Agefi Quotidien 03.09.2019

Mardi 3 septembre 2019 www.pimco.ch Numéro 147 Prix 4,50 CHF (TVA 2,5% incl.) - 4,50 EUR www.agefi.com - [email protected] Créé en 1950 JA-PP/JOURNAL — CASE POSTALE 61 CH-1026 ECHANDENS-DENGES SMI 9924.54 DOW JONES 26403.28 Premier Swiss global 9960 26500 9935 26430 9910 26360 9885 26290 +0.29% Clos hier digital summit à Genève ELLE POURRAIT NUIRE À L’EURO ÉTHIQUE NUMÉRIQUE. La Swiss digital initiative a été lancée hier, en présence du président de la Confédération. La BCE craint YVES FLÜCKIGER. «Cet événement précède d’un jour le Digital ELSA FLORET rique avec des projets concrets. la Libra Day organisé à travers tout le pays et en particulier, à Uni Mail.» Elle sera portée par la Swiss digi- Genève a accueilli hier le premier tal initiative foundation, initiée PAGE 15 Swiss global digital summit, où par digitalswitzerland, et qui aura des personnalités de sociétés son siège à Genève. ÉLECTIONS FÉDÉRALES 2019 mondiales, ainsi que des univer- Cette fondation sera présidée par sitaires suisses ont lancé la Swiss Doris Leuthard, ancienne conseil- Le plan de bataille du PBD digital initiative (SDI), sous le lère fédérale, avec comme mem- haut patronage et la présence du bres désignés du conseil de fon- PAGE 8 président de la Confédération, dation de la SDI: Joël Mesot, Ueli Maurer. président de l’ETH. Zurich; Yves PARTENARIAT DANS LA CYBER-RÉASSURANCE À l’occasion du WEF 2020 à Da- Flückiger, recteur de l’Université vos, la Swiss digital initiative sera de Genève; Marc Walder, fonda- Swiss Re face aux cyber-risques officiellement lancée avec des teur de digitalswitzerland et Ivo projets. Elle s’adresse principale- Furrer, président de digitalswit- PAGE 5 ment, mais pas exclusivement, zerland. Le financement initial aux entreprises ayant une pré- de la fondation proviendra de di- L’ÉCLAIRAGE DE WEIWEN ZHU sence mondiale. Elle s’engage à gitalswitzerland. long terme à intégrer des normes Avec le programme du Swiss Di- Imposition des produits structurés éthiques dans le monde numé- gital Day aujourd’hui. PAGE 3 PAGE 14 Dietlin, créateur de vitrines CONTRAIREMENT À L’INDUSTRIE SUISSE Peu d’optimisme chez les PME PAGE 9 L’ANALYSE DE NITESH SHAH L’or au-delà des 1800 dollars? PAGE 13 DANS UN SECTEUR PLUS DISPUTÉ Burkhalter tient son rang PAGE 5 EN PRÉVISION DE L’ÉVENTUELLE IPO Aramco remplace son président PAGE 7 Etape majeure pour d’exposition inédites le jeu suisse Opticale sition inédites exportées dans le ou Audemars Piguet) mais a aussi MICHEL JEANNOT monde entier. Elle célèbre cette signé des collaborations avec XAVIER DIETLIN. «Il faut année ses 165 ans en position de Mercedes Benz, Huawei, Philip offrir une expérience, Dietlin Artisans Métalliers est leader dans la niche d’activités Morris ou le MoMa. Dirigée par et susciter de l’émotion.» l’exemple même de l’entreprise qu’elle a su se créer. Xavier Dietlin, entouré de ses qui a su se réinventer. De la Dietlin compte de nombreux frère et sœur, l’entreprise compte construction métallique tradi- horlogers parmi sa clientèle (dont une douzaine de collaborateurs. tionnelle, elle s’est réorientée dans Patek Philippe, Hublot, Omega la conception de vitrines d’expo- PAGE 6 SOUFIAN MAHLOULY. Cocréateur du jeu vidéo Hiag a dû inclure UBS serait intéressé Opticale, il a fondé le studio lausannois Furinkazan pour le scénario du pire à reprendre Lyxor concrétiser son idée d’une traque d’animaux fantas- IMMOBILIER. Une réappréciation du site de Pratteln ayant ASSET MANAGEMENT. La grande banque compterait parmi conduit à des chiffres semestriels négatifs n’est pas exclue. quatre acquéreurs potentiels du n°3 européen des ETF. tiques sur smartphone, grâce à la géolocalisation et la CHRISTIAN AFFOLTER tefeuille de Hiag qui présente des PIOTR KACZOR renforcer ses finances après no- 9HRLEMB*jeiaae+[B\\K\\A\\D\\Q réalité augmentée. risques d’assainissement aussi tamment une alerte surprise sur Le fait que le troisième locataire importants. UBS compterait, avec Amundi, ses résultats en janvier. Interrogée Présenté dimanche sur la grande scène du Numerik de Hiag Immobilien soit tombé Un deuxième événement défa- JP Morgan et DWS, parmi les par l’Agefi, la banque française ré- Games Festival d’Yverdon-les-Bains, le jeu «swiss en faillite a contraint cette société vorable a touché Hiag au premier quatre grands acteurs de l’asset pond: «Nous ne faisons pas de made» Opticale a été lancé officiellement mi-août. cotée sur SIX à la prise en semestre. Après avoir tenté no- management à considérer Lyxor commentaires sur les rumeurs de Conçue par le studio lausannois Furinkazan, cette compte de plusieurs risques. A tamment un partenariat avec SIX comme une acquisition poten- marché». Numéro trois euro- application mobile transforme votre téléphone porta- la faillite s’ajoute probablement pour mettre sur pied une solution tielle intéressante ainsi que le rap- péens des fonds ETF, Lyxor opère ble en un localisateur de créatures imaginaires peu- une conversion totale du site cloud intéressante pour la place portait le Financial Times hier, en aussi dans la gestion active, et plant un univers parallèle. A la façon de Pokémon GO, concerné, avec de surcroît la financière suisse, la société a dé- se référant à des observateurs du même alternative, et gérait le concept s’appuie sur la géolocalisation et la réalité prise en charge de frais d’assai- cidé de mettre un terme à cette secteur. Après que l’agence quelque 135 milliards d’euros augmentée mais propose au joueur de devenir un nissement du terrain à Pratteln tentative de diversification des Bloomberg a annoncé, le mois d’actifs à fin juin 2019. explorateur curieux, cherchant à percer les secrets de de cette entreprise active dans le activités. Une charge de 22,4 mil- dernier, que Société Générale, Responsable opérationnel sortant nouvelles zones, au-delà de la petite centaine de domaine de la chimie. Ce proces- lions dans les comptes semestriels propriétaire de Lyxor, envisage- de UBS Asset Management, Ul- créatures à identifier. «D’autres seront ajoutées au fur sus pèse pour 42 millions de en est la conséquence. Certains rait diverses options pour l’avenir rich Körner n’avait pas caché, lors et à mesure. Plus l’aventurier joue, plus il gagne en francs au maximum dans les projets de centres de données ne de l’unité, y compris une cession de la dernière mise à jour de la expérience et peut détecter des êtres rares», souligne comptes de l’exercice 2019. Ce dépendant pas directement de ou une fusion, en soulignant stratégie du groupe UBS en oc- Soufian Mahlouly, CEO de Furinkazan. montant intègre le pire scénario cette unité pourraient cependant qu’aucune décision définitive sur tobre dernier, que les ETF comp- Le lancement public en Suisse, France et Belgique pré- possible. Mais, au vu de la très tout de même voir le jour. C’est la vente éventuelle de l’unité n’a taient parmi les priorités straté- cède la sortie internationale, prévue avant la fin de bonne situation près de la gare, plutôt en raison du manque de encore été prise par le troisième giques de l’asset management de l’année. Cette prochaine étape sera consacrée au une revalorisation ultérieure pa- réactivité de la part du marché groupe bancaire français. Cette UBS qui se présentait alors marché anglophone, pour lequel une traduction est raît fort probable. Il ne devrait que Hiag a lâché son activité option trouverait sa justification comme numéro quatre des ETF en cours de finalisation. Sélectionné pour un pro- pas avoir d’autre site dans le por- Data. PAGE 4 dans la volonté de la banque de en Europe. PAGE 13 gramme interne, le jeune studio helvétique sera appuyé par Google Europe, tant au niveau technique que marketing. «C’est extrêmement encourageant», commente-t-il. PAGE 6

PAGE 2 mardi 3 septembre 2019 ACTEURS Karl Marx n’aurait pas dû manquer la Fête des Vignerons MARC EHRLICH CEO VIPA Lorsque Karl Marx écrit en siècle des lumières qui a donné faire», il touche profondément le droit important de choisir au 1848 avec l’aide de Friedrich seul empire de la justice et du dis- Engels le Manifeste du Parti lieu à une meilleure compréhen- les cœurs, canalise les passions cernement.» communiste, il s’appuie sur une certitude: l’argent est de- sion de l’importance de la re- et parvient à vaincre les armées Une opération venu le seul lien réel qui lie avant-gardiste un employeur (représenté cherche de sens pour toute acti- les plus puissantes de son Il invente par la même une no- par le bourgeois) et le salarié. tion analogue à la culture d’en- «La bourgeoisie, là où elle est vité humaine. C’est une erreur époque. treprise, qu’il appelle l’esprit. arrivée, a détruit tous les rap- Dans une ligne similaire, la Fête ports féodaux, patriarcaux, que Napo- Son ministre des Vignerons est organisée par idylliques. Elle a déchiré sans un club de propriétaires (la pitié la multiplicité colorée léon n’aurait des affaires Confrérie), qui décerne depuis des liens féodaux qui atta- 1797 le prix des meilleurs vi- chaient l’homme à ses supé- jamais com- TALLEYRAND extérieures gneron-tâcherons (collabora- rieurs naturels, elle n’a laissé teurs) de leur génération. Des subsister d’autre lien entre mise un INVENTE Talleyrand est experts mandatés attribuent des l’homme et l’homme que demi-siècle UNE NOTION ANALOGUE par ailleurs notes qui permettront un clas- l’intérêt nu, que le froid ‘ar- auparavant. l’un des pre- sement proclamant un roi et des gent comptant’». Lorsqu’on lui À LA CULTURE miers à com- médaillés, la cérémonie de la re- confie en D’ENTREPRISE, prendre qu’il mise des prix étant le point Dit autrement, pendant près de d’orgue du spectacle. Il s’agit mille ans la religion et la loyauté 1796 la direc- QU’IL APPELLE faut mettre en donc en fait d’une opération envers le seigneur ont permis avant-gardiste de management d’éviter de se poser trop de ques- tion de l’ar- L’ESPRIT. place une de très grande envergure cher- tions sur la motivation des chant à pousser les travailleurs équipes. Marx semble ainsi com- mée d’Italie, structure à exceller dans leurs tâches, in- plètement oublier l’héritage du croyablement mieux que ne sans ressource et sans réel objec- d’avancement strictement liée au tif, il sait qu’il peut changer l’His- mérite. En réformant profondé- toire en transcendant ses troupes ment son ministère en 1800, il par le biais de discours enflam- écrit un message qui reste parfai- més selon la tradition romaine. tement d’actualité: «Le système A coup de «Soldats, je veux vous de promotion est, dans la main conduire dans les plaines les plus du ministre, la seule arme avec fertiles du monde. De riches pro- laquelle il puisse repousser vinces, de grandes villes seront l’ineptie ambitieuse, s’affranchir pourrait le faire l’argent comp- lement? Cela ne fait au fond au- tant de Karl Marx. cun doute puisque comme cha- en votre pouvoir», ou de «Sol- des importunités du patronage, Une question subsiste toutefois, cun le sait, le chasselas vaudois est-ce que cela fonctionne réel- est le meilleur vin du monde! dats, vous n’avez rien fait remettre en crédit l’expérience, puisqu’il vous reste encore à la vertu, le talent, et subordonner Le conseil d’administration Epanouissement au travail, à l’ère du numérique où faut-il le chercher? MARIE DE FRÉMINVILLE STARBOARD ADVISORY MARIA BASHUTKINA Collaboratrice scientifique HEG ARC NEUCHÂTEL Les sociétés suisses ne sont pas bersécurité de l’entreprise. Les ad- à l’abri de sanctions si elles ne ministrateurs ne sont pas des ex- du conseil d’administration et des «Si vous jugez un poisson sur avec qui nous sommes. Quand Lorsque nous identifions les fa- sont pas conformes au RGPD. perts informatiques et n’ont pas hauts dirigeants qui doivent re- nous agissons en accord avec no- cettes de notre personnalité, vocation à le devenir! Au-delà de connaître que l’entreprise peut ses capacités à monter aux tre talent, nous sommes enthou- nous nous sentons plus en cohé- L’ère numérique a introduit des la stratégie numérique et de la faire l’objet d’une attaque à tout siastes et c’est ce qui fait notre rence avec nous-mêmes et nous bouleversements dans l’entre- transformation du business mo- moment. La cartographie des arbres, il passera sa vie à force et notre différence face aux trouvons plus facilement une prise et au sein de son écosystème. dèle, il faut néanmoins compren- risques est donc le point de départ autres. Avec le talent, il est éga- place adéquate dans une équipe Nous sommes arrivés à un stade dre les menaces, les conséquences et pourra déboucher sur un trans- croire qu’il est stupide.» lement important de compren- de travail, ainsi nous sommes de non-retour, qui offre d’impor- potentielles, les rôles et responsa- fert des risques à l’assurance. dre notre tempérament qui fait plus productifs et épanouis. C’est tantes opportunités, mais qui est bilités, les méthodes pour protéger Il est nécessaire par conséquent de Cette citation d’Albert Einstein référence à la façon innée avec aussi pertinent quand nous ré- également une source de fragilité l’entreprise, et veiller à la confor- réinventer l’organe de gouver- reste intemporelle. Enoncée il y laquelle nous interagissons et ré- fléchissons à notre carrière de et de risques majeurs, notamment mité aux nouvelles réglementa- nance désigné par les actionnaires: a quelques décennies, elle trouve pondons à notre environne- manière générale. parce que les acteurs de la menace tions: British Airways vient d’être le conseil d’administration doit se encore une résonance forte au- ment. cyber se professionnalisent et dis- sanctionné par 183 millions de li- doter des compétences et comités jourd’hui! Un moyen de se situer posent de moyens importants vres de l’organisme britannique adaptés à son secteur d’activité, sa Et si Napoléon avait été un Les champs d’application Toutes ces notions importantes pour frauder, espionner, saboter. chargé de la protection des don- stratégie et ses risques, vérifier que comptable ou Einstein un mar- Selon l’approche neurocognitive pour l’épanouissement, non seu- Le risque cyber fait partie inté- nées personnelles ICO, après un le cyber-risque figure dans chand? Est-ce qu’ils auraient eu et comportementale, nous lement au travail, mais dans la grante de l’entreprise Il ne s’agit vol de données financières de cen- l’agenda du directeur général, s’in- le même succès s’ils avaient eu sommes tous différents et moti- vie de tous les jours et font partie pas seulement d’un risque tech- taines de milliers de clients en former (être diligent) et challen- d’autres occupations? Quand vés par des activités diverses. du programme du cours de Mar- nique! Les personnes sont le 2018, et les sociétés suisses ne sont ger, auditer régulièrement les dis- nous sommes très bons dans un Cette approche se base d’une keting et Management person- maillon faible (et le maillon fort!) pas à l’abri de sanctions si elles ne positifs: organisation, processus, domaine, nous prenons bien du part sur l’identification de ce qui nel qui a été créé à la HEG Arc de toute la chaîne de sécurité. sont pas conformes au RGPD. outils et équipes, avec l’aide de plaisir dans les activités qui en appartient à notre structure cé- à Neuchâtel. Le but de cette for- Les risques pour l’entreprise sont prestataires de confiance et de découlent! Résultat, nous pro- rébrale et, d’autre part, de ce qui mation ouverte au grand public systémiques: les actionnaires sont Organe de gouvernance long terme, inclure dans le rapport gressons plus facilement, no- est de trouver le moyen de se si- exposés financièrement et les ad- à réinventer annuel des informations sur l’ana- tamment dans les exercices qui tuer dans la vie pour réussir et ministrateurs sont exposés juridi- Différentes méthodes d’analyse lyse des risques cyber et les me- sont perçus comme «difficiles» éviter d’être le poisson qui doit quement, s’ils ne s’informent pas des risques existent: l’important sures prises pour maîtriser ces par les autres. monter sur les arbres tous les sur la qualité de la sécurité des est de s’approprier une méthode, risques. jours. données et de la protection du sys- l’adapter à l’entreprise, faire par- Le talent, LORSQUE tème d’information et s’ils ne s’as- ticiper les différentes fonctions ou clé de la différenciation NOUS IDENTIFIONS surent pas de la mise en place opérations de l’entreprise. Le but Peintre, danseur, négociateur, or- d’une organisation, de procédures est d’en faire un outil d’échanges ganisateur, sportif ou comptable, LES FACETTES et d’outils pour une sécurité de d’informations, d’identification nous avons tous un talent dans DE NOTRE PERSONNALITÉ, bon niveau: sécurité physique et des risques majeurs et de prise de un domaine ou dans l’autre. Le sécurité informatique. décision pour remédier à ces talent, c’est la capacité d’un in- NOUS NOUS SENTONS La négligence d’un conseil d’ad- risques et clarifier les responsabi- dividu à exceller dans une acti- PLUS EN COHÉRENCE ministration, en charge de définir lités (qui est en charge de quoi et vité particulière. C’est la clé de AVEC NOUS-MÊMES. la stratégie et de veiller à la péren- pour quand). la différenciation, d’une produc- nité de l’entreprise, lui serait re- Une cybersécurité efficace com- tivité hors normes et de la créa- résulte de notre apprentissage. prochée, si aucune action n’était mence par une prise de conscience tion de valeur. Plus nous culti- Les champs d’application de engagée dans le domaine de la cy- des risques de la part des membres vons notre talent, plus ce dernier cette approche à la vie profes- va gagner en puissance! sionnelle sont multiples: la ges- Nous côtoyons le succès dans ce tion du stress, l’estime et la que nous faisons quand notre ac- confiance en soi, la réalisation tivité professionnelle est alignée d’un projet professionnel ou en- core la motivation et démotiva- tion au travail!

SUISSE mardi 3 septembre 2019 PAGE 3 POINT FORT Genève a accueilli le premier Swiss global digital summit à la veille du Swiss Digital Day ÉTHIQUE NUMÉRIQUE. Des personnalités de sociétés mondiales et des universitaires suisses ont lancé la Swiss digital initiative hier, en présence du président de la Confédération. ELSA FLORET KEYSTONE tionale, ont toutes les compé- synergies entre la recherche fon- tences pour apporter des solu- damentale de l’Université et les Genève accueillait hier le pre- YVES FLÜCKIGER. «Genève sera le siège de cette fondation initiée par Digitalswitzerland.» tions aux grands défis du monde organisations internationales, mier Swiss global digital summit, digital. Sur la base des échanges pour répondre de façon où des personnalités de sociétés Avec le siège de la fondation tamment, de multiples acteurs Bernstein (Université de Zurich); qui ont eu lieu ce lundi à Genève, concrète à leurs besoins. Il s’agit mondiales, ainsi que des univer- économiques, en particulier mul- Antoine Geissbühler (Université sera lancée concrètement l’initia- du Geneva Science Policy In- sitaires suisses ont lancé la Swiss Swiss digital initiative (SDI), tinationaux, et une université po- de Genève); Effy Vayena (ETH tive SDI, lors du WEF à Davos terface, lancé il y a une année, digital initiative (SDI), sous le lyvalente, particulièrement bien Zurich); Jacques de Werra (Uni- en janvier 2020. et du Geneva Science Diplo- haut patronage et la présence du Genève se voit-elle comme placée pour aborder de manière versité de Genève); Jean-Pierre macy Anticipator, crée plus ré- président de la Confédération, transversale la question de la so- Hubaux (EPFL) et Stefan Bech- L’Université de Genève figure cemment et plus orienté vers Ueli Maurer. la capitale de l’éthique £du ciété digitale. Cette fondation sera told (ETH Zurich), ont permis de avec celle de Zurich, des questions technologiques, Cette initiative s’engage à long présidée par Doris Leuthard, an- rédiger l’initiative qui a été discu- parmi les deux seules universités avec à sa tête Patrick Aebischer terme à intégrer des normes monde digital? cienne conseillère fédérale, ce qui tée ce lundi. pluridisciplinaires. et Peter Brabeck. éthiques dans le monde numé- est un excellent signe compte tenu Comment valorisez-vous rique, avec des projets concrets. En recevant le premier Swiss glo- du rôle que les autorités politiques «C’EST DANS LA cette multidisciplinarité face L’Université de Genève gagne Elle sera portée par la Swiss di- bal digital summit, Genève veut doivent jouer dans cette réflexion. POLYVALENCE DES aux défis du numérique et une place dans le classement de gital initiative foundation, initiée accompagner la transition numé- DISCIPLINES QUE la suprématie de la technologie? Shanghai publié le 15 août. Après par digitalswitzerland, et qui aura rique par une réflexion sur les di- Vous comptez parmi les membres POURRONT ÊTRE TROUVÉES l’EPFZ (19); l’université de Genève son siège à Genève. mensions éthiques liées à cette désignés du conseil de fondation LES SOLUTIONS DE DEMAIN Le big data et le développement (58); l’Université de Zurich (61); Elle sera présidée par Doris Leu- évolution. Une trentaine de par- de la SDI, avec Joël Mesot, ET RELEVER LE DÉFI DE LA des algorithmes, qui l’exploite of- l’EPFL (78); l’Université de Bâle thard, ancienne conseillère fédé- ticipants, acteurs et experts du président de l’ETH. Zurich; Marc SOCIÉTÉ NUMÉRIQUE.» frent de fantastiques opportunités (87), celle de Berne, dans rale, avec comme membres dési- monde numérique, se sont réunis Walder, fondateur dans les domaines de la médecine, le groupe 101-150. Lausanne gnés du conseil de fondation de ce lundi 2 septembre à Genève de digitalswitzerland et Ivo Furrer, En tant qu’université, j’y vois l’il- de la coopération internationale, est dans la catégorie 151-200. la SDI: Joël Mesot, président de pour porter sur les fonts baptis- président de digitalswitzerland. lustration parfaite des liens que de la recherche fondamentale et Quid de l’influence de ce l’ETH. Zurich; Yves Flückiger, maux un centre visant à dévelop- Comment voyez-vous votre nous souhaitons établir avec la appliquée. Mais comme toute per- classement dans votre mission? recteur de l’Université de Ge- per des principes applicables au contribution/participation? Cité, de notre volonté de renforcer cée technologique, la transition nève; Marc Walder, fondateur de monde numérique, indispensa- encore nos relations avec l’ensem- numérique peut avoir un impact Nous prenons note avec satisfac- digitalswitzerland et Ivo Furrer, bles pour renforcer la confiance Les chercheurs de nos 4 grandes ble des acteurs économiques et so- sur les droits humains, les proces- tion de ce classement, mais il ne président de digitalswitzerland. de la population dans les techno- universités suisses (EPFL; EPHZ; ciaux, mais aussi de constituer une sus démocratiques, la stabilité fi- constitue pas un objectif en soi. Le financement initial de la fon- logies digitales. Cet événement Université de Zurich (UZH) et plateforme de discussion pour la nancière ou la souveraineté natio- Nous n’établissons pas de plani- dation proviendra de digitalswit- précède d’un jour le Digital Day UNIGE), ont réuni leurs compé- Genève internationale. nale. C’est pourquoi je suis fication pour grimper dans ce zerland. organisé, le 3 septembre, à travers tences dans le domaine numé- J’ai la conviction que le réseau intimement convaincu que les classement, qui comporte À l’occasion du prochain WEF tout le pays et en particulier, à Ge- rique, en abordant également ces académique associé à la diversité grands défis actuels de l’humanité quelques défauts, comme celui de Davos en janvier 2020, la nève, à Uni Mail. questions technologiques sous des partenaires économiques et ne peuvent être résolus sans l’ap- de valoriser principalement les Swiss digital initiative sera offi- Genève sera le siège de cette fon- l’angle des sciences humaines et sociaux et à la Genève interna- port des sciences humaines et so- sciences de la vie et les sciences ciellement lancée avec des pro- dation initiée par digitalswitzer- sociales, juridiques et éthiques. Les ciales. C’est dans la polyvalence dites exactes, au détriment des jets. Elle s’adresse principale- land. Notre canton possède en ef- efforts conjugués d’Abraham des disciplines que pourront être sciences humaines et sociales. Il ment, mais pas exclusivement, fet tous les atouts nécessaires pour trouvées les solutions de demain, n’influence pas notre stratégie, aux entreprises ayant une pré- accueillir cette Swiss digital ini- les innovations disruptives sus- mais grâce aux efforts de nos col- sence mondiale. tiative (SDI): de très nombreuses ceptibles de répondre aux ques- laboratrices et collaborateurs, Parmi les participants du premier organisations internationales no- tions climatiques, au défi de la so- nous nous maintenons à un ni- Swiss global digital summit: les ciété numérique, à la réalisation veau très élevé, parmi les 1% des dirigeants d’Adecco; du WEF; des objectifs du développement meilleures universités au monde. des CFF; de Kudelski; de Nestlé; durable. Nous en sommes fiers. de Microsoft; de Roche; de C’est la raison pour laquelle nous L’université de Genève est poly- SwissRe; de Huawei; de la NZZ; avons décidé, à l’université de Ge- valente et le restera. C’est une vo- de Migros; de Booking.com; de nève, d’aborder ces thématiques lonté et une conviction. C’est la l’ETH Zurich; DiploFoundation; particulières et bien d’autres, au- seule voie pour relever les défis des Nations Unies; de digitals- tour de 14 centres interdiscipli- actuels de notre société, que ce witzerland; de Zurich Insurance: naires, qui permettent aux étu- soit le numérique ou les SDG. d’IBM; de l’EPFL; de Siemens; diants de doper leur capacité à Nous l’avons évoqué au début de de Ringier; de Mozilla; de Face- aborder les problèmes complexes cette interview. book; du CICR; d’Uber; d’UBS; sous un angle pluridisciplinaire. Notre responsabilité – avec le de Google; de Credit Suisse; de En coordination avec Zurich, et soutien des pouvoirs publics – est Swisscom et de l’Université de avec d’autres universités suisses de développer et valoriser le ca- Genève. qui souhaiteraient s’y associer, pital humain, seule ressource rare Interview d’Yves Flückiger, rec- nous souhaitons créer en parti- de notre pays. Nous agissons teur de l’UNIGE et membre du culier un institut consacré aux pour améliorer le bien-être de no- conseil de la nouvelle fondation politiques publiques en matière tre pays, de nos étudiantEs et de genevoise SDI (Swiss digital ini- digital. nos employéEs, indépendam- tiative). Deux initiatives concrètes vi- ment du classement de Shan- sent également à renforcer les ghai. Place au dialogue pour la troisième Journée du digital Les Suisses sont invités à un remue-méninges ploi à l’ère du numérique, dans le hall d’Uni différentes activités, nous invitons les citoyens Petits et grands ont rendez-vous avec la révolution numérique. pour la troisième édition de la journée du nu- Mail. Les tables rondes se clôtureront avec la à faire part de leurs craintes et de leurs moti- mérique. Au programme: plus de 300 activités projection du film The Cleaners: une toile pro- vations liées à la numérisation.» Rendez-vous gratuites dont 18 «tells», soit un nouveau for- pre, à quel prix? sur le quotidien des modéra- annuel existant depuis 2017, la journée d’ac- mat de rendez-vous privilégiant la discussion teurs du web. A Crissier, Vigiswiss ouvrira tion nationale est pilotée par l‘initiative mul- entre public et experts. Spectacles, débats, ex- les portes de ses datacenters, des forteresses tisectorielle et soutenue par 90 partenaires dont positions et cours attendent les geeks, seniors, sécurisées, généralement interdites au public, les CFF, Google, Ringier, la SSR, la SGA ou digital natifs et digital sceptiques dans douze et qui hébergent des milliers de milliards de encore Swisscom. «Le thème de la journée est lieux du pays. données. le Life Long Learning, c’est-à-dire la formation En Suisse romande, les centres d’animations Sous le slogan Explorer ensemble le digital, l’évé- tout au long de la vie, afin de sensibiliser la po- seront les villes de Genève, Lausanne et Yver- nement d’envergure nationale a pour objectif pulation au besoin de se former en permanence don-les-Bains. Ainsi, dans le chef-lieu du Jura- d’inciter la population à l’engagement vis-à- afin de rester agile dans un monde qui bouge Nord vaudois, des enquêteurs d’un jour pour- vis de la digitalisation. Sébastien Kulling, qui très vite et en permanence», ajoute-t-il. Trois ront se plonger dans une grande chasse aux est le directeur romand de Digitalswitzerland, conseillers fédéraux prendront part aux acti- indices digitale pour résoudre une mysté- indique: «Cette année, nous avons développé vités: le président de la Confédération, Ueli rieuse disparition. A Genève, plusieurs débats et mis en œuvre une part importante dédiée Maurer ainsi que Guy Parmelin et Simonetta seront organisés autour de la question de l’em- au dialogue avec la population. Au travers de Sommaruga. – (Sophie Marenne)

PAGE 4 mardi 3 septembre 2019 ENTREPRISES Hiag a subi un cumul de mauvais scénarios IMMOBILIER. L’arrêt de la tentative de diversification Hiag Data et la faillite de l’un des principaux locataires voilent les progrès que la société a réalisé en Suisse romande. CHRISTIAN AFFOLTER tombe en faillite est inhérent à va à nouveau se concentrer après vues, pour une hausse attendue La société immobilière Hiag a dû notre modèle d’affaires. Dans le l’aventure Hiag Data. Notons des revenus locatifs de 13 mil- avoir recours à une mesure deve- nue très rare au sein du secteur. cas de Pratteln, nous avons inté- aussi que la mise en place de cen- lions, contre 60 millions actuel- Les chiffres au premier semestre sont trop mauvais pour envisager gré le pire des scénarios possi- tres de données reste possible et lement. Quant à l’exercice en le versement d’un dividende basé sur l’exercice 2019. Pour en arri- bles.» n’est pas forcément liée à Hiag cours, les projets finalisés de- ver là, deux événements très dé- favorables se sont produits cette La société Rohner était en diffi- Data. Selon Felix Grisard, le site année, qui ont conduit à des dé- préciations importantes. Il en est cultés depuis 15 ans, avec des de l’ancienne fabrique de papier résulté une perte de 43,4 millions de francs, contre un bénéfice de changements de propriétaire à Biberist (SO) «demeure l’un des LE PROJET PRÉVU 33,3 millions sur la même pé- riode de l’année précédente. La pour cette ancienne unité de Dy- plus attractifs dans ce domaine». POUR LE SITE DE PRATTELN société a fait le choix de refléter namit Nobel. Hiag a déjà une Il n’en reste pas moins que le PREND 15 ANS D’AVANCE le pire scénario dans ses comptes idée de la revalorisation du site choix de Marco Feusi, en prove- SUR LE CALENDRIER au premier semestre. Des sur- après la fin de Rohner. Ce pro- nance de Wüest Partner, en tant prises positives ne sont donc pas SUITE À LA FAILLITE à exclure par la suite. jet-là va ainsi prendre une avance que nouveau CEO dès janvier Le président du conseil d’adminis- tration Felix Grisard assure éga- d’environ 15 ans sur le planning 2020 souligne le recentrage sur DE LA SOCIÉTÉ LOCATAIRE. lement l’intérim en tant que CEO depuis la démission immédiate fin initial. Tout d’abord, il faut néan- l’immobilier. avril de Martin Durchschlag après huit ans, «pour des raisons person- moins procéder à un rétablisse- vraient compenser une partie de nelles». Il a retracé les raisons de l’engagement de Hiag dans le do- ment qui prendra 2-3 ans. Pour Un portefeuille de cinquante la diminution de 2,1 millions maine de l’IT avec son unité Data. Réunir les datacenters placés en réaliser un projet d’immobilier projets pour 1,9 milliards suite à la faillite de Rohner, un re- Suisse (Hiag avait notamment es- péré obtenir le contrat avec l’Ar- FELIX GRISARD. Le président (et CEO ad intérim) de Hiag résidentiel avec une partie com- Dans sa spécialité, la remise en cul annualisé de 0,9 million à 60 mée) avec un réseau performant permet d’augmenter les vitesses Immobilien a détaillé un 1er semestre particulièrement difficile. merciale à un emplacement valeur de sites industriels, le po- millions étant prévu. tout en pouvant assurer une sécu- rité de bout en bout. Les derniers idéal, à proximité de la gare de tentiel reste important. Hiag Malgré les avertissements déjà investissements visaient à intégrer des plateformes cloud, ainsi que Pratteln, il faut ainsi compter 5- compte 50 projets, qui réunissent lancés, ces chiffres n’ont guère été des solutions logicielles. La colla- boration avec SIX «aurait apporté temps fixé par le conseil d’admi- aux risques d’assainissement sur 10 ans. un volume d’investissement de appréciés par les investisseurs. Le une amélioration énorme à la place financière suisse», selon Fe- nistration. Cet engagement s’est d’autres sites industriels qui ap- Hiag a néanmoins démontré ses 1,9 milliards. Au cours des trois titre a chuté de 8%, avant de se lix Grisard. Le développement d’une plateforme multicloud a été néanmoinstraduitparunecharge partiennent à Hiag. En revanche, compétences dans le domaine prochaines années, des réalisa- stabiliser autour de la marque des arrêté. Après la fin du partenariat avec SIX, la recherche d’autres de 22,4 millions dans les comptes le risque que l’un de nos locataires immobilier, sur lequel la société tions pour 174 millions sont pré- 5%. partenaires qualifiés n’a pas pu être menée à terme dans le laps de semestriels. La correction attein- dra au maximum 42 millions sur Trois sites romands ont permis de réaliser des progrès majeurs toute l’année 2019. Rohner tombé en faillite La part de la Suisse romande dans le porte- ci. En outre, la proximité du CERN compte portefeuille. Certains d’entre eux (Aigle, Ca- a été le troisième locataire feuille de HIAG est légèrement inférieure à parmi les principaux atouts pour la chaîne de rouge, St-Maurice) datent encore des origines La faillite du fabricant de com- sa proportion en termes de superficie et au restaurants italiens Luigia qui s’installera dans historiques, la société active dans le commerce posants chimiques Rohner à niveau de la population. Trois sites romands un pavillon, en cours de réalisation. de bois qui a placé au tournant du millénaire Pratteln a été le deuxième élé- ont néanmoins réalisé des avancées impor- HIAG compte aussi bénéficier de la dyna- son portefeuille immobilier dans une société ment exceptionnel des six pre- tantes au cours du premier semestre 2019. A mique autour de la ligne du CEVA ouverte séparée pour mieux le développer. D’autres, miers mois. Non seulement la Neuchâtel, la conversion d’un site industriel dès décembre 2019, grâce à l’acquisition de comme l’ancien site de production de Leclan- disparition du troisième locataire en centre commercial «Les Cadolles» touche l’entreprise de recyclage de métaux Jaeger et ché à Yverdon-les-Bains progressivement du groupe va-t-elle conduire à à sa fin avec l’ouverture des magasins de ses Bosshard SA. Avec cet ajout, la société devient abandonné par son propriétaire, l’ont rejoint une perte de revenus locatifs. principaux locataires en mai et en juin. A le seul propriétaire privé du site «Porte Sud», après la création de la société immobilière co- Mais les corrections de valeur et Meyrin, le projet «The Hive» a pu annoncer juste en-dessous du Stade de Genève et à tée. Pour le «village Leclanché» acquis en sep- réserves pour le démantèlement début avril l’arrivée du groupe industriel proximité de la nouvelle gare Lancy Bachet, tembre 2016, aucun projet de développement et l’assainissement du site pèse à LEM parmi les futurs locataires clé, grâce à avec une surface de 13.362 m2 en droit de su- n’est prévu pour les 10-15 prochaines années. hauteur d’environ 45 millions, la construction dès 2020 d’un nouveau bâti- perficie. Dans un premier temps, Jaeger & En revanche, l’acquisition d’un deuxième site ces deux derniers points repré- ment d’environ 7.000 m2, qui abritera le quar- Bosshard poursuivra son activité sur ce site, meyrinois en juin 2017, là aussi à proximité sentant à eux seuls 21 millions. tier général, la R&D comme une unité de pro- son ancien propriétaire Groupe Thommen du CEVA, devrait déboucher sur un projet «Il n’y a pas de deuxième Pratteln duction. Il rejoindra Hewlett Packard (dans assurant la direction opérationnelle sous de redéveloppement dans les dix ans. Finale- au sein de notre portefeuille, a une nouvelle construction, entrée cette année) forme de mandat. La recherche d’un nouveau ment, la Maison des entreprises et des tech- précisé en conférence télépho- et Regus, dont les espaces dans l’immeuble site pour Jaeger & Bosshard est en cours. nologies (MET) devrait voir le jour à Ver- nique Felix Grisard par rapport rénové The Hive 1 devraient ouvrir ce mois- D’autres sites romands font aussi partie du nier. Pictet affecté par le recul La hausse des charges Syz subit la contraction du produit d’exploitation pénalise le groupe Reyl de ses recettes BANQUE. Le bénéfice net a fortement reculé au premier BANQUE. La masse sous gestion a nettement progressé BANQUE. Malgré une nette baisse des charges, le groupe semestre mais la masse sous gestion a progressé. mais le bénéfice net s’est contracté de plus de 40%. a bouclé le semestre avec une perte de 10,6 millions. Le groupe bancaire genevois Pic- net des activités d’intérêts s’est ins- Le groupe bancaire Reyl a enre- s’étioler de 3,4% à 26,5 millions. Les six premiers mois de l’année La rentabilité a néanmoins pâti tet a subi au premier semestre crit à 136,6 millions (-6,6%). gistré une nette progression de la Les opérations d’intérêt ont dé- n’ont pas été de tout repos pour de la contraction des recettes. Le une chute de son bénéfice net, Parallèlement, les charges d’ex- masse sous gestion au premier se- gagé un résultat net amélioré Syz. Le groupe bancaire genevois résultat brut a basculé dans le causé par une baisse du produit ploitation ont gonflé de 2,4% sous mestre. L’établissement genevois d’un tiers à 7,3 millions. a vu ses recettes plonger dans sa rouge, à -5,2 millions contre un d’exploitation et une augmenta- l’effet d’une envolée de 14,8% des a cependant pâti d’une hausse des Les charges d’exploitation ont principale activité, les opérations bénéfice de 10,6 millions au pre- tion des charges. Le bilan est plus frais généraux. Les dépenses de charges plus importante que la gonflé de 9,4% à 37,5 millions. Le de commissions. Malgré une mier semestre 2018. favorable du côté des volumes, personnel se sont repliées de croissance des recettes, qui a pesé nombre d’employés a augmenté forte baisse des charges, le semes- Ajusté des corrections de valeur avec une progression de la masse 2,1%. Le ratio coûts/revenus s’est sur la rentabilité et le bénéfice de 16% à 212 personnes, contre tre s’est soldé par une perte. sur participations et autres varia- sous gestion. dégradé de 5 points de pourcen- net. 182 à fin juin 2018. Le ratio Les revenus issus des commis- tions de provisions, le résultat Les avoirs administrés ont crû de tage, à 74%. A fin juin, les avoirs administrés coûts/revenus s’est détérioré de 7 sions et des prestations de services opérationnel a plongé à -11,3 mil- 9,7% sur six mois à 544 milliards Le résultat opérationnel s’est s’élevaient à 12,28 milliards de points de pourcentage à 92%. ont chuté de 32% sur un an, à lions (contre 3,1 millions aupa- de francs, selon les informations contracté de 19% à 338,7 millions francs, en hausse de 7,7% sur six Le résultat opérationnel a ainsi 55,2 millions de francs. Le pro- ravant). Le groupe a bouclé le se- contenues dans le rapport semes- de francs. Le recul a atteint 17,4% mois, selon le rapport semestriel plongé de 68% à 1,5 million, tan- duit des opérations de négoce a mestre sur une perte nette après triel. Aucune indication n’est à 265,3 millions de francs pour publié par la banque. Le docu- dis que le bénéfice net affiche une été pratiquement divisé par deux, minoritaires de 10,6 millions de fournie concernant la collecte le bénéfice net. ment ne comporte pas d’infor- contraction de plus de 40% à 2,0 à 8,5 millions. Les activités d’in- francs à comparer au bénéfice de d’argent. En termes de capitalisation, le ra- mation sur les entrées nettes d’ar- millions. térêts ont généré des recettes de 1,2 million il y a un an. Le groupe genevois a vu ses re- tio de fonds propres de première gent. Au terme de la période sous re- 11,0 millions, améliorées d’un La banque ne précise pas le mon- cettes reculer de 4,9% sur un an à catégorie a grappillé 0,1 point Le produit d’exploitation s’est vue, le ratio de fonds propres durs cinquième. tant de la masse sous gestion à fin 1,28 milliard. La principale source pour se fixer à 21,2%. étoffé de 1,9% sur un an, à 41,0 (Tier1) a reculé d’un point à Les charges d’exploitation ont été juin. Au cours du 1er semestre, la de revenus, les opérations de com- A fin juin, le groupe Pictet em- millions de francs. Principale ac- 18,6%. allégées de 17% à 79,9 millions. collecte nette s’est avérée positive missions et de prestations de ser- ployait 4518 équivalents plein tivité de Reyl, les opérations de Le rapport ne contient aucune Les frais généraux et les dépenses dans l’activité de banque privée vices, ont accusé une baisse de temps, en hausse de 160 unités commissions et de prestations de prévision chiffrée pour 2019 ou en personnel s’affichent tous et dans la toute nouvelle activité 2,9% à 1,07 milliard. Le résultat sur six mois. – (awp) services ont vu leurs recettes le second semestre. – (awp) deux en baisse. de marchés privés. – (awp)

ENTREPRISES mardi 3 septembre 2019 PAGE 5 Le groupe Burkhalter tient son rang Affaire VW: le MPC veut dans un secteur plus disputé aider les lésés ÉLECTROTECHNIQUE. Les résultats en léger recul au premier semestre. Cette entreprise cotée sur SIX se concentre pleinement sur son cœur de métier. DIESELGATE. Les personnes lé- sées dans le cadre de l’affaire PHILIPPE REY KEYSTONE rapport au 1er semestre 2018), et rant les sociétés AS Stuber Volkswagen peuvent s’annoncer le résultat consolidé s’est élevé à GmbH à Utzenstorf et Wisler auprès du Ministère public de la Leader du marché suisse, le MARCO SYFRIG. CEO du groupe Burkhalter et président 8,8 (9,6) millions pour un chiffre Elektro AG à Zäziwil. Au 30 juin Confédération (MPC) via un groupe Burkhalter, qui acquiert du conseil d’administration de Poenina Holding. d’affaires net de 241,0 millions dernier, le groupe Burkhalter ras- questionnaire disponible en ligne et fédère des PME avec une struc- de francs (+0,7%). Les flux de tré- semblait 47 entreprises possédant pour faire valoir leurs droits. Le ture décentralisée (dont Sedelec réussit à Burkhalter Holding, la d’une pression persistante sur les sorerie provenant des opérations 98 sites. Entre autres Sedelec qui MPC entend ainsi traiter effica- en Suisse romande), se concentre société mère du groupe Burkhal- prix, qui frappe le secteur de la d’exploitation se sont révélés né- est présente sur de nombreux cement les quelque 175.000 cas pleinement sur l’électrotech- ter, qui est basée à Zurich et est construction depuis des années gatifs, à -12,2 millions de francs, sites à travers la Suisse romande. potentiels. nique pour bâtiments avec le but cotée sur le marché suisse des ac- et ne s’est pas atténuée, en dépit au regard de +2,3 millions un an Sedelec se compose de deux so- Le MPC mène depuis décembre de proposer tout l’éventail de tions. Sa valeur boursière se situe d’une demande vigoureuse et plus tôt. ciétés anonymes indépendantes: 2016 une procédure pénale prestations en ayant pour but le entre 450 et 460 millions de d’une utilisation totale des capa- Sedelec SA Carouge et Sedelec contre le constructeur allemand plus haut niveau de qualité et de francs. Elle représente environ cités, selon Gaudenz F. Domenig, Pression sur les prix SA Lausanne (qui a des implan- et Amag pour suspicion de res- précision : installations, installa- 20 fois le cash-flow libre moyen président du conseil d’adminis- malgré l’expansion tations à Lausanne, Yverdon, Ve- ponsabilité pénale de l’entreprise, tions de distribution, mainte- généré lors des exercices 2018 et tration, et Marco Syfrig, CEO Sur un marché caractérisé par vey, Saignelégier, Tramelan et ainsi que contre les organes et nance et entretien, télématique, 2017 (hors acquisitions et ces- (par ailleurs président du conseil une demande excédentaire et un Attalens). employés responsables d’Amag automation et sécurité. sions ou M&A). d’administration de Poenina Hol- développement fort de l’activité L’IPO de Burkhalter Holding pour suspicion d’escroquerie de Certes, ce groupe a réalisé des ré- ding). de construction, le secteur re- effectuée en juin 2008 sur SIX métier. Effets d’échelle sultats en légère baisse au pre- Le bénéfice d’exploitation (EBIT doute encore, malgré la pénurie apparaît à ce jour comme une Il est reproché aux prévenus Le fait d’être focalisé et de faire mier semestre 2019, à cause a atteint 11,4 millions (-7,5% par de spécialistes, des surcapacités réussite à long terme en dépit d’avoir lésé, entre 2008 et 2015 valoir des économies d’échelle lui et une sous-utilisation des capa- d’une tendance baissière de l’ac- en Suisse, pour un montant indé- procure un avantage par rapport cités. A fortiori si la conjoncture tion depuis avril 2017, après que terminé le patrimoine d’environ à d’autres concurrents faisant se détériore. ce titre a été poussé trop haut par 175.000 acheteurs et locataires partie de groupes plus grands de Nonobstant des conditions du le marché financier (comme de véhicules des marques du production et distribution d’éner- marché ardues, le groupe Bur- d’autres entreprises). Néan- groupe VW équipés de moteurs gie qui se diversifient dans les ser- khalter anticipe un bénéfice par moins, la tendance boursière à diesel du type EA 189. Les pré- vices (en particulier BKW et Ro- action pour 2019 du même ni- long terme demeure intacte venus auraient au moins en par- mande Energie), ou à des veau que celui de 2018 (3,92 pour le groupe Burkhalter qui tie eu connaissance des émissions concurrents plus petits qui ne bé- francs). Le cours de l’action dé- est un générateur de cash, sans polluantes. néficient pas d’effets d’échelle. passe actuellement 75 francs. En que l’on puisse déjà parler d’au- En tant qu’autorité de poursuite Poenina Holding, autre groupe général, le deuxième semestre baine en l’espèce. On observe pénale compétente, le MPC doit coté sur SIX Swiss Exchange, permet d’enregistrer un chiffre une certaine stagnation du chif- informer les lésés de leurs droits mène une politique semblable à d’affaires supérieur à celui du pre- fre d’affaires net, de l’EBIT et et les rendre attentifs à la possibilité celle de Burkhalter, mais avec la mier. des flux de trésorerie découlant de participer à la procédure pénale technique sanitaire comme épine Durant la période sous revue, des activités d’exploitation sur comme demandeur au pénal dorsale. Burkhalter a renforcé sa présence la période allant de 2014 à au- et/ou au civil. Vu le nombre consi- Pour l’heure, ce positionnement dans le canton de Berne en acqué- jourd’hui. dérable de victimes potentielles – du jamais-vu en Suisse, le MPC a mis en place ce dispositif. – (awp) Swiss Re Aluflexpack maintient s’attaque aux sa rentabilité cyber-risques EMBALLAGES. Le fabricant a annoncé une perte INVITATION CYBER-RÉASSURANCE. Swiss en raison d’effets exceptionnels non récurrents. Re a annoncé le lancement, en partenariat avec le courtier Cap- Le fabricant d’emballages Alu- de la pharmacie et des aliments Søren Bjønness – Directeur d’Euronext pour la Suisse sicum Re, de la première solution flexpack a maintenu sa rentabi- pour animaux domestiques. Camille Leca – Chief Operating Officer Listing d’Euronext de réassurance complète pour les lité malgré une perte consécutive cyber-risques auxquels sont ex- à des effets exceptionnels non ré- Croissance organique «Une introduction en bourse (IPO) européenne pour les entreprises suisses» posés les acteurs de la branche. currents. Comme annoncé lors supérieure à 10% Baptisée Decrypt, cette dernière de son introduction en Bourse en La firme helvético-croate a affi- Programme Mercredi 11 septembre 2019 comprend l’identification, la juin dernier, l’entreprise a investi ché une croissance organique de quantification et le transfert du dans de nouvelles capacités. 10,6% – qui ne tient pas compte • 17:00 - 17:15: Accueil De 17 à 19 heures risque. Aluflexpack a enregistré une de l’acquisition de la filiale turque • 17:15 - 17:45: Conférence de Camille Leca Conférence en français «Decrypt apporte aux compa- perte de 8 millions d’euros au pre- Arimpeks en septembre 2018, et en anglais gnies d’assurance une compré- mier semestre en raison de coûts «nettement supérieure» à celle du et Søren Bjønness hension unique de l’exposition exceptionnels non récurrents et marché de l’emballage. • 17:45 - 18:00: Questions / réponses affirmative ou non de leur por- de bonus versés à son actionnaire Aluflexpack a investi environ 17 • 18:00 - 19:00: Cocktail dînatoire tefeuille et offre une protection majoritaire, le groupe industriel millions d’euros principalement contre l’agrégation de cyber- Montana Tech Components. dans l’extension de la capacité de Événement sur invitation exclusivement. Avenue d’Ouchy 4 dommages dans les différentes «C’est pourquoi le résultat d’ex- son site d’Umag en Croatie. En Nombre de places limité. 1006 Lausanne lignes de métier», explique An- ploitation ajusté nous semble un juin dernier, l’entreprise effec- thony Cordonnier, responsable indicateur plus pertinent», a pré- tuait ses premiers pas à la Bourse cyber-produit. cisé le responsable de la commu- suisse avec l’intention de récolter Le nouveau produit, dont le lan- nication de l’entreprise. des fonds pour étendre ses capa- cement officiel est prévu à l’oc- En matière de rentabilité, le ré- cités en Europe, automatiser sa casion du grand raout du secteur sultat opérationnel brut (Ebitda) production et effectuer des acqui- qui se déroulera dimanche à au premier semestre a augmenté sitions. Monte-Carlo, revendique le sta- de 25,5%, en comparaison an- Pour l’ensemble de l’année 2019, tut de «première cyber-solution nuelle, à environ 14 millions la direction prévoit un chiffre d’af- holistique qui aide les assureurs d’euros, corrigé des effets non ré- faires compris entre 200 et 210 à identifier et gérer leur exposi- currents – notamment les coûts millions d’euros et une marge tion aux cyberrisques, tout en ré- relatifs à l’IPO. La marge corres- Ebitda – avant éléments excep- pondant aux exigences crois- pondante a atteint 13,8%. tionnels – similaire à la marge at- santes au niveau réglementaire Le résultat opérationnel (Ebit) teinte au premier semestre. et interne». non ajusté a affiché une perte de Basée à Reinach (Argovie), l’en- Selon Swiss Re, Decrypt offre une 5,1 millions d’euros contre un bé- treprise était, jusqu’à son IPO, la «valeur substantielle immédiate néfice de 0,4 millions au cours de propriété exclusive du groupe in- aux clients», tout en apportant à la même période en 2018. dustriel Montana Tech Compo- Swiss Re et aux réassureurs plus Le chiffre d’affaires s’est enrobé nents (MTC), aux mains de de clarté et une meilleure percep- de 18,9% à 101,3 millions d’euros l’homme d’affaires autrichien tion, de manière à leur permettre à la faveur d’une bonne évolution Michael Tojner. MTC s’est retiré de proposer des solutions sur me- sur tous les marchés finaux, en partiellement, mais entend rester sure répondant aux besoins spé- particulier ceux du café et du thé, l’actionnaire majoritaire. – (awp) cifiques de leurs clients. – (awp)

PAGE 6 mardi 3 septembre 2019 ENTREPRISES NOVAREMED: la société Dietlin Artisans Métalliers: le ferronnier décroche 2,6 millions qui a su réussir sa transition vers le luxe de financement La PME romande, qui fête ses 165 ans, exporte ses vitrines d’exposition inédites partout dans le monde. Les horlogers forment l’essentiel de sa clientèle. L’entreprise biopharmaceutique Novaremed s’est assuré un finan- MICHEL JEANNOT La vitrine Raptor, ou celle qui présente une montre en lévitation, beaucoup d’argent dans notre de la porte et, surtout, ils veulent cement supplémentaire de 2,6 ou le concept «Free access» ont participé au succès de l’entreprise. métier, il faut vous orienter vers pouvoir toucher les produits ou, millions de francs. Les fonds ré- «Ce type est un génie!»: c’est en les productions industrielles à à tout le moins, pouvoir les admi- coltés proviennent des action- ces termes flatteurs que Jean- Quelques générations plus tard, à un concours pour imaginer une large échelle, pas vers les créa- rer sans qu’une vitre sanctuarise naires actuels, ainsi que de divers Claude Biver, ex-CEO de Hublot en 2002, Xavier Dietlin rejoint vitrine pour Cartier – qu’il rem- tions artisanales et souvent ex- l’objet. Il faut dans tous les cas of- nouveaux investisseurs privés, et de TAG Heuer notamment, l’entreprise familiale après un dé- porte – lui ouvre un nouvel hori- clusives, relève Xavier Dietlin. frir une expérience, et susciter de précise lundi la société bâloise par parle de Xavier Dietlin, créateur but de carrière très prometteur zon et Dietlin Artisans Métalliers Mais nous, ce que nous aimons l’émotion. C’est notamment voie de communiqué. de vitrines d’exposition à Roma- dans le football (dont trois sélec- va peu à peu réorienter son activité faire et créer, c’est précisément pourquoi nous renonçons aux Ce nouveau financement porte nel sur Lausanne. Ils ont imaginé de la construction métallique tra- des propositions originales qui, gadgets et tenons à ce qu’une à 21 millions le total récolté par ensemble Raptor – vitrine sans LA PARTICIPATION ditionnelle à une activité de niche, par nature, sont réalisées en peu montre réelle soit présente dans Novaremed depuis sa fondation verre, développée pour Hublot en À UN CONCOURS celle des vitrines d’exposition. d’exemplaires.» chacune des vitrines que nous en Israel en 2008. La société a par 2005 – qui voit la montre dispa- POUR IMAGINER Dietlin Showcases Switzerland Passionné lorsqu’il parle de son concevons.» ailleurs confirmé que l’ancien di- raître dès qu’on tente de l’attraper. UNE VITRINE POUR CARTIER (le nouveau nom sous lequel évo- métier, Xavier Dietlin a parfaite- Comment Xavier Dietlin ima- recteur des opérations Subhasis Cette vitrine a donné un nouveau – QU’IL REMPORTE – luera l’entreprise à l’avenir) sait ment saisi les mutations en cours gine-t-il l’avenir? «J’insiste sur Roy reprendrait les rênes à titre souffle à l’entreprise et entériné mettre en valeur l’objet de luxe. dans la distribution horlogère. deux choses: il n’est pas néces- intérimaire, après le départ du di- définitivement le changement de LUI OUVRE L’entreprise travaille aussi pour «Les boutiques hyper sécurisées, saire de croître toujours davan- recteur général Nicholas Drae- stratégie produits initiée trois ans UN NOUVEL HORIZON. d’autres secteurs (Philip Morris, barricadées, gardées, ne font pas tage pour être heureux. Et, fina- ger, qui sera resté moins de six plus tôt par Xavier Dietlin. Mercedes Benz ou Huawei no- rêver et sont intimidantes. Ces lement, la seule question qui me mois en poste. A la tête d’une petite PME de tions en équipe de Suisse) achevée tamment), ainsi que pour des barrières tant physiques que psy- préoccupe pour l’avenir, c’est de Novaremed développe une subs- douze personnes, pour environ 5 par une grave blessure. Il cherche musées (MoMa), mais c’est l’hor- chologiques sont incompatibles savoir comment maintenir ma tance destinée au traitement des millions de chiffre d’affaires, Xa- alors à diversifier l’offre de la so- logerie qu’elle a le plus servi. Et avec les envies de la jeune clien- passion intacte. Car sans ce mo- douleurs neuropathiques diabé- vier Dietlin – qui travaille en fa- ciété hors de la construction mé- comme les horlogers n’aiment tèle. Les jeunes veulent entrer et teur, impossible d’imaginer mon tiques (DND) et prépare une mille avec son frère et sa sœur – tallique traditionnelle, qui ne le pas se ressembler, il s’agit presque sortir librement, ne pas être pris activité. Mais pour l’instant, je étude internationale de phase 2b a effectivement su transformer passionne guère. La participation à chaque fois de développement en charge dès le franchissement n’ai pas à chercher la réponse!» sur les DND, qui devrait débuter une entreprise de constructions exclusifs. «Si vous voulez gagner au deuxième ou au troisième tri- métalliques en un leader de la pro- Savez-vous garder un secret? mestre 2020. – (awp) duction de vitrines totalement inédites et souvent exclusives. «Can you keep a secret?», c’est avec ce teasing que Dietlin s’apprête TRAJECTOIRES Des objets le plus souvent nés de à célébrer durant tout le mois de septembre les 165 ans de l’entreprise. l’imaginaire de Xavier Dietlin et A cette occasion, il recevra dans son atelier et dans son «Lab» de dé- WANDER: Xavier de ses collaborateurs, vendus de veloppement les représentants de 32 marques horlogères de renom. quelques milliers à quelques di- Parmi lesquelles des clients (Omega, Hublot, Patek Philippe, Aude- Ducousso à la direction zaines de milliers de francs – et mars Piguet, etc.) et quelques-unes qui ne le sont pas (encore). Xavier Ducousso rejoint la direc- qui ont révolutionné la présenta- A chacune des marques seront présentés individuellement l’atelier mé- tion de Wander, fabricant de tion des produits horlogers. La vi- canique où sont produites les vitrines et six prototypes qui feront – ou l’Ovomaltine, en tant que respon- trine Raptor, ou celle qui présente non – leur apparition ces prochains mois dans les boutiques et expo- sable global de la gestion de l’ap- une montre en lévitation, ou en- sitions. «Nous autofinançons toutes nos recherches et tous nos proto- provisionnement des produits. Il core le concept «Free access» ont types, souligne Xavier Dietlin, cela nous garantit une grande liberté succède à Theo Schmid. Xavier participé au succès de l’entreprise. quant à la commercialisation ou non de nos développements». Ducousso était jusqu’à présent Laquelle a été fondée en 1854 à Dietlin fait aussi appel à quelques sous-traitants, mais tout – excepté responsable de la production et Porrentruy et dont les archives re- les iPad qui sont parfois partie intégrante de la scénographie de pré- du conditionnement. latent qu’elle a travaillé aux tra- sentation – «est réalisé dans un rayon de 10 km de chez nous» se félicite Depuis le 1er septembre, la direc- vaux de ferronnerie pour la Gare le CEO. tion se compose d’Arnold Furt- d’Orsay à la fin du 19e siècle. waengler, le directeur général, de Christina Kieni Römer, directrice du marketing et de la vente, Ste- fan Stucki directeur financier et informatique et Xavier Du- cousso. – (awp) Les créatures mystérieuses du jeu vaudois Opticale envahissent officiellement les smartphones JEU VIDÉO. Furinkazan offre un nouvel écrin à son application. Le studio lausannois s’appuiera sur Google pour son arrivée prochaine sur le marché anglophone. SOPHIE MARENNE SOUFIAN MAHLOULY. Son équipe et lui ont créé le jeu Réussite de taille: Opticale a été une BD, un film ou même, dans dont la moitié à Lausanne. Après dont ils rêvaient lorsqu’ils étaient enfants. sélectionné, courant 2018, par l’idéal, une expérience de diver- trois ans travail, la première ver- Les légendes de diverses civilisa- Google pour un programme in- tissement en réalité virtuelle.» sion d’Opticale est parue en 2017. tions sont peuplées d’animaux et à mesure. Plus l’aventurier Ce lancement public en Suisse, terne d’applications à haut poten- «Ce test à grande échelle nous a mythiques semblables. Ainsi, des joue, plus il gagne en expérience France et Belgique précède la sor- tiel. Ce soutien n’est accordé par Genèse d’un univers permis de récolter un maximum empreintes de phénix, de dragon et peut détecter des êtres rares. tie internationale, prévue avant le géant californien qu’à douze «L’idée du jeu m’est venue en de données d’utilisateurs pour ou de yéti marquent les contes sur S’il le désire, il peut acheter des la fin de l’année. Cette prochaine projets par an environ. «Lorsque 2009 alors que je testais les pre- pouvoir l’améliorer», indique ce- plusieurs continents. Un hasard? bonus pour progresser rapide- étape sera consacrée au marché l’équipe chargée de la sélection mières applications basées sur la lui qui a étudié la communication Pas pour Soufian Mahlouly, co- ment mais il n’y a aucune obliga- anglophone, pour lequel une tra- nous a contactés, je ne savais pas géolocalisation. Je les trouvais ex- et le marketing. Les 24.000 télé- créateur d’Opticale. Ce jeu vidéo tion», commente le CEO et fon- duction est en cours de finalisa- si c’était une blague ou la réalité. chargements ont en effet sup- permet aux joueurs d’utiliser la dateur du studio Furinkazan. tion. C’est extrêmement encoura- «L’IDÉE DU JEU M’EST VENUE porté une grande entreprise de géolocalisation et la réalité aug- geant», souligne le CEO. Google EN 2009 ALORS QUE révision, jusqu’à la version abou- mentée pour découvrir un Europe apportera un support tie lancée officiellement il y a monde parallèle au nôtre qu’ar- technique et marketing au lance- JE TESTAIS LES PREMIÈRES deux semaines. «La manière de pentent des créatures extraordi- ment de la version internationale APPLICATIONS BASÉES jouer reste la même mais l’inter- naires. «Ces êtres auraient inspiré d’ici quelques mois. face et l’expérience ont totale- nos mythologies lors de rares SUR LA GÉOLOCALISATION. ment évolué. Elles sont devenues contacts avec notre monde», ex- Bestiaire transmédiatique JE LES TROUVAIS plus fluides, plus claires et plus plique Soufian Mahlouly. Dès les prémices du jeu, alors qu’il élégantes.» rédigeait les premières descrip- EXTRÊMEMENT LIMITÉES.» Autre nouveauté notable: l’ajout Tremplin de Google tions d’animaux fantastiques ou de créatures semi-astrales. Ces Sorti officiellement le 19 août, monstrueux peuplant le monde trêmement limitées», raconte ce chimères ne sont détectables qu’à Opticale est disponible gratuite- astral, Soufian Mahlouly avait en fan de technologies. Si, à l’origine, des lieux précis du globe. Au-delà ment sur l’App Store et Google tête de décliner son univers de fa- il a cherché à proposer son de celles du lac Léman, du Loch Play. Il fait du joueur un explo- çon transmédiatique. «Le jeu vi- concept à des studios de jeux vi- Ness, de Paris et de Venise, rateur: son smartphone se change déo Opticale est une introduction déo déjà établis, Soufian Mah- l’équipe de Furinkazan en a an- en un outil grâce auquel il doit à ce territoire parallèle extraordi- louly n’a finalement pas lâché les crés à New-York, à San Francisco collectionner les 11 zones et 86 naire. Nous espérons déployer la rennes de son projet. Avec succès: et à Mexico, en concordance avec créatures de ce monde astral. licence à travers des œuvres nar- aujourd’hui, le studio Furinkazan le prochain lancement sur le mar- «D’autres seront ajoutées au fur ratives telles qu’un dessin animé, qu’il a fondé en 2016 emploie ché anglophone. une dizaine de collaborateurs

ENTREPRISES mardi 3 septembre 2019 PAGE 7 Paul Hudson, ex de Novartis, Volkswagen conserve a pris ses fonctions chez Sanofi ses droits aux Etats-Unis PHARMA. Le nouveau CEO sera confronté à de gros dossiers, dont le déclin du groupe sur le marché de l’insuline. AUTOMOBILE. L’accord avec le gouvernement permet au groupe de «continuer à participer aux appels d’offre». Le Britannique Paul Hudson a PAUL HUDSON. Le CEO s’est montré déterminé à orienter Sanofi politique d’acquisition», estime Le groupe Volkswagen ne sera mentaux», expliquent les deux di- pris hier les commandes de Sa- vers le numérique. ainsi le spécialiste. pas privé d’accès aux marchés pu- rigeants de Volkswagen signa- nofi, devenant le premier patron Enfin, Paul Hudson arrive dans blics aux Etats-Unis malgré le taires du message interne. non francophone du géant phar- cas plusieurs gros dossiers qui l’at- Sanofi a en outre connu des dif- une entreprise en transformation, «dieselgate» après un accord avec L’accord avec l’EPA, qui négociait maceutique français où il va de- tendent, dont le déclin de Sanofi ficultés ces dernières années avec alors que Sanofi a annoncé en juin le gouvernement américain, selon au nom du gouvernement, est voir relever de lourds défis. sur le marché de l’insuline, aupa- son vaccin contre la dengue un nouveau plan de départs vo- un mémo interne et un document alors «un prochain pas important La nomination comme directeur ravant son principal moteur de Dengvaxia, approuvé en 2015 lontaires, touchant cette fois-ci 466 juridique . dans la résolution de fautes pas- général de Paul Hudson, 51 ans, croissance. dans de nombreux pays. Mais le personnes, dont 300 en France. «L’accord nous permet, ainsi qu’à sées». avait été annoncée en juin, en «Il arrive dans une situation qui géant pharmaceutique avait, nos filiales, de continuer à parti- Entre 2006 et 2017, Volkswagen remplacement d’Olivier Brandi- n’est pas optimale», souligne deux ans plus tard, annoncé que Les attentes des syndicats ciper aux appels d’offre», explique a obtenu «plus de 200 millions de court, qui a passé quatre années à Jean-Baptiste Mayet, consultant le vaccin pouvait aggraver les «Est-ce que M. Hudson va avoir ce mémo envoyé aux cadres du dollars grâce à des contrats directs la tête du groupe français, et a fait chez Bionest Partners, société symptômes chez les personnes ja- une volonté de dialogue avec les groupe. ou indirects avec des entités du valoir ses droits à la retraite. franco-américaine de conseil en mais infectées auparavant en cas représentants du personnel? (...) En contrepartie, un auditeur de gouvernement», selon l’accord si- Dans un message vidéo, le di- stratégie dans les sciences de la d’exposition au virus. Est-ce qu’il va y avoir une vraie l’agence environnementale amé- gné par Volkswagen et l’EPA. plômé d’économie et de marke- vie. Par ailleurs, pour M. Mayet, Sa- volonté d’améliorer les choses, ricaine EPA surveillera Volkswa- Celui-ci est particulièrement im- ting apparaît souriant devant la Entre autres points noirs, Sanofi nofi souffre du manque de nou- pas simplement d’un point de gen, en plus de Larry Thompson, portant pour la branche MAN tour Eiffel et rappelle, en anglais, est tombé dans le rouge au veaux traitements en oncologie, vue social, mais de retrouver une déjà chargé par le département Energy Solutions, qui fabrique de avoir déjà travaillé pour Sanofi, deuxième trimestre, notamment un manque qui n’a pas été pallié efficacité scientifique, industrielle de Justice de suivre les réformes gros moteurs diesel pour bateaux, au tout début de sa carrière. en raison d’un traitement contre sous le mandat d’Olivier Brandi- et sociale? Nous, c’est ce que l’on de constructeur après le scandale vendus aussi à la marine améri- C’était à l’époque chez Sanofi- l’hémophilie, Eloctate, dont les court. attend du nouveau directeur gé- des moteurs diesel truqués. caine. Synthélabo, au Royaume-Uni. ventes n’ont pas rempli toutes «La cancérologie est le secteur qui néral», explique Thierry Bodin, Le groupe a avoué en 2015 avoir L’accord intervient alors que leurs promesses, en raison de la croît le plus vite au sein de la coordinateur CGT du groupe. équipé 11 millions de ses voitures Volkswagen a récemment ac- Un changement de style concurrence d’un traitement du santé. Ce qui tire la croissance (...) «Il faut espérer que l’on vive un diesel d’un logiciel les faisant ap- cepté de payer une centaine de Depuis, Paul Hudson a travaillé suisse Roche. C’est une question clef dans leur fleuve tranquille et que l’on pense paraitre moins polluantes lors des millions de dollars à des clients durant 28 ans au sein de grands plutôt à la santé des patients au tests en laboratoire qu’en réalité. américains pour leur avoir vendu groupes pharmaceutiques (Sche- lieu de faire des économies», Le dossier a jusqu’ici coûté plus des voitures plus polluantes et ring-Plough, AstraZeneca), don- commente pour sa part Emma- de 30 milliards d’euros à l’entre- consommant plus de carburant nant à sa carrière une teinte réso- nuel Maingard, coordinateur prise et grandement écorné qu’annoncé. lument internationale et lui CFDT du groupe. l’image du secteur automobile al- L’accord amiable, qui concerne apportant une bonne connais- La rémunération fixe annuelle lemand, précipitant le déclin du 98.000 voitures à essence, doit en- sance du marché américain. De- brute du nouveau directeur gé- diesel. core être approuvé par un juge ca- puis 2016, il était patron de la néral a été fixée à 1,3 million «Aux Etats-Unis, des entreprises lifornien, indique Volkswagen, branche pharmaceutique monde d’euros, et est assortie d’une ré- qui n’ont pas respecté certaines précisant qu’il «ne s’agit pas d’une de Novartis. munération variable plafonnée régulations peuvent être interdits admission de faute» de la part du Selon une source de son entou- à 250% de sa rémunération fixe d’obtenir des contrats gouverne- groupe. – (afp) rage, Paul Hudson incarne un en cas de dépassement d’objectifs changement de style pour le de performance. Il percevra éga- Aramco remplace groupe pharmaceutique, se mon- lement des actions de perfor- son président trant adepte du contact direct et mance gratuites sur le long déterminé à orienter Sanofi vers terme, dont 75.000 la première le numérique. année sous réserve de l’approba- Ce passionné de football, père de tion des actionnaires en mai trois enfants, aura dans tous les 2020. – (afp) PÉTROLE. Le changement a été effectué en vue d’une éventuelle entrée en bourse de l’entreprise saoudienne. Tata Steel ferme deux Continental étudie Le président d’Aramco Khaled al- feuilles rattachés à son ministère, sites au Royaume-Uni l’IPO d’une division Falih, également ministre saou- celui de l’Industrie et des Res- dien de l’Energie, a été remplacé sources minières. ACIER. Près de 400 emplois sont menacés par la fin AUTOMOBILE. Le groupe allemand envisage la possibilité à la tête du géant pétrolier saou- Aramco a déjà fait savoir qu’il des activités de deux usines du géant indien. de se séparer de sa branche transmissions. dien, en vue d’une éventuelle en- comptait vendre jusqu’à 5% de trée en bourse de l’entreprise. ses parts sur les marchés finan- Le géant de l’acier Tata Steel, en luant rapidement dans les trans- L’équipementier automobile al- frappé de plein fouet par la «Je félicite (...) Yassir al-Rou- ciers, mais seulement au «bon mo- pleine restructuration à la suite formateurs électriques, et son lemand Continental a annoncé guerre commerciale sino-améri- mayyan, à la tête du Fonds d’in- ment», évoquant une introduc- de sa fusion avortée avec Thys- adaptation aurait engendré des hier étudier la possibilité de se sé- caine, les incertitudes autour du vestissement public, pour sa no- tion entre la fin 2020 et le début senkrup, a annoncé hier la ferme- coûts trop importants dans «un parer de sa division transmissions Brexit et le ralentissement mination comme président du 2021,. Il devrait alors s’agir de la ture d’une usine au Pays de marché hautement concurren- («Powertrain») par une mise en conjoncturel qui en découle. conseil d’administration de Saudi plus grande vente mondiale d’ac- Galles. tiel» en Europe et dans le monde. Bourse totale, comme option al- Continental a abaissé fin juillet Aramco», a écrit sur Twitter M. tions. Cette opération entre dans Tata, numéro un du secteur au En revanche, quelque 400 em- ternative à la vente partielle. ses objectifs financiers en raison Falih. le cadre d’un plan de réforme ini- Royaume-Uni, «n’a pas été en plois ont pu être préservés à tra- «Le conseil de surveillance a dé- de l’évolution du marché. M. Roumayyan, déjà membre du tié par le prince héritier Moham- mesure de trouver un nouveau vers la vente de Cogent Power cidé d’envisager un spin-off de la Evoquant un «recul de près de conseil d’administration, dirige le med ben Salmane visant à per- projet pour Orb Electrical Steels Inc (CPI), qui emploie 300 per- division transmissions avec in- 5%» du marché automobile mon- fonds souverain saoudien super- mettre à l’Arabie saoudite et propose donc la fermeture du sonnes au Canada, et l’annulation troduction en bourse» (IPO), in- dial, le groupe ne s’attend plus visant un ambitieux plan de di- d’engranger quelque 100 mil- site, avec la suppression poten- du projet de vente du site suédois dique le groupe dans un commu- qu’à une marge opérationnelle versification de l’économie du liards de dollars. tielle de jusqu’à 380 emplois», a- Surahammars Bruks AB (100 niqué. «Cette évaluation a lieu annuelle de 7% à 7,5% contre 8% royaume, qui dépend majoritai- Le groupe a annoncé en août un t-il indiqué. emplois). parallèlement aux préparatifs en à 9% auparavant. rement de l’or noir. bénéfice de 46,9 milliards de dol- Son site de Wolverhampton En- Le groupe indien, qui emploie vue d’une éventuelle mise en L’annonce de ce remplacement lars (42,8 milliards d’euros), en gineering Steels n’a pas non plus 8000 personnes en Grande-Bre- Bourse partielle.» Réorganisation intervient alors que M. Falih a baisse de 12% au premier semes- trouvé d’acquéreur, avec à la clé tagne, affirme que «tous les ef- La vente partielle ou totale de Vi- perdu vendredi un des porte- tre. – (afp) 26 autres emplois. forts seront faits» pour offrir d’au- Une période difficile tesco s’inscrit dans une restruc- tres postes aux salariés concernés Continental veut ainsi se donner turation de Continental annon- NORWEGIAN: la compagnie aérienne sollicite Un site déficitaire et éviter des licenciements secs. «plus de marge de manoeuvre» cée en juillet 2018, qui prévoit la Une mesure «nécessaire (...) afin Tata a dû renoncer au printemps face à un «environnement impré- séparation en trois entités: pneus l’aide de ses créanciers de bâtir un avenir durable en Eu- à son projet d’union avec l’alle- visible pour une mise en Bourse (Rubber), châssis de voitures (Au- La compagnie à bas coûts Norwegian Air Shuttle a annoncé hier avoir rope» pour le groupe, affirme le mand Thyssenkrupp, auquel la partielle en 2020», détaille l’équi- tomotive) et, justement, «Power- sollicité un rééchelonnement de ses remboursements d’obligations, directeur général de Tata Steel Commission européenne a mis pementier. train». d’un montant total de près de 350 millions d’euros, ce qui lui donnerait Europe, Henrik Adam. «Nous ne son veto par crainte d’une réduc- Continental avait repoussé du La réorganisation en «holding» une bouffée d’oxygène sur le plan financier. Pour convaincre ses créan- pouvions voir de perspectives de tion de la concurrence dans le sec- deuxième semestre 2019 au mois de Continental s’inspire d’autres ciers, Norwegian propose d’apporter ses «slots» (créneaux de décollage retour à la rentabilité pour Orb teur de l’acier. Le projet de rap- d’avril 2020 l’IPO partielle de «konzern» allemands – des entre- et atterrissage) à l’aéroport de Londres Gatwick en garantie, alors que dans les prochaines années.» prochement envisageait de créer cette branche qui sera baptisée prises qui offrent des produits dif- les obligations concernées ne sont actuellement pas sécurisées. L’usine Orb Electrical Steels le deuxième fabricant européen «Vitesco», et qui comprend aussi férents au sein d’un même La troisième low cost européenne devrait normalement rembourser «était déficitaire depuis plusieurs d’acier derrière ArcelorMittal, les moteurs électriques. groupe financier – comme Thys- 250 millions d’euros en décembre prochain et 964 millions de cou- années», rencontrant des difficul- face à la montée en puissance des Le secteur automobile allemand senkrupp, Siemens ou Bayer, qui ronnes suédoises (89,5 millions d’euros) en août 2020, des échéances tés à répondre aux besoins évo- fabricants chinois. – (afp) traverse une période difficile, multiplient les scissions. – (afp) qu’elle souhaite pouvoir repousser à novembre 2021 et février 2022 respectivement. – (afp)

PAGE 8 mardi 3 septembre 2019 POLITIQUE «Il ne faut pas changer l’accord-cadre avec l’UE mais avancer», revendique le PBD ÉLECTIONS FÉDÉRALES Pour le président du parti, Martin Landolt, le Conseil fédéral doit valider l’accord institutionnel avec l’Union européenne et lancer le processus démocratique. KEYSTONE Au niveau des assurances sociales, Faut-il aussi réformer le deuxième passe par un congé paternel et vos réformes pour lutter contre pilier? Si oui, quelles mesures plus de places d’accueil pour en- MAUDE BONVIN la hausse des coûts de la santé? préconisez-vous? fants. Les élections fédérales se tien- Le principe du médecin de fa- Egalement une corrélation auto- RETROUVEZ NOTRE FOCUS SPÉCIAL dront le 20 octobre. Le rendez- mille doit clairement être ren- matique entre l’âge de la retraite ÉLECTIONS FÉDÉRALES SUR: vous est donc pris avec les partis forcé. Le traitement coordonné et l’espérance de vie. Il faut aussi WWW.AGEFI.COM/HOME/ELECTIONS- pour les questionner sur leurs des patients sera ainsi favorisé. Et abaisser et dépolitiser le taux de FEDERALES projets économiques de cette lors du financement de soins sta- conversion. prochaine législature. Sixième tionnaires et ambulatoires, les round avec le Parti bourgeois-dé- mêmes règles doivent être appli- Suite à la grève des femmes, mocratique (PBD). Le pro- quées. êtes-vous favorable gramme de la formation cen- à l’instauration de quotas? triste passe par plus de durabilité Etes-vous pour davantage dans l’économie, une stabilisa- de subsides pour l’assurance- Nous ne favorisons pas les quo- tion de la voie bilatérale ainsi maladie? tas. Mais nous voulons améliorer qu’une politique de l’emploi da- l’environnement actuel. Cela vantage axée sur les femmes et Oui. les travailleurs âgés. MARTIN LANDOLT. «Il nous manque du personnel qualifié. Il faut Le PBD soutient l’initiative donc faire avancer la cause des femmes et des employés âgés.» Ne faudrait-il pas plutôt s’attaquer populaire pour les glaciers «NOUS NOUS ENGAGEONS au salaire des médecins? POUR UNE ÉCONOMIE national glaronnais qui brigue un rable à davantage d’accords de li- En matière d’environnement, le rité d’approvisionnement ainsi DURABLE. IL FAUT nouveau mandat. bre-échange. Pour que la chaîne de soins fonc- PBD plaide pour une transition que la protection des investisse- RÉPONDRE AUX DÉFIS Il nous manque également du tionne, il faut suffisamment de progressiste, tout en appelant à ments déjà financés. Dans le ca- CLIMATIQUES, TOUT EN Vos priorités économiques personnel qualifié. C’est pour- médecins de famille. Or ces pro- une mise en œuvre sérieuse de dre de l’énergie-clé qu’est l’élec- pour la prochaine législature? quoi il faut faire progresser la chaines années, une réduction l’Accord de Paris sur le climat. tricité, ce parti mise avant tout EXPLOITANT LES CHANCES cause des femmes et des em- marquée des médecins fournis- Selon ce parti, les demandes ir- sur la grande hydraulique. Les ÉCONOMIQUES.» Nous nous engageons pour une ployés âgés. seurs de soins de base est à pré- réalistes de la gauche ou le déni processus d’autorisation doivent économie durable. Il faut répon- voir, surtout dans certaines ré- de faits scientifiques par la droite ainsi être accélérés. Il faut accor- Son président, Martin Landolt, dre aux défis climatiques, tout en Que feriez-vous pour soutenir gions. C’est pourquoi il ne ne contribuent pas à atteindre les der la marge de manœuvre né- plaide aussi pour une fiscalité exploitant les chances écono- davantage les start-up? faudrait pas attaquer les salaires objectifs fixés. «A cet effet, nous cessaire à la réalisation de projets plus light des entreprises. «Il miques. des médecins. soutenons l’initiative populaire novateurs d’utilisation de sources existe, par ailleurs, un grand po- Nous devons aussi stabiliser no- Il faut bien évidemment assurer pour les glaciers», précise son pré- énergétiques alternatives (solaire, tentiel d’innovations correspon- tre relation avec l’Union euro- un environnement fiscal qui leur Concernant une autre assurance sident Martin Landolt. Ce texte vent, hydraulique, etc.) par des dant aux défis climatiques», sou- péenne (UE). Il ne faut pas chan- est favorable. De façon plus gé- sociale, l’AVS, êtes-vous vise à ancrer la protection du cli- assouplissements adaptés des lé- ligne-t-il. Interview du conseiller ger l’accord-cadre mais avancer. nérale, je suis pour une fiscalité favorable à une hausse de l’âge mat dans la Constitution et à ré- gislations sur les constructions et Le Conseil fédéral doit le valider plus light pour les entreprises. Il de la retraite des femmes? duire les émissions de gaz à effet la protection. Concernant la mise et en même temps lancer le pro- existe, par ailleurs, un grand po- Et une augmentation de la TVA? de serre à zéro d’ici 2050. Il a été en œuvre de la stratégie énergé- cessus de notre démocratie di- tentiel d’innovations correspon- lancé par l’Association suisse tique 2050, la formation poli- recte: message, projet d’acte, dant aux défis climatiques. C’est Oui à une hausse de l’âge de la re- pour la protection du climat. Les tique mise surtout sur le système consultation, débat parlemen- une opportunité économique à traite des femmes. Quant à un initiants ont désormais jusqu’au des taxes d’incitations. Celles-ci taire et votation populaire. saisir pour beaucoup de jeunes renforcement de la TVA seule- 30 octobre 2020 pour récolter les doivent être neutres du point de Notre parti se montre aussi favo- pousses. ment, s’il est impossible à éviter. signatures. vue du budget et de la quote-part Nous proposons, par ailleurs, une «Nous désirons, par ailleurs, une fiscale. Des mesures d’amortisse- corrélation automatique entre offensive pour des bâtiments ment doivent être prévues pour l’âge de la retraite et l’espérance énergétiquement efficaces. Et les entreprises gourmandes en de vie. nous nous engageons pour une énergie. place financière durable», sou- Dans notre pays très peuplé, le Assurances sociales: corriger Le PBD veut conserver ses huit ligne Martin Landolt. A ses yeux, PBD plaide pour un aménage- les défauts du système sièges aux Chambres fédérales les manifestations des jeunes de ment du territoire réfléchi. Cela ces derniers mois n’auront d’ef- passe par la densification, l’utili- Selon le PBD, il faut stabiliser fi- ainsi que le caractère obligatoire Fondé en 2008, le PBD compte convoité, notamment par l’UDC. fets durables que si elles se tradui- sation des surfaces bâties exis- nancièrement notre système de de l’assurance-maladie. huit élus sous la Coupole. Il a pu Et ils ne seront pas moins de sent dans les urnes. tantes et un certain assouplisse- prévoyance. L’évolution démo- «Pour le financement de l’AVS former son propre groupe parle- quinze candidats bernois à bri- Le PBD s’engage également ac- ment de la loi sur les forêts. graphique exige des réformes qui et de la LPP il convient de refuser mentaire, après avoir remporté guer un siège aux Etats. La for- tivement pour une sortie struc- Pour ce parti enfin, la responsa- doivent, toutefois, rester viables. strictement une croissance sup- un cinquième siège au Conseil mation politique née à Glaris a turée du nucléaire ainsi que pour bilité écologique n’est pas uni- Pas question, néanmoins, de tirer plémentaire de la charge salariale. national, à l’occasion de l’élection toujours pour ambition d’être le développement des ressources quement un devoir envers les gé- un trait sur le système des trois En effet, celle-ci entrave la com- complémentaire de Martin Lan- celle qui fait pencher la balance renouvelables et des technologies nérations à venir. Elle offre aussi piliers qui a fait ses preuves. pétitivité internationale de notre dolt à Glaris. Lors de ses pre- au Parlement fédéral. Elle a choisi innovantes. Par «sortie structurée des opportunités économiques Ses solutions pour réformer le économie», argue le parti dans mières élections fédérales, le parti «le juste milieu» comme slogan du nucléaire», il entend particu- comportant un potentiel d’inno- premier pilier? Une politique qui une prise de position. Le nombre centriste a remporté neuf sièges de campagne. Elle veut donc se lièrement la garantie de la sécu- vation supérieur à la moyenne. encourage à travailler au-delà de de personnes touchant une rente au Conseil national et un aux profiler comme le parti aux so- la limite d’âge, la suppression des augmente par rapport aux indi- Etats. Il a recueilli 5,4% des voix. lutions réalistes et raisonnables KEYSTONE conditions négatives pour l’en- vidus exerçant une activité lucra- En 2015, il a perdu 1,2% des suf- qui favorise le compromis. Sous gagement de travailleurs plus tive. Le besoin en moyens en ré- frages et deux sièges. Il veut dés- la Coupole, les membres de ce VOTATION POPULAIRE. L’initiative pour les glaciers se trouve âgés et des modèles de salaire, de sultant ne doit pas revenir à la ormais défendre ses huit sièges. parti sont bernois, zurichois, gla- au stade de la récolte de signatures. travail et de temps partiel liés à seule charge des personnes exer- Pour se renforcer, le PBD a, pour ronnais, argovien et grison. Pour l’âge. Sans oublier l’amélioration çant une activité lucrative. l’heure, exclu une fusion avec les les élections d’octobre, le parti de l’accès par les femmes au mar- Vert’libéraux. Le mariage pour- présente plusieurs candidats ro- ché du travail. A yeux du parti Miser sur la prévoyance rait, toutefois, être envisagé en mands. L’ancien leader du MCG, également, la discussion sur l’âge privée cas de perte de son groupe parle- Eric Stauffer, est, par exemple, en de la retraite doit s’orienter, sans En plus de corréler l’âge de la re- mentaire en octobre. En 2014, un lice pour le Conseil national sur émotions, sur les faits écono- traite à l’espérance de vie, la for- projet d’union entre le PBD et le une liste sous-apparentée au PBD miques. mation politique s’est engagée PDC avait déjà échoué. genevois. Au Conseil fédéral, la pour une obligation de cotiser à Un sondage publié en février formation du centre a été repré- Pas de grands la caisse de pension pour les actifs donnait au parti 3,3% des inten- sentée par Eveline Widmer- bouleversements dès 18 ans. A ses yeux, les dé- tions de vote, soit un repli de 0,8% Schlumpf, jusqu’à fin 2015. Elle Le PBD veut, toutefois, conser- penses étatiques dans le domaine par rapport à 2015. Cette année, dirigeait le Département fédéral ver les éléments de base du sys- du social ne doivent plus aug- son unique conseiller aux Etats, des finances. Au sein des parle- tème qui a fait ses preuves, à sa- menter par rapport au PIB. La Werner Luginbühl, ne se repré- ments cantonaux, le PBD voir le modèle de répartition et prévoyance privée doit au sente pas. Pour le remplacer, le compte plus de 72 mandats. Et il de solidarité entre les groupes de contraire faire l’objet d’une pro- PBD mise sur la directrice des fi- possède plus de 484 élus sur le revenus pour l’AVS, l’instrument motion plus importante et dura- nances cantonales bernoises, Bea- plan communal. Le parti dénom- de capitalisation pour la LPP ble. trice Simon. Ce siège sera très bre plus de 7000 membres.

POLITIQUE mardi 3 septembre 2019 PAGE 9 L’industrie retrouve un peu Le rôle majeur que doit jouer la Suisse d’optimisme, mais pas les PME NUMÉRIQUE. Le président de la Confédération a appelé CONJONCTURE. Les services résistent, un secteur plus dépendants de la croissance économique interne, encore solide. à consacrer plus d’efforts et de ressources au secteur. L’industrie suisse a enregistré un KEYSTONE impacté négativement les grands L’Etat devrait consacrer plus de miner les obstacles bureaucra- léger regain de confiance en groupes, cette situation se réper- ressources au numérique. A l’oc- tiques au recrutement. août. L’indice PMI des directeurs Le faible moral dans l’industrie helvétique s’explique notamment cute maintenant avec un décalage casion de la Journée suisse du di- La sécurité est une autre clé de d’achats est remonté à 47,2 par le ralentissement de la croissance dans les pays clients. sur les PME. gital 2019, le président de la voûte de cette évolution. Et la points, en hausse de 2,5 points Les indicateurs PMI ne sont pas Confédération Ueli Maurer et la Suisse doit rester le pays le plus sur un mois, mais reste ancré pays clients des exportateurs rait rapidement s’inverser en cas les seuls à pointer vers un ralen- conseillère fédérale Simonetta sûr du monde, notamment en sous le seuil de croissance défini suisses comme principale raison de difficulté généralisée sur le tissement. Vendredi, le baromètre Sommaruga ont esquissé les in- matière de cybersécurité, mais à 50 points. Les PME sont par du faible moral dans l’industrie marché du travail, ont nuancé compilé par l’institut zurichois terventions requises dans ce sec- elle doit aussi accepter de prendre contre moins optimistes. helvétique. Credit Suisse et procure.ch. KOF, stable sur un mois à 97,0 teur. certains risques. L’un des thèmes La situation est meilleure dans Alors que les sous-indices mesu- Chez les petites et moyennes en- points en août, a révélé que l’éco- En matière numérique, la Suisse phare de la conférence, l’intelli- les services, où l’indice PMI a ga- rant les attentes en matière de car- treprises (PME), le moral s’est par nomie suisse devrait évoluer vers est en principe bien engagée dans gence artificielle, génère aussi de gné 7,2 points comparé à juillet net de commande (+8,2 points) et contre considérablement dégradé des horizons incertains. un processus de développement nombreuses peurs quant à l’em- pour atteindre 55,3 points, ont de stocks (+4,0) ont augmenté, les en août, selon un autre baromètre «Le baromètre affiche toujours dynamique, a déclaré hier Ueli ploi. Or ces craintes sont à relati- indiqué hier les auteurs du son- prévisions d’embauche (-4,9) ont établi par Raiffeisen. L’indice une dynamique inférieure à la Maurer, lors du discours d’ouver- viser en regard des perspectives dage mensuel Credit Suisse et chuté à leur plus bas niveau de- PMI de la banque a chuté pour la moyenne. La conjoncture suisse ture à Bâle. Mais si notre pays offertes, selon le président de la procure.ch. puis juillet 2016 laissant augurer première fois depuis l’été 2018 devrait ainsi évoluer sur la rete- veut jouer un rôle majeur, il doit Confédération. Dans les deux cas, les indices dé- des baisses d’effectifs. sous le seuil d’expansion. nue ces prochains mois», avaient y consacrer plus d’efforts et de S’il s’est dit «fondamentalement passent les prévisions des écono- Quant au secteur des services, il L’indice PME PMI compilé par estimé les spécialistes de l’institut ressources. optimiste» quant à l’avenir nu- mistes. Le PMI pour l’industrie semble faire fi du recul de l’indice la coopérative bancaire saint-gal- zurichois. Fintech (technologie financière) mérique de la Suisse, Ueli Mau- était ainsi attendu entre 45,0 et PMI de l’industrie. Selon les spé- loise a reculé en août de 3,5 points et Blockchain (technologie de rer a aussi évoqué des lacunes: les 46,0 points et celui des services cialistes, les services sont plus dé- à 49,8 points, a-t-elle précisé. «La PIB en recul stockage) sont les mots clés de ce secteurs recherche et développe- de 49,0 à 49,4 points. pendants de la croissance écono- conjoncture dans l’industrie se re- Selon les plus récentes données développement, selon le prési- ment se portent bien, mais le sec- mique interne, encore solide en froidit, non seulement au niveau de l’Office fédéral de la statistique dent de la Confédération. La teur de l’application laisse à dési- Ralentissement attendu Suisse, et des dépenses des mé- mondial mais aussi en Suisse», a (OFS), le produit intérieur brut Suisse a notamment besoin de rer, tandis que l’administration pour la Suisse nages. Mais cette situation pour- expliqué Raiffeisen. Après avoir (PIB) de la Suisse a augmenté de s’attacher les services des meil- progresse trop lentement dans ce Depuis le début de l’année, le 2,8% l’année dernière, grâce au leurs spécialistes du monde en la processus, a résumé le président PMI dans l’industrie n’a cessé de commerce extérieur et l’industrie matière et elle doit pour cela éli- de la Confédération. – (ats) reculer et août représente le pre- manufacturière. mier mois où ce baromètre très Les prévisions pour 2019 sem- TRANSPORT: unne commission auditionne suivi par les acteurs économiques blent moins positives, sur fond est remonté. Le maintien en des- de guerre commerciale améri- la direction des CFF sous du seuil de croissance sug- cano-chinoise et de possible ré- La direction des CFF doit enfin s’atteler à sa tâche et mieux prendre gère cependant «un déclin de l’ac- cession en Allemagne, première en considération ses employés, estime la commission des transports tivité industrielle dans les destination des exportations hel- du Conseil national. Elle a auditionné hier le directeur général Andreas prochains mois», ont averti les au- vétiques. Meyer après l’accident qui a coûté la vie à un contrôleur début août teurs du sondage. Le Secrétariat d’Etat à l’économie à Baden (AG). Les moyens financiers, dégagés par les politiques, de- Ces derniers ont cité le raffermis- (Seco) table pour 2019 sur une vraient davantage être investis dans le fonctionnement du réseau ac- sement du franc contre l’euro, hausse du PIB de 1,2%. Les pro- tuel, a rappelé la présidente de la commission Edith Graf-Litscher. La principale monnaie d’exporta- nostics des économistes d’UBS, direction des CFF doit aussi revoir ses priorités. tion, l’augmentation des incerti- Credit Suisse ou du KOF entrent La commission, qui a également entendu le responsable du trafic voya- tudes géopolitiques et un ralen- dans une fourchette entre 1,1% et geurs des CFF Toni Häne, ne pointe pas du doigt personnellement tissement de la croissance dans les 1,6%. – (ats) les membres de la direction des CFF. Elle attend les conclusions de l’audit externe commandé par l’Office fédéral des transports ainsi que Le potentiel de développement de du rapport du service suisse d’enquête de sécurité pour savoir quand la direction a été mise au courant des problèmes. – (ats) l’hydraulique plus bas que prévu ARMÉE: l’acquisition de nouveaux avions de combat ÉNERGIE. Selon une étude fédérale, le potentiel est inférieur de 1600 GWh/an par rapport à l’analyse de 2012. soutenue en commission Le maintien et le développement dans le message sur la Stratégie Le potentiel de la petite hydrau- production annuelle identifié à Les modalités de l’acquisition des avions de combat de l’armée feront de l’hydraulique comme source énergétique 2050 peut être at- lique est considérablement plus l’horizon 2050 pourrait ainsi être débat au Parlement cet automne. La commission de la politique de d’énergie renouvelable est un ob- teinte d’ici 2050. bas que celui estimé en 2012. Une supérieur de plusieurs centaines sécurité du Conseil des Etats ne veut pas revoir à la baisse les exigences jectif déclaré de la Stratégie éner- La production annuelle à l’horizon des raisons est que, depuis 2018, de gigawattheures. pour les affaires compensatoires. La commission a accepté d’entrer gétique 2050. Mais le potentiel 2050 pourrait ainsi être supérieur les petites centrales hydroélec- La loi sur l’énergie en vigueur vise en matière sur le projet élaboré par la ministre de la défense Viola est inférieur aux estimations faites de plusieurs centaines de gigawat- triques d’une puissance inférieure la valeur indicative minimale de Amherd à l’unanimité. La commission soutient aussi le volume fi- jusqu’ici, selon une nouvelle theures en cas d’exploitation du à 1 MWth ne sont plus intégrées 37.400 GWh d’énergie hydrau- nancier de l’acquisition, soit une enveloppe maximale de six milliards étude de l’Office fédéral de l’éner- potentiel des lacs glaciaires et de au système de rétribution de l’in- lique en 2035. D’après le message de francs. Mais elle se démarque des propositions du Conseil fédéral gie. celui des nouveaux projets de jection. Il faut en outre s’attendre relatif à la Stratégie énergétique sur les mesures compensatoires. Les entreprises étrangères qui se Par rapport à l’analyse de 2012, construction qui n’ont pas encore à ce que certaines petites centrales 2050, cette valeur devrait attein- voient confier des mandats dans le cadre de l’acquisition des jets de- le potentiel de développement est été dévoilés. hydroélectriques prévues ou exis- dre 38.600 GWh d’ici 2050. vront compenser 100% de la valeur contractuelle par l’octroi de man- inférieur de 1600 gigawhatteure Le développement de ce potentiel tantes disparaissent. Données actualisées dats en Suisse. Le gouvernement prévoyait 60%, dont 20 % directement par an (GWh/an) que supposé à par le secteur de l’électricité dé- Au total, le potentiel de la petite Les valeurs indicatives fixées dans et 40% indirectement dans le domaine de la base technologique et in- l’époque, a annoncé hier l’Office pend beaucoup de l’évolution des hydraulique se situe entre 110 et la loi et dans le message se basent dustrielle en lien avec la sécurité. – (ats) fédéral de l’énergie (OFEN). Dé- conditions-cadres économiques 550 GWh/an d’ici 2050, ce qui sur l’analyse du potentiel hydro- duction faite du développement de la force hydraulique indigène, est nettement inférieur à 2012 électrique élaborée par l’OFEN IMMOBILIER: taux hypothécaire de référence de 640 GWh/an entre 2012 et précise l’OFEN. (entre 1290 et 1600 GWh/an). en 2012. Cette étude a été actua- 2019, la différence effective La production hydraulique s’ins- Les pertes de production sont éga- lisée car aussi bien les conditions- inchangé, les loyers ne bougent pas s’élève à 960 GWh/an. crivait à35.350GWh/an en 2012 lement nettement plus impor- cadres économiques que certains Le taux hypothécaire de référence reste fixé à 1,5%, annonce lundi La valeur indicative de dévelop- et à 35.990 GWh/an au 1er jan- tantes en raison des dispositions éléments du cadre légal ont l’Office fédéral du logement (OFL). Les locataires ne vont donc pas pement définie dans la loi sur vier 2019. La production annuelle sur les débits résiduels, qui béné- changé depuis. Le but était de vé- profiter de la baisse continue des taux, qui résulte de la politique mo- l’énergie en vigueur à l’horizon moyenne a ainsi augmenté de ficient à la protection des eaux. rifier si la valeur indicative de dé- nétaire toujours accommodante des banques centrales. La raison du 2035 est réaliste, selon l’OFEN. Il 640 GWh/an grâce aux construc- veloppement visée était atteigna- gel de cet indice réside dans la méthode de calcul. Le taux n’est en faut cependant que le potentiel tions, aux rénovations et aux Lacs glaciaires ble. effet ajusté qu’au quart de point de pourcentage. Pour que les locataires identifié soit presque entièrement agrandissements. et nouveaux projets Les résultats de la nouvelle ana- puissent demander une baisse de leurs loyers, il doit donc reculer de réalisé d’ici à 2035 déjà. Pour ce Le potentiel des grandes centrales L’analyse n’a pas pris en compte lyse et bien d’autres études sur 0,25 point. faire, un développement net hydrauliques n’a guère changé le potentiel des nouveaux lacs gla- l’évolution de la consommation Le taux d’intérêt moyen établi le 30 juin, jour de référence, se situait moyen de 85 GWh/an est néces- tandis que celui lié aux rénova- ciaires, estimé à environ 700 et de la production d’énergie, à 1,41% contre 1,43% au trimestre précédent, écrit l’OFL. Le taux de saire ces prochaines années. tions et aux agrandissements des GWh/an, ni de celui des projets l’économie, la mobilité ou les référence déterminant pour les loyers ne change donc pas, selon les La nouvelle étude ne permet pas centrales existantes se situe entre que les entreprises n’ont pas en- technologies seront intégrées aux règles de l’arrondi commercial. Il n’existe ainsi pas de droit à de nou- de déterminer si la valeur indica- 970 et 1530 GWh/an (entre 870 core dévoilés pour des raisons de perspectives énergétiques 2050. velles prétentions pour des diminutions ou des hausses de loyer. Pour tive de développement postulée et 1530 GWh/an en 2012). confidentialité. Le potentiel de – (ats) que le taux de référence change, il faudrait que le taux d’intérêt moyen passe sous 1,38% ou au-dessus de 1,62%. – (ats) COMMERCE DE DÉTAIL: les chiffres d’affaires enregistrent une hausse en juillet Le commerce de détail a maintenu en juillet la légère croissance amor- cée en juin. Corrigées des jours ouvrables et fériés, les recettes générées par ce secteur ont augmenté de 1,5% en termes nominaux et de 1,4% réels en comparaison annuelle. – (ats)

PAGE 10 mardi 3 septembre 2019 POLITIQUE Les seniors, Johnson prêt à des élections anticipées un rempart contre l’AfD en cas de fronde au Parlement ALLEMAGNE. Les partis ROYAUME-UNI. Le premier ministre fait face à des députés conservateurs opposés à un Brexit sans accord. Des «rebelles» qu’il avait menacé d’exclure du parti. traditionnels se sont maintenus aux scrutins Boris Johnson s’est dit hier prêt à KEYSTONE vier, alors que Boris Johnson a nière chance», a-t-il déclaré. Il régionaux de ce week-end convoquer des élections antici- grâce à leurs électeurs âgés. pées le 14 octobre, si les députés lui répété hier qu’il ne demande- laisse ouvertes toutes les options, britanniques lui infligent une dé- Le score spectaculaire de l’ex- faite sur le Brexit, à la veille d’une rait «sous aucune circonstance» y compris une motion de censure trême droite aux élections de di- rentrée parlementaire à West- manche en Saxe et dans le Bran- minster où il fait face à la fronde un délai à Bruxelles. contre le gouvernement, et sou- debourg accentue l’érosion des d’élus conservateurs opposés à un partis traditionnels allemands. Brexit sans accord. En attendant, le chef du gouver- tient l’organisation d’élections Ceux-ci sont sortis victorieux de Si, comme attendu, des députés justesse, mais essentiellement conservateurs «rebelles» se joi- nement a accentué la pression législatives «pour que les gens grâce à leurs fidèles électeurs gnent aux membres de l’opposi- âgés. tion pour battre le gouverne- sur les parlementaires. «Je ne décident de leur avenir». Dans ces deux Länder, les résul- ment lors d’un vote aujourd’hui, tats des deux scrutins de di- ce dernier soumettra immédia- pense pas que les députés vote- Une sortie sans accord de manche montrent en revanche tement au Parlement une mo- que le plus gros du contingent tion appelant à des élections an- ront demain pour un autre re- l’Union européenne semble dés- d’électeurs entre 30 et 59 ans a ticipées sur laquelle les députés voté en faveur de l’Alternative se prononceront dès mercredi. port inutile. J’espère qu’ils ne le ormais l’issue la plus probable, le pour l’Allemagne (AfD). «Le Premier ministre ne veut pas «Terminer la réunification» d’une élection mais cela dépen- feront pas», a-t-il prévenu. négociateur de l’UE, Michel Bar- La formation d’extrême-droite, dra du choix des députés lors du née en 2013, a touché un nerf vote demain», a mis en garde un Plus tôt dans la journée, il avait nier, confiant dimanche ne pas sensible avec sa campagne «Ter- responsable sous couvert de minons la réunification!» dans l’anonymat. déjà menacé d’exclusion du parti être optimiste sur la possibilité des régions économiquement Une défaite pour le gouverne- toujours à la traîne et où le senti- ment «détruirait sa position de la vingtaine d’élus conservateurs d’éviter ce scénario. ment d’être des citoyens de se- négociation et rendrait impossi- cond zone est très répandu. ble pour le Royaume-Uni de né- «rebelles» qui pourraient voter M. Barnier exclut de renégocier Trente ans après la chute du Mur, gocier un accord avec Bruxelles», il semble aussi qu’une génération a-t-il expliqué. avec l’opposition, annulant une l’accord de divorce avec le qui n’a pas connu le régime com- muniste de la RDA, ni vécu la Une rentrée parlementaire, rencontre programmée lundi Royaume-Uni conclu par l’ex- douloureuse période de la Réu- qui s’annonce houleuse nification et l’effondrement de La tenue du scrutin doit, en tous avec ces derniers. cheffe du gouvernement The- son industrie, ait néanmoins été les cas, être confirmée par un séduite par l’AfD, s’étonne le vote aux deux tiers de la Cham- BORIS JOHNSON. Le premier ministre est accusé par les élus Parmi ces «rebelles» figure l’an- resa May avec l’UE et rejeté trois Spiegel. bre des communes. En l’occur- Car la majorité des moins de 29 rence, une telle majorité devrait opposés à un «no deal» de vouloir les «bâillonner». cien ministre des Finances Philip fois par le Parlement britan- ans l’ont choisi en Saxe, alors que se dégager à la Chambre en fa- dans le Brandebourg, il a été leur veur d’élections. Hammond, qui a exhorté dans nique. deuxième parti favori derrière les La date du 14 octobre «permettra Verts, selon les résultats des com- à un nouveau Premier ministre une lettre le Premier ministre à Boris Johnson veut délester de missions électorales. d’être en poste avant le sommet «Ce n’est donc pas le vieil homme européen» des 17 et 18 octobre Boris Johnson avait assuré aupa- cord à la fin du mois prochain. répondre à leurs préoccupations cet accord le dispositif du filet de blanc qui a aidé le parti (d’ex- à Bruxelles, a précisé la même trême droite) à provoquer son source. ravant «ne pas vouloir» d’une Les élus opposés à un «no deal» ce mardi devant la Chambre des sécurité irlandais (ou «backstop») tremblement de terre électoral à l’Est. De quoi s’inquiéter pour élection«lors d’une déclaration l’accusent de vouloir les «bâillon- communes. visant à empêcher le retour à une l’avenir de la démocratie», sou- ligne le journal berlinois Tagess- devant Downing Street, à l’issue ner» en réduisant le temps des «Dernière chance» frontière physique entre la pro- piegel dans un éditorial. vince britannique d’Irlande du d’une réunion d’urgence avec les débats. membres de son cabinet. Pour y parer, ces députés tente- De son côté, le chef du Labour, Nord et la République d’Irlande. Concernant le divorce avec l’UE, ront aujourd’hui de légiférer le principal parti d’opposition, Cette disposition prévoit que le il a assuré être «encouragé par les dans l’urgence afin d’empêcher Jeremy Corbyn, a appelé au ras- Royaume-Uni tout entier reste- progrès» enregistrés dans les dis- un départ sans filet de l’UE. semblement pour éviter un «no rait dans une «union douanière» cussions avec l’Union euro- Selon la BBC, ils souhaitent im- deal», dans un discours hier à Sal- avec l’UE, faute de meilleure so- péenne. poser un nouveau report du ford (nord-ouest). «Cette se- lution à l’issue d’une période «Les chances de conclure un ac- Brexit, de trois mois, au 31 jan- maine pourrait être notre der- transitoire. – (afp) cord ont augmenté» ces trois der- nières semaines, a affirmé le Pre- mier ministre tandis que des Un soutien financier d’urgence en cas de «no deal» manifestants anti-Brexit protes- taient bruyamment à proximité. L’Union européenne pourrait mettre en place une position, le fonds pourrait apporter «une assistance La rentrée parlementaire, ce assistance financière d’urgence pour les Etats mem- financière destinée à couvrir les lourdes charges fi- mardi, s’annonce houleuse. Boris bres touchés par les retombées économiques d’un nancières infligées» aux Etats membres «à la suite Johnson a suscité l’indignation éventuel Brexit sans accord (ou «no deal»). d’un retrait du Royaume-Uni de l’Union sans ac- de nombreux députés en annon- Sur son site internet, la Commission européenne cord». çant qu’il suspendrait le Parle- fait état d’une proposition de réforme du Fonds de Le moment où une décision sera prise sur le sujet ment pendant cinq semaines, solidarité de l’UE, créé en 2002 pour soutenir les n’a pas été précisé, mais les commissaires européens comme il en a le droit, malgré la gouvernements nationaux et régionaux en cas de se réunissent mercredi, leur première réunion de- perspective d’un Brexit sans ac- catastrophe majeure. D’après un résumé de la pro- puis les vacances d’été. – (afp) «Des partis de vieux» ROYAUME-UNI: activité à un plus bas CHYPRE: 2,5 milliards remboursés à l’avance CHINE: redressement de l’activité Comme lors des législatives de Ressorti à 47,4 points, contre 48,0 en juillet, l’indice PMI Chypre a remboursé intégralement un prêt de 2,5 mil- L’activité manufacturière en Chine s’est redressée en août 2017, quand pour la première qui mesure l’activité manufacturière en Grande-Bretagne liards d’euros octroyé par la Russie en 2011, réglant son après deux mois de recul, selon un indice indépendant fois les plus de 60 ans consti- est tombé au plus bas depuis 7 ans en août, pâtissant du solde deux ans avant le terme. «Chypre peut désormais rendu public hier, mais les exportations continuent de tuaient le plus important groupe ralentissement économique mondial et des perspectives financer confortablement ses besoins sur les marchés in- chuter sur fond de contentieux commercial avec Wash- d’électeurs, les scrutins de di- du Brexit. Après une contraction de l’économie britan- ternationaux», a précisé le ministre des Finances, Harris ington. L’indice des directeurs d’achat (PMI) pour le sec- manche «rappellent avec force» nique de 0,2% au deuxième trimestre, les analystes sou- Georgiades. Ce prêt avait été négocié auprès de Moscou teur manufacturier s’est établi à 50,4 en août, contre 49,9 que les partis populaires, tels lignent que cet indice PMI décevant accroît les craintes en 2011, au début d’une crise financière aggravée par la le mois précédent. Il s’agit du plus haut niveau de cet indice qu’on appelle encore l’Union d’une récession. – (afp). forte exposition de ses banques à la Grèce endettée. – (afp) enregistré depuis le mois de mars. – (afp) chrétienne démocrate (CDU) et le SPD, «sont essentiellement de- ITALIE: nouveau gouvernement d’ici mercredi JAPON: ventes de véhicules à la hausse CHINE: plainte à l’OMC contre les taxes US venus des partis de vieux dans Le Premier ministre désigné Giuseppe Conte a l’intention Les ventes de véhicules neufs (hors mini-voitures) ont pro- La Chine a annoncé hier qu’elle avait déposé une plainte une grande partie de l’Alle- de présenter son nouveau gouvernement de coalition d’ici gressé de 4% en août sur un an au Japon, selon des données à l’OMC, en réaction à l’entrée en vigueur dimanche aux magne», indique à l’AFP le poli- mercredi afin de mettre fin à la crise politique que connaît publiées hier. Ce sont surtout les camions (+23,4%) et les Etats-Unis de nouveaux droits de douane sur des produits tologue Michael Bröning de la l’Italie, a-t-il déclaré au quotidien Il Fatto Quotidiano. A bus (+32,6%) qui ont tiré la hausse, tandis que les ventes chinois représentant des milliards de dollars d’importations Fondation Friedrich Ebert.«Pour cette date, il présentera son cabinet et son programme gou- de voitures de tourisme ont à peine augmenté, de 0,8% sur annuelles. «Ces taxes américaines enfreignent gravement les partis politiques qui veulent vernemental au président Sergio Mattarella. La nouvelle un an. Au niveau des constructeurs, Nissan a continué de le consensus auquel étaient parvenus les chefs d’Etat de nos réfléchir à l’avenir, cela pose un équipe devraient prêter serment jeudi et se présenter devant souffrir avec une chute de 16,3% de ses ventes sur un an, deux pays à Osaka» (Japon) fin juin pendant le sommet du défi énorme», juge-t-il. – (afp) le parlement pour un vote de confiance vendredi. – (afp) son plus fort déclin depuis mars. – (afp) G20, a indiqué le ministère chinois du Commerce. – (afp) ADRESSE CENTRALE: Chef d’édition: Sophie Marenne – 021 331 41 00 Directeur: COMPTABILITÉ, ADMINISTRATION: Impressum Nouvelle Agence Économique et Financière S.A. Johan Friedli – 021 331 41 84 Entreprises, start-up Olivier Bloch Patricia Chevalley – 021 331 41 02 Route de la Chocolatière 21 Levi-Sergio Mutemba – 079 953 68 20 Tous les droits sont réservés. 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mardi 3 septembre 2019 PAGE 11 MARCHÉS SMI DU JOUR: +0.29% SMI 10 JOURS: +1.70% SMI ANNUEL: +10.60% AUTOMOBILE: -1.65% ASSURANCES: +0.67% MARCHÉ OBLIGATAIRE 9950 9960 10015 1470 838.5 Swissgrid 9930 9895 9470 1458 837.5 emprunte à 9910 9830 8925 1446 836.5 plus de 30 ans 9890 9765 8380 1434 835.5 Sur le marché primaire en francs suisses, le 2 septembre, Swissgrid 09:00 11:00 13:00 15:00 17:00 09:00 11:00 13:00 15:00 17:00 09:00 11:00 13:00 15:00 17:00 AG (rating Fedadin: Aa+; CS: Low AA; UBS: AA-; VT: AA-; LES TITRES DU SMI SIX SWISS EXCHANGE - MARCHÉ SUISSE ZKB: AA, tous avec perspective stable) a émis un emprunt de 125 No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. millions de francs, offrant un cou- pon de 0,050% et échéant le 30 1222171 ABB N 18.72 -0.16% - 4.27 23.54/17.25 3949467 Le SMI s’essouffle juin 2050. Le pricing est de mid 1213860 Adecco Group N 53.02 +1.84% - 4.72 60.10/42.43 782163 swap +25,9 points de base (pb), 43249246 Alcon N 59.95 -0.58% -- 746975 mais reste dans le vert soit un rendement de 0,050%. 21048333 CieFinRichemont N 76.00 -1.04% - 2.63 -/- 1179975 Credit Suisse et Zürcher Kanto- 1213853 CS Group N 11.66 +0.78% - 2.25 87.60/60.44 6029000 L’indice vedette a terminé sur un gain de 0,29% à 9924,54 points. Le podium du jour nalbank sont les chefs de file de 3017040 Geberit N 449.30 -0.18% - 2.40 15.44/10.36 64423 se compose d’Adecco (+1,8%), Swiss Re (+1,5%) et SGS (+1,2%). cette émission. 1064593 Givaudan N 2670.00 -0.22% - 2.25 467.10/353.20 17990 Bâloise Holding (rating S&P: 1221405 LafargeHolcim N 46.92 +0.32% -- 2835.00/2224.00 1665821 ADECCO: +1.84% CREDIT SUISSE: +0.78% HIAG: -3.38% A-, avec perspective stable) a 1384101 Lonza Grp N 350.00 +0.06% - 0.79 54.00/39.11 131359 lancé trois nouvelles tranches 3886335 Nestle N 111.68 +0.61% - 2.19 357.50/245.10 3335983 53.25 11.69 119 obligataires en francs suisses. La 1200526 Novartis N 88.62 -0.44% - 2.84 111.88/77.74 2223228 première, d’un montant de 200 1203204 Roche Hldg G 273.50 +1.07% - 3.18 94.40/69.22 887097 53.10 11.65 116 millions de francs, offrant un cou- 249745 SGS N 2460.00 +1.23% - 3.17 283.30/229.20 22725 pon de 0,000% et échéant le 23 41879292 Sika N 141.60 -0.35% - 1.45 2697.00/2151.00 419149 52.95 11.61 113 septembre 2022 est pricée mid 1485278 Swiss Life Hldg N 469.20 -0.02% - 3.52 170.00/112.70 113557 swap +47,0 pb, soit un rende- 12688156 Swiss Re N 96.56 +1.47% - 5.80 498.50/349.70 1596798 ment de -0,500%. La deuxième 874251 Swisscom N 495.40 +0.26% - 4.44 102.95/85.88 102245 tranche de 100 millions dispose 1225515 The Swatch Grp I 267.30 -0.30% - 2.99 499.40/427.00 136380 d’un coupon de 0,000% et d’une 24476758 UBS Group N 10.44 -0.14% - 6.71 421.50/247.70 8646251 échéance au 25 septembre 2026. 1107539 Zurich Insur Gr N 354.60 +0.68% - 5.36 16.11/9.86 338563 Pricée mid swap +58,0 pb, elle 354.90/282.40 offre un rendement de -0,195%. 02/09/2019 La dernière tranche de 125 mil- lions avec un coupon de 0,000% 52.80 11.57 110 et une échéance le 25 septembre 2029 est pricée mid swap +58,0 09:00 11:00 13:00 15:00 17:00 09:00 11:00 13:00 15:00 17:00 09:00 11:00 13:00 15:00 17:00 pb, soit un rendement de 0,000%. Les opérations sont menées par GAGNANTS ET PERDANTS AU SMI Credit Suisse et UBS. BCV No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. La Bourse suisse a entamé la se- administré en une fois à des en- gagné du terrain, alors qu’UBS maine sur une note positive. Le fants grippés âgés d’un à douze (-0,1%) en a perdu. LES CINQ GAGNANTS 53.02 +1.84% - 4.72 60.10/42.43 782163 SMI, qui avait presque atteint les ans et sinon en bonne santé. Les principaux perdants du jour 96.56 +1.47% - 5.80 102.95/85.88 1596798 9960 points en début d’après- Goldman Sachs a relevé l’objectif sont AMS (-3,0%), Temenos 1213860 Adecco Group N 2460.00 +1.23% - 3.17 2697.00/2151.00 midi, s’est un peu essoufflé par la de cours de Nestlé (+0,6%) et a (-1,7%) et Richemont (-1,0%). La 12688156 Swiss Re N 273.50 +1.07% - 3.18 283.30/229.20 22725 suite mais a tout de même ter- confirmé sa recommandation porteur Swatch (-0,3%) a aussi 249745 SGS N 11.66 +0.78% - 2.25 15.44/10.36 887097 miné dans le vert, au-dessus des d’achat du titre (buy). perdu des plumes. 1203204 Roche Hldg G 6029000 9900 points. Novartis (-0,4%) a peiné après la Aluflexpack (+6,8%) a maintenu 1213853 CS Group N 76.00 -1.04% - 2.63 87.60/60.44 Le SMI a terminé sur un gain de présentation de données détail- sa rentabilité au 1er semestre. 59.95 -0.58% -- -/- 1179975 0,29% à 9924,54 points, avec un lées de l’étude Paragon-HF avec Flughafen Zürich (+1,1%) inau- LES CINQ PERDANTS 88.62 -0.44% - 2.84 746975 plus haut à 9957,15 et un plus bas Entresto dans le cadre du congrès gurera son pharaonique projet 141.60 -0.35% - 1.45 94.40/69.22 2223228 à 9894,94 points. Le SLI a gagné de l’«European Society of Car- immobilier «The Circle» le 1er 21048333 CieFinRichemont N 267.30 -0.30% - 2.99 170.00/112.70 419149 0,20% à 1505,16 points et le SPI diology» (ESC) à Paris. Le pro- septembre 2020. 43249246 Alcon N 421.50/247.70 136380 0,25% à 12.091,05 points. Sur les duit n’a de justesse pas atteint les Burkhalter (-2,7%) a subi de plein 1200526 Novartis N 30 valeurs vedettes, 14 ont pro- critères d’évaluation. Le géant fouet la pression sur les prix dans 41879292 Sika N 02/09/2019 gressé et 16 reculé. pharmaceutique a cependant le domaine de la construction au 1225515 The Swatch Grp I Le podium du jour se compose souligné que l’étude dans son en- 1er semestre (lire page 5). d’Adecco (+1,8%), Swiss Re semble montre un potentiel d’uti- Implenia (-2,8%) a décroché un GAGNANTS ET PERDANTS AU SPI EXTRA (+1,5%) et SGS (+1,2%). lité d’Entresto par rapport à Val- contrat de 355 millions de francs MARCHÉ DES CHANGES Dans le camp des poids lourds, tarsan dans des cas d’insuffisance en Suède. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. Roche (+1,1%) a confirmé un cardiaque diastolique. Hiag (-3,4%) a essuyé une perte L’euro poursuit succès en étude de phase III de Les bancaires Credit Suisse nette de 43,4 millions de francs LES CINQ GAGNANTS 51000 son nouvel antigrippal Xofluza, (+0,8%) et Julius Bär (+0,2%) ont au premier semestre. – (awp) sa glissade 14320 911512 Perfect Hldg N 0.02 +12.50% -- 0.02/0.00 L’euro a touché un nouveau plus 2714864 Santhera Pharm Hl N 13.70 +6.37% 199 bas en plus de deux ans face au 131926 SNB N 5680.00 +6.17% -- 22.30/5.55 3272 dollar lundi, tandis que la livre 339006 Mikron Hldg N 7.56 +5.88% 6096 sterling continuait de souffrir des 2466652 HOCHDORF Hldg N 66.10 +5.25% - 0.26 6200.00/4000.00 incertitudes autour du Brexit au 95 début d’une semaine qui s’an- LES CINQ PERDANTS - 2.65 10.20/6.00 944 nonce cruciale. Vers 16h30, 86530 l’euro perdait 0,16% face au billet -- 200.00/51.90 12503 vert, à 1,0964 dollar. Vers 11h45, 3272 il est tombé à 1,0958 dollar, un 358325 Highlight Ev&En I 19.40 -5.83% -- 22.20/17.00 DÄTWYLER: «buy» maintenu plus bas depuis mai 2017. 218781 Phoenix Mecano I 374.50 -5.43% - 4.54 679.00/374.50 02/09/2019 Baader Helvea a abaissé l’objectif de cours de Dät- La livre britannique, de son côté, 3381261 LumX Grp Rg -4.00% -- wyler à 173 francs, contre 180 francs précédem- baissait face à l’euro et au dollar, 23951877 HIAG Immo N 0.08 -3.38% - 1.90 0.17/0.06 ment. La recommandation est maintenue à «buy». en amont d’«une semaine impré- 3954285 MCH Group N 114.50 -2.99% -- 138.50/107.50 L’analyste a pris en compte de plus faibles estima- visible sur le Brexit», a commenté 22.70 tions de bénéfices en raison de l’affaiblissement de Esther Reichelt, analyste pour 39.70/15.20 l’économie et, en particulier, des problèmes de l’in- Commerzbank. Vers 16h30, elle dustrie automobile. L’expert doute du potentiel perdait 0,89% face au dollar, à PRINCIPAUX INDICES SUISSES d’amélioration des marges de la divisions des com- lianz et NN Group. Bâloise a bénéficié d’un gain 1,2048 dollar pour une livre, et posants techniques, qui fait actuellement l’objet fiscal en raison de la réforme de l’impôt cantonal, 0,72% face à l’euro, à 91,00 pence No. val. Nom Valorisation +/-% H/B 52S d’un examen stratégique de la part du groupe. – ont souligné les analystes. Le secteur vie est sous pour un euro. (awp) pression, c’est pourquoi ils ont abaissé leurs estima- INDICES PRINCIPAUX 9924.54 +0.29% 10091.48/8138.56 tions de bénéfice par action de près de 3%. Les ex- 02.09.19 30.08.19 12091.05 +0.25% 12203.91/9516.95 HELVETIA: UBS relève à 125 francs (120) perts restent positifs, en évoquant le versement de 21h00 GMT 998089 SMI 4218.21 -0.04% 4467.26/3465.96 UBS a relevé l’objectif de cours de Helvetia à 125 dividende élevé pour les actionnaires, le solide ren- 14h30 GMT 1,0982 998750 SPI 1505.16 +0.20% 1549.07/1251.69 francs, contre 120 francs précédemment. La recom- dement du capital et la solidité du bilan de l’indus- EUR/USD 116,72 1781097 SPI EXTRA (total return) 2540.95 -0.08% 2695.60/2048.92 mandation est maintenue à «neutral». L’assureur a trie. – (awp) 1,0964 1,0876 3025288 SLI Swiss Leader Pr manqué les attentes du premier semestre en raison EUR/JPY 0,9034 1939983 SMI Mid Pr 3801.38 +0.55% 3807.69/2690.24 du bénéfice avant impôts selon les analystes. Le bé- ZURICH: UBS rehausse à 335 francs (315) 116,32 106,28 837.64 +0.67% 852.81/690.03 néfice net aurait été conforme aux prévisions et les UBS a relevé l’objectif de cours de Zurich Insurance EUR/CHF 0,9904 INDICES SECTORIELS 428.29 +0.12% 583.03/403.35 tendances sous-jacentes auraient été solides. Les ex- à 335 francs, contre 315 francs précédemment. La 1,0873 1,2156 – (afp) 2453.16 -0.85% perts s’attendent à ce qu’elles se poursuivent. – (awp) recommandation est maintenue à «neutral». L’as- EUR/GBP 2265371 Alimentation 2907.28 -0.47% 3032.93/2103.66 sureur a enregistré de solides résultats au deuxième 0,9100 2262744 Assurances 966.63 -0.23% 3088.70/2461.34 BÂLOISE: UBS relève à 195 francs (189) trimestre. Le groupe est bien positionné pour mener USD/JPY 2262671 Banques 1245.29 +0.21% 1212.43/903.63 UBS a relevé l’objectif de cours de Bâloise à 195 son plan sur trois ans. – (awp) 106,32 2265384 Biens de consommation 409.69 -0.56% 1444.41/1110.48 francs, contre 189 francs précédemment. La recom- USD/CHF 2265299 Chimie 1517.58 -0.07% mandation est maintenue à «buy». Dans l’ensemble, IDORSIA: Vontobel relève à 24 francs (20) 0,9917 2265407 Commerce de détail 2014.69 -0.04% 426.76/353.43 les analystes continuent d’adopter une vision dé- Vontobel a relevé l’objectif de cours d’Idorsia à 24 GBP/USD 2265354 Industrie 330.60 -0.96% 1533.11/1247.52 fensive du secteur de l’assurance. Bâloise compte francs, contre 20 francs précédemment. La recom- 1,2048 994740 Immobilier (total return) 250.15 -0.48% 2204.67/1686.88 parmi les meilleurs choix de cette branche avec Al- mandation est maintenue à «hold». Stefan Schneider 2265433 Loisirs 1780.40 +0.23% a abaissé le facteur de risque pour l’aprocitentan 2265343 Matériaux de construction 1886.36 -0.29% 436.40/327.09 dans la foulée de la publication des résultats de la 2265420 Médias 1198.23 +0.49% 483.09/243.35 phase II sur ce médicament expérimental. La phase 2265313 Ressources de base 1113.17 -1.16% 1832.01/1449.54 III déroule depuis mi-2018 déjà et les premières in- 2265391 Santé 848.86 +0.27% 2017.90/1727.25 dications sont agendées pour 2021. La substance, 2262812 Services publics 1199.22/943.25 codéveloppée avec Johnson and Johnson, pourrait 2262777 Services financiers 12494.03 -0.78% 1401.48/780.63 générer jusqu’à deux milliards de dollars annuelle- 2262788 Technologie 14938.17 +0.16% 864.70/774.48 ment. – (awp) 2265446 Télécommunications 13584.75 +0.75% 17270.27/11136.72 INDICES 15020.09/11624.77 13996.94/11339.15 998751 Actions porteur 998752 Actions nominatives 02/09/2019 998753 Porteur + bon

PAGE 12 mardi 3 septembre 2019 MARCHÉS CGG bondit LONDRES / Footsie / +1.04% / +74.76 pts / 7281.94 pts PRINCIPAUX INDICES EUROPÉENS de plus de 14% AstraZeneca a clôturé en hausse de 2,94% à 7533,00 pence. GlaxoSmithKline a également terminé No. val. Nom Valorisation +/-% Haut/Bas 52 semaines en forte progression de 1,47% à 1736,80 pence. Marks and Spencer a perdu 1,38% à 189,60 pence. ÉNERGIE.L’action CGG bondis- 846421 DJ Stoxx 50 (Europe) 3148.97 +0.41% 3248.82/2673.54 sait de plus de 12% hier à la 7300 de 1,04%, à 7281,94 points a clôturé en hausse de 2,94% à 846423 DJ Stoxx (Europe) 380.69 +0.32% 395.10/327.34 Bourse de Paris après une révi- (+74,76 points). 7533,00 pence. GlaxoSmith- 846480 DJ Euro Stoxx 50 (Europe) 3432.54 +0.17% sion à la hausse des objectifs 2019 7220 «Il y a des rumeurs selon les- Kline a également terminé en 846483 DJ Euro Stoxx P (Europe) 371.53 +0.18% 3573.57/2908.70 du groupe parapétrolier, saluée quelles le gouvernement envi- forte progression de 1,47% à 998211 AEX 559.71 +0.24% 387.63/318.77 par le marché. A 10h20, le titre 7140 sage une élection générale im- 1736,80 pence. 998690 Euronext BEL-20 3573.30 +0.07% 586.32/472.19 s’envolait de 12,48% à 2,08 euros, promptue, ce qui mine la livre», La distribution en ordre dispersé: 1646037 OMX (Danemark) 1578.49 +0.96% dans un marché en légère hausse 7060 commente David Madden, de le groupe de supermarchés Tesco 998032 DAX (Allemagne) 11953.78 +0.12% 3868.32/3144.96 (+0,18%). A la clôture, le titre a L MM J V MM J V L CMC Markets. affichait une des plus fortes 252367 Mid Cap Index (Allemagne) 25709.64 -0.04% 1589.48/1309.58 gagné 14,05% à 2,11 euros. Les valeurs pharmaceutiques en hausses du FTSE (+2,28% à 758853 OMXH (Finlande) 3856.58 +0.29% 12656.05/10279.20 «La révision en hausse des prévi- La Bourse de Londres a terminé hausse: l’action d’AstraZeneca a 224,20 pence). A l’inverse, 998185 FTSE 100 (Grande-Bretagne) 7207.18 27138.09/21160.71 sions 2019 porte l’Ebitda (excé- en nette hausse hier, profitant atteint un record hier grâce à de Marks and Spencer était à la 997736 FTSE Act 250 (Grande-Bretagne) 19393.63 - 4383.76/3642.35 dent brut d’exploitation) et l’Ebit du recul de la livre qui dope les bons résultats cliniques de son traîne de l’indice FTSE-100, 513607 FTSE Aim Index (Grande-Bretagne) 871.57 - 7727.49/6536.53 (excédent d’exploitation) nette- titres des entreprises exporta- médicament contre les maladies dont il devrait même sortir pro- 1354447 IGBM 882.06 - 20784.27/17054.72 ment au-dessus des attentes du trices, en dépit d’un indice déce- cardiaques Farxiga. Deutsche chainement au vu des faibles per- 1603325 FTSE MIB 21451.98 +0.05% 1110.33/841.56 consensus», écrivent les analystes vant sur l’activité manufactu- Bank a, par ailleurs, relevé sa re- formances de son titre (-1,38% à 998531 Oslo OBX Index (Norvège) 788.08 +0.61% d’Invest Securities. «CGG prévoit rière. commandation pour le titre, qui 189,60 pence). – (afp) 998033 CAC 40 5493.04 -0.11% 978.27/837.04 enfin un flux de trésorerie dispo- L’indice FTSE 100 des princi- 2021101 CAC MID & SMALL 12743.10 +0.23% 22357.39/17914.03 nible (FCF) positif sur l’année pales valeurs a clôturé en hausse 10375187 OMXS 60 (Suède) 290.30 +0.26% 2019 (...), soit la première géné- 998663 ATX (Autriche) 2907.92 -0.28% 882.06/726.16 ration de cash annuelle positive 997718 Athen Index Compos (Grèce) 860.51 -0.11% 5672.77/4555.99 depuis 2012», soulignent-ils. 495317 BUX Index (Hongrie) 39707.43 -0.87% 14225.80/10877.03 CGG a annoncé hier qu’il anti- 576823 ISE National 100 (Turquie) 98342.90 -0.22% cipait un chiffre d’affaires au troi- 395702 PSI 20 4921.90 +1.68% 309.19/245.58 sième trimestre supérieur à 350 2485271 PX Ind (Tchèquie) 1036.45 +0.70% 3419.93/2674.71 millions d’euros, lui permettant 857975 RTSI Index (Russie) 1309.22 -0.08% de relever ses perspectives 2019. 393229 Warsaw Wig Ind (Pologne) 56965.68 +1.23% 901.57/592.70 Le groupe table ainsi sur un chif- +0.40% 43563.38/35448.29 fre d’affaires en hausse «de plus 105930.24/83535.32 de 10%» par rapport à l’année passée, une marge d’Ebitda (ex- 5461.86/4551.84 cédent brut d’exploitation) «au- 1113.68/975.31 tour de 50%» et un résultat d’ex- 1413.82/1033.31 ploitation 2019 «de l’ordre 200 62009.90/54027.32 millions de dollars». Début 2019, le groupe avait in- 02/09/2019 diqué s’attendre à une «croissance à un chiffre» et une marge Ebitda FRANCFORT / DAX / +0.12% / +14.50 pts / 11953.78 pts «de l’ordre de 45%» pour l’exer- cice en cours. Selon les calculs actuels de JPMorgan, l’opérateur allemand de Bourse Deutsche Börse GAGNANTS ET PERDANTS AU DJ EURO STOXX 50 CGG avait annoncé en novem- (+2,58% à 137,20 euros) sera bientôt représenté dans l’indice de référence européen EuroStoxx 50. bre un plan stratégique à horizon No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. 2021 qui prévoit un recentrage sur les activités où il est en posi- 11980 valeurs moyennes a, de son côté, L’équipementier allemand LES CINQ GAGNANTS 79.53 +1.80% - 3.86 80.44/71.74 1507147 tion de force. – (afp) cédé 0,04%, à 25.709,64 points. Continental (+0,02% à 109,78 27.70 +1.59% - 2.28 27.98/19.61 767350 11850 «Le thème du Brexit s’ancre plus euros) envisage désormais de se 699381 Sanofi 6.68 +1.30% - 4.19 16227667 RECOMMANDATIONS profondément dans les esprits des séparer de son activité de trans- 558474 CRH PLC Rg 220.50 +1.19% - 4.20 6.71/4.22 11720 opérateurs. Les frictions au sein mission via une mise en Bourse 1250633 Enel N 251.20 +1.05% - 1.53 228.80/180.25 — RANDSTAD: Credit du Parlement britannique de- totale, alors qu’il prévoyait 341960 Muenchener Rueckv N 257.80/182.00 350593 11590 vraient se poursuivre, provo- jusqu’ici une introduction en 502805 L’Oreal 27.85 -0.96% - 2.37 Suisse relève son opinion MM J V L MM J V L quant nervosité et fluctuations Bourse partielle. 66.72 -0.92% - 4.20 28.38/21.85 1334975 Credit Suisse relève son opinion sur les marchés européens», es- Goldman Sachs a relevé l’objectif LES CINQ PERDANTS 67.18 -0.86% - 1.75 81.62/52.02 — de «neutre» à «surperformance» La Bourse de Francfort a fini hier time Andreas Lipkow, analyste de cours de RWE (+3,67% à 200.70 -0.77% - 1.05 82.20/58.06 sur Randstad avec un objectif de en petite hausse, le Dax gagnant chez Comdirect. 26,86 euros) de 33 à 35 euros, 24956043 Inditex 4.28 -0.73% - 6.08 211.50/130.12 442209 cours inchangé à 50 euros sur le 0,12%, dans un marché privé Selon les calculs actuels de alors que l’échange d’actifs entre 10367293 Bayer N 520072 titre du spécialiste des services en d’impulsions en raison d’un jour JPMorgan, l’opérateur allemand RWE et son compatriote EON 11249889 Amadeus IT Grp Br-A 5.79/4.19 8060712 ressources humaines, parallèle- férié à Wall Street et à l’aube de Bourse Deutsche Börse doit être autorisé le 20 septembre 19531091 ASML Hldg Rg ment à son pair suisse Adecco. d’une semaine cruciale sur le (+2,58% à 137,20 euros) sera bien- par la Commission européenne, 931474 BBVA Rg 02/09/2019 «Nous nous attendons à ce que front du Brexit. tôt représenté dans l’indice de ré- selon les informations du Han- Randstad génère un free cash- L’indice vedette a avancé de férence européen EuroStoxx 50. delsblatt. – (afp) GAGNANTS ET PERDANTS AU NIKKEI 225 flow équivalent à 36% de la ca- 14,50 points pour finir à pitalisation de marché sur les trois 11.953,78 points. Le MDax des No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. prochaines années», estime l’ana- lyste, ajoutant qu’à «moins de 10 LES CINQ GAGNANTS 501400 fois le BPA 2020, le risque-ren- 987500 dement est suffisamment positif 763211 Pacific Metal Co Rg 2010.00 +6.69% - 2.74 4390.00/1790.00 6049200 pour relever». Le bureau d’études 762312 Tokyo Dome Rg 1068.00 +3.39% - - 1123.00/877.00 610500 abaisse toutefois ses prévisions 764030 Astellas Pharma Rg 1510.00 +2.58% - 2.52 2056.00/1356.00 3786700 pour le groupe néerlandais de 2 761707 SCREEN HLDG Rg 6250.00 +2.46% - 1.55 8460.00/3585.00 à 4% au titre de 2019 et 2020, et 763197 OLYMPUS Rg 1273.00 +2.33% - - 1345.00/758.75 6037200 de 10% pour 2021, adoptant «une 818500 vision plus prudente sur les pers- LES CINQ PERDANTS - - 2325.00/1592.00 243700 pectives macroéconomiques - 1.46 4135.00/1780.00 755400 dans les prochains trimestres». PARIS / CAC 40 / +0.23% / +12.56 pts / 5493.04 pts 2045354 DeNA Rg 2034.00 -9.32% - 0.78 7850.00/5450.00 1423000 761695 SUMI DAI PHARMA Rg 1782.00 -3.99% - 1.65 2677.00/1919.00 BOUYGUES: Credit Dans le secteur automobile, Peugeot a cédé 0,49% à 20,23 euros et Renault 0,31% à 52 euros 762264 Keio Rg 6420.00 -3.31% - 1.03 7358.00/3277.00 02/09/2019 après une chute en trompe-l’oeil du marché automobile français en août. 763138 NISSHIN SEIFUN G Rg 1941.00 -2.85% Suisse reste à l’achat 2082619 DAIICHI SANKYO Rg 6827.00 -2.72% L’analyste Credit Suisse confirme ce lundi sa recommandation 5500 «Aujourd’hui, sans les investis- ros, Pernod Ricard 2,01% PRINCIPAUX INDICES ASIE/MOYEN-ORIENT «surperformance» (à l’achat, seurs américains, il y avait peu de à 177,20 euros, L’Oréal 1,05% donc) sur le titre Bouygues, après 5440 raisons d’avoir de grosses sur- à 251,20 euros et Veolia Environ- No. val. Nom Valorisation +/-% Haut/Bas 52 semaines la publication par le groupe de prises», a estimé auprès de l’AFP nement 0,78% à 21,92 euros. ses résultats du dernier trimestre. 5380 Alexandre Baradez, un analyste CGG a pour sa part bondi de 998407 Nikkei 225 (Japon) 20620.19 -0.41% 24448.07/18948.58 «Nous voyons une belle dyna- de IG France. 14,05% à 2,11 euros, propulsé par 998405 Topix Index Sec 1 (Japon) 1505.21 -0.44% 1838.30/1408.89 mique des bénéfices dans les sec- 5320 «Mais le mois de septembre s’an- le relèvement de ses objectifs an- 998396 Hang Seng (Hong Kong) 25626.55 -0.38% teurs Télécoms et Construction, MM J V L MM J V L nonce riche en enjeux et le mar- nuels (lire ci-contre). - Straits Times Index (Singapour) 30280.12/24540.63 impulsant le cours de l’action», ché préfère ne pas trop s’exposer Peugeot a cédé 0,49% à 20,23 eu- 998293 Bangkok SE Set Ind (Thaïlande) - - -/- retient le broker, qui note tout de La Bourse de Paris a fini en petite dans un sens ou dans un autre», ros et Renault 0,31% à 52 euros 1473058 KOSPI 100 Index (Corée du Sud) 1654.11 -0.05% même parmi les principaux hausse hier (+0,23%), s’installant a-t-il poursuivi. après une chute en trompe-l’oeil 998594 Taiwan Weighted Stk (Taïwan) 1976.18 -0.02% 1766.62/1546.62 risques à la baisse, le regain de timidement dans le vert au pre- «Les attentes sont nombreuses, a- du marché automobile français 998444 All Ordinaries Idx (Australie) 10634.85 +0.16% 2292.96/1914.05 concurrence dans les télécoms. mier jour d’un mois de septem- t-il noté, tant du côté des banques en août. 257111 Shanghai Composit (Chine) 6677.50 -0.31% 11097.11/9319.28 Credit Suisse accompagne ainsi bre où les attentes autour des centrales» avec la réunion de la Airbus a gagné 0,53% à 126 euros - Mumbai Sensex (Inde) 2924.11 +1.31% 6958.70/5478.40 sa recommandation d’un objectif banques centrales et des tensions BCE le 12 puis celle de la Fed les après s’être retiré de l’appel d’of- 1114782 Vietnam St Exch Idx (Viêt Nam) 3288.45/2440.91 de cours de 40 euros. commerciales sont fortes. 17 et 18, «que du côté commer- fres lancé par le gouvernement 998652 KLSE Composite (Malaisie) - - L’indice CAC 40 s’est apprécié de cial avec la Chine et les États- canadien pour remplacer sa flotte 228097 Tel-Av TASE-100 Ind (Israël) 984.06 +0.56% -/- 12,56 points à 5493,04 points, Unis toujours empêtrés dans leur d’avions de chasse. 1188203 Saudi Share Price (Arabie Saoudite) 1612.14 +1.06% 1024.68/861.85 dans un volume d’échanges fai- différend». Vivendi a perdu 0,51% à 25,30 997712 Kuwait 100 Index (Koweït) 1478.81 -0.10% 1823.24/1572.03 ble de 1,8 milliard d’euros. Ven- Signe de la prudence des investis- euros. Le groupe a affirmé sa- 7971.14 +0.74% 1521.47/1252.64 dredi, il avait gagné 0,56%. seurs, les valeurs dites défensives medi avoir obtenu en justice le 30057.29 +1.30% 9403.05/7001.94 La cote parisienne a ouvert à ont pris la tête de l’indice: Sanofi, droit de prendre part et de voter 42243.83/28670.98 l’équilibre et ne s’en est pas fran- dont le nouveau directeur général en tant qu’actionnaire à l’assem- chement éloignée par la suite, Paul Hudson a pris ses fonctions blée générale extraordinaire de 02/09/2019 dans des volumes réduits, en l’ab- lundi, a gagné 1,80% à 79,53 eu- Mediaset demain. – (afp) sence de Wall Street fermée pour ASIE / Divers un jour férié. En Chine continentale, l’indice bing, analyste de Zheshang Se- TOKYO / NIKKEI /-0.41% / -84.18 pts / 20620.19 pts composite de Shanghai a grimpé curities. de 1,31% à 2924,11 points et celui La publication d’un bon indica- Inpex a cédé 1,68% à 903,6 yens et Japan Petroleum Exploration 1,70% à 2551 yens. Sumco a gagné de Shenzhen s’est apprécié de teur chinois a peut-être aussi joué 2,13% à 1345 yens, Advantest 1,72% à 4440 yens et Screen Holdings 2,46% à 6250 yens. 2,26% à 1614,92 points. positivement: l’activité manufac- Les acteurs de ces marchés ont turière s’est redressée en août en 20730 Les groupes pétroliers figuraient gaz naturel liquéfié aux Etats- notamment réagi au fait que les Chine après deux mois de recul, parmi les plus délaissés Tokyo Unis. Cela représente une étape autorités ont promis des change- même si les exportations conti- 20570 dans un contexte de reflux des de plus dans sa longue et pro- ments pour améliorer les condi- nuent de baisser. prix de l’or noir. fonde restructuration qui s’appa- tions d’investissement à long A Hong Kong, l’indice Hang 20410 Inpex a cédé 1,68% à 903,6 yens rente à une cure d’amaigrisse- terme sur les marchés. Seng a reculé de 0,38% à et Japan Petroleum Exploration ment. «Les places chinoises sont deve- 25.626,55 points. 20250 1,70% à 2551 yens. Sumco a gagné 2,13% à 1345 nues plus résilientes» aux soubre- Les valeurs technologiques ont MM J V L MM J V L Toshiba, recentré sur un nombre yens, Advantest 1,72% à 4440 sauts de la guerre commerciale tiré la cote, notamment dans le réduit de divisions après un scan- yens et Screen Holdings 2,46% à sino-américaine, note Zhang Yan- domaine des logiciels. – (afp) A Tokyo, l’indice Nikkei des 225 dale financier, s’est distingué par 6250 yens. valeurs vedettes a perdu 0,41% à un gain de 1,66% à 3355 yens. Il Fanuc a lâché 0,46% à 18.370 20.620,19 points, et l’indice élargi a annoncé lundi matin le bou- yens et Kawasaki Heavy Indus- Topix 0,44% à 1505,21 points. clage de l’opération de cession au tries a reculé de 0,67% à 2069 La plupart des secteurs d’activité français Total de ses activités de yens. – (afp) ont fini en repli à Tokyo hier, par- ticulièrement celui de l’énergie.

MARCHÉS mardi 3 septembre 2019 PAGE 13 UBS serait intéressé à reprendre Lyxor, le numéro trois européen des ETF ASSET MANAGEMENT. Le géant bancaire zurichois compterait parmi quatre grands asset managers portés à se renforcer sensiblement sur le Vieux Continent dans un marché disputé. PIOTR KACZOR ULRICH KÖRNER. Le président sortant de UBS Asset Management fait partie des activités essentielles UBS Asset Management, respon- Mais la stratégie définie pour l’as- a défini les ETF parmi les priorités stratégiques de ce métier. de UBS. «UBS a besoin des capa- sabilité assumée depuis 2014 avec set management de UBS s’ac- UBS compterait, avec Amundi, cités et des solutions de structu- un succès non négligeable en par- commoderait-elle d’un regrou- JP Morgan et DWS parmi les dernier de son unité de private Compter UBS parmi les acqué- rations de l’asset management. ticulier ces dernières années. Ul- pement avec Lyxor: acquisition quatre grands acteurs de l’asset banking belge à ABN Amro reurs potentiels de Lyxor peut à Evidemment nous examinons les rich Körner a réussi à transformer ou partenariat? Lors de la der- management à considérer Lyxor Group NV. Interrogée sur les der- priori surprendre. Dans un mé- possibilités d’acquisitions et de ce métier, en repositionnant la di- nière mise à jour de la stratégie comme une acquisition poten- nières déclarations du directoire tier, les ETF ou fonds indiciels co- partenariats de manière oppor- vision organisée initialement au- du groupe UBS présentée le 25 tielle intéressante ainsi que le rap- de la banque française à ce sujet, tés, certes en forte croissance ces tune mais celles-ci ne figurent pas tour d’une structure multi-bou- octobre dernier, Ulrich Körner portait le Financial Times lundi, «nous ne faisons pas de commen- dernières années, à la faveur de au cœur de notre stratégie». La tique, en un métier intégré de avait mentionné les ETF parmi en se référant à des observateurs taires sur les rumeurs de marché» l’essor des placements indiciels, réponse d’Axel Weber ne fait pas manière efficace sur le plan glo- les priorités stratégiques pour du secteur. Après que l’agence nous a répondu Antoine Lhéri- portés par les marchés haussiers, référence à une question sur bal» selon UBS. C’est désormais permettre à l’asset management Bloomberg a annoncé, le mois tier, le responsable des relations mais qui fait l’objet aussi d’une Lyxor mais sur DWS, l’unité d’as- l’Américaine Suni Harford qui de UBS de viser une croissance dernier, que Société Générale, Media de Société Générale. Nu- forte pression sur les marges. set management de Deutsche succédera à Ulrich Koerner en supérieure à celle du secteur. Ces propriétaire de Lyxor, envisage- méro trois européens des fonds Dans une longue interview ac- Bank, qui a fait l’objet, durant tant que responsable opération- priorités stratégiques concer- rait diverses options pour l’avenir ETF, Lyxor opère aussi dans la cordée à la NZZ de samedi, Axel l’été, de spéculations, entretemps nelle (présidente) de l’Asset Ma- naient en effet: «les activités de l’unité, y compris une cession gestion active, et même alterna- Weber, le président du conseil dissipées, sur un regroupement nagement de UBS. Wholesale (avec les plateformes et une fusion de celle-ci. L’agence tive, et gérait 135 milliards d’eu- d’administration du groupe UBS, avec l’asset management de UBS. de services), Investment Solu- se réfère là aussi à des personnes ros d’actifs à fin juin 2019. précise que l’Asset Management 831 milliards d’encours tions, l’investissement durable, la proches du secteur, en soulignant Suni Harford succéde dans la gestion d’actifs UBS Chine et les produits indiciels, y qu’aucune décision définitive sur à Ulrich Körner L’an dernier, la division Asset Ma- compris les ETF». «En tant que la vente éventuelle de l’unité n’a Alors que le groupe UBS vient nagement de UBS avait enregis- numéro deux des établissements encore été prise par le troisième d’annoncer, jeudi, un remanie- tré un bénéfice avant impôts de indiciels basés en Europe, nos ra- groupe bancaire français. Cette ment de son directoire. Avec no- 451 millions de francs (sur 4,5 cines dans la région sont solides option trouverait sa justification tamment le départ de Martin Bles- milliards pour l’ensemble du et nous avons étendu de manière dans la volonté de la banque de sing de la co-direction de l’unité groupe), en recul de 23% sur un significative notre part du mar- renforcer ses fonds propres après de gestion privée mondiale Global an, compte tenu d’une baisse de ché ces dernières années dans l’es- notamment une alerte surprise Wealth Management (GWM). 11% des revenus (-38% pour les pace européen des ETF» avait sur ses résultats en janvier. C’est Iqbal Khan – CEO jusqu’en commissions de performance) as- alors souligné Ulrich Körner qui, juin dernier du pôle gestion privée sortie d’un recul des coûts de 6%. à cet égard entendait poursuivre Asset Management essentiel internationale (IWM) de Credit Malgré un afflux net de fonds de cette stratégie visant une position pour UBS, selon A Weber Suisse – qui lui succéde comme 32,2 milliards de francs, les actifs de chef de file par la différencia- Selon Bloomberg, Société Géné- nouveau co-CEO de UBS GWM, sous gestion avaient fléchi de 2% tion et l’innovation produits. «En rale examinerait également la aux côtés de l’Américain Tom Na- à 781 milliards. Ces derniers se particulier dans le domaine Al- possibilité de céder ses activités ratil, l’autre co-CEO. UBS avait sont entretemps étoffés à 831 mil- ternative Beta et dans l’espace de private banking en Grande- en outre annoncé le départ d’Ul- liards au premier semestre 2019, ETF, des domaines de haute crois- Bretagne et des affaires de leasing rich Körner en tant que responsa- malgré un reflux net de fonds de sance prévisionnelle» selon Ul- en Scandinavie, après la vente l’an ble opérationnel (président) de 15 milliards. rich Körner. Le métal jaune au-delà des 1800 dollars l’once? MÉTAL PRÉCIEUX. Si les tensions géopolitiques mondiales venaient à s’accroître, l’or pourrait continuer de grimper pour approcher de son plus haut historique. NITESH SHAH PRÉVISION D’ÉVOLUTION DU COURS DE L’OR ÉVOLUTION DES CONTRATS À TERME SUR L’OR Directeur de la recherche,WisdomTree Cours de l'once d'or en dollar 1900 Nombre de contrats 400.000 350.000 Le cours de l’or possibilité de pressions immé- 1800 300.000 a enregistré diates sur les prix et estimons 1700 250.000 une forte pro- qu’une inflation supérieure ne se- 1600 200.000 gression, de rait pas cohérente avec la poli- 1500 150.000 14% ces deux derniers mois. tique de réduction des taux de la 1400 100.000 Cette appréciation s’est accom- Fed. 50.000 pagnée d’un repli soudain des 0 rendements des emprunts d’Etat Basé sur une prévision 1300 -50.000 américains et d’une hausse de la -100.000 demande d’actifs refuges que l’on conservatrice 1200 -150.000 peut attribuer aux tensions crois- santes entre Washington et Pé- Selon les données de la Commo- 1100 1995 1998 2001 2004 2007 2010 2013 2016 2019 kin. Il semblerait que les marchés, dity Futures Trading Commis- WisdomTree, Bloomberg conjointement avec l’administra- tion Trump, aient forcé la main sion (CFTC), les positions nettes 1000 de la Réserve fédérale américaine (Fed) pour qu’elle assouplisse sa acheteuses sur le marché à terme 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 politique monétaire. Les contrats de l’or ont atteint un sommet his- WisdomTree Model Forecasts, Bloomberg à terme sur les fonds fédéraux in- diquent que le marché anticipe torique, à raison de 350.000 d’ailleurs de nouvelles baisses de taux en 2019, ce qui devrait contrats. Le sentiment de marché plus proche de sa moyenne à long entre les Etats-Unis et la Chine fixées par l’accord sur le nucléaire ment résolues, il est fort probable maintenir les rendements des iranien. En outre, les attaques per- que cela ne sera pas le cas. Par emprunts d’État américains à un vis-à-vis de l’or s’est très rapide- terme, on peut néanmoins se po- étant actuellement dans l’im- pétrées contre des tankers lors de exemple, pour ce qui est des né- bas niveau. leur passage dans le Détroit d’Or- gociations commerciales entre les Selon notre scénario central, le ment inversé puisqu’en novem- ser la question de savoir ce qui se passe, il est de plus en plus pro- muz où transite un tiers du pé- Etats-Unis et la Chine qui durent cours de l’once d’or devrait pro- trole transporté par la mer à depuis plus de 2 ans, chaque parti gresser et passer de 1500 dollars bre 2018 les positions étaient en- produirait si le positionnement bable que ces deux superpuis- l’échelle mondiale sont égale- campe fermement sur ses posi- à la mi-août 2019 à 1550 dollars ment venues attiser les différends. tions et, à l’heure actuelle, il est au 2e trimestre 2020. Cette pré- core nettes vendeuses. Nous actuel (positions nettes ache- sances adoptent des politiques En Argentine, l’économie et les difficile de savoir ce qui leur per- vision est basée sur l’hypothèse marchés actions et obligataires mettrait de trouver un terrain du maintien des rendements des n’avons jamais vu de positionne- teuses: à environ 350.000 économiques plus protection- sont à nouveau en crise, ce qui d’entente. emprunts d’Etat à 10 ans et de vient alimenter les craintes d’une Quoiqu’il en soit, si les tensions l’indice dollar à leurs niveaux ac- ment aussi positif qu’il l’est au- contrats) devait se maintenir nistes. Le marché craint que la correction générale sur les mar- géopolitiques venaient à s’accroî- tuels qui sont de respectivement chés émergents. A Hong Kong, tre, la spéculation pourrait en- 1,65% et 97. Nous tablons sur jourd’hui se maintenir dans la du- jusqu’au 2e trimestre 2020? Dans Fed ne fasse une erreur en assou- le projet de loi d’extradition qui core se renforcer. Et si les posi- une inflation stable à environ permettrait aux criminels suspec- tions nettes acheteuses 1,8%. En effet, nous écartons la plissant sa politique monétaire tés d’être jugés en Chine conti- atteignaient un volume de nentale a déclenché un mouve- 400.000 contrats, l’once d’or alors que le marché du travail est ment de protestation plaidant pourrait, selon notre modèle, pour une réforme démocratique grimper jusqu’à 1875 dollars, LE MARCHÉ CRAINT QUE LA FED NE FASSE UNE ERREUR tendu et que l’inflation ne baisse plus poussée. soit à un cheveu de son plus haut Même si bon nombre de ces dif- historique de 1900 dollars, tou- EN ASSOUPLISSANT SA POLITIQUE MONÉTAIRE pas. ficultés pourraient être rapide- ché le 5 septembre 2011. ALORS QUE LE MARCHÉ DU TRAVAIL EST TENDU Risque de recrudescence des ET QUE L’INFLATION NE BAISSE PAS. tensions au Moyen-Orient rée, par conséquent, il paraît ce cas, notre modèle indique que La probabilité d’un Brexit dur raisonnable de tabler sur un po- l’once d’or pourrait atteindre s’est accrue suite la désignation sitionnement net acheteur de 1815 dollars. du nouveau Premier ministre 120.000 contrats pour notre scé- Un certain nombre de risques britannique. Il existe un risque nario central. géopolitiques et financiers expli- de recrudescence des tensions au Bien que ce dernier soit basé sur quent le volume élevé des posi- Moyen-Orient, l’Iran continuant une prévision conservatrice, avec tions nettes acheteuses sur l’or. d’enrichir de l’uranium dans des un positionnement net acheteur Les négociations commerciales volumes supérieurs aux limites

PAGE 14 mardi 3 septembre 2019 MARCHÉS Un tournant dans Eclairage sur l’imposition la guerre commerciale des produits structurés MARCHÉ ACTIONS. L’aplatissement en cours des courbes de taux soulève en outre des craintes de récession. Au cours des dernières années, on a observé un durcissement de la pratique fiscale en la matière. VALENTIN GIRARD WEIWEN ZHU avec un placement initial mini- créances dépasse le seuil de 50% mal. Ils se distinguent des en moyenne par année dans le Gérant discrétionnaire à la Banque Bonhôte & Cie SA Investment Products Tax Specialist, Banque Julius Baer & Cie trackers classiques par le fait que portefeuille, le rendement du cer- les sous-jacents sont gérés acti- tificat sera sujet aux droits de tim- Une augmen- Le rendement à dix ans des BTP Il est désor- en capital (méthode de la diffé- vement par une société d’inves- bre. D’après l’interprétation qu’en tation des tarifs italiens est désormais descendu mais devenu rence analytique). tissement externe. Cette dernière fait l’AFC, font partie des liqui- douaniers, qui au-dessous de 1%. Le premier mi- de plus en plus Afin d’éviter la soustraction de a la liberté de changer les sous- dités et créances non seulement vise 125 mil- nistre Giuseppe Conte est recon- difficile de bases imposables par moyen jacents selon une stratégie pré- le revenu généré par les obliga- liards de dollars de biens chinois duit à la tête du Conseil, grâce à concevoir des instruments éco- d’investissements dans des pro- tions détenues directement, mais à hauteur de 15%, est entrée en la coalition entre le mouvement nomiquement efficients, mais duits structurés, l’administration LE NOUVEAU RÉGIME aussi ceux contenu dans des par- vigueur dimanche aux Etats- 5 étoiles et le parti Démocrate, et qui garantissent une certaine sé- fiscal semble toutefois de plus APPLICABLE AUX PRODUITS ties de fonds. Cette condition, Unis. Ceci marque un tournant chargé de former un nouveau curité. Désavantagés sont notam- en plus réticente à admettre l’ap- avant applicable seulement aux dans la guerre commerciale selon gouvernement. L’idée qu’on ment les petits investisseurs qui plication du principe de la trans- STRUCTURÉS IMPOSE droits de timbre, a été récemment Pékin, qui impose en réponse des puisse éviter des élections antici- disposent d’un capital réduit et parence. Les critères sur les- DES RESTRICTIONS étendue aussi à l’impôt anticipé. nouveaux droits de douane sur pées rassure les investisseurs car qui privilégient les produits pré- quelles l’AFC se fonde pour SUPPLÉMENTAIRES Afin d’éviter la soustraction de 75 milliards importations améri- ça réduit le potentiel de prise de sentant peu de risques. Particu- déterminer s’il y a un contour- bases imposable, l’administration caines, entre 5 et 10% selon les pouvoir de l’extrême droite. lièrement concernées par la pra- nement de l’impôt sont notam- AUX SOCIÉTÉS ÉMETTRICES. fiscal y va même au-delà. produits. Les contacts télépho- Aux Etats-Unis, l’activité manu- tique de l’administration fédérale ment: la durée du produit et la niques se poursuivent cependant facturière s’est redressée en août des contributions sont en effet ces nature des titres sous-jacents. Si définie. Selon le renvoi de la let- Obligation de rapporter entre Washington et Pékin, du selon l’indice ISM des directeurs catégories de produits comme les la durée du produit dépasse les tre b de l’annexe III du circulaire les revenus imposables moins selon les dires du président d’achats. Dans la récente estima- (barrier) reverse convertibles ou douze mois et si l’option porte n. 15, les active managed certifi- Ainsi, des produits hybrides ris- Donald Trump. tion du PIB du second trimestre les trackers. sur des obligations ou des parties cates émis par des sociétés suisses quent aussi d’être qualifié comme Sur les marchés obligataires, les 2019, la consommation des mé- de fonds détenant des obliga- «ne sont pas des documents im- certificats dynamique sur place- rendements gouvernementaux nages, révisée en hausse à 4,7% Protection tions, ce type d’instrument sera posables au sens de la législation ments collectifs de capitaux et continuent de baisser, les flux po- annualisés, a affiché une des meil- de l’investissement initial désormais considéré comme pla- sur les droits de timbre, et leurs être sujets à l’obligation de rap- sitifs vers la classe d’actifs reflé- leures dynamiques de ce cycle Les (barrier) reverse convertibles, cement de capital, dont les cou- rendements ne sont pas soumis porter les revenus imposables. tant le ralentissement de la d’expansion, montrant que l’éco- comme aussi les capital protected pons, comme aussi la différence à l’impôt anticipé». C’est notamment le cas pour un conjoncture mondiale et des pers- nomie américaine résiste bien. notes, rentrent généralement entre la valeur à l’échéance et Dès lors, on pourrait supposer certificat sur des futures d’in- pectives bénéficiaires par consé- En Chine, l’activité manufactu- dans la catégorie des produits celle à l’émission, seront traités que les revenus provenant des ac- dices, qui à cause d’une compo- quent modestes pour les sociétés. rière semble avoir opéré un re- combinés. Dans la plupart des comme revenu imposable tive managed certificates sur un sante liquide en couverture des Selon les estimations, il faut s’at- dressement en août, l’indicateur cas, ces instruments sont issus de d’après la méthode de la diffé- portefeuille composé majoritai- risques de changes (FX hedge) se tendre seulement à 2% de crois- PMI Caixin s’établissant à 50,4, la combinaison d’une obligation rence. rement d’actions ne soient pas as- voit être qualifié non plus comme sance bénéficiaire pour l’indice mais les exportations flanchent. avec une option. La protection de En revanche, pour les produits sujettis à l’impôt anticipé ou aux tracker, mais comme active ma- MSCI monde. L’aplatissement en Pour compenser leur décéléra- l’investissement initial est assurée combinés dont l’option porte sur droits de timbre. Toutefois, la pra- naged certificate. cours des courbes de taux soulève tion, le cours du yuan continue par la composante obligataire, des actions ou valeurs de changes, tique leurs réserve un autre trai- Le nouveau régime applicable des craintes de récession et tout de décrocher, désormais à 7,16 tandis que la participation à l’évo- le coupon-split comme aussi tement. aux produits structurés impose écart négatif, même minime, en- contre 1 dollar. Nous estimons lution de la valeur sous-jacente l’exonération des gains en capital Toujours selon les critères énon- des restrictions supplémentaires tre les emprunts à 10 et 2 ans que le taux de change devrait se est garantie par l’option. Selon le découlant de l’option restent tou- cées pour les produits combinés, aux sociétés émettrices. La ten- américains est scruté par les in- situer vers 7,30 en fin d’année. circulaire n. 15, en appliquant la jours possibles. Toutefois, cette lorsque la durée du certificat est dance semble celle de considérer vestisseurs. Ils l’interprètent L’avancée des négociations com- méthode analytique, les deux élé- typologie d’instruments présente indéterminée («open end») et que les investissements dans le mar- comme une incitation à prendre merciales devrait rester ces pro- ments peuvent être séparé et as- des risques souvent assez élevés les certificats portent sur des ché des obligations comme des des bénéfices sur les marchés ac- chains mois le principal anima- sujetti aux règles fiscales respec- dû au niveau du préfinancement fonds détenant des obligations ou placements en capitaux, surtout tions. teur du marché boursier. tivement valables. (leverage). des parts de fonds qui investissent si l’échéance du produit est plus Dans ce cas, le produit est qualifié dans les marchés des obligations, long d’une année. Les sociétés RECOMMANDATIONS de transparent. Il en suit que, dans Une stratégie prédéfinie le rendement pourrait être assu- émettrices seraient avisées de le cadre de la fortune privé, seul Une autre catégorie de produits jetti à l’impôt anticipé et aux prendre en compte cette éventua- Novartis AG (ISIN: CH0012005267, prix: CHF 89,01) le revenu généré par l’obligation qui a retenu l’attention de l’AFC droits de timbre. La condition lité en prévoyant des stratégies Le groupe pharmaceutique bâlois a annoncé vendredi un succès cli- sera considéré comme rende- est celle des active managed cer- pour l’assujettissement est énon- d’investissement alternatives et nique important concernant son traitement expérimental contre la ment imposable, les gains réalisés tificates sur fonds mixtes. Ces cée à la note 3 l’annexe au circu- en redéfinissant la répartition des sclérose en plaques. Ofatumumab, c’est son nom, a présenté une forte par l’option étant exonéré de certificats permettent une ample laire n. 12. Selon cette disposition, risques. réduction du taux de rechute chez les patients, ainsi qu’un ralentisse- l’impôt selon le principe des gains diversification du portefeuille si la somme des liquidités et ment de la progression de l’invalidité. Le titre progressait en séance sur la nouvelle, mais c’est avant tout une La dette se stabilise à l’exception Matterhorn excellente nouvelle contre cette maladie. Le traitement de Novartis présenterait une supériorité par rapport à celui de ses deux grands ri- des taux britanniques et italiens Telecom veut vaux, Sanofi et Roche. Pour avoir une idée plus précise de l’avantage concurrentiel de l’Ofatumumab, il faudra cependant attendre le 13 OBLIGATAIRE. Il y a «un risque que les taux puissent déraper à la hausse» si la BCE déçoit. lever plus septembre, date du prochain congrès du Comité européen à Stock- holm, où Novartis dévoilera de plus amples informations. Les taux d’emprunt en zone euro Etoiles (M5S, antisystème) et le par les annonces de la BCE dans d’un milliard Cette nouvelle illustre les efforts consentis par Novartis pour recentrer se sont stabilisés hier, après avoir Parti démocrate (PD, centre- dix jours, a-t-il estimé. ses activités sur des solutions biologiques très spécifiques, en passant signé de nouveaux plus bas his- gauche) continuait à soutenir la A 18h, le rendement allemand à SALT.La société qui chapeaute les aussi par des acquisitions. En effet, Novartis souffre d’un «patent cliff» toriques la semaine dernière, à dette italienne, plébiscitée par les 10 ans a fini quasiment inchangé, activités de l’opérateur de télé- significatif, soit l’expiration programmée de patentes de ses traitements, l’exception des rendements ita- investisseurs. à -0,705% contre -0,704% ven- communications prévoit de se re- occasionnant une baisse significative de ses revenus suite à l’arrivée liens et britanniques, qui se sont Le reste du marché obligataire dredi à la clôture du marché se- financer à hauteur de 1,15 mil- de génériques sur le marché. détendus. européen a fait globalement du condaire, où s’échange la dette liard de francs par le biais La nouvelle stratégie du groupe a déclenché de nombreuses révisions «Le risque d’un hard Brexit com- surplace, tandis que les regards déjà émise. notamment d’émissions de dette à la hausse en termes de bénéfices depuis quelques temps, mais l’en- mence un peu à inquiéter les in- sont déjà tournés vers la réunion Celui de la France a fait du sur- sur cinq et sept ans. Le projet de treprise paraît aujourd’hui correctement valorisée au vu de la perfor- tervenants (de marché), ce qui de la BCE du 12 septembre. place, à -0,402% contre -0,408%, refinancement utilisera aussi le mance boursière de Novartis. En comparant l’évolution du ratio des fait un petit peu baisser les taux» Le consensus de marché table «à celui de l’Espagne remontant un gain de la cession des mâts d’an- cours des deux géants bâlois Roche et Novartis sur les cinq dernières de l’autre côté de la Manche, la la fois sur une baisse de taux» et peu, à 0,119% contre 0,095%. tenne à l’espagnol Cellnex, fina- années (voir graphique ci-dessous) Roche est notre préférée aujourd’hui. dette jouant le rôle de valeur re- un nouveau programme de ra- Le taux d’emprunt italien à 10 lisé début août pour quelque 800 fuge, a relevé Nicolas Forest, di- chats de dette à hauteur de «30 ans a fini en baisse, à 0,961% millions de francs. RATION DE COURS ROCHE / NOVARTIS recteur de la gestion obligataire milliards d’achats d’actifs par contre 0,992% vendredi. Le produit de cette transaction chez Candriam. mois», selon le spécialiste. Le rendement de même matu- servira à racheter des emprunts Sep. 14 Sep. 15 Sep. 16 Sep. 17 Sep. 18 4,3 Par ailleurs, «les chiffres écono- Les investisseurs ayant déjà anti- rité du Royaume-Uni s’est, lui pour un total cumulé de près 4,1 miques au Royaume-Uni se dé- cipé un certain nombre d’actions aussi, détendu, à 0,409% contre d’un demi-milliard de francs et 3,9 tériorent avec un PMI manufac- de la part de l’institution de 0,476%. dont les échéances s’échelonnent 3,7 turier ressorti à 47,4 (ce lundi), Francfort, «il faudra regarder si Le marché obligataire américain entre 2022 et 2023. Au terme de 3,5 soit des niveaux de récession qui elle est capable de livrer ce que était de son côté fermé pour cause l’opération, Matterhorn Telecom 3,3 justifient que les taux anglais bais- les marchés attendent», a com- de jour férié. Vendredi, le taux à devrait avoir annulé l’intégralité 3,1 sent», a complété M. Forest. plété M. Forest. dix ans avait terminé à 1,496% de ses facilités de crédit renouve- 2,9 En Italie, l’annonce imminente Il y a donc «un risque que les taux aux Etats-Unis, celui à 30 ans à lables, indiquait un communiqué 2,7 d’un nouveau gouvernement de d’intérêt puissent déraper à la 1,963% et celui à deux ans à publié hier. 2,5 coalition entre le Mouvement 5 hausse» si les marchés sont déçus 1,504%. – (afp) Les actionnaires peuvent par ail- Sep. 19 leurs s’attendre à la distribution d’un dividende. – (afp) Banque Bonhôte & Cie

MARCHÉS mardi 3 septembre 2019 PAGE 15 La Libra de Facebook pourrait Le pétrole baisse sur fond de tensions nuire à la BCE et à l’euro A New York, le baril américain de WTI pour livraison en octobre perdait 0,44% à 54,86 dollars à la mi-journée. CRYPTOMONNAIE. Yves Mersch, membre du directoire de l’institut monétaire, a tenu un discours plutôt alarmiste. Une forte adhésion à la crypto- YVES MERSCH. Il espère que les citoyens européens ciers ainsi que le commerce en Les prix du pétrole baissaient hier programmée de leurs nouveaux monnaie «Libra» annoncée par «ne cèderont pas aux sirènes de Facebook» en tournant ligne. en cours d’échanges européens, droits de douane respectifs in- Facebook pourrait nuire à la po- le dos à la sécurité des services de paiements bien établis. M. Mersch espère lui que les ci- en raison de tensions persistantes dique que «le futur proche est litique monétaire de la zone euro toyens européens «ne cèderont entre la Chine et les Etats-Unis. tout sauf rose (...) et ne présage ainsi qu’à la monnaie unique, a nale de la monnaie unique, par L’entreprise américaine Face- pas aux sirènes de Facebook» en Vers 11h10, le baril de Brent de rien de bon pour les investis- déclaré hier un haut responsable exemple en réduisant la de- book espère capitaliser sur ses tournant le dos à la sécurité des la mer du Nord pour livraison en seurs», a expliqué Tamas Varga, de la Banque centrale euro- mande», a averti Yves Mersch, plus de deux milliards d’utilisa- services de paiements bien éta- novembre, dont c’est le premier analyste pour PVM Reports. péenne. membre du directoire de l’institut teurs pour s’imposer dans les blis. jour d’utilisation comme contrat Des droits de douane supplémen- Libra, le projet de monnaie vir- monétaire. paiements, les services finan- de référence, valait 58,89 dollars taires frappant des milliards de tuelle adossé à des devises pro- Développement sur fond à Londres, en baisse de 0,61% par dollars de produits chinois sont grammé en juin par Facebook de «vide réglementaire» rapport à la clôture de vendredi. en effet entrés en vigueur di- pour le premier semestre 2020, En juillet, les ministres des Fi- A New York, le baril américain manche aux Etats-Unis, Donald suscite depuis la méfiance des nances du G7 avaient déjà alerté de WTI pour livraison en octobre Trump se montrant déterminé à banquiers centraux, des poli- sur les risques pour le système fi- s’échangeait à 54,86 dollars, soit arracher à Pékin un accord com- tiques et des régulateurs dans le nancier international des projets 0,44% de moins que vendredi. mercial. monde. de cryptomonnaies, comme la Li- Par ailleurs, les marchés étaient Ces droits de douane addition- bra. fermés aux Etats-Unis hier, jour nels de 15% portent sur une par- Porter atteinte à la position Ceux-ci ne sauraient se dévelop- férié. tie des 300 milliards de dollars de internationale de l’euro per sur fond de «vide réglemen- Selon Fiona Cincotta, analyste biens importés du géant asiatique «En fonction du niveau d’accep- taire» pour des activités de ser- chez City Index, le pétrole conti- qui avaient été jusqu’alors épar- tation de la Libra et de la pondé- vices financiers, avait quant à lui nue à être «concentré sur le gnés par les précédentes mesures ration de l’euro dans son panier prévenu en juin Benoît Coeuré, conflit commercial entre la américaines. de réserves, cela pourrait réduire membre du directoire de la Chine et les Etats-Unis, alors que Le président républicain, en le contrôle de la Banque centrale Banque centrale européenne, beaucoup d’investisseurs com- campagne pour un second man- européenne sur l’euro, nuire au qui a hérité en juillet de la direc- mencent à rentrer de leurs va- dat, est ainsi resté sourd aux mécanisme de transmission de la tion d’un groupe de travail sur cances d’été». nombreuses mises en garde sur politique monétaire (...) et porter les cryptoactifs adossés à des de- Bien que Pékin et Washington les potentielles répercussions né- atteinte à la position internatio- vises. – (afp) s’étaient montrés plus conciliants gatives sur l’économie et les la semaine dernière, l’imposition marchés. – (afp) L’ANALYSE TECHNIQUE Les rendez-vous LUNDI MARDI MERCREDI JEUDI VENDREDI de la semaine Taux Matières Forex Marché suisse: Indices actions premières grandes capitalisations Copyright © 2012 – Management Joint Trust SA – www.FinGraphs.com Les prix peuvent être retardés jusqu’à 20 minutes selon les Bourses. Source: www.fingraphs.com – MJT Statistics Lire et interpréter les graphiques: coaching sur www.fingraphs.com Prendre une décision Tendance Objectifs Indicateur de risques Exagération du prix Fingraphs vous propose 3 horizons Les deux enveloppes présentes sur les Un objectif probable en temps et en Un indicateur représentant le risque Lorsque la petite enveloppe vient d’investissement (long, moyen et court graphiques ci-dessus représentent la prix est automatiquement calculé en oscille entre une zone Overbought rencontrer la grande enveloppe, terme) afin de percevoir l’environne- tendance suivie. Une tendance haus- permanence. Cet objectif est illustré (rouge: risque élevé) et Oversold ceci représente une exagération ment dans lequel évolue le marché. sière est illustrée par un Bull et une par un faisceau vert ou rouge selon la (vert: risque faible). Un retournement du prix, et un mouvement contraire tendance baissière par un Bear. tendance et par une éllipse, qui repré- de la tendance est probable lorsque est probable. sente la projection dans le temps pour l'indicateur sort de ces zones. atteindre cet objectif. 3 2 1 Avertissement: Les analyses réalisées par la société Management Joint Trust SA depuis 1969, contributrice de cette page au travers de son site fingraphs.com, n'ont aucune valeur contractuelle et ne constituent en aucun cas une offre de vente ou une sollicitation d'achat de valeurs mobilières ou autre produit financier. La responsabilité de la société Management Joint Trust SA ainsi que ses dirigeants et salariés ne saurait être engagée en cas d'erreur, d'omission ou d'investissement inopportun. 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PAGE 16 mardi 3 septembre 2019 FONDS DE PLACEMENT ORDRE DES INFORMATIONS DE FONDS: NUMÉRO DE VALEUR SUISSE, NOM DU FONDS, CONDITIONS D’ÉMISSION/CONDITIONS DE RACHAT, DEVISE COMPTABLE DU FONDS, DERNIÈRE VALEUR D’INVENTAIRE, PERFORMANCE DANS L’ANNÉE COURANTE No. val. Nom Devise Dernier 31.12.18 No. val. Nom Devise Dernier 31.12.18 No. val. Nom Devise Dernier 31.12.18 No. val. Nom Devise Dernier 31.12.18 Banque CIC (Suisse) SA 1645492 BBGITactical World A 2/1 USD 109.70 +9.81% IAM Independent Asset Management 18147545 Synchrony All Caps CH A 2/1 CHF 108.01 +25.96% Tél. 0800 242 124 Tél. 022 818 36 40 14889673 Synchrony Emerging Equity A 2/1 USD 102.32 +4.28% 517707 Synchrony Europe Equity A 2/1 EUR 81.13 +10.84% www.cic.ch BlackRock Asset Management Suisse SA www.iamfunds.ch 36041749 Synchrony High Dividend Swiss Stocks A 2/1 CHF 115.57 +18.89% Tél. 022 703 19 70 2651796 Synchrony Small & Mid Caps CH A 2/1 CHF 104.75 +17.19% www.iam.ch 401529 Synchrony Swiss Equity 2/1 CHF 87.10 +23.50% www.blackrock.com/ch 710423 Synchrony US Equity A 2/1 USD 108.49 +15.07% Fonds d’allocation d’actifs Fonds en obligations 2/1 — - - Fonds en actions 2/1 EUR 108.36 +19.10% Fonds en actions 2/1 CHF 1281.27 +10.28% 277239 Synchrony (CH) Balanced (CHF) - CIC CH Corporates Bond CHF B 2/1 — - - 618455 BGF Emerging Europe A2 EUR 2/1 EUR 599987 IAM EUROPEAN Eq. Fd - A 2/1 CHF 1904.07 +7.86% 2482999 Synchrony (CH) Balanced (EUR) - CIC CH Governments Bond CHF B 2/1 EUR 883.59 +2.61% 618486 BGF European A EUR 2/1 CHF 104.46 - 439578 IAM Global Eq. Fd - A 2/1 CHF 1226.21 +13.95% 1822141 Synchrony (CH) Defensive (CHF) 1083143 CIC CH Europe Bond B 2/1 CHF 105.56 +2.69% 3748203 BGF Global Allocation Hedged A2 CHF 2/1 USD 2543746 IAM IMMO Sec. Fd - A 2/1 CHF 2863.34 +22.74% 4262988 Synchrony (CH) Dynamic (CHF) 19898435 CIC CH High Yields Bond CHF Primus B 567975 BGF LatinAm A USD 2/1 USD 11.44 - 439579 IAM SWISS Eq. Fd - A 19837560 Synchrony (LU) Balanced (EUR) A Fonds en actions 2857820 BGF Local Emg Mkts Short Dur Bond A2 USD 2/1 USD — -- 19837565 Synchrony (LU) Dynamic (EUR) A 2/1 CHF 138.22 +5.61% - CIC CH Large Caps Swiss Equities Active B 1501042 BGF US FlexEquity A USD 2/1 USD 54.71 - Martin Currie Global Funds — -- 4263004 Synchrony (CH) World Equity (CHF) 2/1 EUR 129.82 +7.83% 19899078 CIC CH Small & Mid Caps Swiss Equities Active B 333541 BGF WdGold A USD 2/1 USD www.martincurrie.com 2651751 Synchrony LPP 25 B 2/1 CHF 103.36 +3.49% Fonds stratégiques 2/1 — -- 620823 BGF WdMining A USD 22.46 - 2/1 EUR 359908.66 +16.42% 2651770 Synchrony LPP 40 B 2/1 CHF 115.28 +8.33% - CIC CH Strategy (EUR) B 2/1 CHF 185.51 +17.88% Représentant en Suisse: 2/1 EUR 210919.50 +11.76% 2651786 Synchrony LPP 40 SRI B 2/1 EUR 124.05 +8.48% 1083254 CIC CH Strategy (CHF) B EFG Bank First Independent Fund Services S.A. 2/1 EUR 75.70 +13.04% 35855134 Synchrony LPP 80 B 2/1 EUR 140.34 +11.43% Autres fonds Tél. +41 58 809 31 11 27.91 - Tél. +41 44 206 16 40 2/1 EUR 12.34 +2.46% 2/1 CHF 121.66 +11.96% 1083213 CIC CH Convert Bond B Fax +41 58 809 36 78 2/1 EUR 1028.41 +8.25% UBS Vitainvest Fonds 2/1 CHF 120.75 +9.56% 2/1 — - - www.efgbank.com 28.31 - - Martin Currie GF - Greater China 2/1 CHF 119.31 +10.28% 2/1 CHF 1008.34 +7.44% - Martin Currie GF - Global Resources Fund 2/1 CHF 152.00 +8.20% 10852691 UBS (CH) Vitainvest - 25 Swiss 2/1 CHF 111.26 +10.99% Fonds en actions 31.73 - 10852698 UBS (CH) Vitainvest - 50 Swiss 2/1 CHF 107.25 +14.49% 277516 New Capital Multihelvetia CHF A - UBS (CH) Vitainvest - 12 World 2/1 EUR 1225.69 +11.30% 3140525 New Capital Multihelvetia CHF I Oddo BHF Asset Management SAS 2247646 UBS (CH) Vitainvest - 25 World Fonds à revenus fixes +41 (0)22 596 46 97 - UBS (CH) Vitainvest - 40 World Piguet Galland & Cie SA 277520 New Capital Global Dynamic CHF A am.oddo-bhf.com 2247650 UBS (CH) Vitainvest - 50 World 24158815 New Capital Global Dynamic CHF I Tél. 058 310 44 36 1617405 New Capital Institutional Fund - Foreign Bonds CHF 2/1 CHF 535.65 +20.32% 2348091 ODDO BHF Avenir Europe CI-EUR RAM Active Investments S.A. [email protected] 2438233 New Capital Institutional Fund - Bond CHF 2/1 CHF 110.98 +20.72% Tél. +41 22 816 87 30 www.piguetgalland.ch 2349697 ODDO BHF Immobilier CI-EUR www.ram-ai.com CACEIS (Switzerland) S.A. 2/1 CHF 93.91 +3.69% Disciplined & Selective 686297 Pig Gl Il Bd USD DD USD 156.21 +6.64% Tél. +41 22 360 94 00 2/1 CHF 93.54 +1.62% 3669008 ODDO BHF Polaris Balanced DRW-EUR 6/6* CHF 127.32 +9.46% 686249 Piguet Global Fd Int’l Bd Cap. 4 CHF 176.63 +5.26% www.caceis.ch 2/1 CHF 93.36 +6.76% Fonds d’actions 6/6* CHF 146.27 +12.93% 686301 Piguet Global Fd Int’l Bd Cap. 4 EUR 182.11 +7.12% 2/1 CHF 117.38 +6.40% 13693261 ODDO BHF Euro Credit Short Duration CI-EUR 1530813 RAM Emerging Mkts Eq B USD 6/6* — 686298 Piguet Global Fd Int’l Bd Cap. 4 USD 270.82 +6.64% 10078792 RAM Emerging Mkts Eq J CHF 6/6* CHF -- 686247 Piguet Global Fd Int’l Bd Dist. 4 CHF 115.72 +5.25% 39732349 ODDO BHF Haut Rendement 2025-EUR 10078787 RAM Emerging Mkts Eq L EUR 6/6* — 351.44 +7.52% 11002629 Piguet Global Fd Int’l Bd Dist. 4 CHF 104.97 +5.50% 1530792 RAM European Eq B EUR 6/6* CHF 686299 Piguet Global Fd Int’l Bd Dist. 4 EUR 115.78 +7.12% Patrimonium 1802481 RAM European Eq C CHF -- 10898918 Piguet International Fund - World Equities CHF D 4 CHF 133.23 +10.66% Asset Management AG 14249983 RAM Lg/Sh Emerg.Mkt Eq C CHF 249.80 +9.17% 3581719 Piguet International Fund - World Equities EUR 4 EUR 108.76 +10.69% Tél. +41 58 787 00 00 14249980 RAM Lg/Sh Emerg.Mkt Eq B USD 2322853 Piguet International Fund - World Equities USD 4 USD 144.04 +12.57% www.patrimonium.ch 14249061 RAM Lg/Sh European Eq. B EUR 14249086 RAM Lg/Sh European Eq. C CHF Fonds immobilier 2703508 RAM North American Eq E EUR 1530802 RAM North American Eq B USD 3499521 Swiss Real Estate Fund Fonds d’obligations 2840396 RAM Convertibles Europe C CHF Banque Sal. Oppenheim Jr. & Cie (Suisse) SA 25381014 Bruellan Dynamic - Swiss Equities - Classe A (CHF) 2/5 CHF 1415.17 +17.05% Picard Angst SA 2840378 RAM Convertibles Europe B EUR 2/1 USD 165.96 +3.26% 25381016 Bruellan Dynamic - Swiss Equities - Classe B (CHF) 2/5 CHF 1427.88 +17.20% Tél. +41 (0) 22 989 50 00 10034729 RAM Global BdTot Ret EH EUR 2/1 CHF 152.23 +3.65% Tél. 044 214 23 33 1924309 Bruellan Dynamic -Tactical 2/5 EUR 214.13 +23.83% www.picardangst.com 10034731 RAM Global BdTot Ret C CHF 2/1 EUR 191.66 +7.17% www.oppenheim.ch 11194367 Rare Earth Elements Fund (CHF) 2/1 CHF 87.10 +19.32% [email protected] 2/1 EUR 417.96 +10.88% 2095702 RFP Small & Mid Caps Switzerland A 2/2 CHF 259.14 +13.06% Zurich Invest AG 2/1 CHF 366.74 +10.63% - Pharma/wHealth FCP Fund 2— - - 3112416 RFP Special Europe A 2/2 EUR 192.91 +16.90% Fonds de placement matières premières 2/1 — -- Tél. 044 628 49 99 2/1 CHF 97.28 -4.79% 2344989 RFP Swiss Equity Equal-Weighted A 2/2 CHF 142.73 +9.83% - All CommodityTracker Plus A USD 2/1 — -- Fax 044 629 18 60 2/1 USD 111.80 -2.41% BBGI GROUP SA 2344994 RFP Swiss Equity Equal-Weighted C 2/1 CHF 149.35 +10.55% - All CommodityTracker Plus Ah hdg CHF 2/1 — -- www.zurich.ch 2/1 EUR 139.62 -2.03% Tél. + 41 22 595 96 11 - PA Energy & Metals Fund A 2/1 EUR 16.89 +10.86% 2/1 CHF 134.94 -2.34% www.bbgi.ch Pegaso Capital Partners S.A. 19027340 PA Energy & Metals Fund Ae 2/1 — -- 3833980 Target Investment Fund - 25 B 2/1 EUR 241.52 +10.29% Tél. +41 91 210 31 94 - PA Energy & Metals Fund Ah 2/1 — -- 3833993 Target Investment Fund - 35 B 2/1 USD 281.19 +12.60% 2248527 BBGI Commodities (USD) 1/1 USD 93.80 +18.58% www.pegasocapital.com - PA Systematic Commodity Alpha Fund A 2/1 — -- 3834007 Target Investment Fund - 45 B 2610316 BBGI Equities Swi. Behavioral Val. 2/1 CHF 136.90 +17.01% [email protected] - PA Systematic Commodity Alpha Fund Ah 3834027 Target Investment Fund - 100 B 2610307 BBGI Share Energy (USD) 2/1 USD 148.70 +6.75% 3833973 Target Investment Fund Obligationen B 2610311 BBGI Share Clean Energy (USD) 2/1 USD 69.20 +24.46% 13975737 Pegaso Capital Strategic Bond Class I EUR Banque Cantonale de Genève 2610302 BBGI Share Gold USD 2/1 USD 57.70 +39.04% 13975735 Pegaso Capital Strategic Bond Class R EUR Tél. 058 211 21 11 AUTRES FONDS 12238949 BBGI Swiss Physical Gold Cl CHF 2/1 CHF 94.40 +17.56% 13977329 Pegaso Capital Strategic Bond Class I USD Hedged 12239030 BBGI Swiss Physical Gold Cl CHF hedged 2/1 CHF 71.40 +14.42% 13975738 Pegaso Capital Strategic Bond Class R USD Hedged EUR 113.43 +4.33% bcge.ch/funds 329041 Dekar. Int Ant 2/1 CHF 128.32 +4.20% 12239032 BBGI Swiss Physical Gold Cl EUR 2/1 EUR 110.80 +21.62% 11760519 Pegaso Capital StrategicTrend Class I EUR EUR 106.26 +0.00% 2/1 EUR 140.61 +4.50% 12239033 BBGI Swiss Physical Gold Cl EUR hedged 2/1 EUR 76.70 +15.34% 11760518 Pegaso Capital StrategicTrend Class R EUR USD 124.10 +6.58% Fonds en obligations 2/1 CHF 103.18 +3.86% 2/1 EUR 148.19 +4.64% 12238872 BBGI Swiss Physical Gold Cl USD 2/1 USD 91.30 +17.81% USD 111.08 +0.00% 19837544 Synchrony (LU) World Bonds (CHF) A 2/1 EUR 109.78 +4.86% 2/1 CHF 138.43 +4.37% 1645471 BBGITactical Switzerland A 2/1 CHF 144.10 +7.86% Banque Profil de Gestion SA EUR 112.18 +0.56% 19837552 Synchrony (LU) World Bonds (EUR) A 2/1 CHF 117.50 +4.20% Tél. +41 22 818 31 31 EUR 107.18 +0.33% 2651733 Synchrony LPP Bonds B 2/1 CHF 119.39 +11.13% Index de sécurité TIPERsm www.bpdg.ch 401528 Synchrony Swiss Government Bonds 2/2 CHF 12.26 +8.02% sur le marché suisse 3/3 EUR 1608.58 +7.40% Fonds en actions 2/1 EUR 156.27 +12.51% 2/2 CHF 12.97 +8.81% 2069864 DMC Fund - Dynagest Expo Bonds EURO MAS R (EUR) 3/3 EUR 1685.24 +7.48% 19837575 Synchrony (LU) EuroPEAn Equity (EUR) A 2/1 EUR 99.44 +12.65% 2/2 CHF 14.06 +9.76% ABB 0.1% Meyer Burger 0.1% 2775694 DMC Fund - Dynagest Expo Bonds EURO MAS I (EUR) 3/3 USD 1645.64 +11.32% 37002650 Synchrony (LU) High Dividend Europe Stocks A 2/1 USD 117.67 +16.33% 2/2 CHF 21.59 +14.60% Actelion 79.5% National Ver. 13.5% 2069871 DMC Fund - Dynagest Expo Bonds USD MAS R (USD) 3/3 USD 1708.43 +11.65% 37002661 Synchrony (LU) High Dividend US Stocks A 2/1 USD 90.66 -0.71% 2/2 CHF 9.85 +5.46% Addex 0.1% Nestle 2775724 DMC Fund - Dynagest Expo Bonds USD MAS I (USD) 37002749 Synchrony (LU) Silk Road Zone Stocks A 2/1 CHF 117.66 +23.87% Adecco 0.1% Nobel Biocare 0.1% 36991615 Synchrony (LU) Swiss All Caps (CHF) A 2/1 CHF 102.53 +16.80% EUR 20.73 +11.20% Airesis 0.1% Novartis 0.5% 37000674 Synchrony (LU) Swiss Small & Mid Caps (CHF) A 2/1 EUR 159.22 +17.21% 02/09/2019 Alpha Pet 0.1% OC Oerlikon 0.1% 19837570 Synchrony (LU) World Equity (EUR) A Arbonia 0.1% Orascom 0.1% Aryzta 0.1% Richemont 0.1% LÉGENDES Ascom 0.1% Roche 0.1% Baloise 0.1% Schindler 0.1% Conditions appliquées lors de l’émission de parts: Basilea 0.1% Schmolz+Bicken. 0.1% 1) Pas de commission d’émission et/ou de taxes en faveur du fonds. Cembra 0.1% SGS 0.1% Clariant 0.1% Sika 0.1% (l’émission a lieu à la valeur d’inventaire) Credit Suisse 0.1% Sonova 99.9% 2) Commission d’émission en faveur de la direction du fonds et/ou du Dufry 0.1% Sulzer 0.1% Evolva 0.1% Swatch Group 0.1% distributeur GAM 0.1% Swiss Life 0.1% 3) Frais de transaction en faveur du fonds (participation à la couverture Geberit 0.1% Swiss Prime Site 0.1% Givaudan 0.1% Swiss RE 0.1% des frais lors du placement de nouvelles ressources entrées). Holcim 0.1% Swisscom 0.1% 4) Plus commission d'émission Julius Baer 0.1% Swisslog 0.1% Kudelski 0.1% Syngenta 0.1% Conditions appliquées lors du rachat de parts: Kuehne+Nagel 0.1% Transocean 28.7% 1) Pas de commission de rachat et/ou de taxes en faveur du fonds (le Logitech 0.1% UBS 1.6% Lonza 0.1% Zurich Insurance 14.8% rachat a lieu à la valeur d’inventaire). 0.1% 2) Commission de rachat en faveur de la direction du fonds et/ou du Données au 02.09.2019 distributeur (peut être différente pour le même fonds en fonction de Big Data Technology for Investor Protection. The Security la filière de distribution). Indicator TIPER® by Cfinancials.com is a scientific evalua- 3) Frais de transaction en faveur du fonds (participation à la couverture tion of the risk of a financial product. It is objective, con- des frais lors de la vente de placements). sistent across 16 million products and can be generated in 4) Combinaison de 2) et 3). real time. 5) Conditions particulières lors du rachat de parts TIPER® fulfills 77 key requirements and satisfies Article 11 LÉGENDES DES FONDS UBS under on-going inducements set out by the directive MIFID II / Investor Protection. *) Cours de la veille **) Mise à jourmensuelle Since January 1, 2018, the directive makes it compulsory 1) Plus commission d'emission for the financial industry within Europe to comply with 2) Plus commission d'emission et de rachat product governance and product suitability. TIPER® by 3) Plus commission d'émission et de rachat en faveur du fonds de pla- Cfinancials.com is the only solution that helps banks, asset managers, brokers and advisory firms across the EU meet cement MiFID II requirements as intended by the authorities. 4) +/- frais d'achat/de vente de titres en faveur du fonds de placement 5) Plus frais d'achat de titres en faveur du fonds de placement Investor relations +41 848 848 181 (24/7/365) 6) Ni commission d'émission ou de rachat au profit du fonds www.cfinancials.com (L'émission/rachat ont lieu à la valeur d'inventaire) Toute l’actualité sur: www.agefi.com 6#) Ni commission d'émission, ni frais au profit du fonds dans le cadre du pilier 3a. (L'émission a lieu à la valeur d'inventaire) 7) Emission provisoirement suspendue PUBLICATION DES FONDS DANS L’AGEFI Les banques et sociétés financières désireuses de faire figurer leurs fonds de placement dans L’Agefi peuvent nous contacter par e-mail à [email protected] ou par fax au +41 (0)21 331 41 10 Les informations sont fournies sans garanties.

ACTIONS SUISSES mardi 3 septembre 2019 PAGE 17 No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. ACTIONS SUISSES (SWX) 20806262 MeierTobl Grp N 15.58 -0.38% - - 20.65/14.10 636 NORD AMERICAINES 39871996 IShs Ed MSCI CHF-Ac 5.69 -0.39% - - 5.73/4.80 7144 28650241 UBSETF ACWI hCHF AA 120.66 +0.00% - - 126.14/104.64 1924 3982108 Metall Zug N -B- 2030.00 +1.00% - 3.45 3435.00/1920.00 188 - - 93.94/85.00 25 - - 9.58/7.94 747624 10850379 Meyer Burger N - - 0.95/0.32 300887 903037 Abbott Laborator Rg 80.50 - - - 89.00/70.00 142 18127378 IShs Em Asi Loc USD 92.97 - - - 22.80/19.88 7908 38547049 UBSETF ACWI SRI hCa 9.25 -0.51% - 1.74 9.37/7.85 350 339006 Mikron Hldg N 0.38 -2.58% - 2.65 10.20/6.00 3272 - - 1311.89/998.86 5 - - 141.62/134.20 100 - - -/- — 27683769 Mobilezone hldg N 7.56 +5.88% - 6.26 11.94/8.78 127054 29798540 Alphabet-A Rg 1043.60 - - - 13.18/6.49 14423164 IShs EM Div USD 20.52 +0.07% - - 126.48/121.96 1692 38547074 UBSETF ACWI SRI hCd 8.99 +2.02% - - 14.71/13.35 10051 1110887 Mobimo Hldg N 9.58 -2.64% - 3.57 281.50/215.50 17153 - - 65.60/48.90 530 - - 109.70/104.44 100 - 1.38 14.46/13.30 1700 A 25637909 Molecular Partn N 280.50 +0.36% - - 24.50/12.16 7440 933071 General Electric Rg 8.00 -0.62% - - 117.71/72.00 85 10012758 IShs EUR Agg Bd EUR 141.27 - - - 177.92/173.92 1 38547090 UBSETF ACWI SRI hUa 10.30 - - - 45.28/38.37 591 14.02 -0.28% - - 135.00/105.00 244 - - 48.76/42.03 41 - - 58.00/48.75 3160 1222171 ABB N 1944196 HORNBACH Hold I 54.80 - - - 91.00/65.00 500 10608698 IShs EUR Co 1-5 EUR 121.78 - - - 40.63/33.35 1 34159519 UBSETF BBMEALCS AHC 14.70 +0.55% - - 13.62/13.02 183 2985075 AddexTherap N - - 80.00/72.00 699 - - 69.91/57.04 1 - - 40.35/33.22 687 1213860 Adecco Group N 18.72 -0.16% - 4.27 23.54/17.25 394946 28467085 PayPal Holdings Rg 110.50 - - - 62.00/30.60 10 19893843 IShs EUR Cor Bd EUR 104.25 - - - 114.70/111.02 1200 34159518 UBSETF BBMEALCS AHD 14.42 - - - 40.35/33.22 687 896792 AdvalTech Hldg N 1.56 -1.58% - - 2.88/1.43 3794 - - 15.70/9.20 500 - - 25.78/21.18 1548 - - 92.10/77.75 1 47863410 AEVIS VICT N 53.02 +1.84% - 4.72 60.10/42.43 782163 961618 Pepsico Rg 135.00 +6.30% - - 134.00/99.50 750 10130108 IShs EUR Go 5-7 EUR 179.52 - - - -/- 20 11926022 UBSETF BCOM CHF AA 38.82 -1.36% - - 129.88/102.48 21792 1094762 AIRESIS N 168.00 +1.20% - 2.50 237.00/155.00 122 12 - - 9.86/8.11 364453 - - 148.00/112.24 115 883756 Allreal Hldg N 12.65 +0.00% - 6.01 13.40/11.44 5395 3754629 Philip Mrrs Int Rg 70.00 - 2308855 IShs Eur Pro Ye EUR 46.81 +0.38% - - 25.14/20.67 35019 11926029 UBSETF CMCIComhCHFa 49.18 +0.15% - - 18.59/14.80 711 48458157 Alpine Sel 2L N 1.23 +0.00% - - 1.39/1.15 1500 - - 14.90/12.40 285 - - 20.93/20.93 172 45095674 Alpine Sel 2L N 190.80 +0.74% - 3.41 191.60/149.50 47712 N 699232 Royal Bank Canad Rg 73.50 - 1963445 IShs EUR STO Sm EUR 37.07 - - - 31.01/27.30 1900 24017543 UBSETF EUCo15hCHFAA 13.56 - - - 16.66/13.93 600 1919955 Alpine Select N 13.80 +0.00% - - -/- 5492 - - 13.61/11.72 1 - 1.44 16.07/13.17 560 48232049 Alpiq Hldg 2L N 14.30 - - - -/- 5503 505943 Nebag N 555100 Schlumberger Rg 31.20 - 1963443 IShs EUR STOXX EUR 62.35 - - - 97.43/89.29 2206 1272980 UBSETF EUR50 EUR AD 37.38 +0.28% - - 98.20/80.99 1317 3438970 Alpiq Hldg N 13.90 - - 2.16 15.40/13.40 700 37207134 Nestle 2L N - - -/- 120000 - - 98.20/80.99 1317 2459027 ALSO Holding N 69.50 - - - -/- 80 3886335 Nestle N 9.70 -1.02% - - 10.86/9.33 3650 10641130 Unisys Rg 5.90 - 22592993 IShs EUR Ult Bd EUR 108.82 - - - -/- 13808 1272980 UBSETF EUR50 EUR AD 37.38 +0.28% - - 19.59/15.68 20 45322689 Aluflexpack N 70.90 +0.57% - - 87.90/63.00 17098 1081986 NEW VALUE N 111.58 -0.04% - - 111.88/78.34 345000 - 4.61 90.11/82.85 8446 - - 22.73/18.27 1052 1910702 APG SGA N 142.40 +0.99% - 2.11 155.80/103.00 13070 703683 New Venturetec I 111.68 +0.61% - 2.19 111.88/77.74 333598 1262932 Zimmer Biomet Hl Rg 133.00 - 2308797 IShs Euro Div EUR 22.12 -0.49% - - 12.97/7.10 18488 1272999 UBSETF FT100 GBP AD 80.99 - - - 20.49/16.96 175 24260694 APTG N 22.00 +6.80% - - -/- 4400 1200526 Novartis N - - 1.29/0.60 85 - - 112.68/101.14 3 - - 109.84/91.85 512 11024060 Arbonia N 259.00 -0.77% - 3.86 364.50/243.00 2070 3845941 Novartis N 2L 0.67 - - - 10.90/4.14 11430 48961477 IShs Euro Hi CHF-Ac 5.09 - - - 311.85/251.90 3 10602712 UBSETF Gld hCHF A D 127.56 -0.17% - - 142.00/116.78 100 227101 Arundel N 0.03 +3.21% - - 9.20/0.02 7480 10.40 +0.00% - 2.84 94.40/69.22 222322 - - 195.70/190.08 50 - - 47.34/39.45 2256 4323836 ARYZTA N 10.72 -1.83% - 1.87 15.08/10.00 40652 88.62 -0.44% - - 94.35/78.52 628400 1083749 IShs FTSE 100 GBP 8.71 +0.66% - - 249.65/235.00 8 10602719 UBSETF GoldUSD A D 147.44 +0.39% - - 222.95/180.82 119 1133920 Ascom Hldg N 2.10 +5.00% - - 4.64/1.86 16517 86.10 - - - 165.06/157.18 1 - - 110.46/91.76 2103 40488012 ASMALLWORLD N 0.82 +1.82% - - 2.73/0.68 380499 AUTRES 1828018 IShs FTSE 250 GBP 22.26 - - - 244.60/230.00 10 29317374 UBSETF MS US hCHFAA 17.72 - - - 110.46/91.76 2103 12748036 Autoneum Hldg N 9.90 -2.17% - 4.55 20.15/9.54 87958 - - -/- 3000 - - 12.34/10.31 9 3.69 +3.94% - - 7.47/1.80 37701 3186826 Anglo American Rg 3246482 IShs FTSE MIB EUR 14.22 - - - 120.12/112.10 4 29134619 UBSETF MS US PUSDAD 20.92 - - - 17.27/14.37 609 108.30 -0.37% - 3.32 233.20/93.70 10482 455617 Come - - 102.94/92.80 1 - - 17.63/15.64 2698 32590356 COSMO Pharm Rg 18.60 - - - 29.00/18.50 100 1315453 IShs FTSEur 100 EUR 28.90 - - - 61.65/53.34 16740 30069576 UBSETF MS USShCHFAA 16.22 - - - 18.59/15.52 750 1462983 Formulafirst Br 0.18 - - - 0.87/0.15 3000 - - -/- 10000 - - 22.50/19.60 500 803185 Gold Fields Rg 84.10 +1.57% - - 140.80/76.10 10376 1179040 IShs FTSEuro 80 EUR 12.47 - - - 5.53/4.55 172 30069575 UBSETF MS USShCHFAD 15.54 -0.87% - - 14.13/12.26 500 35514757 Liechten Landb N 28.20 - - - 33.60/26.20 40 - - 59.72/49.37 48 - - 17.24/14.19 2200 3381261 LumX Grp Rg 5.75 +0.88% - - 6.10/2.12 14210 20026095 IShs Gl Co Bn USD 95.76 - - - 28.19/23.50 15963 13042150 UBSETF MS WdSIUSDAD 94.46 -0.36% - - 18.41/16.48 600 2791431 Newron Pharma N 62.80 +1.45% - 3.34 71.90/58.00 35313 - - 37.14/30.87 1 - - 15.64/14.43 200 O 490580 Saint-Gobain 0.08 -4.00% - - 0.17/0.06 86530 47997179 IShs Gl Co CHF-Acc 5.16 - - - 56.27/44.27 6624 13042150 UBSETF MS WdSIUSDAD 94.46 -0.36% - - 25.64/20.38 1500 2844943 SCOR 5.64 -1.91% - - 10.70/5.33 14202 - - 5.59/4.53 37044 - - 21.88/17.12 88361 34617770 ObsEva N 1128957 SHLTelemedicine Rg 29.50 - - - 42.10/32.00 48 47997213 IShs Gl Corp CHF-Ac 5.22 - - - 21.15/12.95 5129 29705502 UBSETF MSAus hCHFAA 19.04 -0.17% - 1.63 19.59/15.54 865 81682 OC Oerlikon N 352780 Volkswagen I 39.86 - - - 49.20/39.10 500 - - 52.06/42.03 1013 - 1.63 16.33/13.09 90 3828567 Orascom Devl N 10.35 +3.71% - - 19.90/8.00 16 352781 Volkswagen Vz I 6.30 +4.13% - - 8.36/5.00 13789 22134231 IShs Glb HY Bd CHF 88.02 -0.09% - - 37.43/31.08 25 22374953 UBSETF MSAusAUD AA 21.39 - - - 17.65/14.06 1071 342080 Orell Fuessli Hld N 9.13 -0.49% -10.96 14.24/8.63 662467 31548726 VP Bank -A- N 167.20 +1.95% - - 191.40/148.00 6 - - 43.90/34.56 14409 - - 23.03/18.92 450 11167736 Orior N 15.00 +0.13% - - 17.30/11.55 5849 153.74 - - - 186.96/151.00 4 13937387 IShs Gld Prd USD-Ac 12.73 -0.41% - - 25.12/21.56 174 25873967 UBSETF MSCA hCHF AA 19.92 +0.30% - - 16.52/13.82 300 91.00 +0.00% - 4.40 100.00/77.00 188 158.40 +1.67% - 3.47 168.00/130.20 5040 - - 11.11/8.33 621 - - 24.87/20.08 46035 85.80 +1.18% - 2.61 92.70/74.00 18105 10012744 IShs Glo Gov Bd USD 112.87 - - - 7.94/6.38 100 10920548 UBSETF MSCIEM USDAD 95.77 -0.30% - - 20.02/16.31 13500 - - -/- 50093 - - 55.73/46.17 1105 2803854 IShs Govt 15-30 EUR 310.30 -0.50% - - 99.82/93.64 6874 1429074 UBSETF MSCIEMUEURAD129.88 - - - 21.16/17.73 353 - - 103.06/94.64 133 - 5.67 10.76/9.18 366 2803883 IShs Govt 3-5yr EUR 191.06 - - 4.64 4.60/4.14 47433 1272995 UBSETF MSCIJapJPYAD 42.18 -0.05% - 1.83 82.24/79.52 625 - - 106.80/94.55 4092 - 1.87 115.54/110.74 13137 2803943 IShs Govt 7-10 EUR 251.65 - - - 95.90/86.60 4852 3726774 UBSETF MSCIWd USDAD211.30 -0.24% - 2.80 104.06/82.74 18045 - - 5.63/4.45 41274 - 2.29 277.50/206.50 2459 2585405 IShs Govt Bd EUR 157.74 - - - -/- 239624 13042390 UBSETF MSEMUSIEURAD102.05 - - - 48.60/39.00 108 - - -/- 58044 - 2.41 109.10/83.73 1293 P 2308827 IShs Govt Bd EUR-Ac 242.50 -0.86% - - 122.94/118.14 100 13042390 UBSETF MSEMUSIEURAD102.05 - - - 11.95/11.34 17 - - 47.15/38.65 34561 - - 13.95/13.25 13480 B 47231271 Panalpina Welt 2L N 48965182 IShs Hi Yld CHF-Acc 5.03 - - 0.86 103.18/98.21 11244 36494209 UBSETF MSEU hCHF AA 12.09 +0.43% - - 19.10/15.75 1230 216808 Panalpina Welttra N - 2.81 127.92/101.96 85396 - 4.80 17.61/14.55 422 1253020 BACHEM HLDG N -B- 149.60 +3.89% - 1.84 149.60/106.18 20771 2178339 Pargesa Hldg P -- - - -/- — 11729717 IShs HY Corp Bd EUR 115.48 +0.03% - 1.66 128.16/114.64 40332 29317253 UBSETF MSEU LhCHFAA 17.01 - - 2.45 20.47/15.90 828 - - 184.10/135.60 7500 2460882 Part Grp Hldg N 235.60 +1.73% - - 239.00/110.80 4030 - - 125.98/99.50 4386 - - 89.00/72.86 100 27480484 Baloise Hldg 2L N 168.50 -0.53% - 3.58 183.90/131.10 246299 11853036 Peach Property N 72.45 +0.14% - 3.53 83.95/66.55 44334 18425202 IShs JPM EM Bd USD 101.05 - - 1.88 76.39/74.17 43 29141964 UBSETF MSEU LVEURAD 16.72 - - 4.76 15.19/13.92 1640 - 1.87 494.00/430.00 85 911512 Perfect Hldg N 811.00 +1.05% - 2.71 813.00/581.50 71706 - 1.93 88.75/86.57 15131 - - 13.96/10.96 51 1241051 Baloise Hldg N 167.60 -0.65% - 0.20 2064.00/1504.00 6883 25262070 Perrot Duval Hldg P 32.10 -0.62% - - 34.60/25.10 3031 BERNOISES 13167739 IShs JPM Govt USD 58.31 - - 2.75 166.04/132.98 392 29141972 UBSETF MSEU PVEURAD 16.12 +1.68% - 2.63 34.09/27.56 8007 - 5.04 -/- — 218781 Phoenix Mecano I - - 0.02/0.00 51000 - 3.19 105.16/84.26 23689 - 2.56 64.40/53.13 30698 130775 Bank Linth LLB N 482.00 -1.23% - - 62.70/33.46 71506 28414291 PLAZZA -A- N 0.02+12.50% - - 149.00/51.50 1 10201284 ACRON HELVETIA N 5.11 - - - 5.45/4.05 15 47652337 IShs JPMorg CHF-Acc 5.30 - - 2.15 285.00/216.65 5840 29142113 UBSETF MSEU QLEURAD 20.80 +1.46% - - 2197.00/2197.00 10 - - -/- 2220 12252764 Poenina hldg N 141.00 - - 4.54 679.00/374.50 944 32440249 Admicasa Hldg N 13.50 - - - 22.50/13.50 6050 - 3.66 124.80/102.18 8687 - - 31.57/26.29 25 900296 Barry Callebaut N 2040.00 +0.79% - 4.82 74.60/55.05 33512 10621379 Polyphor N 374.50 -5.43% - 1.97 258.00/218.00 287 1147156 AP Alternat N 162.50 +4.17% - - 217.00/156.00 499 27741453 IShs MSC EMU CHF-Ac 5.33 - - - 16.62/12.20 700 29317279 UBSETF MSEUPVhCHFAA 13.52 - - - 35.16/28.54 165 - 3.27 59.00/52.00 10 608992 Private Equity N 254.00 +0.00% - 3.86 54.79/42.90 61 36550197 Athris N 1705.00 - - - 1725.00/1600.00 - - 29.78/16.76 75 - - 31.72/17.76 125 11450563 BASF N -- - 4.63 820.00/688.00 7851 1829415 PSP Swiss Propert N 44.00 -0.45% - - 34.75/4.18 130751 2377723 Aventron N 9.41 - - 2.55 10.40/8.70 5 10608355 IShs MSCI Eu EUR-Ac 55.85 - - - 14.62/12.98 7 29317291 UBSETF MSEUQLhCHFAA 16.74 - - - 34.53/27.62 244 - 3.75 246.50/190.00 3294 - 3.57 72.00/55.00 360 1339601 BV Hldg N 9.25 - - - 9.98/7.90 700 - - 16.73/12.28 2200 - - 35.46/28.65 2011 1143244 Basilea Pharmaceu N 45.68 +0.97% - 1.98 6140.00/3750.00 628 7.70+17.20% - 2.66 132.40/91.25 122936 21218624 Novavest N 40.95 +0.00% - - 42.85/36.56 2000 3246398 IShs MSCI Euro EUR 25.80 - - - 5.71/5.00 25000 29142116 UBSETF MSEUTS EURAD 16.71 - - - -/- 2100 - 2.23 328.00/243.50 5621 56.00 -1.75% 30678297 Promaxima Immo N 1.30 - - - 12.85/1.51 900 - - 122.50/114.50 250 - - 60.60/57.41 10 2765979 BB Biotech 2L N 248.50 - - 5.19 25.40/18.00 4024 131.50 +0.00% 1785508 Q Cap I 33.50 - - - 33.65/31.05 36 2585447 IShs MSCI Europ EUR 34.71 - - - -/- 10000 29317303 UBSETF MSEUTShCHFAA 15.13 - - - 55.00/48.99 8 - 3.20 43.90/39.11 1358 38462993 SenioResidenz N 50.25 - - - 55.95/49.00 20 - - -/- 3093 - - -/- 90 3838999 BB Biotech N 63.25 +0.08% - 2.80 72.00/57.60 22424 2392655 Swiss Estates N 4.90 +0.00% - - 5.50/3.11 50 19328344 IShs MSCI Ja CHF-Ac 46.62 -0.29% - - 138.96/125.64 50 29134652 UBSETF MSQlty USDAD 24.86 +3.56% - - 65.35/53.71 6 - - 8.40/0.95 6050 1930453 Swiss Estates PS I 1.91 - - - 3.60/1.55 19900 - - 132.74/109.80 25 - - 52.08/47.09 450 - 3.85 936.00/900.00 89 49106400 ULTIMA CAPITAL N 82.00 - - - -/- 961 37682012 IShs MSCI Mu CHF-Ac 5.07 - - - -/- 8469 22492322 UBSETF MSSwi CHF AA 21.79 +0.25% - - -/- 11342 - 3.15 85.65/44.46 29255 40670543 Varia Euro Prop N 1.80 - - 4.44 -/- 350 - 1.30 97.98/94.00 500 - - 51.69/48.48 7 35066567 BC Jura N 56.50 +0.00% - 3.31 202.40/123.90 13370 19304250 Wockhardt Bio I 0.06 - - - 5.00/0.05 6700 13936008 IShs Ol & Gs USD-Ac 13.68 - - - -/- 1000 22534681 UBSETF MSSwi CHF AD 19.18 +0.05% - - -/- 3000 - - 3.56/2.26 101 100 - - -/- 400 - - 27.99/23.81 567 1525171 BC Vaudoise N 756.00 -0.66% - 1.72 206.00/185.00 826 19328353 IShs S&P 500 CHF-Ac 50.10 -0.02% - - 107.44/89.82 1358 25383925 UBSETF MSSwiCHFukAD 15.97 +1.71% - - -/- 7541 - 2.77 362.40/252.00 13855 - - -/- 1274 - - 30.12/28.02 1 969160 BEKB N 213.50 -1.16% - 2.54 358.80/216.50 3441 1065255 IShs STOXX Euro EUR 34.80 +0.04% - - 149.40/123.68 1 29317184 UBSETF MSUS LhCHFAA 17.49 -0.65% - - 26.13/22.00 998 - 5.14 88.80/68.00 9654 - - 9.89/5.84 46000 - - 60.61/50.30 120 150319 BELIMO Hldg N 5060.00 +1.20% - 1.50 950.00/790.00 28 2308814 IShsTot Mkt Gr EUR 41.81 - - - -/- 24 29134622 UBSETF MSUS LVUSDAD 23.02 - - - 35.49/29.41 903 - - -/- 11358 - - 74.00/60.17 6 31596632 Bell Food Gr N 246.50 -0.80% 2308806 IShsTot Mkt Va EUR 22.32 - - - -/- 9797 29317215 UBSETF MSUS PhCHFAA 15.24 - - - 34.51/32.13 150 - - -/- 8500 - - 64.55/60.54 1000 2842210 Bellevue Group N 21.20 +0.47% R 2308843 IShs UK Divid GBP 8.84 +1.04% - 1.75 137.40/113.98 60 22375108 UBSETF MSUSAhCHF AA 23.88 -0.48% - - 35.30/21.10 2724 - - 108.46/94.69 1675 - - -/- 1300 1820611 BFW Liegenschafte N 43.70 +0.00% 10019113 RELIEFTHER Hlg N 0.00 -12.50% - - 0.01/0.00 100000 3007836 IShs UK Proper GBP 6.69 - - - 106.76/85.79 3745 36006355 UBSETF MSUSMixUSDAD 19.58 - - - 25.41/22.79 1300 - 3.77 158.40/119.00 7027 - 0.78 160.30/149.20 400 - - 106.48/102.34 5324 13029366 BKW N 64.30 -0.46% 367144 Rieter Hldg N 132.80 +0.45% - 3.18 283.30/229.20 887097 48369983 IShs USD Co CHF-Acc 5.18 - - - 150.20/149.10 15 18163057 UBSETF MSWld USDAD 52.78 -0.79% - - 52.50/52.00 97 - 3.19 283.00/229.20 14915 - - 145.60/130.50 1600 - - 20.26/17.23 220 46002711 Blackstone Res N 1.12 +0.45% 1203204 Roche Hldg G 273.50 +1.07% - 2.93 1270.00/1115.00 14 22407388 IShs USD Cor Bd USD 95.84 - - - 1166.40/932.80 294 24501376 UBSETF MUK SR GBPAD 18.80 +0.34% - - 21.40/19.00 1 - - 1468.60/1114.00 129 - - 20.11/19.84 185 147355 BLKB 910.00 +0.00% 1203211 Roche Hldg I 272.80 +1.41% 22593004 IShs USD Dur Bd USD 102.16 - - - 3750.00/2989.00 235 29985547 UBSETF MUK SRhCHFAD 10.06 +0.81% - - 88.55/72.00 3262 - 4.20 108.50/95.00 1284 - - 88.55/72.00 3262 1268465 Bobst Grp N 47.68 -0.83% 2560733 Romande Energie H N 1230.00 -0.81% FONDS SUR INDICES ETF 22138623 IShs USD EM Bd CHF 4.56 +0.05% - - 105.20/98.24 1150 11892387 UBSETF SBID13CHF AD 80.21 +0.06% - - 35.25/30.02 3 - - 110.70/103.88 200 - - 27.92/23.25 3006 23862714 Bossard Hldg N 136.00 +0.44% 13876308 IShs USD Hi Yld USD 102.46 - - - 56.31/51.48 24 11892389 UBSETF SBID37CHF AD 115.00 -0.07% - - 58.40/29.00 45 - - 136.92/112.78 95 - - 57.00/48.00 2345 47324350 Bq Prof Gestion N 2.90 - 1296095 AIF-Corby SwEq -P- 1944.00 - - - -/- — 22592984 IShs USD HY Cor USD 91.59 - - - 48.46/41.90 2015 1714271 UBSETF SMI CHF A D 102.48 +0.29% - - 16.15/14.01 100 - - 64.66/51.74 897 - - 109.36/101.34 1370 - - 18.00/15.41 670 35049471 Bque Cant Geneve N 197.50 -0.25% S 38785037 Am IS AmJTOP UEDHCC 53.24 - - - 50.05/48.81 38262748 IShs USDTr 20+ CHF 5.56 +0.22% - - 34.81/29.99 204 11176253 UBSETF SMIM CHF A D 261.80 -0.27% - - 14.90/12.78 10000 - - 343.10/276.65 1 - - 38.29/32.84 65 - - 16.90/15.93 3800 243217 Bucher Industries N 289.20 -0.89% 41281670 Am IS FR USD C UEHC 49.43 - - - 82.74/65.86 424 48369993 IShs USDTre CHF-Ac 5.01 - - - 67.32/55.93 60 18163074 UBSETF SP500 USD AD 46.60 - - - 19.64/15.94 251 - - 34.70/21.60 1119 - - 57.38/48.18 1000 - - 20.03/15.91 682 2553602 Burckhardt Compre N 236.50 +1.28% 2714864 Santhera Pharm Hl N 13.70 +6.37% - - 22.30/5.55 14320 38784820 Am IS MSCI Sw UEC 341.60 -0.16% - - 34.70/21.60 51373 48370001 IShs USDTre CHF-Ac 5.15 -0.23% - - 36.90/32.75 230 13059512 UBSETF SPIM CHF A D 103.16 -0.23% - - 19.83/17.01 3500 - 3.41 343.00/190.00 474 - - 97.16/97.16 51373 - - 30.22/27.69 5110 - - 20.36/17.33 268 21225580 Burkhalter Hldg N 75.90 -2.69% 906209 Schaffner Hldg N 190.50 -2.31% - 1.79 238.80/183.00 29519 38785075 AmIS JPXN400 UEDHCC 68.58 - - - 104.12/94.25 21332954 IShs VI Corp Bd EUR 121.34 - - - 58.38/46.23 74 33394346 UBSETFTIP110hCHFAA 11.91 - - - 17.31/16.08 1000 - 1.78 246.40/188.50 170020 - - 44.80/36.16 1 - - 300.35/240.30 7 - - 31.38/25.76 48 820735 BVZ Hldg N 935.00 -0.53% 2463821 Schindler Hldg N 223.00 -0.62% - - 50.50/31.20 3 11601535 CMCIOilSFCHAdis 24.16 -0.37% - - 193.16/188.30 100 19328350 IShs World CHF-Acc 45.28 -0.25% - - 16.89/14.41 4106 24020111 UBSETF USCor15CHFAA 13.94 +0.53% - - 136.92/112.64 685 - - 0.82/0.27 135297 - - 38.55/30.47 250 - - 26.93/23.18 85 - - 15.36/12.86 11 2463819 Schindler Hldg PS I 224.70 -0.58% - 4.33 1230.00/828.00 1138 11601535 CMCIOilSFCHAdis 24.16 -0.37% - - 337.45/320.85 180 22697681 IShsCCHFCBETFCH -A- 102.68 +0.06% - - 15.39/12.32 13340 30070825 UBSETFMSEMUSIhCHFAA 18.63 - - - 58.20/47.26 14774 - - 72.70/30.00 8300 - - 65.69/58.42 4500 - - 57.02/47.10 870 - - 41.95/35.10 22 C 227731 Schlatter Ind N 39.40 - - - 96.00/84.00 168 29274984 ComS 10Y USTFTR ID 109.08 - - - 107.88/92.05 30 23793565 IShsCoSPIETFCHF -A- 125.94 +0.51% - - 68.34/56.58 189 30070824 UBSETFMSEMUSIhCHFAD 16.65 -0.08% - - 34.45/28.24 8180 - 2.76 119.50/68.60 22821 - - 115.02/110.34 100 - - 6.52/6.00 12900 - - 33.73/28.87 40 579566 Schmolz+Bickenbac N 0.29 -0.17% - - -/- 650 29274986 ComS 10YUSTFSTR ID 95.11 - - - 105.12/97.90 4750 1699986 IShSDGBd7-15ETF -A- 126.14 -0.16% - - 56.73/44.69 2028 30068714 UBSETFMSJapSIhCHFAD 16.38 -0.30% - - 130.14/87.21 4094 - 3.17 2697.00/2151.00 22725 - - 76.13/74.69 - - 75.43/59.99 72 - - 54.07/44.51 2848 12663946 Calida Hldg N 27.80 +0.00% - - 35.40/26.80 16661 1075492 SchweiterTechnol I 924.00 -0.11% - 0.63 469.50/318.00 16100 4878674 ComS ATX ID 37.05 - - - 130.04/108.82 4 10413628 IShsGoCHFHETFCH -A- 123.58 -0.32% - - 30.04/29.08 25000 11601493 UBSETFPltn-USD Adis 88.81 - - - 19.18/14.69 8549 - 4.62 313.00/228.00 683 - 2.70 -/- 341075 - - 34.00/30.17 20 - - 45.81/35.51 4970 - - 46.01/38.40 312 1100359 Carlo Gavazzi I 260.00 +0.00% - - 18.50/15.40 2337 40670512 Sensirion Hldg N 37.90 -1.69% - 1.45 170.00/112.70 419149 11398824 ComS C Bu Fut ID 194.58 - - - 206.65/144.60 600 10253078 IShsSDGBd1-3ETF -A- 74.45 -0.01% - - 70.87/67.70 2 29317465 UBSETFUSCorpSICHFAD 15.15 -0.26% - - 15.36/12.53 4 - - 18.40/14.80 2337 - 0.26 6200.00/4000.00 199 - 2.63 124.64/104.28 5 - - 66.32/63.56 2291 - - 16.08/12.74 15601 18667529 Castle Altern 2L N 18.00 +1.12% - - -/- 1500 3281613 SF Urban Prop N 95.50 +0.53% - - -/- 24500 11555647 ComS C BuF DS ID 28.48 - - - 315.85/262.75 1 1699984 IShsSDGBd3-7ETF -A- 88.23 -0.16% - - 65.92/61.28 3 36819073 UBSSISR-(CHF) A-dis 13.52 +0.09% - - 4.80/3.66 83000 -20.69 17.15/12.85 1096 - 1.25 236.00/144.55 116733 - - 49.39/41.38 44 - - 59.41/58.83 168 - - 51.41/42.80 246 509275 Castle Alternativ N 17.90 +0.56% - 3.75 101.20/73.25 55938 23922930 SFS Group N 72.55 +0.35% - - -/- 350 11555642 ComS C BuF L ID 347.05 - - - 38.10/26.24 85 3176893 IShsSLI ETF CHF -A- 159.92 -0.07% - - 44.57/40.00 1204 12475852 UBSSXI RE-CHFA-dis 33.40 -1.08% - - 54.88/44.19 25047 - 1.41 455.00/400.00 142 - 4.24 26.40/19.40 1 - - 17.45/15.05 20 - - 38.33/36.36 28 - - 47.69/39.19 35 18458715 Castle PE 2L N 14.50 +1.40% - - 3.64/2.10 1020 36568077 SGS 2L N 2290.00 - - 3.85 99.90/77.20 185994 11555644 ComS C BuF S ID 55.73 - - - 82.70/71.85 60 889976 IShsSMI ETF CHF -A- 102.92 +0.29% - - 31.84/29.38 6642 10599440 UBSSXIREFd-CHF Adis 61.60 -0.88% - - 27.99/22.42 10642 - 2.28 61.50/35.40 373 - 3.64 513.21/413.00 3498 - - 30.41/26.62 1345 - - 33.90/29.47 58 - 1.20 159.72/128.74 65 4885474 Castle Private Eq N 14.50 +0.69% - 4.85 108.40/96.44 629 249745 SGS N 2460.00 +1.23% - - -/- 168794 10239604 ComS C Com EW ID 104.66 +0.44% - - 64.83/55.44 975 1985280 IShsSMIM ETFCHF -A- 268.45 -0.15% - - 136.74/120.06 5 969941 UNIGEST SW EQT -A- 2304.00 - - - 116.60/91.84 424 - 2.63 87.60/60.44 117997 - 2.10 69.80/41.00 183 - - 39.60/34.77 1000 - - 175.36/138.44 2463 - 1.33 107.28/85.70 1289 22517316 Cembra Money Bk N 100.00 -0.40% - 3.04 27.08/16.86 116068 1428449 Siegfried Hldg N 410.50 +0.61% - 0.67 896.20/587.00 42243 4561617 ComS C EONIA ID 109.71 - - - 164.26/115.08 1 23793563 IShsSwDi ETFCHF -A- 120.68 +0.00% - - 220.25/181.70 2 20974096 Va FTSE Jap ETF USD 28.10 - - - 59.56/49.57 44 - 4.01 121.57/72.00 9965 - 3.74 122.70/75.15 32210 - - 83.03/76.46 462 - - 74.35/69.61 2820 - - 175.28/171.10 2800 193185 Cham Group N 426.00 -0.23% - 0.25 106.50/74.45 11953 43537795 SIG Combi Grp N 12.98 -0.61% - 5.61 95.00/66.90 160594 4561626 ComS C FED ERI ID 100.89 - - - 17.05/14.43 25 29885500 L&G Cyb Sec USD-Ac 15.29 - - - 35.11/35.11 30 29226482 Va Gl Fac USD-Ac 29.82 - - - 175.84/168.36 1000 - 2.24 1230.00/714.00 2005 - - -/- 9300 - - 45.81/37.39 710 - - 72.84/63.29 40 - 0.70 114.48/103.62 14 162581 CI COM Pr P 2.34 - - - 89.00/76.00 210 41879292 Sika N 141.60 -0.35% - 3.52 498.50/349.70 113557 10631063 ComS CAC 40 ID 75.84 - - - 41.15/35.14 3 4595666 L&G Gld Mng USD-Acc 29.60 +1.23% - - 34.50/33.07 1000 26419120 Va Gld Min USD-A-Ac 31.02 +0.18% - - 18.19/16.72 12179 - 0.27 151.00/89.00 52 - 5.80 102.95/85.88 159679 - - 63.71/55.04 130 - - 231.45/196.02 680 - - 186.70/169.98 905 870219 CicorTechnologie N 43.90 +2.33% - - -/- 455000 131926 SNB N 5680.00 +6.17% - - 102.00/86.00 50000 4561632 ComS DAX ID 115.79 - - - 112.06/94.44 2425 11167373 L&G Lon Dat All USD 13.27 -0.33% - - 67.96/60.82 9 29226495 Va Mom Fac USD-Ac 33.13 - - - 22.53/19.59 7130 - 2.25 15.44/10.36 602900 - 4.44 499.40/427.00 102245 - - 49.88/40.48 1 - - 61.87/51.08 5430 - - 41.14/35.16 934 1434511 Cie FinTraditi P 103.00 +0.00% 43374645 Sonova Hldg 2L N 227.20 - - 2.46 73.70/34.25 29654 12603139 ComS DivDAX ID 29.47 - - - 117.00/106.58 75 25841542 L&G ROBO USD-A-Ac 14.17 - - - 159.36/136.00 4 28778697 Va Vec Mor USD-A-Ac 34.01 - - - 77.05/62.00 94 - - 62.12/53.37 215 - - 47.86/43.97 86 - - 464.20/350.80 5105 21048333 CieFinRichemont N 76.00 -1.04% 1254978 Sonova Hldg N 232.20 +1.09% 4878183 ComS DJ Rus GDR ID 185.96 - - - 83.84/67.85 12 24401719 L&G US Ener USD-A- 4.88 - - - 198.70/161.58 614 45828007 Van Corp Bd EUR-Acc 57.56 - - - 407.95/322.50 3480 - - 60.65/52.21 150 - - 235.90/185.92 1000 - - 54.61/40.74 22816 1214263 Clariant N 18.11 -0.58% 36428197 Spic Priv Eq 2L N 28.50 - 4878600 ComS DJ SwT30 ID 118.18 - - - 63.43/55.08 265 33134041 Lake SWMSCE AC 118.70 - - - 265.45/213.90 1480 30358994 Van Corp Bond EUR 59.42 - - - 482.70/281.25 892 - - 22.30/18.70 4338 - - 86.55/65.09 3 - - 282.40/228.00 5086 2534325 COLTENE HLDG N 74.90 +0.13% 915331 Spice Priv N 22.40 +0.00% 4561638 ComS DJIA ID 300.34 - - - 29.46/24.86 263 42746011 LIF F EN Gl Dev DD 51.67 - - - 50.81/47.19 3049 30359005 Van Corpor Bd USD 55.03 - - - 43.00/33.30 2588 - - 76.35/64.32 3697 - - 51.57/47.74 500 36082699 Comet Hldg N 81.25 +0.43% 803838 SPS N 98.65 +0.15% 4561438 ComS ES SD30 ID 41.53 - - - 62.70/50.23 200 42746016 LIF F EN US DD 56.51 - - - 109.84/99.42 2107 45827970 Van Corpor USD-Acc 54.79 - - 2.23 145.90/119.01 5468 - - 27.69/22.56 250 - - -/- 5745 - 3.98 219.00/178.60 7274 24401750 Conzzeta -A- N 805.00 +0.37% 1148406 St.Galler KB N 437.50 -0.34% 4878611 ComS ES50 D Lev ID 35.99 - - - 48.50/40.94 32 29640648 LIF JPM MfEu In AC 128.62 - - - 130.40/109.80 905 25116456 Van Dev World USD 61.96 +0.39% - 2.69 212.10/176.70 11725 - - 84.18/63.67 1190 - - 40.85/33.94 1579 - 2.47 148.00/123.80 17714 162471 CPH Chem&Pap H N-A- 80.40 -0.74% 217818 Stadler Rail N 44.24 +1.47% 4878608 ComS ES50 D Sh ID 14.20 - - - 22.47/19.37 3000 31895419 LIF JPM MfWorIn AC 125.82 - - - -/- 250 30359019 Van EM Gover Bd USD 51.83 +0.45% - 1.94 213.00/171.30 3937 - - 22.94/12.93 20 - - 45.90/43.64 460 - 3.05 229.80/188.00 3537 1111570 Crealogix Hldg N 94.00 +0.21% 236106 Starrag Gr Hold N 47.60 - 4561435 ComS ES50 ID 75.40 - - - 6.76/5.94 44 42326715 LIF Rob AI U E AC 19.84 -0.26% - - 10.22/8.92 35948 45828041 Van EM Gover USD-Ac 53.16 - - 2.84 485.00/399.50 3141 - - 340.00/273.85 350 - - 128.44/107.80 127 - 1.79 127.00/99.30 6460 45422569 CS Group 2L N 11.05 - 1228007 Straumann Hldg N 784.00 +1.08% 13351130 ComS FAZ Index ID 27.45 - - - 212.05/187.56 2200 37627737 LIF UFlo RN UE D 94.03 - - - 11.11/10.60 100012 40070038 Van ETF 1-3 USD 50.69 - - 2.72 142.40/121.50 4311 - - 146.42/132.66 700 - - -/- 4860 - 1.96 276.00/236.00 4247 1213853 CS Group N 11.66 +0.78% 3838891 Sulzer N 93.60 -0.43% 11058197 ComS FR DAX IDD 57.86 - - - 52.05/41.04 41 2698154 MU F-Lx M In UE Acc 17.34 - - - 12.09/10.96 16000 45827952 Van ETF 1-3 USD-Acc 51.27 - - 2.38 147.50/120.50 6620 - - 104.90/82.73 1 - - 12.53/11.07 8985 - 2.59 194.80/151.10 1582 26729122 Sunrise Comm Gr N 74.80 +0.34% 11058201 ComS FR ES 50 IDD 37.19 - - - 42.95/30.54 100 2914117 MUF Lyx MSCI EM Acc 10.82 - - - 17.95/15.52 3 38397825 Van Eu STOXX 50 EUR 25.85 - - 2.42 77.00/62.85 27204 - - 118.54/83.68 15 - - 71.02/60.34 493 - 2.31 113.00/90.00 9732 44539526 Swiss Life Hld 2L N 472.00 +0.21% 21701664 ComS FTSE ChA50 ID 143.50 - - - 207.50/191.86 1 26422706 MUF-EuSTX50DETF DHA 104.17 - - - 290.00/230.05 2386 45827734 Van Euro Gov EUR-Ac 29.75 - - 2.64 130.60/103.10 62073 - - 98.01/87.60 1198 - - 12.15/11.82 9475 - 3.54 78.70/64.70 16837 D 11058139 ComS FTSE100 ID 72.42 - - - 160.00/124.44 26 2327606 MUF-JapTpxDRETFDist 134.28 - - 0.09 15.23/13.96 7938 30358995 Van Euroz Gov EUR 30.06 -0.22% - - 126.66/115.68 1 - 2.71 162.40/128.48 2654 02/09/2019 1485278 Swiss Life Hldg N 469.20 -0.02% 11058191 ComS HSCEI ID 14.64 - - - 157.80/135.68 6336 2384728 MUF-LMSCIEuDETFDist 136.39 - - 2.68 68.94/53.76 311796 20974082 Van FTSE As ETF USD 23.30 +2.04% - - 102.34/91.81 20 - 2.91 12.52/10.53 7657 3048677 Daetwyler Hldg I 153.00 -0.91% - 1.96 189.80/122.60 17544 12688156 Swiss Re N 96.56 +1.47% 11058186 ComS HSI ID 37.53 - - - 68.31/60.01 2 11202645 MUF-LSMIDI UETF Acc 5.95 +0.15% - - 12.92/10.69 8968 18575472 Van FTSE Em Ma USD 54.04 +0.20% - 2.27 830.00/630.00 30 - - 63.07/62.82 60 - - -/- — 853104 Datacolor N 660.00 -0.75% - 3.85 76.10/46.68 62963 28649180 Swiss Re N 2L 96.80 +1.51% 4878178 ComS M East Eu ID 35.14 -11.95% - - 97.40/77.87 86 20135967 MUF-MSCIUSA ETF Acc 283.15 - - - -/- — 20973873 Van FTSE Eu ETF EUR 32.65 +0.46% - 2.26 787.50/573.00 7269 - - 182.26/160.98 100 - - 82.51/74.75 96 12667353 DKSH Hldg N 48.04 -0.37% - - 640.00/430.00 99 874251 Swisscom N 495.40 +0.26% 4878087 ComS M Eu ID 59.65 - - - 34.19/31.00 2600 45203317 MUL L ChE HUE UD 15.08 - - - -/- — 25115468 Van FTSE Nrt Am USD 71.32 - - 5.01 120.75/73.88 192189 - - 66.66/63.25 13 - - -/- 6700 1179595 Dormakaba Hldg N 663.00 -0.67% 1067586 Swissquote Grp Hl N 40.72 -1.02% 4878596 ComS M Eu Md ID 103.69 - - - 82.23/64.32 10 42662177 Mul L SP500 B AC 17.78 - - - -/- — 29226476 Van Glo Fac USD-Ac 33.36 - - - 70.03/67.17 259 - - -/- 500 2073900 DOTTIKON ES HLDG N 454.00 -3.61% 4878599 ComS M Eu Sm ID 43.42 - - - 50.82/45.25 1 45204971 MUL LMAA PEJUE UD 5.57 - - - -/- — 36453832 Van JPM EM USD-A-Ac 61.27 - - - 101.42/88.21 10 - - 15.85/8.50 800 2340545 Dufry N 79.90 -0.42% T 25308000 ComS M It ID 107.26 - - - 118.30/97.45 1 29963361 Mul Ly SP500 DHD 131.74 +1.45% - - 15.48/12.45 35612 26419210 Van Jun Gd USD-A-Ac 34.30 -0.51% - - 92.76/80.04 7374 - 2.75 120.00/100.42 6233 1117825 Tamedia N 4878180 ComS M Jap ID 55.74 - - - 28.97/24.00 20 37749115 Mul LyC EMU DR MHCC 107.87 - - - 10.93/9.04 34031 45833488 VanTrea Bd USD-Acc 26.76 +1.33% 1210019 Tecan Grp N - 2.13 108.98/87.72 5 - 1.84 10.75/8.94 1200 E 1245391 TEMENOS N 100.00 -1.38% - 4.50 128.50/97.30 5672 4878174 ComS M N Amer ID 79.86 - - - 99.87/65.63 20 37749020 MulL JPXN400DR DHCC 88.88 - - - -/- 601 30359006 VanTreasury Bd USD 25.41 +0.43% 632685 The Native I 240.80 +1.35% - 0.87 263.00/179.30 17182 - - 101.84/83.27 1400 2473640 Edisun Power Euro N 1225515 The Swatch Grp I 163.00 -1.69% - 0.46 184.55/106.90 160316 4878176 ComS M Pac ID 55.82 - - - 114.12/114.12 700 3488634 PE CH SE130/30-PdyC 169.20 - 41015314 VanEck Em USD-A-Acc 104.94 - 716295 EEII P 1225514 The Swatch Grp N - - 9.35/0.67 3833 - - 120.96/108.48 15 2226822 EFG Intl N 150.00 +3.45% - 0.67 166.00/58.00 3608 23135110 Thurgauer KB PS 0.77 -20.62% - 2.99 421.50/247.70 136380 4878177 ComS M Pac xJap ID 56.25 - - - 44.59/40.65 20 35913864 Pictet Rob-HP CHF 144.40 - 40992308 VanEck Glb USD-A-Ac 52.44 - 531916 Elma Electronic N 3.70 - - - 5.05/2.30 1000 21470635 Titlisbahnen N 267.30 -0.30% - 3.17 79.80/47.50 76196 - - 168.72/149.48 100 1282989 Emmi N 6.07 +0.33% - 4.94 7.97/5.25 131928 1160768 Tornos Hldg N 50.40 -0.30% - 2.62 111.50/98.60 2577 25308027 ComS M Sp ID 19.08 - - - 68.18/52.52 10 30728525 QCFCHSSMC-A CAP CHF 130.30 - 41125207 VanEck Mng USD-A-Ac 18.97 - 1644035 EMS-CHEM HLDG N - - 442.00/326.00 50 107.00 -1.38% - 2.96 415.00/310.00 77 - - 27.28/21.38 1 3965118 Energiedienst Hld N 416.00 - - 1.10 973.00/667.50 12066 318.00 +0.00% - 4.09 10.40/5.68 1312 4878185 ComS MTaiw ID 26.82 - - - 139.18/125.72 28 13403486 RaETFSGoO -H CHF he 1152.00 -0.07% 38431859 VanEck US USD-A-Acc 21.36 -0.19% 3447695 ENR Russia Invt P 815.50 +1.81% - 2.68 644.00/447.60 18619 - - -/- 1 2121806 Evolva Hldg N 579.00 -1.61% - 2.42 32.80/27.90 12766 6.85 +0.74% 4878186 ComS M USA ID 75.78 - - - 28.87/28.25 184 13403484 RaiETFSGoldO -A CHF 1464.80 +0.33% 38418875 VanEck Vec USD-A-Ac 20.29 - 31.00 +1.31% - - 14.50/10.00 3 - - -/- 2 12.90 - - - 0.31/0.13 783605 4878086 ComS M Wld ID 58.95 -0.51% - - 93.90/93.90 482 13403490 RETFSGo -H CHF hed- 3707.50 -0.07% 18575459 Vang FTSE All USD 83.51 +0.32% - - -/- 200 0.19 -2.94% 23721493 ComS MDAX ID 25.61 - - - 34.05/33.44 1745 34479969 SFCommPropFd 101.20 -1.56% 18575459 Vang FTSE All USD 83.51 +0.32% - - -/- 250 13137330 ComS MSCI Em ID 42.23 - - - -/- 33466 28328988 SIUE UTRBECBUE C 101.48 +0.38% 29226467 Vang Gl Min USD-Ac 35.25 - - - -/- 104 4561643 ComS Nasdaq 100 ID 78.96 - - - 25.24/20.85 — 31966136 SIUE UTRBECBUE D 107.46 - 41860972 Vanguard DAX EUR 24.82 - - - 1375.00/1086.00 — 4561428 ComS Nikkei 225 ID 20.89 - - - 1379.60/1103.00 — 20380007 SPD MSCI EMU EUR-Ac 53.87 - 3284753 Varta 58.00 - - - 1290.20/800.20 8975 U 11058258 ComS NY A Gold ID 22.49 -0.27% - - 1264.60/883.80 110 12930745 SPDR ACWI USD Acc 130.28 +0.22% 20974572 Vn Hg Dv ETF USD 52.28 +0.00% - - 732.90/627.60 8 3336167 U-blox Hldg N 10631084 ComS PSI 20 ID 6.06 - - - 725.10/633.20 4 21164781 SPDR Asia Div USD 44.72 - 26106871 Wis EM Eqt Inc USD 14.65 - 40222755 UBS Group 2L N - - 14.05/10.85 1 F 24476758 UBS Group N 66.85 +3.72% - 2.39 150.20/61.30 49828 11058133 ComS S&P 500 ID 322.90 - - - 14.22/11.00 22 12931765 SPDR Bloom U.S. USD 109.36 +1.03% 26106664 Wis EM SmCp Div USD 16.10 - 10.51 - - - -/- 746000 - - -/- 41 10.44 -0.14% - 6.71 16.11/9.86 864625 4878188 ComS S&P MC 400 ID 194.54 - - - -/- 2611 21165083 SPDR Gl Div USD 31.72 -0.50% 25883159 Wis Eur Eq Inc EUR 13.17 - - - 155.70/120.96 325 932009 Feintool Int N 55.80 +2.20% - 3.58 118.00/50.70 6993 20158589 ComS S&P S40I ID 136.44 - - - 31.60/27.66 10 19440157 SPDR Gl Re Est USD 37.72 - 30130099 Wisd Eur Eqt CHF-Ac 16.88 - 31941693 Flughafen Zuerich N 183.60 +1.10% - 3.76 205.00/159.00 50316 - - 31.32/27.31 441 354151 Forbo Hldg N 1433.00 -0.62% - 1.47 1799.00/1318.00 1783 4878591 ComS S&P SC 600 ID 44.57 - - - 25.49/25.19 83 12931436 SPDR MSCI EM USD Ac 59.78 -0.02% 25882921 Wisd Eur SmlCap EUR 16.56 - 18390376 Forbo Hldg N 2L 1578.00 - - - 1599.00/1420.00 1291 - - -/- 80 4582551 Fundamenta Real N 14.75 +0.00% - 3.39 -/- 4561484 ComS S600 AP ID 83.09 - - - 9.89/9.89 30 12931510 SPDR MSCI Em USD-Ac 50.88 - 30125341 Wisd Jap Eqt CHF-Ac 15.88 - 950 - - 25.01/22.81 600 V 4561494 ComS S600 Bank ID 30.73 - - - 21.03/19.26 6517 25638632 SPDR Reu Con Bd USD 35.27 - 25883175 Wisd US Eqt Inc USD 19.13 - - - 193.02/193.02 450 41903248 VALARTIS GROUP 2L N 10.20 - - - 11.70/10.00 4000 4561479 ComS S600 BR ID 89.47 +2.66% - - 5.34/4.92 5000 40806374 SPDR Reu Con CHF-Ac 29.30 - 25883167 Wisd US SmaCap USD 17.99 - - 0.96 11.80/9.60 2530 - - 135.48/129.12 262 36742768 Valartis Group N 10.40 +0.00% - 4.33 118.00/99.80 21797 4561499 ComS S600 Chem ID 195.37 - - - 30.98/26.97 1 14752663 SPDR S&P 400 USD-Ac 54.14 - 30124014 WisTr Ger Eq CHF-Ac 17.15 - - 4.50 286.50/204.00 6064 - - 41.35/34.38 2710 G 1478650 Valiant Holding N 101.60 -1.36% - 6.85 40.80/35.20 14842 4561502 ComS S600 CM ID 96.23 - - - 51.06/43.89 100 18118572 SPDR S&P 500 USD 289.85 +0.83% 27146067 Xtr 500 CHF-3C-Acc 30.30 -0.03% - 3.35 128.40/81.05 71032 - - 50.16/41.03 1047 208897 Valora Hldg N 277.50 -0.54% - 2.51 526.00/465.00 508 4561511 ComS S600 FB ID 161.24 - - - 58.55/45.98 180 13976042 SPDR S&P Emg USD 15.00 - 2825575 Xtr DAX 1C 125.50 -0.41% - 2.00 2525.00/1805.00 630 - - 102.06/96.80 100 36067446 Galenica N 55.75 +0.72% - 3.05 57.70/42.16 137064 30528529 Varia US Proper N 36.50 +0.27% - 1.28 181.00/101.80 97045 4561507 ComS S600 FS ID 120.34 -4.11% - - 42.57/38.23 261 14969376 SPDR S&P Eur EUR 25.03 - 30841180 Xtr DAX In U 4CHC 14.54 -0.16% - - -/- — - 1.05 895.00/725.00 - - 105.28/84.28 40 24222519 GAM Hldg 2L N -- - - 8.20/2.76 668010 31186490 VAT Group N 119.50 +0.42% - - 1.38/0.83 81 4561515 ComS S600 HC ID 155.90 - - - 35.14/30.93 5000 14969767 SPDR S&P UK Div GBP 13.29 - 4549696 Xtr ES50 1C 54.92 -0.53% - - -/- 500 - 4.07 73.20/49.60 23540 - - 157.30/148.28 3245 10265962 GAM Hldg N 3.82 -0.68% - 2.40 467.10/353.20 64423 - 1.70 310.50/239.00 31843 4561518 ComS S600 IGS ID 104.06 - - - -/- 101 13976063 SPDR S&P US Div USD 54.31 -0.26% 2825565 Xtr ES50 1D 39.73 +0.27% - 3.10 1288.00/730.00 13982 1904 - - 151.04/142.96 23 35854105 Geberit 2L N 438.50 - - 2.25 2835.00/2224.00 17990 2154566 VAUDOISE ASSURANC N 518.00 +0.39% 4561519 ComS S600 Ins ID 63.22 - - - 40.87/33.77 1422 14969108 SPDR UK All GBP-Acc 61.59 - 3614093 Xtr FTSE Viet 1CC 31.33 +1.61% - 3.21 32.90/27.20 3046 97 3017040 Geberit N 449.30 -0.18% - 2.75 1500.00/1300.00 97 622761 Vetropack Hldg P 2500.00 +2.67% 4561523 ComS S600 Media ID 61.17 - 5 41253706 SPDR UK All Sh GBP 5.94 - 3067384 Xtr GS D100 SW 1DD 30.62 +0.03% - 1.94 408.00/350.00 2 8885 175230 Georg Fischer N 806.50 -0.49% - - 412.00/338.00 13 36474934 Vifor Pharma N 156.80 -0.06% 4561526 ComS S600 OG ID 78.97 - 19440501 SPDR US LV USD-Ac 57.12 - 10804968 Xtr LevDAX DS 1CC 111.42 -0.05% - 1.77 1164.00/770.00 437 1064593 Givaudan N 2670.00 -0.22% 260965 Villars Hldg N 760.00 - 4561567 ComS S600 PHG ID 178.06 - 22178032 SPDR Wrld Sm USD-Ac 69.53 - 11115468 Xtr MSCI CAN 1CC 52.51 -2.29% 18939665 Glarner KB N 31.20 +0.32% 324535 Von Roll Hldg I 0.90 +0.45% 4561571 ComS S600 RE ID 31.09 - 25311814 SSgA 0-5 EM USD 29.56 - 11421659 Xtr MSCI CHINA 1CC 16.37 +0.58% 134020 Graubuendner KB PS 1455.00 -0.34% 1233554 Vontobel Holding N 51.60 -0.19% 4561576 ComS S600 Ret ID 65.51 - 23910183 SSgA 2000 SM USD-Ac 40.25 - 20028776 Xtr MSCI EMU 1DD 42.78 - 1294946 Groupe Minoteries N 360.00 - 2820083 VZ Holding N 289.00 -0.52% 4561599 ComS S600Tech ID 74.39 - 12931570 SSGA Blo Ba Agg EUR 70.89 - 28626998 Xtr MSCI EMU 3CHC 14.77 -0.12% 217577 Grp Baumgartner H N 412.00 - 4561604 ComS S600Tele ID 65.50 - 12930746 SSGA Blo Ba Cor EUR 65.39 - 33687007 Xtr MSCI Jap 7CHC 13.38 -0.28% 801223 Gurit Hldg I 1130.00 -0.35% W 4561607 ComS S600TL ID 46.18 - 13975758 SSGA Blo Bar Eu EUR 62.32 - 11115473 Xtr MSCI Mex 1CC 4.01 +2.99% 30595120 Walliser KB N 4561610 ComS S600 Util ID 99.82 - 13975741 SSGA Bloom 1-3 EUR 57.37 - 35987944 Xtr MSCI USD-1C-Acc 45.52 - 261948 Warteck Invest N 31402927 WISeKey Int N -B- 114.00 -0.44% - 2.94 128.00/103.50 490 12603144 ComS SDAX ID 105.80 +3.26% 22778776 SSgA Eur Low EUR-Ac 43.35 - 11138249 Xtr S&P 500 SW 1CC 53.06 - 1970.00 +0.00% - 3.43 2040.00/1750.00 564 H - - 3.72/2.12 185600 4561475 ComS SE600 ID 84.30 - 26898391 SSgA Eur Val EUR-Ac 33.58 - 3614442 Xtr S&P Gl InfS 1CC 46.43 - 2.80 +5.66% 12603142 ComS ShortDAX ID 24.37 - 39419197 SSGA Glb Agg CHF-Ac 31.06 - 3067452 Xtr ShortDAX DS 1CC 22.96 -1.35% 25771709 HBM Healthcare 2L N 140.80 - - - -/- 700 12603146 ComS SPI ID 105.90 +2.70% 25863421 SSgA Mor Glb USD 33.90 +1.83% 3613620 Xtr SLI 1DD 155.70 +2.35% - - 198.40/140.00 2487 1262725 HBM Healthcare N 191.80 -0.10% - 3.71 130.70/112.10 74115 29274989 ComS USTBFDSTR ID 65.71 - 24767054 SSgA MSCI Di EUR-Ac 128.70 - 21743691 Xtr Switzerland 1CC 116.26 +0.54% - 1.90 138.50/107.50 12503 46664220 Helvetia Hldg N 129.40 +0.31% - - 22.20/17.00 X 29274988 ComS USTBFSTR ID 83.23 - 24767119 SSgA MSCI En EUR-Ac 142.98 +2.69% 2825604 Xtr Switzerland 1DD 106.86 +0.38% - - 200.00/51.90 95 23951877 HIAG Immo N 114.50 -3.38% - 2.38 85.90/60.80 6096 45466404 XRP/AMUN open 40652119 ComStag Vrst Df -I- 116.46 - 24767099 SSgA MSCI St EUR-Ac 224.75 - 25004349 Xtr UCITS USD-1D- 57.38 +2.54% - 2.46 4660.00/4240.00 28676 358325 Highlight Ev&En I 19.40 -5.83% 16.02 - -- -/- 1510 40652151 ComStag Vrst Of -I- 116.10 - 12931449 SSGA SPDR Bd EUR 74.05 - 10941571 Xtr2 EC Bd 1CC 175.86 - 11 2466652 HOCHDORF Hldg N 66.10 +5.25% 40027001 ComStag1STEU600 -I- 41.59 - 25988044 SSGA SPDR Bl Bd EUR 34.44 - 11772500 Xtr2 EEC Bd 1DD 173.56 - 3038073 Huber + Suhner N 62.90 -0.79% Y 30296891 ComStage 1 MDAX I 152.40 +1.95% 12931546 SSGA SPDR Bl Bd USD 69.39 +0.06% 19204552 Xtr2 GI-LBd 4DHD 114.32 - 134160 Hyp Bk Lenzburg N 4480.00 -0.44% 1939699 Ypsomed Hldg N 34442887 ComStage 1 SDAX-I 54.86 - 22014874 SSGA SPDR Co Bd EUR 33.05 - 23971272 Xtr2 Gl Ag BS 4CHC 18.10 -0.37% 129.20 +0.31% - 0.43 148.00/111.60 3912 34442973 ComStageTecDAX-I 23.82 - 24770548 SSgA SPDR Eu EUR-Ac 220.85 - 13528821 Xtr2 Gl GVBd 4CHC 186.42 -0.02% I 32395796 ComStage Verstr I 136.68 +3.53% 24770428 SSgA SPDR Eu EUR-Ac 62.86 - 41579345 Xtra MSCI EUR-1C-Ac 21.24 - 30297107 ComStage1EUST50 I 37.48 - 24767127 SSgA SPDR Fi EUR-Ac 52.93 - 22128165 Xtra Nord EUR-1D- 36.65 - 36346343 Idorsia N 27.02 -2.81% - - 28.00/15.20 388327 Z 1722961 CS 3 130/30SwEq -B- 30.04 - 24767202 SSgA SPDR He EUR-Ac 159.44 - 41416145 Xtrac USA CHF-3C-Ac 73.96 -0.23% - 1.52 63.75/25.32 78088 2386855 Implenia N 32.86 -2.84% - 2.80 642.50/403.80 4600 27653461 Zehnder Grp -A- N 21575152 Dom Sw Prpty Fd 123.00 -0.57% 22014854 SSGA SPDR Hi Bd USD 45.19 - 13910159 ZKB Gold ETF-AA CHF 461.05 -0.15% - 1.22 2540.00/1340.00 1910 31230968 Zueblin Imm Hldg N 1102994 INFICON HLDG N 608.00 -2.09% - 4.12 536.00/462.00 1706 14805212 Zug Estates N -B- 36.00 -0.14% - 2.22 45.95/29.15 14105 36815354 EnPaSwToPiFd -A- 104.90 - 24767393 SSgA SPDR In EUR-Ac 191.00 - 13910160 ZKB GoldETF-AAH CHF 401.65 +0.02% - 3.35 71.80/56.60 3673 130890 Zuger KB I 26.20 -0.76% - 3.82 28.50/21.20 8594 637289 Interroll Hldg N 1808.00 -1.42% - 1.63 187.50/143.50 32 4261528 Zur Rose Group N 2000.00 +3.63% - 1.40 2060.00/1630.00 1027 36095063 Fide US Qlty USD-Ac 6.53 - 24767874 SSgA SPDR Ma EUR-Ac 203.55 - 18313597 ZKB SilverETF-AACHF 54.48 +0.52% 1107539 Zurich Insur Gr N 6120.00 -0.33% - 3.59 6340.00/5620.00 77 27377479 Intershop Hldg N 534.00 +0.38% 266173 Zwahlen et Mayr P 84.90 -1.74% - - 138.80/79.80 25030 25670773 Fir Eur Al EUR-A-Ac 34.58 - 24770423 SSgA SPDR Sm EUR-Ac 240.55 - 18313606 ZKBPallETF -AA CHF- 460.85 +0.24% 354.60 +0.68% - 5.36 354.90/282.40 338563 32509429 Investis Hldg N 70.20 -1.68% 250.00 +0.00% - - 294.00/242.00 8 37421686 Fr U.S. Eqty USD-Ac 31.86 - 24767694 SSgA SPDRTe EUR-Ac 79.10 - 18313605 ZKBPlatETF -AA CHF- 279.30 -0.59% 18762425 IVF HARTMANN Hldg N 153.00 -1.29% 37421729 Fra Eme Mkts USD-Ac 23.17 - 22014885 SSGA SPDRTr Bd USD 49.76 - 18313602 ZKBSilverETF-AAHCHF 42.38 +0.34% 37421816 Fra Glb Eqty USD-Ac 27.57 - 22014865 SSGA SPDR US Bd USD 50.12 - J 32021978 FT Swi Alp CHF-A-Ac 23.23 - 12931806 SSGA SPDR US USD 110.46 - FONDS IMMOBILIERS 10248496 Julius Baer Grp N 39.19 +0.15% 4478123 GAM PhGld-A dis he- 1356.20 -0.19% 42476622 SSGA SPDR USD-Acc 31.32 - 1787578 Jungfraubahn Hldg N 158.60 +0.76% - 3.83 51.92/33.57 583617 ACTIONS SUISSES (VIRT-X) 4482173 GAM PhGd-AX dis he- 1352.20 -0.22% 24770468 SSgA SPDR Ut EUR-Ac 131.10 - 2672561 BONHOTE IMMOB 141.00 -0.28% - 1.77 160.00/123.50 2181 10640723 GAM PhPal-A dis he- 1215.31 - 26898560 SSgA USA Val USD-Ac 37.88 +1.01% 276935 CS Re Est Fd Inters 210.80 +0.00% 1222171 ABB N 18.72 -0.16% - 4.27 23.54/17.25 3949467 10640732 GAM PhPa-AX Dis he- 1224.00 +4.81% 3291059 Stream Invest 170.18 - 1291370 CS Re Est Fd Siat 201.10 -1.28% - 4.72 60.10/42.43 782163 1213860 Adecco Group N 53.02 +1.84% - - -/- 746975 10640628 GAM PhPla-A dis he- 729.00 +0.48% 580573 Tweedy B IV CHF CC 44.27 - 3106932 CS RE LivPlus 141.50 +0.35% - - 78.26/18.03 731864 K 43249246 Alcon N 59.95 -0.58% - 2.63 87.60/60.44 1179975 10640717 GAM PhPl-AX dis he- 742.11 - 36621184 UBS Bbg Co CHF-A-Ac 9.14 +0.44% 1458671 FIR Fds Imm Romand 203.70 -0.73% - 3.04 27.08/16.86 1160689 10083728 Kardex N 24924656 Ams I 38.45 -2.98% - 2.25 15.44/10.36 6029000 10640589 GAM PhSlv-A dis he- 14.02 +1.30% 32132316 UBS CMCI CHF-A-Ac 110.00 -1.35% 277010 Immo Helvetic 213.40 -0.47% 923646 KB Basel PS - 2.40 467.10/353.20 64423 42046226 Klingelnberg N 135.20 -2.59% - 2.96 176.20/107.80 17135 21048333 CieFinRichemont N 76.00 -1.04% - 2.25 2835.00/2224.00 17990 10640619 GAM PhSl-AX dis he- 13.94 - 37504775 UBS E JPMUEDB15 AHC 10.92 - 977876 Immofonds 475.75 -0.31% 1070215 Komax Hldg N 69.80 +0.29% - 4.44 82.00/68.00 2159 - 3.83 51.92/33.57 583617 41860974 KTM Industr I 30.45 +0.50% - 3.28 53.20/29.00 426 1214263 Clariant N 18.11 -0.58% - 4.14 157.80/121.65 169035 2956102 HelPlGlbEqtFd-CHF-R 1647.80 - 42819041 UBS E SDBB AHC 10.62 +0.00% 278226 LA FONCIERE 120.30 +0.25% 1226836 Kudelski P 186.50 -0.53% - 3.75 329.20/161.10 8310 - - 54.00/39.11 1665821 2523886 Kuehne+Nagel Int N 54.30 -2.51% - - 81.80/50.50 5420 1213853 CS Group N 11.66 +0.78% - 1.83 48.25/28.85 508891 41217478 IGEA Pharma Rg 1.43 +2.14% 30549809 UBS ETF BBUSEMS AD 11.86 - 3941501 Realstone Sw Pr 134.00 -2.40% 32581411 Kuros Bioscienc N 5.89 -2.32% - 1.70 9.47/5.17 81499 - 0.79 357.50/245.10 131359 144.85 +0.56% - 4.14 157.80/121.65 169035 3017040 Geberit N 449.30 -0.18% - 2.19 111.88/77.74 3335983 37364244 Inv EQQQ 100 CHF-Ac 148.62 - 30553612 UBS ETF BBUSEMS AHC 12.47 +0.16% 278545 SOLVALOR 61 265.00 -0.56% 1.50 -1.64% - - 7.78/1.45 4550 - 2.84 94.40/69.22 2223228 1064593 Givaudan N 2670.00 -0.22% - 2.71 813.00/581.50 71706 30720020 Inv Hi Div Vol EUR 27.75 - 24023151 UBS ETF BBUSLC AHC 17.90 -0.02% 3743094 SWCCHRE IF -FA CHF- 138.90 -1.21% - 3.18 283.30/229.20 887097 10248496 Julius Baer Grp N 39.19 +0.15% - 1.78 246.40/188.50 170020 35824780 Inv S&P 500 QVM USD 30.67 - 13042405 UBS ETF M Pa SR AD 66.10 - 2616884 Swissinvest RE Inv 171.60 -2.50% - 3.17 2697.00/2151.00 22725 2523886 Kuehne+Nagel Int N 144.85 +0.56% - 1.45 170.00/112.70 419149 37364273 Inv S&P Hig CHF-Acc 24.21 - 1272983 UBS ETF MSCI USA AD 278.50 - 1442082 UBS Swiss Res Anfos 74.50 -0.53% - 1.25 236.00/144.55 116733 1221405 LafargeHolcim N 46.92 +0.32% - 3.52 498.50/349.70 113557 3595387 Inve Mid-Sm EUR 15.74 - 20557004 UBS ETF SBIF1-5 AD 12.12 -0.02% 1442085 UBS Leman Foncipars 108.10 -0.83% - 5.80 102.95/85.88 1596798 2575132 Logitech Intl N 40.04 -0.17% - 4.44 499.40/427.00 102245 3567444 Inve RAFI Europ EUR 9.63 - 20557019 UBS ETF SF510 AD 15.06 -0.09% 1442087 UBS Swiss Mix Sima 123.30 -0.24% - 0.46 184.55/106.90 160316 L 1384101 Lonza Grp N 350.00 +0.06% - 2.99 421.50/247.70 136380 37364279 Inve US Hig CHF-Acc 24.17 - 3291273 UBS ETF SLI CHF A D 157.62 -0.25% 1442088 UBS Swiss Swissreal 74.80 -0.40% - 6.71 16.11/9.86 8646251 1221405 LafargeHolcim N 3886335 Nestle N 111.68 +0.61% - 1.28 181.00/101.80 97045 40538209 Inves Mkts CHF-Acc 20.83 - 13187243 UBS ETFSPI-CHFA-dis 68.38 +0.65% 3381329 Lalique Group N - 5.36 354.90/282.40 338563 37115349 LandisGyr Gr N 46.92 +0.32% - - 54.00/39.11 166582 1200526 Novartis N 88.62 -0.44% 10127472 IS EUR Go 10-15 EUR 215.67 - 38583035 UBS Gl Gen CHF-A- 11.92 - 11030311 LECLANCHE N 39.00 +0.00% - 1.28 54.78/36.00 200 2242762 Lem Hldg N 84.50 +4.19% - 3.73 85.85/52.05 189045 2460882 Part Grp Hldg N 811.00 +1.05% 39872013 ISh Co Glb CHF-Ac 5.32 -0.11% 38548119 UBS Gl Gen CHF-A-Ac 12.54 +0.00% 19089118 Leonteq N 1.60 +0.63% - - 2.22/1.52 4175 2575132 Logitech Intl N 1264.00 +0.48% - 3.32 1480.00/920.00 228 1203204 Roche Hldg G 273.50 +1.07% 10608422 ISh EUR Co ex-F EUR 132.53 - 38942947 UBS Gl Gen USD-A-Ac 14.33 - 1384101 Lonza Grp N 30.46 -0.85% - - 54.15/28.82 11567 1169360 Luzerner KB N 40.04 -0.17% - 1.83 48.25/28.85 508891 2463819 Schindler Hldg PS I 224.70 -0.58% 20023133 ISh MSCI EM USD-Acc 28.82 - 47339530 UBS Glb Gen USD-A- 12.22 - 350.00 +0.06% - 0.79 357.50/245.10 131359 420.00 -1.29% - 2.98 518.00/411.50 1530 249745 SGS N 2460.00 +1.23% 25019150 ISh MSCI Fra EUR-Ac 39.74 - 11620778 UBS HFRX CHF-A-Acc 76.81 -0.14% 41879292 Sika N 141.60 -0.35% 20023257 ISh MSCI Min EUR-Ac 50.00 +1.79% 48455495 UBS MSCI USD-A- 10.71 - 1254978 Sonova Hldg N 232.20 +1.09% 20023018 ISh MSCI Wo Mi USD 49.96 -0.09% 48455594 UBS MSCI USD-A- 11.99 - 1485278 Swiss Life Hldg N 469.20 -0.02% 20023273 ISh S&P 500 USD-Ac 57.79 -0.21% 46526393 UBS S&P 500 USD-A- 18.62 - 12688156 Swiss Re N 96.56 +1.47% 22593013 ISh USD Ultr Bd USD 99.80 - 46526396 UBS S&P CHF-A-Acc 15.97 - 23090061 IShares EURO EUR-Ac 41.44 - 47316252 UBS S&P USD-A-Acc 18.70 - Source de données www.six-financial-information.com 874251 Swisscom N 495.40 +0.26% 1210415 ISharesSLI (DE) 102.44 -0.10% 18168423 UBS So Gl Go USD-A- 15.41 - M 1245391 TEMENOS N 163.00 -1.69% 13936193 IShs Agribus USD-Ac 32.80 - 37839946 UBS USA Fc CHF-A-Ac 14.83 -0.84% 3954285 MCH Group N 1225515 The Swatch Grp I 267.30 -0.30% 1582841 IShs Bd Lar Cap EUR 154.28 -0.41% 30033438 UBSETF ACWhCHFUK AD 113.60 +2.38% 46852522 Medacta Group N 38620023 Medartis Hldg N 22.70 -2.99% - - 39.70/15.20 3272 24476758 UBS Group N 10.44 -0.14% 48966418 IShs Co Cor CHF -Ac 5.03 - 38547068 UBSETF ACWI ESG hCa 10.54 +0.06% 77.30 -1.15% - - -/- 5102 44.10 +0.80% - - 84.00/41.50 1752 36474934 Vifor Pharma N 156.80 -0.06% 10012767 IShs Co EUR Cor EUR 147.28 - 38547078 UBSETF ACWI ESG hCd 10.24 - 1107539 Zurich Insur Gr N 354.60 +0.68% 1065278 IShs Core STOXX EUR 37.85 -0.28% 38548108 UBSETF ACWI ESG hUa 12.19 -

PAGE 18 mardi 3 septembre 2019 ACTIONS EUROPE-MONDE No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. DJ EURO STOXX 50 ZURICH 45472506 Intercont Hotels Rg 51.63 +0.93% - 1.74 57.70/40.53 217360 329048 Cofinimmo 126.60 +0.16% - 4.34 127.00/102.80 25864 32598746 Charter Comm Rg-A 409.59 +0.58% *69.66 - 417.13/272.91 477121 1096232 Kansas City So Rg 125.80 +0.97% *22.54 1.14 126.47/90.68 305113 1428658 Intertek Group Rg 55.84 +2.26% - 1.82 59.82/43.23 180103 11884447 Colruyt 46.74 +0.37% - 2.80 67.78/44.80 146721 1281709 Chevron Rg 117.72 +0.17% *15.25 3.98 127.60/100.22 1849203 944624 Kellogg Rg 62.80 -0.25% *25.12 3.58 74.96/51.37 675476 34149140 AB InBev 86.23 +0.03% - 2.09 92.71/56.32 673139 11958148 Intl. Cons. Air Rg 4.25 +0.12% -- 1225249 GBL 85.30 +0.40% - 3.60 90.92/72.88 69265 2319653 Chipotle Mexican Rg 838.42 -0.62% *94.74 848.84/383.52 77585 202895 Keycorp Rg 16.60 +0.91% *9.94 4.19 21.50/13.66 1789793 11730015 Adidas N 270.20 +0.19% - 1.24 296.75/178.15 — 1743249 ITV Rg 1.17 -0.48% - 6.86 7.07/4.12 2320905 2130343 Galapagos 154.35 +0.55% -- 171.20/74.48 185463 4432874 Chubb N 156.28 -0.69% - - 160.22/119.60 614250 23298941 Keysight Technol Rg 96.86 +0.04% *59.42 - 101.54/53.24 417712 502455 Air Liquide 127.40 +0.59% - 2.08 127.50/101.85 364668 34474867 JD Sports Fsn Rg 6.27 +1.41% - 0.27 1.66/1.03 3838542 33292346 ING Group Rg 8.66 -0.45% - 7.85 12.14/8.20 8864328 918426 Church & Dwight Rg 79.78 -0.19% *33.24 1.89 945034 Kimberly-Clark Rg 141.11 -0.51% *27.24 2.90 143.16/100.34 505202 1095306 Airbus Br Rg 126.00 +0.53% - 1.31 133.86/77.50 489160 30558091 Johnson Matthey Rg 29.59 +0.75% - 2.92 6.53/3.19 879819 444581 KBC Gr 52.58 -0.11% - 6.66 68.70/48.65 280052 45558121 Cigna Rg 153.97 +0.96% *14.27 1.13 80.98/54.51 295062 945039 Kimco Rlty REIT Rg 18.38 -0.27% *22.98 6.09 19.42/14.30 876019 322646 Allianz N 201.55 +0.52% - 4.47 219.05/170.46 — 24039547 JUST EAT Rg 7.76 -0.43% -- 36.92/25.74 308979 24678765 Ontex Group 14.81 -1.40% - 2.77 25.06/12.15 133403 1491768 Cimarex Energy Rg 42.78 +1.11% *6.88 0.03 226.58/141.98 438946 12411428 Kinder Morgan Rg-P 20.27 -0.64% *20.47 4.44 21.49/14.63 4341714 11249889 Amadeus IT Grp Br-A 67.18 -0.86% - 1.75 1626624 Kingfisher Rg 1.97 +1.05% - 5.51 8.33/5.19 1063593 1799561 Proximus 26.66 -0.86% - 5.63 27.56/19.63 478422 918450 Cincinnati Finan Rg 112.49 -0.17% *15.12 1.82 101.11/37.19 586145 945590 KLA Rg 147.90 +1.05% *19.75 2.03 148.78/80.66 768201 19531091 ASML Hldg Rg 200.70 -0.77% - 1.05 82.20/58.06 442209 38223229 Land Sec REIT Rg 7.79 +0.94% - 5.86 2.76/1.86 5529471 836222 Sofina 175.60 +0.00% - 1.59 918495 Cintas Rg 263.80 -0.30% *33.10 1.96 113.53/71.02 216329 945739 Kohl’s Rg 47.26 +0.11% *10.46 5.54 83.10/43.33 696874 486352 AXA 20.99 +0.57% - 6.38 211.50/130.12 520072 457145 Legal & General Rg 2.24 +1.80% - 7.51 9.40/7.32 900289 446673 Solvay 91.00 -0.78% - 4.12 185.00/161.20 7088 918546 Cisco Systems Rg 46.81 -0.97% *17.93 0.78 270.36/155.98 199517 945916 Kroger Rg 23.68 +0.04% *10.12 2.45 32.73/20.70 2531272 817651 Banco Santander Rg - 5.68 23800 Lloyds Banking G Rg 0.50 +1.05% - 6.47 2.92/2.15 9967292 2289974 Telenet Group Hol 44.64 -1.54% -- 118.90/82.26 111940 12915350 Citigroup Rg 64.35 +0.70% *8.94 2.91 47478364 L3Harris Tech Rg 211.41 -0.89% *26.79 0.35 215.18/123.32 477788 11450563 BASF N 3.43 -0.16% - 5.33 23.99/18.40 3781589 2477098 LSE Group Rg 70.20 +0.52% - 0.91 0.67/0.48 61129549 986410 UCB 68.20 +0.38% - 1.77 51.35/36.20 77685 24463356 Citizens Finl Gr Rg 33.74 +0.75% *9.05 2.89 58.25/40.25 5987016 21033064 L Brands Rg 16.51 -0.60% *7.98 9.09 37.97/16.00 1066593 10367293 Bayer N 60.01 -0.28% - 4.20 4.68/3.41 22045452 1365056 Marks & Spencer Rg 1.90 -1.01% - 7.15 72.72/38.42 385116 37839888 Umicore 29.35 +1.31% - 2.56 81.48/66.58 143770 168510 Citrix Systems Rg 92.98 +0.24% *25.13 3.76 75.24/48.43 4471322 1078935 Laboratory Corp Rg 167.56 -0.17% *19.81 - 178.37/119.38 244426 931474 BBVA Rg 66.72 -0.92% - 6.08 30937860 Melrose Industri Rg 1.84 +2.06% - 2.53 3.01/1.80 4751885 821761 WDP 170.00 +0.35% - 3.06 50.78/25.11 1020882 919254 Clorox Co. Rg 158.16 -0.68% *25.03 1.51 41.67/27.63 1736728 946190 Lam Research Cor Rg 210.51 +1.37% *15.37 2.11 218.49/122.64 526553 324410 BMW I 4.28 -0.73% - 5.78 81.77/55.64 — 47227429 Micro Focus Intl Rg 10.88 -1.62% - 9.30 2.37/1.46 6228763 24766616 Argenx Br 119.60 +1.18% -- 170.80/103.14 32324 3262089 CME Group Rg-A 217.29 +0.74% *42.52 2.49 114.38/90.29 649339 34272357 Lamb Wst Hldg-WI Rg 70.39 +0.67% *22.14 1.12 83.84/58.83 250095 123397 BNP Paribas A 60.53 -0.46% - 7.36 81.62/52.02 — 2686457 Mondi Rg 15.92 +1.57% - 4.53 25.12/10.27 1692392 135.70/54.30 50871 919297 CMS Energy Corp Rg 63.05 +0.03% *30.76 1.36 167.69/141.63 392857 946932 Leggett & Platt Rg 37.19 -0.19% *17.30 4.19 46.57/33.48 286122 558474 CRH PLC Rg 41.05 +0.02% - 2.28 396765 Morrison Supermk Rg 1.85 +0.16% - 3.57 21.87/15.03 1095729 RTX 919390 Coca-Cola Co Rg 55.04 -0.02% *32.19 2.39 217.71/161.05 468249 22313709 Leidos Holdg Rg 87.36 +0.18% *19.72 1.49 88.25/50.35 397104 945657 Daimler N 27.70 +1.46% - 7.63 5.79/4.19 8060712 36496918 Natl Grid Rg 8.61 +0.64% - 5.48 2.70/1.77 4361700 MOSCOU 922121 Cognizant Tech So-A 61.39 +0.02% *17.01 2.89 63.31/47.63 529495 947030 Lennar Rg-A 51.00 -0.41% *8.57 0.31 54.49/37.29 894477 487663 Danone 42.60 -0.25% - 2.38 86.74/58.04 — 1501134 Next Rg 59.50 +1.41% - 2.77 8.92/7.45 5149324 919477 Colgate-Palmoliv Rg 74.15 -0.07% *28.19 1.30 55.24/44.25 3454760 947624 Lincoln Natl Rg 52.88 +0.25% *7.48 2.80 71.25/48.07 304293 1124244 Deutsche Post N 81.56 +0.12% - 3.82 55.34/38.14 1754434 18336684 NMC Health PLC Rg 25.55 +7.39% - 0.72 62.18/39.70 163448 10857963 ALROSA Rg 74.35 +0.12% -- -/- 9054560 1508590 Comcast-A 44.26 +0.20% *16.89 2.29 78.59/56.75 1043807 37962490 Linde Rg 188.91 +0.67% - 1.83 1026592 Deutsche Telekom N 30.08 +0.60% - 4.59 27.98/19.61 767350 11525409 Ocado Group Rg 13.29 +5.33% -- 39.84/17.74 478662 919905 Comerica Inc Rg 61.65 +0.20% *7.90 1.85 76.40/57.41 871163 1693853 LKQ Rg 26.27 +0.31% *19.60 - -/- 632932 1250633 Enel N 15.25 +0.49% - 4.19 60.00/40.31 — 27913021 Flutter Entmt Rg 68.88 +1.80% - 2.90 14.41/7.31 851626 112009 GAZPROM Rg 233.67 +0.65% - - 256.40/144.78 19262350 920226 ConAgra Foods Rg 28.36 -0.80% *18.54 4.23 45.29/32.61 6001898 351011 Lockheed Martin Rg 384.11 -0.08% *18.72 2.29 34.72/22.74 776648 2200367 ENGIE 6.68 +1.30% - 8.08 82.00/59.72 804701 400018 Pearson Rg 8.41 +0.86% - 2.26 74.40/53.90 69549 3200010 Concho Res Rg 73.15 +0.66% *26.41 3.00 98.75/58.55 476141 948190 Loews Rg 48.07 -0.02% *19.46 0.52 386.62/241.20 254359 1252314 Eni N 13.87 +0.29% - 6.13 32.05/23.36 — 400449 Persimmon Plc Rg 19.05 +0.11% - 12.34 10.30/7.64 989561 273916 LUKOIL Rg 5475.00 +1.78% - - 5996.00/4547.00 843920 1330331 ConocoPhillips Rg 52.18 -0.21% *8.43 0.34 38.42/20.22 1891217 948564 Lowe’s Com Rg 112.20 -0.35% *34.74 1.84 56.20/42.07 348766 497537 EssilorLuxott 13.71 +0.23% - 1.53 15.88/13.35 — 44702748 Phoenix Grp Rg 6.47 +1.42% - 7.25 24.90/18.02 378626 833034 Consolidated Edi Rg 88.90 +0.85% *21.12 2.34 160.81/63.95 663747 11265257 Lyondellbasell I Rg 77.38 +2.72% *8.07 5.30 118.22/84.76 1326841 332902 Fresenius I 133.45 -0.60% - 1.81 401267 Prudential Rg 13.72 +0.30% - 3.65 2541878 Magnit Rg 3656.00 -0.92% -- -/- 142421 1132109 Constellation Brd-A 204.35 -0.14% *16.35 3.30 80.23/50.14 1840828 913685 M&T Bank Rg 146.21 -0.73% *10.48 2.74 113.73/68.61 1262666 2969533 Iberdrola 44.25 +0.20% -- 6.71/4.22 16227667 3406783 Reckitt Benck Gr Rg 64.38 +2.22% - 2.67 -/- 788968 414592 Cooper Companies Rg 309.75 -5.73% *36.06 1.46 90.48/73.30 592167 147399 Macerich REIT Rg 28.53 +1.17% *37.05 10.52 180.77/133.78 225459 24956043 Inditex 9.44 +0.96% - 2.37 14.39/11.31 2868842 3632181 RELX Rg 20.11 +1.44% - 2.16 18.20/13.00 2420162 1252494 MMC NORILSK NIC Rg 16500.00 +2.56% - - 16588.00/10555.00 366664 190310 Copart Rg 75.39 -0.46% *33.21 0.02 228.90/150.37 343172 3126602 Macy’s Rg 14.76 -1.01% *4.49 10.23 59.05/27.54 476844 33292346 ING Group Rg 27.85 -0.96% - 7.85 16.67/12.92 7574716 2140321 Rentokil Initial Rg 4.59 +1.49% - 1.02 71.74/55.59 583310 921667 Corning Inc Rg 27.85 +0.47% *16.78 344.19/228.91 241845 1305942 Marathon Oil Rg 11.84 -2.95% *10.12 1.69 38.35/14.21 2024346 575913 Intesa Sanpaolo N 8.66 -0.45% - 9.83 135.40/95.50 441172 42985140 Rightmove Rg 5.42 +0.68% - 1.26 20.17/14.67 2082514 1099931 Mobile Telesyste Rg 266.70 +0.13% -- -/- 1587580 47836959 Corteva Rg 29.32 -1.31% *-4.74 - 79.73/44.64 675555 13105779 Marathon Petro Rg 49.21 +1.34% *10.70 4.17 24.20/11.40 2569982 21591 Kering 2.00 +0.52% - 2.38 69.90/38.28 — 402589 Rio Tinto Rg 41.47 +0.82% - 7.34 903618 Costco Whsl Rg 294.76 -0.61% *36.21 2.80 36.56/26.78 1631325 1793292 Marketaxess Hold Rg 397.62 +1.37% *81.15 0.49 88.44/43.96 1472589 33273088 Kon Ah Del Br Rg 440.85 +0.10% - 4.67 12759720 Rolls-Royce Hldg Rg 7.74 +2.40% - 1.51 4.61/2.80 2694998 360101 NLMK Rg 147.70 -0.77% -- -/- 3797850 1645885 Coty Rg-A 0.44 871572 Marriott Intl Rg-A 126.06 +0.26% *30.38 1.41 408.22/172.09 120096 502805 L’Oreal 21.40 +0.54% - 1.53 9.47/5.68 7119801 18486842 Royal Bk Scotl G Rg 1.86 +2.09% - 2.95 5.88/4.15 986356 25810052 Crown Castl REIT Rg 9.55 +2.14% *-6.12 0.83 -/- 3106734 949811 Marsh & McLennan Rg 99.89 +0.70% *34.44 1.70 144.24/100.67 663813 37962490 Linde Rg 251.20 +1.05% -- 28.38/21.85 1334975 1987674 Royal Dutch Shell-A 22.96 +0.76% - 6.37 50.39/34.60 2154223 1999297 NOVATEK Rg 1306.00 +1.40% -- -/- 413920 923022 CSX Rg 145.17 -0.53% *84.40 5.24 299.94/189.64 658770 164621 Martin Marietta Rg 253.77 +0.20% *31.56 0.78 103.36/74.30 760751 507170 LVMH 171.05 +0.21% - 1.65 12.14/8.20 8864328 1987676 Royal Dutch Shell-B 22.79 +0.58% - 6.40 10.15/7.23 2124413 923227 Cummins Rg 67.02 +0.77% *16.15 3.10 950004 Masco Rg 40.73 -0.85% *16.76 1.18 258.30/150.77 130664 341960 Muenchener Rueckv N 362.90 +0.14% - 4.20 23845263 RSA Insur Grp Rg 5.28 +0.96% - 4.01 2.74/1.77 6079701 2613889 Rosneft Rg 412.00 +1.24% - - 522.80/390.75 5187190 548525 CVS Health Rg 149.27 +0.11% *9.13 1.40 14.14/5.91 1214520 2282206 Mastercard Rg-A 281.37 +0.00% *43.35 0.44 42.58/27.03 776821 472672 Nokia N 220.50 +1.19% - 2.23 2.47/1.80 61050423 21381483 Sage Grp Rg 7.01 +0.29% - 2.37 26.87/22.10 4611584 923870 D R Horton Rg 60.92 +1.28% *17.16 3.17 148.66/103.28 492851 950127 Maxim Integr Pro Rg 54.54 +1.11% *18.36 3.41 283.29/172.00 819833 720128 Orange 4.49 -0.24% - 5.06 539.80/351.70 95269 1880356 Sainsbury Rg 1.97 -0.64% - 5.59 27.26/22.27 4234801 541354 Sberbank Rg 226.68 +1.11% - - 250.65/165.90 38941480 923916 Danaher Rg 49.47 +0.41% *11.89 3.28 950544 McCormic Non Vtg Rg 162.87 -0.16% *31.87 1.37 65.73/46.64 950538 1106818 Roy.Philips Br 13.83 +0.22% -- 1067528 Schroders Rg 27.60 +1.00% - 4.13 6.41/4.90 1021355 368516 Darden Restauran Rg 142.09 +0.29% *41.55 1.21 80.73/58.47 1766501 950605 McDonald’s Rg 217.97 -1.17% *28.64 2.13 170.77/119.00 240461 829036 Safran 43.01 +0.29% - 1.38 24.01/18.60 1760350 24560635 Scott Mtg Inv Trst 5.18 -1.04% - 0.60 8.26/4.91 974824 381932 Severstal Rg 1003.00 +0.02% - - 1121.60/904.70 870517 1139087 DaVita Rg 120.98 -0.71% *21.11 0.46 175.87/124.40 272320 991041 Mckesson Rg 138.27 +0.22% *44.18 1.14 221.93/156.64 1002264 699381 Sanofi 131.90 -0.19% - 3.86 257.80/182.00 350593 10357006 Segro (REIT) Rg 7.89 +0.31% - 2.48 3.31/1.77 4091218 924235 Deere & Co Rg 56.37 +1.55% *16.98 2.59 25187155 Medtronic Rg 107.89 +0.08% *33.10 1.93 150.75/106.42 650168 345952 SAP I 79.53 +1.80% - 1.38 2705700 Severn Trent Rg 20.66 +0.69% - 4.50 32.26/22.89 148004 514122 TATNEFT Rg 747.70 +0.62% -- -/- 1067898 3074948 Delta Air Lines Rg 154.91 -1.00% *15.05 82.12/51.72 2105750 10683053 Merck Rg 86.47 -0.29% *24.22 2.54 109.70/81.68 1395013 509120 Schneider El 108.36 -0.22% - 3.11 -/- — 1103058 Smith & Nephew Rg 19.90 +1.25% - 1.45 5.69/4.35 861778 31773200 DENTSPLY SIRONA Rg 57.86 -0.03% *8.65 - 50.62/32.40 496187 1025316 Metlife Rg 44.30 +0.39% *7.31 3.88 87.35/66.10 2452723 827766 Siemens N 75.64 -0.68% - 4.20 392.65/242.30 215030 3117347 Smiths Group Rg 16.79 +0.62% - 2.67 7.93/5.78 1120846 2756931 VTB Bank Rg 0.04 +1.87% -- 0.05/0.03 809015 Devon Energy Rg 52.15 +0.25% *121.28 1.96 145.47/94.62 719284 831090 Mettler Toledo I Rg 656.79 +0.40% *30.58 - 51.12/37.76 1313574 519928 Societe Generale 90.51 -0.48% -- 228.80/180.25 — 2944949 Smurfit Kappa Rg 25.22 -0.55% - 3.99 21.53/17.58 383489 19732000 Diamondback Eng Rg 21.99 -2.44% *8.98 2.51 126.74/95.84 342955 951364 MGM Resorts Itl Rg 28.06 -0.32% *82.53 1.82 872.46/500.74 84267 826858 Telefonica Br 23.05 -0.02% - 6.29 27712419 Spirax-Sarco Eng Rg 80.40 +1.43% - 1.29 19.98/12.43 925707 30823490000 1923171 Digita Rlty REIT Rg 98.08 -0.51% *15.42 0.70 79.02/43.40 2717670 62436 Microchip Tech Rg 86.33 -0.28% *58.33 1.69 31.67/21.62 1420643 524773 Total 6.36 +0.87% - 2.87 5.74/4.17 6999647 389233 SSE Rg 11.49 +2.23% - 8.46 16.98/12.57 794616 3181247 Discover Fncl Sr Rg 123.63 +0.02% *114.47 1.55 171.22/128.37 597056 951691 Micron Technolog Rg 45.27 +1.34% *5.29 - 101.35/60.70 501981 41347206 Unib-Rodam-Wes Comp 45.28 -0.24% - 9.02 15.25/13.08 4372006 516114 St. James’s Rg 9.21 +0.37% - 5.23 32.50/19.15 161916 DOW JONES NEW YORK 4589621 Discovery-A Rg 79.97 -0.04% *9.38 0.64 63.43/45.08 1302459 951692 Microsoft Rg 137.86 -0.19% *27.25 1.33 53.68/28.40 4588128 2560592 Unilever Br 119.80 +0.59% - 2.81 43.67/29.05 1068880 1110646 Standard Charter Rg 6.28 +0.40% - 2.76 94.40/58.75 69180 4589624 Discovery-C Rg 27.60 -0.47% *11.45 3.44 59.34/33.93 659643 138867 Mid-Amer Ap Cm R Rg 126.68 -0.17% *60.90 3.00 141.67/93.98 9674474 508670 Vinci 56.75 +0.87% - 2.67 137.20/99.98 468542 44258130 Standard Life Rg 2.52 +1.13% - 8.56 12.87/9.98 2131173 1405105 3M Rg 161.72 +0.85% *19.51 3.51 219.74/154.12 706235 3715140 DISH Network Rg-A 26.03 -0.31% *10.80 2.05 43.26/20.38 2006400 953048 Mohawk Industrie Rg 118.89 +1.87% *11.28 - 127.50/91.26 159043 1165915 Vivendi 99.84 +0.34% - 1.98 80.44/71.74 1507147 408518 Taylor Wimpey Rg 1.47 +1.55% - 5.20 11.55/9.03 857195 906153 American Express Rg 120.37 -0.31% *14.90 1.30 129.33/89.07 747103 10715003 Dollar General Rg 33.56 -0.50% *12.34 140.78/85.21 908963 2025387 Molson Coors Rg-B 51.36 +0.61% *12.44 3.50 194.19/108.93 162061 352781 Volkswagen Vz I 25.30 -0.51% - 3.31 125.00/83.95 — 408910 Tesco PLC Rg 2.24 +2.28% - 2.57 7.43/5.14 4940393 908440 Apple Rg 208.74 -0.13% *17.72 1.44 233.47/142.00 7187208 3842664 Dollar Tree Rg 156.09 +0.00% *25.63 - 125.15/100.05 236806 19549948 Mondelez Intl Rg-A 55.22 -0.11% *21.65 1.93 67.58/49.93 443605 146.66 +0.38% 81.36/57.54 622258 2169450 TUI N 8.28 +1.30% -- 3.28/2.19 2904641 913253 Boeing Co Rg 364.09 +0.37% *42.48 2.16 445.95/292.53 615122 1034750 Dominion Energy Rg 101.53 +3.95% *-16.27 - 92.97/54.36 591156 28524330 Monster Beverage Rg 58.67 +1.84% *30.56 - 55.85/38.79 1938022 DAX - 1.24 113.02/84.42 — 2477074 Unilever Rg 52.71 +1.47% - 2.65 1.93/1.28 5611467 916546 Caterpillar Rg 119.00 +1.04% *11.04 3.03 159.37/111.77 779016 925669 Dover Corp Rg 77.63 -0.17% *51.75 - 34.89/23.80 1309771 1130337 Moody’s Rg 215.58 -0.36% *33.42 0.90 66.36/47.74 950102 - 4.47 35.01/20.81 1907726 4293319 United Utilities Rg 8.16 +1.47% - 5.04 2.54/1.87 10940328 1281709 Chevron Rg 117.72 +0.17% *15.25 3.98 127.60/100.22 1849203 46837437 Dow Rg 93.74 +1.62% *22.37 0.80 31.51/22.00 1190251 653571 Morgan Stanley Rg 41.49 +0.48% *9.02 3.01 220.46/129.27 222766 11730015 Adidas N 269.45 -0.02% - 5.33 23167722 Vodafone Group Rg 1.57 +0.52% 19.81 5.10 14.90/6.87 540758 918546 Cisco Systems Rg 46.81 -0.97% *17.93 2.91 58.25/40.25 5987016 370527 Dte Energy Rg 42.63 +0.61% *10.51 - 44.41/23.22 655025 13007611 Mosaic Rg 18.39 +0.11% *27.86 0.82 50.37/36.75 1978237 322646 Allianz N 201.20 +0.45% - 4.21 8.06/5.86 11081247 2831070 Whitbread Rg 44.09 +1.22% - 2.26 53.08/39.05 1410386 919390 Coca-Cola Co Rg 55.04 -0.02% *32.19 2.89 55.24/44.25 3454760 14115567 Duke Energy Rg 129.66 -0.25% *21.40 4.62 158.89/98.14 705994 12117355 Motorola Soltn Rg 180.91 -0.14% *30.51 1.26 37.37/17.36 1500426 11450563 BASF N 59.99 -0.55% - 0.61 55.39/42.65 2109748 20038073 WPP Rg 9.68 -0.18% - 6.20 8.80/6.74 1235957 46837437 Dow Rg 42.63 +0.61% *10.51 3.28 117781 Duke Realty REIT Rg 92.74 -0.02% *20.65 2.06 113.37/78.81 1290610 3518624 MSCI Rg-A 234.63 -0.42% *35.07 1.03 182.27/108.30 262152 10367293 Bayer N 66.57 -1.65% - 5.80 183.98/116.20 — 1.72/1.22 29203085 808963 Exxon Mobil Rg 68.48 +0.07% *16.50 4.94 -/- 1268377 47860922 DuPont de Nem Rg 33.27 -0.09% *51.98 3.28 79.47/67.41 1361521 27249935 Mylan Br 19.47 -2.16% - - 247.55/134.29 100431 324660 Beiersdorf I 115.30 +0.87% - 4.23 AEX 51.62/40.55 167560 714968 Goldman Sachs Gr Rg 203.91 +0.23% *8.55 1.81 87.36/64.66 3820462 35991811 DXC Technology Rg 67.93 +3.28% *19.69 2.92 103.47/65.91 305278 1251097 Nasdaq Rg 99.84 +0.07% *30.91 1.82 39.59/16.64 1206248 324410 BMW I 60.34 -0.92% - 5.90 -/- — 12.95/7.91 1372536 939360 Home Depot Rg 227.91 +0.26% *22.70 2.24 239.35/151.70 475665 11390250 E TRADE Fncl Rg 33.22 +0.79% *7.95 4.02 544221 Natl Oilwell Var Rg 20.43 +1.64% *-1.43 0.98 104.69/75.50 198837 327800 Continental I 112.20 +1.61% - 7.64 99.96/69.98 656740 941800 IBM Rg 135.53 +0.48% *14.02 4.71 229.26/158.09 1080133 159505 Eastman Chemical Rg 41.74 +0.72% *10.28 2.58 -/- 1268377 1542642 Nektar Therapeut Rg 17.57 +1.21% *-6.86 - 47.18/18.05 978668 29178035 Covestro I 40.71 -1.45% - 1.65 26.69/20.80 1262160 AMSTERDAM 941595 Intel Rg 47.41 +1.15% *11.05 2.63 154.36/105.96 1011807 20100637 Eaton Corp -NPV- Rg 65.37 +1.22% *10.04 0.44 132.07/106.43 382001 3906336 NetApp Rg 48.06 +0.33% *12.39 3.66 69.71/16.57 721821 945657 Daimler N 42.55 -0.55% - 1.98 163.98/131.44 — 943981 Johnson & Johnso Rg 128.36 +0.09% *21.29 2.88 59.58/42.36 6376872 956191 EBay Rg 80.72 +1.36% *15.70 2.41 1413346 Netflix Rg 293.75 -1.02% *115.65 - 88.07/44.55 1372531 829257 Deutsche Bank N - 3.84 30405054 ABN AMRO DR 16.01 -1.08% - 8.74 24.29/15.61 889584 1161460 JPMorgan Chase Rg 109.86 +0.59% *11.21 2.91 148.97/122.00 2382043 927314 Ecolab Inc Rg 40.29 -0.59% *15.74 1.34 93.35/78.00 802971 517479 Newell Brands Rg 16.60 +0.91% *-1.18 5.54 386.72/231.32 1364848 1177233 Deutsche Boerse N 6.66 +1.03% - 4.60 FRANCFORT 19531091 ASML Hldg Rg 200.70 -0.77% - 1.05 211.50/130.12 520072 950605 McDonald’s Rg 217.97 -1.17% *28.64 2.13 119.23/91.11 3142987 429253 Edison Intl Rg 206.31 -0.33% *40.29 3.79 33.83/24.67 667187 956952 Newmont Goldcorp Rg 39.89 -0.55% *-306.85 1.40 24.57/13.04 1232475 1124244 Deutsche Post N 136.65 +2.74% - 5.73 32745332 ASR Rg 30.60 -3.80% - 5.85 10683053 Merck Rg 86.47 -0.29% *24.22 2.54 221.93/156.64 1002264 1065343 Edwards Lifescns Rg 72.27 +0.06% *-83.07 3.46 141.03/63.28 1183606 21211852 News Rg-A 13.75 -0.36% *52.88 1.45 41.23/29.07 2799436 1026592 Deutsche Telekom N 29.98 +0.44% - 5.07 297.95/178.30 385 3073309 Aalberts Br 34.43 +0.20% - 2.18 43.02/30.60 520391 951692 Microsoft Rg 137.86 -0.19% *27.25 1.33 87.35/66.10 2452723 927743 Electronic Arts Rg 221.84 +0.80% *64.87 1.04 96.71/30.12 563094 21211854 News Rg-B 14.16 -0.21% *54.46 1.41 14.38/10.66 922519 667979 Dt Lufthansa N 15.21 +0.48% - 1.81 218.70/170.50 1829 42119868 Adyen 649.60 -1.40% -- 37.88/27.43 171361 957150 Nike -B- 84.50 -1.03% *33.94 1.04 141.67/93.98 9674474 947556 Eli Lilly & Co Rg 93.68 +0.70% *13.14 0.89 59.61/39.32 1222479 11363205 NextEra Energy Rg 219.08 -0.92% *31.66 2.22 14.73/10.85 139468 4334819 E.ON N 13.95 -0.50% - 1.91 2545785 Aegon Rg -- 758.90/410.00 63830 962004 Pfizer Rg 35.55 +0.62% *16.31 3.99 90.00/66.53 1707834 928215 Emerson Electric Rg 112.97 +0.64% *26.83 3.39 100.51/61.22 570468 28369327 Nielsen Hld Rg 20.76 -0.67% - 6.74 225.56/164.26 924808 332902 Fresenius I - 3.35 81.73/55.72 7607 46004516 Akzo Nobel Br Rg 3.45 -0.40% - 1.75 963896 Procter&Gamble Rg 120.23 -0.78% *84.08 2.43 46.46/33.97 6476144 166587 Entergy Rg 59.59 +0.76% *16.93 - 89.42/64.48 543553 957150 Nike -B- 84.50 -1.03% *33.94 1.04 28.50/19.96 671602 520878 Fresenius Medical I 8.47 +0.14% - 2.01 81.74/52.00 4894 36780521 ArcelorMittal Rg 81.83 +0.44% - 1.38 5.57/3.29 5260492 2959439 Travelers Cos Rg 146.96 +0.01% *14.68 2.16 122.00/78.49 2088450 1000194 EOG Resources Rg 112.84 -0.16% *22.17 - 42.00/26.02 1873254 686996 Nisource Rg 29.55 +0.37% *113.65 2.71 90.00/66.53 1707834 335740 HeidelbergCement I 44.28 +0.67% - 1.74 115.95/80.60 290 2542581 DSM Rg 12.88 -1.63% -- 87.40/68.49 360129 1078451 Unitedhealth Gro Rg 234.00 +1.47% *17.58 1.69 155.09/111.09 402813 89245 Eqty Re REIT-SBI Rg 74.19 -0.39% *12.06 2.21 209.22/135.87 339918 1416018 Noble Energy Rg 22.58 -0.88% *-11.82 2.04 30.34/24.19 563342 335910 Henkel Vz I 61.18 +0.26% -- 86.71/58.10 2815 2130343 Galapagos 114.65 +1.37% -- 27.96/11.20 4806826 980943 Utd Techs Rg 130.24 +0.56% *21.42 2.26 287.88/208.14 1260489 928524 Equifax Inc Rg 84.76 +0.58% *42.38 3.29 75.32/45.51 639221 957350 Nordstrom Rg 28.97 -0.55% *9.66 5.11 32.72/17.12 1234294 1038049 Infineon Technolo N 62.70 -0.29% - 1.28 160.60/104.00 234 1804984 Heineken Br 154.35 +0.55% - 1.69 115.80/67.53 425797 1095642 Verizon Comm Rg 58.16 +0.38% *15.19 4.14 144.24/100.50 806665 26875198 Equinix REIT Rg 146.38 +0.22% *-41.59 3.23 226.31/136.47 246200 957370 Norfolk Southern Rg 174.05 -0.23% *16.91 1.99 67.74/25.01 856614 37962490 Linde Rg 91.84 +1.59% - 4.20 74.02/37.33 658 24715332 IMCD Rg 97.56 +0.83% - 1.25 171.20/74.48 185463 3826452 Visa Rg-A 180.82 -0.19% *34.77 0.55 61.58/52.28 3142463 224846 Essex Property R Rg 556.28 -0.26% *91.95 1.28 121.65/73.92 700027 958005 Northern Trust Rg 87.93 +0.76% *13.30 2.79 211.43/138.69 390748 412799 Merck I 15.61 -1.12% - 2.61 59.90/40.35 8833 33292346 ING Group Rg 64.00 +0.31% - 7.85 104.00/74.28 303838 26526295 Walgreens Boots Rg 51.19 +1.57% *10.06 3.47 184.07/121.60 1330719 99350 Estee Lauder Rg-A 321.26 -0.09% *51.73 2.61 132.12/103.68 845256 957862 Northrop Grumman Rg 367.87 -0.02% *19.05 1.37 109.19/75.97 344162 341960 Muenchener Rueckv N 171.45 +0.44% - 1.39 10.60/5.79 36487 33273088 Kon Ah Del Br Rg 8.66 -0.45% - 4.67 82.75/53.95 256103 984101 Walmart Rg 114.26 +0.16% *25.85 1.86 86.29/49.03 1634193 1043303 Everest Re Rg 197.99 -2.76% *41.08 1.07 79.70/55.39 864998 20417105 Norw Crs Line Rg 50.75 +1.04% *11.40 - 377.20/223.83 190999 1158883 RWE I 97.60 +0.37% - 4.20 137.10/102.50 718 11279642 Kon.Vopak NV Br 21.40 +0.54% - 2.54 12.14/8.20 8864328 984192 Walt Disney Rg 137.26 -0.42% *18.23 1.28 115.45/85.78 1809468 42049223 Evergy Rg 235.88 -1.67% *18.65 1.74 113.26/78.99 309872 1739079 NRG Energy Rg 36.40 +2.08% *22.47 0.33 59.70/39.41 826031 345952 SAP I 220.30 +1.29% - 1.36 32.01/23.43 3546 1076509 Koninklijke KPN Br 43.34 -0.05% - 5.61 24.01/18.60 1760350 147.15/100.35 1705770 27018501 Eversource Energ Rg 65.00 +0.36% *26.42 2.37 133.51/70.85 1417700 958362 Nucor Rg 48.98 +0.35% *6.93 3.23 43.66/32.65 637622 827766 Siemens N 26.80 +3.55% - 3.32 15.88/13.36 13753 24658874 NN Group Rg 2.89 +0.21% -- 46.54/36.05 189406 SP 500 1029733 Exelon Rg 80.13 -0.35% *29.57 0.87 84.92/62.40 518945 994529 NVIDIA Rg 167.51 +0.31% *37.81 0.38 66.01/46.23 748969 412006 Thyssenkrupp I 108.24 -0.35% - 3.21 23.60/12.68 9634 3632181 RELX Rg 30.28 -0.59% -- NEW YORK 14491617 Expedia Group Rg 47.26 +1.09% *20.20 2.37 147.33/88.77 283850 12243976 O Reilly Auto Rg 383.76 -0.44% *22.88 - 292.75/124.48 1930801 352781 Volkswagen Vz I 90.52 -0.43% - 0.14 10.20/8.10 31424 650176 Randstad Br 22.12 +1.65% - 5.26 2.91/2.16 9233951 929057 Expedit Intl Was Rg 130.10 +0.07% *31.89 2.92 562.23/335.29 142777 958611 Occid.Petrol Cor Rg 43.48 +0.25% *8.61 7.20 414.63/314.36 228093 21644750 Vonovia N 11.02 -0.72% 69.76/38.50 679 1106818 Roy.Philips Br 43.12 +1.58% -- 37.68/29.48 532328 32303352 S&P Global Rg 260.19 -0.21% *33.06 0.85 266.22/156.68 419371 1864006 Extra Sp St REIT Rg 71.10 -0.59% *19.70 2.60 322.39/235.51 168296 959048 Omnicom Group In Rg 76.06 +0.66% *12.78 3.35 83.30/41.83 2686536 1514179 Wirecard I 146.56 +0.01% - 6.38 91.42/55.00 354 1987674 Royal Dutch Shell-A 43.01 +0.29% - 6.53 1405105 3M Rg 161.72 +0.85% *19.51 3.51 219.74/154.12 706235 808963 Exxon Mobil Rg 121.92 +0.59% *36.18 3.03 205.99/121.63 589642 725172 ONEOK Rg 71.28 +0.65% *23.60 4.87 85.04/65.91 706519 44.90 -0.88% - 2.66 73.26/51.92 611 34016213 Takeaway Rg 25.28 +0.22% -- -/- 1815718 932379 A.J.Gallagher Rg 90.71 +2.17% *24.85 1.87 812258 F5 Networks Rg 68.48 +0.07% *16.50 1.00 260.28/201.24 145242 959184 Oracle Rg 52.06 -0.19% *17.53 1.65 72.36/50.29 599500 CAC 40 144.20 -0.62% - 2.08 111.30/80.80 1568 41347206 Unib-Rodam-Wes Comp 86.15 -0.81% - 9.02 54.40/36.41 360281 970993 A.O.Smith Corp Rg 46.52 +0.85% *18.68 1.89 92.72/68.20 393561 14917609 Facebook-A Rg 128.73 +0.48% *16.78 1.34 66.00/54.19 798432 959712 Paccar Rg 65.56 +0.28% *9.66 1.89 60.49/42.40 3034543 - 1.31 22.07/13.46 6766 2560592 Unilever Br 119.80 +0.59% - 2.80 43.67/29.05 1068880 903037 Abbott Laborator Rg 85.32 +0.59% *52.67 1.45 61.06/40.39 189510 929566 Fastenal Rg 185.67 +0.05% *31.47 2.89 81.15/60.16 464556 1011163 Packaging Corp A Rg 100.58 +0.50% *12.03 3.14 72.90/53.44 982414 - 1.38 2578174 Wolters Kluwer Br 56.93 +0.87% - 3.06 30.34/24.52 3695703 20145667 AbbVie Rg 65.74 -0.72% *23.40 6.34 88.76/65.22 1521761 929801 Fed Rty REIT-SBI Rg 30.62 +0.26% *23.02 4.94 51.18/42.19 1808850 960541 Parker-Hannifin Rg 165.77 +0.99% *14.44 1.98 118.67/77.90 239946 -- -/- 1722 65.94 +0.64% 89.60/42.50 170034 903092 Abiomed Inc Rg 193.07 +0.55% *34.54 - 96.69/62.68 2002817 1039039 Fedex Rg 129.21 -0.23% *41.90 - 144.00/108.11 410125 960724 Paychex Inc Rg 81.70 -0.20% *28.57 2.89 193.08/140.87 323050 - 7.36 102.50/85.24 1458 MIB30 183.98/116.20 738429 10478724 Accenture-A Rg 198.17 -0.29% *27.52 1.47 458.50/181.02 177632 1873824 Fidelity Nationa Rg 158.61 +0.74% *78.13 - 80.69/62.92 550746 28467085 PayPal Holdings Rg 109.05 -0.15% *51.93 - 88.43/61.32 704079 486352 AXA 20.99 +0.57% - 5.00 228.70/180.50 760 57.40/45.30 2795668 3971431 Activision Blizz Rg 50.60 -0.71% *23.11 0.73 200.50/132.64 837589 930217 Fifth Third Banc Rg 136.22 -0.81% *59.48 2.78 123.14/83.70 269553 24275396 Pentair Rg 35.92 +0.03% *17.69 1.99 121.48/74.67 1680255 485822 Accor 39.41 +0.38% - 1.57 27.08/16.60 26718 67.72/48.64 295359 903472 Adobe Rg 284.51 -0.74% *53.18 - 84.55/39.85 2710456 12082173 First Republic Rg 26.45 +0.53% *9.03 3.18 87.36/64.66 3820462 3056371 People’s Untd Rg 14.37 +0.07% *10.97 4.91 45.97/34.51 351499 502455 Air Liquide 127.40 +0.59% -- 125.00/84.02 1519 1331600 Advance Auto Par Rg 137.95 -0.09% *22.95 0.17 313.11/204.95 997221 788881 Firstenergy Rg 89.72 -0.22% *18.02 1.64 199.71/121.38 275845 961618 Pepsico Rg 136.73 +0.52% *15.18 2.75 18.70/13.67 1121894 1095306 Airbus Br Rg 126.00 +0.53% - 6.66 112.82/84.72 3080 MILAN 903491 Advanced Micro D Rg 31.45 +0.00% *174.72 - 185.99/130.31 238263 930831 Fiserv Inc Rg 46.00 +0.13% *20.63 1.01 208.65/123.02 3946468 1010704 PerkinElmer Rg 82.70 -0.46% *36.59 0.34 137.10/104.53 1825793 36780521 ArcelorMittal Rg 12.88 -1.63% - 2.38 903613 Aes Rg 15.33 +1.39% *27.38 3.52 35.55/16.03 7990544 12110954 FleetCor Tchngy Rg 106.94 -0.65% *44.93 3.25 35.94/24.13 1489385 22008864 Perrigo Rg 46.78 -0.28% - 1.71 102.87/71.87 224289 167932 Atos 68.18 -1.02% - 0.51 23.26/9.30 6214 928195 A2A N 1.60 -0.06% - 4.38 1.66/1.37 3790758 791448 Affiliated Manag Rg 76.63 +1.12% *-34.36 1.64 18.52/13.01 1534937 88233 FLIR Systems Rg 298.40 -0.30% *30.23 0.82 139.29/115.22 147992 962004 Pfizer Rg 35.55 +0.62% *16.31 3.99 77.92/36.33 245358 123397 BNP Paribas A 41.05 +0.02% - 8.08 163.70/131.02 889 2552588 Amplifon N 23.66 +1.28% - 0.59 24.00/13.42 342581 903835 AFLAC Rg 50.18 +1.17% *12.21 2.13 147.72/73.95 128311 668463 Flowserve Rg 49.27 -0.06% *24.51 3.26 259.14/147.95 327444 3754629 Philip Mrrs Int Rg 72.09 -0.87% *14.33 6.33 46.46/33.97 6476144 487662 Bouygues 33.99 -1.62% - 1.53 1683373 Atlantia N 22.70 +2.39% - 3.96 24.95/16.93 965241 901692 Agilent Tech Rg 71.11 +0.58% *21.29 0.90 57.17/41.45 1217400 931179 FMC Corp Rg 42.68 +1.33% *27.18 - 140.37/94.55 1057731 18376318 Phillips 66 Rg 98.63 +0.52% *8.59 3.45 92.70/64.68 2518597 488070 Capgemini 108.25 -0.82% - 0.73 48.91/38.07 6474 1894515 Azimut Holding N 16.29 +1.62% - 7.37 18.16/9.25 688812 903838 Air Prod&Chemica Rg 225.92 +0.66% *29.23 2.03 82.26/61.01 861947 1106820 Ford Motor Rg 86.33 +0.95% *16.08 - 30.19/22.12 1524603 962786 Pinnacle West Ca Rg 95.31 +0.03% *21.32 3.10 120.17/78.45 528295 488167 Carrefour 15.61 +0.68% - 2.38 199.00/86.00 — 35033430 Banco BPM Nm 1.82 -0.74% -- 899181 Akamai Technolog Rg 89.13 -0.28% *35.09 - 232.41/148.51 288751 10704017 Fortinet Rg 1.36 107.74/79.42 256672 682330 Pioneer Natural Rg 123.42 +0.05% *23.07 0.62 99.81/77.34 399958 1336531 Credit Agricole 10.36 -0.34% - 1.53 173518 BPER Banca N 3.23 +0.22% - 4.02 2.36/1.52 21223661 904079 Alaska Air Group Rg 59.72 -0.40% *14.67 2.29 90.73/57.19 460641 32786609 Fortive Rg 9.17 +0.55% *16.98 1.78 46.13/35.34 2351163 963345 PNC Finl Ser Rg 128.93 +0.49% *11.67 3.10 189.69/116.97 361676 487663 Danone 81.56 +0.12% - 2.08 PARIS 1002678 Buzzi Unicem N 19.24 +0.81% - 0.65 4.45/2.87 2633621 199805 Albemarle Rg 61.73 +2.05% *11.99 2.33 74.76/53.40 237078 13748167 Fortn Brnd Hom S Rg 79.18 +1.55% *37.17 1.79 108.54/68.47 2283152 963722 PPG Industries Rg 110.79 +0.59% *22.03 1.76 145.28/108.47 412465 471173 Dassault Systemes 127.60 -0.43% - 1.65 36646117 Campari N 8.63 +1.17% - 0.58 20.22/14.69 254149 651794 Alexandria REIT Rg 149.84 +0.31% *42.93 2.58 108.62/58.64 354376 46187409 Fox Rg-A 70.90 +0.30% *33.60 6.54 302.60/172.26 124142 1048911 PPL Rg 29.55 +0.82% *12.11 5.58 121.12/94.42 284742 2200367 ENGIE 13.87 +0.29% - 3.91 23.99/18.40 3781589 22447447 CNH Industrial Rg 9.41 +0.66% - 1.91 9.31/6.31 1112433 440290 Alexion Pharm Rg 100.76 -10.17% *16.99 - 153.38/109.04 207109 46238775 Fox Rg-B 51.06 +0.33% *17.85 - 63.88/40.53 516748 1275394 Principal Financ Rg 53.22 +0.04% *9.98 4.08 32.89/27.31 1839774 497537 EssilorLuxott 133.45 -0.60% - 5.06 44.31/32.39 296415 3242311 DiaSorin N 109.70 +1.86% - 0.82 10.86/7.63 3432181 1159441 Align Technology Rg 183.11 +1.76% *35.56 - 141.81/92.57 2391559 931882 Franklin Resourc Rg 33.17 +1.31% *12.91 0.39 56.86/35.89 254018 963896 Procter&Gamble Rg 120.23 -0.78% *84.08 2.43 61.12/40.42 491494 86689 Hermes Intl 624.20 +0.52% - 1.43 127.50/101.85 364668 1250633 Enel N 6.68 +1.30% - 4.19 110.40/68.60 101448 22627015 Allegion Rg 96.27 +0.49% *20.93 1.00 398.46/172.50 567967 391280 Freeport McMoRan Rg 32.80 +1.08% *12.76 1.68 90.00/60.13 329240 963989 Progressive (Ohi Rg 75.80 +0.01% *13.83 3.71 122.00/78.49 2088450 21591 Kering 440.85 +0.10% - 3.86 133.86/77.50 489160 1252314 Eni N 13.71 +0.23% - 6.13 6.71/4.22 16227667 28551749 Allergan Rg 159.72 +0.04% *-6.26 1.79 111.89/74.85 207534 932450 Gap Rg 26.28 -0.27% *9.81 1.39 10.56/7.42 7963062 13090717 Prologis REIT Rg 83.62 -0.12% *30.74 2.42 84.91/56.71 556517 502805 L’Oreal 251.20 +1.05% -- 27.96/11.20 4806826 34921110 EXOR Rg 61.84 +0.55% - 0.70 16.67/12.92 7574716 1048752 Alliance Data Sy Rg 122.95 +0.16% *7.55 2.00 197.00/114.27 560234 11440532 Garmin N 9.19 +0.77% *13.51 1.40 96.90/64.41 576597 1331041 Prudential Finan Rg 80.09 +0.70% *8.16 4.87 84.22/55.21 760935 2501522 LEGRAND 64.34 +0.19% - 6.83 80.73/48.33 215750 30827865 Ferrari Rg 143.85 +0.45% - 0.72 65.60/45.45 135148 804371 Alliant Energy Rg 52.45 -0.15% *24.28 2.67 250.08/120.78 194225 117812 Gartner Rg 15.79 -0.75% *6.44 3.84 89.35/62.89 594359 964270 Publ Svcs Enterp Rg 60.47 +0.65% *21.00 3.08 106.64/75.62 508381 507170 LVMH 362.90 +0.14% -- 55.34/38.14 1754434 25639235 Fiat Chrysler Au Rg 11.84 +0.03% - 5.49 152.60/84.08 224280 72015 Allstate Rg 102.39 +0.17% *13.65 1.91 52.75/40.68 1052964 933071 General Electric Rg 81.57 +0.80% - 2.18 58.14/35.28 247036 112937 Public Stor REIT Rg 264.74 +0.95% *31.59 3.02 61.63/49.23 645799 494484 Michelin N 94.70 -0.94% - 1.38 38.80/29.02 884759 24705901 FinecoBank N 9.44 +0.62% - 3.21 15.82/10.93 2835961 29798545 Alphab Rg-C-NV 1188.10 -0.40% *23.99 - 109.08/77.03 682241 933225 General Mills Rg 133.67 +1.28% *55.70 6.14 90044 PulteGroup Rg 33.80 +0.36% *10.27 1.24 265.30/193.90 308762 720128 Orange 13.83 +0.22% - 4.08 118.00/79.80 263872 566030 Generali N 16.51 +0.21% - 5.45 12.56/8.36 1759671 29798540 Alphabet-A Rg 1190.53 -0.31% *24.04 - 1289.25/970.11 513112 11665971 General Motors Rg 8.25 +1.73% *-3.34 2.65 -/- 1202598 13341368 PVH Rg 75.80 -0.26% *8.98 0.20 34.03/20.70 670515 508063 Pernod Ricard 177.20 +2.01% - 3.86 18.15/13.87 992002 1622344 Hera N 3.62 -0.17% - 2.76 17.38/13.63 2803642 1331740 Altria Group Rg 43.74 -1.15% *13.06 7.41 1296.58/978.42 408520 933035 Genl Dynamics Co Rg 53.80 +0.84% *18.55 - -/- 446282 25588586 Qorvo Rg 71.43 -0.11% *44.09 - 145.14/67.44 513050 508070 Peugeot 20.23 -0.49% - 3.11 13.12/9.10 2690406 575913 Intesa Sanpaolo N 2.00 +0.52% - 9.83 3.71/2.38 1755445 905988 Am Electric Rg 91.15 +0.47% *22.79 2.94 66.03/42.40 3744506 933775 Genuine Parts Co Rg 37.09 +0.49% *5.91 1.76 35.81/25.57 796492 964930 Qualcomm Rg 77.77 +1.73% *27.19 3.19 80.84/54.75 586035 180622 Publicis Grp 43.42 -0.46% -- 82.00/59.72 804701 34496911 Italgas Nm 5.91 +0.17% - 3.96 2.47/1.80 61050423 645156 Amazon.Com Rg 1776.29 -0.57% *73.67 - 91.82/68.92 577601 935700 Gilead Sciences Rg 191.27 +0.95% *16.96 3.64 14.89/8.59 3486516 852865 Quanta Services Rg 33.90 +1.10% *15.48 0.47 90.33/49.10 3366682 293557 Renault 52.00 -0.31% - 2.64 147.20/96.02 145237 1269144 Juventus F.C. N 1.48 +0.41% -- 6.28/4.41 1279957 47806139 Amcor Rg 2050.49/1307.00 987245 1176487 Global Payments Rg 90.29 +0.78% *16.78 4.10 30.83/15.22 1825002 566162 Quest Diagnostic Rg 102.37 +0.02% *19.84 2.07 41.00/27.90 367072 324774 STMicroelectr Rg 16.06 -0.43% -- 14.39/11.31 2868842 2221118 Leonardo N 11.28 +1.35% - 1.24 1.81/0.89 8163550 3382941 Amer Wtr Works Rg 9.82 +0.82% *27.07 1.22 49177321 Globe Life Rg 63.54 -0.33% *13.72 2.09 89.72/59.99 494494 13544087 Ralph Lauren Rg-A 88.34 +0.40% *16.27 2.90 110.33/78.97 360527 829036 Safran 131.90 -0.19% - 2.18 135.40/95.50 441172 574959 Mediobanca N 9.07 +0.64% - 5.18 11.84/7.45 1427283 832416 Ameren Rg 127.32 +0.33% *39.66 1.50 -/- 1800397 714968 Goldman Sachs Gr Rg 165.98 +0.23% *54.07 3.33 171.48/121.01 161086 966260 Raymond J Financ Rg 78.51 +0.29% *11.12 1.73 139.50/82.72 330435 490580 Saint-Gobain 32.62 -0.62% - 2.87 652.00/462.40 21546 22988002 Moncler N 34.31 +0.65% - 1.17 9.67/7.14 2523815 22053992 American Airline Rg 77.15 +0.00% *23.89 2.46 127.77/85.88 265869 913105 H&R.Block Rg 89.26 +1.35% *14.10 3.87 13.25/6.41 10839670 1234740 Raytheon Rg 185.32 +1.42% *17.06 1.95 96.61/69.13 200864 699381 Sanofi 79.53 +1.80% - 9.02 539.80/351.70 95269 47053347 Nexi N 9.90 -0.16% -- 41.40/26.07 537870 906153 American Express Rg 26.31 -0.04% *7.76 1.52 77.68/62.06 718182 937414 Halliburton Rg 203.91 +0.23% *8.55 0.02 55.42/36.42 1195385 284731 Realty Inm REIT Rg 73.81 -0.16% *56.78 3.65 210.84/144.34 300639 509120 Schneider El 75.64 -0.68% - 4.20 257.80/182.00 350593 38347485 Pirelli & C. N 4.71 -0.32% - 3.76 10315741 American Intl Gr Rg 120.37 -0.31% *14.90 1.30 43.88/24.23 1493891 2644495 Hanesbrands Rg 24.22 -0.62% *11.27 0.75 41.89/30.56 1504599 1188868 Regency Centers Rg 64.51 +0.12% *47.25 3.58 74.16/55.56 294049 519928 Societe Generale 23.05 -0.02% - 2.67 66.02/47.75 285593 29884131 Poste Italiane N 9.88 +1.06% - 4.47 -/- 621190 14546493 Amer Tower REIT Rg 52.04 -0.80%*-1734.67 2.46 129.33/89.07 747103 937735 Harley-Davidson Rg 18.84 +1.67% *12.48 1.81 207.72/143.91 392872 965755 Regeneron Pharma Rg 290.05 -0.18% *16.10 - 70.22/55.50 258801 509031 Sodexo 104.05 +0.92% - 1.98 392.65/242.30 215030 3056144 Prysmian N 19.86 -0.23% - 2.17 7.33/4.43 1701361 2261863 Ameriprise Fincl Rg 230.19 -0.10% *69.54 1.50 57.58/36.16 1437491 635026 Hartford Fin Ser Rg 13.66 +0.00% *8.81 4.21 115.20/87.26 352930 1895565 Regions Financia Rg 14.62 +1.04% *10.22 3.93 442.00/279.39 295101 35308137 TechnipFMC Rg 22.36 -0.80% 118.60/82.68 423986 2121038 Recordati Ind Chi N 40.60 +1.86% - 2.27 9.99/5.98 1423176 1212868 AmerisourceBerge Rg 128.98 +0.43% *9.51 2.90 231.75/140.47 477068 938042 Hasbro Inc Rg 31.90 +1.56% *11.64 3.82 79.61/60.32 2336300 926678 Republic Service Rg 89.25 -0.17% *27.63 1.71 19.99/12.39 2103259 524726 Thales 105.60 +0.43% - 3.12 15.25/13.08 4372006 36852178 Saipem N 4.35 +0.49% -- 22.48/14.69 982728 681997 AMETEK Rg 82.27 +0.44% *18.24 1.94 153.91/95.72 248524 11321027 HCA Healthcare Rg 58.28 -0.65% *13.19 4.39 172.20/94.98 290901 321632 Resmed Rg 139.30 +0.66% *49.75 1.08 90.60/67.50 484480 524773 Total 45.28 -0.24% - 5.22 177.45/127.05 377365 13168112 Salvat. Ferragamo N 17.55 +1.04% - 1.94 41.06/27.70 272210 907582 Amgen Rg 85.93 -0.21% *24.14 0.65 94.84/69.36 469351 3402533 HCP REIT Rg 110.47 +0.30% *44.54 4.67 93.22/69.73 313303 966866 Robert Half Intl Rg 53.47 +0.11% *14.07 2.26 139.72/90.64 317632 41347206 Unib-Rodam-Wes Comp 119.80 +0.59% - 4.98 25.40/17.17 1033958 1329223 Snam N 4.62 +0.35% - 7.71 5.52/3.09 2622076 647943 Amphenol Rg-A 208.62 +0.79% *16.50 2.72 92.30/63.14 438465 938476 Helmerich&Payne Rg 120.20 -0.46% *11.58 2.06 239.35/151.70 475665 549204 Rockwell Automat Rg 152.79 +1.02% *18.06 2.54 79.10/52.38 410236 1098758 Veolia Environnem 21.92 +0.78% - 3.92 53.97/40.91 261424 324774 STMicroelectr Rg 16.04 -0.43% -- 21.86/16.95 336467 907697 Analog Devices Rg 87.54 -0.09% *22.45 1.07 211.89/166.30 1063478 83527 Henry Schein Rg 34.71 -0.12% *16.85 2.42 29.62/22.96 1132742 967248 Rollins Rg 32.81 +0.52% *47.55 1.24 198.23/141.56 225387 508670 Vinci 99.84 +0.34% - 1.75 78.96/47.59 618554 1642910 Telecom Italia N 0.49 +0.33% -- 4.86/3.51 5072410 492019 Ansys Rg 109.83 +0.74% *27.88 1.91 105.51/74.95 356482 938631 Hershey Rg 37.59 +0.91% *-54.48 1.29 42.56/16.99 2834348 959734 Roper Technologi Rg 366.76 +0.68% *34.18 0.49 43.91/31.37 256185 1165915 Vivendi 25.30 -0.51% - 1.98 17.93/10.64 1018028 1517990 Tenaris Rg 9.86 -0.54% -- 17.94/10.63 2162226 26124340 Anthem Rg 206.56 -1.25% *40.42 - 124.78/76.90 749775 2552729 Hess Rg 61.62 +0.44% *17.09 4.26 19.37/11.57 1352746 967389 Ross Stores Rg 106.01 -1.03% *24.09 0.93 385.51/245.66 157256 - 2.90 137.20/99.98 468542 1874578 Terna N 5.76 +0.95% - 6.57 0.59/0.43 39473500 18336467 Aon Rg 261.52 +0.67% *16.87 1.20 219.57/136.81 212584 34891306 Hiltn Wrld Hldgs Rg 158.48 +0.31% *27.42 7.56 46.21/30.19 513834 61255 Ryl Caribbean Cr Rg 104.28 +0.87% *11.86 2.69 108.43/75.92 900628 FTSE 100 - 1.26 38.92/27.99 929221 1627478 UBI Banca N 2.28 -1.68% - 5.26 15.20/9.06 2335625 908137 Apache Rg 194.85 +1.38% *34.86 0.84 317.89/227.22 401987 13250209 HollyFrontier Rg 62.95 +1.14% *-349.72 - 59.79/40.54 670107 1755645 Salesforce.com Rg 156.07 +0.09% *130.06 - 133.20/89.48 383362 - 1.16 80.44/71.74 1507147 35395118 UniCredit N 10.11 +0.54% - 2.67 6.04/4.43 3080423 908440 Apple Rg 21.57 -2.13% *-11.60 4.64 198.58/135.38 268453 939263 Hologic Rg 92.37 -0.18% *34.08 1.85 126.86/76.84 387256 35380085 SBA Cmmns REIT-A Rg 262.43 -0.03% *230.20 0.14 167.53/113.70 1695055 - 8.50 81.36/57.54 622258 18319160 Unipol 4.56 -0.15% - 3.94 3.88/2.04 9056204 908542 Applied Material Rg 208.74 -0.13% *17.72 1.44 50.03/19.45 930695 939360 Home Depot Rg 44.36 -0.34% *8.26 1.59 147.42/110.31 297799 555100 Schlumberger Rg 32.43 +0.53% *21.77 6.17 266.37/146.28 226360 - 4.07 35.01/20.81 1907726 18947513 UnipolSai N 2.31 +0.43% - 6.27 14.35/9.07 13575392 46369906 Apt Invt&Mgt REIT-A 48.02 +1.50% *15.29 1.71 233.47/142.00 7187208 952258 Honeywell Intl Rg 49.37 +0.45% *-448.82 0.65 35.15/24.47 1107947 11380833 Seagate Technolo Rg 50.21 +2.64% *7.11 5.02 64.08/31.04 2596063 - 5.08 108.65/84.20 189533 4.78/3.32 877020 13108235 Aptiv Rg 51.00 -0.10% *8.46 2.29 52.42/28.79 2778846 933812 Hormel Foods Rg 227.91 +0.26% *22.70 2.98 73.74/36.23 448649 856927 Sealed Air Rg 39.82 -0.40% *17.39 1.61 55.69/35.38 1561056 3208041 3I Group Rg 11.22 +2.28% - 5.71 27.98/16.46 609726 IBEX35 2.49/1.85 1371208 908597 Archer-Daniels M Rg 83.17 -0.16% *22.12 1.06 52.48/43.04 228901 986276 Host Hotels REIT Rg 164.62 +0.62% *17.46 - 72.81/56.58 506923 837438 Sempra Energy Rg 141.63 -0.43% *19.45 2.63 47.13/30.22 1056808 1956510 Admiral Group Rg 21.61 +0.52% - 0.70 124.45/94.32 173466 34298366 Arconic Rg 38.05 +0.85% *16.40 3.64 92.93/58.87 333397 29968909 HP Enterprise Rg 42.61 +0.38% *23.54 2.24 161.40/99.42 365836 970105 Sherwin-Williams Rg 526.75 +0.39% *42.28 0.81 142.91/104.88 400072 3186826 Anglo American Rg 17.82 +0.57% - 6.02 55.39/42.65 2109748 MADRID 24122208 Arista Networks Rg 25.84 +0.12% *28.40 0.62 52.06/36.46 1470012 29968910 HP Rg 16.04 +0.38% *10.77 1.99 74.80/35.60 758592 954909 Smn Prp Grp REIT Rg 148.94 +0.49% *19.91 5.51 535.75/356.12 120702 244698 Antofagasta Rg 8.56 -1.18% - 6.30 183.98/116.20 738429 1708841 Assurant Rg 226.62 -0.35% *25.18 - 26.40/15.63 1015876 940174 Humana Rg 13.82 +1.02% *-276.40 1.92 101.12/63.76 455976 1437573 Skyworks Solutio Rg 75.27 +0.43% *14.36 2.10 191.12/145.42 458181 370440 Ashtead Group Rg 22.89 +2.60% - 6.52 23.22/16.42 1299513 1879689 ACS Br 34.56 +0.55% -- 39.41/29.74 372187 2342429 AT&T Rg 123.00 +0.87% *21.62 1.95 331.27/187.68 144995 12704680 Huntgtn Ingls In Rg 18.29 +1.11% *6.77 4.99 76.51/37.73 469839 698405 SL Green REIT Rg 80.22 +1.34% *28.45 4.19 94.39/60.12 643807 719064 Associat Brit Fo Rg 22.86 +1.04% - 6.08 99.96/69.98 656740 978954 Acciona Br 96.95 -0.67% - 3.63 106.60/70.82 47176 909696 Atmos Energy Cor Rg 35.26 +0.31% *15.00 5.76 125.78/82.43 124037 940208 Huntington Bancs Rg 283.21 +1.33% *15.45 3.26 52.19/37.47 801561 971068 Snap-On Rg 148.68 +0.08% *12.07 2.56 104.60/75.51 361325 982352 AstraZeneca Rg 75.33 +2.94% - 9.23 26.69/20.80 1262160 1876417 Acerinox Br 7.66 +1.67% - 6.53 910018 Autodesk Inc Rg 110.23 +0.23% *26.12 1.91 35.50/26.80 7629133 941800 IBM Rg 209.00 +0.83% *12.97 3.50 229.26/158.09 1080133 971500 Southern Co Rg 58.26 +0.24% *13.74 4.19 189.32/135.46 78121 27293490 Auto Trader Gr Rg 5.33 +0.15% - 2.47 26876733 Aena Br 165.45 +0.88% - 4.19 12.53/6.94 839569 910042 Automatic Data P Rg 142.82 +0.13% *549.31 - 111.57/87.90 291193 940669 Idex Corp Rg 13.25 +0.23% *10.52 0.76 178.46/123.52 1002602 971801 Southwest Airlin Rg 52.32 +0.04% *12.17 1.30 58.82/42.50 1868096 21615596 Aveva Group Rg 37.16 +0.07% - 1.95 LONDRES 11249889 Amadeus IT Grp Br-A 67.18 -0.86% - 1.75 179.90/130.00 73335 910125 Autozone Rg 169.84 +0.24% *32.41 1.86 178.95/117.79 1084135 940695 IDEXX Labs Rg 135.53 +0.48% *14.02 1.65 46.26/37.06 629967 973403 Starbucks Rg 96.56 -1.17% *34.24 1.49 64.02/44.29 873556 379609 Aviva Rg 3.56 -0.09% - 4.47 36780521 ArcelorMittal Rg 12.88 -1.71% - 1.38 959790 Avlonby Com REIT Rg 1101.69 -1.08% *19.69 - 172.00/121.40 929619 33231413 IHS Markit Rg 164.71 -0.37% *29.62 4.30 21.93/15.52 2304010 627419 State Street Rg 51.31 +0.06% *9.31 3.66 99.72/52.46 2354535 874077 BAE Systems Rg 5.55 +1.89% - 14.04 11.66/7.55 863962 36966166 BANKIA Br 1.58 -4.33% - 7.33 82.20/58.06 442209 910162 Avery Dennison Rg 212.56 +0.28% *32.16 2.81 1186.06/706.20 92288 940785 Illinois Tool Wo Rg 289.74 +0.16% *62.44 4.71 17.27/12.09 2522079 11121681 Stnly Blck&Deck Rg 132.86 -0.32% *29.79 2.01 90.20/48.63 1206228 1399446 Barclays Rg 1.38 +0.50% -- 23.00/19.01 310065 931474 BBVA Rg 4.28 -0.73% - 6.08 27.96/11.20 533798 37302591 Baker Hughes-A Rg 115.57 +0.50% *41.72 1.90 214.10/167.01 209125 1111080 Illumina Rg 65.61 -0.02% *60.19 1.13 27.08/17.35 2736325 974330 Stryker Rg 220.66 -0.52% *23.63 0.94 155.22/106.50 235475 371855 Barratt Devlop Rg 6.32 +0.00% - 1.82 22.94/14.34 3634092 2970161 Banco Sabadell Br 0.76 -2.67% - 10.55 910957 Ball Rg 21.69 -0.87% *58.62 3.32 120.62/82.89 231646 134791 Incyte Rg 149.86 +1.15% *20.12 - 355.57/225.90 201494 974940 Suntrust Banks I Rg 61.51 +0.39% *10.83 3.35 223.37/144.77 376731 1938176 Berkeley Grp 39.03 +0.36% - 2.28 10.26/7.13 1321456 817651 Banco Santander Rg 3.43 -0.16% - 5.68 3.67/1.54 4855371 748628 Bank of America Rg 80.41 -0.02% *52.56 0.62 34.48/20.09 1506621 10295008 Ingersoll-Rand Rg 281.34 -1.30% *44.66 - 262.18/174.17 72162 2172497 SVB Financial Gr Rg 194.62 +0.41% *9.02 - 74.68/46.06 863256 44983519 BHP Grp Rg 17.66 -0.42% - 1.89 24.61/15.73 642549 3219022 Bankinter Br 5.22 -1.43% - 5.64 5.79/4.19 8060712 2824731 Bank of NY Mello Rg 27.51 +0.66% *9.79 2.29 80.91/41.35 783892 941595 Intel Rg 81.82 -0.75% *57.62 2.72 16.52/11.13 2369054 975107 Symantec Rg 23.25 +0.17% *145.31 1.29 330.50/177.70 153914 844183 BP Rg 5.04 -0.20% - 1.96 26.59/20.11 699044 3425733 Caixabank 2.02 -2.23% - 8.44 1.49/0.71 15843148 911702 Baxter Intl Rg 42.06 +0.81% *10.92 2.73 31.36/22.67 9467297 22339711 Intercon Exchang Rg 121.09 +0.76% *20.81 - 154.36/105.96 1011807 23967617 Synchrony Financ Rg 32.05 -0.65% *6.68 2.65 26.07/17.43 1187957 909525 Brit Amer Tobacc Rg 29.02 +0.36% - 1.91 75.83/53.12 1213370 28028176 Cellnex Telecom Br 36.60 +0.55% - 0.25 4.68/3.41 22045452 634178 BB&T Rg 87.95 +0.51% *29.41 0.93 54.27/40.53 921266 942429 Interpublic Grou Rg 47.41 +1.15% *11.05 - 173.84/117.84 185777 975377 Synopsys Rg 141.81 +0.35% *34.76 - 36.86/21.78 1091165 374930 Brit Land Co REI Rg 5.14 +0.64% - 7.45 2573499 Cie Automotive Br 20.78 -1.42% - 2.98 8.29/5.18 1054676 912061 Becton Dickinson Rg 47.65 +0.51% *11.79 3.49 88.38/61.06 1080471 941876 Intl Flavors&Fra Rg 93.48 +0.75% *26.48 1.75 292.05/176.11 134230 975351 Sysco Rg 74.33 -0.21% *23.23 2.10 142.84/79.19 348360 1292393 BT Group Rg 1.67 +1.70% - 4.74 6.07/3.76 2026329 2970696 ENCE Energia Br 3.39 -4.93% - 7.75 4.22/1.98 6910760 10926529 Berkshire Hath Rg-B 253.92 -0.44% *90.04 1.21 52.58/40.69 3252686 942105 Intl Paper Rg 19.88 -0.60% *11.98 2.63 66.07/44.88 571264 21226503 T-Mobile US Rg 78.05 +0.05% *20.49 - 75.74/59.44 823552 2162847 Bunzl Rg 20.59 +1.72% - 15.95 42.32/22.64 171018 1438368 Enagas Br 19.81 -0.25% - 7.73 37.71/19.38 428521 912551 Best Buy Rg 203.41 +0.10% *17.28 - 265.87/208.67 364627 60141 Intuit Rg 109.75 +0.91% *35.63 1.18 160.76/117.76 368902 1170839 T Rowe Price Grp Rg 110.62 +0.57% *13.91 2.69 85.22/59.96 793878 1444962 Burberry Group Rg 21.85 +0.97% - 3.05 682405 Endesa Br 23.62 +1.07% - 6.04 28.06/19.31 130266 1720684 Biogen Rg 63.65 +0.25% *11.66 3.06 224.07/186.14 1322431 1631646 Intuitive Surgic Rg 39.10 +1.24% *9.97 4.60 380.50/268.68 361715 622906 Take-Two Interac Rg 131.97 -0.32% *49.06 - 116.26/84.60 516223 1577109 Carnival Rg 34.98 +1.45% - 2.46 4.99/3.50 5343591 1978482 Ferrovial 26.25 +1.47% -- 9.05/3.16 2509222 1005182 Blackrock Rg 219.75 -0.19% *8.19 - 81.65/47.72 998929 3511249 Invesco Rg 288.36 +0.49% *48.96 2.68 89.30/57.01 406136 38736734 Tapestry Rg 20.65 +1.82% *9.34 6.54 139.73/84.41 403659 1966336 Centrica Rg 0.70 +3.45% - 2.07 6.44/4.39 3823023 30689493 Grifols-A Br 28.79 -0.03% - 1.20 27.22/18.80 566818 913253 Boeing Co Rg 422.56 +0.12% *16.07 3.08 358.35/216.13 497241 1196227 IPG Photonics Rg 511.34 +0.63% *50.48 5.12 128.31/85.15 331334 1036943 Target Rg 107.04 -0.82% *17.75 2.41 51.27/18.54 2018241 19825130 Coca-Cola HBC N 27.56 +0.95% - 4.60 1.81/1.35 15350848 2969533 Iberdrola 9.44 +0.96% -- 24.12/17.15 366061 40656108 Booking Hldg Rg 364.09 +0.37% *42.48 2.16 491.57/361.00 148104 39103858 IQVIA Holdings Rg 15.70 +0.51% *10.83 0.67 59.58/42.36 6376872 10299318 TE Connectiv Rg 91.22 -0.66% - 1.97 109.30/60.17 1615332 36805672 Compass Group Rg 21.18 +1.68% - 6.66 6.70/4.30 1735753 24956043 Inditex 27.85 -0.96% - 2.37 26.25/16.56 875714 109363 BorgWarner Rg 1966.41 +0.47% *21.85 - 445.95/292.53 615122 26754105 Iron Mount REIT Rg 123.73 +0.91% *22.09 - 93.88/69.70 549953 35308137 TechnipFMC Rg 24.84 +0.61% *-5.68 2.09 97.82/69.84 556707 558474 CRH PLC Rg 27.70 +1.46% - 0.79 40.12/31.70 202639 1136946 Indra Sistemas Br-A 7.19 +0.35% -- 29.64/21.57 408901 663846 Boston Prop REIT Rg 32.63 -0.37% *8.87 2.08 2018.04/1608.27 111390 940190 J.B.Hunt Transp Rg 155.15 -0.53% *128.22 7.77 25.10/19.56 1463414 976212 Teleflex Rg 363.92 +0.16% *63.29 0.37 32.91/18.21 870880 47002255 Croda Intl Rg 47.42 +0.85% - 1.78 20.79/14.60 3882024 33300848 Inmob Colonial 10.48 -0.19% - 1.91 9.47/5.68 7119801 913577 Boston Scientifi Rg 128.42 +0.26% *37.55 2.96 46.92/30.73 325035 938511 Jack Henry & Ass Rg 31.85 +0.09% *25.08 - 152.90/104.91 407845 976910 Texas Instrument Rg 123.75 +0.15% *22.62 2.49 373.51/226.47 74610 238664 DCC Rg 70.44 +0.79% - 1.25 6.03/4.81 18952469 11958148 Intl. Cons. Air Rg 4.67 +0.21% - 14.12 28.38/21.85 1334975 2989959 Brdridg Fncl Sol Rg 42.73 -0.26% *43.16 - 140.35/107.98 180853 943554 Jacobs Engin Gro Rg 108.04 +1.07% *25.07 - 54.95/36.45 1199318 977158 Textron Inc Rg 45.00 +0.92% *9.13 0.18 130.37/87.71 1306813 837159 Diageo Rg 35.91 +2.50% - 6.68 38.01/23.37 1537204 24705819 MERLIN Prop. Br 12.09 -0.58% - 4.14 10.68/6.62 670700 914188 Bristol-MyersSqu Rg 129.44 -0.68% *31.88 1.54 43.65/31.57 1333411 41758499 Jefferies Finl Rg 144.96 -0.03% *41.18 7.67 295.76/182.61 534576 28688848 The Kraft Heinz Rg 25.52 +0.75% *-2.80 7.15 72.84/42.32 479571 28488819 Direct Line Ins Rg 2.85 -0.91% - 9.00 6.45/4.65 1754187 2759010 Mapfre Rg 2.39 +1.01% - 6.11 10.60/7.89 413861 41112361 Broadcom Rg 48.07 -0.41% *12.68 3.39 138.23/91.34 193620 1426289 JM Smucker Rg 88.86 +1.22% *34.71 0.94 589.00/430.34 233595 2702470 The Western Unio Rg 22.12 +0.00% *8.04 3.57 59.56/24.87 2273371 403808 DS Smith Rg 3.42 +2.95% - 2.57 2.69/1.58 9547362 45209784 Masmovil Ibercom Br 18.80 +0.97% -- 7.89/4.50 872148 914425 Brown NVtgRg-B 282.64 -0.26% *34.26 3.43 63.69/42.49 2613789 943981 Johnson & Johnso Rg 18.64 -0.11% *36.11 1.08 24.87/15.15 1182837 977576 Thermo Fisher Sc Rg 287.06 +0.45% *32.77 0.26 22.31/16.42 1504475 14122030 EVRAZ Rg 4.95 +0.52% 25.54/19.67 586741 1881163 Mediaset Espana 5.97 +3.61% - 5.29 12.64/10.50 595494 2311498 C.H.Robinson Wld Rg 58.99 +0.24% *34.10 1.13 323.07/208.23 678767 31349330 Johnson Ctr Int Rg 105.16 +2.27% *22.33 0.74 182.17/104.81 168452 977944 Tiffany & Co Rg 84.87 -0.78% *18.29 2.66 305.43/208.34 658324 2650919 Experian Rg 25.94 +2.96% 23.62/16.18 510635 855570 Melia Hotels Br 7.29 -2.80% - 2.51 2.77/2.25 2009278 915498 Cabot Oil & Gas Rg 84.49 +0.44% *16.97 2.37 59.28/44.58 396342 1161460 JPMorgan Chase Rg 128.36 +0.09% *21.29 2.68 164.05/104.91 408762 978121 Tjx Companies Rg 54.97 -0.78% *22.26 1.55 130.55/73.13 480781 47399088 Ferguson Rg 61.40 +2.11% 50.30/33.25 287160 822398 Naturgy Grp Br 23.90 +0.42% - 5.50 23.60/16.12 219619 916187 Cadence Design Rg 17.12 -0.64% *8.82 1.87 101.19/77.75 339130 800910 Juniper Networks Rg 42.69 +0.16% *19.14 3.26 37.30/29.28 483609 978399 Total Syst Servi Rg 134.22 +0.40% *39.48 0.39 57.12/41.51 2240137 4223459 Fresnillo Rg 7.46 +2.30% 1.57/0.64 15438393 33077347 Red Electrica Br 18.18 +0.28% - 5.41 7.25/5.09 477708 915875 Campbell Soup Rg 68.48 -0.78% *45.35 - 27.64/16.02 1554353 109.86 +0.59% *11.21 2.88 127.92/83.64 481879 138.64/75.65 200013 1102657 GlaxoSmithKline Rg 17.37 +1.69% 30.94/22.24 491290 675467 Repsol Br 13.37 +1.13% -- 10.98/6.91 541631 322351 Capital One Finl Rg 45.00 +3.90% *112.50 3.11 77.08/39.08 794400 23.16 -0.04% *16.54 2.44 163.44/120.20 176997 12964057 Glencore Rg 2.37 +2.39% 21.26/14.68 1274781 1873546 Siem Gam Ren En Br 12.33 -0.48% - 0.21 27.11/21.41 691140 45625130 Capri Hldg Rg 86.62 +0.46% *7.49 1.85 48.01/32.04 1878069 2.91 88.95/55.20 229781 387465 Halma Rg 19.89 +1.00% 27.98/19.61 767350 826858 Telefonica Br 6.36 +0.87% - 6.29 20.48/16.74 671130 196652 Cardinal Health Rg 26.38 -0.64% *9.92 - 100.89/69.91 613426 3.24 23.77/16.21 497035 3060592 Hargreaves Lans Rg 18.95 +0.88% 54.60/44.99 147533 3481 Viscofan Br 43.48 +2.60% - 3.66 16.30/12.37 4264873 1484907 CarMax Rg 43.13 +2.03% *9.52 4.44 75.23/25.43 653471 128.41/91.34 408816 27373019 Hiscox Rg 15.59 -0.01% 74.50/55.55 97211 16.07/9.20 557155 1585458 Carnival 83.28 +0.59% *16.49 - 58.31/41.03 1332793 148.97/122.00 2382043 411161 HSBC Hldg Rg 5.95 +0.21% 36.03/25.13 1973972 BEL20 8.06/5.86 11081247 916546 Caterpillar Rg 44.08 +0.18% *10.40 4.54 91.99/55.24 327944 43.21/28.30 1166433 517719 Imperial Brands Rg 21.46 +1.94% 3.67/2.82 2418832 66.20/40.12 62717 11368371 Cboe Glbl Mkt Rg 119.00 +1.04% *11.04 3.03 67.69/42.42 882657 119.23/91.11 3142987 24436154 Informa Rg 8.75 -0.33% 5.04/2.86 2443757 14022594 CBRE Group Rg-A 118.72 -0.39% *32.89 1.09 159.37/111.77 779016 30.79/22.43 964393 7.10/4.36 1648430 BRUXELLES 2300758 CBS-B Rg 52.27 +1.24% *16.65 - 25.99/17.10 896924 2038358 Celanese Rg 42.06 -0.71% *5.17 1.71 -/- 5006 66.01/45.94 258573 34149140 AB InBev 86.23 +0.03% - 2.09 92.71/56.32 673139 916749 Celgene Corp Rg 113.37 +1.44% *14.05 2.05 56.43/37.45 527019 10.28/5.70 889409 812970 Ackermans V Haare 131.50 -0.08% - 1.76 160.30/123.70 26402 1313733 Centene Rg 96.80 -0.32% *13.26 - 59.53/40.80 1016831 17.49/14.09 3365469 18954172 Ageas 48.75 +0.10% - 4.51 366668 1338308 Centerpoint Ener Rg 46.62 +0.65% *15.64 - 117.80/82.92 354282 3.44/2.19 24621577 12239230 Aperam Rg 22.47 +2.23% - 7.79 49.35/37.52 537337 802028 CenturyLink Rg 27.69 +0.25% *24.29 4.12 98.97/58.61 983949 20.99/12.15 385244 1147578 Barco 191.40 -1.03% - 1.20 41.16/19.23 19039 917280 Cerner Corp Rg 11.38 +0.62% *-1.53 11.34 74.46/44.51 839465 24.47/16.24 336261 194.80/91.00 2232904 CF Industries Hl Rg 68.91 -0.13% *38.07 0.26 31.41/26.74 1266629 17.95/14.11 356762 968789 Charles Schwab Rg 48.19 -0.15% *23.98 2.49 23.23/9.64 2911318 6.88/5.78 18262615 38.27 +1.35% *14.39 1.67 76.36/48.88 1025566 27.89/18.21 943549 56.51/38.96 579331 9.01/6.03 1906049 52.69/35.85 2105163

ACTIONS EUROPE-MONDE mardi 3 septembre 2019 PAGE 19 No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. 195977 Tractor Supply Rg 101.88 -2.15% *22.69 1.30 114.25/78.67 384673 2082619 DAIICHI SANKYO Rg 6827.00 - - 1.03 7358.00/3277.00 1423000 2291324 China Constrct Bk-H 5.81 - -- 7.21/5.55 277623083 721776 Kia Motors Rg 43900.00 - - 2.05 46300.00/26200.00 1110048 2888255 B2W Cia Digital Rg 46.79 -0.45% -- 50.29/23.53 1380100 2385948 TransDigm Rg 538.32 +1.80% *40.29 - 553.15/307.70 128684 - - 1.22 15670.00/10900.00 488300 1732694 China Life Ins -H- 18.16 - - 2.49 492500.00/365500.00 14580 43114324 B3 Rg 43.98 -1.83% - 1.74 46.79/20.67 3437200 2959439 Travelers Cos Rg 146.96 +0.01% *14.68 155.09/111.09 402813 761643 Daikin Industrie Rg 13150.00 - - 4.42 16520.00/12270.00 176300 1873858 China Mengniu Da Rg 31.25 - -- 23.35/15.44 21664542 722217 Korea Zinc Rg 441000.00 - - 4.05 31250.00/26500.00 176130 654467 Banco do Brasil NM 45.71 -1.15% - 1.50 55.91/26.76 4498300 14491714 TripAdvisor Rg 37.99 +0.29% *38.77 2.16 - - 3.42 3699.00/2840.50 790200 1099448 China Mobile Rg 64.90 - - 3.90 109500.00/95300.00 139950 21099696 BB Seguridade Rg 32.61 -0.18% - 4.85 35.50/22.81 973300 22371814 Twitter Rg 42.65 +0.38% *14.08 - 69.00/35.42 659532 764913 Daito Trust Cons Rg 13715.00 - - 4.59 716.90/422.90 3922800 420828 China Ovs Ld & I Rg 24.80 - -- 34.60/21.25 8744118 985762 KT Rg 27150.00 - - 1.87 400000.00/301000.00 226340 2943957 BR Malls Part NM Rg 13.84 +2.67% - 7.73 15.49/8.92 6513300 979428 Tyson Foods -A- 93.04 +1.44% *15.56 - 43.48/26.19 2066766 - - 3.15 6036.00/4081.00 679300 494821 China Res Land Rg 31.55 - - - 22400.00/12450.00 3057364 1890374 BR Properties NM Rg 10.90 -0.91% -- 11.40/6.56 271700 2989915 UDR REIT Rg 48.18 +0.17% *740.42 94.07/49.77 518540 761745 DAIWA HOUSE IND Rg 3331.00 - - 2.81 11320.00/5245.00 761400 4752611 China Unicom (HK Rg 7.85 - - 4.50 87.70/62.05 7906120 995035 KT&G Rg 102500.00 - - 1.22 83400.00/58500.00 252700 654628 Bradesco N1 29.69 -2.01% - 0.67 35.89/19.72 3305400 3257188 Ulta Beauty Rg 237.73 -29.55% *20.67 1.61 48.43/37.87 449342 - - 0.77 70230.00/47040.00 431100 421602 CITIC Rg 9.39 - - 0.791466000.00/1010000.00 11077 654577 Bradesco Pfd N1 32.64 -0.94% - 0.67 39.94/22.63 8072000 2263631 Under Armour Rg-A 18.61 -0.05% *97.95 2.76 368.70/224.65 4524519 761753 Daiwa Sec Grp Rg 457.80 - - 1.04 8743.00/6370.00 757700 38383802 CK Asset Rg 52.30 - - 3.83 31.30/22.35 7342306 1177560 LG CHEM Rg 321500.00 - - 2.81 79500.00/61400.00 83527 1071087 Bradespar Pfd Rg 28.72 +1.02% - 8.79 39.89/25.48 1135900 31965985 Under Armour Rg-C 16.92 -0.24% *89.05 27.72/16.54 1053970 - - 1.05 8701.00/5880.00 326900 26647043 CK Hutchison Hld Rg 66.95 - - 3.03 18700.00/12000.00 805651 1479412 Braskem Pfd Rg-A 27.93 -1.03% -- 62.50/25.80 929900 979840 Union Pacific Rg 161.96 +0.14% *19.26 - 24.55/15.07 477507 494454 Denso Rg 4439.00 - - 1.99 1477.00/853.40 3268100 37082790 CK Infrastructur Rg 51.35 - -- 37.35/23.80 8527769 1907598 LG Display Rg 13900.00 - - 4.76 336000.00/207500.00 88750 179746 Brd3 Brd Rg 144A-S 28.49 -1.08% -- 29.54/17.85 5774900 11810912 United Airlines Rg 84.31 -0.45% *8.59 - 180.49/128.08 876281 - - 3.27 1820.00/1061.50 997400 712336 CLP Hldgs Rg 78.40 - - 3.85 229000.00/119000.00 74223 10808638 BRF NM Rg 38.46 +0.84% -- 40.21/19.13 2663000 835129 United Rentals Rg 112.56 +1.11% *8.40 - 97.71/77.03 824740 761802 Eisai Co Ltd Rg 5337.00 - - 3.94 2302.50/1740.00 2213200 1139938 CN Petro & Chem -H- 4.65 - -- 10.70/6.96 21424912 1341851 LG Electronics Rg 61400.00 - - 0.21 156000.00/104000.00 371538 1359222 CCR NM Rg 16.49 +1.48% - 4.20 16.65/7.85 2268700 1078451 Unitedhealth Gro Rg 234.00 +1.47% *17.58 2.18 173.00/94.28 331352 - - 3.32 4230.00/3201.00 833200 1778506 CNOOC Rg 11.56 - - 1.10 552000.00/382000.00 71538 654312 Cemig N1 17.84 +1.48% - 3.33 19.39/6.01 528900 982101 Univ Health Serv-B 144.58 +0.24% *16.47 - 287.88/208.14 1260489 245596 FAST RETAILING Rg 62030.00 - - 7.63 2666.50/1167.50 2243900 3035936 Country Garden Rg 9.82 - - 4.69 13.28/8.65 8525000 1177559 LG Hhold & Healt Rg 1175000.00 - - - 138000.00/83500.00 105963 654313 Cemig Pfd N1 14.88 +0.81% - 4.00 15.74/6.65 4395600 822820 Unum Rg 25.41 +0.04% *10.20 - 157.71/112.79 222666 - - 3.87 1849.00/1182.00 910400 1604915 CSPC Pharmaceuti Rg 16.00 - - 5.23 324500.00/201500.00 232997 2645951 CESP Pfd Rg-A 29.90 +8.77% - 6.10 29.90/18.00 200 1201389 US Bancorp Rg 52.69 +0.57% *12.37 1.69 40.76/24.89 1404270 761860 Fujitsu Rg 8338.00 - - 2.82 2980.50/2033.00 1288300 2281095 Galaxy Entertain Rg 48.70 - - 3.73 72.50/49.00 3379675 351478 LG Rg 71200.00 - - 0.26 139000.00/79900.00 248878 2645954 CESP Pfd Rg-B 27.65 -0.61% - 3.21 29.82/13.46 512800 1016553 Utd Parcel Svc Rg-B 118.66 +0.24% *21.65 0.35 57.78/43.14 1443186 - - 4.88 3525.00/2180.50 2255900 1812980 Geely Automobile Rg 12.08 - - - 556000.00/241500.00 131315 12820378 Cia Bras Pfd Rg 86.62 -1.07% - 1.86 99.38/75.13 730700 980943 Utd Techs Rg 130.24 +0.56% *21.42 4.19 125.07/89.89 811547 762066 Hoya Rg 8557.00 - - 2.31 2015.00/1470.00 1697500 420752 Hang Lung Prop Rg 17.62 - - 4.73 92.50/64.30 6547427 1132190 LG Uplus Rg 13200.00 - - 2.31 132500.00/84100.00 260209 323642 Cia Hering NM Rg 32.62 -1.60% -- 36.07/14.15 876900 685352 Valero Energy Rg 75.28 +0.05% *12.44 2.81 144.24/100.50 806665 - - 1.90 7276.00/5127.00 618600 421175 Hang Seng Bk Rg 160.80 - - 1.11 164000.00/84100.00 336565 10834964 Cielo Rg 7.59 -2.06% - 10.92 15.41/6.25 8143400 995745 Varian Med Syste Rg 105.93 -0.68% *28.86 3.19 121.22/68.81 724072 2329745 INPEX Rg 903.60 - - 5.44 1124.50/695.80 4035000 421166 Henders Land Dev Rg 36.10 - - 4.73 65.95/51.25 2670245 722455 LOTTE CHEMICAL Rg 220500.00 - - 3.23 48300.00/36850.00 7108645 1242024 Comgas Pfd Rg-A 88.00 -0.90% -- 89.65/46.55 1300 881328 Ventas REIT Rg 73.39 -0.31% *52.42 2.26 142.50/101.44 127669 - - 5.06 1072.00/640.20 3347100 10819201 Hengan Intl Grp Rg 51.65 - - 5.07 312000.00/222500.00 44708 2324483 Cosan Rg 49.82 -0.34% - 2.01 53.50/31.52 638900 847364 Verisign Rg 203.85 -1.02% *39.13 4.65 73.89/51.80 450664 762142 Isuzu Motors Rg 1132.50 - - 4.01 1382.00/855.40 3824500 3851175 HK Ex & Clearing Rg 237.60 - - 3.90 97.40/78.20 3032723 2411281 LOTTE SHOPPING Rg 135000.00 - - 3.88 98200.00/64700.00 105378 22930306 CVC Brasil NM Rg 54.14 +2.02% -- 65.33/38.18 690500 10595048 Verisk Analytics Rg 161.54 +0.47% *45.25 - 221.78/131.28 289044 - - 3.26 4886.00/3797.00 676400 421216 Hong Kong&China Rg 14.90 - - 0.41 263500.00/194000.00 354613 11005332 EcoRodovias NM Rg 12.47 +0.56% - 5.79 12.82/6.85 2885300 1095642 Verizon Comm Rg 58.16 +0.38% *15.19 4.32 162.13/102.74 315810 800422 ITOCHU Rg 2108.50 - - 3.12 1600.50/1146.00 2368200 411161 HSBC Hldg Rg 56.05 - -- 8.00/4.48 78720925 1510051 NAVER Rg 150000.00 - - 1.04 247500.00/178000.00 46733 80390 Eletrobras N1 46.16 +0.48% -- 47.87/14.48 1929500 983327 Vertex Pharmaceu Rg 180.02 +0.58% *21.08 - 61.58/52.28 3142463 - - 1.73 2857.00/2263.50 2192800 2739966 ICBC-H 4.95 - - 3.92 48000.00/38100.00 607640 2515044 Embraer NM Rg 17.90 -0.28% - 1.24 23.09/16.95 659900 983365 VF Rg 81.95 -1.62% *25.37 0.46 195.81/151.80 404700 19209535 Japan Airlines Rg 3313.00 - - 4.13 3841.00/3001.00 640200 2336425 Link REIT 86.15 - - 6.31 15.78/10.74 77273268 1103514 Ncsoft Rg 550000.00 - - 1.93 82800.00/56700.00 1427612 2162959 Energias do Brsl Rg 20.02 -0.40% - 6.95 21.08/12.48 1440700 2300772 Viacom Rg-B 24.98 -0.72% *6.28 4.14 91.54/63.46 584552 - - 0.77 16930.00/11405.00 442500 1128572 MTR Rg 44.00 - - 4.83 227000.00/151000.00 125821 33323904 ENGIE Brasil Rg 44.45 -1.18% - 1.09 49.50/28.20 574100 3826452 Visa Rg-A 180.82 -0.19% *34.77 - 34.44/23.31 2584820 1421277 JFE Holdings Rg 1244.50 - - 8.49 1108.50/635.10 7701400 421553 New World Dev Rg 9.65 - -- 13.56/7.71 14448901 36146335 Netmarble Rg 95100.00 - - 2.49 293500.00/189000.00 56745 2509387 Eqtl Energia NM Rg 97.99 +2.32% - 1.12 99.64/55.64 721800 80572 Vor Rlt REIT-SBI Rg 60.47 +0.33% *4.02 2.32 184.07/121.60 1330719 - - 0.63 17590.00/12260.00 134500 1067428 PetroChina -H- 3.89 - - 4.18 291000.00/229000.00 62520 3283228 Estacio Part NM Rg 34.36 - - 5.35 34.69/19.79 1396600 983918 Vulcan Materials Rg 141.25 +0.49% *33.24 3.20 77.14/58.61 393089 762179 Kansai El Power Rg 1293.00 - - 3.67 8839.00/4643.00 456700 1714873 Ping An Ins -H- 90.20 - - 1.13 20.05/9.90 31423480 721806 POSCO Rg 210500.00 - - - 17200.00/11100.00 862307 10800496 Fleury NM Rg 23.86 -0.58% - 4.03 25.96/18.71 1147200 1079842 Westinghouse Air Rg 69.21 +2.46% *37.01 0.55 144.15/83.39 332890 - - 5.45 2435.00/1413.50 3425200 421167 Power Assets Rg 51.55 655173 Gerdau Pfd Rg 12.65 -1.71% - 2.13 17.65/11.54 4379700 26526295 Walgreens Boots Rg 51.19 +1.57% *10.06 4.32 115.32/61.00 317059 762393 Kirin Holdings Rg 2072.50 - - 1.41 565.90/330.70 14863400 10774335 Sands China 144A/S 34.85 - - 1.87 62.10/40.30 12942756 721926 S-Oil Rg 97100.00 SINGAPOUR 1875532 GOL Lin Aere Pfd Rg 32.82 -1.14% -- 44.62/9.18 1472700 984101 Walmart Rg 114.26 +0.16% *25.85 0.86 86.29/49.03 1634193 - - 2.34 3430.00/1822.00 1392500 2334217 Shenzhou Intl Gr Rg 107.70 3956645 Hypera NM Rg 32.59 +1.31% - 0.70 33.93/24.56 1049600 984192 Walt Disney Rg 137.26 -0.42% *18.23 0.69 115.45/85.78 1809468 762299 Komatsu Rg 2253.00 - - 0.27 15595.00/9976.00 484600 1821312 Sino Biopharma Rg 11.82 - - 2.90 19.14/10.08 22536231 34332345 SAMSUNG BIOLOGI Rg 267000.00 2918806 Iguatemi Empresa Rg 46.15 +0.33% - 1.93 50.29/28.57 1264500 933404 Waste Management Rg 119.35 +0.03% *29.18 3.47 147.15/100.35 1705770 - - 4.79 1908.00/1451.00 3848300 422198 Sino Land Co Rg 10.82 3122 Inepar Pfd Rg 9.11 -4.11% - 1.25 18.70/5.10 10600 112574 Waters Rg 211.89 +0.46% *27.06 1.86 120.58/83.24 475799 762400 Kubota Corp Rg 1516.50 - - 2.30 5829.00/3434.00 562600 421886 Sun Hung Kai Pti Rg 108.00 - - 4.26 20.50/13.90 6899000 26191594 SAMSUNG C&T Rg 86600.00 10993611 IRB Brasil Resse Rg 105.80 -2.49% - 1.16 108.50/58.57 2040100 28613477 WEC Energy Group Rg 95.77 -0.17% *27.76 1.28 255.21/168.43 174080 - - 5.05 668.70/397.40 6074500 3179959 Sunny Optical Te Rg 109.20 656211 Itausa Pfd N1 12.14 -1.22% - 0.66 13.80/9.23 9727100 1796570 Wellcare Health Rg 270.74 +0.40% *26.36 1.68 96.46/64.96 445823 762445 Kyocera Rg 6310.00 - - 1.83 9827.00/8149.00 322000 421878 Swire Pacific -A- 75.65 - - 4.79 215.00/160.20 2521142 722012 Samsung Electro- Rg 90000.00 10210432 Itauunibanco Pfd Rg 33.60 -1.00% - 5.85 39.79/27.21 6843400 966021 Wells Fargo Rg 46.57 +0.82% *9.62 - 324.72/220.80 74470 - - 4.22 1908.00/1530.00 1654300 1842714 Techtronic Ind Rg 54.95 2989341 JBS NM Rg 29.23 -1.38% - 0.01 30.64/8.17 4583700 29816226 Welltower REIT Rg 89.56 -0.13% *53.95 2.43 59.19/43.03 4168747 2137680 M’bishi Chem Hld Rg 735.00 - - 1.67 7796.00/5503.00 749400 24014323 Tencent Hldg Rg 331.20 - - 4.99 46.41/32.86 8719564 721825 Samsung Electron Rg 43800.00 23022808 Klabin CDA 15.02 -0.27% - 3.40 22.13/14.13 1888200 985376 Western Digital Rg 57.27 +3.98% *-22.20 - 90.24/60.94 467404 - - 0.50 46690.00/30820.00 122600 3867205 Want Want China Rg 6.14 1358361 Kroton Educat NM Rg 10.13 +0.50% - 1.94 13.68/8.49 6441300 28580720 WestRock Rg 34.18 +0.21% *10.61 3.95 63.50/33.83 1991530 762425 Marubeni Corp Rg 671.70 - - 5.05 3498.00/2208.50 1380400 24222514 WH Grp-144A-S 6.27 - -- 72.90/48.60 2494511 159186 Samsung Fire & M Rg 227000.00 2166317 Localiza Rent NM Rg 46.95 -0.19% - 0.73 47.78/20.67 1447900 985869 Weyerhaeuser REI Rg 26.31 +0.77% - 3.89 57.22/31.94 779456 - - 4.71 1948.50/1460.00 2262700 38195100 Wharf REIC Rg 41.45 656142 Loja Americanas Pfd 18.60 -0.69% - 0.40 21.32/14.20 2428300 986081 Whirlpool Rg 139.09 +1.14% *10.18 3.49 34.94/20.53 1896368 762466 Mazda Motor Corp Rg 872.00 - - 3.84 1827.50/1175.50 1130600 - - 2.86 286.20/195.60 3248019 3672262 SAMSUNG LIFE Rg 68300.00 5346 Lojas Renner NM Rg 50.19 -0.71% -- 51.24/24.73 992500 986504 Williams Compani Rg 23.60 -0.46% *-236.00 5.32 152.31/99.56 197068 - - 2.39 4060.00/2743.00 2391400 KOSPI 50 12893829 Magazine Luiza N Rg 36.60 +0.85% - 0.13 38.66/14.30 6419400 30948740 Willis Towers Rg 197.97 +1.26% *30.55 5.17 29.63/20.36 2343507 762590 Mitsubi Heavy In Rg 3983.00 - - 4.04 4809.00/3326.00 498500 - - 2.35 18.04/13.33 29372315 355920 Samsung SDI Rg 246000.00 3199563 Marfrig Global N Rg 8.34 -0.12% -- 935590 WW Grainger Rg 273.65 +0.11% *18.69 3.38 200.90/134.63 345824 - - 0.76 4718.00/3694.00 851300 3265304 Multiplan Empr N Rg 26.20 +0.81% - 0.70 8.49/5.02 1940600 1458800 Wynn Resorts Rg 110.15 +3.60% *14.36 6.27 361.53/255.13 84793 762570 Mitsubishi Elect Rg 1281.00 - - 1.81 7389.00/3501.00 2040000 - -- 70.50/55.30 18184381 25296882 SAMSUNG SDS Rg 193000.00 1868690 Natura Cosmetics Rg 66.27 +0.44% - 1.06 29.54/17.65 3619200 1106890 Xcel Energy Rg 64.22 -0.59% *26.21 1.26 151.36/90.09 991167 - - 1.05 10040.00/4810.00 336700 18083861 Oi Pfd Rg 1.57 -4.27% -- 68.12/26.57 518500 49153526 Xerox Holdings Rg 28.99 +0.69% *13.18 2.05 64.91/46.04 1303398 784740 Mitsui Fudosan C Rg 2546.00 - - 1.34 3545.00/2841.50 1232200 - -- 6.19/4.81 93916181 1288141 Shinhan Fin Grp Rg 40850.00 656489 Petrobras Pfd Rg 25.35 -0.59% - 4.68 987549 Xilinx Rg 104.06 +0.59% *28.35 3.18 - - 4.01 2014.00/953.90 1389600 13083857 Qualicorp NM Rg 29.30 +2.48% - 4.46 2.14/1.04 7535000 14050054 Xylem Rg 76.61 +0.29% *24.24 2.48 -/- 577017 3507453 MS&AD Insurance Rg 3387.00 - - 3.94 19560.00/11595.00 993400 - - 3.15 99.80/69.50 10234783 568294 SK hynix Rg 77600.00 14319216 Raia Drogasil NM Rg 90.60 -1.56% - 0.73 29.60/18.23 17385900 1413362 Yum Brands Rg 116.78 -0.45% *27.87 0.86 141.59/68.76 800487 - - 2.24 3141.00/2483.50 570200 553090 Sabesp NM Rg 51.83 +0.25% - 2.24 30.83/11.02 1318100 1262932 Zimmer Biomet Hl Rg 139.20 +0.74% *-78.20 1.40 85.30/60.65 240293 764747 Nidec Rg 13720.00 - - 2.11 925.70/680.80 2556300 - - 2.73 55.75/37.50 11605000 3051604 SK Innovation Rg 165500.00 10602631 Santander Br Uts N2 42.13 -1.10% - 4.71 94.74/55.26 558500 987840 Zions Bancorp Rg 41.09 +0.78% *9.90 1.21 119.70/84.54 444038 - - 0.79 3892.00/2905.00 700100 109632 Sid Nacional Rg 14.43 +0.49% - 4.51 58.71/23.21 1031000 19276994 Zoetis Rg-A 126.42 -0.21% *44.67 1.39 140.52/97.00 424097 763092 Nissan Motor Co Rg 647.70 - - 1.98 8978.00/7213.00 412100 - - 4.97 13.88/8.90 12263795 4362458 SK Rg 201000.00 38809543 Smiles Fidelid Rg 36.86 -0.38% -- 50.68/32.89 772100 0.69 54.37/38.08 575146 - - 1.55 3559.00/1765.00 612600 1901571 Suzano Rg 29.04 -0.14% - 2.19 18.27/8.13 5657700 TOPIX70 3.02 128.41/78.97 567435 779725 Nitori Holdings Rg 15295.00 - - 1.55 3559.00/1765.00 612600 - - 2.75 6.52/3.69 62787554 721751 Sk Telecom Rg 239000.00 14030280 Telef Brasil Pfd Rg 54.50 +1.55% - 7.87 55.50/30.86 265700 0.49 13501819 Tim Part NM Rg 12.24 -0.49% - 2.11 55.20/27.50 2503700 TOKYO 763110 Nitto Denko Corp Rg 4899.00 HONG KONG - -- 98.00/65.95 13691272 42374233 Woori Finl Grp Rg 11900.00 1008344 Ultrapar NM Rg 16.57 +0.91% - 3.32 55.23/37.20 1428000 53667 Usiminas Pfd Rg-A 7.80 -1.27% - 2.04 13.08/10.43 1723500 2792.00/1794.00 1398300 763051 NIPPON ST CORP Rg 1468.50 - - 5.43 58.45/50.85 3890860 STRAITS TIMES 654334 Vale N1 46.07 +1.10% - 5.19 29.34/15.00 2727400 2029.00/1624.50 894800 18328950 Via Varejo N2 Rg 7.80 +0.91% -- 11.22/6.87 8770000 4173.00/3497.00 697500 763146 Nomura Hldg Rg 425.40 - - 5.71 44.70/29.85 13266491 62.42/40.51 10111300 5177.00/4023.00 801300 1765.00/901.60 2139200 763216 ONO PHARMACEUTIC Rg 1923.00 - - 1.62 117.80/76.85 2323586 1507883 Ascendas REIT 3.14 - - 5.11 3.20/2.45 13045100 8.66/3.80 24823000 4661.00/3888.00 1324800 1311946 CapitaLand Mall Tr 2.66 - - 4.40 2.75/2.07 2720500 02/09/2019 1828.00/1462.50 844700 548299 ORIENTAL LAND Rg 15380.00 - - 0.68 12.24/4.53 64377995 1151800 CapitaLand Rg 3.44 - -- 3.75/3.02 4239200 2467.50/1333.00 2670500 1788781 CapitaLandCom Tr 2.13 - - 3.93 2.31/1.65 3014500 763165 ORIX CORP Rg 1587.50 - - 5.08 15.48/10.60 16069513 824245 Citydev Rg 9.45 - -- 9.91/7.80 914800 1561746 ComfortDelGro Rg 2.49 - -- 2.90/2.07 5497100 12027218 Otsuka Hldgs Rg 4348.00 - - 4.35 142.00/99.50 9106822 824243 DBS Group Hldgs Rg 24.35 - -- 28.64/22.65 2000500 42195765 Genting Spore Rg 0.89 - -- 1.13/0.86 10433900 1312537 Resona Holdings Rg 416.20 - -- 111.70/58.55 7675792 3662332 Golden Agri-Reso Rg 0.26 - - 2.23 0.32/0.23 10844200 645543 Hongkong Land Hl Rg 5.40 - - 4.07 7.53/5.16 989400 763250 SECOM Rg 9000.00 - - 4.16 103.80/74.90 1268960 12356631 Hutchison Port 0.15 - - 12.06 0.28/0.15 4966500 824258 Jardine Cycle &C Rg 30.15 - -- 38.16/27.66 195400 763254 Sekisui House Rg 1872.50 - -- 62.45/35.30 2633109 645289 Jardine Math.Hol Rg 52.12 - - 3.30 72.05/10.99 108500 2908234 Keppel Rg 5.80 - -- 7.30/5.67 1943200 763280 Shionogi & Co Lt Rg 5644.00 - - 0.30 400.40/251.38 16957154 2081888 OCBC Rg 10.63 - -- 12.19/10.36 1507100 1080608 SATS Rg 4.72 - -- 5.45/4.55 1049600 764213 SMC Corp Rg 39660.00 - - 1.83 6.90/5.17 12131000 2125158 Sembcorp Ind Rg 2.04 - -- 3.11/2.01 3829000 1080609 SIA Engineering Rg 2.44 - -- 3.00/2.20 357300 761822 SUBARU 2850.00 - - 3.19 9.95/5.11 37572322 3106596 Singapore Airlin Rg 8.78 - -- 10.23/8.65 477500 1153294 Singapore Exchan Rg 8.20 - -- 8.32/6.72 919400 763411 SUMITOMO CORP Rg 1592.50 - - 5.19 61.30/40.65 7174537 2551251 SingTel Rg 3.14 - -- 3.56/2.83 13513900 1841769 Spore Press Hldg Rg 1.94 - -- 2.89/1.91 7260000 763397 Sumitomo El Ind Rg 1249.50 SÉOUL 706357 Spore Tech Eng Rg 3.93 - -- 4.35/3.26 1770300 2979954 StarHub Rg 1.31 - -- 2.03/1.26 668200 763405 Sumitomo Metal M Rg 3059.00 2553434 Thai Beverage Rg 0.89 - -- 0.96/0.57 12155000 824344 UOL Group Rg 7.35 - -- 7.83/5.91 384500 1333372 Sumitomo Mitsui Rg 3468.00 721769 AmoreG Rg 58900.00 - - 0.53 98400.00/50800.00 49426 824340 Utd Overseas Bk Rg 25.00 - -- 27.97/23.39 847300 - - 0.90 272000.00/118000.00 244159 824641 Venture Corporat Rg 14.74 - -- 19.56/13.20 850900 763423 Sumitomo Realty Rg 3943.00 2489587 AMOREPACIFIC Rg 131500.00 - - 4.51 8780.00/6350.00 250785 2390098 Wilmar Intl Rg 3.80 - -- 4.11/2.99 3056600 - - - 305392.16/137500.00 373580 3007220 Yangzijiang Ship Rg 0.91 - -- 1.65/0.76 18120100 763420 Suzuki Motor Rg 4085.00 11776666 BNK Finl Grp Rg 6650.00 - - 4.26 97700.00/60100.00 65056 - - 1.76 221000.00/104500.00 149794 BOVESPA SAO PAULO 910976 SYSMEX Rg 6693.00 2224313 Celltrion Rg 156500.00 - - - 9500.00/5780.00 22368 - - 6.14 47400.00/30900.00 755093 763585 Terumo Corp Rg 3026.00 928683 WJ COWAY Rg 84500.00 - - 1.54 50700.00/26800.00 86636 - - 0.48 90784.31/38600.00 46134 1698209 T&D Holdings Rg 1046.50 12517953 E-MART Rg 113500.00 - - 2.08 169000.00/102500.00 25904 - - - 146500.00/93800.00 97946 763677 Tokyo Electron Rg 19240.00 722429 EUSU HDG Rg 7340.00 - - 1.22 70400.00/38200.00 352270 - - 1.98 253000.00/165000.00 105703 763660 TOKYO GAS Rg 2675.50 2242116 HANA FINL GR Rg 32550.00 - - 3.05 143500.00/92500.00 383454 - - 2.01 58200.00/34450.00 97366 763751 Toray Ind Inc Rg 757.70 18488638 HANKOOK TIR&TECH Rg 29300.00 - - 5.56 15600.00/11750.00 340095 - - 0.09 138000.00/86000.00 570693 764014 UNICHARM Rg 3274.00 722186 Hanmi Science Rg 41500.00 - - 3.17 34550.00/26850.00 227993 - - 4.85 56700.00/37750.00 456255 519658 West Japan Railw Rg 8850.00 2389066 HYUNDAI GLOVIS Rg 158500.00 - - - 36000.00/23850.00 1215306 764034 YAMATO HOLDINGS Rg 1808.00 839402 KSOE Rg 110500.00 764034 YAMATO HOLDINGS Rg 1808.00 722029 Hyundai Eng & Co Rg 41150.00 762104 AEON Rg 1856.50 - - 1.83 HSI 721960 Hyundai Mobis Rg 252500.00 761478 Ajinomoto Co Inc Rg 1940.00 - - 1.65 761485 ANA HD Rg 3599.00 - - 2.08 721754 Hyundai Motor Rg 131000.00 761500 Asahi Group HD Rg 4976.00 - - 2.13 761496 ASAHI KASEI Rg 962.40 - - 3.53 18795541 AAC Technologies Rg 34.00 - - 4.21 88.75/32.85 4033014 721994 HYUNDAI STEEL Rg 37350.00 761580 Bridgestone Corp Rg 4032.00 - - 3.97 11872025 AIA Group Rg 75.15 - - 1.57 88.50/58.20 18493322 761607 Chubu El Rg 1562.00 - - 2.88 2387940 Bank of China -H- 3.00 - -- 722578 Indl Bank Of Kor Rg 12400.00 11057271 Dai-ichi Life Hl Rg 1454.50 - -- 2186702 Bk of Comm -H- 5.15 - -- 3.84/2.91 131943932 1356783 BOC Hong Kong Rg 25.90 - - 5.67 7.06/4.98 16834971 1017504 Kakao Rg 137000.00 2176548 Ch Shenhua Engy -H- 15.88 - -- 38.55/25.30 15736636 20.40/14.66 22905703 1317743 Kangwon Land Rg 28400.00 4615592 KBFinancialGrp Rg 39600.00 22779946 Ambev SA Rg 18.44 -1.50% - 2.98 20.77/14.54 6952600 36101833 Azul Pfd Rg 47.10 +0.00% -- 56.68/21.60 1972700 721780 Kepco Rg 25450.00 DEVISES - FUTURES - OBLIGATIONS DEVISES MATIÈRES PREMIÈRES (SPOTS) OBLIGATIONS DEVISES PRINCIPALES No. Val. Matière première Clôture No. Val. Matière première Clôture No. Val. Matière première Clôture TAUX SWAP (Cours de référence à 18h30) 1 CHF 1 EUR 1 USD 1 GBP 100 JPY MÉTAUX PRÉCIEUX MÉTAUX 5655.75 ENERGIE FRANC SUISSE 2 ans 3 ans 4 ans 5 ans 7ans 10 ans 16350.00 EURO Suisse (CHF) —- 1.0868 0.9907 1.1955 0.9329 274695 Argent (Comex) USD/once [28.35 g] 18.18 1493352 Cuivre (LME London) USD/tonne 18004.00 274207 Pétrole - North Sea Brent Crude Oil (IET) USD/baril [158.99 l] - 1000 bbl 58.66 LIVRE STERLING - ----- Euro (EUR) 0.9202 —- 0.9116 1.1001 0.8588 287633 XPD/Palladium (Nymex) USD/once troy [31.10 g] 1538.60 1493710 Etain (LME London) USD/tonne 2212.00 1594836 Pétrole - Light Sweet Crude Oil (Nymex) USD/baril [158.99 l] - 1000 bbl 55.10 DOLLAR AMERICAIN -0.57 -0.58 -0.56 -0.54 -0.45 -0.28 USA (USD) 1.0094 1.2067 0.9421 274690 XPT/Platine (Nymex) USD/once troy [31.10 g] 929.60 1445459 Nickel (LME London) USD/tonne - C02 (ECX) EUR/tonne Royaume-Uni (GBP) 0.8365 1.0969 —- 0.8287 0.7816 274702 XAU/Or (Comex) USD/once troy [31.10 g] 1519.10 1493774 Zinc (LME London) USD/tonne - - ----- Japon (JPY) 107.2040 0.9090 0.8287 128.1600 - ----- Canada (CAD) 1.3455 116.4980 106.2090 1.6085 —- 02/09/2019 Australie (AUD) 1.5021 1.4621 1.3330 1.7957 1.2553 02/09/2019 1.6325 1.4881 1.4000 TAUX LIBOR 02/09/2019 MATIÈRES PREMIÈRES (FUTURES) Jour ouvrable 1 mois 3 mois 6 mois 12 mois AUTRES DEVISES FRANC SUISSE -0.796 -0.886 -0.855 -0.853 -0.759 EURO -0.467 No. Val. Date Veille Ouverture H/B jour Vol. Cloture Variation No. Val. Date Veille Ouverture H/B jour Vol. Cloture Variation No. Val. Date Veille Ouverture H/B jour Vol. Cloture Variation LIVRE STERLING 0.680 -0.486 -0.473 -0.460 -0.402 DOLLAR AMERICAIN 2.090 (Cours de référence à 18h30) 1 CHF 1 EUR 1 USD 1 GBP 100 JPY YEN -0.077 0.708 0.759 0.782 0.836 Europe/Afrique 2.089 2.138 2.037 1.974 Suède (SEK) MÉTAUX PRÉCIEUX AGRICULTURE -0.126 -0.092 -0.049 0.036 Norvège (NOK) 02/09/2019 Danemark (DKK) 9.9211 10.7817 9.8295 11.8604 9.2500 Sucre, No. 11 (NYE - ICE Futures Inc) USD/livre [453.6 g] - 112’000 livres Tchéquie (CZK) 9.1901 9.9862 9.1052 10.9865 8.5789 Hongrie (HUF) 6.8615 7.4560 6.7975 8.2028 6.4030 Argent (NY Mercantile Exchange - Comex) USD/once [28.35 g] Avoine (Chicago Board Of Trade) USD/boisseau [35.24 l/14.51kg] - 35’000 bsh 98505884 02.20 0.12 - -/- — 0.12 - INDICES DE RÉFÉRENCE Pologne (PLN) 23.8277 25.8930 23.6061 28.4850 22.2400 - -/- — 0.12 - Russie (RUB) 304.7745 331.2450 301.9400 364.3510 284.4200 70121670 10.19 18.24 18.43 18.58/18.30 329 18.24 0.66 96800855 12.19 99839589 04.20 0.12 - -/- — 0.13 - Turquie (TRY) 4.0137 4.3624 3.9764 4.7983 374.4600 70834191 11.19 18.29 18.59 18.59/18.47 4 18.29 - - -/- — 0.13 - Egypte (EGP) 67.4157 73.2639 66.7887 80.5939 62.9400 65444339 12.19 18.34 18.49 18.66/18.37 2.69 2.69 2.72/2.68 308 2.69 -0.55 61371566 06.20 0.13 - -/- — 0.13 - Afrique du Sud (ZAR) 5.8607 6.3696 5.8062 5.4800 66186579 01.20 18.39 18.64 18.64/18.64 567 18.34 0.60 16.7170 18.1688 16.5615 —- 15.6000 67443794 03.20 18.47 18.70 18.70/18.61 1 18.39 0.59 98922109 03.20 2.74 2.74 2.74/2.74 25 2.74 1.67 63293177 09.20 0.13 -1.24 Taux d'intérêt Clôture Echéance Rendement 15.3947 16.7300 15.2534 —- 14.3600 Chiffre d’affaire 3085 Contrats ouverts 2601 4 18.47 0.87 -1.17 18.4040 60244576 05.20 2.74 2.70 2.70/2.70 3 2.74 -0.37 66800417 02.21 0.13 -1.03 11.06.24 -1.14 3.3400 -1.06 15.02.24 1.43 3.5300 94884339 07.20 2.75 2.71 2.71/2.71 2 2.75 -1.19 Chiffre d’affaire 0 Contrats ouverts 0 -0.58 Suisse (10 ans) 1.25 111.8 15.02.44 1.95 67.8400 USA (10 ans) 2.75 105.7 15.02.24 -0.96 28.8700 94884340 09.20 2.79 2.85 2.85/2.73 — 2.79 - Sucre blanc (NYSE - Euronext LIFFE) USD/tonne - 5 tonnes USA (30 ans) 3.63 132.5 07.09.23 0.28 1.3106 Allemagne (10 ans) 1.75 112.4 25.05.23 -0.84 6.7600 Chiffre d’affaire 338 Contrats ouverts 4493 99806699 11.19 311.30 311.70 314.40/310.00 5727 311.30 Angleterre (10 ans) 2.25 107.9 01.05.23 0.19 738.9300 61908625 02.20 320.80 321.10 322.70/319.30 1706 320.80 France (10 ans) 1.75 109.8 31.01.23 -0.48 1144.2600 XPD/Palladium (NY Mercantile Exchange - Globex) USD/once troy [31.1 g] Blé (Chicago Board Of Trade) USD/boisseau [35.24 l/27.22kg] - 5000 bsh 63272290 04.20 328.90 329.10 330.60/327.30 276 328.90 Italie (10 ans) 4.50 115.7 1.4900 64761100 07.20 337.70 336.00 337.50/336.00 Espagne (10 ans) 5.40 120.2 02/09/2019 70109708 10.19 1538.20 - -/- — 1538.20 - 93643251 12.19 4.63 4.64 4.73/4.59 35366 4.63 -1.96 66769844 09.20 344.60 343.00 343.00/343.00 50 337.70 18.9700 63207746 12.19 1543.90/1515.30 1756 1539.20 4.28 93643245 03.20 4.70 4.71 4.78/4.67 6320 4.70 -1.41 Chiffre d’affaire 8638 Contrats ouverts 74068 5 344.60 54.6500 65445207 03.20 1539.20 1534.50 1535.00/1524.80 4.02 93643246 05.20 4.75 4.76 4.82/4.72 2007 4.75 -0.88 3.9200 67427312 06.20 1525.50/1525.50 4 1536.70 -4.95 93643248 07.20 4.80 4.83 4.86/4.77 2089 4.80 -0.67 Asie/Moyen-Orient/Pacifique 683.0900 69431607 09.20 1536.70 1530.90 1 1533.50 61662657 09.20 4.89 4.89 4.89/4.86 312 4.89 -0.25 Chiffre d’affaire 7417 -/- — 1526.00 - Chiffre d’affaire 46094 Contrats ouverts 338700 Israël (ILS) 3.5740 3.8841 3.5408 4.2727 02/09/2019 1533.50 1525.50 Arabie Saoudite (SAR) 3.7859 4.1147 3.7507 4.5259 Inde (INR) 72.6654 78.9760 71.9897 86.8699 1526.00 - Thaïlande (THB) 30.9175 33.5896 30.6235 36.9612 Singapour (SGD) 1.4041 1.5259 1.3912 1.6785 Contrats ouverts 19315 Chine (CNY) 7.2393 7.8676 7.1720 8.6545 Hong Kong (HKD) 7.9164 8.6023 7.8428 9.4638 XPT/Platine (NY Mercantile Exchange - Globex) USD/once troy [31.10 g] Cacao (NYE - ICE Futures US Inc) USD/10 tonnes ENERGIE Corée du Sud (KRW) 1225.8204 1332.2800 1214.4200 1465.4407 Nouvelle Zélande (NZD) 1.5997 1.7385 1.5848 1.9124 61897456 10.19 931.70 937.50 942.30/928.00 11149 931.70 1.77 97447640 12.19 2222.00 2180.00 2227.00/2180.00 17636 2222.00 1.23 OBLIGATIONS 70816849 11.19 933.30 - - 99602137 03.20 2230.00 2200.00 2237.00/2192.00 6321 2230.00 0.82 64030430 01.20 936.90 942.50 -/- — 933.30 60972754 05.20 2238.00 2202.00 2246.00/2202.00 4432 2238.00 0.72 Pétrole brut (WTI Light Sweet Crude Oil - London ICE Futures) USD/baril [158.99 66151736 04.20 941.50 951.20 2.01 62307381 07.20 2238.00 2217.00 2246.00/2205.00 1410 2238.00 0.54 l] - 1’000 bbl 68173670 07.20 940.40 942.00 947.40/934.00 756 936.90 1.60 63715502 09.20 2233.00 2205.00 2240.00/2205.00 508 2233.00 0.36 Indices obligataires Chiffre d’affaire 34459 Contrats ouverts 82816 -0.18 Chiffre d’affaire 30307 Contrats ouverts 241540 951.20/941.40 10 941.50 70672896 10.19 54.89 54.78 55.02/54.09 7602 54.89 -2.45 En Bourse 54.67/53.74 7972 54.56 -2.63 Débiteurs nationaux 942.00/942.00 1 940.40 8932689 11.19 54.56 54.42 54.22/53.37 3734 54.16 -2.47 Débiteurs étrangers Valeur du marché Valeur nominale 53.81/52.96 1288 53.78 -2.73 Total Mio. Fr Veille Mio. Fr. Veille XAU/Or (NY Mercantile Exchange - Comex) USD/once troy [31.10 g] 70672814 12.19 54.16 53.99 53.44/52.69 853 53.43 -2.94 Hors Bourse Débiteurs nationaux —- —- —- —- Amérique Centrale / Amérique du Sud Café (NYE - ICE Futures US Inc) USD/livre [453.6 g] - 37’500 lb 70672829 01.20 53.78 53.49 Débiteurs étrangers —- —- —- —- Total —- —- —- —- 96402115 10.19 1523.00 - -/- 16569 1523.00 - 76745138 02.20 53.43 53.09 Chiffre d’affaires global -/- — 1526.20 - —- —- —- —- Mexique (MXN) 20.3316 22.0972 20.1425 24.3060 70834041 11.19 1526.20 - 1297.60/1297.60 1529.40 -0.02 90065210 12.19 0.97 0.95 0.97/0.95 19979 0.97 1.36 Chiffre d’affaire 121068 Contrats ouverts 277232 —- —- —- —- Argentine (ARS) 58.5445 63.6231 58.2480 69.9886 -/- 455595 - 91798672 03.20 1.00 0.99 1.01/0.99 8968 1.00 1.16 —- —- —- —- Brésil (BRL) 4.2221 4.5883 4.1828 5.0474 69759603 12.19 1529.40 1297.60 -/- — 0.00 - 93014560 05.20 1.03 1.01 1.03/1.01 4080 1.03 1.14 Huile de chauffage (NY Mercantile Exchange Globex) USD/US gallon [3.785 l] - —- —- —- —- Chili (CLP) 732.0078 795.5082 725.1450 875.0989 1535.70 94252638 07.20 1.05 1.04 1.05/1.03 3096 1.05 1.21 42’000 gallons 76052399 01.20 0.00 - 3743 95491876 09.20 1.07 1.05 1.07/1.05 948 1.07 1.09 02/09/2019 Chiffre d’affaire 37071 Contrats ouverts 247676 99133627 02.20 1535.70 - 82036499 10.19 1.84 1.82 1.84/1.80 4655 1.84 -1.82 82036500 11.19 1.84 1.82 1.84/1.81 4327 1.84 -1.82 Chiffre d’affaire 475907 Contrats ouverts 557483 82036475 12.19 1.84 1.82 1.84/1.81 2475 1.84 -1.78 89064422 01.20 1.83 1.82 1.83/1.80 1272 1.83 -2.00 MÉTAUX/BIENS INDUSTRIELS Café Robusta (NYSE Euronext LIFFE) USD/t - 10 tonnes 89064423 02.20 1.82 1.80 1.80/1.79 1736 1.82 -1.88 Chiffre d’affaire 64170 Contrats ouverts 214610 DEVISES À TERME 99602487 11.19 1334.00 1334.00 1334.00/1318.00 2877 1334.00 0.75 Aluminium Highgrade (London Metal Exchange) USD/tonne 60940225 01.20 1355.00 1354.00 1356.00/1340.00 1926 1355.00 0.67 Essence sans plomb (NY Mercantile Exchange) USD/US gallon [3.785 l] - 42’000 62170127 03.20 1378.00 1375.00 1377.00/1366.00 1316 1378.00 0.73 gallon Veille Ouverture H/B jour Clôture Variation 69472448 10.19 1736.74 - 1846.73/1846.73 3 1736.74 3.17 63555219 05.20 1402.00 1401.00 1402.00/1391.00 0.86 Indice Swiss-Bond SWX - 1747.87/1747.87 2 1747.72 -1.72 65052140 07.20 1426.00 1426.00 1427.00/1417.00 88 1402.00 0.71 Franc suisse (CME) 69472464 11.19 1747.72 - — 0.00 Chiffre d’affaire 10125 Contrats ouverts 127423 28 1426.00 82036571 10.19 1.50 1.50 1.50/1.47 9231 1.50 -2.64 SBI AAA-BBB T - -/- — 1756.05 - 82036572 11.19 1.48 1.48 1.48/1.45 4407 1.48 -2.60 SBI Dom AAA-BBB T 09.19 101.42 0.125 Mio.Fr.; Cent/Fr. 71237558 12.19 0.00 - -/- — 1761.61 - 82036563 12.19 1.47 1.46 1.47/1.44 1785 1.47 -2.58 SBI DNG AAA-BBB T Veille Clôture % jour % YtD Rendement 12.19 102.24 -/- - 89064411 01.20 1.47 1.46 1.46/1.45 820 1.47 -2.61 SBI DG AAA-BBB T 03.20 103.09 101.06 -0.36 74337206 01.20 1756.05 Maïs (Chicago Board Of Trade) USD/boisseau [35.24 l/25.40 kg] - 5000 bsh 89064412 02.20 1.49 1.47 1.48/1.46 631 1.49 -2.57 SBI D AAA-BBB 1-3 T 145.66 145.42 -0.16 6.71 -0.50 Chiffre d’affaire 0 ; Contrats ouverts 55927 101.88 -0.36 0.60 Chiffre d’affaire 86168 Contrats ouverts 204307 SBI D AAA-BBB 3-5 T 151.19 150.91 -0.19 7.56 -0.51 101.08101.55/100.96 102.72 -0.37 98163533 02.20 1761.61 -0.15 SBI D AAA-BBB 5-7 T 148.14 147.92 -0.15 6.43 -0.42 Euro (CME) 101.89102.37/101.79 -0.20 SBI D AAA-BBB 7-10T 251.17 250.39 -0.31 11.46 -0.70 102.82102.91/102.82 Chiffre d’affaire 3 Contrats ouverts 2199 -0.13 82337493 12.19 3.70 3.70 3.75/3.69 255872 3.70 -0.60 SBI D AAA-BBB 10+ T 115.97 115.93 -0.03 0.62 -0.78 09.19 110.65 0.38 3.87/3.81 47057 3.82 -0.46 SBI FOR AAA-BBB T 132.91 132.84 -0.05 2.13 -0.69 10.19 110.89 Cotton (NY Mercantile Exchange Globex) USD/livre [453.6g] - 50’000 lb 96800820 03.20 3.82 3.82 3.94/3.89 16613 3.90 -0.32 SBI FS AAA-BBB T 146.88 146.79 -0.06 4.30 -0.62 11.19 111.18 0.37 4.00/3.96 17263 3.97 -0.25 SBI FG AAA-BBB T 163.65 163.43 -0.13 6.79 -0.60 Chiffre d’affaire 0 ; Contrats ouverts 511300 88772886 10.19 0.59 0.59 0.59/0.59 15 0.59 0.35 96800821 05.20 3.90 3.90 4.02/4.00 4024 3.99 -0.12 Gaz naturel (NY Mercantile Exchange) USD/MMBTU [1.05 GJ] - 10’000 MMBTU SBI FC AAA-BBB T 199.40 198.54 -0.43 17.32 -0.43 88787576 12.19 0.59 0.59 0.59/0.58 10448 0.59 SBI F AAA-BBB 1-3 T 136.86 136.72 -0.10 4.28 -0.44 Livre sterling (CME) 0.125 Mio. Euro; Cent/Euro 91798621 03.20 0.59 0.60 0.60/0.59 4185 0.59 - 95597599 07.20 3.97 3.97 SBI F AAA-BBB 3-5 T 149.01 148.84 -0.11 3.87 -0.53 93014558 05.20 0.60 0.60 0.61/0.60 0.60 - SBI F AAA-BBB 5-7 T 140.19 140.00 -0.14 4.79 -0.57 09.19 121.85 94252611 07.20 0.61 0.61 0.61/0.61 807 0.61 - 96800822 09.20 3.99 4.00 9457794 10.19 2.32 2.34 2.38/2.31 6144 2.32 -0.39 SBI F AAA-BBB 7-10T 136.75 136.63 -0.09 4.18 -0.38 10.19 122.00 Chiffre d’affaire 15856 Contrats ouverts 205652 401 2.54/2.47 2908 2.49 -0.80 SBI F AAA-BBB 10+ T 119.04 119.02 -0.02 0.81 -0.57 11.19 122.15 109.95110.73/109.76 109.90 -0.75 - Chiffre d’affaire 340829 Contrats ouverts 1440520 9457795 11.19 2.49 2.49 2.64/2.58 2684 2.59 -0.73 132.25 132.16 -0.07 3.09 -0.47 Chiffre d’affaire 0 ; Contrats ouverts 261874 110.18110.96/110.01 110.14 -0.75 -1.99 2.61/2.55 1089 2.56 -0.74 150.53 150.39 -0.09 4.78 -0.47 110.43111.22/110.29 110.43 -0.75 Orange, jus (NYE - ICE Futures Inc) USD/livre [453.6 g] - 15’000 lb 5675431 12.19 2.59 2.59 2.52/2.47 1709 2.47 -1.04 158.66 158.38 -0.18 7.91 -0.41 Dollar Index (NYCE) - 179.40 178.84 -0.31 12.17 -0.37 - 5925629 01.20 2.56 2.56 09.19 98.74 - 02/09/2019 12.19 98.33 88219763 09.19 1.00 1.06 1.07/1.01 447 1.00 -2.95 5925630 02.20 2.47 2.48 03.20 97.98 3.15 89427198 11.19 1.04 1.10 1.10/1.03 2054 1.04 -3.59 Chiffre d’affaire 9362 ; Contrats ouverts 60880 0.0625 Mio. £; Cent/£ Cuivre Grade A (London Metal Exchange) USD/tonne -0.99 90617884 01.20 1.06 1.11 1.12/1.05 220 1.06 -2.95 Chiffre d’affaire 159311 Contrats ouverts 618669 91798673 03.20 1.09 1.13 1.13/1.11 1.09 -1.86 Yen (CME) 121.64122.36/121.48 121.61 -0.24 69472474 10.19 5671.95 - 5930.50/5930.50 1 5671.95 - 93014561 05.20 1.11 1.16 1.16/1.14 33 1.11 -0.91 Charbon Rotterdam (ICE Futures Europe, Londres) USD/tonne - 5 tonnes 121.78122.49/121.63 121.76 -0.24 - 5763.60/5763.60 6 5677.67 - Chiffre d’affaire 2780 Contrats ouverts 17207 26 10.19 94.07 121.88122.57/121.84 121.91 -0.24 69472490 11.19 5677.67 - — 0.00 - 66131213 10.19 56.10 56.60 56.60/56.60 49 56.10 1.08 11.19 94.29 - -/- — 5680.34 57.35/57.35 44 57.65 3.65 12.19 94.45 71237559 12.19 0.00 - -/- — 5684.21 - 66131214 11.19 57.65 57.35 59.75/59.30 39 58.90 3.73 Chiffre d’affaire 0 ; Contrats ouverts 4651 -/- -1.91 84 59.70 74337207 01.20 5680.34 66131215 12.19 58.90 58.90 -/- 84 60.10 - Dollar canadien (CME) - -/- - 98163509 02.20 5684.21 - Riz (Chicago Board Of Trade) USD/100 livres [45.36 kg] - 2000 cwt 70840328 01.20 59.70 59.70 09.19 0.75 - 10.19 0.75 Index × 1000 $ Chiffre d’affaire 1 Contrats ouverts 2039 63013735 11.19 11.96 11.92 12.02/11.79 1489 11.96 0.38 70840329 02.20 60.10 60.10 11.19 0.75 - 64537385 01.20 12.15 12.12 0.33 Chiffre d’affaire 27380 ; Contrats ouverts 151762 98.80 99.09/98.72 98.86 0.12 Etain (London Metal Exchange) USD/tonne -2.24 65896851 03.20 12.24 12.18 12.12/12.12 90 12.15 0.25 Chiffre d’affaire 219 Contrats ouverts 10149 02/09/2019 98.35 98.64/98.29 98.42 0.09 67215768 05.20 12.35 12.01 97.98 0.00 69472630 10.19 16383.39 - 18311.00/18065.00 158 16383.39 - 68540472 07.20 12.43 12.30 12.30/12.11 9 12.24 - - -/- 196 16382.50 - Chiffre d’affaire 1595 Contrats ouverts 7804 - 69472646 11.19 16382.50 - 17309.00/16975.00 — 0.00 - 12.01/12.01 2 12.35 — 16333.59 71237565 12.19 0.00 - -/- — 16314.52 12.30/12.30 5 12.43 12.5 Mio. Yen; Cent/Yen 63763599 01.20 16333.59 - -/- Indice Swiss-Liquid Credit Suisse 94.42 94.53/94.16 94.41 0.34 64481791 02.20 16314.52 - -/- Soja, grains (Chicago Board Of Trade) USD/boisseau [35.24 l/27.22 kg] - 5000 94.60 94.71/94.60 94.62 0.34 bsh 94.80 94.93/94.54 94.79 0.34 Chiffre d’affaire 158 Contrats ouverts 218 Index % jour % YtD Swap Rendement Echéance Nickel (London Metal Exchange) USD/tonne 81815428 11.19 8.69 8.71 8.78/8.67 121471 8.69 0.23 LSI Total Index --- - 1.05 5.73 8.91/8.80 21528 8.82 0.20 LSI AAA Index --- 69472578 10.19 17999.21 - 14924.67/14924.67 120 17999.21 96121913 01.20 8.82 8.84 9.03/8.92 13313 8.94 0.22 LSI AA Index --- - 0.74 6.84 - 14523.50/14345.00 987 17973.75 9.07/9.07 7407 9.05 0.14 LSI A Index --- 0,1 Mio. $ can.; Cent/$ 69472594 11.19 17973.75 - — 0.00 96121914 03.20 8.94 8.97 9.16/9.13 5805 9.14 0.27 LSI BBB Index --- - 1.09 4.84 - -/- — 17880.88 LSI Public Index --- 0.75 0.75/0.75 0.75 0.00 71237563 12.19 0.00 - -/- — 17853.70 96121915 05.20 9.05 9.07 LSI Financial Index --- - 1.63 3.55 0.75 0.75/0.75 0.75 -0.00 -/- LSI Industria Index --- 0.75 -0.00 95519737 01.20 17880.88 88787196 07.20 9.14 9.16 LSI Utility Index --- - 2.63 - - -/- 98163560 02.20 17853.70 Chiffre d’affaire 169524 Contrats ouverts 609755 - 0.86 6.72 Chiffre d’affaire 120 Contrats ouverts 2022 - 1.81 3.62 02/09/2019 Plomb (London Metal Exchange) USD/tonne Soja, huile (Chicago Board Of Trade) USD/livre [453.6g] - 60’000 lb - 1.10 3.62 69472604 10.19 2017.11 - 1886.00/1877.80 604 2017.11 82337515 10.19 0.29 0.29 0.29/0.28 37847 0.29 0.78 - 1.54 4.17 - 1961.85/1951.75 1856 2017.00 0.29/0.28 53485 0.29 0.67 - 82337516 12.19 0.29 0.29 0.29/0.29 12482 0.29 0.52 02/09/2019 - -/- — 0.00 0.29/0.29 6243 0.29 0.83 69472620 11.19 2017.00 - -/- — 2019.04 96801389 01.20 0.29 0.29 0.30/0.29 3071 0.30 0.41 -/- — 2020.07 COURS DTS 71237564 12.19 0.00 96800984 03.20 0.29 0.29 63763605 01.20 2019.04 96800985 05.20 0.30 0.30 64481828 02.20 2020.07 Chiffre d’affaire 113128 Contrats ouverts 435266 No. Val Monnaie Veille Clôture Chiffre d’affaire 604 Contrats ouverts 568 2821344 FRANC SUISSE 1.35 1.35 Zinc Highgrade (Singapore Exchange - Derivatives Trading) USD/tonne Soja, farine (Chicago Board Of Trade) USD/tonne - 100 tonnes Source de données 822144 EURO 1.24 www.six-financial-information.com 822142 LIVRE STERLING 1.12 1.24 69472656 10.19 2209.28 - 2453.00/2448.50 1033 2209.28 84224091 10.19 291.70 292.50 295.30/292.30 35438 291.70 -0.75 2643394 DOLLAR 1.37 69472672 11.19 2384.75/2349.85 3134 2208.50 84224092 12.19 295.30 296.10 299.00/295.90 42671 295.30 -0.77 822140 YEN 145.63 1.12 71237566 12.19 2208.50 - 96800847 01.20 296.70 297.60 300.30/297.50 4759 296.70 -0.73 95519736 01.20 -/- — 0.00 96800848 03.20 299.70 300.50 303.00/300.30 4564 299.70 -0.63 1.37 98163555 02.20 0.00 - -/- — 2203.06 96800849 05.20 303.10 305.70 306.30/303.80 2684 303.10 -0.39 Chiffre d’affaire 1033 -/- — 2201.43 Chiffre d’affaire 90116 Contrats ouverts 396549 145.63 2203.06 - 02/09/2019 2201.43 - Contrats ouverts 1434

PAGE 20 mardi 3 septembre 2019 LA DER NYSE Algorithmes discriminatoires: la prise de conscience de la tech DOW JONES SUR DIX JOURS: +2.00% - CLOS HIER 26440 26140 25840 CLOS HIER MACHINE LEARNING. L’intelligence artificielle tend à être influencée, à tort, par les stéréotypes et biais de l’être humain. 25540 V L’IA est-elle sexiste et raciste? Elle déjà et qui pourraient se retrans- L MM J V L MM J donne régulièrement des résultats crire dans le jeu de données», 02/09/2019 discriminatoires en reproduisant conseille Mme Thieullent. No. val. Nom Valorisation +/-% H/B 52 S des biais humains, mais les acteurs «Cela fait deux ans que l’on pose des nouvelles technologies en les constats. Maintenant on est à 998313 DJ Industr Average 26403.28 - 27398.68/21712.53 prennent peu à peu conscience et un stade où il est intéressant de 998434 S&P 500 2924.80 -0.22% 3029.00/2340.00 tentent de les corriger. «Un algo- voir ce que les acteurs commen- 1540753 NYSE Composite Indx 12736.88 rithme n’est qu’une suite de chif- cent à mettre en place», souligne 998819 Russell 2000 1496.72 - 13261.77/10724.19 fres, donc responsable de rien, le Régis Chatellier, chargé d’études - 1742.09/1266.92 problème vient de l’humain, et si au pôle innovation de la Cnil, le nous n’y sommes pas attentifs, gendarme français de la protec- NASDAQ nous donnons naissance à des al- tion des données. gorithmes discriminatoires», ac- Diverses initiatives tentent en ef- NASDAQ SUR DIX JOURS: +0.85% - CLOS HIER cuse Salwa Toko, la présidente du fet de contrer ces biais, avec par Conseil national du numérique exemple des labels d’audit des al- 8060 français. Elle voit là un «enjeu de gorithmes et des bases de données société, d’état de droit». comme Adel, ou encore des outils 7940 L’OCDE, dans un rapport de juin de correction des bases de don- dernier, pointait également «les nées pour rééquilibrer la repré- 7820 CLOS HIER risques de transposition des biais sentation des minorités. 7700 du monde analogique vers le SALWA TOKO. «Un algorithme n’est qu’une suite de chiffres, En France, un rapport du mathé- monde numérique» et encoura- donc responsable de rien, le problème vient de l’humain...» maticien et député Cédric Villani L MM J V L MM J V geait la création d’un environne- proposait en 2018 la création d’un ment sain d’accès aux données. «corps d’experts publics asser- No. val. Nom Valorisation +/-% H/B 52 S 02/09/2019 L’intelligence artificielle («IA») mentés». Et la Cnil a envisagé une est basée sur l’apprentissage auto- «plateforme nationale d’audit des 998356 NASDAQ Comb Comp 7962.88 - 8339.64/6190.17 matisé à partir de données insé- types et biais de l’humain influen- données qu’on lui a fournie, les algorithmes». 998350 NASDAQ Comb Indust 6429.51 - 6798.94/5039.57 rées par le concepteur, que la ma- cent le résultat, souvent vu, à tort, femmes empruntent moins que Les principaux remèdes présentés 1192758 Nsdq Biotech Indx 3234.62 - 3865.88/2801.14 chine analyse. Si cette matière comme une solution mathéma- les hommes, l’algorithme va repro- pour éviter la reproduction du 985336 NASDAQ 100 7691.00 - 8027.18/5895.12 première est biaisée, le résultat ne tique infaillible. duire cette situation. statu quo concernent la diversité: peut qu’en être faussé. «Il y a plus d’hommes que de Aux Etats-Unis, le site de médias intégrer plus defemmes etrééqui- «Dorian»: première «Une partie de l’IA est encore bête femmes qui travaillent dans les ProPublica a examiné les «notes librer la diversité ethnique dans victime aux Bahamas et méchante, sans conscience ar- nouvelles technologies, c’est sta- de risque de récidive» octroyées la tech, constituer des équipes plu- tificielle», estime auprès de l’AFP tistiquement la réalité. Mainte- il y a quelques années à des délin- ridisciplinaires au sein des entre- CLIMAT. L’ouragan a été rétrogadé de catégorie 5 à 4 Jérôme Béranger, fondateur nant si on crée un algorithme à quants par un algorithme dans prises plutôt que de confier le dé- mais reste «extrêmement dangereux». d’Adel, un label d’experts pluri- partir de ces données, sans aucune l’Etat de Floride, recherchant veloppement d’une intelligence disciplinaires qui évalue la correction, on va amener un biais ceux d’entre eux qui ont été à artificielle uniquement à des in- L’ouragan Dorian a fait au moins source supplémentaire d’inquié- conception et la mise en place des dans le programme», qui finira nouveau condamnés ultérieure- génieurs. un mort aux Bahamas où nom- tude». algorithmes d’un point de vue par reproduire les inégalités, ex- ment pour évaluer l’exactitude de Chez Capgemini, Anne-Laure bre d’habitations étaient submer- «Des gens qui pensaient être en éthique. plique par exemple à l’AFP la prédiction. Les Afro-Améri- Thieullent commence à voir nom- gées par les eaux tandis que des sécurité réclament désormais de De la conception de l’algorithme Anne-Laure Thieullent, spécia- cains étaient deux fois plus nom- bre de ses clients passer à «l’action» évacuations étaient en cours dans l’aide (...). Le mari de ma meil- et de la constitution de la base de liste en intelligence artificielle breux à avoir été jugés par erreur sur ces thématiques, notamment le sud-est des Etats-Unis, Floride leure amie est coincé sur son toit», données jusqu’aux décisions fi- chez le géant français des services susceptibles de commettre un par peur d’une dégradation de en tête. encerclé par les eaux, a-t-elle ra- nales de la machine, les stéréo- informatiques Capgemini. nouveau délit. leur image de marque. – (afp) L’ouragan, qui a été rétrogadé de conté. Dans le secteur bancaire par exem- «A chaque fois qu’on souhaite ap- catégorie 5 à 4 mais reste «extrê- ple, un algorithme peut étudier des pliquer une IA pour résoudre une mement dangereux», est au-des- Dégâts «considérables» dossiers et proposer des montants question, il faut regarder s’il y a sus de l’île de Grand Bahama Hubert Minnis, Premier minis- de prêts. Mais si dans la base de des biais humains qui existent (nord-ouest) et progresse très len- tre de cet archipel des Caraïbes tement, a souligné le Centre na- composé de quelque 700 îles KEYSTONE Le pain, les Artisanes du vin tional des ouragans américain (dont une trentaine sont habi- (NHC). tées), a évoqué des dégâts «sans et Montreux à l’honneur Rues inondées, toitures empor- précédent» suite aux pluies tor- tées, arbres déracinés: les pre- rentielles et aux vents violents qui La Semaine suisse du goût se tient cette année du 12 mières images donnaient une se sont abattus sur l’archipel des au 22 septembre. La manifestation propose près de 2800 idée de la violence de la tempête Caraïbes. Or si le NHC prévoit évènements dans toute la Suisse. Le pain suisse en cours. Le ministère du Tou- un «affaiblissement graduel», il avec des farines suisses sera au centre des festivités. risme a confirmé un décès dans prévient que Dorian devrait res- Montreux, nommée «ville suisse du goût», accueille les îles Abacos, soulignant que les ter «un puissant ouragan au cours une série d’évènements dédiés au bien manger. opérations de secours avaient des deux prochains jours». Durant la manifestation, une dizaine de restaurants commencé «là où les conditions Selon de premières évaluations proposeront un menu spécial autour du poisson. le permettent». rapides lundi des autorités et des Sous le marché couvert, les visiteurs pourront découvrir «J’ai des amis qui ont perdu leur responsables de la Croix-Rouge un parcours didactique sur le thème du pain. Au menu maison il y a trois ans et qui sont sur le terrain, quelque 13.000 également: une finale de jeunes confiseurs, des contes traumatisés», a raconté à l’AFP maisons pourraient avoir été en- sur la vigne et le vin, une route gourmande à Chailly Yasmin Rigby, habitante de Free- dommagées ou détruites et l’ou- et une initiation à la dégustation de fromages. port, à Grand Bahama. «Ce sou- ragan a causé des «dégâts consi- Les Artisanes du vin suisse, 22 vigneronnes représentant venir et le fait que l’ouragan soit dérables» dans les îles Abacos et toutes les régions viticoles de Suisse, sont les «marraines pratiquement à l’arrêt sont une de Grand Bahama. – (afp) du goût» 2019. Chacune présentera un accord mets-vin dans son domaine. – (ats) Deadline 1 mois d’essai 29.- TAMEDIA: plan social pour part que sa proposition était supérieure à ce hier soir. Le conseil d’administration a pris en qui est usuel dans la branche. compte une demande en ce sens d’un groupe agefi.com/membre CHF les ex-employés du «Matin» Pour sortir de l’impasse, un tribunal arbitral d’actionnaires autour de Sentis PCC, une so- Le Tribunal arbitral a tranché la question du avait été saisi et il a désormais rendu sa copie. ciété de participation de Petr Kondrashev, a- plan social pour les 41 employés licenciés du Impressum et Syndicom considèrent ce plan t-il précisé. Ce groupe d’actionnaires propose Matin papier. Les ex-employés obtiennent social comme la concrétisation d’un principe notamment l’élection de Mark Kerekes, co- entre trois et douze mois d’indemnités. Les de responsabilité sociale. – (awp) directeur et membre du conseil d’administra- syndicats Impressum et Syndicom se disent tion de Sentis PCC au conseil d’administra- satisfaits. MEYER BURGER: assemblée tion du groupe bernois en difficultés. A la mort du Matin papier en juillet 2018, Selon les plus récentes données officielles, employés et éditeur n’étaient pas parvenus à générale extraordinaire fin octobre Sentis détient un bon 11% des actions Meyer se mettre d’accord sur un plan social. Les syn- Le fournisseur de l’industrie solaire Meyer Burger et avait réclamé la convocation d’une dicats jugeaient insuffisantes les propositions Burger convoque une assemblée générale le ag. extraordinaire à fin juillet passé. – (awp) de Tamedia et l’éditeur considérait pour sa 30 octobre prochain à Berne, a-t-il indiqué