Agefi Quotidien 16.01.2019

Mercredi 16 janvier 2019 Numéro 10 Prix 4,50 CHF (TVA 2,5% incl.) - 4,50 EUR www.agefi.com - [email protected] Créé en 1950 JA-PP/JOURNAL — CASE POSTALE 61 CH-1026 ECHANDENS-DENGES SMI 8824.73 DOW JONES 24065.59 Les petites banques 8840 24089 8820 24025 8800 23961 8780 23897 +0.74% +0.65% apprennent à s’associer THERESA MAY DOIT PRÉSENTER UN «PLAN B» L’exemple des fiduciaires peut inspirer les établissements plus modestes. Au point d’envisager des liens internationaux. Le Brexit subit GRÉGOIRE PENNONE. Le directeur général révise le modèle CHRISTIAN AFFOLTER faite en raison de contraintes au un rejet massif de GS Banque selon une logique de création destructrice. niveau de la taille, mais avant tout Les éléments les plus petits pas- grâce à des affinités culturelles. PAGE 11 sent souvent pour particulière- Les deux mettent en valeur l’es- ment fragiles au sein de l’univers prit d’entreprise, et abordent leurs DÉLÉGATION AU MOBILE WORLD CONGRESS bancaire. La poussée réglemen- clients entrepreneurs dans une taire après la dernière crise finan- relation d’égal à égal, en étant Cinq start-up suisses à Barcelone cière, qui a augmenté la base de confrontés à des problèmes simi- coûts, a renforcé la pression. Le laires. PAGE 8 directeur général de GS Banque Cela implique aussi de considérer Grégoire Pennone insiste pour- le positionnement stratégique de DE LA BLOCKCHAIN DANS L’IMMOBILIER tant: la rentabilité d’un tel établis- manière pragmatique, et de ne sement n’est guère une question pas hésiter à le revoir. Ce proces- Swissroc investit dans Tokenestate de taille critique, mais beaucoup sus comprend des réflexions sur plus de modèle. Les dernières an- les activités qu’il faut conserver PAGE 4 nées de GS Banque ont été mar- au sein de la banque, et celles qui quées par des reprises d’actifs, peuvent être assurées par des tiers, DÉSACCORD DE LA PART DE L’ACTIONNAIRE avant l’annonce de la fusion avec voire en collaboration avec d’au- Banca Arner, la semaine dernière. tres petites banques. Il faut déve- Sentis critique Meyer Burger Celle-ci ne s’est justement pas lopper ces relations-là. PAGE 4 PAGE 6 Des orateurs inspirants QUATRE ADMINISTRATEURS S’EN VONT Départs en série chez Airopack PAGE 7 LANCEMENT D’UNE NOUVELLE COLLECTION Audemars Piguet en confiance PAGE 6 PAR LE GENEVOIS BANQUE CRAMER & CIE Rachat de A.M.&C. Finance PAGE 4 L’IMPACT D’UNE CROISSANCE QUI RALENTIT Menace sur les commodities PAGE 15 La boulangerie au 10e Crea Digital Day drive in débarque nomique et scientifique, qui a no- cier américano-britannique est de ELSA FLORET tamment conseillé la chancelière retour. Il s’adresse en vidéo aux JEREMY RIFKIN. «Changez de allemande Angela Merkel. Il es- Millenials et à leurs parents et dé- mindset dès le matin au café Pour son dixième anniversaire, time que la technologie ne peut voile son dernier livre. et faites bouger la Suisse!» le CREA Digital Day a sélec- pas tout et invite l’humain à jouer Vincent Pignon, CEO de We- tionné une quinzaine d’interve- sa dernière meilleure carte. Can.Fund lance un nouveau pro- nants suisses et internationaux. Dix ans après sa première inter- duit basé sur la blockchain destiné Parmi lesquels; Jeremy Rifkin, es- vention; Simon Sinek, conféren- au commerce du vin. PAGE 3 sayiste américain, spécialiste éco- A Givisiez (FR), à l’entrée du parking de la boulangerie L’impact considérable Les banques suisses des colosses allemands conscientes du retard Suard, une borne permet d’effectuer sa commande. COMMERCE DE DÉTAIL. Arrivés il y a quatorze et dix ans, NUMÉRISATION. L’étude du Swiss Finance Institute Innover, tel pourrait être le maître-mot de la boulan- gerie Suard dans un secteur hyper concurrentiel. Pour Aldi et Lidl dopent le segment du discount en Suisse. et du cabinet zeb avertit sur le risque d’un «effet Kodak». se démarquer de ses concurrents, l’enseigne fribour- geoise a lancé un drive in sur son site de Givisiez. A SOPHIE MARENNE prix, ce qui a accru la pression sur PIOTR KACZOR caire suisse, avec l’importance du 9HRLEMB*jeiaae+[D\\K\\A\\A\\N l’heure de tirer un premier bilan, les avis sont positifs. ceux pratiqués par les autres conseil personnalisé dans la ges- «Une personne en chaise roulante nous a affirmé que Si Denner, filiale du groupe Mi- concurrents dont Coop et Migros. Les banques suisses sont bien po- tion privée», expliquent cette per- cette innovation avait changé sa vie. Cela nous a gros, domine encore le marché Deuxièmement, elles ont gagné sitionnées en termes d’expertise ception. Même dans la banque de beaucoup touchés», confie la directrice Laurence du hard-discount en Suisse, son des parts de marché, au détriment liée à la numérisation mais elles détail, où le poids plus grand des Stephan. hégémonie a été ébranlée par les de ces deux grands détaillants», accusent un retard, à l’échelle eu- affaires hypothécaires, fait ressortir Côté chiffres, les ventes de Suard, ont progressé de titans allemands, Aldi et Lidl. explique-t-il. ropéenne, dans la mise en œuvre l’importance du conseil à la clien- plus de 15%, principalement grâce à l’ouverture de la Alors que la part de chiffre d’af- Sur le territoire helvétique, Aldi en mesures concrètes. C’est l’une tèle. Et les défis d’une automatisa- nouvelle boulangerie à Givisiez. Son chiffre d’affaires faires du discounter suisse sur ce et Lidl disposent respectivement des conclusions d’une étude sur tion des activités bancaires, ainsi s’élève à plusieurs dizaines de millions de francs. segment était de 60,6% en 2010, de 198 magasins pour le premier l’état d’avancement du secteur que l’a souligné Norman Karrer, Et l’entreprise qui compte 140 collaborateurs ne sou- elle est descendue à 51,6% en et de 123 pour le deuxième. Pour dans le tournant numérique, réa- Managing Partner de zeb, hier à haite pas s’arrêter là. Elle va ouvrir, ces prochains 2017. La faute à cette concur- sa part, Aldi Suisse compte 40 fi- lisée par le Swiss Finance Insti- Zurich. jours, une nouvelle enseigne à Marly, à proximité de rence venue de l’étranger. «De- liales en Suisse romande dont la tute (SFI) ainsi que le cabinet Les banques suisses privilégient la ville de Fribourg. Pour l’instant, il n’est pas prévu puis leur entrée sur le marché en plus récente a été inaugurée en Zeb. une approche intelligente de «pre- d’étendre le concept du drive in dans ce nouveau 2005 et 2009, Aldi et Lidl ont eu décembre, au sein de la gare de Les banques suisses ont conscience mier suiveur» ou «fast follower». magasin. «Il a été décidé de l’établir à Givisiez pour un impact important sur le sec- Lausanne – un type d’implanta- du risque d’être reléguées au se- Mais, ce faisant, elles doivent évi- son emplacement proche des entreprises et des teur de la distribution alimen- tion encore jamais exploré par la cond plan par de nouveaux en- ter le piège de «l’effet Kodak» se- grands axes routiers». taire», constate Sascha Jucker, éco- compagnie. De son côté, Lidl trants si elles ne prennent pas des lon les auteurs. L’ancien géant Pour faire la différence, Suard mise aussi sur le local nomiste chez Credit Suisse et Suisse dénombre 26 supermar- contre-mesures efficaces et ne américain de la photographie et le fait maison. Tous ses produits, y compris la pâtis- coauteur de la nouvelle étude Re- chés en Suisse romande dont le considèrent pas la numérisation avait perçu très tôt le potentiel dis- serie, sont fabriqués à la main par une quarantaine de tail Outlook. «Premièrement, ces dernier a ouvert ses portes en mai comme une opportunité. Mais, ruptif du numérique mais n’avait professionnels. Le blé, le seigle et l’épeautre qu’elle enseignes ont rendu les consom- 2018 à Moutier, dans le Jura ber- ainsi que le soulignent les auteurs, pas réussi à entrer dans ce proces- utilise sont labellisés IP-Suisse. La PME cuit aussi ses mateurs suisses plus sensibles aux nois. PAGE 7 «les spécificités du système ban- sus au moment opportun. PAGE 4 pains dans un four à bois à Givisiez. PAGE 6

PAGE 2 mercredi 16 janvier 2019 ACTEURS Plaidoyer contre la transparence JEAN-MARC PROBST Président PROBST GROUP HOLDING La transparence est une no- que le contraire de la confiance.» confiance réciproque ne règne est né avec la téléréalité et je l’as- soucis. Il faut en faire tion subjective. Si on dit de Et je persiste en affirmant: «Nous usage sans modéra- quelqu’un qu’il est transpa- ne savons pas combien ils ga- pas. Si l’un des deux rentre plus socie plutôt à une pathologie dé- tion et bannir cette rent, c’est plutôt négatif car gnent, nous ne savons pas quels idée que la transpa- on sous-entend qu’il n’a pas frais ils génèrent, nous ne savons tard que d’habitude, la bonne viante. rence peut nous beaucoup d’idées ou d’in- pas où ils vont en vacances et conforter. fluence. Si, par contre, un dos- nous ne savons pas qui a payé ces question basée sur la confiance Restons sains d’esprit, ne glissons Faisons également sier est transparent, c’est plu- voyages. Mais nous leur faisons confiance à la presse tôt positif car on y a trouvé confiance.» sera «As-tu passé une bonne soi- pas dans la transparence et conti- pour qu’elle re- toutes les informations que La confiance est une valeur. trouve la place qui l’on cherchait. Comme le respect, la responsa- rée?» tandis nuons à faire est la sienne. Bien sûr bilité, la générosité… Une valeur il y des rumeurs et Très à la mode, la transparence sur laquelle les bases de la société que celles ba- confiance. des fake news, mais est évoquée dans bien des ont pu s’appuyer et se développer la très grande majo- contextes: sur les salaires octroyés jusqu’à ce jour. Une valeur qui sées sur la POURQUOI Confiance rité des informations que nous aux chefs d’entreprise, sur les frais nous a permis et va nous permet- recevons sont fiables et la très de voyage, sur les destinations de tre encore d’imaginer et de transparence NE PAS BANNIR dans les mé- grande majorité des journalistes vacances, sur qui paye ces construire un monde meilleur. seraient «Tu LE TEMPS PERDU decins qui recherchent la vérité. Ils sont plus voyages et sur tant d’autres élé- Au contraire, la transparence ne étais où? Avec À LA RECHERCHE nous soignent souvent au service des faits que ments qui, finalement, ne relè- peut mener qu’à des déceptions, qui? De quoi DE LA TRANSPARENCE sans que nous des causes ou des manipulateurs. vent que du voyeurisme. des suspicions et finalement des avez-vous sachions ce Et puisque qu’il faut en principe Je le prétends avec conviction: destructions. ET MISER NOS EFFORTS commencer par soi-même, ayons «Cette transparence n’est autre Imaginez un couple où la parlé si long- qu’ils ga- confiance en nous. Le début temps?» Si le SUR LA CONFIANCE? gnent, d’une année est souvent syno- nyme de bonnes résolutions. premier cou- confiance Pourquoi ne pas bannir le temps perdu à la recherche de la trans- ple a de bonnes chances de fêter dans les politiciens que nous parence et miser nos efforts sur la confiance? A n’en pas douter ses noces de bronze, d’argent, d’or avons élus sans nous préoccuper tous ceux qui appliqueront cette règle avanceront plus vite et iront et même de diamant, l’autre cou- de qui paye leur voyages, plus loin en 2019. ple sera très certainement bientôt confiance dans nos collègues, nos en train de consulter. Le «tout amis et nos partenaires. La montrer - tout voir», qui se ré- confiance est un comportement sume par la transparence sociale, vertueux qui peut éviter bien des L’Organisation mondiale Des bus «autonomes» du commerce en crise sillonnent la Suisse romande MARIE OWENS THOMSEN XAVIER COMTESSE / FLORIAN NÉMETI Global Head of Investment Intelligence INDOSUEZ WM Mathématicien / Directeur CHAMBRE NEUCHÂTELOISE L’Organisation mondiale du tainement motivé par des craintes DE COMMERCE ET DE L’INDUSTRIE que l’Organe d’appel ne reçoive commerce (OMC) comme pas la justification de sécurité na- généré 97, et 15 émanent de la A L’EPFL, Meyrin, Sion, qué une étape importante dans cules d’un genre nouveau, les tionale pour la politique commer- Chine. Les Etats-Unis ont perdu le déploiement des systèmes de TPG ambitionnent de desservir son nom l’indique, est au cen- ciale américaine. 89% des cas que le pays à dû dé- Marly, et ailleurs en Suisse ro- transport innovants. des villages et des petites rues où Le blocus américain explique fendre, mais gagné 91% des cas Sion: Depuis juin 2016. Deux les grands bus d’une capacité de tre du système mondial donc le faible nombre de juges à que le pays a initié contre d’autres mande, des bus sans chauf- bus autonomes de CarPostal 80 places sont entravés à cause de l’Organe d’appel actuellement - membres. Sous l’administration sillonnent les rues étroites du cen- leurs dimensions. L’idée est de d’échanges. Avec 164 mem- trois - le nombre minimum pour Obama, les Etats-Unis ont pré- feur transportent des passa- tre historique de la ville de Sion pouvoir couvrir tout le monde. La fonctionner. Les mandats de deux senté 26 cas dont 16 contre la au Valais. L’environnement est navette mise en service à Meyrin, bres, l’OMC représente 98% de ces trois juges expirent en dé- Chine, et tous ont été jugés en fa- gers. Sans chauffeur! Cela difficile mais l’expérimentation aussi conçue par le fabricant fran- cembre 2019, quand l’Organe veur des Etats-Unis. se déroule sans incident grave. çais Navya, est capable de définir du commerce mondial. Les d’appel cessera de fonctionner. La Selon ces quelques chiffres, nous semble banal … cela ne l’est Les exploitant accumule du sa- sa position au centimètre près. Elle crise constitue une menace exis- pouvons tirer deux conclusions. voir. est programmée pour effectuer membres ont adopté des rè- tentielle à l’OMC dans son ensem- Premièrement, il n’y a rien qui pas du tout. Imaginez le saut Fribourg/Marly: Les Trans- une boucle dans le village et ses ble, car la mise en place de règles suggère que les Etats-Unis sont ports publics fribourgeois (TPF) nombreux radars lui permettent gles pour gouverner le com- sans mécanisme pour les faire res- désavantagés dans l’organisation qualitatif en termes tech- en collaboration avec le Marly In- de s’arrêter lorsqu’un obstacle se de l’OMC. Au contraire, le pays novation Center (MIC), la Com- trouve sur son chemin. merce international, et grâce ON PEUT COMPRENDRE a toujours eu l’avantage d’occuper niques et de programmation. L’ATTITUDE l’une des sept places au sein de LES BUS AUTONOMES A Cossonay et dans d’autres à son système de règlement l’Organe d’appel. Deuxième- Avec ces véhicules on n’est SUR LA VOIE PUBLIC villes de Suisse romande, des DES ÉTATS-UNIS ment, on peut comprendre l’atti- SE GÉNÉRALISENT À TOUTE projets sont à l’étude ou en chan- des différends, l’OMC les fait SEULEMENT SI SON tude des Etats-Unis seulement si pas avec des automates VITESSE ET DANS MOINS tier. Les bus autonomes sur la OBJECTIF EST DE NE PLUS son objectif est de ne plus respec- DE DIX ANS, IL Y EN AURA voie public se généralisent à toute respecter. RESPECTER LES RÈGLES. ter les règles. Visiblement, la Mai- comme le métro lausannois vitesse et dans moins de dix ans, son Blanche ne souhaite plus y PARTOUT. il y en aura partout. C’est énorme, Ce système de règlement de dif- pecter rendrait l’organisation im- être tenue. Il faudrait que les au- qui roule toujours sur les cela sera notre nouvelle réalité! férends est en crise car les Etats- puissante - un peu comme parier tres pays membres résistent à la mune de Marly, l’Agglomération Les pouvoirs publics vont devoir Unis refusent de permettre la no- que les excès de vitesses seraient tentation d’abandonner le navire mêmes voies. Ici toutes les si- de Fribourg et l’Etat de Fribourg sans aucun doute revoir complé- mination des juges à l’Organe plus fréquents, par exemple, s’il - ou ils seront tacitement eux aussi dévoilent en été 2017 leur pre- tement leur plan concernant la d’appel de l’OMC. L’Organe d’ap- n’y avait pas de radars. responsables d’un grand pas en tuations sont possibles et par- mière navette automatisée. Des- mobilité. pel a été créé en 1995 et doit com- Depuis 1995, plus de 500 cas ont arrière de 23 ans. Mais, comme tinée à relier le quartier du Marly Demain, les véhicules autonomes prendre sept juges qui peuvent été présentés par des pays mem- on dit, faire et défaire c’est tou- fois elles sont inimaginables. Innovation Center au réseau des sans chauffeur seront la norme conserver, modifier, ou rejeter des bres concernant des abrogations jours travailler. Transports publics fribourgeois, et ceux avec chauffeur l’excep- décisions prises par le panel qui des règles du commerce. Les Il faut donc programmer la navette développée et tion! juge en premier un différend. Les Etats-Unis sont le pays contre le- construite par le spécialiste fran- juges de l’Organe d’appel servent quel le plus grand nombre de l’impensable, l’imprévu. çais de la mobilité intelligente pendant quatre ans, et leur man- contentieux a été enregistré: 135 Navya permet de tester la des- dat est renouvelable une fois. Les entre 1995 et 2017. Sur la même Pour réussir ce type d’exploits, serte du dernier kilomètre. Le juges doivent représenter les période, seul 39 cas ont été pré- on a eu recourt au «machine lear- parcours se situe entre l’arrêt de membres de l’OMC, il y a donc sentés à l’OMC contre la Chine, ning» … ces algorithmes auto- la ligne 1 «Marly, Cité» et le MIC une répartition géographique des par exemple, et 84 concernent apprenantes capables de faire face avec quatre arrêts possibles. L’ex- postes, et depuis toujours un l’Union européenne. Les Etats- à des situations nouvelles. Voilà périence progresse non sans cer- membre américain. Unis ont présenté 115 cas sur la le vrai changement entre dépla- taines difficultés. L’OMC a ouvert des panels qui période contre d’autres pays. De cements automatiques et auto- Meyrin: Depuis juin 2018 les vont examiner les taxes à l’impor- sa part, l’Union européenne en a nomes. TPG expérimentent un bus auto- tation imposées par les Etats-Unis Regardons de plus près ces quatre nome à Meyrin. Avec ces véhi- sur l’acier et l’aluminium, et des projets, encore à l’état d’expéri- panels qui vont, de l’autre côté, mentation: analyser les contremesures prises EPFL: en décembre 2012, a été par la Chine, le Canada, l’Union expérimenté le premier exem- européenne, et le Mexique suite plaire de la navette Navya. Créée aux actions américaines. Dans le par la société française du même cas où un membre souhaite s’op- nom, ce véhicule est destiné au poser au jugement des panels, transport de personnes sur le l’Organe d’appel décidera. Le blo- «dernier kilomètre». Des tests - cus exercé par les Etats-Unis à la grandeur nature- ont été réalisés nomination de ces juges est cer- à l’aide de trois navettes élec- triques Navya. Plus de 1800 usa- gers ont été ainsi véhiculés sur le campus sur un parcours d’un ki- lomètre reliant le Rolex Learning Center au Quartier de l’innova- tion. Cette démonstration a mar-

SUISSE mercredi 16 janvier 2019 PAGE 3 POINT FORT Crea Digital Day: le succès des entreprises dépend surtout du pourquoi de leurs actions Simon Sinek, fondateur de «Start with Why», a identifié des schémas sur la manière dont les plus grands dirigeants et organisations pensent, agissent et communiquent. ELSA FLORET SIMON SINEK ET ARNAUD GROBET. «Vous n’êtes pas censés tout laborateurs ou leurs enfants. tion des plus jeunes ou le dévelop- à des résultats prévisibles, tels que connaître, ne prétendez pas savoir ce qu’en fait vous ignorez.» «Nous sommes à longueur de pement des compétences digitales le déclin de l’innovation, la perte Fondateur de «Start with Why», journée d’atteindre cette sacro- du plus grand nombre. Le CREA de confiance et l’essor des com- Simon Sinek, ethnographe de CREA Digital Day. C’est la cap- diction aux écrans, ayant pour co- sainte work life balance. Or, il ne Digital Day, qui permet d’inviter portements égoïstes. Il est crucial formation est un auteur et confé- tation vidéo la plus complète ef- rolaire une hausse des dépressions, s’agit pas de deux forces opposées des personnalités inspirantes à par- de valoriser un nouveau chemin, rencier américano-britannique. fectuée à ce jour de Simon Sinek des crises d’anxiété et des suicides en nous, mais de notre être en en- tager leur expérience et à élargir qui nous survivra et qui assurera Il a su se hisser au 3e rang des dis- présentant en détails sa théorie chez les plus jeunes. Il interpelle tier, qui doit être en accord avec ainsi le champ de vision de nos un avenir aux générations sui- cussions les plus regardées sur des golden circles et son fameux les adultes à les aider dans une uti- ses valeurs et le sens de sa vie pro- étudiants, millenials, entrepre- vantes», selon Simon Sinek. TED.com avec son concept du Why, selon Arnaud Grobet. lisation plus équilibrée de ces tech- fessionnelle et personnelle. A ce neurs, professionnels de tous âges Il invite alors chacun à adopter Why, soit plus de 40 millions de Simon Sinek a identifié des sché- nologies et encourage les ensei- propos, je pense que la chose la présents aujourd’hui, en est la par- un état d’esprit «d’infinite game», vues, sous-titré en 47 langues. Si- mas sur la manière dont les plus gnants à partager le concept du plus proche d’un bon leadership faite illustration», résume Arnaud qui requiert de: mon Sinek s’est exprimé hier à grands dirigeants et organisations Why, afin d’aider les jeunes à trou- professionnel est un bon «paren- Grobet, qui estime que le Why de- Genève en vidéo dans le cadre pensent, agissent et communi- ver une orientation profession- ting», résume Simon Sinek. vrait être largement utilisé dans se concentrer sur une cause que du Crea Digital Day . quent. Il est l’auteur de plusieurs nelle, qui a un réel sens pour eux. Arnaud Grobet, précurseur dans l’orientation professionnelle, y l’on estime juste L’auteur et conférencier améri- best-sellers, notamment Start les métiers du web dès 1995 compris dans les écoles en tout cas cano-britannique avait été inter- With Why (best-seller mondial), Leadership et parentalité lorsque personne n’y croyait, a eu dès le niveau secondaire. s’entourer d’une équipe de viewé à New York en décembre Leaders Eat Last (best-seller du Qu’il s’agisse de Martin Luther une révélation il y a 10 ans lorsque Dans un monde de complexité confiance, qui encourage chacun par Arnaud Grobet, associé New York Times et du Wall Street King, Steve Jobs ou des frères Simon Sinek l’a aidé à découvrir économique croissante et de choix à reconnaître ses erreurs et son d’Emakina et cofondateur avec Journal), Together is Better (best- Wright, son concept du Why son Why. personnels sans précédent, les en- besoin de formation CREA Inseec du CREA Digital seller du New York Times et du montre que les leaders pensent, Par défaut, la plupart des gens se treprises et les personnes qui sont Day. Laurent Haug (200ideas), Wall Street Journal) et Votre pour- agissent et communiquent tous définissent parce ce qu’ils font le plus à même de réussir sont d’apprendre de ses rivaux, plu- modérateur de la journée, a de- quoi. Son dernier livre, The Infi- exactement de la même façon. Ils (What), comme échanger des celles qui comprennent la diffé- tôt que de les combattre puis trois ans rejoint le duo initial nite Game, sera disponible mi utilisent l’inspiration comme mo- stocks, étudier l’art byzantin ou rence entre les comportements dans l’organisation de cet événe- 2019. teur, ce qui est à l’opposé de bien défendre les droits de l’homme à émotionnel et rationnel. d’adopter une flexibilité exis- ment. En s’adressant d’abord aux mille- des dirigeants d’entreprises ou pa- travers le monde. Mais ce ne sont Le succès des entreprises ne dé- tentielle et de prendre un virage «Dix ans après sa venue à l’occa- nials, Simon Sinek met en garde rents utilisant seulement la pres- là que des preuves tangibles de pend pas seulement de la qualité stratégique drastique si néces- sion du premier CREA Digital d’emblée contre les risques d’ad- sion pour faire avancer leurs col- quelque chose de plus profond: de leurs produits ou de l’amabilité saire, tel Steve Jobs avec le Ma- Day, Simon Sinek, qui enseigne une passion unique qui unit ces de leur service client. Il dépend sur- cintosh la stratégie de communication à intérêts, activités ou produits. tout du pourquoi (Why) de leurs Columbia University, nous fait Connaître son Why, c’est com- actions. La clarté avec laquelle les d’avoir du courage de diriger l’amitié de participer en léger dif- prendre le pourquoi de ses actions entreprises exceptionnelles com- selon les quatre concepts précé- féré au dixième anniversaire de avec le but de les faire mieux et muniquent leurs croyances ex- dents, dans un contexte de pres- notre événement, qui n’était à avec plus de succès. Et parce que plique la raison pour laquelle elles sion courtermiste des action- l’origine pas prévu de se renou- ce Why est tangible, les gens ont sont un choix si clair pour des mil- naires, des marchés... veler. Nous sommes fiers de l’ac- le choix de rejoindre la cause de lions de gens. Tous ces points seront largement cueillir à nouveau et de partager ceux qui la portent. Simon Sinek a partagé en exclu- développés dans son nouveau li- sa vision inspirante avec les plus «Depuis que grâce à Simon j’ai pu sivité les cinq points clés de son vre à paraître cette année. de 1300 personnes présentes au mettre des mots simples sur mon ouvrage à paraître mi-2019, The Les conseils que le conférencier Théâtre du Léman», explique Ar- moteur principal – le partage avec Infinite Game. Il déplore la pres- américano-britannique donne naud Grobet, pour qui la rencon- les autres – je peux mieux orienter sion de la rentabilité à court volontiers aux étudiants sont tre avec Simon Sinek fût clé dans les actions que j’entreprends dans terme, l’objectif largement par- identiques à ceux donnés aux en- la poursuite de sa carrière et plus ma carrière, ma vie de famille et tagé d’être numéro un, de com- trepreneurs et professionnels: généralement de sa vie. mes autres activités, telles que ma battre toute forme de concur- «Vous n’êtes pas censés tout sa- Sa conférence, il y a dix ans, avait participation non rémunérée à rence. Sans limite, sans fin, sans voir, tout connaître, ne prétendez été filmée et est toujours dispo- plusieurs advisory boards, dans timing, ni agenda. surtout pas savoir ce qu’en fait nible sur la page Youtube du des organisations liées à la forma- «Cette course sans limite conduit vous ignorez.» Et de conclure par «ce n’est pas en fournissant de l’aide que l’on développe la confiance, mais c’est lorsque l’on est capable d’accepter l’aide ve- nant des autres». «La technologie ne peut pas tout: La fintech WeCan.Fund innove l’humain joue sa dernière carte!» dans le commerce du vin Jeremy Rifkin, essayiste américain, s’est exprimé au 10e CREA Digital Day. La start-up genevoise lance un nouveau produit basé sur la blockchain. ELSA FLORET Selon lui, la Suisse possède tous économique. La solution passe STÉPHANIE GIROUD de la bouteille, l’utilisateur est re- stockage des informations», pré- les atouts pour réussir cette troi- par la «décarbonisation» com- dirigé sur un formulaire en ligne cise Vincent Pignon. C’est pour Après avoir tiré la sonnette sième révolution digitale, en tant plète du monde, soit la fin du pé- «Nous cocréons avec le Domaine ou smart contrat où il peut véri- ces raisons que la fintech a opté d’alarme sur la crise climatique que pays démocratique et décen- trole, qu’il compare à une chaîne genevois du Paradis une solution fier les informations concernant pour la blockchain plutôt que et décrit les effets de la troisième tralisé, technologiquement com- de Ponzi conduisant la planète pour réinventer le commerce de la fabrication du vin et son pro- pour une base de données tradi- révolution industrielle lors de son pétent et à forte sensibilité pour à sa perte. vin», a annoncé hier matin Vin- priétaire. Pour transférer la pro- tionnelle. intervention hier au 10e CREA l’environnement. Quant au pouvoir dominant des cent Pignon, fondateur et CEO La fintech a cocréé ce produit Digital Day, Jeremy Rifkin, es- Alors qu’il conseille la Commis- GAFAM, Jeremy Rifkin estime de WeCan.Fund, dans le cadre «CE PRODUIT avec le Domaine du Paradis, sayiste américain, spécialiste éco- sion européenne, le Parlement qu’il serait naïf de croire que de du Crea Digital Day à Genève. ILLUSTRE lancé par Rosette et Roger Burg- nomique et scientifique, se pose européen et de nombreux chefs tels monopoles sont immortels. La start-up genevoise, pionnière dorfer en 1983 à Genève, qui ex- en ardent défenseur d’un capita- d’Etat européens - dont la chan- Avec des technologies décentra- dans les solutions en monnaies TOUT LE POTENTIEL ploite aujourd’hui plus de 35 hec- lisme latéral et coopératif. celière allemande Angela Mer- lisées, comme la blockchain, la virtuelles et crowdfunding, lance D’UTILISATION tares de vignes. Mais le produit, Il prône l’émergence d’une nou- kel - sur des questions liées à révolution de l’infrastructure et WeCanWine, un produit basé sur qui est déjà entièrement opéra- velle forme de conscience, qui l’économie, au changement cli- surtout la montée en puissance la blockchain permettant un suivi DE LA BLOCKCHAIN tionnel, est disponible pour tous se décline en recherche de li- matique et à la sécurité énergé- des modes communo-collabora- du processus de fabrication et de ET NOUS ALLONS les domaines viticoles. berté, pouvoir et identité par tique; il n’a cependant jamais été tives décrits plus haut, le pouvoir vente de bouteilles de vins. LE DÉVELOPPER.» »Ce produit illustre tout le poten- chacun des citoyens du monde. contacté directement par le gou- des tech companies s’amoindrira La solution WeCanWine com- tiel d’utilisation de la blockchain Un des moyens de résoudre la vernement suisse. de facto. prend un registre décentralisé des priété de sa bouteille, il suffit de et nous allons le développer et le crise identitaire actuelle réside- Alarmiste sur les défis clima- Jeremy Rifkin conserve l’espoir propriétaires de bouteilles de vin, renseigner les informations sur le décliner pour faciliter le transfert rait donc dans l’interconnexion tiques, en citant la conclusion que les nouvelles générations, un smart contrat de transfert de nouveau propriétaire dans le for- de valeur de produits comme les solidaire des communautés hu- de l’ONU selon laquelle il reste qui ont déjà adopté des méthodes bouteilles de vin, ainsi qu’un pro- mulaire et le valider dès réception biens immobiliers, mais nous maines. Soit une organisation 12 ans pour limiter la catas- agiles de travail, sauront renfor- cessus d’audit de la fabrication d’un e-mail. pouvons aussi penser aux auto- «glocal», illustré par le 6ème site trophe du changement clima- cer cette mise en commun des d’une bouteille de vin. «Toutes les informations sont en- mobiles ainsi qu’à l’internet des le plus consulté au monde: Wi- tique, il ajoute qu’il est encore forces, afin de résoudre urgem- Comment cela fonctionne registrées dans la blockchain qui objets pour lesquels nous avons kipedia, où le pouvoir descend possible de les résoudre, en ment les défis climatiques et s’as- concrètement? En scannant un garantit la sécurité, l’immutabi- de nombreux projets«, explique vers l’individu. adoptant une nouvelle vision surer un avenir. QR Code présent sur l’étiquette lité et la décentralisation du le CEO de WeCan.Fund.

PAGE 4 mercredi 16 janvier 2019 ENTREPRISES Le modèle est aussi déterminant que la taille PETITES BANQUES. GS Banque procède à des révisions régulières selon une logique de création destructrice qui permet de libérer des moyens pour les investir ailleurs. CHRISTIAN AFFOLTER GRÉGOIRE PENNONE. Il ne faut pas penser d’être assis sur une avoirs sous gestion de 800-900 nous sommes extrêmement Quant à nous, nous avons la vo- rente de situation selon le directeur général de GS Banque. millions de francs, il est possible proches. Nous avons toujours été lonté de créer quelque chose de La fusion entre GS Banque et d’arriver au breakeven. C’est obligés de se poser la question nouveau, de comprendre les be- Banca Arner annoncée la se- rapide dans les années 1980, La réglementation, et les coûts beaucoup plus une question de comment nous pouvons attein- soins des clients avec une vision maine dernière a lieu dans un mi- nous entre 2005 et 2008, avant qu’elle engendre, ne fait-elle pas modèle. Nous avons toujours été dre un objectif sans faire des in- différente, de montrer que nous lieu souvent considéré particu- d’avoir dû découvrir qu’une augmenter la taille critique d’une dans un mode de combat. Bien vestissements pharaoniques. avons les mêmes problèmes que lièrement menacé: les petites bonne idée s’est révélée funeste banque? entendu, le breakeven n’est l’entrepreneur. C’est la réputation banques. La genevoise GS seulement trois mois plus tard. qu’une étape dans notre dévelop- DANS LE MÉTIER BANCAIRE, que nous avons depuis la banque Banque est pourtant en train de J’ai d’ailleurs été approché par C’est sûr qu’il y a des frais liés à pement. Les actionnaires atten- IL N’Y A PAS BEAUCOUP Bénédict Hentsch. Ma crainte, démontrer ces dernières années d’autres banques, mais il n’y a la structure de base. Mais la ques- dent de nous que nous générons D’ENTREPRENEURS QUI c’est que la pression sur les coûts qu’un développement dyna- avait pas d’affinité. tion ne se pose pas en termes de un rendement sur fonds propres. PRENNENT DES RISQUES et les interrogations sur la taille mique est possible malgré une taille critique. Même avec des Nous agissons selon la logique critique ne fassent perdre l’esprit taille modeste. Son directeur gé- d’une «création destructrice». SUR LEURS PROPRES FONDS. d’entreprise. néral Grégoire Pennone insiste Cela signifie qu’il faut régulière- sur le fait qu’il ne faut pas tirer de ment revoir le modèle, et en dé- Pourquoi soulignez-vous l’aspect Cela passe-t-il aussi par une offre conclusions hâtives: le modèle, le truire une partie pour pouvoir ré- entrepreneurial? de services dans le Corporate positionnement d’un établisse- investir les moyens ailleurs, donc Banking? ment est nettement plus impor- le réinventer. Dans le métier bancaire, au- tant pour son succès que sa taille. Notre besoin de croissance im- jourd’hui, il n’y a pas beaucoup Notre activité reste centrée sur la D’autant plus que certaines des portant ajoute du sens à l’opéra- d’entrepreneurs, c’est-à-dire des banque privée. Mais parmi les so- tâches qui font partie de la base tion avec Banca Arner, dirigeants qui prennent des ciétés des actionnaires d’Arner se de coûts peuvent être mutuali- puisqu’elle apporte des fonds pro- risques sur leurs propres fonds. trouvent aussi des compétences sées, un potentiel qui n’est encore pres, qui nous permettent de me- Les banquiers privés s’inscrivent dans le domaine du Private guère exploité à ce jour par les ner d’autres opérations. Mais il plutôt dans un héritage, une tra- Equity, qui peuvent aider davan- petites banques. Celles-ci auraient est vrai que nous avons entamé dition. Il n’y a que quelques tage les entrepreneurs. L’un de ainsi tout intérêt à collaborer plus le virage il y a 2-3 ans déjà, tandis banques qui se sont faites remar- nos projets, en collaboration avec étroitement. Entretien. qu’Arner est en train de le faire quer par leur esprit entrepreneu- la Banque du Léman, est de met- maintenant. Cela n’empêche pas rial. Ce sont plutôt les fintech et tre en lien des entrepreneurs qui La taille passe souvent pour qu’au niveau de la philosophie, le domaine des cryptomonnaies ont vendu leur société avec des le motif principal des petites notamment entrepreneuriale, qui apportent un nouvel esprit entrepreneurs qui ont besoin de banques qui fusionnent. Mais d’entreprise dans la finance. fonds pour se développer. GS Banque et Arner ont souligné l’aspect relationnel. Quel est La licence bancaire permet de maîtriser toute la chaîne du processus le facteur déterminant? Pourquoi les clients choisissent-ils risques et du compliance, une partie de ce exemple lors de l’ouverture d’un compte Quel rôle voulez-vous y jouer? Il s’agit d’une combinaison de une petite banque? dernier peut typiquement être mutualisée. pour un client. Ils ne sont ainsi jamais à plusieurs facteurs. Ce serait une Pourquoi ne pas même créer un réseau de l’abri d’une rupture de la relation, simple- La fusion est certes un bon moyen de croî- erreur de s’unir uniquement par Il y a plein de gens qui ne s’identifient plus petites banques à l’échelle internationale, ment parce que la banque juge que le tiers tre, mais je répète qu’il y a besoin d’avoir un impératif financier ou écono- aux grandes banques. Le lien entre le client selon un modèle qui s’inspire de celui des gérant ne dispose pas de la taille critique une affinité. Les opérations précédentes mique. Il faut qu’il y ait une et la banque s’est énormément altéré ces fiduciaires? Celles-ci ont depuis longtemps nécessaire. La maîtrise des processus per- étaient faites sur le mode d’un Asset Deal. proximité au niveau de la culture. dernières années, surtout au niveau du lien développé des réseaux internationaux. met aussi de contrôler les coûts. Pour Lorsque des banques s’étaient séparées Cet aspect-là peut déterminer si d’identification. Le client choisit une l’heure, la rentabilité des tiers gérants est d’actifs, nous avons repris ces clients, tout un rapprochement doit se faire grande banque pour la diversité de ses ser- Cela concerne-t-il aussi les aspects certes meilleure, mais l’entrée en vigueur en améliorant le niveau des relations avec sous forme d’une fusion totale, vices, ou une banque privée pour marquer technologiques? de la LSFin pourrait bien changer cela. eux au même titre que la qualité des dos- ou par le biais de projets menés son statut social. Dans ce contexte, il y a siers sous l’angle de la conformité. Dans en commun, sans créer de struc- besoin d’un tissu de banques de petite taille Dans ce domaine, tout est déjà outsourcé, Qu’en est-il de la consolidation les données qui peuvent dater d’il y a plus ture commune. pour offrir des relations de proximité. mutualisé. Cela dit, nous faisons partie des entre petites banques? de 20 ans, la connaissance du client n’est clients les plus proactifs de notre presta- pas toujours au meilleur niveau! Entre les lignes du communiqué, Voulez-vous les inciter à créer taire, qui crée souvent de nouveaux ser- Il y en aura encore, c’est indéniable. Mais la GS Banque apparaît plus dyna- des liens entre elles? vices en fonction de nos besoins. Nous raison n’en est pas tant leur taille. Beaucoup Quelle est votre vision à plus long terme? mique qu’Arner. Est-ce correct? voulons aussi collaborer avec des fintech, de banques ne se sont pas préparées pour Allez-vous réduir les effectifs... Oui, c’est clairement mon intention. Il y d’autant plus qu’il est souvent compliqué l’avenir au niveau de leur modèle d’affaires. Notre banque a en tout cas été a cinq ans, j’ai pris conscience que les pe- pour elles de frapper aux portes des La réglementation ne me dérange pas outre Nous souhaitons bien entendu réaliser les redressée au cours des dernières tites banques doivent s’allier. Nous banques. Nous avons déjà fait des tests, mesure. La meilleure connaissance du client économies d’échelle inhérentes à la fusion. années pour atteindre le breake- sommes bien sûr membres de l’Association sans coûts importants pour nous, avec une permet de générer une meilleure profita- Mais nous continuerons de croître. A ven. Il n’y avait donc aucune né- suisse des banques, mais nous n’y avons ou deux d’entre elles. bilité, en pouvant lui proposer plus de ser- terme, l’objectif est de faire une banque cessité de fusionner du point de guère d’importance. Les deux grandes vices, par exemple dans l’accompagnement avec une culture bancaire intégrant aussi vue financier. Arner est dans banques, elles, peuvent avoir tout le poids Quelle est l’importance de projets. Elle pousse tout le monde à celle des fiduciaires. Cela signifie qu’elle une situation un peu différente. qu’elles veulent. L’idée serait donc de mu- de la licence bancaire? s’améliorer. La fiscalité est un enjeu capital a une vision un peu plus large que celle Nous avons discuté il y a deux tualiser une partie des activités, tandis de demain et ne cesse de se complexifier. Il d’une banque traditionnelle, notamment ans déjà. Le parcours des deux qu’au sein d’autres, par exemple l’Asset Son principal avantage, c’est de pouvoir faut simplement être conscient du fait de au niveau de la compréhension du busi- banques est assez similaire. Ar- Management, il faut conserver au moins maîtriser toute la chaîne du processus. Les ne pas être assis sur une rente de situation. ness d’entrepreneurs, et de la probléma- ner a connu une croissance très une spécificité. Du côté de la gestion des tiers gérants dépendent d’une banque, par tique fiscale. Banque Cramer & Cie Le genevois Swissroc investit acquiert un gérant dans la start-up Tokenestate BCC et son actionnaire Norinvest Holding ont annoncé hier soir avoir racheté A.M.&C. Finance, basé à Lugano. IMMOBILIER. En s’associant, les deux acteurs misent sur la technologie blockchain dans les investissements. Les modalités financières de moins de nombreux acteurs ta- Le groupe genevois de services le premier investisseur straté- la société numérise l’investisse- tée très conservatrice ces der- l’opération, effective au 31 dé- lentueux, et donc un fort poten- immobiliers Swissroc Capital gique qu’elle recherchait. La prise ment immobilier afin de le ren- nières années malgré la transfor- cembre 2018, n’ont pas été dévoi- tiel. BCC est profondément atta- Holding a pris une participation de participation s’est faite via le dre plus simple et moins cher. mation numérique. Elle cherche lées. chée à sa présence à Lugano et se dans la start-up Tokenestate, se- département Swissroc Alterna- Les jetons émis peuvent être consi- à rendre le marché plus efficient, Fondé en 2003, A.M.&C. est un réjouit d’y poursuivre son déve- lon un communiqué publié hier. tive Investment, consacré aux dérés comme des parts, à l’image en coupant les intermédiaires, gérant externe avec une clientèle loppement.» Jeune pousse genevoise dédiée à start-up innovantes. d’actions, échangeables en dehors mais aussi plus transparent, ce basée essentiellement en Suisse, Selon Alberto Ranghino, action- la numérisation de l’investisse- Tokenestate vise à démocratiser des marchés boursiers, donc sans qui correspond parfaitement à en Italie et en Amérique latine. naire et patron d’A.M.&C., «avec ment immobilier par le biais de le marché de l’investissement im- que les émetteurs aient à supporter notre vision de l’immobilier», re- Cédric Anker, directeur de BCC, l’évolution du cadre réglemen- jetons d’investissement («to- mobilier, en Suisse et au-delà. En les frais de cotation habituels. lève Cyril de Bavier, co-fondateur explique: «si la place financière taire, les gérants externes de plus kens») basés sur la blockchain, To- s’appuyant sur la blockchain et «Tokenestate est une alternative et associé-gérant de Swissroc, cité tessinoise a traversé quelques an- petite taille vont bientôt atteindre kenestate a trouvé avec Swissroc sur la réglementation helvétique, bienvenue dans une branche res- dans le communiqué. – (awp) nées délicates, elle n’en recèle pas la croisée des chemins». – (awp)

ENTREPRISES mercredi 16 janvier 2019 PAGE 5 Les banques suisses sont conscientes Swiss Re: 2,9 milliards de leur retard dans la numérisation de débours Une étude conjointe du Swiss Finance Institute et du cabinet zeb avertit sur le risque d’un «effet Kodak» et prône des mesures. ASSURANCE. Sur le seul 4e trimestre, la facture PIOTR KACZOR Degrés de maturité minime 1 2 3 4 5 élevéSUISSE ET EUROPE Transposition sions principales. Premièrement: Deuxième conclusion clé: les des dégâts toutes causes dans leurs processus de numéri- banques doivent impliquer leurs confondues doit s’établir Les banques suisses sont bien po- 5 Stratégie sation, les banques suisses ten- employés, faute de quoi elles ris- à 1,3 milliard de dollars sitionnées, par rapport au reste 4 dent à privilégier une approche quent d’échouer. Les craintes de de l’Europe, en termes d’expertise intelligente de «premier suiveur» nombreux employés du secteur Le groupe zurichois prévoit de liée à la numérisation. Mais elles 3 ou «fast follower». Dans le cadre bancaire en matière de sécurité comptabiliser sur l’exercice accusent un retard dans la mise de cette approche, elles doivent de l’emploi représentent un obs- écoulé des débours de 2,9 mil- en œuvre de ces concepts et dans 2 cependant à tout prix éviter le tacle énorme à cet égard. La balle liards de dollars pour les catas- leur traduction en mesures piège de «l’effet Kodak» selon les se trouve par conséquent dans le trophes naturelles ou d’origine concrètes (infographie ci-contre). 1 Stratégie Modèle d'affaires Données, Management auteurs. L’ancien géant américain camp des équipes dirigeantes. “Il humaine, indiquait hier le géant C’est l’une des conclusions de SFI / ZEB de numérisation UE processus & IT et organisation de la photographie argentique serait erroné de supposer que le de la réassurance, dont 1,3 mil- l’étude sur le degré de maturité avait perçu très tôt le potentiel facteur humain perdra en impor- liard de dollars pour le quatrième numérique des banques suisses Suisse disruptif du numérique mais tance dans un monde numérisé. trimestre. et européennes réalisée conjoin- n’avait pas réussi à entrer dans ce Au contraire, la capacité à inno- Swiss Re estime le montant total tement par le Swiss Finance Ins- avec notamment l’importance du étude mardi à Zurich. Cet aspect processus au moment opportun ver et à faire preuve de créativité des pertes assurées à l’échelle de titute (SFI) et par le cabinet Zeb. conseil personnalisé dans la ges- met en évidence les modèles de avec des solutions convaincantes. ne peut être sous-traitée à des ma- la planète à 81 milliards de dol- Les résultats de l’étude - basée sur tion privée et la taille relative- numérisation différents des Or «Les résultats de l’étude mon- chines” selon les auteurs. Il en va lars, selon les résultats prélimi- une enquête auprès de 185 déci- ment modeste du marché suisse banques européennes, souvent trent que, sur le plan internatio- de même pour les conseils per- naires de son étude Sigma pour deurs bancaires et sur des entre- à l’échelle européenne – sont per- basés sur le trafic des paiements. nal, les produits bancaires suisses sonnalisés prodigués dans la ges- 2018 et à mettre en lien avec les tiens qualitatifs - indiquent que çus comme autant de facteurs qui Or cette activité suscite à nou- ne sont pas systématiquement tion de fortune privée. 144 milliards devisés pour 2017. les banques suisses ont pris expliquent la perception d’une veau l’intérêt des banques, disponibles pour un achat en conscience qu’elles risquent progression moins rapide de la conscientes de la valeur des don- ligne et que la numérisation des Organisation repensée Catastrophes aux Etats-Unis d’être reléguées au second plan numérisation. Même dans la nées et plus particulièrement des processus de bout en bout accuse Troisième conclusion: un repo- Sur le dernier partiel de l’an der- par de nouveaux entrants si elles banque de détail, où le poids plus données clients. Surtout lorsque un retard. Ce sont des facteurs de sitionnement numérique im- nier, les incendies en Californie ne prennent pas des contre-me- grand en Suisse des affaires hy- ces données peuvent être gérées risque qui doivent être abordés à plique une structure organisa- risquent à eux seuls de représen- sures efficaces et ne considèrent pothécaires fait ressortir l’impor- sur une large échelle, puisque moyen terme» selon Rüdiger tionnelle repensée. Une ter une facture de 375 millions pas la numérisation comme une tance du conseil à la clientèle. Et c’est ainsi qu’est souvent perçue Fahlenbrach, professeur à séparation trop stricte entre les pour Swiss Re. La note des ty- opportunité. les défis plus marqués d’une mise la menace des géants du net pour l’EPFL et titulaire d’une chaire experts IT d’un côté et les experts phons Jebi et Trami a été revue à en ligne et d’une automatisation les acteurs traditionnels. du SFI. «Si l’on sait que les suc- commerciaux de l’autre ne favo- la hausse à 320 millions, tandis Spécificités suisses des activités bancaires, ainsi que cursales perdent de leur impor- rise guère ce repositionnement. que celle de l’ouragan Michael Les banques de plus grande taille l’a souligné Norman Karrer, Ma- Trois conclusions clés tance dans les modèles d’affaires Or 37% des banques suisses sont doit atteindre 150 millions. et les banques cantonales se re- naging Partner du cabinet zeb, Les auteurs articulent les résultats numériques, une fermeture de fi- encore organisées selon une Les brasiers de Camp Fire et de trouvent souvent les mieux po- lors de la présentation de cette de l’étude autour de trois conclu- liale précoce peut donner lieu à stricte séparation de ces deux do- Woolsey Fire avaient éclaté dé- sitionnées selon les critères pris une perte de clients plus que pro- maines. Les projets transversaux but novembre pour se propager en compte. Mais, ainsi que le sou- portionnelle» souligne Damir Fi- sont alors souvent voués à l’échec rapidement, provoquant notam- lignent les auteurs, «les spécifici- lipovic, lui aussi professeur à en raison de conflits autour des ment la destruction de la ville de tés du système bancaire suisse – l’EPFL et au SFI. champs de responsabilités. Paradise ainsi que l’évacuation de près de 350.000 personnes. Partners Group maintient son cap Leurs coûts assurés pour le sec- teur pourraient avoisiner les 16 milliards de dollars. L’ouragan Michael pour sa part, considéré comme le plus violent depuis An- drew en 1992, a causé pour 8,5 milliards de dommages assurés sur la côte est des Etats-Unis. sur une croissance forte et résiliente Seconde moitié d’année coûteuse MARCHÉS PRIVÉS. Les actifs sous gestion ont augmenté de 18% à 73 milliards d’euros en 2018. Objectifs pour 2019 dans le haut de la fourchette. Swiss Re avait estimé en octobre dernier sa facture de prestations PIOTR KACZOR DAVID LAYTON. Nouveau ANDRÉ FREI. Pour le co-CEO liards et 9,5 milliards d’euros nuerons à générer une forte sur- sur le troisième trimestre à 1,4 co-CEO, il anticipe une baisse depuis 2013, le trend de hausse pour cette année qui, selon l’ana- performance pour nos clients» milliard de dollars, dont déjà Partners Group, le champion des valorisations de marchés. des allocations vers les marchés lyste de Morgan Stanley se situe Quant à André Frei, co-CEO de- quelques 300 millions pour les zougois des placements privés privés se poursuit. dans la fourchette supérieure des puis 2013 et associé de Partners catastrophes d’origine humaine. dans des entreprises non cotées «Cette série de chiffres illustre la attentes et laisse, par conséquent, Group, il se déclare «ravi par les Son étude Sigma évoquait en en Bourse, a une nouvelle fois vulnérabilité minime des affaires francs mardi. Ce qui réduit à peu de marge de relèvement. levées de fonds solides opérées en août pour le premier semestre et surpassé les attentes du marché de Partners Group aux tumultes moins de 10% le recul essuyé par 2018. Nous continuons d’obser- pour l’ensemble du secteur des mardi. Sur la base des chiffres des marchés, tant que ces derniers le titre sur 12 mois. Approche disciplinée ver un trend structurel vigoureux dégâts assurés à hauteur de 36 partiels communiqués au titre de ne prennent pas l’ampleur d’une S’agissant des attentes formulées requise d’une hausse des allocations vers milliards. l’exercice 2018. A la faveur d’un crise structurelle. La demande de par les dirigeants du groupe pour «Le potentiel pour des conditions les marchés privés. Pour 2019, Les analystes accueillent froide- afflux brut de fonds (demande la clientèle ne se dément pas, la l’année 2019, celles-ci dépassent macroéconomiques plus diffi- notre objectif est de continuer à ment la facture présentée pour la brute de la clientèle) de 13,3 mil- confiance de pouvoir investir les également les attentes déjà éle- ciles requiert une sélection disci- répondre à la demande de la fin de l’année. UBS, qui comptait liards d’euros, les actifs sous ges- fonds de manière raisonnable vées des analystes. Partners plinée des actifs pour se protéger clientèle par une série de pro- sur une note de 750 millions seu- tion du groupe ont augmenté de non plus» a commenté mardi ma- Group anticipe une demande des dépréciations. Dans cette grammes de référence à travers lement, rappelle que la présenta- près de 18% pour s’établir à 72,8 tin, l’analyste de la Banque Can- brute de la clientèle comprise en- phase tardive du cycle écono- toutes les classes des marchés pri- tion d’une douloureuse compa- milliards d’euros. Compte tenu tonale de Zurich (ZKB) qui per- tre 13 et 16 milliards d’euros, as- mique, nous nous focalisons de vés». rable pour le troisième trimestre d’un reflux total de fonds de 4,8 çoit également le scénario de sortie d’un reflux de 6,5 à7,5 mil- surcroît sur des affaires et des ac- avait précédé un avertissement milliards d’euros (attentes précé- croissance du groupe zougois liards au titre des programmes tifs bien positionnés pour résister Moitié de private equity sur résultats. – (awp) dentes de la société 4,5-5,5 mil- comme intact. L’action Partners arrivant à leurs termes (tail-down à une variété de scénarios écono- A fin décembre 2018, la réparti- liards) dû à hauteur de 3,8 mil- Group a d’ailleurs clôturé en effects). D’où un afflux net pré- miques différents. Alors qu’au ni- tion des actifs sous gestion du VALIANCE: liards aux programmes hausse de près de 2,4% à 644 visionnel compris entre 5,5 mil- veau des souscriptions, les nou- groupe était la suivante: près de d’investissements arrivés à ma- veaux investissements prennent la moitié (49%) dans les actions participation majoritaire turité et, pour un milliard, à des en compte des hypothèses pru- d’entreprises non cotées ou pri- du français Origin remboursements. dentes, à savoir que les valorisa- vate equity, un cinquième (21%) Le producteur chaux-de-fonnier tions des marchés vont baisser» a dans la dette privée, et une part de bracelets en caoutchouc Va- Effet de change positif commenté, dans le communiqué de 17% dévolue aux investisse- liance dispose d’un nouvel ac- L’afflux de fonds et le montant diffusé mardi, David Layton, as- ments dans les infrastructures. tionnaire majoritaire avec l’arri- des actifs sous gestion sont res- socié et nouveau co-CEO de Part- Dans son commentaire de mardi vée dans son capital du groupe sortis au-dessus des attentes du ners Group, basé au siège améri- matin, l’analyste de Morgan français Origin. Valiance et ses consensus (69,6 milliards d’eu- cain du groupe dans le Colorado. Stanley fait état d’une croissance douze collaborateurs génèrent ros). A la faveur également d’un Ce dernier estime «néanmoins plus élevée, soit de 17% des actifs un chiffre d’affaires annuel de 2,4 impact positif de 2,4 milliards in- que grâce à notre approche de sous gestion dans la dette privée, millions de francs, selon le com- duit par les changes (1,1 milliard) propriété entrepreneuriale des où les commissions sont plus muniqué publié hier. Les nou- et par la performance ainsi que entreprises et des actifs, centrée basses, alors qu’elle a été de l’or- veaux partenaires ne détaillent les changements opérés dans les sur une forte gouvernance et sur dre de 6% dans le private equity, en revanche ni l’importance, ni programmes d’investissements une création de valeur comme le- où les commissions sont plus éle- le montant de la prise de partici- (1,3 milliard). viers de rendements, nous conti- vées. pation. – (awp)

PAGE 6 mercredi 16 janvier 2019 ENTREPRISES Audemars La boulangerie Suard innove avec Piguet poursuit sur sa lancée son drive in dans le canton de Fribourg HORLOGERIE. La production La boulangerie artisanale tire un bilan positif de la première année de vie de son drive in et s’apprête à ouvrir une nouvelle enseigne. de sa manufacture sera limitée et une nouvelle MAUDE BONVIN ALIMENTATION. A l’entrée du parking de la boulangerie laiteries, trois épiceries et plu- avertissement sur résultats. La collection verra le jour. de Givisiez, une borne permet d’effectuer sa commande. sieurs boulangeries. firme s’attend à un bénéfice - hors C’est en 1947 que Louis Suard vente d’Alvi-Shop - de plus de Après avoir de nouveau affiché inaugure sa première boulange- positif dans la nouvelle boulan- et Migros surfent aussi de plus en Invendus redonnés moitié inférieur à celui de 2017. une forte progression en 2018, rie dans le quartier de l’Alt à Fri- gerie de Marly. «Il a été décidé plus sur la vague du local et de ou transformés Cette année-là, le bénéfice net Audemars Piguet compte pour- bourg. Aujourd’hui, l’enseigne de l’établir à Givisiez pour son l’artisanat. «Fort heureusement, Pour lutter contre le gaspillage consolidé avait atteint un peu suivre sa croissance avec notam- va ouvrir son sixième magasin à emplacement proche des entre- le client prend encore le temps de alimentaire, Suard calcule les plus de 26 millions. La société pu- ment une nouvelle collection, Marly, toujours dans le canton de prises et des grands axes rou- se rendre chez son artisan-bou- quantités à produire selon le ma- bliera ses résultats 2018 au mois sans toutefois augmenter sa pro- Fribourg. «Nous souhaitons de- tiers». langer». gasin, le jour de la semaine et la d’avril. duction. Cette limitation permet meurer dans la région, afin de ga- Tous les produits de Suard, y saisonnalité. Les invendus sont Villars Holding explique son à l’horloger du Brassus de faire fi rantir la fraîcheur de nos pro- Quand le four à bois compris la pâtisserie, sont fabri- donnés à plusieurs associations, avertissement sur bénéfice par le du ralentissement que le secteur duits», explique sa directrice remplace l’électrique qués à la main. L’entreprise comme la fondation La Tuile à recul de la fréquentation des cen- horloger suisse pourrait connaî- Laurence Stephan. Ce nouvel instrument permet à compte une quarantaine de bou- Fribourg. Une autre partie des tres commerciaux où ses établis- tre dans certains marchés clés. Dernière nouveauté de l’entre- Suard de se profiler dans un mar- langers-pâtissiers sur un total de invendus ou certains déchets ali- sements, Pause-Café, sont im- «Nous avons enregistré une crois- prise? L’ouverture d’un drive in ché de la boulangerie très concur- 140 employés. Le blé, le seigle et mentaires de production sont dis- plantés. Une augmentation des sance annuelle de 10% à 1,1 mil- dans sa boulangerie à Givisiez rentiel. Aldi et Lidl changent no- l’épeautre qu’elle utilise sont la- tribués aux agriculteurs et aux charges de personnel est aussi en liard de francs en 2018», a indi- inaugurée en novembre 2017. Le tamment la donne. «Ces bellisés IP-Suisse. A Givisiez, les sociétés de la région dans le but cause. L’entreprise note ainsi une qué François Bennahmias, le site compte également un tea- discounters se présentent comme professionnels ont également re- d’être transformés en alimenta- progression des frais de près de directeur général d’Audemars Pi- room. A l’entrée du parking, une des artisans boulangers et axent cours à un four à bois. tion animale. 7% pour ses Restoshop, en raison guet, en marge du Salon interna- borne permet de fournir sa com- leur communication là-dessus. A noter que la concurrence dans L’entreprise compte un labora- de l’introduction de la nouvelle tionale de la haute horlogerie mande. «Le retrait des produits Sur le plan du marketing, ils ont ce secteur n’est pas nouvelle. A toire de production et cinq points convention collective de travail (SIHH) se tenant à Genève du 14 s’effectue un peu plus loin», pré- de gros moyens. Si Lidl cuit son l’époque de l’ouverture de la pre- de vente. Elle possède aussi quatre (CCT) pour les employés des sta- au 17 janvier. cise Laurence Stephan. Ce pain sur place, je ne suis pas sûre mière boulangerie Suard, le quar- tea-rooms et le restaurant Le tions-service. La marque vaudoise qui vient de concept, unique en Suisse ro- qu’il le fabrique localement», in- tier d’Alt comptait de nombreux Centre dans la cité des Zähringen. Pour corriger le tir, Villars Hol- lancer une nouvelle collection mande, séduit les clients de l’en- dique Laurence Stephan. Coop artisans: deux boucheries, deux Elle offre enfin un service trai- ding entend fermer ses points de lors du Salon, la Code 1159, seigne. «Une personne en chaise teur. Outre sa présence physique, vente devenus déficitaires. Sont compte encore limiter sa produc- roulante nous a affirmé que cette la PME propose aussi ses pro- visés les établissements Pause- tion en 2019 à 40.000 pièces avant innovation avait changé sa vie. duits en ligne depuis 2015. Café. Cette mesure devrait re- de l’augmenter d’environ 2500- Cela nous a beaucoup touchés», dresser la situation en 2019. 3000 unités en 2020. «Cette confie la directrice. Avertissement sur bénéfice Concernant Suard, l’accroisse- hausse permettra de livrer davan- Situé en zone industrielle proche Boulangerie-pâtisserie-confiserie ment des charges de personnel tage de montres Code 1159.» de l’autoroute, le drive in attire Suard SA appartient au groupe atteint environ 18%, du fait de Comme nombre d’horlogers, la également beaucoup de travail- fribourgeois Villars Holding actif l’ouverture d’un nouveau labo- manufacture indépendante leurs pressés le matin, à la re- dans le commerce de détail, la res- ratoire de production à Fribourg compte poursuivre sa réduction cherche d’un petit noir. «Pour les tauration et l’immobilier. Au pre- et de la nouvelle boulangerie à de points de vente entamée il y familles, qui ont répondu favo- mier semestre de l’an passé, l’en- Givisiez. Au premier semestre de a quelques années. «Nous avons rablement à ce nouveau service, treprise établie à Givisiez a réalisé l’an passé, le chiffre d’affaires du actuellement 200 points de cela permet aussi de gagner du un chiffre d’affaires consolidé de commerce de détail de Villars vente dont 60 boutiques et cette temps. Plus besoin de réveiller 45 millions de francs, en hausse Holding a généré plus de 37 mil- année nous voulons nous sépa- les enfants endormis dans leur de 2,3%. Pour l’ensemble de l’an- lions de francs, en hausse de 3,3%. rer de 40 à 50 autres points de siège auto et de les habiller, avant née passée, elle s’attend égale- Les ventes de Suard, elles, ont vente», a précisé l’ancien joueur d’aller acheter son pain», signale ment à des ventes en progression. progressé de 15,7%, grâce à l’ou- de golfe. – (awp) la directrice. Pour l’instant, il A fin novembre 2018, Villars verture de la nouvelle enseigne n’est pas prévu d’étendre ce dis- Holding a toutefois lancé un à Givisiez. Sentis critique les choix de «La curiosité m’amène vers Croissance Meyer Burger les pionniers technologiques» contenue pour INDUSTRIE. Un désaccord qui porte notamment sur PETER BRABECK. L’ancien patron de Nestlé est aujourd’hui actif dans plusieurs start-up romandes de différents secteurs. Lindt&Sprüngli les candidats à sa direction. MATTEO IANNI PETER BRABECK. «Tous les investissements sont strictement privés strictement privés et sont effec- ALIMENTAIRE. Lindt&Sprüngli La société d’investissement Sentis et sont effectués par le biais de mon Family Office.» tués dans la plupart à travers de a surpris les observateurs hier en Capital, l’un des plus grands ac- Peter Brabeck était de passage mon Family Office qui est géré rabotant son objectif de crois- tionnaires de Meyer Burger, a vi- hier à Genève où l’ancien patron l’agriculture, l’agroalimentaire et et la composition des sols. Peter par mon fils Andres et ils n’ont sance des ventes à long terme, vement critiqué les choix de de Nestlé s’est exprimé lors d’une de la santé.» Brabeck a également participé, aucune relation avec Nestlé.» après de nombreuses années de l’équipementier de l’industrie so- conférence organisée par la Parmi les jeunes pousses ro- en mars dernier, à la levée de 20 stabilité. Le chocolatier fait face laire. Dans une lettre à la société Chambre de commerce et d’in- mandes que l’ancien directeur de millions d’Abionic, qui conçoit A la disposition de Nestlé à la saturation de certains mar- thounoise, le véhicule d’investis- dustrie France Suisse sur le Nestlé soutient, il y a la start-up des solutions de diagnostic rapide Bien qu’il se rende chaque matin chés. Il a cependant augmenté de sement du milliardaire russe Petr thème de la nutrition. L’occasion Gamaya, qui développe un sys- basées sur une nanotechnologie dans son vaste bureau sur le site 5,5% à 4,31 milliards de francs Kondrashev a exigé des réponses de le questionner sur ses activi- tème d’imagerie aérienne four- développée à l’EPFL. de Nestlé Suisse, à La Tour-de- son chiffre d’affaires 2018. à ses interrogations. tés. nissant des indications sur l’état «Tous ces investissements sont Peilz, aujourd’hui, l’ancien direc- Ces ventes sont plutôt conformes «Il est à craindre que le conseil Aujourd’hui, Peter Brabeck est teur prétend ne plus avoir de lien aux attentes des analystes consul- d’administration recrute une nou- surtout un homme d’affaires direct avec la multinationale vau- tés par AWP, qui avaient anticipé velle fois des candidats issus des rusé. Son nom est associé à plu- doise. en moyenne un montant de 4,33 réseaux existants et ne les présente sieurs start-up très différentes, «Lors de ma retraite, le conseil milliards de francs. La banque aux actionnaires que quelques se- aussi bien dans l’alimentation que d’administration a eu la gentillesse Vontobel n’hésite pas, cela dit, à maines avant l’assemblée géné- dans la santé ou l’horlogerie. de me nommer Chairman Eme- parler de «petite révolution» rale» prévue le 2 mai, ont indiqué «Mon intérêt dans les affaires m’a ritus comme signe d’appréciation concernant l’adaptation de l’ob- les administrateurs de Sentis, An- approché à plusieurs start-up, tant de mes 50 ans de service pour la jectif de croissance organique à ton Karl et Mark Kerekes, dans en Suisse qu’à l’étranger, dans des société, dont 22 ans comme CEO moyen-long terme des ventes du une lettre datée de lundi. domaines assez divers. Si vous et/ou président. Cette nomination chocolatier zurichois. Ce but est Ces derniers estiment que Meyer cherchez un fil rouge de mes in- est strictement honorifique et je désormais fixé entre 5-7%, contre Burger a déjà échoué à faire table vestissements, c’est la curiosité n’ai donc pas d’activité officielle 6-8% auparavant. rase «d’un passé désastreux» après d’être près de jeunes pionniers quelconque dans la compagnie. Je «L’objectif était resté le même le départ du directeur général Pe- technologiques, pour mieux suis à la disposition du président pendant près de 20 ans», observe ter Pauli en janvier 2017. Sentis comprendre les opportunités du conseil et du CEO pour parta- la banque. Ces deux dernières an- Capital a reproché qu’à cette commerciales que la 4e Révolu- ger avec eux mes expériences et nées, il n’avait cependant pas pu époque la société avait nommé tion industrielle présente. Ceci mes opinions sur certains sujets, être atteint. Les spécialistes notent Alexander Vogel au poste de pré- dit, avec mon passé profession- mais ce sont eux qui doivent le sol- toutefois que le fabricant évolue sident, alors que ce dernier avait nel, je privilégie les secteurs de liciter.» à un niveau élevé. Une augmen- passé dix ans dans les instances di- tation du chiffre d’affaires de 6% rigeantes du groupe et avait ainsi représente tout de même une «contribué à l’évolution négative hausse de 250 millions de francs de l’entreprise». – (awp) des ventes chaque année. – (awp)

ENTREPRISES mercredi 16 janvier 2019 PAGE 7 L’émergence des discounters allemands Airopack: départ de quatre éprouve les grands distributeurs administrateurs RETAIL. En moins de dix ans, les chiffres d’affaires des chaînes de hard-discount en Suisse ont presque quadruplé, avec Aldi et Lidl en locomotives. AÉROSOLS. Après avoir reporté son augmentation de capital, Ai- SOPHIE MARENNE LES DISCOUNTERS FACE AUX GRANDS DISTRIBUTEURS Mais sa part de chiffre d’affaires La recette de ce type d’offre d’ali- ropack enregistre le départ de sur ce segment est doucement mentation à prix cassés? Réduire quatre administrateurs, dont trois Les deux géants helvétiques du Parts de marché dans le commerce de détail alimentaire suisse 100% grignotée, passant de 60,6% en la gamme de produits. Avoir représentants de son actionnaire commerce de détail – Coop et 2010 à 51,6% en 2017. moins de denrées à gérer permet principal et créancier Apollo Migros – ont dû s’adapter à l’ar- 90% Force est de constater que les co- de proposer des prix peu élevés, Funds. Tous quittent l’organe de rivée de nouveaux concurrents 80% losses allemands du hard-dis- sur des rayonnages sans fiori- surveillance du spécialiste néer- venant de l’étranger. Les plus em- count ont déstabilisé le paysage tures, à même le carton ou la pa- lando-zougois des aérosols avec blématiques sont Aldi et Lidl, les 70% du commerce de détail helvé- lette de livraison. Chez les dis- effet immédiat. leaders du discount européen, en- tique. Cependant, en termes de counters, ce sont même souvent Dans un communiqué diffusé trés sur le territoire il y a respec- 60% fréquentation, ils sont encore lar- les clients qui déballent les pro- hier, Airopack précise que les tivement quatorze et dix ans. 50% gement loin du podium sur le- duits de leur emballage de trois représentants d’Apollo Ainsi, entre 2000 et 2017, les chif- quel trônent les deux plus grands groupe. Funds, Robert Seminara, Chris- fres d’affaires des différents dis- 40% détaillants du pays. Alors qu’Aldi Cette simplicité bon marché sé- tophe Villemin et Jeremy Ho- counters en Suisse ont presque et Lidl sont en moyenne visités duit cependant bien plus ailleurs neth, remettent leur mandat afin quadruplé. Ils atteignent à pré- 30% 14 fois chacun, par an et par mé- qu’en Suisse. Sascha Junker pré- d’éviter tout conflit d’intérêt dans sent quelque 6,2 milliards de nage, les grands distributeurs sont cise: «Aujourd’hui sur sol helvé- le cadre de l’assainissement de francs, indique l’étude Retail 20% visités en moyenne 36 fois pour tique, la part de marché des dis- l’entreprise établie à Zoug et di- Outlook, publiée le 8 janvier par 10% Coop et 39 fois pour Migros. counters est relativement faible. rigée depuis les Pays-Bas. Attila Credit Suisse. Seulement 16% de toutes les Temer a également annoncé qu’il Selon cette analyse menée par la 0% Encore bien loin de ventes au détail de produits ali- renonçait à poursuivre son acti- banque en collaboration avec la la moyenne européenne mentaires proviennent de dis- vité au sein de l’organe de surveil- société de conseil Fuhrer & Hotz, 2000 2005 2010 2015 2016 2017 Le hard-discount est né en Alle- counters – y compris Denner». Si lance. près de 60% de cette croissance magne, au sortir de la Seconde ce chiffre se rapproche de la Les deux derniers administrateurs est à mettre au crédit d’Aldi et de Grands distributeurs Discounters Reste Guerre mondiale. C’est une in- moyenne européenne de 23%, il encore en poste, Antoine Kohler Lidl, qui disposent de 198 en- Retail Outlook 2019 de Credit Suisse, GfK, Fuhrer & Hotz vention des frères Albrecht, à la est encore bien loin de celui des et Okko Filius, feront quant à eux seignes dans le pays pour le pre- tête des magasins Aldi dont l’en- premiers pays sur ce segment que part de leur décision quant à la mier et de 123 pour le deuxième. cialiste du commerce de détail plus sensibles aux prix, ce qui a seigne a été fondée par leur mère sont la Norvège, le Danemark, la poursuite de leur mandat dans un Sascha Jucker, économiste, spé- chez Credit Suisse et coauteur de accru la pression sur ceux prati- en 1913. Belgique et l’Allemagne. proche avenir. – (awp) l’étude, explique: «Depuis leur qués par les autres concurrents entrée sur le marché en 2005 et dont Coop et Migros. Deuxième- 2009, Aldi et Lidl ont eu un im- ment, elles ont gagné des parts de pact important sur le secteur de marché, au détriment des deux la distribution alimentaire, prin- grands détaillants.» cipalement via deux canaux. Pre- Attention: le marché du discount mièrement, ces enseignes ont reste tout de même dominé par rendu les consommateurs suisses Denner, filiale du groupe Migros. Aldi a bousculé le paysage Lidl ambitionne de poursuivre Straumann du commerce de détail helvétique son déploiement en Suisse romande se dote d’un nouveau CEO IMPLANTS DENTAIRES. Guillaume Daniellot va remplacer Marco Gadola. TIMO SCHUSTER. «Nous recherchons toujours la proximité avec nos clients.» La compagnie de hard-discount a ouvert une enseigne à Moutier, en mai dernier. Straumann a nommé le Français Guillaume Daniellot au poste de «Avec l’arrivée d’Aldi Suisse sur le marché, chons toujours la proximité avec nos La chaîne de supermarchés à bas prix a fait den, dans le canton de Thurgovie. Dévoilé directeur général en remplace- il y a quatorze ans, le commerce de détail clients», indique Timo Schuster. ses premiers pas en Suisse en 2009, en ou- en novembre, il est situé à proximité im- ment de Marco Gadola. Le chan- suisse a connu un tournant», déclare Timo Si Aldi est présent partout en Suisse, le can- vrant treize premières enseignes. «Lidl médiate du précédent, devenu trop petit. gement doit intervenir en début Schuster, CEO d’Aldi Suisse. Il affirme que ton qui comporte la plus grande densité de Suisse a connu ensuite une évolution ré- Il aura fallu deux ans de travaux pour d’année prochaine et le patron le concept discount de la chaîne a modifié magasins est celui de Zurich. La Suisse ro- jouissante. Aujourd’hui, nous comptons construire ce nouveau bâtiment d’une ca- sortant briguera un mandat au durablement la structure des prix affichés mande compte 40 filiales. Selon le CEO, 123 magasins et deux centres de distribu- pacité de 250 collaborateurs. conseil d’administration de la so- dans les supermarchés du pays, au profit la chaîne de commerce de détail examine tion de marchandises, l’un à Weinfelden ciété bâloise. des consommateurs. «En 2005, par exem- continuellement de nouveaux emplace- et l’autre à Sévaz. Et nous poursuivons no- Accent sur la suissitude des denrées M. Daniellot, actuellement vice- ple, le prix indicatif d’un ananas était d’en- ments potentiels afin de densifier son ré- tre croissance», commente Corina Milz, Outre cette inauguration, l’année 2018 a président exécutif, dirige les ac- viron 6 francs. Chez nous, il ne coûtait que seau. La branche helvétique du géant alle- porte-parole de l’entreprise suisse. La com- été marquée par l’arrivée de 210 collabo- tivités de Straumann en Amé- 2,39 francs, à qualité et provenance égales.» mand compte atteindre le seuil des 200 pagnie est particulièrement présente en rateurs supplémentaires, pour un total de rique du Nord. Il a rejoint supermarchés au cours du premier trimes- Suisse alémanique, avec 91 supermarchés. 3500 employés à travers le pays. De plus, l’entreprise en 2007 et a intégré Bientôt 200 grandes surfaces tre de 2019. «Aldi Suisse dénombre plus Elle déploie également six succursales au 55 jeunes ont effectué leur apprentissage le comité de direction il y a cinq En décembre, le titan du hard-discount a de 3000 collaborateurs et a créé près de 130 Tessin et 26 en Suisse romande dont la der- au sein de l’entreprise, au cours de l’année ans. ouvert le 198e supermarché du pays, au nouveaux postes au cours de 2018.» nière a ouvert ses portes en mai 2018. Elle écoulée. A ce titre, Lidl Suisse a reçu, et ce «Nous sommes ravis d’avoir pu sein de la gare de Lausanne. «Avec une sur- est située à Moutier, dans le Jura bernois, pour la deuxième fois d’affilée, la distinc- occuper le poste de CEO (direc- face de vente de 240 m2, cette nouvelle fi- De meilleurs salaires au sein de l’ancienne usine Bechler. «La tion «Meilleure entreprise formatrice de teur général) avec un candidat in- liale est pour l’instant bien plus petite que A l’aube de 2019, l’entreprise dont le siège Suisse romande reste très attractive pour Suisse» par l’institut Great Place to Work. terne, qui a fait preuve de ses les succursales standards. Mais sa concep- est situé à Schwarzenbach, dans le canton nous, c’est pourquoi nous allons y implan- «Chaque magasin est géré par une équipe compétences dans les deux plus tion se révèle cependant idéale pour les be- de Saint-Gall, a réévalué son barème d’en- ter encore d’autres magasins en 2019», an- d’environ 20 à 25 personnes», précise la grandes régions» du groupe, a in- soins de la clientèle citadine», décrit Jérôme trée salarial. De 4330 francs par mois en nonce-t-elle. porte-parole. «Un magasin Lidl standard diqué le président Gilbert Acher- Meyer, responsable du marché en Suisse 2018, le salaire minimum passera à 4352 a une surface moyenne de 1000 m2 mais mann. – (awp) romande. Ouvrir une enseigne au sein francs en 2019, soit une hausse de 1%. Un nouveau toit cela peut varier selon les sites. Notre assor- d’une gare était une première pour Aldi Cette somme est adaptée en fonction de la Au total, la société a ouvert six nouvelles timent comprend près de 2000 produits TRAJECTOIRES Suisse. La société a dû d’ailleurs adapter région et du taux d’occupation des em- grandes surfaces au cours de 2018 – à Vi- de consommation courante, disponibles son offre: de 1500 articles dans un magasin ployés. Aldi Suisse se targue de verser le ganello (TI), Moutier (BE), Horgen (ZH), dans chacune de nos enseignes. Nous réa- TECAN: Achim von standard, à un peu plus de 1000 dans le salaire minimum le plus élevé du com- Lyss (BE), Binningen (BL) et Sarnen (OW) lisons plus de 50% de notre chiffre d’af- nouveau point de vente lausannois. A l’ave- merce de détail alimentaire du pays. «Nous – pour un investissement de 100 millions faires grâce à des produits suisses. Par Leoprechting nommé nir, le discounter planifie d’investir davan- versons aussi, en général, des salaires bien de francs. La croissance du hard-discounter exemple 100% de notre viande fraîche de directeur général tage les centres urbains mais il n’en révèle au-dessus de la moyenne du commerce de aussi a été symbolisée par l’inauguration porc et de veau ainsi que le lait, le beurre Tecan s’est trouvé un nouveau di- pas plus pour le moment. «Nous recher- détail en Suisse», ajoute le CEO. d’un nouveau siège principal à Weinfel- et la crème proviennent de Suisse.» recteur général. Le spécialiste zu- richois de l’automatisation de la- boratoires a nommé à ce poste Achim von Leoprechting. Pre- nant ses fonctions le 1er avril, il succèdera à David Martyr, lequel prendra sa retraite après avoir di- rigé la société de Männedorf du- rant six ans et demi. Disposant de plus de 20 ans d’expérience de la branche des sciences de la vie, M. von Leoprechting dirige actuel- lement la division Partnering Bu- siness de Tecan et a rejoint à ce ti- tre en 2013 la direction générale du groupe. – (awp)

PAGE 8 mercredi 16 janvier 2019 ENTREPRISES BELGIQUE: Ineos investit 3 milliards d’euros Une équipe de start-up suisses dans une usine de gaz sera au Mobile World Congress Le géant de la pétrochimie Ineos a annoncé un investissement de 3 milliards d’euros pour construire une usine de gaz à Anvers en Bel- TÉLÉCOMS. Pour la première fois, une sélection nationale de jeunes pousses sera présente à Barcelone. gique, où il emploie déjà 2500 personnes sur neuf sites. Le groupe présent notamment en Europe et en Amérique va bâtir une usine dé- diée au gaz et à la déshydrogénation de propane. Le nouveau complexe prévu sera connecté à d’autres sites du groupe en Europe via des pi- pelines. – (afp) ÉTATS-UNIS: Delta prévient que le «shutdown» MATTEO IANNI Parmi les cinq start-up qui se rendront en Espagne, trois ont été loppe du matériel informatique fondées par des femmes. et des logiciels permettant d’in- pourrait affecter son premier trimestre C’est un début d’année mouve- tégrer de manière sécurisée des La compagnie aérienne américaine Delta Air Lines a annoncé hier menté pour les start-up suisses. d’investisseurs à Zurich. Les su- Genève, la start-up performe drones dans le trafic aérien, ré- avoir finalement enregistré des résultats meilleurs que prévu au dernier Après le CES de Las Vegas, le Pa- jets incluent le hardware dans le secteur de l’imagerie en pondant ainsi aux besoins des trimestre 2018 mais elle prévient que le «shutdown» pourrait pénaliser ris Fintech Forum, le prochain comme le software, ainsi que proposant un nouveau format professionnels des drones et des son activité au premier trimestre. Dans ce contexte, il est difficile pour rendez-vous pour les jeunes l’infrastructure de drone ou la «.P» qui pourrait devenir le pre- autorités nationales de vol, tout Delta de poursuivre sa politique de hausse des prix des billets, à l’heure pousses sera le Mobile World sécurité des patients. Il est à no- mier format RAW universel. en augmentant la sécurité aé- où s’intensifient les pressions dans un secteur du transport aérien très Congress de Barcelone, qui se ter qu’elle est composée de trois Les photographes et vidéastes rienne. concurrentiel. – (afp) tiendra du 25 au 28 février. Le fondatrices sur les cinq start-up professionnels ne jurent que par La solution d’InVoli se présente congrès est le plus grand et le élues. Pour la première fois dans le format RAW. Grâce à la tech- sous la forme d’un logiciel, qui AUTOMOBILE plus important événement mon- l’histoire de cette équipe natio- nologie de Dotphoton, la taille permet à tout utilisateur de dial dans le domaine de la com- nale, les femmes CEO sont ma- des photos RAW est réduite de drone de voir, sur l’écran de son Ford et Volkswagen créent une alliance «mondiale» munication mobile. Plus de joritaires. 8 fois. La start-up genevoise a ordinateur, de son smartphone Volkswagen et Ford ont mis hier de côté leur rivalité en annonçant 100.000 investisseurs sont atten- tout d’abord développé une ap- ou directement sur le logiciel de s’allier pour construire ensemble des fourgons, utilitaires et pickups dus à Barcelone. Dotphoton et InVoli plication pour iPhone qui ex- contrôle de son drone, les autres commerciaux afin d’être plus compétitifs. Dans le cadre de cette al- Si la Suisse a l’habitude d’avoir sélectionnées trait ces données superflues et appareils aux alentours, via une liance «mondiale», les deux groupes automobiles vont commencer à son propre pavillon depuis plu- «La Suisse ne doit pas se cacher à qui ne garde que l’essentiel. Au détection des appareils à basse al- vendre en Amérique latine, en Europe et en Afrique des fourgonnettes sieurs éditions de cette foire, cette Barcelone, explique Stefan Stei- final, la photo passe de 25 MB à titude. La start-up envisage d’uti- et des utilitaires produits par Ford à partir de 2022. Le constructeur année marque toutefois une pre- ner, qui est codirecteur général 3 MB, sans changer la qualité de liser l’infrastructure existante des américain va également fabriquer un pickup commercial pour les mière : la présence d’une équipe de Venturelab. L’expertise de l’image. sociétés de télécommunications marchés européens pour le compte des deux groupes, tandis que l’al- nationale suisse des start-up. Ima- l’équipe reflète la forte dyna- En plus de son app, la start-up ge- pour loger et alimenter ses appa- lemand produira un fourgon urbain. – (afp) ginée par Venturelab et co-orga- mique d’innovation en Suisse et nevoise s’apprête à lancer «Dot- reils de circulation aérienne. nisée avec Switzerland Global montre que nous sommes capa- photon Compress», un logiciel Opel et l’Europe portent PSA vers un record de ventes Enterprise (S-GE), la banque Vi- bles de développer des startups de bureau. Ce dernier permettra Zurich en force Le constructeur automobile PSA (Peugeot, Citroën, DS) a enregistré scher et Swisscom, celle-ci se qui sont demandées dans le aux photographes de compresser Le reste des start-up sélectionnées des ventes mondiales record en 2018, à 3,88 millions de véhicules compose de cinq start-up, dont monde entier.» les images RAW, tout en conser- pour l’équipe nationale sont ba- (+6,8%), grâce à l’intégration des marques Opel et Vauxhall qui a com- deux sont romandes. Parmi les cinq lauréats, deux vant leur routine habituelle sées à Zurich. Tout d’abord pensé la perte du marché iranien et la chute des livraisons en Chine. Les cinq start-up suisses ont été jeunes pousses romandes ont d’édition et d’archivage. GreenTEG, qui propose le pre- Sans Opel-Vauxhall, les ventes auraient subi une chute de 12% malgré sélectionnées parmi 60 candida- réussi à tirer leur épingle du jeu. L’autre start-up romande est In- mier capteur pour la mesure une très belle performance commerciale en Europe, selon des chiffres tures après avoir présenté leurs D’un côté Dotphoton. Basée à Voli. Basée à Renens, elle déve- continue et non invasive de la publiés hier dans un communiqué. – (afp) projets à un jury d’experts et température corporelle. Le cap- teur compact est idéal pour l’in- Partenaire tégration dans des appareils por- tables. Ensuite, AiCTX, qui compte parmi ses investisseurs la plus grande société chinoise de mo- teurs de recherche, développe des processeurs neuromorphes à très faible puissance et à très faible la- tence, ainsi que des capteurs in- telligents pour l’Internet des ob- jets et l’informatique de pointe. Enfin, Komed Health, qui déve- loppe une application, une sorte de messagerie instantanée à la «Whatsapp», de cybersanté des- tinée aux hôpitaux afin de pré- venir les erreurs médicales. LE 21 ÈME SALON Huawei: le fondateur JPMorgan DE LA FINANCE dément toutes rumeurs annonce de gros bénéfices Pour investisseurs professionnels ESPIONNAGE. Ren Zhengfei assure que la société refuserait toute requête de Pékin pour obtenir des données sensibles. BANQUE. JPMorgan Chase a Mardi/Mercredi, 22 –23 janvier 2019 clamé hier de gros bénéfices pour Zurich-Oerlikon Le discret fondateur de Huawei, Ren Zhengfei, qui n’apparaît 2018, alimentés par la hausse des StageOne Ren Zhengfei, a démenti farou- quasi-jamais dans les médias, sort taux d’intérêt aux Etats-Unis, la- chement, dans une rarissime in- de l’ombre à l’heure où la récente quelle a permis à la première Sponsor principal Partenaires médias terview diffusée hier, que le géant arrestation en Pologne d’un em- banque américaine par actifs de chinois des télécoms puisse es- ployé chinois de Huawei pour es- limiter l’effet négatif d’une forte Co-sponsors CÀQHDA«QLN]LAEPVHINVGGVIAHNTFIGKNTTGHIÈTMMEEH2SR01»9OUGH pionner pour le compte de Pékin, pionnage renforce les suspicions volatilité des marchés au T4. Aberdeen Standard Investments | Aviva Investors comme le redoutent nombre de autour du groupe. Le bénéfice net est ressorti à 7,06 Columbia Threadneedle Investments | Lombard Odier Investment Managers pays occidentaux... tout en tres- Devenu l’un des plus grands milliards de dollars lors du der- M&G Investments | SIX | T. Rowe Price | UBS AG sant des lauriers à Donald Trump. équipementiers télécoms du nier trimestre écoulé, en hausse «J’aime mon pays, je soutiens le monde, Huawei se trouve au cen- de 67% sur un an, mais rapporté Parti communiste. Mais je ne fe- tre de soupçons d’espionnage par action et ajusté des éléments rai jamais rien pour nuire au dans plusieurs pays dont les exceptionnels, il est de 1,98 dollar monde», a affirmé M. Ren devant Etats-Unis, l’Australie et le Japon, contre 2,21 dollars attendus en un groupe de journalistes étran- qui lui ont interdit de bâtir un ré- moyenne par les analystes. gers, selon Bloomberg. seau d’internet ultrarapide 5G et Le quatrième trimestre 2017 «Je ne vois aucune relation par- des médias se sont fait l’écho de avait par ailleurs été amputé ticulière entre mes convictions doutes en France, en Allemagne d’une charge de 2,4 milliards de politiques personnelles et les ac- et au Royaume-Uni. dollars liée à la nouvelle réforme tivités de Huawei», a asséné Ren Autre coup dur pour Huawei: fiscale américaine. Zhengfei, qui fut ingénieur de l’arrestation le 1er décembre au Sur l’ensemble de l’année 2018, l’armée chinoise avant de fonder Canada, sur demande de la jus- JPMorgan a certes enregistré un la société. L’entreprise refuserait tice américaine, de la directrice bénéfice «record» de 32,5 mil- toute requête de Pékin pour ob- financière du groupe Meng liards de dollars, mais c’est toute- tenir des données sensibles de ses Wanzhou... la propre fille de Ren fois moins qu’espéré car le béné- clients, a-t-il assuré. Zhengfei. – (afp) fice par action ajusté n’est que de 9 dollars. – (afp)

SUISSE mercredi 16 janvier 2019 PAGE 9 POLITIQUE Le Forum de Davos veut «faire Salaires réels et rentes en continuelle baisse fonctionner la globalisation» L’USS a élaboré un plan d’action contre cette tendance, WEF. Le thème de la 49e édition, qui s’ouvre mardi prochain, portera sur l’architecture de la «mondialisation 4.0». qui voit le deuxième pilier dans une situation «alarmante». Le Forum économique mondial KEYSTONE commerce, Robert Lighthizer. Les salaires réels stagnent et les mante» des rentes. Alors que les (WEF), qui se déroulera la se- Les ministres des transports, du rentes moyennes du 2e pilier ont cotisations sont en hausse, une ré- maine prochaine à Davos (GR), ANGELA MERKEL. La chancelière allemande sera présente à Davos travail et de la sécurité intérieure baissé depuis 2005, constate cente enquête de l’USS auprès de doit définir un agenda global per- aux côtés de soixante chefs d’Etat ou de gouvernement. resteront en revanche à Washing- l’Union syndicale suisse (USS). 42 caisses de pension indique que mettant une «remoralisation» de ton, tout comme Ivanka Trump La faîtière a présenté hier son le taux de conversion moyen la mondialisation. Il doit aussi se 60 chefs d’Etat ou de gouverne- en valorisant la liberté écono- et Jared Kushner, la fille et le gen- plan d’action pour contrer ces s’abaissera de 5,8% à 5,6% en concentrer sur les perdants de ce ment, pour débattre du thème: mique, les accords bilatéraux et dre du président, conseillers de tendances et réaffirmé la néces- 2019. Il se situait à 6,4% en 2013, phénomène. «Nous entrons dans «la mondialisation 4.0: concevoir l’équilibre fiscal», a-t-il ajouté sur Donald Trump. sité des mesures d’accompagne- a expliqué M. Lampart. une période de profonde instabi- une nouvelle architecture mon- Twitter. ment. La situation de l’AVS est plus sa- lité provoquée par la disruption diale à l’ère de la quatrième révo- Sans Poutine ni May En 2017 et 2018, les salaires réels tisfaisante. Elle connaît une évo- technologique (...) et le réaligne- lution industrielle». Forte délégation américaine Du côté européen, 37 chefs d’Etat en Suisse n’ont pas augmenté lution stable et présente un rap- ment des forces géoéconomiques Klaus Schwab s’est dit «très fier» M. Bolsonaro, qui sera accompa- et de gouvernement seront pré- malgré la reprise économique, a port coût-prestation excellent et géopolitiques», a déclaré hier le de la participation des pays émer- gné de plusieurs de ses ministres, sents, s’est félicité le président du relevé pour sa part Daniel Lam- pour les revenus bas et moyens, fondateur du WEF, Klaus gents. Parmi les principaux invités devrait être l’une des têtes d’af- WEF Børge Brende. Habituée du part, économiste en chef. Même a rappelé l’économiste. Ainsi 92% Schwab, devant la presse à Colo- figurent en effet le nouveau pré- fiche du forum, auquel Emma- rendez-vous grison, la chancelière l’Allemagne, connue pour sa des assurés reçoivent davantage gny (GE). sident brésilien Jair Bolsonaro, nuel Macron et Donald Trump ne allemande Angela Merkel sera de «modération salariale», affiche de l’AVS que ce qu’ils ont versé, Selon lui, la quatrième révolution dont ce sera le premier voyage à participeront pas. la partie, tout comme les premiers une meilleure croissance salariale, les 8% restants étant en revanche industrielle, actuellement en l’étranger depuis son entrée en Malgré l’absence du président ministres espagnol Pedro Sanchez a-t-il souligné. des contributeurs nets. cours, doit être «centrée sur l’être fonctions, et le vice-président chi- américain, les Etats-Unis enver- et italien Giuseppe Conte. Mais Les personnes les plus touchées Afin d’améliorer la situation des humain, inclusive et durable». Elle nois Wang Qishan. ront une «très forte délégation». pas la Britannique Theresa May. par cette stagnation sont les em- rentes, l’USS veut donc miser sur doit regarder aussi les personnes Le chef de l’Etat brésilien entend Conduite par le secrétaire au Tré- La Russie sera, elle, représentée ployés de longue date, avec vingt le premier pilier. Elle prépare une laissées sur le bas-côté de la route profiter de l’occasion pour «pré- sor Steven Mnuchin, cette délé- par ses ministres de l’Economie et ans ou plus d’ancienneté dans initiative pour une 13e rente et donner une voix à la jeunesse. senter aux leaders du monde en- gation comprendra également le du Commerce. Le Moyen-Orient une entreprise. L’USS demande AVS. Il ne s’agit pas de financer A cet effet, six jeunes de moins de tier un Brésil différent». «Je vais secrétaire d’Etat Mike Pompeo, sera lui aussi bien représenté, avec donc une augmentation «subs- du luxe, mais d’aider les gens à trente ans ont été nommés copré- partager notre désir de faire du celui au commerce Wilbur Ross le premier ministre israélien Ben- tantielle» des salaires de ces tra- s’en sortir. Cela correspond à un sidents de cette 49e édition du Fo- commerce avec le monde entier, et le représentant américain au jamin Netanyahu, son homo- vailleurs ainsi que ceux des véritable besoin, a insisté le vice- rum au côté du patron de Micro- logue palestinien Rami Hamdal- femmes. président Giorgio Tuti. soft, Satya Nadella. lah ou les présidents afghan Une hausse est d’autant plus né- Dans le deuxième pilier, l’USS Pour M. Schwab, l’une des spéci- Ashraf Ghani et irakien Barham cessaire que les primes maladies souhaite que des restrictions de ficités du WEF est de pouvoir Salih. Le premier ministre japo- augmentent, grevant le budget gain soient posées aux assureurs chercher des réponses globales à nais Shinzo Abe fera son retour à des ménages à bas ou moyen re- actifs dans ce domaine. Il faut long terme, au-delà des futures Davos, pour la première fois de- venu, a rappelé M. Lampart. Et également une transparence sur élections ou de la prochaine pu- puis 2014. d’ajouter que selon le rapport sur les frais administratifs. De plus, blication de résultats d’entreprises. Outre M. Maurer, trois autres la répartition des revenus et de la les recettes de la Banque natio- conseillers fédéraux participeront fortune de l’USS, cette charge a, nale suisse (BNS) issues des taux Pays émergents à cette édition: Ignazio Cassis, dans certains cas, plus que doublé négatifs devraient être reversées Comme le veut la tradition, le Guy Parmelin et Alain Berset. Les depuis 2000 pour cette catégorie au 2e pilier. président de la Confédération présidents des Chambres fédérales de ménage. L’USS soutient donc L’USS a également rappelé son Ueli Maurer prononcera le dis- Jean-René Fournier (PDC/VS) et l’initiative du PS qui veut limiter engagement en faveur de l’égalité cours d’ouverture mardi pro- Marina Carobbio (PS/TI) et le les primes à 10% du revenu dis- salariale. Il est urgent de mettre chain. Au total, le Forum accueil- président de la Banque nationale ponible. en oeuvre les améliorations légis- lera durant quatre jours plus de suisse (BNS) Thomas Jordan se- Les responsables de l’USS ont latives obtenues en automne der- 3000 participants, dont plus de ront aussi du voyage. – (ats) aussi fait part de leur préoccupa- nier. Ce n’est cependant qu’un tion face à la situation «alar- premier pas. – (ats) Les effets Le coût des hypothèques pourrait INFORMATIQUE: le marché des TIC en croissance positifs de atteindre des plus bas historiques L’année dernière, le marché suisse des technologies de l’information la formation et des télécommunications (TIC) s’est légèrement accéléré, faisant professionnelle IMMOBILIER. Le marché à taux fixe et à longue durée devrait se replier encore en 2019. mieux que prévu. Le chiffre d’affaires total a augmenté de 2,8% à 32,4 supérieure milliards de francs, selon l’Observatoire européen des technologies Les taux hypothécaires fixes ont gocient actuellement à 1,2% et les Mais «il n’est pas exclu qu’en de l’information EITO, qui il y a un an tablait sur une augmentation ÉTUDE.Pour 60% environ des di- reculé ces derniers mois en moins chères à 0,69%. Pour le dix 2019 le marché hypothécaire de 2,2%. Dans le même temps, le marché des télécommunications a plômés, la formation profession- Suisse, selon plusieurs études sec- ans, la fourchette varie de 1,6% à suisse à taux fixe et à longue du- progressé de 0,7% à 11,6 milliards de francs. – (ats) nelle supérieure a participé à amé- torielles. Si la plupart des ana- 1,16%. Le taux appliqué dépend rée atteigne de nouveaux plus bas liorer le salaire et 50% d’entre eux lystes tablent sur une remontée essentiellement de la solvabilité historiques», a ajouté M. Manz. CARTE D’IDENTITÉ: intégration de la puce européenne jugent que leurs chances de faire des taux cette année, un nouveau du client. Jusqu’à présent, les économistes La prochaine carte d’identité suisse, qui devrait être mise en circulation carrière se sont «nettement amé- repli n’est cependant pas à ex- Le portail concurrent s’attendaient à ce que la Banque dès 2021, pourra intégrer si besoin la puce électronique que l’UE en- liorées». La situation financière clure face au refroidissement de Comparis.ch a fait le même nationale suisse relève ses taux visage d’introduire. Elle est actuellement en préparation et les autorités durant la formation est par contre l’économie mondiale. constat, relevant que le taux du directeurs en seconde partie d’an- viennent de désigner l’entreprise qui collaborera: la succursale argo- «problématique». L’Office fédéral Le taux moyen pour une hypo- dix ans avait atteint 1,46% au der- née, après un mouvement simi- vienne du néerlandais Gemalto. Société qui fabrique la carte d’identité de la statistique a publié hier sa thèque d’une durée de cinq ans nier trimestre 2018, en baisse de laire attendu de la Banque cen- actuelle. Les données personnelles et le contrôle du processus restent première enquête sur la forma- s’établissait mi-janvier à 1,04%, 0,16 point de pourcentage com- trale européenne. Mais face au entre les seules mains de la Confédération, garantit fedpol. – (ats) tion professionnelle supérieure. en repli de 0,15 point de pourcen- paré au trimestre précédent. ralentissement conjoncturel Près de 90% des sondés affirment tage par rapport à mi-octobre Idem pour le cinq ans qui s’est mondial, certains observateurs NEUCHÂTEL: soutien à 211 projets de développement qu’elles choisiraient à nouveau la 2018, rendant ainsi le coût d’un fixé à 1,04% (-0,09 point). tablent désormais sur un report même formation, et 80% le même crédit immobilier moins cher. Le Comparis.ch a par ailleurs relevé à l’année prochaine du resserre- économique prestataire. Ce dernier chiffre taux des emprunts à dix ans évo- que les hypothèques à échéance ment de la politique monétaire. Le canton de Neuchâtel a soutenu 211 projets liés à la loi sur l’appui au chute à 50% chez les personnes luait à 1,45%, en baisse de 0,25 longue restent privilégiées avec «On peut s’attendre à ce que la re- développement économique entre 2014 et 2017. Le nombre d’entre- qui ont échoué à l’examen. point sur la même période, a pré- une part de 78%, contre 17,4% montée des taux par les banques prises aidées s’élève à 163, pour un total de 2915 emplois créés ou pla- Dans le détail, près de 18.000 per- cisé hier le portail de services fi- pour celles à moyen terme. La centrales soit opérée moins vite nifiés à cinq ans. Le montant des subventions a atteint 15,4 millions de sonnes visaient un brevet fédéral, nanciers Moneyland.ch. part de marché des prêts à court que prévu», a indiqué Frédéric francs. La somme investie par les entreprises s’est élevée à 128 millions. environ 3800 un diplôme fédéral «Les hypothèques à courte durée terme est pour sa part montée à Papp, expert Argent chez Com- Au total, 55 implantations ont eu lieu durant cette période. – (ats) et plus de 8600 un diplôme d’une n’ont jamais été aussi peu chères», 4,8%, contre 3,6% précédem- paris.ch. Les prévisions de la école supérieure en 2016. Parmi a souligné le directeur du portail, ment. Banque mondiale tablent ainsi sur FRIBOURG: aide communale pour les remontées tous les candidats, 81% ont réussi Benjamin Manz. Selon un relevé Dans le courant de l’année, les hy- un refroidissement de la conjonc- l’examen final. – (ats) du site internet, les hypothèques pothèques devraient légèrement ture dans toutes les grandes zones mécaniques de Charmey sur cinq ans les plus chères se né- se renchérir, selon les spécialistes. économiques. – (awp) Bouffée d’oxygène pour les remontées mécaniques de Charmey. Les citoyens de la commune ont accepté lundi soir d’accorder à la société exploitante une aide de 250.000 francs. La commune jugeait la somme supportable, compte tenu des efforts de coordination mis en oeuvre sur le plan régional il y a un mois. Il s’agit désormais de trouver des fonds privés pour parvenir à sauver les remontées mécaniques. – (ats)

PAGE 10 mercredi 16 janvier 2019 POLITIQUE Les experts L’Allemagne voit son économie divisés sur l’accord-cadre ralentir mais échappe à la récession SUISSE-UE. L’accord institution- Le moteur européen enregistre un PIB en recul, à 1,5%. En cause: notamment une absence de réforme significative au cours de ces dix dernières années. nel entre la Suisse et l’UE ne divise pas que les politiciens. Hier, des Moins étincelante que d’habitude KEYSTONE La péripétie la plus marquante liards d’euros, la politique éco- experts ont également affiché à l’export, l’Allemagne a néan- de 2018 est venue du secteur au- nomique a suffisamment de mu- leurs oppositions lors d’une audi- moins aligné l’an dernier une PETER ALTMAIER. Le ministre de l’Economie appelle à une véritable tomobile, déjà bousculé par la nitions pour les utiliser intelli- tion en direct de trois heures me- neuvième année consécutive de «politique industrielle» pour soutenir la croissance. désaffection pour le diesel, et qui gemment et dans une née par la commission de poli- croissance et un nouvel excédent a eu les pires difficultés à adapter perspective de long terme», veut tique extérieure du National. budgétaire record, aidée par sa ro- certes sa «plus mauvaise perfor- chains mois difficile à prédire. sa production aux nouvelles croire Jörg Zeuner, à l’unisson de Nécessité de reprendre les direc- buste demande intérieure. mance depuis cinq ans», mais «se «Pensez seulement à la rude mé- normes européennes anti-pollu- la plupart des commentateurs. tives européennes, utilité du tri- Si l’économie allemande a ralenti tire avec un simple oeil au beurre téo hivernale, aux arrêts maladie tion WLTP entrées en vigueur bunal arbitral ou encore condi- comme attendu l’an dernier, avec noir» des multiples incertitudes inhabituels dus à l’épidémie de en septembre. Baisse d’impôt? tions de participation au marché une hausse de 1,5% sur un an du du moment, estime Carsten grippe, aux grèves, au calendrier Et même si les constructeurs La coalition gouvernementale intérieur de l’Union européenne produit intérieur brut contre 2,2% Brzeski, économiste de la banque des vacances et jours fériés, au ni- semblent avoir surmonté cette semble pour l’heure divisée sur (UE): tels étaient quelques-uns des en 2017, l’Office fédéral des sta- ING. veau très bas des principaux mauvaise passe, «tous les risques le sujet, le ministre social-démo- thèmes abordés, de manière très tistiques a déjoué hier les prédic- Dans le détail, le ralentissement fleuves, mais aussi au manque internationaux majeurs, du crate des Finances Olaf Scholz technique, par les six experts. tions les plus sombres. allemand est dû à «un mélange de d’investissement dans les infra- chaos du Brexit à la guerre com- ayant récemment estimé que «les Pour l’ancien ambassadeur et ac- D’une part le pays a échappé à facteurs temporaires», donc ap- structures, aux retards des trains merciale, continuent de planer années fastes» étaient «finies» tuel chargé d’enseignement en re- une «récession technique» en fin pelés à disparaître, et «structurels», et à l’absence de réforme signifi- sur l’économie comme une épée pour les recettes publiques, ré- lations internationales Paul Wid- d’année, c’est-à-dire à deux trimes- poursuit M. Brzeski, rendant la cative ces dix dernières années», de Damoclès», résume Jörg Zeu- duisant les marges de manoeu- mer, «le traité n’est pas bon dans tres consécutifs de recul du PIB, dynamique économique des pro- énumère l’économiste. ner, de la banque KfW. vre. sa forme actuelle» aussi bien pour en enregistrant un «léger rebond» L’Allemagne peut en revanche A l’inverse, le ministre conserva- les aspects qu’il contient, que ceux non chiffré de sa production après s’appuyer sur sa demande inté- teur de l’Economie, Peter Alt- qu’il laisse de côté. Et de souligner le repli de 0,2% au trimestre pré- rieure - à la fois la consommation maier, appelle à une véritable que le texte ne chapeautera que 5 cédent, selon Destatis. privée et publique, ainsi que les «politique industrielle» et des des 120 accords bilatéraux, à sa- investissements -, soutenue par baisses d’impôts, d’autant que voir la libre circulation, les pro- Des comptes publics un taux de chômage historique- l’Allemagne voit son attractivité duits agricoles, le transport aérien, qui explosent ment bas (4,9%) et la nette hausse menacée par la politique fiscale les transports terrestres et la recon- Berlin, champion de la rigueur récente des salaires. très favorable aux entreprises de naissance mutuelle en matière budgétaire auprès de ses parte- Ce contexte en demi-teinte, fait Washington d’évaluation de la conformité. naires européens, a par ailleurs vu d’une multitude de menaces «Il est temps de soutenir la crois- Une opinion partagée par Carl ses comptes publics (Etat, collec- alors que les caisses publiques dé- sance», estimait vendredi le mi- Baudenbacher. L’ancien président tivités locales et sécurité sociale) bordent de plus belle, devrait sti- nistre de l’Economie dans le de la Cour de l’AELE voit dans le gonfler d’encore 59,2 milliards muler le débat budgétaire dans Handelsblatt, réclamant un allè- texte une pâle copie des traités d’euros, soit 1,7% du PIB, nou- un pays accusé depuis des années gement «dans l’année» de la fis- conclus avec l’Ukraine, la Géorgie veau record depuis la Réunifica- de dépenser trop peu, y compris calité, tout en évoquant de pos- et la Moldavie, et non un accord tion du pays en 1990. par ses propres économistes. sibles investissements publics sur mesure et adapté à la Suisse. Au total, l’Allemagne réalise «Avec un excédent de 59 mil- dans l’industrie. – (afp) Une combinaison «fatale» La Chine réduira encore la charge IMPÔTS SUR LES SOCIÉTÉS: les taux ont encore Mais le plus grand problème, pour fiscale pour stimuler sa croissance Paul Widmer, réside dans la com- diminué en 2018 dans le monde binaison «fatale» entre reprise dy- Les nouvelles mesures doivent d’abord profiter aux petites et micro entreprises. Les taux moyens de l’impôt sur les sociétés ont encore baissé dans le namique des directives euro- monde l’an dernier pour atteindre 21,7%, même si les pays exerçant péennes et tribunal arbitral. Il La Chine, qui a entrepris l’année ponsables de la Commission na- ductions de plus grande ampleur des taux très bas restent «relativement stables», a indiqué l’OCDE craint que Bruxelles ne fasse pres- dernière de réduire certains im- tionale du développement et de (...) et promouvoir encore davan- dans un rapport rendu public hier. Ce taux moyen, qui s’élevait à sion sur Berne pour que la Suisse pôts et taxes, va poursuivre dans la réforme et de la Banque cen- tage le développement sain de 28,6% en 2000 est tombé à 21,4% l’an dernier. Il était de 21,7% en reprenne les décisions prises par cette voie en 2019, au bénéfice trale. l’économie réelle», a affirmé M. 2017, un recul qui confirme une tendance de concurrence à la baisse la cour européenne de justice. Au- notamment des petites et micro «Les politiques de réduction Xu. entre les Etats pour attirer les sièges sociaux des multinationales. L’Inde tre préoccupation: la suspension entreprises, ont annoncé hier des d’impôts et de taxes jouent en gé- Ces futures baisses d’impôts vont est le pays avec le taux le plus élevé à 48,3%, mais il inclut une taxe des traités en cas de désaccord. responsables officiels. néral un rôle important pour sti- notamment concerner l’industrie sur les dividendes distribués. Les pays pratiquant des taux de moins Une «suspension» n’est pas la Alors que l’économie chinoise muler la vitalité du marché et ré- manufacturière ainsi que les pe- de 10% étaient au nombre de 13 l’an dernier contre 10 en 2000, une même chose qu’une «résiliation», donnait des signes de ralentisse- duire le fardeau des entreprises», tites et micro entreprises, qui se- tendance qualifiée de «relativement stable» par l’OCDE. – (afp) d’après le négociateur suisse en ment, les autorités ont privilégié a souligné M. Xu, en affirmant ront par exemple dispensées de chef et secrétaire d’Etat Roberto en 2018 les mesures fiscales, pour que ces réductions avaient repré- TVA en-dessous d’un certain ZONE EURO: excédent commercial en baisse Balzaretti. Et le professeur en droit un soutien à «l’économie réelle», senté 1300 milliards de yuans seuil de chiffre d’affaires. La zone euro a enregistré en novembre un excédent commercial de européen Martin Oesch, rejoint plutôt qu’un plan d’investisse- l’année passée (167 milliards Face au ralentissement de son 19 milliards d’euros, en baisse par rapport au même mois de 2017, où par ses collègues Astrid Epiney et ments massifs. d’euros). économie, la Chine, fortement il avait atteint 23,4 milliards d’euros, a annoncé hier Eurostat. Sur les Christa Tobler, de préciser que «la Lors de la grande conférence éco- Ces réductions sont «un élément endettée, n’a pas opté pour un onze premiers mois de l’année, l’excédent commercial de la zone euro reprise des directives européennes nomique de décembre qui fixe important d’une politique bud- grand plan de relance à coups atteint 175,2 milliards d’euros, contre 210,4 milliards de janvier à no- n’est pas un automatisme. Nous les orientations à venir, les auto- gétaire active pour accroître l’ef- d’investissements comme elle vembre 2017. – (afp) pouvons toujours dire non.» rités, sous la houlette du président ficacité» mais aussi «pour appro- l’avait fait par exemple pour en- L’UE ayant fait comprendre qu’il Xi Jinping, avaient annoncé da- fondir la réforme structurelle de diguer la crise financière de 2008. ÉTATS-UNIS: les prix à la production en retrait n’y aurait pas d’autres négocia- vantage de réductions fiscales, a l’offre et de la demande», a-t-il Mais elle a annoncé en juillet son Les prix à la production aux Etats-Unis ont reculé plus que prévu en tions, le prix d’un refus suisse au rappelé le ministre adjoint des Fi- ajouté. intention d’appliquer une poli- décembre. Ils ont chuté de 0,2% en données corrigées des variations nouvel accord coûterait 630 mil- nances Xu Hongcai, lors d’une Le ministère des Finances va tique budgétaire «plus active» saisonnières, tombant dans le rouge pour la première fois depuis plus liards de francs sur une période de conférence de presse avec des res- donc «rapidement étudier des ré- pour doper l’économie. – (afp) d’un an, alors que les analystes prévoyaient une baisse de 0,1%. Sur 18 ans, soit 5 francs par personne un an, ils restent en hausse de 2,5%. Mais même hormis les secteurs et par jour, selon le président de la volatils de l’alimentation et de l’énergie, les prix à la production ont direction de l’institut BAK Eco- reculé de 0,1% alors que des analystes misaient sur une hausse de 0,2%. nomics, Marc Bros de Puechre- Sur un an, leur évolution reste stable à +2,8%. – (afp) don.Mais les incertitudes sont aussi préjudiciables à l’économie, a-t-il ajouté. Plus elles durent, plus la facture sera salée. – (ats) ADRESSE CENTRALE: Chef d’édition: Sophie Marenne – 021 331 41 00 Directeur: COMPTABILITÉ, ADMINISTRATION: Impressum Nouvelle Agence Économique et Financière S.A. Johan Friedli – 021 331 41 84 Entreprises, start-up Olivier Bloch Patricia Chevalley – 021 331 41 02 Route de la Chocolatière 21 Levi-Sergio Mutemba – 079 953 68 20 Service client lecteur et annonceur: Tous les droits sont réservés. Case postale 61 – 1026 Echandens-Denges RÉDACTION: [email protected] Marchés & produits VENTES (PUBLICITÉ): Elise Choasson – 021 331 41 72 Toute réimpression, copie Tél. +41 (0)21 331 41 41 Christian Affolter – 021 331 41 85 Philippe Rey – 044 254 39 22 Norbert Fouchault Perrine Pingat – 021 331 41 40 de texte, de photo ou d’annonce, [email protected] Marchés, entreprises Entreprises, place financière (Suisse romande - Tessin - International) ainsi que toute utilisation Maude Bonvin – 021 331 41 41 Caroline Spir – 021 331 41 41 079 964 65 66 – [email protected] Marketing: sur les supports optiques, Zurich: Politique, entreprises Journaliste Lifestyle Beatrice Leuenberger Mila Bozic – [email protected] électroniques ou autres sont Postfach 24 – 8032 Zurich Elsa Floret – 022 552 33 29 Edition (soir): (key account Suisse alémanique) soumis à l’approbation préalable Tél. +41 (0)44 254 39 20 Entreprises, place financière Eric Loup, Arnaud Rakotondramanana 044 254 39 21 – [email protected] Abonnements: de la rédaction en chef en vertu Stéphanie Giroud – 021 331 41 54 Serge Rapin, Piotr Studzinski Martine Duperrex des dispositions relatives au droit Genève: Web, multimédia Informatique IT, production: Représentations internationales: Tél. +41 (0) 21 331 41 41 d’auteur ainsi qu’à la loi contre Rue des Bains 35 – 1205 Genève Marine Humbert – 021 331 41 54 Guy-Marc Aprin – 021 331 41 07 – [email protected] Allemagne, BENELUX, Grande-Bretagne, E-mail: [email protected] la concurrence. Tél. +41 (0)21 331 41 41 Web, multimédia Agences: ATS, AWP, AFP France, Italie sur www.agefi.com/pubinter Matteo Ianni – 021 331 41 83 Imprimerie: Abonnement annuel: Président du conseil d’administration: Entreprises Mittelland Zeitungsdruck AG (Aarau) Envoi de matériel publicité (annonceurs): CHF 700.– inclus tous les suppléments Raymond Loretan Piotr Kaczor – 044 254 39 23 [email protected] et les archives du site (TVA 2,5% incl.) Rédacteur en chef: Place financière Luc Petitfrère – 021 331 41 24 Ventes en kiosques: Naville (Genève), Valora AG (Bâle)

POLITIQUE mercredi 16 janvier 2019 PAGE 11 Les députés britanniques rejettent Performances économiques massivement l’accord du Brexit «plus faibles que prévu» La première ministre Theresa May a désormais jusqu’à lundi pour présenter un «plan B», si elle survit à la motion de censure de l’opposition travailliste. ZONEEURO.La Banque centrale Les députés britanniques ont sé- mander un report de la date du Commission européenne Jean- phiques» d’une sortie sans accord. Cette option de dernier recours européenne (BCE) a reconnu que vèrement désavoué mardi la Pre- Brexit, prévue le 29 mars. Le rejet Claude Juncker a réagi au résultat Avant le vote, la fébrilité a régné prévoit de maintenir le l’économie progressait moins mière ministre conservatrice du texte ouvre également la pos- du vote en estimant que «le risque toute la journée autour du Parle- Royaume-Uni dans une union bien que prévu en zone euro sur Theresa May. Ils ont rejeté mas- sibilité d’un divorce sans accord, d’un Brexit sans accord s’est ac- ment, où se sont rassemblés mi- douanière avec l’UE pour éviter fond de risques internationaux, sivement son accord de sortie de particulièrement craint par les cru». litants pro et anti-Brexit, dra- le rétablissement d’une frontière nécessitant un soutien monétaire l’UE lors d’un vote qui plonge un milieux économiques. «J’appelle le Royaume-Uni à cla- peaux du Royaume-Uni ou de physique entre l’Irlande et la pro- encore important, selon le prési- peu plus le Royaume-Uni dans Lors d’une ultime tentative de rifier ses intentions dès que pos- l’UE à la main. vince britannique d’Irlande du dent de l’institution Mario Dra- l’incertitude à moins de trois mois convaincre les députés britan- sible. Le temps est presque Nord, si aucune autre solution ghi. du Brexit. niques du bien-fondé de cet ac- écoulé», a-t-il ajouté. «Haine» contre l’accord n’est trouvée à l’issue de la pé- «Donc, il n’y a pas de place pour La chambre des Communes a re- cord, Theresa May les avait appe- Le vote a ravivé les passions dans Les partisans d’un second réfé- riode de transition post-Brexit. la complaisance», a ajouté M. calé le texte par 432 voix contre lés à prendre la mesure de ce vote un Royaume-Uni profondément rendum ont mis en scène une Les conservateurs pro-Brexit y Draghi qui s’adressait pour la der- 202, la plus lourde défaite essuyée «historique», «qui déterminera le divisé depuis le référendum de Theresa May en carton-pâte à la voient une forme d’ancrage in- nière fois à l’ensemble des dépu- par un dirigeant britannique de- visage du (Royaume-Uni) pour juin 2016, avec une classe poli- proue d’un bateau «HMS Brexit» défini dans l’UE et le petit parti tés européens à Strasbourg avant puis les années 1920. les décennies à venir». tique se montrant incapable de en train de foncer sur un iceberg, unioniste nord-irlandais DUP de passer la main en octobre pro- Sitôt le résultat connu, le chef de «Nous avons le devoir de respec- se mettre d’accord sur le type de tel le Titanic. une menace pour l’intégrité du chain. l’opposition travailliste Jeremy ter» le résultat du référendum sur relation souhaité avec l’UE, entre Dans l’autre camp, Simon Fisher Royaume-Uni. Ce contexte rend selon lui néces- Corbyn a présenté une motion l’UE du 23 juin 2016, avait-elle rupture franche et maintien de agitait un drapeau «Partir, c’est Ces garanties ont laissé froid le saire de mener une «importante de censure contre le gouverne- déclaré dans une Chambre des liens étroits. partir (de l’UE).» «La seule chose DUP, dont le soutien est indis- politique de relance monétaire» ment, qualifiant ce résultat de Communes pleine à craquer, La tension était palpable dans les qui réussisse à unir le pays pensable à Theresa May pour dis- pour aider à faire remonter les «catastrophique». mettant en garde: «Un vote milieux financiers, prêts à faire jusqu’ici, c’est cet accord et la poser d’une majorité absolue au prix au niveau recherché par Le rejet de l’accord est tout sauf contre cet accord n’est qu’un vote face à une forte volatilité des ac- haine qu’il suscite», a-t-il argué. Parlement. «Nous ne laisserons l’institution sur le moyen terme, une surprise tant forte était l’op- pour l’incertitude, la division et tifs britanniques. La livre britan- Initialement prévu en décembre, pas des bureaucrates à Bruxelles soit un taux d’inflation inférieur position à ce «Traité de retrait» de la menace très réelle de ne pas nique se reprenait toutefois face le vote avait été reporté à la der- nous séparer du reste du mais proche de 2%, a développé l’UE, âprement négocié pendant conclure d’accord». à l’euro et au dollar mardi, le rejet nière minute par Mme May pour Royaume-Uni», a lancé sur la le banquier central. 17 mois avec Bruxelles, mais qui ayant été largement anticipé. éviter une défaite annoncée et BBC Sammy Wilson, chargé du Depuis qu’elle a mis un terme fin n’a convaincu ni les Brexiters, ni Règne de la fébrilité Les salles des marchés des tenter d’obtenir des «assurances» Brexit au sein du DUP. décembre à ses rachats nets d’ac- les europhiles. Nul ne s’attendait à ce que les dé- grandes banques et des sociétés supplémentaires. Avant la défaite, un porte-parole tifs publics et privés sur le mar- Theresa May a désormais jusqu’à putés adoptent le texte et l’incon- de courtage devaient être ani- Ceux-ci se sont contentés de réaf- de Theresa May avait affirmé que ché, censés doper l’économie et lundi pour présenter un «plan B» nue résidait plutôt l’ampleur de la mées jusqu’à tard, et la puissante firmer lundi que l’UE «ne sou- «la Première ministre est déter- les prix, la BCE garde dans son si elle survit à la motion de cen- défaite, qui influera sur la marge Association des constructeurs et haite pas» l’entrée en vigueur de minée à mettre en oeuvre le vote arsenal des mesures: d’une part sure travailliste. Plusieurs options de manoeuvre de Theresa May. des vendeurs automobiles la disposition la plus controver- des Britanniques en faveur d’un ses anticipations d’actions sur les s’offrent à elle: s’engager à retour- En première ligne dans ce dossier (SMMT) a mis en garde contre sée de l’accord, celle du «filet de départ de l’UE», excluant l’idée taux directeurs et d’autre part le ner négocier à Bruxelles ou de- côté européen, le président de la «les conséquences catastro- sécurité» («backstop» en anglais). d’une démission. – (ats) réinvestissement du stock consi- dérable d’actifs acquis. – (afp) Barrier Reverse Convertible En souscription auprès de votre banque jusqu’au 18.01.2019, 14h30 5.75%* SWISSCOM, ZURICH, SWATCH N° de valeur 45 929 524 Nominal: CHF 1 000 Barrière In Fine: 69%* du fixing initial Maturité: 24.01.2020 Le fonctionnement des produits est expliqué sur notre site www.bcv.ch/emissions Ces produits structurés ne sont pas des placements collectifs de capitaux au sens de la loi fédérale sur les placements collectifs de capitaux (LPCC). Ils ne sont pas soumis ni à une autorisation ni à une surveillance de l’Autorité de surveillance des 18 marchés financiers (FINMA). L’investisseur est exposé au risque de défaut de l’émetteur.Cette annonce est purement informative et ne constitue ni une offre, ni une invitation à la présentation d’une offre, ni une recommandation pour la vente ou l’achat de produits spécifiques. Cette annonce n’est pas un prospectus d’émission au sens des articles 652a et 1156 du Code suisse des obligations ni un prospectus simplifié au sens de l’art 5 al. 2 LPCC. Seul fait foi le prospectus de cotation (ou TOP Service prospectus simplifié si produit non coté) qui peut être obtenu gratuitement auprès de la BCV ou téléchargé sur son site www.bcv.ch/invest. Les risques liés à certains placements, en particulier les dérivés,ne conviennent pas à tous les investisseurs. Banque Cantonale Vaudoise Avant toute opération, l’investisseur est invité à procéder à un examen spécifique de son profil de risque et à se renseigner sur les risques inhérents, notamment en consultant la brochure «Risques particuliers dans le négoce de titres» de SwissBanking (disponible dans nos locaux ou sur notre site interne: www.bcv.ch/static/pdf/fr/risques_particuliers.pdf).La diffusion de cette annonce et/ou la vente de ces produits peuvent être sujettes à des restrictions (par ex. USA, US persons, Tél. 021 212 42 00 UE, Japon, JP persons); elles ne sont autorisées que dans le respect de la législation applicable. Les valeurs mobilières présentées ici ne sont ni parrainées, ni approuvées, ni vendues, ni recommandées par la SIX Swiss Exchange, l’Euro Stoxx 50 et le S&P 500. Toute responsabilité des fournisseurs d’indice est exclue.Les communications sur le numéro de téléphone indiqué dans cette annonce peuvent être enregistrées; lorsque vous nous appelez, nous considérons que vous acceptez cette procédure. *Données indicatives qui seront fixées définitivement lors du fixing initial

PAGE 12 mercredi 16 janvier 2019 MARCHÉS MARCHÉ OBLIGATAIRE SMI DU JOUR: +0.74% SMI 10 JOURS: +1.58% SMI ANNUEL: -7.56% SERV. PUBLICS: -0.90% SANTÉ: +1.56% BLKB 8835 8835 9550 1958.5 1579 emprunte 150 millions 8810 8765 9160 1953.0 1574 Sur le marché primaire en francs 8785 8695 8770 1947.5 1569 suisses, la Banque Cantonale de Bâle-Campagne, BLKB (rating 8760 8625 8380 1942.0 1564 S&P: AA, avec perspective sta- ble) a émis un emprunt de 150 09:00 11:00 13:00 15:00 17:00 09:00 11:00 13:00 15:00 17:00 09:00 11:00 13:00 15:00 17:00 millions de francs, avec un cou- pon de 0,25% et une échéance au SIX SWISS EXCHANGE - MARCHÉ SUISSE LES TITRES DU SMI 4 août 2027. Le pricing est de mid swap +9 points de base (pb), soit No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. un rendement de 0,2275%. La Banque Cantonale de Bâle-Cam- Le SMI finit au-dessus 1222171 ABB N 19.02 +0.45% - 4.10 27.24/18.03 6077844 pagne est le chef de file de cette 1213860 Adecco Group N 49.27 +0.06% - 5.07 80.10/42.43 1014168 émission. BCV de la barre des 8800 21048333 CieFinRichemont N 66.82 -0.03% - 2.84 99.02/60.44 1391098 1213853 CS Group N 11.66 +0.09% - 2.14 18.81/10.36 7507848 MARCHÉ DES CHANGES L’indice vedette a gagné 0,74% à 8824,73 points, plus haut à 8845,01 et plus bas 3017040 Geberit N 361.30 -1.26% - 2.88 469.10/353.20 308259 à 8777,69. Le SLI a gagné 0,55% à 1359,73 points et le SPI 0,72% à 10.292,77 points. . 1064593 Givaudan N 2350.00 +1.64% - 2.47 2498.00/2010.00 La livre 10248496 Julius Baer Grp N 38.74 +0.36% - 3.61 65.40/33.57 23087 se reprend GEBERIT: -1.26% KUEHNE+NAGEL: -0.54% SWISS PRIME SITE: +0.06% 1221405 LafargeHolcim N 44.95 +0.36% - 4.45 59.98/39.11 902560 1384101 Lonza Grp N 275.30 +0.11% - 1.00 342.00/218.00 1808450 La livre britannique se reprenait 67.05 129.4 84.46 3886335 Nestle N 83.62 +0.67% - 2.81 86.50/72.92 347253 face à l’euro et au dollar hier après 1200526 Novartis N 87.02 +1.92% - 3.22 92.80/71.84 3900821 le rejet, largement anticipé, de 66.75 128.7 84.19 1203204 Roche Hldg G 257.00 +1.40% - 3.23 260.35/206.35 3888269 l’accord sur le Brexit par les dé- 249745 SGS N 2288.00 +0.00% - 3.28 2683.00/2151.00 1245530 putés britanniques. 66.45 128.0 83.92 41879292 Sika N 128.50 +1.10% - 1.44 149.00/112.70 14527 Vers 21h15, la livre sterling 1485278 Swiss Life Hldg N 405.10 +0.37% - 3.33 409.20/324.40 286959 s’échangeait à 88,92 pence pour 12688156 Swiss Re N 92.76 -1.53% - 5.39 98.80/84.20 203233 un euro, contre 89,57 pence juste 874251 Swisscom N 479.30 -0.44% - 4.59 527.40/427.00 1880359 avant la publication du résultat 1225515 The Swatch Grp I 298.30 +0.03% - 2.51 499.10/273.50 123675 du vote, et contre 89,15 pence 24476758 UBS Group N 12.95 +0.15% - 5.02 19.77/11.67 256902 lundi à la clôture. 1107539 Zurich Insur Gr N 303.50 -0.13% - 5.93 321.80/282.40 9791458 La livre valait 1,2830 dollar 334090 contre 1,2704 dollar juste avant le résultat du vote et 1,2864 dol- 15/01/2019 lar lundi à la clôture. Après ce vote, le mouvement sur 66.15 127.3 83.65 la livre s’expliquait «par l’adage classique des investisseurs ,ache- 09:00 11:00 13:00 15:00 17:00 09:00 11:00 13:00 15:00 17:00 09:00 11:00 13:00 15:00 17:00 tez la rumeur et vendez la nou- velle,», a réagi Joe Manimbo, de GAGNANTS ET PERDANTS AU SMI Western Union. «La livre avait été fortement affec- La Bourse suisse a terminé net- tout comme Roche (+1,4%) et, Kepler Cheuvreux a repris la No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. tée avant l’issue du vote» et repre- tement dans le vert mardi. Le moins nettement, Nestlé (+0,7%). couverture d’AMS avec recom- nait donc des forces ensuite, a SMI, qui avait ouvert proche des Les bancaires ont souffert des mandation à «buy» et objectif 36 LES CINQ GAGNANTS 87.02 +1.92% - 3.22 92.80/71.84 3888269 ajouté le spécialiste, qui estime tou- 8840 points, a rapidement perdu chiffres de la banque US JPMor- francs. 2350.00 +1.64% - 2.47 2498.00/2010.00 23087 tefois que «nous disposons tou- de l’élan, bataillant un moment gan, qui a fait état d’un bénéfice Swatch (+0,03%) a vu sa recom- 1200526 Novartis N 257.00 +1.40% - 3.23 jours de très peu d’éléments de autour des 8800 points, une barre annuel record de 32,5 milliards mandation dégradée à «sell» par 1064593 Givaudan N 128.50 +1.10% - 1.44 260.35/206.35 1245530 clarté sur la suite» du processus. qu’il a fini par repasser large- de dollars, moins qu’espéré. Cre- Société Générale. L’analyste ex- 1203204 Roche Hldg G +0.67% - 2.81 149.00/112.70 286959 Peu avant le vote de mardi, Hus- ment, aidé par le début de séance dit Suisse a grignoté 0,1%, UBS clut toute croissance supérieure 41879292 Sika N 83.62 3900821 sein Sayed, analyste pour FXTM, positif à Wall Street. 0,2% et Julius Bär 0,4%. à 10% pour le numéro un mon- 3886335 Nestle N 86.50/72.92 affirmait qu’une large défaite Sur les 30 valeurs vedettes, 20 ont Dans le camp des perdants, la lan- dial de l’horlogerie. La banque 92.76 -1.53% - 5.39 1880359 «pourrait conduire aux deux progressé, 9 reculé et SGS a fini terne rouge du jour est revenue hexagonale a également raboté LES CINQ PERDANTS 361.30 -1.26% - 2.88 98.80/84.20 308259 conséquences les plus extrêmes: stable. à Swiss Re (-1,5%). Geberit l’objectif de cours de la nomina- 479.30 -0.44% - 4.59 469.10/353.20 123675 soit un Brexit sans accord, soit pas Le podium du jour se compose (-1,3%) et AMS (-0,8%) complè- tive Richemont (-0,03%), l’expert 12688156 Swiss Re N 303.50 -0.13% - 5.93 527.40/427.00 334090 de Brexit du tout». de Partners Group et Vifor (cha- tent le trio. évoquant une période difficile 3017040 Geberit N 66.82 -0.03% - 2.84 321.80/282.40 1391098 L’euro, de son côté, reculait face cun +2,4%) et Sonova (+2,0%). Swiss Re prévoit de comptabili- pour les acteurs du luxe. 874251 Swisscom N au dollar après la publication de Credit Suisse a abaissé l’objectif ser sur le quatrième trimestre Sur le marché élargi, Lindt& 1107539 Zurich Insur Gr N 99.02/60.44 15/01/2019 la croissance allemande, qui a net- de cours de Vifor et confirmé 2018 des débours de 1,0 milliard Sprüngli (bon de participation - 21048333 CieFinRichemont N tement ralenti en 2018, à 1,5% «outperform». L’analyste a baissé de dollars pour les catastrophes 2,9%) a raboté ses objectifs de contre 2,2% l’année précédente. ses prévisions de revenus et de naturelles, auxquels s’ajouteront croissance à moyen terme. GAGNANTS ET PERDANTS AU SPI EXTRA Parmi les autres devises, à 21h15 rentabilité, en raison notamment quelque 300 millions pour les dé- Le fabricant d’implants dentaire hier, le dollar montait face au yen, d’effets de changes et de l’évolu- sastres générés par l’homme. Straumann (-0,2%) a nommé No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. à 108,57 yens pour un dollar tion du médicament Veltassa. Après Goldman Sachs et UBS, Guillaume Daniellot pour succé- contre 108,16 lundi à 23 heures, Parmi les poids lourds, Novartis Berenberg préconise à son tour der à Marco Gadola à la tête du LES CINQ GAGNANTS 521 et l’euro baissait face à la même (+1,9%) a bien soutenu l’indice, de se défaire du titre Geberit. groupe. – (awp) 77908 devise, à 123,87 yens pour un 1100359 Carlo Gavazzi I 270.00 +8.00% - 4.44 362.00/228.00 197840 euro contre 124,05 lundi. 1067586 Swissquote Grp Hl N 52.80 +6.88% - 1.70 75.80/40.30 Le franc suisse baissait face à 1226836 Kudelski P 6.42 +5.25% - 1.56 12.60/5.17 322 l’euro, à 1,1270 franc suisse pour 2473640 Edisun Power Euro N 73.00 +5.04% - 0.82 79.00/42.80 1092 un euro contre 1,1250 lundi, et 3281613 Swiss Fin&Prop N 90.00 +4.65% - 4.00 96.50/84.00 face au dollar, à 0,9878 franc 28407 suisse pour un billet vert, contre LES CINQ PERDANTS 8723 0,9810 lundi soir. 431 La monnaie chinoise a terminé à 32581411 Kuros Bioscienc N 2.20 -6.78% -- 12.71/2.15 32382 6,7610 yuans pour un dollar 1057076 Lindt&Spruengli PS 5730.00 -5.29% 1093 contre 6,7681 vers 16h30 lundi. 1057075 Lindt & Spruengli N 69200.00 -3.49% - 1.62 7270.00/5270.00 L’once d’or valait 1290,70 dollars 3336167 U-blox Hldg N -3.41% 15/01/2019 contre 1291,70 lundi. 2466652 HOCHDORF Hldg N 80.85 -3.25% - 1.34 85400.00/65600.00 Le bitcoin s’échangeait à 3634,56 119.00 dollars contre 3663,59 lundi soir, - 2.78 220.00/72.05 selon Bloomberg. – (afp) - 3.36 314.50/94.10 ZEHNDER: objectif abaissé à 39 francs du groupe zougois. L’analyste salue au passage les PRINCIPAUX INDICES SUISSES Kepler Cheuvreux a abaissé l’objectif de cours de nouveaux objectifs articulés par la direction pour Zehnder à 39 francs, contre 46 francs précédem- l’année en cours. – (awp) No. val. Nom Valorisation +/-% H/B 52S ment. La recommandation est maintenue à «hold». Martin Flückiger anticipe des résultats annuels LONZA: Deutsche Bank reste à l’achat INDICES PRINCIPAUX 8824.73 +0.74% 9616.38/8138.56 contrastés pour le conglomérat argovien, portés par Deutsche Bank a abaissé l’objectif de cours de Lonza 10292.77 +0.72% 11040.77/9516.95 la ventilation mais freinés par l’aération. – (awp) à 365 francs, contre 380 francs précédemment. La 998089 SMI 3733.85 +0.29% 4505.73/3465.96 recommandation est maintenue à «buy». Gunnar 998750 SPI 1359.73 +0.55% 1579.97/1251.69 SIKA: HSBC reste à l’achat Romer explique avoir légèrement revu à la baisse 1781097 SPI EXTRA (total return) 2200.40 +0.31% 2713.15/2048.92 HSBC a relevé l’objectif de cours de Sika à 165 ses projections de rentabilité, en raison notamment 3025288 SLI Swiss Leader Pr francs, contre 163 francs précédemment. La recom- d’un environnement conjoncturel toujours délicat 1939983 SMI Mid Pr 2873.32 +0.41% 2994.89/2563.33 mandation est maintenue à «buy». John Fraser-An- sur le second semestre de l’an dernier. L’analyste ne 744.85 -0.38% 761.92/687.67 drew salue la reprise de Parex et calcule pour l’action doute cependant toujours pas de la concrétisation INDICES SECTORIELS 471.41 +0.14% 695.45/424.56 Sika un potentiel haussier de jusqu’à 35%. – (awp) des objectifs brossés par la direction du sous-traitant 2310.80 +0.03% de l’industrie pharmaceutique et chimiste diversifié 2265371 Alimentation 2618.97 +1.33% 3464.56/2103.66 KTM: Vontobel abaisse à 94 francs rhénan. – (awp) 2262744 Assurances 978.04 +0.20% 2937.55/2461.34 Vontobel a abaissé l’objectif de cours de KTM In- 2262671 Banques 1191.52 +0.40% 1344.29/903.63 dustries à 94 francs, contre 101 francs précédem- GEORG FISCHER: «buy» maintenu 2265384 Biens de consommation 375.74 +0.78% 1652.79/1110.48 ment. La recommandation est maintenue à «buy». UBS a abaissé l’objectif de cours de Georg Fischer 2265299 Chimie 1325.05 -0.19% Panagiotis Spiliopoulos réagit à la récente publica- à 1250 francs, contre 1340 francs précédemment. 2265407 Commerce de détail 1816.84 +0.16% 383.58/353.43 tion des objectifs du motoriste autrichien pour la La recommandation est maintenue à «buy». La ces- 2265354 Industrie 421.68 -0.44% 1654.94/1247.52 période 2019-2021. – (awp) sion des deux sites de production en Allemagne a 994740 Immobilier (total return) 361.25 -0.50% 2274.26/1686.88 permis d’alléger la dépendance du groupe schaff- 2265433 Loisirs 1579.07 +1.56% PARTNERS GROUP: Vontobel à «buy» housois au marché automobile et d’améliorer son 2265343 Matériaux de construction 1945.47 -0.90% 493.73/374.30 Vontobel examine l’objectif de cours à 890 francs profil de rentabilité, souligne Joern Iffert. Le secteur 2265420 Médias 1021.57 +1.09% 517.70/328.84 de Partners Group, mais maintient le rating à «buy». des machines demeure néanmoins empreint d’in- 2265313 Ressources de base 875.09 +0.53% 1647.74/1347.59 Avoirs sous gestion et demande de clients ont une certitudes sur l’année entamée. Le segment Piping 2265391 Santé 843.80 -0.56% 2017.90/1626.44 nouvelle fois défrisé les attentes, applaudit Andreas devrait toutefois permettre de dégager une croissance 2262812 Services publics 1180.88/943.25 Venditti à la lecture des résultats annuels provisoires plus marquée qu’escompté par les marchés. – (awp) 2262777 Services financiers 12070.77 +0.29% 1401.48/780.63 2262788 Technologie 12550.45 +0.65% 923.18/769.20 2265446 Télécommunications 12369.75 +1.07% 19855.46/11136.72 INDICES 13818.18/11624.77 12621.71/10744.02 998751 Actions porteur 998752 Actions nominatives 15/01/2019 998753 Porteur + bon

MARCHÉS mercredi 16 janvier 2019 PAGE 13 PRINCIPAUX INDICES EUROPÉENS LONDRES / Footsie / +0.58% / +40.00 pts / 6895.02 pts Tension No. val. Nom Valorisation +/-% Haut/Bas 52 semaines Les valeurs minières ont progressé, Antofagasta s’élevant de 1,45% à 826,20 pence, sur l’Italie Rio Tinto de 1,06% à 3902 pence et BHP de 1,07% à 1613 pence. 846421 DJ Stoxx 50 (Europe) 2830.32 +0.51% 3283.23/2673.54 OBLIGATAIRE. Le marché de la 846423 DJ Stoxx (Europe) 348.71 +0.35% 403.72/327.34 6945 Le groupe de BTP Barratt Deve- Parmi les autres titres bien orien- dette en Europe s’est détendu 846480 DJ Euro Stoxx 50 (Europe) 3068.05 +0.42% lopments a cédé 1,83% à 498,50 tés ont figuré ceux du groupe in- mardi, hormis sur les taux d’em- 846483 DJ Euro Stoxx P (Europe) 337.79 +0.39% 3687.22/2908.70 6850 pence, le groupe aérien IAG (Bri- dustriel Rolls-Royce (+2,62% à prunt de l’Italie qui a lancé une - AEX (Hollande) 406.57/318.77 tish Airways et Iberia, entre au- 886 pence), du distributeur en importante émission obligataire. - Euronext BEL-20 (Belgique) - - -/- 6755 tres) 1,52% à 595,20 pence et la ligne Ocado (+2,05% à 896 «C’est une journée importante 1646037 OMX (Danemark) - - -/- banque RBS 1,12% à 229,90 pence) et de la chaîne InterCon- pour l’Italie qui a lancé une émis- 998032 DAX (Allemagne) 1384.31 +0.64% 6660 pence. tinental Hotels Group (+1,86% à sion de 10 milliards d’euros à 252367 Mid Cap Index (Allemagne) 10891.79 +0.33% 1565.20/1309.58 M J V L MM J V L M Les valeurs minières ont pro- 4379 pence). échéance 2035», ce qui provoque 758853 OMXH (Finlande) 22637.99 +0.29% 13596.89/10279.20 gressé, Antofagasta s’élevant de Les groupes de paris ont chuté, «une légère tension sur les taux 998185 FTSE 100 (Grande-Bretagne) 3895.25 +0.66% 27525.23/21160.71 La Bourse de Londres a terminé 1,45% à 826,20 pence, Rio Tinto que ce soit GVC (-2,81% à 675,50 d’intérêt», a indiqué Nicolas Fo- 997736 FTSE Act 250 (Grande-Bretagne) 6855.02 - mardi en hausse de 0,58%. de 1,06% à 3902 pence et BHP pence) ou Paddy Power Betfair rest, directeur de la gestion obli- 513607 FTSE Aim Index (Grande-Bretagne) 18417.58 - 4397.85/3642.35 L’indice FTSE-100 a gagné 40,00 de 1,07% à 1613 pence. (-0,80% à 6210 pence). – (afp) gataire chez Candriam. - IGBM (Espagne) 903.90 - 7903.50/6536.53 points pour terminer à 6895,02 «Les marchés vont devoir absor- - MIBTEL (Italie) - - 21371.54/17054.72 points. ber beaucoup d’émissions de 998531 Oslo OBX Index (Norvège) - - 1110.33/841.56 dette, notamment italienne mais - CAC 40 (France) 778.83 +0.38% FRANCFORT / DAX / +0.33% / +35.88 pts / 10891.79 pts française aussi», a-t-il ajouté. - CAC MID & S. (France) - - -/- «Le calendrier d’émissions obli- 10375187 OMXS 60 (Suède) - - -/- Le titre Deutsche Post a terminé en bas du tableau (-1,97% à 24,42 euros). gataires va continuer» et force est 998663 ATX (Autriche) 260.61 +0.04% 882.06/707.42 Lufthansa (-1,77% à 19,72 euros) a baissée après une étude défavorable de Deutsche Bank. de constater que «les investisseurs 997718 Athen Index Compos (Grèce) 2892.98 +0.50% -/- restent prudents sur la dette ita- 495317 BUX Index (Hongrie) 622.78 -1.13% -/- lienne», a relevé M. Forest. 576823 ISE National 100 (Turquie) 40600.26 -0.17% 298.66/245.58 À 18h00, le taux d’emprunt à 10 - PSI 20 (Portugal) 93173.27 +1.22% 3700.37/2674.71 ans de l’Allemagne a baissé à 2485271 PX Ind (Tchèquie) - - 895.64/592.70 0,206% contre 0,231% lundi à la 857975 RTSI Index (Russie) 1004.03 +0.29% 41609.06/34372.07 clôture du marché secondaire, où 393229 Warsaw Wig Ind (Pologne) 1148.03 +0.08% 121531.50/84654.50 s’échange la dette déjà émise. 59439.56 +0.55% -/- Celui de la France a suivi la 1141.34/975.31 même trajectoire, terminant à 1339.41/1033.31 0,624% contre 0,640%, tout 67933.05/54027.32 comme celui de l’Espagne, à 1,390% contre 1,419%. 15/01/2019 Le taux d’emprunt à 10 ans de l’Italie a en revanche progressé à GAGNANTS ET PERDANTS AU DJ EURO STOXX 50 10930 des valeurs moyennes a de son 6,19 euros. Le secteur bancaire 2,874% contre 2,843%. côté pris 0,29%, à 22.637,99 est sous pression alors que souffle, Le taux d’emprunt britannique No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. 10740 points. en Italie, un vent d’inquiétude sur à dix ans est descendu à 1,258% Le titre Deutsche Post a terminé les banques en raison de recom- contre 1,297%. LES CINQ GAGNANTS 92.31 +2.67% - 1.62 111.16/77.50 1870631 10550 en bas du tableau (-1,97% à 24,42 mandations plus drastiques de la Aux États-Unis, le rendement à 61.82 +2.62% - 2.66 82.20/56.60 1077264 euros). BCE. 10 ans avançait à 2,716% contre 1095306 Airbus Br 108.00 +2.08% - 1.48 122.25/81.04 803410 10360 Volkswagen a terminé en hausse Le titre Lufthansa (-1,77% à 19,72 2,702% lundi, comme celui à 30 11249889 Amadeus IT Grp Br-A 30.77 +1.89% -- 40.01/29.05 1817266 M J V L MM J V L M de 0,65% à 145,06 euros. euros) a baissée après une étude ans à 3,077% contre 3,052% et 829036 Safran 13.61 +1.83% - 5.29 14.82/11.31 6608207 Deutsche Bank a terminé en défavorable de Deutsche Bank, comme celui à deux ans, qui s’éta- 1106818 Roy.Philips Br La Bourse de Francfort a fini hier hausse de 0,32% à 7,49 euros tan- qui a abaissé sa recommandation blissait à 2,716% contre 2,534%. 2200367 ENGIE 24.42 -1.97% - 4.71 40.99/23.36 3669830 en hausse, le Dax gagnant 0,33%. dis qu’au sein du MDax, Com- à «conserver» avec un objectif de – (afp) 42.80 -1.38% - 1.75 71.36/38.28 1873965 L’indice vedette a gagné 35,88 merzbank a reculé de 1,28% à cours de 24,90 euros. – (afp) LES CINQ PERDANTS 1.96 -1.25% - 10.37 137344144 points sur la séance pour finir RECOMMANDATIONS 394.30 -0.85% - 1.90 3.23/1.86 199800 à 10.891,79 points. Le MDax 1124244 Deutsche Post N 13.46 -0.70% - 5.20 522.40/333.68 8191989 ENGIE: UBS rehausse 332902 Fresenius I 575913 Intesa Sanpaolo N 15.25/13.32 15/01/2019 l’objectif à 15 euros 21591 Kering Précédemment neutre sur le dos- 720128 Orange sier, UBS est passé à l’achat ce ma- tin sur le titre de l’énergéticien GAGNANTS ET PERDANTS AU NIKKEI 225 PARIS / CAC 40 / +0.49% / +23.42 pts / 4786.17 pts Engie ce matin. Relevé de 13,2 à 15 euros, l’objectif de cours à 12 No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. Capgemini a gagné 3,76% à 91,00 euros, STMicroelectronics a engrangé 1,28% à 12,31 euros. mois augure d’une hausse d’un Peugeot a pris 1,33% à 20,64 euros. Valeo a enregistré le plus fort recul de la cote (-3,44% à 25,31 euros). peu plus de 10%. Les analystes LES CINQ GAGNANTS 7634000 énumèrent les raisons qui les ont 11811800 conduit à changer de pied sur la 763197 OLYMPUS Rg 4705.00 +17.48% - - 4705.00/3035.00 5085900 4815 gagné 3,76% à 91,00 euros, chant des ventes mondiales re- valeur. Tout d’abord, selon UBS, 761899 Hitachi Ltd Rg 3583.00 +7.08% - 1.34 4721.00/2767.50 5075500 STMicroelectronics (+1,28% à cord en 2018, à 3,88 millions de les difficultés que rencontre le 784577 YASKAWA Electric Rg 2866.00 +6.42% - - 6120.00/2426.00 3248100 4740 12,31 euros). véhicules (+6,8%). groupe en Belgique avec les réac- 763471 TAIYO YUDEN Rg 1616.00 +6.11% - 1.24 3695.00/1407.00 Eiffage a avancé de 2,36% à 76,26 L’action Valeo a enregistré le plus teurs nucléaires d’Electrabel 763303 Showa Denko Rg 3735.00 +5.66% - 1.87 6470.00/3055.00 3285500 4665 euros du relèvement de sa recom- fort recul de la cote (-3,44% à «sont maintenant intégrées dans 21132000 mandation à «acheter» par 25,31 euros). les cours». A l’inverse, tel ne serait LES CINQ PERDANTS - 2.65 1849.00/1205.00 1211600 4590 HSBC. Renault a abandonné 0,32% à pas le cas du potentiel de hausse - - 767.00/378.00 4586100 M J V L MM J V L M Spie a été dynamisé pour sa part 55,92 euros. lié à l’exposition du groupe aux 762179 Kansai El Power Rg 1696.00 -4.85% - 0.83 61930.00/38900.00 2368400 (+4,12% à 13,13 euros) par le dé- Le titre du groupe Carmat s’est énergies renouvelables, facteur 763640 Tokyo El Hldg Rg 710.00 -4.18% - 1.78 2188.00/1776.50 La Bourse de Paris a clôturé en but de suivi de son titre par Main- enfoncé de 5,24% à 25,30 euros, de croissance et de rentabilité que 245596 FAST RETAILING Rg 53330.00 -3.53% - 0.99 1432.00/1113.00 15/01/2019 hausse de 0,49% mardi. First, avec la recommandation pénalisé par l’annonce du retard le marché peine à identifier. En- 761478 Ajinomoto Co Inc Rg 1855.50 -3.16% L’indice CAC 40 a avancé de «surperformer». pris par une étude clinique déci- fin, l’activité gazière régulée, soit 3358594 Isetan Mitsukosh Rg 1208.00 -2.97% 23,42 points pour terminer à Le titre Peugeot a progressé de sive sur son coeur artificiel total. environ 35% de la valeur d’entre- 4786,17 points. 1,33% à 20,64 euros, PSA affi- – (afp) prise d’Engie, «est selon nous va- PRINCIPAUX INDICES ASIE/MOYEN-ORIENT Le secteur technologique a pro- lorisée sans aucune prime relati- fité d’une embellie. Capgemini a vement à la base d’actifs No. val. Nom Valorisation +/-% Haut/Bas 52 semaines réglementée, ce qui est difficile- ment justifiable» relativement 998407 Nikkei 225 (Japon) 20555.29 +0.96% 24448.07/18948.58 EUROPE / Divers aux valeurs européennes compa- 998405 Topix Index Sec 1 (Japon) 1542.72 +0.85% 1911.31/1408.89 rables, indique UBS. 998396 Hang Seng (Hong Kong) 26830.29 +2.02% A Milan, l’indice FTSE Mib a kia (-0,62% à 2,58 euros). Le nologies Galapagos (+2,63% à - Straits Times Index (Singapour) 33484.08/24540.63 terminé proche de l’équilibre: - groupe espagnol Amadeus, nu- 89,84 euros). A la baisse, le EIFFAGE: HSBC abaisse 998293 Bangkok SE Set Ind (Thaïlande) - - -/- 0,03%, à 19.165 points. méro un mondial de la réserva- groupe de médias Altice Europe 1473058 KOSPI 100 Index (Corée du Sud) 1577.00 -0.35% La meilleure performance a été tion de voyages, a pris 3,33% à (-1,62% à 1,73 euro). à 95 euros 998594 Taiwan Weighted Stk (Taïwan) 2042.47 +1.99% 1852.51/1546.62 réalisée par la Juventus Turin 61,82 euros. A Bruxelles, l’indice Bel-20 a HSBC relève sa recommanda- 998444 All Ordinaries Idx (Australie) 9806.04 +1.01% 2569.46/1924.01 (+7,19% à 1,387 euro) tandis que A Lisbonne, l’indice PSI-20 a progressé de 0,81%, à 3422 tion de «conserver» à «achat» sur 257111 Shanghai Composit (Chine) 5871.80 +0.66% 11270.18/9319.28 les banques étaient en nette baisse progressé de 1,05%, à 5002,63 points. Eiffage, et abaisse son objectif de - Mumbai Sensex (Inde) 2570.34 +1.36% 6481.30/5478.40 en raison des exigences accrues points. La firme biopharmaceutique cours de 100 à 95 euros. Le 1114782 Vietnam St Exch Idx (Viêt Nam) 3587.03/2440.91 de la BCE en matière de créances Jeronimo Martins a bondi UCB a affiché la meilleure per- groupe a sous-performé Vinci de 998652 KLSE Composite (Malaisie) - - douteuses: la BMPS a perdu (+8,99% à 11,76 euros) tandis que formance des neuf titres dans le 15% depuis le 1er octobre 2018 228097 Tel-Av TASE-100 Ind (Israël) 909.68 +0.87% -/- 7,65% à 1,25 euro et Ubi Banca BCP a trébuché (-0,91% à 0,24 vert: +2,94% à 77,66 euros. explique le bureau d’analyses, qui 1188203 Saudi Share Price (Arabie Saoudite) 1679.42 +0.19% 1211.34/861.85 4,97% à 2,335 euros. euro). Le titre qui a le plus souffert est précise que le mouvement des 997712 Kuwait 100 Index (Koweït) 1357.49 +0.70% 1896.03/1626.93 A Madrid, l’indice Ibex 35 a clô- A Amsterdam, l’indice AEX a Telenet Holding, fournisseur «Gilets Jaunes» n’a pas d’impact 8347.25 +0.93% 1510.81/1252.64 turé en légère hausse de 0,36%, à clôturé en hausse de 0,65%, à d’accès à internet haut débit câblé significatif sur l’évaluation des 39614.17 +0.51% 8502.92/7001.94 8850,10 points. 498,20 points. de Belgique: -1,90% à 39,30 eu- valeurs du secteur. 47144.12/36274.25 Seule banque dans le rouge, Ban- A la hausse, le groupe de biotech- ros. – (afp) 15/01/2019 ASIE / Divers Les Bourses chinoises ont re- dont des baisses d’impôts pour les TOKYO / NIKKEI / +0.96% / +195.59 pts / 20555.29 pts bondi hier à la clôture, effaçant petites entreprises et un allège- leurs fortes pertes de la veille ment des contraintes financières Dans le domaine de l’automobile, le titre Nissan a perdu 0,19% à 903,7 yens, après l’annonce que la Chine va sur le secteur bancaire. En 2018, Toyota a pris 1,04% à 6892 yens et Honda Motors a augmenté de 1,54% à 3219 yens. poursuivre sa politique de baisses les réductions d’impôts ont repré- d’impôt ciblées pour relancer senté 1300 milliards de yuans 20590 gné 195,59 points à 20.555,29 6,42% à 2866 yens, Fanuc s’est l’économie. (168 milliards d’euros). points, et l’indice élargi Topix de élevé de 4,74% à 18.000 yens A Hong Kong, l’indice Hang «Les investisseurs retrouvent 20080 tous les titres du premier tableau Taiyo Yuden a engrangé 6,1% à Seng était en hausse de 2,02% à confiance grâce aux efforts de re- a pris 0,85% (+12,99 points) à 1616 yens, Murata 5,4% à 14.090 26.830,29 points. lance actuels», a expliqué Zhang 19570 1542,72 points. yens, TDK 4% à 7800 yens. En Chine continentale, l’indice Gang, consultant chez Central Sur les 225 composantes du Nik- A noter aussi la forte hausse de composite de la Bourse de Shan- China Securities. 19060 kei, les deux tiers environ ont 7,08% à 3583 yens de l’action Hi- ghai gagnait 1,36% à 2570,34 CNOOC a bondi de 4,09% à M J V V L MM J V M progressé. tachi. points, tandis que l’indice com- 12,72 dollars de Hong Kong Olympus s’est envolée de 17,48% Dans le domaine de l’automobile, posite de la Bourse de Shenz- (HKD), PetroChina a gagné L’indice Nikkei de la Bourse de (la plus hausse progression auto- Nissan a perdu 0,19% à 903,7 hen, qui avait ouvert en baisse, 2,24% à 5,01 HKD et Sinopec Tokyo a fini hier en nette progres- risée ce jour) à 4705 yens. yens, Toyota a pris 1,04% à 6892 finissait sur une hausse de 1,49%, 1,16% à 6,11 HKD. sion de 0,96% sa première séance Les fabricants de robots indus- yens et Honda Motors a aug- à 1323,16 points. Le secteur technologique était de la semaine. triels ont aussi été en odeur de menté de 1,54% à 3219 yens. – Une baisse «à plus grande également à la hausse, Tencent a En fin de journée, le Nikkei des sainteté: Yaskawa Electric a pris (afp) échelle» de cotisations et de taxes gagné 2,55% à 330 HKD et AAC 225 valeurs vedettes, qui avait est prévue cette année pour sou- Technologies 5,15% à 48,00 pourtant ouvert en baisse, a ga- tenir les petites entreprises et l’in- HKD. dustrie manufacturière, ont an- En Chine continentale, le secteur noncé plusieurs responsables financier gagnait du terrain. chinois. China Merchants Bank a pris Cette annonce fait suite à plu- 1,86% à 26,80 yuans et China sieurs mesures de relance mises Construction Bank a gagné en place ces dernières semaines, 1,27% à 6,38 yuans. – (afp)

PAGE 14 mercredi 16 janvier 2019 MARCHÉS Timide progression Un vent d’inquiétude souffle et activité modérée sur les banques italiennes NÉGOCE HORS-BOURSE ZKB. La palme revient à WWZ, dont l’action a généré 186.200 francs en six transactions. Les recommandations de la BCE quant à une forte réduction du nombre de créances risquées pèsent sur le secteur. L’activité sur la plateforme de né- Kräbel-Rigi Scheidegg, en ser- Un épisode de fort doutes pesait ÉVOLUTION DE L’ACTION BMPS DEPUIS SIX MOIS A la suite du vent de panique à la goce hors-Bourse de la Banque vice depuis décembre 2017, a hier, pour le deuxième jour Bourse de Milan, plusieurs cantonale de Zurich (ZKB) a dé- transporté 60.000 personnes. banques ont publié des commu- marré l’année tranquillement. Mais même sans cet apport, la consécutif, sur les banques ita- 2.75 ¤ niqués pour tenter de rassurer les Dans des séances anémiques en fréquentation a progressé de investisseurs. impulsions, l’indice eKMU-X a 7,9% sur un an. liennes, en raison des recom- 2.50 ¤ Intesa Sanpaolo a souligné ne pas progressé de 0,7% à 1226,40 Schilthornbahn et Zürichsee voir «d’impact significatif» des points. Le titre Rigi Bahnen a été Schifffahrtsgesellschaft (ZSG) mandations plus drastiques recommandations de la BCE sur très demandé. ont aussi publiés leurs chiffres. ses objectifs et son plan straté- Au cours de la semaine écoulée, Les remontées mécaniques ont faites par la Banque centrale eu- 2.25 ¤ gique 2018-2021. les volumes ont atteint 1,01 mil- enregistré en 2018 une hausse du Même vocabulaire chez Ubi lions de francs en 115 transac- nombre de trajets de 17,4%, à ropéenne (BCE) pour qu’elles Banca, qui a expliqué que les re- tions. La palme revient à WWZ, plus de 5,5 millions. Entre dé- commandations de la BCE dont l’action a généré 186.200 cembre et avril, le nombre de pas- réduisent sensiblement leurs im- 2.00 ¤ étaient «formulées en tenant francs en six transactions. sagers s’est accru de 15% sur un portants stocks de créances dou- compte des spécificités de chaque Avec une poussée 11,9%, Rigi an, à plus de 3 millions de passa- banque», et chez Banco BPM qui Bahnen a réalisé la plus forte pro- gers. L’activité estivale a pro- teuses. 1.75 ¤ a dit être déjà au-dessus des re- gression, devant Stadtcasino Ba- gressé de 20% avec près de 2,5 A la clôture, la BMPS cédait commandations. den et Kursaal-Casino Luzern millions de visiteurs. (+4,9% chacun). Acrevis Bank, 7,65% à 1,25 euro , Ubi Banca 1.50 ¤ Colère de Salvini quatrième, a engrangé 154.765 Bonne année pour ZSG 4,97% à 2,335 euros, Bper Banca Mais le dossier a provoqué la co- francs en onze échanges. A l’autre ZSG a aussi connu une bonne an- lère de la coalition populiste au extrémité du classement, la lan- née 2018. Environ 1,61 millions 4,74% à 3,00 euros et Banco 1.25 ¤ pouvoir à Rome, toujours prête terne rouge échoit à Repower (- de passagers ont été transportés BPM 3,98% à 1,85 euro. à monter au créneau contre les 5,9%), derrière le seul autre per- sur 17 bateaux entre le 30 mars 08.18 09.18 10.18 11.18 12.18 01.19 institutions européennes. dant de la semaine WWZ et le 21 octobre, soit 57% de plus Lundi soir, elles avaient déjà clô- (-2,4%). que lors de la saison 2017, grâce turé en nette baisse: la BMPS Yahoo! Finance LE DOSSIER A PROVOQUÉ Rigi Bahnen a généré 141.979 notamment à une météo clé- LA COLÈRE DE LA francs en une vingtaine de pas- mente. avait perdu 10,19%, Creval sages. Le transporteur de Suisse Le négoce hors-Bourse devrait COALITION POPULISTE centrale a enregistré une fré- poursuivre une trajectoire se- 5,57%, Bper 3,85%, Banco BPM abaissé leur recommandation sur La BCE ne donne pas de «vade- AU POUVOIR À ROME. quentation record lors de l’exer- reine lors de la semaine en cours. cice écoulé, frôlant le million de A l’approche des vacances d’hi- 2,39%, Ubi Banca 2,34% et Uni- les actions BMPS d’«acheter» à mecum» précis aux établisse- «La nouvelle attaque de la BCE visiteurs, à la faveur notamment ver, les regards vont se tourner contre le système bancaire italien d’un nouveau téléphérique. A vers les titres liés au tourisme. – Credit 1,91%. «neutre». ments sur la façon de réduire et la BMPS démontre une fois elle seule, la nouvelle installation (awp) encore que l’Union bancaire, Le tout est parti d’un communi- «C’est une nouvelle négative et leur stock et il s’agit de recom- voulue par l’UE et votée par le PD (parti italien de centre qué de la BMPS (Monte dei Pa- inattendue», confirme Gio- mandations qui n’ont pas de ca- gauche), n’a non seulement pas rendu plus stable notre système schi di Siena) vendredi soir an- vanni Razzoli, analyste chez ractère obligatoire, a précisé la financier, mais cause de l’instabi- lité», a affirmé le vice-Premier nonçant qu’elle avait reçu en Equita. source. ministre et patron de la Ligue (ex- trême droite), Matteo Salvini. En effet, les banques qui estiment «Une institution non politique peut-elle prendre avec légèreté ne pas pouvoir parvenir à se plier des décisions qui influent profon- dément sur la vie et l’épargne des L’HORIZON VISÉ EST AUTOUR DE 2026, A INDIQUÉ UNE SOURCE à ces demandes devront simple- citoyens? Indépendance ne veut pas dire irresponsabilité», a-t-il PROCHE DE LA BCE, EN PRÉCISANT QUE LA FINALISATION ment expliquer pourquoi, a martelé, en réclamant «une trans- parence totale» sur les décisions DES OBJECTIFS DEVRAIT INTERVENIR AU PREMIER TRIMESTRE, ajouté cette source. de la BCE. – (afp) À L’ISSUE D’UN DIALOGUE AVEC CHAQUE BANQUE. En juillet 2018, le superviseur unique des banques logé au sein décembre une ébauche de déci- La BMPS, qui a bénéficié d’une de la BCE avait communiqué sion de la BCE concernant des sauvetage public en 2017, est en son intention de s’attaquer au exigences en terme de patri- fait loin d’être la seule à avoir stock de créances douteuses dans moine et de couverture des reçu une telle lettre. Les quelque les grandes banques de la zone créances douteuses. 120 grandes banques en zone euro, avec l’objectif de les voir euro ont en effet dû toutes rece- réduire de manière homogène Augmenter graduellement voir le mois dernier une propo- leur ratio. Pétrole soutenu par les niveaux de couverture sition de plan individualisé en Celui-ci, qui s’élevait à 8% des les efforts de l’Opep La BCE lui recommande d’agir vue de résorber leur stock de prêts totaux en 2014, a reculé à encore davantage sur son niveau créances douteuses, des prêts ris- 4,4% au second trimestre 2018 de crédits détériorés, en augmen- quant de ne jamais être rembour- pour un échantillon de près de tant «graduellement les niveaux sés. 110 grandes banques, ce qui cor- de couverture». respond à un stock de 657 mil- «La BCE demande d’augmenter Horizon 2026 Sur le Nymex, le baril (WTI) pour le contrat de février liards d’euros, selon la BCE, qui s’est apprécié de 1,60 dollar pour clôturer à 52,11 dollars. la couverture sur les crédits dété- L’horizon visé est autour de 2026, voudrait accélérer cette baisse. riorés à 100% en sept ans, pas seu- a indiqué une source proche de Le ratio atteignait à la même date Les cours du pétrole ont terminé mondiale d’or noir, se retrouve- lement sur les nouveaux flux la BCE, en précisant que la fina- près de 10% en Italie, pour un en nette hausse hier, aidés par les ront un mois auparavant en efforts apparents de l’Opep pour Azerbaïdjan pour une réunion mais aussi sur le stock existant: lisation des objectifs devrait in- stock avoisinant 160 milliards ajuster l’offre sur le marché mon- préparatoire, a précisé à Bloom- dial et les mesures annoncées par berg le secrétaire général de l’Or- c’est une surprise pour nous», tervenir au premier trimestre, à d’euros, près de 45% en Grèce, la Chine pour soutenir son éco- ganisation, le Nigérian Moham- nomie. med Barkindo. soulignent les analystes de Banca l’issue d’un dialogue avec chaque 1,67% en Allemagne et près de Le baril de Brent de la mer du Pour le marché, les efforts de ce Nord pour livraison en mars a ga- groupe sont cruciaux, alors que Akros, qui ont par conséquent banque. 3% en France. gné 1,65 dollar sur l’Interconti- les cours ont lourdement pâti fin nental Exchange (ICE) de Lon- 2018 de l’abondance de brut sur L’incertitude politique pèse dres, pour terminer à 60,64 le marché mondial. dollars. sur le sentiment en Europe Sur le New York Mercantile Ex- Aidé par les mesures change (Nymex), le baril de chinoises Une économie mondiale solide en 2019 profiterait à de nombreuses sociétés européennes d’envergure internationale. «light sweet crude» (WTI) pour «Je suis convaincu que l’impact le contrat de février s’est apprécié de la décision que nous avons ROBERT LIND à son programme d’assouplisse- supérieure. Il existe cependant de 1,60 dollar pour clôturer à prise de réduire la production de ment quantitatif fin 2018, et de quelques opportunités dans dif- 52,11 dollars. 1,2 million de barils par jour (...) Economiste chez Capital Group maintenir les taux d’intérêt in- férents secteurs, où les valorisa- «Les cours ont largement profité sera très fort», a pour sa part dé- changés jusqu’à l’été 2019. Si la tions européennes sont plus at- du fait que les membres de claré le ministre saoudien de Un regain péenne trouvent un compromis, croissance et l’inflation suivent trayantes: Airbus vs. Boeing et l’Opep (Organisation des pays l’Energie, Khaled al-Faleh, à des d’optimisme à mais un départ sans accord reste les prévisions, elle les relèvera en- exportateurs de pétrole) et ses journalistes en marge d’une l’égard de la possible. suite légèrement fin 2019. La IL EXISTE CEPENDANT partenaires ont signalé vouloir se conférence sur le développement croissance Le problème de l’Italie est trop Banque d’Angleterre applique QUELQUES OPPORTUNITÉS réunir régulièrement au cours durable mardi à Abou Dhabi. mondiale serait particulièrement important pour être ignoré, et le un biais restrictif, mais l’incerti- des prochains mois pour conti- Les cours du pétrole ont par ail- porteur pour les banques euro- pays est trop grand pour bénéfi- tude liée au Brexit pourrait l’in- DANS DIFFÉRENTS nuer à surveiller de près le vo- leurs été aidés mardi par les me- péennes et les sociétés indus- cier d’un sauvetage. Difficile de citer à attendre d’avoir plus de vi- SECTEURS, lume de brut sur le marché et sures annoncées par la Chine trielles plus cycliques. savoir comment l’UE fera face à sibilité sur les relations futures prendre rapidement des mesures pour stimuler sa croissance: Pé- un gouvernement populiste qui avec l’UE. OÙ LES VALORISATIONS en fonction», a estimé Andy Li- kin, qui a entrepris l’année der- Prime supérieure exigée veut une plus grande marge de EUROPÉENNES pow, de Lipow Oil Associates. nière de réduire certains impôts Les querelles politiques conti- manoeuvre budgétaire. Adidas et Airbus avec L’Opep et ses partenaires, dont la et taxes, prévoit de poursuivre nuent de plomber l’Europe. Les Les partis populistes d’Europe valorisations attrayantes SONT PLUS ATTRAYANTES. Russie, ont confirmé qu’ils al- dans cette voie en 2019 au béné- négociations en vue du Brexit en- pourraient perturber la réparti- Les marchés actions européens laient se retrouver les 17 et 18 fice, notamment, des petites en- trent dans une phase décisive et tion des grands partis tradition- affichent une décote marquée par Adidas vs. Nike ne sont que avril à Vienne afin d’estimer si treprises. pourraient devenir particulière- nels lors des élections législatives rapport à leurs homologues amé- quelques exemples. Certaines so- leur politique de réduction de la Ce coup de pouce a rasséréné les ment houleuses d’ici mars 2019. européennes de mai 2019. La ricains, en raison notamment ciétés assorties d’un bilan sain et production doit être maintenue investisseurs, qui redoutent un Il y a de fortes chances que le Banque centrale européenne d’une prime de risque politique d’un potentiel durable affichent ou amendée. Des représentants ralentissement marqué de la Royaume-Uni et l’Union euro- (BCE) a l’intention de mettre fin une décote pour le simple fait de ces pays producteurs, qui ex- croissance du premier importa- d’être implantées en Europe. traient plus de la moitié de l’offre teur mondial d’or noir. – (afp)

MARCHÉS mercredi 16 janvier 2019 PAGE 15 Les matières premières sont menacées par l’affaiblissement de la croissance en 2019 L’évolution du secteur devrait être dictée cette année par l’ampleur du ralentissement de la croissance mondiale mais aussi par les tensions commerciales internationales. L’évolution du marché des ma- KEYSTONE trouvé dans cette intervalle, cela Ces mesures «devraient permet- butoir de 2020, fixée par l’Orga- tières premières va être dictée en va peser sur le moral du marché» tre au marché d’atteindre l’équi- nisation maritime internationale 2019 par l’ampleur du ralentis- Le ralentissement de la demande du premier acheteur mondial, et notamment sur le prix du cui- libre au premier semestre», ont (IMO). sement de la croissance mondiale la Chine, devrait particulièrement peser sur les métaux de base. vre, ont commenté les analystes estimé les analystes de Capital La mesure, qui demande aux mais aussi par les tensions com- de ING. «L’autre donnée à suivre Economics, mais «une croissance transporteurs d’utiliser un carbu- merciales internationales, pré- En revanche, l’excédent chinois Pour l’instant, les deux premières est le montant dépensé dans les de la demande moins élevée aux rant à teneur maximale de 0,5% viennent plusieurs analystes. avec les Etats-Unis s’est creusé, économies mondiales ont infrastructures en Chine», ont-ils Etats-Unis va ralentir le marché de soufre, contre 3,5% actuelle- «2018 a été une année qu’il fau- ce qui ravive les craintes des in- convenu début décembre d’une ajouté. au second semestre». ment, «va avoir un effet sur le drait oublier pour les métaux de vestisseurs sur les tensions com- trêve de trois mois dans l’escalade Même si les mesures chinoises de La production américaine conti- monde des frets maritimes, mais base» vu la faiblesse des prix, ont merciales qui opposent Pékin et des sanctions qu’ils s’imposent. soutien à l’économie devraient nue d’augmenter, alors que les également sur celui du pétrole et commenté les analystes de la Washington. «Si un accord ne peut pas être ainsi profiter à la demande, et Etats-Unis ont dépassé l’Arabie des carburants», ont prévenu les banque Barclays, qui ajoutent donc au prix de l’aluminium, par saoudite, puis la Russie, pour de- analystes de ING. que «2019 devrait être une nou- exemple, «il reste un risque im- venir les premiers producteurs Les affréteurs vont en effet devoir velle année de faiblesse, étant portant de baisse si les tensions mondiaux. se rabattre sur des qualités de car- donné que l’affaiblissement sino-américaines escaladent en- «De nouveaux oléoducs de- burant plus élevées, ce qui pour- prévu de l’économie mondiale core», a écrit Bernard Dahdah, vraient commencer à fonction- rait les rendre plus coûteux. devrait conduire à une demande analyste chez Natixis. ner» ce qui pourrait faciliter les moins importante». exportations des Etats-Unis et Le roi dollar affaibli Pour les métaux de base (cuivre, L’Opep se débat rapprocher la référence améri- Dans ce contexte, le cours du dol- aluminium, nickel, etc.) comme Du côté de l’or noir, le risque d’af- caine, le WTI, du prix européen lar, monnaie de référence sur les pour le pétrole, le ralentissement faiblissement de la demande est du pétrole, le Brent, qui est plus grands marchés des matières pre- de la demande du premier ache- clairement sur le radar de l’Opep. cher de près de neuf dollars en mières, va moins jouer sur le teur mondial, la Chine, devrait L’Organisation et ses partenaires, janvier, ont ajouté les analystes cours des matières premières in- particulièrement peser sur la de- qui représentent la moitié de l’of- de Capital Economics. dustrielles. Mais l’or, utilisé par mande. fre mondiale, ont annoncé début Mais le marché du pétrole va éga- les investisseurs pour se protéger Dernier signe inquiétant en date, décembre qu’ils allaient limiter lement devoir garder un oeil sur du risque, pourrait profiter d’un l’excédent commercial de la leurs exportations, alors que les de nouvelles normes sur le car- éventuel affaiblissement du billet Chine a fondu en 2018. prix avaient chuté fin 2018. burant, alors qu’approche la date vert. – (afp) L’ANALYSE TECHNIQUE Les rendez-vous LUNDI MARDI MERCREDI JEUDI VENDREDI de la semaine Taux Matières Forex Marché suisse: Indices actions premières grandes capitalisations Copyright © 2012 – Management Joint Trust SA – www.FinGraphs.com Les prix peuvent être retardés jusqu’à 20 minutes selon les Bourses. Source: www.fingraphs.com – MJT Statistics Lire et interpréter les graphiques: coaching sur www.fingraphs.com Prendre une décision Tendance Objectifs Indicateur de risques Exagération du prix Fingraphs vous propose 3 horizons Les deux enveloppes présentes sur les Un objectif probable en temps et en Un indicateur représentant le risque Lorsque la petite enveloppe vient d’investissement (long, moyen et court graphiques ci-dessus représentent la prix est automatiquement calculé en oscille entre une zone Overbought rencontrer la grande enveloppe, terme) afin de percevoir l’environne- tendance suivie. Une tendance haus- permanence. Cet objectif est illustré (rouge: risque élevé) et Oversold ceci représente une exagération ment dans lequel évolue le marché. sière est illustrée par un Bull et une par un faisceau vert ou rouge selon la (vert: risque faible). Un retournement du prix, et un mouvement contraire tendance baissière par un Bear. tendance et par une éllipse, qui repré- de la tendance est probable lorsque est probable. sente la projection dans le temps pour l'indicateur sort de ces zones. atteindre cet objectif. 3 2 1 Avertissement: Les analyses réalisées par la société Management Joint Trust SA depuis 1969, contributrice de cette page au travers de son site fingraphs.com, n'ont aucune valeur contractuelle et ne constituent en aucun cas une offre de vente ou une sollicitation d'achat de valeurs mobilières ou autre produit financier. La responsabilité de la société Management Joint Trust SA ainsi que ses dirigeants et salariés ne saurait être engagée en cas d'erreur, d'omission ou d'investissement inopportun. Les informations, graphiques, chiffres, opinions indicatives présentés sur cette page s‘adressent à des inves- tisseurs disposant des connaissances et expériences nécessaires pour comprendre et apprécier les informations qui y sont développées. Ces dernières sont diffusées à titre purement indicatif, Management Joint Trust SA ne peut en garantir l’exactitude ou la fiabilité.

PAGE 16 mercredi 16 janvier 2019 FONDS DE PLACEMENT ORDRE DES INFORMATIONS DE FONDS: NUMÉRO DE VALEUR SUISSE, NOM DU FONDS, CONDITIONS D’ÉMISSION/CONDITIONS DE RACHAT, DEVISE COMPTABLE DU FONDS, DERNIÈRE VALEUR D’INVENTAIRE, PERFORMANCE DANS L’ANNÉE COURANTE No. val. Nom Devise Dernier 31.12.18 No. val. Nom Devise Dernier 31.12.18 No. val. Nom Devise Dernier 31.12.18 No. val. Nom Devise Dernier 31.12.18 Banque CIC (Suisse) SA 12239030 BBGI Swiss Physical Gold Cl CHF hedged 2/1 CHF 62.80 +0.64% Pegaso Capital Partners S.A. 401529 Synchrony Swiss Equity 2/1 CHF 148.80 +3.85% Tél. 0800 242 124 12239032 BBGI Swiss Physical Gold Cl EUR 2/1 EUR 91.50 +0.44% 710423 Synchrony US Equity A 2/1 USD 194.82 +3.27% 12239033 BBGI Swiss Physical Gold Cl EUR hedged 2/1 EUR 66.90 +0.60% Tél. +41 91 210 31 94 Fonds d’allocation d’actifs www.cic.ch www.pegasocapital.com 277239 Synchrony (CH) Balanced (CHF) 2/1 CHF 134.08 +1.56% [email protected] EUR 109.27 +0.51% 2482999 Synchrony (CH) Balanced (EUR) 2/1 EUR 123.14 +1.48% Fonds en obligations EUR 106.26 +0.00% 1822141 Synchrony (CH) Defensive (CHF) 2/1 CHF 101.70 +0.75% - CIC CH Corporates Bond CHF B 12238872 BBGI Swiss Physical Gold Cl USD 2/1 USD 78.10 +0.77% USD 117.18 +0.64% 4262988 Synchrony (CH) Dynamic (CHF) 2/1 CHF 109.79 +2.45% 1083143 CIC CH Europe Bond B USD 111.08 +0.00% 19837560 Synchrony (LU) Balanced (EUR) A 2/1 EUR 116.37 +1.77% 19898391 CIC CH Governments Bond CHF B 2/1 — - - 13975737 Pegaso Capital Strategic Bond Class I EUR EUR 111.84 +0.26% 19837565 Synchrony (LU) Dynamic (EUR) A 2/1 EUR 129.23 +2.61% 19898435 CIC CH High Yields Bond CHF Primus B 13975735 Pegaso Capital Strategic Bond Class R EUR Fonds en actions 1645471 BBGITactical Switzerland A 2/1 CHF 139.40 +4.34% 13977329 Pegaso Capital Strategic Bond Class I USD Hedged 13975738 Pegaso Capital Strategic Bond Class R USD Hedged 2/1 EUR 862.57 +0.17% 11760519 Pegaso Capital StrategicTrend Class I EUR 1645492 BBGITactical World A 2/1 USD 104.00 +4.10% 2/1 CHF 100.42 -0.17% 2/1 CHF 103.12 +0.32% BlackRock Asset Management Suisse SA Tél. 022 703 19 70 www.blackrock.com/ch - CIC CH Large Caps Swiss Equities Active B 2/1 — - - Fonds en actions 11760518 Pegaso Capital StrategicTrend Class R EUR EUR 107.09 +0.24% 4263004 Synchrony (CH) World Equity (CHF) 2/1 CHF 113.52 +3.75% 19899078 CIC CH Small & Mid Caps Swiss Equities Active B 2/1 CHF 111.28 +0.97% Fonds stratégiques 2/1 CHF 164.95 +4.82% 618455 BGF Emerging Europe A2 EUR 2/1 EUR 95.32 +4.77% Banque Profil de Gestion SA 2651751 Synchrony LPP 25 B 2/1 CHF 109.75 +1.44% - CIC CH Strategy (EUR) B Tél. +41 22 818 31 31 2/1 CHF 101.78 +1.54% 1083254 CIC CH Strategy (CHF) B 618486 BGF European A EUR 2/1 EUR 104.46 - www.bpdg.ch 2651770 Synchrony LPP 40 B 2/1 CHF 96.15 +2.64% Autres fonds 1083213 CIC CH Convert Bond B 2/1 — - - 2069864 DMC Fund - Dynagest Expo Bonds EURO MAS R (EUR) 2651786 Synchrony LPP 40 SRI B 2775694 DMC Fund - Dynagest Expo Bonds EURO MAS I (EUR) 35855134 Synchrony LPP 80 B Piguet Galland & Cie SA 3748203 BGF Global Allocation Hedged A2 CHF 2/1 CHF 11.44 - 2069871 DMC Fund - Dynagest Expo Bonds USD MAS R (USD) 3/3 EUR 1490.37 -0.49% UBS Vitainvest Fonds Tél. 058 310 44 36 2775724 DMC Fund - Dynagest Expo Bonds USD MAS I (USD) 3/3 EUR 1563.54 -0.28% 10852691 UBS (CH) Vitainvest - 25 Swiss [email protected] 2/1 CHF 957.65 +2.04% 3/3 USD 1480.87 +0.17% 10852698 UBS (CH) Vitainvest - 50 Swiss www.piguetgalland.ch IAM Independent Asset Management 3/3 USD 1540.21 +0.65% 567975 BGF LatinAm A USD 2/1 USD 54.71 - Tél. 022 818 36 40 686297 Pig Gl Il Bd USD DD www.iamfunds.ch 686249 Piguet Global Fd Int’l Bd Cap. 2/1 EUR 1115.86 +1.33% 2857820 BGF Local Emg Mkts Short Dur Bond A2 USD 2/1 USD 22.46 - www.iam.ch 686301 Piguet Global Fd Int’l Bd Cap. 686298 Piguet Global Fd Int’l Bd Cap. 1501042 BGF US FlexEquity A USD 2/1 USD 27.91 - Fonds en actions 6/6* CHF 118.09 +1.15% 686247 Piguet Global Fd Int’l Bd Dist. 973381 IAM EMERGING Mkt. Fd - A 11002629 Piguet Global Fd Int’l Bd Dist. 599987 IAM EUROPEAN Eq. Fd - A 6/6* CHF 132.58 +2.09% 686299 Piguet Global Fd Int’l Bd Dist. 439578 IAM Global Eq. Fd - A 10898918 Piguet International Fund - World Equities CHF D 333541 BGF WdGold A USD 2/1 USD 28.31 - 1472525 IAM GOLD&METALS Fd - A 3581719 Piguet International Fund - World Equities EUR 2543746 IAM IMMO Sec. Fd - A 2322853 Piguet International Fund - World Equities USD 439579 IAM SWISS Eq. Fd - A - UBS (CH) Vitainvest - 12 World 6/6* — - - 620823 BGF WdMining A USD 2/1 USD 31.73 - Martin Currie Global Funds www.martincurrie.com USD 149.67+1.07% 2247646 UBS (CH) Vitainvest - 25 World 6/6* CHF 330.33 +1.04% 4 CHF 168.72 +0.55% 4 EUR 171.24 +0.72% EFG Bank - UBS (CH) Vitainvest - 40 World 6/6* — - - 4 USD 256.67 +1.07% 4 CHF 111.46 +0.54% Tél. +41 58 809 31 11 2247650 UBS (CH) Vitainvest - 50 World 6/6* CHF 233.40 +1.99% 4 CHF 101.18 +0.57% Fax +41 58 809 36 78 4 EUR 109.98 +0.72% www.efgbank.com RAM Active Investments S.A. 4 CHF 125.32 +4.09% Tél. +41 22 816 87 30 4 EUR 102.26 +4.07% Fonds en actions 2/1 CHF 1865.25 +0.46% www.ram-ai.com 4 USD 134.61 +5.20% 2/1 CHF 1178.68 +0.05% Disciplined & Selective 12348777 New Capital Fund Lux - Asia Future Leaders A (CHF hedged) Cap2/1 CHF 100.84 +3.43% 2/1 CHF 1856.34 +2.61% 12348774 New Capital Fund Lux - Asia Future Leaders A (EUR hedged) Cap2/1 EUR 104.83 +3.42% 2/1 CHF 1825.70 +1.77% Fonds d’actions 2/1 CHF 1124.36 +3.23% 1530813 RAM Emerging Mkts Eq B USD 1132620 New Capital Fund Lux - Asia Future Leaders A Cap 2/1 USD 246.02 +3.54% 2/1 CHF 2440.06 +3.46% 10078792 RAM Emerging Mkts Eq J CHF 2/1 USD 164.51 +2.36% 2/1 CHF 149.68 +1.91% 24350292 New Capital Fund Lux - Asia Future Leaders M (CHF hedged) Cap2/1 CHF 103.28 +3.46% 2/1 EUR 182.48 +2.04% 2/1 EUR 392.26 +4.06% 24349984 New Capital Fund Lux - Asia Future Leaders M (EUR hedged) Cap2/1 EUR 106.87 +3.43% 10078787 RAM Emerging Mkts Eq L EUR 2/1 CHF 344.85 +4.03% 2/1 CHF 102.66 +0.48% 1768931 New Capital Fund Lux - Asia Future Leaders M Cap 2/1 USD 212.24 +3.57% 1530792 RAM European Eq B EUR 2/1 USD 115.26 +0.61% 2/1 EUR 143.24 +0.51% Banque Sal. Oppenheim Jr. & Cie (Suisse) SA 277516 New Capital Multihelvetia CHF A 2/1 CHF 465.16 +4.48% Représentant en Suisse: 1802481 RAM European Eq C CHF 2/1 CHF 138.86 +0.49% 3140525 New Capital Multihelvetia CHF I 2/1 CHF 96.10 +4.54% First Independent Fund Services S.A. 2/1 EUR 229.13 +4.64% Tél. 044 214 23 33 Fonds à revenus fixes Tél. +41 44 206 16 40 14249983 RAM Lg/Sh Emerg.Mkt Eq C CHF www.oppenheim.ch - 12348783 New Capital Fund Lux - Cash CHF A Cap - 14249980 RAM Lg/Sh Emerg.Mkt Eq B USD 24348402 New Capital Fund Lux - Cash CHF M Cap - Martin Currie GF - Greater China - 14249061 RAM Lg/Sh European Eq. B EUR 12348780 New Capital Fund Lux - Cash EUR A Cap —- - Pharma/wHealth FCP Fund 2— - 2/1 CHF 97.59 -0.04% - Martin Currie GF - Global Resources Fund —- BBGI GROUP SA 2/1 CHF 97.14 -0.04% Oddo BHF Asset Management SAS 14249086 RAM Lg/Sh European Eq. C CHF Tél. + 41 22 595 96 11 +41 22 735 21 57 www.bbgi.ch 2703508 RAM North American Eq E EUR 2/1 EUR 100.34 -0.02% am.oddo-bhf.com 2248527 BBGI Commodities (USD) 1/1 USD 85.40 +7.96% 23161071 New Capital Fund Lux - Cash EUR M Cap 2/1 EUR 98.92 -0.01% 1530802 RAM North American Eq B USD 2/1 USD 261.62 +4.77% 2610316 BBGI Equities Swi. Behavioral Val. 2/1 CHF 122.30 +4.53% Fonds d’obligations 2610307 BBGI Share Energy (USD) 2/1 USD 149.20 +7.11% 2348091 Oddo Avenir Europe CI-EUR 2/1 EUR320631.89 +3.71% 2840396 RAM Convertibles Europe C CHF 2/1 CHF 124.12 +0.79% 2610311 BBGI Share Clean Energy (USD) 2/1 USD 59.10 +6.29% 2840378 RAM Convertibles Europe B EUR 2/1 EUR 135.64 +0.80% 2610302 BBGI Share Gold USD 2/1 USD 41.10 -0.96% 12348781 New Capital Fund Lux - Cash USD A Cap 2/1 USD 105.00 +0.08% 10034729 RAM Global BdTot Ret EH EUR 2/1 EUR 141.67 +0.04% 12238949 BBGI Swiss Physical Gold Cl CHF 2/1 CHF 80.50 +0.25% 10034731 RAM Global BdTot Ret C CHF 2/1 CHF 132.66 +0.02% 3837205 Oddo Génération CI-EUR 2/1 EUR206722.89 +3.17% Zurich Invest AG 2/2 CHF 11.45 +0.88% 24348393 New Capital Fund Lux - Cash USD M cap 2/1 USD 104.43 +0.07% 2275927 Oddo Proactif Europe CI-EUR 2/1 EUR152486.21 +0.26% Tél. 044 628 49 99 2/2 CHF 12.06 +1.17% Fax 044 629 18 60 2/2 CHF 13.00 +1.48% 12351284 New Capital Fund Lux - Global Dynamic A (CHF hedged) Cap 2/1 CHF 113.38 +0.19% 13693261 Oddo Compass Euro Credit Short Duration CI-EUR 2/1 EUR 12.09 +0.39% www.zurich.ch 2/2 CHF 19.44 +3.18% 2/2 CHF 9.35 +0.11% 12351285 New Capital Fund Lux - Global Dynamic A (USD hedged) Cap 2/1 USD 125.10 +0.30% - Oddo Credit Opportunities CI-EUR 2/1 — - - 3833980 Target Investment Fund - 25 B 3833993 Target Investment Fund - 35 B EUR 18.91 +0.80% 12349076 New Capital Fund Lux - Global Dynamic A Cap 2/1 EUR 152.92 +0.20% Patrimonium 3834007 Target Investment Fund - 45 B 15/01/2019 3834027 Target Investment Fund - 100 B 24348598 New Capital Fund Lux - Global Dynamic M (CHF hedged) Cap 2/1 CHF 110.93 +0.20% Asset Management AG 3833973 Target Investment Fund Obligationen B Tél. +41 58 787 00 00 24348593 New Capital Fund Lux - Global Dynamic M (USD hedged) Cap 2/1 USD 120.78 +0.32% www.patrimonium.ch AUTRES FONDS Index de sécurité TIPERsm 12349283 New Capital Fund Lux - Global Dynamic M Cap 2/1 EUR 115.40 +0.22% Fonds immobilier 329041 Dekar. Int Ant sur le marché suisse 1425918 New Capital Fund Lux - Swiss Franc Bonds A Cap 2/1 CHF 116.98 -0.01% 3499521 Swiss Real Estate Fund 2/1 CHF 149.30 +3.68% ABB 51.1% Meyer Burger 1.5% 24348422 New Capital Fund Lux - Swiss Franc Bonds M Cap 2/1 CHF 99.95 +0.00% Picard Angst SA Actelion 79.5% National Ver. 13.5% Tél. +41 (0) 22 989 50 00 Addex 0.1% Nestle 96.9% 1426015 New Capital Fund Lux - Sovereign Plus EUR A Cap 2/1 EUR 150.47 +0.06% www.picardangst.com Adecco 48.1% Nobel Biocare 0.5% [email protected] Airesis 0.3% Novartis 91.6% Alpha Pet 0.1% OC Oerlikon 10.6% 23160483 New Capital Fund Lux - Sovereign Plus EUR M Cap 2/1 EUR 103.05 +0.07% Fonds de placement matières premières Arbonia 3.7% Orascom 1.2% Aryzta 1.5% Richemont 64.8% 1425992 New Capital Fund Lux - Sovereign Plus USD A Cap 2/1 USD 162.57 -0.03% 4913676 All CommodityTracker Plus A USD 2/1 USD 45.18 +0.00% Ascom 27.6% Roche 92.0% Baloise 99.9% Schindler 92.9% 24348411 New Capital Fund Lux - Sovereign Plus USD M Cap 2/1 USD 105.68 -0.02% 4913681 All CommodityTracker Plus Ah hdg CHF 2/1 CHF 58.37 +0.00% Basilea 16.8% Schmolz+Bicken. 0.4% Cembra 97.7% SGS 85.3% 277520 New Capital Global Dynamic CHF A 2/1 CHF 90.62 +0.06% 19027338 PA Energy & Metals Fund A 2/1 USD 51.08 +0.00% Clariant 96.7% Sika 99.9% Credit Suisse 15.4% Sonova 99.9% 24158815 New Capital Global Dynamic CHF I 2/1 CHF 92.11 +0.07% 19027340 PA Energy & Metals Fund Ae 2/1 EUR 44.02 +0.00% Dufry 57.3% Sulzer 45.7% Evolva 0.1% Swatch Group 49.5% 1617405 New Capital Institutional Fund - Foreign Bonds CHF 2/1 CHF 87.48 +0.03% 19027341 PA Energy & Metals Fund Ah 2/1 CHF 44.38 +0.00% LÉGENDES GAM 22.0% Swiss Life 99.9% Geberit 91.0% Swiss Prime Site 99.9% 2438233 New Capital Institutional Fund - Bond CHF 2/1 CHF 110.30 -0.02% 27670370 PA Systematic Commodity Alpha Fund A 2/1 USD 103.40 +0.00% Conditions appliquées lors de l’émission de parts: Givaudan 94.2% Swiss RE 79.4% Fonds multi-actifs 1) Pas de commission d’émission et/ou de taxes en faveur du fonds. Holcim 35.1% Swisscom 97.7% 27670373 PA Systematic Commodity Alpha Fund Ah 2/1 CHF 94.80 +0.00% Julius Baer 84.0% Swisslog 0.1% (l’émission a lieu à la valeur d’inventaire) Kudelski 0.3% Syngenta 28.7% 4671886 New Capital Fund Lux - Strategy Inc EUR A Cap 2/1 EUR 123.61 +1.36% Banque Cantonale de Genève 2) Commission d’émission en faveur de la direction du fonds et/ou du Kuehne+Nagel 85.1% Transocean 1.6% Tél. 058 211 21 11 Logitech 79.0% UBS 14.8% distributeur Lonza 89.4% Zurich Insurance 75.1% 41529850 New Capital Fund Lux - Strategy Inc EUR A Cap (CHF hedged) 2/1 CHF 94.97 +1.36% bcge.ch/funds 3) Frais de transaction en faveur du fonds (participation à la couverture Données au 15.01.2019 CACEIS (Switzerland) S.A. Fonds en obligations des frais lors du placement de nouvelles ressources entrées). Tél. +41 22 360 94 00 4) Plus commission d'émission 19837544 Synchrony (LU) World Bonds (CHF) A 2/1 CHF 99.33 -0.02% www.caceis.ch Conditions appliquées lors du rachat de parts: 1) Pas de commission de rachat et/ou de taxes en faveur du fonds (le 19837552 Synchrony (LU) World Bonds (EUR) A 2/1 EUR 104.58 -0.11% rachat a lieu à la valeur d’inventaire). 25381014 Bruellan Dynamic - Swiss Equities - Classe A (CHF) 2/5 CHF 1257.79 +4.04% 2651733 Synchrony LPP Bonds B 2/1 CHF 112.71 -0.04% 2) Commission de rachat en faveur de la direction du fonds et/ou du 25381016 Bruellan Dynamic - Swiss Equities - Classe B (CHF) 2/5 CHF 1267.68 +4.05% Big Data Technology for Investor Protection. The Security 1924309 Bruellan Dynamic -Tactical 2/5 EUR 179.46 +3.78% 401528 Synchrony Swiss Government Bonds 2/1 CHF 108.70 -0.42% distributeur (peut être différente pour le même fonds en fonction de Indicator TIPER® by Cfinancials.com is a scientific evalua- 11194367 Rare Earth Elements Fund (CHF) 2/1 CHF 76.30 +4.52% Fonds en actions la filière de distribution). tion of the risk of a financial product. It is objective, con- 2095702 RFP Small & Mid Caps Switzerland A 2/2 CHF 242.34 +5.73% 3) Frais de transaction en faveur du fonds (participation à la couverture sistent across 16 million products and can be generated in 3112416 RFP Special Europe A 2/2 EUR 172.00 +4.23% 19837575 Synchrony (LU) EuroPEAn Equity (EUR) A 2/1 EUR 144.57 +4.08% des frais lors de la vente de placements). real time. 2344989 RFP Swiss Equity Equal-Weighted A 2/2 CHF 136.38 +4.94% 4) Combinaison de 2) et 3). 2344994 RFP Swiss Equity Equal-Weighted C 2/1 CHF 142.73 +4.98% 37002650 Synchrony (LU) High Dividend Europe Stocks A 2/1 EUR 90.32 +2.32% 5) Conditions particulières lors du rachat de parts Cornèr Banca SA - Lugano TIPER® fulfills 77 key requirements and satisfies Article 11 Tél. +41 91 800 51 11 2 CHF 94.00 +1.35% 37002661 Synchrony (LU) High Dividend US Stocks A 2/1 USD 104.08 +2.90% LÉGENDES DES FONDS UBS under on-going inducements set out by the directive MIFID Fax +41 91 800 53 49 2 EUR 104.00 -0.08% II / Investor Protection. 2 USD 107.99 +0.06% 37002749 Synchrony (LU) Silk Road Zone Stocks A 2/1 USD 94.64 +3.65% *) Cours de la veille Fonds de placement suisses **) Mise à jourmensuelle Since January 1, 2018, the directive makes it compulsory 866225 CB-Accent Income Fund 36991615 Synchrony (LU) Swiss All Caps (CHF) A 2/1 CHF 98.82 +4.03% 1) Plus commission d'emission for the financial industry within Europe to comply with 1066414 CB-Accent ShortTerm Maturity Fund 2) Plus commission d'emission et de rachat product governance and product suitability. TIPER® by 1066427 CB-Accent ShortTerm Maturity Fund 37000674 Synchrony (LU) Swiss Small & Mid Caps (CHF) A 2/1 CHF 93.00 +5.95% 3) Plus commission d'émission et de rachat en faveur du fonds de pla- Cfinancials.com is the only solution that helps banks, asset managers, brokers and advisory firms across the EU meet 19837570 Synchrony (LU) World Equity (EUR) A 2/1 EUR 141.28 +4.00% cement MiFID II requirements as intended by the authorities. 4) +/- frais d'achat/de vente de titres en faveur du fonds de placement 18147545 Synchrony All Caps CH A 2/1 CHF 179.59 +3.74% 5) Plus frais d'achat de titres en faveur du fonds de placement 6) Ni commission d'émission ou de rachat au profit du fonds 14889673 Synchrony Emerging Equity A 2/1 USD 102.43 +3.29% (L'émission/rachat ont lieu à la valeur d'inventaire) Investor relations +41 848 848 181 (24/7/365) 517707 Synchrony Europe Equity A 2/1 EUR 154.04 +4.14% 6#) Ni commission d'émission, ni frais au profit du fonds dans le cadre www.cfinancials.com 36041749 Synchrony High Dividend Swiss Stocks A 2/1 CHF 103.99 +3.94% du pilier 3a. (L'émission a lieu à la valeur d'inventaire) 7) Emission provisoirement suspendue 2651796 Synchrony Small & Mid Caps CH A 2/1 CHF 189.50 +6.00% PUBLICATION DES FONDS DANS L’AGEFI Les banques et sociétés financières désireuses de faire figurer leurs fonds de placement dans L’Agefi peuvent nous contacter par e-mail à [email protected] ou par fax au +41 (0)21 331 41 10 Les informations sont fournies sans garanties.

ACTIONS SUISSES mercredi 16 janvier 2019 PAGE 17 No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. ACTIONS SUISSES (SWX) 1384101 Lonza Grp N 275.30 +0.11% - 1.00 342.00/218.00 347253 1245391 TEMENOS N 120.80 +1.51% - 0.54 180.50/104.00 182097 20023018 ISh MSCI Wo Mi USD 42.75 +0.32% - - 45.62/39.04 100 38547078 UBSETF ACWI ESG hCd 9.47 +4.48% - 1.22 10.87/8.94 4200 1169360 Luzerner KB N 470.50 -1.26% - 2.55 556.00/434.50 1126 1225515 The Swatch Grp I 298.30 +0.03% - 2.51 499.10/273.50 256902 - - 53.77/45.02 240 - - 126.44/104.64 13416 24476758 UBS Group N 12.95 +0.15% - 5.02 19.77/11.67 9791458 20023273 ISh S&P 500 USD-Ac 48.77 - - - 102.06/92.19 10000 28650241 UBSETF ACWI hCHF AA 111.26 +0.76% - - 9.34/7.94 34835 36474934 Vifor Pharma N 119.20 +2.36% - 1.68 192.20/101.80 304705 - - 43.12/38.23 260 - 1.19 9.30/7.85 3600 1107539 Zurich Insur Gr N 303.50 -0.13% - 5.93 321.80/282.40 334090 22593013 ISh USD Ultr Bd USD 98.69 - - 0.58 104.68/84.28 3303 38547049 UBSETF ACWI SRI hCa 8.42 +0.61% - - 13.88/13.35 4610 - - 34.94/30.93 79 - 0.15 13.85/13.30 3990 A M 23090061 IShares EURO EUR-Ac 36.36 - - - 161.90/148.28 107 38547074 UBSETF ACWI SRI hCd 8.32 +0.85% - - 47.66/39.23 4338 - - 155.82/142.96 37 - - 60.52/49.40 2280 1222171 ABB N 3954285 MCH Group N 1210415 ISharesSLI (DE) 91.37 +0.41% - - 44.08/33.77 27620 34159519 UBSETF BBMEALCS AHC 13.42 +0.12% - - 13.32/13.02 7603 2985075 AddexTherap N 38620023 Medartis Hldg N - - -/- 10500 - - 43.25/33.22 430 1213860 Adecco Group N 19.02 +0.45% - 4.10 27.24/18.03 607784 20806262 MeierTobl Grp N 21.10 -0.94% - - 67.20/18.05 5027 13936193 IShs Agribus USD-Ac 31.82 - - - 92.50/85.00 3000 34159518 UBSETF BBMEALCS AHD 13.47 -0.22% - - 43.25/33.22 430 896792 AdvalTech Hldg N 2.36 -0.42% - - 3.60/2.18 1 3982108 Metall Zug N -B- 57.60 -2.04% - - -/- 7761 - - 23.55/19.96 285 - - 98.11/78.18 19 1248819 AEVIS VICT N 49.27 +0.06% - 5.07 80.10/42.43 101416 10850379 Meyer Burger N 14.26 -2.46% -14.03 43.50/14.26 2635 NORD AMERICAINES 1582841 IShs Bd Lar Cap EUR 149.45 - - - 146.02/134.20 266 11926022 UBSETF BCOM CHF AA 41.07 +0.48% - - 120.76/102.22 10601 24260694 AirTech Group N 188.00 - - 2.13 251.00/188.00 6 339006 Mikron Hldg N 2870.00 +0.35% - 2.44 3860.00/2330.00 43 - - 132.28/123.20 16 - - 129.48/112.24 50 1094762 AIRESIS N 60.00 +0.00% - 0.92 63.20/57.20 1769 27683769 Mobilezone hldg N 0.71 +0.28% - - 2.25/0.45 348187 10012767 IShs Co EUR Cor EUR 143.68 - - - 116.82/105.16 214 11926029 UBSETF CMCIComhCHFa 51.80 -0.06% - - 17.47/14.80 2000 883756 Allreal Hldg N 1.65 - - - 9.76/1.60 358469 1110887 Mobimo Hldg N 6.02 -0.66% - 0.83 10.45/6.00 22764 - - 180.48/173.92 500 - - 21.22/19.18 7000 45095674 Alpine Sel 2L N 1.30 - - - 1.45/1.11 11119 25637909 Molecular Partn N 11.58 -1.03% - 5.18 12.48/9.51 59653 903037 Abbott Laborator Rg 67.50 - - - 73.50/55.00 35 1065278 IShs Core STOXX EUR 35.09 +0.92% - - 51.02/42.03 249 24017543 UBSETF EUCo15hCHFAA 13.05 - - - 22.26/19.73 951 1919955 Alpine Select N 161.50 +0.37% - - 163.30/146.12 14147 237.50 +0.00% - 1.85 259.61/215.50 12954 - - 1300.00/945.00 16 - - 44.16/33.35 1004 - - 16.30/13.93 3800 3438970 Alpiq Hldg N - - -/- — 17.48 -1.91% - - 28.10/14.92 8194 29798540 Alphabet-A Rg 1035.79 +0.08% - - 18.40/6.75 2977 39871996 IShs Ed MSCI CHF-Ac 5.02 - - - 75.65/57.04 4 1272980 UBSETF EUR50 EUR AD 34.65 +0.32% - 1.10 16.01/13.17 53 2459027 ALSO Holding N -- - 7.19 17.10/13.70 350 - - 83.60/48.90 109 - - 119.74/112.10 3 - - 95.70/80.99 5417 1910702 APG SGA N 13.90 +0.00% - - 88.90/64.60 1247 933071 General Electric Rg 8.70 +0.00% - - 92.00/65.50 25 18127378 IShs Em Asi Loc USD 91.05 - - - 28.22/21.46 3530 1272980 UBSETF EUR50 EUR AD 34.65 +0.32% - - 95.70/80.99 5417 11024060 Arbonia N 78.90 -1.00% - 2.21 145.60/103.00 12251 - - 121.00/100.00 191 - - 10.55/8.11 1521 - - 18.16/15.68 871 227101 Arundel N 124.60 +0.32% - 3.64 465.00/303.00 756 1944196 HORNBACH Hold I 49.20 - - - 104.00/65.00 37 14423164 IShs EM Div USD 21.13 - - - 27.37/20.67 100 1272999 UBSETF FT100 GBP AD 81.62 - - - 21.62/18.27 119 4323836 ARYZTA N 330.00 -0.60% - - 18.30/10.46 54932 - - 80.00/78.00 300 - - 17.40/12.40 134 - - 20.40/16.96 854 1133920 Ascom Hldg N 11.62 -0.85% - - 6.95/2.00 4060 28467085 PayPal Holdings Rg 76.50 - - - 77.50/36.20 200 10012758 IShs EUR Agg Bd EUR 135.93 - - - 34.49/27.30 1009 10602712 UBSETF Gld hCHF A D 110.70 +0.13% - - 118.76/92.66 315 40488012 ASMALLWORLD N 2.40 - - - 8.11/1.00 222605 - - 16.00/7.90 200 - - 14.78/11.72 3 - - 153.70/116.78 2533 12748036 Autoneum Hldg N 1.19 +0.64% - 3.47 25.50/12.34 121516 961618 Pepsico Rg 105.00 -1.87% - - 129.00/100.00 1 10608698 IShs EUR Co 1-5 EUR 122.94 - - - 97.36/89.29 251 10602719 UBSETF GoldUSD A D 123.76 +0.26% - - 49.43/39.45 753 12.96 -1.07% - - -/- 423 - 5.26 93.43/82.85 380 - - 217.65/180.82 1027 3.34 -1.18% - 4.06 317.00/130.00 10672 3754629 Philip Mrrs Int Rg 68.00 - 19893843 IShs EUR Cor Bd EUR 105.09 - - - 9.90/7.10 15500 29317374 UBSETF MS US hCHFAA 15.20 +2.70% - - 114.50/91.76 90 160.20 -0.80% - - 108.70/101.14 29 - - 114.50/91.76 90 699232 Royal Bank Canad Rg 69.00 - 10130108 IShs EUR Go 5-7 EUR 176.07 - - - 281.25/251.90 1 29134619 UBSETF MS US PUSDAD 19.56 - - - 12.09/10.31 3954 - - 204.80/190.08 12 - - 16.38/14.37 18196 N 555100 Schlumberger Rg 40.40 - 2308855 IShs Eur Pro Ye EUR 44.48 +0.19% - - 253.90/235.00 2 29134655 UBSETF MS USTUSDAD 20.02 - - - 17.10/15.64 10483 - - 173.38/161.76 5 - - 21.21/15.52 185 505943 Nebag N 10.20 -0.97% - - 11.60/9.80 520 10641130 Unisys Rg 12.20 - 1963445 IShs EUR STO Sm EUR 34.92 +0.04% - - 253.75/230.00 130 30069576 UBSETF MS USShCHFAA 14.58 - - - 22.83/19.60 51 37207134 Nestle 2L N 83.82 +0.87% - - 86.44/73.16 355000 - - 127.14/112.10 130 - - 15.45/12.26 4280 3886335 Nestle N 83.62 +0.67% - 2.81 86.50/72.92 390082 1262932 Zimmer Biomet Hl Rg 90.00 - 1963443 IShs EUR STOXX EUR 60.03 +0.76% - - 98.86/92.80 132 30069575 UBSETF MS USShCHFAD 14.16 +0.64% - - 16.80/14.19 2326 1081986 NEW VALUE N 0.88 - - - 1.49/0.60 2890 - - 65.65/53.34 100 - - 20.71/18.92 12600 703683 New Venturetec I 5.80 +0.87% - - 6.30/2.66 260 22592993 IShs EUR Ult Bd EUR 112.42 - - - 5.59/4.55 396 13042150 UBSETF MS WdSIUSDAD 85.86 +1.05% - - 16.10/14.43 3400 1200526 Novartis N 87.02 +1.92% - 3.22 92.80/71.84 388826 - - 60.36/49.37 217 - - 23.27/20.38 1950 3845941 Novartis N 2L 85.00 - - - -/- 20000 2308797 IShs Euro Div EUR 22.44 +0.58% - - 29.73/23.50 25500 13042150 UBSETF MS WdSIUSDAD 85.86 +1.05% - - 19.73/17.12 16417 - - 38.84/30.87 26000 - 1.75 17.94/15.54 11500 AUTRES 1083749 IShs FTSE 100 GBP 8.61 +0.77% - - 58.41/44.27 1380 29705502 UBSETF MSAus hCHFAA 16.61 +0.81% - 1.69 14.97/13.09 800 - - 5.68/4.53 2075 - - 16.11/14.06 82 3186826 Anglo American Rg 22.80 +1.54% - - 25.56/18.50 23 1828018 IShs FTSE 250 GBP 22.13 - - - 21.30/13.83 3000 22374953 UBSETF MSAusAUD AA 19.63 +1.27% - - 20.34/17.80 1 11450563 BASF N 71.03 +0.89% - - 115.18/65.00 307 - - 51.42/42.03 6497 - - 16.77/13.82 209 455617 Come 0.70 - - - 1.63/0.72 175 3246482 IShs FTSE MIB EUR 12.88 - - - 39.19/31.08 84 25873967 UBSETF MSCA hCHF AA 18.30 +1.38% - - 17.28/14.33 500 21170377 Commerzbank I 6.98 -1.76% - - 16.08/6.46 135 - - 44.51/34.56 5 - - 24.55/20.08 52817 32590356 COSMO Pharm Rg 95.75 -0.26% - - 150.00/84.05 10257 1315453 IShs FTSEur 100 EUR 27.67 - - - 28.43/21.56 2 10920548 UBSETF MSCIEM USDAD 98.72 - - - 19.44/16.31 1330 1462983 Formulafirst Br 26.80 - - - 33.80/26.20 200 - - 12.67/9.04 1000 - - 54.00/46.17 345 B 803185 Gold Fields Rg 3.64 +2.82% - - 4.48/2.12 4000 1179040 IShs FTSEuro 80 EUR 11.72 -0.78% - - 8.71/6.55 230 1429074 UBSETF MSCIEMUEURAD122.88 - - - 22.31/17.73 250 35514757 Liechten Landb N 66.10 -0.75% - 3.03 69.90/49.80 12860 - - 97.89/91.71 2000 - 1.31 11.19/9.18 19 O 3381261 LumX Grp Rg 0.16 +0.00% - - 0.27/0.10 110 20026095 IShs Gl Co Bn USD 92.02 - - - 99.87/92.95 292 1272995 UBSETF MSCIJapJPYAD 41.99 +2.00% - 2.34 82.99/79.81 384 2791431 Newron Pharma N 7.19 +1.99% - - 13.78/5.33 6154 - 5.86 4.92/4.14 65757 - 1.99 115.30/110.74 1080 1253020 BACHEM HLDG N -B- 116.40 +1.22% - 2.36 153.00/106.60 2590 34617770 ObsEva N 490580 Saint-Gobain 28.50 - - - 57.00/32.74 380 22134231 IShs Glb HY Bd CHF 85.49 -0.25% - - 104.20/94.55 50 3726774 UBSETF MSCIWd USDAD193.46 +1.10% - 1.67 150.16/144.80 630 - - 159.80/135.60 5100 81682 OC Oerlikon N 2844943 SCOR 45.78 - - - 49.20/36.00 1000 - - 94.42/85.34 5500 - 3.19 97.65/82.74 43536 27480484 Baloise Hldg 2L N 147.40 +1.17% - 3.81 159.90/131.10 125469 3828567 Orascom Devl N 13.50 -1.46% - - -/- 1018 1128957 SHLTelemedicine Rg 6.28 +0.00% - - 8.40/6.00 2 13937387 IShs Gld Prd USD-Ac 8.75 -0.24% - 1.69 5.04/4.45 12711 13042390 UBSETF MSEMUSIEURAD 94.94 - - 2.28 278.60/206.50 11601 - - 510.00/430.00 85 342080 Orell Fuessli Hld N 12.12 +1.93% - 2.89 18.27/10.59 128241 352780 Volkswagen I 167.00 +1.71% - - 225.00/148.00 110 - - 128.20/118.14 35 - - 46.59/39.00 2380 1241051 Baloise Hldg N 146.80 +0.69% - 0.26 2064.00/1504.00 5543 11167736 Orior N 16.15 -0.31% - - 18.00/11.55 4516 352781 Volkswagen Vz I 153.10 - - - 225.00/151.00 20 10012744 IShs Glo Gov Bd USD 106.15 - - - 46.90/38.65 17185 13042390 UBSETF MSEMUSIEURAD 94.94 - - 2.34 109.80/83.73 2435 - - 79.75/38.60 40931 77.00 -0.65% - 5.19 122.00/77.00 443 - 0.95 100.50/98.21 25757 - - 11.86/11.34 48 130775 Bank Linth LLB N 456.00 +0.44% - 4.85 74.60/55.05 63197 80.30 +2.95% - 2.70 92.70/72.50 18082 2803854 IShs Govt 15-30 EUR 258.98 - - 3.06 121.98/101.96 10819 36494209 UBSETF MSEU hCHF AA 10.76 - - - 13.75/13.25 85491 - - -/- 2220 - 1.73 119.48/114.64 5206 - - 18.67/15.75 4575 900296 Barry Callebaut N 1540.00 +0.00% - 3.52 57.50/50.50 226 2803883 IShs Govt 3-5yr EUR 192.42 - - - 117.36/99.19 1652 29317253 UBSETF MSEU LhCHFAA 14.92 - - 2.65 17.82/14.55 42 - 4.30 823.00/688.00 2902 - 2.08 78.44/75.04 14233 -196.26 21.11/15.96 1087 1143244 Basilea Pharmaceu N 51.60 +1.88% - 3.15 223.50/176.80 1219 2803943 IShs Govt 7-10 EUR 238.28 - - 1.97 89.82/86.98 7319 29141964 UBSETF MSEU LVEURAD 15.63 - - - 92.70/72.86 485 - 2.04 4995.00/3750.00 539 - 3.01 167.60/132.98 7122 - 4.12 15.62/13.94 16378 3838999 BB Biotech N 68.00 +1.64% - 2.21 409.06/274.50 932 2585405 IShs Govt Bd EUR 162.13 - - 3.02 99.57/84.26 43938 29141972 UBSETF MSEU PVEURAD 16.13 - - - 14.18/10.96 4431 - 5.00 27.30/18.00 4815 - 2.02 287.85/216.65 33887 - 2.76 31.15/27.56 3608 2765979 BB Biotech N 2L 248.50 - - 3.27 44.20/40.40 1363 P 2308827 IShs Govt Bd EUR-Ac 232.18 - - 3.68 117.54/102.18 4283 29142113 UBSETF MSEU QLEURAD 18.70 - - 2.88 59.58/53.13 11532 - 3.46 55.00/41.30 2 - - 14.93/10.82 800 - 1.17 -/- — 35066567 BC Jura N 52.50 - - 2.59 72.00/53.40 67340 216808 Panalpina Welttra N 11729717 IShs HY Corp Bd EUR 113.56 - - - 10.47/9.71 925 29317279 UBSETF MSEUPVhCHFAA 12.60 - - - 32.92/26.29 169 - - -/- 1 2178339 Pargesa Hldg P - - 23.61/16.76 13322 - - 35.80/28.54 853 1525171 BC Vaudoise N 767.00 +0.13% - 3.80 934.00/898.00 295 2460882 Part Grp Hldg N 137.00 -0.36% - 2.74 161.80/110.80 36588 18425202 IShs JPM EM Bd USD 94.67 - - - 10.71/10.47 9000 29317291 UBSETF MSEUQLhCHFAA 14.27 - - - 24.52/17.76 60 - 3.47 131.40/64.75 10181 11853036 Peach Property N 75.50 +0.40% - 3.31 94.15/66.55 41837 - - 11.69/11.69 45 - - 34.71/27.62 150 969160 BEKB N 209.50 -0.24% - 2.65 252.00/132.10 22933 911512 Perfect Hldg N 644.00 +2.38% - 2.95 793.00/581.50 109423 13167739 IShs JPM Govt USD 59.60 +0.51% - - 10.19/9.52 29092 29142116 UBSETF MSEUTS EURAD 16.78 - - - 32.49/27.16 2000 - 4.47 4.16/2.40 1 25262070 Perrot Duval Hldg P 27.10 -1.09% - - 34.00/25.10 17851 - - 15.33/13.02 1 - - 62.34/57.41 30 150319 BELIMO Hldg N 4165.00 +0.36% - 1.49 198.00/161.50 773 218781 Phoenix Mecano I 0.01 +0.00% - - 0.03/0.00 75 27741453 IShs MSC EMU CHF-Ac 4.73 -0.05% - - 17.36/12.28 400 29317303 UBSETF MSEUTShCHFAA 14.17 - - - 51.42/47.89 4387 - 2.25 450.60/252.00 13527 28414291 PLAZZA -A- N 51.50 - - - 85.00/51.50 14 - - 6.10/4.79 1700 - - 63.56/53.71 75 31596632 Bell Food Gr N 317.00 -0.16% - 2.40 382.40/226.20 4760 12252764 Poenina hldg N 485.50 +4.52% - 3.30 728.00/456.00 459 BERNOISES 10608355 IShs MSCI Eu EUR-Ac 51.65 - - - -/- 10 29134652 UBSETF MSQlty USDAD 21.08 - - - 50.09/47.09 4982 - 5.99 130.20/72.00 2804 10621379 Polyphor N 224.00 -0.44% - 1.79 230.00/216.00 383 - - -/- — - - -/- 2400 2842210 Bellevue Group N 22.00 +3.29% - 1.73 925.00/680.00 14 608992 Private Equity N 44.80 +0.45% - 3.45 58.85/42.90 42 3246398 IShs MSCI Euro EUR 24.54 - - - -/- — 22492322 UBSETF MSSwi CHF AA 18.54 +0.90% - - 29.70/23.81 40 1829415 PSP Swiss Propert N 18.82 +4.56% - - -/- 5015 - - 145.40/125.64 8824 - - 30.31/28.02 70 1820611 BFW Liegenschafte N 42.80 - 59.00 +0.00% - 3.39 77.00/58.00 230 10201284 ACRON HELVETIA N 4.20 - - - 6.45/4.25 1000 2585447 IShs MSCI Europ EUR 32.31 +0.84% - - 132.40/109.80 11000 22534681 UBSETF MSSwi CHF AD 16.64 +1.12% - - 27.57/22.00 131 102.90 +0.19% - 3.30 103.20/85.05 118369 32440249 Admicasa Hldg N 19.50 - - 1.03 24.00/13.50 1 - - -/- 240 - - 65.10/50.30 701 1811647 Bk Cler I 52.00 - 1147156 AP Alternat N 195.00 -2.50% -12.82 230.00/195.00 50 19328344 IShs MSCI Ja CHF-Ac 47.23 +1.42% - 1.29 100.16/94.09 460 25383925 UBSETF MSSwiCHFukAD 13.84 - - - 37.60/29.41 164 36550197 Athris N 1630.00 - - - -/- 2 - - -/- 12500 - - 70.17/60.17 20 13029366 BKW N 69.50 -1.00% 2377723 Aventron N 8.70 - - 2.59 10.00/8.76 100 37682012 IShs MSCI Mu CHF-Ac 4.85 +3.60% - - 106.28/89.82 30 29317184 UBSETF MSUS LhCHFAA 14.86 - - - 35.47/31.10 1750 1339601 BV Hldg N 9.00 +0.00% - - 9.49/7.90 2038 - - -/- 100 - - 63.45/63.45 5 25873975 Blackstone Res I 3.03 +0.00% 21218624 Novavest N 38.60 - - - 39.75/37.55 2550 13936008 IShs Ol & Gs USD-Ac 16.04 - - - 158.18/123.68 1004 29134622 UBSETF MSUS LVUSDAD 19.34 - - - 28.60/21.10 600 30678297 Promaxima Immo N 4.76 - - - 16.00/2.00 5246 - - 10.19/7.90 6653 - - 23.99/21.99 30 147355 BLKB 922.00 +0.00% 1785508 Q Cap I 31.05 - - - 33.20/31.05 1600 19328353 IShs S&P 500 CHF-Ac 44.99 +0.75% - - -/- — 29317215 UBSETF MSUS PhCHFAA 14.49 - - - -/- — 38462993 SenioResidenz N 53.50 -0.56% - - -/- 250 - - -/- 500 - - -/- — 1268465 Bobst Grp N 74.90 +0.07% 2392655 Swiss Estates N 4.26 - - - 6.55/3.00 10040 1065255 IShs STOXX Euro EUR 32.41 - - 1.92 137.40/113.98 806 29372309 UBSETF MSUSThCHFAA 15.00 - - - -/- 90 1930453 Swiss Estates PS I 2.35 -8.91% - - 5.00/1.91 88 - - 106.66/99.56 2000 - - -/- 3000 23862714 Bossard Hldg N 158.60 -0.81% 40670543 Varia Euro Prop N 1.80 - - - -/- 303300 2308814 IShsTot Mkt Gr EUR 36.41 - - - 111.38/85.79 120 22375108 UBSETF MSUSAhCHF AA 21.50 +0.63% - - -/- 2900 19304250 Wockhardt Bio I 0.50 - - - 0.50/0.50 10512 - - -/- 197 - - 87.48/72.00 234 249229 Bq Prof Gestion P 2.68 - 2308806 IShsTot Mkt Va EUR 22.34 - - - -/- 15 36006355 UBSETF MSUSMixUSDAD 17.36 - - - 87.48/72.00 234 - - -/- — - - 32.80/28.42 2000 35049471 Bque Cant Geneve N 195.00 +0.26% 2308843 IShs UK Divid GBP 9.77 +0.46% - - 1103.20/932.80 73 18163057 UBSETF MSWld USDAD 48.59 - - - -/- 21 - - 1293.00/1114.00 35 - - 34.82/21.00 10 243217 Bucher Industries N 288.60 +0.21% R 3007836 IShs UK Proper GBP 6.90 +1.01% - - 3529.50/2982.00 6 24501376 UBSETF MUK SR GBPAD 18.69 -0.31% - - 59.64/48.00 649 - 3.82 110.00/95.00 371 - - 16.93/14.30 4000 2553602 Burckhardt Compre N 250.40 +0.00% 10019113 RELIEFTHER Hlg N 0.01 -7.14% - - 0.02/0.00 46000 22407388 IShs USD Cor Bd USD 92.51 - - - 111.18/98.24 2000 29985547 UBSETF MUK SRhCHFAD 9.77 +0.21% - - 19.67/15.41 125 - 3.60 257.00/119.00 14267 - - 115.08/103.88 1600 - - 16.10/13.26 1900 21225580 Burkhalter Hldg N 83.50 +2.45% 367144 Rieter Hldg N 139.00 +2.06% - 3.23 260.35/206.35 124553 22593004 IShs USD Dur Bd USD 98.22 - - - 59.00/53.02 37 11892387 UBSETF SBID13CHF AD 80.11 - - - 17.44/16.13 1000 - 3.27 258.80/209.40 178700 - - 131.48/112.78 2121 - - 22.09/16.29 4 820735 BVZ Hldg N 810.00 -1.22% 1203204 Roche Hldg G 257.00 +1.40% - 3.19 1260.00/1130.00 15 22138623 IShs USD EM Bd CHF 4.31 +0.45% - - 48.93/41.90 225 11892389 UBSETF SBID37CHF AD 112.54 -0.28% - - 21.70/16.35 4088 - - 103.12/96.76 200 - - 19.59/17.01 3500 1203211 Roche Hldg I 254.20 +1.03% 13876308 IShs USD Hi Yld USD 98.26 +0.17% - - 34.69/29.99 30 11892391 UBSETF SBID715CHFAD 148.78 - - - 21.35/17.68 206 - - 36.60/32.13 2 - - 20.16/16.08 1000 2560733 Romande Energie H N 1130.00 -0.88% 22592984 IShs USD HY Cor USD 89.23 - - - 71.49/55.93 3366 1714271 UBSETF SMI CHF A D 89.68 +0.72% - - 31.10/25.76 11424 - - 60.33/48.18 644 - - 155.38/112.64 5598 C FONDS SUR INDICES ETF 38262748 IShs USDTr 20+ CHF 4.70 - - - 36.73/32.75 1294 11176253 UBSETF SMIM CHF A D 222.00 +0.59% - - 16.79/12.86 5000 - - -/- 888 - - 60.02/47.26 6021 21332954 IShs VI Corp Bd EUR 118.03 - - - 57.84/46.23 7186 18163074 UBSETF SP500 USD AD 41.30 +1.00% - - 44.93/35.10 611 - - 290.85/240.30 5026 - - 39.00/28.24 2 12663946 Calida Hldg N 29.60 +4.04% - 2.70 39.15/28.00 2502 S 1296095 AIF-Corby SwEq -P- 1731.00 - - - -/- — 19328350 IShs World CHF-Acc 41.29 +0.92% - - 17.74/14.47 7551 13059512 UBSETF SPIM CHF A D 90.35 +0.50% - - 35.00/28.87 166 - 4.44 362.00/228.00 521 - - -/- 298 - - 28.66/23.18 1 - - 163.16/87.21 3593 1100359 Carlo Gavazzi I 270.00 +8.00% - - 16.10/15.40 3651 38785037 Am IS AmJTOP UEDHCC 54.18 - - - -/- 516 22697681 IShsCCHFCBETFCH -A- 98.65 -0.39% - - 16.66/12.32 13381 33394346 UBSETFTIP110hCHFAA 11.41 -0.80% - - 53.69/44.51 6880 - - 16.00/14.80 3651 - - 311.20/276.65 782 - - 54.60/45.54 766 - - 20.64/14.69 12939 18667529 Castle Altern 2L N 15.70 +0.64% - - 17.35/16.15 7163 2714864 Santhera Pharm Hl N 5.97 -2.13% - - 41.15/5.80 15051 41281670 Am IS FR USD C UEHC 48.87 - - - -/- 2638 23793565 IShsCoSPIETFCHF -A- 110.34 +0.77% - - 70.91/56.58 181 24020111 UBSETF USCor15CHFAA 13.37 +0.06% - - 50.08/38.40 1000 - 6.04 18.05/15.50 4800 - 2.46 358.00/224.00 351 - - 34.70/21.60 38 - - -/- 166 - - 15.45/12.53 4737 509275 Castle Alternativ N 15.70 +0.00% - 4.17 94.35/73.25 54412 906209 Schaffner Hldg N 264.00 -1.12% - 2.02 238.80/183.00 24548 38784820 Am IS MSCI Sw UEC 290.35 +0.80% - - 34.70/21.60 38 1699986 IShSDGBd7-15ETF -A- 117.66 -0.83% - - 50.85/42.47 1002 30070825 UBSETFMSEMUSIhCHFAA 16.28 - - - 16.70/12.74 37233 - 1.45 455.00/401.00 20 - 1.97 246.40/188.50 129602 - - 98.00/97.16 - - 76.48/59.99 18 - - 5.10/3.66 18785 18458715 Castle PE 2L N 16.60 -0.90% - - 5.70/2.32 530 2463821 Schindler Hldg N 198.30 +0.61% - - 50.50/32.00 460 38785075 AmIS JPXN400 UEDHCC 69.22 - - - 104.12/95.75 1 10413628 IShsGoCHFHETFCH -A- 107.50 +0.11% - - 29.39/29.17 1650 30070824 UBSETFMSEMUSIhCHFAD 15.22 +0.51% - - 53.95/42.80 500 - 1.83 80.60/35.40 3417 - - 0.89/0.49 44301 - - 51.50/36.16 25 - - 45.81/35.51 100 - - 52.03/44.13 6040 4885474 Castle Private Eq N 16.55 +0.00% - 5.00 110.00/95.20 644 2463819 Schindler Hldg PS I 203.00 +1.10% - 4.42 1246.00/828.00 821 11601535 CMCIOilSFCHAdis 24.42 -1.07% - - 188.86/188.86 450 10253078 IShsSDGBd1-3ETF -A- 75.07 -1.04% - - 70.75/67.70 11 30068714 UBSETFMSJapSIhCHFAD 16.79 - - - 43.99/39.19 365 - 2.84 99.02/60.44 139109 - - -/- 14222 - - 42.43/35.98 2 - - 67.07/63.56 35 - - 27.99/23.26 5797 22517316 Cembra Money Bk N 85.15 +0.41% - 2.62 29.48/17.49 111510 227731 Schlatter Ind N 32.00 -3.03% - 2.40 121.80/73.80 38872 11601535 CMCIOilSFCHAdis 24.42 -1.07% - - -/- 1000 1699984 IShsSDGBd3-7ETF -A- 87.48 -0.77% - - 69.34/61.28 5686 11601493 UBSETFPltn-USD Adis 76.31 - - 1.55 160.68/128.74 1 - 3.45 123.16/80.00 2183 - - -/- 650 - - 71.50/63.34 12 - - 60.33/58.83 22 - - 104.42/91.84 453 193185 Cham Group N 414.00 - - 1.64 168.90/74.45 11188 579566 Schmolz+Bickenbac N 0.58 +0.00% - 3.28 2683.00/2151.00 14527 29274984 ComS 10Y USTFTR ID 100.24 - - - 108.10/92.05 1000 3176893 IShsSLI ETF CHF -A- 144.38 +0.70% - - 45.91/40.00 720 29317465 UBSETFUSCorpSICHFAD 14.23 - - 2.33 99.75/85.70 10500 - 1.92 1320.00/731.00 1948 - 0.65 469.50/304.00 12515 - - 117.02/114.60 15178 - - 39.10/36.36 1 - - 58.49/49.57 148 162581 CI COM Pr P 2.50 - - 0.80 89.00/57.50 1381 1075492 SchweiterTechnol I 905.00 +0.44% - - -/- 74892 29274986 ComS 10YUSTFSTR ID 100.04 - - - 102.80/97.90 12318 889976 IShsSMI ETF CHF -A- 91.41 +0.81% - - -/- 16516 36819073 UBSSISR-(CHF) A-dis 11.77 +0.27% - - -/- 700 - 0.23 178.00/104.00 173 - 1.44 149.00/112.70 286959 - - 84.97/75.34 54 - - 31.61/29.47 200 - - -/- 40 870219 CicorTechnologie N 38.20 +0.00% - - -/- 399000 40670512 Sensirion Hldg N 44.25 +1.72% - 0.33 9760.00/4000.00 57 4878674 ComS ATX ID 38.49 - - - 150.92/108.82 399 1985280 IShsSMIM ETFCHF -A- 232.50 +0.41% - - 146.78/120.08 123 12475852 UBSSXI RE-CHFA-dis 29.34 -0.12% - 1.02 109.22/103.62 364 - 2.14 18.81/10.36 750784 - - -/- 1500 - - 35.34/30.21 30 - - 176.40/143.06 785 - - 17.30/16.72 14037 1434511 Cie FinTraditi P 100.00 -0.50% 23922930 SFS Group N 79.20 +0.83% - 1.47 202.30/138.75 383106 11398824 ComS C Bu Fut ID 186.06 - - - 171.92/140.00 7200 23793563 IShsSwDi ETFCHF -A- 109.60 +0.77% - - 206.55/181.70 4 10599440 UBSSXIREFd-CHF Adis 56.25 +0.21% - - 175.84/169.98 143 - - -/- 350 - 2.75 123.00/104.28 110 - - 73.67/69.61 500 - - -/- 100 21048333 CieFinRichemont N 66.82 -0.03% 36568077 SGS 2L N 2290.00 - - - 29.40/20.80 1 11555647 ComS C BuF DS ID 35.23 - - - 307.00/262.75 140 29885500 L&G Cyb Sec USD-Ac 13.17 - - - 36.35/35.28 556 969941 UNIGEST SW EQT -A- 1967.00 - - - -/- 668 - 4.48 93.78/77.20 157627 - - 52.89/41.38 17 - - 75.64/63.29 3203 - - -/- 41 1214263 Clariant N 19.08 +0.37% 249745 SGS N 2288.00 +0.00% - 3.26 555.00/438.00 2065 11555642 ComS C BuF L ID 305.55 - - - 38.15/26.24 50 27554163 L&G Glb Corp Bd USD 9.77 - - - -/- 1959 20974096 Va FTSE Jap ETF USD 27.91 +1.60% - - 407.00/350.80 6915 - 3.25 74.80/41.00 1808 - - 17.45/16.26 1385 - - 72.01/63.34 11 - - 381.15/322.50 2204 2534325 COLTENE HLDG N 84.70 +0.83% 1428449 Siegfried Hldg N 367.50 +1.80% - 0.71 814.00/581.00 34641 11555644 ComS C BuF S ID 63.34 -0.30% - - 84.33/71.85 600 4595666 L&G Gld Mng USD-Acc 20.75 - - - 239.60/196.02 305 29226482 Va Gl Fac USD-Ac 30.96 +0.55% - - 51.48/40.74 11660 - 4.10 139.90/75.15 42501 - - 36.28/26.62 100 - - 72.05/51.08 58 - - 393.55/252.90 932 36082699 Comet Hldg N 91.40 +0.27% 43537795 SIG Combi Grp N 10.06 +0.60% - 4.76 97.40/76.10 124367 10239604 ComS C Com EW ID 97.83 +0.77% - - 71.40/55.44 400 27554203 L&G Govt Bd USD 9.45 - - - 151.14/129.76 1800 26419120 Va Gld Min USD-A-Ac 21.71 +0.49% - - 297.90/228.00 978 - - 498.90/277.00 4000 - - 43.00/34.77 3500 - - 47.24/42.94 9656 - - 43.50/33.30 1420 24401750 Conzzeta -A- N 834.00 -1.77% 41879292 Sika N 128.50 +1.10% - - 91.20/54.50 20000 4561617 ComS C EONIA ID 114.11 - - - 177.08/115.08 25 27554199 L&G LOIM Eur EUR 11.23 - - - 201.00/161.58 1 29226495 Va Mom Fac USD-Ac 29.14 +1.55% - 4.00 96.50/84.00 1092 - - 88.14/76.46 23 - - 241.55/185.92 1 - - 141.79/122.20 3311 162471 CPH Chem&Pap H N-A- 81.50 -1.21% 131926 SNB N 4580.00 -0.43% - - -/- 8000 4561626 ComS C FED ERI ID 100.91 - - - 19.22/14.67 139 27554137 L&G LOIM Glb Fu USD 9.61 - - - 287.50/213.90 1 28778697 Va Vec Mor USD-A-Ac 30.20 - - 4.48 206.50/178.60 5859 - 3.33 409.20/324.40 203233 - - 46.17/37.39 58111 - - 88.31/65.09 3 - 2.88 199.70/176.70 9044 1111570 Crealogix Hldg N 107.00 - 43374645 Sonova Hldg 2L N 163.50 - - 5.39 98.80/84.20 188035 10631063 ComS CAC 40 ID 68.68 - - - 45.92/37.71 75 11167373 L&G Lon Dat All USD 13.45 - - - 49.76/45.87 1 30358994 Van Corp Bond EUR 57.69 - - 2.44 143.00/123.80 22093 - - 95.70/84.38 30000 - - 67.54/55.04 41 - - 49.94/47.74 88 - 2.14 188.00/171.30 3720 45422569 CS Group 2L N 11.64 - 1254978 Sonova Hldg N 176.50 +2.02% - 4.59 527.40/427.00 123675 4561632 ComS DAX ID 113.28 - - - 118.98/94.44 3 25841542 L&G ROBO USD-A-Ac 13.32 - - - 104.58/95.58 20 30359005 Van Corpor Bd USD 49.79 +0.25% - 3.10 231.40/188.00 2499 - 1.70 75.80/40.30 77908 - - 54.45/40.48 65 - - -/- 6186 - 3.21 453.00/399.50 1978 1213853 CS Group N 11.66 +0.09% 36428197 Spic Priv Eq 2L N 28.50 - 12603139 ComS DivDAX ID 29.47 - - - 122.22/114.00 185 24401719 L&G US Ener USD-A- 5.09 - - - 120.40/101.50 100 25116456 Van Dev World USD 56.76 - - 1.98 112.00/99.30 6519 - - 64.96/53.37 300 - - 40.85/33.94 3000 - 2.87 146.79/121.50 4198 915331 Spice Priv N 21.40 +0.00% 4878183 ComS DJ Rus GDR ID 160.67 - - - 80.08/67.85 46 33134041 Lake SWMSCE AC 108.50 - - - -/- 150 30359019 Van EM Gover Bd USD 48.69 - - 2.05 271.00/236.00 1279 - - 64.38/52.21 81 - - -/- 5424 - 2.51 141.10/120.50 6332 D 803838 SPS N 84.10 +0.06% 4878600 ComS DJ SwT30 ID 107.55 - - - 61.88/55.08 43 42746011 LIF F EN Gl Dev DD 47.37 - - - 10.52/9.09 30121 40070038 Van ETF 1-3 USD 49.51 - - 2.76 177.90/151.10 1790 - - 23.85/19.97 45 - - 133.24/107.80 92 - 2.67 67.90/62.80 25196 1148406 St.Galler KB N 491.50 +0.92% 4561638 ComS DJIA ID 276.07 - - - 29.80/24.86 175 42746016 LIF F EN US DD 50.04 - - - -/- 500 38397825 Van Eu STOXX 50 EUR 23.92 - - 2.57 102.00/90.00 7515 - - 75.08/64.32 40 - - 11.41/10.92 247500 - 2.92 112.90/103.10 43446 3048677 Daetwyler Hldg I 145.00 +0.69% - 2.07 211.50/122.60 25857 236106 Starrag Gr Hold N 46.10 -3.15% 4561438 ComS ES SD30 ID 42.69 - - - 61.20/50.23 3771 29640648 LIF JPM MfEu In AC 123.71 - - - 12.26/11.07 3690 30358995 Van Euroz Gov EUR 28.27 - - 3.79 72.75/64.70 17542 - 2.03 900.00/720.00 5 - - 30.62/22.56 9 - - 16.76/15.52 92 853104 Datacolor N 740.00 - - 2.26 90.75/61.95 53113 1228007 Straumann Hldg N 665.50 -0.22% 4878611 ComS ES50 D Lev ID 28.94 - - - 53.12/40.94 1000 31895419 LIF JPM MfWorIn AC 104.85 - - - 72.59/60.34 305 20974082 Van FTSE As ETF USD 23.48 +0.69% 15/01/2019 - 2.36 919.00/573.00 13427 - - 79.08/62.18 1 - - 279.45/230.05 439 12667353 DKSH Hldg N 72.95 -0.41% - - 818.00/430.00 15 3838891 Sulzer N 85.30 +1.37% 4878608 ComS ES50 D Sh ID 17.26 - - - 22.81/19.37 1450 42326715 LIF Rob AI U E AC 16.95 - - - 12.04/11.82 18772 18575472 Van FTSE Em Ma USD 53.78 - - 3.84 153.40/89.06 244805 - - 19.77/12.93 217 - - 14.37/13.96 19071 1179595 Dormakaba Hldg N 634.50 +2.09% 26729122 Sunrise Comm Gr N 84.05 -1.06% 4561435 ComS ES50 ID 70.32 - - - 7.80/5.94 350 37627737 LIF UFlo RN UE D 94.56 +0.32% - 3.20 162.00/128.48 368 20973873 Van FTSE Eu ETF EUR 30.99 - - - 323.00/273.00 9067 - 3.08 64.32/53.76 25479 2073900 DOTTIKON ES HLDG N 459.00 +2.00% 31171766 Swatch Grp 2L 297.30 -0.57% 13351130 ComS FAZ Index ID 27.13 - - - 210.35/185.98 1 2914117 MUF Lyx MSCI EM Acc 10.97 - - - 12.20/10.53 600 25115468 Van FTSE Nrt Am USD 63.27 - - - 146.42/132.66 267 - - 12.31/10.69 5070 2340545 Dufry N 97.72 -0.06% 31173040 Swatch Grp N 2L 58.85 -0.51% 11058197 ComS FR DAX IDD 56.37 - - - 53.41/41.04 100 26422706 MUF-EuSTX50DETF DHA 90.68 - - - 88.91/74.75 6 29226476 Van Glo Fac USD-Ac 31.08 - - - 134.54/82.73 79 - - 11.99/8.50 18103 3281613 Swiss Fin&Prop N 90.00 +4.65% 11058201 ComS FR ES 50 IDD 34.53 - - - 52.98/34.51 113 2327606 MUF-JapTpxDRETFDist 134.38 - - - 16.00/8.82 12488 36453832 Van JPM EM USD-A-Ac 59.96 - - - 128.60/89.94 1240 - - 15.28/12.45 17874 44539526 Swiss Life Hld 2L N 405.30 +0.47% 21701664 ComS FTSE ChA50 ID 121.54 - - - 216.75/192.76 134 2384728 MUF-LMSCIEuDETFDist 130.28 +0.82% - 3.03 125.20/100.42 14 26419210 Van Jun Gd USD-A-Ac 25.50 +1.33% - - 107.88/87.60 1262 - - 10.86/9.04 50990 E 1485278 Swiss Life Hldg N 405.10 +0.37% 11058139 ComS FTSE100 ID 72.91 - - - 143.98/124.44 12 11202645 MUF-LSMIDI UETF Acc 8.37 -1.35% 30359006 VanTreasury Bd USD 23.62 +0.04% - - 133.00/122.20 47 12688156 Swiss Re N 92.76 -1.53% 11058191 ComS HSCEI ID 15.12 - - - 154.48/131.14 70 20135967 MUF-MSCIUSA ETF Acc 248.85 - 41015314 VanEck Em USD-A-Acc 99.79 - - - 116.84/91.81 15 2473640 Edisun Power Euro N 73.00 +5.04% - 0.82 79.00/42.80 322 28649180 Swiss Re N 2L 93.30 -0.70% 11058186 ComS HSI ID 39.06 - - - 75.57/60.01 2602 42662177 Mul L SP500 B AC 16.68 +1.20% 40992308 VanEck Glb USD-A-Ac 49.21 - - 5.60 18100.00/14300.00 1 - - -/- 400 134749 Edmond de Roths P 14900.00 -1.32% - - 3.60/2.40 100 874251 Swisscom N 479.30 -0.44% 4878178 ComS M East Eu ID 40.10 - - - 104.30/82.65 63 29963361 Mul Ly SP500 DHD 119.82 - 41125207 VanEck Mng USD-A-Ac 17.16 - - 4.30 11.20/5.25 188617 - - 189.26/160.98 100 716295 EEII P 2.40 -1.64% - - 424.00/326.00 15 1067586 Swissquote Grp Hl N 52.80 +6.88% 4878087 ComS M Eu ID 57.29 - - - 37.23/31.00 31 37749115 Mul LyC EMU DR MHCC 94.74 - 38431859 VanEck US USD-A-Acc 19.40 - - 1.42 875.00/660.00 1992 - - 74.50/63.25 150 2226822 EFG Intl N 5.82 -1.02% - 2.95 695.50/447.60 17931 4878596 ComS M Eu Md ID 99.55 - - - 84.10/64.32 1500 37749020 MulL JPXN400DR DHCC 89.77 - 38418875 VanEck Vec USD-A-Ac 19.85 -7.64% - 3.42 31.20/24.70 429 - - 68.02/67.17 45 531916 Elma Electronic N 340.00 - - - 16.00/10.00 4 T 4878599 ComS M Eu Sm ID 42.88 - - - 57.23/46.84 30 3488634 PE CH SE130/30-PdyC 147.60 - 18575459 Vang FTSE All USD 76.91 +1.22% - - 0.37/0.21 215225 - - 90.74/88.21 9 1282989 Emmi N 705.50 +0.00% 1117825 Tamedia N 25308000 ComS M It ID 100.98 - - - 138.92/97.45 15 35913864 Pictet Rob-HP CHF 129.80 - 18575459 Vang FTSE All USD 76.91 +1.22% 1210019 Tecan Grp N - - 97.32/80.04 10 1644035 EMS-CHEM HLDG N 491.00 +0.95% 1245391 TEMENOS N 117.50 -0.42% - 3.83 158.00/99.00 1212 4878180 ComS M Jap ID 55.78 - - - 28.97/25.06 12 30728525 QCFCHSSMC-A CAP CHF 135.70 - 29226467 Vang Gl Min USD-Ac 30.88 - 632685 The Native I 201.00 +0.60% - 1.00 256.00/178.60 10215 - 2.38 102.32/87.72 2571 3965118 Energiedienst Hld N 29.20 +0.69% 1225515 The Swatch Grp I 120.80 +1.51% - 0.54 180.50/104.00 182097 4878174 ComS M N Amer ID 72.00 - - - 99.87/86.18 701 13403486 RaETFSGoO -H CHF he 1007.40 -0.43% 41860972 Vanguard DAX EUR 24.20 - 1225514 The Swatch Grp N - - 10.00/3.18 20 - - 101.84/90.02 65 3447695 ENR Russia Invt P 10.00 - 23135110 Thurgauer KB PS 3.40 -5.03% - 2.51 499.10/273.50 256902 4878176 ComS M Pac ID 55.70 - - - -/- 200 13403484 RaiETFSGoldO -A CHF 1239.00 +0.45% 3284753 Varta 29.40 - 21470635 Titlisbahnen N 298.30 +0.03% - 2.56 91.30/54.05 120154 - - -/- 100 2121806 Evolva Hldg N 0.22 +1.86% 1160768 Tornos Hldg N 58.70 -0.42% - 2.67 109.50/98.60 764 4878177 ComS M Pac xJap ID 56.07 - - - -/- 50 13403490 RETFSGo -H CHF hed- 3225.00 -0.08% 20974572 Vn Hg Dv ETF USD 50.67 +0.32% 103.00 -1.44% - 2.16 450.00/369.00 185 - - 182.70/149.56 100 389.00 +2.37% - - 17.02/5.68 19352 25308027 ComS M Sp ID 20.26 - - - 73.76/52.52 604 34479969 SFCommPropFd 105.90 +2.52% 26106871 Wis EM Eqt Inc USD 14.58 - - - 27.89/21.38 1957 F 6.96 +0.00% 4878185 ComS MTaiw ID 24.94 - - - 141.00/125.72 100 28328988 SIUE UTRBECBUE C 104.47 - 26106664 Wis EM SmCp Div USD 16.02 - - - 41.48/39.76 672 4878186 ComS M USA ID 68.14 - - - -/- 482 31966136 SIUE UTRBECBUE D 110.50 - 25883159 Wis Eur Eq Inc EUR 13.46 - - - -/- 400 932009 Feintool Int N 77.50 +1.17% - 2.58 130.00/72.60 4026 4878086 ComS M Wld ID 54.00 +0.93% - - -/- 5010 20380007 SPD MSCI EMU EUR-Ac 49.65 - 30130099 Wisd Eur Eqt CHF-Ac 15.15 - 31941693 Flughafen Zuerich N 172.70 -0.97% - 3.76 241.60/159.00 39007 - - -/- 250 354151 Forbo Hldg N 1436.00 +2.43% - 1.32 1620.00/1302.00 1358 23721493 ComS MDAX ID 23.81 - - - 39.69/34.05 26266 12930745 SPDR ACWI USD Acc 118.38 +0.89% 25882921 Wisd Eur SmlCap EUR 17.11 - 18390376 Forbo Hldg N 2L 1578.00 - - - -/- 1291 - - 25.97/20.85 900 4582551 Fundamenta Real N 13.90 -0.71% - 2.88 -/- 8637 13137330 ComS MSCI Em ID 43.39 - - - 1285.00/1084.40 24000 21164781 SPDR Asia Div USD 43.77 - 30125341 Wisd Jap Eqt CHF-Ac 16.74 - - - 1287.80/1091.40 925 4561643 ComS Nasdaq 100 ID 67.79 -0.41% - - 1077.40/728.50 11 12931765 SPDR Bloom U.S. USD 102.88 - 25883175 Wisd US Eqt Inc USD 18.05 +6.07% - - 1076.60/783.50 14 U 4561428 ComS Nikkei 225 ID 20.45 - - - 850.90/623.20 37 21165083 SPDR Gl Div USD 31.95 - 25883167 Wisd US SmaCap USD 18.35 - - - 857.70/633.20 114 3336167 U-blox Hldg N 11058258 ComS NY A Gold ID 15.53 -1.94% - - 14.21/10.85 280 19440157 SPDR Gl Re Est USD 34.36 - 30124014 WisTr Ger Eq CHF-Ac 16.33 - 40222755 UBS Group 2L N - - 14.27/11.00 1720 24476758 UBS Group N 80.85 -3.41% - 2.78 220.00/72.05 32382 10631084 ComS PSI 20 ID 6.39 - - - -/- 3100 12931436 SPDR MSCI EM USD Ac 58.98 - 27146067 Xtr 500 CHF-3C-Acc 27.31 - 14.22 - - - -/- 125930 - - -/- 10 G 12.95 +0.15% - 5.02 19.77/11.67 979145 11058133 ComS S&P 500 ID 288.20 - - - 154.18/120.96 8301 12931510 SPDR MSCI Em USD-Ac 50.90 - 2825575 Xtr DAX 1C 118.72 +0.76% - - 34.50/29.44 13 36067446 Galenica N 46.12 +1.50% - 3.58 58.95/42.16 75194 4878188 ComS S&P MC 400 ID 184.23 - - - 31.06/27.31 75 25638632 SPDR Reu Con Bd USD 33.88 - 30841180 Xtr DAX In U 4CHC 13.33 - - - -/- — - - 24.66/23.59 1 24222519 GAM Hldg 2L N -- -16.24 18.18/2.76 518685 20158589 ComS S&P S40I ID 141.88 - - - 18.42/17.30 600 40806374 SPDR Reu Con CHF-Ac 28.31 - 4549696 Xtr ES50 1C 49.39 +0.79% - - 454.00/359.40 5000 - - 11.87/11.11 6517 - 2.88 469.10/353.20 308259 V 4878591 ComS S&P SC 600 ID 44.29 - - - 25.41/22.81 300 14752663 SPDR S&P 400 USD-Ac 50.15 - 2825565 Xtr ES50 1D 36.69 -0.19% - 2.74 1407.00/730.00 22377 - - -/- 40006 10265962 GAM Hldg N 4.00 +1.01% - 2.47 2498.00/2010.00 23087 4561484 ComS S600 AP ID 90.11 - - - 202.25/193.02 3500 18118572 SPDR S&P 500 USD 256.35 +0.73% 3614093 Xtr FTSE Viet 1CC 29.81 +2.33% - 3.14 34.70/26.10 1211 - - -/- 1 35854105 Geberit 2L N 361.20 -0.69% - - 35.75/32.30 40 41903248 VALARTIS GROUP 2L N 10.50 - - - -/- 4000 4561494 ComS S600 Bank ID 36.45 - - - 139.24/129.12 4725 13976042 SPDR S&P Emg USD 15.97 - 3067384 Xtr GS D100 SW 1DD 30.79 - - 2.78 1535.00/1300.00 66 - 2.00 13.20/7.45 8 - - 30.83/26.97 100 3017040 Geberit N 361.30 -1.26% - 1.84 408.00/352.00 40 36742768 Valartis Group N 10.00 +0.00% - 3.54 119.60/101.40 5842 4561479 ComS S600 BR ID 97.53 - - - 42.21/34.38 1588 14969376 SPDR S&P Eur EUR 24.05 - 10804968 Xtr LevDAX DS 1CC 96.82 +0.89% - 3.60 -/- 30 - 5.56 362.50/204.00 8545 - - 49.80/43.89 549 175230 Georg Fischer N 839.50 +1.02% - 2.13 1080.00/745.00 405 1478650 Valiant Holding N 113.00 +0.00% - - 40.00/35.20 2547 4561499 ComS S600 Chem ID 181.33 - 2820 14969767 SPDR S&P UK Div GBP 13.49 +1.77% 11115468 Xtr MSCI CAN 1CC 47.78 - - 4.42 171.60/81.05 131441 1064593 Givaudan N 2350.00 +1.64% 208897 Valora Hldg N 225.00 +0.00% - 2.40 544.00/465.00 934 4561502 ComS S600 CM ID 83.96 - 13976063 SPDR S&P US Div USD 50.23 +1.14% 11421659 Xtr MSCI CHINA 1CC 15.87 - - 2.18 2490.00/1740.00 77 18939665 Glarner KB N 28.70 -1.03% 30528529 Varia US Proper N 37.20 +0.00% - 1.68 192.20/101.80 304705 4561511 ComS S600 FB ID 129.55 - 14969108 SPDR UK All GBP-Acc 59.44 - 20028776 Xtr MSCI EMU 1DD 40.52 - - 1.01 970.00/780.00 45 487094 Goldbach Grp N 35.10 - 31186490 VAT Group N 90.40 +1.40% - - 1.49/0.98 42136 4561507 ComS S600 FS ID 108.93 - 41253706 SPDR UK All Sh GBP 5.84 - 28626998 Xtr MSCI EMU 3CHC 13.13 - - 3.79 76.05/49.60 62411 134020 Graubuendner KB PS 1440.00 +0.00% 2154566 VAUDOISE ASSURANC N 499.00 +1.01% - 1.61 335.00/238.00 3912 4561515 ComS S600 HC ID 138.52 +2.09% 19440501 SPDR US LV USD-Ac 47.31 - 33687007 Xtr MSCI Jap 7CHC 13.52 +1.98% 1294946 Groupe Minoteries N 380.00 - 622761 Vetropack Hldg P 2060.00 -1.44% 4561518 ComS S600 IGS ID 95.98 - 22178032 SPDR Wrld Sm USD-Ac 65.53 +1.02% 11115473 Xtr MSCI Mex 1CC 4.32 - 217577 Grp Baumgartner H N 333.00 - 36474934 Vifor Pharma N 119.20 +2.36% 4561519 ComS S600 Ins ID 63.05 - 25311814 SSgA 0-5 EM USD 29.40 - 35987944 Xtr MSCI USD-1C-Acc 45.58 - 801223 Gurit Hldg I 941.00 -1.26% 260965 Villars Hldg N 790.00 - 4561523 ComS S600 Media ID 58.30 - 23910183 SSgA 2000 SM USD-Ac 38.56 - 11138249 Xtr S&P 500 SW 1CC 46.46 +1.34% 324535 Von Roll Hldg I 1.26 +2.02% 4561526 ComS S600 OG ID 86.80 - 12931570 SSGA Blo Ba Agg EUR 67.76 - 3614442 Xtr S&P Gl InfS 1CC 41.20 - H 1233554 Vontobel Holding N 55.45 +1.46% 4561567 ComS S600 PHG ID 156.45 - 12930746 SSGA Blo Ba Cor EUR 63.66 - 3067452 Xtr ShortDAX DS 1CC 26.66 -0.73% 2820083 VZ Holding N 270.00 +0.00% 4561571 ComS S600 RE ID 31.27 - 13975758 SSGA Blo Bar Eu EUR 62.04 - 3613620 Xtr SLI 1DD 139.00 - 25771709 HBM Healthcare 2L N 140.80 - - - 141.20/140.80 700 4561576 ComS S600 Ret ID 62.40 - 13975741 SSGA Bloom 1-3 EUR 58.97 - 21743691 Xtr Switzerland 1CC 99.16 +0.92% - 3.36 184.80/129.86 2122 1262725 HBM Healthcare N 162.40 +0.12% - 3.82 637.50/527.00 21369 4561599 ComS S600Tech ID 65.75 +2.21% 22778776 SSgA Eur Low EUR-Ac 40.24 - 2825604 Xtr Switzerland 1DD 92.61 +0.90% - 3.33 131.50/107.50 933 1227168 Helvetia Hldg N 602.00 +0.42% - - 24.00/17.10 200 W 4561604 ComS S600Tele ID 68.05 - 26898391 SSgA Eur Val EUR-Ac 33.67 - 25004349 Xtr UCITS USD-1D- 52.72 +1.13% - 3.36 314.50/94.10 1093 23951877 HIAG Immo N 114.00 -0.87% - 1.51 74.90/50.90 53207 30595120 Walliser KB N 117.00 -0.43% - 2.69 128.00/96.80 1048 4561607 ComS S600TL ID 47.02 - 39419197 SSGA Glb Agg CHF-Ac 29.45 - 10941571 Xtr2 EC Bd 1CC 169.54 - - 2.50 4680.00/4240.00 261948 Warteck Invest N 1900.00 +0.00% - 3.68 2040.00/1850.00 80 358325 Highlight Ev&En I 21.00 +1.94% 7 31402927 WISeKey Int N -B- - - 6.57/2.56 15422 4561610 ComS S600 Util ID 93.24 - 25863421 SSgA Mor Glb USD 30.70 - 11772500 Xtr2 EEC Bd 1DD 168.96 - 3.22 -0.92% 2466652 HOCHDORF Hldg N 119.00 -3.25% 12603144 ComS SDAX ID 102.74 - 24767054 SSgA MSCI Di EUR-Ac 116.48 - 19204552 Xtr2 GI-LBd 4DHD 105.78 -0.09% 3038073 Huber + Suhner N 72.90 +0.55% 4561475 ComS SE600 ID 80.67 - 24767119 SSgA MSCI En EUR-Ac 151.02 - 23971272 Xtr2 Gl Ag BS 4CHC 17.01 - 134160 Hyp Bk Lenzburg N 4400.00 +0.92% 12603142 ComS ShortDAX ID 28.26 - 24767099 SSgA MSCI St EUR-Ac 185.90 - 13528821 Xtr2 Gl GVBd 4CHC 173.98 -0.03% Y 12603146 ComS SPI ID 92.39 +0.26% 12931449 SSGA SPDR Bd EUR 70.18 +0.59% 41579345 Xtra MSCI EUR-1C-Ac 19.71 - 1939699 Ypsomed Hldg N 29274989 ComS USTBFDSTR ID 86.48 - 25988044 SSGA SPDR Bl Bd EUR 34.69 - 22128165 Xtra Nord EUR-1D- 37.02 - I 122.60 -0.41% - 1.14 179.00/111.60 4295 29274988 ComS USTBFSTR ID 94.43 - 12931546 SSGA SPDR Bl Bd USD 69.64 +0.90% 41416145 Xtrac USA CHF-3C-Ac 66.47 +0.45% 36346343 Idorsia N 16.15 +0.94% - - 30.70/15.20 246449 40652119 ComStag Vrst Df -I- 111.42 - 22014874 SSGA SPDR Co Bd EUR 33.89 - 13910159 ZKB Gold ETF-AA CHF 388.60 +0.63% - 5.60 81.05/29.50 54632 2386855 Implenia N 35.70 -3.09% - 4.17 636.00/403.80 3893 Z 40652151 ComStag Vrst Of -I- 109.00 - 24770428 SSgA SPDR Eu EUR-Ac 63.18 - 13910160 ZKB GoldETF-AAH CHF 348.45 -0.11% - 1.06 2020.00/1340.00 568 1102994 INFICON HLDG N 479.40 +0.33% - 4.41 509.00/462.00 692 27653461 Zehnder Grp -A- N 40027001 ComStag1STEU600 -I- 39.64 - 24770548 SSgA SPDR Eu EUR-Ac 205.25 +0.84% 18313597 ZKB SilverETF-AACHF 46.07 +0.10% - 3.75 67.60/56.60 5 31230968 Zueblin Imm Hldg N 637289 Interroll Hldg N 1550.00 +1.57% - 1.66 200.00/143.50 761 14805212 Zug Estates N -B- 34.25 +3.01% - 1.46 46.00/29.15 13508 30296891 ComStage 1 MDAX I 140.60 - 24767127 SSgA SPDR Fi EUR-Ac 54.46 - 18313606 ZKBPallETF -AA CHF- 392.30 +2.16% 130890 Zuger KB I 25.30 - - 3.95 28.50/21.20 301 27377479 Intershop Hldg N 498.50 -0.10% 4261528 Zur Rose Group N 1660.00 +0.61% - 1.54 1835.00/1630.00 98 34442887 ComStage 1 SDAX-I 54.38 - 24767202 SSgA SPDR He EUR-Ac 138.76 - 18313605 ZKBPlatETF -AA CHF- 240.90 +0.33% 1107539 Zurich Insur Gr N 5880.00 +1.03% - 3.40 6280.00/5320.00 6 32509429 Investis Hldg N 62.60 +0.00% 266173 Zwahlen et Mayr P 90.10 -1.85% - - 144.60/86.30 7158 34442973 ComStageTecDAX-I 22.42 - 22014854 SSGA SPDR Hi Bd USD 45.57 - 18313602 ZKBSilverETF-AAHCHF 36.88 -0.39% 303.50 -0.13% - 5.93 321.80/282.40 334090 18762425 IVF HARTMANN Hldg N 151.00 +0.33% 252.00 -0.79% - - 276.00/226.00 2 32395796 ComStage Verstr I 128.00 - 24767393 SSgA SPDR In EUR-Ac 169.08 - FONDS IMMOBILIERS 30297107 ComStage1EUST50 I 34.84 - 24767874 SSgA SPDR Ma EUR-Ac 197.42 - J 1722961 CS 3 130/30SwEq -B- 26.01 - 24770423 SSgA SPDR Sm EUR-Ac 230.70 - 2672561 BONHOTE IMMOB 133.20 +0.38% 10248496 Julius Baer Grp N 38.74 +0.36% 21575152 Dom Sw Prpty Fd 125.50 +0.56% 24767694 SSgA SPDRTe EUR-Ac 69.27 - 276935 CS Re Est Fd Inters 187.50 +0.27% 1787578 Jungfraubahn Hldg N 133.00 -1.85% - 3.61 65.40/33.57 902560 36815354 EnPaSwToPiFd -A- 95.65 - 22014885 SSGA SPDRTr Bd USD 49.18 - 1291370 CS Re Est Fd Siat 187.70 +0.27% - 1.80 167.50/123.00 1886 ACTIONS SUISSES (VIRT-X) 36095063 Fide US Qlty USD-Ac 5.66 - 22014865 SSGA SPDR US Bd USD 49.50 - 3106932 CS RE LivPlus 135.50 +0.74% 25670773 Fir Eur Al EUR-A-Ac 31.27 - 12931806 SSGA SPDR US USD 103.74 - 1458671 FIR Fds Imm Romand 184.40 +0.93% 1222171 ABB N 19.02 +0.45% - 4.10 27.24/18.03 6077844 32021978 FT Swi Alp CHF-A-Ac 22.20 - 42476622 SSGA SPDR USD-Acc 30.21 - 277010 Immo Helvetic 210.00 +0.05% - 5.07 80.10/42.43 1014168 K 1213860 Adecco Group N 49.27 +0.06% - - 121.20/18.03 1198113 4478123 GAM PhGold-A (CHF) 1171.80 +0.12% 24770468 SSgA SPDR Ut EUR-Ac 116.02 - 977876 Immofonds 420.00 +2.25% - 2.84 99.02/60.44 1391098 10083728 Kardex N 124.40 +2.64% - - 180.00/103.60 20778 24924656 Ams I 22.79 -0.83% - 2.62 29.48/17.49 1115103 4482173 GAM PhGold-AX (CHF) 1176.38 - 26898560 SSgA USA Val USD-Ac 35.95 - 278226 LA FONCIERE 108.70 +0.65% 923646 KB Basel PS 76.60 +0.52% - 4.05 82.00/70.60 1841 - 2.14 18.81/10.36 7507848 42046226 Klingelnberg N 38.80 +0.00% - - -/- 5400 21048333 CieFinRichemont N 66.82 -0.03% - 3.84 153.40/89.06 244805 10640723 GAM PhPall -A CHF- 1077.43 - 3291059 Stream Invest 173.08 -5.43% 3941501 Realstone Sw Pr 131.90 +1.62% 1070215 Komax Hldg N 244.20 +0.08% - 2.66 333.20/221.60 15810 - 2.88 469.10/353.20 308259 41860974 KTM Industr I 63.40 +0.63% - - 82.80/58.80 4983 1214263 Clariant N 19.08 +0.37% - 2.47 2498.00/2010.00 23087 10640732 GAM PhPall -AX CHF- 1086.67 - 580573 Tweedy B IV CHF CC 43.21 - 278545 SOLVALOR 61 254.00 +0.89% 1226836 Kudelski P 6.42 +5.25% - 1.56 12.60/5.17 197840 - 3.61 65.40/33.57 902560 2523886 Kuehne+Nagel Int N 128.00 -0.54% - 4.49 178.35/121.65 206008 1213853 CS Group N 11.66 +0.09% - 4.49 178.35/121.65 206008 10640628 GAM PhPlat -A CHF- 646.80 -1.19% 36621184 UBS Bbg Co CHF-A-Ac 9.46 +0.00% 3743094 SWCCHRE IF -FA CHF- 131.30 +0.23% 32581411 Kuros Bioscienc N 2.20 -6.78% - - 12.71/2.15 28407 - 4.45 59.98/39.11 1808450 2340545 Dufry N 97.72 -0.06% - 2.08 48.80/28.85 957084 10640717 GAM PhPlat -AX CHF- 652.70 -0.20% 32132316 UBS CMCI CHF-A-Ac 112.16 - 2616884 Swissinvest RE Inv 161.00 +0.56% - 1.00 342.00/218.00 347253 3017040 Geberit N 361.30 -1.26% - 2.81 86.50/72.92 3900821 10640589 GAM PhSlvr -A CHF- 12.04 -1.57% 37504775 UBS E JPMUEDB15 AHC 10.62 +0.19% 1442082 UBS Swiss Res Anfos 67.40 +0.52% - 3.22 92.80/71.84 3888269 1064593 Givaudan N 2350.00 +1.64% - 2.95 793.00/581.50 109423 10640619 GAM PhSlvr -AX CHF- 12.20 - 30549809 UBS ETF BBUSEMS AD 11.20 - 1442085 UBS Leman Foncipars 97.15 +1.09% - 3.23 260.35/206.35 1245530 10248496 Julius Baer Grp N 38.74 +0.36% - 1.97 246.40/188.50 129602 2956102 HelPlGlbEqtFd-CHF-R 1573.60 - 30553612 UBS ETF BBUSEMS AHC 11.53 +0.38% 1442087 UBS Swiss Mix Sima 111.20 +0.82% - 3.28 2683.00/2151.00 14527 2523886 Kuehne+Nagel Int N 128.00 -0.54% - 1.44 149.00/112.70 286959 41217478 IGEA Pharma Rg 1.80 +2.86% 24023151 UBS ETF BBUSLC AHC 15.86 - 1442088 UBS Swiss Swissreal 70.00 +0.14% - 1.47 202.30/138.75 383106 1221405 LafargeHolcim N 44.95 +0.36% - 3.33 409.20/324.40 203233 37364244 Inv EQQQ 100 CHF-Ac 130.66 +1.00% 13042405 UBS ETF M Pa SR AD 64.21 +1.20% - 5.39 98.80/84.20 1880359 L 2575132 Logitech Intl N 32.11 -0.06% - 4.59 527.40/427.00 123675 30720020 Inv Hi Div Vol EUR 28.82 - 1272983 UBS ETF MSCI USA AD 247.15 +1.44% 1384101 Lonza Grp N 275.30 +0.11% 35824780 Inv S&P 500 QVM USD 27.87 - 20557004 UBS ETF SBIF1-5 AD 11.93 +0.02% 1221405 LafargeHolcim N 44.95 +0.36% - 4.45 59.98/39.11 180845 3886335 Nestle N 83.62 +0.67% 37364273 Inv S&P Hig CHF-Acc 23.83 - 20557019 UBS ETF SF510 AD 14.20 +0.03% - - -/- 571 3381329 Lalique Group N 50.00 - - 3.99 81.35/52.05 52975 1200526 Novartis N 87.02 +1.92% 3595387 Inve Mid-Sm EUR 15.43 - 3291273 UBS ETF SLI CHF A D 139.26 +0.49% - - 2.68/1.45 8265 37115349 LandisGyr Gr N 57.65 -1.37% - 3.47 1828.00/920.00 201 2460882 Part Grp Hldg N 644.00 +2.38% 3567444 Inve RAFI Europ EUR 9.71 - 13187243 UBS ETFSPI-CHFA-dis 58.07 +0.68% - - 66.86/40.00 28946 11030311 LECLANCHE N 1.97 +3.14% - - -/- 3 1203204 Roche Hldg G 257.00 +1.40% 37364279 Inve US Hig CHF-Acc 23.57 - 38583035 UBS Gl Gen CHF-A- 11.09 +0.47% - - -/- 654 2242762 Lem Hldg N 1154.00 -0.69% - 1.34 85400.00/65600.00 431 2463819 Schindler Hldg PS I 203.00 +1.10% 40538209 Inves Mkts CHF-Acc 19.53 +1.39% 38548119 UBS Gl Gen CHF-A-Ac 11.29 +0.57% Source de données - 1.62 7270.00/5270.00 8723 www.six-financial-information.com 19089118 Leonteq N 45.00 -1.88% - 2.08 48.80/28.85 957084 249745 SGS N 2288.00 +0.00% 10127472 IS EUR Go 10-15 EUR 194.89 - 11620778 UBS HFRX CHF-A-Acc 76.77 -0.08% 38668775 Lindt & Spr 2L N 69700.00 -2.92% 41879292 Sika N 128.50 +1.10% 39872013 ISh Co Glb CHF-Ac 4.94 - 18168423 UBS So Gl Go USD-A- 10.54 - 38668776 Lindt & Spr 2L PS I 5830.00 -3.72% 1254978 Sonova Hldg N 176.50 +2.02% 10608422 ISh EUR Co ex-F EUR 129.24 - 18168341 UBS So Gl Oi USD-A- 10.52 - 1057075 Lindt & Spruengli N 69200.00 -3.49% 1485278 Swiss Life Hldg N 405.10 +0.37% 20023133 ISh MSCI EM USD-Acc 28.67 - 37839946 UBS USA Fc CHF-A-Ac 13.38 +0.77% 1057076 Lindt&Spruengli PS 5730.00 -5.29% 12688156 Swiss Re N 92.76 -1.53% 25019150 ISh MSCI Fra EUR-Ac 35.20 - 30033438 UBSETF ACWhCHFUK AD 107.30 - 2575132 Logitech Intl N 32.11 -0.06% 874251 Swisscom N 479.30 -0.44% 20023257 ISh MSCI Min EUR-Ac 45.38 - 38547068 UBSETF ACWI ESG hCa 9.59 +0.52%

PAGE 18 mercredi 16 janvier 2019 ACTIONS EUROPE-MONDE No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. DJ EURO STOXX 50 ZURICH 45472506 Intercont Hotels Rg 43.79 +2.35% - 1.87 53.16/40.53 571950 2200367 ENGIE 13.61 +1.83% - 5.29 14.82/11.31 6608207 4432874 Chubb N 132.45 +1.23% - 2.19 157.50/119.60 458016 945039 Kimco Realty REI Rg 16.16 +1.76% *21.80 6.93 17.96/13.17 1160330 1428658 Intertek Group Rg 49.09 -1.08% - 1.62 60.84/43.23 256142 1225249 GBL 79.42 +0.68% - 3.78 96.52/72.88 145335 918426 Church & Dwight Rg 67.38 +1.03% *20.54 1.29 69.47/44.88 505300 12411428 Kinder Morgan Rg-P 17.32 +0.52% *-866.00 4.19 19.83/14.63 3771911 34149140 AB InBev 63.54 +0.57% - 4.41 95.94/56.32 1860393 11958148 Intl. Cons. Air Rg 5.95 -1.24% -- 2130343 Galapagos 89.84 +2.63% -- 105.35/70.64 388533 45558121 Cigna Rg 196.55 +2.34% *17.49 0.02 945590 KLA-Tencor Rg 92.52 +0.10% *15.79 3.07 123.96/80.66 352803 11730015 Adidas N 199.25 +0.99% - 1.30 218.00/166.50 1291447 1743249 ITV Rg 1.37 -3.58% - 5.94 7.27/5.47 4327060 33292346 ING Group Rg 9.93 +0.46% - 6.75 16.69/9.09 15261693 1491768 Cimarex Energy Rg 73.32 +1.79% *10.73 0.93 227.12/163.02 701585 945739 Kohl’s Rg 67.26 +0.93% *11.23 3.63 83.10/57.90 399707 502455 Air Liquide 103.55 +1.12% - 2.56 115.25/97.12 812879 30558091 Johnson Matthey Rg 29.42 +0.95% - 2.76 1.83/1.22 19122078 444581 KBC Gr 58.84 -0.03% - 5.10 78.80/54.66 639473 918450 Cincinnati Finan Rg 77.64 +0.05% *9.29 2.73 127.95/55.62 298923 945916 Kroger Rg 28.62 +1.13% *6.55 1.85 32.73/22.85 1551681 1095306 Airbus Br 92.31 +2.67% - 1.62 111.16/77.50 1870631 1626624 Kingfisher Rg 2.21 -0.95% - 4.88 38.73/25.74 379100 24678765 Ontex Group 19.01 -0.21% - 3.16 27.46/15.83 75107 918495 Cintas Rg 177.54 +0.50% *21.11 1.15 82.81/66.33 271240 21033064 L Brands Rg 26.60 +0.61% *9.93 9.02 53.39/23.71 781973 322646 Allianz N 179.24 +0.01% - 4.46 206.85/170.12 2368515 38223229 Land Sec REIT Rg 8.67 +3.71% - 5.45 3.66/2.03 6228321 1799561 Proximus 22.24 -0.45% - 6.74 28.20/19.16 687347 918546 Cisco Systems Rg 44.02 +1.87% *142.00 3.00 217.34/147.38 184844 34907385 L3 Technologies Rg 178.16 +0.62% *16.86 1.80 223.33/158.85 155627 11249889 Amadeus IT Grp Br-A 61.82 +2.62% - 2.66 457145 Legal & General Rg 2.45 -0.11% - 6.39 10.17/7.84 2829328 836222 Sofina 174.00 -0.11% - 1.54 183.20/130.00 17849 12915350 Citigroup Rg 61.38 +4.16% *-31.48 2.51 49.46/37.35 6520523 1078935 Laboratory Corp Rg 132.64 +1.14% *9.43 - 190.35/119.38 153400 19531091 ASML Hldg Rg 139.52 +0.45% - 1.00 82.20/56.60 1077264 23800 Lloyds Banking G Rg 0.56 +1.91% - 5.62 2.88/2.22 13060429 446673 Solvay 91.16 -0.48% - 4.01 120.30/84.68 211629 24463356 Citizens Finl Gr Rg 33.10 +0.12% *8.49 2.96 80.70/48.43 12479641 946190 Lam Research Cor Rg 140.00 -0.31% *10.61 2.71 234.88/122.64 635630 486352 AXA 19.74 +0.30% - 6.38 189.50/130.12 1098455 2477098 LSE Group Rg 44.69 +1.21% - 1.22 0.73/0.50 137985879 2289974 Telenet Group Hol 39.30 -1.90% -- 62.55/37.48 224118 168510 Citrix Systems Rg 107.42 +1.34% *109.61 0.33 48.22/27.63 1107246 34272357 Lamb Wst Hldg-WI Rg 68.90 +1.86% *21.46 1.12 83.84/52.94 364946 817651 Banco Santander Rg - 4.46 1365056 Marks & Spencer Rg 2.76 +0.59% - 6.78 48.14/36.69 824699 986410 UCB 77.66 +2.94% - 1.52 81.48/60.08 325016 919254 Clorox Co. Rg 152.62 +0.95% *23.77 2.52 116.78/83.71 682915 946932 Leggett & Platt Rg 38.43 +0.29% *17.96 3.90 49.22/33.48 229096 11450563 BASF N 4.26 +0.40% - 4.92 27.69/18.40 7012083 30937860 Melrose Industri Rg 1.69 -0.10% - 2.57 3.17/2.40 5592049 37839888 Umicore 36.67 +2.63% - 1.98 53.96/33.35 1096472 3262089 CME Group Rg-A 181.96 +1.84% *13.73 1.54 167.69/113.60 215456 947030 Lennar Rg-A 45.88 +1.50% *10.85 0.35 72.16/37.29 672496 10367293 Bayer N 63.00 +0.62% - 4.24 6.04/3.80 29550427 36730290 Micro Focus Intl Rg 14.99 +1.06% - 4.67 2.49/1.46 8851217 24766616 Argenx Br 91.10 -0.44% -- 100.60/52.10 127416 919297 CMS Energy Corp Rg 50.22 +1.74% *26.02 2.85 197.04/149.39 543784 947624 Lincoln Natl Rg 55.81 +0.04% *6.05 2.44 86.63/48.07 547567 931474 BBVA Rg 65.02 +0.26% - 5.01 2686457 Mondi Rg 17.90 +1.99% - 3.17 22.86/7.82 737818 919390 Coca-Cola Co Rg 47.57 +0.89% *65.16 3.28 53.82/41.07 702409 37962490 Linde Rg 157.23 -0.50% - 0.52 324410 BMW I 4.99 +0.02% - 5.59 98.80/57.35 5212594 396765 Morrison Supermk Rg 2.20 -0.34% - 2.85 22.50/15.58 981222 RTX MOSCOU 922121 Cognizant Tech So-A 65.99 +2.10% *26.83 1.21 50.83/41.46 3673581 1693853 LKQ Rg 26.66 +0.04% *14.73 - -/- 418295 123397 BNP Paribas P-A 71.62 +0.04% - 7.24 108.47/58.34 5207229 36496918 Natl Grid Rg 7.98 +1.44% - 5.83 2.71/2.03 7676836 919477 Colgate-Palmoliv Rg 62.22 +0.99% *25.71 2.70 85.00/59.47 1385885 351011 Lockheed Martin Rg 276.00 -0.54% *26.14 2.97 43.84/22.74 946950 558474 CRH PLC Rg 41.70 +0.18% - 2.75 1501134 Next Rg 46.60 +0.33% - 3.43 8.95/7.33 6004500 10857963 ALROSA Rg 104.05 +0.06% -- -/- 7328140 1508590 Comcast-A 35.83 +0.17% *7.00 2.12 77.91/57.41 830537 948190 Loews Rg 46.65 +0.00% *11.90 0.54 363.00/241.20 269515 945657 Daimler N 21.91 +0.37% - 7.38 7.73/4.48 16045935 18336684 NMC Health PLC Rg 27.68 +0.42% - 0.47 62.24/39.70 480931 -- 176.95/128.19 20870220 919905 Comerica Inc Rg 74.04 +0.12% *12.42 2.49 43.73/30.43 4420467 948564 Lowe’s Com Rg 94.91 -2.06% *21.09 1.95 53.59/42.07 252132 487663 Danone 49.44 +0.33% - 3.05 97.50/68.79 2245761 11525409 Ocado Group Rg 8.96 +2.54% -- 43.76/25.08 369027 112009 GAZPROM Rg 158.15 -1.45% -- 5342.00/3532.50 611109 920226 ConAgra Foods Rg 21.12 +1.29% *11.73 4.02 102.59/63.71 499156 11265257 Lyondellbasell I Rg 84.58 -1.32% *5.65 4.73 117.69/81.18 983015 1124244 Deutsche Post N 62.26 +0.86% - 4.71 68.66/38.14 4260039 27913021 Paddy Power Bet Rg 62.10 -1.61% - 3.28 11.63/4.11 1399366 -- 3200010 Concho Res Rg 122.43 +0.73% *18.78 39.42/20.22 1318547 913685 M&T Bank Rg 151.45 +0.27% *13.76 2.34 121.90/77.57 527704 1026592 Deutsche Telekom N 24.42 -1.97% - 4.43 28.91/19.61 745732 400018 Pearson Rg 9.77 -1.69% - 1.78 91.80/60.00 287858 273916 LUKOIL Rg 5195.00 -0.10% -- -/- 460014 1330331 ConocoPhillips Rg 66.03 +0.64% *13.21 - 163.00/93.32 306219 147399 Macerich REIT Rg 45.80 +1.64% *-101.78 6.48 197.37/133.78 160984 1250633 Enel N 14.69 -0.14% - 5.21 76.48/44.51 7341792 400449 Persimmon Plc Rg 22.01 +0.23% - 10.52 10.30/6.51 4330833 -- 13545.00/8824.00 140167 833034 Consolidated Edi Rg 75.79 +1.80% *15.16 1.76 80.23/50.18 1094846 3126602 Macy’s Rg 24.98 -0.40% *4.53 6.04 69.52/40.94 291073 2200367 ENGIE 5.22 +0.19% - 5.29 71.13/59.72 1141749 401267 Prudential Rg 14.49 +0.57% - 3.33 29.13/18.26 1453853 2541878 Magnit Rg 3920.00 +3.42% -- 1132109 Constellation Brd-A 160.53 -0.21% *10.13 3.77 84.31/71.15 490093 1305942 Marathon Oil Rg 15.83 +0.00% *19.79 1.26 41.99/22.47 1801142 1252314 Eni N 13.61 +1.83% - 5.75 40.99/23.36 3669830 3406783 Reckitt Benck Gr Rg 62.52 +1.70% - 2.69 19.93/13.25 3170318 -- -/- 1007210 414592 Cooper Companies Rg 268.68 +3.11% *95.62 1.84 236.62/150.37 378348 13105779 Marathon Petro Rg 64.33 -0.85% *8.15 2.86 24.20/12.57 2243135 497537 EssilorLuxott 14.25 +0.92% - 1.37 15.60/12.72 17893037 3632181 RELX Rg 16.32 +0.61% - 2.47 71.74/52.55 986159 1252494 MMC NORILSK NIC Rg 13389.00 +0.00% -- -/- 15213850 190310 Copart Rg 49.36 -1.12% *26.26 0.03 283.03/216.71 71834 871572 Marriott Intl Rg-A 110.18 +1.90% *25.74 1.42 88.44/54.30 799808 332902 Fresenius I 111.95 -0.09% - 1.75 2140321 Rentokil Initial Rg 3.42 +0.02% - 1.18 17.51/13.99 2682859 -- -/- 609780 921667 Corning Inc Rg 30.10 +0.84% *-40.68 67.04/39.21 564487 949811 Marsh & McLennan Rg 81.68 +0.23% *27.32 1.93 149.20/100.67 643864 2969533 Iberdrola 42.80 -1.38% -- 5.41/4.22 25355205 42985140 Rightmove Rg 4.69 +0.56% - 8.23 3.58/2.57 4909140 1099931 Mobile Telesyste Rg 252.45 +0.04% -- 522.80/281.65 2863880 903618 Costco Whsl Rg 211.03 +0.97% *28.63 - 36.56/26.11 986486 164621 Martin Marietta Rg 176.40 -1.57% *14.85 1.04 89.57/74.30 451698 24956043 Inditex 6.92 +0.67% - 2.31 14.82/11.31 6608207 402589 Rio Tinto Rg 39.02 +1.61% - 5.77 5.40/4.14 2384255 -- 285.00/165.90 53217180 1645885 Coty Rg-A 7.29 +1.39% *-33.14 2.39 245.03/175.79 643940 950004 Masco Rg 31.45 -3.05% *15.88 1.43 241.15/150.77 110139 33292346 ING Group Rg 23.34 +0.56% - 6.75 16.89/13.22 10268873 12759720 Rolls-Royce Hldg Rg 8.86 +2.62% -- 45.41/34.60 2501575 13252565 Moscow Exchange Rg 88.86 +0.63% -/- 1526680 25810052 Crown Castle Int Rg 107.40 +0.92% *101.32 1.05 2282206 Mastercard Rg-A 196.52 +0.56% *39.70 0.55 46.45/27.03 1442149 575913 Intesa Sanpaolo N 9.93 +0.46% - 10.37 129.55/105.35 706926 18486842 Royal Bk Scotl G Rg 2.30 -0.48% - 0.87 11.05/7.47 2491786 0.06/0.03 923022 CSX Rg 65.11 -0.25% *8.83 6.86 21.68/5.91 1135958 950108 Mattel Rg 12.58 +1.86% *-5.24 - 225.31/156.84 906333 21591 Kering 1.96 -1.25% - 1.90 71.36/38.28 1873965 1987674 Royal Dutch Shell-A 23.67 +1.47% - 6.01 3.04/2.00 9491083 1999297 NOVATEK Rg 1130.80 +0.17% 923227 Cummins Rg 138.90 -0.95% *17.58 3.98 117.60/98.88 348079 950127 Maxim Integr Pro Rg 51.69 +1.12% *28.72 3.40 18.86/9.10 752068 33273088 Kon Ah Del Br Rg 394.30 -0.85% - 2.82 1987676 Royal Dutch Shell-B 23.97 +1.44% - 6.67 27.55/21.69 3847741 NEW YORK 548525 CVS Health Rg 63.74 -2.45% *21.04 1.35 76.24/48.44 1326457 950544 McCormic Non Vtg Rg 140.79 +1.00% *21.67 1.51 74.94/46.64 645552 502805 L’Oreal 22.31 -0.31% - 1.80 7.02/5.44 13732828 23845263 RSA Insur Grp Rg 5.35 +0.97% - 3.79 28.45/21.94 2948522 2613889 Rosneft Rg 424.35 -0.83% 923870 D R Horton Rg 38.48 +0.16% *10.10 3.20 194.11/124.40 293390 950605 McDonald’s Rg 181.02 -0.11% *27.39 2.31 156.00/98.36 172988 507170 LVMH 196.90 +0.51% - 2.15 30.30/21.85 2430018 21381483 Sage Grp Rg 6.04 +1.41% - 2.75 6.83/4.90 1939763 259.77/176.87 778504 923916 Danaher Rg 105.04 +0.91% *27.00 3.14 83.87/60.15 3095117 991041 Mckesson Rg 123.05 +1.12% *195.32 1.19 190.87/146.84 1185476 341960 Muenchener Rueckv N 250.80 -0.36% - 4.49 16.69/9.09 15261693 1880356 Sainsbury Rg 2.75 +0.09% - 3.72 8.25/4.91 2640420 541354 Sberbank Rg 198.00 +0.61% 114.55/87.56 1876684 368516 Darden Restauran Rg 107.26 +1.27% *19.90 1.36 52.72/32.40 1044865 25187155 Medtronic Rg 86.03 +1.51% *51.51 2.28 178.86/106.42 280833 472672 Nokia N 191.40 -0.21% - 3.62 1067528 Schroders Rg 25.64 -1.11% - 4.44 3.42/2.25 5086782 233.47/142.00 7400946 1139087 DaVita Rg 56.77 +1.45% *16.13 0.61 110.86/91.88 643971 10683053 Merck Rg 74.50 +1.54% *59.60 2.67 100.15/76.42 1627464 720128 Orange 5.25 +0.23% - 5.20 3.23/1.86 137344144 24560635 Scott Mtg Inv Trst 4.83 +1.84% - 0.64 37.84/22.89 281475 514122 TATNEFT Rg 721.00 -0.55% 394.24/292.53 754278 924235 Deere & Co Rg 157.05 -0.23% *21.69 2.69 124.00/82.40 210646 1025316 Metlife Rg 44.06 +0.20% *8.78 3.81 80.18/52.83 3851133 1106818 Roy.Philips Br 13.46 -0.70% -- 522.40/333.68 199800 10357006 Segro (REIT) Rg 6.22 +0.48% - 2.72 5.69/4.14 1584874 173.18/112.08 930693 3074948 Delta Air Lines Rg 47.83 +0.17% *9.40 79.59/48.25 283482 831090 Mettler Toledo I Rg 582.11 +1.55% *36.98 - 55.21/37.76 1047733 829036 Safran 30.77 +1.89% - 1.48 2705700 Severn Trent Rg 18.55 +0.68% - 4.81 6.82/5.46 2118110 2756931 VTB Bank Rg 0.04 +0.47% 133.86/100.22 1340591 31773200 DENTSPLY SIRONA Rg 39.81 -0.65% *-5.42 - 175.22/128.37 251167 951364 MGM Resorts Itl Rg 27.34 -0.22% *8.44 1.76 696.36/500.74 27315 699381 Sanofi 108.00 +2.08% - 4.08 23.26/16.96 3668302 1103058 Smith & Nephew Rg 14.43 +0.33% - 1.88 21.04/16.64 410543 49.46/37.35 6520523 809015 Devon Energy Rg 26.40 +0.88% *-64.39 1.74 61.32/45.08 1869358 62436 Microchip Tech Rg 75.01 +1.04%*1071.57 1.94 38.41/21.62 2033653 345952 SAP I 74.19 +1.77% - 1.57 214.90/170.30 374464 3117347 Smiths Group Rg 14.36 -0.31% - 3.10 15.49/11.73 2136292 13762220000 50.83/41.46 3673581 19732000 Diamondback Eng Rg 105.01 +0.48% *15.93 2.74 65.89/33.93 943185 951691 Micron Technolog Rg 33.99 -1.96% *2.80 - 104.20/60.70 808774 509120 Schneider El 89.30 +1.40% - 3.78 313.70/232.50 600204 2944949 Smurfit Kappa Rg 21.82 +0.83% - 3.61 18.10/12.57 724177 77.08/48.89 2042309 1923171 Digital Realty R Rg 107.29 +0.73% *81.28 0.88 46.54/20.38 1453079 951692 Microsoft Rg 105.01 +2.90% *43.21 1.68 64.66/28.40 7384850 827766 Siemens N 58.20 -0.61% - 3.89 200.30/174.85 759843 27712419 Spirax-Sarco Eng Rg 63.25 +0.00% - 1.44 33.06/19.15 273175 DOW JONES 89.30/64.66 4378103 3181247 Discover Fncl Sr Rg 62.94 -0.40% *9.30 1.21 140.78/85.21 458393 138867 Mid-Amer Ap Cm R Rg 97.97 +1.50% *39.50 3.80 116.18/83.83 9747567 519928 Societe Generale 97.70 +0.36% - 7.58 389233 SSE Rg 11.55 +0.20% - 8.29 74.25/53.70 125615 275.29/151.70 696383 4589621 Discovery-A Rg 27.10 +0.37% *-17.83 0.36 125.10/96.56 195581 953048 Mohawk Industrie Rg 124.04 -1.56% *10.67 - 104.94/85.18 221004 826858 Telefonica Br 29.01 -0.09% - 5.27 5.39/3.85 11933053 516114 St. James’s Rg 9.70 -0.22% - 4.72 14.50/10.27 2504664 1405105 3M Rg 188.94 -1.68% *25.33 2.88 215.37/158.09 935162 4589624 Discovery-C Rg 25.13 +0.16% *-16.53 3.77 81.93/54.36 471485 2025387 Molson Coors-B Nvtg 62.43 +0.11% *8.31 2.63 281.48/109.38 179782 524773 Total 7.59 -0.42% -- 15.25/13.32 8191989 1110646 Standard Charter Rg 6.14 -0.11% - 2.03 12.80/9.06 1792379 906153 American Express Rg 97.99 -0.46% *23.17 1.51 171.12/105.96 950526 3715140 DISH Network Rg-A 28.25 +2.32% *5.65 2.38 34.89/20.60 594185 19549948 Mondelez Intl Rg-A 42.94 +1.08% *19.17 2.24 85.36/54.18 239690 2560588 Unilever Cert 46.99 -0.14% - 3.26 40.01/29.05 1817266 44258130 Standard Life Rg 2.64 -0.61% - 8.19 8.64/5.14 4413689 908440 Apple Rg 153.07 +2.05% *12.85 1.84 57.59/42.05 5021408 10715003 Dollar General Rg 112.17 -0.82% *16.62 31.51/19.09 314807 28524330 Monster Beverage Rg 54.76 +1.13% *32.60 - 46.54/37.43 2476062 508670 Vinci 46.65 +1.23% - 3.42 122.25/81.04 803410 408518 Taylor Wimpey Rg 1.55 -1.05% - 3.14 4.43/2.19 6128810 913253 Boeing Co Rg 352.24 +0.54% *20.73 2.04 148.97/118.62 1841795 3842664 Dollar Tree Rg 95.95 -1.32% *13.02 - 49.63/23.22 1063621 1130337 Moody’s Rg 153.23 +2.69% *27.46 1.15 70.21/47.63 790053 1165915 Vivendi 73.46 +0.58% - 2.08 80.44/62.88 2383212 408910 Tesco PLC Rg 2.18 +0.13% - 1.68 2.06/1.28 12909901 916546 Caterpillar Rg 130.69 -0.84% *20.84 2.57 119.33/91.11 5877905 1034750 Dominion Energy Rg 68.88 +1.34% *14.26 - 118.44/85.59 512116 653571 Morgan Stanley Rg 42.88 +0.94% *10.23 2.57 187.62/129.27 261412 352781 Volkswagen Vz I 21.59 -0.55% - 2.73 108.52/82.05 2860293 2169450 TUI N 11.59 -0.01% -- 2.67/1.87 25000248 1281709 Chevron Rg 112.12 +0.36% *15.09 4.00 190.87/146.84 1185476 925669 Dover Corp Rg 78.10 +0.05% *15.40 - 116.65/78.81 932338 13007611 Mosaic Rg 31.40 +0.06% *-104.67 0.32 59.38/36.75 2776296 145.06 +0.65% 78.56/57.54 1818032 2477074 Unilever Rg 40.78 +0.86% - 3.28 18.16/10.75 1050444 918546 Cisco Systems Rg 44.02 +1.87% *142.00 3.00 80.18/52.83 3851133 37575522 DowDuPont Rg 55.01 -0.67% *148.68 1.03 77.18/61.53 1684742 12117355 Motorola Soltn Rg 115.77 +0.56% *-445.27 1.84 37.37/22.90 398094 DAX - 1.31 125.70/94.97 2039177 4293319 United Utilities Rg 7.75 +0.74% - 5.22 45.04/36.78 1571567 919390 Coca-Cola Co Rg 47.57 +0.89% *65.16 3.28 116.18/83.83 9747567 370527 Dte Energy Rg 111.25 +1.18% *16.53 - 90.24/65.91 174813 3518624 MSCI Rg-A 157.06 +2.18% *34.37 1.22 133.94/95.29 212674 - 4.46 47.51/26.88 5245567 23167722 Vodafone Group Rg 1.49 -1.01% - 8.95 8.26/6.49 1386255 37575522 DowDuPont Rg 55.01 -0.67% *148.68 2.76 86.00/62.13 1332204 14115567 Duke Energy Rg 85.14 +1.77% *20.72 4.85 77.08/48.89 2042309 27249935 Mylan Br 29.35 -0.54% - - 184.09/131.26 123744 11730015 Adidas N 199.20 +0.73% - 4.91 2831070 Whitbread Rg 48.35 -0.12% - 2.10 2.32/1.43 65949466 808963 Exxon Mobil Rg 71.67 +0.06% *13.17 4.51 46.46/33.20 8470941 117781 Duke Realty REIT Rg 27.83 +1.13% *26.50 2.31 120.74/94.29 460249 1251097 Nasdaq Rg 81.04 +0.63% *18.13 2.10 47.81/26.04 1177163 322646 Allianz N 179.18 +0.00% - 4.22 8.60/6.59 11960566 13192730 Wood Group (John Rg 5.70 -0.12% - 4.43 50.02/36.06 450741 714968 Goldman Sachs Gr Rg 179.91 +0.67% *12.75 1.75 96.89/70.74 1968115 35991811 DXC Technology Rg 60.71 +0.81% *9.02 2.76 91.30/71.96 817373 544221 Natl Oilwell Var Rg 29.31 +0.21% *-195.40 0.68 96.79/72.98 184599 11450563 BASF N 63.15 +0.32% - 0.79 56.07/41.00 5998007 20038073 WPP Rg 8.81 -0.51% - 6.81 8.01/4.81 1619268 939360 Home Depot Rg 176.47 -1.31% *19.27 2.33 150.51/111.09 475710 11390250 E TRADE Fncl Rg 47.80 +0.42% *14.48 3.23 29.48/24.30 594950 1542642 Nektar Therapeut Rg 44.52 +7.23% *10.78 - 49.08/24.27 751277 10367293 Bayer N 65.34 +0.29% - 5.58 50.16/42.13 3532566 14.74/8.03 3311042 941800 IBM Rg 121.73 +1.11% *19.45 5.10 287.88/208.48 1165770 159505 Eastman Chemical Rg 75.72 -0.93% *7.11 4.31 96.71/49.25 418015 3906336 NetApp Rg 62.46 +2.01% *54.79 2.24 111.36/29.26 832580 324660 Beiersdorf I 88.70 -0.02% - 3.45 88.46/69.98 1249642 AEX 941595 Intel Rg 48.60 +0.52% *15.09 2.47 143.92/100.50 671468 20100637 Eaton Corp -NPV- Rg 69.88 -0.71% *14.29 2.93 66.43/40.41 600404 1413346 Netflix Rg 354.64 +6.52% *126.66 - 88.07/52.00 640466 324410 BMW I 71.72 +0.24% - 4.86 24.12/20.26 2186962 AMSTERDAM 943981 Johnson & Johnso Rg 129.36 +0.84% *219.25 2.78 61.58/46.09 3566270 956191 EBay Rg 30.67 +1.52% *-47.18 1.20 112.45/67.40 254466 517479 Newell Brands Rg 20.79 +2.41% *-2.05 4.43 423.15/216.32 4653138 327800 Continental I 130.45 +0.42% - 7.35 192.46/131.44 1517522 1161460 JPMorgan Chase Rg 101.68 +0.73% *12.57 2.68 151.56/111.04 2054828 927314 Ecolab Inc Rg 150.03 +0.85% *27.48 0.29 89.80/64.48 515571 142463 Newfield Explora Rg 18.06 +1.46% *6.92 - 32.58/15.12 1184173 29178035 Covestro I 45.26 -0.22% - 1.47 30405054 ABN AMRO Grp DR 22.08 +0.87% - 6.57 28.48/19.81 1885455 950605 McDonald’s Rg 181.02 -0.11% *27.39 2.31 86.29/59.07 1716489 429253 Edison Intl Rg 55.05 -5.33% *39.04 3.04 46.99/26.02 1761681 956952 Newmont Mining Rg 31.02 -2.39% *-67.43 1.81 35.11/12.45 1877003 945657 Daimler N 49.66 +0.41% - 2.25 FRANCFORT 19531091 ASML Hldg Rg 139.52 +0.45% - 1.00 189.50/130.12 1098455 10683053 Merck Rg 74.50 +1.54% *59.60 2.67 109.98/81.79 1988133 1065343 Edwards Lifescns Rg 162.09 +8.43% *48.68 3.78 162.27/125.74 180261 21211852 News Rg-A 12.38 +0.73% *-4.85 1.62 42.04/29.07 3427256 829257 Deutsche Bank N - 4.67 32745332 ASR Rg 36.34 +0.22% - 6.27 951692 Microsoft Rg 105.01 +2.90% *43.21 1.68 120.19/97.68 2305144 927743 Electronic Arts Rg 89.49 +1.03% *28.68 - 71.00/45.51 939903 21211854 News Rg-B 12.51 +0.48% *-4.91 1.60 17.28/10.66 608494 1177233 Deutsche Boerse N 7.47 -0.27% - 4.42 217.70/166.75 927 3073309 Aalberts Ind Br 28.84 +0.56% - 2.25 43.02/33.40 310053 957150 Nike -B- 77.88 +2.35% *58.56 1.05 947556 Eli Lilly & Co Rg 117.09 +2.10% *249.13 1.13 174.99/119.95 516036 11363205 NextEra Energy Rg 174.72 +2.04% *9.94 2.54 17.65/10.85 341567 1124244 Deutsche Post N 109.05 +1.07% - 1.21 206.80/170.38 3733 2545785 Aegon Rg - 3.13 44.85/27.43 308600 962004 Pfizer Rg 42.73 +0.85% *10.82 3.23 NEW YORK 928215 Emerson Electric Rg 61.52 -0.28% *17.78 4.41 151.24/73.92 1028586 28369327 Nielsen Hld Rg 25.06 -1.34% - 5.55 184.17/145.11 561608 1026592 Deutsche Telekom N 24.65 -1.68% - 3.31 857349 Akzo Nobel Br 4.35 +0.21% - 0.52 963896 Procter&Gamble Rg 92.01 +0.94% *24.02 3.12 166587 Entergy Rg 86.64 +2.28% *36.87 - 119.80/73.70 1156234 957150 Nike -B- 77.88 +2.35% *58.56 1.05 39.25/20.53 835112 667979 Dt Lufthansa N 14.70 -0.20% - 1.75 98.70/57.26 7201 28975496 Altice Europe 70.56 +0.34% -- 5.97/3.92 6917613 2959439 Travelers Cos Rg 121.82 +1.03% *13.60 2.49 217.31/156.68 253654 1000194 EOG Resources Rg 98.59 +0.08% *11.53 - 79.70/55.39 789082 686996 Nisource Rg 26.34 +1.62% *-90.83 2.96 86.00/62.13 1332204 4334819 E.ON N 19.77 -1.67% - 1.76 108.29/58.33 3141 36780521 ArcelorMittal Rg 1.73 -1.62% - 0.44 83.52/68.00 786310 1078451 Unitedhealth Gro Rg 256.87 +3.55% *20.15 1.34 259.77/176.87 778504 89245 Eqty Re REIT-SBI Rg 68.46 +1.23% *38.03 1.99 90.75/71.96 371311 1416018 Noble Energy Rg 22.71 +1.79% *8.57 1.89 28.11/22.44 506916 332902 Fresenius I - 3.28 103.00/85.22 1739 2542581 DSM Rg 19.21 -0.53% -- 980943 Utd Techs Rg 111.06 +0.19% *17.86 2.55 928524 Equifax Inc Rg 97.41 +1.29% *26.47 3.16 133.51/82.05 475497 957350 Nordstrom Rg 47.26 -0.04% *17.25 3.13 37.75/17.12 1828845 520878 Fresenius Medical I 9.06 -0.26% - 1.87 97.04/68.85 2051 2130343 Galapagos 76.58 +1.32% -- 9.55/1.48 7093129 1095642 Verizon Comm Rg 58.10 +0.12% *7.40 4.10 79.02/63.29 263474 26875198 Equinix REIT Rg 382.98 +1.70% *95.51 4.13 72.75/54.98 367019 957370 Norfolk Southern Rg 162.49 -0.75% *7.88 1.87 67.74/43.72 286136 335740 HeidelbergCement I 42.80 -1.70% - 1.48 250.20/118.55 1494 1855654 Gemalto P 89.84 +2.63% -- 30.77/17.06 4659887 3826452 Visa Rg-A 137.34 +0.18% *31.07 0.64 68.35/40.89 222339 224846 Essex Property R Rg 252.60 +1.49% *44.39 0.82 138.66/88.77 173705 958005 Northern Trust Rg 86.95 +1.03% *13.69 2.23 186.91/127.82 313264 335910 Henkel Vz I 60.10 +1.62% -- 96.32/41.23 1876 1804984 Heineken Br 50.70 +0.04% - 1.99 93.04/68.00 547150 26526295 Walgreens Boots Rg 71.79 +1.61% *13.25 2.34 74.91/55.59 1511165 99350 Estee Lauder Rg-A 125.08 +0.14% *39.71 3.16 458.61/335.29 227725 957862 Northrop Grumman Rg 258.94 -0.39% *16.57 1.82 112.72/75.97 537793 1038049 Infineon Technolo N 57.86 +5.20% - 1.38 76.36/44.54 13614 33292346 ING Group Rg 76.48 +1.86% - 6.75 105.35/70.64 388533 984101 Walmart Rg 96.25 +1.37% *55.32 2.16 125.84/77.50 1230800 1043303 Everest Re Rg 215.48 +0.84% *8.38 1.60 267.41/214.17 70518 20417105 Norw Crs Line Rg 46.03 +1.08% *11.57 - 360.68/223.83 326553 37962490 Linde Rg 95.60 -0.21% - 4.50 33273088 Kon Ah Del Br Rg 9.93 +0.46% - 2.82 50.80/49.10 220766 984192 Walt Disney Rg-Dis 111.76 -0.59% *13.37 1.54 458.50/216.18 127454 42049223 Evergy Rg 56.35 +0.55% *19.77 2.38 158.79/121.63 502318 1739079 NRG Energy Rg 40.44 +1.94% *-13.70 0.30 61.07/39.41 285540 412799 Merck I 18.28 +1.56% - 2.50 16.20/6.68 73094 11279642 Kon.Vopak NV Br 22.31 -0.31% - 2.41 93.54/74.80 782439 175.55/132.64 495477 27018501 Eversource Energ Rg 66.41 +1.27% *20.31 2.95 263.62/201.24 120896 958362 Nucor Rg 55.88 -0.68% *8.53 2.76 43.07/23.75 653625 341960 Muenchener Rueckv N 138.30 -0.25% - 1.56 121.00/97.40 150 1076509 Koninklijke KPN Br 43.64 +0.69% - 4.57 16.69/9.09 15261693 SP 500 84.55/43.71 2291165 1029733 Exelon Rg 45.79 +1.67% *11.83 1.26 994529 NVIDIA Rg 149.87 -0.38% *20.04 0.41 70.19/49.80 500925 1158883 RWE I 90.78 +0.40% - 3.86 40.96/23.43 27485 24658874 NN Group Rg 2.47 +0.04% - 2.83 23.26/16.96 3668302 277.58/179.34 1321941 14491617 Expedia Group Rg 116.73 +1.32% *40.25 2.46 -/- 715601 12243976 O Reilly Auto Rg 344.15 +0.88% *21.67 - 292.75/124.48 4323776 345952 SAP I 191.00 -0.44% - 0.93 15.63/12.72 13145 3632181 RELX Rg 36.13 -0.08% -- 44.88/32.94 218940 32303352 S&P Global Rg 181.62 +2.60% *26.99 1.10 185.99/102.78 207120 929057 Expedit Intl Was Rg 67.00 -1.89% *19.82 1.66 70.53/52.77 461620 958611 Occid.Petrol Cor Rg 65.52 -0.09% *12.87 4.73 363.20/217.71 243129 827766 Siemens N 20.00 +0.58% - 2.73 30.54/17.10 6436 650176 Randstad Br 18.27 +0.72% - 5.03 1405105 3M Rg 188.94 -1.68% *25.33 2.88 34.14/9.04 12034378 1864006 Extra Sp St REIT Rg 91.58 +1.72% *21.96 3.04 47.39/35.57 1580330 959048 Omnicom Group In Rg 76.11 +0.42% *14.75 3.15 87.67/56.83 1189756 412006 Thyssenkrupp I 89.89 +1.59% - 2.26 1106818 Roy.Philips Br 41.13 +1.06% -- 2.91/2.14 14198900 932379 A.J.Gallagher Rg 72.91 +0.34% *23.83 2.25 16.28/9.87 1468057 808963 Exxon Mobil Rg 71.67 +0.06% *13.17 3.01 139.75/98.52 530881 725172 ONEOK Rg 60.96 +2.68% *28.22 5.32 83.33/65.91 330961 352781 Volkswagen Vz I 98.48 +0.65% - 0.13 9.94/7.88 37012 1987674 Royal Dutch Shell-A 30.77 +1.89% - 6.04 39.99/33.49 832207 970993 A.O.Smith Corp Rg 46.01 -0.84% *23.36 1.65 216.98/88.52 124125 812258 F5 Networks Rg 163.18 +0.20% *22.29 1.06 78.16/59.12 564691 959184 Oracle Rg 48.38 +0.42% *45.64 1.57 71.99/50.29 637676 21644750 Vonovia N 16.10 +0.00% 71.10/38.50 1701 32618429 Signify Rg 26.51 +0.68% - 6.17 903037 Abbott Laborator Rg 70.47 +3.22% *156.60 1.65 48.14/41.41 1331239 14917609 Facebook-A Rg 148.95 +2.45% *22.43 1.34 101.95/77.54 145280 959712 Paccar Rg 59.57 -0.67% *9.52 1.95 53.47/42.40 3166982 1514179 Wirecard I 145.10 +0.29% - 6.38 93.54/55.00 3409 41347206 Unib-Rodam-Wes Comp 20.25 -0.78% -- -/- 1616762 20145667 AbbVie Rg 85.50 +0.87% *17.74 4.62 75.10/60.46 474922 929566 Fastenal Rg 54.59 +0.96% *21.32 3.67 89.30/64.66 4378103 1011163 Packaging Corp A Rg 89.74 +0.64% *10.58 3.34 79.65/53.44 574650 41.60 +0.05% - 2.80 95.10/51.92 1125 2560588 Unilever Cert 142.40 -1.03% - 3.26 59.54/36.41 347001 903092 Abiomed Inc Rg 325.61 +3.29% *78.84 - 175.10/148.51 182766 929801 Fed Rty REIT-SBI Rg 124.30 +1.06% *43.09 4.51 199.71/133.58 259857 960541 Parker-Hannifin Rg 154.40 -1.13% *18.12 1.90 130.99/77.90 113385 CAC 40 138.10 +1.62% - 2.56 114.65/92.46 486 2578174 Wolters Kluwer Br 46.65 +1.23% - 1.87 40.01/29.05 1817266 10478724 Accenture-A Rg 146.89 +1.35% *22.56 1.90 83.07/57.19 712766 1039039 Fedex Rg 170.63 -0.54% *9.29 - 218.62/123.02 7147736 960724 Paychex Inc Rg 68.14 +1.35% *24.51 3.20 212.71/140.87 203119 - 1.62 25.75/15.78 16249 53.08 +0.91% 31.38/24.20 5763168 3971431 Activision Blizz Rg 46.84 -0.95% *62.45 0.73 74.76/57.28 242207 1873824 Fidelity Nationa Rg 104.71 +1.01% *22.76 - 61.14/47.37 901349 28467085 PayPal Holdings Rg 91.60 +1.29% *52.95 - 76.01/59.36 721091 - 0.44 MIB30 33.50/18.92 628795 903472 Adobe Rg 242.36 +3.33% *50.07 - 134.87/71.89 344059 930217 Fifth Third Banc Rg 25.46 +0.35% *8.35 2.82 135.68/106.43 85051 24275396 Pentair Rg 40.27 -0.27% *11.28 1.89 93.70/70.22 3024165 486352 AXA 19.74 +0.30% -- -/- 1168 209.50/130.18 461103 1331600 Advance Auto Par Rg 160.28 +0.98% *21.43 0.15 130.52/109.04 112913 12082173 First Republic Rg 94.33 +11.84% *20.42 3.25 274.56/150.99 487279 3056371 People’s Untd Rg 15.54 +1.04% *12.53 4.49 49.57/35.30 248092 485822 Accor 37.49 -0.24% - 7.24 100.15/74.56 202 50.16/42.13 3532566 903491 Advanced Micro D Rg 20.38 +0.74% *61.76 - 140.76/92.57 645848 788881 Firstenergy Rg 38.12 +0.32% *-8.25 1.44 110.83/92.28 332176 961618 Pepsico Rg 108.99 +1.56% *31.32 3.29 20.26/13.67 1698334 502455 Air Liquide 103.55 +1.12% - 5.73 200.00/175.00 1379 55.68/39.19 745648 903613 Aes Rg 15.44 +2.66% *53.24 3.41 398.46/178.01 729409 930831 Fiserv Inc Rg 75.04 +1.57% *22.10 1.22 34.67/22.12 1443688 1010704 PerkinElmer Rg 82.36 +0.78% *72.25 0.34 122.51/95.95 1932406 1095306 Airbus Br 92.31 +2.67% - 1.87 22.56/14.93 1950 791448 Affiliated Manag Rg 103.96 +1.56% *8.17 1.15 94.09/73.87 203456 12110954 FleetCor Tchngy Rg 191.05 +1.22% *22.37 2.91 106.74/79.42 992199 22008864 Perrigo Rg 45.20 -1.14% - - 98.17/70.74 83795 36780521 ArcelorMittal Rg 19.21 -0.53% -- 108.42/81.37 4467 MILAN 903835 AFLAC Rg 46.40 +1.02% *7.33 2.24 197.00/125.84 437018 88233 FLIR Systems Rg 44.01 -0.81% *46.33 0.75 39.83/29.34 1129772 962004 Pfizer Rg 42.73 +0.85% *10.82 3.23 95.82/36.33 296777 167932 Atos 69.58 +0.38% - 6.33 125.58/95.00 5795 901692 Agilent Tech Rg 70.60 +1.22% *72.78 0.87 270.00/142.65 243436 668463 Flowserve Rg 41.44 -0.05% *-109.05 3.83 82.79/62.76 484360 567472 PG&E Rg 6.91 -17.54% *27.64 22.43 46.46/33.20 8470941 123397 BNP Paribas P-A 41.70 +0.18% - 3.05 26.50/14.47 866 928195 A2A N 1.58 +0.22% - 3.65 1.70/1.37 8104076 903838 Air Prod&Chemica Rg 155.08 -0.03% *23.53 2.84 46.58/36.84 876170 1161470 Fluor Rg 36.50 -0.52% *21.99 - 230.08/172.26 91515 3754629 Philip Mrrs Int Rg 70.50 +1.26% *16.40 6.37 49.42/5.07 35490243 487662 Bouygues 29.69 +0.64% - 0.54 192.30/131.02 3325 2552588 Amplifon N 16.01 +0.63% - 0.69 20.70/12.66 482664 899181 Akamai Technolog Rg 63.44 +1.20% *47.70 - 104.43/77.03 590146 931179 FMC Corp Rg 79.23 -0.83% *48.31 - 63.88/40.53 325164 18376318 Phillips 66 Rg 92.45 -0.41% *6.99 3.35 111.25/64.68 2043062 488070 Capgemini 91.00 +3.76% - 5.29 44.91/35.06 2199 1683373 Atlantia N 19.32 +0.94% - 6.31 28.60/16.93 828077 904079 Alaska Air Group Rg 64.28 -0.12% *9.89 1.99 1273.88/970.11 552360 1322338 Foot Locker Rg 57.02 +0.37% *19.33 1.45 56.86/35.89 218735 962786 Pinnacle West Ca Rg 84.21 +2.11% *18.71 3.40 123.95/78.45 429231 488167 Carrefour 15.91 -0.72% - 1.37 199.00/85.38 1089173 1894515 Azimut Holding N 10.02 -2.72% - 9.98 18.44/9.25 1823758 199805 Albemarle Rg 73.64 -4.33% *23.23 1.82 1291.44/978.42 653171 1106820 Ford Motor Rg 8.84 -1.67% *5.70 1.83 62.09/29.92 262032 682330 Pioneer Natural Rg 143.03 +0.10% *18.60 0.22 92.64/73.42 422493 1336531 Credit Agricole 9.96 -0.02% - 0.83 2770108 Banca Generali N 19.50 -2.11% - 6.41 30.96/16.89 409438 651794 Alexandria REIT Rg 120.93 +1.46% *28.59 3.08 71.85/46.49 2953295 10704017 Fortinet Rg 74.63 +3.28% *106.61 2.30 98.44/69.39 149344 963345 PNC Finl Ser Rg 121.12 +0.47% *10.00 2.97 213.24/119.08 196596 487663 Danone 62.26 +0.86% - 1.90 PARIS 35033430 Banco BPM Nm 1.85 -4.13% -- 440290 Alexion Pharm Rg 111.73 +3.86% *161.93 - 81.04/62.71 667444 32786609 Fortive Rg 69.99 +0.52% *22.15 1.13 59.40/38.18 872878 963722 PPG Industries Rg 101.00 -0.94% *20.53 1.84 163.57/108.47 802846 471173 Dassault Systemes P 107.00 +0.90% - 1.80 173518 BPER Banca N 3.00 -4.74% - 3.67 3.29/1.52 53703398 1159441 Align Technology Rg 195.05 +0.57% *50.93 - 2050.49/1266.00 1654870 13748167 Fortn Brnd Hom S Rg 42.04 -1.57% *14.55 2.42 13.48/7.42 21993147 1048911 PPL Rg 29.40 +1.52% *13.87 5.58 122.06/94.42 318809 2200367 ENGIE 13.61 +1.83% - 2.51 27.69/18.40 7012083 36943418 Brembo N 9.79 +0.20% - 2.25 5.16/2.92 11055320 22627015 Allegion Rg 81.75 -0.02% *25.15 1.03 98.12/76.04 307993 931882 Franklin Resourc Rg 30.66 +1.05% *22.06 6.79 94.36/43.55 702114 1275394 Principal Financ Rg 47.42 +1.24% *6.43 4.43 32.46/25.32 1104552 497537 EssilorLuxott 111.95 -0.09% - 2.15 48.95/35.30 621558 1002678 Buzzi Unicem N 16.08 +0.94% - 0.75 13.66/8.73 780766 28551749 Allergan Rg 152.69 +2.30% *19.73 1.87 70.95/51.89 454916 391280 Freeport McMoRan Rg 11.57 +0.17% *5.33 - 88.34/62.89 292466 963896 Procter&Gamble Rg 92.01 +0.94% *24.02 3.12 75.57/40.42 754944 86689 Hermes Intl 494.00 +1.08% - 4.01 115.25/97.12 812879 36646117 Campari N 7.72 +0.19% - 0.65 24.65/14.69 827058 1048752 Alliance Data Sy Rg 167.61 -0.32% *9.79 1.36 59.08/28.82 2091267 932450 Gap Rg 24.91 -1.66% *10.47 0.40 73.58/35.28 281913 963989 Progressive (Ohi Rg 62.03 +0.73% *12.48 1.81 96.89/70.74 1968115 21591 Kering 394.30 -0.85% - 5.20 111.16/77.50 1870631 22447447 CNH Industrial Rg 8.53 +1.84% - 1.64 7.91/5.67 1255773 804371 Alliant Energy Rg 42.03 +1.89% *18.76 3.24 114.55/87.56 1876684 11440532 Garmin N 66.26 +0.76% - 1.95 45.96/27.35 576760 13090717 Prologis REIT Rg 63.21 +1.38% *25.80 3.04 73.69/50.80 556502 502805 L’Oreal 196.90 +0.51% - 1.71 30.77/17.06 4659887 3242311 DiaSorin N 75.70 +1.61% - 1.12 12.64/7.63 2873489 72015 Allstate Rg 84.23 +0.51% *8.31 2.18 65.04/36.16 978939 117812 Gartner Rg 129.00 +1.34% *78.18 3.10 20.24/9.60 5287447 1331041 Prudential Finan Rg 88.98 +0.51% *5.53 4.05 68.94/55.21 551629 2501522 LEGRAND 50.22 -0.08% - 2.57 128.60/65.10 472708 1250633 Enel N 5.22 +0.19% - 5.21 99.20/65.05 72777 29798545 Alphab Non Vtg-C Rg 1077.15 +3.11% *40.42 - 168.54/130.37 279203 933071 General Electric Rg 8.73 -1.91% *-2.51 1.73 35.66/24.26 796887 964270 Publ Svcs Enterp Rg 51.47 +1.42% *11.91 3.50 127.02/75.62 440712 507170 LVMH 250.80 -0.36% -- 68.66/38.14 4260039 1252314 Eni N 14.25 +0.92% - 5.75 5.41/4.22 25355205 29798540 Alphabet-A Rg 1086.51 +3.33% *40.77 - 183.90/95.72 121628 933225 General Mills Rg 41.90 +0.26% *12.22 3.89 70.75/57.01 236561 112937 Public Storage R Rg 204.01 +1.52% *27.49 3.92 56.67/46.19 1004345 494484 Michelin N 88.58 -0.40% - 6.35 45.98/29.26 1256120 34921110 EXOR Rg 52.50 +0.96% - 0.67 16.89/13.22 10268873 1331740 Altria Group Rg 47.91 -0.73% *8.54 6.26 106.26/69.36 225129 11665971 General Motors Rg 37.55 -0.29% *39.95 3.17 161.18/111.57 84720 90044 PulteGroup Rg 28.07 +0.75% *9.45 1.35 234.90/180.48 140122 720128 Orange 13.46 -0.70% -- 119.80/79.80 956132 30827865 Ferrari Rg 98.28 +1.99% - 0.72 66.44/45.45 530590 905988 Am Electric Rg 75.38 +2.15% *18.99 3.36 81.86/63.14 192052 933035 Genl Dynamics Co Rg 163.14 -0.84% *15.89 - 18.51/6.66 19721347 13341368 PVH Rg 104.42 -0.06% *11.67 0.14 35.21/20.70 871025 508063 Pernod Ricard 138.30 +1.28% - 1.48 19.14/12.96 2458439 25639235 Fiat Chrysler Au Rg 14.44 +2.12% -- 129.50/84.08 539506 645156 Amazon.Com Rg 1674.56 +3.55% *93.76 - 210.18/163.31 1156156 933775 Genuine Parts Co Rg 96.68 +1.48% *19.45 4.24 60.69/36.42 1109854 25588586 Qorvo Rg 61.56 +0.62% *-181.06 - 169.22/86.66 241059 508070 Peugeot 20.64 +1.33% - 4.51 15.54/9.10 5997502 24705901 FinecoBank N 9.45 +1.37% - 3.02 20.20/12.14 8884370 3382941 Amer Wtr Works Rg 91.42 +1.09% *36.28 1.99 97.50/74.95 182382 935700 Gilead Sciences Rg 68.52 +1.89% *56.16 4.68 45.52/30.56 2382218 964930 Qualcomm Rg 55.73 -2.74% *-16.79 4.45 86.84/54.75 265831 180622 Publicis Grp 52.42 -0.30% - 4.08 71.13/59.72 1141749 566030 Generali N 14.98 +0.20% - 5.67 12.19/7.78 1035601 832416 Ameren Rg 66.04 +1.66% *23.67 2.80 76.67/40.42 1309274 1176487 Global Payments Rg 112.01 +1.79% *28.72 4.05 230.00/143.91 573415 852865 Quanta Services Rg 31.91 -0.56% *14.25 0.13 76.04/48.56 4990229 293557 Renault 55.92 -0.32% - 3.78 141.00/91.26 379503 575913 Intesa Sanpaolo N 1.96 -1.25% - 10.37 17.13/13.63 6218318 22053992 American Airline Rg 32.10 +1.23% *12.94 1.25 103.59/76.90 812533 714968 Goldman Sachs Gr Rg 179.91 +0.67% *12.75 2.28 107.74/85.81 181058 566162 Quest Diagnostic Rg 85.03 +1.86% *13.74 2.39 39.79/27.90 530230 324774 STMicroelectr Rg 12.31 +1.28% - 7.58 14.82/11.31 6608207 34496911 Italgas Nm 5.21 +0.81% - 3.99 3.23/1.86 137344144 906153 American Express Rg 97.99 -0.46% *23.17 1.51 190.33/136.81 166354 935430 Goodyear T & Rub Rg 19.00 -13.04% *9.22 2.98 89.53/60.32 2257594 13544087 Ralph Lauren Rg-A 106.17 -0.47% *36.99 2.24 116.43/78.97 300710 829036 Safran 108.00 +2.08% - 2.97 129.55/105.35 706926 1269144 Juventus F.C. N 1.39 +7.19% -- 5.38/4.26 1458761 10315741 American Intl Gr Rg 42.45 +1.07% *-6.61 3.02 300.45/215.58 296630 913105 H&R.Block Rg 25.34 -0.90% *9.18 3.33 129.19/94.98 411424 966260 Raymond J Financ Rg 77.55 +0.05% *13.49 1.53 147.48/95.78 117795 490580 Saint-Gobain 28.81 +0.14% -- 614.60/417.90 57317 2221118 Leonardo N 7.47 -3.76% - 1.87 1.81/0.59 31479808 14546493 American Tower R Rg 163.05 +1.02% *61.30 1.93 166.49/133.46 216838 937414 Halliburton Rg 30.35 -0.07% *151.75 0.04 275.29/151.70 696383 1234740 Raytheon Rg 160.14 -0.23% *18.66 2.17 102.14/69.13 471949 699381 Sanofi 74.19 +1.77% -- 522.40/333.68 199800 574959 Mediobanca N 7.66 -0.13% - 6.14 11.45/7.45 5648534 2261863 Ameriprise Fincl Rg 115.18 +1.00% *9.91 3.06 50.03/24.58 1083841 2644495 Hanesbrands Rg 13.78 -0.22% *459.33 1.75 36.07/18.68 4914772 284731 Realty Income RE Rg 64.77 +1.47% *54.89 4.07 229.74/144.34 211007 509120 Schneider El 58.20 -0.61% -- 214.90/170.30 374464 22988002 Moncler N 29.64 -0.10% - 0.94 10.50/7.14 4387948 1212868 AmerisourceBerge Rg 77.26 +0.52% *10.26 1.99 233.47/142.00 7400946 937735 Harley-Davidson Rg 36.98 +0.38% *11.41 3.16 29.77/22.47 911062 833286 Red Hat Rg 175.61 +0.43% *118.66 - 66.85/47.26 330900 519928 Societe Generale 29.01 -0.09% - 4.90 67.44/47.75 415030 38347485 Pirelli & C. N 6.06 +0.26% -- 42.55/24.67 693348 681997 AMETEK Rg 69.88 -0.47% *20.20 0.80 62.40/28.79 2237841 937775 Harris Rg 138.79 +0.54% *21.82 3.91 57.86/24.71 2654718 1188868 Regency Centers Rg 60.60 +1.29% *44.72 3.66 179.49/115.31 367249 509031 Sodexo 92.72 -0.58% - 4.72 313.70/232.50 600204 29884131 Poste Italiane N 7.22 -0.44% - 5.82 7.99/5.37 2652651 907582 Amgen Rg 199.38 +1.32% *51.92 2.71 103.21/58.87 509449 635026 Hartford Fin Ser Rg 44.89 +0.81% *22.11 2.37 23.33/11.57 996890 965755 Regeneron Pharma Rg 405.02 +1.07% *25.90 - 66.83/54.87 306236 35308137 TechnipFMC Rg 19.92 +1.27% - 3.42 130.85/82.68 683002 3056144 Prysmian N 17.85 -1.33% - 2.33 8.44/5.98 2738898 647943 Amphenol Rg-A 81.11 +0.11% *33.38 1.08 47.65/37.97 220969 938042 Hasbro Inc Rg 87.75 +1.46% *53.83 4.35 56.49/31.42 886316 1895565 Regions Financia Rg 15.11 +1.00% *11.90 3.04 416.49/281.89 215722 524773 Total 46.99 -0.14% - 2.08 15.25/13.32 8191989 2121038 Recordati Ind Chi N 29.92 +0.98% - 2.94 28.75/14.71 1392790 907704 Anadarko Petrole Rg 47.53 +0.81% *17.35 2.21 52.06/39.16 844568 11321027 HCA Healthcare Rg 131.49 +1.73% *14.68 4.00 175.50/123.32 412714 926678 Republic Service Rg 74.88 +1.39% *17.87 1.92 20.21/12.39 3156830 41347206 Unib-Rodam-Wes Comp 142.40 -1.03% 150.40/120.05 410821 36852178 Saipem N 3.77 +1.64% -- 38.78/27.49 236788 907697 Analog Devices Rg 87.61 +0.13% *22.07 2.19 31.16/15.63 1677317 3402533 HCP REIT Rg 29.47 +1.73% *81.86 1.81 59.20/40.54 385212 321632 Resmed Rg 115.67 +1.84% *49.86 1.24 78.54/60.27 371634 32745150 Valeo 25.53 -3.44% - 2.75 25.40/17.17 3648430 13168112 Salvat. Ferragamo N 17.75 +0.57% - 2.14 5.52/3.07 6755265 492019 Ansys Rg 156.16 +1.67% *42.32 - 313.30/187.68 148860 938476 Helmerich&Payne Rg 53.39 +0.30% *11.94 2.45 109.59/76.84 298761 966866 Robert Half Intl Rg 58.61 +0.53% *19.47 1.91 116.61/87.10 163067 1098758 Veolia Environnem 17.81 +0.51% - 3.90 61.24/47.16 430946 1329223 Snam N 4.13 -0.10% - 5.32 25.50/17.11 404431 26124340 Anthem Rg 260.35 +2.05% *15.11 1.15 111.36/82.43 102390 83527 Henry Schein Rg 81.14 +1.50% *30.17 2.87 147.42/88.59 824835 549204 Rockwell Automat Rg 156.82 +0.40% *37.25 2.32 79.83/51.37 201512 508670 Vinci 73.46 +0.58% - 4.27 100.80/51.98 1366273 324774 STMicroelectr Rg 12.32 +1.36% -- 4.15/3.40 8172193 18336467 Aon Rg 149.68 +1.40% *46.48 1.07 39.28/26.80 6903076 938631 Hershey Rg 107.73 +1.60% *22.26 1.06 30.27/21.48 748605 967248 Rollins Rg 38.59 +0.57% *59.07 0.97 209.35/141.56 211020 1165915 Vivendi 21.59 -0.55% - 4.24 22.97/10.64 3554103 1642910 Telecom Italia N 0.50 +0.16% -- 22.98/10.63 4727577 908137 Apache Rg 31.75 +0.57% *13.93 3.15 159.94/101.60 504855 2552729 Hess Rg 51.82 +1.99% *-5.39 5.02 75.01/44.56 253070 959734 Roper Technologi Rg 270.30 -0.38% *24.89 0.63 42.93/29.81 169409 - 1.80 122.25/81.04 803410 1517990 Tenaris Rg 10.22 -0.73% -- 0.88/0.47 51605589 908440 Apple Rg 153.07 +2.05% *12.85 1.84 153.51/107.61 1059110 34891306 Hiltn Wrld Hldgs Rg 72.50 +2.13% *16.00 5.30 91.35/62.58 437474 967389 Ross Stores Rg 90.85 +0.24% *21.38 0.99 312.65/245.66 78583 FTSE 100 - 2.02 48.38/27.99 1329726 1874578 Terna N 5.35 +0.68% - 4.20 17.29/9.06 2487358 908542 Applied Material Rg 33.75 -0.32% *10.45 2.37 895.71/591.92 72980 13250209 HollyFrontier Rg 52.86 -0.43% *6.38 - 111.77/89.12 154796 61255 Ryl Caribbean Cr Rg 105.62 +0.62% *12.59 2.46 104.35/73.77 1291912 - 3.65 80.44/62.88 2383212 1627478 UBI Banca N 2.34 -4.97% - 4.71 5.35/4.39 5653583 13108235 Aptiv Rg 69.82 -0.78% *18.09 1.26 191.91/152.71 120495 939263 Hologic Rg 42.94 +0.96% *-107.35 2.56 74.80/35.60 1135146 1755645 Salesforce.com Rg 149.19 +2.15% *160.42 - 135.64/89.48 195203 - 1.38 78.56/57.54 1818032 35395118 UniCredit N 10.06 -3.16% - 3.18 4.42/2.21 32727230 259563 Aptmnt Inv REIT-A 45.88 +1.46% *-906.18 3.31 123.50/82.89 105191 939360 Home Depot Rg 176.47 -1.31% *19.27 1.93 88.09/63.76 511195 35380085 SBA Cmmns REIT-A Rg 170.50 +0.79%*-8525.00 - 161.19/102.38 1022719 - 7.03 47.51/26.88 5245567 18319160 Unipol 3.75 -4.45% - 4.79 18.25/9.54 22661693 908597 Archer-Daniels M Rg 43.48 +1.47% *10.82 3.08 37.75/20.09 953607 952258 Honeywell Intl Rg 137.77 +0.12% *38.81 0.83 83.28/42.44 249567 555100 Schlumberger Rg 41.72 +0.97% *-88.77 4.79 177.61/146.28 213728 - 4.37 109.95/76.00 301396 18947513 UnipolSai N 2.11 -2.04% - 6.86 4.54/3.23 10189085 34298366 Arconic Rg 20.07 +3.61% *-26.06 1.20 50.96/34.71 512507 933812 Hormel Foods Rg 43.49 +1.83% *23.38 2.50 45.12/35.10 468382 11380833 Seagate Technolo Rg 39.65 -1.17% *7.98 6.36 80.35/35.00 2657734 - 2.83 29.17/16.46 1431063 2.26/1.84 9927770 24122208 Arista Networks Rg 222.85 +3.37% *68.78 - 33.05/22.67 18102805 986276 Host Hotels REIT Rg 17.46 -0.23% *14.80 - 215.37/158.09 935162 856927 Sealed Air Rg 36.67 +0.52% *-215.71 1.75 62.70/35.38 751295 3208041 3I Group Rg 8.36 +2.55% - 5.28 56.07/41.00 5998007 IBEX35 1708841 Assurant Rg 94.50 +0.96% *10.07 2.41 58.99/43.67 1531060 29968909 HP Enterprise Rg 14.44 +1.98% *11.11 2.33 162.36/123.52 539068 837438 Sempra Energy Rg 112.55 +0.71% *-63.95 3.18 49.56/30.22 169853 1956510 Admiral Group Rg 20.64 +1.53% - 1.09 209.50/130.18 461103 MADRID 2342429 AT&T Rg 30.60 -0.07% *5.82 6.57 78.36/61.06 834432 29968910 HP Rg 21.01 +1.06% *6.44 2.15 46.26/31.71 561155 970105 Sherwin-Williams Rg 381.44 -4.11% *19.04 0.90 120.86/100.50 631501 3186826 Anglo American Rg 17.95 +0.74% -- 66.18/22.69 2219156 910018 Autodesk Inc Rg 135.88 +0.84% *-93.07 - 56.29/40.69 1639798 940174 Humana Rg 288.61 +2.31% *26.36 1.78 22.27/15.94 1642421 954909 Simon Prp Grp RE Rg 171.23 +0.29% *23.14 4.61 479.64/356.12 378982 244698 Antofagasta Rg 8.26 +1.45% - 5.85 21.47/16.42 1427628 1879689 ACS Br 33.66 -1.35% - 3.57 38.36/26.67 647044 910042 Automatic Data P Rg 132.33 +1.09% *34.11 2.12 265.87/208.67 210020 12704680 Huntgtn Ingls In Rg 197.49 +0.74% *12.68 4.58 19.48/12.09 2121501 1437573 Skyworks Solutio Rg 68.45 +0.15% *13.66 2.05 191.12/145.81 435507 370440 Ashtead Group Rg 18.95 +1.96% - 7.57 88.46/69.98 1249642 978954 Acciona Br 80.00 +0.91% - 3.75 82.70/59.44 71241 910125 Autozone Rg 829.58 +0.31% *15.88 - 224.07/184.75 975222 940208 Huntington Bancs Rg 12.88 +0.39% *10.14 2.86 27.08/19.22 2447815 698405 SL Green Realt R Rg 87.61 +0.94% *24.17 3.75 115.98/60.12 427501 719064 Associat Brit Fo Rg 22.31 -0.53% - 5.51 24.12/20.26 2186962 1876417 Acerinox Br 9.16 +0.95% - 4.91 12.54/8.29 1202646 959790 Avalonbay Com RE Rg 179.79 +0.90% *30.07 3.27 84.36/47.72 1498143 941800 IBM Rg 121.73 +1.11% *19.45 2.75 355.57/260.00 219987 971068 Snap-On Rg 161.63 -0.31% *14.65 2.11 106.32/76.77 108071 982352 AstraZeneca Rg 55.57 +0.43% - 6.59 26876733 Aena Br 138.95 +0.32% - 4.68 180.25/130.00 108211 910162 Avery Dennison Rg 93.74 -0.24% *26.78 2.14 388.67/249.24 439934 940695 IDEXX Labs Rg 196.01 +3.28% *52.69 0.69 276.50/174.17 77980 971500 Southern Co Rg 46.79 +1.36% *19.50 5.09 189.32/135.46 82366 27293490 Auto Trader Gr Rg 4.42 -0.78% - 1.94 LONDRES 11249889 Amadeus IT Grp Br-A 61.82 +2.62% - 2.66 82.20/56.60 1077264 37302591 Baker Hughes-A Rg 23.02 -0.95% *79.38 3.13 594.20/361.00 180019 33231413 IHS Markit Rg 50.77 +2.26% *36.79 1.53 16.60/11.13 2377392 971801 Southwest Airlin Rg 49.61 +1.74% *7.92 1.22 49.43/42.39 1607580 379609 Aviva Rg 4.01 +0.33% - 2.36 36780521 ArcelorMittal Rg 19.21 -0.62% - 0.44 30.75/17.07 518112 910957 Ball Rg 49.30 +1.71% *37.63 0.81 394.24/292.53 754278 940785 Illinois Tool Wo Rg 130.09 -0.06% *23.40 3.88 171.12/105.96 950526 973403 Starbucks Rg 64.08 +1.12% *19.78 2.06 66.52/44.29 1080736 874077 BAE Systems Rg 5.06 +1.45% - 3.65 10.38/7.55 1700828 36966166 BANKIA Br 2.58 -0.62% - 4.28 748628 Bank of America Rg 26.55 +0.68% *12.58 2.03 2228.99/1608.27 144491 1111080 Illumina Rg 305.48 +2.10% *66.12 5.10 256.22/166.70 197364 627419 State Street Rg 68.66 +0.29% *10.95 2.59 68.97/47.37 2839711 1399446 Barclays Rg 1.59 -0.01% - 8.91 21.38/17.95 530798 931474 BBVA Rg 4.99 +0.02% - 5.01 4.39/2.47 6253993 2824731 Bank of NY Mello Rg 49.41 +2.04% *11.54 2.10 58.22/32.46 305196 134791 Incyte Rg 78.76 +7.10% *-148.60 - 55.88/43.07 973441 11121681 Stnly Blck&Deck Rg 128.99 -1.45% *19.84 2.00 114.25/57.87 519053 371855 Barratt Devlop Rg 4.99 -1.25% -- 19.48/14.34 2842131 2970161 Banco Sabadell Br 1.02 +0.15% - 6.86 7.73/4.48 16045935 911702 Baxter Intl Rg 67.54 +2.15% *30.56 1.08 132.68/107.98 140090 10295008 Ingersoll-Rand Rg 94.24 -0.86% *14.84 - 179.04/117.76 219706 974330 Stryker Rg 162.14 +2.84% *50.04 1.19 176.62/106.50 360143 1938176 Berkeley Grp 37.25 -0.67% - 2.27 11.72/7.13 1300683 817651 Banco Santander Rg 4.26 +0.40% - 4.46 1.94/0.95 17031424 634178 BB&T Rg 46.34 +0.41% *12.49 3.27 39.43/25.04 2085222 941595 Intel Rg 48.60 +0.52% *15.09 2.74 372.46/207.94 293303 974940 Suntrust Banks I Rg 55.99 -0.27% *9.64 3.21 179.84/144.77 548822 44983519 BHP Grp Rg 16.13 +0.68% - 2.75 24.61/15.73 1750267 3219022 Bankinter Br 6.88 +1.03% - 4.18 6.04/3.80 29550427 912061 Becton Dickinson Rg 230.78 +1.94% *384.63 1.31 138.23/87.55 161896 22339711 Intercon Exchang Rg 73.51 +1.11% *16.59 - 96.44/57.01 916235 2172497 SVB Financial Gr Rg 218.71 +1.38% *14.26 - 75.07/46.06 936707 844183 BP Rg 5.23 +1.36% - 1.65 29.05/20.11 655580 3425733 Caixabank 3.31 +1.32% - 4.54 9.42/6.70 1430419 10926529 Berkshire Hath Rg-B 196.94 +0.59% *7.92 - 67.53/28.53 788776 942429 Interpublic Grou Rg 22.27 -0.18% *15.36 - 107.02/79.63 344219 975107 Symantec Rg 19.71 +2.02% *11.07 1.52 333.00/177.70 242086 909525 Brit Amer Tobacc Rg 25.04 -0.33% - 1.98 64.32/45.45 2369610 28028176 Cellnex Telecom Br 23.43 -1.55% - 0.45 4.45/3.03 10202878 912551 Best Buy Rg 56.67 -1.06% *14.98 3.18 70.04/44.30 5284443 941876 Intl Flavors&Fra Rg 133.59 +0.08% *37.74 2.08 57.59/42.05 5021408 23967617 Synchrony Financ Rg 25.77 -0.31% *8.18 2.79 29.20/17.43 2132148 374930 Brit Land Co REI Rg 5.55 +0.94% - 2.38 2573499 Cie Automotive Br 22.86 -0.87% - 2.58 24.98/19.54 622061 1720684 Biogen Rg 337.54 +2.15% *21.85 - 273.75/197.50 1275567 942105 Intl Paper Rg 44.71 +1.06% *6.61 2.47 82.51/66.95 435814 975377 Synopsys Rg 88.47 +1.21% *31.37 - 40.59/21.78 1634579 1292393 BT Group Rg 2.30 -0.84% - 6.35 4.71/3.29 3286612 2970696 ENCE Energia Br 6.21 +6.79% - 4.43 32.39/19.90 386112 1005182 Blackrock Rg 400.71 +1.08% *11.48 3.00 59.58/44.58 292208 60141 Intuit Rg 209.81 +2.27% *43.89 1.31 26.00/19.62 683137 975351 Sysco Rg 62.72 -0.37% *22.24 2.34 103.39/79.19 369628 2162847 Bunzl Rg 24.31 +0.76% - 4.59 5.55/3.62 9448062 1438368 Enagas Br 25.18 +0.96% - 5.91 9.05/4.80 2217787 913253 Boeing Co Rg 352.24 +0.54% *20.73 2.04 101.19/78.83 497694 1631646 Intuitive Surgic Rg 515.46 +2.54% *77.51 3.77 157.36/122.11 144806 1170839 T Rowe Price Grp Rg 92.75 +1.71% *12.85 3.02 75.98/56.06 871887 1444962 Burberry Group Rg 17.64 -0.33% - 4.99 6.80/4.42 7629774 682405 Endesa Br 20.85 +1.12% - 6.63 25.77/20.25 720427 40656108 Booking Hldg Rg 1698.31 +0.32% *29.24 - 28.83/20.95 1212191 3511249 Invesco Rg 17.80 +1.42% *6.25 2.13 66.72/37.56 375128 622906 Take-Two Interac Rg 106.49 +1.44% *57.56 - 127.05/84.60 601171 1577109 Carnival Rg 40.71 +0.89% - 17.11 2.20/1.45 29160735 1978482 Ferrovial 18.70 -0.43% -- 21.39/16.33 1369837 109363 BorgWarner Rg 39.50 +0.28% *14.91 1.72 47.40/35.50 594497 1196227 IPG Photonics Rg 125.90 -0.95% *18.17 4.36 231.82/150.50 545646 38736734 Tapestry Rg 35.90 -0.66% *19.30 3.76 139.73/92.82 1575398 1966336 Centrica Rg 1.35 +0.75% - 1.84 6.25/4.30 3702290 30689493 Grifols-A Br 23.92 +0.55% - 1.69 19.17/15.74 949883 663846 Boston Prop REIT Rg 119.07 +0.80% *45.55 2.94 48.09/32.04 608033 39103858 IQVIA Holdings Rg 122.88 +1.14% *21.63 0.82 580.99/380.00 377773 1036943 Target Rg 68.21 -0.92% *11.37 3.72 55.50/32.04 547784 19825130 Coca-Cola HBC N 25.33 -1.71% - 1.91 43.38/31.70 459341 2969533 Iberdrola 6.92 +0.67% -- 28.07/21.50 706948 913577 Boston Scientifi Rg 36.72 +3.99% *76.50 - 106.50/69.91 882534 26754105 Iron Mount REIT Rg 34.84 +0.20% *40.99 - 38.43/15.38 1054183 10299318 TE Connectiv Rg 77.32 -0.44% - 2.22 90.39/60.17 847613 36805672 Compass Group Rg 16.57 +0.24% - 3.24 18.04/13.49 4815502 24956043 Inditex 23.34 +0.56% - 2.31 7.02/5.44 13732828 2989959 Brdridg Fncl Sol Rg 100.04 +1.15% *26.47 1.70 75.94/35.69 387983 940190 J.B.Hunt Transp Rg 97.08 -0.95% *13.67 6.74 264.08/104.81 139002 35308137 TechnipFMC Rg 22.71 +0.53% *56.78 2.29 107.43/69.84 366735 558474 CRH PLC Rg 21.91 +0.37% - 5.34 6.03/4.53 19217490 1136946 Indra Sistemas Br-A 8.31 +0.18% -- 30.30/21.85 2430018 37394622 Brighths Finc Rg 34.24 +1.27% *45.65 - 75.74/42.18 524678 938511 Jack Henry & Ass Rg 128.80 +1.87% *25.40 - 135.43/91.70 362245 976910 Texas Instrument Rg 97.63 +1.35% *20.91 2.69 34.97/18.21 1009843 32132044 Croda Intl Rg 49.08 +1.40% - 5.13 51.08/24.39 3929206 33300848 Inmob Colonial 8.61 +0.17% - 2.09 12.27/7.81 311297 914188 Bristol-MyersSqu Rg 49.72 +3.65% *55.87 3.24 81.65/55.24 287186 943554 Jacobs Engin Gro Rg 59.96 -0.22% *51.25 - 37.11/30.24 437656 977158 Textron Inc Rg 48.15 +0.27% *14.12 0.17 120.74/87.71 1882480 238664 DCC Rg 64.05 +0.36% - 4.60 7.03/5.20 2705603 11958148 Intl. Cons. Air Rg 6.67 -1.85% - 4.35 10.27/7.89 829402 41112361 Broadcom Rg 256.49 +2.24% *9.01 2.40 72.70/45.65 1009146 41758499 Jefferies Finl Rg 19.48 +0.93% *36.07 6.81 131.72/88.55 239951 28688848 The Kraft Heinz Rg 46.91 +1.43% *5.55 5.33 72.84/43.29 457647 837159 Diageo Rg 27.54 +0.82% - 1.07 2.78/2.01 13789387 24705819 MERLIN Prop. Br 10.99 -0.36% - 4.19 8.29/6.19 1487367 914425 Brown NVtgRg-B 46.00 +1.05% *29.68 1.39 173.18/112.08 930693 1426289 JM Smucker Rg 103.17 +0.53% *8.76 0.99 163.44/112.79 163675 2702470 The Western Unio Rg 17.70 +1.14% *-18.06 4.29 80.66/41.61 1873514 28488819 Direct Line Ins Rg 3.25 +1.01% - 1.74 25.44/19.18 477599 2759010 Mapfre Rg 2.44 +0.58% - 5.97 13.09/10.50 932849 2311498 C.H.Robinson Wld Rg 85.23 -0.72% *19.07 2.21 943981 Johnson & Johnso Rg 129.36 +0.84% *219.25 1.15 81.34/55.20 206054 977576 Thermo Fisher Sc Rg 235.47 +0.18% *37.14 0.29 21.37/16.42 961929 403808 DS Smith Rg 3.27 -0.24% - 1.68 23.38/14.82 998929 1881163 Mediaset Espana 5.82 -2.77% - 8.64 2.96/2.25 2954698 915498 Cabot Oil & Gas Rg 24.80 +0.57% *46.79 1.05 -/- 13240 31349330 Johnson Ctr Int Rg 31.71 -2.04% *13.67 1.00 28.12/16.21 619808 977944 Tiffany & Co Rg 84.57 -0.93% *23.62 2.54 253.83/194.62 663237 14862522 Easyjet Rg 11.70 +0.19% - 1.88 50.72/36.11 754192 855570 Melia Hotels Br 8.57 +0.23% - 1.96 9.59/5.30 769794 916187 Cadence Design Rg 45.27 +2.01% *54.54 - 50.42/37.45 491342 1161460 JPMorgan Chase Rg 101.68 +0.73% *12.57 2.44 133.29/91.34 196504 978121 Tjx Companies Rg 47.32 +1.15% *19.39 1.65 141.50/73.13 303234 14122030 EVRAZ Rg 4.77 -1.85% - 5.89 1.65/1.23 17215788 822398 Naturgy Grp Br 23.11 +1.67% - 6.06 12.80/7.84 360412 915875 Campbell Soup Rg 35.53 +1.40% *60.22 3.94 61.58/41.39 425765 800910 Juniper Networks Rg 28.13 +0.82% *41.99 3.16 148.97/118.62 1841795 978380 Torchmark Corp Rg 80.50 +0.60% *6.06 0.80 56.63/36.41 1571375 2650919 Experian Rg 18.77 +0.13% - 7.79 28.17/21.76 592149 33077347 Red Electrica Br 19.70 +0.72% - 4.76 24.33/17.51 934473 322351 Capital One Finl Rg 81.52 +0.15% *11.00 1.96 119.14/82.92 215221 1096232 Kansas City So Rg 101.35 -1.53% *10.31 2.78 41.53/28.30 1282914 978399 Total Syst Servi Rg 84.67 +0.61% *22.82 0.61 93.57/69.73 85947 41452264 Ferguson Rg 52.54 +0.60% - 3.22 17.22/13.97 2582863 675467 Repsol Br 14.64 -0.20% - 5.24 20.48/15.34 1204024 45625130 Capri Hldg Rg 40.32 +0.25% *10.50 - 107.29/58.61 2833693 944624 Kellogg Rg 59.31 +1.32% *11.17 3.28 119.33/91.11 5877905 195977 Tractor Supply Rg 86.95 +1.21% *21.36 1.38 100.38/75.65 143689 4223459 Fresnillo Rg 9.19 -0.95% 28.91/19.61 745732 1873546 Siem Gam Ren En Br 11.25 -1.66% -- 16.99/12.89 442264 196652 Cardinal Health Rg 47.63 +0.74% *19.93 3.97 148.91/97.65 443271 202895 Keycorp Rg 16.31 +0.43% *11.41 2.68 30.79/23.61 557120 2385948 TransDigm Rg 348.89 +0.24% *21.43 - 97.65/58.27 595670 1102657 GlaxoSmithKline Rg 15.09 -0.31% 53.30/42.17 247655 2598963 Tecnicas Reunida Br 22.81 +0.71% - 6.12 14.53/9.20 1449890 1484907 CarMax Rg 64.39 -0.72% *14.87 - 29.71/24.82 1489442 23298941 Keysight Technol Rg 68.51 +1.78% *79.66 2.56 120.34/90.68 150037 2959439 Travelers Cos Rg 121.82 +1.03% *13.60 2.49 377.47/268.99 71259 12964057 Glencore Rg 2.92 +0.51% 77.60/55.55 203150 826858 Telefonica Br 7.59 -0.42% - 5.27 29.85/20.21 89402 1585458 Carnival 52.92 +1.38% *11.84 3.68 24.20/13.98 2753152 945034 Kimberly-Clark Rg 116.70 +0.39% *25.42 1.42 74.96/55.11 379909 14491714 TripAdvisor Rg 56.75 +1.78% *378.33 - 150.51/111.09 475710 11238866 GVC Hold Rg 6.76 -2.36% 28.85/23.46 2799259 3481 Viscofan Br 47.36 +0.47% - 3.29 8.60/6.59 11960566 916546 Caterpillar Rg 130.69 -0.84% *20.84 2.57 72.40/48.88 499329 3.71 22.40/13.66 1765932 69.00/34.08 596402 387465 Halma Rg 14.12 +1.15% 3.97/3.01 3182789 66.20/45.82 80165 11368371 Cboe Glbl Mkt Rg 92.80 +0.67% *19.02 1.25 56.51/35.73 417968 3.86 70.40/42.13 347975 3060592 Hargreaves Lans Rg 18.46 +0.11% 5.42/2.86 3357347 BEL20 14022594 CBRE Group Rg-A 42.59 +0.66% *17.75 - 60.21/37.83 1442029 - 123.46/97.13 346210 2324471 Hikma Pharm Rg 15.58 +0.15% 18.09/10.30 1853939 BRUXELLES 2300758 CBS-B Rg 47.80 -0.27% *12.65 1.51 395.56/250.11 505985 3.43 27373019 Hiscox Rg 15.46 -0.35% 5.90/3.31 1336011 2038358 Celanese Rg 93.97 -0.81% *9.71 2.21 133.86/100.22 1340591 411161 HSBC Hldg Rg 6.42 +0.16% 19.94/14.95 1478049 34149140 AB InBev 63.54 +0.57% - 4.41 95.94/56.32 1860393 916749 Celgene Corp Rg 88.23 +1.40% *22.39 - 530.49/247.82 130663 517719 Imperial Brands Rg 24.23 +0.44% 66.01/46.89 431666 812970 Ackermans V Haare 137.40 +1.40% - 1.60 160.80/127.20 25811 1313733 Centene Rg 125.12 +2.64% *26.79 - 24436154 Informa Rg 6.47 -0.77% 14.61/7.38 730203 18954172 Ageas 39.84 +0.05% - 5.27 1338308 Centerpoint Ener Rg 29.29 +0.31% *8.25 3.82 16.49/12.36 6984612 12239230 Aperam Rg 24.77 -0.60% - 6.20 47.19/37.52 500323 802028 CenturyLink Rg 16.19 -0.18% *6.92 13.34 4.17/2.68 19105148 21588225 Bpost - 16.48 48.43/21.27 280058 917280 Cerner Corp Rg 54.45 +0.76% *21.87 - 11.84/6.24 2670172 329048 Cofinimmo 7.95 -0.38% - 7.36 28.30/7.22 693274 2232904 CF Industries Hl Rg 43.30 +0.25% *14.34 2.77 15.07/11.36 598385 11884447 Colruyt 112.00 +0.00% - 1.91 113.40/101.49 52797 968789 Charles Schwab Rg 44.25 +1.03% *20.21 1.04 22.80/15.94 693066 63.74 -0.13% 64.82/42.46 345842 32598746 Charter Comm Rg-A 294.00 +0.84% *8.00 - 20.89/8.14 518446 1281709 Chevron Rg 112.12 +0.36% *15.09 4.00 17.27/12.83 409468 2319653 Chipotle Mexican Rg 514.49 +2.49% *76.56 - 7.95/5.96 13944480 31.75/22.40 1181107 8.70/6.03 1985845

ACTIONS EUROPE-MONDE mercredi 16 janvier 2019 PAGE 19 No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. 21505990 Twenty-FirstCF-A Rg 48.60 -0.14% *18.34 0.74 50.15/34.12 2864745 761745 DAIWA HOUSE IND Rg 3569.00 - - 3.14 4591.00/3119.00 1153500 1099448 China Mobile Rg 81.60 - -- 84.05/67.85 24936098 722217 Korea Zinc Rg 434000.00 - - 2.30 540000.00/365000.00 48084 2943957 BR Malls Part NM Rg 13.28 -0.15% - 0.72 13.59/8.91 5106600 21505989 Twenty-FirstCF-B Rg 48.34 +0.00% *18.24 0.74 49.65/33.75 1472004 - - 4.62 810.50/523.70 5448700 420828 China Ovs Ld & I Rg 27.95 - - 3.41 31250.00/26550.00 381121 1890374 BR Properties NM Rg 8.50 -1.28% - 1.92 11.70/6.56 901500 22371814 Twitter Rg 33.02 +2.01% *24.46 47.79/22.04 2154716 761753 Daiwa Sec Grp Rg 584.80 - - 2.63 7218.00/4465.00 1228600 494821 China Res Land Rg 31.55 - - 3.04 32.20/22.35 17630281 985762 KT Rg 29300.00 - - 3.98 113000.00/95500.00 284462 654628 Bradesco N1 37.30 +0.38% - 0.55 37.67/22.33 2065800 979428 Tyson Foods -A- 58.59 +1.42% *7.15 - 81.51/49.77 493818 - - 1.75 11490.00/5402.00 793500 4752611 China Unicom (HK Rg 8.69 - - 1.69 447500.00/302000.00 162480 654577 Bradesco Pfd N1 41.91 -0.19% - 0.54 42.36/24.69 12578700 2989915 UDR REIT Rg 40.83 +1.77% *146.77 2.30 42.98/32.88 427352 494454 Denso Rg 5142.00 - - 0.83 61930.00/38900.00 1211600 421602 CITIC Rg 12.28 - - 3.06 34.45/23.80 12933410 995035 KT&G Rg 100500.00 - - 2.51 33700.00/15600.00 1222957 1071087 Bradespar Pfd Rg 32.41 -0.92% - 6.91 39.89/26.90 2117500 3257188 Ulta Beauty Rg 278.49 +1.31% *25.95 3.16 321.99/191.81 206988 - - 0.97 8265.00/6086.00 964500 38383802 CK Asset Rg 63.35 - - 0.61 114500.00/58800.00 557033 1479412 Braskem Pfd Rg-A 48.33 +0.10% -- 62.50/40.56 1056200 2263631 Under Armour Rg-A 19.74 +0.15% *-63.68 24.95/12.50 945201 761802 Eisai Co Ltd Rg 8560.00 - - 1.43 7218.00/5148.00 1117700 26647043 CK Hutchison Hld Rg 78.25 - -- 11.94/8.02 39789394 1177560 LG CHEM Rg 356000.00 - - 0.781497000.00/1010000.00 42924 10808638 BRF NM Rg 22.43 -1.06% -- 40.05/17.80 5006000 31965985 Under Armour Rg-C 17.92 +0.22% *-57.81 - 23.28/11.42 652051 - - 1.77 1528.00/920.20 5398800 37082790 CK Infrastructur Rg 60.95 - - 1.78 96500.00/61400.00 204075 1359222 CCR NM Rg 13.46 -3.86% - 4.41 16.29/7.85 23645400 979840 Union Pacific Rg 152.48 -0.92% *10.24 - 165.61/121.25 907189 245596 FAST RETAILING Rg 53330.00 - - 2.11 1975.00/1378.00 1801800 712336 CLP Hldgs Rg 91.55 - - 3.26 13.28/10.22 12349787 1907598 LG Display Rg 19950.00 - - 3.91 475000.00/247000.00 103181 654312 Cemig N1 16.20 -0.92% -- 16.54/5.95 1565200 11810912 United Contl Rg 81.20 +1.61% *10.25 - 97.71/60.44 1529713 - - 3.87 2302.50/1740.00 3109400 1139938 CN Petro & Chem -H- 6.11 - - 2.52 267000.00/178000.00 57447 654313 Cemig Pfd N1 13.83 -0.79% - 1.04 14.60/6.46 9955400 835129 United Rentals Rg 116.15 -0.51% *5.86 2.01 190.70/94.28 218275 761860 Fujitsu Rg 6875.00 - - 2.86 4414.00/3739.00 1612500 1711207 CN Resources Pow Rg 15.98 - - 2.76 75.30/50.30 4977255 1341851 LG Electronics Rg 65800.00 - - 0.22 190000.00/104000.00 328135 2645951 CESP Pfd Rg-A 20.11 - - 8.79 24.00/16.00 200 1078451 Unitedhealth Gro Rg 256.87 +3.55% *20.15 - 287.88/208.48 1165770 - - 5.10 2734.00/1657.50 2627700 1778506 CNOOC Rg 12.72 - - 1.53 517000.00/330000.00 87964 2645954 CESP Pfd Rg-B 21.36 -0.93% - 0.18 22.49/13.46 398500 982101 Univ Health Serv-B 127.03 +1.42% *14.26 - 139.57/109.37 138137 762066 Hoya Rg 6292.00 - - 2.65 1849.00/1205.00 3285500 3035936 Country Garden Rg 9.45 - - 3.76 107.00/72.80 5287358 1177559 LG Hhold & Healt Rg 1150000.00 - - 0.32 178000.00/90300.00 110739 12820378 Cia Bras Pfd Rg 90.47 +0.40% - 1.86 90.85/63.53 1021200 822820 Unum Rg 32.56 +0.09% *13.45 1.34 58.19/26.77 282494 - - 2.04 3199.00/2163.00 2247600 1604915 CSPC Pharmaceuti Rg 11.92 - - 3.31 400000.00/230500.00 203915 323642 Cia Hering NM Rg 27.95 -2.95% - 3.58 30.66/14.01 4666200 1201389 US Bancorp Rg 47.97 +0.38% *11.99 0.31 58.50/43.14 1846180 2329745 INPEX Rg 1018.00 - - 3.68 4423.00/2240.00 7261800 2281095 Galaxy Entertain Rg 47.15 - - 3.92 70.50/56.65 1167707 351478 LG Rg 73200.00 - - 5.48 139000.00/90300.00 253402 10834964 Cielo Rg 10.50 -3.67% - 9.79 28.31/8.47 16835200 1016553 Utd Parcel Svc Rg-B 97.56 -1.59% *15.61 3.10 135.53/89.89 842977 - - 2.00 2368.00/1470.00 3264800 1812980 Geely Automobile Rg 11.26 - - - 600000.00/281000.00 125815 1242024 Comgas Pfd Rg-A 64.00 -0.02% -- 65.91/46.55 22800 980943 Utd Techs Rg 111.06 +0.19% *17.86 2.79 143.92/100.50 671468 762142 Isuzu Motors Rg 1658.00 - - 2.04 7859.00/5127.00 1679100 420752 Hang Lung Prop Rg 15.62 - - 3.24 97.00/75.05 3038990 722455 LOTTE CHEMICAL Rg 268500.00 - - 1.81 146500.00/95800.00 280818 496135 Copel Pfd Rg-B 33.42 -2.28% - 0.27 34.35/19.10 558700 685352 Valero Energy Rg 78.77 -0.23% *7.57 3.73 126.98/68.81 734151 - - 4.17 1296.50/762.30 6144500 421175 Hang Seng Bk Rg 175.00 - - 2.58 54140.00/36850.00 11207163 2324483 Cosan Rg 39.61 +1.05% - 2.80 48.35/31.52 1410500 995745 Varian Med Syste Rg 124.68 +0.78% *76.96 2.55 130.28/101.44 215875 800422 ITOCHU Rg 1937.50 - - 4.44 1072.00/709.70 8880900 421166 Henders Land Dev Rg 43.00 - -- 8.35/5.37 102554870 2411281 LOTTE SHOPPING Rg 206500.00 - - 3.68 297500.00/249500.00 57263 22930306 CVC Brasil NM Rg 59.46 +0.76% -- 63.75/38.18 1334400 881328 Ventas REIT Rg 60.60 +0.87% *43.96 4.06 65.69/46.55 554703 - - 3.00 1612.00/1069.50 4926600 10819201 Hengan Intl Grp Rg 56.80 - - 2.40 134500.00/79700.00 225135 11005332 EcoRodovias NM Rg 10.54 -1.59% - 6.85 12.85/6.85 3438200 847364 Verisign Rg 160.45 +2.20% *39.33 - 176.57/105.40 303518 19209535 Japan Airlines Rg 3940.00 - - 3.02 4487.00/3797.00 1131400 3851175 HK Ex & Clearing Rg 237.00 - - 5.48 16.48/12.20 5941544 1510051 NAVER Rg 132500.00 - - 0.42 263500.00/168000.00 309125 80390 Eletrobras N1 30.08 -2.78% -- 32.20/11.75 3720500 10595048 Verisk Analytics Rg 112.62 +1.30% *28.95 5.22 125.86/90.61 216678 - - 3.11 2179.00/1146.00 10493500 421216 Hong Kong&China Rg 16.76 - - 0.93 270000.00/178000.00 86207 2515044 Embraer NM Rg 21.76 +0.65% - 1.02 28.00/17.90 3359000 1095642 Verizon Comm Rg 58.10 +0.12% *7.40 - 61.58/46.09 3566270 1421277 JFE Holdings Rg 1861.50 - - 1.64 3082.00/2346.00 3213200 411161 HSBC Hldg Rg 65.10 - - 4.72 15.78/10.72 47620565 1103514 Ncsoft Rg 475500.00 - - 3.65 53700.00/38100.00 1276653 2162959 Energias do Brsl Rg 15.30 +2.27% - 3.96 15.60/12.29 4521500 983327 Vertex Pharmaceu Rg 186.68 +1.51% *74.37 - 194.85/144.15 481597 - - 4.21 3949.00/3001.00 958800 2739966 ICBC-H 5.70 - - 1.56 97700.00/56700.00 2406166 33323904 ENGIE Brasil Rg 37.16 -0.40% - 6.60 37.47/26.52 1051000 983365 VF Rg 72.06 +0.60% *37.34 4.10 96.99/67.20 441819 762179 Kansai El Power Rg 1696.00 - - 0.82 18525.00/11565.00 1346900 2336425 Link REIT 80.40 - -- 18.16/7.71 39950849 36146335 Netmarble Rg 112000.00 - - 4.44 227000.00/166000.00 162381 2509387 Eqtl Energia NM Rg 83.56 +0.42% - 1.32 84.03/55.64 1344000 2300772 Viacom Rg-B 29.99 +0.37% *7.16 - 34.57/23.31 685885 - - 6.09 1197.00/835.50 12253000 1128572 MTR Rg 42.15 - - 1.93 331000.00/244000.00 82134 3283228 Estacio Part NM Rg 29.00 +1.40% - 5.72 38.79/19.79 3602500 3826452 Visa Rg-A 137.34 +0.18% *31.07 2.62 151.56/111.04 2054828 762393 Kirin Holdings Rg 2427.50 - - 0.65 19850.00/13330.00 445400 421553 New World Dev Rg 11.50 - - 1.26 26.75/9.90 36377023 721806 POSCO Rg 256500.00 - - 3.72 291000.00/219000.00 104004 10746033 Fibria NM Rg 66.30 - -- 81.88/49.74 42525300 80572 Vor Rlt REIT-SBI Rg 64.43 +0.64% *39.77 2.67 77.59/59.48 171747 - - 2.96 10375.00/5109.00 845100 1067428 PetroChina -H- 5.01 - - 4.05 17400.00/13550.00 6138182 10800496 Fleury NM Rg 21.71 -2.21% - 4.43 30.35/19.22 1758500 983918 Vulcan Materials Rg 100.41 -1.58% *18.70 0.64 141.20/83.39 169922 762299 Komatsu Rg 2693.50 - - 4.08 3000.00/1794.00 3326600 1714873 Ping An Ins -H- 70.30 - -- 73.85/40.30 20973002 721926 S-Oil Rg 96700.00 655173 Gerdau Pfd Rg 14.90 -1.97% - 2.55 18.53/13.09 14579300 26526295 Walgreens Boots Rg 71.79 +1.61% *13.25 3.91 86.29/59.07 1716489 - - 3.11 756.50/393.00 14679500 421167 Power Assets Rg 54.25 SINGAPOUR 1875532 GOL Lin Aere Pfd Rg 24.37 -3.14% -- 26.13/9.18 2483900 984101 Walmart Rg 96.25 +1.37% *55.32 1.12 109.98/81.79 1988133 762400 Kubota Corp Rg 1653.50 - - 1.88 3430.00/2132.50 2195800 10774335 Sands China 144A/S 35.75 - - 2.58 27.95/10.08 56352391 34332345 SAMSUNG BIOLOGI Rg 404000.00 3956645 Hypera NM Rg 33.01 +0.00% - 0.62 38.07/25.31 1512800 984192 Walt Disney Rg-Dis 111.76 -0.59% *13.37 2.34 120.19/97.68 2305144 - - 0.37 12470.00/9909.00 542400 2334217 Shenzhou Intl Gr Rg 91.30 2918806 Iguatemi Empresa Rg 40.50 +2.53% - 3.36 43.77/28.57 2139100 933404 Waste Management Rg 93.78 +0.72% *17.80 2.16 95.49/78.39 314548 762445 Kyocera Rg 5876.00 - - 4.10 2216.50/1491.00 2903200 1821312 Sino Biopharma Rg 5.46 - - 4.80 21.65/13.90 3278306 26191594 SAMSUNG C&T Rg 110500.00 3122 Inepar Pfd Rg 5.30 +1.92% - 2.15 9.10/1.68 12900 112574 Waters Rg 197.64 +0.92% *238.12 1.54 220.16/168.43 85876 - - 2.30 5832.00/4290.00 1654600 422198 Sino Land Co Rg 14.46 656211 Itausa Pfd N1 12.91 -0.62% - 0.46 13.20/8.51 33220800 28613477 WEC Energy Group Rg 69.91 +1.89% *17.22 1.98 75.47/58.48 398998 2137680 M’bishi Chem Hld Rg 886.30 - - 3.71 734.00/504.10 11093700 421886 Sun Hung Kai Pti Rg 123.70 - - 4.00 216.80/166.00 2047135 721825 Samsung Electron Rg 41100.00 10210432 Itauunibanco Pfd Rg 37.29 -1.56% - 0.48 38.39/24.84 41119800 1796570 Wellcare Health Rg 255.77 +2.08% *26.56 - 324.72/187.09 194564 - - 1.75 9827.00/7435.00 917900 3179959 Sunny Optical Te Rg 69.50 2989341 JBS NM Rg 12.62 -0.55% - 0.37 12.89/7.91 4405200 966021 Wells Fargo Rg 47.67 -1.55% *11.27 3.21 66.31/43.03 6696296 762425 Marubeni Corp Rg 800.40 - - 4.81 2176.50/1530.00 2399800 421878 Swire Pacific -A- 88.20 - - 4.02 50.86/36.15 4266214 159186 Samsung Fire & M Rg 271500.00 23022808 Klabin CDA 18.34 +2.92% - 4.87 22.48/15.11 5585200 29816226 Welltower Rg 72.39 +1.71% *150.81 - 74.74/49.60 341979 - - 1.38 7796.00/5200.00 1353700 24014323 Tencent Hldg Rg 330.00 1358361 Kroton Educat NM Rg 10.09 -1.08% - 3.88 17.50/8.49 9740800 985376 Western Digital Rg 37.68 -1.00% *22.43 3.44 106.96/33.83 2007590 762466 Mazda Motor Corp Rg 1167.00 - - 0.55 55830.00/30820.00 278200 3867205 Want Want China Rg 6.27 - -- 82.75/51.80 4514038 3672262 SAMSUNG LIFE Rg 83300.00 2166317 Localiza Rent NM Rg 28.83 -1.84% - 0.94 31.08/20.67 6204400 28580720 WestRock Rg 40.38 +0.45% *5.50 4.81 71.51/35.20 512361 - - 5.89 3857.00/2208.50 2457300 24222514 WH Grp-144A-S 6.72 656142 Loja Americanas Pfd 20.35 -0.68% - 0.37 20.98/14.06 2738300 985869 Weyerhaeuser REI Rg 24.11 +0.12% *16.40 5.31 38.39/20.53 1071586 762590 Mitsubi Heavy In Rg 4141.00 - - 4.38 2019.50/1460.00 2935100 38195100 Wharf REIC Rg 48.85 - - 2.74 306.00/195.60 3615384 355920 Samsung SDI Rg 236500.00 5346 Lojas Renner NM Rg 40.80 -0.37% - 0.33 43.91/25.55 9327500 986081 Whirlpool Rg 123.85 -0.06% *-14.14 4.32 187.38/99.56 119811 - - 3.26 1968.50/1348.50 1580800 12893829 Magazine Luiza N Rg 176.97 -1.13% -- 185.99/72.21 1028200 986504 Williams Compani Rg 25.45 +0.55% *10.22 5.47 33.66/20.36 1269558 762570 Mitsubishi Elect Rg 1286.00 - - 3.80 5423.00/2743.00 911800 KOSPI 50 - - 2.09 16.76/13.31 11338147 25296882 SAMSUNG SDS Rg 214500.00 3199563 Marfrig Global N Rg 5.72 +0.00% -- 9.43/5.02 4673600 30948740 Willis Towers Rg 154.63 +0.69% *36.73 3.67 164.73/134.63 237810 - - 3.09 4865.00/3876.00 1052300 3265304 Multiplan Empr N Rg 24.15 +1.86% - 2.85 25.10/17.05 2738200 935590 WW Grainger Rg 293.22 +4.27% *23.14 5.34 371.57/223.30 137339 784740 Mitsui Fudosan C Rg 2561.00 - - 0.69 4480.00/3658.00 1295400 - -- 86.00/60.35 16785749 1288141 Shinhan Fin Grp Rg 39700.00 1868690 Natura Cosmetics Rg 43.72 -0.64% - 1.31 47.34/25.70 1384000 1458800 Wynn Resorts Rg 107.77 -0.31% *18.58 1.55 203.59/90.09 882647 - - 1.44 7680.00/5056.00 1633100 18083861 Oi Pfd Rg 1.40 -1.41% -- 3.13/1.25 4175400 1106890 Xcel Energy Rg 49.89 +1.96% *20.62 1.83 54.05/41.51 1297456 3507453 MS&AD Insurance Rg 3206.00 - - 1.11 11110.00/4810.00 1101100 - -- 7.64/5.10 203331658 568294 SK hynix Rg 64000.00 656489 Petrobras Pfd Rg 24.83 -0.08% - 0.81 28.74/14.17 53731500 36933852 Xerox Rg 22.81 +2.29% *456.20 2.55 37.40/18.58 720689 - - 0.88 7090.00/4910.00 1213500 13083857 Qualicorp NM Rg 14.65 -1.01% - 10.92 34.25/11.02 3061600 987549 Xilinx Rg 91.21 +0.72% *39.31 3.05 95.18/62.27 811841 764747 Nidec Rg 12240.00 - - 2.93 2099.50/1213.50 2579200 - - 3.22 81.95/64.15 4705774 3051604 SK Innovation Rg 180000.00 14319216 Raia Drogasil NM Rg 64.72 +1.49% - 0.98 87.41/55.26 952800 14050054 Xylem Rg 68.85 -0.45% *31.58 4.38 82.44/60.65 172256 - - 5.44 23385.00/11595.00 2040700 553090 Sabesp NM Rg 41.60 +0.00% - 2.48 43.13/21.96 3670800 1413362 Yum Brands Rg 90.39 +0.43% *18.48 1.57 94.13/75.96 346672 763092 Nissan Motor Co Rg 903.70 - - 1.92 3072.00/2557.50 1378200 - - 2.66 46.40/37.50 3924527 4362458 SK Rg 259500.00 10602631 Santander Br Uts N2 47.00 -2.29% - 3.76 48.58/28.02 2148100 1262932 Zimmer Biomet Hl Rg 104.17 +1.44% *12.13 1.22 133.99/97.00 210972 - - 2.02 1131.00/737.30 5729400 109632 Sid Nacional Rg 9.62 -1.54% -- 11.33/7.35 5056100 987840 Zions Bancorp Rg 44.81 +1.11% *12.62 1.59 59.18/38.08 717059 779725 Nitori Holdings Rg 14450.00 - - 0.71 3892.00/2767.50 2649100 - - 4.17 13.00/9.67 14352932 721751 Sk Telecom Rg 268500.00 38809543 Smiles Fidelid Rg 43.75 -0.34% - 0.11 85.74/30.86 493600 19276994 Zoetis Rg-A 84.81 +0.37% *35.63 0.92 96.52/70.20 563566 - - 2.09 8636.00/7151.00 655300 1901571 Suzano Papel Rg 42.30 +8.46% - 0.89 55.20/19.29 11259800 2.32 763110 Nitto Denko Corp Rg 5735.00 - - 0.94 3559.00/2490.50 1227400 - - 2.13 6.74/4.59 80706089 722098 Woori Bank Rg 14800.00 14030280 Telef Brasil Pfd Rg 47.60 -1.27% - 2.81 55.03/37.20 2112700 TOPIX70 0.64 TOKYO - - 0.94 3559.00/2490.50 1227400 13501819 Tim Part NM Rg 12.48 +0.16% - 2.07 16.22/10.53 2681200 763051 Np Stl & S’tomo Rg 1960.00 - -- 98.85/65.95 34492641 STRAITS TIMES 1008344 Ultrapar NM Rg 53.10 -0.88% - 2.75 83.25/36.28 2266600 HONG KONG 53667 Usiminas Pfd Rg-A 9.74 -1.32% - 0.49 12.88/6.88 15990100 763146 Nomura Hldg Rg 450.00 - - 5.16 73.95/51.35 4014003 654334 Vale N1 52.35 -0.48% - 4.56 62.42/39.93 14480300 763216 ONO PHARMACEUTIC Rg 2266.50 - - 5.57 49.35/29.85 14179659 1507883 Ascendas REIT 2.73 - - 5.54 2.86/2.45 20360400 15/01/2019 1311946 CapitaLand Mall Tr 2.33 - - 5.51 2.38/1.95 21728600 548299 ORIENTAL LAND Rg 10945.00 - -- 105.00/69.90 2732600 1151800 CapitaLand Rg 3.28 - -- 3.88/2.98 20366200 1788781 CapitaLandCom Tr 1.83 - - 4.58 1.96/1.61 16083400 763165 ORIX CORP Rg 1684.00 - - 1.47 13.93/4.53 53666455 824245 Citydev Rg 8.82 - -- 13.60/7.80 1152500 1561746 ComfortDelGro Rg 2.14 - -- 2.51/1.96 6179200 12027218 Otsuka Hldgs Rg 4356.00 - - 3.67 15.06/11.92 4807125 824243 DBS Group Hldgs Rg 25.02 - -- 31.28/22.65 3966400 42195765 Genting Spore Rg 1.07 - -- 1.41/0.86 65145800 1312537 Resona Holdings Rg 552.40 - - 3.76 139.60/99.50 6840190 3662332 Golden Agri-Reso Rg 0.27 - - 3.00 0.39/0.23 26816600 645543 Hongkong Land Hl Rg 6.93 - - 2.89 7.44/5.88 2614300 763250 SECOM Rg 9117.00 - -- 174.90/58.55 6658771 12356631 Hutchison Port 0.26 - - 9.82 0.42/0.23 5318700 824258 Jardine Cycle &C Rg 36.59 - -- 41.05/27.66 430600 763254 Sekisui House Rg 1644.00 - - 2.61 92.00/73.00 1636856 645289 Jardine Math.Hol Rg 67.60 - - 2.37 69.74/55.80 214100 2908234 Keppel Rg 6.19 - -- 8.92/5.67 1645000 763280 Shionogi & Co Lt Rg 6373.00 - - 0.27 476.56/251.38 16953757 2081888 OCBC Rg 11.68 - -- 14.04/10.36 4568500 1080608 SATS Rg 4.91 - -- 5.85/4.55 1464600 764213 SMC Corp Rg 36530.00 - - 1.79 8.18/5.17 19001197 2125158 Sembcorp Ind Rg 2.65 - -- 3.60/2.43 1592000 1080609 SIA Engineering Rg 2.51 - -- 3.37/2.20 348900 761822 SUBARU 2446.50 - - 4.02 9.90/5.11 27033045 3106596 Singapore Airlin Rg 9.70 - -- 11.84/9.14 1008200 1153294 Singapore Exchan Rg 7.30 - -- 8.50/6.72 1034900 763411 SUMITOMO CORP Rg 1620.00 - - 4.09 65.15/45.35 2512202 2551251 SingTel Rg 3.03 - - 5.78 3.65/2.83 17209200 1841769 Spore Press Hldg Rg 2.52 - -- 2.92/2.31 4825900 763397 Sumitomo El Ind Rg 1504.00 SÉOUL 706357 Spore Tech Eng Rg 3.61 - -- 3.70/3.19 3630800 2979954 StarHub Rg 1.76 - -- 2.99/1.58 1652300 763405 Sumitomo Metal M Rg 3079.00 2553434 Thai Beverage Rg 0.71 - -- 0.94/0.57 26181000 824344 UOL Group Rg 6.61 - -- 9.37/5.91 1178000 1333372 Sumitomo Mitsui Rg 4205.00 721769 AmoreG Rg 68200.00 - - 0.53 158000.00/57400.00 132648 824340 Utd Overseas Bk Rg 26.50 - -- 30.37/23.80 2332200 824641 Venture Corporat Rg 15.35 - -- 29.65/13.20 1155600 763423 Sumitomo Realty Rg 4060.00 2489587 AMOREPACIFIC Rg 189500.00 - - 0.68 356000.00/145500.00 186231 2390098 Wilmar Intl Rg 3.25 - -- 3.31/2.97 2598300 3007220 Yangzijiang Ship Rg 1.30 - -- 1.66/0.84 17316600 763420 Suzuki Motor Rg 5630.00 11776666 BNK Finl Grp Rg 6810.00 - - 3.38 11250.00/6600.00 929681 BOVESPA SAO PAULO 910976 SYSMEX Rg 5784.00 2224313 Celltrion Rg 207500.00 - -- -/- 978834 763585 Terumo Corp Rg 6104.00 721843 CJ Rg 118000.00 - - 1.23 195000.00/106000.00 58337 1698209 T&D Holdings Rg 1367.50 928683 COWAY Rg 76300.00 - - 4.19 100500.00/60100.00 105943 763677 Tokyo Electron Rg 13960.00 12517953 E-MART Rg 197500.00 - - 0.89 323500.00/179000.00 119605 763660 TOKYO GAS Rg 2870.50 722429 EUSU HDG Rg 7830.00 - - - 9020.00/5380.00 63355 763751 Toray Ind Inc Rg 793.50 2242116 HANA FINL GR Rg 36800.00 - - 4.48 56000.00/34750.00 1270322 764014 UNICHARM Rg 3248.00 18488638 HANKOOK TIRE Rg 38050.00 - - 1.05 60100.00/36550.00 389611 519658 West Japan Railw Rg 8024.00 722186 Hanmi Science Rg 74200.00 - - 0.26 111274.51/59803.92 51782 764034 YAMATO HOLDINGS Rg 2989.50 11088711 HANWHA LIFE Rg 4220.00 - - 3.32 7510.00/4135.00 725032 764034 YAMATO HOLDINGS Rg 2989.50 2389066 HYUNDAI GLOVIS Rg 140500.00 - - 2.14 214500.00/102500.00 101379 762104 AEON Rg 2138.00 - - 1.50 2792.00/1736.00 3874900 HSI 839402 Hyundai Heavy In Rg 138500.00 - - - 158000.00/93700.00 206568 761478 Ajinomoto Co Inc Rg 1855.50 - - 1.78 2188.00/1776.50 4586100 761485 ANA HD Rg 3952.00 - - 1.52 4715.00/3537.00 1205200 721960 Hyundai Mobis Rg 202000.00 - - 1.73 276500.00/165000.00 211661 761500 Asahi Group HD Rg 4272.00 - - 2.11 6069.00/4023.00 1275700 761496 ASAHI KASEI Rg 1135.00 - - 3.26 1765.00/1053.50 4768600 18795541 AAC Technologies Rg 48.00 - - 4.38 163.60/39.40 10525955 721754 Hyundai Motor Rg 127500.00 - - 3.14 167500.00/92500.00 785740 761580 Bridgestone Corp Rg 4329.00 - - 3.70 5515.00/3906.00 2132800 11872025 AIA Group Rg 69.60 - - 1.49 75.00/58.20 24123373 761607 Chubu El Rg 1738.00 - - 2.30 1822.00/1289.00 2457900 2387940 Bank of China -H- 3.43 - -- 721994 HYUNDAI STEEL Rg 50900.00 - - 1.47 73600.00/40500.00 455183 11057271 Dai-ichi Life Hl Rg 1766.50 - - - 2514.50/1611.00 4713500 2186702 Bk of Comm -H- 6.44 - -- 4.96/3.20 422295840 2082619 DAIICHI SANKYO Rg 3618.00 - - 1.93 5032.00/3185.00 1406400 1356783 BOC Hong Kong Rg 29.60 - - 4.40 7.13/5.33 41119287 722578 Indl Bank Of Kor Rg 13700.00 - - 4.50 17250.00/13100.00 1182817 761643 Daikin Industrie Rg 12395.00 - - 1.17 15670.00/10900.00 819600 2176548 Ch Shenhua Engy -H- 18.70 - -- 42.15/27.55 14247241 764913 Daito Trust Cons Rg 14785.00 - - 4.06 21085.00/13655.00 406500 2291324 China Constrct Bk-H 6.60 - -- 25.75/16.04 14413642 1017504 Kakao Rg 99900.00 - - 0.15 145000.00/86000.00 377253 1732694 China Life Ins -H- 17.60 - -- 9.39/6.02 279198206 1873858 China Mengniu Da Rg 25.40 - -- 27.20/15.44 83444874 1317743 Kangwon Land Rg 32200.00 - - 3.07 34250.00/25300.00 355400 22779946 Ambev SA Rg 17.70 +0.91% - 3.11 24.56/14.54 35536600 30.20/20.90 10637013 2888255 B2W Cia Digital Rg 46.25 +1.43% -- 47.30/18.56 1814000 4615592 KBFinancialGrp Rg 46750.00 - - 4.11 68600.00/44200.00 1308351 43114324 B3 Rg 29.22 -0.98% - 0.60 654467 Banco do Brasil NM 49.25 -1.16% - 2.82 -/- 9182400 721780 Kepco Rg 34800.00 - - 2.27 38300.00/23850.00 1246315 21099696 BB Seguridade Rg 28.13 +0.46% - 6.20 49.94/24.14 9243100 32.55/22.81 3337300 721776 Kia Motors Rg 34550.00 - - 2.32 35800.00/26200.00 1031850 13246467 KOREA AEROSPACE Rg 34350.00 - - - 56500.00/27950.00 676067 DEVISES - FUTURES - OBLIGATIONS DEVISES MATIÈRES PREMIÈRES (SPOTS) OBLIGATIONS DEVISES PRINCIPALES No. Val. Matière première Clôture No. Val. Matière première Clôture No. Val. Matière première Clôture TAUX SWAP (Cours de référence à 18h30) 1 CHF 1 EUR 1 USD 1 GBP 100 JPY MÉTAUX PRÉCIEUX MÉTAUX 5867.00 ENERGIE FRANC SUISSE 2 ans 3 ans 4 ans 5 ans 7ans 10 ans 20620.00 EURO Suisse (CHF) —- 1.1269 0.9875 1.2715 0.9105 274695 Argent (Comex) USD/once [28.35 g] 15.55 1493352 Cuivre (LME London) USD/tonne 11354.50 274207 Pétrole - North Sea Brent Crude Oil (IET) USD/baril [158.99 l] - 1000 bbl 60.64 LIVRE STERLING - ----- Euro (EUR) 0.8874 —- 0.8763 1.1284 0.8081 287633 XPD/Palladium (Nymex) USD/once troy [31.10 g] 1274.60 1493710 Etain (LME London) USD/tonne 2489.00 1594836 Pétrole - Light Sweet Crude Oil (Nymex) USD/baril [158.99 l] - 1000 bbl 52.11 DOLLAR AMERICAIN -0.18 -0.08 0.03 0.17 0.43 0.78 USA (USD) 1.0127 1.2875 0.9235 274690 XPT/Platine (Nymex) USD/once troy [31.10 g] 795.60 1445459 Nickel (LME London) USD/tonne - C02 (ECX) EUR/tonne Royaume-Uni (GBP) 0.7865 1.1411 —- 0.7767 0.7229 274702 XAU/Or (Comex) USD/once troy [31.10 g] 1286.20 1493774 Zinc (LME London) USD/tonne - - ----- Japon (JPY) 110.0709 0.8863 0.7767 139.9448 - ----- Canada (CAD) 1.3443 124.0250 108.6905 1.7091 —- 15/01/2019 Australie (AUD) 1.4063 1.5147 1.3274 1.7879 1.2219 15/01/2019 1.5847 1.3887 1.2800 TAUX LIBOR 15/01/2019 MATIÈRES PREMIÈRES (FUTURES) Jour ouvrable 1 mois 3 mois 6 mois 12 mois AUTRES DEVISES FRANC SUISSE -0.792 -0.781 -0.703 -0.641 -0.500 EURO -0.465 No. Val. Date Veille Ouverture H/B jour Vol. Cloture Variation No. Val. Date Veille Ouverture H/B jour Vol. Cloture Variation No. Val. Date Veille Ouverture H/B jour Vol. Cloture Variation LIVRE STERLING 0.686 -0.421 -0.329 -0.296 -0.176 DOLLAR AMERICAIN 2.390 (Cours de référence à 18h30) 1 CHF 1 EUR 1 USD 1 GBP 100 JPY YEN -0.117 0.734 0.922 1.043 1.182 Europe/Afrique 2.510 2.779 2.853 3.011 Suède (SEK) MÉTAUX PRÉCIEUX AGRICULTURE -0.124 -0.066 0.012 0.115 Norvège (NOK) 15/01/2019 Danemark (DKK) 9.0783 10.2308 8.9654 11.5442 8.2700 Sucre, No. 11 (NYE - ICE Futures Inc) USD/livre [453.6 g] - 112’000 livres Tchéquie (CZK) 8.6510 9.7492 8.5434 11.0009 7.8798 Hongrie (HUF) 6.6236 7.4647 6.5411 8.4228 6.0322 Argent (NY Mercantile Exchange - Comex) USD/once [28.35 g] Avoine (Chicago Board Of Trade) USD/boisseau [35.24 l/14.51kg] - 35’000 bsh 90815142 02.19 0.13 - -/- — 0.13 - INDICES DE RÉFÉRENCE Pologne (PLN) 22.6670 25.5480 22.3850 28.8230 20.6500 - -/- — 0.13 - Russie (RUB) 286.5938 322.9800 283.0400 364.4423 261.1200 64774358 02.19 15.64 15.64 15.68/15.55 51 15.64 0.10 91158507 03.19 92002469 04.19 0.13 - -/- — 0.13 - Turquie (TRY) 3.8099 4.2941 3.7622 4.8448 347.0700 91995017 03.19 15.69 15.69 92377681 05.19 - -/- — 0.13 - Egypte (EGP) 67.8710 76.4839 67.0294 86.3071 61.6500 60531015 05.19 15.78 15.77 15.74/15.58 59494 15.69 0.29 87668254 07.19 3.00 2.93 3.01/2.92 1029 3.00 1.82 93415290 06.19 0.13 - -/- — 0.14 - Afrique du Sud (ZAR) 5.5207 6.2223 5.4518 5.0200 61915626 07.19 15.87 15.95 87668256 09.19 2.92 2.93 2.92/2.85 89 2.92 2.00 18.1384 20.4365 17.9095 —- 16.4900 63235068 09.19 15.96 15.93 15.77/15.71 5 15.78 -0.13 96800855 12.19 2.89 2.85 2.89/2.85 10 2.89 -0.09 95252933 09.19 0.13 0.31 Taux d'intérêt Clôture Echéance Rendement 13.9128 15.6782 13.7409 —- 12.7000 Chiffre d’affaire 47669 Contrats ouverts 143860 Chiffre d’affaire 1151 2.79 2.77 2.77/2.77 9 2.79 1.45 0.70 17.6920 15.95/15.95 1 15.87 0.00 2.78 2.78 2.78/2.78 14 2.78 2.58 98505884 02.20 0.14 0.77 11.06.24 -0.52 3.3800 Contrats ouverts 5821 0.87 15.02.24 2.53 3.4500 15.93/15.93 1 15.96 -0.69 Chiffre d’affaire 0 Contrats ouverts 0 1.10 Suisse (10 ans) 1.25 109.7 15.02.44 3.01 65.4500 USA (10 ans) 2.75 101.0 15.02.24 -0.35 29.3700 Sucre blanc (NYSE - Euronext LIFFE) USD/tonne - 5 tonnes USA (30 ans) 3.63 110.2 07.09.23 0.91 1.2491 Allemagne (10 ans) 1.75 110.9 25.05.23 -0.20 6.2200 XPD/Palladium (NY Mercantile Exchange - Globex) USD/once troy [31.1 g] Blé (Chicago Board Of Trade) USD/boisseau [35.24 l/27.22kg] - 5000 bsh 95223585 04.19 354.10 354.30 364.20/353.90 4780 354.10 Angleterre (10 ans) 2.25 106.1 01.05.23 1.62 721.9100 96390471 07.19 360.40 361.20 368.90/359.90 1766 360.40 France (10 ans) 1.75 108.6 31.01.23 0.23 1034.5800 64754567 02.19 1278.90 - -/- — 1278.90 - 86534143 03.19 5.14 5.09 5.18/5.08 49124 5.14 -1.15 98480278 09.19 364.10 365.50 370.90/365.30 375 364.10 Italie (10 ans) 4.50 111.9 1.3500 97019959 03.19 1296.80/1274.10 3499 1282.00 0.35 86534144 05.19 5.20 5.14 5.23/5.14 20679 5.20 0.10 99806699 11.19 369.40 370.70 376.00/370.50 102 369.40 Espagne (10 ans) 5.40 120.8 15/01/2019 99117159 06.19 1282.00 1284.00 1281.40/1263.50 0.30 86534145 07.19 5.25 5.19 5.28/5.19 12657 5.25 -0.99 61908625 02.20 375.10 376.10 381.10/375.90 102 375.10 17.5100 61176838 09.19 1268.30/1260.40 90 1272.10 0.74 93643249 09.19 5.33 5.28 5.28/5.28 2224 5.33 -0.98 Chiffre d’affaire 7340 Contrats ouverts 52604 Asie/Moyen-Orient/Pacifique 34.3100 63207746 12.19 1272.10 1277.70 17 1251.60 93643251 12.19 5.47 5.41 5.41/5.41 2165 5.47 -0.91 3.4200 Chiffre d’affaire 3723 -/- 1 1233.60 - Chiffre d’affaire 86849 Contrats ouverts 433265 Israël (ILS) 3.7130 4.1842 3.6670 4.7216 620.0800 1251.60 1260.40 Arabie Saoudite (SAR) 3.7985 4.2812 3.7514 4.8302 Inde (INR) 71.9623 81.1090 71.0200 91.5097 15/01/2019 1233.60 - Thaïlande (THB) 32.3005 36.4035 31.9100 41.0744 Singapour (SGD) 1.3730 1.5474 1.3560 1.7460 Contrats ouverts 28337 Chine (CNY) 6.8459 7.7160 6.7610 8.7055 Hong Kong (HKD) 7.9416 8.9504 7.8434 10.0988 XPT/Platine (NY Mercantile Exchange - Globex) USD/once troy [31.10 g] Cacao (NYE - ICE Futures US Inc) USD/10 tonnes ENERGIE Corée du Sud (KRW) 1137.0800 1281.3754 1122.9350 1445.9491 Nouvelle Zélande (NZD) 1.4851 1.6739 1.4667 1.8885 64754570 02.19 798.30 803.00 803.00/800.00 2 798.30 -2.57 91798620 03.19 2341.00 2344.00 2362.00/2259.00 29298 2341.00 -0.85 OBLIGATIONS 65445208 03.19 800.60 799.90 -1.00 93014557 05.19 2375.00 2377.00 2395.00/2296.00 17376 2375.00 -0.75 97730828 04.19 802.50 805.60 802.10/799.90 2 800.60 -1.08 94252548 07.19 2400.00 2404.00 2417.00/2318.00 6216 2400.00 -0.74 NYFE Continuous Commodity Index (NY ICE Futures) 99799061 07.19 808.00 811.70 -1.05 95491873 09.19 2416.00 2419.00 2432.00/2333.00 1782 2416.00 -0.74 61897456 10.19 813.40 810.00 809.70/798.10 15671 802.50 -1.10 97447640 12.19 2424.00 2427.00 2435.00/2340.00 2638 2424.00 -0.70 Indices obligataires Chiffre d’affaire 18636 Contrats ouverts 83832 Chiffre d’affaire 30959 Contrats ouverts 233432 814.50/804.00 106 808.00 Pétrole brut (WTI Light Sweet Crude Oil - London ICE Futures) USD/baril [158.99 En Bourse l] - 1’000 bbl Débiteurs nationaux 810.00/810.00 9 813.40 Débiteurs étrangers Valeur du marché Valeur nominale Total Mio. Fr Veille Mio. Fr. Veille 70672857 02.19 50.80 51.23 52.57/50.95 49344 50.80 -1.26 Hors Bourse 52.85/51.28 22023 51.14 -1.83 Débiteurs nationaux —- —- —- —- Amérique Centrale / Amérique du Sud XAU/Or (NY Mercantile Exchange - Comex) USD/once troy [31.10 g] Café (NYE - ICE Futures US Inc) USD/livre [453.6 g] - 37’500 lb 70672864 03.19 51.14 51.86 53.18/51.67 10613 51.55 -1.84 Débiteurs étrangers —- —- —- —- 53.62/52.20 24804 51.96 -1.84 Total —- —- —- —- 91416104 02.19 1291.30 1302.20 1302.20/1302.20 221893 1291.30 - 70672867 04.19 51.55 52.13 53.88/52.41 4674 52.30 -2.26 Chiffre d’affaires global -/- 299 1294.70 - —- —- —- —- Mexique (MXN) 19.2419 21.6862 19.0046 24.4687 65444329 03.19 1294.70 - -/- 1298.00 - 84797511 03.19 1.03 1.02 1.03/1.00 20659 1.03 -1.49 8932688 05.19 51.96 52.58 —- —- —- —- Argentine (ARS) 37.5793 42.3481 37.1128 47.7871 42249 1304.60 -1.90 85872382 05.19 1.06 1.06 1.06/1.04 15590 1.06 -1.31 —- —- —- —- Brésil (BRL) 3.7649 4.2427 3.7182 4.7876 92635796 04.19 1298.00 - 1290.00/1290.00 6554 1311.00 - 87098457 07.19 1.09 1.09 1.09/1.07 9184 1.09 -1.14 70672871 06.19 52.30 52.62 —- —- —- —- Chili (CLP) 683.7790 770.5511 675.2500 869.5163 -/- 3083 88220344 09.19 1.12 1.12 1.12/1.10 2972 1.12 -1.15 67409867 06.19 1304.60 1290.00 90065210 12.19 1.16 1.16 1.16/1.14 1444 1.16 -1.15 Chiffre d’affaire 112985 Contrats ouverts 255340 15/01/2019 Chiffre d’affaire 39052 Contrats ouverts 267461 95078064 08.19 1311.00 - Huile de chauffage (NY Mercantile Exchange Globex) USD/US gallon [3.785 l] - 42’000 gallons Chiffre d’affaire 274078 Contrats ouverts 470621 82036489 02.19 1.84 1.85 1.87/1.84 47698 1.84 -1.50 1.86/1.83 23158 1.83 -1.69 MÉTAUX/BIENS INDUSTRIELS Café Robusta (NYSE Euronext LIFFE) USD/t - 10 tonnes 82036490 03.19 1.83 1.83 1.85/1.83 12860 1.82 -1.67 1.85/1.83 11385 1.82 -1.72 94241550 03.19 1528.00 1524.00 1534.00/1517.00 4386 1528.00 0.46 82036491 04.19 1.82 1.84 1.86/1.84 3692 1.83 -1.86 95477506 05.19 1552.00 1549.00 1559.00/1542.00 2399 1552.00 0.58 96775167 07.19 1571.00 1571.00 1577.00/1561.00 1141 1571.00 0.57 82036492 05.19 1.82 1.84 98163421 09.19 1589.00 1589.00 1596.00/1579.00 529 1589.00 0.57 DEVISES À TERME Aluminium Highgrade (London Metal Exchange) USD/tonne 99602487 11.19 1608.00 1599.00 1610.00/1599.00 0.06 82036493 06.19 1.83 1.85 Chiffre d’affaire 8318 Contrats ouverts 110720 88 1608.00 64562624 02.19 1815.80 - 1931.75/1931.75 15 1815.80 -0.12 Chiffre d’affaire 132622 Contrats ouverts 212464 64562632 03.19 1821.28 - -/- — 1821.28 - Veille Ouverture H/B jour Clôture Variation 64562648 04.19 1824.94 - -/- — 1824.94 - Essence sans plomb (NY Mercantile Exchange) USD/US gallon [3.785 l] - 42’000 Indice Swiss-Bond SWX 70552817 05.19 1832.75 - -/- — 1832.75 - gallon Franc suisse (CME) 0.125 Mio.Fr.; Cent/Fr. 93745996 06.19 1845.32 - -/- — 1845.32 - SBI AAA-BBB T Veille Clôture % jour % YtD Rendement Chiffre d’affaire 15 Contrats ouverts 3261 82036564 02.19 1.38 1.39 1.43/1.39 50217 1.38 -2.51 SBI Dom AAA-BBB T 03.19 102.51 101.78102.62/101.65 101.79 -0.72 0.73 Maïs (Chicago Board Of Trade) USD/boisseau [35.24 l/25.40 kg] - 5000 bsh 82036565 03.19 1.58 1.58 1.62/1.58 18186 1.58 -2.36 SBI DNG AAA-BBB T 136.39 136.47 0.06 -0.08 0.30 06.19 103.42 102.63103.50/102.62 102.70 -0.72 0.72 82036566 04.19 1.60 1.61 1.64/1.60 11137 1.60 -2.16 SBI DG AAA-BBB T 140.38 140.48 09.19 104.35 103.69104.36/103.69 103.62 -0.73 0.68 89425984 03.19 3.79 3.71 3.81/3.71 144739 3.79 0.07 82036567 05.19 1.60 1.61 1.64/1.61 11752 1.60 -2.44 SBI D AAA-BBB 1-3 T 139.13 139.23 0.07 -0.13 0.30 Chiffre d’affaire 0 ; Contrats ouverts 63201 -3.86 3.89/3.80 44404 3.87 0.06 82053935 06.19 1.60 1.62 1.64/1.61 5850 1.60 -2.12 SBI D AAA-BBB 3-5 T 224.41 224.55 Cotton (NY Mercantile Exchange Globex) USD/livre [453.6g] - 50’000 lb 0.67 89425985 05.19 3.87 3.80 3.97/3.88 30962 3.95 0.06 Chiffre d’affaire 74301 Contrats ouverts 266219 SBI D AAA-BBB 5-7 T 115.27 115.28 0.07 -0.04 0.37 Euro (CME) 4.00/3.92 19520 3.98 0.13 SBI D AAA-BBB 7-10T 130.15 130.20 84797509 03.19 0.73 0.73 0.73/0.72 12546 0.73 0.00 82337492 07.19 3.95 3.88 4.04/3.97 21690 4.02 0.19 SBI D AAA-BBB 10+ T 140.88 140.96 0.06 -0.41 0.15 02.19 115.00 85872380 05.19 0.75 0.75 0.75/0.74 6333 0.75 - SBI FOR AAA-BBB T 153.28 153.40 03.19 115.27 0.125 Mio. Euro; Cent/Euro 87098456 07.19 0.76 0.76 0.76/0.75 3362 0.76 - 89425986 09.19 3.98 3.92 SBI FS AAA-BBB T 169.12 169.32 0.01 0.01 -0.35 04.19 115.56 88772886 10.19 0.75 0.74 0.75/0.75 0.75 - SBI FG AAA-BBB T 131.29 131.35 Chiffre d’affaire 0 ; Contrats ouverts 507804 114.27115.18/114.18 114.34 -0.66 88787576 12.19 0.74 0.74 0.75/0.73 1 0.74 - 82337493 12.19 4.02 3.97 Gaz naturel (NY Mercantile Exchange) USD/MMBTU [1.05 GJ] - 10’000 MMBTU SBI FC AAA-BBB T 143.45 143.53 0.04 0.01 -0.18 114.64115.50/114.41 114.61 -0.66 Chiffre d’affaire 20819 Contrats ouverts 226906 2321 SBI F AAA-BBB 1-3 T 133.77 133.81 Livre sterling (CME) 114.82115.77/114.77 114.90 -0.66 -2.47 Chiffre d’affaire 261315 Contrats ouverts 1587161 9457786 02.19 3.29 3.33 3.37/3.20 123303 3.29 9.38 SBI F AAA-BBB 3-5 T 131.34 131.39 0.06 0.04 0.04 - 2.93/2.82 66429 2.91 2.99 SBI F AAA-BBB 5-7 T 118.11 118.13 02.19 128.89 - Orange, jus (NYE - ICE Futures Inc) USD/livre [453.6 g] - 15’000 lb 9457787 03.19 2.91 2.91 2.88/2.80 35731 2.86 2.52 SBI F AAA-BBB 7-10T 128.40 128.45 0.08 0.03 0.17 03.19 129.07 - 2.92/2.84 15387 2.90 2.35 SBI F AAA-BBB 10+ T 143.73 143.80 04.19 129.26 - 84797512 03.19 1.21 1.22 1.23/1.21 514 1.21 0.33 9457788 04.19 2.86 2.87 2.95/2.87 18492 2.94 2.28 147.15 147.24 0.12 -0.49 0.51 Chiffre d’affaire 0 ; Contrats ouverts 209973 85872383 05.19 1.22 1.23 159.72 159.87 0.0625 Mio. £; Cent/£ Cuivre Grade A (London Metal Exchange) USD/tonne -3.43 87098133 07.19 1.23 1.25 1.24/1.22 66 1.22 0.33 9457789 05.19 2.90 2.90 0.05 0.04 0.33 Dollar Index (NYCE) - 88219763 09.19 1.25 1.26 128.55 -0.34 64562657 02.19 5882.19 - 6207.25/6207.25 1 5882.19 - 89427198 11.19 1.27 1.27 1.25/1.24 39 1.23 -0.97 9457790 06.19 2.94 2.95 0.06 -0.01 0.12 03.19 95.21 128.72 -0.35 64562665 03.19 5883.64 - -/- — 5883.64 - Chiffre d’affaire 1323 Contrats ouverts 18730 06.19 94.70 128.49129.36/127.09 128.90 -0.36 64562681 04.19 5890.00 - -/- — 5890.00 - 1.26/1.26 12 1.25 -0.88 Chiffre d’affaire 362280 Contrats ouverts 738557 0.03 -0.01 0.14 09.19 94.25 128.68129.56/127.07 70552818 05.19 5897.75 - -/- — 5897.75 Chiffre d’affaire 28709 ; Contrats ouverts 63479 127.78127.78/127.78 93746024 06.19 5903.11 - -/- — 5903.11 0.22 1.27/1.26 24 1.27 -1.06 CO2 (Europena Climate Exchange, Londres) EUR/tonne - 1000 tonnes 0.04 0.06 0.44 Chiffre d’affaire 1 Contrats ouverts 3987 - Yen (CME) - 0.02 0.03 -0.12 - 02.19 92.68 - Riz (Chicago Board Of Trade) USD/100 livres [45.36 kg] - 2000 cwt Charbon Rotterdam (ICE Futures Europe, Londres) USD/tonne - 5 tonnes 0.04 0.09 0.30 03.19 92.88 04.19 93.11 Index × 1000 $ -0.21 97442624 03.19 10.59 10.40 10.59/10.34 253 10.59 -1.85 66131205 02.19 81.35 82.15 82.70/82.15 52 81.35 -1.33 0.05 0.05 0.25 Chiffre d’affaire 0 ; Contrats ouverts 228244 - 10.69/10.53 82.65/82.65 18 81.60 0.67 95.16 95.90/95.07 95.68 0.47 Etain (London Metal Exchange) USD/tonne - 98922110 05.19 10.78 10.59 10.69/10.69 5 10.78 3.98 66131206 03.19 81.60 81.60 82.25/82.25 67 81.70 39.94 0.06 0.08 0.48 Dollar canadien (CME) 94.64 95.36/94.64 95.16 0.45 - 70.20/70.10 65 81.90 -0.71 94.48 94.73/94.48 94.69 0.44 64562859 02.19 20565.00 - 18872.74/18872.74 1 20565.00 - 60244581 07.19 10.92 10.69 -/- 3 10.92 -0.58 66131207 04.19 81.70 82.25 70.20/70.10 65 82.25 -0.71 0.09 -0.14 0.55 02.19 0.75 — 20547.75 10.69/10.69 03.19 0.75 — 20502.78 66131208 05.19 81.90 81.90 15/01/2019 15/01/2019 04.19 0.76 — 20455.88 Chiffre d’affaire 56242 ; Contrats ouverts 152389 64562867 03.19 20547.75 - -/- — 20423.75 61662662 09.19 10.86 - 2 10.86 - 66131209 06.19 82.25 82.25 64562883 04.19 20502.78 - -/- 63013735 11.19 11.08 10.69 2 11.08 - Chiffre d’affaire 140 Contrats ouverts 10796 12.5 Mio. Yen; Cent/Yen 98336708 05.19 20455.88 - -/- Chiffre d’affaire 265 Contrats ouverts 7563 Indice Swiss-Liquid Credit Suisse 92.36 92.69/92.20 92.35 -0.32 98876644 06.19 20423.75 - -/- Soja, grains (Chicago Board Of Trade) USD/boisseau [35.24 l/27.22 kg] - 5000 92.55 92.93/92.37 92.56 -0.32 bsh 92.86 93.13/92.62 92.79 -0.32 Chiffre d’affaire 1 Contrats ouverts 192 Index % jour % YtD Swap Rendement Echéance Nickel (London Metal Exchange) USD/tonne 88774409 03.19 9.04 8.93 9.08/8.93 75988 9.04 -0.77 LSI Total Index --- - 1.05 5.73 9.22/9.06 29044 9.17 -0.76 LSI AAA Index --- 64562793 02.19 11342.00 - 10794.14/10794.14 4 11342.00 88774622 05.19 9.17 9.07 9.34/9.19 17024 9.30 -0.72 LSI AA Index --- - 0.74 6.84 64562801 03.19 11353.05 - -/- — 11353.05 9.39/9.25 3498 9.35 -1.34 LSI A Index --- 0,1 Mio. $ can.; Cent/$ 64562817 04.19 11378.47 - -/- — 11378.47 81815427 07.19 9.30 9.20 9.29/9.28 1061 9.39 0.21 LSI BBB Index --- - 1.09 4.84 90620829 05.19 11405.25 - -/- — 11405.25 LSI Public Index --- 0.75 0.76/0.75 0.75 -0.00 93746084 06.19 11437.36 - -/- — 11437.36 88774633 08.19 9.35 9.25 LSI Financial Index --- - 1.63 3.55 0.75 0.76/0.75 0.75 -0.00 Chiffre d’affaire 4 Contrats ouverts 1827 LSI Industria Index --- 0.75 -0.00 88774634 09.19 9.39 9.29 LSI Utility Index --- - 2.63 - - -/- Chiffre d’affaire 126615 Contrats ouverts 616468 - 0.86 6.72 Soja, huile (Chicago Board Of Trade) USD/livre [453.6g] - 60’000 lb - 1.81 3.62 15/01/2019 Plomb (London Metal Exchange) USD/tonne - 1.10 3.62 64562826 02.19 1977.79 - 2006.57/2006.57 5 1977.79 89425990 03.19 0.28 0.28 0.29/0.28 41504 0.28 -0.14 - 1.54 4.17 64562834 03.19 1980.46 - -/- — 1980.46 89425991 05.19 0.29 0.28 0.29/0.28 15029 0.29 -0.14 64562850 04.19 1982.73 - -/- — 1982.73 82337514 07.19 0.29 0.29 0.29/0.29 9994 0.29 -0.10 15/01/2019 98336713 05.19 1983.25 - -/- — 1983.25 89425993 08.19 0.29 0.29 0.29/0.29 0.29 -0.17 COURS DTS 98876679 06.19 1985.14 - -/- — 1985.14 89425992 09.19 0.29 0.29 0.29/0.29 906 0.29 1.18 Chiffre d’affaire 5 Contrats ouverts 1569 Chiffre d’affaire 68023 Contrats ouverts 435721 590 No. Val Monnaie Veille Clôture Soja, farine (Chicago Board Of Trade) USD/tonne - 100 tonnes 2821344 FRANC SUISSE 1.37 1.37 Zinc Highgrade (Singapore Exchange - Derivatives Trading) USD/tonne Source de données 822144 EURO 1.22 www.six-financial-information.com 822142 LIVRE STERLING 1.09 1.22 64562892 02.19 2499.39 - 2600.28/2600.28 2 2499.39 89474226 03.19 311.80 309.30 313.00/309.20 52452 311.80 -1.08 2643394 DOLLAR 1.40 64562900 03.19 2495.77 - -/- — 2495.77 89474227 05.19 315.70 313.10 316.90/313.00 26997 315.70 -1.10 822140 YEN 151.69 1.08 64562916 04.19 2486.94 - -/- — 2486.94 82338062 07.19 319.80 317.10 320.90/317.00 16216 319.80 -1.05 90620832 05.19 2479.68 - -/- — 2479.68 89474228 08.19 321.40 326.20 322.50/318.60 1536 321.40 -1.54 1.40 93746144 06.19 2473.25 - -/- — 2473.25 89474229 09.19 322.80 320.00 324.00/320.00 1468 322.80 -0.92 Chiffre d’affaire 2 Contrats ouverts 2498 Chiffre d’affaire 98669 Contrats ouverts 385132 151.20 15/01/2019

PAGE 20 mercredi 16 janvier 2019 LA DER NYSE Le rêve nucléaire suisse fondait avec le réacteur de Lucens DOW JONES SUR DIX JOURS: +3.16% 24079 23536 22993 ÉNERGIE. Il y a 50 ans, l’accident nucléaire le plus grave de l’histoire suisse s’est produit dans la commune vaudoise. 22450 LM M JVL M IRENE WIDMER KEYSTONE voquait un tollé dans le monde MJ V entier. Ce ne fut pas le cas pour +/-% H/B 52 S 15/01/2019 La fusion partielle du coeur de Lucens. No. val. Nom Valorisation réacteur expérimental, l’un des +0.65% 26951.81/21712.53 accidents nucléaires les plus im- Intérêt militaire 998313 DJ Industr Average 24065.59 - -/- portants au monde, a mis fin au A la fin des années 1960, la Suisse 998434 S&P 500 - rêve nucléaire suisse. percevait encore l’énergie nu- 1540753 NYSE Composite Indx +0.59% 13637.02/10724.19 Le responsable de la protection cléaire comme une source d’éner- 998819 Russell 2000 11868.65 - 1742.09/1266.92 contre les radiations est tombé gie propre et inépuisable. Le fait 1432.81 sous le choc lorsqu’il a fait sa tour- que du plutonium de qualité mi- née d’inspection peu après l’arrêt litaire soit produit lors de la fission NASDAQ automatique inattendu de l’ins- pour la production d’électricité se tallation. À l’entrée de la caverne révélait également très pratique NASDAQ SUR DIX JOURS: +5.86% du réacteur, il y avait un badge pour la Suisse pendant la guerre d’un employé, ce qui indiquait froide. 7060 que ce dernier se trouvait dans la Ces dernières années, plusieurs zone concernée. critiques ont souligné que l’intérêt 6840 Derrière la porte, dans la caverne militaire était primordial dans le du réacteur, le gaz de refroidisse- cas de Lucens et primait sur une 6620 ment qui fuyait avait atteint une utilisation civile. Lorsque le réac- concentration mortelle. La ra- teur expérimental a alimenté 6400 dioactivité était à un tel niveau Lorsque les opérations ont repris le matin du 21 janvier 1969, il a pour la première fois le réseau pu- qu’elle dépassait la valeur maxi- fallu 13 heures pour que le coeur fonde, prenne feu et explose. blic en électricité le 29 janvier MJ V LM M JVL M mum des instruments de mesure. 1968, l’énergie nucléaire était déjà Mais il y a eu un peu de chance bien établie en Suisse. No. val. Nom Valorisation +/-% H/B 52 S 15/01/2019 dans le malheur: l’employé dont Les producteurs d’électricité le badge se trouvait à l’entrée a été suisses s’étaient lancés dans le nu- 998356 NASDAQ Comb Comp 7023.83 +1.71% 8133.30/6190.17 retrouvé sain et sauf, il n’était pas a faiblement augmenté dans les Des écailles de rouille se sont dé- cléaire avec des réacteurs améri- 998350 NASDAQ Comb Indust 5808.67 +1.66% 6547.74/5039.57 dans la salle concernée, il y avait villages voisins, sans toutefois at- tachées et ont bloqué les tuyaux cains. Les travaux de construction 1192758 Nsdq Biotech Indx 3434.86 +1.97% 3865.88/2801.14 simplement oublié son badge. teindre des valeurs dangereuses, du gaz de refroidissement. de la centrale de Beznau I avaient 985336 NASDAQ 100 6669.64 +1.97% 7700.56/5895.12 selon deux responsables de la ra- Lorsque les opérations ont repris commencé en 1965 et ceux de la Caverne pas étanche dioprotection de la Commission le matin du 21 janvier 1969, il a centrale de Mühleberg deux ans CLÔTURE À WALL STREET Mais la caverne du réacteur n’était fédérale pour la surveillance de la fallu 13 heures pour que le coeur plus tard. L’entreprise Sulzer pas complètement étanche: les ra- radioactivité. fonde, prenne feu et explose. s’était d’ailleurs retirée du projet Rassurée par la Chine, diations se sont propagées jusqu’à La construction souterraine du L’usine a été démantelée en 1973, de Lucens en 1967. 100 mètres de la salle de contrôle. réacteur a protégé la population les matières radioactives ont été Si le projet de Lucens, dont les Wall Street avance Dans la caverne la plus proche du du pire. Mais ce choix d’un réac- en partie laissées sur le site et en coûts budgétés ont presque dou- réacteur, une équipe impliquée teur enterré a probablement causé partie transportées au centre d’en- blé, a continué, c’est par intérêt Wall Street a avancé mardi, rassurée par des mesures chinoises en fa- dans l’arrêt de la turbine a été ir- l’accident: l’eau pénétrant de l’ex- treposage temporaire des déchets pour la bombe atomique, selon veur de la croissance et par un bond de Netflix, malgré des résultats radiée. Comme les douches de dé- térieur s’est avérée problématique nucléaires à faible radioactivité de deux auteurs de livres. Car l’évé- d’entreprises américaines contrastés et un rejet de l’accord sur le Brexit contamination étaient inutilisa- depuis le début. Würenlingen (AG). Aujourd’hui, nement fascine toujours, que ce par les députés britanniques. bles, les travailleurs ont dû trouver le canton de Vaud utilise les salles soit le physicien et chimiste Peter Le Dow Jones Industrial Average, a gagné 0,65%, à 24.065,59 points. une solution de remplacement et Corrosion en cause qui n’ont pas été comblées par du Beutler dans son roman policier Le Nasdaq a avancé de 1,71%, à 7023,83 points. L’indice élargi S&P se sont douchés sans eau chaude. Ce fut le cas après la première béton comme dépôts pour les mu- «Lucens» ou l’historien Michael 500 a pris 1,07%, à 2610,30 points. L’installation n’était pas non plus phase d’exploitation de l’installa- sées. Fischer dans son prochain livre Aux prises avec un ralentissement économique qui fait craindre un complètement hermétique vis-à- tion qui dura trois mois en 1968. La Suisse était passée à un cheveu «Atomfieber» («La fièvre de essoufflement généralisé de la croissance mondiale, Pékin a annoncé vis de l’extérieur. La radioactivité Lorsque l’usine a été fermée pour d’un drame. Elle va en limiter l’atome»). – (ats) qu’elle allait poursuivre ses baisses de certains impôts et taxes entrepris révision, l’eau s’est infiltrée à l’impact sur l’opinion publique en 2018 au bénéfice, notamment, des petites et micro entreprises. l’insu du personnel. Elle a provo- par une communication habile. «La Chine et les Etats-Unis sont les plus grosses économies de la planète. qué la corrosion du revêtement Dix ans plus tard, un accident nu- Dès qu’ils annoncent des mesures, c’est immédiatement stimulant en magnésium des barres de com- cléaire de la même gravité à Three pour les actions», a observé Tom Cahill, de Ventura Wealth Manage- bustible. Mile Island aux Etats-Unis pro- ment. Les géants technologiques américains, dépendants d’une forte crois- KEYSTONE 100 millions de croyants sance de nature à alimenter la demande dans leurs produits et services, au festival Kumbh Mela ont logiquement avancé après la nouvelle chinoise, Apple prenant 2,05%, Amazon 3,55% et Alphabet, maison mère de Google, 3,11%. Des ascètes nus couverts de cendres aux pèlerins La plateforme de vidéos en streaming Netlix a bondi (+6,52%), après anonymes venus de loin, des dizaines de millions avoir annoncé l’augmentation du prix de ses abonnements aux Etats- d’hindous sont attendus au Kumbh Mela pour des Unis et dans divers pays d’Amérique latine. ablutions dans les fleuves sacrés du nord de l’Inde. Malgré un bénéfice net de 7,06 milliards de dollars au quatrième tri- Ce plus grand rassemblement religieux de la planète mestre 2018, la banque JPMorgan Chase a déçu en première partie a débuté hier. Près de 100 millions de croyants de séance les investisseurs, qui espéraient des résultats encore plus sont attendus selon les organisateurs à ce festival éclatants. Le titre a finalement avancé de 0,73% à la clôture. qui durera 48 jours à Allahabad (Uttar Pradesh, nord). Wells Fargo a annoncé des résultats en demi teinte et son titre a lâché Le Gange et la Yamuna y convergent ainsi que, 1,55%. selon la foi hindoue, la rivière mythique Sarasvati. Parmi les résultats du jour, Delta Airlines a avancé de 0,17%, grâce à Entre mantras, rituels et flux de foules, un bond de son bénéfice, et le groupe d’assurance UnitedHealth Group le rassemblement est une incroyable tapisserie de sons a gagné 3,55%, profitant de résultats supérieurs aux attentes. et de couleurs. Pour les hindous, s’immerger dans Sur le marché obligataire, le taux d’intérêt sur la dette à dix ans avançait les eaux à l’occasion de ce festival permet de se purifier à 2,715% vers 21h20 GMT, contre 2,702% lundi à la clôture, et celui de ses péchés et de se rapprocher du salut. à 30 ans progressait à 3,074%, contre 3,053% la veille. – (afp) Le Kumbh Mela («foire de la cruche» en hindi) se déroule environ tous les trois ans. – (ats) Deadline CRANS-MONTANA: le projet une séance d’information de son propriétaire, MAUDET: la base du PLR Genève le même Radovan Vitek, cet accord est salué hôtelier du Mérignou débloqué par les parties. Celles-ci se disent heureuses continue de lui faire confiance Le projet hôtelier du Mérignou a franchi un du consensus et se réjouissent des futurs dé- Le conseiller d’Etat Pierre Maudet garde le pas important mardi. Un accord de principe veloppements de ce projet à plus de 200 mil- soutien de la base du Parti libéral-radical ge- a été trouvé entre les autorités de Chermignon lions de francs. L’accord doit encore être for- nèvois. Par 341 voix, contre 312 non et 56 et le promoteur Radovan Vitek, alors que le mellement ratifié le 22 mars par l’assemblée abstentions, les membres du parti réuni en dossier était au point mort depuis plusieurs primaire de la Bourgeoisie de Chermignon, assemblée générale extraordinaire mardi soir mois. Dans un contexte de tension autour des une des communes de la station, propriétaire ont affirmé continuer à lui faire confiance. remontées mécaniques dans la station qui du terrain. – (awp) Le président du PLR Genève avait pourtant n’est retombée qu’en décembre dernier après demandé la démission de M. Maudet – (ats)