Lundi 10 décembre 2018Numéro 222Prix 4,50 CHF (TVA 2,5% incl.) - 4,50 EURwww.agefi.com - [email protected]éé en 1950JA-PP/JOURNAL — CASE POSTALE 61CH-1026 ECHANDENS-DENGES SMI 8741.03 DOW JONES 24388.95 La Fed peut-elle apporter8830 250008790 247508750 245008710 24250+0.94% -2.24% un peu de répit?MARCHÉ DE LA PÂTE À TARTINER La prochaine réunion duComité de politique monétaire sera une cause de rebond ou de rechute pour les marchés.Barilla veutdéfier Nutella KEYSTONELEVI-SERGIO MUTEMBA dent de la banque centrale amé- PAGE 8 ricaine, Jerome Powell, pourrait 9HRLEMB*jeiaae+[B\K\A\F\KLe marché a cruellement besoinvouloir confirmer que les taux di-ACCORD-CADRE AVEC L’UE d’une fin d’année positive. Telle recteurs sont plutôt proches qu’en offrent généralement les qu’éloignés du taux neutre.La dépendance de la Suisse mois de décembre. Or jusque-là, Comme il l’a suggéré fin novem- il faut dire que les raisons de se bre, à la surprise des investisseurs. PAGE 9 réjouir se raréfient. À moins que Ces derniers sont également cu- les investisseurs n’accordent une rieux de prendre connaissance deIL SERA DIRIGÉ PAR MARC SYS importance exagérée aux bruits la mise à jour des projections éco- de marché. Quoi qu’il en soit, la nomiques du FOMC. Qui neSyz Capital est lancé réunion de la Fed des18 au 19 dé- semblent pas jusqu’ici traduire cembre sera particulièrement sui- l’idée selon laquelle la Fed pour- PAGE 4 vie. rait ralentir le rythme de resser- Celle-ci sera non seulement ac- rement monétaire. Mais les inves-LES MÉTAUX PRÉCIEUX EN HAUSSE compagnée des projections éco- tisseurs ne se laissent plus leurrer. nomiques du Comité de politique Pour eux, la Fed n’ignore pasPerformance pour l’or monétaire (FOMC) mais égale- l’existence de poches déflation- ment d’une conférence de presse. nistes et un marché immobilier PAGE 14 À l’occasion de laquelle le prési- pratiquement paralysé. PAGE 3SUPPRESSION DES DROITS DE DOUANELes entreprises économiseront PAGE 9CONSOLIDATION BOURSIÈRE JEROME POWELL. Le président de la Fed devra probablement répéter ce qu’il a dit fin novembre sur le fait d’être proche du but.Le rôle clef du Tessin PAGE 10LA CHRONIQUE DE JACQUES NEIRYNCKRéchauffement climatique: l’oublié PAGE 2SPURORTDITURITES STRUCTURÉS Léman bleu bientôt dans le journalisme d’investigationTLeitrreendez-vous du lundi PAGEX1X5L.Raphael poursuit pour l’été 2019. Ce studio rendra noirs et que «cette bonne santé fi-son ascension possible «l’utilisation de techno- nancière nous permet d’investir logies modernes: infographie, dans le futur». Un développe- PHILIPPE D. MONNIER 360 degrés, réalité virtuelle et ment dans le contenu est aussi LAURENT KELLER. Le directeur augmentée». planifié avec «l’engagement d’un de Léman Bleu insiste La chaîne de télévision régionale Keller souligne aussi que l’année journaliste d’investigation, une sur la transition numérique. privée Léman bleu est en pleine 2018 sera la troisième année démarche inhabituelle pour une mutation. Lors d’un entretien consécutive avec des chiffres télévision privée». PAGE 5 avec l’Agefi, Laurent Keller, direc- teur et rédacteur en chef, indique qu’un nouveau studio est prévuRONIT RAPHAEL. Après une première expérience Genève se réoriente APG SGA: le combatentrepreneuriale réussie en Israël, elle a monté sa com- vers la finance durable des colonnes éclairéespagnie internationale d’instituts de soins haut degamme depuis Genève. «Notre marque met en valeur la GSSF. La place financière genevoise veut être reconnue PUBLICITÉ EXTÉRIEURE. Neo Advertising vise une forteSuisse partout sur le globe», commente-t-elle. PAGE 6 comme un des leaders mondiaux de la finance durable. position dans ce segment attractif sur le marché suisse. Téléchargez l’application MATTEO IANNI connue comme un de ses leaders PHILIPPE REY la ville de Zoug a exclusivement mondiaux. Alors que certains pa- concédé à Neo Advertising l’ex- Le 4e Geneva Summit on Sustai- rient déjà sur une industrialisation Neo Advertising, qui appartient ploitation de colonnes lumi- nable Finance s’est délroulé ven- de la finance durable, d’autres se au groupe Tamedia – il possède neuses sur son domaine public. dredi à Genève, un rendez-vous contentent de se féliciter de sa une participation de 51% – a fait APG SGA, qui a obtenu près de consacré à la finance durable. montée en puissance. son entrée au premier trimestre 200 emplacements de l’espace Cette conférence académique in- C’est le cas de Swiss Sustainable 2018 sur le marché des colonnes public de Zoug, et Clear Channel ternationale avait pour objectif de Finance (SSF). Cette organisation rotatives lumineuses, en dé- Suisse sont également actifs sur réunir des académiciens, investis- renforce la position de la Suisse ployant 13 colonnes dans les le segment des colonnes rotatives seurs, politiciens ainsi que des sur le marché mondial de la fi- villes de Zurich (8) et de Winter- rétro-éclairées, tenues pour des membres des ONG et des orga- nance durable en informant, for- thur (5). Récemment, à l’issue produits hautement qualitatifs, nisations internationales pour dé- mant et catalysant la croissance. d’une procédure d’appel d’offres, donc à marge meilleure. PAGE 6 battre des thèmes à l’intersection L’association, fondée en 2014, est de la finance et du développement représentée à Zurich, Genève et Toutes les clés durable. Il y a encore moins de Lugano. Actuellement, la SSF de l’immobilier cinq ans, la finance durable faisait réunit plus de 110 membres et genevois doucement sourire les milieux fi- partenaires. Entretien avec Jean nanciers. Aujourd’hui, la situation Laville, CEO de Swiss Sustaina- a complètement changé. Une ef- ble Finance, et associé de Conser fervescence s’est en effet emparée Invest, une société de conseil et de la place financière genevoise. de gestion d’actifs spécialisée dans La finance durable est sur toutes la finance durable pour les clients les lèvres, et Genève veut être re- privés et institutionnels. PAGE 4
PAGE 2 lundi 10 décembre 2018 ACTEURSPour se déployer pleinementl’agilité a besoin de stabilitéCHRISTOPHE CLAVÉ Président EGMAAfin de pouvoir se déployer tible avec la stabilité. Au les équipes ont besoin d’un cadre dividus et des équipes auxquels grande taillede façon optimale, l’agilité a contraire, la mise en œuvre de courent lebesoin de stabilité. Cet appa- l’agilité requiert de la stabilité. de référence stable. Ce cadre peut l’agilité confère de plus en plus risque derent paradoxe réconcilie deux L’organisation agile ne favorise confondreapproches opposées, et ouvre pas les actions spectaculaires ni prendre des formes variées, qui d’autonomie. stabilité etles voies de la transformation les paris risqués. Elle encourage immobi-agile, tant pour de petites que un grand nombre d’expérimen- la plupart du temps reviennent à Le défi réside dans l’équilibre en- lisme. Lapour les grandes entreprises. tations et d’innovations, dans stabilité ver-C’est la leçon tirée d’un article tous les domaines de la vie de l’en- l’expression d’une vision, proje- tre flexibilité et stabilité. tueuse gèrepublié dans la Harvard Busi- treprise, par tous ses secteurs et les change-ness Review (Rita Gunther services. tant ce que Les startups ments de fa-McGrath) et qui a eu une çon progres-forte influence sur les L’incarnation de la stabilité l’organisation confrontées à sive etmoyens préconisés pour dé- par le dirigeant rapide, dansvelopper l’agilité en entre- Dans les startups et les PME, la veut devenir à AFIN D’AGIR VITE, une crois- une évolu-prise. Mc Kinsey par exemple, stabilité est souvent incarnée par tion conti-un des plus grands cabinets le dirigeant. C’est autour de lui moyen terme, DE PRENDRE sance rapide nue, évitantde conseil au monde, en a fait que les activités se déploient, il et un ensem- DES DÉCISIONS RAPIDES, sont para- les rupturesle pivot de son approche de est accessible et peut répondre ra- ble de valeurs doxalement traumati-l’organisation agile. pidement aux sollicitations et de- santes. Les talents clefs sont ras- mandes de directions. qui guident les LES ÉQUIPES le plus fragili- surés sur leur avenir, la stratégieDéfinie comme la capacité d’une Les organisations de plus grandes évolue progressivement sans à-organisation à se renouveler, à tailles ne peuvent faire appel au équipes dans ONT BESOIN sées par cette coups ni revirements incessants.s’adapter à son environnement dirigeant à chaque fois qu’une leurs déci- D’UN CADRE DE RÉFÉRENCE recherche Un des changements majeurs ap-changeant, et à évoluer rapide- question se pose. Afin d’agir vite, sions. permanente porté par l’agilité est la préférencement, l’agilité n’est pas incompa- de prendre des décisions rapides, claire donnée aux capacités Tout cela est STABLE. d’équilibre plus ou moins entre agilité et explicite, plus ou moins partagé. stabilité. La formalisation de la stratégie, Trop d’organisation les rigidifie, partant d’une analyse de la situa- les bureaucratise. Trop peu d’or- d’adaptation sur l’efficacité opé- rationnelle. tion actuelle de l’entreprise, dé- ganisation génère un vide mana- C’est là que réside sans doute le changement de paradigme qui crivant les actions et les moyens gérial et un chaos organisationnel ancrera pour les années à venir l’agilité comme pratique mana- qui lui permettront d’accomplir peu propice à la motivation et la gériale dominante.n sa vision, sont certainement in- rétention des talents dont l’entre- contournables, pour guider, en- prise a besoin. cadrer, orienter les actions des in- A l’inverse les entreprises de plusVers le bouleversement climatique Réforme de l’AI: un pas en avantles yeux ouverts deux pas en arrièreJACQUES NEIRYNCK Professeur honoraire EPFL gnifiera la fin de consommation MARCO TADDEI UNION PATRONALE SUISSE fait fi des succès remportés ces der- des produits pétroliers. Seulement nières années dans le cadre de laLes historiens du futur rappor- desséché. On peut imaginer sans des voitures électriques et des Assurer le financement de l’As- Seuls devraient bénéficier immé- collaboration volontaire entre lesteront en s’ébahissant qu’en peine ce qui se passera si des terres chauffages par pompe à chaleur. surance invalidité (AI) est une diatement d’une rente les jeunes divers acteurs de l’insertion profes-2018 le peuple suisse s’est oc- cultivables cessent de l’être: cela D’où la nécessité d’augmenter priorité absolue. Et pour cause: n’ayant aucune chance de trou- sionnelle, à savoir l’AI, la Suva, lescupé des cornes de ses vaches entrainera des vagues déferlantes massivement la production d’élec- à fin 2017, le déficit structurel ver leur place sur le marché du assureurs privés, le corps médical,au point de les sacraliser dans de migration dont l’actualité tricité à partir de ressources renou- de l’assurance se montait à près travail, même avec le meilleur les organisations de personnes han-sa Constitution, mais n’a pas donne un avant-goût. velables. de 370 millions de francs, alors soutien. dicapées et d’insertion et les em-discuté d’une menace plané- Les cycles naturels de glaciation et que sa dette envers le Fonds ployeurs. Depuis 2012, grâce à l’en-taire: le réchauffement clima- de réchauffement sont gouvernés Et au niveau AVS dépassait les 10 milliards Corriger les incitations gagement de ces acteurs, pas moinstique. par des variations périodiques de politique de francs. On peut également saluer la re- de quelque 114.000 personnes ontEt cependant l’été avait été tor- l’orbite terrestre. Peut-on concevoir ce que cela si- commandation de la CSSS-N de pu conserver leur emploi ou enride, les champs s’étaient des- Si l’on superpose à ce phénomène gnifie au niveau politique? Les C’est dire la nécessité d’une ré- ramener de 40 à 30 pour cent de la trouver un nouveau.séchés, les glaciers avaient naturel un parasite d’origine hu- vains efforts d’information et de forme en profondeur de l’AI. rente AI la rente complémentaire Une coopération sur une base vo-fondu et des tornades avaient maine, on peut complètement dé- persuasion du souverain populaire; Pour sortir de l’ornière, plusieurs pour enfant versée aux rentiers. Il lontaire doit donc être privilégiée.commencé à ravager des lieux traquer la régulation du climat. la disruption de nombreuses acti- mesures ont été adoptées afin de s’agit en effet de corriger les incita- L’engagement des employeurs enqui n’en avaient jamais On pense maintenant qu’il y eut vités économiques; les pertes d’em- transformer l’assurance de rente tions défavorables à l’insertion pro- matière de détection précoce et deconnues. une époque lointaine où Vénus plois; le discrédit des institutions en une assurance de réinsertion. fessionnelle des bénéficiaires de maintien en activité, notamment avait un climat acceptable alors qui n’ont pas anticipé ce chaos; la Une tâche de longue haleine, dont rentes ayant de nombreux enfants. dans le cadre du portail d’informa-Depuis toujours, le climat de la pla- montée des mouvements popu- la dernière étape a été la récente tion www.compasso,ch, est là pournète fut tout sauf stable. Il y eut des QUEL QU’EFFORT listes et leur conquête du pouvoir. adoption par la Commission de la DES EFFORTS nous rappeler qu’une solution souspériodes de glaciation dont la der- QUE FERA PEUT-ÊTRE Quel qu’effort que fera peut-être sécurité sociale et de la santé pu- contrainte étatique serait inutile etnière de -110.000 à -10.000 a mo- la Suisse, bien trop tard, cela ne blique du Conseil national (CSSS- SUPPLÉMENTAIRES en décalage avec la réalité.delé notre paysage lémanique en- LA SUISSE, concerne qu’un millième de la pro- N) du projet «Développement Il n’y a donc aucune raison objec-vahi par des glaciers de mille BIEN TROP TARD, duction des gaz. Comment les gros continu de l’AI». SONT DONC NÉCESSAIRES tive d’instaurer un système de quo-mètres d’épaisseur. CELA NE CONCERNE producteurs que sont les Etats- tas qui, au final, risque même de se QU’UN MILLIÈME Unis et la Chine viendront-ils à ré- Rester intégré POUR REMBOURSER révéler préjudiciable aux per-Des variations DE LA PRODUCTION sipiscence?n à la vie active sonnes en situation de handicap.ntrès significatives Une réforme qui doit notamment LA MONTAGNE DE DETTESCes variations climatiques sont DES GAZ. contribuer à ce que les jeunestrès significatives pour l’espèce hu- adultes et les personnes atteintes DE L’AI.maine. Les Homo Sapiens, que qu’il est actuellement de 460 de- dans leur santé psychique ne per-nous sommes tous, ont survécu à grés. Nous devons prendre garde çoivent pas trop rapidement une Un bémol toutefois: le projet de ré-ces variations, grâce à leur tech- à ne pas rendre la Terre inhabita- rente mais demeurent intégrés le forme ne prévoit aucune mesurenique, tandis que les autres espèces ble. plus possible dans la vie active. structurelle capable d’assainir du-d’hommes ont été éliminées. La CSSS-N a donc confirmé rablement l’AI. Des efforts supplé-La donnée actuelle est simple: les La révolution l’orientation de la révision de l’AI mentaires sont donc nécessaireseffets ravageurs matérialisés en totale vers une meilleure intégration des pour rembourser la montagne de2018 sont le résultat d’une hausse Comment? Par une révolution to- rentiers dans le marché du travail. dettes de l’AI.de 1 degré centigrade. Nous tale du système technique, par la Elle souligne en particulier la né- Plus grave encore, la volonté de lan’échapperons pas à un double- remise à zéro de l’émission de gaz cessité d’intégrer plus efficacement majorité de la CSSS-N de prévoirment de cette hausse, mais elle à effet de serre, à commencer par dans le monde professionnel les la possibilité d’obliger les em-pourrait atteindre 5 degrés, ce qui le CO2. Concrètement pour la moins de 30 ans souffrant de trou- ployeurs à insérer dans le marchétransformerait l’Europe en désert Suisse cela signifierait et cela si- bles psychiques. du travail des personnes atteintes dans leur santé. Une décision qui suscite la plus grande incompréhension car elle
SUISSE lundi 10 décembre 2018 PAGE 3 POINT FORTLa banque centrale américaine ne peut pasignorer les forces déflationnistes persistantesFED. Les données macros ne laissent peut-être pas d’autres alternatives à la Fed que de réduire les hausses des taux d’intérêt et recommencer à stimuler l’économie dès l’année 2020.LEVI-SERGIO MUTEMBA rement par rapport aux propos KEYSTONE Parmi ces données, Michael Gre- hausse des taux hypothécaires tenus le 3 octobre, estimant à ce gory en identifie au moins deux. était censée agir comme un poidsL’inversion de la courbe des taux moment-là que les taux demeu- JEROME POWELL. Il a estimé la semaine passée que les taux L’inflation et le secteur immobi- sur l’activité, mais il ressortde rendement peut-elle pousser raient à un niveau encore très se situaient actuellement «juste en dessous» de la neutralité. lier. L’indice des prix dérivé des qu’elle agit plutôt comme unla Fed à se montrer plus prudente éloignés d’un niveau ne stimu- dépenses de consommation per- frein», observe Michael Gregory.dans ses relèvements de taux lant ni ne freinant l’économie. relèvements de taux pendant en- récents propos de Jerome Powell. sonnelle (PCE) hors énergie et Qui précise que l’indice ded’intérêt? Où est-ce sa prudence, Ce jour d’octobre, les taux de ren- core au moins deux ans. Michael Gregory, vice-chef éco- nourriture, l’indicateur préféré confiance de l’Association amé-enfin comprise des marchés, qui dement des Treasuries à cinq ans, Pour leur part, les experts de nomiste de BMO, n’a qu’une de la Fed pour jauger l’inflation, ricaine des constructeurs immo-aurait provoqué l’inversion? En l’une des plus sensibles aux déci- BMO Capital Markets (BMO) seule explication suggérant que a en effet ralenti à 1,8% en glisse- biliers (NAHB) n’a jamais autantdébut de semaine, les taux de ren- sions de politique monétaire, sont d’avis que la Fed réduira la la Fed finira par altérer le rythme ment annuel au titre du mois chuté durant en 30 jours que du-dements à deux et trois ans sont avaient augmenté de neuf points cadence de son resserrement. de son resserrement monétaire. d’octobre. Il est également de rant le mois dernier depuis quepassés très légèrement au-dessus de base et poursuivi leur hausse Mais leurs vues ne sont pas mo- À savoir les données écono- 1,5% en rythme annualisé au l’indicateur fut créé il y a 34 ans.du taux à cinq ans. Ce qui signale pour atteindre 3,1% début no- tivées par une quelconque inver- miques. Dont la Fed dit elle- cours des trois derniers mois. Au total, BMO ne s’attend plus àgénéralement une récession pos- vembre. Cette progression reflé- sion de la courbe des taux ou les même être dépendante. trois resserrements l’an prochainsible d’ici les deux à trois pro- tait le sentiment selon lequel rien Opportunités sur mais désormais seulement à deuxchaines années. ne serait susceptible d’arrêter la les maturités à 5 et 10 ans tours de vis. Fed dans son cycle de resserre- «À ce stade tardif du cycle des af- Invoquant les mêmes facteurs,Les données macros ment monétaire. Mais, jeudi, ce faires, avec une croissance écono- Rick Rieder, CIO des instru-parlent d’elles-mêmes taux n’était plus que de 2,78%, mique supérieure à son potentiel ments de taux chez BlackRock,La suggestion selon laquelle le soit tout juste un point de base et en présence d’un niveau d’em- préconise lui aussi une pauseprésident de la Fed, Jerome Po- en-dessous du taux à deux ans. ploi maximal, ce ralentissement dans le cycle de resserrement dewell, pourrait se voir contraint Il se trouve que cette inversion, des prix suggère qu’il existe en- la Fed. Estimant que, dès lorsde ralentir le cycle de resserre- sur cette partie de la courbe des core des poches déflationnistes qu’une banque centrale estment monétaire suite à l’inver- taux de rendements, pourrait tra- dans l’économie et/ou que les presque arrivée au bout de sonsion de la courbe des taux s’offre duire les attentes des traders obli- forces déflationnistes causées par cycle de resserrement, les inves-facilement à l’esprit. D’autant gataires selon lesquelles la Fed le vieillissement de la population tisseurs peuvent se permettreque, la semaine dernière, celui-ci pourrait à nouveau baisser ses et les ruptures technologiques d’allouer une partie (un tiers en-avait surpris les marchés en esti- taux directeurs d’ici 2020 déjà. exercent davantage de pression viron) de l’allocation actuelle-mant que les taux se situaient ac- Ce, quand bien même les projec- que les forces cycliques de l’infla- ment dédiée aux durationstuellement «juste en dessous» de tions médianes officielles (dot tion», estime Michael Gregory. courtes dans des durations plusla neutralité. Ce qui fut un revi- plot) continuent d’indiquer des «Selon nous, ces développements longues, telles que les maturités devraient forcer la Fed à se mon- à cinq ans, voire dix ans. DeuxLa Fed cherche sérieusement des taux directeurs alternatifs trer plus prudente à l’avenir.» maturités qui ont surperformé Quant au secteur immobilier, «il les autres depuis les déclarationsLa banque centrale américaine COMMENT LA FED RELÈVE SES TAUX DIRECTEURS taire. Cependant, la Fed s’inter- s’affaiblit davantage que prévu», pourtant fauconnières de Jeromedoit-elle changer le cadre de mise roge aujourd’hui sur la perti- poursuit l’expert de BMO. «La Powell du 3 octobre.nen œuvre de sa politique moné- Points de base nence du ciblage spécifique dutaire? Cette question taraude taux (EFFR) sur le marché desaussi bien les membres du Co- 50 Fourchette cible fonds fédéraux, en raison du Une inversion peu fiablemité de politique monétaire 25 Taux sur réserves excédentaires des taux effectifs nombre relativement limité(FOMC) de la Fed que les parti- des fonds fédéraux EFFR d’opérateurs. Jeudi, les principales places financières ont poursuivi leur déclin, per-cipants du marché et est restée «Les participants ont relevé que dant plus de 2% en Europe. L’inversion de la courbe des taux est in-présente tout au long de l’année 5 Prise en pension inversée les prêts sur le marché des fonds voquée comme étant la cause principale du sell-off. Une crainte qui2018. Elle est revenue, sans trop au jour le jour fédéraux étaient actuellement do- vient s’ajouter aux craintes d’une Fed trop restrictive, d’une reprisese faire remarquer, dans les mi- minés par les banques régionales des tensions commerciales entre les États-Unis et la Chine et d’un ra-nutes des réunions des 7 et 8 no- Avant la décision 17 décembre 2015 parapubliques de prêts immobi- lentissement de la croissance globale. Mais une inversion de la courbevembre du FOMC. Bien que la liers (FHLB)», a souligné le des taux peut-elle vraiment faire partie de la liste des menaces?question soit de long terme, elle Depuis 2015, la Fed administre directement le taux sur les réserves FOMC dans ses minutes. Ajou- En juillet dernier, Wells Fargo, commentant comme beaucoup d’autresn’en demeure pas moins d’une excédentaires (IOER) et le taux repo (ON RRP) pour piloter le taux effectifs tant que le taux de référence in- institutions financières l’aplatissement continu de la courbe des tauximportance majeure pour l’en- des fonds fédéraux (EFFR). terbancaire au jour le jour OBFR de rendement américains, en avait profité pour expliquer quel genresemble des acteurs de l’économie. (overnight bank funding rate) se- d’inversion envoie les bons signaux et comment celle-ci doit s’articuler. Federal Reserve rait plus adéquat. À l’instar du Rappelons qu’un aplatissement de la courbe se caractérise par une ré-850 fois plus de réserves taux EFFR, il est calculé sur la duction du différentiel de taux entre deux taux de maturité différente.qu’avant la crise de réserves à travers des opéra- administrant. base des transactions des fonds Premièrement, insistaient les experts de Wells Fargo, le spread entreAvant la crise financière, la Fed tions d’open market pour in- Elle se sert, d’une part, du taux fédéraux des institutions de dépôt les maturités à cinq et deux ans n’est pas fiable. Ceux entre dix et unprocédait au pilotage des taux fluencer le niveau des taux d’in- appliqué aux réserves excéden- américaines. Cependant, il inclut an et entre dix et deux ans le sont beaucoup plus. Ce sont d’ailleursd’intérêt et à la gestion de la liqui- térêt. Au lendemain de la crise, taires (IOER) et, d’autre part, du également le marché des euro- ces écarts qui sont les plus suivis par les investisseurs. Deuxièmement,dité bancaire (les réserves) stric- toutefois, la Fed a mis en œuvre taux repo, c’est-à-dire le taux des dollars, c’est-à-dire le marché in- un vrai signal correspond à un écart négatif (entre la maturité longuetement par voie d’opérations de son programme d’assouplisse- opérations de mise en pension ternational des emprunts de dol- et courte) d’au moins 25 points de base. En l’occurrence, s’agissant durefinancement consistant en ap- ment quantitatif (QE). Cet outil d’actifs liée à une vente à terme. lars non garantis par les banques spread entre les taux de rendement des Treasuries à cinq ans et deuxpels d’offres réguliers et ponc- non conventionnel a notamment En l’occurrence, la Fed utilise ac- situées hors des États-Unis. ans il n’est que d’un petit point de base.tuels avec des participants de résulté en une hausse prodigieuse tuellement les mises en pension «Un plus gros volume de trans-marché (grandes institutions fi- des réserves excédentaires. De inversées au jour le jour que sont actions et une plus grande variété Le rôle des machinesnancières et agences gouverne- moins de deux milliards de dol- les ON RRP (overnight reverse de prêteurs utilisant l’OBFR fe- Troisièmement, enfin, l’inversion doit durer au moins quatre semainesmentales). Ces opérations sont lars en août 2008, le solde des ré- repurchase agreement), qui ser- rait de ce taux une mesure plus d’affilée. Mais même si ces conditions étaient remplies, il n’en faudraitdites «open market» et sont réa- serves excédentaires est passé à vent à piloter les resserrements large et plus robuste du coût de pas moins faire valider les éventuels signaux par des indicateurs com-lisées aux conditions du marché. plus de 1700 milliards de dollars temporaires des liquidités ban- financement quotidien des plémentaires. C’est plus vrai encore pour le différentiel de taux entreDans le cadre de la gestion de aujourd’hui, après avoir atteint caires au moyen d’emprunts à banques, l’OBFR pourrait même les maturités de dix et deux ans. Rappelons que, pour l’heure, l’écartleurs paiements, ces participants un pic de 2700 milliards en août très court terme, en l’occurrence devenir un meilleur indicateur entre les taux de rendement des Treasuries à dix ans et un an est desont amenés à détenir des fonds 2014. un jour. après l’incorporation éventuelle moins de 20 points de base. Soit environ treize fois plus faible qu’il yfédéraux ou «réserves» dans des Autrement dit, en présence de ré- des données sur les dépôts de gros a cinq ans.comptes courants auprès de la serves bancaires aussi massives, Le taux OBFR est envisagé régulés par les autorités locales», Et si l’inversion de la courbe des taux n’y était pour rien ou presqueFed. Avant la crise financière de la Fed ne peut plus se baser sur C’est la juxtaposition de ces deux suspectent les experts du FOMC. dans le récent accès de faiblesse des marchés? Pour Guy De Blonay,2008, c’est-à-dire dans un régime de petits changements opérés sur taux qui forme l’actuelle four- Ils ajoutent que la similitude par gestionnaire de portefeuille chez Jupiter Asset Management, les ma-monétaire caractérisé par des ré- l’open market pour aligner le chette du taux effectif des fonds rapport à l’EFFR suggère que la chines, c’est-à-dire le trading algorithmique, ont leur part de respon-serves excédentaires limitées, taux des fonds fédéraux sur sa ci- fédéraux (EFFR), c’est-à-dire le transition vers l’OBFR n’impli- sabilité. «80% des volumes de transactions quotidiens aux États-Uniscelle-ci n’avait qu’à annoncer sa ble. Depuis décembre 2015, date taux auquel les participants se querait pas de changement signi- sont effectués par des machines», a-t-il souligné mercredi lors d’uncible de taux appliqué à ces fonds. à laquelle elle a opéré son premier prêtent leurs réserves excéden- ficatif dans la manière dont le entretien pour CNBC. «De sorte que l’on ne se concentre plus assezPuis son bureau Open Market relèvement des taux directeurs taires au jour le jour. Par le biais Comité conduit et communique sur les bénéfices d’entreprise et sur les perspectives mais que nous ob-Desk de la Fed de New York en sept ans, celle-ci, au lieu d’in- d’un système de taux administré, sur sa politique monétaire«, lit- tenons des mouvements de court terme basés sur des données spéci-n’avait plus qu’à déplacer l’offre tervenir sur l’open market, a di- la Fed entend ainsi exercer son on dans les minutes précitées.n fiques, publiées à un rythme quotidien et qui créent du bruit», a ajouté rectement agi sur les taux en les influence sur le marché moné- Guy De Blonay.n
PAGE 4 lundi 10 décembre 2018 ENTREPRISESSyz Capital formera le quatrième pôle de SyzMARCHÉS PRIVÉS. Les entreprises sont au centre de l’activité qui vient d’être lancée en tant que cibles d’investissement comme pour des prestations de financement.CHRISTIAN AFFOLTER aussi la possibilité à la banque vent le problème des entreprises Par votre démarche, cherchez-Le groupe financier familial Syz d’acquérir de nouveaux clients. de Private Equity: elles rachètent, vous également à exploiterrenoue avec ses racines entrepre-neuriales en créant son quatrième démantèlent, font des ingénieries le fait que les grandes banquespôle par le lancement de Syz Ca-pital. Cette entité, basée à Zurich, Et du côté entreprises? financières, pour se retirer par la se retirent du Corporate Banking?est spécialisée dans le conseil etl’investissement sur les marchés Je rappelle qu’à la base, la famille suite. Notre priorité, c’est de vrai- En effet, cette activité ne repré-privés. Sa vocation est double:côté investissement, elle veut dé- Syz est une famille d’entrepre- ment sélectionner les bons parte- sente souvent qu’une petite par-mocratiser l’accès à une classed’actifs qui peut produire des per- neurs (co-fondatrice de Credit naires. tie de leurs revenus. Quant auxformances intéressantes. Cetteoption est d’autant plus attrayants Suisse et de Zurich Assurances, la banques cantonales, elles s’enga-dans un contexte de taux tou-jours bas et de marchés actions dynastieAbeggayantnotamment Quelle place y occupe la Suisse? gent plutôt du côté du crédit.devenus plus volatils.Côté entreprises, cela signifie que été dans le textile, ndlr). Finale- Elle représente certainement no- Leur sélection d’entreprises sela nouvelle entité met égalementsur pied des placements directs ment, dans le financement d’en- tre marché de prédilection. Ce fait plutôt en cochant des cases.dans des entreprises. Syz Capitalse focalisera notamment sur les treprises,lemétierestassezsimple: qu’il y a d’extraordinaire en Nous aimons les situations quiopportunités dont «des leaders sec-toriels sont susceptibles d’émerger sourcing(trouverlescandidatsap- Suisse, c’est qu’il n’y a aucun autre sont un peu spéciales, et noussuite à la consolidation d’un mar-ché fragmenté», selon le commu- propriés)etfunding(lesfinancer). pays qui est leader dans autant pouvons nous engager du côténiqué. Entretien avec son co-fon-dateur et co-dirigeant (avec Le problème, c’est que ces deux d’industries différentes. Ensuite, de la dette, de financement hy-Olivier Maurice) Marc Syz, Ma-naging Partner de Syz, pour en sa- composants ne conviennent sou- nous disposons aussi d’un bon ré- bride, ou du capital. Certainesvoir plus sur le positionnement etla mise en œuvre de Syz Capital. vent pas bien (mismatch). Quant seau dans la région DACH (Alle- banques occupent aussi unePourquoi avez-vous créé MARC SYZ. Le co-fondateur de Syz Capital et Managing Partner à nous, nous ne cherchons pas les magne,Autriche),ainsiqu’enAsie niche en étant uniquement ac-une nouvelle structure? du groupe renoue avec les racines entrepreneuriales de la famille. grandes entreprises, mais les PME du Sud-Est, voire en Chine. Dans tives dans l’advisory et le trans-Elle exprime notre volonté d’ou-vrir les marchés privés non seu- qui ont un potentiel de croissance. cette région, nous voyons de plus actionnel. Ce qui crée un conflitlement aux institutionnels, qui ysont déjà très présents, mais sur- Nous les approchons avec la vi- en plus souvent des problèmes si- d’intérêt. Nous avons beaucouptout aux autres investisseurs qua-lifiés. Ceux-ci n’y sont encore dans l’Asset Management. qui n’y ont pas forcément eu ac- sion d’une entreprise familiale. milaires à l’Europe occidentale: plus un esprit concours de beautéguère investis, aussi et surtout enraison des montants minimum. cès jusqu’à présent. L’objectif est Nous n’avons pas de contrainte les entreprises cherchent des so- que conflit d’intérêt, en mettantSyz Capital s’insère dans la lignéede ce qui a été créé il y a 25 ans, Vous avez choisi d’établir Syz de former un réseau de parte- d’un exit après un nombre d’an- lutions de transmission à la pro- en compétition plusieurs offres Capital à Zurich. naires. Bien entendu, cela offre néesprédéfini.C’estcequiestsou- chaine génération. de banques.n Quelles en sont les raisons? Tout d’abord, ce choix ne veut Le processus de sélection rigoureux vise le long terme pas dire que nous ne sommes pas intéressés à développer cette ac- tivité aussi à Genève. Avec notre Votre démarche peut-elle aussi viser qu’un environnement de start-up offre de Non, ce sont deux activités qui demandent capacité, nous pourrons aussi at- les entreprises au stade de scale-up? bonnes conditions, il faut un bon système chacune un ensemble de savoir-faire très dif- taquer le marché lémanique. Il Nous avons été actif dans le domaine des in- d’éducation, une bonne infrastructure en férent. Mais elles sont très complémentaires. est simplement dû au fait qu’au- vestissements pour start-up. Mais finalement, termes logistiques, de télécommunication et C’est ce que nous avons vu au fil des dix der- jourd’hui, le Corporate Finance il faut se focaliser sur les activités où nous ex- de technologies, etune bonne disponibilité au nières années. Nous n’avons souvent pas pu est plus développé à Zurich qu’à cellons. Nous n’investissons peut-être pas nous- niveau du financement, du capital-risque. C’est participer à des opportunités intéressantes Genève. Il nous sera donc plus fa- mêmes. Mais nous savons exactement quel ac- la combinaison de ces trois éléments qui fait parce que nous n’avions pas le capacités né- cile d’y trouver des talents. teur est le mieux placé au stade où se trouve que ça marche. Mais il y a encore un quatrième cessaires et que nous n’étions pas les mieux l’entreprise. Car je répète, c’est souvent le mis- volet, la taille du marché. Ce n’est donc pas un placés pour le faire. C’est ce qui nous a inspiré Quels clients visez-vous? match qui crée le problème. Il faut le bon ca- hasard si les start-up réussissent surtout aux ce modèle. Quant aux véhicules de Private Nous avons déjà des clients pital, pour la bonne société, au bon moment. Etats-Unis et en Chine. En Suisse, le marché Equity, ils sont souvent focalisés sur une seule connus au groupe Syz pour les- est trop petit! Le développement prend donc stratégie. Nous cherchons à investir à travers quels nous ouvrons ainsi la pa- Comment s’exprime ce mauvais timing? beaucoup plus de temps, et il faut plutôt des tous les cycles des marchés. Nous nous ap- lette d’investissement. Nous sou- Ce que je vois souvent au sein des start-up qui Business Angels, qui accompagnent l’entre- puyons sur deux compétences clé, où nous haitons aussi ouvrir les marchés échouent, c’est qu’elles investissent beaucoup prise, que des capital-risqueurs. avons beaucoup d’expérience: sélectionner des privés à de nouveaux clients, pro- d’argent pour faire évoluer leur modèle. groupes de spécialistes grâce à un processus fessionnels, non-institutionnels, L’exemple de la Silicon Valley montre que pour Les deux activités de Syz Capital font un tout? très rigoureux, et le soutien aux entreprises.nGenève se réoriente vers la finance durableGENEVA SUMMIT ON SUSTAINABLE FINANCE. Si autrefois la finance durable faisait doucement sourire les milieux financiers, aujourd’hui elle est est sur toutes les lèvres à Genève.MATTEO IANNI JEAN LAVILLE. CEO de Swiss ville, CEO de Swiss Sustainable tages climatiques. Les investisseurs et Genève veut être reconnue pour le client. Même le private Sustainable Finance, et associé Finance, et associé de Conser In- évaluent la finalité environnemen- comme un de ses leaders mon- wealth management se tourneVendredi s’est déroulé le 4e Ge- de Conser Invest. vest, une société de conseil et de tale des projets que ces titres ont diaux. Serait-il réaliste de dire aujourd’hui vers la finance dura-neva Summit on Sustainable Fi- gestion d’actifs spécialisée dans la l’intention de financer. De plus, que Genève se profile comme la ble. Non seulement parce quenance à Genève, rendez-vous C’est le cas de Swiss Sustainable finance durable pour les clients comme les agences de notations capitale de la finance durable? c’est une demande du marché,consacré à la finance durable. Finance (SSF). Cette organisation privés et institutionnels. pour les instituts bancaires, des or- mais aussi cela fait encore plus deCette conférence académique in- renforce la position de la Suisse ganisations indépendantes véri- Il serait prétentieux de dire cela. sens de le faire. Premièrementternationale avait pour objectif sur le marché mondial de la fi- La finance durable, c’est souvent fient le bon usage des capitaux. Il faut dire que le thème de la fi- parce que le client a aujourd’huide réunir des académiciens, inves- nance durable en informant, for- du marketing, non? nance durable, comme élément ses préférences de durabilité. Ettisseurs, politiciens ainsi que des mant et catalysant la croissance. Comment la finance peut-elle de comparaison entre les places d’un point de vue du marché desmembres des ONG et des orga- L’association, fondée en 2014, est J’espère bien. La finance est mar- aider à lutter contre le change- financières mondiales, est devenu affaires, cela fait du sens d’avoirnisations internationales pour dé- représentée à Zurich, Genève et keting. Le marketing fait partie ment climatique? extrêmement important. Genève une approche de durabilité pourbattre des thèmes à l’intersection Lugano. Entretien avec Jean La- de la compétition, et la finance doit se battre pour prétendre être les portefeuilles d’investissement.de la finance et du développe- n’y échappe pas. Il ne faut pas le Elle peut permettre aux investis- leader dans ce domaine. Nousment durable. voir d’un mauvais œil. Nous seurs de placer leur argent dans sommes très heureux de voir À combien se chiffrent les fondsIl y a encore moins de cinq ans, la sommes dans un monde de com- des actifs qui sont en ligne avec cette effervescence qui touche qui respectent les critères envi-finance durable faisait doucement pétition. leurs ambitions et valeurs sociales. toutes les places financières. Ce ronnementaux, sociaux et desourire les milieux financiers. Au- L’allocation des capitaux a un qui est certain, c’est que celles qui gouvernance en Suisse?jourd’hui, la situation a complè- Que répondez-vous à ceux qui grand impact sur les activités éco- ne suivent pas ce filon, se retrou-tement changé. Une efferves- disent que c’est du «greenwas- nomiques. On observe une crois- veront dans une situation de dés- xLa Suisse est un leader interna-cence s’est en effet emparée de la hing» (procédé pour une entre- sance importante de la finance du- avantage compétitif. tional dans l’intégration des prin-place financière genevoise. La fi- prise de se donner une image rable. Dans certains domaines, en cipes du développement durablenance durable est sur toutes les lè- écologique responsable)? Europe, la partie des actifs libellés Est-ce le signe d’une véritable dans l’économie et la société. Savres, et Genève veut être recon- finance «durable», «verte», «res- réorientation de la place finan- constitution fait du développe-nue comme un de ses leaders Ce n’est pas le cas pour la finance ponsable» peut aller jusqu’à 50%. cière genevoise? ment durable un objectif natio-mondiaux. Alors que certains pa- durable. Comme on a pu le consta- Cela est réjouissant pour l’avenir. nal. En tant que place financière,rient déjà sur une industrialisation ter durant les conférences du On assiste actuellement à cette la Suisse gère 10% des actifs titri-de la finance durable, d’autres se GSSF, avec certains exposés du Une effervescence s’est emparée réorientation. Aujourd’hui, les sés dans le monde, dont quelquecontentent de se féliciter de sa monde académique, lorsque des de la place financière genevoise banques reconnaissent l’impor- 266,3 milliards de francs sont gé-montée en puissance. entreprises émettent des green ces derniers mois. La finance tance que la finance durable a rés selon les principes de durabi- bonds (N.D.L.R. obligations durable est sur toutes les lèvres, dans les décisions d’investisse- lité.n vertes), celles-ci génèrent des avan- ments, et l’importance que cela a
ENTREPRISES lundi 10 décembre 2018 PAGE 5Léman Bleu: un nouveau studio high-techdès l’été prochain à GenèveLAURENT KELLER. Le directeur de la chaîne de télévision privée, basée à Genève et fondée en 1996, considère ne pas avoir de concurrence frontale.PHILIPPE D. MONNIER sion classique continue d’aug- des réseaux sociaux pour Léman menter; de plus, la majorité de Bleu?Léman Bleu est une chaîne de té- nos recettes publicitaires provientlévision régionale privée fondée de la télévision «linéaire». Les pu- Les réseaux du type Facebook,en 1996 et basée à Genève. Elle blicités sur Internet augmentent, Instagram et Twitter sont impor-offre chaque soir une heure d’in- certes, mais les volumes restent - tants et nous y sommes actifs. Laformation en direct (les émissions - pour l’instant -- trop bas pour se rythmique de diffusion a changé:phare «Le Journal», «L’entretien» substituer aux revenus de la télé- nos informations produites sur-et «Genève à Chaud») ainsi que vision classique. mesure pour chaque canal sontdes magazines thématiques. d’abord disponibles sur les réseauxSelon Mediapulse, l’audience Quelle est l’importance sociaux, puis sur internet et enfinhebdomadaire de Léman Bleu at- sur la télévision classique.nteint 230.000 téléspectateurs(TNT dans l’Ain et la Haute-Sa- LAURENT KELLER. «La tension qui règne dans nos émissions politiques est stimulante.» Retenir sur le long termevoie non comprise). Léman Bleu des journalistes talentueuxemploie 35 collaborateurs dont aussi un développement de qualité en résonance avec l’ac- Qui sont vos concurrents directs?15 journalistes. Cette société ano- rédactionnel? tualité régionale, nationale et in- Depuis 2009, vous être le septième directeur. Pensez-vous avoir réussinyme a trois actionnaires clés: Sté- ternationale. Nos valeurs fonda- Je ne vois pas de concurrence à atteindre une situation stable?phane Barbier-Mueller (Associé Nous allons poursuivre nos ef- mentales sont la proximité, frontale. Nous sommes tous po-chez Pilet & Renaud), Philippe forts qualitatifs. Selon le récent l’intégrité et l’indépendance avec sitionnés différemment et chacun Nous avons atteint un équilibre financier. L’année 2018 sera la troi-Hersant (Directeur du groupe de classement CQM-18, nous occu- des thèmes phares comme la po- travaille sur ses forces. sième année consécutive avec des chiffres noirs. Cette bonne santé fi-presse Hersant Media) et la Ville pons la neuvième place devant litique, le sport et la culture. nancière nous permet d’investir dans le futur. Cet équilibre retrouvéde Genève. Entretien avec Lau- d’autres télévisions privées, De plus en plus d’acteurs de génère un climat serein à l’interne et avec le conseil d’administrationrent Keller, directeur et rédacteur comme TeleZüri (ndlr: CQM-18, Quelles sont les influences la presse écrite – et même des où sont représentées nos principaux actionnaires, Stéphane Barbier-en chef de Léman Bleu. dirigé et publié par l’Association de la Ville de Genève et du canton entreprises actives dans d’autres Mueller et Philippe Hersant. Notre conseil d’administration se réunit fondatrice pour la qualité des mé- de Genève dans Léman Bleu? secteurs – lancent des télévisions mensuellement et les séances se déroulent dans un climat professionnelQuels sont les récents grands dias en Suisse, analyse et évalue sur internet. Qu’en pensez-vous? avec un suivi financier serré.développements de Léman bleu? la qualité de 50 médias d’infor- L’actionnariat de la Ville de Ge- mation de Suisse alémanique et nève s’est beaucoup réduit au fil J’observe avec intérêt et respect Stéphane Barbier-Mueller et Philippe Hersant sont des actionnairesEn 2015, Léman Bleu a réalisé un de Suisse romande dans les do- des ans (17 pourcents au- tous ces développements, mais clés depuis 2009. Quels ont été leurs principaux apports?recentrage sur l’information et la maines de la presse écrite et en jourd’hui). Nous maintenons de avec sérénité. C’est une chose depremière étape de sa transition di- ligne, de la radio et de la télévi- bonnes relations avec la Ville et produire des vidéos et de les char- Leur motivation et leur engagement proviennent de leur attachementgitale avec un projet pionnier de sion). le Canton, mais ne tolérons au- ger sur Internet; c’en est une au- fort et sincère pour Genève et son rayonnement. Je bénéficie beaucoup«mobile journalism» (MoJo). De plus, nous prévoyons d’enga- cune intrusion rédactionnelle. tre de générer des contenus in- de leur expérience et de leurs conseils.Dans le cadre de ce projet, les re- ger un journaliste d’investiga- formatifs et de fidéliser uneportages du journal télévisé sont tion, une démarche inhabituelle Quel est le profil type de audience. Etes-vous satisfait du cadre légal, notamment de la loi fédérale surtournés et montés avec des smart- pour une télévision privée. Nous vos téléspectateurs? Ciblez-vous la radio et la télévision (LRTV) et son ordonnance d’application (ORTV)?phones. Cette année, nous avons considérons qu’il est très impor- des nouveaux segments? Les téléspectateurs regardentdéclenché la deuxième étape de tant de développer cette voie de plus en plus la télévision par Ce cadre légal a le mérite d’exister et il nous permet d’avancer danscette transition avec notre démé- pour apporter de la plus-value à Nous avons des téléspectateurs internet. Pensez-vous que, dans un cadre défini. La LRTV a aussi des contraintes positives notammentnagement au bâtiment Le Cube, l’information. de tous âges, mais comme nous un avenir rapproché et par souci pour garantir la qualité, l’intégrité et éviter le dumping salarial. Commele «nouveau centre média et digi- couvrons beaucoup de sujets po- d’économie, Léman Bleu tout cadre, il est perfectible.tal» de Genève. Léman bleu par- Comment définiriez-vous litiques, la moyenne d’âge reste ne diffusera que sur Internet?tage ce bâtiment avec Actua (pres- votre ligne rédactionnelle? relativement élevée. Nos déve- Vos émissions phares «Genève à chaud» et «Les yeux dans les yeux»tataire audiovisuel), Point Prod loppements digitaux nous per- Cette hypothèse m’habite mais sont produites par un indépendant, en l’occurrence Pascal Décaillet.(producteur), A2P et Idéative Nous offrons des informations mettront d’intéresser d’avantage c’est plutôt un sujet pour le Les avantages et désavantages de ce modèle?(nouvelles entités digitales). Dans locales et des émissions spéciales les jeunes. moyen à long terme. Dans l’im-ce cadre, nous mettons sur pied médiat, notre audience de télévi- Ce modèle me convient tout à fait car Pascal Décaillet délivre desun nouveau studio prévu pour émissions de qualité qui sont un bon complément aux contenus produitl’été 2019 permettant l’utilisation par notre jeune rédaction. Cela convient aussi à Pascal Décaillet quide technologies modernes: info- est très attaché à son indépendance et a ainsi la possibilité de diversifiergraphie, 360 degrés, réalité vir- ses mandats.tuelle et augmentée. Nous réali-sons en parallèle une nouvelle Etes-vous confrontés au fait que des jeunes journalistes considèrentmouture de notre plate-forme Léman Bleu comme un tremplin?web et une app qui intégrerontces nouvelles écritures audiovi- C’est dans l’ordre des choses que des jeunes talents souhaitent étoffersuelles. leur curriculum vitae. Pour nous, c’est un mélange de fierté et de frus- tration. Lorsque nous engageons de nouveaux collaborateurs, nousEn plus de ces nouveautés sélectionnons des personnes à fort potentiel. Notre but est aussi detechnologiques, prévoyez-vous donner de plus en plus envie à des personnes expérimentées de nous rejoindre ou de revenir chez nous et de garder des talents sur le long- terme. Pour y parvenir, nous tablons sur les innovations technologiques et le dynamisme en général.n«La moitié de nos recettes provient de la redevance»Quel est votre modèle d’affaires? Les recettes privées proviennent d’une offre communication (OFCOM) contrôle réguliè- Prenez rendez-vous sur bonhote.ch/votrefortune publicitaire variée dont bénéficient des an- rement l’intégrité de notre travail.Nous ne travaillons pas dans une logique de nonceurs et des sponsors. Nous produisons Banque Bonhôte & Cie SA – Neuchâtel, Berne, Bienne, Genève, Lausannemaximisation du profit. Plutôt que de parler des contenus audiovisuels publicitaires et les Quelles sont les conditions liéesde modèle d’affaires, je dirais que notre ADN diffusons à large échelle, ce qui est notre atout. à la concession délivrée par l’OFCOMest d’offrir de l’information de proximité avec Nous développons aussi des activités de for- et à l’octroi correspondant de la redevance?la meilleure qualité possible. Pour ce faire, mation en lien avec le «mobile journalism»:nous tirons parti de notre connaissance des nous apprenons aux entreprises, aux associa- Cette concession est attribuée sur la base d’unenjeux locaux. La tension qui règne parfois tions et aux ONG à filmer et monter de ma- concours. Le cahier de charge exige notam-dans nos émissions politiques est stimulante nière professionnelle avec un smartphone. ment des programmes d’information cibléset les débats qui s’y déroulent ont un impact sur le Grand Genève et une organisation desur le résultat des urnes. Vous proposez de nombreuses formules qualité. Nous gardons bien sûr une indépen- publicitaires et de sponsoring. En tant que dance rédactionnelle dans le choix et leD’où proviennent vos recettes? média de proximité, est-il difficile de garantir contenu de nos émissions. l’indépendance rédactionnelle?Notre budget annuel est d’environ 4.5 mil- Les coûts des émissions de la SSR/RTS ont étélions de francs. La moitié provient de la rede- Chez nous, l’indépendance rédactionnelle n’est rendus publics. En comparaison, où se situentvance. Dès janvier 2019, cette dernière aug- pas négociable. Les émissions sponsorisées sont les coûts des émissions de Léman Bleu?mentera car, suite à la votation sur la révision signalées sans ambiguïté. Les équipes publici-de la loi sur la radio et télévision, la quote-part taires et rédactionnelles sont bien sûr séparées Je ne compare pas les coûts des émissions dede la redevance allouée aux télévisions privées même si elles se trouvent dans les mêmes bu- la RTS avec nos coûts. Chez nous, une émissionen Suisse passera de cinq à six pourcents. reaux. Si nos sponsors téléguidaient nos émis- mensuelle de 15 à 30 minutes coûte environNous percevons annuellement des contribu- sions, cela nous décrédibiliserait rapidement de 50.000 à 100.000 francs par an. Les mon-tions de la Ville de Genève (250 000 francs) et nous perdrions tout ce que nous avons acquis tants de la RTS sont évidemment supérieurset du Canton de Genève (180 000 francs) vi- en vingt ans. Par ailleurs, l’Office fédéral de la car davantage de personnes sont impliquéessant à promouvoir l’instruction civique. et les moyens de production très différents.n
PAGE 6 lundi 10 décembre 2018 ENTREPRISESAPG SGA: la bataille des colonnes lumineusesCOMMUNICATION EXTÉRIEURE. L’exemple tout récent de Zoug montre la mise en avant offensive de différents succès distincts, notamment pour Neo Advertising/Tamedia.PHILIPPE REY 202 surfaces rétroéclairées ou col- volume, en particulier à Zoug, se- Star Plakat complètent le porte-Neo Advertising, qui fait partie lées existant dans l’espace privé lon Christian Vaglio-Giors, CEO feuille out-of-home et convien-aujourd’hui du groupe Tamedia(une participation de 51%), a an- et les sites des CFF. A cela s’ajoute de Neo Advertising. Le but est nent très bien à l’offre existantenoncé récemment avoir étenduson offre en Suisse alémanique aussi l’offre numérique, qui d’avoir la meilleure offre sur le de Clear Channel, indique Diegoavec la ville de Zoug. A l’issued’une procédure d’appel d’offres, compte dès maintenant deux marché suisse en la matière face Quintarelli, son directeur descelle-ci a en effet exclusivementconcédé à Neo Advertising l’ex- rails eBoards idéalement placés à APG SGA et Clear Channel ventes. Clear Channel est aussiploitation de colonnes rotativeslumineuses sur son domaine pu- sur les sites des CFF en gare de Suisse. actif en Suisse avec les colonnesblic. Dès le 1er juillet 2019 et pourune durée de sept ans. Les empla- Zoug. APG SGA exploite en Ce dernier ne dort pas non plus; rotatives rétro-éclairées, qui pro-cements prévus offrent de trèsfortes fréquentations dans des Suisse également le format dit il a annoncé le 4 décembre der- curent une structure lumineusezones stratégiques de la ville dontla Bahnhofplatz et la Bahnhos- startower rétro-éclairé dont le nier qu’il prendrait dès le 1er jan- accrochant le regard. C’est untrasse. Ces nouveaux supports in-tègrent l’offre City 2019 de Neo mouvement rotatif attire l’atten- vier 2019 la commercialisation support attractif, avec une com-Advertising désormais. Cette en-treprise a fait en 2018 son entrée tion dans les centres urbains. et l’exploitation (infrastructure pétition accrue.sur le marché des colonnes rota-tives lumineuses, avec le déploie- et logistique) des surfaces d’affi-ment de 13 colonnes rotativesdans les villes de Zurich (8) de Pas le volume chage de la firme Star Plakat AG. Appel d’offre des CFFWinterthur (5).Le 6 décembre, APG SGA a com- mais la qualité Avec cette collaboration, Clear L’appel d’offre des CFF constituemuniqué avoir remporté l’appeld’offres de la ville de Zoug pour Neo Advertising va étendre pro- Channel peut étendre sa position un autre champ de bataille entrela commercialisation de toutes lessurfaces existantes sur l’espace gressivement son positionne- de leader dans le domaine des sta- APG SGA ainsi que Tamedia etpublic de cette ville. APG SGA aobtenu le droit exclusif de com- ment dans le segment des co- tions-services et l’agglomération Neo Advertising. Ces deux der-mercialiser près de 200 emplace-ments d’affichage et reste ainsi NEO ADVERTISING. Prendre le leadership dans le segment lonnes rotatives lumineuses sur de Zurich. Grâce à cette coopéra- niers ont fait recours contre l’at-indéniablement numéro un dansla capitale du canton de Zoug. Ce des colonnes rotatives lumineuses de première qualité. des emplacements de premier tion approfondie, Star Plakat tribution intégrale des surfacesnouveau contrat débutera le 1erjuillet 2019 pour une durée de choix «premium», qui signifient pourra accomplir un pas supplé- publicitaires dans les gares et lessept ans et demi. de meilleures marges. Ce faisant, mentaire pour mieux se concen- trains à APG SGA. Une nouvelle Cet exemple illustre très bien la et CEO d’APG SGA. A Zoug, en Neo Advertising, qui bénéficie trer sur l’acquisition de nouvelles procédure d’adjudication, avec volonté de Tamedia de diminuer particulier, APG SGA peut com- de la force de frappe financière surfaces et emplacements, sui- en définitive l’attribution de plu- progressivement la part du mar- biner les 200 emplacements d’af- et de l’offre complémentaire de vant Renato Schena, propriétaire sieurs lots, reste dans le domaine ché suisse de la communication fichage de l’espace public avec Tamedia, privilégié la qualité au de cette firme. Les surfaces de du possible.n extérieure (out-of-home) analo- gique et numérique détenue (près APG SGA et Tamedia : une capitalisation boursière proche de 70% sans doute) par le leader APG SGA. Mais ce dernier de- meure solide. Il dispose d’une APG SGA et Tamedia, qui sont tous les deux néré un cash-flow libre d’un peu moins de 90 leurs forces dans le secteur numérique en re- courbe d’expérience et d’un ré- concurrents dans le domaine de la communi- millions de francs. APG SGA, qui n’a pas de groupant leur secteur services publicitaires seau inégalé en Suisse. cation extérieure (out-of-home), affichent à dettes financières, se négocie sur le marché à digitaux dans une nouvelle unité de services Le groupe basé à Zurich mais aux présent une valeur boursière d’un peu moins un peu plus de 20 fois le cash-flow libre reve- numériques. Tamedia recouvre et peut offrir racines genevoises, peut faire va- et d’un peu plus de 1 milliard de francs respec- nant virtuellement aux actionnaires (equity désormais une offre complète inter-médias et loir des économies d’échelle et tivement. Les deux entreprises ont vu le cours free cashflow). Ce qui peut encore paraître un intra-médias. La valorisation relativement plus optimise continûment ses proces- de leur action baisser entre 25% et 30% depuis peu cher pour une société qui évolue sur un basse de Tamedia s’explique par le déclin de sus d’exploitation. Il demeure le début de 2018. Ces deux groupes génèrent marché mature à croissance comparable au son métier originel: la presse. bien armé dans la concurrence un cash-flow libre (free cashflow) substantiel. produit intérieur brut (PIB). Le ratio APG SGA n’est pas confronté à cela puisque inter-médias et intra-médias, Avec un avantage concernant Tamedia en cours/FCF est probablement inférieur à 10 ce groupe est entièrement concentré sur la d’après Daniel Hofer et Markus termesderatiovaleurboursière/freecashflow. pour Tamedia. Ce dernier a repris en août communication extérieure en Suisse, mais Ehrle, respectivement président Lors du premier semestre 2018, Tamedia a gé- 2018 Goldbach. Ces deux sociétés unissent un marché devenu plus concurrentiel.nSWATCH: procès gagné La maison de beauté genevoise L.Raphael poursuit sa conquête du globecontre TiffanySwatch a définitivement rem- COSMÉTIQUE. Déjà présente dans huit pays, la marque planifie l’ouverture de trois nouveaux centres d’esthétique pour 2020 dont l’un à Zurich.porté son procès contre Tiffany,a révélé le journal Handelszeitung, SOPHIE MARENNE Rénové l’hiver dernier, l’édifice de la rue du Rhône présente une l’ostéopathie, une salle de yoga et traîne davantage de passages.qui se réfère à des documents pu- grande diversité de services haut de gamme sous un même toit. pilates ou encore un salon de coif- L’entrepreneure vend aussi uneblics remis par le joaillier améri- Créée à la fin de l’année 2004, la fure. L’adresse a été complète- gamme de crèmes, d’huiles, decain au régulateur de la Bourse société de centres de beauté a déjà Pr Meir Shinitzky et le Dr Ra- un kärcher miniature, projette de ment modernisée l’hiver dernier. masques et de gommages sous leaux Etats-Unis (SEC). La cour su- décliné son concept dans de nom- phaël Gumener – est présente l’oxygène sous pression. Coût total des rénovations: envi- même patronyme, L.Raphael.prême des Pays-Bas a rejeté l’ap- breuses villes du monde, au sein dans huit pays et l’entrepreneure Le siège de la marque de luxe est ron un demi-million de francs. Elle ne révèle pas son chiffre d’af-pel de Tiffany le 23 novembre, d’hôtels de luxe: à Almaty au Ka- ne compte pas s’arrêter là. Ses établi dans la prestigieuse rue «Nous voulions supprimer faires annuel. «Plusieurs mil-selon les documents cités. Le tri- zakhstan, à Cannes, à Berverly prochaines cibles sont Hawaï, commerçante de la ville du bout l’image médicale et thermale qui lions», dit-elle simplement.bunal a maintenant demandé à Hills et dans deux implantations Londres et Zurich, pour une pre- du lac: au 15 de la rue du Rhône. collait à notre établissement pourTiffany de payer les frais que le à New York. L’entreprise a aussi mière implantation en Suisse alé- «Si Chanel avait sa Maison au créer une vraie maison de beauté. Focus sur les jeunesgroupe biennois a dû engager déployé des spas privatifs en Ara- manique. «Ce projet devrait centre de Paris, L.Raphael a son En effet, 30% de notre clientèle Agée de 53 ans, Ronit Raphael apour ce procès. En 2007, Swatch bie Saoudite, en Inde, à Oman et aboutir autour de 2020», confie- Temple de la beauté au cœur de à Genève vient de l’international: maintenant des enfants devenuset Tiffany avaient voulu lancer au Qatar. Ronit Raphael, fonda- t-elle. Les activités de prédilection Genève», se plaît-elle à dire. Les nous voulons qu’ils se sentent adolescents. «Je les entends, euxensemble la marque horlogère trice de la marque L.Raphael, de la compagnie touchent aux six étages de la bâtisse présentent chez eux, ici», précise-t-elle. et leurs amis, se plaindre de leurs«Tiffany & Co». Cette collabora- commente: «Il y a deux semaines, soins cosmétiques anti-âge et aux 700m2 dédiés à la beauté: dix ca- Le Temple de la beauté emploie boutons, de leurs poils, de leurtion avait cependant été arrêtée nous avons ouvert un nouveau soins de la peau dont notamment bines de soins, deux salles de 28 des 120 collaborateurs que peau, de leur poids,... Ça m’a ra-en 2011 par Swatch, qui avait complexe à Jaffa en Israël. D’une un traitement signature qui, tel consultation pour la nutrition ou compte la compagnie à travers le menée en arrière car je suis passéeporté plainte en raison d’une vio- taille de 500 m2, il se situe aux monde. «A Genève, du fait de no- par là également». Dans sa jeu-lation de contrat. – (awp) portes de Tel Aviv afin de servir tre philosophie, nous ne nous au- nesse, elle a subi une expérience au mieux notre clientèle du torisons pas à servir plus de douze traumatisante qui lui a laissé leCARPOSTAL: 9,7 millions Moyen-Orient.» Espace beauté, clients par jour. Ainsi, nous ga- visage grièvement brûlé alors salle de sport, hammam, sauna, rantissons le prestige et l’exclusi- qu’elle cherchait à faire soignerpour le canton de Berne piscine,... Le tout dans l’écrin du vité de nos soins. Nous ne dési- son acné. «Ma confiance en moiDans le cadre du scandale Car- Jaffa Hotel, un immeuble du rons pas que nos clients aient était anéantie», se souvient-elle.Postal, le canton de Berne et ses XVIIIe siècle. C’est en quelque l’impression de voler en economy Il y a huit mois, elle a donc ouvertcommunes recevront au total sorte un retour aux sources pour class», explique-t-elle. son salon aux adolescents en re-9,77 millions de francs en rem- la business woman israélienne Cette sélectivité n’est pas la cherche d’estime d’eux-mêmesboursement des transactions frau- puisque, avant son arrivée en même dans tous les instituts: l’of- via un programme plus aborda-duleuses. La part des communes, Suisse, elle y avait bâti son exper- fre de services varie d’un pays à ble, nommé Young. «Parmi nosqui contribuent à hauteur d’un tise en dirigeant une chaîne de l’autre tout en gardant, partout, habituées, beaucoup de mères ettiers aux coûts des transports pu- centres d’esthétique, appartenant les traitements t à base d’oxygène de grands-mères ont déjà amenéblics régionaux et locaux, s’élève maintenant à sa famille. comme spécialité. L’établisse- leurs enfants et petits-enfants.à environ 3,26 millions de francs, ment du centre new-yorkais, par Cette offre a rajeuni la moyennea annoncé vendredi le canton de En route pour Zurich exemple, reçoit 50 à 70 personnes d’âge de notre clientèle d’uneBerne. En septembre dernier, il a La firme fondée par Ronit Ra- quotidiennement. Les services y bonne dizaine d’années», affirme-été convenu que CarPostal devra phael – en collaboration avec le comprennent un spa, ce qui en- t-elle, satisfaite.nrembourser aux cantons, auxcommunes et à la Confédération188,1 millions concernant les sub-ventions perçues en trop. Sur cemontant, 88,6 millions vont à laConfédération et 99,4 millionsaux cantons. – (awp)
Barrier Reverse Convertible 021 212 42 00 En souscription auprès de votre banque jusqu’au 12.12.2018, 14h305.25%* NESTLÉ, NOVARTIS, ROCHE N° de valeur 45 214 277 Nominal: CHF 1 000 Barrière In Fine: 79% du fixing initial Maturité: 19.12.20197.00%* APPLE, ALPHABET, AMAZON.COM, N° de valeur 45 214 278 FACEBOOK Nominal: Quanto CHF 1 000 Barrière In Fine: 65% du fixing initial Maturité: 19.12.20197.75%* APPLE, ALPHABET, AMAZON.COM, N° de valeur 45 214 279 FACEBOOK Nominal: Quanto EUR 1 000 Barrière In Fine: 65% du fixing initial Maturité: 19.12.201910.75%* APPLE, ALPHABET, AMAZON.COM, N° de valeur 45 214 280 FACEBOOK Nominal: USD 1 000 Barrière In Fine: 65% du fixing initial Maturité: 19.12.2019 Le fonctionnement des produits est expliqué sur notre site www.bcv.ch/emissionsCes produits structurés ne sont pas des placements collectifs de capitaux au sens de la loi fédérale sur les placements collectifs de capitaux (LPCC). Ils ne sont pas soumis ni à une autorisation ni à une surveillance de l’Autorité 18 Tél. 021 212 42 00de surveillance des marchés financiers (FINMA). L’investisseur est exposé au risque de défaut de l’émetteur.Cette annonce est purement informative et ne constitue ni une offre, ni une invitation à la présentation d’uneoffre, ni une recommandation pour la vente ou l’achat de produits spécifiques. Cette annonce n’est pas un prospectus d’émission au sens des articles 652a et 1156 du Code suisse des obligations ni un prospectus simplifié au TOP Servicesens de l’art 5 al. 2 LPCC. Seul fait foi le prospectus de cotation (ou prospectus simplifié si produit non coté) qui peut être obtenu gratuitement auprès de la BCV ou téléchargé sur son site www.bcv.ch/invest. Les risques liés Banque Cantonale Vaudoiseà certains placements, en particulier les dérivés,ne conviennent pas à tous les investisseurs. Avant toute opération, l’investisseur est invité à procéder à un examen spécifique de son profil de risque et à se renseigner sur lesrisques inhérents, notamment en consultant la brochure «Risques particuliers dans le négoce de titres» de SwissBanking (disponible dans nos locaux ou sur notre site interne: www.bcv.ch/static/pdf/fr/risques_particuliers.pdf).La diffusion de cette annonce et/ou la vente de ces produits peuvent être sujettes à des restrictions (par ex. USA, US persons, UE, Japon, JP persons); elles ne sont autorisées que dans le respect de la législation applicable.Les valeurs mobilières présentées ici ne sont ni parrainées, ni approuvées, ni vendues, ni recommandées par la SIX Swiss Exchange, l’Euro Stoxx 50 et le S&P 500. Toute responsabilité des fournisseurs d’indice est exclue.Lescommunications sur le numéro de téléphone indiqué dans cette annonce peuvent être enregistrées; lorsque vous nous appelez, nous considérons que vous acceptez cette procédure.*Données indicatives qui seront fixées définitivement lors du fixing initial
PAGE 8 lundi 10 décembre 2018 ENTREPRISESCredit Suisse: Barilla veut défier Nutellaun nouvelactionnaire PÂTE À TARTINER. Le géant italien des pâtes et des biscuits va lancer sa propre marque «Pan di Stelle» sans huile de palme.important Barilla, le géant italien des pâtes remettre en cause la domination» KEYSTONE «profil nutritionnel, en particu-BANQUE. Le britannique et des biscuits, a décidé de défier du Nutella, déclare Emil Fazira, lier le contenu en sucres et enSilchester détient une son compatriote Ferrero en lan- spécialiste des questions d’ali- NUTELLA. La pâte à tartiner est régulièrement attaquée graisses saturées». L’apport calo-participation de 3,03%. çant une pâte à tartiner, mais ri- mentation à Euromonitor Inter- pour la présence d’huile de palme et sa teneur en sucre. rique de sa pâte à tartiner sera «un valiser avec Nutella ne sera pas national, en évoquant sa «base peu supérieur à 500 kcal pourCredit Suisse a un nouvel action- une mince affaire. Détail impor- très importante de fans». trant de plus en plus intéressés dances qui façonnent de façon 100 grammes», soit à peu près aunaire important avec la société tant: la pâte à tartiner «Pan di par des marques de niche, avec de croissante les choix des consom- même niveau que ses concur-britannique d’investissements Stelle» («pain d’étoiles», du nom Inventée en 1946 meilleurs ingrédients et une mateurs». rents. Nutella affiche 539 kcalSilchester. Selon une information d’un biscuit au chocolat phare du La célèbre pâte à tartiner inventée image de marque proche de leurs Ainsi, relève Barilla, «Pan di pour 100 grammes, ce qui d’unde la Bourse suisse SIX, Silches- groupe) sera sans huile de palme, en 1946 à Alba, dans le nord-est valeurs en tant que consomma- Stelle» est destiné «aux occasions point de vue nutritionnel estter détenait au 3 décembre une a précisé Barilla en annonçant de l’Italie, compte 31 millions teurs», explique Emil Fazira. spéciales» et sera produit avec des énorme.participation de 3,03% dans la que les premiers pots seraient d’abonnés sur Facebook et 1,6 Barilla vise «ce groupe de noisettes «100% italiennes» et du Pour M. Fazira, «du fait de l’ab-banque. Silchester indique être commercialisés en janvier. million sur Instagram. consommateurs qui expriment cacao «de rêve», lié à une fonda- sence de tout autre acteur impor-spécialisé dans des investisse- L’huile de palme est un des ingré- Barilla «ne devrait donc pas dé- leur rejet de l’huile de palme, veu- tion oeuvrant à la construction tant et de la force de sa marquements internationaux sur actions dients sur lequel Nutella est ré- trôner Nutella», mais il «pourrait lent des noisettes produites loca- de puits et d’une école en Côte parmi les consommateurs ita-pour des clients institutionnels. gulièrement attaqué, même si se révéler un rival sérieux» et dé- lement et moins de sucre», note- d’Ivoire. liens, Barilla est bien positionnéLes autres importants action- Ferrero a reçu le soutien de passer une partie des autres ac- t-il, en soulignant qu’«une vie Le groupe souligne avoir porté pour devenir le principal rival denaires de Credit Suisse sont Qatar WWF et Greenpeace pour la tra- teurs en présence, comme Her- éthique et saine sont les deux ten- une attention importante au Nutella» dans la péninsule, maisHolding (5,64%), le saoudien çabilité et la production durable shey, Mondelez ou JM Smucker tout dépendra de l’arbitrage desOlayan Group (4,999%), Harris de ses fournisseurs. Malgré cette Co, qui détiennent chacun entre consommateurs, entre considé-Associates (4,97%), BlackRock polémique, Nutella reste le leader 0,8% et 0,5% du marché, note M. rations éthiques et fidélité à la(4,17%) et Norges Bank (4,98%). incontesté des pâtes à tartiner au Fazira, en soulignant la fragmen- marque.En Suisse, Silchester est aussi un chocolat. Selon Euromonitor In- tation du paysage concurrentiel Selon les médias, Ferrero serait degros actionnaire de GAM. La so- ternational, il s’enorgueillit d’une derrière le numéro un. son côté prêt à attaquer Barilla surciété britannique détient aussi part de marché de 54% au niveau En Italie, la domination de Nu- les biscuits, en lançant un biscuitprès de 5% d’Adecco et 3% de mondial. tella est encore plus importante, au Nutella. Le défi s’annonce làBobst. Son rival le plus sérieux est Co- avec pas moins de 88% des pâtes aussi difficile puisque Barilla, avec kokrem, du groupe turc Yildiz à tartiner vendues dans la pénin- sa ligne Mulino Bianco («MoulinRachat d’actions Holding, très loin derrière avec... sule. blanc») dont les biscuits variésD’autre part Credit Suisse devrait 2% du marché. Suivent Nocilla remplissent des rayons entiersannoncer un programme de ra- (Idilia Foods) avec 1,2% et Ovo- Nutella en recul dans les supermarchés en Italie,chat d’actions à hauteur du mil- maltine (Associated British Food) Néanmoins, sa part de marché détient 33% du marché italien. Etliard de francs, mercredi lors de avec 0,7%. dans le monde comme en Italie au niveau mondial, le marché estla journée des investisseurs à «Aucune entreprise n’a été en «a diminué ces cinq dernières an- très fragmenté, avec une large do-Londres, a indiqué la Sonntags- mesure ces dernières années de nées, les consommateurs se mon- mination de Mondelez. – (afp)Zeitung. La banque aux deuxvoiles va aussi annoncer une aug- Altria investit dans le cannabis FACEBOOK: rachat des actions pour 9 milliardsmentation de dividende, a pour-suivi l’hebdomadaire, citant une TABAC. Le cigarettier américain reprend près de la moitié du groupe canadien Cronos. de dollarssource proche du patron Tidjane Facebook augmente son programme de rachat d’actions de 9 milliardsThiam. – (awp) L’américain Altria, qui produit L’opération est aussi l’occasion cannabis reste illégal au niveau de dollars. Ce montant vient s’ajouter au programme de rachat de 15 notamment l’emblématique ci- pour Altria d’investir dans des fédéral. Toutefois, grâce à son milliards de dollars lancé en 2017. Il n’y a pas de date butoir au pro-ALPIQ: départ de Jasmin garette Marlboro, fait un gros produits «complémentaires» à partenariat avec Cronos, «Altria gramme de rachat. L’annonce a donné un coup de pouce à l’action pari sur le cannabis en achetant son cœur de marché, le tabac. est mieux positionné si le canna- après la clôture du marché lors des échanges électroniques. Les pro-Staiblin 45% du groupe canadien Cronos Selon le Wall Street Journal, le ci- bis était amené à être autorisé» grammes de rachat d’actions permettent en général de faire remonterJasmin Staiblin, directrice géné- pour 1,8 milliard de dollars. Cet garettier est aussi en discussions dans le pays. le prix d’un titre. Facebook, à l’instar d’autres grands noms du secteurrale (CEO) du groupe énergé- investissement «représente une pour prendre une participation Pour le patron de Cronos, Mike technologique, a été particulièrement malmené en bourse ces dernierstique Alpiq, va quitter ses fonc- nouvelle opportunité de crois- dans Juul Labs, une start-up qui Gorenstein, Altria représente «le mois. – (afp)tions à la fin de l’année. La sance excitante pour Altria», a fait un malheur sur le marché des partenaire idéal, à même d’appor-direction opérationnelle sera commenté le PDG de l’entre- e-cigarettes aux Etats-Unis. ter les ressources et l’expertise né- NISSAN: Carlos Ghosn mis en examen aujourd’huialors reprise par Jens Alder, pré- prise, Howard Willard. cessaires» pour accélérer leur dé- Le bureau des procureurs de Tokyo a décidé d’inculper Carlos Ghosn,sident du conseil d’administra- Il donne à Altria la possibilité de Illégal aux Etats-Unis veloppement. soupçonné d’avoir dissimulé une partie de ses revenus, ainsi que letion. La stratégie du groupe ne participer à un «secteur émergent Cronos, qui est basé à Toronto, Aux termes de l’accord, Altria va groupe Nissan en tant qu’entité morale, rapporte le quotidien écono-devrait pas être affectée. Aux au niveau mondial» qui «devrait commercialise aussi bien du can- racheter des actions de Cronos au mique Nikkei. La mise en examen devrait intervenir dès la fin de la pé-commandes depuis janvier 2013, connaître une croissance rapide nabis à usage thérapeutique qu’à prix de 16,25 dollars canadiens riode de garde à vue du patron d’industrie, arrêté le 19 novembre à TokyoMme Staiblin a procédé à des dés- au cours de la prochaine décen- usage récréatif et ambitionne de l’unité. Le groupe américain pour avoir, selon les enquêteurs japonais, omis de déclarer aux autoritésinvestissements ayant permis de nie». Les activités liées au canna- construire une «portefeuille de pourra nommer quatre représen- boursières environ 5 milliards de yens (38 millions d’euros) de revenusréduire l’endettement net de plus bis sont de fait en plein essor de- marques iconiques» au niveau tants au conseil d’administration sur cinq années. M. Ghosn, qui nie toute malversation financière, restedu groupe de 4 milliards de puis que le Canada est devenu le mondial. Remarque notable, les et s’il le souhaite racheter jusqu’à PDG du constructeur automobile français Renault, mais a été démis defrancs, et mis en place un pro- deuxième pays au monde à en deux groupes soulignent dans le 55% du capital au cours des qua- ses fonctions de président des conseils d’administration de Nissan etgramme de réduction des coûts autoriser la consommation ré- communiqué que Cronos n’est tre prochaines années, au prix de Mitsubishi Motors. Son bras droit Greg Kelly, interpellé en même tempset d’amélioration de l’efficacité créative le 17 octobre 2018. pas présent aux Etats-Unis, où le 19 dollars l’action. – (afp) que lui, va aussi être inculpé, indique le Nikkei. Le parquet devrait enavec à la clé des économies dura- outre engager des poursuites à l’encontre de Nissan, jugeant que la res-bles de 400 millions. – (awp) ponsabilité l’entreprise est également engagée. – (afp)GENENTECH: feu vert L’appel à légiférer de Microsoft HUAWEI: la directrice soupçonnée de fraude La directrice financière du géant chinois des télécoms Huawei estpour Tecentriq-Avastin RECONNAISSANCE FACIALE. Six principes seront mis en œuvre pour la fin 2019. soupçonnée par les Etats-Unis d’avoir fraudé pour contourner lesGenentech, filiale locale de sanctions américaines contre l’Iran, selon les informations révéléesRoche, a décroché aux Etats-Unis Microsoft a adopté un ensemble l’utilisation par le gouvernement document qui sera publié pro- pendant une audience devant un tribunal canadien. La justice amé-une homologation en première de principes face au développe- de la technologie de reconnais- chainement. ricaine demande l’extradition de Meng Wanzhou, qui a été arrêtéeligne pour une combinaison de ment de la reconnaissance faciale, sance faciale reste soumise à l’Etat Microsoft commencera à mettre au Canada à la demande des Etats-Unis. Après plusieurs heures deTecentriq (atezolizumab) et exhortant ses rivaux à faire de de droit. Une nouvelle législation en œuvre ces principes d’ici la fin débat, l’audience devant un juge de la Cour suprême de Vancouverd’Avastin (bevacizumab), en plus même et les gouvernements à peut nous mettre sur cette voie». du premier trimestre 2019, et a été ajournée et reprendra aujourd’hui. Le juge devrait alors se pro-d’une chimiothérapie. – (awp) adopter des mesures pour éviter exhortera les autres entreprises à noncer sur une éventuelle libération sous caution de Mme Meng, qui un état de surveillance digne du Transparence adopter des mesures similaires, d’ici là restera en détention dans la banlieue de Vancouver. MengYPSOMED: un premier roman «1984» de George Or- et responsabilé a-t-il dit. Wanzhou, 46 ans, est soupçonnée d’avoir menti à plusieurs banques well. «Un principe démocratique Les six principes adoptés par l’en- «Nous pensons qu’il est impor- sur les liens entre Huawei et l’une de ses filiales, SkyCom, ce qui aclient pour l’Ypsomate indispensable a toujours été treprise pour accompagner l’uti- tant que les gouvernements, en permis à cette société d’accéder au marché iranien en violation desYpsomed a décroché une com- qu’aucun gouvernement n’est lisation de cette technologie sont 2019, commencent à adopter des sanctions américaines, a révélé l’avocat représentant le gouvernementmande de son homologue nippon au-dessus des lois, écrit le patron l’équité, la transparence, la res- lois pour réguler cette technolo- canadien, John Gibb-Carsley. – (afp)Terumo pour son nouveau dispo- de Microsoft, Brad Smith, dans ponsabilité, la non discrimina- gie», a ajouté M. Smith, indiquantsitif d’injection Ypsomate. Ce der- un billet de blog accompagnant tion, l’information et le consen- que sa société pousserait pour que BOUYGUES TELECOM: investissement dans Keyyonier prévoit de remplir ses se- un discours à la Brookings Insti- tement des consommateurs, et celles-ci mettent notamment enringues Plajex avec un biosimilaire tution. Aujourd’hui, cela néces- une surveillance en accord avec avant la protection de la vie pri- Communicationsde l’Humira - le Hulio développé site que nous fassions en sorte que la loi. Ils seront détaillés dans un vée. – (afp) L’opérateur télécoms Bouygues Telecom a acheté 43,6% du capitalpar Fujifilm Kyowa Kirin Biolo- de l’opérateur dédié au marché des entreprises Keyyo Communicationsgics - et d’intégrer l’ensemble dans pour environ 29 millions d’euros.Keyyo Communications est un opé-l’autoinjecteur du groupe. La com- rateur spécialisé dans les services aux entreprises, dit «nouvelle géné-mande représente le premier dé- ration», qui propose un ensemble de services tout-IP, c’est-à-dire uti-bouché de l’Ypsomate. – (awp) lisant internet comme base technique. – (afp)
SUISSE lundi 10 décembre 2018 PAGE 9 POLITIQUEAccord-cadre: la Suisse n’a jamais Fiscalitéété autant dépendante de l’Europe des frontaliers: les mesuresSUISSE–UE. Alors qu’Ignazio Cassis a exposé le résultat de ses négociations avec Bruxelles, notre pays n’a jamais fait autant d’affaires avec l’Europe. de correctionMAUDE BONVIN LE COMMERCE EXTÉRIEUR DE LA SUISSE EN 2017 «Les exportations destinées à la progression de la pharma de 217 LIBRE-CIRCULATION. France et à la Grande-Bretagne millions et sur l’Irlande qui en- Le Conseil fédéral cadreLe Conseil fédéral a pris connais- Autres 3% se sont certes repliées l’an passé, registre un bond de ce secteur de les inégalités.sance, vendredi passé, du résultat mais celles vers le reste de l’Eu- 204 millions», ajoute Sébastiendes négociations sur l’accord-cadre Amérique du Nord 14% rope ont nettement progressé», Dupré. La situation des cantons fronta-avec Bruxelles. Au niveau de la li- note-t-il. L’Autriche et la Bel- Les importations auraient dû, liers a passablement évolué de-bre circulation des personnes, la Europe 49% gique sont les Etats membres de elles, baisser du fait de l’affaiblis- puis 2013. Dans un rapportSuisse voit ses mesures de protec- l’UE où notre pays a le plus sement du franc en 2017. «Or adopté vendredi, le Conseil fédé-tion contre la sous-enchère sala- Asie 34% écoulé de biens, l’année passée. c’est le contraire qui s’est produit: ral rappelle les mesures concrètesriale amoindries. Ainsi, le délai Par groupes de marchandises, les les importations ont enregistré, prises pour atténuer les effets né-d’annonce d’activité sur sol helvé- Un peu moins de la moitié des ventes réalisées à l’étranger produits chimiques et pharma- l’an dernier, une croissance su- gatifs de la libre circulation destique d’une entreprise basée en s’effectuent en Europe. ceutiques arrivent en tête. Ils sont périeure à celle des exportations. personnes. Selon lui, il n’est pasEurope passe de huit à quatre suivis par les métaux et pierres S’il est vrai que le prix des impor- nécessaire d’en faire plus pourjours. Le système de caution est Office fédéral de la statistique – Administration fédérale des douanes précieuses. Les machines et les tations a augmenté, un grand l’instant.également abandonné. Seules les instruments électroniques attei- nombre d’entre elles sont néces- Le bilan répond à un postulat desociétés ayant déjà fauté devront vre les négociations sur l’accord- A l’occasion de sa conférence de gnent la troisième marche du po- saires pour la fabrication de pro- Fabio Regazzi (PDC/TI) qui re-fournir une garantie financière cadre. presse vendredi, le Conseil fédé- dium. duits exportés. En outre, la monte à 2013. Le texte exige unepour venir travailler en Suisse. Les milieux concernés, y compris ral a rappelé l’importance com- Pour cette année, les dernières conjoncture mondiale ayant été analyse de problématiques pré-Pour régler les différends, un tri- les syndicats, vont maintenant merciale de l’Europe. Un peu données disponibles remontent bonne, la demande de produits cises dont les différences d’impo-bunal arbitral, dans lequel siègent être consultés, en vue d’une éven- moins de la moitié des ventes réa- au mois d’octobre. «La chimie- étrangers s’est renforcée», ex- sition entre Suisses et frontaliersdes juges nommés par la Suisse de tuelle signature de l’accord au lisées à l’étranger s’effectuent sur pharmacie y a passé pour la pre- plique Rudolf Minsch. L’Europe et la lutte contre le phénomènemanière paritaire, sera instauré. printemps. Mettre fin au proces- ce continent. Ainsi, les pays mière fois la barre des 9 milliards a écoulé en Suisse pour 161,6 des faux indépendants. sus actuel entraînerait une rup- membres de l’UE ont acquis de francs», précise Sébastien Du- milliards de francs de produits, L’inégalité fiscale entre Suisses etLa voie ture des discussions sur des dos- pour plus de 133,6 milliards de pré, responsable de la section dif- l’année passée. frontaliers est liée à des simplifi-pour de nouveaux accords siers comme l’électricité, la santé marchandises suisses en 2017. fusion et analyses auprès de Et quid des perspectives? «L’éco- cations retenues dans le systèmeCe texte concerne également publique et la sécurité alimen- Ce montant n’a été que deux fois l’AFD. Cette branche influence nomie mondiale ralentit, ce qui de l’imposition à la source. Uned’autres accords bilatéraux (trans- taire ainsi que la non-reconnais- surpassé au cours de ces dix der- largement les échanges. Elle a mettra un terme à une phase de révision de loi va résoudre cer-ports terrestres, transport aérien, sance de l’équivalence boursière. nières années, en 2016 et 2012, ainsi contribué à hauteur de 40% forte expansion de l’économie taines inégalités à partir du 1erobstacles techniques au com- Sans le plan de secours du gou- selon les chiffres de l’Adminis- à la croissance des exportations, exportatrice suisse en 2019. En janvier 2021, rappelle Conseil fé-merce et agriculture) ainsi que les vernement, la Bourse suisse tration fédérale des douanes l’an dernier. outre, la crainte d’une nouvelle déral.futurs accords d’accès au marché, risque de perdre plus de la moitié (AFD). Et il a presque doublé en crise de l’endettement en Europe Au titre des mesures d’accompa-par exemple dans le domaine de de son volume de négoce et donc vingt ans. Ces facteurs d’instabilité suivie d’une appréciation du gnement à la libre circulation desl’électricité. Le dispositif ouvre, de ses recettes. Pour l’exploitant pour les entreprises franc sont autant de facteurs personnes, les sanctions contreen outre, la voie à la conclusion de la place zurichoise, l’espoir de- Un mois d’octobre record Tous secteurs confondus, les af- d’instabilité pour les entreprises les employeurs pratiquant lade nouveaux accords de marché. meure toutefois: «Une décision Pour le chef économiste auprès faires avec l’étranger se sont chif- helvétiques. En conflit budgé- sous-enchère salariale ont été dur-En effet, sans avoir réglé les ques- pourrait tomber juste avant d’Economiesuisse Rudolf frées à près de 19 milliards de taire avec l’UE, l’Italie menace, cies. Le cadre reste toutefois suf-tions institutionnelles, l’Union Noël», a déclaré le patron de SIX, Minsch, notre pays profite de la francs en octobre, atteignant un en effet, la stabilité de l’ensemble fisamment flexible pour tenireuropéenne (UE) n’est pas dispo- Jos Dijsselhof. hausse de la demande en Europe. niveau mensuel record. L’Eu- de la zone euro. Sans oublier compte des différentes réalités ré-sée à conclure de nouvelles rope a affiché une hausse de d’éventuelles piqûres de l’UE gionales.conventions. Elle a, par ailleurs, 7,6%. «Cet essor a reposé notam- avec notre pays», répond le chef Pour lutter contre l’indépen-déclaré ne plus vouloir poursui- ment sur les Pays-Bas avec une économiste.n dance fictive, les prestataires de services indépendants font éga-La suppression de droits de douanes fera lement l’objet de contrôles. Enéconomiser 590 millions aux entreprises 2017, environ un tiers des contrôles effectués auprès deTAXES. Le Conseil fédéral veut éliminer les droits sur toute une série de produits industriels, comme les automobiles ou encore l’électroménager. prestataires de services indépen- dants en Suisse ont été menés dans les cantons du Tessin, de Ge- nève et Bâle. Par rapport au marché du travail, le nombre des prestataires de ser- vices indépendants soumis à l’obli- gation d’annonce est extrême- ment faible. Cependant, leur concentration est plutôt élevée dans les régions frontalières. – (ats)Bonne nouvelle pour les consom- les produits de soins corporels, les 4%, selon le rapport explicatif. aussi compter avec des pertes sup- ou les vêtements. Ils couvrent CRIMINALITÉ: accélérermateurs et les entreprises: le appareils ménagers ou les vête- Les recettes douanières totales de plémentaires de l’ordre de 40 mil- aussi les composés qui entrentConseil fédéral veut supprimer ments. Sur la base des statistiques la Suisse ont atteint 1,21 milliard lions pour la TVA. dans la fabrication de produits en les échanges avecles droits de douanes sur toute une des dépenses de consommation de francs en 2017. Les droits de La diminution des prix qui en ré- Suisse, comme des matières pre- les polices européennessérie de produits industriels des ménages en 2016, la baisse des douane sur les produits industriels sultera entraînera une activité mières ou des produits semi-finis. La Suisse va améliorer sa coopé-comme les voitures et des appa- taxes induira des économies de génèrent environ 41% de ce mon- économique relancée qui géné- Ne sont pas concernés les pro- ration avec les polices euro-reils électroménagers. Coût pour l’ordre de 350 millions de francs tant (506,4 millions de francs). Le rera de nouvelles recettes fiscales. duits agricoles et les produits de péennes pour mieux lutter contrela Confédération: 500 millions de pour eux. solde provient des droits d’entrée Selon une modélisation calculée la pêche. Certains sous-produits la criminalité internationale et lefrancs. L’abandon des taxes profitera sur les produits agricoles. à partir des chiffres de 2016, les qui entrent dans la catégorie des terrorisme. Le Conseil fédéral aLe Conseil fédéral a mis en aussi aux entreprises suisses qui pertes de recettes douanières se- biens agricoles font aussi excep- approuvé vendredi la signatureconsultation son projet jusqu’au pourront se fournir moins cher. Pertes jugées acceptables raient contrebalancées par une tion comme la caséine, les albu- de l’accord issu du traité interna-21 mars 2019. Sous réserve de la Celles-ci devraient réaliser des Les recettes douanières imputa- hausse de recettes fiscales de l’or- mines et la dextrine. Certains qui tional de Prüm (D) et du proto-décision du Parlement, les droits économies de l’ordre de 490 mil- bles aux produits industriels re- dre de 150 millions de francs, 80 relèvent de l’agroalimentaire cole Eurodac. La ratification serade douanes seront supprimés au lions de francs sur les droits de présentaient 0,7 % des recettes de millions pour la Confédération et n’entrent pas non plus dans la ca- soumise au Parlement. Cet1er janvier 2022. Ce train de me- douanes ainsi que 100 millions la Confédération pour 2016. Re- 70 millions pour les cantons. tégorie des produits industriels. échange d’informations permetsures entre dans le cadre d’un pro- d’allègement administratif. Les noncer à cette manne n’est pas Le plan financier 2020-2022 pré- La suppression autonome des la mise en réseau de certainesgramme annoncé il y a un an exportations devraient augmen- anodin mais jugé «acceptable», se- voit un excédent structurel de droits de douane sur les produits banques de données nationalespour lutter contre l’îlot de cherté ter de 0,4% et les importations de lon le Conseil fédéral. Car il près de 1 milliard de francs pour industriels n’est pas une nou- (profils ADN, empreintes digi-suisse. Il donne suite à de nom- 0,5%. Au final, le PIB devrait pro- compte aussi sur une relance de 2022. Le budget de la Confédé- veauté. Hong Kong, Singapour, tales, données relatives aux véhi-breuses interventions parlemen- gresser de +0,13% (+860 mil- la compétitivité suisse. ration est donc suffisamment bien le Canada, l’Islande, la Norvège cules). Les polices suisses sauronttaires. lions). En terme comptables, la Confé- doté pour absorber cette suppres- et la Nouvelle-Zélande ont déjà ainsi rapidement si un autre EtatCes mesures profiteront directe- Actuellement, ces droits sur les dération perdra environ 490 mil- sion des douanes sur les produits renoncé à percevoir tout ou partie partie prenante à l’accord inter-ment aux consommateurs produits industriels sont pour la lions de francs de recettes. Mais industriels. de leurs droits. national possède des informa-puisque ces droits sont toujours plupart très bas, à 1,8 % en comme les droits de douane payés Les produits industriels compren- Le projet prévoit par ailleurs des tions sur un auteur présumé d’in-perçus à l’importation de nom- moyenne. Certains produits sont entrent dans le calcul du montant nent les biens de consommation, simplifications techniques du fraction. – (ats)breux biens de consommation, plus fortement taxés: les textiles de la TVA et de l’impôt sur les vé- comme les vélos, les véhicules au- tarif des douanes pour ce qui estnotamment les voitures, les vélos, le sont à 5,6% et les vêtements à hicules automobiles, il faudrait tomobiles, les appareils ménagers des produits industriels. – (ats)
PAGE 10 lundi 10 décembre 2018 POLITIQUEUn impôt spécial Le Tessin, précurseur en Suissesur les robots: inutile! de la consolidation bancaireFISCALITÉ. Selon un rapport adopté par le Conseil fédéral, La mutation est due à l’informatisation, la spécialisation des marchés et l’externalisation des activités, selon le CSB.la numérisation du travail ne met pas en péril les recettes.Les robots n’ont pour le moment défavorable sur l’emploi et les re- ALAIN BUCHER RENÉ CHOPARD. «Le Tessin caire se traduit par un dévelop- «Evidemment, les difficultéspas besoin d’être soumis à un im- venus. Au contraire, les revenus est une sorte de laboratoire pement de la place financière d’accès au marché en raison dupôt spécial. C’est la conclusion ont suivi une tendance à la La consolidation du secteur ban- comparé au reste du pays.» dans son ensemble», relève René traditionnel protectionnisme ita-d’un rapport adopté vendredi hausse dans la période récente, caire tessinois s’est poursuivie en Chopard. lien ne facilitent pas la tâche», dé-par le Conseil fédéral. La numé- au bénéfice des recettes fiscales 2017 de manière plus intense que avoirs est extrêmement impor- plore l’expert. Une situation quirisation du monde du travail ne et des contributions aux assu- dans le reste du pays. L’année a tant et oblige les instituts à ré- Nouveau repli des effectifs selon lui découle de «l’ineffica-met en effet pas en péril les re- rances sociales, selon le rapport. été marquée par l’intégration de duire leurs marchés de réfé- Les effectifs des banques tessi- cité du système financier, quicettes fiscales, selon ce docu- En outre, la part du travail dans l’ex-BSI par la banque privée zu- rence». noises ont poursuivi leur déclin continue de faire affluer les ca-ment. le revenu total ne montre pas de richoise EFG, l’acquisition par Le Tessin est «une sorte de labo- en 2017. A la fin de l’année, le sec- pitaux vers le Tessin, en particu-La numérisation croissante de signe d’une diminution en Banca Zarattini de Banca Inter- ratoire» comparé au reste du teur comptait 5658 collabora- lier dans ces temps d’instabilitél’économie n’a actuellement pas Suisse, contrairement à ce qui mobiliare di Investimenti e Ges- pays, estime l’érudit. Ses ban- teurs, en recul de 4% par rapport politique».de répercussions négatives sur peut être observé dans d’autres tioni, ainsi que le départ de Deut- quiers ont dû s’adapter à la ges- au bouclement précédent, contre «L’intérêt pour les dépôts enl’emploi ni sur les salaires en pays. On n’observe pas non plus sche Bank. tion d’avoirs déclarés bien avant un peu plus de 110.000 dans l’en- Suisse est toujours d’actualité etSuisse, indiquent les auteurs. Le de creusement marqué des iné- «Je ne sais pas quand la consoli- leurs homologues au nord des semble de la Suisse (-8,7%). nous recevons des demandesrapport a été rédigé en réponse galités de revenu. dation s’achèvera, mais ce sera très Alpes, en raison des multiples Sur ce total, près d’un tiers est em- d’information sur comment ou-à un postulat de l’ancien conseil- Les auteurs admettent toutefois probablement avant le reste de la «boucliers fiscaux» mis en place ployé par des établissements en vrir un compte», affirmait ré-ler national Jean Christophe qu’il est difficile de prédire l’ave- Suisse», a indiqué René Chopard, par le voisin italien. mains étrangères (plus de la moi- cemment Franco Citterio, direc-Schwaab (PS/VD). nir; on ne peut pas exclure une ex-directeur du Centre d’études La concentration sur le marché tié des droits de vote domiciliés teur de l’Association bancaire modification de la répartition des bancaires (CSB) de Vezia et au- transalpin, considéré jusqu’à ré- hors de Suisse) et un quart envi-Pas d’effets indésirables revenus entre le travail et le ca- teur du dernier compte-rendu an- cemment comme une tare, est au- ron par le duo UBS et Credit «JE PENSE QUELe Vaudois pointait le risque pital sous l’effet de l’automatisa- nuel sur l’évolution de la place fi- jourd’hui devenue un atout, aux Suisse. NOUS ASSISTERONSd’une modification de la répar- tion. nancière tessinoise. dires de l’expert, qui affirme que Le repli des effectifs inférieur à À UNE INTÉGRATION ENTREtition des revenus entre le travail Si une telle évolution se vérifiait, Publié fin novembre, ce dernier «les banques tessinoises ont été, la moyenne nationale est à mettre LA PLACE FINANCIÈREet le capital pour les recettes fis- les conséquences pour les re- recensait 42 établissements ban- dans une certaine mesure, en sur le compte de l’externalisation DU SUD DE LA SUISSEcales et le financement des assu- cettes fiscales seraient limitées. caires fin 2017 au sud des Alpes, avance sur leur temps». par les grandes banques de ser- ET L’ESPACE ÉCONOMIQUErances sociales. Il craignait en En effet, les revenus du capital contre 253 pour l’ensemble de la Avec ses nombreux acteurs - fi- vices administratifs, qui s’est tra- DU NORD DE L’ITALIE.»particulier une baisse des recettes et ceux du travail sont imposés à Suisse. En 2005, le canton italo- duciaires, avocats d’affaires, spé- duite par la sortie du personnelfiscales issues de l’imposition des des taux moyen comparables. phone comptait près du double cialistes et sociétés de services - le concerné des statistiques, ex- tessinoise (ABT), dans les co-revenus du travail et, à terme, des Une diminution de la part des d’instituts. En douze ans, sa part canton offre en outre un terreau plique le CSB. lonnes du Corriere del Ticino, évo-problèmes pour financer les as- impôts sur le travail pourrait sans est passée de 23,1% à 16,6%. fertile pour l’externalisation. «Pa- En l’espace de dix ans, le person- quant l’inquiétude des investis-surances sociales. doute être compensée par une Les dernières données récoltées radoxalement, cela signifie que nel a fondu de plus d’un quart seurs transalpins face auxOr pour l’heure, il n’y a de signes augmentation de la productivité par le CSB confirment la ten- la consolidation du secteur ban- dans le canton, contre moins d’un tensions persistantes entre Romeque la numérisation ait un effet et du revenu total. – (awp) dance à la concentration du sec- cinquième (-18,9%) pour l’en- et Bruxelles sur les questions fi- teur bancaire tessinois. Une ten- semble de la Suisse. Sur la même nancières.MÉDIAS: quinze titres seront privés du rabais dance «vraisemblablement due à période, la masse salariale des A moyen terme, l’échange auto- l’informatisation de l’organisa- banques tessinoises a reculé dans matique d’information devraitde distribution postale tion des instituts, la spécialisation les mêmes proportions, à 774 mener à une plus grande intégra-L’an prochain, 15 journaux et périodiques de la presse associative des marchés et l’externalisation millions de francs. tion entre les capitaux privés etseront privés du rabais octroyé par La Poste pour la distribution. A des activités», détaille René Cho- industriels, «une grande oppor-l’inverse, sept nouveaux titres de la presse locale et régionale y auront pard. Vers une intégration tunité pour le Tessin», selon Renédroit. Le Conseil fédéral a réparti vendredi les 50 millions de francs régionale Chopard, qui souligne l’impor-d’aide indirecte en faveur de la presse. Trente millions sont alloués à Besoin de spécialisation Pour René Chopard, la «tradition tance du bassin économiquela presse locale et régionale, et 20 millions la presse associative. Plus Si le premier point est un phéno- consolidée dans les activités finan- nord-italien. «Je pense que nousde 1130 titres en profitent. Au 1er octobre 2018, 146 quotidiens et mène global qui touche l’ensem- cières reste un élément concur- assisterons à une intégration en-hebdomadaires de la presse locale et régionale remplissaient les condi- ble de l’activité économique, le rentiel fondamental». A cela tre la place financière du sud detions requises pour l’obtention de cette aide. C’est sept de plus que second concerne de plus près les s’ajoute la capacité d’intégrer des la Suisse et l’espace économiquel’année précédente. Le rabais est fixé à 25 centimes par exemplaire, banquiers tessinois. «Le besoin de variables autres que fiscales - en du nord de l’Italie», prédit l’ex-soit un centime de plus qu’en 2018. – (ats) connaissances et de compétences particulier pour l’Italie - en tenant pert tessinois. – (awp) sur les pays de provenance des compte du cadre réglementaire. L’initiative contre la pénurie Vers une Haute de personnel qualifiée d’efficace école fédérale en formation EMPLOI. De 2010 à 2018, le nombre de personnes disponibles a augmenté de 417.000. professionnelleSORTIE LE 13 DÉCEMBRE L’initiative visant à combattre la Des conférences et campagnes tiative lancée en 2011. Elle fera L’Institut fédéral des hautes pénurie de personnel qualifié en nationales et cantonales ainsi que partie intégrante des affaires or- études en formation profession- Suisse a grandement contribué à le site internet «Personnel quali- dinaires dès l’an prochain. nelle (IFFP) doit obtenir le statut une meilleure exploitation de la fié Suisse» ont contribué à mieux Elle sera intégrée comme tâche de haute école pédagogique main-d’oeuvre indigène. Le faire connaître les aspects cen- permanente dans les structures (HEP). Le Conseil fédéral a mis Conseil fédéral a tiré vendredi un traux de l’initiative. L’économie ordinaires du Département fédé- en consultation jusqu’au 29 mars bilan positif dans le rapport final. et le public ont été sensibilisés à ral de l’économie. Le Secrétariat la base légale nécessaire. Le potentiel de main-d’oeuvre la nécessité de prendre des me- d’État à l’économie (SECO) res- Centre de compétence de la déjà en Suisse a été mieux ex- sures et de promouvoir la diffu- tera en charge de la coordination. Confédération pour la formation ploité. Entre 2010 à 2018, le sion des bonnes pratiques. Le sou- Les objectifs de l’initiative conti- des enseignants des cursus pro- nombre de personnes disponibles tien de projets a donné de nueront à s’articuler autour de fessionnels, l’IFFP a intensifié sur le marché du travail a aug- nouvelles impulsions. quatre champs d’action: la forma- ces dernières années la collabo- menté de 417.000. Plus d’un tion de manière continue, l’amé- ration avec les HEP cantonales. tiers, l’équivalent de 148.200 em- Des mesures qui restent lioration de la conciliation entre Il vise désormais l’accréditation plois à plein temps, découlent nécessaires vie professionnelle et vie fami- comme HEP. d’une participation plus élevée La pénurie de personnel qualifié liale, la création de bonnes condi- Comme les autres entités fédé- de la population indigène, en par- demeure toutefois une réalité en tions pour l’emploi jusqu’à la re- rales comparables, l’institut a be- ticulier des femmes, au marché raison du changement démogra- traite et enfin, l’encouragement soin d’une loi d’organisation. Se- du travail. phique, de la politique d’immi- de l’innovation. lon le projet mis en consultation, Sur les 44 mesures arrêtées au ni- gration et de la numérisation. Se- Le Conseil fédéral a lancé «l’ini- l’IFFP devrait être rebaptisé veau fédéral, 16 ont été mises en lon lui, des mesures pour mieux tiative visant à combattre la pénu- Haute école fédérale en forma- oeuvre, 26 sont en phase de réa- exploiter le potentiel indigène de- rie de personnel qualifié» en 2011. tion professionnelle. lisation et deux en phase de pla- meurent nécessaires. Lapolitique Les mesures visent aussi aussi à la La base légale définit en outre les nification. Les cantons et les par- de la Confédération en matière de dépendance à la main-d’oeuvre dispositions fondamentales rela- tenaires sociaux ont en outre pris personnel qualifié est devenue étrangère depuis l’acceptation de tives à un certain nombre de su- des mesures ressortissant de leur une tâche politique à part entière l’initiative «contre l’immigration jets: tâches, collaboration, titres, compétence. durant la mise en œuvre de l’ini- de masse» en 2014. – (ats) organisation, notamment. – (awp)
POLITIQUE lundi 10 décembre 2018 PAGE 11«Gilets jaunes»: les inquiétudes Mini crise politiquemontent pour l’économie dans les rangs belgesFRANCE. Les doutes s’accroissent chez les acteurs économiques et au gouvernement, qui évoque une «catastrophe». BELGIQUE. Les indépendantistes flamands (N-VA) ont annoncé hier vouloir quitter le gouvernement.Quels seront les effets des «gilets KEYSTONE tre de l’Action et des comptes pu- sa préoccupation. La Confédéra- Les ministres nationalistes fla- puis quatre ans en raison desjaunes» sur l’économie? blics. tion des petites et moyennes en- mands de la N-VA vont démis- prises de positions jugées radi-«C’est une catastrophe pour notre BRUNO LE MAIRE. Les conséquences globales pour treprises (CPME) craint «de sionner de la coalition au pouvoir cales de la N-VA sur la migration.économie», a déclaré dimanche «C’est une catastrophe l’économie du mouvement, né nombreuses défaillances» de pe- depuis quatre ans, en raison d’une Le président du parti Bart Dedevant la presse Bruno Le Maire, pour notre économie.» d’une opposition à la hausse de la tites entreprises à la suite du mou- divergence profonde sur le Pacte Wever avait lancé samedi soir unministre de l’Economie lors taxe sur les carburants puis resté vement des «gilets jaunes». de l’ONU sur les migrations, a ultimatum à M. Michel. Il a laisséd’une visite aux commerçants à publique, Emmanuel Macron, vif après l’annulation de celle-ci, «Nous sommes très inquiets», dé- annoncé hier l’un d’eux, le mi- entendre que la N-VA s’en iraitParis au lendemain du quatrième qui doit s’exprimer plus large- sont encore difficiles à mesurer clare son président, François As- nistre de l’Intérieur Jan Jambon. si ce dernier s’envolait pour Mar-samedi de mobilisation des «gilets ment en début de semaine pour objectivement. selin, dans la dernière édition du «C’est clair, c’est net», a déclaré rakech dimanche afin d’approu-jaunes». faire part de mesures destinées à Des estimations de la Banque de Journal du Dimanche. «Plus une M. Jambon à la télévision pu- ver au nom de la Belgique leD’un côté, le nombre de manifes- apaiser le mouvement. France sur la croissance du qua- entreprise est petite, plus elle est blique RTBF en confirmant ces Pacte de l’ONU sur les migra-tants a légèrement reculé et les Le ton des propos de M. Le Maire trième trimestre, attendues fragile.» départs, mettant fin à plusieurs tions.blessés ont été moindres que lors était plus alarmiste que les précé- lundi, en donneront une pre- «Rater la fin de l’année, c’est rater heures de flou. Une fois acté le «Je prends (...) acte ce soir que ladu précédent samedi, marqué par dentes positions du gouverne- mière idée. son bilan. Il y aura donc des len- départ de la N-VA, poids lourd N-VA quitte la majorité», avaitdes images d’émeutes à Paris. De ment: fin novembre, après les demains douloureux», a-t-il in- de cette coalition belge, le premier répondu M. Michel dans la fou-l’autre, de nouvelles scènes de premières journées de mobilisa- Des lendemains douloureux sisté. ministre Charles Michel doit lée. Il avait répété sa ferme inten-violence ont été observées à plu- tion, le ministre n’évoquait qu’un Pour l’heure, avant même les M. Asselin, qui s’attend à 10 mil- prendre la tête d’un gouverne- tion de représenter la Belgique àsieurs endroits en France, visant effet «sévère et continu». troubles de ce week-end, les re- liards d’euros de pertes globales ment sans majorité au parlement, Marrakech comme «chef de gou-souvent des commerces pillés «Cela ne concerne pas que Paris, montées de différents secteurs à cause du mouvement, a for- à cinq mois des prochaines élec- vernement d’une coalition res-quand ils n’ont pas pris les de- ça concerne beaucoup de petites laissent attendre une situation dé- mulé plusieurs demandes à tions législatives prévues fin mai. ponsable». Samedi soir, un conseilvants en restant fermés. et grandes surfaces dans de pe- gradée. Dans le commerce, Bercy Bercy, dont la réactivation d’une Il devait nommer dimanche de des ministres de la dernière«C’est une période où normale- tites et grandes villes avec des a évoqué récemment une baisse cellule mise en place lors des nouveaux ministres pour rem- chance avait été convié, mais ilment le commerce tourne bien, zones d’activité qui sont blo- générale de l’activité, qui va d’au inondations d’octobre dans placer ceux de la N-VA et redis- n’a pas permis de surmonter lesc’est la veille des fêtes de Noël et, quées», a renchéri dimanche sur moins 15% pour la grande distri- l’Aude, ainsi qu’un «report des tribuer leurs portefeuilles (Inté- divergences.là, c’est une catastrophe», a re- la chaîne LCI Olivier Dussopt, bution à jusqu’à -40% pour les pe- échéances fiscales et sociales» rieur mais aussi Finances, La N-VA est le seul des quatregretté M. Le Maire, qui se trou- secrétaire d’Etat auprès du minis- tits commerces. pour les groupes en difficulté. Défense et Migration). Le gou- partis de la coalition opposé à cevait près de la gare Saint-Lazare, Du côté du tourisme, les réserva- Il en appelle également à la vernement a souvent tangué de- texte onusien. – (ats)non loin d’un foyer de troubles tions de fin d’années dans les bienveillance des banques pourla veille. chaînes d’hôtels ont reculé d’au accorder des crédits ou des re- ÉTATS-UNIS: Trump annonce le départ de John Kelly,Le ministre a promis «des ré- moins 10%, selon des estimations ports de remboursements, desponses (...) très directes» aux en- du Groupement national des propos dont M. Le Maire s’est secrétaire général de la Maison Blanchetreprises touchées, mais a ren- chaînes hôtelières. fait l’écho dimanche en leur de- L’annonce de ce départ ajoute une nouvelle touche à la remise à platvoyé la teneur d’annonces Dans ce contexte, le gouverne- mandant de la «compréhen- de son équipe dans un contexte troublé par l’enquête russe et avantconcrètes au président de la Ré- ment n’est pas le seul à exprimer sion». – (afp) l’élection de 2020. «John Kelly partira à la fin de l’année», a déclaré Donald Trump devant les journalistes à la Maison Blanche, indiquantUne fidèle de Merkel portée à la que le nom de son successeur serait annoncé «dans un jour ou deux».tête des conservateurs allemands Et Donald Trump de préciser qu’il pourrait nommer dans un premier temps un remplaçant par intérim. «C’est un gars super», a ajouté leALLEMAGNE. La nomination d’Annegret Kramp-Karrenbauer renforce les chances d’Angela Merkel de rester en poste. 45e président des Etats-Unis à propos de John Kelly, précisant qu’il avait «beaucoup apprécié ses services». – (afp)Le parti conservateur allemand KEYSTONE initiales «AKK», ouvre à terme Hambourg plein à craquer seCDU a fait vendredi le choix de les portes de la chancellerie à cette sont levés, certains scandant ÉTATS-UNIS: confiance des consommateurs inchangéela continuité en désignant à sa ANNEGRET KRAMP- Sarroise encore quasi inconnue AKK! AKK!. Très émue, l’heu- La confiance des consommateurs aux Etats-Unis demeurait inchangéetête Annegret Kramp-Karren- KARRENBAUER. Elle s’est il y a deux ans en Allemagne. reuse élue s’est dirigée vers le po- début décembre comparé à novembre contredisant les attentes desbauer, une fidèle d’Angela Mer- imposée par vote avec Et elle augmente aussi les chances dium où elle a embrassé Angela analystes, selon l’Université du Michigan, qui a publié vendredi sonkel contrainte elle de passer la seulement 51,7% des voix. qu’Angela Merkel parvienne à Merkel, son mentor. estimation préliminaire. L’indice s’est établi à 97,5 points, comme lemain après 18 ans de règne. boucler son mandat de chance- Cette mère de trois enfants, qui mois précédent alors que les analystes anticipaient une dégradationMais le vote s’est avéré très serré Ce dernier entendait opérer un lière en 2021, comme elle le sou- a fait presque toute sa carrière (96,8 points). Dans le détail, le sous-indice portant sur les conditionset pourrait donc augurer de dif- virage nettement à droite par rap- haite. dans la Sarre, a endossé globale- actuelles a gagné 2,6 points pour s’établir à 115,2 points. Celui portantficultés à venir pour maintenir la port au cap centriste imprimé Son partenaire gouvernemental ment la politique centriste d’An- sur les attentes économiques a perdu 2,3 points à 86,1 points. – (afp)cohésion de ce mouvement qui a pendant près de deux décennies minoritaire au sein de la coalition, gela Merkel.dirigé la première économie eu- par la chancelière. le parti social-démocrate, s’est «Avec elle, la CDU va maintenir CHINE: les prix à la production ont freiné en novembreropéenne pendant 50 des 70 der- La nomination de Mme Kramp- montré soulagé de voir que la son cap à gauche», a persiflé l’une Les prix à la production industrielle en Chine ont freiné en novembre,nières années. Karrenbauer, surnommé par ses CDU n’allait pas se droitiser. des dirigeantes du parti d’ex- signe d’un ralentissement de l’activité dans un pays en plein conflitL’actuelle numéro deux du mou- «Vous prenez le relais d’une trême droite Alternative pour commercial avec les États-Unis, comme les prix à la consommation,vement démocrate-chrétien alle- grande» de la politique, a souligné l’Allemagne (AfD), Alice Wei- a annoncé dimanche le Bureau national des statistiques (BNS). L’indicemand (CDU), âgée de 56 ans, sa présidente Andrea Nahles, del. des prix à la production industrielle a augmenté de 2,7% sur un an,s’est imposée par vote avec seu- avant de lui proposer «une bonne AKK était en concurrence pour contre 3,3% le mois précédent, sa plus faible progression depuis octobrelement 51,7% des voix lors d’un collaboration». la présidence de la CDU avec un 2016, conforme néanmoins à la prévision d’analystes. Le ralentisse-congrès à Hambourg, face à un A l’annonce des résultats, la ma- avocat d’affaires, Friedrich Merz ment de la progression des prix à la sortie d’usine est le reflet d’uneopposant interne à Angela Mer- jorité du millier de délégués pré- et le jeune ministre de la Santé demande qui faiblit. – (afp)kel, Friedrich Merz. sent dans un hall de la foire de Jens Spahn. – (afp) La croissance des exportations ralentit La croissance des échanges commerciaux de la Chine avec le reste du monde a ralenti le mois dernier, en pleine guerre commerciale avec les Etats-Unis, ont annoncé samedi les Douanes. Le géant asiatique a vu ses exportations progresser de 5,4 % en novembre sur un an, et ses importations augmenter de 3%, alors qu’elles étaient respectivement de +15,6% et +21,4% en octobre. – (afp)ADRESSE CENTRALE: Chef d’édition: Sophie Marenne – 021 331 41 00 Directeur: COMPTABILITÉ, ADMINISTRATION: ImpressumNouvelle Agence Économique et Financière S.A. Johan Friedli – 021 331 41 84 Entreprises, start-up Olivier Bloch Patricia Chevalley – 021 331 41 02Route de la Chocolatière 21 Levi-Sergio Mutemba – 079 953 68 20 Service client lecteur et annonceur: Tous les droits sont réservés.Case postale 61 – 1026 Echandens-Denges RÉDACTION: [email protected] Marchés & produits VENTES (PUBLICITÉ): Elise Choasson – 021 331 41 72 Toute réimpression, copieTél. +41 (0)21 331 41 41 Christian Affolter – 021 331 41 85 Philippe Rey – 044 254 39 22 Norbert Fouchault Perrine Pingat – 021 331 41 40 de texte, de photo ou d’annonce,[email protected] Marchés, entreprises Entreprises, place financière (Suisse romande - Tessin - International) ainsi que toute utilisation Maude Bonvin – 021 331 41 41 Caroline Spir – 021 331 41 41 079 964 65 66 – [email protected] Marketing: sur les supports optiques,Zurich: Politique, entreprises Journaliste Lifestyle Beatrice Leuenberger Mila Bozic – [email protected] électroniques ou autres sontPostfach 24 – 8032 Zurich Elsa Floret – 022 552 33 29 (key account Suisse alémanique) soumis à l’approbation préalableTél. +41 (0)44 254 39 20 Entreprises, place financière Edition (soir): 044 254 39 21 – [email protected] Abonnements: de la rédaction en chef en vertu Stéphanie Giroud – 021 331 41 54 Eric Loup, Arnaud Rakotondramanana Martine Duperrex des dispositions relatives au droitGenève: Web, multimédia Serge Rapin, Piotr Studzinski Représentations internationales: Tél. +41 (0) 21 331 41 41 d’auteur ainsi qu’à la loi contreRue des Bains 35 – 1205 Genève Marine Humbert – 021 331 41 54 Allemagne, BENELUX, Grande-Bretagne, E-mail: [email protected] la concurrence.Tél. +41 (0)21 331 41 41 Web, multimédia Informatique IT, production: France, Italie sur www.agefi.com/pubinter Matteo Ianni – 021 331 41 83 Guy-Marc Aprin – 021 331 41 07 – [email protected] Abonnement annuel:Président du conseil d’administration: Entreprises Envoi de matériel publicité (annonceurs): CHF 700.– inclus tous les supplémentsRaymond Loretan Piotr Kaczor – 044 254 39 23 Agences: ATS, AWP, AFP [email protected] et les archives du site (TVA 2,5% incl.)Rédacteur en chef: Place financièreLuc Petitfrère – 021 331 41 24 Imprimerie: Ventes en kiosques: Mittelland Zeitungsdruck AG (Aarau) Naville (Genève), Valora AG (Bâle)
PAGE 12 lundi 10 décembre 2018 MARCHÉSMARCHÉ DES CHANGES SMI DU JOUR: +0.94% SMI 10 JOURS: -3.79% SMI ANNUEL: -5.90% TECHNOLOGIE: -0.51% SERV. PUBLICS: +2.58%L’euro monte 8830 8989 9550 893.5 2014face au dollar 8770 8876 9170 885.0 1995Le dollar reculait face à l’eurovendredi après des chiffres faisant 8710 8763 8790 876.5 1976état d’un ralentissement des créa-tions d’emplois aux Etats-Unis, 8650 8650 8410 868.0 1957les investisseurs surveillant éga-lement les suites d’une affaire ju- 09:00 11:00 13:00 15:00 17:00 09:00 11:00 13:00 15:00 17:00 09:00 11:00 13:00 15:00 17:00diciaire mêlant Pékin et Wash-ington, deux capitales en plein SIX SWISS EXCHANGE - MARCHÉ SUISSE LES TITRES DU SMIbras de fer commercial.Vers 21h20 l’euro valait 1,1413 Dans le vert mais No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol.dollar contre 1,1374 dollar jeudià 23 heures. sous les 8800 points 1222171 ABB N 18.95 +0.37% - 4.12 27.24/18.88 5056827Vendredi, le dollar a soudaine- 1213860 Adecco Group N 46.57 +0.89% - 5.37 80.10/45.56 933923ment baissé à la publication du Le SMI a terminé en hausse de 0,94% à 8741,03 points, avec un plus haut à 8828,05 21048333 CieFinRichemont N 64.02 +1.04% - 2.97 99.02/63.22 1564262rapport sur l’emploi américain et un plus bas à 8726,37 points. Sur l’ensemble de la semaine, il a reculé de 3,28%. 1213853 CS Group N 11.10 +0.86% - 2.25 18.81/11.00 10509976en novembre. Les créations d’em- 3017040 Geberit N 377.90 +0.51% - 2.75 469.10/372.40 148700plois sont tombées à 155.000 le JULIUS BAER: -1.20% ZUR ROSE: +1.50% LOGITECH: +0.77% 1064593 Givaudan N 2426.00 +2.28% - 2.39 2498.00/2010.00 32200mois dernier, un nombre infé- 10248496 Julius Baer Grp N 37.10 -1.20% - 3.77 65.40/37.04 2067399rieur aux attentes des analystes. 38.2 96.0 33.55 1221405 LafargeHolcim N 42.16 +1.25% - 4.74 59.98/40.29 1974737«Si les créations d’emplois sont 1384101 Lonza Grp N 307.60 -0.16% - 0.89 342.00/218.00 275871moindres, cela est surtout à met- 37.8 95.1 33.30 3886335 Nestle N 84.80 +2.00% - 2.77 86.50/72.92 6430697tre sur le compte du mauvais 1200526 Novartis N 87.00 -0.41% - 3.22 92.80/71.84 7845763temps qu’il a fait aux Etats-Unis 37.4 94.2 33.05 1203204 Roche Hldg G 250.70 +1.37% - 3.31 260.35/206.35 1581200le mois passé», a relativisé John 249745 SGS N 2332.00 +0.78% - 3.22 2683.00/2202.00 21781Plassard, pour Mirabaud Securi- 41879292 Sika N 123.50 +1.31% - 1.50 149.00/112.70 559112ties. 1485278 Swiss Life Hldg N 382.20 +1.51% - 3.53 398.80/324.40 196544«Le doute est cependant permis 12688156 Swiss Re N 89.28 +2.03% - 5.60 98.80/84.20 1388856et va dans le sens des récents com- 874251 Swisscom N 476.40 +1.40% - 4.62 530.60/427.00 158722mentaires du président de la Fed, 1225515 The Swatch Grp I 291.10 -0.03% - 2.58 499.10/290.00 207233Jerome Powell, et donc d’une 24476758 UBS Group N 12.56 +0.48% - 5.18 19.77/12.50 12197685pause sur les hausses des taux 1107539 Zurich Insur Gr N 300.10 +0.98% - 6.00 321.80/288.70 437345d’intérêt en 2019», a-t-il ajouté.Alors que la Réserve fédérale 07/12/2018américaine a relevé ses taux troisfois cette année, dopant le dollar 37.0 93.3 32.80devenu plus rémunérateur etdonc plus attractif, et s’apprête à 09:00 11:00 13:00 15:00 17:00 09:00 11:00 13:00 15:00 17:00 09:00 11:00 13:00 15:00 17:00effectuer une quatrième hausseen décembre, les analystes jugent GAGNANTS ET PERDANTS AU SMIque l’institution pourrait être plusprudente en 2019. La Bourse suisse a repris du poil miste Clariant (+0,5%), avec des ments britannique Silchester a No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol.«L’intérêt de la réunion de la Fed de la bête et terminé dans le vert recommandations à respective- pris une participation de 3,03%de décembre sera surtout sur le vendredi. Son indice phare SMI ment «equal weight» et «under- dans le numéro deux bancaire LES CINQ GAGNANTS 2426.00 +2.28% - 2.39 2498.00/2010.00 32200message que délivrera la banque n’est toutefois pas parvenu à ter- weight. helvétique. 89.28 +2.03% - 5.60 98.80/84.20 1388856centrale au sujet des futures miner au-dessus de la barre des Schindler (+0,9%) a profité d’un Les valeurs du luxe Swatch 1064593 Givaudan N 84.80 +2.00% - 2.77 86.50/72.92 6430697hausses», a décrypté Mazen Issa 8800 points qu’il avait refranchie relèvement de recommandation (-0,03%) et Richemont (+1,0%) 12688156 Swiss Re N 382.20 +1.51% - 3.53 196544de TD Securities. en matinée. à«overweight», après «equal ont évolué diversement. HSBC 3886335 Nestle N 476.40 +1.40% - 4.62 398.80/324.40 158722L’euro et la livre britannique pei- Le SMI a terminé en hausse de weight», par Barclays qui a dans a réduit l’objectif de cours des 1485278 Swiss Life Hldg N 530.60/427.00naient néanmoins à bénéficier de 0,94% à 8741,03 points, avec un la foulée rehaussé son objectif de deux titres, confirmant cepen- 874251 Swisscom N 37.10 -1.20% - 3.77 2067399la relative faiblesse du dollar, pé- plus haut à 8828,05 et un plus bas cours. dant sa recommandation d’achat 87.00 -0.41% - 3.22 65.40/37.04 7845763nalisés par leurs propres soucis. à 8726,37 points. Sur l’ensemble AMS (-2,1%) écope de la lanterne (buy) tant pour la porteur de LES CINQ PERDANTS 307.60 -0.16% - 0.89 92.80/71.84 275871La semaine prochaine, une réu- de la semaine, il a reculé de rouge, derrière Julius Bär et Te- l’horloger biennois que pour la 291.10 -0.03% - 2.58 342.00/218.00 207233nion de la BCE aura lieu et cer- 3,28%. Le SLI a gagné 0,91% à menos (-1,2% chacun). nominative de la compagnie fi- 10248496 Julius Baer Grp N 18.95 +0.37% - 4.12 499.10/290.00 5056827tains analystes s’attendent à un 1332,83 points et le SPI 0,91% à Si Novartis (-0,4%) a terminé nancière genevoise. 1200526 Novartis N 27.24/18.88ton plus prudent, alors que le 10.220,83 points. Sur les 30 va- dans le rouge, son concurent Sur le marché élargi, Ypsomed 1384101 Lonza Grp N 07/12/2018vieux continent fait face à un ra- leurs vedettes, 23 ont progressé, Roche (+1,4%) a fini nettement (+1,8%) a déniché un premier dé- 1225515 The Swatch Grp Ilentissement économique. six ont reculé et Dufry a terminé dans le vert. bouché pour un nouveau dispo- 1222171 ABB N«Les investisseurs surveilleront stable. Le troisième larron Nestlé sitif d’injection.tout indice concernant le calen- Le podium du jour se compose (+2,0%) a bien soutenu l’indice. Le réseau social élitiste Asmall- GAGNANTS ET PERDANTS AU SPI EXTRAdrier de la première hausse de de Sonova (+3,1%), Vifor (+2,5%) Aux bancaires, contrairement à world (+0,3%) a rehaussé ses am-taux», selon les analystes d’UBS. et Givaudan (+2,3%), qui a vu son Julius Bär, UBS (+0,5%) et Credit bitions pour l’année qui s’achève No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol.Vers 21h20 vendredi, le dollar re- objectif de cours relevé par Bar- Suisse (+0,9%) ont terminé dans et lancé officiellement son aug-culait légèrement face à la mon- clays, au même titre que le chi- le vert. La société d’investisse- mentation de capital. – (awp) LES CINQ GAGNANTS 20.40 +12.09% -- 24.00/16.80 787naie japonaise, à 112,64 yens 3.97 +9.97% -- -/- 405pour un dollar contre 112,68 358325 Highlight Ev&En I 173.00 +5.49% - 1.45 342yens jeudi, et l’euro montait face 25873975 Blackstone Res I 504.00 +3.92% - 3.17 200.00/164.00 1168au yen, à 128,55 yens pour un 18762425 IVF HARTMANN Hldg N 270.00 +3.85% - 2.41 728.00/461.00 223euro contre 128,17 yens la veille. 218781 Phoenix Mecano I 358.00/224.00Le franc suisse était stable face à 906209 Schaffner Hldg N 326478l’euro, à 1,1295 franc suisse pour 1.95 -31.58% -- 9.90/1.95 2681un euro contre un niveau équi- LES CINQ PERDANTS 125.20 -7.94% 1825valent jeudi, et montait face au 1562.00 -7.57% - 3.19 314.50/125.20 95dollar, à 0,9896 franc suisse pour 24260694 Air Tech Group N 61.50 -6.11% 6592un billet vert contre 0,9926 la 2466652 HOCHDORF Hldg N 17.25 -4.70% - 1.06 2020.00/1339.00veille. 637289 Interroll Hldg N 07/12/2018La monnaie chinoise a fini à 25262070 Perrot Duval Hldg P -- 85.00/60.006,8743 yuans pour un dollar à 23806732 Lastminute.com Br16h30 contre 6,8827 jeudi. SCHINDLER: Barclays à overweight -- 18.50/12.00L’once d’or valait 1249,83 dollars,peu après être montée à 1250,09 (equal weight) - objectif 220 francs (205) est extraordinairement élevée, avec un risque de ra- PRINCIPAUX INDICES SUISSESdollars, son plus haut niveau de- Barclays a relevé la recommandation de Schindler lentissement de la croissance. L’analyste voit un po-puis la mi-juillet. à «overweight», contre «equal weight» précédem- tentiel considérable d’amélioration des marges dans No. val. Nom Valorisation +/-% H/B 52SEnfin le bitcoin s’échangeait pour ment. L’objectif de cours monte à 220 francs, contre les régions EMEA et Asie-Pacifique. – (awp)3433,46 dollars contre 3596,41 205 francs. Le constructeur d’ascenseurs et d’esca- INDICES PRINCIPAUX 8741.03 +0.94% 9616.38/8372.90dollars jeudi, selon des chiffres liers mécaniques n’est certes pas immunisé contre GEORG FISCHER: Julius Bär monte 10220.83 +0.91% 11040.77/9922.07compilés par Bloomberg. – (afp) l’inflation des matières premières ou de la main 998089 SMI 3703.85 +0.59% 4505.73/3682.14 d’oeuvre, ni contre la pression tarifaire sur l’impor- à buy (hold) - objectif 1000 francs (1100) 998750 SPI 1342.83 +0.91% 1579.97/1330.70 tant marché chinois, note Lars Brorson. Le groupe dJulius Bär a relevé la recommandation de Georg 1781097 SPI EXTRA (total return) 2196.36 +0.79% 2713.15/2179.14 lucernois paraît toutefois mieux placé que ses Fischer à «buy», contre «hold» précédemment. L’ob- 3025288 SLI Swiss Leader Pr concurrents en termes de renouvellement de sa pa- jectif de cours a été abaissé à 1000 francs, contre 1939983 SMI Mid Pr 2936.05 +1.92% 3000.81/2563.33 lette de produits, poursuit l’analyste. La standardi- 1100 francs. L’industriel récolte les fruits du rééqui- 723.91 +1.28% 761.92/687.67 sation des processus doit de surcroît lui permettre librage de ses activités, relève Britta Simon. L’ana- INDICES SECTORIELS 455.17 +0.42% 695.45/453.26 de préserver ses resources financières. L’amputation lyste salue une cyclicité réduite et une concentration 2227.28 +0.76% de plus d’un cinquième de la valorisation du titre sur l’innovation appliquée à tous les segments d’ac- 2265371 Alimentation 2694.26 +1.58% 3464.56/2208.50 depuis début octobre rend en outre ce dernier net- tivité. A la clôture, la nominative Georg Fischer 2262744 Assurances 977.40 +0.46% 2937.55/2544.54 tement plus abordable.– (awp) prenait 1,21% à 793,50 francs. – (awp) 2262671 Banques 1180.15 +0.33% 1344.29/971.78 2265384 Biens de consommation 360.20 +0.76% 1652.79/1176.21 LANDIS+GYR: Research Partners BUCHER: CS monte à neutral 2265299 Chimie 1322.86 +1.95% 2265407 Commerce de détail 1763.98 +1.01% 385.51/353.87 entame à acheter - objectif 72 francs (underperform) - objectif 300 francs (310) 2265354 Industrie 388.02 +0.93% 1654.94/1279.11 Research Partners a entamé la couverture à «ache- Credit Suisse a relevé la recommandation de Bucher 994740 Immobilier (total return) 366.62 +1.11% 2274.26/1746.33 ter» pour Landis+Gyr avec un objectif de cours à à «neutral», contre «underperform» précédemment. 2265433 Loisirs 1567.60 +0.46% 72 francs. Les attentes élevées placées dans l’entre- L’objectif de cours a été abaissé à 300 francs, contre 2265343 Matériaux de construction 2011.16 +2.58% 495.31/374.30 prise lors de l’entrée en Bourse en 2017 n’ont pas 310 francs précédemment. Les experts justifient 2265420 Médias 989.75 +0.75% 517.70/361.44 été tout à fait satisfaites et quelques objectifs ont en- leur décision notamment par le net recul du cours 2265313 Ressources de base 869.21 -0.51% 1647.74/1347.59 tre-temps été réduits, a commenté Urs Emminger. de l’action depuis son plus haut de janvier. Le titre 2265391 Santé 845.10 +1.31% 2015.63/1626.44 Ce dernier juge toutefois que les perspectives du est à la traîne du marché (SPI) de 14%. Même s’il 2262812 Services publics 1180.88/979.70 fabricant de compteurs électriques restent bonnes. est toujours difficile de jauger Bucher à l’aune d’au- 2262777 Services financiers 11715.30 -0.13% 1401.48/857.28 La capacité de recettes dans la région des Amériques tres valeurs industrielles suisses, la chute du cours 2262788 Technologie 12495.60 +0.84% 929.75/769.20 offre une bonne opportunité de porter un regard 2265446 Télécommunications 12127.50 +1.23% nouveau sur l’action. – (awp) 19855.46/11715.30 INDICES 13818.18/12298.56 12621.71/10744.02 998751 Actions porteur 998752 Actions nominatives 07/12/2018 998753 Porteur + bon
MARCHÉS lundi 10 décembre 2018 PAGE 13PRINCIPAUX INDICES EUROPÉENS LONDRES / Footsie / +1.10% / +74.06 pts / 6778.11 pts Détente sur le taux italienNo. val. Nom Valorisation +/-% Haut/Bas 52 semaines Anglo American a gagné 3,30% à 1607,80 pence et Rio Tinto 2,02% à 3584,50 pence. Tesco a été recherché (+4,15% à 201,80 pence) après une note positive des analystes de BNP Paribas. OBLIGATAIRE.Les investisseurs846421 DJ Stoxx 50 (Europe) 2828.92 +0.78% 3283.23/2796.90 ont retrouvé un peu d’appétit846423 DJ Stoxx (Europe) 345.45 +0.62% 403.72/342.37 7066 écoulée, il a perdu 2,90%, en rai- a été recherché (+4,15% à 201,80 pour le risque vendredi, qui a es-846480 DJ Euro Stoxx 50 (Europe) 3058.53 +0.41% son d’un repli de 3,15% jeudi. pence) après une note positive sentiellement profité au taux846483 DJ Euro Stoxx P (Europe) 336.33 +0.41% 3687.22/3033.78 6944 Les compagnies pétrolières ont des analystes de BNP Paribas. d’emprunt italien, dans un- AEX (Hollande) 406.57/333.90 grimpé, à l’image de BP (+2,28% Berkeley a engrangé 1,05% à contexte dominé par les craintes- Euronext BEL-20 (Belgique) - - -/- 6822 à 514,80 pence) et Royal Dutch 3356,00 pence. liées à la relation commerciale1646037 OMX (Danemark) - - -/- Shell (action «B», +2,76% à Associated British Foods (-4,60% sino-américaine.998032 DAX (Allemagne) 1387.55 +1.35% 6700 L M M J V L M M J V 2365,00 pence). à 2242,00 pence). L’entreprise a «Les marchés sont plutôt dans un252367 Mid Cap Index (Allemagne) 10788.09 -0.21% 1565.20/1309.58 Le secteur minier s’est repris. An- expliqué que l’activité de son en- état d’esprit négatif, ils restent très758853 OMXH (Finlande) 22535.45 +0.39% 13596.89/10762.41 La Bourse de Londres a forte- glo American a gagné 3,30% à seigne Primark était difficile en prudents, même s’il y a un peu de998185 FTSE 100 (Grande-Bretagne) 3749.56 -0.81% 27525.23/22393.35 ment rebondi de 1,10% vendredi. 1607,80 pence et Rio Tinto novembre et a fait part d’un pré- répit aujourd’hui», a commenté997736 FTSE Act 250 (Grande-Bretagne) 6704.05 - L’indice FTSE-100 des princi- 2,02% à 3584,50 pence. vision morose pour son activité Geoffroy Lenoir, responsable des513607 FTSE Aim Index (Grande-Bretagne) 17753.31 - 4397.85/3749.56 pales valeurs a pris 74,06 points, Le géant de la distribution Tesco sucrière. – (afp) taux souverains en euros pour- IGBM (Espagne) 889.89 - 7903.50/6673.57 à 6778,11 points. Sur la semaine Aviva Investors.- MIBTEL (Italie) - - 21371.54/17716.05 Ce petit regain d’appétit pour le998531 Oslo OBX Index (Norvège) - - 1110.33/889.89 FRANCFORT / DAX / -0.21% / -22.89 pts / 10788.09 pts risque a essentiellement profité- CAC 40 (France) 782.03 +2.28% au taux d’emprunt italien.- CAC MID & S. (France) - - -/- Fresenius Medical Care (FMC) a fini en baisse de 8,47% à 62,24 euros. La maison mère, Fresenius, Les taux d’emprunt des pays les10375187 OMXS 60 (Suède) - - -/- a fini en bas d’indice, chutant de 17,71% à 38,99 euros. Infineon a reculé de 0,25% à 17,77 euros. plus solides de la zone euro ont998663 ATX (Autriche) 257.76 +1.20% 882.06/707.42 un peu progressé. L’écart entre997718 Athen Index Compos (Grèce) 2935.64 +0.63% -/- le taux allemand et le français495317 BUX Index (Hongrie) 648.71 -0.51% -/- s’est un peu accru. «Nous obser-576823 ISE National 100 (Turquie) 39384.56 -0.91% 298.66/251.73 vons un peu de défiance vis-à-- PSI 20 (Portugal) 93699.49 +0.94% 3700.37/2907.87 vis de la France», a estimé M. Le-2485271 PX Ind (Tchèquie) - - 895.64/592.70 noir.857975 RTSI Index (Russie) 1040.37 +0.17% 41609.06/34372.07 À 18h00, le taux à 10 ans de l’Al-393229 Warsaw Wig Ind (Pologne) 1157.94 +2.10% 121531.50/84654.50 lemagne a progressé à 0,249% 58180.45 -0.39% -/- contre 0,236% jeudi à la clôture 1141.34/1030.57 sur le marché secondaire. 1339.41/1039.29 Celui de la France s’est établi à 67933.05/54027.32 0,688% contre 0,664%. Le taux à dix ans de de l’Italie s’est 07/12/2018 détendu à 3,132% contre 3,202%. Celui de l’Espagne a reculé, àGAGNANTS ET PERDANTS AU DJ EURO STOXX 50 11470 L’indice vedette Dax a reculé de être consacrée à l’«investissement 1,451% contre 1,461%. 0,21% (-22,89 points) pour finir et la restructuration», en particu- Le taux britannique à dix ans aNo. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. 11240 à 10.788,09 points. Le MDax a lier sur le marché chinois. fini à 1,265% contre 1,246%. pris 0,39%, à 22.535,45 points. La maison mère, Fresenius, a fini Aux États-Unis, le rendement àLES CINQ GAGNANTS 4.90 +3.07% - 3.88 5.39/3.81 33675256 11010 Fresenius Medical Care (FMC) en bas d’indice, chutant de 10 ans bougeait peu à 2,881%, 72.68 +2.40% - 3.45 88.80/70.98 1821018 a fini en baisse de 8,47% à 62,24 17,71% à 38,99 euros. contre 2,896% jeudi, à l’instar de472672 Nokia N 20.48 +2.17% - 2.92 28.91/19.85 1960547 10780 L M M J V L M M J V euros. Le spécialiste de la dialyse La Fintech Wirecard, au cours celui à 30 ans, à 3,165% contre508670 Vinci 14.11 +2.02% - 5.81 16.89/13.22 16737930 a abaissé jeudi soir ses prévisions très volatil, a terminé en haut du 3,162%. Celui à deux ans s’éta-558474 CRH PLC Rg 63.43 +1.70% - 4.34 108.47/60.95 5207229 La Bourse de Francfort a fini ven- de résultats pour 2018 tout en di- tableau (+2,78% à 133,10 euros). blissait à 2,740%, contre 2,760%.1252314 Eni N dredi pour la deuxième séance sant tabler pour 2019 sur un chif- SAP a gagné 0,85% à 88,67 euros – (afp)10367293 Bayer N 38.99 -17.71% - 1.92 71.36/38.28 1873965 d’affilée à son niveau le plus bas fre d’affaires et un bénéfice net tandis que Infineon a reculé de 141.56 -1.39% - 0.99 189.50/136.28 1407084 en deux ans, sur fond de tensions stables. L’année prochaine devrait 0,25% à 17,77 euros. – (afp) RECOMMANDATIONSLES CINQ PERDANTS 19.72 -1.26% - 6.39 9399788 géopolitiques. 26.21 -0.83% - 4.39 27.69/19.72 3669830 VOLKSWAGEN:332902 Fresenius I 61.32 -0.52% - 1.85 41.36/26.21 86793719531091 ASML Hldg Rg 82.20/56.60 Oddo BHF reste à l’achat486352 AXA 07/12/2018 Oddo BHF annonce ce jour1124244 Deutsche Post N maintenir sa recommandation11249889 Amadeus IT Grp Br-A «achat» sur le titre Volkswagen, après un bilan effectué par le ma-GAGNANTS ET PERDANTS AU NIKKEI 225 PARIS / CAC 40 / +0.68% / +32.67 pts / 4813.13 pts nagement de la marque phare du groupe allemand et une actuali-No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. Air France a baissé de 1,22% à 9,05 euros. Vinci a pris 2,40% à 72,68 euros. Eurovia, sa filiale de travaux sation des objectifs du plan stra- routiers a remporté un contrat de 403 millions de dollars aux Etats-Unis. tégique Transform 2025+. «L’ob-LES CINQ GAGNANTS 383600 jectif de ventes mondiales en 1222900 légère hausse reste accessible763000 NIPPON EXPRESS Rg 6710.00 +3.71% - 1.94 9130.00/6390.00 1656200 5056 TechnipFMC a toutefois perdu rapporte le quotidien écono- (+1,2% sur 11 mois après un recul1313798 DENTSU Rg 5120.00 +3.54% - 1.76 5710.00/4330.00 1467400 0,10% à 19,14 euros. mique Nikkei. de 5% en novembre), car une764034 YAMATO HOLDINGS Rg 3066.00 +3.48% - 0.91 3559.00/2262.00 1509200 4964 Soitec a grignoté 0,16% à 49,02 Air France a baissé de 1,22% à chute des volumes inférieure à762631 FamilyMt UNY Hld Rg 16700.00 +3.34% - 0.72 18960.00/6960.00 euros tandis que STMicroelectro- 9,05 euros. Vinci a pris 2,40% à 12% suffirait à maintenir les761860 Fujitsu Rg 6981.00 +3.12% - 0.96 8533.00/6086.00 4014400 4872 nics a reculé de 1,20% à 11,97 eu- 72,68 euros. Eurovia, sa filiale de ventes au niveau de 2017. En 1436100 ros. travaux routiers a remporté un termes de rentabilité, la marqueLES CINQ PERDANTS - 0.48 4135.00/1454.00 17163200 4780 L M M J V L M M J V Renault est monté de 0,31% à contrat de 403 millions de dollars VW vise toujours le bas de la - 4.68 6420.00/2838.00 1179500 57,57 euros. Le bureau des pro- aux Etats-Unis. fourchette de 4% à 5% de MOP761695 SUMI DAI PHARMA Rg 3760.00 -6.00% - 4.63 6693.00/3859.00 2076000 La Bourse de Paris s’est un peu cureurs de Tokyo a décidé d’in- Oeneo a grimpé de 6,63% à 8,69 courante (nous sommes très lé-761866 Furukawa Electri Rg 2885.00 -5.25% - - 2198.00/1060.00 redressée vendredi (+0,68%). culper Carlos Ghosn, le patron euros malgré que le fabricant gèrement sous les 4%), sachant763546 Takeda Pharma Rg 3889.00 -5.24% - 2.59 2608.00/1333.00 07/12/2018 L’indice CAC 40 a gagné 32,67 de Renault-Nissan soupçonné français de bouchons et tonneaux que le T4 subira encore d’impor-762719 Mitsui E&S Hldg Rg 1145.00 -3.94% points à 4813,13 points. d’avoir dissimulé une partie de a annoncé une forte baisse de son tants coûts de transports et de lo-763510 SHOWA SHELL SEKI Rg 1623.00 -3.85% Total a pris 1,65% à 48,17 euros, ses revenus, ainsi que le groupe bénéfice 2018-2019 au premier gistique pour livrer les nombreux Vallourec 1,77% à 1,95 euros et Nissan en tant qu’entité morale, semestre. – (afp) véhicules WLPT en stock», notePRINCIPAUX INDICES ASIE/MOYEN-ORIENT CGG 3,71% à 1,29 euros. Oddo BHF.No. val. Nom Valorisation +/-% Haut/Bas 52 semaines RENAULT: objectif de998407 Nikkei 225 (Japon) 21678.68 +0.82% 24448.07/20347.49 EUROPE / Divers cours abaissé à 100 euros998405 Topix Index Sec 1 (Japon) 1620.45 +0.61% 1911.31/1581.56 Oddo BHF abaisse son objectif998396 Hang Seng (Hong Kong) 26063.76 -0.35% La Bourse de Milan a terminé Le secteur bancaire a aussi récu- a clôturé en hausse de 1,01% à de cours de 105 à 100 euros sur- Straits Times Index (Singapour) 33484.08/24540.63 sur un léger rebond, l’indice péré de la mauvaise séance de la 503,98 points. le titre Renault, estimant que le998293 Bangkok SE Set Ind (Thaïlande) - - -/- FTSE Mib gagnant 0,53% à veille, avec CaixaBank en tête, la À la hausse, le groupe de biotech- cours risque de rester affecté par1473058 KOSPI 100 Index (Corée du Sud) 1649.99 -0.23% 18.741,98 points. troisième banque espagnole nologies Galapagos a pris 2,75% les répliques de la crise en cours.998594 Taiwan Weighted Stk (Taïwan) 2031.72 +0.44% 1852.51/1584.68 Saipem réalise la meilleure per- ayant pris 1,27% à 3,36 euros. à 89,82 euros. Toutefois, le bureau d’études998444 All Ordinaries Idx (Australie) 9760.88 +0.79% 2569.46/1974.26 formance de la journée avec un L’indice PSI 20 de la Bourse de À la baisse, ASML a perdu 1,39% Oddo BHF maintient sa recom-257111 Shanghai Composit (Chine) 5757.90 +0.37% 11270.18/9400.69 bond de 5,60% à 3,885 euros tan- Lisbonne a pris 0,4% à 4836,73 à 141,56 euros. mandation d’«achat». Si tout le- Mumbai Sensex (Inde) 2605.89 +0.03% 6481.30/5675.90 dis que dans le bas du tableau, points. La Bourse de Bruxelles a pro- monde s’interroge sur la péren-1114782 Vietnam St Exch Idx (Viêt Nam) 3587.03/2449.20 BPER Banca a perdu 1,59% à L’expert de la finance Sonae Ca- gressé de 0,60%, l’indice Bel-20 nité de l’Alliance, le statu-quo est998652 KLSE Composite (Malaisie) - - 3,592 euros. pital a enregistré la plus forte s’affichant à 3344,59 points. le scénario le plus probable, selon228097 Tel-Av TASE-100 Ind (Israël) 958.59 +0.39% -/- À Madrid, l’indice Ibex 35 a clô- hausse (+2,67% à 0,845 euros) Plus forte hausse de la séance, le l’analyste. Les partenaires mesu-1188203 Saudi Share Price (Arabie Saoudite) 1680.54 -0.17% 1211.34/880.85 turé en hausse de 0,58% à tandis que le papetier Navigator groupe postal Bpost qui a gagné rent les bienfaits de l’Alliance997712 Kuwait 100 Index (Koweït) 1444.07 1896.03/1657.78 8815,50 points. Company a connu la plus forte 7,04% à 7,84 euros. mais aussi les risques à vouloir la 7848.98 - 1510.81/1265.99 Principale hausse de la séance, le baisse cédant 2,16%. Le producteur d’acier inox Ape- remettre en cause. 38562.05 - 8502.92/7001.94 pétrolier Repsol a bondi de 3,28% L’indice AEX des principales va- ram qui a cédé 1,15% à 24,04 eu- +0.68% 47144.12/36274.25 à 14,79 euros. leurs de la Bourse d’Amsterdam ros. – (afp) 07/12/2018ASIE / DiversLa Bourse de Hong Kong a ter- soit 92,62 points, à 26.063,76 TOKYO / NIKKEI / +0.82% / +177.06 pts / 21678.68 ptsminé vendredi une semaine dif- points.ficile en baisse, subissant une En Chine continentale, l’indicevague de cessions de titres en fin composite de référence de lade journée alors que les investis- Bourse de Shanghai est resté àseurs s’inquiétaient des tensions l’équilibre, ne prenant que 0,71sino-américaines tout en surveil- point, à 2605,89 points, toutlant les chiffres à venir sur l’em- comme celui de la Bourse deploi aux Etats-Unis. Shenzhen, qui s’est seulementL’indice composite hongkon- érodé de 0,05 point, à 1350,70gais Hang Seng a perdu 0,35%, points. – (afp) Nissan a fini à l’équilibre (-0,02% à 973,3 yens). Son rival Toyota a reculé de 0,26% à 6858 yens, tandis que Honda a avancé de 0,22% à 3086 yens. La pharma Takeda a sombré de 5,23% à 3889 yens.HONG KONG: Fosun Tourism 22580 a progressé de 0,61% (+9,85 terminé dans le vert: NTT Do- points) à 1620,45 points. como a pris 1,27% à 2582 yens etlève 428 millions de dollars lors de son IPO 22210 Nissan a fini à l’équilibre (-0,02% KDDI 0,45% à 2640 yens.Fosun Tourism, la division tourisme du chinois Fosun International, à 973,3 yens). Son rival Toyota a Nintendo a bondi de 3% à 32.880propriétaire notamment de Club Med, a levé 428 millions de dollars 21840 reculé de 0,26% à 6858 yens, tan- yens, et Fast Retailing, connuaméricains (421 millions de francs) lors de son introduction à la Bourse dis que Honda a avancé de 0,22% pour sa griffe Uniqlo, de 2,94%de Hong Kong. Fosun Tourism a vendu 214,2 millions d’actions au 21470 L M M J V L M M J V à 3086 yens. à 58.990 yens.prix de 15,60 dollars hong-kongais (1,95 franc). Le prix d’émission SoftBank Group a perdu 2,09% Takeda a sombré de 5,23% à 3889s’est inscrit dans le bas de la fourchette indicative comprise entre 15,60 La Bourse de Tokyo a fini sur un à 8929 yens au lendemain d’une yens après avoir déjà décrochéet 20 dollars hong-kongais. L’entrée en Bourse de Fosun Tourism va- rebond vendredi au lendemain panne générale qui a privé pen- jeudi, sur fond d’inquiétude deslorise la compagnie à 2,44 milliards de dollars. Le montant levé pourrait d’un net déclin. dant plusieurs heures de investisseurs après l’ambitieuseatteindre 492 millions de dollars, pour autant que l’option de sural- Le Nikkei a gagné 0,82% connexion les utilisateurs de son acquisition par le laboratoirelocation soit intégralement exercée dans le premier mois suivant le (+177,06 points) à 21.678,68 réseau mobile. Les autres compa- pharmaceutique de l’irlandaisdébut de la cotation. – (afp) points, et l’indice élargi Topix de gnies du secteur ont au contraire Shire. – (afp) tous les titres du premier tableau
PAGE 14 lundi 10 décembre 2018 MARCHÉSInde: la banque centrale Le point sur le marchémaintient ses taux des obligations d’entreprisesPOLITIQUE MONÉTAIRE. Face à la baisse de la croissance, En Europe, avec notamment l’apparition d’un cycle de crédit haussier à maturité, les risques sont orientés à la baisse.la RBI a conservé son taux repo à 6,50%.GIANNI PUGLIESE* mestre a été de 7,1% (en glisse- PETER DE COENSEL* Les activités de rachat d’actions nution de l’impulsion de l’assou- lative moins attrayante en com- ment annuel) contre 8,2% au se- ont fortement augmenté jusqu’à plissement quantitatif les risques paraison avec les obligations deMercredi 5 décembre, la Reserve cond. Un ralentissement problé- ET ANAHI MACHADO TIRONI** ce jour. Ensuite, nous avons tra- sont orientés à la baisse. renflouement interne.Bank of India (RBI) a conservé matique qui ne permettrait pas versé un tsunami d’activités de En 2019, il n’y aura plus de ra- Nous préférons les obligations fi-son taux repo à 6,50%, soit la se- d’absorber sur le marché de l’em- Le marché américain des obliga- F&A qui ont poussé l’endette- chats de titres de dettes (les réin- nancières senior qui peuvent êtreconde pause consécutive dans ploi les millions de travailleurs tions d’entreprises est confronté ment vers de nouveaux sommets. vestissements d’obligations arri- recapitalisées, car nous estimonsson cycle de resserrement moné- qui arrivent chaque année, un ni- à une année 2018 difficile. En de- Nous sommes persuadés vant à échéance devraient que le prix de cette catégorie d’ac-taire débuté en juin de cette an- veau de croissance d’au moins 8% vise locale (USD), le marché en- qu’après huit hausses de taux de s’élever à environ 5 milliards tifs est plus juste maintenant dunée. En combinant cette ap- serait nécessaire. La RBI a main- registre un rendement cumulatif la Réserve Fédérale et une 9e le d’euros en 2019) et nous ne pré- fait que les banques émettent cetproche de «resserrement calibré» tenu ses prévisions de PIB à 7,4% de 3,75 % depuis le début de l’an- 19 décembre, la flexibilité finan- voyons pas de retour significatif instrument depuis plusieursavec la révision à la baisse de ses pour 2018-2019 et 7.5% pour le née. Les écarts de crédit améri- cière des entreprises américaines des entrées de fonds des petits in- mois. Les banques ont construitprévisions d’inflation, la RBI s’oc- premier semestre 2019-2020, cains se sont élargis d’environ 35 sera mise à l’épreuve. vestisseurs.troie une marge de manœuvre. avec des risques orientés à la points de base pour atteindre 130 Nous privilégions l’exposition à Dans un environnement où la LES BANQUES AMÉRICAINESElle a même indiqué être ouverte baisse. M. Patel a mis en avant la points de base, en élevant le taux la dette senior des principales ins- croissance de la zone euro pour- FONT PREUVE DE BONNESà accommoder sa politique mo- bonne tenue des secteurs manu- de rendement des obligations titutions bancaires américaines, rait atteindre 1,6 % l’an prochain,nétaire si l’inflation devait ne pas facturiers et des services qui res- d’entreprises américaines «invest- ainsi qu’une petite sélection de mais avec une tendance à la baisse, CAPACITÉS DÉFENSIVES,remonter. sort des PMI récents. ment grade» (IG) à 4,30 %. Donc, médias de premier plan et d’en- et où la BCE sera presque obligée PROFITENTLe ton est clairement plus conci- Si l’optimisme est de mise, il faut le marché des obligations d’en- seignes de technologies, de ser- de commencer à relever les tauxliant puisqu’il y a deux mois à néanmoins relever que le resser- treprises américaines IG n’a pas vices énergétiques et de télécom- après l’été prochain, nous consi- DE LA CROISSANCE DEpeine lorsque son Gouverneur, rement du crédit bancaire pèse du tout digéré la normalisation munications. dérons réellement que les obliga- L’ÉCONOMIE ET DEVRAIENTM. Urjit Patel, excluait toute sur les dépenses de consomma- de la politique de taux de la Ré- tions émises par les banques sont CONTINUER DE SURPASSERbaisse des taux. A quoi tient ce tion. Pour dynamiser l’activité serve Fédérale en 2018. Un refuge le meilleur refuge.changement d’attitude? Proba- des prêts bancaires, la RBI a ré- Il est remarquable qu’au cours La BCE, par le biais de ses instru- La BCE pourrait proposer de LE MARCHÉ IG.blement parce que le PIB a déçu duit les exigences de réserves des dix dernières années, la part ments de politique monétaire nouvelles TLTRO (opérations ci-au 3ème trimestre et que l’infla- obligatoires sous forme de titres des entreprises non financières conventionnels et non conven- blées de refinancement de long une réserve d’obligations avection a chuté à 3,31% au mois d’oc- gouvernementaux. La mesure notées BBB se soit élevée jusqu’à tionnels, avait créé un cadre de terme) afin d’aider les banques à renflouement interne, et cela de-tobre - soit en dessous de l’objectif devrait aider le gouvernement, 50 % de la totalité. En 2008 le seg- politique monétaire auto-réalisa- satisfaire à une nouvelle exigence vrait rendre le segment plus ré-à moyen terme de 4%. L’ampleur qui souhaite que les banques ment IG BBB aux États-Unis re- teur de demande d’obligations, réglementaire (NSFR = ratio de sistant en période de stress parde la révision baissière est impor- continuent leurs activités de cré- présentait 36 % de l’indice global d’abord en encourageant de fortes liquidité à long terme), stimuler rapport aux émissions Tier 2 (celatante: de 3,9% - 4,5% à 2,7% - 3,2% dit afin de soutenir la croissance obligataire IG USD. La capitali- entrées de capitaux dans le crédit, la croissance ou veiller à ce que étant reflété dans l’amélioration(niveaux attendus pour le 2ème avant les élections générales de sation boursière de la catégorie en diminuant les principaux taux l’excédent de liquidités ne dimi- des notations). Les banques amé-semestre 2018-2019). l’année prochaine. Elle a en outre BBB est deux fois plus élevée que d’intérêt, et ensuite, en incluant nue pas trop rapidement. ricaines font preuve de bonnesCette révision résulte de la forte signalé l’éventualité d’achats sup- la capitalisation boursière de l’en- les obligations IG libellées en eu- Du point de vue de la structure capacités défensives, profitent debaisse des prix du pétrole ainsi plémentaires d’obligations sur le semble du marché obligataire au ros (€-IG) émises par des sociétés du capital, nous estimons que le la croissance de l’économie amé-que du rebond de la roupie, plus marché jusqu’en mars prochain comptant HY en USD. non bancaires dans la liste des ac- risque le plus élevé se situe dans ricaine et devraient continuer dede 5% contre dollar depuis les pour continuer à injecter des li- Depuis 2014, nous avons assisté tifs éligibles aux achats (par l’in- les écarts serrés de négociation surpasser le marché IG en géné-plus bas du mois d’octobre, favo- quidités dans le système. L’an- à un important recours au levier termédiaire des marchés primaire des obligations privilégiées se- ral si la volatilité du marché de-risé par le récent apaisement sur nonce est de bon augure pour les financier de la part des entre- et secondaire). nior. Les principales raisons sont meure élevée.les marchés émergents. En ma- obligations, déjà favorisées par la prises américaines, étant donné Toutefois, avec l’apparition de plus les suivantes: une augmentationtière conjoncturelle, la RBI baisse des rendements des em- que l’optimisation de la valeur ac- en plus évidente d’un cycle de cré- des émissions en 2019 par rap- * CIO Fixed Income,conserve une vue optimiste mal- prunts du Trésor américain. tionnariale est devenue une prio- dit haussier à maturité et la dimi- port à cette année; une valeur re- Degroof Petercam AMgré la contreperformance du L’emprunt gouvernemental à 10 rité des conseils d’administration. ** Fixed Income Portfolio3ème trimestre. Une hausse des ans a vu son rendement baisser à Manager, Degroof Petercam AMtaux est donc encore possible 7,42% le 6 décembre alors qu’ilpour certains, une période pro- était encore à 8,11% le 11 septem- Soja et maïs portés L’or termine la semainelongée de statu quo monétaire bre. par l’espoir d’une trêve sur une performancereste toutefois le scénario le plusprobable. * Analyste Obligations,La progression du PIB au 3e tri- Mirabaud & CieSommet du Golfe CHICAGO. Les cours du blé n’ont pas autant profité des MÉTAUX PRÉCIEUX. L’argent et le palladiuma ont suivien Arabie saoudite avancées dans les négociations entre Pékin et Washington. la trajectoire de l’or et bouclé également à la hausse.RYAD. Les six pétromonarchies arabes du Golfe tenaient Les cours du mais et du soja cotés 224.000 tonnes de blé dur rouge Les métaux précieux ont ter- mière fois depuis 2002», a notéhier leur sommet annuel dans un contexte difficile. à Chicago ont largement profité d’hiver et d’un rapport hebdo- miné la semaine en hausse, à l’ex- Warren Patterson, analyste pour cette semaine de la trêve com- madaire faisant état de ventes à ception du platine, et particuliè- ING.Une réunion placée sous la ten- Outre les liens diplomatiques, ils merciale scellée entre les Etats- l’étranger totalisant 711.800 rement le palladium qui a «Alors que le palladium semblesion de crises multiples: dispute ont mis fin à toute relation éco- Unis et la Chine. tonnes lors de la semaine se ter- temporairement dépassé l’or immunisé à la faiblesse despersistante avec le Qatar, guerre nomique et commerciale avec le La perspective de voir Pékin pas- minant le 29 novembre, soit au- mercredi. ventes de voitures autour duau Yémen et affaire Khashoggi, Qatar. ser rapidement des commandes dessus des prévisions (300.000 à L’or a connu «sa meilleure per- globe, le platine est durementjournaliste tué au consulat saou- «Le Qatar a brûlé tous les vais- de maïs ou de soja, et même peut- 600.000 tonnes). formance hebdomadaire depuis touché», ont souligné les ana-dien d’Istanbul. seaux qui lui permettraient de re- être d’abaisser les taxes élevées Autre élément positif pour le blé août», ont relevé les analystes de lystes de Commerzbank, poin-Bien qu’invité officiellement à prendre» pleinement sa place au sur l’importation de certaines américain: les prévisions sur la Saxo Banque, tandis que le métal tant le fait que le platine estcette rencontre du Conseil de sein du CCG, a déclaré le chef de denrées agricoles en provenance récolte de blé en Australie, autre précieux a atteint vendredi un tombé jeudi à un plus bas depuiscoopération du Golfe (CCG), la diplomatie de Bahreïn, cheikh des Etats-Unis, a fait bondir les grand pays exportateur, ont été plus haut depuis la mi-juillet à la mi-septembre, à 783,90 dollarsl’émir du Qatar, cheikh Tamim Khaled ben Ahmed Al-Khalifa. prix en début de semaine. révisées en baisse. 1.246,94 dollars l’once. l’once.ben Hamad Al-Thani, n’a pas Le CCG comprend également le L’enthousiasme s’est toutefois un Les acteurs du marché surveille- Il a ainsi été porté par «un rap- Les deux métaux sont utilisésconfirmé sa participation. Koweït et Oman qui sont restés à peu tassé alors qu’aucun détail ront particulièrement la semaine port décevant sur l’emploi (amé- dans la production de véhicules,Son petit mais richissime pays l’écart de la dispute avec le Qatar. n’a émergé sur l’ampleur ou le ca- prochaine la diffusion, mardi, du ricain) en novembre, par l’incer- à essence pour le palladium, etreste ostracisé par ses puissants Son secrétaire général, Abdellatif lendrier de ces mesures. rapport mensuel de l’USDA sur titude continue sur le commerce, au diesel pour le platine.voisins que sont l’Arabie saoudite al-Zayani, a indiqué que le 39e «On aurait pu s’attendre à l’an- l’offre et la demande de produits par les mouvements des marchés Sur le London Bullion Market,et les Emirats arabes unis qui l’ac- sommet du CCG allait «passer nonce ponctuelle de commandes agricoles dans le monde. actions, par une baisse des ren- l’once d’or valait 1.245,40 dollarscusent de soutenir des groupes is- en revue les liens avec l’Iran» de maïs ou de soja, comme le fait Le boisseau de maïs (environ 25 dements des obligations et par la vendredi vers 16H50, contrelamistes radicaux et de leur pré- après la réimposition de sanctions parfois le ministère américain de kg) pour livraison en mars, réduction des attentes des 1.222,25 dollars le vendredi pré-férer l’Iran. américaines. l’Agriculture (USDA)», a souli- contrat le plus échangé, évoluait hausses des taux d’intérêt (de la cédent vers 12H40.Bahreïn, autre membre du CCG, Mais la ligne de fracture est claire gné Bill Nelson de Doane Advi- vendredi en cours de séance à Réserve fédérale américaine, ndlr) L’once d’argent valait 14,59 dol-s’est associé à l’embargo contre le au sein du CCG entre les tenants sory Services. «Mais on les attend 3,8450 dollars contre 3,7775 dol- en 2019», ont énuméré les ana- lars, contre 14,26 dollars il y aQatar, avec l’Egypte. En juin d’une ligne dure à l’égard de Té- encore», a-t-il ajouté. lars en fin de semaine dernière à lystes de Saxo Banque. sept jours.2017, les quatre pays ont rompu héran représentée par Ryad, Les cours du blé américain de la clôture. L’argent a suivi la trajectoire de Sur le London Platinum and Pal-tout lien avec Doha – qui ne cesse Abou Dhabi et Manama, et les leur côté n’ont pas autant profité Le boisseau de blé pour mars, éga- l’or et terminé la semaine en ladium Market, l’once de platinede rejeter les accusations – et ne adeptes de liens normaux avec des avancées dans les négocia- lement le plus échangé, s’échan- hausse. Tout comme le palla- s’échangeait à 794,11 dollars,semblent pas prêts à desserrer l’Iran, comme Mascate et Ko- tions entre Pékin et Washington geait à 5,2900 dollars contre dium qui a de nouveau multiplié contre 809,28 dollars sept joursl’étau autour de l’émirat gazier. weït. – (afp) dans la mesure où la Chine en 5,1575 dollars vendredi dernier. les records historiques, atteignant plus tôt. achète peu habituellement. Le boisseau de soja pour janvier, mercredi 1.267,19 dollars l’once. L’once de palladium valait pour Mais ils ont largement bénéficié contrat le plus échangé, évoluait Ce jour-là, le métal précieux a sa part 1.225,53 dollars, contre vendredi de l’annonce ponc- à 9,1575 dollars contre 8,9475 même dépassé l’or, devenant le 1.195,68 dollars à la fin de la se- tuelle d’une commande de dollars il y a une semaine. – (afp) métal le plus cher, «pour la pre- maine précédente. – (afp)
PRODUITS STRUCTURÉS lundi 10 décembre 2018 PAGE 15Le premier ETP sur crypto-actifsperd 30% depuis sa récente émissionCe week-end, bitcoin, qui pèse pour près de 50% du panier d’actifs numériques Amun Crypto Basket Index ETP, a encore atteint un plus bas annuel à un peu plus de 3400 dollars.LEVI-SERGIO MUTEMBA en circulation à cette date. Appli- AMUN CRYPTO BASKET INDEX ETP (USD) il y a encore quelques semaines, a d’intérêt, dans la mesure où elles quant notamment un facteur de chuté au neuvième rang au profit paient un coupon trimestriel baséQu’en est-il du premier produit plafonnement de 50%, aucun des 16 de Stellar. Avec une capitalisation sur un taux variable.d’investissement passif de cryp- crypto-actifs ne peut peser plus de 1,55 milliards de dollars, LTC Un ETP, en revanche, et en dépittomonnaies négociable en bourse de 50% du portefeuille. De 15 se trouve aujourd’hui derrière d’être lui aussi une obligation col-dans le contexte extrêmement même, un facteur de seuil mini- EOS et le nouveau protocole bit- latérisée, ne paie pas d’intérêts.baissier des cryptomonnaies? Mis mal de 3% a été fixé. Au total, bit- 14 coin sv, ce dernier étant juste der- Ce qui distingue les ETP, à ce ti-sur le marché à la Bourse suisse coin (BTC) pèse pour un peu rière Tether, désormais au sixième tre, de produits structurés tels que(SIX) le 22 novembre dernier, le moins de 50%, Ripple (XRP) 13 rang. Amun précise toutefois ex- les obligations convertibles à bar-note Amun Crypto Basket Index pour environ un tiers et le reste clure du panier les crypto-actifs rière (BRC), dont le caractère dé-ETP (ISIN CH0445689208), le distribué entre Ethereum (ETH) 12 liés à une monnaie fiduciaire (Te- fensif consiste à payer un couponpremier exchange-traded pro- et Litecoin (LTC), celle-ci étant ther) ou conçues pour être ano- quel que soit l’évolution du sous-duct (ETP) d’actifs numérique à la moins représentée avec un 11 nymes (Monero, zCash). Mais si jacent. «Le produit peut ne pasêtre coté en bourse, affiche une poids d’environ 3%. l’on enlève les deux récents forks être approprié pour tous les in-perte de 30% depuis son émis- Bitcoin cash (BCH) était initiale- 10.78 de bitcoin cash, ainsi que Tether, vestisseurs», prévient l’émetteursion. Il en perdait encore dix pas ment destiné à faire partie de l’in- LTC n’en demeure pas moins au dans son prospectus.plus tard que vendredi. dice de référence, mais le fork sur- 22.11 24.11 28.11 30.11 04.12 07.12 sixième rang des plus impor- Ces derniers devraient s’assurerAmun Crypto Basket Index ETP venu le 15 novembre l’a rendu tantes capitalisations, c’est-à-dire qu’ils soient «en mesure d’évaluer(ticker Bloomberg HODL5) est inéligible pour inclusion. Ce qui Litecoin devra peut-être sortir du panier lors du prochain rééquilibrage, hors des cinq premières. tous les scénarios possibles de fac-une obligation senior garantie et n’exclut pas que l’une des nou- compte tenu de la chute de sa capitalisation boursière. Au-delà de la volatilité inhérente teurs économiques, de taux d’in-non-subordonnée, collatérisée velles chaînes ou les deux, c’est- aux crypto-actifs, il existe égale- térêt et autres facteurs pouvant af-par un pool d’actifs numériques à-dire bitcoin abc (devenue le bit- SIX Swiss Exchange ment un risque plus traditionnel fecter leur investissement»,que sont les cryptomonnaies. En coin cash officiel) et bitcoin sv, mais pas forcément mis en évi- poursuit Amun dans son prospec-l’occurrence les quatre plus n’entre un jour au sein de l’indice. se fait au détriment de toutes les en moyenne pour les trois autres dence lorsque l’on parle d’ETP. tus Exchange Traded Productgrandes capitalisations boursières En attendant, la guerre que se li- autres cryptomonnaies que ré- cryptomonnaies précitées. C’est celui des taux d’intérêt. En Programme. Négocié en dollars,estimées pour 2050, estimations vrent ces deux communautés in- plique l’ETP émis par Amun. Cette forte instabilité des cours principe, des obligations garanties l’évolution des taux d’intérêt auxbasées sur le volume d’unités qui formatiques en vue de s’attirer Qui perdent entre 15% et 30%, peut laisser penser que les rééqui- telles que les ‘senior loans’ protè- États-Unis pourrait exercer undevraient effectivement être mis mineurs et puissances de calcul selon les monnaies, depuis l’émis- librages – et donc les coûts liés au gent contre les hausses des taux impact sur la valeur de HODL5.n sion du produit à la SIX. À moins trading – pourraient être fré- d’un mois de la fin d’année, bit- quents. En effet, quelle sera la coin surperforme ses pairs en composition du panier sous-ja- 2018, mais avec une perte de plus cent le mois prochain? Litecoin, de 75% contre une chute de 85% quatrième crypto-actifs du panierL’ANALYSE TECHNIQUELes rendez-vous ÜLUNDI ÜMARDI ÜMERCREDI ÜJEUDI ÜVENDREDIde la semaine Taux Matières Forex Marché suisse: Indices actions premières grandes capitalisationsCopyright © 2012 – Management Joint Trust SA – www.FinGraphs.com Les prix peuvent être retardés jusqu’à 20 minutes selon les Bourses. Source: www.fingraphs.com – MJT StatisticsLire et interpréter les graphiques: coaching sur www.fingraphs.comÜ Prendre une décision Ü Tendance Ü Objectifs Ü Indicateur de risques Ü Exagération du prix Fingraphs vous propose 3 horizons Les deux enveloppes présentes sur les Un objectif probable en temps et en Un indicateur représentant le risque Lorsque la petite enveloppe vient d’investissement (long, moyen et court graphiques ci-dessus représentent la prix est automatiquement calculé en oscille entre une zone Overbought rencontrer la grande enveloppe, terme) afin de percevoir l’environne- tendance suivie. Une tendance haus- permanence. Cet objectif est illustré (rouge: risque élevé) et Oversold ceci représente une exagération ment dans lequel évolue le marché. sière est illustrée par un Bull et une par un faisceau vert ou rouge selon la (vert: risque faible). Un retournement du prix, et un mouvement contraire tendance baissière par un Bear. tendance et par une éllipse, qui repré- de la tendance est probable lorsque est probable. sente la projection dans le temps pour l'indicateur sort de ces zones. atteindre cet objectif. 123Avertissement: Les analyses réalisées par la société Management Joint Trust SA depuis 1969, contributrice de cette page au travers de son site fingraphs.com, n'ont aucune valeur contractuelle et ne constituent en aucun cas une offre de vente ou une sollicitation d'achat de valeurs mobilières ou autreproduit financier. La responsabilité de la société Management Joint Trust SA ainsi que ses dirigeants et salariés ne saurait être engagée en cas d'erreur, d'omission ou d'investissement inopportun. Les informations, graphiques, chiffres, opinions indicatives présentés sur cette page s‘adressent à des inves-tisseurs disposant des connaissances et expériences nécessaires pour comprendre et apprécier les informations qui y sont développées. Ces dernières sont diffusées à titre purement indicatif, Management Joint Trust SA ne peut en garantir l’exactitude ou la fiabilité.
PAGE 16 lundi 10 décembre 2018 FONDS DE PLACEMENTORDRE DES INFORMATIONS DE FONDS: NUMÉRO DE VALEUR SUISSE, NOM DU FONDS, CONDITIONS D’ÉMISSION/CONDITIONS DE RACHAT, DEVISE COMPTABLE DU FONDS, DERNIÈRE VALEUR D’INVENTAIRE, PERFORMANCE DANS L’ANNÉE COURANTENo. val. Nom Devise Dernier 31.12.17 No. val. Nom Devise Dernier 31.12.17 No. val. Nom Devise Dernier 31.12.17 No. val. Nom Devise Dernier 31.12.17Banque CIC (Suisse) SA 1645471 BBGITactical Switzerland A 2/1 CHF 138.00 -6.50% 3610504 Carmignac Unconstrained Global Bond A EUR Acc 2/2 EUR 1342.10 -4.26% 517707 Synchrony Europe Equity A 2/1 EUR 157.00 -10.74%Tél. 0800 242 124 -6.27% 19033154 Carmignac Unconstrained Global Bond A CHF Acc Hdg 2/2 CHF 108.29 -4.71% 36041749 Synchrony High Dividend Swiss Stocks A 2/1 CHF 102.03 -2.51%www.cic.ch 1645492 BBGITactical World A 2/1 USD 105.80 Cornèr Banca SA - Lugano 2651796 Synchrony Small & Mid Caps CH A 2/1 CHF 185.64 -17.99% Tél. +41 91 800 51 11 401529 Synchrony Swiss Equity 2/1 CHF 148.49 -3.62%Fonds en obligations BlackRock Asset Management Suisse SA Fax +41 91 800 53 49 710423 Synchrony US Equity A 2/1 USD 201.82 +1.60%- CIC CH Corporates Bond CHF B Tél. 022 703 19 70 Fonds d’allocation d’actifs1083143 CIC CH Europe Bond B www.blackrock.com/ch Fonds de placement suisses 277239 Synchrony (CH) Balanced (CHF)19898391 CIC CH Governments Bond CHF B 866225 CB-Accent Income Fund 2482999 Synchrony (CH) Balanced (EUR)19898435 CIC CH High Yields Bond CHF Primus B 2/1 — - - 1066414 CB-Accent ShortTerm Maturity Fund 1822141 Synchrony (CH) Defensive (CHF)Fonds en actions -2.85% 1066427 CB-Accent ShortTerm Maturity Fund 4262988 Synchrony (CH) Dynamic (CHF)- CIC CH Large Caps Swiss Equities Active B 2/1 EUR 860.34 -2.52% Fonds en actions 19837560 Synchrony (LU) Balanced (EUR) A19899078 CIC CH Small & Mid Caps Swiss Equities Active B -2.84% 618455 BGF Emerging Europe A2 EUR Pegaso Capital Partners S.A. 19837565 Synchrony (LU) Dynamic (EUR) AFonds stratégiques 2/1 CHF 100.18 618486 BGF European A EUR 2/1 EUR 95.84 -7.33% Tél. +41 91 210 31 94 2 CHF 94.20 -6.46% 4263004 Synchrony (CH) World Equity (CHF) 2/1 CHF 136.08 -3.68%- CIC CH Strategy (EUR) B 3748203 BGF Global Allocation Hedged A2 CHF 2/1 EUR 104.46 +0.00% www.pegasocapital.com 2 EUR 104.15 -0.84% 2651751 Synchrony LPP 25 B 2/1 EUR 124.74 -1.93%1083254 CIC CH Strategy (CHF) B 2/1 CHF 102.82 567975 BGF LatinAm A USD 2/1 CHF 11.44 +0.00% [email protected] 2 USD 107.80 +1.53% 2651770 Synchrony LPP 40 B 2/1 CHF 102.47 -2.97%Autres fonds 2857820 BGF Local Emg Mkts Short Dur Bond A2 USD 2/1 USD 54.71 +0.00% 2651786 Synchrony LPP 40 SRI B 2/1 CHF 112.28 -5.00%1083213 CIC CH Convert Bond B 2/1 — - - 1501042 BGF US FlexEquity A USD 2/1 USD 22.46 +0.00% 35855134 Synchrony LPP 80 B 2/1 EUR 117.61 -3.59%Piguet Galland & Cie SA 333541 BGF WdGold A USD 2/1 USD 27.91 +0.00% UBS Vitainvest Fonds 2/1 EUR 131.37 -4.49%Tél. 058 310 44 36 2/1 CHF 163.47 -17.21% 620823 BGF WdMining A USD 2/1 USD 28.31 +0.00% 10852691 UBS (CH) Vitainvest - 25 Swiss 2/1 CHF 117.42 -6.85%[email protected] EFG Bank 2/1 USD 31.73 +0.00% 10852698 UBS (CH) Vitainvest - 50 Swiss 2/1 CHF 112.32 -2.80%www.piguetgalland.ch 2/1 — - - Tél. +41 58 809 31 11 2247644 UBS (CH) Vitainvest - 12 World 2/1 CHF 111.49 -2.77% -9.01% Fax +41 58 809 36 78 2247646 UBS (CH) Vitainvest - 25 World 2/1 CHF 103.38 -3.75% 2/1 CHF 965.24 www.efgbank.com 13975737 Pegaso Capital Strategic Bond Class I EUR EUR 108.61 -1.99% 2247648 UBS (CH) Vitainvest - 40 World 2/1 CHF 98.62 -3.72% 13975735 Pegaso Capital Strategic Bond Class R EUR EUR 106.26 -0.90% 2247650 UBS (CH) Vitainvest - 50 World 2/1 EUR 1116.65 -6.58% 13977329 Pegaso Capital Strategic Bond Class I USD Hedged USD 116.06 +0.54% RAM Active Investments S.A. 13975738 Pegaso Capital Strategic Bond Class R USD Hedged USD 111.08 -0.24% Tél. +41 22 816 87 30 Fonds en actions 11760519 Pegaso Capital StrategicTrend Class I EUR EUR 111.07 -0.14% www.ram-ai.com 11760518 Pegaso Capital StrategicTrend Class R EUR EUR 106.38 -0.48% Disciplined & Selective 12348777 New Capital Fund Lux - Asia Future Leaders A (CHF hedged) Cap2/1 CHF 100.66 -20.89% Banque Profil de Gestion SA 6/6* CHF 117.38 -3.83% Tél. +41 22 818 31 31 Fonds d’actions 6/6* CHF 131.79 -5.20%686297 Pig Gl Il Bd USD DD USD 148.05-3.65% 12348774 New Capital Fund Lux - Asia Future Leaders A (EUR hedged) Cap2/1 EUR 104.62 -20.63% www.bpdg.ch 1530813 RAM Emerging Mkts Eq B USD 6/6* CHF 252.28 -3.31% 10078792 RAM Emerging Mkts Eq J CHF 6/6* CHF 330.13 -4.22%686249 Piguet Global Fd Int’l Bd Cap. 4 CHF 168.18 -4.56% 1132620 New Capital Fund Lux - Asia Future Leaders A Cap 2/1 USD 244.52 -18.12% 10078787 RAM Emerging Mkts Eq L EUR 6/6* CHF 261.71 -3.80% 1530792 RAM European Eq B EUR 6/6* CHF 234.27 -5.38%686301 Piguet Global Fd Int’l Bd Cap. 4 EUR 170.21 -2.56% 24350292 New Capital Fund Lux - Asia Future Leaders M (CHF hedged) Cap2/1 CHF 103.05 -20.33% 1802481 RAM European Eq C CHF 14249983 RAM Lg/Sh Emerg.Mkt Eq C CHF686298 Piguet Global Fd Int’l Bd Cap. 4 USD 253.89 -3.65% 24349984 New Capital Fund Lux - Asia Future Leaders M (EUR hedged) Cap2/1 EUR 106.61 -19.96% 2069864 DMC Fund - Dynagest Expo Bonds EURO MAS R (EUR) 3/3 EUR 1488.28 -2.00% 14249980 RAM Lg/Sh Emerg.Mkt Eq B USD 2775694 DMC Fund - Dynagest Expo Bonds EURO MAS I (EUR) 3/3 EUR 1560.75 -1.86% 14249061 RAM Lg/Sh European Eq. B EUR686247 Piguet Global Fd Int’l Bd Dist. 4 CHF 111.10 -4.57% 1768931 New Capital Fund Lux - Asia Future Leaders M Cap 2/1 USD 210.78 -17.51% 2069871 DMC Fund - Dynagest Expo Bonds USD MAS R (USD) 3/3 USD 1453.18 -4.40% 14249086 RAM Lg/Sh European Eq. C CHF 2775724 DMC Fund - Dynagest Expo Bonds USD MAS I (USD) 3/3 USD 1510.83 -3.53% 2703508 RAM North American Eq E EUR11002629 Piguet Global Fd Int’l Bd Dist. 4 CHF 100.81 -4.18% 277516 New Capital Multihelvetia CHF A 2/1 CHF 460.03 -11.20% IAM Independent Asset Management 1530802 RAM North American Eq B USD Tél. 022 818 36 40 Fonds d’obligations686299 Piguet Global Fd Int’l Bd Dist. 4 EUR 109.32 -2.59% 3140525 New Capital Multihelvetia CHF I 2/1 CHF 94.91 -10.52% www.iamfunds.ch 2840396 RAM Convertibles Europe C CHF Fonds à revenus fixes www.iam.ch 2840378 RAM Convertibles Europe B EUR10898918 Piguet International Fund - World Equities CHF D 4 CHF 131.17 -11.87% 10034729 RAM Global BdTot Ret EH EUR Fonds en actions 10034731 RAM Global BdTot Ret C CHF3581719 Piguet International Fund - World Equities EUR 4 EUR 106.95 -11.59% 12348783 New Capital Fund Lux - Cash CHF A Cap 2/1 CHF 97.69 -0.91% 973381 IAM EMERGING Mkt. Fd - A Zurich Invest AG 599987 IAM EUROPEAN Eq. Fd - A Tél. 044 628 49 992322853 Piguet International Fund - World Equities USD 4 USD 140.18 -8.39% 24348402 New Capital Fund Lux - Cash CHF M Cap 2/1 CHF 97.23 -0.87% 439578 IAM Global Eq. Fd - A Fax 044 629 18 60 2/1 USD 163.46 -14.49% 1472525 IAM GOLD&METALS Fd - A www.zurich.ch 2/1 CHF 150.34 -12.95%Banque Sal. Oppenheim Jr. & Cie (Suisse) SA 12348780 New Capital Fund Lux - Cash EUR A Cap 2/1 EUR 100.38 -1.10% 2543746 IAM IMMO Sec. Fd - A 2/1 EUR 182.64 -9.80%Tél. 044 214 23 33 439579 IAM SWISS Eq. Fd - A 3833980 Target Investment Fund - 25 B 2/1 EUR 384.29 -12.85%www.oppenheim.ch 23161071 New Capital Fund Lux - Cash EUR M Cap 2/1 EUR 98.94 -0.97% Martin Currie Global Funds 3833993 Target Investment Fund - 35 B 2/1 CHF 338.03 -13.13% www.martincurrie.com 3834007 Target Investment Fund - 45 B 2/1 CHF 102.81 -4.28% 12348781 New Capital Fund Lux - Cash USD A Cap 2/1 USD 104.84 +1.52% 2/1 CHF 1884.78 -14.66% 3834027 Target Investment Fund - 100 B 2/1 USD 114.91 -1.47% 2/1 CHF 1185.15 -11.87% 3833973 Target Investment Fund Obligationen B 2/1 EUR 141.92 -4.89%- Pharma/wHealth FCP Fund 2— - - 24348393 New Capital Fund Lux - Cash USD M cap 2/1 USD 104.27 +1.66% 2/1 CHF 1878.11 -11.34% AUTRES FONDS 2/1 CHF 137.69 -5.20%BBGI GROUP SA 2/1 CHF 1739.72 -18.35% 329041 Dekar. Int Ant 2/1 EUR 238.24 -11.10%Tél. + 41 22 595 96 11 12351284 New Capital Fund Lux - Global Dynamic A (CHF hedged) Cap 2/1 CHF 112.71 -3.68% 2/1 CHF 1097.67 -6.02% 2/1 USD 270.94 -8.65%www.bbgi.ch 2/1 CHF 2423.70 -5.38% 12351285 New Capital Fund Lux - Global Dynamic A (USD hedged) Cap 2/1 USD 123.80 -0.86% 12349076 New Capital Fund Lux - Global Dynamic A Cap 2/1 EUR 151.87 -3.03%2248527 BBGI Commodities (USD) 1/1 USD 85.80 -12.07% 24348598 New Capital Fund Lux - Global Dynamic M (CHF hedged) Cap 2/1 CHF 110.23 -3.31%2610316 BBGI Equities Swi. Behavioral Val. 2/1 CHF 120.40 -9.29%2610307 BBGI Share Energy (USD) 2/1 USD 149.80 -4.65% 24348593 New Capital Fund Lux - Global Dynamic M (USD hedged) Cap 2/1 USD 119.46 -0.77%2610311 BBGI Share Clean Energy (USD) 2/1 USD 59.40 -13.24%2610302 BBGI Share Gold USD 2/1 USD 39.50 -24.33% 12349283 New Capital Fund Lux - Global Dynamic M Cap 2/1 EUR 114.55 -2.60%12238949 BBGI Swiss Physical Gold Cl CHF 2/1 CHF 78.60 -5.64%12239030 BBGI Swiss Physical Gold Cl CHF hedged 2/1 CHF 60.90 -10.31% 1425918 New Capital Fund Lux - Swiss Franc Bonds A Cap 2/1 CHF 116.62 -1.20% Représentant en Suisse:12239032 BBGI Swiss Physical Gold Cl EUR 2/1 EUR 89.00 -2.20% First Independent Fund Services S.A.12239033 BBGI Swiss Physical Gold Cl EUR hedged 2/1 EUR 64.90 -10.36% 24348422 New Capital Fund Lux - Swiss Franc Bonds M Cap 2/1 CHF 99.60 -0.86% Tél. +41 44 206 16 40 2/1 CHF 124.42 -8.10%12238872 BBGI Swiss Physical Gold Cl USD 2/1 USD 75.40 -7.26% 2/1 EUR 135.89 -7.75% 1426015 New Capital Fund Lux - Sovereign Plus EUR A Cap 2/1 EUR 149.65 -1.66% - Martin Currie GF - Greater China —- - 2/1 EUR 141.00 -2.97% - Martin Currie GF - Global Resources Fund —- - 2/1 CHF 132.11 -3.32% 23160483 New Capital Fund Lux - Sovereign Plus EUR M Cap 2/1 EUR 102.45 -1.30% Oddo BHF Asset Management SAS +41 22 735 21 57 1425992 New Capital Fund Lux - Sovereign Plus USD A Cap 2/1 USD 160.98 -0.06% am.oddo-bhf.com 24348411 New Capital Fund Lux - Sovereign Plus USD M Cap 2/1 USD 104.60 +0.31% 277520 New Capital Global Dynamic CHF A 2/1 CHF 90.16 -3.78% 24158815 New Capital Global Dynamic CHF I 2/1 CHF 91.60 -3.51% 1617405 New Capital Institutional Fund - Foreign Bonds CHF 2/1 CHF 86.99 -1.75% 2348091 Oddo Avenir Europe CI-EUR 2/1 EUR316440.73 -10.76% 3837205 Oddo Génération CI-EUR 2438233 New Capital Institutional Fund - Bond CHF 2/1 CHF 109.70 -1.10% 2275927 Oddo Proactif Europe CI-EUR 2/1 EUR207080.53 -16.71% 2/2 CHF 11.46 -4.82% Fonds multi-actifs 13693261 Oddo Compass Euro Credit Short Duration CI-EUR 2/2 CHF 12.08 -5.25%Index de sécurité TIPERsm - Oddo Credit Opportunities CI-EUR 2/1 EUR153240.56 -6.23% 2/2 CHF 13.03 -5.58% sur le marché suisse Patrimonium 2/2 CHF 19.56 -7.39% 4671886 New Capital Fund Lux - Strategy Inc EUR A Cap 2/1 EUR 123.82 -5.29% Asset Management AG 2/1 EUR 12.06 -1.26% 2/2 CHF 9.32 -3.82% Tél. +41 58 787 00 00ABB 46.2% Meyer Burger 1.3% 41529850 New Capital Fund Lux - Strategy Inc EUR A Cap (CHF hedged) 2/1 CHF 95.22 - www.patrimonium.ch 2/1 — - -Actelion 79.5% National Ver. 13.5%Addex 0.1% Nestle 90.2% CACEIS (Switzerland) S.A. EUR 18.71 +0.86%Adecco 40.0% Nobel Biocare 0.5% Tél. +41 22 360 94 00 07/12/2018Airesis 0.1% Novartis 86.5% www.caceis.chAlpha Pet 0.1% OC Oerlikon 9.3%Arbonia 5.2% Orascom 0.9% 25381014 Bruellan Dynamic - Swiss Equities - Classe A (CHF) 2/5 CHF 1261.22 -16.22% Fonds immobilier 2/1 CHF 143.00 -6.72%Aryzta 1.4% Richemont 57.2% 25381016 Bruellan Dynamic - Swiss Equities - Classe B (CHF) 2/5 CHF 1270.60 -16.01% 3499521 Swiss Real Estate FundAscom 15.2% Roche 84.5% 1924309 Bruellan Dynamic -Tactical 2/5 EUR 185.70 +0.63% Picard Angst SABaloise 84.3% Schindler 87.9% 11194367 Rare Earth Elements Fund (CHF) 2/1 CHF 78.80 -29.01% Tél. +41 (0) 22 989 50 00Basilea 13.0% Schmolz+Bicken. 0.2% 2095702 RFP Small & Mid Caps Switzerland A 2/2 CHF 237.83 -15.60% www.picardangst.comCembra 89.0% SGS 85.8% 3112416 RFP Special Europe A 2/2 EUR 170.22 -14.01% [email protected] 82.9% Sika 99.9% 2344989 RFP Swiss Equity Equal-Weighted A 2/2 CHF 136.28 -21.29%Credit Suisse 11.9% Sonova 85.8% 2344994 RFP Swiss Equity Equal-Weighted C 2/1 CHF 142.47 -20.55% Fonds de placement matières premières LÉGENDESDufry 53.2% Sulzer 40.9% Carmignac GestionEvolva 0.1% Swatch Group 41.7% www.carmignac.ch 4913676 All CommodityTracker Plus A USD 2/1 USD 46.36 -8.56% Conditions appliquées lors de l’émission de parts:GAM 20.8% Swiss Life 87.8% 1) Pas de commission d’émission et/ou de taxes en faveur du fonds.Geberit 89.6% Swiss Prime Site 92.9% 4913681 All CommodityTracker Plus Ah hdg CHF 2/1 CHF 60.05 -11.34%Givaudan 88.5% Swiss RE 63.6% (l’émission a lieu à la valeur d’inventaire)Holcim 27.8% Swisscom 90.8% 19027338 PA Energy & Metals Fund A 2/1 USD 52.96 -12.91% 2) Commission d’émission en faveur de la direction du fonds et/ou duJulius Baer 67.7% Swisslog 0.1%Kudelski 0.5% Syngenta 28.7% 19027340 PA Energy & Metals Fund Ae 2/1 EUR 45.70 -18.42% distributeurKuehne+Nagel 84.7% Transocean 1.6% 3) Frais de transaction en faveur du fonds (participation à la couvertureLogitech 75.4% UBS 14.8% 19027341 PA Energy & Metals Fund Ah 2/1 CHF 46.26 -16.54%Lonza 82.2% Zurich Insurance 64.7% des frais lors du placement de nouvelles ressources entrées). Représentant pour la Suisse: 27670370 PA Systematic Commodity Alpha Fund A 2/1 USD 104.50 +4.81% 4) Plus commission d'émissionDonnées au 07.12.2018 CACEIS (Switzerland) SA Conditions appliquées lors du rachat de parts: 27670373 PA Systematic Commodity Alpha Fund Ah 2/1 CHF 95.90 +1.64% 1) Pas de commission de rachat et/ou de taxes en faveur du fonds (le Certains fonds possèdent des parts de distribution et/ou des parts Banque Cantonale de Genève rachat a lieu à la valeur d’inventaire). en autres devises, la liste complète est disponible sur le site www.carmignac.ch. Tél. 058 211 21 11 2) Commission de rachat en faveur de la direction du fonds et/ou du 3610469 Carmignac Capital Plus A EUR Acc 2/2 EUR 1138.85 -3.12% bcge.ch/funds distributeur (peut être différente pour le même fonds en fonction de 19033143 Carmignac Capital Plus A CHF Acc Hdg 2/2 CHF 1024.52 -3.54% la filière de distribution).Big Data Technology for Investor Protection. The Security 1568347 Carmignac Commodities A EUR Acc 2/2 EUR 269.20 -12.79% Fonds en obligations 2/1 CHF 98.97 -1.54% 3) Frais de transaction en faveur du fonds (participation à la couvertureIndicator TIPER® by Cfinancials.com is a scientific evalua- 19033289 Carmignac Commodities A CHF Acc Hdg 2/2 CHF 88.89 -13.13% 19837544 Synchrony (LU) World Bonds (CHF) A 2/1 EUR 104.60 -0.97% des frais lors de la vente de placements).tion of the risk of a financial product. It is objective, con- 2027897 Carmignac Emergents A EUR Acc 2/2 EUR 775.22 -18.24% 19837552 Synchrony (LU) World Bonds (EUR) A 2/1 CHF 112.27 -1.37% 4) Combinaison de 2) et 3).sistent across 16 million products and can be generated in 3610495 Carmignac Emerging Discovery A EUR Acc 2/2 EUR 1402.81 -8.47% 2651733 Synchrony LPP Bonds B 2/1 CHF 108.15 -0.42% 5) Conditions particulières lors du rachat de partsreal time. 19033134 Carmignac Emerging Discovery A CHF Acc Hdg 2/2 CHF 128.09 -8.98% 401528 Synchrony Swiss Government Bonds 12617963 Carmignac Emerging Patrimoine A EUR Acc 2/2 EUR 103.51 -14.03% Fonds en actions 2/1 EUR 146.36 -13.22% LÉGENDES DES FONDS UBSTIPER® fulfills 77 key requirements and satisfies Article 11 19033319 Carmignac Emerging Patrimoine A CHF Acc Hdg 2/2 CHF 88.24 -14.40% 19837575 Synchrony (LU) EuroPEAn Equity (EUR) A 2/1 EUR 89.19 -11.39%under on-going inducements set out by the directive MIFID 2027931 Carmignac Euro Entrepreneurs A EUR Acc 2/2 EUR 327.80 -11.74% 37002650 Synchrony (LU) High Dividend Europe Stocks A 2/1 USD 107.73 -1.10% *) Cours de la veilleII / Investor Protection. 839512 Carmignac Grande Europe A EUR Acc 2/2 EUR 184.32 -7.05% 37002661 Synchrony (LU) High Dividend US Stocks A 2/1 USD 92.86 -9.75% **) Mise à jourmensuelle 19032609 Carmignac Grande Europe A CHF Acc Hdg 2/2 CHF 129.98 -7.42% 37002749 Synchrony (LU) Silk Road Zone Stocks A 2/1 CHF 98.14 -6.85% 1) Plus commission d'emissionSince January 1, 2018, the directive makes it compulsory 2027941 Carmignac Investissement A EUR Acc 2/2 EUR 1087.45 -9.63% 36991615 Synchrony (LU) Swiss All Caps (CHF) A 2/1 CHF 91.28 -18.95% 2) Plus commission d'emission et de rachatfor the financial industry within Europe to comply with 18833362 Carmignac Investissement A CHF Acc Hdg 2/2 CHF 123.94 -8.83% 37000674 Synchrony (LU) Swiss Small & Mid Caps (CHF) A 2/1 EUR 144.73 -6.37% 3) Plus commission d'émission et de rachat en faveur du fonds de pla-product governance and product suitability. TIPER® by 2027926 Carmignac Securite A EUR Acc 2/2 EUR 1695.23 -2.86% 19837570 Synchrony (LU) World Equity (EUR) A 2/1 CHF 179.63 -5.31%Cfinancials.com is the only solution that helps banks, asset 2016960 Carmignac Patrimoine A EUR Acc 2/2 EUR 579.61 -10.52% 18147545 Synchrony All Caps CH A 2/1 USD 101.94 -13.73% cementmanagers, brokers and advisory firms across the EU meet 18833391 Carmignac Patrimoine A CHF Acc Hdg 2/2 CHF 101.23 -10.49% 14889673 Synchrony Emerging Equity A 4) +/- frais d'achat/de vente de titres en faveur du fonds de placementMiFID II requirements as intended by the authorities. 5) Plus frais d'achat de titres en faveur du fonds de placement 6) Ni commission d'émission ou de rachat au profit du fonds Investor relations +41 848 848 181 (24/7/365) www.cfinancials.com (L'émission/rachat ont lieu à la valeur d'inventaire) 6#) Ni commission d'émission, ni frais au profit du fonds dans le cadre du pilier 3a. (L'émission a lieu à la valeur d'inventaire) 7) Emission provisoirement suspendue PUBLICATION DES FONDS DANS L’AGEFI Les banques et sociétés financières désireuses de faire figurer leurs fonds de placement dans L’Agefi peuvent nous contacter par e-mail à [email protected] ou par fax au +41 (0)21 331 41 10 Les informations sont fournies sans garanties.
ACTIONS SUISSES lundi 10 décembre 2018 PAGE 17No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol.ACTIONS SUISSES (SWX) M 36474934 Vifor Pharma N 123.75 +2.48% - 1.62 192.20/118.20 301535 23090061 IShares EURO EUR-Ac 36.39 - - - 43.12/38.23 260 34159519 UBSETF BBMEALCS AHC 13.43 +0.39% - - -/- 1970 1107539 Zurich Insur Gr N 300.10 +0.98% - 6.00 321.80/288.70 437345 - 0.59 104.68/89.82 1082 - 0.16 -/- 4400 3954285 MCH Group N 22.50 +0.90% - - 68.00/22.10 6049 1210415 ISharesSLI (DE) 90.59 +0.72% - - 34.94/31.28 5 34159518 UBSETF BBMEALCS AHD 13.36 - - - 47.66/41.43 2058 38620023 Medartis Hldg N 64.20 +3.22% - - -/- 5008 - - 161.90/149.56 233 - - 60.52/51.31 4785 20806262 MeierTobl Grp N 16.02 +1.78% -12.48 43.50/15.54 1293 13936193 IShs Agribus USD-Ac 32.25 - - - 155.82/143.52 1 11926022 UBSETF BCOM CHF AA 42.97 +2.35% - - 13.39/13.10 15952 3982108 Metall Zug N -B- 2720.00 -0.91% - 2.57 3900.00/2720.00 157 - - -/- 13987 - - 43.25/34.25 200A 10850379 Meyer Burger N 0.65 -2.41% - - 2.25/0.45 472097 NORD AMERICAINES 1582841 IShs Bd Lar Cap EUR 149.82 - - - 94.01/85.00 400 11926029 UBSETF CMCIComhCHFa 53.01 +2.67% - - 43.25/34.25 200 339006 Mikron Hldg N 7.00 +0.00% - 0.71 10.45/6.63 7282 - - 23.55/19.96 4509 - - 98.11/79.97 1001222171 ABB N 27683769 Mobilezone hldg N 11.10 +2.21% - 5.41 12.78/9.51 79918 10012767 IShs Co EUR Cor EUR 143.52 -0.50% - - 146.02/134.20 100 24017543 UBSETF EUCo15hCHFAA 13.06 - - - 120.76/102.22 56792985075 AddexTherap N 1110887 Mobimo Hldg N 233.50 +0.21% - 1.88 262.06/215.50 11160 - - 132.28/123.32 25 - - 129.48/112.24 5561213860 Adecco Group N 18.95 +0.37% - 4.12 27.24/18.88 505682 25637909 Molecular Partn N 17.76 +0.23% - - 28.10/15.00 6099 903037 Abbott Laborator Rg 70.00 -4.11% - - 73.50/50.00 35 39871996 IShs Ed MSCI CHF-Ac 5.13 - - - 116.82/106.96 100 1272980 UBSETF EUR50 EUR AD 34.80 +1.59% - - 17.47/15.25 1000896792 AdvalTech Hldg N 2.32 +2.65% - - 4.00/2.12 14200 - - 1300.00/945.00 48 - - 180.48/173.92 500 - - 21.22/19.18 70001248819 AEVIS VICT N 46.57 +0.89% - 5.37 80.10/45.56 933923 29798540 Alphabet-A Rg 1050.00 +0.17% - - 18.90/7.15 3594 18127378 IShs Em Asi Loc USD 89.56 - - - 51.02/43.82 719 1272980 UBSETF EUR50 EUR AD 34.80 +1.59% - - 22.26/20.33 100024260694 AirTech Group N 197.50 +2.07% - 2.03 270.00/190.00 5 - - 89.35/64.00 15 - - 44.16/34.88 14372 - - 16.30/14.71 10001094762 AIRESIS N 59.20 -2.31% - 0.93 63.20/56.85 1815 933071 General Electric Rg 7.30 +2.10% - - 92.00/65.50 30 14423164 IShs EM Div USD 20.87 -2.50% - - 44.08/35.00 84 1272999 UBSETF FT100 GBP AD 80.64 - - 1.06 16.01/14.15 1888883756 Allreal Hldg N 1.95 -31.58% - - 9.90/1.95 326478 - - 121.00/100.00 305 - - 75.65/59.32 31 - - 95.70/83.17 801919955 Alpine Select N 1.21 - - - 1.45/1.11 3000 1944196 HORNBACH Hold I 57.70 - - - 107.20/75.50 100 10012758 IShs EUR Agg Bd EUR 135.56 - - - 119.74/112.48 1200 10602712 UBSETF Gld hCHF A D 107.30 +0.24% - - 95.70/83.17 803438970 Alpiq Hldg N 159.50 +0.69% - - 161.78/146.12 26350 - - 80.00/78.00 300 - - 28.22/22.39 510 - - 18.16/15.99 17002459027 ALSO Holding N 14.20 -0.70% - 7.04 17.10/14.10 35830 28467085 PayPal Holdings Rg 70.50 - - - 77.50/47.20 58 10608698 IShs EUR Co 1-5 EUR 123.14 - - - 10.55/8.52 15100 10602719 UBSETF GoldUSD A D 120.56 +0.63% - - 21.62/18.54 1131910702 APG SGA N 85.20 +0.71% - - 88.90/62.30 9385 - - 16.00/7.40 200 - - 27.37/21.75 26540 - - 20.40/17.94 250011024060 Arbonia N 111.60 +1.64% - 2.46 145.60/103.00 10831 961618 Pepsico Rg 100.00 - - - 129.00/101.00 233 19893843 IShs EUR Cor Bd EUR 105.90 - - - 17.40/12.67 160 29317374 UBSETF MS US hCHFAA 15.60 - - - 118.76/92.66 1880227101 Arundel N 324.50 -1.96% - 3.70 465.00/320.50 1291 - - 34.49/28.95 10 - - 153.70/127.60 154323836 ARYZTA N 11.54 +2.67% - - 18.30/10.82 112273 3754629 Philip Mrrs Int Rg 85.00 -3.95% 10130108 IShs EUR Go 5-7 EUR 174.86 - - - 14.78/11.96 3000 29134619 UBSETF MS US PUSDAD 20.33 - - - 49.43/41.68 4191133920 Ascom Hldg N 2.50 +0.00% - - 7.29/2.50 617 - - 98.51/91.12 134 - - 217.65/189.70 54540488012 ASMALLWORLD N 1.20 +0.46% - - 8.37/1.16 440073 N 699232 Royal Bank Canad Rg 70.00 - 2308855 IShs Eur Pro Ye EUR 44.80 +1.82% - 5.31 93.49/84.29 973 29134655 UBSETF MS USTUSDAD 20.46 - - - 114.50/95.17 97112748036 Autoneum Hldg N 14.28 -0.56% - 3.15 25.80/14.02 62337 - - 9.90/7.10 4000 - - 114.50/95.17 971 4.08 +0.74% - - -/- 3502 505943 Nebag N 555100 Schlumberger Rg 42.80 - 1963445 IShs EUR STO Sm EUR 35.28 -1.78% - - 108.70/101.14 200 30069576 UBSETF MS USShCHFAA 14.86 - - - 12.09/10.76 73 187.00 +2.02% - 3.48 317.00/159.50 9307 37207134 Nestle 2L N - - 281.25/251.90 1 - - 16.38/14.88 2900 3886335 Nestle N 10.30 +0.00% - - 11.60/9.90 2547 10641130 Unisys Rg 12.50 - 1065278 IShs Core STOXX EUR 35.20 +0.57% - - 204.80/190.08 12 30069575 UBSETF MS USShCHFAD 14.63 +0.97% - - 17.10/15.64 10483 1081986 NEW VALUE N 84.72 +1.32% - - 86.44/73.16 310000 - - 253.90/235.00 1 - - 21.21/16.12 5000 703683 New Venturetec I 84.80 +2.00% - 2.77 86.50/72.92 643069 1262932 Zimmer Biomet Hl Rg 107.00 - 1963443 IShs EUR STOXX EUR 59.48 +0.27% - - 173.38/161.76 14 13042150 UBSETF MS WdSIUSDAD 86.80 - - - 22.83/19.60 51 1200526 Novartis N 0.89 +2.89% - - 1.74/0.77 10 - - 253.75/230.00 6 - - 15.45/13.20 3000 3845941 Novartis N 2L 5.80 +8.41% - - 5.80/2.36 31030 22592993 IShs EUR Ult Bd EUR 112.77 - - - 127.14/113.06 33 13042150 UBSETF MS WdSIUSDAD 86.80 - - - 16.80/14.36 3500 87.00 -0.41% - 3.22 92.80/71.84 784576 - - 103.72/92.80 31 - - 20.71/18.92 12600 84.28 - - - 85.00/72.00 140000 2308797 IShs Euro Div EUR 22.59 +0.89% - - 66.56/53.34 250 29705502 UBSETF MSAus hCHFAA 16.23 - - - 16.18/14.43 3400 - - 5.59/4.75 122546 - - 23.27/21.33 261 AUTRES 1083749 IShs FTSE 100 GBP 8.49 - - - 60.36/51.35 34 22374953 UBSETF MSAusAUD AA 19.22 +1.92% - - 19.74/17.65 45251 - - 29.73/24.57 572 - 1.77 17.98/16.09 2534 3186826 Anglo American Rg 12.90 - - - 25.56/18.10 500 1828018 IShs FTSE 250 GBP 21.86 +0.51% - - 38.84/32.20 7800 25873967 UBSETF MSCA hCHF AA 18.16 - - 1.69 14.97/13.45 4275 11450563 BASF N 68.86 -0.49% - - 115.18/68.86 532 - - 58.41/48.04 1925 - - 16.11/14.56 1059 455617 Come 0.70 - - - 1.63/0.72 1746 3246482 IShs FTSE MIB EUR 12.67 -1.02% - - 5.68/4.88 2933 10920548 UBSETF MSCIEM USDAD 97.00 -0.29% - - 20.34/17.80 139 21170377 Commerzbank I 7.73 - - - 16.08/8.04 430 - - 21.30/15.76 26974 - - 16.77/14.87 750 32590356 COSMO Pharm Rg 103.70 +0.78% - - 150.70/99.50 16251 1315453 IShs FTSEur 100 EUR 27.93 - - - 51.42/45.40 2511 1429074 UBSETF MSCIEMUEURAD122.71 - - - 17.28/15.30 300 1462983 Formulafirst Br 26.60 - - - 33.80/27.00 100 - - 39.19/32.25 16694 - - 24.55/21.66 63153 O 803185 Gold Fields Rg 3.10 +1.97% - - 4.48/2.12 11174 1179040 IShs FTSEuro 80 EUR 11.78 - - - 44.51/37.50 2600 1272995 UBSETF MSCIJapJPYAD 42.41 +1.74% - - 19.44/16.75 5000 35514757 Liechten Landb N 64.60 +0.47% - 3.10 69.90/48.30 13906 - - 28.43/22.44 2 - - 54.00/48.62 85 34617770 ObsEva N 3381261 LumX Grp Rg 0.15 -1.00% - - 0.27/0.11 15112 20026095 IShs Gl Co Bn USD 91.30 - - - 12.67/9.61 1172 3726774 UBSETF MSCIWd USDAD198.28 +1.69% - - 22.31/18.20 1904 81682 OC Oerlikon N 2791431 Newron Pharma N 6.90 -2.68% - - 13.78/6.80 51569 - - 8.71/6.91 1080 - 1.33 11.19/9.54 74255B 3828567 Orascom Devl N 14.00 -2.10% - - -/- 8659 490580 Saint-Gobain 28.50 - - - 57.80/35.50 13 22134231 IShs Glb HY Bd CHF 84.73 +0.21% - - 98.15/91.71 11000 13042390 UBSETF MSEMUSIEURAD 95.75 +0.61% - 2.34 83.00/79.88 41 342080 Orell Fuessli Hld N 11.34 -0.53% - 3.09 18.27/10.78 870281 2844943 SCOR 45.74 - - - 49.20/36.00 31 - - 99.87/92.95 259 - 2.00 115.31/110.74 29 11167736 Orior N 14.45 -1.70% - - 18.00/10.55 23482 1128957 SHLTelemedicine Rg 6.62 -3.78% - - 8.40/6.00 2310 13937387 IShs Gld Prd USD-Ac 8.35 +0.83% - 5.56 4.93/4.14 24559 13042390 UBSETF MSEMUSIEURAD 95.75 +0.61% - 1.67 151.11/144.80 70 87.00 -1.14% - 4.60 123.00/84.00 253 352780 Volkswagen I 151.80 - - - 225.00/148.00 4 - - 104.20/94.74 100 - 3.21 97.65/86.23 211801253020 BACHEM HLDG N -B- 121.40 +0.00% - 2.27 163.00/106.60 4936 82.30 +1.48% - 2.64 92.70/72.50 13830 352781 Volkswagen Vz I 152.00 - - - 225.00/151.00 25 10012744 IShs Glo Gov Bd USD 104.62 +0.33% - - 94.46/85.34 5500 36494209 UBSETF MSEU hCHF AA 10.76 -2.29% - 2.28 278.60/219.50 39560 - - 159.80/139.90 7500 - 1.71 5.16/4.45 29500 - - 46.59/39.00 12027480484 Baloise Hldg 2L N 141.20 +0.93% - 4.01 159.90/138.60 131322 2803854 IShs Govt 15-30 EUR 256.86 - - - 128.20/118.14 100 29317253 UBSETF MSEU LhCHFAA 14.89 - - 2.35 109.80/88.97 3942 - - 510.00/432.00 140 - - 46.90/41.59 23640 - - 11.93/11.34 44921241051 Baloise Hldg N 139.70 +0.65% - 0.25 2086.00/1617.00 9308 2803883 IShs Govt 3-5yr EUR 191.81 - - 1.04 100.94/98.21 8960 29141964 UBSETF MSEU LVEURAD 15.64 -6.87% - - 13.84/13.26 8350 - - 81.45/44.02 35444 - 3.09 121.98/108.36 40678 - - 18.67/16.40 62130775 Bank Linth LLB N 438.00 -2.23% - 5.18 74.60/58.70 74397 2803943 IShs Govt 7-10 EUR 236.83 - - 1.71 120.19/114.64 152 29141972 UBSETF MSEU PVEURAD 16.12 -6.87% - 2.61 17.82/15.32 1333 - - -/- 2220 - - 117.36/99.19 889 -179.02 21.11/17.61 2199900296 Barry Callebaut N 1625.00 +0.37% - 3.46 59.75/50.50 25 2585405 IShs Govt Bd EUR 162.31 - - 2.40 78.44/75.72 244 29142113 UBSETF MSEU QLEURAD 18.81 - - - 94.00/72.86 95 - 4.44 823.00/688.00 3802 - 2.00 90.25/86.98 2058 - 4.18 15.70/13.94 56301143244 Basilea Pharmaceu N 45.94 -0.04% - 3.36 223.50/176.00 5767 P 2308827 IShs Govt Bd EUR-Ac 233.05 - - 3.03 167.60/141.42 2746 29317279 UBSETF MSEUPVhCHFAA 12.52 - - - 14.18/11.72 5957 - 2.16 4995.00/3755.00 408 - 3.05 99.57/87.50 69276 - 2.86 31.15/27.56 3643838999 BB Biotech N 63.75 +0.63% - 2.26 409.06/274.50 4696 216808 Panalpina Welttra N 11729717 IShs HY Corp Bd EUR 112.75 - - 2.02 287.85/230.50 13253 29317291 UBSETF MSEUQLhCHFAA 14.51 +1.10% - 3.01 59.77/53.13 36190 - 5.34 27.30/19.50 2846 2178339 Pargesa Hldg P - 3.68 117.54/104.22 6938 - 1.19 -/- —2765979 BB Biotech N 2L 248.50 - - 3.31 44.20/41.10 1178 2460882 Part Grp Hldg N 136.70 -1.65% - 2.74 165.00/110.80 51557 18425202 IShs JPM EM Bd USD 96.24 -0.35% - - 14.93/10.82 6600 29142116 UBSETF MSEUTS EURAD 16.56 - - - 32.92/27.86 12690 - 3.46 55.00/41.30 400 11853036 Peach Property N 67.85 +0.15% - 3.68 94.15/66.85 83902 - - 10.47/10.00 950 - - 35.80/30.92 5035066567 BC Jura N 53.50 -2.73% - 2.51 71.80/53.40 67173 911512 Perfect Hldg N 626.00 +0.81% - 3.04 793.00/616.50 53380 13167739 IShs JPM Govt USD 57.74 - - - 23.61/16.76 400 29317303 UBSETF MSEUTShCHFAA 13.91 - - - 24.52/17.76 810 - - -/- 405 25262070 Perrot Duval Hldg P 26.00 +0.39% - - 34.00/25.40 3202 - - 10.71/10.47 9000 - - 34.71/29.60 47201525171 BC Vaudoise N 743.00 +2.06% - 3.83 934.00/890.00 187 218781 Phoenix Mecano I 0.01 - - - 0.03/0.00 37708 27741453 IShs MSC EMU CHF-Ac 4.78 +0.49% - - 11.69/11.69 45 29134652 UBSETF MSQlty USDAD 21.48 - - - 32.49/27.16 2000 - 3.74 133.70/64.75 18033 28414291 PLAZZA -A- N 61.50 -6.11% - - 85.00/60.00 95 - - 10.19/9.54 43590 - - 62.34/57.53 100969160 BEKB N 196.20 -2.39% - 3.00 252.00/139.00 34153 12252764 Poenina hldg N 504.00 +3.92% - 3.17 728.00/461.00 1168 BERNOISES 10608355 IShs MSCI Eu EUR-Ac 51.77 +0.82% - - 15.33/13.51 3 22492322 UBSETF MSSwi CHF AA 18.42 +0.85% - - 52.99/47.89 18 - 3.92 4.29/2.50 32 10621379 Polyphor N 222.00 -0.89% - 1.80 234.00/216.00 880 - - 17.36/13.49 2500 - - 63.56/56.94 108150319 BELIMO Hldg N 3935.00 +0.64% - 1.49 198.00/161.50 1248 608992 Private Equity N 46.10 -1.71% - 3.35 61.89/46.00 1010 3246398 IShs MSCI Euro EUR 24.57 -2.60% - - 6.10/4.79 13071 22534681 UBSETF MSSwi CHF AD 16.51 - - - 52.20/47.09 700 - 2.45 450.60/252.00 25153 1829415 PSP Swiss Propert N 20.80 -0.72% - - -/- 6708 - - -/- 10 - - -/- 26031596632 Bell Food Gr N 310.00 +0.32% - 2.24 382.40/264.20 11088 65.00 -0.76% - 3.08 77.50/63.50 6 10201284 ACRON HELVETIA N 4.88 - - - 6.79/4.88 4498 2585447 IShs MSCI Europ EUR 32.54 +0.98% - - -/- — 25383925 UBSETF MSSwiCHFukAD 13.86 +0.58% - - -/- 41 - 6.25 130.20/72.00 4398 99.05 +1.28% - 3.43 99.40/85.05 155354 32440249 Admicasa Hldg N 18.00+28.57% - 1.11 24.00/13.50 150 - - -/- — - - 30.31/28.02 82842210 Bellevue Group N 20.60 +1.48% - 1.75 925.00/669.00 180 1147156 AP Alternat N 201.50 - -12.20 252.00/204.90 207 19328344 IShs MSCI Ja CHF-Ac 49.49 +3.01% - - 145.40/125.64 8824 29317184 UBSETF MSUS LhCHFAA 15.37 +1.10% - - 27.93/22.20 10223 36550197 Athris N 1601.00 - - - -/- 10 - - 132.40/117.66 10000 - - 65.10/50.30 226121820611 BFW Liegenschafte N 42.30 -1.17% 2377723 Aventron N 8.76 - - 2.56 10.00/8.75 1000 37682012 IShs MSCI Mu CHF-Ac 4.92 +0.72% - - -/- 500 29134622 UBSETF MSUS LVUSDAD 20.15 -0.93% - - 37.60/30.73 1800 1339601 BV Hldg N 7.81 - - - 9.49/7.91 11440 - 0.31 100.81/96.13 855 - - 70.17/60.48 2461811647 Bk Cler I 52.00 +0.00% 4582551 Fundamenta Real N 14.30 - - 2.80 15.00/12.70 5000 13936008 IShs Ol & Gs USD-Ac 16.60 +3.40% - - -/- 12500 29317215 UBSETF MSUS PhCHFAA 15.03 - - - 35.47/31.10 1750 21218624 Novavest N 38.30 - - - 39.75/37.46 1490 - - 106.28/91.02 900 - - 63.85/63.45 513029366 BKW N 71.60 +2.43% 30678297 Promaxima Immo N 5.56 - - - 16.10/2.00 2778 19328353 IShs S&P 500 CHF-Ac 46.82 +1.45% - - -/- 100 29372309 UBSETF MSUSThCHFAA 15.33 - - - 28.60/21.10 10 1785508 Q Cap I 33.00 - - - 33.60/32.30 20 - - 158.18/129.40 1000 - - 24.29/21.99 130025873975 Blackstone Res I 3.97 +9.97% 38462993 SenioResidenz N 52.50 - - - -/- 3742 1065255 IShs STOXX Euro EUR 32.45 - - - 10.19/7.90 183050 22375108 UBSETF MSUSAhCHF AA 22.17 +2.10% - - -/- — 2392655 Swiss Estates N 4.28 - - - 6.65/3.00 7648 - - -/- — - - -/- —147355 BLKB 914.00 -0.44% 1930453 Swiss Estates PS I 2.31 - - - 5.00/2.21 255 2308814 IShsTot Mkt Gr EUR 36.32 - - - -/- — 36006355 UBSETF MSUSMixUSDAD 17.80 - - - -/- 90 40670543 Varia Euro Prop N 1.78 +0.00% - - -/- 1000 - 1.00 137.40/123.30 150 - - -/- 30001268465 Bobst Grp N 69.50 -1.21% 19304250 Wockhardt Bio I 0.50 - - - -/- 500 2308806 IShsTot Mkt Va EUR 22.44 -2.63% - - 107.67/99.56 2000 18163057 UBSETF MSWld USDAD 49.21 - - - -/- 230 - - 111.38/92.75 161 - - 87.48/77.00 16223862714 Bossard Hldg N 139.90 -1.06% R 2308843 IShs UK Divid GBP 9.75 +1.45% - - -/- 197 24501376 UBSETF MUK SR GBPAD 18.26 - - - 87.48/77.00 162 - - -/- 15 - - 32.80/28.42 300249229 Bq Prof Gestion P 3.06 - 3007836 IShs UK Proper GBP 6.90 - - - -/- — 29985547 UBSETF MUK SRhCHFAD 9.69 +1.57% - - -/- 500 - - 1103.20/932.80 76 - - 34.82/21.00 3035049471 Bque Cant Geneve N 194.00 -1.02% 10019113 RELIEFTHER Hlg N 0.01 +0.00% - - 0.02/0.00 60000 22407388 IShs USD Cor Bd USD 94.08 - - - 1293.00/1114.00 38 11892387 UBSETF SBID13CHF AD 80.19 - - - 59.64/51.00 128 - 3.86 258.80/124.00 5931 - - 3529.50/2982.00 9 - - 16.93/14.54 5109243217 Bucher Industries N 264.80 +0.91% 367144 Rieter Hldg N 129.60 +0.39% - 3.31 260.35/206.35 158120 22593004 IShs USD Dur Bd USD 98.32 +0.08% - 4.11 110.00/95.00 593 11892389 UBSETF SBID37CHF AD 112.27 - - - 19.67/15.41 125 - 3.33 258.80/209.40 34780 - - 111.18/101.22 6000 - - 16.10/14.10 702553602 Burckhardt Compre N 267.40 +0.30% 1203204 Roche Hldg G 250.70 +1.37% - 3.03 1260.00/1132.00 6 22138623 IShs USD EM Bd CHF 4.24 +0.83% - - 115.08/107.12 6000 11892391 UBSETF SBID715CHFAD 148.00 -0.30% - - 17.44/16.13 1000 - - 59.36/53.02 37 - - 22.09/17.03 2921225580 Burkhalter Hldg N 80.00 +0.76% 1203211 Roche Hldg I 249.00 +1.30% 13876308 IShs USD Hi Yld USD 97.47 - - - 131.48/117.88 9 1714271 UBSETF SMI CHF A D 88.96 +1.09% - - 21.70/17.62 86 - - 48.93/42.75 16 - - 19.71/17.29 7000820735 BVZ Hldg N 800.00 - 2560733 Romande Energie H N 1190.00 +3.48% 22592984 IShs USD HY Cor USD 91.68 -0.93% - - 105.59/96.76 1 11176253 UBSETF SMIM CHF A D 222.35 +0.98% - - 21.35/19.08 400 - - 35.22/31.49 18612 - - 20.16/16.76 1000 38262748 IShs USDTr 20+ CHF 4.66 -0.10% - - 36.60/32.13 4503 18163074 UBSETF SP500 USD AD 43.09 -0.61% - - 31.10/27.72 4557 - - 71.49/55.93 900 - - 155.38/118.16 1042 FONDS SUR INDICES ETF 21332954 IShs VI Corp Bd EUR 118.05 - - - 60.33/48.18 1000 13059512 UBSETF SPIM CHF A D 89.66 +0.74% - - 16.79/13.35 70786 - - 36.73/33.08 836 - - 60.02/49.50 91C S 19328350 IShs World CHF-Acc 42.50 +2.19% - - -/- 6611 33394346 UBSETFTIP110hCHFAA 11.43 +0.00% - - 44.93/36.85 123 - - 57.84/48.36 1000 - - 39.00/28.42 200 2714864 Santhera Pharm Hl N 11.08 +0.73% - - 41.15/10.00 19690 1296095 AIF-Corby SwEq -P- 1724.00 - - - -/- — 22697681 IShsCCHFCBETFCH -A- 98.47 -0.22% - - 290.85/241.65 322 24020111 UBSETF USCor15CHFAA 13.30 +0.11% - - 35.03/30.31 1996 - 2.41 358.00/224.00 223 - - -/- 1300 - - 17.74/14.47 4184 - - 163.16/96.56 190612663946 Calida Hldg N 30.50 -0.81% - 2.62 39.15/29.70 2302 906209 Schaffner Hldg N 270.00 +3.85% - 2.13 238.80/184.30 36057 38785037 Am IS AmJTOP UEDHCC 56.42 - - - -/- 15008 23793565 IShsCoSPIETFCHF -A- 109.34 +0.83% - - 28.66/23.95 267 30070825 UBSETFMSEMUSIhCHFAA 16.40 -3.31% - - 54.35/46.57 72 - 4.96 364.00/235.00 340 - 2.05 246.40/190.90 241735 - - 311.20/278.70 148 - - 16.75/13.82 4306 - - 20.64/14.83 505401100359 Carlo Gavazzi I 242.00 -2.02% - - 16.10/15.40 3651 2463821 Schindler Hldg N 188.10 +1.13% - - 50.50/35.00 160 41281670 Am IS FR USD C UEHC 48.94 - - - -/- 1699986 IShSDGBd7-15ETF -A- 117.88 +0.07% - - 54.60/45.54 1600 30070824 UBSETFMSEMUSIhCHFAD 15.45 +0.66% - - 50.08/40.66 1540 - - 16.00/14.80 5267 - - 0.89/0.57 446974 - - 34.70/23.76 3 - - 70.91/60.41 320 - - 15.45/13.09 269118667529 Castle Altern 2L N 15.50 +0.00% - - 18.05/16.15 7163 2463819 Schindler Hldg PS I 195.20 +0.88% - 4.41 1288.00/907.00 1447 38784820 Am IS MSCI Sw UEC 292.05 +1.04% - - 34.70/23.76 25966 10413628 IShsGoCHFHETFCH -A- 103.78 -0.21% - - -/- 166 30068714 UBSETFMSJapSIhCHFAD 17.77 - - - 16.70/13.85 8800 - 6.01 18.30/15.70 6271 - - -/- 41111 - - 98.00/97.16 25966 - - 50.85/42.47 421 - - 5.10/3.66 107099509275 Castle Alternativ N 15.40 +0.00% - 4.41 94.35/76.00 57593 227731 Schlatter Ind N 35.00 -4.37% - 2.18 121.80/86.75 75820 38785075 AmIS JPXN400 UEDHCC 71.82 - - - 104.12/95.75 10253078 IShsSDGBd1-3ETF -A- 75.78 -0.12% - - 76.48/65.75 105 11601493 UBSETFPltn-USD Adis 75.64 - - - 53.95/42.80 200 - 1.43 477.75/411.00 93 - - -/- 2000 - - 51.50/40.27 1 - - 29.39/29.17 1650 - - 52.03/44.13 548318458715 Castle PE 2L N 16.65 -0.30% - - 5.85/2.50 499 - 3.22 2683.00/2202.00 21781 11601535 CMCIOilSFCHAdis 25.57 +5.86% - - 188.86/188.86 25 1699984 IShsSDGBd3-7ETF -A- 88.03 +0.11% - - 45.81/37.40 368 29317465 UBSETFUSCorpSICHFAD 14.07 - - - 44.71/39.21 5294 - 1.63 80.60/36.40 2262 - 0.72 469.50/297.50 14943 - - 42.43/37.03 50 - - 71.12/67.70 11 - - 26.91/23.26 2854885474 Castle Private Eq N 16.65 +0.00% - 4.98 110.00/93.05 482 579566 Schmolz+Bickenbac N 0.57 -1.21% - - -/- 103973 11601535 CMCIOilSFCHAdis 25.57 +5.86% - - 293.40/293.40 2 3176893 IShsSLI ETF CHF -A- 143.42 +1.41% - - 67.95/64.49 840 36819073 UBSSISR-(CHF) A-dis 11.76 - - 1.54 160.68/138.56 286 - 2.97 99.02/63.22 156426 - 1.50 149.00/112.70 559112 - - 71.50/65.69 40 - - 69.41/61.91 3338 - - 104.42/93.09 1189822517316 Cembra Money Bk N 80.50 +0.56% - 2.63 29.48/18.67 126039 1075492 SchweiterTechnol I 907.00 -0.33% - 0.27 9760.00/3651.00 62 29274984 ComS 10Y USTFTR ID 99.93 - - - 108.10/94.85 12 889976 IShsSMI ETF CHF -A- 90.35 +0.77% - - 60.33/58.83 810 12475852 UBSSXI RE-CHFA-dis 28.36 +0.30% - 2.35 99.77/87.56 13492 - 3.13 123.16/80.80 5609 - - -/- 1500 - - 118.70/114.60 149 - - 45.91/40.00 720 - - 58.49/51.69 238193185 Cham Group N 420.00 +0.24% - 1.76 168.90/77.50 28606 40670512 Sensirion Hldg N 40.70 +1.62% - 1.60 202.30/138.75 312273 29274986 ComS 10YUSTFSTR ID 101.96 - - - 102.80/97.90 5467 1985280 IShsSMIM ETFCHF -A- 232.15 +0.72% - - 39.67/36.36 1 10599440 UBSSXIREFd-CHF Adis 53.85 +0.20% - - -/- 700 - 2.01 1320.00/767.00 1233 - - -/- 350 - - 84.97/75.34 12318 - - -/- 5042 - - -/- 14162581 CI COM Pr P 2.80 - - 0.79 89.00/53.00 581 23922930 SFS Group N 87.30 -3.00% - - 29.80/21.60 1444 4878674 ComS ATX ID 38.81 - - - 150.92/113.16 3 23793563 IShsSwDi ETFCHF -A- 109.46 +1.00% - - 31.99/29.87 33 969941 UNIGEST SW EQT -A- 1943.00 - - 1.02 110.06/103.62 43 - 0.22 180.00/116.00 966 - 4.63 93.78/77.20 149781 - - 35.34/30.21 399 - - 146.78/120.08 123 - - 17.45/16.72 1581870219 CicorTechnologie N 43.00 +2.14% - 2.25 18.81/11.00 105099 36568077 SGS 2L N 2359.00 +1.29% - 3.44 555.00/456.00 2397 11398824 ComS C Bu Fut ID 185.96 - - - 171.92/140.00 50 29885500 L&G Cyb Sec USD-Ac 13.65 +2.26% - - 176.40/144.14 545 20974096 Va FTSE Jap ETF USD 28.23 - - - 177.10/169.98 34 - 3.18 74.80/47.00 412 - 2.76 123.00/106.32 7200 - - 208.40/188.58 120 - - -/- 1001434511 Cie FinTraditi P 100.50 -0.99% 249745 SGS N 2332.00 +0.78% - 0.76 814.00/581.00 54161 11555647 ComS C BuF DS ID 36.24 - - - 307.00/263.40 300 27554163 L&G Glb Corp Bd USD 9.79 - - - 73.67/69.61 101 29226482 Va Gl Fac USD-Ac 31.24 - - - -/- 327 - 3.99 139.90/87.55 75790 - - 52.89/42.38 1200 - - 36.35/35.28 556 - - -/- 661321048333 CieFinRichemont N 64.02 +1.04% 1428449 Siegfried Hldg N 334.00 -2.48% - 4.60 97.40/76.10 114122 11555642 ComS C BuF L ID 302.80 - - - 39.53/30.90 50 4595666 L&G Gld Mng USD-Acc 19.73 - - - 75.98/63.29 1476 26419120 Va Gld Min USD-A-Ac 20.81 +2.41% - - 407.00/350.80 4290 - - 498.90/291.20 4000 - - 17.45/16.26 795 - - -/- 1959 - - 381.15/322.50 22271214263 Clariant N 18.99 +0.53% 43537795 SIG Combi Grp N 10.10 +2.54% - - 91.20/57.05 20000 11555644 ComS C BuF S ID 64.43 - - - 84.33/71.85 11000 27554203 L&G Govt Bd USD 9.19 - - - 239.60/202.00 30 29226495 Va Mom Fac USD-Ac 29.85 - - - 51.48/40.74 3983 - 4.14 96.50/84.00 266 - - 36.28/29.20 600 - - 72.05/54.00 100 - - 374.75/252.90 8792534325 COLTENE HLDG N 93.40 +3.55% 41879292 Sika N 123.50 +1.31% - - -/- 14000 10239604 ComS C Com EW ID 100.18 +1.11% - - 73.60/56.00 100 27554199 L&G LOIM Eur EUR 11.21 - - - 151.14/129.76 3 28778697 Va Vec Mor USD-A-Ac 30.90 - - - 297.90/228.00 853 - 3.53 398.80/324.40 196544 - - 43.00/38.99 110 - - 47.24/42.94 3407 - - 43.50/33.30 704036082699 Comet Hldg N 85.00 +1.07% 131926 SNB N 5520.00 +2.22% - 5.60 98.80/84.20 138885 4561617 ComS C EONIA ID 114.50 - - - 177.08/120.80 8 27554137 L&G LOIM Glb Fu USD 9.56 - - - 201.00/167.40 1 30358994 Van Corp Bond EUR 57.58 - - - 95.70/84.38 40000 - - 88.14/76.46 150 - - 241.55/189.18 1 - - 145.39/123.40 685424401750 Conzzeta -A- N 796.00 -1.12% 43374645 Sonova Hldg 2L N 162.90 +2.07% - 4.62 530.60/427.00 158722 4561626 ComS C FED ERI ID 100.78 - - - 19.22/14.67 17 11167373 L&G Lon Dat All USD 13.76 - - - 287.50/227.25 17 30359005 Van Corpor Bd USD 49.33 -0.39% - 4.35 208.00/183.20 8578 - 2.02 75.80/32.90 28539 - - 46.17/37.39 139 - - 72.01/63.59 2484 - 2.91 204.40/176.70 42938162471 CPH Chem&Pap H N-A- 82.00 +2.50% 1254978 Sonova Hldg N 163.00 +3.10% 10631063 ComS CAC 40 ID 69.26 - - - 46.61/37.71 500 25841542 L&G ROBO USD-A-Ac 13.56 +0.44% - - 88.31/69.22 835 25116456 Van Dev World USD 57.20 - - 2.61 143.40/125.10 31308 - - 67.54/60.10 80 - - 49.76/45.87 4144 - 2.24 188.00/169.20 46561111570 Crealogix Hldg N 116.00 -3.33% 36428197 Spic Priv Eq 2L N 28.50 - 4561632 ComS DAX ID 113.50 +0.30% - - 118.98/100.58 169 24401719 L&G US Ener USD-A- 5.22 - - - 49.94/47.74 1000 30359019 Van EM Gover Bd USD 47.90 - - 3.35 236.90/190.00 2762 - - 54.45/43.12 20 - - 105.15/95.58 5 - 3.32 454.25/401.00 15191213853 CS Group N 11.10 +0.86% 915331 Spice Priv N 23.60 -1.67% 12603139 ComS DivDAX ID 29.24 - - - 122.22/114.00 145 33134041 Lake SWMSCE AC 106.40 - - - -/- 5248 40070038 Van ETF 1-3 USD 49.45 - - 2.05 112.00/103.00 12141 - - 64.96/56.44 45 - - 120.40/101.50 2 - 2.95 149.08/121.50 9482 803838 SPS N 81.50 +0.87% 4878183 ComS DJ Rus GDR ID 162.08 - - - 80.08/73.32 300 42746011 LIF F EN Gl Dev DD 48.90 - - - 40.85/36.41 126 38397825 Van Eu STOXX 50 EUR 24.02 - - 2.15 272.25/238.60 5274 - - 64.38/54.69 500 - - -/- 250 - 2.64 141.10/120.50 14026 1148406 St.Galler KB N 465.50 +1.86% 4878600 ComS DJ SwT30 ID 105.76 - - - 61.88/55.08 300 42746016 LIF F EN US DD 53.40 - - - -/- 5424 30358995 Van Euroz Gov EUR 28.18 +0.36% - 2.87 181.00/152.40 2955 - - 24.85/19.97 60 - - 10.52/9.38 15369 - 2.83 67.90/61.10 56191D 236106 Starrag Gr Hold N 47.10 +0.21% 4561638 ComS DJIA ID 280.91 - - - 29.80/25.51 1073 29640648 LIF JPM MfEu In AC 122.36 - - - 133.24/111.94 745 20974082 Van FTSE As ETF USD 23.14 +0.00% - 2.70 102.40/90.00 12166 - - 75.08/72.17 175 - - -/- 7000 - 3.02 113.30/103.10 803483048677 Daetwyler Hldg I 135.40 -1.88% - 2.22 211.50/134.00 23557 1228007 Straumann Hldg N 622.00 +1.22% 4561438 ComS ES SD30 ID 42.49 - - - 61.20/53.13 40 31895419 LIF JPM MfWorIn AC 105.76 - - - 12.05/10.92 247500 18575472 Van FTSE Em Ma USD 52.99 +1.26% - 3.92 73.00/64.70 19580 - 2.00 900.00/740.00 285 - - 30.62/25.08 500 - - 12.27/11.07 1046853104 Datacolor N 750.00 - - 2.48 92.65/61.95 55228 3838891 Sulzer N 87.70 +0.06% 4878611 ComS ES50 D Lev ID 28.51 - - - 53.12/40.94 87 42326715 LIF Rob AI U E AC 17.10 - - - 16.87/15.52 10 20973873 Van FTSE Eu ETF EUR 30.90 +0.55% 07/12/2018 - 2.26 962.00/584.50 10721 - - 79.08/62.18 150 - - 74.51/63.32 115212667353 DKSH Hldg N 66.55 +1.76% - - 818.00/440.00 86 26729122 Sunrise Comm Gr N 86.90 +0.93% 4878608 ComS ES50 D Sh ID 17.66 - - - 22.81/20.18 6 37627737 LIF UFlo RN UE D 95.95 - - - 279.45/232.45 223 25115468 Van FTSE Nrt Am USD 65.15 - - 3.78 153.40/98.84 215245 - - 19.77/12.93 70 - - 12.05/11.82 25011179595 Dormakaba Hldg N 664.50 +0.53% 31171766 Swatch Grp 2L 292.70 -0.48% 4561435 ComS ES50 ID 69.82 - - - 7.80/6.55 200 2914117 MUF Lyx MSCI EM Acc 10.74 - - - 14.42/13.96 541 29226476 Van Glo Fac USD-Ac 31.45 - - - 323.00/273.00 33439 - 3.24 162.00/136.78 4092073900 DOTTIKON ES HLDG N 440.00 -1.12% 31173040 Swatch Grp N 2L 57.95 +0.52% 13351130 ComS FAZ Index ID 27.10 - - - 210.35/185.98 500 26422706 MUF-EuSTX50DETF DHA 90.57 - - 3.10 64.32/57.33 7337 36453832 Van JPM EM USD-A-Ac 57.97 - - - 146.42/146.42 45 - - -/- 27002340545 Dufry N 99.10 +0.00% 3281613 Swiss Fin&Prop N 87.00 - 11058197 ComS FR DAX IDD 56.06 - - - 53.41/42.18 267 2327606 MUF-JapTpxDRETFDist 136.16 - - - -/- 3859 26419210 Van Jun Gd USD-A-Ac 23.06 - - - 134.54/91.59 100 - - 88.91/76.73 82 44539526 Swiss Life Hld 2L N 383.50 +1.21% 11058201 ComS FR ES 50 IDD 34.49 - - - 53.09/36.98 38 2384728 MUF-LMSCIEuUETFDist 130.64 +0.96% - - 11.99/8.50 3500 30359006 VanTreasury Bd USD 23.54 -0.40% - - 128.60/92.87 135 - - 16.00/10.93 7546 1485278 Swiss Life Hldg N 382.20 +1.51% 21701664 ComS FTSE ChA50 ID 122.38 - - - 224.15/192.76 600 11202645 MUF-LSMIDI UETF Acc 8.62 -2.32% - - 15.28/13.54 7765 41015314 VanEck Em USD-A-Acc 97.04 - - - 107.88/87.60 16 - 2.92 125.20/108.48 10721E 12688156 Swiss Re N 89.28 +2.03% 11058139 ComS FTSE100 ID 71.67 - - - 145.43/130.06 1262 20135967 MUF-MSCIUSA ETF Acc 254.45 - - - -/- 6100 40992308 VanEck Glb USD-A-Ac 47.74 - - - 133.00/122.20 12 - 1.14 -/- 109050 28649180 Swiss Re N 2L 89.30 +1.69% 11058191 ComS HSCEI ID 15.22 - - - 154.48/131.14 750 42662177 Mul L SP500 B AC 17.21 - - - 126.44/110.78 6431 41125207 VanEck Mng USD-A-Ac 16.37 - - - 116.84/105.46 70 - - -/- 207572473640 Edisun Power Euro N 70.00 - - 0.86 73.00/40.60 567 874251 Swisscom N 476.40 +1.40% 11058186 ComS HSI ID 38.51 - - - 75.57/61.61 4 29963361 Mul Ly SP500 DHD 124.88 +0.55% - 1.18 -/- 42681 38431859 VanEck US USD-A-Acc 18.76 - - 5.28 19000.00/15800.00 2 - - -/- 67134749 Edmond de Roths P 15800.00 -3.07% - - 3.60/2.44 205 1067586 Swissquote Grp Hl N 44.45 +0.23% 4878178 ComS M East Eu ID 38.73 - - - 104.30/82.65 33 37749115 Mul LyC EMU DR MHCC 94.13 - 38418875 VanEck Vec USD-A-Ac 19.71 - - 4.01 11.20/6.15 218037 - - 189.26/160.98 63716295 EEII P 2.44 - - - 424.00/360.00 27 4878087 ComS M Eu ID 56.62 - - - 37.23/31.00 100 37749020 MulL JPXN400DR DHCC 93.15 - 18575459 Vang FTSE All USD 78.32 +1.45% - 1.36 875.00/660.00 3285 - - 74.50/63.25 312226822 EFG Intl N 6.23 +0.97% - 2.83 695.50/510.00 37830 T 4878596 ComS M Eu Md ID 97.46 - - - 84.10/68.01 150 3488634 PE CH SE130/30-PdyC 146.40 - 18575459 Vang FTSE All USD 78.32 +1.45% - 3.41 31.20/24.70 2181 - - 68.02/67.17 1500531916 Elma Electronic N 360.00 +0.00% - - 16.00/11.20 89 1117825 Tamedia N 4878599 ComS M Eu Sm ID 41.78 - - - 57.23/49.35 73 35913864 Pictet Rob-HP CHF 131.00 - 29226467 Vang Gl Min USD-Ac 31.56 - - - 0.37/0.22 660389 1210019 Tecan Grp N - - 90.74/88.21 301282989 Emmi N 737.50 +0.00% 1245391 TEMENOS N 101.00 +0.00% - 4.46 158.00/99.00 4415 25308000 ComS M It ID 98.95 - - - 138.92/106.18 9 30728525 QCFCHSSMC-A CAP CHF 134.50 - 41860972 Vanguard DAX EUR 24.30 -0.78% 632685 The Native I 193.60 +0.47% - 1.03 256.00/178.60 19107 - - 97.32/81.46 151644035 EMS-CHEM HLDG N 512.00 -0.87% 1225515 The Swatch Grp I 118.00 -1.17% - 0.55 180.50/104.00 204826 4878180 ComS M Jap ID 55.42 - - - 28.19/25.06 63 13403486 RaETFSGoO -H CHF he 981.60 +1.20% 3284753 Varta 30.20 - 1225514 The Swatch Grp N - - 10.25/6.00 20 - 2.39 102.32/92.08 123965118 Energiedienst Hld N 29.30 -0.68% 23135110 Thurgauer KB PS 7.40 - - 2.58 499.10/290.00 207233 4878174 ComS M N Amer ID 72.73 - - - 99.87/84.01 3500 13403484 RaiETFSGoldO -A CHF 1203.40 -0.03% 20974572 Vn Hg Dv ETF USD 51.75 +1.21% 21470635 Titlisbahnen N 291.10 -0.03% - 2.63 91.30/56.60 132804 - - 101.84/90.02 413447695 ENR Russia Invt P 11.70 - 1160768 Tornos Hldg N 57.05 +0.00% - 2.66 109.50/98.50 2965 4878176 ComS M Pac ID 54.75 - - - -/- 65 13403490 RETFSGo -H CHF hed- 3148.00 +1.50% 26106871 Wis EM Eqt Inc USD 14.98 -0.32% 103.50 -2.36% - 2.17 450.00/376.00 15 - - -/- 2952121806 Evolva Hldg N 0.22 -1.11% 387.00 +2.65% - - 17.02/5.84 33025 4878177 ComS M Pac xJap ID 54.03 - - - -/- 100 34479969 SFCommPropFd 98.50 +2.18% 26106664 Wis EM SmCp Div USD 15.88 - - - 182.70/149.56 1 6.00 +0.67% 25308027 ComS M Sp ID 19.88 - - - 73.76/56.37 100 28328988 SIUE UTRBECBUE C 104.82 - 25883159 Wis Eur Eq Inc EUR 13.60 - - - 27.89/22.25 604F 4878185 ComS MTaiw ID 24.72 - - - 141.00/130.46 115 31966136 SIUE UTRBECBUE D 110.86 - 30130099 Wisd Eur Eqt CHF-Ac 15.02 - - - 42.45/39.76 345932009 Feintool Int N 4878186 ComS M USA ID 68.94 - - - -/- 81 20380007 SPD MSCI EMU EUR-Ac 49.57 - 25882921 Wisd Eur SmlCap EUR 16.97 -31941693 Flughafen Zuerich N - - -/- 482354151 Forbo Hldg N 82.40 +2.87% - 2.43 130.00/79.00 6405 4878086 ComS M Wld ID 54.45 - - - -/- 400 12930745 SPDR ACWI USD Acc 119.90 +0.08% 30125341 Wisd Jap Eqt CHF-Ac 17.70 -4.31%18390376 Forbo Hldg N 2L - 3.96 241.60/159.50 62992 - - -/- 37294582551 Fundamenta Real N 164.00 -0.12% - 1.34 1620.00/1302.00 2191 23721493 ComS MDAX ID 23.75 - - - 39.69/34.05 — 21164781 SPDR Asia Div USD 43.59 - 25883175 Wisd US Eqt Inc USD 18.93 +1.28% - - -/- 1291 - - 25.97/21.60 26266 1418.00 +1.29% - 2.75 -/- 100436 13137330 ComS MSCI Em ID 42.49 - - - 1285.00/1084.40 900 12931765 SPDR Bloom U.S. USD 102.24 - 25883167 Wisd US SmaCap USD 18.89 - - - 1287.80/1091.40 6680 1578.00 - U 4561643 ComS Nasdaq 100 ID 70.70 -4.79% - - 996.40/728.50 317 21165083 SPDR Gl Div USD 31.83 - 30124014 WisTr Ger Eq CHF-Ac 16.13 - - - 1007.00/783.50 14 14.55 -1.36% 3336167 U-blox Hldg N 85.80 -3.76% - 2.62 220.00/78.75 44924 4561428 ComS Nikkei 225 ID 20.51 - - - 850.90/623.20 10 19440157 SPDR Gl Re Est USD 35.63 +1.37% 27146067 Xtr 500 CHF-3C-Acc 28.04 - 40222755 UBS Group 2L N 14.22 - - - -/- 125930 - - 857.70/633.20 10 24476758 UBS Group N 12.56 +0.48% - 5.18 19.77/12.50 121976 11058258 ComS NY A Gold ID 14.96 - - - 14.21/10.85 150 12931436 SPDR MSCI EM USD Ac 59.37 +1.02% 2825575 Xtr DAX 1C 118.22 -0.39% - - 14.27/11.00 15 10631084 ComS PSI 20 ID 6.20 - - - -/- 2500 12931510 SPDR MSCI Em USD-Ac 49.74 - 30841180 Xtr DAX In U 4CHC 13.22 - - - 154.18/127.34 4500G 11058133 ComS S&P 500 ID 298.00 +1.17% - - 34.50/29.44 10 25638632 SPDR Reu Con Bd USD 34.10 +1.50% 4549696 Xtr ES50 1C 49.60 +0.19% - - 31.06/28.97 1871 4878188 ComS S&P MC 400 ID 186.16 - - - 24.66/23.59 75 40806374 SPDR Reu Con CHF-Ac 28.44 +0.30% 2825565 Xtr ES50 1D 36.99 +0.37% - - 18.42/17.30 463036067446 Galenica N 45.54 +0.57% - 3.62 58.95/44.88 118977 V 20158589 ComS S&P S40I ID 138.36 - - - 11.87/11.11 600 14752663 SPDR S&P 400 USD-Ac 52.08 +1.13% 3614093 Xtr FTSE Viet 1CC 30.89 -0.77% - - -/- — - - 25.41/23.55 651724222519 GAM Hldg 2L N -- -13.43 18.18/4.69 825474 4878591 ComS S&P SC 600 ID 44.68 - - - -/- 300 18118572 SPDR S&P 500 USD 264.70 - 3067384 Xtr GS D100 SW 1DD 30.77 - - - 454.00/373.00 15000 - - 202.25/193.02 1790010265962 GAM Hldg N 4.84 +3.07% - 2.75 469.10/372.40 148700 41903248 VALARTIS GROUP 2L N 10.40 - - - -/- 4000 4561484 ComS S600 AP ID 86.67 - - - -/- 7000 13976042 SPDR S&P Emg USD 15.36 - 10804968 Xtr LevDAX DS 1CC 96.56 -1.23% - 2.90 1420.00/768.00 20311 - 1.94 13.20/7.45 1010 - - 139.24/129.12 135854105 Geberit 2L N 377.60 - - 2.39 2498.00/2010.00 32200 36742768 Valartis Group N 10.30 +0.98% - 3.78 119.60/101.40 10737 4561494 ComS S600 Bank ID 36.12 - - - 30.83/26.97 4846 14969376 SPDR S&P Eur EUR 23.83 - 11115468 Xtr MSCI CAN 1CC 47.52 - - 3.09 34.70/26.10 15179 - 5.88 362.50/210.00 20391 - - 42.21/35.60 1003017040 Geberit N 377.90 +0.51% - - 36.00/32.30 103 1478650 Valiant Holding N 105.80 +1.15% - 9.58 40.00/35.20 3499 4561479 ComS S600 BR ID 91.01 - - - 49.80/44.50 12745 14969767 SPDR S&P UK Div GBP 13.07 - 11421659 Xtr MSCI CHINA 1CC 16.13 +0.47% - 2.88 1535.00/1385.00 244 - 4.22 171.60/84.25 162704 - - 45.62/39.04 500175230 Georg Fischer N 793.50 +1.21% - 1.89 408.00/331.25 35 208897 Valora Hldg N 212.50 +0.47% - 2.40 544.00/481.00 272 4561499 ComS S600 Chem ID 176.93 - - - 53.77/45.02 5505 13976063 SPDR S&P US Div USD 52.69 +1.33% 20028776 Xtr MSCI EMU 1DD 40.81 -0.20% - 3.60 333.00/333.00 30 - 2.25 2490.00/1740.00 196 - - 102.06/92.19 2231064593 Givaudan N 2426.00 +2.28% - 2.00 1088.00/745.00 1104 30528529 Varia US Proper N 36.00 - - 1.62 192.20/118.20 301535 4561502 ComS S600 CM ID 81.96 - 960 14969108 SPDR UK All GBP-Acc 58.32 - 28626998 Xtr MSCI EMU 3CHC 13.10 +0.05% - 0.92 970.00/815.00 40 418939665 Glarner KB N 29.10 +3.56% 31186490 VAT Group N 94.75 -0.05% - - 1.49/0.98 26273 4561511 ComS S600 FB ID 130.35 - 41253706 SPDR UK All Sh GBP 5.74 - 33687007 Xtr MSCI Jap 7CHC 14.08 +1.70% - 3.76 76.05/52.80 51776487094 Goldbach Grp N 35.55 - 2154566 VAUDOISE ASSURANC N 499.00 +1.01% - 1.68 336.50/238.00 1875 4561507 ComS S600 FS ID 103.83 - 19440501 SPDR US LV USD-Ac 49.14 - 11115473 Xtr MSCI Mex 1CC 3.94 +3.59%134020 Graubuendner KB PS 1390.00 -1.07% 622761 Vetropack Hldg P 2000.00 +0.76% 4561515 ComS S600 HC ID 138.01 - 22178032 SPDR Wrld Sm USD-Ac 65.86 - 35987944 Xtr MSCI USD-1C-Acc 44.92 +0.72%1294946 Groupe Minoteries N 370.00 - 36474934 Vifor Pharma N 123.75 +2.48% 4561518 ComS S600 IGS ID 93.48 - 25311814 SSgA 0-5 EM USD 29.19 - 11138249 Xtr S&P 500 SW 1CC 47.67 -217577 Grp Baumgartner H N 333.00 - 260965 Villars Hldg N 865.00 - 4561519 ComS S600 Ins ID 61.30 - 23910183 SSgA 2000 SM USD-Ac 39.98 +2.30% 3614442 Xtr S&P Gl InfS 1CC 40.80 -1.32%801223 Gurit Hldg I 1000.00 +0.81% 324535 Von Roll Hldg I 1.15 +0.00% 4561523 ComS S600 Media ID 57.16 - 12931570 SSGA Blo Ba Agg EUR 67.58 - 3067452 Xtr ShortDAX DS 1CC 26.85 -0.22% 1233554 Vontobel Holding N 55.80 +1.45% 4561526 ComS S600 OG ID 86.18 - 12930746 SSGA Blo Ba Cor EUR 63.48 - 3613620 Xtr SLI 1DD 138.56 -3.43%H 2820083 VZ Holding N 259.50 +2.57% 4561567 ComS S600 PHG ID 156.96 - 13975758 SSGA Blo Bar Eu EUR 61.47 - 21743691 Xtr Switzerland 1CC 98.49 +0.35% 4561571 ComS S600 RE ID 31.12 - 13975741 SSGA Bloom 1-3 EUR 59.03 - 2825604 Xtr Switzerland 1DD 91.87 +1.16%25771709 HBM Healthcare 2L N 140.80 - - - 141.20/129.20 700 W 4561576 ComS S600 Ret ID 62.83 - 22778776 SSgA Eur Low EUR-Ac 40.30 - 25004349 Xtr UCITS USD-1D- 53.40 - - 3.38 184.80/126.39 60011262725 HBM Healthcare N 161.20 +0.00% - 3.91 637.50/527.00 28062 30595120 Walliser KB N 4561599 ComS S600Tech ID 65.90 - 26898391 SSgA Eur Val EUR-Ac 33.48 - 10941571 Xtr2 EC Bd 1CC 169.06 - - 3.36 131.50/107.50 697 261948 Warteck Invest N1227168 Helvetia Hldg N 587.50 +0.00% - - 24.00/16.80 787 31402927 WISeKey Int N -B- 118.00 -0.84% - 2.67 128.00/95.00 1460 4561604 ComS S600Tele ID 70.90 - 39419197 SSGA Glb Agg CHF-Ac 29.27 - 11772500 Xtr2 EEC Bd 1DD 168.70 - - 3.19 314.50/125.20 2681 1910.00 +0.00% - 3.66 2040.00/1860.00 823951877 HIAG Immo N 113.00 -1.31% - 1.64 74.90/50.85 21969 - - 6.80/2.92 22598 4561607 ComS S600TL ID 46.63 - 25863421 SSgA Mor Glb USD 30.69 - 19204552 Xtr2 GI-LBd 4DHD 105.74 -0.32% - 2.46 4680.00/4380.36 3.01 +0.84%358325 Highlight Ev&En I 20.40+12.09% 53 4561610 ComS S600 Util ID 89.32 - 24767054 SSgA MSCI Di EUR-Ac 115.40 - 23971272 Xtr2 Gl Ag BS 4CHC 16.94 +0.11%2466652 HOCHDORF Hldg N 125.20 -7.94% 12603144 ComS SDAX ID 103.28 - 24767119 SSgA MSCI En EUR-Ac 150.34 - 13528821 Xtr2 Gl GVBd 4CHC 172.62 -0.30%3038073 Huber + Suhner N 66.90 -0.30% 4561475 ComS SE600 ID 79.56 - 24767099 SSgA MSCI St EUR-Ac 189.32 - 41579345 Xtra MSCI EUR-1C-Ac 19.64 -134160 Hyp Bk Lenzburg N 4480.00 -0.44% Y 12603142 ComS ShortDAX ID 28.84 - 12931449 SSGA SPDR Bd EUR 69.78 - 22128165 Xtra Nord EUR-1D- 36.57 - 1939699 Ypsomed Hldg N 12603146 ComS SPI ID 91.65 - 25988044 SSGA SPDR Bl Bd EUR 34.60 - 41416145 Xtrac USA CHF-3C-Ac 69.00 +1.75% 121.70 +1.76% - 1.15 179.00/118.90 8504 29274989 ComS USTBFDSTR ID 91.49 -0.22% 12931546 SSGA SPDR Bl Bd USD 67.62 +0.84% 13910159 ZKB Gold ETF-AA CHF 378.35 +0.52%I 29274988 ComS USTBFSTR ID 96.75 - 22014874 SSGA SPDR Co Bd EUR 33.96 - 13910160 ZKB GoldETF-AAH CHF 338.45 +0.47%36346343 Idorsia N 18.55 +0.11% - - 30.70/17.90 231533 Z 40652119 ComStag Vrst Df -I- 110.90 - 24770548 SSgA SPDR Eu EUR-Ac 203.20 - 18313597 ZKB SilverETF-AACHF 43.43 +0.99% - 5.98 81.05/32.12 1707252386855 Implenia N 33.44 +1.33% - 4.04 636.00/403.80 8275 27653461 Zehnder Grp -A- N 40652151 ComStag Vrst Of -I- 109.22 - 24767127 SSgA SPDR Fi EUR-Ac 54.00 -6.02% 18313606 ZKBPallETF -AA CHF- 357.40 +2.98% - 1.06 2020.00/1339.00 1825 31230968 Zueblin Imm Hldg N1102994 INFICON HLDG N 494.80 +2.44% - 4.65 509.00/462.00 1155 14805212 Zug Estates N -B- 35.00 +1.30% - 1.43 46.00/34.00 30252 40027001 ComStag1STEU600 -I- 39.30 - 24767202 SSgA SPDR He EUR-Ac 138.90 - 18313605 ZKBPlatETF -AA CHF- 240.10 +1.18% - 3.96 67.80/56.60 384 130890 Zuger KB I 26.20 - - 3.82 28.50/25.20 200637289 Interroll Hldg N 1562.00 -7.57% - 1.45 200.00/164.00 342 4261528 Zur Rose Group N 1650.00 +0.00% - 1.55 1852.00/1630.00 346 30296891 ComStage 1 MDAX I 140.32 - 22014854 SSGA SPDR Hi Bd USD 45.44 -0.86% 18313602 ZKBSilverETF-AAHCHF 34.84 +1.12% 1107539 Zurich Insur Gr N 5800.00 +0.00% - 3.45 6280.00/5115.00 1927377479 Intershop Hldg N 473.00 -0.73% 266173 Zwahlen et Mayr P 95.00 +1.50% - - 144.60/88.60 31802 34442887 ComStage 1 SDAX-I 54.65 - 24767393 SSgA SPDR In EUR-Ac 167.26 - 300.10 +0.98% - 6.00 321.80/288.70 43734532509429 Investis Hldg N 59.40 +1.37% 252.00 - - - 276.00/221.00 1 34442973 ComStageTecDAX-I 22.68 - 24767874 SSgA SPDR Ma EUR-Ac 190.38 - FONDS IMMOBILIERS18762425 IVF HARTMANN Hldg N 173.00 +5.49% 32395796 ComStage Verstr I 128.70 - 24770423 SSgA SPDR Sm EUR-Ac 227.25 -3.87% 30297107 ComStage1EUST50 I 34.81 - 24770428 SSgA SPDR Eu EUR-Ac 64.87 - 2672561 BONHOTE IMMOB 127.00 +1.60% 1722961 CS 3 130/30SwEq -B- 25.98 - 24767694 SSgA SPDRTe EUR-Ac 69.14 - 276935 CS Re Est Fd Inters 193.00 +1.42%J 21575152 Dom Sw Prpty Fd 118.00 +0.43% 22014885 SSGA SPDRTr Bd USD 49.11 - 1291370 CS Re Est Fd Siat 185.50 +0.00%10248496 Julius Baer Grp N 37.10 -1.20% 36815354 EnPaSwToPiFd -A- 94.85 - 22014865 SSGA SPDR US Bd USD 49.56 - 3106932 CS RE LivPlus 126.20 -0.47%1787578 Jungfraubahn Hldg N 133.00 +2.31% - 3.77 65.40/37.04 206739 ACTIONS SUISSES (VIRT-X) 36095063 Fide US Qlty USD-Ac 5.82 - 12931806 SSGA SPDR US USD 102.92 - 1458671 FIR Fds Imm Romand 176.00 +1.32% - 1.80 167.50/123.00 698 1222171 ABB N 18.95 +0.37% - 4.12 27.24/18.88 5056827 25670773 Fir Eur Al EUR-A-Ac 31.10 - 42476622 SSGA SPDR USD-Acc 29.40 - 277010 Immo Helvetic 194.20 +1.15% - 5.37 80.10/45.56 933923 1213860 Adecco Group N 46.57 +0.89% - - 121.20/22.84 1079034 32021978 FT Swi Alp CHF-A-Ac 21.71 - 24770468 SSgA SPDR Ut EUR-Ac 111.80 - 977876 Immofonds 406.75 -0.25% - 2.97 99.02/63.22 1564262K 24924656 Ams I 22.84 -2.06% - 2.63 29.48/18.67 1260392 4478123 GAM PhGold-A (CHF) 1139.20 +0.28% 26898560 SSgA USA Val USD-Ac 36.94 - 278226 LA FONCIERE 103.90 +0.39% - 2.25 18.81/11.00 1050997610083728 Kardex N 21048333 CieFinRichemont N 64.02 +1.04% - 3.78 153.40/98.84 215245 4482173 GAM PhGold-AX (CHF) 1139.66 - 3291059 Stream Invest 174.12 - 3941501 Realstone Sw Pr 128.50 +2.80%923646 KB Basel PS - 2.75 469.10/372.40 14870042046226 Klingelnberg N 115.00 -2.21% - - 180.00/103.60 23089 1214263 Clariant N 18.99 +0.53% - 2.39 2498.00/2010.00 32200 10640723 GAM PhPall -A CHF- 984.84 - 580573 Tweedy B IV CHF CC 41.88 - 278545 SOLVALOR 61 241.40 -0.04%1070215 Komax Hldg N 78.40 +1.82% - 3.95 82.00/70.15 2554 - 3.77 65.40/37.04 206739941860974 KTM Industr I 39.30 +4.80% - - -/- 2657 1213853 CS Group N 11.10 +0.86% - 4.25 181.80/129.05 212610 10640732 GAM PhPall -AX CHF- 993.01 - 36621184 UBS Bbg Co CHF-A-Ac 9.74 +1.88% 3743094 SWCCHRE IF -FA CHF- 124.90 +1.05%1226836 Kudelski P 253.00 -0.24% - 2.57 333.20/247.00 8464 - 4.74 59.98/40.29 19747372523886 Kuehne+Nagel Int N 65.00 +1.56% - - 82.80/60.20 3725 2340545 Dufry N 99.10 +0.00% - 2.03 48.80/31.70 752595 10640628 GAM PhPlat -A CHF- 639.54 - 32132316 UBS CMCI CHF-A-Ac 114.00 +0.51% 2616884 Swissinvest RE Inv 155.00 +0.65%32581411 Kuros Bioscienc N 6.74 +1.81% - 1.48 13.25/6.19 55973 - 0.89 342.00/218.00 275871 135.25 +0.30% - 4.25 181.80/129.05 212610 3017040 Geberit N 377.90 +0.51% - 2.77 86.50/72.92 6430697 10640717 GAM PhPlat -AX CHF- 644.90 - 37504775 UBS E JPMUEDB15 AHC 10.56 - 1442082 UBS Swiss Res Anfos 63.60 +0.16% 2.74 -0.36% - - 13.37/2.50 2968 - 3.22 92.80/71.84 7845763 1064593 Givaudan N 2426.00 +2.28% - 3.04 793.00/616.50 53380 10640589 GAM PhSlvr -A CHF- 11.43 +0.40% 30549809 UBS ETF BBUSEMS AD 11.00 - 1442085 UBS Leman Foncipars 92.50 +2.66% - 3.31 260.35/206.35 1581200 10248496 Julius Baer Grp N 37.10 -1.20% - 2.05 246.40/190.90 241735 10640619 GAM PhSlvr -AX CHF- 11.46 - 30553612 UBS ETF BBUSEMS AHC 11.22 +0.20% 1442087 UBS Swiss Mix Sima 107.70 +0.19% - 3.22 2683.00/2202.00 21781 2523886 Kuehne+Nagel Int N 135.25 +0.30% - 1.50 149.00/112.70 559112 2956102 HelPlGlbEqtFd-CHF-R 1581.80 - 24023151 UBS ETF BBUSLC AHC 15.68 +0.17% 1442088 UBS Swiss Swissreal 67.65 +1.05% - 1.60 202.30/138.75 312273 1221405 LafargeHolcim N 42.16 +1.25% - 3.53 398.80/324.40 196544 37364244 Inv EQQQ 100 CHF-Ac 134.52 +1.45% 13042405 UBS ETF M Pa SR AD 64.65 - - 5.60 98.80/84.20 1388856 2575132 Logitech Intl N 32.83 +0.77% - 4.62 530.60/427.00 158722 30720020 Inv Hi Div Vol EUR 28.31 - 1272983 UBS ETF MSCI USA AD 256.50 +2.19% - 0.55 180.50/104.00 204826 1384101 Lonza Grp N 307.60 -0.16% - 2.58 499.10/290.00 207233 35824780 Inv S&P 500 QVM USD 28.92 - 20557004 UBS ETF SBIF1-5 AD 11.87 +0.10% - 5.18 19.77/12.50 12197685L 3886335 Nestle N 84.80 +2.00% 37364273 Inv S&P Hig CHF-Acc 24.49 - 20557019 UBS ETF SF510 AD 14.07 +0.03% 1200526 Novartis N 87.00 -0.41% 3595387 Inve Mid-Sm EUR 15.20 - 3291273 UBS ETF SLI CHF A D 137.80 +0.67%1221405 LafargeHolcim N 42.16 +1.25% - 4.74 59.98/40.29 197473 13187243 UBS ETFSPI-CHFA-dis 57.66 +0.58% - - -/- 103381329 Lalique Group N 51.00 +0.00% - 3.87 81.35/52.05 65392 2460882 Part Grp Hldg N 626.00 +0.81% 3567444 Inve RAFI Europ EUR 9.68 - 38583035 UBS Gl Gen CHF-A- 11.23 -2.52% - - 2.71/1.45 6992437115349 LandisGyr Gr N 59.45 +1.80% - 4.00 1828.00/981.00 1674 1203204 Roche Hldg G 250.70 +1.37% 37364279 Inve US Hig CHF-Acc 23.57 - 38548119 UBS Gl Gen CHF-A-Ac 11.40 +1.01% - - 66.86/41.84 2342511030311 LECLANCHE N 1.90 -1.30% - - -/- 4 2463819 Schindler Hldg PS I 195.20 +0.88% 40538209 Inves Mkts CHF-Acc 19.04 - 11620778 UBS HFRX CHF-A-Acc 76.92 - - - -/- 502242762 Lem Hldg N 1000.00 -1.38% - 1.17 85400.00/65600.00 96 249745 SGS N 2332.00 +0.78% 10127472 IS EUR Go 10-15 EUR 193.26 - 18168423 UBS So Gl Go USD-A- 9.66 +1.10% - 1.38 7270.00/5270.00 222919089118 Leonteq N 42.38 +0.95% - 2.03 48.80/31.70 752595 41879292 Sika N 123.50 +1.31% 39872013 ISh Co Glb CHF-Ac 4.89 - 18168341 UBS So Gl Oi USD-A- 10.81 - - 0.89 342.00/218.00 27587138668775 Lindt & Spr 2L N 75900.00 - - 2.58 556.00/457.50 3318 1254978 Sonova Hldg N 163.00 +3.10% 10608422 ISh EUR Co ex-F EUR 129.12 -2.05% 37839946 UBS USA Fc CHF-A-Ac 13.91 +2.76% Source de données www.six-financial-information.com38668776 Lindt & Spr 2L PS I 6470.00 - 1485278 Swiss Life Hldg N 382.20 +1.51% 20023133 ISh MSCI EM USD-Acc 28.11 - 30033438 UBSETF ACWhCHFUK AD 108.47 -1057075 Lindt & Spruengli N 79200.00 +1.02% 12688156 Swiss Re N 89.28 +2.03% 25019150 ISh MSCI Fra EUR-Ac 35.65 +0.11% 38547068 UBSETF ACWI ESG hCa 9.79 +1.32%1057076 Lindt&Spruengli PS 6750.00 +2.20% 874251 Swisscom N 476.40 +1.40% 20023257 ISh MSCI Min EUR-Ac 45.78 +1.07% 38547078 UBSETF ACWI ESG hCd 9.60 -2575132 Logitech Intl N 32.83 +0.77% 1245391 TEMENOS N 118.00 -1.17% 20023018 ISh MSCI Wo Mi USD 44.06 +0.78% 28650241 UBSETF ACWI hCHF AA 112.90 +1.91%1384101 Lonza Grp N 307.60 -0.16% 1225515 The Swatch Grp I 291.10 -0.03% 20023273 ISh S&P 500 USD-Ac 50.38 - 38547049 UBSETF ACWI SRI hCa 8.57 +1.91%1169360 Luzerner KB N 465.00 -1.59% 24476758 UBS Group N 12.56 +0.48% 22593013 ISh USD Ultr Bd USD 99.89 - 38547074 UBSETF ACWI SRI hCd 8.40 -
PAGE 18 lundi 10 décembre 2018 ACTIONS EUROPE-MONDENo. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol.DJ EURO STOXX 50 ZURICH 1743249 ITV Rg 1.31 +0.57% - 5.93 1.83/1.31 10861137 2200367 ENGIE 12.13 +0.37% - 5.94 15.07/11.31 5291928 918438 Cigna Corp Rg 206.11 -3.82% *18.34 0.02 227.12/163.02 622389 945590 KLA-Tencor Rg 92.19 -3.53% *15.73 3.08 123.96/84.59 488927 30558091 Johnson Matthey Rg 26.82 -3.21% - 3.04 38.73/26.36 465649 1225249 GBL 76.42 +0.79% - 3.93 96.52/75.82 128494 1491768 Cimarex Energy Rg 75.22 -0.24% *11.01 0.90 130.14/73.01 517811 945739 Kohl’s Rg 62.48 -4.80% *10.94 3.91 83.10/48.53 75241634149140 AB InBev 62.66 +0.18% - 4.47 96.70/62.43 1889272 24039547 JUST EAT Rg 5.51 +3.07% -- 2130343 Galapagos 89.82 +2.75% -- 105.35/70.64 490738 918450 Cincinnati Finan Rg 80.14 -0.51% *9.59 2.65 82.81/66.33 245672 945916 Kroger Rg 29.17 -1.32% *6.61 1.82 32.73/22.85 248421811730015 Adidas N 195.45 +0.98% - 1.33 218.00/165.05 1291447 1626624 Kingfisher Rg 2.28 -3.22% - 4.74 9.06/5.19 1644143 33292346 ING Group Rg 10.12 +0.34% - 6.62 16.69/10.03 15663358 918495 Cintas Rg 171.40 -3.62% *22.95 1.20 217.34/147.38 422264 34272357 Lamb Wst Hldg-WI Rg 73.45 -0.92% *24.57 1.04 83.84/52.94 480182502455 Air Liquide 105.45 +1.30% - 2.51 115.25/97.12 1012062 38223229 Land Sec REIT Rg 8.22 +1.07% - 5.74 3.66/2.27 12373210 444581 KBC Gr 59.40 +0.27% - 5.05 78.80/59.12 662998 918546 Cisco Systems Rg 46.44 -4.03% *149.81 2.84 49.46/37.31 11421117 21033064 L Brands Rg 31.82 -4.73% *11.87 7.54 63.10/25.89 9914661095306 Airbus Br 89.07 +0.49% - 1.68 111.16/81.33 1425234 457145 Legal & General Rg 2.30 +1.05% - 6.73 10.17/8.01 2084825 24678765 Ontex Group 17.99 +1.81% - 3.34 29.14/15.83 84851 12915350 Citigroup Rg 58.35 -2.85% *-29.92 2.64 80.70/58.14 7579123 34907385 L3 Technologies Rg 178.82 -0.37% *16.92 1.79 223.33/172.79 125153322646 Allianz N 175.38 -0.36% - 4.56 206.85/170.12 2368515 23800 Lloyds Banking G Rg 0.54 -3.08% - 5.77 2.88/2.28 13024497 1799561 Proximus 23.27 -0.43% - 6.45 29.53/19.16 797238 24463356 Citizens Finl Gr Rg 33.01 -2.28% *8.46 2.97 48.22/32.80 1400503 1078935 Laboratory Corp Rg 141.96 -1.14% *10.10 190.35/139.23 30830511249889 Amadeus IT Grp Br-A 61.32 -0.52% - 1.85 2477098 LSE Group Rg 38.73 +0.36% - 1.40 0.73/0.54 134223244 836222 Sofina 169.40 +0.47% - 1.58 183.20/130.00 28464 168510 Citrix Systems Rg 107.37 -1.78% *109.56 0.33 116.78/83.71 1134412 946190 Lam Research Cor Rg 138.03 -5.28% *10.46 - 234.88/133.43 114950719531091 ASML Hldg Rg 141.56 -1.39% - 0.99 82.20/56.60 867937 1365056 Marks & Spencer Rg 2.82 -1.41% - 6.63 48.14/36.12 467617 446673 Solvay 92.66 +1.76% - 3.95 120.65/90.92 238043 919254 Clorox Co. Rg 162.47 -0.79% *25.31 2.36 167.69/113.60 311251 946932 Leggett & Platt Rg 38.38 -1.84% *17.93 2.75 49.87/34.07 563222486352 AXA 19.72 -1.26% - 6.39 189.50/136.28 1407084 30937860 Melrose Industri Rg 1.55 -0.81% - 2.75 3.29/2.62 7066423 2289974 Telenet Group Hol 41.04 -0.15% -- 62.55/37.48 345290 3262089 CME Group Rg-A 187.11 -1.01% *14.12 1.50 197.04/143.77 776302 947030 Lennar Rg-A 42.00 -1.08% *9.93 3.91 72.16/38.23 996619817651 Banco Santander Rg - 4.61 36730290 Micro Focus Intl Rg 14.66 -0.95% - 4.74 2.49/1.50 11826703 986410 UCB 75.40 +1.86% - 1.56 81.48/60.08 574530 919297 CMS Energy Corp Rg 52.93 +0.04% *27.42 2.70 53.35/41.07 760319 947624 Lincoln Natl Rg 56.40 -2.25% *6.11 0.38 86.63/55.84 61108911450563 BASF N 3.98 -0.03% - 5.11 27.69/19.72 9399788 2686457 Mondi Rg 16.31 -1.34% - 3.46 26.09/7.82 1170811 37839888 Umicore 35.39 -0.42% - 2.05 53.96/34.93 1118920 919390 Coca-Cola Co Rg 49.09 -0.59% *67.25 3.18 50.83/41.46 4279387 37962490 Linde Rg 152.72 -2.09% - 2.4110367293 Bayer N 60.69 -0.43% - 4.34 6.04/3.96 36177890 396765 Morrison Supermk Rg 2.28 -0.41% - 2.75 22.50/16.27 2015018 24766616 Argenx Br 89.60 -0.67% -- 98.60/24.68 82369 922121 Cognizant Tech So-A 68.00 -2.02% *27.64 1.18 85.00/65.14 1249547 1693853 LKQ Rg 25.63 -2.77% *14.16 -/- 804136931474 BBVA Rg 63.43 +1.70% - 5.33 36496918 Natl Grid Rg 8.29 +1.49% - 5.60 2.71/2.03 8599439 919477 Colgate-Palmoliv Rg 62.71 -0.82% *25.91 2.65 77.91/57.41 1325125 351011 Lockheed Martin Rg 285.40 -0.33% *27.03 - 43.84/25.44 821938324410 BMW I 4.69 +0.00% - 5.58 98.80/60.69 5212594 1501134 Next Rg 46.77 +1.07% - 3.37 8.95/7.33 9256102 RTX MOSCOU 1508590 Comcast-A 37.41 -1.24% *7.31 2.03 43.73/30.43 6362822 948190 Loews Rg 45.78 -2.43% *11.68 - 363.00/277.25 346370123397 BNP Paribas P-A 71.71 -0.50% - 7.26 108.47/60.95 5207229 18336684 NMC Health PLC Rg 31.64 +1.48% - 0.41 62.24/41.87 505474 919905 Comerica Inc Rg 74.03 -1.49% *12.42 2.49 102.59/73.54 588178 948564 Lowe’s Com Rg 89.40 -1.70% *18.74 2.87 53.59/44.79 445789558474 CRH PLC Rg 41.60 -0.45% - 2.92 11525409 Ocado Group Rg 8.03 +2.44% -- 43.76/26.61 341399 10857963 ALROSA Rg 99.00 +0.18% -- -/- 8130920 920226 ConAgra Foods Rg 30.84 -2.47% *15.12 2.76 39.42/30.56 978779 11265257 Lyondellbasell I Rg 84.37 -4.37% *5.63 0.55 117.69/81.18 1393492945657 Daimler N 20.48 +2.17% - 7.81 7.73/4.66 19752596 27913021 Paddy Power Bet Rg 64.55 -2.17% - 3.13 11.63/3.32 1786847 -- 176.95/128.19 29919000 3200010 Concho Res Rg 122.41 +1.32% *18.77 163.00/117.79 463462 913685 M&T Bank Rg 157.87 -2.13% *14.34 2.07 121.90/84.20 768891487663 Danone 46.74 -0.37% - 2.98 97.50/71.14 2245761 400018 Pearson Rg 9.12 -0.78% - 1.92 91.80/60.00 120718 112009 GAZPROM Rg 163.00 +1.48% -- 5325.00/3262.50 1471855 1330331 ConocoPhillips Rg 65.91 -1.05% *13.18 - 80.23/50.18 2102709 147399 Macerich REIT Rg 50.64 -0.55% *88.84 4.74 197.37/154.33 2011381124244 Deutsche Post N 63.80 +0.58% - 4.39 68.66/41.60 4154885 400449 Persimmon Plc Rg 19.46 +0.46% - 12.02 9.81/6.51 3257043 -- 833034 Consolidated Edi Rg 82.46 +1.02% *16.49 1.76 89.70/71.15 648370 3126602 Macy’s Rg 31.69 -2.10% *5.87 2.25 69.52/48.17 5217491026592 Deutsche Telekom N 26.21 -0.83% - 4.30 28.91/19.85 1960547 401267 Prudential Rg 14.23 +2.84% - 3.32 29.13/18.26 1525122 273916 LUKOIL Rg 5266.50 +2.01% -- -/- 442707 1132109 Constellation Brd-A 188.61 -1.11% *11.28 3.47 236.62/187.39 339248 1305942 Marathon Oil Rg 16.05 -1.05% *20.06 5.86 41.99/22.47 13427171250633 Enel N 15.11 +0.53% - 5.73 76.48/46.56 7341792 1878223 Randgold Resourc Rg 66.52 +2.89% - 5.32 19.93/13.84 6853248 -- 12992.00/8824.00 96898 414592 Cooper Companies Rg 243.01 -12.28% *94.56 1.45 283.03/216.71 249978 13105779 Marathon Petro Rg 61.56 -3.13% *7.80 4.76 24.20/14.27 43369562200367 ENGIE 4.75 +0.02% - 5.94 72.13/61.16 1471758 3406783 Reckitt Benck Gr Rg 62.73 +0.09% - 2.68 74.70/46.07 526796 2541878 Magnit Rg 3719.00 +0.54% -- 190310 Copart Rg 47.28 -3.59% *25.15 0.02 67.04/39.21 497377 871572 Marriott Intl Rg-A 111.25 -3.53% *25.99 1.25 88.44/60.66 16377251252314 Eni N 12.13 +0.37% - 5.81 41.36/26.21 3669830 3632181 RELX Rg 16.10 +0.95% - 2.47 71.74/52.55 1109833 -- -/- 4458240 921667 Corning Inc Rg 31.43 -2.60% *-42.47 36.56/26.11 1818331 949811 Marsh & McLennan Rg 84.77 -0.54% *28.35 2.99 149.20/106.98 988763497537 EssilorLuxott 14.11 +2.02% - 1.39 15.73/12.72 17893037 2140321 Rentokil Initial Rg 3.19 +0.98% - 1.27 17.51/13.99 3691092 1252494 MMC NORILSK NIC Rg 12745.00 +0.36% -- -/- 6758770 903618 Costco Whsl Rg 224.86 -3.58% *31.72 - 245.03/175.79 1218809 164621 Martin Marietta Rg 181.48 -2.50% *15.28 1.40 89.57/77.11 493837332902 Fresenius I 109.90 -0.32% - 1.92 42985140 Rightmove Rg 4.41 -2.06% - 8.72 3.56/2.57 3548696 -- -/- 712070 1645885 Coty Rg-A 7.50 -2.22% *-34.09 2.29 950004 Masco Rg 30.13 -1.18% *15.22 1.86 241.15/150.77 5394442969533 Iberdrola 38.99 -17.71% -- 5.59/4.22 31560779 402589 Rio Tinto Rg 35.85 +2.19% - 6.31 5.40/4.14 2387465 1099931 Mobile Telesyste Rg 237.00 -2.19% -- 522.80/281.65 5140220 25810052 Crown Castle Int Rg 115.76 -1.46% *109.21 0.98 21.68/7.44 2867971 2282206 Mastercard Rg-A 196.50 -3.20% *39.70 1.01 46.45/27.15 117413024956043 Inditex 6.60 +0.98% - 2.01 15.07/11.31 5291928 12759720 Rolls-Royce Hldg Rg 7.88 -0.86% -- 45.41/34.07 3145934 -- 285.00/165.90 64007740 923022 CSX Rg 68.03 -2.56% *9.23 6.67 117.60/98.88 489665 950108 Mattel Rg 13.43 -2.47% *-5.60 1.44 225.31/149.17 133252533292346 ING Group Rg 26.80 +0.00% - 6.62 16.89/13.22 16737930 18486842 Royal Bk Scotl G Rg 2.10 +0.48% - 0.95 11.05/7.47 4593637 13252565 Moscow Exchange Rg 88.42 -0.65% -/- 1612430 923227 Cummins Rg 138.60 -2.59% *17.54 3.69 76.24/48.44 2591525 950127 Maxim Integr Pro Rg 52.90 -2.90% *29.39 0.55 18.86/12.24 1000180575913 Intesa Sanpaolo N 10.12 +0.34% - 10.24 129.55/105.35 1358093 1987674 Royal Dutch Shell-A 23.43 +2.97% - 6.00 3.04/2.09 14888228 0.06/0.04 548525 CVS Health Rg 74.09 -3.24% *24.45 1.29 194.11/124.75 368476 950544 McCormic Non Vtg Rg 150.39 -0.82% *23.15 6.78 74.94/46.85 145335721591 Kering 1.98 +0.44% - 1.48 71.36/38.28 1873965 1987676 Royal Dutch Shell-B 23.65 +1.80% - 6.00 27.55/21.69 10170149 1999297 NOVATEK Rg 1117.10 -0.97% 923870 D R Horton Rg 36.46 -1.35% *9.57 3.20 83.87/60.15 2519218 950605 McDonald’s Rg 182.96 -1.34% *27.68 3.33 154.24/98.36 28692133273088 Kon Ah Del Br Rg 395.30 +1.13% - 2.84 22371812 Royal Mail Rg 3.04 -0.30% - 8.00 28.45/21.94 6901310 NEW YORK 923916 Danaher Rg 101.87 -2.85% *26.19 2.70 53.24/32.53 892941 991041 Mckesson Rg 124.94 -1.16% *198.32 1.42 190.87/146.84 940779502805 L’Oreal 22.18 +0.82% - 1.72 6.81/5.56 12506393 23845263 RSA Insur Grp Rg 5.06 +0.30% - 3.99 6.33/2.97 5482261 2613889 Rosneft Rg 439.00 +2.09% 368516 Darden Restauran Rg 104.83 -4.16% *20.24 1.44 110.86/91.88 602561 25187155 Medtronic Rg 94.24 -2.08% *56.43 2.29 178.86/117.22 422493507170 LVMH 206.00 +1.53% - 2.16 32.15/23.00 2372334 21381483 Sage Grp Rg 5.80 +2.19% - 2.82 6.83/5.05 2562523 259.77/182.00 586921 1139087 DaVita Rg 58.96 -4.63% *16.75 0.63 124.00/82.40 561570 10683053 Merck Rg 76.72 -2.11% *61.38 1.17 100.15/76.42 1856425341960 Muenchener Rueckv N 249.50 +0.65% - 4.60 16.69/10.03 15663358 1880356 Sainsbury Rg 3.00 +0.48% - 3.38 8.25/4.91 2499925 541354 Sberbank Rg 195.01 +1.47% 114.55/87.56 1123852 924235 Deere & Co Rg 147.26 -4.62% *23.05 2.63 80.70/58.67 520132 1025316 Metlife Rg 40.63 -1.31% *8.09 2.04 80.18/52.83 4516742472672 Nokia N 186.90 +0.48% - 3.88 1067528 Schroders Rg 23.75 +0.76% - 4.80 3.42/2.25 5366636 233.47/150.25 12949571 3074948 Delta Air Lines Rg 56.07 -3.46% *11.02 175.22/128.37 586629 831090 Mettler Toledo I Rg 590.78 -3.17% *37.53 2.59 55.21/39.33 2459495720128 Orange 4.90 +3.07% - 4.77 3.23/1.86 98270066 24560635 Scott Mtg Inv Trst 4.74 +2.70% - 0.65 37.84/23.50 275757 514122 TATNEFT Rg 776.00 +1.44% 394.24/279.92 993054 31773200 DENTSPLY SIRONA Rg 36.31 -0.44% *-4.95 - 61.32/48.53 1847742 951364 MGM Resorts Itl Rg 25.99 -5.22% *8.02 4.09 696.36/522.50 543001106818 Roy.Philips Br 14.66 +0.86% -- 522.40/333.68 265008 10357006 Segro (REIT) Rg 6.07 +1.70% - 2.77 5.69/4.14 745471 173.18/112.08 1395912 809015 Devon Energy Rg 27.20 -1.98% *-66.34 1.86 68.44/33.93 847112 14480037 Michael Kors Rg 40.48 -5.68% *10.54 - 38.41/23.81 2718255829036 Safran 32.20 +0.36% - 1.51 2705700 Severn Trent Rg 18.61 +0.40% - 4.80 6.82/5.43 2072216 2756931 VTB Bank Rg 0.04 -0.42% 133.86/107.56 2622068 19732000 Diamondback Eng Rg 102.70 +0.86% *15.58 2.34 46.54/25.87 1778075 62436 Microchip Tech Rg 70.26 -4.28%*1003.71 1.85 75.94/40.40 723525699381 Sanofi 105.65 -0.33% - 3.96 23.26/16.96 5395083 3979575 Shire Rg 45.35 -2.04% - 0.57 21.79/16.64 1345833 49.46/37.31 11421117 1923171 Digital Realty R Rg 115.72 -1.01% *87.67 0.96 140.78/97.01 1235792 951691 Micron Technolog Rg 35.31 -6.26% *3.07 - 104.20/60.70 1178997345952 SAP I 76.55 +1.23% - 1.58 214.90/170.30 617331 1103058 Smith & Nephew Rg 14.75 +3.93% - 1.82 47.80/29.41 3350523 17037480000 50.83/41.46 4279387 3181247 Discover Fncl Sr Rg 64.84 -2.48% *9.58 1.18 125.10/96.56 281484 951692 Microsoft Rg 104.82 -4.00% *43.14 2.07 64.66/33.83 7715093509120 Schneider El 88.67 +0.85% - 3.59 313.70/232.50 648880 3117347 Smiths Group Rg 13.68 -0.33% - 3.24 14.89/11.73 3600269 77.08/51.33 4948991 4589621 Discovery-A Rg 28.93 -0.75% *-19.03 0.37 81.93/64.12 835258 138867 Mid-Amer Ap Cm R Rg 101.84 -1.53% *41.06 - 116.18/82.01 14967954827766 Siemens N 61.36 +1.05% - 3.89 200.30/174.85 759843 2944949 Smurfit Kappa Rg 19.97 +1.50% - 3.94 18.10/12.57 627630 DOW JONES 89.30/72.16 4894265 4589624 Discovery-C Rg 26.90 -0.33% *-17.70 3.49 34.89/19.04 1969671 953048 Mohawk Industrie Rg 120.44 -2.09% *10.36 1.68 104.94/85.18 206899519928 Societe Generale 97.69 +0.02% - 7.22 389233 SSE Rg 10.89 +0.20% - 8.76 33.06/19.47 602215 275.29/179.00 1010265 3715140 DISH Network Rg-A 31.93 -0.22% *6.39 2.31 31.51/17.81 1682173 2025387 Molson Coors-B Nvtg 63.37 -1.69% *8.44 3.66 282.06/113.50 253308826858 Telefonica Br 30.46 -0.33% - 5.21 5.39/3.81 33675256 516114 St. James’s Rg 9.48 +0.56% - 4.80 14.50/10.67 2944502 1405105 3M Rg 198.24 -2.19% *26.57 2.74 215.37/167.00 1713983 10715003 Dollar General Rg 102.70 -3.73% *15.21 50.49/27.55 1009063 19549948 Mondelez Intl Rg-A 43.80 -1.02% *19.55 - 85.86/55.53 597236524773 Total 7.68 +1.01% -- 15.25/13.32 8329037 1110646 Standard Charter Rg 5.93 +1.35% - 2.10 12.80/9.46 1803478 906153 American Express Rg 106.68 -1.45% *25.22 1.39 171.12/114.10 1864715 3842664 Dollar Tree Rg 83.39 -3.32% *11.31 - 118.44/85.59 820281 28524330 Monster Beverage Rg 57.41 -1.48% *34.17 2.59 46.54/37.43 26812402560588 Unilever Cert 48.17 +1.65% - 3.11 40.01/29.25 3174448 44258130 Standard Life Rg 2.36 -1.92% - 9.15 8.64/5.14 6070062 908440 Apple Rg 168.49 -3.57% *14.15 1.67 57.59/42.05 10579535 1034750 Dominion Energy Rg 75.61 +1.11% *15.65 - 116.65/78.81 1337386 1130337 Moody’s Rg 145.78 -2.71% *26.13 2.19 70.21/47.63 1265766508670 Vinci 48.96 +1.64% - 3.45 122.25/81.04 863398 408518 Taylor Wimpey Rg 1.34 +2.59% - 3.58 4.45/2.36 7628523 913253 Boeing Co Rg 323.22 -2.62% *19.02 2.12 148.97/118.62 2747858 925669 Dover Corp Rg 79.50 -2.86% *15.68 - 85.26/61.53 1209388 653571 Morgan Stanley Rg 41.32 -3.03% *9.86 - 187.62/139.19 2258391165915 Vivendi 72.68 +2.40% - 2.12 80.44/62.88 3122152 408910 Tesco PLC Rg 1.99 +5.07% - 1.80 2.12/1.29 13010062 916546 Caterpillar Rg 123.55 -3.75% *19.70 2.65 119.33/102.20 5766802 37575522 DowDuPont Rg 53.75 -3.88% *145.27 1.13 90.24/69.71 359254 13007611 Mosaic Rg 33.52 -2.98% *-111.73 1.21 59.38/40.96 3889998352781 Volkswagen Vz I 21.25 +0.71% - 2.76 108.52/82.05 2860293 2169450 TUI N 11.14 +2.34% -- 2.67/1.90 31647750 1281709 Chevron Rg 115.49 -0.36% *15.54 3.88 190.87/146.84 940779 370527 Dte Energy Rg 119.52 +0.11% *17.76 - 77.08/51.33 4948991 12117355 Motorola Soltn Rg 127.53 -1.72% *-490.50 2.66 37.37/22.90 1099994 143.48 +0.34% 78.56/57.66 1334552 2477074 Unilever Rg 42.62 +2.01% - 3.13 18.16/10.75 1711997 918546 Cisco Systems Rg 46.44 -4.03% *149.81 2.84 80.18/52.83 4516742 14115567 Duke Energy Rg 89.99 +0.18% *21.90 4.42 120.74/94.29 289049 3518624 MSCI Rg-A 149.75 -1.69% *32.77 0.30 133.94/89.20 433683DAX - 1.34 125.70/97.07 2039177 4293319 United Utilities Rg 7.63 +1.36% - 5.28 45.04/36.78 2167718 919390 Coca-Cola Co Rg 49.09 -0.59% *67.25 3.18 116.18/82.01 14967954 117781 Duke Realty REIT Rg 28.52 -1.08% *27.16 2.27 90.70/71.96 2306950 27249935 Mylan Br 30.55 -4.05% - 1.67 184.09/124.32 194028 - 4.57 47.51/30.20 3424940 23167722 Vodafone Group Rg 1.63 +1.62% - 8.14 8.33/6.49 1910344 37575522 DowDuPont Rg 53.75 -3.88% *145.27 2.83 86.00/60.14 1739520 35991811 DXC Technology Rg 58.93 -2.63% *8.76 2.83 29.48/24.30 815798 1251097 Nasdaq Rg 87.36 -2.81% *19.54 1.28 47.81/30.34 185515611730015 Adidas N 194.45 +0.26% - 5.26 2831070 Whitbread Rg 45.20 +0.60% - 2.27 2.40/1.43 51869565 808963 Exxon Mobil Rg 77.64 -0.96% *14.27 4.16 46.46/33.20 9080462 11390250 E TRADE Fncl Rg 45.74 -3.50% *13.86 3.01 96.71/57.59 774568 544221 Natl Oilwell Var Rg 29.81 -1.52% *-198.73 - 96.79/72.98 450270322646 Allianz N 175.24 -0.99% - 4.35 8.69/6.59 12792841 13192730 Wood Group (John Rg 6.28 +4.42% - 4.02 48.00/36.06 525408 714968 Goldman Sachs Gr Rg 179.67 -2.40% *12.73 1.75 94.86/70.74 2795540 159505 Eastman Chemical Rg 73.20 -3.34% *6.87 4.04 66.43/45.50 1875926 1542642 Nektar Therapeut Rg 36.99 -2.76% *8.96 1.95 49.08/29.74 142738411450563 BASF N 58.90 -4.38% - 0.74 56.82/41.55 9268952 20038073 WPP Rg 8.16 +0.50% - 7.32 8.01/5.15 2832886 939360 Home Depot Rg 172.79 -1.80% *18.86 2.38 150.51/119.74 462253 20100637 Eaton Corp -NPV- Rg 71.25 -2.78% *14.57 2.86 112.45/73.08 455690 3906336 NetApp Rg 64.39 -5.97% *56.48 0.67 111.36/33.52 67331210367293 Bayer N 63.37 +0.76% - 5.57 50.16/42.13 4963918 14.74/8.11 2438873 941800 IBM Rg 119.34 -3.69% *19.06 5.20 287.88/208.48 1117131 956191 EBay Rg 29.06 -1.39% *-44.71 1.23 89.80/67.70 822532 1413346 Netflix Rg 265.14 -6.27% *94.69 - 88.07/52.00 1194850324660 Beiersdorf I 94.02 +1.42% - 3.60 88.80/70.98 1821018 AEX - 6.70 941595 Intel Rg 46.24 -4.40% *14.36 2.60 143.92/115.42 1943412 927314 Ecolab Inc Rg 154.07 -2.21% *28.22 0.31 46.99/26.37 3360432 517479 Newell Brands Rg 22.68 -1.26% *-2.23 2.17 423.15/183.24 3432713324410 BMW I 71.80 -0.37% - 4.95 24.87/20.26 3739345 - 0.99 AMSTERDAM 943981 Johnson & Johnso Rg 145.43 -0.33% *246.49 2.43 61.58/46.09 5218986 429253 Edison Intl Rg 58.51 +1.69% *41.50 3.14 162.27/125.74 273707 142463 Newfield Explora Rg 16.44 -2.20% *6.30 - 32.58/15.12 2520070327800 Continental I 124.60 -0.67% - 7.80 192.46/131.44 1517522 30405054 ABN AMRO Grp DR 21.65 +1.64% - 6.50 1161460 JPMorgan Chase Rg 103.29 -1.81% *12.77 2.40 151.56/111.04 5945124 1065343 Edwards Lifescns Rg 157.21 -3.75% *47.21 3.71 73.30/45.51 569232 956952 Newmont Mining Rg 33.39 +2.24% *-72.59 4.06 35.20/16.14 138179729178035 Covestro I 44.40 -3.90% - 1.43 19531091 ASML Hldg Rg 141.56 -1.39% - 2.23 28.48/20.83 1759435 950605 McDonald’s Rg 182.96 -1.34% *27.68 2.29 86.29/59.07 2665335 927743 Electronic Arts Rg 82.52 -1.62% *26.45 - 174.99/110.70 240920 21211852 News Rg-A 12.36 -0.88% *-4.85 - 42.04/29.07 1971629945657 Daimler N 46.79 -2.63% - 2.20 FRANCFORT 32745332 ASR Rg 35.08 +0.29% - 3.02 189.50/136.28 1407084 10683053 Merck Rg 76.72 -2.11% *61.38 2.59 109.98/81.79 2097712 947556 Eli Lilly & Co Rg 113.58 -1.95% *241.66 1.10 151.24/79.50 1626998 21211854 News Rg-B 12.71 -1.17% *-4.98 1.68 17.28/12.24 963882829257 Deutsche Bank N - 4.41 3073309 Aalberts Ind Br 29.12 -0.58% - 0.51 951692 Microsoft Rg 104.82 -4.00% *43.14 1.68 120.19/97.68 1516192 928215 Emerson Electric Rg 62.95 -1.32% *18.19 4.15 119.80/73.70 1047655 11363205 NextEra Energy Rg 182.86 +0.11% *10.40 1.62 17.65/12.58 1572241177233 Deutsche Boerse N 7.69 -1.31% - 4.32 217.70/165.30 806 2545785 Aegon Rg -- 43.02/33.38 675798 957150 Nike -B- 73.34 -2.91% *57.75 1.12 166587 Entergy Rg 88.46 +0.24% *37.64 - 79.70/62.07 1508773 28369327 Nielsen Hld Rg 26.43 -2.83% - 1.57 184.17/145.11 5137721124244 Deutsche Post N 111.20 -0.40% - 1.26 206.80/170.38 11017 857349 Akzo Nobel Br 4.52 +0.29% - 0.44 45.05/29.03 297415 962004 Pfizer Rg 43.92 -2.36% *11.12 3.10 NEW YORK 1000194 EOG Resources Rg 103.61 +1.45% *12.12 - 89.42/71.96 692129 957150 Nike -B- 73.34 -2.91% *57.75 2.43 39.25/20.53 7281571026592 Deutsche Telekom N 26.05 -1.77% - 3.39 28975496 Altice Europe 71.88 +1.15% -- 963896 Procter&Gamble Rg 92.45 -1.18% *24.14 3.07 89245 Eqty Re REIT-SBI Rg 71.67 -1.35% *39.82 1.98 133.51/96.58 1050241 686996 Nisource Rg 27.14 +1.23% *-93.59 5.26 86.00/60.14 1739520667979 Dt Lufthansa N 15.04 -0.23% - 1.91 98.70/58.70 38630 36780521 ArcelorMittal Rg 2.11 -0.38% -- 5.97/4.49 10032092 2959439 Travelers Cos Rg 123.56 -1.48% *13.79 2.45 217.31/164.99 675800 928524 Equifax Inc Rg 99.36 -0.96% *27.00 3.09 72.75/54.98 705031 1416018 Noble Energy Rg 23.78 -0.25% *8.97 1.12 28.11/22.44 9553124334819 E.ON N 19.11 -2.30% - 1.70 108.29/60.90 9095 2542581 DSM Rg 19.30 +1.78% -- 83.52/70.74 756046 1078451 Unitedhealth Gro Rg 269.18 -2.77% *21.11 1.28 259.77/182.00 586921 26875198 Equinix REIT Rg 386.47 -1.59% *96.38 4.05 138.66/90.66 253975 957350 Nordstrom Rg 49.36 -2.62% *16.29 2.87 37.75/23.22 2061407332902 Fresenius I - 3.41 103.00/85.22 255 2130343 Galapagos 75.00 +1.85% - 1.93 10.46/1.48 8947133 980943 Utd Techs Rg 119.45 -1.65% *19.20 2.37 224846 Essex Property R Rg 263.66 -0.76% *46.34 0.73 462.43/374.41 182345 957370 Norfolk Southern Rg 156.99 -3.21% *7.61 1.81 67.74/44.68 518017520878 Fresenius Medical I 8.85 -0.39% - 1.77 97.04/71.20 5666 1855654 Gemalto P 89.82 +2.75% - 6.62 30.77/18.90 6444253 1095642 Verizon Comm Rg 57.68 -0.69% *7.35 4.13 79.02/62.04 340998 99350 Estee Lauder Rg-A 137.12 -3.02% *43.53 2.96 267.41/214.17 109735 958005 Northern Trust Rg 88.93 -2.21% *14.00 3.00 186.91/127.82 580443335740 HeidelbergCement I 39.26 -18.19% - 1.42 256.50/124.60 1501 1804984 Heineken Br 50.60 +0.20% - 2.84 93.04/73.36 966022 3826452 Visa Rg-A 137.11 -2.79% *31.02 0.64 68.35/40.89 291511 1043303 Everest Re Rg 228.87 +1.52% *8.91 1.57 158.79/121.94 533255 957862 Northrop Grumman Rg 257.54 +0.21% *16.48 1.94 112.72/87.98 544373335910 Henkel Vz I 62.48 -8.55% -- 96.32/44.40 4586 33292346 ING Group Rg 78.56 +0.56% - 2.67 105.35/70.64 490738 26526295 Walgreens Boots Rg 81.19 -2.11% *16.08 2.07 74.91/54.33 2479330 42049223 Evergy Rg 60.31 -0.76% *21.16 2.36 263.62/204.07 131894 20417105 Norw Crs Line Rg 47.59 -3.59% *11.96 2.18 360.68/246.00 4305021038049 Infineon Technolo N 55.70 +0.76% - 1.30 76.36/46.63 42788 33273088 Kon Ah Del Br Rg 10.12 +0.34% - 4.30 50.78/32.12 173431 984101 Walmart Rg 93.19 -1.67% *53.56 2.23 125.84/77.50 2001898 27018501 Eversource Energ Rg 69.46 +0.46% *21.24 2.78 1739079 NRG Energy Rg 40.53 -0.07% *-13.73 1.82 61.07/41.61 58452537962490 Linde Rg 100.65 +1.81% - 4.59 11279642 Kon.Vopak NV Br 22.18 +0.82% - 2.88 93.54/75.34 767151 984192 Walt Disney Rg-Dis 111.98 -2.06% *13.39 1.54 458.50/187.04 192700 1029733 Exelon Rg 46.96 +0.13% *12.13 1.14 -/- 498019 958362 Nucor Rg 57.51 -2.82% *8.78 - 41.29/23.75 1122707412799 Merck I 17.64 -1.75% - 2.65 17.11/7.69 180144 1076509 Koninklijke KPN Br 39.26 +2.29% -- 16.69/10.03 15663358 175.55/146.06 775560 14491617 Expedia Group Rg 118.24 -2.00% *40.77 2.32 69.81/52.77 427200 994529 NVIDIA Rg 147.61 -6.75% *19.73 0.30 70.39/55.56 609546341960 Muenchener Rueckv N 135.10 -1.35% - 1.58 121.00/95.20 537 24658874 NN Group Rg 2.63 +1.82% - 5.22 23.26/16.96 5395083 SP 500 84.55/45.50 4956164 929057 Expedit Intl Was Rg 70.57 -5.02% *20.88 1.55 47.39/35.57 1424598 12243976 O Reilly Auto Rg 331.45 -2.63% *20.87 2.68 292.75/133.32 48807471158883 RWE I 95.92 +1.31% - 3.89 41.32/26.00 11046 3632181 RELX Rg 35.43 +0.43% -- 44.88/32.94 545822 277.58/170.45 1618886 18101483 Express Scrpts H Rg 95.85 -2.17% *11.20 2.91 139.75/98.52 782548 958611 Occid.Petrol Cor Rg 66.54 -1.45% *13.07 0.41 363.20/217.71 272203345952 SAP I 187.45 +0.05% - 0.95 15.72/12.72 16836 650176 Randstad Br 18.04 +1.26% - 6.05 32303352 S&P Global Rg 169.14 -2.51% *25.13 1.18 185.99/97.38 174473 1864006 Extra Sp St REIT Rg 98.70 -1.12% *23.67 2.94 78.16/59.12 1003471 959048 Omnicom Group In Rg 75.50 +0.03% *14.63 - 87.67/62.47 1409697827766 Siemens N 18.89 +0.13% - 2.77 31.21/17.10 8940 1106818 Roy.Philips Br 39.65 +1.12% - 5.84 3.10/2.14 18743715 1405105 3M Rg 198.24 -2.19% *26.57 2.74 34.14/9.04 21378281 808963 Exxon Mobil Rg 77.64 -0.96% *14.27 1.05 101.71/66.93 1433841 725172 ONEOK Rg 59.99 +1.04% *27.77 4.66 83.33/65.91 598774412006 Thyssenkrupp I 88.85 +0.28% - 2.24 1987674 Royal Dutch Shell-A 32.20 +0.36% -- 39.99/33.49 1108564 932379 A.J.Gallagher Rg 74.52 -0.72% *24.35 2.20 16.28/9.87 1210718 812258 F5 Networks Rg 165.32 -3.28% *22.58 1.28 101.95/77.54 301696 959184 Oracle Rg 46.00 -1.46% *47.42 3.18 71.99/51.28 683330352781 Volkswagen Vz I 97.70 -0.59% - 0.14 9.94/7.88 15469 32618429 Signify Rg 26.22 +2.62% - 3.11 970993 A.O.Smith Corp Rg 43.91 -1.55% *22.29 1.73 216.98/101.60 166679 14917609 Facebook-A Rg 137.42 -1.58% *20.70 - 89.30/72.16 4894265 959712 Paccar Rg 57.09 -2.54% *9.12 5.41 53.47/42.57 605761621644750 Vonovia N 15.78 -1.84% 71.10/38.50 72471 41347206 Unib-Rodam-Wes Comp 21.39 +0.23% - 1.88 -/- 2264883 903037 Abbott Laborator Rg 69.95 -2.22% *155.44 1.60 48.14/41.41 1201117 929566 Fastenal Rg 55.25 -3.58% *21.58 3.40 199.71/129.70 330465 1011163 Packaging Corp A Rg 92.95 -2.52% *10.96 1.65 79.65/53.95 8316741514179 Wirecard I 143.00 -0.69% - 6.39 93.54/61.50 12027 2560588 Unilever Cert 144.74 +1.29% 59.54/39.11 601457 20145667 AbbVie Rg 86.96 -3.73% *18.04 4.54 75.10/60.46 648213 929801 Fed Rty REIT-SBI Rg 134.02 -1.13% *46.46 4.16 218.62/126.85 6249242 960541 Parker-Hannifin Rg 157.04 -3.85% *18.43 2.03 130.99/83.56 201916 42.01 -0.14% - 2.79 96.00/54.50 1098 2578174 Wolters Kluwer Br 48.96 +1.64% - 3.86 40.01/29.25 3174448 903092 Abiomed Inc Rg 317.52 -4.64% *76.88 - 175.10/148.51 324887 1039039 Fedex Rg 201.39 -6.36% *11.38 - 61.14/47.37 1471511 960724 Paychex Inc Rg 67.68 -2.15% *25.35 3.23 212.71/143.04 306704CAC 40 133.10 +2.78% - 2.51 115.70/92.46 102 52.58 +1.27% - 6.89 31.38/24.20 13497375 10478724 Accenture-A Rg 157.45 -1.13% *24.83 1.77 83.07/55.51 800535 1873824 Fidelity Nationa Rg 104.62 -1.11% *22.74 - 135.68/106.43 165470 28467085 PayPal Holdings Rg 82.77 -3.55% *47.84 1.87 76.01/59.36 1012701 - 1.68 25.75/15.78 30409 MIB30 - 9.29 33.50/19.06 536025 3971431 Activision Blizz Rg 47.23 -1.91% *62.97 0.72 76.03/57.53 614924 930217 Fifth Third Banc Rg 25.59 -1.43% *8.39 2.79 274.56/200.15 595265 24275396 Pentair Rg 39.72 -1.39% *11.13 3.22 93.70/70.22 3144676486352 AXA 19.72 -1.26% - 0.44 - 6.61 225.90/141.68 554947 903472 Adobe Rg 238.00 -5.04% *49.17 - 138.67/86.75 435609 788881 Firstenergy Rg 39.23 +0.38% *-8.49 3.01 110.83/92.28 408013 3056371 People’s Untd Rg 16.14 -0.86% *13.02 - 49.57/36.83 705334485822 Accor 37.64 +1.78% -- -/- 2185 928195 A2A N 1.50 +1.01% -- 50.16/42.13 4963918 1331600 Advance Auto Par Rg 167.59 -4.65% *22.41 0.14 134.37/114.12 286387 930831 Fiserv Inc Rg 74.74 -1.75% *22.01 1.22 34.67/24.16 1847708 961618 Pepsico Rg 115.82 -0.87% *33.28 2.05 20.26/15.05 1316819502455 Air Liquide 105.45 +1.30% - 7.26 100.15/74.56 1111 1683373 Atlantia N 17.72 -0.06% - 7.96 55.68/39.19 765148 903491 Advanced Micro D Rg 19.46 -8.64% *58.97 - 140.76/102.22 541046 12110954 FleetCor Tchngy Rg 186.93 -1.07% *21.89 1.22 39.41/29.34 1058193 1010704 PerkinElmer Rg 83.76 -2.63% *73.47 4.32 122.51/95.95 18674241095306 Airbus Br 89.07 +0.49% - 5.15 200.00/175.00 1750 1894515 Azimut Holding N 10.76 +1.27% - 3.06 903613 Aes Rg 15.53 +0.52% *53.55 3.35 398.46/188.57 403183 88233 FLIR Systems Rg 43.33 -3.15% *45.61 2.66 82.79/62.76 1126855 22008864 Perrigo Rg 59.93 -4.30% - 3.10 98.17/70.28 15024336780521 ArcelorMittal Rg 19.30 +1.78% - 1.76 22.56/14.93 13848 2770108 Banca Generali N 18.90 +0.75% - 2.30 MILAN 791448 Affiliated Manag Rg 103.04 -3.30% *8.09 1.16 94.09/73.87 184960 668463 Flowserve Rg 45.40 -1.30% *-119.47 3.72 230.08/180.15 150498 962004 Pfizer Rg 43.92 -2.36% *11.12 0.33 95.82/59.70 320739167932 Atos 67.88 +0.33% -- 108.42/81.37 4433 35033430 Banco BPM Nm 2.09 -1.04% - 0.77 903835 AFLAC Rg 43.25 -0.69% *6.83 2.40 197.00/142.83 395255 1161470 Fluor Rg 36.53 -2.17% *22.01 - 63.88/43.23 385550 567472 PG&E Rg 25.79 -0.92% *103.16 - 46.46/33.20 9080462123397 BNP Paribas P-A 41.60 -0.45% - 6.18 125.58/97.36 9891 28642967 Bca Mediolanum N 5.03 -0.59% - 0.65 1.70/1.37 6342545 901692 Agilent Tech Rg 70.25 -2.31% *77.20 0.87 278.33/178.91 187592 931179 FMC Corp Rg 80.08 -2.97% *48.83 - 56.86/38.80 550203 3754629 Philip Mrrs Int Rg 84.56 -0.86% *19.67 3.10 53.87/17.26 1671194487662 Bouygues 32.99 +3.84% - 2.98 26.50/15.43 2019 173518 BPER Banca N 3.59 -1.59% - 1.65 28.60/16.93 985856 903838 Air Prod&Chemica Rg 157.16 -2.61% *23.85 2.80 46.58/36.84 430498 1322338 Foot Locker Rg 53.05 -2.61% *20.25 1.48 62.09/35.65 720740 18376318 Phillips 66 Rg 90.35 -2.43% *6.83 6.01 111.25/76.21 1652442488070 Capgemini 96.48 -0.14% - 0.55 192.30/131.02 3131 36943418 Brembo N 9.55 +0.37% - 1.15 18.44/10.28 1254206 899181 Akamai Technolog Rg 66.65 -3.43% *50.11 - 105.36/83.33 838831 1106820 Ford Motor Rg 8.82 -2.22% *5.69 1.67 98.70/72.75 266160 962786 Pinnacle West Ca Rg 90.78 -0.01% *20.17 5.31 123.95/89.00 883522488167 Carrefour 14.58 +1.29% - 5.94 44.91/35.06 5031 1002678 Buzzi Unicem N 15.63 -1.48% - 5.73 30.96/16.89 378831 904079 Alaska Air Group Rg 64.94 -6.71% *9.99 1.97 1273.88/980.64 735823 10704017 Fortinet Rg 71.61 -5.08% *102.30 2.30 59.40/38.18 508235 682330 Pioneer Natural Rg 143.00 +0.27% *18.60 3.43 91.32/73.42 2241161336531 Credit Agricole 10.19 -0.20% - 1.39 199.00/85.38 1089173 36646117 Campari N 7.73 +3.48% - 5.81 199805 Albemarle Rg 88.65 -2.79% *27.97 1.51 1291.44/984.00 947313 32786609 Fortive Rg 69.94 -3.05% *22.13 1.12 13.48/8.17 14517971 963345 PNC Finl Ser Rg 126.56 -2.13% *10.45 3.11 213.24/135.38 536889487663 Danone 63.80 +0.58% - 0.85 22447447 CNH Industrial Rg 8.49 +0.57% - 0.69 3.29/1.52 30794988 651794 Alexandria REIT Rg 126.17 -0.72% *29.83 2.96 74.37/52.90 3338333 13748167 Fortn Brnd Hom S Rg 42.59 +0.12% *14.74 2.60 94.36/41.04 743984 963722 PPG Industries Rg 103.23 -2.42% *20.98 0.22 163.57/116.56 833452471173 Dassault Systemes P 104.75 +0.05% - 1.48 PARIS 3242311 DiaSorin N 73.80 +0.89% - 0.76 8.06/4.81 1747388 440290 Alexion Pharm Rg 115.60 -4.49% *167.54 - 79.77/62.71 659467 931882 Franklin Resourc Rg 32.24 -0.89% *23.19 6.80 88.34/69.04 974971 1048911 PPL Rg 31.09 +1.44% *14.67 2.69 122.06/94.43 2723272200367 ENGIE 12.13 +0.37% - 1.72 1250633 Enel N 4.75 +0.02% -- 5.16/3.20 3814734 1159441 Align Technology Rg 210.28 -4.13% *54.90 - 2050.49/1151.10 2140346 391280 Freeport McMoRan Rg 10.92 -2.06% *5.03 - 73.58/40.89 485558 1275394 Principal Financ Rg 44.40 -1.40% *6.02 1.80 34.89/25.32 1580337497537 EssilorLuxott 109.90 -0.32% - 2.50 27.69/19.72 9399788 1252314 Eni N 14.11 +2.02% - 3.12 13.66/8.81 479187 22627015 Allegion Rg 88.67 -1.19% *27.28 0.89 98.12/76.04 314690 932450 Gap Rg 26.99 -2.25% *11.34 0.40 45.96/28.13 1158724 963896 Procter&Gamble Rg 92.45 -1.18% *24.14 5.28 75.57/43.77 72270986689 Hermes Intl 482.10 +0.84% - 2.16 48.95/36.94 993421 34921110 EXOR Rg 50.40 +0.80% - 5.93 24.65/15.55 685551 28551749 Allergan Rg 152.42 -1.99% *19.69 1.88 70.95/51.89 372839 11440532 Garmin N 64.68 -0.54% - 1.88 20.24/10.60 5564479 963989 Progressive (Ohi Rg 63.42 -2.17% *12.76 4.73 94.86/70.74 279554021591 Kering 395.30 +1.13% - 4.12 115.25/97.12 1012062 30827865 Ferrari Rg 93.60 +0.52% - 10.24 7.91/5.67 3415523 1048752 Alliance Data Sy Rg 180.44 -3.58% *10.54 1.26 59.08/30.24 4065490 117812 Gartner Rg 143.90 -2.70% *87.21 2.85 35.66/24.26 1223460 13090717 Prologis REIT Rg 66.84 -2.39% *27.28 3.07 73.69/50.80 1049301502805 L’Oreal 206.00 +1.53% - 4.77 111.16/81.33 1425234 25639235 Fiat Chrysler Au Rg 13.76 -0.59% - 4.26 12.64/8.05 2063715 804371 Alliant Energy Rg 45.84 +0.26% *20.46 2.92 114.55/87.56 1123852 933071 General Electric Rg 7.01 -4.63% *-2.01 1.37 70.75/57.01 479254 1331041 Prudential Finan Rg 85.87 -1.68% *5.34 1.77 68.94/58.30 7789782501522 LEGRAND 50.48 -0.16% - 1.71 30.77/18.90 6444253 24705901 FinecoBank N 9.14 +0.84% - 1.68 99.20/65.05 99584 72015 Allstate Rg 83.81 -1.50% *8.27 2.20 65.04/37.83 2199755 933225 General Mills Rg 38.48 -3.15% *10.69 3.59 161.18/111.57 171412 964270 Publ Svcs Enterp Rg 55.44 +0.34% *12.83 2.87 127.02/84.52 804890507170 LVMH 249.50 +0.65% - 2.96 132.34/65.10 385205 566030 Generali N 14.33 +0.28% -- 5.59/4.22 31560779 29798545 Alphab Non Vtg-C Rg 1036.58 -3.01% *38.90 - 168.54/130.37 599549 11665971 General Motors Rg 34.69 -2.83% *36.90 3.25 19.39/6.99 26693817 112937 Public Storage R Rg 214.14 -0.97% *28.86 4.19 56.67/46.19 1259599494484 Michelin N 86.20 -0.81% -- 68.66/41.60 4154885 575913 Intesa Sanpaolo N 1.98 +0.44% - 6.27 16.89/13.22 16737930 29798540 Alphabet-A Rg 1046.58 -2.92% *39.27 - 183.90/113.39 230351 933035 Genl Dynamics Co Rg 167.38 -2.13% *16.30 - 60.69/38.18 2017614 90044 PulteGroup Rg 26.23 -1.58% *8.83 3.25 234.90/180.48 293380720128 Orange 14.66 +0.86% - 6.17 45.98/30.30 1289140 34496911 Italgas Nm 4.89 +1.85% - 0.95 66.44/48.10 334259 1331740 Altria Group Rg 54.18 -0.40% *9.66 5.28 106.26/77.34 230812 933775 Genuine Parts Co Rg 99.54 -1.49% *20.03 6.85 45.52/30.56 2979874 13341368 PVH Rg 102.44 -3.95% *11.58 3.74 35.21/20.70 1393789508063 Pernod Ricard 138.00 +0.04% -- 119.80/94.80 595869 2221118 Leonardo N 8.32 +0.48% -- 129.50/83.10 417350 905988 Am Electric Rg 79.32 +0.71% *19.98 3.19 81.86/64.96 522436 935700 Gilead Sciences Rg 68.15 -2.91% *55.86 5.09 230.00/164.76 523251 25588586 Qorvo Rg 61.13 -2.54% *-179.79 1.45 169.22/101.71 204100508070 Peugeot 17.92 -1.08% - 1.51 19.14/12.96 3717234 137650 Mediaset N 2.60 +0.31% - 6.39 20.20/13.02 8387367 645156 Amazon.Com Rg 1629.13 -4.12% *91.22 - 210.18/163.31 1265841 1176487 Global Payments Rg 103.84 -2.33% *26.63 4.38 107.74/85.81 388005 964930 Qualcomm Rg 55.99 -1.96% *-16.86 0.15 86.84/60.81 537450180622 Publicis Grp 48.45 -0.39% - 4.34 15.54/10.10 6777552 574959 Mediobanca N 7.49 -0.08% - 2.75 12.19/7.78 1246732 3382941 Amer Wtr Works Rg 97.80 +0.49% *38.81 1.86 97.50/80.50 525309 714968 Goldman Sachs Gr Rg 179.67 -2.40% *12.73 2.22 89.53/64.27 2677955 852865 Quanta Services Rg 31.33 -4.04% *13.99 - 76.04/48.56 5656273293557 Renault 57.57 +0.31% - 3.96 72.13/61.16 1471758 22988002 Moncler N 29.45 +1.31% - 3.13 17.13/13.63 4622919 832416 Ameren Rg 70.42 +0.37% *25.24 2.62 76.67/47.38 1274030 935430 Goodyear T & Rub Rg 22.12 -2.08% *10.74 2.89 129.19/98.82 308744 566162 Quest Diagnostic Rg 87.56 -1.43% *14.15 4.34 40.10/30.26 398413324774 STMicroelectr Rg 11.97 -1.20% - 3.59 141.00/87.08 405094 38347485 Pirelli & C. N 5.96 -0.77% -- 3.23/1.86 98270066 22053992 American Airline Rg 33.57 -9.12% *13.54 1.19 103.59/76.90 1203037 913105 H&R.Block Rg 27.04 -2.38% *9.39 3.35 275.29/179.00 1010265 13544087 Ralph Lauren Rg-A 104.90 -3.61% *36.55 0.13 116.43/85.60 369400829036 Safran 105.65 -0.33% - 7.22 15.07/11.31 5291928 29884131 Poste Italiane N 6.57 +0.49% - 1.85 5.38/4.26 1901945 906153 American Express Rg 106.68 -1.45% *25.22 1.39 190.33/140.78 226234 937414 Halliburton Rg 29.68 -0.37% *148.40 0.04 36.07/19.32 934031 966260 Raymond J Financ Rg 75.38 -2.71% *13.11 2.32 147.48/95.75 571155490580 Saint-Gobain 29.94 +0.45% - 3.12 129.55/105.35 1358093 3056144 Prysmian N 15.10 -0.95% - 5.59 11.45/8.09 2452816 10315741 American Intl Gr Rg 37.90 -3.83% *-5.90 3.38 300.45/215.58 462801 2644495 Hanesbrands Rg 15.16 -3.44% *505.33 1.75 29.77/22.47 963288 1234740 Raytheon Rg 165.11 -1.83% *19.24 2.14 102.14/71.95 396587699381 Sanofi 76.55 +1.23% -- 614.60/417.90 75281 2121038 Recordati Ind Chi N 28.10 +0.36% -- 3.46/2.43 3068513 14546493 American Tower R Rg 166.43 -0.72% *62.57 1.89 166.49/131.29 248969 937735 Harley-Davidson Rg 38.25 -3.04% *11.81 2.62 57.86/29.25 3537806 284731 Realty Income RE Rg 65.93 -0.42% *55.87 1.58 229.74/162.33 561062509120 Schneider El 61.36 +1.05% -- 522.40/333.68 265008 36852178 Saipem N 3.89 +5.60% -- 10.50/7.14 2575944 2261863 Ameriprise Fincl Rg 115.82 -2.94% *9.97 3.05 50.03/32.96 1203638 937775 Harris Rg 139.40 -0.25% *21.92 3.66 23.33/14.40 1001639 833286 Red Hat Rg 177.10 -0.65% *116.51 2.10 66.41/47.26 849101519928 Societe Generale 30.46 -0.33% -- 214.90/170.30 617331 13168112 Salvat. Ferragamo N 20.55 +0.24% -- 42.55/23.69 881315 1212868 AmerisourceBerge Rg 84.32 -1.93% *11.20 1.83 233.47/150.25 12949571 635026 Hartford Fin Ser Rg 41.63 -1.70% *20.51 2.43 56.49/35.77 706650 1188868 Regency Centers Rg 65.06 -1.15% *48.01 3.99 179.49/115.31 392885509031 Sodexo 88.22 +0.46% - 4.99 67.44/50.48 675218 1329223 Snam N 3.93 +2.02% - 4.52 7.99/5.76 1378395 681997 AMETEK Rg 70.85 -0.90% *20.48 0.79 62.40/30.53 5218973 938042 Hasbro Inc Rg 83.93 -4.07% *51.49 3.96 175.50/134.31 218370 965755 Regeneron Pharma Rg 372.83 -2.32% *23.84 - 70.62/54.87 56636935308137 TechnipFMC Rg 19.14 -0.10% - 4.67 313.70/232.50 648880 324774 STMicroelectr Rg 11.96 -1.08% - 4.14 8.44/5.98 1993240 907582 Amgen Rg 191.44 -3.80% *49.85 2.76 103.21/66.95 416223 11321027 HCA Healthcare Rg 135.86 -3.54% *15.16 3.87 59.20/41.13 798323 1895565 Regions Financia Rg 14.90 -2.61% *11.73 3.41 416.49/281.89 323024524773 Total 48.17 +1.65% - 3.45 130.85/84.06 481329 1642910 Telecom Italia N 0.56 +1.08% - 2.93 28.75/15.09 1166320 647943 Amphenol Rg-A 83.58 -0.41% *34.40 1.05 47.61/37.97 436803 3402533 HCP REIT Rg 29.87 -1.19% *82.97 1.80 109.59/79.02 654521 926678 Republic Service Rg 74.89 -0.83% *17.87 - 20.21/14.82 261176041347206 Unib-Rodam-Wes Comp 144.74 +1.29% - 2.12 15.25/13.32 8329037 1517990 Tenaris Rg 10.32 +0.24% - 4.97 38.98/27.49 301010 907704 Anadarko Petrole Rg 52.06 +0.91% *19.00 2.02 52.06/39.28 1089633 938476 Helmerich&Payne Rg 60.74 +0.96% *13.59 2.64 147.42/84.13 572722 321632 Resmed Rg 109.99 -2.10% *47.41 3.09 78.54/60.27 59328932745150 Valeo 25.05 +1.09% 147.75/120.05 446991 1874578 Terna N 4.96 +1.12% - 7.25 5.52/3.07 18402727 907697 Analog Devices Rg 86.42 -3.47% *21.77 2.22 31.16/16.48 1027779 83527 Henry Schein Rg 85.16 -2.67% *31.66 3.00 30.27/21.48 985472 966866 Robert Half Intl Rg 58.26 -1.65% *19.36 1.92 116.61/83.88 2771811098758 Veolia Environnem 18.01 -0.03% - 3.00 25.40/16.45 3359534 1627478 UBI Banca N 2.66 -1.23% 25.50/17.90 366498 492019 Ansys Rg 152.37 -3.68% *41.29 - 313.30/210.70 145154 938631 Hershey Rg 107.14 -0.92% *22.14 1.03 75.01/56.72 429288 549204 Rockwell Automat Rg 161.55 -3.41% *38.37 1.31 79.83/51.37 256955508670 Vinci 72.68 +2.40% - 4.00 61.24/47.79 788412 35395118 UniCredit N 10.93 -0.46% - 3.74 4.32/3.40 13414796 26124340 Anthem Rg 280.53 -2.39% *16.28 1.07 111.36/84.35 137570 2552729 Hess Rg 52.61 -1.42% *-5.47 4.95 91.35/62.58 489370 967248 Rollins Rg 57.25 -2.88% *58.42 1.92 209.35/153.67 2943521165915 Vivendi 21.25 +0.71% - 4.82 100.80/54.80 1236328 18319160 Unipol 3.62 +4.02% - 3.75 22.98/11.62 5354256 18336467 Aon Rg 158.73 -1.14% *49.30 0.98 39.32/28.86 8816510 34891306 Hiltn Wrld Hldgs Rg 72.86 -3.61% *16.08 4.64 115.77/89.12 389550 959734 Roper Technologi Rg 284.82 -0.84% *26.23 2.26 64.39/44.72 245513 - 4.50 22.97/11.58 3825079 18947513 UnipolSai N 2.00 +1.37% - 5.26 0.88/0.48 58924177 908137 Apache Rg 33.01 -2.63% *14.48 3.03 159.94/101.60 799794 13250209 HollyFrontier Rg 56.85 -1.64% *6.86 - 74.80/40.39 917543 967389 Ross Stores Rg 78.34 -3.97% *19.30 0.98 312.65/252.37 162077FTSE 100 - 2.00 122.25/81.04 863398 - 4.64 17.29/10.13 6353808 908440 Apple Rg 168.49 -3.57% *14.15 1.67 153.51/107.61 1411545 939263 Hologic Rg 41.98 -2.94% *-104.95 2.57 88.09/63.76 551802 61255 Ryl Caribbean Cr Rg 104.92 -4.83% *12.51 0.60 104.35/73.77 1286466 - 1.96 48.60/29.50 1660510 IBEX35 - 1.85 5.29/4.39 5200510 908542 Applied Material Rg 33.64 -3.03% *10.32 2.38 893.11/591.92 123008 939360 Home Depot Rg 172.79 -1.80% *18.86 1.90 83.28/42.44 750103 1755645 Salesforce.com Rg 135.95 -4.30% *146.18 1.15 135.64/97.55 2958803208041 3I Group Rg 7.66 -0.31% - 3.40 80.44/62.88 3122152 - 0.44 4.42/2.48 6467351 13108235 Aptiv Rg 67.09 -3.98% *17.38 1.31 191.91/152.71 181238 952258 Honeywell Intl Rg 138.71 -2.01% *39.07 0.82 45.12/35.10 1019209 35380085 SBA Cmmns REIT-A Rg 168.17 -1.95%*-8408.50 2.48 161.19/101.32 13982191956510 Admiral Group Rg 20.07 +0.63% - 7.38 78.56/57.66 1334552 1879689 ACS Br 32.10 +0.56% - 4.04 18.25/10.38 9845429 259563 Aptmnt Inv REIT-A 47.08 -0.44% *-929.88 3.23 123.50/86.11 267362 933812 Hormel Foods Rg 44.34 -1.34% *24.91 2.32 215.37/167.00 1713983 1037759 SCANA Rg 46.86 -1.03% *-23.79 - 177.61/146.28 2666743186826 Anglo American Rg 16.08 +0.98% - 4.85 47.51/30.20 3424940 978954 Acciona Br 80.10 -0.15% - 5.33 4.54/3.23 3909881 908597 Archer-Daniels M Rg 44.46 -2.35% *11.06 3.01 37.75/21.06 1147502 986276 Host Hotels REIT Rg 18.39 -2.44% *15.58 - 162.36/133.58 960013 555100 Schlumberger Rg 43.04 +1.70% *-91.57 - 49.39/33.63 328628244698 Antofagasta Rg 7.75 +2.36% - 2.89 114.35/76.00 233777 1876417 Acerinox Br 8.55 +0.83% - 6.67 2.26/1.84 6083864 34298366 Arconic Rg 20.29 -1.17% *-26.35 1.18 50.96/34.71 882171 29968909 HP Enterprise Rg 14.71 -8.18% *7.39 2.38 46.26/31.71 726313 11380833 Seagate Technolo Rg 39.90 -4.20% *8.03 2.10 80.35/41.88 3018990370440 Ashtead Group Rg 16.25 +1.18% - 5.58 29.17/18.55 3111274 26876733 Aena Br 140.00 -0.36% - 4.61 24122208 Arista Networks Rg 225.09 -5.59% *69.47 - 33.05/25.30 19360218 29968910 HP Rg 22.93 -4.54% *8.34 2.13 22.27/17.93 1454323 856927 Sealed Air Rg 34.35 -1.52% *-202.06 4.65 62.70/36.69 1771759719064 Associat Brit Fo Rg 22.42 -2.35% - 2.72 56.82/41.55 9268952 11249889 Amadeus IT Grp Br-A 61.32 -0.52% - 4.01 MADRID 1708841 Assurant Rg 91.03 -1.30% *9.70 2.50 58.99/45.16 1734784 940174 Humana Rg 306.00 -3.25% *27.95 1.74 19.48/14.22 4707342 837438 Sempra Energy Rg 115.95 +0.22% *-65.88 6.32 49.93/30.22 449166982352 AstraZeneca Rg 59.27 -1.28% - 5.85 225.90/141.68 554947 36780521 ArcelorMittal Rg 19.30 +1.73% - 4.46 2342429 AT&T Rg 30.14 -1.28% *5.73 6.64 78.36/61.06 990657 12704680 Huntgtn Ingls In Rg 198.49 -2.17% *12.75 4.35 27.08/19.31 4342682 970105 Sherwin-Williams Rg 389.50 -2.88% *19.45 1.86 120.86/100.50 686557379609 Aviva Rg 3.82 +1.09% - 5.82 66.48/22.69 1683805 36966166 BANKIA Br 2.73 +0.70% - 0.44 38.36/26.67 808737 910018 Autodesk Inc Rg 132.57 -5.40% *-70.14 - 56.29/45.94 1638916 940208 Huntington Bancs Rg 13.42 -1.54% *10.57 2.80 355.57/242.64 494763 954909 Simon Prp Grp RE Rg 188.42 -1.14% *25.46 3.03 479.64/356.12 165990874077 BAE Systems Rg 4.50 +0.86% - 7.13 22.29/16.42 2034366 931474 BBVA Rg 4.69 +0.00% - 2.71 82.70/59.44 77495 910042 Automatic Data P Rg 139.33 -2.69% *35.91 2.01 265.87/209.93 354636 941800 IBM Rg 119.34 -3.69% *19.06 2.52 276.50/194.74 138296 1437573 Skyworks Solutio Rg 67.57 -4.31% *13.49 0.88 191.12/145.81 4207271399446 Barclays Rg 1.54 +1.46% - 5.46 88.80/70.98 1821018 2970161 Banco Sabadell Br 1.05 -0.24% - 32.74 12.54/8.41 851147 910125 Autozone Rg 870.16 +0.17% *17.84 - 224.07/184.75 1838720 940695 IDEXX Labs Rg 190.01 -4.85% *51.08 0.65 16.60/13.13 5525974 698405 SL Green Realt R Rg 93.23 -2.59% *25.72 4.19 115.98/67.38 806384371855 Barratt Devlop Rg 4.63 +2.49% - 5.92 24.87/20.26 3739345 817651 Banco Santander Rg 3.98 -0.03% - 6.04 180.25/130.00 154613 959790 Avalonbay Com RE Rg 188.61 -1.60% *31.54 3.12 84.36/60.07 829065 33231413 IHS Markit Rg 50.89 -1.74% *36.88 1.52 171.12/114.10 1864715 971068 Snap-On Rg 151.00 -3.19% *13.69 2.07 106.32/89.50 1749441938176 Berkeley Grp 33.56 -0.54% - 2.02 3219022 Bankinter Br 7.09 -0.34% - 6.84 82.20/56.60 867937 910162 Avery Dennison Rg 91.97 -2.00% *26.28 2.19 388.67/249.24 437717 940785 Illinois Tool Wo Rg 129.47 -2.84% *23.29 3.73 256.22/154.89 259172 971500 Southern Co Rg 46.98 +0.99% *19.58 3.53 189.32/141.70 15935244983519 BHP Grp Rg 15.35 +1.00% - 2.39 LONDRES 3425733 Caixabank 3.36 +1.27% -- 30.77/18.92 587602 37302591 Baker Hughes-A Rg 21.66 +0.88% *74.69 3.32 594.20/376.73 187688 1111080 Illumina Rg 321.41 -3.86% *69.57 5.20 55.88/43.07 1098818 971801 Southwest Airlin Rg 51.36 -4.18% *8.20 2.26 52.00/42.39 1502114844183 BP Rg 5.15 +2.28% - 3.34 28028176 Cellnex Telecom Br 23.94 +0.97% - 1.66 910957 Ball Rg 48.39 -0.68% *36.94 0.83 394.24/279.92 993054 134791 Incyte Rg 64.51 -0.91% *-121.72 - 179.04/119.39 462171 973403 Starbucks Rg 65.47 -1.62% *20.21 5.07 66.98/47.10 1284518909525 Brit Amer Tobacc Rg 26.64 -3.20% - 8.60 10.38/7.60 2146352 2573499 Cie Automotive Br 20.70 +0.78% -- 4.39/2.64 4341689 748628 Bank of America Rg 25.43 -3.23% *12.05 2.12 2228.99/1690.34 155730 10295008 Ingersoll-Rand Rg 97.98 -3.19% *15.43 - 372.46/207.94 406026 627419 State Street Rg 65.04 -1.31% *10.37 1.18 68.97/47.37 3860672374930 Brit Land Co REI Rg 5.58 +1.48% -- 21.38/17.95 663225 13086668 DIA 0.55 +1.89% - 2.01 7.73/4.66 19752596 2824731 Bank of NY Mello Rg 47.71 -0.27% *11.15 2.18 58.22/35.57 329143 941595 Intel Rg 46.24 -4.40% *14.36 2.75 102.60/58.33 557159 11121681 Stnly Blck&Deck Rg 122.59 -3.11% *18.86 2.02 114.25/63.41 8510031292393 BT Group Rg 2.53 +1.23% - 2.29 19.48/13.23 3809413 1438368 Enagas Br 24.62 +1.90% -- 1.94/1.02 18963525 911702 Baxter Intl Rg 65.02 -2.65% *29.42 1.12 132.68/111.57 295915 22339711 Intercon Exchang Rg 78.55 -0.90% *17.73 - 107.02/79.63 339990 974330 Stryker Rg 168.85 -2.08% *52.11 2.66 176.62/106.50 5444202162847 Bunzl Rg 23.01 +0.87% - 2.92 11.72/7.13 2789076 682405 Endesa Br 20.20 +0.75% - 2.08 6.04/3.96 36177890 634178 BB&T Rg 47.66 -1.00% *12.85 3.18 39.43/24.79 2045958 942429 Interpublic Grou Rg 22.64 -1.35% *15.61 - 57.59/42.05 10579535 974940 Suntrust Banks I Rg 56.94 -2.57% *9.80 2.10 179.84/146.95 4183131444962 Burberry Group Rg 17.31 +0.93% - 1.73 24.61/16.11 2224080 1978482 Ferrovial 17.88 +1.25% - 4.28 9.42/6.86 1490015 912061 Becton Dickinson Rg 234.44 -2.81% *390.73 1.29 138.23/87.55 264459 941876 Intl Flavors&Fra Rg 137.00 -1.27% *38.70 2.00 82.51/66.95 708452 2172497 SVB Financial Gr Rg 205.80 -6.09% *13.42 1.14 75.07/56.58 9603921577109 Carnival Rg 43.73 +1.75% - 2.19 29.12/21.86 1441651 30689493 Grifols-A Br 24.40 +0.70% - 4.10 4.45/3.31 13020982 10926529 Berkshire Hath Rg-B 204.88 -1.48% *8.24 - 67.53/34.27 1053215 942105 Intl Paper Rg 44.76 -0.80% *6.62 2.60 26.00/19.28 1204838 975107 Symantec Rg 21.78 -2.38% *12.24 3.16 333.00/203.50 4748491966336 Centrica Rg 1.40 +2.65% - 2.35 64.32/45.45 2123575 2969533 Iberdrola 6.60 +0.98% - 6.02 24.98/19.54 378836 912551 Best Buy Rg 60.58 -2.73% *16.97 2.97 70.04/46.95 3420658 60141 Intuit Rg 202.46 -4.30% *42.36 1.22 157.36/122.11 210637 23967617 Synchrony Financ Rg 25.36 +0.88% *8.05 - 29.70/17.49 202322219825130 Coca-Cola HBC N 23.68 +1.39% - 6.62 24956043 Inditex 26.80 +0.00% - 8.71 32.39/20.44 380599 1720684 Biogen Rg 316.73 -3.05% *20.50 - 275.69/197.50 2506297 1631646 Intuitive Surgic Rg 491.69 -5.28% *73.94 3.71 66.72/39.60 799153 975377 Synopsys Rg 87.82 -3.70% *231.11 1.38 40.59/24.52 243479436805672 Compass Group Rg 16.68 +0.55% - 4.85 5.55/3.76 10707739 1136946 Indra Sistemas Br-A 8.69 -0.86% - 2.01 4.82/0.52 12469654 1005182 Blackrock Rg 393.10 -1.78% *11.27 3.06 59.58/45.63 513989 3511249 Invesco Rg 18.52 -1.85% *6.50 2.04 231.82/150.50 636962 975351 Sysco Rg 65.02 -1.40% *23.06 2.84 103.39/80.13 541053558474 CRH PLC Rg 20.48 +2.17% - 5.27 6.80/4.42 7602317 33300848 Inmob Colonial 8.64 +1.11% - 6.28 25.25/20.25 840792 913253 Boeing Co Rg 323.22 -2.62% *19.02 2.12 101.19/80.85 589076 1196227 IPG Photonics Rg 124.35 -5.35% *17.94 4.30 580.99/359.75 372253 1170839 T Rowe Price Grp Rg 93.28 -1.67% *12.92 - 75.98/56.06 90700932132044 Croda Intl Rg 46.76 +0.82% - 16.95 2.20/1.52 45000883 11958148 Intl. Cons. Air Rg 6.77 -0.99% - 4.80 20.36/16.33 1025503 40656108 Booking Hldg Rg 1834.51 -2.54% *31.59 - 29.56/20.95 2219123 39103858 IQVIA Holdings Rg 117.98 -3.18% *20.77 0.85 38.43/18.39 1610140 622906 Take-Two Interac Rg 102.67 -3.32% *55.50 2.26 127.05/91.50 944047238664 DCC Rg 58.15 -0.60% - 1.87 6.62/4.44 3595889 24705819 MERLIN Prop. Br 11.22 +1.08% - 5.35 19.41/15.74 1519173 109363 BorgWarner Rg 35.74 -4.13% *13.49 1.90 47.40/35.50 947961 26754105 Iron Mount REIT Rg 34.05 -0.99% *40.06 - 264.08/108.21 281157 38736734 Tapestry Rg 35.34 -5.96% *19.00 3.00 139.73/92.82 902136837159 Diageo Rg 27.85 -0.30% - 2.08 43.38/31.70 549338 2759010 Mapfre Rg 2.41 -0.70% -- 28.07/21.50 523580 663846 Boston Prop REIT Rg 129.08 -2.57% *49.38 2.60 50.66/32.63 454576 940190 J.B.Hunt Transp Rg 99.84 -3.47% *14.06 6.48 135.43/91.70 453383 1036943 Target Rg 67.81 -2.49% *11.30 - 55.50/35.16 152021928488819 Direct Line Ins Rg 3.09 +0.16% - 3.72 18.04/13.15 9139089 1881163 Mediaset Espana 5.78 +0.49% - 6.14 6.81/5.56 12506393 913577 Boston Scientifi Rg 35.48 -3.51% *73.92 - 106.50/81.86 836548 938511 Jack Henry & Ass Rg 133.75 -1.62% *26.38 - 40.75/30.24 600493 10299318 TE Connectiv Rg 73.33 -3.13% - 3.82 90.39/60.65 1215366403808 DS Smith Rg 3.09 +0.62% - 5.55 6.03/4.53 38054329 855570 Melia Hotels Br 8.36 +1.27% - 5.21 32.15/23.00 2372334 2989959 Brdridg Fncl Sol Rg 98.64 -2.07% *26.10 1.72 75.74/48.15 880128 943554 Jacobs Engin Gro Rg 59.78 -1.87% *51.09 - 131.72/98.95 435260 35308137 TechnipFMC Rg 21.00 -3.18% *52.50 3.72 107.43/72.63 78325914862522 Easyjet Rg 11.12 +0.50% - 5.42 51.08/26.43 4083256 822398 Naturgy Grp Br 22.28 +1.97% - 3.11 12.27/8.08 434127 37394622 Brighths Finc Rg 34.47 -3.77% *45.96 - 81.65/57.08 463066 41758499 Jefferies Finl Rg 19.02 -2.76% *35.22 6.97 163.44/112.79 270931 976910 Texas Instrument Rg 92.38 -5.08% *19.78 2.35 34.99/20.98 170035514122030 EVRAZ Rg 4.82 +2.90% - 4.65 7.03/5.49 4111824 33077347 Red Electrica Br 19.52 +1.01% 10.27/8.00 633626 914188 Bristol-MyersSqu Rg 53.08 -0.32% *59.64 3.03 72.70/53.48 700251 1426289 JM Smucker Rg 98.17 -2.64% *8.33 0.96 81.34/55.27 297118 977158 Textron Inc Rg 51.22 -3.38% *15.02 2.48 120.74/87.90 39864582650919 Experian Rg 18.63 -0.14% - 1.15 2.79/2.01 27099003 675467 Repsol Br 14.79 +3.28% - 4.47 8.29/6.19 3353400 41112361 Broadcom Rg 228.56 +0.58% *8.46 1.53 173.18/112.08 1395912 943981 Johnson & Johnso Rg 145.43 -0.33% *246.49 1.11 28.30/18.85 947584 28688848 The Kraft Heinz Rg 48.71 -1.64% *5.76 2.85 72.84/50.62 36535241452264 Ferguson Rg 48.26 +1.03% - 1.72 24.66/19.18 858577 1873546 Siem Gam Ren En Br 12.64 +2.89% - 1.63 13.09/10.63 948647 914425 Brown NVtgRg-B 45.93 -1.84% *30.22 1.39 31349330 Johnson Ctr Int Rg 32.66 -2.19% *14.08 1.00 133.29/96.18 268931 2702470 The Western Unio Rg 18.15 -1.84% *-18.52 0.16 80.66/48.52 19362204223459 Fresnillo Rg 8.01 +2.20% - 5.86 23.38/14.82 1452163 2598963 Tecnicas Reunida Br 22.73 +2.80% - 5.19 2.96/2.41 4017882 2311498 C.H.Robinson Wld Rg 87.69 -2.62% *19.62 2.14 -/- 17346 1161460 JPMorgan Chase Rg 103.29 -1.81% *12.77 1.84 148.97/118.62 2747858 977576 Thermo Fisher Sc Rg 235.86 -2.55% *37.20 5.13 22.21/17.40 13273401102657 GlaxoSmithKline Rg 14.37 +1.69% - 7.91 50.90/41.21 699631 826858 Telefonica Br 7.68 +1.01% - 6.39 9.94/5.52 864996 915498 Cabot Oil & Gas Rg 25.23 +0.08% *47.60 0.99 50.42/38.07 516339 800910 Juniper Networks Rg 27.66 -2.64% *41.28 3.32 41.53/30.63 1584973 977944 Tiffany & Co Rg 86.02 -2.82% *24.03 4.19 253.83/185.95 55823012964057 Glencore Rg 2.79 +1.72% - 3.16 1.65/1.23 22853501 3481 Viscofan Br 50.10 -0.10% - 16.72 12.80/8.04 413964 916187 Cadence Design Rg 42.67 -3.02% *51.41 - 61.58/47.54 773747 1096232 Kansas City So Rg 98.22 -2.13% *9.99 2.43 119.33/102.20 5766802 978121 Tjx Companies Rg 45.29 -2.52% *18.56 0.29 141.50/86.00 43290611238866 GVC Hold Rg 6.69 -1.55% - 1.85 28.17/21.76 470494 - 4.95 24.33/17.51 879874 915875 Campbell Soup Rg 37.77 -1.18% *43.92 3.71 110.80/66.62 2115620 944624 Kellogg Rg 60.84 -0.70% *11.46 3.18 30.79/23.61 744757 978380 Torchmark Corp Rg 80.25 -0.93% *6.04 2.50 56.63/36.41 2223820387465 Halma Rg 13.07 -0.98% - 1.74 17.22/13.97 3296144 BEL20 - 2.12 19.68/15.34 1242582 322351 Capital One Finl Rg 82.67 -2.29% *11.16 1.94 148.91/94.71 473494 202895 Keycorp Rg 16.73 -2.22% *11.70 2.40 120.34/95.59 300572 978399 Total Syst Servi Rg 84.89 -1.79% *22.88 1.72 93.57/79.46 2103063060592 Hargreaves Lans Rg 18.43 +3.10% -- 28.91/19.85 1960547 17.51/13.28 8090921 196652 Cardinal Health Rg 53.91 -1.64% *22.56 3.51 29.06/24.82 2036168 23298941 Keysight Technol Rg 58.68 -3.34% *47.32 2.60 74.96/56.40 572296 195977 Tractor Supply Rg 88.79 -3.88% *21.82 0.80 100.38/75.00 286069411161 HSBC Hldg Rg 6.44 +1.16% 53.30/42.15 392124 34149140 AB InBev 62.66 +0.18% 14.53/9.20 1547394 1484907 CarMax Rg 62.56 -3.04% *15.45 - 24.20/14.09 3802038 945034 Kimberly-Clark Rg 113.50 +0.52% *24.73 1.47 22.40/16.48 2155448 2385948 TransDigm Rg 343.38 -1.29% *21.09 0.61 97.65/58.27 626438517719 Imperial Brands Rg 23.38 +0.92% 77.60/55.55 325494 812970 Ackermans V Haare 135.20 +0.07% 29.85/20.21 234693 1585458 Carnival 56.73 -3.68% *12.69 3.44 73.43/50.92 797650 945039 Kimco Realty REI Rg 16.93 -0.82% *22.83 3.62 70.40/41.34 349864 2959439 Travelers Cos Rg 123.56 -1.48% *13.79 1.35 377.47/265.29 11784724436154 Informa Rg 6.52 -0.55% 28.85/23.46 5346499 18954172 Ageas 40.43 +0.35% 8.69/6.59 12792841 916546 Caterpillar Rg 123.55 -3.75% *19.70 2.65 56.51/35.73 811555 12411428 Kinder Morgan Rg-P 16.35 -0.67% *-817.50 3.38 123.46/97.13 532847 14491714 TripAdvisor Rg 61.61 -3.55% *410.73 - 150.51/119.74 46225336349731 Intercont Hotels Rg 41.81 +2.39% 3.97/3.08 4448518 12239230 Aperam Rg 24.04 -1.15% 66.20/47.98 64864 11368371 Cboe Glbl Mkt Rg 104.40 +0.77% *21.39 1.11 60.21/41.13 2123018 - 18.86/13.17 1602919 2.45 69.00/34.00 7102471428658 Intertek Group Rg 45.92 +1.84% 5.42/3.05 5966995 21588225 Bpost 14022594 CBRE Group Rg-A 41.15 -3.40% *17.15 - 395.56/250.11 471693 3.52 19.83/14.69 3951311 -11958148 Intl. Cons. Air Rg 6.04 +0.48% 18.09/10.62 1503452 329048 Cofinimmo 7.84 +7.04% BRUXELLES 2300758 CBS-B Rg 51.10 -0.41% *13.52 1.41 133.86/107.56 2622068 6.62 5.90/2.84 2199676 11884447 Colruyt 110.10 +1.01% 916749 Celgene Corp Rg 70.08 -3.74% *17.79 - 530.49/247.82 116139 4.43 19.94/14.95 2310408 57.52 +1.09% 96.70/62.43 1889272 1313733 Centene Rg 133.22 -1.64% *28.53 - 157.50/121.34 389704 66.01/46.89 961542 160.80/133.10 61915 1338308 Centerpoint Ener Rg 28.38 +0.75% *7.99 3.91 67.93/44.88 469864 14.61/7.38 1085960 802028 CenturyLink Rg 17.47 -0.06% *7.47 12.36 16.49/12.36 9627850 47.19/40.02 731241 917280 Cerner Corp Rg 53.73 -2.08% *21.58 - 4.17/2.68 35354931 48.43/23.86 314927 2232904 CF Industries Hl Rg 41.03 -1.28% *13.59 2.92 11.84/6.69 2155119 28.30/7.30 1414640 968789 Charles Schwab Rg 41.47 -2.65% *18.94 1.11 15.07/11.36 1059683 113.40/101.49 32785 32598746 Charter Comm Rg-A 315.70 -3.39% *8.60 - 22.80/15.94 730752 58.00/40.98 320047 1281709 Chevron Rg 115.49 -0.36% *15.54 3.88 7.99/5.96 20195747 2319653 Chipotle Mexican Rg 467.43 -0.53% *69.56 - 31.94/22.98 2068267 4432874 Chubb N 130.96 -0.40% - 2.20 8.70/6.52 3344479 918426 Church & Dwight Rg 66.81 +0.13% *20.37 1.30 50.50/38.50 579986 60.84/43.23 267073 7.27/5.47 4000587
ACTIONS EUROPE-MONDE lundi 10 décembre 2018 PAGE 19No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol.21505990 Twenty-FirstCF-A Rg 49.26 -0.48% *18.59 0.73 50.15/32.38 3373999 761745 DAIWA HOUSE IND Rg 3498.00 +2.19% - 3.20 4594.00/3119.00 1772400 1099448 China Mobile Rg 77.55 +1.97% -- 84.05/67.85 48132582 722217 Korea Zinc Rg 433500.00 -0.80% - 2.31 540000.00/365000.00 14269 2943957 BR Malls Part NM Rg 13.06 +1.79% - 0.64 13.32/8.91 824790021505989 Twenty-FirstCF-B Rg 48.99 -0.49% *18.49 0.73 49.65/32.06 2175052 - 4.40 810.50/605.60 6249400 420828 China Ovs Ld & I Rg 26.45 +0.95% - 3.21 32.20/22.35 10193650 - 3.30 31500.00/26550.00 291729 1890374 BR Properties NM Rg 8.28 +3.63% - 1.97 11.70/6.56 54250022371814 Twitter Rg 32.83 -0.39% *24.32 47.79/20.95 5505195 761753 Daiwa Sec Grp Rg 613.00 +0.84% - 2.62 7218.00/4860.00 1339800 494821 China Res Land Rg 29.25 +2.09% - 3.31 34.45/21.05 20682191 985762 KT Rg 30300.00 -0.33% - 3.70 122500.00/95500.00 175629 654628 Bradesco N1 33.65 -1.29% - 2.64 36.80/22.33 2552400979428 Tyson Foods -A- 56.21 -2.92% *6.86 - 83.76/55.87 564181 - 1.52 11490.00/5402.00 896000 4752611 China Unicom (HK Rg 8.75 -0.91% -- 11.94/8.10 24353655 - 1.71 447500.00/302000.00 130952 654577 Bradesco Pfd N1 37.89 -0.47% - 2.58 39.23/24.69 110002002989915 UDR REIT Rg 42.43 -1.12% *152.52 2.40 42.98/32.88 694379 494454 Denso Rg 5149.00 +0.68% - 0.75 61930.00/38900.00 752400 421602 CITIC Rg 12.92 +2.70% - 3.10 13.28/10.22 40145176 995035 KT&G Rg 108000.00 +0.00% - 2.95 33700.00/15600.00 1046925 1071087 Bradespar Pfd Rg 30.75 -2.10% - 7.29 39.89/24.79 15053003257188 Ulta Beauty Rg 254.47 -13.13% *24.85 3.01 321.99/191.81 1278780 - 0.96 8533.00/6086.00 1509200 38383802 CK Asset Rg 56.80 +1.07% - 3.08 75.30/50.30 4466992 - 0.60 114500.00/58800.00 1094836 1479412 Braskem Pfd Rg-A 49.81 -0.97% - 2.52 62.50/40.56 14255002263631 Under Armour Rg-A 23.45 -2.58% *-75.65 24.95/12.50 1450486 761802 Eisai Co Ltd Rg 9840.00 +2.04% - 1.31 7207.00/5148.00 1133900 26647043 CK Hutchison Hld Rg 78.50 -0.44% - 3.75 107.00/77.80 4803040 1177560 LG CHEM Rg 351500.00 -0.57% - 0.791497000.00/1010000.00 26960 10808638 BRF NM Rg 22.80 -1.21% -- 40.08/17.80 444870031965985 Under Armour Rg-C 22.07 -2.26% *-71.19 - 23.28/11.42 1249498 - 1.52 1529.00/1100.00 6644900 37082790 CK Infrastructur Rg 58.65 -0.17% - 4.08 70.50/56.65 2338689 - 1.84 96500.00/61400.00 184098 1359222 CCR NM Rg 12.25 -1.37% - 4.85 16.82/7.85 8368700979840 Union Pacific Rg 147.45 -2.79% *9.90 - 165.61/121.25 1401971 245596 FAST RETAILING Rg 58990.00 +2.95% - 2.18 2002.50/1378.00 1499600 712336 CLP Hldgs Rg 88.70 +1.03% - 3.35 97.00/75.05 4388090 1907598 LG Display Rg 16950.00 +0.30% - 3.77 475000.00/247000.00 63125 654312 Cemig N1 12.39 -0.08% -- 12.82/5.95 89970011810912 United Contl Rg 88.23 -5.16% *11.14 - 97.71/60.44 1565308 - 3.70 2302.50/1854.00 4175200 1139938 CN Petro & Chem -H- 6.41 -2.44% -- - 2.48 267000.00/178000.00 56282 654313 Cemig Pfd N1 12.20 -1.05% - 6.10 12.95/6.32 13110500835129 United Rentals Rg 103.94 -0.85% *5.25 2.08 190.70/102.09 349730 761860 Fujitsu Rg 6981.00 +3.12% - 2.79 4504.00/3745.00 1136600 1711207 CN Resources Pow Rg 14.78 -1.20% - 5.92 8.35/5.40 186648194 1341851 LG Electronics Rg 66900.00 -2.48% - 0.24 195000.00/104000.00 507927 2645951 CESP Pfd Rg-A 19.30 -2.53% - 9.45 24.00/16.00 4001078451 Unitedhealth Gro Rg 269.18 -2.77% *21.11 - 287.88/208.48 1117131 - 4.94 2887.00/1905.00 3575200 1778506 CNOOC Rg 12.78 -2.14% - 4.69 16.48/12.20 4747478 - 1.49 517000.00/330000.00 115546 2645954 CESP Pfd Rg-B 20.80 +1.27% - 0.18 20.80/12.26 757000982101 Univ Health Serv-B 126.22 -4.12% *14.17 - 139.57/108.63 488233 762066 Hoya Rg 6867.00 +2.58% - 2.60 1849.00/1205.00 3039600 3035936 Country Garden Rg 9.24 -0.86% -- 15.78/10.28 152670500 1177559 LG Hhold & Healt Rg 1139000.00 -1.81% - 0.32 200000.00/90300.00 420911 12820378 Cia Bras Pfd Rg 83.60 -1.88% - 2.01 90.36/63.53 1141900822820 Unum Rg 32.25 -0.56% *13.33 1.28 58.72/31.43 986075 - 1.96 3199.00/2465.50 2843000 1604915 CSPC Pharmaceuti Rg 13.22 -4.34% - 1.13 19.16/7.71 22901217 - 3.41 400000.00/236000.00 171222 323642 Cia Hering NM Rg 26.50 +0.76% - 3.78 27.12/14.01 28394001201389 US Bancorp Rg 51.76 -1.11% *12.94 0.32 58.50/48.50 2532124 2329745 INPEX Rg 1181.50 -1.13% - 3.59 4475.00/2626.00 5410700 2281095 Galaxy Entertain Rg 48.75 -2.21% -- 26.75/12.08 190500795 351478 LG Rg 70500.00 -0.42% - 4.88 139000.00/100000.00 219733 10834964 Cielo Rg 9.48 -1.56% - 7.39 28.31/8.47 110715001016553 Utd Parcel Svc Rg-B 105.32 -2.52% *16.85 3.04 135.53/101.46 769329 - 1.78 2368.00/1621.00 2803800 1812980 Geely Automobile Rg 14.32 -1.65% - 2.03 73.85/40.30 9839592 - - 600000.00/281000.00 1480232 1242024 Comgas Pfd Rg-A 58.05 +1.13% -- 65.91/46.55 76400980943 Utd Techs Rg 119.45 -1.65% *19.20 2.45 143.92/115.42 1943412 762142 Isuzu Motors Rg 1603.00 +0.88% - 2.06 7877.00/5613.00 1260300 420752 Hang Lung Prop Rg 15.70 +2.61% - 4.78 28.75/12.84 47081652 722455 LOTTE CHEMICAL Rg 278500.00 -0.36% - 1.90 146500.00/95800.00 239345 496135 Copel Pfd Rg-B 32.50 -1.72% - 0.28 34.20/19.10 897600685352 Valero Energy Rg 75.99 -3.61% *7.30 3.46 126.98/75.55 1080874 - 4.26 1319.50/842.30 5561000 421175 Hang Seng Bk Rg 181.00 +0.50% - 3.87 21.65/13.90 3253829 - 3.64 54140.00/40400.00 11384507 2324483 Cosan Rg 34.29 +1.81% - 3.23 48.35/31.52 1123400995745 Varian Med Syste Rg 118.81 -1.68% *73.34 2.37 130.28/101.44 191181 800422 ITOCHU Rg 2027.00 +0.22% - 4.28 1072.00/726.10 5272000 421166 Henders Land Dev Rg 39.85 +0.13% - 4.34 216.80/174.60 1756742 2411281 LOTTE SHOPPING Rg 210000.00 -1.64% - 3.68 297500.00/249500.00 61012 22930306 CVC Brasil NM Rg 58.50 -1.78% -- 63.75/38.18 729400881328 Ventas REIT Rg 65.47 +0.08% *47.49 4.21 65.69/46.55 783745 - 2.82 1612.00/1147.00 5975000 10819201 Hengan Intl Grp Rg 62.55 +1.13% -- 50.86/36.15 1937139 - 2.35 134500.00/83900.00 184000 11005332 EcoRodovias NM Rg 9.59 -0.62% - 7.53 13.07/6.85 2988600847364 Verisign Rg 153.95 -2.19% *37.73 - 176.57/105.40 403817 19209535 Japan Airlines Rg 4027.00 +1.18% - 2.93 4487.00/3845.00 1204800 3851175 HK Ex & Clearing Rg 229.00 -0.87% - 2.83 88.70/60.70 5920959 1510051 NAVER Rg 121000.00 +0.83% - 0.48 263500.00/168000.00 204722 80390 Eletrobras N1 25.29 +2.26% -- 26.50/11.75 655180010595048 Verisk Analytics Rg 114.45 -3.01% *29.42 4.83 125.86/90.61 383848 - 2.93 2179.00/1260.00 5781600 421216 Hong Kong&China Rg 15.94 -0.13% - 2.20 306.00/195.60 3585495 - 1.03 270000.00/178000.00 47387 2515044 Embraer NM Rg 20.47 -2.52% - 1.04 28.00/15.60 45001001095642 Verizon Comm Rg 57.68 -0.69% *7.35 - 61.58/46.09 5218986 1421277 JFE Holdings Rg 1925.00 -0.90% - 1.53 3082.00/2395.50 3813600 411161 HSBC Hldg Rg 63.70 -1.92% - 6.24 16.30/13.31 13446662 1103514 Ncsoft Rg 488500.00 +0.41% - 3.51 53700.00/41150.00 796427 2162959 Energias do Brsl Rg 13.80 -0.14% - 4.39 15.60/12.29 3220200983327 Vertex Pharmaceu Rg 172.21 -4.12% *68.61 - 194.85/136.78 621271 - 4.06 3949.00/3178.00 1516400 2739966 ICBC-H 5.47 -1.44% -- 86.00/60.35 37873254 - 1.50 97700.00/62900.00 2530914 33323904 ENGIE Brasil Rg 44.53 +0.59% - 6.88 46.27/33.15 2262200983365 VF Rg 76.00 -4.94% *39.38 4.13 96.99/71.96 1032190 762179 Kansai El Power Rg 1728.50 +2.31% - 0.71 18525.00/13370.00 813100 2336425 Link REIT 79.35 +2.72% - 3.26 36146335 Netmarble Rg 112500.00 +1.81% - 4.27 227000.00/181000.00 278029 2509387 Eqtl Energia NM Rg 70.37 -1.24% - 0.82 74.74/55.64 14626002300772 Viacom Rg-B 29.91 -0.30% *7.14 - 35.50/26.56 1827041 - 5.65 1197.00/940.00 19842500 1128572 MTR Rg 40.90 +1.24% - 2.74 7.64/5.10 223364385 - 1.86 331000.00/246500.00 99141 3283228 Estacio Part NM Rg 24.16 -2.74% - 6.86 38.79/19.79 27185003826452 Visa Rg-A 137.11 -2.79% *31.02 2.49 151.56/111.04 5945124 762393 Kirin Holdings Rg 2525.00 -1.77% - 0.63 19850.00/13820.00 332400 421553 New World Dev Rg 10.70 +0.94% - 4.49 79.55/64.15 11582023 721806 POSCO Rg 249500.00 +0.60% - 3.53 291000.00/219000.00 125009 10746033 Fibria NM Rg 66.99 -0.89% -- 81.88/45.60 180820080572 Vor Rlt REIT-SBI Rg 70.66 -1.82% *43.62 2.67 79.55/64.41 257911 - 2.92 10680.00/5751.00 934600 1067428 PetroChina -H- 5.31 -2.21% - 2.01 46.50/37.50 8433819 - 3.83 17400.00/13550.00 889627 10800496 Fleury NM Rg 21.20 -3.28% - 4.54 30.35/19.90 1664600983918 Vulcan Materials Rg 101.36 -1.96% *18.88 0.64 141.20/83.39 287691 762299 Komatsu Rg 2759.00 -1.48% - 4.03 3132.00/1968.00 3027800 1714873 Ping An Ins -H- 75.00 -1.32% -- 13.00/9.67 11595449 721926 S-Oil Rg 108500.00 -0.46% 655173 Gerdau Pfd Rg 15.67 -0.95% - 2.43 18.53/10.83 1268070026526295 Walgreens Boots Rg 81.19 -2.11% *16.08 3.57 86.29/59.07 2665335 - 2.96 756.50/468.50 17961300 421167 Power Assets Rg 53.20 +0.95% - 5.26 SINGAPOUR 1875532 GOL Lin Aere Pfd Rg 19.81 -2.94% -- 24.80/9.18 3827600984101 Walmart Rg 93.19 -1.67% *53.56 1.10 109.98/81.79 2097712 762400 Kubota Corp Rg 1856.50 -0.08% - 1.58 3430.00/2457.00 1685100 10774335 Sands China 144A/S 35.00 -1.82% - 5.69 6.74/5.08 162365118 34332345 SAMSUNG BIOLOGI Rg 334500.00 - 3956645 Hypera NM Rg 31.55 -0.91% - 0.65 38.07/25.31 1091700984192 Walt Disney Rg-Dis 111.98 -2.06% *13.39 2.07 120.19/97.68 1516192 - 0.36 12470.00/9909.00 607400 2334217 Shenzhou Intl Gr Rg 98.75 +1.96% -- 98.85/67.15 42252715 2918806 Iguatemi Empresa Rg 38.69 -0.18% - 3.51 43.77/28.57 2019200933404 Waste Management Rg 91.21 -1.78% *17.31 2.23 95.49/78.39 561733 762445 Kyocera Rg 5819.00 +0.24% - 3.92 2216.50/1701.00 3942700 1821312 Sino Biopharma Rg 5.38 -7.88% - 1.49 73.95/51.35 2983932 26191594 SAMSUNG C&T Rg 105500.00 +1.93% 3122 Inepar Pfd Rg 5.47 +3.21% - 2.08 9.10/1.68 22000112574 Waters Rg 188.94 -2.55% *227.64 1.54 220.16/168.43 132322 - 1.82 5832.00/4495.00 1097700 422198 Sino Land Co Rg 13.72 +0.29% - 3.86 49.35/29.85 6928798 656211 Itausa Pfd N1 12.12 -1.94% - 0.50 12.98/8.51 2600760028613477 WEC Energy Group Rg 73.77 +0.03% *18.17 2.04 74.43/58.48 362098 2137680 M’bishi Chem Hld Rg 868.00 -1.09% - 3.63 734.40/544.20 11724300 421886 Sun Hung Kai Pti Rg 113.20 +0.89% - 4.11 105.00/69.90 6037435 721825 Samsung Electron Rg 40950.00 +1.11% 10210432 Itauunibanco Pfd Rg 35.56 -0.81% - 2.75 36.83/24.84 169800001796570 Wellcare Health Rg 238.85 -2.17% *24.80 - 324.72/187.09 302921 - 1.66 9827.00/7435.00 873900 3179959 Sunny Optical Te Rg 67.30 -3.79% -- 13.93/5.09 409392842 2989341 JBS NM Rg 12.05 -1.23% - 0.39 12.39/7.91 5451300966021 Wells Fargo Rg 50.26 -1.62% *11.88 3.05 66.31/50.02 10685778 762425 Marubeni Corp Rg 829.00 +0.52% - 4.72 2176.50/1593.50 2339400 421878 Swire Pacific -A- 81.95 -1.03% - 2.81 15.06/11.92 3823527 159186 Samsung Fire & M Rg 271500.00 -1.63% 23022808 Klabin CDA 15.93 -1.79% - 5.01 22.48/15.74 562540029816226 Welltower Rg 73.73 -1.32% *153.60 - 74.74/49.60 638738 - 1.24 7796.00/5200.00 1541500 24014323 Tencent Hldg Rg 310.60 +2.10% - 0.28 139.60/99.50 6054139 1358361 Kroton Educat NM Rg 10.14 -0.49% - 3.86 19.06/9.11 7995900985376 Western Digital Rg 42.03 -3.60% *25.02 3.26 106.96/40.58 1803330 762466 Mazda Motor Corp Rg 1240.50 +1.39% - 0.56 55830.00/31580.00 292600 3867205 Want Want China Rg 5.55 -2.29% - 2.02 174.90/61.45 10232142 3672262 SAMSUNG LIFE Rg 85200.00 +0.47% 2166317 Localiza Rent NM Rg 27.07 -0.11% - 0.96 30.09/20.44 615390028580720 WestRock Rg 45.29 -1.99% *6.17 4.72 71.51/39.25 517967 - 5.70 3857.00/2481.00 2826200 24222514 WH Grp-144A-S 5.89 -2.00% - 4.58 92.00/71.85 2419157 656142 Loja Americanas Pfd 19.47 -1.72% - 0.39 20.66/14.06 3416500985869 Weyerhaeuser REI Rg 25.27 -5.50% *17.19 4.76 38.39/24.73 1769125 762590 Mitsubi Heavy In Rg 4268.00 -0.05% - 4.23 2043.50/1656.00 3806600 38195100 Wharf REIC Rg 48.75 -0.10% - 4.10 476.60/251.40 30969630 355920 Samsung SDI Rg 208000.00 +0.00% 5346 Lojas Renner NM Rg 39.14 -1.93% - 0.35 40.64/25.55 4039700986081 Whirlpool Rg 120.37 -0.97% *-13.74 3.85 187.38/102.19 129142 - 3.19 1992.50/1505.00 1984300 12893829 Magazine Luiza N Rg 164.35 -0.59% -- 174.00/57.00 803600986504 Williams Compani Rg 24.48 -0.20% *9.83 5.22 33.66/23.55 2592569 762570 Mitsubishi Elect Rg 1367.00 +0.04% - 3.70 5562.00/3077.00 1370900 KOSPI 50 8.18/5.41 10454560 25296882 SAMSUNG SDS Rg 194500.00 +0.78% 3199563 Marfrig Global N Rg 6.26 -1.26% -- 9.43/5.02 199680030948740 Willis Towers Rg 156.50 +0.26% *37.17 3.78 164.73/134.63 340221 - 3.01 4865.00/4121.00 1495000 9.90/5.11 43526285 3265304 Multiplan Empr N Rg 23.20 -0.17% - 2.97 24.88/17.05 2102600935590 WW Grainger Rg 289.43 -3.38% *22.84 5.56 371.57/221.25 119451 784740 Mitsui Fudosan C Rg 2744.00 +1.42% - 0.66 4480.00/3637.00 1301000 65.15/45.80 5573819 1288141 Shinhan Fin Grp Rg 41300.00 -1.31% 1868690 Natura Cosmetics Rg 42.66 +0.38% - 1.16 43.71/25.70 23639001458800 Wynn Resorts Rg 104.99 -6.60% *18.10 1.53 203.59/92.54 1225713 - 1.45 7680.00/5056.00 1768800 18083861 Oi Pfd Rg 1.45 -2.68% -- 3.37/1.29 47402001106890 Xcel Energy Rg 53.19 -0.04% *21.98 1.85 53.48/41.51 1426138 3507453 MS&AD Insurance Rg 3324.00 -0.48% - 1.11 11110.00/5615.00 1460500 SÉOUL 568294 SK hynix Rg 66800.00 +1.21% 656489 Petrobras Pfd Rg 24.77 +0.73% - 0.81 28.74/14.17 8799470036933852 Xerox Rg 25.51 -4.24% *510.20 2.62 37.40/23.52 1486830 - 0.86 7090.00/4910.00 1408300 13083857 Qualicorp NM Rg 14.30 -3.12% - 11.19 34.25/11.02 1776300987549 Xilinx Rg 87.23 -2.00% *37.60 2.82 95.18/62.27 998958 764747 Nidec Rg 14130.00 -0.28% - 2.63 2099.50/1508.00 2804200 3051604 SK Innovation Rg 187500.00 -2.09% 14319216 Raia Drogasil NM Rg 61.43 -2.18% - 1.01 92.28/59.50 119340014050054 Xylem Rg 65.69 -1.71% *30.13 3.92 82.44/63.72 287040 - 5.23 23385.00/13800.00 1494700 553090 Sabesp NM Rg 28.83 +0.95% - 3.57 39.50/21.96 31519001413362 Yum Brands Rg 90.43 -1.17% *18.49 1.64 93.18/75.96 845745 763092 Nissan Motor Co Rg 973.30 -0.02% - 1.91 3072.00/2556.00 1832600 4362458 SK Rg 268500.00 -2.36% 10602631 Santander Br Uts N2 43.65 +0.07% - 4.04 45.19/28.02 23339001262932 Zimmer Biomet Hl Rg 109.92 -2.65% *12.80 1.28 133.99/104.28 254861 - 1.90 1137.00/777.00 5332200 109632 Sid Nacional Rg 8.69 -3.34% -- 11.33/7.24 6867600987840 Zions Bancorp Rg 45.11 -1.70% *12.71 1.59 59.18/44.55 839795 779725 Nitori Holdings Rg 14920.00 +2.02% - 0.64 3892.00/2767.50 1410400 721751 Sk Telecom Rg 283000.00 -1.57% 38809543 Smiles Fidelid Rg 42.91 -2.70% - 0.11 85.74/30.86 74970019276994 Zoetis Rg-A 88.09 -2.57% *37.01 0.87 96.52/70.20 489893 - 2.15 8636.00/7151.00 579600 1901571 Suzano Papel Rg 38.15 -2.78% - 0.98 55.20/17.82 9554200 2.31 763110 Nitto Denko Corp Rg 5816.00 -0.85% - 0.91 3559.00/2262.00 1656200 722098 Woori Bank Rg 15650.00 -0.32% 14030280 Telef Brasil Pfd Rg 46.76 +0.19% - 2.86 55.03/37.20 2411500TOPIX70 0.57 TOKYO - 0.91 3559.00/2262.00 1656200 13501819 Tim Part NM Rg 11.82 +1.03% - 0.84 16.22/10.53 3339400 763051 Np Stl & S’tomo Rg 1985.50 -0.68% STRAITS TIMES 1008344 Ultrapar NM Rg 48.02 -1.98% - 3.04 83.25/36.28 2311600 HONG KONG 53667 Usiminas Pfd Rg-A 9.00 -3.23% - 0.53 12.88/6.88 21515600 763146 Nomura Hldg Rg 472.30 +0.08% 654334 Vale N1 51.29 -1.93% - 4.66 62.42/34.90 19472100 763216 ONO PHARMACEUTIC Rg 2690.50 +2.71% 1507883 Ascendas REIT 2.57 +0.39% - 5.89 2.86/2.45 12775500 07/12/2018 1311946 CapitaLand Mall Tr 2.27 +0.44% - 5.66 2.30/1.95 9202800 548299 ORIENTAL LAND Rg 11160.00 +1.41% 1151800 CapitaLand Rg 3.22 -0.31% -- 3.88/2.98 6014700 1788781 CapitaLandCom Tr 1.77 -0.56% - 4.73 2.05/1.61 10225600 763165 ORIX CORP Rg 1758.00 +0.20% 824245 Citydev Rg 8.65 +0.00% -- 13.60/7.80 1702100 1561746 ComfortDelGro Rg 2.11 +0.96% -- 2.51/1.89 8213200 12027218 Otsuka Hldgs Rg 5502.00 +1.93% 824243 DBS Group Hldgs Rg 24.16 +0.08% -- 31.28/22.65 3450200 42195765 Genting Spore Rg 0.99 -1.00% -- 1.41/0.86 21778600 1312537 Resona Holdings Rg 565.30 -0.77% 3662332 Golden Agri-Reso Rg 0.26 +2.00% - 3.17 0.39/0.23 18880800 645543 Hongkong Land Hl Rg 6.59 +0.76% - 3.03 7.44/5.88 1398600 763250 SECOM Rg 9612.00 +2.29% 12356631 Hutchison Port 0.28 +0.00% - 9.11 0.42/0.23 4214200 824258 Jardine Cycle &C Rg 35.32 +0.34% -- 41.47/27.66 237800 763254 Sekisui House Rg 1674.50 +1.24% 645289 Jardine Math.Hol Rg 65.64 +0.46% - 2.44 67.90/55.80 262900 2908234 Keppel Rg 6.17 -0.32% -- 8.92/6.05 2734900 763280 Shionogi & Co Lt Rg 7104.00 +1.88% 2081888 OCBC Rg 11.23 -0.71% -- 14.04/10.36 4289700 1080608 SATS Rg 4.65 -0.43% -- 5.85/4.61 2056800 764213 SMC Corp Rg 35950.00 +0.64% 2125158 Sembcorp Ind Rg 2.63 -1.13% -- 3.60/2.58 1968100 1080609 SIA Engineering Rg 2.47 -0.40% -- 3.37/2.46 561100 761822 SUBARU 2527.00 +0.88% 3106596 Singapore Airlin Rg 9.43 +0.96% -- 11.84/9.14 1988400 1153294 Singapore Exchan Rg 7.15 -0.42% -- 8.50/6.72 3320700 763411 SUMITOMO CORP Rg 1678.00 +0.81% 2551251 SingTel Rg 3.08 +0.00% - 5.68 3.80/3.02 12237100 1841769 Spore Press Hldg Rg 2.52 -0.40% -- 2.92/2.41 3252100 763397 Sumitomo El Ind Rg 1538.00 -0.49% 706357 Spore Tech Eng Rg 3.47 -0.57% -- 3.70/3.16 3068700 2979954 StarHub Rg 1.82 +0.00% -- 2.99/1.58 2318000 763405 Sumitomo Metal M Rg 3163.00 -0.82% 2553434 Thai Beverage Rg 0.59 -1.67% -- 0.98/0.58 38519400 824344 UOL Group Rg 6.25 +0.32% -- 9.38/5.98 1088600 1333372 Sumitomo Mitsui Rg 4319.00 +0.54% 721769 AmoreG Rg 62900.00 +1.78% - 0.57 158000.00/57400.00 160885 824340 Utd Overseas Bk Rg 24.85 -0.68% -- 30.37/23.80 2485800 824641 Venture Corporat Rg 14.90 -1.46% -- 29.65/14.42 1400300 763423 Sumitomo Realty Rg 4248.00 +1.38% 2489587 AMOREPACIFIC Rg 169500.00 +5.28% - 0.76 356000.00/145500.00 327556 2390098 Wilmar Intl Rg 3.15 +0.00% -- 3.31/2.97 3964100 3007220 Yangzijiang Ship Rg 1.25 +0.00% -- 1.66/0.84 9120000 763420 Suzuki Motor Rg 5568.00 +2.84% 11776666 BNK Finl Grp Rg 7570.00 +0.80% - 3.04 11250.00/7410.00 614853 BOVESPA SAO PAULO 910976 SYSMEX Rg 5740.00 +0.97% 2224313 Celltrion Rg 245500.00 +4.25% -- -/- 762900 763585 Terumo Corp Rg 6295.00 +0.56% 721843 CJ Rg 127000.00 -1.17% - 1.14 195000.00/106000.00 37109 1698209 T&D Holdings Rg 1523.50 -0.55% 928683 COWAY Rg 75300.00 -2.46% - 4.25 111500.00/60100.00 150205 763677 Tokyo Electron Rg 14525.00 -0.68% 12517953 E-MART Rg 192500.00 +1.58% - 0.91 323500.00/182500.00 61295 763660 TOKYO GAS Rg 2878.00 +0.12% 722429 EUSU HDG Rg 6190.00 +0.00% - - 9020.00/5380.00 5063 763751 Toray Ind Inc Rg 840.00 -1.83% 2242116 HANA FINL GR Rg 36650.00 +0.69% - 4.50 56000.00/35800.00 828692 764014 UNICHARM Rg 3618.00 +2.43% 18488638 HANKOOK TIRE Rg 42400.00 -3.42% - 0.94 60100.00/38600.00 280841 519658 West Japan Railw Rg 7805.00 +1.69% 722186 Hanmi Science Rg 76200.00 +2.14% - 0.26 118500.00/61000.00 39162 764034 YAMATO HOLDINGS Rg 3066.00 +3.48% 11088711 HANWHA LIFE Rg 4260.00 -0.70% - 3.29 7510.00/4260.00 725109 764034 YAMATO HOLDINGS Rg 3066.00 +3.48% 2389066 HYUNDAI GLOVIS Rg 122000.00 -2.01% - 2.46 214500.00/102500.00 45435762104 AEON Rg 2683.00 +2.92% - 1.19 2792.00/1736.00 3051000 HSI 839402 Hyundai Heavy In Rg 135500.00 +0.37% - - 158000.00/92425.75 156991761478 Ajinomoto Co Inc Rg 1927.50 +1.69% - 1.71 2188.00/1776.50 1480400761485 ANA HD Rg 3982.00 +1.12% - 1.51 4783.00/3537.00 1044600 721960 Hyundai Mobis Rg 181000.00 +1.12% - 1.93 276500.00/165000.00 128633761500 Asahi Group HD Rg 4595.00 -0.43% - 1.96 6076.00/4530.00 1500500761496 ASAHI KASEI Rg 1182.00 +0.21% - 3.13 1765.00/1166.50 4598700 18795541 AAC Technologies Rg 50.75 -1.55% - 4.14 163.60/49.05 5770533 721754 Hyundai Motor Rg 111000.00 +0.45% - 3.60 167500.00/92500.00 553573761580 Bridgestone Corp Rg 4548.00 +0.53% - 3.52 5515.00/3906.00 2427100 11872025 AIA Group Rg 63.05 -0.24% - 1.64 75.00/58.20 21281751761607 Chubu El Rg 1741.50 +2.41% - 2.30 1822.00/1289.00 1935200 2387940 Bank of China -H- 3.31 -1.78% -- 721994 HYUNDAI STEEL Rg 44750.00 +1.02% - 1.68 73600.00/40500.00 23126911057271 Dai-ichi Life Hl Rg 1876.00 -0.82% - - 2514.50/1854.00 6947300 2186702 Bk of Comm -H- 5.85 -1.02% -- 4.96/3.20 5736902892082619 DAIICHI SANKYO Rg 4116.00 +2.18% - 1.70 5032.00/2672.00 1847500 1356783 BOC Hong Kong Rg 29.70 -1.98% - 4.39 7.13/5.33 49014159 722578 Indl Bank Of Kor Rg 14800.00 +0.00% - 4.17 17350.00/14200.00 410436761643 Daikin Industrie Rg 12270.00 +1.32% - 1.18 15670.00/11170.00 798000 2176548 Ch Shenhua Engy -H- 17.42 -0.34% -- 42.15/28.50 15227070764913 Daito Trust Cons Rg 15200.00 +2.08% - 3.95 23550.00/13655.00 437000 2291324 China Constrct Bk-H 6.49 -0.46% -- 25.75/16.04 26814472 1017504 Kakao Rg 114500.00 -1.29% - 0.13 162500.00/86000.00 352984 1732694 China Life Ins -H- 16.44 -2.03% -- 9.39/6.02 221004021 1873858 China Mengniu Da Rg 23.85 -0.63% -- 27.20/15.44 53701145 1317743 Kangwon Land Rg 32750.00 -0.61% - 3.02 39550.00/25300.00 294354 22779946 Ambev SA Rg 16.11 -1.71% - 3.41 24.56/14.54 16990500 30.20/19.24 5172742 2888255 B2W Cia Digital Rg 37.98 -3.26% -- 40.34/16.10 2588400 4615592 KBFinancialGrp Rg 47050.00 -1.47% - 4.08 69200.00/45900.00 841086 43114324 B3 Rg 28.50 -0.31% - 0.62 654467 Banco do Brasil NM 44.03 -0.77% - 3.16 -/- 11166100 721780 Kepco Rg 31250.00 +1.63% - 2.53 39500.00/23850.00 1907724 21099696 BB Seguridade Rg 28.69 +0.67% - 6.08 45.91/24.14 7834000 32.55/22.81 8488700 721776 Kia Motors Rg 30950.00 +0.00% - 2.58 35800.00/26200.00 644737 13246467 KOREA AEROSPACE Rg 32000.00 +0.95% - - 56500.00/27950.00 304755DEVISES - FUTURES - OBLIGATIONSDEVISES MATIÈRES PREMIÈRES (SPOTS) OBLIGATIONSDEVISES PRINCIPALES No. Val. Matière première Clôture No. Val. Matière première Clôture No. Val. Matière première Clôture TAUX SWAP(Cours de référence à 18h30) 1 CHF 1 EUR 1 USD 1 GBP 100 JPY MÉTAUX PRÉCIEUX MÉTAUX 6079.50 ENERGIE FRANC SUISSE 2 ans 3 ans 4 ans 5 ans 7ans 10 ans 18960.00 EUROSuisse (CHF) —- 1.1288 0.9896 1.2614 0.8802 274695 Argent (Comex) USD/once [28.35 g] 14.57 1493352 Cuivre (LME London) USD/tonne 10780.50 274207 Pétrole - North Sea Brent Crude Oil (IET) USD/baril [158.99 l] - 1000 bbl 61.67 LIVRE STERLING - -----Euro (EUR) 0.8858 —- 0.8765 1.1174 0.7793 287633 XPD/Palladium (Nymex) USD/once troy [31.10 g] 1196.40 1493710 Etain (LME London) USD/tonne 2707.00 1594836 Pétrole - Light Sweet Crude Oil (Nymex) USD/baril [158.99 l] - 1000 bbl DOLLAR AMERICAIN -0.14 -0.01 0.13 0.27 0.53 0.86USA (USD) 1.0105 1.2746 0.8883 274690 XPT/Platine (Nymex) USD/once troy [31.10 g] 788.60 1445459 Nickel (LME London) USD/tonne 2088104 C02 (ECX) EUR/tonne 52.61Royaume-Uni (GBP) 0.7928 1.1406 —- 0.7846 0.6974 274702 XAU/Or (Comex) USD/once troy [31.10 g] 1246.80 1493774 Zinc (LME London) USD/tonne - -----Japon (JPY) 113.8642 0.8950 0.7846 143.6219 - - -----Canada (CAD) 1.3463 128.5400 112.6820 1.6981 —-Australie (AUD) 1.4033 1.5193 1.3320 1.7700 1.1803 07/12/2018 07/12/2018 1.5838 1.3887 1.2300 TAUX LIBOR 07/12/2018 FRANC SUISSE MATIÈRES PREMIÈRES (FUTURES) EURO Jour ouvrable 1 mois 3 mois 6 mois 12 mois LIVRE STERLINGAUTRES DEVISES DOLLAR AMERICAIN -0.777 -0.838 -0.740 -0.665 -0.527 YEN -0.462 No. Val. Date Veille Ouverture H/B jour Vol. Cloture Variation No. Val. Date Veille Ouverture H/B jour Vol. Cloture Variation No. Val. Date Veille Ouverture H/B jour Vol. Cloture Variation 0.676 -0.413 -0.353 -0.326 -0.214 2.182(Cours de référence à 18h30) 1 CHF 1 EUR 1 USD 1 GBP 100 JPY -0.069 0.736 0.902 1.021 1.158Europe/Afrique 2.387 2.767 2.889 3.112 MÉTAUX PRÉCIEUX AGRICULTURE -0.195 -0.119 -0.014 0.103 07/12/2018Suède (SEK) 9.1289 10.3059 9.0350 11.5147 8.0300 Sucre, No. 11 (NYE - ICE Futures Inc) USD/livre [453.6 g] - 112’000 livresNorvège (NOK) 8.5750 9.6797 8.4866 10.8160 7.5340Danemark (DKK) 6.6137 7.4657 6.5451 8.3421 5.8170 Argent (NY Mercantile Exchange - Comex) USD/once [28.35 g] Avoine (Chicago Board Of Trade) USD/boisseau [35.24 l/14.51kg] - 35’000 bsh 90815142 02.19 0.13 - -/- — 0.13 -Tchéquie (CZK) 22.9049 25.8556 22.6670 28.8860 20.1700 - -/- — 0.13 -Hongrie (HUF) 286.5502 323.3850 283.5800 361.4383 251.9900 90802545 01.19 14.42 14.45 14.64/14.45 146 14.42 -0.07 92002469 04.19 0.13 - -/- — 0.13 - INDICES DE RÉFÉRENCEPologne (PLN) 3.8021 4.2918 3.7633 4.7957 334.3600 64774358 02.19 14.46 14.57 - -/- — 0.13 -Russie (RUB) 67.1030 75.7583 66.4051 84.6399 58.8300 91995017 03.19 14.51 14.55 91158507 03.19 2.91 2.91 2.94/2.87 288 2.91 -1.46 93415290 06.19 0.13 - -/- — 0.14 -Turquie (TRY) 5.3560 6.0458 5.3003 4.7000 60531015 05.19 14.60 14.63Egypte (EGP) 18.0992 20.4302 17.9110 —- 15.8900 61915626 07.19 14.69 14.73 14.65/14.57 40 14.46 -0.03 92377681 05.19 2.93 2.97 2.90/2.84 42 2.93 1.11 95252933 09.19 0.13 -0.61 Taux d'intérêt Clôture Echéance RendementAfrique du Sud (ZAR) 14.3228 16.1578 14.1704 —- 12.5700 Chiffre d’affaire 63718 Contrats ouverts 147846 -0.26 18.0659 14.74/14.51 61786 14.51 -0.17 87668254 07.19 2.86 2.89 2.89/2.89 5 2.86 0.35 98505884 02.20 0.14 0.08 11.06.24 -0.50 3.3100 0.17 15.02.24 2.82 3.3300 14.82/14.63 4 14.60 -0.27 87668256 09.19 2.75 2.77 2.79/2.77 5 2.75 1.28 Chiffre d’affaire 0 Contrats ouverts 0 -0.47 Suisse (10 ans) 1.25 109.8 15.02.44 3.29 63.2000 USA (10 ans) 2.75 99.9 15.02.24 -0.29 29.1500 14.73/14.65 2 14.69 -0.54 96800855 12.19 2.66 2.60 2.63/2.60 5 2.66 0.48 Sucre blanc (NYSE - Euronext LIFFE) USD/tonne - 5 tonnes USA (30 ans) 3.63 108.5 07.09.23 0.87 1.2169 Allemagne (10 ans) 1.75 110.6 25.05.23 -0.18 6.1000 Chiffre d’affaire 345 Contrats ouverts 5842 93843009 02.19 341.60 342.10 350.80/339.60 4661 341.60 Angleterre (10 ans) 2.25 106.4 01.05.23 2.07 693.2400 95223585 04.19 347.50 347.70 356.70/345.70 1810 347.50 France (10 ans) 1.75 108.5 31.01.23 0.26 997.9500 XPD/Palladium (NY Mercantile Exchange - Globex) USD/once troy [31.1 g] Blé (Chicago Board Of Trade) USD/boisseau [35.24 l/27.22kg] - 5000 bsh 96390471 07.19 353.20 353.30 362.50/353.10 1132 353.20 Italie (10 ans) 4.50 110.2 1.2900 98480278 09.19 357.00 357.00 366.10/357.00 306 357.00 Espagne (10 ans) 5.40 121.1 07/12/2018 64030429 01.19 1165.30 - -/- — 1165.30 - 86534143 03.19 5.16 5.32 5.32/5.15 46278 5.16 -0.68 99806699 11.19 362.10 362.00 369.60/362.00 17.9700 64754567 02.19 -/- — 1164.70 - 86534144 05.19 5.21 5.36 5.37/5.21 11618 5.21 -0.57 Chiffre d’affaire 6252 Contrats ouverts 88671 20 362.10 33.0700 97019959 03.19 1164.70 - 1174.00/1135.80 4115 1141.90 -2.20 86534145 07.19 5.26 5.40 5.41/5.26 7404 5.26 -0.52 3.4400 99117159 06.19 1157.60/1128.90 91 1127.70 -2.50 93643249 09.19 5.34 5.48 5.48/5.35 1702 5.34 -0.47Asie/Moyen-Orient/Pacifique 599.0300 61176838 09.19 1141.90 1158.10 -/- 7 1117.40 - 93643251 12.19 5.47 5.61 5.61/5.61 1314 5.47 -0.27 Chiffre d’affaire 6623 Chiffre d’affaire 68316 Contrats ouverts 430207Israël (ILS) 3.7723 4.2589 3.7331 4.7582 07/12/2018 1127.70 1130.00Arabie Saoudite (SAR) 3.7912 4.2794 3.7518 4.7820Inde (INR) 72.1504 81.4424 71.3650 91.0064 1117.40 -Thaïlande (THB) 33.2053 37.4817 32.8605 41.8834Singapour (SGD) 1.3845 1.5628 1.3700 1.7463 Contrats ouverts 25697Chine (CNY) 6.9466 7.8413 6.8744 8.7621Hong Kong (HKD) 7.8987 8.9160 7.8165 9.9630 XPT/Platine (NY Mercantile Exchange - Globex) USD/once troy [31.10 g] Cacao (NYE - ICE Futures US Inc) USD/10 tonnes ENERGIECorée du Sud (KRW) 1137.5811 1284.0070 1125.7500 1434.8811Nouvelle Zélande (NZD) 1.4724 1.6621 1.4571 1.8572 95711918 01.19 789.60 790.80 796.90/785.20 19204 789.60 -1.31 91798620 03.19 2128.00 2134.00 2247.00/2128.00 28778 2128.00 1.52 OBLIGATIONS 64754570 02.19 791.60 810.00 0.78 93014557 05.19 2138.00 2144.00 2251.00/2138.00 7602 2138.00 1.27 97730828 04.19 795.10 796.10 810.00/806.00 1 791.60 -1.34 94252548 07.19 2152.00 2159.00 2262.00/2154.00 4182 2152.00 1.03 NYFE Continuous Commodity Index (NY ICE Futures) Indices obligataires 99799061 07.19 799.50 795.60 -1.70 95491873 09.19 2166.00 2175.00 2273.00/2173.00 1510 2166.00 1.02 61897456 10.19 804.90 808.00 802.20/791.00 3398 795.10 -2.10 97447640 12.19 2182.00 2191.00 2282.00/2188.00 912 2182.00 1.15 En Bourse Chiffre d’affaire 20820 Contrats ouverts 79095 Chiffre d’affaire 18181 Contrats ouverts 223450 Débiteurs nationaux 805.40/795.60 96 799.50 Pétrole brut (WTI Light Sweet Crude Oil - London ICE Futures) USD/baril [158.99 Débiteurs étrangers l] - 1’000 bbl Total 810.50/808.00 13 804.90 Hors Bourse Valeur du marché Valeur nominale Débiteurs nationaux Mio. Fr Veille Mio. Fr. Veille 67423903 01.19 51.70 51.52 54.47/50.86 62986 51.70 -2.35 Débiteurs étrangers 54.70/51.14 49791 51.95 -2.23 Total —- —- —- —-Amérique Centrale / Amérique du Sud XAU/Or (NY Mercantile Exchange - Comex) USD/once troy [31.10 g] 70672857 02.19 51.95 51.87 54.96/51.40 21646 52.24 -2.18 Chiffre d’affaires global —- —- —- —- 55.25/51.72 10197 52.54 -2.10 —- —- —- —- 64040602 01.19 1239.70 - -/- 1643 1239.70 - Café (NYE - ICE Futures US Inc) USD/livre [453.6 g] - 37’500 lb 70672864 03.19 52.24 52.01 55.46/51.91 20364 52.78 -2.07 1302.20/1302.20 248859 1243.60 - —- —- —- —-Mexique (MXN) 20.5144 23.1569 20.3015 25.8757 91416104 02.19 1243.60 1302.20 1249.60 - 84797511 03.19 1.06 1.07 1.07/1.04 26721 1.06 0.57 70672867 04.19 52.54 52.18 —- —- —- —-Argentine (ARS) 37.7698 42.6416 37.3770 47.6407 -/- 5320 1255.90 -1.90 85872382 05.19 1.09 1.10 1.10/1.07 13611 1.09 0.83 —- —- —- —-Brésil (BRL) 3.9491 4.4584 3.9077 4.9811 92635796 04.19 1249.60 - 1290.00/1290.00 1397 1261.80 - 87098457 07.19 1.12 1.13 1.13/1.10 3306 1.12 0.76 8932688 05.19 52.78 52.53 —- —- —- —-Chili (CLP) 681.8918 769.8457 674.8000 860.1001 884 88220344 09.19 1.14 1.15 1.15/1.12 2059 1.14 0.83 67409867 06.19 1255.90 1290.00 -/- 90065210 12.19 1.18 1.19 1.19/1.16 705 1.18 0.21 Chiffre d’affaire 149406 Contrats ouverts 267755 07/12/2018 Chiffre d’affaire 46716 Contrats ouverts 233475 95078064 08.19 1261.80 - Huile de chauffage (NY Mercantile Exchange Globex) USD/US gallon [3.785 l] - 42’000 gallons Chiffre d’affaire 258103 Contrats ouverts 380244 82036486 01.19 1.85 1.86 1.94/1.82 36934 1.85 -1.44 1.93/1.82 27530 1.84 -1.48 MÉTAUX/BIENS INDUSTRIELS Café Robusta (NYSE Euronext LIFFE) USD/t - 10 tonnes 82036489 02.19 1.84 1.83 1.92/1.81 18568 1.83 -1.49 1.92/1.82 9423 1.83 -1.27 92976089 01.19 1545.00 1553.00 1554.00/1530.00 4604 1545.00 -0.83 82036490 03.19 1.83 1.83 1.93/1.82 12548 1.84 -1.49 94241550 03.19 1563.00 1569.00 1572.00/1552.00 8670 1563.00 -1.01 95477506 05.19 1577.00 1586.00 1586.00/1565.00 2291 1577.00 -1.13 82036491 04.19 1.83 1.83 96775167 07.19 1592.00 1600.00 1602.00/1581.00 420 1592.00 -1.12DEVISES À TERME Aluminium Highgrade (London Metal Exchange) USD/tonne 98163421 09.19 1608.00 1616.00 1618.00/1597.00 307 1608.00 -0.80 82036492 05.19 1.84 1.83 Chiffre d’affaire 16069 Contrats ouverts 103432 Veille 63148150 01.19 1937.33 - -/- — 1937.33 - Chiffre d’affaire 109995 Contrats ouverts 203281 63148165 02.19 1930.75 - 1927.46/1927.46 10 1930.75 -2.33Franc suisse (CME) Ouverture H/B jour Clôture Variation 64562632 03.19 1934.85 - — 1934.85 Essence sans plomb (NY Mercantile Exchange) USD/US gallon [3.785 l] - 42’000 Indice Swiss-Bond SWX 93745992 04.19 1941.78 - -/- — 1941.78 - gallon03.19 101.72 0.125 Mio.Fr.; Cent/Fr. 70552817 05.19 1945.25 - -/- — 1945.25 - SBI AAA-BBB T Veille Clôture % jour % YtD Rendement06.19 102.64 Chiffre d’affaire 0 Contrats ouverts 1280 -/- - 79934768 01.19 1.43 1.44 1.52/1.41 43423 1.43 -0.66 SBI Dom AAA-BBB T09.19 103.59 102.08102.12/101.58 102.09 0.37 Maïs (Chicago Board Of Trade) USD/boisseau [35.24 l/25.40 kg] - 5000 bsh 82036564 02.19 1.45 1.46 1.53/1.43 23020 1.45 -0.65 SBI DNG AAA-BBB T 135.76 135.58 -0.13 -0.48 0.39Chiffre d’affaire 0 ; Contrats ouverts 3812 103.00103.00/102.62 103.01 0.37 -2.55 82036565 03.19 1.64 1.64 1.73/1.62 12872 1.64 -0.67 SBI DG AAA-BBB T 139.73 139.51 103.57103.57/103.57 103.96 0.37 -2.16 89425984 03.19 3.83 3.85 3.86/3.82 178902 3.83 -0.33 82036566 04.19 1.66 1.65 1.74/1.64 10079 1.66 -0.97 SBI D AAA-BBB 1-3 T 138.51 138.32 -0.16 -0.39 0.38Euro (CME) -1.95 3.93/3.90 46929 3.90 -0.19 82036567 05.19 1.66 1.66 1.74/1.64 10754 1.66 -0.97 SBI D AAA-BBB 3-5 T 223.23 222.68 Cotton (NY Mercantile Exchange Globex) USD/livre [453.6g] - 50’000 lb -1.46 89425985 05.19 3.90 3.93 4.00/3.96 34756 3.96 -0.19 Chiffre d’affaire 96763 Contrats ouverts 214629 SBI D AAA-BBB 5-7 T 115.23 115.21 -0.14 -0.42 0.4601.19 114.15 -1.10 4.00/3.96 11367 3.97 -0.25 SBI D AAA-BBB 7-10T 129.83 129.7402.19 114.48 84797509 03.19 0.79 0.79 0.81/0.79 19451 0.79 82337492 07.19 3.96 3.99 4.04/4.01 18133 4.01 -0.12 SBI D AAA-BBB 10+ T 140.22 140.06 -0.25 -0.23 0.2203.19 114.75 85872380 05.19 0.80 0.80 0.82/0.80 7508 0.80 - SBI FOR AAA-BBB T 152.31 152.06Chiffre d’affaire 0 ; Contrats ouverts 57067 0.125 Mio. Euro; Cent/Euro 87098456 07.19 0.81 0.81 0.83/0.81 2581 0.81 1.05 89425986 09.19 3.97 3.99 SBI FS AAA-BBB T 167.91 167.36 -0.02 -0.29 -0.32 88772886 10.19 0.78 0.79 0.77/0.77 0.78 SBI FG AAA-BBB T 130.72 130.65Livre sterling (CME) 114.60114.60/114.06 114.64 0.49 88787576 12.19 0.77 0.77 0.78/0.77 1 0.77 - 82337493 12.19 4.01 4.03 Gaz naturel (NY Mercantile Exchange) USD/MMBTU [1.05 GJ] - 10’000 MMBTU SBI FC AAA-BBB T 142.99 142.87 -0.07 0.19 -0.09 114.90114.90/114.38 114.97 0.48 Chiffre d’affaire 31471 Contrats ouverts 217605 666 - SBI F AAA-BBB 1-3 T 133.30 133.1701.19 128.04 115.18115.25/114.62 115.24 0.49 - Chiffre d’affaire 290087 Contrats ouverts 1547074 9457785 01.19 4.22 4.23 4.46/4.13 74818 4.22 -1.30 SBI F AAA-BBB 3-5 T 130.71 130.66 -0.11 0.26 0.1502.19 128.24 4.21/3.87 67883 3.92 -0.20 SBI F AAA-BBB 5-7 T 117.97 117.9803.19 128.42 - Orange, jus (NYE - ICE Futures Inc) USD/livre [453.6 g] - 15’000 lb 9457786 02.19 3.92 3.95 3.04/2.95 29627 2.96 0.00 SBI F AAA-BBB 7-10T 127.87 127.84 -0.16 -0.06 0.27Chiffre d’affaire 0 ; Contrats ouverts 25186 -0.01 2.90/2.84 21433 2.84 0.63 SBI F AAA-BBB 10+ T 142.88 142.77 83566155 01.19 1.42 1.42 1.43/1.41 508 1.42 -0.63 9457787 03.19 2.96 2.97 2.92/2.86 9771 2.86 0.60 145.93 145.76 -0.33 -1.11 0.58Dollar Index (NYCE) - 84797512 03.19 1.41 1.42 158.70 158.39 0.0625 Mio. £; Cent/£ Cuivre Grade A (London Metal Exchange) USD/tonne - 85872383 05.19 1.42 1.42 1.43/1.41 181 1.41 -0.53 9457788 04.19 2.84 2.85 -0.05 -0.72 0.4203.19 96.22 - 87098133 07.19 1.42 1.4406.19 95.69 127.80 -0.24 63148169 01.19 6083.75 - 6237.85/6237.85 1 6083.75 88219763 09.19 1.43 1.45 1.43/1.42 21 1.42 -0.81 9457789 05.19 2.86 2.86 -0.08 -0.52 0.2009.19 95.19 128.00 -0.24 63148184 02.19 6073.53 - 6207.69/6161.75 18 6073.53 - Chiffre d’affaire 1421 Contrats ouverts 17044Chiffre d’affaire 2304 ; Contrats ouverts 4428 127.73128.02/127.73 128.17 -0.25 64562665 03.19 6070.17 - — 6070.17 -9.62 1.44/1.44 3 1.42 -2.23 Chiffre d’affaire 112114 Contrats ouverts 622275 -0.10 -0.25 0.22 127.88128.25/127.88 93746022 04.19 6064.48 - -/- — 6064.48Yen (CME) 128.17128.55/127.76 70552818 05.19 6060.59 - -/- — 6060.59 - 1.41/1.41 10 1.43 -2.22 CO2 (Europena Climate Exchange, Londres) EUR/tonne - 1000 tonnes -0.04 -0.89 0.55 Chiffre d’affaire 1 Contrats ouverts 122 -/- -01.19 89.15 - 64443795 01.19 - - -/- — - - 0.01 -0.25 -0.0702.19 89.39 - -/- — - -03.19 89.58 - Riz (Chicago Board Of Trade) USD/100 livres [45.36 kg] - 2000 cwt 75101702 03.19 - - -/- — - - -0.02 -0.41 0.35Chiffre d’affaire 0 ; Contrats ouverts 22952 -1.46 - -/- — - - Index × 1000 $ 96121670 01.19 10.83 10.86 10.84/10.75 412 10.83 0.14 75101703 06.19 - - -/- — - - -0.08 -0.87 0.41Dollar canadien (CME) - 11.01/10.94 354 11.02 0.05 96.22 96.35/95.93 96.03 -0.20 Etain (London Metal Exchange) USD/tonne - 97442624 03.19 11.02 10.98 11.43/11.25 1.96 75101704 09.19 - -0.12 -1.25 0.6001.19 0.75 95.64 95.65/95.50 95.50 -0.19 - 1 11.2202.19 0.75 95.20 95.31/94.97 94.97 -0.22 63148291 01.19 18967.06 - -/- — 18967.06 98922110 05.19 11.22 11.43 -/- — 11.37 - 7606440 12.19 - -0.20 -1.51 0.6303.19 0.75 63148306 02.19 18953.04 - 19156.00/19099.00 22 18953.04 - -/- — 11.30 - 07/12/2018Chiffre d’affaire 3934 ; Contrats ouverts 12792 64562867 03.19 18929.50 - -/- — 18929.50 0.49 Chiffre d’affaire 0 Contrats ouverts 0 97437078 04.19 18903.75 - -/- — 18903.75 60244581 07.19 11.37 - 98336708 05.19 18880.59 - -/- — 18880.59 - Charbon Rotterdam (ICE Futures Europe, Londres) USD/tonne - 5 tonnes Chiffre d’affaire 0 Contrats ouverts 2 - 61662662 09.19 11.30 - - 12.5 Mio. Yen; Cent/Yen Chiffre d’affaire 767 Contrats ouverts 7935 66137430 01.19 86.03 86.25 86.90/85.50 76 86.03 0.88 Indice Swiss-Liquid Credit Suisse 83.75/83.25 136 86.65 0.90 89.10 89.10/88.97 89.13 -0.02 Soja, grains (Chicago Board Of Trade) USD/boisseau [35.24 l/27.22 kg] - 5000 66131205 02.19 86.65 86.65 85.75/85.75 134 86.15 -6.49 89.34 89.34/89.20 89.37 -0.02 bsh 70.20/70.10 81 86.00 39.94 89.59 89.63/89.34 89.57 -0.01 66131206 03.19 86.15 86.15 70.20/70.10 81 85.80 -0.71 Index % jour % YtD Swap Rendement Echéance Nickel (London Metal Exchange) USD/tonne 66131207 04.19 86.00 86.00 07/12/2018 LSI Total Index --- - 1.05 5.73 LSI AAA Index --- 63148251 01.19 10806.48 88774408 01.19 9.10 9.16 9.18/9.07 127436 9.10 -0.44 66131208 05.19 85.80 85.80 LSI AA Index --- - 0.74 6.84 63148266 02.19 10826.20 9.30/9.19 67920 9.22 -0.43 LSI A Index --- 64562801 03.19 10845.42 - -/- — 10806.48 88774409 03.19 9.22 9.29 9.43/9.32 19333 9.35 0.40 Chiffre d’affaire 67 Contrats ouverts 0 LSI BBB Index --- - 1.09 4.84 93746082 04.19 10871.11 - 10783.34/10783.34 8 10826.20 9.54/9.53 15919 9.46 -0.39 LSI Public Index --- 0,1 Mio. $ can.; Cent/$ 90620829 05.19 10897.00 - -/- — 10845.42 88774622 05.19 9.35 9.41 9.57/9.49 1263 9.50 -0.39 LSI Financial Index --- - 1.63 3.55 Chiffre d’affaire 0 Contrats ouverts 78 - -/- — 10871.11 LSI Industria Index --- 0.75 0.75/0.75 0.75 0.01 - -/- — 10897.00 81815427 07.19 9.46 9.53 LSI Utility Index --- - 2.63 - 0.75 0.75/0.75 0.75 0.00 0.75 0.76/0.75 0.75 0.01 88774633 08.19 9.50 9.51 - 0.86 6.72 Chiffre d’affaire 231871 Contrats ouverts 683437 - 1.81 3.62 07/12/2018 Plomb (London Metal Exchange) USD/tonne Soja, huile (Chicago Board Of Trade) USD/livre [453.6g] - 60’000 lb - 1.10 3.62 63148272 01.19 1981.25 - -/- — 1981.25 89425994 01.19 0.29 0.29 0.29/0.29 53759 0.29 -0.45 - 1.54 4.17 63148270 02.19 1983.50 - 1977.00/1977.00 4 1983.50 89425990 03.19 0.29 0.29 0.29/0.29 33663 0.29 -0.34 07/12/2018 64562834 03.19 1983.82 - — 1983.82 89425991 05.19 0.29 0.29 0.29/0.29 6878 0.29 -0.37COURS DTS 97437089 04.19 1985.48 - -/- — 1985.48 82337514 07.19 0.29 0.30 0.30/0.29 4256 0.29 -0.34 98336713 05.19 1986.50 - -/- — 1986.50 89425993 08.19 0.30 0.30 0.30/0.30 0.30 0.95 Chiffre d’affaire 0 Contrats ouverts 15 -/- Chiffre d’affaire 99076 Contrats ouverts 470300 520No. Val Monnaie Veille Clôture Source de données www.six-financial-information.com2821344 FRANC SUISSE 1.38 1.38 Zinc Highgrade (Singapore Exchange - Derivatives Trading) USD/tonne Soja, farine (Chicago Board Of Trade) USD/tonne - 100 tonnes822144 EURO 1.22 1.22822142 LIVRE STERLING 1.09 1.09 63148311 01.19 2632.40 - -/- — 2632.40 89474225 01.19 312.20 311.70 314.10/310.30 50944 312.20 -0.482643394 DOLLAR 1.38 1.39 63148326 02.19 2608.50 - 2591.00/2552.35 706 2608.50 89474226 03.19 315.50 315.00 317.30/313.60 17931 315.50 -0.47822140 YEN 156.07 156.22 64562900 03.19 2595.25 - — 2595.25 89474227 05.19 318.70 318.40 320.60/316.90 10179 318.70 -0.37 93746142 04.19 2578.45 - -/- — 2578.45 82338062 07.19 322.20 321.80 324.00/321.80 6458 322.20 1.22 07/12/2018 90620832 05.19 2561.41 - -/- — 2561.41 89474228 08.19 323.90 319.70 325.20/322.80 1155 323.90 0.82 Chiffre d’affaire 0 Contrats ouverts 14 -/- Chiffre d’affaire 86667 Contrats ouverts 402114
PAGE 20 lundi 10 décembre 2018 LA DERNYSE Les assureurs guettent les constellations... de satellites DOW JONES SUR DIX JOURS: -0.31% 25810 2530024790 ESPACE. Les risques de collision sont importants d’autant que des milliers d’autres devraient être envoyés d’ici 2020.24280 MJ V LMJ V Des milliers de nouveaux satel- KEYSTONE ou plusieurs satellites. «On assiste V LM lites se préparent à rejoindre pro- à un changement de paradigme +/-% H/B 52 S 07/12/2018 chainement le silence bleuté des au sein de l’assurance spatiale»,No. val. Nom Valorisation orbites terrestres. Sur Terre, les as- marché qui représente chaque an- -2.24% 26951.81/23344.52 sureurs de l’espace guettent l’ar- née entre 700 millions et un mil-998313 DJ Industr Average 24388.95 - -/- rivée de ces «constellations», sus- liard d’euros de primes, confirme998434 S&P 500 - ceptibles de bouleverser leur auprès de l’AFP Chris Kunstad-1540753 NYSE Composite Indx -1.67% 13637.02/11820.33 marché et d’accentuer les risques ter, directeur des opérations spa-998819 Russell 2000 11941.94 -1.98% 1742.09/1440.85 de collisions. tiales chez Axa XL. 1448.09 «Avec l’avancée rapide des tech- Les assureurs pourraient notam- nologies et des capacités de pro- ment être amenés à couvrir nonNASDAQ duction, beaucoup de nouveaux plus chaque satellite individuel- acteurs privés mènent désormais lement, mais le fonctionnement NASDAQ SUR DIX JOURS: -0.04% des opérations spatiales. (...) Ces global du réseau. Certains experts dix prochaines années, le nombre estiment même que des opéra- 7460 de satellites en orbite va se multi- teurs pourraient choisir de se pas- plier», relève dans une récente ser d’assurance une fois la constel-7270 étude le réassureur helvétique lation placée en orbite. Swiss Re. Les constellations «changent par7080 Actuellement au nombre de 2000 ailleurs le paysage des risques», environ, les pensionnaires «actifs» ajoute M. Kenstadter. Le principal6890 des différentes orbites terrestres ENVISAT. Depuis 2012, ce satellite de la taille d’un bus dérive risque pesant sur les satellites reste se préparent à accueillir dans leurs autour de la Terre. un échec de lancement ou une dé- V L MM J V L M J V rangs des «constellations» de sa- faillance technique durant la mis- tellites, c’est-à-dire des réseaux de sion, mais les assureurs se penchentNo. val. Nom Valorisation +/-% H/B 52 S centaines, voire de milliers de sa- de plus en plus aussi sur le risque tellites travaillant de concert pour de collision. En orbite géostation-998356 NASDAQ Comb Comp 6969.25 -3.05% 8133.30/6630.67 fournir des services de commu- de nouveaux défis», souligne Jan donc à assurer. En cas de perte, ce naire, cette menace est très faible,998350 NASDAQ Comb Indust 5753.69 -2.77% 6547.74/5391.32 nication et d’observation sur toute Schmidt, chef des activités spa- sont entre 100 à 300 millions de mais «les orbites basses sont en1192758 Nsdq Biotech Indx 3255.16 -3.24% 3865.88/3152.68 la planète. tiales à Swiss Re. dollars qui partent en fumée. train de devenir de plus en plus985336 NASDAQ 100 6613.27 -3.30% 7700.56/6164.43 La société américaine SpaceX a Ces questions surgissent au mo- peuplées et jonchées de débris, ce été autorisée mi-novembre à pla- ment où la galaxie de l’assurance Des flottes de satellites qui soumet les opérations des sa- 07/12/2018 cer en orbite une constellation de spatiale traverse une zone de tur- Dans ce contexte, l’attention se tellites à un risque accru de colli- presque 12.000 satellites promet- bulences: la baisse des sinistres ces porte de plus en plus sur le lance- sion», s’inquiète ainsi Swiss Re,CLÔTURE À WALL STREET tant de fournir une connexion in- dernières années a fait chuter les ment de flottes de satellites de plus soulignant que le nombre de débris ternet à très haut débit sur Terre tarifs; la sophistication croissante petite taille, moins chers et posi- identifiés est passé de 11.000 enFin de semaine difficile à compter des années 2020. Des des satellites a aussi permis de ré- tionnés sur des orbites basses, 2011 à 19.000 en 2017. Certainspour les indices dizaines de projets concurrents duire le nombre de machines lan- c’est-à-dire positionnées à une al- débris sont microscopiques, d’au- sont également en gestation. cées chaque année, donc de la titude comprise entre 100 et 2000 tres sont plus volumineux, à l’ins-Wall Street a terminé la semaine sur un plongeon vendredi, affectée masse assurable. kilomètres, permettant de réduire tar d’Envisat, nom de ce satellitepar l’affaire Huawei qui menace Pékin et Washington de crise ouverte Passe difficile Historiquement, le marché s’est les temps de communication avec de la taille d’un bus qui a cessé dealors que les deux capitales sont déjà empêtrées dans des tractations «Avec de plus en plus de constel- focalisé presque exclusivement la Terre. fonctionner de manière inexpli-commerciales difficiles. lations devant être déployées, le sur les gros satellites lancés en or- Avec ces satellites moins coûteux quée début 2012 et qui dérive de-Selon les résultats définitifs à la clôture, l’indice vedette de Wall Street, secteur de l’assurance fait face à bite géostationnaire, à près de à produire, les opérateurs peuvent puis au-dessus de la Terre. – (afp)le Dow Jones Industrial Average, a perdu 2,24%, à 24.388,95 points. 36.000 km de la terre, pour des déployer plus de machines queL’indice Nasdaq, à forte coloration technologique, a lâché 3,05%, à missions de télécommunication. nécessaire au bon fonctionne-6969,25 points. L’indice élargi S&P 500 a cédé 2,33% à 2633,08 points. Problème: ces satellites d’une du- ment du réseau. Celui-ci peutLes trois indices ont affiché leur pire semaine depuis mars, le Dow rée de vie pouvant aller jusqu’à ainsi continuer à fournir des ser-Jones abandonnant 4,50%, le Nasdaq 4,93% et le S&P 500 4,61%. 15 ans sont onéreux à produire et vices, même après la perte d’un«Le marché est totalement confus» au sujet de l’affaire de justice Hua-wei qui menace les rapports entre la Chine et les Etats-Unis, a com- KEYSTONE Internet accessiblementé Tom Cahill de Ventura Wealth Management.La directrice financière du géant chinois des télécoms, arrêtée samedi pour la moitié des Terriensau Canada à la demande des Etats-Unis, est accusée de «fraude» parla justice américaine, a-t-on appris vendredi lors de sa comparution Plus de la moitié de la population mondiale sera pour ladevant un juge de Vancouver. première fois connectée à Internet d’ici la fin de l’année,Meng Wanzhou est soupçonnée d’avoir menti au sujet d’une filiale selon l’ONU. L’Union internationale desde Huawei afin de pouvoir accéder au marché iranien en violation télécommunications a salué vendredi à Genève «unedes sanctions américaines, selon les documents lus lors d’une audience avancée importante». Selon ses estimations, 51,2% de lade libération conditionnelle au tribunal de Vancouver. population, ou 3,9 milliards de personnes, seront en ligneDans un marché un forte baisse, Halliburton a cédé 0,37%, Marathon d’ici la fin de l’année.Oil Corporation 1,05%, Chevron 0,36% et ExxonMobil 0,96%. «Largement trop de personnes dans le monde attendentParmi les autres valeurs, le fabricant de puces Broadcom a gagné toujours de récolter les bénéfices de l’économie0,58% après avoir fait état de résultats trimestriels et de prévisions su- numérique», a toutefois affirmé de son côté le directeurpérieurs aux attentes. général Houlin Zhao. La réduction des prix des connexionsModerna, qui a levé 604 millions de dollars à l’occasion de son iIPO doit rester une importante priorité. Dans les paysvendredi, a perdu 19,13% pour ses premiers pas sur le Nasdaq. développés, la connectivité est passée en 13 ans de 51,3La séance a été également marquée par la publication d’un rapport à plus de 80%. Dans les pays en développement, le tauxmensuel sur l’emploi aux Etats-Unis, montrant des créations de postes s’est amélioré de 7,7 à 45,3% sur la même période.moins robustes qu’anticipé. La croissance la plus importante a été observée en Afrique,Sur le marché obligataire, le taux à 10 ans des Etats-Unis évoluait à de 2,1% à près d’un quart de la population. – (ats)2,856% vers 22h45, contre 2,886% jeudi à la clôture, et celui à 30 ansà 3,147%, contre 3,162% à la fermeture la veille. – (afp) Deadline1 mois d’essai 29.- CLIMAT: plus d’un millier de personnes manifestent CFF: le nouvel horaire est entré en vigueur CHF Plus d’un millier de personnes ont sonné l’alarme climatique samedi L’horaire 2019 des CFF est entré en vigueur hier sans encombres. Le agefi.com/membre après-midi à Berne et dans 167 autres villes. Elles ont notamment pro- Léman Express a fait ses débuts en région genevoise et, dans le Jura, testé contre les velléités du Parlement d’affaiblir la loi sur le CO2, ac- le train ne s’arrête plus à la frontière à Delle (F), mais va jusqu’à la tuellement débattue à la session d’hiver. Les manifestants ont répondu gare TGV de Belfort-Montbéliard (F). Malgré la tempête qui a balayé à l’appel de l’Alliance pour le climat. Celle-ci rend attentif à l’appel la Suisse durant la nuit, l’introduction du nouvel horaire s’est déroulée des Nations unies et de milliers de scientifiques à travers le monde sans perturbation et l’exploitation ferroviaire se déroule de façon qui voient dans le changement climatique «une menace existentielle». stable, ont indiqué hier après-midi les CFF. Le vrai test surviendra Les conditions de vie de l’humanité changeront radicalement d’ici toutefois aujourd’hui, lorsque le trafic des pendulaires et celui des 2060 si on n’intervient pas. Aucun pays européen n’a jusqu’ici rempli marchandises auront repris. Du côté de Genève, l’introduction de la ses obligations issues de l’Accord de Paris de 2015, regrette l’Alliance cadence au quart d’heure entre Lancy-Pont-Rouge et Coppet constitue pour le climat au moment où les dirigeants se retrouvent en Pologne la première étape du Léman Express. En Valais, la ligne du Simplon pour la Conférence sur le climat de l’ONU. – (awp) s’ouvre au passage des trains à deux étages. – (ats)
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