Agefi Quotidien 16.04.2019

Mardi 16 avril 2019 pimco.ch Numéro 74 Prix 4,50 CHF (TVA 2,5% incl.) - 4,50 EUR www.agefi.com - [email protected] Créé en 1950 JA-PP/JOURNAL — CASE POSTALE 61 CH-1026 ECHANDENS-DENGES SMI 9513.71 DOW JONES 26384.77 L’atout actionnarial 9534 26421 9506 26386 9478 26351 9450 26316 +0.30% -0.10% du groupe Hochdorf FEUILLE DE ROUTE REPORTÉE À 2020 ALIMENTS POUR BÉBÉS. En renonçant au dividende proposé, les actionnaires ont su privilégier le long terme de l’entreprise. Goldman Sachs BERNHARD MERKI. Son élection en tant que nouveau président de KEYSTONEPIOTR KACZOR renoncer au versement d’un di- prend du retard Hochdorf a été accueillie par un gain de plus de 7% du titre lundi vidende pour prendre la mesure 9HRLEMB*jeiaae+[M\\A\\A\\B\\QPrésenté comme une révolte desde la dégradation de la situation PAGE 9 actionnaires voire des paysans, financière du groupe, après deux respectivement par la presse lo- alertes sur le résultat l’an dernier. LA NOUVELLE APPLICATION DE WECAN cale et zurichoise, le renouvelle- Les actionnaires ont en outre ap- ment du conseil d’administration prouvé le renouvellement du Certification plus transparente du groupe lucernois Hochdorf conseil d’administration qui leur (aliments pour nourrisson et laits était proposé par la centrale lai- PAGE 6 en poudre), témoigne d’un ali- tière ZMP. gnement bienvenu de leurs inté- Cette dernière assume ainsi à RECOMMANDATION DE CANDIDATS rêts à long terme avec ceux de nouveau pleinement son rôle l’entreprise, numéro trois sur le d’actionnaire principal. Avec no- Linkeys, le réseautage 4.0 marché suisse des produits laitiers tamment la nomination comme derrière Emmi et Cremo. nouveau président de Hochdorf PAGE 6 Les actionnaires réunis en assem- de Bernhard Merki (57 ans) ad- blée générale vendredi soir au ministrateur depuis 2014 du L’ANALYSE DE FRANÇOIS CHRISTEN siège éponyme de la société ont groupe Ems-Chemie et ancien en effet accepté, à hauteur de CEO de Netstal. L’ancien prési- Le risque de crédit est plébiscité deux tiers des droits de votes, de dent n’a lui pas été réélu. PAGE 4 PAGE 14 «Une vingtaine de spin-off MAUVAISES PERFORMANCES BOURSIÈRES L’AVS et l’AI dans le rouge PAGE 10 LA CHRONIQUE D’OLIVIER DE BERRANGER BCE: il est urgent d’attendre PAGE 15 PRISE DE CONTRÔLE DE SA COENTREPRISE CS veut se développer en Chine PAGE 7 IL POURRAIT DURER JUSQU’EN AUTOMNE 2020 Fed: statu quo à long terme? PAGE 14 L’esthète du son ont été créées à l’Idiap» cherche un repreneur Hervé Bourlard, directeur depuis l’EPFL ou dans le domaine des PHILIPPE D. MONNIER 1996 de cet institut de recherche. EPF, Hervé Bourlard n’y voit pas HERVÉ BOURLARD. «Il est impor- Il met aussi en exergue qu’il ne d’avantages clairs mais souligne tant que notre travail serve à L’Idiap, le «centre de compétence voit aucun désavantage d’être que l’Idiap est très efficace «grâce résoudre de vrais problèmes.» national en intelligence artifi- basé à Martigny «même si cer- à son autonomie, sa culture et sa cielle», a vu son nombre d’em- tains considèrent souvent le Valais taille». Et de relever encore que ployés passer de 10 à 130 lors de comme un canton périphérique». les spin-off créées à l’institut ces 23 dernières années. C’est ce Au sujet d’une intégration dans connaissent du succès. PAGE 3 que met en avant le professeur Guitares, haut-parleurs et supports d’horlogerie en bois: HypoPlus se renforce Polymanga cultive toutes les activités de JMC Lutherie sont à remettre. Après quinze ans, ses fondateurs – Jeanmichel Capt, le en Suisse romande le renouvellement luthier; Lionel Capt, le président et Céline Renaud, la directrice – souhaitent passer le flambeau. PAGE 7 IMMOBILIER. La comparaison entre des offres de prêts Le festival est aujourd’hui l’un des rares évènements toujours plus diverses est valorisée par les clients. physiques qui se porte bien. Entretien avec son fondateur. En phase grâce aux visites d’entreprises et CHRISTIAN AFFOLTER Dans cette grande diversité, il MATTEO IANNI c’est d’abord l’endroit où trouver aux entretiens directs. n’est guère étonnant que les cour- de la BD nippone et tout le mer- Les prêts hypothécaires ne sont tiers en prêts hypothécaires par- Polymanga est une convention chandising qui va avec, mais aussi Nous tenons parole. plus simplement une affaire entre viennent à se faire une place tou- suisse romande qui se consacre le où on vous initie au Paperkraft le client et sa banque. D’autres jours plus importante. Cela vaut temps d’un week-end à la culture pour fabriquer n’importe quoi en prestataires ont réussi à se faire notamment aussi pour les grands japonaise, aux mangas, aux anime 3D à partir d’une feuille de papier. une place et contribué ainsi à faire acteurs alémaniques, qui renfor- et aux jeux vidéo. David Heim et C’est aussi là où des cosplayers pression sur des taux qui ont at- cent leur présence en Suisse ro- sa femme Sarah sont à la tête de ce (mix entre Costume et Player) ha- teint de nouveaux planchers. mande. Comme par exemple Hy- festival qui n’a cessé de grandir de- billés en personnages de dessin Mais les taux ne représentent poPlus, qui fait partie du même puis maintenant 15 ans. Poly- animé, de bande dessinée et de qu’un aspect à négocier dans le groupe que Comparis, et qui a manga c’est le grand rendez-vous jeux vidéo rivalisent d’habileté. cadre d’un prêt hypothécaire. Sa augmenté ses effectifs notam- des fans de cultures pop et japo- Sans oublier au programme les structure doit elle aussi corres- ment pour répondre à la de- naises qui rythme le week-end de projections de films et d’animés pondre aux besoins du client. Il mande de ce côté-ci de la Sarine. Pâques. «Lorsque j’avais 14 ans (en en avant-première et les incon- apparaît notamment que les as- Il peut également étendre son ré- 1998), avec deux copains, on a tournables séances de dédicaces. sureurs et les caisses de pension seau de partenaires, dont certains lancé Power3D le plus gros site in- En 2018, ils étaient 42.000 à se peuvent offrir des conditions par- souhaitent agir à l’échelle natio- ternet suisse dédié aux jeux vidéo. presser dans le 2M2C, là même où ticulièrement favorables pour les nale. Si la société de courtage À l’époque, je fréquentais aussi pas en juillet, s’organise le Montreux tranches les moins risquées, mais touche une commission de la part mal de festivals de pop culture sans jazz Festival en été. Polymanga est que les banques peuvent se révé- de l’établissement accordant le être totalement satisfait. J’ai donc aujourd’hui l’un des rares évène- ler plus avantageuses pour celles prêt hypothécaire, la prestation décidé d’organiser le mien avec ments physiques qui se porte bien. comportant un peu plus d’im- est gratuite pour le client obte- quelques amis.» La première édi- Entretien avec son fondateur Da- pondérables. nant le financement. PAGE 5 tion naîtra en 2005. Polymanga, vid Heim. PAGE 8

PAGE 2 mardi 16 avril 2019 ACTEURS Réforme fiscale et AVS: projet équilibré pour les salariés DENIS TORCHE Membre de la direction TRAVAIL.SUISSE La suppression des régimes tisations, les hauts revenus treprises ne pourront procéder (nette augmentation des alloca- fiscaux cantonaux est un contribuant plus. Et la pression progrès, les entreprises étant pour relever l’âge de la retraite à des remboursements francs tions familiales et forte hausse mises à égalité. Pour les sala- des femmes s’atténue, laissant riés imposés pour chaque du temps pour parvenir à l’éga- d’impôts de réserves de capital des subsides pour réduire les franc, c’est la fin d’une iné- lité salariale. galité contraire à la justice que si elles distribuent des divi- primes d’assurance-maladie). Si fiscale. 24.000 entreprises Agir au niveau cantonal sont concernées employant En compensant les pertes fis- dendes pour le même montant. la compensation ne suffit pas ou plus de 135.000 personnes. Il cales et en limitant les allège- faut y ajouter des milliers ments fiscaux pour les entre- La RFFA si l’on a trop d’emplois pour les PME prises, la RFFA n’est pas la copie comme fournisseurs. Com- de la troisième réforme de l’im- conduit à une baissé les penser pour l’AVS les deux position des entreprises rejetée milliards de francs de pertes par le peuple. L’impôt sur le bé- forte baisse AVEC UN NON, taux, il y a le fiscales est un bon compro- néfice corrigé des intérêts passe mis: on diminue son besoin à la trappe au niveau fédéral et des taux d’im- ON PERDRA référendum de financement jusqu’en ne pourra être introduit au ni- 2030 de 53 à 23 milliards de veau cantonal qu’à des condi- position des LA COMPENSATION ou l’initiative francs. tions strictes. L’économie contri- bue avec un plancher de 50% entreprises POUR L’AVS cantonale. Ils La hausse de la TVA sera plus pour l’imposition des dividendes faible. C’est bon pour les revenus au niveau cantonal et par son re- dans certains ET LA CONTRIBUTION peuvent être modestes, le financement par la lèvement à 70% au niveau fédé- TVA étant peu social. La com- ral. Enfin, on a une correction cantons, pou- DE L’ÉCONOMIE AU NIVEAU utilisés avec pensation dans l’AVS est sociale de «l’apport en capital», l’élé- car il n’y a pas de plafond des co- ment décrié de la RIE II, les en- vant provo- NATIONAL. succès (refus quer des CE SONT LES BAS bernois d’une baisses de ET MOYENS REVENUS baisse du prestations. QUI EN FERONT LES FRAIS. taux d’impo- Un taux d’im- sition des en- position minimal national aurait treprises à fin 2018 et accepta- été une solution mais n’a aucune tion à une très forte majorité à maintien fera de la Suisse un pa- compenser les pertes fiscales et radis fiscal créant un climat d’in- renforçant une concurrence fis- chance vu l’autonomie fiscale Bâle-Ville en février 2019 d’un certitude mauvais pour les cale ruineuse. On perdra aussi la conditions-cadres et les emplois. compensation pour l’AVS et la cantonale. Les cantons qui ont bon projet de réforme). Un non poussera les cantons à contribution de l’économie au supprimer vite les régimes fis- niveau national. Ce sont les bas baissé leurs taux doivent offrir caux. Mais cela se fera dans le et moyens revenus qui en feront désordre, sans consensus pour les frais. des compensations sociales fi- Un non mauvais nancées aussi par l’économie. Le pour les emplois canton de Vaud par exemple a Le temps est compté pour abolir prévu une bonne compensation les privilèges fiscaux. Leur Le syndrome de Rome MICHEL SANTI www.gestionsuisse.com - www.artradingfinance.com Les italiens furent, des siècles De fait, le déficit budgétaire ita- italien s’aggraver à 130% du dette publique que ces deux durant, les banquiers de lien fut quasiment toujours su- l’Europe. Les Médicis, pour périeur à 10% du PIB. durant PIB. pays. ne citer qu’eux, prêtèrent in- cette période, qui fut marquée tensivement aux têtes cou- par une envolée spectaculaire Ce n’est évidemment pas le gou- Aujourd’hui, tout est possible ronnées britanniques ou des dépenses absolument pas françaises. Souvenons-nous compensée par une améliora- vernement en place depuis juin dans une Italie officiellement du mariage – de raison – tion des recettes fiscales, à une d’Henri IV avec Marie de période où le service de la dette 2018 qui inversera la tendance entrée en récession depuis le se- Médicis également appelée représentait déjà un poste subs- «la grosse banquière». Que tantiel car les taux étaient loin puisque, en cond semes- s’est-il passé dès la seconde d’être négatifs… Pour autant, moitié du XXe siècle pour cette frénésie d’emprunts et de fait, il s’active tre 2018: un que l’Italie se retrouve dans dépenses ne devait absolument une situation cataclysmique? pas se traduire en un redresse- méticuleuse- L’UNION EUROPÉENNE nouvel accès Quel retournement de for- ment qualitatif d’une croissance tune radical tout de même, économique endémiquement ment à l’ag- EST CONDAMNÉE À RESTER de fièvre in- qui vit la dette publique de fragile qui ne manqua du reste ce pays s’envoler de 36% du pas de faillir à la première graver, INACHEVÉE ET À AFFICHER tense sur sa PIB. à la fin des années 1960 (grosse) bise venue, à savoir la pour dépasser les 120% au crise des années 2007-2008 jusqu’à un ENCORE ET TOUJOURS dette souve- début des années 1990! ayant vu l’endettement public point de non SES FRAGILITÉS, raine, une retour qui ET DONC À DÉPLAIRE crise majeure semble se rap- À L’ÉCRASANTE MAJORITÉ, de son sys- procher jour TANT QUE SUBSISTERONT tème ban- après jour. CES DÉSÉQUILIBRES. caire qui ac- Après avoir cumule des flirté avec l’idée fort pratique et quantités astronomiques de démagogique par excellence de dette nationale, et qui deviendra quitter l’euro, il concocta un notoirement et dangereusement dette publique italienne de pérenne tant que les dettes eu- confisque d’ores et déjà l’agenda ropéennes n’auront pas été mu- plan incluant de fortes réduc- sous capitalisé en cas de hausse européen et affecte structurelle- tualisées! ment l’ensemble de la zone euro, Les dirigeants italiens sont, du tions d’impôts, des subventions des taux d’intérêt. A moins que car elle l’empêche de devenir reste, parfaitement conscients plus résiliente aux chocs finan- du levier qu’ils ont à leur dispo- tous azimuts et la réduction de certaines banques italiennes ne ciers. Ne serait-ce que par prin- sition et qu’ils ne se privent évi- cipe, comment imaginer un ins- demment pas de brandir. Résul- l’âge du départ à la retraite … se décident – pour se sauver – à tant que certaines nations tat: la vulnérabilité extrême de admettent l’ombre de l’idée de l’Italie est aujourd’hui une arme pour se faire immédiatement brader certains de leurs actifs, la mutualisation des dettes en qu’ils n’hésiteront pas à utiliser présence d’un tel fardeau? contre l’Union européenne la- sanctionner par les marchés fi- mettant ainsi en péril l’économie quelle paniquera et composera, L’arme de la vulnérabilité à juste titre, car les 2400 mil- nanciers qui propulsèrent le ren- avec un risque évident d’accen- L’Union européenne est donc liards d’euros de dette publique condamnée à rester inachevée et italienne dépassent largement la dement de la dette italienne sur tuation de la dépression. Cer- à afficher encore et toujours ses taille de son économie. Tous les fragilités – et donc à déplaire à chemins mènent donc toujours 10 ans au-dessus de 3.5%, à des tains, dans la coalition actuelle- l’écrasante majorité – tant que à Rome, si ce n’est que la des- subsisteront de tels déséquili- cente aux enfers de ce pays me- niveaux plus vus depuis près de ment aux affaires, misent sur bres, car rien ne pourra se faire nace la stabilité – voire l’exis- d’efficient ni de convaincant ni tence – de l’euro. 5 ans au plus fort de la crise des une intervention de la Banque dettes souveraines. Au final, en centrale européenne contrainte dépit d’une rétractation de l’exé- d’apaiser les marchés au vu de cutif actuel italien dont le bud- l’importance et de la taille de get fut retoqué par la Commis- l’économie italienne. En fait, les sion Européenne, ce pays se populistes au pouvoir tentent finance à des prix plus élevés purement et simplement de que l’Espagne et que le Portugal prendre la banque centrale en alors que, historiquement, il otage. avait toujours joui de meilleures Quoiqu’il en soit, et même dans conditions de financement de sa la meilleure des hypothèses, la

SUISSE mardi 16 avril 2019 PAGE 3 POINT FORT «Il est important que le travail de l’Idiap serve à résoudre de vrais problèmes» HAUTE ÉCOLE. Entretien avec le professeur Hervé Bourlard, directeur de l’institut de recherche basé à Martigny, «centre de compétence national en intelligence artificielle». PHILIPPE D. MONNIER notre conseil de fondation se réu- lièrement dynamiques et que je Dans nos domaines, nous sommes nit seulement deux fois par ans remercie. J’ai aussi mis en place très connus dans le monde entier. Basé à Martigny et fondé en 1991 HERVÉ BOURLARD. Sous sa direction, l’Idiap a vu son chiffre et il approuve les comptes, oc- une direction très compétente Avec la croissance exponentielle par la ville de Martigny, l’Etat du d’affaires annuel passer de 500 000 francs à 12 millions. troie la décharge et valide les qui me décharge beaucoup et de ces vingt dernières années, il Valais, l’Ecole polytechnique fé- budgets. Sur la base de recom- qui me permet de me focaliser est vrai que la communication n’a dérale de Lausanne (EPFL), comme directeur en 1996 à l’ins- Agency). Dans trois ans, je me mandations de notre organe de sur l’essentiel. En conclusion, pas été notre priorité. Néanmoins, l’Université de Genève et Swiss- tigation de Pascal Couchepin, suis fixé l’objectif ambitieux d’at- contrôle, ce conseil nous a aussi j’ose croire que l’histoire a mon- j’ai engagé il y a huit mois un res- com, l’Idiap est un institut de re- alors conseiller national, on m’a teindre un chiffre d’affaires de incité à mettre sur le papier nos tré – et va continuer à montrer ponsable de communication. cherche à but non lucratif dont donné carte blanche et c’est ce 20 millions de francs et nous processus et à définir une matrice – que je suis un bon directeur de Nous n’avons pas souvent une la forme juridique est une fonda- qui m’a intéressé. En 23 ans, nous sommes en bonne voie car nous de risques; cela est une bonne l’Idiap. grande présence dans les médias tion. Affiliée à l’EPFL, les trois avons connu une croissance ex- avons de très grands projets en chose car, lorsque je prendrai ma étrangers, mais cette année nous missions de l’Idiap sont la re- ponentielle: nous sommes passés préparation, aussi bien du sec- retraite dans trois ans, il importe Quels sont les avantages avons déjà été couverts par CNN cherche, la formation et le trans- de 10 à 130 employés. Notre teur privé que du secteur public. de faciliter au mieux la tâche de et les désavantages et Euronews. fert de technologie. Selon ses pro- chiffre d’affaires annuel est passé mon successeur. Finalement, d’être basé à Martigny? pres termes, l’Idiap se focalise sur de 500 000 francs à 12 millions. Votre conseil de fondation, c’est ce conseil qui engage le di- L’Idiap a un conseil stratégique «l’intelligence artificielle pour la Actuellement, plus de la moitié composé de 10 membres, recteur – en l’occurrence moi- Je n’y vois aucun désavantage international qui a un rôle société». de nos recettes provient de pro- «assume la responsabilité même – et qui approuve les même si certains considèrent consultatif et qui est composé Depuis 1996, cet institut octodu- jets compétitifs, notamment du de la gestion économique membres de la direction que je souvent le Valais comme un can- uniquement de membres rien est dirigé par le professeur Fonds national suisse pour la re- et financière». Ce conseil peut-il leur propose. ton périphérique. Mais si vous européens et américains. Hervé Bourlard. Ce dernier a ob- cherche scientifique, de l’Union assumer un rôle si opérationnel? parlez à un Américain aux Etats- L’Asie n’est-elle pas tenu un doctorat à la Faculté po- européenne, d’InnoSuisse, du En plus de diriger l’Idiap, Unis, être basé à Genève ou à représentée à dessein? lytechnique de Mons (Belgique) secteur privé, et même de Les termes que vous citez ont été vous avez de très nombreuses Martigny revient strictement au et a travaillé pendant douze ans l’agence américaine ARPA (Ad- repris tel quel de nos statuts et ils autres casquettes, par exemple même, notamment car les deux Ce conseil stratégique se réunit dans le secteur privé, y compris vanced Research Projects ne correspondent pas exacte- professeur à l’EPFL, directeur principaux aéroports nationaux une fois tous les deux ans et il durant sept ans au laboratoire de ment à la réalité. Concrètement, d’un groupe de recherche, sont rapidement accessibles de- est renouvelé régulièrement. recherche de Philips à Bruxelles. administrateur de start-up, etc. puis Martigny. De plus, nous Dans le passé, nous avons eu des Par la suite, Hervé Bourlard a en- avons la chance de nous trouver membres proéminents en pro- tamé une longue carrière acadé- Oui, je sais. Et, comme le fait dans une région très dynamique venance d’Asie et nous en au- mique notamment à l’Internatio- mon conseil de fondation, vous et innovante. rons à nouveau dans un avenir nal Computer Science Institute allez me demander si j’ai suffi- L’année passée nous avons mis rapproché. (Berkeley, Californie) et à l’EPFL samment de temps pour bien di- au concours 45 offres d’emplois, où il est actuellement professeur riger l’Idiap. D’une part, je tra- et plus de 1200 candidats se sont Le nom Idiap n’est pas forcément ordinaire. C’est dans ses bureaux vaille beaucoup et très vite. Je postulés. Parmi les candidats re- très parlant. Avez-vous songé à Martigny que Hervé Bourlard suis moi-même impressionné tenus, aucun n’a refusé de tra- à le changer par exemple a reçu l’Agefi pour une grande in- par ma vitesse de travail. Je suis vailler pour l’Idiap à cause de en «Swiss Institute terview. aussi arrivé à la direction de l’emplacement de Martigny, ni of Artificial Intelligence»? l’Idiap avec un réseau mondial d’ailleurs à cause du manque de Vous êtes à la tête de l’Idiap et cela est bien sûr très utile. D’au- réputation scientifique ou du ni- On s’est déjà posé maintes fois depuis 1996. Comment a évolué tre part, j’ai dû renoncer à cer- veau de salaires de l’Idiap. cette question. D’une part, je cet institut en 23 ans? taines activités, par exemple mes n’aime pas nécessairement les travaux à Berkeley. L’Idiap n’est pas très connu «buzzwords» à la mode; d’autre Quand je suis arrivé à l’Idiap Et bien sûr l’Idiap a évolué. Au dans le grand public, part, je ne pense pas que le simple début, la majorité des projets ve- surtout à l’étranger. fait de changer de nom aura un «Notre autonomie nous rend très efficace» nait de moi alors qu’aujourd’hui Considérez-vous qu’il serait impact sur notre notoriété. Par beaucoup de projets sont ame- avantageux de le rendre conséquent, un changement de nés par mes collègues, particu- plus connu? nom ne fait pas partie des priori- tés actuelles. L’Idiap a de nombreuses unités de recherche qui délivre les titres de doctorat de la plupart de nos Une vingtaine de spin-off depuis la création dans divers domaines. Quel est le fil rouge doctorants. Mais, en nous présentant comme un entre ces multiples activités? «centre de compétence national en intelligence ar- Sur votre site, vous mettez l’accent De quels spin-off êtes-vous le plus fier? tificielle», nous voulons rester ouverts à d’autres sur vos ressources financières, Depuis sa création en 1991, l’Idiap s’est principale- collaborations et rapprochements académiques. votre personnel et vos recherches Je suis fier de toutes nos spins-off. Chacune est bien ment développé autour de l’intelligence artificielle Ceci pourrait, par exemple, être le cas avec l’Uni- alors que presque rien n’est indiqué sûr différente et a sa propre vision. – ou, plus précisément, des intelligences artificielles versité de Genève, second membre académique fon- sur vos spin-off ou votre transfert de technologie. – mais je n’aime pas trop utiliser ce type d’expres- dateur de l’Idiap. Des spin-off de l’Idiap comme Koemei sions très à la mode et souvent éphémères. Vous avez mis le doigt sur un potentiel d’améliora- et KeyLemon ont été acquises Pour répondre à votre question d’une manière aussi Dans quel sens êtes-vous plus efficaces tion important dans notre communication. Nous par, respectivement, Crealogix et ams. précise et succincte que possible, je dirai que notre grâce à votre autonomie actuelle? allons y remédier sous peu car nous sommes très Voyez-vous cela comme positif ou négatif? fil rouge est le traitement de l’information digitale fiers de notre transfert de technologie et de nos spin- sur la base d’outils mathématiques et informatiques Laissez-moi vous donner quelques exemples. Dans off. Depuis la création de l’Idiap, une vingtaine de Je reste neutre sur ce point car cela dépend des ob- solides comme par exemple l’algèbre linéaire, le les milieux universitaires, la recherche est souvent spin-off ont été créées et connaissent un beau succès. jectifs de chaque spin-off. Mais je constate que, dans traitement des signaux, les statistiques et les réseaux cadencée au rythme des thèses de doctorat et, après nos domaines, il est difficile de croître dans des pays de neurones artificiels (qui ne sont que l’un des outils chaque période de quatre ans, la recherche est reprise Concernant le transfert de technologie, comme les Etats-Unis sans avoir des moyens finan- complémentaires). Il est également important pour par un autre doctorant, ce qui résulte parfois en un quels sont quelques exemples ciers importants; une manière d’avoir accès à ce fi- nous que notre travail serve à résoudre de vrais pro- manque de continuité. En revanche, à l’Idiap, nous de projets pour le secteur privé? nancement est justement de faire partir de structures blèmes et que nous soyons au service de la société nous assurons de la continuité de nos travaux, no- plus grandes. et de l’industrie. tamment par le biais de nos postdocs, chefs de Nous en avons tellement mais, dans de nombreux groupes et développeurs qui assurent notamment cas, nous n’avons pas le droit de mentionner le nom La Suisse a très peu de nouvelles licornes. L’Idiap est affiliée à l’EPFL. Serait-il avantageux le suivi des logiciels. Cette manière de faire nous de nos clients et cela pour diverses raisons. Mais Sur ce point, quels seraient les potentiels pour vous de faire formellement partie permet de nous comparer aux leaders mondiaux laissez-moi vous donner quelques exemples de so- d’améliorations prioritaires? du domaine des EPF, à l’instar de l’Empa dans nos domaines, et de continuellement améliorer ciétés. L’entreprise AISA Automation Industrielle ou de l’Institut Paul Scherrer? nos performances, y compris dans le cadre d’une de Vouvry: ce leader mondial dans son domaine Je ne pense pas que l’argent pour financer des start- diversification ciblée. développe et fabrique des machines d’avant-garde up fasse défaut en Suisse. Au risque de dire une ba- Ceci est une question souvent posée et un sujet de A l’Idiap, nous avons aussi des collaborateurs qui pour la production de tubes en laminé et de tubes nalité, ce qui manque le plus est sans doute l’esprit discussion, venant aussi bien du Secrétariat d’Etat déchargent nos professeurs et chercheurs des en plastique. d’entrepreneur, la volonté de prendre des risques à la formation, à la recherche et à l’innovation (SE- charges administratives, par exemple celles qui sont Un autre exemple: la société DigitArena dont l’ac- et de sortir de sa zone de confort. Un autre élément FRI) que de représentants de l’EPFL. Mais l’oppor- nécessaires pour répondre à des appels à projets. En tivité principal est dans le domaine de la publicité; à améliorer est la disponibilité des permis de travail tunité d’une telle transformation n’est vraiment pas outre, nous faisons tout pour faciliter l’intégration grâce à une technologie unique, DigitArena est ca- pour les ressortissants des Etats tiers. claire pour nous et nous pensons que, grâce à notre de nos employés, en particulier les étrangers. Dans pable de remplacer, dans une vidéo, la publicité se Je vous donne un exemple réel que j’ai vécu récem- autonomie actuelle, notre culture et notre taille, ce but, nous avons par exemple loué une quaran- trouvant dans les arènes sportives. Et finalement ment: après avoir obtenu un doctorat au sein de no- nous avons la possibilité d’être très efficace. taine de studios mis à la disposition de nos employés. un cas un peu ludique et anecdotique: lors de la pro- tre institut, un de mes étudiants indiens n’a pas ob- Evidemment, nous sommes toujours en faveur d’un Finalement, nous soignons au mieux notre réseau chaine foire du Valais, nous comptons démontrer tenu de permis de travail en Suisse et il a finalement rapprochement avec les institutions académiques d’anciens étudiants (alumni) actuellement en poste [les compétences] d’un robot racleur de raclette, un décidé de travailler pour le groupe Facebook à – telles que l’EPFL, avec laquelle nous avons un dans des entreprises du type Facebook, Google, projet techniquement très compliqué. l’étranger. C’est bien sûr une grande perte pour la Plan de développement joint depuis 2008 – mais Amazon, Microsoft, Apple, Adobe et bien d’autres. Suisse. pas d’une intégration. Par exemple, c’est l’EPFL

PAGE 4 mardi 16 avril 2019 ENTREPRISES Hochdorf a recueilli le soutien critique, discipliné et à long terme de ses actionnaires ALIMENTS POUR BÉBÉS. Les actionnaires ont renoncé au dividende inchangé qui leur était proposé et renouvelé la majorité du conseil d’administration. L’action a gagné 7,4%. PIOTR KACZOR JÖRG RIBONI. CFO sortant du groupe Emmi, il a été élu nouvel tre élu comme nouvel adminis- Les décisions prises vendredi soir tite unité du groupe avec l’an der- administrateur de Hochdorf, sur proposition de ZMP. trateur, avec l’aval du conseil d’ad- témoignent néanmoins d’une re- nier un chiffre d’affaires en Présenté comme une révolte des ministration en place, Jörg Riboni, prise en mains par ZMP de sa hausse de 15% à 30, 7 millions de actionnaires voire des paysans, naires ont en outre approuvé le du succès, ainsi que l’avait alors sur le point de quitter ses fonc- responsabilité d’actionnaire prin- francs. Sur un chiffre d’affaires respectivement par la presse lo- large renouvellement du Conseil exprimé ZMP. tions de responsable des finances cipal, d’autant que ZMP avait vi- total de 561 millions de francs cale et zurichoise, le renouvelle- d’administration qui leur était (CFO) du groupe Emmi siblement laissé la bride sur le réalisé par Hochdorf en 2018, en ment du conseil d’administration proposé par ZMP Invest, le bras Bernhard Merki (contrôlé à titre majoritaire par cou de la direction autour de recul de plus de 6% par rapport à du groupe lucernois Hochdorf financier de la centrale laitière nouveau président ZMP) après avoir été CFO des Thomas Eisenring, CEO de l’exercice précédent. Alors que la (aliments pour nourrissons et ZMP, actionnaire principal de Avec les trois nouveaux membres groupes Forbo, Sarna et Jelmoli. Hochdorf pendant plus de cinq marge opérationnelle EBIT du laits en poudre), témoigne d’un Hochdorf, avec près de 14,5% des proposés par ZMP, le nouveau Le troisième administrateur élu ans, jusqu’au départ inopiné de groupe s’était réduite à 3,3% réalignement bienvenu de leurs actions. Conseil d’administration sera proposé par ZMP est Markus celui-ci annoncé le 11 mars der- (7,1% en 2019) et que le bénéfice intérêts à long terme avec ceux ZMP a réussi à convaincre les ac- ainsi placé sous la présidence de Bühlmann (57 ans), le vice-pré- nier. net a chuté de plus de trois quarts de l’entreprise, numéro trois sur tionnaires du groupe lucernois de Bernhard Merki (57 ans), admi- sident de ZMP qui représentera (-78,8%) à 8,7 millions de francs. le marché suisse des produits lai- renouveler la majorité du conseil nistrateur depuis 2014 du groupe ainsi la centrale laitière au sein du Un actionnaire rationnel Pour l’exercice 2019, le CEO ad tiers derrière Emmi et Cremo. d’administration de celui-ci en éli- Ems-Chemie et ancien CEO des conseil d’administration de Hoch- Actionnaire de Hochdorf mais intérim Peter Pfeilschifter, Ma- L’action Hochdorf a d’ailleurs ga- sant quatre nouveaux adminis- groupes Netstal et 4B AG. Le pré- dorf. aussi CEO de l’entreprise fami- naging Director de la division gné 7,4% à 133,80 francs lundi trateurs, dont les trois qu’elle leur sident de Hochdorf en fonction liale Zuger Frischkäse, un four- principale Dairy Ingredients (- après que les actionnaires réunis avait proposés le 8 mars dernier. depuis deux ans, Daniel Suter, n’a ZMP ne vise pas de prise nisseur de la société lucernoise 12% à 354,4 millions de chiffre en assemblée générale, vendredi Dans le but de mettre un terme à lui pas été réélu au conseil d’ad- de contrôle de Hochdorf dont il a souligné l’action favora- d’affaires en 2018) s’était soir au centre culturel de la com- l’évolution négative du groupe et ministration, comme le proposait Lors de cette assemblée générale, ble sur l’économie laitière locale, contenté d’anticiper un free cash mune éponyme, siège la société, de rétablir ainsi celui-ci sur la voie ZMP. Les actionnaires ont en ou- un représentant de ZMP a tenu Christoph Zuger a particulière- flow à nouveau légèrement po- ont accepté, à hauteur de deux pourtant à souligner que la cen- ment critiqué le versement d’un sitif. tiers des droits de votes, de renon- trale ne cherche pas à prendre le dividende inchangé de 4 francs cer au versement du dividende contrôle de Hochdorf, dans la me- par action, alors que le bénéfice Le président veut restaurer inchangé qui leur était proposé sure où les deux autres adminis- de la société a chuté à 2,02 francs calme et confiance par le conseil d’administration en trateurs qu’elle a proposés sont in- par action au titre de l’exercice Le nouveau président du Conseil place. Ils ont ainsi pris la mesure dépendants de ZMP. C’est que 2018. «c’est deux fois trop. En Bernhard Merki, a déclaré ven- de la dégradation de la situation dans son argumentation pour tant qu’actionnaires, vous rece- dredi vouloir mettre l’accent sur financière du groupe, après deux s’opposer à l’élection et à la prési- vriez deux fois ce qu’a gagné un retour au calme, sur les plans alertes sur le résultat l’an dernier. dence de Bernhard Merki, Daniel Hochdorf. Cela surprend et irrite stratégique et opérationnel, au Sutter avait fait état de son souci à la fois» a déploré l’entrepreneur sein du groupe, afin de permettre Quatre nouveaux de ne pas privilégier les intérêts qui a aussi critiqué les acquisi- à celui-ci de se concentrer sur son administrateurs d’un groupe d’actionnaires. A son tions qui, à son gré, ne correspon- activité principale. Il souhaite à Il est vrai que le dividende qui gré, les difficultés rencontrées l’an dent pas à la stratégie définie par cet effet restaurer la confiance au- leur était proposé au titre de dernier par Hochdorf ne tiennent le groupe: soit une enseigne de près de toutes les parties prenantes l’exercice 2018 correspondait au pas à la stratégie mais à son appli- fruits secs en Allemagne et le pro- du groupe. Car «la confiance ne double du bénéfice par action en- cation. Aussi n’y avait-il pas lieu, ducteur de chocolat de l’enseigne s’achète pas. Elle se mérite dure- registré la même année, réduit de selon lui, de modifier la compo- Afrikoa en Afrique du Sud, deux ment». Sa prochaine mission sera neuf dixièmes par rapport à sition du conseil d’administration activités rattachées à la division aussi de nommer un nouveau l’exercice précédent. Les action- avec l’ampleur proposée par ZMP. Cereals & Ingredients, la plus pe- CEO. SYMPANY: hausse Bâloise rachète l’assureur belge Recettes trimestrielles Fidea pour 480 millions d’euros du bénéfice net annuel de Conzzeta en baisse L’assureur alémanique a étoffé son bénéfice net de 19% à 65,2 ASSURANCE. Le groupe rhénan voit ses parts de marché augmenter en Belgique PARTICIPATIONS. Entre janvier et fin mars, les revenus nets millions de francs l’an dernier. à 8,5% dans le segment non-vie ainsi que 4,2% dans le segment vie. du groupe ont baissé de 8,4% à 394,4 millions de francs. Le volume des primes a aug- menté de 4% à 1,05 milliard, L’annonce hier du rachat de l’as- proviennent du segment non-vie. rances à la Banque Cantonale de Le groupe diversifié zurichois une croissance non spécifiée aux dont 80% sont tirés de l’assu- sureur belge Fidea par Bâloise à Le résultat opérationnel (Ebit) Zurich (ZKB), évalue positive- Conzzeta, propriétaire notam- Amériques. rance obligatoire de base, relève hauteur de 480 millions d’euros s’est révélé négatif, à -8,6 millions ment l’acquisition de Fidea. ment de la marque de vêtements un communiqué. La caisse ma- a été bien accueillie par les ana- de francs, en raison d’effets non «Elle s’inscrit dans la stratégie et d’équipements de montagne Cessions ladie revendique un total de lystes. La transaction doit renfor- récurrents. commerciale de Bâloise, qui pré- Mammut, a vu son chiffre d’af- La direction a estimé que la per- 7200 nouveaux clients pour l’as- cer les parts de marché en Bel- Présente en Belgique sous la voit également une croissance faires prendre l’eau en début formance du premier trimestre surance de base. gique de l’assureur rhénan de marque «Baloise Insurance», l’as- externe de moindre envergure d’année. reflétait «la tendance latérale des Une bonne partie des bénéfices manière significative. sureur suisse a réalisé en 2018 un sur les marchés cibles (dont la La société a cependant empoché ventes anticipées en 2019 pour réalisés dans l’assurance obliga- Avec l’acquisition de Fidea – la Belgique). L’acquisition de Fidea un gain important issu de la ces- les activités poursuivies», ainsi toire et les complémentaires a pu troisième des dix dernières an- A L’ISSUE DE L’INTÉGRATION devrait aussi ajouter de la va- sion de son unité spécialisée dans qu’une performance «exception- être reversée dans le fonds des nées pour la Belgique –, l’assu- leur.» la fabrication de verre. nellement solide» au premier tri- excédents en faveur des assurés, reur rhénan voit ses parts de mar- DE FIDEA, BÂLOISE Peter Casanova de Julius Baer Entre janvier et fin mars, les re- mestre 2018. soit 27,9 millions de francs. ché augmenter dans le Plat Pays voit l’acquisition de Fidea d’un cettes nettes de Conzzeta ont Conzzeta devrait profiter d’un L’amélioration du bénéfice s’ex- à 8,5% dans le segment non-vie INSURANCE (BELGIQUE) bon oeil, bien que le prix lui pa- baissé de 8,4% à 394,4 millions bénéfice de 28 à 31 millions de plique notamment par la hausse (incendie, accidents, risques di- raisse élevé. de francs. En excluant la vente francs réalisé grâce à la cession, modérée des coûts des traite- vers) et 4,2% dans le segment vie, COMPTERA ENVIRON des activités Glass Processing, le finalisée début avril, de la divi- ments. – (awp) a-t-il indiqué hier. Des bénéfices pleinement chiffre d’affaires ne s’est contracté sion Bystronic Glass, qui produit La transaction devrait être fina- 1600 EMPLOYÉS, DONT réalisés d’ici fin 2021 que de 6,3%, a précisé Conzzeta des machines destinées à la fabri- ERRATUM lisée au deuxième semestre, sous Chez J.P.Morgan Cazenove, Mi- lundi dans un communiqué. cation de verre plat. réserve d’acceptation par les au- 360 COLLABORATEURS chael Huttner estime que Alors que les unités Sheet Metal Fin janvier, le conglomérat diver- A propos de «L’incroyable torités de surveillance et de «compte tenu de la solide expé- Processing et Chemical Special- sifié zurichois avait annoncé la longévité d’un salon concurrence compétentes. EN PROVENANCE DE FIDEA. rience de Bâloise en matière d’ac- ties ont vu leurs recettes baisser cession de l’unité au groupe fin- un peu fou» quisitions en Belgique, nous es- de respectivement 7,4% et 8,6%, landais Glaston Corporation Une erreur s’est malheureuse- Résultat opérationnel volume d’affaires de 1,72 mil- timons que les synergies lui l’activité Outdoor qui comprend pour 78 millions de francs. ment glissée dans le sous-titre du de -8,6 millions de francs liard de francs et un résultat opé- permettant de réaliser un béné- la marque Mammut, a enregistré La division a généré l’année der- texte de la page une sur le Salon Fidea a enregistré un volume de rationnel (Ebit) de 199 millions fice net attendu de 35 millions de une légère progression de 0,3%. nière un chiffre d’affaires de des inventions. Son fondateur est primes de 351,6 millions de de francs. francs seront pleinement réalisées Par régions, les activités poursui- 133,3 millions de francs, repré- bien Jean-Luc Vincent et non Mi- francs en 2018 (chiffres provi- A l’issue de l’intégration de Fidea, dans deux ans, c’est-à-dire fin vies ont enregistré de «faibles sentant 7,5% des ventes à l’échelle chel Barro comme indiqué.Nous soires), dont plus des deux tiers Baloise Insurance (Belgique) 2021». – (awp) ventes» en Asie et en Europe et du groupe. – (awp) présentons nos plus sincères ex- comptera environ 1600 em- cuses aux intéressés. ployés, dont 360 collaborateurs en provenance de Fidea. Georg Marti, analyste en assu-

ENTREPRISES mardi 16 avril 2019 PAGE 5 Le courtier HypoPlus renforce L’exercice 2018 a été sa présence en Suisse romande difficile pour Burkhalter Le bénéfice du zurichois a baissé de 22% à 23,5 millions de francs et le chiffre d’affaire de 2,6% à 501,6 millions. IMMOBILIER. Le courtage pour les prêts hypothécaires est plus prisé en raison d’une diversité croissante de l’offre. Le marché s’est révélé toujours ce qui lui assure le maintien de la CHRISTIAN AFFOLTER Les deux acteurs établissant ré- aussi défavorable pour Burkhal- recommandation «pondérer au gulièrement des analyses synthé- ter l’année dernière. L’installateur marché». Le marché des prêts hypothé- tiques du marché hypothécaire en électricité zurichois a subi un «Le résultat 2018 n’est pas exal- caires ne cesse de se diversifier en sont donc dorénavant présents recul des recettes et de la renta- tant mais acceptable compte tenu Suisse. Il y a toujours plus d’éta- en Suisse romande. Car la filiale bilité. Les actionnaires devront des circonstances», a lancé en blissements qui offrent ce type de de l’assureur Helvetia depuis fin se contenter d’une rémunération conférence de presse le directeur financement. Pour les personnes 2016 MoneyPark avait racheté revue à la baisse. général Marco Syfrig. Ce dernier à la recherche d’un prêt, cela offre en juillet 2017 la société de cour- Le chiffre d’affaires s’est inscrit à affirme que la concurrence a ac- l’opportunité d’obtenir des condi- tage hypothécaire Defferrard & 501,6 millions de francs, ce qui cepté de réduire les prix à un ni- tions encore plus favorables que Lanz (DL), notamment pour ac- représente une contraction de veau «absurde» afin de décrocher ce qu’impliquent déjà les taux célérer son développement de ce 2,6% sur un an, indique lundi des contrats. toujours à un niveau plancher. La côté-ci de la Sarine. Burkhalter. L’excédent d’exploi- Pour 2019, la direction table sur concurrence n’est pas pour rien tation (Ebit) a connu un repli de un bénéfice par action compara- dans le fait que le taux directeur Le courtier effectue quelque 19% à 30,7 millions. ble à celui de l’année dernière, soit sur un prêt hypothécaire fixe à 5 les entretiens de conseil Le recul est encore plus impor- 3,92 francs. Cette prévision est ans soit tombé cette année pour Le modèle des courtiers hypothé- tant pour le bénéfice net, rogné conditionnée toutefois au main- la première fois en-dessous de la caires repose en partie sur le fait de 22% à 23,5 millions de francs, tien de la marge Ebit à 6%. barre de 1% (0,97% à fin mars) - que grâce au regroupement de précise le communiqué. Le «La croissance organique est dif- alors que le rendement des obli- VLAD CIOCAN. Le CEO d’HypoPlus a lancé la prochaine étape du volumes, ils peuvent négocier des conseil d’administration propose ficile à atteindre», a expliqué le gations de la Confédération à 10 développement des activités du courtier en prêts hypothécaires. conditions plus favorables que si de verser un dividende raboté à patron de Burkhalter, qui pointe ans a déjà été plus bas qu’actuel- le client se trouvait seul face à 3,90 francs par action, contre 5 du doigt une pénurie de main lement. l’établissement. Tant par le re- francs au titre de 2017. d’oeuvre qualifiée. Les recettes L’ère où les clients n’allaient vanche, les assureurs doivent res- Les courtiers en hypothèques pro- groupement que par le fait de Les résultats publiés par le groupe vont stagner cette année, bien que guère chercher plus loin que de pecter des règles prudentielles posent de se charger de la compa- prendre en charge les entretiens zurichois s’avèrent mitigés, l’Ebit la tendance soit plutôt à la hausse demander une offre à leur concernant le nantissement raison entre les offres et les ac- de conseil, les établissements éco- étant le seul indicateur a avoir qu’à la baisse. banque est révolue. La contrepar- maximum. teurs. L’un des acteurs importants nomisent des coûts. La rémuné- rempli les attentes des analystes. M. Syfrig se refuse toutefois à tie moins agréable pour les du côté alémanique, HypoPlus, a ration d’HypoPlus, qui collabore Le bénéfice net a clairement sombrer dans le pessimisme. «Par clients, c’est qu’il devient très dif- Le différentiel de taux annoncé hier d’intensifier sa pré- avec plus de 50 partenaires, ne se manqué le coche. Le chiffre d’af- rapport à notre carnet de com- ficile d’avoir une vue complète ne rapporte plus guère sence en Suisse romande et au base pas sur une commission pré- faires, attendu à 512,2 et 499,3 mandes, nos capacités sont utili- sur les offres disponibles et d’en Finalement, les acteurs non-ban- Tessin, notamment grâce au re- levée sur le montant du prêt, mais millions navigue entre deux sés pleinement.» faire des comparaisons judi- caires ne doivent pas utiliser les crutement de neuf nouveaux ce service est gratuit pour le client eaux. Le dividende se situe peu Le groupe Burkhalter regroupe cieuses. D’autant plus que des ac- prêts hypothécaires pour finan- conseillers ayant débuté leur ac- final. ou prou dans la cible. 46 entreprises à gestion large- teurs non-bancaires – des assu- cer les rémunérations des avoirs tivité cette année. Ce courtier en C’est l’établissement qui conclut Dans un commentaire, la Banque ment autonome, qui déploient reurs, des caisses de pension – d’épargne, ni chercher à bénéfi- assurances indépendant est un un prêt hypothécaire avec le cantonale de Zurich annonce une leurs activités sur 95 sites en cherchent à gagner des parts de cier de la différence entre les taux service partenaire du compara- client grâce aux services du cour- potentielle révision à la baisse des Suisse. L’effectif a légèrement re- marché face aux banques. courts et les taux longs. Comme teur en ligne comparis.ch. Il est tier qui verse une commission à estimations pour Burkhalter. Le culé en 2018, passant à 2974 Il y a dès lors aussi une raison Wüest Partner l’a récemment contrôlé à 100% par Decisis Hol- ce dernier. En Suisse romande et titre bénéficie toujours d’un ren- équivalents temps plein, contre d’ordre un peu plus technique mis en évidence, cet exercice de ding, dont comparis.ch fait éga- au Tessin, «nous observons d’une dement du dividende séduisant, 3011 un an auparavant. – (awp) pouvant expliquer la baisse des transformation rapporte actuel- lement partie. Le client envoie sa part un besoin croissant pour un intérêts hypothécaires. Les assu- lement beaucoup moins qu’il y a demande en ligne, avant d’être courtage hypothécaire en ligne. reurs et les caisses de pension ne neuf ans. Pour un assureur, les conseillé par téléphone. La mise D’autre part, les établissements sont pas astreints au volant anti- hypothèques sont un moyen d’al- en place d’un réseau physique hypothécaires recherchent des ca- cyclique des banques. En re- louer les volumes de primes. n’est pas prioritaire. naux de distribution supplémen- GLENCORE: rapport de durabilité entaché par des décès taires avec un bon rapport coût- Glencore n’est pas parvenu l’an dernier à cocher chacun de ses propres Le courtier combine comparaison et conseil efficacité», a souligné le CEO critères de durabilité. Soulagé de n’avoir été au coeur d’aucune violation d’HypoPlus Vlad Ciocan. sérieuse des droits humains, ni à l’origine d’aucune catastrophe envi- ronnementale, le groupe déplore notamment une recrudescence du Les comparaisons en ligne représentent déjà un d’entre eux n’offrent des hypothèques qu’en Suisse Ouvert aussi au financement nombre de décès - à treize contre neuf en 2017 - survenus sur ses sites moyen efficace pour obtenir une vue globale des romande. Ce sont des prestataires de taille plus mo- d’immobilier de rendement d’exploitation. Les efforts climatiques du géant des matières premières conditions de financement, voire conclure une hy- deste, qui veulent faire valoir leur savoir-faire local. L’approche se veut même désin- ne seront évalués qu’au terme de l’exercice 2020, qui marquera le pothèque. Cependant, l’achat d’un bien immobilier Lors de demandes plus complexes, ils ont un net téressée par rapport au montant délai que s’est fixé Glencore pour réduire d’au moins 5% l’intensité représente généralement l’investissement le plus avantage dans leur région, et peuvent ainsi aussi ob- de la commission. de ses émissions de CO2, par rapport à 2016. – (awp) important de toute une vie. tenir des contrats par le biais d’HypoPlus.» D’autres Seule l’offre disponible la plus Il est dès lors absolument indispensable d’évaluer prestataires romands ont recours à la plateforme avantageuse pour le client per- ALSO: acquisition de Solytron Bulgaria de manière détaillée la propension au risque indi- HypoPlus pour diversifier leur portefeuille hypo- met d’obtenir la conclusion d’un Le grossiste en appareils et logiciels électroniques Also rachète un de viduelle, la capacité de prendre des risques avec le thécaire et obtenir une meilleure répartition des contrat de prêt hypothécaire avec ses homologues bulgares, le distributeur spécialisé Solytron Bulgaria. niveau de flexibilité souhaité. «Notre équipe de risques en accordant des hypothèques à des clients un établissement, souligne Hy- Avec un chiffre d’affaires annuel de 110 millions d’euros et une part conseillers élabore des solutions de financement dans d’autres régions de la Suisse. «Chaque parte- poPlus. Ce courtier ne s’adresse de marché de plus de 30%, il s’agit d’un des plus grands acteurs du spécifiques pour chaque client», souligne l’expert naire peut définir ses critères. Avec 20.000 de- pas qu’aux particuliers, mais est pays. Cette reprise permet de poursuivre l’extension en Europe de finance de Comparis Frédéric Papp. Il précise aussi mandes par année dans toute la Suisse, nous pou- également ouvert à des finance- l’Est, relève lundi Also dans un communiqué. Fondé en 1991 à Sofia, que les assurances et caisses de pension, très focali- vons faire parvenir à chacun d’eux des demandes ments de maisons multifami- Solytron a triplé ses ventes entre 2011 et 2018. La société de 120 em- sées sur la sécurité, offrent des taux attrayants pour qui correspondent au profil, prêtes à être finalisées», liales ou d’immobilier de rende- ployés propose les produits d’une cinquantaine de fabricants, plus des des hypothèques de premier rang dont les risques souligne l’expert. ment. prestations de services et de la formation. – (awp) peuvent bien être supportés. En revanche, pour La transparence apportée par les portails de com- celles de second rang, les banques ont souvent des paraison exerce déjà une pression supplémentaire offres plus avantageuses. sur le niveau des taux. Selon Frédéric Papp, la contri- bution d’HypoPlus au niveau de la structuration Prestataires partenaires spécialisés peut être tout aussi précieuse. Cela concerne le nan- Promoteur immobilier sérieux recherche comme suprarégionaux tissement, la couverture à long terme, la flexibilité, W Œš v ]Œ .v v ] Œ Toutes sortes de partenaires collaborent avec Hy- le recours à des avoirs de prévoyance, etc, en fonction poPlus. Ainsi, Frédéric Papp précise que «certains des besoins du client. ABB: nouvel actionnaire de poids naire du groupe Panalpina, dont il a servi les actions ‰}µŒ ‹µ Œ]Œ • š ŒŒ ]v• v Ì}v o} ŸÀ Avec l’entrée dans son capital d’Artisan Partner, le dans le cadre de l’offre publique d’achat du danois šŒ • ] v ‰o • •µŒ o vš}v s µ U groupe compte un nouvel actionnaire de poids. La DSV. Elle dispose aussi en Suisse de participations société d’investissement américaine, dont la Bourse dans Lonza (3,02%) et Temenos (3,08%). – (awp) ‰Œ} Z • • šŒ v•‰}Œš• ‰µ o] • š š}µš • }uu} ]š •X suisse a annoncé la prise d’une participation de À }v•šŒµ Ÿ ]o]š P Œ vŸ X 3,03% dans le géant zurichois, représente désormais BOSSARD: prise de participation le 4e actionnaire, derrière les suédois Investor AB Le producteur zougois a acquis pour un montant /vÀ •Ÿ•• u vš v (}v • ‰Œ}‰Œ • CHF 3’000’000.– sur 36 mois (10,7% à fin 2018) et Cevian Capital (6,2%), ainsi non dévoilé une participation de 30% dans le spé- v . • ‰ Œš P • š P ]v• ‰‰Œ ] o •. que l’américain Blackrock (4,21%). cialiste zurichois des revêtements imprimés pour Artisan Partner détient quelque 65,7 millions de ti- métaux en trois dimensions Ecoparts. Le paquet Woµ• ïì v• [ Ɖ Œ] v š • ŒÀ] v• o ‰Œ}u}Ÿ}v ]uu} ]o] Œ tres ABB représentant au cours de clôture de ven- d’actions a été repris aux deux fondateurs de l’en- À • Œ] µÆ š }u‰ š v X dredi un montant de 1,3 milliard de francs. La société treprise, qui disposaient jusque là de la moitié des d’outre-Atlantique est aussi un important action- parts. – (awp) W}µŒ š}µš Œ v• ]Pv u všW ìóõ ðïð õì îï }µ }v•šŒµ Ÿ}vŒ]À] Œ ›Pu ]oX }u

PAGE 6 mardi 16 avril 2019 ENTREPRISES Vers une certification plus transparente des guides de haute montagne en Valais BLOCKCHAIN. Une application de la holding genevoise Wecan, sous sa nouvelle entité, a été primée hier par Digital Switzerland. Avec le canton du Valais. ELSA FLORET courir le risque de guides non cer- VINCENT PIGNON. «Si les certifications du guide ne sont pas à jour, tage vers l’assurance en continu des réseaux sociaux et des rela- tifiés ou ne possédant pas d’assu- le smart contract ne permettra pas le début d’une excursion.» et immédiate. tions presse du groupe. La holding genevoise Wecan (an- rance opérant dans les Alpes La stratégie 2019 du groupe We- ciennement WeCan.Fund) a dé- Suisses, remettant en cause ces détention d’une assurance et d’un écosystème transparent en- WeCan.Fund devenue Can vise donc à développer des voilé hier son système de certifi- hauts standards de qualité. d’un diplôme de formation va- tre toutes les parties prenantes: la holding WeCan joint-ventures avec des parte- cation des guides de montagne La technologie blockchain per- lide par les guides de mon- client, autorité cantonale et gou- Cette première solution techno- naires stratégiques dans un délai dans le canton du Valais. A l’oc- met une vérification systéma- tagne», précise Vincent Pignon, vernementale, association pro- logique en Valais, fait suite à l’an- relativement court. Le projet de casion du Digitalswitzerland tique des certifications des guides CEO de WeCan. fessionnelle et compagnie d’as- nonce du changement de nom de certification des guides de mon- Challenge, le groupe a présenté de haute montagne. Si les certifications et les assu- surance comme la Vaudoise. En la société genevoise de conseil tagne pour le canton du Valais ce nouveau service qui repose sur Le canton du Valais s’est ainsi as- rances du guide ne sont pas à jour, effet, les assureurs doivent ré- WeCan.Fund en WeCan (lire s’ajoute aux premières solutions sa technologie de smart contracts, socié à plusieurs acteurs pour le smart contract ne permettra pondre à une demande de trans- l’Agefi du 9 avril). Selon cette nou- elle-même basée sur la block- améliorer son système: icare Ins- pas le début d’une excursion. parence grandissante. Agir en velle architecture, WeCan est de- «LE VALAIS S’EST ASSOCIÉ chain. titute; Wecan; La Vaudoise; Ci- tant qu’oracle permet de s’ali- venue une holding, qui se déploie AVEC ICARE INSTITUTE; En 2018, plus de 3000 opérations mArk; JPL; Swiss Snow Sports Création d’un écosystème gner à cette demande et créer un autour de filiales, telles que: We- WECAN; LA VAUDOISE; de sauvetage en montagne ont été et Swiss Mountain Guides Asso- plus transparent axe de confiance direct entre l’as- can Fund, Wecan Tokenize et CIMARK; JPL; SWISS SNOW recensées dans les Alpes suisses. ciation (SBV). La visibilité du statut des guides sureur et l’utilisateur. Le rôle de Wecan Wine. Comment la technologie block- La société Wecan apporte notam- en temps réel permet la création l’assureur se tourne alors davan- «Maîtrisant la technologie des SPORTS ET SWISS chain peut-elle ajouter davantage ment la technologie des smart smart contracts, nous aidons les MOUNTAIN GUIDES de sécurité aux adeptes d’activités contracts, basée sur la blockchain. acteurs de chaque secteur écono- ASSOCIATION (SBV).» en haute montagne? Grâce au scan d’un QR code, le mique à intégrer la technologie Le canton du Valais a mis en client du guide pourra interroger blockchain à leurs spécificités mé- déjà déployées, telles que des pla- place un système de certification directement les bases de données tiers. Il s’agit d’un travail de co- teformes de financement avec les des quelque 15.000 guides res- blockchain des organismes de développement. Qui sera ensuite SIG et le CICR (Wecan Fund), pectant les plus hauts standards certification et des compagnies proposer à la vente aux autres ac- l’immobilier et la tokenisation suisses. Les guides de haute mon- d’assurance, avant de valider sa teurs de l’industrie concernée», d’actifs avec le groupe Capelli tagne suisses sont reconnus in- réservation. explique Vincent Pignon, CEO (Wecan Tokenize), mais aussi le ternationalement en raison de «Les smarts contracts sont des de WeCan. milieu viticole avec le Domaine leur niveau d’expertise et de cer- programmes, qui permettent no- Parmi les actionnaires de la hol- du Paradis (Wecan Wine). tification. tamment d’exécuter une action ding – suite à la levée de fonds de «Ces solutions permettent de ré- Mais seuls des contrôles aléatoires particulière en fonction de 2 millions de francs fin 2018 – fi- soudre des problèmes de fraude, sont menés sur le terrain par le conditions préétablies. Le méca- gurent le groupe immobilier ge- de traçabilité, de transparence et canton du Valais pour vérifier la nisme rend ainsi infalsifiables nevois Capelli, coté à EuroNext; de liquidité tout en réduisant les conformité des certifications de les termes et conditions d’exé- la fondation suisse Request Net- coûts de transaction», précise ces guides, ainsi que leur contrat cutions des contrats. Dans le ca- work, la banque Hyposwiss et Vincent Pignon, qui vise un im- d’assurance. Le caractère aléatoire dre de MontagnePro, le méca- Buxum, agence basée à Genève pact positif et durable dans le dé- de ces contrôles laisse cependant nisme permet de garantir la en charge de la communication, veloppement de WeCan. De nouveaux Recherche d’emploi: Linkeys ou le coup administrateurs de pouce qui peut rapporter gros pour Zur Rose MARCHÉ DU TRAVAIL. La start-up a lancé une application qui permet de recommander un candidat à l’embauche, tout en touchant jusqu’à 1000 francs. PHARMACIE EN LIGNE. Le dis- MAUDE BONVIN CHRISTIAN FREYMOND. «Tout le monde connaît quelqu’un dernière lui envoie simplement elle varie de 300 à 1000 francs. tributeur de médicaments pro- à la recherche d’un emploi», déclare le patron de Linkeys. un lien vers l’annonce de l’offre Elle est fixée selon une recette te- pose de nommer trois nouveaux «Rechercher des candidats repré- d’emploi. nue secrète qui prend notam- membres au conseil d’adminis- sente la partie la plus chrono- l’application, Linkeys, est gratuite enregistrons entre 30 et 40 nou- ment en considération le do- tration lors de sa prochaine as- phage dans la procédure de re- pour les privés, elle demeure velles inscriptions, chaque jour», Lettre de motivation maine d’activité et le montant du semblée générale. Ces derniers crutement. Or tout le monde payante pour les sociétés. Pour s’enthousiasme son directeur. Il aux oubliettes salaire perçu. doivent renforcer les compé- connaît quelqu’un à la recherche l’heure, la solution numérique explique cet engouement par un Libre ensuite au candidat de pos- Face à un marché de l’emploi hel- tences de l’organe de surveillance d’un emploi, que ce soit un chô- n’est accessible qu’aux cabinets effet boule de neige au sein tuler ou non. La personne à la re- vétique dynamique mais relati- en matière de technologie, com- meur ou une personne en recon- de recrutement. «Dès le début du même des groupes. «Dans les en- cherche d’un travail n’a donc pas vement restreint, les fondateurs merce et finances. version professionnelle.» Chris- mois de mai, nous allons l’ouvrir treprises, le bouche-à-oreille fonc- besoin d’être inscrite sur Linkeys. de la jeune pousse se sont très vite Tobias Hartmann, Christian tian Freymond en était à ces aux autres entreprises à des tarifs tionne bien. Beaucoup d’em- Si elle veut répondre à l’offre tournés vers la France. «Cela Mielsch et Florian Seubert se- réflexions, lorsqu’il a créé Lin- légèrement inférieurs», signale ployés parlent de notre dispositif d’emploi, elle peut le faire via le nous a permis de diversifier nos ront proposés comme nouveaux keys. La start-up fribourgeoise a Christian Freymond. L’outil sera à leurs collègues qui décident en- lien envoyé. Le CV seul suffit canaux d’entreprises», souligne membres du conseil d’adminis- lancé la première application au alors disponible pour tous les suite de s’inscrire.» A terme, Lin- alors. «Nous avons renoncé à la le CEO. La start-up compte au- tration à l’assemblée générale du monde qui permet à tout un cha- types de firmes, «afin de ratisser keys vise plusieurs milliers de col- lettre de motivation. La motiva- 23 mai. Le groupe estime que cun de recommander un candi- le plus large possible». laborateurs supplémentaires. tion se prouve, en effet, autre- «NOUS VOULONS NOUS «les trois candidats complètent dat pour un poste et de toucher Depuis sa création en 2017, près A noter que l’application respecte ment que sur le papier, lors de FOCALISER SUR DEUX PAYS l’instance de manière idéale». Ils de l’argent – jusqu’à 1000 francs de 7200 personnes ont ouvert un l’anonymat de la personne qui re- l’entretien d’embauche par ET NON NOUS DISPERSER. devront remplacer, s’ils sont élus – en cas d’engagement. compte sur l’application. «Nous commande un candidat. Cette exemple», explique Christian par les actionnaires, les adminis- Freymond. COMME TOUTES trateurs sortants Heinz Baum- Pour toutes les sociétés La procédure de recrutement à LES START-UP NAISSANTES, gartner et Vanessa Frey. en mai proprement parler reste du res- Tobias Hartmann est président- En 2016, le CEO et co-fondateur sort des entreprises et non de Lin- NOTRE MODÈLE RESTE directeur général de la plate- de la jeune pousse œuvre dans un keys. Les individus ayant cette ENCORE FRAGILE.» forme de petites annonces cabinet de chasseur de têtes et charge ne voient, par ailleurs, pas Scout24, Christian Mielsch est constate que son travail coûte re- qui a recommandé qui. La plate- jourd’hui six collaborateurs en membre du comité directeur et lativement cher, en temps et en forme a accueilli jusqu’à 120 an- Suisse et une dizaine dans l’Hexa- chef des finances du distributeur argent, aux entreprises. Il se dit nonces d’offres d’emploi. Actuel- gone. Elle ne souhaite pas, pour allemande Rewe Group et Flo- alors que les nouvelles technolo- lement, elle en compte une l’heure, s’attaquer à d’autres ré- rian Seubert est cofondateur de gies ont un rôle à jouer dans ce septantaine. Et elle a généré une gions. «Nous voulons nous foca- l’entreprise de commerce en processus, d’où l’idée d’uberiser trentaine d’engagements. liser sur ces deux pays et non ligne Zooplus. le sourcing de candidats. «Nous nous disperser. Comme toutes les Ces trois nominés représentent avons lancé notre application A la conquête du marché start-up naissantes, notre modèle «trois acteurs économiques émi- avant le site internet. Faire les français reste encore fragile.» nents qui, grâce à leurs connais- choses différemment, c’est un La solution a décollé lentement Actuellement, Linkeys rentre sances techniques étendues et peu notre ADN», poursuit le pa- car au départ, elle accueillait sur- dans ses frais. Elle compte être leur expérience de longue date tron. tout des postes très spécifiques rentable d’ici cet été, avec son ou- dans des fonctions de direction, Concrètement, si l’inscription à dans l’IT. Quant à la prime reçue, verture en mai à toutes les entre- ne manqueront pas de contribuer prises. au succès de l’entreprise», a es- timé le président de Zur Rose, Ste- fan Feuerstein. – (awp)

ENTREPRISES mardi 16 avril 2019 PAGE 7 Quelle relève pour les orfèvres du bois? CS va prendre le contrôle de JMC LUTHERIE. Après quinze ans de travail de l’épicéa de résonance, les esthètes sonores cherchent à remettre leurs activités, dans le Jura vaudois. sa coentreprise en Chine SOPHIE MARENNE L’offre audio s’est ensuite étoffée même toit, avec une cinquan- avec l’Acoustic Docking Station, taine voire centaine de personnes. BANQUES.Credit Suisse entend Si la vallée de Joux est le berceau une élégante station d’amplifica- Mais fonctionner de cette façon profiter à son tour de l’ouverture de la haute horlogerie, elle abrite tion portable pour smartphones, nous a permis de mieux répondre du secteur financier chinois aux d’autres artisans se penchant sur et le Nomade, un haut-parleur aux demandes», décrit la femme acteurs étrangers. Le numéro des œuvres d’art plus mélo- portatif Bluetooth à l’apparence d’affaires. deux bancaire helvétique a signé dieuses. «Notre métier, c’est de rétro. Ce sont deux purs produits un accord visant à la prise de transformer le son en musique», d’une lutherie ancrée dans le Une opportunité à saisir contrôle sur sa coentreprise Cre- indique Céline Renaud, cofon- XXIe siècle. immédiatement dit Suisse Founder Securities Li- datrice de JMC Lutherie. Les ac- Les cofondateurs envisagent plu- mited. tivités de cette PME, toutes liées Miser sieurs scénarios de reprise, que ce La part de la banque aux deux au précieux matériau qu’est sur l’expérience soit pour la totalité des activités voiles passera ainsi à 51%, contre l’épicéa de résonance, s’étendent ou certains segments unique- 33% jusqu’ici, indique Credit des guitares, aux supports pour Guitare, audio et horlogerie for- ment. «Nous discutons avec des Suisse lundi. Le partenaire dans montres à sonnerie, jusqu’aux candidats aux profils très variés, cette coentreprise, Founder Se- haut-parleurs les plus sophisti- ment les trois branches de JMC de Suisse mais aussi d’Asie et du curities, détiendra les 49% res- qués. Moyen-Orient. Ce sont des pro- tants. L’opération doit encore ob- Après quinze ans à sa tête, les trois Lutherie, unies par le tronc com- fessionnels du bois, des designers tenir le feu vert des autorités fondateurs – Jeanmichel Capt, le de mobilier, des investisseurs pas- compétentes. maître-luthier; Lionel Capt, le mun de l’épicéa de résonance tra- sionnés de musique ou encore Fondé en 2008 et basé à Pékin, président et Céline Renaud, la di- des horlogers. Ces potentiels re- Credit Suisse Founder Securities rectrice générale – souhaitent vaillé par l’artiste. «La guitare preneurs sont séduits par l’idée Limited fournit toute une palette passer le flambeau. «Nous avons d’acquérir, pour un coût relative- de prestations de banque d’af- développé cette firme avec fer- ayant été mise entre parenthèses, ment modique, une PME suisse faires sur le marché chinois, tout veur. Il est l’heure pour nous de à forte valeur ajoutée qui mêle comme du conseil financier. De- laisser la main», explique cette Les fondateurs de la société combière, Céline Renaud, l’audio représente aujourd’hui des qualités artistiques, inno- puis 2016, la société déploie éga- dernière. vantes, traditionnelles et entière- lement des activités de courtage Jeanmichel Capt et Lionel Capt, veulent passer le témoin. deux tiers de nos activités», com- ment swiss made.» depuis Shenzhen. Les guitares comme racines Une assemblée générale fixera le Credit Suisse, dont la présence L’entreprise a été fondée en mente l’entrepreneure. Le sort de JMC Lutherie le 26 avril. dans l’Empire du Milieu remonte 2005, peu après que Céline Re- Même face à l’éventualité d’une à plus de 30 ans, dispose égale- naud ait poussé la porte de l’ate- Soundboard, par exemple, est ac- liquidation, Céline Renaud reste ment d’une coentreprise spécia- lier de son voisin, Jeanmichel sereine. «Je ressens une immense lisée dans la gestion d’actifs, mon- Capt. «J’ai découvert un homme des instruments. Ils sont en épicéa collections, la société déploie des tuellement disponible dans plus gratitude pour les aventures que tée en partenariat avec le géant passionné mais aussi innovant, j’ai vécues et les 150.000 per- bancaire chinois Industrial and à l’image d’Abraham-Louis Bre- de résonance de 350 ans d’âge – modèles de socles sur-mesure de 60 points de vente, en Suisse sonnes que j’ai rencontrées grâce Commercial Bank of China guet, Antoine LeCoultre ou Jules à cette entreprise.» Sa seule envie: (ICBC). ICBC Credit Suisse As- Audemars», se souvient celle qui, une ancienneté due au climat pour les plus grandes marques et à l’étranger. Outre les détail- que la joie que procure le Sound- set Management gérait à fin 2018 quant à elle, était dotée d’expé- board puisse se prolonger. «Si une masse de 1300 milliards de riences en horlogerie, marketing froid et à la pauvreté du sol de la cette activité n’est pas reprise, ces yuans, soit 194 milliards de francs. et finance. Les voisins devien- œuvres nous survivront et seront Il y a encore quelque mois de cela, nent des associés avec le rêve de région dans laquelle ces arbres les témoins de notre engoue- les établissements financiers vou- créer, au Brassus, des guitares ment», affirme-t-elle en faisant lant opérer en Chine continen- d’exception qui s’exporteraient poussent lentement. «Sélectionné «SI CETTE ACTIVITÉ N’EST PAS REPRISE, écho au célèbre slogan de l’hor- tale devaient obligatoirement dans le monde entier. «Six mois loger genevois Patek Philippe: s’allier avec une entreprise du cru, plus tard, j’exposais à Shanghai», d’après une centaine de critères, CES ŒUVRES NOUS SURVIVRONT ET SERONT jamais vous ne le posséderez à condition que la nouvelle entité sourit-elle. complètement, vous en serez demeure majoritairement en Durant les premiers mois, la ma- ce sapin rouge est le roi des bois. LES TÉMOINS DE NOTRE ENGOUEMENT.» juste le gardien pour les généra- mains locales. Face à la pression nufacture produit uniquement tions futures. internationale, Pékin a aban- Au sein de la forêt du Risoud voi- donné cette règle controversée l’année dernière. – (awp) sine, seul un arbre sur 10.000 horlogères telles Audemars Pi- lants, l’entreprise a dopé la pro- CREDIT SUISSE: convient», dit-elle. guet, Blancpain, Breguet, Patek motion de son haut-parleur d’ex- addoption de Samsung Pay Un déploiement dans Philippe ou encore Vacheron cellence grâce à l’événementiel, Les clients de Credit Suisse pour- ront utiliser l’application Sam- Constantin. en inventant les “dégustations sung Pay dès le 30 avril avec les les œuvres d’art musicales En 2007, naît le Soundboard, ce de sons”. Lors de ces spectacles, cartes de crédit émises par Swiss- card. La banque aux deux voiles Inventeur autodidacte, Jeanmi- vaste haut-parleur mural, délica- Céline Renaud se mue en élargit ainsi son offre de paie- ments mobiles, qui comprend chel Capt s’est rapidement inté- tement bombé. «Il est issu d’un conteuse. Elle régale les oreilles déjà Twint et Swatchpay, an- nonce-t-elle. D’autres partenariats ressé à d’autres façons de valori- mariage entre la plus pure tradi- du public lors de plus de 300 vont suivre. Cette introduction répond à une demande crois- ser ce bois rarissime. Au fil de ses tion luthière et les dernières tech- conférences annuelles – des in- sante, observe le numéro deux bancaire helvétique. – (awp) innovations, les segments d’acti- nologies audio», précise la direc- terventions qui forment une TRAJECTOIRES vités de la petite firme se sont trice. Cette enceinte acoustique belle ligne dans le chiffre d’af- SWISSCOM: Lukas Hohl multipliés. haut de gamme, construite en six faires de la PME. à la tête de Blockchain Première variation: la résonance. mois et à la façon d’un instru- Le long de ces années, l’équipe de Swisscom Blockchain, filiale du géant bleu, sera dirigée par Lukas Développés pour servir d’écrin ment de musique, se déploie chez quatre collaborateurs s’est entou- Hohl, entrepreneur de 41 ans, à compter du 1er mai en remplace- de présentation aux montres à les particuliers mais surtout au rée des meilleurs partenaires: une ment de Daniel Haudenschild. Ce dernier n’a pas évoqué les rai- sonnerie, JMC Lutherie commer- sein d’hôtels de luxe, musées, ga- centaine au total. «Au début, sons de son départ. Auparavant, M. Hohl avait occupé différents cialise des supports qui en mag- leries, salles de conférences ou en- j’imaginais une manufacture postes chez BearingPoint, Swiss- com et Sofgen au cours des 15 der- nifient les sons. Outre ses propres core églises. abritant tous les métiers sous un nières années. Il succède à Roger Wüthrich-Hasenböhler, respon- Swisscom veut Banques genevoises: beaucoup sable numérique du groupe, qui dirige la division blockchain par moderniser de prix décernés par leurs pairs intérim depuis janvier. – (awp) le service SMS Une multiplication constante des distinctions dans le domaine bancaire dilue de plus en plus leur importance. TÉLÉCOMS. Swisscom veut dé- Les banques privées genevoises «clients internationaux», recon- Vous êtes fier de le montrer», af- pay to play, reconnaît Mme Ber- poussiérer son service de messa- ne sont pas en reste lorsqu’il s’agit naissant la capacité du groupe à firme pour sa part Leila Bernas- nasconi. gerie par SMS pour le remplacer de recevoir des prix décernés par gérer des portefeuilles multide- coni, porte-parole chez Syz. Les distinctions dans le domaine cette année par un format plus leurs pairs. Dernier concours en vises. Reyl s’est démarqué pour bancaire peuvent ainsi constituer moderne, le Rich Communica- date, les WealthBriefing Euro- les services qu’il offre à sa clien- Contrepartie financière une aubaine pour d’autres acteurs tion Services (RCS). Ce système, pean Awards ont permis aux tèle. La filiale britannique de Bor- Aux côtés de prix WealthBriefing moins sérieux, intéressés à se faire déjà employé par 76 opérateurs groupes Lombard Odier, Syz, dier a été élue «meilleur gestion- et Private Banker International, de l’argent en échange d’une ré- dans le monde, permet d’envoyer Reyl et Bordier d’être cités parmi naire de fortune spécialisé». le concours Professional Wealth compense complaisante. Syz pri- des contenus multimédias à l’ins- la fine fleur du Vieux continent. Les WealthBriefing Awards, or- Management (PWM), mis sur vilégie les concours sur dossier. tar des messageries Whatsapp, C’est bon pour le moral, mais pas ganisés par la société britannique pied par le magazine londonien C’est plus important que d’accep- Skype, Messages ou Messenger. forcément rémunérateur. Clearview Financial Media, figu- The Banker, est également très ter la formule «pay to play», c’est- Le format RCS, à contrario du Le suspense a pris fin jeudi soir, rent parmi les plus prestigieux couru. Ces trois organisateurs ré- à-dire qu’on nous désigne pour SMS vieillissant, permet non seu- au moment de la nomination des dans la profession. Ils se déclinent compensent les banques privées un prix avec, en contrepartie, un lement de communiquer par lauréats du WealthBriefing Eu- en plusieurs variantes régionales, - du moins celles qui postulent - engagement publicitaire, raconte écrit, mais aussi par vidéo ou de ropean Awards 2019, concours dont une consacrée à la Suisse. Les dans une foultitude de catégories. Leila Bernasconi. La question du laisser des messages audio. Des qui récompense les meilleures lauréats de l’édition helvétique Les WealthBriefing Awards en suivi des très nombreux candi- groupes de conversation peuvent banques privées européennes 2019 ont été dévoilés en février. proposent plus de 30 uniquement dats se pose également. Pour cer- également être créés comme sur dans différentes catégories. Ces distinctions semblent assez pour l’édition Europe. tains concours, les jurés procè- les systèmes de communication Lombard Odier a raflé la mise à prisées. «Nous participons à un Cela multiplie ainsi les occasions dent à des interviews sur la base concurrents. trois reprises, à savoir meilleure certain nombre de ces orga- de décrocher des distinctions et des informations remises par les Swisscom va introduire le nou- plateforme de gestion d’investis- nismes qui mettent sur pied ré- en dilue ainsi l’importance. «Il y banques privées. Parfois, les res- veau standard de messagerie dans sement (Europe et Grande-Bre- gulièrement ces awards, en par- a beaucoup de médias et d’insti- ponsables se fient à cette docu- le courant de l’année, a indiqué tagne) et meilleure campagne ticulier WealthBriefing et tutions qui proposent des prix. Il mentation puis à leur connais- une porte-parole de l’opérateur, marketing/relations publiques. Private Banker International», a y en a tellement que, finalement, sance de l’établissement, pour les confirmant des information de Par ailleurs, l’équipe britannique expliqué érôme Koechlin, direc- tout le monde pourrait y trouver spécialistes qui couvrent l’actua- la Neue Zürcher Zeitung. «Il existe dédiée aux ultra-riches a reçu une teur de la communication du son compte, en particulier chez lité financière. une véritable dynamique autour mention. groupe Reyl. les institutions qui sélectionnent Prestigieux ou pas, les prix res- du RCS. 76 opérateurs ont déjà Les jurés du concours ont récom- «C’est comme avoir un titre uni- sans faire un tour de candidatures tent principalement un outil mar- introduit cette technologie et 59 pensé Syz dans la catégorie versitaire d’une grande école. avec dossier à l’appui ou de type keting. – (awp) autres devraient suivre d’ici 12 mois», a indiqué Nicolas Uldry, responsable Rich Business Mes- saging chez Swisscom. – (awp)

PAGE 8 mardi 16 avril 2019 ENTREPRISES A Montreux, Polymanga ne cesse de gagner en réputation et en nombre de visiteurs FESTIVAL. L’évènement dédié à la culture japonaise, aux mangas, aux animés et aux jeux vidéo est devenu une référence. Sa stratégie se base sur le renouvellement de son offre. MATTEO IANNI DAVID HEIM. Il est le fondateur de Poiymanga. «En 2004, il POLYMANGA. Le festival se déroule du 19 au 22 avril au Montreux avons accueilli des personnes de n’existait pas de festival dédié à la culture populaire en Suisse.» Music & Convention Centre. Nintendo Europe, qui se sont pré- Polymanga est une convention sentées avec des ingénieurs de suisse romande qui se consacre le déjà à l’époque, mais elle n’était par des invités prestigieux de dif- navigation sur le lac Léman). Les C’est assez varié, nous avons des Nintendo Japon pour mettre en temps d’un week-end à la culture pas véhiculée par les médias tra- férents secteurs. Concrètement, visiteurs pourront ainsi participer exposants suisses, français, alle- place un concert holographique japonaise, aux mangas, aux ditionnels. Nous avons tout sim- le visiteur ne peut clairement pas à une croisière surprise. Cepen- mands, japonais. Les 17 m2 mis (du jeu vidéo Splatoon 2). C’est anime et aux jeux vidéo. David plement comblé un manque. À tout visiter. Il doit alors faire une dant, il est bon de préciser qu’il y à disposition représentent un in- la conséquence de nombreuses Heim et sa femme Sarah sont à l’époque, il n’existait pas vrai- sélection sur ces préférences. Et aura peu de billets pour cette ac- vestissement de 5500 à 6000 années de travail où l’on prend la tête de ce festival qui n’a cessé ment de festival dédié à la culture l’année d’après, il sera confronté tivité, environ 800 personnes par francs. soin des invités nippons. Et à Po- de grandir depuis maintenant 15 populaire. Ce n’est que depuis 2- au même dilemme. croisière. lymanga, le visiteur a l’occasion ans. Polymanga c’est le grand 3 ans qu’on assiste à un boom des d’assister à des premières mon- rendez-vous des fans de cultures évènements pop culture. Vous parlez de nouveaux Concernant la manifestation, PENDANT LES 4 JOURS DU diales. pop et japonaises qui rythme le week-end de Pâques. LORS DE LA PREMIÈRE concepts. Lesquels par exemple? quel est le processus de sélection FESTIVAL, LES EXPOSANTS Quelle est la répartition «Lorsque j’avais 14 ans (en 1998), géographique de votre public? avec deux copains, on a lancé Po- EDITION EN 2005, Nous avons proposé des presta- des exposants? Et surtout, LES PLUS RENTABLES FONT wer3D le plus gros site internet tions «live» comme le concert des Nous avons un public suisse ro- suisse dédié aux jeux vidéo. À LE FESTIVAL AVAIT DÉJÀ Glory Gospel Singers (ndlr: un comment luttez-vous face ENTRE 150.000 ET 200.000 mand, qui représente 80% de l’af- l’époque, je fréquentais aussi pas groupe de musique gospel), ou fluence totale. Nous avons en- mal de festivals de pop culture ATTIRÉ 6000 PERSONNES. encore un concert virtuel de per- à la contrefaçon? FRANCS DE CHIFFRE suite des Suisses alémaniques sans être totalement satisfait. J’ai sonnages du jeu vidéo (ndlr: Spla- (10%) et des étrangers (10%), plu- donc décidé d’organiser le mien L’AN DERNIER, IL A TOTALISÉ toon 2). En partenariat avec Nin- Nous sommes extrêmement D’AFFAIRES. tôt européens. avec quelques amis.» La première tendo, nous avons pu rendre cela stricts au niveau de la sélection des édition naîtra en 2005. Poly- 42.000 VISITEURS. possible grâce à un système exposants. C’est pourquoi nous En moyenne, pour combien L’industrie des jeux vidéo manga, c’est d’abord l’endroit où pointu de projection hologra- acceptons seulement une tren- vendent-ils durant les quatre est en pleine ascension trouver de la BD nippone et tout La plupart des salons actuels phique et à l’aide d’écrans géants taine d’exposants chaque année. jours de foire? en Suisse. Quel est son impact le merchandising qui va avec, (Baselworld ou le Salon translucides, rendant leur presta- Concernant la contrefaçon, nous sur le succès de Polymanga? mais aussi où on vous initie au de l’auto) traversent une crise tion très réaliste. faisons un important travail en Disons que les exposants les plus Paperkraft pour fabriquer n’im- et doivent repenser leur modèle. En 2016, nous avions invité le amont pour la détecter. Cela prend rentables font entre 150.000 et Les jeux vidéo représentent un porte quoi en 3D à partir d’une Pour Polymanga, la tendance présentateur TV Julien Lepers du temps. D’où la nécessité de re- 200.000 francs de chiffre d’af- tiers de l’attrait pour notre salon. feuille de papier. C’est aussi là où semble totalement contraire. (ndlr: l’ancien présentateur du fuser énormément de demandes, faires. Le reste étant la pop culture et les des cosplayers (mix entre Cos- Comment l’expliquez-vous? jeu «Question pour un cham- et nous contenter d’une trentaine mangas. Cela est assez équilibré, tume et Player) habillés en per- pion»), pour animer un quizz d’exposants seulement. Après 15 Quelle est l’aura internationale et change d’éditions en édition. sonnages de dessin animé, de Le secret réside dans le renouvel- géant sur le thème des mangas ans, nous avons l’expérience né- de Polymanga? bande dessinée et de jeux vidéo lement de l’offre. Dans notre sec- durant la manifestation, «Quizz cessaire pour lutter contre ce pro- Au Japon sont-ils Votre public reste rivalisent d’habileté. Sans oublier teur, si vous ne voulez pas dispa- pour un geek!». L’idée est vrai- blème. Lorsque nous avons un au courant de ce festival, majoritairement jeune, au programme les projections de raître, il faut se renouveler, se ment de toujours étonner le spec- doute, nous demandons une par exemple? de 12 à 25 ans. Avez-vous films et d’animés en avant-pre- mettre à jour constamment. Pour tateur. photo des produits. Parfois, il ar- la volonté de vous adresser mière et les incontournables Polymanga, chaque édition est rive que les produits sur place Maintenant oui ! Dès la première aussi à un public plus mature? séances de dédicaces. En 2018, ils différente, avec de nouveaux Et pour cette année, soient différents de ce que nous année, nous avons fait attention étaient 42.000 à se presser dans concepts et de nouveaux invités. avons reçu en photo. Nous devons de mettre l’accueil des invités au Disons que notre public cible est le 2M2C, là même où en juillet, Le but est de faire naître un sen- quelles nouveautés? alors nous séparer de l’exposant. premier plan. C’est un travail de effectivement les 12 à 25 ans, le s’organise le Montreux jazz timent de frustration positive longue haleine qui paye unique- mais avec l’effet des familles, Festival en été. Polymanga est chez le visiteur. Je m’explique: Une partie de la manifestation se Quelle est la répartition ment sur la durée. En Europe, de nous comptons aussi une pré- aujourd’hui l’un des rares évène- nous organisons environ 200 déroulera sur un bateau de la toutes les conventions existantes, sence des plus de 40 ans. Nous ments physiques qui se porte shows, conférences et activités CGN (Compagnie générale de géographique des exposants? Polymanga est celle qui jouit nous dirigeons déjà dans ce sens, bien. Entretien avec son fonda- d’une des meilleures réputations. puisque nous recevons cette an- teur, David Heim. Et combien coûte un espace Pour preuve, l’an dernier nous née l’acteur Jack Gleeson, celui qui incarne le cruel Joffrey Bara- Les premières éditions de pour un exposant? theon dans la célèbre série Game of Thrones, qui donnera des Polymanga étaient plutôt conférences. Nous recevrons aussi Florent Gorges, qui fera le adressées à un public bien précis, point lors de conférences sur 30 ans de consoles portables et du plutôt «geek». Aujourd’hui, mythique Gameboy. Ces évents s’adressent plutôt à un public ma- l’évènement est devenu familial. ture. Comment avez-vous séduit Quels sont vos objectifs en termes de fréquentation? les Suisses à la culture nippone? Nous voulons faire aussi bien que Le public était déjà présent en l’année passée, à savoir 42.000 2005 pour la première édition. personnes. Réussir à attirer 6000 personnes était déjà un bon départ. Je pense plutôt que la demande existait Pictet, «pas un problème» pour Julius Bär CALIDA: propositions GESTION DE FORTUNE. Le départ de Boris Collardi et d’une équipe de gestion pour la banque Pictet a été suivi par l’engagement de cent gérants . du conseil acceptées L’assemblée générale de Calida a Le passage de Boris Collardi et de deux établissements se disputent Bär, à en croire Bernhard Hodler. lius Bär va se concentrer sur un Depuis la semaine dernière, Ju- accepté toutes les propositions du certaines équipes de Julius Bär à la troisième place helvétique dans «C’est à nous de faire en sorte que nombre restreint de marchés, soit lius Bär ne fait plus partie du conseil d’administration. Les ac- l’établissement genevois n’émeut la gestion de fortune, à l’ombre nos collaborateurs soient heu- 17 pays prioritaires. Swiss Market Index (SMI), l’in- tionnaires ont notamment porté pas Bernhard Hodler, directeur des deux géants UBS et Credit reux chez nous.» Pour Bernhard Hodler, le déve- dice vedette de la Bourse suisse. Marco Gadola à la présidence du général du gestionnaire de for- Suisse. A fin 2018, Julius Bär gérait une loppement des affaires de la La banque zurichois a été éjectée conseil en lieu et place de Thomas tune zurichois. Quelques mois après l’arrivée de masse de 382 milliards de francs banque ne s’est pas fait un détri- par Alcon, émanation de Novar- Lustenberger, qui se retirait après «Nous respectons Pictet, c’est une M. Collardi, désormais gérant as- uniquement pour la clientèle pri- ment de la prudence. «Nos stan- tis. M. Hodler souligne que cet 19 ans à cette fonction. – (awp) bonne entreprise et une bonne socié, Pictet recrutait une équipe vée. Pictet affichait 496 milliards, dards pour accepter des clients ajustement est basé sur des cri- marque, mais nous ne la crai- de gestion de Julius Bär spéciali- dont environ la moitié dans la sont au niveau de ceux de la tères de taille et non de qualité. BC DE LUCERNE: gnons pas», assure le patron de sée dans le Moyen-Orient. «Ce gestion institutionnelle. concurrence, si ce n’est supé- «Notre inclusion dans le SMI Julius Bär dans une interview n’est pas un problème. L’an der- Le gestionnaire de fortune zuri- rieurs», affirme celui qui était di- Mid Cap, qui regroupe les 20 hausse du dividende lundi au Temps. nier, nous avons augmenté le chois a annoncé en février un recteur du risque de Julius Bär grandes sociétés suisses après Les actionnaires de la Banque Banquier renommé, Boris Col- nombre de nos gérants d’environ programme de restructuration, avant de prendre les rênes du celles du SMI, fera de notre so- cantonale de Lucerne (LUKB) lardi avait quitté en novembre 100», lance M. Hodler. visant notamment à supprimer groupe. «L’idée que nous avons ciété un poids lourd dans cet in- ont approuvé hier toutes les pro- 2017 la tête du groupe zurichois Pictet suit désormais une poli- 140 postes de travail. pu accepter des clients qui ne cor- dice boursier important pour les positions du conseil d’adminis- pour rejoindre en juin 2018 la tique de recrutement qui ressem- Après une période de forte crois- respondent pas aux standards est investisseurs», note le patron de tration lors de leur assemblée gé- banque genevoise Pictet. Or, les ble davantage à celle de Julius sance ces 15 dernières années, Ju- fausse», selon lui. Julius Bär. – (awp) nérale. Ils ont notamment voté un dividende augmenté de 50 centimes à 12,50 francs et recon- duit tous les administrateurs qui se représentaient. – (awp)

ENTREPRISES mardi 16 avril 2019 PAGE 9 Goldman Sachs reporte RUSAL: le groupe russe investit aux Etats-Unis Le géant russe de l’aluminium Rusal a annoncé son premier investis- sa feuille de route à 2020 sement aux Etats-Unis depuis la levée des sanctions américaines à son encontre, obtenue fin janvier à la suite du désengagement de l’oligarque BANQUE. Le bénéfice trimestriel de l’établissement a chuté de 20% sur un an, à 2,2 milliards de dollars. Oleg Deripaska. Rusal et Braidy Industries Inc veulent «établir un projet commun à Ashland, au Kentucky (Etats-Unis) pour produire Goldman Sachs a reporté lundi DAVID SOLOMON. Le CEO a promis de dévoiler les nouvelles 2,2 milliards de dollars, tandis des produits en aluminium laminé à plat pour l’industrie automobile à 2020 le dévoilement de sa orientations stratégiques seulement au premier trimestre 2020. que le chiffre d’affaires a diminué américaine», a annoncé le groupe russe. Rusal prévoit de détenir 40% feuille de route pour les pro- de 13% à 8,81 milliards de dollars de l’usine qui doit être construite. La décision finale doit être prise au chaines années, promettant de se d’elles porte sur le renforcement man Sachs souhaite développer pâtissant de la baisse de l’activité deuxième trimestre de cette année. Rusal va investir dans un premier renforcer dans la banque de détail de Marcus, sa plateforme en ligne l’activité de «cash management», dans la plupart des secteurs d’ac- temps 200 millions de dollars, pour un investissement total prévu de après des résultats en demi-teinte de dépôts et de prêts aux particu- soit offrir des produits et services tivités à l’exception des fusions- 1,7 milliard de dollar, ont annoncé dimanche des responsables des au premier trimestre en raison de liers et PME. de paiement et d’encaissement acquisitions. deux groupes cités par S&P Global Platts. L’accord est assorti d’un la faiblesse du courtage. La société veut la développer au aux entreprises tout en les aidant Le bénéfice par action ajusté, ré- contrat d’approvisionnement exclusif de dix ans de l’usine par Rusal. La prestigieuse banque d’affaires Royaume-Uni et aux Etats-Unis à optimiser la gestion de leurs li- férence en Amérique du Nord, Cette usine «sera la plus grande usine américaine de laminage à froid» américaine a par ailleurs mis de et porter ses dépôts à 10 milliards quidités. est ressorti à 5,71 dollars, contre et «contribuera au rééquilibrage du déficit prévu de tôles de carrosserie côté 37 millions de dollars pour par an «dans les prochaines an- Cette activité a le potentiel pour 4,89 dollars prévus par les ana- sur le marché américain», précise le communiqué de Rusal. – (afp) régler des litiges, une somme dé- nées», ce qui lui assurerait une générer des ventes croisées, ce qui lystes. risoire au vu de l’enquête en bonne source de financements. serait le bienvenu pour Goldman Goldman Sachs, qui dépend des FOXCONN: le patron va voir son rôle diminué cours du Ministère américain de Sachs. activités spéculatives davantage Le patron de Foxconn, Terry Gou, a laissé entendre qu’il abandonnerait la justice sur son rôle dans le scan- Diversification La banque d’affaires envisage de que les autres six grandes bientôt le contrôle opérationnel de l’entreprise qu’il a fondée mais dale du fonds malaisien 1MDB Goldman Sachs entend égale- réduire la taille de sa division de banques américaines, a particu- qu’il resterait à la tête du principal sous-traitant d’Apple. Le dirigeant qui est loin d’être terminée. ment multiplier les partenariats, courtage de matières premières lièrement été affectée par une de 69 ans a indiqué en marge d’un forum à Taipei qu’une prochaine Le gouvernement malaisien a dont le plus important est le lan- et compte ouvrir encore un peu chute de 18% des recettes géné- réunion du conseil d’administration (CA) devrait se solder par une aussi engagé des poursuites cement prochain d’une carte ban- plus à ses gros clients sa plate- rées par le courtage. réduction de son «influence personnelle» même si Foxconn a fait contre la firme à qui il réclame caire avec Apple. Aucune date n’a forme technologique Marquee, Dans le détail, les revenus du savoir que le milliardaire n’abandonnerait pas son rôle de président des milliards de dollars. pour l’instant été donnée. dont des logiciels de trading et courtage des produits liés aux du CA, contredisant de précédentes informations de presse. «Je resterai «Nous nous attelons à trouver un Cette diversification a toutefois leurs algorithmes sont déjà dis- matières premières, devises et impliqué et en charge des grandes directions de l’entreprise mais mon accord et allons en trouver un dès un coût: le montant des provi- ponibles en «open source» depuis taux (Fixed Income) ont diminué rôle dans les opérations quotidiennes sera plutôt celui d’un conseiller», que possible», a déclaré le PDG sions liées aux défaillances des 2015. de 11%, tandis que ceux générés a détaillé M. Gou, d’après des commentaires envoyés à l’AFP par Fox- David Solomon, lors d’une confé- ménages à qui l’établissement a Cette diversification intervient par les titres financiers ont dé- conn via email. M. Gou a aussi souligné qu’il prévoyait d’écrire un rence téléphonique avec des ana- prêté de l’argent a été plus que après des résultats en demi-teinte gringolé de 24%. livre pour prodiguer les leçons de ses 45 années d’expérience de di- lystes. quintuplé au premier trimestre. au premier trimestre. Le bénéfice Le «Fixed Income» a longtemps rigeant. «Je me donne à présent pour objectif de laisser de jeunes gens M. Solomon a aussi promis lundi Outre la banque de détail, Gold- net a chuté de 20% sur un an, à été la vache à lait de Goldman apprendre le plus tôt possible pour qu’ils puissent prendre le relais et de dévoiler au premier trimestre Sachs jusqu’à la crise financière, me remplacer plus vite», a-t-il insisté. – (afp) 2020 les nouvelles orientations de sorte qu’un grand nombre des stratégiques pour réduire l’expo- dirigeants de la firme étaient issus RENAULT: ouverture d’un centre de design en Chine sition de Goldman Sachs aux de cette division. Renault a annoncé l’ouverture d’un centre de design à Shanghai, son fluctuations des marchés finan- Mais le durcissement de la règle- sixième dans le monde, afin de mieux coller aux attentes des clients ciers. mentation et la prudence des dans ce pays qui constitue le premier marché automobile mondial. Ce faisant, il reporte de plusieurs grands investisseurs (grandes en- Ce centre «couvrira tous les métiers du design automobile: design ex- mois le divulgation de cette treprises, hedge funds, fonds de térieur, intérieur, couleurs et matières...», a indiqué le constructeur feuille de route attendue initiale- pension, assureurs et gouverne- français dans un communiqué. Renault a précisé qu’il allait recruter ment au premier semestre de ments) ont fortement affecté sa «une vingtaine de designers locaux dans les prochains mois». Le nou- cette année par les analystes. rentabilité. veau centre de design aidera le groupe à «anticiper les attentes des «Nous voulons nous assurer que La division de banque d’investis- clients chinois» mais il «contribuera aussi aux projets globaux» du nous faisons bien les choses. Notre sement est par conséquent deve- constructeur, a souligné Laurens van den Acker, directeur du design but est de construire de la valeur nue le relais de croissance: ses re- industriel de Renault, cité dans le communiqué. Renault comptait sur les quatre à cinq prochaines cettes ont augmenté de 1%, grâce déjà cinq centres de design en France, Roumanie, Corée, Brésil et Inde. années et non sur quelques trimes- à la flambée de 51% des commis- Premier marché automobile mondial, la Chine était l’an dernier le tres», a-t-il expliqué. sions perçues par les banquiers quatrième marché du groupe Renault, avec 217.000 véhicules vendus Goldman Sachs a toutefois des- conseillant les entreprises dans (en progression de 200% grâce à l’élargissement du périmètre aux siné de premières pistes: l’une les fusions-acquisitions. – (afp) 164.000 utilitaires produits avec le partenaire local Jinbei). – (afp) Moody’s majoritaire Citigroup: résultats ALITALIA: 15 jours pour trouver une solution de reprise Les syndicats sonnaient l’alarme en Italie quant à l’avenir de la com- dans Vigeo Eiris trimestriels contrastés pagnie aérienne Alitalia, alors qu’aucune solution ne se profile à 15 jours de la date butoir fixée à la société des chemins de fer FS pour NOTATION. Avec cette prise de contrôle, l’agence veut BANQUE. Le bénéfice net a crû de 1,9% à 4,71 milliards déposer son offre concrète de reprise. Dans ce dossier explosif pour développer l’offre en évaluation des risques ESG. de dollars et le CA a reculé de 1,6% à 18,58 milliards. le gouvernement populiste en pleine campagne électorale pour les européennes de mai, les syndicats ont dénoncé le risque d’une «eu- L’agence américaine de notation pagnement à la décision pour des La banque américaine Citigroup position passé de 24% à 21% en thanasie» de la compagnie. La société des chemins de fer italiens Fer- Moody’s a annoncé avoir acquis investissements éthiques et en fa- a annoncé des résultats contrastés un an. rovie dello Stato (FS) a déposé fin octobre une offre de rachat d’Alitalia, une part majoritaire dans veur du développement durable. au premier trimestre, marqués Si Citigroup affirme que l’activité mais elle ne souhaite pas monter à plus de 30% de son capital. FS a l’agence de notation extra-finan- «La prise de participation majo- par une légère hausse de son bé- de banque de détail (prêts aux engagé des discussions avec les compagnies aériennes américaine cière Vigeo Eiris, spécialiste ritaire de Moody’s dans Vigeo Ei- néfice net due à des économies et particuliers et aux entreprises et Delta et britannique Easyjet pour en faire des partenaires à ses côtés, franco-britannique de l’évalua- ris va permettre de développer une baisse de ses impôts, mais dépôts) montre des «signaux po- mais EasyJet a annoncé il y a un mois qu’elle se retirait des négociations. tion en responsabilité sociétale davantage l’offre existante en aussi par un recul de son chiffre sitifs» en Amérique du Nord, son Selon la presse italienne, outre les 30% de FS, Delta prendrait 15% et des entreprises (RSE). matière d’évaluation des risques d’affaires. portefeuille de crédits n’a aug- le Trésor italien 15%. Il manque donc encore un ou plusieurs parte- «Cette acquisition résulte de la ESG, en mettant à disposition Le bénéfice net a augmenté de menté que de 3% au premier tri- naires pour les 40% restants. – (afp) prise en considération de l’impor- des acteurs de marché un réfé- 1,9% à 4,71 milliards de dollars, mestre et les dépôts que de 5%. tance croissante des critères en- rentiel mondial, au regard de ces ce qui s’est traduit par un béné- Sa principale marge bénéficiaire, SIEMENS: dernière phase du procès des caisses noires vironnementaux, sociaux et de critères, pour les accompagner fice par action ajusté, référence soit la différence entre ce qu’elle Le procès des caisses noires de Siemens, une des plus grandes affaires gouvernance (ESG) pour les dans leurs décisions d’investisse- en Amérique du Nord, de 1,87 gagne en prêtant de l’argent et de corruption en Grèce, est entré dans sa phase finale avec le réquisitoire émetteurs, investisseurs, contre- ment», a déclaré Myriam Du- dollar contre 1,80 dollar attendu verse aux épargnants, n’a pro- du ministère public, qui a évalué à 69 millions d’euros le préjudice parties et autres acteurs face à des rand, responsable mondiale des en moyenne par les analystes fi- gressé que de 8 points de base à pour l’Etat grec. Le groupe bavarois est accusé d’avoir versé des pots- marchés financiers, et autres par- évaluations pour Moody’s Inves- nanciers. 2,72%. de-vin à différents responsables grecs pour obtenir le vaste chantier ties prenantes, qui aspirent à des tors Service,. Le chiffre d’affaires a pour sa part Les revenus de la banque de dé- de la modernisation du réseau téléphonique grec à la fin des années standards précis et objectifs pour Initialement fondée en 2002 diminué de 1,6% à 18,58 mil- tail (Citibank) n’ont augmenté 1990. «Pour la signature du contrat 8002 entre Siemens et OTE (la décrypter et évaluer ces facteurs», par l’ancienne secrétaire géné- liards de dollars, ressortant ainsi que de 0,39%, ralentis par l’Asie. compagnie publique de télécommunications) en 1997, 75 millions explique Moody’s. rale de la CFDT Nicole Notat, en dessous des 18,63 milliards es- Les recettes générées par le cour- de marks allemands ont été versés illégalement à de hauts responsables L’objectif pour l’agence améri- l’agence de notation Vigeo avait comptés par les analystes finan- tage ont elles diminué de 6%, de l’Etat (grec), et pour son extension en 2001, 19 autres millions», a caine est «de promouvoir l’usage gagné une dimension interna- ciers. principalement à cause d’une déclaré la procureure, Eleni Skeparnia, se référant à un document de de standards à l’échelle mondiale tionale en fusionnant à la fin La troisième banque américaine chute de 24% du courtage de pro- l’entreprise-mère. – (afp) auprès des acteurs de marché», 2015 avec Eiris, une fondation par actifs, qui est sous la pression duits liés aux titres financiers, ajoute le communiqué, sans pré- britannique spécialisée elle aussi d’un fonds activiste, Calue Ca- alors que les recettes générées par MCDONALD’S: l’offensive en Italie se poursuit ciser le montant de la transaction. dans l’analyse en matière envi- pital, explique la hausse de son le «trading» des obligations, ma- Le géant américain de la restauration rapide McDonald’s poursuit son Vigeo Eiris propose de l’analyse ronnementale, sociale et de gou- bénéfice par une réduction de tières premières et devises ont offensive en Italie, où il prévoit d’ouvrir 25 nouveaux points de vente spécialisée et des outils d’accom- vernance. – (afp) 3% de ses coûts et un taux d’im- augmenté de 1%. – (afp) en 2019, avec à la clé 2300 emplois. L’Italie, qui voue un culte à la bonne cuisine et au café, a longtemps été relativement préservée des chaînes de restauration. Mais depuis quelques années, celles-ci renforcent leur présence. Le torréfacteur Starbucks a ainsi inauguré en novembre à Milan son premier café en Italie, où il a pour ambition d’ouvrir de 10 à 15 points de vente par an dans les prochaines années. «McDonald’s croît de manière régulière en Italie. Mais cette année marque une ac- célération par rapport aux deux années précédentes», explique à l’expert Matteo Figura, du cabinet NPD Group, en notant qu’elle est la première chaîne de restauration dans le pays. – (afp)

PAGE 10 mardi 16 avril 2019 POLITIQUE TOURISME: la Suisse Les cantons publient des comptes 2018 prisée par les Suisses massivement au-dessus des prévisions Si les vacances à l’étranger restent attractives aux yeux des Suisses, FINANCES PUBLIQUES. Les recettes fiscales ont été notamment sous-estimées dans les budgets. Résultat: un excédent total de 2,3 milliards de francs. le Tessin, le Valais et les Grisons l’emportent cependant cette an- A l’instar du ministre des Fi- DES COMPTES NETTEMENT AU-DESSUS DES BUDGETS suisse (BNS), qui a doublé la part près d’un quart des dépenses de née. Ces cantons se placent non nances Ueli Maurer, les cantons des cantons à son bénéfice, ont l’Etat est allé à la formation. seulement en tête des destina- ont été trop pessimistes dans leurs En millions de francs En millions de francs aussi joué un rôle. Les excédents constatés encoura- tions préférées, mais ils réussis- prévisions budgétaires pour Si Genève fait partie des plus gent par ailleurs certains cantons sent aussi continuellement à ga- 2018. Tous ont clos l’année sur Budget 2018 Comptes 2018 Budget 2018 Comptes 2018 mauvais pronostiqueurs, avec à envisager des diminutions d’im- gner du terrain dans les des comptes positifs, à l’exception Zurich et l’Argovie, il est égale- pôts. Zurich et Schwyz sont au préférences, seloni le troisième du Jura et d’Obwald. L’excédent AG + 28 + 327 SG +/- 0 + 192 ment le seul romand parmi les nombre ont notamment déjà fait baromètre du voyage du TCS . de recettes atteint 2,3 milliards. huit cantons qui affichent un ex- part de leur intention. L’Italie reste en tête des destina- Il est basé sur des résultats de 24 AI - 2,8 + 2,5 SH - 1,1 + 43,8 cédent à trois chiffres (ZH, AG, tions préférées à l’étranger, suivie cantons, seuls Neuchâtel et Berne BS, SG, ZG, TI, SZ). Zurich est en Perspectives de l’Espagne et du Portugal. Les n’ayant pas encore présenté leurs AR + 5,5 + 14,9 SO + 3 + 57,7 tête de ce groupe avec un surplus moins réjouissantes pays à tradition islamique enre- comptes. Tous ont inscrit un ré- de 548 millions contre 54 mil- Les perspectives s’annoncent gistrent un recul, malgré un sen- sultat meilleur que prévu. BL + 3 + 56 SZ + 12,8 + 107,4 lions budgétés, soit une diffé- moins réjouissantes, avec un ra- timent général de sécurité ren- Sur les deux cantons qui enregis- rence de 494 millions. lentissement économique at- forcé et une baisse de la peur trent des déficits, Obwald affiche BS + 133 + 282,8 TG + 2 + 39 tendu pour 2019. Pour le Juras- d’actes terroristes. le plus important, à 29,1 millions, Investissements sien Charles Juillard, président Pour la planification des voyages, contre 1,3 million pour le Jura. FR + 0,2 + 1,7 TI + 68,9 + 137,2 Les bons résultats de 2018 ont de la Conférence des directeurs l’internet joue un rôle croissant. Ces déficits restent toutefois permis aux cantons d’engager des cantonaux des finances, la situa- La part des personnes interrogées moins élevés que ceux qui GE - 187 + 222 UR - 7,8 +7 investissements. Vaud, qui pré- tion devrait toutefois «se mainte- affirmant utiliser des informations avaient été budgétés, soit 36,4 sente des chiffres noirs pour la nir au niveau actuel, ce qui serait et avis de sécurité en ligne a passé millions pour Obwald et 5,7 mil- GL - 1,3 + 1,9 VD +/- 0 + 87 14e année consécutive, a par déjà très bien». de 71% en 2018 à 78% cette année. lions pour le Jura. exemple dégagé 30 millions pour Certains secteurs, comme l’hor- Près de 60% des sondés planifient GR - 23,2 + 2,7 VS + 0,2 + 8,7 le Centre de recherche sur le can- logerie dans son canton, «sont au leur itinéraire sur la base de com- Croissance économique cer de Lausanne. La transition nu- beau fixe». Le Jura prévoit toute- mentaires et d’évaluations figu- Huit autres cantons avaient JU - 5,7 - 1,3 ZG + 1,6 + 149,2 mérique est également soutenue fois une hausse des charges dans rant sur les plateformes de réser- prévu de terminer l’année dans à hauteur de 30 millions. les domaines de la santé et de la vation en ligne. – (ats) les chiffres rouges, mais l’ont LU - 51,4 + 67,5 ZH + 54 + 548 A Genève et en Valais, les inves- prévoyance sociale, et s’attend à achevée sur un bilan positif (GE, tissements sont entièrement auto- un déficit de 45 millions en 2021. CONJONCTURE: rebond ZH, AG, BS, SG, ZG, TI et SZ). A NW - 18,1 + 3,2 financés. Au bout du lac, c’est la Dans le canton de Vaud, le grand Genève, seul romand dans cette quatrième année consécutive. La argentier Pascal Broulis s’attend des prix à la production catégorie, le fossé entre les prévi- OW - 36,4 - 29,1 mobilité se taille toujours la part aussi à une augmentation des sions et les comptes finaux atteint du lion avec 188 millions sur les charges, alors que la croissance et à l’importation plus de 400 millions: alors qu’un Les cantons de Berne et Neuchâtel n’ont pas encore publié leurs comptes. 520 millions dépensés. En Valais, des impôts tend à ralentir. – (ats) L’indice des prix à la production et à l’importation a progressé en ats mars de 0,3% sur un mois. Le ren- chérissement des produits pétro- trou de 187 millions de francs Grisons, par exemple, n’avaient liers est à l’origine de cette légère était prévu, ce sont finalement encore jamais encaissé des reve- amélioration entamée au mois de 222 millions d’excédents qui sont nus aussi importants, soit plus de février. En rythme annuel, un re- restés dans les caisses. 800 millions de francs au total. cul de 0,2% a été enregistré. Par Ce chiffre est le plus élevé depuis En Valais, la croissance écono- rapport à mars 2018, l’indice des 2010. Comme ailleurs, il est no- mique, supérieure à la moyenne prix à la production a régressé de tamment dû à une croissance éco- helvétique (1,9% contre 1,2%) a 0,5% tandis que celui des prix à nomique plus importante que aussi permis au canton de s’en- l’importation s’est affiché à la prévu. Résultat, les revenus fis- richir, et d’alimenter différents hausse à 0,5%, selon le relevé pu- caux ont grimpé de 7,7% à Ge- fonds de réserves ou de provi- blié lundi par l’Office fédéral de nève par rapport au budget. sions. la statistique (OFS). Les prix à la Dans les autres cantons aussi, les La plupart des cantons avaient production comme à l’importa- excédents sont largement impu- budgété trop bas la part de l’im- tion des produits pétroliers ont tables à des recettes fiscales plus pôt fédéral leur revenant. Les ver- progressé par rapport au mois substantielles qu’escompté. Les sements de la Banque nationale dernier et à mars 2018. – (ats) L’AVS et l’AI bouclent l’année Achats transfrontaliers EPF: des améliorations sur des résultats négatifs jugés raisonnables possibles dans les achats Les écoles polytechniques fédé- ASSURANCES SOCIALES. Les mauvais rendements boursiers ont eu de l’impact. CONSOMMATION. Une étude effectuée sur le grand rales ont créé une structure de Genève apporte des informations inattendues. coordination pour leurs achats. Dans un rapport publié hier, le L’AVS et l’AI ont terminé dans milliard de francs par an grâce à 11 millions de francs est cepen- Une enquête sur les habitudes de vanche montré plus préoccupé Contrôle fédéral des finances sa- le rouge en 2018 en raison des la ponction de 0,4% de TVA. dant inférieur à celui de 2017 consommation dans le territoire par les questions de mobilité liées lue cette initiative mais juge que mauvaises performances des Le résultat des placements (- 172 (+12 millions) en raison des du grand Genève, publiée hier, à ces achats transfrontaliers. des améliorations sont possibles. placements boursiers. La diffé- millions de francs) a également pertes enregistrées sur les place- relève notamment que le vo- Dans ce domaine, la voiture est Il estime que la position de cette rence entre les dépenses et les re- pesé sur le résultat d’exploitation ments financiers. lume d’achats effectués en reine. Selon M.Hodgers, cette en- structure, la KoBe ETH+, soit cettes dans l’AVS est de 1,038 qui se monte ainsi à -237 mil- Au total, les cotisations des assu- France par des résidents suisses quête doit permettre aux autori- renforcée, en fixant notamment milliard de francs (- 1,039 en lions de francs contre +1,1 mil- rés et des employeurs à l’AVS, à est moins élevé qu’imaginé par tés des deux côtés de la frontière, des objectifs stratégiques annuels. 2017). liard un an plus tôt. Ce résultat l’AI et au régime des allocations beaucoup. de mieux se coordonner en ma- Il s’agirait, par exemple, de mettre Ce résultat s’inscrit dans la ten- d’exploitation négatif ne permet pour perte de gain ont augmenté Sur une somme de 100 euros dis- tière de développement de com- en oeuvre un plan de gestion des dance observée depuis 2014 donc pas une réduction de la de 1,8% pour chaque assurance ponible pour sa consommation merces. L’objectif serait de favo- fournisseurs soutenu par toutes déjà, a indiqué hier compens- dette de l’AI envers l’AVS en sociale. courante, un ménage qui habite riser autant que possible la les institutions. – (ats) wiss, l’organe gérant les fonds 2018. en Suisse en dépensera 9 dans les mobilité douce et les transports de compensation AVS/AI/APG. Une réserve de magasins français. Dans le sens en commun. CLIMAT: baisse Le résultat négatif des place- LA FORTUNE CUMULÉE 29,3 milliards pour l’AVS inverse, un résident de France ments du Fonds de compensa- DES FONDS AVS/AI/APG La fortune totale de l’AVS dé- voisine dépensera 5 euros sur 100 Dépendance à 50% des émissions de gaz tion AVS (-1,233 milliard de gage un rendement de -4,14%, en Suisse. L’enquête a été réalisée de la clientèle suisse francs) et les intérêts versés par S’ÉLEVAIT À FIN 2018 celle de l’AI un rendement de - par le cabinet AID à partir d’un Du côté français, on est pleine- à effet de serre la Confédération sur la dette de À 34,375 MILLIARDS 4,06% et celle des APG un ren- échantillon représentatif de 3400 ment conscient des défis qui se Les émissions de gaz à effet de l’assurance invalidité (51 mil- dement de -4,19%. La fortune ménages. présentent. Certaines grandes serre en Suisse se sont élevées en lions) aboutissent à un résultat DE FRANCS permettant de couvrir d’éven- Les dépenses des résidents suisses surfaces, très proches de la fron- 2017 à 47,2 millions de tonnes d’exploitation négatif de -2,2 CONTRE 36,870 MILLIARDS tuelles pertes issues des comptes en France s’élèvent à environ 400 tière, dépendent à 50% de la clien- d’équivalents CO2, selon l’inven- milliards de francs l’année der- d’exploitation des assurances so- millions de francs par année sur tèle suisse et sont très exposées à taire de l’Office fédéral de l’envi- nière. EN 2017. ciales atteint désormais 66,7% un chiffre d’affaires total des com- des variations du taux de change ronnement (OFEV). Ce qui re- des charges totales annuelles de merces du territoire du grand Ge- ou des difficultés que pourraient présente un million de tonnes de Dette de l’AI à 10 milliards Cette dette reste ainsi stable à l’AVS (73,5% en 2017), 44,8% à nève atteignant un peu plus de 7 rencontrer l’économie genevoise. moins qu’en 2016. Cette diminu- Quant à l’assurance invalidité, 10,3 milliards de francs. Depuis l’AI (45,3%) et 50,8% aux APG, milliards de francs. Les résidents Il faut être vigilants et ne pas tion s’explique notamment par les dépenses ont également été le lancement du Fonds AI en une valeur stable. français, eux, consomment pour ajouter de centres commerciaux le recul de la consommation de plus élevées que les recettes de 2011, les résultats d’exploitation A fin 2018, la fortune cumulée 150 millions de francs par année dans ces endroits déjà fragiles, a combustibles dans les secteurs du 65 millions de francs l’an der- positifs de l’AI ont contribué à des Fonds de compensation auprès des enseignes suisses. relevé le vice-président du pôle bâtiment et de l’industrie. En nier. Ce résultat est en net recul réduire sa dette envers l’AVS de AVS/AI/APG s’élevait à 34,375 La fuite du chiffre d’affaires de métropolitain du genevois fran- 2017, les émissions ont été dans par rapport à 2017 (+797 mil- 4,6 milliards de francs. milliards de francs (fin 2017: l’autre côté de la frontière est bien çais Pierre-Jean Crastes. Ce der- l’ensemble inférieures d’environ lions). Le résultat de répartition dé- 36,870 milliards). La fortune de réelle, même si en volume, le phé- nier ne veut pas plus que la 12 % à celles de 1990. – (ats) Cette péjoration s’explique par penses/recettes des allocations l’AVS s’établissait à 29,3 mil- nomène n’a rien de «drama- France devienne le super marché la fin du financement supplé- pour perte de gain (APG) s’est liards de francs, celle de l’AI à tique», a noté le président du du canton de Genève et n’ait que mentaire dont bénéficiait l’AI quant à lui légèrement amélioré. 4,1 milliards de francs et celle du Conseil d’Etat genevois Antonio des emplois dans la distribution de janvier 2011 à décembre L’assurance clôture 2018 sur un régime des APG à 855 millions Hodgers. Le magistrat s’est en re- à proposer. – (ats) 2017: le Fonds a reçu environ un bénéfice de 26 millions de francs de francs. – (ats) (-49 millions en 2017). Le résul- tat d’exploitation qui s’élève à -

POLITIQUE mardi 16 avril 2019 PAGE 11 Un essoufflement de la croissance UE: l’adoption de la chinoise attendu au premier trimestre réforme du droit d’auteur La réforme controversée du droit CONJONCTURE. La hausse du PIB devrait s’établir à 6,3% sur un entre janvier et mars, après 6,4% au quatrième trimestre 2018, au plus bas depuis 2009. d’auteur européen est définitive- ment validée. Les Etats membres L’économie chinoise pourrait L’immobilier, pilier de la croissance chinoise, affiche ont commencé à se faire sentir. Il ploi, bondissant à 5,3% en février de l’UE ont approuvé lundi ce avoir encore ralenti au premier une certaine résistance malgré un ralentissement des ventes. y a eu «une forte impulsion du (contre 4,9% en décembre). texte très attendu par les médias trimestre, en dépit des efforts de crédit» en janvier, relève Ray- L’incertitude autour de la guerre et les artistes, mais combattu par stabilisation de la conjoncture en- tions chinoises ont plongé de importantes» que celles dé- mond Yeung, de la banque ANZ. commerciale a pesé, bien que Pé- les plateformes américaines et les gagés par Pékin, selon des ex- 4,4%. ployées lors des précédents ralen- Les prêts bancaires ont bondi sur kin et Washington aient multi- partisans de la liberté du net. Cette perts. tissements, selon l’économiste la période janvier-février (+10,9% plié ces dernières semaines pour- dernière étape devait être une for- Le chiffre officiel sera publié mer- Prêts aux petites entreprises Mark Williams, du cabinet Ca- sur un an) alors que «les niveaux parlers et annonces rassurantes malité. Six pays ont tout de même credi, de concert avec une salve Pour soutenir l’économie, Pékin pital Economics, et ont par consé- d’endettement de la Chine sont sur l’imminence d’un accord. voté contre: l’Italie, la Finlande, de statistiques mensuelles. s’est engagé en mars à baisser de quent «peu de chances» de contri- déjà excessifs», s’alarme Björn Mais même après la signature la Suède, le Luxembourg, la Po- D’après la prévision médiane de près de 2.000 milliards de yuans buer à un rebond significatif de Giesbergen. Cependant, «les in- d’un accord, «bon nombre des logne et les Pays-Bas. Une mino- 12 analystes, la croissance du pro- (265 milliards d’euros) la pression l’économie. vestissements donneront un nou- droits de douane déjà en vigueur rité toutefois insuffisante pour duit intérieur brut (PIB) de la fiscale et sociale sur les entre- Les banques ont également été vel élan à partir du deuxième tri- resteront en place», relativise bloquer le texte. La Belgique, l’Es- Chine devrait s’établir à 6,3% sur prises. Mais «une baisse d’impôts encouragées à gonfler leurs prêts mestre», assure M. Yeung. Björn Giesbergen. tonie et la Slovénie se sont par ail- un an sur la période janvier-mars, n’a pas systématiquement d’im- aux petites entreprises, jusque-là L’administration Trump souhai- leurs abstenues. – (ats) après 6,4% au 4e trimestre 2018 pact sur l’économie», prévient délaissées au profit des grands Epée de Damoclès terait conserver l’épée de Damo- – son plus faible niveau depuis Björn Giesbergen, économiste groupes publics. L’immobilier, pilier de la crois- clès des sanctions pour s’assurer PORTUGAL: prévision 2009. chez RaboResearch.D’autant que Sur ce point, les premiers effets sance chinoise, affiche «une cer- que les mesures conclues avec la Et «il est peu probable qu’une ces mesures fiscales sont «moins de la politique accommodante taine résistance malgré un ralen- Chine soient bien appliquées. d’excédent confirmé forte reprise économique se pro- tissement des ventes», constate «Bien qu’un accord commercial Le gouvernement socialiste por- duise cette année», prévient le ca- l’économiste Liu Ligang, de la puisse être à portée de main, une tugais a confirmé qu’il tablait sur binet Capital Economics. banque Citigroup. paix définitive reste une perspec- un excédent budgétaire en 2020, L’an dernier, la croissance chi- De même, la consommation s’est tive plus lointaine», tranche l’éco- toutefois revu en baisse comme noise a connu un fort ralentisse- «largement maintenue malgré nomiste Jamie Thompson, chez sa prévision de croissance pour ment, dans un contexte d’efforts un contexte extérieur difficile», Oxford Economics. 2019. Cet excédent budgétaire de désendettement des autorités, souligne M. Liu. Cela semble tra- Le FMI semble toutefois un peu devrait s’élever à 0,3% du PIB en de demande intérieure en baisse duire une certaine stabilisation plus optimiste et a relevé la se- 2020, a-t-il indiqué. Il s’agirait du mais aussi de tensions commer- de l’économie. maine dernière sa prévision de premier excédent budgétaire du ciales avec l’administration La reprise reste toutefois fragile. croissance à 6,3% pour la Chine Portugal depuis l’avènement de Trump. Vendredi, les Douanes ont an- en 2019, contre 6,2% selon sa pré- la démocratie en 1974. Ce chiffre Ce bras-de-fer, qui s’est matéria- noncé un nouveau repli des im- cédente estimation. est toutefois moins optimiste que lisé par des droits de douane pu- portations en mars (-7,6%), signe Le gouvernement chinois a an- la prévision de +0,7% publiée l’an nitifs réciproques sur des cen- d’un affaiblissement de la de- noncé un objectif de croissance passé. Le gouvernement a égale- taines de milliards de dollars de mande intérieure. compris entre 6% et 6,5% pour ment révisé l’excédent attendu marchandises, a entamé la Le taux de chômage, dont les chif- l’ensemble de l’année, après les en 2021 (+0,9% contre 1,4%) et confiance des marchés et pénalisé fres officiels sont pourtant traités 6,6% enregistrés en 2018. Il en 2022 (+0,7% contre 1,3%). La l’économie chinoise en fin d’an- avec précaution, confirme une s’agissait du score le plus bas de- prévision d’un déficit public de née. En décembre, les exporta- dégradation du marché de l’em- puis 28 ans. – (afp) 0,2% du PIB en 2019 a en re- vanche été confirmée. – (afp) Des négociations avec les Etats-Unis FINLANDE: vers une approuvées en dépit du refus français coalition gauche-droite UNION EUROPÉENNE. Les 28 pays membres ont voté un mandat à la Commission européenne, chargée de négocier un accord au nom de l’Union. La percée des Vrais Finlandais aux législatives de dimanche en Les Etats de l’UE ont approuvé dans l’UE à la majorité qualifiée, produits de la pêche, domaine pas de date à donner. La décision «C’est une ligne rouge» pour Finlande devrait conduire à une hier l’ouverture de négociations ont indiqué plusieurs sources eu- non agricole pour l’Organisation est entre leurs mains. Nous, nous l’Europe, a-t-elle insisté. Or les grande coalition gauche-droite commerciales avec les Etats-Unis ropéennes. Le vote a porté sur le mondiale du Commerce (OMC), sommes prêts», a expliqué la né- Etats-Unis ne voudront pas né- menée par les sociaux-démo- pour éviter une guerre commer- mandat accordé à la Commission a souligné une des sources. gociatrice. gocier s’il n’y a pas l’agriculture, crates arrivés en tête, afin de tenir ciale avec Washington. européenne chargée de négocier La Commission européenne a averti un négociateur européen. le parti d’extrême droite à l’écart «Si les Américains acceptent de au nom de l’UE. compte commencer à discuter L’agriculture, «ligne rouge» Les Européens demandent en ou- du pouvoir. Vingt ans après leur commencer les négociations, je La position de Paris a été jugée avec Washington «dès que possi- L’UE a posé plusieurs conditions tre que les Etats-Unis renoncent dernière victoire aux législatives pense que nous pourrons aller as- «incompréhensible», car ses par- ble», a affirmé Cecilia Malms- difficiles à accepter pour l’admi- à taxer les automobiles euro- en 1999, les sociaux-démocrates sez vite», a assuré la commissaire tenaires ont accepté toutes ses de- tröm. L’espoir est de parvenir à nistration américaine. Le futur péennes. La décision doit être ne devancent que d’une très au Commerce, la suédoise Cecilia mandes pour le mandat: l’aban- un accord avant la fin du mandat accord doit être limité aux biens prise à Washington avant le 18 courte tête leur adversaire euro- Malmström, chargée de négocier don du très controversé projet de de l’exécutif bruxellois, c’est-à- industriels. Il ne doit pas inclure mai, date de l’échéance pour im- sceptique, dans un contexte de au nom des 28. TTIP (Traité de libre échange dire le 31 octobre 2019. l’agriculture, les services ou les poser de telles sanctions. Le man- montée des partis nationalistes La France a voté contre l’ouver- transatlantique) dont la négocia- «On va voir si les Etats-Unis marchés publics. dat prévoit que si Washington en Europe à un mois des euro- ture de ces négociations lors tion a été suspendue en 2016; une adoptent un mandat de négocia- Le président de la Commission n’avait pas retiré les sanctions sur péennes. – (afp) d’une réunion des ministres de étude d’impact sur les consé- tion», a confié à l’AFP le repré- européenne Jean-Claude Juncker les importations européennes l’agriculture de l’UE à Luxem- quences des différences de règle- sentant d’un Etat membre. s’y est engagé et Cecilia Malms- d’acier et d’aluminium d’ici la fin ÉTATS-UNIS: reprise de bourg, mais son opposition a été mentations environnementales «Nous allons les contacter au- tröm a confirmé que «l’agricul- de la négociation, l’accord ne sera sans effet, car les décisions en ma- entre les Etats-Unis et l’UE et la jourd’hui et voir quand nous ture ne fera pas partie des négo- pas conclu, comme le demandait la croissance de l’activité tière commerciale se prennent possibilité de protéger certains pourrons nous rencontrer. Je n’ai ciations». la France. – (afp) La croissance de l’activité manu- facturière dans la région de New York a rebondi davantage que prévu en avril mais l’optimisme des milieux d’affaires s’est affaibli, tombant au plus bas depuis trois ans, selon l’indice mensuel Em- pire State. Cet indice compilé par la Fed de New York a gagné plus de six points pour grimper à 10,1 alors que les analystes s’atten- daient à ce qu’il atteigne 9. «La croissance s’est ressaisie un peu mais elle reste contenue», note l’enquête menée par l’antenne new-yorkaise de la Fed. – (afp) ADRESSE CENTRALE: Chef d’édition: Sophie Marenne – 021 331 41 00 Directeur: COMPTABILITÉ, ADMINISTRATION: Impressum Nouvelle Agence Économique et Financière S.A. Johan Friedli – 021 331 41 84 Entreprises, start-up Olivier Bloch Patricia Chevalley – 021 331 41 02 Route de la Chocolatière 21 Levi-Sergio Mutemba – 079 953 68 20 Service client lecteur et annonceur: Tous les droits sont réservés. 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Tél. +41 (0)21 331 41 41 Web, multimédia Agences: ATS, AWP, AFP France, Italie sur www.agefi.com/pubinter Matteo Ianni – 021 331 41 83 Imprimerie: Abonnement annuel: Président du conseil d’administration: Entreprises Mittelland Zeitungsdruck AG (Aarau) Envoi de matériel publicité (annonceurs): CHF 700.– inclus tous les suppléments Raymond Loretan Piotr Kaczor – 044 254 39 23 [email protected] et les archives du site (TVA 2,5% incl.) Rédacteur en chef: Place financière Luc Petitfrère – 021 331 41 24 Ventes en kiosques: Naville (Genève), Valora AG (Bâle)

PAGE 12 mardi 16 avril 2019 MARCHÉS MARCHÉ OBLIGATAIRE SMI DU JOUR: +0.30% SMI 10 JOURS: -0.45% SMI ANNUEL: +8.40% ALIMENTATION: -1.13% SERV. PUBLICS: +1.68% BLKB 9535 9590 9550 3252 1909 emprunte 180 millions 9510 9543 9160 3242 1895 Sur le marché primaire en francs 9485 9496 8770 3232 1881 suisses, lundi 15 avril, la Banque Cantonale de Bâle-Campagne, 9460 9449 8380 3222 1867 BLKB, (rating S&P: AA avec perspectives stables) a émis un 09:00 11:00 13:00 15:00 17:00 09:00 11:00 13:00 15:00 17:00 09:00 11:00 13:00 15:00 17:00 emprunt de 180 millions de francs, avec un cou-pon de SIX SWISS EXCHANGE - MARCHÉ SUISSE LES TITRES DU SMI 0,375% et une échéance au 13 mai 2030. Le pricing est de mid No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. swap +11 points de base (pb), soit un rendement de 0,295%. BLKB Le SMI en progression 1222171 ABB N 19.82 +0.20% - 4.04 24.60/18.03 4244285 gère l’opération. 1213860 Adecco Group N 58.60 +0.76% - 4.27 69.86/42.43 827587 Raiffeisen Suisse (rating malgré Nestlé en recul 43249246 Alcon N 55.08 +2.00% -- 4743761 Moody’s: A3 avec perspectives 21048333 CieFinRichemont N 72.50 -0.44% - 2.62 -/- 1214819 négatives) a lancé une émission L’indice vedette a pris 0,30% à 9513,71 points, plus haut à 9539,95 et plus bas 1213853 CS Group N 13.06 +1.12% - 2.01 99.02/60.44 12965285 obligataire d’un montant de 100 à 9461,19. Le SLI a gagné 0,50% à 1483,56 points et le SPI 0,74% à 11,427,71 points. 3017040 Geberit N 412.40 +0.34% - 2.62 17.20/10.36 97780 millions de francs, assortie d’un 1064593 Givaudan N 2540.00 +0.40% - 2.36 458.80/353.20 22832 coupon de 0,125% et échéant le CREDIT SUISSE: +1.12% SWISS LIFE: +1.36% PANALPINA: +0.29% 1221405 LafargeHolcim N 52.20 +0.66% - 3.83 2575.00/2158.00 1528346 7 mai 2024. Elle est pricée à mid 1384101 Lonza Grp N 298.20 +0.34% - 0.92 56.60/39.11 263438 swap +43 pb, soit un rendement 13.24 464 206.5 3886335 Nestle N 94.36 -1.22% - 2.60 342.00/231.80 5505589 de 0,06%. Raiffeisen Suisse gère 1200526 Novartis N 81.06 +0.07% - 3.11 97.22/72.92 4006894 l’opération en collabora-tion avec 13.16 462 205.8 1203204 Roche Hldg G 269.00 +0.92% - 3.23 85.90/63.51 1166604 Commerzbank, branche de Zu- 249745 SGS N 2605.00 +0.35% - 2.99 280.55/206.35 15768 rich. BCV 13.08 460 205.1 41879292 Sika N 147.35 +0.58% - 1.39 2683.00/2151.00 323947 1485278 Swiss Life Hldg N 462.50 +1.36% - 3.57 149.00/112.70 185211 MARCHÉ DES CHANGES 12688156 Swiss Re N 100.85 +1.46% - 5.55 463.50/335.80 1522022 874251 Swisscom N 469.20 +1.23% - 4.69 100.85/84.20 116052 Le franc recule 1225515 The Swatch Grp I 300.70 +1.35% - 2.66 493.80/427.00 221686 face à l’euro 24476758 UBS Group N 12.98 +0.46% - 5.39 499.10/269.30 13821239 1107539 Zurich Insur Gr N 320.60 +1.10% - 5.93 17.29/11.64 546712 L’euro se stabilisait face au dollar 341.30/282.40 lundi dans un marché sans élan 15/04/2019 tandis que la livre britannique re- prenait un peu de terrain. 13.00 458 204.4 A 21h00, l’euro valait 1,1302 dol- lar contre 1,1299 dollar vendredi 09:00 11:00 13:00 15:00 17:00 09:00 11:00 13:00 15:00 17:00 09:00 11:00 13:00 15:00 17:00 à 21h00 GMT. «Ces jours-ci, les conditions GAGNANTS ET PERDANTS AU SMI d’échanges sur le marché des changes ne sont pas ordinaires, La Bourse suisse a légèrement tionnaire de poids avec l’arrivée poché un gain important issu de No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. avec des niveaux de volatilité ex- progressé lundi. Le SMI, qui avait dans son capital d’Artisan Part- la cession de son unité spécialisée traordinairement bas», a fait re- entamé la séance dans le rouge ner. La société d’investissement dans la fabrication de verre. LES CINQ GAGNANTS 55.08 +2.00% -- -/- 4743761 marquer Derek Halpenny, ana- est repassé au vert en fin de ma- américaine, dont la Bourse suisse Burkhalter (-0,2%) a souffert l’an 100.85 +1.46% - 5.55 100.85/84.20 1522022 lyste pour MUFG. tinée, repassant du même coup a annoncé vendredi la prise d’une dernier. Il a subi un recul des re- 43249246 Alcon N 462.50 +1.36% - 3.57 463.50/335.80 185211 Dans ce contexte, «l’euro se main- la barre des 9500 points. L’indice participation de 3,03% dans le cettes et de la rentabilité. Les ac- 12688156 Swiss Re N 300.70 +1.35% - 2.66 499.10/269.30 221686 tient tout juste au-dessus du seuil vedette de SIX a été freiné par son géant zurichois de l’électrotech- tionnaires devront se contenter 1485278 Swiss Life Hldg N 469.20 +1.23% - 4.69 493.80/427.00 116052 de 1,13 dollar et ne verra sans poids lourd Nestlé, dont l’action nique, représente désormais le 4e d’un dividende revue à la baisse 1225515 The Swatch Grp I doute pas d’évolution significa- était traitée hors dividende. actionnaire du groupe, derrière à 3,90 francs contre 5,0 francs au 874251 Swisscom N 94.36 -1.22% - 2.60 97.22/72.92 5505589 tive tant qu’on n’aura pas eu les Sur les 30 valeurs vedettes, 26 ont les suédois Investor AB (10,7%, titre de l’exercice 2017. 72.50 -0.44% - 2.62 99.02/60.44 1214819 indicateurs ZEW et PMI », a re- progressé et 4 reculé. selon des chiffres de fin 2018) et VAT (-1,2%), publiera ses résul- LES CINQ PERDANTS 81.06 +0.07% - 3.11 85.90/63.51 4006894 marqué Kathy Lien de BK Asset La lanterne rouge du jour revient Cevian Capital (6,2%), ainsi que tats semestriels mardi, aupara- 19.82 +0.20% - 4.04 24.60/18.03 4244285 Management. à Nestlé (-1,2% ou 1,17 franc, Blackrock (4,21%). vant, HSBC a réduit ses attentes 3886335 Nestle N 412.40 +0.34% - 2.62 458.80/353.20 Vers 19h00 GMT, la livre sterling hors dividende de 2,45 francs). Dans l’indice élargi, Bâloise concernant le titre, abaissant sa 21048333 CieFinRichemont N 97780 s’affichait à 86,32 pence pour un Vifor (-1,0%), AMS (-0,6%) et Ri- (+1,4%) a racheté l’assureur belge recommandation de «buy» à «re- 1200526 Novartis N euro contre 86,40 pence vendredi chemont (-0,4%) complètent le Fidea (lire page 4). duce». 1222171 ABB N 15/04/2019 à 21h00 GMT. petit camp des perdants. Le groupe diversifié zurichois A part Nestlé, Emmi (-1,0% ou 3017040 Geberit N Elle progressait également un Derrière Alcon (+2,0%), Swiss Conzzeta (+1,4%), propriétaire 9,50 francs) Kardex (-1,0% ou peu face au dollar, à 1,3094 dollar Re (+1,5%), Swiss Life et l’horlo- notamment de la marque de vê- 1,60 franc) Orior (-2,4% ou 1,90 GAGNANTS ET PERDANTS AU SPI EXTRA au lieu de 1,3074 vendredi. ger Swatch (chacun +1,4%) com- tements et d’équipements de franc) et SFPI (-4,4% ou 4,0 Le yen se maintenait face à l’euro, plètent le podium. montagne Mammut a fait état francs) étaient traitées hors divi- No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. à 126,57 yens pour un euro Dans le milieu du peloton, ABB d’une baisse des ventes au pre- dende de respectivement 9,0, 4,0, contre 126,59, ainsi que face au (+0,2%) compte un nouvel ac- mier trimestre. La société a em- 2,24 et 3,60 francs. – (awp) LES CINQ GAGNANTS 360.00/228.00 866 dollar, à 111,99 yens pour un dol- 297.00/94.10 5669 lar au lieu de 112,02. 1100359 Carlo Gavazzi I 262.00 +7.82% - 4.58 921009 La devise suisse reculait face à 2466652 HOCHDORF Hldg N 133.80 +7.38% - 2.99 0.31/0.19 448 l’euro, à 1,1351 franc suisse pour 2121806 Evolva Hldg N +7.14% -- -/- 4943 un euro contre 1,1326 ainsi que 46002711 Blackstone Res N 0.23 +7.14% -- -/- face au dollar, à 1,0043 franc 34617770 ObsEva N 2.40 +5.19% -- 31025 suisse pour un dollar au lieu de 15.20 9.48/0.23 15586 1,0024 vendredi. LES CINQ PERDANTS 0.03/0.00 La monnaie chinoise valait 970.00/755.00 2 6,7087 yuans pour un dollar, 24260694 Air Tech Group N 0.28 -5.69% -- 96.50/84.00 2255 contre 6,7036 yuans vendredi. 911512 Perfect Hldg N 0.02 -5.56% -- 0.26/0.10 40750 L’once d’or s’échangeait à 260965 Villars Hldg N 800.00 -4.76% - 1.00 1288,04 dollars contre 1290,35 3281613 Swiss Fin&Prop N 87.50 -4.37% - 4.11 15/04/2019 dollars vendredi. 3381261 LumX Grp Rg 0.11 -3.64% -- Le bitcoin était à 5039,84 dollars contre de 5042,54 dollars ven- GIVAUDAN: Julius Bär monte PANALPINA: UBS monte PRINCIPAUX INDICES SUISSES dredi, selon Bloomberg. – (afp) à 2630 francs (2450) - hold maintenu à 205 francs (129) - neutral maintenu No. val. Nom Valorisation +/-% H/B 52S Julius Bär a relevé l’objectif de cours de Givaudan UBS a relevé l’objectif de cours de Panalpina à 205 à 2630 CHF, contre 2450 CHF précédemment. La francs, contre 129 précédemment. La recomman- INDICES PRINCIPAUX 9513.71 +0.30% 9628.80/8138.56 recommandation est maintenue à «hold». Le mas- dation est maintenue à «neutral». La hausse de l’ob- 11427.71 +0.74% 11486.26/9516.95 todonte verniolan des arômes et des parfums jouit jectif de cours résulte de la reprise annoncée de Pa- 998089 SMI 4198.18 +0.45% 4505.73/3465.96 d’une position dominante sur un marché défensif nalpina par le danois DSV, relève l’analyste de la 998750 SPI 1483.56 +0.50% 1508.05/1251.69 et attractif, résume Philipp Lienhardt. L’analyste banque aux trois clés, Sebastian Vogel. Au regard 1781097 SPI EXTRA (total return) 2515.99 +0.37% 2713.15/2048.92 de Julius Bär part du principe que la direction par- des résultats opérationnels, il estime que la valeur 3025288 SLI Swiss Leader Pr viendra à assouvir son ambition de croissance or- intrinsèque de Panalpina se situe autour de 135 1939983 SMI Mid Pr 3250.25 -1.13% 3338.52/2568.30 ganique de 4 à 5% jusqu’au terme de l’année pro- francs, bien en dessous du prix de 2,375 actions 808.43 +1.29% 822.81/687.67 chaine. – (awp) DSV proposé en échange d’un titre Panalpina. Le INDICES SECTORIELS 498.17 +0.70% 621.06/424.56 cours de l’action de DSV constituera, dans un avenir 2454.20 +0.10% VIFOR PHARMA: Credit Suisse abaisse proche, le principal facteur de hausse de l’action Pa- 2265371 Alimentation 2916.67 +0.42% 3464.56/2103.66 nalpina. – (awp) 2262744 Assurances 1015.37 -0.73% 2927.18/2461.34 à 160 francs (165) - outperform maintenu 2262671 Banques 1316.99 +0.27% 1344.29/903.63 Credit Suisse a abaissé l’objectif de cours de Vifor HUBER + SUHNER: UBS monte 2265384 Biens de consommation 402.81 +0.76% 1505.84/1110.48 Pharma à 160 francs, contre 165 précédemment. 2265299 Chimie 1400.15 +0.67% La recommandation est maintenue à «outperform». à 75 francs (67) - neutral maintenu 2265407 Commerce de détail 2086.75 +0.55% 402.81/353.43 Les analystes expliquent le nouvel objectif de cours UBS a relevé l’objectif de cours de Huber + Suhner 2265354 Industrie 355.67 +0.40% 1654.94/1247.52 par la révision à la baisse des perspectives de ventes à 75 francs, contre 67 précédemment. La recom- 994740 Immobilier (total return) 320.22 +0.31% 2145.00/1686.88 de Veltassa, médicament pour traiter l’hyperkalié- mandation est maintenue à «neutral». Après un 2265433 Loisirs 1676.28 +0.52% mie, et les attentes plus modestes concernant la co- exercice 2018 très robuste en termes d’entrées de 2265343 Matériaux de construction 1901.35 +1.68% 488.20/336.13 entreprise VFMCRP. Les prévisions pour le bpa ont commandes et de rentabilité notamment, 2019 2265420 Médias 1089.66 +0.66% 517.70/312.97 été abaissées de façon plus nette encore en raison pourrait être placé sous le signe d’une stabilisation, 2265313 Ressources de base 1111.92 +0.72% 1741.73/1347.59 notamment de charges fiscales attendues à un ni- estime l’analyste Alessandro Taiana. La croissance 2265391 Santé 803.63 +1.06% 2017.90/1727.25 veau plus élevé. En même temps, les perspectives du chiffre d’affaires est attendue dans la fourchette 2262812 Services publics 1180.88/943.25 2020 paraissent atteignables. Quant aux perspec- basse d’un pourcentage à un chiffre. La marge Ebit 2262777 Services financiers 12855.40 +0.93% 1401.48/780.63 tives à plus long terme, elle laissent entrevoir un devrait se situer autour de 9% (stable). Le prix de 2262788 Technologie 14005.12 +0.71% 864.70/769.20 fort potentiel de hausse, soulignent encore les ana- l’action intègre déjà aujourd’hui le potentiel de 2265446 Télécommunications 13385.24 +0.86% lystes.– (awp) hausse, relève encore l’expert. – (awp) 19855.46/11136.72 INDICES 14050.70/11624.77 13666.21/11036.80 998751 Actions porteur 998752 Actions nominatives 15/04/2019 998753 Porteur + bon

MARCHÉS mardi 16 avril 2019 PAGE 13 PRINCIPAUX INDICES EUROPÉENS LONDRES / Footsie / -0.00% / -0.19 pts / 7436.87 pts Tension No. val. Nom Valorisation +/-% Haut/Bas 52 semaines Compass a chuté de 2,20% à 1753,50 pence après avoir vu Barclays dégrader sa recommandation. persistante Anglo American a cédé 2,01% à 2165 pence et Antofagasta 1,96% à 1002,50 pence. 846421 DJ Stoxx 50 (Europe) 3155.26 -0.03% 3190.24/2673.54 OBLIGATAIRE. Les taux d’em- 846423 DJ Stoxx (Europe) 388.10 +0.15% 397.86/327.34 7455 L’indice FTSE-100 s’est effrité de après avoir vu la perspective de prunt se sont stabilisés lundi sur 846480 DJ Euro Stoxx 50 (Europe) 3450.46 +0.08% 0,19 point pour terminer à son action dégradée par les ana- un marché de la dette européen 846483 DJ Euro Stoxx P (Europe) 379.00 +0.16% 3596.20/2908.70 7430 7436,87 points. lystes de Barclays. toujours délaissé par des inves- 998211 AEX 562.57 +0.17% 398.24/318.77 Anglo American a cédé 2,01% à Parmi les hausses les plus nota- tisseurs plus enclins à prendre des 998690 Euronext BEL-20 3846.78 +0.04% 576.90/472.19 7405 2165 pence, BHP 1,66% à bles: la compagnie aérienne Ea- risques. 1646037 OMX (Danemark) 1556.09 +0.27% 1902,80 pence, Antofagasta syJet (+2,22% à 1176,50 pence), «Il y a moins d’aversion au risque, 998032 DAX (Allemagne) 12020.28 +0.17% 3939.10/3144.96 7380 1,96% à 1002,50 pence et Rio du groupe de paris Paddy Power puisque globalement sur le front 252367 Mid Cap Index (Allemagne) 25582.79 +0.48% 1570.32/1309.58 MM J V L MM J V L Tinto 1,45% à 4702,50 pence. Betfair (+3,05% à 6348 pence), de la macroéconomie et du 758853 OMXH (Finlande) 4168.52 -0.34% 13204.31/10279.20 La principale baisse de la journée de l’assureur Prudential (+1,79% Brexit, il y a une relative amélio- 998185 FTSE 100 (Grande-Bretagne) 7437.06 27366.46/21160.71 La Bourse de Londres a terminé a été subie par le géant de la res- à 1702 pence) ou encore du géant ration», a résumé Cyril Regnat, 997736 FTSE Act 250 (Grande-Bretagne) 19711.71 - 4397.85/3642.35 lundi stable (-0,00%), freinée par tauration collective Compass, qui des télécoms Vodafone (+1,39% stratégiste obligataire chez Na- 513607 FTSE Aim Index (Grande-Bretagne) 941.94 - 7903.50/6536.53 un repli des valeurs minières du a chuté de 2,20% à 1753,50 pence à 142,50 pence). – (afp) tixis. 1354447 IGBM 957.89 - 21371.54/17054.72 fait d’un léger recul des cours des «Le Bund (emprunt allemand de 1603325 FTSE MIB 21892.42 +0.26% 1110.33/841.56 métaux. référence à 10 ans, ndlr) est d’ail- 998531 Oslo OBX Index (Norvège) 817.26 +0.16% 1041.99/837.04 leurs revenu en territoire positif», 998033 CAC 40 5508.73 +0.59% 24544.26/17914.03 FRANCFORT / DAX / +0.17% / +20.35 pts / 12020.28 pts à la faveur d’un gros mouvement 2021101 CAC MID & SMALL 13103.42 +0.11% de remontée des taux observé de- 10375187 OMXS 60 (Suède) 299.37 +0.42% 882.06/726.16 Volkswagen a terminé en progression de 1,07% à 154,98 euros. puis la semaine dernière, a-t-il 998663 ATX (Autriche) 3248.83 -0.05% 5657.44/4555.99 Deutsche Bank (+0,43% à 7,65 euros) et sa dauphine Commerzbank (+1,26% à 7,73 euros au MDax). complété. 997718 Athen Index Compos (Grèce) 773.51 +1.03% 14795.26/10877.03 Selon lui, «le marché est aussi à 495317 BUX Index (Hongrie) 42815.92 +1.02% la recherche d’un nouvel équili- 576823 ISE National 100 (Turquie) 95191.67 -0.29% 299.81/245.58 bre, dans un contexte où il y a 395702 PSI 20 5409.55 -0.82% 3548.60/2674.71 beaucoup d’informations à digé- 2485271 PX Ind (Tchèquie) 1103.02 +0.56% rer, entre le report dans le temps 857975 RTSI Index (Russie) 1246.99 -0.13% 863.48/592.70 du Brexit, le démarrage de la sai- 393229 Warsaw Wig Ind (Pologne) 60812.06 -0.51% 42993.10/34372.07 son des résultats aux Etats-Unis» -0.26% 112406.55/84654.50 ou les différents discours des Banques centrales. 5801.45/4551.84 L’Espagne et l’Italie ont vu leurs 1140.52/975.31 rendements continuer à se tendre. 1266.08/1033.31 «Il y a eu des prises de profits liées 62009.90/54027.32 au franchissement de certains seuils psychologiques», a estimé 15/04/2019 M. Regnat. À 18h00, le taux d’emprunt à 10 GAGNANTS ET PERDANTS AU DJ EURO STOXX 50 12025 L’indice vedette a gagné 20,35 afin de les faire paraître moins ans de l’Allemagne a terminé in- points pour finir à 12.020,28 polluants. changé à 0,054%, comme ven- No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. 11934 points. Le MDax a de son côté Deutsche Bank (+0,43% à 7,65 dredi. pris 0,48%, à 25.582,79 points. euros) a moins progressé que sa Celui de la France est très légère- LES CINQ GAGNANTS 22.37 +2.01% - 3.13 24.01/18.60 4198570 11843 Volkswagen a terminé en pro- dauphine Commerzbank ment monté, à 0,415% contre 35.70 +1.35% -- 40.01/29.05 2281682 gression de 1,07% à 154,98 euros. (+1,26% à 7,73 euros au MDax). 0,397%, tandis que le mouve- 33273088 Kon Ah Del Br Rg 46.85 +1.16% - 6.45 64.37/38.14 5243601 11752 Le titre du constructeur allemand Une décision devrait tomber ment de tension a été plus mar- 1106818 Roy.Philips Br 154.98 +1.07% - 3.14 179.60/131.44 MM J V L MM J V L n’a pas été perturbé par l’incul- dans la dizaine de jours à venir qué pour l’Espagne, à 1,076% 123397 BNP Paribas P-A 30.41 +0.96% - 3.78 38.15/23.36 — pation de l’ancien CEO de Volks- sur la suite que ces deux établis- contre 1,047%, et l’Italie, à 352781 Volkswagen Vz I — La Bourse de Francfort a fini wagen, Martin Winterkorn, sements entendent donner à 2,575% contre 2,539%. 1124244 Deutsche Post N 5.00 -3.96% - 41.52 5.74/4.38 lundi légère en hausse, le Dax ga- pour avoir dissimulé le trucage leurs pourparlers préliminaires En dehors de la zone euro, le taux 50.85 -1.17% - 1.57 71.36/38.28 22841831 gnant 0,17% et dépassant le seuil de millions de véhicules diesel en vue de fusionner. – (afp) d’emprunt britannique a égale- LES CINQ PERDANTS 117.24 -1.15% - 1.41 121.22/77.50 — «psychologique» des 12.000 ment un peu grimpé à 1,217% 177.06 -0.93% - 1.19 189.50/130.12 points. contre 1,209%. 472672 Nokia N 15.67 -0.92% - 5.30 16.89/13.42 702766 Aux États-Unis, le rendement à 332902 Fresenius I 946092 10 ans reculait légèrement, à 1095306 Airbus Br Rg 11630671 2,549% contre 2,565% vendredi, 19531091 ASML Hldg Rg à l’instar de celui à 30 ans, à 1252314 Eni N 15/04/2019 2,963% contre 2,977%. Celui à deux ans s’établissait à 2,394%, GAGNANTS ET PERDANTS AU NIKKEI 225 PARIS / CAC 40 / +0.11% / +6.03 pts / 5508.73 pts contre 2,391%. – (afp) No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. Publicis a progressé de 1,19% à 47,75 euros, après avoir confirmé ses objectifs pour 2019. RECOMMANDATIONS Vivendi a gagné 0,34% à 26,37 euros, porté par la hausse de son chiffre d’affaires du premier trimestre. LES CINQ GAGNANTS 6793100 SAINT-GOBAIN: Oddo 795400 763471 TAIYO YUDEN Rg 2606.00 +5.42% - 0.77 3695.00/1407.00 1203600 5520 Publicis a progressé de 1,19% à d’euros» à l’Etat en guise de com- BHF reste à l’achat 761707 SCREEN HLDG Rg 5150.00 +4.99% - 2.14 10120.00/4210.00 1714600 47,75 euros, après avoir confirmé pensation à l’abandon du projet Oddo BHF reste à l’achat sur 762248 Kawasaki Kisen Rg 1446.00 +4.86% - - 2662.00/1147.00 6463100 5480 dimanche ses objectifs pour 2019 d’aéroport de Notre-Dame-des- Saint-Gobain et maintient son 763340 Credit Saison Rg 1512.00 +4.85% - 2.31 2021.00/1183.00 et annoncé l’acquisition d’Epsi- Landes dont il devait être le objectif de cours de 45 euros. «Le 784577 YASKAWA Electric Rg 4090.00 +4.47% - 1.27 4935.00/2426.00 6618700 5440 lon, un spécialiste américain du concessionnaire. fonds Lone Star serait en pole po- 6681500 marketing ciblé, pour 4,4 mil- Dassault Aviation a perdu 1,83% sition pour racheter l’activité de LES CINQ PERDANTS - 3.56 4293.00/3106.00 16123800 5400 liards de dollars. à 1291 euros. L’homme d’affaires distribution en Allemagne de - 1.68 7680.00/4521.00 1293700 MM J V L MM J V L Vivendi a grappillé 0,34% à 26,37 indien Anil Ambani a bénéficé Saint-Gobain», souligne le bu- 761745 DAIWA HOUSE IND Rg 3142.00 -3.80% - - 1175.00/700.00 2185900 euros, porté par la hausse de son de l’annulation de plus de 140 reau d’analyses, qui continue de 763420 Suzuki Motor Rg 4834.00 -2.32% - 1.35 7796.00/5401.00 La Bourse de Paris a fini dans le chiffre d’affaires du premier tri- millions d’euros de redressement penser que les cessions d’actifs 1065454 Rakuten Rg 1073.00 -1.47% - 1.91 3141.00/2577.00 15/04/2019 vert lundi (+0,11%). mestre. fiscal par la France, au moment sous-performants devraient dé- 763280 Shionogi & Co Lt Rg 6521.00 -0.94% L’indice CAC 40 a progressé de Vinci a cédé 0,40% à 89,30 euros où se négociait la vente d’avions passer l’objectif de 3 milliards de 763660 TOKYO GAS Rg 2872.50 -0.93% 6,03 points à 5508,73 points, tandis que le groupe réclame de combat Rafale de Dassault à chiffre d’affaires. Selon lui, le titre après être monté en séance «plusieurs centaines de millions l’Inde, selon Le Monde. – (afp) présente un fort potentiel de re- PRINCIPAUX INDICES ASIE/MOYEN-ORIENT jusqu’à 5518,37 points, au plus rating. haut depuis début octobre 2018. No. val. Nom Valorisation +/-% Haut/Bas 52 semaines KORIAN: Gilbert Dupont 998407 Nikkei 225 (Japon) 22169.11 +1.37% 24448.07/18948.58 EUROPE / Divers accumule 998405 Topix Index Sec 1 (Japon) 1627.93 +1.40% 1838.30/1408.89 Albert Dupont réitère sa recom- 998396 Hang Seng (Hong Kong) 29810.72 -0.33% Les Bourses européennes ont ter- Ronaldo, a battu son record de principales valeurs vedette a mandation accumuler sur le titre - Straits Times Index (Singapour) 31592.56/24540.63 miné en petite hausse lundi, fai- clôture, après avoir gagné 2,19% grappillé 0,04% lundi, terminant Korian, ainsi que son objectif de 998293 Bangkok SE Set Ind (Thaïlande) - - -/- sant preuve d’un certain «espoir» à 1,706 euro. la séance à 3846,78 points. cours de 41 euros, avant la publi- 1473058 KOSPI 100 Index (Corée du Sud) 1660.45 +0.08% à l’orée d’une semaine lors de la- L’indice Ibex 35 de la Bourse de La plus forte hausse est à mettre cation, jeudi soir, du point d’acti- 998594 Taiwan Weighted Stk (Taïwan) 2197.41 +0.35% 1805.78/1546.62 quelle Bank of America, IBM, Madrid a clôturé hausse, de au crédit d’Ackermans & van vité du premier trimestre 2019 998444 All Ordinaries Idx (Australie) 10875.60 +0.65% 2457.49/1924.01 Netflix ou encore Morgan Stan- 0,30% à 9497,10 points. Haaren, en hausse de 1,79% à du gestionnaire de maisons de re- 257111 Shanghai Composit (Chine) 6347.90 +0.01% 11261.68/9319.28 ley vont publier leurs résultats. A Lisbonne, l’indice PSI 20 a 142,50 euros. traite médicalisées. Le bureau - Mumbai Sensex (Inde) 3177.79 -0.34% 6481.30/5478.40 La Bourse de Milan a terminé en pris 0,57% à 5409,55 points. L’indice AEX des principales va- d’études Albert Dupont anticipe 1114782 Vietnam St Exch Idx (Viêt Nam) 3288.45/2440.91 petite hausse, l’indice FTSE ga- Galp Energia a perdu 1,19% à leurs de la Bourse d’Amsterdam un chiffre d’affaires dynamique 998652 KLSE Composite (Malaisie) - - gnant 0,16% à 21.892 points. 14,48 euros, EDP a perdu 0,69% a clôturé en hausse de 0,17% à de quelque 868,9 millions d’eu- 228097 Tel-Av TASE-100 Ind (Israël) 982.90 -0.31% -/- Brembo a réalisé la meilleure per- à 3,46 euros, sa filiale dans les re- 562,57 points. ros (+7,8 %), boosté par la contri- 1188203 Saudi Share Price (Arabie Saoudite) 1631.33 +0.07% 1181.52/861.85 formance, prenant 3,65% à 11,65 nouvelables EDP Renovais chu- A la hausse, le géant belgo-néer- bution des dernières acquisitions 997712 Kuwait 100 Index (Koweït) 1471.78 -0.06% 1896.03/1622.45 euros, tandis que Pirelli a subi la tant de 0,35% à 8,65 euros. Le pa- landais de la distribution Ahold réalisées. 9088.13 +0.36% 1510.81/1252.64 plus forte baisse, cédant 1,36% à petier The Navigator a pris Delhaize a pris 2,01% à 22,37 eu- 37504.08 +0.45% 9100.83/7001.94 6,512 euros. L’action de la Juven- 1,23%, à 4,292 euros. ros. A la baisse, Galapagos a perdu 46349.69/36274.25 tus Turin, club de la star Cristiano A Bruxelles, l’indice Bel-20 des 2,25% à 106,50 euros. – (afp) 15/04/2019 ASIE / Divers Les Bourses chinoises ont ter- Cathay Pacific 0,73% à 13,88 TOKYO / NIKKEI / +1.37% / +298.55 pts / 22169.11 pts miné en repli lundi, dans un HKD et le promoteur immobilier contexte de méfiance quant à la Sands China a gagné 1,88% à Suzuki a dévissé de 2,32% à 4834 yens. Il a l’intention de rappeler deux millions de véhicules au Japon. rapidité du rebond opéré sur les 43,30 HKD. Le spécialiste des robots industriels Yaskawa (+4,46% à 4090 yens). Sumco (+3,84% à 1433 yens). marchés depuis le début de l’an- «Si la croissance s’accélère, les at- née. tentes des analystes et les béné- 22185 22.000 points depuis les premiers automobiles Suzuki. Son action A Hong Kong, l’indice Hang fices seront à la hausse, ce qui de- jours de décembre. a dévissé de 2,32% à 4834 yens. Seng a clôturé en baisse de 0,33% vrait aider à poursuivre la 21950 L’indice élargi Topix a augmenté Il avait annoncé vendredi son in- à 29.810,72 points. reprise», estime M. Chandgothia. de 1,40% (+22,53 points) à tention de rappeler deux millions L’indice de la Bourse de Shan- Les valeurs technologiques ont 21715 1627,93 points. de véhicules au Japon, à la suite ghai a cédé 0,34% à 3177,79 été à la peine. Tencent a cédé Screen Holdings (+4,99% à 5150 de la révélation de problèmes points, et la Bourse de Shenz- 1,42% à 388,20 HKD, le fabricant 21480 yens) et Sumco (+3,84% à 1433 dans les contrôles effectués dans hen, deuxième place du pays, a informatique Lenovo a perdu MM J V L MM J V L yens), le spécialiste des robots in- ses usines. perdu 0,84% à 1723,91 points. 1,68% à 7,03 HKD. dustriels Yaskawa (+4,46% à A noter enfin la stagnation à Les investisseurs ont été stimulés Le secteur de l’énergie est l’un des L’indice Nikkei de la Bourse de 4090 yens). 79 yens de l’action Japan Display, à l’ouverture par des données la grands perdants, Sinopec cédant Tokyo a fini lundi sur un gain no- D’importantes baisses ont en re- fabricant d’écrans de smart- semaine dernière montrant une à 1,28% à 6,15 HKD et Petro- table de 1,37% qui l’a propulsé au vanche été constatées sur des en- phones qui va être renfloué par forte hausse du crédit dans la China 1,17% à 5,05 HKD. plus haut depuis décembre 2018. treprises victimes de scandales un consortium sino-taïwanais. – deuxième économie mondiale. A la veille de l’ouverture du Sa- Le Nikkei s’est arrogé 298,55 comme le constructeur de petites (afp) «Les conditions de financement lon de l’automobile de Shanghai, points à 22.169,11 points. Il plus faciles commencent à avoir SAIC Motor a perdu 0,85% à n’avait pas franchi le seuil des un impact sur l’économie en gé- 28,06 yuans et BYD a cédé 1,02% néral», souligne à Bloomberg TV à 53,54 yuans. Binay Chandgothia du fonds Les valeurs immobilières ont Principal Global Investors. souffert, Poly a été en repli de Sur la place de Hong Kong, l’as- 0,43% à 13,84 yuans et le promo- sureur AIA a ainsi pris 0,88% à teur Vanke 0,48% à 30,94 yuans. 80 HKD, la compagnie aérienne – (afp)

PAGE 14 mardi 16 avril 2019 MARCHÉS Des signes de reprise Le risque de crédit économique en Chine est plébiscité, comme les actions MARCHÉ ACTIONS. Le premier ministre chinois Li Keqiang prévoit une croissance comprise entre 6 et 6,5% pour 2019. OBLIGATION. Délaissés par des investisseurs confiants, les emprunts gouvernementaux sont sous pression JEAN-PAUL JECKELMANN FRANÇOIS CHRISTEN ÉVOLUTION RÉCENTE DES RENDEMENTS À LONG TERME zone euro (-0,3% mensuel, -0,2% en glissement annuel en février) Directeur des investissements de la Banque Bonhôte & Cie Les obligations gouvernemen- est moins sévère qu’escompté. tales font pâle figure au regard Sans surprise, la réunion du L’environne- S&P500. Les exportations chi- des actifs risqués, qui continuent 3.00% Conseil des gouverneurs de la ment reste fa- noises, qui avaient chuté en fé- à bénéficier du virage à 180 de- 2.75% BCE n’a débouché sur aucune vorable pour vrier, ont fortement rebondi avec grés opéré par la Réserve Fédé- 2.50% décision marquante. Le statu quo les actifs à une progression de 14,2% sur un rale. Alors que l’indice S&P 500 2.25% était programmé et Mario Dra- risque, portés par le discours ac- an en mars, ce qui a rassuré. Par affiche une performance de 16% 2.00% ghi a réaffirmé son espoir d’assis- commodant des banques cen- contre les importations se sont depuis le début de l’année, la 1.75% ter à un renforcement de l’activité trales. Il y a aussi l’espoir d’une contractées de 7,6%. Les négocia- structure des taux d’intérêt en 1.50% au cours des prochains mois. reprise de la conjoncture écono- tions entre les Etats-Unis et la dollars est soumise à des tensions 1.25% Les modalités des opérations de mique chinoise, les mesures de Chine semblent bien se dérouler, qui ont conduit le rendement du 1.00% refinancement à long terme soutien, en particulier pour stimu- Le secrétaire américain au Trésor, «T-Note US» à dix ans au-dessus 0.75% (TLTRO) annoncées le mois ler la consommation, commen- Steven Mnuchin, a déclaré avoir de 2,5%. Les emprunts à court 0.50% passé seront annoncées prochai- çant à produire leurs effets. Le pre- espoir de se rapprocher de l’ul- terme ne sont pas épargnés; le 0.25% nement. A quelques mois de son mier ministre chinois Li Keqiang time cycle de discussions. Mais la rendement du «T Note» à deux 0.00% départ, Mario Draghi peine à prévoit une croissance comprise hausse du déficit commercial bi- ans s’est redressé à 2,4%. -0.25% convaincre que la BCE dispose entre 6 et 6,5% pour 2019. latéral américain à 62,5 milliards Le rebond des taux d’intérêt en encore de l’arsenal nécessaire Le FMI a certes révisé en baisse sur le premier trimestre témoigne dollars US résulte vraisemblable- 24.12 07.01 21.01 04.02 18.02 04.03 18.03 01.04 15.04 pour relancer la croissance et ra- de 0,2% ses projections de crois- que l’on se situe encore loin d’un ment d’une réévaluation des viver l’inflation vers la cible sance mondiale pour cette année, équilibre. perspectives monétaires consé- US T-Note Bund allemand proche de 2%. La discussion au mais l’amélioration perceptible En zone euro, la production in- cutive à une petite exagération, sujet des effets secondaires né- des statistiques économiques ré- dustrielle semble en passe de se fin mars. La Réserve Fédérale a Les emprunts gouvernementaux ont cédé les gains accumulés en mars. fastes des taux d’intérêt négatifs centes a entraîné un rebond des stabiliser, avec une baisse limitée certes renoncé à opérer les deux intéresse les banques commer- rendements obligataires à long à -0.2%. Comme attendu, la BCE relèvements de taux d’intérêt Banque Profil Gestion ciales, mais elle ne constitue pas terme, le Bund à 10 ans revenant a confirmé que les taux direc- qu’elle avait prévu en 2019, mais un enjeu macroéconomique ma- vers 0% et les Treasuries améri- teurs resteront à -0,4% au moins elle ne semble pas près de renver- mage, n’est toujours pas d’actua- L’appétit pour le risque s’est aussi jeur. cains à 2,50%, bénéfique pour les jusqu’à la fin 2019. M. Draghi a ser la vapeur. Le procès-verbal de lité alors que les demandes d’in- manifesté sur le marché des cré- Sans grande surprise, le valeurs du secteur financier. indiqué que la banque centrale la dernière réunion du FOMC demnités de chômage s’inscri- dits où les «spreads» poursuivent Royaume-Uni s’est vu accorder Les bons résultats publiés ven- réfléchissait à des mesures afin met en lumière une solide majo- vent à des niveaux qui n’avaient leur décrue pour s’établir à des un nouveau délai qui permet dredi par JP Morgan, première de limiter l’effet des taux négatifs rité en faveur du maintien du plus été observés depuis 1969. niveaux qui restent acceptables, d’éviter un «Brexit» sans accord banque américaines en termes sur la profitabilité des banques. statu quo, mais nulle volonté d’as- L’optimisme ambiant est ali- à défaut d’être attrayants. Le repli avec l’UE jusqu’au 31 octobre. d’actifs, ont donné une impulsion La charge des taux $ -0.4% repré- souplir les conditions monétaires menté par l’augmentation de des «spreads» de plus de 30 points Ce compromis entre le délai positive aux marchés. Il y aura sente environ 8 milliards d’inté- dans un avenir proche. l’excédent commercial chinois et de base pour le segment «IG» est court souhaité par la France et un nombre de publications de résul- rêts versés chaque année à la Le comportement sage de l’infla- l’espoir d’un accord imminent tel que la flambée survenue en délai plus long préféré par la tats d’entreprises américaines BCE. En Allemagne, la fédéra- tion valide l’immobilisme de la avec les USA. La progression sou- novembre-décembre est presque Commission et la plupart des au- cette semaine, avec notamment tion des banques privées a de- Réserve Fédérale. La progression tenue du crédit en Chine est per- effacée. Le reflux des spreads tres membres de l’UE ne résout Goldman Sachs et Citi Group ce mandé de trouver au plus vite annuelle des prix à la consomma- çue comme un symptôme de re- «High Yield» dépasse 150 points rien. La balle est à nouveau dans lundi suivis de Bankamerica ainsi une solution. tion a reflué à 1,9% en mars (2,0% prise dans l’attente des statistiques de base par rapport aux sommets le camp d’un Parlement qui a que IBM et Netfix pour le secteur Cette semaine l’attention devrait hors énergie et alimentation), ce de croissance qui seront publiées observés début janvier. Nous déjà refusé à trois reprises l’accord technologique. Pour intégrer le se porter sur les chiffres du PIB qui place la banque centrale dans mercredi. Dans ce climat eupho- sommes désormais proches des négocié par Theresa May avec ralentissement économique gé- chinois pour le premier trimestre une position confortable. En ou- risant, les investisseurs ont ignoré niveaux observés avant la correc- l’UE. Les emprunts du Trésor bri- néralisé au niveau mondial, les 2019 qui seront publiés ce mer- tre, les anticipations collectées par la révision à la baisse des prévi- tion de fin 2018. tannique sont soumis à des ten- analystes ont déjà révisé en baisse credi. Le consensus s’attend à une l’Université de Michigan ont lé- sions de croissance qui figurent En Europe, les emprunts germa- sions assez prononcées qui ont les perspectives bénéficiaires, ce croissance de 6,3% sur un an. La gèrement reflué pour s’établir à dans la dernière édition du niques présentent des rendements conduit le rendement du «Gilt» qui limite le risque de déception. progression de la production in- 2,3% à cinq ans d’horizon. La «World Economic Outlook» du en légère augmentation, en phase à dix ans au-dessus de 1,2%. Ainsi, pour ce premier trimestre dustrielle et des ventes au détail «courbe de Philips», qui établis- FMI (à 3,3% en 2019, contre avec les USA. Le rendement du 2019 un déclin de 3,9% des bé- en mars capteront également l’at- sait un lien entre inflation et chô- 3,5% prévu en janvier et 3.7% en «Bund» s’établit à nouveau au- Banque Profil de Gestion SA néfices est anticipé pour l’indice tention des investisseurs. octobre). Il est vrai que le scénario dessus de zéro, à 0,07%. L’Italie du FMI prévoit un rebond de la n’a pas été sanctionnée alors que croissance mondiale à 3,6% en le gouvernement a été contraint 2020, sous l’impulsion d’une de revoir à la hausse le déficit pro- lente reprise en Europe et d’un jeté en 2019 de 2,0% à 2,5%. renforcement des économies La maigre actualité conjonctu- émergentes (hors Chine), alors relle n’appelle pas de grand com- que la croissance des USA devrait mentaire. Le recul de la produc- ralentir à 1,9%. tion industrielle à l’échelle de la RECOMMANDATIONS CSG: (ISIN: CH0012138530 /prix CHF: 12,91) Le brut recule, faisant une pause Fed: statu quo Les valeurs bancaires étaient recherchées vendredi suite à la publication des résultats des deux banques américaines JP Morgan et Wells Fargo. après plusieurs semaines de hausse possible jusqu’à L’environnement positif du premier trimestre de l’année est très bien accueilli, surtout au vu du dernier trimestre de 2018 qui était catas- PÉTROLE. A Londres, le baril de Brent a cédé hier 37 cents (0,5%) pour terminer à 71,18 l’automne 2020 trophique. Les bancaires européennes sont passées au-dessus de leur dollars, alors qu’à New York le baril de WTI a perdu 49 cents (0,8%) à 63,40 dollars. moyenne mobile à 200 jours, ce qui est généralement interprété POLITIQUE MONÉTAIRE. Un comme un signal haussier. Credit Suisse s’éloigne de ses plus-bas de Les cours du pétrole ont terminé la semaine dernière, selon les La Russie s’est en effet engagée, responsable de la Réserve fédé- fin-décembre et se rapproche aussi de sa propre moyenne mobile. Une en baisse lundi, les investisseurs données publiées vendredi soir avec l’Organisation des pays ex- rale américaine, Charles Evans corrélation positive existe entre le cours de bourse des banques et la décidant d’encaisser quelques bé- par l’entreprise de services pétro- portateurs de pétrole (Opep), à de l’antenne régionale de Chi- pente de la courbe des taux, et celle-ci se situe à un niveau historique- néfices après plusieurs semaines liers Baker Hughes (+2 à 833 réduire sa production pour re- cago, a affirmé que les taux d’in- ment bas en Suisse. Une repentification serait bénéfique pour Credit consécutives de hausse et les puits actifs). dresser les cours du baril. Ils doi- térêt pourraient rester en l’état au Suisse et le secteur bancaire en général, car ces établissements em- commentaires d’un ministre L’industrie américaine avait vent rediscuter de cet accord lors moins jusqu’à l’automne 2020. pruntent à court terme et prêtent à long terme. Ce titre fait partie de russe évoquant une possible pourtant ralenti la cadence des de la prochaine réunion officielle M. Evans, un membre votant du nos investissements en mandat. hausse de production. forages face à la fonte des prix fin du cartel, les 25 et 26 juin à Comité monétaire, a déclaré qu’il A Londres, le baril de Brent de la 2018. Mais «la hausse des cours Vienne. voyait bien «les taux sur les fonds LVMH: (ISIN: FR0000121014/prix EUR 342,90) mer du Nord pour livraison en depuis le début de l’année sug- «Le marché a pu se redresser ces fédéraux rester inchangés jusqu’à LVMH, la plus grande entreprise de luxe mondiale avec plus de 10 juin a cédé 37 cents, ou 0,5%, gère que l’activité de forage et derniers mois grâce aux coupes l’automne 2020». milliards d’euros de revenus en 2018, a réussi à produire des chiffres pour terminer à 71,18 dollars. (par ricochet) la production de effectuées par l’Opep et ses par- «Pour moi, cela aiderait à soutenir une fois de plus époustouflants. Les ventes du groupe ont dépassé les A New York, le baril de WTI brut vont s’accélérer», ont noté tenaires, qui se sont ajoutées les perspectives d’inflation et à attentes. L’environnement reste porteur pour le luxe, surtout en Asie, pour le contrat de mai a perdu 49 les analystes de Commerzbank. aux sanctions américaines im- s’assurer qu’elles sont durables», malgré le contexte géopolitique incertain. Au premier trimestre de cents, ou 0,8%, pour clôturer à «Ceci intervient au moment où posées à l’Iran et au Venezuela a-t-il affirmé alors que depuis son exercice, la croissance du chiffre d’affaires a progressé de 11% à 63,40 dollars. la Russie laisse entrevoir une et plus récemment aux vio- quelques mois l’inflation, notam- données comparables, atteignant 12,54 milliards d’euros. Toutes les Le Brent venait d’enregistrer sa nouvelle guerre de la produc- lences en Libye», a rappelé ment en raison des bas prix de branches ont participé à l’expansion, mais le segment mode et maro- troisième hausse hebdomadaire tion», a relevé Phil Flynn de Andy Lipow du cabinet Lipow l’énergie, est résolument restée quinerie a montré un dynamisme supérieur aux autres métiers du consécutive et le WTI six se- Price Futures Group en men- Oil Associates. sous la cible des 2% que la Fed es- groupe. Les montres et joaillerie étaient un peu à la traine, avec une maines consécutives de gains. tionnant des commentaires du «Mais cette situation pourrait tout time bénéfique pour l’économie. hausse de 4%. «La baisse de ce matin est donc ministre russe des Finances s’in- à fait évoluer rapidement et les Pour l’instant, le Comité moné- Pour la marque Louis Vuitton, le chiffre d’affaires a augmenté de 15% naturelle», a estimé Carlo Alberto terrogeant sur l’opportunité de prix repartir vivement à la baisse taire prévoit de laisser les taux au pour se situer à 5,11 milliards d’euros. Le mix de produits s’est avéré de Casa, analyste d’ActivTrades. laisser les Etats-Unis gagner des si la Russie cède à son envie de jour le jour inchangés mais, selon très profitable, avec 75% du chiffre d’affaires du segment représenté Par ailleurs, le nombre de puits parts de marché ou de faire re- faire repartir sa production à la les projections médianes des par- par la maroquinerie. Ce dernier offre une large gamme de prix, la actifs a augmenté aux Etats-Unis partir leur production à la hausse. hausse», ajoute-t-il. – (afp) ticipants, une hausse des taux moyenne se situant vers 2000 euros. Il s’avère que plus de la moitié d’un quart de point de pourcen- des consommateurs de luxe chinois ont moins de 40 ans et se montrent tage est envisagée en 2020. – (afp) très sensibles à l’innovation alors que le prix a peu d’effet sur leur de- mande.

MARCHÉS mardi 16 avril 2019 PAGE 15 Il est urgent d’attendre pour la BCE La Banque centrale européenne se laisse la possibilité d’un rebond de la conjoncture au deuxième trimestre, et patiente avant de se montrer encore plus accommodante. OLIVIER DE BERRANGER dépendraient de l’évolution des En résumé, comme il l’a lui- de la macroéconomie, de la cession aux Etats-Unis et notam- prêts au secteur privé et des pers- même affirmé, cette réunion (géo)politique et des banques ment sur le niveau des taux de CIO de la Financière de l’Echiquier pectives économiques. Rien de avait pour objet l’analyse des centrales. Mais la saison des ré- défauts sur les prêts (à la consom- nouveau, donc. Quant à la me- perspectives économiques et non sultats d’entreprises, qui s’est ou- mation en particulier). Après un dé- sans renégociation de l’accord sure visant à atténuer les effets une quelconque prise de déci- verte vendredi avec les publica- but de mois en conclu en novembre dernier, un néfastes des taux d’intérêts né- sion. Autrement dit, la Banque tions des banques américaines JP LA SAISON DES RÉSULTATS fanfare, les abandon de l’article 50 et donc gatifs sur le secteur bancaire évo- centrale européenne se laisse la Morgan et Wells Fargo, invite à D’ENTREPRISES marchés ac- le maintien du Royaume-Uni quée auparavant par la presse, possibilité d’un rebond de la une certaine prudence. D’une tions clôturent proches de l’équi- dans l’Union européenne, ou un elle n’a pas non plus été discutée. conjoncture au deuxième tri- part, les anticipations de BPA ont INVITE À UNE CERTAINE libre une semaine dominée par hard Brexit le 31 octobre. Mario Draghi s’est même ingé- mestre, et patiente avant de se été nettement revues à la baisse PRUDENCE. un seul mot: attentisme. Ce report, attendu après la pro- nié à ne pas prononcer le terme montrer encore plus accommo- au cours des dernières semaines. position de Donald Tusk la se- de «tiering», qui désigne la pos- dante. D’autre part, les investisseurs Un attentisme généralisé donc, Attentisme sur la question maine précédente, a le mérite sibilité pour les banques d’être chercheront à déceler dans les mais qui surprend peu, alors que du Brexit d’abord d’éviter une progression de date exemptées de payer un taux de Attentisme du côté publications des banques améri- les grands indices actions mon- Malgré le scepticisme de la butoir en date butoir mais ne per- 0,40% par an à la BCE sur une des marchés, enfin caines, qui ouvrent le bal des ré- diaux affichent quasiment tous France, les chefs d’Etats et de met pas d’avancée significative. partie de leurs liquidités excé- La semaine n’a pourtant pas été sultats du premier trimestre, des une progression à deux chiffres gouvernements de l’Union eu- dentaires. avare en actualités sur les fronts indications sur les risques de ré- depuis le début de l’année. ropéenne ont décidé d’accorder Attentisme du côté au Royaume-Uni un report de la BCE ensuite LVMH, un premier trimestre de l’exercice au-delà des attentes flexible de la date du Brexit. A l’issue de la dernière réunion Alors que Donald Tusk, prési- de la banque centrale mercredi, LVMH a publié au titre du premier trimestre La division Parfums & Cosmétiques reste gasins à Florence, Londres, Monaco et Shan- dent du Conseil européen, avait son président a fait preuve d’une 2019 un chiffre d’affaires qui dépasse nette- sur une tendance positive avec une crois- ghai. Un sujet attendu était celui de la répar- proposé un report pouvant aller prudence sémantique aux li- ment les attentes, et auquel ont contribué sance de +9% - même si celle-ci est plus faible tition géographique de la croissance des jusqu’à 12 mois, c’est finalement mites de l’exercice de style. toutes les activités du groupe. qu’attendue. Enfin, la distribution sélective ventes, sur fond d’inquiétudes sur la croissance un délai de 6 mois maximum – Alors que les investisseurs espé- A +11%, contre +8,8% attendu, la croissance (DFS et Sephora) a vu une amélioration de chinoise. Avec une croissance des ventes de soit jusqu’au 31 octobre – qui a raient qu’il donne davantage de organique au premier trimestre a notamment sa croissance. Seuls les résultats de la division +17%, la zone Asie hors Japon rassure quant été accordé. précisions sur les nouvelles opé- été tirée par les très bonnes performances Montres et Joaillerie sont ressortis en-des- à la robustesse de la demande en Chine. Seule contrepartie demandée par rations de refinancement à long des divisions Mode & Maroquinerie (+15%) sous des attentes. Malgré la forte hausse du titre depuis le début l’Union européenne: l’organisa- terme des banques (TLTRO 3), et Vins & Spiritueux (+9%), qui représentent LVMH a évoqué plusieurs éléments positifs de l’année, nous restons très positifs sur LVMH tion par le Royaume-Uni d’un Mario Draghi s’est contenté de 75% des profits du groupe et dont les marges parmi lesquels l’amélioration de son réseau après ces résultats qui surpassent nettement scrutin pour les élections euro- renvoyer à la prochaine réunion dépassent celles des autres activités. de distribution, avec des ouvertures de ma- nos estimations. péennes. Trois scénarios restent la définition de ces modalités. ainsi sur la table: une adoption Tout au plus a-t-il précisé qu’elles L’ANALYSE TECHNIQUE Les rendez-vous LUNDI MARDI MERCREDI JEUDI VENDREDI de la semaine Taux Matières Forex Marché suisse: Indices actions premières grandes capitalisations Copyright © 2012 – Management Joint Trust SA – www.FinGraphs.com Les prix peuvent être retardés jusqu’à 20 minutes selon les Bourses. Source: www.fingraphs.com – MJT Statistics Lire et interpréter les graphiques: coaching sur www.fingraphs.com Prendre une décision Tendance Objectifs Indicateur de risques Exagération du prix Fingraphs vous propose 3 horizons Les deux enveloppes présentes sur les Un objectif probable en temps et en Un indicateur représentant le risque Lorsque la petite enveloppe vient d’investissement (long, moyen et court graphiques ci-dessus représentent la prix est automatiquement calculé en oscille entre une zone Overbought rencontrer la grande enveloppe, terme) afin de percevoir l’environne- tendance suivie. Une tendance haus- permanence. Cet objectif est illustré (rouge: risque élevé) et Oversold ceci représente une exagération ment dans lequel évolue le marché. sière est illustrée par un Bull et une par un faisceau vert ou rouge selon la (vert: risque faible). Un retournement du prix, et un mouvement contraire tendance baissière par un Bear. tendance et par une éllipse, qui repré- de la tendance est probable lorsque est probable. sente la projection dans le temps pour l'indicateur sort de ces zones. atteindre cet objectif. 3 2 1 Avertissement: Les analyses réalisées par la société Management Joint Trust SA depuis 1969, contributrice de cette page au travers de son site fingraphs.com, n'ont aucune valeur contractuelle et ne constituent en aucun cas une offre de vente ou une sollicitation d'achat de valeurs mobilières ou autre produit financier. La responsabilité de la société Management Joint Trust SA ainsi que ses dirigeants et salariés ne saurait être engagée en cas d'erreur, d'omission ou d'investissement inopportun. 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PAGE 16 mardi 16 avril 2019 FONDS DE PLACEMENT ORDRE DES INFORMATIONS DE FONDS: NUMÉRO DE VALEUR SUISSE, NOM DU FONDS, CONDITIONS D’ÉMISSION/CONDITIONS DE RACHAT, DEVISE COMPTABLE DU FONDS, DERNIÈRE VALEUR D’INVENTAIRE, PERFORMANCE DANS L’ANNÉE COURANTE No. val. Nom Devise Dernier 31.12.18 No. val. Nom Devise Dernier 31.12.18 No. val. Nom Devise Dernier 31.12.18 No. val. Nom Devise Dernier 31.12.18 Banque CIC (Suisse) SA BlackRock Asset Management Suisse SA 2775724 DMC Fund - Dynagest Expo Bonds USD MAS I (USD) 3/3 USD 1567.68 +2.45% 37000674 Synchrony (LU) Swiss Small & Mid Caps (CHF) A 2/1 CHF 104.76 +19.34% Tél. 0800 242 124 Tél. 022 703 19 70 19837570 Synchrony (LU) World Equity (EUR) A 2/1 EUR 157.00 +15.58% IAM Independent Asset Management 2/1 CHF 2004.73 +7.97% 18147545 Synchrony All Caps CH A 2/1 CHF 202.60 +17.03% www.blackrock.com/ch Tél. 022 818 36 40 2/1 CHF 1331.58 +14.61% 14889673 Synchrony Emerging Equity A 2/1 USD 111.34 +12.27% www.iamfunds.ch 2/1 CHF 2018.58 +14.35% 517707 Synchrony Europe Equity A 2/1 EUR 170.00 +14.93% www.cic.ch www.iam.ch 2/1 CHF 2118.12 +18.08% 36041749 Synchrony High Dividend Swiss Stocks A 2/1 CHF 112.13 +12.07% 2/1 CHF 1193.71 +10.93% 2651796 Synchrony Small & Mid Caps CH A 2/1 CHF 213.55 +19.46% Fonds en obligations 2/1 — -- Fonds en actions 2/1 EUR 104.32 +14.66% Fonds en actions 2/1 CHF 2668.69 +14.40% 401529 Synchrony Swiss Equity 2/1 CHF 168.04 +17.27% - CIC CH Corporates Bond CHF B 2/1 EUR 875.58 +1.68% 618455 BGF Emerging Europe A2 EUR 2/1 EUR 973381 IAM EMERGING Mkt. Fd - A 710423 Synchrony US Equity A 2/1 USD 218.64 +15.89% 1083143 CIC CH Europe Bond B 2/1 CHF 101.55 +0.95% 618486 BGF European A EUR 2/1 CHF 104.46 - 599987 IAM EUROPEAN Eq. Fd - A Fonds d’allocation d’actifs 19898391 CIC CH Governments Bond CHF B 2/1 CHF 104.50 +1.66% 3748203 BGF Global Allocation Hedged A2 CHF 2/1 USD 439578 IAM Global Eq. Fd - A 277239 Synchrony (CH) Balanced (CHF) 19898435 CIC CH High Yields Bond CHF Primus B 567975 BGF LatinAm A USD 2/1 USD 11.44 - 1472525 IAM GOLD&METALS Fd - A 2482999 Synchrony (CH) Balanced (EUR) Fonds en actions 2857820 BGF Local Emg Mkts Short Dur Bond A2 USD 2/1 USD 2543746 IAM IMMO Sec. Fd - A 1822141 Synchrony (CH) Defensive (CHF) - CIC CH Large Caps Swiss Equities Active B 1501042 BGF US FlexEquity A USD 2/1 USD 54.71 - 439579 IAM SWISS Eq. Fd - A 4262988 Synchrony (CH) Dynamic (CHF) 19899078 CIC CH Small & Mid Caps Swiss Equities Active B 333541 BGF WdGold A USD 2/1 USD 19837560 Synchrony (LU) Balanced (EUR) A Fonds stratégiques 620823 BGF WdMining A USD 22.46 - Martin Currie Global Funds 19837565 Synchrony (LU) Dynamic (EUR) A - CIC CH Strategy (EUR) B www.martincurrie.com 4263004 Synchrony (CH) World Equity (CHF) 1083254 CIC CH Strategy (CHF) B 2/1 — -- EFG Bank 27.91 - 2651751 Synchrony LPP 25 B 2/1 CHF 141.30 +7.03% Autres fonds Tél. +41 58 809 31 11 2651770 Synchrony LPP 40 B 2/1 EUR 130.09 +7.21% 1083213 CIC CH Convert Bond B 2/1 CHF 185.51 +17.88% Fax +41 58 809 36 78 28.31 - 2651786 Synchrony LPP 40 SRI B 2/1 CHF 104.79 +3.81% www.efgbank.com 35855134 Synchrony LPP 80 B 2/1 CHF 118.28 +10.38% 31.73 - 2/1 EUR 122.74 +7.34% Fonds en actions UBS Vitainvest Fonds 2/1 EUR 138.86 +10.26% 2/1 — -- 277516 New Capital Multihelvetia CHF A 2/1 CHF 126.40 +15.52% 3140525 New Capital Multihelvetia CHF I 10852691 UBS (CH) Vitainvest - 25 Swiss 2/1 CHF 117.65 +6.75% 2/1 CHF 996.39 +6.17% Fonds à revenus fixes 10852698 UBS (CH) Vitainvest - 50 Swiss 2/1 CHF 117.58 +8.68% 277520 New Capital Global Dynamic CHF A - UBS (CH) Vitainvest - 12 World 2/1 CHF 109.41 +9.15% 2/1 EUR 1187.12 +7.80% 24158815 New Capital Global Dynamic CHF I Représentant en Suisse: 2247646 UBS (CH) Vitainvest - 25 World 2/1 CHF 106.32 +13.49% 1617405 New Capital Institutional Fund - Foreign Bonds CHF First Independent Fund Services S.A. - UBS (CH) Vitainvest - 40 World Piguet Galland & Cie SA 2438233 New Capital Institutional Fund - Bond CHF 2/1 CHF 513.30 +15.30% Tél. +41 44 206 16 40 — -- 2247650 UBS (CH) Vitainvest - 50 World 2/1 CHF 105.98 +15.28% — -- Tél. 058 310 44 36 CACEIS (Switzerland) S.A. - Martin Currie GF - Greater China RAM Active Investments S.A. [email protected] Tél. +41 22 360 94 00 Tél. +41 22 816 87 30 www.piguetgalland.ch www.caceis.ch - Martin Currie GF - Global Resources Fund www.ram-ai.com Disciplined & Selective 686297 Pig Gl Il Bd USD DD USD 153.06 +3.36% 2/1 CHF 91.79 +1.35% Oddo BHF Asset Management SAS 686249 Piguet Global Fd Int’l Bd Cap. 4 CHF 173.22 +3.23% 2/1 CHF 93.26 +1.31% +41 (0)22 596 46 97 Fonds d’actions 686301 Piguet Global Fd Int’l Bd Cap. 4 EUR 176.04 +3.55% 2/1 CHF 88.13 +0.78% am.oddo-bhf.com 1530813 RAM Emerging Mkts Eq B USD 686298 Piguet Global Fd Int’l Bd Cap. 4 USD 262.50 +3.36% 2/1 CHF 111.76 +1.31% 10078792 RAM Emerging Mkts Eq J CHF 686247 Piguet Global Fd Int’l Bd Dist. 4 CHF 114.44 +3.23% 2348091 ODDO BHF Avenir Europe CI-EUR 2/1 EUR 360507.89 +16.61% 10078787 RAM Emerging Mkts Eq L EUR 6/6* CHF 122.22 +5.07% 11002629 Piguet Global Fd Int’l Bd Dist. 4 CHF 103.97 +3.34% 2349697 ODDO BHF Immobilier CI-EUR 2/1 EUR 213276.28 +13.01% 1530792 RAM European Eq B EUR 6/6* CHF 140.44 +8.43% 686299 Piguet Global Fd Int’l Bd Dist. 4 EUR 113.06 +3.54% 3669008 ODDO BHF Polaris Balanced DRW-EUR 2/1 EUR 74.59 +11.38% 1802481 RAM European Eq C CHF 6/6* — 10898918 Piguet International Fund - World Equities CHF D 4 CHF 137.80 +14.45% 13693261 ODDO BHF Euro Credit Short Duration CI-EUR 2/1 EUR 12.27 +1.84% 14249983 RAM Lg/Sh Emerg.Mkt Eq C CHF 6/6* CHF -- 3581719 Piguet International Fund - World Equities EUR 4 EUR 112.60 +14.59% 39732349 ODDO BHF Haut Rendement 2025-EUR 2/1 EUR 1013.11 +6.64% 14249980 RAM Lg/Sh Emerg.Mkt Eq B USD 6/6* — 344.26 +5.32% 2322853 Piguet International Fund - World Equities USD 4 USD 148.76 +16.26% 14249061 RAM Lg/Sh European Eq. B EUR 6/6* CHF 25381014 Bruellan Dynamic - Swiss Equities - Classe A (CHF) 2/5 CHF 1389.46 +14.93% Patrimonium 14249086 RAM Lg/Sh European Eq. C CHF -- 25381016 Bruellan Dynamic - Swiss Equities - Classe B (CHF) 2/5 CHF 1401.74 +15.05% 2703508 RAM North American Eq E EUR 248.29 +8.51% 1924309 Bruellan Dynamic -Tactical 2/5 EUR 210.16 +21.54% Asset Management AG 1530802 RAM North American Eq B USD 11194367 Rare Earth Elements Fund (CHF) 2/1 CHF 85.90 +17.67% Tél. +41 58 787 00 00 Fonds d’obligations 2095702 RFP Small & Mid Caps Switzerland A 2/2 CHF 266.27 +16.17% www.patrimonium.ch 2840396 RAM Convertibles Europe C CHF 3112416 RFP Special Europe A 2/2 EUR 198.76 +20.45% 2840378 RAM Convertibles Europe B EUR Banque Sal. Oppenheim Jr. & Cie (Suisse) SA 2344989 RFP Swiss Equity Equal-Weighted A 2/2 CHF 149.74 +15.22% Fonds immobilier 2/1 CHF 157.50 +9.38% 10034729 RAM Global BdTot Ret EH EUR 2344994 RFP Swiss Equity Equal-Weighted C 2/1 CHF 157.09 +15.54% 3499521 Swiss Real Estate Fund 10034731 RAM Global BdTot Ret C CHF Tél. 044 214 23 33 www.oppenheim.ch Cornèr Banca SA - Lugano Zurich Invest AG Tél. +41 91 800 51 11 Tél. 044 628 49 99 - Pharma/wHealth FCP Fund 2— - - Fax +41 91 800 53 49 Picard Angst SA Fax 044 629 18 60 2/1 USD 176.86 +10.04% Tél. +41 (0) 22 989 50 00 www.zurich.ch 2/1 CHF 164.15 +11.77% BBGI GROUP SA www.picardangst.com 2/1 EUR 198.80 +11.17% Tél. + 41 22 595 96 11 [email protected] 3833980 Target Investment Fund - 25 B 2/1 EUR 427.18 +13.33% www.bbgi.ch 3833993 Target Investment Fund - 35 B 2/1 CHF 375.26 +13.20% Fonds de placement matières premières 3834007 Target Investment Fund - 45 B 2/1 CHF 98.89 -3.21% 2248527 BBGI Commodities (USD) 1/1 USD 96.90 +22.50% Fonds de placement suisses 2 EUR 104.33 +0.24% 4913676 All CommodityTracker Plus A USD 2/1 USD 45.18 +0.00% 3834027 Target Investment Fund - 100 B 2/1 USD 112.09 -2.16% 2610316 BBGI Equities Swi. Behavioral Val. 2/1 CHF 135.00 +15.38% 2 USD 109.03 +1.02% 4913681 All CommodityTracker Plus Ah hdg CHF 2/1 CHF 58.37 +0.00% 3833973 Target Investment Fund Obligationen B 2/1 EUR 139.87 -1.85% 2610307 BBGI Share Energy (USD) 2/1 USD 151.70 +8.90% 1066414 CB-Accent ShortTerm Maturity Fund 19027338 PA Energy & Metals Fund A 2/1 USD 51.08 +0.00% 2/1 CHF 135.41 -2.00% 2610311 BBGI Share Clean Energy (USD) 2/1 USD 66.60 +19.78% 19027340 PA Energy & Metals Fund Ae 2/1 EUR 49.96 +13.49% AUTRES FONDS 2/1 EUR 247.54 +13.04% 2610302 BBGI Share Gold USD 2/1 USD 43.50 +4.82% 1066427 CB-Accent ShortTerm Maturity Fund 19027341 PA Energy & Metals Fund Ah 2/1 CHF 44.38 +0.00% 2/1 USD 284.94 +14.10% 12238949 BBGI Swiss Physical Gold Cl CHF 2/1 CHF 82.10 +2.24% - PA Systematic Commodity Alpha Fund A 2/1 — 329041 Dekar. Int Ant 12239030 BBGI Swiss Physical Gold Cl CHF hedged 2/1 CHF 62.00 -0.64% Pegaso Capital Partners S.A. - PA Systematic Commodity Alpha Fund Ah 2/1 — -- 12239032 BBGI Swiss Physical Gold Cl EUR 2/1 EUR 92.90 +1.98% Tél. +41 91 210 31 94 -- 12239033 BBGI Swiss Physical Gold Cl EUR hedged 2/1 EUR 66.20 -0.45% www.pegasocapital.com 12238872 BBGI Swiss Physical Gold Cl USD 2/1 USD 77.90 +0.52% [email protected] Banque Cantonale de Genève 1645471 BBGITactical Switzerland A 2/1 CHF 148.90 +11.45% Tél. 058 211 21 11 1645492 BBGITactical World A 2/1 USD 109.10 +9.21% 13975737 Pegaso Capital Strategic Bond Class I EUR EUR 111.94 +2.96% 2/1 CHF 128.28 +4.17% 13975735 Pegaso Capital Strategic Bond Class R EUR EUR 106.26 +0.00% bcge.ch/funds 2/1 EUR 140.36 +4.31% 13977329 Pegaso Capital Strategic Bond Class I USD Hedged USD 121.08 +3.98% 2/1 EUR 144.12 +1.77% 13975738 Pegaso Capital Strategic Bond Class R USD Hedged USD 111.08 +0.00% Fonds en obligations 2/1 CHF 134.82 +1.65% 11760519 Pegaso Capital StrategicTrend Class I EUR EUR 112.22 +0.60% 19837544 Synchrony (LU) World Bonds (CHF) A 11760518 Pegaso Capital StrategicTrend Class R EUR EUR 107.38 +0.51% 19837552 Synchrony (LU) World Bonds (EUR) A 2/1 CHF 100.29 +0.95% 2651733 Synchrony LPP Bonds B 2/1 EUR 106.51 +1.74% Banque Profil de Gestion SA 401528 Synchrony Swiss Government Bonds 2/1 CHF 114.19 +1.27% Tél. +41 22 818 31 31 Fonds en actions 2/1 CHF 110.26 +1.01% www.bpdg.ch 19837575 Synchrony (LU) EuroPEAn Equity (EUR) A Index de sécurité TIPERsm 37002650 Synchrony (LU) High Dividend Europe Stocks A 2/1 EUR 161.05 +15.95% 2/2 CHF 11.94 +5.20% sur le marché suisse 37002661 Synchrony (LU) High Dividend US Stocks A 2/1 EUR 101.24 +14.69% 2/2 CHF 12.68 +6.38% 37002749 Synchrony (LU) Silk Road Zone Stocks A 2/1 USD 115.76 +14.44% 2/2 CHF 13.78 +7.57% ABB 72.9% Meyer Burger 9.9% 2069864 DMC Fund - Dynagest Expo Bonds EURO MAS R (EUR) 3/3 EUR 1522.05 +1.62% 36991615 Synchrony (LU) Swiss All Caps (CHF) A 2/1 USD 102.17 +11.89% 2/2 CHF 21.59 +14.60% Actelion 79.5% National Ver. 13.5% 2775694 DMC Fund - Dynagest Expo Bonds EURO MAS I (EUR) 3/3 EUR 1598.37 +1.94% 2/1 CHF 111.66 +17.55% 2/2 CHF 9.47 +1.39% Addex 1.3% Nestle 94.5% 2069871 DMC Fund - Dynagest Expo Bonds USD MAS R (USD) 3/3 USD 1505.78 +1.86% Adecco 73.2% Nobel Biocare 0.5% Airesis 2.7% Novartis 74.3% EUR 19.19 +2.94% Alpha Pet 0.1% OC Oerlikon 76.2% 15/04/2019 Arbonia 15.7% Orascom 10.5% Aryzta 8.5% Richemont 75.4% LÉGENDES Ascom 32.7% Roche 87.0% Baloise 99.9% Schindler 88.6% Conditions appliquées lors de l’émission de parts: Basilea 17.8% Schmolz+Bicken. 4.5% 1) Pas de commission d’émission et/ou de taxes en faveur du fonds. Cembra 99.9% SGS 99.0% Clariant 85.6% Sika 99.9% (l’émission a lieu à la valeur d’inventaire) Credit Suisse 62.7% Sonova 99.9% 2) Commission d’émission en faveur de la direction du fonds et/ou du Dufry 61.3% Sulzer 75.9% Evolva 2.2% Swatch Group 59.5% distributeur GAM 21.9% Swiss Life 99.9% 3) Frais de transaction en faveur du fonds (participation à la couverture Geberit 91.6% Swiss Prime Site 86.1% Givaudan 99.9% Swiss RE 97.5% des frais lors du placement de nouvelles ressources entrées). Holcim 79.3% Swisscom 83.2% 4) Plus commission d'émission Julius Baer 71.5% Swisslog 0.1% Kudelski 11.5% Syngenta 28.7% Conditions appliquées lors du rachat de parts: Kuehne+Nagel 79.1% Transocean 1.6% 1) Pas de commission de rachat et/ou de taxes en faveur du fonds (le Logitech 85.9% UBS 14.8% Lonza 79.3% Zurich Insurance 93.9% rachat a lieu à la valeur d’inventaire). 2) Commission de rachat en faveur de la direction du fonds et/ou du Données au 15.04.2019 distributeur (peut être différente pour le même fonds en fonction de Big Data Technology for Investor Protection. The Security la filière de distribution). Indicator TIPER® by Cfinancials.com is a scientific evalua- 3) Frais de transaction en faveur du fonds (participation à la couverture tion of the risk of a financial product. It is objective, con- des frais lors de la vente de placements). sistent across 16 million products and can be generated in 4) Combinaison de 2) et 3). real time. 5) Conditions particulières lors du rachat de parts TIPER® fulfills 77 key requirements and satisfies Article 11 LÉGENDES DES FONDS UBS under on-going inducements set out by the directive MIFID II / Investor Protection. *) Cours de la veille **) Mise à jourmensuelle Since January 1, 2018, the directive makes it compulsory 1) Plus commission d'emission for the financial industry within Europe to comply with 2) Plus commission d'emission et de rachat product governance and product suitability. TIPER® by 3) Plus commission d'émission et de rachat en faveur du fonds de pla- Cfinancials.com is the only solution that helps banks, asset managers, brokers and advisory firms across the EU meet cement MiFID II requirements as intended by the authorities. 4) +/- frais d'achat/de vente de titres en faveur du fonds de placement 5) Plus frais d'achat de titres en faveur du fonds de placement Investor relations +41 848 848 181 (24/7/365) Toute l’actualité sur: www.agefi.com 6) Ni commission d'émission ou de rachat au profit du fonds www.cfinancials.com (L'émission/rachat ont lieu à la valeur d'inventaire) 6#) Ni commission d'émission, ni frais au profit du fonds dans le cadre du pilier 3a. (L'émission a lieu à la valeur d'inventaire) 7) Emission provisoirement suspendue PUBLICATION DES FONDS DANS L’AGEFI Les banques et sociétés financières désireuses de faire figurer leurs fonds de placement dans L’Agefi peuvent nous contacter par e-mail à [email protected] ou par fax au +41 (0)21 331 41 10 Les informations sont fournies sans garanties.

ACTIONS SUISSES mardi 16 avril 2019 PAGE 17 No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. ACTIONS SUISSES (SWX) M 24476758 UBS Group N 12.98 +0.46% - 5.39 17.29/11.64 13821239 13936193 IShs Agribus USD-Ac 34.18 +0.96% - - 34.79/30.93 4057 11926029 UBSETF CMCIComhCHFa 54.40 -0.26% - - 60.52/49.40 3426 36474934 Vifor Pharma N 133.45 -1.00% - 1.50 192.20/101.80 284008 - - 161.90/148.28 44 - - 13.39/13.02 479 3954285 MCH Group N 17.20 +1.78% - - 53.00/15.20 9783 1107539 Zurich Insur Gr N 320.60 +1.10% - 5.93 341.30/282.40 546712 1582841 IShs Bd Lar Cap EUR 155.07 - - - 155.82/142.96 5 24017543 UBSETF EUCo15hCHFAA 13.32 -0.52% - - 43.25/33.22 15280 46852522 Medacta Group N 95.15 +0.16% - - -/- 45870 - - 43.68/33.77 - - 43.25/33.22 15280 38620023 Medartis Hldg N 54.50 +2.83% - - 84.00/52.00 5145 10012767 IShs Co EUR Cor EUR 149.04 +0.31% - - 5.47/4.80 30736 1272980 UBSETF EUR50 EUR AD 39.17 +0.20% - - 98.11/78.18 67 20806262 MeierTobl Grp N 17.54 +0.46% -11.40 34.20/14.10 2235 - - 92.50/85.00 9754 - - 119.16/102.22 16334 A 3982108 Metall Zug N -B- 2570.00 +1.18% - 2.72 3435.00/2330.00 188 1065278 IShs Core STOXX EUR 39.80 +0.79% - - 22.95/19.96 1272980 UBSETF EUR50 EUR AD 39.17 +0.20% - - 131.12/112.24 53 10850379 Meyer Burger N 0.65 -1.00% - - 1.37/0.45 147456 - - 146.02/134.20 99 - - 17.96/14.80 1767 1222171 ABB N 339006 Mikron Hldg N 7.74 +0.52% - 2.58 10.45/6.00 35926 NORD AMERICAINES 39871996 IShs Ed MSCI CHF-Ac 5.43 +0.09% - - 132.28/123.20 225 1272999 UBSETF FT100 GBP AD 91.09 +0.31% - - 21.22/20.57 7000 2985075 AddexTherap N 27683769 Mobilezone hldg N 9.09 -1.20% - 6.60 11.98/9.03 232507 - - 116.82/105.16 - - 22.26/19.73 5000 1213860 Adecco Group N 19.82 +0.20% - 4.04 24.60/18.03 424428 1110887 Mobimo Hldg N 237.50 +0.21% - 4.21 254.50/215.50 12497 18127378 IShs Em Asi Loc USD 92.82 - - - 178.12/173.92 1 10602712 UBSETF Gld hCHF A D 109.32 -0.31% - - 16.30/13.93 340 896792 AdvalTech Hldg N 1.80 +1.12% - - 3.45/1.59 51704 25637909 Molecular Partn N 18.80 +0.00% - - 26.50/14.92 4689 - - 51.02/42.03 127 - 1.36 15.95/13.17 3911 1248819 AEVIS VICT N 58.60 +0.76% - 4.27 69.86/42.43 827587 903037 Abbott Laborator Rg 76.50 - - - 79.50/57.00 4 14423164 IShs EM Div USD 22.43 - - - 43.13/33.35 200 10602719 UBSETF GoldUSD A D 125.62 -0.27% - - 95.90/80.99 104 24260694 AirTech Group N 164.00 - - 2.44 251.00/158.50 90 - - 1300.00/998.86 25 - - 75.65/57.04 500 - - 95.90/80.99 104 1094762 AIRESIS N 59.60 +0.68% - 0.92 63.20/57.20 3592 29798540 Alphabet-A Rg 1230.66 +1.71% - - 14.91/6.49 30 10012758 IShs EUR Agg Bd EUR 139.10 - - - 119.74/112.02 59 29317374 UBSETF MS US hCHFAA 17.69 +0.23% - - 18.16/15.68 4650 883756 Allreal Hldg N 0.28 -5.69% - - 9.48/0.23 31025 - - 71.20/48.90 19 - - 28.22/21.46 18 - - 21.65/18.27 1001 45095674 Alpine Sel 2L N 1.36 +0.00% - - 1.39/1.15 51 933071 General Electric Rg 9.00 -1.10% - - 109.17/70.50 6 10608698 IShs EUR Co 1-5 EUR 125.88 +1.63% - - 10.55/8.11 18 29134619 UBSETF MS US PUSDAD 21.90 - - - 20.40/16.96 13505 1919955 Alpine Select N 171.60 +0.94% - 3.79 172.00/149.50 36249 - - 121.00/100.00 9 - - 27.37/20.67 2400 - - 115.22/92.66 1730 3438970 Alpiq Hldg N 14.20 +0.00% - - -/- 7126 1944196 HORNBACH Hold I 52.30 - - - 96.50/65.00 76 19893843 IShs EUR Cor Bd EUR 108.73 - - - 17.40/12.40 135 29134655 UBSETF MS USTUSDAD 21.98 - - - 153.70/116.78 127 2459027 ALSO Holding N 14.10 -0.70% - 7.09 16.80/13.70 14449 - - 78.00/75.50 550 - - 34.49/27.30 4593 - - 48.71/39.45 1537 1910702 APG SGA N 70.50 -0.70% - - 88.90/63.00 15295 28467085 PayPal Holdings Rg 107.95 -1.12% - - 73.50/36.20 400 10130108 IShs EUR Go 5-7 EUR 179.40 - - - 14.78/11.72 2670 30069576 UBSETF MS USShCHFAA 16.23 - - - 217.65/180.82 1780 11024060 Arbonia N 125.00 +0.48% - 2.40 134.60/103.00 8988 - - 16.00/9.50 19 - - 97.36/89.29 860 - - 114.50/91.76 10000 227101 Arundel N 288.00 +0.88% - 3.47 424.00/278.00 456 961618 Pepsico Rg 110.00 - - - 129.00/99.50 7 2308855 IShs Eur Pro Ye EUR 47.73 -0.68% - 4.65 90.11/82.85 500 30069575 UBSETF MS USShCHFAD 15.69 +0.73% - - 114.50/91.76 10000 4323836 ARYZTA N 11.22 +1.63% - 1.78 18.30/10.00 111825 - - 9.95/7.10 - - 12.08/10.31 335 1133920 Ascom Hldg N 2.08 -1.89% - - 6.00/1.99 54 3754629 Philip Mrrs Int Rg 70.00 - 1963445 IShs EUR STO Sm EUR 39.89 +1.79% - - 108.70/101.14 3 13042150 UBSETF MS WdSIUSDAD 95.90 +0.55% - - 16.53/14.37 9416 40488012 ASMALLWORLD N 1.42 +3.62% - - 5.00/0.99 316675 - - 281.25/251.90 135 - - 16.84/15.64 120 12748036 Autoneum Hldg N 14.24 +2.01% - 3.16 21.05/12.02 46820 N 699232 Royal Bank Canad Rg 77.50 - 1963443 IShs EUR STOXX EUR 67.20 +0.55% - - 204.80/190.08 3633 13042150 UBSETF MS WdSIUSDAD 95.90 +0.55% - - 20.41/15.52 8 3.04 +2.01% - - 22.36/2.50 15350 - - 253.90/235.00 1199 - - 22.83/19.60 51 124.60 +0.08% - 2.89 267.00/112.60 16130 505943 Nebag N 555100 Schlumberger Rg 45.40 - 22592993 IShs EUR Ult Bd EUR 113.56 - - - 173.38/161.54 169 29705502 UBSETF MSAus hCHFAA 17.94 +0.02% - - 14.87/12.26 80 37207134 Nestle 2L N - - 253.75/230.00 - - 16.80/14.19 300 3886335 Nestle N 10.30 -0.96% - - 11.60/9.80 7330 10641130 Unisys Rg 11.60 - 2308797 IShs Euro Div EUR 25.39 +1.14% - - 126.84/112.10 5 22374953 UBSETF MSAusAUD AA 21.48 +0.00% - - 20.23/18.95 12600 1081986 NEW VALUE N 94.41 -1.15% - - 97.01/73.16 435000 - - 100.64/92.80 20 - - 16.10/14.43 600 703683 New Venturetec I 94.36 -1.22% - 2.60 97.22/72.92 550558 1262932 Zimmer Biomet Hl Rg 125.00 - 1083749 IShs FTSE 100 GBP 9.67 +0.23% - - 65.65/53.34 51 25873967 UBSETF MSCA hCHF AA 20.18 +0.32% - - 24.33/20.38 1235 1200526 Novartis N 0.90 - - - 1.36/0.60 80 - - 5.56/4.55 2 - - 20.62/17.12 73737 3845941 Novartis N 2L 9.05 +1.12% - - 10.00/3.44 21478 1828018 IShs FTSE 250 GBP 24.85 - - - 60.30/49.37 285 10920548 UBSETF MSCIEM USDAD 107.78 +0.07% - 1.51 18.46/15.54 15482 81.06 +0.07% - 3.11 85.90/63.51 400689 - - 29.73/23.50 42 - 1.53 15.32/13.09 2330 85.00 - - - -/- 100000 3246482 IShs FTSE MIB EUR 14.87 - - - 38.65/30.87 35 1429074 UBSETF MSCIEMUEURAD138.62 +1.55% - - 16.59/14.06 461 - - 56.27/44.27 533 - - 20.54/18.92 139 AUTRES 1315453 IShs FTSEur 100 EUR 31.50 - - - 5.59/4.53 2800 1272995 UBSETF MSCIJapJPYAD 43.72 +0.34% - - 16.52/13.82 4400 - - 21.30/13.83 343 - - 16.76/14.33 2438 3186826 Anglo American Rg 1179040 IShs FTSEuro 80 EUR 13.30 +5.41% - - 51.42/42.03 373 3726774 UBSETF MSCIWd USDAD216.65 +0.18% - - 24.55/20.08 28247 11450563 BASF N - - 38.59/31.08 11 - - 19.44/16.31 1650 455617 Come 28.60 +0.00% - - 29.00/18.50 100 20026095 IShs Gl Co Bn USD 95.69 - - - 44.51/34.56 3433 13042390 UBSETF MSEMUSIEURAD107.78 +1.55% - - 54.00/46.17 170 32590356 COSMO Pharm Rg 82.20 +0.74% - - 105.44/65.00 118 - - 28.02/21.56 1120 - - 22.31/17.73 934 1462983 Formulafirst Br 0.60 +0.00% - - 1.36/0.52 1000 22134231 IShs Glb HY Bd CHF 87.41 +0.16% - - 12.67/9.04 250 13042390 UBSETF MSEMUSIEURAD107.78 +1.55% - 3.54 11.19/9.18 2674 803185 Gold Fields Rg 93.70 -0.85% - - 150.00/76.10 4581 - - 8.71/6.55 13658 - 2.34 82.72/79.81 325 O 35514757 Liechten Landb N 29.00 - - - 33.80/26.20 50 13937387 IShs Gld Prd USD-Ac 9.37 -0.65% - - 97.89/93.64 1882 36494209 UBSETF MSEU hCHF AA 11.91 -0.73% - 1.99 115.18/110.74 239 3381261 LumX Grp Rg 3.74 -2.60% - - 4.26/2.12 7285 - - 101.48/94.64 900 - 1.64 153.02/144.80 700 34617770 ObsEva N 2791431 Newron Pharma N 68.40 +1.03% - 5.99 71.90/55.60 7341 10012744 IShs Glo Gov Bd USD 107.83 - - 4.85 4.64/4.14 80 29317253 UBSETF MSEU LhCHFAA 16.53 +0.17% - 2.81 98.32/82.74 9073 81682 OC Oerlikon N 490580 Saint-Gobain 0.11 -3.64% - - 0.26/0.10 40750 - - 105.16/94.55 252 - 1.98 278.60/206.50 6043 3828567 Orascom Devl N 15.20 +5.19% - - -/- 4943 2844943 SCOR 8.93 -1.87% - - 13.78/5.33 15524 2803854 IShs Govt 15-30 EUR 271.20 - - - 94.42/86.60 660 29141964 UBSETF MSEU LVEURAD 17.29 - - - 46.79/39.00 819 342080 Orell Fuessli Hld N 13.07 +0.85% - 0.23 17.08/10.59 122025 1128957 SHLTelemedicine Rg 30.95 - - - 54.74/32.74 208 - 1.67 4.88/4.45 2000 - 2.06 109.80/83.73 2431 B 11167736 Orior N 16.48 +1.35% - - 18.00/11.55 7191 352780 Volkswagen I 43.64 - - - 49.20/36.00 43 2803883 IShs Govt 3-5yr EUR 194.84 - - - 128.20/118.14 74 29141972 UBSETF MSEU PVEURAD 18.40 - - - 11.78/11.34 2182 96.00 +1.59% - 4.17 119.00/77.00 1880 352781 Volkswagen Vz I 5.85 +0.00% - - 8.40/5.00 2177 - - 46.77/38.65 40277 - - 13.69/13.25 12567 77.50 -2.39% - 2.89 92.70/74.00 18896 179.00 +1.94% - - 208.60/148.00 1250 2803943 IShs Govt 7-10 EUR 245.75 - - 0.94 100.34/98.21 2303 29142113 UBSETF MSEU QLEURAD 21.63 - - - 18.67/15.75 2000 174.72 +2.55% - - 212.15/151.00 10 - 2.82 121.32/101.96 15000 - 4.31 17.82/14.55 2540 1253020 BACHEM HLDG N -B- 122.00 +0.83% - 2.25 148.60/106.20 2511 2585405 IShs Govt Bd EUR 163.56 - - 1.72 120.50/114.64 6976 29317279 UBSETF MSEUPVhCHFAA 14.20 - - 2.19 20.47/15.96 364 - - 172.90/135.60 1000 - - 115.84/99.19 200 - - 89.90/72.86 100 27480484 Baloise Hldg 2L N 172.90 +1.23% - 3.47 173.10/131.10 131556 2308827 IShs Govt Bd EUR-Ac 239.25 - - 2.08 77.28/74.84 37758 29317291 UBSETF MSEUQLhCHFAA 16.49 +1.17% - 5.01 14.80/13.92 1020 - 1.92 494.00/430.00 114 - 1.97 89.42/86.98 17290 - - 14.18/10.96 9951 1241051 Baloise Hldg N 173.10 +1.41% - 0.22 2064.00/1504.00 11721 11729717 IShs HY Corp Bd EUR 118.50 +0.66% - 2.31 160.44/132.98 19276 29142116 UBSETF MSEUTS EURAD 18.60 - - 2.59 31.33/27.56 3629 - - 73.95/38.60 35852 - 2.68 99.81/84.26 2759 - 2.67 60.67/53.13 16386 130775 Bank Linth LLB N 468.00 -1.27% - - -/- 2220 18425202 IShs JPM EM Bd USD 100.64 +0.24% - 1.47 287.85/216.65 14730 29317303 UBSETF MSEUTShCHFAA 15.58 +1.98% - 1.08 -/- — - 4.34 74.60/55.05 51862 - 2.81 119.62/102.18 1428 - - 32.67/26.29 6302 900296 Barry Callebaut N 1851.00 -1.28% - 3.46 57.50/52.00 16 P 13167739 IShs JPM Govt USD 59.91 - - - 15.81/12.20 548 29134652 UBSETF MSQlty USDAD 24.82 - - - 35.74/28.54 351 - 4.30 823.00/688.00 3697 - - 10.47/9.71 6585 - - 24.66/17.76 250 1143244 Basilea Pharmaceu N 44.70 +0.40% - 2.76 246.50/176.80 4500 216808 Panalpina Welttra N 27741453 IShs MSC EMU CHF-Ac 5.34 +0.34% - - 23.25/16.76 20448 22492322 UBSETF MSSwi CHF AA 20.47 +0.57% - - 34.71/27.62 800 - 1.88 5350.00/3750.00 557 2178339 Pargesa Hldg P - - 10.71/10.70 28654 - - 34.44/28.65 6129 2765979 BB Biotech 2L N 248.50 - - 1.89 364.50/274.50 1694 2460882 Part Grp Hldg N 204.40 +0.00% - 1.83 207.80/110.80 46556 10608355 IShs MSCI Eu EUR-Ac 58.40 +0.46% - - 11.69/11.69 9874 22534681 UBSETF MSSwi CHF AD 18.30 +0.84% - - -/- — - 5.47 25.50/18.00 768 11853036 Peach Property N 80.30 +1.01% - 3.19 94.15/66.55 48393 - - 10.19/9.52 444 - - 62.34/57.41 3000 3838999 BB Biotech N 70.35 -0.85% - 3.26 44.20/40.40 498 911512 Perfect Hldg N 750.40 +0.67% - 2.93 793.00/581.50 46939 3246398 IShs MSCI Euro EUR 27.60 +0.05% - - 15.33/13.02 925 25383925 UBSETF MSSwiCHFukAD 15.29 +0.09% - - 52.44/48.99 41 - 2.69 72.00/57.60 35088 25262070 Perrot Duval Hldg P 29.50 -1.01% - - 34.00/25.10 7925 - - 16.59/12.28 300 - - -/- — 35066567 BC Jura N 53.50 +0.00% - - -/- 448 218781 Phoenix Mecano I 0.02 -5.56% - - 0.03/0.00 15586 BERNOISES 2585447 IShs MSCI Europ EUR 36.37 - - - 6.10/5.00 9000 29317184 UBSETF MSUS LhCHFAA 16.63 - - - 63.81/53.71 444 - 3.84 936.00/900.00 124 28414291 PLAZZA -A- N 71.00 - - - 79.00/51.50 300 - - 140.50/114.50 45 - - 50.79/47.09 545 1525171 BC Vaudoise N 814.00 +1.12% - 2.19 113.10/58.95 106699 12252764 Poenina hldg N 479.00 +1.48% - 3.34 728.00/456.00 1180 19328344 IShs MSCI Ja CHF-Ac 50.13 +0.28% - - -/- 100 29134622 UBSETF MSUS LVUSDAD 21.93 - - - -/- — - 2.79 216.00/132.10 15775 10621379 Polyphor N 242.00 +0.00% - 2.07 245.00/218.00 75 - - -/- 661 - - -/- 1100 969160 BEKB N 239.50 +1.05% - 4.13 3.60/2.40 4736 608992 Private Equity N 46.30 +0.00% - 3.33 58.85/42.90 1575 -- 0.00 - - - -/- — 37682012 IShs MSCI Mu CHF-Ac 5.29 +1.09% - - 145.40/125.64 4063 29317215 UBSETF MSUS PhCHFAA 15.87 +0.70% - - -/- — - 1.44 206.00/174.50 366 1829415 PSP Swiss Propert N 26.90 +3.86% - - -/- 34186 10201284 ACRON HELVETIA N 4.90 - - - 5.45/4.05 1000 - - 132.40/109.80 12865 - - 29.62/23.81 40 150319 BELIMO Hldg N 5320.00 +0.57% - 2.25 407.40/252.00 23871 62.50 +2.46% - 3.20 72.50/58.00 1662 32440249 Admicasa Hldg N 18.00 - - 1.05 24.00/13.50 50 13936008 IShs Ol & Gs USD-Ac 17.79 +0.30% - - -/- 500 29372309 UBSETF MSUSThCHFAA 16.23 - - - -/- — - 2.06 382.40/226.20 6868 104.00 +1.27% - 3.37 109.10/89.80 133408 1147156 AP Alternat N 203.00 -5.58% - - 230.00/195.00 150 - 1.28 99.78/94.09 — - - 30.31/28.02 26 31596632 Bell Food Gr N 291.50 +1.57% - 6.48 97.70/68.00 9953 36550197 Athris N 1666.00 - - - -/- 20 19328353 IShs S&P 500 CHF-Ac 50.09 -0.36% - - -/- — 22375108 UBSETF MSUSAhCHF AA 23.93 -0.27% - - 27.57/22.00 3100 - 1.52 950.00/760.00 28 2377723 Aventron N 9.50 +0.53% - 2.63 10.00/8.70 835 - - 105.18/89.82 50 - - 62.51/50.30 2253 2842210 Bellevue Group N 20.10 +0.00% 1339601 BV Hldg N 8.90 - - - 9.49/7.90 500 1065255 IShs STOXX Euro EUR 36.65 - - - -/- 246 36006355 UBSETF MSUSMixUSDAD 19.62 - - - 37.60/29.41 632 21218624 Novavest N 43.00 - - - 43.95/37.55 465 - - 158.18/123.68 950 - - 70.39/60.17 812 1820611 BFW Liegenschafte N 42.90 +0.00% 30678297 Promaxima Immo N 5.26 - - - 16.00/4.00 108 2308814 IShsTot Mkt Gr EUR 42.24 - - - 9.89/6.71 2050 18163057 UBSETF MSWld USDAD 54.33 - - - 35.47/32.13 1750 1785508 Q Cap I 32.00 - - - 33.00/31.05 18425 - - -/- 400 - - 61.70/61.35 100 13029366 BKW N 67.00 +1.98% 38462993 SenioResidenz N 53.00 - - - 57.50/51.00 2570 2308806 IShsTot Mkt Va EUR 24.68 - - - -/- 176 24501376 UBSETF MUK SR GBPAD 20.69 +0.15% - - 28.91/21.10 200 2392655 Swiss Estates N 4.81 - - - 6.34/3.11 750 - - -/- 1118 - - -/- 40 46002711 Blackstone Res N 2.40 +7.14% 1930453 Swiss Estates PS I 2.61 - - - 4.29/1.91 775 2308843 IShs UK Divid GBP 10.38 - - - -/- 35 29985547 UBSETF MUK SRhCHFAD 10.21 +0.02% - - 24.32/22.79 1 40670543 Varia Euro Prop N 1.88 +5.62% - - -/- 3000 - 1.73 137.40/113.98 20745 - - -/- 30 147355 BLKB 912.00 -0.22% 19304250 Wockhardt Bio I 0.15 - - - 0.50/0.50 10512 3007836 IShs UK Proper GBP 7.79 +1.42% - - 106.66/94.69 — 11892387 UBSETF SBID13CHF AD 79.81 -0.03% - - -/- — - - 106.76/85.79 — - - -/- 25 1268465 Bobst Grp N 68.40 +4.51% 22407388 IShs USD Cor Bd USD 98.10 - - 0.78 -/- 9534 11892389 UBSETF SBID37CHF AD 112.42 -0.09% - - -/- 3000 - - 150.20/149.10 — - - -/- 2900 23862714 Bossard Hldg N 161.50 -0.62% R 22593004 IShs USD Dur Bd USD 101.12 +0.22% - - 138.60/136.00 3000 11892391 UBSETF SBID715CHFAD 150.46 -0.46% - - 86.81/72.00 1840 - - 1088.60/932.80 2285 - - 86.81/72.00 1840 249229 Bq Prof Gestion P 2.90 +1.40% 22138623 IShs USD EM Bd CHF 4.41 +0.19% - - 1306.60/1114.00 2300 1714271 UBSETF SMI CHF A D 97.21 +0.36% - - 33.88/30.02 13 - - 3487.50/2982.00 400 - - -/- 13193 35049471 Bque Cant Geneve N 202.00 -0.49% 10019113 RELIEFTHER Hlg N 0.00 +0.00% - - 0.01/0.00 339258 13876308 IShs USD Hi Yld USD 105.00 +0.21% - 4.09 110.00/95.00 15 11176253 UBSETF SMIM CHF A D 255.90 +0.35% - - 45.60/24.40 179 - 3.26 201.20/119.00 8359 - - 111.18/98.24 69 - - 57.58/48.00 183 243217 Bucher Industries N 356.00 -0.78% 367144 Rieter Hldg N 153.60 +0.66% - 3.23 280.55/206.35 116660 22592984 IShs USD HY Cor USD 94.01 - - - 115.08/103.88 91 18163074 UBSETF SP500 USD AD 46.94 - - - 16.55/14.30 15 - 3.27 280.00/209.40 19372 - - 59.00/51.48 23 - - 19.47/15.41 300 2553602 Burckhardt Compre N 291.50 -0.17% 1203204 Roche Hldg G 269.00 +0.92% - 3.13 1250.00/1115.00 185 38262748 IShs USDTr 20+ CHF 4.77 - - - 133.60/112.78 19 13059512 UBSETF SPIM CHF A D 102.30 +0.69% - - 16.10/13.26 5000 - - 48.93/41.90 228 - - 17.44/15.93 3800 21225580 Burkhalter Hldg N 77.20 +2.39% 1203211 Roche Hldg I 266.00 +0.83% 21332954 IShs VI Corp Bd EUR 122.29 - - - 104.46/100.50 348 33394346 UBSETFTIP110hCHFAA 11.56 -0.09% - - 22.09/16.29 370 - - 34.50/29.99 1600 - - 20.03/16.35 4000 820735 BVZ Hldg N 920.00 +0.55% 2560733 Romande Energie H N 1150.00 +0.88% 19328350 IShs World CHF-Acc 45.73 +0.00% - - 37.99/32.84 1126 24020111 UBSETF USCor15CHFAA 13.60 -0.03% - - 19.83/17.01 7000 - - 70.60/55.93 1210 - - 21.35/17.68 203 22697681 IShsCCHFCBETFCH -A- 100.00 +0.00% - - 58.31/48.18 800 30070825 UBSETFMSEMUSIhCHFAA 18.55 +0.76% - - 19.78/16.08 1000 - - 36.73/32.75 1504 - - 31.10/25.76 3200 FONDS SUR INDICES ETF 23793565 IShsCoSPIETFCHF -A- 119.80 +0.15% - - -/- 150 30070824 UBSETFMSEMUSIhCHFAD 16.87 +0.15% - - 150.88/112.64 4288 - - 57.84/46.23 1000 - - 16.18/12.86 890 C S 1296095 AIF-Corby SwEq -P- 1894.00 - - - -/- — 1699986 IShSDGBd7-15ETF -A- 118.52 -0.20% - - 292.15/240.30 110 30068714 UBSETFMSJapSIhCHFAD 17.34 +0.56% - - 60.02/47.26 17120 - - -/- 10 - - 17.56/14.47 2210 - - 44.39/35.10 9310 38785037 Am IS AmJTOP UEDHCC 57.75 - - - -/- 1 10413628 IShsGoCHFHETFCH -A- 106.14 -0.43% - - 28.66/23.18 130 11601493 UBSETFPltn-USD Adis 85.43 -2.68% - - 37.67/28.24 7660 - - 323.65/276.65 85 - - 16.44/12.32 2895 - - 33.73/28.87 333 12663946 Calida Hldg N 31.10 +1.63% - 2.57 39.15/28.00 3007 2714864 Santhera Pharm Hl N 16.30 +5.03% - - 22.30/5.55 89269 - - 82.74/65.86 28 10253078 IShsSDGBd1-3ETF -A- 74.93 -0.03% - - 55.95/47.10 500 29317465 UBSETFUSCorpSICHFAD 14.28 -0.60% - - 150.38/87.21 2793 - 4.58 360.00/228.00 866 - 2.74 358.00/223.00 80 - - 34.70/21.60 967 - - 70.91/56.58 860 - - 53.69/44.51 178 1100359 Carlo Gavazzi I 262.00 +7.82% - - 17.50/15.40 3651 906209 Schaffner Hldg N 237.00 +2.60% - 1.88 238.80/183.00 37282 41281670 Am IS FR USD C UEHC 49.52 - - - 34.70/21.60 967 1699984 IShsSDGBd3-7ETF -A- 87.48 -0.03% - - -/- 300 36819073 UBSSISR-(CHF) A-dis 13.08 +0.86% - - 20.36/14.69 270 - - 17.50/14.80 5300 - 1.84 246.40/188.50 107191 - - 98.00/97.16 1 - - 54.09/44.69 4740 - - 49.13/38.40 2237 18667529 Castle Altern 2L N 17.50 +0.00% - - 17.05/16.15 4851 2463821 Schindler Hldg N 212.80 +0.57% - - 50.50/31.20 8 38784820 Am IS MSCI Sw UEC 320.75 -0.23% - - 104.12/99.76 100 3176893 IShsSLI ETF CHF -A- 157.44 +0.45% - - 76.48/59.99 11013 12475852 UBSSXI RE-CHFA-dis 31.28 +0.47% - - 15.35/12.53 2 - 6.08 17.20/15.50 13898 - - 0.86/0.43 607008 - - 49.60/36.16 125 - - 29.80/29.17 1344 - - 16.08/12.74 220 509275 Castle Alternativ N 17.40 +0.58% - 3.85 97.70/73.25 73995 2463819 Schindler Hldg PS I 217.20 +0.28% - 3.97 1230.00/828.00 1188 38785075 AmIS JPXN400 UEDHCC 73.82 - - - 188.86/188.30 1 889976 IShsSMI ETF CHF -A- 98.61 +0.33% - - 45.81/35.51 124 10599440 UBSSXIREFd-CHF Adis 60.67 +1.03% - - 5.10/3.66 66164 - 1.45 455.00/400.00 318 - - 72.70/36.70 16435 - - 42.00/33.71 1488 - - 70.72/67.70 33596 - - 52.87/42.80 120 18458715 Castle PE 2L N 16.55 +0.00% - - 5.00/2.10 550 227731 Schlatter Ind N 40.20 -1.95% - 2.15 120.00/73.80 21475 11601535 CMCIOilSFCHAdis 28.36 -0.96% - - -/- 12 1985280 IShsSMIM ETFCHF -A- 267.50 +0.24% - - 65.80/63.56 150 969941 UNIGEST SW EQT -A- 2134.00 - - - 53.10/44.19 420 - 1.84 70.60/35.40 775 - - -/- 650 - - 71.50/61.25 40 - - 69.12/61.28 2729 - - 46.08/39.19 287 4885474 Castle Private Eq N 16.45 +0.00% - 4.63 110.00/99.20 903 579566 Schmolz+Bickenbac N 0.46 -0.11% - 2.99 2683.00/2151.00 15768 11601535 CMCIOilSFCHAdis 28.36 -0.96% - - 108.10/92.05 196 23793563 IShsSwDi ETFCHF -A- 118.96 +1.04% - - 60.33/58.83 25000 20974096 Va FTSE Jap ETF USD 29.34 +0.70% - - 27.99/23.27 6300 - 2.62 99.02/60.44 121481 - 0.69 469.50/318.00 14228 - - 117.02/114.60 1 - - 44.83/40.00 300 - 1.23 154.14/128.74 58 22517316 Cembra Money Bk N 97.45 +1.30% - 2.51 27.08/17.49 101587 1075492 SchweiterTechnol I 1008.00 +1.00% - 3.46 -/- 122318 29274984 ComS 10Y USTFTR ID 103.26 - - - 103.10/97.90 3 29885500 L&G Cyb Sec USD-Ac 15.81 +0.41% - - 39.10/36.36 1 29226482 Va Gl Fac USD-Ac 34.28 +0.45% - - 109.74/91.84 848 - 3.16 123.16/80.00 9881 - 1.39 149.00/112.70 323947 - - 84.97/74.69 600 - - 30.55/29.38 2384 - 1.42 102.42/85.70 6294 193185 Cham Group N 413.00 +1.98% - 0.20 141.50/74.45 23353 40670512 Sensirion Hldg N 40.90 -1.92% - 0.27 8600.00/4000.00 40 29274986 ComS 10YUSTFSTR ID 101.48 - - - 146.84/108.82 10 27554163 L&G Glb Corp Bd USD 10.28 - - - 32.88/29.47 5 26419120 Va Gld Min USD-A-Ac 23.19 -1.72% - - 58.94/49.57 84 - 2.02 1320.00/731.00 1451 - - -/- 7000 - - 35.34/30.21 26 - - 146.78/120.06 168 - - -/- 2800 162581 CI COM Pr P 2.40 - - 0.79 89.00/68.50 280 23922930 SFS Group N 93.20 -0.21% - 1.25 207.70/144.55 152178 4878674 ComS ATX ID 43.46 - - - 175.08/144.60 40 4595666 L&G Gld Mng USD-Acc 22.24 - - - 176.40/143.06 50 29226495 Va Mom Fac USD-Ac 32.89 - - - -/- 700 - 0.28 171.00/90.00 151 - - -/- 350 - 2.54 121.34/104.28 199 - - 206.50/181.70 3191 - 0.76 109.32/103.62 509 870219 CicorTechnologie N 54.40 +2.84% - - -/- 175000 36568077 SGS 2L N 2290.00 - - - 27.60/19.40 3553 11398824 ComS C Bu Fut ID 189.60 - - - 307.00/262.75 224 27554203 L&G Govt Bd USD 9.86 - - - 72.08/69.61 40610 28778697 Va Vec Mor USD-A-Ac 34.43 +0.22% - - 17.40/16.72 8041 - 2.01 17.20/10.36 129652 - 4.61 93.78/77.20 176862 - - 52.89/41.38 500 - - 35.79/35.11 3622 - - 178.02/169.98 1018 1434511 Cie FinTraditi P 108.00 +0.00% 249745 SGS N 2605.00 +0.35% - 3.34 549.00/438.00 1715 11555647 ComS C BuF DS ID 34.28 - - - 38.15/26.24 200 27554199 L&G LOIM Eur EUR 11.65 - - - 74.87/63.29 10 45828007 Van Corp Bd EUR-Acc 57.71 - - - -/- 2500 - - -/- 160653 - - 17.45/15.40 350 - - -/- 2 - - -/- 1426 21048333 CieFinRichemont N 72.50 -0.44% 1428449 Siegfried Hldg N 377.00 +1.89% - 2.04 74.00/41.00 301 11555642 ComS C BuF L ID 316.00 - - - 84.33/71.85 100 27554137 L&G LOIM Glb Fu USD 9.81 - - - 67.96/63.34 1 30358994 Van Corp Bond EUR 59.79 - - - -/- 11255 - 0.62 842.00/587.00 17672 - - 35.21/26.62 66 - - 234.05/196.02 500 - - 411.80/350.80 6181 1214263 Clariant N 21.91 +0.23% 43537795 SIG Combi Grp N 10.12 +1.20% - 3.33 129.40/75.15 56829 11555644 ComS C BuF S ID 62.52 - - - 71.40/55.44 512 11167373 L&G Lon Dat All USD 14.31 +0.04% - - 69.63/51.08 30 30359005 Van Corpor Bd USD 52.40 -0.08% - - 376.85/322.50 5950 - 5.95 95.00/69.60 157934 - - 41.18/34.77 25 - - 153.94/136.00 1856 - - 51.48/40.74 10183 2534325 COLTENE HLDG N 95.00 -3.06% 41879292 Sika N 147.35 +0.58% - 4.11 96.50/84.00 2255 10239604 ComS C Com EW ID 105.81 - - - 159.82/115.08 640 25841542 L&G ROBO USD-A-Ac 16.20 +1.09% - - 47.24/44.46 18 45827970 Van Corpor USD-Acc 51.38 - - - 482.70/252.90 54 - - -/- 9000 - - 88.14/76.46 279 - - 201.00/161.58 11 - - 282.60/228.00 1397 36082699 Comet Hldg N 100.00 +3.47% 131926 SNB N 5560.00 -1.07% - 3.57 463.50/335.80 185211 4561617 ComS C EONIA ID 114.86 - - - 18.10/14.67 278 24401719 L&G US Ener USD-A- 5.47 - - - 241.55/185.92 45 25116456 Van Dev World USD 63.81 +0.57% - - 42.39/33.30 4054 - 5.55 100.85/84.20 152202 - - 45.98/37.39 2729 - - 287.50/213.90 743 24401750 Conzzeta -A- N 889.00 +1.37% 43374645 Sonova Hldg 2L N 200.60 - - - -/- 46319 4561626 ComS C FED ERI ID 103.15 - - - 42.87/37.71 120 33134041 Lake SWMSCE AC 118.10 - - - 88.31/65.09 430 30359019 Van EM Gover Bd USD 50.57 - - - 141.11/122.20 4227 - 4.69 493.80/427.00 116052 - - 67.00/55.04 25 - - 49.95/47.19 2350 - 4.04 208.50/178.60 1556 162471 CPH Chem&Pap H N-A- 82.80 +0.00% 1254978 Sonova Hldg N 207.70 +0.34% - 2.26 75.80/34.25 65249 10631063 ComS CAC 40 ID 79.87 - - - 118.98/94.44 500 42746011 LIF F EN Gl Dev DD 52.56 - - - 50.56/47.74 918 45828041 Van EM Gover USD-Ac 50.95 - - 2.76 198.40/176.70 12753 - - 54.45/40.48 147 - - 105.92/99.42 1 - 2.54 138.80/123.80 7578 1111570 Crealogix Hldg N 90.00 -1.10% 36428197 Spic Priv Eq 2L N 28.50 - 4561632 ComS DAX ID 125.72 - - - 121.56/106.58 50 42746016 LIF F EN US DD 56.28 - - - -/- 490 40070038 Van ETF 1-3 USD 50.75 - - 2.02 195.60/171.30 444 - - 63.99/53.37 200 - - 125.28/109.80 4 - 2.95 227.00/188.00 1305 45422569 CS Group 2L N 12.00 - 915331 Spice Priv N 21.80 +0.00% 12603139 ComS DivDAX ID 32.94 - - - 80.08/67.85 100 29640648 LIF JPM MfEu In AC 138.77 - - - 40.85/33.94 20 45827952 Van ETF 1-3 USD-Acc 50.73 - - 2.96 457.50/399.50 950 - - 64.16/52.21 875 - - -/- 2050 - 1.88 115.00/99.30 970 1213853 CS Group N 13.06 +1.12% 803838 SPS N 82.50 +0.36% 4878183 ComS DJ Rus GDR ID 179.50 - - - 61.88/55.08 15 31895419 LIF JPM MfWorIn AC 131.55 - - - -/- 50 38397825 Van Eu STOXX 50 EUR 27.13 - - 2.70 144.50/121.50 2060 - - 23.63/19.97 175 - - 10.22/9.09 5000 - 1.88 276.00/236.00 3006 1148406 St.Galler KB N 479.50 +1.16% 4878600 ComS DJ SwT30 ID 118.11 - - - 29.80/24.86 600 42326715 LIF Rob AI U E AC 20.85 +1.26% - - 133.24/107.80 2 45827734 Van Euro Gov EUR-Ac 28.60 - - 2.34 141.60/120.50 2802 - - 75.08/64.32 28 - - 10.93/10.60 386 - 2.56 174.00/151.10 8446 217818 Stadler Rail N 42.30 -1.86% 4561638 ComS DJIA ID 309.10 - - - 61.20/50.23 239 37627737 LIF UFlo RN UE D 95.94 - - - 11.65/10.96 270 30358995 Van Euroz Gov EUR 29.01 +0.33% - 2.51 71.80/62.85 15572 - - 30.55/22.56 100 - - 12.05/11.07 460 - 2.39 106.80/90.00 2358 D 236106 Starrag Gr Hold N 49.00 +0.41% 4561438 ComS ES SD30 ID 48.33 - - - 51.45/40.94 100 2914117 MUF Lyx MSCI EM Acc 12.14 +9.93% - - 16.61/15.52 33439 20974082 Van FTSE As ETF USD 25.71 +0.02% - 2.72 119.90/103.10 41871 - - 80.42/63.67 247 - - 72.59/60.34 38 - 3.58 77.00/64.70 15904 1228007 Straumann Hldg N 840.20 +0.02% 4878611 ComS ES50 D Lev ID 37.00+18.99% - - 22.50/19.37 50 26422706 MUF-EuSTX50DETF DHA 102.58 +0.27% - - 280.65/230.05 6432 18575472 Van FTSE Em Ma USD 59.01 -0.54% - - 18.24/12.93 5400 - - 12.05/11.82 1000 15/04/2019 3048677 Daetwyler Hldg I 152.20 +0.13% - 1.97 210.00/122.60 13146 3838891 Sulzer N 105.10 +0.67% 4878608 ComS ES50 D Sh ID 15.30 - - - 7.73/5.94 6000 2327606 MUF-JapTpxDRETFDist 141.00 - - 0.06 14.60/13.96 314 20973873 Van FTSE Eu ETF EUR 34.78 +0.61% - 2.31 900.00/650.00 45 - - 324.05/273.85 18 - 2.80 157.82/128.48 526 853104 Datacolor N 650.00 - - 3.08 81.35/55.85 120449 26729122 Sunrise Comm Gr N 70.55 +0.21% 4561435 ComS ES50 ID 79.96 - - - 210.35/187.56 50 2384728 MUF-LMSCIEuDETFDist 146.64 +1.48% - 2.77 64.80/53.76 68 25115468 Van FTSE Nrt Am USD 71.70 - - 1.94 824.50/573.00 7301 - - 146.42/132.66 100 - 2.86 12.07/10.53 303 12667353 DKSH Hldg N 60.15 +0.25% - - 780.00/430.00 105 3281613 Swiss Fin&Prop N 87.50 -4.37% 13351130 ComS FAZ Index ID 29.92 - - - 53.41/41.04 979 11202645 MUF-LSMIDI UETF Acc 6.80 -1.83% - - 12.46/10.69 5046 29226476 Van Glo Fac USD-Ac 34.96 - - 3.67 149.95/89.06 140558 - - 129.06/82.73 96 - - 85.03/74.75 23422 1179595 Dormakaba Hldg N 772.00 +0.65% 44539526 Swiss Life Hld 2L N 462.70 +1.54% 11058197 ComS FR DAX IDD 62.53 - - - 51.00/34.51 10 20135967 MUF-MSCIUSA ETF Acc 283.85 - - - 12.31/8.50 4601 36453832 Van JPM EM USD-A-Ac 61.94 - - - 128.60/89.94 6 - - 16.00/8.82 34514 2073900 DOTTIKON ES HLDG N 448.00 - 1485278 Swiss Life Hldg N 462.50 +1.36% 11058201 ComS FR ES 50 IDD 39.31 - - - 216.75/191.86 2 45203317 MUL L ChE HUE UD 17.22 - - - 15.28/12.45 12 26419210 Van Jun Gd USD-A-Ac 25.96 -1.74% - - 94.66/87.60 12 - 2.70 121.02/100.42 9006 2340545 Dufry N 102.05 -1.11% 12688156 Swiss Re N 100.85 +1.46% 21701664 ComS FTSE ChA50 ID 157.00 - - - 149.12/124.44 50 42662177 Mul L SP500 B AC 18.74 - - - 10.79/9.04 695 45833488 VanTrea Bd USD-Acc 25.29 - - - 133.00/115.68 1 - 1.75 10.59/8.94 1800 28649180 Swiss Re N 2L 96.48 - 11058139 ComS FTSE100 ID 83.04 - - - 154.48/135.68 425 45204971 MUL LMAA PEJUE UD 6.24 - - - 124.36/104.64 42138 30359006 VanTreasury Bd USD 24.27 -0.21% - - 116.84/91.81 250 - - 9.32/7.94 11685 874251 Swisscom N 469.20 +1.23% 11058191 ComS HSCEI ID 17.20 - - - 75.57/60.01 100 29963361 Mul Ly SP500 DHD 133.24 - - 1.73 9.18/7.85 1758 41015314 VanEck Em USD-A-Acc 103.90 - - - -/- 63 - - 14.06/13.35 21600 E 1067586 Swissquote Grp Hl N 39.86 +2.05% 11058186 ComS HSI ID 44.64 - - - 104.30/84.58 138 37749115 Mul LyC EMU DR MHCC 106.61 - - 1.13 13.86/13.30 4850 40992308 VanEck Glb USD-A-Ac 51.44 - - - 189.26/160.98 31 - - 47.66/39.23 10911 2473640 Edisun Power Euro N 82.50 -3.51% - 0.73 89.50/50.00 492 4878178 ComS M East Eu ID 41.44 - - - 37.23/31.00 384 37749020 MulL JPXN400DR DHCC 95.88 - 20050 41125207 VanEck Mng USD-A-Ac 20.26 +5.64% -13.97 18100.00/14300.00 13 - - 74.50/63.25 1500 3500 134749 Edmond de Roths P 17500.00 +0.00% - - 3.60/2.30 300 T 4878087 ComS M Eu ID 64.66 - - - 84.10/64.32 17 3488634 PE CH SE130/30-PdyC 161.40 - 2230 38431859 VanEck US USD-A-Acc 20.77 - - 4.13 8.38/5.25 126494 - - 68.02/67.17 30 3900 716295 EEII P 2.30 - - - 420.00/326.00 99 1117825 Tamedia N 4878596 ComS M Eu Md ID 112.82 - - - 57.00/46.84 9 35913864 Pictet Rob-HP CHF 154.60 - 868 38418875 VanEck Vec USD-A-Ac 21.81 - - 0.98 929.00/667.50 5368 1210019 Tecan Grp N - - 101.42/88.21 20 2226822 EFG Intl N 7.26 +0.83% - 2.36 661.00/447.60 21343 1245391 TEMENOS N 100.40 +0.50% - 4.48 158.00/97.30 4255 4878599 ComS M Eu Sm ID 48.67 - - - 138.92/97.45 100 30728525 QCFCHSSMC-A CAP CHF 141.00 - 18575459 Vang FTSE All USD 86.37 +0.27% - 2.48 31.20/25.50 194 632685 The Native I 231.60 +0.87% - 0.91 256.00/179.30 9789 - - 97.32/80.04 20 531916 Elma Electronic N 402.00 - - - 15.90/10.00 10 1225515 The Swatch Grp I 159.60 +1.17% - 0.47 180.50/106.90 203255 25308000 ComS M It ID 115.56 - - - 28.97/25.06 383 13403486 RaETFSGoO -H CHF he 986.50 -0.63% 18575459 Vang FTSE All USD 86.37 +0.27% - - 0.31/0.19 921009 1225514 The Swatch Grp N - - 10.00/1.10 310 - 2.14 103.74/87.72 381 23135110 Thurgauer KB PS 1.34 -3.60% - 2.66 499.10/269.30 221686 4878180 ComS M Jap ID 58.51 - - - 99.87/82.41 65 13403484 RaiETFSGoldO -A CHF 1249.20 -0.68% 29226467 Vang Gl Min USD-Ac 33.80 +0.00% 21470635 Titlisbahnen N 300.70 +1.35% - 2.73 91.30/52.00 136870 - - 101.84/93.25 20 1282989 Emmi N 915.00 -1.03% 1160768 Tornos Hldg N 58.60 +1.82% - 2.59 111.00/98.60 605 4878174 ComS M N Amer ID 81.83 - - - -/- 100 13403490 RETFSGo -H CHF hed- 3173.00 -1.69% 41860972 Vanguard DAX EUR 26.78 - 108.00 +0.93% - 2.41 450.00/366.00 210 - - -/- 8 1644035 EMS-CHEM HLDG N 614.00 +0.57% 390.00 +1.30% - 3.47 16.38/5.68 8542 4878176 ComS M Pac ID 59.46 - - - -/- 14 34479969 SFCommPropFd 104.00 -0.86% 3284753 Varta 44.90 - - - 179.80/149.56 6 3965118 Energiedienst Hld N 30.20 -0.33% 8.06 -0.98% 4878177 ComS M Pac xJap ID 61.98 - - - 73.76/52.52 1 28328988 SIUE UTRBECBUE C 106.02 - 20974572 Vn Hg Dv ETF USD 55.80 +0.54% - - 27.89/21.38 40 3447695 ENR Russia Invt P 14.30+10.00% 25308027 ComS M Sp ID 22.03 - - - 139.18/125.72 384 31966136 SIUE UTRBECBUE D 112.13 - 26106871 Wis EM Eqt Inc USD 15.90 - - - 41.48/40.44 482 2121806 Evolva Hldg N 0.23 +7.14% 4878185 ComS MTaiw ID 28.43 - - - -/- 35 20380007 SPD MSCI EMU EUR-Ac 56.22 - 26106664 Wis EM SmCp Div USD 17.86 - - - -/- 601 4878186 ComS M USA ID 77.53 - - - 93.90/93.90 250 12930745 SPDR ACWI USD Acc 133.56 +0.13% 25883159 Wis Eur Eq Inc EUR 14.94 - - - -/- 26266 F 4878086 ComS M Wld ID 61.10 +0.64% - - 39.69/33.44 360 21164781 SPDR Asia Div USD 47.49 - 30130099 Wisd Eur Eqt CHF-Ac 17.07 - - - 25.82/20.85 7095 23721493 ComS MDAX ID 27.02 - - - 1268.00/1084.40 192 12931765 SPDR Bloom U.S. USD 105.60 - 25882921 Wisd Eur SmlCap EUR 18.88 - - - 1261.80/1091.40 15 932009 Feintool Int N 73.80 -1.47% - 2.71 118.00/65.30 13142 U 13137330 ComS MSCI Em ID 47.50 - - - 1290.20/728.50 8 21165083 SPDR Gl Div USD 34.17 - 30125341 Wisd Jap Eqt CHF-Ac 17.73 - 31941693 Flughafen Zuerich N 173.50 -1.03% - 3.98 218.00/159.00 100064 - - 1245.00/783.50 58 354151 Forbo Hldg N 1616.00 +1.19% - 1.30 1629.00/1302.00 1848 3336167 U-blox Hldg N 82.95 +0.91% - 1.93 217.60/72.05 43221 4561643 ComS Nasdaq 100 ID 80.42 +0.42% - - 768.60/623.20 4 19440157 SPDR Gl Re Est USD 37.89 +0.12% 25883175 Wisd US Eqt Inc USD 19.75 - 18390376 Forbo Hldg N 2L 1578.00 - - - -/- 1291 40222755 UBS Group 2L N 14.22 - - - -/- 125930 - - 760.20/633.20 134 4582551 Fundamenta Real N 14.60 +1.04% - 3.42 -/- 8102 24476758 UBS Group N 12.98 +0.46% - 5.39 17.29/11.64 138212 4561428 ComS Nikkei 225 ID 21.92 - - - 13.91/10.85 3500 12931436 SPDR MSCI EM USD Ac 66.80 - 25883167 Wisd US SmaCap USD 19.94 - - - 13.93/11.00 20 11058258 ComS NY A Gold ID 16.67 -3.62% - - -/- 10 12931510 SPDR MSCI Em USD-Ac 56.27 -0.34% 30124014 WisTr Ger Eq CHF-Ac 17.84 - - - -/- 3521 10631084 ComS PSI 20 ID 6.96 - - - 154.18/120.96 145 25638632 SPDR Reu Con Bd USD 36.05 - 27146067 Xtr 500 CHF-3C-Acc 30.30 - - - 34.50/29.44 30 11058133 ComS S&P 500 ID 328.05 - - - 31.06/27.31 30 40806374 SPDR Reu Con CHF-Ac 29.92 +0.83% 2825575 Xtr DAX 1C 131.92 +0.98% - - 25.19/23.72 5500 V 4878188 ComS S&P MC 400 ID 208.84 - - - 18.42/18.42 6517 14752663 SPDR S&P 400 USD-Ac 57.11 - 30841180 Xtr DAX In U 4CHC 14.66 +0.41% - - 11.87/9.89 450 G 20158589 ComS S&P S40I ID 147.88 - - - 25.01/22.81 33 18118572 SPDR S&P 500 USD 292.15 +1.02% 4549696 Xtr ES50 1C 56.22 +0.12% - - -/- 3500 41903248 VALARTIS GROUP 2L N 10.20 - - - -/- 4000 4878591 ComS S&P SC 600 ID 48.50 - - - 202.25/193.02 1 13976042 SPDR S&P Emg USD 16.55 - 2825565 Xtr ES50 1D 40.66 +0.09% - 1.94 13.20/8.65 10 - - 5.11/4.92 30963 36067446 Galenica N 49.16 -0.85% - 3.46 58.95/42.16 75021 36742768 Valartis Group N 10.30 +4.57% - 3.85 119.60/101.40 15523 4561484 ComS S600 AP ID 102.70 - - - 139.24/129.12 100 14969376 SPDR S&P Eur EUR 26.13 +1.50% 3614093 Xtr FTSE Viet 1CC 33.25 +0.12% - - -/- — - 5.17 340.00/204.00 13119 - - 30.77/26.97 520 24222519 GAM Hldg 2L N -- -18.68 16.71/2.76 748892 1478650 Valiant Holding N 114.20 +0.53% - - 40.00/35.20 4096 4561494 ComS S600 Bank ID 40.15 - - - 42.21/34.38 2032 14969767 SPDR S&P UK Div GBP 15.19 +3.05% 3067384 Xtr GS D100 SW 1DD 32.48 +1.00% - - 454.00/359.40 150 - 3.58 161.70/81.05 206211 - - 50.11/43.89 1388 10265962 GAM Hldg N 3.48 -2.74% - 2.62 458.80/353.20 97780 208897 Valora Hldg N 242.00 -1.02% - 2.38 544.00/465.00 184 4561479 ComS S600 BR ID 118.44 - - - 47.56/41.03 5429 13976063 SPDR S&P US Div USD 56.09 - 10804968 Xtr LevDAX DS 1CC 118.84 +0.59% - 2.48 1392.00/730.00 20465 - 2.37 2490.00/1805.00 266 - - 55.29/45.98 2 35854105 Geberit 2L N 402.30 - - 2.36 2575.00/2158.00 22832 30528529 Varia US Proper N 38.00 -0.26% - 1.50 192.20/101.80 284008 4561499 ComS S600 Chem ID 210.62 - - - 102.06/96.80 71 14969108 SPDR UK All GBP-Acc 67.71 -0.04% 11115468 Xtr MSCI CAN 1CC 53.31 - - 3.17 34.50/26.10 17741 - 1.00 970.00/755.00 2 - - 43.12/38.23 500 3017040 Geberit N 412.40 +0.34% - 2.70 1500.00/1300.00 260 31186490 VAT Group N 111.75 -1.24% - - 1.43/0.98 72590 4561502 ComS S600 CM ID 100.42 - - 0.53 101.62/84.28 59 41253706 SPDR UK All Sh GBP 6.55 - 11421659 Xtr MSCI CHINA 1CC 18.80 -1.05% - 1.85 408.00/352.00 183 - 3.84 76.05/49.60 99605 175230 Georg Fischer N 1008.00 +0.40% - 3.60 -/- 30 2154566 VAUDOISE ASSURANC N 504.00 +0.80% - 1.84 332.00/238.00 958 4561511 ComS S600 FB ID 151.02 - 19440501 SPDR US LV USD-Ac 54.09 +0.67% 20028776 Xtr MSCI EMU 1DD 44.72 -0.88% - 1.87 1078.00/758.00 2298 1064593 Givaudan N 2540.00 +0.40% 622761 Vetropack Hldg P 2110.00 +0.48% 4561507 ComS S600 FS ID 122.28 - 22178032 SPDR Wrld Sm USD-Ac 73.89 +0.50% 28626998 Xtr MSCI EMU 3CHC 14.75 - 18939665 Glarner KB N 31.50 +1.61% 36474934 Vifor Pharma N 133.45 -1.00% 4561515 ComS S600 HC ID 151.00 - 25311814 SSgA 0-5 EM USD 30.03 - 33687007 Xtr MSCI Jap 7CHC 14.38 +0.59% 134020 Graubuendner KB PS 1480.00 +1.37% 260965 Villars Hldg N 800.00 -4.76% 4561518 ComS S600 IGS ID 110.89 - 23910183 SSgA 2000 SM USD-Ac 43.24 - 11115473 Xtr MSCI Mex 1CC 4.53 - 1294946 Groupe Minoteries N 378.00 - 324535 Von Roll Hldg I 1.29 +0.00% 4561519 ComS S600 Ins ID 72.00 - 12931570 SSGA Blo Ba Agg EUR 69.52 - 35987944 Xtr MSCI USD-1C-Acc 50.44 -0.30% 217577 Grp Baumgartner H N 333.00 - 1233554 Vontobel Holding N 54.75 +0.55% 4561523 ComS S600 Media ID 63.02 - 12930746 SSGA Blo Ba Cor EUR 65.91 - 11138249 Xtr S&P 500 SW 1CC 53.10 +0.30% 801223 Gurit Hldg I 1068.00 +3.09% 2820083 VZ Holding N 266.00 +1.14% 4561526 ComS S600 OG ID 96.17 - 13975758 SSGA Blo Bar Eu EUR 65.05 +0.90% 3614442 Xtr S&P Gl InfS 1CC 46.08 +0.35% 4561567 ComS S600 PHG ID 182.29 - 13975741 SSGA Bloom 1-3 EUR 59.42 - 3067452 Xtr ShortDAX DS 1CC 24.15 -0.84% W 4561571 ComS S600 RE ID 33.80 - 22778776 SSgA Eur Low EUR-Ac 44.06 - 3613620 Xtr SLI 1DD 151.16 -0.22% H 30595120 Walliser KB N 4561576 ComS S600 Ret ID 73.36 - 26898391 SSgA Eur Val EUR-Ac 37.80 - 21743691 Xtr Switzerland 1CC 108.78 +0.91% 261948 Warteck Invest N 25771709 HBM Healthcare 2L N 140.80 - - - -/- 700 31402927 WISeKey Int N -B- 124.50 -0.80% - 2.69 128.00/103.50 421 4561599 ComS S600Tech ID 78.28 - 39419197 SSGA Glb Agg CHF-Ac 29.75 - 2825604 Xtr Switzerland 1DD 100.04 +0.59% - 3.29 184.80/140.00 4463 1970.00 -0.51% - 3.55 2040.00/1850.00 107 1262725 HBM Healthcare N 165.60 -1.19% - 3.79 637.50/553.50 15833 - - 5.39/2.56 61144 4561604 ComS S600Tele ID 71.40 - 25863421 SSgA Mor Glb USD 32.91 - 25004349 Xtr UCITS USD-1D- 58.06 +0.52% - 1.57 138.50/107.50 4265 3.06 +1.66% 1227168 Helvetia Hldg N 632.50 +1.77% - - 24.00/17.10 4561607 ComS S600TL ID 50.57 - 24767054 SSgA MSCI Di EUR-Ac 134.98 - 10941571 Xtr2 EC Bd 1CC 176.34 - - 2.99 297.00/94.10 19 23951877 HIAG Immo N 138.50 +3.75% - 1.93 85.90/53.90 5669 4561610 ComS S600 Util ID 99.35 -2.04% 24767119 SSgA MSCI En EUR-Ac 167.44 -0.17% 11772500 Xtr2 EEC Bd 1DD 174.58 - - 2.39 4680.00/4240.00 49906 358325 Highlight Ev&En I 18.30 +0.00% 12603144 ComS SDAX ID 119.20 - 24767099 SSgA MSCI St EUR-Ac 213.40 - 19204552 Xtr2 GI-LBd 4DHD 106.30 -0.08% 64 2466652 HOCHDORF Hldg N 133.80 +7.38% X 4561475 ComS SE600 ID 91.20 - 12931449 SSGA SPDR Bd EUR 71.81 - 23971272 Xtr2 Gl Ag BS 4CHC 17.27 -0.02% 45466404 XRP/AMUN open 12603142 ComS ShortDAX ID 25.66 - 25988044 SSGA SPDR Bl Bd EUR 35.15 - 13528821 Xtr2 Gl GVBd 4CHC 175.84 -0.09% 3038073 Huber + Suhner N 77.90 +1.83% 21.34 - -- -/- 612 12603146 ComS SPI ID 102.72 +0.73% 12931546 SSGA SPDR Bl Bd USD 70.47 +0.04% 41579345 Xtra MSCI EUR-1C-Ac 22.05 - 134160 Hyp Bk Lenzburg N 4600.00 +2.22% 29274989 ComS USTBFDSTR ID 85.47 - 22014874 SSGA SPDR Co Bd EUR 34.43 +3.02% 22128165 Xtra Nord EUR-1D- 39.74 - Y 29274988 ComS USTBFSTR ID 95.01 - 24770428 SSgA SPDR Eu EUR-Ac 66.32 - 41416145 Xtrac USA CHF-3C-Ac 74.05 -0.23% I 1939699 Ypsomed Hldg N 40652119 ComStag Vrst Df -I- 117.26 - 24770548 SSgA SPDR Eu EUR-Ac 230.75 - 13910159 ZKB Gold ETF-AA CHF 395.15 +0.13% 130.20 +0.15% - 1.08 154.70/111.60 4525 40652151 ComStag Vrst Of -I- 120.90 - 24767127 SSgA SPDR Fi EUR-Ac 61.27 - 13910160 ZKB GoldETF-AAH CHF 344.40 -0.43% 36346343 Idorsia N 18.21 -1.25% - - 28.46/15.20 300641 40027001 ComStag1STEU600 -I- 44.73 - 24767202 SSgA SPDR He EUR-Ac 150.62 - 18313597 ZKB SilverETF-AACHF 44.79 -0.41% - 1.67 80.60/27.44 107699 2386855 Implenia N 29.96 +0.40% - 3.04 636.00/403.80 6925 30296891 ComStage 1 MDAX I 159.60 - 22014854 SSGA SPDR Hi Bd USD 46.69 - 18313606 ZKBPallETF -AA CHF- 410.55 -0.41% - 0.75 2235.00/1340.00 1237 1102994 INFICON HLDG N 560.00 -3.03% - 4.37 519.00/462.00 1610 Z 34442887 ComStage 1 SDAX-I 63.07 - 24767393 SSgA SPDR In EUR-Ac 197.92 +4.64% 18313605 ZKBPlatETF -AA CHF- 269.35 -0.97% - 3.57 67.60/56.60 7087 637289 Interroll Hldg N 2190.00 -0.68% - 1.71 189.00/143.50 605 27653461 Zehnder Grp -A- N 34442973 ComStageTecDAX-I 25.21 - 24767874 SSgA SPDR Ma EUR-Ac 233.85 +7.89% 18313602 ZKBSilverETF-AAHCHF 34.99 -1.12% 31230968 Zueblin Imm Hldg N 27377479 Intershop Hldg N 503.00 +0.60% 14805212 Zug Estates N -B- 34.60 +2.37% - 2.31 46.00/29.15 13241 32395796 ComStage Verstr I 139.18 +1.56% 24770423 SSgA SPDR Sm EUR-Ac 261.50 - 130890 Zuger KB I 25.00 +3.31% - 4.00 28.50/21.20 1800 32509429 Investis Hldg N 65.80 +0.30% 4261528 Zur Rose Group N 1810.00 +0.00% - 1.55 1840.00/1630.00 68 30297107 ComStage1EUST50 I 39.62 - 24767694 SSgA SPDRTe EUR-Ac 81.08 - FONDS IMMOBILIERS 1107539 Zurich Insur Gr N 6300.00 +0.96% - 3.49 6300.00/5620.00 33 18762425 IVF HARTMANN Hldg N 146.00 +1.39% 266173 Zwahlen et Mayr P 93.40 +2.64% - - 140.80/79.80 37118 1722961 CS 3 130/30SwEq -B- 28.95 - 22014885 SSGA SPDRTr Bd USD 49.95 +0.85% 320.60 +1.10% - 5.93 341.30/282.40 546712 250.00 -1.57% - - 294.00/240.00 18 21575152 Dom Sw Prpty Fd 124.40 -0.32% 22014865 SSGA SPDR US Bd USD 50.40 - 2672561 BONHOTE IMMOB 138.80 +0.43% 36815354 EnPaSwToPiFd -A- 105.70 - 12931806 SSGA SPDR US USD 105.74 - 276935 CS Re Est Fd Inters 208.00 +0.48% J 36095063 Fide US Qlty USD-Ac 6.47 - 42476622 SSGA SPDR USD-Acc 31.29 - 1291370 CS Re Est Fd Siat 195.90 +0.46% 10248496 Julius Baer Grp N 45.29 +0.42% - 3.31 63.30/33.57 140699 25670773 Fir Eur Al EUR-A-Ac 35.20 - 24770468 SSgA SPDR Ut EUR-Ac 124.76 - 3106932 CS RE LivPlus 137.70 +0.95% 1787578 Jungfraubahn Hldg N 142.80 +0.56% - 1.68 167.50/123.50 3686 32021978 FT Swi Alp CHF-A-Ac 24.50 - 26898560 SSgA USA Val USD-Ac 39.82 - 1458671 FIR Fds Imm Romand 195.60 +0.20% ACTIONS SUISSES (VIRT-X) 4478123 GAM PhGold-A (CHF) 1160.40 -0.80% 3291059 Stream Invest 178.46 - 277010 Immo Helvetic 220.30 +0.59% 4482173 GAM PhGold-AX (CHF) 1159.80 -1.24% 580573 Tweedy B IV CHF CC 45.76 - 977876 Immofonds 456.00 +0.11% K 1222171 ABB N 19.82 +0.20% - 4.04 24.60/18.03 4244285 10640723 GAM PhPall -A CHF- 1104.80 -0.56% 36621184 UBS Bbg Co CHF-A-Ac 9.80 -0.41% 278226 LA FONCIERE 114.40 -0.35% - 4.27 69.86/42.43 827587 1213860 Adecco Group N 58.60 +0.76% - - -/- 4743761 10640732 GAM PhPall -AX CHF- 1110.87 - 32132316 UBS CMCI CHF-A-Ac 121.00 -0.41% 3941501 Realstone Sw Pr 140.30 +1.23% - - 107.15/18.03 584014 10083728 Kardex N 155.80 -1.02% - 2.57 180.00/107.80 12079 43249246 Alcon N 55.08 +2.00% - 2.62 99.02/60.44 1214819 10640628 GAM PhPlat -A CHF- 704.25 - 37504775 UBS E JPMUEDB15 AHC 10.93 - 278545 SOLVALOR 61 276.00 +1.75% 923646 KB Basel PS 76.60 -0.78% - 4.05 82.00/70.60 5688 - 2.51 27.08/17.49 1015876 42046226 Klingelnberg N 33.40 +0.91% - - -/- 5035 24924656 Ams I 32.50 -0.61% - 2.01 17.20/10.36 12965285 10640717 GAM PhPlat -AX CHF- 710.71 - 30549809 UBS ETF BBUSEMS AD 11.70 - 3743094 SWCCHRE IF -FA CHF- 141.00 +1.44% 1070215 Komax Hldg N 229.40 +0.61% - 3.05 330.00/198.30 13955 - 2.62 458.80/353.20 97780 41860974 KTM Industr I 61.00 +0.00% - - 82.00/56.00 1249 21048333 CieFinRichemont N 72.50 -0.44% - 2.36 2575.00/2158.00 22832 10640589 GAM PhSlvr -A CHF- 11.46 - 30553612 UBS ETF BBUSEMS AHC 11.98 +0.15% 2616884 Swissinvest RE Inv 173.60 +1.22% 1226836 Kudelski P 6.49 +2.69% - 1.54 10.94/5.17 112206 - 3.31 63.30/33.57 1406991 2523886 Kuehne+Nagel Int N 144.60 +1.15% - 4.15 162.30/121.65 207610 1214263 Clariant N 21.91 +0.23% - 4.15 162.30/121.65 207610 10640619 GAM PhSlvr -AX CHF- 11.58 - 24023151 UBS ETF BBUSLC AHC 16.49 -0.47% 1442082 UBS Swiss Res Anfos 71.75 +0.77% 32581411 Kuros Bioscienc N 2.49 -0.40% - - 10.34/1.72 90909 - 3.83 56.60/39.11 1528346 1213853 CS Group N 13.06 +1.12% - 1.61 48.80/28.85 738366 2956102 HelPlGlbEqtFd-CHF-R 1680.00 - 13042405 UBS ETF M Pa SR AD 67.46 +0.45% 1442085 UBS Leman Foncipars 104.50 +0.97% - 0.92 342.00/231.80 263438 3017040 Geberit N 412.40 +0.34% - 2.60 97.22/72.92 5505589 41217478 IGEA Pharma Rg 1.58 +0.00% 1272983 UBS ETF MSCI USA AD 280.40 +0.38% 1442087 UBS Swiss Mix Sima 119.40 +0.93% - 3.11 85.90/63.51 4006894 1064593 Givaudan N 2540.00 +0.40% - 2.93 793.00/581.50 46939 37364244 Inv EQQQ 100 CHF-Ac 148.86 -0.44% 20557004 UBS ETF SBIF1-5 AD 11.98 -0.05% 1442088 UBS Swiss Swissreal 73.95 +0.75% - 3.23 280.55/206.35 1166604 10248496 Julius Baer Grp N 45.29 +0.42% - 1.84 246.40/188.50 107191 30720020 Inv Hi Div Vol EUR 31.53 - 20557019 UBS ETF SF510 AD 14.45 -0.18% - 2.99 2683.00/2151.00 15768 2523886 Kuehne+Nagel Int N 144.60 +1.15% - 1.39 149.00/112.70 323947 35824780 Inv S&P 500 QVM USD 31.09 - 3291273 UBS ETF SLI CHF A D 153.18 +0.84% - 1.25 207.70/144.55 152178 1221405 LafargeHolcim N 52.20 +0.66% - 3.57 463.50/335.80 185211 37364273 Inv S&P Hig CHF-Acc 25.87 - 13187243 UBS ETFSPI-CHFA-dis 64.56 +0.58% - 5.55 100.85/84.20 1522022 L 2575132 Logitech Intl N 41.35 +0.27% - 4.69 493.80/427.00 116052 3595387 Inve Mid-Sm EUR 17.25 - 38583035 UBS Gl Gen CHF-A- 12.04 - - 0.47 180.50/106.90 203255 1221405 LafargeHolcim N 52.20 +0.66% - 3.83 56.60/39.11 152834 1384101 Lonza Grp N 298.20 +0.34% - 2.66 499.10/269.30 221686 3567444 Inve RAFI Europ EUR 10.83 - 38548119 UBS Gl Gen CHF-A-Ac 12.40 -0.21% - - -/- 913 3381329 Lalique Group N 50.00 -1.96% - 3.35 77.10/52.05 43785 3886335 Nestle N 94.36 -1.22% 37364279 Inve US Hig CHF-Acc 24.81 - 11620778 UBS HFRX CHF-A-Acc 77.00 +0.01% - - 2.26/1.45 78088 - 2.91 1772.00/920.00 233 1200526 Novartis N 81.06 +0.07% 40538209 Inves Mkts CHF-Acc 20.44 - 18168423 UBS So Gl Go USD-A- 11.07 - - - 60.92/36.68 15907 37115349 LandisGyr Gr N 68.65 +0.73% - - 84000.00/69700.00 4 2460882 Part Grp Hldg N 750.40 +0.67% 10127472 IS EUR Go 10-15 EUR 201.78 - 18168341 UBS So Gl Oi USD-A- 11.48 - - - 6800.00/5755.00 350 11030311 LECLANCHE N 1.87 -2.09% - 1.27 85400.00/68600.00 126 1203204 Roche Hldg G 269.00 +0.92% 39872013 ISh Co Glb CHF-Ac 5.08 -0.06% 37839946 UBS USA Fc CHF-A-Ac 14.86 +0.08% - 1.46 7270.00/5730.00 1837 2242762 Lem Hldg N 1374.00 -1.86% - 1.61 48.80/28.85 738366 2463819 Schindler Hldg PS I 217.20 +0.28% 10608422 ISh EUR Co ex-F EUR 133.42 - 30033438 UBSETF ACWhCHFUK AD 117.60 +0.58% - 0.92 342.00/231.80 263438 19089118 Leonteq N 39.52 +0.82% - 2.60 556.00/434.50 865 249745 SGS N 2605.00 +0.35% 20023133 ISh MSCI EM USD-Acc 30.15 -0.54% 38547068 UBSETF ACWI ESG hCa 10.65 -0.30% 38668775 Lindt & Spr 2L N 78400.00 +0.00% 41879292 Sika N 147.35 +0.58% 25019150 ISh MSCI Fra EUR-Ac 40.69 - 38547078 UBSETF ACWI ESG hCd 10.44 - Source de données www.six-financial-information.com 38668776 Lindt & Spr 2L PS I 6800.00 +0.00% 1254978 Sonova Hldg N 207.70 +0.34% 20023257 ISh MSCI Min EUR-Ac 50.11 +0.65% 28650241 UBSETF ACWI hCHF AA 122.76 -0.29% 1057075 Lindt & Spruengli N 78500.00 +0.38% 1485278 Swiss Life Hldg N 462.50 +1.36% 20023018 ISh MSCI Wo Mi USD 47.56 +0.43% 38547049 UBSETF ACWI SRI hCa 9.24 +0.15% 1057076 Lindt&Spruengli PS 6835.00 +0.00% 12688156 Swiss Re N 100.85 +1.46% 20023273 ISh S&P 500 USD-Ac 55.44 - 38547074 UBSETF ACWI SRI hCd 9.07 - 2575132 Logitech Intl N 41.35 +0.27% 874251 Swisscom N 469.20 +1.23% 22593013 ISh USD Ultr Bd USD 101.23 - 34159519 UBSETF BBMEALCS AHC 14.02 +0.13% 1384101 Lonza Grp N 298.20 +0.34% 1245391 TEMENOS N 159.60 +1.17% 23090061 IShares EURO EUR-Ac 41.36 +3.72% 34159518 UBSETF BBMEALCS AHD 13.86 - 1169360 Luzerner KB N 480.00 +0.31% 1225515 The Swatch Grp I 300.70 +1.35% 1210415 ISharesSLI (DE) 100.92 +0.90% 11926022 UBSETF BCOM CHF AA 41.95 -0.36%

PAGE 18 mardi 16 avril 2019 ACTIONS EUROPE-MONDE No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. DJ EURO STOXX 50 ZURICH 45472506 Intercont Hotels Rg 48.39 +0.77% - 1.23 53.16/40.53 179906 1225249 GBL 88.64 +0.86% - 3.46 96.34/72.88 133858 2319653 Chipotle Mexican Rg 712.27 -0.02% *112.88 - 721.20/318.37 50645 202895 Keycorp Rg 16.66 -1.30% *9.80 3.78 21.91/13.66 3133631 1428658 Intertek Group Rg 52.06 +1.45% - 1.90 60.84/43.23 225831 2130343 Galapagos 106.50 -2.25% -- 111.80/70.64 437579 4432874 Chubb N 138.96 -0.15% - 2.10 141.59/119.60 252427 23298941 Keysight Technol Rg 91.70 -0.15% *95.52 - 92.99/50.60 410583 34149140 AB InBev 78.63 +0.28% - 2.29 91.14/56.32 1377938 11958148 Intl. Cons. Air Rg 5.43 -0.28% -- 33292346 ING Group Rg 11.94 +0.64% - 5.69 918426 Church & Dwight Rg 73.77 -0.16% *32.50 1.19 945034 Kimberly-Clark Rg 123.00 -0.15% *30.52 124.50/97.13 287824 11730015 Adidas N 226.30 +0.40% - 1.48 228.40/178.15 — 1743249 ITV Rg 1.32 +1.15% - 6.04 7.27/4.99 3978436 444581 KBC Gr 67.40 -0.03% - 8.16 14.46/9.09 15184347 45558121 Cigna Rg 163.82 +2.00% *14.57 0.02 74.44/44.88 345260 945039 Kimco Realty REI Rg 17.89 -1.92% *17.54 3.28 18.64/13.17 839233 502455 Air Liquide 115.95 +0.26% - 2.29 117.00/100.90 446997 30558091 Johnson Matthey Rg 33.84 +0.69% - 2.41 1.83/1.22 5956940 24678765 Ontex Group 18.75 -1.94% - 3.20 74.04/54.66 662385 1491768 Cimarex Energy Rg 69.59 -1.75% *8.36 1.03 226.58/158.02 576349 12411428 Kinder Morgan Rg-P 19.79 -0.15% *29.98 6.26 20.44/14.63 1913647 1095306 Airbus Br Rg 117.24 -1.15% - 1.41 121.22/77.50 702766 24039547 JUST EAT Rg 7.33 +0.45% -- 38.73/25.74 288579 1799561 Proximus 26.97 +1.12% - 5.56 27.46/15.83 133964 918450 Cincinnati Finan Rg 87.13 -0.41% *49.79 2.47 103.91/55.62 216604 945590 KLA-Tencor Rg 122.25 -0.96% *13.39 4.04 125.28/80.66 362461 322646 Allianz N 209.80 +0.72% - 4.29 209.85/170.12 — 1626624 Kingfisher Rg 2.56 +1.02% - 4.23 8.89/5.19 877986 836222 Sofina 175.80 +0.11% - 1.52 26.98/19.16 542125 918495 Cintas Rg 208.23 +0.40% *27.43 0.98 945739 Kohl’s Rg 69.91 +0.26% *14.44 2.45 83.10/57.90 601971 11249889 Amadeus IT Grp Br-A 69.70 -0.06% - 1.67 38223229 Land Sec REIT Rg 9.27 +0.07% - 5.24 3.20/2.03 3475432 446673 Solvay 108.20 +0.89% - 3.47 183.20/139.80 10366 918546 Cisco Systems Rg 56.56 +0.48% *20.87 2.37 87.65/66.33 171112 945916 Kroger Rg 25.47 -0.78% *6.77 3.58 32.73/23.52 1149726 19531091 ASML Hldg Rg 177.06 -0.93% - 1.19 82.20/58.06 756458 457145 Legal & General Rg 2.88 +0.21% - 5.71 10.00/7.84 753936 2289974 Telenet Group Hol 46.02 -0.52% -- 119.70/84.68 161309 12915350 Citigroup Rg 67.38 -0.06% *10.07 2.48 217.34/155.98 161648 21033064 L Brands Rg 25.23 -2.32% *10.92 2.20 38.14/23.71 775905 486352 AXA 23.45 +0.47% - 5.71 189.50/130.12 946092 23800 Lloyds Banking G Rg 0.65 +0.61% - 4.93 2.89/2.22 6360924 986410 UCB 74.54 -1.04% - 1.62 54.05/36.20 238794 24463356 Citizens Finl Gr Rg 34.45 -1.74% *9.79 3.13 34907385 L3 Technologies Rg 214.38 -1.23% *21.33 8.32 223.33/158.85 201834 817651 Banco Santander Rg - 4.17 2477098 LSE Group Rg 48.63 +0.86% - 1.23 0.69/0.50 91452434 37839888 Umicore 41.66 -0.53% - 1.80 81.48/60.08 231037 168510 Citrix Systems Rg 102.25 -0.02% *25.95 0.76 56.61/40.25 3650107 1078935 Laboratory Corp Rg 159.07 +1.03% *18.48 1.52 190.35/119.38 119728 11450563 BASF N 4.56 +0.02% - 4.44 23.96/18.40 4782114 1365056 Marks & Spencer Rg 2.79 -1.01% - 6.80 49.62/38.42 325214 821761 WDP 141.20 -0.56% -- 53.96/33.24 380016 919254 Clorox Co. Rg 154.45 -0.67% *25.53 2.49 75.24/48.43 4279299 946190 Lam Research Cor Rg 192.81 -0.65% *11.52 212.84/122.64 616533 10367293 Bayer N 72.15 +0.50% - 4.54 5.53/3.80 62522109 30937860 Melrose Industri Rg 1.91 -0.26% - 2.40 3.17/2.40 4970161 24766616 Argenx Br 112.80 -0.09% -- 147.80/96.96 19619 3262089 CME Group Rg-A 173.40 +0.28% *30.37 1.64 43.50/27.63 938731 34272357 Lamb Wst Hldg-WI Rg 71.20 +0.13% *22.97 - 83.84/63.03 315545 931474 BBVA Rg 61.71 +0.47% - 4.74 36730290 Micro Focus Intl Rg 19.47 +0.36% - 4.58 2.49/1.46 5960174 119.60/54.30 70379 919297 CMS Energy Corp Rg 54.87 -0.20% *23.65 2.61 116.78/94.47 328319 946932 Leggett & Platt Rg 43.20 -0.12% *19.12 2.28 46.70/33.48 187544 324410 BMW I 5.48 -0.56% - 4.63 90.02/57.35 — 2686457 Mondi Rg 18.04 +0.55% - 3.62 20.84/11.32 636067 RTX 919390 Coca-Cola Co Rg 47.00 +0.56% *29.94 3.34 167.69/113.60 185370 947030 Lennar Rg-A 51.14 +0.33% *9.05 1.10 58.49/37.29 480197 123397 BNP Paribas P-A 75.65 +0.48% - 6.45 103.74/54.48 — 396765 Morrison Supermk Rg 2.24 +0.45% - 2.96 22.50/15.58 1104506 MOSCOU 922121 Cognizant Tech So-A 74.32 +0.04% *20.64 1.08 197.04/153.90 414881 947624 Lincoln Natl Rg 64.50 -0.63% *8.72 3.52 74.17/48.07 347993 558474 CRH PLC Rg 46.85 +1.16% - 2.40 36496918 Natl Grid Rg 8.20 +0.38% - 5.67 2.71/2.09 3918312 10857963 ALROSA Rg 94.30 -0.32% -- 919477 Colgate-Palmoliv Rg 68.71 -0.09% *24.99 2.46 56.30/42.53 541962 37962490 Linde Rg 180.14 -0.12% - 0.31 945657 Daimler N 25.20 +0.01% - 5.75 6.89/4.48 18838635 1501134 Next Rg 56.88 +1.28% - 2.90 8.95/7.45 3475033 -- -/- 4500780 1508590 Comcast-A 41.78 +1.16% *16.51 1.87 50.83/41.46 3332742 1693853 LKQ Rg 31.03 +0.68% *20.15 2.17 -/- 381559 487663 Danone 56.49 -0.32% - 2.77 93.87/67.73 — 18336684 NMC Health PLC Rg 24.92 +1.18% - 0.73 62.24/39.70 353097 112009 GAZPROM Rg 158.33 -0.50% -- 176.95/132.86 18387600 919905 Comerica Inc Rg 78.95 -1.72% *10.97 2.80 83.35/59.47 647592 351011 Lockheed Martin Rg 308.71 -0.32% *17.55 0.46 39.38/22.74 454785 1124244 Deutsche Post N 69.98 +0.84% - 3.78 64.37/38.14 5243601 11525409 Ocado Group Rg 14.07 +1.01% -- 43.76/21.10 327399 -- 5996.00/3851.50 435112 920226 ConAgra Foods Rg 30.08 +1.11% *20.46 2.83 72.60/57.41 984187 948190 Loews Rg 49.17 -0.22% *24.71 361.93/241.20 217570 1026592 Deutsche Telekom N 30.41 +0.96% - 4.68 28.91/19.61 681201 27913021 Paddy Power Bet Rg 63.48 +1.24% - 3.21 14.40/5.01 1124560 273916 LUKOIL Rg 5590.00 -0.18% -- 3200010 Concho Res Rg 115.44 +1.36% *8.71 0.11 41.80/30.43 4459129 948564 Lowe’s Com Rg 117.18 +0.79% *41.26 - 53.04/42.07 180557 1250633 Enel N 14.95 +0.84% - 5.02 68.64/44.51 — 400018 Pearson Rg 8.36 -0.28% - 2.21 91.80/53.90 155382 -- -/- 157452 1330331 ConocoPhillips Rg 66.34 -1.53% *12.47 1.78 101.05/63.71 514553 11265257 Lyondellbasell I Rg 92.22 -0.08% *7.67 2.72 117.69/81.18 815285 2200367 ENGIE 5.58 -0.52% - 5.41 69.98/59.72 1568922 400449 Persimmon Plc Rg 23.12 +1.12% - 10.18 10.30/7.59 1597165 2541878 Magnit Rg 3500.00 -1.42% -- 14658.00/9778.00 56811 833034 Consolidated Edi Rg 84.61 +0.07% *19.14 3.41 39.42/20.22 794742 913685 M&T Bank Rg 163.72 -2.41% *12.85 0.51 119.29/77.57 1339968 1252314 Eni N 13.32 +0.87% - 5.30 38.15/23.36 — 44702748 Phoenix Grp Rg 7.07 +0.43% - 3.31 29.13/18.26 619519 -- 1132109 Constellation Brd-A 190.92 +0.20% *10.87 1.56 163.00/93.32 444350 147399 Macerich REIT Rg 43.00 -1.19% *102.38 1.64 187.03/133.78 288066 497537 EssilorLuxott 15.67 -0.92% - 1.51 15.88/13.07 — 401267 Prudential Rg 17.02 +1.79% - 2.90 1252494 MMC NORILSK NIC Rg 14392.00 -0.18% -- -/- 1858610 414592 Cooper Companies Rg 295.62 +0.91% *40.06 0.03 80.23/56.76 1685435 3126602 Macy’s Rg 24.59 +1.28% *6.91 4.34 60.92/40.94 277758 332902 Fresenius I 101.60 +0.59% - 1.57 3406783 Reckitt Benck Gr Rg 58.23 -1.39% - 2.93 -/- 603134 -- -/- 2603310 190310 Copart Rg 65.21 -0.24% *32.77 85.81/71.15 372504 1305942 Marathon Oil Rg 17.38 -2.14% *13.47 2.32 41.99/22.73 1391889 2969533 Iberdrola 50.85 -1.17% -- 5.74/4.22 24057026 3632181 RELX Rg 16.49 -0.42% - 2.57 19.62/13.25 4445234 1099931 Mobile Telesyste Rg 260.20 +0.44% -- -/- 661720 921667 Corning Inc Rg 34.96 -0.14% *30.94 - 236.62/150.37 394630 13105779 Marathon Petro Rg 60.54 -1.70% *11.47 6.93 24.20/12.57 1882787 24956043 Inditex 7.79 +0.46% - 2.49 14.82/11.31 3554643 2140321 Rentokil Initial Rg 3.67 +0.77% - 1.22 71.74/52.55 1662185 -- 522.80/315.10 2863880 903618 Costco Whsl Rg 246.33 +1.81% *31.62 2.12 301.59/220.98 39459 871572 Marriott Intl Rg-A 134.37 -0.21% *24.98 6.14 88.44/54.30 1522896 33292346 ING Group Rg 26.54 +0.91% - 5.69 16.89/13.42 11630671 42985140 Rightmove Rg 5.31 +0.02% - 1.23 17.82/14.67 2427238 360101 NLMK Rg 168.50 -2.23% -- 247.23/165.90 47884980 1645885 Coty Rg-A 11.19 -0.09% *-6.78 0.93 67.04/44.64 269689 949811 Marsh & McLennan Rg 94.88 +0.22% *29.37 1.15 141.74/100.67 256155 575913 Intesa Sanpaolo N 11.94 +0.64% - 8.56 129.55/95.50 1092776 402589 Rio Tinto Rg 47.03 -1.28% - 4.94 1118.60/875.30 448560 25810052 Crown Castle Int Rg 127.40 -1.14% *95.07 4.47 36.56/26.11 710562 164621 Martin Marietta Rg 211.65 -0.24% *28.49 3.15 95.43/74.30 325268 21591 Kering 2.30 +0.77% - 1.98 71.36/38.28 — 12759720 Rolls-Royce Hldg Rg 8.91 -0.09% -- 3.68/2.67 3746036 1999297 NOVATEK Rg 1082.20 -1.35% -/- 633800 923022 CSX Rg 75.87 -1.03% *19.76 3.41 247.09/187.04 551245 950004 Masco Rg 40.53 +0.17% *17.10 1.22 232.74/150.77 97057 33273088 Kon Ah Del Br Rg 531.60 +0.23% - 3.13 18486842 Royal Bk Scotl G Rg 2.63 +0.92% - 4.95 5.40/4.15 1296744 0.05/0.03 923227 Cummins Rg 164.97 -0.66% *12.55 1.19 17.99/5.91 2503430 2282206 Mastercard Rg-A 239.15 +0.13% *42.71 1.75 41.75/27.03 539247 502805 L’Oreal 22.37 +2.01% - 1.61 8.00/5.77 9999623 1987674 Royal Dutch Shell-A 24.68 +0.22% - 5.81 47.91/34.60 2227843 2613889 Rosneft Rg 428.90 -0.83% 548525 CVS Health Rg 54.22 +2.67% *-95.12 2.73 130.55/98.88 549173 950108 Mattel Rg 13.19 -3.01% *-8.56 0.89 240.91/170.65 1023798 507170 LVMH 238.50 -0.75% - 1.75 30.30/21.85 2815524 1987676 Royal Dutch Shell-B 24.91 -0.57% - 5.80 11.05/7.47 2709442 NEW YORK 923870 D R Horton Rg 45.42 +0.15% *11.13 3.69 77.15/55.39 1152723 950127 Maxim Integr Pro Rg 59.02 -0.47% *23.33 1.15 17.97/9.10 1364817 341960 Muenchener Rueckv N 342.95 +0.01% - 4.30 14.46/9.09 15184347 23845263 RSA Insur Grp Rg 5.38 +0.35% - 3.90 2.97/2.00 7220096 541354 Sberbank Rg 237.80 -0.71% 923916 Danaher Rg 130.50 -0.86% *34.89 1.16 172.06/124.40 552913 950544 McCormic Non Vtg Rg 154.98 +0.73% *31.44 0.49 63.68/46.64 651338 472672 Nokia N 215.10 +0.42% - 41.52 21381483 Sage Grp Rg 7.08 +0.89% - 2.33 27.55/22.10 4020631 221.68/176.87 291198 368516 Darden Restauran Rg 115.85 -0.56% *21.26 0.50 82.12/51.77 2748887 950605 McDonald’s Rg 191.85 +0.13% *25.44 156.00/99.66 152282 720128 Orange 5.00 -3.96% - 4.78 3.20/1.86 107414847 1880356 Sainsbury Rg 2.34 -0.10% - 4.34 28.45/22.27 2151121 381932 Severstal Rg 1038.00 -0.12% 114.55/89.07 936329 1139087 DaVita Rg 55.17 +1.16% *15.24 2.59 46.90/32.40 1534550 991041 Mckesson Rg 117.21 +1.00% *-90.86 - 192.35/153.14 469336 1106818 Roy.Philips Br 14.64 +0.55% -- 537.80/351.70 173418 1067528 Schroders Rg 30.89 +1.23% - 3.69 6.83/4.90 1380603 233.47/142.00 5121967 924235 Deere & Co Rg 162.49 +0.64% *15.56 134.48/94.62 539688 25187155 Medtronic Rg 86.87 +0.14% *24.06 3.05 160.82/106.42 267401 829036 Safran 35.70 +1.35% - 1.50 24560635 Scott Mtg Inv Trst 5.23 -0.94% - 0.59 7.17/4.91 1704690 514122 TATNEFT Rg 741.90 -1.15% 445.95/292.53 736951 3074948 Delta Air Lines Rg 57.45 -1.03% *10.13 - 124.00/84.38 156827 10683053 Merck Rg 78.53 -1.13% *33.85 1.41 100.15/78.29 1764379 699381 Sanofi 121.25 -0.61% - 4.09 24.01/18.60 4198570 10357006 Segro (REIT) Rg 6.75 -0.55% - 2.79 3.42/2.22 5453392 161.51/112.08 671887 31773200 DENTSPLY SIRONA Rg 51.23 -0.02% *-11.36 1.78 79.02/48.25 144425 1025316 Metlife Rg 45.25 -1.33% *9.22 2.26 83.81/56.26 4723254 345952 SAP I 75.00 -0.53% - 1.50 242.50/182.00 449165 2705700 Severn Trent Rg 19.63 +0.37% - 4.55 35.11/22.89 337918 2756931 VTB Bank Rg 0.04 -0.79% 131.05/100.22 3042876 809015 Devon Energy Rg 32.57 -2.72% *21.43 2.36 167.49/128.37 231856 831090 Mettler Toledo I Rg 744.34 +0.27% *37.44 1.29 48.91/37.76 1666608 509120 Schneider El 99.76 +0.37% - 2.98 348.90/242.30 433354 1103058 Smith & Nephew Rg 14.82 -0.34% - 1.87 5.69/4.35 790913 56.61/40.25 3650107 19732000 Diamondback Eng Rg 105.96 -0.30% *13.15 0.68 61.32/45.08 1085436 951364 MGM Resorts Itl Rg 27.28 -0.26% *33.68 2.30 749.85/500.74 29382 827766 Siemens N 73.88 +0.33% - 3.66 218.40/174.85 — 3117347 Smiths Group Rg 15.22 +0.19% - 2.95 6.91/5.78 1904269 15083520000 50.83/41.46 3332742 1923171 Digita Rlty REIT Rg 121.90 -0.68% *100.74 1.01 51.46/33.93 227080 62436 Microchip Tech Rg 95.60 +0.25% *72.42 2.62 36.80/21.62 1532235 519928 Societe Generale 103.74 -0.12% - 7.86 2944949 Smurfit Kappa Rg 22.99 +0.43% - 3.71 21.04/17.58 418470 3181247 Discover Fncl Sr Rg 75.81 -0.52% *9.73 0.47 46.54/20.38 1771000 951691 Micron Technolog Rg 41.82 -0.45% *3.84 3.71 104.20/60.70 737619 826858 Telefonica Br 27.99 -0.05% - 5.36 5.74/4.38 22841831 27712419 Spirax-Sarco Eng Rg 80.10 +1.65% - 1.61 15.49/12.43 1469449 DOW JONES -/- 1173301 4589621 Discovery-A Rg 30.05 +0.10% *34.94 3.37 140.78/85.21 470186 951692 Microsoft Rg 121.05 +0.08% *28.09 64.66/28.40 4346215 524773 Total 7.47 +0.47% - 1.28 15.25/13.15 4584825 389233 SSE Rg 11.37 +0.42% - 8.39 18.10/12.57 563201 87.36/64.66 3285391 4589624 Discovery-C Rg 27.96 -0.14% *32.51 2.04 125.10/100.05 154952 138867 Mid-Amer Ap Cm R Rg 109.93 -0.21% *56.96 - 121.58/90.29 5450670 41347206 Unib-Rodam-Wes Comp 50.07 +0.16% - 6.97 40.01/29.05 2281682 516114 St. James’s Rg 10.87 +0.53% - 4.40 33.06/19.15 183567 1405105 3M Rg 215.83 -0.73% *24.28 2.56 262.24/151.70 1251568 3715140 DISH Network Rg-A 34.23 -0.20% *11.41 80.35/54.36 351494 953048 Mohawk Industrie Rg 131.58 -0.42% *11.47 1.80 111.00/87.49 112796 2560588 Unilever Cert 155.00 +0.32% - 3.05 125.55/88.16 620908 1110646 Standard Charter Rg 6.71 +0.46% - 2.38 80.10/55.80 166255 906153 American Express Rg 110.53 -0.34% *13.97 1.38 215.37/158.09 747747 10715003 Dollar General Rg 123.85 +1.20% *20.75 - 34.89/20.60 651555 2025387 Molson Coors Rg-B 60.45 +0.78% *11.74 1.52 247.11/109.38 238684 508670 Vinci 50.72 -0.37% - 2.99 80.44/63.25 1959473 44258130 Standard Life Rg 2.72 +1.10% - 5.26 14.50/10.27 1119787 908440 Apple Rg 199.23 +0.18% *16.33 1.47 162.00/105.96 1024974 3842664 Dollar Tree Rg 106.81 +2.26% *-15.97 - 31.51/19.25 475314 19549948 Mondelez Intl Rg-A 50.28 +0.98% *22.05 73.93/54.18 340914 1165915 Vivendi 89.30 -0.40% - 1.90 108.52/83.95 — 408518 Taylor Wimpey Rg 1.90 +0.10% - 3.32 12.46/9.06 950185 913253 Boeing Co Rg 375.46 -1.10% *21.03 1.91 57.59/42.36 3649227 1034750 Dominion Energy Rg 76.67 +0.30% *20.50 - 39.50/23.22 435063 28524330 Monster Beverage Rg 54.07 +1.98% *30.72 - 50.40/37.43 2449749 352781 Volkswagen Vz I 26.37 +0.34% - 3.14 78.56/57.54 857561 408910 Tesco PLC Rg 2.49 +0.19% - 2.33 7.87/5.14 4836737 916546 Caterpillar Rg 140.25 -0.67% *13.67 2.45 148.97/118.62 1457556 925669 Dover Corp Rg 96.79 -0.35% *24.88 0.96 124.14/86.87 520772 1130337 Moody’s Rg 189.21 +1.12% *28.07 1.49 66.36/47.63 1103451 154.98 +1.07% 121.70/90.85 — 2169450 TUI N 7.95 +1.29% -- 3.83/2.19 7228840 1281709 Chevron Rg 120.14 +0.32% *15.52 3.79 119.23/91.11 4290167 37575522 DowDuPont Rg 38.90 -1.44% *53.46 - 106.99/78.81 1000222 653571 Morgan Stanley Rg 46.08 -1.31% *9.74 3.42 189.48/129.27 170679 DAX - 1.48 46.00/23.56 3436559 2477074 Unilever Rg 43.46 +0.49% - 3.10 2.06/1.28 8014318 918546 Cisco Systems Rg 56.56 +0.48% *20.87 2.37 192.35/153.14 469336 46837437 Dow Rg 57.78 -0.89% *9.63 4.46 77.49/61.53 1153228 13007611 Mosaic Rg 26.63 -0.63% *21.83 55.64/36.75 3486990 - 4.29 4293319 United Utilities Rg 8.24 +0.69% - 4.88 2.67/1.87 16667881 919390 Coca-Cola Co Rg 47.00 +0.56% *29.94 3.34 83.81/56.26 4723254 370527 Dte Energy Rg 124.46 +0.03% *20.17 1.97 97.64/65.91 197908 12117355 Motorola Soltn Rg 143.57 +0.24% *25.55 - 37.37/24.81 748220 11730015 Adidas N 226.55 +0.49% - 4.43 8.48/6.59 9003026 23167722 Vodafone Group Rg 1.43 +2.03% - 9.35 18.16/6.87 1547924 46837437 Dow Rg 57.78 -0.89% *9.63 1.21 121.58/90.29 5450670 14115567 Duke Energy Rg 90.44 -0.01% *24.25 2.59 47.76/32.47 1961950 3518624 MSCI Rg-A 218.99 +0.46% *38.69 2.71 144.84/105.07 105001 322646 Allianz N 209.90 +0.65% - 4.53 55.39/44.23 4424527 2831070 Whitbread Rg 48.35 -0.08% - 2.12 45.04/38.30 1167384 808963 Exxon Mobil Rg 80.65 -0.33% *16.53 4.07 88.59/64.99 1264375 117781 Duke Realty REIT Rg 30.61 -0.81% *28.88 1.21 27249935 Mylan Br 26.93 -0.15% - 1.99 219.42/134.29 130632 11450563 BASF N 72.30 +0.84% - 0.75 199.55/130.18 — 20038073 WPP Rg 8.85 +1.68% - 6.78 8.80/6.74 1147694 714968 Goldman Sachs Gr Rg 199.91 -3.82% *7.91 1.60 46.46/34.38 6275956 35991811 DXC Technology Rg 65.75 -0.35% *11.07 2.94 -/- 1173301 1251097 Nasdaq Rg 88.47 +0.76% *32.41 42.50/26.00 1542644 10367293 Bayer N 61.75 +0.34% - 4.63 52.14/44.65 2533892 2.15/1.31 59947807 939360 Home Depot Rg 204.86 +0.50% *21.05 2.17 105.78/70.74 1970312 11390250 E TRADE Fncl Rg 48.97 -0.65% *12.62 4.06 126.04/94.29 313928 544221 Natl Oilwell Var Rg 27.53 +2.46% *-344.12 - 96.79/75.50 152029 324660 Beiersdorf I 93.58 -0.74% - 3.09 89.66/69.98 848161 AEX 51.62/38.03 367914 941800 IBM Rg 143.90 -0.31% *15.13 4.36 138.96/111.09 222373 159505 Eastman Chemical Rg 83.94 +0.00% *11.10 2.71 91.67/71.96 780755 1542642 Nektar Therapeut Rg 33.49 -4.72% *8.86 0.96 49.08/24.27 1315725 324410 BMW I 75.54 +0.48% - 4.52 26.69/20.40 4057170 13.76/7.91 2626709 941595 Intel Rg 56.28 -0.25% *12.56 2.19 287.88/220.82 1986179 20100637 Eaton Corp -NPV- Rg 83.61 -0.32% *17.03 1.16 31.06/24.67 343458 3906336 NetApp Rg 76.16 +0.70% *19.68 2.50 104.77/29.26 571483 327800 Continental I 153.60 -0.17% - 5.75 179.60/131.44 — 943981 Johnson & Johnso Rg 136.52 +0.40% *24.34 2.64 143.92/100.50 400117 956191 EBay Rg 36.23 +0.17% *14.21 0.57 96.71/49.25 284334 1413346 Netflix Rg 348.87 -0.65% *130.18 0.38 88.07/54.53 567603 29178035 Covestro I 53.06 -4.74% - 1.44 AMSTERDAM 1161460 JPMorgan Chase Rg 109.94 -1.14% *12.22 2.69 61.58/46.09 2018653 927314 Ecolab Inc Rg 183.77 -0.71% *37.66 2.81 66.43/40.41 506396 517479 Newell Brands Rg 15.18 -1.36% *-1.06 1.52 423.15/231.32 1994519 945657 Daimler N 56.48 +0.05% - 2.38 FRANCFORT 950605 McDonald’s Rg 191.85 +0.13% *25.44 2.26 160.48/119.40 4465507 429253 Edison Intl Rg 65.20 -2.88% *-46.57 3.22 110.16/67.40 304369 956952 Newmont Mining Rg 36.17 -0.22% *68.25 0.97 28.37/14.74 1359906 829257 Deutsche Bank N - 3.78 30405054 ABN AMRO Grp DR 21.48 +1.32% - 10.47 26.40/18.95 1875916 10683053 Merck Rg 78.53 -1.13% *33.85 2.62 86.29/53.32 1875172 1065343 Edwards Lifescns Rg 189.23 -1.29% *55.99 0.39 89.42/64.48 298777 21211852 News Rg-A 12.54 -0.87% *-5.60 41.96/29.07 4167392 1177233 Deutsche Boerse N 7.65 +0.30% - 4.70 228.00/178.30 1456 19531091 ASML Hldg Rg 177.06 -0.93% - 1.19 189.50/130.12 946092 951692 Microsoft Rg 121.05 +0.08% *28.09 1.49 106.21/81.79 1726562 927743 Electronic Arts Rg 97.85 -3.91% *21.36 0.95 43.00/26.02 3466479 21211854 News Rg-B 12.65 -0.78% *-5.65 - 16.65/10.66 572054 1124244 Deutsche Post N 112.75 -1.09% - 3.64 209.90/170.38 4126 32745332 ASR Rg 38.85 -0.08% - 8.67 957150 Nike -B- 86.83 +0.68% *33.92 0.97 132.70/97.68 4941763 947556 Eli Lilly & Co Rg 124.08 +0.83% *39.64 3.73 185.29/135.87 267519 11363205 NextEra Energy Rg 191.16 +0.16% *13.77 1.99 16.80/10.85 221951 1026592 Deutsche Telekom N 30.45 +0.79% - 4.35 3073309 Aalberts Ind Br 33.65 +0.60% - 2.23 43.02/33.40 368817 962004 Pfizer Rg 42.09 +0.91% *22.63 3.28 928215 Emerson Electric Rg 71.80 -0.42% *20.00 - 71.00/45.51 787004 28369327 Nielsen Hld Rg 26.50 -0.53% - 0.73 195.52/155.08 423065 667979 Dt Lufthansa N 14.88 +0.42% - 1.57 90.00/57.26 16598 42119868 Adyen 689.00 -0.69% -- 44.05/27.43 231374 963896 Procter&Gamble Rg 105.73 +0.64% *25.73 2.74 NEW YORK 166587 Entergy Rg 95.05 -0.20% *20.53 - 197.30/123.00 202919 957150 Nike -B- 86.83 +0.68% *33.92 34.86/20.53 1176925 4334819 E.ON N 22.00 +1.52% - 1.58 104.04/54.81 13935 2545785 Aegon Rg - 2.99 2959439 Travelers Cos Rg 136.79 -0.68% *14.74 2.25 1000194 EOG Resources Rg 102.12 -3.03% *17.34 1.88 151.24/73.92 1173906 686996 Nisource Rg 27.98 -0.32% *-155.44 - 88.59/64.99 1264375 332902 Fresenius I - 2.96 103.00/80.60 371 46004516 Akzo Nobel Br Rg 4.56 +0.22% - 1.79 -/- 43774 1078451 Unitedhealth Gro Rg 230.20 +3.13% *18.88 1.56 217.31/156.68 251973 89245 Eqty Re REIT-SBI Rg 77.60 +0.19% *43.84 2.72 132.12/77.10 979332 1416018 Noble Energy Rg 26.46 -1.53% *-189.00 2.10 28.82/23.23 539551 520878 Fresenius Medical I 9.89 -0.42% - 2.11 93.80/67.83 3011 36780521 ArcelorMittal Rg 79.87 -0.32% - 0.42 5.97/3.92 5023921 980943 Utd Techs Rg 134.55 -0.55% *20.70 2.13 221.68/176.87 291198 928524 Equifax Inc Rg 126.17 +0.89% *51.08 3.81 79.70/55.39 380187 957350 Nordstrom Rg 43.25 -1.32% *13.03 37.75/17.12 2013864 335740 HeidelbergCement I 50.81 -1.42% - 1.32 230.00/118.55 2039 2542581 DSM Rg 20.14 +0.40% -- 84.07/67.49 972684 1095642 Verizon Comm Rg 58.71 -0.05% *15.61 4.08 26875198 Equinix REIT Rg 460.00 -0.73% *100.88 0.83 96.86/75.45 324878 957370 Norfolk Southern Rg 193.72 -1.24% *20.37 - 67.74/42.58 673789 335910 Henkel Vz I 74.10 +0.22% -- 83.72/41.23 7955 2130343 Galapagos 102.05 +0.59% -- 30.77/17.06 3771895 3826452 Visa Rg-A 160.44 +0.50% *34.50 0.57 81.08/64.55 255939 224846 Essex Property R Rg 288.70 -0.50% *48.93 2.82 133.51/82.05 2051944 958005 Northern Trust Rg 94.04 -0.54% *14.16 6.06 196.56/133.56 255809 1038049 Infineon Technolo N 71.02 -0.03% - 1.30 68.57/44.54 25031 1804984 Heineken Br 106.50 -2.25% - 1.69 102.30/68.00 543720 26526295 Walgreens Boots Rg 54.24 +1.48% *10.21 3.17 66.21/40.89 112233 99350 Estee Lauder Rg-A 167.10 -0.25% *38.24 1.24 77.64/59.29 690524 957862 Northrop Grumman Rg 280.22 -1.00% *15.16 1.55 112.72/75.97 285667 37962490 Linde Rg 87.70 -0.68% - 4.31 24715332 IMCD Rg 94.50 +0.47% - 1.10 111.80/70.64 437579 984101 Walmart Rg 102.43 +0.86% *45.32 2.07 80.67/56.81 1656977 1043303 Everest Re Rg 226.21 -0.06% *89.41 2.02 138.66/88.77 207470 20417105 Norw Crs Line Rg 58.67 +0.12% *13.80 1.59 359.88/223.83 114826 412799 Merck I 20.45 -1.06% - 2.97 12.20/6.68 48509 33292346 ING Group Rg 72.95 +1.11% - 5.69 95.58/74.28 352838 984192 Walt Disney Rg-Dis 132.04 +1.52% *18.06 1.30 107.24/75.77 1123786 42049223 Evergy Rg 57.79 +0.12% *23.12 2.61 467.77/335.29 121185 1739079 NRG Energy Rg 42.29 +0.05% *28.38 1.58 58.74/39.41 693734 341960 Muenchener Rueckv N 159.10 -0.69% - 1.50 121.00/102.50 247 33273088 Kon Ah Del Br Rg 11.94 +0.64% - 3.13 73.00/49.08 80208 458.50/267.60 212077 27018501 Eversource Energ Rg 70.78 +0.14% *21.78 0.97 294.40/226.36 60196 958362 Nucor Rg 57.90 -1.09% *7.80 2.40 43.66/29.91 763503 1158883 RWE I 96.48 -0.74% - 3.67 11279642 Kon.Vopak NV Br 22.37 +2.01% - 2.62 14.46/9.09 15184347 SP 500 179.62/132.64 449931 1029733 Exelon Rg 50.19 +0.99% *24.25 2.39 169.47/121.63 242069 994529 NVIDIA Rg 184.70 -2.79% *27.86 5.28 68.84/49.80 651535 345952 SAP I 214.70 -0.14% - 1.17 38.21/23.43 8466 1076509 Koninklijke KPN Br 42.06 +0.79% - 6.91 24.01/18.60 4198570 84.55/39.85 2132768 14491617 Expedia Group Rg 125.45 -0.27% *47.34 2.44 252.61/201.24 71925 12243976 O Reilly Auto Rg 408.67 +0.58% *25.38 0.97 292.75/124.48 3061101 827766 Siemens N 23.55 -0.46% - 3.14 15.88/13.09 43876 24658874 NN Group Rg 2.79 +1.12% - 2.70 45.99/37.60 347146 32303352 S&P Global Rg 216.47 +0.72% *28.00 0.96 277.58/204.95 586458 929057 Expedit Intl Was Rg 78.95 -0.11% *22.69 2.90 958611 Occid.Petrol Cor Rg 63.36 -3.02% *11.76 2.82 409.63/217.71 173088 412006 Thyssenkrupp I 99.94 +0.45% - 3.28 27.25/17.10 16648 3632181 RELX Rg 37.84 +0.11% -- 2.91/2.14 9987235 1405105 3M Rg 215.83 -0.73% *24.28 2.56 185.99/102.78 167766 1864006 Extra Sp St REIT Rg 101.68 -0.50% *31.09 2.78 -/- 269344 959048 Omnicom Group In Rg 76.90 +0.61% *13.19 1.66 87.67/56.83 2258008 352781 Volkswagen Vz I 103.50 -0.02% - 0.16 10.14/8.23 20635 650176 Randstad Br 19.09 +0.53% - 4.67 39.99/33.49 682961 932379 A.J.Gallagher Rg 80.61 +0.11% *23.71 2.06 34.14/9.56 8211987 808963 Exxon Mobil Rg 80.65 -0.33% *16.53 1.00 72.26/52.77 652273 725172 ONEOK Rg 70.09 -0.72% *25.21 3.42 78.75/65.91 546920 21644750 Vonovia N 12.84 +1.62% 71.10/38.50 3006 1106818 Roy.Philips Br 48.57 +1.15% -- 970993 A.O.Smith Corp Rg 55.59 +0.14% *21.55 1.51 18.52/11.39 1049624 812258 F5 Networks Rg 166.61 -0.24% *20.65 1.14 50.84/38.28 1386431 959184 Oracle Rg 54.63 +0.24% *19.79 1.64 71.99/50.29 485561 1514179 Wirecard I 154.66 +1.47% - 5.71 91.42/55.00 855 1987674 Royal Dutch Shell-A 35.70 +1.35% - 5.72 -/- 1397791 903037 Abbott Laborator Rg 77.50 -0.65% *59.16 1.55 174.38/88.52 72694 14917609 Facebook-A Rg 179.65 +0.31% *23.73 3.38 139.75/105.87 352503 959712 Paccar Rg 70.36 -0.20% *11.28 2.25 54.74/42.40 2158036 43.95 -1.68% - 2.85 84.96/51.92 1271 41347206 Unib-Rodam-Wes Comp 28.63 -0.17% - 6.97 56.36/36.41 495819 20145667 AbbVie Rg 81.03 +0.31% *22.14 5.01 50.65/41.45 1341112 929566 Fastenal Rg 68.77 -1.35% *26.25 4.07 79.23/61.69 301412 1011163 Packaging Corp A Rg 101.51 -1.76% *13.01 1.71 72.84/53.44 414192 CAC 40 113.85 +3.13% - 2.29 113.50/83.00 1101 2560588 Unilever Cert 155.00 +0.32% - 3.05 40.01/29.05 2281682 903092 Abiomed Inc Rg 272.30 +0.82% *56.61 - 82.26/60.46 401566 929801 Fed Rty REIT-SBI Rg 136.52 -1.15% *45.28 - 102.78/83.70 152357 960541 Parker-Hannifin Rg 187.86 -0.41% *17.94 124.62/77.90 144085 - 1.41 25.75/15.78 15075 2578174 Wolters Kluwer Br 50.72 -0.37% - 3.30 31.38/24.64 5549871 10478724 Accenture-A Rg 179.30 +0.37% *26.10 1.63 195.36/148.51 179308 1039039 Fedex Rg 196.18 -0.39% *14.46 - 87.36/64.66 3285391 960724 Paychex Inc Rg 82.37 +0.26% *31.08 - 193.08/140.87 153096 - 0.42 61.30 +0.52% 199.55/130.18 341448 3971431 Activision Blizz Rg 45.75 -3.24% *19.47 0.81 83.07/57.19 523083 1873824 Fidelity Nationa Rg 113.14 -0.02% *44.37 2.41 199.71/148.91 259415 28467085 PayPal Holdings Rg 108.14 -0.31% *63.24 0.28 82.48/59.55 341558 -- -/- 2596 MIB30 52.14/44.65 2533892 903472 Adobe Rg 272.22 +0.13% *50.50 - 74.76/53.40 290027 930217 Fifth Third Banc Rg 27.13 -1.92% *8.87 2.97 218.62/123.02 3108898 24275396 Pentair Rg 39.89 -0.42% *22.04 2.69 108.99/70.22 1563082 - 6.45 102.50/79.32 708 61.54/43.28 453024 1331600 Advance Auto Par Rg 181.43 +0.73% *31.66 0.13 108.62/71.89 291721 12082173 First Republic Rg 101.63 -0.17% *21.13 1.33 69.88/47.37 721188 3056371 People’s Untd Rg 16.97 -1.34% *13.16 0.34 48.32/35.30 458979 - 4.93 218.00/175.00 1380 903491 Advanced Micro D Rg 27.33 -1.87% *85.41 - 144.46/109.04 93929 788881 Firstenergy Rg 41.28 -0.22% *31.04 1.16 139.29/110.66 72164 961618 Pepsico Rg 123.66 +1.17% *14.08 19.36/13.67 708280 - 1.51 24.50/16.60 2414 MILAN 903613 Aes Rg 18.09 +0.39% *12.22 2.95 141.81/92.57 344292 930831 Fiserv Inc Rg 86.55 +0.29% *30.16 2.95 266.67/150.99 558524 1010704 PerkinElmer Rg 99.19 -0.80% *46.57 - 124.00/95.95 1858630 -- 108.42/84.02 3818 791448 Affiliated Manag Rg 111.04 -1.16% *24.57 1.10 398.46/178.01 403739 12110954 FleetCor Tchngy Rg 251.57 +0.08% *28.56 0.72 115.55/93.90 561337 22008864 Perrigo Rg 50.41 +0.08% - 4.91 102.87/70.86 212913 486352 AXA 23.45 +0.47% - 5.66 121.40/90.90 8323 928195 A2A N 1.51 +1.37% - 3.82 1.70/1.37 17753645 903835 AFLAC Rg 48.95 -1.13% *12.98 2.15 95.27/73.87 122373 88233 FLIR Systems Rg 49.50 -0.68% *24.63 3.59 34.67/22.12 2207591 962004 Pfizer Rg 42.09 +0.91% *22.63 3.19 83.24/36.33 233820 485822 Accor 36.86 -0.73% - 2.77 24.07/11.80 11025 2552588 Amplifon N 17.77 +1.08% - 0.79 20.70/13.42 329507 901692 Agilent Tech Rg 80.40 -0.72% *22.78 0.78 197.00/125.84 372275 668463 Flowserve Rg 48.55 -0.86% *53.35 - 106.74/79.42 442041 3754629 Philip Mrrs Int Rg 86.19 +0.49% *16.97 4.76 46.46/34.38 6275956 502455 Air Liquide 115.95 +0.26% - 0.48 179.10/131.02 6296 1683373 Atlantia N 23.10 -0.69% - 3.90 28.60/16.93 1054101 903838 Air Prod&Chemica Rg 193.93 -0.12% *26.00 2.30 250.08/142.65 309543 1161470 Fluor Rg 40.51 -1.63% *25.48 - 42.13/32.92 628762 18376318 Phillips 66 Rg 96.24 -0.96% *8.16 1.48 103.55/64.68 987551 1095306 Airbus Br Rg 117.24 -1.15% - 5.41 47.18/38.07 6127 1894515 Azimut Holding N 16.49 +2.74% - 6.06 17.05/9.25 2475598 899181 Akamai Technolog Rg 76.65 -0.52% *43.55 - 47.91/38.22 351981 931179 FMC Corp Rg 79.76 -0.26% *19.38 1.31 91.19/68.44 1180055 962786 Pinnacle West Ca Rg 95.82 +0.54% *21.11 1.65 123.95/78.45 430559 36780521 ArcelorMittal Rg 20.14 +0.40% - 1.51 199.00/86.00 — 2770108 Banca Generali N 24.08 +0.75% - 5.19 28.10/16.89 656937 904079 Alaska Air Group Rg 60.06 -0.94% *17.06 2.18 102.73/77.03 242329 1322338 Foot Locker Rg 63.02 +1.81% *13.52 1.57 252.30/172.26 106422 682330 Pioneer Natural Rg 167.74 -0.34% *29.43 3.11 97.27/73.42 189229 167932 Atos 92.96 +2.99% - 0.68 35033430 Banco BPM Nm 2.08 +1.66% -- 199805 Albemarle Rg 82.26 -1.67% *12.97 1.67 1273.88/970.11 420085 1106820 Ford Motor Rg 2.07 63.88/40.53 214906 963345 PNC Finl Ser Rg 131.06 -1.24% *12.24 1.62 213.24/119.08 505340 123397 BNP Paribas P-A 46.85 +1.16% - 1.98 PARIS 173518 BPER Banca N 3.97 +2.64% - 3.28 3.11/1.52 27317369 651794 Alexandria REIT Rg 143.66 -0.48% *40.81 2.65 1291.44/978.42 423137 10704017 Fortinet Rg 9.33 -1.27% *10.14 1.29 56.86/35.89 149258 963722 PPG Industries Rg 116.47 +0.75% *21.57 2.72 152.27/108.47 392516 487662 Bouygues 34.49 +1.44% - 1.61 1002678 Buzzi Unicem N 19.12 -0.05% - 0.63 5.16/2.87 6084774 440290 Alexion Pharm Rg 137.49 +0.95% *392.83 - 66.03/42.40 1582201 32786609 Fortive Rg 95.22 +2.71% *49.85 2.25 62.08/29.92 361483 1048911 PPL Rg 31.88 +0.06% *12.36 116.67/94.42 190498 488070 Capgemini 112.25 +0.76% - 2.15 23.96/18.40 4782114 36646117 Campari N 8.80 +0.29% - 0.57 23.15/14.69 632164 1159441 Align Technology Rg 292.55 -0.18% *59.46 - 86.03/62.71 564288 13748167 Fortn Brnd Hom S Rg 87.82 +0.18% *34.85 6.43 81.00/60.13 138640 1275394 Principal Financ Rg 54.29 -1.06% *10.13 - 32.89/25.32 1250990 488167 Carrefour 16.86 +0.51% - 1.75 48.95/35.24 592963 22447447 CNH Industrial Rg 9.87 +1.19% - 1.82 9.10/5.99 2158005 22627015 Allegion Rg 94.07 -0.53% *20.72 1.02 2050.49/1307.00 1055906 46187409 Fox Rg-A 49.41 +0.57% *18.58 - 68.00/40.02 697161 963896 Procter&Gamble Rg 105.73 +0.64% *25.73 1.78 62.07/40.42 356739 1336531 Credit Agricole 12.20 +2.18% - 3.06 117.00/100.90 446997 3242311 DiaSorin N 91.45 +0.61% - 0.98 11.18/7.63 3114238 28551749 Allergan Rg 143.58 -0.95% *-9.41 1.99 107.70/77.81 177615 46238775 Fox Rg-B 37.53 +0.00% *5.04 0.32 12.15/7.42 10314711 963989 Progressive (Ohi Rg 72.26 -0.48% *16.35 4.12 105.78/70.74 1970312 487663 Danone 69.98 +0.84% - 4.78 121.22/77.50 702766 1250633 Enel N 5.58 -0.52% - 5.02 99.20/68.60 76099 1048752 Alliance Data Sy Rg 164.04 -9.34% *9.38 1.43 74.89/55.24 265351 931882 Franklin Resourc Rg 36.98 +0.08% *9.55 1.66 95.52/53.40 752341 13090717 Prologis REIT Rg 73.73 -0.94% *25.69 3.00 73.75/56.71 922370 471173 Dassault Systemes 134.40 +0.26% - 1.48 30.77/17.06 3771895 1252314 Eni N 15.67 -0.92% - 5.30 5.74/4.22 24057026 804371 Alliant Energy Rg 46.73 -0.17% *21.34 2.95 48.38/28.82 1964382 391280 Freeport McMoRan Rg 34.91 -1.55% *11.68 - 88.34/62.89 215056 1331041 Prudential Finan Rg 101.34 -0.12% *10.67 0.28 74.54/55.21 746572 2200367 ENGIE 13.32 +0.87% - 3.24 127.50/65.10 544297 34921110 EXOR Rg 60.36 +0.77% - 0.71 16.89/13.42 11630671 72015 Allstate Rg 96.40 -0.63% *16.17 1.95 114.55/89.07 936329 932450 Gap Rg 13.69 -0.07% *7.65 - 59.60/35.28 275086 964270 Publ Svcs Enterp Rg 59.99 +0.17% *21.20 108.90/75.62 561265 497537 EssilorLuxott 101.60 +0.59% -- 64.37/38.14 5243601 30827865 Ferrari Rg 120.95 -1.35% - 0.85 66.44/45.45 237621 29798545 Alphab Non Vtg-C Rg 1221.10 +0.27% *27.94 - 56.79/36.16 1292317 11440532 Garmin N 26.16 +1.47% *10.10 2.81 112937 Public Storage R Rg 220.55 -0.55% *25.83 - 60.36/49.03 617572 86689 Hermes Intl 600.00 +0.10% - 5.71 43.17/29.02 1289770 25639235 Fiat Chrysler Au Rg 14.30 +0.72% - 4.54 129.50/84.08 454497 29798540 Alphabet-A Rg 1226.53 +0.31% *28.07 - 198.06/133.55 281216 117812 Gartner Rg 88.66 -0.33% - 1.46 -/- 1161819 90044 PulteGroup Rg 29.50 +0.37% *8.31 3.28 234.90/192.05 142869 21591 Kering 531.60 +0.23% -- 119.80/79.80 416364 24705901 FinecoBank N 12.39 +2.10% - 2.45 20.15/12.14 8377951 1331740 Altria Group Rg 56.94 +0.67% *15.47 5.44 153.15/95.72 164196 933071 General Electric Rg 159.93 +0.35% *120.25 3.71 -/- 335733 13341368 PVH Rg 128.74 -0.32% *13.34 5.29 33.04/20.70 567412 502805 L’Oreal 238.50 -0.75% - 1.50 18.18/12.96 1942544 566030 Generali N 16.91 +0.54% - 5.32 12.53/7.78 3986298 905988 Am Electric Rg 84.26 +0.13% *21.61 3.06 95.00/69.36 186861 933225 General Mills Rg 8.98 -0.22% *-3.99 2.39 35.81/27.35 624211 25588586 Qorvo Rg 76.39 -1.04% *166.07 3.33 169.22/86.66 198083 2501522 LEGRAND 62.24 +0.39% - 3.68 13.77/9.10 7622776 1622344 Hera N 3.20 +0.69% - 3.12 17.13/13.63 5030833 645156 Amazon.Com Rg 1844.87 +0.10% *91.60 - 86.15/63.14 148485 11665971 General Motors Rg 51.72 +0.27% *20.28 - 19.70/9.60 3908815 964930 Qualcomm Rg 57.18 +0.40% *35.74 2.99 86.49/54.75 236838 507170 LVMH 342.95 +0.01% - 4.09 69.98/59.72 1568922 575913 Intesa Sanpaolo N 2.30 +0.77% - 8.56 3.31/2.38 3543709 3382941 Amer Wtr Works Rg 103.96 -0.19% *33.00 1.75 210.18/165.23 755152 933035 Genl Dynamics Co Rg 39.57 -0.35% *7.09 2.79 34.21/24.26 937674 852865 Quanta Services Rg 40.24 -0.37% *21.18 0.29 76.04/48.56 3062674 494484 Michelin N 115.95 -0.34% - 2.98 141.00/96.02 178706 34496911 Italgas Nm 5.56 +0.58% - 4.21 3.20/1.86 107414847 832416 Ameren Rg 72.03 +0.07% *21.70 2.59 104.19/74.95 217418 933775 Genuine Parts Co Rg 172.00 -1.67% *15.33 3.79 89.72/57.01 346348 566162 Quest Diagnostic Rg 90.99 +1.23% *17.20 2.90 40.46/27.90 285389 720128 Orange 14.64 +0.55% - 7.86 14.82/11.31 3554643 1269144 Juventus F.C. N 1.71 +2.19% -- 5.64/4.35 1306915 22053992 American Airline Rg 33.75 -2.71% *11.14 1.19 76.67/40.42 5487135 935700 Gilead Sciences Rg 112.74 -0.06% *20.50 3.84 161.18/115.38 67837 13544087 Ralph Lauren Rg-A 127.18 -0.76% *23.77 1.62 116.43/78.97 157429 508063 Pernod Ricard 158.95 +0.09% - 2.68 129.55/95.50 1092776 2221118 Leonardo N 10.69 +1.86% - 1.31 1.81/0.59 27457168 906153 American Express Rg 110.53 -0.34% *13.97 1.38 114.57/76.90 749675 1176487 Global Payments Rg 65.43 +0.23% *15.69 2.22 14.99/6.41 15650353 966260 Raymond J Financ Rg 87.46 -0.39% *13.17 5.15 147.48/95.78 270572 508070 Peugeot 24.09 +0.67% -- 614.60/462.40 46477 574959 Mediobanca N 9.57 +0.59% - 4.91 10.98/7.45 3093330 10315741 American Intl Gr Rg 45.80 -0.84%*1145.00 2.79 190.47/136.81 77828 714968 Goldman Sachs Gr Rg 138.31 -0.60% *48.70 2.59 51.95/36.42 629787 1234740 Raytheon Rg 182.76 -0.89% *18.01 3.92 102.14/69.13 196350 180622 Publicis Grp 47.75 +1.19% - 1.28 537.80/351.70 173418 22988002 Moncler N 36.29 -0.58% - 1.10 10.50/7.14 2740358 14546493 American Tower R Rg 196.09 -0.94% *70.79 1.68 317.89/219.99 792331 913105 H&R.Block Rg 199.91 -3.82% *7.91 3.58 44.99/30.56 1348454 284731 Realty Income RE Rg 71.38 +0.10% *56.65 2.74 229.74/144.34 382220 293557 Renault 62.17 -0.10% - 6.97 242.50/182.00 449165 38347485 Pirelli & C. N 6.51 -1.36% - 2.72 42.55/26.07 694201 2261863 Ameriprise Fincl Rg 141.27 -0.89% *9.95 2.55 176.69/134.82 161992 937414 Halliburton Rg 26.06 +1.05% *7.80 0.03 229.74/143.91 555444 833286 Red Hat Rg 182.31 -0.03% *78.24 3.62 74.14/48.81 338138 324774 STMicroelectr Rg 15.87 -1.18% - 4.11 67.44/47.75 388143 29884131 Poste Italiane N 9.07 +1.07% - 4.85 7.75/5.37 1515195 1212868 AmerisourceBerge Rg 76.11 +1.83% *13.91 2.05 50.03/24.58 739070 2644495 Hanesbrands Rg 31.29 -0.13% *16.56 1.60 115.20/86.91 152015 1188868 Regency Centers Rg 68.39 -0.68% *52.69 2.67 183.54/115.31 215588 829036 Safran 121.25 -0.61% - 4.45 348.90/242.30 433354 3056144 Prysmian N 15.43 +0.75% - 2.70 9.07/5.98 2300228 681997 AMETEK Rg 85.62 -0.22% *25.63 0.65 233.47/142.00 5121967 937735 Harley-Davidson Rg 18.49 -0.16% *12.16 3.84 79.61/60.32 1524621 965755 Regeneron Pharma Rg 375.50 -1.94% *17.64 3.65 68.98/55.41 170837 490580 Saint-Gobain 36.12 +0.67% - 2.99 121.95/82.68 423023 2121038 Recordati Ind Chi N 36.67 +1.05% - 2.51 26.06/14.69 1897576 907582 Amgen Rg 191.20 -0.11% *15.15 2.90 58.39/28.79 1672083 937775 Harris Rg 40.07 -0.37% *12.56 2.30 139.35/94.98 222972 1895565 Regions Financia Rg 15.26 -2.18% *11.22 3.03 442.00/281.89 265153 699381 Sanofi 75.00 -0.53% - 1.90 15.25/13.15 4584825 36852178 Saipem N 4.64 -1.13% -- 37.86/27.70 239974 647943 Amphenol Rg-A 103.89 +0.10% *26.98 0.89 51.50/39.75 394262 635026 Hartford Fin Ser Rg 165.71 -1.27% *23.14 3.24 262.24/151.70 1251568 926678 Republic Service Rg 79.08 +1.10% *25.03 3.63 19.99/12.39 2719950 509120 Schneider El 73.88 +0.33% 161.55/127.05 222184 13168112 Salvat. Ferragamo N 19.63 -0.88% - 1.73 5.52/3.09 6551531 907704 Anadarko Petrole Rg 62.26 +0.78% *51.88 1.77 103.21/58.87 192774 938042 Hasbro Inc Rg 50.75 -0.63% *12.50 3.71 29.77/22.47 508542 321632 Resmed Rg 103.10 +0.80% *33.04 1.36 81.20/64.15 420644 519928 Societe Generale 27.99 -0.05% - 2.16 25.40/17.17 1546779 1329223 Snam N 4.56 +0.44% - 7.80 25.50/16.95 166982 907697 Analog Devices Rg 112.94 -1.11% *27.28 1.75 52.06/39.16 942732 11321027 HCA Healthcare Rg 87.91 +0.39% *50.52 1.58 54.91/24.71 1913500 966866 Robert Half Intl Rg 66.99 +0.04% *18.76 0.12 118.49/90.64 188464 509031 Sodexo 102.60 -1.87% - 4.76 61.24/45.12 1700084 324774 STMicroelectr Rg 15.85 -1.15% -- 4.65/3.40 5716268 492019 Ansys Rg 189.96 +0.22% *38.93 - 24.06/15.63 1229353 3402533 HCP REIT Rg 127.09 -0.61% *11.92 2.27 22.57/11.57 1452296 549204 Rockwell Automat Rg 186.00 +0.96% *27.72 79.83/52.80 200426 35308137 TechnipFMC Rg 21.77 -1.18% - 3.49 95.72/51.98 618875 1642910 Telecom Italia N 0.52 +1.42% -- 22.98/10.63 3178363 26124340 Anthem Rg 262.88 +3.97% *18.53 1.16 329.20/187.68 132628 938476 Helmerich&Payne Rg 30.81 -0.16% *13.75 2.92 46.79/31.42 260971 967248 Rollins Rg 43.06 +0.30% *60.65 - 198.23/141.56 151733 524773 Total 50.07 +0.16% - 3.49 22.97/10.64 3022662 1517990 Tenaris Rg 12.58 +0.52% -- 0.88/0.43 83013601 18336467 Aon Rg 175.96 -0.09% *41.02 0.93 111.36/82.43 80894 83527 Henry Schein Rg 60.13 -0.31%*-6013.00 1.14 175.50/123.32 169425 959734 Roper Technologi Rg 351.43 +0.05% *38.83 4.34 43.35/32.08 215688 41347206 Unib-Rodam-Wes Comp 155.00 +0.32% - 1.63 125.55/88.16 620908 1874578 Terna N 5.51 -0.04% - 6.87 17.29/9.06 2090784 908137 Apache Rg 35.95 -1.51% *326.82 2.78 35.82/26.80 5216766 938631 Hershey Rg 61.89 +0.18% *17.75 4.80 55.15/40.54 242883 967389 Ross Stores Rg 98.01 +0.66% *23.01 0.20 352.63/245.66 63119 32745150 Valeo 30.39 +0.50% - 1.77 46.00/27.99 1261459 1627478 UBI Banca N 2.71 +1.73% - 4.43 5.68/4.39 4909017 908440 Apple Rg 199.23 +0.18% *16.33 1.47 104.01/83.46 106826 2552729 Hess Rg 116.74 +0.54% *20.92 4.72 109.59/76.84 290021 61255 Ryl Caribbean Cr Rg 122.46 +0.43% *14.31 2.26 104.35/75.92 576635 1098758 Veolia Environnem 20.67 +1.03% - 2.46 80.44/63.25 1959473 35395118 UniCredit N 12.48 +0.66% - 2.56 4.42/2.09 11432818 908542 Applied Material Rg 42.71 -0.65% *11.01 1.90 173.33/117.79 470669 34891306 Hiltn Wrld Hldgs Rg 65.54 -0.85% *-59.58 - 147.42/93.13 366370 1755645 Salesforce.com Rg 160.09 -0.39% *111.95 1.97 133.20/89.48 392850 508670 Vinci 89.30 -0.40% - 1.12 78.56/57.54 857561 18319160 Unipol 4.50 +0.00% - 4.00 18.25/9.54 16566521 46369906 Apt Invt&Mgt REIT-A 50.89 -0.25% *11.72 0.77 163.86/112.65 476608 13250209 HollyFrontier Rg 88.17 -0.63% *35.27 2.42 32.23/21.80 433106 35380085 SBA Cmmns REIT-A Rg 203.11 -0.55% *495.39 1.46 166.99/113.70 690597 1165915 Vivendi 26.37 +0.34% - 7.17 46.00/23.56 3436559 18947513 UnipolSai N 2.42 +0.33% - 5.98 4.67/3.23 2035316 13108235 Aptiv Rg 89.72 -1.18% *22.32 0.98 1073.19/591.92 82139 939263 Hologic Rg 48.49 -3.50% *7.83 1.53 74.36/44.56 163272 555100 Schlumberger Rg 46.40 +1.64% *30.33 1.94 204.33/146.28 153858 - 4.38 108.65/77.94 291830 2.45/1.84 2939092 908597 Archer-Daniels M Rg 43.34 -0.09% *13.59 3.13 204.53/156.93 112674 939360 Home Depot Rg 47.04 -1.05% *-31.15 0.68 71.65/53.71 254276 11380833 Seagate Technolo Rg 49.39 -0.56% *8.57 3.72 75.43/35.00 3060076 FTSE 100 - 3.88 29.17/16.46 908978 IBEX35 34298366 Arconic Rg 20.55 -0.77% *15.81 0.97 116.98/82.89 99224 952258 Honeywell Intl Rg 204.86 +0.50% *21.05 2.72 116.79/89.12 100091 856927 Sealed Air Rg 46.40 -0.64% *49.36 62.70/35.38 808066 - 5.83 55.39/44.23 4424527 MADRID 24122208 Arista Networks Rg 327.34 +0.79% *80.63 - 37.75/20.09 815320 933812 Hormel Foods Rg 162.00 -0.29% *18.04 - 74.80/35.60 504504 837438 Sempra Energy Rg 128.56 -0.99% *37.59 - 47.13/30.22 480415 - 1.05 199.55/130.18 341448 1708841 Assurant Rg 94.94 -0.94% *23.85 2.44 58.94/34.71 498523 986276 Host Hotels REIT Rg 41.10 -0.12% *23.62 2.17 89.27/63.76 235987 970105 Sherwin-Williams Rg 443.77 +0.51% *38.03 3.29 130.00/100.50 332261 3208041 3I Group Rg 10.63 +0.40% - 2.22 59.60/22.69 1236084 1879689 ACS Br 40.77 +0.32% -- 40.96/30.92 564717 2342429 AT&T Rg 32.02 -0.56% *11.24 6.31 31.91/22.67 9465464 29968909 HP Enterprise Rg 19.02 -1.04% *12.94 1.89 83.28/46.75 466302 954909 Simon Prp Grp RE Rg 184.50 -0.55% *23.44 479.64/356.12 88379 1956510 Admiral Group Rg 22.46 +0.21% - 5.47 20.78/16.42 1776438 978954 Acciona Br 103.40 +0.39% - 2.90 106.60/63.58 138003 909696 Atmos Energy Cor Rg 101.11 -0.08% *25.79 2.00 58.22/43.67 1106228 29968910 HP Rg 16.49 +0.55% *32.33 1.93 48.78/35.10 391932 1437573 Skyworks Solutio Rg 90.28 -0.44% *14.49 - 191.12/145.81 213040 3186826 Anglo American Rg 21.65 +0.36% - 6.10 89.66/69.98 848161 1876417 Acerinox Br - 5.29 910018 Autodesk Inc Rg 172.77 +0.52% *-466.95 - 82.25/61.06 488561 940174 Humana Rg 20.20 -0.05% *7.74 4.21 215.37/158.09 747747 698405 SL Green Realt R Rg 89.96 -0.59% *33.69 3.34 104.19/60.12 403097 244698 Antofagasta Rg 10.03 -1.96% - 5.07 26.69/20.40 4057170 26876733 Aena Br 9.45 -0.21% - 4.20 12.54/8.29 871363 910042 Automatic Data P Rg 163.68 +0.23% *44.97 1.87 56.03/40.69 990326 12704680 Huntgtn Ingls In Rg 254.00 +0.27% *20.89 2.73 162.75/123.52 560084 971068 Snap-On Rg 156.40 +0.28% *13.18 1.86 106.32/76.77 119872 370440 Ashtead Group Rg 20.86 +0.87% - 6.67 11249889 Amadeus IT Grp Br-A 165.00 +0.98% - 1.67 179.85/130.00 165738 910125 Autozone Rg 1064.59 +0.40% *19.95 - 265.87/208.67 262495 940208 Huntington Bancs Rg 219.17 -0.05% *11.48 2.97 46.26/34.13 548694 971500 Southern Co Rg 52.72 +0.42% *24.29 1.42 189.32/135.46 90927 719064 Associat Brit Fo Rg 25.41 +1.19% - 1.98 LONDRES 36780521 ArcelorMittal Rg 69.70 -0.06% - 0.42 959790 Avalonbay Com RE Rg 204.13 +0.02% *28.95 2.91 224.07/184.75 796184 941800 IBM Rg 13.46 -1.68% *11.22 0.81 22.27/15.94 1285218 971801 Southwest Airlin Rg 52.29 -1.58% *12.19 1.72 52.80/42.43 1538580 982352 AstraZeneca Rg 59.94 +0.37% - 2.10 36966166 BANKIA Br 20.11 +0.22% - 4.91 82.20/58.06 756458 910162 Avery Dennison Rg 116.03 -0.24% *21.98 1.79 84.36/47.72 602107 940695 IDEXX Labs Rg 143.90 -0.31% *15.13 1.44 17.88/12.09 1677773 973403 Starbucks Rg 76.16 -0.64% *33.40 2.06 64.02/44.29 715086 27293490 Auto Trader Gr Rg 5.45 -0.35% - 3.84 10.67/7.55 1459582 931474 BBVA Rg - 4.74 30.75/17.07 467286 37302591 Baker Hughes-A Rg 25.95 -1.63% *57.67 2.77 388.67/216.13 758612 33231413 IHS Markit Rg 225.22 -0.04% *52.87 3.94 27.08/18.47 1333744 627419 State Street Rg 70.12 -1.28% *10.96 0.89 76.95/47.37 2114722 379609 Aviva Rg 4.19 +0.17% - 11.01 22.60/18.57 287042 2970161 Banco Sabadell Br 2.36 +0.99% - 8.06 910957 Ball Rg 58.34 +0.53% *45.22 0.69 556.89/361.00 126044 940785 Illinois Tool Wo Rg 55.13 +0.09% *54.58 4.36 355.57/251.44 406432 11121681 Stnly Blck&Deck Rg 146.61 +0.30% *36.74 0.50 104.33/57.87 347961 874077 BAE Systems Rg 5.04 +0.25% -- 22.30/14.34 2582878 817651 Banco Santander Rg 5.48 -0.56% - 4.17 3.77/2.24 6056440 748628 Bank of America Rg 29.84 -1.09% *11.43 1.91 445.95/292.53 736951 1111080 Illumina Rg 155.62 -0.50% *20.48 - 267.73/174.17 159672 974330 Stryker Rg 193.42 +0.39% *20.71 0.95 158.46/106.50 278421 1399446 Barclays Rg 1.68 +1.09% - 2.15 11.72/7.13 1325863 3219022 Bankinter Br 0.99 +0.24% - 4.03 6.89/4.48 18838635 2824731 Bank of NY Mello Rg 52.60 -0.40% *13.02 2.05 2201.17/1608.27 109769 134791 Incyte Rg 335.12 -0.96% *60.27 - 16.52/11.13 2528183 974940 Suntrust Banks I Rg 62.12 -1.19% *10.82 2.20 199.63/144.77 313225 371855 Barratt Devlop Rg 6.19 +0.19% - 2.40 24.61/15.73 812520 3425733 Caixabank 4.56 +0.02% - 5.87 1.78/0.83 25551382 911702 Baxter Intl Rg 79.61 +0.37% *26.63 0.95 54.35/32.46 239147 10295008 Ingersoll-Rand Rg 78.15 -1.57% *153.24 2.43 162.00/105.96 1024974 2172497 SVB Financial Gr Rg 240.11 -1.49% *13.26 75.07/46.06 572275 1938176 Berkeley Grp 38.57 +0.60% - 4.01 28.46/20.11 576626 28028176 Cellnex Telecom Br 7.28 +0.33% - 0.37 5.53/3.80 — 634178 BB&T Rg 48.59 -1.36% *12.43 3.27 139.40/107.98 223487 941595 Intel Rg 113.98 -0.38% *20.99 - 256.22/176.11 98707 975107 Symantec Rg 24.41 +1.88% *-203.42 - 333.00/177.70 143540 44983519 BHP Grp Rg 19.03 -1.89% - 1.85 65.40/48.75 1578795 2573499 Cie Automotive Br 2.90 +0.17% - 2.41 9.25/6.51 2266732 912061 Becton Dickinson Rg 246.20 -0.21% *72.20 1.23 41.00/27.92 1062990 22339711 Intercon Exchang Rg 56.28 -0.25% *12.56 - 55.88/44.88 400859 23967617 Synchrony Financ Rg 32.95 -0.15% *8.81 - 29.20/17.43 1482395 844183 BP Rg 5.70 -0.26% - 2.13 2970696 ENCE Energia Br 26.53 +2.83% - 4.87 4.33/2.74 12920772 10926529 Berkshire Hath Rg-B 209.74 -0.39% *128.62 - 138.23/91.34 217667 942429 Interpublic Grou Rg 78.64 +1.76% *22.93 1.86 160.21/117.76 223448 975377 Synopsys Rg 117.57 -0.52% *30.54 4.31 36.32/21.78 1219596 909525 Brit Amer Tobacc Rg 31.24 +1.85% - 6.23 5.49/3.34 2441463 1438368 Enagas Br 24.50 +0.00% - 6.04 27.41/19.32 830724 912551 Best Buy Rg 73.24 -0.45% *14.08 2.53 63.69/44.30 5538741 941876 Intl Flavors&Fra Rg 21.94 +0.69% *13.80 2.19 372.46/226.80 344356 975351 Sysco Rg 69.63 +0.90% *24.87 5.10 119.03/79.19 312486 374930 Brit Land Co REI Rg 6.07 +0.03% - 4.18 5.55/3.62 5859489 682405 Endesa Br 5.40 +1.60% - 6.41 32.39/19.90 162217 1720684 Biogen Rg 232.37 -0.91% *10.77 - 317.44/197.50 611854 942105 Intl Paper Rg 134.00 +0.37% *35.36 1.40 88.76/57.01 529726 1170839 T Rowe Price Grp Rg 104.95 -0.90% *14.44 1.38 75.98/59.44 972702 1292393 BT Group Rg 2.27 +1.07% - 4.97 6.80/4.42 5152232 1978482 Ferrovial 25.35 +0.28% -- 9.05/4.64 1880685 1005182 Blackrock Rg 451.86 -0.55% *17.00 2.75 59.58/44.58 248187 60141 Intuit Rg 47.08 -1.42% *11.71 3.94 114.54/79.63 271131 622906 Take-Two Interac Rg 92.65 -1.55% *28.86 2.84 127.05/84.60 257214 2162847 Bunzl Rg 25.30 +0.72% - 14.09 2.19/1.45 27634118 30689493 Grifols-A Br 22.27 +0.27% - 1.63 27.22/22.05 657840 913253 Boeing Co Rg 375.46 -1.10% *21.03 1.91 101.19/78.83 398775 1631646 Intuitive Surgic Rg 260.88 +0.32% *54.58 2.15 57.59/42.36 3649227 38736734 Tapestry Rg 32.30 -0.83% *12.87 0.84 139.73/84.41 619429 1444962 Burberry Group Rg 19.60 +0.91% - 1.60 6.28/4.30 2465739 2969533 Iberdrola 20.72 +0.14% -- 23.30/17.15 949910 40656108 Booking Hldg Rg 1846.23 +0.72% *22.17 - 27.64/20.95 860217 3511249 Invesco Rg 576.81 -1.04% *60.78 4.14 82.51/67.75 818171 1036943 Target Rg 81.98 +1.55% *14.91 4.34 55.50/30.69 679654 1577109 Carnival Rg 39.84 +0.79% - 2.74 43.38/31.70 198703 24956043 Inditex 24.75 -0.36% - 2.49 21.61/16.56 1846706 109363 BorgWarner Rg 43.88 -0.79% *9.88 1.55 65.45/36.65 522654 1196227 IPG Photonics Rg 21.07 -1.17% *9.85 0.69 25.77/19.62 920722 10299318 TE Connectiv Rg 87.56 -0.44% - 1.62 90.39/60.17 703902 1966336 Centrica Rg 1.09 -0.80% - 2.67 19.55/14.32 3555402 1136946 Indra Sistemas Br-A 7.79 +0.46% -- 28.07/21.57 644314 663846 Boston Prop REIT Rg 137.05 -0.61% *54.37 2.66 43.98/32.04 584030 39103858 IQVIA Holdings Rg 169.23 +0.18% *22.93 - 150.44/121.85 347426 35308137 TechnipFMC Rg 24.42 -1.01% *-5.81 3.70 102.64/69.84 166621 19825130 Coca-Cola HBC N 26.57 +0.61% - 5.16 6.03/4.81 15253736 33300848 Inmob Colonial 26.54 +0.91% - 1.93 8.00/5.77 9999623 913577 Boston Scientifi Rg 37.81 +0.21% *31.77 - 101.25/69.91 380438 26754105 Iron Mount REIT Rg 141.08 -1.01% *113.77 5.70 59.55/37.56 1092778 976212 Teleflex Rg 302.74 -0.78% *72.08 2.26 34.39/18.21 835956 36805672 Compass Group Rg 17.54 -1.92% - 4.64 42.65/23.37 1670488 11958148 Intl. Cons. Air Rg 10.37 -0.29% - 4.92 30.30/21.85 2815524 2989959 Brdridg Fncl Sol Rg 112.45 +0.86% *30.47 1.62 75.94/35.69 355896 940190 J.B.Hunt Transp Rg 36.57 +0.11% *27.92 - 272.09/171.15 567739 976910 Texas Instrument Rg 115.09 -1.43% *20.59 4.55 309.61/226.47 46353 558474 CRH PLC Rg 25.20 +0.01% - 0.86 7.03/5.20 1472685 24705819 MERLIN Prop. Br 9.32 +0.32% - 5.00 11.94/7.81 410869 914188 Bristol-MyersSqu Rg 46.50 +2.04% *15.45 3.48 66.42/42.18 796859 938511 Jack Henry & Ass Rg 105.50 -1.11% *23.81 - 589.00/411.81 205557 977158 Textron Inc Rg 51.41 -0.45% *10.64 1.22 118.48/87.71 1434652 32132044 Croda Intl Rg 50.38 -0.28% - 1.51 2.69/2.01 10271145 2759010 Mapfre Rg 6.31 +0.45% - 5.60 10.27/7.89 621740 41112361 Broadcom Rg 316.40 -0.20% *21.14 2.78 81.65/55.24 371931 943554 Jacobs Engin Gro Rg 144.06 -0.04% *37.22 6.55 31.53/15.38 1206855 28688848 The Kraft Heinz Rg 33.14 +0.21% *-3.95 1.81 72.84/43.29 394285 238664 DCC Rg 68.98 -0.62% - 1.51 25.54/20.59 482170 1881163 Mediaset Espana 11.94 +0.42% - 4.57 8.29/5.81 3263063 914425 Brown NVtgRg-B 53.69 +0.79% *32.94 1.21 67.69/45.65 967362 41758499 Jefferies Finl Rg 76.42 -0.75% *40.30 0.93 261.77/104.81 145640 2702470 The Western Unio Rg 19.17 +0.31% *10.25 2.61 64.99/31.53 1496921 837159 Diageo Rg 31.21 +0.16% - 1.20 23.38/16.18 570580 855570 Melia Hotels Br 2.60 +0.31% - 1.96 13.09/10.50 991904 2311498 C.H.Robinson Wld Rg 90.88 +0.10% *19.21 2.11 161.51/112.08 671887 1426289 JM Smucker Rg 20.15 -1.03% *39.03 1.05 146.08/91.70 276208 977576 Thermo Fisher Sc Rg 277.56 -1.10% *38.34 1.78 21.37/16.42 638537 28488819 Direct Line Ins Rg 3.37 -0.44% - 5.97 50.30/36.11 499896 822398 Naturgy Grp Br 6.69 +0.54% - 7.84 2.93/2.25 4960778 915498 Cabot Oil & Gas Rg 27.36 +0.22% *22.06 0.95 943981 Johnson & Johnso Rg 119.18 +0.71% *21.59 0.81 37.30/30.24 531096 977944 Tiffany & Co Rg 105.87 -0.29% *22.29 1.02 282.98/202.87 283668 403808 DS Smith Rg 3.59 +0.98% - 7.47 1.65/1.08 10598336 33077347 Red Electrica Br 8.59 -0.06% - 5.31 8.51/5.30 835805 916187 Cadence Design Rg 65.06 +0.12% *52.89 - -/- 8488 31349330 Johnson Ctr Int Rg 136.52 +0.40% *24.34 2.48 131.72/88.55 350192 978121 Tjx Companies Rg 54.24 +0.50% *22.32 3.06 141.50/73.13 234324 14862522 Easyjet Rg 11.77 +2.34% - 2.81 28.17/22.24 750060 675467 Repsol Br 25.14 +0.00% -- 12.80/7.84 570531 915875 Campbell Soup Rg 39.84 +0.08% *-73.78 3.51 52.35/37.45 286122 1161460 JPMorgan Chase Rg 36.60 +1.44% *14.52 2.79 163.44/116.84 155050 978380 Torchmark Corp Rg 86.12 -0.83% *14.14 - 56.63/40.67 1405960 14122030 EVRAZ Rg 6.45 -0.16% 18.31/14.35 3021909 1873546 Siem Gam Ren En Br 18.53 -0.11% - 0.17 25.60/19.86 706074 322351 Capital One Finl Rg 86.88 -1.08% *7.34 1.84 59.59/41.39 532738 800910 Juniper Networks Rg 109.94 -1.14% *12.22 2.64 81.34/55.20 175972 978399 Total Syst Servi Rg 99.62 +0.40% *31.73 1.23 89.61/69.73 82231 2650919 Experian Rg 21.57 -0.76% 28.91/19.61 681201 2598963 Tecnicas Reunida Br 15.00 -0.53% -- 20.48/16.25 1413366 45625130 Capri Hldg Rg 48.09 -0.76% *12.82 - 119.14/82.92 153152 1096232 Kansas City So Rg 27.60 -0.72% *17.25 2.84 25.07/16.21 532226 195977 Tractor Supply Rg 104.49 +0.23% *24.24 2.37 100.38/75.65 776156 41452264 Ferguson Rg 54.00 +1.05% 53.30/43.60 170265 826858 Telefonica Br 15.18 +4.37% - 5.36 16.99/13.61 5964544 196652 Cardinal Health Rg 47.08 +0.62%*4708.00 4.05 95.30/58.61 1764358 944624 Kellogg Rg 117.61 -0.65% *19.19 2.69 122.08/91.34 96417 2385948 TransDigm Rg 458.16 -1.13% *31.10 - 104.90/58.27 477957 4223459 Fresnillo Rg 7.84 -0.72% 75.85/55.55 97507 3481 Viscofan Br 26.56 -0.08% - 2.86 15.35/9.20 2682885 1484907 CarMax Rg 75.03 +0.60% *15.66 - 74.46/49.56 1489865 58.35 +1.35% *15.23 2.64 148.97/118.62 1457556 2.15 469.01/307.70 52473 1102657 GlaxoSmithKline Rg 15.50 -0.05% 31.57/24.37 2493457 7.47 +0.47% 29.85/20.21 105871 1585458 Carnival 53.74 +0.32% *12.27 3.72 31.41/24.82 1547185 1.22 40.32/28.30 1472694 2.73 12964057 Glencore Rg 3.30 +1.16% 3.80/3.01 3229194 BEL20 55.55 +1.00% 8.48/6.59 9003026 916546 Caterpillar Rg 140.25 -0.67% *13.67 2.45 24.20/11.53 2709292 3.80 119.23/91.11 4290167 - 387465 Halma Rg 17.45 +1.03% 5.42/2.86 3232188 66.20/45.82 95220 11368371 Cboe Glbl Mkt Rg 97.71 +1.56% *25.99 1.23 67.54/48.88 883038 30.79/23.61 852363 4.18 3060592 Hargreaves Lans Rg 21.48 +0.56% 18.09/9.97 1372896 14022594 CBRE Group Rg-A 51.24 -1.78% *16.53 - 56.51/37.04 353065 120.34/90.68 238387 3.12 2324471 Hikma Pharm Rg 17.48 -1.24% 6.58/3.53 1451504 BRUXELLES 2300758 CBS-B Rg 51.76 +0.35% *10.07 1.39 60.21/37.83 2346439 74.96/53.14 429361 2.01 27373019 Hiscox Rg 16.29 +0.81% 21.92/15.35 1085359 2038358 Celanese Rg 103.99 -1.24% *11.62 2.08 367.85/250.11 395638 2.13 411161 HSBC Hldg Rg 6.56 +0.61% 66.01/45.94 400071 34149140 AB InBev 78.63 +0.28% - 2.29 91.14/56.32 1377938 916749 Celgene Corp Rg 95.10 +1.02% *17.26 - 131.05/100.22 3042876 0.45 517719 Imperial Brands Rg 25.15 +0.61% 13.65/7.38 876901 812970 Ackermans V Haare 142.50 +1.79% - 1.54 160.80/127.20 32285 1313733 Centene Rg 53.22 +0.57% *23.55 - 2.42 24436154 Informa Rg 7.82 +0.32% 16.49/13.96 5974459 18954172 Ageas 45.78 +0.09% - 4.59 1338308 Centerpoint Ener Rg 30.50 -0.23% *41.22 3.67 0.16 4.10/2.68 17814631 12239230 Aperam Rg 28.79 -0.72% - 6.08 47.19/37.52 380752 802028 CenturyLink Rg 11.97 -1.24% *-7.34 15.62 6.86 17.86/11.94 1683775 1147578 Barco 143.20 -0.56% - 1.47 44.03/21.27 252146 917280 Cerner Corp Rg 63.46 +1.05% *33.58 - 4.02 22.80/16.24 472422 329048 Cofinimmo 117.40 -0.17% - 4.64 146.20/91.00 11178 2232904 CF Industries Hl Rg 42.87 +0.68% *34.57 2.80 0.25 20.89/11.54 386571 11884447 Colruyt 65.70 +0.40% - 1.86 121.60/102.80 41896 968789 Charles Schwab Rg 45.03 -0.71% *18.38 1.18 2.08 17.27/14.11 398689 66.78/43.98 182780 32598746 Charter Comm Rg-A 357.34 +0.36% *68.46 - 1.50 7.50/5.96 15585096 1281709 Chevron Rg 120.14 +0.32% *15.52 3.79 0.76 30.09/22.40 1215766 0.52 8.70/6.03 1916301 1.19 -

ACTIONS EUROPE-MONDE mardi 16 avril 2019 PAGE 19 No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. 2959439 Travelers Cos Rg 136.79 -0.68% *14.74 2.25 138.96/111.09 222373 764913 Daito Trust Cons Rg 15340.00 - - 3.92 19775.00/13655.00 264200 1873858 China Mengniu Da Rg 28.40 - -- 30.80/20.90 9992798 13246467 KOREA AEROSPACE Rg 36350.00 - - 0.55 51600.00/27950.00 259258 21099696 BB Seguridade Rg 27.39 -0.04% - 8.86 31.87/22.81 3380100 14491714 TripAdvisor Rg 52.42 -0.32% *64.72 - 69.00/36.75 455547 - - 3.56 4293.00/3106.00 6618700 1099448 China Mobile Rg 76.55 - - 2.36 492500.00/365000.00 60533 2943957 BR Malls Part NM Rg 11.66 +2.19% - 1.37 14.61/8.91 8982700 22371814 Twitter Rg 34.71 +0.99% *22.25 - 47.79/26.19 2111025 761745 DAIWA HOUSE IND Rg 3142.00 - - 5.02 716.90/523.70 3686000 420828 China Ovs Ld & I Rg 29.95 - -- 87.70/67.85 13450503 722217 Korea Zinc Rg 466000.00 - - 4.00 31250.00/26550.00 598648 1890374 BR Properties NM Rg 8.35 -1.30% - 1.95 10.09/6.56 274400 979428 Tyson Foods -A- 71.41 +0.80% *13.50 72.42/49.77 394175 - - 2.78 6036.00/4303.00 2895500 494821 China Res Land Rg 34.35 - - 3.96 110500.00/95500.00 169906 654628 Bradesco N1 30.27 -0.75% - 0.66 34.67/18.61 2536100 2989915 UDR REIT Rg 45.73 -0.15% *195.48 2.00 45.92/34.49 482512 761753 Daiwa Sec Grp Rg 537.50 - - 2.28 11490.00/6040.00 1262300 4752611 China Unicom (HK Rg 9.69 - - 3.01 31.30/22.35 14913251 985762 KT Rg 27500.00 - - 1.60 400000.00/302000.00 218582 654577 Bradesco Pfd N1 34.77 -0.37% - 0.63 38.75/20.57 13774500 3257188 Ulta Beauty Rg 353.94 +2.64% *32.35 2.86 - - 0.79 61930.00/45750.00 878900 421602 CITIC Rg 11.82 - - 2.28 26200.00/15600.00 1184469 1071087 Bradespar Pfd Rg 32.13 -0.22% - 6.97 39.89/25.48 1287800 2263631 Under Armour Rg-A 21.91 +0.23% *-219.10 355.72/218.48 253376 494454 Denso Rg 4854.00 - - 0.16 8265.00/6330.00 905400 38383802 CK Asset Rg 67.90 - - 2.82 37.35/23.80 15357670 995035 KT&G Rg 101000.00 - - 0.98 111000.00/58800.00 629277 1479412 Braskem Pfd Rg-A 48.74 -0.69% -- 62.50/40.56 1018000 31965985 Under Armour Rg-C 19.77 +0.41% *-197.70 - 24.95/15.92 554888 - - 1.18 7736.00/5653.00 922900 26647043 CK Hutchison Hld Rg 83.75 - - 0.641497000.00/1010000.00 37562 179746 Brd3 Brd Rg 144A-S 22.91 +4.14% - 2.55 27.73/16.02 3937200 979840 Union Pacific Rg 167.63 -1.10% *21.19 - 23.28/13.90 375352 761802 Eisai Co Ltd Rg 6581.00 - - 1.70 1477.00/920.20 5343100 37082790 CK Infrastructur Rg 62.75 - -- 11.44/8.02 41158567 1177560 LG CHEM Rg 374000.00 - - 2.64 85300.00/61400.00 217213 10808638 BRF NM Rg 26.16 +2.07% -- 26.50/17.80 9371100 11810912 United Contl Rg 84.52 -1.13% *10.98 - - - 2.25 1820.00/1378.00 1484100 712336 CLP Hldgs Rg 89.50 - - 3.49 427000.00/247000.00 128067 1359222 CCR NM Rg 12.10 -2.26% - 4.91 15.80/7.85 6539200 835129 United Rentals Rg 125.37 -1.08% *9.56 1.91 172.42/126.43 748730 245596 FAST RETAILING Rg 60430.00 - - 3.71 2302.50/1740.00 3390000 1139938 CN Petro & Chem -H- 6.15 - - 3.47 13.28/10.22 16169148 1907598 LG Display Rg 21950.00 - - 2.84 267000.00/176500.00 208125 654312 Cemig N1 16.35 -0.73% -- 17.80/5.95 2367400 1078451 Unitedhealth Gro Rg 230.20 +3.13% *18.88 - 97.71/65.47 876322 - - 2.93 4377.00/3739.00 1011300 1778506 CNOOC Rg 14.74 - - 0.26 156400.00/104000.00 595493 654313 Cemig Pfd N1 14.08 +0.50% - 1.02 14.98/6.46 8919200 982101 Univ Health Serv-B 132.74 -0.05% *15.97 - 181.63/94.28 560326 761860 Fujitsu Rg 8102.00 - - 4.83 2666.50/1657.50 2330200 3035936 Country Garden Rg 13.24 - - 2.80 72.50/50.30 5107975 1341851 LG Electronics Rg 76600.00 - - 1.22 517000.00/330000.00 63510 2645951 CESP Pfd Rg-A 27.00 - - 6.89 26.50/16.00 300 822820 Unum Rg 36.94 -0.38% *15.52 1.56 - - 2.76 1849.00/1422.00 2235500 1604915 CSPC Pharmaceuti Rg 15.72 - - 0.27 167000.00/90300.00 345855 2645954 CESP Pfd Rg-B 25.27 -0.79% - 0.15 26.33/13.46 358300 1201389 US Bancorp Rg 49.89 -0.66% *12.05 0.30 287.88/220.82 1986179 762066 Hoya Rg 7620.00 - - 2.01 3199.00/2163.00 1615000 2281095 Galaxy Entertain Rg 58.55 - - 3.79 93.90/72.80 6207898 1177559 LG Hhold & Healt Rg 1440000.00 - - 3.73 380500.00/230500.00 172299 12820378 Cia Bras Pfd Rg 91.80 +0.78% - 1.92 99.38/69.75 1013100 1016553 Utd Parcel Svc Rg-B 113.64 -0.72% *20.62 2.73 142.14/109.37 90042 - - 3.53 3917.00/2240.00 7461700 1812980 Geely Automobile Rg 16.94 - - 0.78 139000.00/88500.00 827709 323642 Cia Hering NM Rg 28.83 +1.34% - 3.47 33.31/14.01 709600 980943 Utd Techs Rg 134.55 -0.55% *20.70 2.83 2329745 INPEX Rg 1059.00 - - 2.10 2015.00/1470.00 3118400 420752 Hang Lung Prop Rg 18.78 - - 3.87 65.95/56.65 1253295 351478 LG Rg 75700.00 - - - 576000.00/281000.00 84645 10834964 Cielo Rg 9.03 -2.38% - 19.23 19.62/8.47 11047500 685352 Valero Energy Rg 87.65 -0.86% *12.02 3.25 49.32/26.77 983959 - - 1.75 7042.00/5127.00 1264100 421175 Hang Seng Bk Rg 200.60 - - 1.80 142500.00/95800.00 197552 1242024 Comgas Pfd Rg-A 82.07 +0.09% -- 82.25/46.55 2600 995745 Varian Med Syste Rg 141.04 -0.33% *35.62 2.13 55.56/43.14 1295152 762142 Isuzu Motors Rg 1553.00 - - 4.58 1124.50/762.30 5259800 421166 Henders Land Dev Rg 49.55 - - 3.37 97.40/79.80 2237846 722455 LOTTE CHEMICAL Rg 300500.00 - - 39.88 53900.00/36850.00 8703891 2324483 Cosan Rg 45.01 +2.20% - 2.46 47.09/31.52 2742400 881328 Ventas REIT Rg 62.10 +0.11% *53.53 3.76 125.07/89.89 424835 - - 4.42 1072.00/709.70 6299600 10819201 Hengan Intl Grp Rg 69.95 - - 3.82 312000.00/249500.00 86274 22930306 CVC Brasil NM Rg 50.95 -0.10% -- 65.33/38.18 979800 847364 Verisign Rg 189.05 -0.29% *39.80 - 143.92/100.50 400117 800422 ITOCHU Rg 2019.00 - - 2.66 1542.00/1069.50 3877600 3851175 HK Ex & Clearing Rg 274.40 - -- 8.35/5.37 205986452 2411281 LOTTE SHOPPING Rg 183000.00 - - 3.10 120000.00/79700.00 194904 11005332 EcoRodovias NM Rg 8.81 -4.13% - 8.20 12.19/6.85 6280000 10595048 Verisk Analytics Rg 137.85 +0.64% *38.72 5.10 126.98/68.81 707888 - - 2.70 4758.00/3797.00 1156500 421216 Hong Kong&China Rg 18.70 - - 0.44 263500.00/174500.00 237768 80390 Eletrobras N1 32.00 +2.20% -- 40.84/11.75 4527500 1095642 Verizon Comm Rg 58.71 -0.05% *15.61 - 142.50/101.44 89572 19209535 Japan Airlines Rg 3836.00 - - 2.57 1776.00/1146.00 5514000 411161 HSBC Hldg Rg 67.10 - - 4.75 15.78/11.20 41863123 1510051 NAVER Rg 119500.00 - - 0.86 248500.00/178000.00 49034 2515044 Embraer NM Rg 18.21 -1.94% - 1.22 28.00/17.90 2624100 983327 Vertex Pharmaceu Rg 182.49 -0.16% *22.56 0.18 65.69/46.55 460101 - - 1.58 3082.00/2346.00 2527200 2739966 ICBC-H 5.85 - - 3.50 48450.00/38100.00 644557 2162959 Energias do Brsl Rg 17.21 +2.38% - 3.52 19.32/12.29 3267900 983365 VF Rg 91.20 +0.54% *47.25 4.08 191.20/116.15 241998 1421277 JFE Holdings Rg 1967.50 - - 3.94 3882.00/3001.00 1370900 2336425 Link REIT 91.10 - -- 17.46/7.71 49076164 1103514 Ncsoft Rg 495000.00 - - 1.88 97700.00/56700.00 2011980 33323904 ENGIE Brasil Rg 42.55 +1.29% - 4.44 45.55/26.52 780300 2300772 Viacom Rg-B 29.97 -1.06% *8.21 - 137.90/98.77 216962 - - 0.63 17720.00/11405.00 1217400 1128572 MTR Rg 48.35 - - 4.13 227000.00/166000.00 487123 2509387 Eqtl Energia NM Rg 79.80 +1.38% - 1.38 89.10/55.64 1291000 3826452 Visa Rg-A 160.44 +0.50% *34.50 2.13 61.58/46.09 2018653 762179 Kansai El Power Rg 1629.00 - - 5.87 1157.50/835.50 8623400 421553 New World Dev Rg 13.34 - - 1.15 26.75/9.90 34609619 36146335 Netmarble Rg 134500.00 - - 1.86 306000.00/244000.00 126744 3283228 Estacio Part NM Rg 27.29 +2.56% - 6.08 37.40/19.79 1744900 80572 Vor Rlt REIT-SBI Rg 67.91 -0.63% *33.79 2.67 195.81/144.15 269732 - - 0.72 19850.00/12995.00 583800 1067428 PetroChina -H- 5.05 - - 4.07 291000.00/219000.00 104246 10800496 Fleury NM Rg 21.96 +0.27% - 4.38 29.12/19.12 1075300 983918 Vulcan Materials Rg 122.11 -0.03% *31.55 0.57 96.99/67.20 311351 762393 Kirin Holdings Rg 2540.50 - - 2.78 9154.00/5109.00 691600 1714873 Ping An Ins -H- 92.60 - -- 71.30/40.30 15287914 721806 POSCO Rg 268000.00 - - - 17400.00/13350.00 1039708 655173 Gerdau Pfd Rg 14.79 -1.47% - 2.57 18.53/13.09 8782700 1079842 Wabtec Rg 75.65 -1.47% *24.80 3.75 34.44/23.31 1326114 - - 3.91 2527.00/1794.00 2554800 421167 Power Assets Rg 54.20 1875532 GOL Lin Aere Pfd Rg 22.65 -2.58% -- 31.70/9.18 2119700 26526295 Walgreens Boots Rg 54.24 +1.48% *10.21 0.94 160.48/119.40 4465507 762299 Komatsu Rg 2807.00 - - 3.27 650.00/393.00 13421300 10774335 Sands China 144A/S 43.30 - - 1.71 24.60/10.08 86954778 721926 S-Oil Rg 96600.00 SINGAPOUR 3956645 Hypera NM Rg 25.09 -0.28% - 0.82 36.60/24.69 2654400 984101 Walmart Rg 102.43 +0.86% *45.32 0.63 77.59/59.48 153880 - - 2.05 3430.00/2022.00 1541900 2334217 Shenzhou Intl Gr Rg 104.20 2918806 Iguatemi Empresa Rg 36.54 +0.91% - 2.44 45.30/28.57 1195400 984192 Walt Disney Rg-Dis 132.04 +1.52% *18.06 3.17 133.54/83.39 86918 762400 Kubota Corp Rg 1620.50 - - 0.32 12895.00/9976.00 438300 1821312 Sino Biopharma Rg 7.83 - - 3.99 20.00/13.90 3776881 34332345 SAMSUNG BIOLOGI Rg 367500.00 3122 Inepar Pfd Rg 13.20 -1.93% - 0.86 18.70/2.55 1400 933404 Waste Management Rg 104.26 +2.43% *23.43 2.07 115.32/65.18 219967 - - 4.30 2043.00/1491.00 3683700 422198 Sino Land Co Rg 14.22 656211 Itausa Pfd N1 11.54 -0.09% - 0.52 13.80/8.51 11980100 112574 Waters Rg 248.94 -0.77% *32.54 1.30 86.29/53.32 1875172 762445 Kyocera Rg 6873.00 - - 2.43 5832.00/4093.00 1320900 421886 Sun Hung Kai Pti Rg 134.70 - - 3.74 216.80/166.00 2700772 26191594 SAMSUNG C&T Rg 111000.00 10210432 Itauunibanco Pfd Rg 32.82 -0.39% - 5.99 39.79/24.84 13277900 28613477 WEC Energy Group Rg 77.68 -0.18% *23.26 1.83 106.21/81.79 1726562 - - 4.45 674.90/455.00 13718900 3179959 Sunny Optical Te Rg 100.90 2989341 JBS NM Rg 18.01 +2.10% - 0.26 18.06/7.91 6786800 1796570 Wellcare Health Rg 269.89 -0.17% *29.05 - 132.70/97.68 4941763 2137680 M’bishi Chem Hld Rg 808.60 - - 1.70 9827.00/8034.00 625000 421878 Swire Pacific -A- 98.90 - - 3.49 51.05/36.15 4572251 721825 Samsung Electron Rg 47050.00 23022808 Klabin CDA 16.04 -1.78% - 3.61 22.48/15.11 3474800 966021 Wells Fargo Rg 46.77 +0.60% *10.93 2.89 105.64/79.96 812673 - - 4.44 2027.00/1530.00 3188600 1842714 Techtronic Ind Rg 58.20 1358361 Kroton Educat NM Rg 10.18 -1.36% - 3.22 14.80/8.49 6565400 29816226 Welltower Rg 76.45 -0.03% *34.59 - 255.21/168.43 74062 762425 Marubeni Corp Rg 802.30 - - 1.35 7796.00/5410.00 1293700 24014323 Tencent Hldg Rg 388.20 - -- 79.85/51.80 2519753 159186 Samsung Fire & M Rg 301000.00 2166317 Localiza Rent NM Rg 32.62 +2.74% - 0.93 35.67/20.67 6638300 985376 Western Digital Rg 51.86 +0.06% *18.79 3.63 80.05/58.48 481388 - - 0.44 45770.00/30820.00 405600 3867205 Want Want China Rg 6.29 44866153 Log Properties Rg 17.13 -1.27% -- 28580720 WestRock Rg 38.73 -2.05% *11.07 4.55 324.72/194.71 138189 762466 Mazda Motor Corp Rg 1314.50 - - 5.21 3736.00/2208.50 2649400 24222514 WH Grp-144A-S 8.74 - - 2.37 286.20/195.60 4516909 3672262 SAMSUNG LIFE Rg 85600.00 656142 Loja Americanas Pfd 15.31 +0.39% - 0.49 -/- 150100 985869 Weyerhaeuser REI Rg 27.08 -0.33% *27.35 3.86 59.52/43.03 6354027 - - 4.44 1999.50/1460.00 2991900 38195100 Wharf REIC Rg 58.20 5346 Lojas Renner NM Rg 41.45 -0.26% - 0.33 21.32/14.06 5198900 986081 Whirlpool Rg 136.37 -2.51% *-50.14 4.57 79.41/49.60 495619 762590 Mitsubi Heavy In Rg 4631.00 - - 3.21 1864.00/1348.50 1790700 - - 1.87 19.30/14.60 15266177 355920 Samsung SDI Rg 228000.00 12893829 Magazine Luiza N Rg 163.00 -1.11% -- 46.40/25.55 1425400 986504 Williams Compani Rg 28.53 -1.42% *-178.31 4.95 92.05/33.83 1326274 - - 3.25 4902.00/2743.00 1508200 KOSPI 50 3199563 Marfrig Global N Rg 6.73 +3.38% -- 185.99/93.99 1044000 30948740 Willis Towers Rg 180.74 +0.01% *34.30 3.37 67.00/35.20 985943 762570 Mitsubishi Elect Rg 1556.50 - - 3.23 4865.00/3876.00 1113800 - -- 78.70/60.35 20520188 25296882 SAMSUNG SDS Rg 233500.00 3265304 Multiplan Empr N Rg 21.83 +0.14% - 3.15 935590 WW Grainger Rg 304.79 -0.02% *22.20 4.91 38.39/20.53 525917 - - 0.67 4718.00/3658.00 1272500 1868690 Natura Cosmetics Rg 46.00 -0.22% - 1.53 8.87/5.02 2996900 1458800 Wynn Resorts Rg 141.82 -1.36% *26.51 1.36 167.50/99.56 177862 784740 Mitsui Fudosan C Rg 2650.50 - - 1.68 7680.00/4521.00 6681500 - -- 7.00/5.10 222904663 1288141 Shinhan Fin Grp Rg 45650.00 18083861 Oi Pfd Rg 1.60 -0.62% -- 26.67/17.05 4935600 1106890 Xcel Energy Rg 55.78 -0.16% *22.58 1.78 32.22/20.36 1649378 - - 1.00 11110.00/4810.00 637200 656489 Petrobras Pfd Rg 25.93 +0.39% - 3.54 52.09/25.70 9211000 36933852 Xerox Rg 34.53 +0.41% *25.02 2.12 187.91/134.63 139420 3507453 MS&AD Insurance Rg 3423.00 - - 0.40 3545.00/2815.00 2531100 - - 2.84 94.00/66.20 2593730 568294 SK hynix Rg 79700.00 13083857 Qualicorp NM Rg 15.72 +0.51% - 10.18 987549 Xilinx Rg 134.06 -0.26% *40.75 2.77 371.57/265.34 49180 - - 3.24 2014.00/1117.00 3983200 14319216 Raia Drogasil NM Rg 66.10 +0.15% - 0.99 2.72/1.25 1499600 14050054 Xylem Rg 81.87 -0.61% *27.02 2.90 202.48/90.09 666777 764747 Nidec Rg 15840.00 - - 4.33 21935.00/11595.00 1047200 - - 2.48 49.50/37.50 1894509 3051604 SK Innovation Rg 193500.00 553090 Sabesp NM Rg 39.42 +1.47% - 2.94 29.60/14.17 107714700 1413362 Yum Brands Rg 101.64 +0.24% *21.67 1.07 57.51/41.99 781886 - - 1.91 3141.00/2577.00 2185900 10602631 Santander Br Uts N2 44.55 -0.31% - 4.21 24.80/11.02 1797500 1262932 Zimmer Biomet Hl Rg 127.90 -0.02% *-68.76 1.06 34.65/18.58 421738 763092 Nissan Motor Co Rg 936.40 - - 2.02 1035.50/705.10 6389800 - - 3.60 13.88/9.67 9530416 4362458 SK Rg 269000.00 109632 Sid Nacional Rg 16.19 +0.25% -- 82.25/55.26 1048500 987840 Zions Bancorp Rg 47.65 -1.59% *11.68 1.48 135.34/62.54 871749 - - 0.66 3892.00/2933.00 1436000 38809543 Smiles Fidelid Rg 49.10 +2.29% -- 46.34/21.96 1669800 19276994 Zoetis Rg-A 101.26 -0.40% *34.56 0.75 82.64/60.65 247243 779725 Nitori Holdings Rg 13435.00 - - 2.03 8542.00/7213.00 398200 - - 2.12 6.74/4.59 124901549 721751 Sk Telecom Rg 246000.00 1901571 Suzano Rg 42.32 -0.40% - 0.89 50.68/28.02 1265800 2.39 102.16/77.11 414529 - - 0.99 3559.00/2734.00 1676800 14030280 Telef Brasil Pfd Rg 46.45 -0.17% - 9.23 17.49/7.35 16208900 TOPIX70 0.57 133.99/97.00 113824 763110 Nitto Denko Corp Rg 6124.00 - - 0.99 3559.00/2734.00 1676800 - -- 95.25/65.95 40867262 42374233 Woori Finl Grp Rg 14300.00 13501819 Tim Part NM Rg 11.97 -0.91% - 2.16 75.80/30.86 774200 59.18/38.08 393431 1008344 Ultrapar NM Rg 44.70 +1.59% - 2.82 55.20/33.70 3361300 103.32/77.64 774638 763051 NIPPON ST CORP Rg 2045.00 HONG KONG - - 5.17 59.50/51.35 2590945 STRAITS TIMES 53667 Usiminas Pfd Rg-A 9.10 -0.87% - 0.52 50.25/37.20 1108200 654334 Vale N1 51.58 +0.19% - 4.63 16.22/10.53 1573800 TOKYO 763146 Nomura Hldg Rg 427.50 - - 4.60 48.60/29.85 11252355 18328950 Via Varejo N2 Rg 4.15 -0.24% -- 66.70/36.28 1481200 11.66/6.88 7906700 763216 ONO PHARMACEUTIC Rg 2075.00 - - 1.68 109.50/76.85 1535596 1507883 Ascendas REIT 2.94 - - 5.15 2.96/2.45 9037700 62.42/40.51 13300900 1311946 CapitaLand Mall Tr 2.37 - - 4.85 2.46/2.00 4415400 548299 ORIENTAL LAND Rg 12575.00 - - 1.02 13.93/4.53 48005196 1151800 CapitaLand Rg 3.69 - -- 3.80/2.98 3036400 8.70/3.86 6496400 1788781 CapitaLandCom Tr 1.95 - - 4.30 2.01/1.61 7825800 15/04/2019 763165 ORIX CORP Rg 1605.50 - - 3.80 15.48/11.92 3438422 824245 Citydev Rg 9.30 - -- 12.99/7.80 1279500 1561746 ComfortDelGro Rg 2.63 - -- 2.64/2.07 8918000 12027218 Otsuka Hldgs Rg 4107.00 - - 3.49 142.00/99.50 5323748 824243 DBS Group Hldgs Rg 27.01 - -- 31.28/22.65 2049600 42195765 Genting Spore Rg 0.96 - -- 1.33/0.86 28408300 1312537 Resona Holdings Rg 460.80 - -- 174.90/58.55 8001892 3662332 Golden Agri-Reso Rg 0.31 - - 1.87 0.37/0.23 26207300 645543 Hongkong Land Hl Rg 7.11 - - 3.09 7.53/5.88 802900 763250 SECOM Rg 9393.00 - - 3.03 103.80/74.90 1179672 12356631 Hutchison Port 0.24 - - 9.02 0.35/0.23 1075600 824258 Jardine Cycle &C Rg 34.11 - -- 38.16/27.66 219400 763254 Sekisui House Rg 1779.50 - -- 58.85/35.30 2906661 645289 Jardine Math.Hol Rg 63.29 - - 2.69 72.05/10.99 87100 2908234 Keppel Rg 6.61 - -- 8.35/5.67 1678900 763280 Shionogi & Co Lt Rg 6521.00 - - 0.26 431.56/251.38 14001061 2081888 OCBC Rg 11.67 - -- 14.04/10.36 4814700 1080608 SATS Rg 5.31 - -- 5.64/4.55 856100 764213 SMC Corp Rg 45370.00 - - 1.78 8.18/5.17 4277603 2125158 Sembcorp Ind Rg 2.71 - -- 3.28/2.43 1904100 1080609 SIA Engineering Rg 2.49 - -- 3.35/2.20 295800 761822 SUBARU 2763.50 - - 2.29 9.20/5.11 53894111 3106596 Singapore Airlin Rg 9.88 - -- 11.84/9.14 513500 1153294 Singapore Exchan Rg 7.30 - -- 8.05/6.72 2623400 763411 SUMITOMO CORP Rg 1600.00 - - 3.61 65.15/45.35 2954914 2551251 SingTel Rg 3.17 - -- 3.58/2.83 16746700 1841769 Spore Press Hldg Rg 2.44 - -- 2.92/2.31 4465500 763397 Sumitomo El Ind Rg 1525.50 SÉOUL 706357 Spore Tech Eng Rg 3.83 - -- 3.85/3.21 3004300 2979954 StarHub Rg 1.53 - -- 2.34/1.49 1593100 763405 Sumitomo Metal M Rg 3597.00 2553434 Thai Beverage Rg 0.80 - -- 0.88/0.57 18777400 824344 UOL Group Rg 7.36 - -- 8.98/5.91 1625200 1333372 Sumitomo Mitsui Rg 4026.00 721769 AmoreG Rg 81900.00 - - 0.38 150000.00/57400.00 408563 824340 Utd Overseas Bk Rg 26.61 - -- 30.37/23.80 1351500 - - 0.50 356000.00/145500.00 762883 824641 Venture Corporat Rg 18.62 - -- 29.61/13.20 719800 763423 Sumitomo Realty Rg 4151.00 2489587 AMOREPACIFIC Rg 234500.00 - - 4.11 10750.00/6600.00 705014 2390098 Wilmar Intl Rg 3.62 - -- 3.62/2.97 4720400 - - - 305392.16/178500.00 478524 3007220 Yangzijiang Ship Rg 1.60 - -- 1.65/0.84 16442900 763420 Suzuki Motor Rg 4834.00 11776666 BNK Finl Grp Rg 7300.00 - - 1.14 173000.00/106000.00 61072 - - 3.88 97700.00/60100.00 134709 BOVESPA SAO PAULO 910976 SYSMEX Rg 6400.00 2224313 Celltrion Rg 203500.00 - - 1.11 281500.00/170000.00 136430 - - - 9500.00/5380.00 46986 763585 Terumo Corp Rg 3415.00 721843 CJ Rg 127000.00 - - 4.87 48900.00/34750.00 590642 - - 1.00 51400.00/36550.00 206345 1698209 T&D Holdings Rg 1233.00 928683 WJ COWAY Rg 92700.00 - - 0.26 90980.39/59803.92 40287 - - 2.48 6320.00/3930.00 2630472 763677 Tokyo Electron Rg 17565.00 12517953 E-MART Rg 180000.00 - - 2.21 189500.00/102500.00 107361 - - - 146500.00/93700.00 222123 763660 TOKYO GAS Rg 2872.50 722429 EUSU HDG Rg 8770.00 - - 1.84 255500.00/165000.00 221601 - - 3.19 165500.00/92500.00 222416 763751 Toray Ind Inc Rg 790.30 2242116 HANA FINL GR Rg 39050.00 - - 1.56 73600.00/40500.00 156378 - - 4.73 17100.00/13100.00 428357 764014 UNICHARM Rg 3642.00 18488638 HANKOOK TIRE Rg 40050.00 - - 0.11 129500.00/86000.00 1218662 - - 2.73 34550.00/25300.00 592170 519658 West Japan Railw Rg 8247.00 722186 Hanmi Science Rg 75600.00 - - 4.20 61600.00/40650.00 1071679 - - 2.71 38300.00/23850.00 897119 764034 YAMATO HOLDINGS Rg 2833.00 11088711 HANWHA LIFE Rg 4040.00 - - 2.21 40950.00/26200.00 959366 764034 YAMATO HOLDINGS Rg 2833.00 2389066 HYUNDAI GLOVIS Rg 136000.00 762104 AEON Rg 2049.50 - - 1.66 2792.00/2002.00 3208500 HSI 839402 Hyundai Heavy In Rg 122500.00 761478 Ajinomoto Co Inc Rg 1719.50 - - 1.92 2188.00/1624.50 1383500 761485 ANA HD Rg 4052.00 - - 1.48 4500.00/3537.00 950000 721960 Hyundai Mobis Rg 217500.00 761500 Asahi Group HD Rg 4902.00 - - 2.02 6069.00/4023.00 1367600 761496 ASAHI KASEI Rg 1163.50 - - 3.18 1765.00/1053.50 3331300 18795541 AAC Technologies Rg 52.60 - - 2.72 143.50/39.40 15055441 721754 Hyundai Motor Rg 125500.00 761580 Bridgestone Corp Rg 4432.00 - - 3.61 4695.00/3906.00 2285400 11872025 AIA Group Rg 80.00 - - 1.43 81.50/58.20 21240431 761607 Chubu El Rg 1658.50 - - 2.41 1828.00/1506.00 1175100 2387940 Bank of China -H- 3.71 - -- 721994 HYUNDAI STEEL Rg 48150.00 11057271 Dai-ichi Life Hl Rg 1621.50 - - - 2467.50/1512.50 6029700 2186702 Bk of Comm -H- 6.54 - -- 4.31/3.20 402116920 2082619 DAIICHI SANKYO Rg 5312.00 - - 1.32 5794.00/3277.00 1557400 1356783 BOC Hong Kong Rg 35.10 - - 4.18 7.06/5.33 23267800 722578 Indl Bank Of Kor Rg 14600.00 761643 Daikin Industrie Rg 13355.00 - - 1.09 15670.00/10900.00 801200 2176548 Ch Shenhua Engy -H- 17.80 - -- 41.50/27.55 9440954 2291324 China Constrct Bk-H 6.91 - -- 22.15/16.04 15564541 1017504 Kakao Rg 110500.00 1732694 China Life Ins -H- 21.20 - -- 8.50/6.02 339887232 23.35/15.44 70695384 1317743 Kangwon Land Rg 32950.00 22779946 Ambev SA Rg 17.36 +1.76% - 3.17 23.65/14.54 16437000 2888255 B2W Cia Digital Rg 37.10 -1.33% -- 50.88/22.36 1933000 4615592 KBFinancialGrp Rg 45700.00 43114324 B3 Rg 30.95 +0.88% - 1.86 34.90/18.92 6839000 654467 Banco do Brasil NM 46.80 +0.15% - 2.42 55.91/24.14 11285200 721780 Kepco Rg 29150.00 721776 Kia Motors Rg 40650.00 DEVISES - FUTURES - OBLIGATIONS DEVISES MATIÈRES PREMIÈRES (SPOTS) OBLIGATIONS DEVISES PRINCIPALES No. Val. Matière première Clôture No. Val. Matière première Clôture No. Val. Matière première Clôture TAUX SWAP (Cours de référence à 18h30) 1 CHF 1 EUR 1 USD 1 GBP 100 JPY MÉTAUX PRÉCIEUX MÉTAUX 6463.50 ENERGIE FRANC SUISSE 2 ans 3 ans 4 ans 5 ans 7ans 10 ans 20710.00 EURO Suisse (CHF) —- 1.1350 1.0040 1.3150 0.8964 274695 Argent (Comex) USD/once [28.35 g] 15.03 1493352 Cuivre (LME London) USD/tonne 12941.25 274207 Pétrole - North Sea Brent Crude Oil (IET) USD/baril [158.99 l] - 1000 bbl 71.18 LIVRE STERLING - ----- Euro (EUR) 0.8811 —- 0.8846 1.1586 0.7898 287633 XPD/Palladium (Nymex) USD/once troy [31.10 g] 1339.70 1493710 Etain (LME London) USD/tonne 3031.00 1594836 Pétrole - Light Sweet Crude Oil (Nymex) USD/baril [158.99 l] - 1000 bbl 63.40 DOLLAR AMERICAIN -0.20 -0.13 -0.04 0.06 0.27 0.56 USA (USD) 0.9960 1.3096 0.8926 274690 XPT/Platine (Nymex) USD/once troy [31.10 g] 890.20 1445459 Nickel (LME London) USD/tonne - C02 (ECX) EUR/tonne Royaume-Uni (GBP) 0.7605 1.1304 —- 0.7636 0.6812 274702 XAU/Or (Comex) USD/once troy [31.10 g] 1288.30 1493774 Zinc (LME London) USD/tonne - - ----- Japon (JPY) 111.5687 0.8631 0.7636 146.6948 - ----- Canada (CAD) 1.3317 126.6210 112.0130 1.7510 —- 15/04/2019 Australie (AUD) 1.3888 1.5113 1.3369 1.8260 1.1941 15/04/2019 1.5760 1.3943 1.2400 TAUX LIBOR 15/04/2019 MATIÈRES PREMIÈRES (FUTURES) Jour ouvrable 1 mois 3 mois 6 mois 12 mois AUTRES DEVISES FRANC SUISSE -0.790 -0.785 -0.717 -0.651 -0.511 EURO -0.476 No. Val. Date Veille Ouverture H/B jour Vol. Cloture Variation No. Val. Date Veille Ouverture H/B jour Vol. Cloture Variation No. Val. Date Veille Ouverture H/B jour Vol. Cloture Variation LIVRE STERLING 0.672 -0.412 -0.360 -0.311 -0.204 DOLLAR AMERICAIN 2.392 (Cours de référence à 18h30) 1 CHF 1 EUR 1 USD 1 GBP 100 JPY YEN -0.076 0.730 0.829 0.942 1.094 Europe/Afrique 2.477 2.601 2.638 2.748 Suède (SEK) MÉTAUX PRÉCIEUX AGRICULTURE -0.101 -0.062 0.004 0.088 Norvège (NOK) 15/04/2019 Danemark (DKK) 9.2306 10.4762 9.2675 12.1367 8.2700 Sucre, No. 11 (NYE - ICE Futures Inc) USD/livre [453.6 g] - 112’000 livres Tchéquie (CZK) 8.4583 9.5994 8.4920 11.1213 7.5892 Hongrie (HUF) 6.5773 7.4648 6.6035 8.6481 5.8963 Argent (NY Mercantile Exchange - Comex) USD/once [28.35 g] Avoine (Chicago Board Of Trade) USD/boisseau [35.24 l/14.51kg] - 35’000 bsh 93415290 06.19 0.13 - -/- — 0.13 - INDICES DE RÉFÉRENCE Pologne (PLN) 22.5890 25.6360 22.6796 29.7060 20.2500 - -/- — 0.13 - Russie (RUB) 282.1913 320.4050 283.4400 371.0359 252.9300 60531015 05.19 14.96 14.93 14.99/14.79 560 14.96 0.13 87668254 07.19 95252933 09.19 0.13 - -/- — 0.14 - Turquie (TRY) 3.7656 4.2737 3.7802 4.9511 337.5300 15.03/14.85 100 15.01 0.47 - -/- — 0.14 - Egypte (EGP) 64.0214 72.6625 64.2775 84.1778 57.4100 67443793 06.19 15.01 14.98 15.05/14.89 38 15.05 0.27 2.75 2.78 2.79/2.74 333 2.75 0.55 98505884 02.20 0.14 - -/- — 0.14 - Afrique du Sud (ZAR) 5.7796 6.5598 5.8028 5.1900 15.12/15.06 0.66 17.2734 19.6048 17.3424 —- 15.4900 61915626 07.19 15.05 15.03 15.19/15.14 2 15.15 0.66 87668256 09.19 2.67 2.67 2.67/2.67 4 2.67 0.09 99839589 04.20 0.14 0.45 Taux d'intérêt Clôture Echéance Rendement 14.0007 15.8919 14.0572 —- 12.5200 3 15.28 0.03 18.4087 63235068 09.19 15.15 15.06 96800855 12.19 2.58 2.58 2.59/2.56 25 2.58 -0.87 61371566 06.20 0.14 -0.11 11.06.24 -0.63 3.1800 -0.27 15.02.24 2.32 3.3500 65444339 12.19 15.28 15.14 98922109 03.20 2.53 2.57 2.57/2.55 4 2.53 -1.81 Chiffre d’affaire 0 Contrats ouverts 0 0.56 Suisse (10 ans) 1.25 109.9 15.02.44 2.88 61.9500 USA (10 ans) 2.75 101.7 15.02.24 -0.41 28.3900 Chiffre d’affaire 772 Contrats ouverts 1755 60244576 05.20 2.50 - -/- — 2.50 - Sucre blanc (NYSE - Euronext LIFFE) USD/tonne - 5 tonnes USA (30 ans) 3.63 112.2 07.09.23 0.87 1.2077 Allemagne (10 ans) 1.75 110.6 25.05.23 -0.33 5.9900 Chiffre d’affaire 366 Contrats ouverts 3237 96390471 07.19 337.30 337.20 340.00/336.10 5156 337.30 Angleterre (10 ans) 2.25 105.9 01.05.23 1.31 699.9300 98480278 09.19 344.90 343.90 346.50/342.20 1776 344.90 France (10 ans) 1.75 108.6 31.01.23 -0.11 1012.9700 XPD/Palladium (NY Mercantile Exchange - Globex) USD/once troy [31.1 g] Blé (Chicago Board Of Trade) USD/boisseau [35.24 l/27.22kg] - 5000 bsh 99806699 11.19 356.60 355.20 357.00/353.50 433 356.60 Italie (10 ans) 4.50 112.5 1.3200 61908625 02.20 369.00 367.90 369.00/365.50 149 369.00 Espagne (10 ans) 5.40 120.8 15/04/2019 66764866 05.19 1354.90 - -/- — 1354.90 - 86534145 07.19 4.68 4.63 4.68/4.61 56979 4.68 -0.05 63272290 04.20 378.00 375.50 375.60/374.10 16.8400 99117159 06.19 1349.60/1332.80 2110 1350.20 0.28 93643249 09.19 4.75 4.71 4.74/4.69 13270 4.75 -0.32 Chiffre d’affaire 9032 Contrats ouverts 89278 16 378.00 37.0800 61176838 09.19 1350.20 1349.40 1340.80/1329.80 236 1346.10 0.30 93643251 12.19 4.92 4.88 4.91/4.86 4963 4.92 -0.31 3.4500 63207746 12.19 1337.90/1331.90 -0.45 93643245 03.20 5.06 5.04 5.06/5.02 5.06 0.65 Asie/Moyen-Orient/Pacifique 592.1500 65445207 03.20 1346.10 1340.10 12 1337.20 93643246 05.20 5.14 5.12 5.14/5.10 782 5.14 -0.34 Chiffre d’affaire 3295 -/- — 1324.30 - Chiffre d’affaire 76161 Contrats ouverts 354774 167 Israël (ILS) 3.5492 4.0282 3.5634 4.6666 15/04/2019 1337.20 1331.90 Arabie Saoudite (SAR) 3.7352 4.2394 3.7502 4.9112 Inde (INR) 69.1116 78.4480 69.4601 90.8705 1324.30 - Thaïlande (THB) 31.6534 35.9355 31.7900 41.6191 Singapour (SGD) 1.3473 1.5293 1.3528 1.7715 Contrats ouverts 22288 Chine (CNY) 6.6820 7.5825 6.7087 8.7857 Hong Kong (HKD) 7.8077 8.8612 7.8389 10.2659 XPT/Platine (NY Mercantile Exchange - Globex) USD/once troy [31.10 g] Cacao (NYE - ICE Futures US Inc) USD/10 tonnes ENERGIE Corée du Sud (KRW) 1130.6477 1283.2500 1135.1700 1486.6187 Nouvelle Zélande (NZD) 1.4725 1.6717 1.4784 1.9361 66764867 05.19 894.80 881.00 884.60/881.00 5 894.80 -1.07 94252548 07.19 2407.00 2400.00 2421.00/2379.00 20964 2407.00 1.30 OBLIGATIONS 67443962 06.19 897.10 892.10 -1.04 95491873 09.19 2415.00 2413.00 2430.00/2392.00 8240 2415.00 1.21 99799061 07.19 898.50 896.00 892.10/884.10 7 897.10 -0.27 97447640 12.19 2414.00 2407.00 2430.00/2395.00 4883 2414.00 1.13 Pétrole brut (WTI Light Sweet Crude Oil - London ICE Futures) USD/baril [158.99 61897456 10.19 904.20 901.00 -0.22 99602137 03.20 2411.00 2404.00 2424.00/2397.00 1040 2411.00 1.05 l] - 1’000 bbl 64030430 01.20 909.50 905.10 898.30/882.50 17167 898.50 0.24 60972754 05.20 2416.00 2420.00 2428.00/2402.00 162 2416.00 1.00 Indices obligataires Chiffre d’affaire 14025 Contrats ouverts 74453 Chiffre d’affaire 32064 Contrats ouverts 227855 902.40/888.40 254 904.20 8932688 05.19 64.02 63.94 63.94/63.20 54761 64.02 0.06 En Bourse 63.95/63.33 35691 64.10 0.28 Débiteurs nationaux 905.30/894.70 6 909.50 70672871 06.19 64.10 63.94 63.94/63.37 23795 64.08 0.33 Débiteurs étrangers Valeur du marché Valeur nominale 63.83/63.33 13418 63.96 0.38 Total Mio. Fr Veille Mio. Fr. Veille XAU/Or (NY Mercantile Exchange - Comex) USD/once troy [31.10 g] 70672876 07.19 64.08 63.84 63.64/63.18 8034 63.76 0.39 Hors Bourse Débiteurs nationaux —- —- —- —- Amérique Centrale / Amérique du Sud Café (NYE - ICE Futures US Inc) USD/livre [453.6 g] - 37’500 lb 70672881 08.19 63.96 63.75 Débiteurs étrangers —- —- —- —- Total —- —- —- —- 66783621 05.19 1292.20 - -/- 352 1292.20 - 70672884 09.19 63.76 63.39 Chiffre d’affaires global 1290.00/1290.00 192493 1295.20 -1.90 —- —- —- —- Mexique (MXN) 18.7855 21.3209 18.8604 24.6998 67409867 06.19 1295.20 1290.00 1301.20 85872382 05.19 0.90 0.90 0.92/0.90 34575 0.90 -0.28 Chiffre d’affaire 131141 Contrats ouverts 273259 —- —- —- —- Argentine (ARS) 41.4532 47.0482 41.6140 54.5042 -/- 2674 1307.30 - 87098457 07.19 0.93 0.93 0.94/0.92 52444 0.93 -0.11 —- —- —- —- Brésil (BRL) 3.8490 4.3685 3.8644 5.0608 95078064 08.19 1301.20 - -/- 491 1313.40 - 88220344 09.19 0.96 0.95 0.97/0.95 15321 0.96 -0.05 Huile de chauffage (NY Mercantile Exchange Globex) USD/US gallon [3.785 l] - —- —- —- —- Chili (CLP) 658.7651 747.6797 661.4950 866.1695 1297.60/1297.60 2373 -0.02 90065210 12.19 0.99 0.99 1.01/0.99 9113 0.99 -0.10 42’000 gallons 96402115 10.19 1307.30 - 91798672 03.20 1.03 1.03 1.04/1.03 2848 1.03 -0.05 15/04/2019 Chiffre d’affaire 94778 Contrats ouverts 313056 69759603 12.19 1313.40 1297.60 82036492 05.19 2.07 2.07 2.07/2.05 21809 2.07 -0.18 82036493 06.19 2.08 2.08 2.08/2.06 9961 2.08 -0.11 Chiffre d’affaire 198383 Contrats ouverts 419843 82036494 07.19 2.09 2.08 2.08/2.06 4667 2.09 -0.13 82036495 08.19 2.10 2.09 2.09/2.08 3536 2.10 -0.14 MÉTAUX/BIENS INDUSTRIELS Café Robusta (NYSE Euronext LIFFE) USD/t - 10 tonnes 82036496 09.19 2.10 2.09 2.10/2.08 1500 2.10 0.17 Chiffre d’affaire 63212 Contrats ouverts 219020 DEVISES À TERME 95477506 05.19 1387.00 1390.00 1415.00/1374.00 4714 1387.00 0.14 Aluminium Highgrade (London Metal Exchange) USD/tonne 96775167 07.19 1418.00 1419.00 1439.00/1403.00 6850 1418.00 0.35 Essence sans plomb (NY Mercantile Exchange) USD/US gallon [3.785 l] - 42’000 98163421 09.19 1441.00 1444.00 1458.00/1430.00 2432 1441.00 0.42 gallon Veille Ouverture H/B jour Clôture Variation 65991901 05.19 1844.88 - -/- — 1844.88 - 99602487 11.19 1462.00 1465.00 1476.00/1450.00 1073 1462.00 0.96 Indice Swiss-Bond SWX 67228990 06.19 1851.76 - -/- — 1851.76 - 60940225 01.20 1481.00 1484.00 1493.00/1475.00 532 1481.00 0.61 82036567 05.19 2.01 2.01 2.01/1.98 58489 2.01 -0.12 Franc suisse (CME) 67880069 07.19 1859.33 - 1868.06/1868.06 1 1859.33 -1.62 Chiffre d’affaire 30768 Contrats ouverts 122794 1.98/1.96 35546 1.99 -0.08 SBI AAA-BBB T 0.125 Mio.Fr.; Cent/Fr. 94241770 08.19 1869.10 - 1882.80/1882.80 73 1869.10 -0.04 82053935 06.19 1.99 1.98 1.96/1.94 20361 1.97 -0.01 SBI Dom AAA-BBB T Veille Clôture % jour % YtD Rendement 06.19 100.32 94789603 09.19 1879.35 - -/- — 1879.35 - 1.93/1.91 13502 1.94 0.11 SBI DNG AAA-BBB T 09.19 101.18 100.16100.50/100.12 100.16 -0.16 Chiffre d’affaire 0 Contrats ouverts 20 Maïs (Chicago Board Of Trade) USD/boisseau [35.24 l/25.40 kg] - 5000 bsh 82036568 07.19 1.97 1.96 1.79/1.77 5178 1.79 0.15 SBI DG AAA-BBB T 138.35 138.24 -0.08 1.36 0.15 12.19 102.07 101.00101.34/101.00 101.02 -0.16 1.34 SBI D AAA-BBB 1-3 T 142.53 142.40 Chiffre d’affaire 0 ; Contrats ouverts 77009 102.03102.16/102.03 101.91 -0.16 1.62 82337492 07.19 3.70 3.71 3.73/3.70 92338 3.70 -0.14 82036569 08.19 1.94 1.93 SBI D AAA-BBB 3-5 T 141.29 141.16 -0.09 1.40 0.15 0.59 3.81/3.78 24824 3.78 -0.13 SBI D AAA-BBB 5-7 T 227.68 227.46 Euro (CME) 0.47 89425986 09.19 3.78 3.79 3.92/3.89 27538 3.89 -0.13 82036570 09.19 1.79 1.78 SBI D AAA-BBB 7-10T 115.36 115.34 -0.09 1.51 0.20 0.44 4.06/4.03 4188 4.03 -0.12 SBI D AAA-BBB 10+ T 130.70 130.66 05.19 113.24 Cotton (NY Mercantile Exchange Globex) USD/livre [453.6g] - 50’000 lb 82337493 12.19 4.13/4.11 4.11 -0.49 Chiffre d’affaire 124418 Contrats ouverts 298606 SBI FOR AAA-BBB T 142.30 142.21 06.19 113.57 - 617 SBI FS AAA-BBB T 155.63 155.46 07.19 113.85 87098456 07.19 0.79 0.79 0.79/0.76 29177 0.79 - 3.89 3.90 Gaz naturel (NY Mercantile Exchange) USD/MMBTU [1.05 GJ] - 10’000 MMBTU SBI FG AAA-BBB T 174.70 174.41 -0.10 1.04 0.05 Chiffre d’affaire 0 ; Contrats ouverts 485131 88772886 10.19 0.79 0.76 0.76/0.76 20 0.79 - SBI FC AAA-BBB T 132.84 132.77 0.125 Mio. Euro; Cent/Euro 88787576 12.19 0.77 0.77 0.77/0.75 0.77 - 96800820 03.20 4.03 4.04 SBI F AAA-BBB 1-3 T 145.04 144.90 -0.02 0.09 -0.41 Livre sterling (CME) 91798621 03.20 0.78 0.78 0.78/0.76 10552 0.78 - SBI F AAA-BBB 3-5 T 135.34 135.21 93014558 05.20 0.77 0.77 0.77/0.76 854 0.77 96800821 05.20 4.11 4.12 9457789 05.19 2.70 2.69 2.70/2.63 77314 2.70 -0.74 SBI F AAA-BBB 5-7 T 132.90 132.86 -0.03 0.43 -0.26 05.19 130.96 Chiffre d’affaire 41142 Contrats ouverts 190426 218 - 2.75/2.69 32837 2.76 -0.61 SBI F AAA-BBB 7-10T 118.42 118.41 06.19 131.19 113.31113.45/113.26 113.31 0.07 - Chiffre d’affaire 149505 Contrats ouverts 1238889 9457790 06.19 2.76 2.75 2.78/2.72 13534 2.79 -0.57 SBI F AAA-BBB 10+ T 129.53 129.49 -0.06 1.04 -0.08 07.19 131.37 113.64113.82/113.58 113.64 0.07 - 2.77/2.71 14894 2.78 -0.61 145.65 145.54 Chiffre d’affaire 0 ; Contrats ouverts 145595 113.96113.98/113.96 113.90 0.06 - Orange, jus (NYE - ICE Futures Inc) USD/livre [453.6 g] - 15’000 lb 9457791 07.19 2.79 2.78 2.80/2.74 25310 2.81 -0.46 150.51 150.36 -0.11 1.56 0.01 - 164.80 164.57 Dollar Index (NYCE) 9457792 08.19 2.78 2.77 -0.17 2.79 0.34 - 06.19 96.54 - 85872383 05.19 1.07 1.07 1.11/1.07 1494 1.07 -0.70 9457793 09.19 2.81 2.79 -0.05 1.22 0.14 09.19 96.07 - 87098133 07.19 1.09 1.09 1.13/1.09 1246 1.09 -0.41 12.19 95.56 0.0625 Mio. £; Cent/£ Cuivre Grade A (London Metal Exchange) USD/tonne - 88219763 09.19 1.12 1.13 1.16/1.12 156 1.12 -0.13 Chiffre d’affaire 122516 Contrats ouverts 673662 Chiffre d’affaire 9660 ; Contrats ouverts 49423 - 89427198 11.19 1.16 1.16 1.19/1.16 1.16 0.00 131.16 0.20 65991932 05.19 6473.00 - -/- — 6473.00 90617884 01.20 1.19 1.20 1.18/1.18 69 1.19 -1.26 Charbon Rotterdam (ICE Futures Europe, Londres) USD/tonne - 5 tonnes -0.10 1.10 -0.04 Yen (CME) 131.39 0.20 67228987 06.19 6476.75 - -/- — 6476.75 - Chiffre d’affaire 3291 Contrats ouverts 20461 7 131.15131.33/130.93 131.57 0.20 67880070 07.19 6480.12 - -/6470.85 1067 6480.12 - 66131208 05.19 65.70 65.75 65.75/63.50 30 65.70 0.61 -0.10 1.17 -0.01 05.19 89.43 131.38131.62/131.17 94241750 08.19 6486.33 - -/- — 6486.33 -1.50 65.70/64.50 15 66.40 0.61 06.19 89.67 131.75131.78/131.75 94789600 09.19 6490.36 - -/- — 6490.36 - 66131209 06.19 66.40 65.70 67.10/66.15 52 67.40 -30.54 -0.03 1.25 0.22 07.19 89.88 Chiffre d’affaire 0 Contrats ouverts 226 - 70.20/70.10 52 68.90 -0.71 Chiffre d’affaire 0 ; Contrats ouverts 188862 66131210 07.19 67.40 67.40 70.20/70.10 52 70.55 -0.71 -0.01 0.29 -0.24 - Dollar canadien (CME) - Riz (Chicago Board Of Trade) USD/100 livres [45.36 kg] - 2000 cwt 66131211 08.19 68.90 68.90 15/04/2019 -0.03 0.97 0.11 - 05.19 0.75 Index × 1000 $ - 60244581 07.19 10.61 10.73 10.78/10.56 668 10.61 -0.14 66131212 09.19 70.55 70.55 -0.08 1.39 0.08 06.19 0.75 - 10.84/10.84 07.19 0.75 96.58 96.58/96.41 96.56 0.02 Etain (London Metal Exchange) USD/tonne 61662662 09.19 10.70 10.84 10.60/10.60 2 10.70 -0.28 Chiffre d’affaire 151 Contrats ouverts 7528 -0.10 2.37 0.23 Chiffre d’affaire 83299 ; Contrats ouverts 140314 95.95 96.05/95.89 96.03 -0.04 11.20/11.18 95.40 95.40/95.40 95.52 -0.04 65992120 05.19 20664.17 - -/- — 20664.17 63013735 11.19 10.73 10.60 1 10.73 -0.89 -0.14 3.04 0.32 67228986 06.19 20655.00 - -/- — 20655.00 -/- 67880507 07.19 20635.00 - 21512.50/21475.00 17 20635.00 15/04/2019 60231462 08.19 20615.40 - -/- — 20615.40 60940293 09.19 20595.28 - -/- — 20595.28 64537385 01.20 10.86 11.20 6 10.86 - Chiffre d’affaire 0 Contrats ouverts 0 65896851 03.20 10.86 - — 10.86 - 12.5 Mio. Yen; Cent/Yen Chiffre d’affaire 677 Contrats ouverts 3433 Indice Swiss-Liquid Credit Suisse 89.50 89.56/89.50 89.47 0.05 Soja, grains (Chicago Board Of Trade) USD/boisseau [35.24 l/27.22 kg] - 5000 Index % jour % YtD Swap Rendement Echéance 89.72 89.82/89.65 89.72 0.05 bsh 89.94 89.94/89.94 89.93 0.05 Nickel (London Metal Exchange) USD/tonne LSI Total Index --- - 1.05 5.73 81815427 07.19 9.09 9.14 9.16/9.09 51805 9.09 -0.14 LSI AAA Index --- 65992058 05.19 12975.40 - -/- — 12975.40 88774633 08.19 9.14 9.19 9.21/9.14 6416 9.14 -0.14 LSI AA Index --- - 0.74 6.84 — 12991.60 88774634 09.19 9.19 9.19 9.25/9.20 1511 9.19 -0.81 LSI A Index --- 0,1 Mio. $ can.; Cent/$ 67228995 06.19 12991.60 - -/- 501 13013.62 81815428 11.19 9.28 9.32 9.34/9.28 14327 9.28 -0.19 LSI BBB Index --- - 1.09 4.84 1 13034.80 96121913 01.20 9.38 9.38 9.44/9.38 1415 9.38 -0.85 LSI Public Index --- 0.75 0.75/0.75 0.75 -0.00 67880505 07.19 13013.62 - 13250.00/- 1 13062.07 Chiffre d’affaire 75474 Contrats ouverts 484694 LSI Financial Index --- - 1.63 3.55 0.75 0.75/0.75 0.75 -0.00 LSI Industria Index --- 0.75 -0.00 94241792 08.19 13034.80 - 12925.00/12925.00 LSI Utility Index --- - 2.63 - - -/- 94789607 09.19 13062.07 - 12925.00/12925.00 - 0.86 6.72 Chiffre d’affaire 0 Contrats ouverts 491 - 1.81 3.62 15/04/2019 Plomb (London Metal Exchange) USD/tonne Soja, huile (Chicago Board Of Trade) USD/livre [453.6g] - 60’000 lb - 1.10 3.62 65992089 05.19 1916.41 - -/- — 1916.41 82337514 07.19 0.29 0.29 0.29/0.29 23372 0.29 0.03 - 1.54 4.17 — 1919.24 89425993 08.19 0.29 0.29 0.29/0.29 4874 0.29 -0.34 2 1923.45 89425992 09.19 0.30 0.30 0.30/0.29 901 0.30 0.00 15/04/2019 — 1924.01 82337515 10.19 0.30 0.30 0.30/0.30 449 0.30 -0.57 67228992 06.19 1919.24 - -/- — 1923.98 82337516 12.19 0.30 0.30 0.30/0.30 6992 0.30 -0.07 Chiffre d’affaire 36588 Contrats ouverts 344282 COURS DTS 67880506 07.19 1923.45 - 1990.69/1990.69 60231494 08.19 1924.01 - -/- 60940324 09.19 1923.98 - -/- No. Val Monnaie Veille Clôture Chiffre d’affaire 0 Contrats ouverts 0 2821344 FRANC SUISSE 1.39 1.39 Zinc Highgrade (Singapore Exchange - Derivatives Trading) USD/tonne Soja, farine (Chicago Board Of Trade) USD/tonne - 100 tonnes Source de données 822144 EURO 1.23 www.six-financial-information.com 822142 LIVRE STERLING 1.06 1.23 65992151 05.19 2968.50 - -/- — 2968.50 82338062 07.19 311.60 314.90 315.50/311.30 34907 311.60 -0.03 2643394 DOLLAR 1.39 67228994 06.19 2956.91 - -/- — 2956.91 89474228 08.19 312.90 316.10 316.60/312.70 5535 312.90 -0.13 822140 YEN 155.36 1.06 67880071 07.19 2934.29 - 2948.85/2932.85 1277 2934.29 89474229 09.19 314.50 317.50 318.00/314.70 1746 314.50 -0.13 94241788 08.19 2917.32 - -/- — 2917.32 84224091 10.19 315.80 318.70 319.30/316.90 664 315.80 0.54 1.39 94789606 09.19 2903.17 - -/- — 2903.17 84224092 12.19 318.60 321.50 321.90/318.20 9043 318.60 -0.19 Chiffre d’affaire 0 Contrats ouverts 910 Chiffre d’affaire 51895 Contrats ouverts 303078 155.72 15/04/2019

PAGE 20 mardi 16 avril 2019 LA DER NYSE Netflix plus que jamais au cœur d’une bataille pour le 7e art DOW JONES SUR DIX JOURS: +0.45% 26460 26340 26220 CINÉMA. Steven Spielberg a proposé que les films produits par Netflix ne soient plus éligibles pour les Oscars. 26100 J VL MM J V L Netflix tente toujours de se faire motif que le mastodonte ainsi MM accepter parmi les géants du ci- créé étoufferait, selon elle, la +/-% H/B 52 S 20/03/2019 néma américain, qui doivent concurrence et ferait monter les No. val. Nom Valorisation bientôt réexaminer les conditions prix pour les consommateurs. -0.55% 26951.81/21712.53 d’admission de ses films aux Os- Dans le cas de Netflix, elle craint 998313 DJ Industr Average 25745.67 -0.32% 2946.10/2340.00 cars, quelques jours après le sou- que ces nouvelles restrictions ne 998434 S&P 500 2827.00 -0.47% tien inattendu apporté au masto- violent une importante loi anti- 1540753 NYSE Composite Indx 12700.25 13261.77/10724.19 donte du streaming par le trust, le Sherman Act. 998819 Russell 2000 1554.99 - 1742.09/1266.92 ministère américain de la Justice. Le ministère «préfère ne pas avoir La puissante Académie améri- à intervenir via un procès», ex- NASDAQ caine des arts et des sciences du plique Kerry Fields, professeur cinéma, notamment en charge de spécialisé dans l’économie d’en- NASDAQ SUR DIX JOURS: +1.82% remettre, chaque année, les pres- treprise à l’université califor- tigieux Oscars, a confirmé une in- nienne de USC. 8001 formation révélée par le journal L’Académie n’a pas voulu dévoi- spécialisé Variety: elle a reçu un ler la nature de sa réponse à la jus- 7949 courrier officiel la mettant en tice, mais selon Kerry Fields cette garde contre une possible viola- recommandation «pourrait la 7897 tion du droit à la concurrence. pousser à être un peu plus pru- «Nous avons reçu une lettre du dente». L’institution a «déjà beau- 7845 ministère de la Justice et avons ré- Hollywood se sent menacé alors que Netflix a raflé quatre Oscars coup de problèmes, je ne suis pas pondu en conséquence», a indi- en 2019 dont trois pour «Roma», du Mexicain Alfonso Cuaron. sûr que beaucoup de ses membres MM J VL MM J V L qué dans un communiqué trans- veuillent se lancer dans une ba- mis cette semaine l’organisation taille juridique avec le ministère», No. val. Nom Valorisation +/-% H/B 52 S 20/03/2019 hollywoodienne, qui regroupe les qui pourrait être très coûteuse, professionnels du 7e art. ajoute-t-il. 998356 NASDAQ Comb Comp 7728.97 +0.07% 8133.30/6190.17 Motif du courroux de la justice velle plateforme de streaming vi- néma. Voilà d’autres choses que «C’est un combat titanesque qui 998350 NASDAQ Comb Indust 6233.23 +0.37% 6547.74/5039.57 américaine? Les possibles chan- déo de la marque à la pomme. nous aimons: l’accessibilité pour oppose les vieux formats contre 1192758 Nsdq Biotech Indx 3553.83 -0.69% 3865.88/2801.14 gements d’éligibilité aux Oscars Mais pour la justice américaine, les personnes qui ne peuvent se les récents», analyse Kerry Fields. 985336 NASDAQ 100 7380.75 +0.43% 7700.56/5895.12 envisagés par l’Académie pour de telles déclarations pourraient payer une séance (...), permettre Un duel dans lequel les autorités mettre des bâtons dans les roues «soulever des préoccupations à tout le monde de profiter des américaines ont choisi leur camp, CLÔTURE À WALL STREET de Netflix. concernant le droit à la concur- nouvelles sorties en même temps, de manière un peu surprenante. Le réalisateur multi-oscarisé Ste- rence». Dans sa lettre à l’Acadé- donner aux réalisateurs plus de «Pour beaucoup de jeunes c’est la Affecté par les résultats ven Spielberg a proposé que les mie, la division antitrust du mi- moyens de partager leur art. bonne décision, mais j’aurais mitigés de GS et Citi films produits et diffusés par Net- nistère se dit «inquiète» de ces Toutes ces choses ne sont pas ex- pensé qu’ils seraient du côté de flix ne soient plus éligibles pour possibles nouvelles restrictions, clusives», avait tweeté le mois der- l’industrie», précise Kerry Fields. La Bourse de New York a terminé en petite baisse lundi, lestée par les Oscars... mais pour les Emmy qui «pourraient tendre à une sup- nier le géant du streaming. Et dans cette bataille, Disney a les chiffres mitigés des banques Goldman Sachs et Citigroup. Awards, les récompenses de la té- pression de la concurrence». ajouté une nouvelle corde à son Le Dow Jones Industrial Average, a reculé de 0,10% à 26.384,77 points, lévision américaine. «Le Conseil des gouverneurs de Le vieux monde résiste arc: il, a annoncé jeudi le lance- le Nasdaq de 0,10% à 7976,01 points et l’indice S&P 500 de 0,06% à «Une fois que vous voulez faire l’Académie va se réunir le 23 avril La division antitrust du ministère ment de sa plateforme de vidéos 2905,58 points. un format télé, vous faites un té- pour sa réunion annuelle sur les de la justice a pour but de veiller en ligne, Disney+, en novembre A l’équilibre à l’ouverture, les indices ont commencé à perdre du léfilm», a estimé l’influent met- réglementations des récom- au respect des règles économiques aux Etats-Unis. L’abonnement terrain alors que les investisseurs digéraient les résultats de Goldman teur en scène, qui collabore, par penses», au cours de laquelle elle libérales: libre-échange et liberté mensuel coûtera moins cher que Sachs et Citigroup, avant de limiter leurs pertes. «Vendredi, on espérait ailleurs, avec Apple TV, la nou- réfléchira à un possiblement de choix des consommateurs. celui de Netflix. – (afp) une envolée des indices emmenée par les valeurs financières» après changement, a simplement indi- Elle s’est ainsi récemment oppo- les résultats records de JPMorgan Chase, a rappelé Gregori Volokhine qué l’Académie. sée, en vain, au rachat du géant de Meeschaert Financial Services. Mais avec les chiffres «franchement Netflix s’est refusé à tout com- des médias Time Warner par le médiocres» de Goldman Sachs (-3,82%) «on peut dire pour le moment mentaire. «Nous aimons le ci- groupe de télécoms AT&T, au qu’il y a des gagnants et des perdants», a-t-il jugé. La prestigieuse banque d’affaires américaine a notamment fait part Caprices Festival séduit d’une chute de son bénéfice net de 20% et d’un repli de 13% de son toujours plus à l’étranger chiffre d’affaires. Citigroup (-0,06%) de son côté a fait état d’une légère hausse de son bénéfice net due à des économies et une baisse de ses Le Caprices Festival a attiré 25.000 personnes en impôts, mais aussi d’un recul de son chiffre d’affaires. quatre jours à Crans-Montana (VS). Le rendez-vous «Le marché a déjà intégré le fait que la saison des résultats n’allait pas dédié à la musique électronique attire de plus en plus être fantastique en termes de bénéfices», a commenté Peter Cardillo de clubbers de l’étranger. de Spartan Capital. Les analystes s’attendent en moyenne à une baisse «Plus de 80% des festivaliers ne sont pas du canton et des bénéfices des entreprises du S&P 500 de l’ordre de 4,3% sur les 50% d’entre eux proviennent de l’extérieur de la trois premiers mois de l’année, selon le cabinet FactSet. Suisse», explique le directeur du festival, Maxime «Mais les résultats de ce matin mettent en avant le fait qu’on pourrait Léonard, dans une interview publiée hier lundi dans le aussi avoir un problème avec le chiffre d’affaires», a ajouté M. Cardillo. quotidien Nouvelliste. Le festival, qui s’est déroulé de Or «le marché ne peut pas indéfiniment monter jusqu’au ciel sans un jeudi à dimanche, a ainsi vu des clubbers israéliens, stimulus quelconque»«, a relevé M. Volokhine en soulignant que les saoudiens ou russes se déplacer dans la station volumes d’échanges étaient particulièrement faibles en ce moment. valaisanne. «S’il ne peut pas trouver son inspiration dans le secteur de la finance, Durant cette 16e édition, une quarantaine de DJ suisses le plus important désormais est de voir si le secteur de la tech peut et étrangers ont fait danser les festivaliers sur trois continuer à jouer son rôle de leader», a-il ajouté. scènes différentes. Créé en 2004 comme un festival Sur le marché obligataire, le taux d’intérêt à 10 ans sur la dette amé- traditionnel, le Caprices se consacre depuis 2015 ricaine reculait légèrement vers 20h15 GMT, à 2,548% contre 2,565% à la musique électronique. – (ats) vendredi à la clôture. – (afp) Deadline 1 mois d’essai 29.- LUFTHANSA: perte opérationnelle UNICREDIT: 1,3 milliard de dollars SIKA: 1 milliard d’euros placé agefi.com/membre CHF ajustée de 336 millions d’euros au T1 d’amendes aux Etats-Unis en deux tranches Lufthansa affiche au premier trimestre une Le groupe bancaire italien va payer 1,3 mil- Le placement s’est fait via la filiale Sika Ca- perte opérationnelle (EBIT) ajustée de 336 liard de dollars aux autorités américaines pour pital B.V. aux Pays-Bas. La libération inter- millions d’euros, en raison notamment d’une éviter des poursuites pour avoir enfreint des vient le 29 avril. La première tranche, de 500 hausse des prix du carburant, selon des chif- sanctions américaines contre l’Iran, Cuba, la millions d’euros offre un coupon de 0,875% fres préliminaires publiés lundi. Sur la même Libye et le Soudan notamment. Selon le Tré- et arrive à échéance en 2027. La seconde période en 2018, le groupe allemand avait af- sor américain, UniCredit «a donné la priorité tranche, de même montant, est dotée d’un fiché un EBIT ajusté positif de 52 millions aux profits plutôt qu’au respect des sanctions coupon de 1,500% et arrive à échéance en d’euros, a affirmé Lufthansa dans un com- et à la sécurité en effectuant des transactions 2031. Les emprunts seront cotés à l’Irish Stock muniqué, précisant qu’une concurrence ac- valant des milliards de dollars avec des clients Exchange. Le montait doit permettre de fi- crue en Europe a également pesé sur les prix dans des pays placés sur la liste des sanctions nancer une partie de l’acquisition de Parex sur les trois premiers mois de 2019. – (afp) comme l’Iran, la Libye, et Cuba». – (afp)a Group, entreprise française. – (awp)