empresa Rg 44.21 -1.67% - 3.07 45.30/28.57 1736800 984192 Walt Disney Rg-Dis 111.41 -1.11% *13.33 2.41 120.19/97.68 2657560 - - 0.34 12470.00/9909.00 533300 2334217 Shenzhou Intl Gr Rg 96.75 +0.78% -- 94.80/65.95 12212541 3122 Inepar Pfd Rg 7.00 +0.00% - 1.62 9.10/1.68 4300 933404 Waste Management Rg 96.66 -0.57% *18.34 2.17 97.22/78.39 551883 762445 Kyocera Rg 6019.00 - - 4.17 2043.00/1491.00 3279800 1821312 Sino Biopharma Rg 6.73 +0.45% - 1.19 73.95/51.35 3168581 26191594 SAMSUNG C&T Rg 117500.00 656211 Itausa Pfd N1 12.80 -4.26% - 0.47 13.80/8.51 27661200 112574 Waters Rg 232.61 -0.02% *30.41 1.54 233.45/168.43 94468 - - 2.24 5832.00/4290.00 1195400 422198 Sino Land Co Rg 13.94 +0.14% - 3.80 48.60/29.85 10338682 10210432 Itauunibanco Pfd Rg 36.40 -4.21% - 5.40 39.79/24.84 39177200 28613477 WEC Energy Group Rg 73.16 +0.18% *18.02 1.92 75.47/58.48 435206 2137680 M’bishi Chem Hld Rg 901.80 - - 3.86 674.90/504.10 8729600 421886 Sun Hung Kai Pti Rg 130.40 +0.31% - 3.57 105.00/69.90 1202145 721825 Samsung Electron Rg 46350.00 2989341 JBS NM Rg 14.03 -6.34% - 0.33 15.78/7.91 8758400 1796570 Wellcare Health Rg 282.50 +1.23% *29.34 - 324.72/187.09 148580 - - 1.75 9827.00/7435.00 430600 3179959 Sunny Optical Te Rg 78.00 +1.30% -- 13.93/4.53 26179730 23022808 Klabin CDA 19.35 -2.76% - 4.51 22.48/15.11 3596900 966021 Wells Fargo Rg 49.22 -0.10% *11.50 3.07 61.26/43.03 3349602 762425 Marubeni Corp Rg 846.30 - - 4.85 2027.00/1530.00 2012900 421878 Swire Pacific -A- 92.00 +1.10% - 2.50 14.86/11.92 2979553 159186 Samsung Fire & M Rg 284000.00 1358361 Kroton Educat NM Rg 11.22 -3.86% - 3.49 16.63/8.49 10638800 29816226 Welltower Rg 76.75 -0.92% *159.90 - 77.89/49.60 462694 - - 1.32 7796.00/5200.00 1509500 24014323 Tencent Hldg Rg 347.60 -0.11% - 0.25 135.70/99.50 1991962 2166317 Localiza Rent NM Rg 31.36 -2.61% - 0.86 34.00/20.67 8936500 985376 Western Digital Rg 48.00 +1.24% *17.39 3.45 106.96/33.83 1955378 762466 Mazda Motor Corp Rg 1222.00 - - 0.52 52630.00/30820.00 352300 3867205 Want Want China Rg 6.38 -0.31% - 1.76 174.90/58.55 3014715 3672262 SAMSUNG LIFE Rg 88200.00 44866153 Log Properties Rg 19.25 -2.28% -- 28580720 WestRock Rg 38.64 +0.99% *5.26 4.53 67.95/35.20 864640 - - 5.66 3857.00/2208.50 1912400 24222514 WH Grp-144A-S 7.01 -1.27% - 3.85 93.00/73.00 1020146 656142 Loja Americanas Pfd 20.10 -2.90% - 0.37 -/- 480700 985869 Weyerhaeuser REI Rg 26.27 -0.79% *26.54 4.17 38.39/20.53 1227723 762590 Mitsubi Heavy In Rg 4277.00 - - 4.25 1999.50/1460.00 4617200 38195100 Wharf REIC Rg 53.45 +1.33% - 3.74 475.56/251.38 5855460 355920 Samsung SDI Rg 227000.00 5346 Lojas Renner NM Rg 43.21 -4.97% - 0.31 21.32/14.06 7249700 986081 Whirlpool Rg 134.31 -0.86% *-49.38 4.58 180.00/99.56 150764 - - 3.15 1864.00/1348.50 2476300 12893829 Magazine Luiza N Rg 169.70 -3.30% -- 46.40/25.55 4716200 986504 Williams Compani Rg 27.06 -1.06% *10.87 5.02 32.22/20.36 1476040 762570 Mitsubishi Elect Rg 1385.50 - - 3.62 5262.00/2743.00 1629400 KOSPI 50 8.18/5.17 3413019 25296882 SAMSUNG SDS Rg 222500.00 3199563 Marfrig Global N Rg 6.26 -6.43% -- 185.99/72.21 807700 30948740 Willis Towers Rg 166.36 -0.09% *39.52 3.39 167.11/134.63 319463 - - 3.15 4865.00/3876.00 874700 9.90/5.11 12310849 3265304 Multiplan Empr N Rg 25.55 -3.04% - 2.69 935590 WW Grainger Rg 303.52 +1.18% *22.11 5.03 371.57/249.01 96890 784740 Mitsui Fudosan C Rg 2731.50 - - 0.67 4480.00/3658.00 1105100 65.15/45.35 1285028 1288141 Shinhan Fin Grp Rg 43500.00 1868690 Natura Cosmetics Rg 45.56 -4.39% - 1.26 9.43/5.02 3727400 1458800 Wynn Resorts Rg 131.45 +3.32% *24.08 1.44 202.48/90.09 843764 - - 1.47 7680.00/5056.00 2995000 18083861 Oi Pfd Rg 1.51 +3.42% -- 26.67/17.05 2585400 1106890 Xcel Energy Rg 52.43 +0.06% *21.23 1.79 54.05/41.51 705925 3507453 MS&AD Insurance Rg 3253.00 - - 1.03 11110.00/4810.00 1464000 SÉOUL 568294 SK hynix Rg 75900.00 656489 Petrobras Pfd Rg 25.49 -2.15% - 0.78 49.15/25.70 1717500 36933852 Xerox Rg 29.43 +1.55% *21.33 2.28 32.31/18.58 770638 - - 0.86 7090.00/5010.00 953500 13083857 Qualicorp NM Rg 16.09 -2.19% - 9.94 987549 Xilinx Rg 114.27 +2.96% *34.73 2.90 115.70/62.27 1671923 764747 Nidec Rg 13205.00 - - 2.91 2014.00/1213.50 1401500 3051604 SK Innovation Rg 186000.00 14319216 Raia Drogasil NM Rg 59.73 -2.59% - 1.06 3.13/1.25 11891800 14050054 Xylem Rg 71.56 +1.16% *23.62 3.40 82.44/60.65 269217 - - 4.87 22710.00/11595.00 750500 553090 Sabesp NM Rg 41.11 -4.53% - 2.50 28.74/14.17 64527000 1413362 Yum Brands Rg 94.59 +0.16% *19.34 1.26 95.35/75.96 489984 763092 Nissan Motor Co Rg 930.30 - - 1.87 3072.00/2569.00 1166600 4362458 SK Rg 258000.00 10602631 Santander Br Uts N2 47.73 -4.18% - 3.70 31.47/11.02 1734700 1262932 Zimmer Biomet Hl Rg 118.18 -0.12% *-63.54 1.22 133.99/97.00 244828 - - 1.96 1114.50/737.30 3791900 109632 Sid Nacional Rg 9.31 -5.77% -- 83.89/55.26 1025400 987840 Zions Bancorp Rg 48.98 +0.31% *12.00 1.59 59.18/38.08 863663 779725 Nitori Holdings Rg 14535.00 - - 0.66 3892.00/2767.50 957400 721751 Sk Telecom Rg 260000.00 38809543 Smiles Fidelid Rg 46.15 -1.60% -- 46.34/21.96 2363900 19276994 Zoetis Rg-A 87.58 +0.24% *36.80 0.81 96.52/70.20 465797 - - 2.10 8287.00/7151.00 460600 1901571 Suzano Papel Rg 47.85 +1.18% - 0.78 50.68/28.02 1221200 2.33 763110 Nitto Denko Corp Rg 6189.00 - - 0.98 3559.00/2550.00 875300 722098 Woori Bank Rg 14800.00 14030280 Telef Brasil Pfd Rg 47.62 -3.29% - 2.81 11.11/7.35 13621700 TOPIX70 0.62 TOKYO - - 0.98 3559.00/2550.00 875300 13501819 Tim Part NM Rg 12.10 -3.82% - 2.14 85.74/30.86 790500 763051 Np Stl & S’tomo Rg 2042.00 STRAITS TIMES 1008344 Ultrapar NM Rg 54.60 -4.21% - 2.67 55.20/19.30 4345500 HONG KONG 53667 Usiminas Pfd Rg-A 9.35 -4.59% - 0.51 55.03/37.20 1510200 763146 Nomura Hldg Rg 442.70 654334 Vale N1 42.46 -4.88% - 5.63 16.22/10.53 8120600 18328950 Via Varejo N2 Rg 5.29 -6.21% -- 81.32/36.28 1957300 763216 ONO PHARMACEUTIC Rg 2298.00 1507883 Ascendas REIT 2.71 - - 5.58 2.78/2.45 4323300 12.88/6.88 16846300 1311946 CapitaLand Mall Tr 2.39 - - 4.81 2.42/1.95 3824400 62.42/39.93 29257400 548299 ORIENTAL LAND Rg 11685.00 1151800 CapitaLand Rg 3.32 - -- 3.80/2.98 2083100 1788781 CapitaLandCom Tr 1.89 - - 4.43 1.92/1.61 7752700 8.70/3.86 27794100 763165 ORIX CORP Rg 1656.00 824245 Citydev Rg 9.08 - -- 13.59/7.80 465900 06/02/2019 1561746 ComfortDelGro Rg 2.32 - -- 2.51/1.96 2388500 12027218 Otsuka Hldgs Rg 4465.00 824243 DBS Group Hldgs Rg 24.18 - -- 31.28/22.65 1897100 42195765 Genting Spore Rg 1.10 - -- 1.33/0.86 9013000 1312537 Resona Holdings Rg 530.50 3662332 Golden Agri-Reso Rg 0.25 - - 3.24 0.37/0.23 3953300 645543 Hongkong Land Hl Rg 6.99 - - 2.86 7.44/5.88 900100 763250 SECOM Rg 9157.00 12356631 Hutchison Port 0.26 - - 9.63 0.38/0.23 1634600 824258 Jardine Cycle &C Rg 37.94 - -- 38.80/27.66 83700 763254 Sekisui House Rg 1630.50 645289 Jardine Math.Hol Rg 65.95 - - 2.43 69.74/10.99 99900 2908234 Keppel Rg 6.01 - -- 8.42/5.67 1689000 763280 Shionogi & Co Lt Rg 6666.00 2081888 OCBC Rg 11.38 - -- 14.04/10.36 1853100 1080608 SATS Rg 4.80 - -- 5.64/4.55 795500 764213 SMC Corp Rg 38420.00 2125158 Sembcorp Ind Rg 2.57 - -- 3.47/2.43 1059000 1080609 SIA Engineering Rg 2.49 - -- 3.37/2.20 135700 761822 SUBARU 2544.50 3106596 Singapore Airlin Rg 9.66 - -- 11.84/9.14 457000 1153294 Singapore Exchan Rg 7.55 - -- 8.07/6.72 627800 763411 SUMITOMO CORP Rg 1671.50 2551251 SingTel Rg 3.02 - - 5.79 3.58/2.83 6650400 1841769 Spore Press Hldg Rg 2.48 - -- 2.92/2.31 594800 763397 Sumitomo El Ind Rg 1557.50 706357 Spore Tech Eng Rg 3.69 - -- 3.75/3.21 1426700 2979954 StarHub Rg 1.82 - -- 2.86/1.58 644400 763405 Sumitomo Metal M Rg 3228.00 2553434 Thai Beverage Rg 0.77 - -- 0.92/0.57 18622200 824344 UOL Group Rg 6.60 - -- 8.98/5.91 416000 1333372 Sumitomo Mitsui Rg 4125.00 721769 AmoreG Rg 68100.00 - - 0.53 155500.00/57400.00 154546 824340 Utd Overseas Bk Rg 25.25 - -- 30.37/23.80 1097700 - 824641 Venture Corporat Rg 15.90 - -- 29.65/13.20 448100 763423 Sumitomo Realty Rg 4204.00 2489587 AMOREPACIFIC Rg 182500.00 - - 0.70 356000.00/145500.00 359151 2390098 Wilmar Intl Rg 3.31 - -- 3.35/2.97 1263000 - 3007220 Yangzijiang Ship Rg 1.41 - -- 1.54/0.84 4708500 763420 Suzuki Motor Rg 5505.00 11776666 BNK Finl Grp Rg 7350.00 - - 3.13 11250.00/6600.00 921897 - BOVESPA SAO PAULO 910976 SYSMEX Rg 6186.00 2224313 Celltrion Rg 214500.00 - -- -/- 558203 - 763585 Terumo Corp Rg 6275.00 721843 CJ Rg 120000.00 - - 1.21 175500.00/106000.00 45488 - 1698209 T&D Holdings Rg 1374.00 928683 COWAY Rg 82700.00 - - 3.87 96500.00/60100.00 148741 - 763677 Tokyo Electron Rg 15595.00 12517953 E-MART Rg 180000.00 - - 0.97 323500.00/178000.00 472301 - 763660 TOKYO GAS Rg 2936.00 722429 EUSU HDG Rg 8910.00 - - - 9500.00/5380.00 174042 - 763751 Toray Ind Inc Rg 817.90 2242116 HANA FINL GR Rg 40100.00 - - 4.11 51700.00/34750.00 2394526 - 764014 UNICHARM Rg 3472.00 18488638 HANKOOK TIRE Rg 42100.00 - - 0.95 60100.00/36550.00 168500 - 519658 West Japan Railw Rg 7958.00 722186 Hanmi Science Rg 73500.00 - - 0.27 100000.00/59803.92 33419 - 764034 YAMATO HOLDINGS Rg 2866.50 11088711 HANWHA LIFE Rg 4335.00 - - 3.23 7200.00/4135.00 1280830 - 764034 YAMATO HOLDINGS Rg 2866.50 2389066 HYUNDAI GLOVIS Rg 141000.00 - 2.13 214500.00/102500.00 46324 762104 AEON Rg 2260.50 - - 1.42 2792.00/1736.00 1815000 HSI 839402 Hyundai Heavy In Rg 128000.00 - - 158000.00/93700.00 1694692 761478 Ajinomoto Co Inc Rg 1675.00 - - 1.97 2188.00/1669.00 1936500 761485 ANA HD Rg 4079.00 - - 1.47 4500.00/3537.00 667800 721960 Hyundai Mobis Rg 224000.00 - 1.56 271000.00/165000.00 145678 761500 Asahi Group HD Rg 4749.00 - - 1.90 6069.00/4023.00 1624500 761496 ASAHI KASEI Rg 1211.50 - - 3.05 1765.00/1053.50 2415300 18795541 AAC Technologies Rg 47.00 -1.57% - 4.47 163.60/39.40 3599607 721754 Hyundai Motor Rg 129500.00 - 3.09 165500.00/92500.00 391579 761580 Bridgestone Corp Rg 4217.00 - - 3.79 5150.00/3906.00 1276400 11872025 AIA Group Rg 72.45 +3.65% - 1.43 75.00/58.20 24289373 761607 Chubu El Rg 1673.00 - - 2.39 1822.00/1289.00 1169500 2387940 Bank of China -H- 3.61 +0.00% -- 721994 HYUNDAI STEEL Rg 51000.00 - 1.47 73600.00/40500.00 245374 11057271 Dai-ichi Life Hl Rg 1762.50 - - - 2467.50/1611.00 3125100 2186702 Bk of Comm -H- 6.61 +0.15% -- 4.71/3.20 155707378 2082619 DAIICHI SANKYO Rg 3678.00 - - 1.90 5032.00/3277.00 1848100 1356783 BOC Hong Kong Rg 30.15 -0.17% - 4.32 6.88/5.33 13278349 722578 Indl Bank Of Kor Rg 14350.00 - 4.30 17250.00/13100.00 1135879 761643 Daikin Industrie Rg 11885.00 - - 1.22 15670.00/10900.00 638600 2176548 Ch Shenhua Engy -H- 19.70 +0.31% -- 41.50/27.55 3845841 764913 Daito Trust Cons Rg 15440.00 - - 3.89 19775.00/13655.00 217700 2291324 China Constrct Bk-H 6.95 -0.71% -- 25.75/16.04 7435556 1017504 Kakao Rg 99600.00 - 0.15 143000.00/86000.00 345826 1732694 China Life Ins -H- 19.34 -0.62% -- 9.09/6.02 147438236 1873858 China Mengniu Da Rg 24.30 +1.89% -- 26.90/15.44 11188524 1317743 Kangwon Land Rg 33500.00 - 2.96 34250.00/25300.00 382790 22779946 Ambev SA Rg 18.09 -2.95% - 3.04 24.56/14.54 22891100 30.20/20.90 7534079 2888255 B2W Cia Digital Rg 44.45 -3.37% -- 50.45/20.08 3951400 4615592 KBFinancialGrp Rg 48600.00 - 3.95 67100.00/44200.00 1585075 43114324 B3 Rg 32.20 -2.37% - 0.55 654467 Banco do Brasil NM 51.32 -6.09% - 2.71 -/- 18282700 721780 Kepco Rg 33900.00 - 2.33 38300.00/23850.00 1083790 21099696 BB Seguridade Rg 30.12 -4.38% - 5.79 54.65/24.14 16436900 32.19/22.81 4434900 721776 Kia Motors Rg 35850.00 - 2.23 36650.00/26200.00 829332 13246467 KOREA AEROSPACE Rg 33650.00 - - 53300.00/27950.00 374138 DEVISES - FUTURES - OBLIGATIONS DEVISES MATIÈRES PREMIÈRES (SPOTS) OBLIGATIONS DEVISES PRINCIPALES No. Val. Matière première Clôture No. Val. Matière première Clôture No. Val. Matière première Clôture TAUX SWAP (Cours de référence à 18h30) 1 CHF 1 EUR 1 USD 1 GBP 100 JPY MÉTAUX PRÉCIEUX MÉTAUX 6217.00 ENERGIE FRANC SUISSE 2 ans 3 ans 4 ans 5 ans 7ans 10 ans 20910.00 EURO Suisse (CHF) —- 1.1390 1.0021 1.2963 0.9125 274695 Argent (Comex) USD/once [28.35 g] 15.66 1493352 Cuivre (LME London) USD/tonne 12978.50 274207 Pétrole - North Sea Brent Crude Oil (IET) USD/baril [158.99 l] - 1000 bbl 62.69 LIVRE STERLING - ----- Euro (EUR) 0.8779 —- 0.8797 1.1380 0.8008 287633 XPD/Palladium (Nymex) USD/once troy [31.10 g] 1390.00 1493710 Etain (LME London) USD/tonne 2741.75 1594836 Pétrole - Light Sweet Crude Oil (Nymex) USD/baril [158.99 l] - 1000 bbl 54.01 DOLLAR AMERICAIN -0.15 -0.06 0.04 0.15 0.38 0.69 USA (USD) 0.9979 1.2937 0.9101 274690 XPT/Platine (Nymex) USD/once troy [31.10 g] 809.80 1445459 Nickel (LME London) USD/tonne - C02 (ECX) EUR/tonne Royaume-Uni (GBP) 0.7714 1.1367 —- 0.7730 0.7034 274702 XAU/Or (Comex) USD/once troy [31.10 g] 1310.40 1493774 Zinc (LME London) USD/tonne - - ----- Japon (JPY) 109.7475 0.8786 0.7730 142.2675 - ----- Canada (CAD) 1.3180 125.0050 109.9700 1.7085 —- 06/02/2019 Australie (AUD) 1.4019 1.5013 1.3208 1.8174 1.2020 06/02/2019 1.5970 1.4049 1.2800 TAUX LIBOR 06/02/2019 MATIÈRES PREMIÈRES (FUTURES) Jour ouvrable 1 mois 3 mois 6 mois 12 mois AUTRES DEVISES FRANC SUISSE -0.794 -0.784 -0.706 -0.649 -0.513 EURO -0.467 No. Val. Date Veille Ouverture H/B jour Vol. Cloture Variation No. Val. Date Veille Ouverture H/B jour Vol. Cloture Variation No. Val. Date Veille Ouverture H/B jour Vol. Cloture Variation LIVRE STERLING 0.677 -0.419 -0.339 -0.298 -0.171 DOLLAR AMERICAIN 2.382 (Cours de référence à 18h30) 1 CHF 1 EUR 1 USD 1 GBP 100 JPY YEN -0.065 0.731 0.915 1.029 1.164 Europe/Afrique 2.512 2.739 2.778 2.986 Suède (SEK) MÉTAUX PRÉCIEUX AGRICULTURE -0.089 -0.085 0.001 0.095 Norvège (NOK) 06/02/2019 Danemark (DKK) 9.1814 10.4578 9.2007 11.9020 8.3600 Sucre, No. 11 (NYE - ICE Futures Inc) USD/livre [453.6 g] - 112’000 livres Tchéquie (CZK) 8.5230 9.7082 8.5412 11.0485 7.7755 Hongrie (HUF) 6.5529 7.4640 6.5668 8.4947 5.9785 Argent (NY Mercantile Exchange - Comex) USD/once [28.35 g] Avoine (Chicago Board Of Trade) USD/boisseau [35.24 l/14.51kg] - 35’000 bsh 92002469 04.19 0.13 - -/- — 0.13 - INDICES DE RÉFÉRENCE Pologne (PLN) 22.6448 25.7935 22.6923 29.3520 20.6500 - -/- — 0.13 - Russie (RUB) 279.7725 318.6700 280.3600 362.6737 255.2500 91995017 03.19 15.84 15.84 15.87/15.64 50179 15.84 -0.09 91158507 03.19 93415290 06.19 0.13 - -/- — 0.13 - Turquie (TRY) 3.7728 4.2979 3.7835 4.8908 344.3300 66186573 04.19 15.88 15.85 - -/- — 0.14 - Egypte (EGP) 65.7220 74.8664 65.8600 85.1965 59.9600 60531015 05.19 15.94 15.88 15.85/15.79 12 15.88 0.44 2.91 2.87 2.93/2.87 351 2.91 0.78 95252933 09.19 0.13 - -/- — 0.14 - Afrique du Sud (ZAR) 5.2046 5.9287 5.2152 4.7500 61915626 07.19 16.03 15.96 17.5611 20.0045 17.5970 —- 16.0400 63235068 09.19 16.12 15.78 15.92/15.74 44 15.94 -0.06 92377681 05.19 2.91 2.89 2.92/2.87 73 2.91 0.86 98505884 02.20 0.14 -0.26 Taux d'intérêt Clôture Echéance Rendement 13.4999 15.3824 13.5293 —- 12.3500 Chiffre d’affaire 43344 Contrats ouverts 134666 -0.14 17.5001 16.08/15.96 7 16.03 -0.43 87668254 07.19 2.90 2.88 2.89/2.88 5 2.90 1.22 99839589 04.20 0.14 -0.11 11.06.24 -0.60 3.3000 0.00 15.02.24 2.52 3.4200 15.78/15.78 1 16.12 -0.94 87668256 09.19 2.81 2.77 2.77/2.77 5 2.81 -1.07 Chiffre d’affaire 0 Contrats ouverts 0 -0.21 Suisse (10 ans) 1.25 110.1 15.02.44 3.01 65.2000 USA (10 ans) 2.75 101.1 15.02.24 -0.33 28.4600 96800855 12.19 2.74 2.73 2.73/2.73 3 2.74 -0.47 Sucre blanc (NYSE - Euronext LIFFE) USD/tonne - 5 tonnes USA (30 ans) 3.63 110.7 07.09.23 0.85 1.2350 Allemagne (10 ans) 1.75 110.6 25.05.23 -0.22 6.1500 Chiffre d’affaire 437 Contrats ouverts 5861 95223585 04.19 351.30 350.60 351.80/349.10 5017 351.30 Angleterre (10 ans) 2.25 106.3 01.05.23 1.62 715.0600 96390471 07.19 358.40 358.20 359.00/356.80 1848 358.40 France (10 ans) 1.75 108.5 31.01.23 0.10 1020.9200 XPD/Palladium (NY Mercantile Exchange - Globex) USD/once troy [31.1 g] Blé (Chicago Board Of Trade) USD/boisseau [35.24 l/27.22kg] - 5000 bsh 98480278 09.19 362.80 362.90 363.70/361.50 343 362.80 Italie (10 ans) 4.50 111.7 1.3300 99806699 11.19 369.40 369.40 370.40/368.30 Espagne (10 ans) 5.40 121.0 06/02/2019 97019959 03.19 1341.20 1348.20 1356.00/1332.00 3568 1341.20 1.35 86534143 03.19 5.27 5.29 5.31/5.25 73338 5.27 0.14 61908625 02.20 376.00 375.80 377.50/375.40 77 369.40 17.4100 66151735 04.19 -/- — 1337.90 - 5.33/5.27 48989 5.29 -0.14 Chiffre d’affaire 9935 Contrats ouverts 69663 40 376.00 34.1900 99117159 06.19 1337.90 - 710 1332.20 86534144 05.19 5.29 5.31 5.35/5.29 17457 5.31 -0.42 3.3700 61176838 09.19 1346.20/1326.00 2 1313.60 1.42 5.42/5.36 5329 5.37 -0.65 Asie/Moyen-Orient/Pacifique 596.5900 63207746 12.19 1332.20 1338.00 1322.30/1316.00 1 1292.30 1.20 86534145 07.19 5.31 5.34 5.53/5.48 4777 5.48 -0.72 Chiffre d’affaire 3571 1295.00/1295.00 1.25 Israël (ILS) 3.6126 4.1153 3.6202 4.6831 06/02/2019 1313.60 1322.30 93643249 09.19 5.37 5.41 Arabie Saoudite (SAR) 3.7435 4.2643 3.7514 4.8527 Inde (INR) 71.4433 81.3796 71.5977 92.6131 1292.30 1295.00 93643251 12.19 5.48 5.48 Thaïlande (THB) 31.1845 35.5174 31.2465 40.4250 Singapour (SGD) 1.3529 1.5409 1.3556 1.7537 Contrats ouverts 28782 Chiffre d’affaire 149890 Contrats ouverts 454718 Chine (CNY) 6.7307 7.6658 6.7449 8.7251 Hong Kong (HKD) 7.8300 8.9187 7.8464 10.1502 XPT/Platine (NY Mercantile Exchange - Globex) USD/once troy [31.10 g] Cacao (NYE - ICE Futures US Inc) USD/10 tonnes ENERGIE Corée du Sud (KRW) 1119.3297 1274.8664 1121.6800 1451.0053 Nouvelle Zélande (NZD) 1.4611 1.6643 1.4641 1.8940 65445208 03.19 817.90 810.10 811.50/807.40 6 817.90 0.81 91798620 03.19 2219.00 2248.00 2277.00/2233.00 22074 2219.00 0.68 OBLIGATIONS 97730828 04.19 819.90 821.20 -0.24 93014557 05.19 2250.00 2270.00 2305.00/2264.00 35418 2250.00 0.36 99799061 07.19 825.10 826.20 824.80/807.20 16168 819.90 -0.29 94252548 07.19 2269.00 2291.00 2320.00/2280.00 11560 2269.00 0.00 NYFE Continuous Commodity Index (NY ICE Futures) 61897456 10.19 830.60 831.20 -0.42 95491873 09.19 2288.00 2309.00 2336.00/2297.00 3455 2288.00 0.17 64030430 01.20 834.90 838.00 827.00/812.90 470 825.10 0.48 97447640 12.19 2307.00 2335.00 2353.00/2317.00 1414 2307.00 0.09 Indices obligataires Chiffre d’affaire 9688 Contrats ouverts 80887 Chiffre d’affaire 67326 Contrats ouverts 219351 834.50/819.00 48 830.60 Pétrole brut (WTI Light Sweet Crude Oil - London ICE Futures) USD/baril [158.99 En Bourse l] - 1’000 bbl Débiteurs nationaux 838.00/838.00 1 834.90 Débiteurs étrangers Valeur du marché Valeur nominale Total Mio. Fr Veille Mio. Fr. Veille Amérique Centrale / Amérique du Sud XAU/Or (NY Mercantile Exchange - Comex) USD/once troy [31.10 g] Café (NYE - ICE Futures US Inc) USD/livre [453.6 g] - 37’500 lb 70672864 03.19 54.00 54.06 54.62/53.29 45851 54.00 -2.05 Hors Bourse 70672867 04.19 54.44 54.41 55.06/53.74 25369 54.44 -1.96 Débiteurs nationaux —- —- —- —- 65444329 03.19 1316.50 - -/- 277 1316.50 - 8932688 05.19 54.91 54.88 55.52/54.24 26574 54.91 -1.81 Débiteurs étrangers —- —- —- —- -/- 129013 1319.20 - 70672871 06.19 55.33 55.30 55.89/54.74 10834 55.33 -1.02 Total —- —- —- —- Mexique (MXN) 19.0357 21.6828 19.0757 24.6763 92635796 04.19 1319.20 - 1290.00/1290.00 1325.80 -1.90 84797511 03.19 1.05 1.05 1.06/1.04 23725 1.05 -1.27 70672876 07.19 55.67 55.76 56.20/55.28 4419 55.67 -0.98 Chiffre d’affaires global Argentine (ARS) 37.4613 42.6736 37.5400 48.5617 -/- 4210 1332.10 - 85872382 05.19 1.08 1.08 1.09/1.07 20299 1.08 -1.15 Chiffre d’affaire 99887 Contrats ouverts 229122 —- —- —- —- Brésil (BRL) 3.6917 4.2054 3.6999 4.7857 67409867 06.19 1325.80 1290.00 -/- 1860 1338.30 - 87098457 07.19 1.11 1.11 1.11/1.10 7138 1.11 -1.16 —- —- —- —- Chili (CLP) 653.4279 744.3440 654.8000 847.0493 88220344 09.19 1.13 1.13 1.14/1.13 3910 1.13 -1.22 —- —- —- —- 95078064 08.19 1332.10 - 75 90065210 12.19 1.17 1.17 1.18/1.17 2931 1.17 -1.18 —- —- —- —- Chiffre d’affaire 51908 Contrats ouverts 282986 96402115 10.19 1338.30 - Huile de chauffage (NY Mercantile Exchange Globex) USD/US gallon [3.785 l] - 06/02/2019 42’000 gallons Chiffre d’affaire 135435 Contrats ouverts 446973 MÉTAUX/BIENS INDUSTRIELS Café Robusta (NYSE Euronext LIFFE) USD/t - 10 tonnes 82036490 03.19 1.89 1.89 1.91/1.87 29174 1.89 -0.76 82036491 04.19 1.89 1.89 1.91/1.87 10403 1.89 -0.73 DEVISES À TERME Aluminium Highgrade (London Metal Exchange) USD/tonne 94241550 03.19 1535.00 1540.00 1560.00/1532.00 6174 1535.00 -1.28 82036492 05.19 1.89 1.89 1.91/1.87 16351 1.89 -0.72 95477506 05.19 1557.00 1558.00 1577.00/1553.00 5423 1557.00 -1.14 82036493 06.19 1.90 1.89 1.92/1.89 4050 1.90 -0.75 96775167 07.19 1575.00 1579.00 1593.00/1571.00 1197 1575.00 -1.07 82036494 07.19 1.91 1.90 1.93/1.90 2158 1.91 -0.44 98163421 09.19 1593.00 1597.00 1606.00/1589.00 632 1593.00 -1.18 Chiffre d’affaire 47428 Contrats ouverts 174763 64562636 03.19 1919.25 - 1871.25/1871.25 9 1919.25 -2.64 99602487 11.19 1612.00 1618.00 1621.00/1612.00 165 1612.00 -0.98 Veille Ouverture H/B jour Clôture Variation 64562648 04.19 1915.63 - -/- — 1915.63 - Chiffre d’affaire 14293 Contrats ouverts 109529 Essence sans plomb (NY Mercantile Exchange) USD/US gallon [3.785 l] - 42’000 Indice Swiss-Bond SWX 70552817 05.19 1920.11 - 1834 1920.11 - gallon Franc suisse (CME) 0.125 Mio.Fr.; Cent/Fr. 93745996 06.19 1928.75 - 1905.50/1882.80 67 1928.75 SBI AAA-BBB T Veille Clôture % jour % YtD Rendement 93745997 07.19 1935.93 - 1877.10/1877.10 — 1935.93 -1.25 82036565 03.19 1.61 1.61 1.64/1.59 48878 1.61 -0.87 SBI Dom AAA-BBB T 03.19 100.35 100.12100.51/100.10 100.12 -0.23 Chiffre d’affaire 9 Contrats ouverts 2988 - Maïs (Chicago Board Of Trade) USD/boisseau [35.24 l/25.40 kg] - 5000 bsh 82036566 04.19 1.63 1.63 1.66/1.61 15562 1.63 -1.02 SBI DNG AAA-BBB T 137.09 137.20 0.08 0.43 0.24 06.19 101.24 101.00101.39/101.00 101.00 -0.24 -/- 82036567 05.19 1.63 1.64 1.66/1.61 11288 1.63 -0.95 SBI DG AAA-BBB T 141.18 141.29 09.19 102.13 102.09102.14/102.09 101.89 -0.24 0.95 82053935 06.19 1.63 1.63 1.66/1.62 4836 1.63 -0.71 SBI D AAA-BBB 1-3 T 139.80 139.89 Chiffre d’affaire 0 ; Contrats ouverts 68387 0.91 89425984 03.19 3.81 3.80 3.81/3.79 171954 3.81 0.33 82036568 07.19 1.63 1.62 1.65/1.61 3245 1.63 -0.76 SBI D AAA-BBB 3-5 T 226.36 226.57 0.08 0.44 0.23 -0.87 3.89/3.87 94258 3.89 0.39 Chiffre d’affaire 78936 Contrats ouverts 217094 SBI D AAA-BBB 5-7 T 115.25 115.25 Euro (CME) Cotton (NY Mercantile Exchange Globex) USD/livre [453.6g] - 50’000 lb 0.66 89425985 05.19 3.89 3.88 3.97/3.95 36567 3.97 0.32 SBI D AAA-BBB 7-10T 130.23 130.23 0.06 0.44 0.31 0.13 3.99/3.98 7392 3.99 0.19 SBI D AAA-BBB 10+ T 141.20 141.27 03.19 114.48 85872380 05.19 0.75 0.74 0.75/0.74 18435 0.75 82337492 07.19 3.97 3.96 4.04/4.02 17301 4.04 0.19 SBI FOR AAA-BBB T 154.10 154.22 0.09 0.45 0.08 04.19 114.78 87098456 07.19 0.76 0.76 0.77/0.76 7424 0.76 -2.88 SBI FS AAA-BBB T 171.52 171.82 05.19 115.04 0.125 Mio. Euro; Cent/Euro 88772886 10.19 0.75 0.75 0.74/0.74 0.75 - 89425986 09.19 3.99 3.99 SBI FG AAA-BBB T 131.78 131.88 0.00 -0.01 -0.35 Chiffre d’affaire 0 ; Contrats ouverts 505903 88787576 12.19 0.74 0.74 0.75/0.74 1 0.74 - SBI FC AAA-BBB T 144.11 144.16 114.02114.48/114.00 114.02 -0.46 91798621 03.20 0.76 0.76 0.76/0.76 4219 0.76 - 82337493 12.19 4.04 4.04 Gaz naturel (NY Mercantile Exchange) USD/MMBTU [1.05 GJ] - 10’000 MMBTU SBI F AAA-BBB 1-3 T 134.28 134.37 0.00 0.07 -0.19 Livre sterling (CME) 114.40114.61/114.40 114.31 -0.46 Chiffre d’affaire 26096 Contrats ouverts 143228 1220 - SBI F AAA-BBB 3-5 T 131.81 131.91 114.60114.62/114.60 114.58 -0.46 Chiffre d’affaire 327472 Contrats ouverts 1647626 9457787 03.19 2.65 2.68 2.70/2.65 49597 2.65 0.83 SBI F AAA-BBB 5-7 T 118.20 118.21 0.05 0.26 0.01 03.19 129.83 1.06 2.71/2.66 34568 2.67 0.71 SBI F AAA-BBB 7-10T 128.73 128.81 04.19 130.02 - Orange, jus (NYE - ICE Futures Inc) USD/livre [453.6 g] - 15’000 lb 9457788 04.19 2.67 2.68 2.76/2.71 19969 2.71 0.92 SBI F AAA-BBB 10+ T 144.33 144.45 0.08 0.56 0.11 05.19 130.20 - 2.80/2.76 14578 2.76 0.73 148.30 148.49 Chiffre d’affaire 0 ; Contrats ouverts 192535 - 84797512 03.19 1.20 1.20 1.22/1.20 542 1.20 0.63 9457789 05.19 2.71 2.74 2.81/2.77 9738 2.77 1.01 161.43 161.74 0.17 0.92 0.42 - Dollar Index (NYCE) 0.0625 Mio. £; Cent/£ Cuivre Grade A (London Metal Exchange) USD/tonne 85872383 05.19 1.20 1.21 1.22/1.20 290 1.20 0.00 9457790 06.19 2.76 2.77 0.08 0.41 0.25 1.94 03.19 95.82 129.64 -0.19 64562669 03.19 6230.25 - 5990.78/5990.78 6 6230.25 - 87098133 07.19 1.22 1.23 1.23/1.22 51 1.22 0.78 9457791 07.19 2.77 2.79 0.03 0.45 0.04 06.19 95.29 129.83 -0.19 64562681 04.19 6229.13 - -/- — 6229.13 - 09.19 94.80 129.66130.06/129.51 130.01 -0.19 70552818 05.19 6231.33 - 802 6231.33 - 88219763 09.19 1.24 1.24 1.25/1.24 28 1.24 -0.92 Chiffre d’affaire 102951 Contrats ouverts 552049 0.07 0.37 0.08 Chiffre d’affaire 13551 ; Contrats ouverts 57773 130.00130.00/130.00 93746024 06.19 6238.36 - 6146.25/6123.75 — 6238.36 - 130.36130.36/130.36 93746025 07.19 6242.36 - -/- — 6242.36 89427198 11.19 1.26 1.26 1.27/1.26 12 1.26 0.08 CO2 (Europena Climate Exchange, Londres) EUR/tonne - 1000 tonnes 0.08 0.42 0.36 Yen (CME) Chiffre d’affaire 6 Contrats ouverts 3027 -/- 3.24 - Chiffre d’affaire 993 Contrats ouverts 20892 0.01 0.10 -0.15 03.19 91.22 - 04.19 91.45 - Riz (Chicago Board Of Trade) USD/100 livres [45.36 kg] - 2000 cwt Charbon Rotterdam (ICE Futures Europe, Londres) USD/tonne - 5 tonnes 0.06 0.34 0.24 05.19 91.65 - Chiffre d’affaire 0 ; Contrats ouverts 190618 Index × 1000 $ 97442624 03.19 10.74 10.60 10.74/10.46 380 10.74 0.28 66131206 03.19 75.70 75.90 77.25/75.90 44 75.70 -1.18 0.08 0.47 0.17 0.58 10.95/10.71 99 10.95 0.69 77.50/77.50 230 76.55 -3.43 Dollar canadien (CME) 95.82 96.17/95.79 96.15 0.34 Etain (London Metal Exchange) USD/tonne - 98922110 05.19 10.95 10.84 11.04/11.04 2 11.10 0.00 66131207 04.19 76.55 76.55 87.00/87.00 230 77.30 24.11 0.13 0.86 0.37 95.34 95.64/95.28 95.63 0.34 - 10.93/10.93 2 11.04 79.25/78.65 230 78.05 -1.19 03.19 0.76 94.73 95.03/94.73 95.13 0.34 64562871 03.19 20902.00 - 19125.00/18980.00 28 20902.00 - 60244581 07.19 11.10 11.04 10.69/10.69 2 11.09 - 66131208 05.19 77.30 77.30 70.20/70.10 93 78.60 37.80 0.19 0.93 0.46 04.19 0.76 — 20885.00 - - 05.19 0.76 62 20855.45 66131209 06.19 78.05 78.05 06/02/2019 06/02/2019 Chiffre d’affaire 64214 ; Contrats ouverts 135697 — 20834.17 64562883 04.19 20885.00 - -/- — 20815.53 61662662 09.19 11.04 10.93 66131210 07.19 78.60 78.60 98336708 05.19 20855.45 - 20900.00/20750.00 63013735 11.19 11.09 10.69 Chiffre d’affaire 144 Contrats ouverts 9222 12.5 Mio. Yen; Cent/Yen 98876644 06.19 20834.17 - -/- Chiffre d’affaire 485 Contrats ouverts 7150 Indice Swiss-Liquid Credit Suisse 91.22 91.56/91.15 91.21 -0.00 99594828 07.19 20815.53 - -/- Soja, grains (Chicago Board Of Trade) USD/boisseau [35.24 l/27.22 kg] - 5000 91.50 91.72/91.46 91.45 0.00 bsh 91.72 91.92/91.72 91.65 0.00 Chiffre d’affaire 28 Contrats ouverts 135 Index % jour % YtD Swap Rendement Echéance Nickel (London Metal Exchange) USD/tonne 88774409 03.19 9.20 9.22 9.23/9.18 83109 9.20 -0.14 LSI Total Index --- - 1.05 5.73 9.37/9.31 46254 9.34 -0.13 LSI AAA Index --- 64562805 03.19 13002.17 - 10978.67/10978.67 4 13002.17 88774622 05.19 9.34 9.36 9.50/9.45 38157 9.48 -0.08 LSI AA Index --- - 0.74 6.84 64562817 04.19 13016.57 - -/- — 13016.57 9.55/9.54 2035 9.53 0.45 LSI A Index --- 0,1 Mio. $ can.; Cent/$ 90620829 05.19 13036.05 - 1419 13036.05 81815427 07.19 9.48 9.49 9.57/9.52 9.55 0.18 LSI BBB Index --- - 1.09 4.84 93746084 06.19 13064.43 - 12661.00/12349.00 — 13064.43 665 LSI Public Index --- 0.76 0.76/0.76 0.76 -0.00 93746085 07.19 13085.75 - -/- — 13085.75 88774633 08.19 9.53 9.54 LSI Financial Index --- - 1.63 3.55 0.76 0.76/0.76 0.76 -0.00 Chiffre d’affaire 4 Contrats ouverts 2019 -/- LSI Industria Index --- 0.76 0.76/0.76 0.76 -0.00 88774634 09.19 9.55 9.56 LSI Utility Index --- - 2.63 - Chiffre d’affaire 170220 Contrats ouverts 656135 - 0.86 6.72 Soja, huile (Chicago Board Of Trade) USD/livre [453.6g] - 60’000 lb - 1.81 3.62 06/02/2019 Plomb (London Metal Exchange) USD/tonne - 1.10 3.62 64562838 03.19 2095.98 - 2038.37/2038.37 3 2095.98 89425990 03.19 0.30 0.31 0.31/0.30 43087 0.30 0.53 - 1.54 4.17 64562850 04.19 2098.61 - -/- — 2098.61 89425991 05.19 0.31 0.31 0.31/0.31 19412 0.31 0.53 98336713 05.19 2101.33 - 590 2101.33 82337514 07.19 0.31 0.31 0.31/0.31 9949 0.31 0.52 06/02/2019 98876679 06.19 2104.89 - 2128.00/2105.00 — 2104.89 89425993 08.19 0.31 0.31 0.32/0.31 1510 0.31 -0.06 COURS DTS 99594832 07.19 2106.68 - -/- — 2106.68 89425992 09.19 0.31 0.31 0.32/0.31 0.31 2.61 Chiffre d’affaire 3 Contrats ouverts 709 -/- Chiffre d’affaire 74780 Contrats ouverts 434344 822 No. Val Monnaie Veille Clôture Soja, farine (Chicago Board Of Trade) USD/tonne - 100 tonnes 2821344 FRANC SUISSE 1.40 1.40 Zinc Highgrade (Singapore Exchange - Derivatives Trading) USD/tonne Source de données 822144 EURO 1.22 www.six-financial-information.com 822142 LIVRE STERLING 1.07 1.22 64562904 03.19 2751.71 - 2604.50/2589.80 716 2751.71 89474226 03.19 309.50 309.00 310.10/308.60 61871 309.50 -0.64 2643394 DOLLAR 1.39 64562916 04.19 2750.03 - -/- — 2750.03 89474227 05.19 313.50 312.90 314.10/312.60 28948 313.50 -0.57 822140 YEN 153.40 1.08 90620832 05.19 2741.21 - 1572 2741.21 82338062 07.19 317.50 316.90 318.00/316.60 12521 317.50 -0.53 93746144 06.19 2733.27 - 2777.15/2697.25 80 2733.27 89474228 08.19 319.20 318.70 318.70/318.40 2821 319.20 -0.50 1.39 93746145 07.19 2722.79 - 2682.15/2682.15 — 2722.79 89474229 09.19 320.70 320.40 321.20/320.00 1865 320.70 0.44 Chiffre d’affaire 716 Contrats ouverts 1355 Chiffre d’affaire 108026 Contrats ouverts 401956 152.85 -/- 06/02/2019

PAGE 20 jeudi 7 février 2019 LA DER NYSE L’Afrique du Sud fait face au déclin de son secteur minier DOW JONES SUR DIX JOURS: +3.31% 25400 25100 24800 Ce secteur pose un défi au gouvernement qui doit combattre un chômage record en cette année électorale. 24500 MM J V LM M La conférence mondiale annuelle pas compétitif», note encore Jo- JVL Mining Indaba, qui réunit cette se- hann Pretorius. Les plans de dé- +/-% H/B 52 S 06/02/2019 maine au Cap entreprises, inves- graissages se succèdent. L’an der- No. val. Nom Valorisation tisseurs, syndicats et dirigeants po- nier, le producteur de platine -0.08% 26951.81/21712.53 litiques, se focalise sur les moyens Impala Platinum veut supprimer 998313 DJ Industr Average 25390.30 - -/- de trouver de nouveaux gisements 13.000 emplois. Le producteur 998434 S&P 500 - et de créer des emplois. d’or Gold Fields veut faire de 1540753 NYSE Composite Indx -0.24% 13261.77/10724.19 «Il faut comprendre que les res- même avec plus de 1000 postes, 998819 Russell 2000 12398.81 - 1742.09/1266.92 sources minières sont des res- soit un tiers de ses effectifs. 1520.23 sources qui s’épuisent», explique le ministre sud-africain des Mines, Automatisation NASDAQ Gwede Mantashe, «ce n’est pas «L’Afrique du Sud semble avoir comme du Coca-Cola où il suffit préféré un fort taux de chômage NASDAQ SUR DIX JOURS: +4.97% de mélanger de l’eau et du si- à des salaires bas. Conséquence, rop».«Dans les mines, le gisement nous estimons que notre secteur 7420 est limité. Vous l’exploitez jusqu’au des métaux précieux va se réduire bout et c’est fini. Il n’y a pas moyen dans la prochaine décennie», 7280 de créer d’autres emplois au même ajoute Johann Pretorius. endroit», ajoute-t-il. A leur apogée Mais d’autres facteurs limitent les 7140 dans les années 80, les mines du investissements, selon lui, notam- pays employaient 760.000 per- ment les incertitudes qui planent 7000 sonnes et contribuaient à 21% du A leur apogée dans les années 80, les mines employaient 760.000 sur la régulation du secteur et une J V L MM J V L MM PIB du pays. Aujourd’hui, elles ne personnes. Aujourd’hui, elles n’en comptent plus que 450.000. réforme foncière qui autoriserait comptent plus que 450.000 em- des expropriations sans indemni- No. val. Nom Valorisation +/-% H/B 52 S ployés et rapportent à peine 7% de sation des propriétaires. la richesse nationale. Le chômage Avec ce projet controversé, le gou- 998356 NASDAQ Comb Comp 7375.28 -0.36% 8133.30/6190.17 affiche un taux record de près de «pourront absorber des emplois minier (diamant, or, platine, char- vernement entend «corriger les 998350 NASDAQ Comb Indust 5983.32 -0.74% 6547.74/5039.57 28%. perdus ailleurs». bon...), touché de plein fouet par inégalités» du passé entre la ma- 1192758 Nsdq Biotech Indx 3455.41 -0.19% 3865.88/2801.14 M. Mantashe se félicite d’«un en- la baisse des cours et l’augmenta- jorité noire et la minorité blanche, 985336 NASDAQ 100 6997.62 -0.37% 7700.56/5895.12 Augmenter vironnement favorable aux in- tion constante des coûts opéra- héritées du régime de l’apartheid. les investissements vestissements» depuis l’arrivée au tionnels et de main d’oeuvre. L’Afrique du Sud se lance aussi 06/02/2019 «Nous ne pourrons pas réduire le pouvoir de Cyril Ramaphosa. A l’origine du déclin, l’analyste progressivement dans l’automa- chômage et la pauvreté de ma- Johann Pretorius, du cabinet Re- tisation de ses mines, laissant crain- CLÔTURE À WALL STREET nière significative sans augmen- Grèves à répétition naissance Capital, cite «la com- dre chez les syndicats de nouvelles ter les investissements, en parti- Le nouveau président, fondateur plexité croissante» de l’exploita- suppressions de postes. En recul dans le sillage culier dans le secteur minier», a du Syndicat national des mineurs tion des mines, notamment la Mais le président de la société aus- de résultats mitigés estimé le président Cyril Rama- (NUM) et homme d’affaires à profondeur des gisements, et «les tralienne Resolute Mining, John phosa lors de la conférence. succès, ne compte pas ses efforts revendications des syndicats». Welborn, rejette ses inquiétudes. Wall Street a clos en baisse, l’indice S&P 500 interrompant une série Son ministre des Mines se veut pour rassurer les investisseurs. Il Les grèves sont fréquentes dans Sa compagnie d’or est en train de cinq hausses de suite dans le sillage de résultats d’entreprises mitigés. cependant optimiste. Il a accordé a fait de la lutte contre la corrup- le secteur. La plus grande centrale d’automatiser entièrement une Selon les résultats définitifs à la clôture, l’indice vedette de Wall Street, l’an dernier 11 nouveaux permis tion une de ses priorités, après les syndicale (Cosatu) a appelé ses 1,6 mine au Ghana. Et selon lui, ce le Dow Jones Industrial Average, a perdu 0,08% pour finir à 25.390,30 d’exploitation et table, sans en- nombreux scandales du règne de million d’adhérents à cesser le tra- projet va contredire «l’idée selon points. L’indice Nasdaq, à forte coloration technologique, a cédé 0,36% trer dans le détail, sur la décou- Jacob Zuma. Il joue gros à l’ap- vail le 13 février pour dénoncer laquelle si on a des robots, per- à 7375,28 points. L’indice élargi S&P 500 a lâché 0,22% à 2.731,61 verte de nouveaux gisements qui proche des élections législatives «les suppressions d’emplois dans sonne n’a d’emploi». – (afp) points mettant un terme à un mouvement de hausse entamé depuis de mai, même si son parti, l’ANC tous les secteurs de l’économie». mercredi dernier. est donné pour l’instant gagnant. «L’Afrique du Sud possède des Après avoir ouvert en ordre dispersé, Wall Street a rapidement vu Les experts dressent cependant ressources inexploitées significa- rouge avec la réaction aux résultats de plusieurs entreprises. un portrait très noir du secteur tives mais le coût du travail n’est Le spécialiste du streaming musical Spotify a lâché 2,83% après avoir fait état d’une baisse des revenus par utilisateur et annoncé deux ac- L’enseigne de la Dolce quisitions dans l’univers du podcast. Vita: du mythe au musée L’éditeur de jeux vidéos Electronic Arts a, quant à lui, plongé de 13,31% en raison de mauvaises ventes de son jeu «Battlefield V». Dans le Alors qu’ils se trouvent ensemble à Bordeaux pour même secteur, Take-Two Interactive a dégringolé de 13,76% après une exposition, l’artiste américain réalise un dessin sur une perspective de chiffre d’affaires annuel en dessous des attentes. lequel apparaissent deux «lutteurs-danseurs», Les résultats de ces deux sociétés du monde du jeu vidéo ont pesé sur symbolisant l’énergie du club. «J’allais repartir. Il a vite l’ensemble du secteur, Activision Blizzard chutant de 10,12% alors dessiné ça sur une feuille, une simple feuille de papier. qu’il ne doit publier ses comptes que la semaine prochaine. Je me le rappelle très bien», relate Pierre Keller. Le groupe pharmaceutique Eli Lilly a pour sa part perdu 0,96% après Le lettrage du dessin est repris et reproduit sur un abaissement de sa prévision de bénéfice annuel. une plaque en tôle: celle-ci deviendra l’enseigne Au rang des bonnes nouvelles toutefois, le premier constructeur au- emblématique de la Dolce Vita dès 1985. tomobile américain General Motors a gagné 1,91% après être repassé L’oeuvre sera ensuite stockée dans différents endroits, dans le vert au quatrième trimestre 2018, Snap a bondi de 22,02%, et notamment dans la cuisine et le bureau du Romandie, le New York Times a pris 10,33%. le club de rock né après la disparition de la Dolce Vita. «Nous sommes face à une saison des résultats plutôt surprenante po- Le Romandie, précisément, qui a remis l’enseigne au sitivement pour les revenus», a analysé Tom Cahill de Ventura Wealth Musée historique de Lausanne. Laurent Golay (photo), Management. directeur, a reçu ce don avec «joie et fierté». Ces «A mi-saison, on peut anticiper qu’on devrait avoir au final une crois- années constituent «un chapitre de l’histoire culturelle sance des bénéfices comprise entre 5 et 10%», a ajouté l’analyste. de Lausanne d’une intensité sans équivalent...» – (ats) Sur le marché obligataire, le taux d’intérêt sur la dette à dix ans était inchangé à 2,698% , contre un niveau équivalent mardi, et celui à 30 ans montait à 3,035%, contre 3,031% la veille. – (afp) Deadline 1 mois d’essai 29.- AGFLOW: le genevois prévoit INVESTIS: cession de sa filiale VENTURELAB: dix start-up suisses agefi.com/membre CHF de lever 5 millions de francs Régie du Rhône Crans-Montana à la rencontre des investisseurs US La plateforme électronique d’informations La société immobilière Investis a annoncé Dix start-up deeptech ont été sélectionnés par sur le négoce de produits agricoles a annoncé mercredi la cession à Crans Montana Ami- un jury d’investisseurs professionnels et d’ex- le lancement d’une levée de fonds de 5 mil- nona Immobilier de la totalité de sa filiale Ré- perts parmi plus de 130 candidats. Elles cou- lions de francs la semaine prochaine, rapporte gie du Rhône Crans-Montana, totalisant un vrent des secteurs allant de solutions pour les Le Temps. Le portail genevois souhaite attein- chiffre d’affaires de 2,2 millions de francs en mégadonnées à la construction 3D, en passant dre son seuil de rentabilité d’ici trois ans et 2018 pour 22 salariés. L’opération, dont le par les technologies quantiques et l’internet entend accroître rapidement ses effectifs de prix n’a pas été divulgué, doit être clôturée des objets. L’équipe nationale de start-up s’en- 12 à 20 collaborateurs. Son nouveau CEO, fin février, a ajouté Investis dans un commu- volera en mars dans la Silicon Valley pour y Benoît de Courcelles, mise sur le potentiel niqué. La société changera son nom après la rencontre des investisseurs et des chefs de file économique de ce marché évalué à quelque vente, mais le groupe zurichois conserve la de l’industrie tech. Un tremplin pour accélerer 120 millions de francs. marque «Régie du Rhône». – (awp) leur développement sur le marché US. – (MF)