Agefi Quotidien 28.08.2019

Mercredi 28 août 2019 Numéro 143 Prix 4,50 CHF (TVA 2,5% incl.) - 4,50 EUR www.agefi.com - [email protected] Créé en 1950 JA-PP/JOURNAL — CASE POSTALE 61 CH-1026 ECHANDENS-DENGES SMI 9786.08 DOW JONES 25777.90 Les PME résistent aux 9795 26030 9755 25930 9715 25830 9675 25730 +0.72% -0.47% guerres commerciales L’ANALYSE DE JONATHAN BALTORA Les PME exportatrices sont plus affectées par le niveau des prix et les taux de change que par le protectionnisme. Les points morts MICHAEL WILLIMANN. «Si les entraves au commerce devaient MAUDE BONVIN niveau plus élevé des prix en d’inflation augmenter, elles constitueraient un sérieux frein pour nos PME.» Suisse et des risques monétaires. Le nombre de normes protection- Un taux de change de 1,10 franc PAGE 14 nistes a augmenté chaque année pour un euro est jugé acceptable depuis la crise financière de 2009. par les PME. «Si le franc se raf- LA CONCURRENCE DES GAFA Pourtant, selon la dernière en- fermit trop, il faut alors agir sur quête sur les PME de Credit la marge, l’innovation ou encore Les banques et la numérisation Suisse publiée hier, 40% d’entre la réduction des coûts», souligne elles se disent peu ou pas du tout Michael Willimann. Et d’ajouter PAGE 4 affectées par les barrières doua- que l’économie suisse sait se mon- nières. Pour le responsable de la trer créative. «Suite à l’abandon PLATEFORMES NUMÉRIQUES région Suisse romande auprès de du taux plancher en 2015, nos en- la grande banque, Michael Wil- treprises sont arrivées à vivre avec Pression accrue sur Tamedia limann, si les entraves au com- le franc fort. Mais il faut leur lais- merce devaient continuer à s’ac- ser du temps pour s’adapter», es- PAGE 6 cumuler, elles constitueraient time-t-il. néanmoins un sérieux frein pour Quant aux débouchés à l’étranger, AVIS D’EXPERTISE SUR LES CONDITIONS ces entreprises. l’Allemagne reste la cible privilé- Dans le sondage, les sociétés s’in- giée des PME, devant la France, Sunrise justifie le rachat d’UPC quiètent, toutefois, davantage du l’Italie et les Etats-Unis. PAGE 3 PAGE 6 La start-up Bestmile attire PORTÉE PAR LES NOUVEAUX ABONNÉS Performance stable de Quickline PAGE 6 NOUVEAU BUREAU EN AFRIQUE DU SUD Threshold Capital à Johannesburg PAGE 8 L’ÉTUDE D’UWE KISSMANN Le monde merveilleux de l’IIoT PAGE 15 LA CHRONIQUE DE MARIE OWENS THOMSEN L’argent peut-il tout acheter? PAGE 2 Des brosses à dents des actionnaires américains suisses plus écolos prise avait récolté 11 millions de célérer son activité commerciale. MATTEO IANNI dollars, ainsi que celle de 2015 où D’ailleurs, elle met le cap sur les RAPHAËL GINDRAT. CEO de 3,5 millions d’euros avaient été le- pays du Golfe. La société est ac- l’entreprise lausannoise qui L’entreprise lausannoise Bestmile vés. Deux nouveaux actionnaires tuellement en discussion avec des lève 16,5 millions de dollars. réalise une augmentation de capi- américains ont mené ce tour de ta- opérateurs sur place pour nouer tal de 16,5 millions. Une levée de ble, Blue Lagoon Capital et Trans- de nouveaux partenariats, notam- fonds de série B qui survient dix- link Capital. Cette levée de fonds ment au Qatar et aux Emirats huit mois après celle de décembre doit permettre à l’entreprise d’ac- arabes unis, à Dubaï. PAGE 4 2017, dans laquelle la jeune entre- A Triengen, dans la campagne lucernoise, Trisa produit Vetropack fête le retour du verre un million de brosses à dents chaque jour. Environ 96% des instruments bucco-dentaires fabriqués en Suisse EMBALLAGES. Le groupe a anticipé la hausse de la demande et augmente sa production avec des marges améliorées. partent vers des marchés d’exportation: le reste de l’Europe, le Moyen-Orient et l’Amérique du Nord et cen- CHRISTIAN AFFOLTER table renaissance dans certains Si le marché autrichien est actuel- marges encore plus que son chif- trale. pays. Vetropack a anticipé la ten- lement le plus important avec fre d’affaires. Le bénéfice conso- Le verre était pendant longtemps dance en augmentant ses capaci- près d’un tiers des unités ven- lidé a même bondi de plus d’un L’entreprise helvétique Trisa se met aux brosses à tombé en disgrâce en tant qu’em- tés de production au cours de l’an- dues, la Slovaquie et l’Ukraine quart. Les investisseurs n’ont dents en bois et bioplastique. Nommé Natural Clean, ballage de boissons non-alcooli- née dernière déjà. Il peut ainsi en ont enregistré les augmentations jusqu’ici guère pris note du po- ce nouveau produit lancé tout récemment est l’incar- sées en raison de son poids élevé bénéficier pleinement, tout en les plus importantes. C’est aussi tentiel, l’action ayant évolué en nation d’une impulsion écologique née il y a des face à l’alternative du plastique. soulignant que la hausse de la de- dans ces deux pays-là qu’investit 2019 en dessous du SPI. Lors de dizaines d’années chez le fabricant alémanique. La nouvelle conscience pour les mande devrait perdurer. La pro- Vetropack pour moderniser les la séance de rattrapage de mardi, «Nous avons de nombreuses innovations dans le enjeux environnementaux et cli- duction totale est passée de installations. La pénurie permet ils l’ont faite bondir de 11%, à pipeline», indique le directeur général de la compa- matiques lui font vivre une véri- 710.000 tonnes à 730.000 tonnes. à Vetropack d’améliorer ses 2325 francs. PAGE 5 gnie, Adrian Pfenniger. PAGE 7 Formations: 9HRLEMB*jeiaae+[N\\A\\K\\D\\F | Marketing, Vente et Communication | Bachelor et MBA | | Sales director, Digital Project Manager | | Mobile et Web Designer, UX Designer | etc. T 021 343 40 60 / [email protected]

PAGE 2 mercredi 28 août 2019 ACTEURS L’argent peut-il tout acheter? MARIE OWENS THOMSEN Global Head of Economic and Investment Research INDOSUEZ WEALTH MANAGEMENT L’économie de transaction sont supposés opérer d’une ma- marché qui risquerait d’endom- limites de l’économie transaction- date, bien sûr, d’avant l’admi- nière «neutre» et sans quelconque nistration Trump. Néan- prise de position morale. Pour- mager la création de richesse nelle dans son livre de 2012 moins, l’idée d’acheter le tant, la théorie économique était Groenland, avancée par Do- jusqu’à lors profondément an- pour l’ensemble de l’économie. (What Money Can’t Buy: the nald Trump, en cristallise crée dans des considérations de toute l’aberration. Au-delà de moralité, ou de valeurs. En outre, Adam Smith jugeait moral limits of markets), et dé- l’insulte qu’elle inflige à une John Locke (1632-1704), ainsi population ayant le droit de que David Hume (1711-1776), l’accumulation de richesse dans plore la perte de la boussole mo- l’auto-détermination, le sujet par exemple, sont des philo- touche également le fonde- sophes ayant basé leurs théories l’économie né- rale de notre ment de la pensée écono- économiques sur des valeurs mo- mique. rales. Adam Smith (1723-1790) cessaire pour économie discutait l’intérêt individuel par Un concept économique qui a rapport à celui de la société et maintenir l’or- COMMENT FAIRE EN SORTE moderne. Il contribué à l’idée que tout constatait qu’ils ne convergeaient s’achète, autrement dit que tout pas forcement. Il distinguait l’in- dre dans la so- QUE NOTRE MONDE s’inscrit de a un prix, est celui de l’utilité mar- térêt réel (de la société) de l’intérêt ciété. NE DEVIENNE PAS 100% manière gé- ginale et sa maximisation. Cette subjectif, argumentant que John Maynard nérale en fa- pensée a émergé au XIXe siècle lorsque l’intérêt de la personne et suggère que maximiser son in- domine l’intérêt «véritable», le Keynes (1883- TRANSACTIONNEL? veur des mar- térêt personnel permet d’équili- sort de l’économie s’en trouve brer les marchés et ainsi d’opti- souvent affecté. Agir seulement 1946) pensait RESTE LES MOTS chés comme ple donné est celui d’une crèche l’équation, et ce d’une manière miser l’économie au sens large. dans son propre intérêt engen- qu’un bon DE STÉPHANE HESSEL mode d’orga- qui cherchait à régler le problème visiblement irréversible: quand Dans ce contexte, les marchés drerait un dysfonctionnement du économiste nisation, mais des parents arrivant en retard la crèche a décidé de revenir en pour chercher leurs enfants, en arrière en supprimant l’amende, devait être à la DE 2010: INDIGNEZ-VOUS! pense que imposant des amendes. Le résul- autant de parents arrivaient en tat s’est avéré contre-intuitif car retard. fois mathéma- leur propaga- le nombre de parents en retard a Comment faire en sorte que no- augmenté, le fait de payer pour tre monde ne devienne pas 100% ticien, historien, politicien et phi- tion explique en grande partie les son retard ôtant le stigmate lié à transactionnel? Reste les mots de ce comportement – la transaction Stéphane Hessel de 2010: Indi- losophe, en rajoutant qu’aucun maux de nos jours. D’après San- monétaire a évincé les valeurs de gnez-vous! aspect de la nature humaine et de del, l’approche amorale des mar- ses institutions ne devait lui chés n’exclut pas leur capacité à échapper. impacter notre moralité. Le fait Poursuivant dans cette longue de donner un prix à certaines tradition, Michael Sandel, pro- choses peut corrompre et dégra- fesseur à Harvard, a exploré les der la chose échangée. Un exem- Pirater La Chine, Facebook, Dukascopy l’être humain lancent leur cryptomonnaie LAURENT BALMELLI XAVIER COMTESSE Professionnel dans la cybersécurité La cryptomonnaie est à la Mathématicien mode. Après le succès de bit- La convergence entre la bio- déjà privé d’un contrôle signifi- la technologie dans notre corps coin, tout le monde veut im- tel système (qui est aujourd’hui monnaies, trader des CFDs catif de notre avenir. Il a donné nous rend vulnérables aux nou- primer sa monnaie. Certes, on très bien maîtrisé notamment Crypto permet des opérations logie et la technologie, et les l’exemple classique du nombre velles menaces et que nous de- est dans le virtuel mais avec la par les ingénieurs de chez Face- spéculatives sans avoir un porte- de prêts bancaires aujourd’hui dé- vrions réfléchir à deux fois avant technologie de la blockchain, book à savoir: big data, cloud, feuille numérique. Un CFD, en discussions d’humains «aug- cidés en utilisant une évaluation d’être le premier à recevoir de on augmente la sécurité, la blockchain, IoT, IA, etc.) on anglais «contract for difference» algorithmique du risque plutôt nouveaux implants nous fournis- traçabilité. Cela reste pour- tombe sur la vraie question, celle sur les marchés financiers, est un mentés» à l’aide de compo- qu’une implication humaine. sant de nouvelles compétences tant aujourd’hui l’affaire des de l’acceptation par le système contrat entre un client et son Notez que bien des aspects de no- (dans un cas médical, cela n’est initiés. Le grand public n’est monétaire mondial d’une telle courtier stipulant que l’acheteur sants non-organiques qui en tre société sont aujourd’hui souvent pas possible). Toutefois, pas concerné mais cela risque concurrence. Les banques cen- encaissera ou décaissera la diffé- contrôlés par des décisions algo- de la même manière que la créa- de changer avec le projet «li- trales, le Parlement américain et rence entre le prix de l’actif au découle, sont une aubaine rithmiques. Ce phénomène est tion d’une arme biologique de bra» de Facebook. Il devrait diverses autres autorités de par moment de sa vente et son prix bien expliqués dans le livre «Al- destruction massive nécessite des arriver sur le marché en 2020 le monde ont émis depuis lors de l’exécution du contrat. Si pour l’imagination de tout gorithmes: la bombe à retarde- compétences inhabituelles en bio- et va se différencier des autres quelques temps des réserves et la différence est négative, c’est ment» de Cathy O’Neil. Cela fait logie, le piratage d’un humain cryptomonnaies comme le beaucoup de critiques. alors le vendeur qui encaisse cette scientifique, mais également partie de la «surface d’attaque», dans le futur nécessitera, espé- bitcoin, ethereum ou encore Mais, la Chine annonce vouloir différence. c’est-à-dire une manière de nuire, rons-le, des capacités au niveau EOS.IO sur trois critères très entrer dans la valse en 2020. Ce L’enjeu, on le voit, c’est le de toute personne intéressée à l’humanité. des Etats (voir l’article Point Fort importants. sera une cryptomonnaie «made contrôle de l’émission de mon- de l’Agefi du 23 juillet). Cela signi- naie. D’abord réservé aux Etats, par l’avenir de l’humanité. IL NE FAIT AUCUN DOUTE fie que nous devons nous efforcer Tout en étant une monnaie vir- L’ENJEU C’EST LE CONTRÔLE celle-ci devient l’affaire de tous. QUE L’INTÉGRATION de rendre ces «améliorations hu- tuelle basée sur la technologie DE L’ÉMISSION A côté du folklore du «Farinet» Pendant le moi de juillet, j’ai as- maines» aussi complexes que blockchain comme les autres, DE MONNAIE. des Valaisans, la chose devient sé- sisté à une conférence à l’EPFL DE LA TECHNOLOGIE DANS leurs cousins biologiques conçus elle sera adossée à un panier de rieuse, voire menaçante, pour les dont le point culminant était la NOTRE CORPS NOUS REND par la Nature. monnaie classique et donc de- D’ABORD RÉSERVÉ AUX Etats avec le projet de Facebook. participation en tant que confé- Plus important encore, l’éthique, vrait être beaucoup plus stable ÉTATS, CELLE-CI DEVIENT C’est, en somme, le reflet inévi- rencier principal de Yuval Harari, VULNÉRABLES AUX l’empathie et la reconnaissance que les autres cryptomonnaies. table de l’émergence d’une éco- l’auteur du best-seller «Sapiens», NOUVELLES MENACES. par la communauté que tout le On pourra aisément, au quoti- L’AFFAIRE DE TOUS. nomie directe ou même les Etats de «Homo Deus» et de «21 leçons monde devrait avoir accès aux dien, payer avec cette monnaie, dépendront de la création de pour le 21e siècle». Cet article dis- Lorsque le modérateur lui a de- mêmes opportunités (et techno- c’est ce que le consortium mené in China» lancée par les autorités. monnaies par des tiers. L’écono- cute de certains points abordés mandé s’il avait un remède pour logies) joueront un rôle important par Facebook garantira à plus de La banque centrale chinoise veut mie change de système, elle de- dans son discours qui touchent à notre avenir, il a déploré que no- dans la sécurité des personnes. 3 milliards d’usagers. C’est nou- émettre sa propre monnaie nu- vient «directe». la cybersécurité appliquée à notre tre capacité à prédire les résultats veau. Aucune autre cryptomon- mérique, selon un officiel chinois organisme. futurs, par exemple en utilisant naie n’a jamais pu le faire cité dernièrement par Bloom- Le point clé de sa présentation le machine learning, donne lieu jusqu’ici. De plus, c’est à un pu- berg.com. L’objectif principal de était la convergence susmention- à un paradoxe selon lequel, en blic élargi – au-delà du dollar – ce nouvel instrument consiste à née qui conduira les humains à réalité, ces prédictions sont en que ce projet s’adresse. On remplacer auprès des Chinois devenir piratables, tout comme train de transformer les résultats change de dimension, de l’usage du liquide. Mais c’est aussi les ordinateurs. Il a souligné que en résultats imprévisibles, car concept et de niveau de pénétra- une réponse à l’annonce d’une son message n’était pas une pro- nous agissons sur ces prévisions! tion. C’est sans doute cela qui future cryptomonnaie à visée glo- phétie de fin des jours et que cela Il est donc de plus en plus diffi- fait peur aux banques centrales: bale par Facebook n’était pas inévitable. Cependant, cile de prévoir l’impact à long être coiffées par le privé! Dukascopy Bank à Genève pro- la concentration des données de terme de certaines des décisions Si l’on met de côté la technologie pose, quant à elle, des CFDs avec l’humanité dans le mains de que nous prenons actuellement nécessaire à faire fonctionner un levier sur les cryptomonnaies, quelques acteurs du secteur privé en matière de société, d’entre- leurs dérivés ou les estimations (ce qui se traduit économique- prise et de gouvernance. Il ne fait de leur valeur. Contrairement à ment par la richesse et le pouvoir) aucun doute que l’intégration de l’achat traditionnel de crypto- n’est pas de bon augure pour l’hu- manité. Il a également expliqué que, bien que le libre-arbitre n’est qu’un il- lusion depuis bien longtemps, la prévalence d’algorithmes dans la société, c’est-à-dire remplaçant les décisions humaines, nous a

SUISSE mercredi 28 août 2019 PAGE 3 POINT FORT Les PME exportatrices suisses ne dépendent pas trop des conditions-cadres COMMERCE EXTÉRIEUR. Les facteurs économiques affectent plus les exportations des PME que le protectionnisme. Telle est la conclusion de la dernière enquête de Credit Suisse. MAUDE BONVIN 2009 déjà, avec toutefois une ce qui freine les activités d’expor- fédéral de la statistique (OFS). nette intensification depuis tation de la société. L’absence Cette croissance soutenue s’est C’est un thème d’actualité qui 2016. Et le protectionnisme ne d’accord de libre-échange repré- inscrite dans un environnement agite le commerce mondial. se limite pas aux Etats-Unis et à sente encore un obstacle au com- favorable caractérisé par une re- Pourtant les guerres commer- la Chine. Il constitue au contraire merce. prise marquée de la contribution ciales auxquelles se livrent no- un phénomène largement ré- Impacté par la baisse du commerce extérieur. Le re- tamment les Etats-Unis et la pandu, également en Suisse et de la demande mondiale venu national brut (RNB) à prix Chine frappent faiblement les dans le reste de l’Europe, selon courants a, lui, progressé de 5%, PME exportatrices helvétiques. Emilie Gachet. La marche des affaires à l’étran- Selon la dixième enquête à leur Les instruments mis en œuvre ger a, toutefois, été jugée majori- sujet de Credit Suisse publiée par les Etats vont bien au-delà des tairement bonne au moment de L’AN PASSÉ, LE REVENU hier, 40% d’entre elles se disent droits de douane, avec des me- l’enquête réalisée entre mi-mars NATIONAL BRUT peu ou pas du tout affectées par sures non tarifaires. Les droits de et mi-avril auprès de 560 PME. A PROGRESSÉ DE 5%, les barrières douanières. Moins douane figurent, en effet, à la troi- Notre pays compte environ PROFITANT de 30% des firmes interrogées – sième place des dispositions pro- 600.000 entreprises de ce type. DE L’AMÉLIORATION essentiellement actives dans l’in- tectionnistes, au côté par exemple La conjoncture reste globalement DU SOLDE DE LA BALANCE dustrie – considèrent qu’il s’agit du subventionnement à l’expor- robuste pour ces sociétés, d’après DES REVENUS pour elles d’un grand, voire un tation, des complications admi- le dernier indicateur du KOF. AVEC L’ÉTRANGER. très grand défi. nistratives et du contingente- EMILIE GACHET. «La situation s’est dégradée pour seulement 23% Seul bémol: la marche des af- ment. «Il s’agit de l’arme des entreprises sondées par rapport à il y a cinq ans.» faires en repli auprès des petits profitant de l’amélioration du principalement utilisée entre la groupes industriels et actifs dans solde de la balance des revenus «LA COLLABORATION Chine et les Etats-Unis mais il en le commerce de gros qui ressen- avec l’étranger. Sans prise en AVEC DES PARTENAIRES existe une multitude d’autres», Les incertitudes financières dans entreprises interrogées qualifient tent la baisse de la demande mon- compte de l’or, le solde de la ba- LOCAUX, AINSI QUE poursuit la co-auteure de l’étude. le pays de débouché jouent aussi ainsi les compétences de leur im- diale, sous l’effet du ralentisse- lance des biens et services a aug- LEUR QUALITÉ Depuis 2009, le nombre de droits un rôle. Ainsi, 47% des sondés in- portateur dans certains pays de ment conjoncturel. Après un bon menté de 17,3%, l’an passé. Cette ET LEUR FIABILITÉ, de douane a même diminué au diquent que la discipline de paie- frein certain ou important. En début d’année, l’économie helvé- accélération par rapport à 2017 plan mondial. ment dans certaines régions d’ex- outre, selon 41% des PME expor- tique a également perdu de son (+5,3%) s’explique par une forte EST UN FACTEUR portation influe négativement sur tatrices, leur management dis- élan, ces derniers mois. croissance des services (+31,3%), DE SUCCÈS IMPORTANT.» Niveau de prix au cœur du problème leurs activités à l’international. pose d’une expérience et de En 2018, le PIB de la Suisse a après une baisse enregistrée en Pour 40% d’entre eux, ce sont les contacts insuffisants à l’étranger, augmenté de 2,8%, selon l’Office 2017 (–5,4%). «La comparaison dans le temps Pour Michael Willimann, res- incertitudes politiques et juri- montre, en outre, que l’accéléra- ponsable de la région Suisse ro- diques dans les pays de débouché Malgré un durcissement de ton, l’Allemagne tion du protectionnisme depuis mande chez Credit Suisse et de qui freinent leurs exportations. demeure le principal débouché à l’étranger 2016 semble jusqu’à présent la clientèle PME, si les entraves A cela s’ajoute le manque de avoir peu impacté les PME. La au commerce devaient encore moyens financiers. Aux yeux de situation s’est dégradée pour seu- augmenter, elles constitueraient, 45% des PME questionnées, les lement 23% des sondés par rap- néanmoins, un sérieux frein pour coûts pour entrer sur un marché Près de 45% des exportations port à il y a cinq ans, tandis que nos PME. étranger représentent un obsta- suisses de marchandises sont at- LES PME EXPORTENT SURTOUT VERS L'ALLEMAGNE la moitié n’a pas constaté de chan- Reste que ces sociétés se mon- cle. tribuables à des sociétés comptant 90% gement», signale Emilie Gachet, trent plus préoccupées par les fac- «La collaboration avec des parte- moins de 250 collaborateurs. 80% 70% co-auteure de l’étude. teurs économiques. Elles mettent naires locaux, ainsi que leur qua- «Ces entreprises représentent 60% Le nombre de pratiques protec- en exergue un niveau de prix lité et leur fiabilité, est un facteur deux tiers de l’emploi total et 58% 50% tionnistes a augmenté chaque an- plus élevé qu’à l’étranger et les de succès important», ajoute du PIB», souligne Emilie Gachet. 40% 30% née depuis la crise financière de risques de change. Emilie Gachet. Plus de 40% des Ces sociétés privilégient l’Alle- 20% magne pour écouler leurs pro- 10% 0% «Les patrons de PME helvétiques restent duits en dehors de nos frontières. Allemagne très focalisés sur les taux de change» A noter qu’avec les Etats-Unis et Reste de l'UE le Canada, ce pays est celui qui a le plus pris de mesures de distor- France sion du marché vis-à-vis des Italie La valeur des monnaies repré- groupes étrangers, depuis 2009. Etats-Unis Royaume-Uni Chine/Hong Kong Asie du Sud-Est Reste de l'Asie Autres Inde Russie Amérique Sud/centrale Brésil sente une préoccupation majeure Plus de 1000 mesures protection- Exportations planifiées à l'avenir Entreprises exportant actuellement pour les PME exportatrices. nistes ont été adoptées par l’Alle- Exportations planifiées par le passé avant d'y renoncer «Leurs patrons restent très foca- magne et les Etats-Unis, ces dix Part des entreprises questionnées exportant à destination du pays concerné lisés sur les taux de change. Ils dernières années. ou l'ayant projeté par le passé ou encore le prévoyant à l'avenir. voient les problèmes arriver avec Dans le même temps, la Chine a Enquête PME en Suisse du Credit Suisse, août 2019 le renchérissement du franc», dé- été frappée par 3500 interven- clare Michael Willimann. Et cela tions étatiques de ce type éma- deux derniers pays arrivent res- haite même absolument», précise d’autant plus que les prix helvé- nant de différents Etats. Cela peut pectivement en troisième et qua- la co-auteure de l’étude. A ce pro- tiques sont à la base plus élevés, notamment expliquer le fait que trième position. Les Etats-Unis pos, les discussions officielles en comparaison internationale, cette région du monde ne se et le Royaume-Uni suivent. La n’ont pas encore commencé mais même si des efforts à ce propos classe qu’en septième position des Russie et le Brésil ferment la pour les groupes questionnés cet ont été menés ces dernières an- débouchés en dehors de la Suisse marche. A noter que 20% des accord serait sans doute garant de nées. plus de sécurité, sur fond de «Le directeur d’une PME helvé- guerre commerciale. A propos de tique fait la différence à l’étranger LA CHINE A ÉTÉ FRAPPÉE PAR 3500 INTERVENTIONS l’accord de libre-échange récem- avec son produit et son service», ÉTATIQUES PROTECTIONNISTES ÉMANANT DE DIFFÉRENTS ment conclu avec le Mercosur, poursuit le spécialiste du Credit PAYS, DONT LES ETATS-UNIS. LES ENTRAVES AU COMMERCE un tiers des sondés s’y montrent Suisse. A ses yeux, notre pays et MICHAEL WILLIMANN. Le responsable observe que les PME SONT IMPORTANTES EN CHINE ET EN RUSSIE. favorables. Cette proportion l’Europe dans son ensemble pré- se prémunissent toujours plus contre les risques de change. monte à 56% au sujet de l’accord- sentent, néanmoins, un potentiel pour les PME. En outre, un cer- groupes questionnés dans l’en- cadre avec l’Union européenne d’amélioration au niveau de la ra- tain nombre d’entre elles ont en- quête de Credit Suisse exportent (UE). A noter que 24% des entre- pidité des services après-vente suré ou non contre ces risques ne sur la marge, l’innovation ou en- visagé d’exporter vers la Chine également en Amérique du Sud prises n’ont pas pu ou pas voulu aux Etats-Unis. Sur ce marché, il se pose ainsi plus. «La réflexion core la réduction des coûts.» Et ou Hong Kong, avant d’y renon- et centrale. Globalement, les en- donner de réponse à ce propos. faut se montrer très réactif. «Une porte désormais sur le niveau de d’ajouter que l’économie suisse cer. «Et cela malgré l’accord de li- traves au commerce restent assez Selon Emilie Gachet, cela tient à réparation exigée le jeudi ne peut protection et à partir de quel taux sait se montrer créative. «Suite à bre-échange entre les deux pays rares en Europe et plus impor- la complexité du dossier et aux pas être effectuée le lundi sui- il est nécessaire de se couvrir», ex- l’abandon du taux plancher en entré en vigueur en 2014», si- tantes aux Etats-Unis, en Chine, incertitudes entourant la non-si- vant», illustre-t-il. plique-t-il. 2015, nos entreprises sont arri- gnale Emilie Gachet. en Russie et au Brésil. Concer- gnature du texte. Pour Michael Revenant sur les taux de change, Un taux de change de 1,10 franc vées à vivre avec le franc fort. En deuxième position des desti- nant les Etats-Unis, près de 60% Willimann, la situation d’incer- Michael Willimann observe que pour un euro est jugé acceptable Mais il faut leur laisser du temps nations préférées des PME, figu- des firmes interrogées se disent, titude vis-à-vis de l’Europe pousse les PME sécurisent toujours plus par les entreprises. «Si le franc se pour s’adapter», estime Michael rent les pays européens, à l’excep- d’ailleurs, en faveur d’un accord les entreprises à vouloir valider cet aspect. La question d’être as- raffermit trop, il faut alors agir Willimann. tion de la France et de l’Italie. Ces de libre-échange. «Un tiers le sou- cet accord institutionnel.

PAGE 4 mercredi 28 août 2019 ENTREPRISES LBB voit Bestmile lève 16,5 millions de dollars son résultat net semestriel grâce à l’appui de fonds américains bondir VÉHICULES AUTONOMES. Cette augmentation de capital doit permettre à l’entreprise lausannoise d’accélérer son activité commerciale. BANQUE. L’établissement liechtensteinois enregistre MATTEO IANNI ANNE MELLANO ET RAPHAËL GINDRAT. Les deux fondateurs Unis. L’entreprise va en effet an- qui concerne le Qatar, le pays va une hausse d’un tiers de son de la jeune pousse vaudoise. noncer sous peu un nouveau par- organiser la coupe du monde de bénéfice à 61,1 millions. Et de trois pour Bestmile. La start- tenariat avec un opérateur améri- football en 2022. C’est une occa- up basée à Lausanne clôture un ciétéapourobjectif d’investirdans ticipation de Translink Capital se cain qui possède une flotte de sion pour nous d’exporter notre Liechtensteinische Landesbank tour de financement de 16,5 mil- un nombre limité de sociétés de révèle stratégique pour nous en véhicules autonomes. Dès cette savoir-faire. Nous avons la ferme (LLB) a livré une bonne perfor- lions de dollars. Une levée de manière à ce que ses principaux vue de notre implantation en Asie, année, la jeune entreprise gèrera volonté de figurer à cet évène- mance au premier semestre, aug- fonds de série B qui survient dix- mandants puissent apporter leur commente Raphael Gindrat. Pou- une dizaine de véhicules. L’idée ment pour la gestion de véhicules mentant ses revenus et ses vo- huit mois après celle de décembre expertise opérationnelle de ma- voir bénéficier de leur réseau et de est d’arriver à plusieurs centaines autonomes.» lumes d’affaires. Les entrées 2017, dans laquelle la jeune entre- nière significative. Cela sera le cas leurs partenaires est une aubaine d’ici à deux-trois ans. En parallèle, Bestmile continue nettes d’argent ont pris l’ascen- prise avait levé 11 millions de dol- avec Bestmile puisque deux mem- pour nous.» sa marche sur le marché de l’au- seur en comparaison annuelle. Le lars, ainsi que celle de 2015 où 3,5 bres de l’entreprise américaine in- Il est bon de souligner que les in- Les pays du Golfe tomobile. Si la start-up «a déjà bénéfice net s’est inscrit à 61,1 millions d’euros avaient été levés. tégreront le conseil d’administra- vestisseurs du tour précédent, en ligne de mire été approchée par Uber ou millions de francs, ce qui repré- tion de la start-up. comme le genevois Road Ven- Ces 16,5 millions de dollars vont Waymo, filiale de Google», l’en- sente une hausse d’un tiers par La start-up renforce L’autre fonds américain est le ca- tures et les français Groupe ADP être investis principalement pour treprise travaille aujourd’hui rapport au premier semestre son ancrage américain lifornien Translink Capital. Si son (Aéroport de Paris) et Airbus Ven- le développement de la partie avec la majorité des construc- 2018. Créée en 2014, la start-up lausan- siège est basé à Palo Alto, la société tures ont encore une fois été de la commerciale de Bestmile. Car ne teurs de navettes autonomes, noise continue de croitre. Le pro- de capital-investissement possède partie. l’oublions pas, la start-up a son comme le français Navya. L’en- Activités d’intérêt gramme développé par la jeune quatre bureaux en Asie, à Pékin, En plus des investisseurs, Bestmile centre technologique à Lausanne, treprise vaudoise confie égale- en hausse entreprise permet de suivre en Tokyo, Séoul, Taipei. «Cette par- renforce son activité aux Etats- mais son centre de vente, de mar- ment qu’elle collabore avec des Le produit d’exploitation s’est en- temps réel des véhicules sans keting et de partenariat est à San constructeurs automobiles, plus robé d’un cinquième à 223,7 mil- conducteurs, en optimisant les tra- Francisco, aux Etats-Unis. La historiques. lions de francs, a indiqué hier la jets, les temps d’attente ou encore jeune entreprise compte au- Quant à ses activités annexes, banque liechtensteinoise. Princi- les croisements. En gros, Bestmile jourd’hui 55 employés au total. l’entreprise veut continuer à per- pale source de revenus, les opé- agit comme la tour de contrôle Après le marché US, européen et cer le secteur VTC. Pour rappel, rations de commissions et de d’un aéroport en gérant tous types asiatique, Bestmile envisage dés- elle avait lancé son premier projet prestations de services ont gonflé de véhicules, indépendamment ormais de mettre un pied au de «ride-hailing» avec la société de 28% à 99,0 millions. Les acti- des constructeurs et opérateurs. Moyen-Orient. L’entreprise est américaine Alto l’an dernier. vités d’intérêt ont également gé- Avec la montée des véhicules au- actuellement en discussion avec Bestmile espère aussi développer néré davantage de revenus. Leur tonomes, la technologie de Best- des opérateurs sur place pour ses premiers projets de micro- résultat net a pris 4,4% à 86,4 mil- mile devient fondamentale. nouer de nouveaux partenariats, transit, à savoir des véhicules de lions. Cette nouvelle levée de fonds a été notamment au Qatar et aux Emi- transport public qui ne circulent Les acquisitions de l’établisse- menée sous l’impulsion de deux rats arabes unis, à Dubaï. «Nous plus uniquement sur une ligne ment autrichien Semper fonds américains. Tout d’abord avons toujours pour ambition de fixe (d’un point A à B) mais à la Constantia Privatbank et de Blue Lagoon Capital. Basée à nouer de nouveaux partenariats, demande. Une dizaine de poten- LB(Swiss) Investment en Suisse Washington, cette société de ca- tant technologiques qu’écono- tiels projets devraient être dévoi- ont contribué à la hausse des re- pital-investissement est axée sur miques. Dubaï a prouvé depuis lés dans les mois à venir, notam- cettes, affirme le communiqué. les technologies de gestion de l’in- plusieurs années son attrait pour ment en Angleterre et en LLB a étoffé son personnel en frastructure et de l’énergie. La so- les nouvelles technologies. En ce Allemagne. rythme annuel, soit par le biais d’acquisitions ou par du recrute- Les banques face à la concurrence Credit Suisse: ment. Ces nouveaux collabora- teurs ont provoqué une envolée de Google, Apple ou Facebook un bénéfice de 16% des charges opération- nelles à 152,2 millions. Une étude de la BNS démontre ques les établissements s’attendent à une forte numérisation de l’intermédiation financière. quasi stable Une masse sous gestion Les banques s’attendent à une son de leur avantage technolo- de nouvelles sources de revenus. nées (big data) gagneront en im- pour la NAB de plus de 72 milliards forte numérisation de l’intermé- gique. De l’autre côté, les établisse- portance ces trois prochaines an- La banque basée à Vaduz reven- diation financière en Suisse, se- D’après l’enquête, les banques ments craignent l’érosion des nées. En revanche, la chaîne de BANQUE. La Neue Aargauer dique une masse sous gestion à lon une enquête de la Banque numériques seront de nouvelles marges et la perte éventuelle des blocs, l’intelligence artificielle Bank (NAB) a bouclé le premier des niveaux record, soit 72,6 mil- nationale suisse (BNS) publiée concurrentes dans les trois an- contacts directs avec la clientèle. ou l’informatique en nuage sont semestre sur un résultat en très lé- liards de francs, en hausse de 7,8% hier. Elles espèrent pouvoir ré- nées à venir, dans tous les do- Le document révèle que la créa- bien moins prisées. ger retrait par rapport à la même ou 5,3 milliards par rapport à fin duire leurs coûts, mais craignent maines d’activité importants tion de nouvelles offres revêt période un an plus tôt, a indiqué décembre. Les entrées nettes d’ar- la concurrence accrue de nou- (prêts hypothécaires, paiements, toutefois une importance moin- Consolidation la filiale à 100% de Credit Suisse gent se sont élevées à 2 milliards, veaux acteurs sur le marché. dépôts, gestion de fortune). Les dre par rapport à la numérisa- Les structures de taille moyenne dans son rapport intermédiaire à comparer aux 1,12 milliard du Pour près de la moitié des 34 entreprises big tech iront prin- tion des domaines d’activité à grande, en particulier, s’inté- publié hier. premier semestre 2018. Fin juin, banques sondées, «les clients cipalement sur le terrain du tra- existants. ressent à la gestion de fortune et Les opérations sur intérêt ont dé- le ratio de fonds propres durs était n’entretiendront probablement fic des paiements et des crédits au conseil en placement en ligne. gagé un résultat net de 112,1 mil- stable sur six mois, à 19,0%. plus une relation privilégiée et à la consommation ou aux en- ENVIRON 40% Environ 40% des établissements lions de francs, en repli de 1,6% en «Pour l’exercice 2019, le groupe durable avec une seule banque, treprises. DES ÉTABLISSEMENTS estiment que les solutions nu- glissement annuel. Le produit des LLB s’attend à de nouveaux pro- mais auront recours à plusieurs Actuellement, la numérisation mériques de gestion de fortune commissions et services s’est grès opérationnels et à un résultat intermédiaires bancaires et non est la plus avancée dans le trafic ESTIMENT QUE LES sont plus rentables qu’une solu- contracté de 7,2% à 32,3 millions, solide», explique le directeur gé- bancaires pour obtenir le meil- des paiements. Elle est nette- SOLUTIONS NUMÉRIQUES tion classique. tandis que celui des activités de néral Roland Matt. – (awp) leur service», d’après l’enquête ment moindre lorsqu’il s’agit DE GESTION DE FORTUNE Les sondés ne signalent pas un négoce et options de juste valeur, sur la numérisation et la fintech d’ouvrir une relation de dépôt besoin fondamental de légiférer, plombé par la volatilité des mar- CEMBRA MONEY dans les banques suisses 2019 de ou de crédit. SONT PLUS RENTABLES mis à part la création de bases lé- chés, a chuté de 14,0% à 11,7 mil- BANK: partenariat la BNS. QU’UNE SOLUTION gales concernant l’identité et les lions. Dans la gestion de fortune, Les grandes entreprises techno- Plus d’opportunités CLASSIQUE. signatures numériques. A propos l’établissement argovien a vu des prolongé avec Fnac Darty logiques (big tech) telles que que de risques de l’évolution de la structure du capitaux frais affluer à hauteur de Cembra Money Bank et le détail- Google, Apple, Facebook ou Les opportunités l’emportent Environ 80% des banques de secteur dans un pays à forte ban- 566,2 millions de francs pendant lant français Fnac Darty ont pro- Amazon, en raison de leur taille sur les risques pour près des trois taille moyenne à grande souhai- carisation comme la Suisse, «la la période sous revue, soit 42,2% longé leur contrat de coopération et de leur accès aux données de quarts des sondés. Les premières teraient miser sur des innova- numérisation pourrait être un de mieux qu’un an plus tôt. dans le domaine des cartes de cré- clients, pourraient devenir des sont principalement la réduction tions en propre, plutôt que de facteur supplémentaire allant Au total, le produit d’exploitation dit de manière anticipée. La col- concurrents importants dans des coûts induite par l’automa- faire appel à des coopérations. dans le sens d’une consolidation». a diminué de 3,4% à 160 millions laboration, dont le montant n’a certains segments, tout comme tisation, une meilleure fidélisa- La biométrie et l’identité numé- L’étude a été menée au dernier de francs, de même que les pas été dévoilé, est prolongée les banques numériques, en rai- tion des clients et l’exploitation rique, la robotique et l’automa- trimestre 2018. – (awp) charges, de 4,9% à 80 millions. jusqu’en 2024, selon un commu- tisation ainsi que les mégadon- L’excédent opérationnel (Ebit) est niqué publié hier. ressorti à 78,4 millions (-1,9%) et La société zurichoise fournit des le bénéfice net à 63,7 millions produits et services financiers à (-2,0%). – (awp) l’enseigne de distribution depuis 2016. – (awp)

ENTREPRISES mercredi 28 août 2019 PAGE 5 Vetropack bénéficie de la CFF: une nouvelle plateforme de mobilité conscience climatique réveillée TRANSPORT FERROVIAIRE. Un contrat de cinq ans, portant EMBALLAGES. Le groupe a débuté son augmentation de capacités déjà avant fin 2018 pour répondre à la demande. sur le développement, a été signé avec Axon Vibe. CHRISTIAN AFFOLTER CLAUDE R. CORNAZ ET JOHANN REITER. Le président et le CEO les six premiers mois ont été al- Les CFF veulent développer avec La neutralité par rapport au de Vetropack ont bien anticipé la hausse de la demande. loués à mise en service d’un nou- la jeune pousse Axon Vibe une mode de transport est absolu- Le débat climatique a totalement veau four pour du verre coloré en nouvelle plateforme de mobilité. ment centrale, a-t-il relevé. changé la situation sur le marché de 5,8% (à effets de change ajus- portant de Vetropack n’est pro- Slovaquie, un autre nouveau four L’application, personnalisée, per- Les CFF et leur partenaire vont des emballages en verre. Peut-être tés) pour atteindre 361,2 millions bablement pas un hasard. Les devant être opérationnel en mettra de combiner plusieurs non seulement développer leur que nous retournerons à la situa- de francs. bouteilles en verre pour des bois- Ukraine au cours du deuxième moyens de transport. Les deux application ensemble, mais aussi tion de la fin des années 1980, Vetropack parle même d’un «dé- sons autres que la bière ou le vin semestre. La Slovaquie (+23%) et partenaires espèrent en faire «une la commercialiser et la distribuer avant l’arrivée massive des bou- ficit d’approvisionnement». En- n’y ont jamais disparu autant des l’Ukraine (+22%) ont également appli de mobilité leader au niveau à l’international. teilles en PET et des canettes en semble avec un mix de ventes fa- commerces qu’en Suisse, et leur enregistré les hausses du chiffre mondial». Axon Vibe est considérée comme alu. Les bouteilles en verre consi- vorisant des marges plus élevées, retour progressif a débuté en d’affaires les plus fortes. «La question est de savoir qui sera l’une des entreprises les plus no- gnées étaient alors l’emballage de cela a permis au groupe d’amé- 2015 déjà. Sa part dans les ventes Les perspectives du groupe pour l’Amazon de la mobilité», a sou- vatrices dans les domaines de la choix pour les boissons. Il est vrai liorer sa performance de manière de 2,59 milliards d’unités repré- le reste de l’année comptent ligné Ladina Purtschert, respon- mobilité intelligente et de l’intel- que, bien avant le débat sur le significative. La marge Ebit a ga- sente 31%, contre seulement 8% parmi les plus positives des en- sable du département Swiss ligence artificielle, écrivent les changement climatique, les gné 1,8 points de pourcentage pour le marché domestique de treprises cotées sur SIX, avec une Smart Mobility aux CFF. De son CFF dans leur communiqué. consommateurs ont été confron- pour atteindre 13,4%, l’Ebit Vetropack. Avec une part de très bonne visibilité. «L’environ- point de vue, la réponse est claire: L’entreprise initiale d’Axon Vibe tés à des images chocs de plages consolidé bondissant ainsi de 20%, la Croatie arrive en nement du marché devrait rester la nouvelle plateforme de mobi- a été vendue à Google en 2006 et couvertes de bouteilles en plas- 19,2% à 48,4 millions. Le béné- deuxième position des marchés favorable. Pour l’exercice 2019, lité développée conjointement a contribué au développement de tique. Vetropack note à propos du fice consolidé s’est même amé- les plus importants, suivie de la nous tablons par conséquent sur par les CFF et Axon Vibe. Google Maps. premier semestre 2019: «la ten- lioré de plus d’un quart (27,3%) République tchèque (12%). une augmentation des bénéfices A cet effet, les CFF ont signé avec dance à l’utilisation du verre en pour atteindre 38,2 millions. Quant aux investissements du nets par rapport à l’exercice pré- la firme lucernoise un contrat de Protection des données tant que matériel d’emballage Le fait que l’Autriche représente groupe, ils se concentrent sur l’Eu- cédent. En dépit de l’impact de la coopération portant sur un tra- Le président du conseil d’admi- pour des aliments et des boissons aujourd’hui le marché le plus im- rope de l’Est. Les 47,3 millions sur hausse des amortissements sur le vail de développement, valable nistration d’Axon Vibe, Stefan va perdurer. Les consommateurs résultat du deuxième semestre, cinq ans. «Nous pensons que, de- Muff, a expliqué que le système sont toujours plus sensibles à leur nous prévoyons une nette aug- puis la Suisse, nous disposons de enregistrera les activités des santé et aux questions environ- mentation du résultat opération- très bonnes conditions de départ clients et leur proposera ainsi des nementales lors de leurs courses. nel pour l’année 2019 dans son pour un système mondial», a in- offres individuelles en fonction Cela va toujours soutenir la de- ensemble.» diqué le directeur des CFF An- de leurs besoins et exigences. Les mande.» dreas Meyer. utilisateurs ne doivent toutefois Recommandation relevée pas avoir peur que leurs données La production est passée L’analyste Martin Hüsler de Essai en décembre soient transmises. «Les données à 730.000 tonnes ZKB, qui apprécie également le En décembre prochain, environ appartiennent aux utilisateurs et Cette tendance a eu des résultats caractère défensif du titre, le re- 5000 personnes prendront part ils peuvent les effacer à tout ins- tangibles: la production a crû de connaît en relevant sa recom- à un premier test comprenant di- tant», a-t-il précisé. Et de qualifier 2,8% par rapport à l’année précé- mandation à surpondérer. Le bi- verses offres de mobilité. L’essai le projet «d’attaque frontale dente, passant à 730.000 tonnes. lan est jugé très solide, grâce à une aura lieu via une application sé- contre la Silicon Valley». «Lors de l’exercice précédent, Ve- part en capital propre élevée. parée, indépendante de la plate- Le système veillera à ce que l’uti- tropack avait tenu compte de la Après une période de sous-per- forme habituelle de test Preview lisateur trouve à tout moment hausse de la demande et aug- formance par rapport à l’indice CFF, qui réunit déjà 300.000 uti- l’offre la meilleure et la plus ra- menté sa capacité de production», SPI, les investisseurs ont réagi lisateurs. pide, a indiqué le directeur souligne le communiqué. Le chif- hier. Le titre a bondi de 12,2%, à Si les offres font leurs preuves, d’Axon Vibe, Roman Oberli. Par fre d’affaires a même augmenté 2350 francs. elles seront intégrées dans l’ap- exemple s’il y a du retard pendant plication Mobile CFF. le voyage, le système proposera STADLER: des locomotives L’Aéroport de Zurich affiche une Le but est que le voyageur puisse, des itinéraires alternatifs. très bonne performance semestrielle selon ses besoins, combiner dif- «Il y a un haut degré de person- hybrides pour la Turquie férents moyens de transport tels nalisation, qui se base sur les be- Le constructeur de matériel fer- que la voiture, le vélo, le tram, le soins des individus», a dit M. roviaire Stadler a remporté un train ou la trottinette électrique. Oberli. Toutefois, le client doit ex- contrat auprès de la société Selon M. Meyer, personne ne de- plicitement donner son consen- turque Körfez Ulastirma pour la vrait être orienté vers un moyen tement pour recevoir des propo- livraison de sept locomotives à de transport plutôt qu’un autre. sitions individualisées. – (awp) propulsion hybride. Le prix de vente n’a pas été dévoilé. Le TRANSPORT AÉRIEN. Le chiffre d’affaires a atteint 588 millions de francs entre janvier et Les résultats de Saurer groupe thurgovien assurera éga- fin juin, en hausse de 8,8% sur un an. Les coûts d’exploitation ont reculé de 16,3 millions. en forte contraction lement pendant huit ans la main- tenance des motrices de type Eu- Flughafen Zürich a amélioré sa clut l’effet des coûts exception- Les premiers locataires doivent MACHINES. Le bénéfice net au premier semestre a reculé rodual, à propulsion électrique et performance financière à tous les nels l’année dernière, ces deux emménager à partir d’avril 2020 de 14,1% et le résultat d’exploitation a chuté de 32,6%. diesel-électrique, a-t-il précisé niveaux au premier semestre, chiffres clés ont respectivement et l’inauguration officielle est dans un communiqué. La pre- profitant notamment de l’afflux progressé de 2,3% et 6,7%. agendée en milieu d’année pro- Le fabricant de machines textiles marchés que sont la Chine, l’Inde mière locomotive doit entrer en de passagers et de l’augmentation Flughafen Zürich devrait pour- chaine. «The Circle» devra contri- Saurer n’est pas parvenu à main- et la Turquie a impacté le niveau service au plus tard en 2021. Kör- du nombre de rotations d’avions. suivre sa croissance sur l’ensem- buer positivement à l’Ebitda dès tenir ses ventes et sa rentabilité des ventes de Saurer de manière fez Ulastirma, premier exploitant Cette tendance devrait se pour- ble de l’année, grâce notamment l’exercice suivant. au même niveau que l’année der- significative. Autre facteur d’in- privé du réseau ferroviaire en suivre, permettant au groupe à une hausse attendue d’environ Au niveau international, le nière. Les incertitudes pesant sur fluence, la tenue fin juin de l’ex- Turquie, est la filiale fret de Tü- d’améliorer sa rentabilité sur l’en- 2% du nombre de passagers. groupe évalue de nouveaux in- le commerce international ont position mondiale de la machine pras, la plus grande raffinerie du semble de l’année. Hors effets exceptionnels, vestissements, notamment en lourdement pesé sur la perfor- textile organisée tous les quatre pays. – (awp) Le chiffre d’affaires a atteint l’Ebitda et le bénéfice net sont at- Asie du sud-est. mance de l’entreprise de Wattwil ans. Les clients ont retardé leurs 588,0 millions de francs entre tendus en hausse, alors que les in- Flughafen Zürich a décroché en qui n’a pas énoncé d’objectifs d’ici commandes en conséquence. SELECTA: ventes en hausse janvier et fin juin, en hausse de vestissements doivent s’élever à mars, pour 437 millions de réais la fin de l’année. Saurer a vu son Le chiffre d’affaires s’est replié de 8,8% sur un an. Les recettes issues 350 millions de francs. (environ 103 millions de francs bénéfice au premier semestre 17,5% à 3,81 milliards de yuans. au troisième trimestre du transport aérien ont augmenté au cours actuel), les concessions chuter de 14,1% à 352,1 millions La branche «Technologies» a Le spécialiste des automates pour de 2,1% et celles tirées des activi- «The Circle» en bonne voie pour les aéroports de Vitoria, de yuans (48,05 millions de connu le recul le plus important la petite restauration Selecta a en- tés commerciales ont bondi de Concernant le pharaonique pro- dans l’Etat d’Espirito Santo, et de francs). «Les six premiers mois (-44,3%) consécutif à une satura- registré des résultats en hausse au 17,9%, a détaillé la société mardi jet immobilier baptisé «The Cir- Macaé, dans celui de Rio de Ja- de l’année ont été difficiles pour tion du marché. La branche troisième trimestre décalé, conti- dans un communiqué. cle», la direction a assuré une fois neiro. Le groupe zurichois devrait le groupe,» a reconnu Clement «Spinning Solutions» (filatures nuant ainsi sur la dynamique ob- Les coûts d’exploitation ont re- de plus être en bonne voie pour prendre les commandes opéra- Woon, directeur général, cité textiles) s’est contractée de 10,6%. servée déjà en début d’année, an- culé de 16,3 millions à 284,3 mil- inaugurer le bâtiment l’année tionnelles en janvier prochain, dans un communiqué mardi. Les trois principaux débouchés nonce le groupe bernois. Le lions. A noter cependant qu’au prochaine. selon le patron. Au niveau de la rentabilité, le ré- de Saurer ont été affectés par une chiffre d’affaires d’avril à juin premier semestre 2018, Flugha- «Les prélocations ont atteint les Les investisseurs appréciaient ces sultat d’exploitation a reculé de baisse marquée des ventes. La s’est enrobé de 6,3% sur un an à fen Zürich avait comptabilisé des deux tiers» des surfaces disponi- nouvelles positives. A la clôture 32,6% à 380,5 millions de yuans Chine a enregistré une diminu- 405,3 millions d’euros, dont une charges exceptionnelles de 57,6 bles, a assuré le directeur général de la Bourse suisse, le titre a ter- et la marge opérationnelle a tion de 10,8%, l’Inde, -19,4%, et croissance organique de 4,1%. Le millions liées au mesures d’inso- Stephan Widrig, lors d’une miné en hausse de 2,18% à perdu 2,23 points à 9,97%. la Turquie, -73,4%. bénéfice opérationnel brut ajusté norisation du voisinage de l’aé- conférence de presse télépho- 178,30 francs, dans un indice SPI Le dirigeant a expliqué que le ta- Seule l’Asie a progressé de 14,9%, (Ebitda) a bondi de 15,3% à 68,1 roport. nique. Ce dernier prévoit de rem- en hausse de 0,75%. rissement du financement des in- grâce à la contribution de l’Ouz- millions d’euros à taux de change Compte tenu de cet élément non plir le site à 75%-80% d’ici son Les analystes de Vontobel ont vestisseurs sur les principaux békistan. – (awp) constant, tiré par des pro- récurrent, le résultat brut d’ex- ouverture. pointé du doigt l’infime baisse grammes de synergie et des in- ploitation (Ebitda) a bondi de La compagnie de vols de va- dans la prévision de croissance vestissements dans de nouveaux 26,8% à 303,7 millions de francs cances Edelweiss, ainsi que les du nombre de passagers en 2019, projets. – (awp) et le bénéfice net s’est envolé de grands magasins Globus figurent désormais attendue à +2% contre 69,7% à 143,4 millions. Si l’on ex- parmi les nouveaux locataires. +3% précédemment. – (awp)

PAGE 6 mercredi 28 août 2019 ENTREPRISES MOLECULAR PARTNERS: La pression sur Tamedia augmente hausse des recettes pour ses plateformes numériques Le laboratoire zurichois Molecu- lar Partners a enregistré sur les MÉDIAS. Les offres digitales représentent 49% du chiffre d’affaires et 81% de la marge EBIT. Concurrence accrue des opérateurs internationaux. six premiers mois de l’année des revenus de 13,6 millions de francs, PHILIPPE REY KEYSTONE pement des plateformes numé- acquis de nouveaux inventaires en provenance exclusive de son riques pour prévenir d’éven- publicitaires. partenaire de recherche améri- Les investissements et le recul du PIETRO SUPINO. Modèles commerciaux, ressources et organisation tuelles disruptions, plus précisé- cain Amgen. Les 9,4 millions marché publicitaire (ce qui n’est adaptés à chaque marché. Ouverture aux partenariats. ment dans le développement du 80.000 abonnements comptabilisés sur la même pé- pas vraiment une surprise) ont personnel et de l’informatique de numériques riode l’an dernier provenaient pesé sur le bénéfice d’exploita- lions. Les offres numériques ont et la transformation numérique ces plateformes. Avec les inves- Tamedia affiche en particulier eux de la collaboration avec l’ir- tion du groupe Tamedia lors du constitué 49% du chiffre d’af- des médias payants. Tous des élé- tissements dans le secteur des mé- 80.000 abonnements numériques, landais Allergan, selon le compte- premier semestre 2019. Celui-ci faires et 81% de la marge EBIT. ments expliquant le recul de la dias payants, ces effets ont pesé en croissance de 13% en six mois, rendu d’activité. L’accélération a continué cependant à générer 43% de l’EBIT ajusté (résultat rentabilité au premier semestre globalement sur le résultat d’ex- s’agissant des médias payants. 20 de la combustion de liquidités un cash-flow libre substantiel: avant effets issus des fusions d’en- 2019. ploitation du groupe, mais ils se- Minuten poursuit sa croissance en pour la recherche et le dévelop- près de 54 millions de francs (88 treprises) des publications ont été Tamedia a perdu par rapport à ront payants à long terme, d’après utilisation combinée concernant pement et pour les frais généraux millions au premier semestre réalisés grâce aux offres numé- l’an dernier environ 18 millions Christoph Tonini et Pietro Su- les médiaux pendulaires, cepen- et administratifs, a creusé la perte 2018). riques. de francs sur le marché de la pu- pino, éditeur & président du dant que Ricardo a toujours le nette à 12,7 millions contre 11,7 Tamedia, qui présente un taux blicité imprimée, qui n’ont pas conseil d’administration. vent en poupe comme place de millions un an plus tôt. – (awp) d’autofinancement de 72,6% à fin Investissements pu être compensés par la publi- marché, avec une augmentation juin 2019 et des liquidités nettes dans les plateformes cité digitale. Mais où le bât blesse Mise en place des produits mis en vente ainsi que SANTHERA: résultats d’environ 120 millions de francs, Outre le repli du marché de la pu- sans doute davantage est que de Carforyou avec Axa du nombre d’acheteurs et ven- est valorisé à un peu plus d’un blicité print (imprimé) et l’aug- même les places du marché nu- La croissance de l’unité d’affaires deurs actifs. Sans oublier finale- positifs pour le vamorolone milliard de francs par le marché mentation des amortissements mériques performantes ressen- places de marché et participations ment les nouveaux investisse- Le laboratoire Santhera a an- boursier. L’action a perdu près de résultant des fusions d’entre- tent la concurrence des opéra- au premier semestre (+10% à 137 ments dans le domaine de la noncé que la société américaine 6% hier, mais le cours se révèle en- prises, Tamedia a effectué des in- teurs internationaux, selon millions pour le chiffre d’affaires) Fintech, dont la solution bancaire ReveraGen BioPharma a obtenu core deux fois plus haut qu’en fé- vestissements dans le développe- Christoph Tonini, CEO sortant est principalement liée à la reprise Neon et F10, un incubateur et un des résultats positifs avec le va- vrier/mars 2009. La valorisation ment des places de marché du groupe. du groupe Zattoo. En outre, les accélérateur suisse de fintech pour morolone chez des patients at- actuelle est intéressante, mais doit (Ricardo, Doodle, Homegate, Zat- Le groupe basé à Zurich a dû in- investissements dans la mise en les start-up. teints de dystrophie musculaire être jugée à l’aune d’un avantage too, Carforyou, LocalSearch, etc.) vestir davantage dans le dévelop- place de Carforyou.ch conjoin- Tamedia dispose dorénavant de Duchenne (DMD). Les don- compétitif durable ou non. tement avec Axa ont pesé sur le d’une structure plus agile pour nées de l’étude correspondante Le résultat d’exploitation avant résultat (consolidation intégrale stimuler la croissance, avec quatre de phase IIa prolongée de six effets des fusions d’entreprises a chez Tamedia). L’EBITDA (ré- domaines d’activités autonomes, mois ont démontré une amélio- légèrement reculé à 71,1 millions sultat brut d’exploitation) de cette ouverts à des partenariats. Ce ration proportionnelle à la dose (-2,3% par rapport au 1er semes- unité a ainsi baissé de 21% à 42 groupe sera dirigé par le prési- de la fonction musculaire. tre 2018), tandis que l’EBIT s’est millions, et l’EBIT ajusté de 26% dent du conseil d’administration «D’après ces données, le vamoro- élevé à 41,8 millions (-22,3%) à 37 millions. Pietro Supino, dans une structure lone pourrait remplacer les cor- pour des produits d’exploitation L’unité d’affaires places de mar- de type holding. Le conseil d’ad- ticostéroïdes standard actuelle- de 524,1 millions de francs, en ché & participations a été la plus ministration et la direction du ment utilisés chez les patients hausse de 9,8%. Celle-ci provient forte contribution à l’EBIT ajusté groupe définissent la stratégie du atteints de DMD,» a commenté essentiellement de la prise en semestriel, devant celles des mé- propriétaire et veillent à bénéfi- Eric Hoffman, directeur général compte initiale de Goldbach dias payants (7 millions contre cier des effets d’échelle, par exem- de ReveraGen. – (awp) Group et de Zattoo Group. Le 14 millions un an auparavant), et ple dans le cas des données à chiffre d’affaires organique a re- des médias pendulaires et com- l’échelle du groupe. Cette nou- BASILEA: progrès dans culé de 4%. mercialisation (28 et 13 millions), velle structure ouvre aussi des Le cash-flow opérationnel du unité comprenant aussi Gold- possibilités de conversion de res- la phase I du BAL101553 groupe a atteint 64,9 (98,8) mil- bach et Neo Advertising qui ont sources au bilan consolidé. Le laboratoire bâlois Basilea re- vendique des résultats intermé- Sunrise veut justifier Quickline: résultats D’importantes diaires encourageants d’une étude l’acquisition d’UPC semestriels stables clinique de phase I sur une for- différences de mulation orale du BAL101553 TÉLÉCOMS. L’opérateur zurichois entend dévoiler un avis TÉLÉCOMS. Le groupe bernois a pu maintenir chez des patients souffrant de can- d’expertise sur les conditions du rachat de son concurrent. son chiffre d’affaires semestriel à 135 millions de francs. prix de l’internet cer du cerveau. Les recherches ont permis notamment de détermi- Sunrise ne ménage pas ses efforts sont traditionnellement pas des L’opérateur Quickline a résisté la 5G n’apporte pas de valeur TÉLÉCOMS. Il existe de grandes ner un plafond de dosage à 30 mg en vue de convaincre ses action- activistes, qu’ils aiment l’action au premier semestre dans un réelle pour les clients à ce jour», différences de prix entre les di- par jour, déterminé par la surve- naires du bien fondé de l’acqui- ou pas», a dit M. Krause lors environnement de marché carac- selon le dirigeant. vers fournisseurs internet en nance de troubles de déplace- sition du câblo-opérateur UPC. d’une table ronde organisée par térisé par une forte pression Le recul de la téléphonie fixe tra- Suisse, selon une étude compara- ment, d’hallucinations ou d’un A cet effet, l’opérateur zurichois le journal «Finanz und Wirt- concurrentielle. Un gain de nou- ditionnelle de 5% a reflété la ten- tive de moneyland.ch. Les offres état de confusion. Ces effets in- entend dévoiler la semaine pro- schaft». «D’autant que le registre veaux abonnés pour son offre de dance générale du secteur et de- les plus coûteuses peuvent être désirables se sont dans tous les cas chaine un avis d’expertise (Fair- des actions est actuellement do- téléphonie mobile lui a permis de vrait se poursuivre, a ajouté M. deux fois plus élevées que les avérés réversibles, assure la société ness-Opinion) sur les conditions miné par des gens qui apprécient stabiliser ses résultats. Goetschmann. moins chères. A côté des gros pharmaceutique rhénane. – (awp) du rachat de son concurrent. la transaction.» Le groupe bernois a maintenu L’offre internet a régressé de 1% fournisseurs comme Swisscom, L’avis prend en compte la hausse Il va rencontrer des détenteurs son chiffre d’affaires semestriel à à 180.000 clients. Le réseau câblé UPC et Sunrise, de nombreuses ALCON: lentille trifocale des prévisions en matière de de capital de poids dans les pro- 135 millions de francs, légère- de l’opérateur est en cours de mo- autres entreprises proposent des synergies et appuie la transaction, chaines semaines. «Nous verrons ment en-deçà (-1%) de son niveau dernisation. «D’ici fin octobre au offres. homologuée aux Etats-Unis a expliqué le chef des finances de s’il y a du scepticisme ou des cri- de l’année dernière à la même pé- plus tard, 20% des foyers de- Moneyland.ch a comparé les Le géant des produits ophtal- Sunrise (CFO), Andre Krause, tiques.» riode, a-t-il précisé. vraient bénéficier d’une vitesse coûts, pour la première année de miques Alcon se félicitait hier de auprès de l’agence de presse Reu- La semaine dernière, l’opérateur L’opérateur a augmenté le nom- de 1 Gigabit par seconde», a dé- souscription, avec trois profils in- l’homologation aux Etats-Unis ters. a attaqué son actionnaire Freenet, bre de clients dans la téléphonie claré le directeur général. ternet différents: lent (au moins par l’Agence sanitaire (FDA) de Lorsque la transaction a été an- qui, fort d’une participation de de 5% à 164.700. Cette progres- Le groupe laisse le choix au 23 10 Mbit/s), rapide (au moins 100 sa lentille intraoculaire trifocale noncée en février, la banque Mor- près d’un quart dans le capital-ac- sion est à mettre au compte du opérateurs indépendants de son Mbit/s) et très rapide («gigabit in- Panoptix Acrysoft IQ, présentée gen Stanley avait déjà établi un tions de Sunrise, entend bloquer bond de 38% à 48.700 clients réseau – qui ont prolongé de cinq ternet»: au moins 1000 Mbit/s). comme la première et unique du avis indépendant de ce type. Sun- le projet de reprise d’UPC. Il lui dans la téléphonie mobile. Frédé- ans leur partenariat au printemps L’offre la moins chère est l’inter- genre. Ce dispositif implantable rise souhaite racheter UPC à so a reproché de ne poursuivre que ric Goetschmann, directeur gé- dernier – de juger de l’opportu- net lent de iWay pour 398 francs doit permettre aux patients opé- propriétaire Liberty Global pour ses propres intérêts à court terme néral de Quickline, a attribué ce nité de l’investissement corres- la première année, mais seule- rés de jouir d’une amélioration 6,3 milliards de francs et financer et de vouloir se décharger sur lui succès au lancement d’un nou- pondant. ment disponible dans certaines de leur capacités visuelles à la transaction en procédant no- d’un partie du lourd fardeau de veau portefeuille de produits à Quickline compte lancer une villes (Zurich, Berne, Lucerne, courte, moyenne et longue dis- tamment à une augmentation de sa dette. l’amorce de l’été ainsi qu’au suc- nouvelle offre télévisée «Quick- Saint-Gall...). Sunrise exige 600 tance, tout en limitant la nécessité capital, opération que son action- Lundi, Liberty Global, qui dé- cès des ventes incitatives auprès line TV» au cours du second se- francs, soit 51% de plus que l’offre d’avoir recours à des lunettes, as- naire de référence, l’opérateur al- tient UPC Suisse, a réitéré «son de la clientèle existante. mestre, afin de stopper l’érosion la moins coûteuse. Swisscom ré- sure le communiqué. – (awp) lemand Freenet, rejette. engagement envers l’acquisition Quickline, qui s’appuie sur le ré- de 2% du nombre de clients à clame 658 francs (+65%). Le CFO a indiqué que l’entre- d’UPC par Sunrise», selon un seau de Sunrise pour ses services 348’600 au premier semestre. Ce Pour une vitesse d’au moins 100 CLARIANT: extension prise devrait bénéficier d’un sou- communiqué. Le groupe de Den- mobiles, n’a pas l’intention de recul est attribuable aux clients Mbit/s, la fourchette va de 578 tien suffisant de ses actionnaires ver dit avoir pris connaissance des proposer des téléphones mobiles disposant d’une connexion de francs (Solnet) à 1097,80 francs significative en Chine pour conclure la transaction. «Les récentes déclarations de Freenet compatibles avec le réseau 5G base, d’après les explications de (Quickline). Pour le débit le plus Clariant annonce développer «si- investisseurs institutionnels ne et Sunrise. – (awp) cette année. «Nous estimons que M. Goetschmann. – (awp) rapide, l’offre la plus abordable est gnificativement» les capacités de de Salt à 699,35 francs la première son unité de production de cata- année et la plus élevée à 1668 lyseurs à Panjin, dans le nord-est francs de Netstream. – (ats) de la Chine. L’investissement se monte à «deux chiffres en mil- lions de francs» sur ce site de plus de 140 employés, selon le com- muniqué. Il s’agira d’optimiser l’installation existante et de créer une nouvelle ligne de production pour le catalyseur d’anhydride maléique, un composant de po- lymères, utilisé dans la construc- tion, l’automobile, la marine et l’énergie. – (awp)

ENTREPRISES mercredi 28 août 2019 PAGE 7 Trisa produit des brosses à dents plus vertes dans la campagne lucernoise Le spécialiste de l’hygiène buccale installé depuis 132 ans dans le petit village de Triengen est un précurseur en matière d’économies d’énergie mais aussi de produits écologiques. SOPHIE MARENNE au profit de poils synthétiques. Chez Trisa, l’impulsion écolo- Chaque jour, un million de gique est née il y a des dizaines brosses à dents sortent des usines d’années. En 2009 déjà, la firme de Trisa à Triengen, petit village lançait la brosse à dents My Pla- situé à une trentaine de kilomè- net. Composée de plastique recy- tres de Lucerne. Depuis ce mois clé, elle permet d’économiser d’août, les lignes de production 72% de matière neuve. Elle est de cette entreprise plus que cen- dotée d’une tête interchangeable tenaire fabriquent un nouveau qui permet de conserver son modèle. Nommé Natural Clean, manche, tout en remplaçant la il est composé de bois suisse. «Le partie usée. corps de cette brosse à dents est «Nous avons eu la chance de nous fait de bois certifié Forest Ste- intéresser au volet durable bien wardship Council (FSC), issu avant l’émergence de la tendance. d’une économie forestière ména- Ainsi, nous sommes bien posi- geant l’environnement. Sa tête tionnés sur ce segment, avec de est composée d’un bioplastique nombreuses innovations dans le confectionné à partir d’une pipeline», indique-t-il. Au regard Sur les 1100 collaborateurs du groupe, plus de 800 sont employés plante», explique le directeur gé- de la recherche et du développe- par Trisa et considérés comme des co-entrepreneurs. néral de la compagnie, Adrian ment, Trisa se penche tout parti- Pfenniger. culièrement sur des matériaux en Si le groupe Trisa Holding est bioplastique et en plastique recy- technologies de récupération de effet les actionnaires de la firme, composé de cinq sociétés diffé- clé. Dans le sillage de la Natural chaleur. «Tous nos bâtiments sont à hauteur de 30% de son capital. rentes, la colonne vertébrale de Clean, la compagnie révèlera au conformes à une classe d’effica- En conséquence, ils touchent di- cette structure est bien la produc- moins trois nouveaux produits cité énergétique A, soit le plus rectement une part de son béné- haut score possible; et ce depuis fice. De plus, des représentants 2010 déjà pour le dernier d’entre élus démocratiquement au sein «NOUS NE SOMMES PAS LA SEULE FAMILLE eux.» de l’effectif siègent au conseil DONT L’HISTOIRE EST LIÉE À CELLE DE L’ENTREPRISE. Grâce à cette efficacité énergé- d’administration. Il commente: BON NOMBRE DE NOS EMPLOYÉS Y INCARNENT tique ainsi qu’au déploiement «ce modèle de management coo- LA DEUXIÈME, TROISIÈME VOIRE QUATRIÈME GÉNÉRATION d’un système de chauffage par pératif est à la fois notre plus DE LEUR PROPRE FAMILLE.» copeaux de bois indigènes, Trisa grand facteur de succès et ce qui ADRIAN PFENNIGER. Le CEO se targue d’un taux d’automatisation a renoncé au mazout depuis fait la personnalité de Trisa». de l’entreprise parmi les plus élevés du pays. tion d’ustensiles bucco-dentaires. innovants et écologiques dans 2013. «Nous produisons même Sur les 1100 collaborateurs qu’il l’année à venir. «Nos réflexions au-delà de nos besoins. Nous emploie au total, plus de 800 portent aussi sur la réduction de avons connecté notre système équivalents temps plein se dé- toute forme d’emballage excessif. pour alimenter d’autres immeu- ploient au sein de Trisa AG. La Nos conditionnements doivent bles du village.» part des exportations des brosses minimiser l’utilisation de res- EN KIOSQUE à dents est de 96%, principale- sources naturelles.» Une équipe d’employés ment vers les marchés du reste de co-entrepreneurs l’Europe, du Moyen-Orient et Source de sa propre énergie A la tête de l’entreprise, un duo DÈS AUJOURD’HUI d’Amérique du Nord et centrale. Les produits ne sont pas les seuls de frères représente la quatrième Les activités de ses sociétés sœurs concernés par cet objectif de res- génération de la famille: l’ingé- touchent aux appareils électro- pect de l’environnement. Depuis nieur Philipp Pfenniger est niques, aux accessoires capillaires, 30 ans, la firme tente de raison- chargé de la supervision tech- à la recherche ainsi qu’à la distri- ner sa consommation d’énergie nique tandis qu’avec son profil IBCMIOEMMNOMTÔBETIILLUIYNERAKR3A0CAHNS? P. 62 bution depuis un centre en Bul- et, au-delà, de se charger elle- plus commercial, Adrian Pfen- PPOITUCRHCLOENSVRAÈINGCLERSE D’OR garie. Le chiffre d’affaires du même de sa production. Dès niger a pris la direction générale. groupe, en 2018, s’est établi à 1998, l’entreprise avait privilégié «Etre une société familiale nous P. 48 219,6 millions de francs. la construction d’un nouveau bâ- permet de développer une vision timent écologique en bois local. à long terme pour cette entre- V10OETNAJTEIUOXNPSOUFRÉDLEÉSRPAMLEESP. 36 Pionnier en écologie «Sur son toit, nous avions installé prise, sans pression externe au- En réalité, la brosse à dents Na- notre toute première station cune. A noter que nous ne SEPTEMBRE 2019 | CHF 9.80 N°09 | tural Clean n’est pas le premier d’énergie solaire», raconte sommes pas la seule famille dont modèle en bois lancé par la so- Adrian Pfenniger. «Nous cher- l’histoire est liée à celle de l’entre- ciété familiale. «Au début du chons à rester à la page techni- prise. Bon nombre de nos em- XIXe siècle, toutes les brosses à quement. L’an dernier – vingt ployés y incarnent la deuxième, dents étaient fabriquées dans ce ans plus tard – des panneaux troisième voire quatrième géné- ALGORITHMES matériau. Les nôtres également», photovoltaïques supplémen- ration de leur propre famille.» souligne le CEO avec amuse- taires plus récents ont été placés. Travaillant pour Trisa depuis la MUONNRDORBHOESTT! ment. «Cependant, à l’époque les Non seulement, ils sont moins fin de ses études, il y a 30 ans, le poils étaient d’origine animale, chers mais ils sont surtout deux patron est particulièrement fier de sanglier notamment.» Jugés fois plus efficaces.» de la culture de cette entreprise, moins hygiéniques que le plas- Autre jalon important: l’investis- selon laquelle chaque collabora- tique, ils ont progressivement été sement dans des installations mo- teur est un co-entrepreneur. De- abandonnés dans les années 50 dernes et notamment dans des puis 1972, les employés sont en Des petites mains aux robots automatiques Shutterstock N U MAEVÉTERCSIOQLN’AUNVEEÈNBLEEOMUGELLNEATVSEDDRUUSBECILUGERSDRRAIECTSSUAOL, UUURNMCSEVSÉIIHTSUAMMEEAINES Il y a 132 ans, la vie était difficile dans la petite com- vers l’histoire et qui nous apporte de l’inspiration.» mune rurale de Triengen. Le patron raconte: «D’un Le reste du visage de la firme s’est radicalement point de vue économique, la région n’était pas flo- transformé. «Nos ancêtres faisaient chaque brosse rissante et l’émigration vers l’Amérique était cou- à la main, environ 5000 par an au début de l’aven- rante. Un enfant du pays, parti s’installer dans le ture. Aujourd’hui, pour deux collaborateurs pro- Sud-Ouest de l’Allemagne, est revenu quelques an- ductifs, nous disposons d’un robot. Cela nous a per- nées plus tard avec le savoir-faire pour confectionner mis de monter à une production de 250 millions de des brosses.» Son fils, surnommé Freddy La Brosse, brosses à dents chaque année», décrit le CEO. Le Toutes nos devint le premier directeur de la production de la taux d’automatisation de Trisa est d’ailleurs l’un des offres sur jeune fabrique fondée par Xavier Pfenniger en plus élevés parmi les entreprises helvétiques, que 1887. Avec une poignée d’autres locaux, ils ont dé- ce soit dans la production, le contrôle et même www.pme.ch buté l’activité dans le grenier d’un restaurant de ce jusqu’à la recherche avec un robot testeur nommé petit village du Surental, changeant le fil de son his- Robo Check. Doté d’une mâchoire artificielle et Le mensuel de référence toire. «Trisa n’a pas déserté ce lieu. L’édifice où tout conçu avec l’université de Berne, il permet d’évaluer des managers romands a commencé est maintenant notre maison des idées: l’efficacité du nettoyage des dispositifs bucco-den- un centre de données qui expose nos modèles à tra- taires de Trisa.

PAGE 8 mercredi 28 août 2019 ENTREPRISES GMELIUS: cession de 7% Threshold Capital ouvre un nouveau de son capital-actions au bureau à Johannesburg californien Y Combinator La société informatique gene- INVESTISSEMENT. La boutique de structuration et d’intermédiation financière genevoise se diversifie et répartit ses risques sur trois continents. voise Gmelius a cédé 7% de son capital-actions à un accélérateur ELSA FLORET MARTIN GUIAKORA. Nous intervenons sur différents marchés: Concernant les dettes souve- la sous-région depuis Johannes- de jeune pousses basé en Califor- café, charbon, bauxite, gaz et pétrole. Exclusivement en Afrique. raines, nous restructurons cette burg. nie, Y Combinator. Elle a ainsi Après plus de 20 ans d’expérience dette pour, soit la vendre en lot, Notre activité africaine se bénéficié d’un investissement de dans la banque d’investissement ciellement reconnue par l’Auto- Le financement de matières pre- soit la titriser. Nous aidons ainsi concentrera sur le financement 150.000 dollars, rapportait hier et les hedge funds, à Paris, Ge- rité fédérale de surveillance des mières (commodity trade fi- ces entreprises privées à restruc- des matières premières, ainsi que la Tribune de Genève. Basé à Plan- nève et Montréal, Martin Guia- marchés financiers (FINMA). nance / CTF) est le deuxième pi- turer et récupérer leurs créances. de la dette souveraine. Cela les-Ouates et fondé en 2016, kora a créé sa boutique d’inves- Threshold Intervient sur 3 seg- lier de Threshold Capital. Nous étant, nous resterons opportu- Gmelius a développé une solu- tissement et de structuration ments d’activité, en Europe et offrons aux négociants, de taille L’Afrique justement, nistes. tion destinée à améliorer la mes- financière à Genève en 2016. aux Etats-Unis. L’Afrique prend petite et moyenne, de l’investis- sagerie de Google Gmail. La Spécialisée dans le marché de la de plus en plus d’importance. sement à court terme (short vous y ouvrez un bureau. Quel est votre schéma jeune pousse a été rapidement sé- dette souveraine, ainsi que dans term financing) de 90 jours, 3 lectionnée parmi les nombreux le marché secondaire des parts de Quels sont les 3 piliers d’activités mois et du financement à moyen Quel est le potentiel? de rémunération? candidats à un soutien de Y Com- fonds de gestion alternative terme (asset finance), de l’ordre binator, qui a participé à l’essor (fonds d’Infrastructure, private de Threshold Capital? de 3 à 5 ans. Nous intervenons David Rubenstein (le fondateur Dans le cas des fonds d’infrastruc- de projets comme Airbnb, Drop- debt et private equity). sur différents marchés: le café, de Carlyle, groupe de private tures (premier pilier), un pour- box ou encore Coinbase. – (awp) Né à Paris d’un père diplomate, Le premier concerne le marché se- le charbon, la bauxite, le gaz et equity) disait: centage du nominal, soit de la Martin Guiakora – qui se qualifie condaire des parts de fonds de ges- le pétrole. Exclusivement en «L’Afrique est merveilleuse, re- NAV (net added value). Parfois BÜHLER: association de citoyen du monde – a vécu tion alternative, pour lesquels les Afrique. gorgeant d’opportunités, mais des success fees et également des dans plusieurs pays avant de s’ins- investisseurs veulent de la liqui- Quant au troisième pilier, il s’agit l’Afrique pouvait aussi être retainers, dans le cas des dettes avec Premier Tech dans taller à Genève il y a 16 ans. dité pour des raisons, soit liées à la des dettes souveraines, des actifs cruelle.» souveraines et des management les emballages en Chine Interview de Martin Guiakora, réallocation d’actifs, soit à la réali- en détresse (distressed assets) et Le potentiel est immense en fees. Le groupe d’ingénierie saint-gal- CEO et fondateur de Threshold sation de profit. Pour une clientèle des prêts non performants ou en Afrique. Mais il faut, en effet, être On se place toujours du côté du lois Bühler a convenu avec son ho- Capital à Genève, sur sa diversi- institutionnelle (banques, assu- défaut (non-performing loans / extrêmement prudent. creditor (plaignant). Dans des af- mologue canadien Premier Tech fication et sa nouvelle implanta- rances, fonds de pension), nous or- NPL), dont l’Afrique regorge no- Nous prenons cette position afri- faires portées par exemple devant de fonder ensemble en Chine un tion en Afrique du Sud. ganisons des appels d’offre – selon tamment. Les dettes souveraines caine, afin de nous hedger des la Chambre arbitrale internatio- centre de conception et de produc- un processus validé par PwC – et ont beaucoup représenté dans marchés américain et européen. nale (ICC) à Paris. Dans ce cas, tion d’emballages industriels sou- Threshold Capital est fixons ainsi le meilleur prix du nos revenus. Nous jouons sur la corrélation nous intervenons avec les équipes ples. «Combiner les portefeuilles marché. Nous sommes rémuné- négative, qui existe sur ces 2 mar- d’avocat pour le règlement du li- et expertises de Premier Tech et une boutique de structuration rés par l’acheteur. chés. tige. de Bühler permettra de dévelop- L’Afrique a représenté 10% de per des solutions d’emballages et d’intermédiation financière. nos revenus en 2018, elle dépas- Outre l’expertise banque sensiblement plus efficaces, pré- sera les 20% cette année. cises et alimentairement sûres Qu’est-ce qui vous distingue Nous établissons un partenariat d’investissement, sur quelles grâce à l’emploi de technologies avec la SFI (Société Financière d’automation», indique le direc- d’autres acteurs? Internationale), la Banque mon- forces repose Threshold Capital? teur de l’unité Bühler Grains and diale dans le marché de la dette Food, Johannes Wick. – (awp) Sur quel marché de niche et des actifs non performants. Threshold Capital a mis en place Cela pourra servir... un réseau mondial solide d’inves- CONZZETA: participation intervenez-vous? tisseurs du marché privé et de Ces trois piliers permettent-ils participants au marché secon- accrue dans DNE Laser Notre niche est le marché de la daire. Le conglomérat Conzzeta fait dette souveraine et aussi le mar- suffisamment de diversifier En tant que société indépendante passer de 51% à 70% sa partici- ché secondaire (marché de l’oc- appartenant à la direction, Thres- pation dans l’entreprise chinoise casion) des parts de fonds de ges- vos risques? hold Capital est en mesure d’of- DNE Laser. Cette opération s’ins- tion alternative; nous apportons frir à ses clients des solutions crit dans le cadre de sa stratégie de la liquidité à nos clients pour Nous avons fait le choix d’ouver- flexibles et sur-mesure. de croissance dans les activités de la plupart des investisseurs insti- ture du bureau à Johannesburg, Pour le sourcing de deals, nous traitement de la tôle. Le groupe tutionnels (fond de pension, car c’est la plus grande place fi- avons un réseau de consultants zurichois précise qu’il exerce l’op- caisse de retraite, compagnie d’as- nancière africaine. L’Afrique du au Kenya et au Zimbabwe. tion conclue lors de sa prise de surance...). Sud fait partie des BRICS, les po- Nous travaillons exclusivement contrôle de la société chinoise en Threshold Capital est membre tentiels sont énormes, nous cou- sur des mandats d’exclusivité. mars 2016, indiquait-il hier. DNE de la Financial Services Stan- vrirons donc les pays voisins de Laser s’est bien développé depuis, dards Associations (VQF) - offi- affichant en 2018 un chiffre d’af- faires de 145 millions de francs, Le Club Med poursuit sa trajectoire La dette de Lagardère comme contribution à la division de croissance au premier semestre Capital & Management Bystronic de Conzzeta. – (awp) TOURISME. Le groupe a accueilli un total de 750.000 clients, soit une hausse de 1,6%. Les emprunts de la holding, dont la participation atteint BLACKSTONE les 7,3% dans Lagardère, s’élèvent à 204 millions d’euros. RESOURCES: Le Club Med a vu son activité «la croissance de l’ensemble des d’une baisse de la capacité liée à La holding personnelle d’Arnaud Le groupe Lagardère, sollicité par coentreprise en Indonésie progresser au premier semestre, marchés et une augmentation du la fermeture de +resorts+ ne cor- Lagardère est endettée à hauteur l’AFP, n’a pas donné suite aux de- Le négociant zougois en matières avec un volume d’affaires dépas- nombre de clients sur les villages respondant plus aux standards de de 204 millions d’euros, soit plus mandes de commentaires. premières destinées à la produc- sant les 900 millions d’euros et haut de gamme, en particulier en la montée en gamme, mais le que la valeur de la participation Le groupe construit par Jean-Luc tion de batteries Blackstone Re- une part toujours plus grande Amérique et en Asie», ainsi nombre de clients européens fré- qu’elle détient dans le groupe La- Lagardère, le père d’Arnaud dé- sources a annoncé dans la nuit de d’internationaux parmi ses qu’«une nouvelle progression de quentant les resorts haut de gardère, affirmait le Financial cédé en 2003, a entrepris un re- lundi à mardi la fondation d’une 750.000 clients, selon un com- la rentabilité». gamme a progressé de 4%», dé- Times dans son édition de hier. centrage sur l’édition et la distri- coentreprise en Indonésie, avec muniqué mardi. taille le Club Med. Le quotidien s’appuie sur des bution, qui l’a conduit à vendre un partenaire local non identifié Le pionnier des villages-clubs «LES RÉGIONS AMÉRIQUES «De nouveaux projets d’ouver- «comptes non publiés» de cette nombre d’activités de presse. mais présenté comme «jouissant français – dont le premier a ou- ET ASIE ENREGISTRENT ture sont prévus dans les pro- holding, Lagardère Capital & Ma- Le groupe souhaite conserver d’une bonne réputation». Le vert dans les années 1950 – chains mois, notamment en Ré- nagement, qu’il a pu consulter. toutefois Europe 1, le Journal du contrat prévoit dans un premier compte aujourd’hui un total de UNE HAUSSE DU NOMBRE publique Dominicaine et dans les La participation de la holding Dimanche et Paris Match. temps des exportations de mine- 67 «resorts» dans 26 pays. Il est DE LEURS CLIENTS, Alpes à l’Alpe d’Huez», rappelle dans le groupe Lagardère (7,3%) Le groupe est notamment sous la rai, de concentrats et de produits détenu depuis 2015 à 100% par AFFICHANT M. Giscard d’Estaing dont le est valorisée à environ 187 mil- pression d’un actionnaire mino- raffinés à base de nickel, de cuivre le conglomérat chinois Fosun. RESPECTIVEMENT groupe a ouvert cinq sites en lions d’euros au cours de Bourse ritaire depuis 2016, le fonds bri- et autres. Les licences d’exporta- Entre janvier et juin, le Club Med +6,3% ET +4,8%.» 2018. actuel. Elle fait l’objet d’un nan- tannique Amber Capital. tion ont déjà été obtenues pour le indique avoir enregistré un vo- Concernant le deuxième semes- tissement, c’est à dire qu’elle sert Celui-ci reproche notamment à minerai nickel et devraient s’éten- lume d’affaires de 906 millions Le groupe a accueilli sur le semes- tre, le Club Med fait état de réser- de garantie pour le rembourse- Lagardère Capital & Manage- dre à d’autres métaux. – (awp) d’euros, en progression de 4,8% tre un total de 750.000 clients, vations en croissance 4,9% par ment des dettes contractées par ment de facturer au groupe «des sur un an. soit une progression de 1,6%. rapport à la même période en la holding. coûts totalement décorrélés de FER: l’importance Son excédent brut d’exploitation «86,9% d’entre eux sont désor- 2018. «Si les banques décidaient de de- ses performances effectives». (Ebitda) – à «normes comptables mais internationaux», soit «+13 Fosun Tourism, coté à Hong mander le remboursement de En juillet, le groupe Lagardère des relations Suisse-UE constantes, soit hors IFRS 16» – points par rapport à 2010», est-il Kong et dont le Club Med est la leurs prêts, la participation d’Ar- avait indiqué qu’il maintenait ses La rentrée des entreprises a été s’est établi à 98 millions d’euros, indiqué. principale entité, a dégagé au naud Lagardère dans l’entreprise objectifs financiers pour l’exer- l’occasion de faire le point sur des contre 95,5 millions un an plus «Les régions Amériques et Asie cours de l’année 2018 un béné- fondée par son père pourrait être cice en cours, et notamment celui thèmes d’actualité économique tôt, précise le groupe qui ne dé- enregistrent une hausse du nom- fice net part du groupe de 308 effacée – à moins qu’il ne dispose d’une croissance du résultat opé- et politique présentés aux voile pas l’ensemble de ses résul- bre de leurs clients, affichant res- millions de yuans (soit 40,4 mil- d’actifs personnels» non visibles rationnel entre 4% et 6%, «à quelque trois mille cinq cents per- tats financiers. pectivement +6,3% et +4,8%. Le lions d’euros), contre une perte dans ces comptes, écrit le quoti- charge constantes et hors acqui- sonnes présentes mardi soir à Henri Giscard d’Estaing, CEO nombre de clients européens est nette de 197 millions de yuans en dien britannique. sition de HBF». – (afp) l’Arena de Genève. Les relations du Club Med, tient à souligner en légère baisse, compte tenu 2017. – (afp) de la Suisse avec l’Europe ont été au cœur du discours de Blaise Matthey, directeur général de la FER Genève, qui a rappelé les bienfaits du multilatéralisme et l’importance de l’accord-cadre avec l’Union européenne.

ENTREPRISES mercredi 28 août 2019 PAGE 9 Le cigarettier Philip Morris SAS: résultats plombés par les effets de change La compagnie aérienne scandinave SAS envisage d’étendre son pro- veut se remarier avec Altria gramme d’économies après la publication de résultats trimestriels en baisse, plombés par des effets de change négatifs, le regain des prix du La transaction créerait un géant de 220 milliards de valorisation boursière et de plus de 55 milliards de chiffre d’affaires. carburant et une grève des pilotes terminée début mai. A l’issue de la période mai-juillet de son exercice décalé, le transporteur un affiché Deux des plus grands cigarettiers KEYSTONE ans, a conquis les trois quarts du un bénéfice net de 1,16 milliard de couronnes suédoises (108 millions mondiaux, Philip Morris Inter- marché des cigarettes électro- d’euros), contre 1,57 milliard un an plus tôt. Toutefois, le chiffre d’af- national et Altria, sont en pour- PHILIP MORRIS. Le groupe reste prudent, il n’y a aucune garantie niques aux Etats-Unis. «Nous faires a progressé de 3% à 13,55 milliards de couronnes. Dans le même parlers pour refusionner et trou- que cette «fusion entre égaux» voie le jour. agissons avec vigueur pour pré- temps, SAS a enregistré une marge opérationnelle (EBIT) en baisse ver ensemble les moyens de parer un avenir dans lequel les de 4,9 points, à 11,6% et la perte avant impôts (EBT) a été de 1,49 mil- compenser l’inexorable chute des groupes, séparés il y a une dizaine fice net de presque 7 milliards de fumeurs adultes choisissent en liard de couronnes (-26,7% par rapport à l’année dernière). – (afp) ventes de cigarettes. Pour l’heure, d’années, vendent les même dollars. Philip Morris Interna- masse les produits non combus- Philip Morris, qui a confirmé la marques, l’un à l’international, tional, pour sa part, a affiché un tibles de préférence aux ciga- BOEING: première poursuite en justice pour le 737 MAX rumeur dans un bref communi- comme son nom l’indique, et chiffre d’affaires de presque 30 rettes», avait alors expliqué le Une filiale du conglomérat militaro-industriel russe Rostec a assigné qué juste avant l’ouverture de la l’autre aux Etats-Unis. milliards de dollars pour un bé- PDG d’Altria, Howard Willard. en justice Boeing pour demander l’annulation d’une commande de bourse, reste prudent sur l’issue Philip Morris pèse plus de 113 néfice net de 7,9 milliards . Cet investissement, le plus im- trente-cinq avions 737 MAX, cloués à terre après deux accidents. Avia de ces discussions. Il n’y a aucune milliards de dollars en bourse et Pour se diversifier, Altria a an- portant de l’histoire d’Altria, va- Capital Services (ACS), filiale de Rostec en charge du leasing d’avions, garantie que cette «fusion entre Altria près de 95,5 milliards. Al- noncé fin décembre un investis- lorise la jeune société à 38 mil- a confirmé hier à l’AFP ces informations révélées par le Financial égaux» voie le jour, précise le tria a réalisé un chiffre d’affaires sement historique de 13 milliards liards de dollars. Et Juul - qui n’est Times, qui souligne qu’il s’agirait de la première poursuite en justice groupe dans un communiqué, de 25,4 milliards de dollars lors de dollars dans Juul, une start-up pas cotée en Bourse - restera in- contre le constructeur américain depuis la crise du MAX. Selon le ajoutant qu’il ne fera aucun autre de l’exercice 2018 pour un béné- basée à San Francisco qui, en trois dépendante, assure Altria. Juul FT, ACS a déposé une plainte auprès d’un tribunal de Chicago pour commentaire. Les deux entre- s’est aussi assurée qu’Altria ne demander l’annulation de la commande. – (afp) prises tentent de trouver la pa- puisse pas posséder plus de 35% rade à la chute des ventes de ci- de son capital et d’être son unique VOSSLOH: activité locomotives cédée au chinois CRRC garettes, chacune en investissant partenaire sur le marché des va- Le groupe allemand d’infrastructures ferroviaires Vossloh va céder dans des alternatives comme le porettes pendant au moins six son activité de construction de locomotives au chinois CRRC ZELC, vapotage, ou encore le tabac à ans. Altria vise aussi de nouveaux nouvelle manifestation de l’appétit de la Chine pour les cibles indus- froid. marchés à fort potentiel. Il a ainsi trielles européennes. Le repreneur, fondé en 1936, est une filiale du Si la transaction devait se faire - récemment investi massivement plus grand fabricant de matériel roulant au monde, le redouté en Europe, uniquement par échange d’ac- dans le cannabis en achetant 45% CRRC. La transaction reste soumise au feu vert d’autorités en Europe tions, a précisé Philip Morris - du groupe canadien Cronos, pour et en Chine, indique Vossloh. Cette acquisition intervient alors que elle créerait un mastodonte pe- 1,8 milliard de dollars. Quant à Berlin envisage de prendre des parts dans certaines de ses entreprises sant 220 milliards de dollars de Philip Morris, il compte radica- stratégiques menacées par les investissements étrangers. – (afp) valorisation boursière et plus de lement changer d’image et veut 55 milliards de dollars de chiffre utiliser la technologie contenue TSMC: accusé par GlobalFoundries de violation de brevets d’affaires, réalisé pour l’essentiel dans ses nouveaux produits de Le géant taïwanais des puces électroniques TSMC, grand fournisseur par les marques emblématiques vapotage pour offrir des services d’Apple, a promis de «se battre vigoureusement» contre plusieurs comme Marlboro. Les deux de dépistage de santé. – (afp) plaintes pour violation de brevets, déposées par son rival américain GlobalFoundries. GlobalFoundries a déclaré avoir déposé plusieurs plaintes aux Etats-Unis et en Allemagne. L’entreprise accuse son concur- rent asiatique de la violation de 16 de ses brevets. Le fabricant américain a indiqué qu’il exigeait des «dommages-intérêts importants». – (afp) Barrier Reverse Convertible Callable En souscription auprès de votre banque jusqu’au 30.08.2019, 14h30 6.00%* p.a. SWISS LIFE, SWISS RE, ZURICH N° de valeur 49 683 684 Nominal: CHF 1 000 Barrière In Fine: 75%* du fixing initial Tél. 021 212 42 00 Maturité: 06.09.2021 Clause de rappel trimestriel (la première fois après 1 an) Le fonctionnement des produits est expliqué sur notre site www.bcv.ch/emissions * Données indicatives qui seront fixées définitivement lors du fixing initial Ces produits structurés ne sont pas des placements collectifs de capitaux au sens de la loi fédérale sur les placements collectifs de capitaux (LPCC). Ils ne sont pas soumis ni à une autorisation ni à une surveillance de l’Autorité de surveillance des marchés financiers (FINMA). 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PAGE 10 mercredi 28 août 2019 POLITIQUE Le taux minimal Mise à l’enquête du PAC Lavaux devrait rester stable VAUD. Le projet transcrit et précise les principes de protection prévus pour les territoires hors des zones à bâtir. LPP. La Commission fédérale de la prévoyance Le canton de Vaud met à enquête KEYSTONE ment de cars de touristes chinois, professionnelle recommande un taux de 1% en 2020. publique de mercredi jusqu’au relève Mme de Quattro. 26 septembre le plan d’affecta- Les avoirs du 2e pilier devraient s’est indignée de cette recom- tion cantonal (PAC) Lavaux. Le Le document définit notamment douze zones d’affectation. Information du public l’an prochain également être ré- mandation dans une prise de po- projet transcrit et précise les prin- Il précise, pour chacune, les usages possibles du sol. Durant la période de mise à l’en- munérés au minimum de 1%. sition. La rémunération proposée cipes de protection prévus par la quête, le plan, le règlement et le C’est ce que recommande la ne tient pas compte non seule- loi Lavaux pour les territoires prend les territoires hors des activités dans de bonnes condi- rapport d’aménagement sont à Commission fédérale de la pré- ment de l’environnement diffi- hors des zones à bâtir. zones à bâtir de Bourg-en-La- tions. «Nous sommes dans de la disposition du public dans les voyance professionnelle au cile dans lequel évoluent les Révisée en 2014 suite à l’accep- vaux, Chardonne, Chexbres, dentelle fine», a souligné la mi- greffes des communes concer- Conseil fédéral. caisses de pensions mais aussi de tation du contre-projet du Corseaux, Corsier, Jongny, Lu- nistre. nées, au Bureau technique inter- La commission a voté sur plu- ses propres règles, souligne-t-elle. Conseil d’Etat à l’initiative «Sau- try, Puidoux, Rivaz et Saint-Sa- communal de Jongny, Char- sieurs variantes et ce n’est qu’à Certes, il y un différend à propos ver Lavaux III», la loi Lavaux im- phorin. Inconstructible donne, Corsier et Corseaux ainsi une courte majorité qu’elle a dé- de la formule à utiliser, mais le ré- pose l’élaboration d’un plan d’af- Le périmètre est inconstructible, qu’au SDT à Lausanne. Le SDT cidé de recommander un taux de sultat pour cette année est expli- fectation cantonal dans un délai Douze zones à quelques exceptions près dû- organise par ailleurs quatre per- 1%, a-t-elle indiqué mardi. Les cite: toutes les formules utilisées de 5 ans. Présenté hier à la presse Le document définit notamment ment réglementées, comme les manences les 29 août, 5, 12 et 19 propositions s’échelonnaient de ces dernières années indiquent dans les délais, «il précise les prin- douze zones d’affectation. Il pré- capites de vignes ou des installa- septembre de 16h00 à 19h00 0,25% à 1%. un taux d’intérêt minimal de cipes de protection de Lavaux», cise, pour chacune, les usages tions nécessaires à l’exercice de la dans ses locaux. Une séance pu- Le taux détermine l’intérêt mini- 0,5%. C’est ce taux que l’UPS re- a déclaré la conseillère d’Etat Jac- possibles du sol, les éléments qui viticulture, a expliqué Pierre Im- blique d’information aura lieu le mal auquel doivent être rémuné- commande au Conseil fédéral. queline de Quattro. doivent être protégés et les pos- hof, chef du SDT. Les nouvelles 3 septembre à 19h30 à la grande rés les avoirs de vieillesse relevant Gabriela Medici, secrétaire cen- Le PAC Lavaux a été élaboré par sibilités de construction. constructions restent possibles salle de Puidoux. Enfin, l’ensem- du régime obligatoire de la pré- trale de l’Union syndicale suisse, le Service du Département terri- Objectif: préserver au maxi- dans les zones urbanisées: les ble des documents et informa- voyance professionnelle. Pour le ne tire pas la même conclusion. torial (SDT) selon un processus mum les terres viticoles et agri- communes ne sont pas amputées tions, dont une carte interactive reste, les instituts de prévoyance La formule utilisée depuis l’an- participatif. «Nous avons travaillé coles, ainsi que les éléments des zones à bâtir. Ce qui devra de présentation du PAC, sont dis- sont libres d’accorder une cou- née passée prévoit la prise en avec l’ensemble des milieux constitutifs de l’identité du site, être dézoné le sera par leurs soins, ponibles sur le site du canton. verture ou non et de fixer une au- compte d’autres critères, ce qu’a concernés, communes, représen- comme par exemple les escaliers a-t-il précisé. tre rémunération. fait la commission. tants de la viticulture, de l’agri- et les murets. Le tourisme sera toujours possi- Le dernier mot au Parlement L’élément déterminant pour la Avec le taux d’intérêt minimal, culture, du tourisme et associa- Le tout en permettant aux acteurs ble, mais dans des zones spéci- Les oppositions et remarques fixation du taux est l’évolution il s’agit également d’atteindre un tions environnementales.» économiques de pratiquer leurs fiques. Il n’y aura pas de déferle- éventuelles peuvent être trans- des obligations de la Confédéra- certain objectif de rendement mises par courrier aux com- tion ainsi que celle des actions, dans la prévoyance profession- Compromis vaudois munes concernées et au SDT qui des obligations et de l’immobilier, nelle obligatoire. De plus, du «Il a fallu trouver un juste milieu les traitera. Ce dernier s’attend à explique la commission. point de vue des assurés, une parmi ces intérêts divergents», a de nombreuses oppositions: on Elle ajoute que sa formule indi- baisse en dessous de 1% serait «un relevé la cheffe du Département n’agit pas sur 1283 hectares sans quait une valeur inférieure mais signal fatal», a dit Mme Medici. du territoire et de l’environne- provoquer de nombreuses réac- que d’autres éléments ont été pris Cette recommandation devrait ment. «C’est donc un compro- tions, a noté M. Imhof. en considération comme la capa- renforcer les voix qui plaident mis bien vaudois. Chacun a dû Le Conseil d’Etat transmettra un cité des caisses à respecter le taux pour une dépolitisation des taux lâcher du lest. Mais nous projet final au Grand Conseil, qui minimal en fonction des recettes d’intérêt et de conversion mini- sommes d’avis que chacun peut aura la charge d’approuver la pla- qu’elles peuvent réaliser sur les maux. Ces derniers doivent être s’y retrouver». nification. L’entrée en vigueur marchés financiers. Le niveau du calculés selon une formule fixe. Le PAC va harmoniser dans un du PAC Lavaux est attendue cou- taux minimal doit aussi renforcer Le Conseil national a déjà accepté même cadre légal le territoire rant 2021. Il abrogera alors les la confiance dans le deuxième pi- deux interventions dans ce sens. partagé par dix communes sur plans d’affectation communaux lier, précise encore la commission. Elles seront traitées par le Conseil une superficie de 1283 hectares. en vigueur sur le territoire qu’il L’Union patronale suisse (UPS) des Etats cet automne. – (awp) Le périmètre concerné com- couvre. – (ats) CYBERSÉCURITÉ: la commission du National Les Etats pour l’achat Votation sur la fiscalité des avions de combat des entreprises contre l’utilisation du no AVS comme identifiant La Confédération doit mieux protéger ses informations contre les cy- DÉFENSE. La commission des finances propose d’approuver ZURICH. Si le texte est accepté, le taux cantonal berrisques. Mais le numéro AVS ne doit pas être utilisé comme iden- le projet du Conseil fédéral d’une enveloppe de six milliards. passera de 8 à 7% d’ici à 2021 et à 6% à l’horizon 2023. tifiant. La commission de la politique de sécurité du Conseil national s’oppose à ce point de la loi sur la sécurité de l’information. Il existe L’acquisition de nouveaux avions d’armement ordinaires. L’arrêté Les Zurichois votent ce dimanche ces grandes entreprises. Les so- des risques d’abus, en particulier si les banques de données sont inter- de combat obtient le soutien de précise toutefois que l’acquisition sur le volet cantonal de la réforme ciétés à statut, qui représentent connectées. Le National ne pourra pas débattre du projet lors de la ses- la commission des finances du des jets sera coordonnée, sur le fiscale des entreprises élaboré en 3% des firmes du canton, contri- sion d’automne mais devra attendre la session d’hiver. – (ats) Conseil des Etats. Elle propose plan technique et du point de vue réaction à la nouvelle législation buent à hauteur de 16% aux re- d’approuver, sur le plan financier, du calendrier, avec la défense sol- fédérale. Un projet indispensable cettes budgétaires provenant de AMÉNAGEMENT DU TERRITOIRE: le projet du Conseil fédéral qui air. pour la droite et antisocial pour l’impôt sur le bénéfice et em- prévoit une enveloppe de six mil- Les deux derniers projets d’achats la gauche. Si le texte est accepté, ploient 6000 personnes. vers un report de l'examen de la révision de la loi liards de francs. Ce montant sera de jets avaient été marqués par le taux d’imposition cantonal sur Le PS, les Verts, la gauche alter- Le Conseil national ne devrait pas traiter de la deuxième étape de la prélevé sur les moyens financiers un scrutin populaire. L’acquisi- le bénéfice passera de 8 à 7% d’ici native et les syndicats combattent loi sur l’aménagement du territoire en septembre. La commission accordés au Département fédéral tion de F/A-18 avait été rendue à 2021 et en principe à 6% à l’ho- eux le texte et réclament une ver- compétente élabore sa propre motion qu’elle veut pouvoir traiter en de la défense. Le budget des au- possible après l’échec en 1993 de rizon 2023. La charge fiscale to- sion remaniée, plus sociale. Selon même temps que le projet du Conseil fédéral. Elle propose de retirer tres départements ne doit pas être l’initiative populaire s’y opposant. tale pesant sur les sociétés passera le comité du «non», il reviendra l’objet de l’ordre du jour de la session. La commission de l’aménage- affecté, précise la commission. L’achat de Gripen a été rejeté en alors de 21,1 à 19,7% dans un pre- à la classe moyenne de financer ment du territoire du National refuse d’entrer en matière sur le projet Elle transmettra son co-rapport 2014 après un référendum contre mier temps, puis à 18,2%. En ou- une réforme qui profitera à des qui veut offrir aux cantons une plus grande marge de manoeuvre à la commission de la politique le fonds qui aurait dû être mis sur tre, des réductions fiscales allant entreprises dont les profits parti- pour les constructions hors de la zone à bâtir. – (ats) de sécurité compétente pour ce pied pour le financer. jusqu’à 70% seront possibles ront à l’étranger. dossier. Cette dernière devrait se La mise en service des nouveaux grâce à divers instruments. Les opposants critiquent aussi le CORRECTION DU RHÔNE: un crédit d’un milliard prononcer le 2 septembre. avions de combat doit être ache- Objectif: maintenir la compétiti- coût du projet pour le canton et En cas de référendum, les Suisses vée d’ici à fin 2030. Leur acqui- vité du canton même après la ré- les communes. Il est estimé à plus entre 2020 et 2039 proposé en commission ne voteront pas sur le modèle sition est proposée à l’Assemblée forme fédérale. Acceptée par d’un demi-milliard de francs par Plus de 100.000 personnes et des biens pour une valeur de 10 milliards d’avion mais uniquement sur le fédérale dans le cadre d’un pro- 66,4% des votants au niveau an. Enfin, ils dénoncent l’absence de francs doivent être protégés contre les crues du Rhône. Une com- principe de l’achat. Le Conseil fé- gramme d’armement. suisse le 19 mai dernier, celle-ci de compensations sociales. mission du National propose d’adopter le crédit de 1,022 milliard de déral se prononcera sur le type de Les avions de combat actuels (30 supprimera, dès 2020, les privi- Les déclinaisons cantonales de la francs entre 2020 et 2039 pour poursuivre les travaux. La décision jet après le scrutin populaire, qui F/A-18 et 26 Tigers) arriveront lèges fiscaux accordés aux firmes réforme nationale ont jusqu’ici est unanime, annonçaient hier les services du Parlement. ll s’agit du devrait avoir lieu en septembre à la fin de leur durée d’utilisation dites «à statut», c’est-à-dire les eu du succès en votation, sauf en plus grand projet de protection contre les crues de Suisse. – (ats) ou en novembre 2020. au plus tard vers 2030. S’ils ne multinationales. terres soleuroises: la proposition L’achat d’un système de défense sont pas remplacés à temps, l’ar- Pour le camp bourgeois, baisser des autorités a été retoquée par FINANCEMENT DES SOINS: feu vert de la Chancellerie sol-air de longue portée se fera mée ne pourra plus remplir sa l’impôt sur le bénéfice est indis- 51,4% des votants le 19 mai der- dans le cadre des programmes mission. – (ats) pensable pour éviter la fuite de nier. – (ats) fédérale à l'initiative populaire de l'UDF L’UDF peut commencer à récolter les signatures pour son initiative populaire sur le financement des soins. La Chancellerie fédérale a validé le texte et l’a publié dans la Feuille fédérale. Les initiants ont jusqu’au 27 février 2021 pour collecter les 100.000 signatures. Le texte vise à ce que l’offre de soins soit payée par la Confédération. Seules la res- tauration et l’hébergement ne seraient pas prise en charge. – (ats)

POLITIQUE mercredi 28 août 2019 PAGE 11 En plein débat budgétaire, l’Allemagne ITALIE: les pourparlers dégage encore un très large excédent entre PD et M5S continuent Le dialogue a repris entre le Mou- Le surplus du premier semestre représente 2,7% du PIB et se monte à 45,3 milliards d’euros. Toutefois, en recul par rapport à la même période de 2018. vement 5 Etoiles (M5S) et le Parti Démocrate (PD) pour tenter de L’Allemagne a annoncé avoir dé- KEYSTONE «On doit se poser la question taire. L’Allemagne peut en ce former une nouvelle coalition gagé un excédent budgétaire to- pour les pays qui en ont la capa- moment emprunter sans payer gouvernementale, après l’éclate- tal confortable de 45,3 milliards ANGELA MERKEL. La chancelière défend la rigueur budgétaire cité, de la pertinence d’une re- d’intérêt, voire même, dans une ment de celle avec la Ligue de d’euros au premier semestre, au en argumentant qu’il faut d’imporantes réserves pour financer lance budgétaire, c’est un sujet certaine mesure, en remboursant Matteo Salvini. En parallèle, le moment où les appels à davan- les retraites d’une population vieillissante. qui est posé à l’Europe, à la moins au final que ce qu’elle a président italien Sergio Matta- tage de dépenses de la part de France, à l’Allemagne, et d’autres emprunté au départ, tant la si- rella a démarré un second round Berlin se multiplient face au mestre en cours, ce qui ferait en- sions commerciales mondiales. pays, nous avons ici une interro- gnature du pays est attractive de consultations avec les partis risque de récession. trer le pays officiellement en ré- En comparaison annuelle, les ex- gation profonde», a ainsi lancé le pour les investisseurs. politiques italiens, mais la jour- Ce solde positif des comptes pu- cession. portations se sont contractées de président français Emmanuel née de mercredi sera décisive blics globaux (Etat, régions, sé- Le baromètre mensuel Ifo a re- 0,8%, du jamais vu depuis six ans, Macron peu avant le sommet du Frein dans la Constitution puisqu’il a rendez-vous avec les curité sociale) est en recul par culé pour la cinquième fois selon des chiffres publiés mardi. G7. La chancelière, championne de grands partis politiques. – (afp) rapport à la même période l’an consécutive. «Impuissante, l’Al- En Allemagne même, des voix la rigueur budgétaire en Europe, dernier, où il avait atteint 51,8 lemagne est sur le point d’être Appels à la relance s’élèvent pour appeler le gouver- argumente qu’on «ne peut pas vi- IRAN: conditions pour milliards d’euros, avec au final prise dans le tourbillon de la ré- Face à cette dégradation, les ap- nement de la chancelière conser- vre durablement au dessus de ses sur l’ensemble de 2018 un ex- cession», s’alarme en Une le quo- pels en Allemagne et à l’étranger vatrice Angela Merkel à mettre moyens» et qu’il faut des réserves la rencontre avec Trump cédent de 62,4 milliards d’eu- tidien Die Welt. pour que le pays dépense davan- fin à son dogme de parvenir à au pour financer les retraites d’une Le président Hassan Rohani a ap- ros, a indiqué dans un commu- L’Allemagne, très dépendante de tage pour soutenir l’activité se moins l’équilibre du budget fé- population vieillissante. pelé les Etats-Unis à «faire le pre- niqué l’office national des ses exportations, souffre des ten- multiplient. déral et donc de ne pas recourir «Le monde a un problème avec mier pas», en levant toutes les statistiques. à l’endettement. l’Allemagne» et avec «son obses- sanctions imposées à l’Iran sur le Depuis cinq ans déjà, l’Etat fédé- Les partisans d’une relance en Al- sion ruineuse de la question de la dossier nucléaire, au lendemain ral allemand enregistre des excé- lemagne se trouvent au sein du dette», a critiqué récemment l’an- de propos de Donald Trump ju- dents. parti social-démocrate (SPD), cien Prix Nobel d’économie Paul geant possible une rencontre avec Le surplus du premier semestre partenaire minoritaire de la co- Krugman dans le New York son homologue iranien. Le mi- représente 2,7% du produit inté- alition de Mme Merkel, mais Times. nistre iranien des Affaires étran- rieur brut allemand et semble aussi dans le monde de l’indus- gères, Mohammad Javad Zarif, confirmer que le pays dispose de trie. Même si Berlin décidait de recou- s’est montré encore plus scep- marge de manoeuvre pour délier Mais Mme Merkel refuse pour rir à l’endettement, ses marges de tique, notant avoir décrit, une les cordons de la bourse face à l’heure de remettre en cause cette manoeuvre seraient très limitées telle rencontre comme «inimagi- une croissance atone. politique en principe gravée dans car le pays a inscrit un «frein» nable» tant que Washington ne La première économie de la zone le marbre jusqu’à au moins 2021, dans sa constitution, qui limite le réintégrait pas l’accord interna- euro a enregistré un recul de malgré les besoins d’investisse- déficit annuel à 0,35% du du pro- tional de 2015. – (afp) 0,1% de son PIB au deuxième tri- ments en infrastructure dans le duit intérieur brut. Cela autori- mestre et tous les signaux poin- pays et de conditions de finance- serait «une impulsion budgétaire INDE: la Banque centrale tent en direction d’une nouvelle ment d’emprunt extrêmement en 2020 de seulement 5 milliards contraction de l’activité du tri- favorables sur le marché obliga- d’euros», a calculé la Commerz- verse 22 milliards bank. – (afp) La Banque centrale indienne a an- noncé un versement de 22 mil- L’opposition britannique s’entend liards d’euros au gouvernement, une aide bienvenue pour le Pre- pour tenter d’empêcher un «no deal» mier ministre Narendra Modi qui cherche à relancer la croissance BREXIT. Labour, Parti national écossais, libéraux-démocrates, Verts et indépendants forment «l’alliance». Johnson ne dispose que d’une majorité d’une voix. de la troisième économie d’Asie. Cette annonce risque toutefois de Les partis d’opposition britan- une loi et la défiance» contre le tique forte et générale», ont pré- souhaite le maintien de liens De son côté, le Parti du Brexit, relancer les soupçons d’ingérence niques se sont dits déterminés gouvernement, ont ajouté le La- venu dans une déclaration com- étroits avec le club européen. Une emmené par Nigel Farage, s’est du gouvernement dans l’institu- mardi à contrecarrer d’urgence bour, le Parti national écossais mune les députés. Parmi ces dé- césure brutale fait craindre des mis en ordre de bataille en pré- tion. Deux de ses responsables ont un Brexit sans accord le 31 octo- (SNP), les libéraux-démocrates, putés – au nombre de 160 selon pénuries alimentaires, de carbu- sentant mardi ses candidats à démissionné après avoir ferraillé bre, tandis que le Parti du Brexit le Plaid Cymru (Pays de Galles), le travailliste Stephen Doughty rant et de médicaments, ainsi que d’éventuelles élections législa- avec l’Exécutif sur les questions de Nigel Farage a menacé le Pre- les Verts et le Groupe indépen- – figurent des poids lourds de le rétablissement de droits de tives anticipées, un scénario de d’indépendance. – (afp) mier ministre Boris Johnson de dant pour le changement. l’opposition comme le travailliste douane. Londres et l’UE s’oppo- plus en plus évoqué. torpillage électoral s’il ne rompait Boris Johnson ne dispose que John McDonnell ou la cheffe du sent sur le sort de la future fron- «Le no deal est le meilleur accord, FRANCE: les industriels pas brutalement avec l’UE. d’une majorité d’une voix au Par- parti libéral-démocrate Jo Swin- tière irlandaise, qui séparera le le seul accord acceptable», a lancé Les chefs de file des partis d’op- lement et il n’a pas écarté la pos- son. «Suspendre le Parlement à Royaume-Uni du marché unique M. Farage, une figure clé de la un peu moins optimistes position ont eu une réunion «pro- sibilité de suspendre l’assemblée un moment aussi crucial pour no- européen, tout en se disant prêts campagne référendaire sur le Les industriels français ont revu ductive» destinée à bloquer un pour empêcher les députés de tre pays constituerait une offense à en discuter. Brexit en 2016, applaudi par plus en baisse leurs anticipations d’in- Brexit sans accord qui serait «dé- bloquer un «no deal». à la démocratie et une crise M. Johnson devait s’entretenir au de 500 candidats potentiels à vestissement en 2019, mais conti- sastreux», selon un communiqué Pour marquer leur opposition à constitutionnelle historique», téléphone mardi avec le président Londres. Il a souligné que lui- nuent à tabler sur une hausse, dés- commun diffusé à l’issue de la une telle suspension, des députés ont-ils insisté. de la Commission européenne même se présenterait aussi. ormais prévue de 6%, après une rencontre. ont organisé une autre rencontre Boris Johnson veut à tout prix Jean-Claude Juncker et il a dépê- Son parti, arrivé en tête des élec- progression de 2% en 2018, in- «Les participants se sont accordés au Parlement. quitter l’UE, avec ou sans accord ché son conseiller David Frost à tions européennes en mai, a pro- dique l’Insee dans son enquête sur l’urgence d’agir ensemble «Toute tentative d’empêcher le de divorce, une position qui di- Bruxelles pour des discussions mis de disputer tous les sièges dé- trimestrielle. En avril, lors de la pour trouver des moyens pra- Parlement de siéger, pour impo- vise profondément le Royaume- mercredi, selon une porte-parole tenus par les Tories si Boris précédente enquête, les indus- tiques d’éviter une absence d’ac- ser un Brexit sans accord, se heur- Uni, jusque dans son camp de l’exécutif européen, Mina An- Johnson faisait un compromis triels tablaient sur une hausse des cord, dont la possibilité de voter tera à une résistance démocra- conservateur, dont une partie dreeva. avec Bruxelles. – (afp) dépenses d’investissement de 11% cette année. – (afp) ÉTATS-UNIS: la confiance des consommateurs résiste La confiance des consommateurs aux Etats-Unis s’est très légère- ment affaiblie en août, résistant mieux que prévu alors que les analystes s’attendaient à un moral en forte baisse, selon l’indice du Conference Board. L’indice s’est établi à 135,1 points en août au lieu de 135,8 en juillet (chiffre ré- visé en légère hausse). – (afp) ADRESSE CENTRALE: Chef d’édition: Sophie Marenne – 021 331 41 00 Directeur: COMPTABILITÉ, ADMINISTRATION: Impressum Nouvelle Agence Économique et Financière S.A. Johan Friedli – 021 331 41 84 Entreprises, start-up Olivier Bloch Patricia Chevalley – 021 331 41 02 Route de la Chocolatière 21 Levi-Sergio Mutemba – 079 953 68 20 Tous les droits sont réservés. Case postale 61 – 1026 Echandens-Denges RÉDACTION: [email protected] Marchés & produits VENTES (PUBLICITÉ): Service client lecteur et annonceur: Toute réimpression, copie Tél. +41 (0)21 331 41 41 Christian Affolter – 021 331 41 85 Philippe Rey – 044 254 39 22 Norbert Fouchault Elise Choasson – 021 331 41 72 de texte, de photo ou d’annonce, [email protected] Marchés, entreprises Entreprises, place financière (Suisse romande - Tessin - International) Perrine Pingat – 021 331 41 40 ainsi que toute utilisation Maude Bonvin – 021 331 41 41 Caroline Spir – 021 331 41 41 079 964 65 66 – [email protected] sur les supports optiques, Zurich: Politique, entreprises Journaliste Lifestyle Beatrice Leuenberger Abonnements: électroniques ou autres sont Postfach 24 – 8032 Zurich Elsa Floret – 022 552 33 29 Edition (soir): (key account Suisse alémanique) Martine Duperrex soumis à l’approbation préalable Tél. +41 (0)44 254 39 20 Entreprises, place financière Eric Loup, Arnaud Rakotondramanana 044 254 39 21 – [email protected] Tél. +41 (0) 21 331 41 41 de la rédaction en chef en vertu Stéphanie Giroud – 021 331 41 54 Serge Rapin, Piotr Studzinski E-mail: [email protected] des dispositions relatives au droit Genève: Web, multimédia Informatique IT, production: Représentations internationales: d’auteur ainsi qu’à la loi contre Rue des Bains 35 – 1205 Genève Marine Humbert – 021 331 41 54 Guy-Marc Aprin – 021 331 41 07 – [email protected] Allemagne, BENELUX, Grande-Bretagne, Abonnement annuel: la concurrence. 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PAGE 12 mercredi 28 août 2019 MARCHÉS MARCHÉ OBLIGATAIRE SMI DU JOUR: +0.72% SMI 10 JOURS: -0.20% SMI ANNUEL: +8.10% MÉDIAS: -2.63% AUTOMOBILE: +1.61% Triple tranche 9780 9870 10015 340 1436 pour la CLG 9745 9800 9470 336 1422 Sur le marché primaire en francs 9710 9730 8925 332 1408 suisses, mardi 27 août 2019, la Centrale de lettres de gage (rating 9675 9660 8380 328 1394 ZKB: AAA, avec perspective sta- ble) a rouvert deux tranches et 09:00 11:00 13:00 15:00 17:00 09:00 11:00 13:00 15:00 17:00 09:00 11:00 13:00 15:00 17:00 émis une nouvelle. La première réouverture de 100 millions, por- SIX SWISS EXCHANGE - MARCHÉ SUISSE LES TITRES DU SMI tant le total de l’emprunt à 580 millions, offre un coupon de No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. 0,00% et une échéance au 27 jan- vier 2027. Pricée mid swap +8,00 Dans le vert grâce 1222171 ABB N 18.15 +0.25% - 4.41 23.54/17.25 4808324 points de base (pb), son rende- 1213860 Adecco Group N 51.42 +0.16% - 4.86 60.34/42.43 559848 ment est de 0,654%. La deuxième au soutien de Novartis 43249246 Alcon N 58.48 +1.93% -- 3645840 réouverture de 60 millions (nou- 21048333 CieFinRichemont N 76.00 +0.24% - 2.63 -/- 1364796 veau total de 660 millions) est as- Le SMI a pris 0,72% à 9786 points. Le SLI a gagné 0,48% à 1481,26 points 1213853 CS Group N 11.19 -0.18% - 2.35 89.58/60.44 7533190 sortie d’un coupon de 0,55% et et l’indice du marché élargi Swiss Performance Index (SPI) +0,75% à 11.917,73 points. 3017040 Geberit N 439.90 +0.18% - 2.46 15.44/10.36 160134 d’une échéance le 29 janvier 1064593 Givaudan N 2580.00 -0.27% - 2.33 467.10/353.20 27399 2031. Son pricing est de mid EMS-CHEMIE: +1.88% GEBERIT: +0.18% MOBILEZONE: -1.04% 1221405 LafargeHolcim N 45.81 -0.28% -- 2835.00/2224.00 1969988 swap +7 pb, soit un rendement 1384101 Lonza Grp N 351.20 +0.92% - 0.78 54.00/39.11 205153 de 0,420%. La dernière tranche 570.5 441 9.68 3886335 Nestle N 109.06 +0.91% - 2.25 357.50/245.10 4423110 est une nouvelle émission de 115 1200526 Novartis N 88.21 +2.14% - 2.86 109.66/77.74 6131549 millions, qui offre un coupon de 568.0 439 9.60 1203204 Roche Hldg G 271.80 +0.57% - 3.20 94.40/69.22 1459090 0,00% et une échéance le 10 sep- 249745 SGS N 2380.00 +0.59% - 3.28 283.30/229.20 15918 tembre 2037. Le pricing est de 565.5 437 9.52 41879292 Sika N 138.20 +0.55% - 1.48 2697.00/2151.00 458197 mid swap +3 pb, soit un rende- 1485278 Swiss Life Hldg N 464.90 -1.40% - 3.55 170.00/112.70 208367 ment de 0,248%. BCV 12688156 Swiss Re N 98.58 -0.34% - 5.68 498.50/349.70 1159461 874251 Swisscom N 484.70 +0.96% - 4.54 102.95/85.88 158496 1225515 The Swatch Grp I 266.30 +0.00% - 3.00 499.40/427.00 167203 24476758 UBS Group N 10.32 -0.10% - 6.78 445.90/247.70 12331605 1107539 Zurich Insur Gr N 347.20 -0.32% - 5.47 16.11/9.86 423818 354.70/282.40 27/08/2019 563.0 435 9.44 09:00 11:00 13:00 15:00 17:00 09:00 11:00 13:00 15:00 17:00 09:00 11:00 13:00 15:00 17:00 GAGNANTS ET PERDANTS AU SMI MARCHÉ DES CHANGES La Bourse suisse a clôturé la annoncé l’homologation aux tenir l’an prochain le taux de ré- No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. séance de mardi en hausse, effa- Etats-Unis de sa lentille intrao- munération minimal des avoirs Le yuan çant les pertes de la veille. L’indice culaire trifocale Panoptix Acry- du 2e pilier à 1%. Les acteurs de LES CINQ GAGNANTS 88.21 +2.14% - 2.86 94.40/69.22 6131549 dégringole phare SMI s’est rapproché de soft IQ, présentée comme la pre- la branche, qui souffrent du bas 58.48 +1.93% -- -/- 3645840 nouveau de la barre des 9800 mière et unique du genre dans le niveau des taux d’intérêts sur les 1200526 Novartis N 484.70 +0.96% - 4.54 158496 points grâce surtout au dyna- pays. marchés, espéraient eux une 43249246 Alcon N 351.20 +0.92% - 0.78 499.40/427.00 205153 misme de Novartis. Swisscom (+1%) a pour sa part baisse. 874251 Swisscom N 109.06 +0.91% - 2.25 357.50/245.10 4423110 A la clôture, le Swiss Market In- remporté la médaille de bronze. Sur le marché élargi, Flughafen 1384101 Lonza Grp N 109.66/77.74 La monnaie chinoise a poursuivi dex (SMI) a pris 0,72% à 9786 Le chimiste Clariant (+0,7%) va Zürich décollait de plus de 2,8%. 3886335 Nestle N 464.90 -1.40% - 3.55 208367 points. Le Swiss Leader Index développer les capacités de son L’exploitant aéroportuaire a amé- 98.58 -0.34% - 5.68 498.50/349.70 1159461 sa dégringolade mardi face au (SLI) a gagné 0,48% à 1481,26 unité de production de cataly- lioré sa performance financière LES CINQ PERDANTS 347.20 -0.32% - 5.47 102.95/85.88 423818 points et l’indice du marché élargi seurs à Panjin, dans le nord-est à tous les niveaux au premier se- 45.81 -0.28% -- 354.70/282.40 1969988 dollar, tombant à de nouveaux Swiss Performance Index (SPI) de la Chine. L’investissement se mestre, profitant notamment de 1485278 Swiss Life Hldg N 2580.00 -0.27% - 2.33 54.00/39.11 0,75% à 11.917,73 points. Sur les monte à «deux chiffres en mil- l’afflux de passagers et de l’aug- 12688156 Swiss Re N 2835.00/2224.00 27399 plus bas en onze ans après ceux 30 principales cotations, dix ont lions de francs». mentation du nombre de rota- 1107539 Zurich Insur Gr N cédé du terrain, Swatch est resté L’assureur Swiss Life, numéro un tions d’avions (lire page 5). 1221405 LafargeHolcim N 27/08/2019 atteints ces derniers jours. à l’équilibre et 19 ont fini dans le dans les affaires de prévoyance Le groupe de presse Tamedia 1064593 Givaudan N vert professionnelle, a pour sa part ter- (-5,7%) a vu sa performance se- Le yuan a perdu à la clôture Sans information particulière, le miné dernier de classe avec une mestrielle plombés notamment géant pharmaceutique Novartis perte de 1,4%, après la recom- par le recul du marché de la pu- 0,15% à 7,1617 yuans pour un (+2,1%) a terminé premier de mandation au Conseil fédéral de blicité imprimée, les fusions GAGNANTS ET PERDANTS AU SPI EXTRA classe, suivi de son ancienne fi- la Commission fédérale de la pré- d’entreprises et les investisse- dollar, après être tombé en cours liale Alcon (+1,9%). Ce dernier a voyance professionnelle de main- ments (lire page 6). – (awp) de séance jusqu’à 7,1722 yuans No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. pour un dollar, un niveau plus vu LES CINQ GAGNANTS 1501 4660 depuis 2008, autant en séance 46002711 Blackstone Res N 1.12 +12.00% -- 8.40/0.95 76151 622761 Vetropack Hldg P 2325.00 +10.98% 1316 qu’à la fermeture. 2714864 Santhera Pharm Hl N +8.83% - 2.15 2490.00/1805.00 14593 2473640 Edisun Power Euro N 13.80 +8.70% Depuis plusieurs semaines, la 2466652 HOCHDORF Hldg N 150.00 +6.78% -- 22.30/5.55 23268 63.00 30291 Chine a apparemment cessé LES CINQ PERDANTS - 0.67 166.00/58.00 1 d'utiliser ses réserves de change -- 200.00/51.90 6202 11026 pour soutenir le yuan alors que 27/08/2019 le conflit commercial avec Wash- 932009 Feintool Int N 51.30 -8.56% - 3.90 118.00/50.70 1117825 Tamedia N 100.00 -5.66% - 4.50 146.00/97.30 ington s'est durci. 3381261 LumX Grp Rg -5.00% -- 23806732 Lastminute.com Br 0.08 -4.39% -- 0.17/0.06 Pour Michael Hewson, analyste 2791431 Newron Pharma N 32.70 -4.36% -- 34.40/13.80 5.70 11.00/5.33 pour CMC Markets, «bien que la Banque populaire de Chine pré- BASILEA: Research Partners abaisse fice net. L’essentiel de l’ajustement est à mettre sur le compte de la réorganisation de l’unité Casting tende ne pas affaiblir sa monnaie, à 59 francs (61) - acheter Solutions et le conglomérat schaffhousois demeure Research Partners a abaissé l’objectif de cours de un placement attrayant. – (awp) la hausse des droits de douane Basilea à 59 francs, contre 61 francs précédemment. PRINCIPAUX INDICES SUISSES La recommandation est maintenue à «acheter». Paul EMMI: Credit Suisse rabote rend tout mouvement de ce type Verbraeken accueille une performance semestrielle No. val. Nom Valorisation +/-% H/B 52S conforme à ses projections. – (awp) à 1000 francs (1020) - outperform inévitable». Credit Suisse a ramené l’objectif de cours pour l’ac- +0.72% 10091.48/8138.56 FEINTOOL: Research Partners abaisse tion Emmi à 1000 francs, contre 1020 francs pré- +0.75% 12203.91/9516.95 La livre britannique britannique cédemment. La recommandation est maintenue à INDICES PRINCIPAUX +0.46% 4484.25/3465.96 à 60 francs (100) - acheter «outperform». Le transformateur laitier lucernois +0.48% 1549.07/1251.69 se renforçait elle face à l’euro et Research Partners a abaissé l’objectif de cours de a modéré ses ambitions de croissance organique sur 998089 SMI 9786.08 +0.45% 2713.15/2048.92 Feintool à 60 francs, contre 100 francs précédem- l’ensemble de l’exercice, relève la banque aux deux 998750 SPI 11917.73 au dollar, s’échangeant à 21 ment. La recommandation est maintenue à «ache- voiles. La barre a aussi été abaissée pour la rentabilité 1781097 SPI EXTRA (total return) 4162.45 +0.88% 3735.67/2690.24 ter». L’analyste Robyn Seydoux attendait mieux de brute, en raison d’effets de changes défavorables. – 3025288 SLI Swiss Leader Pr 1481.26 -0.51% 852.81/690.03 heures à 1,2296 dollar (+0,65%) la part du spécialiste du formage et du découpage (awp) 1939983 SMI Mid Pr 2508.91 -0.04% 583.03/403.35 des métaux sur les six premiers mois de l’année. +0.26% et 90,21 pences pour un euro L’analyste attribue toutefois l’accès de faiblesse à U-BLOX: Kepler Cheuvreux abaisse INDICES SECTORIELS 3716.00 +0.16% 3146.75/2103.66 des investissements consentis pour assurer la crois- 836.43 +0.12% 3088.70/2461.34 (+0,70%). sance future du groupe, ainsi qu’aux difficultés ren- à 60 francs (73) - reduce 2265371 Alimentation 419.50 +0.55% 1226.32/903.63 contrées par le marché automobile dans son ensem- Kepler Cheuvreux a abaissé l’objectif de cours d’U- 2262744 Assurances 2451.15 +0.16% 1454.42/1110.48 Vers 21 heures, l’euro perdait ble. – (awp) blox à 60 francs, contre 73 francs précédemment. 2262671 Banques 2823.59 -1.05% La recommandation est maintenue à «reduce». 2265384 Biens de consommation 954.47 +0.15% 426.76/353.43 0,08% face au billet vert à 1,1093 GEORG FISCHER: Credit Suisse abaisse Torsten Sauter rappelle que le producteur de puces 2265299 Chimie 1211.71 -2.63% 1515.46/1247.52 a manqué le coche sur les six premiers mois de l’an- 2265407 Commerce de détail 414.55 -1.41% 2204.67/1686.88 dollar. à 1050 francs (1150) - outperform née, rabotant dans la foulées ses ambitions pour 2265354 Industrie 1498.00 +1.34% Credit Suisse a abaissé l’objectif de cours pour l’ac- l’ensemble de l’exercice. La palette de produits ac- 994740 Immobilier (total return) 1968.96 +0.63% 436.40/327.67 27.08.19 26.08.19 tion Georg Fischer à 1050 francs, contre 1150 francs tuelle n’offre qu’un potentiel de croissance bridé 2265433 Loisirs 332.02 +0.56% 483.09/250.68 précédemment. La recommandation est maintenue et implique de ce fait des investissements consé- 2265343 Matériaux de construction 251.99 +0.10% 1832.01/1449.54 19h00 GMT 21h00 GMT à «outperform». Sur la base d’un tassement de 7% quents pour son renouvellement, poursuit l’ana- 2265420 Médias 1767.86 +1.00% 2017.90/1727.25 du chiffre d’affaires entre 2019 et 2021, la banque lyste. – (awp) 2265313 Ressources de base 1854.43 1192.92/943.25 EUR/USD aux deux voiles anticipe un recul de 15% du béné- 2265391 Santé 1182.36 +0.44% 1401.48/780.63 2262812 Services publics 1103.00 +0.78% 864.70/774.48 1,1093 1,1102 2262777 Services financiers 830.20 +0.55% 2262788 Technologie 17791.66/11136.72 EUR/JPY 2265446 Télécommunications 12423.84 15020.09/11624.77 14702.37 13996.94/11339.15 117,34 117,82 INDICES 13493.64 27/08/2019 EUR/CHF 998751 Actions porteur 998752 Actions nominatives 1,0882 1,0865 998753 Porteur + bon EUR/GBP 0,9021 0,9087 USD/JPY 105,78 106,12 USD/CHF 0,9810 0,9786 GBP/USD 1,2296 1,2217. – (afp)

MARCHÉS mercredi 28 août 2019 PAGE 13 PRINCIPAUX INDICES EUROPÉENS LONDRES / Footsie / -0.08% / -5.40 pts / 7089.58 pts Séance No. val. Nom Valorisation +/-% Haut/Bas 52 semaines Antofagasta a perdu 0,20% à 810,40 pence et BHP 0,46% à 1672,60 pence, Anglo American a pris baissière 1,43% à 1690,40 pence et Rio Tinto 0,25% à 3934,50 pence. Fresnillo (+1,93% à 697,60 pence). 846421 DJ Stoxx 50 (Europe) 3086.34 +0.50% 3248.82/2673.54 OBLIGATAIRE. Les taux d’em- 846423 DJ Stoxx (Europe) 373.62 +0.63% 395.10/327.34 7280 du marché qui ne sait pas à quoi fois que les entreprises en conver- prunt en zone euro ont poursuivi 846480 DJ Euro Stoxx 50 (Europe) 3370.47 +0.65% s’en tenir. tissent le montant en devise bri- leur trajectoire baissière mardi, 846483 DJ Euro Stoxx P (Europe) 364.68 +0.72% 3573.57/2908.70 7200 Antofagasta a perdu 0,20% tannique. dans un contexte toujours do- 998211 AEX 547.28 +0.73% 387.63/318.77 à 810,40 pence et BHP 0,46% Parmi ces titres, la marque de miné par l’escalade de la guerre 998690 Euronext BEL-20 3502.19 +0.43% 586.32/472.19 7120 à 1672,60 pence, mais Anglo luxe Burberry a lâché 1,22% à commerciale sino-américaine, 1646037 OMX (Danemark) 1559.73 +0.48% American a pris 1,43% à 1690,40 2109,00 pence et le spécialiste des qui exacerbe l’aversion au risque. 998032 DAX (Allemagne) 11730.02 +0.62% 3868.32/3144.96 7040 pence et Rio Tinto 0,25% services éducatifs Pearson 1,10% «Globalement, le contexte ma- 252367 Mid Cap Index (Allemagne) 25181.93 +0.73% 1589.48/1309.58 MM J V L MM J V M à 3934,50 pence. à 809,00 pence. croéconomique et géopolitique 758853 OMXH (Finlande) 3795.75 +0.53% 12656.05/10279.20 La devise britannique a progressé Fresnillo gagne du terrain est assez anxiogène» compte tenu 998185 FTSE 100 (Grande-Bretagne) 7094.98 27366.46/21160.71 La Bourse de Londres a terminé grâce à la volonté des partis de (+1,93% à 697,60 pence). Le pro- de «l’escalade verbale entre la 997736 FTSE Act 250 (Grande-Bretagne) 19236.13 - 4397.85/3642.35 en légère baisse hier (-0,08%), l’opposition de s’opposer à un ducteur d’or a été recherché du Chine et les Etats-Unis» et d’in- 513607 FTSE Aim Index (Grande-Bretagne) 871.42 - 7727.49/6536.53 dans un marché prudent. Brexit sans accord. fait la hausse récente des cours dicateurs préoccupants, particu- 1354447 IGBM 873.67 - 20894.90/17054.72 L’indice FTSE-100 a perdu 5,40 La hausse de la monnaie réduit du métal précieux, plébiscité par lièrement en Chine mais aussi 1603325 FTSE MIB 20991.30 +0.49% 1110.33/841.56 points à 7089,58 points. mécaniquement la valeur des ré- les investisseurs du fait des incer- aux Etats-Unis et en Allemagne, 998531 Oslo OBX Index (Norvège) 771.85 +1.52% Le actions du secteur minier très sultats réalisés à l’étranger une titudes sur les marchés. – (afp) a résumé auprès Eric Bourgui- 998033 CAC 40 5387.09 +0.89% 978.27/837.04 sensibles à la conjoncture mon- gnon, membre du directoire de 2021101 CAC MID & SMALL 12520.20 +0.67% 22357.39/17914.03 diale, ont illustré les hésitations Swiss Life AM France. 10375187 OMXS 60 (Suède) 282.81 +0.35% A 18h00, le rendement allemand 998663 ATX (Autriche) 2896.19 +0.59% 882.06/726.16 à 10 ans s’est détendu, à -0,693% 997718 Athen Index Compos (Grèce) 831.64 -0.04% 5672.77/4555.99 contre -0,672% lundi à la clôture. 495317 BUX Index (Hongrie) 39107.94 +0.32% 14356.98/10877.03 Celui de la France a reculé, à - 576823 ISE National 100 (Turquie) 96030.47 -1.40% 0,414% contre -0,377%, comme 395702 PSI 20 4806.69 -1.10% 309.19/245.58 celui de l’Espagne, à 0,083% 2485271 PX Ind (Tchèquie) 1034.13 -0.03% 3419.93/2674.71 contre 0,120%. 857975 RTSI Index (Russie) 1258.60 -0.50% La détente a été plus marquée 393229 Warsaw Wig Ind (Pologne) 55881.98 -0.76% 901.57/592.70 pour le taux d’emprunt italien à -0.05% 43563.38/35448.29 10 ans, à 1,138% contre 1,317% 105930.24/83535.32 FRANCFORT / DAX / +0.62% / +71.98 pts / 11730.02 pts alors que les pourparlers ont re- pris mardi après-midi entre le 5543.73/4551.84 Mouvement 5 Etoiles et le Parti 1113.68/975.31 Démocrate pour former une co- 1413.82/1033.31 alition gouvernementale. 62009.90/54027.32 Le rendement de même maturité du Royaume-Uni s’est apprécié, 27/08/2019 à 0,502% contre 0,477%. Aux Etats-Unis, le taux à dix ans GAGNANTS ET PERDANTS AU DJ EURO STOXX 50 Deutsche Börse (-1,75% à 128,95 euros): sa filiale Clearstream Bank a été perquisitionnée hier baissait, à 1,483% contre 1,535%, dans le cadre de l’enquête du parquet de Cologne sur l’affaire de vaste fraude fiscale dite «Cum ex». repassant sous le taux à deux ans, No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. qui évoluait pour sa part à 1,526%, contre 1,539% lundi à la LES CINQ GAGNANTS 36371813 11850 du dialogue entre Washington et euros): sa filiale Clearstream clôture. Le taux à 30 ans reculait, 656876 Pékin. Bank, située à Eschborn, dans la de son côté, à 1,965% contre 1250633 Enel N 6.50 +2.67% - 4.31 6.62/4.22 520465 11690 «Les investisseurs sont actuelle- banlieue de Francfort, a été per- 2,035%. – (afp) 502805 L’Oreal 244.10 +2.31% - 1.58 257.80/182.00 — ment coincés entre la faible valo- quisitionnée hier dans le cadre de 507170 LVMH 359.85 +1.77% - 1.67 392.65/242.30 11530 risation des actions d’une part et l’enquête du parquet de Cologne RECOMMANDATIONS 345952 SAP I 108.54 +1.71% - 1.38 125.00/83.95 21732277 les menaces de récession de l’au- sur l’affaire de vaste fraude fiscale 826858 Telefonica Br +1.42% - 6.51 11370 tre», rappelle Jochen Stanzl, ana- dite «Cum ex». DEUTSCHE TELEKOM: 6.14 8.06/5.86 39654123 M J V L MM J V L M lyste CMC Markets. Axel Springer (-0,08% à 63,00 eu- 14158112 Lufhthansa (+2,97 à 13,85 euros): ros sur le Mdax): le groupe de Credit Suisse LES CINQ PERDANTS 3523908 La Bourse de Francfort a fini dans un climat généralisé de scep- presse européen va devoir quitter toujours neutre 3181387 hier en hausse, le Dax gagnant ticisme quant à une dévaluation l’indice MDax à compter du 29 Credit Suisse a confirmé ce matin 817651 Banco Santander Rg 3.47 -0.84% - 5.63 4.68/3.42 0,62%. des titres allemands, la compa- août, son capital flottant, la partie son conseil «neutre» sur Deutsche 472672 Nokia N 4.48 -0.59% - 10.27 5.74/4.17 — L’indice vedette a gagné 71,98 gnie aérienne s’est propulsée ai- des actions effectivement suscep- Telekom, estimant que la dyna- 123397 BNP Paribas A 40.33 -0.55% - 7.49 55.34/38.14 points sur la séance pour finir à sément en tête d’indice, à la fa- tible d’être échangée sur le mar- mique favorable que connaît 519928 Societe Generale 22.43 -0.51% -- 35.01/20.81 27/08/2019 11.730,02 points. Le MDax des veur d’une simple ché boursier, étant passé sous la l’opérateur téléphonique alle- 341960 Muenchener Rueckv N 217.70 -0.41% - 4.25 228.80/180.25 valeurs moyennes a de son côté recommandation d’achat des ana- barre légale des 5% après l’entrée mand est reflétée par le consensus pris 0,73%, à 25.181,93 points. lystes de Kepler-Cheuvreux. au capital de l’américain KKR. – et la valorisation du titre. L’objec- GAGNANTS ET PERDANTS AU NIKKEI 225 Donald Trump s’est montré Deutsche Börse (-1,75% à 128,95 (afp) tif de cours est de 17 euros. confiant lundi, depuis le sommet La note reconnaît qu’avec un No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. du G7 de Biarritz sur la poursuite chiffre d’affaires en hausse de 3% au 2e trimestre, et un EBITDA LES CINQ GAGNANTS 2874.00 +4.93% - 5.01 3498.00/2208.50 4966900 amélioré de 4%, Deutsche Tele- 5380.00 +3.66% - 2.88 7570.00/5010.00 323600 kom affiche des taux de crois- 761822 SUBARU 784.00 +3.43% - 1.53 1418.00/748.00 1820100 sance parmi les plus élevés du 763000 NIPPON EXPRESS Rg 745.00 +3.19% - 4.03 1254.00/721.00 2602600 secteur. 3358594 Isetan Mitsukosh Rg 1636.00 +3.09% - 1.83 1874.00/1532.00 2063900 Mais ces éléments sont, estiment 762310 KONICA MINOLTA H Rg les spécialistes, intégrés par les 763781 TOPPAN PRINTING Rg 3825.00 -2.05% - 2.35 4995.00/3665.00 694900 PARIS / CAC 40 / +0.67% / +36.07 pts / 5387.09 pts prévisions actuelles du consensus, 2913.50 -1.82% - 2.51 4060.00/2743.00 1435300 et se traduisent d’ailleurs par une LES CINQ PERDANTS 994.00 -1.49% - - 1313.00/707.00 9557200 TechnipFMC a fini en tête du CAC 40 (+5,61% à 22,23 euros) grâce à l’annonce de sa scission. prime pour l’action. 2935.00 -1.21% - 2.04 3405.00/2455.00 996500 LVMH a gagné 1,77% à 359,85 euros, Kering de 1,18% à 430,05 euros et Hermès de 1,48% à 618 euros. 763807 TOTO LTD Rg 591.00 -1.17% - 1.35 863.00/581.00 1785700 VEOLIA: Barclays 763405 Sumitomo Metal M Rg 1065454 Rakuten Rg 27/08/2019 n’est plus à l’achat 1611356 COMSYS Holdings Rg Barclays a dégradé son conseil 763043 Nippon Suis Kais Rg sur Veolia: précédemment à l’achat («surperformance»), les PRINCIPAUX INDICES ASIE/MOYEN-ORIENT 5444 Bruzzo, directeur général délé- 430,05 euros, Hermès a pris analystes sont revenus à une po- gué chez Mirabaud AM. 1,48% à 618,00 euros. L’Oreal a sition plus neutre de perfor- No. val. Nom Valorisation +/-% Haut/Bas 52 semaines 5371 «Quelques points positifs sont gagné 2,31% à 244,10 euros. mance en ligne. sortis du G7: de potentielles dis- TechnipFMC a fini en tête du L’objectif de cours est maintenu 998407 Nikkei 225 (Japon) 20456.08 +0.96% 24448.07/18948.58 5298 cussions avec l’Iran et un peu CAC 40 (+5,61% à 22,23 euros) à 23,5 euros. Précédemment, les 998405 Topix Index Sec 1 (Japon) 1489.69 +0.79% 1838.30/1408.89 moins de tensions sur le front grâce à l’annonce de sa scission analystes avaient conseillé de 998396 Hang Seng (Hong Kong) 25664.07 -0.06% 5225 commercial sino-américain», a- pour donner naissance à deux en- jouer la bonne orientation des - Straits Times Index (Singapour) 30280.12/24540.63 M J V L MM J V L M t-il complété. treprises, qui devrait être finalisée fondamentaux de Veolia, qui s’est 998293 Bangkok SE Set Ind (Thaïlande) - - -/- En France, le climat des affaires dans le courant du premier se- traduite dans les comptes et a per- 1473058 KOSPI 100 Index (Corée du Sud) 1615.47 -0.45% La Bourse de Paris a poursuivi et le moral des ménages sont tous mestre 2020. mis au titre de gagner près de 998594 Taiwan Weighted Stk (Taïwan) 1935.33 +0.57% 1766.62/1546.62 son rebond hier (+0,67%), les in- deux restés stables au mois Total a grappillé 0,29% à 43,97 20% depuis la fin de 2018. 998444 All Ordinaries Idx (Australie) 10387.23 +0.32% 2292.96/1914.05 vestisseurs voulant croire à une d’août. euros après la cession à Qatar Pe- Si Veolia demeure l’action préfé- 257111 Shanghai Composit (Chine) 6565.60 +0.53% 11186.05/9319.28 reprise du dialogue entre les En matière de valeurs, les sec- troleum d’une partie de ses par- rée de Barclays dans le secteur en - Mumbai Sensex (Inde) 2902.19 +1.35% 6958.70/5478.40 Etats-Unis et la Chine. teurs les plus exposés à la guerre ticipations dans des blocs d’ex- France, les analystes sont main- 1114782 Vietnam St Exch Idx (Viêt Nam) 3288.45/2440.91 L’indice CAC 40 a gagné 36,07 commerciale sino-américaine, ploration dans trois pays, en tenant d’avis de prendre des bé- 998652 KLSE Composite (Malaisie) - - points pour terminer à 5387,09 automobile et luxe en tête, ont re- Namibie, au Guyana et au Kenya. néfices alors que le potentiel de 228097 Tel-Av TASE-100 Ind (Israël) 976.79 -0.62% -/- points, dans un volume pris des couleurs. Carrefour a en revanche décliné hausse s’amenuise. 1188203 Saudi Share Price (Arabie Saoudite) 1590.84 -0.61% 1024.68/861.85 d’échanges réduit de 2,9 milliards Peugeot est ainsi monté de 2,69% de 0,42% à 15,40 euros. Le 997712 Kuwait 100 Index (Koweït) 1469.67 -0.12% 1826.90/1572.03 d’euros. à 19,69 euros, Renault de 1,63% groupe a annoncé qu’il finalise- 8285.54 +0.34% 1521.47/1252.64 Après une ouverture à l’équilibre, à 51,66 euros tandis que Valeo a rait d’ici la fin du mois de septem- 30584.85 +0.21% 9403.05/7001.94 la cote parisienne a progressive- gagné 1,69% à 24,04 euros, Plas- bre la cession de 80% des parts de 42871.15/28670.98 ment accéléré à la hausse. tic Omnium 0,96% à 20,94 euros sa filiale locale en Chine au Le marché parisien rebondit, et Faurecia 1,15% à 37,05 euros. groupe Suning.com, après le feu 27/08/2019 dans le sillage des Etats-Unis, LVMH s’est apprécié de 1,77% à vert des autorités chinoises pour «après une baisse qui avait été as- 359,85 euros, Kering de 1,18% à cette opération. – (afp) JAPON: Conférence internationale de Tokyo sez importante» vendredi, a ob- servé auprès de l’AFP Marco sur le développement de l’Afrique Le Japon reçoit cette semaine des dizaines de dirigeants d’Afrique TOKYO / NIKKEI / +0.96% / +195.04 pts / 20456.08 pts pour tenter de renforcer la présence de ses entreprises sur ce continent riche en ressources naturelles et en pleine croissance, face à une Chine SoftBank Group a fini sur un gain de 2,42% à 4647 yens. Nintendo a progressé de 1,07% à 40.250 yens. de plus en plus conquérante. Sony a pris 0,74% à 5882 yens et Sharp s’est distingué par une hausse de 3,04% à 1083 yens. Pour le Premier ministre Shinzo Abe, cette septième édition de la Conférence internationale de Tokyo sur le développement de l’Afrique 20730 L’indice Nikkei des 225 valeurs Le titre du pionnier japonais du (Ticad) co-organisée avec l’ONU, la Banque Mondiale et l’Union Afri- vedettes a repris 0,96% (+195,04 jeu vidéo Nintendo a progressé caine depuis 1993, doit permettre au Japon «d’engager une action 20570 points) à 20.456,08 points. de 1,07% à 40.250 yens, bénéfi- conséquente» sur le continent. L’indice élargi Topix a regagné ciant d'un petit coup d'accéléra- Mais la Chine, qui lui a emboîté le pas avec sa propre conférence, le 20410 0,79% à 1489,69 points. teur de Mario Kart après l'an- dépasse à présent largement par les sommes qu’elle engage: 60 milliards SoftBank Group a fini sur un nonce de la sortie sur smartphone de dollars en nouveaux financements promis au cours du sommet 20250 gain de 2,42% à 4647 yens. le 25 septembre. Chine-Afrique de l’an dernier, le double exactement des engagements M J V L MM J V L M Sa filiale de prestations mobiles Sony a pris 0,74% à 5882 yens et de la dernière Ticad, en 2016. SoftBank Corp a stagné à 1505 Sharp s'est distingué par une Le pays du Soleil levant ne devrait cependant pas faire, de mercredi L’indice Nikkei de la Bourse de yens, tandis que les concurrents hausse de 3,04% à 1083 yens. à vendredi à Yokohama au sud-ouest de la capitale nippone, la course Tokyo a rebondi hier, après avoir NTT Docomo et KDDI se sont Le spécialiste des robots d'usines au chiffre. Il choisit de se distinguer plutôt en affichant une volonté dévissé la veille, ne cessant de respectivement appréciés de Yaskawa a bondi de 2,99% à d’accompagner ses investissements «de qualité» d’un «développement jouer au yoyo au gré des varia- 0,93% à 2613,5 yens et de 1,49% 3445 yens et Japan Display des ressources humaines» locales et d’en limiter le fardeau en termes tions du yen et des tergiversations à 2799,5 yens. +5,08% à 62 yens. – (afp) d’endettement, dans une comparaison à peine voilée avec son grand entourant le différend commer- voisin et concurrent asiatique. cial sino-américain. Le faramineux projet d’infrastructures «Nouvelles routes de la soie» lancé en 2013 par Pékin pour connecter l’Asie, l’Europe et l’Afrique à la Chine a été accusé de favoriser les entreprises et ouvriers chinois au détriment des économies locales, d’enferrer les pays hôtes dans la dette et de ne pas tenir compte des droits humains et de l’environne- ment. – (afp)

PAGE 14 mercredi 28 août 2019 MARCHÉS Activité Le moment est-il venu d’acheter nettement plus soutenue des points morts d’inflation?HORS-BOURSEZKB.L’indice eKMU-X des PME a perdu 0,9% à 1173,01 points. OBLIGATAIRE. Par rapport au taux d’inflation actuel, ils sont négociés à un niveau plutôt déprécié, ce qui les rend attrayants en termes de valorisation. A la faveur de la fin de la pause JONATHAN BALTORA FORTE CORRÉLATION ENTRE L'INFLATION RÉELLE ET LES POINTS MORTS D’INFLATION estivale, le négoce hors-Bourse de la Banque cantonale de Zurich Rates & Inflation Alpha Leader - Senior Portfolio Manager (ZKB) a affiché une activité net- tement plus soutenue durant la Le marché fixé par le marché. Une telle ana- 2.7 01.17 3.0 semaine écoulée. Au regard des obligataire ex- lyse indiquerait que le marché 2.2 2.5 sept jours précédents, le négoce plose depuis s’attend à une inflation moindre 2.0 du titre Repower, très recherché début 2019. dans les 10 prochaines années 1.7 1.5 après la publication de ses résul- Les taux d’intérêt baissent et les que ce que les économistes pré- 1.0 tats semestriels, a contribué à la spreads se resserrent grâce à des voient pour l’année à venir. 1.2 0.5 croissance des volumes, selon un banques centrales conciliantes, et Le premier graphique ci-contre 0.7 0.0 courtier. les obligations liées à l’inflation indique le swap d’inflation de 01.18 01.19 Sur la semaine sous revue, le chif- en ont tiré parti. Les obligations l’euro à coupon zéro (un bon in- 0.2 fre d’affaires s’est envolé à 5,4 mil- liées à l’inflation ont affiché une dicateur d’un point mort d’infla- lions de francs, contre 1,3 millions performance positive depuis le tion) et l’inflation globale réalisée -0.3 sept jours auparavant. Pas moins début de l’année grâce à leur sen- dans la zone euro. La chute des de 123 transactions ont été recen- sibilité aux taux d’intérêt. Cepen- points morts d’inflation constatée -0.8 sées, contre 89 au cours de la se- dant, une grande partie de la pro- depuis mi 2018 est expliquée par 01.10 01.11 01.12 01.13 01.14 01.15 01.16 maine précédente. L’indice gression nominale des obligations le ralentissement de l’inflation Devise EUSWI10 - swap d’inflation de l’euro à coupon zéro (axe de droite) eKMU-X des petites et moyennes depuis janvier peut être attribuée annuelle réalisée qui n’avait rien Indice ECCPEMUY - % d'inflation totale de la zone euro en glissement annuel entreprises (PME) a cependant à des attentes baissières en matière à voir avec les risques de déflation perdu 0,9% à 1173,01 points. d’inflation. mais plutôt avec l’instabilité du AXA IM, Bloomberg prix du pétrole à court terme. Repower grand gagnant Politique conciliante SEUIL DE RENTABILITÉ AMÉRICAIN SUR 10 ANS VS. ISM SURVEYS Objet de 22 transactions, l’action des banques centrales Hausse du pétrole favorable Repower a généré à elle seule un Par rapport au taux d’inflation ac- à brève échéance 62 2.4 chiffre d’affaires de pas moins de tuel, les points morts sont négo- Nous considérons que la remon- 2.2 3,9 millions de francs. Le titre du ciés à un niveau plutôt déprécié, tée du prix du pétrole depuis le 59 2.0 fournisseur d’énergie grison s’est ce qui les rend attrayants en début de l’année 2019 est un bon 1.8 également inscrit comme le termes de valorisation. Sur les indicateur de la direction prise 56 1.6 grand gagnant de la semaine, ce- cinq prochaines années, le marché par les points morts d’inflation à 1.4 lui-ci s’étant envolé de 10,1% s’attend à une inflation de seule- brève échéance. A cet égard, le ré- 53 1.2 après avoir annoncé au titre du ment 1,65% par année aux Etats- cent accord entre l’OPEC et la 1.0 premier semestre 2019 un béné- Unis et de 0,84% dans la zone Russie visant à prolonger la ré- 50 fice de 49 millions de francs, euro alors que les taux d’inflation duction de la production pourrait contre un résultat nul un an plus de base sont actuellement de 2,1% effacer un risque de dégradation 47 01.15 01.16 01.17 01.18 01.19 tôt, et des revenus en hausse de aux Etats-Unis et de 1,1% dans la des points morts d’inflation et en- 01.14 3,3% à 1,02 milliard. zone euro. Nous nous attendons voyer un signal positif pour une En 17 transactions, le titre NZZ à ce que les économies dévelop- position longue en point mort Indice USGGBE10 - Seuil de rentabilité américain sur 10 ans (axe de droite) a dégagé un chiffre d’affaires de pées parviennent à éviter une ré- d’inflation. 522.000 francs. Avec deux opé- cession grâce à la politique conci- Indice NAPMPMI - ISM Manufacturier PMI Indice NAPMNMI - ISM Non manufacturier NMI rations, WWZ a certes généré liante des banques centrales, et Regarder au-delà 231.000 francs, mais le titre, qui l’inflation réalisée devrait rester du prix du pétrole AXA IM, Bloomberg a fléchi de 1,1%, s’est lui retrouvé en grande partie stable. Nous considérons que la crois- au rang des cinq plus gros per- sance économique est ce qui Le dernier tableau ci-dessus ré- plus longue devrait être la progres- croissance économique et des po- dants de la semaine. Privilégier le court terme: compte vraiment en matière d’at- sume ce qui s’est passé pendant sion d’un point mort d’inflation. litiques monétaires conciliantes L’action de Griston Holding a la solution? tentes concernant l’inflation. Si les phases de hausse des points Nous avons aussi déterminé que des banques centrales. aussi dépassé la barre des 100.000 Une manière simple de détermi- l’on considère ce qui a favorisé morts et révèle certaines caracté- les variations des points morts A titre alternatif, nous estimons francs de chiffres d’affaires, tout ner si le marché est optimiste ou les variations les plus significa- ristiques communes intéressantes d’inflation sont fortement corre- que les obligations liées à l’infla- comme la banque soleuroise Re- non quant à l’inflation future est tives des points morts d’inflation des progressions des points morts lées dans le monde (si l’amplitude tion de courte duration sont éga- giobank Solothurn. de comparer ce que les écono- depuis 2015, force est de consta- d’inflation. peut différer, la direction est habi- lement attrayantes, car elles ont Outre le titre Repower, le camp mistes affirment à propos des ter que le pétrole a joué un rôle, tuellement la même), ce qui rend une duration limitée et une sen- des gagnants s’est composé de perspectives d’inflation et le prix mais pas le rôle principal. Attention au timing une approche globale pertinente. sibilité plus élevée à l’inflation. SGV Holding (+3,4%), Sitex Historiquement, les points morts Les obligations liées à l’inflation Properties (+3,1%), du bon We- d’inflation ont duré entre 2,5 et 11 Sensibilité plus élevée de courte duration tirent aussi leda (+2,5%) et de Precious Wood mois. Les investisseurs doivent Nous estimons qu’il est de plus parti du fait que les points morts Holding (+1,9%). A l’opposé, l’ac- donc synchroniser correctement en plus intéressant d’ajouter des d’inflation sont structurellement tion de la compagnie de naviga- leur stratégie. Meilleur est le positions longues à des points plus bas à l’entame de la courbe, tion zurichoise Horgen-Meilen a contexte macroéconomique et morts d’inflation. Une telle posi- ce qui les rend potentiellement subi les plus grosses pertes plus agressives sont les politiques tion pourrait bénéficier d’une sta- plus attrayantes en termes de va- (-5,2%). Sucre Suisse a essuyé un monétaires, plus importante et bilisation des perspectives de lorisation. repli de 4% et les Chemins de fer du Rigi ont dégringolé de 3,6%, Le fonds souverain norvégien veut Les recettes de plus tandis que Acrevis Bank s’est investir plus en Amérique du Nord en plus sous pression contracté de 1,4%. Il entend également réduire le poids des actions sur les marchés développés européens. BANQUES D’INVESTISSEMENT. Leur rentabilité devrait Résultats de Rapid Holding souffrir d’une accumulation de vents contraires. La semaine a notamment vu la société Rapid Holding présenter Le fonds souverain de la Nor- rique du Nord et en réduisant le chés développés et économies Les recettes des banques d’inves- mique mondiale et un environ- ses résultats semestriels. Le vège, le plus gros au monde avec poids des actions sur les marchés émergentes un facteur de 1,5. tissement, déjà chahutées ces der- nement de taux de plus en plus groupe industriel et immobilier plus de 1000 milliards de dollars développés européens», estime la Or, au cours du dernier quart de niers mois, risquent d’être encore bas risquent de peser sur l’activité zurichois, actif dans les engins d’actifs, souhaite pouvoir acheter Banque de Norvège, chargée de siècle, les actions nord-améri- davantage sous pression à l’avenir des clients et par ricochet de pé- agricoleset devoirie, avusonchif- davantage d’actions en Amérique la gestion du fonds. caines ont rapporté en moyenne sous l’effet d’une conjonction de naliser les recettes des banques fre d’affaires se tasser de 8,4% sur du Nord et réduire le poids de Cet avis s’inscrit dans le cadre 9,9% par an contre 8,3% pour les vents contraires, anticipe l’agence d’investissement. un an à 26,2 millions de francs, l’Europe, a annoncé hier la ban- d’une réflexion du gouvernement marchés européens, souligne la de notation Moody’s dans une «Des vents contraires plus impor- alors que le bénéfice net a plongé que centrale norvégienne. norvégien sur la répartition géo- banque centrale. note publiée hier. tants vont rendre les gains de ren- de 39% à 2,1 millions. Le titre n’a Un tel recentrage pourrait doper graphique des investissements. Celle-ci ne fournit pas de recom- «La rentabilité des banques d’in- tabilité plus difficiles à atteindre, lui guère connu de mouvement, de plusieurs dizaines de milliards Avec près de 70% de son porte- mandation sur une nouvelle ré- vestissement mondiales devrait en dépit d’une attention continue malgré cette annonce. de dollars les investissements du feuille investis en actions, le fonds partition géographique, remet- être soumise à de fortes pressions à la transformation des affaires et La caisse d’épargne Spar+Leih- fonds sur les marchés boursiers est présent au tour de table de tant cette question à plus tard. entre les 12 et 18 prochains mois», aux investissements technolo- kasse Riggisberg a pour sa part nord-américains. plus de 9000 entreprises, ce qui Le ministère des Finances prévoit écrit Moody’s, qui a revu en baisse giques pour gagner en efficacité», dégagé un bénéfice semestriel de Dans une lettre au ministère des lui permet de contrôler l’équiva- de publier son propre avis sur un sa perspective pour ce secteur. affirme Ana Arsov, directrice chez 640.000 francs, contre 580.000 Finances, le fonds qui gère 9419 lent de 1,4% de la capitalisation changement dans la distribution Cette perspective a été ramenée Moody’s, citée dans cette note. au premier semestre 2018. La milliards de couronnes (1046 boursière mondiale. des investissements dans son rap- de «positive» à «stable», précise Et en dépit d’un soutien accru at- banque zurichoise Zürcher Land- milliards de dollars) fait valoir L’Europe, principal partenaire port annuel sur la gestion du l’agence, qui estime que le pic tendu de la part des grandes bank a quant à elle engrangé un que la rentabilité des actions amé- commercial de la Norvège, est fonds. d’activité de la banque d’investis- banques centrales de la planète, bénéfice de 1,29 million, s’étof- ricaines a été sensiblement supé- surpondérée par un facteur de «Les actions représentent la ma- sement dans le cycle économique «le risque d’un ralentissement fant sur un an de 0,9%. – (awp) rieure à celle des actions euro- 2,5: le fonds y a 2,5 fois plus d’ac- jorité des investissements et il est actuel pourrait désormais avoir plus marqué a augmenté, sur péennes ces 25 dernières années. tions que la taille des marchés important que le cadre régissant été dépassé. fond d’escalade des tensions com- «La répartition géographique de- boursiers européens ne le suggère. ces investissements soit adéquat Moody’s souligne que le ralentis- merciales et géopolitiques», anti- vrait être adaptée (...) en augmen- L’Amérique du Nord ne jouit que et mis à jour», a souligné la mi- sement de la croissance écono- cipe l’agence. – (afp) tant le poids des actions en Amé- d’un facteur 1, et les autres mar- nistre Siv Jensen. – (afp)

MARCHÉS mercredi 28 août 2019 PAGE 15 Le nouveau monde merveilleux Le pétrole de l’IIoT: interconnecté et vulnérable termine en hausse CYBERSÉCURITÉ. Nombre d’entreprises, en pleine mutation numérique, considèrent la nécessité de sécuriser leur processus comme secondaire. A tort. Le baril WTI pour livraison en octobre a rebondi de 2,4% à 54,93 dollars. UWE KISSMANN* produits du quotidien offrent décrit des méthodes de piratage curiser les processus est perçue conduite autonome sécurisée né- Les prix du pétrole ont fortement aussi des points d’entrée. Les sti- consistant à «appuyer» à fond sur comme secondaire. Le fait que le cessitera beaucoup de lignes de progressé à la clôture mardi, tirés Les cyberattaques commises sont mulateurs cardiaques et les l’accélérateur ou à déclencher un danger soit invisible porte à le codes supplémentaires. L’exem- par le ton plus accommodant du de plus en plus fréquentes, et les pompes à insuline peuvent être freinage d’urgence. Heureuse- percevoir comme inexistant et à ple de cette industrie, représen- président américain Donald entreprises victimes de piratage commandés via wi-fi. Autre ment, il est rare que les attaquants croire toute protection superflue. tative de l’IIoT, montre que la Trump à l’égard de la Chine dans toujours plus nombreuses. Les visent les particuliers. La «sécurité dès la conception» question de la cybersécurité n’est le conflit commercial qui oppose motifs sont divers: il y a d’une POUR ÊTRE EXPOSÉE Pour être exposée aux cyber- («security by design») est une pas encore réglée. Mais les inves- les deux premières économies part l’espionnage industriel et AUX CYBER-RISQUES, risques, une entreprise ne doit pas bonne solution, mais il manque tissements dans ce domaine aug- mondiales. d’autre part, une paralysie sou- UNE ENTREPRISE NE DOIT forcément posséder une infra- souvent l’expertise nécessaire et mentent, et la collaboration pour Le baril de Brent de la mer du haitée par des concurrents. Le PAS FORCÉMENT POSSÉDER structure IIoT en réseau. La dé- la volonté d’investir dans ces me- solidifier les systèmes IIoT se ren- Nord pour livraison en octobre chantage numérique constitue UNE INFRASTRUCTURE IIOT pendance de l’économie et de ses sures. force. s’est établi à 59,51 dollars à Lon- lui aussi un mobile. Pour faire modèles commerciaux d’Inter- La cybersécurité est d’une com- Les entreprises dotées de sys- dres, en hausse de 1,4% par rap- chanter une entreprise, il suffit EN RÉSEAU. net est aujourd’hui plus forte que plexité telle que beaucoup pei- tèmes IIoT doivent s’intéresser le port à la clôture de lundi. d’accéder à ses données et de me- jamais: rien qu’en Suisse, 72% des nent à avoir une vue d’ensemble plus tôt possible aux mesures mo- A New York, le baril américain nacer de perturber des processus exemple, pour économiser des entreprises sont concernées. de la problématique et à en tirer dernes de cybersécurité. La direc- de WTI pour la même échéance commerciaux. C’est là l’un des coûts, les constructeurs automo- Ainsi, même leur croissance fu- les conclusions qui s’imposent. tion d’entreprise, plutôt que de se a rebondi, finissant à 54,93 dol- plus grands risques pour notre biles renoncent souvent aux câ- ture est liée à un accès en ligne sé- Citons le cas du secteur automo- limiter à trouver une solution lars (+ 2,4%) après quatre séances société: dès lors qu’une entreprise bles de transmission de données curisé. bile: pour les systèmes informa- technologique, doit adopter une de recul de suite. sensible est attaquée – par exem- classiques et adoptent plutôt des tiques embarqués, les composants approche globale qui intègre la «Avec tant de gros titres disponi- ple du secteur médical – des per- solutions sans fil. En consé- Comment se protéger TI du véhicule proviennent de cybersécurité d’emblée. Ce n’est bles à interpréter, les investisseurs sonnes tierces peuvent se trouver quence, certaines voitures sont des cyber-risques? différents fabricants. Pourtant, qu’ainsi que les entreprises pour- ont choisi de se focaliser sur la impliquées. équipées d’un petit réseau wi-fi Pour beaucoup d’entreprises, ils doivent tous être compatibles ront profiter des avantages d’un perspective d’un retour de la Au sein de l’Internet Industriel dont les systèmes de sécurité l’IIoT représente une étape clé et capables de communiquer en- IIoT en réseau et en même temps Chine et des Etats-Unis à la table des Objets («Industry Internet of constituent rarement un obstacle vers l’industrie 4.0. Toutefois, tre eux. Or, le problème s’aggra- protéger leurs modèles commer- des négociations et d’une possible Things IIoT»), les composants, pour les pirates. Allumer et étein- dans la lutte actuelle des prix, les vera encore dès que l’électro- ciaux. conclusion d’un accord commer- installations industrielles et lignes dre la radio ou les phares comp- volumes et taux de production nique ne se contentera plus cial entre les deux», a expliqué de production ne sont pas les tent parmi les attaques relative- restent des facteurs de réussite dé- d’assister la conduite, mais assu- *Directeur général d’Accenture Jasper Lawler, analyste chez Lon- seuls éléments connectés. Des ment inoffensives. Mais on a déjà cisifs alors que la nécessité de sé- mera le pilotage autonome. Une don Capital Group. – (afp) Cyber Security Services, Europe L’ANALYSE TECHNIQUE Les rendez-vous LUNDI MARDI MERCREDI JEUDI VENDREDI de la semaine Taux Matières Forex Marché suisse: Indices actions premières grandes capitalisations Copyright © 2012 – Management Joint Trust SA – www.FinGraphs.com Les prix peuvent être retardés jusqu’à 20 minutes selon les Bourses. Source: www.fingraphs.com – MJT Statistics Lire et interpréter les graphiques: coaching sur www.fingraphs.com Prendre une décision Tendance Objectifs Indicateur de risques Exagération du prix Fingraphs vous propose 3 horizons Les deux enveloppes présentes sur les Un objectif probable en temps et en Un indicateur représentant le risque Lorsque la petite enveloppe vient d’investissement (long, moyen et court graphiques ci-dessus représentent la prix est automatiquement calculé en oscille entre une zone Overbought rencontrer la grande enveloppe, terme) afin de percevoir l’environne- tendance suivie. Une tendance haus- permanence. Cet objectif est illustré (rouge: risque élevé) et Oversold ceci représente une exagération ment dans lequel évolue le marché. sière est illustrée par un Bull et une par un faisceau vert ou rouge selon la (vert: risque faible). Un retournement du prix, et un mouvement contraire tendance baissière par un Bear. tendance et par une éllipse, qui repré- de la tendance est probable lorsque est probable. sente la projection dans le temps pour l'indicateur sort de ces zones. atteindre cet objectif. 3 2 1 Avertissement: Les analyses réalisées par la société Management Joint Trust SA depuis 1969, contributrice de cette page au travers de son site fingraphs.com, n'ont aucune valeur contractuelle et ne constituent en aucun cas une offre de vente ou une sollicitation d'achat de valeurs mobilières ou autre produit financier. La responsabilité de la société Management Joint Trust SA ainsi que ses dirigeants et salariés ne saurait être engagée en cas d'erreur, d'omission ou d'investissement inopportun. Les informations, graphiques, chiffres, opinions indicatives présentés sur cette page s‘adressent à des inves- tisseurs disposant des connaissances et expériences nécessaires pour comprendre et apprécier les informations qui y sont développées. Ces dernières sont diffusées à titre purement indicatif, Management Joint Trust SA ne peut en garantir l’exactitude ou la fiabilité.

PAGE 16 mercredi 28 août 2019 FONDS DE PLACEMENT ORDRE DES INFORMATIONS DE FONDS: NUMÉRO DE VALEUR SUISSE, NOM DU FONDS, CONDITIONS D’ÉMISSION/CONDITIONS DE RACHAT, DEVISE COMPTABLE DU FONDS, DERNIÈRE VALEUR D’INVENTAIRE, PERFORMANCE DANS L’ANNÉE COURANTE No. val. Nom Devise Dernier 31.12.18 No. val. Nom Devise Dernier 31.12.18 No. val. Nom Devise Dernier 31.12.18 No. val. Nom Devise Dernier 31.12.18 Banque CIC (Suisse) SA 1645471 BBGITactical Switzerland A 2/1 CHF 144.90 +8.46% IAM Independent Asset Management 19837570 Synchrony (LU) World Equity (EUR) A 2/1 EUR 155.91 +14.77% Tél. 0800 242 124 1645492 BBGITactical World A 2/1 USD 109.80 +9.91% Tél. 022 818 36 40 18147545 Synchrony All Caps CH A 2/1 CHF 105.69 +23.26% www.iamfunds.ch 14889673 Synchrony Emerging Equity A 2/1 USD 102.69 +4.66% www.cic.ch BlackRock Asset Management Suisse SA www.iam.ch 517707 Synchrony Europe Equity A 2/1 EUR 80.45 +9.91% Tél. 022 703 19 70 36041749 Synchrony High Dividend Swiss Stocks A 2/1 CHF 114.09 +17.37% Fonds en obligations Fonds en actions 2651796 Synchrony Small & Mid Caps CH A 2/1 CHF 102.13 +14.26% - CIC CH Corporates Bond CHF B www.blackrock.com/ch 599987 IAM EUROPEAN Eq. Fd - A 401529 Synchrony Swiss Equity 2/1 CHF 85.29 +20.93% - CIC CH Governments Bond CHF B 439578 IAM Global Eq. Fd - A 710423 Synchrony US Equity A 2/1 USD 106.62 +13.08% 1083143 CIC CH Europe Bond B 2/1 — -- Fonds en actions 2/1 EUR 105.69 +16.17% 2543746 IAM IMMO Sec. Fd - A 2/1 CHF 1252.23 +7.78% Fonds d’allocation d’actifs 19898435 CIC CH High Yields Bond CHF Primus B 2/1 — -- 618455 BGF Emerging Europe A2 EUR 2/1 EUR 439579 IAM SWISS Eq. Fd - A 2/1 CHF 1865.14 +5.66% 277239 Synchrony (CH) Balanced (CHF) Fonds en actions 2/1 EUR 883.13 +2.55% 618486 BGF European A EUR 2/1 CHF 104.46 - 2/1 CHF 1222.31 +13.59% 2482999 Synchrony (CH) Balanced (EUR) - CIC CH Large Caps Swiss Equities Active B 2/1 CHF 105.55 +2.69% 3748203 BGF Global Allocation Hedged A2 CHF 2/1 USD Martin Currie Global Funds 2/1 CHF 2818.01 +20.80% 1822141 Synchrony (CH) Defensive (CHF) 19899078 CIC CH Small & Mid Caps Swiss Equities Active B 567975 BGF LatinAm A USD 2/1 USD www.martincurrie.com 4262988 Synchrony (CH) Dynamic (CHF) Fonds stratégiques 2857820 BGF Local Emg Mkts Short Dur Bond A2 USD 2/1 USD 11.44 - — -- 19837560 Synchrony (LU) Balanced (EUR) A - CIC CH Strategy (EUR) B 1501042 BGF US FlexEquity A USD 2/1 USD Représentant en Suisse: — -- 19837565 Synchrony (LU) Dynamic (EUR) A 1083254 CIC CH Strategy (CHF) B 2/1 — -- 333541 BGF WdGold A USD 2/1 USD 54.71 - First Independent Fund Services S.A. 4263004 Synchrony (CH) World Equity (CHF) 2/1 CHF 137.09 +4.75% Autres fonds 2/1 CHF 181.65 +15.43% 620823 BGF WdMining A USD Tél. +41 44 206 16 40 2/1 EUR 357767.80 +15.73% 2651751 Synchrony LPP 25 B 2/1 EUR 128.86 +7.03% 1083213 CIC CH Convert Bond B 2/1 CHF 22.46 - 2/1 EUR 211491.09 +12.06% 2651770 Synchrony LPP 40 B 2/1 CHF 102.85 +2.98% EFG Bank 2/1 CHF - Martin Currie GF - Greater China 2/1 EUR 75.01 +12.01% 2651786 Synchrony LPP 40 SRI B 2/1 CHF 114.08 +7.20% Tél. +41 58 809 31 11 27.91 - - Martin Currie GF - Global Resources Fund 2/1 EUR 12.34 +2.41% 35855134 Synchrony LPP 80 B 2/1 EUR 122.87 +7.45% Fax +41 58 809 36 78 2/1 CHF 2/1 EUR 1024.42 +7.83% 2/1 EUR 138.38 +9.88% 2/1 — - - www.efgbank.com 2/1 CHF 28.31 - Oddo BHF Asset Management SAS UBS Vitainvest Fonds 2/1 CHF 119.95 +10.39% 2/1 CHF 1000.36 +6.59% 2/1 CHF +41 (0)22 596 46 97 2/1 CHF 152.80 +8.77% 2/1 CHF 120.80 +9.61% Fonds en actions 2/1 CHF 31.73 - am.oddo-bhf.com 10852691 UBS (CH) Vitainvest - 25 Swiss 2/1 CHF 119.70 +10.64% 277516 New Capital Multihelvetia CHF A 10852698 UBS (CH) Vitainvest - 50 Swiss 2/1 CHF 111.58 +11.31% 2/1 EUR 1218.05 +10.61% 3140525 New Capital Multihelvetia CHF I 2348091 ODDO BHF Avenir Europe CI-EUR - UBS (CH) Vitainvest - 12 World 2/1 CHF 108.15 +15.45% Fonds à revenus fixes 2349697 ODDO BHF Immobilier CI-EUR 2247646 UBS (CH) Vitainvest - 25 World Piguet Galland & Cie SA 277520 New Capital Global Dynamic CHF A 3669008 ODDO BHF Polaris Balanced DRW-EUR - UBS (CH) Vitainvest - 40 World 24158815 New Capital Global Dynamic CHF I 13693261 ODDO BHF Euro Credit Short Duration CI-EUR 2247650 UBS (CH) Vitainvest - 50 World Tél. 058 310 44 36 1617405 New Capital Institutional Fund - Foreign Bonds CHF 39732349 ODDO BHF Haut Rendement 2025-EUR [email protected] 2438233 New Capital Institutional Fund - Bond CHF RAM Active Investments S.A. www.piguetgalland.ch Patrimonium Tél. +41 22 816 87 30 CACEIS (Switzerland) S.A. Asset Management AG www.ram-ai.com 686297 Pig Gl Il Bd USD DD USD 156.05 +6.53% Tél. +41 22 360 94 00 526.29 +18.21% Tél. +41 58 787 00 00 Disciplined & Selective 6/6* CHF 126.25 +8.54% 686249 Piguet Global Fd Int’l Bd Cap. 4 CHF 175.54 +4.61% www.caceis.ch 109.03 +18.60% www.patrimonium.ch 6/6* CHF 144.95 +11.91% 686301 Piguet Global Fd Int’l Bd Cap. 4 EUR 181.80 +6.93% Fonds d’actions 6/6* — 686298 Piguet Global Fd Int’l Bd Cap. 4 USD 270.54 +6.53% 93.78 +3.54% Fonds immobilier 1530813 RAM Emerging Mkts Eq B USD 6/6* CHF -- 686247 Piguet Global Fd Int’l Bd Dist. 4 CHF 115.01 +4.61% 93.54 +1.62% 3499521 Swiss Real Estate Fund 10078792 RAM Emerging Mkts Eq J CHF 6/6* — 348.72 +6.69% 11002629 Piguet Global Fd Int’l Bd Dist. 4 CHF 104.31 +4.83% 92.97 +6.31% 10078787 RAM Emerging Mkts Eq L EUR 6/6* CHF 686299 Piguet Global Fd Int’l Bd Dist. 4 EUR 115.59 +6.95% 116.97 +6.03% 1530792 RAM European Eq B EUR -- 10898918 Piguet International Fund - World Equities CHF D 4 CHF 131.09 +8.88% 1802481 RAM European Eq C CHF 246.82 +7.87% 3581719 Piguet International Fund - World Equities EUR 4 EUR 106.97 +8.86% 14249983 RAM Lg/Sh Emerg.Mkt Eq C CHF 2322853 Piguet International Fund - World Equities USD 4 USD 144.04 +12.57% Picard Angst SA 14249980 RAM Lg/Sh Emerg.Mkt Eq B USD Tél. +41 (0) 22 989 50 00 14249061 RAM Lg/Sh European Eq. B EUR Banque Sal. Oppenheim Jr. & Cie (Suisse) SA 25381014 Bruellan Dynamic - Swiss Equities - Classe A (CHF) 2/5 CHF 1401.57 +15.93% www.picardangst.com 14249086 RAM Lg/Sh European Eq. C CHF 2/1 USD 162.52 +1.12% 25381016 Bruellan Dynamic - Swiss Equities - Classe B (CHF) 2/5 CHF 1414.12 +16.07% [email protected] 2703508 RAM North American Eq E EUR 2/1 CHF 147.38 +0.35% Tél. 044 214 23 33 1924309 Bruellan Dynamic -Tactical 2/5 EUR 210.36 +21.65% Fonds de placement matières premières 1530802 RAM North American Eq B USD 2/1 EUR 185.97 +3.99% www.oppenheim.ch 11194367 Rare Earth Elements Fund (CHF) 2/1 CHF 85.30 +16.85% - All CommodityTracker Plus A USD Fonds d’obligations 2/1 EUR 410.61 +8.93% 2095702 RFP Small & Mid Caps Switzerland A 2/2 CHF 255.38 +11.42% - All CommodityTracker Plus Ah hdg CHF 2840396 RAM Convertibles Europe C CHF 2/1 CHF 360.30 +8.69% - Pharma/wHealth FCP Fund 2— - - 3112416 RFP Special Europe A 2/2 EUR 187.43 +13.58% - PA Energy & Metals Fund A 2/1 — -- 2840378 RAM Convertibles Europe B EUR 2/1 CHF 97.90 -4.18% 2344989 RFP Swiss Equity Equal-Weighted A 2/2 CHF 140.06 +7.77% 19027340 PA Energy & Metals Fund Ae 2/1 — -- 10034729 RAM Global BdTot Ret EH EUR 2/1 USD 112.44 -1.85% BBGI GROUP SA 2344994 RFP Swiss Equity Equal-Weighted C 2/1 CHF 146.54 +8.47% - PA Energy & Metals Fund Ah 2/1 — -- 10034731 RAM Global BdTot Ret C CHF 2/1 EUR 140.03 -1.74% Tél. + 41 22 595 96 11 - PA Systematic Commodity Alpha Fund A 2/1 EUR 16.37 +7.44% 2/1 CHF 135.34 -2.06% www.bbgi.ch Pegaso Capital Partners S.A. - PA Systematic Commodity Alpha Fund Ah 2/1 — -- Zurich Invest AG 2/1 EUR 237.74 +8.57% Tél. +41 91 210 31 94 2/1 — -- Tél. 044 628 49 99 2/1 USD 276.70 +10.80% 2248527 BBGI Commodities (USD) 1/1 USD 90.80 +14.79% www.pegasocapital.com 2/1 — -- Fax 044 629 18 60 2610316 BBGI Equities Swi. Behavioral Val. 2/1 CHF 135.70 +15.98% [email protected] www.zurich.ch 2610307 BBGI Share Energy (USD) 2/1 USD 146.10 +4.88% EUR 113.19 +4.11% Banque Cantonale de Genève 2610311 BBGI Share Clean Energy (USD) 2/1 USD 68.70 +23.56% 13975737 Pegaso Capital Strategic Bond Class I EUR Tél. 058 211 21 11 3833980 Target Investment Fund - 25 B 2610302 BBGI Share Gold USD 2/1 USD 57.50 +38.55% 13975735 Pegaso Capital Strategic Bond Class R EUR EUR 106.26 +0.00% Fonds en obligations 3833993 Target Investment Fund - 35 B 12238949 BBGI Swiss Physical Gold Cl CHF 2/1 CHF 93.50 +16.44% 13977329 Pegaso Capital Strategic Bond Class I USD Hedged USD 123.83 +6.35% bcge.ch/funds 3834007 Target Investment Fund - 45 B 12239030 BBGI Swiss Physical Gold Cl CHF hedged 2/1 CHF 71.20 +14.10% 13975738 Pegaso Capital Strategic Bond Class R USD Hedged 3834027 Target Investment Fund - 100 B 12239032 BBGI Swiss Physical Gold Cl EUR 2/1 EUR 110.10 +20.86% 11760519 Pegaso Capital StrategicTrend Class I EUR 19837544 Synchrony (LU) World Bonds (CHF) A 2/1 CHF 102.96 +3.63% 3833973 Target Investment Fund Obligationen B 2/1 CHF 127.49 +3.52% 12239033 BBGI Swiss Physical Gold Cl EUR hedged 2/1 EUR 76.50 +15.04% 11760518 Pegaso Capital StrategicTrend Class R EUR USD 111.08 +0.00% 19837552 Synchrony (LU) World Bonds (EUR) A 2/1 EUR 109.68 +4.77% 2/1 EUR 139.70 +3.82% 12238872 BBGI Swiss Physical Gold Cl USD 2/1 USD 91.00 +17.42% EUR 111.02 -0.48% 2651733 Synchrony LPP Bonds B 2/1 CHF 117.42 +4.13% AUTRES FONDS 2/1 EUR 147.96 +4.48% Banque Profil de Gestion SA EUR 106.06 -0.72% 401528 Synchrony Swiss Government Bonds 2/1 CHF 118.34 +10.16% 2/1 CHF 138.22 +4.21% Tél. +41 22 818 31 31 329041 Dekar. Int Ant www.bpdg.ch Fonds en actions Index de sécurité TIPERsm 2069864 DMC Fund - Dynagest Expo Bonds EURO MAS R (EUR) 19837575 Synchrony (LU) EuroPEAn Equity (EUR) A 2/1 EUR 154.30 +11.09% 2/2 CHF 12.16 +7.14% sur le marché suisse 2775694 DMC Fund - Dynagest Expo Bonds EURO MAS I (EUR) 37002650 Synchrony (LU) High Dividend Europe Stocks A 2/1 EUR 98.07 +11.10% 2/2 CHF 12.82 +7.55% 2069871 DMC Fund - Dynagest Expo Bonds USD MAS R (USD) 37002661 Synchrony (LU) High Dividend US Stocks A 2/1 USD 116.29 +14.97% 2/2 CHF 13.89 +8.43% ABB 0.1% Meyer Burger 0.1% 2775724 DMC Fund - Dynagest Expo Bonds USD MAS I (USD) 3/3 EUR 1605.49 +7.19% 37002749 Synchrony (LU) Silk Road Zone Stocks A 2/1 USD 89.26 -2.25% 2/2 CHF 21.12 +12.10% Actelion 79.5% National Ver. 13.5% 3/3 EUR 1683.60 +7.37% 36991615 Synchrony (LU) Swiss All Caps (CHF) A 2/1 CHF 115.03 +21.10% 2/2 CHF 9.83 +5.25% Addex 0.1% Nestle 3/3 USD 1637.94 +10.80% 37000674 Synchrony (LU) Swiss Small & Mid Caps (CHF) A 2/1 CHF 99.94 +13.85% Adecco 0.1% Nobel Biocare 0.1% 3/3 USD 1704.50 +11.39% Airesis 0.1% Novartis 0.5% Alpha Pet 0.1% OC Oerlikon 0.1% EUR 20.56 +10.29% Arbonia 0.1% Orascom 0.1% 27/08/2019 Aryzta 0.1% Richemont 0.1% Ascom 0.1% Roche 0.1% LÉGENDES Baloise 0.1% Schindler 0.1% Basilea 0.1% Schmolz+Bicken. 0.1% Conditions appliquées lors de l’émission de parts: Cembra 0.1% SGS 0.1% 1) Pas de commission d’émission et/ou de taxes en faveur du fonds. Clariant 0.1% Sika 0.1% Credit Suisse 0.1% Sonova 99.9% (l’émission a lieu à la valeur d’inventaire) Dufry 0.1% Sulzer 0.1% 2) Commission d’émission en faveur de la direction du fonds et/ou du Evolva 0.1% Swatch Group 0.1% GAM 0.1% Swiss Life 0.1% distributeur Geberit 0.1% Swiss Prime Site 0.1% 3) Frais de transaction en faveur du fonds (participation à la couverture Givaudan 0.1% Swiss RE 0.1% Holcim 0.1% Swisscom 0.1% des frais lors du placement de nouvelles ressources entrées). Julius Baer 0.1% Swisslog 0.1% 4) Plus commission d'émission Kudelski 0.1% Syngenta 0.1% Kuehne+Nagel 0.1% Transocean 28.7% Conditions appliquées lors du rachat de parts: Logitech 0.1% UBS 1.6% 1) Pas de commission de rachat et/ou de taxes en faveur du fonds (le Lonza 0.1% Zurich Insurance 14.8% 0.1% rachat a lieu à la valeur d’inventaire). Données au 27.08.2019 2) Commission de rachat en faveur de la direction du fonds et/ou du Big Data Technology for Investor Protection. The Security distributeur (peut être différente pour le même fonds en fonction de Indicator TIPER® by Cfinancials.com is a scientific evalua- la filière de distribution). tion of the risk of a financial product. It is objective, con- 3) Frais de transaction en faveur du fonds (participation à la couverture sistent across 16 million products and can be generated in des frais lors de la vente de placements). real time. 4) Combinaison de 2) et 3). 5) Conditions particulières lors du rachat de parts TIPER® fulfills 77 key requirements and satisfies Article 11 under on-going inducements set out by the directive MIFID LÉGENDES DES FONDS UBS II / Investor Protection. *) Cours de la veille Since January 1, 2018, the directive makes it compulsory **) Mise à jourmensuelle for the financial industry within Europe to comply with 1) Plus commission d'emission product governance and product suitability. TIPER® by 2) Plus commission d'emission et de rachat Cfinancials.com is the only solution that helps banks, asset 3) Plus commission d'émission et de rachat en faveur du fonds de pla- managers, brokers and advisory firms across the EU meet MiFID II requirements as intended by the authorities. cement 4) +/- frais d'achat/de vente de titres en faveur du fonds de placement Investor relations +41 848 848 181 (24/7/365) 5) Plus frais d'achat de titres en faveur du fonds de placement www.cfinancials.com 6) Ni commission d'émission ou de rachat au profit du fonds Toute l’actualité sur: www.agefi.com (L'émission/rachat ont lieu à la valeur d'inventaire) 6#) Ni commission d'émission, ni frais au profit du fonds dans le cadre du pilier 3a. (L'émission a lieu à la valeur d'inventaire) 7) Emission provisoirement suspendue PUBLICATION DES FONDS DANS L’AGEFI Les banques et sociétés financières désireuses de faire figurer leurs fonds de placement dans L’Agefi peuvent nous contacter par e-mail à [email protected] ou par fax au +41 (0)21 331 41 10 Les informations sont fournies sans garanties.

ACTIONS SUISSES mercredi 28 août 2019 PAGE 17 No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. ACTIONS SUISSES (SWX) 38620023 Medartis Hldg N 45.20 +6.86% - - 84.00/41.50 4357 NORD AMERICAINES 1065278 IShs Core STOXX EUR 36.97 +0.26% - - 40.87/33.77 3090 38547078 UBSETF ACWI ESG hCd 10.14 -0.43% - 1.84 10.75/8.94 1200 20806262 MeierTobl Grp N 15.56 -1.39% - - 20.65/14.10 1106 - - 5.73/4.80 4700 - - -/- 601 3982108 Metall Zug N -B- 2050.00 +3.54% - 3.41 3435.00/1920.00 178 903037 Abbott Laborator Rg 79.00 - - - 89.00/70.00 142 39871996 IShs Ed MSCI CHF-Ac 5.64 +0.28% - - 93.94/85.00 42 38548108 UBSETF ACWI ESG hUa 11.90 - - - 126.14/104.64 15227 10850379 Meyer Burger N 0.38 -0.58% - - 0.95/0.32 234080 - - 1311.89/998.86 5 - - 22.80/19.90 500 - - 9.58/7.94 31770 339006 Mikron Hldg N 7.42 +0.54% - 2.70 10.20/6.00 2759 29798540 Alphabet-A Rg 1050.00 - - - 13.18/6.49 18127378 IShs Em Asi Loc USD 92.17 - - - 141.16/134.20 300 28650241 UBSETF ACWI hCHF AA 119.22 +0.61% - 1.77 9.37/7.85 150 27683769 Mobilezone hldg N 9.51 -1.04% - 6.31 11.94/8.78 179012 - - 65.60/48.90 580 - - 126.48/121.96 1692 - - -/- — A 1110887 Mobimo Hldg N 277.50 +1.09% - 3.60 278.50/215.50 18325 933071 General Electric Rg 8.20 +4.46% - - 117.71/72.00 85 14423164 IShs EM Div USD 19.90 -2.09% - - 109.70/104.44 410 38547049 UBSETF ACWI SRI hCa 9.14 +0.38% - - 14.70/13.35 18087 25637909 Molecular Partn N 12.78 -0.16% - - 24.50/12.16 6487 - - 133.00/105.00 244 - - 177.92/173.92 1 - 1.38 14.46/13.30 1700 1222171 ABB N 1944196 HORNBACH Hold I 54.80 - - - 91.00/65.00 50 10012758 IShs EUR Agg Bd EUR 141.37 - - - 49.42/42.03 345 38547074 UBSETF ACWI SRI hCd 8.84 - - - 45.28/38.37 113 2985075 AddexTherap N - - 80.00/72.00 900 - - 40.63/33.35 614 - - 58.00/48.75 3595 1213860 Adecco Group N 18.15 +0.25% - 4.41 23.54/17.25 480832 28467085 PayPal Holdings Rg 110.50 - - - 65.00/30.60 10 10608698 IShs EUR Co 1-5 EUR 121.96 - - - 71.56/57.04 984 38547090 UBSETF ACWI SRI hUa 10.04 - - - 13.62/13.02 183 896792 AdvalTech Hldg N 1.55 -2.82% - - 2.88/1.43 77342 - - 15.70/9.20 500 - - 114.70/111.02 1200 - - 40.35/33.22 2655 47863410 AEVIS VICT N 51.42 +0.16% - 4.86 60.34/42.43 559848 961618 Pepsico Rg 129.00 - - - 134.00/99.50 750 19893843 IShs EUR Cor Bd EUR 104.44 -0.31% - - 25.78/21.18 20545 34159519 UBSETF BBMEALCS AHC 14.69 +0.60% - - 40.35/33.22 2655 1094762 AIRESIS N 166.00 - - 2.53 237.00/155.00 17 12 - - -/- 103 - - 92.10/77.75 2923 883756 Allreal Hldg N 12.65 +0.40% - 6.01 13.40/11.44 45301 3754629 Philip Mrrs Int Rg 84.00 - 10130108 IShs EUR Go 5-7 EUR 179.53 - - - 9.86/8.11 32020 34159518 UBSETF BBMEALCS AHD 14.39 -0.18% - - 128.88/102.48 22044 48458157 Alpine Sel 2L N 1.19 -0.83% - - 1.39/1.15 1 - - 25.25/20.67 35019 - - 147.04/112.24 3352 45095674 Alpine Sel 2L N 184.80 +1.09% - 3.52 185.00/149.50 49187 699232 Royal Bank Canad Rg 69.00 - 2308855 IShs Eur Pro Ye EUR 45.90 +1.43% - - 14.90/12.40 285 11926022 UBSETF BCOM CHF AA 38.78 +0.35% - - 18.59/14.80 711 1919955 Alpine Select N 13.80 +0.00% - - -/- 5492 - - 31.01/27.30 1900 - - 20.93/20.93 172 48232049 Alpiq Hldg 2L N 14.30 - - - -/- 5503 N 555100 Schlumberger Rg 30.80 - 1963445 IShs EUR STO Sm EUR 36.67 - - - 13.61/11.72 4700 11926029 UBSETF CMCIComhCHFa 49.00 +0.33% - - 16.66/13.93 600 3438970 Alpiq Hldg N 13.60 - - 2.21 15.40/13.40 226 - - 97.43/89.29 7000 - 1.46 16.07/13.17 522 2459027 ALSO Holding N 69.50 - - - -/- 80 505943 Nebag N 10641130 Unisys Rg 6.70 - 1963443 IShs EUR STOXX EUR 61.36 - - - -/- 120000 24017543 UBSETF EUCo15hCHFAA 13.57 -0.03% - - 98.20/80.99 225 45322689 Aluflexpack N 70.20 +0.14% - - 87.90/63.00 9084 37207134 Nestle 2L N - - -/- 10600 - - 98.20/80.99 225 1910702 APG SGA N 139.20 +0.29% - 2.16 155.80/103.00 12154 3886335 Nestle N 9.70 -0.51% - - 10.86/9.33 53147 1262932 Zimmer Biomet Hl Rg 131.00 - 22592993 IShs EUR Ult Bd EUR 109.01 - - 4.62 90.11/82.85 6685 1272980 UBSETF EUR50 EUR AD 36.76 +0.88% - - 19.59/15.68 15120 24260694 APTG N 20.40 +1.24% - - -/- 3812 1081986 NEW VALUE N 108.84 +0.80% - - 109.68/78.34 330000 - - 12.56/7.10 28818 - - 22.73/18.27 1052 11024060 Arbonia N 262.00 -0.19% - 3.82 365.50/243.00 509 703683 New Venturetec I 109.06 +0.91% - 2.25 109.66/77.74 442311 2308797 IShs Euro Div EUR 21.73 -0.55% - - 111.52/101.14 3198 1272980 UBSETF EUR50 EUR AD 36.76 +0.88% - - 20.49/16.96 14348 227101 Arundel N 0.03 -0.60% - - 9.20/0.02 28000 1200526 Novartis N - - 1.29/0.60 85 - - 308.55/251.90 200 - - 109.84/91.85 460 4323836 ARYZTA N 10.68 -1.84% - 1.87 15.72/10.00 31303 3845941 Novartis N 2L 0.67 - - - 10.90/4.12 200 48961477 IShs Euro Hi CHF-Ac 5.08 - - - 195.70/190.08 50 1272999 UBSETF FT100 GBP AD 79.22 - - - 142.00/116.78 1787 1133920 Ascom Hldg N 2.00 -1.96% - - 4.64/1.90 50 10.30 - - 2.86 94.40/69.22 613154 - - 249.65/235.00 8 - - 47.34/39.45 1871 40488012 ASMALLWORLD N 0.75 -4.29% - - 2.73/0.68 392865 88.21 +2.14% - - 94.35/78.52 628400 AUTRES 1083749 IShs FTSE 100 GBP 8.52 +0.40% - - 165.06/157.18 10 10602712 UBSETF Gld hCHF A D 128.82 +0.50% - - 222.95/180.82 1430 12748036 Autoneum Hldg N 9.93 -0.60% - 4.53 20.15/9.54 122294 86.10 - - - 243.60/230.00 25 - 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3.48 71.90/58.00 7745 - - 28.19/23.50 1100 - - 17.24/14.19 1200 490580 Saint-Gobain 0.08 -5.00% - - 0.17/0.06 1 20026095 IShs Gl Co Bn USD 94.88 - - - 37.14/30.87 890 30069575 UBSETF MS USShCHFAD 15.35 +0.52% - - 18.41/18.17 100 2844943 SCOR 5.70 -4.36% - - 11.00/5.33 11026 - - 56.27/44.27 297 - - 15.64/14.43 200 O 1128957 SHLTelemedicine Rg 57.00 - - - 43.80/32.00 48 47997179 IShs Gl Co CHF-Acc 5.15 - - - 5.59/4.53 37044 13042150 UBSETF MS WdSIUSDAD 92.45 +0.66% - - 25.64/20.38 4200 352780 Volkswagen I 39.31 - - - 49.20/39.10 500 - - 21.15/12.95 5129 - - 21.88/17.12 18981 34617770 ObsEva N 352781 Volkswagen Vz I 6.40 +0.00% - - 8.36/5.00 3 47997213 IShs Gl Corp CHF-Ac 5.24 +0.31% - - 52.06/42.03 11215 13042150 UBSETF MS WdSIUSDAD 92.45 +0.66% - 1.66 19.59/15.54 5481 81682 OC Oerlikon N 31548726 VP Bank -A- N 154.00 - - - 191.40/148.00 502 - - 37.43/31.08 30674 - 1.67 16.33/13.09 10740 3828567 Orascom Devl N 9.60 +1.05% - - 19.90/8.00 455 152.50 - - - 186.96/151.00 4 22134231 IShs Glb HY Bd CHF 88.00 +0.25% - - 43.90/34.56 14409 29705502 UBSETF MSAus hCHFAA 18.70 -0.20% - - 17.65/14.06 10164 342080 Orell Fuessli Hld N 9.04 +1.01% -11.06 14.51/8.63 126578 152.40 -0.52% - 3.61 178.00/130.20 765 - - 25.12/21.56 174 - - 22.92/18.92 4000 11167736 Orior N 15.26 +1.73% - - 17.30/11.55 42224 13937387 IShs Gld Prd USD-Ac 12.56 +0.45% - - 11.25/8.33 928 22374953 UBSETF MSAusAUD AA 20.90 - - - 16.52/13.82 300 90.00 - - 4.44 100.00/77.00 87 - - 7.94/6.38 100 - - 24.87/20.08 35765 84.90 +1.07% - 2.64 92.70/74.00 9645 10012744 IShs Glo Gov Bd USD 111.95 - - - -/- 800036 25873967 UBSETF MSCA hCHF AA 19.53 +0.07% - - 20.02/16.31 13500 - - 99.82/93.64 6874 - - 55.73/46.17 250 2803854 IShs Govt 15-30 EUR 309.15 - - - 103.06/94.64 23 10920548 UBSETF MSCIEM USDAD 93.00 +0.00% - - 21.16/17.73 303 - 4.67 4.60/4.14 73859 - 5.83 10.89/9.18 386 2803883 IShs Govt 3-5yr EUR 190.97 - - - 106.80/94.55 2406 1429074 UBSETF MSCIEMUEURAD127.20 - - 2.33 82.24/79.52 1519 - - 95.90/86.60 14166 - 1.95 115.54/110.74 1140 2803943 IShs Govt 7-10 EUR 252.04 - - - 5.57/4.45 170407 1272995 UBSETF MSCIJapJPYAD 41.56 +0.28% - 2.71 104.06/82.74 50766 - - -/- 40006 - 1.96 278.60/206.50 4902 P 2585405 IShs Govt Bd EUR 157.73 - - - -/- 126998 3726774 UBSETF MSCIWd USDAD207.50 +1.05% - - 48.60/39.00 1436 - - 122.94/118.14 1744 - 2.08 109.44/83.73 872 B 47231271 Panalpina Welt 2L N 2308827 IShs Govt Bd EUR-Ac 243.60 +0.33% - - 47.15/38.65 5069 13042390 UBSETF MSEMUSIEURAD 99.88 - - - 11.95/11.34 130 216808 Panalpina Welttra N - 0.86 103.18/98.21 6023 - - 13.95/13.25 22478 1253020 BACHEM HLDG N -B- 141.00 +1.00% - 1.95 143.40/106.18 4628 2178339 Pargesa Hldg P -- - - -/- — 48965182 IShs Hi Yld CHF-Acc 5.01 - - 2.85 127.92/101.96 52825 13042390 UBSETF MSEMUSIEURAD 99.88 - - - 19.10/15.75 1230 - - 184.10/135.60 7500 2460882 Part Grp Hldg N 225.40 +0.54% - - 232.60/110.80 7062 - 1.67 128.16/114.64 3973 - 4.92 17.61/14.55 1084 27480484 Baloise Hldg 2L N 179.70 -0.44% - 3.35 183.90/131.10 257024 11853036 Peach Property N 69.75 +0.72% - 3.67 83.95/66.55 100959 11729717 IShs HY Corp Bd EUR 115.06 +0.38% - - 124.50/99.50 623 36494209 UBSETF MSEU hCHF AA 11.77 - - 2.48 20.47/15.90 3119 - 1.91 494.00/430.00 22 911512 Perfect Hldg N 793.20 +0.61% - 2.77 806.20/581.50 59074 - 1.88 76.39/74.17 1195 - - 88.55/72.86 393 1241051 Baloise Hldg N 179.00 -0.67% - 0.20 2064.00/1504.00 5742 25262070 Perrot Duval Hldg P 32.90 -0.60% - - 34.60/25.10 717 BERNOISES 18425202 IShs JPM EM Bd USD 100.42 +1.43% - 1.93 88.75/86.57 1827 29317253 UBSETF MSEU LhCHFAA 16.75 +0.71% - 4.75 15.19/13.92 2919 - 5.04 -/- — 218781 Phoenix Mecano I - - 0.02/0.00 1040 - 2.79 166.04/132.98 9378 - - 14.10/10.96 7993 130775 Bank Linth LLB N 472.00 +0.85% - - 62.70/33.46 108610 28414291 PLAZZA -A- N 0.02 +0.00% - - 149.00/51.50 186 10201284 ACRON HELVETIA N 5.08 - - - 5.45/4.05 15 13167739 IShs JPM Govt USD 57.79 - - 3.24 105.16/84.26 26134 29141964 UBSETF MSEU LVEURAD 16.45 - - 2.40 34.09/27.56 4685 - - -/- 2220 12252764 Poenina hldg N 136.00 - - 4.53 679.00/375.00 959 32440249 Admicasa Hldg N 13.50 - - - 22.50/13.50 6050 - 2.19 286.85/216.65 18970 - 2.60 64.40/53.13 8170 900296 Barry Callebaut N 1972.00 +0.72% - 4.80 74.60/55.05 100746 10621379 Polyphor N 375.00 -0.53% - 1.96 258.00/218.00 361 1147156 AP Alternat N 156.00 - - - 217.00/158.10 200 47652337 IShs JPMorg CHF-Acc 5.27 - - 3.71 124.80/102.18 9130 29141972 UBSETF MSEU PVEURAD 15.80 - - - 2197.00/2197.00 10 - 3.22 59.00/52.00 5 608992 Private Equity N 255.00 -0.39% - 3.86 54.79/42.90 3 36550197 Athris N 1700.00 - - - 1725.00/1600.00 - - 16.62/12.20 515 - - 31.57/26.29 9521 11450563 BASF N -- - 4.62 820.00/688.00 8813 1829415 PSP Swiss Propert N 44.00 +0.23% - - 34.75/4.18 114339 2377723 Aventron N 9.41 - - 2.66 10.40/8.70 5 27741453 IShs MSC EMU CHF-Ac 5.23 +0.40% - - 29.28/16.76 28 29142113 UBSETF MSEU QLEURAD 20.48 - - - 35.28/28.54 165 - 3.74 246.50/190.00 1127 - 3.51 72.00/55.00 104 1339601 BV Hldg N 9.23 - - - 9.98/7.90 700 - - 14.62/12.98 58 - - 30.83/17.76 6606 1143244 Basilea Pharmaceu N 47.50 +2.81% - 2.02 6140.00/3750.00 445 5.30+17.52% - 2.65 131.90/91.25 187771 21218624 Novavest N 40.95 -0.12% - - 42.85/36.56 333 10608355 IShs MSCI Eu EUR-Ac 54.86 +1.31% - - 16.73/12.28 1500 29317279 UBSETF MSEUPVhCHFAA 13.23 - - - 34.60/27.62 600 - 2.24 328.00/243.50 7145 57.00 +0.00% 30678297 Promaxima Immo N 1.30 - - - 12.85/1.51 300 - - 5.99/5.00 25000 - - 35.46/28.65 2000 2765979 BB Biotech 2L N 248.50 - - 5.19 25.40/18.00 3482 131.90 +1.00% 1785508 Q Cap I 33.50 - - - 33.65/31.05 36 3246398 IShs MSCI Euro EUR 25.15 -0.32% - - 138.40/114.50 250 29317291 UBSETF MSEUQLhCHFAA 16.42 - - - -/- 1000 - 3.20 43.90/39.11 1000 38462993 SenioResidenz N 50.25 - - - 55.95/49.00 20 - - -/- 10000 - - 60.60/57.41 1 3838999 BB Biotech N 63.50 -0.31% - 2.86 72.00/57.60 25524 2392655 Swiss Estates N 4.90 +0.00% - - 5.60/3.11 80 2585447 IShs MSCI Europ EUR 34.13 - - - -/- 3093 29142116 UBSETF MSEUTS EURAD 16.41 - - - 54.56/48.99 179 - - 8.40/0.95 1501 1930453 Swiss Estates PS I 1.86 - - - 3.60/1.55 7394 - - 138.96/125.64 50 - - -/- 90 35066567 BC Jura N 57.50 -1.71% - 3.88 936.00/900.00 174 49106400 ULTIMA CAPITAL N 90.00 - - - -/- 300 19328344 IShs MSCI Ja CHF-Ac 46.34 -0.08% - - 132.74/109.80 25 29317303 UBSETF MSEUTShCHFAA 14.90 - - - 65.35/53.71 461 - 3.24 85.65/44.46 44965 40670543 Varia Euro Prop N 1.80 - - 4.44 -/- 350 - - -/- 285 - - 52.08/47.09 60 1525171 BC Vaudoise N 758.00 +0.40% - 3.44 207.60/123.90 17338 19304250 Wockhardt Bio I 4.19 - - - 5.00/0.15 6700 37682012 IShs MSCI Mu CHF-Ac 4.98 - - 1.30 97.98/94.00 500 29134652 UBSETF MSQlty USDAD 24.28 - - - -/- 11342 - - 3.56/2.26 101 100 - - -/- 1000 - - 51.69/48.48 30 969160 BEKB N 214.00 +0.23% - 1.73 206.00/185.00 618 13936008 IShs Ol & Gs USD-Ac 13.03 - - - -/- 400 22492322 UBSETF MSSwi CHF AA 21.42 +0.68% - - -/- 3000 - 2.80 362.40/252.00 25793 - - 107.44/89.82 205 - - 27.99/23.81 567 150319 BELIMO Hldg N 4960.00 +1.02% - 2.70 358.80/216.50 1904 19328353 IShs S&P 500 CHF-Ac 49.67 +0.87% - - -/- 1290 22534681 UBSETF MSSwi CHF AD 18.83 +0.10% - - -/- 100 - 5.17 89.90/68.00 6515 - - 149.40/123.68 242 - - 29.94/28.02 7 31596632 Bell Food Gr N 245.00 +0.00% - 1.51 950.00/790.00 10 1065255 IShs STOXX Euro EUR 34.22 - - - 9.89/5.84 58664 25383925 UBSETF MSSwiCHFukAD 15.66 +0.05% - - 26.13/22.00 1281 - - -/- — - - 60.61/50.30 324 2842210 Bellevue Group N 21.20 +2.91% 2308814 IShsTot Mkt Gr EUR 41.11 - - - -/- 11693 29317184 UBSETF MSUS LhCHFAA 17.42 +1.13% - - 35.49/29.41 1135 - - -/- 9797 - - 74.00/60.17 1500 1820611 BFW Liegenschafte N 43.70 +0.46% R 2308806 IShsTot Mkt Va EUR 21.97 - - - -/- 8500 29134622 UBSETF MSUS LVUSDAD 22.57 - - - 35.03/32.13 150 - 1.77 137.40/113.98 120 - - 64.55/60.54 1000 13029366 BKW N 63.00 +0.96% 2308843 IShs UK Divid GBP 8.72 - - - 108.46/94.69 1675 29317215 UBSETF MSUS PhCHFAA 14.95 - - - 34.85/21.10 5568 - - 106.76/85.79 60 - - -/- 1300 46002711 Blackstone Res N 1.12+12.00% 10019113 RELIEFTHER Hlg N 0.00+14.29% - - 0.01/0.00 87010 3007836 IShs UK Proper GBP 6.73 +2.16% - 0.78 160.30/149.20 400 22375108 UBSETF MSUSAhCHF AA 23.60 +0.32% - - 25.18/22.79 921 - 3.76 159.80/119.00 3240 - - 150.20/149.10 15 - - 106.48/102.34 5324 147355 BLKB 902.00 -0.66% 367144 Rieter Hldg N 133.10 +0.30% - 3.20 283.30/229.20 145909 48369983 IShs USD Co CHF-Acc 5.21 - - - 145.60/130.50 1600 36006355 UBSETF MSUSMixUSDAD 19.02 - - - 52.50/52.00 97 - 3.22 283.00/229.20 21407 - - 1165.00/932.80 222 - - 20.26/17.23 100 1268465 Bobst Grp N 46.32 -1.28% 1203204 Roche Hldg G 271.80 +0.57% - 2.93 1270.00/1115.00 25 22407388 IShs USD Cor Bd USD 95.57 -0.09% - - 1463.40/1114.00 256 18163057 UBSETF MSWld USDAD 51.45 -0.23% - - 21.40/19.00 1 - - 3730.00/2989.00 5 - - 20.11/19.84 185 23862714 Bossard Hldg N 131.00 +1.16% 1203211 Roche Hldg I 270.00 +0.60% FONDS SUR INDICES ETF 22593004 IShs USD Dur Bd USD 101.06 +0.38% - 4.11 108.50/95.00 113 24501376 UBSETF MUK SR GBPAD 18.39 - - - 88.55/72.00 4809 - - 105.20/98.24 526 - - 88.55/72.00 4809 47324350 Bq Prof Gestion N 2.90 - 2560733 Romande Energie H N 1230.00 - 22138623 IShs USD EM Bd CHF 4.54 -0.09% - - 110.70/103.88 200 29985547 UBSETF MUK SRhCHFAD 9.80 -0.36% - - 34.84/30.02 60 - - 56.31/51.48 24 - - 28.33/23.25 9118 35049471 Bque Cant Geneve N 197.00 +0.00% 1296095 AIF-Corby SwEq -P- 1917.00 - - - -/- — 13876308 IShs USD Hi Yld USD 101.88 +0.83% - - 136.92/112.78 1220 11892387 UBSETF SBID13CHF AD 80.10 -0.16% - - 58.40/27.10 45 - - 64.66/51.74 897 - - 48.46/41.90 3450 - - 57.00/48.00 2442 243217 Bucher Industries N 285.80 +1.28% 38785037 Am IS AmJTOP UEDHCC 52.84 - - - 50.05/48.81 22592984 IShs USD HY Cor USD 90.52 - - - 107.98/101.34 1 11892389 UBSETF SBID37CHF AD 114.84 +0.07% - - 16.15/14.01 5523 - - 343.10/276.65 1 - - 34.81/29.99 1540 - - 18.00/15.41 670 2553602 Burckhardt Compre N 222.50 +1.37% S 41281670 Am IS FR USD C UEHC 49.41 - - - 82.74/65.86 1000 38262748 IShs USDTr 20+ CHF 5.56 +0.36% - - 38.29/32.84 31 1714271 UBSETF SMI CHF A D 100.72 +0.56% - - 14.90/12.78 3037 - - 34.70/21.60 1119 - - 67.32/55.93 5 - - 16.90/15.93 3800 21225580 Burkhalter Hldg N 75.40 +0.00% 2714864 Santhera Pharm Hl N 13.80 +8.83% - - 22.30/5.55 76151 38784820 Am IS MSCI Sw UEC 335.10 +0.15% - - 34.70/21.60 2388 48369993 IShs USDTre CHF-Ac 5.01 - - - 57.38/48.18 1000 11176253 UBSETF SMIM CHF A D 258.35 +0.68% - - 19.64/15.94 251 - 3.37 343.00/191.00 334 - - 97.16/97.16 2388 - - 36.90/32.75 20255 - - 20.03/15.91 682 820735 BVZ Hldg N 930.00 - 906209 Schaffner Hldg N 193.00 -0.77% - 1.84 238.80/183.00 41756 38785075 AmIS JPXN400 UEDHCC 68.04 - - - 104.12/94.25 48370001 IShs USDTre CHF-Ac 5.20 - - - 30.22/27.69 1368 18163074 UBSETF SP500 USD AD 45.45 - - - 19.83/17.01 3500 - 1.84 246.40/188.50 163983 - - 44.80/36.16 1 - - 58.38/46.23 2178 - - 21.35/17.33 268 2463821 Schindler Hldg N 217.20 +0.46% - - 50.50/31.20 244 11601535 CMCIOilSFCHAdis 24.22 -0.43% - - 193.16/188.30 100 21332954 IShs VI Corp Bd EUR 121.56 - - - 300.35/240.30 424 13059512 UBSETF SPIM CHF A D 101.54 -0.16% - - 17.31/16.08 1000 - - 0.82/0.29 162284 - - 38.55/30.47 250 - - 16.89/14.41 4106 - - 31.38/25.76 80 2463819 Schindler Hldg PS I 217.90 +0.69% - 4.32 1230.00/828.00 1382 11601535 CMCIOilSFCHAdis 24.22 -0.43% - - 337.45/320.85 180 19328350 IShs World CHF-Acc 44.73 +0.44% - - 27.09/23.18 580 33394346 UBSETFTIP110hCHFAA 11.87 -0.07% - - 139.60/112.64 1046 - - 72.70/30.00 47078 - - 65.69/58.42 4500 - - 15.39/12.32 13407 - - 15.36/12.86 11773 C 227731 Schlatter Ind N 38.00 - - - 96.00/84.00 106 29274984 ComS 10Y USTFTR ID 108.16 - - - 107.88/92.05 30 22697681 IShsCCHFCBETFCH -A- 102.66 +0.16% - - 57.02/47.10 3006 24020111 UBSETF USCor15CHFAA 13.90 -0.29% - - 58.20/47.26 38472 - 2.81 120.00/68.60 49128 - - 115.02/110.34 100 - - 68.34/56.58 489 - - 41.95/35.10 39910 - - -/- 650 29274986 ComS 10YUSTFSTR ID 94.00 - - - 105.12/97.90 160 23793565 IShsCoSPIETFCHF -A- 124.12 +0.91% - - 6.52/6.00 12900 30070825 UBSETFMSEMUSIhCHFAA 18.28 - - - 34.45/28.24 11634 - 3.28 2697.00/2151.00 15918 - - 76.13/74.69 - - 56.73/44.69 2028 - - 33.73/28.87 462 12663946 Calida Hldg N 27.20 -4.23% - - 35.40/26.80 5466 579566 Schmolz+Bickenbac N 0.29 -3.45% - 0.65 469.50/318.00 17831 4878674 ComS ATX ID 37.21 +0.69% - - 131.30/108.82 4 1699986 IShSDGBd7-15ETF -A- 126.00 +0.59% - - 75.60/59.99 72 30070824 UBSETFMSEMUSIhCHFAD 16.23 +0.04% - - 133.06/87.21 310 - 4.60 314.00/228.00 238 - 2.76 -/- 149694 - - 34.00/30.17 20 - - 30.04/29.08 25000 - - 54.07/44.51 500 1100359 Carlo Gavazzi I 261.00 - - - 18.50/15.40 2337 1075492 SchweiterTechnol I 925.00 +0.76% - 1.48 170.00/112.70 458197 11398824 ComS C Bu Fut ID 194.40 - - - 206.65/144.60 600 10413628 IShsGoCHFHETFCH -A- 123.96 -0.18% - - 45.81/35.51 4426 30068714 UBSETFMSJapSIhCHFAD 16.15 -0.82% - - 19.18/14.69 295088 - - 18.40/14.80 2337 - 0.29 6440.00/4000.00 36 - 2.63 124.64/104.28 5 - - 70.55/67.70 2 - - 46.71/38.40 1718 18667529 Castle Altern 2L N 18.00 -0.55% - - -/- 1500 40670512 Sensirion Hldg N 37.90 +5.72% - - -/- 10000 11555647 ComS C BuF DS ID 28.63 - - - 315.85/262.75 1 10253078 IShsSDGBd1-3ETF -A- 74.36 -0.09% - - 66.32/63.56 2291 11601493 UBSETFPltn-USD Adis 81.53 - - - 15.36/12.53 15 -21.13 17.15/12.85 5074 - 1.27 236.00/144.55 188335 - - 49.39/41.38 20 - - 65.92/61.28 3 - - 16.08/12.74 20854 509275 Castle Alternativ N 17.90 -0.56% - 3.76 100.40/73.25 66130 3281613 SF Urban Prop N 96.00 +0.00% - - -/- 350 11555642 ComS C BuF L ID 346.90 - - - 38.10/26.24 85 1699984 IShsSDGBd3-7ETF -A- 88.29 +0.19% - - 59.41/58.83 168 29317465 UBSETFUSCorpSICHFAD 15.19 +0.82% - - 5.00/3.66 200466 - 1.42 455.00/400.00 201 - 4.40 26.40/19.40 1 - - 17.45/15.05 20 - - 44.83/40.00 1204 - - 51.41/42.80 555 18458715 Castle PE 2L N 14.00 - - - 3.64/2.10 1020 23922930 SFS Group N 71.10 -0.21% - 3.85 99.90/77.20 358603 11555644 ComS C BuF S ID 55.98 - - - 82.70/71.85 60 3176893 IShsSLI ETF CHF -A- 157.52 +0.75% - - 38.33/36.36 28 36819073 UBSSISR-(CHF) A-dis 13.30 +0.44% - - 54.88/44.19 35811 - 2.25 62.40/35.40 3141 - 3.70 515.20/413.00 4328 - - 30.41/26.62 1345 - - 31.84/29.38 800 - - 47.69/39.19 12793 4885474 Castle Private Eq N 14.20 +2.16% - 4.93 108.40/96.44 219 36568077 SGS 2L N 2290.00 - - - -/- 142612 10239604 ComS C Com EW ID 100.86 - - - 64.83/55.44 975 889976 IShsSMI ETF CHF -A- 101.16 +0.48% - - 33.45/29.47 100 12475852 UBSSXI RE-CHFA-dis 33.69 +0.13% - - 27.99/22.42 32475 - 2.63 89.58/60.44 136479 - 2.08 69.80/41.00 80 - - 39.60/34.77 1000 - - 136.74/120.06 5 - 1.21 159.72/128.74 144 22517316 Cembra Money Bk N 99.70 +0.81% - 3.10 27.08/16.86 161802 249745 SGS N 2380.00 +0.59% - 0.69 896.20/587.00 37623 4561617 ComS C EONIA ID 109.94 - - - 164.26/115.08 1 1985280 IShsSMIM ETFCHF -A- 264.50 +0.27% - - 175.36/138.44 6 10599440 UBSSXIREFd-CHF Adis 62.40 -0.18% - - 116.60/91.84 22735 - 3.97 121.57/72.00 11832 - 3.84 125.00/75.15 40885 - - 83.03/76.46 462 - - 220.25/181.70 2 - 1.35 107.28/85.70 6119 193185 Cham Group N 424.00 +0.24% - 0.25 106.50/74.45 21339 1428449 Siegfried Hldg N 397.50 +0.89% - 5.75 95.00/66.90 232494 4561626 ComS C FED ERI ID 99.94 - - - 17.05/14.43 25 23793563 IShsSwDi ETFCHF -A- 119.00 +0.73% - - 73.57/69.61 1000 969941 UNIGEST SW EQT -A- 2283.00 - - - 59.56/49.57 40590 - 2.30 1230.00/714.00 1409 - - -/- 10500 - - 45.81/37.39 710 - - 35.11/35.11 30 - - 175.28/171.10 2800 162581 CI COM Pr P 2.34 - - - 89.00/76.00 151 43537795 SIG Combi Grp N 12.70 +0.95% - 3.55 498.50/349.70 208367 10631063 ComS CAC 40 ID 74.46 - - - 41.15/37.71 3 29885500 L&G Cyb Sec USD-Ac 15.17 +0.46% - - 72.84/63.29 3806 20974096 Va FTSE Jap ETF USD 27.72 +0.51% - - 175.84/168.36 1000 - 0.27 151.00/89.00 137 - 5.68 102.95/85.88 115946 - - 63.71/55.04 130 - - 34.50/34.40 18 - 0.70 114.40/103.62 371 870219 CicorTechnologie N 44.40 +3.26% - - -/- 455000 41879292 Sika N 138.20 +0.55% - - 102.00/86.00 40000 4561632 ComS DAX ID 113.48 -0.02% - - 115.32/94.44 53 4595666 L&G Gld Mng USD-Acc 29.28 +0.83% - - 231.45/196.02 680 29226482 Va Gl Fac USD-Ac 28.92 - - - 18.13/16.72 1918 - 2.35 15.44/10.36 753319 - 4.54 499.40/427.00 158496 - - 50.65/40.48 50 - - 67.96/60.82 9 - - 186.16/169.98 42 1434511 Cie FinTraditi P 101.50 - 131926 SNB N 5260.00 +0.77% - 2.47 74.90/34.25 34547 12603139 ComS DivDAX ID 28.95 - - - 117.00/106.58 75 11167373 L&G Lon Dat All USD 13.00 - - - 61.87/51.08 5430 26419120 Va Gld Min USD-A-Ac 30.80 +0.98% - - 22.53/19.59 7130 - - 62.12/53.37 215 - - 159.36/136.00 4 - - 41.14/35.16 130 21048333 CieFinRichemont N 76.00 +0.24% 43374645 Sonova Hldg 2L N 227.50 +0.13% 4878183 ComS DJ Rus GDR ID 175.49 - - - 83.84/67.85 12 25841542 L&G ROBO USD-A-Ac 13.84 +0.25% - - 47.86/43.97 86 29226495 Va Mom Fac USD-Ac 32.83 -0.94% - - 77.05/62.00 841 - - 60.65/52.21 150 - - 198.70/161.58 614 - - 461.55/350.80 10699 1214263 Clariant N 17.77 +0.68% 1254978 Sonova Hldg N 228.30 +0.48% 4878600 ComS DJ SwT30 ID 116.88 - - - 63.43/55.08 265 24401719 L&G US Ener USD-A- 4.73 - - - 235.90/185.92 1000 28778697 Va Vec Mor USD-A-Ac 33.02 - - - 405.90/322.50 3939 - - 22.30/18.70 4338 - - 271.00/213.90 6 - - 52.94/40.74 105824 2534325 COLTENE HLDG N 75.60 +0.00% 36428197 Spic Priv Eq 2L N 28.50 - 4561638 ComS DJIA ID 293.50 - - - 29.46/24.86 263 33134041 Lake SWMSCE AC 118.10 - - - 86.55/65.09 3 45828007 Van Corp Bd EUR-Acc 57.57 - - - 482.70/275.60 1950 - - 76.09/64.32 3697 - - 50.81/47.19 3049 - - 278.00/228.00 1856 36082699 Comet Hldg N 78.60 -1.19% 915331 Spice Priv N 21.60 +0.00% 4561438 ComS ES SD30 ID 41.11 - - - 62.70/50.23 200 42746011 LIF F EN Gl Dev DD 50.99 - - - 51.57/47.74 500 30358994 Van Corp Bond EUR 59.42 - - - 41.75/33.30 36730 - - 27.69/22.56 250 - - 109.08/99.42 8735 24401750 Conzzeta -A- N 782.00 +0.26% 803838 SPS N 98.75 +0.36% 4878611 ComS ES50 D Lev ID 34.88 - - - 48.50/40.94 33 42746016 LIF F EN US DD 55.64 - - - -/- 5745 30359005 Van Corpor Bd USD 54.56 +0.53% - 2.23 145.90/119.01 18509 - - 84.18/63.67 61 - - 130.40/109.80 905 - 3.98 219.00/178.60 4829 162471 CPH Chem&Pap H N-A- 80.40 -0.74% 1148406 St.Galler KB N 431.50 +0.00% 4878608 ComS ES50 D Sh ID 14.48 - - - 22.47/19.37 3690 29640648 LIF JPM MfEu In AC 127.40 - - - 40.85/33.94 60 45827970 Van Corpor USD-Acc 54.28 - - 2.63 212.10/176.70 2187 - - 22.25/12.93 20 - - -/- 250 - 2.48 148.00/123.80 9587 1111570 Crealogix Hldg N 93.20 +0.00% 217818 Stadler Rail N 44.74 +1.31% 4561435 ComS ES50 ID 74.30 - - - 6.76/5.94 14 31895419 LIF JPM MfWorIn AC 123.35 - - - 45.90/43.64 460 25116456 Van Dev World USD 60.60 - - 1.92 213.00/171.30 868 - - 340.00/273.85 350 - - 10.22/8.92 8620 - 3.01 229.80/188.00 847 45422569 CS Group 2L N 11.05 - 236106 Starrag Gr Hold N 48.00 +0.00% 13351130 ComS FAZ Index ID 27.04 - - - 212.05/187.56 720 42326715 LIF Rob AI U E AC 19.44 - - - 128.44/107.80 17 30359019 Van EM Gover Bd USD 51.18 +0.00% - 2.81 485.00/399.50 801 - - 146.42/132.66 700 - - 11.11/10.60 8031 - 1.75 127.00/99.30 2632 1213853 CS Group N 11.19 -0.18% 1228007 Straumann Hldg N 765.20 +0.39% 11058197 ComS FR DAX IDD 56.87 - - - 52.05/41.04 41 37627737 LIF UFlo RN UE D 94.04 - - - -/- 14690 45828041 Van EM Gover USD-Ac 52.61 - - 2.61 142.40/121.50 950 - - 106.88/82.73 1 - - 12.09/10.96 16000 - 1.94 276.00/236.00 2050 3838891 Sulzer N 91.25 +1.05% 11058201 ComS FR ES 50 IDD 36.60 - - - 42.95/30.54 100 2698154 MU F-Lx M In UE Acc 17.60 - - - 12.53/11.07 86888 40070038 Van ETF 1-3 USD 50.26 +0.36% - 2.36 147.50/120.50 6765 - - 118.54/83.68 15 - - 17.95/15.52 57 - 2.51 194.80/151.10 1186 D 26729122 Sunrise Comm Gr N 73.00 +1.25% 21701664 ComS FTSE ChA50 ID 141.84 - - - 207.50/191.86 1 2914117 MUF Lyx MSCI EM Acc 10.63 - - - 71.02/60.34 493 45827952 Van ETF 1-3 USD-Acc 50.74 - - 2.38 77.00/62.85 16019 - - 98.01/87.60 1198 - - 290.00/230.05 341 - 2.31 113.00/90.00 3207 44539526 Swiss Life Hld 2L N 467.70 -0.76% 11058139 ComS FTSE100 ID 71.08 - - - 160.00/124.44 4140 26422706 MUF-EuSTX50DETF DHA 102.34 - - - 12.15/11.82 36370 38397825 Van Eu STOXX 50 EUR 25.44 - - 2.61 130.60/103.10 23853 - - 126.66/115.68 1 - 0.09 15.23/13.96 25396 - 3.51 78.70/64.70 4389 3048677 Daetwyler Hldg I 150.20 +0.54% - 2.00 189.80/122.60 8983 1485278 Swiss Life Hldg N 464.90 -1.40% 11058191 ComS HSCEI ID 14.46 - - - 157.80/135.68 6336 2327606 MUF-JapTpxDRETFDist 132.20 +0.50% - 2.76 162.40/128.48 3153 45827734 Van Euro Gov EUR-Ac 29.73 - - 2.26 830.00/630.00 5 - - 102.34/91.81 20 - 2.65 68.94/53.76 10750 27/08/2019 853104 Datacolor N 665.00 - - 3.88 76.10/46.68 71750 12688156 Swiss Re N 98.58 -0.34% 11058186 ComS HSI ID 37.32 - - - 68.31/60.01 35 2384728 MUF-LMSCIEuDETFDist 134.09 - - 2.94 12.52/10.53 600 30358995 Van Euroz Gov EUR 29.94 +0.54% - 2.21 787.50/573.00 14373 - - 63.07/62.82 60 - - 12.92/10.69 6257 12667353 DKSH Hldg N 47.70 -0.50% - - 656.00/430.00 35 28649180 Swiss Re N 2L 98.88 +0.20% 4878178 ComS M East Eu ID 34.55 - - - 97.40/78.52 86 11202645 MUF-LSMIDI UETF Acc 6.13 -1.70% - - -/- — 20974082 Van FTSE As ETF USD 22.84 -1.85% - 5.07 122.15/73.88 241474 - - 182.26/160.98 100 - - -/- — 1179595 Dormakaba Hldg N 678.00 +2.03% 874251 Swisscom N 484.70 +0.96% 4878087 ComS M Eu ID 58.74 - - - 34.19/31.00 2600 20135967 MUF-MSCIUSA ETF Acc 277.00 - - - 82.57/74.75 145 18575472 Van FTSE Em Ma USD 52.44 +0.08% - - 66.66/63.25 87 - - -/- — 2073900 DOTTIKON ES HLDG N 471.00 -0.63% 1067586 Swissquote Grp Hl N 40.56 +1.05% 4878596 ComS M Eu Md ID 102.31 - - - 82.23/64.32 10 45203317 MUL L ChE HUE UD 14.80 - - - -/- 6700 20973873 Van FTSE Eu ETF EUR 31.89 +0.06% - - 70.03/67.17 259 - - -/- — 2340545 Dufry N 78.82 -0.56% 4878599 ComS M Eu Sm ID 43.22 - - - 50.82/45.25 1 42662177 Mul L SP500 B AC 17.01 - - - -/- 500 25115468 Van FTSE Nrt Am USD 70.08 +2.44% - - 101.42/88.21 10 - - -/- — T 25308000 ComS M It ID 104.86 - - - 118.30/97.45 1 45204971 MUL LMAA PEJUE UD 5.45 - - - 15.66/8.50 24030 29226476 Van Glo Fac USD-Ac 32.62 - - - 92.76/80.04 7374 - - 15.48/12.45 14185 1117825 Tamedia N 4878180 ComS M Jap ID 55.00 - - - 28.97/24.00 20 29963361 Mul Ly SP500 DHD 129.86 -1.93% - 2.80 120.00/100.42 2574 36453832 Van JPM EM USD-A-Ac 60.59 - 1210019 Tecan Grp N - 2.19 108.98/87.72 51 - - 10.93/9.04 11760 E 1245391 TEMENOS N 100.00 -5.66% - 4.50 146.00/97.30 30291 4878174 ComS M N Amer ID 78.41 - - - 99.87/65.63 20 37749115 Mul LyC EMU DR MHCC 107.87 - 26419210 Van Jun Gd USD-A-Ac 33.80 -0.81% 632685 The Native I 236.00 -0.17% - 0.89 263.00/179.30 28664 - - 101.84/86.72 300 1225515 The Swatch Grp I 161.40 +0.62% - 0.46 184.55/106.90 221833 4878176 ComS M Pac ID 55.16 - - - 114.12/114.12 590 37749020 MulL JPXN400DR DHCC 88.16 - 45833488 VanTrea Bd USD-Acc 26.50 - 1225514 The Swatch Grp N - - 9.35/0.67 7503 - - 120.96/108.48 15 2473640 Edisun Power Euro N 150.00 +8.70% - 0.67 166.00/58.00 1316 23135110 Thurgauer KB PS 1.00 - - 3.00 445.90/247.70 167203 4878177 ComS M Pac xJap ID 55.81 - - - 44.59/40.65 1 3488634 PE CH SE130/30-PdyC 166.60 - 30359006 VanTreasury Bd USD 25.18 +0.50% -15.77 17800.00/14300.00 2 21470635 Titlisbahnen N 266.30 +0.00% - 3.20 83.75/47.50 122638 - - 168.72/149.56 100 134749 Edmond de Roths P 15500.00 - - - 5.05/2.30 1000 1160768 Tornos Hldg N 50.05 +0.70% - 2.60 111.50/98.60 333 25308027 ComS M Sp ID 18.91 - - - 68.18/52.52 10 35913864 Pictet Rob-HP CHF 142.90 - 41015314 VanEck Em USD-A-Acc 105.95 - - 4.93 7.97/5.25 134626 107.50 -0.46% - 2.93 415.00/312.00 404 - - 27.89/21.38 1 716295 EEII P 3.70 - - - 442.00/326.00 10 321.00 -1.53% - 4.11 10.80/5.68 1801 4878185 ComS MTaiw ID 26.04 - - - 139.18/125.72 1405 30728525 QCFCHSSMC-A CAP CHF 129.70 - 40992308 VanEck Glb USD-A-Ac 52.58 - - 1.09 973.00/667.50 10931 - - -/- 3000 2226822 EFG Intl N 6.08 +0.83% - 2.72 644.00/447.60 33265 6.82 -0.29% 4878186 ComS M USA ID 74.41 - - - 28.87/28.25 184 13403486 RaETFSGoO -H CHF he 1165.00 +0.80% 41125207 VanEck Mng USD-A-Ac 18.58 - - 2.45 32.80/27.90 2182 - - -/- 129 531916 Elma Electronic N 416.00 - - - 14.70/10.00 3 4878086 ComS M Wld ID 57.71 - - - 93.90/93.90 482 13403484 RaiETFSGoldO -A CHF 1463.40 +0.72% 38431859 VanEck US USD-A-Acc 21.14 - - - 0.31/0.13 175485 - - -/- 200 1282989 Emmi N 824.00 +0.18% 23721493 ComS MDAX ID 25.02 - - - 34.05/33.44 410 13403490 RETFSGo -H CHF hed- 3715.50 +0.03% 38418875 VanEck Vec USD-A-Ac 19.60 - - - -/- 250 1644035 EMS-CHEM HLDG N 569.00 +1.88% 13137330 ComS MSCI Em ID 41.23 - - - -/- 33466 34479969 SFCommPropFd 103.40 +0.29% 18575459 Vang FTSE All USD 81.61 +0.78% - - -/- 104 3965118 Energiedienst Hld N 30.60 - 4561643 ComS Nasdaq 100 ID 77.56 +0.60% - - 25.39/20.85 — 28328988 SIUE UTRBECBUE C 101.55 - 18575459 Vang FTSE All USD 81.61 +0.78% - - 1375.00/1086.00 — 3447695 ENR Russia Invt P 12.90+29.00% 4561428 ComS Nikkei 225 ID 20.65 -4.42% - - 1367.80/1103.00 — 31966136 SIUE UTRBECBUE D 107.41 - 29226467 Vang Gl Min USD-Ac 34.63 - - - 1290.20/767.00 8975 2121806 Evolva Hldg N 0.20 +5.98% U 11058258 ComS NY A Gold ID 22.25 +0.54% - - 1264.60/783.50 1280 20380007 SPD MSCI EMU EUR-Ac 52.95 - 41860972 Vanguard DAX EUR 24.41 - - - 718.50/627.60 4 3336167 U-blox Hldg N 10631084 ComS PSI 20 ID 5.94 - - - 725.10/633.20 35 12930745 SPDR ACWI USD Acc 127.36 - 3284753 Varta 58.00 - 40222755 UBS Group 2L N - - 13.50/10.85 20 F 24476758 UBS Group N 63.65 -4.00% - 2.51 161.50/63.20 130987 11058133 ComS S&P 500 ID 315.85 - - - 13.52/11.00 25 21164781 SPDR Asia Div USD 44.27 - 20974572 Vn Hg Dv ETF USD 51.50 +0.90% 10.51 - - - -/- 746000 - - -/- 41 932009 Feintool Int N 10.32 -0.10% - 6.78 16.11/9.86 123316 4878188 ComS S&P MC 400 ID 190.21 - - - -/- 7150 12931765 SPDR Bloom U.S. USD 108.10 - 26106871 Wis EM Eqt Inc USD 14.20 +0.37% 31941693 Flughafen Zuerich N - - 155.70/120.96 2575 354151 Forbo Hldg N 51.30 -8.56% - 3.90 118.00/50.70 23268 20158589 ComS S&P S40I ID 132.40 - - - 31.60/29.44 10 21165083 SPDR Gl Div USD 31.20 -0.18% 26106664 Wis EM SmCp Div USD 15.83 - 18390376 Forbo Hldg N 2L 178.30 +2.18% - 3.87 214.80/159.00 132643 - - 31.32/27.31 5001 4582551 Fundamenta Real N 1443.00 +1.05% - 1.46 1799.00/1318.00 4007 4878591 ComS S&P SC 600 ID 43.78 - - - 25.49/25.19 104 19440157 SPDR Gl Re Est USD 37.36 - 25883159 Wis Eur Eq Inc EUR 12.94 +1.05% 1578.00 - - - 1599.00/1420.00 1291 - - -/- 5746 14.75 -0.34% - 3.39 -/- 23583 4561484 ComS S600 AP ID 81.69 - - - 9.89/9.89 30 12931436 SPDR MSCI EM USD Ac 58.38 - 30130099 Wisd Eur Eqt CHF-Ac 16.61 - - - 25.01/22.81 600 V 4561494 ComS S600 Bank ID 30.45 - - - 21.03/19.26 6517 12931510 SPDR MSCI Em USD-Ac 49.70 - 25882921 Wisd Eur SmlCap EUR 16.51 - - - 193.02/193.02 450 41903248 VALARTIS GROUP 2L N 10.20 - - - 11.70/10.00 4000 4561479 ComS S600 BR ID 84.95 - - - 5.33/4.92 5000 25638632 SPDR Reu Con Bd USD 34.95 - 30125341 Wisd Jap Eqt CHF-Ac 15.82 - - 0.97 11.90/9.60 10 - - 135.48/129.12 262 36742768 Valartis Group N 10.30 +0.00% - 4.26 118.00/99.80 11297 4561499 ComS S600 Chem ID 189.97 - - - 30.98/26.97 1 40806374 SPDR Reu Con CHF-Ac 29.35 +0.43% 25883175 Wisd US Eqt Inc USD 18.74 - - 4.60 290.00/204.00 13131 - - 41.35/34.38 13000 1478650 Valiant Holding N 103.20 +0.39% - 6.87 40.80/35.20 250 4561502 ComS S600 CM ID 94.04 - - - 51.06/43.89 100 14752663 SPDR S&P 400 USD-Ac 52.74 - 25883167 Wisd US SmaCap USD 17.46 - - 3.51 132.00/81.05 77846 - - 49.90/41.03 11823 G 208897 Valora Hldg N 272.00 +0.55% - 2.58 526.00/465.00 438 4561511 ComS S600 FB ID 157.97 - - - 58.55/45.98 180 18118572 SPDR S&P 500 USD 284.60 +0.65% 30124014 WisTr Ger Eq CHF-Ac 16.88 - - 2.15 2490.00/1805.00 4660 - - 102.06/96.80 1220 30528529 Varia US Proper N 36.40 +0.00% - 1.29 181.25/101.80 106467 4561507 ComS S600 FS ID 118.39 - - - 42.57/38.23 640 13976042 SPDR S&P Emg USD 14.61 -0.37% 27146067 Xtr 500 CHF-3C-Acc 29.89 - - 1.03 895.00/725.00 15 - - 105.28/84.28 415 36067446 Galenica N 54.10 +1.31% - 3.14 57.90/42.16 128257 31186490 VAT Group N 113.80 +0.00% - - 1.38/0.83 17223 4561515 ComS S600 HC ID 154.15 - - - 35.14/30.93 5000 14969376 SPDR S&P Eur EUR 24.73 - 2825575 Xtr DAX 1C 123.40 +0.75% - - -/- — - 4.13 73.20/49.60 75354 - - 157.30/148.28 3245 24222519 GAM Hldg 2L N -- - - 8.84/2.76 114896 2154566 VAUDOISE ASSURANC N 504.00 -1.18% - 1.70 324.00/239.00 5649 4561518 ComS S600 IGS ID 101.52 -0.80% - - -/- 90 14969767 SPDR S&P UK Div GBP 13.19 - 30841180 Xtr DAX In U 4CHC 14.20 +0.01% - - -/- 400 - - 151.04/142.96 8809 10265962 GAM Hldg N 3.70 -0.70% - 2.46 467.10/353.20 160134 622761 Vetropack Hldg P 2325.00+10.98% 4561519 ComS S600 Ins ID 63.30 - 12 13976063 SPDR S&P US Div USD 53.19 +0.38% 4549696 Xtr ES50 1C 53.78 +0.47% - 3.14 1290.00/730.00 23859 97 35854105 Geberit 2L N 436.30 +1.23% - 2.33 2835.00/2224.00 27399 4561523 ComS S600 Media ID 60.50 - 35 14969108 SPDR UK All GBP-Acc 60.69 - 2825565 Xtr ES50 1D 39.05 +1.04% - 3.25 32.90/27.20 637 3017040 Geberit N 439.90 +0.18% - 2.73 1500.00/1300.00 60 36474934 Vifor Pharma N 155.35 -0.03% 4561526 ComS S600 OG ID 77.38 - 41253706 SPDR UK All Sh GBP 5.85 - 3614093 Xtr FTSE Viet 1CC 30.96 -0.26% - 1.94 408.00/350.00 12 175230 Georg Fischer N 795.00 +0.70% - - 412.00/338.00 13 260965 Villars Hldg N 775.00 -2.52% 4561567 ComS S600 PHG ID 174.86 - 19440501 SPDR US LV USD-Ac 56.35 +0.68% 3067384 Xtr GS D100 SW 1DD 29.83 -0.48% - 1.75 1164.00/770.00 1567 1064593 Givaudan N 2580.00 -0.27% 324535 Von Roll Hldg I 0.88 -0.45% 4561571 ComS S600 RE ID 31.01 - 22178032 SPDR Wrld Sm USD-Ac 68.26 - 10804968 Xtr LevDAX DS 1CC 105.68 +0.44% 18939665 Glarner KB N 30.80 -1.28% 1233554 Vontobel Holding N 50.85 +1.09% 4561576 ComS S600 Ret ID 63.99 - 25311814 SSgA 0-5 EM USD 29.38 - 11115468 Xtr MSCI CAN 1CC 51.29 - 134020 Graubuendner KB PS 1465.00 +0.34% 2820083 VZ Holding N 289.00 -0.34% 4561599 ComS S600Tech ID 74.15 - 23910183 SSgA 2000 SM USD-Ac 39.37 - 11421659 Xtr MSCI CHINA 1CC 16.08 +1.95% 1294946 Groupe Minoteries N 360.00 +0.00% 4561604 ComS S600Tele ID 63.87 - 12931570 SSGA Blo Ba Agg EUR 70.69 - 20028776 Xtr MSCI EMU 1DD 42.04 - 217577 Grp Baumgartner H N 412.00 - W 4561607 ComS S600TL ID 45.77 - 12930746 SSGA Blo Ba Cor EUR 65.39 - 28626998 Xtr MSCI EMU 3CHC 14.45 - 801223 Gurit Hldg I 1140.00 -0.70% 30595120 Walliser KB N 4561610 ComS S600 Util ID 98.57 - 13975758 SSGA Blo Bar Eu EUR 62.62 +0.38% 33687007 Xtr MSCI Jap 7CHC 13.29 - 261948 Warteck Invest N 31402927 WISeKey Int N -B- 115.50 -0.43% - 2.90 128.00/103.50 606 12603144 ComS SDAX ID 103.12 - 13975741 SSGA Bloom 1-3 EUR 57.34 - 11115473 Xtr MSCI Mex 1CC 3.86 +2.45% 2000.00 -0.99% - 3.38 2040.00/1750.00 17 H - - 3.90/2.12 8275 4561475 ComS SE600 ID 83.05 - 22778776 SSgA Eur Low EUR-Ac 42.78 - 35987944 Xtr MSCI USD-1C-Acc 44.60 +1.11% 2.34 -0.21% 12603142 ComS ShortDAX ID 24.85 - 26898391 SSgA Eur Val EUR-Ac 33.16 - 11138249 Xtr S&P 500 SW 1CC 51.87 - 25771709 HBM Healthcare 2L N 140.80 - - - -/- 700 12603146 ComS SPI ID 103.12 -0.25% 39419197 SSGA Glb Agg CHF-Ac 31.78 +0.22% 3614442 Xtr S&P Gl InfS 1CC 45.61 - - - 198.40/140.00 2860 1262725 HBM Healthcare N 192.60 +0.31% - 3.76 130.70/112.10 66791 29274989 ComS USTBFDSTR ID 64.77 - 25863421 SSgA Mor Glb USD 33.39 - 3067452 Xtr ShortDAX DS 1CC 23.43 - - 1.72 138.50/107.50 1562 46664220 Helvetia Hldg N 127.80 -0.39% - - 22.20/17.00 12550 X 29274988 ComS USTBFSTR ID 82.29 - 24767054 SSgA MSCI Di EUR-Ac 127.18 - 3613620 Xtr SLI 1DD 152.38 - - - 200.00/51.90 14593 23951877 HIAG Immo N 126.50 -0.78% - 2.39 85.90/61.20 68533 45466404 XRP/AMUN open 40652119 ComStag Vrst Df -I- 115.70 - 24767119 SSgA MSCI En EUR-Ac 139.38 - 21743691 Xtr Switzerland 1CC 114.50 +0.83% - 2.42 4660.00/4240.00 358325 Highlight Ev&En I 20.60 - 18 17.21 -1.68% -- -/- 500 40652151 ComStag Vrst Of -I- 114.02 - 24767099 SSgA MSCI St EUR-Ac 219.30 -0.14% 2825604 Xtr Switzerland 1DD 105.18 +0.73% 2466652 HOCHDORF Hldg N 63.00 +6.78% 40027001 ComStag1STEU600 -I- 40.94 - 12931449 SSGA SPDR Bd EUR 74.00 - 25004349 Xtr UCITS USD-1D- 56.31 +0.88% 3038073 Huber + Suhner N 62.80 -2.03% Y 30296891 ComStage 1 MDAX I 147.90 - 25988044 SSGA SPDR Bl Bd EUR 34.42 - 10941571 Xtr2 EC Bd 1CC 175.90 - 134160 Hyp Bk Lenzburg N 4540.00 +0.44% 1939699 Ypsomed Hldg N 34442887 ComStage 1 SDAX-I 55.06 -1.64% 12931546 SSGA SPDR Bl Bd USD 69.07 +0.28% 11772500 Xtr2 EEC Bd 1DD 173.58 - 123.60 -1.12% - 0.44 148.40/111.60 3252 34442973 ComStageTecDAX-I 23.56 - 22014874 SSGA SPDR Co Bd EUR 33.03 - 19204552 Xtr2 GI-LBd 4DHD 114.12 +0.30% 32395796 ComStage Verstr I 134.30 - 24770548 SSgA SPDR Eu EUR-Ac 217.10 - 23971272 Xtr2 Gl Ag BS 4CHC 18.13 +0.63% I 30297107 ComStage1EUST50 I 36.89 - 24770428 SSgA SPDR Eu EUR-Ac 61.67 - 13528821 Xtr2 Gl GVBd 4CHC 186.16 +0.19% Z 1722961 CS 3 130/30SwEq -B- 29.70 - 24767127 SSgA SPDR Fi EUR-Ac 52.49 - 41579345 Xtra MSCI EUR-1C-Ac 20.90 - 36346343 Idorsia N 25.74 +3.29% - - 25.74/15.20 517199 27653461 Zehnder Grp -A- N 21575152 Dom Sw Prpty Fd 123.60 -0.16% 24767202 SSgA SPDR He EUR-Ac 157.20 - 22128165 Xtra Nord EUR-1D- 36.19 - - 1.59 64.05/25.32 126237 31230968 Zueblin Imm Hldg N 2386855 Implenia N 31.52 +1.87% - 2.83 642.50/403.80 4165 14805212 Zug Estates N -B- 36.05 -0.83% - 2.22 46.00/29.15 8194 36815354 EnPaSwToPiFd -A- 104.60 - 22014854 SSGA SPDR Hi Bd USD 44.96 +1.82% 41416145 Xtrac USA CHF-3C-Ac 73.18 - - 1.23 2540.00/1340.00 1090 130890 Zuger KB I 26.40 -0.75% - 3.79 28.50/21.20 19496 1102994 INFICON HLDG N 600.00 +0.76% - 4.24 526.00/462.00 323 4261528 Zur Rose Group N 1935.00 -0.26% - 1.45 1960.00/1630.00 445 36095063 Fide US Qlty USD-Ac 6.39 - 24767393 SSgA SPDR In EUR-Ac 185.34 +0.75% 13910159 ZKB Gold ETF-AA CHF 461.55 +0.89% - 3.35 71.80/56.60 1822 1107539 Zurich Insur Gr N 6140.00 +0.00% - 3.58 6340.00/5620.00 4 637289 Interroll Hldg N 1782.00 +1.37% - 1.66 187.50/143.50 100 266173 Zwahlen et Mayr P 91.00 -1.73% - - 140.00/79.80 8256 25670773 Fir Eur Al EUR-A-Ac 34.58 - 24767874 SSgA SPDR Ma EUR-Ac 196.40 - 13910160 ZKB GoldETF-AAH CHF 405.05 +0.43% 347.20 -0.32% - 5.47 354.70/282.40 423818 27377479 Intershop Hldg N 519.00 +0.00% 250.00 - - - 294.00/242.00 4 37421686 Fr U.S. Eqty USD-Ac 31.09 - 24770423 SSgA SPDR Sm EUR-Ac 238.60 - 18313597 ZKB SilverETF-AACHF 52.94 +2.80% 32509429 Investis Hldg N 70.20 -1.13% 37421729 Fra Eme Mkts USD-Ac 22.41 - 24767694 SSgA SPDRTe EUR-Ac 78.61 - 18313606 ZKBPallETF -AA CHF- 439.55 +1.95% 18762425 IVF HARTMANN Hldg N 151.00 +0.00% 37421816 Fra Glb Eqty USD-Ac 26.96 - 22014885 SSGA SPDRTr Bd USD 49.30 - 18313605 ZKBPlatETF -AA CHF- 257.05 +0.80% 32021978 FT Swi Alp CHF-A-Ac 23.05 - 22014865 SSGA SPDR US Bd USD 49.61 - 18313602 ZKBSilverETF-AAHCHF 41.70 +2.28% J 4478123 GAM PhGld-A dis he- 1375.00 +0.95% 12931806 SSGA SPDR US USD 109.60 - 10248496 Julius Baer Grp N 37.78 -0.21% - 3.97 54.06/33.57 750070 ACTIONS SUISSES (VIRT-X) 4482173 GAM PhGd-AX dis he- 1360.80 -0.51% 42476622 SSGA SPDR USD-Acc 31.31 - FONDS IMMOBILIERS 1787578 Jungfraubahn Hldg N 154.00 +0.00% - 1.82 155.00/123.50 1688 1222171 ABB N 18.15 +0.25% - 4.41 23.54/17.25 4808324 10640723 GAM PhPal-A dis he- 1166.72 - 24770468 SSgA SPDR Ut EUR-Ac 129.38 - 2672561 BONHOTE IMMOB 141.50 +0.28% - 4.86 60.34/42.43 559848 1213860 Adecco Group N 51.42 +0.16% - - -/- 3645840 10640732 GAM PhPa-AX Dis he- 1178.17 - 26898560 SSgA USA Val USD-Ac 36.74 - 276935 CS Re Est Fd Inters 210.80 -0.05% - - 78.26/18.03 916081 43249246 Alcon N 58.48 +1.93% - 2.63 89.58/60.44 1364796 10640628 GAM PhPla-A dis he- 677.80 +0.59% 3291059 Stream Invest 167.92 - 1291370 CS Re Est Fd Siat 205.20 +0.20% - 3.10 27.08/16.86 1618027 K 24924656 Ams I 39.31 +0.95% - 2.35 15.44/10.36 7533190 10640717 GAM PhPl-AX dis he- 679.56 - 580573 Tweedy B IV CHF CC 43.81 - 3106932 CS RE LivPlus 141.40 -0.28% - 2.46 467.10/353.20 160134 21048333 CieFinRichemont N 76.00 +0.24% - 2.33 2835.00/2224.00 27399 10640589 GAM PhSlv-A dis he- 13.50 +1.60% 36621184 UBS Bbg Co CHF-A-Ac 9.02 -0.66% 1458671 FIR Fds Imm Romand 205.30 +0.00% - 3.97 54.06/33.57 750070 10083728 Kardex N 136.40 +1.79% - 2.93 180.00/107.80 18021 1214263 Clariant N 17.77 +0.68% - 4.30 161.80/121.65 166519 10640619 GAM PhSl-AX dis he- 13.56 - 32132316 UBS CMCI CHF-A-Ac 110.12 - 277010 Immo Helvetic 216.00 -0.37% 923646 KB Basel PS 69.60 -1.97% - 4.45 82.00/68.00 1995 - - 54.00/39.11 1969988 42046226 Klingelnberg N 30.40 -0.65% - 3.29 54.00/29.00 17398 1213853 CS Group N 11.19 -0.18% - 1.87 48.80/28.85 767297 2956102 HelPlGlbEqtFd-CHF-R 1621.40 - 37504775 UBS E JPMUEDB15 AHC 10.98 - 977876 Immofonds 480.00 -0.10% 1070215 Komax Hldg N 184.20 +1.04% - 3.80 330.00/161.10 10061 - 0.78 357.50/245.10 205153 41860974 KTM Industr I 54.80 +0.55% - - 82.00/50.50 2721 3017040 Geberit N 439.90 +0.18% - 2.25 109.66/77.74 4423110 41217478 IGEA Pharma Rg 1.41 -0.70% 42819041 UBS E SDBB AHC 10.58 +0.04% 278226 LA FONCIERE 123.00 +0.00% 1226836 Kudelski P 6.01 -2.12% - 1.66 9.47/5.17 40687 - 2.86 94.40/69.22 6131549 2523886 Kuehne+Nagel Int N 139.45 +0.47% - 4.30 161.80/121.65 166519 1064593 Givaudan N 2580.00 -0.27% - 2.77 806.20/581.50 59074 37364244 Inv EQQQ 100 CHF-Ac 147.04 - 30549809 UBS ETF BBUSEMS AD 11.71 - 3941501 Realstone Sw Pr 139.80 +1.16% 32581411 Kuros Bioscienc N 1.52 +0.33% - - 7.78/1.48 5504 - 3.20 283.30/229.20 1459090 10248496 Julius Baer Grp N 37.78 -0.21% - 1.84 246.40/188.50 163983 30720020 Inv Hi Div Vol EUR 27.50 - 30553612 UBS ETF BBUSEMS AHC 12.34 -0.03% 278545 SOLVALOR 61 268.00 +0.19% - 3.28 2697.00/2151.00 15918 2523886 Kuehne+Nagel Int N 139.45 +0.47% - 1.48 170.00/112.70 458197 35824780 Inv S&P 500 QVM USD 29.97 - 24023151 UBS ETF BBUSLC AHC 17.95 +0.72% 3743094 SWCCHRE IF -FA CHF- 140.00 +0.36% - 1.27 236.00/144.55 188335 1221405 LafargeHolcim N 45.81 -0.28% - 3.55 498.50/349.70 208367 37364273 Inv S&P Hig CHF-Acc 24.01 - 13042405 UBS ETF M Pa SR AD 65.59 -0.17% 2616884 Swissinvest RE Inv 177.00 +0.85% - 5.68 102.95/85.88 1159461 2575132 Logitech Intl N 39.30 -0.41% - 4.54 499.40/427.00 158496 3595387 Inve Mid-Sm EUR 15.60 - 1272983 UBS ETF MSCI USA AD 273.10 -0.76% 1442082 UBS Swiss Res Anfos 75.60 +0.80% - 0.46 184.55/106.90 221833 1384101 Lonza Grp N 351.20 +0.92% - 3.00 445.90/247.70 167203 3567444 Inve RAFI Europ EUR 9.48 - 20557004 UBS ETF SBIF1-5 AD 12.11 +0.43% 1442085 UBS Leman Foncipars 108.20 +0.56% - 6.78 16.11/9.86 12331605 L 3886335 Nestle N 109.06 +0.91% - 1.29 181.25/101.80 106467 37364279 Inve US Hig CHF-Acc 24.08 - 20557019 UBS ETF SF510 AD 15.05 +0.32% 1442087 UBS Swiss Mix Sima 124.30 +0.16% - 5.47 354.70/282.40 423818 1221405 LafargeHolcim N 40538209 Inves Mkts CHF-Acc 20.89 - 3291273 UBS ETF SLI CHF A D 155.66 +0.88% 1442088 UBS Swiss Swissreal 75.60 +0.00% 3381329 Lalique Group N 37115349 LandisGyr Gr N 45.81 -0.28% - - 54.00/39.11 196998 1200526 Novartis N 88.21 +2.14% 10127472 IS EUR Go 10-15 EUR 215.46 - 13187243 UBS ETFSPI-CHFA-dis 67.51 +0.78% 11030311 LECLANCHE N 39.00 +1.04% - 1.28 54.78/36.00 100 2242762 Lem Hldg N 81.15 +0.81% - 3.88 85.85/52.05 46646 2460882 Part Grp Hldg N 793.20 +0.61% 39872013 ISh Co Glb CHF-Ac 5.33 +0.30% 38583035 UBS Gl Gen CHF-A- 11.74 -0.89% 19089118 Leonteq N 1.60 +0.00% - - 2.22/1.52 10196 2575132 Logitech Intl N 1236.00 -2.83% - 3.40 1480.00/920.00 951 1203204 Roche Hldg G 271.80 +0.57% 10608422 ISh EUR Co ex-F EUR 132.82 - 38548119 UBS Gl Gen CHF-A-Ac 12.31 +0.26% 1384101 Lonza Grp N 31.12 +0.97% - - 54.15/28.82 28539 1169360 Luzerner KB N 39.30 -0.41% - 1.87 48.80/28.85 767297 2463819 Schindler Hldg PS I 217.90 +0.69% 20023133 ISh MSCI EM USD-Acc 28.21 +0.93% 38942947 UBS Gl Gen USD-A-Ac 13.95 - 351.20 +0.92% - 0.78 357.50/245.10 205153 418.50 +0.84% - 2.99 518.00/411.50 943 249745 SGS N 2380.00 +0.59% 25019150 ISh MSCI Fra EUR-Ac 39.04 - 47339530 UBS Glb Gen USD-A- 11.94 - 41879292 Sika N 138.20 +0.55% 20023257 ISh MSCI Min EUR-Ac 49.20 - 11620778 UBS HFRX CHF-A-Acc 76.74 +1.24% 1254978 Sonova Hldg N 228.30 +0.48% 20023018 ISh MSCI Wo Mi USD 49.34 +0.91% 48455495 UBS MSCI USD-A- 10.44 - 1485278 Swiss Life Hldg N 464.90 -1.40% 20023273 ISh S&P 500 USD-Ac 56.79 +1.12% 48455594 UBS MSCI USD-A- 11.70 - 12688156 Swiss Re N 98.58 -0.34% 22593013 ISh USD Ultr Bd USD 98.79 - 46526393 UBS S&P 500 USD-A- 18.16 - Source de données www.six-financial-information.com 874251 Swisscom N 484.70 +0.96% 23090061 IShares EURO EUR-Ac 40.67 - 46526396 UBS S&P CHF-A-Acc 15.79 - 1245391 TEMENOS N 161.40 +0.62% 1210415 ISharesSLI (DE) 100.50 +0.18% 47316252 UBS S&P USD-A-Acc 18.24 - M 1225515 The Swatch Grp I 266.30 +0.00% 13936193 IShs Agribus USD-Ac 31.88 - 18168423 UBS So Gl Go USD-A- 15.52 +1.36% 3954285 MCH Group N 24476758 UBS Group N 10.32 -0.10% 1582841 IShs Bd Lar Cap EUR 154.28 +0.09% 37839946 UBS USA Fc CHF-A-Ac 14.65 +0.32% 46852522 Medacta Group N 23.20 -0.85% - - 39.70/15.20 3204 36474934 Vifor Pharma N 155.35 -0.03% 48966418 IShs Co Cor CHF -Ac 5.04 - 30033438 UBSETF ACWhCHFUK AD 111.58 -0.05% 81.50 -0.73% - - -/- 1796 1107539 Zurich Insur Gr N 347.20 -0.32% 10012767 IShs Co EUR Cor EUR 147.98 +0.22% 38547068 UBSETF ACWI ESG hCa 10.42 +0.54%

PAGE 18 mercredi 28 août 2019 ACTIONS EUROPE-MONDE No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. DJ EURO STOXX 50 ZURICH 11958148 Intl. Cons. Air Rg 4.23 -0.31% -- 7.18/4.12 3745227 1225249 GBL 82.96 +0.63% - 3.70 91.42/72.88 228718 2319653 Chipotle Mexican Rg 842.11 +1.85% *95.15 - 846.90/383.52 96694 202895 Keycorp Rg 15.81 -0.94% *9.47 4.40 21.50/13.66 1266061 1743249 ITV Rg 1.14 -2.26% - 6.96 1.67/1.03 11702971 2130343 Galapagos 152.00 +2.15% -- 171.20/74.48 243734 4432874 Chubb N 155.53 +0.21% - 1.90 160.22/119.60 479554 23298941 Keysight Technol Rg 94.51 -0.69% *57.98 - 101.54/53.24 574949 34149140 AB InBev 85.16 +0.07% - 2.11 92.71/56.32 1591835 34474867 JD Sports Fsn Rg 6.04 -2.95% - 0.28 6.53/3.19 1319716 33292346 ING Group Rg - 8.00 918426 Church & Dwight Rg 79.72 +0.72% *33.22 1.13 945034 Kimberly-Clark Rg 141.14 +0.63% *27.25 2.90 143.16/100.34 447289 11730015 Adidas N 264.10 +1.03% - 1.27 296.75/178.15 — 30558091 Johnson Matthey Rg 28.33 +0.29% - 3.04 36.92/25.74 337889 444581 KBC Gr 8.49 +0.14% - 6.77 12.14/8.20 13338626 45558121 Cigna Rg 146.27 -4.34% *13.56 0.03 80.98/54.51 607663 945039 Kimco Rlty REIT Rg 18.21 -0.92% *22.76 6.15 19.42/14.30 1203606 502455 Air Liquide 123.70 +0.00% - 2.14 127.20/101.85 602197 24039547 JUST EAT Rg 7.56 -1.88% -- 8.33/5.19 2629244 24678765 Ontex Group 51.72 -0.39% - 2.79 68.70/48.65 639698 1491768 Cimarex Energy Rg 37.63 -1.29% *6.05 2.02 226.58/141.98 649763 12411428 Kinder Morgan Rg-P 20.04 +0.60% *20.24 4.49 21.49/14.63 2662587 1095306 Airbus Br Rg 122.56 -0.23% - 1.35 133.86/77.50 797067 1626624 Kingfisher Rg 1.93 -1.71% - 5.68 2.83/1.86 13610627 1799561 Proximus 14.69 +1.73% - 5.67 25.32/12.15 199865 918450 Cincinnati Finan Rg 110.39 +0.05% *14.84 2.00 101.11/37.19 404428 945590 KLA Rg 142.42 +0.80% *19.01 2.11 144.50/80.66 520057 322646 Allianz N 198.76 -0.20% - 4.53 219.05/170.46 — 38223229 Land Sec REIT Rg 7.85 +1.47% - 5.84 9.40/7.32 3692315 836222 Sofina 26.44 +0.15% - 1.62 27.56/19.63 465909 918495 Cintas Rg 261.15 +0.31% *32.77 0.78 111.70/71.02 235508 945739 Kohl’s Rg 44.75 -1.32% *9.90 5.85 83.10/43.33 879688 11249889 Amadeus IT Grp Br-A 67.04 +0.93% - 1.75 457145 Legal & General Rg 2.20 -0.90% - 7.62 2.92/2.19 18345236 446673 Solvay 172.00 +1.42% - 4.23 185.00/161.20 16068 918546 Cisco Systems Rg 46.79 -0.66% *17.93 2.91 270.36/155.98 250415 945916 Kroger Rg 23.12 -3.34% *9.88 2.51 32.73/20.70 2749511 19531091 ASML Hldg Rg 193.46 +0.54% - 1.09 82.20/58.06 800761 23800 Lloyds Banking G Rg 0.50 -0.31% - 6.52 0.67/0.48 160457747 2289974 Telenet Group Hol 88.74 +0.18% -- 118.90/82.26 188722 12915350 Citigroup Rg 61.66 -1.69% *8.56 3.02 47478364 L3Harris Tech Rg 210.48 -0.54% *26.68 0.36 215.18/123.32 421542 486352 AXA 21.26 -0.19% - 6.30 211.50/130.12 897930 2477098 LSE Group Rg 68.40 -0.84% - 0.93 72.72/38.42 592979 986410 UCB 43.66 -1.36% - 1.79 51.35/36.20 187662 24463356 Citizens Finl Gr Rg 31.89 -0.99% *8.55 3.98 58.25/40.25 8292276 21033064 L Brands Rg 16.15 -4.55% *7.80 9.29 37.97/16.05 1975777 817651 Banco Santander Rg - 5.63 1365056 Marks & Spencer Rg 1.90 -0.11% - 7.21 3.01/1.80 9292074 37839888 Umicore 67.70 +1.01% - 2.81 81.48/66.60 343769 168510 Citrix Systems Rg 92.41 +0.24% *24.98 1.51 75.24/48.43 7088603 1078935 Laboratory Corp Rg 163.93 -0.78% *19.38 - 178.37/119.38 201408 11450563 BASF N 3.47 -0.84% - 5.49 23.99/18.40 5425313 30937860 Melrose Industri Rg 1.68 +1.30% - 2.74 2.38/1.46 7512334 821761 WDP 26.70 +0.72% - 3.16 50.78/25.11 693697 919254 Clorox Co. Rg 158.65 +1.08% *25.10 2.48 41.76/27.63 1009200 946190 Lam Research Cor Rg 199.77 -0.78% *14.58 2.20 218.49/122.64 497091 10367293 Bayer N 58.24 +0.41% - 4.18 4.68/3.42 39654123 47227429 Micro Focus Intl Rg 15.67 -0.80% - 6.46 25.12/14.12 1622222 24766616 Argenx Br 164.40 +1.48% -- 166.40/103.14 55428 3262089 CME Group Rg-A 216.22 +0.74% *42.31 1.36 114.55/90.29 958648 34272357 Lamb Wst Hldg-WI Rg 68.45 -0.61% *21.53 1.16 83.84/58.83 215683 931474 BBVA Rg 66.98 +0.54% - 6.06 2686457 Mondi Rg 15.96 +1.24% - 4.53 22.12/15.03 2742317 121.00 -1.31% 135.70/54.30 89809 919297 CMS Energy Corp Rg 62.56 +0.24% *30.52 2.41 167.69/141.63 197013 946932 Leggett & Platt Rg 36.33 -1.41% *16.90 4.29 46.57/33.48 228947 324410 BMW I 4.29 +0.34% - 5.88 81.77/55.64 — 396765 Morrison Supermk Rg 1.82 +0.22% - 3.62 2.71/1.77 7739172 RTX 919390 Coca-Cola Co Rg 54.72 +0.33% *32.00 2.91 217.65/161.05 462418 22313709 Leidos Holdg Rg 85.03 +0.87% *19.19 1.53 85.86/50.35 454407 123397 BNP Paribas A 59.49 -0.13% - 7.49 82.95/52.02 — 36496918 Natl Grid Rg 8.54 +0.13% - 5.54 8.92/7.45 6261520 MOSCOU 922121 Cognizant Tech So-A 59.70 -0.28% *16.54 1.34 63.12/47.63 856925 947030 Lennar Rg-A 50.50 -1.06% *8.49 0.32 54.49/37.29 877958 558474 CRH PLC Rg 40.33 -0.55% - 2.38 1501134 Next Rg 58.82 +1.14% - 2.81 62.18/39.70 457179 919477 Colgate-Palmoliv Rg 73.44 +0.92% *27.92 2.31 54.94/44.25 4198307 947624 Lincoln Natl Rg 51.42 -1.95% *7.27 2.88 71.25/48.07 399061 945657 Daimler N 26.60 -0.24% - 7.82 5.79/4.19 16221338 18336684 NMC Health PLC Rg 22.98 +6.53% - 0.79 40.10/17.74 683643 10857963 ALROSA Rg 71.81 +1.00% -- -/- 16490170 1508590 Comcast-A 43.60 +0.58% *16.64 1.88 78.59/56.75 1143158 37962490 Linde Rg 184.74 -0.10% - 1.87 487663 Danone 41.54 +0.51% - 2.41 86.74/58.04 — 11525409 Ocado Group Rg 12.36 -0.27% -- 14.41/7.31 1030876 919905 Comerica Inc Rg 58.80 -1.71% *7.54 4.44 76.40/57.41 899025 1693853 LKQ Rg 25.03 -1.46% *18.68 - -/- 514161 1124244 Deutsche Post N 80.60 +1.13% - 3.93 55.34/38.14 3523908 27913021 Flutter Entmt Rg 67.54 +0.50% - 2.96 74.40/53.90 83054 112009 GAZPROM Rg 227.00 -0.83% - - 256.40/143.25 55774330 920226 ConAgra Foods Rg 27.91 -2.45% *18.24 3.05 45.29/32.61 3555160 351011 Lockheed Martin Rg 379.99 -0.09% *18.52 2.32 34.72/22.74 1641425 1026592 Deutsche Telekom N 29.23 +0.85% - 4.70 27.68/19.61 1542086 400018 Pearson Rg 8.09 -0.80% - 2.34 10.30/7.64 2791584 3200010 Concho Res Rg 69.02 -0.25% *24.92 0.36 99.10/58.55 472355 948190 Loews Rg 47.45 -1.04% *19.21 0.53 386.62/241.20 234535 1250633 Enel N 14.90 +0.59% - 4.31 60.00/40.31 — 400449 Persimmon Plc Rg 19.30 -1.02% - 12.18 24.95/18.02 1402932 273916 LUKOIL Rg 5086.50 -0.56% - - 5996.00/4492.00 2851824 1330331 ConocoPhillips Rg 50.98 -0.76% *8.24 2.39 38.42/20.22 1241207 948564 Lowe’s Com Rg 106.04 -0.34% *32.83 1.94 56.20/42.07 478730 2200367 ENGIE 6.50 +2.67% - 8.20 81.16/59.72 1529754 44702748 Phoenix Grp Rg 6.34 -0.84% - 7.38 833034 Consolidated Edi Rg 88.04 +0.31% *20.91 3.33 160.81/63.95 341178 11265257 Lyondellbasell I Rg 69.75 +0.29% *7.27 5.88 118.22/84.76 893742 1252314 Eni N 13.66 +1.19% - 6.31 32.18/23.36 — 401267 Prudential Rg 13.48 -2.69% - 3.73 -/- 1276602 2541878 Magnit Rg 3525.50 -0.11% -- -/- 97806 1132109 Constellation Brd-A 198.19 -2.10% *15.86 1.50 80.23/50.14 1556238 913685 M&T Bank Rg 143.86 -1.21% *10.31 2.78 116.36/68.61 630026 497537 EssilorLuxott 13.30 +0.64% - 1.54 15.88/13.35 — 3406783 Reckitt Benck Gr Rg 62.54 +0.31% - 2.81 18.20/13.25 8314342 414592 Cooper Companies Rg 326.39 +0.66% *38.00 0.02 90.48/73.30 652213 147399 Macerich REIT Rg 27.76 -1.00% *36.05 10.81 180.77/133.78 166655 332902 Fresenius I 132.85 +1.03% - 1.82 3632181 RELX Rg 19.49 -0.56% - 2.25 71.74/55.59 1487106 1252494 MMC NORILSK NIC Rg 15386.00 +0.30% - - 15558.00/10555.00 248236 190310 Copart Rg 74.63 +1.15% *32.88 228.90/150.37 274276 3126602 Macy’s Rg 14.30 -2.79% *4.35 10.56 59.19/27.63 804574 2969533 Iberdrola 43.96 -0.18% -- 6.62/4.22 36371813 2140321 Rentokil Initial Rg 4.48 -0.02% - 1.05 19.95/14.67 3817639 921667 Corning Inc Rg 27.07 -0.59% *16.31 - 344.19/228.91 71578 1305942 Marathon Oil Rg 11.53 -0.86% *9.85 1.73 38.35/14.28 2199682 24956043 Inditex 9.30 +0.45% - 2.43 14.39/11.31 5961961 42985140 Rightmove Rg 5.31 -1.40% - 1.29 1099931 Mobile Telesyste Rg 261.05 -0.36% -- -/- 4457940 47836959 Corteva Rg 28.73 -1.00% *-4.65 2.88 79.73/44.64 404134 13105779 Marathon Petro Rg 45.33 -1.54% *9.85 4.52 24.20/11.40 1760355 33292346 ING Group Rg 27.16 +1.00% - 8.00 16.67/12.92 12303981 402589 Rio Tinto Rg 39.35 +0.02% - 7.82 4.61/2.80 4396754 903618 Costco Whsl Rg 292.38 +5.00% *35.92 0.45 36.56/26.99 1034618 1793292 Marketaxess Hold Rg 405.68 +2.68% *82.79 0.48 88.44/43.96 959884 575913 Intesa Sanpaolo N 8.49 +0.14% - 10.11 133.55/95.50 823746 12759720 Rolls-Royce Hldg Rg 7.49 -1.79% - 1.56 5.88/4.15 2139087 360101 NLMK Rg 143.26 +0.79% -- -/- 7457210 1645885 Coty Rg-A 0.83 871572 Marriott Intl Rg-A 125.35 -0.70% *30.20 1.42 406.29/172.09 137229 21591 Kering 1.95 +0.42% - 2.44 69.90/38.28 — 18486842 Royal Bk Scotl G Rg 1.84 +0.66% - 2.99 50.39/34.60 2726902 25810052 Crown Castl REIT Rg 8.80 +0.57% *-5.64 5.68 -/- 1142525 949811 Marsh & McLennan Rg 97.56 +0.60% *33.64 1.74 144.24/100.67 556939 33273088 Kon Ah Del Br Rg 430.05 +1.18% - 4.81 1987674 Royal Dutch Shell-A 22.48 -0.42% - 6.45 10.24/7.23 3158037 1999297 NOVATEK Rg 1258.80 -1.96% -- -/- 1839160 923022 CSX Rg 146.07 -1.03% *84.92 3.08 293.41/189.64 1452100 164621 Martin Marietta Rg 250.21 -0.22% *31.12 0.80 103.36/74.30 687185 502805 L’Oreal 20.78 +0.14% - 1.58 9.40/5.68 15163019 1987676 Royal Dutch Shell-B 22.43 -0.40% - 6.52 2.74/1.77 13684228 923227 Cummins Rg 64.41 -0.95% *15.52 1.46 950004 Masco Rg 39.34 -0.18% *16.19 1.22 258.30/150.77 116443 507170 LVMH 244.10 +2.31% - 1.67 28.86/21.85 1967187 23845263 RSA Insur Grp Rg 5.29 -0.56% - 4.01 26.87/22.10 9580547 2613889 Rosneft Rg 406.50 +0.20% - - 522.80/390.75 4854590 548525 CVS Health Rg 142.80 -0.24% *8.73 3.31 14.14/5.91 1823462 2282206 Mastercard Rg-A 276.64 +0.08% *42.63 0.45 42.58/27.03 870382 341960 Muenchener Rueckv N 359.85 +1.77% - 4.25 12.14/8.20 13338626 21381483 Sage Grp Rg 6.93 -1.80% - 2.42 27.26/22.27 5504008 923870 D R Horton Rg 59.19 -2.58% *16.67 3.38 148.66/103.28 578585 950127 Maxim Integr Pro Rg 52.76 +0.40% *17.76 3.53 283.29/172.00 566052 472672 Nokia N 217.70 -0.41% - 10.27 1880356 Sainsbury Rg 1.96 -1.18% - 5.61 6.44/4.90 1969309 541354 Sberbank Rg 217.89 -0.28% - - 250.65/165.90 51340690 923916 Danaher Rg 48.93 -0.57% *11.76 1.23 950544 McCormic Non Vtg Rg 163.03 +0.89% *31.90 1.37 65.73/46.64 880920 720128 Orange 4.48 -0.59% - 5.18 2.47/1.80 107515992 1067528 Schroders Rg 26.71 +1.25% - 4.27 8.26/4.91 2348843 368516 Darden Restauran Rg 138.25 +1.36% *40.42 0.48 80.73/58.47 1411699 950605 McDonald’s Rg 216.05 -0.40% *28.39 2.15 170.77/119.00 269333 1106818 Roy.Philips Br 13.52 +0.63% -- 539.80/351.70 185840 24560635 Scott Mtg Inv Trst 5.08 -3.08% - 0.61 3.40/1.77 9138935 381932 Severstal Rg 953.00 +0.63% - - 1121.60/904.70 1068570 1139087 DaVita Rg 119.52 -1.39% *20.86 2.62 175.87/124.40 535715 991041 Mckesson Rg 138.75 -5.66% *44.33 1.14 221.93/156.64 604310 829036 Safran 41.93 +1.21% - 1.42 10357006 Segro (REIT) Rg 7.77 +0.18% - 2.53 32.26/22.89 535964 924235 Deere & Co Rg 53.78 -2.31% *16.20 25187155 Medtronic Rg 107.54 +0.61% *32.99 1.93 150.75/106.42 847928 699381 Sanofi 128.25 +0.20% - 3.94 24.01/18.60 3061035 2705700 Severn Trent Rg 20.52 +0.03% - 4.60 5.69/4.35 997178 514122 TATNEFT Rg 720.00 +0.43% -- -/- 6687970 3074948 Delta Air Lines Rg 150.10 -0.47% *14.59 - 82.12/51.72 2129919 10683053 Merck Rg 85.52 -0.42% *23.96 2.57 109.70/81.68 1168113 345952 SAP I 77.87 +1.20% - 1.38 257.80/182.00 656876 1103058 Smith & Nephew Rg 19.38 +0.23% - 1.49 7.93/5.78 3139434 31773200 DENTSPLY SIRONA Rg 56.14 -0.25% *8.39 1.98 50.62/32.40 631520 1025316 Metlife Rg 43.86 -2.19% *7.24 3.92 87.25/66.10 2388656 509120 Schneider El 108.54 +1.71% - 3.19 392.65/242.30 520465 3117347 Smiths Group Rg 15.73 -1.27% - 2.85 21.53/17.58 565485 2756931 VTB Bank Rg 0.04 +0.84% -- 0.05/0.03 809015 Devon Energy Rg 51.56 -0.96% *119.91 2.59 145.47/94.62 1128291 831090 Mettler Toledo I Rg 647.23 -0.03% *30.13 - 51.12/37.76 1906382 827766 Siemens N 73.62 -0.24% - 4.27 228.80/180.25 — 2944949 Smurfit Kappa Rg 24.90 +3.23% - 4.04 19.57/12.43 2246903 19732000 Diamondback Eng Rg 21.34 -1.07% *8.71 0.70 126.74/95.84 344123 951364 MGM Resorts Itl Rg 27.89 -0.53% *82.03 1.83 872.46/500.74 63778 519928 Societe Generale 89.00 +0.49% -- 27712419 Spirax-Sarco Eng Rg 77.95 -2.43% - 1.32 16.77/12.57 1032807 19712780000 1923171 Digita Rlty REIT Rg 92.37 -1.21% *14.52 1.59 79.02/43.40 1006680 62436 Microchip Tech Rg 84.35 -0.45% *56.99 1.73 31.67/21.62 829479 826858 Telefonica Br 22.43 -0.51% - 6.51 5.74/4.17 14158112 389233 SSE Rg 11.29 +0.40% - 8.64 33.04/19.15 271580 3181247 Discover Fncl Sr Rg 120.34 -0.70% *111.43 0.68 171.22/128.37 460233 951691 Micron Technolog Rg 42.44 -2.28% *4.96 - 101.35/60.70 589088 524773 Total 6.14 +1.42% - 5.82 15.25/13.08 5406585 516114 St. James’s Rg 9.38 -0.02% - 5.14 94.40/58.75 244236 DOW JONES NEW YORK 4589621 Discovery-A Rg 77.49 -0.73% *9.08 3.53 63.43/45.08 1290954 951692 Microsoft Rg 135.74 +0.21% *26.83 1.36 53.68/28.40 4956530 41347206 Unib-Rodam-Wes Comp 43.97 +0.29% - 8.74 43.67/29.05 2231708 1110646 Standard Charter Rg 6.07 -2.56% - 2.87 12.87/9.98 3431265 4589624 Discovery-C Rg 26.47 -2.68% *10.98 2.12 59.34/33.93 725278 138867 Mid-Amer Ap Cm R Rg 125.15 -0.72% *60.17 3.04 141.67/93.98 7154706 508670 Vinci 123.55 +0.61% - 2.73 137.20/99.98 763584 44258130 Standard Life Rg 2.51 +0.04% - 8.97 11.72/9.06 1443308 1405105 3M Rg 155.75 -0.24% *18.79 3.65 219.74/155.09 532922 3715140 DISH Network Rg-A 24.89 -2.66% *10.33 43.59/20.38 1562772 953048 Mohawk Industrie Rg 112.58 -0.88% *10.68 - 127.21/91.26 219564 1165915 Vivendi 97.82 +1.05% - 1.98 80.44/71.74 2031754 408518 Taylor Wimpey Rg 1.48 +0.13% - 5.15 7.43/5.14 6211369 906153 American Express Rg 117.75 -0.66% *14.57 1.32 129.33/89.07 905063 10715003 Dollar General Rg 32.37 +0.34% *11.90 - 140.78/85.21 453943 2025387 Molson Coors Rg-B 50.17 -0.79% *12.15 3.59 196.30/108.93 177065 352781 Volkswagen Vz I 25.31 -0.08% - 3.39 125.00/83.95 — 408910 Tesco PLC Rg 2.14 -0.16% - 2.70 3.32/2.19 13996264 908440 Apple Rg 204.16 -1.13% *17.33 1.47 233.47/142.00 9193568 3842664 Dollar Tree Rg 138.75 -0.34% *22.78 - 125.15/100.05 441347 19549948 Mondelez Intl Rg-A 54.42 -0.07% *21.34 1.96 68.37/49.93 455493 143.50 +0.93% 81.36/57.54 1081053 2169450 TUI N 8.26 +2.71% -- 1.93/1.28 10537405 913253 Boeing Co Rg 354.73 -1.20% *41.39 2.22 445.95/292.53 591123 1034750 Dominion Energy Rg 96.75 +0.92% *-15.50 - 92.97/54.36 617802 28524330 Monster Beverage Rg 56.57 -0.14% *29.46 - 55.85/38.79 2134851 DAX - 1.27 114.12/84.42 — 2477074 Unilever Rg 50.95 +1.11% - 2.74 2.60/1.87 20050250 916546 Caterpillar Rg 113.38 -0.91% *10.52 3.18 159.37/112.08 814153 925669 Dover Corp Rg 77.15 +0.43% *51.43 0.88 34.89/23.80 1138679 1130337 Moody’s Rg 213.27 +0.48% *33.07 0.91 66.36/47.74 692257 - 4.53 35.01/20.81 3181387 4293319 United Utilities Rg 7.95 +0.74% - 5.19 14.90/6.87 1515651 1281709 Chevron Rg 115.83 +0.08% *15.00 4.05 127.60/100.22 1389946 46837437 Dow Rg 88.93 +0.33% *21.22 - 31.51/22.00 1130813 653571 Morgan Stanley Rg 39.79 -0.92% *8.65 3.14 220.46/129.27 200484 11730015 Adidas N 263.85 +1.38% - 5.51 23167722 Vodafone Group Rg 1.51 -1.63% 19.19 5.33 51.67/39.05 2807748 918546 Cisco Systems Rg 46.79 -0.66% *17.93 2.91 58.25/40.25 8292276 370527 Dte Energy Rg 41.17 +0.86% *10.15 4.65 44.41/23.22 985474 13007611 Mosaic Rg 17.66 -1.67% *26.76 0.85 50.42/36.75 2338613 322646 Allianz N 198.62 -0.47% - 4.19 8.06/5.86 21732277 2831070 Whitbread Rg 43.06 +1.16% - 2.30 8.80/6.74 1664091 919390 Coca-Cola Co Rg 54.72 +0.33% *32.00 2.91 54.94/44.25 4198307 14115567 Duke Energy Rg 130.40 +0.19% *21.52 2.17 145.06/98.14 561757 12117355 Motorola Soltn Rg 178.51 +0.09% *30.10 1.25 37.37/17.65 1054554 11450563 BASF N 58.10 -0.14% - 0.62 55.39/42.65 5215532 20038073 WPP Rg 9.47 -0.11% - 6.31 1.76/1.22 50840174 46837437 Dow Rg 41.17 +0.86% *10.15 3.40 117781 Duke Realty REIT Rg 92.15 +0.88% *20.52 3.40 113.37/78.81 768250 3518624 MSCI Rg-A 231.23 -0.18% *34.56 1.05 179.52/108.30 321101 10367293 Bayer N 66.90 +0.90% - 5.89 190.50/118.45 — 51.62/39.52 934953 808963 Exxon Mobil Rg 67.19 -0.97% *16.19 5.03 -/- 899026 47860922 DuPont de Nem Rg 32.90 -0.72% *51.41 2.90 79.47/67.41 963343 27249935 Mylan Br 18.67 -0.64% - - 247.55/134.29 177739 324660 Beiersdorf I 112.05 +0.90% - 4.40 98.62/69.98 1214586 AEX 13.24/7.91 2446467 714968 Goldman Sachs Gr Rg 198.07 -0.79% *8.30 1.87 87.36/64.66 3542706 35991811 DXC Technology Rg 63.96 -0.47% *18.54 4.05 103.47/65.91 287040 1251097 Nasdaq Rg 98.27 -0.41% *30.42 1.85 39.59/16.64 2561069 324410 BMW I 59.41 -0.34% - 6.10 26.69/20.80 2170045 939360 Home Depot Rg 218.21 -0.20% *21.73 2.34 245.05/151.70 424087 11390250 E TRADE Fncl Rg 31.76 -4.60% *7.60 2.61 544221 Natl Oilwell Var Rg 18.46 -1.18% *-1.29 1.08 104.69/75.50 236729 327800 Continental I 108.00 -0.53% - 7.84 163.98/131.44 — AMSTERDAM 941800 IBM Rg 131.17 +0.91% *13.56 4.86 222.62/158.09 1521028 159505 Eastman Chemical Rg 39.64 -1.78% *9.76 0.47 -/- 899026 1542642 Nektar Therapeut Rg 16.91 -2.20% *-6.61 - 47.46/18.05 752384 29178035 Covestro I 39.33 +0.51% - 1.72 941595 Intel Rg 45.79 +0.50% *10.67 2.72 154.36/105.96 931770 20100637 Eaton Corp -NPV- Rg 61.55 -1.08% *9.45 2.52 132.07/106.43 419926 3906336 NetApp Rg 46.51 -0.11% *11.99 3.78 69.71/16.57 1250469 945657 Daimler N 41.44 +0.14% - 2.08 FRANCFORT 30405054 ABN AMRO DR 16.02 +0.85% - 8.74 24.29/15.61 3013237 943981 Johnson & Johnso Rg 129.64 +1.44% *21.50 2.85 59.58/42.36 6388328 956191 EBay Rg 76.86 +0.04% *14.95 1.41 1413346 Netflix Rg 291.03 -1.34% *114.58 - 88.07/44.55 1211747 829257 Deutsche Bank N - 3.95 19531091 ASML Hldg Rg 193.46 +0.54% - 1.09 211.50/130.12 897930 1161460 JPMorgan Chase Rg 105.74 -1.06% *10.79 3.03 148.97/122.00 3991072 927314 Ecolab Inc Rg 39.00 -1.02% *15.23 4.03 92.83/78.00 1144550 517479 Newell Brands Rg 15.70 -0.76% *-1.12 5.86 386.72/231.32 1806682 1177233 Deutsche Boerse N 6.40 +1.46% - 4.72 297.95/178.30 18 32745332 ASR Rg 32.54 +1.50% - 5.50 950605 McDonald’s Rg 216.05 -0.40% *28.39 2.15 119.23/91.11 3932469 429253 Edison Intl Rg 204.72 +0.90% *39.98 3.63 33.83/24.67 679382 956952 Newmont Goldcorp Rg 40.75 +3.30% *-313.46 1.37 24.57/13.04 1737180 1124244 Deutsche Post N 130.00 -0.99% - 5.74 218.70/170.50 1185 3073309 Aalberts Br 33.37 -0.83% - 2.25 43.02/30.65 796405 10683053 Merck Rg 85.52 -0.42% *23.96 2.57 221.93/156.64 604310 1065343 Edwards Lifescns Rg 73.33 -0.08% *-84.29 1.08 143.28/63.62 1001817 21211852 News Rg-A 13.51 -1.10% *51.96 1.48 40.98/29.07 1928308 1026592 Deutsche Telekom N 29.13 +0.41% - 5.14 42119868 Adyen 649.00 +1.53% -- 37.88/27.43 302562 951692 Microsoft Rg 135.74 +0.21% *26.83 1.36 87.25/66.10 2388656 927743 Electronic Arts Rg 214.89 -0.36% *62.83 0.90 96.71/30.12 1098686 21211854 News Rg-B 13.92 -0.85% *53.54 1.44 14.38/10.66 772168 667979 Dt Lufthansa N 14.83 -0.11% - 1.82 81.73/55.72 9185 2545785 Aegon Rg -- 758.90/410.00 83070 957150 Nike -B- 82.03 -0.27% *32.94 1.07 141.67/93.98 7154706 947556 Eli Lilly & Co Rg 94.06 -0.34% *13.19 3.34 60.06/39.42 1387565 11363205 NextEra Energy Rg 224.01 +0.17% *32.37 2.17 14.73/10.85 212373 4334819 E.ON N 13.94 +3.22% - 1.94 83.30/52.00 2884 46004516 Akzo Nobel Br Rg 3.48 +0.90% - 1.76 962004 Pfizer Rg 34.34 -1.44% *15.75 4.14 90.00/66.53 1265956 928215 Emerson Electric Rg 110.73 -0.94% *26.30 - 100.51/61.39 300205 28369327 Nielsen Hld Rg 20.32 +0.20% - 6.89 225.56/164.26 657635 332902 Fresenius I - 3.43 112.10/80.60 474 36780521 ArcelorMittal Rg 81.05 -0.01% - 1.44 5.57/3.29 9923459 963896 Procter&Gamble Rg 120.55 +1.03% *84.30 2.43 46.46/33.97 7108707 166587 Entergy Rg 57.27 -0.02% *16.27 - 89.42/64.48 692585 957150 Nike -B- 82.03 -0.27% *32.94 1.07 28.50/19.96 527605 520878 Fresenius Medical I 8.37 +1.85% - 2.10 86.71/58.10 1554 2542581 DSM Rg 12.41 +0.08% -- 87.40/67.49 569179 2959439 Travelers Cos Rg 147.10 -0.16% *14.70 2.16 121.75/78.49 2242265 1000194 EOG Resources Rg 112.10 +0.50% *22.02 2.26 42.00/26.02 3446338 686996 Nisource Rg 29.24 -0.61% *112.46 2.74 90.00/66.53 1265956 335740 HeidelbergCement I 44.00 +0.23% - 1.77 162.20/104.00 1311 2130343 Galapagos 110.80 +0.68% -- 27.96/11.20 6089580 1078451 Unitedhealth Gro Rg 222.93 -3.53% *16.75 1.78 155.09/111.09 362305 89245 Eqty Re REIT-SBI Rg 71.66 -0.82% *11.65 3.42 209.22/135.87 503347 1416018 Noble Energy Rg 21.51 -0.88% *-11.26 2.14 30.34/24.19 717425 335910 Henkel Vz I 60.40 -0.10% -- 80.10/37.33 420 1804984 Heineken Br 152.00 +2.15% - 1.74 115.80/67.53 485079 980943 Utd Techs Rg 124.57 -0.73% *20.49 2.36 287.88/208.14 1315997 928524 Equifax Inc Rg 83.78 +0.20% *41.89 3.25 75.32/45.51 656501 957350 Nordstrom Rg 27.89 -3.33% *9.30 5.31 32.72/17.12 1720852 1038049 Infineon Technolo N 61.20 +0.99% - 1.31 59.90/40.35 3934 24715332 IMCD Rg 94.88 +0.70% - 1.30 171.20/74.48 243734 1095642 Verizon Comm Rg 57.18 +0.83% *14.93 4.21 144.24/100.50 639106 26875198 Equinix REIT Rg 144.71 +0.90% *-41.11 1.32 226.31/136.47 274252 957370 Norfolk Southern Rg 169.95 -0.82% *16.52 2.04 67.74/25.01 1756324 37962490 Linde Rg 88.30 +1.87% - 4.25 10.60/5.79 26799 33292346 ING Group Rg 61.75 +2.24% - 8.00 104.00/74.28 484408 3826452 Visa Rg-A 178.38 +0.44% *34.30 0.56 61.58/52.28 5170107 224846 Essex Property R Rg 557.52 -0.21% *92.15 2.64 130.57/73.92 1269631 958005 Northern Trust Rg 84.49 -0.38% *12.78 2.90 211.43/138.69 451184 412799 Merck I 15.25 -0.37% - 2.70 133.00/102.50 326 33273088 Kon Ah Del Br Rg 8.49 +0.14% - 4.81 82.75/53.95 258268 26526295 Walgreens Boots Rg 49.45 -1.18% *9.72 3.59 184.07/121.60 1231014 99350 Estee Lauder Rg-A 318.84 -0.27% *51.34 1.08 132.12/103.68 1177165 957862 Northrop Grumman Rg 364.18 -0.67% *18.86 1.38 109.72/75.97 400636 341960 Muenchener Rueckv N 167.35 +0.54% - 1.39 32.20/23.43 3601 11279642 Kon.Vopak NV Br 20.78 +0.14% - 2.57 12.14/8.20 13338626 984101 Walmart Rg 112.42 +0.38% *25.43 1.89 86.29/49.12 1983202 1043303 Everest Re Rg 200.55 +0.19% *41.61 1.73 79.70/55.39 646528 20417105 Norw Crs Line Rg 49.09 -0.79% *11.03 - 377.20/223.83 95852 1158883 RWE I 95.48 +0.38% - 4.27 15.88/13.36 10630 1076509 Koninklijke KPN Br 42.87 -0.56% - 5.79 24.01/18.60 3061035 984192 Walt Disney Rg 134.49 -0.09% *17.86 1.31 115.45/85.78 1424895 42049223 Evergy Rg 245.55 -0.66% *19.41 2.39 112.58/78.99 248474 1739079 NRG Energy Rg 35.37 -0.81% *21.83 0.34 59.70/39.41 657078 345952 SAP I 217.80 -0.46% - 1.42 23.98/12.68 17326 24658874 NN Group Rg 2.80 +1.75% -- 46.54/36.05 429507 147.15/100.35 1562760 27018501 Eversource Energ Rg 65.29 +0.17% *26.54 0.86 133.51/70.85 641219 958362 Nucor Rg 46.61 -1.67% *6.59 3.39 43.66/32.65 1129261 827766 Siemens N 25.92 +2.09% - 3.38 10.20/8.10 31763 3632181 RELX Rg 30.37 -0.07% -- SP 500 1029733 Exelon Rg 80.56 +0.78% *29.73 2.28 84.23/62.40 825814 994529 NVIDIA Rg 161.80 -2.21% *36.52 0.40 66.01/46.57 366261 412006 Thyssenkrupp I 107.98 +1.07% - 3.28 69.76/38.50 311 650176 Randstad Br 21.57 +2.08% - 5.43 2.91/2.14 16341102 NEW YORK 14491617 Expedia Group Rg 46.24 +1.23% *19.76 2.91 145.31/88.77 170731 12243976 O Reilly Auto Rg 376.92 -0.46% *22.48 - 292.75/124.48 1725490 352781 Volkswagen Vz I 88.89 +0.43% - 0.14 91.42/55.00 255 1106818 Roy.Philips Br 41.80 +0.72% -- 37.68/29.48 1537561 929057 Expedit Intl Was Rg 128.46 -0.03% *31.49 2.58 562.23/335.29 375992 958611 Occid.Petrol Cor Rg 42.35 +0.52% *8.39 7.39 414.63/314.36 304914 21644750 Vonovia N 10.56 +0.43% 73.26/51.92 185 1987674 Royal Dutch Shell-A 41.93 +1.21% - 6.62 32303352 S&P Global Rg 257.26 +0.02% *32.69 0.86 266.22/156.68 365807 1864006 Extra Sp St REIT Rg 69.88 +0.62% *19.36 3.10 322.39/235.51 223171 959048 Omnicom Group In Rg 75.40 -0.92% *12.67 3.38 83.30/41.83 1834064 1514179 Wirecard I 143.92 +0.98% - 6.30 112.80/80.80 9305 34016213 Takeaway Rg 24.93 -0.36% -- -/- 1838917 1405105 3M Rg 155.75 -0.24% *18.79 3.65 219.74/155.09 532922 808963 Exxon Mobil Rg 121.23 -0.24% *35.97 1.01 205.99/121.63 355899 725172 ONEOK Rg 68.32 +0.18% *22.62 5.08 85.04/65.91 562787 43.87 +2.00% - 2.73 22.39/13.46 3584 41347206 Unib-Rodam-Wes Comp 83.50 -1.94% - 8.74 55.18/36.41 376088 932379 A.J.Gallagher Rg 88.04 -0.40% *24.12 1.93 812258 F5 Networks Rg 67.19 -0.97% *16.19 1.36 260.28/201.24 114028 959184 Oracle Rg 52.39 +0.50% *17.64 1.64 72.36/50.29 455601 CAC 40 144.75 +0.17% - 2.14 2560592 Unilever Br 123.55 +0.61% - 2.89 43.67/29.05 2231708 970993 A.O.Smith Corp Rg 44.48 -1.59% *17.86 1.98 92.72/68.20 447301 14917609 Facebook-A Rg 122.07 -2.45% *15.92 2.90 66.00/54.19 708991 959712 Paccar Rg 63.43 +0.38% *9.34 1.95 60.49/42.40 5855938 - 1.35 -/- 2528 2578174 Wolters Kluwer Br 55.14 +1.47% - 3.12 30.34/24.52 4948988 903037 Abbott Laborator Rg 83.65 +0.64% *51.64 1.48 61.06/40.39 371360 929566 Fastenal Rg 181.30 +0.52% *30.73 5.03 81.15/60.16 471184 1011163 Packaging Corp A Rg 97.66 -1.24% *11.68 3.24 72.90/53.44 569436 - 1.44 102.50/85.24 137 64.80 +0.90% 89.60/42.50 319306 20145667 AbbVie Rg 65.67 -1.19% *23.37 6.35 88.76/65.22 1335410 929801 Fed Rty REIT-SBI Rg 29.70 -0.10% *22.33 - 51.18/42.19 3165568 960541 Parker-Hannifin Rg 157.83 -0.46% *13.75 2.08 118.67/77.90 219134 -- 228.70/180.50 988 MIB30 190.50/118.45 604332 903092 Abiomed Inc Rg 190.06 -0.20% *34.00 - 98.69/62.68 1665289 1039039 Fedex Rg 126.97 -1.41% *41.17 - 144.00/108.11 580122 960724 Paychex Inc Rg 80.66 +0.26% *28.20 2.93 193.08/140.87 198044 486352 AXA 21.26 -0.19% - 7.49 25.92/16.60 17171 55.40/45.30 4435548 10478724 Accenture-A Rg 197.16 +0.86% *27.38 1.48 458.50/181.02 150599 1873824 Fidelity Nationa Rg 149.53 -1.94% *73.66 2.86 80.69/62.92 463298 28467085 PayPal Holdings Rg 107.45 -0.20% *51.17 - 88.43/61.32 431218 485822 Accor 38.51 -0.10% - 5.20 125.00/84.02 3928 67.72/48.64 994924 3971431 Activision Blizz Rg 51.09 +4.93% *23.33 0.72 197.92/132.64 567680 930217 Fifth Third Banc Rg 136.73 +0.80% *59.71 3.24 123.14/83.70 290461 24275396 Pentair Rg 34.73 -1.31% *17.11 2.06 121.48/74.67 1599119 502455 Air Liquide 123.70 +0.00% - 1.58 114.10/84.72 1280 903472 Adobe Rg 289.45 +0.25% *54.10 - 84.55/39.85 5274716 12082173 First Republic Rg 25.30 -0.43% *8.63 1.74 87.36/64.66 3542706 3056371 People’s Untd Rg 13.94 -1.13% *10.64 5.06 45.97/34.70 386767 1095306 Airbus Br Rg 122.56 -0.23% -- MILAN 1331600 Advance Auto Par Rg 134.89 -0.08% *22.44 0.18 313.11/204.95 603929 788881 Firstenergy Rg 88.55 -1.38% *17.78 1.00 199.71/121.82 329151 961618 Pepsico Rg 134.76 +0.76% *14.96 2.79 18.86/13.67 2397001 36780521 ArcelorMittal Rg 12.41 +0.08% - 6.85 23.26/9.30 10041 903491 Advanced Micro D Rg 30.20 -0.26% *167.78 - 185.99/130.31 204559 930831 Fiserv Inc Rg 45.43 +0.09% *20.37 3.40 208.65/123.02 4589608 1010704 PerkinElmer Rg 80.20 -0.11% *35.49 0.35 135.34/104.53 2238977 167932 Atos 67.38 +0.09% - 2.41 163.70/131.02 704 928195 A2A N 1.60 +2.57% - 4.38 1.66/1.37 6113056 903613 Aes Rg 14.61 -1.55% *26.09 3.69 35.55/16.03 11028508 12110954 FleetCor Tchngy Rg 106.98 +0.56% *44.95 0.84 35.94/24.13 1794927 22008864 Perrigo Rg 45.43 -2.43% - 1.76 102.87/71.87 180771 123397 BNP Paribas A 40.33 -0.55% - 0.51 2552588 Amplifon N 23.58 +1.20% - 0.59 24.00/13.42 547858 791448 Affiliated Manag Rg 74.84 -0.32% *-33.56 1.68 18.52/13.01 1951918 88233 FLIR Systems Rg 292.57 +0.03% *29.64 3.30 139.29/115.22 153542 962004 Pfizer Rg 34.34 -1.44% *15.75 4.14 78.85/36.33 219302 487662 Bouygues 32.72 -0.30% - 8.20 48.91/38.07 4100 1683373 Atlantia N 22.79 +0.09% - 3.95 24.95/16.93 1781046 903835 AFLAC Rg 48.98 +0.06% *11.92 2.18 150.45/73.95 134779 668463 Flowserve Rg 47.56 +0.78% *23.66 - 259.14/148.86 390654 3754629 Philip Mrrs Int Rg 71.70 -7.76% *14.25 6.36 46.46/33.97 7108707 488070 Capgemini 107.45 +0.47% - 1.54 199.00/86.00 — 1894515 Azimut Holding N 16.09 -0.43% - 7.46 18.16/9.25 700518 901692 Agilent Tech Rg 69.48 -0.23% *20.80 0.92 57.17/41.45 1534812 931179 FMC Corp Rg 40.22 -2.59% *25.62 - 140.37/94.55 1074416 18376318 Phillips 66 Rg 94.52 -1.86% *8.23 3.60 92.70/64.68 6236459 488167 Carrefour 15.40 -0.42% - 0.74 35033430 Banco BPM Nm 1.82 +3.29% -- 903838 Air Prod&Chemica Rg 225.54 +1.23% *29.18 2.03 82.26/61.01 499381 1106820 Ford Motor Rg 83.24 -0.35% *15.50 1.41 30.19/22.12 3538317 962786 Pinnacle West Ca Rg 94.50 -0.52% *21.14 3.12 121.50/78.45 760878 1336531 Credit Agricole 10.08 -0.59% - 2.44 PARIS 173518 BPER Banca N 3.21 +4.53% - 4.05 2.36/1.52 27941677 899181 Akamai Technolog Rg 88.21 +0.41% *34.73 - 232.41/148.51 252439 10704017 Fortinet Rg 1.89 107.74/79.42 252158 682330 Pioneer Natural Rg 118.02 -1.85% *22.06 0.64 99.81/77.34 477071 487663 Danone 80.60 +1.13% - 1.58 1002678 Buzzi Unicem N 19.01 +1.74% - 0.66 4.45/2.87 5685106 904079 Alaska Air Group Rg 58.01 -0.63% *14.25 2.36 90.73/57.19 547346 32786609 Fortive Rg 8.76 -0.68% *16.22 1.86 45.88/35.34 2165986 963345 PNC Finl Ser Rg 124.13 +0.02% *11.23 3.22 189.69/116.97 422949 471173 Dassault Systemes 128.50 +0.43% - 2.14 23.99/18.40 5425313 36646117 Campari N 8.46 +2.86% - 0.59 20.22/14.69 385011 199805 Albemarle Rg 59.30 -2.48% *11.51 2.42 74.76/53.40 333606 13748167 Fortn Brnd Hom S Rg 80.86 -0.33% *37.96 6.85 108.54/68.47 1475488 963722 PPG Industries Rg 107.41 +0.22% *21.35 1.82 147.00/108.47 463487 2200367 ENGIE 13.66 +1.19% - 1.67 44.31/32.39 510553 22447447 CNH Industrial Rg 8.37 +0.22% - 2.15 9.31/6.31 3086992 651794 Alexandria REIT Rg 146.24 -0.68% *41.90 2.65 108.62/59.13 264825 46187409 Fox Rg-A 69.03 -0.16% *32.72 - 302.42/172.26 191637 1048911 PPL Rg 29.18 -1.02% *11.96 5.65 121.12/94.42 411046 497537 EssilorLuxott 132.85 +1.03% - 4.00 127.20/101.85 602197 3242311 DiaSorin N 107.70 +0.65% - 0.84 10.86/7.63 3120980 440290 Alexion Pharm Rg 110.16 -1.34% *18.58 - 153.38/109.04 208044 46238775 Fox Rg-B 49.44 -1.57% *17.29 0.41 63.88/40.53 433682 1275394 Principal Financ Rg 52.51 -1.07% *9.85 4.13 32.89/27.31 1115445 86689 Hermes Intl 618.00 +1.48% - 5.18 133.86/77.50 797067 1250633 Enel N 6.50 +2.67% - 4.31 110.40/68.60 92762 1159441 Align Technology Rg 173.80 -0.79% *33.75 - 141.81/92.57 571462 931882 Franklin Resourc Rg 31.93 -0.47% *12.42 1.74 56.86/35.89 270450 963896 Procter&Gamble Rg 120.55 +1.03% *84.30 2.43 61.12/40.42 456089 21591 Kering 430.05 +1.18% - 1.52 27.96/11.20 6089580 1252314 Eni N 13.30 +0.64% - 6.31 6.62/4.22 36371813 22627015 Allegion Rg 93.77 -0.27% *20.38 1.02 398.46/172.82 394555 391280 Freeport McMoRan Rg 31.62 -0.28% *12.30 1.44 90.00/60.13 236943 963989 Progressive (Ohi Rg 74.96 -1.10% *13.68 3.75 121.75/78.49 2242265 502805 L’Oreal 244.10 +2.31% - 3.96 80.73/48.33 426366 34921110 EXOR Rg 60.08 +1.04% - 0.72 16.67/12.92 12303981 28551749 Allergan Rg 160.77 +0.34% *-6.30 1.78 111.89/74.85 185465 932450 Gap Rg 25.95 +0.08% *9.68 1.45 10.56/7.42 6565316 13090717 Prologis REIT Rg 82.01 -0.75% *30.15 2.46 84.91/56.71 597827 2501522 LEGRAND 62.60 +0.13% -- 55.34/38.14 3523908 30827865 Ferrari Rg 144.95 +2.98% - 0.71 65.60/45.45 311459 1048752 Alliance Data Sy Rg 122.08 -4.23% *7.49 2.02 197.00/114.27 858344 11440532 Garmin N 8.71 -1.47% *12.81 3.89 96.90/64.41 533713 1331041 Prudential Finan Rg 78.29 -1.66% *7.98 4.98 84.19/55.21 937917 507170 LVMH 359.85 +1.77% - 6.87 39.33/29.02 815116 25639235 Fiat Chrysler Au Rg 11.60 +1.33% - 5.60 152.60/84.08 820347 804371 Alliant Energy Rg 52.34 +0.15% *24.23 2.67 250.08/121.85 306031 117812 Gartner Rg 15.58 -4.88% *6.36 2.30 89.35/62.89 295361 964270 Publ Svcs Enterp Rg 59.46 +0.25% *20.65 3.13 106.64/75.62 627503 494484 Michelin N 92.40 +0.41% -- 118.00/79.80 376509 24705901 FinecoBank N 9.36 +2.32% - 3.24 15.82/10.93 6945396 72015 Allstate Rg 102.63 -0.56% *13.68 1.91 52.75/40.68 618502 933071 General Electric Rg 79.81 +1.08% - 6.23 58.14/35.28 227774 112937 Public Stor REIT Rg 262.23 +0.36% *31.29 3.05 61.63/49.23 666236 720128 Orange 13.52 +0.63% - 1.42 18.15/13.87 1961126 566030 Generali N 16.43 +1.51% - 5.48 12.56/8.36 2993658 29798545 Alphab Rg-C-NV 1167.84 -0.09% *23.58 - 109.08/77.03 394211 933225 General Mills Rg 130.53 +1.01% *54.39 2.71 90044 PulteGroup Rg 33.39 +0.60% *10.15 1.26 264.56/193.90 319561 508063 Pernod Ricard 166.00 +1.07% - 4.18 13.12/9.10 3669328 1622344 Hera N 3.62 +2.44% - 2.77 17.38/13.63 5128191 29798540 Alphabet-A Rg 1170.82 -0.03% *23.64 - 1289.25/970.11 405319 11665971 General Motors Rg 7.93 -1.49% *-3.21 - -/- 943876 13341368 PVH Rg 69.81 -0.95% *8.27 0.21 34.03/20.70 1005735 508070 Peugeot 19.69 +2.69% - 3.94 81.16/59.72 1529754 575913 Intesa Sanpaolo N 1.95 +0.42% - 10.11 3.62/2.38 3306817 1331740 Altria Group Rg 45.25 -3.97% *13.51 7.16 1296.58/978.42 381826 933035 Genl Dynamics Co Rg 51.91 -3.83% *17.90 1.83 -/- 541288 25588586 Qorvo Rg 70.21 -0.83% *43.34 - 157.02/67.44 286897 180622 Publicis Grp 43.10 +0.56% - 3.19 147.20/96.02 288130 34496911 Italgas Nm 5.84 +2.21% - 4.01 2.47/1.80 107515992 905988 Am Electric Rg 90.67 -0.18% *22.67 2.96 66.03/42.40 8505389 933775 Genuine Parts Co Rg 35.89 -0.99% *5.71 3.78 35.81/25.79 1015620 964930 Qualcomm Rg 73.97 +1.45% *25.86 3.35 80.84/54.75 400271 293557 Renault 51.66 +1.63% -- 14.39/11.31 5961961 1269144 Juventus F.C. N 1.50 -1.38% -- 6.28/4.41 1845794 645156 Amazon.Com Rg 1761.83 -0.40% *73.07 - 91.82/68.92 469725 935700 Gilead Sciences Rg 183.36 -0.70% *16.26 4.24 14.96/8.69 3542599 852865 Quanta Services Rg 32.66 -1.66% *14.91 0.37 90.33/49.10 2800564 324774 STMicroelectr Rg 15.78 +0.06% - 2.71 133.55/95.50 823746 2221118 Leonardo N 10.32 +2.79% - 1.36 1.81/0.89 14726624 47806139 Amcor Rg 2050.49/1307.00 838222 1176487 Global Payments Rg 87.85 +0.03% *16.33 2.18 30.93/15.22 1426941 566162 Quest Diagnostic Rg 100.46 -0.84% *19.47 2.11 41.00/27.90 395929 829036 Safran 128.25 +0.20% -- 652.00/462.40 52533 574959 Mediobanca N 8.81 +0.34% - 5.34 11.84/7.45 2623837 3382941 Amer Wtr Works Rg 9.78 +0.62% *26.96 1.23 49177321 Globe Life Rg 63.31 +0.49% *13.67 3.42 89.72/59.99 454493 13544087 Ralph Lauren Rg-A 85.42 +2.14% *15.73 3.00 111.52/78.97 192279 490580 Saint-Gobain 31.80 +0.38% - 2.17 539.80/351.70 185840 22988002 Moncler N 34.21 -0.12% - 1.17 9.67/7.14 3011286 832416 Ameren Rg 125.10 +0.28% *38.97 1.53 -/- 3626033 714968 Goldman Sachs Gr Rg 162.22 +1.37% *52.84 3.89 171.48/121.01 88206 966260 Raymond J Financ Rg 75.66 -1.16% *10.72 1.80 139.50/82.72 496601 699381 Sanofi 77.87 +1.20% - 5.82 257.80/182.00 656876 47053347 Nexi N 9.95 +0.64% -- 41.40/26.07 932738 22053992 American Airline Rg 75.75 -0.13% *23.45 2.51 126.03/85.88 307549 913105 H&R.Block Rg 86.52 -0.69% *13.67 0.02 13.25/6.41 12939859 1234740 Raytheon Rg 178.39 -1.83% *16.43 2.03 96.61/69.13 192426 509120 Schneider El 73.62 -0.24% - 8.74 66.02/47.75 435280 38347485 Pirelli & C. N 4.85 +2.24% - 3.65 906153 American Express Rg 24.45 -2.94% *7.21 1.64 77.68/62.06 503806 937414 Halliburton Rg 198.07 -0.79% *8.30 0.77 55.42/36.42 1551172 284731 Realty Inm REIT Rg 73.13 -0.07% *56.25 3.68 210.84/144.34 294286 519928 Societe Generale 22.43 -0.51% - 4.27 392.65/242.30 520465 29884131 Poste Italiane N 9.50 +0.83% - 4.64 -/- 581037 10315741 American Intl Gr Rg 117.75 -0.66% *14.57 1.32 43.88/24.33 2028913 2644495 Hanesbrands Rg 26.90 -0.96% *12.51 1.87 41.89/30.56 1788446 1188868 Regency Centers Rg 62.83 -1.23% *46.02 3.68 74.16/55.56 1249461 509031 Sodexo 101.55 -0.54% - 2.73 118.60/82.68 591729 3056144 Prysmian N 19.06 +1.76% - 2.26 7.33/4.43 2570352 14546493 Amer Tower REIT Rg 52.74 -0.64%*-1758.00 2.43 129.33/89.07 905063 937735 Harley-Davidson Rg 17.31 -1.09% *11.46 3.79 207.72/143.91 178419 965755 Regeneron Pharma Rg 281.41 -1.17% *15.63 - 70.22/55.50 513613 35308137 TechnipFMC Rg 22.23 +5.61% - 1.98 15.25/13.08 5406585 2121038 Recordati Ind Chi N 40.97 +2.68% - 2.25 9.99/5.98 2989872 2261863 Ameriprise Fincl Rg 229.79 -0.12% *69.42 1.50 57.58/36.16 822336 635026 Hartford Fin Ser Rg 13.50 -1.68% *8.71 4.16 115.20/87.26 199720 1895565 Regions Financia Rg 13.85 -1.28% *9.69 4.15 442.00/281.11 283386 524726 Thales 106.10 +0.28% 168.10/127.05 438165 36852178 Saipem N 4.23 +2.55% -- 22.48/14.69 1129302 1212868 AmerisourceBerge Rg 125.24 -0.72% *9.24 2.99 231.75/140.47 607802 938042 Hasbro Inc Rg 30.39 -1.62% *11.09 4.44 79.61/60.32 1996520 926678 Republic Service Rg 88.60 +0.40% *27.43 1.73 19.99/12.39 1714120 524773 Total 43.97 +0.29% - 3.24 25.40/17.17 2933323 13168112 Salvat. Ferragamo N 17.85 +1.28% - 1.91 40.97/27.70 409549 681997 AMETEK Rg 81.28 -5.38% *18.02 1.97 153.91/95.72 544204 11321027 HCA Healthcare Rg 58.55 -0.03% *13.25 4.90 172.20/94.98 467408 321632 Resmed Rg 135.98 +0.64% *48.56 1.10 90.60/67.50 423211 41347206 Unib-Rodam-Wes Comp 123.55 +0.61% - 5.20 53.97/40.91 541424 1329223 Snam N 4.56 +3.03% - 7.79 5.52/3.09 6496838 907582 Amgen Rg 83.73 +0.93% *23.52 0.67 94.84/69.36 548679 3402533 HCP REIT Rg 107.26 +0.06% *43.25 2.05 93.22/69.73 140678 966866 Robert Half Intl Rg 52.90 -0.51% *13.92 2.29 137.35/90.64 143055 1098758 Veolia Environnem 21.56 +0.05% - 5.28 78.96/47.59 1040297 324774 STMicroelectr Rg 15.78 +0.25% -- 21.86/16.95 296328 647943 Amphenol Rg-A 206.49 +0.53% *16.34 2.75 92.30/63.14 253184 938476 Helmerich&Payne Rg 117.40 -2.50% *11.31 2.49 245.05/151.70 424087 549204 Rockwell Automat Rg 146.25 +1.18% *17.29 2.65 79.10/52.47 319499 508670 Vinci 97.82 +1.05% - 4.14 18.06/10.64 2127119 1642910 Telecom Italia N 0.47 +1.57% -- 4.86/3.51 11437538 907697 Analog Devices Rg 85.04 -0.26% *21.81 1.11 211.89/166.30 1154935 83527 Henry Schein Rg 34.59 +0.41% *16.79 1.32 29.62/22.96 1018480 967248 Rollins Rg 31.53 -0.60% *45.70 1.30 198.23/141.56 166215 1165915 Vivendi 25.31 -0.08% - 1.86 137.20/99.98 763584 1517990 Tenaris Rg 9.93 +0.67% -- 18.06/10.63 3807083 492019 Ansys Rg 107.05 +0.96% *27.17 1.96 105.51/74.95 250354 938631 Hershey Rg 36.65 -1.16% *-53.12 4.28 42.56/17.21 1943809 959734 Roper Technologi Rg 353.76 +1.44% *32.97 0.51 43.91/31.49 388003 - 2.00 38.92/27.99 1325852 1874578 Terna N 5.73 +2.87% - 6.61 0.60/0.43 77474857 26124340 Anthem Rg 211.04 -0.36% *41.30 - 124.78/76.90 1109763 2552729 Hess Rg 60.46 -0.41% *16.76 7.75 19.37/11.57 1163471 967389 Ross Stores Rg 102.58 -1.89% *23.31 0.97 385.51/245.66 206850 FTSE 100 - 3.02 80.44/71.74 2031754 1627478 UBI Banca N 2.33 +1.92% - 5.15 15.33/9.06 3676401 18336467 Aon Rg 251.30 -3.54% *16.21 1.25 219.57/136.81 259445 34891306 Hiltn Wrld Hldgs Rg 159.38 +0.21% *27.57 - 46.21/30.39 422233 61255 Ryl Caribbean Cr Rg 101.77 -0.70% *11.58 2.75 108.20/75.92 931279 - 1.25 81.36/57.54 1081053 35395118 UniCredit N 9.72 +1.35% - 2.78 6.04/4.43 7646983 908137 Apache Rg 191.14 -0.20% *34.19 0.86 317.89/227.22 489545 13250209 HollyFrontier Rg 59.71 -0.35% *-331.72 1.84 59.79/40.54 624102 1755645 Salesforce.com Rg 153.57 -1.01% *127.98 - 133.20/89.48 292433 - 1.12 35.01/20.81 3181387 18319160 Unipol 4.57 +1.04% - 3.94 3.88/2.04 8378941 908440 Apple Rg 20.96 -0.19% *-11.27 4.77 198.58/135.38 330258 939263 Hologic Rg 91.13 -0.57% *33.63 1.67 126.86/76.84 390624 35380085 SBA Cmmns REIT-A Rg 264.84 -0.06% *232.32 0.14 167.53/113.70 1258772 - 8.37 108.65/84.20 191708 18947513 UnipolSai N 2.29 +0.48% - 6.34 14.35/9.07 18117938 908542 Applied Material Rg 204.16 -1.13% *17.33 1.47 50.03/19.45 1516876 939360 Home Depot Rg 43.15 -1.66% *8.04 0.66 147.42/110.31 446884 555100 Schlumberger Rg 31.25 -1.08% *20.97 6.40 266.37/146.28 228311 - 4.15 27.98/16.46 2664866 4.78/3.32 1301275 46369906 Apt Invt&Mgt REIT-A 45.51 -0.22% *14.49 1.80 233.47/142.00 9193568 952258 Honeywell Intl Rg 48.26 -0.58% *-438.73 3.06 35.15/24.47 1323674 11380833 Seagate Technolo Rg 46.94 -0.28% *6.65 5.37 65.51/31.11 1934822 3208041 3I Group Rg 10.79 -0.69% - 5.08 124.45/94.32 265373 IBEX35 2.49/1.85 2039934 13108235 Aptiv Rg 50.39 -0.51% *8.35 2.32 52.42/28.79 2311593 933812 Hormel Foods Rg 218.21 -0.20% *21.73 - 73.74/36.23 481308 856927 Sealed Air Rg 39.91 -1.87% *17.43 1.60 57.20/35.38 1272751 1956510 Admiral Group Rg 21.65 +0.04% - 5.58 55.39/42.65 5215532 908597 Archer-Daniels M Rg 81.02 +0.20% *21.55 1.09 52.48/43.04 347259 986276 Host Hotels REIT Rg 157.48 +0.36% *16.70 2.34 72.81/56.58 739892 837438 Sempra Energy Rg 141.43 -0.25% *19.43 2.63 47.13/30.22 404611 3186826 Anglo American Rg 16.90 +0.04% - 0.69 190.50/118.45 604332 MADRID 34298366 Arconic Rg 37.42 -1.03% *16.13 3.70 92.93/58.87 244026 29968909 HP Enterprise Rg 42.41 -0.52% *23.43 2.08 159.84/98.51 414345 970105 Sherwin-Williams Rg 515.39 +0.38% *41.36 0.82 142.83/104.88 616556 244698 Antofagasta Rg 8.10 -1.57% - 6.37 23.22/16.42 1579673 24122208 Arista Networks Rg 25.18 +0.52% *27.67 0.64 52.06/36.46 1130391 29968910 HP Rg 15.74 -0.19% *10.56 1.93 74.80/35.60 362304 954909 Smn Prp Grp REIT Rg 145.47 -1.03% *19.45 5.64 535.75/356.12 90164 370440 Ashtead Group Rg 21.53 -1.38% - 6.51 98.62/69.98 1214586 1879689 ACS Br 33.70 +0.78% -- 39.41/29.74 717031 1708841 Assurant Rg 223.78 +0.26% *24.86 - 26.40/15.63 4373958 940174 Humana Rg 12.93 -0.08% *47.89 5.08 101.12/63.76 706038 1437573 Skyworks Solutio Rg 72.87 -1.19% *13.91 2.17 191.12/145.42 797574 719064 Associat Brit Fo Rg 22.67 -1.20% - 6.49 26.69/20.80 2170045 978954 Acciona Br 96.15 +1.32% - 3.66 106.60/70.82 82210 2342429 AT&T Rg 120.86 -0.83% *21.24 1.99 331.27/187.68 122332 12704680 Huntgtn Ingls In Rg 17.73 -0.62% *6.57 3.48 76.51/37.73 1234914 698405 SL Green REIT Rg 77.52 -0.10% *27.49 4.34 94.39/60.12 585823 982352 AstraZeneca Rg 72.40 -1.90% - 6.04 1876417 Acerinox Br 7.23 -0.63% - 6.92 909696 Atmos Energy Cor Rg 34.72 -0.60% *14.77 5.85 125.78/82.43 150761 940208 Huntington Bancs Rg 272.06 -5.79% *14.84 3.61 52.19/37.47 840956 971068 Snap-On Rg 145.10 -0.64% *11.78 2.62 104.70/75.51 271457 27293490 Auto Trader Gr Rg 5.35 +1.94% - 9.63 LONDRES 26876733 Aena Br 164.25 +1.08% - 4.22 12.53/6.94 633422 910018 Autodesk Inc Rg 108.04 -1.11% *25.60 1.94 35.50/26.80 8052432 941800 IBM Rg 202.61 -0.98% *12.57 0.79 222.62/158.09 1521028 971500 Southern Co Rg 57.76 -0.99% *13.62 4.22 189.32/135.46 98302 21615596 Aveva Group Rg 38.42 -0.58% - 2.49 11249889 Amadeus IT Grp Br-A 67.04 +0.93% - 1.75 179.90/130.00 186891 910042 Automatic Data P Rg 150.21 +1.63%*-1502.10 - 111.57/87.90 338687 940669 Idex Corp Rg 12.56 -0.48% *9.97 1.70 178.46/123.52 669235 971801 Southwest Airlin Rg 50.49 -0.39% *11.74 1.35 58.82/42.50 1530853 379609 Aviva Rg 3.59 -1.31% - 2.02 11.66/7.55 1829356 36780521 ArcelorMittal Rg 12.40 -0.10% - 1.44 910125 Autozone Rg 166.85 +0.02% *31.84 1.89 178.95/117.79 1215866 940695 IDEXX Labs Rg 131.17 +0.91% *13.56 4.54 46.26/37.06 753498 973403 Starbucks Rg 96.09 -0.42% *34.07 1.50 64.02/44.29 664824 874077 BAE Systems Rg 5.41 -0.11% - 4.59 23.00/19.01 1147325 36966166 BANKIA Br 1.65 +0.73% - 7.03 82.20/58.06 800761 959790 Avlonby Com REIT Rg 1064.79 -0.20% *19.03 - 172.00/121.40 633667 33231413 IHS Markit Rg 162.61 +1.19% *29.25 4.86 21.93/15.52 2651199 627419 State Street Rg 49.40 -0.84% *8.97 3.81 99.72/52.46 3002398 1399446 Barclays Rg 1.37 -1.67% - 14.85 22.94/14.34 5874794 931474 BBVA Rg 4.29 +0.34% - 6.06 27.96/11.20 467997 910162 Avery Dennison Rg 208.08 -0.30% *31.48 2.87 1186.06/706.20 86944 940785 Illinois Tool Wo Rg 284.77 +2.76% *61.37 1.14 17.58/12.09 3596054 11121681 Stnly Blck&Deck Rg 129.62 -1.38% *29.06 2.06 90.20/48.63 608892 371855 Barratt Devlop Rg 6.47 +1.76% -- 10.26/7.13 2299644 2970161 Banco Sabadell Br 0.77 +0.47% - 10.44 37302591 Baker Hughes-A Rg 112.92 +1.10% *40.77 1.95 214.10/167.01 280938 1111080 Illumina Rg 64.39 +1.39% *59.07 - 27.08/17.35 3444859 974330 Stryker Rg 218.51 +0.63% *23.40 0.95 155.22/106.50 183085 1938176 Berkeley Grp 39.67 -0.22% - 1.87 24.61/15.73 1536478 817651 Banco Santander Rg 3.47 -0.84% - 5.63 3.67/1.54 5140066 910957 Ball Rg 21.29 -0.05% *57.54 3.38 120.62/82.89 156534 134791 Incyte Rg 145.00 -0.21% *19.46 - 355.57/225.90 322823 974940 Suntrust Banks I Rg 59.61 -0.86% *10.49 3.46 222.00/144.77 306895 44983519 BHP Grp Rg 16.73 -0.46% - 2.38 26.59/20.11 840992 3219022 Bankinter Br 5.32 -1.12% - 5.54 5.79/4.19 16221338 748628 Bank of America Rg 79.02 +0.33% *51.65 0.63 34.48/20.09 707914 10295008 Ingersoll-Rand Rg 285.02 +0.97% *45.24 2.81 262.18/174.17 50736 2172497 SVB Financial Gr Rg 184.71 -1.70% *8.56 - 74.94/46.06 386579 844183 BP Rg 4.88 +0.85% - 1.97 74.79/53.12 4475654 3425733 Caixabank 2.05 +0.20% - 8.30 1.49/0.71 17921748 2824731 Bank of NY Mello Rg 26.47 -1.16% *9.42 2.38 80.66/41.35 789273 941595 Intel Rg 80.26 -3.08% *56.52 - 16.52/11.13 2092544 975107 Symantec Rg 23.07 -1.07% *144.19 1.30 332.90/177.70 132945 909525 Brit Amer Tobacc Rg 28.32 -1.99% - 2.02 28028176 Cellnex Telecom Br 36.92 +0.54% - 0.24 4.68/3.42 39654123 911702 Baxter Intl Rg 40.95 -0.39% *10.64 2.81 31.41/22.67 11198636 22339711 Intercon Exchang Rg 116.51 +1.07% *20.02 - 154.36/105.96 931770 23967617 Synchrony Financ Rg 31.39 -1.38% *6.54 2.71 26.07/17.43 1674616 374930 Brit Land Co REI Rg 5.17 +2.45% - 1.99 6.07/3.76 3471633 2573499 Cie Automotive Br 20.28 -0.49% - 3.06 8.29/5.18 1613448 634178 BB&T Rg 86.39 +0.72% *28.89 0.95 54.27/40.78 933323 942429 Interpublic Grou Rg 45.79 +0.50% *10.67 1.82 173.84/117.84 161263 975377 Synopsys Rg 136.69 +0.05% *33.50 - 36.86/21.78 1489453 1292393 BT Group Rg 1.60 -0.40% - 7.34 42.32/22.64 170431 2970696 ENCE Energia Br 3.47 -0.52% - 7.57 4.22/1.98 11044141 912061 Becton Dickinson Rg 45.67 -0.76% *11.30 3.65 88.38/61.06 571368 941876 Intl Flavors&Fra Rg 93.12 +0.66% *26.38 2.72 292.05/176.11 324782 975351 Sysco Rg 73.87 +0.71% *23.08 2.11 142.00/79.19 642394 2162847 Bunzl Rg 20.27 -0.30% - 4.88 1438368 Enagas Br 20.13 +1.87% - 7.60 36.92/19.38 706018 10926529 Berkshire Hath Rg-B 250.32 +0.61% *88.77 1.23 52.58/40.69 874420 942105 Intl Paper Rg 19.90 -0.35% *11.99 1.18 66.07/44.88 555685 21226503 T-Mobile US Rg 77.12 -1.20% *20.24 - 75.74/59.44 1134253 1444962 Burberry Group Rg 21.09 -1.22% - 16.34 4.99/3.56 11046970 682405 Endesa Br 23.44 +1.52% - 6.09 28.06/19.31 150957 912551 Best Buy Rg 198.35 -0.92% *16.85 - 265.87/208.67 277695 60141 Intuit Rg 107.33 -1.28% *34.85 4.60 160.76/117.76 398926 1170839 T Rowe Price Grp Rg 107.08 +0.39% *13.47 2.78 85.22/59.96 750525 1577109 Carnival Rg 34.07 -3.06% - 3.12 6.44/4.39 8058866 1978482 Ferrovial 25.86 +1.17% -- 9.05/3.16 1493469 1720684 Biogen Rg 67.82 +0.25% *12.42 2.80 224.07/186.14 964657 1631646 Intuitive Surgic Rg 36.74 -2.70% *9.37 2.74 380.50/268.68 267819 622906 Take-Two Interac Rg 130.84 +0.27% *48.64 - 117.64/84.60 346137 1966336 Centrica Rg 0.67 +1.16% - 2.56 1.86/1.36 31942078 30689493 Grifols-A Br 28.84 +1.02% - 1.20 27.22/18.80 985566 1005182 Blackrock Rg 220.79 -1.33% *8.23 - 81.65/47.72 596430 3511249 Invesco Rg 283.21 +0.16% *48.08 5.44 89.30/57.01 565799 38736734 Tapestry Rg 20.48 -1.92% *9.27 6.59 139.73/84.41 353424 19825130 Coca-Cola HBC N 26.89 +0.63% - 2.13 6.70/4.30 3810016 2969533 Iberdrola 9.30 +0.45% -- 24.12/17.15 1059124 913253 Boeing Co Rg 410.51 +1.24% *15.61 3.17 358.35/216.13 623476 1196227 IPG Photonics Rg 495.02 +0.80% *48.87 0.69 128.31/85.15 402025 1036943 Target Rg 104.70 -0.07% *17.36 2.46 51.47/18.54 1279778 36805672 Compass Group Rg 20.75 +0.60% - 4.74 40.12/31.70 486258 24956043 Inditex 27.16 +1.00% - 2.43 25.86/16.56 1428332 40656108 Booking Hldg Rg 354.73 -1.20% *41.39 2.22 491.57/361.00 259907 39103858 IQVIA Holdings Rg 15.31 -2.36% *10.56 - 59.58/42.36 6388328 10299318 TE Connectiv Rg 89.66 +0.80% - 2.01 106.52/60.17 1680944 558474 CRH PLC Rg 26.60 -0.24% - 7.03 20.79/14.60 5630971 1136946 Indra Sistemas Br-A 6.80 -0.73% -- 29.64/21.57 926651 109363 BorgWarner Rg 1919.99 +0.17% *21.33 - 445.95/292.53 591123 26754105 Iron Mount REIT Rg 116.52 -1.19% *20.81 7.97 93.39/69.70 654527 35308137 TechnipFMC Rg 24.72 +2.96% *-5.66 2.10 97.82/69.84 398008 47002255 Croda Intl Rg 45.64 -0.35% - 0.81 6.03/4.81 36580042 33300848 Inmob Colonial 10.53 +0.57% - 1.90 9.40/5.68 15163019 663846 Boston Prop REIT Rg 31.14 +0.26% *8.46 2.18 2018.04/1608.27 103926 940190 J.B.Hunt Transp Rg 153.66 -0.94% *126.99 - 25.10/19.56 788056 976212 Teleflex Rg 359.99 -0.06% *62.61 0.38 32.91/18.21 1227132 238664 DCC Rg 68.94 -0.43% - 1.77 39.45/23.37 5153465 11958148 Intl. Cons. Air Rg 4.67 +2.05% - 14.13 28.86/21.85 1967187 913577 Boston Scientifi Rg 126.23 -0.63% *36.91 3.01 46.92/30.73 601857 938511 Jack Henry & Ass Rg 31.21 -1.01% *24.57 - 152.90/104.91 296349 976910 Texas Instrument Rg 122.18 +0.42% *22.34 2.52 373.51/226.47 125548 837159 Diageo Rg 34.45 +0.78% - 1.23 6.45/4.65 5848453 24705819 MERLIN Prop. Br 12.38 +0.32% - 4.04 10.97/6.63 433487 2989959 Brdridg Fncl Sol Rg 42.22 +0.88% *42.65 - 140.35/107.98 72024 943554 Jacobs Engin Gro Rg 100.66 -0.09% *23.35 7.83 54.95/36.57 1169436 977158 Textron Inc Rg 42.77 -1.25% *8.68 0.19 130.37/87.71 1460118 28488819 Direct Line Ins Rg 2.89 +0.45% - 6.79 2.69/1.58 23902140 2759010 Mapfre Rg 2.42 +0.92% - 6.05 10.56/7.89 645319 914188 Bristol-MyersSqu Rg 129.45 +0.87% *31.88 1.54 43.65/31.57 1672174 41758499 Jefferies Finl Rg 142.60 +1.59% *40.51 1.01 295.76/182.61 731902 28688848 The Kraft Heinz Rg 25.00 -2.27% *-2.75 7.30 72.84/42.54 245342 403808 DS Smith Rg 3.32 +2.31% - 9.41 25.54/19.67 1297802 45209784 Masmovil Ibercom Br 18.54 +0.76% -- 7.94/4.50 1582112 41112361 Broadcom Rg 47.93 -0.37% *12.65 3.40 138.23/91.34 226910 1426289 JM Smucker Rg 85.02 -0.69% *33.21 1.08 589.00/430.34 225590 2702470 The Western Unio Rg 21.87 +0.97% *7.95 3.61 59.87/24.89 2319004 14122030 EVRAZ Rg 4.83 +0.33% - 2.61 23.62/16.18 1081548 1881163 Mediaset Espana 5.98 -0.37% - 5.28 12.64/10.50 946536 914425 Brown NVtgRg-B 275.57 -0.60% *33.40 3.52 63.69/42.49 3132864 943981 Johnson & Johnso Rg 18.04 -1.10% *34.94 0.78 24.90/15.15 1939007 977576 Thermo Fisher Sc Rg 272.93 +0.74% *31.16 0.27 22.27/16.42 1943043 2650919 Experian Rg 25.35 +0.80% - 1.76 50.30/33.32 937324 855570 Melia Hotels Br 7.26 +0.14% - 2.52 2.77/2.25 4121383 2311498 C.H.Robinson Wld Rg 58.99 +0.55% *34.10 1.13 323.07/208.23 649771 31349330 Johnson Ctr Int Rg 103.69 -8.18% *22.94 2.77 182.17/104.81 166159 977944 Tiffany & Co Rg 82.67 -0.49% *17.82 2.73 305.43/208.34 308026 47399088 Ferguson Rg 58.84 -1.71% - 1.90 1.57/0.64 24043532 822398 Naturgy Grp Br 23.96 +1.31% - 5.48 23.60/16.12 167008 915498 Cabot Oil & Gas Rg 82.33 -0.91% *16.53 2.43 59.16/44.58 481460 1161460 JPMorgan Chase Rg 129.64 +1.44% *21.50 3.31 164.05/104.91 294171 978121 Tjx Companies Rg 53.41 -0.07% *21.62 1.59 138.40/73.13 778421 4223459 Fresnillo Rg 6.98 +4.85% 30.94/22.24 654697 33077347 Red Electrica Br 17.89 +1.85% - 5.50 7.25/5.09 815557 916187 Cadence Design Rg 16.60 +0.30% *8.56 1.93 101.19/77.75 378427 800910 Juniper Networks Rg 41.99 +0.96% *18.83 2.85 37.30/29.28 555602 978399 Total Syst Servi Rg 131.26 +1.52% *38.61 0.40 57.12/41.51 2078402 1102657 GlaxoSmithKline Rg 16.87 -0.41% 21.13/14.68 3279545 675467 Repsol Br 12.55 -0.36% -- 11.29/6.91 347814 915875 Campbell Soup Rg 67.11 -1.00% *44.44 - 27.64/16.02 1201334 1096232 Kansas City So Rg 105.74 -1.06% *10.79 2.48 127.92/83.64 361718 195977 Tractor Supply Rg 99.40 +0.55% *22.14 1.33 138.64/75.65 341092 12964057 Glencore Rg 2.24 -0.22% 27.68/19.61 1542086 1873546 Siem Gam Ren En Br 12.25 +0.20% - 0.21 27.11/21.41 919138 322351 Capital One Finl Rg 42.05 -1.43% *105.13 3.33 77.08/39.08 840353 944624 Kellogg Rg 22.85 -1.25% *16.32 3.03 163.44/120.20 192633 2385948 TransDigm Rg 512.51 -1.77% *38.36 - 114.25/78.67 450794 387465 Halma Rg 19.52 -1.06% 54.60/44.99 391351 826858 Telefonica Br 6.14 +1.42% - 6.51 20.48/16.74 1459823 45625130 Capri Hldg Rg 83.11 -1.39% *7.18 1.93 43.83/32.04 538069 121.21 +0.27% *21.72 3.28 87.43/55.20 247228 553.15/307.70 165988 3060592 Hargreaves Lans Rg 19.09 +1.06% 74.50/55.55 279917 3481 Viscofan Br 42.44 +0.14% - 3.75 16.30/12.37 4319112 196652 Cardinal Health Rg 25.89 -3.18% *9.73 - 101.05/69.91 605046 62.10 -2.44% *24.84 1.19 24.09/16.21 663279 27373019 Hiscox Rg 15.85 -0.26% 35.38/25.13 5262643 16.07/9.20 884516 1484907 CarMax Rg 41.93 -4.33% *9.26 4.57 75.23/25.86 860381 3.62 128.41/91.34 879728 411161 HSBC Hldg Rg 5.81 -0.64% 3.67/2.85 4495395 BEL20 8.06/5.86 21732277 1585458 Carnival 79.53 -1.34% *15.75 - 58.31/41.03 1164099 148.97/122.00 3991072 517719 Imperial Brands Rg 20.62 -0.83% 5.14/2.86 2538073 66.20/40.12 96182 916546 Caterpillar Rg 43.03 -1.03% *10.15 4.65 91.99/55.24 488484 43.21/28.30 1254131 24436154 Informa Rg 8.64 -1.41% 7.10/4.36 3870089 11368371 Cboe Glbl Mkt Rg 113.38 -0.91% *10.52 3.18 67.69/43.02 910849 119.23/91.11 3932469 45472506 Intercont Hotels Rg 50.86 -0.45% 25.87/17.10 1698919 BRUXELLES 14022594 CBRE Group Rg-A 119.80 -0.70% *33.19 1.08 159.37/112.08 814153 30.79/22.75 884269 1428658 Intertek Group Rg 53.32 -0.60% 66.01/45.94 706008 2300758 CBS-B Rg 49.33 -0.12% *15.71 - 126.47/90.68 202115 10.28/5.70 2451834 34149140 AB InBev 85.16 +0.07% - 2.11 92.71/56.32 1591835 2038358 Celanese Rg 41.04 -1.72% *5.04 1.75 -/- 11981 74.96/51.37 891027 17.49/14.09 7595391 812970 Ackermans V Haare 129.20 +0.54% - 1.80 160.80/123.70 19890 916749 Celgene Corp Rg 107.22 -0.17% *13.29 2.16 56.43/37.45 884445 3.44/2.19 37825213 18954172 Ageas 48.57 +0.98% - 4.53 1313733 Centene Rg 96.70 -0.31% *13.25 - 59.53/40.93 651375 20.99/12.15 769480 12239230 Aperam Rg 20.36 +1.04% - 8.60 49.35/37.52 1039923 1338308 Centerpoint Ener Rg 45.03 -0.53% *15.11 - 119.14/82.92 340629 24.47/16.24 726892 1147578 Barco 183.00 +0.11% - 1.26 41.16/19.23 295426 802028 CenturyLink Rg 27.28 -1.09% *23.93 4.18 98.97/58.61 1373073 17.95/14.11 602662 329048 Cofinimmo 124.00 +0.65% - 4.44 192.80/91.00 22037 917280 Cerner Corp Rg 11.36 -2.07% *-1.53 11.36 74.46/44.51 1677621 6.96/5.81 41014451 11884447 Colruyt 46.21 +0.94% - 2.64 124.00/102.80 69566 2232904 CF Industries Hl Rg 68.19 -0.48% *37.67 0.26 31.41/26.74 1737280 28.45/18.21 2959336 67.78/44.80 376666 968789 Charles Schwab Rg 46.69 -1.16% *23.23 2.57 23.23/9.64 2080059 9.01/6.03 2230462 32598746 Charter Comm Rg-A 36.12 -1.50% *13.58 1.77 76.36/48.88 1045415 57.70/40.53 513911 1281709 Chevron Rg 398.49 +0.43% *67.77 - 56.51/38.96 328526 59.82/43.23 420134 115.83 +0.08% *15.00 4.05 52.69/36.01 2356968 417.13/272.91 364969 127.60/100.22 1389946

ACTIONS EUROPE-MONDE mercredi 28 août 2019 PAGE 19 No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. 2959439 Travelers Cos Rg 147.10 -0.16% *14.70 2.16 155.09/111.09 362305 764913 Daito Trust Cons Rg 13695.00 - - 4.42 16840.00/12270.00 212800 1873858 China Mengniu Da Rg 33.10 - -- 33.80/21.25 19302174 985762 KT Rg 27000.00 - - 4.07 31250.00/26500.00 268487 654467 Banco do Brasil NM 44.50 -0.54% - 2.75 55.91/26.76 10480400 14491714 TripAdvisor Rg 35.81 -0.39% *36.54 - 69.00/35.42 949487 - - 3.45 3699.00/2840.50 1399000 1099448 China Mobile Rg 65.40 - - 3.96 109500.00/95300.00 361152 21099696 BB Seguridade Rg 32.28 +1.25% - 4.90 35.50/22.81 2546100 22371814 Twitter Rg 42.14 +1.69% *13.91 - 43.48/26.19 3691358 761745 DAIWA HOUSE IND Rg 3309.00 - - 4.71 716.90/422.90 3182700 420828 China Ovs Ld & I Rg 24.60 - - 4.46 87.70/62.05 23390555 995035 KT&G Rg 101000.00 - - 1.86 400000.00/301000.00 190175 2943957 BR Malls Part NM Rg 13.76 +1.55% - 7.77 15.49/8.92 8261000 979428 Tyson Foods -A- 89.97 -1.61% *15.05 91.73/49.77 755575 - - 3.17 6036.00/4081.00 1117200 494821 China Res Land Rg 31.75 - - - 22400.00/12450.00 1233449 1890374 BR Properties NM Rg 10.49 +1.25% -- 11.40/6.56 397900 2989915 UDR REIT Rg 47.61 -0.27% *731.66 1.67 48.43/37.87 899441 761753 Daiwa Sec Grp Rg 445.60 - - 2.82 11320.00/5245.00 787900 4752611 China Unicom (HK Rg 7.79 - - 3.86 31.30/22.35 20018587 1177560 LG CHEM Rg 323000.00 - - 1.27 83400.00/58500.00 604781 654628 Bradesco N1 28.09 +0.21% - 0.71 35.89/19.72 3010000 3257188 Ulta Beauty Rg 323.77 -1.95% *28.15 2.79 - - 0.77 70230.00/47040.00 647000 421602 CITIC Rg 8.99 - - 0.801466000.00/1010000.00 40421 654577 Bradesco Pfd N1 31.85 +0.66% - 0.69 39.94/22.63 15193700 2263631 Under Armour Rg-A 17.82 -1.00% *93.79 368.70/224.65 485980 494454 Denso Rg 4416.00 - - 1.05 8743.00/6370.00 1218700 38383802 CK Asset Rg 54.30 - -- 37.35/23.80 9425416 1907598 LG Display Rg 12600.00 - - 2.87 79500.00/61400.00 229933 1071087 Bradespar Pfd Rg 27.08 +0.52% - 9.32 39.89/25.48 2495500 31965985 Under Armour Rg-C 16.12 -1.16% *84.84 - 27.72/16.54 1428205 - - 1.05 8701.00/5880.00 645700 26647043 CK Hutchison Hld Rg 69.30 - - 3.20 18700.00/12000.00 1754572 1479412 Braskem Pfd Rg-A 26.06 -1.06% -- 62.50/25.80 2205300 979840 Union Pacific Rg 157.47 -1.03% *18.72 - 24.55/15.07 738122 761802 Eisai Co Ltd Rg 5322.00 - - 2.03 1477.00/853.40 3872300 37082790 CK Infrastructur Rg 54.25 - -- 10.70/6.96 38248710 1341851 LG Electronics Rg 59200.00 - - 4.78 336000.00/207500.00 105539 179746 Brd3 Brd Rg 144A-S 27.74 -0.14% -- 29.47/17.71 5671200 11810912 United Airlines Rg 81.94 -1.96% *8.34 - - - 3.33 1820.00/1061.50 1621300 712336 CLP Hldgs Rg 79.85 - - 3.94 229000.00/119000.00 137425 10808638 BRF NM Rg 38.05 +0.45% -- 40.21/19.13 2793500 835129 United Rentals Rg 103.80 -2.32% *7.75 2.24 180.49/128.08 1168358 245596 FAST RETAILING Rg 62330.00 - - 3.99 2302.50/1740.00 3701300 1139938 CN Petro & Chem -H- 4.51 - - 4.56 13.28/8.65 15828245 1177559 LG Hhold & Healt Rg 1151000.00 - - 0.21 154400.00/104000.00 897184 1359222 CCR NM Rg 15.87 +1.15% - 4.37 16.59/7.85 18590500 1078451 Unitedhealth Gro Rg 222.93 -3.53% *16.75 - 97.71/77.03 945212 - - 3.36 4230.00/3201.00 1170900 1778506 CNOOC Rg 10.94 - - 1.14 543000.00/382000.00 66511 654312 Cemig N1 17.92 +2.75% - 3.32 19.39/6.01 1051900 982101 Univ Health Serv-B 140.68 -2.46% *16.02 - 173.00/94.28 247319 761860 Fujitsu Rg 8250.00 - - 7.82 2666.50/1167.50 2127800 3035936 Country Garden Rg 10.10 - - 3.59 72.50/49.00 11512837 351478 LG Rg 69700.00 - - - 138000.00/83500.00 130888 654313 Cemig Pfd N1 14.54 +1.18% - 4.09 15.74/6.65 11406400 822820 Unum Rg 25.16 -4.30% *10.10 1.78 - - 4.01 1849.00/1182.00 1123400 1604915 CSPC Pharmaceuti Rg 16.30 - - 5.38 342000.00/201500.00 306312 2645951 CESP Pfd Rg-A 28.99 - - 6.64 29.00/18.00 500 1201389 US Bancorp Rg 51.04 -0.49% *11.98 0.36 287.88/208.14 1315997 762066 Hoya Rg 8573.00 - - 2.83 2980.50/2033.00 1772700 2281095 Galaxy Entertain Rg 48.75 - - 4.57 92.50/64.30 6286907 1132190 LG Uplus Rg 12500.00 - - 0.28 139000.00/79900.00 253107 2645954 CESP Pfd Rg-B 27.34 +2.90% - 3.24 29.82/13.46 915200 1016553 Utd Parcel Svc Rg-B 114.13 -0.20% *20.83 4.23 157.71/112.79 156636 - - 4.95 3525.00/2180.50 2515400 1812980 Geely Automobile Rg 12.10 - - - 556000.00/241500.00 96457 12820378 Cia Bras Pfd Rg 86.40 +0.83% - 1.87 99.38/75.13 991900 980943 Utd Techs Rg 124.57 -0.73% *20.49 2.90 2329745 INPEX Rg 886.60 - - 2.33 2015.00/1470.00 3039700 420752 Hang Lung Prop Rg 17.46 - - 4.48 65.95/53.25 1614047 722455 LOTTE CHEMICAL Rg 219500.00 - - 2.21 132500.00/84100.00 336087 323642 Cia Hering NM Rg 31.29 +1.10% -- 36.07/14.15 1342700 685352 Valero Energy Rg 71.71 -2.71% *11.85 3.32 40.76/25.04 1019336 - - 1.94 7276.00/5127.00 1181600 421175 Hang Seng Bk Rg 166.90 - - 1.15 164500.00/84100.00 956638 10834964 Cielo Rg 7.31 +0.14% - 11.34 15.46/6.25 13084000 995745 Varian Med Syste Rg 105.49 -0.13% *28.74 2.36 57.78/43.14 1741913 762142 Isuzu Motors Rg 1109.50 - - 5.62 1124.50/695.80 4221100 421166 Henders Land Dev Rg 36.85 - - 3.83 97.40/78.40 3027877 2411281 LOTTE SHOPPING Rg 132000.00 - - 3.21 48450.00/36850.00 16302339 1242024 Comgas Pfd Rg-A 86.00 -0.57% -- 87.58/46.55 3500 881328 Ventas REIT Rg 72.80 -0.18% *52.00 4.88 125.07/89.89 852517 - - 5.10 1072.00/640.20 4316400 10819201 Hengan Intl Grp Rg 49.35 - - 5.10 312000.00/222500.00 118216 2324483 Cosan Rg 47.31 -0.50% - 2.11 53.50/31.52 1448700 847364 Verisign Rg 203.79 +0.39% *39.12 - 144.24/100.50 639106 800422 ITOCHU Rg 2081.50 - - 4.02 1382.00/855.40 4964200 3851175 HK Ex & Clearing Rg 241.40 - -- 8.03/4.49 119777529 1510051 NAVER Rg 146500.00 - - 3.99 98200.00/64700.00 305653 22930306 CVC Brasil NM Rg 51.61 -1.68% -- 65.33/38.18 1618800 10595048 Verisk Analytics Rg 158.91 +0.99% *44.51 4.35 122.40/68.81 1117781 - - 3.31 4886.00/3797.00 1241100 421216 Hong Kong&China Rg 15.44 - - 0.41 263500.00/194000.00 211608 11005332 EcoRodovias NM Rg 11.95 +0.84% - 6.04 12.42/6.85 3688100 1095642 Verizon Comm Rg 57.18 +0.83% *14.93 - 142.50/101.44 497817 19209535 Japan Airlines Rg 3275.00 - - 3.18 1600.50/1146.00 3914700 411161 HSBC Hldg Rg 56.05 - - 6.40 15.78/10.74 71665077 1103514 Ncsoft Rg 531000.00 - - 1.04 247500.00/178000.00 108505 80390 Eletrobras N1 43.05 -1.71% -- 47.87/14.48 3547000 983327 Vertex Pharmaceu Rg 178.25 -1.32% *20.87 0.47 73.88/51.80 616577 - - 1.78 2857.00/2263.50 3906800 2739966 ICBC-H 4.87 - - 4.04 48000.00/38100.00 1426060 2515044 Embraer NM Rg 17.55 -0.62% - 1.27 23.09/16.95 3547900 983365 VF Rg 79.56 -0.16% *24.63 4.21 221.78/131.28 277797 1421277 JFE Holdings Rg 1214.50 - - 4.20 3841.00/3001.00 2375900 2336425 Link REIT 89.55 - -- 13.56/7.71 83196020 36146335 Netmarble Rg 92900.00 - - 2.05 84300.00/56700.00 2506331 2162959 Energias do Brsl Rg 19.49 +1.04% - 7.14 21.08/12.48 2094700 2300772 Viacom Rg-B 24.37 -1.69% *6.12 - 159.57/102.74 280301 - - 0.77 16930.00/11405.00 441300 1128572 MTR Rg 46.65 - - 5.13 227000.00/151000.00 252067 33323904 ENGIE Brasil Rg 43.00 -0.07% - 1.13 49.50/28.20 1471600 3826452 Visa Rg-A 178.38 +0.44% *34.30 2.39 61.58/52.28 5170107 762179 Kansai El Power Rg 1246.00 - - 8.50 1108.50/638.10 13804200 421553 New World Dev Rg 9.86 - - 1.10 21.20/9.90 63415506 721806 POSCO Rg 204500.00 - - 2.60 293500.00/189000.00 150619 2509387 Eqtl Energia NM Rg 92.38 -1.30% - 1.19 99.64/55.64 3788200 80572 Vor Rlt REIT-SBI Rg 59.24 -0.37% *3.94 3.28 195.81/151.80 332171 - - 0.62 17590.00/12260.00 329100 1067428 PetroChina -H- 3.73 - - 4.22 291000.00/229000.00 142045 3283228 Estacio Part NM Rg 34.36 - - 5.35 34.69/19.79 1396600 983918 Vulcan Materials Rg 139.82 +0.71% *32.90 0.56 91.54/63.46 393745 762393 Kirin Holdings Rg 2065.50 - - 3.69 8839.00/4643.00 766700 1714873 Ping An Ins -H- 90.20 - - 1.87 62.10/40.30 6592437 721926 S-Oil Rg 89900.00 - - - 17200.00/11200.00 2244328 10800496 Fleury NM Rg 23.45 +0.09% - 4.10 26.49/18.71 1261100 1079842 Westinghouse Air Rg 65.94 -0.12% *35.26 4.41 34.44/23.31 1723019 - - 5.50 2435.00/1413.50 2568600 421167 Power Assets Rg 53.50 655173 Gerdau Pfd Rg 11.81 -1.67% - 2.29 17.65/11.54 15683500 26526295 Walgreens Boots Rg 49.45 -1.18% *9.72 0.87 184.07/121.60 1231014 762299 Komatsu Rg 2222.00 - - 1.46 565.90/330.70 18186700 10774335 Sands China 144A/S 35.50 - - 2.89 19.14/10.08 71935139 34332345 SAMSUNG BIOLOGI Rg 276000.00 SINGAPOUR 1875532 GOL Lin Aere Pfd Rg 32.59 +0.62% -- 44.62/9.18 3522100 984101 Walmart Rg 112.42 +0.38% *25.43 0.73 77.59/58.61 667720 - - 2.28 3430.00/1822.00 2229700 2334217 Shenzhou Intl Gr Rg 105.00 3956645 Hypera NM Rg 30.88 +0.26% - 0.74 33.93/24.56 876900 984192 Walt Disney Rg 134.49 -0.09% *17.86 3.59 144.15/83.39 174696 762400 Kubota Corp Rg 1501.00 - - 0.28 15420.00/9976.00 535000 1821312 Sino Biopharma Rg 11.00 - - 4.30 20.50/13.90 5024164 26191594 SAMSUNG C&T Rg 90500.00 2918806 Iguatemi Empresa Rg 45.10 +1.99% - 1.98 50.29/28.57 1375200 933404 Waste Management Rg 117.75 +0.60% *28.79 1.89 115.32/61.00 525130 - - 5.01 1908.00/1451.00 3555000 422198 Sino Land Co Rg 11.36 3122 Inepar Pfd Rg 7.90 +2.60% - 1.44 18.70/5.10 7800 112574 Waters Rg 204.19 +0.56% *26.08 1.31 86.29/49.12 1983202 762445 Kyocera Rg 6191.00 - - 2.30 5829.00/3434.00 1117000 421886 Sun Hung Kai Pti Rg 112.50 - - 4.61 215.60/162.00 2774784 722012 Samsung Electro- Rg 87200.00 10993611 IRB Brasil Resse Rg 98.08 -0.43% - 1.25 105.88/57.02 1265200 28613477 WEC Energy Group Rg 95.31 +1.11% *27.63 1.70 115.45/85.78 1424895 - - 5.20 668.70/397.40 6476900 3179959 Sunny Optical Te Rg 102.80 656211 Itausa Pfd N1 11.97 +1.18% - 0.67 13.80/9.23 31949700 1796570 Wellcare Health Rg 265.24 -0.34% *25.83 - 147.15/100.35 1562760 2137680 M’bishi Chem Hld Rg 712.00 - - 1.83 9827.00/8149.00 647600 421878 Swire Pacific -A- 78.45 - - 4.88 46.41/32.86 5613496 721825 Samsung Electron Rg 44050.00 10210432 Itauunibanco Pfd Rg 33.33 +0.57% - 5.90 39.79/27.21 18648100 966021 Wells Fargo Rg 44.75 -0.51% *9.25 2.44 120.58/83.24 417049 - - 4.23 1908.00/1530.00 2051600 1842714 Techtronic Ind Rg 54.60 2989341 JBS NM Rg 27.85 +0.43% - 0.01 30.43/8.17 12551200 29816226 Welltower REIT Rg 88.96 +0.41% *53.59 - 255.21/168.43 116728 762425 Marubeni Corp Rg 666.10 - - 1.64 7796.00/5503.00 712700 24014323 Tencent Hldg Rg 326.20 - -- 72.90/48.60 8573668 159186 Samsung Fire & M Rg 225500.00 23022808 Klabin CDA 14.36 +0.42% - 3.56 22.18/14.13 3580600 985376 Western Digital Rg 52.66 -3.62% *-20.41 4.11 96.46/64.96 1000396 - - 0.50 46690.00/30820.00 181400 3867205 Want Want China Rg 5.96 1358361 Kroton Educat NM Rg 9.69 -1.62% - 2.03 13.68/8.49 21587100 28580720 WestRock Rg 32.31 -1.73% *10.03 3.91 324.72/220.80 136359 762466 Mazda Motor Corp Rg 870.40 - - 5.01 3498.00/2208.50 4966900 24222514 WH Grp-144A-S 6.42 - - 2.81 286.20/195.60 3915166 3672262 SAMSUNG LIFE Rg 66400.00 2166317 Localiza Rent NM Rg 44.43 +3.54% - 0.77 45.90/20.67 4347500 985869 Weyerhaeuser REI Rg 25.05 -1.57% - 3.80 59.32/43.03 4312711 - - 4.82 1948.50/1460.00 5313700 38195100 Wharf REIC Rg 42.90 656142 Loja Americanas Pfd 17.02 +2.53% - 0.44 21.32/14.20 5388000 986081 Whirlpool Rg 134.10 -1.30% *9.82 5.63 90.24/60.94 1706935 762590 Mitsubi Heavy In Rg 3930.00 - - 3.93 1827.50/1175.50 2435300 - - 2.27 18.04/13.33 25227155 355920 Samsung SDI Rg 244500.00 5346 Lojas Renner NM Rg 47.53 +1.02% -- 50.98/24.73 4625900 986504 Williams Compani Rg 22.92 -0.04% *-229.20 5.43 65.22/33.83 1407405 - - 2.51 4060.00/2743.00 1435300 KOSPI 50 12893829 Magazine Luiza N Rg 34.18 +1.42% - 0.14 38.66/14.30 11304000 30948740 Willis Towers Rg 191.26 -0.39% *29.52 3.50 57.22/32.20 567020 762570 Mitsubishi Elect Rg 1259.00 - - 4.11 4809.00/3326.00 1065300 - -- 70.75/55.30 20967181 25296882 SAMSUNG SDS Rg 193000.00 3199563 Marfrig Global N Rg 7.73 -0.90% -- 935590 WW Grainger Rg 265.37 -0.79% *18.13 6.46 35.40/20.53 1287334 - - 0.75 4718.00/3694.00 1354700 3265304 Multiplan Empr N Rg 25.93 +1.41% - 0.71 8.32/5.02 3666100 1458800 Wynn Resorts Rg 104.15 -1.20% *13.58 1.31 152.31/99.56 175237 784740 Mitsui Fudosan C Rg 2472.50 - - 1.80 7417.00/3501.00 3715100 - -- 6.19/4.81 329615867 1288141 Shinhan Fin Grp Rg 39650.00 1868690 Natura Cosmetics Rg 63.35 +4.71% - 1.11 29.54/17.65 2273000 1106890 Xcel Energy Rg 63.99 +0.71% *26.12 2.11 30.47/20.36 2095887 - - 1.06 10040.00/4810.00 421200 18083861 Oi Pfd Rg 1.22 +3.39% -- 67.08/26.57 2458600 49153526 Xerox Holdings Rg 27.49 -2.17% *12.50 3.36 200.90/134.63 167202 3507453 MS&AD Insurance Rg 3335.00 - - 1.29 3545.00/2841.50 1834500 - - 3.03 99.80/69.50 6839957 568294 SK hynix Rg 73000.00 656489 Petrobras Pfd Rg 24.27 +1.29% - 4.89 987549 Xilinx Rg 100.22 -1.54% *27.31 2.49 367.32/255.13 64581 - - 4.16 2014.00/953.90 2049100 13083857 Qualicorp NM Rg 28.96 +3.17% - 4.51 2.14/1.04 2644800 14050054 Xylem Rg 74.28 +0.30% *23.51 - 151.90/90.09 521008 764747 Nidec Rg 13700.00 - - 3.97 19560.00/11595.00 975700 - - 2.57 55.75/37.50 4330423 3051604 SK Innovation Rg 156000.00 14319216 Raia Drogasil NM Rg 89.72 +1.98% - 0.74 29.60/18.23 60069600 1413362 Yum Brands Rg 116.97 -0.22% *27.92 1.46 64.41/46.04 1254134 - - 2.27 3141.00/2483.50 1077300 553090 Sabesp NM Rg 50.88 -1.59% - 2.28 30.83/11.02 2244400 1262932 Zimmer Biomet Hl Rg 134.50 -0.24% *-75.56 1.25 763092 Nissan Motor Co Rg 647.30 - - 2.14 925.70/680.80 4899800 - - 4.87 13.88/8.90 22935549 4362458 SK Rg 192500.00 10602631 Santander Br Uts N2 40.82 +0.49% - 4.86 94.74/55.26 788500 987840 Zions Bancorp Rg 39.49 -1.77% *9.52 1.38 -/- 760014 - - 0.84 3892.00/2905.00 1006000 109632 Sid Nacional Rg 13.33 -1.48% - 4.88 58.71/23.21 2423500 19276994 Zoetis Rg-A 125.24 -0.76% *44.25 0.71 141.59/68.76 1059227 779725 Nitori Holdings Rg 15690.00 - - 1.99 8978.00/7213.00 378300 - - 2.87 6.52/3.69 67803850 721751 Sk Telecom Rg 237000.00 38809543 Smiles Fidelid Rg 36.61 +0.58% -- 50.68/32.89 1071600 3.14 85.30/60.65 210177 - - 1.55 3559.00/1765.00 1160000 1901571 Suzano Rg 28.50 +1.64% - 2.23 18.27/8.13 11737500 TOPIX70 0.49 119.70/84.54 479544 763110 Nitto Denko Corp Rg 4879.00 - - 1.55 3559.00/1765.00 1160000 - -- 98.00/65.95 30228112 42374233 Woori Finl Grp Rg 11250.00 14030280 Telef Brasil Pfd Rg 51.65 +1.08% - 8.30 55.50/30.86 1251300 140.52/97.00 239364 13501819 Tim Part NM Rg 11.83 +0.94% - 2.19 55.20/27.50 6742700 54.37/38.08 1125368 763051 NIPPON ST CORP Rg 1455.50 HONG KONG - - 5.23 58.45/51.35 1837123 STRAITS TIMES 1008344 Ultrapar NM Rg 15.45 -0.96% - 3.56 54.63/37.20 1275200 128.41/78.97 621114 53667 Usiminas Pfd Rg-A 7.03 -1.54% - 2.27 13.08/10.43 3347900 763146 Nomura Hldg Rg 410.70 - - 5.61 44.70/29.85 7605999 654334 Vale N1 43.08 +0.65% - 5.54 29.34/15.00 6296000 TOKYO 18328950 Via Varejo N2 Rg 6.78 +4.63% -- 11.22/6.88 12368700 763216 ONO PHARMACEUTIC Rg 1971.00 - - 1.67 117.80/76.85 4588622 1507883 Ascendas REIT 3.04 - - 5.27 3.20/2.45 10328100 62.42/40.51 21027200 1311946 CapitaLand Mall Tr 2.60 - - 4.50 2.75/2.07 11740200 548299 ORIENTAL LAND Rg 15205.00 - - 0.73 11.18/4.53 59769266 1151800 CapitaLand Rg 3.38 - -- 3.75/3.02 9814800 8.66/3.80 26689000 1788781 CapitaLandCom Tr 2.08 - - 4.03 2.31/1.65 10752800 27/08/2019 763165 ORIX CORP Rg 1517.00 - - 4.75 15.48/10.90 6300693 824245 Citydev Rg 9.13 - -- 9.91/7.80 1049600 1561746 ComfortDelGro Rg 2.41 - -- 2.90/2.07 11800300 12027218 Otsuka Hldgs Rg 4353.00 - - 4.18 142.00/99.50 5556710 824243 DBS Group Hldgs Rg 24.17 - -- 28.64/22.65 3551300 42195765 Genting Spore Rg 0.88 - -- 1.13/0.86 22221200 1312537 Resona Holdings Rg 403.50 - -- 109.60/58.55 7206829 3662332 Golden Agri-Reso Rg 0.26 - - 2.23 0.32/0.23 28870600 645543 Hongkong Land Hl Rg 5.48 - - 4.01 7.53/5.16 4878700 763250 SECOM Rg 9030.00 - - 4.02 103.80/74.90 1133825 12356631 Hutchison Port 0.16 - - 11.55 0.28/0.16 10678000 824258 Jardine Cycle &C Rg 30.24 - -- 38.16/27.66 352600 763254 Sekisui House Rg 1865.50 - -- 62.45/35.30 3638226 645289 Jardine Math.Hol Rg 52.24 - - 3.29 72.05/10.99 391300 2908234 Keppel Rg 5.79 - -- 7.30/5.67 4157300 763280 Shionogi & Co Lt Rg 5719.00 - - 0.31 400.40/251.38 17918758 2081888 OCBC Rg 10.58 - -- 12.19/10.36 4596200 1080608 SATS Rg 4.73 - -- 5.45/4.55 1009100 764213 SMC Corp Rg 40070.00 - - 1.88 6.90/5.17 20709604 2125158 Sembcorp Ind Rg 2.07 - -- 3.11/2.06 6923900 1080609 SIA Engineering Rg 2.42 - -- 3.00/2.20 676400 761822 SUBARU 2874.00 - - 3.12 9.95/5.11 60017742 3106596 Singapore Airlin Rg 8.82 - -- 10.23/8.76 1970100 1153294 Singapore Exchan Rg 8.18 - -- 8.32/6.72 2430300 763411 SUMITOMO CORP Rg 1555.00 - - 5.01 61.30/41.40 3706834 2551251 SingTel Rg 3.20 - -- 3.56/2.83 31218400 1841769 Spore Press Hldg Rg 1.99 - -- 2.89/1.97 7386000 763397 Sumitomo El Ind Rg 1221.00 SÉOUL 706357 Spore Tech Eng Rg 3.94 - -- 4.35/3.26 4211400 2979954 StarHub Rg 1.34 - -- 2.03/1.32 898000 763405 Sumitomo Metal M Rg 2913.50 2553434 Thai Beverage Rg 0.90 - -- 0.96/0.57 27360500 824344 UOL Group Rg 7.18 - -- 7.83/5.91 1011000 1333372 Sumitomo Mitsui Rg 3410.00 721769 AmoreG Rg 52400.00 - - 0.59 99300.00/50800.00 143724 824340 Utd Overseas Bk Rg 24.46 - -- 27.97/23.39 2212100 - - 0.97 272000.00/118000.00 173941 824641 Venture Corporat Rg 14.55 - -- 19.56/13.20 1104400 763423 Sumitomo Realty Rg 3977.00 2489587 AMOREPACIFIC Rg 122000.00 - - 4.71 8780.00/6370.00 1200742 2390098 Wilmar Intl Rg 3.72 - -- 4.11/2.99 6411800 - - - 305392.16/137500.00 725282 3007220 Yangzijiang Ship Rg 0.91 - -- 1.65/0.76 62167400 763420 Suzuki Motor Rg 4110.00 11776666 BNK Finl Grp Rg 6370.00 - - 4.52 97700.00/60100.00 211117 - - 1.74 226500.00/104500.00 160594 BOVESPA SAO PAULO 910976 SYSMEX Rg 6586.00 2224313 Celltrion Rg 145000.00 - - - 9500.00/5520.00 109453 - - 6.34 47400.00/30900.00 1326727 763585 Terumo Corp Rg 3136.00 928683 WJ COWAY Rg 79600.00 - - 1.61 50700.00/26800.00 364999 - - 0.50 90784.31/38600.00 109252 1698209 T&D Holdings Rg 1009.00 12517953 E-MART Rg 115000.00 - - 2.09 169000.00/102500.00 93390 - - - 146500.00/93800.00 176692 763677 Tokyo Electron Rg 19110.00 722429 EUSU HDG Rg 7160.00 - - 1.24 70400.00/38200.00 611040 - - 2.08 250000.00/165000.00 353473 763660 TOKYO GAS Rg 2642.50 2242116 HANA FINL GR Rg 31550.00 - - 3.20 143500.00/92500.00 537760 - - 2.09 58200.00/34450.00 328287 763751 Toray Ind Inc Rg 748.30 18488638 HANKOOK TIR&TECH Rg 27900.00 - - 5.85 15600.00/11800.00 1335595 - - 0.09 138000.00/86000.00 494593 764014 UNICHARM Rg 3100.00 722186 Hanmi Science Rg 40100.00 - - 3.23 34550.00/26850.00 385719 - - 4.97 56700.00/37750.00 1255434 519658 West Japan Railw Rg 8807.00 2389066 HYUNDAI GLOVIS Rg 158000.00 - - - 36000.00/23850.00 912462 - - 2.15 46300.00/26200.00 1004295 764034 YAMATO HOLDINGS Rg 1811.50 839402 KSOE Rg 105500.00 - - 2.57 492500.00/365500.00 43222 764034 YAMATO HOLDINGS Rg 1811.50 722029 Hyundai Eng & Co Rg 40200.00 762104 AEON Rg 1881.50 - - 1.81 2792.00/1794.00 2715600 HSI 721960 Hyundai Mobis Rg 240500.00 761478 Ajinomoto Co Inc Rg 1917.50 - - 1.67 2029.00/1624.50 938100 761485 ANA HD Rg 3595.00 - - 2.09 4173.00/3497.00 730800 721754 Hyundai Motor Rg 125000.00 761500 Asahi Group HD Rg 4908.00 - - 2.16 5177.00/4023.00 1040200 761496 ASAHI KASEI Rg 940.30 - - 3.62 1765.00/901.60 3241700 18795541 AAC Technologies Rg 34.10 - - 4.19 88.75/33.50 12973736 721994 HYUNDAI STEEL Rg 35850.00 761580 Bridgestone Corp Rg 4002.00 - - 4.00 4661.00/3888.00 2103800 11872025 AIA Group Rg 75.35 - - 1.57 88.50/58.20 22056587 761607 Chubu El Rg 1527.50 - - 2.95 1828.00/1462.50 1142700 2387940 Bank of China -H- 2.95 - -- 722578 Indl Bank Of Kor Rg 11800.00 11057271 Dai-ichi Life Hl Rg 1424.00 - - - 2467.50/1333.00 4607300 2186702 Bk of Comm -H- 5.18 - -- 3.84/2.91 284696407 2082619 DAIICHI SANKYO Rg 6998.00 - - 1.00 7358.00/3277.00 1341600 1356783 BOC Hong Kong Rg 26.45 - - 5.55 7.06/5.10 27457547 1017504 Kakao Rg 134000.00 761643 Daikin Industrie Rg 13370.00 - - 1.20 15670.00/10900.00 563900 2176548 Ch Shenhua Engy -H- 15.14 - -- 39.95/25.30 15298567 2291324 China Constrct Bk-H 5.78 - -- 20.40/14.66 19326874 1317743 Kangwon Land Rg 27850.00 1732694 China Life Ins -H- 18.28 - -- 7.21/5.55 491896056 23.35/15.44 41384765 4615592 KBFinancialGrp Rg 38650.00 22779946 Ambev SA Rg 18.07 -0.11% - 3.04 20.77/14.54 21337800 36101833 Azul Pfd Rg 45.80 -0.43% -- 56.68/21.60 3674300 721780 Kepco Rg 25150.00 2888255 B2W Cia Digital Rg 40.60 -1.12% -- 50.29/23.53 3833900 43114324 B3 Rg 43.21 +2.15% - 1.77 46.79/20.67 11957500 721776 Kia Motors Rg 41800.00 722217 Korea Zinc Rg 428000.00 DEVISES - FUTURES - OBLIGATIONS DEVISES MATIÈRES PREMIÈRES (SPOTS) OBLIGATIONS DEVISES PRINCIPALES No. Val. Matière première Clôture No. Val. Matière première Clôture No. Val. Matière première Clôture TAUX SWAP (Cours de référence à 18h30) 1 CHF 1 EUR 1 USD 1 GBP 100 JPY MÉTAUX PRÉCIEUX MÉTAUX 5613.00 ENERGIE FRANC SUISSE 2 ans 3 ans 4 ans 5 ans 7ans 10 ans 15906.00 EURO Suisse (CHF) —- 1.0880 0.9814 1.2056 0.9274 274695 Argent (Comex) USD/once [28.35 g] 18.14 1493352 Cuivre (LME London) USD/tonne 15723.00 274207 Pétrole - North Sea Brent Crude Oil (IET) USD/baril [158.99 l] - 1000 bbl 59.51 LIVRE STERLING - ----- Euro (EUR) 0.9191 —- 0.9019 1.1079 0.8522 287633 XPD/Palladium (Nymex) USD/once troy [31.10 g] 1477.30 1493710 Etain (LME London) USD/tonne 2253.00 1594836 Pétrole - Light Sweet Crude Oil (Nymex) USD/baril [158.99 l] - 1000 bbl 54.93 DOLLAR AMERICAIN -0.53 -0.55 -0.53 -0.50 -0.43 -0.27 USA (USD) 1.0191 1.2285 0.9467 274690 XPT/Platine (Nymex) USD/once troy [31.10 g] 865.40 1445459 Nickel (LME London) USD/tonne - C02 (ECX) EUR/tonne Royaume-Uni (GBP) 0.8295 1.1088 —- 0.8140 0.7687 274702 XAU/Or (Comex) USD/once troy [31.10 g] 1541.00 1493774 Zinc (LME London) USD/tonne - - ----- Japon (JPY) 107.7968 0.9027 0.8140 129.9520 - ----- Canada (CAD) 1.3554 117.2850 105.7820 1.6340 —- 27/08/2019 Australie (AUD) 1.5095 1.4748 1.3303 1.8197 1.2548 27/08/2019 1.6423 1.4813 1.4000 TAUX LIBOR 27/08/2019 MATIÈRES PREMIÈRES (FUTURES) Jour ouvrable 1 mois 3 mois 6 mois 12 mois AUTRES DEVISES FRANC SUISSE -0.808 -0.857 -0.842 -0.821 -0.717 EURO -0.467 No. Val. Date Veille Ouverture H/B jour Vol. Cloture Variation No. Val. Date Veille Ouverture H/B jour Vol. Cloture Variation No. Val. Date Veille Ouverture H/B jour Vol. Cloture Variation LIVRE STERLING 0.677 -0.453 -0.449 -0.440 -0.385 DOLLAR AMERICAIN 2.088 (Cours de référence à 18h30) 1 CHF 1 EUR 1 USD 1 GBP 100 JPY YEN -0.095 0.709 0.762 0.806 0.866 Europe/Afrique 2.140 2.144 2.080 2.029 Suède (SEK) MÉTAUX PRÉCIEUX AGRICULTURE -0.100 -0.086 -0.048 0.044 Norvège (NOK) 27/08/2019 Danemark (DKK) 9.8568 10.7234 9.6715 11.8827 9.1400 Sucre, No. 11 (NYE - ICE Futures Inc) USD/livre [453.6 g] - 112’000 livres Tchéquie (CZK) 9.1902 9.9987 9.0181 11.0790 8.5323 Hongrie (HUF) 6.8538 7.4575 6.7257 8.2624 6.3547 Argent (NY Mercantile Exchange - Comex) USD/once [28.35 g] Avoine (Chicago Board Of Trade) USD/boisseau [35.24 l/14.51kg] - 35’000 bsh 95252933 09.19 0.11 - -/- — 0.11 - INDICES DE RÉFÉRENCE Pologne (PLN) 23.7462 25.8350 23.3014 28.6240 22.0200 - -/- — 0.12 - Russie (RUB) 302.8738 329.5300 297.2000 365.1225 280.7900 70121670 10.19 17.68 17.67 18.22/17.66 404 17.68 1.40 96800855 12.19 98505884 02.20 0.12 - -/- — 0.13 - Turquie (TRY) 4.0232 4.3777 3.9480 4.8501 372.8800 65444339 12.19 17.79 17.77 1.37 - -/- — 0.13 - Egypte (EGP) 67.7647 73.7291 66.4975 81.6922 62.9400 66186579 01.20 17.82 18.09 18.33/17.76 485 17.79 3.60 2.70 2.68 2.71/2.67 208 2.70 1.69 99839589 04.20 0.13 - -/- — 0.13 - Afrique du Sud (ZAR) 5.9448 6.4686 5.8336 5.5100 67443794 03.20 17.90 18.17 1.25 16.8679 18.3542 16.5515 —- 15.6400 61196397 05.20 17.96 17.97 18.09/18.09 5 17.82 1.44 98922109 03.20 2.74 2.76 2.74/2.69 10 2.74 -1.52 61371566 06.20 0.13 -0.71 Taux d'intérêt Clôture Echéance Rendement 15.6428 17.0205 15.3513 —- 14.5200 Chiffre d’affaire 1484 Contrats ouverts 1994 -0.90 18.8578 18.23/18.17 3 17.90 60244576 05.20 2.74 2.71 2.71/2.71 5 2.74 -2.52 63293177 09.20 0.13 -1.20 11.06.24 -1.10 3.3300 -0.98 15.02.24 1.51 3.5500 18.48/17.93 1555 17.96 94884339 07.20 2.74 2.74 2.74/2.74 4 2.74 - Chiffre d’affaire 0 Contrats ouverts 0 0.94 Suisse (10 ans) 1.25 111.6 15.02.44 2.06 67.6100 USA (10 ans) 2.75 105.7 15.02.24 -0.92 28.9200 94884340 09.20 2.75 - -/- — 2.75 - Sucre blanc (NYSE - Euronext LIFFE) USD/tonne - 5 tonnes USA (30 ans) 3.63 131.8 07.09.23 0.32 1.3132 Allemagne (10 ans) 1.75 112.3 25.05.23 -0.79 6.7700 Chiffre d’affaire 227 Contrats ouverts 4447 99806699 11.19 320.00 321.80 321.80/315.30 6070 320.00 Angleterre (10 ans) 2.25 107.7 01.05.23 0.39 741.7000 61908625 02.20 329.70 330.70 330.80/324.50 2414 329.70 France (10 ans) 1.75 109.8 31.01.23 -0.44 1146.6000 XPD/Palladium (NY Mercantile Exchange - Globex) USD/once troy [31.1 g] Blé (Chicago Board Of Trade) USD/boisseau [35.24 l/27.22kg] - 5000 bsh 63272290 04.20 337.50 337.80 338.30/332.00 611 337.50 Italie (10 ans) 4.50 115.0 1.4900 64761100 07.20 345.60 345.80 346.10/340.70 266 345.60 Espagne (10 ans) 5.40 120.3 27/08/2019 70109708 10.19 1471.90 - -/- — 1471.90 - 93643251 12.19 4.75 4.76 4.80/4.73 49041 4.75 0.37 66769844 09.20 351.50 351.50 351.50/347.00 18.9200 63207746 12.19 1483.00/1469.30 3642 1474.90 1.26 93643245 03.20 4.82 4.82 4.85/4.79 10970 4.82 0.42 Chiffre d’affaire 2722 Contrats ouverts 68644 55 351.50 52.8400 65445207 03.20 1474.90 1473.00 1475.80/1473.30 1.13 93643246 05.20 4.85 4.85 4.88/4.83 3239 4.85 1.68 3.9600 67427312 06.20 1536.00/1536.00 9 1472.20 1.80 93643248 07.20 4.89 4.85 4.91/4.87 2470 4.89 0.62 Asie/Moyen-Orient/Pacifique 682.3900 69431607 09.20 1472.20 1475.80 2 1466.90 61662657 09.20 4.96 4.97 4.98/4.94 164 4.96 0.05 Chiffre d’affaire 3481 -/- — 1459.40 - Chiffre d’affaire 65884 Contrats ouverts 327983 Israël (ILS) 3.5869 3.9026 3.5198 4.3241 27/08/2019 1466.90 1536.00 Arabie Saoudite (SAR) 3.8218 4.1586 3.7504 4.6073 Inde (INR) 72.9043 79.3280 71.5400 87.8881 1459.40 - Thaïlande (THB) 31.2137 33.9641 30.6300 37.6290 Singapour (SGD) 1.4157 1.5405 1.3894 1.7066 Contrats ouverts 15622 Chine (CNY) 7.2987 7.9419 7.1622 8.7988 Hong Kong (HKD) 7.9973 8.7015 7.8477 9.6410 XPT/Platine (NY Mercantile Exchange - Globex) USD/once troy [31.10 g] Cacao (NYE - ICE Futures US Inc) USD/10 tonnes ENERGIE Corée du Sud (KRW) 1235.0660 1343.7870 1211.9450 1488.9052 Nouvelle Zélande (NZD) 1.6023 1.7435 1.5723 1.9316 61897456 10.19 857.80 859.30 871.70/857.60 14250 857.80 -0.17 97447640 12.19 2238.00 2235.00 2261.00/2224.00 18392 2238.00 0.27 OBLIGATIONS 64030430 01.20 862.80 865.00 -0.17 99602137 03.20 2251.00 2250.00 2272.00/2243.00 9066 2251.00 0.27 66151736 04.20 867.70 874.10 876.50/862.70 221 862.80 -0.69 60972754 05.20 2260.00 2254.00 2278.00/2251.00 4161 2260.00 0.09 Pétrole brut (WTI Light Sweet Crude Oil - London ICE Futures) USD/baril [158.99 68173670 07.20 868.80 873.50 -0.17 62307381 07.20 2264.00 2266.00 2283.00/2256.00 1287 2264.00 -0.09 l] - 1’000 bbl 70109710 10.20 872.20 - 878.50/873.80 22 867.70 63715502 09.20 2263.00 2270.00 2281.00/2260.00 205 2263.00 0.13 Indices obligataires Chiffre d’affaire 18269 Contrats ouverts 77514 - Chiffre d’affaire 21151 Contrats ouverts 236951 873.50/873.50 4 868.80 70672896 10.19 53.50 53.63 54.92/53.57 37455 53.50 -0.33 En Bourse 8932689 11.19 53.24 53.48 54.52/53.34 37192 53.24 -0.28 Débiteurs nationaux -/- — 872.20 70672814 12.19 52.91 53.06 54.14/53.05 9557 52.91 -0.19 Débiteurs étrangers Valeur du marché Valeur nominale 70672829 01.20 52.60 52.80 53.79/52.73 3505 52.60 -0.17 Total Mio. Fr Veille Mio. Fr. Veille Amérique Centrale / Amérique du Sud XAU/Or (NY Mercantile Exchange - Comex) USD/once troy [31.10 g] Café (NYE - ICE Futures US Inc) USD/livre [453.6 g] - 37’500 lb 76745138 02.20 52.34 52.65 53.49/52.52 2767 52.34 -0.34 Hors Bourse Chiffre d’affaire 82528 Contrats ouverts 257932 Débiteurs nationaux —- —- —- —- 96402115 10.19 1530.90 - -/- 11287 1530.90 - Débiteurs étrangers —- —- —- —- 1297.60/1297.60 411668 1537.20 -0.02 Total —- —- —- —- Mexique (MXN) 20.3949 22.1922 20.0139 24.5866 69759603 12.19 1537.20 1297.60 1543.20 90065210 12.19 0.98 0.97 0.98/0.96 17577 0.98 2.42 Chiffre d’affaires global Argentine (ARS) 57.2919 62.3345 56.2211 69.0669 -/- 9588 1548.10 - 91798672 03.20 1.01 1.01 1.02/1.00 8510 1.01 2.48 —- —- —- —- Brésil (BRL) 4.2120 4.5827 4.1310 5.0776 99133627 02.20 1543.20 - -/- 681 1552.10 - 93014560 05.20 1.03 1.03 1.04/1.02 4551 1.03 2.27 Huile de chauffage (NY Mercantile Exchange Globex) USD/US gallon [3.785 l] - —- —- —- —- Chili (CLP) 737.1855 802.0698 723.1950 888.6970 1386.50/1386.00 871 0.36 94252638 07.20 1.06 1.06 1.06/1.05 2376 1.06 2.13 42’000 gallons —- —- —- —- 60531038 04.20 1548.10 - 95491876 09.20 1.08 1.08 1.08/1.07 551 1.08 2.13 —- —- —- —- Chiffre d’affaire 19177 Contrats ouverts 238810 72539504 06.20 1552.10 1386.50 82036496 09.19 1.80 1.80 1.83/1.80 66874 1.80 -0.81 27/08/2019 82036499 10.19 1.80 1.81 1.83/1.81 28824 1.80 -0.71 Chiffre d’affaire 434095 Contrats ouverts 617086 82036500 11.19 1.81 1.81 1.83/1.81 20032 1.81 -0.66 82036475 12.19 1.81 1.82 1.83/1.81 9088 1.81 -0.66 MÉTAUX/BIENS INDUSTRIELS Café Robusta (NYSE Euronext LIFFE) USD/t - 10 tonnes 89064422 01.20 1.80 1.81 1.82/1.81 4980 1.80 -1.09 Chiffre d’affaire 84409 Contrats ouverts 306335 DEVISES À TERME 99602487 11.19 1314.00 1324.00 1345.00/1321.00 9898 1314.00 -0.90 Aluminium Highgrade (London Metal Exchange) USD/tonne 60940225 01.20 1339.00 1346.00 1366.00/1345.00 5620 1339.00 -0.96 Essence sans plomb (NY Mercantile Exchange) USD/US gallon [3.785 l] - 42’000 62170127 03.20 1364.00 1375.00 1388.00/1372.00 2082 1364.00 -0.58 gallon Veille Ouverture H/B jour Clôture Variation 69472445 09.19 1755.44 - 1845.97/1838.00 36 1755.44 2.56 63555219 05.20 1391.00 1401.00 1414.00/1399.00 447 1391.00 -0.85 Indice Swiss-Bond SWX 69472447 10.19 1756.82 - 1780.95/1780.95 1 1756.82 -0.72 65052140 07.20 1417.00 1426.00 1439.00/1425.00 235 1417.00 -0.56 82036570 09.19 1.51 1.52 1.54/1.51 56490 1.51 -0.71 Franc suisse (CME) 69472464 11.19 1768.31 - 1778.50/1778.50 2 1768.31 0.47 Chiffre d’affaire 24702 Contrats ouverts 127907 82036571 10.19 1.48 1.49 1.51/1.48 26678 1.48 -0.62 SBI AAA-BBB T 0.125 Mio.Fr.; Cent/Fr. 96698558 12.19 1771.38 - 1761.27/1761.27 36 1771.38 -0.57 82036572 11.19 1.45 1.46 1.48/1.46 12108 1.45 -0.65 SBI Dom AAA-BBB T Veille Clôture % jour % YtD Rendement 09.19 102.27 102.09102.48/101.84 74337206 01.20 1774.05 - — 1774.05 Maïs (Chicago Board Of Trade) USD/boisseau [35.24 l/25.40 kg] - 5000 bsh 82036563 12.19 1.45 1.46 1.47/1.45 3660 1.45 -0.51 SBI DNG AAA-BBB T 12.19 103.08 102.91103.28/102.66 102.12 -0.15 Chiffre d’affaire 37 Contrats ouverts 7174 -/- - 89064411 01.20 1.45 1.47 1.48/1.46 2548 1.45 -0.77 SBI DG AAA-BBB T 145.13 145.47 0.23 6.32 -0.51 03.20 103.93 103.66103.94/103.66 102.93 -0.15 Chiffre d’affaire 88917 Contrats ouverts 309920 SBI D AAA-BBB 1-3 T 150.58 150.98 0.27 7.13 -0.52 Chiffre d’affaire 0 ; Contrats ouverts 54925 103.78 -0.15 -0.83 82337493 12.19 3.68 3.67 3.69/3.66 170617 3.68 0.27 SBI D AAA-BBB 3-5 T 147.78 148.09 0.21 6.17 -0.43 -0.72 3.81/3.78 24358 3.81 0.13 SBI D AAA-BBB 5-7 T 248.81 249.95 0.46 10.42 -0.68 Euro (CME) Cotton (NY Mercantile Exchange Globex) USD/livre [453.6g] - 50’000 lb -0.68 96800820 03.20 3.81 3.79 3.89/3.87 10049 3.89 0.13 SBI D AAA-BBB 7-10T 115.96 115.96 0.00 0.61 -0.78 -0.80 3.96/3.94 9881 3.96 0.19 SBI D AAA-BBB 10+ T 132.79 132.88 0.07 2.04 -0.70 09.19 111.16 88772886 10.19 0.58 0.57 0.59/0.57 42 0.58 -0.91 96800821 05.20 3.89 3.87 3.98/3.98 2076 3.99 0.19 Gaz naturel (NY Mercantile Exchange) USD/MMBTU [1.05 GJ] - 10’000 MMBTU SBI FOR AAA-BBB T 146.66 146.87 0.14 4.14 -0.62 10.19 111.41 88787576 12.19 0.58 0.58 0.59/0.57 19856 0.58 SBI FS AAA-BBB T 163.20 163.63 0.26 6.50 -0.62 11.19 111.69 0.125 Mio. Euro; Cent/Euro 91798621 03.20 0.59 0.59 0.60/0.58 4475 0.59 -0.56 95597599 07.20 3.96 3.95 SBI FG AAA-BBB T 197.44 198.58 0.58 16.17 -0.43 Chiffre d’affaire 0 ; Contrats ouverts 504496 93014558 05.20 0.60 0.60 0.61/0.59 1345 0.60 1.16 SBI FC AAA-BBB T 136.51 136.70 0.14 4.02 -0.44 111.07111.33/111.03 111.10 -0.06 94252611 07.20 0.61 0.61 0.62/0.60 0.61 0.35 96800822 09.20 3.99 3.98 9457794 10.19 2.29 2.28 2.29/2.23 34101 2.29 2.79 SBI F AAA-BBB 1-3 T 148.72 148.87 0.10 3.67 -0.53 Livre sterling (CME) 111.32111.57/111.28 111.34 -0.06 Chiffre d’affaire 26402 Contrats ouverts 202214 465 9457795 11.19 2.46 2.46 2.47/2.41 18078 2.46 2.46 SBI F AAA-BBB 3-5 T 139.70 139.94 0.17 4.43 -0.57 111.62111.81/111.59 111.63 -0.06 - Chiffre d’affaire 216981 Contrats ouverts 1393138 5675431 12.19 2.57 2.57 2.57/2.53 20333 2.57 2.31 SBI F AAA-BBB 5-7 T 136.44 136.62 0.13 3.95 -0.37 09.19 122.29 - 5925629 01.20 2.55 2.54 2.55/2.50 10163 2.55 2.21 SBI F AAA-BBB 7-10T 118.99 119.02 0.03 0.77 -0.56 10.19 122.44 Orange, jus (NYE - ICE Futures Inc) USD/livre [453.6 g] - 15’000 lb 5925630 02.20 2.47 2.46 2.47/2.43 13727 2.47 2.03 SBI F AAA-BBB 10+ T 132.04 132.16 0.09 2.92 -0.45 11.19 122.59 -0.13 Chiffre d’affaire 96208 Contrats ouverts 601711 150.12 150.34 0.15 4.50 -0.48 Chiffre d’affaire 0 ; Contrats ouverts 269773 0.0625 Mio. £; Cent/£ Cuivre Grade A (London Metal Exchange) USD/tonne - 88219763 09.19 0.99 0.99 1.00/0.98 859 0.99 2.62 158.02 158.44 0.27 7.47 -0.40 89427198 11.19 1.01 1.00 1.03/1.00 1446 1.01 3.79 178.02 178.65 0.35 11.30 -0.37 Dollar Index (NYCE) 123.02123.20/122.19 123.05 0.76 69472471 09.19 5628.25 - 5945.23/5945.23 4 5628.25 -1.99 90617884 01.20 1.03 1.03 1.05/1.03 137 1.03 2.68 Charbon Rotterdam (ICE Futures Europe, Londres) USD/tonne - 5 tonnes 123.18123.30/122.36 123.20 0.76 69472473 10.19 5630.11 - 5933.68/5933.68 20 5630.11 - 91798673 03.20 1.06 1.07 1.07/1.07 1.06 -0.10 27/08/2019 09.19 97.99 123.33123.43/122.57 123.35 0.76 69472490 11.19 5636.33 - 5763.60/5763.60 6 5636.33 - 93014561 05.20 1.08 1.09 1.08/1.06 1 1.08 -2.20 66131212 09.19 54.65 54.50 54.50/52.30 97 54.65 -0.90 12.19 97.58 96698555 12.19 5635.12 - — 5635.12 Chiffre d’affaire 2016 Contrats ouverts 18755 3 54.80/53.80 03.20 97.14 74337207 01.20 5639.88 - -/- — 5639.88 -0.68 66131213 10.19 55.60 54.80 56.15/56.10 158 55.60 -1.94 Chiffre d’affaire 9870 ; Contrats ouverts 55021 Chiffre d’affaire 24 Contrats ouverts 5335 -/- 29.15 57.35/57.35 -0.99 66131214 11.19 56.90 56.15 114 56.90 0.69 Yen (CME) -/- Index × 1000 $ - Riz (Chicago Board Of Trade) USD/100 livres [45.36 kg] - 2000 cwt 66131215 12.19 58.20 57.35 102 58.20 -0.41 09.19 94.32 - 10.19 94.52 97.91 -0.08 63013735 11.19 11.53 11.45 11.53/11.43 1045 11.53 3.03 70840328 01.20 59.65 59.65 107 59.65 - 11.19 94.73 97.49 -0.09 -0.48 64537385 01.20 11.74 11.69 Chiffre d’affaire 0 ; Contrats ouverts 153837 97.92 97.96/97.77 97.06 -0.09 Etain (London Metal Exchange) USD/tonne -1.17 65896851 03.20 11.91 11.96 11.71/11.69 5 11.74 -0.48 Chiffre d’affaire 13 Contrats ouverts 9109 27/08/2019 97.53 97.54/97.37 -1.91 67215768 05.20 12.02 12.01 Dollar canadien (CME) 97.08 -/- 69472627 09.19 15924.47 - 18835.00/18800.00 34 15924.47 68540472 07.20 12.02 - 11.96/11.96 12 11.91 -1.32 53 15922.89 - Chiffre d’affaire 1064 Contrats ouverts 7147 09.19 0.75 69472629 10.19 15922.89 - 18901.00/18850.00 196 15905.00 - 12.01/12.01 2 12.02 - 10.19 0.75 — 15874.71 11.19 0.75 69472646 11.19 15905.00 - 17309.00/16975.00 — 15853.24 -0.74 -/- — 12.02 - Chiffre d’affaire 71246 ; Contrats ouverts 149479 -7.96 12.5 Mio. Yen; Cent/Yen 63007753 12.19 15874.71 - -/- -2.24 Indice Swiss-Liquid Credit Suisse 94.64 94.84/94.34 94.67 0.36 63763599 01.20 15853.24 - -/- - Soja, grains (Chicago Board Of Trade) USD/boisseau [35.24 l/27.22 kg] - 5000 94.85 95.03/94.61 94.87 0.36 - bsh 95.08 95.21/95.08 95.08 0.35 Chiffre d’affaire 87 Contrats ouverts 242 Index % jour % YtD Swap Rendement Echéance Nickel (London Metal Exchange) USD/tonne 81815428 11.19 8.67 8.61 8.66/8.56 134591 8.67 1.11 LSI Total Index --- - 1.05 5.73 8.79/8.70 25708 8.81 0.95 LSI AAA Index --- 69472575 09.19 15727.86 - 15951.29/15951.29 1 15727.86 96121913 01.20 8.81 8.74 8.92/8.83 27527 8.94 0.85 LSI AA Index --- - 0.74 6.84 69472577 10.19 15725.71 - 16011.00/15950.57 2 15725.71 9.03/8.95 9319 9.04 0.70 LSI A Index --- 0,1 Mio. $ can.; Cent/$ 69472594 11.19 15691.91 - 14523.50/14345.00 987 15691.91 96121914 03.20 8.94 8.88 9.09/9.06 7488 9.15 0.66 LSI BBB Index --- - 1.09 4.84 96698562 12.19 15658.94 - — 15658.94 LSI Public Index --- 0.75 0.76/0.75 0.75 -0.00 95519737 01.20 15653.71 - -/- — 15653.71 96121915 05.20 9.04 8.99 LSI Financial Index --- - 1.63 3.55 0.76 0.76/0.75 0.75 -0.00 Chiffre d’affaire 3 Contrats ouverts 5392 -/- LSI Industria Index --- 0.75 -0.00 88787196 07.20 9.15 9.09 LSI Utility Index --- - 2.63 - - -/- Chiffre d’affaire 204633 Contrats ouverts 591302 - 0.86 6.72 Soja, huile (Chicago Board Of Trade) USD/livre [453.6g] - 60’000 lb - 1.81 3.62 27/08/2019 Plomb (London Metal Exchange) USD/tonne - 1.10 3.62 69472601 09.19 2073.18 - 1935.00/1931.85 514 2073.18 82337515 10.19 0.28 0.28 0.28/0.28 15874 0.28 0.35 - 1.54 4.17 69472603 10.19 2072.86 - 1883.50/1883.50 1 2072.86 82337516 12.19 0.29 0.28 0.29/0.28 46442 0.29 0.31 69472620 11.19 2069.00 - 1961.85/1951.75 96801389 01.20 0.29 0.29 0.29/0.29 6606 0.29 0.31 27/08/2019 63007781 12.19 2068.53 - 1856 2069.00 96800984 03.20 0.29 0.29 0.29/0.29 6002 0.29 0.31 COURS DTS 63763605 01.20 2069.38 - -/- — 2068.53 96800985 05.20 0.29 0.29 0.29/0.29 5596 0.29 -0.61 Chiffre d’affaire 515 Contrats ouverts 1877 -/- — 2069.38 Chiffre d’affaire 80520 Contrats ouverts 422058 No. Val Monnaie Veille Clôture Soja, farine (Chicago Board Of Trade) USD/tonne - 100 tonnes 2821344 FRANC SUISSE 1.34 1.34 Zinc Highgrade (Singapore Exchange - Derivatives Trading) USD/tonne Source de données 822144 EURO 1.23 www.six-financial-information.com 822142 LIVRE STERLING 1.12 1.24 69472653 09.19 2257.00 - 2459.96/2459.96 6 2257.00 84224091 10.19 295.00 294.20 294.60/291.20 21992 295.00 -1.32 2643394 DOLLAR 1.37 69472655 10.19 2256.67 - 2266.12/2266.12 1 2256.67 84224092 12.19 298.60 297.60 298.00/294.60 45667 298.60 1.01 822140 YEN 144.44 1.12 69472672 11.19 2256.21 - 2384.75/2349.85 3134 2256.21 96800847 01.20 300.00 299.00 299.20/296.10 8285 300.00 0.98 96698561 12.19 2254.00 - — 2254.00 96800848 03.20 302.70 301.70 301.90/299.10 9777 302.70 0.83 1.37 95519736 01.20 2253.29 - -/- — 2253.29 96800849 05.20 305.90 305.80 305.10/302.50 7334 305.90 0.76 Chiffre d’affaire 7 Contrats ouverts 4496 -/- Chiffre d’affaire 93055 Contrats ouverts 376994 145.20 27/08/2019

PAGE 20 mercredi 28 août 2019 LA DER NYSE «Empereur» de l’automobile, Ferdinand Piëch est décédé DOW JONES SUR DIX JOURS: -1.91% 26320 26000 25680 L’ancien président de Volkswagen a fait de la marque un groupe d’envergure internationale. Il disparaît à l’âge de 82 ans. 25360 LM M JVL M Figure du monde automobile, pa- KEYSTONE plaçant «M. Volkswagen» à la tête MJ V triarche volontiers autocratique, des familles Porsche-Piëch qui +/-% H/B 52 S 27/08/2019 l’ancien patron de Volkswagen contrôlent le groupe jusqu’à au- No. val. Nom Valorisation Ferdinand Piëch, décédé di- jourd’hui. -0.47% 27398.68/21712.53 manche, avait fait d’une entre- Le règne de Ferdinand Piëch chez 998313 DJ Industr Average 25777.90 -0.66% 3029.00/2340.00 prise souffreteuse un véritable Volkswagen n’a pas été non plus 998434 S&P 500 2865.00 -0.36% empire mondial comme jamais sans scandale: en 1993, un ancien 1540753 NYSE Composite Indx 12474.05 13261.77/10724.19 l’Allemagne n’en avait connu, dirigeant de General Motors, Jose 998819 Russell 2000 1476.00 - 1742.09/1266.92 avant d’être marginalisé. Ignacio Lopez de Arriortua, a été L’Autrichien, président du direc- accusé d’être passé chez VW avec NASDAQ toire du constructeur de 1993 à des documents secrets. 2002, puis du conseil de surveil- Et Peter Hartz, directeur du per- NASDAQ SUR DIX JOURS: -2.36% lance jusqu’en 2015, a rassemblé sonnel au côté M. Piëch dès 1993, les marques VW, Audi, Seat, Bu- a été emporté par un scandale de 8060 gatti, Lamborghini et Porsche corruption: il a reconnu avoir dans le géant Volkswagen pour versé 2,6 millions d’euros de pots- 7940 en faire un groupe d’envergure de-vin au président du comité internationale. d’entreprise pour payer des pros- 7820 Mais ce père de 13 enfants laisse tituées ou des voyages exotiques, aussi derrière lui une entreprise afin d’acheter la paix sociale au 7700 affaiblie par le gigantesque scan- sein de l’entreprise. dale des moteurs diesel truqués. MJ V LM M JVL M S’il n’a pas été directement mis en De la gloire à la chute cause, son mode de direction à M. Piëch a aussi mis en place une No. val. Nom Valorisation +/-% H/B 52 S 27/08/2019 poigne et son obsession de la culture de réussite à tout prix «qui conquête du marché américain a permis un des plus grands scan- 998356 NASDAQ Comb Comp 7826.95 -0.34% 8339.64/6190.17 ont, selon ses détracteurs, préparé dales industriels de l’après- 998350 NASDAQ Comb Indust 6332.71 -0.14% 6798.94/5039.57 le terrain de cette affaire. guerre», le «dieselgate», juge le 1192758 Nsdq Biotech Indx 3209.66 -0.99% 3865.88/2801.14 Surnommé parfois «l’empereur», quotidien Die Welt. 985336 NASDAQ 100 7566.03 -0.12% 8027.18/5895.12 il avait très tôt appelé à une Après la gloire vint la chute. Il «guerre de l’auto» avec, en ligne perd en 2015 un bras de fer avec CLÔTURE À WALL STREET de mire, le japonais Toyota. FERDINAND PIËCH. Le petit-fils de Ferdinand Porsche, fondateur son ancien protégé Martin Win- Cette «légende de l’automobile» du constructeur de bolides de luxe, avait réussi en 2009 son plus terkorn, qu’il souhaitait écarter Dans le rouge, inquiète selon Bild, était l’une des figures grand coup: empêcher le rachat de Volkswagen par Porsche. de son poste, et démissionne du des signes de récession les plus importantes de l’industrie conseil de surveillance quelques allemande et le petit-fils de Ferdi- concurrent à BMW et Daimler, rieder chez VW, dégagé en 2006 mois seulement avant l’éclate- Wall Street a terminé en baisse mardi, les investisseurs se montrant nand Porsche, fondateur du maison mère de Mercedes. en faveur de Martin Winterkorn, ment du scandale des moteurs toujours préoccupés par la guerre commerciale Chine et les Etats- constructeur de bolides de luxe et Auréolé de ce succès, il est appelé démissionnaire à son tour après truqués pour afficher des niveaux Unis et par des indicateurs avancés de récession sur le marché obli- créateur, à la demande du régime aux commandes de Volkswagen, l’éclatement du «dieselgate» et au- d’émission polluante inférieurs à gataire. nazi, de la célèbre Coccinelle. fortement endetté et déficitaire, jourd’hui menacé de procès. la réalité. Le Dow Jones Industrial Average, a cédé 0,47% à 25.577,90 points. et lui impose une cure d’austérité Qualifié par le magazine Der Le dossier a jusqu’ici coûté plus Le Nasdaq a perdu 0,34% à 7826,95 points et le S&P 500 a lâché 0,32% Ingénieur du pouvoir passant par la semaine de quatre Spiegel «d’ingénieur du pouvoir», de 30 milliards d’euros au groupe à 2869,16 points. Né le 17 avril 1937 à Vienne, Fer- jours imposée dans les usines, Ferdinand Piëch réussit en 2009 et grandement écorné l’image du La cotation new-yorkaise avait pourtant progressé à l’ouverture, dinand Piëch a grandi dans l’uni- remplaçant au passage la quasi- son plus grand coup en empê- secteur automobile allemand, pré- conservant son élan de la veille, les investisseurs ayant bien accueilli vers de l’automobile avant de totalité du directoire. chant le rachat de Volkswagen cipitant le déclin du diesel. lundi le ton moins agressif de Donald Trump à l’égard de la Chine commencer sa carrière chez Por- Quelques mots du milliardaire au par Porsche: au bout de plusieurs Ferdinand Piëch s’était depuis lors du sommet du G7 à Biarritz. sche dans les années 70. regard bleu perçant suffisaient semaines de féroce bataille au sein progressivement retiré jusqu’à Mais les inquiétudes ont vite repris le dessus, alors que Pékin ne sem- Il a par la suite redressé la marque pour sceller le sort des patrons, des familles, c’est finalement vendre en 2017 l’essentiel de ses blait pas partager le même optimisme que le locataire de la Maison Audi, dont il prend la direction en comme celui de Bernd Pischets- Volkswagen qui avale Porsche – parts dans Porsche SE, l’action- Blanche sur la probabilité d’un accord commercial entre les deux pays. 1988, et mise sur les innovations naire principal contrôlant le «Les investisseurs digèrent des signaux contradictoires sur le front technologiques pour en faire un groupe Volkswagen. – (afp) commercial après qu’un porte-parole du ministère des Affaires étran- gères chinois a réaffirmé que Pékin n’était pas au courant d’appels té- KEYSTONE Le robot russe Fedor léphoniques entre les deux pays mentionnés par le président améri- a rejoint avec succès l’ISS cain», a indiqué Lilian Currens de Schaeffer. Signe de la fébrilité de la Bourse new-yorkaise, les taux d’intérêt sur La deuxième tentative a été la bonne: un vaisseau les obligations à long-terme dégringolaient mardi. spatial Soyouz transportant le premier robot Le taux à dix ans sur les Bons du Trésor américains était de 1,474% humanoïde russe, Fedor, s’est arrimé avec succès vers 20h15 GMT et était inférieur à celui sur les obligations à deux hier à la Station spatiale internationale (ISS), ans (1,522%). après un premier essai infructueux ce weekend. Ce phénomène, qualifié d’«inversion de la courbe des taux» par les «Mes excuses pour le retard. J’étais dans les bouchons. économistes, s’est produit à plusieurs reprises au cours des dernières Je suis prêt à poursuivre le travail», peut-on lire dans semaines. Il est souvent considéré comme un indicateur avancé de ré- un message sur un compte Twitter créé pour le robot. cession. Capable d’imiter les mouvements humains, Fedor aura Le rendement obligataire à 30 ans était lui également en net recul, à pour fonction d’aider les cosmonautes à réaliser leurs 1,95%. tâches sans pouvoir toutefois se déplacer librement Le repli des taux d’intérêt sur le marché obligataire a affecté le secteur dans la station. Le Soyouz MS-14 avec Fedor à son bancaire, dont les marges sont en général rognées quand le loyer de bord s’est fixé avec succès à l’ISS à 05h08. – (afp) l’argent baisse. Bank of America a cédé 1,2%, CitiGroup 1,7% et JPMorgan 1,1%. – (afp) Deadline 1 mois d’essai 29.- BP: vente de tous ses actifs en Alaska «L’Alaska a été une partie intégrante de la Hilcorp va payer 4 milliards à court terme et croissance et du succès de BP pendant plus les 1,6 milliard restant plus tard. La transac- agefi.com/membre CHF pour 5,6 milliards de dollars d’un demi-siècle», a rappelé Bob Dudley, le tion doit encore recevoir le feu vert des dif- BP a annoncé avoir vendu tous ses actifs en patron de BP, qui souligne que cette vente férentes autorités de régulation, mais British Alaska à l’Américain Hilcorp pour 5,6 mil- s’inscrit dans un programme de deux ans Petroleum espère qu’elle sera bouclée en liards de dollars, marquant le départ du géant (2019-2020) de désinvestissement à hauteur 2020. pétrolier britannique de cet Etat après quelque de 10 milliards de dollars. La multinationale britannique a promis de 60 ans de présence. La vente permet donc d’assainir les comptes «rapidement faire la lumière sur l’avenir» des La vente inclut aussi bien les capacités de pro- de BP et de «profiter d’autres opportunités 1600 employés concernés par la transaction. duction de pétrole et de gaz que de transport s’offrant à lui ailleurs dans le monde». – (afp) par oléoduc, précise le groupe britannique.