Agefi Quotidien 24.05.2019

Vendredi-dimanche 24-26 mai 2019 Numéro 99 Prix 4,50 CHF (TVA 2,5% incl.) - 4,50 EUR www.agefi.com - [email protected] JA-PP/JOURNAL — CASE POSTALE 61 CH-1026 ECHANDENS-DENGES SMI 9594.31 DOW JONES 25490.47 Hirslanden conserve 9620 25760 9600 25620 9580 25480 9560 25340 -0.53% -1.11% une solide performance SOLUTIONS D’INTELLIGENCE GÉOSPATIALE CLINIQUES. Son résultat EBITDA a régressé de 10% en 2018/19 dans un contexte plus complexe et rendu plus ardu. La démonstration DANIEL LIEDTKE. Le CEO du groupe Hirslanden qui a accentué les PHILIPPE REY cash-flow libre de 73 millions; ce de Geocom et Esri investissements dans le domaine ambulatoire, dont Genève. qui signifie une forte améliora- Le groupe de cliniques privées tion sur ce plan par rapport à PAGE 8 Hirslanden a réalisé l’an dernier l’exercice 2017/18 (-54 millions). une performance qualifiée de so- Hirslanden compte parmi les CESSION D’UNE LICENCE SUR LE RAXONE lide dans un environnement meilleurs de son secteur s’agissant suisse de la santé à la complexité des résultats et de la qualité de ses Accord entre Santhera et Chiesi accrue et rendu plus difficile. Par- services. Le but est de maintenir ticulièrement par une pression un bon équilibre entre la qualité PAGE 4 sur les tarifs et le développement de la médecine, la satisfaction des de l’ambulatoire au détriment des patients (qui nécessite celle du MARGE DE 35% DANS L’ACTIVITÉ PHARMA prestations stationnaires. personnel!) et la rentabilité. Son chiffre d’affaires a augmenté Hirslanden fait partie de Medi- Novartis confirme ses objectifs de 2% à 1,778 milliard de francs clinic International dont l’action- lors de l’exercice 2018/19 (clos à naire de référence est la famille PAGE 4 fin mars), mais avec un résultat Rupert. Sa présence a notamment brut d’exploitation (EBITDA) en été renforcée dans la région de CHIFFRE D’AFFAIRES DE 8 MILLIARDS ESPÉRÉ recul de 10% à 285 millions de Genève suite à la fusion entre les francs. Le groupe, qui a son siège cliniques des Grangettes et La Sika finalise la reprise de Parex à Zurich, a cependant généré un Colline. PAGE 4 PAGE 7 Le modèle d’affaires basé CHIFFRE D’AFFAIRES EN BAISSE DE 2,5% Salt voit ses recettes fondre PAGE 8 LA BNS EN DÉMONTRE LES LIMITES Le succès de la finance durable PAGE 14 LOCOMOTIVE DE LA CROISSANCE MONDIALE? Le retour des pays émergents PAGE 14 LA CHRONIQUE D’ADELINE SALAT-BAROUX Politique et secteur de la santé PAGE 2 Entrepreneure sur le contenu sponsorisé dans l’âme PHILIPPE D. MONNIER romande se déclare «très satisfait Christophe Rasch souligne aussi CHRISTOPHE RASCH. «Pourquoi de la qualité éditoriale et de la cré- que son modèle d’affaires n’est faut-il lever des fonds étrangers Seize mois après le lancement de dibilité acquise en peu de temps». pas basé sur la publicité mais sur pour lancer un média suisse?» CNN Money Switzerland par Néanmoins, il aurait souhaité le contenu sponsorisé. Et il rap- Christophe Rasch, ce dernier fait mettre plus rapidement en place pelle que trois ans après le lance- le point lors d’un entretien avec son concept de «centre multimé- ment de son nouveau média sont l’Agefi. Sans surprise, cet ancien dia exploitant tous les canaux nu- nécessaires pour atteindre l’équi- journaliste de la Télévision suisse mériques». libre. PAGE 3 BABETTE KELLER-LIECHTI. La fondatrice de KT Home Ypsomed innove Les courtiers face à la reste toujours fidèle à elle-même, sans se tracasser pour sans convaincre protection des données sa réussite professionnelle. MEDTECH. Le spécialiste bernois des systèmes d’injection FORUM DES COURTIERS. Au coeur du débat, les droits et La Biennoise de 55 ans, à la tête de l’entreprise de cos- déçoit malgré les ventes triplées de sa pompe à insuline. obligations incombant aux courtiers à la LPD et du RGPD. métique KT Home, estime que le leadership ne s’ac- quiert pas avec les années, mais est présent dès la nais- PIOTR KACZOR insuline maison Ypsopump (avec MATTEO IANNI règlement européen sur la pro- 9HRLEMB*jeiaae+[F\\A\\A\\M\\L sance. Les signes sont clairs. Dans la cours de récréa- tubulure mais d’une simplicité tection des données personnelles tion, elle était déjà caractérielle, sans aucune peur, et Le spécialiste bernois du diabète d’utilisation inégalée) développée Hier s’est déroulé le 10e forum (RGPD) a lancé les entreprises anticipait les problématiques. Leader matriarcal ne et des systèmes d’injection Ypso- par Ypsomed et commercialisée des Courtiers au SwissTech de dans un grand ménage de leurs croyant pas au réseautage, elle est la seconde invitée de med a vu son chiffre d’affaires flé- actuellement dans 20 pays. Le bé- l’EPFL. Pour ses dix ans, le ren- fichiers. Décrit comme «le far- notre nouvelle chronique. Les entrepreneurs de Suisse chir de 2,6% à 453.8 millions de néfice d’exploitation EBIT s’est dez-vous des courtiers d’assu- deau de 2018» pour les sociétés, s’y racontent sans filet: récits de vie, gestion du pouvoir, francs au cours de l’exercice amélioré de près de 20% à 73,3 rances de Suisse romande a no- le constat est bien différent 12 routines matinales, ambition et inquiétudes. Plongée 2018/19, clos à fin mars. At- millions. Mais ce montant com- tamment mis l’accent sur la mois plus tard. dans les coulisses de l’entrepreneuriat. PAGE 7 tendu, ce recul s’explique par l’ar- prend la compensation de près de protection des données et aux En revanche, la question semble rêt, fin juin 2018, de la commer- 50 millions de francs attendue droits et obligations qui s’impo- plus complexe pour le métier de L’actualité en continu cialisation de la pompe à insuline d’Insulet sur la base l’accord saient à la fonction. courtiers d’assurances. sur www.agefi.com sans tubulure (patch) Omnipod, convenu avec la société améri- Entré en vigueur il y a un an, le du fabricant américain Insulet. caine, à titre de dédommagement PAGE 8 “ L’INTELLIGENCE ÉCONOMIQUE EN DIRECT ” Soit du moteur de croissance pour l’arrêt du partenariat. Ce Genève d’Ypsomed durant sept ans. Le montant n’a pourtant pas été www.lindegger-optic.ch groupe bernois a ainsi quasiment versé, ainsi que l’avait déjà an- compensé le retrait de son parte- noncé Ypsomed, et le différend naire de longue date. Compte fait l’objet d’un règlement arbi- non tenu de ce facteur, le chiffre tral. Dans ce contexte, l’action Yp- d’affaires des activités poursui- somed a clôturé en baisse de 7,4% vies a d’ailleurs progressé de 24%. à 128 francs jeudi, réduisant à A la faveur d’un triplement, en 10% la performance du titre sur un an, des ventes de la pompe à 12 mois. PAGE 6

PAGE 2 vendredi 24 mai 2019 ACTEURS Comment inscrire une équipe dans l’excellence? MARIO BUCCIARELLI Coach professionnel ACC – ICF et expert et coach de performance rugby La dernière Coupe du Monde niers et le staff. Rien de tout cela tion, lui permettre d’exprimer quement dans ma pratique quo- l’histoire du rugby) et de Rugby s’est tenue en 2015 n’explique les raisons de l’échec. ont montré ce qu’était au Royaume-Uni. L’Angle- Où était donc le problème? son ambition. Gagner une Coupe tidienne pour satisfaire ce besoin l’excellence. Leur ma- terre présentait un groupe Dans le monde de l’entreprise on nager, Steven Han- composé d’un staff et de retrouve des situations similaires: du monde c’est une mission at- d’excellence? Que suis-je prêt à sell, a réussi à partager joueurs du plus haut niveau. des équipes composées de person- avec eux une vision Tout le monde assurait qu’il nalités compétentes, menées par tractive, mais ponctuelle. Elle engager pour parvenir à cet ob- élevée, une mission leur serait impossible de ne des managers performants, n’ar- forte et des valeurs pas gagner la Coupe du rivent pas à s’inscrire dans l’ex- n’est pas forcément reliée à une jectif?». Car les valeurs détermi- que les joueurs incar- monde chez eux. Pourtant, cellence. Les hard skills ne sont nent constamment. l’Angleterre a été éliminée au pas suffisants, il faut quelque vision. Pour nent les be- Les All Blacks ont fait premier tour en réalisant un chose de plus. Mais quoi? Mon de la performance record négatif: c’était la pre- expérience dans le sport d’élite que la motiva- soins, et les leur quotidien et mière fois que l’équipe orga- m’a appris que pour permettre à cherchent à réaliser nisatrice ne dépassait pas la une équipe d’accéder à l’excel- tion soit forte, A LA VEILLE DE CHAQUE besoins doi- quelque chose de plus phase de qualification. Que lence, il faut avoir une vision éle- grand, de plus élevé que la vic- s’est-il passé? vée, donner une mission attrac- il faut une MATCH, RICHIE MAC CAW vent être satis- toire. D’un point de vue anthro- tive et partager des valeurs. La pologique, ils ont fait de leur pro- Dans un premier temps, la res- vision concerne le long terme, mission attrac- INSCRIVAIT DANS faits pour gar- jet une religion. ponsabilité de cet échec a été re- elle est rattachée à quelque chose Richie Mac Caw, capitaine All jetée sur le manager, Stuart Lan- de plus haut pouvant orienter tive basée sur UN CARNET CE QU’IL ALLAIT der un bon Black de la dernière Coupe du caster. Puis on a évoqué le l’action, lui donner un sens pro- monde, est le symbole de cette manque de charisme du capi- fond. de valeurs FAIRE LE JOUR D’APRÈS, niveau de passion de l’excellence. A la veille taine, et pour finir, les relations Déterminer une mission, c’est de chaque match, il inscrivait entre joueurs, et entre ces der- donner une identité à l’organisa- puissantes qui EN TERMINANT TOUJOURS motivation. dans un carnet ce qu’il allait faire pourront la PAR LA PHRASE: Sans cette re- générer et l’en- «ETRE UN GRAND lation entre tretenir. Ces ALL BLACK!» vision, mis- le jour d’après, en terminant tou- jours par la phrase: «Etre un valeurs, an- sion et va- Grand All Black!» Pas gagner, ou être l’homme du match, mais être crées dans la vision, seront iden- leurs, difficile de s’inscrire dans un grand parmi les plus grands. C’est peut-être cela la clé de l’ex- tifiées en répondant à la question: l’excellence. La Coupe du monde cellence: engager toutes ses qua- lités et ses compétences dans la «Qu’est-ce qui est important pour 2015 a été gagnée par la Nou- recherche inépuisable de quelque chose de plus grand.n moi, pour mon équipe, pour mon velle-Zélande, les mythiques All organisation?». Les valeurs de- Blacks. C’était leur troisième titre, vront être identiques pour tous, le deuxième consécutif. Après et le besoin de les incarner, impé- leur exploit, ils ont réalisé une sé- ratif. «Que vais-je faire spécifi- rie de 18 victoires (un record dans Comment je suis devenue L’agitation politique déprime une entrepreneure le secteur de la santé NATHALIE BRODARD ADELINE SALAT-BAROUX CEO and founder BRODARD EXECUTIVE SEARCH Gérante principale du fonds EDR FUND HEALTHCARE On me demande très souvent en moi. Au bout d’un an et demi, fois combien le chemin a été La baisse récente du secteur «Affordable Care Act» et de la ré- médical à forte croissance et aux pour quelles raisons j’ai créé sur un coup de tête, mon mari et long, les claques et les remises en de la santé a été déclenchée forme fiscale de 2018. Après une multiples de valorisation élevés ma société. Est-ce qu’il faut moi avons décidé de faire un tour questions nombreuses. J’ai aussi par les incertitudes politiques hausse continue pendant plus de commencent à être impactées. certaines qualités ou expé- du monde de plusieurs mois avec dû parfois affronter la peur, le re- dans un environnement pré- deux ans, le segment a fait l’objet Ces sociétés avaient bénéficié de rience pour oser faire le pas? les enfants. Cette parenthèse a jet et le regard des autres. Mais électoral américain. La pro- d’une prise de profit. La forte leur caractère défensif face aux Au fil de mes contributions, été magique. C’est d’ailleurs du- dix ans plus tard, je suis fière position «Medicare for all» du baisse s’est produite en dépit des discussions politiques et de prix je discuterai avec vous de rant ces quelques mois de voyage d’avoir créé un cabinet de recru- candidat démocrate d’ex- excellents résultats publiés mi- des médicaments. Cependant, la mon parcours tant humain que la notion de liberté a pris tout tement reconnu en Suisse ro- trême gauche Bernie Sanders avril par le groupe United croissance des résultats ne suffit que professionnel, celui de son sens et que l’entrepreneuriat mande et depuis l’été dernier, ins- a suscité des inquiétudes: une Health, le plus important assu- plus à justifier les valorisations et femme et d’entrepreneur. m’est apparu comme une évi- tallé aussi dans l’arène zurichoise. quasi nationalisation du sys- reur santé des États-Unis. La so- le secteur est un peu sous pres- Mais commençons par le dence. Nous sommes allés voir tème de santé, géré par le gou- ciété Centene, spécialisée dans la sion. Nous n’avons pas d’exposi- commencement. mes anciens collègues de JPMor- Le bilan? vernement fédéral, comme gestion des programmes gouver- tion sur ces valeurs ayant une gan basés dans différentes parties Il est évidemment positif! Le dans la plupart des pays euro- nementaux Medicaid (pour les prime sur le marché et qui ris- A 22 ans, je suis entrée dans le du globe et j’ai commencé à leur marché a énormément changé; péens. Une telle proposition personnes à faibles revenus), a quent de voir une normalisation monde du recrutement et là, j’ai parler de mon projet. Quasi una- accompagnée désormais par une perturberait totalement le également dévoilé des résultats de leur valorisation. très vite réalisé que j’étais à ma nimement, tous m’ont encoura- équipe solide et professionnelle système de santé américain solides et révisé à la hausse ses Le recul récent du secteur de la place. J’ai gravi les échelons avec gée à me lancer à fond dans cette de huit collègues, je ne suis plus existant. Soulignons néan- prévisions pour 2019. santé est dû à des préoccupations entrain. J’ai rejoint JPMorgan à seule à avancer. Ma liberté a évo- moins qu’il y a peu de soutien politiques ayant conduit à une Genève, puis à Londres et j’y suis MA CONVICTION lué, j’ai dû apprendre à gérer une en faveur de «l’assurance ma- LES ASSUREURS SANTÉ baisse des multiples de valorisa- restée pendant 3 ans. D’Y PARVENIR, équipe, mais l’envie, la passion et ladie pour tous», même parmi SE NÉGOCIENT tion alors qu’il n’y a aucune dé- C’est en 2008, que ma route MA RÉSILIENCE l’énergie sont plus que jamais les élus démocrates. térioration sur la partie fonda- prend un autre grand virage. présentes. Et c’est ce qui me MAINTENANT AVEC mentale. Les assureurs santé se L’employeur de mon mari lui ET MON ACCEPTATION donne la force, encore au- Le marché a pénalisé l’ensemble UNE DÉCOTE DE 25 À 30% négocient maintenant avec une propose une expatriation au DES ÉCHECS POTENTIELS jourd’hui, de monter de nou- du secteur des soins de santé. Ce- décote de 25 à 30% par rapport Moyen-Orient. Je travaillais à veaux projets. pendant, nous pensons que la PAR RAPPORT au marché. Les bénéfices sont l’époque dans une banque privée. ONT ÉTÉ LA CLÉ. Être une femme entrepreneure probabilité qu’une telle proposi- AU MARCHÉ. toujours visibles et devraient Cette proposition arrivait à un c’est avoir une âme de maratho- tion soit adoptée est extrême- croître entre 8 et 10% par an très bon moment dans ma vie car aventure. Je suis rentrée en nienne! Mais ça, c’est un autre ment faible. Il faudrait 1/ que Les valeurs pharmaceutiques ont grâce à une croissance soutenable j’étais jeune maman d’un petit Suisse en 2009, soit en pleine sujet que je développerai ici pro- Bernie Sanders soit le candidat corrigé dans le sillage des services des revenus tirée notamment par garçon et enceinte du deuxième. crise économique, mais gonflée chainement!n démocrate désigné pour la pro- de santé. Le risque à long terme l’innovation.n En route donc pour Bahreïn. Sur à bloc! A mon tour de monter ma chaine élection présidentielle 2/ serait la pression sur les prix des place j’étais à la fois heureuse société: Brodard Executive que les démocrates remportent médicaments dans le cadre de né- d’être pour la première fois ma- Search. les élections de 2020 à la Maison gociations directes pour les ré- man à 100%, mais je ressentais Blanche ainsi que la majorité au gimes gouvernementaux d’assu- aussi le manque de défis profes- C’est parti! Sénat et à la Chambre des repré- rance-maladie. La valorisation sionnels... J’avais de l’énergie à revendre et sentants 3/ il faut trouver les actuelle des laboratoires biophar- j’étais surtout prête à prendre des moyens de financer le système! maceutiques se rapproche de son Premiers inputs risques. C’est donc avec un sim- Dans ce contexte d’incertitudes, niveau le plus bas de 2009-2010, J’ai donc intégré un cercle d’en- ple PC, un téléphone portable et les valeurs de services de santé quand le secteur faisait face à de trepreneurs pour qui l’échec fai- ma liste de contacts que j’ai com- ont été sanctionnées. Ces der- nombreuses expirations de bre- sait partie de l’aventure et était mencé à tracer mon sillon. Ma nières années, ces sociétés avaient vets. La situation est différente considéré comme normal. J’étais conviction d’y parvenir, ma ré- largement bénéficié de l’augmen- avec un cycle d’innovation solide séduite et une petite musique silience et mon acceptation des tation des prix des soins de santé, et une croissance visible pour le commençait à faire son chemin échecs potentiels ont été la clé. de la mise en œuvre de la réforme secteur. Je vous raconterai une prochaine Les entreprises d’équipement

SUISSE vendredi 24 mai 2019 PAGE 3 POINT FORT «Nous ne serons jamais financés par la redevance» CNN MONEY SWITZERLAND. Le CEO de la chaîne suisse en langue anglaise, Christophe Rasch, fait le point sur son nouveau média après une année et demi d’existence. PHILIPPE D. MONNIER CHRISTOPHE RASCH. «Notre entreprise est un pilote changements pourraient avoir un Vous cumulez les fonctions basée à Gland dont vous êtes destiné à être répliqué, par exemple en Asie.» impact sur CNN Money Swit- de fondateur, président, Lors de son lancement en janvier zerland. administrateur délégué le fondateur et le CEO? 2018, «CNN Money Switzer- mieux que prévu. Par exemple, Nous produisons du contenu à Secundo, il est aussi prévu d’ex- et directeur (CEO). land SA» a d’emblée généré une grâce à notre émission sur la block- l’attention des cadres dirigeants porter notre concept. En fait, nos Est-une solution idéale MediaGo a un mandat de gestion multitude de questions, notam- chain, nous avons été contactés et, par la suite, ce contenu est dis- actionnaires considèrent notre sur le long terme? des «paramètres digitaux» de ment sur sa viabilité financière par plus de cent start-up ou capi- tribué par le biais des canaux nu- entreprise comme un pilote des- CNN Money Switzerland. Les et sa ligne rédactionnelle. Et aussi taux risqueurs qui souhaitaient mériques les plus appropriés. tiné à être répliqué, par exemple Elle est «idéale» à court terme. synergies commerciales sont sur son actionnariat puisque être couverts par notre média Nous aurions dû mettre en place en Asie. Une assemblée qui réunit tous les réelles et quotidiennes. MediaGo WarnerMedia, éditeur de CNN, ou entrer en contact par notre en- ce concept de «centre multimé- Tertio, cette année, nous allons actionnaires a lieu chaque mois et est à même de développer l’offre n’est pas propriétaire de cette so- tremise avec d’autres acteurs. dia» plus rapidement que nous aussi inaugurer notre studio à nous pouvons suivre et valider ra- digitale des clients de CNN Mo- ciété suisse. Le marché de CNN Concernant la diversité, quatorze ne l’avons fait. En outre, dans la Gland. Ce dernier aura trois à pidement nos choix stratégiques. ney Switzerland puisque Me- Money Switzerland, ce sont les nationalités sont représentées dans phase initiale, nous n’avons peut- quatre plateaux simultanés et En fonction des évolutions à venir diaGo regroupe des experts dans cadres dirigeants; pour atteindre notre équipe de quarante collabo- être pas assez mis en avant le fait sera bien plus grand que celui de et de nos futures collaborations, le secteur des médias et de la com- sa cible, cette chaîne suisse en rateurs; 60% – y compris notre que CNN Money Switzerland Zurich. Chaque plateau pourra nous adapterons cette gouver- munication. Le développement langue anglaise «couvre les pro- COO et notre CFO – sont de la n’est pas une chaîne comme disposer de douze caméras robo- nance au besoin. de MediaGo a été rapide: en blèmes suisses ayant un impact gente féminine. Avec notre ri- CNN International focalisée sur tisées, donc opérées par un seul 2015, nous avons commencé à international». gueur suisse, nous avons réussi à les «breaking news». cameraman. Ce studio sera aussi Vos deux premiers présidents trois et nous sommes actuelle- Dans le but de faire le point une mettre en place des processus très utilisé pour la production de ont quitté votre conseil ment une vingtaine. En exploi- année et demi après le lancement stricts définis par CNN. Cela Quelles sont les «grandes contenu sponsorisé. d’administration. Comment tant les outils de marketing digi- de ce nouveau média, l’Agefi s’est n’était pas gagné d’avance. Quarto, nous avons reçu de la interpréter ces changements? tal et la vidéo, nous aidons une rendu à Zurich à la rencontre de manœuvres» concernant le futur part d’autres médias plusieurs of- quarantaine de grandes marques Christophe Rasch, fondateur et Qu’est ce qui a moins fres de collaboration étroites et C’est très simple. Durant la phase – y compris Clarins, Balexert, CEO de CNN Money Switzer- de votre nouveau média? nous sommes en train de les étu- de lancement, il a fallu réaliser Centre Patronal / Romandie For- land. Journaliste de formation, bien marché? dier. de nombreuses tâches adminis- mation, Le LHC, Groupe Mutuel Christophe Rasch a travaillé plu- Primo, suite au rachat de War- tratives, contractuelles et juri- et Perskindol – à accroitre leurs sieurs années pour la Télévision Nous ne sommes pas une chaîne nerMedia (éditeur de CNN) par Qui sont vos actionnaires, diques. Nos premiers présidents chiffres d’affaires. suisse romande (actuellement de télévision linéaire mais un ATT en 2018, d’importants chan- et administrateurs, Julien Pitton RTS) où il fut notamment présen- «centre multimédia» qui exploite gements sont attendus, notam- en plus de la direction et notre avocat Christophe Wil- Qui sont les concurrents tateur du journal télévisé et cor- tous les canaux numériques. ment une focalisation plus forte helm, étaient les meilleures per- respondant aux Etats-Unis. Il a sur le marché américain. Ces et des 20% détenus par Sikder, sonnes pour accomplir ces tâches. de MediaGo sur le marché suisse? aussi été responsable du «business Par la suite, c’est tout naturelle- development» pour le groupe de un grand groupe asiatique ment que les actionnaires sont de- Je n’en connais pas. Notre mo- médias romand Edipresse et il a venus administrateurs. dèle, basé sur une approche à 360 fondé La Télé, une télévision cou- et familial basé au Bangladesh? degrés, nous permet autant l’ac- vrant l’actualité des cantons de Selon vos statuts, le conseil d’ad- compagnement dans la transfor- Vaud et Fribourg. Il n’y en a pas d’autres. Suite à ministration doit approuver les mation digitale de nos clients que l’augmentation du capital (ndlr: changements d’actionnaires. la production à l’interne de conte- Etes-vous satisfait en mars 2018), le groupe Sikder Craignez-vous de tomber entre nus multimédia complexes et la – qui se développe simultané- des mains indélicates? diffusion de ces mêmes messages du développement ment sur plusieurs marchés – dé- sur toutes les plates-formes média tient toutefois un pourcentage Comme nous utilisons la marque afin d’augmenter leurs chiffres de CNN Money Switzerland? plus élevé que celui que vous avez CNN, il est compréhensible que d’affaires. Et notre expertise tech- indiqué. Il y avait eu d’intéres- le groupe WarnerMedia s’at- nique est aussi internalisée. Notre Je suis très satisfait de la qualité santes discussions lors du lance- tende à ce que nous exercions un modèle permet à nos clients de éditoriale et de la crédibilité que ment de CNN Money Switzer- certain contrôle en cas de trans- savoir précisément ce que chacun nous avons acquise en peu de land sur le financement de notre mission des actions. des contenus produits et diffusés temps et qui nous donne accès aux activité. [On pourrait se poser la rapporte à l’entreprise, en chiffre bonnes personnes. Nos émissions question de savoir pourquoi] il Quelles sont les synergies d’affaires ou en clientèle. C’est le thématiques marchent beaucoup est nécessaire d’aller chercher des avec MediaGo, une entreprise monde média de demain qui in- fonds à l’étranger pour lancer un clus une ingénierie poussée.n nouveau média en Suisse. «Notre audience pour la télévision linéaire se situe «Dans une large mesure, nos recettes entre 80.000 et 100.000 personnes par mois» proviennent du contenu sponsorisé» Parvenez-vous à maintenir bre de la direction – y compris le de collaboration Commercialement, Est-ce que vendre du contenu et nous ne serons jamais financés une muraille de Chine entre rédacteur en chef – doivent s’im- payant à des analystes par la redevance ou de l’argent le rédactionnel indépendant pliquer dans le développement avec d’autres médias? comment se développe financiers – à l’instar public. et le contenu sponsorisé? commercial. Naturellement, ce de Reuters – est une option ne sera pas le rôle du rédacteur Notre contenu est diffusé dans CNN Money Switzerland? de développement? Pensez-vous que la redevance Complètement et c’est d’ailleurs en chef d’aller lui-même cher- divers médias suisses, notam- une exigence de CNN, aussi très cher des sponsors. ment TV Südostschweiz, Han- Notre modèle d’affaires n’est pas Non, ce modèle n’est pas appli- fausse la compétition? active dans le contenu sponso- delszeitung et Cash. Parfois avec basé sur la publicité car nous cable dans notre cas. risé. A titre d’exemple, si un(e) Quelle est votre audience notre logo et parfois sans. D’au- sommes dans un marché de [Au sujet de la redevance], rien à journaliste passe de la création moyenne mensuelle? tres collaborations de ce type niche et les annonceurs cher- «JE SUIS EN FAVEUR redire. Par contre, et c’est là où le du contenu journalistique à la pourraient suivre. En plus nous chent avant tout du volume. Ces D’UN SERVICE PUBLIC FORT bât blesse, la structure de gestion création du contenu sponsorisé, Concernant la télévision linéaire avons des partenariats avec le annonceurs trouvent ce volume AVEC DES MOYENS SOLIDES. des budgets publicitaires [laisse il ou elle n’aura plus la possibilité uniquement, notre audience se Forum Economique Mondial par exemple sur Blick ou 20 Mi- MAIS POUR UNE ENTREPRISE à désirer]. Actuellement, il n’y a de refaire du contenu journalis- situe entre 80.000 et 100.000 (WEF) et avec le Swiss Econo- nutes. Dans une large mesure, qu’une poignée d’agences en tique. personnes par mois. Il s’agit de mic Forum (SEF). Ces derniers nos recettes proviennent du DU SECTEUR PRIVÉ, charge de gérer le budget publi- chiffres vérifiés par Telecontrol, partenariats sont très importants contenu sponsorisé, par exemple CELA N’AURAIT AUCUN citaire des grandes marques. Quelle est votre influence l’organe indépendant qui mesure pour nous. pour les grandes sociétés d’audit. SENS DE COURIR APRÈS Dans ce microcosme, le critère clé sur le contenu rédactionnel? la consommation des médias. En Ce contenu est diffusé – avec ou DES FONDS PUBLICS.» est malheureusement le volume ajoutant les autres canaux, nous Quel pourcentage sans notre marque –sur nos ca- plutôt que la pertinence des sup- Je ne participe pas aux séances arrivons à une audience bien naux ou sur les canaux de nos Beaucoup de médias suisses ports médiatiques. de rédaction. Je me contente plus importante. de votre contenu est diffusé clients. Produire du contenu sont, dans une large mesure, Par conséquent, il n’est pas aisé d’avoir de temps en temps des sponsorisé de qualité apporte financés par la redevance. pour des nouveaux acteurs in- discussions générales avec le ré- Votre présence en directe sur le réseau mondial de CNN? une vraie valeur ajoutée et exige Comptez-vous sur ce type dépendants comme CNN Mo- dacteur en chef, notamment sur est concentrée sur la plage un savoir-faire qui n’est pas dis- de financement? ney Switzerland de se faire une le rythme et la tonalité de nos horaire de 6 à 9 heures du soir. Notre contenu est assez fréquem- ponible dans les grandes entre- place. Mais heureusement, ce émissions. Envisagez-vous une extension? ment diffusé sur les autres CNN prises; en plus, ce travail exige Je suis en faveur d’un service pu- milieu est en pleine évolution mais ce qui nous importe le plus un outil de production consé- blic fort avec des moyens solides notamment étant donné l’im- Selon votre dernier communiqué Non car nous ne mettons pas l’ac- c’est d’être cité par des médias hors quent qui doit être mis à jour assurés par une redevance appro- portance croissante de la numé- de presse, votre nouveau cent sur la télévision linéaire. du giron de CNN. Par exemple, tous les 18 mois. priée. De plus, cette redevance a risation ainsi que des GAFA. En- rédacteur en chef Nous sommes d’ailleurs plus vu notre interview de Thomas Bach, été plébiscitée à plusieurs reprises fin, le quasi-monopole de la SSR Andreas Schaffner dans la plage horaire de 22h30 à président du Comité International Prévoyez-vous d’être rentable dans le cadre de votations. En tant a probablement freiné l’émer- «participera activement 1h du matin, mais sur d’autres ca- Olympique, a été reprise 800 fois. qu’entrepreneur du secteur privé, gence en Suisse des budgets pu- au développement commercial naux. En outre, durant la journée, nous en 2019? cela n’aurait aucun sens de courir blicitaires digitaux en télévision de la chaîne». Commercial? mettons sur CNN Money Swit- après des fonds publics. Par mais cela aussi est en train de Quel est votre stratégie zerland pas mal de contenu de Comme annoncé lors du lance- conséquent, nous ne sommes pas changer... lentement.n En effet, chez nous, tous les mem- CNN Domestic (ndlr: CNN pour ment en janvier 2018, nous avons le marché américain), diffusé la besoin de trois ans pour atteindre veille au soir aux Etats-Unis.n l’équilibre.

PAGE 4 vendredi 24 mai 2019 ENTREPRISES Evian croit Hirslanden garde un bon équilibre aux bouteilles entre la qualité et la rentabilité en plastique SOINS MÉDICAUX. Le groupe de cliniques privées a réalisé un résultat tenu pour solide en 2018/19 dans un environnement à la complexité accrue. recyclé PHILIPPE REY PIERRE-ANTOINE BINARD. Le CFO de Hirslanden accentue Cette pression «top line» doit des traitements se situe au-dessus la conscience d’une bonne gestion des coûts et du capital investi. être compensée le mieux possi- de la moyenne de la branche BOISSONS. Evian, filiale du Le groupe de cliniques privées ble par une plus grande effi- (74%) avec 88% pour Hirslan- groupe alimentaire français Da- Hirslanden, dont le siège est à Zu- mille Rupert. Hirslanden com- Hirlsanden évolue dans un envi- cience en termes de coûts et den, selon la conformité de l’in- none, s’est engagé à réduire son rich, a vu son bénéfice brut d’ex- prend 18 cliniques réparties ronnement réglementaire à la d’emploi du capital, pour préser- dicateur ANQ. La satisfaction des empreinte carbone en recourant, ploitation (EBITDA) régresser dans 11 cantons, dont beaucoup complexité renforcée, avec des ver la rentabilité, selon le CEO patients s’avère aussi au-dessus entre autres, à du plastique recy- de 10% à 285 millions de francs possèdent une chirurgie ambu- changements qui font pression du groupe Daniel Liedtke. L’ar- de la moyenne. Ce groupe conti- clé dans ses emballages. Son am- lors de l’exercice 2018/19 (clos latoire et un service d’urgence. sur les marges : la mise en place rivée en 2018 du directeur fi- nue d’investir dans le domaine bition se heurte à une pénurie de au 31 mars) pour un chiffre d’af- Hirslanden exploite par ailleurs de listes d’opérations ne pouvant nancier (CFO), Pierre-Antoine ambulatoire. En septembre der- matière première, aggravée par faires en hausse de 2% à 1,778 trois centres médicaux ambula- en principe être réalisées que de Binard, qui vient du secteur du nier, il a acquis la clinique des des taux de recyclage encore in- milliard de francs (à l’inclusion toires, deux centres d’opérations façon ambulatoire, ainsi que la commerce de détail (CFO du Grangettes qu’il a fusionnée avec suffisants. de Klinik Linde et Clinique des ambulatoires, 17 instituts de ra- baisse des tarifs ambulatoires, du groupe Manor de 2010 à 2018), la clinique La Colline, ce qui lui Depuis le mois d’avril, Evian est Grangettes pour un chiffre d’af- diologie et cinq instituts de ra- fait la réduction du système tari- un secteur de «centimiers», a a permis de poursuivre sa straté- une marque certifiée neutre en car- faires de 127 millions). Cela cor- diothérapie. La part des patients faire Tarmed (la Confédération accentué la conscience d’une gie de croissance et de consolider bone sur le marché suisse par l’or- respond à une marge EBITDA assurés en division commune a vise une diminution des coûts to- bonne gestion des coûts, des li- sa position dans la région gene- ganisme Carbon Trust, a annoncé de 16,0% (18,3% lors de l’exercice encore augmenté, à 48,7%, lors taux d’environ 10%). quidités ainsi que du capital. voise. Frederic Haas, directeur d’Evian précédent). La marge EBITDAR de l’exercice 2018/19. Ce qui Le chiffre d’affaires ambulatoire Une marge EBITDA de 15% pa- pour le marché suisse, devant la (avant les coûts de location) res- lui a permis de développer da- de Hirslanden représente près raît réaliste pour le groupe Hirs- LE NOMBRE presse réunie à Publier, près sort à 18,2% (20%). vantage sa position de fournis- de 19% de son chiffre d’affaires landen. d’Evian-les-Bains, en France voi- Le bénéfice opérationnel (EBIT) seur pertinent de prestations d’exploitation. L’importance des Hirslanden a économisé 12 mil- D’HOSPITALISATIONS sine, lequel représente l’unique site ajusté (corrigé des amortisse- pour les soins dans le domaine tarifs des soins médicaux de base lions supplémentaires au second d’embouteillage dans le monde. La ments extraordinaires d’actifs cor- de l’AOS (assurance obligatoire stationnaires diminue au profit semestre. Ces initiatives de baisse A AUGMENTÉ certification est délivrée par pays porels et d’actifs incorporels, dont des soins). des tarifs des soins ambulatoires. des coûts se concentrent sur ceux et pour une durée d’un an, mais le goodwill, en raison de flux nets de matériel, l’efficacité du per- DE 3,8% M. Haas a rappelé que l’entreprise de trésorerie actualisés plus bas), sonnel et les frais d’administra- s’est engagée à ce que tous ses mar- s’est établi à 161 millions de francs tion généraux. Elles se poursui- DURANT chés de par le monde l’obtiennent (208 millions en 2017/18). Hirs- vent, mais sans perdre de vue le d’ici 2020. landen a généré un free cash-flow but principal: la qualité des soins. L’EXERCICE ÉCOULÉ. Le choix de la Suisse s’est fait en (cash-flow libre) de 73 millions, Celle-ci doit être la meilleure pos- raison du chiffre d’affaires ce qui marque une forte amélio- sible. En outre, Hirslanden a ouvert un qu’Evian y réalise mais aussi de ration par rapport à l’exercice pré- centre médical à Zurich et à Saint- la proximité géographique du cédent (-54 millions), malgré une Présence renforcée Gall ainsi qu’un centre d’opéra- site d’embouteillage, qui diminue nette baisse du résultat net dû à tions ambulatoires à Lucerne (la d’autant les émissions de carbone des amortissements extraordi- dans l’ambulatoire gare) et un centre pour la méde- (CO2) lors du transport. En 2018, naires. cine du sport à Genève. Hirslan- la part de marché d’Evian sur le Le groupe Hirslanden fait par- L’art en la matière consiste à pré- den a aussi pour ambition de dé- segment des eaux minérales na- tie de Mediclinic International server un bon équilibre entre la velopper les prestations de turelles plates en Suisse s’est éle- Plc, qui est coté à la Bourse de qualité de la médecine, la satis- médecine préventive en faveur vée à 50%, devançant Vittel, ap- Londres et dont le principal ac- faction des clients (qui nécessite du client, un autre segment que partenant à Nestlé, puis l’eau de tionnaire (avec une part de celle du personnel) ainsi que la celui des patients qui doivent sui- marque Migros. 44,6%) est Remgro, holding rentabilité, ajoute Daniel Liedtke. vre un traitement consécutif à «En tant qu’acteur majeur du sud-africaine contrôlée par la fa- Pour le même tarif de base, Hirs- une maladie. Cette démarche va marché, nous avons une respon- landen parvient à réaliser un dans le bon sens s’agissant de la sabilité particulière de l’ordre de EBITDA plus élevé. La qualité maîtrise des coûts de la santé à l’exemplarité», a souligné M. long terme.n Haas. – (awp) NOVARTIS: objectifs Santhera cède une licence sur Une nouvelle de marge confirmés le Raxone à Chiesi Farmaceutici association Le directeur général de Novartis, Vas Narasimhan, a confirmé hier PHARMA. L’opération pourra rapporter jusqu’à 105 millions de francs, dont 55 millions dès la finalisation du transfert. des employeurs l’objectif de marge de 35% dans l’activité pharmaceutique. Cet Le laboratoire rhénan Santhera a «Cet accord de licence sur le chenne (DMD), sous la marque voit un premier versement de 20 de la santé objectif pourrait déjà être atteint conclu avec son homologue ita- Raxone contre la LHON – notre Puldysa. Face à l’insistance, le la- millions de francs. avant 2022 et dépassé par la suite, lien Chiesi Farmaceutici un ac- seul actif neuro-ophtalmolo- boratoire a fini par accepter de Sur les quelque cinquante mil- NEUCHÂTEL. Fait a-t-il assuré. Concernant la thé- cord de licence sur le Raxone (ide- gique – nous permettra de créer mener de nouvelles études cli- lions convoités lors du lancement exceptionnel, l’entité rapie génique Zolgensma, qui benone) dans l’indication contre une valeur significative pour nos niques et promettait fin mars le de sa dernière augmentation de regroupe les acteurs publics doit être très prochainement ho- la neuropathie optique hérédi- actionnaires et nous fournira les dépôt prochain d’une nouvelle capital fin 2018, Santhera n’a pu et privés majeurs du canton. mologuée par l’Agence améri- taire de Leber (LHON). Le trans- ressources financières pour nous requête auprès de l’Agence euro- en collecter que 23,5 millions et caine des médicaments (FDA), le fert de propriété pourra rapporter permettre de nous concentrer sur péenne des médicaments (EMA). se démène depuis entre place- Dans le cadre des futures négo- patron du groupe pharmaceu- jusqu’à 105 millions de francs, l’innovation contre les maladies Un volet de recherches cliniques ments privés et contraction de ciations autour de la CCT Santé tique bâlois a indiqué que les né- dont 55 millions dès la finalisa- neuromusculaires et pulmo- «exploratoires» sur une éven- ligne de crédit pour combler 21 pour 2021 à 2024, l’Associa- gociations avec les autorités ou- tion de la transaction. naires», indique le directeur gé- tuelle application contre la sclé- l’écart. tion neuchâteloise des établisse- tre-Atlantique s’étaient bien Chiesi disposera des droits sur le néral de Santhera, Thomas rose en plaques primaire progres- Dans un rare commentaire mati- ments de santé (ANets) a été déroulées. – (awp) Raxone contre la LHON ainsi Meier, dans le communiqué. sive a en outre délivré début mars nal, Mirabaud souligne que la ces- créée. Elle regroupe les princi- que toute autre indication en lateurs des résultats mitigés, ne permet- sion des droits du Raxone dans la paux employeurs publics et pri- ROCHE: la FDA étend ophtalmologie à l’échelle mon- Autorisé depuis l’automne 2015 tant pas de démontrer un béné- LHON permet à Santhera d’éten- vés du canton: l’Association neu- diale, à l’exception des Etats-Unis contre la LHON sur le Vieux fice pour ce type de patients. dre à mi-2020 son horizon de fi- châteloise des établissements et les tests Cobas aux MST et du Canada qui continueront continent, le Raxone n’a pas en- nancement. La banque prévoit maisons pour personnes âgées Le groupe pharmaceutique Ro- d’être approvisionnés par San- core obtenu l’accès à l’important Soucis de trésorerie qu’à cette date le gendarme euro- (Anempa), l’Association neuchâ- che a annoncé jeudi avoir obtenu thera, précise ce dernier. marché américain. péen des médicaments aura teloise des institutions privées de l’Agence américaine du médi- Le groupe transalpin s’est en ou- Santhera se trouve par ailleurs Le groupe peine par ailleurs à donné son feu vert au Puldysa pour personnes âgées (Anippa), cament (FDA) une extension de tre assuré une option d’acquisi- confronté depuis des années aux trouver des financements ces der- contre la DMD et que Santhera le Centre neuchâtelois de psycha- son système de test Cobas 6800/ tion pour l’ensemble des droits réticences des régulateurs des niers temps, pour notamment publiera peu après les premiers trie (CNP), l’Hôpital neuchâte- 8800. Ce dernier pourra désor- sur ce médicament, qui constitue deux côtés de l’Atlantique à ac- honorer le rachat en début d’an- résultats d’une étude pivot sur le lois (HNE), Neuchâtel organise mais être utilisé également pour depuis 2015 la première et céder aux demandes d’homolo- née dernière auprès d’Idorsia vamorolone. Ce dernier traite- le maintien à domicile (Nomad) les maladies sexuellement trans- unique source commerciale de gation de ce médicament contre d’une option sur le vamorolone ment devrait voir s’ouvrir les et Swiss Medical Network. Il est missibles (MST), assure le labora- revenus pour Santhera. la dystrophie musculaire de Du- en cours de développement portes du marché en 2021. – (afp) crucial pour ces derniers que les toire rhénan dans un communi- contre la DMD. Le contrat pré- nouvelles conditions permettent qué. Le test Cobas permettra de de «ournir des prestations de qua- détecter jusqu’à quatre patholo- lité tout en prenant en compte le gies sexuellement transmissibles contexte économique.n sur la base d’un seul échantillon de tissus du patient. – (awp)

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ENTREPRISES vendredi 24 mai 2019 PAGE 6 «Je me réjouirais de la concurrence de Roche dans les pompes à insuline» MEDTECH. A l’issue de résultats 2018/19, marqués par des facteurs non récurrents, le spécialiste bernois des systèmes d’injection et de perfusion est confiant pour l’exercice en cours. PIOTR KACZOR Le lancement est prévu dans deux tion de la pompe à patches Om- sans tubulure (patch) est aussi ans. Il s’agit avant tout de fonc- nipod qui ne constituait d’ailleurs attendue du groupe Roche. Le spécialiste bernois du diabète tionnalités logicielles et de sécu- pas une réelle concurrence pour La redoutez-vous? et des systèmes d’injection Ypso- rité. Aujourd’hui les données de Medtronic. Nous ressentons cela med a vu son chiffre d’affaires flé- la pompe sont affichées ou com- en particulier en Europe de l’Est, Nous l’attendons depuis cinq ans. chir de 2,6% à 453.8 millions de muniquées. Demain il sera possi- en Italie et en Scandinavie. Autre- Au contraire je m’en réjouirai. Le francs au cours de l’exercice ble de piloter la pompe à l’aide de ment dit sur des marchés un peu secteur des pompes à patches a be- 2018/19, clos à fin mars. Attendu, son smartphone pour lui conférer moins réglementés, sur lesquels soin de concurrence. Cela consti- ce recul s’explique par l’arrêt, fin davantage d’intelligence. Ce qui il est encore possible de discuter tuerait une base pour notre propre juin 2018, de la commercialisation est d’autant plus exigeant que les avec les responsables des adjudi- pompe à insuline à patch. de la pompe à insuline sans tubu- smartphones évoluent constam- cations (tenders) et où Medtronic lure (patch) Omnipod, du fabri- ment. Cela implique notamment peut faire valoir ses points forts Quand prévoyez vous cant américain Insulet. Soit du l’intégration de nombreux tests et sa puissance. Une autre entre- le lancement de la pompe moteur de croissance d’Ypsomed de sécurité. prise américaine, Tandem, ac- maison sans tubulure durant sept ans. Le groupe bernois quiert des parts de marchés que Ypsopod? a ainsi quasiment compensé le re- Vous avez plaidé pour nous ne pouvons pas ignorer. trait de son partenaire de longue une conception «ouverte» Début 2023. La phase de concep- date. Compte non tenu de ce fac- de ce modèle 2.0… Une nouvelle pompe à insuline tion est maintenant achevée et teur, le chiffre d’affaires des acti- nous entrons dans la phase de dé- vités poursuivies a progressé de De nombreuses entreprises tra- veloppement.n 24%. A l’issue de la présentation, vaillent sur de tels projets et nous jeudi à Berthoud (Burgdorf), des SIMON MICHEL. Le CEO d’Ypsomed observe une certaine pensons qu’il est erroné de «fer- Résultats 2018/19 contrastés résultats de l’exercice 2018/19, nervosité chez les concurrents. mer» ces systèmes en misant sur entretien avec Simon Michel, le une seule carte. La FDA prône Le spécialiste bernois des systèmes d’injection Ypsomed a vu son CEO du groupe Ypsomed. sulet de son côté propose un dis- Pour l’exercice en cours 2019-20, d’ailleurs l’ouverture à cet égard. chiffre d’affaires fléchir de 2,6% à 453.8 millions de francs au cours positif (handheld) de commande vous anticipez un bénéfice Depuis cette année, la FDA pro- de l’exercice 2018/19. Ce recul, attendu, s’explique par l’arrêt, fin Ypsomed a enregistré séparé et Tandem ne propose lui d’exploitation EBIT compris entre pose en effet l’accès dit ACE, au- juin 2018, de la commercialisation de la pompe à insuline sans tubulure l’an dernier une croissance aussi que la pompe. Et il n’y pas 25 et 30 millions. Et 100 millions trement dit non pas pour autori- Omnipod, du fabricant américain Insulet. Compte non tenu de ce de 24% de ses activités d’autre fabricant pertinent de à moyen terme, soit dit d’ici … ser un système mais des facteur, le chiffre d’affaires des activités poursuivies a progressé de continues. Vous anticipez pompes à insuline composants individuels. Nous vi- 24%. A la faveur d’un triplement, en un an, des ventes de la pompe une progression de 18% A moyen terme, pour nous cela sons par conséquent l’autorisation à insuline maison YpsoPump (avec tubulure mais d’une simplicité cette année. Cela correspond-il En six mois, la distribution veut dire d’ici trois à quatre ans. pour une pompe individuelle qui d’utilisation inégalée) développée par Ypsomed et commercialisée ac- à un ralentissement? d’YpsoPump a été étendue serait compatible avec des inter- tuellement dans 20 pays. Pour l’exercice en cours, Ypsomed table sur de 17 à 20 pays. Quelle est Pour quel chiffre d’affaires? faces, algorithmes et capteurs de un bénéfice d’exploitation EBIT de 25-30 millions de francs. L’action En termes absolus, la croissance sa contribution au chiffre fabricants tiers. Cela permettra Ypsomed a cédé 7,4% à 128 francs jeudi. devrait se poursuivre à un rythme d’affaires? Nous ne communiquons pas de d’améliorer le processus thérapeu- Lors de l’exercice écoulé, le bénéfice d’exploitation EBIT a augmenté comparable. chiffre d’affaires prévisionnel à tique. de près de 20% à 73,3 millions de francs. Ce montant comprend la Sa commercialisation ne fait que cet égard. Ce serait trop incertain. compensation de près de 50 millions de francs attendue d’Insulet sur Vous avez souligné le fait que commencer. La contribution Pour opérer sereinement, je pré- Comment la concurrence réagit- la base l’accord convenu avec la société américaine, à titre de dédom- la pompe à insuline maison d’YpsoPump au chiffre d’affaires fère par conséquent communi- elle au déploiement magement pour le réseau de distribution mis en place par le groupe YpsoPump est la seule à pouvoir total n’est par conséquent que de quer les attentes de chiffres d’af- de l’YpsoPump? bernois. Ce montant n’a pourtant pas été versé, ainsi que l’avait déjà être pilotée de manière 6-7%. faires sur 12 mois. annoncé Ypsomed en décembre et le différend fait l’objet d’un règle- conséquentepar une application? Medtronic observe notre succès ment arbitral dont la décision n’est pas attendue que d’ici deux ans. Quand prévoyez-vous d’atteindre Vous préparez le lancement avec une certaine nervosité. D’au- Le dividende proposé au titre de l’exercice écoulé (55 centimes par En effet. Medtronic intègre toutes une contribution qui contreba- de la deuxième version tant que nous avions déjà fait nos action après 1,40 francs un an plus tôt) a été calculé sur un montant les fonctions dans la pompe. In- lance celle d’Omnipod? d’YpsoPump, dite 2.0, assortie de preuves avec la commercialisa- épuré du dédommagement pas encore versé. Mais la société prévoit fonctionnalités d’intelligence un dividende spécial dès que la compensation aura été versée. Les ré- D’ici quatre ans. artificielle… sultats annuels d’Ypsomed sont ressortis légèrement au-dessus des at- tentes de la ZKB mais les prévisions pour l’exercice en cours légèrement La répartition des sites et la fiscalité en dessous.n Vous investissez massivement dans vos sites Votre implantation en Allemagne n’a pas été plications cantonales mais je pars de l’idée Mai 2019 | Supplément du quotidien l’Agefi | N°05 de Berthoud, Soleure et Schwerin, conditionnée que par le facteur coûts? que la patent-box pourra être pleinement ap- en Mecklembourg-Poméranie occidentale. pliquée dans les deux cantons. Le soutien des «Une approche Quelle est la clé de répartition Quatre ou cinq facteurs ont présidé à cette entreprises innovantes fait sens. Il y a une dif- plus durable entre ces trois sites? décision. La place disponible et l’extension férence cependant au niveau des taux d’im- réduit les risques des capacités, les couts réduits de moitié au position. Le canton de Berne entend rester à du portefeuille» Burgdorf est le siège central pour la recherche, niveau de la construction, compte tenu des un taux de 19,18% alors que le projet de So- à hauteur de 80%, et celui du développement, subventions publiques (près de 10 millions). leure d’abaisser ce taux à 13% n’a pas été ac- Serge Ledermann en premier lieu pour les stylos d’injection Des salaires plus bas de 35% à 40% aussi. En- cepté par le peuple. Un compromis, autour (pens). Alors que le développement des fin des spécialistes plus faciles à trouver qu’ici de 14-15%, devrait par conséquent être trouvé Président du jury GSFI pompes à insuline est basé principalement à et qui sont attirés par les entreprises innova- à Soleure. Swiss Sustainable Funds Awards Soleure. Nous sommes en outre en passe de tives. Le site de Burgdorf emploie quelque déplacer et développer des compétences à So- 600 personnes actuellement, Soleure près de Pourriez-vous être amenés à modifier PAGE 10 leure: tout le génie logiciel par exemple. So- 500. la répartition des ressources entre Berne leure offre en effet un meilleur accès aux in- et Soleure? Le Thème Finance durable génieurs et constitue, entre Olten et Zürich, Les deux cantons de Berne et Soleure doivent un facteur qui n’est pas à sous-estimer en par- encore calibrer la transposition du nouveau Il faut attendre de connaître l’ordonnance et Investissements responsables, ticulier dans ces professions à forte compo- régime d’imposition des entreprises. Serez- les modalités d’application dans le canton de niche ou nécessité? sante technologique. Notre site de Schwerin vous en mesure de faire valoir les déductions Berne car il est possible qu’avec la patent-box, n’est qu’une extension de la production car liées à l’innovation et à la patent-box? le taux d’imposition descende aussi à 12% à PAGE 8 à 19 nos capacités sont pleinement utilisées à So- Berne. Tout est possible.n leure. La patent box est définie au plan fédéral. Nous ne connaissons pas encore les modalités d’ap- La 5G finira par s’imposer Ypsomed a été le fer de lance d’un projet A l’avenir, nous aurons besoin de la 5G dans manquée. Certaines applications IoT ne peu- SORTIE LE 27 MAI pilote, conduit avec Swisscom, la production pour réduire les pannes, les dé- vent fonctionner qu’avec la 5G. Cette tech- sur les applications industrielles rangements et les processus de maintenance. nologie va donc finir par s’imposer. D’autant de la technologie de télécommunication 5G. que les craintes liées aux rayonnements sont Peu d’entreprises semblent se mobiliser En Suisse ou à l’étranger? infondées. La première antenne 5G de Suisse dans ce sens… se trouve ici sur notre toit. Nous en avons in- Partout où nous produisons. Pour une ligne formé nos employés et aucun ne s’en est Il y a d’autres entreprises, des grandes comme de production jumelle en Allemagne par plaint. Si cela devait se produire, nous cher- ABB, mais elles communiquent peu à cet exemple. Mais pour l’instant d’abord en cherions bien sûr une place de travail non ex- égard. Mais la 5G est une technologie haute- Suisse. posée. Il y a 2500 études sur les seuils de rayon- ment nécessaire comme l’a été l’internet. Il y nements et aucune n’aboutit à la conclusion a 30 ans, personne n’aurait dit non à l’internet Et si la 5G n’est pas pleinement de nuisances pour la santé. Il y a certes des et on ne peut pas dire non à la 5G. Cette tech- déployée en Suisse? gens hypersensibles à l’électromagnétisme et nologie permet de transmettre en des temps il faut en tenir compte. Mais on ne peut pas très courts de grandes quantités de données, Ce ne serait pas dramatique. Mais c’est un po- arrêter le progrès.n mises à disposition par les centres de calculs. tentiel d’économies de coûts qui ferait défaut pour l’industrie. Ce serait une opportunité

ENTREPRISES vendredi 24 mai 2019 PAGE 7 ENTREPRENEURE DANS L’ÂME | BABETTE KELLER-LIECHTI SIKA: reprise du français «Je n’aime pas le réseautage, Parex finalisée car il est synonyme de copinage» Le groupe Sika a finalisé l’acqui- sition du producteur de mortier Faire parler les personnalités plutôt que les chiffres. Dans cette nouvelle chronique, les entrepreneurs de Suisse se racontent sans filet, français Parex, annoncée en jan- abordent leur parcours de vie, leur gestion du leadership, peignent leurs habitudes matinales (dimanche compris), livrent leurs ambitions vier dernier. L’opération permet mais aussi leurs inquiétudes. Plongée dans les coulisses de l’entrepreneuriat avec Babette Keller-Liechti. au chimiste de la construction zougois d’étoffer son offre dans BABETTE le marché de la finition et d’espé- KELLER-LIECHTI rer dépasser les 8 milliards de francs de chiffre d’affaires pour CEO DE KT HOME l’exercice en cours. Selon Paul Schuler, CEO de Sika, les activi- A la tête de KT Home, la Biennoise d’éviter l’abus de pouvoir, que je considère comme extrê- (centrale des droguistes) et les revendais sur les marchés. tés de chacun des entreprises of- de 55 ans Babette Keller-Liechti mement dangereux. Pour un Noël, j’ai aussi fabriqué et vendu des bricelets frent une excellente plateforme révolutionne la cosmétique avec une amie, après avoir convaincu audacieusement les de croissance pour les deux avec ses démaquigants naturels, Est-ce que l’on peut réussir sans réseauter? autorités biennoises de me délivrer une autorisation pour groupes. Le 8 janvier, Sika avait ce qui lui a valu le prix de femme la période des fêtes. Et nous avons cartonné malgré le annoncé la reprise de Parex pour d’affaires de l’année. Le hasard ne Totalement! Personnellement je n’aime pas le réseautage, nombre de boulangeries! Aujourd’hui il n’y a plus dans 2,5 milliards de francs dans la fait pas partie de son vocabulaire, la car à mes yeux il est synonyme de copinage. Il casse le ju- mon vocabulaire le mot «à cause», tout est «grâce», chaque foulée de ses résultats 2018, qui vie étant faite de choix. Suivant cet gement objectif sur la qualité du travail d’une entreprise problème à résoudre apporte avec lui des solutions, de avaient vu le groupe franchir adage, elle a choisi qu’il existait une et sur le produit en lui-même. L’avis de mes clients et de l’apprentissage et du savoir. pour la première fois la barre des solution à tout. Même à sa maladie. mes partenaires reste le plus important à mes yeux. 7 milliards de francs de chiffre En 2009, vous avez reçu le prix de la femme d’affaires d’affaires. – (awp). MARINE HUMBERT Comment gérez-vous votre image d’entrepreneure? de l’année. Que pensez-vous de la place de la femme dans le monde entrepreneurial? NESTLÉ: coentreprise Comment êtes-vous devenu leader? Je n’ai aucune stratégie quant à la communication de mon image. J’aime tout simplement communiquer, c’est mon La femme a bien évidemment sa place dans le monde en- au Brésil avec Fonterra On ne devient pas leader. On naît leader. Si vous vous pêché mignon, mais surtout j’aime partager mes expé- trepreneurial au même titre que les hommes, à mon sens réexaminée arrêtez un jour dans la cour de récréation d’une école ma- riences de femme, de leader, et plus encore des valeurs qui ce n’est plus un sujet de discussion. Ceci étant dit, toutes Nestlé et le transformateur laitier ternelle, vous verrez tout de suite parmi les enfants, qui sont les miennes. Je suis consciente d’être un outil de com- les femmes sont des entrepreneures, la gestion d’une famille néo-zélandais Fonterra se sont ac- est leader et qui ne l’est pas! Personnellement, j’ai toujours munication et je l’utilise toujours, s’il est susceptible d’ap- n’est-elle pas une micro PME? Pour ma part, je ne me suis cordés pour réexaminer leur co- été leader, depuis toute petite. Les signes étaient clairs: porter aux autres de l’inspiration. Je ne cache pas par exem- jamais demandé comment les hommes me percevaient, entreprise Dairy Partners Ame- J’ai toujours eu du caractère, envie d’aller de l’avant. Je ple que je suis atteinte d’une maladie orpheline du nom car ce n’est pas ma préoccupation première, dans mon quo- ricas (DPA) au Brésil. Les géants prenais souvent la parole et n’avais peur de rien, je déci- de Cluster Headache (ndlr: maladie incurable et extrêmement tidien je suis d’abord un interlocuteur pour mes partenaires alimentaires veveysan et kiwi dais ou essayais de faire passer mes idées, à l’école ou en douloureuse aussi appelée la maladie du patron ou plus froi- d’affaire, sans étiquette de genre. Les femmes ne doivent n’excluent pas un cession de leurs famille. J’anticipais les problématiques et je négociais dement la migraine du suicidaire), et je fais part sans hésiter pas craindre les hommes, une gouvernance partagée est participations respectives de 49 déjà pour tout, mon passe-temps favori était de jouer à de mes découvertes pour mieux gérer les douleurs de cette salutaire pour la croissance d’une société et il est temps et 51%. Les deux sites de DPA ont la vendeuse. maladie, si elles peuvent aider quelqu’un. qu’elles osent s’imposer par leurs compétences. Pour ce généré l’an dernier un chiffre d’af- faire il serait primordial de voter un congé parental qui faires d’un milliard de réals bré- Vous êtes plutôt amicale ou tyrannique Le meilleur processus pour faire germer une idée? me semble crucial dans cette évolution. Il permettrait d’of- siliens (270 millions de francs, au avec vos collaborateurs? frir aux femmes un salaire équivalent à celui des hommes cours retenu par Nestlé), avec la Mon esprit travaille toujours, dans n’importe quelle si- et de remettre les hommes à leur juste place de père. commercialisation des marques Je suis un leader très matriarcal. J’aime beaucoup former tuation, et je développe constamment de nouvelles idées. Nestlé, Chamyto, Ninho, Chan- et transmettre mon expérience aux jeunes qui représen- Je débute ma journée à 5 heures du matin par une séance Les quotas de femmes au sein des entreprises, delle, Chambinho, Neston ou en- tent le monde de demain. Dans mon équipe dirigeante, d’une heure de Reiki, une méditation très pointue. C’est ça vous parle? core Molico. Fondée en 2003, la l’âge des collaborateurs ne dépasse pas les 35 ans et je suis le seul moment de ma journée qui va m’apporter calme coentreprise emploie 1400 colla- très proche d’eux. Je nous vois comme un collier de perles. et oxygène et durant lequel je ne pense pas. Dès que j’ai J’ai toujours été contre les quotas. Pourquoi? Placer une borateurs.L’examen des options Mes collaborateurs en sont les perles et moi le fermoir. une nouvelle idée en tête, je vais la partager avec mon femme par obligation dans un CA afin de faire respecter stratégiques doit être finalisé d’ici Ce n’est qu’à la condition de l’union de tous ces éléments, équipe et mon mari, que je sois au bureau ou à l’autre bout les quotas ne fait que dénigrer les compétences des la fin de l’année en cours. – (awp) qu’un collier peut rayonner. Je débute chaque séance de de la planète, et bien sûr si elle est bonne je ne perdrai pas femmes, elle ternit notre image aux yeux des hommes. travail en leur posant systématiquement la même question: une minute pour la travailler et la voir se réaliser. C’est donc pour nos compétences que nous devons avoir BÂLOISE VIE: êtes-vous toujours heureux à votre place de travail? Pa- accès à ces sièges et non par obligation. rallèlement, je suis aussi un leader caractériel, avec un Quelle a été votre plus grande peur en début de carrière? rendement en baisse sacré tempérament. Je suis consciente de mes défauts et Un objet qui ne vous quitte jamais? dans la prévoyance j’apprécie que mes collègues me le rappellent. Cela me La réussite professionnelle n’est pas quelque chose qui Bâloise Vie a enregistré l’an der- permet de ne pas oublier de me remettre en question et me tracasse. Je n’ai jamais eu de plan de carrière précis Un livre. «La petite voix» d’Eileen Caddy. Je le lis, le par- nier un rendement net de 1,96% pour atteindre le statut de CEO. Je n’ai jamais eu peur. coure, l’écorne et l’annote depuis trois ans déjà. Il comporte dans la prévoyance profession- Ma quête avant tout est d’être moi-même, savoir qui je 365 petites réflexions quotidiennes pour me rappeler de nelle au-dessous du niveau de suis et y rester fidèle. Au départ, je voulais être décoratrice, commencer la journée du bon pied. Je suis souvent sub- l’exercice précédent (2,09%). Se- mais mon père a décidé que j’allais être vendeuse de chaus- juguée car il est rare que la pensée du jour ne corresponde lon l’assureur, le résultat de 49,9 sures comme ma mère. A 18 ans, pour me faire un peu pas à mon état d’esprit du moment.n millions de francs est «solide». d’argent, je rachetais les lunettes invendues de l’Amidro Mais il assure que «l’environne- ment de la prévoyance profes- sionnelle en Suisse reste insatis- faisant: une redistribution des actifs vers les bénéficiaires de rente se poursuit en raison des conditions cadres légales ac- tuelles. Rien qu’en 2018, nous avons dû créer pour cela des ré- serves de plus de 150 millions de francs, soit environ 1000 francs par assuré.» La Bâloise affiche un recul de 7% de ses primes, dont le volume s’élève à environ 2,3 milliards de francs. Plus de 15.000 entre- prises sont clientes auprès du groupe pour les avoirs de pré- voyance de 160.000 collabora- teurs. – (awp) TRAJECTOIRES COLTENE: un départ au sein de la direction Werner Mannschedel quittera la direction de Coltene à fin sep- tembre. Le départ de celui qui aura été pendant longtemps res- ponsable de la recherche et du dé- veloppement s’effectue alors que M. Mannschedel s’approche de la retraite. En attendant, il se tien- dra à disposition du groupe pour des tâches spécifiques. Un groupe pour lequel il aura travaillé pen- dant plus de trente ans. – (awp)

PAGE 8 vendredi 24 mai 2019 ENTREPRISES Salt a vu ses La protection des données se retrouve recettes fondre au coeur des sociétés de courtage au premier ASSURANCE. Au centre des débats du dixième Forum des courtiers, les exigences imposées par la nouvelle réglementation européenne. trimestre MATTEO IANNI FRANÇOIS CHARLET. Juriste et spécialiste en protection jorité d’entre eux sont ainsi peut tout de même amener les des données confrontés à un vrai problème de courtiers à une situation compli- TÉLÉCOMS. Le départ de deux Hier s’est déroulé le 10e Forum conformité au RGPD de leurs quée. clients importants, à savoir Coop des courtiers au SwissTech de par le RGPD sont celles qui ont les droits des citoyens. Néan- bases de données personnelles. «Prenons l’exemple d’un em- Mobile et UPC partis sur le ré- l’EPFL. Pour ses dix ans, le ren- un établissement, par exemple un moins, la grande différence avec Les informations de leurs clients ployeur qui veut faire assurer ses seau Swisscom, a fait perdre des dez-vous des courtiers d’assu- bureau de vente, dans l’UE; celles le RGPD se trouve dans la porta- sont souvent dispersées sur plu- collaborateurs. Il contracte alors plumes à Salt au premier trimes- rances de Suisse romande a no- qui proposent régulièrement des bilité des données. Cette nou- sieurs outils (Excel, logiciel de une assurance perte de gain. Pour tre. L’opérateur basé à Renens a tamment mis l’accent sur la biens et services à destination de veauté introduite par le règlement vente, logiciel de gestion, extranet ce faire, il passe par un courtier. subi une érosion de 2,5% à 245,7 protection des données et aux résidents européens; et celles qui européen permet à l’individu de compagnies, dossiers papier, out- Imaginons que ce même courtier millions de francs de son chiffre droits et obligations qui s’impo- font du profilage en ligne, notam- récupérer ses données person- look, messagerie email). On peut offre un service de help-desk pour d’affaires, pour un résultat opé- saient à la fonction. ment à des fins publicitaires, de nelles dans un format lisible par également imaginer que les les employés. L’assureur recevra rationnel brut (Ebitda) en baisse Entré en vigueur il y a un an, le résidents de l’UE. machine, afin de les transmettre conditions de stockage sont par- par le biais du courtier des infor- de 7,2%, à 104,7 millions. règlement européen sur la pro- En Suisse, le projet de révision to- à un concurrent. En pratique, on fois inadaptées : bureaux non sé- mations sur les collaborateurs. En Ajusté des effets liés aux départs tection des données personnelles tale de la Loi fédérale sur la pro- peut passer de Spotify à Deezer, curisés, données non protégées. cas de sinistre, l’employeur n’a au- de Coop et UPC, le chiffre d’af- (RGPD) a lancé les entreprises tection des données (P-LPD) est ou de Gmail à Protonmail, d’une Bien évidemment, les courtiers cun droit d’accéder aux dossiers faires ressortirait en hausse de dans un grand ménage de leurs actuellement examiné par le Par- application de santé ou de sport à qui travaillent avec des call cen- médicaux de ses employés. Or, le 0,3%, annonce Salt. fichiers. Décrit comme «le far- lement. Il vise notamment à adap- une autre, sans y perdre ses don- ters off-shore sont eux confrontés courtier est mandaté par l’em- En revanche, même sans ces ef- deau de 2018» pour les sociétés, ter la protection des données à nées. à un souci de transfert de données ployeur. La question se pose: peut- fets, l’Ebitda resterait en baisse le constat est bien différent douze l’ère du numérique et à renforcer Revenons aux courtiers. La ma- vers des pays n’offrant pas le on, en tant qu’assureur, transmet- par rapport au premier trimestre mois plus tard. même niveau de protection. tre des informations aux courtiers, 2018 de 1,2%. qui représentent l’employeur?» En excluant les frais de terminai- Problème de conformité Le dilemme du courtier C’est le dilemme qui se présente son mobile, soit les tarifs qu’un En revanche, la question semble La nature de la collecte des don- aujourd’hui aux assureurs et cour- opérateur de téléphonie mobile plus complexe pour le métier de nées sensibles peut aussi poser tiers d’assurances. facture aux autres, le chiffre d’af- courtiers d’assurances. Pour Fran- problème : Numéro de sécurité «Le RGPD a cependant une vertu faires s’affiche à 230,2 millions çois Charlet, juriste et spécialiste sociale, informations bancaires, indirecte, il aide les entreprises, de francs (-1,2%). en protection des données, la nou- etc. Le canal email n’est plus au- même non soumises au Règle- La marge Ebitda a reculé à 42,6%, velle règlementation européenne torisé pour la demande d’infor- ment, à prendre à bras le corps la en raison de la hausse des dé- impose un nombre important de mations sensibles comme la récu- problématique de la protection penses promotionnelles pour la mesures. «Il faut penser aux ques- pération d’une pièce d’identité. des données. À la vérité, beaucoup téléphonie mobile et le réseau tions de sécurisation des données L’exigence du consentement de d’entreprises suisses ne respectent fixe, et des investissements pour des clients et prospects, respecter la conservation des données du pas encore la loi fédérale sur la soutenir la croissance. Le flux de leur droit à l’opposition, mais prospect est importante. Il doit protection des données, ce qui est trésorerie disponible se montait aussi conserver des informations être demandé à titre rétroactif s’il assez préoccupant, particulière- à 11,9 millions de francs, en aug- avec l’historique des échanges et n’a pas été fait précédemment. ment dans le contexte de la future mentation de 5,6 millions. les documents clés.» La transparence. C’est le maître loi fédérale révisée, laquelle se Fin mars, Salt comptait 1,23 mil- Un rappel s’impose toutefois. En mot de ces règlements. Néan- nourrit des principes du lion de clients dans la téléphonie Suisse, les entreprises concernées moins, cette transparence voulue RGPD.»n mobile postpaid, soit 8900 de moins qu’un an plus tôt. – (awp) Opérateurs Geocom et Esri dévoilent leurs nouveautés suisses fidèles à une centaine d’utilisateurs romands à Huawei CARTOGRAPHIE. Les deux entreprises spécialisées en exploitation de données géographiques ont organisé une grande conférence, hier, à Lausanne. TÉLÉCOMS. Alors que les dé- SOPHIE MARENNE TIM BÖRNER ET EMANUELE GENNAI. Depuis sept ans déjà, ils ras- ploie plus de 3000 personnes à de sa solution Geonis ainsi que boires commerciaux s’accumu- semblent annuellement leur communauté d’utilisateurs. travers de globe et sa technologie son guide urbain interactif pour lent pour Huawei après la déci- L’écosystème romand de l’ana- est utilisée par plus de 350.000 villes intelligentes. De l’autre, Esri sion de Washington de placer le lyse des données géographiques mande, ajoute: «La géographie ploie plus de 80 collaborateurs et entreprises. «Notre compagnie Suisse a dévoilé une innovation géant chinois sur une liste noire, était rassemblé, ce jeudi, pour le est une science. Son pendant tech- offre des solutions logicielles pro- conçoit et vend des outils en B2B de taille: ArcGIS Indoors, un pro- les opérateurs suisses n’entendent 7e TechDay Romandie. Applica- nologique – le Système d’Infor- fessionnelles de géo-informa- afin que les sociétés puissent tirer duit de cartographie intérieure pas rompre avec le fabricant de tions de cartographie de terrain, mation Géographique (SIG) – lui tique à ses clients B2B. «Nous profit de leurs données géogra- interactive. smartphones et d’équipements plateforme de machine learning, donne une puissance nouvelle. Il sommes présents en Allemagne phiques. Grâce nos systèmes, elles «Désormais, la géo-informatique de télécommunications. Les por- modélisation en intérieur ou en- aide le géographe dans ses pro- et en Suisse où une soixantaine peuvent manipuler, analyser et ne s’arrête plus à la porte de votre tables Huawei continuent pour core guide pour villes intelli- cessus d’observation et de des- d’employés sont répartis sur trois représenter leurs informations hôpital, de votre université ou de l’heure de figurer au catalogue gentes étaient au programme de cription d’un certain environne- sites. L’un est situé à Nyon, dans sous forme de cartes. Attention, votre entreprise. La navigation des trois principaux acteurs de l’après-midi, au sein de l’hôtel ment. Cette géo-informatique un bureau commun avec nos nous ne nous intéressons pas aux s’invite à l’intérieur des bâti- marché helvétique. Mövenpick de Lausanne, sur les novatrice s’applique à toutes partenaires d’Esri dont nous uti- données personnelles des parti- ments», assure Emanuele Gen- En contact avec Huawei, Swiss- bords du lac Léman. Aux ma- sortes de marchés dont la gestion lisons la base technologique Arc- culiers sur le modèle du Big Data, nai. En effet, en mars, Esri a ra- com veut tout d’abord éclaircir la nettes de l’évènement: l’entre- des réseaux et le cadastre qui est Gis», explique Tim Börner. comme le fait Google Maps, par cheté la start-up viennoise situation avec son fournisseur et prise Geocom basée à Berthoud la spécialité de Geocom.» De son côté, la multinationale exemple», décrit Emanuele Gen- Indoo.rs spécialisée en cartogra- les implications de la décision de dans le canton de Berne, et le Fondée en 1995, Geocom em- Esri a été créée en 1969. Elle em- nai. La société Esri Suisse qu’il di- phie intérieure intelligente. Washington, explique Christian géant mondial de l’intelligence rige est l’un des 80 distributeurs Concrètement, le directeur de la Neuhaus, le porte-parole du nu- géospatiale Esri. du vaste réseau de ce leader de la filiale helvétique donne l’exem- méro un helvétique des télécom- géo-information à l’échelle mon- ple d’un visiteur entrant dans un munications. Pour ses équipe- Un duo soudé par diale. «D’une taille de 60 collabo- hôpital et téléchargeant une ap- ments de réseau, le géant bleu l’intelligence géospatiale rateurs, nos société en Suisse est plication qui le guide jusqu’à la collabore avec le suédois Erics- Un public d’une centaine de per- tournée vers la représentation, chambre de son proche malade. son. sonnes a assisté à la manifesta- avec des activités marketing, Cette technologie fonctionne Sunrise, qui a pour sa part choisi tion. «Nous rassemblons nos uti- commerciales et événemen- également au regard de l’asset Huawei pour la mise en oeuvre lisateurs une fois par an pour leur tielles.» management. Dans une clinique, de son réseau 5G, entend aussi présenter nos nouveautés», in- elle permet de ne plus jamais éga- poursuivre sa collaboration avec dique Tim Börner, CEO de Geo- La cartographie intérieure rer d’appareils mais aussi à les le groupe chinois. A l’image de com Suisse. Cette firme est no- comme nouveauté phare identifier, de les gérer et d’ainsi Swisscom, son dauphin entend tamment spécialisée en solutions Le programme de l’après-midi a mieux les entretenir. «suivre attentivement l’évolution de mensurations officielles. «Cela été découpé en deux parties avec Au terme des ateliers, l’évène- de la situation de Huawei», a in- concerne les villes, les cantons, une conférence commune ment s’est conclu par un apéritif diqué une porte-parole de l’opé- les services industriels et les ges- d’abord, suivie par des ateliers festif permettant aux partici- rateur établi à Zurich. tionnaires de réseaux», précise-t- pratiques propres à chacune des pants d’interagir, de façon convi- Même son de cloche du côté de il. A ses côtés, Emanuele Gennai, deux sociétés. D’un côté, Geocom viale, avec les équipes d’Esri et de Lausanne chez le numéro trois directeur d’Esri pour la Suisse ro- a présenté en détail l’évolution Geocom.n du marché télécoms helvétique, Salt: «à la lumière des informa- tions disponibles, nous n’allons pas adapter notre assortiment dans l’immédiat», a expliqué un porte-parole. – (awp)

ENTREPRISES vendredi 24 mai 2019 PAGE 9 Deutsche Bank fortement TRANSFERWISE: valorisé à 3,5 milliards de dollars La fintech londonienne Transferwise, spécialisée dans le transfert chahuté par ses actionnaires d’argent à l’international, a annoncé mercredi être désormais valorisée à hauteur de 3,5 milliards de dollars, à l’issue d’une vente d’actions Plusieurs représentants d’actionnaires ont officiellement annoncé hier qu’ils n’allaient pas voter la confiance à la direction. existantes détenues par des investisseurs. Cette transaction «double sa valorisation à 3,5 milliards de dollars» par rapport à la valorisation Cours de Bourseau plus bas, per- KEYSTONE parachuté à la tête de la banque, en doute sa capacité à affronter estimée fin 2017 lors d’une levée de fonds, est-il ajouté. TransferWise, formances médiocres, déficiences remplaçant l’infortuné Britan- une prochaine crise financière. fondée en 2011, revendique 5 millions de clients dans le monde et un dans la lutte antiblanchiment: CHRISTIAN SEWING. Le CEO nique John Cryan. Ajustée de- Puis en septembre, le régulateur montant de transferts de 4 milliards d’euros chaque mois. La fintech Deutsche Bank a essuyé les cri- de la banque a touché sept puis, la stratégie de la banque met allemand Bafin demandait au ca- compte plus de 1.600 employés répartis dans 12 bureaux dans le tiques d’actionnaires dubitatifs millions d’euros l’an dernier. l’accent sur les racines euro- binet KPMG d’évaluer les pro- monde et elle prévoit d’embaucher 750 nouveaux collaborateurs de sur les nouvelles promesses de re- péennes et les recettes les plus ré- grès de la banque dans la lutte plus au cours des 12 prochains mois. – (afp) dressement du patron Christian la banque eut affiché un maigre currentes, une ligne qui devrait contre le blanchiment, un affront Sewing. «Nous voyons les pre- retour aux bénéfices. s’intensifier. Pour cela, «elle est à la membre du directoire qui ADVICENNE: vers une double cotation à Bruxelles miers signes de votre stratégie» Plusieurs représentants d’action- prête à des coupes franches» vi- coiffe ce domaine, la Française La biotech nîmoise Advicenne, spécialisée dans le développement de mais le cours de bourse (qui a fini naires ont annoncé qu’ils ne vo- sant la banque d’investissement, Sylvie Mathérat, criblée de cri- médicaments pour des maladies rares chez l’enfant et l’adulte, a an- hier à 6,46 euros, son plus bas ni- teraient pas la confiance à la di- jadis fleuron de la banque avant tiques. Et la perquisition fin no- noncé jeudi un projet de cotation sur le marché réglementé d’Euronext veau historique) «reflète la rection, en particulier envers le de décliner à la suite d’innombra- vembre des locaux francfortois Bruxelles, en plus de sa cotation sur Euronext Paris. Cette cotation grande inquiétude des investis- président du conseil de surveil- bles affaires judiciaires. dans une enquête pour blanchi- secondaire en Belgique permettrait à Advicenne d’être présent sur seurs» sur l’avenir de la banque, lance, l’Autrichien Paul Achleit- Mais Deutsche Bank, loin d’être ment d’argent déclenchée par les «les deux plus importants marchés d’Euronext pour les sociétés du a lancé l’avocat Klaus Nieding, ner, jugé incapable depuis sept au bout de ses peines, a reconnu révélations des «Panama Papers» secteur des sciences de la vie», selon un communiqué de l’entreprise. au nom de l’association de petits ans de pousser la banque au re- fin avril que ses recettes globales a créé un nouveau choc, notam- Cela offrirait à Advicenne «une plus grande visibilité auprès des in- porteurs DSW. Pour améliorer la dressement. devraient stagner cette année. ment chez les clients. vestisseurs européens, favorisant ainsi la liquidité du titre», a ajouté rentabilité de la première banque M. Sewing a de son côté défendu M. Sewing reste néanmoins Mercredi, la banque a reconnu le directeur financier de la biotech Paul Michalet, cité dans le com- allemande, «un ajustement dans son bilan, un an après avoir été convaincu qu’il peut améliorer la une erreur de logiciel dans la vé- muniqué. Cette cotation croisée, qui pourrait intervenir à compter de la banque d’investissement est in- rentabilité rapportée aux fonds rification de paiements opérés mi-juin, «n’aurait pas d’impact pour les actionnaires existants et Eu- dispensable», a-t-il ajouté, tout en propres, en la portant en 2019 à par de gros clients, soulignant ronext Paris reste le premier marché de cotation d’Advicenne», est- saluant le renoncement à fusion- 4% et à 10% sur le moyen terme, une nouvelle faille dans son sys- il encore précisé dans le communiqué. – (afp) ner avec la rivale Commerzbank. contre 0,5% l’an dernier. tème informatique déjà décriée «La patience des actionnaires est Outre ses coûts et ses recettes in- par le passé. TRAJECTOIRES à bout» et «les rémunérations des certaines, Deutsche Bank souffre Au terme de l’assemblée, Chris- dirigeants ne sont pas en rapport d’une image ternie par la cascade tian Sewing a vu son action sur INDITEX: nomination d’un directeur général avec les performances et le cours de procédures passées et se voit l’année 2018 approuvée par Le numéro un mondial du textile Inditex, propriétaire de Zara, a an- de bourse», a tempêté à son tour régulièrement mise en cause pour 75,2% des actionnaires, contre noncé la nomination de Carlos Crespo au nouveau poste de directeur Alexandra Anecke, chez Union les griefs les plus divers. 71,6% pour Paul Achleitner. Syl- général. Jusqu’ici, le patron du groupe, Pablo Isla, occupait le poste Investment. En juin 2018, sa filiale améri- vie Mathérat et le patron de la de PDG. Il sera toujours aux commandes du groupe mais avec le titre Christian Sewing a touché 7 mil- caine avait échoué aux tests de ré- banque d’investissement, Garth de président exécutif. Carlos Crespo, 48 ans, entré en 2010 au sein du lions d’euros l’an dernier, dont sistance annuels de la Banque Ritchie, n’ont reçu que 61,4% groupe, est actuellement directeur des opérations (COO) d’Inditex. 3,7 millions de primes, après que centrale américaine, ce qui a mis d’approbation. – (afp) Sa nomination au poste de directeur général sera effective en juillet. «Je suis très heureux de jouer un rôle dans cette période si importante pour le groupe», a déclaré M. Crespo en soulignant notamment le ca- ractère central de la «transformation numérique» d’Inditex. – (afp) ARM, concepteur de puces unique EN KIOSQUE DÈS AUJOURD’HUI SEMI-CONDUCTEURS. Le britannique conçoit les puces pour 90% des portables et tablettes dans le monde. Si ses liens sont rompus avec Huawei, le chinois courrait à la catastrophe. La BBC a rapporté, sur la base de Les origines d’ARM remontent de puces. Mais ça prendrait des N°06 | JUIN 2019 | CHF 9.80 ALIMENTATION documents internes à l’entreprise, à une quarantaine d’années dans années et vous auriez des pro- CEISNQMDUAÉI POREQNNUTDESASUNSRTUEEISSSTSPEE. 5RS2 qu’ARM allait cesser de travailler la ville universitaire anglaise de blèmes de compatibilité», avertit avec Huawei. Les technologies Cambridge où la société est tou- Avi Greengart. ÉCOLOGIE de l’entreprise contiendraient des jours basée. Mais l’entreprise n’est Huawei reconnaît d’ailleurs LES ENSETRMEEPTRTIESNEST éléments «d’origine américaine» apparue - brièvement - au grand qu’ARM est un partenaire impor- et ARM pense être concernée par public qu’en 2016, lorsqu’elle fut tant, mais souligne avoir AU VERT P. 34 l’interdiction de fournir de la rachetée pour la somme astrono- concocté des plans d’urgence de- technologie américaine au mique de 24 milliards de livres puis un an pour s’adapter à une «TOUT SE groupe chinois, décrétée par la (27 milliards d’euros) par l’opé- crise provoquée par les Etats- JDODEUELEP’AOÀRCGLH’ÂEENG»ET Maison Blanche à l’issue d’un rateur japonais de télécommuni- Unis. Le groupe a notamment sursis de 90 jours. cations SoftBank. constitué des stocks de compo- RESPFOMONRASTRAUBANLEHESDACEHRSEVZGERUYABNSDES Contactée par l’AFP, ARM a dé- Ce rachat à prix d’or témoignait sants pour pouvoir fonctionner claré «respecter les dernières res- d’une confiance immense accor- normalement pendant au moins Shutterstock IDNESSÉAGLAALIRITEÉS trictions décidées par le gouver- dée à cette pépite par le patron un an. ESNETESRNITEUSLUEEITSSOSHEUO,JLMO’ÉMUCREASSREÀTTPSLRAEÈLSSAFRDEIEAM2LM0E%S nement américain et discuter de SoftBank, Masayoshi Son, avec les agences américaines réputé pour ses paris technolo- Pièce du conflit sino-américain Toutes nos concernées pour certifier que giques et commerciaux décoif- «La technologie sur laquelle Hua- offres sur ARM respecte ses obligations». fants... mais souvent rémunéra- wei fonde ses smartphone s’ap- www.pme.ch Le groupe n’a pas directement teurs in fine. puie sur les épaules d’ARM», sou- confirmé les informations de la ARM ne fabrique pas de micro- ligne toutefois Gabriel Chou, Le mensuel de référence BBC mais a souligné qu’il «valo- processeurs mais elle conçoit les responsable Asie du World Se- des managers romands risait son partenariat avec HiSi- plans des semi-conducteurs – ce miconductor Trade Statistics, un licon», filiale de Huawei dédiée que les spécialistes appellent «l’ar- regroupement d’entreprises de aux semi-conducteurs. chitecture» – dont elle vend en- semi-conducteurs. suite les licences à prix d’or aux Si Huawei était vraiment coupée Juste irremplaçable fabricants de puces électroniques. d’ARM, cela lui «prendrait beau- Si ARM devait vraiment stopper Dans ce créneau, ARM est de loin coup, beaucoup plus de temps» toute coopération avec Huawei, numéro un mondial, devant que le groupe chinois ne l’espérait l’entreprise chinoise, déjà lâchée l’américain Intel. pour atteindre le niveau techno- par plusieurs partenaires com- L’entreprise assure que 90% des logique des géants occidentaux. merciaux, serait confrontée à un appareils informatiques mobiles «Et ça, les Etats-Unis le savent», très très gros problème, d’après (smartphones, tablettes, etc.) s’ap- ajoute-t-il. plusieurs experts. puient sur sa technologie, qui Enjeu majeur dans un conflit «ARM est juste irremplaçable, les touche au final 70% des habitants commercial sino-américain aux processeurs mondiaux sont tous de la planète. Plus de 130 mil- ramifications géopolitiques... fabriqués selon la conception liards de puces électroniques li- Quelle destinée inattendue pour d’ARM. ARM vend ses licences vrées à ce jour utilisent des plans une petite société anglaise dont à tout le monde. ARM est à l’ori- ARM. Elles font tourner non seu- les origines remontent à Acorn gine des processeurs utilisés par lement des ordinateurs, mais Computers – l’entreprise qui Samsung, Apple (...) et bien sûr aussi des instruments médicaux avec sa BBC Micro fit découvrir Qualcomm», explique Avi et des serveurs. les nouvelles joies de l’informa- Greengart, fondateur du cabinet «Comment faire sans l’accès aux tique à des millions d’écoliers de recherche américain Techspo- licences ARM? Vous pouvez fa- britanniques dans les années nential. briquer votre propre architecture 1980. – (afp)

PAGE 10 vendredi 24 mai 2019 POLITIQUE AVS: les jeunes de gauche La sous-enchère salariale se stabilise veulent renforcer le fonds LIBRE CIRCULATION. Le taux s’est maintenu à 13%. Pour le Seco, les mesures d’accompagnement font leurs preuves.Pour les syndicats, il faut les renforcer. Après les jeunes bourgeois, c’est au tour des jeunes de gauche de La sous-enchère salariale résul- KEYSTONE grande attention à la protection suisses et étrangères et notam- formuler des propositions pour tant de la libre circulation des des salaires et des conditions de ment par celles employant des réformer l’AVS. Le premier pilier personnes est restée à un niveau Les organes de contrôle ont effectué en 2018 des vérifications travail, renchérit Travail.Suisse. travailleurs détachés. doit être renforcé et non déman- stable l’an dernier en Suisse. Pour dans 42.000 entreprises et auprès de 173.000 personnes. Les mesures d’accompagnement telé, ont-il martelé hier lors du le Seco, les mesures d’accompa- sont donc plus importantes que Travail au noir lancement d’une Coalition des gnement introduites il y a 15 ans minimaux fixés au sein de dants contrôlés, une indépen- jamais. Et il s’agirait plutôt de les Dans le cadre de la lutte contre jeunes pour une AVS forte. Avec ont fait leurs preuves. Pour les branches couvertes par une CCT dance fictive a été soupçonnée développer que de les affaiblir, le travail au noir, 12.000 entre- les Jeunes Verts, la JS suisse pro- syndicats, elles sont indispensa- ont été constatées dans une en- dans 6% des cas. selon les syndicats. prises et plus de 37.000 per- pose la fusion des premier et bles. treprise suisse sur quatre (24%). Les organes d’exécution appli- Unia prédit de «graves consé- sonnes ont été contrôlées, in- deuxième piliers dans une nou- En 2018, les organes de contrôle Dans les entreprises de détache- quent une stratégie de contrôle quences» si le nombre de dique le seco dans un rapport velle institution. L’AVS est stable ont vérifié le respect des condi- ment, les taux ont baissé, passant ciblée dans les secteurs à risque. contrôles venait à baisser en rai- parallèle. Les cantons ont princi- et solidaire, alors que les caisses tions de travail dans 42.000 en- de 16% à 15% de sous-enchère Les résultats ne sont dès lors pas son de l’accord-cadre avec palement effectué des contrôles de pensions spéculatives sont im- treprises en Suisse et auprès de salariale relevée par les commis- représentatifs de la situation glo- l’Union européenne ou d’un dé- dans le secteur de la construction, prévisibles et leur équilibre se dé- 173.000 personnes, a indiqué sions tripartites cantonales. Dans bale du marché du travail, avertit lai d’annonce plus court. Cela dans l’hôtellerie-restauration et tériore d’année en année, a pointé hier le Secrétariat d’Etat à l’éco- les secteurs couverts par une le Seco. donnerait indirectement du car- le commerce. la JS suisse. La coalition s’oppose nomie (Seco). Le nombre de ré- CCT, ce taux a également reculé, «Là où on contrôle, on trouve des burant à l’initiative de résiliation Avec 15.740 situations donnant par ailleurs à l’ajustement de l’âge sidents étrangers de courte durée passant de 25% à 21% de taux infractions», constate pour sa de l’UDC qui vise à supprimer lieu à un soupçon et 4134 me- de la retraite des femmes. – (ats) soumis à l’obligation de déclara- d’infraction aux salaires mini- part Unia. Le rapport du Seco la libre circulation, met en garde sures prises et sanctions pronon- tion n’a jamais été aussi élevé: ils maux. montre qu’il faudra continuer à Unia. cées, le Seco constate une aug- CONGÉ PATERNITÉ: étaient 244.707 en Suisse l’an Parmi les près de 6000 indépen- l’avenir à accorder une très La Société suisse des entrepre- mentation respectivement de dernier, contre 100.000 il y a 15 neurs (SSE) se félicite pour sa 18% et 36% par rapport à 2017. un non au principe ans, relève le syndicat Unia. part de l’allégement administra- Cette hausse est à mettre en re- des deux semaines Les contrôles effectués l’an der- tif pour les entreprises respectant lation avec la révision de la loi Les employeurs ne devraient pas nier ont été menés auprès de 7% les règles. Ciblés sur les secteurs sur le travail au noir entrée en vi- tous être obligés d’accorder un des entreprises suisses, 35% des à risque, les contrôles maintien- gueur le 1er janvier 2018. Les congé paternité rémunéré. Op- travailleurs détachés et 31% des nent leur efficacité. nouvelles dispositions imposent posé à l’initiative populaire qui prestataires de services indépen- La Société suisse des entrepre- désormais aux autorités un de- exige quatre semaines de va- dants. neurs estime toutefois qu’il y a voir d’annonce. cances, le Conseil fédéral refuse encore un potentiel de progrès La collaboration entre les or- aussi les deux semaines proposées Branches avec CCT à l’image de ce qu’a fait la ganes d’exécution des mesures par une commission du Conseil touchées branche de la construction. d’accompagnement et du travail des Etats. Le gouvernement pré- Le taux de sous-enchère salariale Treize organisations de la au noir permet de mieux lutter fère privilégier le développement relevé auprès des employeurs construction ont lancé ce prin- contre les infractions portant sur d’une offre d’accueil extrafami- suisses par les commissions tri- temps le système d’information les conditions de salaire et contre liale et parascolaire. – (ats). partites (patrons, syndicats et Alliance construction (SIAC) le travail au noir, écrit le Seco. La cantons), sont restés stables à qui permet d’améliorer le res- loi sur le travail au noir est en vi- AVOIRS 13%. Les infractions aux salaires pect des CCT par les entreprises gueur depuis 10 ans. – (ats) DES POTENTATS: Le Conseil fédéral Cologny numéro un en Suisse soutien gouvernemental fait durer le suspense sur le marché du luxe pour un meilleur suivi La Suisse devrait assurer un meil- SUISSE-UE. Pour le gouvernement, il est prématuré de déjà IMMOBILIER. Le prix au mètre carré dans la commune genevoise dépasse les 35.000 francs. leur suivi des restitutions d’avoirs décider sur d’éventuelles négociations additionnelles. de potentats bloqués sur le terri- toire national. Le Conseil fédéral Prié de mener des négociations lon la procédure habituelle appli- Cologny est la ville la plus chère m2 de terrain. Un quart des objets Katharina Hofer, économiste soutient la demande de la com- complémentaires pour améliorer cable à la conclusion d’accords in- de Suisse en matière d’immobi- disposent par ailleurs d’une pis- chez UBS, a expliqué cette ten- mission de politique extérieure l’accord institutionnel négocié ternationaux. Les compétences et lier de luxe. Ce secteur a connu cine. Le prix de vente moyen se dance par la retenue exercée ces du Conseil des Etats d’examiner avec l’UE, le Conseil fédéral tem- droits de participation que la l’année dernière une forte pous- situe autour de 6 millions de dernières années par les proprié- s’il faut compléter la loi. Il s’agi- porise. Il promet juste que s’il dé- constitution et les lois suisses oc- sée, qui risque cependant d’être francs. taires. Face à la baisse des prix ob- rait de permettre aux autorités ju- cidait de signer le texte, il exami- troient déjà au Parlement, aux entravée en 2019 par les turbu- Nonobstant ces prix élevés, le servée entre 2011 et 2016, ces diciaires ou d’entraide de charger nerait un développement des cantons et aux peuple sont donc lences macroéconomiques mon- segment de l’immobilier de luxe derniers ont préféré conserver le Département fédéral des af- droits de participation du Parle- pleinement garantis. S’il devait dé- diales. a affiché une solide progression leur bien, tirant notamment pro- faires étrangères d’assurer le suivi ment, du peuple et des cantons cider de signer l’accord institution- Les prix de l’immobilier haut de des prix de 4% en 2018, la plus fit des faibles coûts de finance- des restitutions qu’elles ordon- pour la mise en oeuvre. nel, le Conseil fédéral examinerait gamme ont atteint 35.000 francs forte depuis 2013. Les tarifs ont ment. nent dans le cadre de procédures «Il est prématuré de décider déjà dans quelle mesure un dévelop- le mètre carré dans la commune bondi de 9% autour du lac Léman pénales ou d’entraide. – (ats) maintenant sur d’éventuelles né- pement est envisageable pour la genevoise située aux bords du lac et de 7% sur les bords du lac de Hausse du nombre gociations additionnelles avec mise en oeuvre. Avant de se pro- Léman, et dans certains cas plus Zurich et en Suisse centrale. Seul de transactions MÉDICAMENTS: l’UE ou d’autres mesures». Dans noncer sur l’accord-cadre, le gou- de 50.000 francs par m2, a indi- le Tessin a enregistré un repli de Avec la réaccélération des prix à sa réponse identique publiée hier vernement avait décidé en décem- qué hier UBS dans une étude. Les 1%. partir de 2016, le nombre de la Suisse ciblée à l’OMS à deux motions des commissions bre de lancer une grande stations de Gstaad dans l’Ober- Alors que la région genevoise a transactions a également pro- Médecins Sans Frontières (MSF) de l’économie du National et du consultation nationale à son sujet. land bernois et Saint-Moritz dans profité d’un effet de rattrapage gressé, les propriétaires en profi- et 45 organisations s’en prennent Conseil d’Etat, le gouvernement La commission du National exige la haute Engadine suivent juste au niveau des prix, après plu- tant pour générer des plus-values à la Suisse pour son attitude sur rappelle qu’il compte décider des des négociations complémentaires derrière dans le classement. sieurs années de baisse, le repli avec la cession de leur bien im- la transparence des coûts liés aux prochaines étapes du dossier afin que le niveau de protection observé au Tessin reflète un mar- mobilier. En comparaison inter- médicaments. Avec d’autres pays, «avant la pause estivale» et sur la actuel des salaires soit garanti, la Prix de vente moyen ché immobilier en difficulté au nationale, les prix pratiqués en celle-ci veut atténuer à Genève base des résultats globaux des reprise de la directive sur la ci- autour de 6 millions sud des Alpes, ont expliqué les Suisse sont relativement mo- un projet de résolution à l’Assem- consultations. toyenneté expressément exclue et Au bord du lac de Zurich, les prix spécialistes d’UBS lors d’une destes. Pour 63.000 dollars, un blée mondiale de la santé (AMS). Il accepte en revanche une motion la marge de manoeuvre permet- dans ce segment sont quelque conférence de presse à Zurich. acheteur peut seulement acquérir Un projet qui souhaite notam- PDC déposée dans les deux tant d’octroyer des aides d’Etat peu plus modérés avec des tarifs Plusieurs effets négatifs se cumu- 1 m2 à Monaco et 1,4 m2 à Hong ment une transparence sur les Chambres. Afin que le Parlement, conservée. oscillant entre 20.000 et 30.000 lent dans le canton italophone, Kong, mais 1,9 m2 à Saint-Moritz prix réels, les coûts et l’investis- le peuple et les cantons soient Le Conseil des Etats a ajouté trois francs par mètre carré. avec notamment une suroffre et 2,7 m2 à Genève. sement public et privé dans la re- consultés suffisamment tôt, le revendications de plus: garantie A titre de comparaison, le prix du conjuguée à une baisse de la po- Hormis le taux de change, les cherche, les dépenses et les résul- texte demande que le Conseil fé- que les citoyens suisses continuent mètre carré d’une villa «normale» pulation. aléas géopolitiques influencent tats liés aux tests cliniques et la déral soumette aux Chambres, en d’avoir le dernier mot, définition se situait en mai à environ 6333 Fait intéressant, la part des biens la demande pour les villas haut situation des brevets. La Suisse plus de l’accord, une base légale plus claire du règlement des dif- francs en moyenne nationale, se- immobiliers dont le prix de vente de gamme, trois acheteurs sur est favorable seulement à la pre- précisant le processus applicable férends, traitement sans attendre lon l’indice immobilier compilé est supérieur à 10 millions de quatre étant des étrangers. Le re- mière revendication. – (awp) pour la reprise dynamique du par le gouvernement de l’initiative par Immoscout24. francs n’a cessé de progresser ces froidissement conjoncturel mon- droit européen. populaire qui veut dénoncer l’ac- L’immobilier de luxe se caracté- dernières années. De 10% en dial attendu cette année risque MARCHÉ DU TRAVAIL: La reprise des développements du cord de libre-circulation des per- rise par des surfaces supérieures 2011, leur part a atteint 21% de donc de réfréner les ardeurs ache- droit de l’UE pertinents se fera se- sonnes avec l’UE. – (ats) à la moyenne, avec environ 440 l’ensemble des transactions dans teuses en 2019, a précisé Mme nombre d’heures m2 de surface habitable et 2000 ce segment en 2018. Hofer. – (awp) effectives en diminution L’an dernier, les Suisses ont effec- tué près de 7,9 milliards d’heures de travail, soit en moyenne 41 heures et 8 minutes par semaine. Sur cinq ans, la durée hebdoma- daire effective de travail des sala- riés à plein temps a cependant di- minué de 5 minutes. Les semaines de vacances ont, quant à elles, continué d’augmenter à 5,2 semaines. – (ats)

POLITIQUE vendredi 24 mai 2019 PAGE 11 Les divergences des pays de l’OCDE ALLEMAGNE: la demande éclatent à nouveau au grand jour intérieure dope la croissance La demande intérieure a tiré la La réunion annuelle de l’organisation s’est conclue avec une déclaration commune vidée de toute substance. croissance au premier trimestre, avec une hausse confirmée de Guerre commerciale, climat et KEYSTONE déclaration a minima. «Nous contre le protectionnisme et pour 0,4% du PIB, sur fond de hausse même adhésion de nouveaux craignons que cela devienne un le climat, dans un troisième com- des salaires et d’essor du bâti- pays: les divergences entre la plu- ANGEL GURRIA. «Parfois vous avancez en marchant, d’autres en précédent et que les Etats-Unis muniqué. ment. L’Allemagne reprend de la part des pays membres de trottant et parfois en courant», s’est justifie le patron de l’OCDE. imposent désormais dans toutes En 2018 et en 2017, les prési- vigueur après avoir frôlé la réces- l’OCDE et les Etats-Unis ont les instances des communiqués dences françaises et danoises de sion fin 2018, avec un recul de éclaté à nouveau. à ce blocage, la réunion annuelle sition numérique et rappelle les de quelques lignes», a expliqué à la réunion avaient aussi diffusé 0,2% de sa production au troi- «Une fois de plus, les membres a conduit à une multiplication de recommandations de l’Organisa- une source diplomatique. une déclaration pour évoquer les sième trimestre suivi d’une stag- ont rencontré des difficultés pour communiqués, au nombre de tion pour la coopération et le dé- sujets bloqués par l’administra- nation au quatrième, mais reste se mettre d’accord sur une décla- trois cette année, dont un seul, qui veloppement économiques sur Plusieurs communiqués tion Trump. sur la même dynamique. Une ration, même s’il y avait des po- tient en quelques lignes, a été si- l’intelligence artificielle ou en- Dans ces conditions, la Slovaquie, Cette année, les divergences ont nouvelle fois, la consommation sitionnements communs sur les gné par tous les pays membres, core la «lutte contre la corruption qui présidait cette année la réu- également conduit l’OCDE à re- des ménages (+1,2%), les inves- sujets discutés», a reconnu le se- dont les Etats-Unis. Ce commu- dans les entreprises publiques». nion, a suivi l’exemple de la pousser à plus tard les adhésions tissements dans les équipements crétaire général de l’institution, niqué se contente de souligner les Certains pays ont manifesté leur France et du Danemark lors des de six pays candidats (Brésil, Ar- (+1,2%) et plus encore dans la Angel Gurria, lors d’une confé- «opportunités et défis» de la tran- malaise vis-à-vis de ce genre de éditions précédentes: elle a publié gentine, Pérou, Roumanie, Bul- construction (+1,9%) ont soutenu rence de presse. sa propre déclaration qui «a su garie et Croatie). la conjoncture. – (afp) Depuis l’arrivée de Donald capter la substance de la vision, Le Brésil, dont le président Jair Trump à la Maison Blanche en de l’ambition et le sens de la mis- Bolsonaro avait pourtant reçu le ALLEMAGNE: le moral des janvier 2017, la rédaction de la sion de l’OCDE», a souligné M. soutien explicite de Donald déclaration finale de la réunion Gurria. Trump à l’adhésion de son pays, entrepreneurs au plus bas annuelle donne lieu à une foire Dans ce texte, les Accords de Pa- a trouvé porte close comme les Le moral des entrepreneurs a flé- d’empoigne entre les 36 pays ris de 2015 sur le climat sont cinq autres. chi en mai, confirmant son recul membres, alors qu’elle passait au- mentionnés, ainsi que «les ten- «Non, le processus n’est pas blo- de fond sur les huit derniers mois trefois comme une lettre à la sions commerciales qui portent qué», a assuré M. Gurria. «Parfois malgré une légère reprise en poste. L’institution qui a toujours préjudice à l’économie mon- vous avancez en marchant, d’au- mars, selon le baromètre Ifo. Res- défendu le libre-échange depuis diale» et «l’impasse» dans laquelle tres en trottant et parfois en cou- sortant à 97,9 points, contre 99,2 sa création pendant la Guerre se trouve l’Organisation mon- rant», s’est justifié le patron de points en avril (chiffre révisé de froide, se retrouve désormais diale du commerce (OMC). l’institution, rappelant au passage +0,1 point), cet indicateur qui dans l’impossibilité de condam- La veille, un groupe dit des «éco- que les 36 pays membres «doi- donne un avant-goût de l’activité ner formellement le protection- nomies ouvertes et des sociétés vent tous prendre leurs déci- économique s’établit bien en des- nisme ou d’alerter sur les enjeux inclusives», mené par les Pays- sions» et que l’adhésion ne dépen- sous des attentes des analystes in- du changement climatique. Face Bas, s’était clairement engagé dait pas d’un seul. – (afp) terrogés par le fournisseur de ser- vices financiers Factset, qui Montée sensible de l’euroscepticisme tablaient sur 99,1 points. – (afp) ÉLECTIONS EUROPÉENNES. Le Royaume-Uni et les Pays-Bas votaient hier lors du premier jour du scrutin. Un envol du populisme est attendu. ZONE EURO: croissance Plus de 400 millions d’électeurs matosceptique, affrontait notam- plus surréaliste que les députés sortie de l’UE immédiate et sans l’UE en 2016. «J’ai en quelque morose du secteur privé voteront dans 28 pays pour élire ment les libéraux (VVD) du Pre- britanniques pourraient ne siéger accord, caracole en tête des son- sorte inversé ma décision et voté La croissance de l’activité privée 751 députés européens lors de ces mier ministre Mark Rutte. Tou- que quelques semaines au Parle- dages. «On a déjà voté Brexit, ils pour partir», a-t-il déclaré à dans la zone euro a progressé en élections qui se tiennent jusqu’à tefois, ce sont les travaillistes ment européen. nous ont ignorés, donc on va leur Twickenham (sud-ouest de Lon- mai, mais est restée «morose», se- dimanche. Ce sera au tour ven- (PvdA) qui ont déjoué les pro- Le pays devait quitter l’UE le 29 dire de nouveau», a déclaré M. dres), plus par «principe» que par lon la première estimation de l’in- dredi de l’Irlande et de la Répu- nostics et devancé les libéraux mars, mais faute d’avoir obtenu Farage. Il espère être «le député conviction, car il estime que le dice PMI composite du cabinet blique tchèque, la plupart des au- (VVD) et les populistes (FvD), le soutien des députés, qui ont re- européen au mandat le plus court gouvernement aurait dû respec- Markit pub. L’indice mensuel tres pays de l’UE se prononçant dont les sondages et les analystes jeté à trois reprises l’accord de sor- de l’histoire». ter le vote des 52% de Britan- s’affiche à 51,6 points en mai, dimanche. annonçaient la victoire, selon les tie qu’elle avait conclu en novem- Quant au vote anti-Brexit, il sem- niques qui veulent quitter l’UE. contre 51,5 en avril. Lorsque le Un envol des mouvements na- premières estimations. bre avec Bruxelles, la Première ble devoir surtout bénéficier au D’autres électeurs espéraient fa- PMI est supérieur à 50 points, tionalistes et populistes est at- Le Parti travailliste de Frans Tim- ministre Theresa May a dû re- Parti libéral-démocrate, dont le voriser un éventuel maintien cela signifie que l’activité pro- tendu lors du scrutin, qui devrait mermans, vice-président de la pousser la date du divorce, désor- slogan de campagne est «Merde dans l’UE, à l’instar de Margaret gresse, tandis qu’elle se replie s’il faire perdre du terrain aux deux Commission européenne, devrait mais fixé au 31 octobre au plus au Brexit». Clark, 64 ans, qui a voté en Ir- est inférieur à ce seuil. – (afp) groupes les plus importants au remporter cinq des 26 sièges al- tard. Les «Lib-Dem» ont «réussi à s’im- lande du Nord. «Le Brexit, je n’en Parlement européen, le Parti po- loués aux Pays-Bas, le Parti de la Pour éviter une sortie sans ac- poser comme le principal parti veux pas», a-t-elle dit. «Je ne veux ÉTATS-UNIS: ventes de pulaire européen (PPE), groupe liberté (VVD) quatre et le Forum cord, elle tente de convaincre les en faveur du maintien (dans pas être déconnectée du reste de de la droite pro-européenne, et le de la démocratie (FvD) du popu- députés de soutenir un projet de l’UE)», souligne le Pr Matt Cole, l’Europe. Nous faisons partie de maisons neuves en baisse Parti socialiste européen (PSE). liste Thierry Baudet trois, selon loi de la «dernière chance» pour de l’université de Birmingham. l’Europe et nous devons y rester». Les ventes de maisons neuves D’après les derniers sondages, le les premières estimations Ipsos mettre en oeuvre le Brexit. Mais Les partis conservateur et travail- Un sondage de l’institut YouGov aux Etats-Unis ont reculé en avril parti de Marine Le Pen (extrême pour la télévision publique elle a dû repousser à une date in- liste, qui dominent la vie poli- place le Parti conservateur à une sur fond de hausse du prix mé- droite) devance celui du prési- NOS.Brexit omniprésent déterminée le vote sur le texte, at- tique britannique depuis plus humiliante 5e position, avec 7% dian. En données corrigées des dent Emmanuel Macron en Au Royaume-Uni, les Britan- taqué de tous côtés et qui a pro- d’un siècle, sont en grande diffi- des voix, trente points de moins variations saisonnières et en France tandis qu’en Italie, la niques votaient dans un climat voqué mercredi la démission culté. Les électeurs risquent bien que le Parti du Brexit, largement rythme annualisé, le nombre des Ligue de Matteo Salvini fait la plombé par le Brexit, qui mono- fracassante de la ministre chargée de faire payer aux Tories leur in- en tête et suivi des Lib-Dem à transactions s’est élevé à 673.000, course en tête avec un discours polise les débats politiques depuis des relations avec le Parlement, capacité à faire sortir le pays de 19% puis du Labour à 13%. soit une baisse de 6,9% comparé anti-UE. le référendum de juin 2016. l’eurosceptique Andrea Leadsom. l’UE. Quant au Labour, il souffre Les résultats ne seront annoncés au chiffre de mars. – (afp) Aux Pays-Bas, le Forum pour la Faute d’être sorti de l’UE dans les Dans cette campagne insolite, le de ses ambiguïtés sur le Brexit. qu’à partir de dimanche soir, démocratie (FvD), parti euro- temps, Londres a été contraint Parti du Brexit de l’eurosceptique Neil Rodford, 49 ans a ainsi ex- lorsque tous les pays de l’UE au- FMI: la guerre commerciale sceptique, anti-immigration et cli- d’organiser ce scrutin d’autant Nigel Farage, qui réclame une pliqué avoir voté pour rester dans ront fini de voter. – (afp) menace la conjoncture Le Fonds monétaire internatio- nal a lancé un sérieux avertisse- ment aux Etats-Unis et à la Chine qui ont déterré la hache de guerre commerciale au risque de com- promettre le rebond économique mondial attendu pour le second semestre 2019. Début avril, le FMI avait abaissé sa prévision de croissance mondiale 2019 à 3,3%, prenant acte d’un ralentissement synchronisé affectant 70% de l’économie du globe. – (afp) ADRESSE CENTRALE: Chef d’édition: Sophie Marenne – 021 331 41 00 Directeur: COMPTABILITÉ, ADMINISTRATION: Impressum Nouvelle Agence Économique et Financière S.A. Johan Friedli – 021 331 41 84 Entreprises, start-up Olivier Bloch Patricia Chevalley – 021 331 41 02 Route de la Chocolatière 21 Levi-Sergio Mutemba – 079 953 68 20 Service client lecteur et annonceur: Tous les droits sont réservés. 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PAGE 12 vendredi 24 mai 2019 MARCHÉS MARCHÉ OBLIGATAIRE SMI DU JOUR: -0.53% SMI 10 JOURS: +0.13% SMI ANNUEL: +7.31% MAT. CONSTRUC.: -2.45% SERV. PUBLICS: +1.03% BoA 9640 9645 9730 2148 1947 Corporation emprunte 9615 9617 9280 2137 1936 375 millions 9590 9589 8830 2126 1925 Sur le marché primaire en francs suisses, le 23 mai, Kazakhstan Te- 9565 9561 8380 2115 1914 mir Zholy (rating Moody’s: Baa3; S&P: BB-; Fitch: BBB-, tous trois 09:00 11:00 13:00 15:00 17:00 09:00 11:00 13:00 15:00 17:00 09:00 11:00 13:00 15:00 17:00 avec perspective stable) a rouvert, à hauteur de 80 millions de francs SIX SWISS EXCHANGE - MARCHÉ SUISSE LES TITRES DU SMI (nouveau total de 250 millions, son emprunt offrant un coupon No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. de 3,25% et échéant le 5 décem- bre 2023. Le pricing est de mid Nouvelle rechute après 1222171 ABB N 18.80 -1.85% - 4.26 24.37/18.03 6706071 swap +278 points de base (pb), 1213860 Adecco Group N 55.50 -2.01% - 4.50 63.68/42.43 969531 soit un rendement de 2,250%. deux séances de rebond 43249246 Alcon N 59.30 -0.19% -- 1464936 UBS, Gazprombank et Sky- 21048333 CieFinRichemont N 73.82 -1.20% - 2.71 -/- 1942886 Bridge Invest sont les chefs de file Le SMI a fini en recul de 0,53% à 9594,31 points, plus bas à 9563,72 et plus haut à 1213853 CS Group N 11.63 -2.39% - 2.26 94.06/60.44 11412545 de cette émission. 9623,60. Le SLI a cédé 1,06% à 1476,18 points et l’indice SPI 0,59% à 11.607,16 points. 3017040 Geberit N 449.70 -1.90% - 2.40 16.86/10.36 125822 Bank of America Corporation 1064593 Givaudan N 2636.00 +0.08% - 2.28 464.00/353.20 30556 (rating Moody’s: A2; S&P: A-; LOGITECH: -3.72% BB BIOTECH: -1.93% KTM INDUSTRIES: -1.68% 1221405 LafargeHolcim N 50.14 -3.05% - 3.99 2646.00/2171.00 2268297 Fitch: A+, tous trois avec perspec- 1384101 Lonza Grp N 313.40 -1.69% - 0.88 54.00/39.11 193028 tive stable) a lancé une émission 38.5 70.0 59.3 3886335 Nestle N 99.32 -0.36% - 2.47 342.00/245.10 3881848 obligataire d’un montant de 375 1200526 Novartis N 84.70 +0.62% - 2.97 100.42/72.92 5203578 millions de francs, offrant un cou- 38.1 69.5 58.8 1203204 Roche Hldg G 269.50 +0.80% - 3.23 85.90/63.51 1249024 pon de 0,2525% et échéant le 12 249745 SGS N 2538.00 -1.51% - 3.07 280.55/206.35 12427 juin 2026 (callable 12 juin 2025). 37.7 69.0 58.3 41879292 Sika N 152.45 -2.18% - 1.34 2697.00/2151.00 388879 Elle est pricée à mid swap +65 pb, 1485278 Swiss Life Hldg N 451.20 -1.87% - 3.66 157.85/112.70 154743 soit un rendement de 0,2525%. 12688156 Swiss Re N 94.06 -0.47% - 5.95 481.50/335.80 922812 Credit Suisse, UBS et Bank of 874251 Swisscom N 486.10 -0.41% - 4.53 102.95/84.20 98493 America Merrill Lynch sont les 1225515 The Swatch Grp I 271.20 -1.67% - 2.95 493.80/427.00 340286 chefs de file de l’opération. BCV 24476758 UBS Group N 11.83 -1.78% - 5.92 499.10/267.50 13421926 1107539 Zurich Insur Gr N 324.60 -1.07% - 5.85 16.42/11.64 364796 MARCHÉ DES CHANGES 341.30/282.40 23/05/2019 Le franc monte face au dollar 37.3 68.5 57.8 Le dollar, dans le sillage d’indica- 09:00 11:00 13:00 15:00 17:00 09:00 11:00 13:00 15:00 17:00 09:00 11:00 13:00 15:00 17:00 teurs américains décevants, a changé de direction après être GAGNANTS ET PERDANTS AU SMI monté à son plus haut niveau en trois ans face à l’euro, tandis que La Bourse suisse n’a pas confirmé Alcon (-0,2%) a bien résisté après naire américain Wellington Ma- No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. d’autres valeurs refuge profi- son rebond des deux précédentes que Julius Bär a relevé l’objectif nagement. taient de la montée des tensions. séances. Ses principaux indices de cours et confirmé «hold». Le Sonova (-1,7%) a vu son objectif LES CINQ GAGNANTS 269.50 +0.80% - 3.23 280.55/206.35 1249024 Vers 21h00, l’euro montait de ont tous terminé nettement dans spécialiste des thérapies ophtal- de cours relevé par Kepler Cheu- 84.70 +0.62% - 2.97 85.90/63.51 5203578 0,30% face au billet vert à 1,1184 le rouge jeudi. Le SMI a tenté à miques a publié des chiffres peu vreux, qui a cependant confirmé 1203204 Roche Hldg G 2636.00 +0.08% - 2.28 dollar, après être tombé vers plusieurs reprises de se maintenir ou prou conformes aux projec- «reduce» (lire ci-dessous). 1200526 Novartis N 59.30 -0.19% -- 2646.00/2171.00 30556 13h35 GMT à 1,1107 dollar, son au-dessus des 9600 points, pour tions, a commenté l’analyste. Sur le marché élargi, Bâloise 1064593 Givaudan N 99.32 -0.36% - 2.47 -/- 1464936 plus bas depuis mai 2017. échouer un peu en dessous de ce Nestlé (-0,4%) a indiqué plancher (-1,0%) a connu une érosion de la 43249246 Alcon N 3881848 Ce recul «conforte clairement niveau à la clôture. avec son partenaire Fonterra sur rentabilité de ses affaires vie. 3886335 Nestle N 50.14 -3.05% - 3.99 100.42/72.92 l’idée que la croissance de l’éco- Sur les 30 valeurs vedettes, trois les «options stratégiques» leur co- Ypsomed (-7,4%) a étoffé sa ren- 11.63 -2.39% - 2.26 2268297 nomie américaine va connaître seulement ont fini du bon côté entreprise Dairy Partners Ame- tabilité l’an dernier, grâce essen- LES CINQ PERDANTS 152.45 -2.18% - 1.34 54.00/39.11 11412545 un ralentissement marqué cette de la barre. ricas (DPA) au Brésil. tiellement à une contribution ex- 55.50 -2.01% - 4.50 16.86/10.36 année», a commenté Yasemin Roche (+0,8%) a obtenu de la La lanterne rouge à la volatile ceptionnelle de son ancien 1221405 LafargeHolcim N 449.70 -1.90% - 2.40 157.85/112.70 388879 Engin de Capital Economics. FDA une extension de son sys- AMS (-4,6%), qui a fais les frais partenaire américain Insulet (lire 1213853 CS Group N 63.68/42.43 969531 Vers 19h00 GMT, le yen progres- tème de test Cobas 6800/8800. par ricochet des sanctions améri- page 6). 41879292 Sika N 464.00/353.20 125822 sait de 0,49% face à l’euro, à Le patron de Novartis (+0,6%) a caines contre Huawei. Logitech Santhera (-1,3%) a convenu de la 1213860 Adecco Group N 122,19 yens pour un euro, et de confirmé l’objectif de marge de (-3,7%) et Lafargeholcim (-3,1%) cession de la majeure partie des 3017040 Geberit N 23/05/2019 0,79% face au dollar, à 109,79 35% dans l’activité pharmaceu- s’en sont à peine mieux sortis. droits sur son unique produit yens pour un dollar. tique. Cet objectif pourrait déjà Credit Suisse (-2,4%), Julius Bär commercialisé. Le laboratoire en GAGNANTS ET PERDANTS AU SPI EXTRA Le franc suisse gagnait du terrain être atteint avant 2022 et dépassé (-2,0%) et UBS (-1,8%) ont aussi difficultés de financement se (+0,42%) face à l’euro, à 1,1212 par la suite, a-t-il assuré. souffert. Julius Bär a notamment donne ainsi de l’air pour poursui- No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. franc pour un euro, ainsi que face Givaudan (+0,1%) est le troi- souffert de l’annonce du désen- vre ses activités de recherche et au dollar (+0,72%), à 1,0025 franc sième gagnant du jour. gagement partiel de son action- développement. – (awp) LES CINQ GAGNANTS 5.00/2.10 580 suisse pour un dollar. 9.48/0.21 51199 L’once d’or montait de 0,94% à 162581 CI COM Pr P 3.12 +38.05% -- 11.94/8.78 348568 1285,31 dollars, contre 1273,30 24260694 Air Tech Group N 0.23 +5.91% -- 9.29/1.72 13731 dollars mercredi soir. 27683769 Mobilezone hldg N 10.32 +4.14% - 5.81 202.00/130.20 10773 La livre sterling restait sous pres- 32581411 Kuros Bioscienc N 2.46 +2.50% -- sion, baissant de 0,32% face à 31548726 VP Bank -A- N 149.80 +2.46% - 3.67 -/- 34431 l’euro à 88,33 pence et se stabili- 151.40/111.60 14904 sant face au billet vert à 1,2662 LES CINQ PERDANTS 217.60/71.50 33751 dollar après être tombée jusqu’à 126.00/51.50 1,2606 dollar, un nouveau plus 46002711 Blackstone Res N 1.21 -13.93% -- 810.00/573.00 995 bas depuis début janvier. 1939699 Ypsomed Hldg N 128.00 -7.38% - 1.09 17227 Le yuan a terminé à 6,9105 yuans 3336167 U-blox Hldg N 72.90 -5.75% - 2.19 pour un dollar, contre 6,9063 25262070 Perrot Duval Hldg P 118.00 -5.60% -- 23/05/2019 yuans pour un dollar mercredi. 1179595 Dormakaba Hldg N 675.00 -5.46% - 2.22 Le bitcoin valait 7788,31 dollars, contre 7832,46 dollars mercredi STADLER RAIL: Credit Suisse entame d’assistance à l’audition est parvenu à générer des PRINCIPAUX INDICES SUISSES soir, selon Bloomberg. – (afp) revenus plus élevés qu’escompté sur son exercice à neutral - objectif 45 francs décalé 2018/19, rappelle Maja Pataki. L’analyste No. val. Nom Valorisation +/-% H/B 52S Credit Suisse a entamé la couverture à «neutral» relève que la rentabilité opérationnelle n’a manqué pour Stadler Rail avec un objectif de cours à 45 le coche que de peu et que les perspectives de la di- INDICES PRINCIPAUX 9594.31 -0.53% 9786.51/8138.56 francs. Les analystes s’appuient sur une croissance rection à court terme s’inscrive dans le cadre des 11607.16 -0.59% 11772.01/9516.95 moyenne des ventes de 7% ces dix dernières années. ambitions à plus longue échéance. – (awp) 998089 SMI 4128.39 -1.44% 4505.73/3465.96 En outre, Stadler dispose d’un carnet de commandes 998750 SPI 1476.18 -1.06% 1533.03/1251.69 bien rempli et d’une bonne dynamique des com- EMS-CHEMIE: Vontobel reprend 1781097 SPI EXTRA (total return) 2448.11 -1.52% 2713.15/2048.92 mandes. Mais l’action est bien valorisée et il y a un 3025288 SLI Swiss Leader Pr potentiel de progression de seulement 1%. – (awp) la couverture à hold - objectif 650 francs 1939983 SMI Mid Pr 3403.52 -0.37% 3440.97/2568.30 Vontobel a repris la couverture d’Ems-Chemie avec 789.36 -1.01% 825.68/687.67 LEM: Kepler Cheuvreux monte la recommandation «hold» (rating suspended) et INDICES SECTORIELS 454.08 -1.80% 610.10/424.56 un objectif à 650 francs. L’analyste Daniel Buchta 2423.08 -1.28% à 1300 francs (1100) - reduce maintenu se justifie en expliquant que le chimiste fait mieux 2265371 Alimentation 2900.62 -0.47% 3340.65/2103.66 Kepler Cheuvreux a relevé l’objectif de cours de que la concurrence et qu’il apprécie sa position 2262744 Assurances 955.60 -1.42% 2995.20/2461.34 Lem à 1300 CHF, contre 1100 CHF précédem- unique sur le marché. Mais avec un hausse du cours 2262671 Banques 1251.13 -1.78% 1305.12/903.63 ment. La recommandation est maintenue à «re- de l’action de plus de 25% depuis le début de l’année, 2265384 Biens de consommation 394.98 -0.30% 1493.73/1110.48 duce». La copie rendue sur l’exercice 2018/19 dé- le titre n’est plus valorisé favorablement. – (awp) 2265299 Chimie 1373.46 -1.13% note une discipline rigoureuse du producteur de 2265407 Commerce de détail 2116.44 -2.45% 402.81/353.43 composants électroniques en matière de dépenses, RICHEMONT: la RBC monte 2265354 Industrie 363.34 -0.71% 1576.29/1247.52 salue Charles Bordes. L’analyste intègre également 994740 Immobilier (total return) 324.85 -2.32% 2204.67/1686.88 l’allégement de la fiscalité dans sa modélisation et à 85 francs (83) - outperform maintenu 2265433 Loisirs 1722.76 +0.32% rehausse subséquemment ses projections de béné- La Banque royale du Canada (RBC) a relevé l’ob- 2265343 Matériaux de construction 1941.91 +1.03% 475.68/336.13 fice par action. – (awp) jectif de cours de Richemont à 85 CHF, contre 83 2265420 Médias 1066.57 -1.18% 510.68/297.20 CHF précédemment. La recommandation est main- 2265313 Ressources de base 1146.72 -2.23% 1741.73/1347.59 SONOVA: Kepler Cheuvreux monte tenue à «outperform». Rogerio Fujimori assure que 2265391 Santé 827.25 -0.27% 2017.90/1727.25 les ventes horlogères n’ont pas été aussi mauvaises 2262812 Services publics 1164.53/943.25 à 180 francs (144) - reduce maintenu que ne le laissent penser les chiffres de prime abord. 2262777 Services financiers 12262.49 -2.05% 1401.48/780.63 Kepler Cheuvreux a relevé l’objectif de cours de L’analyste juge prometteuses les perspectives dans 2262788 Technologie 14276.79 -0.79% 864.70/769.20 Sonova à 180 CHF, contre 144 CHF précédem- la bijouterie, d’autant que Cartier semble avoir 2265446 Télécommunications 13345.16 +0.45% ment. La recommandation est maintenue à «re- trouvé un nouveau souffle. – (awp) 19855.46/11136.72 duce». Le concepteur et distributeur de dispositifs INDICES 14477.84/11624.77 13666.21/11036.80 998751 Actions porteur 998752 Actions nominatives 23/05/2019 998753 Porteur + bon

MARCHÉS vendredi 24 mai 2019 PAGE 13 PRINCIPAUX INDICES EUROPÉENS LONDRES / Footsie / -1.41% / -103.15 pts / 7231.04 pts Casino No. val. Nom Valorisation +/-% Haut/Bas 52 semaines Melrose Industries (-4,47% à 166,75 pence), le motoriste d’avion Rolls-Royce (-3,20% à 890 pence). en procédure AstraZeneca (+1,26% à 6013 pence). Reckitt Benckiser (+0,39% à 6416 pence). 846421 DJ Stoxx 50 (Europe) 3083.79 -1.09% 3203.99/2673.54 de sauvegarde 846423 DJ Stoxx (Europe) 373.79 -1.42% 396.44/327.34 7370 Le groupe industriel Melrose In- BP (-2,93% à 544,10 pence) et 846480 DJ Euro Stoxx 50 (Europe) 3327.20 -1.76% dustries (-4,47% à 166,75 pence), Royal Dutch Shell (action «B», DISTIBUTION. La maison-mère 846483 DJ Euro Stoxx P (Europe) 362.94 -1.80% 3580.67/2908.70 7295 le motoriste d’avion Rolls-Royce -2,64% à 2485,50 pence). de Casino, contrôlée par 998211 AEX 543.71 -1.67% 396.86/318.77 (-3,20% à 890 pence) et le four- Le spécialiste des services éduca- l’homme d’affaires Jean-Charles 998690 Euronext BEL-20 3445.09 -1.25% 576.90/472.19 7220 nisseur d’équipements de tifs Pearson (+0,35% à 807 pence) Naouri, a été contrainte de se pla- 1646037 OMX (Danemark) 1518.40 -0.66% construction et de chauffage Fer- et le spécialiste des produits d’hy- cer en procédure de sauvegarde 998032 DAX (Allemagne) 11952.41 -1.78% 3929.08/3144.96 7145 guson (-3,70% à 5200 pence). giène Reckitt Benckiser (+0,39% jeudi pour renégocier sa lourde 252367 Mid Cap Index (Allemagne) 25118.93 -1.81% 1570.32/1309.58 V L MM J V L MM J Burberry (-2,38% à 1786 pence), à 6416 pence) en ont profité pour dette, à l’abri des attaques de 758853 OMXH (Finlande) 3887.01 -1.87% 13170.05/10279.20 le gestionnaire d’actifs Prudential limiter les dégâts. fonds. L’activité et les salariés du 998185 FTSE 100 (Grande-Bretagne) 7334.19 27366.46/21160.71 La Bourse de Londres a terminé (-3,78% à 1580 pence) et la com- Le laboratoire pharmaceutique groupe de distribution ne sont 997736 FTSE Act 250 (Grande-Bretagne) 19307.27 - 4397.85/3642.35 jeudi en forte baisse de 1,41%. pagnie minière Antofagasta AstraZeneca (+1,26% à 6013 pas concernés par cette procé- 513607 FTSE Aim Index (Grande-Bretagne) 965.99 - 7877.45/6536.53 L’indice FTSE-100 a perdu (-4,01% à 779,60 pence). pence). – (afp) dure, a souligné de son côté Ca- 1354447 IGBM 919.12 - 21371.54/17054.72 103,15 points pour terminer à sino, détenu à 51,7% par Rallye. 1603325 FTSE MIB 20136.39 -1.27% 1110.33/841.56 7231,04 points. La procédure de sauvegarde, qui 998531 Oslo OBX Index (Norvège) 800.43 -2.12% 1022.86/837.04 protège les entreprises qui ne sont 998033 CAC 40 5281.37 -2.29% 23141.84/17914.03 FRANCFORT / DAX / -1.78% / -216.33 pts / 11952.41 pts pas en état de cessation des paie- 2021101 CAC MID & SMALL 12427.48 -1.81% ments, a pour objectif de leur lais- 10375187 OMXS 60 (Suède) 287.51 -2.06% 882.06/726.16 Le titre Deutsche Bank a terminé sur un recul historique de 2,39% à 6,46 euros. ser le temps de réaménager leur 998663 ATX (Autriche) 2949.25 -2.13% 5626.02/4555.99 Thyssenkrupp, affaibli par les difficultés du secteur de l’acier en Europe, a reculé de 4,80% à 12,19 euros. endettement. 997718 Athen Index Compos (Grèce) 725.56 -1.96% 14795.26/10877.03 Rallye, qui ploie sous une dette 495317 BUX Index (Hongrie) 40010.72 -0.81% de 2,9 milliards d’euros, et les au- 576823 ISE National 100 (Turquie) 84596.16 -0.43% 309.19/245.58 tres holdings la chapeautant, ont 395702 PSI 20 5057.92 +1.10% 3514.71/2674.71 obtenu, l’ouverture de procé- 2485271 PX Ind (Tchèquie) 1038.09 -0.98% dures de sauvegarde pour une pé- 857975 RTSI Index (Russie) 1275.42 -0.44% 795.83/592.70 riode de six mois. 393229 Warsaw Wig Ind (Pologne) 56351.13 -1.34% 43563.38/34372.07 Cette décision intervient après -1.60% 106525.25/83535.32 que la cotation des actions Casino et de Rallye a été suspendue, à la 5733.18/4551.84 demande de leurs responsables, 1113.68/975.31 jeudi à la Bourse de Paris. 1296.85/1033.31 Un peu avant cette suspension, 62009.90/54027.32 vers 10h30, Casino chutait de 6,40% à 27,90 euros. 23/05/2019 «Dans un contexte persistant d’attaques spéculatives et mas- GAGNANTS ET PERDANTS AU DJ EURO STOXX 50 12300 Le MDax des valeurs moyennes Le titre de l’industriel allemand sives dont les titres du groupe a de son côté reculé de 1,81%, à Thyssenkrupp, affaibli par les dif- font l’objet, les sociétés en sauve- No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. 12150 25.118,93 points. ficultés du secteur de l’acier en garde entendent assurer dans le Deutsche Bank a terminé sur un Europe, a reculé de 4,80% à 12,19 cadre de ces procédures l’intégrité LES CINQ GAGNANTS 73.70 +0.37% - 2.44 91.14/56.32 1897369 12000 recul historique de 2,39% à 6,46 euros. du groupe et consolider leur si- 74.90 +0.00% - 4.10 80.44/64.45 2486165 euros. Les actionnaires se sont Seules les valeurs défensives à tuation financière dans un envi- 34149140 AB InBev 15.05 -0.29% - 4.65 15.88/13.07 11850 massivement débarrassé de leurs l’image de Vonovia qui a gagné ronnement stabilisé», explique 699381 Sanofi 70.80 -0.31% - 2.74 72.54/59.72 — V L MM J V L MM J titres alors que se tenait à Franc- 0,91% à 47,59 euros et Beiersdorf Rallye. – (afp) 1026592 Deutsche Telekom N 242.10 -0.41% - 1.59 245.80/182.00 1874371 fort l’assemblée générale de la qui a engrangé 0,84% à 102,05 487663 Danone 479522 La Bourse de Francfort a fini banque, furieux de la dégringo- euros ont réussi tiré leur épingle RECOMMANDATIONS 502805 L’Oreal 47.33 -6.89% - 6.87 68.40/44.51 jeudi en baisse (Dax: -1,78%). lade du titre et de la piètre perfor- du jeu, et terminé dans le vert. – 4.41 -4.01% - 1.13 5.74/4.17 — L’indice vedette a reculé de mance de la banque. (afp) DERICHEBOURG: LCM LES CINQ PERDANTS 23.57 -3.99% - 2.12 18529189 216,33 points pour finir à 13.92 -3.45% - 5.96 26.69/20.40 7243292 11.952,41 points. abaisse son objectif 945657 Daimler N 491.20 -3.40% - 2.14 16.71/13.42 16440088 LLCM a abaissé son objectif de 472672 Nokia N 539.80/351.70 cours sur Derichebourg de 7 à 6 1165915 Vivendi 333399 euros tout en réitérant sa recom- 1252314 Eni N mandation d’Achat. Le broker a 21591 Kering 23/05/2019 ajusté à la baisse ses prévisions pour l’année dans le sillage de ré- GAGNANTS ET PERDANTS AU NIKKEI 225 PARIS / CAC 40 / -1.81% / -97.61 pts / 5281.37 pts sultats semestriels légèrement in- férieurs à ses attentes. Pour le bu- No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. Les actions de Casino et de sa maison-mère Rallye ont été suspendues à leur demande après reau d’études, la bonne nouvelle avoir dégingolé. Peu avant sa suspension, Casino lâchait 6,40% à 27,90 euros vers 10h30 (lire ci-contre). provient de la génération de cash, LES CINQ GAGNANTS 461000 qui malgré le maintient de capex 1639700 à des niveaux élevés pour moder- 23845971 Maruha Nichiro Rg 3535.00 +3.82% - 1.13 4580.00/3160.00 2884200 5460 maison-mère Rallye ont été sus- Les titres du secteur pétrolier ont niser l’outil industriel et la distri- 761500 Asahi Group HD Rg 4980.00 +2.62% - 1.99 5820.00/4023.00 308600 pendues à leur demande après été particulièrement affectés par bution de dividendes, permet au 762393 Kirin Holdings Rg 2330.50 +2.51% - 2.19 3139.00/2163.00 459100 5390 avoir fortement chuté. Un peu la baisse des cours, le Brent, réfé- groupe d’afficher une nouvelle 762264 Keio Rg 7780.00 +2.37% - 0.64 7850.00/4885.00 avant sa suspension, Casino lâ- rence internationale, ayant perdu baisse de sa dette nette (hors ra- 763649 TOBU RAILWAY Rg 3255.00 +2.20% - 1.08 3660.00/2779.00 2581400 5320 chait 6,40% à 27,90 euros vers 4% et le WTI américain som- chat de titres). 1234300 10h30 (lire ci-contre). brant de 5% alors que les tensions Le groupe a par ailleurs confirmé LES CINQ PERDANTS - 2.15 12940.00/7070.00 7789800 5250 Derichebourg a plongé de entre la Chine et les Etats-Unis être sur plusieurs dossiers ma- - 2.39 9560.00/4030.00 7091500 V L MM J V L MM J 12,24% à 3,07 euros, pénalisé par grimpent autour du dossier Hua- jeurs d’acquisition à l’heure ac- 763593 TDK Corp Rg 7450.00 -6.52% - 0.44 12090.00/6803.00 1834300 la chute de son bénéfice net au wei. tuelle pour son pôle recyclage. Le 761707 SCREEN HLDG Rg 4065.00 -5.68% - 1.61 4725.00/2426.00 La Bourse de Paris a lourdement premier semestre de son exercice CGG a chuté de 7,50% à 1,45 contexte actuel le favorise en effet 245595 SoftBanK Group Rg 10090.00 -5.30% - 3.41 5330.00/2008.00 23/05/2019 creusé ses pertes jeudi (-1,81%). décalé 2018/2019, en raison d’un euro, alors que Vallourec a reculé avec une baisse des multiples exi- 784577 YASKAWA Electric Rg 3230.00 -5.00% L’indice CAC 40 a perdu 97,61 environnement peu favorable af- de 5,10% à 2,19 euros et Tech- gés par les potentiels vendeurs 762708 Mitsui Mng & Sml Rg 2255.00 -4.97% points à 5281,37 points, dans un fectant son activité de traitement nipFMC de 4,47% à 19,65 euros. par rapport aux prétentions d’il volume d’échanges modéré de de métaux. – (afp) y a deux ans. PRINCIPAUX INDICES ASIE/MOYEN-ORIENT 3,8 milliards d’euros. Le management anticipe ainsi la Les actions de Casino et de sa clôture d’une opération avec la No. val. Nom Valorisation +/-% Haut/Bas 52 semaines fin de son exercice ou le début de l’exercice suivant. 998407 Nikkei 225 (Japon) 21151.14 -0.62% 24448.07/18948.58 EUROPE / Divers Le courtier s’interroge: Dead mo- 998405 Topix Index Sec 1 (Japon) 1540.58 -0.36% 1838.30/1408.89 ney ou période d’accumulation? 998396 Hang Seng (Hong Kong) 27267.13 -1.58% Les Bourses européennes ont ter- nière par Washington sur une nétaire international a averti Le groupe semble avoir choisi la - Straits Times Index (Singapour) 31521.13/24540.63 miné en net repli jeudi, plon- liste de sociétés suspectes. jeudi que la guerre commerciale deuxième option avec près de 17 998293 Bangkok SE Set Ind (Thaïlande) - - -/- geant de concert face à l’intensi- «Pékin a confirmé ses lignes pourrait faire dérailler le rebond millions d’euros de rachat de ti- 1473058 KOSPI 100 Index (Corée du Sud) 1609.79 -1.05% fication des tensions rouges aujourd’hui (...) le chemin économique mondial attendu tres sur le semestre conduisant à 998594 Taiwan Weighted Stk (Taïwan) 2026.03 -0.07% 1766.62/1546.62 commerciales opposant Pékin et vers une trêve commerciale se pour le second semestre 2019. une réduction du nombre d’ac- 998444 All Ordinaries Idx (Australie) 10308.37 -1.42% 2425.35/1924.01 Washington tandis que des indi- rallonge. Pour les marchés bour- La Bourse de Milan a terminé en tions de 2,73%. 257111 Shanghai Composit (Chine) 6584.30 -0.21% 11261.68/9319.28 cateurs médiocres et la dégringo- siers, cela implique une phase de forte baisse de 2,12%, à 20.136 Selon l’analyste, Dericherbourg - Mumbai Sensex (Inde) 2852.52 -1.36% 6598.30/5478.40 lade du pétrole attisaient les complications», décrypte Jochen points, pénalisée par StMicroe- se traite toujours avec une décote 1114782 Vietnam St Exch Idx (Viêt Nam) 3288.45/2440.91 craintes sur la santé de l’économie Stanzl, analyste chez CMC Mar- lectronics (-5,67% à 13,725 eu- par rapport à ses pairs malgré ses 998652 KLSE Composite (Malaisie) - - mondiale. kets. ros). qualités intrinsèques. LCM choi- 228097 Tel-Av TASE-100 Ind (Israël) 982.71 -0.11% -/- Les investisseurs s’inquiètent de «Aucune porte ne s’ouvre à nou- La Bourse d’Amsterdam a lâché sit comme le management l’op- 1188203 Saudi Share Price (Arabie Saoudite) 1601.87 -0.12% 1045.60/861.85 plus en plus de l’intensification veau du point de vue des discus- 1,67%, à 543.71 points, celle de tion d’accumulation. 997712 Kuwait 100 Index (Koweït) 1448.11 -1.08% 1843.40/1572.03 des tensions sino-américaines, qui sions» entre les deux puissances, Madrid 1,12%, à 9128,70 points, 8531.16 -1.44% 1510.81/1252.64 se cristallisent notamment autour abonde Alexandre Baradez, un tandis que celle de Lisbonne 35581.34 +2.73% 9403.05/7001.94 du géant chinois des télécoms analyste de IG France. abandonnait 0,98%, à 5057,92 44332.86/32352.40 Huawei, placé la semaine der- Et ce d'autant que le Fonds mo- points. – (afp) 23/05/2019 ASIE / Divers Les Bourses chinoises ont clôturé perdants de la séance. Tencent a TOKYO / NIKKEI / -0.62% / -132.23 pts / 21151.14 pts en forte baisse jeudi, pénalisées lâché 3,83% à 326 dollars de par l’exacerbation des tensions Hong Kong (HKD). AAC Tech- TDK a plongé de 6,52% à 7450 yens tandis que Sony a dévissé de 3,73% à 5366 yens. commerciales entre la Chine et nologies a chuté de 6,36% à 41,25 Dans les semi-conducteurs, Advantest a perdu 2,55% à 2669 yens et Tokyo Electron 2,45% à 14.910 yens. les Etats-Unis, dont les valeurs HKD et ZTE a plongé de 5,73% technologiques à Hong Kong ont à 19,42 HKD. Xiaomi a lui aussi 21340 Le fabricant de composants élec- la Justice est défavorable à la fu- fait les frais. dévissé de 2,97% et Sunny Opti- troniques TDK a ainsi plongé de sion de sa filiale Sprint avec son A la Bourse de Hong Kong, l’in- cal terminé sur un recul de 7,68% 21240 6,52% à 7450 yens, tandis que concurrent T-Mobile aux Etats- dice Hang Seng a clôturé sur un à 67,90 HKD. Sony a dévissé de 3,73% à 5366 Unis. net recul de 1,58% à 27.267,13 En Chine continentale, les poids 21140 yens. A noter enfin, le petit repli du points. lourds traditionnels de la cote, tels Dans les semi-conducteurs, Ad- géant de l’électronique Panasonic L’indice de référence de la Bourse que les banques et les compagnies 21040 vantest a perdu 2,55% à 2669 (-0,88% à 896,6 yens): il a an- de Shanghai a reculé de 1,35 % d’assurance, ont enregistré des V L MM J V L MM J yens et Tokyo Electron 2,45% à noncé qu’il allait cesser de fournir à 2852,52 points tandis que la pertes, à l’instar de China Life In- 14.910 yens. au chinois Huawei certains com- Bourse de Shenzhen plongeait surance Company (-1,22% à La Bourse de Tokyo a clôturé en Déroute également pour le géant posants fabriqués complètement de 2,43% à 1503,37 points. 25,14 yuans) et Ping An Insu- baisse jeudi. Le Nikkei a cédé des télécommunications Soft- ou partiellement aux Etats-Unis «Le commerce domine toujours rance (-1,44% à 75,44 yuans). 0,62% (-132,23 points) à Bank Group (-5,30% à 10.090 pour se conformer à l’interdiction l’actualité des marchés boursiers En revanche, les valeurs techno- 21.151,14 points, et l’indice élargi yens). Selon des informations de du gouvernement américain. – et l’humeur semble de plus en logiques se sont appréciées, sa- Topix de tous les titres du pre- presse, le ministère américain de (afp) plus pessimiste», a déclaré Neil luant les déclarations du prési- mier tableau a reculé de 0,36% Wilson, analyste en chef des mar- dent Xi Jinping qui a appelé à (-5,63 points) à 1540,58 points. chés chez Markets.com. «Il sem- l’autosuffisance dans le domaine ble en effet que le conflit entre les technologique: Huasheng Tian- Etats-Unis et la Chine soit parti long Photoelectric a pris 1,56% pour durer; c’est une nouvelle à 9,13 yuans et Kangqiang Elec- longue marche», a-t-il ajouté. tronics s’est envolé de 10%, soit A Hong Kong, les entreprises de le maximum autorisé, à technologie étaient les grands 16,07 yuans. – (afp)

PAGE 14 vendredi 24 mai 2019 MARCHÉS PÉTROLE: le WTI perd Les 17 principes durables de l’ONU 5,7% sur la séance se déclinent sur beaucoup d’approches Le prix du baril de pétrole new- yorkais a clôturé sa pire séance de INVESTISSEMENT DURABLE. Les gestionnaires ont mis en évidence leurs approches propriétaires pour faire la différence dans un domaine très demandé. l’année sur un plongeon de 5,7% dans un contexte de forte aver- CHRISTIAN AFFOLTER KEYSTONE Abadie ainsi que Jean-Guillaume avoir des approches au moins sion pour le risque liée aux ten- Péladan, directeur recherche & aussi intéressantes, mais sans en sions commerciales persistantes Les gestionnaires d’actifs ont ra- ANDRÉA M. MAECHLER. L’application de principes d’exclusion stratégie environnement de Sy- rendre compte de manière très entre les Etats-Unis et la Chine rement autant répondu présents a des limites dans le cadre de la politique monétaire de la BNS. comore AM à propos de l’em- détaillée. Comme l’a démontré Le baril de WTI pour livraison en hier lors d’un événement à Ge- preinte carbone. En ne prenant Jean-Philippe Desmartin, qui di- juillet a fini à 57,91 dollars, per- nève sur l’investissement durable. ment. Mais elle ne peut aller au- peut évoluer rapidement: «BP en considération que celle-ci, les rige l’investissement responsable dant sur la séance 3,51 dollars. A Cet intérêt pour la dixième édi- delà du consensus social au sein était une référence positive… résultats sont étonnants. Un d’Edmond de Rothschild AM, Londres, le baril de Brent a aussi tion du Geneva Forum for Sus- de la population. Autre argument jusqu’en 2010, avec l’incident au constructeur de voitures spor- l’analyse propriétaire peut com- encaissé sa pire séance de l’année tainable Investment témoigne de de poids contre une sélectivité Golfe du Mexique. Cette pesée tives de luxe se trouve en tête bler ce vide. en lâchant 3,23 dollars, ou 4,55%, l’importance qu’a pris cette thé- plus importante: «plus notre d’intérêts est difficile et perma- du classement, tandis qu’un à 67,76 dollars. Plusieurs statis- matique au sein des investisseurs choix est restreint, plus il y aura nente.» groupe actif notamment dans LES MOYENS DES GRANDES tiques ont laissé craindre un ra- au cours des dernières années. de la volatilité». Pourtant, l’objec- le ferroviaire comme Alstom se ENTREPRISES lentissement mondial, alors que Elle a pris une ampleur qui va tif premier de la politique de pla- L’empreinte carbone voit attribuer une mauvaise note. les deux premières économies d’autant plus au-delà du phéno- cement, clairement subordonnée ne dit de loin pas tout Pourquoi? Seul le processus de POUR FAIRE DES RAPPORTS mondiales sont engluées dans une mène de mode que les gestion- à la politique monétaire, reste la Les mesures souvent utilisées production est pris en compte. TRÈS DÉTAILLÉS guerre commerciale. – (afp) naires d’actifs s’engagent tant au liquidité, suivie de la qualité, «la dans le cadre de l’investissement Pourtant, une voiture à combus- LES AVANTAGENT niveau des dix-sept Objectifs du performance n’est que le troi- durable ne sont d’ailleurs pas tion génère l’immense majorité PAR RAPPORT VALEURS OTC-X/BCBE développement durable (ODD) sième critère». Finalement, la per- exemptes de pièges. C’est ce de ses émissions après sa produc- de l’ONU que des Principes de ception de certaines entreprises qu’ont démontré Anne-Claire tion. Il faut donc faire une éva- AUX SOCIÉTÉS PLUS PETITES. Nette hausse des volumes l’investissement responsable luation sur tout le cycle de vie des La plateforme de négoce OTC-X (PRI), critères selon lesquels ils produits d’une entreprise pour Ces approches s’inscrivent tou- de la Banque cantonale de Berne sont évalués. Les notes ainsi ob- avoir une idée de sa contribution jours dans un certain pragma- (BCBE) a affiché entre le 16 et 21 tenues ont fait autant partie des à l’environnement, pour laquelle tisme. Eve Morelli, spécialiste des mai une nette croissance des vo- argumentaires utilisés que la per- Sycomore AM a développé sa produits d’investissement dura- lumes négociés en comparaison formance générée. propre méthode. Le gestionnaire bles de Swisscanto a néanmoins hebdomadaire. Le nombre de Andréa M. Maechler, membre du la rendra cependant bientôt open montré que les stratégies plus res- transactions a progressé, l’activité directoire de la BNS, a cependant source, pour favoriser une appli- trictives, présentes depuis les dé- se révélant réjouissante, de l’avis rappelé que ces principes ne peu- cation plus large. buts de l’investissement durable, d’un courtier. Les quatre indices vent pas être appliqués sans ré- Un autre biais fréquent est celui ont toujours leur raison d’être. principaux ont tous achevé la se- serve en toutes circonstances. No- d’accorder une place trop impor- Peut-être plus que jamais. L’ob- maine sous revue en hausse. Le tre banque centrale travaille certes tante aux grandes entreprises, jectif d’un réchauffement clima- Liquidity a gagné 0,7%, le Top50 avec des filtres d’exclusion au ni- simplement parce qu’elles dispo- tique de seulement 2°C n’est en 0,6%, alors que le Premium et veau de l’armement, ainsi que la sent des ressources pour établir tout cas possible qu’en excluant l’All Share ont progressé de 0,2 et violation des droits fondamen- des rapports très complets sur toute énergie fossile du porte- 0,1%, respectivement. taux, et finalement de grands leur engagement durable. Les en- feuille. Les indices actions les plus Du côté du baromètre, le sous-in- dommages pour l’environne- treprises plus petites peuvent courants se situent eux aux alen- dice des Transports/trafic/logis- tours de 6°C.n tique a présenté la croissance la plus vive, soit 3,3%. Seuls les in- Les pays émergents, à nouveau dicateurs Tourisme/loisirs/divers et Industrie ont accusé un repli, locomotive de la croissance mondiale? de -0,2% et -0,3%, respective- ment. Le chiffre d’affaires d’en- La stabilisation de l’économie chinoise et une politique monétaire accommodante ravivent l’intérêt des investisseurs pour ces marchés. semble a bondi à 4,5 millions de francs, contre à 2,8 millions sept JOSIPA MARKOVIC LE PMI DES ÉMERGENTS REPREND LE DESSUS conflit commercial opposant les jours plus tôt. Le nombre de Etats-Unis à la Chine consti- transactions est en parallèle passé Economist Emerging Markets, Swiss Life Asset Managers 57 tuent le facteur de risque le plus de 204 à 247 opérations. 56 important. On peut espérer que En une seule transaction à 384 La croissance que de l’Argentine) permet aux 2013 2014 2015 2016 2017 2018 le récent relèvement des tarifs francs, la banque WIR a généré dans les pays pays émergents d’assouplir à 55 douaniers de 10% à 25% sur les un total de 1,2 million de francs. émergents leur tour leur politique moné- 54 produits chinois, d’une valeur Le cours acheteur s’est fixé à l’is- n’est pas seule- taire et d’annuler une partie des 53 de 200 milliards de dollars, ainsi sue de la période sous revue à un ment une conséquence de leur hausses de taux pratiquées l’an- 52 que la menace de les étendre à la montant inchangé de 383 francs. puissance économique, mais dé- née dernière. A son tour, cette 51 quasi-totalité des importations Le bon de participation Weleda pend aussi fortement de facteurs tactique devrait stimuler la 50 chinoises, à hauteur d’environ a dégagé en 18 tours – entre 3700 macro-économiques internatio- conjoncture. 49 500 milliards de dollars, ne et 3800 francs – 391.000 francs, naux, comme l’évolution du dol- 48 constituent qu’une tactique de le cours acheteur grimpant de lar, les taux directeurs de la Ré- La bonne surprise 2019 négociation de la part du prési- 0,7% à 3700 francs. serve fédérale américaine et la de l’économie chinoise dent américain, visant à mettre Le titre Regiobank Solothurn situation géopolitique. Dans l’en- En Chine, le plus grand marché PMI du secteur secondaire des pays industrialisés une forte pression sur la Chine s’est échangé quatorze fois entre vironnement actuel, les pays émergent de la planète, les pre- PMI du secteur secondaire des pays émergents et à parvenir en fin de compte à 4175 et 4300 francs, pour un total émergents ont-ils le potentiel miers indicateurs pointent une un accord de sortie de crise plus de 370.000 francs. Le cours de- pour devenir à nouveau la loco- stabilisation du ralentissement de Macrobond favorable. mandé s’est établi à 4175 francs, motive de la croissance mon- l’économie. Au premier trimestre Cela étant, une escalade des tarifs en baisse de 0,6%. Acrevis Bank, diale? 2019, le produit intérieur brut Le Fonds monétaire internatio- les mesures actuelles auront des douaniers et une rupture des né- WWZ, CKW, Rapid Holding, chinois a gagné 6,4% par rapport nal prévoit donc un ralentisse- effets moins marqués sur la gociations entre les deux pre- Bernexpo Holding, Loeb Hol- Un contexte extérieur à l’année précédente, dépassant ment de la croissance écono- conjoncture d’autres économies. mières puissances commerciales ding et Holdigaz ont tous franchi nettement favorable les prévisions de nombreux ana- mique pour l’exercice 2019 à Contrairement au plan de re- mondiales ne sont pas à exclure le cap de 100.000 francs. Après un exercice 2018 très com- lystes. En mars et pour la pre- 1,8% dans les pays industrialisés, lance déployé lors de la dernière à l’heure actuelle. Une telle évo- Sur le front des nouvelles d’en- pliquée pour les pays émergents, mière fois en quatre mois, l’indice tandis que du côté des pays émer- grande crise financière de lution aurait des conséquences treprises, Kursaal Berne a vu l’an le contexte extérieur s’est nette- des directeurs d’achat dans l’in- gents asiatiques, elle est attendue 2008/2009, le dernier adopté par négatives directes sur l’économie dernier son résultat net bondir de ment amélioré depuis le début de dustrie (Purchasing Managers à 6,3%. Pékin est bien plus modéré, ciblé d’exportation chinoise. Parallè- 20% à 5,6 millions de francs, son cette année. La Réserve fédérale Index, PMI) est repassé au-dessus et tourné vers la consommation lement, le conflit est source d’in- plus haut niveau depuis dix ans. américaine (Fed) se détourne du seuil de croissance des 50 Une stabilisation intérieure. Certes, cette forme de certitude chez les investisseurs et Les actionnaires se verront grati- d’un durcissement de sa politique points. Ce rétablissement a en- plutôt qu’une reprise stimulation devrait avoir un effet restreint le volume d’investisse- fiés d’un dividende exceptionnel monétaire et adopte un ton net- traîné les PMI d’autres pays Enfin, une stabilisation de l’éco- positif au cours du second semes- ment. Cette réalité peut poten- de 2,50 francs par action. Celle- tement plus mesuré. émergents dans son sillage, no- nomie chinoise devrait stimuler tre sur d’autres économies, mais tiellement ralentir la croissance, ci s’est négociée entre 460 et 470 Cet assouplissement, couplé aux tamment ceux de l’espace asia- la croissance d’autres pays qui lui elle servira plutôt une stabilisa- non seulement en Chine et dans francs, affichant un cours de- taux d’inflation des pays émer- tique. Ainsi, pour la première fois sont liés par le commerce. Toute- tion qu’une reprise conjonctu- les pays émergents, mais aussi la mandé de 465 francs, en hausse gents, qui évoluent principale- depuis l’exercice 2013, le PMI fois, le plan de relance des auto- relle franche. conjoncture mondiale, dont la de 1,1%. ment dans la fourchette cible agrégé des marchés émergents rités chinoises ne se traduit pas dynamique est déjà faible sans La centrale électrique d’Uznach fixée par les banques centrales dépasse celui des pays industria- encore dans les données écono- Le conflit commercial, cela.n (EWU) a essuyé l’an dernier un (à l’exception de la Turquie ainis lisés. miques réelles de ses partenaires facteur de risque majeur tassement de 2,3% de son chiffre commerciaux. C’est un signe que Les tensions ravivées dans le d’affaires, à 8,3 millions de francs. Le bénéfice net a pour sa part dé- gringolé de 10% à 1,1 million. Le titre ne s’est pas négocié et pré- sente toujours un dernier cours effectif de 6000 francs pour un cours demandé de 5000 francs (+2%). – (awp)

MARCHÉS vendredi 24 mai 2019 PAGE 15 Les caisses de pension suisses revendiquent l’autorégulation en matière de finance durable Les principes d’investissements responsables ne peuvent pas être imposés, ont clamé les organisations faîtières du secteur lors du Forum sur l’investissement durable de Genève. Les institutions de prévoyance FRANÇOIS PURICELLI. «On travaille mieux avec des gens L’autorégulation – autrement dit n’existe pas d’alternative énergé- fois aussi sur des convictions, se- veulent continuer à inclure l’ur- convaincus qu’avec des personnes forcées», argumente le statu quo – constitue la solution tique crédible pour l’instant. L’es- lon le président de l’Asip. Les pro- gence climatique ou la responsa- le président du Groupement des institutions de prévoyance. idéale, à en croire le duo. «Les ins- sence domine encore le secteur duits sélectionnés doivent respec- bilité sociale dans leur politique titutions de prévoyance doivent automobile et du mazout est en- ter à la lettre ces critères. «Les gens de placement, mais à leur guise. Les deux spécialistes affirment travaille mieux avec des gens déjà obéir à 19 lois, 450 normes core utilisé pour le chauffage dans qui font du greenwashing au- Ces thématiques deviendront in- toutefois que les contraintes, soit convaincus qu’avec des per- et 1800 prescriptions. (...) On a bon nombre de maisons suisses. jourd’hui seront morts demain», contournables à terme, assurent l’exclusion de certains types sonnes forcées», argumente M. atteint la limite du raisonnable», Il s’agirait de sélectionner la so- affirme-t-il, faisant référence aux leurs représentants. d’investissements, desserviraient Puricelli, agitant l’épouvantail plaide le président de l’Asip. ciété la moins polluante. En in- gestionnaires d’actifs qui conseil- «On sent qu’il y a une prise de la cause qu’elles défendent. «On de la surréglementation. Les exclusions pour les place- vestissant dans ces entreprises, les lent les caisses de pension. conscience dans nos organes pa- ments du 2e pilier devraient ainsi caisses de pension pourraient ainsi L’absence d’une seule et unique ritaires, ceux qui gèrent les fonds rester limitées aux secteurs que «tordre le bras» aux dirigeants afin norme internationale pour la fi- de pension» a indiqué Jean- sont la pornographie ou l’arme- qu’ils soient encore plus vertueux. nance durable ne doit pas être un Rémy Roulet, président de l’As- ment. Dans ce dernier domaine, Ceci, dans la mesure du possible, coussin de paresse pour les insti- sociation suisse des institutions les interdictions s’appliquent nuance M. Puricelli. «La caisse de tutions de prévoyance. «On ne de prévoyance (Asip), lors du Fo- pour certains types d’armes, pension n’a pas vocation à être peut pas simplement se cacher en rum sur l’investissement durable comme les mines anti-personnel, l’outil qui permet de faire évoluer disant que tout est flou. La ten- de Genève (GSFI). mais aussi par rapport à l’impor- les mentalités.» dance est là», prévient Jean-Rémy Au-delà de l’aspect moral, toutes tance de cette activité pour la so- Les institutions de prévoyance Roulet. les problématiques soulevées par ciété en question. Lors d’une table vont quoi qu’il arrive intégrer de Ce dernier rappelle néanmoins l’investissement durable – écolo- ronde, François Puricelli a sou- plus en plus l’investissement du- que le défi majeur des caisses de gie, responsabilité sociale ou en- levé le cas du nidwaldien Pilatus, rable dans leur portefeuille, car le pension ne réside pas dans le cli- core parité hommes-femmes – qui construit des appareils civils rendement qu’il génère est mat ou la responsabilité sociale. doivent être prises en considéra- aussi utilisés à des fins militaires. prouvé. «Par le passé, ceux qui fai- «Le problème du vieillissement tion sous l’angle du risque, avertit saient du placement vert étaient de la population dans un François Puricelli, président du Inclure le pétrole un peu les Pestalozzi de l’étape. Ils contexte de taux bas est priori- Groupement des institutions de Pour ce spécialiste, bannir l’inves- se donnaient bonne conscience», taire. L’image des caisses de pen- prévoyance. «Le fond du sac est tissement dans les sociétés pétro- souligne Jean-Rémy Roulet. sion sera mauvaise si on n’arrive juste», image-t-il. lières relève du non-sens, puisqu’il L’approche durable repose toute- pas à garantir les rentes.» – (awp) L’ANALYSE TECHNIQUE Les rendez-vous ÜLUNDI ÜMARDI ÜMERCREDI ÜJEUDI ÜVENDREDI Taux Matières Forex Marché suisse: Indices actions de la semaine premières grandes capitalisations Copyright © 2012 – Management Joint Trust SA – www.FinGraphs.com Les prix peuvent être retardés jusqu’à 20 minutes selon les Bourses. Source: www.fingraphs.com – MJT Statistics Lire et interpréter les graphiques: coaching sur www.fingraphs.com Ü Prendre une décision Ü Tendance Ü Objectifs Ü Indicateur de risques Ü Exagération du prix Fingraphs vous propose 3 horizons Les deux enveloppes présentes sur les Un objectif probable en temps et en Un indicateur représentant le risque Lorsque la petite enveloppe vient d’investissement (long, moyen et court graphiques ci-dessus représentent la prix est automatiquement calculé en oscille entre une zone Overbought rencontrer la grande enveloppe, terme) afin de percevoir l’environne- tendance suivie. Une tendance haus- permanence. Cet objectif est illustré (rouge: risque élevé) et Oversold ceci représente une exagération ment dans lequel évolue le marché. sière est illustrée par un Bull et une par un faisceau vert ou rouge selon la (vert: risque faible). Un retournement du prix, et un mouvement contraire tendance baissière par un Bear. tendance et par une éllipse, qui repré- de la tendance est probable lorsque est probable. sente la projection dans le temps pour l'indicateur sort de ces zones. atteindre cet objectif. 3 2 1 Avertissement: Les analyses réalisées par la société Management Joint Trust SA depuis 1969, contributrice de cette page au travers de son site fingraphs.com, n'ont aucune valeur contractuelle et ne constituent en aucun cas une offre de vente ou une sollicitation d'achat de valeurs mobilières ou autre produit financier. La responsabilité de la société Management Joint Trust SA ainsi que ses dirigeants et salariés ne saurait être engagée en cas d'erreur, d'omission ou d'investissement inopportun. 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PAGE 16 vendredi 24 mai 2019 FONDS DE PLACEMENT ORDRE DES INFORMATIONS DE FONDS: NUMÉRO DE VALEUR SUISSE, NOM DU FONDS, CONDITIONS D’ÉMISSION/CONDITIONS DE RACHAT, DEVISE COMPTABLE DU FONDS, DERNIÈRE VALEUR D’INVENTAIRE, PERFORMANCE DANS L’ANNÉE COURANTE No. val. Nom Devise Dernier 31.12.18 No. val. Nom Devise Dernier 31.12.18 No. val. Nom Devise Dernier 31.12.18 No. val. Nom Devise Dernier 31.12.18 Banque CIC (Suisse) SA BlackRock Asset Management Suisse SA IAM Independent Asset Management 517707 Synchrony Europe Equity A 2/1 EUR 167.81 +13.45% Tél. 0800 242 124 Tél. 022 703 19 70 Tél. 022 818 36 40 36041749 Synchrony High Dividend Swiss Stocks A 2/1 CHF 114.20 +14.14% 2651796 Synchrony Small & Mid Caps CH A 2/1 CHF 215.43 +20.51% www.blackrock.com/ch www.iamfunds.ch 401529 Synchrony Swiss Equity 2/1 CHF 172.50 +20.39% 710423 Synchrony US Equity A 2/1 USD 211.29 +12.00% www.cic.ch www.iam.ch Fonds d’allocation d’actifs 277239 Synchrony (CH) Balanced (CHF) Fonds en obligations 2/1 — - - Fonds en actions 2/1 EUR 103.75 +14.04% Fonds en actions 2/1 CHF 1325.39 +14.08% 2482999 Synchrony (CH) Balanced (EUR) - CIC CH Corporates Bond CHF B 2/1 EUR 874.58 +1.56% 618455 BGF Emerging Europe A2 EUR 2/1 EUR 599987 IAM EUROPEAN Eq. Fd - A 2/1 CHF 1970.50 +11.63% 1822141 Synchrony (CH) Defensive (CHF) 1083143 CIC CH Europe Bond B 2/1 CHF 102.31 +1.71% 618486 BGF European A EUR 2/1 CHF 104.46 - 439578 IAM Global Eq. Fd - A 2/1 CHF 1189.24 +10.52% 4262988 Synchrony (CH) Dynamic (CHF) 19898391 CIC CH Governments Bond CHF B 2/1 CHF 104.72 +1.88% 3748203 BGF Global Allocation Hedged A2 CHF 2/1 USD 2543746 IAM IMMO Sec. Fd - A 2/1 CHF 2762.31 +18.41% 19837560 Synchrony (LU) Balanced (EUR) A 19898435 CIC CH High Yields Bond CHF Primus B 567975 BGF LatinAm A USD 2/1 USD 11.44 - 439579 IAM SWISS Eq. Fd - A 19837565 Synchrony (LU) Dynamic (EUR) A 2/1 CHF 140.28 +6.26% Fonds en actions 2857820 BGF Local Emg Mkts Short Dur Bond A2 USD 2/1 USD 4263004 Synchrony (CH) World Equity (CHF) 2/1 EUR 129.09 +6.39% - CIC CH Large Caps Swiss Equities Active B 1501042 BGF US FlexEquity A USD 2/1 USD 54.71 - Martin Currie Global Funds 2651751 Synchrony LPP 25 B 2/1 CHF 104.44 +3.47% 19899078 CIC CH Small & Mid Caps Swiss Equities Active B 333541 BGF WdGold A USD 2/1 USD www.martincurrie.com 2651770 Synchrony LPP 40 B 2/1 CHF 117.14 +9.31% Fonds stratégiques 620823 BGF WdMining A USD 22.46 - 2651786 Synchrony LPP 40 SRI B 2/1 EUR 122.41 +7.05% - CIC CH Strategy (EUR) B Représentant en Suisse: 35855134 Synchrony LPP 80 B 2/1 EUR 138.33 +9.84% 1083254 CIC CH Strategy (CHF) B 2/1 — -- EFG Bank 27.91 - First Independent Fund Services S.A. 2/1 CHF 124.80 +14.06% Autres fonds 2/1 CHF 184.64 +17.33% Tél. +41 58 809 31 11 Tél. +41 44 206 16 40 UBS Vitainvest Fonds 2/1 CHF 117.56 +6.67% 1083213 CIC CH Convert Bond B Fax +41 58 809 36 78 28.31 - 2/1 CHF 117.16 +8.29% www.efgbank.com - Martin Currie GF - Greater China 10852691 UBS (CH) Vitainvest - 25 Swiss 2/1 CHF 109.03 +8.77% 31.73 - - Martin Currie GF - Global Resources Fund 10852698 UBS (CH) Vitainvest - 50 Swiss 2/1 CHF 105.92 +13.07% Fonds en actions - UBS (CH) Vitainvest - 12 World 2/1 — -- 277516 New Capital Multihelvetia CHF A — -- 2247646 UBS (CH) Vitainvest - 25 World 2/1 CHF 999.88 +6.54% 3140525 New Capital Multihelvetia CHF I — -- - UBS (CH) Vitainvest - 40 World Fonds à revenus fixes 2247650 UBS (CH) Vitainvest - 50 World 2/1 EUR 1185.82 +7.68% 277520 New Capital Global Dynamic CHF A Oddo BHF Asset Management SAS 24158815 New Capital Global Dynamic CHF I +41 (0)22 596 46 97 RAM Active Investments S.A. Piguet Galland & Cie SA 1617405 New Capital Institutional Fund - Foreign Bonds CHF 2/1 CHF 524.26 +17.76% am.oddo-bhf.com Tél. +41 22 816 87 30 2438233 New Capital Institutional Fund - Bond CHF 2/1 CHF 108.36 +17.87% www.ram-ai.com Tél. 058 310 44 36 Disciplined & Selective 6/6* CHF 123.09 +5.82% [email protected] CACEIS (Switzerland) S.A. 2348091 ODDO BHF Avenir Europe CI-EUR 2/1 EUR 358010.01 +15.81% 6/6* CHF 142.05 +9.67% www.piguetgalland.ch Tél. +41 22 360 94 00 2349697 ODDO BHF Immobilier CI-EUR 2/1 EUR 217812.43 +15.41% Fonds d’actions 6/6* — www.caceis.ch 3669008 ODDO BHF Polaris Balanced DRW-EUR 2/1 EUR 74.58 +11.36% 1530813 RAM Emerging Mkts Eq B USD 6/6* CHF - - 686297 Pig Gl Il Bd USD DD USD 153.09 +3.38% 2/1 CHF 91.94 +1.51% 13693261 ODDO BHF Euro Credit Short Duration CI-EUR 2/1 EUR 12.25 +1.67% 10078792 RAM Emerging Mkts Eq J CHF 6/6* — 342.68 +4.84% 686249 Piguet Global Fd Int’l Bd Cap. 4 CHF 173.62 +3.47% 25381014 Bruellan Dynamic - Swiss Equities - Classe A (CHF) 2/1 CHF 93.54 +1.62% 39732349 ODDO BHF Haut Rendement 2025-EUR 2/1 EUR 1005.61 +5.85% 10078787 RAM Emerging Mkts Eq L EUR 6/6* CHF 686301 Piguet Global Fd Int’l Bd Cap. 4 EUR 176.01 +3.53% 25381016 Bruellan Dynamic - Swiss Equities - Classe B (CHF) 2/1 CHF 88.79 +1.53% 1530792 RAM European Eq B EUR - - 686298 Piguet Global Fd Int’l Bd Cap. 4 USD 262.55 +3.38% 1924309 Bruellan Dynamic -Tactical 2/1 CHF 112.80 +2.25% 1802481 RAM European Eq C CHF 246.39 +7.68% 686247 Piguet Global Fd Int’l Bd Dist. 4 CHF 114.69 +3.45% 11194367 Rare Earth Elements Fund (CHF) 14249983 RAM Lg/Sh Emerg.Mkt Eq C CHF 11002629 Piguet Global Fd Int’l Bd Dist. 4 CHF 104.24 +3.61% 2095702 RFP Small & Mid Caps Switzerland A Patrimonium 14249980 RAM Lg/Sh Emerg.Mkt Eq B USD 686299 Piguet Global Fd Int’l Bd Dist. 4 EUR 113.05 +3.54% 3112416 RFP Special Europe A 14249061 RAM Lg/Sh European Eq. B EUR 10898918 Piguet International Fund - World Equities CHF D 4 CHF 133.65 +11.00% 2344989 RFP Swiss Equity Equal-Weighted A Asset Management AG 14249086 RAM Lg/Sh European Eq. C CHF 3581719 Piguet International Fund - World Equities EUR 4 EUR 109.15 +11.08% 2344994 RFP Swiss Equity Equal-Weighted C Tél. +41 58 787 00 00 2703508 RAM North American Eq E EUR 2322853 Piguet International Fund - World Equities USD 4 USD 145.49 +13.70% www.patrimonium.ch 1530802 RAM North American Eq B USD Cornèr Banca SA - Lugano Fonds d’obligations Tél. +41 91 800 51 11 2/5 CHF 1413.42 +16.91% Fonds immobilier 2/1 CHF 157.30 +9.24% 2840396 RAM Convertibles Europe C CHF 2/1 USD 166.40 +3.53% Fax +41 91 800 53 49 2/5 CHF 1424.57 +16.93% 3499521 Swiss Real Estate Fund 2840378 RAM Convertibles Europe B EUR 2/1 CHF 155.69 +6.01% 2/5 EUR 203.50 +17.68% 10034729 RAM Global BdTot Ret EH EUR 2/1 EUR 189.74 +6.10% Banque Sal. Oppenheim Jr. & Cie (Suisse) SA Fonds de placement suisses 2/1 CHF Picard Angst SA 10034731 RAM Global BdTot Ret C CHF 2/1 EUR 418.29 +10.97% 1066414 CB-Accent ShortTerm Maturity Fund 2/2 CHF 81.10 +11.10% Tél. +41 (0) 22 989 50 00 2/1 CHF 367.35 +10.81% Tél. 044 214 23 33 1066427 CB-Accent ShortTerm Maturity Fund 2/2 EUR 265.04 +15.64% www.picardangst.com Zurich Invest AG 2/1 CHF 98.38 -3.71% www.oppenheim.ch 2/2 CHF 191.00 +15.74% [email protected] Tél. 044 628 49 99 2/1 USD 111.93 -2.30% Pegaso Capital Partners S.A. 2/1 CHF 146.93 +13.06% Fax 044 629 18 60 2/1 EUR 138.22 -3.01% - Pharma/wHealth FCP Fund 2— - - Tél. +41 91 210 31 94 153.31 +13.49% Fonds de placement matières premières 2/1 USD 45.18 +0.00% www.zurich.ch 2/1 CHF 133.76 -3.20% www.pegasocapital.com 4913676 All CommodityTracker Plus A USD 2/1 CHF 58.37 +0.00% 2/1 EUR 241.43 +10.25% BBGI GROUP SA [email protected] 4913681 All CommodityTracker Plus Ah hdg CHF 2/1 USD 51.08 +0.00% 3833980 Target Investment Fund - 25 B 2/1 USD 278.82 +11.65% Tél. + 41 22 595 96 11 19027338 PA Energy & Metals Fund A 2/1 EUR 16.40 +7.64% 3833993 Target Investment Fund - 35 B www.bbgi.ch 13975737 Pegaso Capital Strategic Bond Class I EUR 19027340 PA Energy & Metals Fund Ae 2/1 CHF 44.38 +0.00% 3834007 Target Investment Fund - 45 B 13975735 Pegaso Capital Strategic Bond Class R EUR 19027341 PA Energy & Metals Fund Ah 2/1 — 3834027 Target Investment Fund - 100 B 2248527 BBGI Commodities (USD) 1/1 USD 92.30 +16.69% 13977329 Pegaso Capital Strategic Bond Class I USD Hedged 2 EUR 104.33 +0.24% - PA Systematic Commodity Alpha Fund A 2/1 — -- 3833973 Target Investment Fund Obligationen B 2610316 BBGI Equities Swi. Behavioral Val. 2/1 CHF 136.50 +16.67% 13975738 Pegaso Capital Strategic Bond Class R USD Hedged 2 USD 109.35 +1.32% - PA Systematic Commodity Alpha Fund Ah -- 2610307 BBGI Share Energy (USD) 2/1 USD 144.90 +4.02% 11760519 Pegaso Capital StrategicTrend Class I EUR AUTRES FONDS 2610311 BBGI Share Clean Energy (USD) 2/1 USD 65.40 +17.63% 11760518 Pegaso Capital StrategicTrend Class R EUR Banque Cantonale de Genève 2/1 CHF 127.43 +3.48% 2610302 BBGI Share Gold USD 2/1 USD 37.80 -8.92% Tél. 058 211 21 11 329041 Dekar. Int Ant 2/1 EUR 139.49 +3.66% 12238949 BBGI Swiss Physical Gold Cl CHF 2/1 CHF 81.10 +1.00% Banque Profil de Gestion SA 2/1 EUR 144.40 +1.96% 12239030 BBGI Swiss Physical Gold Cl CHF hedged 2/1 CHF 60.70 -2.72% Tél. +41 22 818 31 31 bcge.ch/funds 2/1 CHF 135.03 +1.81% 12239032 BBGI Swiss Physical Gold Cl EUR 2/1 EUR 92.20 +1.21% www.bpdg.ch 12239033 BBGI Swiss Physical Gold Cl EUR hedged 2/1 EUR 64.80 -2.56% EUR 111.65 +2.69% Fonds en obligations 2/1 CHF 100.86 +1.52% 2/2 CHF 11.97 +5.46% 12238872 BBGI Swiss Physical Gold Cl USD 2/1 USD 76.50 -1.29% 2069864 DMC Fund - Dynagest Expo Bonds EURO MAS R (EUR) EUR 106.26 +0.00% 19837544 Synchrony (LU) World Bonds (CHF) A 2/1 EUR 106.88 +2.09% 2/2 CHF 12.70 +6.54% 1645471 BBGITactical Switzerland A 2/1 CHF 147.80 +10.63% 2775694 DMC Fund - Dynagest Expo Bonds EURO MAS I (EUR) USD 121.19 +4.08% 19837552 Synchrony (LU) World Bonds (EUR) A 2/1 CHF 114.63 +1.66% 2/2 CHF 13.81 +7.81% 1645492 BBGITactical World A 2/1 USD 107.90 +8.01% 2069871 DMC Fund - Dynagest Expo Bonds USD MAS R (USD) USD 111.08 +0.00% 2651733 Synchrony LPP Bonds B 2/1 CHF 111.74 +2.36% 2/2 CHF 21.60 +14.65% 2775724 DMC Fund - Dynagest Expo Bonds USD MAS I (USD) EUR 111.15 -0.36% 401528 Synchrony Swiss Government Bonds 2/2 CHF 9.51 +1.82% EUR 106.29 -0.51% Fonds en actions 2/1 EUR 159.59 +14.90% 19837575 Synchrony (LU) EuroPEAn Equity (EUR) A 2/1 EUR 100.60 +13.97% Index de sécurité TIPERsm +1.73% 37002650 Synchrony (LU) High Dividend Europe Stocks A 2/1 USD 115.20 +13.89% EUR 19.51 +4.65% sur le marché suisse +2.10% 37002661 Synchrony (LU) High Dividend US Stocks A 2/1 USD 95.62 +4.72% 23/05/2019 +2.47% 37002749 Synchrony (LU) Silk Road Zone Stocks A 2/1 CHF 115.51 +21.60% ABB 68.6% Meyer Burger 10.5% 3/3 EUR 1523.73 +3.11% 36991615 Synchrony (LU) Swiss All Caps (CHF) A 2/1 CHF 105.49 +20.18% Actelion 79.5% National Ver. 13.5% 3/3 EUR 1600.87 37000674 Synchrony (LU) Swiss Small & Mid Caps (CHF) A 2/1 EUR 156.20 +14.99% Addex 1.2% Nestle 99.9% 3/3 USD 1514.81 19837570 Synchrony (LU) World Equity (EUR) A 2/1 CHF 210.75 +21.74% Adecco 67.3% Nobel Biocare 0.5% 3/3 USD 1577.81 18147545 Synchrony All Caps CH A 2/1 USD 103.07 +3.93% Airesis 0.2% Novartis 84.1% 14889673 Synchrony Emerging Equity A Alpha Pet 0.1% OC Oerlikon 64.0% Arbonia 10.8% Orascom 4.8% LÉGENDES Aryzta 7.1% Richemont 77.4% Ascom 10.5% Roche 97.2% Conditions appliquées lors de l’émission de parts: Baloise 94.0% Schindler 89.2% 1) Pas de commission d’émission et/ou de taxes en faveur du fonds. Basilea 12.4% Schmolz+Bicken. 14.3% Cembra 92.8% SGS 98.3% (l’émission a lieu à la valeur d’inventaire) Clariant 71.7% Sika 99.9% 2) Commission d’émission en faveur de la direction du fonds et/ou du Credit Suisse 54.7% Sonova 99.9% Dufry 52.7% Sulzer 71.2% distributeur Evolva 0.4% Swatch Group 55.4% 3) Frais de transaction en faveur du fonds (participation à la couverture GAM 25.4% Swiss Life 96.5% Geberit 99.9% Swiss Prime Site 86.7% des frais lors du placement de nouvelles ressources entrées). Givaudan 99.9% Swiss RE 92.7% 4) Plus commission d'émission Holcim 81.6% Swisscom 92.1% Julius Baer 61.6% Swisslog 0.1% Conditions appliquées lors du rachat de parts: Kudelski 2.2% Syngenta 28.7% 1) Pas de commission de rachat et/ou de taxes en faveur du fonds (le Kuehne+Nagel 75.4% Transocean 1.6% Logitech 81.1% UBS 14.8% rachat a lieu à la valeur d’inventaire). Lonza 98.7% Zurich Insurance 97.2% 2) Commission de rachat en faveur de la direction du fonds et/ou du Données au 23.05.2019 distributeur (peut être différente pour le même fonds en fonction de la filière de distribution). Big Data Technology for Investor Protection. The Security 3) Frais de transaction en faveur du fonds (participation à la couverture Indicator TIPER® by Cfinancials.com is a scientific evalua- des frais lors de la vente de placements). tion of the risk of a financial product. It is objective, con- 4) Combinaison de 2) et 3). sistent across 16 million products and can be generated in 5) Conditions particulières lors du rachat de parts real time. LÉGENDES DES FONDS UBS TIPER® fulfills 77 key requirements and satisfies Article 11 under on-going inducements set out by the directive MIFID *) Cours de la veille II / Investor Protection. **) Mise à jourmensuelle 1) Plus commission d'emission Since January 1, 2018, the directive makes it compulsory 2) Plus commission d'emission et de rachat for the financial industry within Europe to comply with 3) Plus commission d'émission et de rachat en faveur du fonds de pla- product governance and product suitability. TIPER® by Cfinancials.com is the only solution that helps banks, asset cement managers, brokers and advisory firms across the EU meet 4) +/- frais d'achat/de vente de titres en faveur du fonds de placement MiFID II requirements as intended by the authorities. 5) Plus frais d'achat de titres en faveur du fonds de placement 6) Ni commission d'émission ou de rachat au profit du fonds Investor relations +41 848 848 181 (24/7/365) www.cfinancials.com (L'émission/rachat ont lieu à la valeur d'inventaire) 6#) Ni commission d'émission, ni frais au profit du fonds dans le cadre Toute l’actualité sur: www.agefi.com du pilier 3a. (L'émission a lieu à la valeur d'inventaire) 7) Emission provisoirement suspendue PUBLICATION DES FONDS DANS L’AGEFI Les banques et sociétés financières désireuses de faire figurer leurs fonds de placement dans L’Agefi peuvent nous contacter par e-mail à [email protected] ou par fax au +41 (0)21 331 41 10 Les informations sont fournies sans garanties.

ACTIONS SUISSES vendredi 24 mai 2019 PAGE 17 No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. ACTIONS SUISSES (SWX) M 24476758 UBS Group N 11.83 -1.78% - 5.92 16.42/11.64 13421926 1582841 IShs Bd Lar Cap EUR 154.04 -0.49% - - 157.92/148.28 15 34159519 UBSETF BBMEALCS AHC 14.05 +0.47% - - 14.14/13.35 4397 36474934 Vifor Pharma N 139.60 -0.61% - 1.43 192.20/101.80 141643 - - 151.38/142.96 325 - 1.13 13.91/13.30 260 3954285 MCH Group N 16.65 -0.60% - - 52.20/15.20 2726 1107539 Zurich Insur Gr N 324.60 -1.07% - 5.85 341.30/282.40 364796 10012767 IShs Co EUR Cor EUR 147.20 -0.59% - - 42.29/33.77 275 34159518 UBSETF BBMEALCS AHD 13.86 -0.30% - - 47.66/39.23 1015 46852522 Medacta Group N 81.60 +0.74% - - -/- 11684 - - 5.47/4.80 26892 - - 60.52/49.40 19712 38620023 Medartis Hldg N 55.60 +0.36% - - 84.00/52.00 7518 1065278 IShs Core STOXX EUR 38.32 -2.21% - - 93.04/85.00 6100 11926022 UBSETF BCOM CHF AA 39.90 -1.14% - - 13.44/13.02 1175 20806262 MeierTobl Grp N 16.42 -0.12% - - 31.95/14.10 2012 - - 22.80/19.96 5003 - - 41.97/33.22 7656 A 3982108 Metall Zug N -B- 2380.00 -0.83% - 2.94 3435.00/2310.00 294 39871996 IShs Ed MSCI CHF-Ac 5.45 -0.09% - - 141.32/134.20 100 11926029 UBSETF CMCIComhCHFa 51.37 -1.06% - - 41.97/33.22 7656 10850379 Meyer Burger N 0.66 -0.68% - - 1.37/0.45 291594 - - 128.32/123.20 17 - - 97.41/78.18 12 1222171 ABB N 339006 Mikron Hldg N 7.96 -0.25% - 2.51 10.45/6.00 76446 NORD AMERICAINES 18127378 IShs Em Asi Loc USD 90.47 - - - 112.06/105.16 100 24017543 UBSETF EUCo15hCHFAA 13.39 - - - 114.96/102.22 3364 2985075 AddexTherap N 27683769 Mobilezone hldg N 10.32 +4.14% - 5.81 11.94/8.78 348568 - - 178.12/173.92 500 - - 131.12/112.24 156 1213860 Adecco Group N 18.80 -1.85% - 4.26 24.37/18.03 670607 1110887 Mobimo Hldg N 238.50 +0.00% - 4.19 254.50/215.50 4545 14423164 IShs EM Div USD 20.86 -1.39% - - 50.01/42.03 600 1272980 UBSETF EUR50 EUR AD 38.05 -1.50% - - 18.13/14.80 721 896792 AdvalTech Hldg N 1.65 +0.00% - - 3.07/1.59 8049 25637909 Molecular Partn N 16.00 -0.37% - - 25.65/14.92 6078 - - 41.80/33.35 1600 - - 21.22/20.64 7000 1248819 AEVIS VICT N 55.50 -2.01% - 4.50 63.68/42.43 969531 903037 Abbott Laborator Rg 74.50 - - - 79.50/60.50 4 10012758 IShs EUR Agg Bd EUR 138.63 - - - 73.63/57.04 12 1272980 UBSETF EUR50 EUR AD 38.05 -1.50% - - 16.30/13.93 1000 24260694 AirTech Group N 190.00 - - 2.21 237.00/158.50 61 - - 1311.89/998.86 2 - - 116.72/112.02 1200 - 1.41 15.95/13.17 205 1094762 AIRESIS N 62.20 +0.00% - 1.77 63.20/57.20 312 29798540 Alphabet-A Rg 1155.00 -0.48% - - 14.81/6.49 1626 10608698 IShs EUR Co 1-5 EUR 124.27 - - - 27.06/21.46 163 1272999 UBSETF FT100 GBP AD 86.66 - - - 98.20/80.99 60 883756 Allreal Hldg N 0.23 +5.91% - - 9.48/0.21 51199 - - 71.20/48.90 85 - - 10.37/8.11 536378 - - 98.20/80.99 60 45095674 Alpine Sel 2L N 1.23 -2.38% - - 1.39/1.15 45114 933071 General Electric Rg 9.50 -5.94% - - 115.11/72.00 15 19893843 IShs EUR Cor Bd EUR 106.94 - - - 27.10/20.67 2590 10602712 UBSETF Gld hCHF A D 108.62 +0.63% - - 18.80/15.68 1050 1919955 Alpine Select N 163.60 -0.49% - 3.97 172.00/149.50 14369 - - 133.00/100.00 80 - - 16.13/12.40 150 - - 21.95/18.27 369 3438970 Alpiq Hldg N 14.30 - - - -/- 5503 1944196 HORNBACH Hold I 49.90 - - - 91.00/65.00 450 10130108 IShs EUR Go 5-7 EUR 178.50 - - - 33.38/27.30 2000 10602719 UBSETF GoldUSD A D 125.42 -0.05% - - 20.49/16.96 7222 2459027 ALSO Holding N 13.90 -0.71% - 7.19 15.70/13.50 534 - - 79.00/75.50 200 - - 14.16/11.72 3 - - 111.92/92.66 1005 1910702 APG SGA N 71.60 -0.14% - - 88.90/63.00 2480 28467085 PayPal Holdings Rg 90.00 - - - 68.00/36.20 1740 2308855 IShs Eur Pro Ye EUR 47.94 -0.79% - - 97.43/89.29 1344 29317374 UBSETF MS US hCHFAA 17.24 -0.81% - - 149.22/116.78 200 11024060 Arbonia N 129.00 -0.31% - 2.33 134.60/103.00 12030 - - 16.00/11.10 100 - 4.71 90.11/82.85 1211 - - 47.77/39.45 747 227101 Arundel N 272.50 +0.55% - 3.67 408.00/268.50 604 961618 Pepsico Rg 110.00 - - - 130.00/99.50 5 1963445 IShs EUR STO Sm EUR 37.76 - - - 9.95/7.10 2188 29134619 UBSETF MS US PUSDAD 21.08 - - - 222.95/180.82 118 4323836 ARYZTA N 11.28 -0.53% - 1.77 18.30/10.00 64407 - - 109.60/101.14 2800 - - 110.96/91.76 9 1133920 Ascom Hldg N 2.20 +0.00% - - 5.95/1.99 100 3754629 Philip Mrrs Int Rg 88.00 - 1963443 IShs EUR STOXX EUR 63.90 - - - 275.50/251.90 51 30069576 UBSETF MS USShCHFAA 15.66 - - - 110.96/91.76 9 40488012 ASMALLWORLD N 1.30 -2.11% - - 4.48/0.99 195950 - - 198.38/190.08 1 - - 12.26/10.31 1342 12748036 Autoneum Hldg N 13.18 -1.79% - 3.41 20.90/12.02 61574 N 699232 Royal Bank Canad Rg 75.50 - 22592993 IShs EUR Ult Bd EUR 112.22 - - - 246.80/235.00 3 30069575 UBSETF MS USShCHFAD 15.08 -1.23% - - 16.81/14.37 423 2.80 +3.32% - - 13.00/2.50 10000 - - 167.94/161.54 10 - - 17.63/15.64 8800 133.40 +2.22% - 2.70 258.60/112.60 125321 505943 Nebag N 555100 Schlumberger Rg 38.20 - 2308797 IShs Euro Div EUR 23.48 - - - 246.95/230.00 1 13042150 UBSETF MS WdSIUSDAD 93.66 -1.10% - - 18.59/15.52 1000 37207134 Nestle 2L N - - 122.84/112.10 191 - - 22.83/19.60 315 3886335 Nestle N 10.40 +0.00% - - 11.60/9.80 150 10641130 Unisys Rg 9.05 - 1083749 IShs FTSE 100 GBP 9.18 -1.78% - - 102.94/92.80 250 13042150 UBSETF MS WdSIUSDAD 93.66 -1.10% - - 14.82/12.26 4500 1081986 NEW VALUE N 99.62 +0.12% - - 100.24/73.16 360000 - - 62.46/53.34 771 - - 16.98/14.19 2000 703683 New Venturetec I 99.32 -0.36% - 2.47 100.42/72.92 388184 1262932 Zimmer Biomet Hl Rg 117.00 - 1828018 IShs FTSE 250 GBP 23.22 - - - -/- — 29705502 UBSETF MSAus hCHFAA 18.68 -0.62% - - 18.98/18.95 12600 1200526 Novartis N 0.75 -0.66% - - 1.36/0.60 1071 - - 5.52/4.55 2355 - - 15.75/14.43 600 3845941 Novartis N 2L 9.35 -4.59% - - 10.00/3.64 5000 3246482 IShs FTSE MIB EUR 13.72 - - - 59.72/49.37 7898 22374953 UBSETF MSAusAUD AA 21.73 -0.55% - - 25.58/20.38 20 84.70 +0.62% - 2.97 85.90/63.51 520357 - - 28.66/23.50 200 - - 21.05/17.12 8331 84.65 +0.77% - - 85.20/72.00 107000 1315453 IShs FTSEur 100 EUR 30.19 - - - 37.65/30.87 3 25873967 UBSETF MSCA hCHF AA 19.75 -1.18% - 1.48 18.88/15.54 32346 - - 56.27/44.27 13644 - 1.50 15.72/13.09 1690 AUTRES 1179040 IShs FTSEuro 80 EUR 12.81 - - - 5.59/4.53 2075 10920548 UBSETF MSCIEM USDAD 97.56 -1.53% - - 16.77/14.06 652 - - 21.30/13.83 24337 - - 22.30/18.92 450 3186826 Anglo American Rg 20026095 IShs Gl Co Bn USD 94.76 - - - 51.42/42.03 8332 1429074 UBSETF MSCIEMUEURAD133.36 - - - 16.52/13.82 300 11450563 BASF N - - 37.43/31.08 1650 - - 24.55/20.08 30075 455617 Come 22.00 - - - 29.00/18.50 326 22134231 IShs Glb HY Bd CHF 86.19 -0.31% - - 44.37/34.56 65 1272995 UBSETF MSCIJapJPYAD 42.25 -1.05% - - 19.44/16.31 1650 32590356 COSMO Pharm Rg 68.06 -1.70% - - 103.40/65.00 2749 - - 27.34/21.56 5 - - 55.73/46.17 200 1462983 Formulafirst Br 0.45 - - - 1.36/0.40 7330 13937387 IShs Gld Prd USD-Ac 8.96 -0.06% - - 12.47/9.04 21500 3726774 UBSETF MSCIWd USDAD211.10 -1.42% - - 22.31/17.73 1290 803185 Gold Fields Rg 98.90 -1.00% - - 141.90/76.10 9346 - - 8.43/6.55 2 - 3.62 11.15/9.18 224 O 35514757 Liechten Landb N 28.40 - - - 33.80/26.20 50 10012744 IShs Glo Gov Bd USD 108.90 - - - 99.82/93.64 21000 13042390 UBSETF MSEMUSIEURAD105.00 -2.76% - 2.34 82.63/79.75 82 3381261 LumX Grp Rg 3.86 +6.63% - - 4.26/2.12 7010 - - 103.06/94.64 300 - 1.98 115.18/110.74 106 34617770 ObsEva N 2791431 Newron Pharma N 64.20 -2.58% - 6.39 71.90/55.60 8776 2803854 IShs Govt 15-30 EUR 271.85 - - 4.88 4.54/4.14 34984 13042390 UBSETF MSEMUSIEURAD105.00 -2.76% - 2.76 100.34/82.74 17128 81682 OC Oerlikon N 490580 Saint-Gobain 0.07 +0.00% - - 0.21/0.06 93301 - - 106.80/94.55 1298 - 2.02 278.60/206.50 4670 3828567 Orascom Devl N 12.55 +0.00% - - -/- 250 2844943 SCOR 8.01 -0.87% - - 13.78/5.33 19617 2803883 IShs Govt 3-5yr EUR 192.93 - - - 95.90/86.60 30 36494209 UBSETF MSEU hCHF AA 11.88 - - - 48.52/39.00 1750 342080 Orell Fuessli Hld N 11.07 -1.95% - 9.03 17.08/10.59 914850 1128957 SHLTelemedicine Rg 37.35 -4.57% - - 52.82/32.74 209 - 1.64 4.89/4.45 73069 - 2.09 109.80/83.73 15097 B 11167736 Orior N 15.58 -1.39% - - 17.80/11.55 5602 352780 Volkswagen I 39.96 - - - 49.20/36.00 43 2803943 IShs Govt 7-10 EUR 244.86 - - - 124.16/118.14 100 29317253 UBSETF MSEU LhCHFAA 16.54 - - - 11.78/11.34 220 92.00 - - 4.35 117.00/77.00 69 352781 Volkswagen Vz I 5.70 +0.00% - - 8.40/5.00 101 - - 46.77/38.65 37391 - - 13.69/13.25 15594 75.70 -0.26% - 2.96 92.70/74.00 8845 160.40 -3.61% - - 196.40/148.00 608 2585405 IShs Govt Bd EUR 161.74 -0.58% - 0.93 100.88/98.21 17407 29141964 UBSETF MSEU LVEURAD 17.14 - - - 18.80/15.75 1395 159.36 -3.16% - - 196.36/151.00 155 - 2.73 123.78/101.96 16774 - 4.37 17.76/14.55 123 1253020 BACHEM HLDG N -B- 125.00 -2.34% - 2.20 148.58/106.18 3739 2308827 IShs Govt Bd EUR-Ac 233.88 - - 1.70 120.50/114.64 282 29141972 UBSETF MSEU PVEURAD 17.21 - - 2.29 20.47/15.96 1765 - - 176.90/135.60 1300 - - 111.52/99.19 4492 - - 88.55/72.86 95 27480484 Baloise Hldg 2L N 165.20 -0.84% - 3.65 176.70/131.10 89403 11729717 IShs HY Corp Bd EUR 115.70 -0.65% - 2.08 77.28/74.79 440 29142113 UBSETF MSEU QLEURAD 21.50 -1.53% - 4.97 14.68/13.92 2343 - 1.90 494.00/430.00 12 - 1.96 89.42/86.98 1981 - - 14.18/10.96 8018 1241051 Baloise Hldg N 164.60 -1.02% - 0.21 2064.00/1504.00 13196 18425202 IShs JPM EM Bd USD 101.11 - - 2.84 162.88/132.98 1153 29317279 UBSETF MSEUPVhCHFAA 13.65 - - 2.61 31.56/27.56 1101 - - 73.40/38.60 27310 - 3.08 101.60/84.26 25683 - 2.74 60.69/53.13 8468 130775 Bank Linth LLB N 474.00 +0.00% - - -/- 2220 13167739 IShs JPM Govt USD 58.31 - - 1.92 287.85/216.65 13973 29317291 UBSETF MSEUQLhCHFAA 16.43 - - 1.06 -/- — - 4.45 74.60/55.05 115354 - 3.55 122.20/102.18 9468 - - 32.15/26.29 1200 900296 Barry Callebaut N 1946.00 +0.10% - 3.30 57.50/52.00 10 P 47652337 IShs JPMorg CHF-Acc 5.02 - - - 16.62/12.20 4500 29142116 UBSETF MSEUTS EURAD 17.75 - - - 35.73/28.54 325 - 4.62 820.00/688.00 3452 - - 10.53/9.71 945 - - 24.66/17.76 25 1143244 Basilea Pharmaceu N 42.64 -0.09% - 3.49 246.50/176.80 1907 216808 Panalpina Welttra N 27741453 IShs MSC EMU CHF-Ac 5.18 - - - 23.25/16.76 656 29317303 UBSETF MSEUTShCHFAA 15.17 - - - 34.71/27.62 3635 - 1.90 5490.00/3750.00 544 2178339 Pargesa Hldg P - - -/- 9000 - - 35.46/28.65 600 2765979 BB Biotech 2L N 248.50 - - 1.88 364.50/274.50 2105 2460882 Part Grp Hldg N 212.60 -0.84% - 1.76 228.60/110.80 18648 10608355 IShs MSCI Eu EUR-Ac 56.26 - - - 11.69/11.69 45 29134652 UBSETF MSQlty USDAD 24.11 - - - -/- — - 5.37 25.50/18.00 7327 11853036 Peach Property N 74.95 -1.77% - 3.42 92.45/66.55 113834 - - 9.93/9.52 100 - - 60.60/57.41 5646 3838999 BB Biotech N 68.50 -1.93% - 3.23 44.20/40.40 350 911512 Perfect Hldg N 716.80 -1.89% - 3.07 793.00/581.50 61179 3246398 IShs MSCI Euro EUR 26.37 -1.62% - - 15.33/13.02 458 22492322 UBSETF MSSwi CHF AA 20.82 -0.57% - - 53.45/48.99 62 - 2.66 72.00/57.60 50324 25262070 Perrot Duval Hldg P 29.20 -1.35% - - 34.00/25.10 1388 - - 16.73/12.28 3926 - - -/- 28 35066567 BC Jura N 56.00 +0.00% - - -/- 34431 218781 Phoenix Mecano I 0.02 +0.00% - - 0.03/0.00 122571 BERNOISES 2585447 IShs MSCI Europ EUR 35.24 - - - 6.10/5.00 13125 22534681 UBSETF MSSwi CHF AD 18.64 -0.62% - - 65.35/53.71 16 - 3.81 936.00/900.00 267 28414291 PLAZZA -A- N 118.00 -5.60% - - 126.00/51.50 995 - - 139.10/114.50 500 - - 51.55/47.09 17 1525171 BC Vaudoise N 757.00 -0.26% - 2.36 113.10/58.95 27071 12252764 Poenina hldg N 450.00 +0.78% - 3.78 725.00/424.00 475 19328344 IShs MSCI Ja CHF-Ac 47.20 -1.38% - - -/- 20 25383925 UBSETF MSSwiCHFukAD 15.57 -0.24% - - -/- — - 3.05 216.00/132.10 12539 10621379 Polyphor N 250.00 +0.40% - 2.00 251.00/218.00 597 - - -/- 3054 - - 51.69/48.48 500 969160 BEKB N 229.00 -0.65% - 3.74 3.58/2.40 — 608992 Private Equity N 47.40 -1.46% - 3.59 58.85/42.90 1070 10201284 ACRON HELVETIA N 5.00 - - - 5.45/4.05 4997 37682012 IShs MSCI Mu CHF-Ac 4.99 - - - 141.12/125.64 50 29317184 UBSETF MSUS LhCHFAA 16.67 -0.04% - - -/- 490 - 3.63 3.58/2.40 34 1829415 PSP Swiss Propert N 12.00 -6.25% - - 34.75/10.16 43247 32440249 Admicasa Hldg N 16.00 - - 1.18 23.00/13.50 100 - - 132.74/109.80 12000 - - 28.74/23.81 3000 150319 BELIMO Hldg N 5270.00 -2.04% - 1.71 206.00/180.00 230 62.00 -0.80% - 3.23 72.00/58.00 159 1147156 AP Alternat N 194.00 - - - 230.00/193.50 30 13936008 IShs Ol & Gs USD-Ac 15.98 -5.48% - - -/- 330 29134622 UBSETF MSUS LVUSDAD 22.30 +8.54% - - -/- 600 - 2.57 390.60/252.00 20465 110.30 +0.18% - 3.17 111.20/89.80 70899 36550197 Athris N 1675.00 - - - -/- 20 - 1.27 99.50/94.09 74 - - 29.33/28.02 335 31596632 Bell Food Gr N 293.00 -1.01% - 2.09 382.40/226.20 7141 2377723 Aventron N 9.30 - - 2.63 10.40/8.70 120 19328353 IShs S&P 500 CHF-Ac 48.78 -1.19% - - -/- 88 29317215 UBSETF MSUS PhCHFAA 15.29 - - - 27.08/22.00 520 - 5.08 95.90/68.00 7596 1339601 BV Hldg N 8.90 - - - 9.49/7.90 660 - - 104.80/89.82 351 - - 60.64/50.30 1108 2842210 Bellevue Group N 20.50 +0.99% - 1.53 950.00/785.00 6 21218624 Novavest N 43.00 - - - 44.00/37.55 2550 1065255 IShs STOXX Euro EUR 35.55 -0.08% - - -/- 1000 22375108 UBSETF MSUSAhCHF AA 23.30 -1.40% - - 37.06/29.41 400 30678297 Promaxima Immo N 3.06 - - - 16.00/4.00 3540 - - 154.52/123.68 12 - - 74.00/60.17 75 1820611 BFW Liegenschafte N 43.30 +0.00% 1785508 Q Cap I 32.00 - - - 33.00/31.05 18425 2308814 IShsTot Mkt Gr EUR 42.11 - - - 9.89/6.37 119150 36006355 UBSETF MSUSMixUSDAD 19.24 - - - 35.47/32.13 1804 38462993 SenioResidenz N 52.00 - - - 57.50/51.00 10 - - -/- — - - 61.70/61.35 100 13029366 BKW N 67.70 +1.35% 2392655 Swiss Estates N 4.77 - - - 6.32/3.11 2681 2308806 IShsTot Mkt Va EUR 23.27 - - - -/- — 18163057 UBSETF MSWld USDAD 53.00 -1.01% - - 28.91/21.10 523 1930453 Swiss Estates PS I 2.25 - - - 4.12/1.91 1000 - - -/- 9534 - - -/- 850 46002711 Blackstone Res N 1.21 -13.93% 40670543 Varia Euro Prop N 1.88 - - - -/- 5 2308843 IShs UK Divid GBP 9.35 -2.45% - - -/- — 24501376 UBSETF MUK SR GBPAD 19.78 -1.44% - - 24.78/22.79 1323 19304250 Wockhardt Bio I 0.23 - - - 3.00/0.50 115 - 1.75 137.40/113.98 500 - - -/- 40 147355 BLKB 918.00 +0.22% 3007836 IShs UK Proper GBP 7.17 - - - 108.08/94.69 1703 29985547 UBSETF MUK SRhCHFAD 9.98 -1.38% - - -/- 97 - - 106.76/85.79 3337 - - -/- 500 1268465 Bobst Grp N 63.60 -2.75% 22407388 IShs USD Cor Bd USD 97.58 - - 0.78 160.30/149.20 400 11892387 UBSETF SBID13CHF AD 79.82 -0.08% - - -/- 50 - - 150.20/149.10 15 - - -/- 2900 23862714 Bossard Hldg N 147.50 -3.59% R 22593004 IShs USD Dur Bd USD 101.87 - - - 145.60/136.00 200 11892389 UBSETF SBID37CHF AD 112.86 -0.04% - - 88.55/72.00 636 - - 1047.20/932.80 8 - - 88.55/72.00 636 47324350 Bq Prof Gestion N -- 22138623 IShs USD EM Bd CHF 4.38 -0.32% - - 1306.60/1114.00 47 1714271 UBSETF SMI CHF A D 98.99 -0.38% - - 34.70/30.02 1803 - - 3348.50/2982.00 87 - - -/- 5907 249229 Bq Prof Gestion P 3.30 - 10019113 RELIEFTHER Hlg N 0.00 +0.00% - - 0.01/0.00 341800 13876308 IShs USD Hi Yld USD 102.00 +0.00% - 4.11 108.50/95.00 1733 11176253 UBSETF SMIM CHF A D 251.60 -1.35% - - 53.70/26.10 5 - 3.59 190.00/119.00 6493 - - 107.98/98.24 1216 - - 57.00/48.00 357 35049471 Bque Cant Geneve N 199.00 +0.00% 367144 Rieter Hldg N 139.20 -0.57% - 3.23 280.55/206.35 124902 22592984 IShs USD HY Cor USD 93.77 - - - 114.02/103.88 1600 18163074 UBSETF SP500 USD AD 45.92 - - - 16.15/14.30 250 - 3.24 280.00/209.40 20195 - - 58.00/51.48 2155 - - 19.11/15.41 29 243217 Bucher Industries N 311.80 -2.99% 1203204 Roche Hldg G 269.50 +0.80% - 2.98 1250.00/1115.00 58 38262748 IShs USDTr 20+ CHF 4.90 - - - 136.92/112.78 1540 13059512 UBSETF SPIM CHF A D 101.02 -1.17% - - 15.66/13.26 100 - - 48.93/41.90 2609 - - 17.43/15.93 3800 2553602 Burckhardt Compre N 287.00 -0.52% 1203211 Roche Hldg I 268.80 +0.75% 21332954 IShs VI Corp Bd EUR 121.03 - - - 107.58/101.34 1 33394346 UBSETFTIP110hCHFAA 11.61 +0.09% - - 21.53/16.29 8000 - - 34.81/29.99 300 - - 20.03/16.34 2875 21225580 Burkhalter Hldg N 76.70 -5.07% 2560733 Romande Energie H N 1210.00 +0.00% 19328350 IShs World CHF-Acc 44.46 -1.28% - - 38.29/32.84 1500 24020111 UBSETF USCor15CHFAA 13.67 +0.37% - - 19.83/17.01 3500 - - 69.65/55.93 150 - - 21.35/17.68 500 820735 BVZ Hldg N 915.00 - FONDS SUR INDICES ETF 22697681 IShsCCHFCBETFCH -A- 100.84 +0.04% - - 57.45/48.18 150 30070825 UBSETFMSEMUSIhCHFAA 18.20 - - - 18.35/16.08 1000 - - 36.90/32.75 30 - - 31.10/25.76 125 1296095 AIF-Corby SwEq -P- 1913.00 - - - -/- — 23793565 IShsCoSPIETFCHF -A- 121.40 -0.90% - - -/- 582 30070824 UBSETFMSEMUSIhCHFAD 16.63 -2.01% - - 147.36/112.64 4160 - - 64.66/51.74 2000 - - 58.38/46.23 2382 - - 16.18/12.86 1000 S 38785037 Am IS AmJTOP UEDHCC 54.19 - - - 50.14/48.81 1699986 IShSDGBd7-15ETF -A- 120.16 +0.20% - - 300.35/240.30 310 30068714 UBSETFMSJapSIhCHFAD 16.57 -1.07% - - 58.20/47.26 17921 - - 330.70/276.65 1 - - 16.92/14.47 3892 - - 43.41/35.10 40 C 41281670 Am IS FR USD C UEHC 49.49 - - - 82.74/65.86 75 10413628 IShsGoCHFHETFCH -A- 105.50 +0.74% - - 28.05/23.18 32300 11601493 UBSETFPltn-USD Adis 77.84 -1.02% - - 34.45/28.24 2305 - - 34.70/21.60 2238 - - 16.44/12.32 34 - - 33.73/28.87 16 2714864 Santhera Pharm Hl N 15.20 -1.30% - - 22.30/5.55 290339 - - 34.70/21.60 66400 10253078 IShsSDGBd1-3ETF -A- 74.92 +0.00% - - 57.02/47.10 1777 29317465 UBSETFUSCorpSICHFAD 14.38 +0.39% - - 147.14/87.21 7265 - 2.69 358.00/223.00 52 - - 98.00/97.16 66400 - - 69.77/56.58 56 - - 54.07/44.51 6 12663946 Calida Hldg N 31.20 +0.97% - 2.56 39.15/28.00 7744 906209 Schaffner Hldg N 242.00 -0.41% - 1.90 238.80/183.00 27966 38784820 Am IS MSCI Sw UEC 326.35 -0.61% - - 104.12/99.76 1 1699984 IShsSDGBd3-7ETF -A- 87.66 -0.10% - - -/- 33596 36819073 UBSSISR-(CHF) A-dis 12.99 -1.31% - - 20.36/14.69 300 - 4.62 360.00/228.00 322 - 1.84 246.40/188.50 195441 - - 47.37/36.16 100 - - 55.20/44.69 400 - - 48.12/38.40 25648 1100359 Carlo Gavazzi I 260.00 +0.00% - - 18.40/15.40 3651 2463821 Schindler Hldg N 210.40 -0.75% - - 50.50/31.20 54 38785075 AmIS JPXN400 UEDHCC 69.52 - - - 188.86/188.30 1241 3176893 IShsSLI ETF CHF -A- 157.76 -1.51% - - 76.48/59.99 1308 12475852 UBSSXI RE-CHFA-dis 31.06 -0.81% - - 15.35/12.53 23 - - 18.30/14.80 10610 - - 0.86/0.40 852762 - - 39.96/33.11 1 - - 29.80/29.17 25000 - - 16.08/12.74 11565 18667529 Castle Altern 2L N 18.40 +0.00% - - 17.05/14.50 4851 2463819 Schindler Hldg PS I 216.90 -0.60% - 4.51 1230.00/828.00 1284 11601535 CMCIOilSFCHAdis 26.19 -7.08% - - 321.90/320.85 80 889976 IShsSMI ETF CHF -A- 99.97 -0.55% - - 45.81/35.51 2790 10599440 UBSSXIREFd-CHF Adis 59.17 -1.07% - - 5.10/3.66 25000 - 6.45 17.15/14.35 964 - - 72.70/36.25 40043 - - 67.72/61.25 60 - - 70.72/67.70 115 - - 51.41/42.80 4644 509275 Castle Alternativ N 18.30 +0.00% - 4.29 99.20/73.25 70808 227731 Schlatter Ind N 40.60 - - 3.93 94.00/84.00 13 11601535 CMCIOilSFCHAdis 26.19 -7.08% - - 107.88/92.05 40 1985280 IShsSMIM ETFCHF -A- 260.90 -1.47% - - 65.80/63.56 2384 969941 UNIGEST SW EQT -A- 2178.00 - - - 54.53/44.19 6097 - 1.43 455.00/400.00 233 - 2.52 120.00/73.80 49112 - - 117.02/114.60 1237 - - 67.33/61.28 1 - - 46.75/39.19 25 18458715 Castle PE 2L N 15.70 - - - 5.00/2.10 580 579566 Schmolz+Bickenbac N 0.49 -3.62% - - -/- 650 29274984 ComS 10Y USTFTR ID 105.24 - - - 105.12/97.90 1 23793563 IShsSwDi ETFCHF -A- 118.16 -0.67% - - 60.33/58.83 168 20974096 Va FTSE Jap ETF USD 28.21 -0.76% - - 27.99/23.27 250 - 1.66 70.60/35.40 5986 - 3.07 2697.00/2151.00 12427 - - 81.56/74.69 77 - - 44.83/40.00 210 - 1.22 156.64/128.74 1065 4885474 Castle Private Eq N 15.50 -0.64% - 4.50 111.00/99.20 1265 1075492 SchweiterTechnol I 887.00 -2.10% - 0.74 469.50/318.00 7066 29274986 ComS 10YUSTFSTR ID 100.48 - - - 143.22/108.82 600 29885500 L&G Cyb Sec USD-Ac 15.51 -2.54% - - 39.10/36.36 28 29226482 Va Gl Fac USD-Ac 31.43 -4.15% - - 112.32/91.84 450 - 2.71 94.06/60.44 194288 - 3.38 -/- 377212 - - 35.34/30.21 3 - - 30.55/29.38 7128 - 1.39 103.22/85.70 7773 22517316 Cembra Money Bk N 87.35 -1.24% - 2.96 27.08/17.49 142003 40670512 Sensirion Hldg N 36.80 -0.14% - 1.34 157.85/112.70 388879 4878674 ComS ATX ID 39.67 - - - 183.22/144.60 30 27554163 L&G Glb Corp Bd USD 10.38 - - - 33.45/29.47 54 26419120 Va Gld Min USD-A-Ac 21.72 - - - 59.56/49.57 372 - 3.41 123.16/80.00 5143 - 0.29 6460.00/4000.00 33 - 2.55 121.78/104.28 30 - - 142.68/120.06 30 - - -/- 2800 193185 Cham Group N 420.00 +0.00% - 0.23 139.90/74.45 8885 3281613 SF Urban Prop N 91.50 +0.55% - - -/- 500 11398824 ComS C Bu Fut ID 190.42 - - - 315.85/262.75 571 4595666 L&G Gld Mng USD-Acc 20.98 - - - 175.36/143.06 1 29226495 Va Mom Fac USD-Ac 32.40 - - - -/- 700 - 2.26 1292.00/731.00 1654 - 1.30 228.40/144.55 325660 - - 50.59/41.38 827 - - 217.85/181.70 1 - 0.75 109.32/103.62 102 162581 CI COM Pr P 3.12+38.05% - 0.77 89.00/76.00 371 23922930 SFS Group N 79.25 -2.76% - - -/- 350 11555647 ComS C BuF DS ID 32.92 - - - 38.15/26.24 1000 27554203 L&G Govt Bd USD 9.85 - - - 72.08/69.61 500 28778697 Va Vec Mor USD-A-Ac 33.48 -0.93% - - 17.40/16.72 4568 - 0.23 164.00/90.00 12 - 4.36 27.60/19.40 1111 - - 17.45/15.05 3488 - - 35.79/35.11 30 - - 178.02/169.98 358 870219 CicorTechnologie N 60.30 +0.50% - - -/- 128000 36568077 SGS 2L N 2290.00 - - 4.66 92.79/77.20 141766 11555642 ComS C BuF L ID 322.35 - - - 84.33/71.85 975 27554199 L&G LOIM Eur EUR 11.67 - - - 72.48/63.29 1135 45828007 Van Corp Bd EUR-Acc 57.24 - - - -/- 1000 - 2.26 16.86/10.36 114125 - 3.71 538.00/422.00 5348 - - 32.34/26.62 1000 - - 34.50/34.40 18 - - -/- 5801 1434511 Cie FinTraditi P 111.00 +1.83% 249745 SGS N 2538.00 -1.51% - - -/- 194175 11555644 ComS C BuF S ID 60.98 - - - 71.40/55.44 1 27554137 L&G LOIM Glb Fu USD 9.81 - - - 234.05/196.02 5208 30358994 Van Corp Bond EUR 59.32 -0.60% - - 76.31/62.00 8116 - 1.96 74.00/41.00 485 - - 41.18/34.77 210 - - 67.96/63.34 11 - - 411.80/350.80 3288 21048333 CieFinRichemont N 73.82 -1.20% 1428449 Siegfried Hldg N 353.00 -1.94% - 0.64 861.00/587.00 26001 10239604 ComS C Com EW ID 99.89 -3.73% - - 164.26/115.08 25 11167373 L&G Lon Dat All USD 13.62 - - - 66.86/51.08 1600 30359005 Van Corpor Bd USD 52.64 - - - 364.05/322.50 3493 - 3.62 129.40/75.15 64261 - - 88.14/76.46 400 - - 153.94/136.00 1 - - 51.48/40.74 4672 1214263 Clariant N 18.58 -2.24% 43537795 SIG Combi Grp N 10.34 -1.90% - 5.97 95.00/66.90 196542 4561617 ComS C EONIA ID 113.44 - - - 17.32/14.67 3 25841542 L&G ROBO USD-A-Ac 14.36 - - - 47.86/44.46 110 45827970 Van Corpor USD-Acc 52.04 - - - 482.70/252.90 1030 - - -/- 13100 - - 45.81/37.39 560 - - 200.35/161.58 607 - - 278.00/228.00 1252 2534325 COLTENE HLDG N 87.90 -3.09% 41879292 Sika N 152.45 -2.18% - 3.66 481.50/335.80 154743 4561626 ComS C FED ERI ID 103.36 - - - 41.15/37.71 33 24401719 L&G US Ener USD-A- 5.40 - - - 241.55/185.92 2 25116456 Van Dev World USD 61.83 - - - 41.95/33.30 2980 - 5.95 102.95/84.20 922812 - - 61.25/55.04 1 - - 282.60/213.90 5 36082699 Comet Hldg N 87.95 -2.01% 131926 SNB N 5240.00 -2.60% - - 97.34/84.38 103000 10631063 ComS CAC 40 ID 76.94 - - - 115.32/94.44 25 33134041 Lake SWMSCE AC 116.20 - - - 88.31/65.09 1 30359019 Van EM Gover Bd USD 50.72 - - - 139.80/122.20 4095 - 4.53 493.80/427.00 98493 - - 53.99/40.48 500 - - 50.81/47.19 1500 - 4.20 208.50/178.60 10527 24401750 Conzzeta -A- N 797.00 -2.09% 43374645 Sonova Hldg 2L N 223.90+10.57% - 2.71 75.80/34.25 29771 4561632 ComS DAX ID 123.07 - - - 121.56/106.58 88 42746011 LIF F EN Gl Dev DD 52.50 -0.42% - - 51.57/47.74 200 45828041 Van EM Gover USD-Ac 51.51 - - 2.82 197.30/176.70 15046 - - 63.29/53.37 50 - - 108.12/99.42 70 - 2.58 138.80/123.80 21423 162471 CPH Chem&Pap H N-A- 84.40 -0.24% 1254978 Sonova Hldg N 222.60 -1.68% 12603139 ComS DivDAX ID 31.47 - - - 83.84/67.85 265 42746016 LIF F EN US DD 56.48 - - - -/- 17065 40070038 Van ETF 1-3 USD 50.91 - - 2.03 198.00/171.30 7307 - - 62.45/52.21 4338 - - 125.72/109.80 995 - 3.05 223.60/188.00 3323 1111570 Crealogix Hldg N 108.00 +0.00% 36428197 Spic Priv Eq 2L N 28.50 - 4878183 ComS DJ Rus GDR ID 184.39 - - - 63.43/55.08 218 29640648 LIF JPM MfEu In AC 131.81 - - - 40.85/33.94 5 45827952 Van ETF 1-3 USD-Acc 51.13 - - 2.94 466.75/399.50 3037 - - 23.63/19.97 5682 - - -/- 270 - 1.91 117.50/99.30 11503 45422569 CS Group 2L N 12.22 - 915331 Spice Priv N 21.80 -0.91% 4878600 ComS DJ SwT30 ID 118.48 - - - 29.80/24.86 225 31895419 LIF JPM MfWorIn AC 126.33 - - - 45.90/43.64 460 38397825 Van Eu STOXX 50 EUR 26.60 -0.91% - 2.73 142.00/121.50 3300 - - 75.87/64.32 600 - - 10.22/9.09 13917 - 2.01 276.00/236.00 2207 1213853 CS Group N 11.63 -2.39% 803838 SPS N 81.55 -0.97% 4561638 ComS DJIA ID 297.60 - - - 62.70/50.23 4577 42326715 LIF Rob AI U E AC 19.33 - - - 132.44/107.80 51 45827734 Van Euro Gov EUR-Ac 28.69 - - 2.47 141.60/120.50 10672 - - 29.85/22.56 12 - - 10.93/10.60 17300 - 2.65 174.20/151.10 3978 1148406 St.Galler KB N 431.00 -1.03% 4561438 ComS ES SD30 ID 44.65 - - - 50.13/40.94 31 37627737 LIF UFlo RN UE D 95.91 - - - -/- 6690 30358995 Van Euroz Gov EUR 28.90 -0.31% - 2.57 73.45/62.85 39388 - - 84.00/63.67 20 - - 11.98/10.96 7900 - 2.43 106.80/90.00 8989 217818 Stadler Rail N 44.80 -0.09% 4878611 ComS ES50 D Lev ID 34.88 - - - 22.47/19.37 11 2914117 MUF Lyx MSCI EM Acc 10.95 -1.93% - - 12.06/11.07 4016 20974082 Van FTSE As ETF USD 24.40 - - 2.79 119.90/103.10 72206 - - 18.05/12.93 45 - - 16.69/15.52 19 - 3.66 77.00/64.70 23732 D 236106 Starrag Gr Hold N 51.00 - 4878608 ComS ES50 D Sh ID 15.36 - - - 7.73/5.94 1384 26422706 MUF-EuSTX50DETF DHA 100.90 -1.14% - - 72.58/60.34 11 18575472 Van FTSE Em Ma USD 54.36 -1.15% - - 339.70/273.85 8000 - - 288.55/230.05 23 23/05/2019 3048677 Daetwyler Hldg I 135.80 -3.55% - 2.21 210.00/122.60 20963 1228007 Straumann Hldg N 826.00 -2.89% 4561435 ComS ES50 ID 77.43 - - - 212.05/187.56 2658 2327606 MUF-JapTpxDRETFDist 135.46 - - - 12.05/11.82 11808 20973873 Van FTSE Eu ETF EUR 33.53 -2.07% - 2.24 900.00/630.00 12 - - 146.42/132.66 658 - 0.06 14.66/13.96 33102 853104 Datacolor N 670.00 - - 3.00 81.35/55.85 65158 3838891 Sulzer N 96.70 -3.97% 13351130 ComS FAZ Index ID 29.28 - - - 53.41/41.04 100 2384728 MUF-LMSCIEuDETFDist 141.18 - - 2.78 158.86/128.48 1470 25115468 Van FTSE Nrt Am USD 70.60 -0.73% - 2.22 810.00/573.00 17227 - - 123.60/82.73 240 - 2.73 66.46/53.76 6651 12667353 DKSH Hldg N 61.60 -0.81% - - 740.00/430.00 22 26729122 Sunrise Comm Gr N 70.30 +0.43% 11058197 ComS FR DAX IDD 61.56 - - - 46.90/34.51 4 11202645 MUF-LSMIDI UETF Acc 6.52 +1.05% - 2.88 12.12/10.53 100 29226476 Van Glo Fac USD-Ac 33.99 -0.26% - 4.64 142.40/82.50 340183 - - 128.60/89.94 40 - - 12.53/10.69 6048 1179595 Dormakaba Hldg N 675.00 -5.46% 44539526 Swiss Life Hld 2L N 451.60 -2.15% 11058201 ComS FR ES 50 IDD 38.27 - - - 216.75/191.86 156 20135967 MUF-MSCIUSA ETF Acc 277.05 - - - 84.57/74.75 306 36453832 Van JPM EM USD-A-Ac 60.28 - - - 98.01/87.60 1 - - -/- — 2073900 DOTTIKON ES HLDG N 488.00 -1.21% 1485278 Swiss Life Hldg N 451.20 -1.87% 21701664 ComS FTSE ChA50 ID 141.50 - - - 154.60/124.44 6336 45203317 MUL L ChE HUE UD 15.36 - - - -/- 3000 26419210 Van Jun Gd USD-A-Ac 23.66 - - - 126.66/115.68 122 - - -/- — 2340545 Dufry N 86.26 -2.77% 12688156 Swiss Re N 94.06 -0.47% 11058139 ComS FTSE100 ID 78.99 - - - 154.48/135.68 100 42662177 Mul L SP500 B AC 18.16 - - - 12.31/8.50 1900 45833488 VanTrea Bd USD-Acc 25.63 - - - 112.40/91.81 270 - - 15.28/12.45 3928 28649180 Swiss Re N 2L 94.18 +0.17% 11058191 ComS HSCEI ID 15.48 - - - 69.86/60.01 250 45204971 MUL LMAA PEJUE UD 5.72 - - 2.79 121.02/100.42 5390 30359006 VanTreasury Bd USD 24.61 - - - -/- 100 - - 10.84/9.04 8400 874251 Swisscom N 486.10 -0.41% 11058186 ComS HSI ID 41.14 - - - 100.50/84.58 2600 29963361 Mul Ly SP500 DHD 129.42 - - 1.77 10.64/8.94 350 41015314 VanEck Em USD-A-Acc 103.73 - - - 186.28/160.98 1 - - 124.66/104.64 12659 E 1067586 Swissquote Grp Hl N 36.84 -3.46% 4878178 ComS M East Eu ID 37.50 - - - 36.40/31.00 35 37749115 Mul LyC EMU DR MHCC 103.37 - - - 9.39/7.94 30650 40992308 VanEck Glb USD-A-Ac 51.03 - - - 74.50/63.25 1000 - 1.75 9.23/7.85 1158 4878087 ComS M Eu ID 62.08 - - - 84.10/64.32 1500 37749020 MulL JPXN400DR DHCC 89.98 - 41125207 VanEck Mng USD-A-Ac 17.49 - - - 70.03/67.17 3164 2473640 Edisun Power Euro N 96.50 +2.12% - 1.04 98.50/56.00 395 T 4878596 ComS M Eu Md ID 106.70 - - - 57.00/46.84 1 3488634 PE CH SE130/30-PdyC 164.30 - 38431859 VanEck US USD-A-Acc 20.85 - -15.88 17800.00/14300.00 22 - - 101.42/88.21 16 134749 Edmond de Roths P 15400.00 +0.00% - - 3.60/2.30 891 1117825 Tamedia N 4878599 ComS M Eu Sm ID 45.93 - - - 137.40/97.45 20 35913864 Pictet Rob-HP CHF 143.00 - 38418875 VanEck Vec USD-A-Ac 20.03 - - 4.48 8.16/5.25 180961 1210019 Tecan Grp N - - 95.50/80.04 100 716295 EEII P 3.08 - - - 442.00/326.00 20 1245391 TEMENOS N 107.00 -1.29% - 4.21 157.00/97.30 2124 25308000 ComS M It ID 108.42 - - - 28.97/25.01 9 30728525 QCFCHSSMC-A CAP CHF 138.50 - 18575459 Vang FTSE All USD 83.39 -1.37% - 0.98 929.50/667.50 3606 632685 The Native I 238.00 -0.92% - 0.88 256.00/179.30 15013 - 2.12 105.44/87.72 1184 2226822 EFG Intl N 6.69 -1.91% - 2.41 661.00/447.60 24971 1225515 The Swatch Grp I 179.10 -0.69% - 0.42 181.10/106.90 288884 4878180 ComS M Jap ID 56.13 - - - 99.87/82.41 220 13403486 RaETFSGoO -H CHF he 979.20 +0.49% 18575459 Vang FTSE All USD 83.39 -1.37% - 2.43 32.50/27.60 671 1225514 The Swatch Grp N - - 10.00/1.02 900 - - 101.84/93.25 65 531916 Elma Electronic N 424.00 - - - 15.00/10.00 16 23135110 Thurgauer KB PS 1.30 - - 2.95 499.10/267.50 340286 4878174 ComS M N Amer ID 79.26 - - - 114.12/114.12 20 13403484 RaiETFSGoldO -A CHF 1253.00 +0.34% 29226467 Vang Gl Min USD-Ac 34.00 - - - 0.31/0.19 371187 21470635 Titlisbahnen N 271.20 -1.67% - 3.07 91.00/51.70 63487 - - 119.98/108.48 100 1282989 Emmi N 917.00 -0.70% 1160768 Tornos Hldg N 52.20 -1.60% - 2.58 111.00/98.60 182 4878176 ComS M Pac ID 57.46 - - - 44.59/40.65 8 13403490 RETFSGo -H CHF hed- 3109.50 -0.97% 41860972 Vanguard DAX EUR 26.30 - 108.50 -1.36% - 2.64 450.00/345.00 324 - - 175.78/149.56 1 1644035 EMS-CHEM HLDG N 601.50 -1.15% 356.00 -1.11% - 3.82 13.91/5.68 32969 4878177 ComS M Pac xJap ID 60.51 - - - 71.87/52.52 400 34479969 SFCommPropFd 103.40 +1.67% 3284753 Varta 53.70 +7.19% - - 27.89/21.38 57 3965118 Energiedienst Hld N 30.90 -1.59% 7.33 -0.95% 25308027 ComS M Sp ID 21.13 - - - 139.18/125.72 3000 28328988 SIUE UTRBECBUE C 105.14 - 20974572 Vn Hg Dv ETF USD 53.76 -1.63% - - 41.48/40.44 384 3447695 ENR Russia Invt P 13.00 - 4878185 ComS MTaiw ID 25.88 - - - 28.25/26.50 482 31966136 SIUE UTRBECBUE D 111.21 - 26106871 Wis EM Eqt Inc USD 15.15 - - - -/- 35 2121806 Evolva Hldg N 0.21 -0.94% 4878186 ComS M USA ID 75.13 - - - 93.90/93.90 2880 20380007 SPD MSCI EMU EUR-Ac 54.09 - 26106664 Wis EM SmCp Div USD 16.46 - - - -/- 250 4878086 ComS M Wld ID 59.10 - - - 38.42/33.44 26266 12930745 SPDR ACWI USD Acc 129.80 -0.92% 25883159 Wis Eur Eq Inc EUR 14.19 - - - 25.74/20.85 360 23721493 ComS MDAX ID 26.34 - - - 1223.20/1084.40 100 21164781 SPDR Asia Div USD 45.88 - 30130099 Wisd Eur Eqt CHF-Ac 16.62 - - - 1221.40/1091.40 114 F 13137330 ComS MSCI Em ID 44.00 -9.27% - - 1290.20/728.50 741 12931765 SPDR Bloom U.S. USD 107.16 - 25882921 Wisd Eur SmlCap EUR 18.07 - - - 1245.00/783.50 2 932009 Feintool Int N 66.00 -0.60% - 3.03 118.00/65.00 5413 U 4561643 ComS Nasdaq 100 ID 78.34 -0.68% - - 750.40/623.20 20 21165083 SPDR Gl Div USD 32.76 -1.92% 30125341 Wisd Jap Eqt CHF-Ac 16.29 - 31941693 Flughafen Zuerich N 169.60 -0.82% - 4.07 218.00/159.00 42781 - - 752.50/633.20 222 354151 Forbo Hldg N 1605.00 -1.23% - 1.31 1650.00/1302.00 1950 3336167 U-blox Hldg N 72.90 -5.75% - 2.19 217.60/71.50 33751 4561428 ComS Nikkei 225 ID 21.07 - - - 13.81/10.85 60 19440157 SPDR Gl Re Est USD 37.78 +0.44% 25883175 Wisd US Eqt Inc USD 19.49 - 18390376 Forbo Hldg N 2L 1578.00 - - - -/- 1291 40222755 UBS Group 2L N 12.08 - - - 16.23/11.89 122810 - - 13.80/11.00 3314 4582551 Fundamenta Real N 14.25 -1.38% - 3.51 -/- 11707 24476758 UBS Group N 11.83 -1.78% - 5.92 16.42/11.64 134219 11058258 ComS NY A Gold ID 14.95 -0.77% - - -/- 20 12931436 SPDR MSCI EM USD Ac 59.71 -2.02% 25883167 Wisd US SmaCap USD 18.82 - - - -/- 10 10631084 ComS PSI 20 ID 6.66 - - - 154.18/120.96 1041 12931510 SPDR MSCI Em USD-Ac 51.25 -1.31% 30124014 WisTr Ger Eq CHF-Ac 17.27 - - - 31.60/29.44 190 11058133 ComS S&P 500 ID 320.70 - - - 31.06/27.31 5746 25638632 SPDR Reu Con Bd USD 35.58 - 27146067 Xtr 500 CHF-3C-Acc 29.40 - - - 25.49/24.66 2200 4878188 ComS S&P MC 400 ID 196.93 - - - -/- 2500 40806374 SPDR Reu Con CHF-Ac 29.21 +0.07% 2825575 Xtr DAX 1C 129.66 -1.67% - - 11.12/9.89 6517 V 20158589 ComS S&P S40I ID 133.90 - - - 25.01/22.81 450 14752663 SPDR S&P 400 USD-Ac 54.37 -1.79% 30841180 Xtr DAX In U 4CHC 14.59 -0.71% - - 20.53/19.26 500 G 4878591 ComS S&P SC 600 ID 45.64 - - - 202.25/193.02 5000 18118572 SPDR S&P 500 USD 285.05 -1.45% 4549696 Xtr ES50 1C 54.55 -1.84% - - 5.11/4.92 1 41903248 VALARTIS GROUP 2L N 10.20 - - - -/- 4000 4561484 ComS S600 AP ID 91.39 - - - 136.02/129.12 18350 13976042 SPDR S&P Emg USD 15.80 -0.24% 2825565 Xtr ES50 1D 39.53 -1.61% - 0.93 12.80/9.60 120 - - 30.98/26.97 200 36067446 Galenica N 48.70 -0.69% - 3.49 58.95/42.16 104367 36742768 Valartis Group N 10.80 +0.00% - 4.17 118.00/101.40 9435 4561494 ComS S600 Bank ID 36.32 - - - 41.63/34.38 10 14969376 SPDR S&P Eur EUR 25.69 - 3614093 Xtr FTSE Viet 1CC 32.50 -1.95% - - -/- — - 4.99 340.00/204.00 9133 - - 50.77/43.89 100 24222519 GAM Hldg 2L N -- -16.04 16.00/2.76 950176 1478650 Valiant Holding N 105.40 -0.57% - 6.72 40.80/35.20 1250 4561479 ComS S600 BR ID 102.21 - - - 48.45/41.03 18590 14969767 SPDR S&P UK Div GBP 13.93 - 3067384 Xtr GS D100 SW 1DD 31.49 -0.43% - - 454.00/359.40 500 - 3.67 155.70/81.05 135973 - - 57.40/45.98 5200 10265962 GAM Hldg N 4.05 -2.50% - 2.40 464.00/353.20 125822 208897 Valora Hldg N 250.50 -0.99% - 2.62 536.00/465.00 691 4561499 ComS S600 Chem ID 199.19 - - - 102.06/96.80 125 13976063 SPDR S&P US Div USD 54.78 -1.23% 10804968 Xtr LevDAX DS 1CC 115.80 -3.06% - 2.95 1392.00/730.00 26745 - 2.33 2490.00/1805.00 306 - - 42.41/38.23 71 35854105 Geberit 2L N 451.00+12.11% - 2.28 2646.00/2171.00 30556 30528529 Varia US Proper N 37.20 +0.00% - 1.43 192.20/101.80 141643 4561502 ComS S600 CM ID 97.21 -0.82% - 0.53 104.24/84.28 1510 14969108 SPDR UK All GBP-Acc 64.12 -2.36% 11115468 Xtr MSCI CAN 1CC 52.00 - - 3.34 33.00/26.10 4583 - 1.00 940.00/755.00 1 - - 35.14/30.93 290 3017040 Geberit N 449.70 -1.90% - 2.74 1500.00/1300.00 166 31186490 VAT Group N 109.05 -2.81% - - 1.41/0.98 10339 4561511 ComS S600 FB ID 153.29 - 29 41253706 SPDR UK All Sh GBP 6.19 - 11421659 Xtr MSCI CHINA 1CC 16.23 - - 1.89 408.00/352.00 85 - 3.87 76.05/49.60 44434 175230 Georg Fischer N 848.50 -2.97% - 3.55 338.00/338.00 1 2154566 VAUDOISE ASSURANC N 497.00 -0.40% - 1.89 332.00/239.00 1426 4561507 ComS S600 FS ID 120.15 - 19440501 SPDR US LV USD-Ac 54.96 -0.11% 20028776 Xtr MSCI EMU 1DD 42.85 -2.01% - 1.97 1128.00/758.00 848 1064593 Givaudan N 2636.00 +0.08% 622761 Vetropack Hldg P 2145.00 +0.47% 4561515 ComS S600 HC ID 150.30 - 22178032 SPDR Wrld Sm USD-Ac 71.00 -1.21% 28626998 Xtr MSCI EMU 3CHC 14.35 - 18939665 Glarner KB N 29.90 -3.24% 36474934 Vifor Pharma N 139.60 -0.61% 4561518 ComS S600 IGS ID 106.10 - 25311814 SSgA 0-5 EM USD 30.14 - 33687007 Xtr MSCI Jap 7CHC 13.50 -1.52% 134020 Graubuendner KB PS 1460.00 -0.68% 260965 Villars Hldg N 800.00 - 4561519 ComS S600 Ins ID 69.32 - 23910183 SSgA 2000 SM USD-Ac 41.33 - 11115473 Xtr MSCI Mex 1CC 4.30 - 1294946 Groupe Minoteries N 370.00 +0.00% 324535 Von Roll Hldg I 1.23 -2.78% 4561523 ComS S600 Media ID 62.82+10.19% 12931570 SSGA Blo Ba Agg EUR 69.48 - 35987944 Xtr MSCI USD-1C-Acc 45.66 -1.57% 217577 Grp Baumgartner H N 338.00 - 1233554 Vontobel Holding N 54.30 -1.99% 4561526 ComS S600 OG ID 89.19 - 12930746 SSGA Blo Ba Cor EUR 65.35 - 11138249 Xtr S&P 500 SW 1CC 52.13 -0.97% 801223 Gurit Hldg I 1014.00 -1.36% 2820083 VZ Holding N 259.00 -2.26% 4561567 ComS S600 PHG ID 180.34 - 13975758 SSGA Blo Bar Eu EUR 63.60 - 3614442 Xtr S&P Gl InfS 1CC 46.09 +0.00% 4561571 ComS S600 RE ID 33.15 - 13975741 SSGA Bloom 1-3 EUR 58.81 - 3067452 Xtr ShortDAX DS 1CC 23.91 +0.89% W 4561576 ComS S600 Ret ID 67.14 - 22778776 SSgA Eur Low EUR-Ac 43.57 - 3613620 Xtr SLI 1DD 152.48 - H 30595120 Walliser KB N 4561599 ComS S600Tech ID 78.40 -1.46% 26898391 SSgA Eur Val EUR-Ac 34.93 - 21743691 Xtr Switzerland 1CC 111.00 -0.43% 261948 Warteck Invest N 31402927 WISeKey Int N -B- 119.00 -0.83% - 2.82 128.00/103.50 286 4561604 ComS S600Tele ID 67.16 - 39419197 SSGA Glb Agg CHF-Ac 30.00 - 2825604 Xtr Switzerland 1DD 102.04 -0.43% 2020.00 -0.98% - 3.47 2080.00/1850.00 411 25771709 HBM Healthcare 2L N 140.80 - - - -/- 700 - - 5.15/2.51 46416 4561607 ComS S600TL ID 47.07 - 25863421 SSgA Mor Glb USD 32.75 - 25004349 Xtr UCITS USD-1D- 56.76 -1.27% - 3.04 186.20/140.00 7863 2.53 -0.78% 1262725 HBM Healthcare N 179.40 -2.29% - 4.07 130.70/110.70 89860 4561610 ComS S600 Util ID 98.52 - 24767054 SSgA MSCI Di EUR-Ac 127.96 - 10941571 Xtr2 EC Bd 1CC 174.86 - - 1.61 138.50/107.50 1434 46664220 Helvetia Hldg N 118.00 -0.76% - - 24.00/17.10 1420 12603144 ComS SDAX ID 112.26 - 24767119 SSgA MSCI En EUR-Ac 157.92 - 11772500 Xtr2 EEC Bd 1DD 173.20 - - 3.64 288.00/94.10 1120 23951877 HIAG Immo N 135.00 +2.27% - 1.98 85.90/56.20 23359 4561475 ComS SE600 ID 87.56 - 24767099 SSgA MSCI St EUR-Ac 215.95 - 19204552 Xtr2 GI-LBd 4DHD 107.86 +0.28% - 2.44 4680.00/4240.00 358325 Highlight Ev&En I 19.90 -1.49% 30 X 12603142 ComS ShortDAX ID 25.30 - 12931449 SSGA SPDR Bd EUR 71.61 - 23971272 Xtr2 Gl Ag BS 4CHC 17.40 +0.32% 2466652 HOCHDORF Hldg N 110.00 -0.72% 45466404 XRP/AMUN open 12603146 ComS SPI ID 103.20 - 25988044 SSGA SPDR Bl Bd EUR 34.82 - 13528821 Xtr2 Gl GVBd 4CHC 177.52 +0.34% 3038073 Huber + Suhner N 75.60 -3.32% 23.95 -7.42% -- -/- 440 29274989 ComS USTBFDSTR ID 81.61 - 12931546 SSGA SPDR Bl Bd USD 68.68 -0.51% 41579345 Xtra MSCI EUR-1C-Ac 21.49 - 134160 Hyp Bk Lenzburg N 4500.00 +0.00% 29274988 ComS USTBFSTR ID 93.11 - 22014874 SSGA SPDR Co Bd EUR 33.96 - 22128165 Xtra Nord EUR-1D- 37.46 - Y 40652119 ComStag Vrst Df -I- 115.50 - 24770548 SSgA SPDR Eu EUR-Ac 223.20 - 41416145 Xtrac USA CHF-3C-Ac 72.22 -1.14% I 1939699 Ypsomed Hldg N 40652151 ComStag Vrst Of -I- 116.60 - 24770428 SSgA SPDR Eu EUR-Ac 62.34 - 13910159 ZKB Gold ETF-AA CHF 395.10 +0.48% 128.00 -7.38% - 1.09 151.40/111.60 14904 40027001 ComStag1STEU600 -I- 43.18 - 24767127 SSgA SPDR Fi EUR-Ac 57.41 - 13910160 ZKB GoldETF-AAH CHF 343.20 +0.54% 36346343 Idorsia N 21.84 -1.97% - - 28.46/15.20 211938 30296891 ComStage 1 MDAX I 155.70 - 24767202 SSgA SPDR He EUR-Ac 150.52 - 18313597 ZKB SilverETF-AACHF 43.83 +0.79% - 1.72 80.00/27.44 80739 2386855 Implenia N 29.10 -0.95% - 3.10 590.00/403.80 7962 34442887 ComStage 1 SDAX-I 59.48 - 22014854 SSGA SPDR Hi Bd USD 46.87 +0.32% 18313606 ZKBPallETF -AA CHF- 400.00 -1.00% - 1.08 2260.00/1340.00 1103 1102994 INFICON HLDG N 548.50 -4.02% - 4.39 519.00/462.00 236 Z 34442973 ComStageTecDAX-I 25.53 -1.24% 24767393 SSgA SPDR In EUR-Ac 189.76 - 18313605 ZKBPlatETF -AA CHF- 244.90 -0.85% - 3.69 67.60/56.60 2845 637289 Interroll Hldg N 2030.00 -3.33% - 1.67 188.00/143.50 898 27653461 Zehnder Grp -A- N 32395796 ComStage Verstr I 135.50 - 24767874 SSgA SPDR Ma EUR-Ac 211.90 - 18313602 ZKBSilverETF-AAHCHF 34.10 +0.62% 31230968 Zueblin Imm Hldg N 27377479 Intershop Hldg N 501.00 +0.00% 14805212 Zug Estates N -B- 33.00 -1.64% - 2.42 46.00/29.15 8104 30297107 ComStage1EUST50 I 38.59 - 24770423 SSgA SPDR Sm EUR-Ac 248.35 - 130890 Zuger KB I 26.20 -0.76% - 3.82 28.50/21.20 1600 32509429 Investis Hldg N 63.60 +0.63% 4261528 Zur Rose Group N 1815.00 +0.28% - 1.54 1840.00/1630.00 138 1722961 CS 3 130/30SwEq -B- 29.05 - 24767694 SSgA SPDRTe EUR-Ac 81.37 - FONDS IMMOBILIERS 1107539 Zurich Insur Gr N 6160.00 -0.32% - 3.57 6320.00/5620.00 43 18762425 IVF HARTMANN Hldg N 150.00 - 266173 Zwahlen et Mayr P 98.20 -1.50% - - 140.80/79.80 11375 21575152 Dom Sw Prpty Fd 120.80 +0.33% 22014885 SSGA SPDRTr Bd USD 50.30 - 324.60 -1.07% - 5.85 341.30/282.40 364796 264.00 +0.76% - - 294.00/240.00 2 36815354 EnPaSwToPiFd -A- 105.40 - 22014865 SSGA SPDR US Bd USD 50.81 - 2672561 BONHOTE IMMOB 135.30 -0.88% 36095063 Fide US Qlty USD-Ac 6.34 - 12931806 SSGA SPDR US USD 107.58 - 276935 CS Re Est Fd Inters 200.10 -0.84% J 25670773 Fir Eur Al EUR-A-Ac 33.80 - 42476622 SSGA SPDR USD-Acc 30.66 -0.28% 1291370 CS Re Est Fd Siat 191.70 -0.67% 10248496 Julius Baer Grp N 41.14 -2.00% 32021978 FT Swi Alp CHF-A-Ac 24.15 - 24770468 SSgA SPDR Ut EUR-Ac 124.26 - 3106932 CS RE LivPlus 135.40 -0.44% 1787578 Jungfraubahn Hldg N 137.60 -1.01% - 3.65 63.00/33.57 145922 4478123 GAM PhGold-A (CHF) 1148.00 +0.14% 26898560 SSgA USA Val USD-Ac 38.28 +0.58% 1458671 FIR Fds Imm Romand 194.60 -0.36% - 2.03 165.00/123.50 397 ACTIONS SUISSES (VIRT-X) 4482173 GAM PhGold-AX (CHF) 1148.65 - 3291059 Stream Invest 177.78 - 277010 Immo Helvetic 213.30 +0.14% 10640723 GAM PhPall -A CHF- 1053.44 - 580573 Tweedy B IV CHF CC 44.63 - 977876 Immofonds 459.75 -0.59% K 1222171 ABB N 18.80 -1.85% - 4.26 24.37/18.03 6706071 10640732 GAM PhPall -AX CHF- 1063.24 - 36621184 UBS Bbg Co CHF-A-Ac 9.28 -1.28% 278226 LA FONCIERE 112.80 -0.44% - 4.50 63.68/42.43 969531 1213860 Adecco Group N 55.50 -2.01% - - -/- 1464936 10640628 GAM PhPlat -A CHF- 633.70 -0.86% 32132316 UBS CMCI CHF-A-Ac 113.46 - 3941501 Realstone Sw Pr 138.80 -1.00% - - 95.38/18.03 925432 10083728 Kardex N 156.00 -0.64% - 2.56 180.00/107.80 23261 43249246 Alcon N 59.30 -0.19% - 2.71 94.06/60.44 1942886 10640717 GAM PhPlat -AX CHF- 640.60 - 37504775 UBS E JPMUEDB15 AHC 10.90 - 278545 SOLVALOR 61 259.00 -1.33% 923646 KB Basel PS 72.20 +0.00% - 4.29 82.00/70.60 4995 - 2.96 27.08/17.49 1420036 42046226 Klingelnberg N 34.45 +1.03% - - -/- 1980 24924656 Ams I 36.00 -4.56% - 2.26 16.86/10.36 11412545 10640589 GAM PhSlvr -A CHF- 11.05 - 42819041 UBS E SDBB AHC 10.41 +0.33% 3743094 SWCCHRE IF -FA CHF- 133.80 -0.52% 1070215 Komax Hldg N 205.60 -4.28% - 3.40 330.00/198.30 9527 - 2.40 464.00/353.20 125822 41860974 KTM Industr I 58.50 -1.68% - - 82.00/56.00 4669 21048333 CieFinRichemont N 73.82 -1.20% - 2.28 2646.00/2171.00 30556 10640619 GAM PhSlvr -AX CHF- 11.16 - 30549809 UBS ETF BBUSEMS AD 11.81 - 2616884 Swissinvest RE Inv 167.70 -0.77% 1226836 Kudelski P 6.31 -0.94% - 1.58 10.94/5.17 22072 - 3.65 63.00/33.57 1459228 2523886 Kuehne+Nagel Int N 132.95 -1.08% - 4.51 162.30/121.65 164642 1214263 Clariant N 18.58 -2.24% - 4.51 162.30/121.65 164642 2956102 HelPlGlbEqtFd-CHF-R 1651.00 - 30553612 UBS ETF BBUSEMS AHC 12.00 - 1442082 UBS Swiss Res Anfos 70.00 +0.57% 32581411 Kuros Bioscienc N 2.46 +2.50% - - 9.29/1.72 13731 - 3.99 54.00/39.11 2268297 1213853 CS Group N 11.63 -2.39% - 1.78 48.80/28.85 1133584 41217478 IGEA Pharma Rg 1.07 -10.83% 24023151 UBS ETF BBUSLC AHC 16.58 - 1442085 UBS Leman Foncipars 102.70 +0.39% - 0.88 342.00/245.10 193028 3017040 Geberit N 449.70 -1.90% - 2.47 100.42/72.92 3881848 37364244 Inv EQQQ 100 CHF-Ac 143.68 -1.47% 13042405 UBS ETF M Pa SR AD 66.68 - 1442087 UBS Swiss Mix Sima 116.30 +0.35% - 2.97 85.90/63.51 5203578 1064593 Givaudan N 2636.00 +0.08% - 3.07 793.00/581.50 61179 30720020 Inv Hi Div Vol EUR 29.72 - 1272983 UBS ETF MSCI USA AD 274.75 -1.08% 1442088 UBS Swiss Swissreal 72.45 +0.63% - 3.23 280.55/206.35 1249024 10248496 Julius Baer Grp N 41.14 -2.00% - 1.84 246.40/188.50 195441 35824780 Inv S&P 500 QVM USD 30.32 - 20557004 UBS ETF SBIF1-5 AD 12.01 +0.02% - 3.07 2697.00/2151.00 12427 2523886 Kuehne+Nagel Int N 132.95 -1.08% - 1.34 157.85/112.70 388879 37364273 Inv S&P Hig CHF-Acc 24.92 - 20557019 UBS ETF SF510 AD 14.60 +0.47% - 1.30 228.40/144.55 325660 1221405 LafargeHolcim N 50.14 -3.05% - 3.66 481.50/335.80 154743 3595387 Inve Mid-Sm EUR 16.35 - 3291273 UBS ETF SLI CHF A D 154.56 -0.95% - 5.95 102.95/84.20 922812 L 2575132 Logitech Intl N 37.48 -3.72% - 4.53 493.80/427.00 98493 3567444 Inve RAFI Europ EUR 10.18 - 13187243 UBS ETFSPI-CHFA-dis 65.57 -0.82% - 0.42 181.10/106.90 288884 1384101 Lonza Grp N 313.40 -1.69% - 2.95 499.10/267.50 340286 37364279 Inve US Hig CHF-Acc 24.36 - 38583035 UBS Gl Gen CHF-A- 11.97 -0.68% 1221405 LafargeHolcim N 50.14 -3.05% - 3.99 54.00/39.11 226829 3886335 Nestle N 99.32 -0.36% 40538209 Inves Mkts CHF-Acc 20.23 - 38548119 UBS Gl Gen CHF-A-Ac 12.29 -0.53% - 1.00 -/- 403 3381329 Lalique Group N 50.00 +5.93% - 3.15 78.25/52.05 56385 1200526 Novartis N 84.70 +0.62% 10127472 IS EUR Go 10-15 EUR 202.20 - 11620778 UBS HFRX CHF-A-Acc 76.07 -0.21% - - 2.22/1.45 33902 37115349 LandisGyr Gr N 73.05 -3.05% - 3.09 1772.00/920.00 531 2460882 Part Grp Hldg N 716.80 -1.89% 39872013 ISh Co Glb CHF-Ac 5.11 +0.27% 46526393 UBS S&P 500 USD-A- 18.07 - - - 60.92/36.68 51642 11030311 LECLANCHE N 1.70 -2.86% - - 84000.00/69700.00 4 1203204 Roche Hldg G 269.50 +0.80% 10608422 ISh EUR Co ex-F EUR 132.51 - 46526396 UBS S&P CHF-A-Acc 15.45 - - - 6800.00/5755.00 500 2242762 Lem Hldg N 1360.00 +0.29% - 1.32 85400.00/68600.00 111 2463819 Schindler Hldg PS I 216.90 -0.60% 20023133 ISh MSCI EM USD-Acc 28.64 -1.04% 47316252 UBS S&P USD-A-Acc 18.07 - - 1.50 7270.00/5730.00 2025 19089118 Leonteq N 37.04 -3.34% - 1.78 48.80/28.85 113358 249745 SGS N 2538.00 -1.51% 25019150 ISh MSCI Fra EUR-Ac 39.19 +1.02% 18168423 UBS So Gl Go USD-A- 10.62 +0.30% - 0.88 342.00/245.10 193028 38668775 Lindt & Spr 2L N 76000.00 -0.65% - 2.73 551.00/434.50 1206 41879292 Sika N 152.45 -2.18% 20023257 ISh MSCI Min EUR-Ac 49.50 - 37839946 UBS USA Fc CHF-A-Ac 14.45 -1.82% Source de données www.six-financial-information.com 38668776 Lindt & Spr 2L PS I 6700.00 -0.22% 1254978 Sonova Hldg N 222.60 -1.68% 20023018 ISh MSCI Wo Mi USD 48.04 +0.24% 30033438 UBSETF ACWhCHFUK AD 113.96 -1.18% 1057075 Lindt & Spruengli N 75800.00 -0.66% 1485278 Swiss Life Hldg N 451.20 -1.87% 20023273 ISh S&P 500 USD-Ac 55.60 -0.27% 38547068 UBSETF ACWI ESG hCa 10.35 -0.75% 1057076 Lindt&Spruengli PS 6675.00 -0.37% 12688156 Swiss Re N 94.06 -0.47% 22593013 ISh USD Ultr Bd USD 101.71 - 38547078 UBSETF ACWI ESG hCd 10.22 -0.95% 2575132 Logitech Intl N 37.48 -3.72% 874251 Swisscom N 486.10 -0.41% 23090061 IShares EURO EUR-Ac 40.59 - 28650241 UBSETF ACWI hCHF AA 118.72 -1.12% 1384101 Lonza Grp N 313.40 -1.69% 1245391 TEMENOS N 179.10 -0.69% 1210415 ISharesSLI (DE) 101.44 -0.94% 38547049 UBSETF ACWI SRI hCa 9.03 -0.69% 1169360 Luzerner KB N 458.00 -0.11% 1225515 The Swatch Grp I 271.20 -1.67% 13936193 IShs Agribus USD-Ac 32.33 - 38547074 UBSETF ACWI SRI hCd 8.91 +0.18%

PAGE 18 vendredi 24 mai 2019 ACTIONS EUROPE-MONDE No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. DJ EURO STOXX 50 ZURICH 24436154 Informa Rg 7.70 -1.52% - 2.84 8.70/6.03 1973979 11884447 Colruyt 65.44 -0.52% - 1.86 66.80/43.98 126784 1281709 Chevron Rg 117.87 -2.24% *16.30 3.92 128.55/100.22 3132119 944624 Kellogg Rg 57.09 +0.46% *16.89 3.92 74.96/53.14 403378 45472506 Intercont Hotels Rg 51.18 +1.07% - 1.17 53.16/40.53 364757 1225249 GBL 82.70 -1.50% - 3.71 94.26/72.88 147408 2319653 Chipotle Mexican Rg 667.12 -5.51% *91.26 - 727.00/383.52 251618 202895 Keycorp Rg 16.52 -1.14% *9.72 4.12 21.91/13.66 1619046 34149140 AB InBev 73.70 +0.37% - 2.44 91.14/56.32 1897369 1428658 Intertek Group Rg 51.32 -2.11% - 1.95 60.84/43.23 357993 2130343 Galapagos 105.40 -1.13% -- 111.80/70.64 255762 4432874 Chubb N 147.07 -0.64% - 148.37/119.60 341899 23298941 Keysight Technol Rg 73.56 -2.90% *76.63 93.73/52.70 578726 11730015 Adidas N 259.80 -1.24% - 1.29 264.65/178.15 — 11958148 Intl. Cons. Air Rg 4.79 -4.73% -- 33292346 ING Group Rg 9.70 -2.01% - 7.01 13.50/9.09 18705564 918426 Church & Dwight Rg 75.18 +1.40% *32.13 2.00 945034 Kimberly-Clark Rg 130.91 -0.05% *25.77 - 132.46/99.38 335167 502455 Air Liquide 112.50 -1.92% - 2.36 119.10/101.85 829868 1743249 ITV Rg 1.09 -0.64% - 7.31 7.27/4.61 6180201 444581 KBC Gr 59.66 -1.55% - 9.22 72.28/54.66 833628 45558121 Cigna Rg 150.01 -1.85% *14.45 1.18 75.22/46.34 329147 945039 Kimco Realty REI Rg 18.01 -0.72% *18.76 3.10 18.64/14.30 1216571 1095306 Airbus Br Rg 114.88 -2.83% - 1.44 124.00/77.50 1292608 30558091 Johnson Matthey Rg 30.80 -2.40% - 2.63 1.83/1.07 12909145 24678765 Ontex Group 15.02 -0.86% - 3.99 27.46/14.59 147694 1491768 Cimarex Energy Rg 64.08 -6.58% *9.68 0.03 226.58/141.98 585695 12411428 Kinder Morgan Rg-P 19.96 -1.87% *29.35 6.22 20.56/14.63 3211309 322646 Allianz N 199.80 -1.53% - 4.50 216.20/170.12 — 24039547 JUST EAT Rg 6.17 -2.16% -- 38.73/25.74 391811 1799561 Proximus 25.00 -2.69% - 6.00 26.98/19.16 714654 918450 Cincinnati Finan Rg 99.22 -0.42% *16.11 1.19 103.91/55.62 442301 945590 KLA-Tencor Rg 104.53 -1.28% *12.46 4.26 129.03/80.66 707427 11249889 Amadeus IT Grp Br-A 70.06 -1.63% - 1.68 1626624 Kingfisher Rg 2.13 -1.98% - 5.08 8.89/5.19 1632756 836222 Sofina 173.80 -0.57% - 1.60 185.00/143.20 17978 918495 Cintas Rg 224.20 -0.92% *29.54 2.20 100.00/66.33 277773 945739 Kohl’s Rg 51.15 -4.29% *10.57 2.87 83.10/50.63 1877582 19531091 ASML Hldg Rg 170.36 -1.45% - 1.23 82.20/58.06 862631 38223229 Land Sec REIT Rg 8.30 -2.15% - 5.52 3.20/2.03 9994230 446673 Solvay 85.04 -1.23% - 4.41 119.00/84.38 321118 918546 Cisco Systems Rg 54.19 -2.69% *18.88 0.91 227.64/155.98 171966 47714497 Kontoor Brand Rg 38.60 +3.90% *8.31 5.00 486352 AXA 22.16 -1.25% - 6.05 189.50/130.12 1284646 457145 Legal & General Rg 2.59 -4.32% - 6.35 9.67/7.84 2218767 2289974 Telenet Group Hol 46.92 -0.80% -- 50.00/36.20 218168 12915350 Citigroup Rg 63.90 -1.18% *9.29 2.47 945916 Kroger Rg 23.53 -1.96% *6.26 -/- 6701698 817651 Banco Santander Rg - 4.87 23800 Lloyds Banking G Rg 0.58 -3.02% - 5.56 2.92/2.22 15695564 986410 UCB 68.96 -0.69% - 1.75 81.48/64.96 285194 24463356 Citizens Finl Gr Rg 34.02 -2.47% *9.30 2.82 57.52/40.25 7545660 21033064 L Brands Rg 24.26 +12.84% *10.50 - 32.73/23.44 1846731 11450563 BASF N 4.01 -1.12% - 5.28 23.90/18.40 7680491 2477098 LSE Group Rg 52.10 -1.41% - 1.16 0.67/0.50 132859155 37839888 Umicore 26.63 -3.69% - 2.82 53.96/26.60 802919 168510 Citrix Systems Rg 95.19 -0.98% *25.52 3.47 75.24/48.43 4575023 34907385 L3 Technologies Rg 243.78 +0.06% *23.40 2.38 38.14/21.47 3270360 10367293 Bayer N 60.56 -2.39% - 5.17 5.21/3.80 43589635 1365056 Marks & Spencer Rg 2.43 -6.84% - 5.75 53.30/38.42 572363 821761 WDP 138.40 -1.56% -- 142.73/99.85 32709 919254 Clorox Co. Rg 150.88 +0.19% *24.69 1.10 42.87/27.63 1080297 1078935 Laboratory Corp Rg 166.24 -0.73% *18.89 7.42 244.94/158.85 155168 931474 BBVA Rg 54.21 -2.94% - 5.23 30937860 Melrose Industri Rg 1.67 -5.71% - 2.77 3.17/2.38 13030797 24766616 Argenx Br 115.90 -0.60% -- 122.40/54.30 109244 3262089 CME Group Rg-A 186.80 +0.53% *34.98 2.61 116.78/94.18 1060177 946190 Lam Research Cor Rg 185.45 -0.92% *11.65 1.35 190.35/119.38 158979 324410 BMW I 4.97 -1.04% - 5.52 89.45/57.35 — 47227429 Micro Focus Intl Rg 19.55 -0.94% - 5.51 2.49/1.46 11936954 919297 CMS Energy Corp Rg 57.35 +1.15% *25.95 1.55 167.69/119.47 230027 34272357 Lamb Wst Hldg-WI Rg 63.08 -0.91% *20.35 209.44/122.64 815700 123397 BNP Paribas P-A 63.39 -1.31% - 6.92 103.11/53.65 — 2686457 Mondi Rg 16.62 -1.94% - 3.90 25.12/13.64 1114272 RTX MOSCOU 919390 Coca-Cola Co Rg 49.85 +0.40% *30.40 2.58 197.04/157.25 521338 946932 Leggett & Platt Rg 36.87 -1.81% *17.23 - 83.84/62.48 579576 558474 CRH PLC Rg 43.65 -1.93% - 2.51 396765 Morrison Supermk Rg 1.97 -5.80% - 3.35 22.50/15.58 1589662 922121 Cognizant Tech So-A 61.08 -0.68% *17.50 3.17 57.36/42.53 648886 947030 Lennar Rg-A 51.08 -1.31% *9.04 2.37 46.70/33.48 283717 945657 Daimler N 24.98 -0.52% - 6.87 6.57/4.48 18659781 36496918 Natl Grid Rg 8.06 -1.41% - 5.87 2.71/1.97 6638134 10857963 ALROSA Rg 89.78 +0.96% -- -/- 13454940 919477 Colgate-Palmoliv Rg 71.75 +0.31% *26.77 1.31 50.83/42.10 3493038 947624 Lincoln Natl Rg 62.32 -3.08% *8.93 1.24 55.77/37.29 667057 487663 Danone 47.33 -6.89% - 2.74 90.80/62.76 — 1501134 Next Rg 57.00 -1.42% - 2.90 8.95/7.45 5033702 1508590 Comcast-A 42.73 -1.32% *16.19 2.36 83.35/56.75 2069273 37962490 Linde Rg 185.08 -1.68% - 4.18 71.25/48.07 364516 1124244 Deutsche Post N 70.80 -0.31% - 4.26 62.70/38.14 5412749 18336684 NMC Health PLC Rg 24.38 +0.66% - 0.73 62.24/39.70 454972 112009 GAZPROM Rg 208.86 +0.37% - - 212.18/132.86 54534000 919905 Comerica Inc Rg 71.65 -2.46% *9.28 1.87 73.10/57.41 803021 1693853 LKQ Rg 26.48 -1.93% *19.47 0.31 1026592 Deutsche Telekom N 27.03 -2.23% - 4.65 28.91/19.61 1511046 11525409 Ocado Group Rg 12.04 -1.63% -- 43.76/21.10 600266 920226 ConAgra Foods Rg 28.89 +1.55% *19.65 3.55 43.95/30.67 5464457 351011 Lockheed Martin Rg 340.07 -0.36% *17.39 2.25 -/- 362726 1250633 Enel N 15.05 -0.29% - 4.93 68.40/44.51 — 27913021 Paddy Power Bet Rg 57.82 +0.37% - 3.47 14.41/7.31 2619122 273916 LUKOIL Rg 5275.00 -0.80% - - 5996.00/4006.00 869165 3200010 Concho Res Rg 102.87 -6.37% *24.61 2.94 100.63/63.71 269674 948190 Loews Rg 51.87 -1.05% *21.89 0.45 36.08/22.74 690638 2200367 ENGIE 5.68 -1.42% - 8.92 72.54/59.72 1874371 400018 Pearson Rg 8.07 -0.50% - 2.32 91.80/53.90 140058 1330331 ConocoPhillips Rg 59.50 -5.63% *9.64 0.24 39.42/20.22 888691 948564 Lowe’s Com Rg 94.80 -3.21% *33.38 351.31/241.20 304617 1252314 Eni N 12.55 -2.11% - 5.96 34.38/23.36 — 400449 Persimmon Plc Rg 19.50 -3.69% - 11.99 10.30/7.65 2863248 2541878 Magnit Rg 3552.00 -1.77% -- -/- 242061 833034 Consolidated Edi Rg 88.38 +0.98% *20.27 2.02 160.81/93.32 413488 11265257 Lyondellbasell I Rg 78.65 -2.48% *7.08 - 52.62/42.07 264736 497537 EssilorLuxott 13.92 -3.45% - 1.93 15.88/13.07 — 44702748 Phoenix Grp Rg 6.62 -1.87% - 3.49 29.13/18.26 1180909 1132109 Constellation Brd-A 206.21 +0.60% *11.74 3.29 80.23/56.76 2073213 913685 M&T Bank Rg 162.75 -1.74% *11.74 2.53 118.22/84.76 2393380 332902 Fresenius I 105.90 -0.84% - 1.69 401267 Prudential Rg 15.80 -3.51% - 3.12 1252494 MMC NORILSK NIC Rg 13520.00 -1.90% - - 14796.00/10174.00 140682 414592 Cooper Companies Rg 291.93 -0.55% *39.56 1.44 88.40/71.15 325995 147399 Macerich REIT Rg 40.27 -0.79% *56.72 0.48 119.29/77.57 581843 2969533 Iberdrola 47.27 -0.95% -- 5.80/4.22 26478952 3406783 Reckitt Benck Gr Rg 64.16 +0.08% - 2.67 -/- 1197979 190310 Copart Rg 69.94 +7.95% *35.15 0.03 234.23/150.37 246483 3126602 Macy’s Rg 21.27 -2.65% *5.99 2.03 180.77/133.78 174610 24956043 Inditex 8.26 -0.43% - 2.66 14.33/11.31 5865358 3632181 RELX Rg 18.26 -0.09% - 2.31 19.41/13.25 5933679 1099931 Mobile Telesyste Rg 258.65 +1.91% -- -/- 3920780 921667 Corning Inc Rg 29.63 -2.40% *12.35 301.59/221.60 59300 1305942 Marathon Oil Rg 14.56 -5.64% *13.48 5.09 60.92/39.61 381915 33292346 ING Group Rg 24.79 -1.98% - 7.01 16.71/13.42 16440088 2140321 Rentokil Initial Rg 3.79 -1.51% - 1.18 71.74/55.59 1335442 903618 Costco Whsl Rg 248.53 -0.39% *31.90 - 70.42/44.64 1006983 13105779 Marathon Petro Rg 50.14 -3.43% *9.66 2.46 41.99/20.87 1823512 575913 Intesa Sanpaolo N 9.70 -2.01% - 10.35 129.55/95.50 827940 42985140 Rightmove Rg 5.64 -0.37% - 1.15 18.45/14.67 2555050 360101 NLMK Rg 160.60 -1.17% -- -/- 3374730 1645885 Coty Rg-A 13.11 -0.08% *-8.40 2.56 36.56/26.23 1248810 871572 Marriott Intl Rg-A 123.91 -3.02% *23.34 7.42 24.20/12.57 3856978 21591 Kering 1.90 -1.99% - 2.14 71.36/38.28 — 402589 Rio Tinto Rg 45.90 -1.04% - 5.02 25810052 Crown Castle Int Rg 127.69 +0.84% *81.33 0.95 251.01/189.64 643367 949811 Marsh & McLennan Rg 96.19 -1.13% *29.24 7.10 88.44/49.72 2269982 33273088 Kon Ah Del Br Rg 491.20 -3.40% - 3.46 12759720 Rolls-Royce Hldg Rg 8.90 -3.51% -- 3.94/2.80 10726919 1999297 NOVATEK Rg 1302.00 +0.39% -- -/- 1483210 923022 CSX Rg 75.38 -2.66% *18.48 3.81 14.86/5.91 1217625 164621 Martin Marietta Rg 212.73 -1.24% *26.76 1.37 141.74/100.67 801393 502805 L’Oreal 20.23 -1.12% - 1.59 8.32/5.77 15317850 18486842 Royal Bk Scotl G Rg 2.17 -1.43% - 6.04 5.73/4.15 1586966 923227 Cummins Rg 159.25 -2.60% *10.35 3.47 130.55/100.02 312876 950004 Masco Rg 36.90 -2.72% *16.11 3.95 97.66/74.30 447049 507170 LVMH 242.10 -0.41% - 1.80 30.30/21.85 3703777 1987674 Royal Dutch Shell-A 24.75 -1.78% - 5.78 47.91/34.60 2897091 2613889 Rosneft Rg 417.05 +0.74% - - 522.80/371.40 3869040 548525 CVS Health Rg 52.79 -1.71% *-114.76 1.22 80.73/58.47 2271489 2282206 Mastercard Rg-A 249.73 -2.79% *41.69 1.38 232.74/150.77 93750 341960 Muenchener Rueckv N 334.00 -0.68% - 4.29 13.50/9.09 18705564 1987676 Royal Dutch Shell-B 24.86 -2.81% - 5.81 11.05/7.47 3709559 923870 D R Horton Rg 43.62 -0.32% *10.69 2.86 169.35/124.40 329116 950108 Mattel Rg 10.97 +0.37% *-9.38 1.77 40.91/27.03 881469 472672 Nokia N 215.50 -1.24% - 1.13 23845263 RSA Insur Grp Rg 5.51 -0.26% - 3.72 2.96/2.00 15879223 541354 Sberbank Rg 229.30 -2.78% - - 247.23/165.90 51517700 923916 Danaher Rg 131.63 -0.08% *38.71 3.79 82.12/51.72 1858556 950127 Maxim Integr Pro Rg 53.86 -0.30% *23.12 0.88 258.82/172.00 1109195 720128 Orange 4.41 -4.01% - 3.99 2.79/1.86 172546185 21381483 Sage Grp Rg 7.53 -1.91% - 2.20 27.18/22.10 6685230 368516 Darden Restauran Rg 120.76 -1.85% *22.16 1.32 47.01/32.40 1059957 950544 McCormic Non Vtg Rg 156.27 +0.43% *31.70 1.26 17.97/9.10 2203433 1106818 Roy.Philips Br 13.78 -0.65% -- 539.80/351.70 333399 1880356 Sainsbury Rg 1.95 -4.56% - 5.67 28.10/22.27 4682748 381932 Severstal Rg 996.00 -1.23% - - 1118.60/904.70 617200 1139087 DaVita Rg 48.15 -2.23% *14.64 0.50 134.67/94.62 411292 950605 McDonald’s Rg 198.97 -0.50% *26.39 0.46 63.68/46.64 1158497 829036 Safran 35.78 -1.41% - 1.52 1067528 Schroders Rg 29.55 -3.53% - 3.86 6.83/4.90 2400542 924235 Deere & Co Rg 136.47 -1.66% *13.30 2.48 125.31/85.88 402005 991041 Mckesson Rg 129.09 -0.42% *759.35 157.00/99.66 214481 699381 Sanofi 119.35 -3.36% - 4.10 24.01/18.60 3800954 24560635 Scott Mtg Inv Trst 5.06 -1.36% - 0.62 7.73/4.91 2679552 514122 TATNEFT Rg 708.00 -1.67% -- -/- 1471140 3074948 Delta Air Lines Rg 54.00 -0.11% *9.05 79.02/47.61 341761 25187155 Medtronic Rg 91.64 +3.24% *25.39 - 201.00/153.14 788237 345952 SAP I 74.90 +0.00% - 1.33 245.80/182.00 479522 10357006 Segro (REIT) Rg 7.00 -2.48% - 2.69 3.42/1.93 8477596 31773200 DENTSPLY SIRONA Rg 53.74 -1.61% *-11.46 - 169.99/128.37 564792 10683053 Merck Rg 81.02 +0.05% *25.56 3.42 151.14/106.42 373493 509120 Schneider El 113.18 -2.16% - 3.27 355.05/242.30 708374 2705700 Severn Trent Rg 19.08 -1.91% - 4.89 35.06/22.89 603972 2756931 VTB Bank Rg 0.04 +10.13% -- 0.05/0.03 809015 Devon Energy Rg 27.17 -7.30% *22.83 2.13 61.32/45.08 1155740 1025316 Metlife Rg 47.25 -1.83% *9.23 1.40 100.15/81.68 2243325 827766 Siemens N 71.90 -1.67% - 3.66 224.00/174.85 — 1103058 Smith & Nephew Rg 16.42 -0.50% - 1.69 5.69/4.35 1774977 19732000 Diamondback Eng Rg 104.03 -4.45% *16.08 2.59 55.85/33.93 655197 831090 Mettler Toledo I Rg 719.13 -0.68% *34.71 2.18 83.81/58.03 3228655 519928 Societe Generale 103.70 -2.67% - 8.94 3117347 Smiths Group Rg 14.73 -1.50% - 3.04 7.22/5.78 2380624 105668120000 1923171 Digita Rlty REIT Rg 119.31 +0.81% *95.45 0.65 46.54/20.38 1587608 951364 MGM Resorts Itl Rg 25.37 -1.74% *52.85 1.21 50.00/37.76 1630860 826858 Telefonica Br 24.60 -1.70% - 5.57 5.74/4.17 18529189 2944949 Smurfit Kappa Rg 22.05 -4.32% - 2.00 21.04/17.58 905895 3181247 Discover Fncl Sr Rg 76.55 -2.42% *9.43 1.21 140.78/85.21 708344 62436 Microchip Tech Rg 81.59 -0.29% *57.46 2.18 762.67/500.74 32213 524773 Total 7.18 -0.61% - 1.35 15.25/13.15 5574420 27712419 Spirax-Sarco Eng Rg 87.25 -0.63% - 1.15 16.53/12.43 1495027 DOW JONES NEW YORK 4589621 Discovery-A Rg 27.24 -0.66% *19.46 0.54 125.10/100.05 333357 951691 Micron Technolog Rg 33.82 -2.62% *3.11 2.54 32.17/21.62 1366982 41347206 Unib-Rodam-Wes Comp 47.39 -3.30% - 7.96 40.01/29.05 2282878 389233 SSE Rg 10.13 -1.46% - 9.63 18.10/12.57 908795 4589624 Discovery-C Rg 25.48 -1.16% *18.20 3.50 82.50/54.36 412680 951692 Microsoft Rg 126.18 -1.17% *28.04 3.60 104.20/60.70 963454 2560588 Unilever Cert 135.60 -2.80% - 2.91 130.00/97.08 811730 516114 St. James’s Rg 10.74 -2.72% - 4.44 33.06/19.15 519667 1405105 3M Rg 165.87 -2.28% *17.61 3.38 219.74/164.60 887712 3715140 DISH Network Rg-A 34.26 -1.75% *11.61 2.09 34.89/20.60 912758 138867 Mid-Amer Ap Cm R Rg 114.97 +0.45% *55.81 64.66/28.40 9091799 508670 Vinci 54.09 -0.64% - 3.02 80.44/64.45 2486165 1110646 Standard Charter Rg 6.75 -1.02% - 2.38 88.25/58.75 347918 906153 American Express Rg 118.43 -1.32% *15.09 1.32 120.81/89.07 924889 10715003 Dollar General Rg 120.64 -1.16% *20.21 31.51/19.25 715853 953048 Mohawk Industrie Rg 141.71 +0.87% *13.68 - 131.37/93.98 8686115 1165915 Vivendi 88.42 -1.12% - 2.12 117.08/83.95 — 44258130 Standard Life Rg 2.61 -0.81% - 5.42 14.50/9.98 4374715 908440 Apple Rg 179.66 -1.71% *15.05 1.65 233.47/142.00 13514756 3842664 Dollar Tree Rg 97.46 -2.12% *-14.57 - 37.47/23.22 1040776 2025387 Molson Coors Rg-B 59.42 +0.29% *13.00 1.97 115.70/90.15 102917 352781 Volkswagen Vz I 23.57 -3.99% - 3.42 78.66/57.54 1373243 408518 Taylor Wimpey Rg 1.66 -2.99% - 3.76 12.46/9.06 1722319 913253 Boeing Co Rg 350.55 -0.63% *20.09 2.15 445.95/292.53 753779 1034750 Dominion Energy Rg 78.05 +0.93% *36.99 - 126.81/86.87 373957 19549948 Mondelez Intl Rg-A 52.04 -0.10% *23.55 1.79 227.78/109.38 201947 142.00 -1.59% 121.70/90.85 — 408910 Tesco PLC Rg 2.30 -1.61% - 2.51 7.87/5.14 8006774 916546 Caterpillar Rg 122.26 -1.05% *11.35 2.95 159.37/112.08 1005115 925669 Dover Corp Rg 91.07 -2.12% *23.29 - 111.60/78.81 1033540 28524330 Monster Beverage Rg 63.23 -1.20% *33.99 71.01/54.18 347509 DAX - 1.29 41.66/23.56 6095208 2169450 TUI N 7.40 -5.13% -- 3.74/2.19 9552840 1281709 Chevron Rg 117.87 -2.24% *16.30 3.92 128.55/100.22 3132119 37575522 DowDuPont Rg 30.94 -2.46% *21.94 0.99 78.14/61.53 1440982 1130337 Moody’s Rg 184.60 -2.78% *27.35 - 52.98/38.79 2296904 - 4.52 2477074 Unilever Rg 48.39 +0.28% - 2.81 2.05/1.28 8714657 918546 Cisco Systems Rg 54.19 -2.69% *18.88 2.47 57.52/40.25 7545660 46837437 Dow Rg 48.71 -2.99% *9.88 - 99.46/65.91 218889 653571 Morgan Stanley Rg 42.71 -1.79% *9.15 1.43 66.36/47.74 966699 11730015 Adidas N 260.15 -1.31% - 5.27 8.06/6.59 12140710 4293319 United Utilities Rg 7.66 -2.15% - 5.39 2.67/1.87 16818427 919390 Coca-Cola Co Rg 49.85 +0.40% *30.40 3.17 50.83/42.10 3493038 370527 Dte Energy Rg 129.33 +0.81% *20.33 4.49 47.76/30.06 3471766 13007611 Mosaic Rg 21.62 -3.22% *14.91 3.31 197.66/129.27 289932 322646 Allianz N 199.10 -1.90% - 5.15 55.39/44.23 7811701 23167722 Vodafone Group Rg 1.23 -2.06% 16.04 6.35 17.77/6.87 2623880 46837437 Dow Rg 48.71 -2.99% *9.88 1.44 14115567 Duke Energy Rg 88.90 +1.24% *21.74 2.11 12117355 Motorola Soltn Rg 150.48 -1.41% *25.99 54.28/36.75 2687532 11450563 BASF N 60.69 -2.24% - 0.69 193.80/130.18 — 2831070 Whitbread Rg 45.48 -0.06% - 2.20 48.74/39.05 1728122 808963 Exxon Mobil Rg 73.79 -2.34% *17.00 4.51 -/- 1364854 117781 Duke Realty REIT Rg 30.73 -0.07% *31.36 4.14 -/- 1364854 3518624 MSCI Rg-A 217.67 -3.31% *33.49 - 37.37/21.51 814649 10367293 Bayer N 54.35 -3.67% - 5.52 54.59/45.12 3741446 20038073 WPP Rg 9.47 -2.08% - 6.34 8.80/6.74 2418317 714968 Goldman Sachs Gr Rg 191.97 -1.82% *7.99 1.69 87.36/64.66 4683871 35991811 DXC Technology Rg 51.98 -4.27% *8.75 1.44 129.35/94.29 215730 27249935 Mylan Br 19.17 -2.44% - 2.76 153.59/107.23 374580 324660 Beiersdorf I 101.80 +0.79% - 3.85 90.14/69.98 1066184 2.00/1.22 67587403 939360 Home Depot Rg 192.00 +1.64% *19.73 2.32 245.05/151.70 619546 11390250 E TRADE Fncl Rg 46.44 -2.56% *11.35 2.87 91.67/71.96 1287075 1251097 Nasdaq Rg 90.02 -0.38% *28.49 2.00 230.43/134.29 114282 324410 BMW I 63.40 -1.20% - 5.84 26.69/20.40 7243292 AEX 51.62/38.70 375984 941800 IBM Rg 132.39 -2.90% *13.97 4.78 215.37/158.09 1768031 159505 Eastman Chemical Rg 68.43 -3.02% *9.71 4.17 31.69/24.67 559027 544221 Natl Oilwell Var Rg 22.11 -4.41% *-221.10 42.50/18.94 2350928 327800 Continental I 123.40 -2.65% - 6.83 175.86/131.44 — 13.52/7.91 2816053 941595 Intel Rg 44.53 +1.20% *10.07 2.76 154.36/105.96 1204641 20100637 Eaton Corp -NPV- Rg 77.03 -2.41% *15.28 2.75 96.71/49.25 556065 1542642 Nektar Therapeut Rg 33.07 -1.20% *8.94 - 96.79/75.50 300237 29178035 Covestro I 41.13 -5.19% - 1.70 943981 Johnson & Johnso Rg 139.79 +0.74% *25.89 2.61 59.58/42.36 10371061 956191 EBay Rg 35.95 -0.99% *13.22 1.46 66.43/40.41 1426772 3906336 NetApp Rg 61.66 -8.11% *15.93 1.02 49.08/21.67 1374254 945657 Daimler N 47.59 -6.77% - 2.19 FRANCFORT AMSTERDAM 1161460 JPMorgan Chase Rg 108.64 -1.97% *11.71 2.95 148.97/118.62 2059039 927314 Ecolab Inc Rg 182.48 -0.69% *36.13 0.90 110.16/67.40 234064 1413346 Netflix Rg 352.21 -2.09% *125.79 2.81 92.04/29.26 524473 829257 Deutsche Bank N - 4.24 950605 McDonald’s Rg 198.97 -0.50% *26.39 2.18 119.23/91.11 3937980 429253 Edison Intl Rg 61.70 +0.90% *-50.57 3.54 89.42/64.48 552365 517479 Newell Brands Rg 15.15 -2.26% *-1.05 0.46 88.07/54.53 3612058 1177233 Deutsche Boerse N 6.49 -2.04% - 4.65 264.40/178.30 661 30405054 ABN AMRO Grp DR 18.85 -0.55% - 11.94 24.48/18.61 2285409 10683053 Merck Rg 81.02 +0.05% *25.56 2.54 201.00/153.14 788237 1065343 Edwards Lifescns Rg 169.97 -1.56% *47.21 3.56 40.85/26.02 3266924 956952 Newmont Goldcorp Rg 31.64 +1.02% *5.02 1.48 423.15/231.32 1929304 1124244 Deutsche Post N 122.90 -0.76% - 4.56 216.20/170.38 2922 19531091 ASML Hldg Rg 170.36 -1.45% - 1.23 189.50/130.12 1284646 951692 Microsoft Rg 126.18 -1.17% *28.04 1.43 83.81/58.03 3228655 927743 Electronic Arts Rg 92.11 -1.84% *27.66 0.78 186.34/135.87 252703 21211852 News Rg-A 11.79 +0.26% *-40.66 1.07 27.99/13.57 1077816 1026592 Deutsche Telekom N 27.13 -1.52% - 4.61 32745332 ASR Rg 35.79 -1.43% - 9.42 957150 Nike -B- 82.64 -0.67% *32.28 1.04 131.37/93.98 8686115 947556 Eli Lilly & Co Rg 116.81 -0.99% *45.10 0.98 71.00/45.51 365432 21211854 News Rg-B 12.00 +0.08% *-41.38 40.02/29.07 2666729 667979 Dt Lufthansa N 15.05 -0.15% - 1.70 89.54/57.26 16951 3073309 Aalberts Br 30.10 -3.15% - 2.49 43.02/33.40 411636 962004 Pfizer Rg 41.92 -0.17% *21.50 3.34 90.00/66.53 2015494 928215 Emerson Electric Rg 62.68 -3.08% *17.08 3.95 197.30/134.38 176842 11363205 NextEra Energy Rg 203.53 +0.79% *34.09 - 16.34/10.66 1179058 4334819 E.ON N 17.54 -0.09% - 1.72 103.43/52.00 4721 42119868 Adyen 708.20 -0.98% -- 44.05/27.43 345378 963896 Procter&Gamble Rg 106.76 +0.04% *25.36 2.71 46.46/35.32 7401300 166587 Entergy Rg 99.35 +0.87% *19.03 - 151.24/73.92 1105473 28369327 Nielsen Hld Rg 23.41 -2.38% - 1.99 16.68/10.85 280877 332902 Fresenius I - 3.09 103.00/80.60 790 2545785 Aegon Rg -2.36% - 3.32 2959439 Travelers Cos Rg 146.94 -0.69% *14.92 2.13 108.68/72.81 2411511 1000194 EOG Resources Rg 88.85 -4.37% *15.08 - 132.12/81.65 895822 957150 Nike -B- 82.64 -0.67% *32.28 0.90 203.78/155.08 495769 520878 Fresenius Medical I 9.32 -0.28% - 2.25 90.60/62.83 7527 46004516 Akzo Nobel Br Rg 4.10 -1.75% - 1.87 -/- 70677 1078451 Unitedhealth Gro Rg 246.50 -1.14% *19.14 1.46 148.84/111.09 495100 89245 Eqty Re REIT-SBI Rg 77.11 +0.61% *52.10 2.07 79.70/55.39 708896 686996 Nisource Rg 28.46 +0.28% *-63.24 32.06/20.53 511677 335740 HeidelbergCement I 47.19 -1.10% - 1.62 225.00/118.55 1615 36780521 ArcelorMittal Rg 76.30 -4.45% - 1.27 5.81/3.92 6772413 980943 Utd Techs Rg 130.45 -3.66% *20.26 2.23 287.88/208.14 1031519 928524 Equifax Inc Rg 121.06 -2.24% *-42.03 3.12 99.36/75.87 280618 1416018 Noble Energy Rg 21.77 -6.93% *-11.28 - 90.00/66.53 2015494 335910 Henkel Vz I 67.84 -1.91% -- 83.72/41.00 5032 2542581 DSM Rg 14.01 -1.55% -- 84.07/67.49 1088748 1095642 Verizon Comm Rg 58.87 -0.64% *15.21 4.07 144.24/100.50 1182523 26875198 Equinix REIT Rg 496.26 +0.46% *95.25 3.64 133.51/82.05 1048047 957350 Nordstrom Rg 33.81 -1.57% *10.18 2.72 28.82/23.23 614291 1038049 Infineon Technolo N 68.00 -1.42% - 1.39 68.44/44.54 98666 2130343 Galapagos 99.88 -1.13% -- 29.71/13.95 7223874 3826452 Visa Rg-A 161.51 -1.66% *33.37 0.59 61.58/47.14 3186574 224846 Essex Property R Rg 289.41 +0.51% *45.72 1.07 77.69/60.83 291721 957370 Norfolk Southern Rg 199.95 -1.73% *19.82 37.75/17.12 1386919 37962490 Linde Rg 82.40 -1.65% - 4.28 1804984 Heineken Br 105.40 -0.78% - 1.66 105.30/68.00 665518 26526295 Walgreens Boots Rg 51.61 -2.51% *9.72 3.41 165.70/121.60 1651531 99350 Estee Lauder Rg-A 165.53 -1.22% *33.85 2.84 138.66/88.77 149668 958005 Northern Trust Rg 90.13 -3.46% *13.78 - 67.74/33.68 874566 412799 Merck I 16.67 -3.96% - 3.05 11.33/6.38 173049 24715332 IMCD Rg 96.62 -2.50% - 1.08 111.80/70.64 255762 984101 Walmart Rg 101.86 -0.36% *35.49 2.08 86.29/51.36 2009401 1043303 Everest Re Rg 251.60 +0.51% *42.21 1.29 496.57/335.29 134224 957862 Northrop Grumman Rg 311.09 -1.75% *16.58 6.07 211.43/138.69 407361 341960 Muenchener Rueckv N 165.50 -2.65% - 1.33 124.25/102.50 90 33292346 ING Group Rg 73.95 -2.01% - 7.01 99.80/74.28 541090 984192 Walt Disney Rg 132.73 -0.84% *18.16 1.30 106.21/81.79 1966526 42049223 Evergy Rg 59.44 +0.76% *24.06 1.91 294.40/227.26 72582 20417105 Norw Crs Line Rg 55.55 -2.22% *12.80 1.77 112.72/75.97 491702 1158883 RWE I 89.74 -1.04% - 3.66 33273088 Kon Ah Del Br Rg 9.70 -1.12% - 3.46 76.65/51.75 105250 142.17/98.81 1614571 27018501 Eversource Energ Rg 74.84 +1.49% *22.21 2.63 178.58/121.63 372093 1739079 NRG Energy Rg 35.53 -2.66% *37.80 1.70 340.09/223.83 306369 345952 SAP I 215.60 -0.92% - 1.23 34.24/23.43 9028 11279642 Kon.Vopak NV Br 20.23 -2.49% - 2.96 13.50/9.09 18705564 SP 500 1029733 Exelon Rg 49.66 +0.79% *20.69 1.01 252.51/201.24 100451 958362 Nucor Rg 51.39 -2.82% *6.46 1.67 59.70/39.41 489195 827766 Siemens N 22.94 -1.46% - 3.42 15.88/13.09 9749 1076509 Koninklijke KPN Br 37.13 -1.72% - 7.20 24.01/18.60 3800954 NEW YORK 14491617 Expedia Group Rg 116.44 -0.23% *40.57 2.19 994529 NVIDIA Rg 147.32 -3.21% *27.85 2.25 43.66/29.91 1302045 412006 Thyssenkrupp I 112.96 -1.94% - 3.02 25.10/17.08 14918 24658874 NN Group Rg 2.68 -3.57% - 2.87 45.99/37.03 316383 929057 Expedit Intl Was Rg 71.68 -1.66% *20.36 3.17 -/- 384404 12243976 O Reilly Auto Rg 366.14 -0.67% *22.14 5.98 68.84/49.80 821694 352781 Volkswagen Vz I 103.90 -2.48% - 0.13 10.14/8.23 21329 3632181 RELX Rg 35.61 -0.81% -- 2.91/2.14 12751579 32303352 S&P Global Rg 213.99 -1.66% *28.72 1.00 221.82/156.68 240655 1864006 Extra Sp St REIT Rg 106.69 +0.41% *32.23 2.78 74.86/52.77 768338 958611 Occid.Petrol Cor Rg 52.91 +0.25% *9.96 1.04 292.75/124.48 3812244 21644750 Vonovia N 12.24 -4.60% 71.10/38.50 1193 650176 Randstad Br 20.74 -3.76% - 4.87 39.99/33.49 1227952 1405105 3M Rg 165.87 -2.28% *17.61 3.38 219.74/164.60 887712 808963 Exxon Mobil Rg 73.79 -2.34% *17.00 2.85 51.02/39.63 1093488 959048 Omnicom Group In Rg 79.19 -0.74% *13.51 2.79 414.63/265.23 343942 1514179 Wirecard I 142.10 -0.92% - 6.05 91.42/55.00 200 1106818 Roy.Philips Br 46.62 -1.41% -- 932379 A.J.Gallagher Rg 84.15 -0.75% *22.80 2.00 812258 F5 Networks Rg 137.40 -2.07% *16.70 1.10 139.75/108.11 609138 725172 ONEOK Rg 65.33 -2.36% *22.15 2.07 87.67/51.30 2943670 47.62 +0.91% - 3.07 81.26/51.92 466 1987674 Royal Dutch Shell-A 35.78 -2.69% - 5.83 -/- 1333352 970993 A.O.Smith Corp Rg 43.69 -0.66% *17.20 1.92 84.81/64.55 242108 14917609 Facebook-A Rg 180.87 -2.40% *26.88 1.33 80.69/62.92 406701 959184 Oracle Rg 53.08 -2.07% *19.23 4.38 84.35/65.91 549086 CAC 40 153.30 -3.49% - 2.36 113.50/81.44 554 41347206 Unib-Rodam-Wes Comp 28.06 -2.80% - 7.96 55.18/36.41 569280 903037 Abbott Laborator Rg 75.63 -0.83% *51.80 1.59 65.55/40.89 649583 929566 Fastenal Rg 31.34 -2.49% *23.30 3.22 108.17/83.70 278535 959712 Paccar Rg 67.06 -1.64% *10.16 1.66 71.99/50.29 604453 - 1.44 25.75/15.78 12560 2560588 Unilever Cert 135.60 -0.64% - 2.91 40.01/29.05 2282878 20145667 AbbVie Rg 81.15 -0.54% *22.73 5.00 80.67/60.32 1481816 929801 Fed Rty REIT-SBI Rg 132.22 +0.08% *43.60 4.51 87.36/64.66 4683871 1011163 Packaging Corp A Rg 90.13 -2.13% *10.87 2.55 55.53/42.40 2758053 - 1.27 2578174 Wolters Kluwer Br 54.09 -1.68% - 3.25 30.95/24.64 9550807 903092 Abiomed Inc Rg 262.64 -1.07% *46.82 - 104.50/75.64 920925 1039039 Fedex Rg 160.59 -0.87% *11.83 - 199.71/136.65 330487 960541 Parker-Hannifin Rg 158.62 -3.22% *14.55 1.58 72.90/53.44 1178777 -- -/- 2614 62.18 195.50/130.18 519881 10478724 Accenture-A Rg 178.27 -1.18% *25.95 1.64 458.50/228.00 269026 1873824 Fidelity Nationa Rg 120.41 -0.49% *48.95 - 218.62/123.02 4437192 960724 Paychex Inc Rg 86.06 -1.25% *32.48 124.62/77.90 219974 - 6.92 102.50/81.50 218 MIB30 54.59/45.12 3741446 3971431 Activision Blizz Rg 42.19 -1.68% *18.50 0.88 183.31/132.64 396657 930217 Fifth Third Banc Rg 27.02 -1.24% *8.39 2.65 65.21/23.69 1607775 28467085 PayPal Holdings Rg 109.90 -2.29% *59.41 - 193.08/140.87 244945 486352 AXA 22.16 -1.25% - 5.36 224.00/175.00 1014 63.24/46.21 461242 903472 Adobe Rg 274.25 -2.69% *50.88 - 84.55/39.85 3088683 12082173 First Republic Rg 99.08 -0.84% *20.60 3.09 139.29/115.22 182769 24275396 Pentair Rg 35.60 -2.04% *19.89 0.34 87.70/61.32 955376 485822 Accor 34.16 -0.93% - 1.66 24.50/16.60 2654 1331600 Advance Auto Par Rg 159.80 -3.90% *27.89 0.15 291.70/204.95 1073078 788881 Firstenergy Rg 43.15 +1.20% *22.24 1.62 266.67/150.99 572472 3056371 People’s Untd Rg 15.89 -1.97% *12.32 3.04 114.65/74.67 2733946 502455 Air Liquide 112.50 -1.92% -- 117.02/84.02 2934 MILAN 903491 Advanced Micro D Rg 26.36 -3.83% *105.44 - 185.99/121.15 465373 930831 Fiserv Inc Rg 87.20 -2.68% *35.88 1.11 121.75/94.55 632127 961618 Pepsico Rg 129.97 -0.08% *14.70 0.43 45.97/35.28 1007252 1095306 Airbus Br Rg 114.88 -2.83% - 6.46 121.40/90.90 6561 903613 Aes Rg 16.79 +1.45% *24.77 3.17 34.14/12.90 15414520 12110954 FleetCor Tchngy Rg 266.67 -3.03% *30.10 2.96 32.00/22.12 1943251 1010704 PerkinElmer Rg 86.13 -0.20% *38.80 19.36/13.67 818236 36780521 ArcelorMittal Rg 14.01 -4.45% - 2.74 24.07/11.21 7612 928195 A2A N 1.46 -2.76% - 4.79 1.66/1.37 11985933 791448 Affiliated Manag Rg 88.23 -1.32% *-41.62 1.41 18.52/12.16 1486196 88233 FLIR Systems Rg 49.17 -3.57% *22.56 0.74 107.74/79.42 183450 22008864 Perrigo Rg 47.77 -3.63% - - 130.90/99.61 1573249 167932 Atos 70.58 -3.08% - 0.47 176.06/131.02 2753 2552588 Amplifon N 20.42 -0.49% - 0.69 20.70/13.42 739130 903835 AFLAC Rg 51.52 -1.32% *12.60 2.06 168.00/87.01 139508 668463 Flowserve Rg 48.69 -2.35% *39.59 3.43 43.22/32.92 1405956 962004 Pfizer Rg 41.92 -0.17% *21.50 5.90 102.87/71.37 228716 123397 BNP Paribas P-A 43.65 -1.93% - 8.92 48.91/38.07 2374 1683373 Atlantia N 22.10 -1.78% - 4.07 26.60/16.93 1081765 901692 Agilent Tech Rg 67.70 -0.40% *19.57 0.95 52.44/41.45 874188 1161470 Fluor Rg 28.85 -2.14% *22.19 - 91.19/68.47 1349176 3754629 Philip Mrrs Int Rg 86.24 +0.88% *17.42 3.16 80.66/36.33 320727 487662 Bouygues 31.70 -1.92% - 1.93 199.00/86.00 — 1894515 Azimut Holding N 14.87 -3.41% - 8.07 18.16/9.25 2460119 903838 Air Prod&Chemica Rg 204.21 -0.99% *27.30 2.21 82.26/60.46 1187359 931179 FMC Corp Rg 71.36 -2.55% *15.41 - 276.83/172.26 117179 18376318 Phillips 66 Rg 82.27 -3.89% *7.37 5.21 46.46/35.32 7401300 488070 Capgemini 102.65 -3.80% - 0.75 2770108 Banca Generali N 23.04 -3.11% - 5.43 25.58/16.89 540676 899181 Akamai Technolog Rg 77.76 -1.74% *37.03 - 210.14/148.51 227319 1322338 Foot Locker Rg 52.83 -2.53% *11.34 1.34 63.88/40.53 345509 962786 Pinnacle West Ca Rg 97.32 +0.92% *20.84 1.53 92.70/64.68 848786 488167 Carrefour 16.86 -1.17% - 2.14 PARIS 35033430 Banco BPM Nm 1.65 -2.16% -- 904079 Alaska Air Group Rg 61.36 +1.12% *17.43 2.18 86.10/57.19 474614 1106820 Ford Motor Rg 1.56 56.86/35.89 271873 682330 Pioneer Natural Rg 145.58 -4.94% *21.66 1.79 123.95/78.45 725944 1336531 Credit Agricole 10.68 -2.78% - 1.59 173518 BPER Banca N 3.50 -1.33% - 3.72 2.75/1.52 19890268 199805 Albemarle Rg 66.34 -2.38% *10.33 2.12 74.76/53.40 199643 10704017 Fortinet Rg 9.85 -1.20% *12.63 2.91 60.60/28.00 396708 963345 PNC Finl Ser Rg 129.97 -1.55% *11.93 3.51 97.36/73.42 236042 487663 Danone 70.80 -0.31% - 2.19 23.90/18.40 7680491 1002678 Buzzi Unicem N 18.40 -3.66% - 0.68 4.86/2.87 5351271 651794 Alexandria REIT Rg 144.05 -1.04% *43.52 2.64 108.62/66.00 439152 32786609 Fortive Rg 77.49 -5.45% *38.55 1.81 81.80/60.13 304846 963722 PPG Industries Rg 106.82 -1.53% *19.78 1.99 198.57/119.08 506312 471173 Dassault Systemes 137.10 -2.25% - 1.80 48.95/33.92 853433 36646117 Campari N 9.09 -0.71% - 0.55 22.23/14.69 704781 440290 Alexion Pharm Rg 125.33 -1.74% *67.75 - 147.52/109.04 272347 13748167 Fortn Brnd Hom S Rg 78.50 -1.37% *33.55 2.74 68.00/44.50 748857 1048911 PPL Rg 30.36 +1.03% *11.81 2.67 149.55/108.47 702847 2200367 ENGIE 12.55 -2.11% - 3.57 119.10/101.85 829868 22447447 CNH Industrial Rg 7.72 -2.43% - 2.33 9.31/6.25 1996619 1159441 Align Technology Rg 307.85 -3.44% *66.35 - 141.81/92.57 536376 46187409 Fox Rg-A 52.44 -0.55% *18.93 6.09 12.15/7.42 8119603 1275394 Principal Financ Rg 53.59 -2.42% *9.69 121.12/94.42 403312 497537 EssilorLuxott 105.90 -0.84% - 3.99 124.00/77.50 1292608 3242311 DiaSorin N 96.85 -0.67% - 0.93 10.90/7.63 3725830 22627015 Allegion Rg 99.10 -0.83% *21.40 0.97 398.46/178.01 410159 46238775 Fox Rg-B 36.91 -0.57% *16.13 - 96.90/58.23 873714 963896 Procter&Gamble Rg 106.76 +0.04% *25.36 - 32.89/25.32 1130564 86689 Hermes Intl 605.00 -2.04% - 1.56 29.71/13.95 7223874 1250633 Enel N 5.68 -1.42% - 4.93 99.20/68.60 74240 28551749 Allergan Rg 138.04 -1.05% *-6.41 2.07 102.53/74.85 184563 931882 Franklin Resourc Rg 36.51 -0.44% *15.95 0.36 89.35/62.89 408280 963989 Progressive (Ohi Rg 79.71 -0.92% *15.85 2.01 61.12/40.42 594848 21591 Kering 491.20 -3.40% - 3.81 94.65/48.33 700220 1252314 Eni N 13.92 -3.45% - 5.96 5.80/4.22 26478952 1048752 Alliance Data Sy Rg 141.93 -2.16% *8.06 1.69 197.00/125.84 448509 391280 Freeport McMoRan Rg 33.16 -1.40% *11.32 1.60 58.73/35.28 913328 13090717 Prologis REIT Rg 76.43 -0.16% *27.89 4.42 108.68/72.81 2411511 502805 L’Oreal 242.10 -0.41% -- 62.70/38.14 5412749 34921110 EXOR Rg 55.76 -2.42% - 0.77 16.71/13.42 16440088 804371 Alliant Energy Rg 48.77 +0.62% *22.17 2.83 250.08/140.95 122155 932450 Gap Rg 9.95 -1.09% *7.48 0.62 1331041 Prudential Finan Rg 97.11 -2.55% *11.32 2.88 80.52/56.71 720209 2501522 LEGRAND 61.18 -1.48% - 7.10 41.90/29.02 905801 30827865 Ferrari Rg 126.85 -1.01% - 0.81 64.50/45.45 251760 72015 Allstate Rg 95.98 -1.14% *13.73 2.00 48.80/38.22 335986 11440532 Garmin N 21.26 -1.94% *8.21 0.63 -/- 1406917 964270 Publ Svcs Enterp Rg 61.38 +0.59% *19.74 0.33 78.56/55.21 518148 507170 LVMH 334.00 -0.68% -- 119.80/79.80 501084 25639235 Fiat Chrysler Au Rg 11.42 -3.01% - 5.69 129.50/84.08 496197 29798545 Alphab Non Vtg-C Rg 1140.77 -0.92% *28.61 - 102.73/77.03 372509 117812 Gartner Rg 77.30 +0.09% - 2.96 -/- 455007 112937 Public Storage R Rg 234.43 +1.15% *27.20 1.63 106.64/75.62 500932 494484 Michelin N 103.55 -2.17% - 1.52 18.18/12.96 3051835 24705901 FinecoBank N 9.65 -1.09% - 3.14 20.15/11.36 9791389 29798540 Alphabet-A Rg 1145.34 -0.91% *28.73 - 1289.25/970.11 459244 933071 General Electric Rg 152.72 -1.48% *85.80 2.01 35.81/27.35 624482 90044 PulteGroup Rg 31.59 -1.65% *8.90 3.34 61.39/49.23 650282 720128 Orange 13.78 -0.65% - 4.02 13.27/9.10 7529911 566030 Generali N 15.96 -2.09% - 5.64 12.56/7.78 4209692 1331740 Altria Group Rg 52.81 -0.04% *16.10 6.06 1296.58/978.42 498086 933225 General Mills Rg 9.56 -3.43% *-4.07 4.56 18.38/9.60 4611088 13341368 PVH Rg 107.29 -2.08% *11.12 5.29 235.51/193.90 209900 508063 Pernod Ricard 161.75 -0.09% - 4.10 72.54/59.72 1874371 1622344 Hera N 3.25 -0.79% - 3.08 17.38/13.63 6675826 905988 Am Electric Rg 88.18 +1.02% *21.30 2.98 66.03/42.40 1490437 11665971 General Motors Rg 53.43 +1.37% *20.95 2.74 34.21/21.10 1510850 25588586 Qorvo Rg 60.66 +0.76% *57.77 4.01 33.04/20.70 706281 508070 Peugeot 20.49 -1.82% - 3.27 143.05/96.02 326089 575913 Intesa Sanpaolo N 1.90 -1.99% - 10.35 3.35/2.38 2871417 645156 Amazon.Com Rg 1815.48 -2.38% *75.77 - 88.26/62.71 569771 933035 Genl Dynamics Co Rg 35.13 -1.18% *5.59 - 89.72/59.39 535831 964930 Qualcomm Rg 68.26 -1.52% *35.55 2.99 169.22/86.66 328536 180622 Publicis Grp 49.65 -2.34% - 8.94 14.33/11.31 5865358 34496911 Italgas Nm 5.73 +0.07% - 4.08 2.79/1.86 172546185 3382941 Amer Wtr Works Rg 113.32 +0.44% *35.64 1.65 2050.49/1307.00 1244243 933775 Genuine Parts Co Rg 163.58 -3.37% *14.70 2.62 161.84/121.01 77675 852865 Quanta Services Rg 34.85 +0.03% *14.05 0.33 86.49/54.75 983131 293557 Renault 49.97 -1.92% - 2.70 129.55/95.50 827940 1269144 Juventus F.C. N 1.44 -0.14% -- 5.84/4.35 1881231 832416 Ameren Rg 75.71 +1.12% *21.76 2.49 113.92/77.81 223257 935700 Gilead Sciences Rg 98.24 -1.78% *18.23 3.67 14.15/6.41 10920167 566162 Quest Diagnostic Rg 97.64 +0.02% *18.70 2.92 90.33/49.10 9426051 324774 STMicroelectr Rg 13.73 -5.67% -- 627.20/462.40 58528 2221118 Leonardo N 10.05 -1.37% - 1.39 1.81/0.59 55341105 22053992 American Airline Rg 29.50 -1.40% *9.52 1.36 75.72/55.24 454463 1176487 Global Payments Rg 67.17 +1.01% *14.80 4.33 53.65/36.42 1812620 13544087 Ralph Lauren Rg-A 109.24 -3.15% *20.73 1.80 41.00/27.90 539234 829036 Safran 119.35 -3.36% - 1.35 539.80/351.70 333399 574959 Mediobanca N 8.60 -1.17% - 5.47 10.98/7.45 3063947 906153 American Express Rg 118.43 -1.32% *15.09 1.32 45.82/28.82 2397968 714968 Goldman Sachs Gr Rg 147.96 -1.77% *49.65 2.33 44.99/30.56 2790165 966260 Raymond J Financ Rg 84.73 -0.43% *12.41 5.42 116.43/78.97 260116 490580 Saint-Gobain 33.13 -1.56% - 7.96 245.80/182.00 479522 22988002 Moncler N 34.54 -2.98% - 1.16 9.67/7.14 3314941 10315741 American Intl Gr Rg 52.20 -0.68% *-217.50 2.45 120.81/89.07 924889 913105 H&R.Block Rg 191.97 -1.82% *7.99 3.02 208.88/143.91 515731 1234740 Raytheon Rg 179.71 -0.45% *16.76 4.01 147.48/95.78 264881 699381 Sanofi 74.90 +0.00% - 4.84 67.40/47.75 571696 38347485 Pirelli & C. N 5.35 -2.23% - 3.31 42.55/26.07 798317 14546493 American Tower R Rg 202.92 +1.12% *66.97 1.70 56.36/36.16 1462982 937414 Halliburton Rg 27.22 +0.96% *8.15 3.57 115.20/89.91 142631 284731 Realty Income RE Rg 70.58 +1.23% *52.67 2.71 101.09/69.13 488050 509120 Schneider El 71.90 -1.67% - 4.58 355.05/242.30 708374 29884131 Poste Italiane N 8.77 -2.58% - 5.02 7.69/5.30 2651090 2261863 Ameriprise Fincl Rg 144.36 -1.37% *11.01 2.54 203.80/134.99 339159 2644495 Hanesbrands Rg 23.51 -4.97% *11.70 0.03 79.61/60.32 2684003 833286 Red Hat Rg 186.01 -0.10% *79.83 3.40 214.71/144.34 406884 519928 Societe Generale 24.60 -1.70% - 3.02 118.60/82.68 452943 3056144 Prysmian N 15.66 -3.57% - 2.75 9.58/5.98 2712473 1212868 AmerisourceBerge Rg 80.44 -1.66% *18.66 1.96 153.15/95.72 178843 937735 Harley-Davidson Rg 15.89 -3.11% *10.45 1.69 152.22/94.98 189756 1188868 Regency Centers Rg 66.73 +0.51% *46.62 2.64 74.14/52.37 659955 509031 Sodexo 102.00 +0.39% - 2.12 15.25/13.15 5574420 2121038 Recordati Ind Chi N 36.18 -1.36% - 2.54 24.97/14.69 1783116 681997 AMETEK Rg 84.87 -0.86% *24.60 0.66 94.88/69.36 249447 937775 Harris Rg 34.26 -2.62% *11.57 3.67 245.05/151.70 619546 965755 Regeneron Pharma Rg 315.26 -1.51% *14.93 3.91 186.31/115.31 674652 35308137 TechnipFMC Rg 19.65 -4.47% -- 162.80/127.05 360565 36852178 Saipem N 3.94 -5.17% -- 37.86/27.70 262324 907582 Amgen Rg 172.11 +0.47% *13.71 3.22 88.69/63.14 322472 635026 Hartford Fin Ser Rg 188.54 +0.11% *25.01 3.06 29.77/22.47 506981 1895565 Regions Financia Rg 14.07 -2.36% *10.20 3.00 68.98/55.50 401928 524773 Total 47.39 -3.30% 25.40/17.17 2563617 13168112 Salvat. Ferragamo N 20.22 -1.08% - 1.68 5.52/3.09 11464234 647943 Amphenol Rg-A 89.49 -1.20% *23.06 1.03 210.18/166.30 949001 938042 Hasbro Inc Rg 53.32 -1.64% *11.62 3.78 52.60/23.03 3819244 926678 Republic Service Rg 84.81 -0.19% *26.84 3.41 442.00/291.20 339705 41347206 Unib-Rodam-Wes Comp 135.60 -2.80% - 3.34 61.24/45.12 720552 1329223 Snam N 4.61 -1.14% - 7.71 25.35/16.95 641644 907704 Anadarko Petrole Rg 72.29 -0.03% *76.90 1.59 105.51/74.95 212063 11321027 HCA Healthcare Rg 97.93 -1.15% *34.36 4.35 22.57/11.57 822185 321632 Resmed Rg 112.74 -0.34% *36.49 1.33 19.99/12.39 1750147 32745150 Valeo 25.80 -3.12% - 4.45 91.92/49.86 1414975 324774 STMicroelectr Rg 13.73 -5.67% -- 4.69/3.40 9907553 907697 Analog Devices Rg 98.73 -2.67% *23.85 2.01 76.67/40.42 1645731 3402533 HCP REIT Rg 126.71 -1.17% *12.13 1.45 46.79/31.42 647719 966866 Robert Half Intl Rg 56.20 -0.62% *15.11 0.14 85.40/66.83 231930 1098758 Veolia Environnem 20.09 -1.28% - 4.05 22.97/10.64 4990479 1642910 Telecom Italia N 0.44 -2.90% -- 22.98/10.63 6886213 492019 Ansys Rg 180.11 -2.92% *36.68 - 118.53/76.90 1340708 938476 Helmerich&Payne Rg 31.79 +1.47% *13.88 2.25 189.38/123.32 265355 549204 Rockwell Automat Rg 155.14 -2.67% *19.86 118.49/90.64 217809 508670 Vinci 88.42 -1.12% - 4.30 130.00/97.08 811730 1517990 Tenaris Rg 11.54 -4.23% -- 0.75/0.43 98636697 26124340 Anthem Rg 277.72 +0.21% *18.38 1.12 196.99/136.81 155994 83527 Henry Schein Rg 51.23 -5.32% *77.62 2.68 54.28/40.54 536157 967248 Rollins Rg 36.86 -1.71% *52.66 - 79.83/52.80 287936 1165915 Vivendi 23.57 -3.99% - 1.73 45.65/27.99 1851722 1874578 Terna N 5.66 -1.12% - 6.70 16.80/9.06 3231362 18336467 Aon Rg 178.25 -1.50% *38.42 0.92 317.89/220.80 301787 938631 Hershey Rg 67.67 -1.44% *19.08 1.18 109.59/76.84 740173 959734 Roper Technologi Rg 352.83 -1.09% *33.44 3.63 198.23/141.56 192652 24715654 Worldline 50.10 -4.21% - 1.82 80.44/64.45 2486165 1627478 UBI Banca N 2.31 -1.32% - 5.19 5.75/4.39 8034258 908137 Apache Rg 27.66 -6.21% *-70.92 3.62 182.59/134.82 287281 2552729 Hess Rg 130.22 -0.93% *24.20 4.66 147.42/101.31 492758 967389 Ross Stores Rg 94.51 -0.02% *22.19 0.23 43.91/33.09 339716 - 2.43 78.66/57.54 1373243 35395118 UniCredit N 10.13 -1.09% - 2.67 3.88/2.09 8709905 908440 Apple Rg 179.66 -1.71% *15.05 1.65 50.03/24.58 1084094 34891306 Hiltn Wrld Hldgs Rg 59.01 -7.93% *-93.67 5.54 32.23/22.91 730560 61255 Ryl Caribbean Cr Rg 124.42 -0.43% *14.25 2.14 361.51/245.66 82297 FTSE 100 - 1.05 41.66/23.56 6095208 18319160 Unipol 4.16 -3.95% - 4.33 16.61/9.54 17295919 908542 Applied Material Rg 39.94 -1.36% *11.31 2.03 233.47/142.00 13514756 13250209 HollyFrontier Rg 90.66 -1.48% *35.83 - 73.74/44.56 303361 1755645 Salesforce.com Rg 153.71 -2.49% *107.49 2.35 104.35/75.92 1066529 - 7.46 108.65/80.52 233091 18947513 UnipolSai N 2.22 -3.01% - 6.52 4.67/3.23 2724637 46369906 Apt Invt&Mgt REIT-A 50.99 +1.01% *8.98 1.53 53.23/28.79 3040381 939263 Hologic Rg 40.96 -4.07% *6.65 2.22 71.65/53.92 639629 35380085 SBA Cmmns REIT-A Rg 210.03 +1.54% *567.65 1.51 133.20/89.48 392286 - 4.89 28.70/16.46 1500631 2.49/1.84 5017061 13108235 Aptiv Rg 67.72 -2.35% *17.87 1.30 51.50/40.40 368432 939360 Home Depot Rg 44.68 -0.67% *-893.60 1.69 131.79/89.29 311921 555100 Schlumberger Rg 37.49 -2.22% *25.86 1.97 167.53/113.70 947055 - 4.35 55.39/44.23 7811701 IBEX35 908597 Archer-Daniels M Rg 39.21 -1.78% *13.52 3.49 103.21/58.87 481881 952258 Honeywell Intl Rg 192.00 +1.64% *19.73 0.66 74.80/35.60 772903 11380833 Seagate Technolo Rg 43.74 -2.17% *8.51 3.79 213.58/146.28 222695 - 6.41 195.50/130.18 519881 MADRID 34298366 Arconic Rg 22.21 -0.72% *15.86 0.90 52.06/38.63 1298565 933812 Hormel Foods Rg 166.44 -1.70% *18.47 3.22 94.62/63.76 725219 856927 Sealed Air Rg 41.39 +0.29% *15.92 72.62/35.00 3080015 - 1.16 59.00/22.69 1578708 24122208 Arista Networks Rg 254.38 +0.49% *53.67 - 23.60/15.63 701727 986276 Host Hotels REIT Rg 39.13 -0.91% *22.49 - 83.28/40.74 501442 837438 Sempra Energy Rg 135.88 +1.18% *34.40 - 59.93/35.38 1235673 3208041 3I Group Rg 10.48 -2.32% - 2.39 21.63/16.42 2086043 1879689 ACS Br 37.18 -2.80% -- 40.97/30.92 703912 1708841 Assurant Rg 100.21 -0.05% *22.07 2.36 331.27/187.68 222522 29968909 HP Enterprise Rg 19.14 +0.10% *13.87 2.32 48.78/37.47 601292 970105 Sherwin-Williams Rg 430.57 -0.20% *36.90 3.42 47.13/30.22 381621 1956510 Admiral Group Rg 20.32 -0.88% - 5.72 90.14/69.98 1066184 978954 Acciona Br 94.90 -1.56% - 3.69 106.60/63.58 96283 2342429 AT&T Rg 32.14 -0.43% *12.08 6.29 111.36/82.43 252811 29968910 HP Rg 14.32 -2.65% *28.08 1.91 215.37/158.09 1768031 954909 Simon Prp Grp RE Rg 171.48 -0.12% *22.42 135.91/100.50 353828 3186826 Anglo American Rg 19.01 -1.90% - 6.41 26.69/20.40 7243292 1876417 Acerinox Br 8.45 -2.47% - 5.92 909696 Atmos Energy Cor Rg 103.36 +0.46% *24.79 1.99 34.53/26.80 6004365 940174 Humana Rg 19.19 -0.05% *7.35 2.09 174.00/123.52 954026 1437573 Skyworks Solutio Rg 68.46 -0.12% *11.47 - 479.64/356.12 137719 244698 Antofagasta Rg 7.80 -4.01% - 4.37 58.30/38.44 466657 26876733 Aena Br 165.75 -1.34% - 4.18 12.54/8.29 1217371 910018 Autodesk Inc Rg 169.54 -2.58% *-458.22 - 104.01/84.39 220228 12704680 Huntgtn Ingls In Rg 259.50 -0.47% *20.29 4.18 46.26/34.13 1918258 698405 SL Green Realt R Rg 87.40 -0.16% *42.22 3.98 191.12/157.69 383656 370440 Ashtead Group Rg 19.64 -3.43% - 7.76 11249889 Amadeus IT Grp Br-A 70.06 -1.63% - 1.68 170.65/130.00 123449 910042 Automatic Data P Rg 161.13 -1.37% *41.53 1.90 178.95/117.79 918170 940208 Huntington Bancs Rg 204.32 -2.71% *11.07 3.14 22.27/15.94 1369337 971068 Snap-On Rg 157.32 -1.31% *12.88 1.77 104.19/60.12 844460 719064 Associat Brit Fo Rg 24.93 -2.50% - 2.39 LONDRES 36780521 ArcelorMittal Rg 14.00 -4.45% - 1.27 910125 Autozone Rg 1034.82 -0.87% *19.39 - 165.50/121.40 704000 941800 IBM Rg 13.06 -2.03% *10.53 3.23 17.58/12.09 3403504 971500 Southern Co Rg 54.34 +0.43% *16.77 1.31 106.32/76.77 234156 982352 AstraZeneca Rg 60.13 +1.66% - 2.38 36966166 BANKIA Br 2.23 -1.72% - 5.19 82.20/58.06 862631 959790 Avalonbay Com RE Rg 203.74 +0.21% *28.10 2.94 1073.19/615.75 58807 940695 IDEXX Labs Rg 132.39 -2.90% *13.97 0.81 27.08/18.07 3435005 971801 Southwest Airlin Rg 50.96 -3.06% *12.13 2.10 189.32/135.46 107565 27293490 Auto Trader Gr Rg 5.81 -0.92% - 3.94 10.94/7.55 1975434 931474 BBVA Rg 4.97 -1.04% - 5.23 29.70/13.94 962236 910162 Avery Dennison Rg 99.69 -0.90% *46.58 2.15 204.53/159.45 147452 33231413 IHS Markit Rg 253.57 +1.27% *57.37 1.62 355.57/225.90 341155 973403 Starbucks Rg 76.41 -1.09% *32.79 2.47 54.44/42.50 1659265 379609 Aviva Rg 4.02 -2.42% - 12.99 22.90/18.57 680253 2970161 Banco Sabadell Br 1.02 -0.49% - 7.86 37302591 Baker Hughes-A Rg 23.06 -1.28% *67.82 3.12 116.98/82.89 89178 940785 Illinois Tool Wo Rg 57.76 -1.63% *57.19 4.29 262.18/174.17 88699 627419 State Street Rg 58.64 -1.45% *9.84 1.08 64.02/44.29 1097491 874077 BAE Systems Rg 4.53 -1.58% -- 22.30/14.34 3158500 817651 Banco Santander Rg 4.01 -1.12% - 4.87 3.67/2.21 4760503 910957 Ball Rg 61.05 -0.73% *47.70 0.74 36.41/20.09 1496223 1111080 Illumina Rg 146.29 -2.45% *19.48 4.78 16.52/11.13 1905478 11121681 Stnly Blck&Deck Rg 131.87 -2.73% *32.89 0.50 79.65/47.37 3828124 1399446 Barclays Rg 1.50 -2.36% - 1.47 11.72/7.13 3702547 3219022 Bankinter Br 6.55 -0.27% - 4.47 6.57/4.48 18659781 748628 Bank of America Rg 27.76 -2.56% *10.32 2.16 65.30/34.71 722131 134791 Incyte Rg 308.97 -1.23% *54.02 - 154.36/105.96 1204641 974330 Stryker Rg 184.50 -0.78% *19.90 1.02 101.35/57.87 503715 371855 Barratt Devlop Rg 5.59 -2.57% - 2.51 24.61/15.73 1015765 3425733 Caixabank 2.77 -0.47% - 6.14 1.65/0.83 15350132 2824731 Bank of NY Mello Rg 45.24 -1.99% *11.66 2.48 31.91/22.67 10982455 10295008 Ingersoll-Rand Rg 80.50 +1.87% *68.80 - 256.22/176.11 221461 974940 Suntrust Banks I Rg 62.03 -1.73% *10.90 2.25 155.22/106.50 329869 1938176 Berkeley Grp 35.08 -3.11% - 4.06 28.46/20.11 938072 28028176 Cellnex Telecom Br 30.24 +0.20% - 0.33 5.21/3.80 43589635 911702 Baxter Intl Rg 75.03 -0.71% *25.52 1.05 58.22/43.67 1368447 941595 Intel Rg 120.76 -1.25% *21.04 2.73 59.14/44.88 816407 2172497 SVB Financial Gr Rg 221.00 -4.40% *11.09 199.63/144.77 184759 44983519 BHP Grp Rg 17.57 -1.59% - 2.03 65.40/51.10 1892407 2573499 Cie Automotive Br 23.54 -2.24% - 2.63 8.97/6.49 2241431 634178 BB&T Rg 48.11 -1.80% *12.21 3.37 82.25/61.06 377258 22339711 Intercon Exchang Rg 44.53 +1.20% *10.07 - 158.62/117.76 440346 975107 Symantec Rg 19.97 -1.58% *998.50 - 75.07/46.06 408426 844183 BP Rg 5.44 -2.93% - 2.00 2970696 ENCE Energia Br 3.87 -4.21% - 6.80 4.22/2.67 13469104 912061 Becton Dickinson Rg 234.00 -0.71% *67.24 1.31 55.24/40.69 1218534 942429 Interpublic Grou Rg 81.25 +0.16% *23.28 - 372.46/261.63 345465 23967617 Synchrony Financ Rg 34.75 -1.39% *7.77 - 333.00/177.70 220138 909525 Brit Amer Tobacc Rg 29.52 -0.64% - 6.71 5.96/3.49 2135336 1438368 Enagas Br 25.02 -2.00% - 6.12 30.64/19.32 928223 10926529 Berkshire Hath Rg-B 201.30 -0.64% *18.47 - 265.87/208.67 199669 941876 Intl Flavors&Fra Rg 22.25 -1.59% *13.82 1.76 88.76/57.01 567368 975377 Synopsys Rg 117.01 +1.67% *30.39 5.33 24.77/17.43 2589059 374930 Brit Land Co REI Rg 5.32 -2.93% - 4.62 5.50/3.62 6679987 682405 Endesa Br 22.57 -1.66% - 6.32 32.39/19.90 136822 912551 Best Buy Rg 65.82 -4.84% *12.66 2.81 224.07/184.75 1208713 942105 Intl Paper Rg 135.54 -0.26% *43.44 2.76 125.23/85.15 312878 975351 Sysco Rg 74.68 -0.97% *24.73 5.76 36.25/21.78 817307 1292393 BT Group Rg 1.99 -2.24% - 6.43 6.80/4.42 7068500 1978482 Ferrovial 21.39 -0.33% -- 9.05/3.76 2381826 1720684 Biogen Rg 229.11 -2.52% *9.88 - 84.36/47.72 1384381 60141 Intuit Rg 43.37 -1.18% *10.30 1.35 59.58/42.36 10371061 1170839 T Rowe Price Grp Rg 102.79 -2.37% *13.54 1.55 124.11/79.19 739750 2162847 Bunzl Rg 21.01 -1.12% - 15.48 2.13/1.45 32101754 30689493 Grifols-A Br 23.33 -1.48% - 1.73 27.22/22.05 928357 1005182 Blackrock Rg 433.89 -1.20% *16.37 2.87 388.67/216.13 853794 1631646 Intuitive Surgic Rg 241.31 -2.51% *50.48 3.89 82.51/69.35 637707 622906 Take-Two Interac Rg 104.38 +0.14% *35.99 2.69 75.98/59.44 439427 1444962 Burberry Group Rg 17.86 -3.28% - 1.56 6.28/4.30 4136501 2969533 Iberdrola 8.26 -0.43% -- 23.30/17.15 1135701 913253 Boeing Co Rg 350.55 -0.63% *20.09 2.15 556.89/361.00 121339 3511249 Invesco Rg 473.78 -2.39% *49.30 2.15 25.10/19.62 787538 38736734 Tapestry Rg 30.23 -2.04% *12.44 0.92 127.05/84.60 561808 1577109 Carnival Rg 39.48 -1.86% - 2.86 43.38/31.70 356238 24956043 Inditex 24.79 -1.98% - 2.66 22.05/16.56 1489011 40656108 Booking Hldg Rg 1716.93 -1.61% *19.56 - 445.95/292.53 753779 1196227 IPG Photonics Rg 20.22 -2.55% *10.32 4.55 150.44/121.85 144003 1036943 Target Rg 79.40 +2.37% *14.44 4.72 139.73/84.41 584454 1966336 Centrica Rg 0.94 -1.50% - 2.86 19.55/14.60 4281492 1136946 Indra Sistemas Br-A 9.60 -1.44% -- 28.07/21.57 433487 109363 BorgWarner Rg 35.47 +0.45% *8.57 1.92 2162.79/1608.27 157791 39103858 IQVIA Holdings Rg 130.49 -2.48% *20.17 0.75 59.55/37.56 675026 10299318 TE Connectiv Rg 86.73 -1.92% - 2.22 54.34/29.83 1095864 19825130 Coca-Cola HBC N 28.00 -1.89% - 5.03 6.03/4.81 28948157 33300848 Inmob Colonial 9.76 -1.17% - 1.85 8.32/5.77 15317850 663846 Boston Prop REIT Rg 131.58 -0.66% *65.44 2.77 52.05/32.46 517116 26754105 Iron Mount REIT Rg 134.44 -0.28% *111.11 - 272.09/182.61 680073 35308137 TechnipFMC Rg 22.14 -3.66% *-5.09 3.80 90.39/60.17 2194405 36805672 Compass Group Rg 18.17 +0.25% - 5.90 42.65/23.37 1964866 11958148 Intl. Cons. Air Rg 5.42 +0.97% - 5.72 30.30/21.85 3703777 913577 Boston Scientifi Rg 37.79 +0.16% *29.52 - 140.35/107.98 209860 940190 J.B.Hunt Transp Rg 31.73 +0.35% *25.38 5.98 589.00/430.34 474729 976212 Teleflex Rg 291.93 -1.95% *74.66 2.33 99.50/69.84 243824 558474 CRH PLC Rg 24.98 -0.52% - 0.84 6.96/5.20 4502773 24705819 MERLIN Prop. Br 11.83 -1.66% - 4.23 11.51/7.81 467737 2989959 Brdridg Fncl Sol Rg 122.94 -0.19% *29.06 1.58 41.00/29.96 1664805 938511 Jack Henry & Ass Rg 91.03 -2.04% *20.46 - 28.53/15.38 1126308 976910 Texas Instrument Rg 105.83 -0.89% *19.24 4.45 33.60/18.21 1061111 47002255 Croda Intl Rg 51.15 -0.74% - 1.43 2.69/1.98 23514107 2759010 Mapfre Rg 2.61 -1.84% - 5.61 9.97/7.89 498012 914188 Bristol-MyersSqu Rg 47.30 -0.92% *15.06 3.42 138.23/91.34 166464 943554 Jacobs Engin Gro Rg 132.28 -2.48% *35.37 - 261.77/104.81 225631 977158 Textron Inc Rg 47.43 -2.61% *9.74 1.30 309.61/226.47 55605 238664 DCC Rg 68.20 -3.25% - 1.68 25.54/20.26 1123035 1881163 Mediaset Espana 6.52 -3.26% - 4.84 8.29/5.22 2936245 41112361 Broadcom Rg 260.09 -3.39% *17.37 3.38 63.69/44.30 2132117 41758499 Jefferies Finl Rg 75.20 -2.06% *27.45 7.63 146.08/97.66 360580 28688848 The Kraft Heinz Rg 31.45 -1.35% *-3.75 1.88 119.32/87.71 1903356 837159 Diageo Rg 33.19 +1.16% - 1.21 23.38/16.18 960431 855570 Melia Hotels Br 8.04 -1.41% - 2.28 12.81/10.50 677730 914425 Brown NVtgRg-B 52.26 -1.08% *32.06 1.24 323.07/197.50 1798775 1426289 JM Smucker Rg 18.29 -1.56% *35.43 1.10 37.30/30.24 458427 2702470 The Western Unio Rg 19.47 +0.00% *10.82 3.21 72.84/43.29 769810 28488819 Direct Line Ins Rg 3.13 -2.28% - 5.90 50.30/36.11 356907 822398 Naturgy Grp Br 26.51 -0.97% - 7.43 2.89/2.25 2850517 2311498 C.H.Robinson Wld Rg 80.74 -0.54% *16.55 2.43 58.68/44.58 347008 943981 Johnson & Johnso Rg 127.14 -0.11% *23.03 1.16 131.72/88.55 464370 977576 Thermo Fisher Sc Rg 271.02 -0.24% *34.61 2.00 64.99/31.21 2607385 403808 DS Smith Rg 3.22 -2.51% - 9.38 1.65/0.92 15725952 33077347 Red Electrica Br 19.72 -0.53% - 4.99 8.34/5.30 1237663 915498 Cabot Oil & Gas Rg 25.61 -3.72% *15.91 1.13 101.19/77.75 623828 31349330 Johnson Ctr Int Rg 139.79 +0.74% *25.89 0.85 163.44/119.30 139655 977944 Tiffany & Co Rg 95.38 -3.18% *20.08 1.10 21.37/16.42 1276882 14862522 Easyjet Rg 9.27 -5.66% 28.96/22.24 973106 675467 Repsol Br 14.44 -3.51% -- 12.33/7.84 575454 916187 Cadence Design Rg 63.72 -1.55% *45.51 - 27.64/20.95 1754954 1161460 JPMorgan Chase Rg 38.76 -1.15% *15.02 2.73 81.34/55.20 220490 978121 Tjx Companies Rg 52.16 +0.85% *21.47 3.22 282.98/202.87 329516 14122030 EVRAZ Rg 5.87 -0.48% 18.31/14.68 2912498 1873546 Siem Gam Ren En Br 14.10 -4.60% - 0.18 27.11/20.71 1203072 915875 Campbell Soup Rg 38.11 +0.66% *-70.57 3.67 70.49/39.08 1201222 800910 Juniper Networks Rg 108.64 -1.97% *11.71 2.67 25.07/16.21 407494 978380 Torchmark Corp Rg 86.66 -2.02% *13.87 - 141.50/73.13 321269 2650919 Experian Rg 23.40 -1.64% 28.91/19.61 1511046 2598963 Tecnicas Reunida Br 22.72 -5.10% -- 20.48/16.29 999752 322351 Capital One Finl Rg 89.25 -2.20% *7.38 1.79 43.98/32.04 632867 1096232 Kansas City So Rg 25.15 -2.75% *15.82 2.61 128.41/91.34 136606 978399 Total Syst Servi Rg 99.62 -1.61% *30.46 1.50 56.63/41.51 2076142 47399088 Ferguson Rg 52.00 -3.88% 54.60/44.99 248643 826858 Telefonica Br 7.18 -0.61% - 5.57 16.99/13.61 7480003 45625130 Capri Hldg Rg 39.48 -0.65% *10.53 - 101.25/69.91 395896 120.89 -0.68% *21.02 2.68 148.97/118.62 2059039 2.42 91.13/69.73 147571 4223459 Fresnillo Rg 7.33 -0.22% 75.60/55.55 181740 3481 Viscofan Br 48.64 -1.30% - 3.27 16.07/9.20 1316609 196652 Cardinal Health Rg 45.91 -1.99% *241.63 4.16 75.94/35.69 432374 2.95 40.32/28.30 2087253 - 102.64/75.65 179517 1102657 GlaxoSmithKline Rg 15.72 +1.14% 33.69/25.13 3495495 29.85/20.21 144038 1484907 CarMax Rg 76.78 -1.44% *16.03 - 58.31/42.18 637319 2.94 119.23/91.11 3937980 2.01 12964057 Glencore Rg 2.60 -2.55% 3.78/3.01 3697386 BEL20 8.06/6.59 12140710 1585458 Carnival 51.62 -1.92% *11.79 3.87 81.65/55.24 232479 1.19 30.79/24.88 1542960 2.84 387465 Halma Rg 18.08 -1.67% 5.42/2.86 5813106 66.20/45.82 75279 916546 Caterpillar Rg 122.26 -1.05% *11.35 2.95 67.69/45.65 847359 125.92/90.68 202258 - 3060592 Hargreaves Lans Rg 22.72 -0.92% 18.09/8.97 3800690 11368371 Cboe Glbl Mkt Rg 106.17 -1.57% *29.74 1.17 159.37/112.08 1005115 4.47 2324471 Hikma Pharm Rg 17.47 +0.17% 6.74/4.36 4719780 BRUXELLES 14022594 CBRE Group Rg-A 47.35 +0.13% *15.08 - 3.22 27373019 Hiscox Rg 16.09 -3.97% 23.84/17.10 1475859 2300758 CBS-B Rg 47.91 -0.85% *5.97 1.50 -/- 17764 2.05 411161 HSBC Hldg Rg 6.59 +0.26% 66.01/45.94 994316 34149140 AB InBev 73.70 +0.37% - 2.44 91.14/56.32 1897369 2038358 Celanese Rg 98.62 -1.49% *11.07 2.27 52.35/37.45 739147 2.35 517719 Imperial Brands Rg 20.62 -3.12% 13.65/7.13 1191593 812970 Ackermans V Haare 134.70 -1.54% - 1.63 160.80/127.20 20855 916749 Celgene Corp Rg 95.63 -0.76% *14.60 - 59.59/41.39 507562 0.47 16.49/14.09 6809661 18954172 Ageas 44.93 -1.04% - 4.90 1313733 Centene Rg 55.42 -2.40% *21.82 - 119.14/82.92 193784 2.77 4.10/2.58 40219072 12239230 Aperam Rg 21.19 -4.07% - 8.26 47.52/37.52 563994 1338308 Centerpoint Ener Rg 29.42 -0.44% *45.97 3.84 97.07/58.61 1476903 0.17 18.38/12.15 1829474 1147578 Barco 161.20 -1.71% - 1.43 42.12/21.12 402268 802028 CenturyLink Rg 74.46/45.46 1120069 6.52 24.47/16.24 982117 329048 Cofinimmo 113.60 -0.53% - 4.84 164.40/91.00 20818 917280 Cerner Corp Rg 9.66 -3.01% *-1.29 19.36 31.41/25.11 1275568 4.01 20.89/12.90 434011 121.60/102.80 38098 2232904 CF Industries Hl Rg 69.94 -0.27% *36.43 - 24.20/9.64 2470099 0.26 17.27/14.11 616508 968789 Charles Schwab Rg 40.50 -1.56% *29.56 2.96 70.76/48.88 1653243 2.31 7.46/5.96 18991844 32598746 Charter Comm Rg-A 42.54 -2.36% *16.42 1.41 56.51/38.96 716734 1.56 30.09/20.37 2464962 375.51 -0.68% *66.70 - 58.65/37.83 2730746 0.77 387.38/259.78 441416 0.52

ACTIONS EUROPE-MONDE vendredi 24 mai 2019 PAGE 19 No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. 195977 Tractor Supply Rg 102.03 -0.85% *23.35 1.25 107.98/72.35 436092 2082619 DAIICHI SANKYO Rg 5625.00 - - 1.24 5820.00/3277.00 1403000 2291324 China Constrct Bk-H 6.23 - -- 8.28/6.02 442085596 721780 Kepco Rg 25200.00 - - - 36150.00/23850.00 1088760 2888255 B2W Cia Digital Rg 31.66 -4.92% -- 50.88/22.36 3047500 2385948 TransDigm Rg 447.63 -2.60% *30.45 - 488.00/307.70 50245 - 1.16 15670.00/10900.00 655700 1732694 China Life Ins -H- 18.18 - - 2.21 46300.00/26200.00 1641194 43114324 B3 Rg 34.31 +0.97% - 1.68 35.06/18.92 7764400 2959439 Travelers Cos Rg 146.94 -0.69% *14.92 148.84/111.09 495100 761643 Daikin Industrie Rg 13840.00 - - 4.32 18860.00/12270.00 376900 1873858 China Mengniu Da Rg 29.20 - -- 23.35/15.44 41830454 721776 Kia Motors Rg 40800.00 - - 0.62 51600.00/27950.00 401298 654467 Banco do Brasil NM 48.82 +0.00% - 2.32 55.91/24.14 8570200 14491714 TripAdvisor Rg 45.55 -2.06% *47.95 2.13 - 3.43 4127.00/2840.50 2031600 1099448 China Mobile Rg 72.10 - - 2.53 492500.00/365000.00 30677 21099696 BB Seguridade Rg 28.78 +1.70% - 8.44 31.87/22.81 5508500 22371814 Twitter Rg 37.19 -3.60% *21.50 - 69.00/43.40 672318 764913 Daito Trust Cons Rg 14020.00 - - 4.36 716.90/470.30 3662900 420828 China Ovs Ld & I Rg 27.55 - -- 31.30/20.90 12280391 13246467 KOREA AEROSPACE Rg 32350.00 - - 4.06 31250.00/26700.00 509371 2943957 BR Malls Part NM Rg 12.06 - -- 979428 Tyson Foods -A- 81.71 +0.55% *14.57 - 47.79/26.19 3763616 - 3.26 6036.00/4277.00 1559100 494821 China Res Land Rg 31.30 - - - 110500.00/95500.00 231013 1890374 BR Properties NM Rg 8.35 -0.12% - 1.95 -/- 4347900 2989915 UDR REIT Rg 45.13 +0.51%*3239.07 83.36/49.77 545890 761745 DAIWA HOUSE IND Rg 3321.00 - - 2.27 11490.00/6040.00 1115100 4752611 China Unicom (HK Rg 8.27 - -- 87.70/67.85 11285563 722217 Korea Zinc Rg 435500.00 - - 1.83 400000.00/302000.00 146493 654628 Bradesco N1 30.19 - -- 10.09/6.56 256200 3257188 Ulta Beauty Rg 337.83 -3.23% *30.88 1.84 45.92/35.19 575720 - 0.73 66580.00/46100.00 784600 421602 CITIC Rg 10.70 - - - 23700.00/15600.00 2353311 654577 Bradesco Pfd N1 34.54 -0.66% - 0.63 2263631 Under Armour Rg-A 23.46 -3.34%*1173.00 2.90 359.57/224.65 383068 761753 Daiwa Sec Grp Rg 481.20 - - 1.17 8265.00/6370.00 1090100 38383802 CK Asset Rg 58.30 - - 3.27 31.30/22.35 11808715 985762 KT Rg 27100.00 - - 1.00 100500.00/58800.00 1018791 1071087 Bradespar Pfd Rg 29.67 +0.44% - 8.51 -/- 2135400 31965985 Under Armour Rg-C 20.85 -2.43%*1042.50 24.95/16.54 971491 - 1.16 8165.00/5880.00 1368200 26647043 CK Hutchison Hld Rg 74.85 - - 0.721497000.00/1010000.00 31717 1479412 Braskem Pfd Rg-A 42.45 -0.12% -- 38.75/20.57 13041700 979840 Union Pacific Rg 172.65 -1.04% *21.16 - 23.28/15.07 827830 494454 Denso Rg 4293.00 - - 1.90 1477.00/920.20 8784700 37082790 CK Infrastructur Rg 61.65 - - 3.09 37.35/23.80 8468198 995035 KT&G Rg 102000.00 - - 2.82 79600.00/61400.00 185477 179746 Brd3 Brd Rg 144A-S 23.05 +0.22% - 2.54 39.89/25.48 2964900 11810912 United Contl Rg 80.91 -1.18% *9.77 - 180.02/128.08 732908 - 3.01 1820.00/1160.00 2550900 712336 CLP Hldgs Rg 91.00 - - 3.95 384000.00/247000.00 100067 10808638 BRF NM Rg 31.05 +1.50% -- 62.50/36.00 991200 835129 United Rentals Rg 118.49 -3.19% *9.00 - 97.71/67.94 846710 761802 Eisai Co Ltd Rg 6605.00 - - 4.15 2302.50/1740.00 7796300 1139938 CN Petro & Chem -H- 5.61 - -- 11.28/8.02 29869270 1177560 LG CHEM Rg 327000.00 - - - 229000.00/158000.00 58379 1359222 CCR NM Rg 12.60 +0.24% - 5.50 27.73/16.02 3516700 1078451 Unitedhealth Gro Rg 246.50 -1.14% *19.14 1.95 173.00/94.28 278677 - 3.10 4377.00/3513.00 1574200 1778506 CNOOC Rg 13.12 - - 0.28 156400.00/104000.00 519880 654312 Cemig N1 17.28 -1.14% - 3.44 32.82/17.80 9478600 982101 Univ Health Serv-B 122.96 -1.98% *14.43 - 287.88/208.14 1031519 245596 FAST RETAILING Rg 66060.00 - - 6.13 2666.50/1550.50 4087200 3035936 Country Garden Rg 10.58 - - 3.83 13.28/10.22 14043390 1907598 LG Display Rg 16350.00 - - 1.23 533000.00/342500.00 43110 654313 Cemig Pfd N1 13.78 -0.29% - 4.32 15.80/7.85 8254800 822820 Unum Rg 33.28 -3.76% *13.53 - 142.14/109.37 179080 - 3.85 1849.00/1242.00 2080600 1604915 CSPC Pharmaceuti Rg 12.90 - - - 167000.00/90300.00 164532 2645951 CESP Pfd Rg-A 25.00 - - 7.02 18.18/5.95 831700 1201389 US Bancorp Rg 51.17 -1.31% *12.24 1.46 41.25/26.77 657533 761860 Fujitsu Rg 7418.00 - - 2.19 3139.00/2163.00 2884200 2281095 Galaxy Entertain Rg 46.85 - - 3.26 72.50/50.30 6772157 1341851 LG Electronics Rg 75300.00 - - 4.55 375000.00/230500.00 147436 2645954 CESP Pfd Rg-B 25.94 -1.29% - 3.42 14.98/6.46 6587500 1016553 Utd Parcel Svc Rg-B 96.17 -1.36% *18.35 0.33 55.56/43.14 1328613 - 4.56 3698.00/2240.00 4332200 1812980 Geely Automobile Rg 12.18 - - 0.91 139000.00/80200.00 234236 12820378 Cia Bras Pfd Rg 84.17 -0.67% - 2.09 27.38/16.00 1000 980943 Utd Techs Rg 130.45 -3.66% *20.26 3.13 125.07/89.89 750084 762066 Hoya Rg 7765.00 - - 2.11 2015.00/1470.00 1967000 420752 Hang Lung Prop Rg 17.54 - - 4.24 92.50/72.80 5549012 1177559 LG Hhold & Healt Rg 1287000.00 - - - 556000.00/281000.00 114079 323642 Cia Hering NM Rg 28.99 -1.02% - 3.45 27.80/13.46 1235800 685352 Valero Energy Rg 75.41 -6.15% *11.53 2.76 144.24/100.50 1182523 - 1.76 7255.00/5127.00 1063400 421175 Hang Seng Bk Rg 200.80 - - 2.12 132500.00/93800.00 373932 10834964 Cielo Rg 7.50 - -- 99.38/72.32 5476100 995745 Varian Med Syste Rg 127.20 -0.98% *30.72 3.89 126.98/68.81 1290139 2329745 INPEX Rg 948.80 - - 5.61 1124.50/695.80 5130000 421166 Henders Land Dev Rg 48.60 - - 3.94 65.95/56.65 911103 351478 LG Rg 70900.00 - - 3.23 53000.00/36850.00 12184278 1242024 Comgas Pfd Rg-A 81.02 -2.33% -- 33.31/14.01 699700 881328 Ventas REIT Rg 65.59 +1.02% *50.84 2.23 142.50/101.44 136719 - 4.86 1072.00/685.60 6528700 10819201 Hengan Intl Grp Rg 60.45 - - 4.17 312000.00/249500.00 49772 2324483 Cosan Rg 45.90 +0.07% - 2.18 847364 Verisign Rg 194.63 -1.55% *38.85 4.51 65.69/51.80 478824 762142 Isuzu Motors Rg 1231.00 - - 3.02 1464.00/1069.50 3343400 3851175 HK Ex & Clearing Rg 246.40 - - 3.34 97.40/79.85 3210280 722455 LOTTE CHEMICAL Rg 265500.00 - - 3.25 110500.00/79000.00 118543 22930306 CVC Brasil NM Rg 48.36 -2.50% -- -/- 9916700 10595048 Verisk Analytics Rg 142.16 -1.18% *39.71 - 203.25/126.56 289917 - 2.72 4886.00/3797.00 1420000 421216 Hong Kong&China Rg 19.74 - - 0.47 263500.00/194000.00 170897 11005332 EcoRodovias NM Rg 8.68 +1.17% - 8.32 86.00/46.55 90300 1095642 Verizon Comm Rg 58.87 -0.64% *15.21 4.83 144.43/102.74 225317 800422 ITOCHU Rg 2000.00 - - 2.90 1618.50/1146.00 4428800 411161 HSBC Hldg Rg 65.25 - -- 8.03/5.37 107031761 2411281 LOTTE SHOPPING Rg 160000.00 - - 0.97 247500.00/178000.00 50844 80390 Eletrobras N1 32.90 -0.30% -- 48.40/31.52 1578400 983327 Vertex Pharmaceu Rg 173.01 +0.37% *20.82 - 61.58/47.14 3186574 - 1.65 2857.00/2346.00 2375100 2739966 ICBC-H 5.59 - - 3.46 47750.00/38100.00 858685 2515044 Embraer NM Rg 18.76 - -- 65.33/38.18 933200 983365 VF Rg 84.09 -1.43% - 0.35 195.81/144.15 530324 19209535 Japan Airlines Rg 3551.00 - - 4.07 3841.00/3001.00 1284200 2336425 Link REIT 97.30 - - 5.34 15.78/11.20 36436119 1510051 NAVER Rg 113000.00 - - 2.21 97700.00/56700.00 3090792 2162959 Energias do Brsl Rg 19.00 -0.63% - 3.19 12.19/6.85 1580300 2300772 Viacom Rg-B 28.32 -1.70% *7.24 4.07 96.99/67.20 766478 - 0.74 17640.00/11405.00 971600 1128572 MTR Rg 48.75 - - 4.72 227000.00/164000.00 169496 33323904 ENGIE Brasil Rg 41.60 -1.30% - 4.55 40.84/11.75 1970400 3826452 Visa Rg-A 161.51 -1.66% *33.37 - 34.44/23.31 867827 1421277 JFE Holdings Rg 1550.50 - - 7.36 1133.50/744.00 15810700 421553 New World Dev Rg 12.06 - -- 17.46/7.71 32731725 1103514 Ncsoft Rg 491000.00 - - 2.11 302500.00/235500.00 79523 2509387 Eqtl Energia NM Rg 82.44 -1.08% - 1.34 80572 Vor Rlt REIT-SBI Rg 67.19 +0.03% *22.01 2.27 165.70/121.60 1651531 - 0.76 19850.00/12260.00 550500 1067428 PetroChina -H- 4.51 - - 3.98 291000.00/221000.00 201665 3283228 Estacio Part NM Rg 28.16 - -- -/- 1254700 983918 Vulcan Materials Rg 125.03 -2.27% *31.65 2.82 77.59/59.48 217268 762179 Kansai El Power Rg 1298.50 - - 3.66 9154.00/4851.00 904000 1714873 Ping An Ins -H- 83.25 - - 1.40 26.75/9.90 61960531 36146335 Netmarble Rg 112000.00 - - - 17400.00/13350.00 831286 10800496 Fleury NM Rg 19.46 +0.26% - 4.94 19.32/12.29 4712300 1079842 Westnghouse Air Rg 63.36 -3.03% *30.32 0.59 133.54/83.39 276003 - 4.35 2435.00/1791.50 2574300 421167 Power Assets Rg 54.20 655173 Gerdau Pfd Rg 13.92 -2.59% - 3.02 45.55/26.52 759800 26526295 Walgreens Boots Rg 51.61 -2.51% *9.72 3.84 115.32/62.67 515563 762393 Kirin Holdings Rg 2330.50 - - 1.73 602.70/345.70 15952500 10774335 Sands China 144A/S 37.75 - -- 71.05/40.30 14310050 721806 POSCO Rg 231000.00 SINGAPOUR 1875532 GOL Lin Aere Pfd Rg 23.70 +0.64% -- 89.10/55.64 737700 984101 Walmart Rg 101.86 -0.36% *35.49 0.94 86.29/51.36 2009401 - 2.33 3430.00/1822.00 1816600 2334217 Shenzhou Intl Gr Rg 95.55 3956645 Hypera NM Rg 29.94 +0.91% - 0.69 984192 Walt Disney Rg 132.73 -0.84% *18.16 0.76 106.21/81.79 1966526 762299 Komatsu Rg 2414.50 - - 0.31 13580.00/9976.00 715500 1821312 Sino Biopharma Rg 7.32 - - 2.38 24.60/10.08 57534088 721926 S-Oil Rg 82100.00 2918806 Iguatemi Empresa Rg 38.01 +0.00% - 2.35 -/- 3296600 933404 Waste Management Rg 109.59 +0.15% *25.19 3.41 142.17/98.81 1614571 - 4.93 1925.50/1491.00 4298400 422198 Sino Land Co Rg 13.10 3122 Inepar Pfd Rg 11.31 +6.90% - 1.01 29.12/18.71 910200 112574 Waters Rg 205.05 -1.06% *26.42 2.08 109.63/79.96 372847 762400 Kubota Corp Rg 1611.50 - - 2.58 5829.00/3780.00 1246900 421886 Sun Hung Kai Pti Rg 134.10 - - 4.28 20.00/13.90 4050241 34332345 SAMSUNG BIOLOGI Rg 299000.00 10993611 IRB Brasil Resse Rg 102.49 -0.71% - 1.19 17.65/13.09 8497000 28613477 WEC Energy Group Rg 82.23 +0.57% *23.90 1.30 255.21/168.43 99011 - 4.54 674.90/433.00 8802000 3179959 Sunny Optical Te Rg 67.90 656211 Itausa Pfd N1 11.62 -0.85% - 0.52 31.70/9.18 5892300 1796570 Wellcare Health Rg 274.49 -1.27% *27.39 1.78 82.28/58.48 618292 762445 Kyocera Rg 6818.00 - - 1.76 9827.00/8079.00 333800 421878 Swire Pacific -A- 92.95 - - 3.78 216.80/166.00 1246458 26191594 SAMSUNG C&T Rg 94500.00 10210432 Itauunibanco Pfd Rg 33.50 -0.30% - 5.87 33.93/24.56 1801200 966021 Wells Fargo Rg 45.56 -1.17% *10.08 - 324.72/216.86 142230 - 4.49 2027.00/1530.00 1749100 1842714 Techtronic Ind Rg 48.55 2989341 JBS NM Rg 22.25 - -- 45.30/28.57 713300 29816226 Welltower Rg 81.35 +1.41% *47.02 2.78 59.52/43.03 4536756 2137680 M’bishi Chem Hld Rg 713.50 - - 1.47 7796.00/5410.00 1087600 24014323 Tencent Hldg Rg 326.00 - - 3.56 51.05/36.15 5683008 721825 Samsung Electron Rg 43850.00 23022808 Klabin CDA 16.01 -2.67% - 2.79 18.70/3.57 19000 985376 Western Digital Rg 41.49 -1.66% *74.09 - 81.26/55.82 546696 - 0.55 46690.00/30820.00 245500 3867205 Want Want China Rg 5.82 1358361 Kroton Educat NM Rg 9.60 +1.37% - 3.41 104.47/46.26 476200 28580720 WestRock Rg 34.68 -1.53% *9.91 3.86 88.60/33.83 1670961 762425 Marubeni Corp Rg 699.00 - - 5.60 3548.00/2208.50 2042300 24222514 WH Grp-144A-S 7.30 - -- 79.85/51.80 2921600 159186 Samsung Fire & M Rg 275500.00 2166317 Localiza Rent NM Rg 36.22 +0.61% - 0.84 13.80/8.51 14679300 985869 Weyerhaeuser REI Rg 22.91 -0.95% *91.64 4.28 62.04/34.49 524804 - 4.71 1948.50/1460.00 3938800 38195100 Wharf REIC Rg 55.55 656142 Loja Americanas Pfd 15.10 -1.76% - 0.50 39.79/24.84 14941100 986081 Whirlpool Rg 126.05 -3.78% *38.31 4.82 38.39/20.53 1293720 762466 Mazda Motor Corp Rg 1157.50 - - 3.56 1864.00/1342.00 2111200 - - 2.63 286.20/195.60 3954349 3672262 SAMSUNG LIFE Rg 81500.00 5346 Lojas Renner NM Rg 41.29 -0.36% - 0.30 986504 Williams Compani Rg 27.01 -2.24% *-150.06 5.18 158.80/99.56 232997 - 2.56 4770.00/2743.00 1826300 KOSPI 50 12893829 Magazine Luiza N Rg 179.35 -0.50% - 0.21 -/- 11265200 30948740 Willis Towers Rg 177.83 -1.22% *30.35 5.94 32.22/20.36 2344151 762590 Mitsubi Heavy In Rg 4773.00 - - 3.56 4809.00/3623.00 1026800 - - 1.77 19.74/14.60 24241626 355920 Samsung SDI Rg 215000.00 3199563 Marfrig Global N Rg 6.82 -0.15% -- 22.18/15.05 3556500 935590 WW Grainger Rg 260.92 +0.71% *18.45 3.69 187.91/134.63 198994 - 0.72 4718.00/3658.00 1345900 3265304 Multiplan Empr N Rg 22.94 +0.26% - 3.00 12.63/8.49 15381800 1458800 Wynn Resorts Rg 113.86 -5.05% *13.69 5.33 371.57/255.82 135184 762570 Mitsubishi Elect Rg 1378.00 - - 1.45 7680.00/4521.00 3140800 - -- 77.70/60.35 16422925 25296882 SAMSUNG SDS Rg 205500.00 1868690 Natura Cosmetics Rg 56.54 - -- 36.96/20.67 1765100 1106890 Xcel Energy Rg 59.09 +0.99% *23.54 1.41 197.57/90.09 1034288 - 0.90 11110.00/4810.00 482300 18083861 Oi Pfd Rg 1.63 +4.49% -- 21.32/14.06 4251100 36933852 Xerox Rg 31.88 +0.09% *17.23 2.12 59.10/41.99 812169 784740 Mitsui Fudosan C Rg 2667.50 - - 1.30 3545.00/2815.00 1252800 - -- 6.74/5.10 341238114 1288141 Shinhan Fin Grp Rg 46300.00 656489 Petrobras Pfd Rg 25.81 -1.83% - 7.31 43.00/23.23 2752800 987549 Xilinx Rg 102.30 -2.28% *29.48 2.85 35.17/18.58 557746 - 3.61 2014.00/1068.00 3217800 13083857 Qualicorp NM Rg 19.65 -0.46% - 5.20 202.31/95.32 956100 14050054 Xylem Rg 74.07 -1.80% *24.45 2.66 141.59/64.16 1498364 3507453 MS&AD Insurance Rg 3439.00 - - 5.08 21745.00/11595.00 1363200 - - 2.66 98.35/68.50 4649406 568294 SK hynix Rg 68000.00 14319216 Raia Drogasil NM Rg 65.69 -1.14% - 1.00 1413362 Yum Brands Rg 101.39 -0.07% *23.86 3.14 84.40/60.65 212176 - 2.18 3141.00/2577.00 1727600 553090 Sabesp NM Rg 41.04 -3.44% - 2.82 8.87/5.02 2820800 1262932 Zimmer Biomet Hl Rg 113.96 -1.03% *-74.97 1.42 104.46/77.11 264853 764747 Nidec Rg 14165.00 - - 2.19 926.90/685.20 6043000 - - 2.46 49.50/37.50 4219791 3051604 SK Innovation Rg 169500.00 10602631 Santander Br Uts N2 42.89 -2.19% - 4.37 26.67/17.05 1213000 987840 Zions Bancorp Rg 44.93 -1.08% *11.15 1.22 133.99/97.00 278201 - 0.71 3892.00/2933.00 931300 109632 Sid Nacional Rg 17.00 -0.82% -- 19276994 Zoetis Rg-A 102.89 -0.05% *35.98 1.54 58.66/38.08 1021428 763092 Nissan Motor Co Rg 747.60 - - 2.02 8790.00/7213.00 496100 - - 3.98 13.88/9.67 11329267 4362458 SK Rg 237500.00 38809543 Smiles Fidelid Rg 43.60 +4.83% -- -/- 8365100 0.84 103.97/78.97 359467 - 1.23 3559.00/2227.00 1731300 1901571 Suzano Rg 36.81 -1.45% - 1.73 2.63/1.25 2243100 TOPIX70 2.67 779725 Nitori Holdings Rg 12710.00 - - 1.23 3559.00/2227.00 1731300 - - 2.37 6.74/4.48 77034244 721751 Sk Telecom Rg 251000.00 14030280 Telef Brasil Pfd Rg 46.92 +0.69% - 9.14 29.60/14.17 46317500 0.60 TOKYO 13501819 Tim Part NM Rg 10.55 - -- 21.10/11.02 2070300 763110 Nitto Denko Corp Rg 4918.00 - HONG KONG - -- 96.00/65.95 40132975 42374233 Woori Finl Grp Rg 13950.00 1008344 Ultrapar NM Rg 19.97 - -- 82.25/55.26 476800 2792.00/1909.50 1812200 53667 Usiminas Pfd Rg-A 8.14 -3.67% - 1.82 48.86/21.96 3379600 2188.00/1624.50 1001500 763051 NIPPON ST CORP Rg 1840.50 - - - 5.17 58.00/51.35 5548840 STRAITS TIMES 654334 Vale N1 47.68 +0.46% - 5.01 50.68/28.02 1520300 4500.00/3537.00 724800 18328950 Via Varejo N2 Rg 4.20 -2.78% -- 17.49/7.35 11621200 5820.00/4023.00 1639700 763146 Nomura Hldg Rg 347.70 - - - 5.27 48.60/29.85 21149527 60.80/30.86 1279600 1765.00/1053.50 2891900 55.20/33.70 4411200 4661.00/3906.00 2071500 763216 ONO PHARMACEUTIC Rg 1932.50 - - - 1.83 109.50/76.85 2872808 1507883 Ascendas REIT 2.93 - - 5.47 3.06/2.45 8603500 50.25/37.20 1438800 1828.00/1503.00 1341700 1311946 CapitaLand Mall Tr 2.39 - - 4.85 2.47/2.00 4862300 2467.50/1480.50 4286200 548299 ORIENTAL LAND Rg 13510.00 - - - 1.09 13.93/4.53 63124025 1151800 CapitaLand Rg 3.24 - -- 3.72/2.98 7915900 -/- 3166100 1788781 CapitaLandCom Tr 1.92 - - 4.36 2.01/1.61 15885800 -/- 3554000 763165 ORIX CORP Rg 1541.50 - - - 4.12 15.48/11.92 4745368 824245 Citydev Rg 8.30 - -- 11.98/7.80 2483900 11.22/6.88 10102100 1561746 ComfortDelGro Rg 2.45 - -- 2.73/2.07 6570900 62.42/40.51 14777700 12027218 Otsuka Hldgs Rg 3870.00 - - - 3.50 142.00/99.50 2908629 824243 DBS Group Hldgs Rg 25.19 - -- 29.25/22.65 5334600 8.41/3.80 9756100 42195765 Genting Spore Rg 0.88 - -- 1.32/0.86 23956300 1312537 Resona Holdings Rg 462.90 - - -- 174.90/58.55 20526618 3662332 Golden Agri-Reso Rg 0.28 - - 2.11 0.34/0.23 8902100 23/05/2019 645543 Hongkong Land Hl Rg 6.75 - - 3.26 7.53/5.88 962900 763250 SECOM Rg 9401.00 - - - 3.23 103.80/75.85 1122593 12356631 Hutchison Port 0.23 - - 9.42 0.34/0.23 6609300 824258 Jardine Cycle &C Rg 33.31 - -- 38.16/27.66 283900 763254 Sekisui House Rg 1760.00 - - -- 60.45/35.30 3876142 645289 Jardine Math.Hol Rg 61.94 - - 2.74 72.05/10.99 166100 2908234 Keppel Rg 6.13 - -- 8.21/5.67 2542000 763280 Shionogi & Co Lt Rg 6374.00 - - - 0.31 431.56/251.38 36976879 2081888 OCBC Rg 11.00 - -- 13.07/10.36 5889000 1080608 SATS Rg 5.03 - -- 5.44/4.55 1573000 764213 SMC Corp Rg 36100.00 - - - 1.93 8.18/5.17 9725867 2125158 Sembcorp Ind Rg 2.46 - -- 3.11/2.43 4141000 1080609 SIA Engineering Rg 2.42 - -- 3.32/2.20 308700 761822 SUBARU 2573.00 - - - 2.74 9.95/5.11 72797500 3106596 Singapore Airlin Rg 9.13 - -- 11.84/9.10 1374000 1153294 Singapore Exchan Rg 7.46 - -- 8.05/6.72 2739600 763411 SUMITOMO CORP Rg 1592.50 - - - 3.78 64.15/45.35 5341534 2551251 SingTel Rg 3.12 - -- 3.36/2.83 14231400 1841769 Spore Press Hldg Rg 2.32 - -- 2.92/2.31 4362700 763397 Sumitomo El Ind Rg 1349.00 - SÉOUL 706357 Spore Tech Eng Rg 3.89 - -- 4.05/3.21 5204800 2979954 StarHub Rg 1.52 - -- 2.13/1.49 3199600 763405 Sumitomo Metal M Rg 2855.50 - 2553434 Thai Beverage Rg 0.80 - -- 0.86/0.57 6888400 824344 UOL Group Rg 6.89 - -- 8.45/5.91 1115600 1333372 Sumitomo Mitsui Rg 3930.00 - 721769 AmoreG Rg 66900.00 - - 0.46 132000.00/57400.00 137534 824340 Utd Overseas Bk Rg 24.58 - -- 29.65/23.80 2441000 - - 0.63 340500.00/145500.00 268196 824641 Venture Corporat Rg 14.97 - -- 21.98/13.20 1428000 763423 Sumitomo Realty Rg 4148.00 - 2489587 AMOREPACIFIC Rg 186500.00 - - 4.22 10450.00/6600.00 569709 2390098 Wilmar Intl Rg 3.42 - -- 3.69/2.97 4799300 - - - 305392.16/178500.00 539356 3007220 Yangzijiang Ship Rg 1.38 - -- 1.65/0.84 28278100 763420 Suzuki Motor Rg 5112.00 - 11776666 BNK Finl Grp Rg 7110.00 - - 1.45 164000.00/99800.00 90089 - - 4.66 97700.00/60100.00 89334 BOVESPA SAO PAULO 910976 SYSMEX Rg 7749.00 - 2224313 Celltrion Rg 180500.00 - - 1.39 271000.00/142000.00 194348 - - - 9500.00/5380.00 56907 763585 Terumo Corp Rg 3123.00 +0.19% 721843 CJ Rg 100000.00 - - 5.17 47400.00/34750.00 675656 - - - 50700.00/35200.00 205105 1698209 T&D Holdings Rg 1164.00 - 928683 WJ COWAY Rg 77200.00 - - - 90784.31/59803.92 32146 - - 2.95 5960.00/3300.00 1033221 763677 Tokyo Electron Rg 14910.00 - 12517953 E-MART Rg 143500.00 - - - 163000.00/102500.00 79331 - - - 146500.00/93700.00 323830 763660 TOKYO GAS Rg 2748.00 - 722429 EUSU HDG Rg 8160.00 - - 1.89 245000.00/165000.00 154230 - - 3.14 144500.00/92500.00 621223 763751 Toray Ind Inc Rg 729.70 - 2242116 HANA FINL GR Rg 36750.00 - - 1.86 73600.00/40200.00 298328 - - 4.96 16650.00/13100.00 436050 764014 UNICHARM Rg 3399.00 - 18488638 HANKOOK TIR&TECH Rg 35850.00 - - 0.10 136000.00/86000.00 422243 - - 2.94 34550.00/25300.00 169743 519658 West Japan Railw Rg 8668.00 - 722186 Hanmi Science Rg 67800.00 - - 4.16 58100.00/40650.00 547271 764034 YAMATO HOLDINGS Rg 2284.50 - 11088711 HANWHA LIFE Rg 3385.00 764034 YAMATO HOLDINGS Rg 2284.50 - 2389066 HYUNDAI GLOVIS Rg 154500.00 762104 AEON Rg 2013.50 - - 1.69 HSI 839402 Hyundai Heavy In Rg 111500.00 761478 Ajinomoto Co Inc Rg 1935.50 - - 1.65 761485 ANA HD Rg 3723.00 - - 2.01 721960 Hyundai Mobis Rg 212000.00 761500 Asahi Group HD Rg 4980.00 - - 1.99 761496 ASAHI KASEI Rg 1151.50 - - 2.95 18795541 AAC Technologies Rg 41.25 - - 3.47 134.60/39.40 15231818 721754 Hyundai Motor Rg 127500.00 761580 Bridgestone Corp Rg 4097.00 - - 3.91 11872025 AIA Group Rg 74.90 - - 1.52 84.00/58.20 15583349 761607 Chubu El Rg 1547.00 - - 2.91 2387940 Bank of China -H- 3.32 - -- 721994 HYUNDAI STEEL Rg 40250.00 11057271 Dai-ichi Life Hl Rg 1609.00 - -- 2186702 Bk of Comm -H- 6.12 - -- 4.26/3.20 523326086 1356783 BOC Hong Kong Rg 30.20 - - 4.86 7.06/5.33 16423919 722578 Indl Bank Of Kor Rg 13900.00 2176548 Ch Shenhua Engy -H- 16.18 - -- 40.60/27.55 14660670 21.85/16.04 16873082 1017504 Kakao Rg 124000.00 1317743 Kangwon Land Rg 30650.00 22779946 Ambev SA Rg 17.21 +0.00% - 3.20 20.39/14.54 11988700 36101833 Azul Pfd Rg 35.31 -1.04% -- 42.88/20.19 1682600 4615592 KBFinancialGrp Rg 46150.00 DEVISES - FUTURES - OBLIGATIONS DEVISES MATIÈRES PREMIÈRES (SPOTS) OBLIGATIONS DEVISES PRINCIPALES No. Val. Matière première Clôture No. Val. Matière première Clôture No. Val. Matière première Clôture TAUX SWAP (Cours de référence à 18h30) 1 CHF 1 EUR 1 USD 1 GBP 100 JPY MÉTAUX PRÉCIEUX MÉTAUX 5894.00 ENERGIE FRANC SUISSE 2 ans 3 ans 4 ans 5 ans 7ans 10 ans 19620.00 EURO Suisse (CHF) —- 1.1219 1.0032 1.2698 0.9162 274695 Argent (Comex) USD/once [28.35 g] 14.58 1493352 Cuivre (LME London) USD/tonne 11979.50 274207 Pétrole - North Sea Brent Crude Oil (IET) USD/baril [158.99 l] - 1000 bbl 67.76 LIVRE STERLING - --- -- Euro (EUR) 0.8914 —- 0.8943 1.1320 0.8164 287633 XPD/Palladium (Nymex) USD/once troy [31.10 g] 1312.50 1493710 Etain (LME London) USD/tonne 2682.00 1594836 Pétrole - Light Sweet Crude Oil (Nymex) USD/baril [158.99 l] - 1000 bbl 57.91 DOLLAR AMERICAIN -0.26 -0.21 -0.14 -0.05 USA (USD) 0.9968 1.2658 0.9150 274690 XPT/Platine (Nymex) USD/once troy [31.10 g] 797.20 1445459 Nickel (LME London) USD/tonne - C02 (ECX) EUR/tonne 0.13 0.41 Royaume-Uni (GBP) 0.7875 1.1182 —- 0.7900 0.7201 274702 XAU/Or (Comex) USD/once troy [31.10 g] 1284.80 1493774 Zinc (LME London) USD/tonne - - --- Japon (JPY) 109.1876 0.8834 0.7900 138.6519 - --- -- Canada (CAD) 1.3433 122.4830 109.5360 1.7057 —- 23/05/2019 Australie (AUD) 1.4453 1.5067 1.3476 1.8353 1.2297 -- 1.6213 1.4499 1.3200 23/05/2019 23/05/2019 TAUX LIBOR MATIÈRES PREMIÈRES (FUTURES) Jour ouvrable 1 mois 3 mois 6 mois 12 mois AUTRES DEVISES FRANC SUISSE -0.788 -0.790 -0.707 -0.656 -0.520 EURO -0.480 No. Val. Date Veille Ouverture H/B jour Vol. Cloture Variation No. Val. Date Veille Ouverture H/B jour Vol. Cloture Variation No. Val. Date Veille Ouverture H/B jour Vol. Cloture Variation LIVRE STERLING 0.671 -0.413 -0.359 -0.314 -0.220 DOLLAR AMERICAIN 2.355 (Cours de référence à 18h30) 1 CHF 1 EUR 1 USD 1 GBP 100 JPY YEN -0.083 0.730 0.799 0.902 1.048 Europe/Afrique 2.437 2.525 2.571 2.666 Suède (SEK) MÉTAUX PRÉCIEUX AGRICULTURE -0.110 -0.066 0.006 0.090 Norvège (NOK) 23/05/2019 Danemark (DKK) 9.5850 10.7517 9.6152 12.1716 8.7800 Sucre, No. 11 (NYE - ICE Futures Inc) USD/livre [453.6 g] - 112’000 livres Tchéquie (CZK) 8.7282 9.7907 8.7559 11.0835 7.9844 Hongrie (HUF) 6.6578 7.4687 6.6791 8.4544 6.0979 Argent (NY Mercantile Exchange - Comex) USD/once [28.35 g] Avoine (Chicago Board Of Trade) USD/boisseau [35.24 l/14.51kg] - 35’000 bsh 93415290 06.19 0.12 - -/- — 0.12 - INDICES DE RÉFÉRENCE Pologne (PLN) 23.0554 25.8630 23.1293 29.2770 21.1000 - -/- — 0.12 - Russie (RUB) 291.0188 326.3700 291.9400 369.5503 267.0200 67443793 06.19 14.42 14.40 14.59/14.37 208 14.42 -0.07 87668254 07.19 95252933 09.19 0.12 - -/- — 0.13 - Turquie (TRY) 3.8380 4.3053 3.8503 4.8736 351.5100 14.63/14.40 843 14.45 0.00 87668256 09.19 - -/- — 0.13 - Egypte (EGP) 64.6280 72.5015 64.8348 82.0679 59.1000 61915626 07.19 14.45 14.43 14.69/14.50 96800855 12.19 3.10 3.07 3.20/3.06 1451 3.10 3.62 98505884 02.20 0.13 - -/- — 0.13 - Afrique du Sud (ZAR) 6.0776 6.8186 6.0970 5.5700 14.81/14.59 7 14.53 0.14 98922109 03.20 2.91 2.88 16.8118 18.8616 16.8656 —- 15.3900 63235068 09.19 14.53 14.50 14.65/14.65 17 14.64 0.07 60244576 05.20 2.81 2.79 2.95/2.88 233 2.91 3.93 99839589 04.20 0.13 -1.10 Taux d'intérêt Clôture Echéance Rendement 14.4439 16.2021 14.4905 —- 13.2000 1 14.68 -2.40 Chiffre d’affaire 2065 2.80 2.82 -0.94 18.3416 65444339 12.19 14.64 14.59 2.76 - 2.85/2.77 378 2.81 2.69 61371566 06.20 0.13 -0.47 11.06.24 -0.78 3.3000 Contrats ouverts 7259 -0.17 15.02.24 2.21 3.4200 66186579 01.20 14.68 14.65 2.82/2.82 3 2.80 3.12 Chiffre d’affaire 0 Contrats ouverts 0 0.51 Suisse (10 ans) 1.25 110.5 15.02.44 2.81 63.5900 USA (10 ans) 2.75 102.7 15.02.24 -0.55 29.1300 Chiffre d’affaire 491 Contrats ouverts 1925 -/- — 2.76 - Sucre blanc (NYSE - Euronext LIFFE) USD/tonne - 5 tonnes USA (30 ans) 3.63 115.0 07.09.23 0.67 1.2592 Allemagne (10 ans) 1.75 111.0 25.05.23 -0.41 6.3100 XPD/Palladium (NY Mercantile Exchange - Globex) USD/once troy [31.1 g] Blé (Chicago Board Of Trade) USD/boisseau [35.24 l/27.22kg] - 5000 bsh 96390471 07.19 322.80 323.40 325.60/319.20 4100 322.80 Angleterre (10 ans) 2.25 106.7 01.05.23 1.48 716.3900 98480278 09.19 327.60 327.50 329.70/323.30 1700 327.60 France (10 ans) 1.75 108.8 31.01.23 -0.18 1085.9400 99117159 06.19 1313.50 1307.50 1318.10/1301.00 3120 1313.50 -0.27 86534145 07.19 4.73 4.71 4.86/4.66 65945 4.73 -0.52 99806699 11.19 338.20 338.30 340.20/334.50 410 338.20 Italie (10 ans) 4.50 111.5 1.4000 68173652 07.19 -/- — 1312.50 - 4.92/4.74 20521 4.81 -0.36 61908625 02.20 347.30 348.60 348.60/346.00 Espagne (10 ans) 5.40 120.6 23/05/2019 61176838 09.19 1312.50 - 93643249 09.19 4.81 4.79 5.05/4.88 13166 4.94 -0.15 63272290 04.20 355.30 354.70 358.40/355.40 75 347.30 17.3700 63207746 12.19 1315.00/1299.50 1742 1311.10 -0.25 5.17/5.02 3646 5.07 -0.05 Chiffre d’affaire 8514 Contrats ouverts 105494 21 355.30 Asie/Moyen-Orient/Pacifique 41.1200 65445207 03.20 1311.10 1304.90 1309.00/1299.00 13 1306.80 0.02 93643251 12.19 4.94 4.93 5.24/5.09 1207 5.12 0.15 3.6800 Chiffre d’affaire 6301 1342.80/1342.80 1 1297.80 0.58 Israël (ILS) 3.6018 4.0406 3.6133 4.5737 636.0800 1306.80 1300.00 93643245 03.20 5.07 5.06 Arabie Saoudite (SAR) 3.7383 4.1941 3.7503 4.7471 Inde (INR) 69.4328 77.8990 69.6734 88.1693 23/05/2019 1297.80 1342.80 93643246 05.20 5.12 5.05 Thaïlande (THB) 31.8282 35.7045 31.9300 40.4170 Singapour (SGD) 1.3753 1.5428 1.3796 1.7464 Contrats ouverts 20713 Chiffre d’affaire 104485 Contrats ouverts 443220 Chine (CNY) 6.8885 7.7277 6.9105 8.7473 Hong Kong (HKD) 7.8241 8.7766 7.8491 9.9355 XPT/Platine (NY Mercantile Exchange - Globex) USD/once troy [31.10 g] Cacao (NYE - ICE Futures US Inc) USD/10 tonnes ENERGIE Corée du Sud (KRW) 1185.9552 1330.5600 1189.7500 1505.9857 Nouvelle Zélande (NZD) 1.5289 1.7150 1.5337 1.9414 67443962 06.19 804.40 799.50 799.50/799.50 1 804.40 0.20 94252548 07.19 2413.00 2415.00 2432.00/2392.00 14789 2413.00 -1.35 OBLIGATIONS 99799061 07.19 805.30 804.70 -1.51 95491873 09.19 2414.00 2412.00 2434.00/2396.00 8790 2414.00 -1.07 61897456 10.19 810.50 809.60 805.10/796.60 19428 805.30 -1.40 97447640 12.19 2412.00 2412.00 2434.00/2397.00 6096 2412.00 -0.82 Pétrole brut (WTI Light Sweet Crude Oil - London ICE Futures) USD/baril [158.99 64030430 01.20 815.40 813.80 -1.43 99602137 03.20 2408.00 2406.00 2429.00/2395.00 2113 2408.00 -0.74 l] - 1’000 bbl 66151736 04.20 821.10 815.30 809.60/802.20 320 810.50 -0.77 60972754 05.20 2413.00 2407.00 2435.00/2402.00 1202 2413.00 -0.82 Indices obligataires Chiffre d’affaire 16849 Contrats ouverts 79676 Chiffre d’affaire 50112 Contrats ouverts 240649 813.80/808.00 54 815.40 70672876 07.19 61.50 61.45 61.50/57.43 66972 61.50 -2.62 En Bourse 61.47/57.47 52050 61.48 -2.66 Débiteurs nationaux 816.30/814.10 14 821.10 70672881 08.19 61.48 61.47 61.34/57.41 20982 61.37 -2.67 Débiteurs étrangers Valeur du marché Valeur nominale 61.19/57.25 15300 61.20 -2.68 Total Mio. Fr Veille Mio. Fr. Veille XAU/Or (NY Mercantile Exchange - Comex) USD/once troy [31.10 g] 70672884 09.19 61.37 61.34 60.97/57.10 29722 60.97 -2.66 Hors Bourse Débiteurs nationaux —- —- —- —- Amérique Centrale / Amérique du Sud Café (NYE - ICE Futures US Inc) USD/livre [453.6 g] - 37’500 lb 70672896 10.19 61.20 61.19 Débiteurs étrangers —- —- —- —- Total —- —- —- —- 67409867 06.19 1274.20 1290.00 1290.00/1290.00 191366 1274.20 -1.90 8932689 11.19 60.97 60.97 Chiffre d’affaires global -/- 322 1277.10 - —- —- —- —- Mexique (MXN) 19.0072 21.3247 19.0680 24.1363 68171023 07.19 1277.10 - -/- 1279.50 - 87098457 07.19 0.92 0.92 0.94/0.90 30162 0.92 -1.02 Chiffre d’affaire 150325 Contrats ouverts 284656 —- —- —- —- Argentine (ARS) 44.9646 50.4426 45.1103 57.0983 -/- 37140 1285.40 - 88220344 09.19 0.94 0.94 0.96/0.93 14779 0.94 -1.00 —- —- —- —- Brésil (BRL) 4.0358 4.5275 4.0479 5.1248 95078064 08.19 1279.50 - 1765 1291.40 90065210 12.19 0.98 0.98 1.00/0.96 7854 0.98 -0.96 Huile de chauffage (NY Mercantile Exchange Globex) USD/US gallon [3.785 l] - —- —- —- —- Chili (CLP) 694.8765 779.5322 697.1600 882.3892 1297.60/1297.60 11474 -0.02 91798672 03.20 1.01 1.01 1.03/1.00 3048 1.01 -0.83 42’000 gallons 96402115 10.19 1285.40 - 93014560 05.20 1.03 1.03 1.05/1.02 2300 1.03 -0.86 23/05/2019 Chiffre d’affaire 45852 Contrats ouverts 322172 69759603 12.19 1291.40 1297.60 82036493 06.19 2.05 2.04 2.05/1.95 81326 2.05 -1.74 2.05/1.95 31743 2.05 -1.70 Chiffre d’affaire 242067 Contrats ouverts 473406 82036494 07.19 2.05 2.05 2.06/1.96 19107 2.06 -1.67 2.06/1.97 10435 2.07 -1.80 82036495 08.19 2.06 2.06 2.04/1.97 7577 2.07 -1.87 MÉTAUX/BIENS INDUSTRIELS Café Robusta (NYSE Euronext LIFFE) USD/t - 10 tonnes 82036496 09.19 2.07 2.06 96775167 07.19 1361.00 1355.00 1372.00/1336.00 6119 1361.00 0.29 82036499 10.19 2.07 2.04 98163421 09.19 1382.00 1376.00 1391.00/1356.00 4393 1382.00 0.22 DEVISES À TERME 99602487 11.19 1405.00 1400.00 1414.00/1380.00 1949 1405.00 0.07 Chiffre d’affaire 126066 Contrats ouverts 249672 60940225 01.20 1425.00 1420.00 1434.00/1400.00 888 1425.00 0.28 Aluminium Highgrade (London Metal Exchange) USD/tonne 62170127 03.20 1444.00 1439.00 1453.00/1422.00 364 1444.00 -0.07 Essence sans plomb (NY Mercantile Exchange) USD/US gallon [3.785 l] - 42’000 Chiffre d’affaire 15598 Contrats ouverts 135654 gallon Veille Ouverture H/B jour Clôture Variation 67732209 06.19 1759.00 - -/- — 1759.00 - Indice Swiss-Bond SWX 67880069 07.19 1762.50 - 1810.50/1810.50 2 1762.50 -2.34 82053935 06.19 1.97 1.97 1.97/1.88 82085 1.97 -1.44 Franc suisse (CME) 68534544 08.19 1773.53 - 1815.15/1784.80 2666 1773.53 1.94/1.84 34489 1.94 -1.51 SBI AAA-BBB T 0.125 Mio.Fr.; Cent/Fr. 94789603 09.19 1782.89 - 1834.12/1834.12 62 1782.89 - 82036568 07.19 1.94 1.94 1.90/1.81 18261 1.90 -1.54 SBI Dom AAA-BBB T Veille Clôture % jour % YtD Rendement 06.19 99.38 72867072 10.19 1792.13 - — 1792.13 - 1.74/1.66 12348 1.75 -1.94 SBI DNG AAA-BBB T 09.19 100.23 99.94 99.97/99.22 99.95 0.57 Chiffre d’affaire 0 Contrats ouverts 430 -/- - Maïs (Chicago Board Of Trade) USD/boisseau [35.24 l/25.40 kg] - 5000 bsh 82036569 08.19 1.90 1.90 1.70/1.62 9303 1.72 -2.15 SBI DG AAA-BBB T 139.58 139.73 0.11 2.26 0.01 12.19 101.08 100.79100.81/100.09 100.80 0.57 SBI D AAA-BBB 1-3 T 143.93 144.12 Chiffre d’affaire 0 ; Contrats ouverts 88079 101.44101.44/101.01 101.64 0.56 -0.95 82337492 07.19 3.95 3.90 3.99/3.87 291262 3.95 -0.06 82036570 09.19 1.75 1.74 SBI D AAA-BBB 3-5 T 142.49 142.64 0.13 2.40 0.01 -0.27 4.08/3.96 92000 4.04 0.12 SBI D AAA-BBB 5-7 T 230.86 231.43 Euro (CME) -1.15 89425986 09.19 4.04 3.99 4.17/4.05 161851 4.13 0.37 82036571 10.19 1.72 1.70 SBI D AAA-BBB 7-10T 115.43 115.44 0.11 2.37 0.07 -0.95 4.27/4.17 33018 4.23 0.42 SBI D AAA-BBB 10+ T 131.19 131.24 06.19 111.84 Cotton (NY Mercantile Exchange Globex) USD/livre [453.6g] - 50’000 lb -0.79 82337493 12.19 4.31/4.22 6510 4.26 0.35 Chiffre d’affaire 154373 Contrats ouverts 304188 SBI FOR AAA-BBB T 143.31 143.43 07.19 112.11 SBI FS AAA-BBB T 157.20 157.40 08.19 112.43 87098456 07.19 0.67 0.67 0.68/0.67 14626 0.67 - 4.13 4.09 Gaz naturel (NY Mercantile Exchange) USD/MMBTU [1.05 GJ] - 10’000 MMBTU SBI FG AAA-BBB T 178.15 178.68 0.25 2.45 -0.09 Chiffre d’affaire 0 ; Contrats ouverts 497977 88772886 10.19 0.67 0.67 0.67/0.67 4 0.67 -5.62 SBI FC AAA-BBB T 133.67 133.70 0.125 Mio. Euro; Cent/Euro 88787576 12.19 0.66 0.66 0.68/0.66 0.66 96800820 03.20 4.23 4.19 SBI F AAA-BBB 1-3 T 145.68 145.76 0.01 0.15 -0.48 Livre sterling (CME) 91798621 03.20 0.67 0.67 0.68/0.67 10974 0.67 - SBI F AAA-BBB 3-5 T 136.16 136.26 93014558 05.20 0.68 0.68 0.69/0.68 1125 0.68 - 96800821 05.20 4.26 4.24 9457790 06.19 2.56 2.57 2.60/2.55 117991 2.56 -2.91 SBI F AAA-BBB 5-7 T 133.77 133.78 0.04 0.81 -0.38 06.19 126.85 Chiffre d’affaire 20472 Contrats ouverts 205296 282 - 2.61/2.57 43060 2.57 -2.89 SBI F AAA-BBB 7-10T 118.55 118.56 07.19 127.04 112.04112.09/111.26 112.04 0.19 Chiffre d’affaire 584641 Contrats ouverts 1617115 9457791 07.19 2.57 2.58 2.61/2.56 30032 2.57 -2.82 SBI F AAA-BBB 10+ T 130.21 130.20 0.08 1.76 -0.22 08.19 127.25 112.31112.33/111.56 112.31 0.20 - 2.64/2.59 18819 2.60 -2.72 146.77 146.78 Chiffre d’affaire 0 ; Contrats ouverts 191470 112.58112.65/111.86 112.63 0.20 -9.86 Orange, jus (NYE - ICE Futures Inc) USD/livre [453.6 g] - 15’000 lb 9457792 08.19 2.57 2.58 2.71/2.67 11537 2.68 -2.57 152.26 152.35 0.13 2.58 -0.14 -1.15 167.09 167.34 Dollar Index (NYCE) 9457793 09.19 2.60 2.61 0.30 4.82 0.19 - 06.19 97.88 - 87098133 07.19 0.98 0.98 1.02/0.98 704 0.98 0.61 9457794 10.19 2.68 2.69 0.02 1.85 0.01 09.19 97.35 12.19 96.85 0.0625 Mio. £; Cent/£ Cuivre Grade A (London Metal Exchange) USD/tonne - 88219763 09.19 1.02 1.05 1.05/1.03 94 1.02 -0.05 Chiffre d’affaire 236349 Contrats ouverts 824861 Chiffre d’affaire 19358 ; Contrats ouverts 51288 -6.05 126.69 -0.16 67732206 06.19 5915.46 - -/- — 5915.46 89427198 11.19 1.06 1.08 1.09/1.06 59 1.06 0.66 Charbon Rotterdam (ICE Futures Europe, Londres) USD/tonne - 5 tonnes 0.05 1.55 -0.15 Yen (CME) 126.88 -0.16 67880070 07.19 5918.88 - 6076.50/6076.50 2 5918.88 - 126.70126.98/126.18 127.09 -0.16 68534545 08.19 5928.50 - 6417.00/6234.85 1234 5928.50 - 90617884 01.20 1.09 1.12 1.13/1.10 48 1.09 -1.30 66131209 06.19 57.90 57.55 57.55/56.75 58 57.90 -0.77 0.07 1.78 -0.13 06.19 90.85 127.00127.00/126.49 94789600 09.19 5931.11 - — 5931.11 - 59.20/59.20 97 60.00 -4.90 07.19 91.07 127.29127.29/127.18 72867073 10.19 5938.00 - -/- — 5938.00 91798673 03.20 1.12 1.13 1.10/1.10 14 1.12 -0.95 66131210 07.19 60.00 60.00 60.75/60.75 97 61.70 -4.63 0.01 1.91 0.08 08.19 91.31 Chiffre d’affaire 0 Contrats ouverts 64 -/- - 62.25/62.25 102 63.30 -6.42 Chiffre d’affaire 0 ; Contrats ouverts 167358 -1.50 Chiffre d’affaire 482 Contrats ouverts 20340 66131211 08.19 61.70 61.70 70.20/70.10 59 65.05 -0.71 0.01 0.40 -0.31 1.59 Dollar canadien (CME) Riz (Chicago Board Of Trade) USD/100 livres [45.36 kg] - 2000 cwt 66131212 09.19 63.30 62.25 23/05/2019 -0.01 1.50 -0.03 - 06.19 0.75 Index × 1000 $ - 60244581 07.19 11.34 11.57 11.63/11.57 567 11.34 0.58 66131213 10.19 65.05 65.05 0.01 2.16 -0.07 07.19 0.75 11.73/11.47 08.19 0.75 97.95 98.26/97.67 97.72 -0.16 Etain (London Metal Exchange) USD/tonne - 61662662 09.19 11.45 11.43 11.76/11.70 111 11.45 0.84 Chiffre d’affaire 75 Contrats ouverts 8743 0.06 3.56 0.08 Chiffre d’affaire 83253 ; Contrats ouverts 129259 97.46 97.72/97.14 97.19 -0.15 - 11.25/11.25 97.03 97.05/96.70 96.69 -0.15 67732205 06.19 19478.16 - -/- — 19478.16 1.20 63013735 11.19 11.50 11.74 9 11.50 -0.09 0.15 4.47 0.18 67880507 07.19 19458.42 - 19358.47/19358.47 2 19458.42 - -/- 68534551 08.19 19390.00 - 19325.67/19325.67 1 19390.00 - 23/05/2019 60940293 09.19 19311.59 - -/- — 19311.59 61647715 10.19 19268.58 - -/- — 19268.58 64537385 01.20 11.60 11.25 4 11.60 5.24 Chiffre d’affaire 0 Contrats ouverts 0 65896851 03.20 11.60 - — 11.60 - 12.5 Mio. Yen; Cent/Yen Chiffre d’affaire 691 Contrats ouverts 6765 Indice Swiss-Liquid Credit Suisse 91.49 91.51/90.77 91.50 0.65 Soja, grains (Chicago Board Of Trade) USD/boisseau [35.24 l/27.22 kg] - 5000 Index % jour % YtD Swap Rendement Echéance 91.70 91.70/91.01 91.71 0.64 bsh 91.88 91.88/91.25 91.96 0.65 Nickel (London Metal Exchange) USD/tonne LSI Total Index --- - 1.05 5.73 81815427 07.19 8.29 8.21 8.34/8.17 124467 8.29 0.42 LSI AAA Index --- 67732214 06.19 11991.17 - -/- — 11991.17 8.41/8.29 13307 8.36 0.48 LSI AA Index --- - 0.74 6.84 67880505 07.19 11982.83 - 12314.50/12314.50 1 11982.83 88774633 08.19 8.36 8.29 8.47/8.31 8956 8.42 0.87 LSI A Index --- 68534549 08.19 11972.83 - 12260.00/12158.00 672 11972.83 8.61/8.44 43275 8.55 0.41 LSI BBB Index --- - 1.09 4.84 0,1 Mio. $ can.; Cent/$ 94789607 09.19 11989.00 - 12925.00/12925.00 1 11989.00 88774634 09.19 8.42 8.35 8.72/8.56 5071 8.67 -0.29 LSI Public Index --- 93658786 10.19 12007.00 - 12925.00/12925.00 1 12007.00 LSI Financial Index --- - 1.63 3.55 0.74 0.74/0.74 0.74 -0.00 Chiffre d’affaire 0 Contrats ouverts 0 81815428 11.19 8.55 8.48 LSI Industria Index --- 0.74 0.74/0.74 0.74 -0.00 LSI Utility Index --- - 2.63 - 0.74 0.74/0.74 0.74 -0.00 96121913 01.20 8.67 8.60 - 0.86 6.72 Chiffre d’affaire 195076 Contrats ouverts 697489 - 1.81 3.62 Soja, huile (Chicago Board Of Trade) USD/livre [453.6g] - 60’000 lb 23/05/2019 Plomb (London Metal Exchange) USD/tonne - 1.10 3.62 67732211 06.19 1793.21 - -/- — 1793.21 82337514 07.19 0.27 0.27 0.27/0.27 50359 0.27 0.29 - 1.54 4.17 67880506 07.19 1794.89 - 1990.69/1990.69 2 1794.89 89425993 08.19 0.27 0.27 0.27/0.27 7372 0.27 0.29 68534550 08.19 1799.75 - 1879.25/1879.25 5 1799.75 89425992 09.19 0.28 0.28 0.28/0.27 3760 0.28 -1.26 23/05/2019 60940324 09.19 1800.78 - — 1800.78 82337515 10.19 0.28 0.27 0.28/0.27 1860 0.28 -0.11 COURS DTS 61647752 10.19 1802.50 - -/- — 1802.50 82337516 12.19 0.28 0.28 0.28/0.28 15733 0.28 0.21 Chiffre d’affaire 0 Contrats ouverts 545 -/- Chiffre d’affaire 79084 Contrats ouverts 487534 No. Val Monnaie Veille Clôture Soja, farine (Chicago Board Of Trade) USD/tonne - 100 tonnes 2821344 FRANC SUISSE 1.39 1.39 Zinc Highgrade (Singapore Exchange - Derivatives Trading) USD/tonne Source de données 822144 EURO 1.23 www.six-financial-information.com 822142 LIVRE STERLING 1.09 1.24 67732213 06.19 2610.17 - -/- — 2610.17 82338062 07.19 298.30 297.20 300.00/295.50 44908 298.30 0.85 2643394 DOLLAR 1.38 67880071 07.19 2596.80 - 2948.85/2932.85 1277 2596.80 89474228 08.19 299.90 298.90 301.50/297.00 8674 299.90 0.20 822140 YEN 152.27 1.09 68534552 08.19 2558.61 - 2644.00/2642.90 89474229 09.19 301.70 300.80 303.30/300.80 5765 301.70 -0.63 94789606 09.19 2536.88 - 6 2558.61 84224091 10.19 303.40 303.00 304.90/299.30 2363 303.40 0.73 1.38 93658785 10.19 2521.71 - -/- — 2536.88 84224092 12.19 306.40 305.60 307.90/303.60 18489 306.40 0.72 Chiffre d’affaire 0 Contrats ouverts 51 2805.00/2805.00 46 2521.71 Chiffre d’affaire 80199 Contrats ouverts 412834 151.72 23/05/2019

PAGE 20 vendredi 24 mai 2019 LA DER NYSE DANS LA TÊTE DE LÉONARD DE VINCI DOW JONES SUR DIX JOURS: -1.31% Brain Biking 26060 25780 25500 PÉCUB 25220 MJ V L MM J Trois formes principales d’ap- V LM prentissage font le remplissage de +/-% H/B 52 S 23/05/2019 notre datacenter glial. L’appren- No. val. Nom Valorisation tissage imposé, l’apprentissage -1.11% 26951.81/21712.53 guidé, l’auto-apprentissage. Pen- 998313 DJ Industr Average 25490.47 -1.33% 2955.50/2340.00 dant les cinq premières années de 998434 S&P 500 2819.40 -1.16% son existence Léonard de Vinci 1540753 NYSE Composite Indx 12525.00 13261.77/10724.19 aura pratiqué l’auto-apprentis- 998819 Russell 2000 1531.63 - 1742.09/1266.92 sage. Dans un environnement très peu contrôlé et guidé au mini- NASDAQ mum sécurité par sa maman Ca- terina. De cette partie essentielle NASDAQ SUR DIX JOURS: -3.57% de sa vie Le Vinci dira plus tard, à ceux qui ont tout il manque 7970 d’avoir rien. Quand l’imagination n’est plus nécessaire à la survie, 7852 on consomme ce qui est à portée de main et l’on n’invente rien. 7734 Dans la cour de la ferme toscane, le petit Léonard aura vu les pay- 7616 sans pousser les brouettes et les chevaux tirer les charrettes. Il re- V L MM J V L MM J garde les roues tourner et met en mémoire l’objet dans l’action. No. val. Nom Valorisation +/-% H/B 52 S Afin que le paysan n’ait pas à se fatiguer, il le remplace par une 998356 NASDAQ Comb Comp 7628.28 -1.58% 8164.71/6190.17 roue. Ainsi la brouette ne tombe 998350 NASDAQ Comb Indust 6262.73 -1.64% 6603.43/5039.57 pas. Ensuite il met un cheval entre 1192758 Nsdq Biotech Indx 3258.68 -0.86% 3865.88/2801.14 les deux roues de la brouette. Le 985336 NASDAQ 100 7307.93 -1.52% 7851.97/5895.12 paysan n’a plus qu’à monter sur le cheval et guider la force ani- 23/05/2019 male pour faire avancer la brouette. CLÔTURE À WALL STREET Voyons Léonard, ton invention sultat du pédalage dans la matière Les travaux de Léonard de Vinci mathématiques dessinées dans c’est la charrette, cela existe déjà. grise que Léonard de Vinci fit une sur le raisonnement émotionnel l’espace, donc pour chercher et dé- Conjoncture, Huawei Oui, d’accord, mais si j’enlève le découverte curieuse. Il découvrit ne font pas l’unanimité au sein couvrir, un esprit ingénieux a be- cheval, il se passe quoi? un effet second. Selon la dyna- des experts. Cependant un point soin des deux cerveaux en même font plier les indices C’est ainsi que le petit Léonard de mique du pédalage dans la ma- de concordance fait école. A droite temps. Vinci, avant ses cinq ans a inventé tière crânienne, les réponses aux l’imagination, les couleurs, le des- Lors de l’une de ses soirées au coin La Bourse de New York a terminé en nette baisse jeudi, sèchement la bicyclette. Il attendra d’avoir un questions pouvaient être de raison sin dans l’espace. A gauche la lo- du feu avec le Roi François, Léo- rattrapée par la montée des tensions autour de Huawei et de son éven- crayon et du papier pour la dessi- sans émotion ou d’émotion sans gique, l’analyse et les mathéma- nard aura parlé de sa plus grande tuel impact sur l’économie. ner. raison. tiques. La géométrie c’est les invention. Le pédalage mental.n Le Dow Jones Industrial Average, a lâché 1,11%, à 25.490,47 points, En partant du même principe et l’indice Nasdaq a chuté de 1,58%, à 7628,28 points. L’indice élargi moteur, quelques dizaines d’an- S&P 500 s’est replié de 1,19%, à 2822,24 points. nées plus tard, ayant découvert Signe de l’appétence des investisseurs pour les actifs jugés moins ris- en grand secret l’anatomie crâ- qués, le taux à 10 ans de la dette des Etats-Unis descendait vers 20h10 nienne, Le Vinci fera s’échanger GMT à 2,310%, tombant à son plus bas niveau depuis fin 2017. les informations entre les deux «La combinaison de gros titres inquiétants dans le monde, d’indicateurs hémisphères du cerveau. Selon économiques négatifs et d’incertitudes persistantes sur le commerce comment l’on pédale, du cerveau ont pesé sur l’état d’esprit des investisseurs», a commenté Ken Berman, de gauche vers le cerveau de analyste chez Gorilla Trades. droite, ou du cerveau de droite Les investisseurs s’inquiètent de plus en plus de la montée des tensions vers le cerveau de gauche, on ne sino-américaines, qui se cristallisent autour de Huawei placé la semaine pense pas de la même manière. dernière par Washington sur une liste de sociétés suspectes. L’objectif premierétaitlebrassage «Le risque est que les deux parties restent campées dans leur entêtement des pensées pour stimuler l’ima- et que les tensions commerciales se prolongent au-delà de 2019», a gination. C’est en observant le ré- commenté Art Hogan, de la société d’investissement National. Le FMI a lancé jeudi un sérieux avertissement aux Etats-Unis et à la Michel Layaz lauréat Chine en affirmant que leur bras de fer risque de compromettre le re- du Prix Rambert 2019 bond économique mondial attendu pour le second semestre 2019. Des statistiques américaines ont conforté jeudi cette hypothèse: selon Le Prix Eugène Rambert, plus ancien prix littéraire la première estimation de l’indice PMI composite du cabinet Markit, romand, est décerné cette année à Michel Layaz. la croissance de l’activité privée a fortement ralenti en mai en s’affichant L’écrivain d’origine fribourgeoise, installé à Epalinges à 50,9 points, son plus bas niveau en trois ans. (VD), est récompensé pour son roman «Sans Silke». L’indice mesurant la production manufacturière, à 50,6 points, est «Sans Silke» est le douzième roman de Michel Layaz, même descendu à son plus bas niveau depuis 2009. lit-on jeudi sur le site du Prix Rambert, une récompense «Pour une fois, les investisseurs ne réagissent pas seulement à des remise tous les trois ans et dont la dotation est de tweets et au bruit ambiant sur les négociations commerciales», a com- 5000 francs. Le lauréat est né à Fribourg en 1963. menté Gregori Volokhine, gestionnaire de portefeuille pour Mee- Il enseigne à l’Institut littéraire suisse, à Bienne (BE), et schaert Financial Services. «Ces indices tout frais sont le premier signe à l’Ecole professionnelle et commerciale de Lausanne. qu’on s’approche peut-être d’un point d’inflexion sur la croissance Le roman relate la rencontre entre une jeune fille au américaine.» – (afp) pair, Silke, et l’enfant dont elle a la charge, Ludivine, dont l’effervescence contraste avec l’indifférente AGEFI ENsOsUeVnEtiAaUls austérité de ses parents. Il a été sélectionné parmi 254 ouvrages, dont chacun a fait l’objet d’une 0EVIZYIHIWMRƽYIRGIYVW (ʣGSYZVMV discussion lors des 13 séances de délibérations du jury. Le jury du Prix Rambert 2019 est composé de neuf agefi.com/essentials membres, de 25 à 70 ans, avec une moyenne d’âge de 35 ans. Les jurés ont en commun d’être membres de la section vaudoise de Zofingue tout en étant de profession et, souvent, d’horizons différents. Le prix sera remis à Michel Layaz le 27 juin au cours d’une cérémonie publique à Lausanne. – (ats)