Agefi Quotidien 18.03.2019

Lundi 18 mars 2019 Numéro 53 Prix 4,50 CHF (TVA 2,5% incl.) - 4,50 EUR www.agefi.com - agefi@agefi.com Créé en 1950 JA-PP/JOURNAL — CASE POSTALE 61 CH-1026 ECHANDENS-DENGES SMI 9483.10 DOW JONES 25848.87 Le Salon de l’automobile 9500 25900 9480 25815 9460 25730 9440 25645 +0.01% +0.54% dresse un bilan mitigé L’ACTUEL CFO REPREND LE POSTE DE CEO GIMS. La manifestation genevoise enregistre une baisse de 9% de la fréquentation. Le nombre de ventes reste important. Passage de témoin MATTEO IANNI site officiel de la foire où nous à la Vaudoise avons enregistré un chiffre élevé Le 89e Salon de l’auto de Genève d’internautes.» PAGE 4 a fermé ses portes hier. Une édi- Si en termes de fréquentations les tion qui restera dans les annales objectifs n’ont pas été atteints, la LA BPDG SERA LA DERNIÈRE COTÉE comme l’une des plus mauvaises situation est inverse pour ce qui en termes de fréquentation. Au est des résultats. Le GIMS s’est en Genève boude la Bourse suisse total, ce sont 602.000 visiteurs qui effet avéré fructueux pour les ont envahi les halles de Palexpo. ventes de voiture. «D’après notre PAGE 4 Soit un score inférieur de 9% par enquête, 86% des exposants sont rapport à l’an dernier, et environ très contents de leur chiffre d’af- PROGRESSION GÉNÉRALE ATTENDUE EN 2019 moins de 13% par rapport à 2017. faires, affirme Marianne Gyger. «Nous avons constaté effective- Ils ont établi de bons et précieux Solide base de croissance d’U-blox ment un recul dans le nombre de contacts.» visiteurs, commente Marianne Ce sont les voitures de luxe et les PAGE 6 Gyger, responsable de la commu- «supercars» (véhicules hyperpuis- nication du GIMS. Néanmoins, sants) qui continuent à fasciner BÉNÉFICE NET CORRIGÉ À LA BAISSE nous avons pu constater un très et à susciter le vif intérêt des ache- grand intérêt pour le Salon via les teurs au Salon de l’auto de Ge- UBS doit refaire ses comptes réseaux sociaux ainsi que sur le nève. PAGE 3 PAGE 6 PERTE NETTE DE 50,9 MILLIONS DE FRANCS Polyphor creuse son déficit PAGE 7 PERSPECTIVES 2019 MOINS FAVORABLES GENEVA MOTOR SHOW. Le système électronique d’accès de Palexpo a enregistré seulement 602.000 entrées. Hilti étoffe son bénéfice net PAGE 8 LA CHRONIQUE DE GIANNI PUGLIESE Succès de l’obligataire sud-coréen PAGE 14 PRODUITS STRUCTURÉS Infracore se spécialise en KEYSTONE Le rendez-vous du lundi 9HRLEMB*jeiaae+[B\\K\\A\\B\\M PAGE 15 Vedia joue la carte infrastructures d’hôpitaux du low-cost local 2018, avec notamment des gains 20%, et des discussions avec d’au- CHRISTIAN AFFOLTER de revalorisation. Son expérience tres investisseurs sont en cours. ANTOINE HUBERT. L’administra- au niveau de la réalisation de pro- Car le profil de cette société est teur du groupe Aevis crée La scission du portefeuille d’in- jets hospitaliers, particulièrement idéal pour des caisses de pensions une nouvelle société. frastructures du groupe de cli- riche, ne sera pas réservée au ou des family office. L’une des niques privées Aevis aboutit à groupe, mais doit aussi bénéficier particuliarités est la durée des une société au profil unique en à des tiers. Au niveau du capital, contrats de location particulière- Suisse. Infracore publie ses pre- Baloise a déjà pris une part de ment longue. PAGE 7 miers comptes pour l’exercice COMMERCE EN LIGNE. Pour contrer la concurrence CF Tradition étaie son Raiffeisen soutient troisième rang global l’héroïsme de proximité étrangère, Vedia mise sur son ancrage régional et sa SERVICES FINANCIERS. Le courtier basé à Lausanne CROWDFUNDING. Depuis 2016, le groupe bancaire décline politique de prix. a amélioré son bénéfice de 9% à 50,8 millions en 2018. son esprit de coopérative dans un portail participatif. «Des petites annonces dans la presse du coin aux PIOTR KACZOR âprement disputé sur lequel les SOPHIE MARENNE La belle collecte de Micro place catalogues papier en passant par notre boutique out- spécialistes de l’intermédiation le projet à la deuxième marche let en ligne, nous avons toujours su nous adapter», Numéro trois mondial sur le mar- professionnelle apportent la liqui- D’ici deux semaines, le nouveau du podium romand des plus déclare Patrick Jorand, CEO de Vedia. Face à l’arrivée ché du négoce produits dérivés dité supplémentaire, en recher- journal des bistrots porté par des grandes campagnes jamais réali- des géants chinois, la maison de vente par correspon- de gré à gré (OTC), ou intermé- chant la meilleure offre et le meil- anciens du Matin, nommé Micro, sées sur la plateforme du groupe dance a diversifié sa gamme et cassé ses prix. «Nous diation professionnelle, le groupe leur prix. Malgré des charges clôtura sa campagne de finance- saint-gallois. Devant lui, la pre- devons évoluer avec le marché. Or, aujourd’hui, le Compagnie Financière Tradition exceptionnelles, juridiques no- ment. A l’heure d’écrire ces lignes, mière place est occupée par le fi- client désire des produits de marque à des tarifs plus (CF Tradition) a encore gagné des tamment, plus que doublées, CF le projet a déjà récolté 124.405 nancement de trois blocs d’esca- avantageux», poursuit le directeur général. parts de marchés l’an dernier, y Tradition a amélioré son bénéfice francs, soit 138% de son objectif lade pour le centre Genève Autre changement? «Les consommateurs font doré- compris par rapport à ses deux net de plus de 9% à 50,8 millions initial, sur la plateforme Heros- Montagne, avec plus de 150.00 navant fi des saisons qui rythmaient autrefois forte- grands concurrents globaux TP de francs. A la faveur d’une locaux.ch. francs de dons collectés. ment le commerce de détail. Ils veulent acheter un ICAP, britannique, et BGC, amé- contribution plus que doublée Créé par le groupe Raiffeisen «A ce jour, plus de 410 projets ont produit à tout moment, au gré de leurs envies et ricain, avec une croissance d’un également des activités associées: comme une déclinaison de sa phi- abouti, ce qui représente un vo- besoins. Il est devenu plus difficile de planifier à peu moins de 10%, autrement dit en Chine continentale et du cour- losophie de coopérative, à un lume total de plus de 9 millions l’avance les volumes de vente», soutient le patron. trois fois supérieure à celle du tier grand public Gaitame.com échelon de très grande proximité de francs de dons récoltés. Rien Chez Vedia, tout est rassemblé à Genève. Son bâti- marché mondial. «Parmi les trois au Japon. Sur une base ajustée de et à destination d’initiatives d’uti- que pour l’année 2018, nous to- ment commercial, en bordure des voies de chemin de chefs de file mondiaux, nous ces charges exceptionnelles, CF lité publique, ce portail a l’un des talisons 202 projets terminés avec fer, compte un entrepôt, les services administratifs, de avons enregistré la meilleure Tradition a pu améliorer sa marge taux de réussite les plus élevés de succès, ce qui correspond à un vo- vente, des achats, le marketing, le service clients, l’ex- croissance à taux de changes opérationnelle à 9,2% dans son Suisse en matière de financement lume de près de 4 millions, soit pédition… Et le magasin de vente directe qui sert constants» affirme Patrick métier principal. Pour 2019 Pa- participatif. Aujourd’hui, 78% de une somme moyenne par projet aussi de déstockage. Rien n’est jeté par la firme. La Combes, le CEO et président de trick Combes anticipe, pour l’ins- ses projets se concluent par un abouti de 19.000 à 20.000 francs», maison écoule entre 600.000 et 700.000 colis par an CF Tradition, dans l’entretien ac- tant, une croissance inférieure à succès, comparé à 68% pour la se réjouit Elodie Schwab, respon- sur sol helvétique. cordé à l’Agefi. Dans un marché celle de 2018. PAGE 6 moyenne suisse. sable du portail. PAGE 4 Et quid de l’évolution à plus long terme? «Nous sommes debout et nous avançons», répond le direc- teur général. PAGE 8

PAGE 2 lundi 18 mars 2019 ACTEURS La recherche de consensus: pas toujours une si bonne idée CHRISTOPHE CLAVÉ Professeur de stratégie et management INSEEC SBE La recherche sur l’intelli- ceptables par tous. Il m’arrivait grand niveau de consensus sont efficace. Il assure que chacun ait voies, alors gence collective, et ce qui lui souvent de donner ma définition peut-être le permet de s’exprimer et de du consensus. «Un consensus ce souvent dominés par des petits eu l’opportunité de contribuer à consensus produire des effets utiles est n’est pas que tout le monde soit n’est-il pas la encore balbutiante. Ce n’est entièrement d’accord avec la dé- groupes d’experts qui dictent la la décision, d’exprimer ses argu- meilleure façon qu’en 2010 que l’existence, cision prise. C’est que chacun de fonctionner. la mesure, et les conditions puisse vivre avec», et mon habi- pensée acceptable. ments, et d’avoir entendu les ar- Les sciences nécessaires à sa production tude avant de trancher définiti- cognitives nous ont été démontrées (lire ma vement, était de faire valider par Les travaux de groupe dans les- guments des autres. enseignent que chronique du 14 janvier les participants présents que tel dans ce cadre, 2019). était le cas. quels existent Un certain des conditions Depuis 2010 les travaux sur assez précises le sujet avancent, plutôt dou- Des experts qui dictent des croyances degré de ra- s’appliquent cement. Une des questions la pensée acceptable pour éviter les intéressantes qui émerge de Ce que démontrent les re- fortes, des ex- L’OBTENTION D’UN tionalité et de biais décrits ici, ces réflexions porte sur le cherches sur l’intelligence collec- intégrant notamment la défini- consensus. La recherche d’un tive, c’est qu’un consensus perts recon- CONSENSUS PEUT ÊTRE conformisme tion précise du sujet à traiter et consensus est-elle toujours la n’aboutit pas forcément à la meil- l’alignement des participants sur meilleure approche? leure décision. L’obtention d’un nus, tendent LE FRUIT D’UN GROUPE social peut ce but commun, la délimitation consensus peut être le fruit d’un du champ de discussions, Chef d’entreprise pendant une groupe dysfonctionnel dans le- vers des DYSFONCTIONNEL ainsi rendre l’écoute active et bienveillante vingtaine d’année, mon style de quel les opinions minoritaires des opinions divergentes qui ou- management était sans doute col- sont étouffées sous la pression de convergences DANS LEQUEL LES OPINIONS acceptable vrent souvent de nouvelles pers- laboratif et directif. J’écoutais la pensée dominante. pectives, l’exploration de ces chacun et décidais. D’autres recherches ont montré rapides et MINORITAIRES une décision nouvelles perspectives, leur Je faisais cependant attention à que les domaines qui habituelle- connexion avec le courant de ce que mes décisions soient ac- ment fonctionnent avec un consensuelles SONT ÉTOUFFÉES qui n’est pas pensée initialement suivi, et en- plutôt qu’à la SOUS LA PRESSION entièrement remise en DE LA PENSÉE DOMINANTE. ce que chacun fin la mise en perspective par une formalisation de la dé- cause des para- aurait sou- marche et de ses aboutissements. Le management aujourd’hui in- digmes et à la recherche de nou- haité de façon optimale, mais qui tègre pleinement cette dimension collaborative qui n’existait pas velles voies. ne remet pas fondamentalement systématiquement auparavant. La collaboration procure de la Donc que faire des consensus? Je en cause sa propre contribution, motivation, ce qui n’est pas rien, et bien pensée, elle peut mener à dirais que tout dépend de l’objec- son rôle, son identité. créer et expérimenter l’intelli- gence collective. tif principal de votre équipe ou à votre groupe de travail. Le consensus pour Si c’est celui de l’action, de l’effi- la création et l’innovation cacité, de la coordination, alors la Si en revanche l’objectif de votre recherche d’un consensus accepté groupe de travail est de créer, par tous est sans doute un modèle d’innover, d’ouvrir de nouvelles L’énergie éolienne Les pièges du congé paternité quasiment inexploitée imposé par la loi JACQUES NEIRYNCK Professeur honoraire EPFL lules photovoltaïques, biomasse, MARCO TADDEI UNION PATRONALE SUISSE l’hôpital sont actuellement en dis- géothermie) on pourra réduire no- cussion dans la Berne fédérale. Une mesure plus précise des d’électricité mais il demeurera tre consommation énergétique. Peut-on être contre un congé Réglementer la question au niveau Coûts estimés: 226 millions de vents dans le canton de Vaud a théorique par suite de la multipli- Mais il faudra bien que l’on se paternité de deux semaines an- politique reviendrait également à francs par an. Autant de charges démontré que la mesure anté- cation des recours. passe de charbon, de mazout et cré dans la loi? Oui, répondent affaiblir le partenariat social. De sociales supplémentaires suscep- rieure péchait par optimisme Le Conseil fédéral ne compte pas d’uranium. les partis politiques bourgeois nombreuses conventions collec- tibles d’alourdir ultérieurement le et surestimait le potentiel éo- sur plus d’une contribution de Les ressources non renouvelables... et les associations économiques tives prévoient en effet un congé coût du travail. Sans oublier que lien du canton. Néanmoins, il 10%. ne se renouvellent pas. Elles ren- qui ont rejeté une proposition paternité, pour la plupart d’une du- sous l’effet du vieillissement dé- reste de nombreux sites qui L’énergie éolienne souffre d’une li- chérissent dans le temps avec allant dans ce sens, récemment rée de cinq jours. Ces solutions mographique, les besoins finan- sont exploitables. mitation: son caractère aléatoire. l’épuisement des sites les plus éco- soumise à consultation. Un re- conventionnelles permettent de te- ciers nécessaires au maintien des Elle ne produit pas en continu nomiques et qu’en fin de compte fus qui doit être avant tout nir compte de l’extrême diversité prestations de prévoyance vieil- Or il existe une association Pay- comme une centrale classique. Elle elles ne seront plus disponibles. compris comme une opposi- de notre tissu économique. lesse au niveau actuel se chiffrent sage-Libre Vaud qui lutte pour la ne produit pas nécessairement au tion à l’étatisation d’un tel Comme toute nouvelle réglemen- en milliards de francs. protection du paysage contre son moment des besoins de plus grande Pas de source infinie congé susceptible de se traduire tation, l’allocation de paternité de La nécessité de mieux concilier tra- industrialisation par les installa- consommation. Il faut donc la cou- Jadis un baril de pétrole dépensé par une ingérence malvenue deux semaines a un coût qui est es- vail et famille constitue un enjeu tions éoliennes. Son titre de gloire pler avec des méthodes de stockage, lors de la prospection et de l’extrac- dans la gestion des entreprises. timé à 224 millions de francs par économique et social majeur. Or le depuis sa création en 2013 a été comme le cycle pompage turbi- tion générait cent barils. Au- Des mesures volontaires sont an, soit une hausse de 0,06 point congé paternité de deux semaines, d’empêcher la construction des 160 nage en montagne ou la produc- jourd’hui à peine une vingtaine. préférables à la contrainte ré- pour le régime des allocations pour même prolongé à quatre semaines éoliennes planifiées. tion d’hydrogène par électrolyse Un jour l’extraction compensera glementaire. perte de gain. Une augmentation comme le réclame une initiative La population est rétive pour toutes de l’eau. tout juste la dépense en énergie. marginale est tout à fait supporta- populaire, ne contribuerait en rien sortes de raisons, bruit des pales, at- Les défenseurs du paysage sont de Les entreprises n’ont pas attendu à la réalisation de cet objectif. teinte à la population des chauves- LA SUISSE DISPOSE grands enfants. Ils croient qu’il l’injonction légale pour agir. Si en COMME TOUTE NOUVELLE Pour favoriser l’épanouissement souris, mais surtout dégradation du D’UN POTENTIEL ESTIMÉ existe une source infinie de pétrole droit suisse le congé usuel pour la RÉGLEMENTATION, de la famille, les efforts doivent por- paysage. D’où les recours qui blo- au sens du bambin qui croit au Père naissance d’un enfant est d’un jour, L’ALLOCATION ter à l’amélioration des offres d’ac- quent les implantations. À 88% Noël. On ne peut leur en vouloir. de nombreux employeurs se mon- cueil extrafamilial et, au sein des En Suisse, l’énergie éolienne reste DE LA CONSOMMATION Ils suscitent l’attendrissement gé- trent plus généreux selon des mo- DE PATERNITÉ DE DEUX entreprises, par un recours accru donc quasiment inexploitée. Seules néral en attendant qu’ils devien- dalités – de durée et de finance- SEMAINES A UN COÛT au temps de travail flexible et au té- 37 éoliennes ont été installées en D’ÉLECTRICITÉ nent adultes. ment qui peuvent varier en létravail. vingt ans. MAIS IL DEMEURERA fonction de la taille des entreprises. QUI EST ESTIMÉ THÉORIQUE PAR SUITE Cette tendance va se poursuivre à À 224 MILLIONS DE FRANCS 1300 éoliennes DE LA MULTIPLICATION l’avenir car, la pénurie de main- en Autriche d’œuvre qualifiée s’aggravant, les PAR AN. A titre de comparaison, un autre DES RECOURS. entreprises ont un intérêt évident pays de même taille dans les à rester attractives sur le marché de ble financièrement, comme le lais- mêmes conditions géographiques, Une éolienne isolée a une puis- l’emploi. sent entendre les partisans de cette l’Autriche en a installé 1300. Le 25 sance de 2 à 3 MW comparé à une nouvelle assurance sociale? Faux, décembre 2018, elles couvraient centrale classique de puissance Problèmes organisationnels rétorquent leurs adversaires, qui 28% de la demande en électricité 1000 MW. Il faut donc plusieurs Mais la générosité a ses limites. Gé- pointent du doigt une vision par- et 111% le 24 décembre 2015. Ce centaines d’éoliennes pour s’y rer des absences de deux semaines tielle de la réalité qui fait abstraction n’est donc pas une solution négli- substituer. Dès lors, on ne peut évi- poserait des problèmes organisa- des nombreux projets de réformes geable ou marginale à la produc- demment pas considérer l’éolien tionnels non négligeables pour sociales actuellement inscrits sur tion d’énergie renouvelable. comme l’énergie de remplace- l’écrasante majorité des entreprises l’agenda politique. La Suisse dispose d’un potentiel es- ment à tout faire. C’est une partie suisses qui emploient moins de dix Un congé pour les proches aidant, timé à 88% de la consommation de la solution qui en comportera collaborateurs. un congé d’adoption et une allo- beaucoup d’autres. Par la multi- cation de maternité en cas de sé- plication des actions (isolation, cel- jour prolongé du nouveau-né à

SUISSE lundi 18 mars 2019 PAGE 3 POINT FORT Le Salon de l’auto signe un record négatif GIMS. La 89e édition s’est conclue hier. Elle restera dans les annales comme l’une des plus mauvaises en termes de fréquentation, avec 602.000 visiteurs, soit -9% par rapport à 2018. MATTEO IANNI Ils ont établi de bons et précieux contacts. Et environ KEYSTONE 25% de visiteurs prévoient d’acheter une nouvelle Le 89e Salon de l’auto de Genève a fermé ses portes voiture dans les deux ans à venir. En tout, la qualité GIMS 2019. Les organisateurs avaient pour objectif de compter entre 650.000 et 700.000 visiteurs. hier. Une édition qui restera dans les annales comme du salon a été aperçue comme très élevée. Il y a des l’une des plus mauvaises en termes de fréquentation. marques au salon qui vendent des voitures pro ac- Au total, ce sont 602.000 visiteurs qui ont envahi tivement, mais pour la plupart, le GIMS est une vi- les halles de Palexpo. Soit un score inférieur de 9% trine afin de montrer leurs nouveautés au public.» par rapport à l’an dernier, et environ moins de 13% par rapport à 2017. Il faut remonter à l’année 1988 Un salon «électrique» pour trouver un score aussi bas. Après six jours déjà, La foire n’a jamais exposé autant de voitures élec- le nombre de visiteurs affichait un recul de 7,52% triques. De la mini-citadine à l’hypercar de près de par rapport à la même période de l’an dernie. Pour 2000 chevaux, elles ont pénétré toutes les catégories. rappel, les organisateurs avaient pour objectif de La plupart des constructeurs ont en effet présenté compter entre 650.000 et 700.000 visiteurs. Ces cette année leurs modèles à propulsions alternatives. derniers avaient déjà laissé entendre dès l’ouverture «La voiture électrique ou à propulsion alternative que les pics d’il y a quelques années (ndlr: le record reflète l’air du temps et les technologies de demain. date de 2011, avec 735.000) ne pourraient plus être D’après les exposants, les visiteurs ont été particu- atteints. D’ailleurs, les autres grands Salons du genre, lièrement intéressés cette année.» tels Francfort, Paris ou Detroit, sont confrontés aux Preuve de cet élan électrique, la voiture qui a rem- mêmes défis. De plus en plus d’exposants choisissent porté le titre COTY - Car of the year» (voiture de des moyens de communication alternatifs, souvent l’année) n’est autre qu’une voiture 100% électrique, plus directs et exclusifs. la Jaguar I-Pace. Pour rappel, ce prix est décerné Cela étant, si en termes de fréquentations les objectifs chaque année à la veille de l’ouverture du salon de n’ont pas été atteints, la situation est inverse pour ce Genève. qui est des résultats. Le GIMS s’est en effet avéré Avis aux amateurs de bolide, la 90e édition du GIMS fructueux en termes de ventes de voiture. «D’après se tiendra du 5 au 15 mars 2020. Pour cette édition, notre enquête, 86% des exposants sont très contents les organisateurs prévoient de mettre l’accent sur deleur chiffred’affaires, commenteMarianneGyger, l’expérience client, notamment en voulant organiser responsable relations publiques et presse du GIMS. des essais de voitures sur circuit. La Suisse, un marché particulier pour Renault Les exposants suisses se sont fait remarquer durant le GIMS Avec une part de marché de 4,2% Utzinger, attaché de communi- KEYSTONE «seulement» parmi les nouvelles cation chez Renault. «En France, Cette 89e édition du GIMS a été marquée par l’empreinte helvétique. immatriculations l’an dernier en Renault caracole en tête avec Preuve de leur volonté de présence, les marques de l’alliance Avec un certain nombre d’exposants, le pays a été bien représenté Suisse, Renault est largement dis- 26,4% de parts de marché (véhi- Renault-Nissan-Mitsubishi occupent le plus grand stand à Genève. cette année. Vedette du Salon, la marque Piëch Automative, basée à tancé par les voitures allemandes cules utilitaires inclus). Et en Zurich, a fait sensation avec son bolide 100% électrique «Mark Zero». mais restait très présent au Salon Suisse romande, Renault est aussi griffe, environ la moitié des voi- le versant sportif, fait le pari de la Dans un autre registre, l’entreprise WayRay, qui développe des holo- de l’auto à Genève, où les bien mieux ancrée qu’en Suisse tures vendues le sont avec cette Formule E (électrique), d’abord grammes pour la réalité augmentée sur les parebrises des voitures, a marques de l’alliance Renault- alémanique. En outre, le pouvoir version premium», explique avec une écurie Renault, pendant fait parler d’elle. L’entreprise zurichoise aux origines lausannoises a Nissan-Mitsubishi occupent le d’achat des Suisses joue un rôle Marc Utzinger. Une manière de trois saisons, puis avec Nissan au- annoncé un partenariat stratégique avec la société italienne Pininfarina. plus grand stand. «Le marché important.» concurrencer les allemandes, tant jourd’hui. Et surtout, une Mercedes, arborant la technologie WayRay, était af- suisse est différent et difficile», Champions des voitures suréqui- que faire se peut. Par ailleurs, la Renault Zoe a été fichée dans le stand suisse. Si le modèle en exposition pouvait laisser observe un porte-parole. pées et des modèles 4x4, les au- le modèle 100% électrique le faire penser qu’un partenariat avait été signé avec le constructeur Renault tente de se frayer un che- tomobilistes suisses ne rechi- Depuis sept ans plus vendu en Suisse l’an der- Daimler, les dirigeants de WayRay n’ont pas confirmé la donne. min en Suisse alémanique en par- gnent en effet pas à la dépense. dans l’électrique nier. Une consolation pour le ticulier, où le consommateur est Cette appétence les porte assez Le consommateur n’associe pas groupe, sur un marché helvé- Toute première fois bien davantage porté vers les mo- «naturellement» vers les toujours la marque française à tique où les vents lui sont bien Dans le même temps, cette édition du Salon de l’auto a vu le baptême dèles allemands. Malgré le scan- luxueuses marques allemandes. l’électrique et pourtant, «nous moins favorables qu’ailleurs. Les de nombreux exposant, et notamment suisse. Le spécialiste zurichois dale des moteurs diesel truqués, A l’inverse, le haut de gamme sommes présents depuis sept ans autres marques généralistes sont des véhicules électriques, qui fournit notamment la Poste suisse, avait Volkswagen n’a quasiment pas n’est pas dans l’ADN de Renault, dans ce secteur», relève par ail- cependant confrontées aux en effet son premier stand à Genève. L’entreprise fabrique des scooters perdu plus de de plumes en même si le groupe s’y installe pro- leurs la marque. L’alliance Re- mêmes difficultés pour s’y im- à 3 roues pour la distribution de courrier postal, des voitures de sport Suisse que Renault l’an dernier gressivement depuis quelques nault-Nissan-Mitsubishi a, pour poser. – (ats) de type buggy et des chariots électriques ou tractés. À Genève, elle a et reste la seule marque à disposer années. présenté l’eRod, l’un de ses premiers modèles électriques tout-terrain. d’une part de marché supérieure Sans renier son positionnement Autre fait exceptionnel, pour la première fois en 89 éditions, les CFF à 10% (11% à fin 2018 pour les intermédiaire, la marque fran- ont tenu un stand au Salon de l’auto. L’ex-régie fédérale était présente nouvelles immatriculations). çaise dispose d’une parade pour pour mettre en avant leur filiale Green class. séduire l’automobiliste très exi- Depuis deux ans, les CFF proposent des combinaisons «voitures élec- Pouvoir d’achat geant, sinon dépensier: ses mo- triques - abonnement général» à leurs clients. Aux premiers abords, Renault de son côté est passé en dèles «Initiale Paris», qui sont des on peut s’étonner de la présence des CFF dans un salon de l’automobile. douze mois d’une part de marché versions améliorées (sièges au En fait, elle s’explique par la volonté des organisateurs du GIMS qui de 4,4% à 4,2%. Cela situe la confort supérieur, coloris spé- souhaitent, à l’avenir, profiler la manifestation genevoise comme un marque française derrière Skoda ciaux, tableaux de bord amélio- salon de la mobilité. (6,4%) mais surtout loin des voi- rés, notamment), font monter de tures «premium» allemandes 25% environ le prix du modèle La halle 7, point de rencontre Mercedes (8,6%) et BMW (8,1%), de base (une Renault Espace es- des professionnels du secteur assez loin aussi d’Audi (6,1%) et tampillée «Initiale Paris» passe également derrière Ford (5,1%). ainsi de 41.000 francs environ à La halle 7 a été une fois de plus mise à la disposition de la branche au- «C’est d’abord une affaire cultu- 55.000). «Dans les modèles pour tomobile nationale avec une présentation d’équipements et d’acces- relle», expliquait vendredi Marc lesquelles nous proposons cette soires. Pour la troisième fois consécutive, l’association «Swiss Auto- motive Aftermarket» a organisé un salon spécialisé, également connu Le retour au source de la marque espagnole Hispano-Suiza sous le nom «SAA-Expo». Des experts, techniciens et entrepreneurs ont donné un apercu¸ du monde du marché local des accessoires au- Le luxueux modèle Carmen de la Il faut moins de 3 secondes à Car- «Hispano-Suiza s’est fait connaî- électriques délivrent plus de 1000 tomobiles. marque espagnole Hispano-Suiza, men pour passer de 0 à 100 km/h. tre notamment comme voiture chevaux aux roues arrière. En parallèle, la deuxiem` e partie de la halle 7 abritait un salon de la célèbre il y a une centaine d’années L’autonomie de sa batterie est de de luxe du couple royal espagnol» La venue de la marque au Salon branche des sous-traitants. «Nous espérons répondre ainsi aux besoins notamment grâce à un ingénieur 400 km. Cette «supercar» au style (dans l’entre-deux-guerres), sou- indique une forme de retour aux de la branche automobile suisse», explique Maurice Turrettini, pré- suisse auquel elle doit une partie néo-retro – avec un intérieur fait ligne une responsable au stand sources, eu égard aux origines de sident du GIMS, «car nous ne pouvons pas exclure du Salon de l’au- de son nom, a fait un retour re- main et une carrosserie high-tech de la marque à Genève. La ré- son cofondateur genevois, et tomobile de Genève cette branche qui revêt une telle importance pour marqué au Salon de l’automobile – sera produite à 19 exemplaires plique presque centenaire d’un l’idée que la Suisse, bien que dé- la Suisse. Il ne faut pas oublier que la branche automobile représente à Genève. Ce bolide 100% élec- à Barcelone entre fin 2019 et ancestral modèle noir exposée à pourvue de constructeur automo- un chiffre d’affaires total d’environ 90 milliards de francs.» Un tiers trique intrigue à la fois les nostal- 2021. Sa présentation à Genève Palexpo côtoie, dans un contraste bile et de circuit de courses, garde de ce chiffre d’affaires est réalisé par les garages suisses. giques et les amateurs modernes marque la renaissance d’une détonant, la surpuissante Car- des liens assez étroits avec l’uni- de sensations fortes. marque autrefois prestigieuse. men grise dont les deux moteurs vers des quatre-roues. – (awp)

PAGE 4 lundi 18 mars 2019 ENTREPRISES Genève Raiffeisen a donné un coup de pouce boude à plus de 400 héros locaux la Bourse CROWDFUNDING. Le groupe saint-gallois s’est penché sur le domaine du financement participatif, reflétant sa philosophie de coopérative. suisse SOPHIE MARENNE Rien que pour l’année 2018, nous de la coopérative qui sous-tend SAMUEL WEIBEL, ELODIE SCHWAB & MICHÈLE ULLMANN. Ils gèrent totalisons 202 projets terminés Raiffeisen. C’est une façon de la plateforme Héroslocaux.ch qui vise à déplacer des montagnes. FINANCES. La Banque WeMakeIt, 100Days, Projekt- avec succès, ce qui correspond à renforcer notre engagement so- Profil de Gestion est Starter,... Difficile de s’y retrouver un volume de près de 4 millions, cial.» Le groupe saint-gallois in- clôture de la levée de fonds. Le offrons des conseils pratiques la dernière à être cotée. tant le crowdfunding a grandi en soit une somme moyenne par dique d’ailleurs que ce réseau ne troisième meilleur score romand sous forme d’articles de blog, de Suisse en moins d’une dizaine projet abouti de 19.000 à 20.000 poursuit aucun but lucratif. du portail a été inscrit par trois tutoriels vidéos ou encore de La place financière genevoise, d’années. Les plateformes se sont francs. Le montant moyen de sages-femmes dont le rêve était listes de contrôle. Une fois le pro- pionnière en matière de négoce multipliées et les sommes se sont parrainage est de 100 francs. Le Le top romand la création d’une maison de nais- jet lancé, le porteur peut créer ses de titres, ne semble plus trouver envolées. Entre 2016 et 2017, le taux de succès de la plateforme, Destiné non seulement aux asso- sance à Montreux. A l’aide d’un propres supports publicitaires son compte à la Bourse suisse. Ed- montant dépensé en Suisse dans de 78%, est supérieur à la ciations mais aussi à un plus large spot mettant en scène des Play- gratuitement pour sa campagne mond de Rothschild, qui a an- le financement participatif a tri- moyenne suisse du crowdsup- public, notamment dans le do- mobil, elles ont récolté plus de de communication. De plus, noncé son retrait de la cote, figu- plé – atteignant les 375 millions porting, qui se situe à 68%», se ré- maine sportif et culturel, Héros- 90.000 francs. chaque projet est accompagné rait parmi les dernières banques de francs – selon un rapport de la jouit Elodie Schwab, conseillère locaux.ch tâche de refléter la phi- personnellement, de A à Z, par privées de Genève à jouer le jeu Haute école spécialisée de Lu- sponsors et évènements au sein losophie de l’ancienne banque de Suivi personnalisé notre équipe.» Héroslocaux.ch est sur SIX Swiss Exchange. Il ne res- cerne. Les chiffres pour 2018 de la compagnie bancaire. campagne. «Nous avons des pro- L’équipe a mis en place plusieurs dédié uniquement à des initia- tera bientôt plus que la très dis- n’ont pas encore été dévoilés mais jets originaires de la Suisse en- outils à disposition des initiateurs tives à réaliser sur le sol helvétique crète Banque Profil de Gestion. les auteurs de l’étude prévoient Une activité de banque? tière et 70% d’entre eux provien- de projets, pour mettre toutes les ou qui bénéficieront aux per- Trois banques genevoises sont au- un volume oscillant entre 990 Si le crowdfunding touche, pour nent des catégories Social, Sport, chances de leur côté. «Nous leur sonnes qui y résident. jourd’hui cotées à la Bourse suisse, millions et 1,1 milliard, toutes ca- le moment, davantage un marché Musique et Tourisme», précise la à savoir Edmond de Rothschild, tégories de financement partici- délaissé par le secteur bancaire, il responsable du portail. Banque Profil de Gestion et la patif confondues. connaît une croissance fulgu- En Suisse romande, la plus Banque cantonale de Genève (in- A la différence de bon nombre rante et s’intéresse toujours plus grande campagne jamais réalisée troduction en 1996). Si l’on étend d’autres plateformes dans le pays aux activités financières clas- était dédiée au financement de à la Suisse romande, le courtier qui retirent 10 à 15% de la siques. Pourquoi Raiffeisen a-t-il trois blocs d’escalade à Lancy. Au en ligne Swissquote ainsi que les somme collectée, Héroslocaux.ch donc choisi de supporter un phé- total, 156.913 francs de dons ont banques cantonales vaudoise, du ne prélève aucune taxe sur les nomène qui marche directement été récoltés par le centre Genève Valais et du Jura font également projets qu’elle présente. Entière- sur ses plates-bandes? «A l’ère du Montagne, en trois mois. partie de ce club très restreint. En ment gratuite pour les porteurs, numérique, l’idée de la coopéra- A la deuxième marche du po- comparaison, il y a pléthore d’éta- elle est destinée aux initiatives tive devait être réinterprétée. dium, on retrouve une campagne blissements zurichois ou aléma- helvétiques de proximité et d’uti- Pour cela, le crowdfunding re- encore en cours. Il s’agit du nou- niques – sans compter les deux lité publique. Déployée en 2016, présentait une voie idéale», ré- veau journal papier Micro, le tri- liechtensteinois VP Bank et LLB elle a été créée par le troisième pond Elodie Schwab. «Dans le ca- hebdomadaire qui se rêve en suc- – dont les titres sont négociés sur groupe bancaire du pays: Raiffei- dre de nos recherches en cesseur du Matin. A l’heure SIX. Banque Profil de Gestion sen. «A ce jour, plus de 410 pro- innovation, le crowdfunding a d’écrire ces lignes, 124.400 francs (BPdG) a fait son apparition à la jets ont abouti, ce qui représente été étudié en tant que segment ont déjà été rassemblés pour ce Bourse suisse en 1997. A un volume total de plus de 9 mil- d’activités possible et choisi parce média imaginé, écrit et lu dans l’époque, l’établissement s’appe- lions de francs de dons récoltés. qu’il représente au mieux l’idée les bistrots, à deux semaines de la lait Société Financière Privée, puis Société Bancaire Privée (SBP) suite à l’obtention de la li- cence bancaire en 2003. – (awp) FUNDEMENTA REAL Passage de témoin logique à la tête ESTATE: bond du groupe Vaudoise Assurances du bénéfice net ASSURANCE. L’actuel CFO, Jean-Daniel Laffely, succédera en 2020 à Philippe Hebeisen au poste de CEO. Bonne performance sous leur direction. Fundementa Real Estate a réalisé PHILIPPE REY rection au sein du département lutions SA, et est administrateur KEYSTONE une solide performance l’an der- actuariat, il a rejoint Groupe Vau- de Vaudoise Asset Management nier. Affichant des revenus loca- En prévision de la succession en doise Assurances en 2006 où il a SA, à Berne. JEAN-DANIEL LAFFELY. Une large et longue expérience tifs en hausse, la société immobi- 2020 de Philippe Hebeisen, ac- été nommé chief risk officer Il dispose d’une large expérience dans les métiers de l’assurance. lière zougoise a vu son bénéfice tuel CEO du groupe Vaudoise (CRO), responsable de la gestion dans les métiers de l’assurance et net s’envoler de plus des trois Assurances, le conseil d’adminis- du risque. Parallèlement à cette de la gestion d’actifs. Tout en balement haussier. Mais Vau- milliard de francs. Le taux de sol- quarts (+79,6%) à 22,98 millions tration a décidé d’organiser dès fonction, il a été responsable ré- étant en plein accord avec les ra- doise a fait mieux durant cette pé- vabilité économique SST s’avère de francs. Le dividende est aug- aujourd’hui la future passation gional au Tessin en 2007 avant cines mutualistes qui forment riode sur le plan boursier que bien supérieur à 200%. Le rende- menté d’un quart. de pouvoir. A la suite d’une pro- de prendre la tête, en 2008, du dé- l’ADN du groupe, selon Pierre- d’autres de ses homologues ment des fonds propres avoisine Conséquence d’un portefeuille cédure de sélection très complète, partement réseaux de vente, puis, André Sanglard, président du suisses. 8%. Vu sous cet angle, il existe immobilier étoffé, les revenus des il a pris la décision de désigner en juin 2009, du département fi- conseil d’administration. Mu- Ce groupe est valorisé par le mar- toujours une décote par rapport loyers ont augmenté en l’espace Jean-Daniel Laffely, actuel direc- nances et placements. tuelle Vaudoise détient 91,2% des ché à 1,5 milliard de francs, ce qui à d’autres sociétés d’assurances d’un an de 15,9% à 25,8 millions teur général adjoint et CFO du voix et 67,6% du capital de Vau- reste inférieur aux fonds propres cotées. Donc, la valorisation pré- de francs. L’entreprise qui est pas- groupe en qualité de futur CEO. LA VALEUR BOURSIÈRE doise. publiés à fin juin 2018 : 1,732 sente n’est de loin pas usurpée. sée début décembre de la Bourse Jean Daniel Laffely entrera en Philippe Hebeisen et Jean-Daniel de Berne à celle de Zurich, a fonction le 12 mai 2020, à l’issue ACTUELLE Laffely mettront à profit les mois continué de concentrer ses inves- des assemblées générales 2020. à venir pour procéder à cette pas- tissements sur les appartements Ce choix paraît tout à fait logique EST INFÉRIEURE sation de pouvoir durant laquelle affichant des loyers correspon- compte tenu des compétences le second nommé aura l’occasion dant à la moyenne, un segment (notamment dans l’actuariat, un AUX FONDS PROPRES de jouer un rôle prépondérant sur plus résistant à la conjoncture. pilier central du métier de l’assu- la planification future. Le taux de vacance s’est contracté reur), de la performance de Jean- CONSOLIDÉS DU GROUPE de 5,4 à 5,3%. Outre l’augmenta- Daniel Laffely et de ses talents de Evolution favorable tion des revenus locatifs, l’amé- communication. Agé de 54 ans, À FIN JUIN 2018. Le groupe Vaudoise a évolué fa- lioration de la performance re- Jean-Daniel Laffely, qui est un vé- vorablement sous la direction de flète le bond des réévaluations du ritable professionnel des métiers Promu directeur général adjoint ce tandem. Ce que traduit une portefeuille, lesquelles sont pas- de l’assurance, est licencié en (deputy CEO) en 2012, il a dirigé nette tendance à la hausse du sées à 15,91 millions de francs, sciences économiques HEC. le secteur des finances avant cours de l’action Vaudoise Assu- contre 5,57 millions un an aupa- Après une première expérience d’être responsable depuis 2017 rance Holding depuis mars 2009, ravant. Le bénéfice net ajusté de professionnelle à la Suisse Assu- du département finances & pro- il est vrai dans un marché des ac- l’effet des réévaluations a lui aug- rances où il était membre de di- jets stratégiques. Depuis 2017, il tions (SIX Swiss Exchange) glo- menté de 23,7% à 10,33 millions préside également les conseils et le résultat d’exploitation de d’administration de Berninvest 61,7% à 33,04 millions. AG, de Vaudoise Investment So- Le conseil d’administration pro- posera aux actionnaires de rele- ver le dividende de 25% à 50 cen- times par action. – (awp)

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PAGE 6 lundi 18 mars 2019 ENTREPRISES CF Tradition étaie son troisième rang mondial SERVICES FINANCIERS. La société de courtage, basée à Lausanne, a amélioré son bénéfice net de 9% à 50,8 millions de francs en 2018, malgré des charges exceptionnelles doublées. PIOTR KACZOR au quatrième trimestre. ont été imposées. Ainsi qu’en rai- marché suisse. Le marché français PATRICK COMBES. Le CEO et président de CFT souligne le rôle Et CF Tradition? son des exigences en matière de va probablement se consolider à complémentaire des IDB pour apporter de la liquidité au marché. A l’issue de la présentation (lire coût du capital qui limitent leurs un moment donné. Le marché al- encadré résultats) vendredi à Zu- Les banques ont eu des revers capacités d’intervention. Au- lemand est petit. Ces charges exceptionnelles com- 2019 à 12 millions de francs, rich, des bons chiffres 2018 pré- au niveau de leur rentabilité au jourd’hui, des spécialistes comme prennent aussi des coûts relatifs soit 50% environ du montant sentés par Compagnie Finan- quatrième trimestre mais nous nous de l’intermédiation profes- Et au niveau des segments à un déménagement dans des en 2018. cière Tradition (CF Tradition) n’avons pas rencontré de diffi- sionnelle sont en mesure de pro- de produits ? nouveaux bureaux à New York, coté sur SIX, entretien avec Pa- cultés particulières. Les périodes curer cette liquidité au marché notamment l’accélération de la A quelle croissance peut-on trick Combes, CEO, président du de volatilité sont favorables à par des solutions différentes. Le marché obligataire constitue charge de loyers résiduelle des an- s’attendre cette année pour CF conseil d’administration et ac- notre métier d’intermédiaire Puisque nous n’opérons pas par un marché mondial colossal. ciens bureaux ainsi que des dé- Tradition, à un chiffre, élevé? tionnaire de référence. pur. le biais de notre bilan mais en re- Tous les types de dettes enflent, préciations d’actifs. cherchant la meilleure offre et le tant celles des Etats que des en- Les charges juridiques sont liées Pour l’instant, à une croissance Dans quelle mesure avez-vous La liquidité n’a-t-elle pas manqué meilleur prix. Nous sommes par treprises. Et le même phéno- à des litiges anciens pour la plu- à un chiffre, inférieure pour le gagné ou cédé des parts au marché? conséquent très complémen- mène s’observe aujourd’hui en part, de 2008 à 2011. Notam- moment à celle de 2018 compte de marché avec une croissance taires. Chine. ment avec d’anciens employés, tenu du coup d’arrêt de février. l’an dernier de près de 10% Par le passé, les banques étaient par exemple en France – où Les marchés ont en effet ralenti en monnaies locales? des fournisseurs de liquidité im- Vous avez souligné le potentiel Avec une croissance supérieure comme vous le savez, il est dif- entre le changement de posture portants car elles pouvaient que recèlent encore pour vous à celle du marché mondial de ficile de licencier – mais aussi de la FED (ndlr: plus accommo- Parmi les trois chefs de file mon- constituer des stocks. Dans les l’Asie et la Chine. Mais l’Europe l’intermédiation professionnelle, avec des concurrents ou d’ordre dante) de fin janvier et fin fé- diaux, nous avons enregistré la moments de crise, elles renfor- continentale ne représente que estimée à 2-3%? réglementaire. Cela est le cas ré- vrier. meilleure croissance à taux de çaient leurs positions et pou- 10% des revenus de CF Tradition. gulièrement aussi chez nos Certains acteurs de marchés changes constants, légèrement vaient faciliter les opérations de N’y a-t-il pas là aussi C’est un marché qui croît très for- concurrents et je crois que, n’avaient pas les bonnes posi- supérieure à celle de BGC, de- leurs clients, par exemple sur les un potentiel? tement. Et comme les banques comparée au reste de notre sec- tions. Mais nous avons retrouvé vant TP ICAP. marchés obligataires, pour des sont moins actives, nous sommes teur, notre situation est plus fa- le cap en mars, avec une activité montants bien plus importants Si l’on considère l’Europe conti- bien placés pour répondre à la de- vorable. Nous avons budgeté dont l’essor est en ligne avec celui Les banques ont vécu une phase qu’elles ne peuvent le faire au- nentale au sens strict, le marché mande de contreparties de nos une réduction de ces charges du tout début de l’année, avant de stress-test grandeur nature jourd’hui, compte tenu des res- qui recèle un potentiel, c’est le clients. Les investisseurs institu- exceptionnelles pour l’exercice le changement de posture de Je- trictions réglementaires qui leur tionnels se dirigent vers les rome Powell. banques pour participer aux Essor trois fois supérieur à celui du marché émissions primaires mais ont be- soin de trouver de nouveaux ca- La société de courtage Compagnie Financière Tra- à changes constants. Dans le métier principal de l’in- naux pour vendre en secondaire. dition (CF Tradition), basée à Lausanne et numéro termédiation professionnelle (IDB), les revenus res- Et le problème du buy-side (ndlr: trois mondial de la l’intermédiation financière ou sortent en hausse de 10,5% à 935 millions de francs asset managers, assureurs, caisses de professionnelle (Interdealer Broking ou IDB) a en- et de 9,7% à changes constants. Soit une progression pension), c’est qu’ils tendent à être registré en 2018 un bénéfice net, part du groupe, trois fois supérieure à celle du marché, évaluée à 2- dans le même sens: tous ache- en hausse de 9,4% à 50,8 millions de francs. Malgré 3% par les dirigeants de CF Tradition. Dans ce mé- teurs ou tous vendeurs comme une hausse des charges exceptionnelles à 23,5 mil- tier, la marge opérationnelle ajustée des charges ex- on l’a vu à la fin de l’année écou- lions de francs (9,4 millions en 2017). A la faveur ceptionnelles s’est améliorée de 8,7% à 9,2%. lée. D’où des opérations surven- de la bonne performance des sociétés associées – en Le Conseil d’administration propose de verser un dues sur certaines actions. Ce qui particulier le courtier grand public Gaitame.com dividende stable de 5 francs (soit un rendement de n’est pas normal. au Japon et l’activité du groupe en Chine continen- 4,7% vendredi) et une distribution exceptionnelle tale – dont la quote-part au résultat a été plus que pour les 60 ans de l’entreprise (rendement complé- Le résultat 2018 de CF Tradition doublée (+178%) à 17,5 millions de francs (6,3 mil- mentaire de 3%). L’action CF Tradition a clôturé en a été obéré par une hausse lions en 2017). hausse de 0,5% à 106 francs vendredi, portant à près des charges exceptionnelles Le chiffre d’affaires consolidé de CF Tradition a pro- de 4% le gain sur 12 mois. En 20 ans, le cours du à 23,5 millions de francs, gressé de 10,2% 884,7 millions de francs et de 9,5% titre a été multiplié par sept. liées notamment à des litiges juridiques, de quels types? UBS contrainte U-blox dispose d’une solide de refaire ses comptes base de croissance BANQUE. Le groupe a constitué des provisions à la suite de ses déboires judicaires. Impact sur les bénéfices. TECHNOLOGIES SANS FIL. L’année 2018 a marqué une transition. Croissance attendue dans toutes les régions en 2019. Condamnée en France à fin fé- prévision de la procédure en PHILIPPE REY THOMAS SEILER. Un position- cette évolution avec ses techno- flow libre entre 7% à 10%, d’une vrier, UBS a dû revoir sa copie France. nement unique vis-à-vis des logies sans fil, ses produits de po- marge d’exploitation EBIT de pour l’année 2018. Le numéro un Le niveau de fonds propres durs La performance financière du clients et face aux concurrents. sitionnement et sans fil, ses mo- 12% à 15% et d’une marge bancaire helvétique a constitué (CET1) à fin décembre a dans la groupe U-blox en 2018 reflète dules et puces GNSS, ainsi que EBITDA de 22% à 25%. La va- de nouvelles provisions suite à foulée été ramené à 12,9%, contre un environnement difficile pour lement net en hausse temporaire ses services sur mesure, notam- leur boursière d’U-blox avoisine ses déboires judiciaires, avec un 13,1%. différentes raisons conjonctu- pour garantir la fiabilité des li- ment en partenariat avec Ku- 610 millions de francs. impact sur les bénéfices. Le relles, mais avec des marchés qui vraisons) s’est élevé à 5,2 mil- delski s’agissant de la sécurité. groupe zurichois, convaincu Plusieurs années restent fondamentalement favo- lions. CETTE SPIN-OFF d’obtenir in fine gain de cause de- avant l’épilogue rables, notamment avec une ex- Le futur sera connecté. La mobi- Investissements DE L’EPFZ A TOUJOURS vant les tribunaux, a versé un sa- Les investisseurs semblaient goû- pansion continue dans la région lité, Industrie 4.0, l’urbanisation pour le futur MAINTENU SON ESPRIT laire stable à son patron Sergio ter modérément à ces change- EMEA (Europe, Moyen-Orient et la nouvelle santé forment des Il table sur une forte croissance Ermotti. ments. Vendredi à 10h40, le titre Afrique). mégatendances au travers des vé- en 2019, en particulier avec une D’INNOVATION. Le bénéfice net 2018 a été corrigé UBS ployait de 0,8% à 12,27 U-Blox a effectué d’importants hicules connectés, de l’industrie demande robuste en Asie Paci- C’EST SOUVENT à la baisse de près de 400 millions francs, dans un SMI en recul de lancements de produits, tandis connectée, de la ville connectée fique dans les segments d’affaires par rapport au résultat initiale- 0,07%. que son pipeline en recherche et et du consommateur connecté. automobile, télématique et infra- UN LEADER ment annoncé en janvier, à 4,52 Le 20 février dernier, UBS a été développement (R&D) a été U-blox se trouve au cœur de structure.. Les déploiements de INDISCUTABLE. milliards de dollars. Le dividende, condamnée pour «démarchage élargi, comprenant d’autres in- la technologie de communication de 70 centimes par action, de- bancaire illégal» et «blanchiment troductions de nouveautés à ve- LTE Cat M1 stimulent la de- U-blox, qui compte parmi ses meure inchangé. UBS pourrait aggravé de fraude fiscale» sur la nir, selon Thomas Seiler, CEO mande aux Amériques. Les dé- clients Bosch, Ericsson et Husq- toutefois «ajuster» son pro- période 2004-2012. La grande du groupe basé à Thalwil/Zu- penses d’investissement qui por- varna, dispose d’une large et forte gramme de rachat d’actions de 1 banque a écopé d’une facture cu- rich. tent principalement sur la R&D base de clientèle, servant 6900 milliard de dollars, craint Javier mulée de 4,5 milliards d’euros, Comme attendu, l’année écoulée augmenteront légèrement en clients dans le monde (6100 en Lodeiro, analyste auprès de la constituée d’une amende de 3,7 a été en demi-teinte avec un recul 2019 (un peu plus de 60 millions 2017). 104 clients représentent Banque cantonale de Zurich. milliards ainsi que de dommages de 2,6% à 393,3 millions de de francs en 2018). Toutefois, ces 80% de son chiffre d’affaires La constitution de nouvelles pro- et intérêts à l’égard de l’Etat fran- francs du chiffre d’affaires, de investissements assureront un 2018, le plus grand, moins de visions à hauteur de 382 millions çais de 800 millions. 3,7% à 177,1 millions du béné- chiffre d’affaire rentable dans 3,7%. Sa base est beaucoup plus pour «litiges, adaptations régle- Dans le rapport annuel, Sergio fice brut. L’EBITDA (excédent quelques années. diversifiée que celle de gros mentaires et facteurs similaires» Ermotti et le président Axel We- brut d’exploitation) et l’EBIT (ré- U-blox prévoit une croissance concurrents comme Qualcomm a pesé sur les résultats opération- ber rassurent les actionnaires à ce sultat d’exploitation) se sont ins- substantielle d’ici 2022. Avec des ou Intel. Sa base de croissance nel et net, indique l’établissement propos. «Sur la base de la loi et des crits à 71,6 et 48,3 millions res- objectifs financiers d’un chiffre reste solide avec la participation aux trois clés. En tout, la banque faits, nous sommes persuadés pectivement. Le free cash-flow d’affaires de 700 à 800 millions à l’expansion des marchés induite a mis au chaud 450 millions d’eu- (que la justice) devrait revenir sur (avant variation du fonds de rou- de francs, d’une marge de cash- par la mobilité croissante et les ros (516 millions de dollars) en son verdict». – (awp) services cloud.

ENTREPRISES lundi 18 mars 2019 PAGE 7 Infracore réunit des infrastructures d’hôpitaux INFRASTRUCTURE HOSPITALIÈRE. Les propriétés du portefeuille, dont les résultats sont publiés pour la première fois sur l’exercice 2018, ont été acquises au cours de douze ans. CHRISTIAN AFFOLTER comptes d’Aevis Victoria à leur lions de francs. Avec les bâti- toria, le cas de la clinique privée tés diverses. De plus, selon plu- CEO (a.i.) de la Banque Valiant, a valeur d’acquisition (moins ajus- ments actuellement en construc- Siloah à Berne (Aevis Victoria sieurs études, des investissements été élu à la présidence du Conseil L’expertise unique jusqu’ici réu- tements e valeur), les propriétés tion, ainsi des projets de dévelop- n’en exploite que la partie Chirur- de plus de 20 milliards seront né- d’administration, au sein duquel nie au sein de l’entité Swiss sont dorénavant évaluées à leur pement sur plusieurs sites, la gie) montre déjà l’ouverture de la cessaires au cours de la prochaine prendra également place l’an- Healthcare Properties du groupe valeur du marché. Elles com- valeur totale atteint 891,4 mil- nouvelle société à d’autres acteurs décennie. Beaucoup de structures cienne conseillère fédérale Ruth Aevis Victoria au niveau de la prennent à fin 2018 31 objets ré- lions. Cette nouvelle approche si- dans le domaine de la santé. Parmi datant des années 1970 devront Metzler. Quant à Dieter Kräuchi, réalisation de projets d’infrastruc- partis sur 15 sites, d’une surface gnifie en particulier qu’Infracore les projets en cours de réalisation être remplacées, car elles ne sont responsable de la division immo- ture hospitalière est désormais locative totale de 137.904 m2. La peut désormais enregistrer des figurent un nouveau bâtiment à plus conformes aux exigences des bilière de Baloise, il représentera mise en valeur dans la nouvelle durée moyenne des contrats de gains de revalorisation, qui en la Privatklinik Villa im Park à Ro- processus opératoires modernes. cet actionnaire au sein du Conseil. société Infracore. Le changement location se monte à 23,6 ans. Il l’occurrence se sont élevés à 24,6 thrist, qui sera finalisé cette année. Les soins intégrés demandent eux Au niveau opérationnel, Daniel de nom va de pair avec une prise n’y a aucune vacance structurelle, millions de francs. Les revenus Au cours des 3 prochains mois, un aussi des investissements substan- Jandric, jusqu’ici COO d’Aevis de participation de 20% de Ba- le taux de vacance de 1,5% étant locatifs ont augmenté de 1,2% à nouveau centre médical entrera tiels. Cela favorise le développe- Victoria, deviendra CEO d’Infra- loise dans la société, aux côtés seulement de nature temporaire, 44,5 millions. L’EBIT s’est élevé en service à la Clinique de Valère ment de concepts de financement core. Le savoir-faire financier et d’Aevis Victoria, en décembre dû aux travaux de rénovation ef- à 60,1 millions, pour un bénéfice à Sion. holistiques, d’avoir recours à des opérationnel spécifique au sec- 2018. Infracore publie des résul- fectués dans certains bâtiments. net de 47,1 millions. Au niveau du contexte, Infracore stratégies d’outsourcing ou encore teur de la santé sera d’une grande tats annuels complets selon les Selon l’estimation effectuée par Si le portefeuille d’Infracore est souligne que dans le secteur des à des partenariats public-privé. utilité à Infracore dans le cadre normes Swiss GAAP pour la pre- Wüest Partner, la valeur totale du actuellement surtout composé des hôpitaux privés, le processus de Dans le cadre du renforcement de de la réalisation de ses projets de mière fois pour l’exercice 2018. portefeuille de propriétés d’in- biens immobiliers exploités par consolidation en cours favorisera la gouvernance d’Infracore, Mar- développement et d’investisse- Figurant jusqu’ici dans les vestissement s’élève à 778 mil- les cliniques du groupe Aevis Vic- l’arrivée sur le marché de proprié- tin Gafner, notamment ancien ments immobiliers. Infracore démarre avec un important acquis de projets KEYSTONE de rénovations réalisés de structures hospitalières en Suisse Quel est l’avantage tisseurs que vous visez pour In- mentations de capital. Avec les actionnaire principal Caisse des DANIEL JANDRIC. Le CEO ANTOINE HUBERT. L’administra- d’une séparation de la partie fracore? contrats de location à échéance dépôts et de consignations, et qui d’Infracore ouvre le portefeuille teur du groupe Aevis sépare immobilière de l’exploitation Daniel Jandric: Dans le cadre de moyenne beaucoup plus longue a une branche santé. Aedifica en de projets à des tiers. la partie infrastructures. des hôpitaux du groupe Aevis? cette opération de placement qu’au sein d’une société immo- Belgique a une prime sur la VNI privé, nous discutons surtout bilière classique et des rende- très élevée. Cofinimmo combine peut guère en suivre plus qu’un vers l’ambulatoire qui a lieu au- Antoine Hubert: La création d’In- avec des investisseurs institution- ments très intéressants, Infracore un portefeuille santé à des bu- ou deux. Pour chacun de ces chan- jourd’hui. Notre manière de fracore permet à cette société nels, et des acteurs au profil simi- a un profil idéal pour des caisses reaux à Bruxelles. tiers, il y aura des échanges entre concevoir un bloc opératoire en d’être active non seulement dans laire à celui de Baloise. Nous nous de pension ou des family office. la direction de l’hôpital concerné tient compte, sans dévaloriser le les dossiers du groupe Aevis, mais sommes fixés une échéance à fin Qu’impliquent ces caractéristiques et les équipes d’Infracore. Ces réa- stationnaire pour autant. Hormis d’y ajouter aussi des propriétés et juin de cette année pour décon- Une cotation d’Infracore est-elle particulières? lisations sont en perpétuelle évo- peut-être Hirslanden, nous des projets d’infrastructure à l’ex- solider Infracore du groupe Aevis envisagée? lution. Il n’y a jamais deux chan- sommes clairement ceux qui ont térieur de celui-ci. Cela ne Victoria, ce qui veut dire que la D.J.: Il s’agit tout de même d’une tiers qui sont réalisés à l’identique. le plus d’expérience en matière concerne pas seulement des pro- part du groupe tombe à ce mo- D.J.: La société a déjà un numéro classe d’actifs nouvelle en Suisse. D.J.: Pensez par exemple au trans- de construction d’infrastructures jets du secteur privé, mais aussi ment-là en-dessous de 50%. ISIN, et elle sera présente sur les Bien comprendre le fonctionne- fert de priorités du stationnaire hospitalières en Suisse. la réalisation d’infrastructures A.H.: Nous avons commencé à marchés OTC de ZKB et de la ment du secteur, des hôpitaux, du dans le domaine public, voire des parler de cette séparation au dé- Banque cantonale de Berne. Mais système de santé, est un avantage partenariats public-privé. L’idée but de l’année 2018 et établi toute pour un véritable IPO, il faudrait fondamental. Cela permet aussi est qu’Infracore ait une autono- une série de contacts en parallèle. d’abord atteindre une masse cri- de mener une réflexion par rap- mie et indépendance parfaite. Avec la publication du premier tique intéressante. port aux changements de modèle Nous avons accumulé beaucoup rapport annuel, c’est un processus Antoine Hubert: Il faut aussi tenir futurs. Infracore démarre avec un de valeur dans cette société. Par plus formel qui commence. In- compte du fait qu’il ne s’agit pas track record assez conséquent de ailleurs, cette opération renfon- fracore est une société appelée à vraiment d’une société immobi- rénovations de structures hospi- cera considérablement les fonds évoluer, qui a grandir, faire des lière, mais plutôt d’infrastructures talières en Suisse. propres et réduira massivement acquisitions. Pour celles-ci, ou des louées à long terme, voire pour A.H.: Cette unité a réalisé au sein la dette du groupe AEVIS. projets de nouvelles construc- toujours. A l’étranger, il existe les d’Aevis Victoria plus d’une quin- Bâloise a déjà pris une part de tions, elle procédera par des aug- exemples d’Icade en France, qui zaine de chantiers de transforma- 20%. Quels sont les types d’inves- est à caractère parapublic par son tion. Un directeur d’hôpital ne RIVELLA: la marque se retire du marché allemand Le fabricant argovien de boissons Rivella ne va plus vendre ses produits en Allemagne, les coûts d’exploitation n’étant pas en adéquation avec les recettes, a affirmé la société de Rothrist. Parmi les problèmes ren- contrés par Rivella figuraient notamment la difficulté à améliorer la demande pour ses produits, de faibles marges et les contraintes liées au système de consigne allemand. Les bouteilles Rivella étaient es- sentiellement vendues dans le sud de l’Allemagne. En se retirant de ce marché, le groupe clôt un nouveau chapitre dans ses efforts d’ex- pansion internationale. L’entreprise n’a pas vraiment réussi à prendre pied hors de Suisse, sauf aux Pays-Bas et au Luxembourg. – (awp) ROCHE: nouveau débouché pour le Mabthera Le géant pharmaceutique Roche a obtenu du gendarme européen des médicaments – neuf mois après une décision similaire aux Etats-Unis – une extension d’indication au pemphigus vulgaire pour son moteur de ventes vieillissant Mabthera (rituximab), commercialisé outre-At- lantique sous l’appellation Rituxan. Maladie auto-immune rare et po- tentiellement mortelle, le pemphigus vulgaire provoque des ampoules douloureuses sur la peau et les membranes muqueuses. – (awp) NOVARTIS: étude sur l’efficacité d’Entresto Novartis souhaite examiner l’efficacité de son médicament Entresto (sacubitril/valsartan) dans le traitement de la cardiomyopathie chro- nique liée à la maladie de Chagas. La maladie touche quelque 6 millions de personnes dans le monde, la plupart en Amérique latine. Jusqu’à 30% des personnes atteintes chroniquement par la maladie dévelop- pement des maladies cardiaques. – (awp) POLYPHOR: pertes creusées en 2018 La société pharmaceutique Polyphor a terminé l’année 2018 avec une perte nette de 50,9 millions de francs, soit une péjoration de 30% par rapport à l’année précédente. La hausse de son chiffre d’affaires n’est toujours pas suffisante pour absorber les coûts de recherche et de dé- veloppement. Polyphor a vu ses revenus augmenter à 6,5 millions de francs. Cette hausse est attribuée principalement au contrat de licence avec le laboratoire Santhera. – (awp)

PAGE 8 lundi 18 mars 2019 ENTREPRISES Hilti voit poindre Vedia, des petites annonces des nuages pour 2019 aux boutiques outlet en ligne OUTILLAGE. Le groupe liechtensteinois a augmenté son bénéfice net de 5% en 2018. COMMERCE DE DÉTAIL. La maison de vente par correspondance résiste aux géants chinois JD.com et Alibaba. Le groupe liechtensteinois Hilti pres à 55%. «Ce fut une année ex- MAUDE BONVIN COMMERCE EN LIGNE. Vedia emploie près de 140 collaborateurs néral. La compagnie genevoise a a étoffé son bénéfice net de 5% à ceptionnellement dynamique et sur son unique site, proche de la gare de Genève. aussi lancé des ventes flash évé- 546 millions de francs en 2018. importante pour nous, lors de la- Sur la page internet défile un nementielles. Elle en réalise entre La dynamique positive autour de quelle nous avons investi plus joyeux bric-à-brac. Serpillères en nautes. En 2017, quatorze mil- guère s’améliorer. Amazon accé- six et huit par semaine. «Nous de- ses activités dans l’outillage et les que jamais», souligne le directeur microfibres côtoient un sac à lions de colis en provenance des lère ses procédures d’export dans vons évoluer avec le marché. Or, systèmes de fixation lui a permis général (CEO) Christoph Loos. main Armani, au côté de barres pays asiatiques ont été acheminés notre pays et les géants chinois, aujourd’hui, le client désire des d’augmenter de 1000 personnes Il se félicite notamment des taux protéinées au chocolat. Chez Ve- dans notre pays, un chiffre re- JD.com et Alibaba, investissent produits de marque avec des prix ses effectifs dans la vente, pour de croissance à deux chiffres en dia, tout est question de diversi- cord. Quant aux géants chinois des milliards dans leurs filières plus bas.» un total de 29.004 employés Europe et en Amérique du Nord. fication. A ses débuts en 1971, Aliexpress et Wish, ils représen- logistiques sur sol européen. La firme dispose d’un magasin, (+2123 tous secteurs confondus). Malgré les aléas politiques et mo- l’entreprise genevoise écoule es- tent désormais 80 à 90% des pe- depuis 1979. Et pas question de Comme déjà annoncé, le chiffre nétaires, l’Amérique latine n’a pas sentiellement des livres et des tits colis commandés par les Hel- Parier sur le support papier faire une croix dessus. Outre la d’affaires s’est enrobé de 10,7% été loin de faire aussi bien. Les gadgets. Mais rapidement, elle vètes. Face à ces nouveaux venus, Vedia vente directe, la succursale pro- (9,6% en monnaies locales) à 5,6 tensions politiques ont en re- élargit sa palette. «Nous sommes Selon une étude d’eMarketer, les mise sur le double tableau du on- pose un service de commandes milliards de francs, dans un vanche plombé la marche des af- généralistes, presque depuis notre achats sur des sites helvétiques ne line et du papier. «Je ne pense pas pour les marchandises qui ne sont contexte de marché qualifié de faires en Turquie et en Arabie création», déclare son CEO Pa- représentent que 5% du total des que ce soit la fin du papier, qui pas directement disponibles. «Elle favorable. Les dépenses de re- saoudite. trick Jorand. ventes du commerce de détail, fait partie de notre tradition. Ac- permet ainsi d’accéder à n’im- cherche et développement Le patron de Hilti a précisé que La société de commerce en ligne alors que les trois quart des tuellement, ce matériau devient porte quel produit de notre assor- (R&D) ont gonflé de 14% à 355 ces résultats étaient attendus, an- a commencé par écouler sa mar- Suisses font leurs emplettes sur un support au web. Les deux sont timent», souligne le CEO. La millions, ce qui n’a pas empêché nonçant dans la foulée que la stra- chandise, via des petites an- internet. Et selon une analyse de complémentaires», explique Pa- boutique sert aussi de lieu de dés- le groupe de dégager un excédent tégie «Champion 2020» sera pro- nonces. «Nous les publiions dans la Haute école spécialisée du trick Jorand. L’entreprise a, d’ail- tockage. A l’inverse d’Amazon, d’exploitation de 728 millions longée de deux à trois ans. Les la presse locale genevoise», ex- nord-ouest de la Suisse, les sites leurs, récemment numérisé son la société ne détruit pas ses inven- (+7,0%), relève un communiqué investissements dans la moder- plique le patron. Dès 1988, le suisses n’ont représenté qu’un catalogue destiné aux produits dus. «Nos produits qui ne trou- vendredi. Hilti avait atteint pour nisation et la numérisation se groupe se spécialise dans la réa- cinquième des ventes en ligne en Kays. «Nous sommes en phase vent pas tout de suite preneurs la première fois les 5 milliards de poursuivront. Les perspectives lisation de catalogues. Il propose, 2017. Sur ce marché, Amazon et test. Mais les premiers résultats sont revendus à des tarifs plus ventes en 2017. 2019 apparaissent moins favora- aujourd’hui, huit prospectus par Zalando font la course en tête. sont concluants: la clientèle nous avantageux.» Le rendement des capitaux bles, en raison de la dynamique an, comptant chacun quelque «Ces cinq dernières années, la suit», poursuit celui qui est à la Vedia a, par ailleurs, pris le parti (20,6%) et celui du chiffre d’af- mondiale en proie au ralentisse- 1000 références. La firme dis- croissance des sites marchands tête du groupe. Pour contrer ses de ne livrer ses articles qu’en faires (12,9%) sont restés à un ni- ment et des tensions commer- pose, par ailleurs, de deux étrangers a été trois fois plus ra- concurrents, Vedia a également Suisse. «Nous souhaitons rester veau élevé. Au bouclement de ciales. Le groupe table néanmoins marques propres: Vedia et Kays. pide que celle des sites helvé- élargi sa gamme. «Nous comp- proches de nos clients. Le fait l’exercice 2018, les liquidités se sur une hausse du résultat d’ex- tiques», écrivent les auteurs. A tons désormais 22.000 réfé- d’être basé à Genève nous permet montaient plus d’un milliard de ploitation et des ventes comprise New players leurs yeux, la situation ne va rences», indique le directeur gé- précisément d’évoluer dans le francs et le taux de de fonds pro- entre 5 et 9%. – (awp) La maison de vente par corres- même environnement qu’eux», pondance est l’une des rares en développe Patrick Jorand. Dans LE COQ SPORTIF: un nouvel actionnaire Suisse à avoir survécu au virage le même esprit, catalogues, Airesis, actionnaire majoritaire de la marque française de vêtements numérique. Elle a inauguré son achats, communication et mar- de sport Le Coq Sportif, reçoit du renfort pour développer cette der- premier magasin en ligne en keting s’effectuent à l’interne. Le nière. Le fonds d’investissement Mirabaud Patrimoine Vivant, créé 2006. Pour son directeur général, groupe emploie environ 140 col- par Renaud Dutreil et Luc-Alban Chermette avec le concours de Mi- la situation n’est pas plus simple laborateurs sur son unique site rabaud Asset Management, a investi 10 millions d’euros. – (awp) aujourd’hui qu’il y a vingt ou genevois. Il se fournit en Europe. trente ans. Et d’admettre que les «Nous avons effectué notre re- VALARTIS: perte attendue pour 2018 ventes stationnaires souffrent tour sur ce continent, il y a deux Le groupe bancaire Valartis s’attend à avoir dégagé, en 2018, une perte plus que celles sur la toile. «Ac- ans. Cette région se dynamise. Et nette nettement supérieure à celle de 2017. Selon des chiffres provisoires tuellement, la pression s’exerce, l’Asie devient moins intéres- non audités, la perte annuelle se situera entre 6 et 7,5 millions de francs. toutefois, sur les marges et non sante.» La maison écoule entre La remontée de la valeur d’un immeuble d’investissement et des éco- pas sur les volumes.» C’est lié à 600.000 et 700.000 colis par an. nomies de coûts de plus de 20% sur les charges d’exploitation ont po- l’arrivée de nouveaux compéti- Et quid de l’évolution future? sitivement influencé les comptes. – (awp) teurs dans le secteur, selon le Ge- «Nous sommes debout et nous nevois. Ainsi, la concurrence avançons. Le commerce en ligne étrangère se fait plus rude. L’Asie connaîtra une croissance expo- attire de plus en plus d’inter- nentielle.» Rémunérations en hausse ZÜRICH FLUGHAFEN: pour les patrons des grands groupes enchères remportées Les dirigeants des grandes sociétés du SLI voient leur rémunération augmenter en 2018. au Brésil Les gestionnaires d’aéroports SORTIE LE 21 MARS Salaires et rémunérations varia- de leurs patrons ont toutes effec- par rapport à 2017. Le patron du Aena (Espagne) et Zurich (Suisse) bles des dirigeants des principales tué une rocade à ce niveau, soit numéro un bancaire helvétique ainsi qu’ un consortium brésilien sociétés helvétiques cotées ont en 2018 soit dans le courant de a touché une somme totale de ont remporté vendredi les en- pris de l’embonpoint l’an dernier, l’année précédentes. Le directeur 14,1 millions de francs, contre chères de 12 aéroports au Brésil, selon un premier relevé compilé général de Novartis Vasant Na- 14,2 millions au titre de l’exercice où le nouveau gouvernement de par AWP sur la base des rapports rasimhan, entré en fonction dé- précédent. Jair Bolsonaro a lancé son pro- annuels. Près de deux tiers des but janvier 2018, n’a ainsi touché Le salaire de M. Ermotti com- gramme de privatisations. Les aé- entreprises du Swiss Leader In- «que» 9,92 millions, soit près d’un prend toujours une part fixe de roports avaient été répartis en dex (SLI) ont d’ores et déjà rendu quart de moins que son prédéces- 2,5 millions de francs, à laquelle trois lots: six terminaux dans le leurs copies définitives. seur Joseph Jimenez un an plus il faut ajouter différentes rému- Nord-Est enlevés de haute lutte Sur ces 19 firmes, douze ont tôt. nérations récurrentes de 0,3 mil- par Aena, quatre dans le Centre- étoffé la rémunération de leurs Chez Lafargeholcim, Jan Jenisch lion. Ouest par Zurich et deux dans le responsables. La palme en termes avait obtenu pour sa première an- La part variable a atteint 11,3 mil- Sud-Est octroyés au consortium d’évolution revient au poids née d’exercice en 2017 un dé- lions, à comparer aux 11,4 mil- Aeroeste, pour un montant total lourd par excellence Nestlé, dont dommagement extraordinaire lions de 2017, selon les indica- de 2,3 milliards de réais (620 mil- le directeur général Ulf Mark pour les bonus qu’il n’avait pu tions fournies vendredi dans le lions de dollars), dix fois la mise Schneider a perçu une rémuné- percevoir de la part de son ancien rapport annuel d’UBS. minimum. – (awp) ration agrémentée de 15% en employeur. Sa fiche de paye en Sergio Ermotti a dépassé les at- comparaison annuelle, à 9,01 2018 s’en est trouvée allégée de tentes du conseil d’administra- CHARMEY: les millions de francs. Julian Diaz, 16% en comparaison annuelle. tion, affirme le président Axel patron de l’exploitant de bou- Weber dans le rapport. remontées mécaniques tiques hors-taxes Dufry, arrive en Salaire stable La rémunération de l’ensemble en dépot de bilan seconde position avec une hausse pour Sergio Ermotti de la direction d’UBS a atteint Surendettée, la Société Téléca- de 11%. Le directeur général d’UBS Ser- 100,8 millions de francs. L’année bine Charmey-Les Dents-Vertes Les sept sociétés ayant réalisé des gio Ermotti a perçu l’année der- précédente, le montant était de en Gruyère dépose son bilan. Le économies sur les gratifications nière une rémunération stable 99,9 millions. – (awp) dénouement constitue le terme des problèmes rencontrés par la station des Préalpes fribour- geoises. Les effectifs compre- naient un total de 40 personnes en hiver et 15 en été. – (awp)

ENTREPRISES lundi 18 mars 2019 PAGE 9 Boeing paie une gestion de crise ratée ORACLE: un bénéfice TRANSPORT AÉRIEN. Le constructeur a subi son incapacité à communiquer correctement par une perte de capitalisation de près de 25 milliards de dollars. de 2,75 milliards Oracle, le groupe informatique Le constructeur Boeing a vécu KEYSTONE tions possibles», avance Matthew bre des représentants a entendu spécialisé dans les logiciels et ser- une semaine noire, marquée par Yemma. jeudi matin des responsables du vices à destination des entreprises l’évaporation de près de 25 mil- BOEING. L’avionneur aurait dû, selon des experts, prendre l’initia- «La Bourse et les investisseurs ont régulateur aérien et envisage délivre au troisième trimestre de liards de dollars de capitalisation tive de clouer au sol le 737 MAX dès le lendemain de l’accident. besoin de savoir s’il y a quelque d’ouvrir une enquête sur la cer- son exercice décalé, clos fin fé- boursière et une image écornée, chose qui ne va pas et si ça va être tification du 737 MAX, a indiqué vrier, un bénéfice de 2,75 mil- conséquences d’une gestion de muniqué succinct publié après mercredi de clouer au sol «provi- résolu», développe-t-il, faisant va- à l’AFP une source parlemen- liards de dollars, contre une perte crise ratée après la tragédie du l’accident d’Ethiopian et actualisé soirement» les Boeing 737 MAX loir que Boeing aurait dû prendre taire. exceptionnelle de 4 milliards de 737 MAX 8 d’Ethiopian Airlines. une fois par jour, en dépit des im- 8 et 9 aux Etats-Unis. l’initiative de clouer temporaire- Elle veut aussi savoir ce que les dollars pour la même période de «C’était calamiteux!», estime mobilisations du 737 MAX en «C’est l’arrogance américaine», ment au sol le 737 MAX, dès pilotes connaissaient du système l’exercice précédent due à la ré- Matthew Yemma, spécialiste de Chine dès le lendemain et en Eu- raconte une source proche de lundi, quitte à s’attirer le cour- anti-décrochage MCAS et n’ex- forme fiscale américaine. Pâtis- la communication de crise au ca- rope dans la foulée. l’avionneur, ajoutant que «cette roux des régulateurs. clut pas des auditions publiques. sant notamment de la remontée binet Peaks Strategies, basé dans En coulisses, l’avionneur s’acti- arrogance est dangereuse car elle S’il reconnaît que la décision de du dollar, le chiffre d’affaires s’est le Connecticut (est), résumant un vait pour éviter que les autorités montre que le travail n’a pas été clouer au sol un avion revient aux S’inspirer de BP inscrit quant à lui en repli de 1% sentiment général. américaines ne fassent de même. fait correctement par excès de autorités, Michael Priem consi- Outre de possibles actions en jus- à 9,6 milliards de dollars, mais «Horrible» et «épouvantable» re- Signe de la sensibilité du sujet, confiance». dère que Boeing aurait au moins tice de familles de victimes, une conforme aux attentes moyennes viennent également dans la son patron Dennis Muilenburg Comme elle, les experts déplo- pu appliquer le principe de pré- autre conséquence du silence de des analystes. – (afp). bouche de la plupart des experts s’est même entretenu par télé- rent que le constructeur aéronau- caution pour rassurer le grand Boeing est que les passagers s’in- et industriels sur la gestion par phone avec le président Donald tique n’ait pas pris les devants, public. terrogent désormais sur les QUALCOMM: Boeing de l’accident du 737 Trump pour défendre le 737 une erreur magistrale, selon eux, «C’était le grand silence et c’est avions dans lesquels ils embar- MAX 8 d’Ethiopian Airlines. MAX, assurant que l’aéronef à l’ère des réseaux sociaux et de ce qui a provoqué la colère des quent, ce qui pourrait étendre une victoire contre Apple L’avion s’est écrasé le 10 mars au était fiable. la transparence. gens (...). Nous vivons dans un leur défiance vis-à-vis du 737 Le fabricant américain de compo- sud-est d’Addis Abeba, tuant les L’Agence américaine de l’avia- Dans ce type de situation, «il faut monde moderne où on attend un MAX aux autres appareils de sants pour smartphones Qual- 157 personnes à bord. tion (FAA) a finalement ordonné donner le maximum d’informa- certain niveau de transparence Boeing. comm a remporté une victoire et des réponses très rapidement», Une vaste campagne médiatique dans sa longue bataille judiciaire «L’arrogance américaine» ajoute cet expert en communica- vantant la sécurité de ses avions mondiale pour violation de bre- C’est le second accident meur- tion de crise chez Modern Impact ou mettant en exergue les ex- vets avec Apple, condamné à lui trier en cinq mois impliquant ce à Minneapolis (nord). ploits de ses avions de combat verser 31 millions de dollars par modèle entré en service en mai Pour Richard Aboulafia du cabi- pourrait être un premier pas pour un tribunal américain. Cette dé- 2017. Un 737 MAX 8 de la com- net Teal Group, Boeing ne pou- regagner la confiance du grand cision concerne des violations de pagnie indonésienne Lion Air vait qu’envoyer des personnels public, estime Matthew Yemma, brevets pour des composants uti- s’était écrasé en octobre, faisant techniques sur le lieu de la tragé- soulignant que Boeing pourrait lisés sur les iPhone 7, 8 et X. – (afp) 189 morts. die et continuer à examiner ce qui emprunter les recettes de BP Les enquêtes se poursuivent mais pourrait n’avoir pas fonctionné. après la marée noire de 2010 dans BMW: un résultat net de premiers éléments concernant Il fait néanmoins remarquer que le Golfe du Mexique. Lion Air ont mis en cause un dys- la résistance des autorités améri- Mais ce ne sera sans doute pas en baisse de 17% fonctionnement du système de caines à immobiliser l’avion sus- suffisant, selon une source proche Le groupe allemand BMW a pu- stabilisation en vol destiné à évi- cite des questions sur les liens en- de l’avionneur: «Il va falloir que blié un bénéfice net en baisse de ter un décrochage de l’avion, le tre Boeing et la FAA. Boeing fasse un vrai travail de 17%, plombé par les investisse- «MCAS». La commission des Transports et mea culpa, d’explication, car le ments et les effets des normes Boeing s’est contenté d’un com- des Infrastructures de la Cham- mal est fait.» – (afp) WLTP, sur fond d’un léger recul du chiffre d’affaires. Sur l’année 2018, le groupe affiche un béné- fice net de 7,2 milliards d’euros et un chiffre d’affaires de 97,5 milliards d’euros (-0,8%), et a vu sa marge opérationnelle baisser de 0,8 points, à 10,1%. – (afp) Ford supprime Volkswagen poursuivi Un champion national GROUPAMA: un bond 5000 emplois par la SEC bancaire se dessine de 54% du bénéfice L’assureur mutualiste Groupama en Allemagne ÉTATS-UNIS. Le gendarme de la Bourse reproche ALLEMAGNE. Deutsche Bank et Commerzbank confirment a dégagé en 2018 un bénéfice net au constructeur d’avoir menti lors de levées de fonds. mener des discussions en vue d’une potentielle fusion. en forte progression, sous l’effet AUTOMOBILE. Le constructeur d’éléments exceptionnels, et des américain Ford a annoncé ven- Le gendarme américain de la de pénalités. Elle entend égale- Après des mois de pourparlers Bank en difficulté, et se trouve revenus en augmentation sur l’en- dredi supprimer 5000 emplois Bourse a annoncé des poursuites ment interdire à l’ancien patron préliminaires, Deutsche Bank et partiellement confrontée à une semble de ses branches, même si sous forme de départs volontaires contre Volkswagen (VW), repro- de Volkswagen Martin Winter- Commerzbank ont confirmé hier restructuration compliquée. la charge de sinistres graves a pesé en Allemagne, dans le cadre d’un chant au géant allemand de l’au- korn de diriger ou travailler dans l’entame de discussions en vue Le gouvernement allemand a lui sur son activité. Le bénéfice net vaste plan de restructuration vi- tomobile d’avoir levé des mil- toute société cotée aux Etats-Unis. d’une éventuelle fusion. encouragé depuis des mois les annuel de l’assureur français a sant à rétablir le plus rapidement liards en obligations tout en Dans un communiqué, le groupe «Au vu des opportunités qui se deux banques de Francfort à ex- ainsi bondi de 54% à 450 millions possible une activité rentable en mentant aux investisseurs sur les allemand dit considérer la procé- présentent, le directoire de Deut- plorer la possibilité d’une fusion d’euros, profitant d’une base de Europe. émissions polluantes de ses voi- dure intentée par la SEC comme sche Bank a décidé d’examiner afin de créer un «champion na- comparaison avantageuse, car l’an Ford, qui a bouclé le 4e trimestre tures. «juridiquement et factuellement des options stratégiques» qui com- tional» dans le domaine des ser- dernier les comptes de l’assureur sur une perte nette de 112 millions D’avril 2014 à mai 2015, Volks- erronée» et qu’il allait s’y opposer prennent «des discussions en vices financiers pour plus de com- avaient souffert de plusieurs dé- de dollars, n’a pas évoqué la fer- wagen a levé 13 milliards de dol- avec vigueur. cours avec Commerzbank», a in- pétitivité à l’international. cisions réglementaires qui lui meture de sites particuliers en Al- lars en obligations et titres adossés diqué la première banque alle- Or, les détracteurs du projet font avaient coûté 187 millions d’eu- lemagne, ni d’autres suppressions à des actifs sur les marchés amé- «Des allégations» mande dans un communiqué. valoir les positions faibles de la ros. – (afp) d’emplois dans des pays concernés ricains alors que les dirigeants du «La SEC intente une procédure Celle-ci a ajouté qu’il n’y a «au- Deutsche Bank et de la Com- par cette cure d’austérité. Ford em- groupe savaient que plus de sans précédent relative à des titres cune garantie qu’une transaction merzbank et que le mariage de ENI: une hausse ploie plus de 24.000 personnes en 500.000 véhicules sur le marché uniquement vendus à des inves- se produira». deux entreprises en difficulté ne Allemagne sur un total de 53.000 américain dépassaient les seuils tisseurs avertis qui n’ont pas subi Des discussions vont se tenir «en constituerait pas une alliance de la production anticipée en Europe. d’émissions polluantes, accuse la de préjudice et ont été payés à vue d’une potentielle fusion», a saine. Le groupe pétrolier et gazier Eni La restructuration en cours vise SEC dans une procédure déposée l’heure et intégralement avec les indiqué de son côté Commerz- prévoit une hausse annuelle à économiser 25,5 milliards de jeudi soir en Californie. intérêts», affirme VW dans le bank dans un communiqué qui Opposition à une fusion moyenne de sa production de dollars au total d’ici 2022, ce qui VW a ainsi engrangé des cen- communiqué. tient en une seule phrase. Deux syndicats allemands ont 3,5% d’ici à 2025, grâce au lance- va passer par l’arrêt de la produc- taines de millions de dollars de Le groupe argue que le gendarme Deutsche Bank a précisé quant à eux catégoriquement rejeté l’idée ment de nouveaux projets et à tion des voitures compactes (ber- bénéfices, affirme la SEC. américain n’accuse aucune per- elle vouloir évaluer des options de fusion. l’expansion de champs existants. lines et citadines) en Amérique Or, pour lever des fonds sur les sonne chargée de l’émission «pour voir si elles renforceront la Elle ne permettrait pas de voir Jusqu’à présent, Eni fixait cet ob- du Nord, des fermetures d’usines marchés américains, «les émet- d’obligations d’avoir alors su que croissance et la rentabilité de la émerger une banque «qui soit jectif jusqu’à 2021, puis à 3% en- et des milliers de suppressions teurs (...) doivent fournir aux in- les émissions polluantes dépas- banque». vraiment grande, même sur le suite. Cette annonce a été faite à d’emplois en Europe. vestisseurs une information com- saient les seuils autorisés par les Cette dernière a fortement souf- marché européen», mais la ren- l’occasion de la présentation du «La prochaine annonce devrait plète et précise», plaide Stephanie Etats-Unis, mais «répète seule- fert depuis la crise financière et drait «bien plus attractive pour nouveau plan stratégique 2019- être celle de la fermeture de sites», Avakian, une responsable de la ment des allégations à l’encontre n’a dégagé qu’un modeste béné- une prise de contrôle «hostile», ve- 2022 du groupe à San Donato estime Ferdinand Dudenhöffer, SEC. de l’ancien patron de Volkswagen fice net l’an dernier, après trois an- nue par exemple de France», a ar- Milanese, dans la banlieue de Mi- directeur du Center Automotive «Comme nous le soutenons, qui n’a joué aucun rôle» dans cette nées de lourdes pertes sur fond de gué le puissant syndicat des ser- lan. Ce plan prévoit aussi des ob- Research basé en Allemagne. Volkswagen a dissimulé pendant affaire. recettes en recul et de milliards vices Verdi. jectifs à plus long terme. Eni a L’usine allemande de Sarrelouis, une décennie ses émissions (pol- Le «dieselgate» a jusqu’à présent d’amendes liées à ses scories judi- Le volet social du projet inquiète placé l’exploration et la décou- près de la frontière française, est luantes) tout en vendant des mil- coûté plus de 28 milliards d’euros ciaires. en première ligne, avec «au moins verte de nouveaux gisements au la plus menacée. Ford a déjà in- liards de dollars d’obligations aux en rappels de véhicules et procé- Commerzbank est de son côté en- 10.000 emplois gravement me- coeur de sa stratégie, qui s’accom- diqué envisager d’arrêter la pro- investisseurs à des prix gonflés», dures judiciaires au géant de l’au- core détenue par l’État allemand, nacés» selon Verdi, en complé- pagne de la cession d’actifs, prio- duction de ses monospaces C- affirme la SEC dans sa plainte. tomobile. La majorité de cette à hauteur de 15%, après que Ber- ment des milliers de départs déjà ritairement via la dilution de par- Max et Grand C-Max produits La SEC entend récupérer les somme a été versée aux Etats- lin a dû intervenir à la suite de l’ac- annoncés et en cours dans cha- ticipations dans des découvertes sur ce site frontalier. Il s’agirait gains indus assortis des intérêts et Unis. – (afp) quisition en 2009 de la Dresdner cune de ces banques. – (afp) récentes importantes. Le géant ita- d’y supprimer environ 1.600 lien entend découvrir l’équivalent postes sur 6.200. – (afp) de 2,5 milliards de barils d’ici à 2022, en forant 140 puits et en dé- pensant à cette fin quelque 3,5 milliards d’euros. – (afp)

PAGE 10 lundi 18 mars 2019 POLITIQUE Rebecca Ruiz en tête BLS: le mauvais calcul de la au premier tour Confédération et des cantons ÉLECTION VAUDOISE. La socialiste devance très nettement SUBVENTIONS. La compagnie ferroviaire a touché 29,4 millions de francs en trop. Le surplus sera emboursé. son principal rival UDC pour le siège au Conseil d’Etat. La socialiste Rebecca Ruiz s’est d’esprit», répond la candidate de La Confédération et les cantons KEYSTONE permis de constater l’ampleur de détachée au premier tour de 37 ans. ont versé des indemnités trop éle- l’écart entre taux d’intérêts pré- l’élection complémentaire au Du côté de l’UDC, on reste bien vées à l’entreprise ferroviaire BLS. Le problème est survenu en 2014, lorsque le BLS a acheté vus et effectifs. Pour ce qui est des Conseil d’Etat vaudois hier. La droit même si l’écart qui sépare BLS. Un modèle incorrect de lis- du nouveau matériel roulant. indemnités à partir de 2018, BLS tâche va être ardue au second tour Pascal Dessauges de Rebecca sage des taux d’intérêt explique prévoit de trouver en concerta- pour son principal adversaire, Ruiz laisse présager un deuxième cette erreur. Les 29,4 millions de entré en vigueur en 2004. Les sont imputables à des variations tion avec l’OFT une nouvelle so- l’UDC Pascal Dessauges qui se tour ardu pour le premier. Inter- francs perçus indûment seront 29,4 millions de francs perçus in- admissibles par rapport aux inté- lution pour la facturation des dit toutefois serein. rogé, le quinquagénaire pensait compensés ces quatre prochaines dûment seront remboursés. rêts prévus», justifie l’OFT. charges d’intérêts. C’est un ballottage général, mais faire mieux hors des villes, mais années. L’OFT a convenu avec le BLS Le problème est survenu en le score est net: 46,6% des voix se dit serein, estimant qu’il y a en- Le mauvais calcul concerne la pé- que cette somme sera entière- 2014, lorsque le BLS a acheté du Différent de l’affaire pour Rebecca Ruiz, 37,6% pour core de la marge de progression riode 2014-2017, indique l’Office ment compensée par une réduc- nouveau matériel roulant. Un CarPostal Pascal Dessauges. Un écart de chez les PLR et l’UDC, de 3% de fédéral des transports (OFT) ven- tion du montant d’indemnités modèle remanié de lissage de L’OFT relève dans son rapport neuf points que même la prin- part et d’autre. dredi dans un communiqué. entre 2019 et 2022. Le BLS in- taux d’intérêt a été introduit. Des disponible sur internet que les la- cipale intéressée n’imaginait Soutenu par le PLR, son parti L’OFT a constaté l’erreur dans le dique vendredi dans communi- hypothèses et des attributions «in- cunes du système de lissage des pas. tente vainement depuis quelques cadre d’une révision en 2018. qué que cette compensation de- correctes» expliquent que les in- taux d’intérêt sont «systéma- «Je pensais être derrière lui, au années de récupérer son siège La Confédération et les cantons vrait entraîner un résultat annuel térêts calculés se sont avérés trop tiques et graves» et doivent être mieux au coude-à-coude», a-t-elle perdu en 2011. Objectif: renver- mettent à disposition chaque an- négatif. élevés. rapidement corrigées. lâché tout sourire une fois les ré- ser la majorité au gouvernement, née quelque deux milliards de Le montant concerne la période Les comptes ont été vérifiés et ap- À l’avenir, l’OFT n’approuvera sultats tombés. «Les électeurs se composé pour l’heure de trois so- francs pour subventionner le courant de 2014 à 2017. Les prouvés par l’OFT jusqu’en plus les modèles de lissage des sont attachés à mon programme, cialistes, une verte et trois PLR. transport régional de voyageurs. écarts mesurés entre 2004 et 2017. C’est une révision appro- taux d’intérêts que dans une me- c’est rassurant.» Loin derrière les deux premiers, Cette somme est destinée à in- 2013 ne seront pas récupérés. «Ils fondie au bout de trois ans qui a sure très limitée et les vérifiera De quoi lui donner des ailes pour on trouve respectivement Axel demniser les coûts faisant suite à dans le cadre d’un controlling la campagne en vue du second Marion (PDC) qui obtient 6% l’acquisition de matériel roulant, amélioré. L’OFT indique avoir tour le 7 avril prochain? «Je suis des voix, Jean-Michel Dolivo tels que les amortissements et les «considérablement resserré» ses déterminée. Rien n’est gagné, il (Ensemble à Gauche) avec 4,1% intérêts. exigences pour l’application et la va falloir batailler jusqu’au bout. et Anaïs Timofte (POP) avec surveillance futures de ces mo- Mais je suis dans un très bon état 3,3%. – (ats) Comptes approuvés dèles. Ces derniers doivent figurer dans Il n’y a toutefois pas de parallèle CYBERSQUATTAGE: des plaintes de plus en plus les offres pour ensuite être com- à tirer entre ce dossier et l’affaire pris dans les indemnités que la CarPostal. La filiale de la La Poste nombreuses Confédération et les cantons ont avait utilisé des manipulations Entreprises et individus suisses ont déposé 193 plaintes pour cybers- approuvées, détaille l’OFT. comptables pour obtenir des in- quattage en 2018, en extension de 35%, auprès de l’Organisation mon- Le BLS a proposé son propre mo- demnités élevées de manière in- diale de la propriété intellectuelle (OMPI) à Genève. Le nombre total dèle visant à lisser les indemnités justifiée, compare l’OFT. Le BLS, a lui atteint à nouveau un record, en hausse de 12%, à 3447. Les plaintes en alignant les intérêts du maté- de son côté, a appliqué un modèle portent sur de nombreux abus comme les ventes frauduleuses, les pi- riel roulant sur sa durée de vie. La de lissage des taux d’intérêts er- ratages ou les violations du droit des marques en ligne. Elles étaient Confédération et les cantons roné et les écarts ont été présentés liées à plus de 5600 noms de domaine selon l’OMPI. Parmi elles, 13% avait accepté ce modèle, qui est de manière transparente.– (ats) portaient sur les nouveaux domaines génériques de premier niveau (gTLD). La Suisse est cinquième parmi les plaignants, loin derrière Les thérapies à base d’extraits Le bond les près de 1000 cas d’entités américaines. Au total, 12% des plaintes étaient liées aux banques et institutions financières, presque autant de cellules toujours admises des ventes aux biotechnologies et à Internet. Les Etats-Unis constituent aussi à nouveau le pays à avoir reçu le plus de procédures les visant, avec près SANTÉ. Une clinique obtient gain de cause contre Swissmedic devant le tribunal fédéral. en streaming de 850 requêtes. Elles devancent encore la Chine et la Grande-Bre- tagne. Les entreprises en Suisse notamment ont elles été visées à plus Les thérapies à base d’extraits de fixant dans l’ordonnance sur les serves à l’égard des thérapies en MUSIQUE. Le marché suisse a de 35 reprises, en augmentation de 2,9%, et ne sont pas parmi les 20 cellules animales sont toujours médicaments les conditions aux- cause. «Nous ne pouvons pas res- enregistré l’année dernière un premiers Etats. – (ats) autorisées en Suisse. Le Tribunal quelles des principes actifs doi- ter dans notre sphère sans regar- chiffre d’affaires en hausse de fédéral a admis le recours d’une vent répondre pour être incorpo- der ce qui se passe autour de 3,7% à 170 millions de francs, a TESSIN: l’économie plombée en 2018 clinique contre Swissmedic. rés dans des préparations nous», a-t-il conclu. annoncé l’association sectorielle L’économie tessinoise a connu une fin d’année difficile, qui ne s’ex- L’Institut suisse des produits thé- magistrales. Dès 2014, l’Office fédéral de la des labels de musique suisses plique que partiellement par la perte de dynamique conjoncturelle rapeutiques souhaitait soumettre Les juges majoritaires ont conclu santé publique (OFSP) et Swiss- Ifpi. observée au niveau international. Alors que tous les indicateurs lais- ces produits à autorisation. que, lorsqu’un médicament est, medic ont agi contre des prépa- «La reprise du marché de la mu- saient penser que 2018 serait une année de croissance, les signaux se La 2e Cour de droit public a tran- de par la loi, dispensé d’autorisa- rations et des thérapies à base de sique, amorcée en 2016, se pour- sont affaiblis aux troisième et quatrième trimestres. Un ralentissement ché vendredi en audience pu- tion, le Conseil fédéral n’avait pas cellules fraîches. Ces offres sont suit donc. Le segment du strea- à mettre sur le compte, pour la première fois, de l’absence d’impulsion blique par trois voix contre deux. le droit de fixer par ordonnance appréciées d’une clientèle essen- ming est le moteur de la de la consommation intérieure, estime le bureau cantonal de la statis- La majorité a estimé que les pré- que les principes actifs entrant tiellement asiatique et débou- croissance, tandis que les ventes tique. Sur le plan du commerce extérieur, le canton italophone a connu, parations utilisées par la clinique dans une préparation magistrale chent sur une forme de tourisme de téléchargements et de supports à l’image de l’ensemble du pays, des niveaux records. Les exportations Paracelsus à Teufen (AR) de- devaient être tout de même au- médical. phonographiques physiques nettes tessinoises (hors joaillerie et métaux précieux) se sont établies vaient être considérées comme torisés par Swissmedic. comme le CD et le disque vinyle à 2,14 milliards de francs, en hausse de 14,9% en rythme annuel, alors des préparations magistrales. Au cours de délibérations ani- Quatre cliniques continuent de décliner». que les importations ont bondi de 11,7% à 1,89 milliard. Au niveau Ces préparations sont élaborées mées, les deux juges minoritaires dans le colimateur Les ventes de streaming audio et national, ces indicateurs ont été de 6,6% et 1,9% en moyenne. – (awp) dans une pharmacie selon les ins- ont estimé qu’il n’était pas dérai- Plusieurs dizaines de cliniques vidéo ont bondi de 36%, contri- tructions d’un médecin pour un sonnable d’imposer au médecin ont été approchées par les auto- buant à hauteur de 58% à l’en- CONSEIL FÉDÉRAL: Guy Parmelin représentera patient ou un nombre restreint les principes actifs entrant dans rités sanitaires et il s’est avéré semble du marché. Les téléchar- de patients. Elles sont dispensées sa préparation magistrale. Cette qu’aucune ne proposait de telles gements ont par contre chuté de la Suisse auprès de trois banques de développement de l’autorisation préalable impo- restriction est une ligne minimale thérapies. En revanche, Swissme- 23% et ne représentent plus que Guy Parmelin pourra se profiler au niveau international. Le nouveau sée aux médicaments par la loi suivie par le Conseil fédéral et dic est intervenu contre quatre 18% du marché. ministre de l’Economie représentera la Suisse auprès de trois banques sur les produits thérapeutiques. Swissmedic pour garantir la qua- établissements proposant des pré- Pour Ivo Sacchi, président d’Ifpi multilatérales de développement. Il reprend le flambeau de son pré- lité et la sécurité. Il en va de la parations à base de cellules ou de Suisse et directeur d’Universal décesseur Johann Schneider-Ammann. Le Conseil fédéral l’a nommé Définition précisée santé et de la sécurité publique, tissus d’origine animale qui Music Suisse, «la croissance ac- gouverneur auprès du Groupe de la Banque mondiale, de la Banque Dans son arrêt, le Tribunal fédé- ont-ils plaidé. n’avaient pas fait l’objet d’une au- tuelle se poursuivra dans les an- européenne pour la reconstruction et le développement (BERD) et ral a précisé la définition de la torisation. Seule la Clinique Pa- nées à venir. Le potentiel de la de la Banque asiatique d’investissement dans les infrastructures préparation magistrale. Ce fai- Offensive des autorités racelsus a recouru jusqu’au Tri- Suisse est loin d’être épuisé». (BAII). – (awp) sant, il a considéré que le Conseil L’un des magistrats a rappelé que bunal fédéral contre ces décisions. Côté supports physiques, les fédéral avait outrepassé ses com- tant l’OMS que les sociétés mé- (arrêt 2C_424/2018 du 15 mars ventes de CD et d’autres supports CARPOSTAL: 900.000 voyageurs en plus en 2018 pétences et agi sans base légale en dicales ont émis les plus vives ré- 2019).– (ats) phonographiques ont décliné de CarPostal a transporté 155,5 millions de passagers en 2018. Ce sont 22%, représentant 24% de part 900.000 voyageurs de plus qu’en 2017. Au total, les 2412 cars de la de marché. – (ats) filiale de La Poste ont parcouru 120 millions de kilomètres. En 2018, 4298 personnes étaient employées par CarPostal, soit 84 de plus que l’année précédente. – (awp)

POLITIQUE lundi 18 mars 2019 PAGE 11 La Chine tend la main aux Etats-Unis ÉTATS-UNIS: rebond avec une loi sur l’investissement de la confiance des consommateurs L’Assemblée nationale a adopté une loi, très attendue par les milieux d’affaires, censée garantir un traitement équitable aux investisseurs étrangers. La confiance des consommateurs aux Etats-Unis, mesurée par l’en- Perçue comme une réponse aux KEYSTONE La Chambre de commerce euro- s’annonçait une hausse de 10 à quête de l’Université du Michi- pressions commerciales des Etats- péenne en Chine avait critiqué 25% des droits de douane améri- gan, a rebondi plus que prévu au Unis, une loi censée garantir un LI KEQIANG. Selon le premier ministre, les droits et intérêts un texte rédigé à la va-vite pour cain sur un grand nombre de pro- début du mois de mars grâce à un traitement équitable aux inves- des hommes d’affaires étrangers seront protégés. arracher un accord commercial duits chinois. Donald Trump regain d’optimisme des ménages tisseurs étrangers en Chine a été avec les Etats-Unis. l’avait reportée, le temps de né- aux bas revenus, selon une estima- définitivement adoptée vendredi taines dispositions, qui permet- prises chinoises et étrangères ne Washington réclame des ré- gocier avec Pékin. tion préliminaire publiée. L’indice, par le Parlement à Pékin. trait aux administrations locales devrait figurer dans la loi», estime formes structurelles en Chine Jeudi, le président américain a de qui mesure la confiance dans la si- Le texte, approuvé par l’Assem- d’exproprier les investissements son président, Mats Harborn. dans le cadre de la guerre com- nouveau exprimé son optimisme tuation actuelle et à six mois, a aug- blée nationale populaire (ANP, -c’est-à-dire de déposséder un in- «Les droits et intérêts des merciale engagée contre Pékin. sur un futur accord commercial menté de 4 points pour s’établir à la chambre d’enregistrement du vestisseur de sa propriété- qui hommes d’affaires étrangers se- Le président américain Donald bilatéral, précisant s’attendre à 97,8 points alors que les analystes régime communiste) par 2929 «nuisent à l’intérêt public». Les ront protégés (...) avec un méca- Trump a ainsi accusé la Chine à une décision d’ici trois à quatre tablaient sur 94,6 points. En re- voix pour, huit contre et huit abs- entreprises américaines criti- nisme de plainte (plus) ouvert, plusieurs reprises de «voler» la semaines. vanche, la confiance des ménages tentions, se veut une réponse aux quent aussi l’incapacité de faire transparent et efficace» en cas de technologie des entreprises des «Des progrès substantiels ont été aux revenus les plus élevés s’est griefs de longue date des entre- appel en cas de litige. litige, a assuré le Premier ministre Etats-Unis. faits» sur un texte d’accord, rap- érodée, passant de 101,7 points en prises étrangères. Un constat partagé par la Cham- Li Keqiang, lors d’une conférence Le texte «interdit le recours à des portait de son côté l’agence offi- février à 98,5 points début mars, Investisseurs locaux et étrangers bre européenne à Pékin pour qui de presse après l’adoption du moyens administratifs pour for- cielle Chine nouvelle vendredi, restant ainsi à un niveau supérieur se verront offrir un «même trai- cette loi donne à la Chine «le pou- texte. cer les firmes étrangères à trans- après avoir annoncé que le négo- à celui des ménages les plus pau- tement» sur le marché chinois, voir d’agir unilatéralement Le projet de loi sur l’investisse- férer des technologies» à des par- ciateur en chef chinois, le vice- vres. – (afp) caractérisé par «une concurrence contre un partenaire ou un inves- ment étranger avait été déposé tenaires chinois. Premier ministre Liu He, avait loyale», ont rapporté les médias tisseur» étranger. fin 2018 comme en réponse aux discuté jeudi avec ses homo- ÉTATS-UNIS: légère contrôlés par le pouvoir, alors que «Aucune distinction entre entre- exigences des Etats-Unis. Tribunaux chinois logues américains. la version finale de la loi n’avait en arbitres A l’heure où l’activité écono- hausse de la production toujours pas été rendue publique La loi devra être appliquée par les mique en Chine s’essouffle, Pé- industrielle dans l’après-midi. tribunaux chinois, que les inves- kin veut aussi faire de cette loi un La production industrielle aux tisseurs étrangers accusent volon- argument pour attirer davantage Etats-Unis a légèrement aug- Incapacité de faire appel tiers de favoriser les entreprises de capitaux étrangers. menté en février gagnant 0,1% Les entreprises occidentales pré- locales. Depuis le début de l’année, le en dépit d’un nouveau recul mar- sentes en Chine ont salué un pro- «Il est toujours à craindre que pays a essuyé une salve de résul- qué de la production manufactu- grès dans la législation mais sou- l’application sur le terrain des lois tats inquiétants, notamment une rière. Le mois précédent, la pro- levé des critiques. (...) n’empêche un accès complet chute de plus de 20% des expor- duction industrielle était tombée Seule «une petite partie des au marché», commente le juriste tations en février. dans le rouge à -0,4%, une esti- préoccupations générales» des Kyle Freeman, du cabinet de Le Premier ministre Li Keqiang mation révisée en légère hausse. entrepreneurs étrangers a été en- conseil en investissement Dezan a abaissé la semaine dernière la La seule production manufactu- tendue, a estimé Tim Stratford, & Associates, interrogé par l’AFP. prévision de croissance de la rière, un secteur cher à la poli- président de la Chambre de com- En plein bras de fer commercial Chine cette année. Elle doit être tique économique du président merce américaine en Chine. entre Washington, la Chine avait de 6 à 6,5%, contre 6,6% en 2018, Donald Trump, s’est repliée de La Chambre s’inquiète en parti- proposé en décembre une pre- son niveau le plus bas en vingt- 0,4% après déjà un recul de 0,5% culier du libellé vague de cer- mière mouture du texte, alors que huit ans. – (afp) le mois d’avant. – (afp) L’inflation Theresa May pourrait renoncer ALLEMAGNE: la justice confirmée à 1,5% à un nouveau vote sur le Brexit libère la voie pour la 5G en février Les opérateurs de téléphonie al- ROYAUME-UNI. La première ministre ne soumettra aux députés l’accord de retrait que si elle a suffisamment de soutien. lemands vont bien se lancer la se- ZONE EURO. L’inflation a pro- maine prochaine dans la course gressé en février dans la zone euro La première ministre britannique Le Traité de retrait, fruit d’âpres sition de l’accord censée éviter le Certains ont rejoint son camp aux enchères pour l’attribution à 1,5% contre 1,4% en janvier, a Theresa May pourrait renoncer négociations avec Bruxelles et retour d’une frontière physique comme Esther McVey qui avait des fréquences 5G, après qu’un annoncé l’Office européen des à soumettre la semaine prochaine destiné à mettre en oeuvre un entre la République d’Irlande et démissionné en novembre de son tribunal a rejeté les recours dépo- statistiques Eurostat. Ce taux d’in- de nouveau au vote des députés Brexit en douceur le 29 mars la province britannique d’Irlande poste de ministre du Travail, en sés par Deutsche Telekom, Tele- flation annuel reste cependant l’accord de retrait négocié avec avait été recalé le 15 janvier, par du Nord et qui prévoit que le désaccord avec le texte. fonica (O2) et Vodafone, qui éloigné de l’objectif de la Banque l’Union européenne si elle n’ob- 432 voix contre 202, puis le 12 Royaume-Uni demeure dans un Bien que cela reste un «mauvais avaient tenté de retarder le dé- centrale européenne (BCE), pour tient pas suffisamment de sou- mars, par 391 voix contre 242. «territoire douanier unique» avec accord», «le choix qui se présente marrage des enchères. Leur re- qui une inflation très légèrement tien. Ce qui repousserait à bien La Première ministre avait prévu l’UE. à nous, c’est cet accord ou pas de cours judiciaires visaient à contes- inférieure à 2,0% sur un an est plus tard le Brexit. de le présenter une nouvelle fois Brexit du tout», a-t-elle justifié ter les conditions imposées par le considérée comme un signe de Le ministre des Finances Philip aux députés mardi ou mercredi, Cet accord ou pas de Brexit dimanche à Sky news. gouvernement, notamment une bonne santé de l’économie. Hammond a prcisé que «nous ne avant un conseil européen prévu Les pro-Brexit craignent que cela Comme elle, un «nombre impor- couverture de 98% des foyers, des L’inflation sous-jacente (hors présenterons de nouveau l’accord jeudi. D’ici là, elle tente de arrime leur pays indéfiniment à tant» de députés ont changé leur autoroutes et lignes de train, ju- énergie, produits alimentaires, que si nous sommes sûrs qu’un convaincre les eurosceptiques l’UE et les unionistes refusent le fusil d’épaule car les alternatives gées trop coûteuses et compli- boissons alcoolisées et tabac, qui nombre suffisant de nos col- purs et durs de son parti et les dé- statut particulier qui serait à l’accord négocié par Theresa quées à réaliser. – (afp) exclut par conséquent les produits lègues et du DUP (parti unio- putés du DUP, son allié au Parle- conféré à l’Irlande du Nord. May leur semblaient «trop dés- particulièrement volatils) a elle niste nord-irlandais) sont prêts à ment, de changer d’avis. Theresa May a besoin du vote de agréables», a assuré Philip Ham- ALLEMAGNE: atteint 1,0% en février, un chiffre le soutenir afin qu’il passe au Par- Ceux-ci s’opposent notamment 75 parlementaires supplémen- mond. Cependant, il «reste du en baisse de 0,1 point par rapport lement». au «filet de sécurité», une dispo- taires pour l’emporter. travail». – (afp) interdictions limitées à janvier. – (afp) aux voitures diesel en ville Les députés allemands ont ap- prouvé vendredi une loi visant à limiter l’impact des interdictions de circulation de vieux diesels im- posées par la justice dans plu- sieurs villes. Des mesures sont désormais considérées «non va- lables» dans les villes où la concentration de dioxyde d’azote (NO2) ne dépasse pas les 50 mi- crogrammes par m3 d’air. Ven- dredi, la chambre haute, le Bun- desrat, a également donné son feu vert. – (afp) ADRESSE CENTRALE: Chef d’édition: Sophie Marenne – 021 331 41 00 Directeur: COMPTABILITÉ, ADMINISTRATION: Impressum Nouvelle Agence Économique et Financière S.A. 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PAGE 12 lundi 18 mars 2019 MARCHÉS MARCHÉ DES CHANGES SMI DU JOUR: +0.01% SMI 10 JOURS: +1.62% SMI ANNUEL: +6.78% RESSOURCES BASE: -4.51% TECHNOLOGIE: +1.68% Le franc monte 9498 9490 9460 353.5 1048.5 face au dollar 9482 9433 9100 348.0 1043.0 L’euro progressait vendredi face 9466 9376 8740 342.5 1037.5 au dollar dans un marché s’inté- ressant aux négociations sino- 9450 9319 8380 337.0 1032.0 américaines, tout comme la livre sterling, qui sortait par le haut 09:00 11:00 13:00 15:00 17:00 09:00 11:00 13:00 15:00 17:00 09:00 11:00 13:00 15:00 17:00 d’une semaine mouvementée à cause du Brexit. SIX SWISS EXCHANGE - MARCHÉ SUISSE LES TITRES DU SMI Vers 20h30 à Paris, la monnaie unique européenne valait 1,1321 No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. dollar, contre 1,1304 dollar jeudi vers 22 heures. L’indice vedette inscrit 1222171 ABB N 19.27 +0.18% - 4.05 24.60/18.03 15548592 «Le dollar montre une certaine 1213860 Adecco Group N 53.46 +0.72% - 4.68 70.84/42.43 1926537 faiblesse après la nouvelle que le de nouveaux plus hauts 21048333 CieFinRichemont N 72.60 +0.58% - 2.62 99.02/60.44 4088282 président Trump et le président 1213853 CS Group N 12.09 -0.21% - 2.07 17.50/10.36 23393782 chinois Xi ne se rencontreront Le SMI a pris 0,01% à 9483,10 points, plus haut de l’année en clôture. Après un plus haut 3017040 Geberit N 415.40 +0.31% - 2.60 458.80/353.20 372703 pas ce mois-ci», a expliqué Kons- en séance à 9509,86. Le SLI + 0,21% à 1464,37 points. Le SPI +0,08% à 11.232,13 points. 1064593 Givaudan N 2566.00 +0.20% - 2.34 2575.00/2098.00 tantinos Anthis, analyste pour 10248496 Julius Baer Grp N 43.90 +0.11% - 3.42 63.30/33.57 69811 ADS Securities. CS GROUP: -0.21% STRAUMANN HLDG: +1.60% ZUR ROSE GROUP: +0.69% 1221405 LafargeHolcim N 51.08 +0.55% - 3.92 56.60/39.11 2070722 Donald Trump a cependant de 1384101 Lonza Grp N 300.00 +0.23% - 0.92 342.00/218.00 4460905 nouveau exprimé jeudi son op- 12.14 825 87.7 3886335 Nestle N 93.72 -0.93% - 2.61 94.90/72.92 638602 timisme sur un futur accord com- 1200526 Novartis N 93.80 +1.36% - 3.04 93.80/71.84 19943394 mercial avec la Chine, précisant 12.09 822 87.4 1203204 Roche Hldg G 271.65 -1.15% - 3.20 280.55/206.35 15815014 s’attendre à une décision d’ici 249745 SGS N 2600.00 +1.09% - 3.00 2683.00/2151.00 3812151 trois à quatre semaines. 12.04 818 87.1 41879292 Sika N 138.50 +0.95% - 1.48 149.00/112.70 Du côté de l’euro, les cambistes 1485278 Swiss Life Hldg N 442.70 +0.32% - 3.73 443.30/330.10 42414 digéraient les chiffres définitifs 12688156 Swiss Re N 100.10 +1.03% - 5.59 100.30/84.20 1022436 de l’inflation en zone euro, qui 874251 Swisscom N 482.70 -0.06% - 4.56 509.20/427.00 303035 s’est élevée à 1,5% en février sur 1225515 The Swatch Grp I 292.00 -0.54% - 2.74 499.10/269.30 3729225 un an. Cette hausse des prix 24476758 UBS Group N 12.23 -1.09% - 5.73 17.66/11.67 395272 constitue une petite accélération 1107539 Zurich Insur Gr N 337.60 +1.38% - 5.63 337.60/282.40 379882 après le taux de 1,4% enregistré 40077749 en janvier. 1569895 Ce taux d’inflation annuel reste néanmoins éloigné de l’objectif 15/03/2019 de la Banque centrale euro- péenne (BCE), pour qui une in- 11.99 814 86.8 flation très légèrement inférieure à 2,0% sur un an est considérée 09:00 11:00 13:00 15:00 17:00 09:00 11:00 13:00 15:00 17:00 09:00 11:00 13:00 15:00 17:00 comme un signe de bonne santé de l’économie. GAGNANTS ET PERDANTS AU SMI La livre sterling était beaucoup plus calme vendredi. Faute La Bourse suisse a légèrement son intention d’examiner l’effi- «buy» de «hold» et maintenu l’ob- No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. d’avoir validé l’accord avec l’UE, progressé vendredi.Le SMI a ter- cacité de l’Entresto jectif de cours à 116 francs. L’ana- les députés britanniques ont en- miné sur un gain minime de (sacubitril/valsartan) dans le trai- lyste table notamment sur une LES CINQ GAGNANTS 337.60 +1.38% - 5.63 337.60/282.40 1569895 teriné une demande de prolon- 0,01% à 9483,10 points, un plus tement de la cardiomyopathie amélioration petit à petit de la 93.80 +1.36% - 3.04 93.80/71.84 15815014 gation de l’article 50 du traité de haut de l’année en clôture et avec chronique liée à la maladie de croissance organique cette année. 1107539 Zurich Insur Gr N 2600.00 +1.09% - 3.00 Lisbonne, en vertu duquel le un plus haut du jour et de l’année Chagas. DZ Bank a relevé l’objectif de 1200526 Novartis N 100.10 +1.03% - 5.59 2683.00/2151.00 42414 Brexit est prévu pour l’instant le en séance à 9509,86 points et un UBS a révisé à la baisse de près cours de Richemont (+0,6%) et 249745 SGS N 138.50 +0.95% - 1.48 100.30/84.20 3729225 29 mars. Comme ce vote pour le plus bas à 9452,44 points. Le SLI de 400 millions à 4,52 milliards confirmé «buy». Il salue la vo- 12688156 Swiss Re N 149.00/112.70 1022436 report du Brexit «était largement a gagné 0,21% à 1464,37 points de dollars de son bénéfice net lonté de la compagnie financière 41879292 Sika N 271.65 -1.15% - 3.20 anticipé, la livre sterling est quasi et le SPI 0,08% à 11232,13 pour 2018, suite notamment à la genevoise d’investir dans les ca- 12.23 -1.09% - 5.73 280.55/206.35 3812151 inchangée sur le marché», ont ex- points. Sur les 30 valeurs ve- constitution de nouvelles provi- naux de vente en ligne, mais cela LES CINQ PERDANTS 93.72 -0.93% - 2.61 17.66/11.67 40077749 pliqué plus tôt dans la journée les dettes, 21 ont progressé et neuf sions de 382 millions pour «li- risque de mettre les marges sous 292.00 -0.54% - 2.74 94.90/72.92 19943394 analystes d’Accendo Markets, reculé. tiges, adaptations réglementaires pression. Il estime toutefois que 1203204 Roche Hldg G 12.09 -0.21% - 2.07 après plusieurs jours de fortes va- Les plus gros perdants du jour et facteurs similaires». le cours de l’action va poursuivre 24476758 UBS Group N 499.10/269.30 379882 riations. sont Roche (-1,2%), UBS (-1,1%) Credit Suisse (-0,2%) a aussi cédé son redressement, après le net re- 3886335 Nestle N 17.50/10.36 23393782 Vers 20h30, la livre sterling mon- et Nestlé (-0,9%). un peu de terrain, alors que Julius cul accusé au deuxième semestre 1225515 The Swatch Grp I tait un peu face à l’euro, à 85,15 Roche a obtenu du gendarme eu- Bär (+0,1%) en a grignoté. 2018. 1213853 CS Group N 15/03/2019 pence pour un euro contre 85,37 ropéen des médicaments une ex- Le podium du jour se compose L’action Swatch (-0,5%) a un peu pence jeudi soir. Elle progressait tension d’indication au pemphi- de la volatile AMS (+7,1%), Du- fléchi au lendemain des déclara- GAGNANTS ET PERDANTS AU SPI EXTRA également face au billet vert, à gus vulgaire pour le Mabthera fry (+2,4%) et Temenos (+1,5%). tions de son patron Nick Hayek 1,3295 dollar pour une livre (rituximab). Novartis (+1,4%) a Dans le sillage des résultats de faisant état d’une demande ro- No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. (1,3242 la veille au soir). au contraire bien soutenu l’indice. Dufry, Baader Helvea a relevé buste sur l’important marché chi- L’euro était près de l’équilibre face La veille, le groupe avait annoncé jeudi soir sa recommandation à nois. – (awp) LES CINQ GAGNANTS 2766 à la monnaie nippone, à 126,22 3166 yens contre 126,27 yens jeudi. 911512 Perfect Hldg N 0.02 +9.68% -- 0.03/0.00 2364261 Le dollar perdait du terrain face 162581 CI COM Pr P 2.58 +8.40% -- 5.00/2.10 2288 à la devise japonaise, à 111,50 24924656 Ams I 29.68 +7.11% -- 120.85/18.03 54818 yens contre 111,70 yens la veille. 1910702 APG SGA N 299.00 +6.03% - 3.34 424.00/279.00 La devise suisse était en petite 2714864 Santhera Pharm Hl N 15.14 +5.87% -- 22.30/5.55 2948118 baisse face à l’euro, à 1,1349 franc 12722 suisse pour un euro contre LES CINQ PERDANTS 633 1,1347 franc suisse jeudi soir, 3273 mais progressait face au dollar, à 579566 Schmolz+Bickenbac N 0.49 -8.40% -- 0.86/0.49 2002 1,0025 franc suisse pour un dol- 249229 Bq Prof Gestion P 3.24 -6.36% lar contre 1,0038 la veille. 3982108 Metall Zug N -B- 2625.00 -6.25% - 3.70 3.60/2.40 15/03/2019 La monnaie chinoise a clôturé à 46002711 Blackstone Res N 2.56 -6.23% 6,7137 yuans pour un dollar à 358325 Highlight Ev&En I 18.50 -5.13% - 2.67 3550.00/2330.00 16h30, contre 6,7230 yuans pour un dollar jeudi. -- -/- L’once d’or valait 1301,88 dollars contre 1296,17 dollars jeudi. GALENICA: Kepler Cheuvreux monte -- 24.00/17.10 Le bitcoin se monnayait à 3902,02 dollars contre 3851,57 à 54 CHF (53) - hold maintenu vente en ligne, mais cela risque de mettre les marges PRINCIPAUX INDICES SUISSES dollars jeudi soir, selon les chiffres Kepler Cheuvreux a relevé l’objectif de cours de sous pression. L’expert estime toutefois que le cours compilés par Bloomberg. – (afp) Galenica à 54 francs, contre 53 francs précédem- de l’action va poursuivre son redressement, après No. val. Nom Valorisation +/-% H/B 52S ment. La recommandation est maintenue à «hold». le net recul accusé au deuxième semestre 2018. – Galenica a démontré avec ses résultats 2018 que le (awp) INDICES PRINCIPAUX 9483.10 +0.01% 9509.86/8138.56 groupe était en mesure d’améliorer sa performance 11232.13 +0.08% 11257.14/9516.95 financière même en temps difficiles. Galenica sem- DUFRY: Baader Helvea monte 998089 SMI 4059.11 +0.61% 4505.73/3465.96 ble bien positionné pour augmenter ventes et bé- 998750 SPI 1464.37 +0.21% 1508.05/1251.69 néfices, malgré la pression sur les coûts de santé. – à buy (hold) - objectif 116 CHF maintenu 1781097 SPI EXTRA (total return) 2455.27 +0.76% 2713.15/2048.92 (awp) Baader Helvea a relevé la recommandation pour 3025288 SLI Swiss Leader Pr l’action Dufry à «buy», contre «hold» précédem- 1939983 SMI Mid Pr 3224.81 -0.82% 3256.80/2563.33 COMET: Vontobel abaisse ment. L’objectif de cours est maintenu à 116 francs. 816.58 +1.02% 816.58/687.67 Le relèvement est intervenu après que l’analyste de INDICES SECTORIELS 472.51 -0.49% 641.09/424.56 à 103 CHF (115) - buy maintenu Baader Helve a prévu une amélioration du profil 2435.51 +0.29% Vontobel a abaissé l’objectif de cours de Comet à chance-risque. L’expert table sur une amélioration 2265371 Alimentation 2919.28 +0.40% 3464.56/2103.66 103 francs, contre 115 francs précédemment. La petit à petit de la croissance organique cette année. 2262744 Assurances 1036.87 +1.11% 2927.18/2461.34 recommandation est maintenue à «buy». Michael Le prix de l’action Dufry est environ 25% sous la 2262671 Banques 1264.29 +0.65% 1344.29/903.63 Foeth a revu à la hausse ses projection de dilution moyenne historique. L’analyste conserve ses prévi- 2265384 Biens de consommation 390.83 +0.09% 1505.84/1110.48 des marges. L’analyste affiche par ailleurs une pré- sions de chiffre d’affaires et de résultats pour 2019 2265299 Chimie 1330.04 -0.75% férence pour la candidature de Heinz Kundert à la et 2020 et celles-ci reflètent déjà la prévision de 2265407 Commerce de détail 2028.19 +0.56% 390.83/353.43 présidence. – (awp) croissance organique plus faible à moyen terme. – 2265354 Industrie 360.81 +0.51% 1654.94/1247.52 (awp) 994740 Immobilier (total return) 337.33 -4.51% 2145.00/1686.88 2265433 Loisirs 1696.34 +0.18% RICHEMONT: DZ Bank monte DKSH: UBS abaisse à 63 CHF (69) 2265343 Matériaux de construction 1864.62 -0.92% 488.20/357.14 2265420 Médias 1091.35 +0.93% 517.70/328.84 à 81 CHF (76) - acheter maintenu - neutral maintenu 2265313 Ressources de base 1047.02 +1.68% 1696.34/1347.59 DZ Bank a relevé l’objectif de cours de Richemont UBS a abaissé l’objectif de cours de DKSH à 63 2265391 Santé 830.89 +0.03% 2017.90/1655.20 à 81 francs, contre 76 francs précédemment, et francs, contre 69 francs précédemment. La recom- 2262812 Services publics 1180.88/943.25 confirme sa recommandation d’achat du titre. L’ana- mandation est maintenue à «neutral». Les analystes 2262777 Services financiers 12467.29 +0.60% 1401.48/780.63 lyste Michael Pohn a revu à la baisse ses projections ont réduit de 8% leurs prévisions de bénéfice par 2262788 Technologie 13708.67 +0.28% 902.47/769.20 de bénéfices. Il considère juste que la compagnie action pour 2019 dans le cadre d’une étude conjonc- 2265446 Télécommunications 13432.25 -0.92% financière genevoise investisse dans les canaux de turelle. – (awp) 19855.46/11136.72 INDICES 13722.06/11624.77 13594.77/10938.69 998751 Actions porteur 998752 Actions nominatives 15/03/2019 998753 Porteur + bon

MARCHÉS lundi 18 mars 2019 PAGE 13 PRINCIPAUX INDICES EUROPÉENS LONDRES / Footsie / +0.60% / +42.85 pts / 7228.28 pts Légère détente No. val. Nom Valorisation +/-% Haut/Bas 52 semaines Lloyds Banking Group a pris 1,63% à 64,84 pence et sa concurrente RBS 1,09% à 268,80 pence. OBLIGATAIRE. Les taux d’em- BP a perdu 0,98% à 544,50 pence mais Royal Dutch Shell (action «B») a pris 0,56% à 2403,50 pence. prunt se sont détendus vendredi 846421 DJ Stoxx 50 (Europe) 3113.68 +0.69% 3180.31/2673.54 en zone euro, l’aversion au risque 846423 DJ Stoxx (Europe) 381.10 +0.68% 397.86/327.34 7232 L’indice FTSE-100 a pris 42,85 Le groupe de BTP Berkeley a regagnant un peu de terrain 846480 DJ Euro Stoxx 50 (Europe) 3386.08 +1.32% points, à 7228,28 points, soit sa grimpé (+1,89% à 3981,00 parmi les investisseurs. 846483 DJ Euro Stoxx P (Europe) 370.64 +1.00% 3596.20/2908.70 7188 cinquième séance de hausse pence). «Le marché de la dette était assez 998211 AEX 552.18 +1.47% 398.24/318.77 consécutive. Sur la semaine écou- Le secteur pétrolier a évolué en calme dans la matinée et a com- 998690 Euronext BEL-20 3640.26 +0.85% 576.90/472.19 7144 lée, il a engrangé 1,75%. ordre dispersé face au net recul mencé à bouger dans le sillage de 1646037 OMX (Danemark) 1521.37 +0.45% leurs, validé un report de la sortie des cours du baril. BP a perdu la publication des chiffres de la 998032 DAX (Allemagne) 11685.69 +0.85% 3972.96/3144.96 7100 de l’UE. 0,98% à 544,50 pence mais Royal croissance de l’activité manufac- 252367 Mid Cap Index (Allemagne) 25150.78 +0.50% 1565.20/1309.58 L MM J V L MM J V Lloyds Banking Group a pris Dutch Shell (action «B») a pris turière dans la région de New 758853 OMXH (Finlande) 4213.21 +0.75% 13204.31/10279.20 1,63% à 64,84 pence, RBS 1,09% 0,56% à 2403,50 pence. York, qui ont été beaucoup moins 998185 FTSE 100 (Grande-Bretagne) 7185.43 27366.46/21160.71 La Bourse de Londres a terminé à 268,80 pence, EasyJet 2,78% à Sainsbury’s (-1,45% à 223,80 bons qu’attendu», a commenté 997736 FTSE Act 250 (Grande-Bretagne) 19283.06 - 4397.85/3642.35 en hausse de 0,60% vendredi, 1259,00 pence et Persimmon pence) et Morrisons (-1,71% à Antoine Lesné, responsable stra- 513607 FTSE Aim Index (Grande-Bretagne) 913.18 - 7903.50/6536.53 portée par les valeurs les plus dé- 1,28% à 2294,00 pence. 221,15 pence). – (afp) tégie et recherche de SPDR ETF. 1354447 IGBM 943.55 - 21371.54/17054.72 pendantes de l’économie britan- «En Europe, les marchés actions 1603325 FTSE MIB 21045.41 +1.41% 1110.33/841.56 nique. sont plutôt» enclins à «la prise de 998531 Oslo OBX Index (Norvège) 813.25 +0.80% 1041.99/837.04 risque et remontent» tandis que 998033 CAC 40 5405.32 -0.23% 24544.26/17914.03 FRANCFORT / DAX / +0.85% / +98.22 pts / 11685.69 pts nous assistons à «une très légère 2021101 CAC MID & SMALL 12857.19 +1.04% détente après des tensions plutôt 10375187 OMXS 60 (Suède) 285.84 +0.45% 882.06/715.92 Wirecard a terminé en bas du tableau (-8,77% à 105,00 euros), la «Handelsblatt» a rapporté vendredi importantes en fin de journée 998663 ATX (Autriche) 3041.67 +0.42% 5657.44/4555.99 que les autorités singapouriennes ont étendu leur enquête aux activités indiennes. jeudi sur les taux allemand et an- 997718 Athen Index Compos (Grèce) 722.12 -0.01% 14795.26/10877.03 glais à dix ans», a expliqué 495317 BUX Index (Hongrie) 41335.02 +0.31% M. Lesné. 576823 ISE National 100 (Turquie) 103304.05 +1.09% 298.66/245.58 À 18h00, le taux d’emprunt à 10 395702 PSI 20 5240.00 +0.85% 3548.60/2674.71 ans de l’Allemagne est resté qua- 2485271 PX Ind (Tchèquie) 1070.29 -0.60% siment inchangé, à 0,084% 857975 RTSI Index (Russie) 1196.75 +0.17% 863.48/592.70 contre 0,086% jeudi. 393229 Warsaw Wig Ind (Pologne) 60706.57 +1.25% 41521.11/34372.07 Celui de la France a baissé à +1.17% 118589.72/84654.50 0,459%, contre 0,468%. Le taux d’emprunt à dix ans de 5801.45/4551.84 l’Italie s’est détendu à 2,496%, 1140.52/975.31 contre 2,501%, de même que ce- 1283.10/1033.31 lui de l’Espagne, à 1,189%, contre 61719.75/54027.32 1,191%. En dehors de la zone euro, le taux 15/03/2019 d’emprunt britannique à dix ans s’est replié à 1,189%, contre GAGNANTS ET PERDANTS AU DJ EURO STOXX 50 11689 L’indice vedette a gagné 98,22 vendredi que les autorités singa- 1,224%. points sur la séance pour finir à pouriennes ont étendu leur en- Aux États-Unis, le rendement à No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. 11606 11.685,69 points. Le MDax des quête aux activités indiennes. 10 ans baissait à 2,594%, contre valeurs moyennes a de son côté Volkswagen a grignoté 0,11% à 2,630% jeudi, de même que celui LES CINQ GAGNANTS 169.70 +4.65% - 1.24 189.50/130.12 3589793 11523 pris 0,50%, à 25.150,78 points. 144,32 euros. BMW a pris 0,42% à 30 ans, à 3,019%, contre 25.96 +3.55% - 2.08 30.30/21.85 7996095 Wirecard a terminé en bas du ta- à 74,09 euros. Le groupe automo- 3,045%. Celui à deux ans s’éta- 19531091 ASML Hldg Rg 67.50 +3.05% - 1.73 82.20/58.06 2497199 11440 bleau (-8,77% à 105,00 euros). bile a publié vendredi, avec blissait pour sa part à 2,441%, 24956043 Inditex 5.62 +2.71% - 36.97 5.74/4.34 37498048 L MM J V L MM J V Dans l’enquête en cours sur des quelques jours d’avance, un bé- contre 2,461%. – (afp) 11249889 Amadeus IT Grp Br-A 14.16 +2.68% - 4.95 15.25/13.15 19881142 allégations de fraude au sein de néfice net en baisse de 17%, 472672 Nokia N La Bourse de Francfort a fini ven- la filiale asiatique de la fintech à plombé notamment par les in- RECOMMANDATIONS 720128 Orange 5.47 -0.33% - 4.97 5.56/4.22 72768613 dredi en hausse, le Dax gagnant Singapour, le quotidien écono- vestissements, les effets des 25.90 -0.12% - 1.93 26.15/20.40 8572745 0,85% en cette journée des «4 sor- mique Handelsblatt a rapporté normes WLTP. – (afp) CASINO: Oddo abaisse LES CINQ PERDANTS 67.75 -0.06% - 4.13 103.74/58.34 cières» qui marquait l’expiration 144.32 +0.11% - 3.37 179.60/131.44 — des contrats à terme. l’objectif à 36 euros (40) 1250633 Enel N 15.59 +0.32% - 5.32 16.89/13.42 — Oddo reste Neutre sur la valeur 1165915 Vivendi 23395402 avec un objectif de cours ajusté à 10367293 Bayer N 36 euros (au lieu de 40 euros) 352781 Volkswagen Vz I 15/03/2019 après l’annonce des résultats 1252314 Eni N 2018. Oddo estime que le résultat opérationnel 2018 est en ligne, le GAGNANTS ET PERDANTS AU NIKKEI 225 PARIS / CAC 40 / +1.04% / +55.54 pts / 5405.32 pts résultat net part du groupe est en revanche 4% en dessous des at- No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. Bolloré a cédé 2,04% à 3,83 euros après avoir vu son bénéfice net réduit quasi de moitié en 2018. tentes. Le bureau d’analyses sou- Korian est monté de 3,96 % à 36,26 euros, galvanisé par des objectifs de croissance revus à la hausse. ligne la petite déception sur la LES CINQ GAGNANTS 5062100 dette, le FCF et BFR France 4332500 (comme en 2017). Oddo souligne 784577 YASKAWA Electric Rg 3385.00 +4.15% - - 5260.00/2426.00 2093300 5415 HSBC a averti que l’objectif de feu vert à la privatisation du également les objectifs ambitieux 784555 Chiyoda Corp Rg 290.00 +3.57% - 2.59 1150.00/250.00 2225300 croissance de la marge de renta- groupe. pour 2019 et les 1 milliard d’euros 763510 SHOWA SHELL SEKI Rg 1696.00 +2.98% - 2.48 2608.00/1337.00 1825600 5350 bilité (Ebitda) de 0,2 point par an Iliad a gagné 3,71% à 91,04 euros. de cessions supplémentaires (pro- 762418 MARUI GROUP Rg 2104.00 +2.83% - 2.04 2861.00/1926.00 sur les trois prochaines années ris- Le CSA a proposé jeudi une mé- bablement encore des cessions de 763677 Tokyo Electron Rg 15220.00 +2.80% - 4.99 22345.00/11595.00 656300 5285 quait d’affecter la compétitivité diation dans le bras de fer qui op- murs chez Monoprix). Enfin, le 5277100 du distributeur en France. pose sa filiale Free et Altice. bureau d’études relève le niveau LES CINQ PERDANTS - - 745.00/419.00 264900 5220 Korian est monté de 3,96 % à Renault a avancé de 1,50% à de la dette qui est stable pour Ral- - 3.41 2014.00/1172.00 760700 L MM J V L MM J V 36,26 euros, galvanisé par des ob- 59,68 euros et PSA de 1,33% à lye en 2018 (à 2,8 milliards d’eu- 763976 Unitika Rg 422.00 -2.09% - - 5400.00/3010.00 1622700 jectifs de croissance revus à la 22,16 euros. ros), dont les enjeux financiers 1698209 T&D Holdings Rg 1173.00 -2.01% - - 2662.00/1248.00 La Bourse de Paris a clôturé en hausse pour la période 2019- Bolloré a cédé 2,04% à 3,83 euros restent entier à l’horizon 2020. 763623 Toho Zinc Co Ltd Rg 3350.00 -1.76% - 3.68 4902.00/2743.00 15/03/2019 nette hausse vendredi (+1,04%), 2021. après avoir vu son bénéfice net 762248 Kawasaki Kisen Rg 1262.00 -1.71% retrouvant ses niveaux d’octobre Aéroports de Paris a gagné 1,98% réduit quasi de moitié en 2018, à BIOMÉRIEUX: Invest 763405 Sumitomo Metal M Rg 3177.00 -1.49% 2018. Le CAC 40 a progressé de à 175 euros. L’Assemblée natio- la suite à des effets exceptionnels. 55,54 points à 5405,32 points. nale a donné jeudi un nouveau – (afp) Securities à la vente PRINCIPAUX INDICES ASIE/MOYEN-ORIENT Casino a chuté de 6,54% à 40,99 Le titre affiche un repli de près euros, après qu’un analyste de de -1% à la Bourse de Paris mais No. val. Nom Valorisation +/-% Haut/Bas 52 semaines affiche un gain de plus de +25% depuis le début de l’année. Invest 998407 Nikkei 225 (Japon) 21450.85 +0.77% 24448.07/18948.58 EUROPE / Divers Securities confirme son conseil 998405 Topix Index Sec 1 (Japon) 1602.63 +0.90% 1838.30/1408.89 à la Vente sur la valeur mais re- 998396 Hang Seng (Hong Kong) 29012.26 +0.56% La Bourse de Milan a terminé en espagnol, a gagné 3,55% à 25,96 euros. Le papetier The Navigator lève son objectif de cours à 57 eu- - Straits Times Index (Singapour) 31978.14/24540.63 hausse, l’indice FTSE Mib ga- euros. Le gestionnaire de réser- a perdu 0,88% à 4,296 euros. ros (au lieu de 51 euros). Le bu- 998293 Bangkok SE Set Ind (Thaïlande) - - -/- gnant 0,80% à 21.045 points. vations de voyages Amadeus a L’indice AEX de la Bourse reau d’analyses considère «que la 1473058 KOSPI 100 Index (Corée du Sud) 1625.57 -0.63% StMicroelectronics réalise la grimpé de 3,05% à 67,50 euros. d’Amsterdam a clôturé en valorisation actuelle reste exces- 998594 Taiwan Weighted Stk (Taïwan) 2119.36 +1.20% 1820.51/1546.62 meilleure performance, soit une Banco Santander a pris 2% à 4,38 hausse de 1,47% à 552,18 points. sive, laissant peu de place à la dé- 998444 All Ordinaries Idx (Australie) 10439.24 +0.88% 2470.40/1924.01 hausse de 4,65% à 14,62 euros euros et Telefonica 2,65% à 7,81 A la hausse, Altice Europe a pris ception». Les analystes estiment 257111 Shanghai Composit (Chine) 6265.10 -0.03% 11261.68/9319.28 tandis que Banco BPM enregis- euros. 4,93% à 2,06 euros. Le groupe de que les résultats 2018 sont au-des- - Mumbai Sensex (Inde) 3021.75 +1.04% 6481.30/5478.40 tre la plus forte baisse, de 1,85% L’indice PSI 20 de la Bourse de biotechnologies Galapagos a sus des attentes grâce à un 4e tri- 1114782 Vietnam St Exch Idx (Viêt Nam) 3314.21/2440.91 à 1,9664 euro. Lisbonne a baissé de 0,60% à perdu 1,59% à 86,82 euros. mestre robuste (+10,2% lfl) alors 998652 KLSE Composite (Malaisie) - - L’indice Ibex 35 de la Bourse de 5240 points. A Bruxelles, l’indice Bel-20 a que la guidance 2019 est en ligne 228097 Tel-Av TASE-100 Ind (Israël) 1004.12 -0.43% -/- Madrid a clôturé en hausse de La banque BCP a terminé dans terminé en hausse de 0,85%, à avec les attentes. Les objectifs 1188203 Saudi Share Price (Arabie Saoudite) 1680.54 +0.36% 1211.34/861.85 1,44% à 9342,2 points, tiré prin- le vert (0,62%) à 0,2286 euro. 3640,26 points. 2019 mettent en avant un ralen- 997712 Kuwait 100 Index (Koweït) 1418.25 1896.03/1626.93 cipalement par ses poids lourds. Galp Energia a perdu 2,59% à La plus forte hausse, Argenx tissement de la croissance. – (afp) 8582.88 - 1510.81/1252.64 La plus forte hausse est à attribuer 14,31 euros. EDP a perdu 1,13% (2,26% à 117,40 euros), Galapa- 38306.95 - 8677.73/7001.94 à Inditex. Le propriétaire de Zara, à 3,311 euros et sa sa filiale EDP gos a perdu (1,59%) à 86,82 euros, -1.29% 47144.12/36274.25 première capitalisation de l’indice Renovais a perdu 0,06% à 8,755 la plus forte baisse. – (afp) 15/03/2019 ASIE / Divers A Hong Kong, l’indice compo- Et l’inflation restera basse dans TOKYO / NIKKEI / +0.77% / +163.83 pts / 21450.85 pts site Hang Seng a clôturé sur une l’avenir proche», ce qui peut hausse de 0,56% à 29.012,26 contribuer à doper la valorisa- Les entreprises faisant affaire en Chine ont été recherchées: le fabricant de machines de construction points. tion des actions, expliquait Mar- Komatsu a pris 1,75% à 2672,5 yens, et le spécialiste des robots industriels Fanuc 1,42% à 18.895 yens. L’indice composite de la Bourse garet Patel, gérante de porte- de Shanghai a progressé de feuille pour Wells Fargo Asset 21852 Le Nikkei a gagné 0,77% yens) et Nissan (+0,81% à 938,5 1,04% à 3021,75 points, tandis Management, sur Bloomberg (+163,83 points) à 21.450,85 yens). que l’indice de référence de la TV. 21568 points, et l’indice élargi Topix a Idem pour les groupes de cos- place de Shenzhen engrangeait A Hong Kong, Tencent a gagné progressé de 0,90% (+14,34 métiques Kao (+1,04% à 8664 1,43% à 1641,37 points. 0,39% à 359,00 dollars hongkon- 21284 points) à 1602,63 points. yens) et Shiseido (+1,29% à 7754 Sur l’ensemble de la semaine, gais, à l’unisson du fabricant d’or- Les actions des entreprises faisant yens). Shanghai et Shenzhen ont enre- dinateurs Lenovo (+1,34% à 6,82 21000 affaire en Chine ont été recher- Envol des titres de défense après gistré des hausses de 1,7% et de dollars). L MM J V L MM J V chées: le fabricant de machines des informations selon lesquelles 2,2%. Les opérateurs de casinos étaient de construction Komatsu a pris la Corée du Nord envisage de Si l’incertitude subsiste sur la à la fête, Wynn Macau (+1,92% à La Bourse de Tokyo a rebondi 1,75% à 2672,5 yens, et le spécia- suspendre les négociations de dé- santé de l’économie mondiale, les 18,06 dollars) et de Sands China vendredi après deux séances né- liste des robots industriels Fanuc nucléarisation: Ishikawa Seisa- marchés chinois ont été portés (+3,10% à 38,30 dollars). gatives, confortée par le maintien 1,42% à 18.895 yens. kusho a bondi de 25,63% à 1921 par un regain d’optimisme sur CNOOC s’est envolé de 2,91% à l’identique de la politique mo- Toyota a grimpé de 1,10% à 6615 yens, et Howa Machinery l’issue de la guerre commerciale. à 14,16 dollars, tandis que Petro- nétaire ultra-accommodante de yens. Honda (+1,12% à 3057 (+9,05% à 1000 yens). – (afp) Autre source de réconfort pour China perdait 0,39% à 5,10 dol- la Banque du Japon qui a assom- les investisseurs: le Premier mi- lars. Cathay Pacific a, elle, aban- bri son diagnostic économique. nistre chinois Li Keqiang s’est donné 2,35% à 13,28 dollars. engagé, vendredi, à soutenir la A Shanghai, le distributeur croissance chinoise, avec des ra- d’électroménager Suning a bondi bais fiscaux à venir, et sans écar- de 1,91% à 12,27 yuans, tandis ter le recours à des baisses de que la chaîne de centres commer- taux d’intérêts. «C’est un ar- ciaux Wangfujing Group prenait rière-plan plutôt favorable. (...) 1,83% à 16,12 yuans. – (afp)

PAGE 14 lundi 18 mars 2019 MARCHÉS Fed: pause attendue Forte hausse des émissions sur les taux d’intérêt obligataires en Corée du Sud POLITIQUE MONÉTAIRE. La Réserve fédérale l’a affirmé: elle va être «patiente». Mais pour combien de temps? MARCHÉ DE LA DETTE. Les entreprises sud-coréennes s’empressent de lever des fonds sur les marchés des capitaux. La Fed l’a dit et redit: elle va dés- tudes suscitées par les turbu- GIANNI PUGLIESE baissé entre 50pb et 85pb depuis notation commenceront leurs ré- ormais être «patiente» avant lences boursières et la fermeture le mois de mai 2018 et 2) la prime visions périodiques des entre- d’agir sur les taux. Et les données partielle des services administra- Analyste Obligations chez Mirabaud & Cie de risque sur une échéance à 5 ans prises. Ils pensent que des abais- économiques mitigées de ces der- tifs américains («Shutdown») au pour un émetteur noté AA- est sements de perspectives et/ou de nières semaines ne devraient pas début de l’année. Des coûts LG Chem, une filiale du Groupe au plus bas depuis septembre notes de crédit pourraient effec- changer son attitude lors de sa Globalement, les économistes d’emprunts au LG, est un exemple qui reflète 2015, à 50pb. Pour rappel, cette tivement générer de la volatilité réunion de politique monétaire s’attendent à une croissance amé- plus bas depuis bien la tendance. La société avait prime a évolué entre 37bp et sur la portion de rendement demain et mercredi. ricaine très atténuée au premier deux ans et initialement planifié d’emprun- 68bp sur ces cinq dernières an- exigé pour couvrir le risque de «Ils ne vont pas relever les taux trimestre, autour de 1,5% après demi constituent une opportu- ter 500 milliards de Wons. Après nées. Or, comme mentionné pré- crédit. d’intérêt cette fois-ci», a assuré Joe 2,9% sur l’ensemble de 2018. nité de bloquer des conditions de avoir collecté un carnet d’ordres cédemment, un ralentissement Gagnon, un ancien économiste financement avantageuses à ne de plus de 2600 milliards de économique pourrait avoir des Attention à l’alarmisme de la Fed, qui a rejoint le Peterson Nouvelles prévisions pas manquer. Wons, le Groupe a finalement conséquences baissières sur la de- Mais attention à ne pas tomber Institute for International Eco- Si la pause sur les taux est acquise, L’actuel recours à l’endettement décidé d’émettre 1000 milliards mande des investisseurs et haus- dans l’alarmisme. Après tout, la nomics (PIIE). tous les regards vont se braquer reflète également l’inquiétude de Wons répartis en quatre sières sur les primes de risques. croissance en Corée du Sud n’est Le Comité monétaire de la sur les nouvelles prévisions éco- des sociétés qu’un ralentissement tranches. Dans la foulée, Korea La Banque de Corée s’est mon- de loin pas pire que celle observée Banque centrale (FOMC) de- nomiques de la Fed et surtout sur de l’économie ne détériore leur Ocean Business Corp., la société trée préoccupée par la faiblesse un peu partout ailleurs. Les vrait plutôt «indiquer qu’il va pa- les fameux «dot plots» ou «points qualité de crédit et les force à publique créée l’an dernier, se de la conjoncture pour 2019. La craintes de ralentissement écono- tiemment évaluer les données de projection» des taux d’intérêt. payer une prime de risque supé- prépare à lancer son tout premier croissance et l’inflation ont été ré- mique global contribuent à main- économiques avant de s’engager Ces taux au jour le jour qui in- rieure, ce qui reviendrait à aug- emprunt pour un montant prévu visées à la baisse de 2,7% à 2,6% tenir les taux souverains bas et à vers un nouvel ajustement des fluencent tous les autres types de menter leurs charges d’intérêts. de 500 milliards de Wons sur et de 1,7% à 1,4% et les exporta- encourager la quête du rende- taux d’intérêt», ajoutent les éco- crédits ainsi que l’activité indus- C’est pourquoi depuis le début deux échéances. tions souffrent à cause de la ment. Alors oui, les primes de nomistes de Barclays Research. trielle, immobilière et la consom- de l’année, les nouvelles émis- guerre commerciale entre les risque peuvent augmenter en cas Ils estiment que les perspectives mation, se situent actuellement sions d’obligations d’entreprises Solliciter le marché États-Unis et la Chine. Certains de pessimisme mais sans dégâts économiques penchent plutôt entre 2,25% et 2,50%. ont progressé de 17% pour attein- Le moment est en effet très favo- spécialistes de marché partagent majeurs pour les investisseurs. vers un affaiblissement de l’acti- Les dernières prévisions du Co- dre 13.600 milliards de Wons rable pour solliciter le marché l’inquiétude et n’excluent pas un Côté émetteurs, l’opportunité de vité. mité, qui remontent à décembre, (12,1 milliards de dollars) selon puisque: 1) les rendements sou- écartement dès le mois de mai se financer à bas prix est trop belle Il y a huit jours, la Banque cen- misaient sur deux hausses des taux Bloomberg, montant le plus verains à 3 ans (1,79%), 5 ans prochain lorsque les agences de pour la reporter à plus tard. trale européenne (BCE) a surpris d’un quart de point de pourcen- élevé depuis 2012. (1,85%) et 10 ans (1,98%) ont les marchés en se montrant très tageen2019. Mais, alors qu’on est accommodante face au ralentis- déjà en mars et que la croissance QUESTION SUR L’OPTION COUVERTE Les cours du sement économique annoncé. économique «va considérable- Elle a repoussé le moment de re- ment ralentir», selon les mots de Roll-over avec élévation de base pétrole reculent lever ses taux et annoncé une John Williams de la Fed de New tardive, mais possible sur SwissRe nouvelle vague de prêts bon mar- York, tous les analystes s’attendent avant l’Opep ché pour les banques. à ce que les membres du FOMC En août 2018, sur votre conseil, j’ai acheté 500 actions SwissRe exercer. Si j’ai choisi une distance révisent leurs ambitions. à 87,60 francs. Le même jour, toujours sur votre conseil, j’ai vendu relativement longue de décem- Sur le Nymex, le baril WTI Atonie de l’inflation Les opinions divergent. Chez en «opening» 5 calls SwissRe, échéance mars 2019, base 96 francs, bre 2020, la raison en est que ce pour avril a cédé 9 cents Aux Etats-Unis, un des indica- Barclays Research, on assure que à 1,15 franc. Aujourd’hui, à un jour de l’échéance de mars, le titre cote strike (base) me permettait à 58,52 dollars. teurs clés qui invite la Fed à la la Fed ne voudra plus du tout re- 99,08 francs. Je suis un peu nerveux, je souhaite garder mes titres, d’avoir une marge, même petite pause est l’atonie de l’inflation. lever le coût du crédit cette année. que dois-je faire? en votre faveur. Les cours du pétrole ont reculé Celle-ci a marqué le pas sur un Pour Kathy Bostjancic, d’Oxford En résumé, ce modèle montre légèrement vendredi dans un an en février à 1,5%, loin de la ci- Economics, «c’est très serré (...) MARTIAL DISERENS* tionnant, je vous ai dit que j’au- que vendre des calls couverts est marché hésitant avant une réu- ble des 2% que la Fed juge saine mais je crois qu’ils ont été surpris rais agi il y a quelques jours. une chose facile, mais savoir réa- nion de suivi de l’accord de limi- pour l’économie. que l’inflation ne grimpe pas». Effectivement, et vous l’avez Dans le but de garder vos titres gir au bon moment lorsque vous tation de la production qui unit Du côté de la consommation, «Nous prévoyons au plus une compris, vous êtes en position de demain, dernier jour d’échéance, êtes dans cette situation, l’est l’Opep à d’autres producteurs, moteur de l’expansion améri- seule hausse» cette année, a-t-elle vous faire assigner à 96 francs, à l’ouverture du marché, achetez moins. Comme déjà dit à maintes dont la Russie. caine, si les ventes de détail ont indiqué. ce qui n’est pas une mauvaise en «closing» vos 5 calls SwissRE, reprises, la technique de l’option Le baril de Brent de la mer du rebondi en janvier, elles se sont Joe Gagnon du PIIE pense qu’un chose, étant donné que vous pre- échéance mars 2019, base 96 couverte ne s’improvise pas!!! Nord pour livraison en mai a clô- avérées pour décembre encore relèvement d’un quart de point nez le bénéfice entre le prix francs à 4,20 francs. Par cette opé- Les cours ont été relevés le 14 turé à 67,16 dollars sur l’Inter- plus faibles que précédemment restera inscrit aux prévisions en d’achat (87,60) et le prix de vente ration, vous annulez les calls ven- mars 2019 à 17h00. continental Exchange (ICE) de estimé. parallèle à une expansion du PIB prévu à 96 francs demain (3e dus en août. Immédiatement, Londres, en baisse de 7 cents par Enfin, la production manufactu- encore supérieure à 2% sur l’an- vendredi de mars). De plus vous vendez en «opening» 5 (nou- *Gérant de fortune indépendant. rapport à la clôture de jeudi. rière a piqué du nez pour le née. avez encaissé votre prime de 1,15 veaux) calls SwissRe, échéance Spécialiste en options couvertes, Sur le Nymex, le baril de «light deuxième mois d’affilée en fé- Le président de la Fed Jerome Po- franc en août dernier. Cette ex- décembre 2020, base 100 francs membre de l’ASG. sweet crude» (WTI) pour le vrier, montrant «que les Etats- well, qui tient désormais une plication est ce qui va se passer à 4,75 francs. Ce n’est pas tant la Tel 021/7843922 ou contrat d’avril a cédé 9 cents à Unis ne sont pas immunisés conférence de presse à l’issue de demain 15 mars si vous ne faites différence (0,55 franc) entre martialdiserens@hotmail.com. 58,52 dollars. contre les ralentissements en chaque réunion monétaire toutes rien, mais pour faire quelque l’achat et la vente des calls qui est Certains représentants de l’Opep cours en Europe et en Chine», les six semaines, pourrait aussi di- chose, il faut simplement savoir importante dans cette opération, Posez vos questions par mail se réuniront à partir de ce week- souligne Michael Pearce, de Ca- vulguer le sort du bilan de la Fed. le faire!!! mais bien l’élévation de la base ou téléphone sur les options end avec leurs partenaires à Ba- pital Economics. La Banque centrale doit «bientôt» Pour tout vous dire, je pense que de 96 à 100 francs qui vous per- couvertes, l’auteur y répond kou, en Azerbaïdjan, pour éva- Sur le front de l’emploi, les em- indiquer, a-t-il récemment pro- vous paniquez un peu devant met évidemment d’élever votre dans l’édition du lundi de L’Agefi. luer l’état du marché et l’effet de bauches se sont effondrées en fé- mis, quand elle va cesser de se dé- cette situation, car en me ques- capital et de ne pas vous faire leurs baisses volontaires de pro- vrier, dans ce qui pourrait être faire d’actifs investis pendant la duction, qui ont été renforcées en une anomalie, après de très fortes reprise. décembre. créations d’emplois le mois La réduction de ce bilan de la Fed «Traditionnellement, seules les d’avant. a agité les marchés qui voient ces mesures déjà en place sont éva- Les indices d’activité dans les ser- désinvestissements comme une luées, mais cette fois la question vices, en revanche, de même que action à la hausse sur les taux, de l’extension des coupes dans la le moral des ménages, ont re- malvenue alors que l’économie production devrait aussi être bondi après les mois d’inquié- mondiale ralentit. – (afp) abordée» à l’occasion de ce ras- semblement, ont affirmé les ana- BONDS SUISSE: fin de semaine en roue libre Or stable, platinoïdes en hausse lystes de Commerzbank. La réunion du comité ministériel Le marché obligataire en francs marquait une pause pour son ultime MÉTAUX PRÉCIEUX. L’once d’or valait 1303,81 dollars vendredi contre 1299,32 dollars. de suivi Opep et non-Opep, qui séance de la semaine. Aucune nouvelle émission n’avait été signalée aura lieu lundi, n’a pas de pouvoir et les volumes retombaient, alors que semble se profiler un report de L’or et l’argent se sont maintenus de ses gains jeudi, avant de récu- L’once d’argent valait 15,35 décisionnaire, mais vu la présence la date butoir pour le Brexit. La saga du divorce entre le Royaume- sur la semaine tandis que le pal- pérer vendredi. dollars, contre 15,26 dollars il y de représentants des deux poids Uni et le reste de l’Europe a généré ces derniers jours un regain d’attrait ladium et le platine ont légère- L’argent a une nouvelle fois suivi a sept jours. lourds de l’accord, la Russie et pour les valeurs refuges que représentent les emprunts d’Etats. ment progressé. la même tendance que l’or sur la l’Arabie saoudite, toute déclara- A 14h00, le Conf pour juin grappillait un petit point de base (pb) à Le métal jaune, comme de nom- semaine. Sur le London Platinum and tion sera scrutée par les investis- 157,47%, dans un volume de 90 contrats et après avoir glané 2 pb la breuses matières premières, étant Le palladium est revenu proche Palladium Market, l’once de pla- seurs. veille. Sur les sept Confédération traités, un seul gagnait du terrain. libellé en dollars, une baisse du de ses records atteints fin février. tine s’échangeait à 831,24 dollars, «L’Opep va devoir poursuivre ses Le deux ans de référence (2%/2021) rendait 11 pb pour afficher un billet vert le rend moins onéreux contre 817,91 dollars sept jours efforts si elle veut éviter qu’il y rendement de -0,82%. Le dix ans (4%/2028) affichait un rendement pour les acheteurs utilisant d’au- Sur le London Bullion Market, plus tôt. ait un surplus de l’offre», a estimé de -0,40% pour un cours de 140,79%. Le taux comptant à dix ans cal- tres devises. l’once d’or valait 1303,81 dollars quant à lui Stephen Brennock, culé par la Confédération a été enfoncé à -0,281% contre -0,275% et La hausse est néanmoins restée vendredi vers 15h10, contre L’once de palladium valait pour analyste chez PVM. – (afp) le Libor à trois mois en francs à -0,7034% contre -0,7030%. – (awp) mesurée et l’or a effacé une partie 1299,32 dollars le vendredi pré- sa part 1552,24 dollars, contre cédent à la même heure. 1515,36 dollars à la fin de la se- maine précédente. – (afp)

PRODUITS STRUCTURÉS lundi 18 mars 2019 PAGE 15 Participation protégée sur le secteur bancaire Le panier du CPN Dolphin 2020 émis par UBS consiste en huit banques systémiques internationales et équipondérées. Le note s’échange avec une décote de 3-4%. LEVI-SERGIO MUTEMBA BANQUES EUROPÉENNES: DÉCONVENUES ANTICIPÉES capacités face à une croissance Suisse, Barclays, BNP Paribas, lement dans cette région. Deloitte économique molle, des taux né- trois des huit actions équipondé- estime à 25% les probabilités Début décembre 2017, UBS a 100% gatifs et l’absence d’un corps ré- rées du CPN susmentionné, ont d’une récession aux États-Unis émis un certificat de protection du glementaire unique pour l’en- dévissé, respectivement, de 53%, en 2019, au moment où les effets capital (CPN) sur le secteur ban- 80% semble des institutions bancaires 30% et 23%. Par contraste, le titre bénéfiques des baisses d’impôts caire international. Le note (ISIN du Vieux Continent. Ainsi, de- américain JP Morgan est en se dissipent. Pour l’ensemble du CH0391675284) s’échange ac- 60% puis la crise financière, les hausse de plus de 75% sur cette secteur, le risque principal réside tuellement avec une décote de 3- banques européennes sont glo- période. L’italien Intesa Sanpaolo dans une décélération de la crois- 4% par rapport à sa valeur d’émis- 40% balement devenues plus petites n’a perdu que 5% depuis mars sance globale, résultant principa- sion (100%), en raison de la et se sont retranchées des mar- lement des tensions commer- volatilité extraordinairement éle- 20% chés internationaux les plus pro- DELOITTE ESTIME À 25% ciales entre les États-Unis et la vée au sein de l’industrie bancaire, fitables. LES PROBABILITÉS Chine. en particulier en Europe. Arrivant 0% D’UNE RÉCESSION à échéance fin décembre 2020, le Trois fois moins Une protection Quanto produit présente une opportunité -20% de profits qu’en 2016 AUX ÉTATS-UNIS EN 2019, S’agissant du produit structuré intéressante de s’exposer aux Les profits des cinq plus grandes AU MOMENT OÙ LES EFFETS en question, notons qu’il grandes banques internationales, -40% banques d’Europe avoisinent ac- s’échange en dollars tout en of- tout en se protégeant contre des tuellement 17,5 milliards de dol- BÉNÉFIQUES DES BAISSES frant une protection Quanto pertes en capital éventuelles des -60% lars, trois fois moins qu’en 2016. D’IMPÔTS SE DISSIPENT. contre le risque de change. Le sous-jacents. Toutefois, l’on commence à voir CPN propose également une La protection du capital aura été 2015 2016 2017 2018 -80% des signes d’amélioration de leur 2014 mais a chuté de 40% sur un participation de 100% jusqu’au un thème récurrent pour les in- BNP Paribas 2019 rentabilité. Leur RoE est actuel- an (au vendredi 15 mars 2019), niveau barrière de 147,20%. Si la vestisseurs ayant acquis ou déte- Intesa Sanpaolo lement de 8,6% en moyenne sur fond de crise de la dette pu- barrière est touchée, l’investisseur nant des valeurs bancaires au Barclays contre 5,5% trois ans plus tôt. Ce blique italienne. La différence es- doit alors se contenter du rem- cours des dernières années. De- JP Morgan Credit Suisse retour récent des performances sentielle est que les prix des boursement du nominal aug- puis la crise financière de 2008, opérationnelles de la part des banques européennes intègrent menté d’une remise de 12% au la reprise n’a pas été uniforme Le capital protection note (CPN) d’UBS sur huit banques internationales banques européennes suggère déjà pratiquement tous les lieu d’une participation intégrale d’une région à l’autre. Aux États- s’échange avec une décote de 3,5% à la SIX Structured Products que le risque de correction rési- risques auxquels fait face le sec- éventuelle au-delà de la barrière. Unis, l’intervention publique derait davantage du côté des teur. Mais, quoi qu’il en soit, le rem- (plans de sauvetage) a été plus UBS banques américaines. C’est moins le cas pour les boursement du nominal est ga- agressive, le cadre réglementaire Au cours des cinq dernières an- banques américaines, dans un ranti et ne dépend que du risque a permis une nette amélioration des ratios de fonds propres, la de 17.500 milliards de dollars (à nées, en effet, les cours de Credit contexte de fin de cycle des af- d’émetteur. croissance économique y est fin 2017). Le ratio d’adéquation faires aux États-Unis. Et pas seu- comparable à celle de certains des fonds propres y est de 13,4% pays émergents et la réforme fis- contre une moyenne globale de cale a dopé les profits des clients 6,7%, d’après les chiffres rapporté des banques. par Deloitte. Le rendement des fonds propres (RoE) des princi- Faiblesses structurelles pales banques américaines s’élè- en Europe vent à près de 12%. Le résultat est que les actifs des En Europe, le tableau est tout au- banques américaines se sont va- tre. Dans ses Perspectives 2019 lorisés de façon exponentielle au du secteur bancaire global, le cours des dix dernières années consultant Deloitte y observe des pour atteindre le niveau record faiblesses structurelles, des sur- L’ANALYSE TECHNIQUE Les rendez-vous LUNDI MARDI MERCREDI JEUDI VENDREDI de la semaine Taux Matières Forex Marché suisse: Indices actions premières grandes capitalisations Copyright © 2012 – Management Joint Trust SA – www.FinGraphs.com Les prix peuvent être retardés jusqu’à 20 minutes selon les Bourses. Source: www.fingraphs.com – MJT Statistics Lire et interpréter les graphiques: coaching sur www.fingraphs.com Prendre une décision Tendance Objectifs Indicateur de risques Exagération du prix Fingraphs vous propose 3 horizons Les deux enveloppes présentes sur les Un objectif probable en temps et en Un indicateur représentant le risque Lorsque la petite enveloppe vient d’investissement (long, moyen et court graphiques ci-dessus représentent la prix est automatiquement calculé en oscille entre une zone Overbought rencontrer la grande enveloppe, terme) afin de percevoir l’environne- tendance suivie. Une tendance haus- permanence. Cet objectif est illustré (rouge: risque élevé) et Oversold ceci représente une exagération ment dans lequel évolue le marché. sière est illustrée par un Bull et une par un faisceau vert ou rouge selon la (vert: risque faible). Un retournement du prix, et un mouvement contraire tendance baissière par un Bear. tendance et par une éllipse, qui repré- de la tendance est probable lorsque est probable. sente la projection dans le temps pour l'indicateur sort de ces zones. atteindre cet objectif. 3 2 1 Avertissement: Les analyses réalisées par la société Management Joint Trust SA depuis 1969, contributrice de cette page au travers de son site fingraphs.com, n'ont aucune valeur contractuelle et ne constituent en aucun cas une offre de vente ou une sollicitation d'achat de valeurs mobilières ou autre produit financier. La responsabilité de la société Management Joint Trust SA ainsi que ses dirigeants et salariés ne saurait être engagée en cas d'erreur, d'omission ou d'investissement inopportun. 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PAGE 16 lundi 18 mars 2019 FONDS DE PLACEMENT ORDRE DES INFORMATIONS DE FONDS: NUMÉRO DE VALEUR SUISSE, NOM DU FONDS, CONDITIONS D’ÉMISSION/CONDITIONS DE RACHAT, DEVISE COMPTABLE DU FONDS, DERNIÈRE VALEUR D’INVENTAIRE, PERFORMANCE DANS L’ANNÉE COURANTE No. val. Nom Devise Dernier 31.12.18 No. val. Nom Devise Dernier 31.12.18 No. val. Nom Devise Dernier 31.12.18 No. val. Nom Devise Dernier 31.12.18 Banque CIC (Suisse) SA BlackRock Asset Management Suisse SA 2775724 DMC Fund - Dynagest Expo Bonds USD MAS I (USD) 3/3 USD 1553.27 +1.51% 37000674 Synchrony (LU) Swiss Small & Mid Caps (CHF) A 2/1 CHF 100.68 +14.70% Tél. 0800 242 124 Tél. 022 703 19 70 19837570 Synchrony (LU) World Equity (EUR) A 2/1 EUR 152.88 +12.54% IAM Independent Asset Management 2/1 CHF 2013.24 +8.43% 18147545 Synchrony All Caps CH A 2/1 CHF 199.71 +15.36% www.blackrock.com/ch Tél. 022 818 36 40 2/1 CHF 1321.20 +12.14% 14889673 Synchrony Emerging Equity A 2/1 USD 107.54 +8.44% www.iamfunds.ch 2/1 CHF 2019.84 +11.65% 517707 Synchrony Europe Equity A 2/1 EUR 165.13 +11.64% www.cic.ch www.iam.ch 2/1 CHF 2093.64 +16.71% 36041749 Synchrony High Dividend Swiss Stocks A 2/1 CHF 111.16 +11.10% 2/1 CHF 1192.87 +9.52% 2651796 Synchrony Small & Mid Caps CH A 2/1 CHF 205.24 +14.81% Fonds en obligations 2/1 — -- Fonds en actions 2/1 EUR 100.44 +10.40% Fonds en actions 2/1 CHF 2685.96 +13.88% 401529 Synchrony Swiss Equity 2/1 CHF 165.59 +15.56% - CIC CH Corporates Bond CHF B 2/1 EUR 871.26 +1.18% 618455 BGF Emerging Europe A2 EUR 2/1 EUR 973381 IAM EMERGING Mkt. Fd - A 710423 Synchrony US Equity A 2/1 USD 210.85 +11.76% 1083143 CIC CH Europe Bond B 2/1 CHF 101.31 +0.72% 618486 BGF European A EUR 2/1 CHF 104.46 - 599987 IAM EUROPEAN Eq. Fd - A Fonds d’allocation d’actifs 19898391 CIC CH Governments Bond CHF B 2/1 CHF 104.35 +1.52% 3748203 BGF Global Allocation Hedged A2 CHF 2/1 USD 439578 IAM Global Eq. Fd - A 277239 Synchrony (CH) Balanced (CHF) 19898435 CIC CH High Yields Bond CHF Primus B 567975 BGF LatinAm A USD 2/1 USD 11.44 - 1472525 IAM GOLD&METALS Fd - A 2482999 Synchrony (CH) Balanced (EUR) Fonds en actions 2857820 BGF Local Emg Mkts Short Dur Bond A2 USD 2/1 USD 2543746 IAM IMMO Sec. Fd - A 1822141 Synchrony (CH) Defensive (CHF) - CIC CH Large Caps Swiss Equities Active B 1501042 BGF US FlexEquity A USD 2/1 USD 54.71 - 439579 IAM SWISS Eq. Fd - A 4262988 Synchrony (CH) Dynamic (CHF) 19899078 CIC CH Small & Mid Caps Swiss Equities Active B 333541 BGF WdGold A USD 2/1 USD 19837560 Synchrony (LU) Balanced (EUR) A Fonds stratégiques 620823 BGF WdMining A USD 22.46 - Martin Currie Global Funds 19837565 Synchrony (LU) Dynamic (EUR) A - CIC CH Strategy (EUR) B www.martincurrie.com 4263004 Synchrony (CH) World Equity (CHF) 1083254 CIC CH Strategy (CHF) B 2/1 — -- EFG Bank 27.91 - 2651751 Synchrony LPP 25 B 2/1 CHF 139.56 +5.71% Autres fonds Tél. +41 58 809 31 11 2651770 Synchrony LPP 40 B 2/1 EUR 127.99 +5.48% 1083213 CIC CH Convert Bond B 2/1 CHF 179.37 +13.98% Fax +41 58 809 36 78 28.31 - 2651786 Synchrony LPP 40 SRI B 2/1 CHF 104.06 +3.09% www.efgbank.com 35855134 Synchrony LPP 80 B 2/1 CHF 116.20 +8.44% 31.73 - 2/1 EUR 121.17 +5.96% Fonds en actions UBS Vitainvest Fonds 2/1 EUR 136.07 +8.04% 2/1 — -- 277516 New Capital Multihelvetia CHF A 2/1 CHF 123.32 +12.70% 3140525 New Capital Multihelvetia CHF I 10852691 UBS (CH) Vitainvest - 25 Swiss 2/1 CHF 115.95 +5.21% 2/1 CHF 983.61 +4.81% Fonds à revenus fixes 10852698 UBS (CH) Vitainvest - 50 Swiss 2/1 CHF 115.66 +6.90% 277520 New Capital Global Dynamic CHF A - UBS (CH) Vitainvest - 12 World 2/1 CHF 107.42 +7.16% 2/1 EUR 1168.20 +6.08% 24158815 New Capital Global Dynamic CHF I Représentant en Suisse: 2247646 UBS (CH) Vitainvest - 25 World 2/1 CHF 103.95 +10.96% 1617405 New Capital Institutional Fund - Foreign Bonds CHF First Independent Fund Services S.A. - UBS (CH) Vitainvest - 40 World Piguet Galland & Cie SA 2438233 New Capital Institutional Fund - Bond CHF 2/1 CHF 501.97 +12.75% Tél. +41 44 206 16 40 — -- 2247650 UBS (CH) Vitainvest - 50 World 2/1 CHF 103.90 +13.02% — -- Tél. 058 310 44 36 CACEIS (Switzerland) S.A. - Martin Currie GF - Greater China RAM Active Investments S.A. pgfunds@piguetgalland.ch Tél. +41 22 360 94 00 Tél. +41 22 816 87 30 www.piguetgalland.ch www.caceis.ch - Martin Currie GF - Global Resources Fund www.ram-ai.com Disciplined & Selective 686297 Pig Gl Il Bd USD DD USD 151.90 +2.58% 2/1 CHF 91.70 +1.25% Oddo BHF Asset Management SAS 686249 Piguet Global Fd Int’l Bd Cap. 4 CHF 172.47 +2.78% 2/1 CHF 93.28 +1.34% +41 (0)22 596 46 97 Fonds d’actions 686301 Piguet Global Fd Int’l Bd Cap. 4 EUR 174.39 +2.58% 2/1 CHF 88.41 +1.10% am.oddo-bhf.com 1530813 RAM Emerging Mkts Eq B USD 686298 Piguet Global Fd Int’l Bd Cap. 4 USD 260.51 +2.58% 2/1 CHF 111.73 +1.28% 10078792 RAM Emerging Mkts Eq J CHF 686247 Piguet Global Fd Int’l Bd Dist. 4 CHF 113.94 +2.78% 2348091 ODDO BHF Avenir Europe CI-EUR 2/1 EUR 344788.13 +11.53% 10078787 RAM Emerging Mkts Eq L EUR 6/6* CHF 121.79 +4.71% 11002629 Piguet Global Fd Int’l Bd Dist. 4 CHF 103.50 +2.87% 2349697 ODDO BHF Immobilier CI-EUR 2/1 EUR 210377.15 +11.47% 1530792 RAM European Eq B EUR 6/6* CHF 139.17 +7.45% 686299 Piguet Global Fd Int’l Bd Dist. 4 EUR 112.00 +2.57% 3669008 ODDO BHF Polaris Balanced DRW-EUR 2/1 EUR 72.86 +8.79% 1802481 RAM European Eq C CHF 6/6* — 10898918 Piguet International Fund - World Equities CHF D 4 CHF 130.44 +8.34% 13693261 ODDO BHF Euro Credit Short Duration CI-EUR 2/1 EUR 12.23 +1.50% 14249983 RAM Lg/Sh Emerg.Mkt Eq C CHF 6/6* CHF -- 3581719 Piguet International Fund - World Equities EUR 4 EUR 106.54 +8.43% 39732349 ODDO BHF Haut Rendement 2025-EUR 2/1 EUR 996.76 +4.92% 14249980 RAM Lg/Sh Emerg.Mkt Eq B USD 6/6* — 340.39 +4.14% 2322853 Piguet International Fund - World Equities USD 4 USD 141.03 +10.21% 14249061 RAM Lg/Sh European Eq. B EUR 6/6* CHF 25381014 Bruellan Dynamic - Swiss Equities - Classe A (CHF) 2/5 CHF 1367.32 +13.10% Patrimonium 14249086 RAM Lg/Sh European Eq. C CHF -- 25381016 Bruellan Dynamic - Swiss Equities - Classe B (CHF) 2/5 CHF 1378.97 +13.19% 2703508 RAM North American Eq E EUR 244.56 +6.88% 1924309 Bruellan Dynamic -Tactical 2/5 EUR 200.70 +16.07% Asset Management AG 1530802 RAM North American Eq B USD 11194367 Rare Earth Elements Fund (CHF) 2/1 CHF 81.20 +11.23% Tél. +41 58 787 00 00 Fonds d’obligations 2095702 RFP Small & Mid Caps Switzerland A 2/2 CHF 259.22 +13.10% www.patrimonium.ch 2840396 RAM Convertibles Europe C CHF 3112416 RFP Special Europe A 2/2 EUR 188.18 +14.03% 2840378 RAM Convertibles Europe B EUR Banque Sal. Oppenheim Jr. & Cie (Suisse) SA 2344989 RFP Swiss Equity Equal-Weighted A 2/2 CHF 144.28 +11.02% Fonds immobilier 2/1 CHF 154.50 +7.29% 10034729 RAM Global BdTot Ret EH EUR 2344994 RFP Swiss Equity Equal-Weighted C 2/1 CHF 151.23 +11.23% 3499521 Swiss Real Estate Fund 10034731 RAM Global BdTot Ret C CHF Tél. 044 214 23 33 www.oppenheim.ch Cornèr Banca SA - Lugano Zurich Invest AG Tél. +41 91 800 51 11 Tél. 044 628 49 99 - Pharma/wHealth FCP Fund 2— - - Fax +41 91 800 53 49 Picard Angst SA Fax 044 629 18 60 2/1 USD 171.63 +6.79% Tél. +41 (0) 22 989 50 00 www.zurich.ch 2/1 CHF 159.86 +8.84% BBGI GROUP SA www.picardangst.com 2/1 EUR 193.10 +7.98% Tél. + 41 22 595 96 11 info@picardangst.com 3833980 Target Investment Fund - 25 B 2/1 EUR 416.08 +10.38% www.bbgi.ch 3833993 Target Investment Fund - 35 B 2/1 CHF 365.62 +10.29% Fonds de placement matières premières 3834007 Target Investment Fund - 45 B 2/1 CHF 99.44 -2.67% 2248527 BBGI Commodities (USD) 1/1 USD 93.20 +17.83% Fonds de placement suisses 2 EUR 104.26 +0.17% 4913676 All CommodityTracker Plus A USD 2/1 USD 45.18 +0.00% 3834027 Target Investment Fund - 100 B 2/1 USD 112.35 -1.93% 2610316 BBGI Equities Swi. Behavioral Val. 2/1 CHF 132.90 +13.59% 2 USD 108.73 +0.74% 4913681 All CommodityTracker Plus Ah hdg CHF 2/1 CHF 58.37 +0.00% 3833973 Target Investment Fund Obligationen B 2/1 EUR 141.09 -1.00% 2610307 BBGI Share Energy (USD) 2/1 USD 154.60 +10.98% 1066414 CB-Accent ShortTerm Maturity Fund 19027338 PA Energy & Metals Fund A 2/1 USD 51.08 +0.00% 2/1 CHF 136.67 -1.09% 2610311 BBGI Share Clean Energy (USD) 2/1 USD 64.20 +15.47% 19027340 PA Energy & Metals Fund Ae 2/1 EUR 48.73 +10.70% AUTRES FONDS 2/1 EUR 240.89 +10.01% 2610302 BBGI Share Gold USD 2/1 USD 43.30 +4.34% 1066427 CB-Accent ShortTerm Maturity Fund 19027341 PA Energy & Metals Fund Ah 2/1 CHF 44.38 +0.00% 2/1 USD 276.49 +10.72% 12238949 BBGI Swiss Physical Gold Cl CHF 2/1 CHF 82.40 +2.62% - PA Systematic Commodity Alpha Fund A 2/1 — 329041 Dekar. Int Ant 12239030 BBGI Swiss Physical Gold Cl CHF hedged 2/1 CHF 62.40 +0.00% Pegaso Capital Partners S.A. - PA Systematic Commodity Alpha Fund Ah 2/1 — -- 12239032 BBGI Swiss Physical Gold Cl EUR 2/1 EUR 92.80 +1.87% Tél. +41 91 210 31 94 -- 12239033 BBGI Swiss Physical Gold Cl EUR hedged 2/1 EUR 66.50 +0.00% www.pegasocapital.com 12238872 BBGI Swiss Physical Gold Cl USD 2/1 USD 78.10 +0.77% info@pegasocapital.com Banque Cantonale de Genève 1645471 BBGITactical Switzerland A 2/1 CHF 148.70 +11.30% Tél. 058 211 21 11 1645492 BBGITactical World A 2/1 USD 110.40 +10.51% 13975737 Pegaso Capital Strategic Bond Class I EUR EUR 111.34 +2.41% 2/1 CHF 126.74 +2.92% 13975735 Pegaso Capital Strategic Bond Class R EUR EUR 106.26 +0.00% bcge.ch/funds 2/1 EUR 138.60 +3.00% 13977329 Pegaso Capital Strategic Bond Class I USD Hedged USD 120.02 +3.07% 2/1 EUR 143.45 +1.29% 13975738 Pegaso Capital Strategic Bond Class R USD Hedged USD 111.08 +0.00% Fonds en obligations 2/1 CHF 134.24 +1.21% 11760519 Pegaso Capital StrategicTrend Class I EUR EUR 111.88 +0.30% 19837544 Synchrony (LU) World Bonds (CHF) A 11760518 Pegaso Capital StrategicTrend Class R EUR EUR 107.07 +0.22% 19837552 Synchrony (LU) World Bonds (EUR) A 2/1 CHF 100.08 +0.73% 2651733 Synchrony LPP Bonds B 2/1 EUR 106.09 +1.34% Banque Profil de Gestion SA 401528 Synchrony Swiss Government Bonds 2/1 CHF 113.64 +0.78% Tél. +41 22 818 31 31 Fonds en actions 2/1 CHF 110.57 +1.29% www.bpdg.ch 19837575 Synchrony (LU) EuroPEAn Equity (EUR) A Index de sécurité TIPERsm 37002650 Synchrony (LU) High Dividend Europe Stocks A 2/1 EUR 156.11 +12.39% 2/2 CHF 11.88 +4.67% sur le marché suisse 37002661 Synchrony (LU) High Dividend US Stocks A 2/1 EUR 97.97 +10.99% 2/2 CHF 12.60 +5.70% 37002749 Synchrony (LU) Silk Road Zone Stocks A 2/1 USD 113.09 +11.80% 2/2 CHF 13.68 +6.79% ABB 55.1% Meyer Burger 1.4% 2069864 DMC Fund - Dynagest Expo Bonds EURO MAS R (EUR) 3/3 EUR 1514.52 +1.12% 36991615 Synchrony (LU) Swiss All Caps (CHF) A 2/1 USD 102.53 +12.29% 2/2 CHF 21.32 +13.16% Actelion 79.5% National Ver. 13.5% 2775694 DMC Fund - Dynagest Expo Bonds EURO MAS I (EUR) 3/3 EUR 1589.97 +1.40% 2/1 CHF 109.31 +15.08% 2/2 CHF 9.47 +1.39% Addex 0.1% Nestle 99.9% 2069871 DMC Fund - Dynagest Expo Bonds USD MAS R (USD) 3/3 USD 1492.40 +0.95% Adecco 53.9% Nobel Biocare Airesis 0.1% Novartis 0.5% EUR 19.11 +2.51% Alpha Pet 0.1% OC Oerlikon 99.9% 15/03/2019 Arbonia 2.3% Orascom 12.3% Aryzta 2.1% Richemont LÉGENDES Ascom 18.8% Roche 0.3% Baloise 99.9% Schindler 75.1% Conditions appliquées lors de l’émission de parts: Basilea 14.4% Schmolz+Bicken. 99.9% 1) Pas de commission d’émission et/ou de taxes en faveur du fonds. Cembra 99.9% SGS 94.2% Clariant 99.9% Sika (l’émission a lieu à la valeur d’inventaire) Credit Suisse 16.3% Sonova 0.3% 2) Commission d’émission en faveur de la direction du fonds et/ou du Dufry 66.2% Sulzer 99.9% Evolva 0.2% Swatch Group 99.9% distributeur GAM 19.6% Swiss Life 99.9% 3) Frais de transaction en faveur du fonds (participation à la couverture Geberit 99.9% Swiss Prime Site 58.3% Givaudan 99.9% Swiss RE 48.8% des frais lors du placement de nouvelles ressources entrées). Holcim 39.8% Swisscom 99.9% 4) Plus commission d'émission Julius Baer 97.1% Swisslog 99.9% Kudelski 0.5% Syngenta 83.5% Conditions appliquées lors du rachat de parts: Kuehne+Nagel 98.2% Transocean 99.9% 1) Pas de commission de rachat et/ou de taxes en faveur du fonds (le Logitech 99.9% UBS Lonza 99.9% Zurich Insurance 0.1% rachat a lieu à la valeur d’inventaire). 28.7% 2) Commission de rachat en faveur de la direction du fonds et/ou du Données au 15.03.2019 1.6% distributeur (peut être différente pour le même fonds en fonction de 14.8% la filière de distribution). 84.0% 3) Frais de transaction en faveur du fonds (participation à la couverture des frais lors de la vente de placements). Big Data Technology for Investor Protection. The Security 4) Combinaison de 2) et 3). Indicator TIPER® by Cfinancials.com is a scientific evalua- 5) Conditions particulières lors du rachat de parts tion of the risk of a financial product. It is objective, con- sistent across 16 million products and can be generated in LÉGENDES DES FONDS UBS real time. *) Cours de la veille TIPER® fulfills 77 key requirements and satisfies Article 11 **) Mise à jourmensuelle under on-going inducements set out by the directive MIFID 1) Plus commission d'emission II / Investor Protection. 2) Plus commission d'emission et de rachat 3) Plus commission d'émission et de rachat en faveur du fonds de pla- Since January 1, 2018, the directive makes it compulsory for the financial industry within Europe to comply with cement product governance and product suitability. TIPER® by 4) +/- frais d'achat/de vente de titres en faveur du fonds de placement Cfinancials.com is the only solution that helps banks, asset 5) Plus frais d'achat de titres en faveur du fonds de placement managers, brokers and advisory firms across the EU meet 6) Ni commission d'émission ou de rachat au profit du fonds MiFID II requirements as intended by the authorities. (L'émission/rachat ont lieu à la valeur d'inventaire) Investor relations +41 848 848 181 (24/7/365) 6#) Ni commission d'émission, ni frais au profit du fonds dans le cadre www.cfinancials.com du pilier 3a. (L'émission a lieu à la valeur d'inventaire) Toute l’actualité sur: www.agefi.com 7) Emission provisoirement suspendue PUBLICATION DES FONDS DANS L’AGEFI Les banques et sociétés financières désireuses de faire figurer leurs fonds de placement dans L’Agefi peuvent nous contacter par e-mail à fondsdeplacement@agefi.com ou par fax au +41 (0)21 331 41 10 Les informations sont fournies sans garanties.

ACTIONS SUISSES lundi 18 mars 2019 PAGE 17 No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. ACTIONS SUISSES (SWX) M NORD AMERICAINES 1065278 IShs Core STOXX EUR 38.79 +1.12% - - 43.68/33.77 34970 11926029 UBSETF CMCIComhCHFa 53.84 -0.22% - - 60.52/49.40 1642 - - 5.37/4.80 17181 - - 13.32/13.02 338 3954285 MCH Group N 19.80 +0.00% - - 53.00/18.05 1781 903037 Abbott Laborator Rg 78.50 - - - 76.50/57.00 79 39871996 IShs Ed MSCI CHF-Ac 5.37 +0.69% - - 92.50/85.00 6000 24017543 UBSETF EUCo15hCHFAA 13.32 - - - 43.25/33.22 17849 38620023 Medartis Hldg N 60.90 -3.33% - - -/- 1526 - - 1300.00/950.00 5 - - 22.95/19.96 20 - - 43.25/33.22 17849 20806262 MeierTobl Grp N 18.02 -3.53% -11.10 39.30/14.10 6633 29798540 Alphabet-A Rg 1206.41 -0.05% - - 14.91/6.49 100 18127378 IShs Em Asi Loc USD 91.68 - - - 146.02/134.20 150 1272980 UBSETF EUR50 EUR AD 38.30 +0.95% - - 98.11/78.18 438 3982108 Metall Zug N -B- 2625.00 -6.25% - 2.67 3550.00/2330.00 633 - - 71.20/48.90 19 - - 132.28/123.20 92 - - 120.08/102.22 5342 A 10850379 Meyer Burger N 0.69 +4.83% - - 1.76/0.45 385338 933071 General Electric Rg 10.30 -0.96% - - 101.00/70.50 291 14423164 IShs EM Div USD 22.14 -0.20% - - 116.82/105.16 100 1272980 UBSETF EUR50 EUR AD 38.30 +0.95% - - 131.12/112.24 295 339006 Mikron Hldg N 6.76 +0.30% - 0.74 10.45/6.00 22614 - - 121.00/100.00 4 - - 178.12/173.92 500 - - 17.47/14.80 861 1222171 ABB N 27683769 Mobilezone hldg N 10.06 +0.00% - 5.96 12.48/9.51 158667 1944196 HORNBACH Hold I 53.70 - - - 100.00/65.00 150 10012758 IShs EUR Agg Bd EUR 138.48 - - - 51.02/42.03 547 1272999 UBSETF FT100 GBP AD 89.56 - - - 21.22/19.18 7000 2985075 AddexTherap N 1110887 Mobimo Hldg N 242.00 -0.62% - 4.13 254.23/215.50 31209 - - 78.00/78.00 300 - - 43.13/33.35 3243 - - 22.26/19.73 951 1213860 Adecco Group N 19.27 +0.18% - 4.05 24.60/18.03 155485 25637909 Molecular Partn N 17.00 +1.55% - - 27.80/14.92 3465 28467085 PayPal Holdings Rg 101.05 - - - 73.50/36.20 70 10608698 IShs EUR Co 1-5 EUR 125.12 - - - 75.65/57.04 11453 10602712 UBSETF Gld hCHF A D 110.92 +0.51% - - 16.30/13.93 660 896792 AdvalTech Hldg N 1.71 -3.12% - - 3.45/1.68 48031 - - 16.00/9.50 1000 - - 119.74/112.10 40 - 1.40 15.95/13.17 38 1248819 AEVIS VICT N 53.46 +0.72% - 4.68 70.84/42.43 192653 961618 Pepsico Rg 110.00 - - - 129.00/99.50 73 19893843 IShs EUR Cor Bd EUR 108.58 +0.63% - - 28.22/21.46 12209 10602719 UBSETF GoldUSD A D 127.26 - - - 95.70/80.99 6248 24260694 AirTech Group N 169.50 -3.14% - 2.36 251.00/158.50 221 - - 10.55/8.11 3160 - - 95.70/80.99 6248 1094762 AIRESIS N 60.00 +0.67% - 0.92 63.20/57.20 4858 3754629 Philip Mrrs Int Rg 75.00 - 10130108 IShs EUR Go 5-7 EUR 178.99 - - - 27.37/20.67 10370 29317374 UBSETF MS US hCHFAA 17.06 -0.12% - - 18.16/15.68 7180 883756 Allreal Hldg N 0.32 +0.00% - - 9.50/0.23 71372 - - 17.40/12.40 600 - - 21.62/18.27 405 45095674 Alpine Sel 2L N 1.28 +0.00% - - 1.39/1.15 60888 699232 Royal Bank Canad Rg 77.50 - 2308855 IShs Eur Pro Ye EUR 47.72 +0.00% - - 34.49/27.30 35 29134619 UBSETF MS US PUSDAD 21.39 - - - 20.40/16.96 15000 1919955 Alpine Select N 169.60 +2.23% - 3.83 169.60/148.91 74051 - - 14.78/11.72 3 - - 115.22/92.66 348 3438970 Alpiq Hldg N 14.10 +0.00% - - -/- 7126 555100 Schlumberger Rg 41.80 - 1963445 IShs EUR STO Sm EUR 38.74 +0.83% - - 97.36/89.29 794 29134655 UBSETF MS USTUSDAD 21.53 - - - 153.70/116.78 12 2459027 ALSO Holding N 14.00 +0.00% - 7.14 16.80/13.70 10126 - 5.10 92.34/82.85 3705 - - 48.71/39.45 5918 1910702 APG SGA N 65.10 +0.15% - - 88.90/63.60 5144 10641130 Unisys Rg 13.70 -12.74% 1963443 IShs EUR STOXX EUR 65.35 +1.32% - - 9.95/7.10 2156 30069576 UBSETF MS USShCHFAA 15.70 +1.00% - - 217.65/180.82 203 11024060 Arbonia N 126.80 -0.16% - 2.37 134.60/103.00 6201 - - 108.70/101.14 110 - - 114.50/91.76 14 227101 Arundel N 299.00 +6.03% - 3.34 424.00/279.00 2288 1262932 Zimmer Biomet Hl Rg 90.00 - 22592993 IShs EUR Ult Bd EUR 113.63 - - - 281.25/251.90 34 30069575 UBSETF MS USShCHFAD 15.14 +0.23% - - 114.50/91.76 14 4323836 ARYZTA N 10.68 +1.52% - 1.87 18.30/10.46 87474 - - 204.80/190.08 1 - - 12.08/10.31 17790 1133920 Ascom Hldg N 2.36 -4.07% - - 6.00/1.99 5877 N 2308797 IShs Euro Div EUR 24.38 +0.74% - - 253.90/235.00 27 13042150 UBSETF MS WdSIUSDAD 93.14 +0.42% - - 16.38/14.37 7192 40488012 ASMALLWORLD N 1.46 +1.53% - - 5.00/0.99 947673 - - 173.38/161.76 214 - - 17.10/15.64 3700 12748036 Autoneum Hldg N 13.14 +0.92% - 3.42 22.10/12.02 77777 505943 Nebag N 1083749 IShs FTSE 100 GBP 9.50 +0.36% - - 253.75/230.00 450 13042150 UBSETF MS WdSIUSDAD 93.14 +0.42% - - 20.41/15.52 1000 3.01 -0.99% - - 22.36/2.50 14757 37207134 Nestle 2L N - - 126.84/112.10 50 - - 22.83/19.60 51 126.60 +0.88% - 2.84 293.40/124.10 24338 3886335 Nestle N 10.40 +1.96% - - 11.60/9.80 28469 AUTRES 1828018 IShs FTSE 250 GBP 24.71 +0.59% - - 99.56/92.80 170 29705502 UBSETF MSAus hCHFAA 17.76 -0.02% - - 14.87/12.26 1500 1081986 NEW VALUE N 94.06 -0.38% - - 94.68/73.16 335000 - - 65.65/53.34 472 - - 16.80/14.19 2760 703683 New Venturetec I 93.72 -0.93% - 2.61 94.90/72.92 199433 3186826 Anglo American Rg 3246482 IShs FTSE MIB EUR 14.30 - - - 5.56/4.55 1275 22374953 UBSETF MSAusAUD AA 21.03 +0.05% - - 20.23/18.95 12600 1200526 Novartis N 0.94 - - - 1.40/0.60 1605 11450563 BASF N - - 60.30/49.37 14475 - - 16.10/14.43 750 3845941 Novartis N 2L 9.00 +2.27% - - 10.00/3.44 22795 455617 Come 26.00 - - - 26.52/18.50 2500 1315453 IShs FTSEur 100 EUR 30.92 - - - 29.73/23.50 2034 25873967 UBSETF MSCA hCHF AA 19.76 +0.37% - - 23.80/20.38 2100 93.80 +1.36% - 3.04 93.80/71.84 158150 32590356 COSMO Pharm Rg 75.80 +0.74% - - 105.44/65.00 120 - - 38.65/30.87 24100 - - 20.22/17.12 21463 85.00 - - - -/- 100000 1462983 Formulafirst Br 0.62 - - - 1.36/0.52 934 1179040 IShs FTSEuro 80 EUR 12.93 +1.02% - - 56.27/44.27 19578 10920548 UBSETF MSCIEM USDAD 104.32 +0.69% - 1.52 18.10/15.54 23096 803185 Gold Fields Rg 80.70 -2.89% - - 150.00/76.10 46123 - - 5.59/4.53 1000 - 1.58 14.87/13.09 1550 35514757 Liechten Landb N 28.60 - - - 33.80/26.20 50 20026095 IShs Gl Co Bn USD 94.73 -0.21% - - 21.30/13.83 4234 1429074 UBSETF MSCIEMUEURAD135.52 - - - 16.30/14.06 62 3381261 LumX Grp Rg 3.86 -2.53% - - 4.26/2.12 5000 - - 51.42/42.03 20510 - - 20.54/18.13 139 2791431 Newron Pharma N 69.70 -0.29% - 2.87 70.40/52.30 14061 22134231 IShs Glb HY Bd CHF 88.20 +0.16% - - 38.59/31.08 1000 1272995 UBSETF MSCIJapJPYAD 43.13 +1.28% - - 16.52/13.82 160 490580 Saint-Gobain 0.13 -4.64% - - 0.27/0.10 3558 - - 44.51/34.56 65 - - 16.76/14.33 6250 2844943 SCOR 8.20 +0.24% - - 13.78/5.33 5089 13937387 IShs Gld Prd USD-Ac 9.53 -2.06% - - 28.02/21.56 185 3726774 UBSETF MSCIWd USDAD211.35 +0.26% - - 24.55/20.08 39605 1128957 SHLTelemedicine Rg 28.50 - - - 54.74/32.74 2 - - 12.67/9.04 110 - - 19.44/16.31 1650 352780 Volkswagen I 45.01 - - - 49.20/36.00 5 10012744 IShs Glo Gov Bd USD 107.70 -0.06% - - 8.71/6.55 1090 13042390 UBSETF MSEMUSIEURAD105.20 - - - 54.00/46.17 7 352781 Volkswagen Vz I 6.18 +0.00% - - 8.40/5.00 3 - - 97.89/92.99 2000 - - 22.31/17.73 1803 169.20 -1.57% - - 208.60/148.00 645 2803854 IShs Govt 15-30 EUR 267.73 - - - 101.48/93.66 455 13042390 UBSETF MSEMUSIEURAD105.20 - - 3.65 11.19/9.18 18 163.84 -1.44% - - 212.15/151.00 150 - 4.86 4.71/4.14 163771 - 2.33 82.90/79.81 566 O 2803883 IShs Govt 3-5yr EUR 195.08 +0.52% - - 104.20/94.55 55 36494209 UBSETF MSEU hCHF AA 11.62 - - 1.98 115.30/110.74 456 - - 94.42/86.60 5500 - 1.63 151.58/144.80 115 34617770 ObsEva N 12.40 -1.98% - - -/- 3817 2803943 IShs Govt 7-10 EUR 244.77 - - 1.69 4.88/4.45 426 29317253 UBSETF MSEU LhCHFAA 16.22 - - 2.38 96.55/82.74 14088 81682 OC Oerlikon N 13.05 +0.08% - 2.68 17.68/10.59 127380 - - 128.20/118.14 100 - 2.05 278.60/206.50 3762 B 3828567 Orascom Devl N 16.20 +0.31% - - 18.00/11.55 18050 2585405 IShs Govt Bd EUR 163.70 - - - 46.77/38.65 25423 29141964 UBSETF MSEU LVEURAD 17.06 - - - 46.59/39.00 200 342080 Orell Fuessli Hld N 90.00 +1.12% - 4.44 119.00/77.00 1765 - 0.94 100.16/98.21 14732 - 2.14 109.80/83.73 1050 11167736 Orior N 76.60 +0.79% - 2.92 92.70/74.70 18472 2308827 IShs Govt Bd EUR-Ac 238.14 - - 3.29 119.32/101.96 13345 29141972 UBSETF MSEU PVEURAD 17.77 - - - 11.79/11.34 30 - 1.71 119.62/114.64 2716 - - 13.61/13.25 9454 1253020 BACHEM HLDG N -B- 124.80 +0.81% - 2.20 148.60/106.20 13329 11729717 IShs HY Corp Bd EUR 116.13 - - - 116.20/99.19 1566 29142113 UBSETF MSEU QLEURAD 20.92 - - - 18.67/15.75 38850 - - 164.20/135.60 1700 - 2.08 77.36/74.90 684 - 4.43 17.82/14.55 1018 27480484 Baloise Hldg 2L N 162.50 +0.37% - 3.69 164.30/131.10 216876 18425202 IShs JPM EM Bd USD 99.56 +0.04% - 1.97 89.42/86.98 1050 29317279 UBSETF MSEUPVhCHFAA 13.77 - - 2.20 20.47/15.96 521 - 1.88 498.00/430.00 32 - 1.93 160.44/132.98 3580 - - 89.90/72.86 335 1241051 Baloise Hldg N 162.70 +0.43% - 0.22 2064.00/1504.00 10791 13167739 IShs JPM Govt USD 59.48 -0.22% - 2.83 98.60/84.26 58616 29317291 UBSETF MSEUQLhCHFAA 15.87 - - 5.06 14.84/13.92 51969 - - 73.95/38.60 46925 - 1.81 287.85/216.65 10705 - - 14.18/10.96 8531 130775 Bank Linth LLB N 480.00 +0.00% - 4.18 74.60/55.05 112621 27741453 IShs MSC EMU CHF-Ac 5.18 +0.06% - 3.24 118.90/102.18 14204 29142116 UBSETF MSEUTS EURAD 18.22 - - 2.66 31.15/27.56 2421 - - -/- 2220 - - 15.75/12.20 1200 - 2.76 59.58/53.13 10990 900296 Barry Callebaut N 1791.00 -0.33% - 3.56 57.50/50.50 963 P BERNOISES 10608355 IShs MSCI Eu EUR-Ac 56.95 +1.15% - - 10.47/9.71 925 29317303 UBSETF MSEUTShCHFAA 15.22 - - 1.08 -/- — - 4.06 823.00/688.00 5945 - - 23.25/16.76 300 - - 32.67/26.29 610 1143244 Basilea Pharmaceu N 48.56 +1.38% - 2.79 237.00/176.80 110269 216808 Panalpina Welttra N 3246398 IShs MSCI Euro EUR 27.13 +0.86% - - 10.71/10.47 9000 29134652 UBSETF MSQlty USDAD 23.80+16.81% - - 35.74/28.54 5586 - 1.72 5020.00/3750.00 585 2178339 Pargesa Hldg P - - 11.69/11.69 45 - - 24.66/17.76 207 3838999 BB Biotech N 73.05 +0.27% - 2.43 364.50/274.50 1674 2460882 Part Grp Hldg N 161.80 +3.19% - 2.32 184.10/110.80 112637 10201284 ACRON HELVETIA N 4.95 - - - 5.45/4.05 2500 2585447 IShs MSCI Europ EUR 35.44 +1.43% - - 10.19/9.52 29092 22492322 UBSETF MSSwi CHF AA 20.22 +0.20% - - 34.71/27.62 800 - 5.14 26.00/18.00 3751 11853036 Peach Property N 80.95 +0.19% - 3.09 94.15/66.55 124336 32440249 Admicasa Hldg N 18.00 - - 1.05 24.00/13.50 50 - - 15.33/13.02 100 - - 33.49/27.16 2000 2765979 BB Biotech N 2L 248.50 - - 3.22 44.20/40.40 5145 911512 Perfect Hldg N 734.50 +1.38% - 2.59 793.00/581.50 113284 1147156 AP Alternat N 214.00 - - - 230.00/195.00 195 19328344 IShs MSCI Ja CHF-Ac 49.18 +0.83% - - 16.59/12.28 600 22534681 UBSETF MSSwi CHF AD 18.10 +1.33% - - 62.34/57.41 11137 - 3.42 55.00/41.30 133 25262070 Perrot Duval Hldg P 30.80 +1.32% - - 34.00/25.10 3258 36550197 Athris N 1601.00 - - - -/- 20 - - 6.10/4.79 10000 - - 51.89/48.50 10044 35066567 BC Jura N 52.00 -2.80% - 2.73 72.00/55.10 76909 218781 Phoenix Mecano I 0.02 +9.68% - - 0.03/0.00 2766 2377723 Aventron N 8.75 - - 2.58 10.00/8.71 980 37682012 IShs MSCI Mu CHF-Ac 5.19 - - - 140.50/114.50 869 25383925 UBSETF MSSwiCHFukAD 15.08 - - - 63.56/53.71 1800 - - -/- 3273 28414291 PLAZZA -A- N 71.00 +0.71% - - 79.00/51.50 100 1339601 BV Hldg N 8.75 - - - 9.49/7.90 5065 - - -/- — - - 50.76/47.09 80 1525171 BC Vaudoise N 813.00 +0.87% - 3.84 936.00/900.00 372 12252764 Poenina hldg N 509.00 +0.39% - 3.14 728.00/456.00 1212 21218624 Novavest N 41.50 - - - 42.50/37.55 959 13936008 IShs Ol & Gs USD-Ac 16.32 - - - -/- — 29317184 UBSETF MSUS LhCHFAA 16.30 +0.31% - - -/- 3000 - 2.24 119.60/64.75 43482 10621379 Polyphor N 233.00 +0.00% - 1.72 233.00/216.00 448 30678297 Promaxima Immo N 4.81 - - - 16.00/2.00 10 - - 145.40/125.64 174 - - 29.62/23.81 40 969160 BEKB N 236.50 +0.42% - 2.88 228.00/132.10 23065 608992 Private Equity N 44.10 -3.08% - 3.50 58.85/42.90 3844 1785508 Q Cap I 32.00 - - - 33.20/31.05 18425 19328353 IShs S&P 500 CHF-Ac 48.81 +0.24% - - 132.40/109.80 11000 29134622 UBSETF MSUS LVUSDAD 21.41 - - - 30.31/28.02 81 - 3.70 3.60/2.40 12722 1829415 PSP Swiss Propert N 20.30 +1.50% - - -/- 11191 38462993 SenioResidenz N 53.50 - - - 57.50/51.00 3900 - - -/- 7000 - - 27.57/22.00 395 150319 BELIMO Hldg N 4950.00 +1.33% - 1.43 206.00/168.50 545 65.00 +0.00% - 3.08 72.50/58.00 574 2392655 Swiss Estates N 4.66 - - - 6.39/3.11 203 1065255 IShs STOXX Euro EUR 36.07 - - 1.28 99.78/94.09 6 29317215 UBSETF MSUS PhCHFAA 15.58 - - - 62.51/50.30 455 - 2.37 418.20/252.00 26021 107.60 +0.75% - 3.25 107.80/89.55 193370 1930453 Swiss Estates PS I 2.25 - - - 4.45/1.91 600 - - -/- 12500 - - 37.60/29.41 2 31596632 Bell Food Gr N 287.50 +0.00% - 2.13 382.40/226.20 2630 40670543 Varia Euro Prop N 1.80 - - - -/- 303300 2308814 IShsTot Mkt Gr EUR 41.13 - - - 105.18/89.82 45 29372309 UBSETF MSUSThCHFAA 15.95 - - - 70.17/60.17 60 - 6.69 117.20/72.00 13781 19304250 Wockhardt Bio I 0.15 - - - 0.50/0.50 10512 - - -/- 1000 - - 35.47/32.13 1750 2842210 Bellevue Group N 21.40 +0.00% - 1.66 925.00/725.00 10 2308806 IShsTot Mkt Va EUR 24.15 - - - 158.18/123.68 1880 22375108 UBSETF MSUSAhCHF AA 23.32 +0.17% - - 63.45/63.45 5 - - 10.09/6.97 57236 - - 28.91/21.10 3605 1820611 BFW Liegenschafte N 43.50 +0.00% 2308843 IShs UK Divid GBP 10.69 - - - -/- — 36006355 UBSETF MSUSMixUSDAD 19.12 - - - 24.26/22.51 20 - - -/- — - - -/- — 1811647 Bk Cler I 52.60 +1.15% 3007836 IShs UK Proper GBP 7.90 - - - -/- 500 18163057 UBSETF MSWld USDAD 53.02 - - - -/- — - - -/- — - - -/- 2044 13029366 BKW N 65.90 -0.90% 22407388 IShs USD Cor Bd USD 96.52 - - 1.79 137.40/113.98 30 24501376 UBSETF MUK SR GBPAD 20.44 - - - -/- 3000 - - 106.66/94.69 1200 - - -/- 2900 46002711 Blackstone Res N 2.56 -6.23% 22593004 IShs USD Dur Bd USD 100.58 - - - 106.76/85.79 5500 29985547 UBSETF MUK SRhCHFAD 9.94 - - - 86.81/72.00 3767 - 0.78 -/- 400 - - 86.81/72.00 3767 147355 BLKB 912.00 +0.22% 22138623 IShs USD EM Bd CHF 4.40 +0.43% - - 154.80/149.10 15 11892387 UBSETF SBID13CHF AD 80.15 +0.24% - - 32.99/29.99 2000 - - -/- — - - -/- 11000 1268465 Bobst Grp N 67.10 +0.98% R 13876308 IShs USD Hi Yld USD 103.05 - - - 1094.20/932.80 66 11892389 UBSETF SBID37CHF AD 113.02 +0.02% - - 39.50/21.00 130 - - 1306.60/1114.00 89 - - 57.58/48.00 7523 23862714 Bossard Hldg N 156.50 -0.38% 22592984 IShs USD HY Cor USD 92.99 - - - 3498.50/2982.00 7 11892391 UBSETF SBID715CHFAD 151.36 -0.15% - - 16.55/14.30 12 - 3.75 110.00/95.00 282 - - 19.47/15.41 3000 249229 Bq Prof Gestion P 3.24 -6.36% 10019113 RELIEFTHER Hlg N 0.01 +0.00% - - 0.01/0.00 15901 38262748 IShs USDTr 20+ CHF 4.70 - - - 111.18/98.24 509 1714271 UBSETF SMI CHF A D 96.37 +0.14% - - 16.10/13.26 5000 - 3.73 210.00/119.00 24718 - - 115.08/103.88 1600 - - 17.44/15.93 4650 35049471 Bque Cant Geneve N 203.00 +0.00% 367144 Rieter Hldg N 134.00 +4.93% - 3.20 280.55/206.35 381215 FONDS SUR INDICES ETF 21332954 IShs VI Corp Bd EUR 122.04 - - - 59.00/51.48 2769 11176253 UBSETF SMIM CHF A D 247.05 +0.61% - - 22.09/16.29 2600 - 3.22 280.00/209.40 41571 - - 131.48/112.78 1445 - - 20.03/16.35 1340 243217 Bucher Industries N 337.00 +0.66% 1203204 Roche Hldg G 271.65 -1.15% - 3.21 1250.00/1120.00 76 19328350 IShs World CHF-Acc 44.74 +0.55% - - 48.93/41.90 2581 18163074 UBSETF SP500 USD AD 45.71 - - - 19.71/17.01 3500 - - 104.46/100.50 1504 - - 21.35/17.68 55 2553602 Burckhardt Compre N 281.20 -0.50% 1203211 Roche Hldg I 269.80 -1.03% 1296095 AIF-Corby SwEq -P- 1864.00 - - - -/- — 22697681 IShsCCHFCBETFCH -A- 99.80 +0.16% - - 34.50/29.99 140 13059512 UBSETF SPIM CHF A D 98.48 +0.46% - - 19.78/16.08 1000 - - -/- 10 - - 37.55/32.84 329 - - 31.10/25.76 7 21225580 Burkhalter Hldg N 74.70 -2.35% 2560733 Romande Energie H N 1120.00 -0.88% 38785037 Am IS AmJTOP UEDHCC 56.71 - - - -/- 1 23793565 IShsCoSPIETFCHF -A- 119.10 +0.13% - - 70.60/55.93 15 33394346 UBSETFTIP110hCHFAA 11.56 - - - 150.88/112.64 5883 - - 317.45/276.65 19 - - 58.31/48.18 1000 - - 16.18/12.86 3415 820735 BVZ Hldg N 845.00 +0.00% 41281670 Am IS FR USD C UEHC 49.44 - - - -/- 624 1699986 IShSDGBd7-15ETF -A- 119.30 +0.02% - - 36.73/32.75 2093 24020111 UBSETF USCor15CHFAA 13.54 -0.04% - - 60.02/47.26 11084 - - 34.70/21.60 2330 - - -/- 500 - - 44.39/35.10 4972 38784820 Am IS MSCI Sw UEC 317.45 +0.21% - - 34.70/21.60 2330 10413628 IShsGoCHFHETFCH -A- 107.92 +0.86% - - 57.84/46.23 147 30070825 UBSETFMSEMUSIhCHFAA 17.99 +2.39% - - 39.00/28.24 102 - - 98.00/97.16 1 - - 290.85/240.30 420 - - 33.60/28.87 405 S 38785075 AmIS JPXN400 UEDHCC 72.75 - - - 104.12/100.62 25 10253078 IShsSDGBd1-3ETF -A- 74.93 -0.09% - - 17.56/14.47 7357 30070824 UBSETFMSEMUSIhCHFAD 16.41 +1.22% - - 150.38/87.21 6392 - - 49.60/36.16 20 - - 28.66/23.18 7047 - - 53.69/44.51 4205 C 11601535 CMCIOilSFCHAdis 26.96 -0.46% - - 188.86/188.30 1 1699984 IShsSDGBd3-7ETF -A- 87.49 -0.10% - - 16.44/12.32 3545 30068714 UBSETFMSJapSIhCHFAD 17.21 +0.53% - - 20.36/14.69 18159 - - 42.00/34.69 125 - - 55.23/46.54 250 - - 49.13/38.40 12809 2714864 Santhera Pharm Hl N 15.14 +5.87% - - 22.30/5.55 54818 11601535 CMCIOilSFCHAdis 26.96 -0.46% - - -/- 12 3176893 IShsSLI ETF CHF -A- 155.58 +0.63% - - 70.91/56.58 339 11601493 UBSETFPltn-USD Adis 80.46 - - - 15.35/12.53 3965 - 2.52 358.00/224.00 66 - - 71.50/63.34 1000 - - -/- 25000 - - 16.08/12.74 21700 12663946 Calida Hldg N 32.15 +5.41% - 2.49 39.15/28.00 2590 906209 Schaffner Hldg N 258.00 -1.53% - 1.92 238.80/183.00 61376 29274984 ComS 10Y USTFTR ID 102.74 - - - 108.10/92.05 1714 889976 IShsSMI ETF CHF -A- 98.29 +0.08% - - 52.42/44.69 300 29317465 UBSETFUSCorpSICHFAD 14.13 +0.07% - - 5.10/3.66 43264 - 4.44 360.00/228.00 107 - 1.87 246.40/188.50 275637 - - 117.02/114.60 1 - - 76.48/59.99 105 - - 52.87/42.80 8710 1100359 Carlo Gavazzi I 270.00 +2.66% - - 17.10/15.40 3651 2463821 Schindler Hldg N 208.40 -0.10% - - 50.50/31.20 1481 29274986 ComS 10YUSTFSTR ID 101.60 - - - 103.10/97.90 3 1985280 IShsSMIM ETFCHF -A- 259.45 +0.74% - - 29.80/29.17 25000 36819073 UBSSISR-(CHF) A-dis 12.72 +0.47% - - 52.03/44.13 2313 - - 17.00/14.80 3800 - - 0.86/0.49 294811 - - 84.97/74.69 121 - - 45.81/35.51 500 - - 45.32/39.19 1 18667529 Castle Altern 2L N 17.10 +0.00% - - 17.30/16.15 4851 2463819 Schindler Hldg PS I 213.60 -0.47% - 3.98 1238.00/828.00 3201 4878674 ComS ATX ID 40.74 - - - 146.84/108.82 150 23793563 IShsSwDi ETFCHF -A- 118.48 +0.32% - - 70.72/67.70 1 12475852 UBSSXI RE-CHFA-dis 30.47 -0.54% - - 27.99/23.27 12420 - 6.12 17.25/15.50 5545 - - -/- 43400 - - 35.34/30.21 7200 - - 65.80/63.56 2402 - 1.42 154.14/128.74 820 509275 Castle Alternativ N 16.90 - - 3.97 96.55/73.25 143052 227731 Schlatter Ind N 42.80 -0.47% - 2.40 120.00/73.80 50571 11398824 ComS C Bu Fut ID 189.38 - - - 175.08/140.00 60 29885500 L&G Cyb Sec USD-Ac 15.51 +0.00% - - 69.12/61.28 1 10599440 UBSSXIREFd-CHF Adis 58.59 +0.24% - - 107.90/91.84 8056 - 1.45 455.00/400.00 123 - - -/- 650 - 2.60 121.34/104.28 90 - - 60.33/58.83 168 - 2.15 100.62/85.70 6774 18458715 Castle PE 2L N 16.55 +0.00% - - 5.00/2.10 3166 579566 Schmolz+Bickenbac N 0.49 -8.40% - 3.00 2683.00/2151.00 42414 11555647 ComS C BuF DS ID 34.55 - - - 307.00/262.75 22 27554163 L&G Glb Corp Bd USD 10.21 - - - 44.83/40.00 2 969941 UNIGEST SW EQT -A- 2134.00 - - - 58.49/49.57 33 - 1.93 70.60/35.40 11762 - 0.72 469.50/310.50 18155 - - 52.89/41.38 215 - - 39.10/36.36 1 - - -/- 700 4885474 Castle Private Eq N 16.35 -0.91% - 4.72 110.00/99.20 7712 1075492 SchweiterTechnol I 1006.00 +1.21% - 3.26 -/- 359943 11555642 ComS C BuF L ID 314.60 - - - 38.15/26.24 100 4595666 L&G Gld Mng USD-Acc 22.31 - - - -/- 13386 20974096 Va FTSE Jap ETF USD 28.88 +0.68% - - -/- 400 - 2.62 99.02/60.44 408828 - 1.48 149.00/112.70 102243 - - 17.45/16.26 427 - - 32.37/29.47 460 - 1.01 109.22/103.62 914 22517316 Cembra Money Bk N 94.55 -0.11% - 2.50 27.08/17.49 359065 40670512 Sensirion Hldg N 44.45 +1.48% - 0.25 9760.00/4000.00 681 11555644 ComS C BuF S ID 62.82 - - - 84.33/71.85 100 27554203 L&G Govt Bd USD 9.77 - - - 146.78/120.06 2 29226482 Va Gl Fac USD-Ac 33.14 +0.00% - - 17.23/16.72 1752 - 2.93 123.16/80.00 5972 - - -/- 8000 - - 35.21/26.62 818 - - 176.40/143.06 385 - - 175.84/169.98 417 193185 Cham Group N 413.00 +1.47% - 1.71 148.20/74.45 18289 23922930 SFS Group N 83.75 +3.40% - 1.31 202.30/142.95 246065 10239604 ComS C Com EW ID 105.01 - - - 71.40/55.44 150 27554199 L&G LOIM Eur EUR 11.56 - - - 206.50/181.70 1 26419120 Va Gld Min USD-A-Ac 23.69 -2.29% - - -/- 200 - 1.95 1320.00/731.00 1207 - - -/- 350 - - 41.18/34.77 25 - - 73.67/69.61 500 - - -/- 948 162581 CI COM Pr P 2.58 +8.40% - 0.74 89.00/65.50 762 36568077 SGS 2L N 2290.00 - - - 27.60/19.40 2033 4561617 ComS C EONIA ID 114.86 - - - 159.10/115.08 1 27554137 L&G LOIM Glb Fu USD 9.78 - - - 36.35/35.28 556 29226495 Va Mom Fac USD-Ac 32.36 - - - -/- 11606 - 0.24 173.00/100.00 643 - 4.40 93.78/77.20 475934 - - 88.14/76.46 100 - - 74.87/63.29 2059 - - 411.80/350.80 4174 870219 CicorTechnologie N 51.80 +0.78% - - -/- 175000 249745 SGS N 2600.00 +1.09% - 3.35 553.00/438.00 2293 4561626 ComS C FED ERI ID 102.70 - - - 18.10/14.67 500 11167373 L&G Lon Dat All USD 14.14 - - - -/- 1959 28778697 Va Vec Mor USD-A-Ac 33.49 +0.31% - - 378.10/322.50 1623 - 2.07 17.50/10.36 233937 - 2.12 74.80/41.00 1311 - - 45.98/37.39 394 - - 234.05/196.02 45 - - 51.48/40.74 18706 1434511 Cie FinTraditi P 106.00 +0.47% 1428449 Siegfried Hldg N 361.00 -1.37% - 0.64 825.00/581.50 48639 10631063 ComS CAC 40 ID 78.23 - - - 42.87/37.71 220 25841542 L&G ROBO USD-A-Ac 15.15 - - - 68.88/63.34 11 30358994 Van Corp Bond EUR 59.41 - - - 470.95/252.90 452 - 3.58 129.90/75.15 79586 - - 67.00/55.04 20 - - 69.63/51.08 160 - - 282.60/228.00 305 21048333 CieFinRichemont N 72.60 +0.58% 43537795 SIG Combi Grp N 10.74 +0.75% - 5.62 95.00/70.20 283662 4561632 ComS DAX ID 122.23 - - - 118.98/94.44 500 24401719 L&G US Ener USD-A- 5.36 - - - 151.14/132.16 1 30359005 Van Corpor Bd USD 51.71 -0.04% - - 42.39/33.30 7882 - 4.07 96.50/84.00 10173 - - 54.45/40.48 833 - - 47.24/44.46 2350 1214263 Clariant N 22.00 +1.15% 41879292 Sika N 138.50 +0.95% - - -/- 8000 12603139 ComS DivDAX ID 32.10 - - - 121.56/106.58 300 33134041 Lake SWMSCE AC 115.30 - - - 201.00/161.58 1 25116456 Van Dev World USD 62.36 - - - 141.11/122.20 3810 - 3.73 443.30/330.10 303035 - - 63.99/53.37 500 - - 241.55/185.92 2 - 4.14 203.00/178.60 3009 2534325 COLTENE HLDG N 99.80 +2.15% 131926 SNB N 5960.00 +5.30% - 5.59 100.30/84.20 372922 4878183 ComS DJ Rus GDR ID 168.79 - - - 80.08/67.85 81 42746011 LIF F EN Gl Dev DD 51.97 - - - 287.50/213.90 4 30359019 Van EM Gover Bd USD 50.50 -0.06% - 2.83 198.40/176.70 6473 - - -/- 46319 - - 64.16/52.21 7 - - 88.31/65.09 1 - 2.58 138.70/123.80 9575 36082699 Comet Hldg N 87.80 +0.40% 43374645 Sonova Hldg 2L N 193.40 - - 4.56 509.20/427.00 395272 4878600 ComS DJ SwT30 ID 115.97 - - - 61.88/55.08 15 42746016 LIF F EN US DD 55.43 - - - 49.76/47.19 5 40070038 Van ETF 1-3 USD 50.65 -0.18% - 2.07 190.50/171.30 1306 - 2.36 75.80/36.25 134345 - - 23.63/19.97 175 - - 50.32/47.74 1600 - 3.02 227.00/188.00 529 24401750 Conzzeta -A- N 820.00 +0.61% 1254978 Sonova Hldg N 197.85 -0.65% 4561638 ComS DJIA ID 302.34 - - - 29.80/24.86 2600 29640648 LIF JPM MfEu In AC 136.42 - - - 104.62/98.00 9570 38397825 Van Eu STOXX 50 EUR 26.67 - - 3.07 447.00/399.50 1182 - - 75.08/64.32 28 - - -/- 5018 - 1.91 112.50/99.30 2716 162471 CPH Chem&Pap H N-A- 87.50 +0.00% 36428197 Spic Priv Eq 2L N 28.50 - 4561438 ComS ES SD30 ID 46.50 +4.79% - - 61.20/50.23 62 31895419 LIF JPM MfWorIn AC 128.01 - - - 125.28/108.80 2 30358995 Van Euroz Gov EUR 28.91 -0.02% - 2.76 144.50/121.50 1506 - - 30.55/22.56 197 - - 40.85/33.94 126 - 2.00 271.00/236.00 1952 1111570 Crealogix Hldg N 104.00 -0.95% 915331 Spice Priv N 19.40 -4.90% 4878611 ComS ES50 D Lev ID 35.52 - - - 51.45/40.94 1309 42326715 LIF Rob AI U E AC 19.76 +1.24% - - -/- 250 20974082 Van FTSE As ETF USD 25.26 +0.62% - 2.36 141.10/120.50 4471 - - 79.08/63.67 650 - - -/- 1000 - 2.63 171.00/151.10 1048 45422569 CS Group 2L N 12.00 - 803838 SPS N 86.40 +0.70% 4878608 ComS ES50 D Sh ID 15.64 - - - 22.50/19.37 50 37627737 LIF UFlo RN UE D 95.66 - - - 10.38/9.09 17590 18575472 Van FTSE Em Ma USD 57.75 +0.82% - 2.52 71.60/62.80 7512 - - 18.24/12.93 1355 - - 133.24/107.80 42 - 2.51 102.30/90.00 8652 1213853 CS Group N 12.09 -0.21% 1148406 St.Galler KB N 478.00 -0.21% 4561435 ComS ES50 ID 78.26 - - - 7.73/5.94 200 2914117 MUF Lyx MSCI EM Acc 11.78 - - - 10.90/10.60 11366 20973873 Van FTSE Eu ETF EUR 34.26 +0.62% - 2.77 117.90/103.10 55145 - - 323.00/273.85 3 - - 11.64/10.96 1547 - 3.63 73.20/64.70 7391 236106 Starrag Gr Hold N 47.20 -4.65% 13351130 ComS FAZ Index ID 29.15 - - - 210.35/187.56 25 26422706 MUF-EuSTX50DETF DHA 100.32 - - - 12.02/11.07 927 25115468 Van FTSE Nrt Am USD 70.05 - - - 146.42/132.66 100 - - 16.32/15.52 5500 15/03/2019 D 1228007 Straumann Hldg N 823.50 +1.60% 11058197 ComS FR DAX IDD 60.89 - - - 53.41/41.04 1600 2327606 MUF-JapTpxDRETFDist 139.10 - - - 72.59/60.34 1098 29226476 Van Glo Fac USD-Ac 34.19 - - - 129.06/82.73 59 - - 279.45/230.05 129 3838891 Sulzer N 97.80 -0.66% 11058201 ComS FR ES 50 IDD 38.51 - - - 51.00/34.51 27 2384728 MUF-LMSCIEuDETFDist 143.92 +0.77% - - 12.05/11.82 11854 36453832 Van JPM EM USD-A-Ac 61.49 - - - 128.60/89.94 5 - 0.06 14.50/13.96 23190 3048677 Daetwyler Hldg I 139.80 +1.01% - 2.15 210.00/122.60 44669 26729122 Sunrise Comm Gr N 74.75 +0.47% 21701664 ComS FTSE ChA50 ID 146.80 - - - 216.75/191.86 2 11202645 MUF-LSMIDI UETF Acc 7.02 +0.11% - 2.91 157.82/128.48 2469 26419210 Van Jun Gd USD-A-Ac 27.15 +0.26% - 2.17 900.00/690.00 5 - - 94.66/87.60 12 - 2.82 63.80/53.76 10680 853104 Datacolor N 690.00 - - 3.06 81.75/56.40 306635 3281613 Swiss Fin&Prop N 88.50 -2.75% 11058139 ComS FTSE100 ID 81.49 +2.09% - - 147.32/124.44 142 20135967 MUF-MSCIUSA ETF Acc 276.10 - - 2.94 12.07/10.53 3665 30359006 VanTreasury Bd USD 24.15 -0.19% - 2.15 824.50/573.00 12256 - - 133.00/115.68 1 - - 12.31/10.69 5083 12667353 DKSH Hldg N 60.55 -0.16% - - 780.00/430.00 31 44539526 Swiss Life Hld 2L N 442.30 +0.05% 11058191 ComS HSCEI ID 16.98 - - - 154.48/135.68 277 45203317 MUL L ChE HUE UD 16.98 - - - 85.79/74.75 584 41015314 VanEck Em USD-A-Acc 102.73 - - 3.59 149.95/89.06 631162 - - 116.84/91.81 250 - - 12.31/8.50 9250 1179595 Dormakaba Hldg N 696.50 +0.51% 1485278 Swiss Life Hldg N 442.70 +0.32% 11058186 ComS HSI ID 43.42 - - - 75.57/60.01 100 42662177 Mul L SP500 B AC 18.62 - - - 16.00/8.82 11503 40992308 VanEck Glb USD-A-Ac 50.73 - - - -/- 63 - - 15.28/12.45 22382 2073900 DOTTIKON ES HLDG N 444.00 +0.91% 12688156 Swiss Re N 100.10 +1.03% 4878178 ComS M East Eu ID 41.04 - - - 104.30/84.58 5 45204971 MUL LMAA PEJUE UD 6.02 - - 2.79 121.02/100.42 271 41125207 VanEck Mng USD-A-Ac 18.79 - - - 189.26/160.98 31 - - 10.79/9.04 13540 2340545 Dufry N 104.50 +2.35% 28649180 Swiss Re N 2L 96.48 - 4878087 ComS M Eu ID 63.33 - - - 37.23/31.00 1 29963361 Mul Ly SP500 DHD 130.15 - - 1.78 10.59/8.94 6000 38431859 VanEck US USD-A-Acc 20.56 - - - 74.50/63.25 1500 - - 124.36/104.64 13679 874251 Swisscom N 482.70 -0.06% 4878596 ComS M Eu Md ID 109.85 - - - 84.10/64.32 89 37749115 Mul LyC EMU DR MHCC 104.04 +2.40% - - 9.32/7.94 28310 38418875 VanEck Vec USD-A-Ac 21.21 - - - 68.02/67.17 30 - 1.78 9.18/7.85 3400 1067586 Swissquote Grp Hl N 38.10 +3.11% 4878599 ComS M Eu Sm ID 47.32 - - - 57.00/46.84 9 37749020 MulL JPXN400DR DHCC 94.54 +1.25% - - 13.89/13.35 5585 18575459 Vang FTSE All USD 84.40 +0.31% - - 90.74/88.21 15 - 1.15 13.72/13.30 1010 E 25308000 ComS M It ID 111.42 - - - 138.92/97.45 519 3488634 PE CH SE130/30-PdyC 160.30 +6.44% - - 47.66/39.23 1030 18575459 Vang FTSE All USD 84.40 +0.31% - - 97.32/80.04 20 2473640 Edisun Power Euro N 74.50 -2.61% - 0.81 80.00/47.20 1245 T 4878180 ComS M Jap ID 57.59 - - - 28.97/25.06 600 35913864 Pictet Rob-HP CHF 146.80 - 29226467 Vang Gl Min USD-Ac 33.33 - -13.97 18100.00/14300.00 179 - 2.22 100.82/87.72 6230 134749 Edmond de Roths P 17500.00 +0.00% - - 3.60/2.40 1500 1117825 Tamedia N 4878174 ComS M N Amer ID 79.36 - - - 99.87/86.18 1200 30728525 QCFCHSSMC-A CAP CHF 137.20 - 41860972 Vanguard DAX EUR 26.16 - - 3.73 8.38/5.25 119084 1210019 Tecan Grp N - - 101.84/93.25 20 716295 EEII P 2.40 - - - 420.00/326.00 128 1245391 TEMENOS N 106.00 -1.85% - 4.25 158.00/99.00 3659 4878176 ComS M Pac ID 58.36 - - - -/- 100 13403486 RaETFSGoO -H CHF he 1006.80 +0.38% 3284753 Varta 43.08 - - 1.04 875.00/667.50 3058 632685 The Native I 237.60 -1.49% - 0.84 256.00/179.30 23350 - - -/- 8 2226822 EFG Intl N 6.70 +1.67% - 2.46 661.00/447.60 40124 1225515 The Swatch Grp I 149.20 +1.50% - 0.50 180.50/104.00 277727 4878177 ComS M Pac xJap ID 60.42 - - - -/- 2000 13403484 RaiETFSGoldO -A CHF 1271.80 +0.62% 20974572 Vn Hg Dv ETF USD 55.03 +0.20% - 2.50 31.20/24.70 177 1225514 The Swatch Grp N - - 10.00/1.90 50 - - 179.80/149.56 1116 531916 Elma Electronic N 394.00 +0.00% - - 16.00/10.00 10 23135110 Thurgauer KB PS 2.12 +2.91% - 2.74 499.10/269.30 379882 25308027 ComS M Sp ID 21.63 - - - 73.76/52.52 1 13403490 RETFSGo -H CHF hed- 3221.00 - 26106871 Wis EM Eqt Inc USD 15.76 +1.00% - - 0.33/0.19 148507 21470635 Titlisbahnen N 292.00 -0.54% - 2.84 91.30/52.00 186478 - - 27.89/21.38 1 1282989 Emmi N 861.50 +0.29% 1160768 Tornos Hldg N 56.35 -0.09% - 2.65 106.50/98.60 1407 4878185 ComS MTaiw ID 27.01 - - - 139.02/125.72 2 34479969 SFCommPropFd 108.00 +0.09% 26106664 Wis EM SmCp Div USD 17.49 - 105.50 +0.48% - 2.55 450.00/366.00 375 - - 41.48/40.44 482 1644035 EMS-CHEM HLDG N 588.50 +0.60% 369.00 -1.86% - 3.32 17.02/5.68 11114 4878186 ComS M USA ID 75.17 - - - -/- 400 28328988 SIUE UTRBECBUE C 106.14 - 25883159 Wis Eur Eq Inc EUR 14.67 - - - -/- 2309 3965118 Energiedienst Hld N 30.00 +0.00% 8.44 -1.17% 4878086 ComS M Wld ID 59.53 +0.07% - - 93.90/93.90 250 31966136 SIUE UTRBECBUE D 112.26 - 30130099 Wisd Eur Eqt CHF-Ac 16.67 - - - -/- 26266 3447695 ENR Russia Invt P 13.50 - 23721493 ComS MDAX ID 26.62 - - - 39.69/34.05 900 20380007 SPD MSCI EMU EUR-Ac 54.90 - 25882921 Wisd Eur SmlCap EUR 18.60 - - - 25.82/20.85 723 2121806 Evolva Hldg N 0.26 -0.77% 13137330 ComS MSCI Em ID 46.46 - - - 1271.60/1084.40 791 12930745 SPDR ACWI USD Acc 130.50 +0.60% 30125341 Wisd Jap Eqt CHF-Ac 17.24 - - - 1280.60/1091.40 10 4561643 ComS Nasdaq 100 ID 76.58 -0.22% - - 1261.60/728.50 1 21164781 SPDR Asia Div USD 46.27 +0.34% 25883175 Wisd US Eqt Inc USD 19.68 - - - 1245.00/783.50 7 4561428 ComS Nikkei 225 ID 21.19 - - - 795.60/623.20 105 12931765 SPDR Bloom U.S. USD 105.00 - 25883167 Wisd US SmaCap USD 19.61 - - - 802.40/633.20 1 F 11058258 ComS NY A Gold ID 17.14 +0.30% - - 13.91/10.85 6000 21165083 SPDR Gl Div USD 33.60 +0.19% 30124014 WisTr Ger Eq CHF-Ac 17.36 - - - 13.93/11.00 40 U 10631084 ComS PSI 20 ID 6.76 - - - -/- 10 19440157 SPDR Gl Re Est USD 37.51 - 27146067 Xtr 500 CHF-3C-Acc 29.63 - - - -/- 13153 932009 Feintool Int N 74.00 +1.37% - 2.70 118.00/68.90 6482 3336167 U-blox Hldg N 11058133 ComS S&P 500 ID 319.00 - - - 154.18/120.96 61 12931436 SPDR MSCI EM USD Ac 64.69 +0.48% 2825575 Xtr DAX 1C 128.38 +0.41% 31941693 Flughafen Zuerich N 178.40 +0.73% - 3.64 218.00/159.00 60515 40222755 UBS Group 2L N - - 34.50/29.44 30 354151 Forbo Hldg N 1570.00 +0.06% - 1.21 1620.00/1302.00 2558 24476758 UBS Group N 88.25 +2.08% - 2.55 220.00/72.05 109043 4878188 ComS S&P MC 400 ID 201.92 - - - 31.06/27.31 30 12931510 SPDR MSCI Em USD-Ac 55.01 - 30841180 Xtr DAX In U 4CHC 14.27 - 18390376 Forbo Hldg N 2L 1578.00 - - - -/- 1291 14.22 - - - -/- 125930 - - 25.19/23.59 5500 4582551 Fundamenta Real N 14.30 +0.00% - 2.80 -/- 126972 12.23 -1.09% - 5.73 17.66/11.67 400777 20158589 ComS S&P S40I ID 147.26 - - - 18.42/18.03 6517 25638632 SPDR Reu Con Bd USD 35.57 - 4549696 Xtr ES50 1C 54.91 +0.79% - - 11.87/9.89 450 4878591 ComS S&P SC 600 ID 47.62 - - - 25.01/22.81 830 40806374 SPDR Reu Con CHF-Ac 29.28 - 2825565 Xtr ES50 1D 40.80 +1.10% - - -/- 3500 4561484 ComS S600 AP ID 95.37 - - - 202.25/193.02 1 14752663 SPDR S&P 400 USD-Ac 55.01 +0.64% 3614093 Xtr FTSE Viet 1CC 33.69 -1.45% - - 5.06/4.92 51723 V 4561494 ComS S600 Bank ID 38.58 - - - 139.24/129.12 100 18118572 SPDR S&P 500 USD 283.70 +2.92% 3067384 Xtr GS D100 SW 1DD 33.23 +0.61% - - 30.77/26.97 46031 G 4561479 ComS S600 BR ID 109.91 - - - 42.21/34.38 2032 13976042 SPDR S&P Emg USD 16.23 - 10804968 Xtr LevDAX DS 1CC 111.32 +1.81% - - 49.80/43.89 600 41903248 VALARTIS GROUP 2L N 10.50 +0.00% - - -/- 4000 4561499 ComS S600 Chem ID 203.25 - - - 46.92/40.41 1662 14969376 SPDR S&P Eur EUR 25.85 +1.43% 11115468 Xtr MSCI CAN 1CC 52.26 - - 1.90 13.20/7.45 1844 - - 54.00/45.98 1160 36067446 Galenica N 49.16 +0.08% - 3.46 58.95/42.16 244879 36742768 Valartis Group N 10.50 +0.96% - 3.78 119.60/101.40 30737 4561502 ComS S600 CM ID 97.01 - - - 102.06/94.82 11000 14969767 SPDR S&P UK Div GBP 15.25 +2.28% 11421659 Xtr MSCI CHINA 1CC 18.06 +1.35% - - -/- — - 4.64 343.00/204.00 9791 - - 43.12/38.23 440 24222519 GAM Hldg 2L N -- -17.84 17.25/2.76 144082 1478650 Valiant Holding N 116.40 +0.34% - - 40.00/35.20 7438 4561511 ComS S600 FB ID 147.32 +2.70% - 0.54 101.62/84.28 19150 13976063 SPDR S&P US Div USD 54.95 - 20028776 Xtr MSCI EMU 1DD 44.70 +1.18% - - -/- 3000 - 3.86 171.00/81.05 157128 - - 34.79/30.93 73 10265962 GAM Hldg N 3.64 +1.67% - 2.60 458.80/353.20 372703 208897 Valora Hldg N 269.50 -0.37% - 2.38 544.00/465.00 472 4561507 ComS S600 FS ID 115.68 -5.34% - - 161.90/148.28 13 14969108 SPDR UK All GBP-Acc 66.42 - 28626998 Xtr MSCI EMU 3CHC 14.35 +0.73% - 2.72 1392.00/730.00 24328 - 2.06 2490.00/1785.00 206 - - 155.82/142.96 16 35854105 Geberit 2L N 402.70 - - 2.34 2575.00/2098.00 69811 30528529 Varia US Proper N 37.80 +1.61% - 1.43 192.20/101.80 574641 4561515 ComS S600 HC ID 153.10 - 41253706 SPDR UK All Sh GBP 6.54 - 33687007 Xtr MSCI Jap 7CHC 14.11 +0.76% - 3.31 34.70/26.10 2817 - 1.05 970.00/765.00 61 3017040 Geberit N 415.40 +0.31% - 2.80 1505.00/1300.00 239 31186490 VAT Group N 103.50 +1.77% - - 1.43/0.98 179916 4561518 ComS S600 IGS ID 106.18 - 19440501 SPDR US LV USD-Ac 53.12 - 11115473 Xtr MSCI Mex 1CC 4.19 +0.91% - 1.84 408.00/352.00 137 - 3.79 76.05/49.60 73897 175230 Georg Fischer N 919.50 +0.93% - 3.60 -/- 30 2154566 VAUDOISE ASSURANC N 504.00 +0.80% - 1.80 332.00/238.00 4050 4561519 ComS S600 Ins ID 70.36 - 22178032 SPDR Wrld Sm USD-Ac 71.86 +0.43% 35987944 Xtr MSCI USD-1C-Acc 49.11 +1.47% - 1.98 1060.00/745.00 690 1064593 Givaudan N 2566.00 +0.20% 622761 Vetropack Hldg P 2180.00 +0.46% 4561523 ComS S600 Media ID 62.70 - 25311814 SSgA 0-5 EM USD 29.86 - 11138249 Xtr S&P 500 SW 1CC 51.45 +2.94% 18939665 Glarner KB N 30.20 +0.67% 36474934 Vifor Pharma N 139.65 -0.53% 4561526 ComS S600 OG ID 94.86 - 23910183 SSgA 2000 SM USD-Ac 42.66 - 3614442 Xtr S&P Gl InfS 1CC 45.32 +1.44% 134020 Graubuendner KB PS 1430.00 -0.69% 260965 Villars Hldg N 765.00 -4.38% 4561567 ComS S600 PHG ID 179.68 - 12931570 SSGA Blo Ba Agg EUR 69.16 - 3067452 Xtr ShortDAX DS 1CC 25.07 -0.79% 1294946 Groupe Minoteries N 380.00 +0.00% 324535 Von Roll Hldg I 1.38 +4.17% 4561571 ComS S600 RE ID 34.02 - 12930746 SSGA Blo Ba Cor EUR 65.45 - 3613620 Xtr SLI 1DD 150.04 +0.23% 217577 Grp Baumgartner H N 333.00 - 1233554 Vontobel Holding N 55.40 -0.18% 4561576 ComS S600 Ret ID 69.97 - 13975758 SSGA Blo Bar Eu EUR 63.75 - 21743691 Xtr Switzerland 1CC 107.58 -0.26% 801223 Gurit Hldg I 1008.00 +0.60% 2820083 VZ Holding N 272.50 +3.02% 4561599 ComS S600Tech ID 76.70 - 13975741 SSGA Bloom 1-3 EUR 59.47 - 2825604 Xtr Switzerland 1DD 100.54 -0.02% 4561604 ComS S600Tele ID 71.35 - 22778776 SSgA Eur Low EUR-Ac 43.69 - 25004349 Xtr UCITS USD-1D- 57.94 - 4561607 ComS S600TL ID 50.40 - 26898391 SSgA Eur Val EUR-Ac 36.91 - 10941571 Xtr2 EC Bd 1CC 175.24 - H W 4561610 ComS S600 Util ID 100.72 - 39419197 SSGA Glb Agg CHF-Ac 30.19 +0.12% 11772500 Xtr2 EEC Bd 1DD 175.08 +0.51% 30595120 Walliser KB N 12603144 ComS SDAX ID 112.54 - 25863421 SSgA Mor Glb USD 32.88 - 19204552 Xtr2 GI-LBd 4DHD 107.04 +0.15% 261948 Warteck Invest N 25771709 HBM Healthcare 2L N 140.80 - - - -/- 700 31402927 WISeKey Int N -B- 124.50 +0.40% - 2.69 128.00/101.50 5163 4561475 ComS SE600 ID 89.21 - 24767054 SSgA MSCI Di EUR-Ac 129.20 - 23971272 Xtr2 Gl Ag BS 4CHC 17.19 -0.20% - 3.24 184.80/138.18 6049 1930.00 -0.52% - 3.63 2040.00/1850.00 134 1262725 HBM Healthcare N 168.40 +0.60% - 3.86 637.50/553.50 18899 - - 5.40/2.56 35685 12603142 ComS ShortDAX ID 26.45 - 24767119 SSgA MSCI En EUR-Ac 165.46 - 13528821 Xtr2 Gl GVBd 4CHC 175.40 +0.02% - 2.96 134.00/107.50 44928 3.07 +0.66% 1227168 Helvetia Hldg N 622.00 +0.32% - - 24.00/17.10 2002 12603146 ComS SPI ID 100.34 - 24767099 SSgA MSCI St EUR-Ac 210.55 - 41579345 Xtra MSCI EUR-1C-Ac 21.71 - - 3.24 306.50/94.10 3256 23951877 HIAG Immo N 128.50 -3.38% - 1.95 80.10/51.30 33498 29274989 ComS USTBFDSTR ID 86.76 - 12931449 SSGA SPDR Bd EUR 71.45 - 22128165 Xtra Nord EUR-1D- 40.41 - - 2.39 4680.00/4240.00 358325 Highlight Ev&En I 18.50 -5.13% 37 Y 29274988 ComS USTBFSTR ID 95.24 -0.06% 25988044 SSGA SPDR Bl Bd EUR 35.11 - 41416145 Xtrac USA CHF-3C-Ac 72.21 +0.28% 2466652 HOCHDORF Hldg N 123.60 -2.68% 1939699 Ypsomed Hldg N 40652119 ComStag Vrst Df -I- 116.26 - 12931546 SSGA SPDR Bl Bd USD 69.71 +0.40% 13910159 ZKB Gold ETF-AA CHF 399.25 +0.36% 3038073 Huber + Suhner N 77.10 +0.00% 128.40 +0.16% - 1.09 154.70/111.60 2771 40652151 ComStag Vrst Of -I- 118.08 - 22014874 SSGA SPDR Co Bd EUR 34.32 - 13910160 ZKB GoldETF-AAH CHF 350.75 +0.82% 134160 Hyp Bk Lenzburg N 4600.00 -0.86% 40027001 ComStag1STEU600 -I- 43.86 - 24770548 SSgA SPDR Eu EUR-Ac 226.15 - 18313597 ZKB SilverETF-AACHF 45.80 +0.66% Z 30296891 ComStage 1 MDAX I 158.06 +5.68% 24770428 SSgA SPDR Eu EUR-Ac 66.05 - 18313606 ZKBPallETF -AA CHF- 465.40 +0.08% I 27653461 Zehnder Grp -A- N 34442887 ComStage 1 SDAX-I 59.46 - 24767127 SSgA SPDR Fi EUR-Ac 59.22 - 18313605 ZKBPlatETF -AA CHF- 253.65 +0.56% 31230968 Zueblin Imm Hldg N 14805212 Zug Estates N -B- 33.85 -3.29% - 2.36 46.00/29.15 36231 34442973 ComStageTecDAX-I 24.15 - 24767202 SSgA SPDR He EUR-Ac 153.16 - 18313602 ZKBSilverETF-AAHCHF 36.20 +1.16% 130890 Zuger KB I 22.80 -4.20% - 4.39 28.50/21.20 6471 36346343 Idorsia N 17.78 -0.34% - - 28.46/15.20 271544 4261528 Zur Rose Group N 1730.00 +0.00% - 1.47 1760.00/1630.00 192 32395796 ComStage Verstr I 136.42 +4.58% 22014854 SSGA SPDR Hi Bd USD 46.15 - - 1.70 81.05/29.06 112837 1107539 Zurich Insur Gr N 6160.00 +0.00% - 3.57 6280.00/5600.00 61 2386855 Implenia N 29.42 -2.45% - 3.15 636.00/403.80 10636 266173 Zwahlen et Mayr P 87.60 +0.69% - - 140.80/79.80 40402 30297107 ComStage1EUST50 I 38.83 - 24767393 SSgA SPDR In EUR-Ac 189.90 - FONDS IMMOBILIERS - 0.88 2020.00/1340.00 1484 337.60 +1.38% - 5.63 337.60/282.40 156989 1102994 INFICON HLDG N 540.00 +3.45% - 4.36 511.00/462.00 5488 264.00 - - - 294.00/232.00 5 1722961 CS 3 130/30SwEq -B- 28.49 - 24767874 SSgA SPDR Ma EUR-Ac 220.85 - - 3.81 66.00/56.60 1904 637289 Interroll Hldg N 1878.00 +2.40% - 1.54 189.00/143.50 925 21575152 Dom Sw Prpty Fd 125.10 +0.00% 24770423 SSgA SPDR Sm EUR-Ac 253.95 - 2672561 BONHOTE IMMOB 135.50 +0.74% 27377479 Intershop Hldg N 505.00 -0.20% 36815354 EnPaSwToPiFd -A- 104.10 - 24767694 SSgA SPDRTe EUR-Ac 79.35 - 276935 CS Re Est Fd Inters 203.00 +0.25% 32509429 Investis Hldg N 61.60 -1.28% 36095063 Fide US Qlty USD-Ac 6.30 - 22014885 SSGA SPDRTr Bd USD 49.76 - 1291370 CS Re Est Fd Siat 190.70 -0.10% 18762425 IVF HARTMANN Hldg N 162.00 +1.89% 25670773 Fir Eur Al EUR-A-Ac 34.28 - 22014865 SSGA SPDR US Bd USD 50.36 - 3106932 CS RE LivPlus 135.50 -0.37% 32021978 FT Swi Alp CHF-A-Ac 23.70 - 12931806 SSGA SPDR US USD 105.12 - 1458671 FIR Fds Imm Romand 190.50 +0.00% J ACTIONS SUISSES (VIRT-X) 4478123 GAM PhGold-A (CHF) 1177.80 +0.62% 42476622 SSGA SPDR USD-Acc 31.04 - 277010 Immo Helvetic 215.50 +0.56% 10248496 Julius Baer Grp N 43.90 +0.11% 1222171 ABB N 19.27 +0.18% - 4.05 24.60/18.03 15548592 4482173 GAM PhGold-AX (CHF) 1180.60 +0.19% 24770468 SSgA SPDR Ut EUR-Ac 125.74 - 977876 Immofonds 440.00 +0.46% 1787578 Jungfraubahn Hldg N 136.50 -1.09% - 4.68 70.84/42.43 1926537 - 3.42 63.30/33.57 207072 1213860 Adecco Group N 53.46 +0.72% - - 120.85/18.03 2364261 10640723 GAM PhPall -A CHF- 1259.40 - 26898560 SSgA USA Val USD-Ac 38.81 - 278226 LA FONCIERE 112.50 +0.00% - 1.76 167.50/123.50 1276 - 2.62 99.02/60.44 4088282 24924656 Ams I 29.68 +7.11% - 2.50 27.08/17.49 3590655 10640732 GAM PhPall -AX CHF- 1270.64 - 3291059 Stream Invest 175.54 - 3941501 Realstone Sw Pr 137.00 +1.26% - 2.07 17.50/10.36 23393782 - 3.59 149.95/89.06 631162 10640628 GAM PhPlat -A CHF- 667.70 +0.06% 580573 Tweedy B IV CHF CC 44.75 - 278545 SOLVALOR 61 259.75 +0.10% - 2.60 458.80/353.20 372703 21048333 CieFinRichemont N 72.60 +0.58% - 2.34 2575.00/2098.00 69811 10640717 GAM PhPlat -AX CHF- 669.92 - 36621184 UBS Bbg Co CHF-A-Ac 9.76 +0.21% 3743094 SWCCHRE IF -FA CHF- 139.80 +0.07% - 3.42 63.30/33.57 2070722 K 1214263 Clariant N 22.00 +1.15% - 4.35 162.30/121.65 444150 10640589 GAM PhSlvr -A CHF- 11.92 +1.10% 32132316 UBS CMCI CHF-A-Ac 118.94 -1.10% 2616884 Swissinvest RE Inv 169.40 +0.00% - 3.92 56.60/39.11 4460905 1213853 CS Group N 12.09 -0.21% - 1.72 48.80/28.85 819541 10640619 GAM PhSlvr -AX CHF- 11.90 -0.83% 37504775 UBS E JPMUEDB15 AHC 10.86 - 1442082 UBS Swiss Res Anfos 71.50 -0.14% - 0.92 342.00/218.00 638602 10083728 Kardex N 147.80 +0.41% - - 180.00/107.80 43550 2340545 Dufry N 104.50 +2.35% - 2.61 94.90/72.92 19943394 2956102 HelPlGlbEqtFd-CHF-R 1652.40 - 30549809 UBS ETF BBUSEMS AD 11.57 - 1442085 UBS Leman Foncipars 99.70 -1.38% 923646 KB Basel PS 79.00 +0.25% - 3.92 82.00/70.60 2596 - 3.04 93.80/71.84 15815014 42046226 Klingelnberg N 36.50 +4.43% - - -/- 4225 3017040 Geberit N 415.40 +0.31% - 2.59 793.00/581.50 113284 41217478 IGEA Pharma Rg 1.70+25.93% 30553612 UBS ETF BBUSEMS AHC 11.89 +0.95% 1442087 UBS Swiss Mix Sima 117.20 +0.17% 1070215 Komax Hldg N 215.60 +2.67% - 3.01 330.00/198.30 59957 - 3.20 280.55/206.35 3812151 41860974 KTM Industr I 59.40 -2.30% - - 82.00/58.20 2964 1064593 Givaudan N 2566.00 +0.20% - 1.87 246.40/188.50 275637 37364244 Inv EQQQ 100 CHF-Ac 143.12 +0.21% 24023151 UBS ETF BBUSLC AHC 16.24 - 1442088 UBS Swiss Swissreal 73.00 -0.14% 1226836 Kudelski P 5.64 +0.53% - 1.77 10.94/5.17 87468 - 3.00 2683.00/2151.00 42414 2523886 Kuehne+Nagel Int N 138.00 +1.40% - 4.35 162.30/121.65 444150 10248496 Julius Baer Grp N 43.90 +0.11% - 1.48 149.00/112.70 1022436 30720020 Inv Hi Div Vol EUR 30.83 - 13042405 UBS ETF M Pa SR AD 66.63 +0.62% 32581411 Kuros Bioscienc N 2.75 +0.73% - - 10.95/1.72 61046 - 1.31 202.30/142.95 246065 2523886 Kuehne+Nagel Int N 138.00 +1.40% - 3.73 443.30/330.10 303035 35824780 Inv S&P 500 QVM USD 30.40 - 1272983 UBS ETF MSCI USA AD 272.00 +0.04% - 5.59 100.30/84.20 3729225 1221405 LafargeHolcim N 51.08 +0.55% - 4.56 509.20/427.00 395272 37364273 Inv S&P Hig CHF-Acc 25.48 - 20557004 UBS ETF SBIF1-5 AD 11.98 +0.10% - 0.50 180.50/104.00 277727 2575132 Logitech Intl N 38.89 +1.04% - 2.74 499.10/269.30 379882 3595387 Inve Mid-Sm EUR 16.96 - 20557019 UBS ETF SF510 AD 14.44 +0.11% - 5.73 17.66/11.67 40077749 1384101 Lonza Grp N 300.00 +0.23% - 1.43 192.20/101.80 574641 3567444 Inve RAFI Europ EUR 10.57 - 3291273 UBS ETF SLI CHF A D 150.04 +0.09% - 5.63 337.60/282.40 1569895 3886335 Nestle N 93.72 -0.93% 37364279 Inve US Hig CHF-Acc 24.43 - 13187243 UBS ETFSPI-CHFA-dis 63.52 +0.13% L 1200526 Novartis N 93.80 +1.36% 40538209 Inves Mkts CHF-Acc 20.26 - 38583035 UBS Gl Gen CHF-A- 11.80 - 2460882 Part Grp Hldg N 734.50 +1.38% 10127472 IS EUR Go 10-15 EUR 200.35 - 38548119 UBS Gl Gen CHF-A-Ac 12.17 +1.03% 1221405 LafargeHolcim N 51.08 +0.55% - 3.92 56.60/39.11 446090 1203204 Roche Hldg G 271.65 -1.15% 39872013 ISh Co Glb CHF-Ac 5.06 +0.10% 11620778 UBS HFRX CHF-A-Acc 77.42 -0.10% - - -/- 3909 3381329 Lalique Group N 50.00 +6.38% - 3.73 77.10/52.05 55740 2463819 Schindler Hldg PS I 213.60 -0.47% 10608422 ISh EUR Co ex-F EUR 132.43 - 18168423 UBS So Gl Go USD-A- 11.52 +0.05% - - 2.26/1.45 38186 37115349 LandisGyr Gr N 61.65 +0.00% - 3.08 1828.00/920.00 728 249745 SGS N 2600.00 +1.09% 20023133 ISh MSCI EM USD-Acc 30.11 +1.13% 18168341 UBS So Gl Oi USD-A- 10.12 - - - 60.92/38.60 31763 11030311 LECLANCHE N 1.99 +0.76% - - 84000.00/69500.00 4 41879292 Sika N 138.50 +0.95% 25019150 ISh MSCI Fra EUR-Ac 39.87 - 37839946 UBS USA Fc CHF-A-Ac 14.55 +0.79% - - 6700.00/5670.00 300 2242762 Lem Hldg N 1300.00 +1.56% - 1.30 85400.00/68400.00 281 1254978 Sonova Hldg N 197.85 -0.65% 20023257 ISh MSCI Min EUR-Ac 49.74 - 30033438 UBSETF ACWhCHFUK AD 115.00 - - 1.48 7270.00/5640.00 3730 19089118 Leonteq N 39.54 +0.20% - 1.72 48.80/28.85 819541 1485278 Swiss Life Hldg N 442.70 +0.32% 20023018 ISh MSCI Wo Mi USD 46.80 +0.48% 38547068 UBSETF ACWI ESG hCa 10.37 +0.70% - 0.92 342.00/218.00 638602 38668775 Lindt & Spr 2L N 76800.00 +0.66% - 2.56 556.00/434.50 2216 12688156 Swiss Re N 100.10 +1.03% 20023273 ISh S&P 500 USD-Ac 53.83 -0.31% 38547078 UBSETF ACWI ESG hCd 10.20 - Source de données www.six-financial-information.com 38668776 Lindt & Spr 2L PS I 6700.00 +0.00% 874251 Swisscom N 482.70 -0.06% 22593013 ISh USD Ultr Bd USD 100.95 - 28650241 UBSETF ACWI hCHF AA 120.28 +0.62% 1057075 Lindt & Spruengli N 76800.00 +0.92% 1245391 TEMENOS N 149.20 +1.50% 23090061 IShares EURO EUR-Ac 40.72 - 38547049 UBSETF ACWI SRI hCa 9.03 +0.65% 1057076 Lindt&Spruengli PS 6750.00 +0.37% 1225515 The Swatch Grp I 292.00 -0.54% 1210415 ISharesSLI (DE) 98.60 +0.39% 38547074 UBSETF ACWI SRI hCd 8.88 - 2575132 Logitech Intl N 38.89 +1.04% 24476758 UBS Group N 12.23 -1.09% 13936193 IShs Agribus USD-Ac 33.43 - 34159519 UBSETF BBMEALCS AHC 13.87 +0.46% 1384101 Lonza Grp N 300.00 +0.23% 36474934 Vifor Pharma N 139.65 -0.53% 1582841 IShs Bd Lar Cap EUR 154.01 - 34159518 UBSETF BBMEALCS AHD 13.65 - 1169360 Luzerner KB N 469.00 -0.42% 1107539 Zurich Insur Gr N 337.60 +1.38% 10012767 IShs Co EUR Cor EUR 148.18 +0.18% 11926022 UBSETF BCOM CHF AA 41.59 -0.11%

PAGE 18 lundi 18 mars 2019 ACTIONS EUROPE-MONDE No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. DJ EURO STOXX 50 ZURICH 24436154 Informa Rg 7.28 -0.36% - 3.00 8.70/6.03 3858713 11884447 Colruyt 62.08 -1.27% - 1.97 64.82/43.48 526456 1281709 Chevron Rg 124.71 +0.03% *16.11 3.65 131.05/100.22 744299 945034 Kimberly-Clark Rg 119.01 +0.46% *29.53 3.39 120.36/97.13 53209 45472506 Intercont Hotels Rg 45.63 +0.11% - 1.31 53.16/40.53 738733 2200367 ENGIE 13.52 +1.62% - 5.33 14.82/11.31 16216258 2319653 Chipotle Mexican Rg 640.04 +0.47% *101.43 - 641.57/307.70 14283 945039 Kimco Realty REI Rg 17.81 +0.00% *17.46 6.29 17.96/13.17 168321 34149140 AB InBev 71.71 +1.46% - 2.51 92.55/56.32 4918024 1428658 Intertek Group Rg 46.76 +1.81% - 2.10 60.84/43.23 689862 1225249 GBL 86.08 -0.23% - 3.49 96.34/72.88 242866 4432874 Chubb N 135.85 +0.99% - 142.70/119.60 57994 12411428 Kinder Morgan Rg-P 20.00 +0.08% *30.30 4.00 20.09/14.63 958689 11730015 Adidas N 212.40 +0.38% - 1.22 219.80/178.15 — 11958148 Intl. Cons. Air Rg 5.49 +0.06% -- 2130343 Galapagos 86.82 -1.59% -- 105.35/70.64 1223660 918426 Church & Dwight Rg 67.12 +0.27% *29.57 2.15 945590 KLA-Tencor Rg 119.62 +2.07% *13.10 2.51 122.45/80.66 1623759 502455 Air Liquide 113.75 +1.16% - 2.33 115.25/97.26 2258102 1743249 ITV Rg 1.36 +0.02% - 5.90 7.27/5.28 12116666 33292346 ING Group Rg 11.08 +1.41% - 6.13 14.46/9.09 35171761 45558121 Cigna Rg 170.73 +1.63% *15.19 1.31 69.47/44.88 28345 945739 Kohl’s Rg 68.27 -0.47% *14.11 3.66 83.10/57.90 153481 1095306 Airbus Br Rg 117.68 +0.58% - 1.27 119.24/77.50 3463099 30558091 Johnson Matthey Rg 31.61 +1.00% - 2.57 1.83/1.22 25944250 444581 KBC Gr 62.54 +1.62% - 8.79 74.24/54.66 1255474 1491768 Cimarex Energy Rg 70.52 -0.04% *8.48 0.02 226.58/162.42 217556 945916 Kroger Rg 24.86 +0.53% *6.61 2.19 32.73/23.05 576940 322646 Allianz N 200.90 +0.75% - 4.48 202.20/170.12 — 1626624 Kingfisher Rg 2.41 +0.92% - 4.49 38.73/25.74 623923 24678765 Ontex Group 18.39 -0.33% - 3.26 27.46/15.83 154178 918450 Cincinnati Finan Rg 85.62 +0.35% *48.93 1.02 103.91/55.62 38003 21033064 L Brands Rg 26.26 -3.03% *11.37 8.00 42.25/23.71 199192 11249889 Amadeus IT Grp Br-A 67.50 +3.05% - 1.73 38223229 Land Sec REIT Rg 9.19 +0.70% - 5.32 3.52/2.03 12110175 1799561 Proximus 24.24 +1.68% - 6.19 26.31/19.16 2264067 918495 Cintas Rg 205.55 +0.32% *24.44 2.51 34907385 L3 Technologies Rg 207.42 -0.22% *20.64 1.57 223.33/158.85 23614 19531091 ASML Hldg Rg 169.70 +4.65% - 1.24 82.20/58.06 2497199 457145 Legal & General Rg 2.82 +2.12% - 5.82 10.00/7.84 6383233 836222 Sofina 177.00 +1.14% - 1.51 183.20/134.00 33348 918546 Cisco Systems Rg 53.20 +0.87% *19.63 1.00 87.46/66.33 1364506 1078935 Laboratory Corp Rg 153.24 -1.09% *17.80 190.35/119.38 39777 486352 AXA 22.80 +1.47% - 5.88 189.50/130.12 3589793 23800 Lloyds Banking G Rg 0.65 +1.60% - 4.95 2.88/2.22 21008723 446673 Solvay 100.55 +0.05% - 5.94 119.70/84.68 256467 12915350 Citigroup Rg 64.17 +0.82% *9.59 2.52 217.34/155.98 680879 946190 Lam Research Cor Rg 182.39 +3.32% *10.90 - 227.80/122.64 2833174 817651 Banco Santander Rg - 4.34 2477098 LSE Group Rg 47.50 +1.39% - 1.28 0.69/0.50 215413705 2289974 Telenet Group Hol 42.22 +1.54% -- 55.90/36.20 265358 24463356 Citizens Finl Gr Rg 35.81 +0.87% *10.17 2.60 34272357 Lamb Wst Hldg-WI Rg 69.33 -0.73% *21.60 2.41 83.84/54.04 51920 11450563 BASF N 4.38 +2.00% - 4.74 23.96/18.40 18266248 1365056 Marks & Spencer Rg 2.70 -0.73% - 6.92 48.14/38.42 902335 986410 UCB 75.86 -0.24% - 1.56 81.48/60.08 517499 168510 Citrix Systems Rg 100.88 -0.77% *25.60 3.02 53.62/40.19 23186667 946932 Leggett & Platt Rg 43.23 -0.94% *19.13 1.12 47.44/33.48 76233 10367293 Bayer N 67.51 +1.99% - 4.13 5.53/3.80 114948490 30937860 Melrose Industri Rg 1.88 +2.51% - 2.45 3.17/2.40 10520114 37839888 Umicore 40.52 +0.77% - 1.85 53.96/33.24 1177869 919254 Clorox Co. Rg 160.86 +0.46% *26.59 0.77 75.24/48.43 1218951 947030 Lennar Rg-A 48.00 -0.15% *8.82 3.52 64.90/37.29 116752 931474 BBVA Rg 67.75 -0.06% - 4.84 36730290 Micro Focus Intl Rg 18.98 +0.81% - 4.66 2.49/1.46 18384100 24766616 Argenx Br 117.40 +2.26% -- 118.20/54.30 1281189 3262089 CME Group Rg-A 170.14 +1.02% *29.80 2.39 45.91/27.63 209883 947624 Lincoln Natl Rg 62.12 +0.52% *8.39 0.33 78.46/48.07 51931 324410 BMW I 5.37 +1.72% - 5.40 90.02/57.35 — 2686457 Mondi Rg 17.54 +0.34% - 3.73 19.85/7.82 2806066 919297 CMS Energy Corp Rg 55.43 +0.24% *23.89 1.68 116.78/90.42 2164140 37962490 Linde Rg 173.85 -0.31% - 2.25 123397 BNP Paribas P-A 74.09 +0.42% - 6.82 103.74/58.34 — 396765 Morrison Supermk Rg 2.21 -1.51% - 2.98 22.50/15.58 1988954 RTX MOSCOU 919390 Coca-Cola Co Rg 46.00 -0.48% *29.30 2.58 167.69/113.60 27804 1693853 LKQ Rg 27.86 -0.07% *18.09 0.47 -/- 45352 558474 CRH PLC Rg 44.29 +1.02% - 2.53 36496918 Natl Grid Rg 8.76 +0.32% - 5.31 2.71/2.03 12563862 922121 Cognizant Tech So-A 72.13 +1.69% *20.04 3.41 197.04/153.90 1627825 351011 Lockheed Martin Rg 300.75 -0.89% *17.10 39.81/22.74 1739156 945657 Daimler N 23.83 +2.01% - 6.29 6.89/4.48 44035247 1501134 Next Rg 52.12 -0.40% - 3.07 8.95/7.45 15183375 10857963 ALROSA Rg 95.40 -0.54% -- -/- 22328650 919477 Colgate-Palmoliv Rg 66.38 -0.21% *24.14 1.11 55.48/42.53 139790 948190 Loews Rg 47.94 +0.48% *24.09 - 361.93/241.20 61619 487663 Danone 51.67 +1.37% - 2.81 93.87/68.11 — 18336684 NMC Health PLC Rg 26.56 +0.41% - 0.68 62.24/39.70 622077 -- 176.95/128.19 33331220 1508590 Comcast-A 40.47 +1.50% *16.00 2.53 50.83/41.46 1265679 948564 Lowe’s Com Rg 100.75 -0.42% *35.48 2.79 53.04/42.07 20967 1124244 Deutsche Post N 69.05 +0.49% - 3.90 64.37/38.14 13182683 11525409 Ocado Group Rg 11.22 +2.09% -- 43.76/24.30 465944 112009 GAZPROM Rg 154.56 +1.23% -- 5730.00/3532.50 988959 919905 Comerica Inc Rg 82.71 +0.33% *11.49 1.93 85.00/59.47 2290920 11265257 Lyondellbasell I Rg 87.86 -1.15% *7.30 0.52 117.69/81.18 243150 1026592 Deutsche Telekom N 29.47 +0.68% - 4.53 28.91/19.61 2509224 27913021 Paddy Power Bet Rg 59.45 +4.84% - 3.36 11.63/4.93 1960276 -- 920226 ConAgra Foods Rg 22.99 -0.22% *12.77 2.67 72.60/57.41 227413 913685 M&T Bank Rg 173.76 +0.92% *13.64 1.84 119.29/77.57 82455 1250633 Enel N 15.46 +1.78% - 4.97 69.77/44.51 — 400018 Pearson Rg 8.28 +0.64% - 2.22 91.80/53.90 512338 273916 LUKOIL Rg 5662.50 +0.97% -- -/- 330521 3200010 Concho Res Rg 103.30 +1.18% *7.80 3.70 40.52/30.43 43242413 147399 Macerich REIT Rg 43.20 -0.58% *102.86 4.55 194.12/133.78 23331 2200367 ENGIE 5.47 -0.33% - 5.33 69.48/59.72 3481974 400449 Persimmon Plc Rg 22.94 -0.23% - 10.30 10.30/7.30 3899507 -- 14658.00/8824.00 297592 1330331 ConocoPhillips Rg 67.56 +0.31% *12.70 0.12 101.05/63.71 113985 3126602 Macy’s Rg 23.51 -2.12% *6.60 2.19 60.92/40.94 36140 1252314 Eni N 13.52 +1.62% - 5.32 38.15/23.36 — 401267 Prudential Rg 16.25 +2.59% - 3.04 29.13/18.26 1349368 2541878 Magnit Rg 3776.50 +0.71% -- 833034 Consolidated Edi Rg 85.42 +0.28% *19.33 1.75 39.42/20.22 294331 1305942 Marathon Oil Rg 17.40 +0.43% *13.48 6.90 41.99/22.73 490888 497537 EssilorLuxott 15.59 +0.32% - 1.44 15.60/12.73 — 3406783 Reckitt Benck Gr Rg 62.80 +0.32% - 2.72 19.62/13.25 8916955 -- -/- 3015530 1132109 Constellation Brd-A 169.73 -0.54% *10.72 3.38 163.00/93.32 46381 13105779 Marathon Petro Rg 59.21 -0.60% *11.21 6.42 24.20/12.57 581695 332902 Fresenius I 106.40 +0.52% - 1.53 3632181 RELX Rg 16.68 -0.12% - 2.52 71.74/52.55 2251357 1252494 MMC NORILSK NIC Rg 14226.00 +1.96% -- -/- 6697700 414592 Cooper Companies Rg 293.70 +0.54% *39.80 1.74 80.23/53.38 284379 871572 Marriott Intl Rg-A 122.32 +2.26% *22.74 1.15 88.44/54.30 345293 2969533 Iberdrola 48.97 +0.70% -- 5.56/4.22 72768613 2140321 Rentokil Initial Rg 3.46 +0.14% - 1.29 17.82/14.24 7803186 -- -/- 1388200 190310 Copart Rg 59.03 -0.29% *29.66 0.03 85.56/71.15 68028 949811 Marsh & McLennan Rg 92.58 +0.93% *28.66 3.23 143.04/100.67 1697785 24956043 Inditex 7.67 +1.00% - 2.08 14.82/11.31 16216258 42985140 Rightmove Rg 5.01 +0.47% - 1.30 3.61/2.62 6254628 1099931 Mobile Telesyste Rg 260.00 +0.27% -- 522.80/281.65 3595160 921667 Corning Inc Rg 34.01 -0.87% *30.10 236.62/150.37 71956 164621 Martin Marietta Rg 191.71 +0.54% *25.80 1.34 93.71/74.30 44257 33292346 ING Group Rg 25.96 +3.55% - 6.13 16.89/13.42 23395402 402589 Rio Tinto Rg 41.51 -0.20% - 5.61 5.40/4.14 4105191 -- 271.80/165.90 35953260 903618 Costco Whsl Rg 233.60 -0.10% *29.99 - 299.00/216.71 13415 950004 Masco Rg 39.06 +0.26% *16.48 1.75 232.74/150.77 24898 575913 Intesa Sanpaolo N 11.08 +1.41% - 8.96 129.55/99.62 3366675 12759720 Rolls-Royce Hldg Rg 8.98 +0.22% -- 45.41/34.60 5060091 13252565 Moscow Exchange Rg 91.08 -0.46% -/- 2610990 1645885 Coty Rg-A 10.95 -0.45% *-6.64 2.18 67.04/44.64 1597810 2282206 Mastercard Rg-A 229.93 +0.63% *41.06 0.98 42.41/27.03 161350 21591 Kering 2.20 +1.34% - 1.51 71.36/38.28 — 18486842 Royal Bk Scotl G Rg 2.69 +1.09% - 4.84 11.05/7.47 6698889 0.06/0.03 25810052 Crown Castle Int Rg 123.93 -0.86% *92.49 0.98 36.56/26.11 184423 950108 Mattel Rg 14.47 +0.07% *-9.40 1.15 231.27/167.94 222513 33273088 Kon Ah Del Br Rg 496.30 +0.34% - 2.74 1987674 Royal Dutch Shell-A 23.82 +0.48% - 1.51 2.97/2.00 16159405 1999297 NOVATEK Rg 1057.60 -0.26% 923022 CSX Rg 72.81 -0.26% *18.96 4.57 245.03/180.83 2234291 950127 Maxim Integr Pro Rg 54.14 +2.38% *21.40 0.50 17.97/9.10 4666276 502805 L’Oreal 22.97 +1.82% - 1.63 7.74/5.44 40148101 1987676 Royal Dutch Shell-B 24.04 +0.56% - 1.50 27.55/21.69 16379974 NEW YORK 923227 Cummins Rg 156.96 +0.00% *11.94 3.51 19.25/5.91 337165 950544 McCormic Non Vtg Rg 139.70 +0.36% *19.96 63.68/46.64 4059555 507170 LVMH 236.10 +1.50% - 1.88 30.30/21.85 7996095 23845263 RSA Insur Grp Rg 5.24 +0.81% - 4.03 28.45/21.94 8626364 2613889 Rosneft Rg 401.25 +0.74% 548525 CVS Health Rg 56.45 -0.21% *-99.04 1.24 125.65/98.88 77030 950605 McDonald’s Rg 181.83 -0.13% *24.12 - 156.00/99.66 23601 341960 Muenchener Rueckv N 318.60 +0.95% - 4.27 14.46/9.09 35171761 21381483 Sage Grp Rg 6.85 +1.60% - 2.41 6.83/4.90 4241532 239.30/176.87 77358 923870 D R Horton Rg 40.86 -0.22% *10.01 2.87 76.24/53.54 7104761 991041 Mckesson Rg 117.81 +0.29% *-91.33 3.32 190.87/153.14 124855 472672 Nokia N 216.60 +2.41% - 36.97 1880356 Sainsbury Rg 2.24 -1.56% - 4.56 7.00/4.91 2527556 541354 Sberbank Rg 203.55 -0.05% 114.55/89.07 231620 923916 Danaher Rg 128.07 -0.05% *34.24 3.54 172.06/124.40 76914 25187155 Medtronic Rg 93.02 +0.00% *25.77 1.52 160.82/106.42 49648 720128 Orange 5.62 +2.71% - 4.95 3.20/1.86 237231825 1067528 Schroders Rg 27.44 +0.51% - 4.17 3.42/2.22 26977476 233.47/142.00 16803277 368516 Darden Restauran Rg 110.46 +0.38% *20.49 1.28 82.12/51.93 1075921 10683053 Merck Rg 81.71 +0.13% *35.22 2.39 100.15/76.42 222408 1106818 Roy.Philips Br 14.16 +2.68% -- 522.40/343.86 503697 24560635 Scott Mtg Inv Trst 4.96 +0.49% - 0.62 35.11/22.89 432088 514122 TATNEFT Rg 743.80 +1.64% 445.95/292.53 1080168 1139087 DaVita Rg 53.78 +0.34% *14.86 0.51 47.00/32.40 268198 1025316 Metlife Rg 44.79 +0.19% *9.12 1.28 82.04/52.83 623290 829036 Safran 36.42 +1.87% - 1.35 10357006 Segro (REIT) Rg 6.82 +2.00% - 2.75 5.69/4.17 2506461 161.51/112.08 236116 924235 Deere & Co Rg 157.93 -1.10% *15.13 2.61 128.93/94.62 117658 831090 Mettler Toledo I Rg 692.27 +0.34% *34.82 2.15 48.91/37.76 183716 699381 Sanofi 118.80 +1.19% - 3.86 23.54/18.25 11161158 2705700 Severn Trent Rg 20.45 -0.12% - 4.36 6.82/5.78 6044104 2756931 VTB Bank Rg 0.04 +3.24% 131.05/100.22 744299 3074948 Delta Air Lines Rg 50.98 -0.08% *8.99 124.00/82.40 61994 951364 MGM Resorts Itl Rg 26.32 -0.94% *32.49 2.52 700.86/500.74 5137 345952 SAP I 79.55 +1.53% - 1.51 237.20/173.50 1206393 1103058 Smith & Nephew Rg 14.80 +0.75% - 1.87 21.04/16.93 1800136 53.62/40.19 23186667 31773200 DENTSPLY SIRONA Rg 49.09 -0.20% *-10.88 - 79.02/48.25 52813 62436 Microchip Tech Rg 86.10 +2.50% *65.23 3.75 36.81/21.62 312976 509120 Schneider El 99.35 +2.42% - 3.11 321.45/239.95 1505617 3117347 Smiths Group Rg 14.20 +0.65% - 3.13 15.49/12.43 3527714 36753850000 50.83/41.46 1265679 809015 Devon Energy Rg 29.54 +0.72% *19.43 1.84 167.49/128.37 89565 951691 Micron Technolog Rg 39.54 +2.94% *3.26 104.20/60.70 1543385 827766 Siemens N 70.72 +1.29% - 3.88 216.60/174.85 — 2944949 Smurfit Kappa Rg 21.78 +0.74% - 3.97 18.10/12.57 1180770 71.92/48.89 481754 19732000 Diamondback Eng Rg 102.39 -1.75% *12.70 2.66 61.32/45.08 589059 951692 Microsoft Rg 115.91 +1.15% *26.89 - 64.66/28.40 11396902 519928 Societe Generale 97.98 +1.18% - 8.06 27712419 Spirax-Sarco Eng Rg 70.80 -0.42% - 1.82 33.06/19.15 513477 DOW JONES 87.36/64.66 774189 1923171 Digita Rlty REIT Rg 114.88 -0.94% *94.94 0.71 57.82/33.93 1017516 138867 Mid-Amer Ap Cm R Rg 108.05 +0.55% *55.98 1.86 117.25/87.09 27592278 826858 Telefonica Br 27.30 +1.09% - 5.12 5.74/4.34 37498048 389233 SSE Rg 12.08 +1.32% - 7.86 74.25/55.60 185197 270.78/151.70 91833 3181247 Discover Fncl Sr Rg 72.52 +0.55% *9.31 1.12 46.54/20.38 429163 953048 Mohawk Industrie Rg 129.29 -2.79% *11.27 1.69 108.20/86.61 12395 524773 Total 7.81 +2.65% - 1.24 15.25/13.15 19881142 516114 St. James’s Rg 10.63 +2.21% - 4.54 14.50/10.27 4286622 1405105 3M Rg 206.87 +0.10% *23.27 2.67 215.37/158.09 306065 4589621 Discovery-A Rg 27.43 +0.00% *31.90 0.49 140.78/85.21 907734 2025387 Molson Coors Rg-B 60.51 -0.13% *11.75 251.26/109.38 65451 41347206 Unib-Rodam-Wes Comp 51.70 +0.49% -- 40.01/29.05 6693328 1110646 Standard Charter Rg 6.10 +0.25% - 2.61 12.46/9.06 3011148 906153 American Express Rg 112.43 +0.26% *14.21 1.35 162.00/105.96 199463 4589624 Discovery-C Rg 25.90 -0.96% *30.12 3.58 125.10/100.05 40495 19549948 Mondelez Intl Rg-A 47.80 +0.95% *20.96 - 81.66/54.18 76942 2560588 Unilever Cert 149.34 +0.57% - 3.07 122.25/81.56 2307917 44258130 Standard Life Rg 2.65 +2.81% - 5.41 7.87/5.14 8614815 908440 Apple Rg 186.12 +1.30% *15.26 1.57 57.59/42.36 25953375 3715140 DISH Network Rg-A 32.57 +0.00% *10.86 2.14 80.35/54.36 94264 28524330 Monster Beverage Rg 60.27 +1.01% *34.24 1.55 48.46/37.43 4845825 508670 Vinci 50.51 +1.65% - 3.09 80.44/62.88 6378573 408518 Taylor Wimpey Rg 1.84 +0.46% - 3.40 3.83/2.19 28785790 913253 Boeing Co Rg 374.13 -0.80% *20.96 1.92 148.97/118.62 492072 10715003 Dollar General Rg 109.49 -9.27% *16.22 34.89/20.60 2056617 1130337 Moody’s Rg 175.02 +0.84% *25.97 3.45 66.36/47.63 2877837 1165915 Vivendi 86.28 +0.54% - 1.93 108.52/82.52 — 408910 Tesco PLC Rg 2.29 +0.00% - 1.60 2.06/1.28 11722105 916546 Caterpillar Rg 133.43 -0.05% *13.00 2.52 119.23/91.11 850522 3842664 Dollar Tree Rg 99.86 -0.78% *-14.93 - 31.51/19.09 1768040 653571 Morgan Stanley Rg 42.86 +1.06% *9.06 187.62/129.27 45829 352781 Volkswagen Vz I 25.90 -0.12% - 3.37 78.56/57.54 3563469 2169450 TUI N 8.14 +1.49% -- 2.67/1.87 24906386 1281709 Chevron Rg 124.71 +0.03% *16.11 3.65 190.87/153.14 124855 1034750 Dominion Energy Rg 76.60 +0.39% *20.48 - 41.33/23.22 1490566 13007611 Mosaic Rg 28.30 -1.57% *23.20 - 58.42/36.75 712852 144.32 +0.11% 121.70/90.85 — 2477074 Unilever Rg 42.54 +2.18% - 3.20 18.16/7.46 8238505 918546 Cisco Systems Rg 53.20 +0.87% *19.63 2.52 82.04/52.83 623290 925669 Dover Corp Rg 90.99 -0.45% *23.39 - 121.27/86.87 716348 12117355 Motorola Soltn Rg 140.80 -0.15% *25.05 2.71 37.37/22.90 169813 DAX - 1.22 46.19/23.56 16976851 4293319 United Utilities Rg 8.60 +0.78% - 4.68 45.04/36.95 3855139 919390 Coca-Cola Co Rg 46.00 -0.48% *29.30 3.41 117.25/87.09 27592278 37575522 DowDuPont Rg 55.48 -0.75% *33.62 1.06 104.36/78.81 1669021 3518624 MSCI Rg-A 186.69 +0.59% *32.98 2.09 144.84/103.22 40178 - 4.49 23167722 Vodafone Group Rg 1.44 +1.86% - 9.31 8.63/6.53 7986728 37575522 DowDuPont Rg 55.48 -0.75% *33.62 2.74 87.99/63.21 340467 370527 Dte Energy Rg 124.70 +0.43% *20.21 - 77.18/61.53 446968 27249935 Mylan Br 28.09 +0.32% - 193.74/134.29 29894 11730015 Adidas N 212.30 +0.19% - 4.75 8.48/6.59 34808494 2831070 Whitbread Rg 51.14 +5.82% - 2.00 2.15/1.31 139823439 808963 Exxon Mobil Rg 80.71 +0.00% *16.54 4.06 46.46/34.32 1283249 14115567 Duke Energy Rg 90.97 +0.45% *24.39 4.47 93.19/65.91 28778 1251097 Nasdaq Rg 83.55 -0.52% *30.60 - 42.50/26.00 4805430 322646 Allianz N 200.50 +0.77% - 4.12 56.07/43.94 18133770 13192730 Wood Group (John Rg 5.77 +1.55% - 4.28 51.14/36.06 1374077 714968 Goldman Sachs Gr Rg 198.16 +0.46% *7.84 1.61 101.65/70.74 626961 117781 Duke Realty REIT Rg 30.82 +0.23% *29.08 2.10 71.92/48.89 481754 544221 Natl Oilwell Var Rg 27.03 -0.26% *-337.87 1.04 96.79/75.50 709293 11450563 BASF N 67.39 +1.46% - 0.81 199.55/130.18 — 20038073 WPP Rg 8.52 -0.47% - 7.04 8.01/4.81 13241545 939360 Home Depot Rg 181.09 -0.03% *18.61 2.46 142.62/111.09 73304 35991811 DXC Technology Rg 65.37 -0.21% *11.01 2.74 124.82/94.29 55571 1542642 Nektar Therapeut Rg 35.53 -2.18% *9.40 2.68 49.08/24.27 150282 10367293 Bayer N 67.95 +0.92% - 5.39 50.69/42.70 12965180 13.76/7.91 12257463 941800 IBM Rg 138.58 +0.01% *14.57 4.53 287.88/212.50 278138 11390250 E TRADE Fncl Rg 49.02 +0.25% *12.63 2.93 91.30/71.96 229058 3906336 NetApp Rg 68.06 +3.53% *17.59 0.35 109.05/29.26 1262264 324660 Beiersdorf I 86.72 +0.12% - 3.30 87.40/69.98 3738839 AEX 941595 Intel Rg 54.33 +1.67% *12.13 2.26 143.92/100.50 188248 159505 Eastman Chemical Rg 79.84 -2.47% *10.56 4.04 30.99/24.67 51340 1413346 Netflix Rg 361.46 +0.74% *134.87 1.55 88.07/54.53 2800166 324410 BMW I 74.21 +0.43% - 4.88 26.15/20.40 8572745 AMSTERDAM 943981 Johnson & Johnso Rg 138.39 -0.73% *24.67 2.60 61.58/46.09 493794 20100637 Eaton Corp -NPV- Rg 80.27 -0.40% *16.35 2.69 96.71/49.25 40255 517479 Newell Brands Rg 15.56 +0.71% *-1.09 1.14 423.15/231.32 2973560 327800 Continental I 143.80 +1.27% - 6.30 179.60/131.44 — 1161460 JPMorgan Chase Rg 105.70 +1.25% *11.74 2.57 153.13/116.05 506089 956191 EBay Rg 36.30 -0.14% *14.24 1.11 66.43/40.41 1968877 956952 Newmont Mining Rg 33.59 -2.38% *63.38 29.23/15.12 8558786 29178035 Covestro I 49.21 +1.07% - 1.41 30405054 ABN AMRO Grp DR 20.45 +0.74% - 11.00 26.40/19.61 5560734 950605 McDonald’s Rg 181.83 -0.13% *24.12 2.39 86.29/59.07 5052232 927314 Ecolab Inc Rg 173.77 +0.38% *35.61 0.57 110.16/67.40 101108 21211852 News Rg-A 12.64 +0.00% *-5.64 - 41.97/29.07 688587 945657 Daimler N 51.61 +0.94% - 2.35 FRANCFORT 19531091 ASML Hldg Rg 169.70 +4.65% - 1.24 189.50/130.12 3589793 10683053 Merck Rg 81.71 +0.13% *35.22 2.52 106.21/81.79 440310 429253 Edison Intl Rg 64.91 +1.26% *-46.36 2.96 89.42/64.48 77752 21211854 News Rg-B 12.74 -0.31% *-5.69 2.11 16.68/10.66 2604793 829257 Deutsche Bank N - 3.91 32745332 ASR Rg 38.76 +1.04% - 8.69 951692 Microsoft Rg 115.91 +1.15% *26.89 1.55 120.19/97.68 560928 1065343 Edwards Lifescns Rg 176.92 -0.56% *52.34 3.35 43.00/26.02 12828055 11363205 NextEra Energy Rg 191.97 +0.52% *13.83 0.74 17.10/10.85 928257 1177233 Deutsche Boerse N 7.81 -0.94% - 4.55 219.60/178.30 1769 3073309 Aalberts Ind Br 32.26 +1.38% - 2.32 43.02/33.40 694837 957150 Nike -B- 86.42 +0.57% *64.98 0.97 927743 Electronic Arts Rg 98.98 +0.15% *21.61 0.39 174.00/132.25 66752 28369327 Nielsen Hld Rg 27.13 +0.22% - 192.15/155.08 61994 1124244 Deutsche Post N 115.05 +1.95% - 1.13 202.05/170.38 4167 2545785 Aegon Rg - 2.90 44.18/27.43 659276 962004 Pfizer Rg 41.69 -0.76% *22.41 3.31 NEW YORK 947556 Eli Lilly & Co Rg 123.89 -0.34% *39.58 1.00 71.00/45.51 155403 957150 Nike -B- 86.42 +0.57% *64.98 - 34.86/20.53 128487 1026592 Deutsche Telekom N 29.44 +0.72% - 3.14 46004516 Akzo Nobel Br Rg 4.70 +1.89% - 1.75 963896 Procter&Gamble Rg 101.54 +0.36% *24.71 2.83 928215 Emerson Electric Rg 67.66 -0.38% *18.85 3.75 178.68/123.00 44491 686996 Nisource Rg 28.06 +0.29% *-155.89 2.35 87.99/63.21 340467 667979 Dt Lufthansa N 15.38 +1.15% - 1.53 90.00/57.26 14017 28975496 Altice Europe 81.75 +0.16% -- 5.97/3.92 17463262 2959439 Travelers Cos Rg 133.33 +0.25% *14.37 2.31 217.31/156.68 49662 166587 Entergy Rg 95.54 +0.56% *20.63 - 151.24/73.92 2182588 1416018 Noble Energy Rg 22.59 +0.53% *-161.36 28.12/23.04 81689 4334819 E.ON N 21.25 -1.02% - 1.51 104.04/58.33 1325 36780521 ArcelorMittal Rg 2.06 +4.93% - 0.44 84.07/67.49 2166362 1078451 Unitedhealth Gro Rg 254.63 +0.94% *20.89 1.41 239.30/176.87 77358 1000194 EOG Resources Rg 89.65 +1.22% *15.22 - 130.70/74.52 1109710 957350 Nordstrom Rg 44.07 -0.90% *13.27 - 37.75/17.12 290631 332902 Fresenius I - 2.91 103.00/80.60 393 2542581 DSM Rg 19.13 +1.47% -- 980943 Utd Techs Rg 126.48 -0.13% *19.46 2.27 89245 Eqty Re REIT-SBI Rg 74.93 +0.03% *42.33 1.88 79.70/55.39 102292 957370 Norfolk Southern Rg 179.24 -0.31% *18.85 5.91 67.74/43.04 79675 520878 Fresenius Medical I 9.55 -0.13% - 2.08 93.80/68.10 2527 2130343 Galapagos 97.64 +0.83% -- 8.85/1.48 28775139 1095642 Verizon Comm Rg 57.96 +0.52% *15.41 4.14 81.08/64.55 37160 928524 Equifax Inc Rg 110.94 -0.56% *44.91 2.88 95.61/75.45 77384 958005 Northern Trust Rg 94.92 +0.46% *14.30 1.67 186.91/127.82 56196 335740 HeidelbergCement I 48.95 +1.01% - 1.37 230.00/118.55 525 1855654 Gemalto P 86.82 -1.59% -- 30.77/17.06 7275465 3826452 Visa Rg-A 153.82 +0.89% *33.08 0.60 66.46/40.89 36975 26875198 Equinix REIT Rg 441.61 +0.26% *96.84 3.77 133.51/82.05 214483 957862 Northrop Grumman Rg 276.03 -1.12% *14.93 1.58 112.72/75.97 1028030 335910 Henkel Vz I 70.00 +0.63% -- 85.90/41.23 1103 1804984 Heineken Br 51.02 +0.08% - 1.72 97.76/68.00 994930 26526295 Walgreens Boots Rg 62.63 +1.31% *11.56 2.75 79.14/56.81 352660 224846 Essex Property R Rg 290.71 +0.52% *49.27 0.94 75.64/57.96 54227 20417105 Norw Crs Line Rg 54.71 -0.67% *12.87 1.57 360.68/223.83 26291 1038049 Infineon Technolo N 65.26 +0.28% - 1.27 69.70/44.54 17723 33292346 ING Group Rg 93.10 +1.22% - 6.13 105.35/70.64 1223660 984101 Walmart Rg 98.00 -1.04% *43.36 2.16 120.67/75.77 381792 99350 Estee Lauder Rg-A 159.15 -0.18% *36.42 2.88 138.66/88.77 22706 1739079 NRG Energy Rg 42.43 -1.46% *28.48 2.39 58.08/39.41 36011 37962490 Linde Rg 89.10 -0.22% - 4.29 33273088 Kon Ah Del Br Rg 11.08 +1.41% - 2.74 51.02/49.10 827644 984192 Walt Disney Rg-Dis 114.52 +0.38% *15.67 1.50 458.50/274.02 266076 1043303 Everest Re Rg 219.19 +0.40% *86.64 1.41 457.58/335.29 687698 958362 Nucor Rg 58.81 -1.16% *7.93 5.16 43.48/29.75 274444 412799 Merck I 19.64 +3.21% - 2.24 12.91/6.68 75805 11279642 Kon.Vopak NV Br 22.97 +1.82% - 2.56 93.54/74.28 1373272 175.55/132.64 134979 42049223 Evergy Rg 57.62 +1.21% *23.05 2.11 291.15/226.36 8756 994529 NVIDIA Rg 169.81 +2.57% *25.61 0.97 68.84/49.80 148362 341960 Muenchener Rueckv N 154.00 -0.06% - 1.51 121.00/102.50 213 1076509 Koninklijke KPN Br 42.89 -0.26% - 6.85 14.46/9.09 35171761 SP 500 84.55/39.85 8006233 27018501 Eversource Energ Rg 71.19 +0.84% *21.90 2.59 160.81/121.63 62506 12243976 O Reilly Auto Rg 370.02 +0.51% *22.98 2.80 292.75/124.48 4750412 1158883 RWE I 98.54 -1.66% - 3.90 24658874 NN Group Rg 2.82 +1.29% - 2.63 23.54/18.25 11161158 277.58/204.95 4371861 1029733 Exelon Rg 49.94 +0.62% *24.13 1.02 263.62/201.24 12649 958611 Occid.Petrol Cor Rg 65.31 +0.38% *12.12 1.95 394.03/217.71 715730 345952 SAP I 215.40 +1.84% - 1.19 38.21/23.43 14163 3632181 RELX Rg 38.84 +1.36% -- 45.99/37.60 730303 32303352 S&P Global Rg 201.55 +0.93% *26.07 1.03 185.99/102.78 25758 14491617 Expedia Group Rg 121.56 +0.63% *45.87 2.46 959048 Omnicom Group In Rg 75.89 +1.07% *13.02 3.36 87.67/56.83 120501 827766 Siemens N 22.34 +1.64% - 3.37 15.63/12.74 51439 650176 Randstad Br 19.61 +0.05% - 4.82 1405105 3M Rg 206.87 +0.10% *23.27 2.67 34.14/9.04 12060156 929057 Expedit Intl Was Rg 76.01 -1.29% *21.84 2.45 -/- 127265 725172 ONEOK Rg 67.24 -0.10% *24.19 1.77 78.75/65.91 66007 412006 Thyssenkrupp I 99.35 +2.57% - 2.05 27.45/17.10 19749 1106818 Roy.Philips Br 47.11 +1.18% -- 2.82/2.14 26902572 932379 A.J.Gallagher Rg 79.57 +0.65% *23.40 2.09 18.26/10.49 177027 1864006 Extra Sp St REIT Rg 100.12 -0.03% *30.62 2.88 71.27/52.77 118085 959184 Oracle Rg 53.34 +0.53% *50.32 2.23 71.99/50.29 90037 352781 Volkswagen Vz I 97.36 +0.36% - 0.17 1987674 Royal Dutch Shell-A 36.42 +1.87% - 5.85 39.99/33.49 1814678 970993 A.O.Smith Corp Rg 51.14 -0.53% *19.82 1.56 196.23/88.52 10837 808963 Exxon Mobil Rg 80.71 +0.00% *16.54 2.80 49.98/37.46 268148 959712 Paccar Rg 67.65 -1.17% *10.84 1.74 53.47/42.40 1574512 21644750 Vonovia N 12.59 -1.49% 9.94/8.23 17458 32618429 Signify Rg 27.97 +0.20% - 5.36 903037 Abbott Laborator Rg 78.91 +0.37% *60.24 1.52 49.71/41.45 102227 812258 F5 Networks Rg 153.69 +0.33% *19.04 1.04 139.75/104.22 950640 1011163 Packaging Corp A Rg 98.72 -2.32% *12.66 72.84/53.44 1687301 1514179 Wirecard I 144.10 +0.21% - 5.88 71.10/38.50 452 41347206 Unib-Rodam-Wes Comp 24.24 +2.58% -- -/- 4448961 20145667 AbbVie Rg 80.28 +1.71% *21.93 5.06 81.73/60.46 76363 14917609 Facebook-A Rg 165.98 -2.46% *21.93 1.18 78.16/60.81 814579 960541 Parker-Hannifin Rg 170.45 -1.24% *16.28 - 124.62/77.90 25962 45.95 -0.65% - 2.76 91.42/55.00 847 2560588 Unilever Cert 149.34 +0.57% - 3.07 58.76/36.41 768709 903092 Abiomed Inc Rg 333.23 +2.34% *69.28 - 186.23/148.51 41460 929566 Fastenal Rg 62.28 +0.14% *23.77 3.44 101.95/82.80 31531 960724 Paychex Inc Rg 79.23 +0.30% *28.50 0.28 193.08/140.87 42189 CAC 40 105.00 -8.77% - 2.33 84.96/51.92 438 2578174 Wolters Kluwer Br 50.51 +1.65% - 3.39 40.01/29.05 6693328 10478724 Accenture-A Rg 164.34 +0.14% *25.24 1.70 83.07/57.19 704959 929801 Fed Rty REIT-SBI Rg 133.70 -0.12% *44.34 4.06 87.36/64.66 774189 28467085 PayPal Holdings Rg 100.73 +1.72% *58.91 2.65 79.54/59.36 1494592 - 1.27 113.50/83.00 619 59.52 +1.09% 31.38/24.64 19021576 3971431 Activision Blizz Rg 44.63 +3.02% *18.99 0.83 74.76/53.71 204940 1039039 Fedex Rg 178.91 -0.35% *9.74 - 199.71/139.73 433563 24275396 Pentair Rg 42.55 -0.56% *23.51 0.37 101.25/70.22 4606989 - 0.44 25.75/15.78 14025 MIB30 32.34/18.92 2358975 903472 Adobe Rg 257.09 -3.96% *49.44 - 108.62/71.89 55014 1873824 Fidelity Nationa Rg 108.04 +0.41% *42.37 - 218.62/123.02 12812552 3056371 People’s Untd Rg 17.36 -0.63% *13.46 48.39/35.30 31678 486352 AXA 22.80 +1.47% -- 199.55/130.18 1590448 1331600 Advance Auto Par Rg 154.05 -0.42% *26.88 0.16 142.01/109.04 22094 930217 Fifth Third Banc Rg 28.32 -0.32% *9.25 2.57 63.72/47.37 1535430 961618 Pepsico Rg 115.66 +0.14% *13.17 - 20.08/13.67 3084582 485822 Accor 38.02 +1.52% - 6.82 -/- 1320 50.69/42.70 12965180 903491 Advanced Micro D Rg 23.29 +2.06% *72.78 - 140.76/92.57 1054812 12082173 First Republic Rg 103.10 +0.27% *21.43 3.04 136.90/110.66 13632 1010704 PerkinElmer Rg 93.33 -0.35% *43.82 4.76 121.98/95.95 11410003 502455 Air Liquide 113.75 +1.16% - 5.20 100.40/74.56 2238 59.60/41.56 2926722 903613 Aes Rg 18.20 +0.44% *12.30 2.89 398.46/178.01 757665 788881 Firstenergy Rg 41.70 +0.19% *31.35 1.45 266.67/150.99 66968 22008864 Perrigo Rg 47.83 +0.13% - 3.23 98.17/70.86 12552 1095306 Airbus Br Rg 117.68 +0.58% - 1.58 216.10/175.00 1516 791448 Affiliated Manag Rg 107.44 +0.23% *23.77 1.14 94.09/73.87 36386 930831 Fiserv Inc Rg 86.24 +0.87% *30.05 1.21 110.83/93.80 81069 962004 Pfizer Rg 41.69 -0.76% *22.41 4.96 86.82/36.33 59725 36780521 ArcelorMittal Rg 19.13 +1.47% -- 22.66/16.60 8170 MILAN 903835 AFLAC Rg 49.58 +0.38% *13.15 2.12 197.00/125.84 132711 12110954 FleetCor Tchngy Rg 236.69 +0.73% *26.87 2.82 34.67/22.12 5098294 3754629 Philip Mrrs Int Rg 89.42 -0.09% *17.60 1.42 46.46/34.32 1283249 167932 Atos 86.40 +3.25% - 5.71 108.42/82.64 7818 901692 Agilent Tech Rg 80.66 +0.66% *22.85 0.76 250.08/142.65 14207 88233 FLIR Systems Rg 50.14 -0.79% *24.95 0.70 106.74/79.42 26641 18376318 Phillips 66 Rg 98.10 +0.02% *8.31 1.71 107.75/64.68 227782 123397 BNP Paribas P-A 44.29 +1.02% - 2.81 121.40/90.90 7429 928195 A2A N 1.59 +0.16% - 3.63 1.70/1.37 9665784 903838 Air Prod&Chemica Rg 184.91 -0.10% *24.79 2.41 47.48/38.22 3671633 668463 Flowserve Rg 44.68 -0.18% *49.10 3.50 41.78/32.92 175177 962786 Pinnacle West Ca Rg 95.75 +0.39% *21.09 3.20 123.95/78.45 149493 487662 Bouygues 32.68 +2.77% - 0.44 24.07/12.20 9298 2552588 Amplifon N 17.60 +1.73% - 0.80 20.70/13.42 1004054 899181 Akamai Technolog Rg 72.47 -0.33% *41.18 - 102.73/77.03 120576 1161470 Fluor Rg 37.64 -0.42% *23.67 - 87.26/68.44 2493806 682330 Pioneer Natural Rg 137.29 +1.19% *24.09 1.78 95.84/73.42 37995 488070 Capgemini 107.90 +1.55% - 5.33 179.10/131.02 1928 1683373 Atlantia N 22.00 +1.62% - 4.09 28.60/16.93 2348755 904079 Alaska Air Group Rg 55.52 -0.91% *15.77 2.36 1273.88/970.11 1215886 931179 FMC Corp Rg 77.41 -1.36% *16.30 - 234.98/172.26 25213 963345 PNC Finl Ser Rg 129.93 +0.78% *12.13 2.83 213.24/119.08 50946 488167 Carrefour 16.93 -1.28% - 1.44 46.35/37.94 848 1894515 Azimut Holding N 14.57 +0.73% - 6.86 17.12/9.25 4466301 199805 Albemarle Rg 84.76 -1.68% *13.37 1.62 1291.44/978.42 1296175 1322338 Foot Locker Rg 59.24 -0.77% *12.71 1.30 63.88/40.53 733372 963722 PPG Industries Rg 109.35 -1.78% *20.25 161.21/108.47 49000 1336531 Credit Agricole 11.04 +0.82% - 0.70 199.00/86.00 — 2770108 Banca Generali N 22.04 -0.54% - 5.67 28.10/16.89 442395 651794 Alexandria REIT Rg 141.57 +0.16% *40.22 2.68 66.03/42.40 828915 1106820 Ford Motor Rg 1.70 56.86/35.89 24431 1048911 PPL Rg 32.61 +0.34% *12.64 - 116.67/94.42 72272 487663 Danone 69.05 +0.49% - 1.51 35033430 Banco BPM Nm 1.97 -1.85% -- 440290 Alexion Pharm Rg 136.09 +0.90% *388.83 - 83.73/62.71 124161 10704017 Fortinet Rg 8.48 -0.59% *9.22 2.23 62.08/29.92 25885 1275394 Principal Financ Rg 52.17 +0.93% *9.73 1.67 32.67/25.32 176685 471173 Dassault Systemes P 132.55 +1.34% - 1.63 PARIS 173518 BPER Banca N 3.61 -0.61% - 3.60 3.11/1.52 28349414 1159441 Align Technology Rg 252.33 +1.91% *51.29 - 2050.49/1307.00 3075323 32786609 Fortive Rg 83.26 -1.33% *43.59 1.33 80.55/60.13 55199 963896 Procter&Gamble Rg 101.54 +0.36% *24.71 4.03 62.97/40.42 6704678 2200367 ENGIE 13.52 +1.62% - 2.09 1002678 Buzzi Unicem N 17.64 +1.12% - 0.68 5.16/2.87 4711962 22627015 Allegion Rg 89.00 -0.71% *19.60 1.01 105.78/77.81 58052 13748167 Fortn Brnd Hom S Rg 83.08 -0.12% *32.97 2.39 68.00/40.02 130551 963989 Progressive (Ohi Rg 72.97 +0.90% *16.51 3.21 101.65/70.74 626961 497537 EssilorLuxott 106.40 +0.52% - 1.88 23.96/18.40 18266248 36646117 Campari N 8.44 +1.63% - 0.59 23.15/14.69 497777 28551749 Allergan Rg 150.42 -0.03% *-9.86 1.90 73.25/53.91 57215 931882 Franklin Resourc Rg 45.92 -0.73% *17.26 7.08 12.15/7.42 2815229 13090717 Prologis REIT Rg 71.56 -1.13% *24.93 0.30 73.75/56.71 118231 86689 Hermes Intl 584.00 +1.57% - 3.36 48.95/35.24 2166684 22447447 CNH Industrial Rg 9.36 +0.60% - 1.92 8.57/5.99 3412884 1048752 Alliance Data Sy Rg 170.97 -0.05% *9.78 1.37 56.41/28.82 3992480 391280 Freeport McMoRan Rg 32.86 +0.27% *10.99 - 94.36/51.98 2135517 1331041 Prudential Finan Rg 95.50 +0.39% *10.05 72.82/55.21 112491 21591 Kering 496.30 +0.34% - 4.95 115.25/97.26 2258102 3242311 DiaSorin N 85.40 -0.47% - 1.00 11.18/7.63 3746529 804371 Alliant Energy Rg 47.40 +1.00% *21.64 2.87 114.55/89.07 231620 932450 Gap Rg 12.43 -1.86% *6.94 0.34 88.34/62.89 58244 964270 Publ Svcs Enterp Rg 59.86 +0.59% *21.15 - 110.27/75.62 83599 502805 L’Oreal 236.10 +1.50% - 1.49 119.24/77.50 3463099 1250633 Enel N 5.47 -0.33% - 4.97 99.20/68.60 239707 72015 Allstate Rg 94.33 +0.83% *15.83 1.99 56.79/36.16 167392 11440532 Garmin N 25.47 -2.04% *9.83 1.79 62.76/35.28 55559 112937 Public Storage R Rg 219.01 -0.06% *25.65 3.31 59.95/47.52 102804 2501522 LEGRAND 60.28 +0.17% - 2.39 30.77/17.06 7275465 1252314 Eni N 15.59 +0.32% - 5.32 5.56/4.22 72768613 29798545 Alphab Non Vtg-C Rg 1184.46 -0.09% *27.10 - 187.55/133.55 110625 117812 Gartner Rg 83.25 +0.25% - 2.98 39.64/27.35 257738 90044 PulteGroup Rg 27.25 -0.98% *7.68 5.10 234.90/192.05 37279 507170 LVMH 318.60 +0.95% -- 127.50/65.10 684685 34921110 EXOR Rg 55.60 +1.68% - 0.63 16.89/13.42 23395402 29798540 Alphabet-A Rg 1190.30 -0.19% *27.24 - 159.99/95.72 36341 933071 General Electric Rg 144.84 -0.06% *108.90 1.61 19.70/9.60 958066 13341368 PVH Rg 112.61 -0.45% *12.58 3.26 33.04/20.70 181442 494484 Michelin N 105.70 +1.63% - 5.95 64.37/38.14 13182683 30827865 Ferrari Rg 116.60 +0.73% - 0.88 66.44/45.45 512569 1331740 Altria Group Rg 56.06 -0.12% *15.23 5.53 100.88/69.36 54919 933225 General Mills Rg 10.33 +3.04% *-4.42 3.81 34.21/24.26 411812 25588586 Qorvo Rg 69.66 +1.47% *151.43 2.99 169.22/86.66 23960 720128 Orange 14.16 +2.68% -- 43.17/29.02 2113673 25639235 Fiat Chrysler Au Rg 12.63 +0.11% - 5.14 129.50/84.08 587727 905988 Am Electric Rg 83.65 +0.57% *21.45 3.08 81.86/63.14 34577 11665971 General Motors Rg 47.59 +1.08% *13.87 2.55 85.50/57.01 1960173 964930 Qualcomm Rg 56.60 +2.17% *35.38 0.35 86.49/54.75 789491 508063 Pernod Ricard 158.80 +0.83% - 1.35 119.80/79.80 622321 24705901 FinecoBank N 11.56 +1.27% - 2.62 20.15/12.14 9853417 645156 Amazon.Com Rg 1712.36 +1.55% *85.02 - 210.18/163.31 3895618 933035 Genl Dynamics Co Rg 38.21 -1.52% *6.85 - 161.18/114.40 19550 852865 Quanta Services Rg 36.77 +0.41% *19.35 2.77 76.04/48.56 11256878 508070 Peugeot 22.16 +1.33% - 4.02 18.18/12.96 5988825 566030 Generali N 16.34 +2.09% - 5.51 12.19/7.78 1933480 3382941 Amer Wtr Works Rg 105.70 +0.56% *33.56 1.72 97.50/74.95 36799 933775 Genuine Parts Co Rg 170.55 -0.68% *15.20 2.43 14.99/6.41 12207746 566162 Quest Diagnostic Rg 88.09 -0.25% *16.65 1.73 37.43/27.90 57470 180622 Publicis Grp 50.36 -0.28% - 3.86 13.81/9.10 24118542 1622344 Hera N 2.89 -0.82% - 3.28 17.13/13.63 16078555 832416 Ameren Rg 73.17 +0.32% *22.04 2.55 76.67/40.42 543355 935700 Gilead Sciences Rg 106.98 -0.18% *19.45 4.12 52.86/36.42 486054 13544087 Ralph Lauren Rg-A 121.79 +0.09% *22.76 5.04 116.43/78.97 63789 293557 Renault 59.68 +1.50% - 3.11 69.48/59.72 3481974 575913 Intesa Sanpaolo N 2.20 +1.34% - 8.96 3.11/2.38 34256664 22053992 American Airline Rg 31.43 -2.18% *10.37 1.27 110.62/76.90 2195274 1176487 Global Payments Rg 65.63 +1.30% *15.74 3.98 44.99/30.56 505222 966260 Raymond J Financ Rg 82.16 +0.31% *12.37 4.08 147.48/95.78 32139 324774 STMicroelectr Rg 14.62 +4.99% - 8.06 141.00/96.02 775763 34496911 Italgas Nm 5.40 +0.00% - 4.33 3.20/1.86 237231825 906153 American Express Rg 112.43 +0.26% *14.21 1.35 190.33/136.81 430788 714968 Goldman Sachs Gr Rg 133.23 +0.17% *46.91 2.23 229.74/143.91 69816 1234740 Raytheon Rg 181.37 -0.12% *17.87 2.83 102.14/69.13 16898 829036 Safran 118.80 +1.19% - 2.76 14.82/11.31 16216258 1269144 Juventus F.C. N 1.50 +1.77% -- 5.53/4.35 3456376 10315741 American Intl Gr Rg 43.85 +0.14%*1096.25 2.92 317.89/215.58 57955 913105 H&R.Block Rg 198.16 +0.46% *7.84 2.73 112.10/85.81 27054 284731 Realty Income RE Rg 71.63 +0.46% *56.85 3.58 229.74/144.34 54806 490580 Saint-Gobain 33.10 +1.24% -- 129.55/99.62 3366675 2221118 Leonardo N 9.95 +1.76% - 1.41 1.81/0.59 42237616 14546493 American Tower R Rg 187.08 -0.08% *67.54 1.76 173.49/134.82 44011 937414 Halliburton Rg 24.23 +0.08% *7.25 3.57 80.88/60.32 5690354 833286 Red Hat Rg 182.32 +0.41% *123.19 2.75 71.90/48.81 80322 699381 Sanofi 79.55 +1.53% - 1.24 614.60/445.00 132208 574959 Mediobanca N 8.99 +0.78% - 5.23 10.98/7.45 8906047 2261863 Ameriprise Fincl Rg 125.37 +0.41% *8.83 2.87 50.03/24.58 213489 2644495 Hanesbrands Rg 28.69 +0.67% *15.18 0.03 134.48/94.98 31179 1188868 Regency Centers Rg 64.76 -0.86% *49.89 3.87 183.54/115.31 25137 509120 Schneider El 70.72 +1.29% -- 522.40/343.86 503697 22988002 Moncler N 37.00 +2.24% - 1.08 10.50/7.14 10747635 1212868 AmerisourceBerge Rg 79.85 +0.08% *14.60 1.95 233.47/142.00 16803277 937735 Harley-Davidson Rg 17.87 +1.02% *11.76 1.61 270.78/151.70 91833 965755 Regeneron Pharma Rg 414.47 +1.71% *19.47 3.04 67.08/55.41 732061 519928 Societe Generale 27.30 +1.09% - 4.57 237.20/173.50 1206393 38347485 Pirelli & C. N 5.96 +2.09% - 2.97 42.55/26.07 1689522 681997 AMETEK Rg 80.60 -0.60% *24.13 0.69 61.57/28.79 9844554 937775 Harris Rg 36.09 -1.07% *11.31 4.13 29.77/22.47 206512 1895565 Regions Financia Rg 15.94 +0.82% *11.72 3.65 442.00/281.89 561117 509031 Sodexo 99.60 +1.94% - 4.59 67.44/47.75 1139342 29884131 Poste Italiane N 8.08 +1.10% - 5.45 7.75/5.37 4059024 907582 Amgen Rg 191.24 +1.85% *15.15 2.90 51.50/39.60 40040 635026 Hartford Fin Ser Rg 161.06 -0.44% *22.49 2.51 54.91/24.71 541526 926678 Republic Service Rg 78.99 +0.37% *25.00 1.47 19.99/12.39 260027 35308137 TechnipFMC Rg 20.42 -0.15% - 3.09 321.45/239.95 1505617 3056144 Prysmian N 16.50 +0.82% - 2.61 8.44/5.98 4179192 647943 Amphenol Rg-A 94.39 -0.05% *24.52 0.97 103.21/58.87 58098 938042 Hasbro Inc Rg 48.82 +0.45% *12.02 3.36 22.57/11.57 254764 321632 Resmed Rg 101.45 -1.15% *32.52 0.13 79.01/64.15 47982 524773 Total 51.70 +0.49% - 1.93 127.50/82.68 916744 2121038 Recordati Ind Chi N 36.03 +3.12% - 2.55 26.14/14.71 1848064 907704 Anadarko Petrole Rg 44.50 -0.38% *37.08 2.47 52.06/39.16 209800 11321027 HCA Healthcare Rg 86.72 +0.24% *49.84 4.11 46.79/31.42 74739 966866 Robert Half Intl Rg 65.65 +0.05% *18.39 118.49/90.64 44458 41347206 Unib-Rodam-Wes Comp 149.34 +0.57% 15.25/13.15 19881142 36852178 Saipem N 4.82 -1.67% -- 36.04/27.49 866871 907697 Analog Devices Rg 109.39 +1.05% *26.42 1.81 25.10/15.63 358270 3402533 HCP REIT Rg 132.18 +1.04% *12.40 1.63 175.50/123.32 34512 549204 Rockwell Automat Rg 180.21 -0.66% *26.86 - 79.83/52.80 28536 32745150 Valeo 27.34 +2.98% - 2.42 159.50/127.05 765414 13168112 Salvat. Ferragamo N 19.30 +0.70% - 1.76 5.52/3.07 8084676 492019 Ansys Rg 180.38 -0.13% *36.96 - 313.30/187.68 41966 938476 Helmerich&Payne Rg 31.31 +0.26% *13.98 2.36 55.15/40.54 61145 967248 Rollins Rg 41.09 +0.10% *57.87 4.38 198.23/141.56 27225 1098758 Veolia Environnem 20.05 +0.05% - 4.91 25.40/17.17 3422391 1329223 Snam N 4.40 +0.46% - 8.08 25.50/16.95 507095 26124340 Anthem Rg 305.90 +0.75% *21.56 1.00 111.36/82.43 85762 83527 Henry Schein Rg 55.22 +0.07%*-5522.00 2.96 109.59/76.84 716467 959734 Roper Technologi Rg 326.15 -0.06% *36.04 0.11 42.93/32.08 24767 508670 Vinci 86.28 +0.54% - 3.96 61.24/46.15 1336175 324774 STMicroelectr Rg 14.62 +4.65% -- 4.44/3.40 29780381 18336467 Aon Rg 169.17 +1.24% *39.43 0.95 37.59/26.80 1443554 938631 Hershey Rg 59.29 +0.32% *17.01 1.10 147.42/93.13 65405 967389 Ross Stores Rg 89.90 +0.74% *21.10 2.34 327.48/245.66 20718 1165915 Vivendi 25.90 -0.12% - 3.78 100.80/51.98 3450659 1642910 Telecom Italia N 0.54 +1.39% -- 22.98/10.63 7094004 908137 Apache Rg 34.31 -0.03% *311.91 2.91 102.42/79.88 21840 2552729 Hess Rg 110.60 -0.16% *19.82 4.73 31.87/21.80 106725 61255 Ryl Caribbean Cr Rg 116.24 -0.75% *13.58 1.95 104.35/74.57 2649801 - 1.75 22.97/10.64 7392046 1517990 Tenaris Rg 12.32 -0.48% -- 0.88/0.43 118779937 908440 Apple Rg 186.12 +1.30% *15.26 1.57 169.00/117.79 1662954 34891306 Hiltn Wrld Hldgs Rg 58.36 +0.52% *-53.05 5.14 74.36/44.56 39712 1755645 Salesforce.com Rg 161.02 +0.76% *112.60 1.56 133.20/89.48 38198 FTSE 100 - 1.97 122.25/81.56 2307917 1874578 Terna N 5.51 +0.18% - 4.07 17.29/9.06 4034064 908542 Applied Material Rg 40.39 +3.75% *10.41 2.01 155.36/109.17 4065021 13250209 HollyFrontier Rg 84.08 +0.49% *33.63 - 71.65/50.45 1108662 35380085 SBA Cmmns REIT-A Rg 190.95 +0.80% *465.73 1.91 165.84/111.42 197554 - 2.34 46.49/27.99 3868218 1627478 UBI Banca N 2.47 +0.33% - 4.86 5.56/4.39 12386915 46369906 Apt Invt&Mgt REIT-A 50.69 +0.74% *11.68 0.77 962.93/591.92 14551 939263 Hologic Rg 51.82 +0.21% *8.37 2.55 112.39/89.12 36522 555100 Schlumberger Rg 43.25 +0.23% *28.27 3.71 191.26/146.28 598338 - 1.21 80.44/62.88 6378573 35395118 UniCredit N 11.75 +0.17% - 2.72 4.42/2.09 10035658 13108235 Aptiv Rg 80.87 -1.80% *20.12 1.09 200.21/156.40 21962 939360 Home Depot Rg 47.63 +0.57% *-31.54 1.71 74.80/35.60 115587 11380833 Seagate Technolo Rg 47.68 +1.04% *8.28 75.43/35.00 614442 - 6.97 78.56/57.54 3563469 18319160 Unipol 4.28 +2.64% - 4.20 18.25/9.54 16327517 908597 Archer-Daniels M Rg 43.26 -0.03% *13.56 3.13 116.34/82.89 34125 952258 Honeywell Intl Rg 181.09 -0.03% *18.61 0.71 85.72/63.76 138005 856927 Sealed Air Rg 45.08 -0.46% *47.96 - 62.70/35.38 2377029 - 4.65 46.19/23.56 16976851 18947513 UnipolSai N 2.32 +1.98% - 6.24 4.54/3.23 5796794 34298366 Arconic Rg 19.10 +0.77% *14.69 1.05 37.75/20.09 339822 933812 Hormel Foods Rg 155.31 +0.17% *17.30 2.55 83.28/44.71 65310 837438 Sempra Energy Rg 124.97 +0.51% *36.54 3.47 46.20/30.22 42947 - 3.92 100.45/76.00 480249 2.32/1.84 17656173 24122208 Arista Networks Rg 292.32 -0.06% *72.00 - 57.32/34.71 80842 986276 Host Hotels REIT Rg 42.78 -0.02% *24.59 - 48.11/35.10 1489553 970105 Sherwin-Williams Rg 424.92 -0.07% *36.41 125.04/100.50 42375 3208041 3I Group Rg 9.49 -1.13% - 5.89 29.17/16.46 4338925 IBEX35 1708841 Assurant Rg 98.64 -2.61% *24.78 2.35 32.57/22.67 3357467 29968909 HP Enterprise Rg 19.10 -0.37% *12.99 2.46 215.37/158.09 306065 954909 Simon Prp Grp RE Rg 179.43 +0.72% *22.80 - 479.64/356.12 29229 1956510 Admiral Group Rg 21.87 +1.55% - 1.02 56.07/43.94 18133770 MADRID 2342429 AT&T Rg 30.39 +0.36% *10.66 6.61 58.22/43.67 244035 29968910 HP Rg 15.59 +0.45% *30.57 1.97 162.36/123.52 92227 1437573 Skyworks Solutio Rg 83.76 +2.86% *13.44 3.20 191.12/145.81 54458 3186826 Anglo American Rg 19.39 -0.22% - 2.45 199.55/130.18 1590448 909696 Atmos Energy Cor Rg 102.30 +0.48% *26.10 1.97 78.36/61.06 120775 940174 Humana Rg 19.59 -0.13% *7.50 1.81 46.26/32.43 90209 698405 SL Green Realt R Rg 91.39 -0.04% *34.23 1.86 112.16/60.12 1907256 244698 Antofagasta Rg 9.24 +0.78% - 5.58 59.60/22.69 2058314 1879689 ACS Br 39.35 +0.98% -- 40.21/30.17 1096534 910018 Autodesk Inc Rg 153.28 +0.08% *-414.27 - 56.03/40.69 218877 12704680 Huntgtn Ingls In Rg 282.21 -0.29% *23.21 4.19 22.27/15.94 214763 971068 Snap-On Rg 157.72 -0.76% *13.29 1.44 106.32/76.77 30149 370440 Ashtead Group Rg 19.30 +1.21% - 6.28 20.78/16.42 2442092 978954 Acciona Br 94.00 +1.10% - 3.19 94.10/59.44 164223 910042 Automatic Data P Rg 155.31 +1.17% *42.67 1.91 265.87/208.67 41703 940208 Huntington Bancs Rg 207.98 +0.07% *10.89 2.89 19.01/12.09 1132370 971500 Southern Co Rg 51.90 +0.32% *23.91 1.75 189.32/135.46 36780 719064 Associat Brit Fo Rg 22.88 +0.24% - 5.06 87.40/69.98 3738839 1876417 Acerinox Br 9.11 -0.02% - 5.49 12.54/8.29 1072175 910125 Autozone Rg 944.96 +0.47% *18.09 - 224.07/184.75 234937 941800 IBM Rg 13.75 -2.27% *11.46 3.06 27.08/18.47 1031516 971801 Southwest Airlin Rg 50.94 +0.64% *11.87 2.10 51.95/42.43 285170 982352 AstraZeneca Rg 62.74 -0.14% - 6.75 26.15/20.40 8572745 26876733 Aena Br 161.90 +1.50% - 4.28 179.85/130.00 232123 959790 Avalonbay Com RE Rg 199.85 +0.24% *28.35 2.97 84.36/47.72 152566 940695 IDEXX Labs Rg 138.58 +0.01% *14.57 0.73 355.57/261.44 30546 973403 Starbucks Rg 70.67 -0.10% *31.00 0.94 64.02/44.29 318199 27293490 Auto Trader Gr Rg 5.05 +5.33% - 2.04 11249889 Amadeus IT Grp Br-A 67.50 +3.05% - 1.73 82.20/58.06 2497199 910162 Avery Dennison Rg 109.28 -0.63% *20.70 1.90 388.67/249.24 1325499 33231413 IHS Markit Rg 216.21 +2.53% *50.75 1.52 267.73/174.17 11709 627419 State Street Rg 70.57 +1.03% *11.03 0.52 72.17/47.37 6785554 379609 Aviva Rg 4.34 +1.14% - 2.22 LONDRES 36780521 ArcelorMittal Rg 19.10 +1.26% - 0.44 30.75/17.07 519029 37302591 Baker Hughes-A Rg 27.57 +1.17% *61.27 2.61 573.20/361.00 18533 940785 Illinois Tool Wo Rg 54.52 +0.72% *40.99 3.85 16.52/11.13 27472644 11121681 Stnly Blck&Deck Rg 132.74 -0.62% *33.27 1.03 108.39/57.87 98008 874077 BAE Systems Rg 4.78 +1.58% - 3.69 36966166 BANKIA Br 2.41 +0.00% - 4.58 910957 Ball Rg 57.19 +0.14% *44.33 0.70 445.95/292.53 1080168 1111080 Illumina Rg 144.56 -0.46% *19.02 4.53 162.00/105.96 199463 974330 Stryker Rg 192.90 +0.55% *20.65 2.32 161.81/106.50 29280 1399446 Barclays Rg 1.66 +0.60% - 9.85 10.38/7.55 6382844 931474 BBVA Rg 5.37 +1.72% - 4.84 3.86/2.39 7856941 748628 Bank of America Rg 29.61 +1.08% *11.34 1.93 2207.37/1608.27 355853 134791 Incyte Rg 309.84 +0.21% *55.73 - 256.22/176.11 546640 974940 Suntrust Banks I Rg 64.32 +0.50% *11.21 193.00/144.77 54315 371855 Barratt Devlop Rg 6.13 +0.26% -- 22.27/18.23 1110065 2970161 Banco Sabadell Br 0.96 +0.40% - 8.31 6.89/4.48 44035247 2824731 Bank of NY Mello Rg 52.82 +0.72% *13.07 2.04 54.35/32.46 80449 10295008 Ingersoll-Rand Rg 84.80 +0.58% *166.27 - 55.88/44.88 2340530 2172497 SVB Financial Gr Rg 246.21 +0.30% *13.60 - 75.07/46.06 66900 1938176 Berkeley Grp 39.81 +1.58% - 2.18 20.79/14.34 3744724 817651 Banco Santander Rg 4.38 +2.00% - 4.34 1.78/0.83 32480078 911702 Baxter Intl Rg 76.41 +0.04% *25.56 0.99 136.10/107.98 15591 941595 Intel Rg 106.26 -0.14% *19.57 2.61 171.83/117.76 41543 975107 Symantec Rg 23.02 +0.39% *-191.83 - 333.00/177.70 254289 44983519 BHP Grp Rg 17.19 -0.78% - 2.53 11.72/7.13 2357109 3219022 Bankinter Br 7.00 +0.63% - 4.18 5.53/3.80 114948490 634178 BB&T Rg 50.22 +0.44% *12.84 3.17 41.00/26.27 443161 22339711 Intercon Exchang Rg 54.33 +1.67% *12.13 - 372.46/226.00 988604 23967617 Synchrony Financ Rg 32.90 -0.08% *8.80 4.62 29.20/17.43 3273607 844183 BP Rg 5.45 -0.49% - 1.79 24.61/15.73 1901839 3425733 Caixabank 2.94 -0.51% - 5.10 9.25/6.51 3077707 912061 Becton Dickinson Rg 252.76 -0.34% *74.12 1.20 138.23/91.34 41868 942429 Interpublic Grou Rg 73.86 -0.26% *21.53 - 93.20/57.01 1005495 975377 Synopsys Rg 109.17 +1.08% *28.36 5.29 37.24/21.78 524357 909525 Brit Amer Tobacc Rg 30.80 +0.94% - 2.01 28.46/20.11 1170618 28028176 Cellnex Telecom Br 23.57 -1.59% - 0.42 4.33/2.85 25649430 10926529 Berkshire Hath Rg-B 204.08 +0.01% *126.42 - 54.87/28.53 2536473 941876 Intl Flavors&Fra Rg 22.46 +1.03% *14.13 1.92 107.62/79.63 43015 975351 Sysco Rg 66.34 -0.17% *23.69 1.42 110.14/79.19 1034589 374930 Brit Land Co REI Rg 6.12 +1.12% - 2.17 64.32/47.46 7672531 2573499 Cie Automotive Br 24.00 +1.52% - 2.46 24.91/19.32 1610317 912551 Best Buy Rg 68.59 +0.35% *13.18 2.70 67.44/44.30 2399968 942105 Intl Paper Rg 124.29 -0.92% *32.79 2.26 57.59/42.36 25953375 1170839 T Rowe Price Grp Rg 102.44 +1.75% *14.09 2.92 75.98/58.12 94014 1292393 BT Group Rg 2.25 +2.72% - 5.80 2970696 ENCE Energia Br 5.27 -5.81% - 5.22 32.39/19.90 251351 1720684 Biogen Rg 329.87 +2.60% *15.29 - 299.50/197.50 5627938 60141 Intuit Rg 46.73 -1.23% *11.62 1.49 82.51/67.75 118637 622906 Take-Two Interac Rg 93.55 +1.21% *29.14 0.87 127.05/84.60 1713894 2162847 Bunzl Rg 24.65 +1.20% - 4.32 5.06/3.29 5505243 1438368 Enagas Br 26.02 +1.05% - 5.88 9.05/5.10 5211106 1005182 Blackrock Rg 433.84 +0.46% *16.32 2.87 59.58/44.58 36356 1631646 Intuitive Surgic Rg 258.13 +0.53% *54.00 3.85 25.77/19.62 266494 38736734 Tapestry Rg 33.12 -2.19% *13.20 4.46 139.73/84.41 1051970 1444962 Burberry Group Rg 18.52 +0.08% - 4.72 5.55/3.62 18775695 682405 Endesa Br 22.56 -0.04% - 6.33 26.03/20.91 2067692 913253 Boeing Co Rg 374.13 -0.80% *20.96 1.92 101.19/78.83 775631 3511249 Invesco Rg 558.21 -0.09% *58.82 2.32 150.44/122.11 46140 1036943 Target Rg 76.22 -1.17% *13.76 1.74 55.50/31.92 168859 1577109 Carnival Rg 41.65 +1.54% - 14.49 6.80/4.42 15427143 1978482 Ferrovial 20.88 +1.26% -- 22.90/17.02 1771529 40656108 Booking Hldg Rg 1752.17 +0.48% *21.04 - 27.40/20.95 264398 1196227 IPG Photonics Rg 19.37 +0.21% *9.05 4.17 59.55/37.56 123157 10299318 TE Connectiv Rg 83.23 -0.23% - 3.60 90.39/60.17 246968 1966336 Centrica Rg 1.21 +0.54% - 1.70 2.20/1.45 65411467 30689493 Grifols-A Br 24.01 +0.80% - 1.68 21.17/15.74 4670968 109363 BorgWarner Rg 37.90 -1.89% *8.54 1.79 62.16/35.50 2350506 39103858 IQVIA Holdings Rg 153.61 +2.74% *20.81 0.70 259.86/166.53 1422715 35308137 TechnipFMC Rg 23.17 +5.80% *-5.52 2.24 106.00/69.84 60381 19825130 Coca-Cola HBC N 26.19 -0.39% - 1.88 6.20/4.30 4539697 2969533 Iberdrola 7.67 +1.00% -- 28.07/21.57 943286 663846 Boston Prop REIT Rg 135.37 +0.24% *53.71 2.59 44.63/32.04 78185 26754105 Iron Mount REIT Rg 141.67 +0.08% *114.25 - 580.99/393.57 673063 976212 Teleflex Rg 297.92 +0.16% *70.93 4.62 34.39/18.21 733551 36805672 Compass Group Rg 17.32 -0.08% - 2.62 43.38/31.70 575925 24956043 Inditex 25.96 +3.55% - 2.08 7.74/5.44 40148101 913577 Boston Scientifi Rg 40.15 -0.20% *33.74 - 101.25/69.91 70678 940190 J.B.Hunt Transp Rg 34.90 -1.05% *26.64 6.20 34.19/15.38 206756 976910 Texas Instrument Rg 110.74 +3.40% *19.81 1.26 301.74/226.47 8703 558474 CRH PLC Rg 23.83 +2.01% - 5.33 18.43/13.49 8168707 1136946 Indra Sistemas Br-A 9.89 +1.33% -- 30.30/21.85 7996095 2989959 Brdridg Fncl Sol Rg 103.06 -0.41% *27.93 1.77 75.94/35.69 136914 938511 Jack Henry & Ass Rg 103.30 -0.81% *23.32 - 261.77/104.81 355477 977158 Textron Inc Rg 51.95 -0.78% *10.76 1.95 118.48/87.71 7558322 32132044 Croda Intl Rg 48.70 +0.16% - 4.97 6.03/4.56 68762535 33300848 Inmob Colonial 9.20 -0.81% - 1.96 11.94/7.81 482123 37394622 Brighths Finc Rg 39.57 +2.06% *5.49 - 73.13/42.18 123624 943554 Jacobs Engin Gro Rg 137.24 +1.03% *35.46 - 144.31/91.70 35211 28688848 The Kraft Heinz Rg 32.09 +0.69% *-3.82 2.59 72.84/43.29 73035 238664 DCC Rg 63.10 -0.62% - 8.60 43.39/23.37 11978017 11958148 Intl. Cons. Air Rg 6.45 +1.22% - 4.81 10.27/7.89 1970665 914188 Bristol-MyersSqu Rg 49.54 -2.81% *16.46 3.27 81.65/55.24 78569 41758499 Jefferies Finl Rg 73.27 +0.00% *38.64 6.87 37.30/30.24 129594 2702470 The Western Unio Rg 18.18 -1.22% *9.72 1.97 66.61/31.60 6775773 837159 Diageo Rg 30.80 +0.46% - 0.91 7.03/5.20 7339944 24705819 MERLIN Prop. Br 11.59 -0.52% - 3.97 8.29/6.13 3419718 41112361 Broadcom Rg 290.29 +8.24% *10.19 2.12 69.11/45.65 127322 1426289 JM Smucker Rg 19.69 -0.15% *38.14 0.95 131.72/88.55 482410 977576 Thermo Fisher Sc Rg 260.58 +0.66% *35.99 1.03 21.37/16.42 198766 28488819 Direct Line Ins Rg 3.62 +0.33% - 1.81 2.69/2.01 35593932 2759010 Mapfre Rg 2.52 +1.45% - 5.78 13.09/10.50 1567809 914425 Brown NVtgRg-B 50.11 -0.12% *30.74 1.29 161.51/112.08 236116 943981 Johnson & Johnso Rg 103.42 +0.15% *18.74 1.10 163.44/116.84 381850 977944 Tiffany & Co Rg 95.28 -1.32% *26.61 2.95 266.18/199.97 86025 403808 DS Smith Rg 3.48 +0.79% - 1.69 25.47/19.75 1012445 1881163 Mediaset Espana 6.74 -0.62% - 4.54 2.93/2.25 8309601 2311498 C.H.Robinson Wld Rg 89.00 -0.38% *18.82 2.16 31349330 Johnson Ctr Int Rg 138.39 -0.73% *24.67 0.85 81.34/55.20 34970 978121 Tjx Companies Rg 51.98 -0.95% *21.39 - 141.50/73.13 46849 14862522 Easyjet Rg 12.59 +2.28% - 1.23 23.38/16.11 1827234 855570 Melia Hotels Br 8.38 +1.45% - 2.01 9.14/5.30 3403668 915498 Cabot Oil & Gas Rg 26.24 +1.00% *21.16 0.99 -/- 3682 1161460 JPMorgan Chase Rg 36.14 -0.36% *14.34 2.41 25.07/16.21 63124 978380 Torchmark Corp Rg 82.40 -0.19% *13.53 1.30 56.63/39.86 524672 14122030 EVRAZ Rg 6.18 +1.17% - 6.31 50.30/36.11 1203328 822398 Naturgy Grp Br 24.66 +0.74% - 7.99 12.80/7.84 773693 916187 Cadence Design Rg 60.99 -0.28% *49.59 - 51.33/37.45 49950 800910 Juniper Networks Rg 105.70 +1.25% *11.74 3.22 133.29/91.34 39887 978399 Total Syst Servi Rg 94.24 +0.48% *30.01 2.37 89.61/69.73 22543 2650919 Experian Rg 20.40 +2.00% - 7.25 1.65/1.17 32357274 33077347 Red Electrica Br 19.18 -0.29% - 5.13 24.86/18.56 2175404 915875 Campbell Soup Rg 35.66 +1.11% *-66.04 3.93 59.59/41.39 184373 1096232 Kansas City So Rg 26.79 +1.23% *16.74 2.60 148.97/118.62 492072 195977 Tractor Supply Rg 89.46 -1.04% *20.76 - 100.38/75.65 80173 41452264 Ferguson Rg 53.29 +0.23% 28.17/22.24 915015 675467 Repsol Br 15.00 -0.07% -- 20.48/15.34 3601863 322351 Capital One Finl Rg 83.72 -0.02% *7.07 1.91 119.14/82.92 47217 944624 Kellogg Rg 114.62 +0.12% *18.70 2.88 40.32/28.30 185723 2385948 TransDigm Rg 444.86 +1.12% *30.20 2.26 98.03/58.27 994011 4223459 Fresnillo Rg 8.02 -0.53% 17.77/14.28 3928534 1873546 Siem Gam Ren En Br 13.34 -0.60% -- 16.99/12.95 12227547 45625130 Capri Hldg Rg 45.16 -2.74% *12.04 - 95.30/58.61 3586263 202895 Keycorp Rg 54.08 +0.88% *14.12 2.57 119.23/91.11 850522 2959439 Travelers Cos Rg 133.33 +0.25% *14.37 2.79 445.29/289.58 14065 1102657 GlaxoSmithKline Rg 15.02 -0.62% 28.91/19.61 2509224 2598963 Tecnicas Reunida Br 23.36 -0.26% -- 14.53/9.20 1631208 196652 Cardinal Health Rg 50.63 -0.04%*5063.00 3.76 74.46/50.00 148043 23298941 Keysight Technol Rg 17.47 +0.87% *10.28 2.73 30.79/23.61 217932 14491714 TripAdvisor Rg 51.59 -0.23% *63.69 - 142.62/111.09 73304 12964057 Glencore Rg 3.05 +0.54% 53.30/43.60 463663 826858 Telefonica Br 7.81 +2.65% - 5.12 29.85/20.21 134031 1484907 CarMax Rg 60.36 -0.84% *13.94 - 31.41/24.82 296229 85.00 +0.94% *88.54 1.26 120.34/90.68 25429 4.08 69.00/36.75 1292773 11238866 GVC Hold Rg 5.46 +2.32% 75.85/55.55 518169 3481 Viscofan Br 55.00 +1.20% - 2.89 8.48/6.59 34808494 1585458 Carnival 56.05 -0.07% *12.62 3.57 24.20/11.53 513204 4.11 74.96/53.14 165216 3.33 387465 Halma Rg 16.59 +1.55% 30.98/23.46 9725816 66.20/45.82 101252 916546 Caterpillar Rg 133.43 -0.05% *13.00 2.52 67.54/48.88 1714959 3.61 21.91/13.66 403987 2.11 3060592 Hargreaves Lans Rg 18.06 +2.55% 3.92/3.01 6684546 BEL20 11368371 Cboe Glbl Mkt Rg 95.29 -0.72% *25.34 1.26 56.51/35.73 149262 - 86.55/50.27 104308 2.24 2324471 Hikma Pharm Rg 15.99 +0.84% 5.42/2.86 4445329 BRUXELLES 14022594 CBRE Group Rg-A 50.07 -0.52% *16.15 - 60.21/37.83 358352 0.46 27373019 Hiscox Rg 16.14 -0.11% 18.09/10.30 1710280 2300758 CBS-B Rg 48.45 -0.51% *9.43 1.49 356.81/250.11 1608770 2.51 411161 HSBC Hldg Rg 6.22 +0.04% 6.32/3.53 3719782 34149140 AB InBev 71.71 +1.46% - 2.51 92.55/56.32 4918024 2038358 Celanese Rg 100.34 -1.45% *11.21 2.15 0.15 517719 Imperial Brands Rg 26.05 -0.43% 20.69/14.95 2327647 812970 Ackermans V Haare 136.80 +0.74% - 1.61 160.80/127.20 52825 916749 Celgene Corp Rg 88.46 +0.19% *16.05 - 7.09 66.01/46.89 705832 18954172 Ageas 43.95 +0.23% - 4.78 1313733 Centene Rg 59.89 -0.15% *26.50 - 4.24 13.65/7.38 1505696 12239230 Aperam Rg 27.78 +0.76% - 6.30 47.19/37.52 1012785 1338308 Centerpoint Ener Rg 30.58 +0.56% *41.32 3.66 0.27 16.49/12.70 16213114 21588225 Bpost - 15.86 44.03/21.27 339349 802028 CenturyLink Rg 12.11 +0.04% *-7.43 15.45 2.31 4.10/2.68 49471636 329048 Cofinimmo 8.26 +1.66% - 7.02 22.48/7.22 1986468 917280 Cerner Corp Rg 57.91 +1.35% *30.64 - 1.50 11.84/5.24 14621126 117.40 +0.17% 119.40/101.98 73830 2232904 CF Industries Hl Rg 43.02 +0.05% *34.69 2.79 0.78 16.65/11.36 1122191 968789 Charles Schwab Rg 44.84 +0.97% *18.30 1.18 0.55 22.80/15.94 885359 32598746 Charter Comm Rg-A 355.92 +0.91% *68.18 - 1.39 20.89/9.61 943252 - 17.27/14.11 939399 2.31 7.50/5.96 46528684 - 30.09/22.40 3153515

ACTIONS EUROPE-MONDE lundi 18 mars 2019 PAGE 19 No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. 21505990 Twenty-FirstCF-A Rg 52.01 +0.60% *6.98 0.69 52.05/35.40 4536170 764913 Daito Trust Cons Rg 15125.00 +1.37% - 3.97 19775.00/13655.00 422100 1873858 China Mengniu Da Rg 24.90 +0.61% -- 30.20/20.90 11962351 13246467 KOREA AEROSPACE Rg 37050.00 +3.06% - - 53300.00/27950.00 580550 21099696 BB Seguridade Rg 27.60 -1.78% - 8.80 31.87/22.81 1115700 21505989 Twenty-FirstCF-B Rg 51.72 +0.78% *6.94 0.70 51.84/34.94 2908761 - 3.29 4293.00/3119.00 3476300 1099448 China Mobile Rg 85.95 +0.53% -- 86.00/67.85 17838105 - 2.39 489000.00/365000.00 39166 2943957 BR Malls Part NM Rg 13.44 -1.25% - 0.71 14.61/8.91 1599400 22371814 Twitter Rg 31.23 -0.24% *20.02 47.79/26.19 934045 761745 DAIWA HOUSE IND Rg 3405.00 -0.99% - 4.73 716.90/523.70 6566000 420828 China Ovs Ld & I Rg 28.45 +0.89% - 2.99 29.90/22.35 13877336 722217 Korea Zinc Rg 460500.00 +0.99% - 3.58 31250.00/26550.00 512220 1890374 BR Properties NM Rg 9.06 +1.00% - 1.80 10.09/6.56 105400 979428 Tyson Foods -A- 64.67 +0.36% *12.22 - 76.55/49.77 170702 - 3.05 6064.00/4401.00 2956600 494821 China Res Land Rg 31.20 +2.80% - 3.10 32.10/23.80 12744696 - 3.74 110500.00/95500.00 331646 654628 Bradesco N1 39.58 -0.43% - 0.52 41.61/22.33 1077900 2989915 UDR REIT Rg 45.34 +0.44% *193.82 2.20 45.38/34.03 85406 761753 Daiwa Sec Grp Rg 570.70 +0.39% - 1.64 11490.00/6554.00 1015300 4752611 China Unicom (HK Rg 9.94 -0.10% -- 11.44/8.02 53094356 985762 KT Rg 27950.00 +0.90% - 1.62 420000.00/302000.00 200823 654577 Bradesco Pfd N1 45.14 -0.59% - 0.50 46.50/24.69 5559900 3257188 Ulta Beauty Rg 338.41 +8.29% *31.54 2.85 345.24/199.20 1019468 - 0.82 61930.00/38900.00 724700 421602 CITIC Rg 11.78 +0.34% - 3.40 13.28/10.22 23816491 - 2.37 28400.00/15600.00 1203702 1071087 Bradespar Pfd Rg 31.04 -0.96% - 7.22 39.89/25.48 752100 2263631 Under Armour Rg-A 22.26 +0.82% *-222.60 24.95/15.60 191806 494454 Denso Rg 4420.00 +0.43% - 0.89 8265.00/6086.00 1131000 38383802 CK Asset Rg 65.75 +0.31% - 2.66 70.65/50.30 6363646 995035 KT&G Rg 107000.00 +1.42% - 0.52 114500.00/58800.00 804170 1479412 Braskem Pfd Rg-A 55.50 +1.52% -- 62.50/40.56 1351400 31965985 Under Armour Rg-C 19.84 +0.71% *-198.40 - 23.28/13.62 127581 - 1.22 7422.00/5148.00 1689900 26647043 CK Hutchison Hld Rg 80.90 +0.75% - 3.63 99.05/72.80 6655025 - 0.661497000.00/1010000.00 49952 179746 Brd3 Brd Rg 144A-S 24.61 +0.20% - 2.38 27.73/16.02 1655100 979840 Union Pacific Rg 165.61 -0.73% *20.94 - 172.42/126.43 219199 761802 Eisai Co Ltd Rg 9130.00 +1.15% - 1.68 1477.00/920.20 6807400 37082790 CK Infrastructur Rg 65.45 -0.15% - 3.65 67.50/56.65 2227774 1177560 LG CHEM Rg 370500.00 +0.14% - 1.66 90700.00/61400.00 359201 10808638 BRF NM Rg 20.67 +1.82% -- 27.18/17.80 4715200 11810912 United Contl Rg 81.69 +0.25% *10.61 - 97.71/64.80 1758553 - 2.36 1820.00/1378.00 2920100 712336 CLP Hldgs Rg 91.15 +0.05% - 3.31 97.40/78.35 5807300 - 3.56 456000.00/247000.00 143977 1359222 CCR NM Rg 13.18 -1.79% - 4.51 15.80/7.85 1711700 835129 United Rentals Rg 122.89 -1.17% *9.37 1.94 190.29/94.28 74914 245596 FAST RETAILING Rg 53490.00 -0.41% - 3.72 2302.50/1740.00 4733400 1139938 CN Petro & Chem -H- 6.68 +1.37% -- 1907598 LG Display Rg 21100.00 +0.24% - 2.72 267000.00/178000.00 82133 654312 Cemig N1 17.12 -0.52% -- 17.35/5.95 33100 1078451 Unitedhealth Gro Rg 254.63 +0.94% *20.89 - 287.88/212.50 278138 - 2.86 4414.00/3739.00 1251900 1711207 CN Resources Pow Rg 14.60 -0.27% - 5.99 8.35/5.37 140624529 - 0.22 164800.00/104000.00 464729 654313 Cemig Pfd N1 14.62 -0.54% - 0.99 14.98/6.46 1498200 982101 Univ Health Serv-B 134.74 +1.54% *16.21 - 142.14/109.37 25634 761860 Fujitsu Rg 7561.00 +0.23% - 4.90 2666.50/1657.50 3546900 1778506 CNOOC Rg 14.16 +2.91% - 4.24 16.48/12.20 11177231 1341851 LG Electronics Rg 77200.00 -0.39% - 1.36 517000.00/330000.00 65069 2645951 CESP Pfd Rg-A 23.85 - - 7.30 25.00/16.00 200 822820 Unum Rg 36.24 +0.25% *15.23 1.41 51.15/26.77 91608 - 2.64 1849.00/1250.50 2671000 3035936 Country Garden Rg 11.30 +1.44% -- 15.78/10.94 80556244 - 0.30 167000.00/90300.00 210623 2645954 CESP Pfd Rg-B 24.35 -0.33% - 0.16 24.75/13.46 73800 1201389 US Bancorp Rg 52.02 +0.85% *12.57 0.30 55.56/43.14 234730 762066 Hoya Rg 7360.00 +1.13% - 2.00 3199.00/2163.00 2926300 1604915 CSPC Pharmaceuti Rg 13.46 +3.54% - 1.11 17.46/7.71 61694465 1177559 LG Hhold & Healt Rg 1361000.00 +1.57% - 3.82 380500.00/230500.00 271338 12820378 Cia Bras Pfd Rg 93.10 -0.48% - 1.81 99.38/63.53 449400 1016553 Utd Parcel Svc Rg-B 110.53 -0.30% *20.06 2.79 125.07/89.89 107861 - 3.70 3917.00/2240.00 6389000 2281095 Galaxy Entertain Rg 52.90 +2.62% -- 26.75/9.90 43815789 - 5.50 139000.00/90300.00 430641 323642 Cia Hering NM Rg 31.77 -0.72% - 3.15 33.31/14.01 412100 980943 Utd Techs Rg 126.48 -0.13% *19.46 2.58 143.92/100.50 188248 2329745 INPEX Rg 1069.00 +2.69% - 2.20 2015.00/1470.00 5070800 1812980 Geely Automobile Rg 13.82 +1.02% - 2.10 73.85/40.30 17336425 351478 LG Rg 78500.00 +3.70% - - 600000.00/281000.00 341290 10834964 Cielo Rg 10.68 -1.02% - 12.07 23.59/8.47 3082700 685352 Valero Energy Rg 84.15 -0.08% *11.54 3.34 126.98/68.81 133820 - 1.90 7042.00/5127.00 1473900 420752 Hang Lung Prop Rg 19.04 +0.63% - 3.94 27.95/10.08 62829468 - 1.81 146500.00/95800.00 443308 1242024 Comgas Pfd Rg-A 81.85 +0.29% -- 81.98/46.55 4400 995745 Varian Med Syste Rg 136.49 +0.31% *34.47 2.27 137.65/101.44 14220 762142 Isuzu Motors Rg 1482.00 +0.37% - 4.55 1124.50/762.30 11052300 421175 Hang Seng Bk Rg 190.50 +0.05% - 3.94 19.56/13.90 7474742 722455 LOTTE CHEMICAL Rg 295000.00 +0.85% - 2.40 53900.00/36850.00 14596642 2324483 Cosan Rg 43.70 -0.68% - 2.54 45.80/31.52 232000 881328 Ventas REIT Rg 63.50 -0.05% *54.74 3.92 65.69/46.55 129616 - 4.56 1072.00/709.70 8117400 421166 Henders Land Dev Rg 44.90 +0.67% - 3.85 216.80/166.00 1945651 - 3.29 308500.00/249500.00 117256 22930306 CVC Brasil NM Rg 55.54 -0.82% -- 65.33/38.18 771900 847364 Verisign Rg 181.62 +0.10% *38.24 - 183.43/115.01 833586 800422 ITOCHU Rg 2016.50 +0.67% - 2.83 1542.00/1069.50 3364400 10819201 Hengan Intl Grp Rg 64.55 -0.23% -- 48.77/36.15 4372679 2411281 LOTTE SHOPPING Rg 191500.00 +1.86% - 2.27 120500.00/79700.00 308094 11005332 EcoRodovias NM Rg 10.25 -1.63% - 7.04 12.19/6.85 434600 10595048 Verisk Analytics Rg 128.43 +0.23% *36.08 4.98 129.30/98.77 742505 - 2.70 4648.00/3797.00 1947300 3851175 HK Ex & Clearing Rg 274.80 +0.88% - 2.36 82.75/51.80 4938431 - 0.47 263500.00/174500.00 506678 80390 Eletrobras N1 35.22 -0.23% -- 40.84/11.75 803600 1095642 Verizon Comm Rg 57.96 +0.52% *15.41 - 61.58/46.09 493794 19209535 Japan Airlines Rg 3934.00 +0.85% - 2.86 1779.50/1146.00 9166400 421216 Hong Kong&China Rg 18.26 -0.22% - 1.92 290.00/195.60 4627171 1510051 NAVER Rg 130500.00 -0.38% - 0.88 263000.00/178000.00 88474 2515044 Embraer NM Rg 18.41 -2.18% - 1.21 28.00/17.90 1911200 983327 Vertex Pharmaceu Rg 188.09 +1.06% *23.25 0.19 195.81/144.15 1813572 - 1.50 3082.00/2346.00 5502400 411161 HSBC Hldg Rg 64.85 +0.31% -- 18.30/14.38 20268798 - 3.62 48450.00/38100.00 1410261 2162959 Energias do Brsl Rg 17.86 -0.56% - 3.39 19.32/12.29 782900 983365 VF Rg 84.90 -0.18% *43.99 4.14 96.99/67.20 70330 1421277 JFE Holdings Rg 1938.50 +0.88% - 4.08 3882.00/3001.00 2070800 2739966 ICBC-H 5.97 +0.00% -- 78.70/60.35 16445426 1103514 Ncsoft Rg 444500.00 +1.60% - 1.47 97700.00/56700.00 3442981 33323904 ENGIE Brasil Rg 42.89 +1.13% - 4.41 44.66/26.52 853200 2300772 Viacom Rg-B 27.99 -1.86% *7.67 - 34.44/23.31 2501127 - 0.76 17720.00/11405.00 1119800 2336425 Link REIT 86.65 -0.80% - 2.99 - 4.16 227000.00/166000.00 304775 2509387 Eqtl Energia NM Rg 82.85 +0.49% - 1.33 89.10/55.64 1315500 3826452 Visa Rg-A 153.82 +0.89% *33.08 2.29 153.13/116.05 506089 762179 Kansai El Power Rg 1707.50 +1.25% - 5.86 1157.50/835.50 13284700 1128572 MTR Rg 47.55 -0.31% - 2.52 7.03/5.10 220203602 36146335 Netmarble Rg 120000.00 +3.90% - 1.83 314000.00/244000.00 137405 3283228 Estacio Part NM Rg 28.20 +0.36% - 5.88 38.79/19.79 518600 80572 Vor Rlt REIT-SBI Rg 69.00 -0.12% *34.33 2.86 77.59/59.48 35370 - 0.68 19850.00/13330.00 289800 421553 New World Dev Rg 12.74 +0.79% - 3.77 91.80/65.80 9341473 - 3.94 291000.00/219000.00 216530 10800496 Fleury NM Rg 20.61 -0.05% - 4.67 29.12/19.12 483200 983918 Vulcan Materials Rg 110.95 +0.98% *28.67 0.60 133.54/83.39 49057 762393 Kirin Holdings Rg 2544.00 +0.73% - 2.90 9154.00/5109.00 905000 1067428 PetroChina -H- 5.10 -0.39% - 2.10 48.00/37.50 5100762 721806 POSCO Rg 262000.00 +1.95% - - 17400.00/13550.00 3238330 655173 Gerdau Pfd Rg 14.89 -0.60% - 2.55 18.53/13.09 5718100 1079842 Wabtec Rg 72.20 -0.37% *23.67 3.70 115.32/65.18 134819 - 4.05 2527.00/1794.00 2704000 1714873 Ping An Ins -H- 86.25 +1.05% -- 13.40/9.67 43066118 1875532 GOL Lin Aere Pfd Rg 27.15 -1.02% -- 28.98/9.18 1441700 26526295 Walgreens Boots Rg 62.63 +1.31% *11.56 1.04 86.29/59.07 5052232 762299 Komatsu Rg 2672.50 +1.75% - 3.38 650.00/393.00 16453200 421167 Power Assets Rg 55.10 +0.64% - 5.08 721926 S-Oil Rg 96400.00 +1.58% SINGAPOUR 3956645 Hypera NM Rg 27.47 -1.89% - 0.75 38.00/25.31 1618900 984101 Walmart Rg 98.00 -1.04% *43.36 0.66 106.21/81.79 440310 - 1.84 3430.00/2132.50 1830700 10774335 Sands China 144A/S 38.30 +3.10% - 5.20 6.74/4.59 109712084 2918806 Iguatemi Empresa Rg 41.61 -0.93% - 3.27 45.30/28.57 302100 984192 Walt Disney Rg-Dis 114.52 +0.38% *15.67 2.75 120.19/97.68 560928 762400 Kubota Corp Rg 1546.50 +0.91% - 0.33 12560.00/9976.00 713100 2334217 Shenzhou Intl Gr Rg 104.70 -1.41% -- 94.80/65.95 44201244 34332345 SAMSUNG BIOLOGI Rg 341000.00 -4.21% 3122 Inepar Pfd Rg 13.88 -0.57% - 0.82 18.70/2.09 700 933404 Waste Management Rg 101.09 +0.01% *22.72 2.16 101.65/79.96 58614 - 4.44 2043.00/1491.00 7874300 1821312 Sino Biopharma Rg 6.87 +3.00% - 1.16 73.95/51.35 11804367 656211 Itausa Pfd N1 12.83 -1.16% - 0.47 13.80/8.51 5200100 112574 Waters Rg 241.52 +0.07% *31.57 1.50 246.35/168.43 18356 762445 Kyocera Rg 6319.00 +1.12% - 2.13 5832.00/4228.00 1447200 422198 Sino Land Co Rg 14.28 -0.56% - 3.78 48.60/29.85 11238131 26191594 SAMSUNG C&T Rg 110500.00 +2.31% 10210432 Itauunibanco Pfd Rg 36.92 -1.28% - 5.32 39.79/24.84 5326200 28613477 WEC Energy Group Rg 78.00 +0.26% *23.35 1.89 78.04/58.48 87292 - 4.16 674.90/482.50 10216700 421886 Sun Hung Kai Pti Rg 129.30 +0.08% - 3.63 108.30/74.75 3193890 2989341 JBS NM Rg 14.20 +0.57% - 0.33 15.78/7.91 2528900 1796570 Wellcare Health Rg 245.06 -0.69% *26.38 - 324.72/188.32 83997 2137680 M’bishi Chem Hld Rg 813.00 +1.37% - 1.66 9827.00/7435.00 1154800 3179959 Sunny Optical Te Rg 96.15 +5.14% -- 13.93/4.53 48460696 721825 Samsung Electron Rg 44200.00 +0.80% 23022808 Klabin CDA 17.81 -0.78% - 3.25 22.48/15.11 811100 966021 Wells Fargo Rg 50.69 +1.54% *11.84 2.88 59.52/43.03 952872 - 4.40 2027.00/1530.00 3556800 421878 Swire Pacific -A- 95.20 +3.09% - 3.15 15.10/11.92 20116195 1358361 Kroton Educat NM Rg 11.05 -0.45% - 3.54 15.24/8.49 1830900 29816226 Welltower Rg 77.54 +0.21% *35.09 - 77.90/49.60 92599 762425 Marubeni Corp Rg 779.30 -0.31% - 1.29 7796.00/5200.00 1136800 24014323 Tencent Hldg Rg 359.00 +0.39% - 0.25 135.30/99.50 3936415 159186 Samsung Fire & M Rg 303500.00 +2.53% 2166317 Localiza Rent NM Rg 34.18 -0.49% - 0.79 35.67/20.67 906000 985376 Western Digital Rg 48.10 +1.09% *17.43 3.35 106.96/33.83 7590872 - 0.52 45840.00/30820.00 486400 3867205 Want Want China Rg 6.22 -0.64% - 1.80 174.90/58.55 12109712 44866153 Log Properties Rg 17.32 -0.46% -- 28580720 WestRock Rg 39.13 -1.14% *11.18 4.49 67.22/35.20 177731 762466 Mazda Motor Corp Rg 1238.00 +0.81% - 5.36 3736.00/2208.50 3508400 24222514 WH Grp-144A-S 7.80 +4.56% - 3.46 96.00/74.90 2673660 3672262 SAMSUNG LIFE Rg 88100.00 +2.80% 656142 Loja Americanas Pfd 19.66 -0.91% - 0.38 -/- 94100 985869 Weyerhaeuser REI Rg 25.62 -1.76% *25.88 4.16 38.39/20.53 218182 - 4.47 1999.50/1460.00 4182000 38195100 Wharf REIC Rg 57.20 -0.44% - 3.67 475.56/251.38 16073845 5346 Lojas Renner NM Rg 44.30 -0.14% - 0.31 21.32/14.06 648800 986081 Whirlpool Rg 140.08 -0.72% *-51.50 4.52 167.50/99.56 33815 762590 Mitsubi Heavy In Rg 4628.00 +0.98% - 3.28 1864.00/1348.50 2699700 355920 Samsung SDI Rg 211500.00 -0.24% 12893829 Magazine Luiza N Rg 176.37 -0.51% -- 46.40/25.55 545500 986504 Williams Compani Rg 27.72 +0.07% *-173.25 5.23 32.22/20.36 280158 - 3.68 4902.00/2743.00 1622700 KOSPI 50 8.18/5.17 16471853 3199563 Marfrig Global N Rg 5.91 +0.00% -- 185.99/88.61 219700 30948740 Willis Towers Rg 173.65 +0.81% *32.95 3.28 187.91/134.63 453071 762570 Mitsubishi Elect Rg 1399.50 +2.57% - 3.09 4865.00/3876.00 1682300 9.68/5.11 99423627 25296882 SAMSUNG SDS Rg 227000.00 -0.66% 3265304 Multiplan Empr N Rg 24.43 -1.37% - 2.82 935590 WW Grainger Rg 296.82 -0.89% *21.62 5.05 371.57/265.34 10800 - 0.62 4577.00/3658.00 5185100 65.15/45.35 3490827 1868690 Natura Cosmetics Rg 48.18 -1.07% - 1.46 9.43/5.02 1405400 1458800 Wynn Resorts Rg 115.79 +0.13% *21.64 1.41 202.48/90.09 898720 784740 Mitsui Fudosan C Rg 2795.00 +1.71% - 1.57 7680.00/5056.00 2211300 1288141 Shinhan Fin Grp Rg 44200.00 +0.91% 18083861 Oi Pfd Rg 1.69 +2.42% -- 26.67/17.05 915300 1106890 Xcel Energy Rg 56.50 +0.61% *22.87 1.83 56.89/41.99 6389498 - 0.91 11110.00/4810.00 1031100 SÉOUL 656489 Petrobras Pfd Rg 28.06 -0.14% - 3.28 52.09/25.70 260700 36933852 Xerox Rg 30.63 -2.92% *22.20 2.59 32.31/18.58 182727 3507453 MS&AD Insurance Rg 3308.00 +1.88% - 0.77 7090.00/5190.00 1433800 568294 SK hynix Rg 68100.00 +1.19% 13083857 Qualicorp NM Rg 16.31 +0.18% - 9.81 987549 Xilinx Rg 124.17 +1.38% *37.74 2.73 127.67/62.54 3147022 - 3.41 2014.00/1172.00 5277100 14319216 Raia Drogasil NM Rg 69.04 -1.51% - 0.92 2.95/1.25 2956600 14050054 Xylem Rg 76.59 -0.93% *25.28 3.26 82.44/60.65 34220 764747 Nidec Rg 13165.00 +1.04% - 4.99 22345.00/11595.00 1825600 3051604 SK Innovation Rg 192500.00 +1.32% 553090 Sabesp NM Rg 42.97 -0.12% - 2.40 28.74/14.17 20396900 1413362 Yum Brands Rg 98.83 +0.19% *21.07 1.16 98.95/77.11 40976 - 1.78 3141.00/2577.00 1389500 10602631 Santander Br Uts N2 46.75 -0.74% - 3.78 27.04/11.02 552400 1262932 Zimmer Biomet Hl Rg 123.12 -0.01% *-66.19 1.14 133.99/97.00 47486 763092 Nissan Motor Co Rg 938.50 +0.82% - 2.15 1051.50/725.50 9432100 4362458 SK Rg 273000.00 +1.68% 109632 Sid Nacional Rg 15.56 +0.45% -- 82.25/55.26 409200 987840 Zions Bancorp Rg 49.16 +0.16% *12.05 1.52 59.18/38.08 1592239 - 0.67 3892.00/2851.50 1347500 38809543 Smiles Fidelid Rg 49.32 +3.59% -- 46.34/21.96 635400 19276994 Zoetis Rg-A 96.81 -0.12% *33.04 0.78 97.94/77.64 106504 779725 Nitori Holdings Rg 13740.00 +0.81% - 1.98 8520.00/7151.00 913200 721751 Sk Telecom Rg 253500.00 +2.84% 1901571 Suzano Papel Rg 45.95 -0.33% - 0.82 50.68/28.02 360700 2.32 - 0.95 3559.00/2550.00 1372400 14030280 Telef Brasil Pfd Rg 47.35 -0.17% - 2.83 15.78/7.35 11115100 TOPIX70 0.60 TOKYO 763110 Nitto Denko Corp Rg 5852.00 +1.93% - 0.95 3559.00/2550.00 1372400 42374233 Woori Finl Grp Rg 14850.00 +3.48% 13501819 Tim Part NM Rg 12.39 +0.08% - 2.09 75.80/30.86 550200 1008344 Ultrapar NM Rg 54.65 +0.44% - 2.31 55.20/22.51 1315900 763051 Np Stl & S’tomo Rg 1974.50 +0.51% HONG KONG STRAITS TIMES 53667 Usiminas Pfd Rg-A 10.37 +2.67% - 0.46 52.10/37.20 611200 654334 Vale N1 50.49 -0.41% - 4.73 16.22/10.53 1007000 763146 Nomura Hldg Rg 413.90 +0.07% 18328950 Via Varejo N2 Rg 4.69 +1.52% -- 73.09/36.28 645700 11.68/6.88 15411100 763216 ONO PHARMACEUTIC Rg 2310.50 +2.53% 1507883 Ascendas REIT 2.81 -1.06% - 5.38 2.85/2.45 15241700 62.42/40.06 7595900 1311946 CapitaLand Mall Tr 2.33 -1.69% - 4.94 2.46/2.00 23736000 548299 ORIENTAL LAND Rg 12265.00 +0.25% 1151800 CapitaLand Rg 3.44 -0.29% -- 3.80/2.98 7778500 8.70/3.86 5705500 1788781 CapitaLandCom Tr 1.98 +0.00% - 4.23 2.01/1.61 31925700 15/03/2019 763165 ORIX CORP Rg 1552.50 +0.65% 824245 Citydev Rg 8.88 -1.22% -- 13.47/7.80 1629300 1561746 ComfortDelGro Rg 2.45 +0.41% -- 2.51/1.98 6339700 12027218 Otsuka Hldgs Rg 4701.00 +0.97% 824243 DBS Group Hldgs Rg 25.14 +0.16% -- 31.28/22.65 4963500 42195765 Genting Spore Rg 1.01 +0.00% -- 1.33/0.86 29549000 1312537 Resona Holdings Rg 493.00 +0.57% 3662332 Golden Agri-Reso Rg 0.27 -3.57% - 2.15 0.37/0.23 36613000 645543 Hongkong Land Hl Rg 7.43 +0.13% - 2.96 7.53/5.88 2925200 763250 SECOM Rg 9610.00 +0.16% 12356631 Hutchison Port 0.24 +0.00% - 9.02 0.35/0.23 10023600 824258 Jardine Cycle &C Rg 33.40 +1.52% -- 38.16/27.66 688900 763254 Sekisui House Rg 1795.50 +1.35% 645289 Jardine Math.Hol Rg 64.00 -1.30% - 2.66 72.05/10.99 363900 2908234 Keppel Rg 6.13 +0.33% -- 8.35/5.67 5808500 763280 Shionogi & Co Lt Rg 6817.00 +1.64% 2081888 OCBC Rg 11.13 +0.82% -- 14.04/10.36 5370900 1080608 SATS Rg 5.09 -0.39% -- 5.64/4.55 1733300 764213 SMC Corp Rg 38420.00 +1.99% 2125158 Sembcorp Ind Rg 2.52 -1.18% -- 3.28/2.43 3781000 1080609 SIA Engineering Rg 2.40 -0.83% -- 3.35/2.20 398100 761822 SUBARU 2686.00 +0.86% 3106596 Singapore Airlin Rg 9.80 -0.41% -- 11.84/9.14 1474800 1153294 Singapore Exchan Rg 7.33 +0.27% -- 8.05/6.72 4042900 763411 SUMITOMO CORP Rg 1587.00 +0.57% 2551251 SingTel Rg 3.03 +1.34% -- 3.58/2.83 25260100 1841769 Spore Press Hldg Rg 2.47 +0.82% -- 2.92/2.31 5583400 763397 Sumitomo El Ind Rg 1494.00 +0.23% 706357 Spore Tech Eng Rg 3.78 +0.53% -- 3.79/3.21 5088000 2979954 StarHub Rg 1.55 -1.27% -- 2.45/1.50 34797200 763405 Sumitomo Metal M Rg 3177.00 -1.49% 2553434 Thai Beverage Rg 0.82 -0.61% -- 0.88/0.57 38359700 824344 UOL Group Rg 6.45 -2.42% -- 8.98/5.91 4085100 1333372 Sumitomo Mitsui Rg 4202.00 +1.01% 721769 AmoreG Rg 73800.00 +4.98% - 0.49 155500.00/57400.00 278566 824340 Utd Overseas Bk Rg 25.24 +0.76% -- 30.37/23.80 2476100 - 0.65 356000.00/145500.00 265260 824641 Venture Corporat Rg 17.79 -1.71% -- 29.65/13.20 1780000 763423 Sumitomo Realty Rg 4512.00 +0.24% 2489587 AMOREPACIFIC Rg 196000.00 +5.09% - 3.13 11250.00/6600.00 2518208 2390098 Wilmar Intl Rg 3.31 +0.91% -- 3.40/2.97 7618800 - - 325980.39/193137.26 514006 3007220 Yangzijiang Ship Rg 1.43 -1.38% -- 1.47/0.84 24758700 763420 Suzuki Motor Rg 5158.00 +1.20% 11776666 BNK Finl Grp Rg 7350.00 +5.60% - 1.15 173000.00/106000.00 92331 - 3.75 97200.00/60100.00 271631 BOVESPA SAO PAULO 910976 SYSMEX Rg 7039.00 +1.60% 2224313 Celltrion Rg 203000.00 -1.46% - 0.99 295000.00/170500.00 120309 - - 9500.00/5380.00 71025 763585 Terumo Corp Rg 7005.00 +1.24% 721843 CJ Rg 126500.00 +2.43% - 4.36 49200.00/34750.00 1568534 - 0.94 56000.00/36550.00 331518 1698209 T&D Holdings Rg 1173.00 -2.01% 928683 COWAY Rg 96100.00 +3.44% - 0.24 97450.98/59803.92 73492 - 3.33 6720.00/3985.00 4555813 763677 Tokyo Electron Rg 15220.00 +2.80% 12517953 E-MART Rg 177000.00 +0.57% - 2.33 214500.00/102500.00 128039 - - 158000.00/93700.00 343225 763660 TOKYO GAS Rg 3085.00 +0.26% 722429 EUSU HDG Rg 7740.00 -4.44% - 1.93 271000.00/165000.00 319949 - 3.31 165500.00/92500.00 738804 763751 Toray Ind Inc Rg 743.40 +2.47% 2242116 HANA FINL GR Rg 37850.00 -0.39% - 1.60 73600.00/40500.00 487056 - 4.23 17100.00/13100.00 1931900 764014 UNICHARM Rg 3594.00 +1.44% 18488638 HANKOOK TIRE Rg 42550.00 +1.79% - 0.14 143000.00/86000.00 460499 - 3.03 34550.00/25300.00 566241 519658 West Japan Railw Rg 8478.00 +0.61% 722186 Hanmi Science Rg 81400.00 +1.50% - 4.37 64400.00/41800.00 3314422 - 2.23 38300.00/23850.00 1068548 764034 YAMATO HOLDINGS Rg 2935.00 -0.19% 11088711 HANWHA LIFE Rg 4205.00 +4.60% - 2.37 37350.00/26200.00 1392826 764034 YAMATO HOLDINGS Rg 2935.00 -0.19% 2389066 HYUNDAI GLOVIS Rg 128500.00 +0.78% 762104 AEON Rg 2315.00 +1.29% - 1.38 2792.00/1780.50 2792200 HSI 839402 Hyundai Heavy In Rg 129500.00 +3.60% 761478 Ajinomoto Co Inc Rg 1745.50 +2.02% - 1.89 2188.00/1624.50 2992400 761485 ANA HD Rg 4011.00 +0.78% - 1.50 4500.00/3537.00 1042300 721960 Hyundai Mobis Rg 207000.00 +3.50% 761500 Asahi Group HD Rg 4687.00 -0.04% - 2.11 6069.00/4023.00 1469200 761496 ASAHI KASEI Rg 1202.50 +1.69% - 3.08 1765.00/1053.50 6138200 18795541 AAC Technologies Rg 45.50 +0.55% - 4.62 162.80/39.40 14019699 721754 Hyundai Motor Rg 121000.00 +1.68% 761580 Bridgestone Corp Rg 4272.00 +0.19% - 3.75 4820.00/3906.00 3743700 11872025 AIA Group Rg 78.50 -0.32% - 1.32 79.85/58.20 32346581 761607 Chubu El Rg 1787.00 +0.76% - 2.24 1828.00/1409.00 1944600 2387940 Bank of China -H- 3.68 +0.55% -- 721994 HYUNDAI STEEL Rg 46750.00 +0.32% 11057271 Dai-ichi Life Hl Rg 1610.50 -0.62% - - 2467.50/1582.00 7078700 2186702 Bk of Comm -H- 6.70 +1.82% -- 4.43/3.20 246744190 2082619 DAIICHI SANKYO Rg 4428.00 +1.42% - 1.58 5032.00/3277.00 2129700 1356783 BOC Hong Kong Rg 32.50 +0.31% - 4.01 7.06/5.33 56122686 722578 Indl Bank Of Kor Rg 14600.00 +2.82% 761643 Daikin Industrie Rg 12325.00 +0.04% - 1.18 15670.00/10900.00 944500 2176548 Ch Shenhua Engy -H- 19.14 +0.31% -- 41.50/27.55 7891966 2291324 China Constrct Bk-H 7.00 +0.43% -- 22.15/16.04 12972919 1017504 Kakao Rg 107500.00 +0.94% 1732694 China Life Ins -H- 21.20 +0.24% -- 8.60/6.02 312006995 23.50/15.44 47911042 1317743 Kangwon Land Rg 32650.00 +2.03% 22779946 Ambev SA Rg 16.66 -1.42% - 3.30 24.56/14.54 9720700 2888255 B2W Cia Digital Rg 46.50 +0.48% -- 50.88/22.36 594300 4615592 KBFinancialGrp Rg 43950.00 +3.05% 43114324 B3 Rg 33.39 +0.33% - 0.53 654467 Banco do Brasil NM 53.17 -1.83% - 2.13 -/- 2370100 721780 Kepco Rg 35400.00 -0.14% 55.91/24.14 2867200 721776 Kia Motors Rg 33750.00 -0.74% DEVISES - FUTURES - OBLIGATIONS DEVISES MATIÈRES PREMIÈRES (SPOTS) OBLIGATIONS DEVISES PRINCIPALES No. Val. Matière première Clôture No. Val. Matière première Clôture No. Val. Matière première Clôture TAUX SWAP (Cours de référence à 18h30) 1 CHF 1 EUR 1 USD 1 GBP 100 JPY MÉTAUX PRÉCIEUX MÉTAUX 6416.00 ENERGIE FRANC SUISSE 2 ans 3 ans 4 ans 5 ans 7ans 10 ans 21232.00 EURO Suisse (CHF) —- 1.1350 1.0026 1.3340 0.8994 274695 Argent (Comex) USD/once [28.35 g] 15.25 1493352 Cuivre (LME London) USD/tonne 12799.00 274207 Pétrole - North Sea Brent Crude Oil (IET) USD/baril [158.99 l] - 1000 bbl 67.32 LIVRE STERLING - ----- Euro (EUR) 0.8797 —- 0.8820 1.1734 0.7924 287633 XPD/Palladium (Nymex) USD/once troy [31.10 g] 1535.60 1493710 Etain (LME London) USD/tonne 2880.00 1594836 Pétrole - Light Sweet Crude Oil (Nymex) USD/baril [158.99 l] - 1000 bbl 58.52 DOLLAR AMERICAIN -0.18 -0.10 -0.01 0.08 0.29 0.58 USA (USD) 0.9973 1.3299 0.8970 274690 XPT/Platine (Nymex) USD/once troy [31.10 g] 830.30 1445459 Nickel (LME London) USD/tonne - C02 (ECX) EUR/tonne Royaume-Uni (GBP) 0.7496 1.1349 —- 0.7516 0.6746 274702 XAU/Or (Comex) USD/once troy [31.10 g] 1303.10 1493774 Zinc (LME London) USD/tonne - - ----- Japon (JPY) 111.1649 0.8534 0.7516 148.3042 - ----- Canada (CAD) 1.3315 126.3300 111.4700 1.7763 —- 15/03/2019 Australie (AUD) 1.4064 1.5111 1.3348 1.8763 1.1960 15/03/2019 1.5988 1.4102 1.2700 TAUX LIBOR 15/03/2019 MATIÈRES PREMIÈRES (FUTURES) Jour ouvrable 1 mois 3 mois 6 mois 12 mois AUTRES DEVISES FRANC SUISSE -0.784 -0.784 -0.703 -0.645 -0.508 EURO -0.467 No. Val. Date Veille Ouverture H/B jour Vol. Cloture Variation No. Val. Date Veille Ouverture H/B jour Vol. Cloture Variation No. Val. Date Veille Ouverture H/B jour Vol. Cloture Variation LIVRE STERLING 0.673 -0.415 -0.332 -0.298 -0.174 DOLLAR AMERICAIN 2.390 (Cours de référence à 18h30) 1 CHF 1 EUR 1 USD 1 GBP 100 JPY YEN -0.081 0.728 0.843 0.958 1.117 Europe/Afrique 2.482 2.615 2.679 2.846 Suède (SEK) MÉTAUX PRÉCIEUX AGRICULTURE -0.120 -0.076 0.003 0.101 Norvège (NOK) 15/03/2019 Danemark (DKK) 9.2057 10.4575 9.2306 12.2813 8.2900 Sucre, No. 11 (NYE - ICE Futures Inc) USD/livre [453.6 g] - 112’000 livres Tchéquie (CZK) 8.5077 9.6633 8.5307 11.3501 7.6602 Hongrie (HUF) 6.5719 7.4632 6.5896 8.7675 5.9136 Argent (NY Mercantile Exchange - Comex) USD/once [28.35 g] Avoine (Chicago Board Of Trade) USD/boisseau [35.24 l/14.51kg] - 35’000 bsh 92002469 04.19 0.12 - -/- — 0.12 - INDICES DE RÉFÉRENCE Pologne (PLN) 22.5675 25.6300 22.6284 30.1070 20.3200 - -/- — 0.13 - Russie (RUB) 276.8326 315.0350 277.5800 369.3202 249.0400 66186573 04.19 15.13 15.14 15.35/15.14 81 15.13 -1.75 92377681 05.19 93415290 06.19 0.13 - -/- — 0.13 - Turquie (TRY) 3.7867 4.3048 3.7970 5.0518 340.6200 15.39/15.17 612 15.17 -1.68 - -/- — 0.14 - Egypte (EGP) 64.6409 73.4845 64.8154 86.2369 58.2000 60531015 05.19 15.17 15.18 15.47/15.44 2.74 2.76 2.77/2.73 231 2.74 0.83 95252933 09.19 0.13 - -/- — 0.14 - Afrique du Sud (ZAR) 5.4321 6.1753 5.4463 4.8900 15.50/15.50 8 15.26 -1.93 17.3397 19.7351 17.3885 —- 15.6100 61915626 07.19 15.26 15.45 15.70/15.70 1 15.36 -0.26 87668254 07.19 2.74 2.75 2.75/2.73 29 2.74 1.11 98505884 02.20 0.14 -0.32 Taux d'intérêt Clôture Echéance Rendement 14.3694 16.3303 14.4146 —- 12.9000 1 15.50 -1.65 -0.35 19.1701 63235068 09.19 15.36 15.50 87668256 09.19 2.72 2.61 2.61/2.61 2 2.72 -1.32 99839589 04.20 0.14 -0.28 11.06.24 -0.67 3.2300 -0.20 15.02.24 2.45 3.3600 65444339 12.19 15.50 15.70 96800855 12.19 2.66 2.65 2.65/2.64 17 2.66 0.78 Chiffre d’affaire 0 Contrats ouverts 0 -0.27 Suisse (10 ans) 1.25 110.2 15.02.44 2.98 61.8500 USA (10 ans) 2.75 101.4 15.02.24 -0.37 28.4400 Chiffre d’affaire 935 Contrats ouverts 1911 98922109 03.20 2.62 2.54 2.54/2.54 4 2.62 0.00 Sucre blanc (NYSE - Euronext LIFFE) USD/tonne - 5 tonnes USA (30 ans) 3.63 110.6 07.09.23 0.88 1.2132 Allemagne (10 ans) 1.75 110.6 25.05.23 -0.29 6.0200 Chiffre d’affaire 283 Contrats ouverts 4196 95223585 04.19 339.30 339.80 345.60/336.80 5741 339.30 Angleterre (10 ans) 2.25 106.0 01.05.23 1.32 704.0700 96390471 07.19 345.70 346.00 352.00/343.40 2767 345.70 France (10 ans) 1.75 108.6 31.01.23 0.03 1018.5300 XPD/Palladium (NY Mercantile Exchange - Globex) USD/once troy [31.1 g] Blé (Chicago Board Of Trade) USD/boisseau [35.24 l/27.22kg] - 5000 bsh 98480278 09.19 350.70 351.20 357.10/349.00 748 350.70 Italie (10 ans) 4.50 112.7 1.3100 99806699 11.19 358.30 358.80 364.60/356.60 156 358.30 Espagne (10 ans) 5.40 120.8 15/03/2019 66151735 04.19 1514.50 1512.00 1512.00/1512.00 2 1514.50 8.19 86534144 05.19 4.53 4.63 4.63/4.49 82961 4.53 1.73 61908625 02.20 366.20 366.80 372.50/364.70 111 366.20 17.2400 66764866 05.19 -/- — 1514.20 - 4.69/4.56 33765 4.60 1.43 Chiffre d’affaire 10271 Contrats ouverts 90239 35.8900 99117159 06.19 1514.20 - 3068 1514.60 86534145 07.19 4.60 4.69 4.77/4.64 10421 4.68 1.29 3.4200 61176838 09.19 1524.10/1511.80 170 1502.70 0.05 4.91/4.79 4613 4.83 1.31 Asie/Moyen-Orient/Pacifique 600.6000 63207746 12.19 1514.60 1514.10 1510.90/1500.00 1 1490.80 0.14 93643249 09.19 4.68 4.77 5.04/4.92 1047 4.96 4.52 Chiffre d’affaire 2937 1492.90/1492.90 1.51 Israël (ILS) 3.5861 4.0767 3.5958 4.7842 15/03/2019 1502.70 1500.00 93643251 12.19 4.83 4.91 Arabie Saoudite (SAR) 3.7394 4.2509 3.7495 4.9886 Inde (INR) 68.7773 78.1870 69.1178 91.7553 1490.80 1492.90 93643245 03.20 4.96 5.04 Thaïlande (THB) 31.5748 35.9166 31.6500 42.1236 Singapour (SGD) 1.3470 1.5330 1.3525 1.7970 Contrats ouverts 26950 Chiffre d’affaire 132807 Contrats ouverts 490926 Chine (CNY) 6.6954 7.6057 6.7135 8.9323 Hong Kong (HKD) 7.8298 8.9096 7.8507 10.4457 XPT/Platine (NY Mercantile Exchange - Globex) USD/once troy [31.10 g] Cacao (NYE - ICE Futures US Inc) USD/10 tonnes ENERGIE Corée du Sud (KRW) 1132.3429 1288.3980 1135.1950 1510.6498 Nouvelle Zélande (NZD) 1.4557 1.6571 1.4596 1.9421 97730828 04.19 827.10 825.00 836.80/824.20 15555 827.10 -2.23 93014557 05.19 2216.00 2215.00 2266.00/2207.00 12909 2216.00 -0.23 OBLIGATIONS 66764867 05.19 828.10 836.10 1.78 94252548 07.19 2231.00 2230.00 2279.00/2224.00 5176 2231.00 -0.36 99799061 07.19 832.40 830.80 836.10/833.80 2 828.10 -2.28 95491873 09.19 2245.00 2245.00 2292.00/2239.00 3754 2245.00 0.00 Pétrole brut (WTI Light Sweet Crude Oil - London ICE Futures) USD/baril [158.99 61897456 10.19 837.70 840.20 -2.20 97447640 12.19 2259.00 2259.00 2304.00/2254.00 2161 2259.00 0.00 l] - 1’000 bbl 64030430 01.20 842.70 847.10 842.00/829.90 2956 832.40 -1.92 99602137 03.20 2266.00 2263.00 2312.00/2263.00 363 2266.00 0.04 Indices obligataires Chiffre d’affaire 25612 Contrats ouverts 76493 Chiffre d’affaire 27931 Contrats ouverts 242807 846.00/840.00 31 837.70 70672867 04.19 58.59 58.65 59.06/58.33 45839 58.59 2.05 En Bourse 59.39/58.68 49699 58.94 2.08 Débiteurs nationaux 847.10/846.90 7 842.70 8932688 05.19 58.94 59.05 59.76/59.07 20212 59.32 1.87 Débiteurs étrangers Valeur du marché Valeur nominale 60.04/59.39 16325 59.62 1.90 Total Mio. Fr Veille Mio. Fr. Veille XAU/Or (NY Mercantile Exchange - Comex) USD/once troy [31.10 g] 70672871 06.19 59.32 59.28 60.24/59.59 10581 59.81 1.86 Hors Bourse Débiteurs nationaux —- —- —- —- Amérique Centrale / Amérique du Sud Café (NYE - ICE Futures US Inc) USD/livre [453.6 g] - 37’500 lb 70672876 07.19 59.62 59.55 Débiteurs étrangers —- —- —- —- Total —- —- —- —- 92635796 04.19 1295.10 - -/- 248206 1295.10 - 70672881 08.19 59.81 59.78 Chiffre d’affaires global -/- 1042 1298.50 - —- —- —- —- Mexique (MXN) 19.1545 21.7750 19.2062 25.5539 66783621 05.19 1298.50 - 1290.00/1290.00 31493 1301.40 -1.90 85872382 05.19 0.98 0.98 0.99/0.97 16426 0.98 1.56 Chiffre d’affaire 147462 Contrats ouverts 264069 —- —- —- —- Argentine (ARS) 39.8504 45.3024 39.9600 53.1641 -/- 4260 1307.60 - 87098457 07.19 1.00 1.00 1.01/0.99 5584 1.00 1.47 —- —- —- —- Brésil (BRL) 3.8023 4.3225 3.8118 5.0727 67409867 06.19 1301.40 1290.00 -/- 560 1313.40 - 88220344 09.19 1.03 1.03 1.04/1.02 3249 1.03 1.28 Huile de chauffage (NY Mercantile Exchange Globex) USD/US gallon [3.785 l] - —- —- —- —- Chili (CLP) 668.1960 759.6126 670.0000 891.4351 90065210 12.19 1.07 1.07 1.08/1.06 2171 1.07 1.28 42’000 gallons 95078064 08.19 1307.60 - 91798672 03.20 1.11 1.11 1.12/1.10 1427 1.11 1.14 15/03/2019 Chiffre d’affaire 44928 Contrats ouverts 303875 96402115 10.19 1313.40 - 82036491 04.19 1.99 1.99 2.00/1.95 27984 1.99 -0.65 82036492 05.19 1.99 1.99 2.00/1.96 19709 1.99 -0.64 Chiffre d’affaire 285561 Contrats ouverts 498557 82036493 06.19 2.00 2.00 2.01/1.96 7583 2.00 -0.64 82036494 07.19 2.01 2.01 2.01/1.97 4383 2.01 -0.61 MÉTAUX/BIENS INDUSTRIELS Café Robusta (NYSE Euronext LIFFE) USD/t - 10 tonnes 82036495 08.19 2.02 2.02 2.02/1.98 3254 2.02 -0.56 Chiffre d’affaire 95815 Contrats ouverts 228846 DEVISES À TERME 95477506 05.19 1518.00 1522.00 1522.00/1500.00 5394 1518.00 -0.59 Aluminium Highgrade (London Metal Exchange) USD/tonne 96775167 07.19 1528.00 1530.00 1533.00/1511.00 2932 1528.00 -0.71 Essence sans plomb (NY Mercantile Exchange) USD/US gallon [3.785 l] - 42’000 98163421 09.19 1544.00 1546.00 1549.00/1528.00 1414 1544.00 -0.64 gallon Veille Ouverture H/B jour Clôture Variation 65991884 04.19 1890.18 - 1906.25/1906.25 8 1890.18 1.77 99602487 11.19 1560.00 1566.00 1566.00/1544.00 242 1560.00 -0.51 Indice Swiss-Bond SWX 70552817 05.19 1897.50 - 1905.50/1882.80 1834 1897.50 - 60940225 01.20 1576.00 1578.00 1578.00/1560.00 111 1576.00 0.06 82036566 04.19 1.84 1.84 1.85/1.81 59139 1.84 -1.12 Franc suisse (CME) 67228990 06.19 1899.96 - - Chiffre d’affaire 10784 Contrats ouverts 113107 1.84/1.81 28293 1.83 -1.05 SBI AAA-BBB T 0.125 Mio.Fr.; Cent/Fr. 93745997 07.19 1907.95 - -/- — 1899.96 82036567 05.19 1.83 1.83 1.83/1.80 13794 1.82 -0.97 SBI Dom AAA-BBB T Veille Clôture % jour % YtD Rendement 06.19 100.45 94241770 08.19 1916.84 - 1897.88/1897.88 45 1907.95 0.63 1.81/1.78 6604 1.81 -0.83 SBI DNG AAA-BBB T 09.19 101.28 100.60100.75/100.34 100.62 0.17 Chiffre d’affaire 8 Contrats ouverts 3723 — 1916.84 - Maïs (Chicago Board Of Trade) USD/boisseau [35.24 l/25.40 kg] - 5000 bsh 82053935 06.19 1.82 1.82 1.79/1.76 8068 1.78 -0.93 SBI DG AAA-BBB T 137.99 138.00 0.01 1.09 0.17 12.19 102.14 101.48101.48/101.26 101.48 0.20 -/- SBI D AAA-BBB 1-3 T 142.17 142.18 Chiffre d’affaire 0 ; Contrats ouverts 75240 102.22102.22/102.22 102.34 0.20 1.23 82036568 07.19 1.81 1.80 SBI D AAA-BBB 3-5 T 140.70 140.73 1.10 89425985 05.19 3.70 3.73 3.73/3.69 183857 3.70 1.16 SBI D AAA-BBB 5-7 T 228.32 228.23 0.01 1.15 0.17 Euro (CME) 0.13 3.83/3.78 89191 3.80 1.00 82036569 08.19 1.78 1.79 SBI D AAA-BBB 7-10T 115.30 115.31 0.51 82337492 07.19 3.80 3.82 3.89/3.85 31518 3.86 0.78 SBI D AAA-BBB 10+ T 130.53 130.54 0.02 1.08 0.24 04.19 113.29 Cotton (NY Mercantile Exchange Globex) USD/livre [453.6g] - 50’000 lb 0.37 3.96/3.92 42864 3.94 0.51 Chiffre d’affaire 131446 Contrats ouverts 277315 SBI FOR AAA-BBB T 141.97 141.99 05.19 113.55 89425986 09.19 4.07/4.03 8248 4.05 0.37 SBI FS AAA-BBB T 155.30 155.33 06.19 113.88 85872380 05.19 0.76 0.76 0.76/0.74 15487 0.76 1.36 3.86 3.89 Gaz naturel (NY Mercantile Exchange) USD/MMBTU [1.05 GJ] - 10’000 MMBTU SBI FG AAA-BBB T 173.88 173.84 -0.04 1.32 0.02 Chiffre d’affaire 0 ; Contrats ouverts 434012 87098456 07.19 0.77 0.77 0.77/0.75 5613 0.77 - SBI FC AAA-BBB T 132.48 132.49 0.125 Mio. Euro; Cent/Euro 88772886 10.19 0.75 0.75 0.75/0.75 0.75 - 82337493 12.19 3.94 3.96 SBI F AAA-BBB 1-3 T 144.88 144.90 0.01 0.03 -0.38 Livre sterling (CME) 88787576 12.19 0.75 0.75 0.75/0.74 1 0.75 - SBI F AAA-BBB 3-5 T 135.01 135.02 91798621 03.20 0.75 0.75 0.75/0.75 1439 0.75 - 96800820 03.20 4.05 4.07 9457788 04.19 2.86 2.85 2.86/2.80 45133 2.86 0.42 SBI F AAA-BBB 5-7 T 132.50 132.51 0.01 0.30 -0.24 04.19 132.56 Chiffre d’affaire 38717 Contrats ouverts 219513 106 2.91/2.85 13375 2.91 0.17 SBI F AAA-BBB 7-10T 118.34 118.34 05.19 132.73 113.46113.72/113.29 113.48 0.19 0.95 Chiffre d’affaire 355678 Contrats ouverts 1731515 9457789 05.19 2.91 2.90 2.95/2.90 12060 2.95 0.03 SBI F AAA-BBB 10+ T 129.26 129.27 0.01 0.81 -0.06 06.19 132.96 113.70113.96/113.60 113.75 0.19 - 2.96/2.91 6716 2.96 -0.07 145.22 145.24 Chiffre d’affaire 0 ; Contrats ouverts 132555 114.09114.32/113.87 114.07 0.19 - Orange, jus (NYE - ICE Futures Inc) USD/livre [453.6 g] - 15’000 lb 9457790 06.19 2.95 2.95 2.95/2.90 7645 2.95 -0.10 149.79 149.81 0.02 1.34 0.02 - 163.54 163.57 Dollar Index (NYCE) - 9457791 07.19 2.96 2.95 -0.02 2.31 0.36 06.19 95.98 5.98 85872383 05.19 1.23 1.24 1.26/1.24 766 1.23 -0.40 9457792 08.19 2.95 2.93 0.01 0.94 0.17 09.19 95.48 - 87098133 07.19 1.24 1.24 12.19 95.00 0.0625 Mio. £; Cent/£ Cuivre Grade A (London Metal Exchange) USD/tonne - 88219763 09.19 1.25 1.26 1.26/1.24 249 1.24 -0.68 Chiffre d’affaire 100891 Contrats ouverts 597517 Chiffre d’affaire 12826 ; Contrats ouverts 31110 - 89427198 11.19 1.27 1.27 133.03 0.47 65991915 04.19 6404.50 - 6000.30/6000.30 3 6404.50 - 90617884 01.20 1.28 1.28 1.28/1.25 30 1.25 -0.91 Charbon Rotterdam (ICE Futures Europe, Londres) USD/tonne - 5 tonnes 0.01 0.99 -0.05 Yen (CME) 133.22 0.49 70552818 05.19 6401.50 - 6146.25/6123.75 802 6401.50 Chiffre d’affaire 2675 Contrats ouverts 20892 133.11133.14/132.25 133.44 0.48 67228987 06.19 6400.41 - — 6400.41 -0.77 1.29/1.27 28 1.27 -0.27 66131207 04.19 70.60 70.50 71.00/70.50 45 70.60 -0.84 0.01 0.92 0.01 04.19 89.71 132.73132.96/132.73 93746025 07.19 6404.93 - -/- — 6404.93 - 71.95/71.95 25 71.25 -1.03 05.19 89.91 133.49133.61/132.63 94241750 08.19 6407.14 - -/- — 6407.14 - 1.30/1.28 11 1.28 1.05 66131208 05.19 71.25 71.25 75.25/74.75 100 74.35 -2.04 0.01 0.94 0.27 06.19 90.15 Chiffre d’affaire 3 Contrats ouverts 2289 -/- - 73.50/73.50 1 73.20 -1.34 Chiffre d’affaire 0 ; Contrats ouverts 150151 - 70843099 01.20 74.35 74.75 0.00 0.22 -0.22 15/03/2019 Dollar canadien (CME) -1.13 Riz (Chicago Board Of Trade) USD/100 livres [45.36 kg] - 2000 cwt 76737484 01.21 73.20 73.20 0.01 0.76 0.15 - 04.19 0.75 Index × 1000 $ - 98922110 05.19 10.76 10.76 10.80/10.69 377 10.76 -0.74 Chiffre d’affaire 235 Contrats ouverts 8143 0.01 1.09 0.09 05.19 0.75 - 10.95/10.86 06.19 0.75 95.96 96.27/95.94 96.20 0.22 Etain (London Metal Exchange) USD/tonne - 60244581 07.19 10.92 11.00 10.80/10.80 57 10.92 1.38 0.01 1.88 0.26 Chiffre d’affaire 79091 ; Contrats ouverts 118467 95.48 95.76/95.48 95.68 0.20 10.69/10.69 95.12 95.23/95.12 95.23 0.22 65992103 04.19 21216.20 - 20670.00/20555.00 65 21216.20 61662662 09.19 10.83 10.80 2 10.83 -1.14 0.02 2.25 0.37 62 21203.24 -/- — 21178.57 15/03/2019 — 21155.79 98336708 05.19 21203.24 - 20900.00/20750.00 — 21130.40 63013735 11.19 10.88 10.69 2 10.88 - 67228986 06.19 21178.57 - -/- 64537385 01.20 11.03 - — 11.03 - 12.5 Mio. Yen; Cent/Yen 99594828 07.19 21155.79 - -/- Chiffre d’affaire 438 Contrats ouverts 7775 Indice Swiss-Liquid Credit Suisse 89.91 89.99/89.60 89.90 0.19 60231462 08.19 21130.40 - -/- Soja, grains (Chicago Board Of Trade) USD/boisseau [35.24 l/27.22 kg] - 5000 90.06 90.15/89.80 90.11 0.20 bsh 90.37 90.44/90.01 90.35 0.20 Chiffre d’affaire 65 Contrats ouverts 211 Index % jour % YtD Swap Rendement Echéance Nickel (London Metal Exchange) USD/tonne 88774622 05.19 8.99 9.09 9.11/8.98 87983 8.99 -0.17 LSI Total Index --- - 1.05 5.73 9.24/9.12 28674 9.12 -0.19 LSI AAA Index --- 65992041 04.19 12832.07 - 12368.00/12368.00 2 12832.07 81815427 07.19 9.12 9.23 9.30/9.18 4018 9.18 0.14 LSI AA Index --- - 0.74 6.84 90620829 05.19 12849.50 - 12661.00/12349.00 1419 12849.50 9.35/9.23 1588 9.23 -0.30 LSI A Index --- 0,1 Mio. $ can.; Cent/$ 67228995 06.19 12879.57 - 88774633 08.19 9.18 9.20 9.44/9.32 12519 9.33 -0.21 LSI BBB Index --- - 1.09 4.84 93746085 07.19 12905.48 - -/- — 12879.57 LSI Public Index --- 0.75 0.75/0.75 0.75 -0.00 94241792 08.19 12930.71 - -/- — 12905.48 88774634 09.19 9.23 9.24 LSI Financial Index --- - 1.63 3.55 0.75 0.75/0.75 0.75 -0.00 Chiffre d’affaire 2 Contrats ouverts 1954 12925.00/12925.00 1 12930.71 LSI Industria Index --- 0.75 0.75/0.75 0.75 -0.00 81815428 11.19 9.33 9.42 LSI Utility Index --- - 2.63 - Chiffre d’affaire 134782 Contrats ouverts 649722 - 0.86 6.72 Soja, huile (Chicago Board Of Trade) USD/livre [453.6g] - 60’000 lb - 1.81 3.62 15/03/2019 Plomb (London Metal Exchange) USD/tonne - 1.10 3.62 65992072 04.19 2106.18 - 1974.18/1967.85 649 2106.18 89425991 05.19 0.30 0.29 0.30/0.29 51169 0.30 -1.00 - 1.54 4.17 98336713 05.19 2109.43 - 2128.00/2105.00 590 2109.43 82337514 07.19 0.30 0.30 0.30/0.30 18711 0.30 -0.93 67228992 06.19 2113.27 - — 2113.27 89425993 08.19 0.30 0.30 0.30/0.30 3972 0.30 0.13 15/03/2019 99594832 07.19 2115.70 - -/- — 2115.70 89425992 09.19 0.30 0.30 0.30/0.30 1498 0.30 -0.95 COURS DTS 60231494 08.19 2117.76 - -/- — 2117.76 82337515 10.19 0.30 0.30 0.30/0.30 0.30 -0.03 Chiffre d’affaire 649 Contrats ouverts 1540 -/- Chiffre d’affaire 76019 Contrats ouverts 378626 669 No. Val Monnaie Veille Clôture Soja, farine (Chicago Board Of Trade) USD/tonne - 100 tonnes 2821344 FRANC SUISSE 1.40 1.40 Zinc Highgrade (Singapore Exchange - Derivatives Trading) USD/tonne Source de données 822144 EURO 1.23 www.six-financial-information.com 822142 LIVRE STERLING 1.05 1.23 65992134 04.19 2859.00 - 2485.75/2455.00 1869 2859.00 89474227 05.19 305.90 310.80 310.90/305.80 52675 305.90 0.30 2643394 DOLLAR 1.39 90620832 05.19 2777.15/2697.25 1572 2846.55 82338062 07.19 309.70 314.40 314.50/309.70 21232 309.70 0.23 822140 YEN 154.75 1.05 67228994 06.19 2846.55 - 89474228 08.19 311.30 315.90 316.10/311.40 7213 311.30 1.30 93746145 07.19 -/- — 2829.95 89474229 09.19 313.00 312.60 314.40/313.20 3291 313.00 0.32 1.39 94241788 08.19 2829.95 - -/- — 2813.95 84224091 10.19 314.10 318.70 318.80/318.70 1211 314.10 1.29 Chiffre d’affaire 1869 -/- — 2797.80 Chiffre d’affaire 85622 Contrats ouverts 369015 155.75 2813.95 - 15/03/2019 2797.80 - Contrats ouverts 1790

PAGE 20 lundi 18 mars 2019 LA DER NYSE L’essor de la tech a rendu l’immobilier inabordable DOW JONES SUR DIX JOURS: -0.68% 25895 25740 25585 SAN FRANCISCO. La révolution technologique a changé la ville en profondeur, elle devenue l’une des plus chères au monde. 25430 V Les chiffres donnent le tournis: le par an, «très rapidement, le coût L MM J V L MM J loyer médian pour un deux- de la vie et des logements a aug- 15/03/2019 pièces avoisine les 3700 dollars, menté énormément», entraînant No. val. Nom Valorisation +/-% H/B 52 S le plus élevé des Etats-Unis. A «l’explosion des expulsions (...), la moins de 117.400 dollars de re- fermeture de nombreux petits 998313 DJ Industr Average 25848.87 +0.54% 26951.81/21712.53 venus annuels, un foyer de quatre commerces», d’associations, d’ins- 998434 S&P 500 2829.80 +0.82% 2946.10/2340.00 personnes à San Francisco est titutions culturelles, explique M. 1540753 NYSE Composite Indx 12715.77 +0.44% considéré comme «à faibles reve- McClelland. 998819 Russell 2000 1549.63 13261.77/10724.19 nus», selon les statistiques fédé- «Après la grande récession (2008- - 1742.09/1266.92 rales. 2011), les investisseurs se sont re- Envie d’aller visiter le siège de Fa- trouvés avec très peu de secteurs NASDAQ cebook, à 45 km? Comptez deux dans lesquels ils pouvaient inves- heures dans les bouchons aux tir, alors beaucoup de ces capitaux NASDAQ SUR DIX JOURS: +1.31% heures de pointe. Soir et matin, se sont amassés ici et ont mis la on croise par dizaines d’énormes ville en surchauffe», poursuit-il. 7700 cars qui transportent les «techies» Servane Valentin, une Française jusqu’aux sièges des géants à agent immobilier, se souvient. A 7600 Menlo Park (Facebook), Moun- partir de 2012/2013, «on a vu ar- tain View (Google) ou Cupertino river comme clients de jeunes 7500 (Apple). +geeks+ entre 20 et 30 ans, avec La hausse des prix de l’immobilier des salaires beaucoup plus élevés, 7400 L MM JV L MM J V touche toute la région: au sud, où Le prix médian d’une maison à San Francisco, se situait à 670.000 qui n’avaient aucune notion de No. val. Nom Valorisation +/-% H/B 52 S se trouve la Silicon Valley et les dollars en 2012, il a grimpé à 1,6 million de dollars en 2018. l’argent (....) et prêts à payer 2.000 15/03/2019 sièges des groupes technolo- dollars pour un studio», raconte- 998356 NASDAQ Comb Comp 7646.20 +0.04% 8133.30/6190.17 giques, mais aussi à l’est et au-delà. «Quand les gens pensent à la Si- même si le problème du logement t-elle, évoquant des prix «hors de 998350 NASDAQ Comb Indust 6131.23 -0.08% 6547.74/5039.57 Les écarts de richesse sont parti- licon Valley (...) ils ne pensent pasà a toujours existé dans cette ville proportions». 1192758 Nsdq Biotech Indx 3556.07 -0.19% 3865.88/2801.14 culièrement frappants. Des mil- nous. Ils pensent à la petite mino- exiguë située sur une péninsule, Outre la question des sans-abris 985336 NASDAQ 100 7258.11 +0.02% 7700.56/5895.12 liers de sans-abris dépenaillés er- rité d’ingénieurs qui gagnent il s’est considérablement accru (il y en a officiellement environ rent le long de la grande artère énormément d’argent», résume- avec la reprise économique et le 7500 rien qu’à San Francisco, CLÔTURE À WALL STREET commerçante de San Francisco, t-elle, en se réveillant comme tous boom de la «tech» à partir de pour 900.000 habitants), la hausse Market Street, sillonnée par des les matins dans sa voiture, remplie 2012, au point de devenir le pro- de l’immobilier rejette les classes Indices portés par Tesla et des Maserati, non loin des à ras bord de vêtements et de blème numéro un de la munici- moyennes de plus en plus loin, sièges d’Uber ou de Twitter. nourriture en boîte, sur un par- palité. parfois à deux ou trois heures de un vent d’optimisme D’autres vivent dans leur voiture, king de San Jose. Selon le réseau immobilier Para- la ville, venant encore grossir les comme Elizabeth V., 59 ans, qui «On voit aujourd’hui une catégo- gon, le prix médian d’une maison embouteillages. Résultat, «nous Wall Street a terminé en hausse vendredi, portée par un vent d’opti- travaille jusqu’à 16 heures par jour rie de sans-abris que l’on ne voyait à San Francisco, qui se situait vers avons quasi en permanence des misme concernant l’issue de la guerre commerciale entre Pékin et comme agent de sécurité dans les pas avant, des gens qui travaillent. 670.000 dollars début 2012, avait emplois vacants pour les postes Washington et la promesse de la Chine de prendre à bras-le-corps le locaux des géants technologiques. Ça c’est nouveau», confirme Cary grimpé à 1,6 million de dollars les moins bien payés, comme les ralentissement de son économie. Avec 2800 dollars par mois, im- McClelland, auteur du livre «Si- début 2018. assistants médicaux», qui ne peu- Selon les résultats définitifs à la clôture, le Dow Jones Industrial Ave- possible pour elle et son frère han- licon City» (2018) consacré à la Avec l’arrivée de dizaines de mil- vent pas habiter en ville, regrette rage, a gagné 0,54% pour finir à 25.848,87 points. dicapé de louer un logement. métamorphose de la ville. liers d’ingénieurs de la «tech», Peggy Sugar, 55 ans. – (afp) Le Nasdaq a avancé de 0,76% à 7688,53 points et le S&P 500 0,50% Que l’on consulte élus, experts ou dont les salaires peuvent allègre- à 2822,48 points. Ces deux indices ont terminé à leur plus haut niveau habitants, le constat est unanime: ment démarrer à 100.000 dollars depuis le 9 octobre. Cette séance a clos une semaine solide, le Dow Jones ayant pris 1,57% Votre semaine à venir depuis lundi, le S&P 500 2,86% et le Nasdaq 3,79%, la meilleure se- maine de l’année pour cet indice à forte coloration technologique. Combat pour la survie Vendredi, les acteurs du marché ont pu compter sur un optimisme retrouvé concernant le conflit commercial entre Washington et Pékin. Donald Trump a de nouveau exprimé sa croyance en la conclusion prochaine d’un accord, précisant s’attendre à une décision d’ici trois à quatre semaines. Boeing a progressé de 1,52% après avoir ouvert en baisse. L’avionneur devrait modifier dans une dizaine de jours le système anti-décrochage MCAS mis en cause dans l’accident du 737 MAX 8 de Lion Air en octobre dernier, ont indiqué vendredi à l’AFP deux sources proches du dossier. Facebook a chuté de 2,46%. Le réseau social a annoncé jeudi le départ de Chris Cox, l’un de ses membres historiques, au moment où le groupe fondé par Mark Zuckerberg est confronté à une cascade d’en- nuis, liés notamment à l’exploitation des données privées de ses uti- lisateurs. Le New York Stock Exchange et le Nasdaq ont par ailleurs observé avant l’ouverture une minute de silence à la mémoire des victimes de l’attentat contre des mosquées en Nouvelle-Zélande, ayant fait 49 morts. Sur le marché obligataire, le taux d’intérêt sur la dette à dix ans reculait à 2,587% vers 21h45, contre 2,630% jeudi soir, et celui sur la dette à 30 ans baissait, à 3,014%, contre 3,046% à la précédente clôture. – (afp) PÉCUB actuelles. Les révolutions indus- Cela n’est pas tout à fait négatif, mort sont là, elles n’attendent trielles auront fait changer les en- car cela présage de notre futur. In- que d’être cueillies. Une entre- Les espoirs de vie éternelle auront vironnements de vie à chaque fois dustrialisation commerciale après prise familiale tessinoise qui fa- de tout temps fait disparaitre des de manière abrupte. L’industriali- industrialisation commerciale, brique des prothèses, du vivant masses d’argent. Ces masses d’ar- sation de la force musculaire, l’in- quand tout le vivant sera trans- avec du mort, va bientôt entrer gent, certes disparues, auront fait dustrialisation de la santé, l’indus- formé en produits morts, une en bourse. Vous le saviez déjà? pousser des fleurs quelque part trialisation du temps libre, seule option s’offrira en perspec- Alors regardez bien partout en ailleurs. C’est le génie de la nature l’industrialisation de l’éducation, tive. Faire du vivant avec du mort. Suisse, il y a des milliers de humaine. Certains rient là où et actuellement l’industrialisation Le financier visionnaire, pourrait pousses du même type. Achetez d’autres pleurent. de la pensée. Toujours le même faire un lucratif usage de son celles qui vous ne demandent pas Sans se noyer dans de l’analyse procédé, on prend de la matière pouvoir sans partage. Commen- de l’argent, mais de faire partie d’experts, parlons de produits vi- vivante et on la transforme en pro- cer la révolution post-industria- de la famille. C’est dans l’esprit vants et de produits morts, et de la duits morts mais commercialisa- lisations sans attendre. Les occa- de famille que se cultive la vie chance offerte par les dynamiques bles. Donc de l’argent. sions de faire du vivant avec du éternelle.