Agefi Quotidien 10.04.2019

Mercredi 10 avril 2019 Numéro 70 Prix 4,50 CHF (TVA 2,5% incl.) - 4,50 EUR www.agefi.com - [email protected] Créé en 1950 JA-PP/JOURNAL — CASE POSTALE 61 CH-1026 ECHANDENS-DENGES SMI 9582.22 DOW JONES 26150.58 La périphérie souffre 9640 26330 9600 26265 9560 26200 9520 26135 +0.37% -0.72% de l’activité dans les villes LE SPIN-OFF A DÉPASSÉ LES ATTENTES IMMOBILIER. L’étude semestrielle de Wüest Partner montre une activité de construction soutenue malgré la vacance. Alcon valorisé PROJET O’VIVES. Le pouvoir d’attraction de Genève n’est pas en train CHRISTIAN AFFOLTER revanche, comme le relève Wüest à 28 milliards de fléchir, malgré la situation de pénurie sur le marché locatif. Partner, la création de logements La répartition actuelle de l’activité subventionnés dans les villes a PAGE 5 de construction dans le domaine pour conséquence que des mar- de l’immobilier risque d’accentuer chés déjà liquides, quelque peu VIGISWISS CIBLE LE MARCHÉ MONDIAL les déséquilibres. Dans les villes, éloignés du centre, soient impac- tant les propriétaires que les pou- tés. D’autant plus que les permis La Suisse, coffre-fort des données voirs publics se mettent enfin à re- de construire accordés n’y ont pas médier à des situations de pénurie diminué, malgré des taux de va- PAGE 8 qui durent depuis des années. Le cance pouvant déjà atteindre des nombre de permis accordés et pourcentages à deux chiffres. LES REVENUS COURANTS RESTENT MODESTES d’appartements mis sur le marché La baisse globale des loyers de l’of- atteint des proportions qui n’ont fre attendue à 1,9% pour cette an- Valartis manque d’envergure plus été enregistrées depuis long- née cache ainsi probablement des temps. Leur objectif est de déten- réalités locales bien différentes. PAGE 6 dre les marchés locaux. Dans l’ensemble, nous sommes Le surplus de la demande pour les arrivés à un surplus de l’offre sur L’ANALYSE DE FRANK HÄUSLER cinq grandes villes suisses est ce- le marché locatif dans des propor- pendant si important que les pro- tions similaires à celles des années La Fed pourrait relever ses taux grès risquent d’être modestes. En 1990. PAGE 3 PAGE 14 Mobilière étend sa part SCINDÉ EN TROIS SOCIÉTÉS INDÉPENDANTES Pouly prend un nouveau départ PAGE 6 LA CHRONIQUE D’ENGUERRAND ARTAZ Si proche et pourtant si loin PAGE 14 LES DEUX DIVISIONS ONT PERFORMÉ Démarrage solide pour Givaudan PAGE 7 LA CHRONIQUE DE PHILIPP MÜLLER Bonds de toutes les couleurs PAGE 15 Les algorithmes du non-vie en Suisse à 20% favorisent le jeunisme primes de 3,7%, deux fois supé- vestir dans l’IT et dans la fidélisa- PIOTR KACZOR rieure à celle du marché. Et 57% tion de sa clientèle. Dans un en- MARKUS HONGLER. Le CEO de cette hausse est à mettre sur le tretien à l’Agefi, le CEO Markus de Mobilière explique Mobilière a maintenu en 2018 le compte du segment des entre- Hongler, explique la réflexion qui le rôle majeur des PME. cap sur la croissance, suivi depuis prises et des PME. a incité le groupe à devenir le plusieurs années. Dans les assu- A la faveur d’un bénéfice conso- principal contributeur, pour 100 rances non-vie, le groupe coopé- lidé amélioré à plus de 443 mil- millions de francs, du Swiss En- ratif, basé à Berne, a enregistré lions de francs, Mobilière peut in- trepreneurs Fund. PAGE 4 une progression des recettes de HEIDI JOOS. La directrice de l’association Avenir 50 L’écosystème «optimal» du trading plus est venue défendre l’emploi des seniors à Berne, à l’occasion d’une rencontre avec le ministre de l’écono- NÉGOCE. Lors du onzième Trading Forum, l’industrie a réfléchi à Genève au remodelage durable de ses activités. mie Guy Parmelin. ELSA FLORET dities (SRIC), qui s’exprimait à d’avenir de chacune de ces caté- précédent. Et la finance durable Les seniors au chômage éprouvent nettement plus de l’occasion du onzième Trading gories. est une tendance, qui prend de difficultés à réintégrer la vie professionnelle. Et selon La blockchain liée à la physique Forum qui s’est tenu hier à Ge- Pour cette édition, le nouveau for- l’importance. Les entreprises intè- la directrice de l’association Avenir 50 plus Heidi Joos, quantique et le développement nève. Un point de vue conforté mat a permis davantage d’interac- grent les politiques de due dili- l’arrivée d’algorithmes dans les procédures d’em- durable seront les prochains en- par les professionnels et des ex- tions avec trois ateliers organisés, gence et de droits de l’homme dans bauches capables de discriminer les candidats en jeux de l’industrie du négoce, se- perts des matières premières, de soit les affaires et les droits hu- leurs modèles commerciaux. Fin fonction de leur âge complique la donne. Des agences lon Yves Flückiger, recteur de l’énergie, du transport maritime mains, la régulation de la finance 2018, le DFAE et le Seco ont pu- de placement lui font également part que certains de l’Université de Genève, membre et des nouvelles technologies qui et le trade finance, la technologie. blié les orientations sectorielles leurs clients ne souhaitent pas engager des plus de du conseil de fondation du Swiss ont présenté les derniers déve- Le financement du commerce est pour la mise en œuvre des Prin- 50 ans. «Il existe aussi des offres d’emploi qui stipu- Research Institute on Commo- loppements et les perspectives confronté à des changements sans cipes directeurs de l’ONU. PAGE 7 lent âge maximum 29 ans», déclare-t-elle. PAGE 10 47e Salon International 10-14 Avril 2019 9HRLEMB*jeiaae+[N\\A\\A\\B\\P des INVENTIONS DE Genève PALEXPO Sous le patronage de la Confédération Suisse – l’Etat et la Ville de Genève – inventions-geneva.ch l’Organisation Mondiale de la Propriété Intellectuelle - OMPI

PAGE 2 mercredi 10 avril 2019 ACTEURS Nommer et montrer du doigt MARIE OWENS THOMSEN Global Head of Investment Intelligence INDOSUEZ WEALTH MANAGEMENT Deux fois par an, le Trésor du compte courant d’au moins du PIB en 2007 à 0.4% fin 2018. Américains, un point dont le trale européenne n’est pas américain publie un rapport 3% du PIB, et 3) des interven- intervenue unilatérale- sur les politiques macro-éco- tions systématiques en faveur Ceci constitue une perte de sou- Trésor fait abstraction dans son ment sur les marchés de nomiques et celles relatives d’une dépréciation de la devise, change depuis plus de 15 au taux de change des princi- équivalentes à 2% du PIB par an tien du yuan car la diminution de analyse. ans - une bien étrange paux partenaires commer- d’achats de devises étrangères. En manière d’analyser de ciaux des Etats-Unis. Le pro- principe, les pays placés sous sur- flux commerciaux bénéficient Concernant l’Allemagne, les manière isolée le cas de chain devrait être publié aux veillance remplissent deux de ces l’Allemagne alors qu’elle partage alentours de la mi-avril. Ce trois critères. Pourtant, dans le donc actuellement à la devise. Américains se focalisent sur le la même monnaie que 18 autres rapport est souvent très mé- rapport d’octobre 2018, le Trésor pays européens. diatisé car les pays craignent rapporte que la dépréciation de Autrement surplus du Quant à la Suisse, le Trésor se per- d’être accusés de «manipu- la devise chinoise, le yuan, mérite met d’affirmer que l’excédent du ler» de leur devise. Pourtant, à elle seule l’inscription du pays dit, la volonté compte cou- compte courant diminuerait si le l’analyse semble trop bâclée sur la liste. Le rapport ne men- franc suisse était plus fort. Il pour mériter autant d’atten- tionne aucunement le fait que la du Trésor LE RAPPORT rant qui est, convient de savoir que le compte terne du franc suisse. Le reste du tion. dépréciation du yuan ainsi que courant suisse est très influencé compte courant suisse est dominé d’autres devises provient en par- américain de DU TRÉSOR AMÉRICAIN effective- par le facteur investissement à par l’industrie pharmaceutique et Afin d’ établir la liste des pays tie de l’appréciation du dollar, à limiter les sur- ment impor- l’étranger, étant donné qu le pays par le négoce international dont sous surveillance, le Trésor a son tour occasionnée par la poli- NE MÉRITE PAS possède des biens en dehors de ni l’un ni l’autre n’est très in- choisi trois critères: 1) un surplus tique de resserrement du taux di- plus du tant, et culmi- son territoire à hauteur d’environ fluencé par les mouvements des de la balance commerciale avec recteur américain. 7 fois son PIB. Le rapatriement taux de change. les Etats-Unis d’au moins 20’000 En outre, le surplus du compte compte cou- TOUTE L’ATTENTION nait 7.4% du des profits sur ces investissements Le rapport du Trésor américain milliards de dollars, 2) un surplus courant chinois est passé de 10% rant de ses par- QU’ON LUI PORTE PIB en dé- n’est donc pas lié à la valeur ex- consiste donc, en grande partie, tenaires aura cembre 2018. à nommer et à montrer du doigt les autres pays sans admettre que automatique- HABITUELLEMENT. On peut re- dans tout échange commercial, le tanqo se danse toujours à (au ment un effet joindre le moins) deux. Il ne mérite pas toute l’attention qu’on lui porte de dépréciation des devises en Trésor américain dans son habituellement. question, toute chose étant égale constat selon lequel l’Allemagne par ailleurs. De plus, le surplus devrait stimuler davantage la commercial d’autres pays est par- consommation interne. Le rap- tiellement conditionné par le dé- port termine son analyse de l’Al- ficit structurel américain, ainsi lemagne en précisant de manière que par le manque d’épargne des très concise que la Banque cen- L’influence négative Rencontre avec un révolutionnaire de la peur de l’erreur du numérique MARIO BUCCIARELLI Master coach certifié ICI sistance, résilience, compassion, XAVIER COMTESSE Mathématicien Comment créer des «tiers lieux» foi et humour, compétences tech- Il y a quelques années, l’une mission qu’on nous a confiée, niques et relationnelles, expé- Si la révolution du numé- (que chacun puisse savoir quelle favorable à la culture «dev»? de mes amies voulait se consa- nous ne devons jamais commet- rience professionnelle et hu- rique est une réalité alors il data existe). crer à l’art théâtral, mais elle tre d’erreurs, nous devons être maine… doit exister des révolution- Comprendre qu’il n’existe pas Un développeur seul chez lui peut redoutait d’aller sur scène. parfaits. En prenant conscience de nos naires. Mais qui sont-ils? Que de de donnée «brute»: la data est trouver des réponses en ligne; Elle disait qu’elle ne se sentait Ce genre de peur est sournois car forces, nous pouvons être plus font-ils? Comment pensent- toujours le résultat d’un traite- mais au sein d’une communauté pas prête et cela la mettait il peut subsister en arrière-plan congruents et regarder nos er- ils? D’abord ils sont pour la ment, et d’un choix de représen- il gagne de la force, du temps et de dans l’impossibilité de se pro- d’un effort totalement honnête de reurs et nos faiblesses avec plus plupart des développeurs qui tation (la data est un objet, au la culture. Donc, s’il y a une vo- duire devant un public. Et notre part. Et malgré notre enga- d’indulgence. Nous pouvons font le software d’Airbnb, de sens de la prog objet, et pas seu- lonté politique de subventionner comme elle avait toujours gement dans la mise en place des aborder le monde qui nous en- PayPal, d’Uber, mais aussi lement une série de chiffres dans par exemple les fablabs, les incu- l’impression qu’elle manquait processus de production, ou des toure avec une énergie nouvelle, d’Alibaba ou encore de Goo- un tableur). C’est pour ça que le bateurs, les stages de «dev» pour des connaissances ou des ex- plans d’action, nous nous retrou- plus juste et plus constructive. gle. Ensuite c’est une commu- «data scientist» et le spécialiste les jeunes, et aussi les co-organisa- périences nécessaires, elle ne vons bloqués, incapables d’exploi- Nous ne sommes pas parfaits et nauté qui a un état d’esprit, métier doivent en partie appren- tions des conférences internatio- montait jamais sur scène. Sa ter notre talent, nos connaissances, nous ne devons pas l’être. une attitude, une culture: la dre le langage «de l’autre», et co- nales dédié aux «dev», de promou- plus grande peur, c’était de nos compétences. Cette peur En prenant conscience de notre «culture dev»! Une chose est construire ensemble à la fois la voir le «dev» dans les écoles, commettre des erreurs. Sa «sourde» nuit à notre travail et à imperfection nous prenons tout de même étrange: il question et la réponse et donc: d’organiser des concours e.hacka- plus grande erreur, c’était celui de nos partenaires et gâche conscience de notre humanité. transforme le monde et le avoir ses propres développeurs thons de créer un «tiers lieux» d’avoir peur de l’erreur. des relations personnelles qui C’est elle qui fait de nous ce que grand public ne les connaît (plutôt qu’externaliser), limiter pour eux. Cela me semble être des avaient tout pour réussir. Elle est nous sommes: des êtres uniques. pas. Levons un peu le voile les contrats de prestation et per- éléments possibles pour amorcer Elle a arrêté assez rapidement sa pernicieuse parce qu’elle se cris- Aimer son imperfection, c’est ai- aujourd’hui. Entretien avec mettre un contact direct ente le des réactions en chaîne. carrière théâtrale. Mon amie crai- tallise dans des croyances limi- mer son humanité, c’est se par- l’un deux, quelque part sur la développeur et la personne du Dans le cas d’une ville, il y par gnait de ne pas être à la hauteur tantes que nous nous répétons donner, s’accepter avec ses fai- métropole lémanique. Il s’ap- métier (réunir deux hémisphères exemple Zoug où j’avais trouvé du projet pour lequel elle avait été sous forme d’injonction négative blesses et aussi avec un arsenal pelle Boris Saulnier. dans une même boîte, crâ- intéressant de développer un pro- choisie en oubliant que, juste- lorsque nous devons passer à l’ac- merveilleux d’outils et de res- nienne). jet d’identité sur la blockchain ment, elle avait été choisie parce tion. Elle est fastidieuse cette petite sources qui nous permet de faire La culture «dev»: c’est quoi? (avec des mécanismes intéressants qu’elle était comme elle était. voix qui vient nous déstabiliser… face à un grand nombre de situa- Pourquoi il n’y a pas de «dev» de régénération des clés privées Exactement comme elle était, tions, aussi difficiles soient-elles. Avoir la culture de l’erreur, du par des tiers de confiance en cas avec ses forces et ses faiblesses. Une énergie Libérés de la prison du perfection- feedback et du développement au niveau des directions? de perte) En plus de l’intérêt po- Lorsque nous nous engageons sur plus constructive nisme, nous pouvons emprunter agile, et des relations transversales tentiel du service, le projet s’il est le chemin de l’excellence profes- Nous nous jugeons trop sévère- le chemin qui mène à l’excellence. directes. D’abord je vois une différence réalisé sur place contribue à créer sionnelle et personnelle, l’un des ment et nous nous surprenons à Et nous avons tout à y gagner! Considérer que le «dev» et la data dans la nature des personnes. une communauté «dev» et donne obstacles les plus difficiles à nous méfier de nous-mêmes. font désormais partie de mon D’un côté, un goût et des capacités une image «dev». Et c’est un projet contourner, c’est la peur. La peur Nous ne voyons plus que nos fai- cœur de métier, quel que soit mon politiques (création de réseau, qui en appelle d’autres. se manifeste de différentes façons: blesses et nous ne nous pardon- métier, que cette intégration à communication, faire savoir, ca- maladresse, blocages de toutes nons pas d’être imparfaits. Sou- mon cœur de métier est une pacité à convaincre); et du côté du sortes, dépendance vis-à-vis des vent, cela vient du fait que nous condition de survie (et ressentir développeur, un goût pour la partenaires, des collègues et des sommes peu conscients de nos la menace des GAFA et des li- technique et le «comment ça supérieurs hiérarchiques, jalousie ressources, de ce que nous pou- cornes). Considérer que le «dev» marche», la volonté de compren- et envie du succès d’autrui, vons réellement accomplir, de la n’est pas qu’un centre de coût, dre et de savoir-faire (soi-même), jusqu’aux conséquences les plus contribution que nous sommes mais également un centre de pro- et une attitude plus «anarchiste» néfastes (burn-out, dépression, appelés à donner dans la réalisa- fit. (reconnaître des maîtres plutôt addictions, etc.). Je pense que l’ex- tion d’un projet ou dans une re- Comprendre l’effet démultiplica- que des chefs). pression la plus redoutable de la lation. Chacun de nous possède teur qu’il y a à «api-iser» les sys- Ensuite, avant les GAFA, l’entre- peur, c’est la peur de l’erreur. un grand nombre de qualités: in- tèmes et à interconnecter les silos prise voit le développeur comme Nous pensons que pour atteindre telligence, sens pratique, empa- de data. Que celui bloque l’accès un mal nécessaire, un coût diffi- un objectif, ou pour accomplir la thie, force morale ou physique, ré- à la data ait à se justifier plutôt que cile à maîtriser. D’où l’idée d’ex- celui veut accéder à la data; systé- ternaliser la fonction, d’interpo- matiquement cataloguer la data ser des business analysts et la méfiance envers le développeur.

SUISSE mercredi 10 avril 2019 PAGE 3 POINT FORT L’attrait des grandes villes touche la périphérie IMMOBILIER. Les nouveaux projets dans les grands centres, visant à absorber le surplus de la demande, alimentent le mouvement dans des marchés déjà liquides selon Wüest Partner. CHRISTIAN AFFOLTER UN SURPLUS COMME DANS LES ANNÉES 1990 en ayant notamment conduit à supplémentaire a diminué de peuvent provoquer au sein une hausse du côté de la 2,0 à 1,6. Cette tendance est ren- même des grandes villes. Les demandes de permis de Surplus de l'offre installé construction supérieure à celle forcée par le fait qu’en raison no- L’accessibilité est un autre aspect construire pour de nouveaux lo- du PIB. Les permis pour de nou- tamment d’un taux de chômage alimentant la demande excéden- gements locatifs dans les grandes Marché des locataires Equilibre veaux logements ont certes particulièrement faible, les en- taire permettant aux investisseurs villes n’ont jamais été aussi nom- baissé de 4,6% au second semes- treprises doivent aller recruter privés et institutionnels de déve- breuses depuis l’an 2000 au Marché tre 2018 comparé aux six pre- des collaborateurs à l’étranger. lopper des immeubles à des loyers moins. Sur l’ensemble du mar- des propriétaires miers mois, mais dépassent la Ce qui correspond bien à la et prix de PPE élevés. Tant pour ché suisse, les loyers devraient di- moyenne sur dix ans toujours de structure de l’offre dans les duneuf quepourdesrénovations. minuer de 1,9% cette année, se- Surplus de la demande installé 2,1%. Cela va surtout sur le grandes villes. Wüest Partner C’est une autre caractéristique in- lon les prévisions de la dernière compte du locatif, où leur nom- cite encore d’autres «impulsions téressante de l’immobilier des édition de la publication semes- 94 96 98 00 02 04 06 08 10 12 14 16 19 bre est même de 28,6% supérieur initiales». grands centres: une part large- trielle Immo-Monitoring de à la moyenne! Ce rythme-là peut ment supérieure à la moyenne Wüest Partner. Prévisions 2019 conduire à des excès: «partant Les subventionnés (57%, contre 36%) de ce patri- Wüest Partner d’un niveau de vacance déjà très renforcent le mouvement moine bâti a été construit avant Les permis en périphérie élevé de 72.300 logements, la Parmi elles figure la construc- 1961. «Une proportion considé- augmentent Le problème va plutôt s’accen- ment. La persistance des taux né- construction dans le neuf se tion de logements subvention- rable de ces immeubles n’ont tou- Toutes les régions listées s’inscri- tuer. «Aujourd’hui déjà, l’excé- gatifs porte une grande part de poursuit avec un nouvel élan», nés par l’Etat. A Zurich par jours pas été rénovés», constate vent en baisse. Cette uniformité dent de logements dans certaines responsabilité. Ils «ont pour effet observe Wüest Partner. La dé- exemple, avec 2900 nouveaux Wüest Partner. Ce qui offre une suggérée est très trompeuse. La régions comme Aarau, Locarno, d’injecter davantage d’argent sur gradation par rapport à la pé- logements en location, la pro- belle occasion pour revoir la struc- réalité est plutôt que les différences Sion, l’Oberaargau et Brugg- le marché immobilier, en parti- riode de stabilité (activité de duction a atteint la valeur la plus ture des appartements dans ces de prix déjà très présentes vont Zurzach est plus élevé qu’au mo- culier sur le marché des loge- construction plus faible, va- élevée depuis les années 1960. immeubles plus anciens et l’adap- probablement s’accentuer encore. ment de la dernière crise immo- ments en location, ce qui main- cances moins nombreuses) ayant Celle-ci répond certes à une de- ter à la demande actuelle. Ainsi, l’effet principal de l’aug- bilière dans les années 1990», tient le volume de nouvelles permis de résister à la dernière mande. Elle aura cependant «un Finalement, comme notamment mentation de l’offre dans les constate Wüest Partner. Les per- constructions à un niveau élevé», crise financière est manifeste impact direct sur les régions déjà à Genève, il existe une quaran- grandes villes ne sera pas d’y di- mis de construire délivrés récem- analyse le rapport. (voir graphique). liquides, qui sont quelque peu taine de zones de développement minuer la pression du côté de la ment n’indiquent pourtant pas Plusieurs éléments contribuent éloignées des métropoles écono- dans les cinq grandes villes. «Une demande. Cette raréfaction de une baisse de régime, sauf pour Un nouvel élan à cette préférence pour l’une des miques». surface de plancher d’au moins personnes à la recherche d’un lo- Sion. Jusqu’ici, la baisse de loyers dans le neuf cinq grandes villes Genève, Lau- Wüest Partner ne revient pas 3 millions de m2 pourrait être gement tant souhaitée dans les n’a pas été suffisante pour remet- Cela va même jusqu’à expliquer sanne, Bâle, Berne et Zurich. Le plus en détail pour autant sur les créée par le conversion d’anciens villes se fera ressentir ailleurs. Les tre en question l’attractivité de une part de la croissance du PIB nombre de ménages de petite distorsions que ces réglementa- sites industriels et ferroviaires ou taux de vacances en périphérie dé- l’immobilier en tant que place- en Suisse de ces dernières années, taille augmente à un rythme su- tions exigeant la création de ce d’immeubles existants, ainsi que passant dans certains cas déjà les périeur à la moyenne. Le nom- type de logements dans le cadre par des développements de quar- 10% ne pourront pas se résorber. bre de personnes par ménage de projets de privés également tier», révèle le rapport. Le coworking intéresse aussi les propriétaires Grands écarts de prix entre la Suisse et la France Le nombre d’espaces de cowor- ÉVOLUTION DU NOMBRE D’ESPACES DE COWORKING Les régions françaises faisant par- KEYSTONE king en Suisse s’est multiplié par tie du Grand Genève ont enre- 2,5 entre 2016 et 2018 seule- 250 gistré ces dernières années une ment. En même temps, ces bu- évolution de prix pour les appar- reaux d’un nouveau genre aupa- 200 tements en PPE similaire à celle ravant réservés aux centres du canton de Vaud. Cette hausse (surtout grands, un peu moins pe- 150 reste toutefois inférieure à celle tites et moyens) se sont étendus dans le canton de Genève lui- aux agglomérations et à la péri- 100 même. Les différences de prix phérie. L’année dernière, 51% des vont toujours presque du simple espaces ont ouvert dans les cen- 50 au triple: alors que les prix dans tres de petite et moyenne taille, le Genevois français (4500 contre seulement 30% environ 0 francs/m2), l’Ain (4400 pour les grands centres. francs/m2 dans le pays de Gex) Wüest Partner observe qu’au sein 2016 2017 2018 ou en Haute-Savoie (4000 du secteur tertiaire, «la plupart francs/m2 à Saint-Julien-en-Ge- des nouveaux emplois ont été Grands centres Agglomérations des grands centres Périphérie nevois ou à Annemasse, cette in- créés dans les petites entreprises fluence s’étendant jusqu’à An- de services» entre 2011 et 2016. Petits et moyens centres Agglomérations des petits et moyens centres necy grâce à la nouvelle La conséquence en est que «non autoroute) comptent parmi les seulement les petites surfaces Wüest Partner plus élevés en France, ils sont loin sont recherchées, mais la flexibi- des 12800 francs/m2 qu’il faut lité en termes de durée de loca- néficiant d’une très bonne acces- ceux du marché en raison des payer en moyenne dans le canton ANNECY. L’ouverture récente de l’autoroute a étendu la zone tion a également gagné en impor- sibilité en transports publics, qui risques liées aux fluctuations sup- de Genève lui-même. d’influence de Genève sur les prix immobiliers dans cette région. tance». Un profil idéal pour les ne sont pas loin du centre non portées par le locataire qu’est l’en- Le coût de la vie moins élevé espaces de coworking, même si plus. Sur ces deux critères, ils se treprise de coworking. En contre- d’une part, et la charge fiscale net- dents à déménager vers les com- les frontaliers à Genève, cette part le potentiel de collaboration entre situent au-dessus de la moyenne partie, ils ont probablement tement plus lourde d’autre part munes françaises voisines. Ces atteignant 7,2% au canton de des employés travaillant pour des des espaces de bureaux en Suisse. moins de changements de loca- sont certainement deux facteurs dernières servent un peu de sou- Vaud. Selon l’OFS, 96.300 per- entreprises différentes ne semble Les loyers élevés pour des espaces taires à gérer et peuvent continuer très importants empêchant les pape au marché du logement ge- sonnes traversent la frontière être que d’importance secondaire. de bureaux aussi bien situés ren- à louer de grands espaces, plutôt prix de grimper encore plus de nevois qui présente un déséqui- chaque jour pour aller travailler Il s’y ajoute que les infrastruc- dent l’alternative du coworking que de devoir les diviser. Être ten- l’autre côté de la frontière. Mais libre entre l’offre et la demande à Genève. tures nécessaires pour travailler d’autant plus intéressante. En ce dance peut être une autre moti- avec des taux de vacance sous le Wüest Partner rappelle aussi les sont de moins en moins spéci- qui concerne les prix pour les uti- vation des propriétaires. LES COMMUNES seuil de pénurie (0,5% en 2018) différences fondamentales au ni- fiques, rendant les collaborateurs lisateurs, Wüest Partner constate Wüest Partner constate: «Alors FRANÇAISES VOISINES et des réserves de terrains à bâtir veau de la structure des marchés. géographiquement indépen- lui aussi une grande disparité qu’à l’origine, le développement SERVENT DE SOUPAPE À UN très limitées», détaille Wüest En France, 58% des ménages sont dants. Pour les start-up, qui choi- (L’Agefi du 28 mars). En d’espaces de coworking était in- MARCHÉ DU LOGEMENT Partner. En revanche, ces taux, propriétaires de leur logement, sissent souvent des espaces de co- moyenne, il faut compter 35 téressant principalement pour GENEVOIS TOUJOURS stables, se situent à 5,5% en contre seulement 38% en Suisse. working, ceux-ci «réduisent le francs par jour de travail sur une des utilisations intérimaires et en EN SITUATION DE PÉNURIE. Haute-Savoie, 7% dans le Gene- De surcroît, les Français ont ma- risque financier d’une location base journalière, 16 francs par relation avec la gestion des sur- vois français et même 7,7% pour joritairement remboursé leur de bureau classique, caractérisée jour en abonnement mensuel faces de bureaux vacantes, ceux- la situation est aussi très diffé- l’Ain. L’évolution des permis de emprunt pour l’achat de celui-ci. par des durées de bail fixes, le plus sans poste fixe, et 19,50 francs par ci font aujourd’hui partie inté- rente en termes de taux de va- construire y est beaucoup plus Seulement un tiers des proprié- souvent à long terme, et des in- jour avec poste fixe. grante du développement de cances et de permis de construire élastique, et elle a connu des taires se trouve encore en période vestissements éventuels dans l’in- Le fait que plusieurs sociétés im- bureaux. Ils sont ainsi utilisés délivrés. «Dans un contexte de hausses tant pour les maisons in- de remboursement. «La durée frastructure du bureau». mobilières cotées comptent des pour obtenir un mix d’utilisation forte croissance démographique, dividuelles que pour les immeu- des emprunts est de 227 mois, Il s’y ajoute que, pour attirer suf- entreprises de coworking parmi sain, pour diversifier l’offre de le canton de Genève connaît une bles multifamiliaux dans toutes soit 8 mois de plus qu’en 2017», fisamment de clients, les espaces leurs locataires ou s’impliquent bureaux et pour des raisons situation de logement tendue les trois régions examinées au relève le rapport. Il précise éga- de coworking doivent générale- directement dans des projets dans d’image afin d’augmenter l’at- poussant beaucoup de ses rési- cours des trois dernières années. lement qu’à Bordeaux, Lyon et ment s’installer à des endroits bé- ce domaine témoigne de l’intérêt tractivité des grands projets de Tant les Français eux-mêmes que Paris, les prix ont grimpé au-delà de ces espaces pour les proprié- construction.» Il mentionne les Suisses établis en France de la marge de manœuvre finan- taires également. Ceux-ci doivent l’exemple de «The Circle», où contribuent ainsi aux 24,3% dans cière supplémentaire que la généralement consentir à des Spaces va ouvrir le plus grand es- l’emploi total que représentent baisse des taux aurait accordée. loyers légèrement inférieurs à pace de coworking de Suisse.

PAGE 4 mercredi 10 avril 2019 ENTREPRISES La Mobilière a porté à près d’un cinquième sa part du marché suisse des affaires non-vie ASSURANCE. Le bénéfice consolidé 2018 du groupe coopératif s’est établi à plus de 443 millions de francs. Nette amélioration des résultats techniques. PIOTR KACZOR KEYSTONE francs par an de primes, pendant tance, j’en suis convaincu. Mais cette évolution. Elle gère d’ail- 30 ans. Ce qui génère, avec les nous avons aussi admis que le leurs déjà près de 2000 entre- A l’issue de la présentation hier intérêts composés, 100.000 à modèle de la réassurance pur ne prises. Par le biais de l’appli Tria- à Berne des robustes résultats an- 150.000 francs, peut-être 300.000 fonctionnera pas isolément à non, les assurés peuvent par nuels 2018 (lire ci-dessous) de la pour un couple. l’avenir. C’est la raison pour la- exemple consulter à chaque ins- Mobilière, entretien avec Markus Nous ne sommes pas intéressés quelle, pour accompagner nos tant leurs avoirs auprès de la Hongler (62 ans), CEO du à ce que quelqu’un nous confie clients, nous avons voulu ajouter caisse de pension et procéder à groupe d’assurances depuis sept un million à placer de manière à cette activité une composante diverses simulations de verse- ans. plus intelligente qu’il ne le ferait de services. Pour ce faire, nous ments, de retraites anticipées, etc. lui-même. avons acquis le centre de services Auparavant, il fallait appeler et Dans quels segments Trianon. attendre qu’un spécialiste vous Et dans la prévoyance de l’assurance avez-vous professionnelle ou plutôt gagné et cédé des parts dans la réassurance? de marchés en 2018? À TERME, TRIANON, AVEC SA GAMME DE SERVICES ÉTENDUE, Dans la prévoyance profession- SON PROFESSIONNALISME ET SA COMPOSANTE GESTION Dans le domaine non-vie, nous nelle, nous sommes sortis de la DES SALAIRES, DEVRAIT PROFITER DE CETTE ÉVOLUTION. couverture complète il y a 20 ans ELLE GÈRE D’AILLEURS DÉJÀ PRÈS DE 2000 ENTREPRISES. avons gagné des parts de marchés et nous en sommes très heureux. Nous sommes en revanche nu- dans tous les segments. De ma- méro un en Suisse dans la réas- surance pour les risques de décès nière la plus prononcée naturel- et d’invalidité des caisses de pen- sion et des fondations collectives. lement dans les assurances de MARKUS HONGLER. Le CEO de la Mobilière depuis sept ans Nous avons plus ou moins main- Trianon est une société romande réponde deux jours plus tard. tenu notre part du marché dans personnes. Mais au cours de ces explique comment le groupe a étendu son assise auprès des PME. ce domaine, sur un marché qui acquise en 2015 et spécialisée Peut-on considérer Trianon s’est cependant contracté et les comme un écosystème cinq dernières années, c’est dans volumes de primes ont reculé. En dans les solutions de prévoyance conçu pour générer raison notamment d’un change- des revenus additionnels? l’assurance véhicules à moteur ment de modèle: selon le système professionnelle et dans la gestion précédent, la participation aux Pas vraiment, la plateforme ne que nous avons massivement velles couvertures. Ce qui nous que vous devez investir l’argent excédents était versée avec le des ressources humaines permet d’accéder qu’aux services remboursement et ce système a de Trianon. Ses applications sont étendu notre part du marché. a également permis d’accumuler versé par le client et que nous ne été remplacé par des primes et administratives des caisses plus spécialisées et focalisées. nettes. Pour une bonne raison: l’assu- des parts de marchés successives savons pas que faire de cet argent, de pension. La Mobilière Et la société Bexio, Ce marché de la réassurance acquise l’an dernier, rance ménage est chez nous em- Dans les assurances vie, nous ga- le client non plus d’ailleurs. profitera-t-elle de la sortie qui propose aux petites des risques biométriques, entreprises des logiciels blématique de notre stabilité et, gnons des parts de marché dans d’Axa Assurances de gestion basés sur le cloud? de surcroît en contraction, par le biais des ventes croisées, a l’assurance vie individuelle finan- Vous auriez peut-être de la couverture complète Avec Bexio nous avons en effet recèle-t-il un potentiel développé l’écosystème «Presta- permis à nombre de nos clients cée par primes périodiques. Nous besoin d’une banque? des risques de prévoyance? tions de services pour PME» au- intéressant? quel participent aussi UBS, Cre- de souscrire chez nous aussi leur n’avons en revanche jamais été Mais nous n’en sommes pas une Il faut attendre, vraisemblable- dit Suisse, la Banque Valiant, Ce marché va gagner en impor- ment trois à cinq ans, pour me- Raiffeisen, des banques canto- assurance véhicule à moteur. très actifs dans les polices finan- et nous ne voulons pas le devenir surer la pleine ampleur de cet ef- nales, PostFinance et des services fet. L’an dernier, nous avons vu publics. Nous avons en outre pu étendre cées par primes uniques. non plus. que de nombreux clients d’Axa dans la couverture complète se notre assise sur le marché des sont tournés vers un des cinq as- sureurs encore actifs dans la cou- PME, à la faveur de notre produit Vous avez d’ailleurs souligné Vous pourriez garder au sein verture complète. Mais à terme, Trianon, avec sa gamme de ser- combiné qui couvre quasiment que les primes uniques du groupe les montants vices étendue, son professionna- lisme et sa composante gestion tous les aspects de cette assurance ne correspondaient pas correspondant aux assurances vie des salaires, devrait profiter de en une seule police: RC, assu- au profil de la Mobilière. qui arrivent à échéance. rance choses, interruption d’ex- Pour quelle raison? Avec cet argent, nos clients rem- ploitation et cyber-risques, avec Le problème, avec les polices fi- boursent par exemple une hypo- la possibilité d’y ajouter de nou- nancées par primes uniques, c’est thèque s’ils prennent leur retraite. Le client retail typique de la Mo- Profit annuel robuste propice bilière paie peut-être 2000 à 3000 aux remises de primes Le meilleur trimestre depuis belle lurette sous l’angle financier Le groupe d’assurances Mobilière, basé à Berne, a poursuivi en 2018 La Mobilière a mis fin à la coopération fait que notre portefeuille comporte 14% d’ac- A ce jour nous avons investi chaque année la croissance enregistrée depuis plusieurs années. Celle-ci s’est élevée family-net avec la BC Bernoise (BCBE) tions. Fin décembre était le moment le moins 130 millions de francs dans des projets IT et à 1,5% avec un volume de primes porté à 3,83 milliards de francs. pour déployer progressivement dans toute propice à l’instantané. Un mois plus tôt ou nous avons rehaussé ce montant de 50 mil- L’exercice se solde ainsi pour le groupe coopératif, basé à Berne, par la Suisse la distribution d’hypothèques sur plus tard, le tableau eût été totalement diffé- lions pour le porter à 180 millions par an pour un robuste bénéfice consolidé de 443,5 millions de francs, en légère la plateforme Credit Exchange, conjointement rent. A la faveur de notre niveau élevé de sol- une période de cinq ans. D’où les 250 millions progression (+0,7%), et des fonds propres en recul de 1,1% à 4,78 mil- avec d’autres partenaires, notamment vabilité de près de 600%, nous bénéficions supplémentaires, pour cinq ans. Uniquement liards. Alors que le rendement de ces fonds propres s’est établi à 9,2% la Vaudoise, un concurrent pourtant? d’une capacité de risque nous permettant de pour la rénovation de notre infrastructure IT, (9,6% en 2017). La Mobilière affiche ainsi un quotient de solvabilité détenir une part de 14% d’actions, avec la vo- des dépenses dans notre compte d’exploita- toujours très élevé de 594% (596% en 2017) qui lui permet, par exem- Ainsi que Clientis, ZRB (Zürcher Regional latilité correspondante. tion. ple, de détenir davantage d’actions que ses concurrents, dans son por- Bank) et Swisscom. Chacun détenant 25% de tefeuille de placements. La Mobilière partagera en outre, cette année la plateforme. Il ne s’agit pas d’une plateforme Le tableau est donc très différent La Mobilière est le principal contributeur, aussi les fruits de son succès avec ses clients: à partir du deuxième se- propriétaire et ces plateformes de toute façon actuellement? mestre, les clients des assurances ménages et bâtiment bénéficieront fédèrent les offres de nombreux prestataires. à hauteur de 100 millions de francs, de rabais de primes de 20% pendant un an, pour un montant total de Plus il y en a mieux c’est, pourrais-je dire. En effet, magnifique même. Nous avons eu 160 millions de francs. le meilleur trimestre depuis longtemps. du Swiss Entrepreneur Fund lancé début Dans le secteur principal des assurances non-vie, l’an dernier les recettes La couverture des cyber-risques de primes ont pour la première fois franchi la barre des 3 milliards de constitue-t-elle un des facteurs Avez-vous atteint la limite réglementaire février pour investir en Suisse dans francs (à 3,07 milliards) et se sont inscrites en hausse de 3,7%, alors d’innovation qui vous a permis de 35% pour les placements immobiliers que la croissance du marché suisse de l’assurance directe n’a été que de gagner des parts de marchés l’an dernier? et les hypothèques? des start-up et des PME innovantes en phase de 1,8% selon l’ASA (Association Suisse d’assurances). La Mobilière est ainsi parvenue à capter 40% de cette croissance. Et pour la Mobilière, C’est avant tout un grand besoin de la clien- Nous sommes en dessous de ce seuil. Nous de croissance. A la faveur de sa structure 57% de celle-ci est à mettre sur le compte du segment des entreprises tèle. Nous sommes sans doute le premier as- nous sommes fixés une limite de 45% pour (assurances de personnes incluses). D’où une part de marché - encore sureur des cyber-risques en Suisse en termes le total des hypothèques, de l’immobilier di- coopérative et de sa forte dotation en capital? rehaussée de 0,4% en un an - à près d’un cinquième (19,5%) du marché de nombre de polices, mais certainement pas rect et indirect ainsi que des lettres de gages. suisse non-vie. en termes de volumes, car nous ne sommes Cela repose sur la réflexion suivante. Si la A la faveur d’une charge de sinistres en baisse, le ratio combiné (total pas actifs auprès des plus grandes entreprises. La Finma et d’autres ont évoqué le risque Suisse est prospère, la Mobilière l’est aussi. Si des coûts et sinistres rapportés aux primes) s’est amélioré à 89,1% Les gens sont souvent désécurisés par ce type de surchauffe sur le marché immobilier les activités suisses évoluent moins favora- (90,8%). La hausse de 22,1% du résultat technique a cependant été de risques et peuvent, grâce à une telle cou- de rendement ? blement, nous n’avons pas d’activités étran- absorbée à hauteur des quatre cinquièmes par un résultat financier verture, non seulement satisfaire un besoin gères qui permettent de compenser cette évo- en baisse de près de 25%. D’où un bénéfice après impôts stable des af- de sécurité justifié mais aussi disposer ainsi Nous n’avons pas tellement d’objets de ren- lution. Nous devons donc contribuer à ce faires non-vie, de 406,2 millions de francs (+0,2%) d’un interlocuteur si un événement se pro- dements. Notre approche est assez conserva- bien-être sur le long terme. Nous sommes par Dans le domaine, basé à Nyon, de l’assurance vie, les recettes de primes duit. trice. Plus des quatre cinquièmes de nos hy- conséquent très intéressés à ce que les PME se sont contractées de 6,5% à 760,3 millions de francs. Mais les affaires pothèques sont constitués de logements en et les jeunes entreprises en phase de croissance individuelles à primes périodiques ont progressé de 5,1%, surpassant Etes-vous déçu par le résultat propriété et de maisons unifamiliales de nos et qui ont franchi le cap des premiers tours de nettement l’évolution moyenne du marché (-0,2%). D’où un bénéfice des placements de -0,5% ? clients. financement puissent accéder au capital re- après impôts des affaires vie en progression de 6,7% à 36,6 millions. quis pour leur croissance. C’est l’une des rai- Ce résultat est très bon par rapport à d’autres Vous aviez annoncé précédemment sons pour lesquelles nous avons soutenu cette références, et par rapport au résultat fantas- un plan d’investissement de 250 millions idée de la Swiss Entrepreneurs Foundation tique de l’année précédente. Compte tenu du de francs dans la numérique. (SwissEF). Mais nous ne voulions pas être les seuls à financer ce véhicule d’investissement, auquel UBS et Credit Suisse apportent leur expertise. Notre contribution maximale a par conséquent été fixée à 40%.

ENTREPRISES mercredi 10 avril 2019 PAGE 5 La cotation d’Alcon supérieure aux espoirs aboutit à une valorisation de 28 milliards SPIN-OFF. La valeur des parts séparées se révèle bien meilleure à celle des synergies que peut offrir un groupe. La société pharma est devenue plus visible en tant que leader mondial. CHRISTIAN AFFOLTER de nouveaux capitaux. Novartis DAVID ENDICOTT. Le CEO d’Alcon peut désormais se concentrer vertures. Les premières évalua- Alcon a été directement intégré a simplement attribué une action sur sa propre stratégie de croissance avec des produits innovants tions pourraient ainsi être un élé- tant dans le SMI que dans le SLI, Les investisseurs ont validé les Alcon pour cinq actions Novartis. dans le domaine de l’ophtalmologie pour créer de la valeur. ment soutenant le cours ces pro- qui, exceptionnellement, ont dires du CEO de Novartis, Vas Si l’envergure de cette entrée, chains jours, surtout en cas de compté 21, respectivement 31 Narasimhan. Alcon débute son ainsi que son évolution à la hausse qui est compensé par les estima- du programme après 0,8 milliard recommandations à l’achat. Ce entrées. Les sorties de Julius Bär activité en tant que société indé- en cours de séance sont indénia- tions relevées. Notons que du l’année dernière devrait être qui est certain, c’est que la cota- et de Dufry ne sont effectives que pendante à partir d’une position blement positifs, les vrais IPO point de vue des dividendes et du mené à terme d’ici la fin de cette tion séparée a créé de la valeur pour la séance du mercredi. de force. Le repositionnement fait avec levée de capitaux seront des programme de rachat d’actions année. après le premier jour de négoce. L’évolution en dents de scie de par Novartis pour permettre à Al- indicateurs plus fiables de l’am- en cours, Novartis a confirmé La diminution de la capitalisa- Julius Bär ne laisse pas penser à con de générer une croissance so- biance sur les marchés. vouloir payer à l’avenir des mon- La couverture des analystes tion de Novartis par rapport au des préparations des investisseurs lide a porté ses fruits. Après avoir Novartis, en revanche, s’est re- tants en hausse régulière à partir ne fait que commencer cours de clôture de lundi a atteint à sa sortie imminente du SMI. En fait son entrée sur SIX à 55 francs, trouvé pratiquement au prix du des 2,85 francs versés cette année. Quant à Alcon, les analystes ne 25,53 milliards. Il en résulte une revanche, la baisse vers la fin de soit à un niveau bien supérieur début de la séance, après avoir été Pour les rachats pouvant attein- font que commencer à intégrer différence positive de 2,95 mil- la séance du côté de Dufry pour- aux estimations du consensus et en hausse par rapport à celui-ci. dre 5 milliards de dollars, le reste ce nouveau titre dans leurs cou- liards. rait bien être due à la recomposi- conforme aux évaluations les plus Les commentaires plutôt positifs Le message des investisseurs est tion du SLI. optimistes, le titre a progressé en des analystes de mardi n’y ont donc clair: les divisions fonction- Par rapport au poids du secteur cours de séance pour clôturer à rien changé. Michael Nawrath nant de manière indépendante de la pharma au sein du SMI, la 58,28 francs. C’est la nouvelle co- de ZKB souligne que la focalisa- ont plus de valeur qu’en étant in- cotation séparée d’Alcon marque tation sur SIX la plus importante tion de Novartis sur les activités tégrées dans le même groupe. Les une sorte de retour en arrière, au- depuis neuf ans. Après avoir re- pharma rend le groupe plus faci- synergies effectives et potentielles delà du simple fait qu’une finan- présenté un volume de 26,88 mil- lement comparable, avec des ne font pas le poids face à la po- cière est remplacée par une liards de francs lors de son entrée, marges Ebit Core d’au moins sition de leader mondial dans le pharma. La dernière adaptation la capitalisation des 488.700.000 35%. La perte de volumes d’af- domaine ophtalmologique qu’oc- des règles de pondération avait actions d’Alcon a atteint 28,48 faires engendrée par la sortie cupe Alcon désormais de ma- limité la part respective des trois milliards en fin de séance. d’Alcon n’impacte pas la capacité nière très visible. Cela alors valeurs principales Novartis, Cependant, il n’est pas certain que de générer des revenus dans des même que des médicaments oph- Nestlé et Roche à 18% chacune. cette réussite puisse relancer les proportions identiques. Quant à talmologiques actuels et futurs Sans ces règles, Novartis devrait IPO en Europe, particulièrement Stefan Schneider de Vontobel, (le successeur de Lucentis sera représenter environ 21%. Par rares en ce début d’année en-de- après avoir adapté ses estimations commercialisé par Novartis tout conséquent, la part de Novartis hors de la Suisse, qui évolue à pour le potentiel de Mayzent no- seul, sans collaboration avec restera probablement à 18% mal- contre-courant. L’une des parti- tamment, il arrive certes à un im- Roche) ne font pas partie de la gré la sortie d’Alcon, alors que la cularités de la cotation d’Alcon, pact négatif de 5 francs sur le transaction et restent chez No- part d’Alcon s’ajoutera à celle de c’est qu’il n’y a eu aucune levée cours du titre lié à Alcon, mais vartis. la pharma. Barrier Reverse Convertible Callable En souscription auprès de votre banque jusqu’au 12.04.2019, 14h30 5.20%* p.a. NESTLÉ, NOVARTIS, ROCHE N° de valeur 47 335 989 5.40%* p.a. 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L’investisseur est exposé au risque de défaut de l’émetteur.Cette annonce est purement informative et ne constitue ni une offre, ni une invitation à la présentation d’une offre, ni une recommandation pour la vente ou l’achat de produits spécifiques. Cette annonce n’est pas un prospectus d’émission au sens des articles 652a et 1156 du Code suisse des obligations ni un prospectus simplifié au sens de l’art 5 al. 2 LPCC. Seul fait foi le prospectus de cotation (ou prospectus simplifié si produit non coté) qui peut être obtenu gratuitement auprès de la BCV ou téléchargé sur son site www.bcv.ch/invest. Les risques liés à certains placements, en particulier les dérivés,ne conviennent pas à tous les investisseurs. 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PAGE 6 mercredi 10 avril 2019 ENTREPRISES Uber Eats Valartis manque encore d’envergure débarque à Lausanne PARTICIPATIONS. Les revenus courants demeurent modestes. L’actif net est stable aux alentours de 24 francs par action. Décote supérieure à 50%. LIVRAISON DE REPAS. PHILIPPE REY GUSTAV STENBOLT. Le CEO et président investit anti-cycliquement. rentabilité courante. Son modèle un limited partnership dans le La capitale vaudoise d’affaires continue à être basé sur shipping. Valartis possédait devient la deuxième ville Les sociétés opérationnelles de cilement réalisables; ses fonds L’action Valartis se négocie sur ses les compétences en matière 49,8% des contributions au capi- en Suisse à donner accès Valartis Group ont évolué en propres s’élevaient à fin 2018 à SIX Swiss Exchange avec une de services financiers, de gestion tal de cette entreprise, après y au service de la société. 2018 comme prévu, les coûts près de 124 millions de francs décote supérieure à 50% sur l’ac- de projets immobiliers et de par- avoir investi un peu plus de 1,6 ont par ailleurs été réduits de (135,2 millions à fin 2017). Le tif net. En guise de reconnais- ticipations (avec une gestion ac- million de francs. Disponible deppuis hier dans la 18% à 11,3 millions de francs. ratio des fonds propres (equity sance aux actionnaires, Valartis tive, la gestion d’actifs de tiers et D’autre part, Valartis détient une ville de Lausanne, l’application Mais les revenus (services de ges- ratio) s’établissait à 75,6% versera néanmoins un dividende l’exploitation de nouvelles op- participation dans la société à Uber Eats sera active de 11 tion, produits immobiliers, part (76,2%). de 0,10 franc par action (0,20 au portunités). portefeuille Athris Holding, qui heures à 23 heures en semaine et aux résultats des sociétés asso- Après déduction des intérêts mi- titre de 2017), ce qui se justifie figure également dans les socié- de 11 heures à minuit le week- ciées et autres revenus) ont été noritaires et à l’inclusion des ac- compte tenu de la qualité du bi- Investissements de niche tés associées et possède un por- end. Les commandes sont possi- affectés par l’impact négatif des tions propres détenues, l’actif net lan. Pour éliminer une partie de Les services financiers se con- tefeuille d’actions et obligations. bles dans l’ensemble de la ville et taux de change (avant tout le par action se montait alors à 23,5 la décote et augmenter son actif centrent sur des fonds d’inves- La valeur comptable des sociétés le délai de livraison inférieur à 30 rouble russe) et la non-conclu- (24,5) francs, lequel ne peut être net Valartis Group doit à la fois tissement de niche (satellites d’in- associées à l’actif de Valartis minutes. sion à fin 2018 de projets en dé- réalisé qu’en liquidant cette so- accentuer son profil qui reste peu vestissement) en Russie et en Al- Group à fin 2018 se montait à 22 Concrètement, l’application veloppement. ciété, en l’état actuel des choses. affûté à présent et améliorer sa lemagne ainsi que sur le conseil millions à fin 2018. Enfin, une Uber Eats permet aux utilisateurs C’est pourquoi le résultat avant en financement d’entreprise petite participation a été acquise de se faire livrer des repas à la amortissements, correctifs de va- (corporate finance). dans la société Whitebox Ser- maison, au bureau, au bord du lac leur, provisions, résultat finan- Valartis continue à chercher des vices, qui est une des premières ou dans un parc, tout en suivant cier et impôts a été négatif de 1,6 nouveaux investissements ou ad- entreprises dans l’asset manage- en temps réel la progression des million de francs en 2018 (-1,8 ditionnels à ceux existant. Ces ment en ligne sur le marché al- commandes. Ces dernières sont million en 2017). La perte avant investissements doivent accroî- lemand. livrées par des coursiers indépen- intérêts et impôts (EBIT) ressort tre le cash-flow du groupe, selon Valartis consolide pleinement dants à vélo, en e-bike ou en scoo- à 4,2 (-3,6) millions. La perte Gustav Stenbolt, CEO et action- ENR Russia Invest qu’il possède ter. Le paiement s’effectue via nette publiée s’est élevée à 6,9 (- naire contrôlant Valartis Group. à concurrence de 63,2% dans ses l’application. Aucun montant mi- 1,8) millions. Or, les investissements actuels comptes consolidés et dont la per- nimum de commande n’est re- manquent encore singulière- formance reste décevante. ENR quis et les frais de livraison s’élè- Un bilan sain ment de force de frappe et ne gé- Russia Invest, qui est également vent à 4,90 francs par commande. Après la vente de son pôle ban- nèrent pas suffisamment de cash. cotée sur Swiss Exchange, est une Pour ses débuts lausannois, Uber caire (à l’exception d’une parti- En particulier les participations société d’investissement en Rus- Eats compte parmi ses restau- cipation de 25% dans Norinvest dans les sociétés associées : Nor- sie principalement, notamment rants partenaires une cinquan- Holding qui possède Banque invest, Vestive Ltd (un parking dans l’immobilier et le private taine d’enseignes locales à l’image Cramer & Cie), Valartis présente à Moscou), Sociétés des Carrières equity. L’instabilité du rouble de Miam Bao, Le Papillon, Mi- un bilan sain, avec un niveau (une part de 33,3%) et l’investis- russe constitue un handicap au lano’s Pizzeria, Bagel on the way, élevé de liquidités et d’actifs fa- sement dans Briese Schiffahrts, plan monétaire. la Brasserie du Château ou Istan- bul Grill mais aussi des plus Feu Pouly prend un nouveau départ Sika vise les 8 milliards connues comme Holy Cow!, Su- sous la forme de trois entreprises de ventes cette année prême Tacos, Sushi Shop, ou en- core Le Pain Quotidien. L’offre BOULANGERIE. La marque se restructure après avoir été reprise par Swiss Food Group. SPÉCIALITÉS CHIMIQUES. Le groupe a généré un chiffre inclut également 6 restaurants d’affaires trimestriel de 1,64 milliard, en hausse 5,8%. McDonald’s du centre-ville de Lausanne à Renens. Le groupe Pouly est mort de sa lue en le revendant par mor- au détriment de le cohérence Sika a démarré l’année sur les vanche ralenti au regard de l’en- Avec ce lancement à Lausanne, belle mort. Son nouveau pro- ceaux. Le patron d’ACE a ex- d’ensemble. chapeaux de roues, enregistrant vol de 12,2% enregistré en 2018. Uber Eats s’étend désormais dans priétaire, le genevois Swiss Food primé le souhait de poursuivre le «Depuis une année, la rationali- une solide croissance dans toutes Sika explique notamment que deux villes de Suisse. Suite à son Group, a scindé les activités en développement des activités ex- sation du réseau nous a amenés à des régions. Dégageant un chif- d’importants projets de construc- démarrage à Genève en novem- trois sociétés indépendantes: la traites de l’entité Pouly. fermer des points de vente pas du fre d’affaires trimestriel record, tion ont été reportés en raison de bre 2018, Uber Eats s’est déjà as- boulangerie industrielle Le Qualifié de plus grand four à bois tout rentables», a-t-il expliqué. le fabricant zougois de spéciali- manque de main-d’oeuvre aux socié à plus de 150 restaurants Fournil Romand, les points de de Suisse, Le Fournil Romand Cela a concerné «une dizaine» tés chimiques pour la construc- Etats-Unis. dans toute la ville et ses environs, vente Aimé Pouly et l’exploitant continuera à approvisionner le ré- d’échoppes. tion et l’industrie ambitionne de ce notamment jusqu’à Meyrin et de la licence Pain Paillasse seau de points de ventes Pouly, qui La marque Pouly bénéficie d’une dépasser sur l’ensemble de l’an- Travaux stoppés Collonge-Bellerive. – (MH) conserveront toutefois des liens constitue environ le tiers de son forte notoriété en Suisse ro- née les 8 milliards de francs de au Mexique étroits. portefeuille de 600 clients exclu- mande. Cela toutefois ne suffit revenus. De plus, Sika a souffert du chan- M3 Groupe Trois entreprises pour trois mé- sivement suisses, dont une majo- plus, selon Alain Meynier. La so- Entre janvier et fin mars, Sika a gement de gouvernement au se déploie tiers, c’est la logique qui a présidé rité dans la partie romande. ciété a revu certains prix à la généré un chiffre d’affaires de Mexique, le nouveau président à Genève à ce redéploiement, selon Adam Les deux tiers restants reviennent baisse, afin d’être plus agressive 1,64 milliard de francs, soit 5,8% Andres Manuel López Obrador Said, directeur général du spécia- à parts égales à la grande distri- face à la concurrence des grands de plus que sur la période corres- ayant fait stopper l’automne der- IMMOBILIER. Le groupe m3 liste genevois en capital-investis- bution (Coop, Denner ou encore distributeurs. A défaut d’être pondante de 2017, a indiqué nier les travaux de construction Real Estate déploie ses activités à sement ACE & Company, qui a Aldi) et à la restauration collec- étoffé, le personnel sera désor- mardi le groupe sis à Baar. Les ac- d’un nouvel aéroport à Mexico. Genève avec le lancement de m3 créé Swiss Food Group pour gé- tive. Le marché de l’hôtellerie-res- mais mieux formé. Aimé Pouly quisitions ont contribué à la crois- En Asie, la Chine et l’Inde ont Groupe. Pour Abdallah Chatila, rer ses sociétés agro-alimentaires. tauration demeure anecdotique dispose de 170 vendeurs, sur un sance à hauteur de 2,5%, alors présenté des taux de croissance fondateur et président, cette ou- «Au fil du temps, on a remarqué pour la société basée dans la com- effectif total de 200 personnes. que les effets de change ont pesé à deux chiffres, alors que l’Asie verture était une évidence selon qu’au sein de Pouly, on s’efforçait mune genevoise de Satigny. Le nouveau concept de magasin pour 1,3%. Exprimée en devises du Sud Est et la région Pacifique un communiqué. «Cette nouvelle de mettre des métiers différents Le Fournil Romand emploie 150 sera étrenné dès cette semaine à locales, la hausse des ventes s’est ont enregistré des développe- structure n’est pas une révolution dans un seul groupe. A chaque personnes, dont 50 boulangers et Yverdon, puis à la gare de Lancy- inscrite à 7,1%. ments mitigés, avec parfois de mais une évolution de la marque! fois que l’on essayait de pousser 25 pâtissiers. Pont-Rouge. reculs. C’est tout simplement une suite certains objectifs, (...) cela créait Une troisième société s’occupe Conforme aux attentes Pour l’ensemble de l’année, la di- logique. Notre ambition est de de frictions», a expliqué hier M. Rationalisation désormais de commercialiser la La croissance a été au rendez- rection a confirmé l’objectif jouer un rôle dans la modernisa- Said lors d’une conférence de Le réseau Pouly compte actuel- marque Pain Paillasse, qui vous dans toutes les régions, avec d’une croissance des ventes de 6% tion et la transformation du can- presse. lement 32 points de vente, désor- compte des artisans franchisés une hausse des ventes particuliè- à 8% à plus de 8 milliards de ton en préservant cet environne- ACE & Company est entré au ca- mais gérés par la société Aimé dans 18 pays pour une produc- rement forte de 8,2% en devises francs, tandis que les bénéfices ment exceptionnel et la qualité de pital du groupe Pouly comme ac- Pouly et drainant 10.000 clients tion annuelle de 40 millions locales en Europe, Moyen-Orient doivent afficher une forte pro- vie qui y règne.» tionnaire minoritaire en 2016, quotidiens. La rénovation d’une d’unités. La recette ayant fait la et Afrique (Emea), ainsi qu’aux gression. Sika veut continuer à m3 Groupe veut offrir son exper- période à laquelle une vaste en- partie de ces sites a déjà nécessité notoriété de feu Aimé Pouly, fon- Amériques (+4,8%) et en Asie- croître et vise l’ouverture de sept tise et accompagner ses clients treprise de restructuration a été un investissement de plusieurs dateur du groupe, est brevetée en Pacifique (+2,8%). La perfor- à neuf nouvelles usines, tout en dans leurs projets d’achat, de mise en oeuvre, notamment fi- millions de francs. Suisse et en Europe. mance d’ensemble s’est révélée envisageant des acquisitions. vente, de location, d’investisse- nancière. Autrefois endetté à hau- «L’expérience que l’on a dans un L’exploitant de la licence a même conforme aux anticipations des Certains analystes ont déploré le ment, de construction ou de ré- teur de plusieurs dizaines de mil- Pouly aujourd’hui, ce n’est pas réussi récemment une percée aux analystes interrogés. fait que les revenus ne se soient novation. lions de francs, le groupe a été ce que l’on appelle l’expérience Etats-Unis, via un distributeur in- En Europe, les ventes ont évolué établis que dans la fourchette des m3 Hospitality accompagne le totalement libéré de ses créan- «wow» du consommateur», a dustriel dont le nom est tenu se- de manière favorable en Alle- attentes, sans réserver les habi- processus de création puis de réa- ciers. souligné le directeur général cret. Si la greffe venait à prendre, magne, en Autriche et en Suisse, tuelles bonne surprises. lisation d’un hôtel pour ensuite le La séparation des trois activités, Alain Meynier, arrivé en octobre la production de pains paillasse alors qu’elles ont bénéficié d’une A la Bourse, l’action Sika a fina- gérer dans sa globalité. La nou- intervenue l’année dernière, se 2018. Pour le nouveau patron d’origine genevoise pourrait expansion à deux chiffres à l’Est lement terminé la séance en velle société m3 Restaurants a veut l’aboutissement du proces- du réseau Aimé Pouly, la poli- grimper jusqu’à 60 millions. du Vieux Continent et en hausse de de 0,17% à 145,10 pour ambition d’enrichir l’offre sus. Adam Said se défend toute- tique d’expansion connue par le Aimé Pouly s’était retiré des af- Afrique. Dans la région Amé- francs, dans un SMI en hausse de de nouvelles tables à Genève, tout fois de vouloir «dépecer» le passé, marquée par de nom- faires en 2009, avant son décès riques, la croissance a en re- 0,37%. – (awp) en privilégiant le local. – (MH) groupe pour réaliser une plus-va- breuses acquisitions, s’est faite en 2011. – (awp)

ENTREPRISES mercredi 10 avril 2019 PAGE 7 Remodelage dans un écosystème Givaudan optimal au menu duTrading Forum performe NÉGOCE. Le Swiss Research Institute on Commodities s’est concentré à Genève sur les interactions entre tous les stakeholders. dans ses deux ELSA FLORET YVES FLÜCKIGER. «La chaire à laquelle nous travaillons pratique de ces normes. C’est pré- choix stratégiques urgents. De divisions actuellement, s’attèlera précisément à la question de la durabilité.» cisément pour aider les entre- nombreuses entreprises, dans le La blockchain liée à la physique prises à intégrer cette question domaine informatique, numéri- ARÔMES ET PARFUMS. Le nu- quantique et le développement qui règne à ce propos est domma- vail dans les chaînes mondiales dans la gestion de leurs activités sent les services financiers et of- méro un mondial Givaudan a en- durable seront les prochains en- geable pour ce secteur comme de fabrication ou d’approvision- économiques que l’université frent elles-mêmes ces services registré une solide progression jeux de l’industrie du négoce, se- pour toutes les entreprises, qui sa- nement agricole, de la sécurité met sur pied un centre for busi- ainsi que les infrastructures af- des recettes en début d’année, lon Yves Flückiger, recteur de vent que leur taux d’imposition dans les opérations minières, des ness and human rights, au sein férentes. Elles développent des portée par ses deux divisions. l’université de Genève, membre va augmenter, mais sans en principes de non-discrimination de la GSEM. La question a sou- services de paiement mobile et Profitant d’un démarrage solide du conseil de fondation du SRIC connaître l’ampleur. et de salaire égal pour un travail vent été abordée d’un point de des technologies blockchain, dans l’exercice, la direction du qui s’exprimait à l’occasion du égal, ou des questions de vie pri- vue juridique ou politique, mais proposent des services liés aux groupe genevois a confirmé hier 11e Trading Forum Swiss Re- Quelles sont les implications vée et de désinformation poli- aujourd’hui il faut accompagner monnaies cryptographiques ou ses objectifs à moyen terme. search Institute on Commodities des directives UNGPs tique en ligne, les entreprises sont les entreprises dans l’intégration exploitent des plateformes de fi- Entre janvier et fin mars, le chif- (SRIC), qui s’est tenu hier à Ge- sur les politiques confrontées à une série de défis de ces questions au cœur même nancement participatif. fre d’affaires a bondi de 16,6% à nève. Un point de vue conforté des entreprises de négoce? de taille en matière de droits hu- de leurs activités. Cette évolution est un défi pour 1,53 milliard de francs. Ses deux par les professionnels et des ex- mains, qui créent des risques opé- les modèles d’affaires tradition- unités, arômes et parfums, ont perts des matières premières, de C’est une question qui s’adresse rationnels et de réputation. Comment les entreprises de nels et peut accélérer, du moins à enregistré des progressions res- l’énergie, du transport maritime aux entreprises elles-mêmes. No- Les business schools ont un rôle négoce prévoient-elles l’impact terme, les changements structu- pectives de 20,4% et 12,1%, a pré- et des nouvelles technologies qui tre rôle est plutôt de les sensibili- particulièrement important à futur des droits de l’homme sur rels en cours dans le secteur du cisé Givaudan. ont présenté les derniers dévelop- ser à ces thématiques, de servir jouer pour aider les entreprises à leurs modèles économiques? négoce. Elle peut aussi mener à Le groupe dépasse ainsi les pré- pements et les perspectives d’ave- d’interface entre tous les acteurs. relever ces défis, de manière à ob- une amélioration de la traçabilité visions des analystes , qui s’atten- nir de chacune de ces catégories. tenir des résultats nettement meil- Un nombre croissant d’entre- et de la transparence, et contri- daient en moyenne au niveau du Pour cette onzième édition, le Comment les entreprises leurs tout en reconnaissant les im- prises se pose cette question, qui buer à mieux mesurer l’impact groupe à des recettes de 1,50 mil- nouveau format a permis davan- incorporent-elles pératifs commerciaux. va avoir un impact décisif sur environnemental. liard. tage d’interactions entre les in- des considérations relatives l’avenir de leur secteur. Notre Sur les marchés dit matures, le tervenants et les participants, aux droits de l’homme L’Unige peut-elle jouer un rôle rôle en tant qu’université est de Comment la technologie groupe a vu ses recettes bondir avec trois ateliers organisés, soit dans leurs modèles concret dans ce domaine? les aider à tenir compte des droits permettra-t-elle de 20,7% à 906 millions de francs, les affaires et les droits humains; commerciaux? humains dans leur réflexion et le développement d’une chaîne tandis qu’elles ont progressé de la régulation de la finance et le Nous sommes convaincus, à de leur fournir des conseils sur d’approvisionnement durable? 11% à 619 millions dans les pays trade finance; la technologie... Il ne fait aucun doute que cette l’unige, que le monde acadé- la manière d’aborder les risques émergents. Nombreuses sont les entreprises question va jouer un rôle très im- mique doit aujourd’hui former opérationnels et de réputation L’exemple de la blockchain, en La direction a confirmé ses ob- qui intègrent les politiques de due portant à l’avenir, notamment les futurs dirigeants d’entreprise associés à ces questions. Enfin, réduisant notamment le nombre jectifs à moyen terme - sur un diligence et de droits de l’homme dans une perspective de dévelop- et les aider à élaborer des normes nous pouvons aider les dirigeants d’emails échangés, générateurs cycle de cinq ans, à savoir une dans leurs modèles commer- pement durable. Elle implique et des mesures pratiques et effi- d’entreprise à présenter des ar- d’une quantité impressionnante croissance organique annuelle ciaux. En novembre 2018, le que les entreprises ne cherchent caces en matière de droits de la guments commerciaux en fa- d’émissions de CO2, illustre par- de 4% à 5% et l’ambition de dé- DFAE et le Seco ont publié les plus à maximiser leur profit à personne, tout en leur fournissant veur de l’élaboration d’une stra- faitement la façon dont la tech- passer l’augmentation moyenne orientations sectorielles pour la court terme, mais qu’elles optent les renseignements organisation- tégie positive à long terme pour nologie peut à la fois servir les in- du marché. Le rendement des mise en œuvre des Principes di- pour une stratégie de long terme. nels nécessaires à l’application promouvoir les droits de la per- térêts du secteur et réduire son flux de trésorerie disponibles recteurs de l’ONU (UNGP). Le Qu’il s’agisse des pratiques de tra- sonne. impact environnemental. (par rapport aux ventes) doit se guide présente les meilleures pra- La chaire à laquelle nous tra- situer entre 12% et 17%. La po- tiques attendues par les UNGP Comment les modèles vaillons actuellement, et que nous litique de dividende doit être et répondant à la demande des commerciaux traditionnels souhaiterions financer dans le ca- maintenue. entreprises. du financement du commerce dre d’un partenariat public-privé, Aujourd’hui, le financement du seront-ils remis en cause s’attèlera précisément à la ques- Nombreuses acquisitions commerce est aussi confronté à par la réglementation tion de la durabilité. En 2018, Givaudan avait vu son des changements sans précédent. et les nouvelles technologies? L’enjeu technologique n’est pas bénéfice net reculer de 7,9% 663 Les exigences en matière de ré- le seul dont elle traitera. L’étude millions de francs en raison de la glementation et de conformité Les modèles commerciaux sont des liens entre les activités de l’en- hausse du coût des matières pre- ne cessent de croître, d’où la né- constamment appelés à s’adapter treprise et l’environnement na- mières et d’effets de changes dé- cessité d’innovations technolo- et cela ne date pas d’hier. Ce qui turel, avec un accent particulier favorables. Le chiffre d’affaires giques pour suivre le rythme. En est nouveau, c’est le rythme. sur le développement durable, avait par contre accéléré de 9,4% outre, la finance durable est une L’enjeu des nouvelles technolo- tout comme l’étude de l’impact à 5,53 milliards. tendance, qui semble prendre de gies est sans doute le plus pres- de la réglementation transnatio- Le groupe de Vernier est très actif l’importance. À l’approche de la sant: en bouleversant les mo- nale du secteur privé sur les ques- en matière d’acquisitions. Fin prochaine révolution, les profes- dèles d’affaires, il pousse le tions de conflit et de corruption, 2018, il avait entamé des négo- sionnels du négoce de matières secteur de l’industrie, mais éga- permettront d’avancer sur des ciations pour acquérir le spécia- premières doivent déterminer lement celui des services qui modèles alternatifs durables. liste français des ingrédients na- quelles activités seront les plus soutient le négoce, à faire des turels pour la parfumerie et impactées. l’aromathérapie Albert Vieille. Le point de vue d’Yves Flückiger, L’université de Genève est l’un des membres fondateurs du SRIC Depuis 2014, Givaudan a pro- recteur de l’université de Genève, cédé à huit rachats, en plus de ce- membre du conseil de fondation Vous êtes membre du conseil de fondation En termes de recherche notamment, quels lement ses ressources internes, en termes de lui à venir d’Albert Vieille. La der- du SRIC. sont les derniers résultats les plus probants? force de recherche et d’enseignement. Au tra- nière acquisition d’importance du SRIC. Quelle a été l’implication de l’UNIGE vers du SRIC, l’UNIGE souhaite identifier avait déjà été faite en France avec A l’occasion de ce onzième La vocation première du SRIC n’est pas la re- les questions que se posent aujourd’hui les ac- la reprise de la société avignon- Trading Forum, quelles sont dans le SRIC ces dernières années? cherche, mais bien sa promotion. La fondation teurs du négoce et apporter des réponses ba- naise Naturex pour 1,29 milliard les tendances et les opportunités agit comme une plateforme dans la dissémi- sées sur des évidences empiriques. C’est une d’euros (près de 1,5 milliard de pour l’industrie du négoce Le SRIC a été fondé en 2015 et l’université de nation de la connaissance sur le commerce des démarche, qui inspire bien des initiatives de francs). en 2019? Genève en est l’un des membres fondateurs. matières premières; elle sensibilise l’opinion notre université, telles que le Geneva science En tant que recteur, j’en assure la présidence. publique et promeut une réflexion pragma- policy interface. Analystes convaincus Elles sont de trois ordres. Tout La faculté d’économie et de management dé- tique en faveur d’un monde plus responsable Les analystes ont salué les chiffres d’abord, la sécurisation des infor- lègue aussi un représentant au conseil. Le et par conséquent plus durable. La mise en Etes-vous satisfait de cette collaboration publiés hier. Givaudan a «solide- mations, qui sont au centre de son SRIC permet de réunir toutes les parties pre- place d’une plateforme digitale collaborative, multipartite? ment démarré la nouvelle an- activité. De ce point de vue, la nantes au négoce des matières premières: des portée par le SRIC, ouverte aux entreprises, née», a estimé Vontobel. «Tous blockchain va jouer un rôle cen- représentants de l’industrie, des autorités can- aux chercheurs, aux gouvernements et à la so- L’originalité de la démarche est de mettre en les feux sont au vert», a ajouté la tral de même que la physique tonale et fédérale, une importante ONG ciété civile, est actuellement à l’étude. présence et en dialogue tous les acteurs banque privée zurichoise. quantique, qui offre aujourd’hui (Swisscontact) et une OI dédiée au commerce Pour accroître les capacités de recherche dans concernés par le secteur, les entreprises elles- Pour Bernstein, la confirmation la possibilité de crypter les trans- international (ITC). L’université est la com- un domaine d’une complexité croissante, mêmes, les académiques, les organisations in- des objectifs à moyen terme pa- actions pour les rendre inviola- posante académique de cet écosystème, qu’elle l’université travaille à la création d’une chaire ternationales, gouvernementales ou non, ainsi raît «réaliste». Givaudan devra bles. Ensuite, le développement enrichit par un apport de connaissance, mais de recherche dédiée à une gestion durable que les pouvoirs publics. Réunir ainsi toutes cependant oeuvrer jusqu’en 2020 durable, qui constitue un enjeu aussi par la formation pour la relève. des chaînes de valeur. Les enjeux sociaux et les parties prenantes de l’écosystème au sein pour faire passer la totalité de la majeur pour le secteur tout au Pour rappel, la faculté d’économie et de ma- environnementaux, mais également les en- d’une même structure est un atout majeur hausse des prix à ses clients, pré- long de sa chaîne de production nagement (GSEM) offre un master en négoce jeux de gouvernance liés aux chaînes d’ap- pour la Suisse, qui est une place importante cise l’établissement. Pour la de valeur. Pour ces deux ques- des matières premières, qui est une formation provisionnement de plus en plus mondiali- pour les matières premières. De ce point de Banque cantonale de Zurich tions, la recherche scientifique est unique en Europe. Proposé en partenariat sées, doivent être abordés dans le cadre de la vue, le SRIC est une réussite, qui doit être en- (ZKB), le groupe verniolan de- fondamentale et elle peut appor- avec la STSA (Swiss Trading and Shipping recherche. core renforcée en stimulant la recherche no- vrait parvenir à stabiliser ses ter des réponses au secteur Association), le cursus offre un enseignement tamment au niveau économique, social, ju- marges en 2019, après le recul de concerné. Enfin, en Suisse la académique en alternance avec une activité Combien de ressources au sein de l’Unige ridique ou des sciences de la terre, mais aussi 2018. question de la fiscalité des entre- professionnelle dans le domaine du négoce. sont-elles mobilisées sur cette mission SRIC? en fédérant toutes les contributions au- A la Bourse, l’action Givaudan a prises est cruciale. L’incertitude Parallèlement, le centre de formation conti- jourd’hui dispersées et en les diffusant sur la terminé la séance sur une imper- nue de la GSEM propose un diplôme d’études L’université a contribué au capital de la fon- plateforme du SRIC. ceptible hausse de 0,04% à 2527 avancées en commodity trading, qui s’adresse dation. Au-delà, l’UNIGE mobilise essentiel- francs, dans un SMI en hausse de aux professionnels du secteur. 0,37%. – (awp)

PAGE 8 mercredi 10 avril 2019 ENTREPRISES Vigiswiss a pour ambition de faire de la Suisse le coffre-fort numérique des données mondiales CYBERSÉCURITÉ. Durant le salon genevois de l’informatique et du digital LEC, le réseau de data centers helvétiques certifiés Vigiswiss poursuit sa quête de visibilité. SOPHIE MARENNE nationaux qui participent au ras- La Suisse est un eldorado en ma- semblement, à recruter de nou- tière d’hébergement de données. Alors que l’économie numérique veaux membres et, surtout, à dé- génère des masses toujours plus importantes d’informations, les mocratiser la protection des Helvètes ne sont devancés que par les Islandais et les Norvégiens données en proposant des outils dans le classement des meilleurs pays où implanter des centres de pragmatiques», décrit le CEO données, selon un rapport du troi- sième leader mondial en services d’Abissa, l’opérateur de solutions immobiliers aux entreprises, Cushman & Wakefield. informatiques valdo-genevois. «Deux éléments clés expliquent cette position dominante au re- «Les bonnes pratiques en cyber- gard du stockage d’informa- tions», avance René Fell, CEO sécurité sont parfois difficiles à d’Abissa et initiateur de la Swiss Data Center Association, appelée instaurer pour les petites struc- aussi Vigiswiss. «Premièrement, la situation de la Suisse est stra- tures. Pourtant, ce devrait être un tégique non seulement au niveau géographique – elle est au centre principe élémentaire, à la façon de l’Europe ce qui évite des la- tences en matière de communi- des vaccins. Nous luttons pour cation – mais aussi en termes géo- politique et macroéconomique que les éditeurs ne surfent pas sur avec sa situation historiquement neutre et stable. l’explosion du marché de la cy- Deuxièmement, le pays est doté d’atouts exceptionnels en matière berprotection pour imposer des de protection des informations: le chiffrement des données y est tarifs impossibles à assumer pour libre, ses lois protègent efficace- ment autant le citoyen que l’en- FRANS IMBERT-VIER. «Avec Vigiswiss, les informations sont RENÉ FELL. «Nous visons à démocratiser la protection les PME et TPE qui représentent treprise, sa main-d’œuvre est com- pétente et ses sociétés en hébergées hors de portée d’éventuelles ingérences américaines.» des données en proposant des outils pragmatiques.» 80% de notre PIB», ajoute celui cybersécurité sont très spéciali- sées. Tous les ingrédients sont qui est à la tête de l’agence valai- donc réunis pour faire de notre territoire le coffre-fort des don- sanne de conseil stratégique en nées numériques mondiales. En conséquence, il faut arrêter de tel est le nom de la conférence niques stockées à l’étranger. et réalisent des transferts techno- la conférence donnée par Frans cybersécurité Ubcom. considérer les Américains comme les grands manitous du digital. La que René Fell donnera ce mer- «Avec Vigiswiss, les informations logiques. «Nous formons une Imbert-Vier et René Fell. Dédié Dans cette optique de démocra- Suisse a des capacités équivalentes – voire supérieures sur certains credi après-midi au salon L’Evé- sont hébergées dans nos fron- chaîne complémentaire pour le à la digitalisation des entreprises tisation cybersécuritaire, Abissa, points – mais reste trop modeste.» nement Connecté (LEC), avec tières, hors de portée d’éven- client grâce à des synergies effi- et aux défis technologiques à ve- Ubcom et leur partenaire C2Sec Déployer un réseau comme label de qualité son confrère Frans Imbert-Vier, tuelles ingérences américaines», caces», assure-t-il. nir, le salon genevois est un ter- lancent une nouvelle offre en dé- «Switzerland: the best place in the world to protect your data», CEO d’Ubcom et partenaire de indique Frans Imbert-Vier. rain de choix pour Vigiswiss. tection de vulnérabilité. Le slogan La force de cette structure: avoir La cybersécurité «Les objectifs de notre interven- de cette solution de scan de dette Vigiswiss. tion sont multiples. Nous visons technique et carence logicielle est: Fondée en 2015, l’association a établi une communauté à la portée de tous pour objectif de créer un réseau d’échanges dans laquelle les so- Une audience d’une cinquan- à présenter notre organisation «testez une adresse IP pour le prix de sociétés basées en Suisse, cer- ciétés s’aiguillent, se conseillent taine de personnes est attendue à aux acteurs helvétiques et inter- d’un café». tifiées et actives dans le stockage et la protection des données. Elle L’Evénement Connecté: neuvième édition d’un nouveau salon compte déjà une vingtaine d’en- treprises: sept centres de don- nées dont le genevois Safe Host On prend les mêmes et on recommence. modèles d’entreprise. Au final, quatre salons B2B. Par ailleurs, ce sont souvent des rendez- et l’argovien Green, mais aussi Quoique, pas exactement. Avec 220 expo- couvraient tous les secteurs de l’IT et du di- vous onéreux pour les exposants, tandis que des intégrateurs, hébergeurs et sants, 130 conférenciers et pas loin de 4000 gital. Mais le public ne parlait que d’eCom. nous affichons des tarifs justes, avec un pre- firmes actives dans la cybersé- visiteurs attendus au sein de Palexpo à Ge- De plus, les segments tendent à se rejoindre mier prix à 1500 francs pour un stand tout curité. nève, le plus grand rassemblement du pays au sein des entreprises: IT, communication, équipé.» Tous les membres de cet écosys- dédié au digital s’inscrit dans la continuité de marketing et digital dialoguent de plus en Aujourd’hui, le LEC accueille 90% d’expo- tème de professionnels ont sous- son édition précédente. A l’exception de son plus. Il semblait logique de les réunir en une sants helvétiques et 10% d’étrangers, tous pays crit à une charte des meilleures nom, devenu L’Evénement Connecté (LEC). manifestation unique.» confondus. Dans les allées de la Halle 4, on pratiques afin de donner un «C’est notre nouvelle identité. Dans le passé, entend surtout parler français mais aussi an- maximum de garanties à leur nous nous appelions eCom, Swiss IT Busi- Pas de désertion en vue glais et allemand. «Nous attirons de plus en clientèle. Pour les entreprises, ness, SMARC et Retail-Expo. Ce nom à ral- Baisse de fréquentation au Salon de l’auto, plus de visiteurs alémaniques», dit-il avec s’appuyer sur les sociétés appar- longe explique, en partie, le changement de critiques envers Baselworld, défections au fierté. En avril 2020, le rassemblement fêtera tenant au réseau Vigiswiss, c’est patronyme de cette édition», déclare Yannick Salon international de la haute horlogerie son dixième anniversaire dont neuf ans sous avoir la certitude de respecter le Bazin, organisateur. (SIHH), etc. Les grands salons suisses connais- la dénomination eCom. Yannick Bazin espère droit suisse, mais aussi de ne pas La nouvelle dénomination vise à simplifier sent des moments difficiles et cherchent à se y inaugurer un espace innovations «Swiss être soumises au Patriot Act et au la communication autour de l’évènement qui réinventer. «Ce n’est pas notre cas», affirme- Made» dédié aux start-up et pépites qui feront Cloud Act qui autorisent les ser- s’est déroulé entre hier et aujourd’hui. «Tous t-il. «Notre changement de nom est un choix la Suisse de demain. «Nous n’avons pas pu le vices de sécurité des Etats-Unis à les deux ans, nous avons créé un nouveau ren- marketing. Les salons les plus touchés sont faire cette année mais j’ai bon espoir pour la consulter des données électro- dez-vous pour répondre aux évolutions des grand public, or le LEC est un évènement prochaine édition.» ANDERMATT SWISS ALPS: bond des recettes en 2018 Départ du directeur Envol du chiffre L’exploitant du complexe touristique éponyme Andermatt Swiss de la Banque Cramer d’affaires de Gurit Alps a généré l’an dernier un chiffre d’affaires de 135,7 millions de francs, en hausse de pratiquement 90% sur un an. L’explosion des re- Le dirigeant explique sa décision par des divergences Le spécialiste des matériaux composites a vu ses ventes venus est largement attribuable à l’ouverture sur l’exercice de plusieurs d’ordre stratégique avec les autres actionnaires. bondir de plus de moitié, à 142,7 millions de francs. structures, dont un hôtel de 179 chambres et une résidence de 110 appartements, ou encore la finition de restaurants et d’une piscine Cédric Anker va quitter la tête de M. Anker dirigeait Banque Cra- Gurit a entamé l’année de belle niers ayant anticipé des ventes couverte. La valorisation du parc immobilier a atteint 110,2 millions Banque Cramer & Cie, une an- mer & Cie depuis octobre 2017. manière. Sur les trois premiers moyennes de 130,6 millions. de francs. Quatre cinquième des appartements achevés avaient trouvé née et demie après son entrée en Il était arrivé en provenance de mois de 2019, le spécialiste saint- L’unité principale des matériaux preneurs, tandis que le taux de vacance moyen des logements en lo- fonction. la banque Mirabaud, où il était gallois des matériaux composites composites a dégagé des ventes cation s’est établi à 47%. La filiale d’Orascom Development a néan- Le départ du directeur général, responsable de la clientèle domes- a vu son chiffre d’affaires s’envo- de 53,5 millions de francs, 6,5% moins bouclé l’exercice 2018 sur une perte de 40,7 millions de francs, dont la date doit encore être dé- tique depuis 2010 et membre du ler de plus de moitié (+54,9%) à de plus que sur la période corres- contre encore moins de 30 millions un an plus tôt, souligne un compte- finie, s’explique par des diver- comité exécutif. 142,7 millions de francs. L’entre- pondante de l’an dernier. Les af- rendu publié hier. – (awp) gences d’ordre stratégique avec La prise de fonction de M. Anker prise a notamment tiré profit de faires liées au secteur éolien ont les autres actionnaires de l’établis- il y a 18 mois avait coïncidé avec l’acquisition en octobre 2018 du affiché une progression de 13,1% ALPINE SELECT: affecté par les taux de change sement genevois, a indiqué M. un chamboulement au sein de danois JSB, actif dans la fabrica- dans toutes les catégories, en par- La société de participation Alpine Select a souffert en 2018 de l’évo- Anker. l’établissement, avec la mise en tion de pales pour éoliennes. ticulier dans le PET et le Balsa. lution négative des cours de change, surtout en fin d’exercice, et elle Un remplaçant a été nommé en place d’une nouvelle culture Corrigée des effets de change, la Gurit, qui relève avoir tiré profit a dégagé une perte nette. Cette dernière se monte à 15,8 millions de interne pour lui succéder tempo- d’entreprise. Sous la houlette de croissance des revenus s’est ins- d’une vigoureuse demande tout francs après un bénéfice de 32 millions en 2017, a indiqué la société. rairement avant le recrutement son directeur, l’établissement ge- crite à 55,9%, précise l’entreprise au long de l’entame d’année, table En janvier dernier, Alpine Select avait indiqué attendre une perte d’un nouveau directeur général, nevois avait procédé en début établie à Wattwil, notant que les sur la poursuite du phénomène consolidée de 17 millions de francs environ. En raison de l’évolution précisent les quotidiens. Cédric d’année au rachat de A.M.&C. Fi- chiffres dévoilés n’ont pas encore sur l’ensemble de l’année. des marchés, la valeur nette d’inventaire (VNI) a baissé de 9,4%, avait Anker a «donné son congé» à la nance, basé à Lugano. été audités. La croissance orga- Le chiffre d’affaires réalisé dans précisé l’entreprise. Le résultat 2017 avait notamment été caractérisé suite d’un «désaccord sur la mise Dans la foulée de cette opération, nique s’est pour sa part hissée à d’autres secteurs, à savoir l’indus- par un produit de dividende extraordinaire de 35,5 millions de francs en oeuvre de la stratégie du Cédric Anker affichait sa soif 23,6%. La performance a dépassé trie et la construction navale, a re- versé par Altin. Malgré la perte, le conseil d’administration proposera groupe». d’acquisition. – (awp) les attentes des analystes, ces der- culé de 2,9%. – (awp) un dividende de 0,3 franc par action, après 1,00 franc au titre de l’exer- cice 2017. Alpine Select prévoit par ailleurs de procéder à une réduction de capital. – (awp)

ENTREPRISES mercredi 10 avril 2019 PAGE 9 Le pétrolier Saudi Aramco s’offre Airbus se dote une émission de dette à sa démesure d’un nouveau Le groupe saoudien a levé 12 milliards de dollars. L’opération vise notamment à financer une partie de l’acquisition des 70% du pétrochimiste Sabic. dirigeant A opération monstre, montants KEYTONE dernier son intention de racheter son emprunt géant, il a fait le tour AÉRONAUTIQUE. Guillaume vertigineux: pour sa première 70% du groupe de pétrochimie de «tous les plus grands centres Faury succèdera aujourd’hui à émission obligataire, le géant pé- KHALID AL-FALIH. Le ministre saoudien de l’Energie n’a pas abandonné Sabic pour 69,1 milliards de dol- financiers de la planète et rencon- Tom Enders à la tête d’Airbus, trolier saoudien Saudi Aramco a l’idée de vendre jusqu’à 5% des actions d’Aramco sur le marché. lars auprès du Fonds public d’in- tré plus de 300 investisseurs», a ouvrant une nouvelle ère mar- levé 12 milliards de dollars et dé- vestissement saoudien (PIF), le affirmé une source proche du quée par des défis industriels et chaîné l’enthousiasme des inves- saoudite en janvier, soit de «très mastodonte pétrolier sur le mar- fonds souverain du royaume. dossier. commerciaux considérables et tisseurs. Cette opération vise no- bonnes conditions». ché, ce qui lui permettrait d’en- Ce dernier bénéficierait ainsi Pour l’Arabie saoudite, de ma- sous la menace de plusieurs en- tamment à financer une partie Lundi, le ministre saoudien de granger quelque 100 milliards de d’un apport rapide et massif de nière générale, dette rime avec re- quêtes judiciaires. de l’acquisition des 70% du l’Énergie, Khalid al-Falih, avait dollars et de financer ainsi la di- liquidités pour financer le plan cord. Le royaume avait fait une La désignation de l’actuel patron groupe de pétrochimie Sabic au- affirmé que par le biais de cette versification de l’économie saou- de diversification «Vision 2030» arrivée remarquée en 2016 sur le de la branche aviation civile près du fonds souverain saou- opération, Saudi Aramco voulait dienne, qui dépend majoritaire- du prince héritier Mohamed ben marché international, en attei- interviendra à l’occasion de l’as- dien, annoncée le mois dernier et «établir une présence perma- ment de «l’or noir». Salmane (MBS). gnant d’emblée un montant his- semblée générale du groupe à in fine la diversification de l’éco- nente sur les marchés de capitaux Dans l’attente de cette gigan- torique, soit 17,5 milliards de dol- Amsterdam. «Je me réjouis à la nomie du royaume pétrolier. mondiaux». Car l’Arabie saoudite tesque entrée en Bourse, repous- Plus grand bénéfice mondial lars. Il s’agissait ainsi du plus gros perspective de relever ce nou- La demande pour cet emprunt a n’a pas abandonné l’idée de ven- sée à fin 2020 ou début 2021, la La société a des arguments pour emprunt syndiqué (emprunt veau défi avec passion et enthou- même brièvement franchi la dre jusqu’à 5% des actions du compagnie a annoncé le mois convaincre, car la première pu- placé auprès des investisseurs par siasme», avait déclaré après sa dé- barre symbolique des 100 mil- blication de ses comptes en avril plusieurs établissements ban- signation par le conseil liards de dollars avant de finale- a dévoilé un bénéfice net de caires, ndlr) jamais réalisé. d’administration celui qui repré- ment redescendre légèrement, à 111,1 milliards de dollars en Début janvier l’engouement des sente une nouvelle génération à 92 milliards de dollars, une fois 2018, de loin le plus lourd de investisseurs avait également été la tête du groupe depuis sa créa- l’opération complètement bou- toutes les entreprises mondiales. au rendez-vous. tion en 2000. clée. Ce montant dépasse le bénéfice Le pays avait emprunté 7,5 mil- M. Faury va prendre les rênes Le montant définitif est un re- cumulé des cinq poids lourds du liards de dollars pour une de- d’un groupe solide. Airbus af- cord pour une première opéra- pétrole que sont les américains mande de 27 milliards, pour sa fiche un carnet de commandes tion d’emprunt, a-t-elle ajouté. ExxonMobil et Chevron, le bri- première opération sur les mar- qui lui offre une visibilité de près Les 12 milliards qui seront effec- tannique BP, l’anglo-néerlandais chés internationaux depuis le de dix ans avec plus de 7.350 ap- tivement empruntés le seront en Royal Dutch Shell et le français meurtre du journaliste Jamal pareils à livrer. cinq tranches, avec des échéances Total. C’est aussi quasiment le Khashoggi le 2 octobre. Cette af- Son premier défi est industriel: à 3, 5, 10, 20 et 30 ans et, selon la double de celui d’Apple (59,3 faire au retentissement interna- Guillaume Faury doit poursui- même source, le taux d’intérêt an- milliards de dollars pour son tional avait terni l’image du vre la montée en cadence de nuel (ou coupon dans le jargon exercice décalé 2018). royaume pétrolier, qui continue l’A320neo, le moyen-courrier qui des marchés) devrait être infé- Le géant n’a pas non plus lésiné à nier toute implication du prince constitue la colonne vertébrale rieur à celui octroyé à l’Arabie sur les moyens, car pour préparer héritier. – (afp) industrielle et commerciale d’Airbus, avec un objectif de 60 Amende d’un milliard La chaîne de grands magasins appareils assemblés chaque mois d’ici mi-2019 et 63 l’an prochain. pour Standard Chartered Debenhams reprise par ses créanciers Airbus s’est donné pour objectif de livrer 880 à 890 avions cette BANQUE. L’établissement peut solder ainsi des poursuites COMMERCE DE DÉTAIL. L’enseigne britannique a été placée sous le régime des faillites. année, contre 800 en 2018. Il de- vra aussi relancer le géant aéro- nautique sur le plan commercial. L’avionneur a enregistré 831 commandes d’avions en 2018, mais reste sur un bilan négatif de -58 commandes nettes depuis le début de 2019 en raison d’annu- lations de commandes. – (afp) pour violation d’embargos et blanchiment d’argent. Les repreneurs vont injecter 200 millions de livres pour la relancer. La banque britannique Standard quaient «toutes des personnes ou Debenhams a fait faillite et a été chemin de Debenhams a été pavé ministration de Debenhams. AMERICAN AIRLINES: Chartered a annoncé avoir ac- des pays soumis à des pro- immédiatement repris par ses de mauvaises décisions et d’un «Nous allons essayer de protéger cepté de payer 1,1 milliard de dol- grammes de sanctions écono- créanciers qui auront la lourde basculement spectaculaire vers autant de magasins et d’emplois prévisions revues en baisse lars pour solder des poursuites miques», souligne le communi- tâche de relancer une société les achats en ligne», résume Laith que possible, tout en conservant La compagnie aérienne Ameri- aux Etats-Unis pour violation qué du Trésor américain. symbole des déboires du com- Khalaf, analyste de Hargreaves un ensemble de magasins via- can Airlines a abaissé hier l’un de d’embargos et au Royaume-Uni Par ailleurs, le régulateur finan- merce physique au Royaume- Lansdown. bles», selon lui. ses indicateurs financiers clés au pour des infractions à la régle- cier du Royaume-Uni a infligé Uni. Debenhams a annoncé hier Conséquence, ses bénéfices ont Pour David Cheetham, analyste premier trimestre, en raison du mentation contre le blanchiment une amende de 102,2 millions de dans un communiqué s’être pla- fondu d’un coup en 2017 avant de XTB, «l’avenir de la chaîne de blocage au sol de ses avions d’argent. Le groupe, surtout actif livres à la banque pour des faits cée sous le régime britannique que Debenhams ne finisse par grands magasins est très incertain Boeing 737 MAX 8 après deux en Asie, explique qu’il va payer entre 2009 et 2014. des faillites et sa prise de contrôle perdre de l’argent l’an dernier, et son sort, ainsi que celui des crash, ainsi que du «shutdown» 947 millions de dollars auprès des La Financial Conduct Authority dans la foulée par ses créanciers, pour un chiffre d’affaires encore 25.000 employés, repose entre les et d’ennuis techniques. Le re- autorités américaines. (l’Autorité de conduite financière qui vont injecter 200 millions de au-dessus de 2 milliards de livres mains de plusieurs fonds spécu- venu total par siège disponible Ces dernières ont indiqué dans ou FCA) explique, dans un com- livres dans l’enseigne. par an. latifs américains et des banques». rapporté au nombre de miles des documents publiés égale- muniqué, que Standard Charte- Cette dernière a adopté cette pro- Cette descente aux enfers est il- Debenhams est la dernière vic- parcourus (TRASM), indicateur ment mardi qu’il s’agissait de vio- red a accumulé les erreurs dans cédure spéciale qui lui permet de lustrée par l’évolution du cours time en date d’un secteur du com- très surveillé par les analystes du lation d’embargos contre l’Iran le domaine de la détection de pos- se maintenir à flot et de poursui- de Bourse qui valait 1,83 pence merce physique sinistré au secteur aérien, devrait être «sta- mais aussi la Syrie, la Birmanie, sibles blanchiments d’argent, en vre son activité. lundi à la clôture, avant d’être sus- Royaume-Uni, ayant perdu près ble ou en hausse de 1%», a indi- le Soudan, Cuba et le Zimbabwe. particulier dans ses activités aux Cette décision se fait toutefois au pendu mardi à l’ouverture. de 150.000 emplois dans le pays qué la compagnie qui tablait sur La banque s’est notamment en- Emirats Arabes Unis. prix d’une réduction à néant de en 2018, selon l’agence Press As- une croissance de 2% initiale- gagée à verser 639 millions de Par exemple, la banque a permis la participation des actionnaires Fonds spéculatifs sociation. – (afp) ment. – (afp) dollars au Trésor américain, ainsi l’ouverture d’un compte sur pré- et d’un lourd plan de restructu- Jusque-là, la société était valorisée que d’autres pénalités financières sentation d’une valise remplie de ration de nature à affecter ses 165 autour de 20 millions de livres Avis financier [email protected] auprès de l’Etat de New York et 3 millions de dirhams émiratis, magasins et 25.000 employés. contre 1,7 milliard au moment de la Réserve Fédérale améri- soit plus de 500.000 livres, sans L’enseigne, dont les origines re- de son entrée en Bourse en mai ]•šŒ] µŸ}v <µ o•l] ^X X ‰}µŒ o[ Æ Œ ] îìíô caine (Fed). avoir enquêté sur l’origine des montent à la fin du XVIIIe siècle, 2006. «Les institutions financières in- fonds. connaît de graves difficultés fi- Debenhams a été contraint de >[ •• u o P v Œ o }Œ ]v ]Œ • Ÿ}vv ]Œ •U š vµ o õ ÀŒ]o îìíõ ternationales sont la première Standard Chartered a en outre nancières, souffrant d’une chute laisser le contrôle à ses créanciers Z • µÆU ] À Œ• Œ ‰ Œ Ÿ}v µ ‰}Œš µŒU ligne de défense contre le blan- omis de récolter suffisamment de fréquentation de ses magasins en échange d’injection d’argent chiment d’argent et le finance- d’informations sur un client qui face à la concurrence des ventes frais après avoir refusé une offre ‰ ŒŸŒ µ íò ÀŒ]o îìíõ W ment du terrorisme et ceux qui exportait vers des zones dange- en ligne ainsi que de loyers deve- de rachat de dernière minute lan- échouent à créer une culture de reuses un produit pouvant servir nus trop onéreux. cée par son principal actionnaire µv ]•šŒ] µŸ}v }Œ ]v ]Œ ,& ìXíì profond respect des règles seront dans le domaine militaire. La société s’est trouvée prise au l’homme d’affaires Mike Ashley poursuivis», a promis, Linda La- La banque, qui a reconnu sa res- piège de sa stratégie d’expansion et sa chaîne de magasins Sports ‹µ] • Œ}vš ‰Œ o À • •µŒ o • Œ • ŒÀ • ]••µ • [ ‰‰}Œš ‰]š o cewell, qui dirige le bureau des ponsabilité dans toutes ces af- ambitieuse menée surtout à par- Direct, détenant 30% de son ca- •µŒ ‰Œ • vš Ÿ}v µ }µ‰}v E} íõX services financiers de l’Etat de faires, précise qu’elle a déjà pro- tir de son introduction en Bourse pital. New York. visionné 900 millions de dollars en 2006. Au cours des années sui- La décision du jour «va permettre > ]•šŒ] µŸ}v • Œ ‰ Ç • v• (Œ ]• µÆ Ÿ}vv ]Œ •U Selon le Trésor américain, la dans ses comptes au quatrième vantes, elle a multiplié les ouver- à Debenhams de poursuivre son µ }u] ]o ‰ ] u vš ‹µ[]o• }vš ]v ]‹µ X banque britannique a effectué trimestre pour couvrir les tures de magasins, ce qui s’est re- activité normalement, d’accéder 9335 transactions d’un montant amendes. Elle va en outre passer tourné contre elle quand les à l’argent dont nous avons besoin E} À o µŒ W í[îîò–ôïò r Ÿ}v µ ‰}Œš µŒ total de 437,5 millions de dollars une charge supplémentaire de clients ont commencé à préférer et de mettre en oeuvre notre plan entre juin 2009 et mai 2014 par 190 millions de dollars au pre- les achats sur internet. de redressement», souligne Terry Z • µÆU o íì ÀŒ]o îìíõ ou vers les Etats-Unis, qui impli- mier trimestre de 2019. – (afp) «Facile à dire après coup, mais le Duddy, président du conseil d’ad- > }v• ]o [ u]v]•šŒ Ÿ}v

PAGE 10 mercredi 10 avril 2019 POLITIQUE ASSURANCE Les nouvelles méthodes CHÔMAGE: une dette de recrutement pénalisent les seniors réduite de moitié Le fonds de compensation de l’as- MARCHÉ DU TRAVAIL. Les algorithmes ne facilitent pas la recherche d’emploi des travailleurs plus âgés, qui restent plus longtemps au chômage. surance-chômage a dégagé l’an dernier un excédent de 1,17 mil- MAUDE BONVIN mi-temps à garde d’enfants ne trice. L’organisation exige donc liard de francs, moyennant un produit de 7,86 milliards et des En mars, près de 32.000 per- tient pas.» Les femmes de 50 à 64 que le gouvernement s’attelle débours de 6,69 milliards. Les sonnes de 50 ans et plus se trou- gains réalisés ont permis de rem- vaient au chômage, d’après les ans sont particulièrement tou- sans tarder à mettre en œuvre bourser pour 1,1 milliard de chiffres du Secrétariat d’Etat à francs de dettes, sur 2,2 milliards l’économie (SECO) publiés hier. chées par ce phénomène. Elles cette nouvelle norme. Et cela sans recensés fin 2017. Les comptes Elles représentent 28% du total 2018 doivent encore être révisés des actifs à la recherche d’un em- étaient 71%, en 2017, à ne pas attendre l’initiative populaire lan- par le Contrôle fédéral des fi- ploi. Les organisations de seniors nances et approuvés par le ont évoqué la problématique de œuvrer à 100%. «Ce pourcentage cée l’été passé qui va dans le Conseil fédéral. L’assurance-chô- ces travailleurs, début avril, avec mage escompte pour l’année en le ministre des Finances, Guy laisse supposer que les femmes même sens. cours un produit total de 8 mil- Parmelin. liards de francs, dont 507 millions Premier constat: en comparaison peinent à réintégrer le marché du Une loi seule ne suffit toutefois au titre de partipation financière internationale, la participation de de la Confédération, assorti de cette tranche d’âge au marché du travail, après une interruption pas. «Il faut la compléter par des dépenses de 6,47 milliards. L’ex- travail s’avère élevée dans notre cédent budgeté s’inscrit ainsi à pays. Elle a même augmenté, ces professionnelle. Et si elles y par- campagnes de sensibilisation 1,53 milliard, qui devrait permet- vingt dernières années. Pour le tre de finaliser le désendettement seul mois de mars, le nombre de viennent, elles trouvent alors un obligatoires qui combattent les de l’institution. – (ats). chômeurs de 50 ans et plus a re- culé de 13% par rapport à la job précaire qui ne permet sou- stéréotypes liés à l’âge», ajoute TOURISME: confiance même période de 2018. Cette baisse est toutefois un peu moins vent pas de cotiser au deuxième Heidi Joos. L’organisation désire pour la saison hivernale marquée que celle observée pour Le secteur envisage avec un op- l’ensemble des individus à la re- pilier», poursuit Heidi Joos. aussi une meilleure prise en timisme modéré la saison d’hiver cherche d’un emploi (-13,9%) et qui s’achève. Selon un sondage des jeunes (-14,6%). Selon Fabian Pour Avenir 50 plus, la situation charge des seniors à la recherche réalisé par Suisse Tourisme, une Maienfisch du SECO, la bonne hausse moyenne des nuitées de conjoncture économique touche actuelle pénalise aussi les seniors d’un emploi par les ORP et une 0,7% au regard de l’hiver précé- d’abord les jeunes. dent est attendue. Les anticipa- Une fois au chômage, les actifs en emploi. «Trop restent en place aide à la réorientation profession- tions se révèlent toutefois fluc- plus âgés éprouvent nettement tuantes. Les organismes et plus de difficultés à réintégrer la par crainte de ne pas retrouver nelle. sociétés sondés dans l’enquête vie professionnelle. Ainsi, plus non représentative font aussi de la moitié des seniors sans em- HEIDI JOOS. «Il existe des offres d’emploi qui stipulent un âge un nouveau poste. Or, cela nuit à part de bons taux de fréquenta- ploi sont des chômeurs de maximum de 29 ans», affirme la directrice d’Avenir 50 plus. la productivité de l’ensemble des Abaisser l’âge minimum tion durant les jours fériés. En longue durée, soit de plus d’une revanche, les fêtes de Pâques tar- année. entreprises.» Selon le directeur de la fondation dives ont joué en défaveur des régions de montagne, plusieurs Interdit aux plus de 50 ans plus. Et seul un affilié sur sept re- ans», déplore la responsable de La loi seule ne suffit pas Qualife 50+ Eric Etienne, il faut d’entre elles signalant également Conséquence: le taux d’aide so- aussi abaisser l’âge minimum des reculs dans le domaine des ciale explose. «Entre 2011 et séminaires professionnels et des 2017, le nombre de personnes de trouvera un poste fixe. l’organisation. Selon elle, la part Selon l’association, la solution pour cotiser à la LPP, voire intro- voyages de groupe de touristes plus de 50 ans au bénéfice de chinois. – (ats) cette aide a augmenté de 40%, Selon l’association de défense des de travailleurs âgés dans les passe par la mise sur pied d’une duire des mécanismes nouveaux passant de 38.484 à 54.615», cal- SÉCURITÉ: un centre cule l’organisation Avenir 50 seniors, les 45 ans et plus sont grandes entreprises reste faible loi qui condamne la discrimina- de calculs du taux avec un pla- romand contre aussi plus nombreux à bénéficier en Suisse. tion liée à l’âge sur le marché du fond dès l’âge de 45 ans ou encore la cybercriminalité Un centre de compétence cyber de l’AI. En 2017, 74% du total des travail, sur le modèle de ce qui favoriser l’usage d’un taux fixe verra le jour en Suisse romande. rentes versées l’ont été à cette Abonnés au temps partiel existe déjà en matière raciale. de cotisation dans son plan LPP. Il sera piloté par les spécialistes de la police cantonale de Genève. tranche d’âge. Et un certain nom- Autre signe de discrimination? «Les experts en la matière de Si plusieurs pistes de solutions L’objectif de cette plateforme, qui sera opérationnel au cours de bre d’entre eux échappent à toute «Le temps partiel». Il est, en effet, l’OCDE ont plusieurs fois rendu sont sur la table, il devient urgent ce mois, est d’avoir une vue glo- bale de la criminalité numérique statistique puisqu’ils vivent de plus élevé auprès des 50 - 64 ans le conseil fédéral attentif à propos d’agir. Un quart de la population au niveau romand. Les polices romandes auront aussi à dispo- leurs propres économies. «L’âge qu’auprès du reste de la popula- de ce vide juridique. Et d’autres active est, aujourd’hui, âgée de sition une plateforme d’informa- tions de la criminalité sérielle en devient de plus en plus un risque tion. «Ainsi, l’argument du organisations internationales ont plus de 50 ans. D’ici un an, cette ligne. Celle-ci s’appelle PICSEL. Son but consiste à favoriser le de pauvreté», souligne Heidi Joos, conseil fédéral qui relie travail à fait de même», explique la direc- proportion passera à un tiers. processus global de renseigne- ment. – (ats) directrice de la structure. VAUD: résolution pour Et à ses yeux, la situation sur le un moratoire sur la 5G marché du travail ne va guère L’embauche de cadres supérieurs à la demande Le Grand Conseil vaudois a adopté hier une résolution de- s’améliorer, avec l’arrivée d’algo- mandant un moratoire sur les an- tennes 5G. Son auteur, le Vert Ra- rithmes dans les procédures Embaucher un directeur selon le besoin. Voici le ment aux PME. Elle organise aujourd’hui un Forum phaël Mahaim, a souligné que l’arrivée annoncée de la 5G man- d’embauche capables de discri- service proposé par la plateforme Chiefs On De- sur les défis des PME pour la réussite de leur trans- quait complètement de planifi- cation ou de coordination. Face miner les candidats en fonction mand, créée par l’entreprise Surikathe. Cette société formation numérique, et spécifiquement l’impact aux craintes, aux incertitudes, aux pressions de certains milieux de leur âge. Des agences de pla- vaudoise, active dans le management, recrute pour que celle-ci a sur les ressources humaines, la culture économiques, il a notamment de- mandé de la prudence et de la ré- cement lui font également part sa plateforme des personnes qualifiées, qu’elle ap- d’entreprise et l’attraction des talents.«Cet événe- flexion. Et surtout des analyses indépendantes sur les impacts de que certains de leurs clients ne pelle des CxO’s (Chief eXperience Officer) pour ment professionnel a pour but de favoriser le dia- la 5G touchant la santé comme la nature et le reste de la société, souhaitent pas engager d’indivi- ensuite les proposer en «time sharing» à des entre- logue et l’échange entre les PME de Suisse ro- notamment la consommation d’électricité. – (ats) dus de plus de 50 ans. «Il existe prises qui ne pourraient ou ne verraient pas l’intérêt mande», explique Philippe Thévenot, fondateur de aussi des offres d’emploi qui sti- d’avoir un CFO, un DRH ou encore un COO à plein Chiefs On Demand. Le Forum a lieu au Domaine pulent un âge maximum de 29 temps. Cette plateforme s’adresse donc principale- de La Capitaine, à Gland. Il débute à 17h45. – (MI) Les taux hypothécaires descendent Le chômage poursuit à un plus bas historique son recul en mars IMMOBILIER. Les crédits sur cinq ans ont franchi le seuil symbolique des 1%, à 0,97. EMPLOI. Le nombre d’inscrits s’est contracté de 6%. Les taux hypothécaires proposés Sur deux ans, les taux se sont éta- bandes des banques en proposant Le taux de chômage en Suisse a ou 11’573 inscrits (-9,4%). Du aux emprunteurs ont nettement blis à 0,92%, après 0,95% au tri- des taux hypothécaires en partie baissé pour le deuxième mois côté des seniors, la proportion de reculé au premier trimestre, selon mestre précédent. nettement inférieurs», a souligné consécutif en ce début d’année. sans-emploi est passée à 2,4% des les données compilées par le por- ce dernier. En mars, il s’est replié de 0,2 point actifs, contre 2,5% en février. Le tail Comparis.ch. L’influence En matière de répartition, les de pourcentage sur un mois et de nombre d’inscrits de plus de 50 Fin mars, le taux d’intérêt des hy- de la concurrence échéances longues sont souscrites 0,4 point en rythme annuel pour ans a enregistré une baisse de pothèques à taux fixes sur dix ans Face au maintien d’une politique par 78,3% des emprunteurs, se fixer à 2,5%, selon les indica- 4,5% à 31.872 personnes. a reculé à 1,20%, une baisse de 26 monétaire accommodante par la contre 17,9% pour les durées tions fournies hier par le Seco. Genève, canton le plus affecté, af- points de base comparé au tri- Banque centrale européenne moyennes et seulement 3,8% Corrigée des variations saison- fichait au 31 mars un chômage à mestre précédent. Ce niveau (BCE) et la Banque nationale pour les hypothèques à courte du- nières, la proportion des sans-em- 4,4%, contre 3,7% pour Vaud constitue «un plus bas histo- suisse (BNS), «une inversion de la rée. ploi est restée stable à 2,4%. (juste derrière les 3,8% de Neu- rique», a indiqué le portail com- courbe des taux en Suisse conti- Selon les économistes de la A fin mars, le nombre d’inscrits châtel), 3,3% pour le Jura, 3,0% paratif mardi dans un commu- nue donc à être reléguée à plus Banque Migros, la Banque natio- auprès d’un office régional de pla- pour le Valais et le Tessin, 2,7 % à niqué. tard», a estimé Frédéric Papp, ex- nale suisse ne devrait pas procé- cement (ORP) s’élevait à 112.341 Fribourg et 1,9% à Berne. Quasi- Pour les crédits immobiliers pert banque chez Comparis. der à une hausse des taux direc- personnes, soit une contraction ment pas touchés, Obwald et d’une durée de cinq ans, les taux La concurrence entre prestataires teurs avant fin 2020 «au plus tôt». de 6% sur un mois. Les chiffres Nidwald en étaient respective- «ont franchi pour la première fois joue également en faveur des em- L’institut d’émission helvétique sont parfaitement confomes aux ment à 0,8 et 0,9%. le seuil psychologique des 1%» prunteurs, a estimé le site web. pourrait alors remonter son taux prévisions des économistes. La plus forte baisse en comparai- pour s’établir à 0,97% à la fin de «Les assureurs et les caisses de directeur de 0,25 point de pour- Le chômage des jeunes, soit la ca- son annuelle est à mettre à l’actif la période sous revue, contre pension viennent progressive- centage, soit toujours en territoire tégorie 15-24 ans, s’est contracté du canton de Neuchâtel: -1,5 1,04% au dernier trimestre 2018. ment empiéter sur les plates- négatif. – (ats) de 0,2 point pour atteindre 2,1% point de pourcentage. – (ats)

POLITIQUE mercredi 10 avril 2019 PAGE 11 L’économie mondiale devrait subir ÉTATS-UNIS: le président un recul, sans tomber en récession menace l’UE de nouvelles taxes CONJONCTURE. Le FMI a revu ses prévisions à la baisse pour 2019, à 3,3% contre 3,6% en 2018. L’institution s’attend à un rebond l’an prochain. Au risque de raviver une fragile trêve commerciale, Donald Coup de frein attendu sur la KEYSTONE notamment à un rebond de la moment délicat», estime pour- Trump a haussé le ton hier en croissance mondiale. Les écono- production agricole. tant Gita Gopinath, reprenant menaçant l’Union européenne mies avancées, zone euro en tête, GITA GOPINATH. Selon l’économiste du FMI, le ralentissement est Le Venezuela, ravagé par une des propos de la directrice géné- de nouveaux tarifs douaniers si sont à la peine et le contentieux désormais synchronisé, affectant «70% de l’économie mondiale». crise politique, économique, hu- rale Christine Lagarde. elle ne mettait pas fin aux sub- commercial sino-américain per- manitaire, continue de s’enfoncer Car pour l’heure, les Etats-Unis ventions à Airbus. Des subven- dure, conduisant le FMI à revoir ménages et des entreprises s’est changements dans la perception dans la récession qui pourrait at- et la Chine ne sont toujours pas tions qui pénalisent «les Etats- ses prévisions à la baisse pour érodée. L’Allemagne, dont la de la politique» du nouveau gou- teindre -10% en 2020, «un poids parvenus à signer un accord com- Unis à hauteur de 11 milliards de 2019, avec tout de même un es- croissance pourrait perdre 0,5 vernement, note le FMI. Le pays important pour la région», recon- mercial mettant fin à leur conflit. dollars». Aussi le président veut poir de rebond l’an prochain. point à 0,8%, pâtit d’un secteur «avait déjà été fragilisé par les ten- naît le FMI. Si les deux premières puissances «maintenant imposer des taxes L’expansion de l’économie mon- automobile fortement perturbé sions commerciales avec les Du côté des éléments positifs, mondiales y mettaient un terme, sur 11 milliards de produits eu- diale devrait atteindre 3,3%, soit par de nouvelles normes d’émis- Etats-Unis avant l’annonce d’un l’institution de Washington re- «cela aurait un effet très positif ropéens». Le Représentant amé- une baisse de 0,2 point comparé sions polluantes. En Italie, où la nouveau traité (de libre-échange lève les mesures annoncées par sur la croissance mondiale», a ricain au commerce établit une aux prévisions de janvier et de croissance pourrait dégringoler nord-américain avec le Canada les autorités chinoises pour sti- commenté la chef économiste liste préliminaire de produits sus- 0,4 point par rapport à celles d’oc- à 0,1% (-0,5 point), les investisse- aussi) qui n’a pas encore été rati- muler leur économie, ce qui de- tout en se montrant circonspecte: ceptibles de faire l’objet de droits tobre, a annoncé hier le Fonds ments ont chuté. fié», a également rappelé Gian vrait se traduire par une crois- «il faudra regarder les détails d’un de douane supplémentaires, no- monétaire international après les Le Royaume-Uni est, lui, Maria Milesi-Ferretti, le directeur sance légèrement plus forte éventuel accord pour voir si ce- tamment dans le secteur aéro- 3,6% réalisés en 2018. confronté à sa difficile sortie de adjoint du département de re- qu’anticipé en janvier à 6,3% lui-ci améliore les relations com- nautique. – (afp) l’Union européenne. Son expan- cherches. (+0,1 point). merciales et s’il apporte un règle- Une longue liste sion s’essouffle aussi: 1,2% at- L’Argentine, autre économie ma- ment durable». BRÉSIL: restitution de La liste des pays et régions dont tendu (-0,3 point) en raison de la jeure de la région ayant obtenu La pause salutaire Les récentes mesures de stimula- la prévision de croissance a été frilosité des investisseurs. un programme d’aide du Fonds des banques centrales tion de l’économie chinoise doi- 365 millions par la Suisse abaissée est longue: Etats-Unis, En Amérique latine, la croissance monétaire international , va res- Surtout, les Etats-Unis et la vent en outre faire la preuve de Le Ministère public de la Confé- zone euro, Royaume-Uni, Japon, de la deuxième économie, le ter en récession au premier se- Chine observent une trêve com- leur efficacité et la reprise écono- dération (MPC) a reversé au Bré- Canada, Amérique latine, Moyen- Mexique, a été fortement abaissée mestre avant une reprise atten- merciale depuis début décembre mique dans des pays tels que l’Ar- sil quelque 365 millions de Orient, etc. Le ralentissement est (-0,5 point à 1,6%), «reflétant les due au second semestre grâce qui a conduit Pékin à lever cer- gentine et la Turquie doit se ma- francs, qui avaient été gelés dans désormais synchronisé, affectant taines surtaxes douanières sur térialiser. la cadre d’une vaste enquête de «70% de l’économie mondiale», a l’automobile américaine et l’ad- Le moment est d’autant plus dé- corruption concernant le géant souligné la chef économiste du ministration Trump à ne pas aug- licat que la croissance mondiale pétrolier brésilien Petrobras et FMI, Gita Gopinath. menter le 1er mars ses taxes se heurte aussi aux tensions géo- son compatriote Odebrecht. Au Elle a toutefois écarté le risque douanières sur 200 milliards politiques au Moyen-Orient, sou- total, les autorités helvétiques ont d’une récession mondiale à court d’importations chinoises. ligne le FMI relevant les sanc- mis sous séquestre quelque 700 terme. Ce «n’est pas notre base de Par ailleurs, se félicite le FMI, un tions américaines en Iran, les millions. – (awp) référence», a-t-elle expliqué. certain nombre de banques cen- tensions civiles et les conflits en Aux Etats-Unis où la croissance trales, à commencer par la Ré- Syrie et au Yémen. CONSEIL EUROPÉEN: devrait tomber à 2,3% (-0,2 point) serve fédérale américaine (Fed), «De nombreuses économies ne après 2,9% l’an passé, l’institution ont marqué une pause salutaire sont pas assez résilientes», avait Donald Tusk ouvert à un constate que les effets des me- dans la hausse des taux d’intérêt. mis en garde Christine Lagarde, nouveau report du Brexit sures pour stimuler l’économie Ces éléments fondent l’opti- exhortant les pays à se préparer A Berlin puis à Paris, la première s’estompent tandis que les dé- misme du FMI pour 2020: la à la prochaine récession en adop- ministre britannique Theresa May penses budgétaires sont moins croissance mondiale pourrait re- tant les réformes nécessaires pen- a plaidé hier pour obtenir de ses importantes que prévu. bondir à 3,6%. dant que l’économie se porte en- partenaires européens un nou- En zone euro, la confiance des «La croissance mondiale est à un core relativement bien. – (afp) veau report du Brexit, lors d’un sommet extraordinaire de l’UE Chine et Union européenne s’engagent aujourd’hui à Bruxelles. Le prési- dent du Conseil européen Donald à faciliter l’accès à leur marché respectif Tusk s’est déjà montré ouvert à cette requête, en plaidant hier soir COMMERCE. Pékin comme Bruxelles se sont aussi promis de «renforcer les règles internationales sur les subventions industrielles». auprès des 27 pour un report «flexible» pouvant aller jusqu’à un La Chine a promis hier d’ouvrir subventions industrielles» dans il ajouté. Cette déclaration per- qui l’engage avec l’UE à «s’accor- deux sens». Selon cet accord, «les an «maximum», afin d’éviter le un peu plus son économie dans le cadre d’une réforme de l’Or- met à Pékin et Bruxelles de faire der mutuellement un accès au transferts forcés de technologies», risque d’un divorce sans accord. une déclaration commune avec ganisation mondiale du com- front commun sur le plan com- marché plus facile et non discri- dont sont accusées les entreprises La chancelière allemande Angela l’UE, saluée comme «une percée» merce (OMC), un point jugé ca- mercial face aux Etats-Unis de minatoire». chinoises, devraient être évités. Merkel a jugé de son côté qu’une par les Européens, qui restent pru- pital par les Européens, qui Donald Trump, qui a multiplié «Nous allons traduire notre pa- Prise en tenaille entre l’unilaté- extension du délai «jusque début dents à l’égard de Pékin. estiment que les entreprises chi- les menaces à leur égard ces der- role en actes», a promis le premier ralisme américain et l’expansion- 2020» était «possible». – (afp) Dans un document de 7 pages, noises subventionnées par l’Etat niers mois. ministre Li, soulignant aussi l’im- nisme chinois, incarné par le pro- Bruxelles et Pékin s’engagent constituent une concurrence dé- Les négociations sur ce texte ont portance de l’accord d’investisse- jet de «nouvelles routes de la soie» FRANCE: instauration ainsi à promouvoir un commerce loyale. pourtant failli capoter, faute d’en- ment que Bruxelles et Pékin né- et des investissements massifs, en «fondé sur des règles» et à com- «C’est une percée», a salué Do- gagements jugés suffisants de la gocient depuis 6 ans dans l’espoir particulier sur son marché, l’UE de la taxe GAFA votée battre «l’unilatéralisme et le pro- nald Tusk. «Pour la première fois, part des Chinois, avant qu’ils de le conclure en 2020. cherche depuis plusieurs mois à L’Assemblée nationale a voté tectionnisme». la Chine accepte de s’engager n’acceptent finalement des Cet accord «donnera un traite- rééquilibrer ses rapports diplo- lundi soir l’instauration d’une Ils promettent aussi de «renforcer avec l’UE sur cette priorité clé concessions de dernière minute. ment égal aux entreprises», a-t-il matiques et commerciaux avec taxe sur les géants du numérique, les règles internationales sur les pour la réforme de l’OMC», a-t- Pékin signe finalement un texte dit. «L’ouverture sera dans les le géant asiatique. – (afp) en dépit de l’opposition des Etats- Unis. Les députés n’ont toutefois pas achevé l’examen de l’ensem- ble du projet de loi, suspendant leurs travaux pour la soirée avant le vote de son article 2 qui inflé- chit la trajectoire de baisse de l’impôt sur les sociétés pour 2019. Pour le ministre de l’Economie, Bruno Le Maire, cette taxe servira de «levier» dans les négociations internationales. La taxe française s’inspire d’un projet européen qui n’a pas abouti le mois dernier en raison des réticences de quatre pays. – (afp) ADRESSE CENTRALE: Chef d’édition: Sophie Marenne – 021 331 41 00 Directeur: COMPTABILITÉ, ADMINISTRATION: Impressum Nouvelle Agence Économique et Financière S.A. Johan Friedli – 021 331 41 84 Entreprises, start-up Olivier Bloch Patricia Chevalley – 021 331 41 02 Route de la Chocolatière 21 Levi-Sergio Mutemba – 079 953 68 20 Service client lecteur et annonceur: Tous les droits sont réservés. 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PAGE 12 mercredi 10 avril 2019 MARCHÉS MARCHÉ OBLIGATAIRE SMI DU JOUR: +0.37% SMI 10 JOURS: +0.19% SMI ANNUEL: +10.51% SERV. FINANCIERS: -0.53% SANTÉ: +0.91% Double 9635 9620 9550 1085.1 1739.5 tranche pour le canton 9600 9585 9160 1083.6 1732.0 de Bâle-Ville 9565 9550 8770 1082.1 1724.5 Sur le marché primaire en francs suisses, le 9 avril, Crédit Agricole 9530 9515 8380 1080.6 1717.0 Home Loan SFH (rating Moody’s: Aaa; S&P: AAA; Fitch: 09:00 11:00 13:00 15:00 17:00 09:00 11:00 13:00 15:00 17:00 09:00 11:00 13:00 15:00 17:00 AAA, tous avec perspective sta- ble) a émis un emprunt de 125 SIX SWISS EXCHANGE - MARCHÉ SUISSE LES TITRES DU SMI millions de francs, offrant un cou- pon de 0,25% et échéant le 24 oc- No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. tobre 2029. Le pricing est de mid swap +9 points de base (pb), soit Le SMI au plus haut 1222171 ABB N 19.56 -0.51% - 3.99 24.60/18.03 6941533 un rendement de 0,193%. UBS 1213860 Adecco Group N 54.72 -1.41% - 4.57 69.86/42.43 1072437 et Crédit Agricole sont les chefs de l’année en clôture 43249246 Alcon N 58.05 -- 23295612 de file de cette émission. 21048333 CieFinRichemont N 70.40 - - 2.70 -/- 1880525 Le Canton de Bâle-Ville (rating L’indice vedette a pris 0,37% à 9582,22 points, plus haut à 9628,80 et bas à 9524,95. 1213853 CS Group N 12.27 -2.71% - 2.14 99.02/60.44 7577547 Moody’s: Aaa, avec perspective Le SLI a gagné 0,05% à 1475,27 points et le SPI 0,31% à 11.429,49 points. 3017040 Geberit N 407.90 +0.49% - 2.65 17.20/10.36 123552 stable) a lancé deux émissions 1064593 Givaudan N 2527.00 +0.34% - 2.37 458.80/353.20 obligataires, pour un montant to- JULIUS BAER: -0.32% ABB: -0.51% VALORA: + 0.10% 1221405 LafargeHolcim N 50.58 +0.04% - 3.95 2575.00/2110.00 37091 tal de 250 millions de francs, sous 1384101 Lonza Grp N 310.70 -0.24% - 0.89 56.60/39.11 1608559 la direction de Credit Suisse, Raif- 44.4 19.68 258.6 3886335 Nestle N 96.62 +0.65% - 2.54 342.00/224.60 199237 feisen et ZKB. La première, de 1200526 Novartis N 84.81 +0.94% - 2.97 96.62/72.92 5097666 100 millions de francs, affiche un 44.2 19.62 257.4 1203204 Roche Hldg G 275.00 -2.00% - 3.16 96.20/71.84 8311089 coupon de 0% et échoit le 31 mai 249745 SGS N 2536.00 +0.20% - 3.08 280.55/206.35 944815 2022. Elle est pricée à mid swap 44.0 19.56 256.2 41879292 Sika N 145.10 -0.55% - 1.41 2683.00/2151.00 -8 pb, soit un rendement de - 1485278 Swiss Life Hldg N 453.90 +0.17% - 3.64 149.00/112.70 18723 0,655%. La seconde, de 150 mil- 12688156 Swiss Re N 99.52 -0.18% - 5.63 458.80/335.80 566493 lions de francs, affiche un coupon 874251 Swisscom N 461.30 -0.36% - 4.77 100.40/84.20 140990 de 0% et échoit le 30 mai 2025. 1225515 The Swatch Grp I 289.70 +0.48% - 2.76 493.80/427.00 1145555 Elle est pricée à mid swap -6,5 pb, 24476758 UBS Group N 12.52 -1.26% - 5.59 499.10/269.30 112272 soit un rendement de -0,370%. 1107539 Zurich Insur Gr N 315.70 +0.08% - 6.02 17.29/11.64 222679 New York Life Global Funding -0.09% 341.30/282.40 8929200 (rating Moody’s: Aaa; S&P: AA+; 492885 Fitch: AAA, tous avec perspec- tive stable) lève 650 millions de 09/04/2019 francs via un emprunt qui offre un coupon de 0,250% et court 43.8 19.50 255.0 jusqu’au 18 octobre 2027. Le pri- cing est de mid swap +28 pb, soit 09:00 11:00 13:00 15:00 17:00 09:00 11:00 13:00 15:00 17:00 09:00 11:00 13:00 15:00 17:00 un rendement de 0,209%. Le syn- dicat d’émission est composé de GAGNANTS ET PERDANTS AU SMI Credit Suisse, UBS.. BCV La Bourse suisse a terminé sur L’action Novartis (-10,6%) a fini estimant que le groupe a franchi No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. MARCHÉ DES CHANGES une note positive mardi. Le SMI, lanterne rouge, sa valorisation une nouvelle étape. qui avait inscrit un nouveau plus étant réduite par la scission d’Al- Julius Bär (-0,3%) «fêtait» son der- LES CINQ GAGNANTS 96.62 +0.94% - 2.54 96.62/72.92 5097666 Franc en recul haut historique à 9628,80 points con. Les deux autres poids lourds nier jour au SMI. Credit Suisse 310.70 +0.65% - 0.89 342.00/224.60 199237 face à l’euro (du coup plus haut du jour et de Roche (+0,2%) et Nestlé (+0,9%) (+0,5%) et UBS (+0,1%). 3886335 Nestle N 12.27 +0.49% - 2.14 7577547 l’année en séance), n’est toutefois ont gagné du terrain. Le groupe Sika (+0,2%) a dévoilé 1384101 Lonza Grp N 461.30 +0.48% - 4.77 17.20/10.36 112272 L’euro se stabilisait face au dollar pas parvenu à se maintenir à ces Richemont (-2,7%) et Dufry des ventes trimestrielles solides 1213853 CS Group N 407.90 +0.34% - 2.65 493.80/427.00 123552 mardi, les investisseurs effectuant altitudes et il a fini sous les 9600, (-1,7%) complètent le trio des (lire page 6). 874251 Swisscom N 458.80/353.20 des derniers ajustements avant inscrivant toutefois un nouveau plus gros perdants. Credit Suisse Givaudan (+0,04%) a enregistré 3017040 Geberit N 70.40 -2.71% - 2.70 1880525 une réunion de la BCE et le plus haut de l’année en clôture. a rétrogradé Richemont à «un- une solide progression des re- 84.81 -2.00% - 2.97 99.02/60.44 8311089 compte-rendu d’une récente ren- Les premiers pas d’Alcon dans derperform» de «neutral» et a ré- cettes en début d’année. LES CINQ PERDANTS 54.72 -1.41% - 4.57 96.20/71.84 1072437 contre de son homologue améri- l’indice vedette de SIX ont pris duit l’objectif de cours. Le mar- Sur le marché élargi, Cosmo 289.70 -1.26% - 2.76 69.86/42.43 222679 caine. des airs de feu d’artifice. ché sous-estime les besoins en (+0,3%) a profité du dépôt d’une 21048333 CieFinRichemont N 2536.00 -0.55% - 3.08 499.10/269.30 A 19h00 GMT, l’euro valait Sur les 31 valeurs vedettes, 14 ont investissements dans tous les seg- demande d’homologation pour 1200526 Novartis N 2683.00/2151.00 18723 1,1265 dollar contre 1,1263 dol- progressé et 17 progressé ments d’activité. son anesthésiant expérimental 1213860 Adecco Group N lar lundi à 21h00 GMT. Alcon a terminé au cours de Swatch (-1,3%) a aussi reculé. remimazolam auprès de l’Agence 1225515 The Swatch Grp I 09/04/2019 Vers 19h00 GMT, la devise bri- 58,05 francs, après avoir ouvert Vifor (-1,0%) a conclu d’un ac- sanitaire américaine (FDA). 249745 SGS N tannique s’échangeait à 86,36 à 55 francs. Ce mardi a marqué cord de partenariat étendu avec Kuros (-1,4%) a conclu un accord pence pour un euro, contre 86,23 les premiers pas du spécialiste des l’américain Akebia Therapeutics. de financement de 5 millions de GAGNANTS ET PERDANTS AU SPI EXTRA pence lundi à 21h00 GMT, et à produits ophtalmiques comme Vontobel a relevé l’objectif de francs au maximum pour finan- 1,3044 dollar pour une livre, sociétés indépendante cotée sur cours et confirmé «hold». L’ana- cer ses activités dans les substituts No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. contre 1,3061 lundi soir. SIX et à New York, au terme lyste a ajusté ses attentes après osseux et ses programmes de re- Le yen progressait face au dollar d’un long processus préparatoire. l’annonce de l’accord avec Akebia cherche cliniques. – (awp) LES CINQ GAGNANTS 172 (111,13 yens pour un dollar 1111 contre 111,48 lundi) et face à 906209 Schaffner Hldg N 243.00 +5.19% - 2.67 358.00/223.00 550 l’euro (125,18 yens pour un euro 34617770 ObsEva N 14.25 +4.78% -- -/- 54678 contre 125,55 lundi). 162581 CI COM Pr P 2.40 +3.45% -- 1519 La devise suisse baissait un peu 19089118 Leonteq N 39.50 +2.97% -- 5.00/2.10 face à l’euro, à 1,1261 franc suisse 801223 Gurit Hldg I 980.00 +2.73% - 2.04 60.92/36.68 239478 pour un euro contre 1,1250 1060.00/758.00 404717 lundi, comme face au billet vert, LES CINQ PERDANTS à 0,9997 franc suisse pour un 1956 dollar au lieu de 0,9989 lundi 27683769 Mobilezone hldg N 9.40 -6.37% - 6.38 12.48/9.40 213 soir. 579566 Schmolz+Bickenbac N 0.45 -4.96% 159 La monnaie chinoise a terminé à 608992 Private Equity N 59.00 -4.84% -- 0.86/0.43 6,7119 yuans pour un dollar 2560733 Romande Energie H N 1150.00 -4.17% 09/04/2019 contre 6,7164 yuans lundi à 896792 Adval Tech Hldg N 162.00 -3.57% - 3.39 72.50/58.00 15h30 GMT. – (afp) - 3.13 1250.00/1115.00 VALORA: Baader Helvea abaisse JULIUS BÄR: Goldman Sachs abaisse - 2.47 251.00/158.50 à sell (buy) - objectif 242 francs (270) à 59 francs (60) - neutral maintenu PRINCIPAUX INDICES SUISSES Baader Helvea a abaissé la recommandation de Va- Goldman Sachs a abaissé l’objectif de cours de Julius lora à «sell», contre «buy» précédemment. L’objectif Bär à 59 francs, contre 60 précédemment. La re- No. val. Nom Valorisation +/-% H/B 52S de cours a été ramené à 242 CHF, contre 270 CHF. commandation est maintenue à «neutral». La rétrogradation intervient dans l’optique de la ré- L’ajustement des estimations s’explique par les ré- INDICES PRINCIPAUX 9582.22 +0.37% 9628.80/8138.56 attribution des concessions de kiosques de gare par sultats du 2e semestre 2018 et les dernières évolu- 11429.49 +0.31% 11486.26/9516.95 les CFF, a indiqué Volker Bosse. Cela concerne 220 tions du marché, relèvent les analystes. Les évalua- 998089 SMI 4114.41 -0.62% 4505.73/3465.96 des 2800 boutiques de l’entreprise. L’analyste s’at- tions portent désormais sur la période 2020-2023 998750 SPI 1475.27 +0.05% 1508.05/1251.69 tend à des hausses de loyers pour ces kiosques dès et non plus 2019-2022. Parmi les risques principaux 1781097 SPI EXTRA (total return) 2471.49 -0.56% 2713.15/2048.92 2021. De plus, la demande de presse écrite et de pro- figurent un afflux net d’argent frais qui pourrait 3025288 SLI Swiss Leader Pr duits du tabac reste faible. Les investissements élevés être plus faible que prévu, les fluctuations de devises, 1939983 SMI Mid Pr 3317.83 +0.77% 3317.83/2568.30 devraient en outre peser sur les marges. – (awp) la pression sur les marges et des effets défavorables 795.62 -0.25% 822.81/687.67 en termes de réglementation. . – (awp) INDICES SECTORIELS 479.04 +0.00% 621.06/424.56 KUDELSKI: Vontobel abaisse 2377.54 -2.27% EMS-CHEMIE: Kepler Cheuvreux monte 2265371 Alimentation 2873.51 +0.25% 3464.56/2103.66 à 6,80 francs (9,10) - hold maintenu 2262744 Assurances 1007.93 -1.56% 2927.18/2461.34 Vontobel a abaissé l’objectif de cours de Kudelski à à 440 francs (420) - reduce maintenu 2262671 Banques 1290.47 -0.66% 1344.29/903.63 6,80 francs, contre 9,10 précédemment. La recom- Kepler Cheuvreux a relevé l’objectif de cours 2265384 Biens de consommation 397.87 +0.57% 1505.84/1110.48 mandation est maintenue à «hold». d’Ems-Chemie à 440 francs, contre 420 précédem- 2265299 Chimie 1388.36 -0.31% Le groupe technologique valdo-arizonien est au- ment. La recommandation est maintenue à «re- 2265407 Commerce de détail 2042.28 -0.03% 398.43/353.43 devant d’une nouvelle année de transition, selon duce». 2265354 Industrie 350.83 -0.47% 1654.94/1247.52 l’analyste Michael Foeth. Ce dernier revoit à la baisse Bien que les ventes du premier trimestre se soient 994740 Immobilier (total return) 315.71 -3.02% 2145.00/1686.88 ses estimations 2019 et 2020 à la fois pour l’Ebitda révélées meilleures que prévu, il subsiste d’impor- 2265433 Loisirs 1730.02 +0.91% et l’Ebit. Les flux de trésorerie ne devraient pas tants risques à la baisse pour le secteur de l’automo- 2265343 Matériaux de construction 1906.96 -1.66% 488.20/336.13 s’améliorer en 2019 par rapport à 2018. Par consé- bile, note l’analyste Martin Flückiger. La recom- 2265420 Médias 1077.01 -0.68% 517.70/313.84 quent, l’endettement net ne devrait pas beaucoup mandation est maintenue à «reduce», même si les 2265313 Ressources de base 1081.97 -0.63% 1741.73/1347.59 changer. Le risque en matière de bilan continue dès estimations pour le bénéfice par action sur la période 2265391 Santé 794.56 +0.21% 2017.90/1727.25 lors d’augmenter. Les affaires dans la cybersécurité, 2019-21 ont été revues à la hausse de 3,3% en 2262812 Services publics 1180.88/943.25 nouveau secteur clé, devraient notamment s’avérer moyenne, précise l’expert. – (awp). 2262777 Services financiers 12530.94 -0.46% 1401.48/780.63 cruciales. L’analyste préfère rester prudent. – (awp) 2262788 Technologie 13966.26 +0.36% 864.70/769.20 2265446 Télécommunications 13586.83 +0.06% 19855.46/11136.72 INDICES 14039.48/11624.77 13666.21/11036.80 998751 Actions porteur 998752 Actions nominatives 09/04/2019 998753 Porteur + bon

MARCHÉS mercredi 10 avril 2019 PAGE 13 PRINCIPAUX INDICES EUROPÉENS LONDRES / Footsie / -0.35% / -26.32 pts / 7425.57 pts Marché No. val. Nom Valorisation +/-% Haut/Bas 52 semaines Le marché a été tiré vers le bas par la baisse des cours du brut après avoir atteint des sommets depuis attentiste novembre. BP a lâché 0,73% à 574 pence et Royal Dutch Shell (action «B») 0,79% à 2502,50 pence. 846421 DJ Stoxx 50 (Europe) 3162.53 -0.31% 3190.24/2673.54 OBLIGATAIRE. Les taux d’em- 846423 DJ Stoxx (Europe) 385.68 -0.47% 397.86/327.34 7455 La place londonienne a été affec- est parvenu à se maintenir prunt ont peu évolué mardi dans 846480 DJ Euro Stoxx 50 (Europe) 3417.22 -0.61% tée par la récente hausse de la li- (+0,06% à 3130,50 pence) après la zone euro, à l’exception de l’Ita- 846483 DJ Euro Stoxx P (Europe) 374.43 -0.66% 3596.20/2908.70 7358 vre, même si cette dernière ralen- avoir passé une grande partie de lie, les investisseurs optant pour 998211 AEX 559.66 -0.47% 398.24/318.77 tissait le rythme, à l’approche la séance en baisse. l’attentisme à la veille d’une réu- 998690 Euronext BEL-20 3790.21 -0.08% 576.90/472.19 7261 d’une réunion européenne mer- Le marché a été tiré vers le bas en nion de la BCE. 1646037 OMX (Danemark) 1551.47 -0.33% credi soir. outre par la baisse des cours du «La BCE a injecté 2.000 milliards 998032 DAX (Allemagne) 11850.57 -0.94% 3939.10/3144.96 7164 Compass a perdu 0,77% à 1.793 brut après avoir atteint récem- de liquidités qui n’ont pas dis- 252367 Mid Cap Index (Allemagne) 25156.64 -1.11% 1570.32/1309.58 M J V L MM J V L M pence, le spécialiste des services ment des sommets depuis no- paru, il y a toujours un besoin 758853 OMXH (Finlande) 4194.45 -0.55% 13204.31/10279.20 éducatifs Pearson 1,84% à 822 vembre. BP a lâché 0,73% à 574 énorme d’investissement car, 998185 FTSE 100 (Grande-Bretagne) 7451.89 27366.46/21160.71 La Bourse de Londres a terminé pence, le cigarettier Imperial pence et Royal Dutch Shell (ac- sans espoir de hausse des taux à 997736 FTSE Act 250 (Grande-Bretagne) 19517.21 - 4397.85/3642.35 en baisse de 0,35% mardi. Brands 0,43% à 2.543 pence. Le tion «B») 0,79% à 2502,50 pence. l’horizon de cette année, vous êtes 513607 FTSE Aim Index (Grande-Bretagne) 924.64 - 7903.50/6536.53 L’indice FTSE-100 des princi- fabricant de spiritueux Diageo, – (afp) obligés d’investir», ce qui main- 1354447 IGBM 948.43 - 21371.54/17054.72 pales valeurs a perdu 26,32 points tient les taux au plus bas, a expli- 1603325 FTSE MIB 21671.78 -0.34% 1110.33/841.56 à 7425,57 points. qué Patrick Barbe, responsable 998531 Oslo OBX Index (Norvège) 809.01 -0.46% 1041.99/837.04 des marchés obligataires euro- 998033 CAC 40 5436.42 -1.13% 24544.26/17914.03 FRANCFORT / DAX / -0.94% / -112.83 pts / 11850.57 pts péens chez Neuberger Berman. 2021101 CAC MID & SMALL 12836.98 -0.65% «Il peut y avoir une correction» 10375187 OMXS 60 (Suède) 294.64 -0.76% 882.06/726.16 Les valeurs automobiles ont été délaissées, BMW cédant 0,50% à 73,20 euros, Volkswagen 0,88% de nature à faire remonter un peu 998663 ATX (Autriche) 3117.01 -0.54% 5657.44/4555.99 à 148,00 euros et Daimler 1,32% à 55,23 euros. Et Merck a reculé de 2,63% à 99,76 euros. ces rendements extrêmement bas 997718 Athen Index Compos (Grèce) 753.16 +0.19% 14795.26/10877.03 mais ce mouvement ne sera pas 495317 BUX Index (Hongrie) 42063.94 -0.06% appelé à durer, a-t-il complété. 576823 ISE National 100 (Turquie) 98135.30 +0.57% 298.66/245.58 ursuivi M. Barbe. 395702 PSI 20 5275.60 +1.19% 3548.60/2674.71 À 18h00, le taux d’emprunt à 10 2485271 PX Ind (Tchèquie) 1083.42 -0.67% ans de l’Allemagne a peu varié, à 857975 RTSI Index (Russie) 1248.38 -0.10% 863.48/592.70 -0,010% contre 0,005% lundi à la 393229 Warsaw Wig Ind (Pologne) 61097.07 +0.66% 42453.88/34372.07 clôture du marché secondaire. +0.29% 115465.01/84654.50 Celui de la France s’est détendu, terminant à 0,344% contre 5801.45/4551.84 0,362%, celui de l’Italie davan- 1140.52/975.31 tage, à 2,424% contre 2,484%. 1252.88/1033.31 Celui de l’Espagne a pour sa part 62009.90/54027.32 peu évolué, à 1,075% contre 1,083%. 09/04/2019 Le taux britannique a clôturé sans grand changement également, à GAGNANTS ET PERDANTS AU DJ EURO STOXX 50 12010 points. Le MDax des valeurs notes d’Evercore abaissant toutes 1,104%, contre 1,114%. moyennes a cédé 1,11% à les cours cible de ces actions. Aux États-Unis, le rendement à No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. 11785 25.156,64 points. Merck a reculé de 2,63% à 99,76 10 ans baissait, à 2,499% contre Bayer a reculé de 0,60% à 60,92 euros. Bernstein a abaissé sa re- 2,522% lundi, à l’instar de celui LES CINQ GAGNANTS 97.06 +0.68% - 1.58 129.55/95.50 848805 11560 euros. Sur les 12.000 suppres- commandation, après le relève- à 30 ans, à 2,898% contre 2,927%. 15.89 +0.47% - 5.22 16.89/13.42 13364444 sions d’emplois dans le monde, ment par ce dernier de son offre Celui à deux ans s’établissait pour 497537 EssilorLuxott 26.13 +0.31% - 1.91 26.55/20.40 2196505 11335 4500 auront lieu en Allemagne. sur le fournisseur américain de sa part à 2,335%, contre 2,362%. 1252314 Eni N 14.86 +0.30% - 4.71 15.25/13.15 4404047 M J V L MM J V L M Les valeurs automobiles ont été produits électroniques Versum. – (afp) 1165915 Vivendi 44.58 +0.29% - 6.77 64.37/38.14 4612086 délaissées, BMW cédant 0,50% La lanterne rouge est revenue au 720128 Orange La Bourse de Francfort a fini en à 73,20 euros, Volkswagen 0,88% géant des progiciels et du cloud RECOMMANDATIONS 123397 BNP Paribas P-A 98.38 -3.44% - 1.52 108.52/83.95 — baisse de 0,94%, à la veille de la à 148,00 euros et Daimler 1,32% SAP, qui a perdu 3,44% à 98,38 118.50 -1.86% - 1.39 121.22/77.50 1453576 réunion de la BCE . à 55,23 euros, en raison aussi de euros. – (afp) SAP: UBS n’est plus LES CINQ PERDANTS 517.80 -1.67% - 2.03 534.90/351.70 176740 L’indice vedette a reculé de 112,8 327.30 -1.42% - 1.83 337.50/242.30 722056 points pour finir à 11.850,57 à l’achat 345952 SAP I 121.35 -1.34% - 1.50 125.55/87.18 779580 UBS a abaissé sa recommanda- 1095306 Airbus Br Rg tion sur SAP d’Achat à Neutre, 21591 Kering 09/04/2019 avec un objectif de cours relevé 507170 LVMH de 98 euros à 105 euros. 829036 Safran Bien que le bureau d’études an- ticipe un premier trimestre en GAGNANTS ET PERDANTS AU NIKKEI 225 PARIS / CAC 40 / -0.65% / -35.36 pts / 5436.42 pts ligne, il n’attend pas une in- flexion de l’adoption du S/4 cette No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. Airbus a été pénalisé (-1,86% à 118,50 euros) par les menaces de Washington. année et considère que Qualtrics Kering (-1,67% à 517,80 euros), Hermès (-1,41% à 589 euros) et LVMH (-1,42% à 327,30 euros). ne transformera probablement LES CINQ GAGNANTS 23197300 pas les perspectives à court 4114500 terme. 763300 SONY Rg 5250.00 +9.26% - 0.57 6973.00/4507.00 2338600 5490 hausses de taxes douanières, à la commerciales sino-américaines, Par ailleurs, alors que les marges 762138 JGC Corp Rg 1678.00 +7.29% - 1.49 2739.00/1388.00 4044300 veille de son assemblée générale n’a pas été épargné non plus: Ke- du Cloud s’améliorent régulière- 762990 Nec Rg 3985.00 +4.46% - 1.66 3990.00/2893.00 3341500 5410 qui verra le patron Tom Enders ring (-1,67% à 517,80 euros), ment, l’objectif d’une marge 761420 Advantest Rg 3090.00 +3.90% - 2.36 3100.00/1788.00 passer la main à Guillaume Hermès (-1,41% à 589 euros) et brute de 71% en 2020 lui semble 341601 NTT Data Rg 1250.00 +3.73% - 1.28 1607.00/1115.00 509100 5330 Faury. LVMH (-1,42% à 327,30 euros). toujours inatteignable, car elle 2299900 ADP a abandonné 2,05% à Nexans a profité (+3,56% à 30,25 implique une marge de plus de LES CINQ PERDANTS - 1.46 6370.00/4545.00 11479700 5250 176,50 euros. euros). 80% pour un chiffre d’affaires - 0.89 2078.00/1352.00 3730200 M J V L MM J V L M Le secteur automobile s’est replié. DBV Technologies a lâché 2,56% supplémentaire de 3,3-3,8 mil- 763089 Nissan Chemical Rg 5220.00 -2.97% - - 767.00/411.00 1641900 Peugeot a cédé 0,95% à 22,95 eu- à 15,98 euros. liards d’euros. 763499 Takashimaya Co L Rg 1352.00 -2.94% - 2.39 5203.00/3975.00 La Bourse de Paris a clôturé en ros et Renault a perdu 1,15% à Nanobiotix, qui a annoncé une 763640 Tokyo El Hldg Rg 648.00 -2.85% - 2.85 1849.00/1412.00 09/04/2019 baisse mardi (-0,65%). 60,99 euros. L’équipementier Va- levée de 29,5 millions d’euros BMW: UBS abaisse 2131750 Seven & i Hdgs Rg 3975.00 -2.60% L’indice CAC 40 a cédé 35,36 leo s’est replié de 1,37% à 28,82 dans le cadre d’une augmenta- 762179 Kansai El Power Rg 1576.50 -2.32% points à 5436,42 points. euros. tion de capital, a reculé de 14,12% la cible Airbus a été pénalisé (-1,86% à Le luxe, sensible aux discussions à 12,29 euros. – (afp) UBS abaisse son objectif de PRINCIPAUX INDICES ASIE/MOYEN-ORIENT 118,50 euros) par les menaces de cours de 76 à 74 euros sur le titre Washington en termes de BMW, tout en maintenant son No. val. Nom Valorisation +/-% Haut/Bas 52 semaines opinion Neutre, alors que le constructeur automobile va 998407 Nikkei 225 (Japon) 21802.59 +0.19% 24448.07/18948.58 EUROPE / Divers comptabiliser une provision su- 998405 Topix Index Sec 1 (Japon) 1618.76 -0.09% 1838.30/1408.89 périeure à un milliard d’euros en 998396 Hang Seng (Hong Kong) 30157.49 +0.27% «Les tensions commerciales et sur le câble WesternLink (-4,78% le rouge (-2,02% à 2,236 euros). raison des premières conclusions - Straits Times Index (Singapour) 31592.56/24540.63 l’abaissement de la prévision de à 16,32 euros) ferme la marche. A Bruxelles, l’indice Bel-20 a de l’enquête «antitrust» dévoilées 998293 Bangkok SE Set Ind (Thaïlande) - - -/- croissance mondiale du FMI ont A Madrid, l’indice Ibex 35 a clô- fini quasi à l’équilibre (-0,08%) à vendredi dernier par l’Union eu- 1473058 KOSPI 100 Index (Corée du Sud) 1657.74 +0.70% pesé sur le moral» des investis- turé en baisse de 0,32%, à 3790,21 points. ropéenne. 998594 Taiwan Weighted Stk (Taïwan) 2178.03 +0.12% 1805.78/1546.62 seurs, souligne David Madden, 9407,80 points. La plus forte hausse est pour Te- Bruxelles accuse BMW de s’être 998444 All Ordinaries Idx (Australie) 10851.60 +0.47% 2457.49/1924.01 analyste chez CMC Markets. Le pétrolier Repsol s’est dégradé lenet (+1,27% à 44,54 euros) et la entendu avec ses concurrents 257111 Shanghai Composit (Chine) 6315.50 +0.07% 11261.68/9319.28 «La question des taxes doua- de 1,47% à 15,05 euros tandis que plus forte baisse pour Aperam Daimler et Volkswagen pour li- - Mumbai Sensex (Inde) 3239.66 -0.16% 6481.30/5478.40 nières» est l’autre élément le groupe télécom Cellnex a en- (-1,15% à 27,59 euros). miter entre 2006 et 2014 la 1114782 Vietnam St Exch Idx (Viêt Nam) 3288.45/2440.91 négatif du jour, selon Daniel Lar- registré la plus forte hausse, A la Bourde d’Amsterdam, l’in- concurrence dans le développe- 998652 KLSE Composite (Malaisie) - - routurou, de Diamant bleu ges- +2,86% à 26,22 euros. dice AEX a reculé de 0,47%, à ment des technologies permet- 228097 Tel-Av TASE-100 Ind (Israël) 988.48 -0.91% -/- tion. A la Bourse de Lisbonne, l’in- 559,66 points. tant de réduire les émissions pol- 1188203 Saudi Share Price (Arabie Saoudite) 1641.94 -0.15% 1211.34/861.85 A Milan, l’indice FTSE Mib a dice PSI 20 s’est replié de 0,67%, Le groupe de paiement en ligne luantes des voitures, essence 997712 Kuwait 100 Index (Koweït) 1442.30 +0.56% 1896.03/1626.93 perdu 0,46%, à 21.672 points. à 5275,60 points. Adyen a perdu 2,19% à 688,60 comme diesel. 9047.58 +0.11% 1510.81/1252.64 Amplifon (+1,90% à 17,73 euros) L’action B de Galp Energia a fini euros tandis que la banque ABN 37129.97 +0.56% 9065.69/7001.94 a brillé tandis que Prysmian, af- dans le vert (+0,14% à 14,375 eu- Amro a gagné 1,54% à 21,10 eu- 46828.20/36274.25 fecté par un nouveau problème ros) et celle de Mota Engil dans ros. – (afp) 09/04/2019 ASIE / Divers A la Bourse de Hong Kong, l’in- préciation continue des cours du TOKYO / NIKKEI / +0.19% / +40.94 pts / 21802.59 pts dice Hang Seng a clôturé sur une brut, à l’image de CNOOC progression de 0,27% à 30.157,49 (+0,94% à 15,04 dollars). L’action de Sony s’est envolée de 9,26% à 5250 yens, bénéficiant d’informations de presse points, confortant son rebond de Signes d’un marché contrasté, selon lesquelles l’actionnaire Third Point serait sur le point d’élever sa part dans le groupe. la veille. l’assureur AIA a cependant perdu L’indice composite de la place de 0,37% à 79,70 dollars et l’opéra- 21840 L’action du fleuron japonais de pour augmenter sa participation Shanghai a perdu 0,16% à teur télécoms China Mobile l’électronique Sony s’est envolée dans Sony et faire ainsi pression 3239,66 points, tandis que l’in- 0,32% à 78,10 dollars. 21530 de 9,26% à 5250 yens, bénéficiant pour qu’il adopte les change- dice de référence de Shenzhen, En Chine continentale, les titres d’informations de presse selon ments que le fonds souhaite pro- deuxième place du pays, grim- des promoteurs immobiliers se 21220 lesquelles l’actionnaire Third mouvoir. pait de 0,72% à 1783,01 points. sont envolés après l’annonce par Point serait sur le point d’élever Son concurrent Nintendo a «Les inquiétudes sur la croissance le gouvernement d’un assouplis- 20910 sa part dans le groupe pour in- grimpé de 1,93% à 33.240 yens, mondiale s’apaisent à mesure que sement des conditions restrei- M J V L MM J V L M fluer sur sa stratégie et le pousser mais le groupe SoftBank a perdu les deux pays semblent s’achemi- gnant les permis de résidence à clarifier sa vision du devenir de 0,41% à 10.830 yens. ner vers un accord» pour résou- dans les petites villes, parallèle- L’indice Nikkei de la Bourse de certaines divisions. Les compagnies pétrolières ont dre leur guerre commerciale, a ment des projets de dépenses ac- Tokyo a fini sur un léger gain de Selon l’article, le groupe dirigé été dopées par la hausse des prix observé Alfonso Esparza, du crues dans les infrastructures 0,19%, aidé par le bond de plus par l’investisseur activiste Daniel du brut: JXTG a gagné 2,94% à courtier Oanda. pour encourager la croissance ur- de 9% de l’action Sony. Loeb cherche à réunir entre 500 555.1 yens et son rival Inpex A Hong Kong, le mastodonte in- baine dans le pays. L’indice élargi Topix a pour sa millions et 1 milliard de dollars 1,02% à 1080 yens. – (afp) ternet Tencent, poids lourd de la China Fortune Land Develop- part perdu 0,09% (-1,38 point) à cote, a grimpé de 0,89% à 383,60 ment (+8,73% à 34,14 yuans) et 1618,76 points. dollars hongkongais, tandis que Vanke (+6,15% à 33,48 yuans) en le fabricant de microcomposants ont profité. électroniques AAC Technologies ICBC (-0,69% à 5,78 yuans), et a bondi de 5,25% à 53,15 dollars. les sociétés pétrolières repre- Le producteur d’ordinateurs Le- naient leur souffle après leurs ré- novo a pris 0,86% à 7,01 dollars. cents gains, PetroChina cédant Les pétrolières ont profité de l’ap- ainsi 0,51% à 7,73 yuans. – (afp)

PAGE 14 mercredi 10 avril 2019 MARCHÉS HORS-BOURSE ZKB La Fed pourrait relever ses taux Les énergetiques en vue POLITIQUE MONÉTAIRE. La récente baisse des rendements des bons du Trésor américain augmentent les craintes d’une récession. Le négoce hors-Bourse de la Banque cantonale Zurich (ZKB) FRANK HÄUSLER de la Fed, consistant à mettre un les voitures européennes, des a été caractérisé par une hausse terme à son cycle de hausse des élections parlementaires et des des volumes la semaine écoulée. Responsable stratégie,Vontobel AM taux d’intérêt, est trop souple. mouvements populaires, comme Le nombre de transactions a en Nous prévoyons une stabilisation les gilets jaunes en France. Heu- revanche quelque peu diminué. Récemment, terme et à long terme. Ces rende- core inversée et la courbe sur les de la croissance mondiale en reusement, dans la plupart des Les grosses capitalisations de l’in- les rendements ments sont tracés sur la courbe de 5 ans/30 ans s’est accentuée. No- Chine, en Europe et aux États- cas, ces événements ont des délais dice e-KMU-X ont pesé sur ce des bons du rendement avec des obligations à tre modèle de prévision de réces- Unis. D’ailleurs, ces derniers sont plus ou moins fixes. dernier, qui a reculé de 1,4% à Trésor à 10 ans long terme offrant des gains supé- sion estime actuellement que la sur la voie d’une normalisation Les investisseurs devraient donc 1253,42 points. sont tombés en dessous des ren- rieurs à ceux des obligations à probabilité de récession aux de la croissance plutôt qu’en si- être à même d’anticiper la ten- Le volume a progressé de 42,9% dements à 3 mois. Une assez court terme dans un environne- États-Unis est de 17% pour les 12 tuation de baisse. Toutefois, la dance à venir. En outre, il est peu à 1,5 million de francs et le nom- mauvaise nouvelle pour l’écono- ment économique sain. En effet, prochains mois. croissance de 2,9% marquée l’an probable que la Banque centrale bre de transactions baissé à 78 mie américaine puisque l’inver- les investisseurs qui détiennent des L’écart à court terme est un indi- dernier n’est pas viable à long européenne fasse obstacle à la de 81. sion des courbes de rendement, obligations à plus long terme sont cateur généralement surveillé de terme. croissance, étant donné que les Les valeurs de l’énergie ont tenu et donc une compression des récompensés pour le risque d’in- très près. Il reflète les attentes des En conséquence, nous prévoyons hausses de taux ne semblent pas la vedette et le négoce des titres écarts de taux, a toujours été un flation à long terme. Dans ce cas, opérateurs de marché quant à une croissance américaine s’éle- être à l’ordre du jour. Par consé- Repower et WWZ a été bien indicateur de récession. Néan- la courbe de rendement est en l’orientation actuelle de la poli- vant à 2,2% pour cette année, quent, l’Europe devrait connaitre, animé. moins, les choses ne se détério- pente ascendante et l’écart de taux tique monétaire de la Fed. Il s’agit ainsi que de probables nouvelles un peu plus tard dans l’année, une Repower a généré un volume de rent habituellement que lorsque est positif. en fait de la différence entre le hausses de taux pour les 18 pro- croissance légèrement supérieure 309’699 francs en 12 transac- la plupart des segments de la A l’opposé, la courbe des taux taux à terme implicite actuel (18 chains mois. La Chine a récem- à celle des États-Unis. tions. La société grisonne a publié courbe de rendement (2 ans/10 s’aplatit, voire s’inverse lorsque mois à compter de ce jour) sur le ment publié des données PMI Les perspectives économiques ses résultats annuels mardi der- ans, 5 ans/30 ans et 3 mois/10 les perspectives économiques 3 mois et le rendement actuel à 3 rassurantes et l’indice Li Keqiang suisses sont similaires à celles de nier avec une hausse de 13% à 2,1 ans) s’inversent en même temps. s’assombrissent ou lorsque les mois. Pour le moment, cette re- prévoit des conditions stables à son voisin européen et principal milliards de francs de la presta- Il n’est donc pas encore temps de banques centrales relèvent leurs lation est inversée. Le taux à 3 l’avenir. partenaire commercial. tion totale. En raison de l’évolu- paniquer. taux directeurs. Lorsque les taux mois dépasse le taux à 3 mois pro- L’Europe devrait bénéficier de la Les fortes pondérations de l’in- tion des cours de change, le béné- Les récessions sont inévitables à court terme dépassent les taux jeté dans 18 mois. Cela indique stabilisation de la Chine. Les ten- dice boursier principal du pays fice net a en revanche chuté d’un après une reprise économique et à long terme, l’écart de taux de- que le marché s’attend à des dances qui se dégagent des prin- sont sur la défensive, ce qui per- cinquième à 16 millions de font partie du cycle économique vient négatif – une situation qui baisses de taux, notamment si cipales données économiques pu- met à l’économie helvétique de francs. Pour la première fois de- naturel. Toutefois, elles restent ex- a précédé les récessions des 60 l’on considère que la Fed a dé- bliées en Europe indiquent une bien résister aux potentielles tem- puis 2013, l’entreprise versera un trêmement difficiles à prédire. Et dernières années. passé son objectif de normalisa- croissance de la zone euro retar- pêtes et périodes d’incertitude. dividende, de 0,5 franc par titre. c’est là qu’intervient l’écart de taux, tion de politique monétaire alors dée et non annulée. A son tour, la BNS devrait sui- WWZ a généré un volume de puisqu’il sert de mesure de l’état Il est encore temps que les perspectives de croissance En effet, l’agenda politique euro- vre de près les mesures prises par 223’320 francs en 7 transactions. futur de l’économie - il s’agit de la Jusqu’à présent, au cours de ce cy- ont été revues à la baisse. péen est dominé par la question la BCE mais avec un léger re- Parmi les titres en forte progres- différence de rendement entre les cle, la courbe de rendement sur Nous ne partageons pas cette vi- du Brexit, les tarifs douaniers sur tard. sion, on relève aussi CKW obligations souveraines à court les 2 ans/10 ans ne s’est pas en- sion. En effet, la position actuelle (+3,5%) et EW Jona Rapperswil (+2,6%). Si proche et pourtant si loin Telenor prend Le plus gros gagnant de la se- 54% de DNA maine est l’action Weisse Arena, Les négociations commerciales sino-américaines ainsi que le Brexit semblent avoir entamé leur dernière ligne droite. qui a bondi de 11,1%. Precious TÉLÉCOMS. L’opérateur norvé- Woods a gagné 3,4% et acrevis ENGUERRAND ARTAZ de la guerre commerciale. Certes, gien Telenor a annoncé la signa- Bank 1,0%. ture d’accords en vue du rachat Dans le camp des perdants, Analyste-gérant, La Financière de l’Echiquier un hard Brexit créerait un choc d’une part de 54% dans le finlan- Conzzeta B a reculé de 3,9%, Su- dais DNA pour 1,5 milliard d’eu- cre Suisse de 1,9% et le bon We- sur les marchés, européens no- ros. L’acquisition de cette part leda de 0,9%. majoritaire auprès des groupes Quelques entreprises ont publié Mettons un blèmes majeurs» restaient à ré- l’UE en novembre mais de redé- tamment, britannique en tête, Finda Telecoms Oy et PHP Hol- leurs résultats annuels. Griesser ding Oy qui vont céder respecti- a vu son chiffre d’affaires aug- instant de côté soudre. Le risque semble à pré- finir la déclaration politique qui mais les scénarios potentiels sont vement 28,3% et 25,8% déclen- menter de 10% à 324,3 millions chera automatiquement une de francs, avec un bénéfice an- l’antagonisme sent légèrement asymétrique sur l’accompagne. Cette main ten- tellement nombreux et flous offre sur le capital restant, in- nuel de 8,1 (3,1) millions. dique Telenor. Bernerland Bank a enregistré entre l’assou- ce dossier, avec des marchés qui due par la Première ministre a qu’une issue positive n’est pas Après s’être désengagé du russe une baisse des recettes de 7,9% à VEON (ex-Vimpelcom) et avoir 22,6 millions à cause du recul du plissement des banques centrales ont intégré une issue positive de rapidement été saisie par le lea- non plus totalement intégrée cédé ses actifs en Europe de l’Est, produit des intérêts. Le bénéfice Telenor se recentre actuellement net a baissé de 4% à 4,1 millions. et une macroéconomie morose ces négociations et pourraient der du Labour, sans que les dis- dans les prix. sur deux zones géographiques, Bernexpo Group a amélioré son l’Europe du Nord et l’Asie du chiffre d’affaires de 8% à 62,6 quiaprévaluaupremiertrimestre donc être pris à contre-pied en cussions aient, pour l’heure, Dans un cas comme dans l’autre, Sud-Est. millions de francs, un nouveau DNA est, selon Telenor, le troi- record. Le bénéfice net a aug- pour nous intéresser à l’un des cas de revirement. abouti. Cette tentative de com- si le risque de retournement de sième opérateur mobile en Fin- menté de 0,4 million à 3,3 mil- lande avec 2,9 millions d’abonnés lions. grands spectres de 2018: la Côté Brexit, aucune des neuf op- promis entre le gouvernement situation de dernière minute et une part de marché de 28%. Rigi Bahnen a aussi réalisé des re- C’est aussi l’un des plus gros câ- cords en 2018. Le chiffre d’af- (géo)politique. Les négociations tions alternatives présentées aux et l’opposition est vue d’un très n’est pas à exclure, une issue se blo-opérateurs du pays. – (afp) faires a augmenté de 8% à 23,3 millions et le bénéfice net à 2,7 commercialessino-américaineset parlementaires lors de la séance bon œil à Bruxelles. Le président rapproche. Une conclusion po- KUROS: financement (2,5) millions. Autre société de remontées mé- leBrexit,lesdeuxprincipauxdos- de lundi dernier n’a obtenu de du Conseil européen, Donald sitive serait une bonne nouvelle de 5 millions de francs caniques, Pilatus-Bahnen a dé- Kuros Biosciences a conclu un ac- gagé un chiffre d’affaires en siers, semblent avoir entamé leur majorité. Theresa May a donc Tusk, a ainsi émis l’idée d’un re- pour les marchés mais pas néces- cord de financement de 5 millions hausse de 13,5% à 37,9 millions de francs au maximum pour fi- de francs et un bénéfice net de dernière ligne droite. Mais les po- changé, une nouvelle fois, de port flexible de la date du Brexit, sairement un catalyseur suffi- nancer ses activités dans les subs- 1,7 million, en hausse de 7,3%. tituts osseux et ses programmes Dans le monde de la presse, AZ tentiels rebondissements sont en- stratégie. Elle a ainsi tendu la pouvant aller jusqu’à 12 mois. samment puissant pour porter de recherche cliniques. Il s’agit Medien a affiché un produit d’ex- d’obligations convertibles en ac- ploitation en hausse de 12% à coretropnombreuxpourquel’on main à son adversaire travailliste Cette option permettrait au une nouvelle vague de hausse. tions fournies par Nice & Green, 243,8 millions de francs et dé- une société suisse spécialisée dans gagé une perte de 2,2 millions. ne reste pas vigilants. Jeremy Corbyn, en demandant Royaume-Uni de quitter l’UE Quoi qu’il en soit, cela offrirait le financement d’entreprises co- Flughafen Bern a présenté sa tées en croissance dans les biotech- nouvelle stratégie et ambitionne La semaine a été riche sur le front un report court de l’article 50 (au dès la ratification de l’accord par davantage de visibilité aux inves- nologies. Combinée à l’augmen- de devenir une plateforme de tation de capital, cette facilité mobilité moderne avec avions, de la «guerre commerciale». Di- 22 mai) et en appelant à une le Parlement. tisseurs et leur permettrait de se permettra à Kuros de mieux se drones, taxis aériens et voitures concentrer sur les opportunités autonomes. manche dernier, la Chine a an- union transpartisane, afin de L’accord unanime des dirigeants reconcentrer sur les fondamen- commerciales de ses produits, an- L’entreprise a dégagé une perte nonce le concepteur zurichois de de près de 1 million de franc et noncé la prolongation du mora- pouvoir présenter une solution européens devra néanmoins être taux économiques, au moment produits de régénération et de ré- table à nouveau sur des pertes paration des tissus. – (awp) cette année. A partir du 1er juillet, toire sur de nouvelles taxes lors du sommet européen du 10 obtenu. Le risque pour les mar- où les entreprises s’apprêtent à Urs Ryf prendra les commandes de la société. touchant les automobiles et avril. Il ne s’agit pas de modifier chés semble en tout cas un peu publier leurs résultats du pre- Pour la semaine en cours, il ne de- vrait pas y avoir de gros change- pièces détachées américaines, qui le projet d’accord conclu avec plus équilibré que dans le dossier mier trimestre. ments. La saison des assemblées générales bat son plein. – (awp) devait expirer le 1er avril. Un . signe de bonne volonté en amont de la reprise des négociations, à Michelin: des messages positifs Washington cette fois-ci, dont la rencontre, jeudi, entre le vice- L’actu. Nous avons assisté à la Journée Investisseurs puis l’amélioration de la compétitivité, en déplaçant Premier ministre chinois Liu He de MICHELIN qui se tenait dans l’un de ses centres progressivement une partie de l’outil de production et Donald Trump, a été le point d’essais et de recherche & développement, à Almeria vers l’Asie (la production dans la zone augmentera d’orgue. A l’issue de l’entretien, en Espagne. Un moment important qui marquait de 14 à 26%) et en optimisant les méthodes de pro- le président américain a estimé le passage de témoin du top management. duction, la supply chain du groupe étant encore très que les Etats-Unis et la Chine Notre analyse. Cet événement était en effet l’occa- perfectible. Enfin, l’autre axe stratégique est la pour- étaient très proches d’un accord sion de passations de pouvoirs entre Jean-Domi- suite de l’offensive initiée par les rachats de FEN- et que celui-ci pourrait être nique Senard et Florent Ménégeaux au poste de Di- NER et de CAMSO, dans les pneus de spécialité et conclu d’ici à quatre semaines, recteur général et entre Marc Henry et Yves Chapot les équipements pour le secteur minier, deux sec- évoquant «quelque chose de mo- à la direction financière. Les deux nouveaux res- teurs dans lesquels les marges sont excellentes et les numental». Un message très po- ponsables sont de purs produits MICHELIN et il barrières à l’entrée fortes. sitif, qui n’empêche pas de rester n’y a donc pas de révolution stratégique en vue. Les En conclusion. Les objectifs du groupe pour les méfiants. Trump a en effet pré- objectifs financiers pour 2019/2020 sont confirmés. prochaines années s’inscrivent dans la continuité venu qu’un échec des négocia- Les grands axes stratégiques pour les années à venir du travail effectué par le management précédent. tions pourrait signifier la fin des semblent simples et cohérents. En premier lieu, la Malgré le fort rebond du titre en 2019, après une tractations, et son représentant préservation du pricing power dans le pneu, grâce année 2018 difficile, nous restons positifs, la valo- au commerce Robert Lighthizer à un leadership technique porté par l’innovation, risation étant toujours attractive, à 8,5 fois les ré- a précisé que plusieurs «pro- et le maintien de la qualité de l’image de marque, sultats 2020.

MARCHÉS mercredi 10 avril 2019 PAGE 15 Bonds de toutes les couleurs Le brut retombe après de nouveaux sommets MARCHÉ OBLIGATAIRE. La demande des investisseurs en produits verts et durables ne cesse de croître. PHILIPP MÜLLER rembourse le crédit intégrale- emprunt se concentre sur les in- PÉTROLE. Le baril de WTI a perdu 42 cents à 63,98 dollars ment que si les objectifs sociaux vestissements dans la gestion et la et celui de Brent a cédé 49 cents à 70,61 dollars. Head of Investment Solutions, BlueOrchard Finance Ltd ont été atteints. Le terme «bond» protection des eaux. est cependant trompeur, car la ré- Cette année ainsi que les sui- Les emprunts cation des investisseurs institu- munération espérée et le rem- vantes, les volumes des bonds de Les cours du pétrole ont baissé fensive vers Tripoli, au prix de verts, ou «green tionnels, et sont également bien boursement sont liés à certaines toutes les couleurs devraient aug- mardi après avoir connu des plus violents combats avec ses rivaux bonds», sont notés par les gouvernements. Il conditions, et il s’agit la plupart menter, et le spectre des émetteurs hauts en cinq mois, les experts du Gouvernement d’union na- vus comme faut s’attendre à ce que les orga- du temps de constructions con- étatiques et non-étatiques s’élargir. mettant en avant la crainte d’une tionale (GNA), provoquant des une clé pour la mise en œuvre des nismes publics apparaissent de tractuelles et non pas d’emprunts Avec seulement 20 green bonds sortie de la Russie d’un accord pé- dizaines de morts et déplaçant objectifs climatiques adoptés en plus en plus comme des émet- / obligations à proprement parler. à la Bourse suisse SIX, notre vo- trolier avec l’Organisation des plus de 3400 personnes. 2015àParis.Les green bonds sont teurs dans le segment des green La base de données Brookings lume d’émission est d’ailleurs re- pays exportateurs de pétrole. «Un important terminal pétrolier émis afin de financer des fonds bonds et utilisent ces instruments Global Impact Bond a enregistré lativement faible. Afin de ne pas Le baril de Brent de la mer du à partir duquel est exportée la pour les investissements dans des pour faire connaître les efforts cli- en mars de cette année 138 bonds être aveuglés par le «greenwas- Nord pour livraison en juin a fini production du plus grand champ sources d’énergie écologiques et matiques à un public plus large. de cette nature, avec un volume hing», à savoir l’écoblanchiment à 70,61 dollars à Londres, en de pétrole du pays est situé près des infrastructures énergétiques De plus, il existe encore des ins- de 421,7 millions de dollars – 28 servant uniquement à des fins de baisse de 49 cents par rapport à de Tripoli», ont expliqué les ana- durables ainsi que des projets truments tels que les blue bonds, de plus que l’année précédente. marketing et dépourvu de subs- la clôture de lundi. lystes de Commerzbank. pour la lutte contre le change- les social bonds ou les sustainabi- Cela étant, le spectre de couleurs tance écologique, les investisseurs A New York, le baril de WTI Selon eux, sa fermeture se tradui- ment climatique. En 2018, les lity bonds. En 2018, le volume des n’est pas encore épuisé: le gouver- devraient se fonder sur des pour mai a perdu 42 cents, à rait par 300.000 barils quotidiens green bonds émis correspon- sustainability / SDG / ESG bonds nement des Seychelles a lancé en normes industrielles, par exemple 63,98 dollars. en moins pour le marché, dans daient à un volume de 167,6 mil- émis a tout de même atteint les 21 2018 le premier «blue bond» des- celles de l’International Capital Les récentes hausses de prix s’ex- un contexte où les sanctions liards de dollars. L’agence de no- milliards de dollars. Quant aux tiné à encourager les projets dura- Market Association (ICMA), qui pliquent par plusieurs facteurs, a contre le Venezuela et l’Iran, tation Moody’s Investors Service social impact bonds, ils consti- bles touchant à la mer et à la pêche. a établi les principes largement souligné plus tôt dans la journée deux pays gros producteurs de prévoit pour 2019 une hausse glo- tuent une forme sui generis. Il L’emprunt bleu des Seychelles est admis des green & sustainable Carlo Alberto De Casa, analyste brut, contribuent déjà à faire bale des volumes d’émission de s’agit d’une forme de finance- garanti partiellement par une sû- bonds. S’agissant d’investisse- pour ActivTrades, en citant no- monter les cours. 20 % et l’atteinte de la marque des ment innovatrice faisant appel reté de la Banque mondiale, et sou- ments dans des bonds de pays tamment la «menace d’escalade Mais les cours ont reculé progres- 200 milliards de dollars. aux investisseurs privés pour la tenu par un prêt du Fonds pour émergents et en développement, du conflit libyen», «la situation sivement au fil de la séance alors Il y a de nombreux indices dans résolution plus efficiente de pro- l’environnement mondial. De il est primordial de disposer d’un chaotique au Venezuela» et l’ac- que des informations de presse ce sens, car le segment représente blèmes sociaux. Le rendement des plus, en janvier 2019, le premier savoir-faire local et de compren- cord de réduction de la produc- faisaient état de propos du prési- environ 1 % du marché global des investisseurs et la rémunération Nordic-Baltic Blue Bond a été dre en profondeur les répercus- tion de l’Opep. dent russe, Vladimir Poutine, emprunts, et un nombre croissant du fournisseur de prestations dé- émis par la Nordic Investment sions que peuvent avoir différents Depuis jeudi, l’homme fort de concernant la reconduction ou d’émetteurs contribue à une crois- pendent de directives claires Bank afin de contribuer à la pré- risques sur ces marchés et sur les l’est libyen, Khalifa Haftar, et son non d’un accord de réduction de sance stable. Les green bonds ont convenues au préalable. A l’expi- servation de la mer Baltique. Cet entreprises concernées. autoproclamée Armée nationale la production de pétrole avec déjà trouvé leur place dans l’allo- ration du terme, l’émetteur ne libyenne (ANL) mènent une of- l’Opep. – (afp) L’ANALYSE TECHNIQUE Les rendez-vous LUNDI MARDI MERCREDI JEUDI VENDREDI de la semaine Taux Matières Forex Marché suisse: Indices actions premières grandes capitalisations Copyright © 2012 – Management Joint Trust SA – www.FinGraphs.com Les prix peuvent être retardés jusqu’à 20 minutes selon les Bourses. Source: www.fingraphs.com – MJT Statistics Lire et interpréter les graphiques: coaching sur www.fingraphs.com Prendre une décision Tendance Objectifs Indicateur de risques Exagération du prix Fingraphs vous propose 3 horizons Les deux enveloppes présentes sur les Un objectif probable en temps et en Un indicateur représentant le risque Lorsque la petite enveloppe vient d’investissement (long, moyen et court graphiques ci-dessus représentent la prix est automatiquement calculé en oscille entre une zone Overbought rencontrer la grande enveloppe, terme) afin de percevoir l’environne- tendance suivie. Une tendance haus- permanence. Cet objectif est illustré (rouge: risque élevé) et Oversold ceci représente une exagération ment dans lequel évolue le marché. sière est illustrée par un Bull et une par un faisceau vert ou rouge selon la (vert: risque faible). Un retournement du prix, et un mouvement contraire tendance baissière par un Bear. tendance et par une éllipse, qui repré- de la tendance est probable lorsque est probable. sente la projection dans le temps pour l'indicateur sort de ces zones. atteindre cet objectif. 3 2 1 Avertissement: Les analyses réalisées par la société Management Joint Trust SA depuis 1969, contributrice de cette page au travers de son site fingraphs.com, n'ont aucune valeur contractuelle et ne constituent en aucun cas une offre de vente ou une sollicitation d'achat de valeurs mobilières ou autre produit financier. La responsabilité de la société Management Joint Trust SA ainsi que ses dirigeants et salariés ne saurait être engagée en cas d'erreur, d'omission ou d'investissement inopportun. 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PAGE 16 mercredi 10 avril 2019 FONDS DE PLACEMENT ORDRE DES INFORMATIONS DE FONDS: NUMÉRO DE VALEUR SUISSE, NOM DU FONDS, CONDITIONS D’ÉMISSION/CONDITIONS DE RACHAT, DEVISE COMPTABLE DU FONDS, DERNIÈRE VALEUR D’INVENTAIRE, PERFORMANCE DANS L’ANNÉE COURANTE No. val. Nom Devise Dernier 31.12.18 No. val. Nom Devise Dernier 31.12.18 No. val. Nom Devise Dernier 31.12.18 No. val. Nom Devise Dernier 31.12.18 Banque CIC (Suisse) SA BlackRock Asset Management Suisse SA 2775724 DMC Fund - Dynagest Expo Bonds USD MAS I (USD) 3/3 USD 1570.52 +2.63% 37000674 Synchrony (LU) Swiss Small & Mid Caps (CHF) A 2/1 CHF 103.95 +18.42% Tél. 0800 242 124 Tél. 022 703 19 70 19837570 Synchrony (LU) World Equity (EUR) A 2/1 EUR 157.44 +15.90% IAM Independent Asset Management 2/1 CHF 2004.73 +7.97% 18147545 Synchrony All Caps CH A 2/1 CHF 204.07 +17.88% www.blackrock.com/ch Tél. 022 818 36 40 2/1 CHF 1345.78 +14.23% 14889673 Synchrony Emerging Equity A 2/1 USD 111.36 +12.29% www.iamfunds.ch 2/1 CHF 2055.37 +13.61% 517707 Synchrony Europe Equity A 2/1 EUR 170.33 +15.16% www.cic.ch www.iam.ch 2/1 CHF 2118.12 +18.08% 36041749 Synchrony High Dividend Swiss Stocks A 2/1 CHF 112.37 +12.31% 2/1 CHF 1198.27 +10.02% 2651796 Synchrony Small & Mid Caps CH A 2/1 CHF 211.71 +18.43% Fonds en obligations 2/1 — -- Fonds en actions 2/1 EUR 104.14 +14.46% Fonds en actions 2/1 CHF 2719.02 +15.28% 401529 Synchrony Swiss Equity 2/1 CHF 168.72 +17.75% - CIC CH Corporates Bond CHF B 2/1 EUR 874.51 +1.55% 618455 BGF Emerging Europe A2 EUR 2/1 EUR 973381 IAM EMERGING Mkt. Fd - A 710423 Synchrony US Equity A 2/1 USD 217.14 +15.10% 1083143 CIC CH Europe Bond B 2/1 CHF 101.67 +1.07% 618486 BGF European A EUR 2/1 CHF 104.46 - 599987 IAM EUROPEAN Eq. Fd - A Fonds d’allocation d’actifs 19898391 CIC CH Governments Bond CHF B 2/1 CHF 104.55 +1.71% 3748203 BGF Global Allocation Hedged A2 CHF 2/1 USD 439578 IAM Global Eq. Fd - A 277239 Synchrony (CH) Balanced (CHF) 19898435 CIC CH High Yields Bond CHF Primus B 567975 BGF LatinAm A USD 2/1 USD 11.44 - 1472525 IAM GOLD&METALS Fd - A 2482999 Synchrony (CH) Balanced (EUR) Fonds en actions 2857820 BGF Local Emg Mkts Short Dur Bond A2 USD 2/1 USD 2543746 IAM IMMO Sec. Fd - A 1822141 Synchrony (CH) Defensive (CHF) - CIC CH Large Caps Swiss Equities Active B 1501042 BGF US FlexEquity A USD 2/1 USD 54.71 - 439579 IAM SWISS Eq. Fd - A 4262988 Synchrony (CH) Dynamic (CHF) 19899078 CIC CH Small & Mid Caps Swiss Equities Active B 333541 BGF WdGold A USD 2/1 USD 19837560 Synchrony (LU) Balanced (EUR) A Fonds stratégiques 620823 BGF WdMining A USD 22.46 - Martin Currie Global Funds 19837565 Synchrony (LU) Dynamic (EUR) A - CIC CH Strategy (EUR) B www.martincurrie.com 4263004 Synchrony (CH) World Equity (CHF) 1083254 CIC CH Strategy (CHF) B 2/1 — -- EFG Bank 27.91 - 2651751 Synchrony LPP 25 B 2/1 CHF 141.01 +6.81% Autres fonds Tél. +41 58 809 31 11 2651770 Synchrony LPP 40 B 2/1 EUR 130.28 +7.37% 1083213 CIC CH Convert Bond B 2/1 CHF 183.58 +16.66% Fax +41 58 809 36 78 28.31 - 2651786 Synchrony LPP 40 SRI B 2/1 CHF 104.60 +3.63% www.efgbank.com 35855134 Synchrony LPP 80 B 2/1 CHF 118.03 +10.14% 31.73 - 2/1 EUR 122.93 +7.50% Fonds en actions UBS Vitainvest Fonds 2/1 EUR 139.13 +10.47% 2/1 — -- 277516 New Capital Multihelvetia CHF A 2/1 CHF 126.04 +15.19% 3140525 New Capital Multihelvetia CHF I 10852691 UBS (CH) Vitainvest - 25 Swiss 2/1 CHF 117.20 +6.34% 2/1 CHF 995.20 +6.04% Fonds à revenus fixes 10852698 UBS (CH) Vitainvest - 50 Swiss 2/1 CHF 117.06 +8.20% 277520 New Capital Global Dynamic CHF A - UBS (CH) Vitainvest - 12 World 2/1 CHF 108.93 +8.67% 2/1 EUR 1186.56 +7.75% 24158815 New Capital Global Dynamic CHF I Représentant en Suisse: 2247646 UBS (CH) Vitainvest - 25 World 2/1 CHF 105.76 +12.89% 1617405 New Capital Institutional Fund - Foreign Bonds CHF First Independent Fund Services S.A. - UBS (CH) Vitainvest - 40 World Piguet Galland & Cie SA 2438233 New Capital Institutional Fund - Bond CHF 2/1 CHF 514.28 +15.52% Tél. +41 44 206 16 40 — -- 2247650 UBS (CH) Vitainvest - 50 World 2/1 CHF 106.16 +15.48% — -- Tél. 058 310 44 36 CACEIS (Switzerland) S.A. - Martin Currie GF - Greater China RAM Active Investments S.A. [email protected] Tél. +41 22 360 94 00 Tél. +41 22 816 87 30 www.piguetgalland.ch www.caceis.ch - Martin Currie GF - Global Resources Fund www.ram-ai.com Disciplined & Selective 686297 Pig Gl Il Bd USD DD USD 152.88 +3.24% 2/1 CHF 92.12 +1.71% Oddo BHF Asset Management SAS 686249 Piguet Global Fd Int’l Bd Cap. 4 CHF 172.88 +3.03% 2/1 CHF 93.74 +1.84% +41 (0)22 596 46 97 Fonds d’actions 686301 Piguet Global Fd Int’l Bd Cap. 4 EUR 176.03 +3.54% 2/1 CHF 88.84 +1.59% am.oddo-bhf.com 1530813 RAM Emerging Mkts Eq B USD 686298 Piguet Global Fd Int’l Bd Cap. 4 USD 262.19 +3.24% 2/1 CHF 112.21 +1.71% 10078792 RAM Emerging Mkts Eq J CHF 686247 Piguet Global Fd Int’l Bd Dist. 4 CHF 114.21 +3.02% 2348091 ODDO BHF Avenir Europe CI-EUR 2/1 EUR 360092.90 +16.48% 10078787 RAM Emerging Mkts Eq L EUR 6/6* CHF 122.32 +5.16% 11002629 Piguet Global Fd Int’l Bd Dist. 4 CHF 103.76 +3.13% 2349697 ODDO BHF Immobilier CI-EUR 2/1 EUR 214367.14 +13.58% 1530792 RAM European Eq B EUR 6/6* CHF 140.96 +8.83% 686299 Piguet Global Fd Int’l Bd Dist. 4 EUR 113.06 +3.54% 3669008 ODDO BHF Polaris Balanced DRW-EUR 2/1 EUR 74.39 +11.08% 1802481 RAM European Eq C CHF 6/6* — 10898918 Piguet International Fund - World Equities CHF D 4 CHF 137.06 +13.84% 13693261 ODDO BHF Euro Credit Short Duration CI-EUR 2/1 EUR 12.27 +1.83% 14249983 RAM Lg/Sh Emerg.Mkt Eq C CHF 6/6* CHF -- 3581719 Piguet International Fund - World Equities EUR 4 EUR 112.01 +13.99% 39732349 ODDO BHF Haut Rendement 2025-EUR 2/1 EUR 1010.42 +6.36% 14249980 RAM Lg/Sh Emerg.Mkt Eq B USD 6/6* — 343.42 +5.07% 2322853 Piguet International Fund - World Equities USD 4 USD 148.76 +16.26% 14249061 RAM Lg/Sh European Eq. B EUR 6/6* CHF 25381014 Bruellan Dynamic - Swiss Equities - Classe A (CHF) 2/5 CHF 1389.38 +14.92% Patrimonium 14249086 RAM Lg/Sh European Eq. C CHF -- 25381016 Bruellan Dynamic - Swiss Equities - Classe B (CHF) 2/5 CHF 1401.60 +15.04% 2703508 RAM North American Eq E EUR 248.06 +8.41% 1924309 Bruellan Dynamic -Tactical 2/5 EUR 210.18 +21.55% Asset Management AG 1530802 RAM North American Eq B USD 11194367 Rare Earth Elements Fund (CHF) 2/1 CHF 86.50 +18.49% Tél. +41 58 787 00 00 Fonds d’obligations 2095702 RFP Small & Mid Caps Switzerland A 2/2 CHF 263.25 +14.86% www.patrimonium.ch 2840396 RAM Convertibles Europe C CHF 3112416 RFP Special Europe A 2/2 EUR 195.65 +18.56% 2840378 RAM Convertibles Europe B EUR Banque Sal. Oppenheim Jr. & Cie (Suisse) SA 2344989 RFP Swiss Equity Equal-Weighted A 2/2 CHF 148.54 +14.30% Fonds immobilier 2/1 CHF 157.50 +9.38% 10034729 RAM Global BdTot Ret EH EUR 2344994 RFP Swiss Equity Equal-Weighted C 2/1 CHF 155.81 +14.60% 3499521 Swiss Real Estate Fund 10034731 RAM Global BdTot Ret C CHF Tél. 044 214 23 33 www.oppenheim.ch Cornèr Banca SA - Lugano Zurich Invest AG Tél. +41 91 800 51 11 Tél. 044 628 49 99 - Pharma/wHealth FCP Fund 2— - - Fax +41 91 800 53 49 Picard Angst SA Fax 044 629 18 60 2/1 USD 176.15 +9.60% Tél. +41 (0) 22 989 50 00 www.zurich.ch 2/1 CHF 163.19 +11.11% BBGI GROUP SA www.picardangst.com 2/1 EUR 198.94 +11.25% Tél. + 41 22 595 96 11 [email protected] 3833980 Target Investment Fund - 25 B 2/1 EUR 425.59 +12.91% www.bbgi.ch 3833993 Target Investment Fund - 35 B 2/1 CHF 373.88 +12.78% Fonds de placement matières premières 3834007 Target Investment Fund - 45 B 2/1 CHF 98.84 -3.26% 2248527 BBGI Commodities (USD) 1/1 USD 97.30 +23.01% Fonds de placement suisses 2 EUR 104.31 +0.22% 4913676 All CommodityTracker Plus A USD 2/1 USD 45.18 +0.00% 3834027 Target Investment Fund - 100 B 2/1 USD 111.96 -2.27% 2610316 BBGI Equities Swi. Behavioral Val. 2/1 CHF 134.70 +15.13% 2 USD 108.97 +0.96% 4913681 All CommodityTracker Plus Ah hdg CHF 2/1 CHF 58.37 +0.00% 3833973 Target Investment Fund Obligationen B 2/1 EUR 140.11 -1.68% 2610307 BBGI Share Energy (USD) 2/1 USD 152.70 +9.62% 1066414 CB-Accent ShortTerm Maturity Fund 19027338 PA Energy & Metals Fund A 2/1 USD 51.08 +0.00% 2/1 CHF 135.68 -1.81% 2610311 BBGI Share Clean Energy (USD) 2/1 USD 67.30 +21.04% 19027340 PA Energy & Metals Fund Ae 2/1 EUR 50.00 +13.58% AUTRES FONDS 2/1 EUR 246.44 +12.54% 2610302 BBGI Share Gold USD 2/1 USD 44.40 +6.99% 1066427 CB-Accent ShortTerm Maturity Fund 19027341 PA Energy & Metals Fund Ah 2/1 CHF 44.38 +0.00% 2/1 USD 283.51 +13.53% 12238949 BBGI Swiss Physical Gold Cl CHF 2/1 CHF 82.00 +2.12% - PA Systematic Commodity Alpha Fund A 2/1 — 329041 Dekar. Int Ant 12239030 BBGI Swiss Physical Gold Cl CHF hedged 2/1 CHF 62.20 -0.32% Pegaso Capital Partners S.A. - PA Systematic Commodity Alpha Fund Ah 2/1 — -- 12239032 BBGI Swiss Physical Gold Cl EUR 2/1 EUR 93.20 +2.31% Tél. +41 91 210 31 94 -- 12239033 BBGI Swiss Physical Gold Cl EUR hedged 2/1 EUR 66.40 -0.15% www.pegasocapital.com 12238872 BBGI Swiss Physical Gold Cl USD 2/1 USD 78.10 +0.77% [email protected] Banque Cantonale de Genève 1645471 BBGITactical Switzerland A 2/1 CHF 149.00 +11.53% Tél. 058 211 21 11 1645492 BBGITactical World A 2/1 USD 108.90 +9.01% 13975737 Pegaso Capital Strategic Bond Class I EUR EUR 111.75 +2.79% 2/1 CHF 128.25 +4.14% 13975735 Pegaso Capital Strategic Bond Class R EUR EUR 106.26 +0.00% bcge.ch/funds 2/1 EUR 140.31 +4.27% 13977329 Pegaso Capital Strategic Bond Class I USD Hedged USD 120.85 +3.79% 2/1 EUR 144.15 +1.79% 13975738 Pegaso Capital Strategic Bond Class R USD Hedged USD 111.08 +0.00% Fonds en obligations 2/1 CHF 134.86 +1.68% 11760519 Pegaso Capital StrategicTrend Class I EUR EUR 112.28 +0.65% 19837544 Synchrony (LU) World Bonds (CHF) A 11760518 Pegaso Capital StrategicTrend Class R EUR EUR 107.45 +0.58% 19837552 Synchrony (LU) World Bonds (EUR) A 2/1 CHF 100.38 +1.04% 2651733 Synchrony LPP Bonds B 2/1 EUR 106.60 +1.82% Banque Profil de Gestion SA 401528 Synchrony Swiss Government Bonds 2/1 CHF 114.05 +1.14% Tél. +41 22 818 31 31 Fonds en actions 2/1 CHF 110.48 +1.21% www.bpdg.ch 19837575 Synchrony (LU) EuroPEAn Equity (EUR) A Index de sécurité TIPERsm 37002650 Synchrony (LU) High Dividend Europe Stocks A 2/1 EUR 160.95 +15.87% 2/2 CHF 12.00 +5.73% sur le marché suisse 37002661 Synchrony (LU) High Dividend US Stocks A 2/1 EUR 100.96 +14.38% 2/2 CHF 12.74 +6.88% 37002749 Synchrony (LU) Silk Road Zone Stocks A 2/1 USD 115.74 +14.42% 2/2 CHF 13.85 +8.12% ABB 72.5% Meyer Burger 6.5% 2069864 DMC Fund - Dynagest Expo Bonds EURO MAS R (EUR) 3/3 EUR 1521.71 +1.60% 36991615 Synchrony (LU) Swiss All Caps (CHF) A 2/1 USD 102.44 +12.19% 2/2 CHF 21.68 +15.07% Actelion 79.5% National Ver. 13.5% 2775694 DMC Fund - Dynagest Expo Bonds EURO MAS I (EUR) 3/3 EUR 1597.89 +1.91% 2/1 CHF 111.87 +17.77% 2/2 CHF 9.53 +2.03% Addex 0.2% Nestle 99.9% 2069871 DMC Fund - Dynagest Expo Bonds USD MAS R (USD) 3/3 USD 1508.62 +2.05% Adecco 69.9% Nobel Biocare 0.5% Airesis 0.1% Novartis 94.7% EUR 19.29 +3.47% Alpha Pet 0.1% OC Oerlikon 78.9% 09/04/2019 Arbonia 22.0% Orascom 16.6% Aryzta 8.3% Richemont 71.9% LÉGENDES Ascom 45.6% Roche 99.8% Baloise 99.9% Schindler 86.6% Conditions appliquées lors de l’émission de parts: Basilea 17.5% Schmolz+Bicken. 3.2% 1) Pas de commission d’émission et/ou de taxes en faveur du fonds. Cembra 95.7% SGS 94.1% Clariant 83.7% Sika 99.9% (l’émission a lieu à la valeur d’inventaire) Credit Suisse 56.7% Sonova 93.5% 2) Commission d’émission en faveur de la direction du fonds et/ou du Dufry 60.8% Sulzer 73.6% Evolva 0.6% Swatch Group 58.6% distributeur GAM 18.2% Swiss Life 99.9% 3) Frais de transaction en faveur du fonds (participation à la couverture Geberit 89.7% Swiss Prime Site 80.8% Givaudan 99.9% Swiss RE 99.9% des frais lors du placement de nouvelles ressources entrées). Holcim 78.7% Swisscom 85.0% 4) Plus commission d'émission Julius Baer 68.6% Swisslog 0.1% Kudelski 8.2% Syngenta 28.7% Conditions appliquées lors du rachat de parts: Kuehne+Nagel 75.9% Transocean 1.6% 1) Pas de commission de rachat et/ou de taxes en faveur du fonds (le Logitech 81.6% UBS 14.8% Lonza 95.6% Zurich Insurance 88.8% rachat a lieu à la valeur d’inventaire). 2) Commission de rachat en faveur de la direction du fonds et/ou du Données au 09.04.2019 distributeur (peut être différente pour le même fonds en fonction de Big Data Technology for Investor Protection. The Security la filière de distribution). Indicator TIPER® by Cfinancials.com is a scientific evalua- 3) Frais de transaction en faveur du fonds (participation à la couverture tion of the risk of a financial product. It is objective, con- des frais lors de la vente de placements). sistent across 16 million products and can be generated in 4) Combinaison de 2) et 3). real time. 5) Conditions particulières lors du rachat de parts TIPER® fulfills 77 key requirements and satisfies Article 11 LÉGENDES DES FONDS UBS under on-going inducements set out by the directive MIFID II / Investor Protection. *) Cours de la veille **) Mise à jourmensuelle Since January 1, 2018, the directive makes it compulsory 1) Plus commission d'emission for the financial industry within Europe to comply with 2) Plus commission d'emission et de rachat product governance and product suitability. TIPER® by 3) Plus commission d'émission et de rachat en faveur du fonds de pla- Cfinancials.com is the only solution that helps banks, asset managers, brokers and advisory firms across the EU meet cement MiFID II requirements as intended by the authorities. 4) +/- frais d'achat/de vente de titres en faveur du fonds de placement 5) Plus frais d'achat de titres en faveur du fonds de placement Investor relations +41 848 848 181 (24/7/365) 6) Ni commission d'émission ou de rachat au profit du fonds www.cfinancials.com (L'émission/rachat ont lieu à la valeur d'inventaire) Toute l’actualité sur: www.agefi.com 6#) Ni commission d'émission, ni frais au profit du fonds dans le cadre du pilier 3a. (L'émission a lieu à la valeur d'inventaire) 7) Emission provisoirement suspendue PUBLICATION DES FONDS DANS L’AGEFI Les banques et sociétés financières désireuses de faire figurer leurs fonds de placement dans L’Agefi peuvent nous contacter par e-mail à [email protected] ou par fax au +41 (0)21 331 41 10 Les informations sont fournies sans garanties.

ACTIONS SUISSES mercredi 10 avril 2019 PAGE 17 No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. ACTIONS SUISSES (SWX) M 1107539 Zurich Insur Gr N 315.70 -0.09% - 6.02 341.30/282.40 492885 1065278 IShs Core STOXX EUR 39.24 +0.00% - - 43.68/33.77 100 1272980 UBSETF EUR50 EUR AD 38.67 -0.10% - - 43.25/33.22 4040 - - 5.47/4.80 300 - - 98.11/78.18 230 3954285 MCH Group N 17.40 -0.29% - - 53.00/15.20 10522 39871996 IShs Ed MSCI CHF-Ac 5.40 - - - 92.50/85.00 99 1272999 UBSETF FT100 GBP AD 90.48 - - - 120.08/102.22 45526 46852522 Medacta Group N 98.75 -0.85% - - -/- 66708 - - 22.95/19.96 450 - - 131.12/112.24 62 38620023 Medartis Hldg N 53.40 -2.91% - - 84.00/52.80 11441 NORD AMERICAINES 18127378 IShs Em Asi Loc USD 92.33 - - - 146.02/134.20 1 10602712 UBSETF Gld hCHF A D 110.86 +0.45% - - 17.55/14.80 898 20806262 MeierTobl Grp N 17.38 +2.24% -11.51 34.20/14.10 3050 - - 132.28/123.20 1746 - - 21.22/20.57 7000 A 3982108 Metall Zug N -B- 2550.00 -0.39% - 2.75 3450.00/2330.00 155 14423164 IShs EM Div USD 22.48 +0.90% - - 116.82/105.16 200 10602719 UBSETF GoldUSD A D 127.30 +0.24% - - 22.26/19.73 240 10850379 Meyer Burger N 0.64 -3.10% - - 1.37/0.45 484254 - - 178.12/173.92 500 - - 16.30/13.93 340 1222171 ABB N 339006 Mikron Hldg N 7.94 -0.50% - 2.52 10.45/6.00 5598 903037 Abbott Laborator Rg 77.00 - - - 79.50/57.00 4 10012758 IShs EUR Agg Bd EUR 138.60 - - - 51.02/42.03 316 29317374 UBSETF MS US hCHFAA 17.44 -0.34% - 1.38 15.95/13.17 2124 2985075 AddexTherap N 27683769 Mobilezone hldg N 9.40 -6.37% - 6.38 12.48/9.40 239478 - - 1300.00/980.00 30 - - 43.13/33.35 1640 - - 95.70/80.99 25844 1213860 Adecco Group N 19.56 -0.51% - 3.99 24.60/18.03 694153 1110887 Mobimo Hldg N 236.50 -2.07% - 4.23 254.50/215.50 14427 29798540 Alphabet-A Rg 1202.00 -0.74% - - 14.91/6.49 5618 10608698 IShs EUR Co 1-5 EUR 124.79 - - - 75.65/57.04 1 29134619 UBSETF MS US PUSDAD 21.64 - - - 95.70/80.99 25844 896792 AdvalTech Hldg N 1.65 -2.08% - - 3.45/1.59 2573 25637909 Molecular Partn N 18.52 -3.04% - - 26.50/14.92 10729 - - 71.20/48.90 19 - - 119.74/112.02 2400 - - 18.16/15.68 4930 1248819 AEVIS VICT N 54.72 -1.41% - 4.57 69.86/42.43 107243 933071 General Electric Rg 9.30 +0.00% - - 106.52/70.50 140 19893843 IShs EUR Cor Bd EUR 107.76 - - - 28.22/21.46 1200 29134655 UBSETF MS USTUSDAD 21.77 - - - 21.62/18.27 80 24260694 AirTech Group N 162.00 -3.57% - 2.47 251.00/158.50 159 - - 121.00/100.00 9 - - 10.55/8.11 4427 - - 20.40/16.96 13170 1094762 AIRESIS N 59.60 -0.67% - 0.92 63.20/57.20 1372 1944196 HORNBACH Hold I 50.90 - - - 97.00/65.00 76 10130108 IShs EUR Go 5-7 EUR 178.52 - - - 27.37/20.67 2670 30069576 UBSETF MS USShCHFAA 16.07 - - - 115.22/92.66 567 883756 Allreal Hldg N 0.29 +0.00% - - 9.48/0.23 8306 - - 78.00/75.50 550 - - 17.40/12.40 860 - - 153.70/116.78 3560 45095674 Alpine Sel 2L N 1.31 -0.76% - - 1.39/1.15 34714 28467085 PayPal Holdings Rg 106.07 - - - 73.50/36.20 800 2308855 IShs Eur Pro Ye EUR 47.28 -1.36% - - 34.49/27.30 500 30069575 UBSETF MS USShCHFAD 15.40 -0.81% - - 48.71/39.45 6347 1919955 Alpine Select N 169.80 -0.12% - 3.83 171.00/149.50 19769 - - 16.00/9.50 221 - - 14.78/11.72 40 - - 217.65/180.82 430 3438970 Alpiq Hldg N 14.20 - - - -/- 1000 961618 Pepsico Rg 110.00 - - - 129.00/99.50 36 1963445 IShs EUR STO Sm EUR 39.19 +0.53% - - 97.36/89.29 1500 13042150 UBSETF MS WdSIUSDAD 94.47 -0.30% - - 114.50/91.76 3 2459027 ALSO Holding N 14.10 - - 7.09 16.80/13.70 20 - 5.06 92.34/82.85 2462 - - 114.50/91.76 3 1910702 APG SGA N 71.00 -0.98% - - 88.90/63.00 7300 3754629 Philip Mrrs Int Rg 70.00 - 1963443 IShs EUR STOXX EUR 65.69 - - - 9.95/7.10 7688 13042150 UBSETF MS WdSIUSDAD 94.47 -0.30% - - 12.08/10.31 327 11024060 Arbonia N 123.80 -1.90% - 2.42 134.60/103.00 6850 - - 108.70/101.14 169 - - 16.50/14.37 588 227101 Arundel N 284.00 +0.18% - 3.52 424.00/278.00 811 699232 Royal Bank Canad Rg 75.50 - 22592993 IShs EUR Ult Bd EUR 112.86 - - - 281.25/251.90 5 29705502 UBSETF MSAus hCHFAA 17.71 -0.20% - - 16.84/15.64 120 4323836 ARYZTA N 10.30 -0.19% - 1.94 18.30/10.00 101319 - - 204.80/190.08 20 - - 20.41/15.52 8 1133920 Ascom Hldg N 2.10 -1.87% - - 6.00/1.99 13367 555100 Schlumberger Rg 44.60 - 2308797 IShs Euro Div EUR 24.71 -0.20% - - 253.90/235.00 51 22374953 UBSETF MSAusAUD AA 21.11 -0.17% - - 22.83/19.60 51 40488012 ASMALLWORLD N 1.34 -2.25% - - 5.00/0.99 144786 - - 173.38/161.54 2 - - 14.87/12.26 80 12748036 Autoneum Hldg N 14.84 -0.67% - 3.03 21.05/12.02 94638 N 10641130 Unisys Rg 11.40 - 1083749 IShs FTSE 100 GBP 9.59 -0.27% - - 253.75/230.00 33 25873967 UBSETF MSCA hCHF AA 19.91 -0.13% - - 16.80/14.19 14549 2.89 +6.64% - - 22.36/2.50 13370 - - 126.84/112.10 15 - - 20.23/18.95 12600 120.00 -2.68% - 3.00 267.00/112.60 16858 505943 Nebag N 1262932 Zimmer Biomet Hl Rg 126.00 - 1828018 IShs FTSE 250 GBP 24.16 - - - 100.38/92.80 50 10920548 UBSETF MSCIEM USDAD 107.70 +0.56% - - 16.10/14.43 1025 37207134 Nestle 2L N - - 65.65/53.34 1809 - - 24.33/20.38 1235 3886335 Nestle N 10.40 +0.97% - - 11.60/9.80 1500 3246482 IShs FTSE MIB EUR 14.63 - - - 5.56/4.55 47060 1429074 UBSETF MSCIEMUEURAD136.16 - - - 20.62/17.12 32986 1081986 NEW VALUE N 96.17 +0.62% - - 96.38/73.16 385000 - - 60.30/49.37 31426 - 1.50 18.46/15.54 118897 703683 New Venturetec I 96.62 +0.94% - 2.54 96.62/72.92 509766 1315453 IShs FTSEur 100 EUR 31.12 - - - 29.73/23.50 219 1272995 UBSETF MSCIJapJPYAD 43.55 -0.18% - 1.53 15.32/13.09 7130 1200526 Novartis N 0.90 +5.88% - - 1.36/0.60 80 - - 38.65/30.87 50162 - - 16.59/14.06 30 3845941 Novartis N 2L 8.35 -0.60% - - 10.00/3.44 3301 AUTRES 1179040 IShs FTSEuro 80 EUR 13.06 - - - 56.27/44.27 11626 3726774 UBSETF MSCIWd USDAD215.05 +0.16% - - 20.54/18.92 139 84.81 -2.00% - 2.97 96.20/71.84 831108 - - 5.59/4.53 362 - - 16.52/13.82 22364 85.00 - - - -/- 100000 3186826 Anglo American Rg 20026095 IShs Gl Co Bn USD 94.88 -0.07% - - 21.30/13.83 4804 13042390 UBSETF MSEMUSIEURAD105.98 - - - 16.76/14.33 260 11450563 BASF N - - 51.42/42.03 3791 - - 24.55/20.08 32437 455617 Come 29.00 +3.50% - - 29.00/18.50 680 22134231 IShs Glb HY Bd CHF 88.92 -0.12% - - 38.59/31.08 20 13042390 UBSETF MSEMUSIEURAD105.98 - - - 19.44/16.31 1650 32590356 COSMO Pharm Rg 78.51 +0.37% - - 105.44/65.00 35 - - 44.51/34.56 12 - - 54.00/46.17 20 1462983 Formulafirst Br 0.60 +0.00% - - 1.36/0.52 1534 13937387 IShs Gld Prd USD-Ac 9.65 +0.19% - - 28.02/21.56 80 36494209 UBSETF MSEU hCHF AA 11.92 - - - 22.31/17.73 3018 803185 Gold Fields Rg 90.90 +0.33% - - 150.00/76.10 12660 - - 12.67/9.04 250 - 3.58 11.19/9.18 96 35514757 Liechten Landb N 28.60 - - - 33.80/26.20 50 10012744 IShs Glo Gov Bd USD 107.80 - - - 8.71/6.55 860 29317253 UBSETF MSEU LhCHFAA 16.41 - - 2.34 82.78/79.81 87 3381261 LumX Grp Rg 3.90 +1.56% - - 4.26/2.12 6000 - - 97.89/93.64 2000 - 1.99 115.20/110.74 200 2791431 Newron Pharma N 68.10 -1.73% - 6.02 71.90/54.30 12096 2803854 IShs Govt 15-30 EUR 271.25 +0.28% - - 101.48/94.64 200 29141964 UBSETF MSEU LVEURAD 17.10 - - 1.64 153.02/144.80 182 490580 Saint-Gobain 0.12 +0.00% - - 0.26/0.10 251639 - 4.81 4.71/4.14 68849 - 2.34 98.32/82.74 20947 O 2844943 SCOR 9.08 +0.22% - - 13.78/5.33 7089 2803883 IShs Govt 3-5yr EUR 193.30 +0.16% - - 104.28/94.55 10044 29141972 UBSETF MSEU PVEURAD 17.95 - - 2.02 278.60/206.50 3562 1128957 SHLTelemedicine Rg 30.95 - - - 54.74/32.74 484 - - 94.42/86.60 200 - - 46.59/39.00 1000 34617770 ObsEva N 352780 Volkswagen I 43.05 - - - 49.20/36.00 8 2803943 IShs Govt 7-10 EUR 245.02 - - 1.66 4.88/4.45 214505 29142113 UBSETF MSEU QLEURAD 21.24 - - 2.10 109.80/83.73 616 81682 OC Oerlikon N 352781 Volkswagen Vz I 6.45 +0.78% - - 8.40/5.00 5452 - - 128.20/118.14 200 - - 11.78/11.34 12 3828567 Orascom Devl N 14.25 +4.78% - - -/- 1111 174.00 +0.55% - - 208.60/148.00 168 2585405 IShs Govt Bd EUR 162.61 - - - 46.77/38.65 4953 29317279 UBSETF MSEUPVhCHFAA 14.03 - - - 13.69/13.25 22308 342080 Orell Fuessli Hld N 13.43 +0.07% - 0.22 17.08/10.59 115893 168.18 +0.39% - - 212.15/151.00 19 - 0.94 100.34/98.21 31839 - - 18.67/15.75 1450 B 11167736 Orior N 16.30 -0.61% - - 18.00/11.55 11183 2308827 IShs Govt Bd EUR-Ac 235.25 +0.86% - 2.22 121.32/101.96 16638 29317291 UBSETF MSEUQLhCHFAA 16.22 - - 4.33 17.82/14.55 92 95.00 -0.52% - 4.21 119.00/77.00 1206 - 1.72 120.50/114.64 7376 - 2.19 20.47/15.96 857 77.80 -1.14% - 2.88 92.70/74.00 18810 11729717 IShs HY Corp Bd EUR 117.00 +0.45% - - 116.20/99.19 52990 29142116 UBSETF MSEUTS EURAD 18.35 - - - 89.90/72.86 81 - 2.08 77.34/74.84 783 - 5.00 14.84/13.92 18627 1253020 BACHEM HLDG N -B- 122.60 -0.16% - 2.24 148.60/106.20 6068 18425202 IShs JPM EM Bd USD 99.94 - - 1.96 89.42/86.98 12978 29317303 UBSETF MSEUTShCHFAA 15.56 - - - 14.18/10.96 12489 - - 171.30/135.60 1000 - 2.07 160.44/132.98 17610 - 2.61 31.15/27.56 1127 27480484 Baloise Hldg 2L N 170.10 -0.23% - 3.55 171.20/131.10 130128 13167739 IShs JPM Govt USD 59.52 +0.22% - 2.20 99.81/84.26 67708 29134652 UBSETF MSQlty USDAD 24.51 - - 2.71 59.80/53.13 22287 - 1.85 494.00/430.00 62 - 1.50 287.85/216.65 19914 - 1.06 -/- — 1241051 Baloise Hldg N 169.10 -0.88% - 0.22 2064.00/1504.00 9372 27741453 IShs MSC EMU CHF-Ac 5.28 -0.64% - 2.83 119.62/102.18 20403 22492322 UBSETF MSSwi CHF AA 20.52 +0.37% - - 32.67/26.29 2113 - - 73.95/38.60 54165 - - 15.75/12.20 10900 - - 35.74/28.54 130 130775 Bank Linth LLB N 486.00 -0.41% - 4.23 74.60/55.05 149069 10608355 IShs MSCI Eu EUR-Ac 57.72 -0.22% - - 10.47/9.71 925 22534681 UBSETF MSSwi CHF AD 18.32 -0.07% - - 24.66/17.76 20 - - -/- 2220 - - 23.25/16.76 300 - - 34.71/27.62 94 900296 Barry Callebaut N 1854.00 +0.65% - 3.39 57.50/52.00 52 P 3246398 IShs MSCI Euro EUR 27.49 +0.66% - - 10.71/10.70 9000 25383925 UBSETF MSSwiCHFukAD 15.32 +0.58% - - 34.03/28.65 2000 - 4.17 823.00/688.00 5662 - - 11.69/11.69 45 - - -/- — 1143244 Basilea Pharmaceu N 45.82 -1.76% - 2.77 246.50/176.80 3555 216808 Panalpina Welttra N 2585447 IShs MSCI Europ EUR 35.91 +0.01% - - 10.19/9.52 100 29317184 UBSETF MSUS LhCHFAA 16.55 - - - 62.34/57.41 3000 - 1.94 5250.00/3750.00 391 2178339 Pargesa Hldg P - - 15.33/13.02 740 - - 52.19/48.99 227 3838999 BB Biotech N 72.10 -0.41% - 1.91 364.50/274.50 1863 2460882 Part Grp Hldg N 201.00 -0.99% - 1.87 207.80/110.80 88007 BERNOISES 19328344 IShs MSCI Ja CHF-Ac 49.63 -0.55% - - 16.59/12.28 11837 29134622 UBSETF MSUS LVUSDAD 21.69 - - - -/- — - 5.51 25.50/18.00 2044 11853036 Peach Property N 79.55 +0.13% - 3.22 94.15/66.55 103032 - - 6.10/4.82 12782 - - 63.56/53.71 150 2765979 BB Biotech N 2L 248.50 - - 3.24 44.20/40.40 11795 911512 Perfect Hldg N 744.60 -0.69% - 2.95 793.00/581.50 90022 37682012 IShs MSCI Mu CHF-Ac 5.23 +0.46% - - 140.50/114.50 500 29317215 UBSETF MSUS PhCHFAA 15.80 - - - 50.76/47.09 950 - 3.44 55.00/41.30 14817 25262070 Perrot Duval Hldg P 29.00 -3.33% - - 34.00/25.10 4330 - - -/- — - - -/- — 35066567 BC Jura N 54.50 -2.68% - 2.67 72.00/57.60 27942 218781 Phoenix Mecano I 0.02 +0.00% - - 0.03/0.00 1419 10201284 ACRON HELVETIA N 5.10 - - - 5.45/4.05 300 13936008 IShs Ol & Gs USD-Ac 16.90 +0.12% - - -/- — 29372309 UBSETF MSUSThCHFAA 16.17 - - - -/- 1100 - - -/- 23 28414291 PLAZZA -A- N 71.00 - - - 79.00/51.50 300 32440249 Admicasa Hldg N 18.00 - - 1.05 24.00/13.50 50 - - 145.40/125.64 50 - - -/- — 1525171 BC Vaudoise N 791.00 -1.13% - 3.83 936.00/900.00 182 12252764 Poenina hldg N 471.50 -0.53% - 3.39 728.00/456.00 290 1147156 AP Alternat N 215.00 +0.00% - - 230.00/195.00 150 19328353 IShs S&P 500 CHF-Ac 49.81 -0.15% - - 132.40/109.80 246 22375108 UBSETF MSUSAhCHF AA 23.78 -0.42% - - 29.62/23.81 40 - 2.39 113.10/58.95 44666 10621379 Polyphor N 240.00 +0.00% - 1.67 245.00/218.00 572 36550197 Athris N 1666.00 - - - -/- 20 - - -/- 15 - - -/- — 969160 BEKB N 238.00 -0.63% - 2.80 216.00/132.10 23457 608992 Private Equity N 45.80 -2.14% - 3.37 58.85/42.90 541 2377723 Aventron N 8.71 - - 2.75 10.00/8.70 351 1065255 IShs STOXX Euro EUR 36.39 - - 1.28 99.78/94.09 2050 36006355 UBSETF MSUSMixUSDAD 19.43 - - - 30.31/28.02 13 - 4.19 3.60/2.40 4413 1829415 PSP Swiss Propert N 22.10 -0.23% - - -/- 6135 1339601 BV Hldg N 8.90 - - - 9.49/7.90 500 - - -/- 12500 - - 27.57/22.00 1523 150319 BELIMO Hldg N 5160.00 -0.96% - 1.45 206.00/172.00 624 59.00 -4.84% - 3.39 72.50/58.00 1956 21218624 Novavest N 43.00 -1.15% - - 43.95/37.55 4391 2308814 IShsTot Mkt Gr EUR 41.74 -0.11% - - 105.18/89.82 165 18163057 UBSETF MSWld USDAD 53.80 - - - 62.51/50.30 589 - 2.32 407.40/252.00 16574 102.20 -0.78% - 3.42 109.10/89.80 129085 30678297 Promaxima Immo N 5.26 - - - 16.00/4.00 108 - - -/- 1118 - - 37.60/29.41 11 31596632 Bell Food Gr N 288.00 -0.52% - 2.12 382.40/226.20 4868 1785508 Q Cap I 32.00 - - - 33.00/31.05 18425 2308806 IShsTot Mkt Va EUR 24.20 -0.12% - - 158.18/123.68 1 24501376 UBSETF MUK SR GBPAD 20.56 -0.53% - - 70.39/60.17 812 - 6.80 109.20/68.00 10656 38462993 SenioResidenz N 53.00 -0.93% - - 57.50/51.00 1000 - - 9.89/6.71 49200 - - 35.47/32.13 1750 2842210 Bellevue Group N 19.95 -0.25% - 1.51 950.00/760.00 85 2392655 Swiss Estates N 4.90 - - - 6.39/3.11 750 2308843 IShs UK Divid GBP 10.32 -0.46% - - -/- — 29985547 UBSETF MUK SRhCHFAD 10.10 -0.98% - - 63.45/61.35 100 1930453 Swiss Estates PS I 2.61 +0.00% - - 4.29/1.91 775 - - -/- — - - 28.91/21.10 260 1820611 BFW Liegenschafte N 43.20 +0.00% 40670543 Varia Euro Prop N 1.80 - - - -/- 303300 3007836 IShs UK Proper GBP 7.45 - - - -/- 500 11892387 UBSETF SBID13CHF AD 79.88 +0.03% - - 24.30/22.79 1598 19304250 Wockhardt Bio I 0.15 - - - 0.50/0.50 10512 - - -/- — - - -/- — 1811647 Bk Cler I 52.40 - 22407388 IShs USD Cor Bd USD 97.23 - - 1.74 137.40/113.98 160 11892389 UBSETF SBID37CHF AD 112.54 +0.04% - - -/- — - - 106.66/94.69 2285 - - -/- 2044 13029366 BKW N 67.30 -0.88% 22593004 IShs USD Dur Bd USD 100.76 - - - 106.76/85.79 2300 11892391 UBSETF SBID715CHFAD 150.31 - - - -/- 3000 - 0.78 -/- 400 - - -/- 2900 46002711 Blackstone Res N 2.50 +0.00% 22138623 IShs USD EM Bd CHF 4.44 -0.06% - - 150.20/149.10 15 1714271 UBSETF SMI CHF A D 97.66 +0.23% - - -/- 40 - - 138.60/136.00 69 - - 86.81/72.00 268 147355 BLKB 914.00 +0.44% 13876308 IShs USD Hi Yld USD 104.00 +0.08% - - 1094.20/932.80 84 11176253 UBSETF SMIM CHF A D 250.80 -0.36% - - 86.81/72.00 268 - - 1306.60/1114.00 45 - - 33.76/30.02 3347 1268465 Bobst Grp N 62.70 -0.24% R 22592984 IShs USD HY Cor USD 93.41 - - - 3487.50/2982.00 23 18163074 UBSETF SP500 USD AD 46.56 +0.10% - - -/- 13193 - 4.09 110.00/95.00 1473 - - 45.60/24.40 179 23862714 Bossard Hldg N 160.90 -1.41% 38262748 IShs USDTr 20+ CHF 4.80 +0.07% - - 111.18/98.24 509 13059512 UBSETF SPIM CHF A D 100.44 -0.26% - - 57.58/48.00 1201 - - 115.08/103.88 1600 - - 16.55/14.30 15 249229 Bq Prof Gestion P 2.86 - 10019113 RELIEFTHER Hlg N 0.00 -4.35% - - 0.01/0.00 948500 21332954 IShs VI Corp Bd EUR 122.09 - - - 59.00/51.48 1126 33394346 UBSETFTIP110hCHFAA 11.60 -0.05% - - 19.47/15.41 300 - 3.35 201.20/119.00 6359 - - 132.92/112.78 709 - - 16.10/13.26 100 35049471 Bque Cant Geneve N 200.00 -0.50% 367144 Rieter Hldg N 149.40 -1.65% - 3.16 280.55/206.35 944815 19328350 IShs World CHF-Acc 45.38 -0.33% - - 48.93/41.90 200 24020111 UBSETF USCor15CHFAA 13.61 -0.22% - - 17.44/15.93 4650 - 3.19 280.00/209.40 26928 - - 104.46/100.50 1504 - - 22.09/16.29 25 243217 Bucher Industries N 345.40 -0.63% 1203204 Roche Hldg G 275.00 +0.20% - 3.13 1250.00/1115.00 213 22697681 IShsCCHFCBETFCH -A- 100.22 +0.25% - - 34.50/29.99 200 30070825 UBSETFMSEMUSIhCHFAA 18.41 -0.21% - - 20.03/16.35 4000 - - 37.92/32.84 1850 - - 19.72/17.01 3500 2553602 Burckhardt Compre N 282.50 -0.70% 1203211 Roche Hldg I 272.60 -0.07% FONDS SUR INDICES ETF 23793565 IShsCoSPIETFCHF -A- 120.56 +0.33% - - 70.60/55.93 8003 30070824 UBSETFMSEMUSIhCHFAD 16.78 +0.24% - - 21.35/17.68 203 - - 58.31/48.18 1162 - - 19.78/16.08 1000 21225580 Burkhalter Hldg N 73.50 -0.41% 2560733 Romande Energie H N 1150.00 -4.17% 1296095 AIF-Corby SwEq -P- 1874.00 - - - -/- — 1699986 IShSDGBd7-15ETF -A- 118.74 -0.10% - - 36.73/32.75 313 30068714 UBSETFMSJapSIhCHFAD 17.26 - - - 31.10/25.76 3200 - - -/- 10 - - -/- 284 - - 150.88/112.64 3262 820735 BVZ Hldg N 930.00 -0.53% 38785037 Am IS AmJTOP UEDHCC 57.25 - - - -/- 1 10413628 IShsGoCHFHETFCH -A- 107.68 +0.54% - - 57.84/46.23 500 11601493 UBSETFPltn-USD Adis 87.29 - - - 16.18/12.86 50 - - 323.65/276.65 1330 - - 290.85/240.30 180 - - 60.02/47.26 13520 41281670 Am IS FR USD C UEHC 49.48 - - - 82.74/65.86 28 10253078 IShsSDGBd1-3ETF -A- 74.96 +0.00% - - 17.56/14.47 7089 29317465 UBSETFUSCorpSICHFAD 14.29 - - - 44.39/35.10 4316 - - 34.70/21.60 37792 - - 28.66/23.18 118 - - 39.00/28.24 1195 S 38784820 Am IS MSCI Sw UEC 322.55 +0.48% - - 34.70/21.60 37792 1699984 IShsSDGBd3-7ETF -A- 87.54 -0.03% - - 16.44/12.32 33 36819073 UBSSISR-(CHF) A-dis 12.98 +0.31% - - 33.73/28.87 8 - - 98.00/97.16 1 - - 55.75/47.10 418 - - 150.38/87.21 6884 C 38785075 AmIS JPXN400 UEDHCC 73.30 - - - 104.12/99.76 100 3176893 IShsSLI ETF CHF -A- 156.46 -0.03% - - 70.91/56.58 158 12475852 UBSSXI RE-CHFA-dis 31.03 +0.16% - - 53.69/44.51 178 - - 49.60/36.16 125 - - -/- 25000 - - 20.36/14.69 400 2714864 Santhera Pharm Hl N 15.54 -1.40% - - 22.30/5.55 107270 - - 188.86/188.30 1 889976 IShsSMI ETF CHF -A- 99.20 +0.30% - - 52.42/44.69 2284 10599440 UBSSXIREFd-CHF Adis 59.80 +0.17% - - 49.13/38.40 13163 - 2.67 358.00/223.00 172 - - 42.00/33.71 1488 - - 76.48/59.99 525 - - 15.35/12.53 341 12663946 Calida Hldg N 30.60 -1.29% - 2.61 39.15/28.00 3719 906209 Schaffner Hldg N 243.00 +5.19% - 1.90 238.80/183.00 42023 11601535 CMCIOilSFCHAdis 28.40 +0.07% - - -/- 12 1985280 IShsSMIM ETFCHF -A- 262.40 -0.40% - - 29.80/29.17 25000 969941 UNIGEST SW EQT -A- 2168.00 - - - 16.08/12.74 10195 - 4.80 360.00/228.00 648 - 1.86 246.40/188.50 187585 - - 71.50/61.25 40 - - 45.81/35.51 300 - - 5.10/3.66 130000 1100359 Carlo Gavazzi I 250.00 -2.34% - - 17.40/15.40 3651 2463821 Schindler Hldg N 211.00 +0.19% - - 50.50/31.20 126 11601535 CMCIOilSFCHAdis 28.40 +0.07% - - 108.10/92.05 196 23793563 IShsSwDi ETFCHF -A- 117.96 -0.10% - - 70.72/67.70 1650 20974096 Va FTSE Jap ETF USD 29.13 -0.38% - - 52.87/42.80 8412 - - 17.30/14.80 50 - - 0.86/0.43 404717 - - 117.02/114.60 1 - - 65.80/63.56 2384 - - 52.60/44.19 1825 18667529 Castle Altern 2L N 17.40 +0.00% - - 17.25/16.15 4851 2463819 Schindler Hldg PS I 215.10 -0.42% - 4.14 1230.00/828.00 1215 29274984 ComS 10Y USTFTR ID 103.32 - - - 103.10/97.90 3 29885500 L&G Cyb Sec USD-Ac 15.36 +0.60% - - 69.12/61.28 3 29226482 Va Gl Fac USD-Ac 33.68 - - - 45.62/39.19 324 - 6.10 17.20/15.50 15760 - - 72.70/36.70 20796 - - 84.97/74.69 600 - - 60.33/58.83 168 - - 27.99/23.27 15406 509275 Castle Alternativ N 17.30 - - 3.94 96.85/73.25 51972 227731 Schlatter Ind N 40.00 -1.96% - 2.21 120.00/73.80 25139 29274986 ComS 10YUSTFSTR ID 100.68 - - - 146.84/108.82 10 27554163 L&G Glb Corp Bd USD 10.23 - - - 44.83/40.00 50 26419120 Va Gld Min USD-A-Ac 24.14 +1.19% - 1.22 154.14/128.74 275 - 1.48 455.00/400.00 250 - - -/- 650 - - 35.34/30.21 26 - - 39.10/36.36 4826 - - 109.74/91.84 294 18458715 Castle PE 2L N 16.55 +0.00% - - 5.00/2.10 550 579566 Schmolz+Bickenbac N 0.45 -4.96% - 3.08 2683.00/2151.00 18723 4878674 ComS ATX ID 41.35 - - - 175.08/140.00 40 4595666 L&G Gld Mng USD-Acc 22.67 - - - 30.55/29.38 1639 29226495 Va Mom Fac USD-Ac 32.62 - - 1.40 102.42/85.70 12584 - 1.89 70.60/35.40 958 - 0.72 469.50/318.00 12032 - 2.55 121.34/104.28 1000 - - 32.88/29.47 9064 - - 58.94/49.57 101 4885474 Castle Private Eq N 16.40 -0.61% - 4.67 110.00/99.20 1513 1075492 SchweiterTechnol I 966.00 -1.02% - 3.48 -/- 148965 11398824 ComS C Bu Fut ID 189.46 - - - 307.00/262.75 5 27554203 L&G Govt Bd USD 9.80 - - - 146.78/120.06 10 28778697 Va Vec Mor USD-A-Ac 34.03 +2.18% - - -/- 2800 - 2.70 99.02/60.44 188052 - 1.41 149.00/112.70 566493 - - 52.89/41.38 500 - - 176.40/143.06 1 - - -/- 700 22517316 Cembra Money Bk N 95.20 +0.00% - 2.57 27.08/17.49 184518 40670512 Sensirion Hldg N 42.00 -1.29% - 0.27 8600.00/4000.00 41 11555647 ComS C BuF DS ID 33.73 - - - 38.15/26.24 100 27554199 L&G LOIM Eur EUR 11.57 - - - 206.50/181.70 1 45828007 Van Corp Bd EUR-Acc 57.28 - - 0.74 109.32/103.62 105 - 3.06 123.16/80.00 2654 - - -/- 7000 - - 17.45/15.63 202 - - 72.08/69.61 500 - - 17.40/16.72 483 193185 Cham Group N 406.00 -1.22% - 0.21 141.50/74.45 10326 23922930 SFS Group N 90.55 -0.33% - 1.29 202.80/144.55 150312 11555642 ComS C BuF L ID 317.40 - - - 84.33/71.85 100 27554137 L&G LOIM Glb Fu USD 9.80 - - - 35.79/35.11 30 30358994 Van Corp Bond EUR 59.40 - - - 178.02/169.98 309 - 2.13 1320.00/731.00 2492 - - -/- 350 - - 35.21/26.62 66 - - 74.87/63.29 715 - - -/- 2500 162581 CI COM Pr P 2.40 +3.45% - 0.80 89.00/68.50 636 36568077 SGS 2L N 2290.00 - - - 27.60/19.40 2242 11555644 ComS C BuF S ID 61.83 - - - 71.40/55.44 512 11167373 L&G Lon Dat All USD 14.28 - - - -/- 1959 30359005 Van Corpor Bd USD 52.19 +0.38% - - -/- 301 - 0.28 171.00/90.00 410 - 4.67 93.78/77.20 237423 - - 41.18/34.77 25 - - 234.05/196.02 45 - - -/- 4759 870219 CicorTechnologie N 53.00 -0.38% - - -/- 175000 249745 SGS N 2536.00 -0.55% - 3.44 549.00/438.00 3209 10239604 ComS C Com EW ID 106.12 -0.23% - - 159.82/115.08 640 25841542 L&G ROBO USD-A-Ac 15.87 -0.34% - - 67.96/63.34 11 45827970 Van Corpor USD-Acc 51.22 - - - 411.80/350.80 2769 - 2.14 17.20/10.36 757754 - 2.05 74.00/41.00 17 - - 88.14/76.46 279 - - 69.63/51.08 4 - - 378.10/322.50 1420 1434511 Cie FinTraditi P 107.00 -0.47% 1428449 Siegfried Hldg N 361.50 -1.09% - 0.63 834.60/587.00 32503 4561617 ComS C EONIA ID 113.98 - - - 18.10/14.67 278 24401719 L&G US Ener USD-A- 5.37 - - - 153.94/136.00 430 25116456 Van Dev World USD 62.97 - - - 51.48/40.74 1899 - 3.53 129.40/75.15 42686 - - 45.98/37.39 2729 - - 47.24/44.46 2350 - - 482.70/252.90 415 21048333 CieFinRichemont N 70.40 -2.71% 43537795 SIG Combi Grp N 10.06 -0.20% - 5.86 95.00/70.20 190411 4561626 ComS C FED ERI ID 102.64 - - - 42.87/37.71 120 33134041 Lake SWMSCE AC 117.70 +2.79% - - 201.00/161.58 160 30359019 Van EM Gover Bd USD 50.65 +0.10% - - 282.60/228.00 2787 - 4.00 96.50/84.00 5217 - - 67.00/55.04 25 - - 241.55/185.92 1 - - 42.39/33.30 4452 1214263 Clariant N 21.44 +0.28% 41879292 Sika N 145.10 +0.17% - - -/- 9200 10631063 ComS CAC 40 ID 78.57 - - - 118.98/94.44 500 42746011 LIF F EN Gl Dev DD 52.30 - - - 287.50/213.90 8 45828041 Van EM Gover USD-Ac 51.00 - - 3.64 458.80/335.80 140990 - - 54.45/40.48 147 - - 88.31/65.09 4 - - 141.11/122.20 3635 2534325 COLTENE HLDG N 98.00 -1.71% 131926 SNB N 5620.00 -1.58% - 5.63 100.40/84.20 114555 4561632 ComS DAX ID 124.16 -0.23% - - 121.56/106.58 50 42746016 LIF F EN US DD 55.96 - - - 49.76/47.19 300 40070038 Van ETF 1-3 USD 50.56 - - 4.08 207.20/178.60 7368 - - -/- 46319 - - 63.99/53.37 200 - - 50.32/47.74 1800 - 2.80 198.40/176.70 20881 36082699 Comet Hldg N 93.70 -3.00% 43374645 Sonova Hldg 2L N 200.60 - - 4.77 493.80/427.00 112272 12603139 ComS DivDAX ID 32.40 -0.02% - - 80.08/67.85 100 29640648 LIF JPM MfEu In AC 135.76 - - - 105.92/99.42 50 45827952 Van ETF 1-3 USD-Acc 50.53 - - 2.59 138.80/123.80 39145 - 2.36 75.80/34.25 71022 - - 64.16/52.21 180 - - -/- 6045 - 2.05 192.90/171.30 7946 24401750 Conzzeta -A- N 847.00 -0.12% 1254978 Sonova Hldg N 200.80 +0.55% 4878183 ComS DJ Rus GDR ID 179.27 - - - 61.88/55.08 15 31895419 LIF JPM MfWorIn AC 129.41 - - - 125.28/109.80 2 38397825 Van Eu STOXX 50 EUR 26.78 - - 2.93 227.00/188.00 4362 - - 23.63/19.97 175 - - 40.85/33.94 386 - 2.97 455.00/399.50 4884 162471 CPH Chem&Pap H N-A- 81.60 -1.45% 36428197 Spic Priv Eq 2L N 28.50 - 4878600 ComS DJ SwT30 ID 116.92 - - - 29.80/24.86 600 42326715 LIF Rob AI U E AC 20.51 - - - -/- 300 45827734 Van Euro Gov EUR-Ac 28.60 - - 1.89 114.20/99.30 13229 - - 75.08/64.32 28 - - -/- 300 - 2.71 144.50/121.50 5757 1111570 Crealogix Hldg N 90.00 -2.39% 915331 Spice Priv N 21.40 -0.93% 4561638 ComS DJIA ID 307.00 +3.44% - - 61.20/50.23 726 37627737 LIF UFlo RN UE D 95.85 - - - 10.22/9.09 20574 30358995 Van Euroz Gov EUR 28.92 +0.40% - 1.92 271.50/236.00 6241 - - 30.55/22.56 100 - - 133.24/107.80 9 - 2.36 141.10/120.50 18067 45422569 CS Group 2L N 12.00 - 803838 SPS N 81.35 -0.79% 4561438 ComS ES SD30 ID 46.99 - - - 51.45/40.94 100 2914117 MUF Lyx MSCI EM Acc 12.12 - - - 10.93/10.60 6432 20974082 Van FTSE As ETF USD 25.46 +0.18% - 2.62 171.00/151.10 5023 - - 79.40/63.67 380 - - 11.65/10.96 1000 - 2.54 71.60/62.85 37040 1213853 CS Group N 12.27 +0.49% 1148406 St.Galler KB N 465.00 -1.27% 4878611 ComS ES50 D Lev ID 36.04 - - - 22.50/19.37 50 26422706 MUF-EuSTX50DETF DHA 101.44 -0.80% - - 12.05/11.07 2219 18575472 Van FTSE Em Ma USD 59.42 +0.58% - 2.40 106.80/90.00 18352 - - 18.24/12.93 607 - - 16.61/15.52 436 - 2.79 119.90/103.10 122803 236106 Starrag Gr Hold N 48.80 -0.41% 4878608 ComS ES50 D Sh ID 15.33 - - - 7.73/5.94 6000 2327606 MUF-JapTpxDRETFDist 140.30 - - - 72.59/60.34 2446 20973873 Van FTSE Eu ETF EUR 34.21 -0.35% - 3.63 77.00/64.70 24191 - - 324.05/273.85 18 - - 279.45/230.05 448 1228007 Straumann Hldg N 829.00 +0.12% 4561435 ComS ES50 ID 78.58 - - - 210.35/187.56 50 2384728 MUF-LMSCIEuDETFDist 144.69 - - - 12.05/11.82 25738 25115468 Van FTSE Nrt Am USD 70.86 - 09/04/2019 - - 146.42/132.66 100 - 0.06 14.60/13.96 7193 D 3838891 Sulzer N 99.15 -2.03% 13351130 ComS FAZ Index ID 29.32 - - - 53.41/41.04 277 11202645 MUF-LSMIDI UETF Acc 6.79 -0.72% - 2.87 157.82/128.48 1135 29226476 Van Glo Fac USD-Ac 34.46 - - - 129.06/82.73 96 - 2.77 64.80/53.76 62348 3048677 Daetwyler Hldg I 152.00 -0.13% - 1.97 210.00/122.60 10112 26729122 Sunrise Comm Gr N 71.70 -1.04% 11058197 ComS FR DAX IDD 61.50 - - - 51.00/34.51 170 20135967 MUF-MSCIUSA ETF Acc 281.15 - - 2.88 12.07/10.53 1467 36453832 Van JPM EM USD-A-Ac 61.55 - - 2.21 900.00/670.00 5 - - 128.60/89.94 100 - - 12.35/10.69 2375 853104 Datacolor N 680.00 +1.49% - 3.12 81.35/55.85 79698 3281613 Swiss Fin&Prop N 90.00 -2.17% 11058201 ComS FR ES 50 IDD 38.80 - - - 216.75/191.86 2 45203317 MUL L ChE HUE UD 17.42 - - - 85.03/74.75 8 26419210 Van Jun Gd USD-A-Ac 27.23 +2.45% - 1.95 824.50/573.00 13475 - - 94.66/87.60 12 - - 12.31/8.50 2900 12667353 DKSH Hldg N 59.25 -0.08% - - 780.00/430.00 32 44539526 Swiss Life Hld 2L N 454.30 -0.37% 21701664 ComS FTSE ChA50 ID 158.14 - - - 148.88/124.44 1 42662177 Mul L SP500 B AC 18.22 - - - 16.00/8.82 3200 30359006 VanTreasury Bd USD 24.27 +0.31% - - -/- — - - 133.00/115.68 1 - - 15.28/12.45 13941 1179595 Dormakaba Hldg N 768.50 -0.84% 1485278 Swiss Life Hldg N 453.90 -0.18% 11058139 ComS FTSE100 ID 82.13 - - - 154.48/135.68 277 45204971 MUL LMAA PEJUE UD 6.22 - - 2.70 121.02/100.42 160 41015314 VanEck Em USD-A-Acc 103.50 - - - 116.84/91.81 250 - - 10.79/9.04 11140 2073900 DOTTIKON ES HLDG N 445.00 -1.77% 12688156 Swiss Re N 99.52 -0.36% 11058191 ComS HSCEI ID 17.24 - - - 75.57/60.01 100 29963361 Mul Ly SP500 DHD 132.38 +0.00% - 1.75 10.59/8.94 4850 40992308 VanEck Glb USD-A-Ac 51.21 - - - -/- 63 - - 124.36/104.64 8901 2340545 Dufry N -- 28649180 Swiss Re N 2L 96.48 - 11058186 ComS HSI ID 44.72 - - - 104.30/84.58 138 37749115 Mul LyC EMU DR MHCC 105.22 - - - 9.32/7.94 14340 41125207 VanEck Mng USD-A-Ac 19.88 - - - 189.26/160.98 31 - 1.73 9.18/7.85 3500 874251 Swisscom N 461.30 +0.48% 4878178 ComS M East Eu ID 40.84 - - - 37.23/31.00 89 37749020 MulL JPXN400DR DHCC 94.91 - - - 14.03/13.35 3170 38431859 VanEck US USD-A-Acc 20.60 - - - 74.50/63.25 1500 - 1.14 13.79/13.30 7300 1067586 Swissquote Grp Hl N 38.06 +1.49% 4878087 ComS M Eu ID 63.66 - - - 84.10/64.32 17 3488634 PE CH SE130/30-PdyC 161.90 - - - 47.66/39.23 7671 38418875 VanEck Vec USD-A-Ac 21.66 - - - 68.02/67.17 30 - - 60.52/49.40 21375 E 4878596 ComS M Eu Md ID 109.95 - - - 57.00/46.84 9 35913864 Pictet Rob-HP CHF 152.40 - - - 13.39/13.02 375 45833488 VanTrea Bd USD-Acc 25.28 - - - 101.42/88.21 20 - - 43.25/33.22 4040 T 4878599 ComS M Eu Sm ID 47.46 - - - 138.92/97.45 100 30728525 QCFCHSSMC-A CAP CHF 137.80 - 18575459 Vang FTSE All USD 85.50 +0.00% - - 97.32/80.04 20 2473640 Edisun Power Euro N 78.00 -2.50% - 0.77 80.00/50.00 80 1117825 Tamedia N 25308000 ComS M It ID 114.00 - - - 28.97/25.06 383 13403486 RaETFSGoO -H CHF he 1005.00 +0.67% 18575459 Vang FTSE All USD 85.50 +0.00% -13.89 18100.00/14300.00 12 1210019 Tecan Grp N - 2.12 103.74/87.72 545 134749 Edmond de Roths P 17600.00 +0.00% - - 3.60/2.30 300 1245391 TEMENOS N 99.90 -3.57% - 4.50 158.00/97.30 4488 4878180 ComS M Jap ID 58.04 - - - 99.87/82.41 65 13403484 RaiETFSGoldO -A CHF 1268.00 +0.36% 29226467 Vang Gl Min USD-Ac 33.66 - - 4.45 8.38/5.25 72784 632685 The Native I 230.40 -0.26% - 0.91 256.00/179.30 12313 - - 101.84/93.25 20 716295 EEII P 2.30 +0.00% - - 420.00/326.00 18 1225515 The Swatch Grp I 153.50 -1.48% - 0.49 180.50/106.90 228170 4878174 ComS M N Amer ID 80.72 - - - -/- 100 13403490 RETFSGo -H CHF hed- 3228.33 - 41860972 Vanguard DAX EUR 26.33 -0.53% - 0.99 924.50/667.50 3377 1225514 The Swatch Grp N - - 10.00/1.10 1000 - - -/- 8 2226822 EFG Intl N 6.74 -0.15% - 2.47 661.00/447.60 25193 23135110 Thurgauer KB PS 1.50 - - 2.76 499.10/269.30 222679 4878176 ComS M Pac ID 58.97 - - - -/- 14 34479969 SFCommPropFd 104.00 +1.27% 3284753 Varta 45.65 - - 2.45 31.20/25.20 332 21470635 Titlisbahnen N 289.70 -1.26% - 2.88 91.30/52.00 131486 - - 179.80/149.56 6 531916 Elma Electronic N 402.00 +0.00% - - 16.00/10.00 20 1160768 Tornos Hldg N 55.55 -2.20% - 2.60 109.50/98.60 956 4878177 ComS M Pac xJap ID 61.44 - - - 73.76/52.52 1 28328988 SIUE UTRBECBUE C 105.36 - 20974572 Vn Hg Dv ETF USD 55.38 +0.07% - - 0.31/0.19 429688 107.50 -0.92% - 2.44 450.00/366.00 144 - - 27.89/21.38 799 1282989 Emmi N 906.00 -1.68% 385.00 -0.77% - 3.53 17.02/5.68 13680 25308027 ComS M Sp ID 21.78 - - - 139.02/125.72 894 31966136 SIUE UTRBECBUE D 111.44 - 26106871 Wis EM Eqt Inc USD 15.91 - - - 41.48/40.44 482 1644035 EMS-CHEM HLDG N 586.00 +1.03% 7.94 +0.13% 4878185 ComS MTaiw ID 28.17 - - - -/- 35 20380007 SPD MSCI EMU EUR-Ac 55.19 - 26106664 Wis EM SmCp Div USD 17.97 - - - -/- 1969 3965118 Energiedienst Hld N 30.60 +0.66% 4878186 ComS M USA ID 76.49 - - - 93.90/93.90 250 12930745 SPDR ACWI USD Acc 132.32 +0.23% 25883159 Wis Eur Eq Inc EUR 14.87 +0.73% - - -/- 26266 3447695 ENR Russia Invt P 13.00 - 4878086 ComS M Wld ID 60.48 +0.33% - - 39.69/33.44 360 21164781 SPDR Asia Div USD 47.65 +0.25% 30130099 Wisd Eur Eqt CHF-Ac 16.90 - - - 25.82/20.85 580 2121806 Evolva Hldg N 0.23 -0.65% 23721493 ComS MDAX ID 26.55 - - - 1269.60/1084.40 282 12931765 SPDR Bloom U.S. USD 105.42 - 25882921 Wisd Eur SmlCap EUR 18.52 - - - 1280.60/1091.40 10 13137330 ComS MSCI Em ID 47.58 - - - 1290.20/728.50 1 21165083 SPDR Gl Div USD 33.77 - 30125341 Wisd Jap Eqt CHF-Ac 17.67 - - - 1245.00/783.50 7 4561643 ComS Nasdaq 100 ID 79.40 +0.10% - - 771.90/623.20 20 19440157 SPDR Gl Re Est USD 37.57 - 25883175 Wisd US Eqt Inc USD 19.71 - - - 760.20/633.20 134 F U 4561428 ComS Nikkei 225 ID 21.47 - - - 13.91/10.85 11730 12931436 SPDR MSCI EM USD Ac 66.44 - 25883167 Wisd US SmaCap USD 19.72 - - - 13.93/11.00 75 932009 Feintool Int N 71.50 -2.59% - 2.80 118.00/65.30 3805 3336167 U-blox Hldg N 81.95 -0.73% - 1.95 217.60/72.05 21131 11058258 ComS NY A Gold ID 17.18 - - - -/- 10 12931510 SPDR MSCI Em USD-Ac 56.27 - 30124014 WisTr Ger Eq CHF-Ac 17.54 - 31941693 Flughafen Zuerich N 179.00 -2.24% - 3.85 218.00/159.00 99260 40222755 UBS Group 2L N 14.22 - - - -/- 125930 - - -/- 3571 354151 Forbo Hldg N 1611.00 +0.69% - 1.30 1623.00/1302.00 4368 24476758 UBS Group N 12.52 +0.08% - 5.59 17.29/11.64 892920 10631084 ComS PSI 20 ID 6.75 - - - 154.18/120.96 10 25638632 SPDR Reu Con Bd USD 35.84 - 27146067 Xtr 500 CHF-3C-Acc 30.14 - 18390376 Forbo Hldg N 2L 1578.00 - - - -/- 1291 - - 34.50/29.44 30 4582551 Fundamenta Real N 14.35 -1.03% - 3.48 -/- 11691 11058133 ComS S&P 500 ID 324.65 - - - 31.06/27.31 30 40806374 SPDR Reu Con CHF-Ac 29.67 -0.72% 2825575 Xtr DAX 1C 129.56 -0.63% - - 25.19/23.72 5500 4878188 ComS S&P MC 400 ID 204.87 - - - 18.42/18.42 6517 14752663 SPDR S&P 400 USD-Ac 56.23 -0.11% 30841180 Xtr DAX In U 4CHC 14.49 - - - 11.87/9.89 450 20158589 ComS S&P S40I ID 149.74 - - - 25.01/22.81 1713 18118572 SPDR S&P 500 USD 289.20 +0.38% 4549696 Xtr ES50 1C 55.66 +0.18% - - -/- 3500 V 4878591 ComS S&P SC 600 ID 47.91 - - - 202.25/193.02 1 13976042 SPDR S&P Emg USD 16.51 - 2825565 Xtr ES50 1D 41.43 +0.33% - - 5.11/4.92 39893 4561484 ComS S600 AP ID 99.49 +1.58% - - 139.24/129.12 100 14969376 SPDR S&P Eur EUR 25.74 +0.00% 3614093 Xtr FTSE Viet 1CC 32.93 -1.07% - - 30.77/26.97 2105 G 41903248 VALARTIS GROUP 2L N 10.50 - - - -/- 2705 4561494 ComS S600 Bank ID 38.65 - - - 42.21/34.38 2032 14969767 SPDR S&P UK Div GBP 14.84 - 3067384 Xtr GS D100 SW 1DD 33.73 +0.33% - 1.92 13.20/7.75 1077 - - 49.80/43.89 13 36742768 Valartis Group N 10.40 +0.00% - 3.85 119.60/101.40 14169 4561479 ComS S600 BR ID 118.00 +0.43% - - 47.41/41.03 100 13976063 SPDR S&P US Div USD 55.46 - 10804968 Xtr LevDAX DS 1CC 115.10 -1.20% - 4.88 340.00/204.00 15758 - - 54.87/45.98 365 36067446 Galenica N 48.62 -1.78% - 3.50 58.95/42.16 122640 1478650 Valiant Holding N 114.20 -1.21% - - 40.00/35.20 6079 4561499 ComS S600 Chem ID 206.59 - - - 102.06/96.29 71 14969108 SPDR UK All GBP-Acc 66.84 - 11115468 Xtr MSCI CAN 1CC 52.56 - - - -/- — - 3.57 161.70/81.05 118464 - - 43.12/38.23 440 24222519 GAM Hldg 2L N -- -18.79 16.71/2.76 595728 208897 Valora Hldg N 256.00 +0.00% - 2.40 544.00/465.00 478 4561502 ComS S600 CM ID 97.59 - - 0.54 101.62/84.28 1838 41253706 SPDR UK All Sh GBP 6.45 - 11421659 Xtr MSCI CHINA 1CC 18.88 - - - 454.00/359.40 150 - 2.14 2490.00/1805.00 238 - - 34.79/30.93 355 10265962 GAM Hldg N 3.46 +0.41% - 2.65 458.80/353.20 123552 30528529 Varia US Proper N 37.90 -0.26% - 1.52 192.20/101.80 235728 4561511 ComS S600 FB ID 149.18 - - - 161.90/148.28 304 19440501 SPDR US LV USD-Ac 53.36 - 20028776 Xtr MSCI EMU 1DD 45.11 -0.27% - 2.62 1392.00/730.00 14476 - 1.03 970.00/755.00 6 - - 155.82/142.96 86 35854105 Geberit 2L N 402.30 - - 2.37 2575.00/2110.00 37091 31186490 VAT Group N 112.10 -0.49% - - 1.43/0.98 74688 4561507 ComS S600 FS ID 119.26 - 22178032 SPDR Wrld Sm USD-Ac 72.43 - 28626998 Xtr MSCI EMU 3CHC 14.60 - - 3.33 34.70/26.10 30122 - 3.90 76.05/49.60 48805 3017040 Geberit N 407.90 +0.34% - 2.77 1500.00/1300.00 114 2154566 VAUDOISE ASSURANC N 499.00 -0.99% - 1.91 332.00/238.00 2709 4561515 ComS S600 HC ID 152.57 - 25311814 SSgA 0-5 EM USD 29.94 - 33687007 Xtr MSCI Jap 7CHC 14.24 -0.43% - 1.93 408.00/352.00 39 175230 Georg Fischer N 956.00 -1.04% - 3.60 -/- 30 622761 Vetropack Hldg P 2100.00 -2.78% 4561518 ComS S600 IGS ID 107.62 - 23910183 SSgA 2000 SM USD-Ac 42.84 - 11115473 Xtr MSCI Mex 1CC 4.54 +1.17% - 2.04 1060.00/758.00 1519 1064593 Givaudan N 2527.00 +0.04% 36474934 Vifor Pharma N 131.80 -0.98% 4561519 ComS S600 Ins ID 70.36 - 12931570 SSGA Blo Ba Agg EUR 69.19 - 35987944 Xtr MSCI USD-1C-Acc 50.45 +0.70% 18939665 Glarner KB N 30.00 -0.33% 260965 Villars Hldg N 780.00 -1.89% 4561523 ComS S600 Media ID 61.68 - 12930746 SSGA Blo Ba Cor EUR 65.47 - 11138249 Xtr S&P 500 SW 1CC 52.60 +0.04% 134020 Graubuendner KB PS 1445.00 -1.70% 324535 Von Roll Hldg I 1.27 -0.78% 4561526 ComS S600 OG ID 95.46 - 13975758 SSGA Blo Bar Eu EUR 64.06 - 3614442 Xtr S&P Gl InfS 1CC 45.47 -0.32% 1294946 Groupe Minoteries N 362.00 +0.56% 1233554 Vontobel Holding N 53.85 -1.28% 4561567 ComS S600 PHG ID 180.26 - 13975741 SSGA Bloom 1-3 EUR 59.08 - 3067452 Xtr ShortDAX DS 1CC 24.24 +0.98% 217577 Grp Baumgartner H N 333.00 - 2820083 VZ Holding N 257.00 -3.20% 4561571 ComS S600 RE ID 33.22 - 22778776 SSgA Eur Low EUR-Ac 43.69 - 3613620 Xtr SLI 1DD 152.72 +0.63% 801223 Gurit Hldg I 980.00 +2.73% 4561576 ComS S600 Ret ID 71.50 - 26898391 SSgA Eur Val EUR-Ac 37.13 +2.12% 21743691 Xtr Switzerland 1CC 109.70 +0.55% W 4561599 ComS S600Tech ID 77.11 - 39419197 SSGA Glb Agg CHF-Ac 29.81 - 2825604 Xtr Switzerland 1DD 101.94 +0.39% 30595120 Walliser KB N 4561604 ComS S600Tele ID 70.58 - 25863421 SSgA Mor Glb USD 32.67 - 25004349 Xtr UCITS USD-1D- 58.90 +0.20% 261948 Warteck Invest N H 31402927 WISeKey Int N -B- 125.00 -1.57% - 2.68 128.00/103.50 969 4561607 ComS S600TL ID 49.12 - 24767054 SSgA MSCI Di EUR-Ac 130.64 - 10941571 Xtr2 EC Bd 1CC 175.16 - 1970.00 -1.01% - 3.55 2040.00/1850.00 807 - - 5.39/2.56 15078 4561610 ComS S600 Util ID 99.75 - 24767119 SSgA MSCI En EUR-Ac 167.56 +1.31% 11772500 Xtr2 EEC Bd 1DD 174.40 - 2.98 -1.32% 25771709 HBM Healthcare 2L N 140.80 - - - -/- 700 12603144 ComS SDAX ID 116.14 - 24767099 SSgA MSCI St EUR-Ac 212.75 - 19204552 Xtr2 GI-LBd 4DHD 108.10 +0.43% - 3.27 184.80/140.00 1427 1262725 HBM Healthcare N 166.80 -0.12% - 3.86 637.50/553.50 15785 4561475 ComS SE600 ID 89.78 - 12931449 SSGA SPDR Bd EUR 71.54 - 23971272 Xtr2 Gl Ag BS 4CHC 17.30 - - 1.68 134.00/107.50 3222 1227168 Helvetia Hldg N 621.50 -0.08% - - 24.00/17.10 3247 12603142 ComS ShortDAX ID 25.79 - 25988044 SSGA SPDR Bl Bd EUR 34.93 - 13528821 Xtr2 Gl GVBd 4CHC 176.48 +0.10% - 3.23 297.00/94.10 1429 23951877 HIAG Immo N 129.50 -1.52% - 1.98 85.90/52.90 53445 X 12603146 ComS SPI ID 103.40 +0.33% 12931546 SSGA SPDR Bl Bd USD 69.89 +0.34% 41579345 Xtra MSCI EUR-1C-Ac 21.86 - - 2.44 4680.00/4240.00 358325 Highlight Ev&En I 18.30 -1.08% 52 45466404 XRP/AMUN open 29274989 ComS USTBFDSTR ID 84.12 - 22014874 SSGA SPDR Co Bd EUR 34.10 - 22128165 Xtra Nord EUR-1D- 40.97 - 2466652 HOCHDORF Hldg N 124.00 +2.65% 22.78 -2.19% -- -/- 12 29274988 ComS USTBFSTR ID 93.96 - 24770548 SSgA SPDR Eu EUR-Ac 228.15 - 41416145 Xtrac USA CHF-3C-Ac 73.62 -0.20% 3038073 Huber + Suhner N 75.80 -0.66% 40652119 ComStag Vrst Df -I- 116.60 - 24770428 SSgA SPDR Eu EUR-Ac 65.38 - 13910159 ZKB Gold ETF-AA CHF 398.35 +0.62% 134160 Hyp Bk Lenzburg N 4500.00 -1.75% Y 40652151 ComStag Vrst Of -I- 119.82 - 24767127 SSgA SPDR Fi EUR-Ac 59.43 +3.99% 13910160 ZKB GoldETF-AAH CHF 350.05 +0.57% 1939699 Ypsomed Hldg N 40027001 ComStag1STEU600 -I- 44.19 - 24767202 SSgA SPDR He EUR-Ac 153.02 +1.82% 18313597 ZKB SilverETF-AACHF 45.55 +0.22% I 129.80 -0.46% - 1.08 154.70/111.60 6503 30296891 ComStage 1 MDAX I 156.80 - 22014854 SSGA SPDR Hi Bd USD 46.30 - 18313606 ZKBPallETF -AA CHF- 421.85 +2.07% 34442887 ComStage 1 SDAX-I 61.12 - 24767393 SSgA SPDR In EUR-Ac 193.38 - 18313605 ZKBPlatETF -AA CHF- 274.05 -0.96% 36346343 Idorsia N 18.60 -1.33% - - 28.46/15.20 309264 34442973 ComStageTecDAX-I 24.72 - 24767874 SSgA SPDR Ma EUR-Ac 229.50 - 18313602 ZKBSilverETF-AAHCHF 35.92 +0.41% - 1.72 80.60/27.44 97802 2386855 Implenia N 29.02 -0.82% - 2.93 636.00/403.80 5634 Z 32395796 ComStage Verstr I 138.02 - 24770423 SSgA SPDR Sm EUR-Ac 255.60 - - 0.77 2220.00/1340.00 2286 1102994 INFICON HLDG N 580.50 +0.26% - 4.42 519.00/462.00 2274 27653461 Zehnder Grp -A- N 33.15 -1.04% - 2.41 46.00/29.15 5621 30297107 ComStage1EUST50 I 39.10 - 24767694 SSgA SPDRTe EUR-Ac 80.31 - FONDS IMMOBILIERS - 3.66 67.60/56.60 1178 31230968 Zueblin Imm Hldg N 24.40 -1.61% - 4.10 28.50/21.20 921 637289 Interroll Hldg N 2140.00 -3.17% - 1.68 189.00/143.50 16 14805212 Zug Estates N -B- 1750.00 -0.28% - 1.60 1765.00/1630.00 362 1722961 CS 3 130/30SwEq -B- 28.93 - 22014885 SSGA SPDRTr Bd USD 49.74 - 130890 Zuger KB I 6220.00 -0.96% - 3.54 6280.00/5620.00 51 27377479 Intershop Hldg N 498.00 -0.40% 4261528 Zur Rose Group N 88.10 +0.80% - - 140.80/79.80 19965 21575152 Dom Sw Prpty Fd 124.70 +0.24% 22014865 SSGA SPDR US Bd USD 50.30 +0.16% 2672561 BONHOTE IMMOB 136.40 +0.00% 1107539 Zurich Insur Gr N 315.70 -0.09% - 6.02 341.30/282.40 492885 32509429 Investis Hldg N 64.20 -1.53% 266173 Zwahlen et Mayr P 250.00 -2.34% - - 294.00/240.00 19 36815354 EnPaSwToPiFd -A- 104.50 - 12931806 SSGA SPDR US USD 105.78 - 276935 CS Re Est Fd Inters 206.00 -0.10% 18762425 IVF HARTMANN Hldg N 149.00 -1.97% 36095063 Fide US Qlty USD-Ac 6.40 - 42476622 SSGA SPDR USD-Acc 31.17 - 1291370 CS Re Est Fd Siat 192.80 +0.26% 25670773 Fir Eur Al EUR-A-Ac 34.37 - 24770468 SSgA SPDR Ut EUR-Ac 125.14 - 3106932 CS RE LivPlus 135.10 +0.60% 32021978 FT Swi Alp CHF-A-Ac 24.21 - 26898560 SSgA USA Val USD-Ac 39.24 +3.45% 1458671 FIR Fds Imm Romand 192.90 +0.99% J 4478123 GAM PhGold-A (CHF) 1175.00 -0.15% 3291059 Stream Invest 175.98 - 277010 Immo Helvetic 221.50 +1.14% 4482173 GAM PhGold-AX (CHF) 1176.85 - 580573 Tweedy B IV CHF CC 45.35 - 977876 Immofonds 454.00 +0.94% 10248496 Julius Baer Grp N -- - - -/- — ACTIONS SUISSES (VIRT-X) 10640723 GAM PhPall -A CHF- 1116.17 - 36621184 UBS Bbg Co CHF-A-Ac 9.84 +0.19% 278226 LA FONCIERE 113.80 +1.25% - 1.69 167.50/123.50 2805 1787578 Jungfraubahn Hldg N 142.00 -0.56% 10640732 GAM PhPall -AX CHF- 1126.26 - 32132316 UBS CMCI CHF-A-Ac 121.56 +0.16% 3941501 Realstone Sw Pr 139.60 +0.65% 1222171 ABB N 19.56 -0.51% - 3.99 24.60/18.03 6941533 10640628 GAM PhPlat -A CHF- 715.20 +5.08% 37504775 UBS E JPMUEDB15 AHC 10.90 - 278545 SOLVALOR 61 271.00 +0.65% - 4.57 69.86/42.43 1072437 K 1213860 Adecco Group N 54.72 -1.41% - - -/- 23295612 10640717 GAM PhPlat -AX CHF- 725.59 - 30549809 UBS ETF BBUSEMS AD 11.70 - 3743094 SWCCHRE IF -FA CHF- 140.00 +1.89% - - 107.15/18.03 1148271 43249246 Alcon N 58.05 - - 2.70 99.02/60.44 1880525 10640589 GAM PhSlvr -A CHF- 11.74 +0.15% 30553612 UBS ETF BBUSEMS AHC 12.03 +0.08% 2616884 Swissinvest RE Inv 170.00 +0.83% - 2.57 27.08/17.49 1845189 10083728 Kardex N 153.00 -1.29% - 2.61 180.00/107.80 9305 24924656 Ams I 32.28 +2.02% - 2.14 17.20/10.36 7577547 10640619 GAM PhSlvr -AX CHF- 11.84 - 24023151 UBS ETF BBUSLC AHC 16.46 - 1442082 UBS Swiss Res Anfos 70.95 +1.00% 923646 KB Basel PS 76.40 -0.52% - 4.06 82.00/70.60 8977 - 2.65 458.80/353.20 123552 42046226 Klingelnberg N 32.85 -5.60% - - -/- 2395 21048333 CieFinRichemont N 70.40 -2.71% - 2.37 2575.00/2110.00 37091 2956102 HelPlGlbEqtFd-CHF-R 1643.00 - 13042405 UBS ETF M Pa SR AD 67.29 +0.40% 1442085 UBS Leman Foncipars 104.30 -1.60% 1070215 Komax Hldg N 219.60 -1.61% - 3.19 330.00/198.30 13751 - 4.23 162.30/121.65 239606 41860974 KTM Industr I 59.90 -0.17% - - 82.00/56.00 9805 1214263 Clariant N 21.44 +0.28% - 3.95 56.60/39.11 1608559 41217478 IGEA Pharma Rg 1.59 -0.63% 1272983 UBS ETF MSCI USA AD 277.25 -0.14% 1442087 UBS Swiss Mix Sima 116.60 -2.26% 1226836 Kudelski P 6.20 -2.05% - 1.61 10.94/5.17 135629 - 1.65 48.80/28.85 983125 2523886 Kuehne+Nagel Int N 141.85 +0.21% - 4.23 162.30/121.65 239606 1213853 CS Group N 12.27 +0.49% - 0.89 342.00/224.60 199237 37364244 Inv EQQQ 100 CHF-Ac 148.94 +0.20% 20557004 UBS ETF SBIF1-5 AD 11.98 +0.02% 1442088 UBS Swiss Swissreal 73.05 -4.51% 32581411 Kuros Bioscienc N 2.76 -1.43% - - 10.34/1.72 115968 - 2.54 96.62/72.92 5097666 3017040 Geberit N 407.90 +0.34% - 2.97 96.20/71.84 8311089 30720020 Inv Hi Div Vol EUR 30.92 - 20557019 UBS ETF SF510 AD 14.48 +0.07% - 2.95 793.00/581.50 90022 1064593 Givaudan N 2527.00 +0.04% - 3.16 280.55/206.35 944815 35824780 Inv S&P 500 QVM USD 30.96 - 3291273 UBS ETF SLI CHF A D 152.08 +0.03% - 1.86 246.40/188.50 187585 2523886 Kuehne+Nagel Int N 141.85 +0.21% - 3.08 2683.00/2151.00 18723 37364273 Inv S&P Hig CHF-Acc 25.73 - 13187243 UBS ETFSPI-CHFA-dis 64.58 +0.53% - 1.41 149.00/112.70 566493 1221405 LafargeHolcim N 50.58 -0.24% - 1.29 202.80/144.55 150312 3595387 Inve Mid-Sm EUR 16.87 - 38583035 UBS Gl Gen CHF-A- 11.94 - - 3.64 458.80/335.80 140990 2575132 Logitech Intl N 40.36 -0.17% - 5.63 100.40/84.20 1145555 3567444 Inve RAFI Europ EUR 10.63 - 38548119 UBS Gl Gen CHF-A-Ac 12.27 -0.42% - 4.77 493.80/427.00 112272 1384101 Lonza Grp N 310.70 +0.65% - 0.49 180.50/106.90 228170 37364279 Inve US Hig CHF-Acc 24.58 - 11620778 UBS HFRX CHF-A-Acc 77.00 +0.00% - 2.76 499.10/269.30 222679 L 3886335 Nestle N 96.62 +0.94% - 5.59 17.29/11.64 8929200 40538209 Inves Mkts CHF-Acc 20.36 - 18168423 UBS So Gl Go USD-A- 11.35 - - 1.52 192.20/101.80 235728 1200526 Novartis N 84.81 -2.00% 10127472 IS EUR Go 10-15 EUR 201.37 - 18168341 UBS So Gl Oi USD-A- 10.87 +5.06% 1221405 LafargeHolcim N 50.58 -0.24% - 3.95 56.60/39.11 160855 2460882 Part Grp Hldg N 744.60 -0.69% 39872013 ISh Co Glb CHF-Ac 5.09 +0.16% 37839946 UBS USA Fc CHF-A-Ac 14.72 -0.34% - - -/- 137 3381329 Lalique Group N 50.50 -0.98% - 3.38 77.10/52.05 90637 1203204 Roche Hldg G 275.00 +0.20% 10608422 ISh EUR Co ex-F EUR 132.62 - 30033438 UBSETF ACWhCHFUK AD 117.52 +0.46% - - 2.26/1.45 34112 37115349 LandisGyr Gr N 68.00 +1.49% - 2.99 1772.00/920.00 481 2463819 Schindler Hldg PS I 215.10 -0.42% 20023133 ISh MSCI EM USD-Acc 30.29 - 38547068 UBSETF ACWI ESG hCa 10.56 -0.57% - - 60.92/36.68 54678 11030311 LECLANCHE N 1.89 -0.26% - - 84000.00/69700.00 4 249745 SGS N 2536.00 -0.55% 25019150 ISh MSCI Fra EUR-Ac 39.86 - 38547078 UBSETF ACWI ESG hCd 10.37 - - - 6800.00/5755.00 500 2242762 Lem Hldg N 1340.00 -2.19% - 1.30 85400.00/68600.00 236 41879292 Sika N 145.10 +0.17% 20023257 ISh MSCI Min EUR-Ac 49.70 - 28650241 UBSETF ACWI hCHF AA 122.40 +0.03% - 1.49 7270.00/5730.00 3073 19089118 Leonteq N 39.50 +2.97% - 1.65 48.80/28.85 983125 1254978 Sonova Hldg N 200.80 +0.55% 20023018 ISh MSCI Wo Mi USD 47.15 -0.12% 38547049 UBSETF ACWI SRI hCa 9.15 -0.53% - 0.89 342.00/224.60 199237 38668775 Lindt & Spr 2L N 77700.00 -1.02% - 2.61 556.00/434.50 1350 1485278 Swiss Life Hldg N 453.90 -0.18% 20023273 ISh S&P 500 USD-Ac 54.87 +0.00% 38547074 UBSETF ACWI SRI hCd 9.06 +0.09% Source de données www.six-financial-information.com 38668776 Lindt & Spr 2L PS I 6705.00 -1.40% 12688156 Swiss Re N 99.52 -0.36% 22593013 ISh USD Ultr Bd USD 100.83 - 34159519 UBSETF BBMEALCS AHC 13.95 -0.21% 1057075 Lindt & Spruengli N 77000.00 -2.04% 874251 Swisscom N 461.30 +0.48% 23090061 IShares EURO EUR-Ac 40.92 - 34159518 UBSETF BBMEALCS AHD 13.79 - 1057076 Lindt&Spruengli PS 6705.00 -1.32% 1245391 TEMENOS N 153.50 -1.48% 1210415 ISharesSLI (DE) 99.67 -0.22% 11926022 UBSETF BCOM CHF AA 42.07 -0.25% 2575132 Logitech Intl N 40.36 -0.17% 1225515 The Swatch Grp I 289.70 -1.26% 13936193 IShs Agribus USD-Ac 33.84 - 11926029 UBSETF CMCIComhCHFa 54.48 +0.04% 1384101 Lonza Grp N 310.70 +0.65% 24476758 UBS Group N 12.52 +0.08% 1582841 IShs Bd Lar Cap EUR 154.17 - 24017543 UBSETF EUCo15hCHFAA 13.39 +0.07% 1169360 Luzerner KB N 478.50 +0.10% 36474934 Vifor Pharma N 131.80 -0.98% 10012767 IShs Co EUR Cor EUR 148.02 +0.39% 1272980 UBSETF EUR50 EUR AD 38.67 -0.10%

PAGE 18 mercredi 10 avril 2019 ACTIONS EUROPE-MONDE No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. DJ EURO STOXX 50 ZURICH 45472506 Intercont Hotels Rg 47.61 +0.24% - 1.25 53.16/40.53 132607 1225249 GBL 88.20 -0.29% - 3.48 96.34/72.88 117230 2319653 Chipotle Mexican Rg 710.67 -0.56% *112.63 - 721.20/315.92 67310 202895 Keycorp Rg 16.26 -1.63% *9.56 3.87 21.91/13.66 2165322 1428658 Intertek Group Rg 49.77 -0.91% - 1.99 60.84/43.23 222109 2130343 Galapagos 111.00 -0.18% -- 111.80/70.64 600040 4432874 Chubb N 136.57 -0.43% - 2.14 141.59/119.60 301978 23298941 Keysight Technol Rg 90.12 +0.30% *93.88 - 90.93/50.60 358940 34149140 AB InBev 76.60 +0.09% - 2.35 91.14/56.32 1268408 11958148 Intl. Cons. Air Rg 5.15 -1.06% -- 33292346 ING Group Rg 11.31 +0.19% - 6.01 918426 Church & Dwight Rg 73.01 +0.90% *32.16 1.21 945034 Kimberly-Clark Rg 121.34 -0.25% *30.11 124.50/97.13 386000 11730015 Adidas N 224.15 -0.27% - 1.49 228.40/178.15 — 1743249 ITV Rg 1.37 +2.25% - 5.86 7.27/4.99 3722904 444581 KBC Gr 64.96 +0.25% - 8.47 14.46/9.09 11722695 45558121 Cigna Rg 169.13 +1.03% *15.05 0.02 73.09/44.88 307012 945039 Kimco Realty REI Rg 18.16 -0.77% *17.80 3.32 18.64/13.17 698826 502455 Air Liquide 115.90 -0.69% - 2.29 117.00/99.40 700209 30558091 Johnson Matthey Rg 33.09 -0.15% - 2.45 1.83/1.22 12163594 24678765 Ontex Group 19.65 -0.66% - 3.05 74.04/54.66 558264 1491768 Cimarex Energy Rg 66.82 -3.61% *8.03 1.08 226.58/158.02 560068 12411428 Kinder Morgan Rg-P 19.89 -0.25% *30.14 6.17 20.44/14.63 1937244 1095306 Airbus Br Rg 118.50 -1.86% - 1.39 121.22/77.50 1453576 24039547 JUST EAT Rg 7.20 -4.11% -- 38.73/25.74 193776 1799561 Proximus 26.77 +0.22% - 5.60 27.46/15.83 100989 918450 Cincinnati Finan Rg 85.08 -0.68% *48.62 2.53 103.91/55.62 214684 945590 KLA-Tencor Rg 122.13 -2.08% *13.38 4.02 125.28/80.66 578525 322646 Allianz N 205.65 +0.12% - 4.38 207.30/170.12 — 1626624 Kingfisher Rg 2.46 +1.33% - 4.35 8.89/5.19 2118497 836222 Sofina 175.80 -0.57% - 1.52 26.90/19.16 403694 918495 Cintas Rg 204.73 -0.77% *26.97 1.00 945739 Kohl’s Rg 72.45 -0.49% *14.97 2.46 83.10/57.90 428947 11249889 Amadeus IT Grp Br-A 71.40 -0.56% - 1.63 38223229 Land Sec REIT Rg 8.98 -1.12% - 5.41 3.20/2.03 3896776 446673 Solvay 102.70 -0.05% - 5.81 183.20/137.80 11568 918546 Cisco Systems Rg 55.18 -0.56% *20.36 2.43 87.46/66.33 169821 945916 Kroger Rg 23.94 +0.34% *6.37 3.45 32.73/23.25 1374964 19531091 ASML Hldg Rg 179.20 -0.30% - 1.17 82.20/58.06 1522693 457145 Legal & General Rg 2.84 -0.30% - 5.77 10.00/7.84 1190906 2289974 Telenet Group Hol 44.54 +1.27% -- 119.70/84.68 150438 12915350 Citigroup Rg 65.20 -1.32% *9.75 2.56 217.34/155.98 127299 21033064 L Brands Rg 27.00 -1.75% *11.69 2.34 38.62/23.71 837756 486352 AXA 23.16 -0.37% - 5.79 189.50/130.12 1197765 23800 Lloyds Banking G Rg 0.63 +1.35% - 5.08 2.89/2.22 9209686 986410 UCB 77.94 -0.31% - 1.55 54.55/36.20 153005 24463356 Citizens Finl Gr Rg 33.96 -2.05% *9.65 3.18 34907385 L3 Technologies Rg 210.93 -0.50% *20.99 7.78 223.33/158.85 140008 817651 Banco Santander Rg - 4.34 2477098 LSE Group Rg 47.87 -1.31% - 1.26 0.69/0.50 100536282 37839888 Umicore 41.91 -0.36% - 1.79 81.48/60.08 230305 168510 Citrix Systems Rg 101.35 +0.42% *25.72 0.77 55.80/40.25 4488971 1078935 Laboratory Corp Rg 157.64 -0.71% *18.31 1.54 190.35/119.38 119591 11450563 BASF N 4.38 -0.28% - 4.66 23.96/18.40 5512860 1365056 Marks & Spencer Rg 2.78 -1.02% - 6.72 49.62/38.42 473625 821761 WDP 140.20 -0.85% -- 53.96/33.24 577158 919254 Clorox Co. Rg 152.94 -0.29% *25.28 2.51 75.24/48.43 3085491 946190 Lam Research Cor Rg 190.46 -1.61% *11.38 212.84/122.64 629919 10367293 Bayer N 68.71 -0.74% - 4.60 5.53/3.80 28652571 30937860 Melrose Industri Rg 1.85 -2.28% - 2.49 3.17/2.40 3426157 24766616 Argenx Br 114.70 -0.69% -- 147.80/96.58 31979 3262089 CME Group Rg-A 170.76 -0.95% *29.91 1.67 43.59/27.63 956084 34272357 Lamb Wst Hldg-WI Rg 72.92 +0.07% *23.52 - 83.84/62.44 331559 931474 BBVA Rg 60.92 -0.60% - 4.86 36730290 Micro Focus Intl Rg 19.30 -1.50% - 4.62 2.49/1.46 7666919 119.60/54.30 48082 919297 CMS Energy Corp Rg 54.62 +0.52% *23.54 2.62 116.78/92.15 709836 946932 Leggett & Platt Rg 42.32 -1.49% *18.73 2.31 46.70/33.48 246147 324410 BMW I 5.35 +0.24% - 4.78 90.02/57.35 — 2686457 Mondi Rg 17.77 -0.87% - 3.66 20.84/11.15 898744 RTX 919390 Coca-Cola Co Rg 46.67 +0.26% *29.73 3.36 167.69/113.60 215293 947030 Lennar Rg-A 50.23 -2.09% *8.89 1.07 61.62/37.29 711050 123397 BNP Paribas P-A 73.20 -0.50% - 6.77 103.74/54.48 — 396765 Morrison Supermk Rg 2.23 -1.57% - 2.94 22.50/15.58 1164125 MOSCOU 922121 Cognizant Tech So-A 74.37 -0.05% *20.66 1.08 197.04/153.90 542714 947624 Lincoln Natl Rg 61.87 -2.54% *8.36 3.59 74.17/48.07 418916 558474 CRH PLC Rg 44.58 +0.29% - 2.43 36496918 Natl Grid Rg 8.32 -0.07% - 5.59 2.71/2.09 7395654 10857963 ALROSA Rg 94.15 -0.57% -- 919477 Colgate-Palmoliv Rg 68.11 +0.13% *24.77 2.48 56.30/42.53 653268 37962490 Linde Rg 182.90 -1.05% - 0.32 945657 Daimler N 24.82 -0.54% - 5.88 6.89/4.48 14641172 1501134 Next Rg 55.96 -0.89% - 2.95 8.95/7.45 4698868 -- -/- 7421470 1508590 Comcast-A 41.04 +0.81% *16.22 1.90 50.83/41.46 2411027 1693853 LKQ Rg 30.06 -0.40% *19.52 2.26 -/- 320378 487663 Danone 55.23 -1.32% - 2.83 93.87/67.73 — 18336684 NMC Health PLC Rg 24.71 +2.23% - 0.73 62.24/39.70 332159 112009 GAZPROM Rg 162.70 +1.37% -- 176.95/128.19 40151930 919905 Comerica Inc Rg 77.14 -1.39% *10.71 2.86 83.35/59.47 828678 351011 Lockheed Martin Rg 302.68 -0.97% *17.21 0.45 39.38/22.74 732106 1124244 Deutsche Post N 68.54 +0.00% - 3.85 64.37/38.14 4612086 11525409 Ocado Group Rg 14.09 +2.30% -- 43.76/21.10 432968 -- 5996.00/3532.50 1067819 920226 ConAgra Foods Rg 27.54 -2.69% *18.73 3.09 72.60/57.41 565645 948190 Loews Rg 48.34 -0.51% *24.29 361.93/241.20 180778 1026592 Deutsche Telekom N 29.86 -1.06% - 4.68 28.91/19.61 1289935 27913021 Paddy Power Bet Rg 60.18 -1.64% - 3.27 14.38/4.93 996995 273916 LUKOIL Rg 5736.00 -1.54% -- 3200010 Concho Res Rg 108.09 -3.49% *8.16 0.12 41.14/30.43 4561885 948564 Lowe’s Com Rg 113.14 -2.29% *39.84 - 53.04/42.07 201933 1250633 Enel N 14.97 -0.04% - 4.95 68.64/44.51 — 400018 Pearson Rg 8.22 -1.86% - 2.25 91.80/53.90 154656 -- -/- 119651 1330331 ConocoPhillips Rg 65.70 -1.28% *12.35 1.80 101.05/63.71 358591 11265257 Lyondellbasell I Rg 90.25 -1.18% *7.50 2.78 117.69/81.18 871997 2200367 ENGIE 5.66 -0.28% - 5.30 69.64/59.72 1220404 400449 Persimmon Plc Rg 21.79 -2.07% - 10.79 10.30/7.43 2032577 2541878 Magnit Rg 3610.00 -1.15% -- 14658.00/8824.00 131574 833034 Consolidated Edi Rg 84.16 +0.44% *19.04 3.43 39.42/20.22 1698368 913685 M&T Bank Rg 162.13 -1.18% *12.73 0.52 119.29/77.57 296281 1252314 Eni N 13.58 +0.26% - 5.22 38.15/23.36 — 44702748 Phoenix Grp Rg 6.90 -0.83% - 3.39 29.13/18.26 878370 -- 1132109 Constellation Brd-A 190.89 -0.75% *10.86 1.56 163.00/93.32 368809 147399 Macerich REIT Rg 43.42 -0.48% *103.38 1.70 188.80/133.78 115143 497537 EssilorLuxott 15.89 +0.47% - 1.58 15.88/13.07 — 401267 Prudential Rg 16.60 +0.03% - 2.95 1252494 MMC NORILSK NIC Rg 14400.00 +0.36% -- -/- 1664200 414592 Cooper Companies Rg 289.46 -0.20% *39.22 0.03 80.23/56.76 1556849 3126602 Macy’s Rg 25.07 -2.30% *7.04 4.43 60.92/40.94 141208 332902 Fresenius I 97.06 +0.68% - 1.55 3406783 Reckitt Benck Gr Rg 64.08 -0.18% - 2.69 -/- 771929 -- -/- 2279910 190310 Copart Rg 64.24 -0.62% *32.28 85.81/71.15 265042 1305942 Marathon Oil Rg 17.26 -1.93% *13.38 2.34 41.99/22.73 1389787 2969533 Iberdrola 51.67 +0.06% -- 5.74/4.22 23834780 3632181 RELX Rg 16.51 -0.56% - 2.53 19.62/13.25 3760778 1099931 Mobile Telesyste Rg 261.50 +0.25% -- -/- 472790 921667 Corning Inc Rg 34.29 -1.12% *30.35 - 236.62/150.37 447062 13105779 Marathon Petro Rg 62.16 -1.89% *11.77 6.86 24.20/12.57 1554056 24956043 Inditex 7.91 +0.13% - 2.49 14.82/11.31 4101505 2140321 Rentokil Initial Rg 3.67 +0.52% - 1.22 71.74/52.55 1144091 -- 522.80/281.65 4284580 903618 Costco Whsl Rg 244.91 -0.65% *31.44 2.16 301.59/219.76 53863 871572 Marriott Intl Rg-A 132.65 -1.68% *24.66 6.02 88.44/54.30 1294537 33292346 ING Group Rg 26.50 -0.38% - 6.01 16.89/13.42 13364444 42985140 Rightmove Rg 5.17 +0.29% - 1.26 17.82/14.67 3115168 360101 NLMK Rg 172.48 -1.17% -- 255.30/165.90 117431200 1645885 Coty Rg-A 11.21 -0.71% *-6.79 0.93 67.04/44.64 402522 949811 Marsh & McLennan Rg 92.69 -0.96% *28.70 1.16 141.74/100.67 532433 575913 Intesa Sanpaolo N 11.31 +0.19% - 8.81 129.55/95.50 848805 402589 Rio Tinto Rg 47.16 +1.02% - 4.93 1118.60/786.70 717160 25810052 Crown Castle Int Rg 129.83 +1.03% *96.89 4.46 36.56/26.11 595709 164621 Martin Marietta Rg 204.98 -0.41% *27.59 3.07 95.43/74.30 408167 21591 Kering 2.24 +0.16% - 2.03 71.36/38.28 — 12759720 Rolls-Royce Hldg Rg 8.99 -1.72% -- 3.68/2.67 3176440 1999297 NOVATEK Rg 1084.00 +0.74% -/- 1157700 923022 CSX Rg 74.69 -1.23% *19.45 3.35 247.09/182.22 613644 950004 Masco Rg 40.25 -1.47% *16.98 1.24 232.74/150.77 83281 33273088 Kon Ah Del Br Rg 517.80 -1.67% - 3.04 18486842 Royal Bk Scotl G Rg 2.54 +0.71% - 5.11 5.40/4.15 2261383 0.06/0.03 923227 Cummins Rg 161.71 -0.91% *12.30 1.20 18.37/5.91 1664781 2282206 Mastercard Rg-A 235.91 -0.15% *42.13 1.79 41.75/27.03 417595 502805 L’Oreal 23.02 -0.09% - 1.60 8.00/5.69 10476770 1987674 Royal Dutch Shell-A 24.81 -0.96% - 5.82 47.46/34.60 2158696 2613889 Rosneft Rg 415.90 -1.19% 548525 CVS Health Rg 53.72 -0.79% *-94.25 2.78 129.88/98.88 312124 950108 Mattel Rg 13.43 -0.74% *-8.72 0.92 240.91/170.65 648673 507170 LVMH 240.00 -0.12% - 1.83 30.30/21.85 1827981 1987676 Royal Dutch Shell-B 25.03 -0.79% - 5.77 11.05/7.47 3059777 NEW YORK 923870 D R Horton Rg 43.40 -0.69% *10.64 3.72 77.15/54.36 1791704 950127 Maxim Integr Pro Rg 57.25 -1.21% *22.63 1.16 17.97/9.10 892290 341960 Muenchener Rueckv N 327.30 -1.42% - 4.31 14.46/9.09 11722695 23845263 RSA Insur Grp Rg 5.16 -1.43% - 4.06 2.97/2.00 10136347 541354 Sberbank Rg 238.00 +2.45% 923916 Danaher Rg 131.83 -0.09% *35.25 1.21 172.06/124.40 187392 950544 McCormic Non Vtg Rg 153.30 +0.01% *31.10 0.49 63.68/46.64 580942 472672 Nokia N 214.40 -0.05% - 40.05 21381483 Sage Grp Rg 7.06 -0.93% - 2.34 27.55/22.10 4721384 221.68/176.87 427090 368516 Darden Restauran Rg 117.03 -1.93% *21.47 0.49 82.12/51.77 1994058 950605 McDonald’s Rg 190.08 +0.12% *25.21 156.00/99.66 238107 720128 Orange 5.18 -1.09% - 4.71 3.20/1.86 97397316 1880356 Sainsbury Rg 2.34 -0.67% - 4.34 28.45/22.27 2546483 381932 Severstal Rg 1044.00 +0.10% 114.55/89.07 604989 1139087 DaVita Rg 55.11 -0.24% *15.22 2.56 46.90/32.40 984188 991041 Mckesson Rg 115.80 -0.87% *-89.77 - 191.50/153.14 478329 1106818 Roy.Philips Br 14.86 +0.30% -- 534.90/351.70 176740 1067528 Schroders Rg 28.85 -0.02% - 3.96 6.83/4.90 2843077 233.47/142.00 8673383 924235 Deere & Co Rg 158.83 -3.74% *15.21 134.48/94.62 501571 25187155 Medtronic Rg 88.72 -0.30% *24.58 3.14 160.82/106.42 212463 829036 Safran 35.07 -0.82% - 1.50 24560635 Scott Mtg Inv Trst 5.29 -0.31% - 0.58 7.17/4.91 1939092 514122 TATNEFT Rg 760.90 +0.89% 445.95/292.53 1346139 3074948 Delta Air Lines Rg 56.95 -1.32% *10.04 - 124.00/84.38 206986 10683053 Merck Rg 80.80 -0.19% *34.83 1.42 100.15/78.27 1336278 699381 Sanofi 121.35 -1.34% - 3.92 24.01/18.60 3124075 10357006 Segro (REIT) Rg 6.70 -1.14% - 2.80 3.42/2.22 3943482 161.51/112.08 651454 31773200 DENTSPLY SIRONA Rg 50.42 +0.18% *-11.18 1.83 79.02/48.25 252351 1025316 Metlife Rg 44.30 -1.58% *9.02 2.28 83.81/55.89 3609227 345952 SAP I 78.25 -0.31% - 1.52 241.70/182.00 379477 2705700 Severn Trent Rg 19.30 -2.43% - 4.63 35.11/22.89 361507 2756931 VTB Bank Rg 0.04 -0.06% 131.05/100.22 1312562 809015 Devon Energy Rg 31.06 -3.03% *20.43 2.38 167.49/128.37 530082 831090 Mettler Toledo I Rg 733.99 -0.59% *36.92 1.30 48.91/37.76 1481909 509120 Schneider El 98.38 -3.44% - 3.03 337.50/242.30 722056 1103058 Smith & Nephew Rg 15.15 +0.06% - 1.84 5.69/4.31 427247 55.80/40.25 4488971 19732000 Diamondback Eng Rg 102.84 -1.45% *12.76 0.69 61.32/45.08 1966152 951364 MGM Resorts Itl Rg 26.48 -3.92% *32.69 2.25 740.81/500.74 29586 827766 Siemens N 72.60 -0.11% - 3.77 218.40/174.85 — 3117347 Smiths Group Rg 14.85 -0.63% - 3.00 6.91/5.78 1504197 18295280000 50.83/41.46 2411027 1923171 Digita Rlty REIT Rg 120.53 -0.72% *99.61 1.06 51.13/33.93 333668 62436 Microchip Tech Rg 92.90 -1.23% *70.38 2.55 36.80/21.62 2103112 519928 Societe Generale 100.70 -1.29% - 8.27 2944949 Smurfit Kappa Rg 22.75 -0.55% - 3.65 21.04/17.58 1001944 3181247 Discover Fncl Sr Rg 74.17 -0.86% *9.52 0.49 46.54/20.38 1191875 951691 Micron Technolog Rg 41.72 -2.75% *3.83 3.79 104.20/60.70 593594 826858 Telefonica Br 26.60 +0.28% - 5.41 5.74/4.38 11711861 27712419 Spirax-Sarco Eng Rg 76.30 -0.46% - 1.69 15.49/12.43 1742743 DOW JONES -/- 1247093 4589621 Discovery-A Rg 28.84 -0.10% *33.53 3.41 140.78/85.21 459583 951692 Microsoft Rg 119.28 -0.54% *27.68 64.66/28.40 7024762 524773 Total 7.39 -0.43% - 1.27 15.25/13.15 4404047 389233 SSE Rg 11.46 -0.65% - 8.34 18.10/12.57 650771 87.36/64.66 2834753 4589624 Discovery-C Rg 26.98 -0.22% *31.37 2.09 125.10/100.05 221508 138867 Mid-Amer Ap Cm R Rg 109.32 +0.04% *56.64 - 120.82/90.29 5643005 41347206 Unib-Rodam-Wes Comp 50.23 -0.73% - 7.30 40.01/29.05 2623059 516114 St. James’s Rg 10.56 +0.56% - 4.57 33.06/19.15 312218 1405105 3M Rg 211.96 -1.42% *23.84 2.60 262.38/151.70 570767 3715140 DISH Network Rg-A 33.73 -0.76% *11.24 80.35/54.36 333324 953048 Mohawk Industrie Rg 131.31 -1.08% *11.45 1.85 110.26/87.49 101378 2560588 Unilever Cert 147.90 -0.80% - 3.01 125.55/87.18 779580 1110646 Standard Charter Rg 6.47 +1.17% - 2.44 76.90/55.80 109212 906153 American Express Rg 109.85 -0.77% *13.89 1.38 215.37/158.09 862004 10715003 Dollar General Rg 121.42 -0.72% *20.34 - 34.89/20.60 778424 2025387 Molson Coors Rg-B 59.55 -2.04% *11.56 1.57 247.11/109.38 120825 508670 Vinci 51.50 -0.31% - 3.03 80.44/63.25 1517939 44258130 Standard Life Rg 2.81 +0.14% - 5.10 14.50/10.27 1843628 908440 Apple Rg 199.50 -0.30% *16.35 1.46 162.00/105.96 870407 3842664 Dollar Tree Rg 102.60 +0.16% *-15.34 - 31.51/19.25 517042 19549948 Mondelez Intl Rg-A 49.64 +0.06% *21.77 74.25/54.18 559166 1165915 Vivendi 88.00 -0.92% - 1.91 108.52/83.95 — 408518 Taylor Wimpey Rg 1.82 -1.85% - 3.45 12.46/9.06 915432 913253 Boeing Co Rg 369.04 -1.46% *20.67 1.95 57.59/42.36 4272056 1034750 Dominion Energy Rg 76.39 -0.37% *20.43 - 39.64/23.22 758202 28524330 Monster Beverage Rg 54.69 +3.05% *31.07 - 50.05/37.43 1476486 352781 Volkswagen Vz I 26.13 +0.31% - 3.28 78.56/57.54 1367467 408910 Tesco PLC Rg 2.34 -0.36% - 1.55 7.87/5.14 7292657 916546 Caterpillar Rg 136.35 -2.48% *13.29 2.46 148.97/118.62 1519200 925669 Dover Corp Rg 94.88 -1.86% *24.39 0.98 123.50/86.87 284140 1130337 Moody’s Rg 186.66 -0.27% *27.69 1.51 66.36/47.63 1754579 148.00 -0.88% 121.70/90.85 — 2169450 TUI N 7.16 -0.06% -- 3.83/2.19 4863670 1281709 Chevron Rg 125.54 -0.90% *16.22 3.62 119.23/91.11 2627451 37575522 DowDuPont Rg 38.22 +0.21% *52.52 - 106.90/78.81 884538 653571 Morgan Stanley Rg 44.26 -1.60% *9.36 3.44 188.45/129.27 197357 DAX - 1.50 46.00/23.56 3461023 2477074 Unilever Rg 44.19 +0.43% - 3.06 2.06/1.28 7539613 918546 Cisco Systems Rg 55.18 -0.56% *20.36 2.43 191.50/153.14 478329 46837437 Dow Rg 56.27 -1.54% *9.38 4.48 77.49/61.53 1005496 13007611 Mosaic Rg 27.44 -1.47% *22.49 55.64/36.75 1735277 - 4.37 4293319 United Utilities Rg 8.16 -0.83% - 4.93 2.67/1.87 21978601 919390 Coca-Cola Co Rg 46.67 +0.26% *29.73 3.36 83.81/55.89 3609227 370527 Dte Energy Rg 123.23 +0.50% *19.97 2.01 97.64/65.91 179243 12117355 Motorola Soltn Rg 140.78 +0.11% *25.05 - 37.37/24.23 613398 11730015 Adidas N 224.00 -0.31% - 4.63 8.48/6.59 10095086 23167722 Vodafone Group Rg 1.41 -0.35% - 9.47 18.16/6.87 1355418 46837437 Dow Rg 56.27 -1.54% *9.38 120.82/90.29 5643005 14115567 Duke Energy Rg 90.25 +0.16% *24.20 2.64 47.76/32.47 2511346 3518624 MSCI Rg-A 211.89 +0.42% *37.44 2.75 144.84/105.07 185729 322646 Allianz N 206.00 +0.39% - 4.59 55.39/44.23 5378693 2831070 Whitbread Rg 50.00 -0.37% - 2.05 45.04/38.30 1350686 808963 Exxon Mobil Rg 81.93 -1.29% *16.79 - 88.59/64.99 997486 117781 Duke Realty REIT Rg 30.40 -0.82% *28.68 - 27249935 Mylan Br 27.12 -2.34% - 2.01 211.95/134.29 116991 11450563 BASF N 69.05 -0.17% - 0.74 199.55/130.18 — 20038073 WPP Rg 8.71 +1.43% - 6.93 8.80/6.74 1582785 714968 Goldman Sachs Gr Rg 200.62 -0.95% *7.94 4.00 46.46/34.38 6027304 35991811 DXC Technology Rg 63.60 -1.61% *10.71 2.97 -/- 1247093 1251097 Nasdaq Rg 87.70 -1.19% *32.12 42.50/26.00 1241077 10367293 Bayer N 61.06 -0.23% - 4.78 52.14/44.65 2860570 2.15/1.31 50187406 939360 Home Depot Rg 200.90 -1.30% *20.65 1.60 105.13/70.74 1851331 11390250 E TRADE Fncl Rg 47.99 -1.40% *12.37 4.07 126.04/94.29 224048 544221 Natl Oilwell Var Rg 28.03 -1.02% *-350.37 - 96.79/75.50 168871 324660 Beiersdorf I 94.26 +1.79% - 3.23 89.36/69.98 1208536 AEX 51.62/36.70 440466 941800 IBM Rg 142.11 -0.89% *14.94 2.22 138.96/111.09 331270 159505 Eastman Chemical Rg 81.13 -0.83% *10.73 2.73 91.67/71.96 784233 1542642 Nektar Therapeut Rg 35.45 -1.47% *9.38 0.98 49.08/24.27 686621 324410 BMW I 73.15 -0.16% - 4.62 26.55/20.40 2196505 13.76/7.91 3306653 941595 Intel Rg 55.32 -0.65% *12.35 4.42 287.88/221.69 647776 20100637 Eaton Corp -NPV- Rg 82.35 -1.59% *16.77 1.19 31.06/24.67 668238 3906336 NetApp Rg 72.78 -0.26% *18.81 2.60 105.92/29.26 451343 327800 Continental I 147.08 -0.73% - 5.88 179.60/131.44 — 943981 Johnson & Johnso Rg 135.57 -0.42% *24.17 2.22 143.92/100.50 587247 956191 EBay Rg 37.75 -0.16% *14.80 0.58 96.71/49.25 322961 1413346 Netflix Rg 364.71 +0.91% *136.09 0.36 88.07/54.53 726144 29178035 Covestro I 51.92 -1.41% - 1.51 AMSTERDAM 1161460 JPMorgan Chase Rg 104.87 -0.74% *11.65 2.66 61.58/46.09 2614267 927314 Ecolab Inc Rg 181.50 +0.14% *37.19 2.91 66.43/40.41 701842 517479 Newell Brands Rg 15.29 -2.98% *-1.07 1.55 423.15/231.32 1521147 945657 Daimler N 55.25 -1.39% - 2.35 FRANCFORT 950605 McDonald’s Rg 190.08 +0.12% *25.21 2.82 159.10/119.40 3339688 429253 Edison Intl Rg 62.47 -2.02% *-44.62 3.27 110.16/67.40 179956 956952 Newmont Mining Rg 36.60 -0.16% *69.06 1.00 28.37/14.74 1449418 829257 Deutsche Bank N - 3.84 30405054 ABN AMRO Grp DR 21.10 +1.54% - 10.66 26.40/18.95 2195641 10683053 Merck Rg 80.80 -0.19% *34.83 2.28 86.29/53.85 2958439 1065343 Edwards Lifescns Rg 189.96 +0.76% *56.20 0.37 89.42/64.48 424884 21211852 News Rg-A 12.52 +0.00% *-5.59 41.97/29.07 1747113 1177233 Deutsche Boerse N 7.30 -0.56% - 4.68 228.00/178.30 291 19531091 ASML Hldg Rg 179.20 -0.30% - 1.17 189.50/130.12 1197765 951692 Microsoft Rg 119.28 -0.54% *27.68 2.55 106.21/81.79 1254207 927743 Electronic Arts Rg 98.25 +0.31% *21.45 0.96 43.00/26.02 2887182 21211854 News Rg-B 12.63 +0.00% *-5.64 - 16.65/10.66 492407 1124244 Deutsche Post N 115.05 -0.56% - 3.88 207.25/170.38 2975 32745332 ASR Rg 38.19 -0.68% - 8.82 957150 Nike -B- 84.28 -0.53% *32.92 1.51 120.19/97.68 3088695 947556 Eli Lilly & Co Rg 127.24 +0.06% *40.65 3.90 183.39/135.87 303151 11363205 NextEra Energy Rg 189.71 +0.57% *13.67 2.01 16.80/10.85 113009 1026592 Deutsche Telekom N 29.97 -0.55% - 4.32 3073309 Aalberts Ind Br 32.04 -0.62% - 2.34 43.02/33.40 252116 962004 Pfizer Rg 42.84 -0.70% *23.03 1.00 928215 Emerson Electric Rg 70.81 -1.26% *19.72 - 71.00/45.51 668760 28369327 Nielsen Hld Rg 26.26 +0.92% - 0.71 195.52/155.08 490253 667979 Dt Lufthansa N 14.94 -0.39% - 1.55 90.00/57.26 14344 42119868 Adyen 688.60 -2.19% -- 44.05/27.43 228903 963896 Procter&Gamble Rg 104.66 -0.30% *25.46 3.22 NEW YORK 166587 Entergy Rg 94.71 +0.39% *20.46 - 197.30/123.00 244791 957150 Nike -B- 84.28 -0.53% *32.92 34.86/20.53 1584147 4334819 E.ON N 20.64 -0.53% - 1.59 104.04/54.81 6632 2545785 Aegon Rg - 3.06 2959439 Travelers Cos Rg 135.19 -0.51% *14.57 2.74 1000194 EOG Resources Rg 98.57 -0.91% *16.74 1.83 151.24/73.92 871043 686996 Nisource Rg 27.96 -0.18% *-155.33 - 88.59/64.99 997486 332902 Fresenius I - 3.05 103.00/80.60 461 46004516 Akzo Nobel Br Rg 4.45 -0.85% - 1.81 -/- 61799 1078451 Unitedhealth Gro Rg 248.79 +0.02% *20.41 2.28 217.31/156.68 237777 89245 Eqty Re REIT-SBI Rg 75.39 -0.22% *42.59 2.75 132.12/77.10 919855 1416018 Noble Energy Rg 24.50 -3.81% *-175.00 2.20 28.82/23.23 435605 520878 Fresenius Medical I 9.95 -1.26% - 2.10 93.80/67.83 2287 36780521 ArcelorMittal Rg 79.02 +0.06% - 0.43 5.97/3.92 5531555 980943 Utd Techs Rg 132.25 -0.98% *20.35 1.45 221.68/176.87 427090 928524 Equifax Inc Rg 122.52 -0.61% *49.60 3.82 79.70/55.39 632591 957350 Nordstrom Rg 44.17 -2.00% *13.30 37.75/17.12 1321671 335740 HeidelbergCement I 51.62 -0.35% - 1.35 230.00/118.55 443 2542581 DSM Rg 19.66 -0.93% -- 84.07/67.49 1566696 1095642 Verizon Comm Rg 58.40 -1.23% *15.53 2.17 26875198 Equinix REIT Rg 460.11 -0.71% *100.90 0.86 96.86/75.45 349013 957370 Norfolk Southern Rg 192.75 -0.66% *20.27 - 67.74/42.58 479257 335910 Henkel Vz I 73.40 +0.27% -- 83.72/41.23 10014 2130343 Galapagos 101.15 -0.30% -- 30.77/17.06 4459683 3826452 Visa Rg-A 157.49 -0.16% *33.87 4.11 81.08/64.55 340499 224846 Essex Property R Rg 287.46 -0.01% *48.72 2.90 133.51/82.05 828999 958005 Northern Trust Rg 93.43 -1.03% *14.07 6.02 194.57/129.00 393853 1038049 Infineon Technolo N 68.82 -0.15% - 1.25 68.57/44.54 8021 1804984 Heineken Br 111.00 -0.18% - 1.69 102.15/68.00 659075 26526295 Walgreens Boots Rg 54.50 -1.02% *10.26 0.58 66.21/40.89 232712 99350 Estee Lauder Rg-A 163.85 -0.59% *37.49 1.27 75.88/59.29 259498 957862 Northrop Grumman Rg 273.47 -1.24% *14.79 1.53 112.72/75.97 227989 37962490 Linde Rg 88.04 -2.98% - 4.30 24715332 IMCD Rg 94.50 -0.38% - 1.13 111.80/70.64 600040 984101 Walmart Rg 98.69 -0.54% *43.67 3.16 80.67/56.81 1625747 1043303 Everest Re Rg 214.69 -1.49% *84.86 2.02 138.66/88.77 103643 20417105 Norw Crs Line Rg 55.88 -2.46% *13.15 1.60 359.88/223.83 97705 412799 Merck I 20.07 -0.12% - 2.94 12.20/6.68 46489 33292346 ING Group Rg 70.55 -0.91% - 6.01 95.58/74.28 483721 984192 Walt Disney Rg-Dis 116.86 +1.65% *15.99 2.15 107.24/75.77 1124419 42049223 Evergy Rg 57.28 +0.30% *22.91 2.62 467.77/335.29 91041 1739079 NRG Energy Rg 42.16 +0.50% *28.30 1.58 58.08/39.41 426332 341960 Muenchener Rueckv N 163.25 -0.21% - 1.53 121.00/102.50 220 33273088 Kon Ah Del Br Rg 11.31 +0.19% - 3.04 71.80/48.70 148468 1.47 458.50/272.17 135056 27018501 Eversource Energ Rg 70.78 +0.23% *21.78 0.99 294.40/226.36 53993 958362 Nucor Rg 58.84 -2.71% *7.93 2.41 43.66/29.85 798622 1158883 RWE I 99.94 -2.26% - 3.78 11279642 Kon.Vopak NV Br 23.02 -0.09% - 2.58 14.46/9.09 11722695 SP 500 179.07/132.64 490339 1029733 Exelon Rg 49.52 -0.20% *23.92 2.52 166.80/121.63 239659 994529 NVIDIA Rg 189.26 -1.32% *28.55 5.33 68.84/49.80 444316 345952 SAP I 215.10 +0.09% - 1.17 38.21/23.43 6021 1076509 Koninklijke KPN Br 42.60 -0.91% - 6.88 24.01/18.60 3124075 84.55/39.85 1913487 14491617 Expedia Group Rg 123.94 +0.59% *46.77 2.46 260.79/201.24 69547 12243976 O Reilly Auto Rg 399.91 -0.52% *24.84 1.00 292.75/124.48 2574455 827766 Siemens N 23.80 +0.34% - 3.28 15.88/13.09 10405 24658874 NN Group Rg 2.81 +0.94% - 2.77 45.99/37.60 372836 32303352 S&P Global Rg 214.81 +0.54% *27.79 0.96 277.58/204.95 579328 929057 Expedit Intl Was Rg 77.81 -0.54% *22.36 2.90 958611 Occid.Petrol Cor Rg 67.28 -1.59% *12.48 2.83 404.14/217.71 144774 412006 Thyssenkrupp I 98.03 -3.38% - 2.09 27.25/17.10 3970 3632181 RELX Rg 36.88 -0.27% -- 2.88/2.14 12431600 1405105 3M Rg 211.96 -1.42% *23.84 2.60 185.99/102.78 112015 1864006 Extra Sp St REIT Rg 100.99 +0.86% *30.88 2.82 -/- 312894 959048 Omnicom Group In Rg 74.98 -0.46% *12.86 1.80 87.67/56.83 1039122 352781 Volkswagen Vz I 100.54 -1.28% - 0.17 10.14/8.23 17348 650176 Randstad Br 19.13 -1.19% - 4.98 39.99/33.49 773500 932379 A.J.Gallagher Rg 77.98 +0.03% *22.94 2.13 34.14/9.52 15199388 808963 Exxon Mobil Rg 81.93 -1.29% *16.79 1.02 72.26/52.77 334028 725172 ONEOK Rg 69.87 -0.92% *25.13 3.35 78.75/65.91 544460 21644750 Vonovia N 12.78 -1.16% 71.10/38.50 607 1106818 Roy.Philips Br 45.56 +0.35% -- 970993 A.O.Smith Corp Rg 53.84 -2.50% *20.87 1.56 18.52/11.25 1104851 812258 F5 Networks Rg 165.66 -1.32% *20.53 1.16 50.84/37.46 1175691 959184 Oracle Rg 53.83 +0.20% *19.50 1.65 71.99/50.29 440158 1514179 Wirecard I 148.00 -0.59% - 5.79 91.42/55.00 1221 1987674 Royal Dutch Shell-A 35.07 -0.82% - 5.70 -/- 1172045 903037 Abbott Laborator Rg 78.67 +0.19% *60.05 1.53 179.02/88.52 140955 14917609 Facebook-A Rg 177.58 +1.51% *23.46 3.41 139.75/105.87 371912 959712 Paccar Rg 68.40 -0.78% *10.96 2.27 54.65/42.40 2537823 44.96 -0.71% - 2.87 84.96/51.92 2727 41347206 Unib-Rodam-Wes Comp 28.70 -1.03% - 7.30 56.36/36.41 700326 20145667 AbbVie Rg 82.69 -1.54% *22.59 4.91 50.65/41.45 942581 929566 Fastenal Rg 64.97 -2.43% *24.80 4.00 79.23/61.27 365791 1011163 Packaging Corp A Rg 100.83 -0.82% *12.93 1.76 72.84/53.44 503089 CAC 40 107.20 -2.10% - 2.29 113.50/83.00 3229 2560588 Unilever Cert 147.90 -0.80% - 3.01 40.01/29.05 2623059 903092 Abiomed Inc Rg 281.65 -0.46% *58.56 - 82.26/60.46 274296 929801 Fed Rty REIT-SBI Rg 136.98 -0.67% *45.43 - 102.78/83.70 155672 960541 Parker-Hannifin Rg 180.91 -1.98% *17.28 124.62/77.90 129998 - 1.39 25.75/15.78 8036 2578174 Wolters Kluwer Br 51.50 -0.31% - 3.34 31.38/24.64 6969183 10478724 Accenture-A Rg 177.73 -0.66% *25.87 1.64 194.30/148.51 175162 1039039 Fedex Rg 189.95 -0.75% *14.00 - 87.36/64.66 2834753 960724 Paychex Inc Rg 80.75 -0.09% *30.47 - 193.08/140.87 140738 - 0.43 60.56 -0.59% 199.55/130.18 417297 3971431 Activision Blizz Rg 47.01 -1.18% *20.00 0.79 83.07/57.19 335353 1873824 Fidelity Nationa Rg 113.76 +0.10% *44.61 2.46 199.71/140.42 277699 28467085 PayPal Holdings Rg 106.93 +0.34% *62.53 0.28 81.55/59.55 498779 -- -/- 2508 MIB30 52.14/44.65 2860570 903472 Adobe Rg 268.99 +0.07% *49.91 - 74.76/53.40 174990 930217 Fifth Third Banc Rg 26.43 -1.64% *8.64 2.96 218.62/123.02 5452345 24275396 Pentair Rg 39.13 -13.54% *21.62 2.65 107.50/70.22 1949828 - 6.77 102.50/79.32 925 61.28/43.28 595639 1331600 Advance Auto Par Rg 175.65 -1.09% *30.65 0.14 108.62/71.89 285090 12082173 First Republic Rg 102.69 -1.52% *21.35 1.37 67.08/47.37 806958 3056371 People’s Untd Rg 16.69 -1.18% *12.94 0.33 48.32/35.30 1508850 - 5.14 218.00/175.00 699 903491 Advanced Micro D Rg 27.24 -4.52% *85.13 - 144.46/109.04 116410 788881 Firstenergy Rg 40.85 +1.06% *30.71 1.15 139.29/110.66 67464 961618 Pepsico Rg 122.17 +0.14% *13.91 19.36/13.67 896673 - 1.56 24.50/16.60 1475 MILAN 903613 Aes Rg 18.11 +0.67% *12.24 2.91 141.78/92.57 342222 930831 Fiserv Inc Rg 88.23 -0.11% *30.74 3.03 266.67/150.99 340026 1010704 PerkinElmer Rg 101.12 +1.41% *47.47 - 123.19/95.95 1536921 -- 108.42/84.02 5816 791448 Affiliated Manag Rg 109.96 -3.63% *24.33 1.11 398.46/178.01 448740 12110954 FleetCor Tchngy Rg 250.28 -0.24% *28.41 0.70 115.55/93.90 847323 22008864 Perrigo Rg 50.80 -1.51% - 4.62 102.87/70.86 198677 486352 AXA 23.16 -0.37% - 6.08 121.40/90.90 2251 928195 A2A N 1.51 -1.01% - 3.82 1.70/1.37 20235158 903835 AFLAC Rg 49.04 -0.16% *13.01 2.14 95.27/73.87 111636 88233 FLIR Systems Rg 48.45 -1.14% *24.10 3.62 34.67/22.12 2096576 962004 Pfizer Rg 42.84 -0.70% *23.03 3.27 84.85/36.33 300474 485822 Accor 36.63 -0.54% - 2.83 24.07/11.80 3841 2552588 Amplifon N 17.73 +1.90% - 0.79 20.70/13.42 543424 901692 Agilent Tech Rg 81.42 -0.33% *23.07 0.77 197.00/125.84 306006 668463 Flowserve Rg 47.66 -1.12% *52.37 - 106.74/79.42 579484 3754629 Philip Mrrs Int Rg 85.84 +0.62% *16.90 4.77 46.46/34.38 6027304 502455 Air Liquide 115.90 -0.69% - 0.49 179.10/131.02 4013 1683373 Atlantia N 23.21 -0.39% - 3.88 28.60/16.93 1641226 903838 Air Prod&Chemica Rg 192.28 -0.39% *25.77 2.32 250.08/142.65 58562 1161470 Fluor Rg 39.21 -2.54% *24.66 - 42.13/32.92 913535 18376318 Phillips 66 Rg 97.37 -0.95% *8.25 1.50 103.55/64.68 1014484 1095306 Airbus Br Rg 118.50 -1.86% - 5.30 47.18/38.07 4782 1894515 Azimut Holding N 15.95 +0.00% - 6.27 17.05/9.25 3076522 899181 Akamai Technolog Rg 74.32 -0.20% *42.23 - 47.91/38.22 302353 931179 FMC Corp Rg 80.04 -0.84% *19.44 1.34 91.19/68.44 1391893 962786 Pinnacle West Ca Rg 94.28 +0.42% *20.77 1.70 123.95/78.45 689372 36780521 ArcelorMittal Rg 19.66 -0.93% - 1.58 199.00/86.00 — 2770108 Banca Generali N 23.66 +0.51% - 5.28 28.10/16.89 557323 904079 Alaska Air Group Rg 57.84 -0.84% *16.43 2.26 102.73/77.03 320942 1322338 Foot Locker Rg 61.11 -3.51% *13.11 1.59 251.28/172.26 71651 682330 Pioneer Natural Rg 148.94 -1.84% *26.13 3.13 97.27/73.42 229839 167932 Atos 83.06 -3.13% - 0.70 35033430 Banco BPM Nm 1.96 +1.00% -- 199805 Albemarle Rg 84.78 -2.48% *13.37 1.62 1273.88/970.11 315048 1106820 Ford Motor Rg 2.14 63.88/40.53 201683 963345 PNC Finl Ser Rg 126.80 -1.12% *11.84 1.68 213.24/119.08 236478 123397 BNP Paribas P-A 44.58 +0.29% - 2.03 PARIS 173518 BPER Banca N 3.74 +0.05% - 3.48 3.11/1.52 30880003 651794 Alexandria REIT Rg 143.12 -0.36% *40.66 2.66 1291.44/978.42 352554 10704017 Fortinet Rg 9.21 -0.97% *10.01 1.29 56.86/35.89 284259 963722 PPG Industries Rg 114.28 -0.10% *21.16 2.77 152.97/108.47 304119 487662 Bouygues 33.10 -0.54% - 1.60 1002678 Buzzi Unicem N 18.90 -0.68% - 0.63 5.16/2.87 2183832 440290 Alexion Pharm Rg 137.65 -1.50% *393.29 - 66.03/42.40 1537611 32786609 Fortive Rg 87.31 +1.43% *45.71 2.32 62.08/29.92 247740 1048911 PPL Rg 32.00 +0.22% *12.40 116.67/94.42 174268 488070 Capgemini 108.65 -0.69% - 2.06 23.96/18.40 5512860 36646117 Campari N 8.57 -1.89% - 0.58 23.15/14.69 817068 1159441 Align Technology Rg 285.25 -2.55% *57.98 - 86.03/62.71 628983 13748167 Fortn Brnd Hom S Rg 86.12 -0.93% *34.17 6.51 81.00/60.13 193792 1275394 Principal Financ Rg 51.80 -2.85% *9.66 - 32.89/25.32 548591 488167 Carrefour 16.39 -2.15% - 1.83 48.95/35.24 823549 22447447 CNH Industrial Rg 9.62 -1.47% - 1.87 9.10/5.99 2930200 22627015 Allegion Rg 93.49 -0.96% *20.59 1.03 2050.49/1307.00 988917 46187409 Fox Rg-A 49.40 -2.16% *18.57 - 68.00/40.02 444314 963896 Procter&Gamble Rg 104.66 -0.30% *25.46 1.81 62.07/40.42 724386 1336531 Credit Agricole 11.36 +0.35% - 3.22 117.00/99.40 700209 3242311 DiaSorin N 91.50 -0.16% - 0.98 11.18/7.63 4845088 28551749 Allergan Rg 147.44 -2.03% *-9.66 1.94 107.70/77.81 151211 46238775 Fox Rg-B 37.31 -0.43% *5.01 0.33 12.15/7.42 9978748 963989 Progressive (Ohi Rg 71.53 -0.67% *16.18 4.19 105.13/70.74 1851331 487663 Danone 68.54 +0.00% - 4.71 121.22/77.50 1453576 1250633 Enel N 5.66 -0.28% - 4.95 99.20/68.60 83252 1048752 Alliance Data Sy Rg 177.21 -0.64% *10.13 1.32 74.89/55.01 258422 931882 Franklin Resourc Rg 36.89 +0.11% *9.53 1.66 94.36/53.40 567218 13090717 Prologis REIT Rg 72.38 -0.70% *25.22 3.04 73.75/56.71 608003 471173 Dassault Systemes 133.70 -0.59% - 1.48 30.77/17.06 4459683 1252314 Eni N 15.89 +0.47% - 5.22 5.74/4.22 23834780 804371 Alliant Energy Rg 46.44 +0.17% *21.21 2.93 50.83/28.82 2453422 391280 Freeport McMoRan Rg 34.26 -2.81% *11.46 - 88.34/62.89 190387 1331041 Prudential Finan Rg 97.26 -1.65% *10.24 0.28 73.43/55.21 439415 2200367 ENGIE 13.58 +0.26% - 3.40 127.50/65.10 532199 34921110 EXOR Rg 59.62 -1.58% - 0.72 16.89/13.42 13364444 72015 Allstate Rg 94.36 -0.54% *15.83 1.99 114.55/89.07 604989 932450 Gap Rg 13.38 -2.62% *7.47 - 59.60/35.28 310842 964270 Publ Svcs Enterp Rg 59.60 +0.59% *21.06 108.90/75.62 538756 497537 EssilorLuxott 97.06 +0.68% -- 64.37/38.14 4612086 30827865 Ferrari Rg 120.90 -0.53% - 0.85 66.44/45.45 469318 29798545 Alphab Non Vtg-C Rg 1197.25 -0.55% *27.40 - 56.79/36.16 768237 11440532 Garmin N 25.65 -2.95% *9.90 2.86 112937 Public Storage R Rg 219.40 +0.64% *25.69 - 60.08/49.03 699598 86689 Hermes Intl 589.00 -1.41% - 5.82 43.17/29.02 888043 25639235 Fiat Chrysler Au Rg 13.84 -1.11% - 4.70 129.50/84.08 350965 29798540 Alphabet-A Rg 1202.69 -0.46% *27.52 - 198.00/133.55 303904 117812 Gartner Rg 88.23 -0.98% - 1.49 -/- 1418269 90044 PulteGroup Rg 28.57 -0.90% *8.05 3.22 234.90/192.05 199340 21591 Kering 517.80 -1.67% -- 119.80/79.80 392218 24705901 FinecoBank N 11.70 -1.14% - 2.59 20.15/12.14 10086761 1331740 Altria Group Rg 55.11 -0.31% *14.98 5.63 153.15/95.72 151286 933071 General Electric Rg 156.60 +0.03% *117.74 3.78 -/- 558126 13341368 PVH Rg 126.60 -0.63% *13.12 5.31 33.04/20.70 710430 502805 L’Oreal 240.00 -0.12% - 1.50 18.18/12.96 2963397 566030 Generali N 16.64 -0.36% - 5.41 12.19/7.78 2046449 905988 Am Electric Rg 83.57 +0.51% *21.43 3.09 95.00/69.36 207251 933225 General Mills Rg 9.22 -2.85% *-4.10 2.40 35.26/27.35 629221 25588586 Qorvo Rg 75.22 -0.04% *163.52 3.29 169.22/86.66 239648 2501522 LEGRAND 61.20 -0.87% - 3.84 13.77/9.10 5017003 1622344 Hera N 3.22 -0.25% - 3.10 17.13/13.63 4164996 645156 Amazon.Com Rg 1835.84 -0.76% *91.15 - 84.72/63.14 220508 11665971 General Motors Rg 51.03 -0.55% *20.01 - 19.70/9.60 3388693 964930 Qualcomm Rg 57.44 -0.55% *35.90 3.04 86.49/54.75 304126 507170 LVMH 327.30 -1.42% - 3.92 69.64/59.72 1220404 575913 Intesa Sanpaolo N 2.24 +0.16% - 8.81 3.31/2.38 3707096 3382941 Amer Wtr Works Rg 104.57 +0.41% *33.20 1.74 210.18/165.23 859363 933035 Genl Dynamics Co Rg 38.86 -0.51% *6.96 2.72 34.21/24.26 845243 852865 Quanta Services Rg 38.99 -2.45% *20.52 0.32 76.04/48.56 4787727 494484 Michelin N 110.40 -0.90% - 3.03 141.00/96.02 225351 34496911 Italgas Nm 5.54 -0.04% - 4.22 3.20/1.86 97397316 832416 Ameren Rg 72.02 +0.49% *21.69 2.59 102.79/74.95 206106 933775 Genuine Parts Co Rg 169.17 -1.82% *15.08 3.84 89.32/57.01 302209 566162 Quest Diagnostic Rg 89.95 -0.59% *17.00 3.00 39.98/27.90 358476 720128 Orange 14.86 +0.30% - 8.27 14.82/11.31 4101505 1269144 Juventus F.C. N 1.59 -1.18% -- 5.57/4.35 1891956 22053992 American Airline Rg 33.31 -1.68% *10.99 1.20 76.67/40.42 962730 935700 Gilead Sciences Rg 113.07 -1.17% *20.56 3.91 161.18/114.40 86002 13544087 Ralph Lauren Rg-A 125.95 -1.14% *23.54 1.65 116.43/78.97 144302 508063 Pernod Ricard 159.85 -0.34% - 2.75 129.55/95.50 848805 2221118 Leonardo N 10.28 -2.14% - 1.36 1.81/0.59 14455992 906153 American Express Rg 109.85 -0.77% *13.89 1.38 111.82/76.90 829881 1176487 Global Payments Rg 66.09 -1.91% *15.85 2.25 14.99/6.41 14927268 966260 Raymond J Financ Rg 84.68 -0.96% *12.75 5.13 147.48/95.78 200669 508070 Peugeot 22.95 -0.95% -- 614.60/462.40 46290 574959 Mediobanca N 9.27 +0.00% - 5.07 10.98/7.45 2893441 10315741 American Intl Gr Rg 44.63 -0.53%*1115.75 2.87 190.33/136.81 126321 714968 Goldman Sachs Gr Rg 136.68 +0.04% *48.13 2.58 51.95/36.42 944373 1234740 Raytheon Rg 179.04 -1.43% *17.64 4.11 102.14/69.13 292811 180622 Publicis Grp 46.20 +0.81% - 1.27 534.90/351.70 176740 22988002 Moncler N 35.98 -2.12% - 1.11 10.50/7.14 2555679 14546493 American Tower R Rg 196.72 +0.25% *71.02 1.68 317.89/219.40 334760 913105 H&R.Block Rg 200.62 -0.95% *7.94 3.54 44.99/30.56 1866770 284731 Realty Income RE Rg 71.19 -1.13% *56.50 2.74 229.74/144.34 324957 293557 Renault 60.99 -1.15% - 7.30 241.70/182.00 379477 38347485 Pirelli & C. N 6.19 -1.24% - 2.86 42.55/26.07 924927 2261863 Ameriprise Fincl Rg 136.47 -1.49% *9.61 2.64 175.20/134.82 198206 937414 Halliburton Rg 24.79 -1.47% *7.42 0.03 229.74/143.91 327960 833286 Red Hat Rg 182.93 -0.07% *78.51 3.65 74.14/48.81 338282 324774 STMicroelectr Rg 15.51 -0.89% - 4.34 67.44/47.75 324066 29884131 Poste Italiane N 8.96 +0.36% - 4.91 7.75/5.37 1694409 1212868 AmerisourceBerge Rg 77.43 -0.88% *14.16 2.01 50.03/24.58 623539 2644495 Hanesbrands Rg 30.81 -1.53% *16.30 1.60 115.20/86.91 194471 1188868 Regency Centers Rg 67.55 -1.00% *52.04 2.72 183.54/115.31 257201 829036 Safran 121.35 -1.34% - 4.53 337.50/242.30 722056 3056144 Prysmian N 16.32 -4.78% - 2.63 9.07/5.98 4493544 681997 AMETEK Rg 83.55 -1.26% *25.01 0.67 233.47/142.00 8673383 937735 Harley-Davidson Rg 17.98 -1.96% *11.83 4.03 79.61/60.32 2042696 965755 Regeneron Pharma Rg 395.73 -1.38% *18.59 3.80 68.98/55.41 209342 490580 Saint-Gobain 34.65 -0.82% - 3.03 122.30/82.68 735460 2121038 Recordati Ind Chi N 35.82 -0.89% - 2.57 26.06/14.71 4257981 907582 Amgen Rg 192.98 -0.97% *15.29 2.87 58.39/28.79 2183711 937775 Harris Rg 38.83 -3.62% *12.17 2.34 139.35/94.98 137464 1895565 Regions Financia Rg 15.00 -1.57% *11.03 3.05 442.00/281.89 192920 699381 Sanofi 78.25 -0.31% - 1.91 15.25/13.15 4404047 36852178 Saipem N 4.84 -3.90% -- 37.86/27.70 291520 647943 Amphenol Rg-A 101.43 -1.32% *26.35 0.91 51.50/39.75 187842 635026 Hartford Fin Ser Rg 163.18 -0.51% *22.79 3.34 262.38/151.70 570767 926678 Republic Service Rg 79.29 -0.55% *25.09 3.65 19.99/12.39 1695187 509120 Schneider El 72.60 -0.11% 161.55/127.05 243011 13168112 Salvat. Ferragamo N 19.23 -0.29% - 1.77 5.52/3.07 9917601 907704 Anadarko Petrole Rg 46.17 -2.16% *38.48 2.38 103.21/58.87 479045 938042 Hasbro Inc Rg 49.69 -0.40% *12.24 3.82 29.77/22.47 491593 321632 Resmed Rg 101.35 -0.11% *32.48 1.40 81.20/64.15 266120 519928 Societe Generale 26.60 +0.28% - 2.22 25.40/17.17 1741340 1329223 Snam N 4.58 -1.08% - 7.76 25.50/16.95 203838 907697 Analog Devices Rg 110.49 -1.12% *26.69 1.79 52.06/39.16 1197909 11321027 HCA Healthcare Rg 85.15 -1.59% *48.94 1.61 54.91/24.71 2003963 966866 Robert Half Intl Rg 65.60 -2.29% *18.38 0.12 118.49/90.64 153527 509031 Sodexo 100.10 -1.23% - 4.81 61.24/45.12 806872 324774 STMicroelectr Rg 15.53 -0.86% -- 4.65/3.40 10279619 492019 Ansys Rg 186.66 +0.13% *38.25 - 24.06/15.63 1330725 3402533 HCP REIT Rg 132.28 +0.33% *12.41 2.31 22.57/11.57 719553 549204 Rockwell Automat Rg 182.48 -1.89% *27.20 79.83/52.80 268208 35308137 TechnipFMC Rg 22.04 -1.87% - 3.47 99.55/51.98 868555 1642910 Telecom Italia N 0.53 +0.24% -- 22.98/10.63 6619677 26124340 Anthem Rg 290.10 +0.21% *20.44 1.05 325.00/187.68 114379 938476 Helmerich&Payne Rg 30.79 -0.42% *13.75 3.02 46.79/31.42 448706 967248 Rollins Rg 41.67 -0.33% *58.69 - 198.23/141.56 110218 524773 Total 50.23 -0.73% - 3.51 22.97/10.64 3883869 1517990 Tenaris Rg 12.56 -2.67% -- 0.88/0.43 63788664 18336467 Aon Rg 172.00 -0.46% *40.09 0.93 111.36/82.43 126282 83527 Henry Schein Rg 58.13 -0.97%*-5813.00 1.10 175.50/123.32 137185 959734 Roper Technologi Rg 343.01 -0.24% *37.90 4.32 42.93/32.08 105832 41347206 Unib-Rodam-Wes Comp 147.90 -0.80% - 1.69 125.55/87.18 779580 1874578 Terna N 5.60 +0.11% - 6.77 17.29/9.06 2766466 908137 Apache Rg 34.88 -1.91% *317.09 2.87 36.39/26.80 6669566 938631 Hershey Rg 61.99 +0.58% *17.78 4.81 55.15/40.54 350006 967389 Ross Stores Rg 97.55 -1.14% *22.90 0.21 350.69/245.66 88651 32745150 Valeo 28.82 -1.37% - 1.82 46.00/27.99 1799491 1627478 UBI Banca N 2.52 +0.16% - 4.75 5.68/4.39 5755555 908440 Apple Rg 199.50 -0.30% *16.35 1.46 104.01/82.54 147729 2552729 Hess Rg 116.02 -0.22% *20.79 4.89 109.59/76.84 531669 61255 Ryl Caribbean Cr Rg 115.32 -2.62% *13.47 2.29 104.35/75.92 605640 1098758 Veolia Environnem 20.33 +0.15% - 2.39 80.44/63.25 1517939 35395118 UniCredit N 11.95 +0.27% - 2.68 4.42/2.09 9171088 908542 Applied Material Rg 42.01 -2.12% *10.83 1.93 169.00/117.79 599062 34891306 Hiltn Wrld Hldgs Rg 62.54 -0.86% *-56.85 - 147.42/93.13 191171 1755645 Salesforce.com Rg 156.97 -0.95% *109.77 1.98 133.20/89.48 241770 508670 Vinci 88.00 -0.92% - 1.15 78.56/57.54 1367467 18319160 Unipol 4.52 -1.84% - 3.98 18.25/9.54 11799711 46369906 Apt Invt&Mgt REIT-A 50.47 -0.36% *11.63 0.77 162.71/112.65 511993 13250209 HollyFrontier Rg 87.10 -1.22% *34.84 2.43 32.23/21.80 650215 35380085 SBA Cmmns REIT-A Rg 201.19 -0.15% *490.71 1.51 166.99/113.70 1019887 1165915 Vivendi 26.13 +0.31% - 6.95 46.00/23.56 3461023 18947513 UnipolSai N 2.41 -1.03% - 6.01 4.67/3.23 2234818 13108235 Aptiv Rg 87.51 -1.11% *21.77 1.01 1058.04/591.92 60194 939263 Hologic Rg 48.17 -2.05% *7.78 1.60 74.36/44.56 149027 555100 Schlumberger Rg 45.58 -1.28% *29.79 1.98 202.06/146.28 192545 - 4.40 102.55/76.78 280302 2.45/1.84 4001577 908597 Archer-Daniels M Rg 42.78 -0.72% *13.41 3.17 202.89/156.93 110791 939360 Home Depot Rg 47.00 +0.41% *-31.13 0.69 71.65/52.07 385913 11380833 Seagate Technolo Rg 48.91 -0.93% *8.49 3.73 75.43/35.00 1871271 FTSE 100 - 4.03 29.17/16.46 1324178 IBEX35 34298366 Arconic Rg 20.00 -1.28% *15.38 1.00 116.32/82.89 132151 952258 Honeywell Intl Rg 200.90 -1.30% *20.65 2.74 116.72/89.12 189783 856927 Sealed Air Rg 45.96 -0.52% *48.89 62.70/35.38 858471 - 5.93 55.39/44.23 5378693 MADRID 24122208 Arista Networks Rg 317.19 +0.09% *78.13 - 37.75/20.09 1093463 933812 Hormel Foods Rg 160.85 -0.75% *17.91 - 74.80/35.60 620162 837438 Sempra Energy Rg 127.89 +0.08% *37.39 - 46.73/30.22 157029 - 1.09 199.55/130.18 417297 1708841 Assurant Rg 94.31 -1.17% *23.70 2.46 58.94/34.71 574599 986276 Host Hotels REIT Rg 41.75 -1.35% *23.99 2.22 88.25/63.76 398634 970105 Sherwin-Williams Rg 443.74 -0.60% *38.02 3.33 128.25/100.50 246716 3208041 3I Group Rg 10.29 +0.38% - 2.17 59.60/22.69 1363412 1879689 ACS Br 39.50 -1.59% -- 40.43/30.92 748601 2342429 AT&T Rg 31.75 -1.98% *11.14 6.36 31.91/22.67 7154059 29968909 HP Enterprise Rg 18.95 -2.27% *12.89 1.91 83.28/46.75 409524 954909 Simon Prp Grp RE Rg 182.57 -0.49% *23.20 479.64/356.12 70678 1956510 Admiral Group Rg 22.07 -0.25% - 5.42 20.78/16.42 1870572 978954 Acciona Br 103.60 -0.86% - 2.90 105.90/63.58 153313 909696 Atmos Energy Cor Rg 100.58 -0.34% *25.66 2.01 58.22/43.67 972362 29968910 HP Rg 15.95 -1.48% *31.27 1.90 48.78/35.10 411398 1437573 Skyworks Solutio Rg 87.07 -0.66% *13.98 - 191.12/145.81 159293 3186826 Anglo American Rg 22.14 +0.48% - 6.09 89.36/69.98 1208536 1876417 Acerinox Br - 5.43 910018 Autodesk Inc Rg 167.06 +0.19% *-451.51 - 82.25/61.06 487188 940174 Humana Rg 19.59 -1.76% *7.51 4.22 215.37/158.09 862004 698405 SL Green Realt R Rg 89.92 -2.34% *33.68 3.40 104.19/60.12 384268 244698 Antofagasta Rg 10.05 +0.22% - 5.18 26.55/20.40 2196505 26876733 Aena Br 9.21 -0.63% - 4.36 12.54/8.29 560547 910042 Automatic Data P Rg 159.68 -0.49% *43.87 1.92 56.03/40.69 1430566 12704680 Huntgtn Ingls In Rg 274.63 +0.39% *22.58 2.82 162.36/123.52 386415 971068 Snap-On Rg 157.24 -1.75% *13.25 1.85 106.32/76.77 127510 370440 Ashtead Group Rg 19.95 +0.27% - 6.77 11249889 Amadeus IT Grp Br-A 159.00 +0.00% - 1.63 179.85/130.00 131198 910125 Autozone Rg 1040.40 -1.15% *19.50 - 265.87/208.67 200309 940208 Huntington Bancs Rg 212.88 -0.63% *11.15 3.06 46.26/34.13 828737 971500 Southern Co Rg 51.95 +0.85% *23.94 1.44 189.32/135.46 144271 719064 Associat Brit Fo Rg 24.77 -0.52% - 1.99 LONDRES 36780521 ArcelorMittal Rg 71.40 -0.56% - 0.43 959790 Avalonbay Com RE Rg 200.60 -0.45% *28.45 2.96 224.07/184.75 861490 941800 IBM Rg 13.17 -1.72% *10.98 0.75 22.27/15.94 1217285 971801 Southwest Airlin Rg 51.89 -0.10% *12.10 1.75 52.60/42.43 894927 982352 AstraZeneca Rg 61.51 -0.07% - 2.13 36966166 BANKIA Br 19.65 -0.88% - 5.00 82.20/58.06 1522693 910162 Avery Dennison Rg 112.62 -1.13% *21.33 1.85 84.36/47.72 431328 940695 IDEXX Labs Rg 142.11 -0.89% *14.94 1.48 17.88/12.09 1797523 973403 Starbucks Rg 75.12 -0.11% *32.95 2.10 64.02/44.29 931483 27293490 Auto Trader Gr Rg 5.32 +0.53% - 3.95 10.40/7.55 1811436 931474 BBVA Rg - 4.86 30.75/17.07 343987 37302591 Baker Hughes-A Rg 26.68 -0.52% *59.29 2.70 388.67/216.13 745183 33231413 IHS Markit Rg 224.78 -1.30% *52.77 4.02 27.08/18.47 2327088 627419 State Street Rg 68.43 -1.04% *10.69 0.92 75.29/47.37 2011511 379609 Aviva Rg 4.32 +0.49% - 10.92 22.60/18.57 381493 2970161 Banco Sabadell Br 2.32 -3.22% - 8.54 910957 Ball Rg 57.64 -0.96% *44.68 0.69 556.89/361.00 104049 940785 Illinois Tool Wo Rg 54.87 -0.04% *54.33 4.42 355.57/258.09 242404 11121681 Stnly Blck&Deck Rg 141.87 -1.48% *35.56 0.51 104.33/57.87 335990 874077 BAE Systems Rg 5.04 -0.24% -- 22.25/14.34 2758246 817651 Banco Santander Rg 5.35 +0.24% - 4.34 3.77/2.28 7772439 748628 Bank of America Rg 28.89 -0.96% *11.07 1.97 445.95/292.53 1346139 1111080 Illumina Rg 150.99 -1.90% *19.87 - 267.73/174.17 81751 974330 Stryker Rg 195.97 +0.12% *20.98 0.95 158.46/106.50 230104 1399446 Barclays Rg 1.61 -16.72% - 2.10 11.72/7.13 2284811 3219022 Bankinter Br 0.94 +0.17% - 4.16 6.89/4.48 14641172 2824731 Bank of NY Mello Rg 50.99 -0.51% *12.62 2.12 2201.17/1608.27 87521 134791 Incyte Rg 316.64 -2.15% *56.95 - 16.52/11.13 3599224 974940 Suntrust Banks I Rg 61.07 -1.36% *10.64 2.34 199.63/144.77 204605 371855 Barratt Devlop Rg 6.05 -1.34% - 2.43 24.61/15.73 1090462 3425733 Caixabank 4.38 -0.28% - 5.77 1.78/0.83 17468996 911702 Baxter Intl Rg 80.07 +0.51% *26.78 0.95 54.35/32.46 322325 10295008 Ingersoll-Rand Rg 82.73 -2.01% *162.22 2.50 162.00/105.96 870407 2172497 SVB Financial Gr Rg 234.54 -1.83% *12.95 75.07/46.06 592983 1938176 Berkeley Grp 36.95 -1.77% - 3.99 28.46/20.11 518675 28028176 Cellnex Telecom Br 7.04 -0.93% - 0.38 5.53/3.80 28652571 634178 BB&T Rg 47.90 -1.32% *12.25 3.32 138.69/107.98 172169 941595 Intel Rg 111.22 -1.16% *20.48 - 256.22/176.11 152415 975107 Symantec Rg 23.88 -1.49% *-199.00 - 333.00/177.70 228037 44983519 BHP Grp Rg 19.39 -0.22% - 1.85 65.40/48.75 1292176 2573499 Cie Automotive Br 2.94 -0.67% - 2.45 9.25/6.51 1372377 912061 Becton Dickinson Rg 249.77 -0.49% *73.25 1.22 41.00/27.61 987276 22339711 Intercon Exchang Rg 55.32 -0.65% *12.35 - 55.88/44.88 359945 23967617 Synchrony Financ Rg 32.27 -0.83% *8.63 - 29.20/17.43 1670876 844183 BP Rg 5.74 -0.23% - 2.12 2970696 ENCE Energia Br 26.22 +2.86% - 5.14 4.33/2.74 13923271 10926529 Berkshire Hath Rg-B 204.92 -0.16% *125.67 - 138.23/91.34 199842 942429 Interpublic Grou Rg 76.97 -0.04% *22.44 1.91 160.21/117.76 197916 975377 Synopsys Rg 116.69 +0.22% *30.31 4.39 36.32/21.78 1717611 909525 Brit Amer Tobacc Rg 31.10 +0.19% - 6.20 5.38/3.34 3536680 1438368 Enagas Br 24.12 -1.15% - 5.92 27.41/19.32 1339247 912551 Best Buy Rg 74.75 -0.09% *14.38 2.47 63.69/44.30 4401219 941876 Intl Flavors&Fra Rg 21.56 +0.19% *13.56 2.22 372.46/226.80 301754 975351 Sysco Rg 66.96 -0.42% *23.91 5.15 119.03/79.19 249014 374930 Brit Land Co REI Rg 5.92 -0.77% - 4.41 5.55/3.62 7773670 682405 Endesa Br 5.12 -3.21% - 6.25 32.39/19.90 142768 1720684 Biogen Rg 237.58 -0.90% *11.01 - 307.40/197.50 492454 942105 Intl Paper Rg 131.19 -0.58% *34.61 1.43 88.76/57.01 338906 1170839 T Rowe Price Grp Rg 103.82 -0.65% *14.28 1.39 75.98/59.44 394896 1292393 BT Group Rg 2.24 +0.24% - 5.61 6.80/4.42 5195545 1978482 Ferrovial 25.83 +0.08% -- 9.05/4.64 2396353 1005182 Blackrock Rg 439.81 -1.42% *16.55 2.83 59.58/44.58 253480 60141 Intuit Rg 47.13 -0.49% *11.72 4.01 113.43/79.63 272582 622906 Take-Two Interac Rg 93.28 -1.07% *29.06 2.86 127.05/84.60 285000 2162847 Bunzl Rg 25.02 -0.33% - 14.09 2.19/1.45 20011573 30689493 Grifols-A Br 22.83 +0.66% - 1.61 27.22/22.05 738742 913253 Boeing Co Rg 369.04 -1.46% *20.67 1.95 101.19/78.83 293118 1631646 Intuitive Surgic Rg 258.90 -0.71% *54.16 2.20 57.59/42.36 4272056 38736734 Tapestry Rg 33.56 -0.74% *13.37 0.84 139.73/84.41 475872 1444962 Burberry Group Rg 19.33 -1.02% - 1.64 6.28/4.30 3666811 2969533 Iberdrola 20.80 -0.95% -- 23.30/17.15 1046767 40656108 Booking Hldg Rg 1794.47 +0.32% *21.55 - 27.57/20.95 1718703 3511249 Invesco Rg 579.38 +0.18% *61.05 4.14 82.51/67.75 608053 1036943 Target Rg 80.66 -1.55% *14.67 4.38 55.50/30.69 834303 1577109 Carnival Rg 38.88 -1.12% - 2.84 43.38/31.70 430041 24956043 Inditex 25.12 +0.84% - 2.49 21.61/16.56 1318977 109363 BorgWarner Rg 41.82 -1.88% *9.42 1.63 65.45/36.03 579605 1196227 IPG Photonics Rg 20.30 -1.07% *9.49 0.70 25.77/19.62 828308 10299318 TE Connectiv Rg 85.30 -1.58% - 1.68 90.39/60.17 1179329 1966336 Centrica Rg 1.10 -0.29% - 2.45 19.50/13.49 3531723 1136946 Indra Sistemas Br-A 7.91 +0.13% -- 28.07/21.57 559240 663846 Boston Prop REIT Rg 137.28 -0.54% *54.46 2.66 43.98/32.04 732091 39103858 IQVIA Holdings Rg 164.66 -2.54% *22.31 - 150.44/121.85 221176 35308137 TechnipFMC Rg 24.64 -2.53% *-5.87 3.70 102.64/69.84 231545 19825130 Coca-Cola HBC N 25.56 -0.37% - 5.05 6.03/4.81 20204447 33300848 Inmob Colonial 26.50 -0.38% - 1.97 8.00/5.69 10476770 913577 Boston Scientifi Rg 38.21 +0.16% *32.11 - 101.25/69.91 294658 26754105 Iron Mount REIT Rg 144.29 +0.17% *116.36 5.91 59.55/37.56 489621 976212 Teleflex Rg 303.36 +0.00% *72.23 2.25 34.39/18.21 1408073 36805672 Compass Group Rg 17.93 -0.77% - 4.64 43.29/23.37 2153758 11958148 Intl. Cons. Air Rg 9.95 -0.70% - 5.21 30.30/21.85 1827981 2989959 Brdridg Fncl Sol Rg 109.23 +0.01% *29.60 1.67 75.94/35.69 485590 940190 J.B.Hunt Transp Rg 35.97 -0.91% *27.46 - 272.09/168.29 442490 976910 Texas Instrument Rg 113.94 -1.11% *20.38 4.62 305.91/226.47 33605 558474 CRH PLC Rg 24.82 -0.54% - 0.86 7.03/5.20 1578999 24705819 MERLIN Prop. Br 9.15 -0.49% - 3.95 11.94/7.81 325311 914188 Bristol-MyersSqu Rg 45.98 -1.73% *15.28 3.52 66.42/42.18 523950 938511 Jack Henry & Ass Rg 103.00 -0.97% *23.25 - 581.55/400.44 219754 977158 Textron Inc Rg 50.44 -2.06% *10.44 1.23 118.48/87.71 1259779 32132044 Croda Intl Rg 50.62 -0.17% - 1.60 2.69/2.01 9351255 2759010 Mapfre Rg 5.95 -1.65% - 5.70 10.27/7.89 422378 41112361 Broadcom Rg 303.45 -0.34% *20.27 2.90 81.65/55.24 432041 943554 Jacobs Engin Gro Rg 141.20 -0.12% *36.49 6.66 31.53/15.38 664537 28688848 The Kraft Heinz Rg 32.95 -0.72% *-3.93 1.84 72.84/43.29 338144 238664 DCC Rg 68.28 -0.48% - 1.46 25.54/20.59 658254 1881163 Mediaset Espana 11.64 -0.85% - 4.71 8.29/5.81 2486156 914425 Brown NVtgRg-B 52.86 -0.30% *32.43 1.23 67.69/45.65 1034387 41758499 Jefferies Finl Rg 75.57 -1.47% *39.86 0.95 261.77/104.81 144676 2702470 The Western Unio Rg 19.38 -0.51% *10.36 2.67 64.99/31.53 2008557 837159 Diageo Rg 31.31 +0.18% - 1.25 23.38/16.18 553113 855570 Melia Hotels Br 2.55 -0.78% - 2.05 13.09/10.50 838774 2311498 C.H.Robinson Wld Rg 89.23 -0.44% *18.86 2.15 161.51/112.08 651454 1426289 JM Smucker Rg 19.82 -1.29% *38.39 1.07 145.67/91.70 171207 977576 Thermo Fisher Sc Rg 277.80 -0.22% *38.37 1.84 21.37/16.42 1542065 28488819 Direct Line Ins Rg 3.35 +0.08% - 5.98 50.30/36.11 786535 822398 Naturgy Grp Br 6.50 -0.79% - 7.76 2.93/2.25 3774269 915498 Cabot Oil & Gas Rg 27.14 +1.19% *21.89 0.96 943981 Johnson & Johnso Rg 119.48 +1.27% *21.64 0.82 37.30/30.24 382141 977944 Tiffany & Co Rg 105.72 -0.84% *22.26 1.01 279.61/202.87 268661 403808 DS Smith Rg 3.40 -1.33% - 7.34 1.65/1.09 18172085 33077347 Red Electrica Br 8.20 -0.61% - 5.23 8.51/5.30 1268112 916187 Cadence Design Rg 64.31 +0.52% *52.28 - -/- 6951 31349330 Johnson Ctr Int Rg 135.57 -0.42% *24.17 2.52 131.72/88.55 208762 978121 Tjx Companies Rg 53.82 -0.94% *22.15 3.11 141.50/73.13 251937 14862522 Easyjet Rg 10.40 -0.50% - 2.84 28.17/22.24 761474 675467 Repsol Br 25.39 +0.36% -- 12.80/7.84 549836 915875 Campbell Soup Rg 39.49 +2.49% *-73.13 3.55 51.45/37.45 257285 1161460 JPMorgan Chase Rg 35.87 -1.46% *14.23 2.79 163.44/116.84 108547 978380 Torchmark Corp Rg 84.22 -1.45% *13.83 - 56.63/40.47 1227770 14122030 EVRAZ Rg 6.45 -0.34% 18.31/14.35 2127052 1873546 Siem Gam Ren En Br 18.82 -0.19% - 0.17 25.52/19.67 811110 322351 Capital One Finl Rg 85.10 -1.09% *7.19 1.88 59.59/41.39 469098 800910 Juniper Networks Rg 104.87 -0.74% *11.65 2.66 81.34/55.20 328556 978399 Total Syst Servi Rg 98.04 +0.31% *31.22 1.26 89.61/69.73 94348 2650919 Experian Rg 21.15 +1.33% 28.91/19.61 1289935 2598963 Tecnicas Reunida Br 15.05 -1.47% -- 20.48/16.25 1525565 45625130 Capri Hldg Rg 48.55 -0.63% *12.95 - 119.14/82.92 168424 1096232 Kansas City So Rg 27.19 -0.55% *16.99 2.90 25.07/16.21 460126 195977 Tractor Supply Rg 100.93 -0.73% *23.42 2.42 100.38/75.65 265067 41452264 Ferguson Rg 52.02 -0.73% 53.30/43.60 213693 826858 Telefonica Br 15.19 +1.98% - 5.41 16.99/13.61 5907872 196652 Cardinal Health Rg 47.34 -0.44%*4734.00 4.02 95.30/58.61 2037039 944624 Kellogg Rg 116.46 -0.97% *19.00 2.82 126.02/91.34 255430 2385948 TransDigm Rg 454.37 -1.72% *30.85 - 101.95/58.27 325256 4223459 Fresnillo Rg 8.58 -2.14% 75.85/55.55 94694 3481 Viscofan Br 26.38 -0.30% - 2.91 15.35/9.20 2241401 1484907 CarMax Rg 73.31 +0.84% *15.30 - 74.46/49.56 2018268 57.16 -0.59% *14.92 2.68 148.97/118.62 1519200 2.24 469.01/304.61 80896 1102657 GlaxoSmithKline Rg 15.82 -0.46% 31.57/24.37 3020185 7.39 -0.43% 29.85/20.21 150289 1585458 Carnival 51.90 -1.16% *11.85 3.85 31.41/24.82 1053099 1.24 40.32/28.30 1019979 2.75 12964057 Glencore Rg 3.30 -0.60% 3.80/3.01 3863883 BEL20 54.60 -0.18% 8.48/6.59 10095086 916546 Caterpillar Rg 136.35 -2.48% *13.29 2.46 24.20/11.53 2030883 3.88 119.23/91.11 2627451 - 387465 Halma Rg 17.61 -0.93% 5.42/2.86 2632371 66.20/45.82 65638 11368371 Cboe Glbl Mkt Rg 94.78 -0.95% *25.21 1.27 67.54/48.88 4279883 30.79/23.61 719679 4.02 3060592 Hargreaves Lans Rg 20.22 -0.09% 18.09/9.97 1170948 14022594 CBRE Group Rg-A 50.38 -1.04% *16.25 - 56.51/37.00 482246 120.34/90.68 113734 3.17 2324471 Hikma Pharm Rg 18.06 -0.40% 6.58/3.53 1507357 BRUXELLES 2300758 CBS-B Rg 51.11 -0.54% *9.94 1.41 60.21/37.83 2218086 74.96/53.14 701654 2.06 27373019 Hiscox Rg 15.65 +0.97% 21.34/15.35 1964683 2038358 Celanese Rg 101.62 -0.96% *11.35 2.13 367.85/250.11 296809 2.11 411161 HSBC Hldg Rg 6.55 +0.57% 66.01/45.94 406196 34149140 AB InBev 76.60 +0.09% - 2.35 91.14/56.32 1268408 916749 Celgene Corp Rg 94.09 -0.96% *17.08 - 131.05/100.22 1312562 0.45 517719 Imperial Brands Rg 25.43 -0.29% 13.65/7.38 1104845 812970 Ackermans V Haare 136.70 +1.03% - 1.61 160.80/127.20 28210 1313733 Centene Rg 57.88 +2.19% *25.61 - 2.44 24436154 Informa Rg 7.73 -0.15% 16.49/13.96 5065615 18954172 Ageas 44.94 -0.22% - 4.67 1338308 Centerpoint Ener Rg 30.32 -0.46% *40.97 3.69 0.16 4.10/2.68 25477087 12239230 Aperam Rg 27.59 -1.15% - 6.34 47.19/37.52 503567 802028 CenturyLink Rg 12.39 -1.12% *-7.60 15.09 6.90 17.86/11.67 807917 1147578 Barco 143.80 +0.42% - 1.46 44.03/21.27 180118 917280 Cerner Corp Rg 62.97 +10.30% *33.32 - 3.97 22.80/16.24 431515 329048 Cofinimmo 118.00 -1.01% - 6.98 146.20/91.00 23895 2232904 CF Industries Hl Rg 42.75 -1.86% *34.48 2.81 0.25 20.89/11.54 265162 11884447 Colruyt 65.60 -0.15% - 1.86 121.60/102.80 32602 968789 Charles Schwab Rg 44.45 -0.74% *18.14 1.19 2.08 17.27/14.11 597477 66.78/43.98 216632 32598746 Charter Comm Rg-A 354.56 +0.12% *67.92 - 1.51 7.50/5.96 13517560 1281709 Chevron Rg 125.54 -0.90% *16.22 3.62 0.77 30.09/22.40 1130103 0.53 8.70/6.03 1443341 1.23 -

ACTIONS EUROPE-MONDE mercredi 10 avril 2019 PAGE 19 No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. 2959439 Travelers Cos Rg 135.19 -0.51% *14.57 2.28 138.96/111.09 331270 764913 Daito Trust Cons Rg 15410.00 - - 3.90 19775.00/13655.00 218900 1873858 China Mengniu Da Rg 30.20 - -- 30.80/20.90 18390401 13246467 KOREA AEROSPACE Rg 36450.00 - - 0.55 51600.00/27950.00 192213 21099696 BB Seguridade Rg 27.59 -2.34% - 8.80 31.87/22.81 3168200 14491714 TripAdvisor Rg 53.02 +1.55% *65.46 - 69.00/36.75 575170 - - 3.20 4293.00/3119.00 925000 1099448 China Mobile Rg 78.10 - - 2.29 492500.00/365000.00 28874 2943957 BR Malls Part NM Rg 12.04 -1.55% - 1.32 14.61/8.91 6271000 22371814 Twitter Rg 35.14 +0.80% *22.53 - 47.79/26.19 2387117 761745 DAIWA HOUSE IND Rg 3496.00 - - 4.97 716.90/523.70 2213600 420828 China Ovs Ld & I Rg 30.35 - -- 87.70/67.85 18847341 722217 Korea Zinc Rg 480500.00 - - 4.04 31250.00/26550.00 585976 1890374 BR Properties NM Rg 8.89 +0.34% - 1.83 10.09/6.56 307200 979428 Tyson Foods -A- 69.57 -1.24% *13.15 72.42/49.77 462180 - - 2.94 6036.00/4303.00 1921400 494821 China Res Land Rg 35.75 - - 3.92 110500.00/95500.00 215720 654628 Bradesco N1 31.25 -1.36% - 0.63 34.67/18.61 2976200 2989915 UDR REIT Rg 45.13 +0.09% *192.92 2.05 45.84/34.49 302134 761753 Daiwa Sec Grp Rg 542.90 - - 2.34 11490.00/6040.00 1263400 4752611 China Unicom (HK Rg 10.12 - - 2.97 31.30/22.35 14264794 985762 KT Rg 27200.00 - - 1.55 400000.00/302000.00 158762 654577 Bradesco Pfd N1 36.07 -1.04% - 0.60 38.75/20.57 11921000 3257188 Ulta Beauty Rg 348.20 -1.77% *31.83 2.90 - - 0.80 61930.00/45510.00 363200 421602 CITIC Rg 12.08 - - 2.30 26200.00/15600.00 3621229 1071087 Bradespar Pfd Rg 32.73 -1.53% - 6.85 39.89/25.48 1326000 2263631 Under Armour Rg-A 20.72 -4.69% *-207.20 355.72/206.50 191027 494454 Denso Rg 4590.00 - - 0.16 8265.00/6330.00 1272200 38383802 CK Asset Rg 70.50 - - 2.70 37.35/23.80 16609698 995035 KT&G Rg 102000.00 - - 0.97 111000.00/58800.00 1045765 1479412 Braskem Pfd Rg-A 47.72 -1.69% -- 62.50/40.56 1486500 31965985 Under Armour Rg-C 18.71 -4.05% *-187.10 - 24.95/15.92 1541686 - - 1.18 7736.00/5425.00 1097700 26647043 CK Hutchison Hld Rg 86.20 - - 0.641497000.00/1010000.00 31341 179746 Brd3 Brd Rg 144A-S 23.43 -1.97% - 2.50 27.73/16.02 4906500 979840 Union Pacific Rg 166.09 -1.54% *21.00 - 23.28/13.90 582169 761802 Eisai Co Ltd Rg 6420.00 - - 1.67 1477.00/920.20 3793100 37082790 CK Infrastructur Rg 62.80 - -- 11.44/8.02 29393955 1177560 LG CHEM Rg 387000.00 - - 2.55 86500.00/61400.00 252818 10808638 BRF NM Rg 24.37 +1.20% -- 26.50/17.80 6484500 11810912 United Contl Rg 84.25 -0.39% *10.94 - - - 2.30 1820.00/1378.00 1270000 712336 CLP Hldgs Rg 90.60 - - 3.52 439500.00/247000.00 76830 1359222 CCR NM Rg 12.53 -0.48% - 4.74 15.80/7.85 10617300 835129 United Rentals Rg 119.57 -3.63% *9.11 1.93 172.42/126.43 717313 245596 FAST RETAILING Rg 54840.00 - - 3.72 2302.50/1740.00 2383900 1139938 CN Petro & Chem -H- 6.31 - - 3.39 13.28/10.22 32050566 1907598 LG Display Rg 21750.00 - - 2.91 267000.00/176500.00 134684 654312 Cemig N1 16.23 -2.17% -- 17.80/5.95 762700 1078451 Unitedhealth Gro Rg 248.79 +0.02% *20.41 - 97.71/64.80 689511 - - 2.96 4377.00/3739.00 1203600 1778506 CNOOC Rg 15.04 - - 0.26 156600.00/104000.00 350337 654313 Cemig Pfd N1 14.09 -1.81% - 1.02 14.98/6.46 6489000 982101 Univ Health Serv-B 133.85 +0.64% *16.11 - 181.63/94.28 241182 761860 Fujitsu Rg 7884.00 - - 4.83 2666.50/1657.50 1557800 3035936 Country Garden Rg 13.28 - - 2.70 72.50/50.30 6386569 1341851 LG Electronics Rg 77600.00 - - 1.22 517000.00/330000.00 49955 2645951 CESP Pfd Rg-A 25.20 - - 6.89 26.50/16.00 300 822820 Unum Rg 34.71 -1.56% *14.58 1.45 - - 2.85 1849.00/1412.00 1641900 1604915 CSPC Pharmaceuti Rg 16.32 - - 0.29 167000.00/90300.00 102059 2645954 CESP Pfd Rg-B 25.36 -0.55% - 0.15 26.33/13.46 300000 1201389 US Bancorp Rg 49.22 -1.32% *11.89 0.30 287.88/221.69 647776 762066 Hoya Rg 7600.00 - - 1.98 3199.00/2163.00 1759800 2281095 Galaxy Entertain Rg 59.70 - - 3.68 94.10/72.80 5913309 1177559 LG Hhold & Healt Rg 1443000.00 - - 3.66 380500.00/230500.00 158212 12820378 Cia Bras Pfd Rg 91.04 -1.92% - 1.94 99.38/65.78 1500600 1016553 Utd Parcel Svc Rg-B 112.91 -0.93% *20.49 2.91 142.14/109.37 124464 - - 3.52 3917.00/2240.00 4087500 1812980 Geely Automobile Rg 17.32 - - 0.80 139000.00/88500.00 321260 323642 Cia Hering NM Rg 28.80 -1.47% - 3.48 33.31/14.01 1211000 980943 Utd Techs Rg 132.25 -0.98% *20.35 2.86 2329745 INPEX Rg 1080.00 - - 2.07 2015.00/1470.00 2050100 420752 Hang Lung Prop Rg 19.44 - - 3.87 65.95/56.65 2409165 351478 LG Rg 78300.00 - - - 600000.00/281000.00 124662 10834964 Cielo Rg 9.29 +0.87% - 18.69 20.75/8.47 11497200 685352 Valero Energy Rg 85.11 -1.26% *11.67 3.27 49.32/26.77 743467 - - 1.76 7042.00/5127.00 789400 421175 Hang Seng Bk Rg 197.80 - - 1.79 146500.00/95800.00 140755 1242024 Comgas Pfd Rg-A 81.97 -0.04% -- 82.25/46.55 2400 995745 Varian Med Syste Rg 141.00 -0.68% *35.61 2.17 55.56/43.14 1139090 762142 Isuzu Motors Rg 1519.50 - - 4.58 1124.50/762.30 6775200 421166 Henders Land Dev Rg 50.20 - - 3.33 97.40/79.80 2234301 722455 LOTTE CHEMICAL Rg 298500.00 - - 40.22 53900.00/36850.00 6872073 2324483 Cosan Rg 45.95 -0.71% - 2.41 47.09/31.52 1393600 881328 Ventas REIT Rg 62.11 -0.16% *53.54 3.88 125.07/89.89 762992 - - 4.44 1072.00/709.70 5395500 10819201 Hengan Intl Grp Rg 70.80 - - 3.94 312000.00/249500.00 115095 22930306 CVC Brasil NM Rg 50.79 -1.76% -- 65.33/38.18 1772100 847364 Verisign Rg 189.02 -0.40% *39.79 - 143.92/100.50 587247 800422 ITOCHU Rg 2016.00 - - 2.63 1542.00/1069.50 6045200 3851175 HK Ex & Clearing Rg 282.40 - -- 8.35/5.37 127492080 2411281 LOTTE SHOPPING Rg 179000.00 - - 2.37 120000.00/79700.00 152640 11005332 EcoRodovias NM Rg 9.49 +1.17% - 7.61 12.19/6.85 3151500 10595048 Verisk Analytics Rg 135.15 -0.17% *37.96 5.10 126.98/68.81 583550 - - 2.65 4758.00/3797.00 1125600 421216 Hong Kong&China Rg 18.98 - - 0.45 263500.00/174500.00 363836 80390 Eletrobras N1 33.47 -3.41% -- 40.84/11.75 4510000 1095642 Verizon Comm Rg 58.40 -1.23% *15.53 - 142.50/101.44 125928 19209535 Japan Airlines Rg 3801.00 - - 2.59 1776.00/1146.00 2949100 411161 HSBC Hldg Rg 67.00 - - 4.65 15.78/11.20 50288942 1510051 NAVER Rg 121500.00 - - 0.86 248500.00/178000.00 58301 2515044 Embraer NM Rg 18.95 -2.07% - 1.17 28.00/17.90 1520900 983327 Vertex Pharmaceu Rg 188.31 -0.33% *23.28 0.18 65.69/46.55 345287 - - 1.56 3082.00/2346.00 2266600 2739966 ICBC-H 5.91 - - 3.52 48450.00/38100.00 558030 2162959 Energias do Brsl Rg 17.59 -1.46% - 3.44 19.32/12.29 1884200 983365 VF Rg 88.69 -1.27% *45.95 4.11 190.09/116.15 309355 1421277 JFE Holdings Rg 1965.50 - - 3.99 3882.00/3001.00 702100 2336425 Link REIT 93.10 - -- 17.46/7.71 82437090 1103514 Ncsoft Rg 496000.00 - - 1.93 97700.00/56700.00 2312401 33323904 ENGIE Brasil Rg 43.16 -2.57% - 4.38 45.55/26.52 976100 2300772 Viacom Rg-B 29.71 -0.67% *8.14 - 136.99/98.77 170413 - - 0.66 17720.00/11405.00 481700 1128572 MTR Rg 48.90 - - 4.31 227000.00/166000.00 138294 2509387 Eqtl Energia NM Rg 80.58 -2.29% - 1.37 89.10/55.64 842500 3826452 Visa Rg-A 157.49 -0.16% *33.87 2.19 61.58/46.09 2614267 762179 Kansai El Power Rg 1576.50 - - 5.87 1157.50/835.50 7831000 421553 New World Dev Rg 13.60 - - 1.10 26.75/9.90 45893536 36146335 Netmarble Rg 123000.00 - - 1.81 306000.00/244000.00 76962 3283228 Estacio Part NM Rg 27.72 -3.08% - 5.98 37.40/19.79 1565900 80572 Vor Rlt REIT-SBI Rg 67.85 -1.04% *33.76 2.69 195.81/144.15 332020 - - 0.74 19850.00/12995.00 839100 1067428 PetroChina -H- 5.30 - - 4.10 291000.00/219000.00 112931 10800496 Fleury NM Rg 23.05 +1.32% - 4.17 29.12/19.12 2563600 983918 Vulcan Materials Rg 119.70 -0.82% *30.93 0.58 96.99/67.20 508740 762393 Kirin Holdings Rg 2570.00 - - 2.73 9154.00/5109.00 850800 1714873 Ping An Ins -H- 93.65 - -- 73.85/40.30 10514553 721806 POSCO Rg 273000.00 - - - 17400.00/13350.00 1096826 655173 Gerdau Pfd Rg 15.62 -1.45% - 2.43 18.53/13.09 11123500 1079842 Wabtec Rg 73.95 -1.95% *24.25 3.76 34.44/23.31 799229 - - 3.90 2527.00/1794.00 2096700 421167 Power Assets Rg 54.30 1875532 GOL Lin Aere Pfd Rg 23.65 -2.27% -- 31.70/9.18 3655600 26526295 Walgreens Boots Rg 54.50 -1.02% *10.26 0.96 159.10/119.40 3339688 762299 Komatsu Rg 2809.00 - - 3.42 650.00/393.00 13500400 10774335 Sands China 144A/S 42.90 - - 1.67 24.60/10.08 139808937 721926 S-Oil Rg 93500.00 SINGAPOUR 3956645 Hypera NM Rg 25.71 -1.12% - 0.80 36.63/24.75 1850200 984101 Walmart Rg 98.69 -0.54% *43.67 0.65 77.59/59.48 219733 - - 2.06 3430.00/2053.00 1641400 2334217 Shenzhou Intl Gr Rg 106.90 2918806 Iguatemi Empresa Rg 37.35 -1.81% - 2.39 45.30/28.57 842500 984192 Walt Disney Rg-Dis 116.86 +1.65% *15.99 3.16 133.54/83.39 129597 762400 Kubota Corp Rg 1644.00 - - 0.32 12895.00/9976.00 359000 1821312 Sino Biopharma Rg 8.25 - - 3.86 20.00/13.90 3622257 34332345 SAMSUNG BIOLOGI Rg 356500.00 3122 Inepar Pfd Rg 13.45 +1.13% - 0.85 18.70/2.25 6800 933404 Waste Management Rg 101.64 -0.44% *22.84 2.15 115.32/65.18 236399 - - 4.23 2043.00/1491.00 2824300 422198 Sino Land Co Rg 14.62 656211 Itausa Pfd N1 11.84 -1.82% - 0.51 13.80/8.51 14652800 112574 Waters Rg 249.41 -1.48% *32.60 1.47 86.29/53.85 2958439 762445 Kyocera Rg 6822.00 - - 2.32 5832.00/4228.00 670900 421886 Sun Hung Kai Pti Rg 140.70 - - 3.79 216.80/166.00 1150399 26191594 SAMSUNG C&T Rg 111500.00 10210432 Itauunibanco Pfd Rg 34.10 -0.70% - 5.76 39.79/24.84 11652700 28613477 WEC Energy Group Rg 77.47 +0.41% *23.19 1.88 106.21/81.79 1254207 - - 4.21 674.90/479.00 6019700 3179959 Sunny Optical Te Rg 107.20 2989341 JBS NM Rg 16.92 -1.91% - 0.28 17.25/7.91 10048100 1796570 Wellcare Health Rg 286.57 +0.27% *30.85 - 120.19/97.68 3088695 2137680 M’bishi Chem Hld Rg 808.60 - - 1.70 9827.00/7959.00 553800 421878 Swire Pacific -A- 100.90 - - 3.45 50.75/36.15 3213039 721825 Samsung Electron Rg 46650.00 23022808 Klabin CDA 16.98 -1.85% - 3.41 22.48/15.11 2360400 966021 Wells Fargo Rg 48.14 -1.51% *11.25 2.90 104.69/79.96 425828 - - 4.33 2027.00/1530.00 1285400 1842714 Techtronic Ind Rg 56.50 1358361 Kroton Educat NM Rg 10.26 -2.84% - 3.82 14.80/8.49 7246700 29816226 Welltower Rg 75.79 +0.05% *34.29 - 255.21/168.43 128663 762425 Marubeni Corp Rg 799.40 - - 1.34 7796.00/5401.00 1201300 24014323 Tencent Hldg Rg 383.60 - -- 82.75/51.80 2781833 159186 Samsung Fire & M Rg 292000.00 2166317 Localiza Rent NM Rg 30.66 -2.23% - 0.99 35.67/20.67 6191600 985376 Western Digital Rg 50.11 -2.87% *18.16 3.53 80.05/58.48 295762 - - 0.47 45580.00/30820.00 367500 3867205 Want Want China Rg 6.64 44866153 Log Properties Rg 18.10 -0.98% -- 28580720 WestRock Rg 38.92 -1.62% *11.12 4.59 324.72/190.96 168225 762466 Mazda Motor Corp Rg 1332.00 - - 5.23 3736.00/2208.50 1667400 24222514 WH Grp-144A-S 8.83 - - 2.30 286.20/195.60 6048539 3672262 SAMSUNG LIFE Rg 84300.00 656142 Loja Americanas Pfd 15.75 -2.11% - 0.48 -/- 124900 985869 Weyerhaeuser REI Rg 26.60 -1.81% *26.87 3.99 59.52/43.03 5779990 - - 4.43 1999.50/1460.00 3007300 38195100 Wharf REIC Rg 59.00 5346 Lojas Renner NM Rg 42.37 -1.03% - 0.32 21.32/14.06 10555700 986081 Whirlpool Rg 134.78 -2.24% *-49.55 4.55 79.41/49.60 412358 762590 Mitsubi Heavy In Rg 4717.00 - - 3.22 1864.00/1348.50 1456000 - - 1.84 19.30/14.60 13607371 355920 Samsung SDI Rg 220000.00 12893829 Magazine Luiza N Rg 165.48 -0.76% -- 46.40/25.55 2248800 986504 Williams Compani Rg 28.71 -1.00% *-179.44 5.04 92.29/33.83 1653980 - - 3.31 4902.00/2743.00 1015700 KOSPI 50 3199563 Marfrig Global N Rg 6.81 +0.15% -- 185.99/93.52 1012900 30948740 Willis Towers Rg 178.03 -0.24% *33.78 3.41 67.00/35.20 546628 762570 Mitsubishi Elect Rg 1544.00 - - 3.21 4865.00/3876.00 820100 - -- 78.70/60.35 19765001 25296882 SAMSUNG SDS Rg 233000.00 3265304 Multiplan Empr N Rg 22.78 -2.32% - 3.02 935590 WW Grainger Rg 305.28 -3.07% *22.23 4.88 38.39/20.53 561491 - - 0.66 4718.00/3658.00 1364700 1868690 Natura Cosmetics Rg 44.63 -1.76% - 1.58 9.43/5.02 3626000 1458800 Wynn Resorts Rg 139.26 -3.86% *26.03 1.38 167.50/99.56 112799 784740 Mitsui Fudosan C Rg 2695.50 - - 1.62 7680.00/4853.00 1022200 - -- 7.00/5.10 322623862 1288141 Shinhan Fin Grp Rg 45500.00 18083861 Oi Pfd Rg 1.51 +0.67% -- 26.67/17.05 3455400 1106890 Xcel Energy Rg 55.76 +0.81% *22.57 1.78 32.22/20.36 1476156 - - 0.98 11110.00/4810.00 522800 656489 Petrobras Pfd Rg 29.16 -0.31% - 3.15 52.09/25.70 802500 36933852 Xerox Rg 33.24 -1.51% *24.09 2.15 187.91/134.63 163784 3507453 MS&AD Insurance Rg 3385.00 - - 0.40 3545.00/2650.00 1078500 - - 2.78 94.00/66.20 3461510 568294 SK hynix Rg 77800.00 13083857 Qualicorp NM Rg 16.07 +0.63% - 9.96 987549 Xilinx Rg 128.93 -0.75% *39.19 2.77 371.57/265.34 68364 - - 3.31 2014.00/1117.00 3571500 14319216 Raia Drogasil NM Rg 67.44 -0.81% - 0.97 2.72/1.25 2884200 14050054 Xylem Rg 79.57 -2.16% *26.26 3.01 202.48/90.09 770826 764747 Nidec Rg 15085.00 - - 4.33 21935.00/11595.00 1107500 - - 2.45 49.50/37.50 3013919 3051604 SK Innovation Rg 185500.00 553090 Sabesp NM Rg 40.01 -1.55% - 2.90 29.60/14.17 41829800 1413362 Yum Brands Rg 99.48 -0.11% *21.21 1.12 57.51/41.99 1120523 - - 1.85 3141.00/2577.00 1425700 10602631 Santander Br Uts N2 45.09 -0.88% - 4.16 24.80/11.02 3243600 1262932 Zimmer Biomet Hl Rg 128.66 -0.08% *-69.17 1.09 33.83/18.58 432595 763092 Nissan Motor Co Rg 937.60 - - 2.08 1035.50/705.10 3992200 - - 3.53 13.88/9.67 15994654 4362458 SK Rg 276000.00 109632 Sid Nacional Rg 16.60 -3.21% -- 82.25/55.26 1128600 987840 Zions Bancorp Rg 46.90 -1.51% *11.50 1.51 130.63/62.54 804281 - - 0.67 3892.00/2916.50 1084400 38809543 Smiles Fidelid Rg 47.15 -2.18% -- 46.34/21.96 2587600 19276994 Zoetis Rg-A 101.46 -0.75% *34.63 0.75 82.44/60.65 198501 779725 Nitori Holdings Rg 13080.00 - - 2.05 8542.00/7213.00 325200 - - 2.02 6.74/4.59 71978096 721751 Sk Telecom Rg 244000.00 1901571 Suzano Rg 44.55 -1.85% - 0.84 50.68/28.02 1390100 2.43 101.30/77.11 204486 - - 1.00 3559.00/2741.00 881700 14030280 Telef Brasil Pfd Rg 48.65 -2.74% - 2.75 17.49/7.35 10534000 TOPIX70 0.57 133.99/97.00 186645 763110 Nitto Denko Corp Rg 6216.00 - - 1.00 3559.00/2741.00 881700 - -- 93.70/65.95 43301739 42374233 Woori Finl Grp Rg 14350.00 13501819 Tim Part NM Rg 12.32 -1.28% - 2.10 75.80/30.86 839400 59.18/38.08 544660 1008344 Ultrapar NM Rg 45.04 -1.23% - 2.80 55.20/33.70 2781000 103.32/77.64 361522 763051 NIPPON ST CORP Rg 2051.50 HONG KONG - - 5.16 61.00/51.35 3588507 STRAITS TIMES 53667 Usiminas Pfd Rg-A 9.43 -0.63% - 0.50 51.64/37.20 2123800 654334 Vale N1 52.39 -1.87% - 4.56 16.22/10.53 1917800 TOKYO 763146 Nomura Hldg Rg 409.20 - - 4.64 48.60/29.85 8069725 18328950 Via Varejo N2 Rg 4.33 -0.92% -- 69.44/36.28 1984500 11.66/6.88 9798700 763216 ONO PHARMACEUTIC Rg 2063.00 - - 1.64 109.50/76.85 1655790 1507883 Ascendas REIT 2.92 - - 5.18 2.96/2.45 7124900 62.42/40.51 13190800 1311946 CapitaLand Mall Tr 2.40 - - 4.79 2.46/2.00 5673900 548299 ORIENTAL LAND Rg 12410.00 - - 0.97 13.93/4.53 112761110 1151800 CapitaLand Rg 3.70 - -- 3.80/2.98 8115300 8.70/3.86 5038000 1788781 CapitaLandCom Tr 1.98 - - 4.23 2.01/1.61 16842200 09/04/2019 763165 ORIX CORP Rg 1630.00 - - 3.69 15.48/11.92 4099726 824245 Citydev Rg 9.34 - -- 12.99/7.80 1160200 1561746 ComfortDelGro Rg 2.60 - -- 2.62/2.05 8058200 12027218 Otsuka Hldgs Rg 4313.00 - - 3.34 142.00/99.50 4931314 824243 DBS Group Hldgs Rg 27.00 - -- 31.28/22.65 3339000 42195765 Genting Spore Rg 0.97 - -- 1.33/0.86 34308800 1312537 Resona Holdings Rg 486.60 - -- 174.90/58.55 11253847 3662332 Golden Agri-Reso Rg 0.32 - - 1.81 0.37/0.23 10773000 645543 Hongkong Land Hl Rg 7.07 - - 3.11 7.53/5.88 1348300 763250 SECOM Rg 9423.00 - - 2.97 103.80/74.90 1448549 12356631 Hutchison Port 0.24 - - 9.22 0.35/0.23 1546600 824258 Jardine Cycle &C Rg 34.19 - -- 38.16/27.66 294000 763254 Sekisui House Rg 1823.00 - -- 57.70/35.30 5018647 645289 Jardine Math.Hol Rg 62.63 - - 2.71 72.05/10.99 154400 2908234 Keppel Rg 6.65 - -- 8.35/5.67 3233500 763280 Shionogi & Co Lt Rg 6543.00 - - 0.26 431.56/251.38 14580090 2081888 OCBC Rg 11.76 - -- 14.04/10.36 3835000 1080608 SATS Rg 5.27 - -- 5.64/4.55 1569100 764213 SMC Corp Rg 42900.00 - - 1.69 8.18/5.17 9160388 2125158 Sembcorp Ind Rg 2.73 - -- 3.28/2.43 2070300 1080609 SIA Engineering Rg 2.52 - -- 3.35/2.20 158000 761822 SUBARU 2752.50 - - 2.27 9.20/5.11 62997484 3106596 Singapore Airlin Rg 9.88 - -- 11.84/9.14 758700 1153294 Singapore Exchan Rg 7.44 - -- 8.05/6.72 2116300 763411 SUMITOMO CORP Rg 1601.50 - - 3.56 65.15/45.35 2725029 2551251 SingTel Rg 3.10 - -- 3.58/2.83 16908900 1841769 Spore Press Hldg Rg 2.53 - -- 2.92/2.31 2661800 763397 Sumitomo El Ind Rg 1520.00 SÉOUL 706357 Spore Tech Eng Rg 3.79 - -- 3.83/3.21 4220300 2979954 StarHub Rg 1.50 - -- 2.34/1.49 2760800 763405 Sumitomo Metal M Rg 3538.00 2553434 Thai Beverage Rg 0.83 - -- 0.88/0.57 21414400 824344 UOL Group Rg 7.19 - -- 8.98/5.91 1011500 1333372 Sumitomo Mitsui Rg 4044.00 721769 AmoreG Rg 72000.00 - - 0.43 150000.00/57400.00 135001 824340 Utd Overseas Bk Rg 26.50 - -- 30.37/23.80 1998900 - - 0.57 356000.00/145500.00 263036 824641 Venture Corporat Rg 18.83 - -- 29.65/13.20 986100 763423 Sumitomo Realty Rg 4256.00 2489587 AMOREPACIFIC Rg 207000.00 - - 4.21 10750.00/6600.00 630950 2390098 Wilmar Intl Rg 3.49 - -- 3.51/2.97 3338500 - - - 305392.16/178500.00 1015720 3007220 Yangzijiang Ship Rg 1.63 - -- 1.63/0.84 34013000 763420 Suzuki Motor Rg 5001.00 11776666 BNK Finl Grp Rg 7120.00 - - 1.13 173000.00/106000.00 33239 - - 3.93 97700.00/60100.00 142728 BOVESPA SAO PAULO 910976 SYSMEX Rg 6540.00 2224313 Celltrion Rg 204500.00 - - 1.10 292000.00/170000.00 209221 - - - 9500.00/5380.00 131916 763585 Terumo Corp Rg 3372.00 721843 CJ Rg 128500.00 - - 4.85 48900.00/34750.00 426473 - - 1.00 52600.00/36550.00 175024 1698209 T&D Holdings Rg 1208.50 928683 WJ COWAY Rg 91600.00 - - 0.26 97450.98/59803.92 33575 - - 2.51 6320.00/3930.00 859267 763677 Tokyo Electron Rg 17570.00 12517953 E-MART Rg 181500.00 - - 2.17 189500.00/102500.00 60761 - - - 146500.00/93700.00 119138 763660 TOKYO GAS Rg 2967.00 722429 EUSU HDG Rg 8910.00 - - 1.78 264500.00/165000.00 147071 - - 3.15 165500.00/92500.00 274345 763751 Toray Ind Inc Rg 768.60 2242116 HANA FINL GR Rg 39200.00 - - 1.58 73600.00/40500.00 217932 - - 4.78 17100.00/13100.00 475221 764014 UNICHARM Rg 3566.00 18488638 HANKOOK TIRE Rg 40150.00 - - 0.13 129500.00/86000.00 379364 - - 2.88 34550.00/25300.00 351764 519658 West Japan Railw Rg 8189.00 722186 Hanmi Science Rg 75100.00 - - 4.29 61600.00/40650.00 990578 - - 2.75 38300.00/23850.00 1313354 764034 YAMATO HOLDINGS Rg 2791.00 11088711 HANWHA LIFE Rg 3985.00 - - 2.31 39300.00/26200.00 1012632 764034 YAMATO HOLDINGS Rg 2791.00 2389066 HYUNDAI GLOVIS Rg 138000.00 762104 AEON Rg 2126.50 - - 1.50 2792.00/1923.50 2532300 HSI 839402 Hyundai Heavy In Rg 121500.00 761478 Ajinomoto Co Inc Rg 1718.00 - - 1.92 2188.00/1624.50 1060800 761485 ANA HD Rg 4026.00 - - 1.49 4500.00/3537.00 642300 721960 Hyundai Mobis Rg 224500.00 761500 Asahi Group HD Rg 4720.00 - - 2.10 6069.00/4023.00 983700 761496 ASAHI KASEI Rg 1165.00 - - 3.18 1765.00/1053.50 3067300 18795541 AAC Technologies Rg 53.15 - - 2.69 150.00/39.40 24435867 721754 Hyundai Motor Rg 127000.00 761580 Bridgestone Corp Rg 4406.00 - - 3.63 4770.00/3906.00 1562300 11872025 AIA Group Rg 79.70 - - 1.43 81.50/58.20 17545438 761607 Chubu El Rg 1648.50 - - 2.43 1828.00/1506.00 1534900 2387940 Bank of China -H- 3.78 - -- 721994 HYUNDAI STEEL Rg 47450.00 11057271 Dai-ichi Life Hl Rg 1634.50 - - - 2467.50/1512.50 3792800 2186702 Bk of Comm -H- 6.64 - -- 4.31/3.20 377191073 2082619 DAIICHI SANKYO Rg 5279.00 - - 1.33 5794.00/3277.00 1649100 1356783 BOC Hong Kong Rg 35.50 - - 4.14 7.06/5.33 20284319 722578 Indl Bank Of Kor Rg 14450.00 761643 Daikin Industrie Rg 13180.00 - - 1.10 15670.00/10900.00 757900 2176548 Ch Shenhua Engy -H- 18.24 - -- 41.50/27.55 14136562 2291324 China Constrct Bk-H 6.99 - -- 22.15/16.04 20829158 1017504 Kakao Rg 100500.00 1732694 China Life Ins -H- 21.70 - -- 8.50/6.02 235023731 23.35/15.44 47502316 1317743 Kangwon Land Rg 31250.00 22779946 Ambev SA Rg 17.60 +1.44% - 3.13 24.05/14.54 24217500 2888255 B2W Cia Digital Rg 37.97 -3.01% -- 50.88/22.36 2742700 4615592 KBFinancialGrp Rg 44800.00 43114324 B3 Rg 31.89 -3.36% - 1.81 34.90/18.92 7030300 654467 Banco do Brasil NM 48.47 -1.46% - 2.33 55.91/24.14 7219000 721780 Kepco Rg 28750.00 721776 Kia Motors Rg 38950.00 DEVISES - FUTURES - OBLIGATIONS DEVISES MATIÈRES PREMIÈRES (SPOTS) OBLIGATIONS DEVISES PRINCIPALES No. Val. Matière première Clôture No. Val. Matière première Clôture No. Val. Matière première Clôture TAUX SWAP (Cours de référence à 18h30) 1 CHF 1 EUR 1 USD 1 GBP 100 JPY MÉTAUX PRÉCIEUX MÉTAUX 6459.75 ENERGIE FRANC SUISSE 2 ans 3 ans 4 ans 5 ans 7ans 10 ans 20940.00 EURO Suisse (CHF) —- 1.1260 0.9996 1.3054 0.8999 274695 Argent (Comex) USD/once [28.35 g] 15.17 1493352 Cuivre (LME London) USD/tonne 13100.50 274207 Pétrole - North Sea Brent Crude Oil (IET) USD/baril [158.99 l] - 1000 bbl 70.61 LIVRE STERLING - ----- Euro (EUR) 0.8879 —- 0.8877 1.1593 0.7982 287633 XPD/Palladium (Nymex) USD/once troy [31.10 g] 1365.80 1493710 Etain (LME London) USD/tonne 2956.00 1594836 Pétrole - Light Sweet Crude Oil (Nymex) USD/baril [158.99 l] - 1000 bbl 63.98 DOLLAR AMERICAIN -0.20 -0.14 -0.06 0.03 0.23 0.52 USA (USD) 1.0003 1.3057 0.9005 274690 XPT/Platine (Nymex) USD/once troy [31.10 g] 893.90 1445459 Nickel (LME London) USD/tonne - C02 (ECX) EUR/tonne Royaume-Uni (GBP) 0.7662 1.1264 —- 0.7659 0.6901 274702 XAU/Or (Comex) USD/once troy [31.10 g] 1304.30 1493774 Zinc (LME London) USD/tonne - - ----- Japon (JPY) 111.1834 0.8626 0.7659 145.1174 - ----- Canada (CAD) 1.3327 125.1970 111.1510 1.7395 —- 09/04/2019 Australie (AUD) 1.4031 1.5008 1.3325 1.8314 1.1989 09/04/2019 1.5801 1.4027 1.2600 TAUX LIBOR 09/04/2019 MATIÈRES PREMIÈRES (FUTURES) Jour ouvrable 1 mois 3 mois 6 mois 12 mois AUTRES DEVISES FRANC SUISSE -0.795 -0.787 -0.717 -0.651 -0.499 EURO -0.467 No. Val. Date Veille Ouverture H/B jour Vol. Cloture Variation No. Val. Date Veille Ouverture H/B jour Vol. Cloture Variation No. Val. Date Veille Ouverture H/B jour Vol. Cloture Variation LIVRE STERLING 0.671 -0.416 -0.360 -0.310 -0.198 DOLLAR AMERICAIN 2.392 (Cours de référence à 18h30) 1 CHF 1 EUR 1 USD 1 GBP 100 JPY YEN -0.093 0.732 0.819 0.947 1.076 Europe/Afrique 2.481 2.584 2.632 2.750 Suède (SEK) MÉTAUX PRÉCIEUX AGRICULTURE -0.100 -0.061 0.006 0.093 Norvège (NOK) 09/04/2019 Danemark (DKK) 9.2588 10.4258 9.2562 12.0846 8.3200 Sucre, No. 11 (NYE - ICE Futures Inc) USD/livre [453.6 g] - 112’000 livres Tchéquie (CZK) 8.5542 9.6327 8.5523 11.1650 7.6852 Hongrie (HUF) 6.6300 7.4659 6.6280 8.6535 5.9599 Argent (NY Mercantile Exchange - Comex) USD/once [28.35 g] Avoine (Chicago Board Of Trade) USD/boisseau [35.24 l/14.51kg] - 35’000 bsh 93415290 06.19 0.13 - -/- — 0.13 - INDICES DE RÉFÉRENCE Pologne (PLN) 22.7692 25.6390 22.7624 29.7210 20.4600 - -/- — 0.13 - Russie (RUB) 286.1859 322.2500 286.1000 373.5322 257.3800 60531015 05.19 15.22 15.23 15.31/15.18 970 15.22 0.86 92377681 05.19 95252933 09.19 0.13 - -/- — 0.14 - Turquie (TRY) 3.8053 4.2848 3.8039 4.9667 342.1800 15.30/15.24 55 15.26 0.96 87668254 07.19 - -/- — 0.14 - Egypte (EGP) 64.9479 73.1451 64.9284 84.7705 58.3700 67443793 06.19 15.26 15.28 15.41/15.29 49 15.31 0.79 87668256 09.19 2.88 2.82 2.88/2.77 601 2.88 -0.17 98505884 02.20 0.14 - -/- — 0.14 - Afrique du Sud (ZAR) 5.6962 6.4140 5.6945 5.1300 15.31/15.27 2 15.40 -0.20 96800855 12.19 2.79 2.74 17.3347 19.5191 17.3320 —- 15.6000 61915626 07.19 15.31 15.30 15.60/15.56 5 15.54 0.71 98922109 03.20 2.69 2.64 2.79/2.70 461 2.79 0.18 99839589 04.20 0.14 -0.86 Taux d'intérêt Clôture Echéance Rendement 14.0864 15.8593 14.0800 —- 12.6600 Chiffre d’affaire 1081 2.60 2.58 -0.89 18.3857 63235068 09.19 15.40 15.27 2.55 2.57 2.64/2.64 4 2.69 -1.11 61371566 06.20 0.14 -0.98 11.06.24 -0.66 3.2200 Contrats ouverts 5969 -1.06 15.02.24 2.32 3.3800 65444339 12.19 15.54 15.56 2.58/2.56 11 2.60 0.00 Chiffre d’affaire 0 Contrats ouverts 0 -1.30 Suisse (10 ans) 1.25 110.1 15.02.44 2.87 62.3600 USA (10 ans) 2.75 102.0 15.02.24 -0.45 28.5900 Chiffre d’affaire 692 Contrats ouverts 1665 2.57/2.55 4 2.55 -1.81 Sucre blanc (NYSE - Euronext LIFFE) USD/tonne - 5 tonnes USA (30 ans) 3.63 112.9 07.09.23 0.78 1.2175 Allemagne (10 ans) 1.75 110.8 25.05.23 -0.35 6.0400 XPD/Palladium (NY Mercantile Exchange - Globex) USD/once troy [31.1 g] Blé (Chicago Board Of Trade) USD/boisseau [35.24 l/27.22kg] - 5000 bsh 96390471 07.19 336.10 336.70 339.60/336.50 8122 336.10 Angleterre (10 ans) 2.25 106.4 01.05.23 1.37 705.7500 98480278 09.19 343.40 343.70 347.30/343.60 1647 343.40 France (10 ans) 1.75 108.8 31.01.23 -0.06 1026.9500 66764866 05.19 1356.00 - -/- — 1356.00 - 86534144 05.19 4.65 4.60 4.63/4.56 83285 4.65 -0.79 99806699 11.19 353.60 354.20 357.40/354.20 867 353.60 Italie (10 ans) 4.50 112.3 1.3300 99117159 06.19 1373.30/1340.80 3268 1353.10 0.88 4.67/4.61 60875 4.69 -0.95 61908625 02.20 363.80 365.10 367.80/364.90 223 363.80 Espagne (10 ans) 5.40 120.8 09/04/2019 61176838 09.19 1353.10 1358.20 1365.00/1335.00 233 1345.20 0.56 86534145 07.19 4.69 4.65 4.76/4.70 13240 4.77 -0.47 63272290 04.20 371.60 374.70 374.90/374.70 17.0200 63207746 12.19 1344.20/1328.90 1.17 4.92/4.86 12439 4.93 -0.30 Chiffre d’affaire 10125 Contrats ouverts 81799 23 371.60 Asie/Moyen-Orient/Pacifique 39.3500 65445207 03.20 1345.20 1346.00 62 1334.50 93643249 09.19 4.77 4.75 5.05/5.00 2976 5.06 1.35 3.4700 Chiffre d’affaire 3399 -/- — 1321.60 - Israël (ILS) 3.5818 4.0338 3.5807 4.6750 598.3800 1334.50 1328.90 93643251 12.19 4.93 4.91 Arabie Saoudite (SAR) 3.7517 4.2244 3.7506 4.8967 Inde (INR) 69.2728 78.0020 69.2520 90.4154 09/04/2019 1321.60 - 93643245 03.20 5.06 5.06 Thaïlande (THB) 31.7895 35.8064 31.7885 41.4920 Singapour (SGD) 1.3540 1.5246 1.3536 1.7673 Contrats ouverts 23093 Chiffre d’affaire 172815 Contrats ouverts 467268 Chine (CNY) 6.7138 7.5606 6.7118 8.7629 Hong Kong (HKD) 7.8433 8.8318 7.8410 10.2371 XPT/Platine (NY Mercantile Exchange - Globex) USD/once troy [31.10 g] Cacao (NYE - ICE Futures US Inc) USD/10 tonnes ENERGIE Corée du Sud (KRW) 1141.4427 1285.2800 1141.0850 1489.8203 Nouvelle Zélande (NZD) 1.4832 1.6702 1.4828 1.9359 66764867 05.19 909.10 901.00 903.80/898.00 3 909.10 1.38 93014557 05.19 2430.00 2426.00 2451.00/2386.00 24693 2430.00 1.04 OBLIGATIONS 67443962 06.19 911.50 906.70 1.24 94252548 07.19 2412.00 2400.00 2425.00/2369.00 41187 2412.00 0.08 99799061 07.19 912.90 914.00 906.70/906.70 1 911.50 0.94 95491873 09.19 2419.00 2417.00 2434.00/2381.00 14314 2419.00 0.12 Pétrole brut (WTI Light Sweet Crude Oil - London ICE Futures) USD/baril [158.99 61897456 10.19 918.60 917.80 0.93 97447640 12.19 2418.00 2410.00 2431.00/2384.00 8082 2418.00 0.17 l] - 1’000 bbl 64030430 01.20 923.90 917.00 915.10/895.30 20146 912.90 1.14 99602137 03.20 2418.00 2416.00 2430.00/2387.00 4745 2418.00 0.08 Indices obligataires Chiffre d’affaire 18963 Contrats ouverts 74826 Chiffre d’affaire 87018 Contrats ouverts 223582 917.80/901.00 375 918.60 8932688 05.19 64.33 64.37 64.69/63.66 63105 64.33 1.80 En Bourse 64.54/63.62 35203 64.22 1.40 Débiteurs nationaux 917.00/908.10 7 923.90 70672871 06.19 64.22 64.26 64.33/63.46 24181 64.06 1.28 Débiteurs étrangers Valeur du marché Valeur nominale 64.06/63.28 19531 63.85 1.08 Total Mio. Fr Veille Mio. Fr. Veille XAU/Or (NY Mercantile Exchange - Comex) USD/once troy [31.10 g] 70672876 07.19 64.06 64.31 63.80/63.02 7486 63.57 0.98 Hors Bourse Débiteurs nationaux —- —- —- —- Amérique Centrale / Amérique du Sud Café (NYE - ICE Futures US Inc) USD/livre [453.6 g] - 37’500 lb 70672881 08.19 63.85 64.01 Débiteurs étrangers —- —- —- —- Total —- —- —- —- 66783621 05.19 1298.80 - -/- 943 1298.80 - 70672884 09.19 63.57 63.59 Chiffre d’affaires global 1290.00/1290.00 207572 1301.90 -1.90 —- —- —- —- Mexique (MXN) 18.9427 21.3303 18.9370 24.7241 67409867 06.19 1301.90 1290.00 1307.90 85872382 05.19 0.93 0.93 0.95/0.93 47969 0.93 -0.53 Chiffre d’affaire 195628 Contrats ouverts 262213 —- —- —- —- Argentine (ARS) 43.3860 48.8619 43.3750 56.6278 -/- 3373 1313.90 - 87098457 07.19 0.96 0.96 0.97/0.96 44724 0.96 -0.42 —- —- —- —- Brésil (BRL) 3.8565 4.3432 3.8553 5.0335 95078064 08.19 1307.90 - -/- 286 1319.90 - 88220344 09.19 0.98 0.98 1.00/0.98 8534 0.98 -0.41 Huile de chauffage (NY Mercantile Exchange Globex) USD/US gallon [3.785 l] - —- —- —- —- Chili (CLP) 664.2994 748.1419 664.1000 867.0490 1297.60/1297.60 1256 -0.02 90065210 12.19 1.02 1.02 1.03/1.02 6196 1.02 -0.39 42’000 gallons 96402115 10.19 1313.90 - 91798672 03.20 1.06 1.06 1.07/1.06 3201 1.06 -0.24 09/04/2019 Chiffre d’affaire 92280 Contrats ouverts 310043 69759603 12.19 1319.90 1297.60 82036492 05.19 2.06 2.07 2.07/2.04 39254 2.06 0.56 82036493 06.19 2.06 2.07 2.07/2.05 19461 2.06 0.61 Chiffre d’affaire 213430 Contrats ouverts 417790 82036494 07.19 2.07 2.08 2.08/2.05 10383 2.07 0.66 82036495 08.19 2.08 2.08 2.08/2.06 8420 2.08 0.63 MÉTAUX/BIENS INDUSTRIELS Café Robusta (NYSE Euronext LIFFE) USD/t - 10 tonnes 82036496 09.19 2.09 2.09 2.09/2.08 3696 2.09 0.69 Chiffre d’affaire 66998 Contrats ouverts 190001 DEVISES À TERME 95477506 05.19 1426.00 1427.00 1439.00/1419.00 9539 1426.00 0.63 Aluminium Highgrade (London Metal Exchange) USD/tonne 96775167 07.19 1442.00 1444.00 1455.00/1439.00 11914 1442.00 0.70 Essence sans plomb (NY Mercantile Exchange) USD/US gallon [3.785 l] - 42’000 98163421 09.19 1455.00 1461.00 1469.00/1452.00 4497 1455.00 0.48 gallon Veille Ouverture H/B jour Clôture Variation 65991898 05.19 1851.00 - 1870.50/1870.50 4 1851.00 0.29 99602487 11.19 1474.00 1476.00 1489.00/1474.00 0.61 Indice Swiss-Bond SWX 67228990 06.19 1860.00 - -/- — 1860.00 - 60940225 01.20 1493.00 1495.00 1508.00/1491.00 681 1474.00 0.67 82036567 05.19 1.96 1.96 1.98/1.96 75097 1.96 0.66 Franc suisse (CME) 67880069 07.19 1867.91 - 1 1867.91 Chiffre d’affaire 18266 Contrats ouverts 117853 260 1493.00 1.95/1.94 39546 1.94 0.62 SBI AAA-BBB T 94241770 08.19 1879.03 - 1868.06/1868.06 — 1879.03 -1.62 1.93/1.91 20594 1.92 0.67 SBI Dom AAA-BBB T 06.19 100.75 0.125 Mio.Fr.; Cent/Fr. 94789603 09.19 1889.64 - -/- — 1889.64 - 82053935 06.19 1.94 1.95 1.90/1.89 15337 1.90 0.66 SBI DNG AAA-BBB T Veille Clôture % jour % YtD Rendement 09.19 101.61 Chiffre d’affaire 4 Contrats ouverts 6439 -/- - 1.76/1.75 7796 1.76 0.61 SBI DG AAA-BBB T 12.19 102.50 100.70100.86/100.56 100.69 -0.06 Maïs (Chicago Board Of Trade) USD/boisseau [35.24 l/25.40 kg] - 5000 bsh 82036568 07.19 1.92 1.93 SBI D AAA-BBB 1-3 T 138.54 138.58 0.03 1.49 0.12 Chiffre d’affaire 0 ; Contrats ouverts 73940 101.55101.70/101.45 101.55 -0.06 0.52 SBI D AAA-BBB 3-5 T 142.75 142.79 102.49102.49/102.49 102.43 -0.07 -0.30 89425985 05.19 3.60 3.60 3.62/3.55 269564 3.60 -0.75 82036569 08.19 1.90 1.90 SBI D AAA-BBB 5-7 T 141.48 141.58 0.03 1.56 0.12 Euro (CME) 0.30 3.71/3.64 214192 3.69 -0.87 SBI D AAA-BBB 7-10T 228.18 227.92 0.22 82337492 07.19 3.69 3.69 3.79/3.73 52325 3.77 -0.85 82036570 09.19 1.76 1.76 SBI D AAA-BBB 10+ T 115.37 115.37 0.07 1.65 0.16 05.19 112.96 -0.03 3.91/3.85 67240 3.89 -0.70 SBI FOR AAA-BBB T 130.76 130.80 06.19 113.29 Cotton (NY Mercantile Exchange Globex) USD/livre [453.6g] - 50’000 lb 89425986 09.19 4.04/3.99 12492 4.03 -0.80 Chiffre d’affaire 126671 Contrats ouverts 252678 SBI FS AAA-BBB T 142.43 142.49 07.19 113.56 0.75 SBI FG AAA-BBB T 155.85 155.98 Chiffre d’affaire 0 ; Contrats ouverts 481418 87098456 07.19 0.79 0.79 0.80/0.78 23759 0.79 - 3.77 3.78 Gaz naturel (NY Mercantile Exchange) USD/MMBTU [1.05 GJ] - 10’000 MMBTU SBI FC AAA-BBB T 175.30 175.29 -0.11 1.26 0.03 88772886 10.19 0.78 0.77 0.76/0.76 4 0.78 - SBI F AAA-BBB 1-3 T 132.96 133.00 Livre sterling (CME) 0.125 Mio. Euro; Cent/Euro 88787576 12.19 0.77 0.77 0.77/0.76 0.77 - 82337493 12.19 3.89 3.90 SBI F AAA-BBB 3-5 T 145.20 145.25 0.00 0.10 -0.42 91798621 03.20 0.78 0.77 0.78/0.77 6215 0.78 - SBI F AAA-BBB 5-7 T 135.50 135.58 05.19 130.90 93014558 05.20 0.78 0.78 0.78/0.77 397 0.78 96800820 03.20 4.03 4.04 9457789 05.19 2.75 2.75 2.76/2.72 58653 2.75 1.07 SBI F AAA-BBB 7-10T 133.00 133.03 0.03 0.48 -0.29 06.19 131.12 Chiffre d’affaire 26526 Contrats ouverts 162607 84 - 2.82/2.78 38754 2.81 1.01 SBI F AAA-BBB 10+ T 118.43 118.44 07.19 131.30 113.00113.17/112.92 113.00 0.04 - Chiffre d’affaire 615813 Contrats ouverts 1665894 9457790 06.19 2.81 2.81 2.85/2.81 14955 2.83 1.00 129.62 129.65 0.04 1.14 -0.11 Chiffre d’affaire 0 ; Contrats ouverts 139757 113.33113.51/113.21 113.33 0.04 - 2.84/2.81 13453 2.83 1.07 145.78 145.84 113.60113.77/113.55 113.60 0.04 - Orange, jus (NYE - ICE Futures Inc) USD/livre [453.6 g] - 15’000 lb 9457791 07.19 2.83 2.84 2.86/2.83 16313 2.85 1.21 150.76 150.85 0.08 1.70 -0.03 Dollar Index (NYCE) - 165.24 165.36 9457792 08.19 2.83 2.83 -0.01 3.14 0.31 06.19 96.65 -0.80 09.19 96.13 - 85872383 05.19 1.11 1.12 1.13/1.08 1704 1.11 -4.38 9457793 09.19 2.85 2.85 0.03 1.31 0.10 12.19 95.61 - 87098133 07.19 1.15 1.15 1.16/1.12 1239 1.15 -3.84 Chiffre d’affaire 9413 ; Contrats ouverts 51140 0.0625 Mio. £; Cent/£ Cuivre Grade A (London Metal Exchange) USD/tonne - 88219763 09.19 1.18 1.18 1.19/1.15 254 1.18 -2.31 Chiffre d’affaire 168550 Contrats ouverts 574249 - 89427198 11.19 1.21 1.21 1.21/1.18 132 1.21 -2.90 Yen (CME) 130.65 -0.25 65991929 05.19 6473.63 - 6183.00/6183.00 4 6473.63 90617884 01.20 1.23 1.23 1.23/1.21 1.23 -1.48 Charbon Rotterdam (ICE Futures Europe, Londres) USD/tonne - 5 tonnes 0.03 1.21 -0.08 130.87 -0.25 67228987 06.19 6467.92 - -/- — 6467.92 -2.34 Chiffre d’affaire 4221 Contrats ouverts 19432 55 05.19 89.93 130.62131.32/130.62 131.05 -0.25 67880070 07.19 6472.58 - 1067 6472.58 - 66131208 05.19 62.40 62.30 64.00/62.30 95 62.40 2.21 0.06 1.29 -0.05 06.19 90.17 130.90131.67/130.76 94241750 08.19 6480.31 - -/6470.85 — 6480.31 66.00/64.25 172 64.10 1.98 07.19 90.38 131.02131.32/131.01 94789600 09.19 6484.49 - -/- — 6484.49 -1.50 66131209 06.19 64.10 64.25 67.10/66.15 154 65.65 37.80 0.02 1.33 0.19 Chiffre d’affaire 0 ; Contrats ouverts 166409 Chiffre d’affaire 4 Contrats ouverts 2772 -/- - 70.20/70.10 147 67.85 -0.71 - 66131210 07.19 65.65 66.15 70.20/70.10 147 70.05 -0.71 0.01 0.30 -0.25 Dollar canadien (CME) -0.16 Riz (Chicago Board Of Trade) USD/100 livres [45.36 kg] - 2000 cwt 66131211 08.19 67.85 67.85 09/04/2019 0.02 1.04 0.08 05.19 0.75 - 06.19 0.75 Index × 1000 $ - 98922110 05.19 10.42 10.28 10.40/10.24 643 10.42 -1.55 66131212 09.19 70.05 70.05 0.04 1.48 0.04 07.19 0.75 - 10.59/10.46 Chiffre d’affaire 52469 ; Contrats ouverts 140780 96.68 96.70/96.46 96.61 -0.04 Etain (London Metal Exchange) USD/tonne - 60244581 07.19 10.65 10.51 10.69/10.65 319 10.65 -2.13 Chiffre d’affaire 158 Contrats ouverts 7430 0.06 2.54 0.19 96.11 96.11/95.98 96.09 -0.04 10.69/10.69 95.49 95.50/95.49 95.58 -0.03 65992117 05.19 20875.29 - 21026.00/20987.50 93 20875.29 61662662 09.19 10.75 10.67 11.20/11.18 2 10.75 -0.18 0.07 3.31 0.28 — 20860.00 17 20833.33 09/04/2019 — 20815.40 67228986 06.19 20860.00 - -/- — 20795.28 63013735 11.19 10.80 10.69 1 10.80 -3.66 67880507 07.19 20833.33 - 21512.50/21475.00 64537385 01.20 10.93 11.20 6 10.93 - 12.5 Mio. Yen; Cent/Yen 60231462 08.19 20815.40 - -/- Chiffre d’affaire 971 Contrats ouverts 7725 Indice Swiss-Liquid Credit Suisse 90.27 90.30/89.94 90.25 0.33 60940293 09.19 20795.28 - -/- Soja, grains (Chicago Board Of Trade) USD/boisseau [35.24 l/27.22 kg] - 5000 90.49 90.60/90.11 90.50 0.33 bsh 90.72 90.72/90.50 90.71 0.33 Chiffre d’affaire 93 Contrats ouverts 145 Index % jour % YtD Swap Rendement Echéance Nickel (London Metal Exchange) USD/tonne 88774622 05.19 8.99 8.98 9.02/8.95 113476 8.99 -0.83 LSI Total Index --- - 1.05 5.73 9.15/9.08 82739 9.12 -0.84 LSI AAA Index --- 65992055 05.19 13135.64 - 12390.00/12390.00 3 13135.64 81815427 07.19 9.12 9.10 9.21/9.14 2766 9.17 -0.84 LSI AA Index --- - 0.74 6.84 67228995 06.19 13157.29 - -/- — 13157.29 9.25/9.18 1793 9.22 -0.81 LSI A Index --- 0,1 Mio. $ can.; Cent/$ 67880505 07.19 13177.95 - 501 13177.95 88774633 08.19 9.17 9.16 9.35/9.28 17233 9.32 -0.72 LSI BBB Index --- - 1.09 4.84 94241792 08.19 13201.80 - 13250.00/- 1 13201.80 LSI Public Index --- 0.75 0.75/0.75 0.75 -0.00 94789607 09.19 13229.07 - 12925.00/12925.00 1 13229.07 88774634 09.19 9.22 9.23 LSI Financial Index --- - 1.63 3.55 0.75 0.75/0.75 0.75 -0.00 Chiffre d’affaire 3 Contrats ouverts 1080 12925.00/12925.00 LSI Industria Index --- 0.75 -0.00 81815428 11.19 9.32 9.31 LSI Utility Index --- - 2.63 - - -/- Chiffre d’affaire 218007 Contrats ouverts 691145 - 0.86 6.72 Soja, huile (Chicago Board Of Trade) USD/livre [453.6g] - 60’000 lb - 1.81 3.62 09/04/2019 Plomb (London Metal Exchange) USD/tonne - 1.10 3.62 65992086 05.19 1983.14 - 2038.27/2038.27 3 1983.14 89425991 05.19 0.29 0.29 0.29/0.29 66489 0.29 0.21 - 1.54 4.17 67228992 06.19 1987.46 - -/- — 1987.46 0.29/0.29 52954 0.29 0.20 67880506 07.19 1990.54 - 2 1990.54 82337514 07.19 0.29 0.29 0.30/0.29 9197 0.29 0.24 09/04/2019 60231494 08.19 1992.44 - 1990.69/1990.69 — 1992.44 0.30/0.29 3133 0.30 1.19 60940324 09.19 1994.64 - -/- — 1994.64 89425993 08.19 0.29 0.29 0.30/0.30 769 0.30 0.74 Chiffre d’affaire 3 Contrats ouverts 682 -/- COURS DTS 89425992 09.19 0.30 0.30 82337515 10.19 0.30 0.30 No. Val Monnaie Veille Clôture Chiffre d’affaire 132542 Contrats ouverts 363308 2821344 FRANC SUISSE 1.39 1.39 Zinc Highgrade (Singapore Exchange - Derivatives Trading) USD/tonne Soja, farine (Chicago Board Of Trade) USD/tonne - 100 tonnes Source de données 822144 EURO 1.23 www.six-financial-information.com 822142 LIVRE STERLING 1.06 1.23 65992148 05.19 2936.00 - 2640.00/2640.00 1 2936.00 89474227 05.19 309.20 309.00 310.30/308.30 71515 309.20 -1.28 2643394 DOLLAR 1.39 67228994 06.19 2924.59 - -/- — 2924.59 82338062 07.19 312.90 312.60 313.90/312.00 52182 312.90 -1.20 822140 YEN 154.65 1.06 67880071 07.19 2909.27 - 1277 2909.27 89474228 08.19 314.60 313.60 315.40/313.50 3105 314.60 -1.13 94241788 08.19 2894.80 - 2948.85/2932.85 — 2894.80 89474229 09.19 316.10 315.20 317.00/315.10 1908 316.10 -1.10 1.39 94789606 09.19 2881.94 - -/- — 2881.94 84224091 10.19 317.50 317.00 318.20/316.60 3243 317.50 0.63 Chiffre d’affaire 1 Contrats ouverts 1735 -/- Chiffre d’affaire 131953 Contrats ouverts 356399 154.72 09/04/2019

PAGE 20 mercredi 10 avril 2019 LA DER NYSE Si rien n’est fait, les glaciers disparaîtront à la fin du siècle DOW JONES SUR DIX JOURS: +1.92% 26429 26106 25783 CLIMAT. D’ici 2050, la moitié aura disparu quoi qu’il arrive mais il est encore possible d’infléchir la tendance. 25460 LM M JVL M Si des mesures décisives sont KEYSTONE MJ V prises en faveur du climat, un +/-% H/B 52 S 09/04/2019 tiers du volume des glaciers al- No. val. Nom Valorisation pins pourrait être sauvé. Si ce -0.72% 26951.81/21712.53 n’est pas le cas, les 4000 glaciers 998313 DJ Industr Average 26150.58 -0.55% 2946.10/2340.00 d’Europe disparaîtront presque 998434 S&P 500 2882.50 -0.72% complètement d’ici à la fin du siè- 1540753 NYSE Composite Indx 12849.71 13261.77/10724.19 cle, selon une nouvelle étude. 998819 Russell 2000 1579.00 - 1742.09/1266.92 Le volume des glaciers alpins at- teignait une centaine de kilomè- NASDAQ tres cubes en 2017. D’ici 2050, la moitié aura disparu quoi qu’il NASDAQ SUR DIX JOURS: +2.83% arrive, selon une étude réalisée par l’EPFZ et l’Institut fédéral 7955 de recherches sur la forêt, la neige et le paysage (WSL), pu- 7840 bliée dans la revue spécialisée The Cryosphere et présentée hier 7725 lors de l’assemblée générale de l’Union européenne des géos- 7610 ciences à Vienne. Il est encore possible d’infléchir MJ V LM M JVL M la tendance après 2050. Car l’aug- mentation des températures due No. val. Nom Valorisation +/-% H/B 52 S 09/04/2019 aux concentrations de gaz à effet de serre dans l’atmosphère va en 998356 NASDAQ Comb Comp 7909.28 -0.56% 8133.30/6190.17 effet s’accélérer dans la seconde 998350 NASDAQ Comb Indust 6359.63 -0.49% 6547.74/5039.57 moitié du siècle si les émissions 1192758 Nsdq Biotech Indx 3536.69 -1.61% 3865.88/2801.14 continuent de grimper, selon les 985336 NASDAQ 100 7568.49 -0.41% 7700.56/5895.12 scientifiques. De plus, les glaciers réagissent relativement lente- CLÔTURE À WALL STREET ment aux changements clima- Carte postale géante déployée sur le glacier d’Aletsch, près du col de la Jungfraujoch (3446m). tiques. Le recul des bénéfices Si le réchauffement est supérieur constituent l’un des indicateurs des touristes et constituent une La limite des 2 degrés à 2 degrés, il ne restera au mieux les plus clairs du changement cli- réserve d’eau pour les humains, anticipés a pesé Si la hausse des températures que de petites étendues de glace matique», relève Daniel Farinotti, la faune et la flore, mais aussi mondiales est maintenue à moins en haute altitude, représentant autre auteur de l’étude de l’EPFZ pour l’agriculture et l’hydroélec- La Bourse de New York a terminé hier dans le rouge, marquant une de 2 degrés Celsius d’ici à la fin moins de 5% du volume actuel, également. «Le futur de ces gla- tricité. pause à l’approche de la saison des résultats et face à la menace d’un du siècle par rapport à l’époque selon l’un des auteurs de l’étude, ciers est certes en danger, mais il Cette recherche fournit les esti- regain de tensions commerciales entre Washington et Bruxelles. préindustrielle, comme le prévoit Matthias Huss de l’EPFZ. Les est encore possible de limiter les mations les plus récentes et dé- L’indice Dow Jones Industrial Average, a cédé 0,72%, à 26.150,58 l’accord de Paris, 37 kilomètres concentrations actuelles de gaz à pertes.» taillées dans ce domaine, selon ses points. Le Nasdaq, à forte coloration technologique, a perdu 0,56%, cubes pourraient subsister. Soit effet de serre dans l’atmosphère La disparition des glaciers alpins auteurs. Pour la réaliser, ils se sont à 7909,28 points et l’indice S&P 500 a reculé de 0,61%, à 2878,20 plus d’un tiers du volume de l’an- sont légèrement plus élevées que aurait des conséquences impor- appuyés sur de nouveaux mo- points. née de référence 2017. les valeurs qu’il conviendrait de tantes sur les écosystèmes, les dèles informatiques sur les flux Cette clôture négative met fin à une série de huit séances consécutives respecter. paysages et l’économie, souligne des glaces et les processus de de hausse. «Le marché avait besoin de reprendre son souffle», a estimé «Les glaciers des Alpes euro- le communiqué accompagnant fonte. Ils ont aussi utilisé des don- Sam Stovall, de CFRA. D’autant plus, selon lui, que les investisseurs péennes et leur évolution récente la sortie de l’étude. Ils attirent nées issues d’observations. attendent surtout de savoir ce que va dévoiler la saison des résultats qui commence vraiment vendredi avec les chiffres des banques JPMor- Prix Montagne: gan Chase et Wells Fargo. candidatures ouvertes «Les anticipations de bénéfices continuent de descendre», a souligné M. Stovall. «Au dernier pointage ce matin, les analystes s’attendaient Doté de 40.000 francs, le prix du Groupement suisse en moyenne à un recul des bénéfices de 2,9% pour le premier trimestre pour les régions de montagnes et de l’Aide suisse et à une augmentation de seulement 0,5% au deuxième trimestre», a- aux montagnards récompensera les entreprises qui t-il noté. contribuent largement à la création de valeur et «Cela devient un peu une source d’inquiétudes car l’accumulation de d’emplois dans les régions de montagnes. L’entreprise deux trimestres consécutifs de recul des bénéfices s’assimilerait à une romande La Cavagne a remporté la récompense en récession des bénéfices. Or, historiquement, une récession des bénéfices 2018 (photo). Un second prix de 20.000 francs, offert précède, les trois quarts du temps, une récession de l’économie», a in- par la Mobilière, sera attribué par le public. diqué le spécialiste. Ce prix récompense des projets qui contribuent Le marché a aussi «probablement réagi négativement au fait que le directement, grâce à leur activité économique, à la président américain semble vouloir se concentrer sur le déclenchement création de valeur et d’emplois, et à la diversification d’une guerre commerciale avec l’Union européenne», a estimé M. économique au sein de leur région. Il est possible de Stovall. soumettre les projets issus des secteurs les plus divers, Le marché digérait aussi les dernier rapport du Fonds monétaire in- s’ils parviennent à prouver leur viabilité économique ternational (FMI), qui a encore révisé en baisse sa prévision de crois- durant 3 ans au moins. Les entreprises, organisations sance mondiale, à 3,3% pour 2019. L’institution estime également que et particuliers des régions de montagnes ont jusqu’au l’expansion de l’économie américaine devrait marquer le pas à 2,3% 30 avril pour envoyer leur candidature. – (LP) en 2019, contre 2,9% l’année dernière. Sur le marché obligataire, le taux d’intérêt à 10 ans sur la dette amé- ricaine reculait à 2,500%, contre 2,522% lundi à la clôture. – (afp) Deadline Matin La UNE du quotidien AGEFI S’inscrire AFFAIRE NOVARTIS: un député grec GENÈVE: l’abandon du projet ITALIE: aggravation du déficit Soir Les immanquables de la journée gratuitement doit s’expliquer devant le Parlement de télécabine urbaine public à 2,4% du PIB prévue Un député socialiste grec et ancien ministre Genève ne développera pas de télécabine ur- Le gouvernement populiste italien, confronté agefi.com/newsletter de la Santé est appelé à «s’expliquer» devant baine entre la douane de Bardonnex et l’aé- à une croissance en berne, a relevé hier soir le Parlement grec dans le cadre d’une enquête roport. Le Grand Conseil a refusé un crédit ses prévisions de déficit public, tablant dés- sur le versement présumé de pots-de-vin par de 3 millions de francs pour mener les études ormais sur 2,4% du PIB en 2019, ce qui risque le groupe pharmaceutique Novartis à des res- d’avant-projet. En 2017, le Parlement avait de déclencher un nouveau bras de fer avec ponsables politiques, a-t-on appris de source accepté une motion des Verts qui demandait Bruxelles. Ce chiffre est en effet exactement parlementaire. Andréas Loverdos doit témoi- au gouvernement d’étudier la faisabilité d’un celui que la coalition avait fixé initialement gner prochainement devant la Commission réseau de transport par câble. L’Etat avait re- l’an passé et auquel la Commission s’était vi- parlementaire de déontologie avant que l’As- tenu un tracé reliant la douane de Bardonnex vement opposée. Rome avait finalement ac- semblée se prononce éventuellement sur la à Genève-Aéroport, en passant par Bernex et cepté de le réduire à 2,04% après plusieurs levée de son immunité parlementaire. – (awp) en enjambant le Rhône. – (ats) mois d’âpres discussions. – (afp)