Agefi Quotidien 04.03.2019

Lundi 4 mars 2019 Numéro 43 Prix 4,50 CHF (TVA 2,5% incl.) - 4,50 EUR www.agefi.com - [email protected] Créé en 1950 JA-PP/JOURNAL — CASE POSTALE 61 CH-1026 ECHANDENS-DENGES SMI 9412.02 DOW JONES 26026.32 L’amende d’UBS, sujet 9445 26100 9430 26035 9415 25970 9400 25905 +0.25% +0.43% de controverse à Berne PERFORMANCE FINANCIÈRE ROBUSTE EN 2018 Les parlementaires fédéraux empoignent une vingtaine de questions économiques lors de leur session de printemps. Calida tire *voir conditions MAUDE BONVIN par la Chambre du peuple. Les son épingle du jeu KEYSTONEdiscussions promettent donc Année électorale oblige, les coûts d’être encore longues. PAGE 5 9HRLEMB*jeiaae+[L\\A\\A\\L\\Ade la santé refont parler d’eux. Les Autre sujet controversé? La dé- partis rivalisent de solutions pour ductibilité des amendes infligées ESPACE DE COWORKING À MORGES freiner les dépenses. Le sujet s’in- à l’étranger, avec en toile de fond vite également dans les débats du le récent procès d’UBS en France. Investis lance un projet-pilote Parlement. Durant la session de Selon le sénateur Werner Lugin- printemps qui s’ouvre ce lundi, bühl, il est choquant que des sanc- PAGE 5 les sénateurs examineront plu- tions financières entraînent des sieurs propositions pour enrayer allégements fiscaux, supprimant LE BÉNÉFICE DÉPASSE LES 98 MILLIONS cette hausse. La plupart d’entre ainsi l’effet répressif de ces peines. elles concernent l’augmentation Pour Christian Lüscher au VZ Group en nette progression du niveau des franchises. Ainsi, contraire, il y a parfois dans ces une motion du conseiller national amendes un aspect politique ou PAGE 5 Martin Landolt demande de re- de guerre économique. «Cer- lever le seuil minimal à 400 taines peines prononcées visent L’ANALYSE DE CATHERINE REICHLIN francs. Une idée rejetée par la à favoriser l’économie ou l’indus- commission de la santé publique trie locale par rapport à l’industrie Ces signes d’essoufflement du Conseil des Etats mais adoptée suisse.» PAGE 3 PAGE 14 VALORISATION ATTENDUE À 20-25 MILLIARDS Lyft officialise son IPO PAGE 9 DES DOUTES SUR SA GESTION ÉCONOMIQUE WERNER LUGINBÜHL. «Il est choquant que des sanctions financières entraînent des allégements fiscaux.» Xi Jinping face au Parlement PAGE 11 LA CHRONIQUE DE CHRISTOPHE CLAVÉ Le management a son langage PAGE 2 PRODUITS STRUCTURÉS Kyburz: la focalisation sur Le rendez-vous du lundi PAGE 15 Bic-Bred se distingue plusieurs marchés de niche dans le négoce choise font pratiquement partie tit presque la totalité de ses profits PHILIPPE D. MONNIER du paysage national. dans des projets de recherche et MARTIN KYBURZ. Le fondateur Martin Kyburz, fondateur et CEO développement; en outre, toute sa réinvestit presque la totalité Cette année au Salon de l’auto à de la société homonyme, met en production est en Suisse et sa so- de ses profits dans la R&D. Genève, la société Kyburz aura exergue sa conception de l’entre- ciété «n’a pas de vendeurs dont la pour la première fois son propre preneuriat qui «ne conduit pas à mission est de pénétrer agressive- stand. Avec ses véhicules élec- la maximisation de la valeur fi- ment des grands marchés étran- triques utilisés par La Poste suisse, nancière». Par exemple, il réinves- gers». PAGE 6 les produits de cette PME zuri- COMITÉ DE DIRECTION DE LA BANQUE. Passée Le Forom lutte pour Raiffeisen peu impactée presque inaperçue dans le monde du négoce, la banque davantage de parité par les scandales genevoise Bic-Bred enregistre de bons résultats. Au terme de l’exercice 2018, la croissance de ses produits REPRÉSENTATION FÉMININE. Le forum économique romand BANQUE DE DÉTAIL. La qualité du lien de proximité a pu d’exploitation s’élève à 90%. PAGE 4 veille à la visibilité des actrices économiques depuis 2015. convaincre les clients qui ont hésité à résilier leur compte. DOUZE SOPHIE MARENNE raires plus adaptés à une vie de fa- CHRISTIAN AFFOLTER leurs clients que l’impact de Saint- DEVISES. mille et la programmation d’au Gall sur les affaires de leur ZÉRO FRAIS. Alors qu’auparavant, les évène- moins une intervenante par pa- Les banques membres de la Coo- banque reste limité. Même à l’ère ments du Forum économique ro- nel. pérative Raiffeisen auraient pu se du numérique, les relations per- Globe-trotteurs, le monde vous attend ! Pas mand n’attiraient que 7% de «Notre désir est que les femmes plaindre auprès de la centrale de sonnelles conservent un rôle pri- de frais de traitement dans les 12 devises de femmes – cadres, dirigeantes, ou puissent être à l’aise à nos évène- Saint-Gall, théâtre de scandales à mordial dans le domaine de la la carte, pas de frais de cotisation la première cheffes d’entreprises –, elles re- ments, et non présentes dans une répétition, de les avoir mis malgré banque de détail. Le nouveau année.* présentent désormais 35% du pu- écrasante infériorité.» Selon celui elles dans une situation difficile. CEO Heinz Huber, ainsi que le swissquote.com/one-card blic du grand rassemblement et qui dirige aussi l’entreprise mar- Les résultats 2018 dévoilés ven- nouveau président du conseil de la vingtaine de rencontres ré- tigneraine Global Events, les dredi ont révélé au contraire que d’administration Guy Lachap- gionales annuelles de ce réseau. femmes se cachent dans des tons Raiffeisen a conservé sa capacité pelle sont considérés crédibles Depuis 2015, Cédric Borboën et ternes et sombres lors des rendez- d’attirer de nouveaux fonds de la pour symboliser un nouveau dé- son équipe ont instauré une stra- vous où elles sont peu représen- clientèle, et reste un partenaire de part du groupe, avec un retour à tégie efficace pour rendre les ac- tées. «Dans leur subconscient, confiance pour les prêts hypothé- ses racines. Car même dans le do- trices de l’économie romande elles se mettent en retrait. Alors caires. Le témoignage de l’expé- maine des activités tradition- plus visibles dans un milieu ma- que si elles sont en confiance dans rience sur le terrain montre com- nelles, il reste pour Raiffeisen des joritairement masculin. un milieu plus paritaire, elles re- ment cela a été possible. Les opportunités de croissance. Le La recette est la suivante: l’utili- vêtiront plus de couleurs et s’y im- banquiers de proximité ont certes renforcement de l’offre pour les sation d’un langage épicène, la pa- pliqueront avec davantage d’éner- dû s’expliquer plus souvent par PME n’est nullement remis en rité ou la surreprésentation des gie», commente-il. rapport à leur rôle, ainsi que celui cause. Et la prévoyance (pilier 3a), femmes dans les illustrations des L’exemple du Forom est une de la centrale, qu’à leur habitude. comme l’assainissement et la mo- documents, la création du réseau réussite que ses responsables en- Mais ils ont pu démontrer de ma- dernisation du patrimoine bâti, Forom Women Network, des ho- tendent perpétuer. PAGE 8 nière convaincante aux yeux de offrent des opportunités. PAGE 4

PAGE 2 lundi 4 mars 2019 ACTEURS Le management a son langage: opprimant ou libérateur? CHRISTOPHE CLAVÉ Président EGMA Toute discipline humaine se socialiser, de collaborer, d’ap- technologique et de financiarisa- levier d’oppression et d’enfer- construit autour d’un dis- prendre et d’agir. Ainsi le monde cours qui traduit sa pensée du management a-t-il son lan- tion des activités humaines. Ce mement des travailleurs. Le lan- spécifique. Ce discours parti- gage, dont la maîtrise est une culier se façonne dans le condition d’intégration, de langage façonne la culture des gage de l’entreprise peut dans temps, évolue, et traduit les contribution, donc soyons clair, courants de pensées, les parti- de succès. entreprises, ainsi que leurs va- ses dérives prendre la forme pris, la culture dominante de Le langage managérial domi- l’époque. Le management, nant est aujourd’hui (et sans leurs. d’un langage abscons, composé c’est-à-dire la science de ges- doute pour longtemps encore) tion des organisations, basé sur l’anglais-américain des L’innovation, de formules n’échappe pas à la règle. affaires, dénommé «globish» pour «Global American-En- la fin des mo- qui ne ren- Le discours managérial remplit glish». Le discours managérial tout d’abord les fonctions de tout dominant est celui de son dèles hiérar- DERRIÈRE L’INNOVATION voient à au- langage. Il conditionne la pensée, époque. Scientifique avant la construction de savoirs, de guerre, productiviste après- chiques clas- PERMANENTE, LA COURSE cune réalité normes, d’une culture. Il permet guerre, rationnel dans les années à ceux qui le partagent de com- 60, l’industrie automobile est siques, les À LA CONCURRENCE, tangible qui muniquer, de collaborer, d’opti- alors la référence quasi-univer- miser, de créer. selle de l’organisation du travail «plateformes» À LA CRÉATION DE VALEUR, ne donne au- Chaque discipline humaine a et des sciences de gestion. son langage propre. Les sciences, et les «start- CERTAINS DÉNONCENT cune prise, la médecine, l’anthropologie, et Dominé par la Californie bien sur le management. Ces lan- De nos jours le discours managé- up» sont les UNE EMPRISE devenant gages spécifiques n’échappent rial est dominé par l’économie pas à la règle générale énoncée numérique californienne, qui nouvelles SUR LES ESPRITS, ainsi un lan- précédemment. Le langage per- amalgame un savant dosage met de concevoir, de partager, de d’utopie libertaire, de fascination idoles du tem- UNE AUTO-ALIÉNATION gage totali- ple capitaliste. DES INDIVIDUS. taire, oppres- Le vocable sant, contre «agile» est au cœur de la nov- lequel ne peut s’élever aucune langue du moment. Il traduit la contestation, comme un poisson nécessité pour les entreprises gluant qu’on ne peut saisir de la performance et la création de démontré que le langage dans valeur. l’organisation est constructeur de d’être connectées à leur environ- ses mains. Nous serions, et ce ne serait pas normes, de culture, de comporte- surprenant, au milieu d’un para- ments. Et comme toujours, il est nement en mouvement constant Et derrière l’innovation perma- doxe qui afficherait des valeurs sain et utile d’en comprendre les d’autonomie au travail, de créati- sources et les finalités. Non pas et de s’y adapter, innovant sans nente, la course à la concurrence, vité et d’épanouissement des ta- pour tomber dans une critique lents dans le but d’enfermer les idéologique et systématique. Mais cesse pour demeurer en mouve- à la création de valeur, certains individus dans une injonction au contraire pour comprendre, productiviste déshumanisée. Il est apprendre, et influencer. ment dans un monde lui-même dénoncent une emprise sur les en mutation constante. esprits, une auto-aliénation des La littérature est abondante qui individus, dans le carcan tou- critique le langage managérial, jours plus exigeant d’une langue et le diabolise en en faisant un managériale toute orientée vers Mesures d’accompagnement: L’impossible référendum des obstacles surmontables d’initiative citoyenne MARCO TADDEI UNION PATRONALE SUISSE d’exécution dual et décentralisé JACQUES NEIRYNCK Professeur honoraire EPFL tous ses choix politiques et qu’il pratiqué en Suisse. Les partenaires ne peut jamais se défausser sur Règle des huit jours, système et de sanctions administratives. En sociaux doivent être reconnus Le président Macron est aux citoyens selon un travers de une classe dirigeante. de cautions, lignes rouges: les revanche, cette base légale ne pré- comme des organes de droit privé confronté avec une des re- la politique bien comprise. Il y a En sens inverse, il ne sert à rien mesures d’accompagnement voit aucune mesure en ce qui pleinement habilités à surveiller le vendications majeures des les problèmes avec des solutions qu’un pouvoir, même élu, impose ont fait couler beaucoup d’en- concerne le délai d’annonce, le dé- marché du travail. Deuxième- gilets jaunes: le référendum qui sont évidemment appli- des décisions judicieuses à un cre et restent l’une des princi- pôt d’une garantie financière et ment, les cautions doivent pouvoir d’initiative citoyenne, ce que quées. Il y a des problèmes sans peuple si celui-ci ne les comprend pales pommes de discorde de l’obligation de documentation continuer d’être admises non seu- l’on appelle en Suisse d’ini- solutions dont il faut prétendre pas, ne les approuve pas et les sa- l’accord Suisse-UE, qui fait pour les indépendants, piliers du lement en cas de récidive, mais tiative populaire. Chaque qu’ils ne se posent pas. bote. C’est ce que ne compren- l’objet d’une procédure de dispositif helvétique. aussi au titre de mesure préventive. fois il renâcle, l’accepte S’il fallait choisir l’origine primor- nent pas la plupart des dirigeants consultation jusqu’à mi-mars. Pour tenir compte des spécificités Troisièmement, la Suisse rester li- pourvu que ce soit entouré diale de l’exception suisse, de la du monde. Car même si un gou- du marché du travail suisse, l’UE bre de définir en toute indépen- de multiples barrières. réussite économique, de la stabi- vernement n’est pas satisfait de Les employeurs vont faire enten- a décidé de faire une entorse aux dance les branches à risques à Quand on cite l’exemple de lité politique, de l’absence son peuple, il ne peut le démis- dre leur voix. Pour affirmer avec règles européennes en accordant contrôler. la Suisse où cela fonctionne, d’émeute et de chômage, ce serait sionner. force que la voie bilatérale est une trois exceptions: un délai d’an- Les employeurs sont convaincus il se braque: c’est bon pour la démocratie directe. Plus répu- Si le président de la France se rap- véritable réussite et qu’elle doit être nonce préalable fixé à quatre jours qu’en apportant ces précisions, la un petit pays, nous n’avons blicain que la Suisse n’existe pas. portait à la réalité, il devrait hon- poursuivie. Pour rappeler que le ouvrables dans les secteurs à reprise des deux directives de l’UE pas la même histoire, il faut Le mode de fonctionnement de nêtement accepter le référendum dispositif desmesuresd’accompa- risques, le dépôt d’une garantie fi- portant sur le détachement des tra- respecter la démocratie re- la Confédération est unique en d’initiative populaire. Cela signi- gnement a permis jusqu’ici d’as- nancière proportionnée pour les vailleurs ne va pas diminuer le ni- présentative. Si on insiste, il son genre. Des décisions ont beau fierait démunir le président et le surer des conditions de concur- prestataires de service n’ayant pas veau de protection offert par les sort son argument majeur: parlement d’une large partie de rence équitables sur le marché du respecté leurs obligations finan- mesures d’accompagnement. Un «La Suisse ne marche pas LE PEUPLE SUISSE leurs pouvoirs. Le référendum travail. Pour réclamer, enfin, le cières ainsi qu’une obligation de préalable indispensable à l’accep- aussi bien qu’on le pense.» EST «LE SOUVERAIN». d’initiative populaire revient à maintien du niveau de protection documentation pour les indépen- tation de l’accord institutionnel. Il IL N’Y A JAMAIS EU DE ROI abdiquer la royauté élective. existant et la sauvegarde du sys- dants. reste à espérer que toutes les parties Or, tous les matins 300.000 fron- PUISQUE LE PEUPLE Mieux vaut encore une émeute tème d’exécution dual. Autre différence: la directive d’exé- prenantes se rallieront à cette pro- taliers franchissent la frontière EN TIENT LIEU. IL SAIT à l’Arc de Triomphe qu’un bulle- La reprise dynamique du droit eu- cution voit dans l’Etat l’organe position. dans un seul sens. Pourquoi? QU’IL DOIT ASSUMER tin dans les urnes. ropéen permet-il de répondre à ces chargé de surveiller les conditions Sont-ils frappés de folie? Aban- exigences? Pour l’heure, une chose de salaires et de travail des travail- donnent-ils des emplois bien TOUS SES CHOIX est sûre: ces dernières années, la lé- leurs détachés, les partenaires so- payés en France pour venir au se- ET QU’IL NE PEUT JAMAIS gislation européenne a renforcé la ciaux n’étant qu‘exceptionnelle- cours des Suisses sous-payés, dans protection des travailleurs. Repo- ment habilités à assumer de telles un élan de générosité mission- SE DÉFAUSSER SUR sant sur le principe du «salaire égal tâches. Cette conception est aux naire? UNE CLASSE DIRIGEANTE. pour un même travail exécuté au antipodes du modèle suisse où les On ne fera pas l’injure à ce pré- même endroit», la Directive révi- représentants syndicaux et patro- sident compétent d’ignorer cette être échafaudées par le Conseil sée concernant le détachement de naux jouent les premiers rôles. réalité. On peut au contraire cré- fédéral, débattues et arrêtées par travailleurs ne comporte aucune Afin d’assurer une plus grande diter Emmanuel Macron de lu- les deux Chambres du Parlement, différence matérielle par rapport comptabilité entre la directive cidité. Il feint de croire que la elles peuvent ou même doivent aux mesures d’accompagnement. d’exécution et la loi fédérale sur les Suisse ne va pas si bien. Il essaie être soumises au peuple, qui pos- La directive d’exécution présente travailleurs détachés, les em- de calmer ses troupes par un sède le droit de les refuser. quant à elle plusieurs similitudes ployeurs proposent trois correctifs. pieux mensonge dont il n’est pas Le peuple suisse est «le souve- avec le système suisse, notamment Premièrement, l’accord-cadre doit lui-même dupe. Il ne peut ni re- rain». Il n’y a jamais eu de roi en en matière d’accès à l’information garantir le maintien du système connaître la réalité, ni la dévoiler Suisse, puisque le peuple en tient lieu. Il sait donc qu’il doit assumer

SUISSE lundi 4 mars 2019 PAGE 3 POINT FORT L’amende record d’UBS rebondit à Berne, lors de la session parlementaire de printemps LOIS. Déductions fiscales d’amendes infligées à l’étranger, données bancaires volées et identité numérique: trois enjeux de taille pour les banques débattus sous la Coupole. MAUDE BONVIN au projet du gouvernement. probablement pas en vigueur les amendes infligées en Suisse. Ainsi, à partir de l’entrée en vi- avant 2020. Concernant l’étranger, plusieurs La place financière fera l’objet de gueur de la nouvelle loi, il ne sera exceptions sont prévues. Si les nombreuses discussions au Par- plus possible de fonder de société Controverse autour des peines infligées hors de nos fron- lement fédéral, durant la session anonyme dont le capital est com- peines infligées à l’étranger tières ne correspondent pas à l’or- de printemps qui s’ouvre ce posé d’actions au porteur. Les dis- Ce mercredi, la Chambre des can- dre public helvétique, alors les so- lundi. Pas moins de onze débats positions actuelles continueront, tons se penchera sur le traitement ciétés pourront les retrancher, tout sont prévus entre le 4 et le 22 cependant, de s’appliquer pour fiscal des sanctions financières à ou en partie. Il en va de même si mars. Zoom sur trois principaux les actions au porteur existantes. caractère pénal des banques. Ce l’acte délictueux n’est pas reconnu enjeux pour les instituts ban- Cette proposition va dans le sens sujet risque de faire couler beau- par le droit suisse. Idem si la peine caires, en compagnie d’Adrian de l’UBCS. coup d’encre, suite à l’amende re- infligée dépasse le maximum Steiner, sous-directeur de l’Union cord d’UBS en France. Si les séna- prévu par le code pénal helvétique. des banques cantonales suisses Nouvelle identité teurs suivent le Conseil national, La loi sur le traitement fiscal des (UBCS). numérique les entreprises ne pourront plus sanctions financières n’entrera pas En matière de renseignements à Le mercredi 20 mars également, déduire sur leur feuille d’impôts en vigueur avant 2020. des fins fiscales, plusieurs chan- le Conseil national discutera de gements sont prévus. Ces modi- ADRIAN STEINER. «Pour les PME, un changement qui tire parti des la nouvelle loi sur les services Les coûts de la santé fications seront examinées, mer- possibilités offertes par la numérisation est un réel allègement.» d‘identification électronique credi 20 mars, au Conseil (LSIE) qui touche de plein fouet se réinvitent dans le débat national, avant la Chambre néanmoins, plusieurs problèmes. l’ayant droit économique au lieu le secteur bancaire. Avec cette fu- haute. Elles concernent notam- Le premier concerne le droit de d’un enregistrement décentralisé ture législation, les internautes Les coûts de la santé préoccupent toujours nos élus à Berne. En cette ment les données bancaires vo- consulter son dossier de demande par les sociétés individuelles. Du pourront surfer en toute sécurité session de printemps, le Conseil des Etats aura à traiter d’une dizaine lées. L’assistance administrative d’assistance administrative qui point de vue des PME, ce chan- et garder le contrôle de leurs don- d’objets à ce sujet. Plusieurs propositions concernent les franchises fondée sur ces informations sera dépendrait, avec la nouvelle gement de système, qui tirerait nées, en employant un moyen et visent à responsabiliser davantage les patients. Une première dis- ainsi rendue possible avec ce pro- mouture, du consentement de parti des possibilités offertes par d’identification électronique, ou position, déjà adoptée par la Chambre du peuple, exige d’adapter le jet. Le Conseil fédéral a, cepen- l’autorité du pays demandeur. la numérisation, représenterait e-ID, reconnu par la Confédéra- montant des franchises à l’évolution des coûts de l’assurance-maladie dant, apporté une restriction im- Aux yeux de l’organisation, le un réel allègement», ajoute tion. obligatoire. Concrètement, les franchises des adultes grimperont de portante et appropriée, selon droit constitutionnel d’être en- Adrian Steiner. Or la Suisse reste Pour y parvenir, le gouverne- 50 francs, dès que les coûts bruts moyens par assuré auront dépassé Adrian Steiner. Ainsi, la Suisse tendu, et donc le droit de consul- un pays de PME: 98% des entre- ment veut que les entreprises treize fois la franchise ordinaire. La prochaine étape sera franchie ne devra pas fournir d’assistance ter le dossier, doit être respecté. prises emploient moins de dix fournissent les moyens d’identi- lorsque les coûts par assuré auront dépassé 3900 francs. En 2016, cette administrative lorsque le pays re- Le fardeau de la preuve devrait collaborateurs. Le sous-directeur fication et que l’Etat se charge du moyenne s’élevait encore à 3777 francs. quérant agit de façon contraire à également être modifié. Ainsi, il propose de passer par le registre contrôle de l’identité des per- Globalement, ce mécanisme devrait permettre de réduire la progres- la bonne foi. Et l’idée de contrain- revient au pays demandeur de du commerce pour procéder à cet sonnes ainsi que de la surveil- sion des primes d’environ 0,5%, les années d’adaptation par rapport dre une société à détenir un fournir les preuves de la receva- enregistrement. «Et pour les en- lance sur les prestataires privés. aux années sans indexation. «Il ne faut, toutefois, pas attendre de mi- compte auprès d’une banque hel- bilité de sa demande et non aux treprises non cotées plus impor- Par ailleurs, l’e-ID devrait rester racles sur la hausse des coûts», prévient le ministre de la santé, Alain vétique afin de l’assujettir aux autorités et aux banques helvé- tantes, nous pouvons toujours personnelle et donc pas laissée à Berset. Depuis l’année de l’introduction de la loi sur l’assurance- obligations de diligence bancaires tiques. prévoir la possibilité d’un opting- la disposition d’un tiers. maladie en 1996, les primes ont plus que doublé. Plusieurs autres pro- en matière de blanchiment d’ar- «Pour des motifs d’efficacité, il out, qui leur permettrait de tenir L’UBCS recommande d’entrer jets déposés au Parlement concernent l’augmentation des franchises gent a été abandonnée. conviendrait également d’exami- elles-mêmes les registres.» en matière sur la nouvelle loi, minimale et maximale. Les conseillers nationaux souhaitent, par ner l’idée d’un registre public cen- En commission, les élus ont sou- tout comme la commission com- exemple, relever la franchise ordinaire pour adultes à 400 francs, Ne pas charger tral pour l’enregistrement de haité apporter une modification pétente de la Chambre du peuple. contre 300 actuellement. A noter que la commission compétente du le bateau des PME Le Conseil des Etats se pronon- Conseil des Etats refuse ce changement, au motif que l’adoption du Pour l’Union des banques canto- cera, lui, sur cet objet au cours de montant des franchises à l’évolution des coûts répond à cette hausse. nales suisses, la révision pose, la session d’été. Le texte n’entrera Adapter la législation à l’univers start-up LOI SUR LE TRAVAIL. Les révisions prévues à Berne sont bien accueillies auprès des entrepreneurs, qui estiment que le droit actuel ne correspond plus à la réalité du monde du travail. Les sénateurs se prononceront ce JULIEN RION. «Nous comptons beaucoup de jeunes salariés actuel ne correspond plus à la réa- l’entrepreneur. Tous les employés collaborateurs, et nous travaillons mercredi sur deux initiatives par- qui apprécient une grande liberté dans leur organisation.» lité du monde du travail et tout de Bcomp notent leurs heures. essentiellement avec des parte- lementaires exigeant davantage particulièrement celui des start- «S’ils veulent partir le vendredi naires externes, environ douze de flexibilisation dans l’univers vail. Il désire enfin limiter à huit plus loin: la durée du repos pour- up. «La place économique suisse à 15 heures, ils peuvent le faire en Suisse et huit en Asie. Nous professionnel. Déposée par la heures, une fois par semaine, la rait ainsi atteindre huit heures par a besoin de cette flexibilité», dé- sans problème», ajoute le respon- sommes donc très peu concernés conseillère fédérale PLR Karin durée du temps de repos pour au- jour plus d’une fois par semaine clare Julien Rion, cofondateur et sable technique. par ces mesures», indique-t-il. La Keller-Sutter alors qu’elle était tant qu’elle atteigne onze heures pour autant qu’elle se fixe à onze directeur technique (CTO) de start-up neuchâteloise développe encore conseillère aux Etats, la en moyenne sur deux semaines. heures en moyenne sur un mois. Bcomp. «CERTAINS SALARIÉS des airbags qui doublent les première demande d’exempter Pour le salarié soumis à un ré- Ces deux adaptations sont bien N’ARRIVENT PAS À GÉRER chances de survie en cas de cou- d’enregistrement du temps de gime d’annualisation du temps accueillies auprès des entrepre- Pas pour une libéralisation LE MÉLANGE ENTRE VIE lées en montagne. travail les personnes exerçant une de travail, l’élu veut aller encore neurs, qui estiment que le droit totale PRIVÉE ET TRAVAIL. IL FAUT fonction dirigeante. Elle réclame La jeune pousse fribourgeoise UN CADRE LÉGAL. LE BUT Menace du référendum la même exception pour les spé- s’est spécialisée dans la fabrica- Entre 13 et 19% des actifs seraient cialistes occupant une position si- tion de lattes en fibres naturelles. N’EST PAS D’ÉPUISER touchés par les nouvelles dispo- milaire qui disposent d’une Elle emploie 14 collaborateurs. LES EMPLOYÉS.» sitions. L’obligation d’enregistrer grande autonomie dans l’organi- «Il s’agit, pour la plupart, d’ingé- ses horaires date de la loi sur le sation de leurs tâches et dans la nieurs qui bénéficient d’une Selon lui, il faut, cependant, met- travail de 1964. Elle a, par ail- détermination de leurs horaires grande liberté dans l’établisse- tre des garde-fous en matière leurs, été assouplie en 2016. de travail. ment de leurs horaires», poursuit d’horaires: «Certains salariés n’ar- L’Union syndicale suisse (USS) le CTO. A ses yeux, les petites rivent pas à bien gérer le mélange s’est, quant à elle, d’ores et déjà Restreint au secteur structures qui évoluent dans un entre vie privée et profession- dite prête à lancer un référendum tertiaire cadre de concurrence internatio- nelle. Il faut donc un cadre légal contre ces deux révisions. Selon Proposée par le PDC Konrad nale ont besoin de cette flexibilité pour régler les abus. Le but n’est l’organisation syndicale, ces chan- Graber, la deuxième initiative pour faire face aux périodes de pas d’épuiser les employés». gements ouvrent la porte à la fin prévoit les mêmes règles mais stress plus intenses qui alternent Pour le CEO d’Alpride Marc-An- du contrôle du temps de travail uniquement dans les services. Les avec des temps plus creux au ni- toine Schaer, les deux proposi- pour un grand nombre d’indivi- individus concernés devront, par veau de l’activité. «Nous comp- tions débattues à Berne ne vont dus. La présidente d’Unia, Vania ailleurs, notifier par écrit leur ac- tons aussi beaucoup de jeunes sa- guère modifier son organisation. Alleva, estime, elle, que les Suisses cord. Le Lucernois veut égale- lariés qui apprécient cette liberté «Nous avons un modèle écono- ont déjà les temps de travail les ment annualiser le temps de tra- dans leur organisation», précise mique peu ordinaire, avec trois plus longs d’Europe.

PAGE 4 lundi 4 mars 2019 ENTREPRISES Le lien de proximité protège Raiffeisen BANQUE. Les responsables régionaux ont pu dissiper les doutes provoqués par l’affaire Vincenz en insistant sur leur autonomie opérationnelle par rapport à Saint-Gall. CHRISTIAN AFFOLTER KEYSTONE avec une hausse des dépôts de 2018. Après une période d’im- un quart des personnes de plus 41,9% à 705. Le lien de proximité plémentation parfois difficile, de 18 ans est dépourvu d’un pilier Les scandales à répétition liés à HEINZ HUBER. Le nouveau CEO de Raiffeisen a pu présenter entre le banquier responsable (ou toutes les 246 banques Raiffeisen 3a, malgré les avantages fiscaux l’affaire Vincenz et la recompo- des résultats beaucoup plus stables que redouté. du moins le conseiller personnel) travaillent désormais sur la de ce dernier. Quant à l’immobi- sition de la quasi-totalité de et le client apparaît ainsi plus que même plateforme. Cela permet lier, il faut constater que 80% des l’équipe dirigeante tout comme nome qui a permis au groupe de entité et la centrale à Saint-Gall. jamais comme un avantage es- notamment de développer et de objets existants ont déjà plus de du conseil d’administration au- résister de manière si surpre- Mais la banque n’a finalement sentiel dans le domaine de la déployer des solutions intéres- 40 ans, ouvrant dès lors la voie à rait probablement conduit à une nante. L’opportunité donnée à un enregistré aucun départ d’un banque de détail. S’il a connu un santes dans le cadre de la trans- des financements d’opérations vague de retraits de clients au sein responsable de l’une de ces client. Les dépôts de la clientèle premier semestre un peu difficile, formation numérique. Le CEO d’assainissement et de moderni- de n’importe quel établissement banques, Ivan Köpfli de Raiffei- ont grimpé de 2,5% à 1,24 mil- cela est au moins autant dû à l’in- constate que plus de 40% des ha- sation. bancaire. Sauf chez Raiffeisen. senbank Rigi (SZ), de résumer liards, et le nombre de dépôts s’est troduction du nouveau système bitants en Suisse sont déjà clients Le groupe conserve une forte dé- Le message des résultats 2018 est l’année 2018 de son point de vue même étoffé de 10,4% à 2001 en- bancaire qu’à l’affaire Vincenz. Raiffeisen. pendance des revenus d’intérêt clair: nous avons dû procéder à a fini par en attester. Certes, il a tités. La volonté des clients de bruts, avec une part d’environ des ajustements de valeur liés à dû s’expliquer plus souvent que s’engager à long terme se reflète Les activités classiques ont Cinq centres 70% que représentent les 2,28 des participations datant de l’ère d’habitude sur le lien entre son surtout du côté de la prévoyance, un potentiel de croissance pour les PME ouverts milliards (+1,7%). Les revenus Vincenz (KMU Capital 125 mil- Cette dernière n’est pas encore Cela ne l’empêche pas de déceler de commissions et de services lions de francs, Leonteq 57 mil- terminée, Raiffeisen Suisse ayant trois axes de croissance. Sur les ont évidemment souffert de la lions, tandis que la cession de No- elle-même engagé plusieurs pro- 600.000 entreprises actives en cession de Notenstein La Roche. tenstein La Roche a généré un cédures contre les anciens res- Suisse, seulement un tiers est déjà En-dehors de celle-ci, il faut produit de 68 millions). Mais les ponsables, les enquêtes devant se client Raiffeisen. L’ouverture néanmoins constater que Raif- affaires courantes, le contact di- terminer d’ici la fin de cette an- d’un cinquième RCE (Raiffeisen feisen a bien progressé, soit de rect avec la clientèle ne semblent née. Mais après les aventures Centre d’Entrepreneurs), après 5,4% à 403 millions de francs, pas en avoir souffert. dans le domaine de la banque la première présence en Suisse malgré les marchés difficiles. En La meilleure preuve en est l’af- privée et de la gestion d’actifs, le romande à Yverdon-les-Bains, té- termes de capitalisation, Raiffei- flux de fonds de 6,3 milliards de nouveau CEO Heinz Huber moigne de la volonté de se ren- sen est déjà en bonne voie pour francs enregistré l’année der- veut mettre l’accent sur le poten- forcer dans ce domaine. Rappe- satisfaire les exigences TLAC au nière! Le montant des dépôts de tiel de croissance dans les activi- lons que cette offre comprend terme du délai de transition de la clientèle a atteint 166 milliards. tés classiques. Il s’appuie sur la notamment des événements de sept ans (17,9%), avec un ratio Deuxième argument important, force d’un système informatique discussion et de formation utiles de capital propre de 17,5%. Le en ne tenant pas compte des ajus- désormais unifié et performant, aux responsables des PME. ratio de levier de 7,6% est déjà tements de 270 millions (ni des même s’il a engendré des frais Deuxièmement, la prévoyance largement supérieur aux 5,9% filiales et participations cédées importants au cours de l’exercice conserve un potentiel important: requis. entre-temps, dont notamment Notenstein La Roche), le groupe Le groupe a même augmenté sa part de marché dans les prêts hypothécaires Raiffeisen aurait généré un bé- néfice «au niveau habituel». Les L’un des aspects souvent critiqués à l’égard 17,6%. Raiffeisen insiste cependant: «grâce existantes avec les propriétaires potentiels bilité de celle-ci en cas de suppression de 811 millions de francs auraient de Raiffeisen est le poids des prêts hypo- à sa politique de crédit conservatrice et facilitent la préparation d’offres de finan- la valeur locative est actuellement en dis- même été meilleurs que les 754 thécaires au sein du groupe, tout comme orientée sécurité, le portefeuille de crédit cement. cussion. Il n’est ainsi pas à exclure que dès millions générés en 2016. Quant au sein du marché suisse dans son ensem- du groupe se maintient à un niveau de qua- l’entrée en vigueur potentielle en 2021, le à l’année 2017, elle a généré un ble. Les grandes banques comme les lité élevé». La suppression de la valeur locative volume des prêts hypothécaires diminue résultat exceptionnel en raison banques régionales/caisses d’épargne ne Il n’empêche qu’une nouvelle fois, la pourrait avoir un fort impact progressivement. du produit des cessions de parti- font plus guère progresser le volume. En hausse du volume de prêts hypothécaires Une suppression de la valeur locative (qui Cela concerne surtout la propriété à usage cipations (917 millions). revanche, selon les statistiques de la BNS, a été légèrement supérieure à celle des dé- sera discutée le 20 mars au Conseil des propre. La déductibilité des intérêts payés les prêts accordés par les banques canto- pôts de la clientèle, agrandissant ainsi Etats) risque néanmoins de transformer sur la dette hypothécaire serait limitée, et Aucun client perdu après nales ont progressé de 17,44 milliards en l’écart par rapport à ces derniers, qui se le modèle d’affaires des prêts hypothé- diminuerait progressivement sur dix ans les explications données 2018, à 419,96 milliards. Et le rapport de sont montés à 165,7 milliards. Dans la caires. Le système actuel favorise la conser- pour tomber ensuite à zéro, selon la pro- C’est probablement la perception Raiffeisen fait état d’une hausse de 6,94 banque de détail, les prêts hypothécaires vation d’une dette hypothécaire, avec bien position de la Commission de l’économie de chacune des banques membre milliards à 179,56 milliards. La part de permettent probablement aussi d’attirer entendu plusieurs renouvellements et re- et des redevances (CER) du Conseil des de la Coopérative Raiffeisen en marché a ainsi légèrement progressé, à des dépôts de la clientèle, et les relations structurations. Le maintien de la déducti- Etats. tant qu’entité largement auto- Bic-Bred parvient à se distinguer dans le négoce BANQUE. Passé presque inaperçu dans le monde du négoce, l’établissement genevois enregistre de bons résultats pour 2018. La croissance de ses produits d’exploitation s’élève à 90%. MATTEO IANNI du groupe français Bred, depuis EMMANUEL LEMOIGNE. La duits d’exploitation de 90%, qui quinzaine dans le secteur pétrolier l’égard des acteurs de taille inter- 1991. À l’époque, elle était spécia- banque compte 46 employés. ont dépassé les 15,6 millions de et le reste dans les produits manu- médiaire. Dans les deux cas, nous En Suisse, le négoce des matières lisée dans le refinancement ban- francs, contre 8,2 millions en 2017. facturés. misons sur la flexibilité et la ra- premières est surtout financé par caire auprès d’une clientèle turque. plusieurs établissements qui ont Au 31 décembre 2018, le total bi- pidité d’exécution en s’appuyant des filiales de banques françaises Gouverné par Emmanuel Le- tenté de s’engouffrer dans la lan atteignait 841 millions de Une «start-up bancaire» sur le grand professionnalisme – notamment BNP Paribas, le moigne – l’actuel CEO – l’établis- brèche. Bic-Bred a bien saisi cette francs, contre 596 un an aupara- Genève est une des premières de nos équipes » avertit Emma- Crédit Agricole et la Société Gé- sement décide de changer d’orien- opportunité puisque la banque ne vant, soit une progression de 41%. places mondiales pour le négoce nuel Lemoigne. Par ailleurs, nous nérale – ou du groupe hollandais tation en 2015 en obtenant sa cesse de grandir. Pour preuve, au La banque affiche des fonds pro- et le financement du commerce bénéficions d’une bonne couver- ING Groep, les deux géants suisses licence bancaire, et mise sur le fi- cours de l’exercice 2018, la banque pres supérieurs à 90 millions de international. Quelque 400 so- ture des risques bancaires notam- UBS et Credit Suisse, ainsi que les nancement du négoce. a connu une croissance de ses pro- francs à fin 2018 et s’appuie sur un ciétés de trading y négocient la ment en Afrique, que nous met- banques cantonales de Genève, effectif de46collaborateurscontre majorité des échanges mondiaux tons au service de nos clients Vaud et Zurich. Dans ce florilège Portefeuille clients 17 à fin 2015. de pétrole, de sucre, de café, de cé- négociants intervenant sur le de géant bancaire, une petite de 80 traders Bic-Bred est active dans les éner- réales, de riz et de graines oléagi- continent». banque suisse tente de tirer son «Nous avons développé les opéra- gies (pétrole), les métaux (du cui- neuses. S’il est difficile de juger Surnommée par son directeur épingle du jeu: la Banque Interna- tions à la fin de l’été 2015 en mo- vre à l’acier), les denrées agricoles la part de marché de Bic-Bred, général de «start-up bancaire», la tionale de Commerce – Bred (Bic- difiant le modèle d’entreprise ini- (céréales, café ou autres sucres), et avec une soixante de clients basés banque s’efforce de capitaliser sur Bred). tial et en le tournant vers le des produits issus des industries de en Suisse, la banque compte au- ses atouts et ceux de la place ge- Créée en août 2015 à Genève, la financement des négociants en première transformation. jourd’hui près de 15% de taux de nevoise. À terme, Bic-Bred a la banque helvète a pour particularité matières premières, un des métiers La banque compte ainsi dans son pénétration sur les acteurs suisses volonté de développer également de performer dans le financement phares de la place financière gene- portefeuille clients plus de 80 en- du négoce. des activités de marché grâce au du négoce, alors qu’elle est de petite voise», commente le directeur gé- treprises de négoce – dont une À moyen terme, l’objectif est support de sa maison-mère. Bred taille, jeune, et très discrète. En réa- néral. Un changement stratégique soixantaine sont basées en Suisse d’arriver à travailler avec 120 ou Banque Populaire est une banque lité, l’histoire de Bic-Bred est bien qui peut s’expliquer par le contexte – réparties dans ces 4 secteurs, à sa- 130 entreprises. «Nous dévelop- coopérative, forte de près de plus ancienne. La banque était en de l’époque marqué par le retrait voir une quarantaine dans les ma- pons une stratégie de niche vis- 200.000 sociétaires à fin 2018 et effet déjà présente antérieurement d’acteurs financiers de taille sur ce tières premières agricoles, une à-vis des gros acteurs alors que de 4,4 milliards d’euros de capi- à Genève sous forme de succursale marché. Une occasion rêvée pour vingtaine dans les métaux, une notre approche est plus globale à taux propres.

ENTREPRISES lundi 4 mars 2019 PAGE 5 Le changement signifie Coworking: Investis des opportunités pour Calida inaugure un espace IMMOBILIER. La société valaisanne lance une offre qui est destinée aux propriétaires de surfaces de bureau vides. VÊTEMENTS. Le groupe de marques lifestyle a crû dans les différents canaux en 2018. Performance financière robuste. Investis inaugure dans les pro- dans l’utilisation», affirme M. PHILIPPE REY KEYSTONE ble et de qualité (par opposition chaines semaines à Morges un Bonvin. au «fast fashion»). espace de coworking sous la La marge brute du groupe s’est nouvelle marque Ourplace. Sur Besoin de flexibilité Le groupe Calida évolue dans des métiers très compétitifs et des améliorée à 57,6% (57,2% en la base de cette expérimentation, Dans une étude publiée en dé- marchés stationnaires ou offline 2017 et en hausse depuis 2014). la société immobilière valai- cembre 2018, Credit Suisse sou- stagnants ou en recul, mais il a Elle peut encore être rehaussée, sanne veut lancer une nouvelle lignait la forte concentration des très bien tiré son épingle du jeu selon Reiner Pichler. offre qui est destinée aux pro- surfaces de bureaux dans le cen- en 2018. Il a pu croître dans tous L’innovation prime le pricing priétaires de surfaces de bureau tres urbains et les taux de vacance les canaux de distribution (who- (sous-entendu trop bas). Aubade vides. Elle vise pour cette activité que cela engendrait. La grande lesale, retail et e-commerce). Ca- a par exemple signé un accord de une marge de 70% sur les reve- banque confirmait également la lida Group a pu gagner des parts coopération avec Viktor&Rolf, nus. tendance pour le coworking, liée de marché et réaliser des meil- styliste de renom. L’immobilier «Ce premier espace est un projet- au besoin d’utiliser les bureaux leurs résultats que le marché. Il extérieur Lafuma applique pour pilote avec lequel nous voulons «en tant que service, rapidement, est devenu sous l’impulsion de des stands des techniques propres acquérir de l’expérience», a ex- en toute flexibilité et avec un mi- son CEO, Reiner Pichler, une en- à la lingerie, ce qui marche et si- pliqué Stéphane Bonvin, direc- nimum de conventions contrai- treprise internationale life style, gnifie de véritables synergies au teur général d’Investis. Le local, gnantes». dans des segments complémen- sein du groupe. doté de 200 postes de travail, sera La part d’immeubles de bureaux taires. Calida Group va continuer d’in- inauguré le 12 mars dans un im- dans le portefeuille d’Investis est Toutes les marques ont accru leur REINER PICHLER. Le CEO de Calida Group a pris à temps vestir dans l’innovation, la numé- meuble appartenant au groupe anecdotique. L’offre est donc des- chiffre d’affaires net: (Calida, le virage de la numérisation et de l’e-commerce. risation, l’e-commerce, l’interna- immobilier, situé à 15 minutes de tinée à des tiers, principalement +3,9% à 139,9 millions de francs, tionalisation et l’omni-canal. Des marche de la gare. Ourplace em- les clients des régies Privera et Ré- Aubade, +1,0% à 56,0 millions dépenses d’investissements (en ploiera trois à cinq personnes à gie du Rhône. «Nous souhaitons d’euros , Millet Mountain Group, faires net de Calida Group a aug- serves issues d’apports en capi- immobilisation corporelles et in- Morges. développer avec Ourplace la régie +6,0% à 101,4 millions d’euros, menté en 2018 de 7,6% à 409,5 tal. corporelles, sans M&A) de l’ordre Investis a acquis le bâtiment afin des espaces coworking», souligne Lafuma, +15,5% à 40,1 millions millions de francs, en particulier Le groupe, qui a son siège à Sur- de 10 millions de francs par an de développer un concept d’es- l’entrepreneur valaisan. d’euros et Oxbow, +6,1% à 28,4 de 42,2% à 43,7 millions pour ce see, demeure solidement financé sont plausibles. pace de travail partagé et l’a trans- Le concept que veut développer millions d’euros). La croissance qui concerne le commerce en avec un ratio de fonds propres La valeur boursière de Calida formé à cet effet. La solution Investis – présenté comme no- est portée par l’e-commerce et la ligne(unepartde10,7%auchiffre (equity ratio) de 58,8%, contre Holding ressort à un peu plus de viendra étoffer l’offre de services vateur – ne se limiterait toutefois numérisation. d’affaires). La contribution opéra- 62,6% à fin 2017, principalement 250 millions de francs, ce qui re- déployée par le groupe. pas qu’à la location. L’animation Suffisamment tôt tionnelle (différence entre le chif- en raison du rachat de participa- présente près de 15 fois le free «Les propriétaires ont parfois de l’espace, un élément vital pour dans l’e-commerce fre d’affaires et le coût d’achat des tions minoritaires dans le groupe cash-flow moyen généré en 2018 des locaux vides, de grands pla- tout coworking qui se veut dy- marchandises,lescoûtsdesventes Lafuma. En excluant l’effet de ce et 2017. Ce prix ne paraît pas dé- teaux, des grandes surfaces, namique et attractif en termes Calida Group a investi suffisam- etlescoûtsdemarketing)s’estéta- rachat, le ratio de fonds propres mesuré compte tenu de l’évolu- qu’ils n’arrivent pas à louer en de réseautage, ferait partie du ment tôt dans le commerce en blie à 101,3 millions (+6,9%). a augmenté de 3,9 points de pour- tion positive de Calida Group. raison du manque de flexibilité forfait. – (awp) ligne, la numérisation, l’automa- L’excédent brut d’exploitation centage à 66,5%, selon Sacha tisationetunedémarcheomni-ca- (EBITDA) s’est inscrit à 31,0 mil- Gerber, CFO. La trésorerie nette nal. L’acquisition en 2018 du dis- lions de francs (+4,0%, hors prise se montait à 14,6 millions de tributeurenligneallemandReich en compte d’un effet positif ex- francs à fin 2018. Le rendement Onlines Services, qualifiée de ceptionnel). Le résultat d’exploi- des fonds propres (ROE) a atteint prospère, a permis d’accentuer la tation a atteint 21,6 millions, soit 9,5% (8,6%). Wealth une hausse de 3,7% par rapport CALIDA GROUP RESTE à 2017, hors prise en compte d’un Qualité au lieu SOLIDEMENT FINANCÉ effet positif exceptionnel (reprise du «fast fashion» AVEC UN RATIO DE FONDS en 2017 des provisions consti- Les branches des sous-vêtements tuées en 2016 dans le cadre de la et de la lingerie (les marques Ca- PROPRES DE 58,8% restructuration des activités out- lida et Aubade), et celle d’équipe- ET UNE TRÉSORERIE door à Hong Kong et aux Etats- ments (outdoor, mobilier et vête- BOOSTEZ VOTRE PATRIMOINE magazine NETTE DE 14,6 MILLIONS. Unis). ments de surf) pour les activités Le cash-flow opérationnel a re- extérieures (les marques Millet, culture e-commerce au sein du culé de 25,5% à 23,1 millions de Eider, Lafuma et Oxbow) se trou- groupe. Le client se trouve au francs en raison principalement vent confrontées à des gros défis. cœur de la stratégie omni-canal. d’un besoin en fonds de roule- Calida Group considère ceci La marque Calida a été ainsi clas- ment plus grand. Le bénéfice net comme une chance de gagner des sée comme ayant la meilleure a progressé de 5,3% à 17,8 mil- parts de marché tout en respec- VOTRE NOUVEAU En kiosque orientation client omni-canal en lions. Un dividende inchangé de tant un positionnement discipliné FR 10.00 Suisse, devant coop Bau+Hobby, 0,80 franc sera cependant pro- en termes de prix ainsi qu’une ap- Micasa et Galaxus. Le chiffre d’af- posé aux actionnaires, sur les ré- proche de développement dura- MAGAZINE VZ Group a dégagé un bénéfice Wealth Wealthmagazine en nette progression BOOSTEZ VOTRE PATRIMOINE # 01 Un affaiblissement est déjà attendu en 2019 en raison de l’évolution des marchés fin 2018. 50VOUSexGpUeIrDtEsNT Affichant des revenus en hausse, tout comme les charges, celles-ci nistration proposant au titre de PRÉVOYANCE AOFcbotlinoigdnasst.i.o.ns 1019 le prestataire de services finan- passant en l’espace d’un an de l’exercice sous revue un divi- IMMOBILIER prQofuielQliUnevIseZtsZvtoistsreeur? ciers et gestionnaire de fortune 149,2 à 157 millions. dende de 4,90 francs par action, ÉCONOMIE Cpgaqguneeezrv.eoOsupusépraesr! IUMnsMeserOecBdteeIuLsIrsEiqnRuei zurichois a dégagé un bénéfice L’afflux net de capitaux a bondi contre un montant de 4,35 pour PLACEMENTS net de 98,2 millions de francs, en de 11% à 2,6 milliards de francs, l’année 2017. PlanPiRfviÉeoVztrOdeèYrseAtàNrapCirtEéesent progression de 13,1% au regard portant les avoirs sous gestion à Conséquence de la forte correc- de 2017. Un affaiblissement est 23,1 milliards, contre 21,8 mil- tion des marchés financiers inter- https://wealth-magazine.ch d’ores et déjà attendu cette année liards en 2017. La différence de venue au cours des derniers mois en raison de l’évolution des mar- 1,3 milliard s’explique par l’évo- de 2018, la valeur des actifs sous chés fin 2018. lution des marchés, en particulier gestion a fléchi de 6% sur l’ensem- En excluant une provision de 5,2 les turbulences intervenues en ble de l’année, alors qu’elle avait millions de francs constituée en fin d’année. bondi de 18% un an auparavant. 2017 dans le cadre de créances li- A fin décembre 2018, le total du Une évolution dont la croissance tigieuses sur la TVA, le bénéfice bilan se montant 3,1 milliards de des revenus devrait pâtir. De ce net a enregistré une croissance de francs, 13,2% de plus que douze fait, le bénéfice devrait quelque 8,1% l’an dernier, indique ven- mois auparavant. A l’image des peu fléchir, avant une normalisa- dredi le groupe établi à Zurich. exercices précédents, VZ entend tion de la situation en 2020, a in- Les revenus se sont quant à eux verser 40% de son bénéfice à ses diqué le directeur général, Mat- accrus de 9,2% à 284,2 millions, actionnaires, le conseil d’admi- thias Reinhart. – (awp)

PAGE 6 lundi 4 mars 2019 ENTREPRISES GALDERMA: la filiale Kyburz sera présent pour la première de Nestlé revendique fois au Salon de l’auto à Genève une percée d’un traitement La spécialiste zurichois des véhicules électriques, qui fournit notamment la Poste suisse, aura son propre stand. Entretien avec son fondateur et CEO. Galderma, filiale pharmaceu- tique de Nestlé spécialisée dans PHILIPPE D. MONNIER MARTIN KYBURZ. Le fondateur et CEO de la PME homonyme Vous offrez une large palette On ne peut pas affirmer cela. les soins de la peau, assure avoir indique avoir 72 projets de recherche et développement Dans notre entreprise, chaque constaté des bienfaits d’un trai- Fondée en 1991 par Martin Ky- en cours, qui occupent 22 employés sur 100. de produits fabriqués en petites secteur de produits neufs est ren- tement combiné contre la rosacée burz, mécanicien en machines table en soi. En plus, notre ser- papulopustulaire en étude cli- diplômé et ingénieur en électro- sur de très nombreux projets une telle quantité de projets, séries. C’est vraiment l’opposé vice après-ventes – tous produits nique. nique, la société Kyburz déve- confondus – est aussi rentable. Les recherches évaluaient l’effi- loppe et produit des petits véhi- de recherche et développement. notamment ceux qui nécessitent des économies d’échelle. Dans le cas de nouveaux pro- cacité de la doxycyxline associée cules électriques pour les duits (par exemple pour la ges- à l’ivermectine, par rapport à entreprises de livraison, les en- En effet, la R&D est très impor- des innovations radicales? Nous sommes spécialisés dans les tion de la flotte ou les e-rod), on cette dernier substance combinée treprises industrielles, les com- tante pour nous. Parmi nos cent petits volumes. Par exemple, ne s’attend pas à une rentabilité avec un placebo, précise un com- munes et les particuliers. Actuel- employés, vingt-deux travaillent En moyenne, 10% de notre chif- nous avons récemment obtenu immédiate. muniqué publié vendredi. lement, plus de 16.000 véhicules dans la R&D. Nous avons en tout fre d’affaires est injecté dans la un mandat pour livrer mille vé- La combinaison étudiée a permis Kyburz sont utilisés dans le 90 projets dont 72 sont actuelle- R&D. En fait, pratiquement la to- hicules de distribution à la poste «LE SALON NOUS PERMET de multiplier par deux à près de monde. Parmi ces derniers, les ment en cours. Le but de nom- talité de nos profits est réinvestie australienne; cette quantité cor- DE RENFORCER 12% le taux de patients totale- véhicules électriques à trois roues breux projets est d’améliorer ou dans de nouveaux produits, sauf respond plus ou moins à notre ca- ment libérés de cette affection pour les services postaux font de modifier certains produits deux pourcents qui sont utilisés pacité maximale de production NOTRE RÉSEAU PARMI cutanée au bout de douze se- désormais partie du paysage rou- existants. Par contre, d’autres pour constituer des réserves. Sans dans nos usines en Suisse. Si la NOS CLIENTS ET NOS maines. tier de plusieurs pays dont la projets ont pour objectif de dé- doute, cette manière de faire ne commande avait été de 10.000 PARTENAIRES ACTUELS CAR En matière d’élimination des Suisse, la Finlande, l’Islande et velopper des produits radicale- conduit pas à la maximisation de véhicules, nous aurions dû envi- CES DERNIERS VIENNENT symptômes de brulures ou de dé- l’Allemagne. ment nouveaux, comme par la valeur financière de notre so- sager de délocaliser la production, SOUVENT ACCOMPAGNÉS.» mangeaisons, la monothérapie a Plus généralement, Kyburz offre exemple des produits de distri- ciété mais, en tant qu’actionnaire par exemple en Australie. Les démontré un effet légèrement des solutions de mobilité et de bution autonome, des systèmes majoritaire, c’est ainsi que je marchés sur lesquels nous tra- Vous exposez dans plus marqué (75,4%) que le trai- transport pour la logistique du avancés pour gérer des flottes de conçois l’entrepreneuriat. vaillons sont des marchés de de nombreuses foires en Suisse, tement combiné (73,3%). – (awp) dernier kilomètre, y compris des véhicules, des véhicules de dis- De plus, la construction de pro- niche, car nous ne sommes pas notamment au prochain solutions de distribution auto- tribution de marchandises volu- totypes et la production en petites équipés pour servir des grands Salon de l’auto à Genève. TRAJECTOIRES nome. En plus, Kyburz a récem- mineuses ou le recyclage des bat- séries nous permet d’afficher no- marchés comme celui des vélos Quelles sont vos attentes? ment lancé des véhicules élec- teries. tre savoir-faire: cela peut générer électriques. BNS: la présidente d’Unia triques de sport ou tout terrain une bonne couverture média- Au Salon de l’auto à Genève, (les «e-rod») ainsi qu’un système En tant que PME, comment tique ainsi que des gros mandats Quelles sont les forces nous aurons pour la première proposée au conseil de gestion de la flotte. C’est à ou des collaborations d’enver- fois notre propre stand. Sur la Le conseil de banque de la quelques jours de l’ouverture du parvenez-vous à financer gure. et faiblesses de vos produits? base de nos expériences passées, Banque nationale suisse propo- Salon de l’auto à Genève (Ge- le Salon de Genève est une belle sera lors de son assemblée géné- neva International Motor Show) Et qui sont vos concurrents? opportunité pour faire de nou- rale du 26 avril prochain l’élec- que Martin Kyburz, CEO, fon- velles rencontres et revoir des tion en son sein de Vania Alleva. dateur et actionnaire majoritaire, En général, la qualité principale clients ou des partenaires exis- Cette dernière occupe la vice-pré- a reçu l’Agefi pour un grand en- de nos produits est leur robus- tants. Cela nous permet aussi de sidence de l’Union syndicale tretien dans ses locaux à Freien- tesse. Par contre, leurs prix sont renforcer notre réseau parmi nos suisse et la présidence du syndicat stein, en pleine campagne zuri- assez élevés. Nous avons de clients et nos partenaires actuels Unia, précise un communiqué choise. Cette interview a été nombreux concurrents pour car ces derniers viennent sou- du garant de la stabilité financière précédée d’une visite guidée de chaque produit, notamment en vent accompagnés: cela est vrai- vendredi soir. son usine et surtout de son dé- Europe, aux Etats-Unis et à Tai- ment appréciable et cela nous Mme Alleva doit remplacer partement de recherche et déve- wan. donne aussi l’occasion de leur jusqu’au terme de la période ad- loppement. présenter certains de nos pro- ministrative 2016-2020 Daniel Très souvent, la vente duits qu’ils ne connaissent pas Lampart, économiste en chef et De toute évidence, forcément. premier secrétaire de l’Union des produits neufs dégage syndicale suisse, qui aura atteint dans votre entreprise, fin avril la durée réglementaire des marges minimes maximale de mandat. – (awp) on travaille intensément alors que l’après-vente BCBE: de nouveaux est beaucoup plus rentable administrateurs proposés La Banque cantonale bernoise puisque les clients sont plus soumettra à ses actionnaires lors de la prochaine assemblée géné- ou moins captifs. rale le 14 mai la candidature de Gilles Frôté et de Pascal Sieber, Est-ce votre cas? en plus de celle déjà annoncée en janvier de Annelis Lüscher Häm- «Nous ne sommes pas à vendre» merli. Sous réserve d’approbation, les Toute la production dans le canton de Zurich Vous avez certainement reçu des offres de rachat total ou partiel, trois futurs administrateurs rem- notamment de la part de groupes étrangers. placeront les sortants Peter Sie- La totalité de votre production est réalisée fournisseur taiwanais très expérimenté avec lequel genthaler, Eva Jaisli et Jürg Reb- à l’interne dans le canton de Zurich. nous travaillons depuis longtemps. Oui, j’ai vu passer quelques offres mais notre société n’est pas à vendre, samen, précise l’établissement Cela doit être un défi d’avoir des coûts compétitifs. même partiellement. Rester complètement indépendants est une de cantonal. Comment protégez-vous vos technologies? nos valeurs fondamentales. Par contre, nous sommes ouverts à toutes Le reste des sortants, à savoir la Certainement, mais dans le cas de petites séries, il autres formes de collaboration, par exemple dans le but de pénétrer présidente Antoinette Hunziker- est compliqué d’externaliser la production. Cela est Notre philosophie de base est qu’il faut innover ra- un grand marché étranger ou de développer un composant clé. Ebneter, Daniel Bloch, Christoph d’autant plus le cas si cette production est délocalisée pidement et sans cesse pour que nos concurrents Lengwiler, Rudolf Stämpfli et à l’étranger, notamment dans des pays lointains. En ne soient pas à même de nous suivre. Nous avons Quels sont vos plans d’expansion internationale? Peter Wittwer sont candidats à outre, il n’est pas possible de développer des bons toutefois quelques brevets – dans les domaines de leur réélection. – (awp) produits sans produire sur place au moins des petites la gestion de la flotte, de la distribution autonome, Actuellement, nous servons une série de clients à l’étranger, princi- séries. etc. – car ces brevets nous permettraient, le cas palement en Europe. Nous avons aussi une filiale en Allemagne et HUBER+SUHNER: échéant, de concéder des licences pour nos techno- une autre en Australie. Mais, fondamentalement, nous n’avons pas Dans le passé, vous aviez pourtant fait logies. des vendeurs dont la mission est de pénétrer agressivement des grands changements au conseil un essai d’externalisation de votre production. marchés étrangers. Par contre, nous sommes toujours prêts à discuter Le spécialiste des systèmes de Puisque vous avez très peu de brevets, voire à collaborer avec tous les clients ou partenaires potentiels qui connectivité électrique et optique En effet, pendant une période de trois ans, nous ne craignez-vous pas que vos concurrents prennent contact avec nous, notamment si nos produits sont à même va opérer des changements au avons externalisé notre production dans une société vous imitent moyennant du «reverse engineering»? de contribuer à résoudre des problèmes écologiques ou d’améliorer conseil d’administration en vue suisse détentrice d’une certification ISO 9001 de le quotidien des personnes âgées. de la prochaine assemblée géné- gestion de la qualité. Malgré le fait que nous avions Pas vraiment car le «reverse engineering» est difficile rale. Le groupe appenzellois pré- détaché en permanence un de nos employé pour à réaliser et est onéreux. En plus, cela ne permet pas Est-ce que vous voyez un grand potentiel pour vos produits voit aussi de verser un dividende contrôler la qualité du travail réalisé dans cette usine de comprendre les processus qui amènent aux pro- dans un pays comme l’Inde où les petits véhicules sont légion exceptionnel à ses actionnaires externe, cela n’a pas suffi. Cet essai n’a donc mal- duits finis. En outre, je sais que certains de nos et où les problèmes de pollution sont gravissimes? pour célébrer les 50 ans d’exis- heureusement pas été concluant et nous avons dû concurrents – y compris en Suisse – tentent d’imiter tence de la société. rapatrier notre production en 2014. nos produits en faisant du «reverse engineering» Je me suis rendu en Inde il y a quelques années pour évaluer une usine Franz Studer doit faire son en- alors que, ironiquement, il aurait été plus simple et qui aurait pu produire nos produits sous licence. La qualité était tout trée dans l’organe de surveillance Est-ce que la dénomination «Swiss made» moins cher pour eux de nous contacter et d’acheter à fait satisfaisante. Cependant, en ce qui concerne la compatibilité cul- lors de l’assemblée générale du et l’apposition de la croix suisse des licences pour l’utilisation de nos technologies. turelle, cela n’a pas joué. En outre, je vais me rendre prochainement 10 avril, en remplacement de sur vos produits constitue un avantage, Cela est d’autant plus vrai que nous sommes disposés en Inde pour rencontrer une nouvelle société indienne très intéressée Christoph Fässler qui ne se re- notamment sur le niveau des prix? à vendre ces licences, sauf bien sûr si le but des ache- à participer activement à des initiatives de «green cities». Si cela se présente pas, a précisé le groupe teurs est de nous faire concurrence sur nos marchés. révèle être sérieux et si nos produits peuvent être utiles, peut-être que vendredi. Ce dernier avait oc- Je dirai que c’est un petit avantage. Par contre, le nous entamerons une collaboration. Par contre, si une société indienne cupé un siège d’administrateur fait d’avoir des clients satisfaits comme par exem- Quid de la réglementation dans votre domaine? souhaite acquérir notre technologie afin de nous faire concurrence depuis 2013. – (awp) ple La Poste suisse et la Poste islandaise – et le fait en Europe, il va de soi que nous ne pouvons pas entrer en matière. que ces clients en parlent – est un avantage déci- Elle est sévère. Obtenir une autorisation de com- sif. mercialisation est souvent plus compliqué que dé- Quelle est l’importance du marché romand pour Kyburz? velopper un produit. Cela est d’autant plus vrai dans Où se trouve la majorité de vos fournisseurs? l’Union européenne où il faut patienter en général En Suisse romande, nos plus grands clients sont La Poste suisse et la un an et demi. Depuis le scandale du diesel, les ré- ville de Montreux. Nous avons actuellement un atelier et un service C’est très varié. Nous en avons beaucoup en Suisse glementations sont appliquées avec une grande ri- après-vente à Ecublens (Vaud). Nous allons prochainement renforcer et dans l’Union européenne. Nous avons aussi un gueur. notre présence en Suisse romande et mettre sur pied une unité dédiée très bon fournisseur chinois de batteries ainsi qu’un à cette région. Dans le futur, nous aurons aussi un showroom dans cette région.

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PAGE 8 lundi 4 mars 2019 ENTREPRISES Le Forom a établi une stratégie efficace pour rendre les actrices de l’économie plus visibles Depuis 2015, le Forum économique romand s’engage pour plus de parité dans ses évènements. Résultat: la représentation féminine y a grimpé de 7% à 35% très rapidement. SOPHIE MARENNE CÉDRIC BORBOËN. Il lui importait que les femmes ne se soient plus tion, qu’elle soit parlée, écrite ou une communauté de femmes di- ce point, l’obstacle est grand car, en si forte minorité lors des rendez-vous du Forom. visuelle», indique-t-il. rigeantes et cheffes d’entreprise. selon le directeur, beaucoup de L’économie romande est loin de En 2015, la structure change de «Ces évènements sont faits par femmes ont besoin de se sentir l’égalité en matière de représen- la nouvelle politique du Forom du masculin dans la langue fran- nom. Le Forum économique du des femmes, pour des femmes, vraiment légitimes pour s’expri- tation des genres. Pour lutter fut celle de la désignation. «Il suf- çaise est une réalité. Cela paraît Nord vaudois devient le Forum avec une audience mixte afin de mer sur un sujet. contre ce biais, Cédric Borboën, fit qu’il y ait un seul homme au anodin, mais c’est un élément à économique romand. En paral- les rendre visibles et non de les cofondateur et directeur du Fo- milieu d’une foule de femmes considérer pour que les femmes lèle, le logo est modifié avec un rassembler uniquement entre Un effet rum économique romand (Fo- pour qu’on utilise le pronom “ils” se sentent concernées. Or, jusque- design affiné, «féminisé», sou- elles», précise Cédric Borboën. immédiat rom), cherche à encourager la pour désigner l’assemblée. La là, nous ne les identifions à aucun ligne-t-il. En même temps, le Fo- Vu que les femmes ont encore présence des femmes dans ce problématique de la domination moment dans notre communica- rom adopte un langage épicène, «CELA PARAÎT ANODIN bien souvent la charge de l’édu- monde d’hommes. Le déséquili- c’est-à-dire un style inclusif qui cation des enfants, le Forom évite bre l’a particulièrement frappé bannit toute discrimination dans MAIS LA PROBLÉMATIQUE d’organiser des rendez-vous le alors que, il y a huit ans de cela, il l’écriture. «En bref, à chaque pu- mercredi, jour où ils ont congé assistait à une soirée Femmes blication, nous nommons expli- DE LA DOMINATION l’après-midi. «Nous essayons Leaders du magazine écono- citement les femmes: oratrices et aussi de ne pas débuter les activi- mique Bilan. «Ce jour-là, j’étais orateurs, conférencières et confé- DU MASCULIN DANS tés trop tôt, afin que les parents pour la première fois en minorité, renciers, participant-e-s... Nos ef- aient le temps de les déposer à en présence de 450 femmes. Je forts ne portent pas que sur les LA LANGUE FRANÇAISE l’école.» me suis interrogé sur les raisons textes et messages oraux. Nos vi- Ce combat pour donner une vi- pour lesquelles nous n’avions, à suels sont aussi concernés, avec EST UNE RÉALITÉ.» sibilité aux femmes dans l’écono- l’époque, que 7% de participation la parité ou la surreprésentation mie romande a porté ses fruits. féminine aux évènements du Fo- des femmes dans les illustrations Son épouse Monica Malcarne qui En seulement un an d’efforts, le rom. L’audience qui m’entourait de nos documents.» Cette forme est Site Lead de Covance à Ge- taux de participation féminine était composée de dirigeantes et de communication est déjà uti- nève y joue généralement le rôle aux activités du Forom a grimpé. d’entrepreneures qui avaient au- lisée par la Confédération et dans de modératrice. Depuis 2015, Il atteint maintenant 35%. «Cela tant de qualifications que les par- les milieux universitaires et po- une soirée de networking par an été vraiment rapide. Les choses ticipants habituels de nos rendez- litiques. est organisée sous cet étendard. sont encore loin d’être parfaites vous d’affaires. Pourquoi n’y L’autre outil mis en place est le L’année 2019 en comptera pro- mais elles sont en train de chan- venaient-elles pas?» Forom Women Network, soit bablement deux. ger.» Une réflexion s’enclenche. Son Autre axe de changement: la pro- équipe et lui montent alors une grammation. Il faut au moins stratégie pour aider à une meil- une intervenante par panel. Sur leure représentation des femmes dans un milieu économique ma- Bientôt le déménagement vers le SwissTech Convention Center de l’EPFL joritairement masculin. «L’objec- tif que nous nous sommes fixé Le Forum économique romand (Forom) Dès 2010, un deuxième rendez-vous s’est large de Forum économique romand, blements. est d’avoir, au minimum, quatre a vu le jour en 2006. Lors de ses premières ajouté à l’agenda: la Golf & Business Cup rayonnant dans la totalité de la partie fran- femmes à chaque table de dix éditions, il était appelé Forum économique qui se déroule au Golf de Payerne. «Seu- cophone de la Suisse. «Ce nouveau nom Une envergure plus ambitieuse personnes lors de notre prochaine du Nord vaudois (FENV). Il consistait en lement accessible aux participants de l’évè- reflétait ce que nous étions devenu», af- Après treize ans d’existence, l’organisme grande réunion annuelle.» Une un unique évènement annuel à la Marive, nement central, il est toujours organisé firme le directeur. emploie trois collaborateurs, s’appuie sur cible pas forcément facile à at- à Yverdon-les-Bains, soit la plus grande deux semaines avant. Il vise à optimiser le En plus du rendez-vous central, le Forom une multitude de prestataires profession- teindre car, sur les 550 places dis- salle du nord du canton. réseautage le jour J, grâce à des rencontres se décline maintenant en une vingtaine de nels ainsi que sur 42 sociétés partenaires ponibles à la Marive, 300 étaient Son objectif initial était d’encourager les préalables.» Au total, 80 golfeurs s’adon- rencontres régionales annuelles, du dîner particulièrement impliquées. réservées par les partenaires du entreprises de la région à se rencontrer. nent à une compétition pendant que 40 à de networking à la conférence, de Genève L’année 2019 marque un tournant dans Forom. «Il ne fallait donc pas sim- «Au début, les locaux nous regardaient 60 débutants suivent une initiation. La à Sion en passant par Fribourg et Monthey. son développement car le Forom compte plement convier plus de femmes, avec scepticisme», se souvient Cédric Bor- journée se termine par un cocktail dina- Les évènements sont gratuits mais deman- déplacer son rendez-vous de référence mais convaincre les entreprises boën, cofondateur de la structure. «Lors toire. dent une invitation. «Le public est sélec- d’Yverdon à Ecublens. Pour la première d’en inviter», se souvient-il. de la première édition, les rencontres de Très vite, les acteurs économiques de l’arc tionné en fonction de la région, du thème fois, le grand rassemblement, ouvert à un réseautage n’étaient pas encore du tout en- lémanique ont montré de l’intérêt pour ces et de la cible d’affaires», précise celui qui plus large public, se tiendra au sein du Des efforts sur le langage trées dans les habitudes des chefs d’entre- rassemblements. De son côté, le FENV a a derrière lui une carrière de 12 ans dans SwissTech Convention Center dans l’ob- Outre ce lobbying auprès des par- prises et des cadres. Nous avions même en- dépassé les frontières du Nord vaudois et le domaine du sport et 17 dans le secteur jectif d’accueillir un plus grand nombre tenaires, la première étape dans gagé une troupe d’improvisation pour a occupé le territoire romand avec plu- de la prévoyance professionnelle. Chaque de participants. «Nous espérons recevoir banaliser le geste d’échange de cartes de sieurs forums satellites. Résultat: en 2015, année, de 3500 à 4000 décideurs de l’éco- 700 à 800 personnes pour cette quator- visite.» l’organisme a endossé l’appellation plus nomie romande participent à ces rassem- zième édition, le jeudi 29 août.» TRAJECTOIRES Mass Challenge Suisse: nouveau directeur SCHAFFNER: nouveau Matt Lashmar accède avec effet immédiat à la tête de la branche helvétique du réseau mondial d’accélérateurs de démarrage sans capital-actions. chef des finances Le conseil d’administration de MATT LASHMAR. Il succède améliorent la vie, «ces start-up Le premier défi concerne la nour- avec la FIA, la Fédération inter- MassChallenge Switzerland, la à Thierry Duvanel qui a piloté perturbent, résolvent les pro- riture. En 2018, MassChallenge nationale de l’automobile. Il est Le conseil d’administration du branche suisse du réseau mondial le programme pendant 2 ans. blèmes et créent des change- s’est associé à l’organisation EIT- conçu comme un concours fabricant soleurois de compo- d’accélérateurs de démarrage ments dans le monde entier», Food, soutenue par l’UE, pour multi-sites qui identifiera et sou- sants électronique a nommé à sans capital-actions de MassChal- 200 start-up. Que ce soit pour écrit MassChallenge dans un gérer le réseau d’accélération tiendra les start-up les plus pro- cette fonction Christian Herren. lenge, a annoncé aujourd’hui résoudre des problèmes sociaux, communiqué. EIT-Food (EIT-FAN). Ce secteur metteuses répondant aux défis Le nouveau responsable succè- avoir nommé Matt Lashmar au sanitaires ou environnemen- dédié aux secteurs de l’alimenta- de la mobilité actuelle et future dera à compter du 1er avril à Kurt poste de directeur général, avec taux majeurs ou pour lancer les Des programmes verticaux tion et de l’agroalimentaire, et ses en utilisant des technologies in- Ledermann, dont le départ avait effet immédiat. Matt Lashmar services et produits qui amélio- pour renforcer l’innovation programmes s’étendent sur cinq novantes propres et durables. été annoncé fin janvier. succédera à Thierry Duvanel, qui rent la santé de la planète et MassChallenge Switzerland s’en- sites d’Europe. D’autre programmes verticaux Agé de 43 ans, M. Herren est ti- a dirigé le programme – qui est gage également à renforcer l’éco- Le premier défi est la nourriture. suivront. tulaire d’un master en gestion de basé à Renens – ces deux der- système mondial de l’innovation En 2018, MassChallenge s’est as- l’Université de Fribourg et dis- nières années. par le biais de partenariats verti- socié à l’organisation EIT-Food, Un partenariat avec Amcor pose d’une vaste expérience dans Matt Lashmar a rejoint le réseau caux. En 2018 et 2019, Mass- soutenue par l’UE, pour gérer le Récemment, MassChallenge le domaine financier. Après avoir MassChallenge Switzerland Challenge a lancé une série de réseau d’accélération EIT-Food Switzerland a aussi annoncé un oeuvré pour le compte du cabinet après avoir occupé plusieurs programmes verticaux s’ajoutant (EIT-FAN). Cette verticale dé- partenariat avec le leader mon- de conseils et d’audit comptable postes de direction dans diverses à sa base bien établie. diée à l’agroalimentaire et aux dial de l’emballage, Amcor, afin KPMG et du fabricant bâlois régions géographiques. Il possède L’objectif de ces nouveaux sec- technologies agroalimentaires, et de soutenir les jeunes entreprises d’implants dentaires Straumann, 25 années d’expérience, notam- teurs est de répondre à une ses programmes s’étendent sur 5 innovantes dans les domaines du le futur chef des finances a rejoint ment dans la gestion et la mise à question simple: «d’ici 2050, sites européens. développement durable et de Schaffner en 2007. l’échelle d’organisations, et four- nous serons 10 milliards de per- La mobilité ainsi que l’urbanisa- l’emballage. Depuis 2009, M. Herren assume nira donc une connexion unique sonnes sur la planète. Comment tion constituent d’autres défis A noter que MassChallenge la responsabilité de secteur fi- entre les start-up et les partenaires allons-nous résoudre les pro- important. L’exercice 2019 Switzerland accepte toujours nances du groupe et comptabilité de MassChallenge Suisse. blèmes de développement du- marque l’ouverture du concours des candidatures jusqu’au 13 en tant que vice-directeur finan- Depuis 2018, MassChallenge rable liés à la croissance de notre Smart Cities Startup Competi- mars, dans tous les secteurs d’ac- cier. Il a aussi dirigé par intérim Switzerland a accéléré plus de population?» tion, organisé en partenariat tivité. les finances entre juillet 2016 et septembre 2017, Kurt Leder- mann assurant alors l’intérim à la direction générale. – (awp)

ENTREPRISES lundi 4 mars 2019 PAGE 9 Lyft officialise son projet d’entrée CMA CGM: en Bourse. Et prend de vitesse Uber bénéfice net divisé par 20 TRANSPORT. La société californienne pourrait atteindre une valorisation de 20 à 25 milliards de dollars, malgré des pertes de 911 millions en 2018. TRANSPORT. Le chiffre d’affaires est en revanche en progression de 11,2%. La plateforme américaine de ré- Certains chauffeurs de Lyft, les plus fidèles aux 10.000 courses plus jeune de trois ans créé en cation avec chauffeur. Selon un Le groupe français CMA CGM, servation de voitures avec chauf- au moins, pourront toucher 10.000 dollars à l’occasion de l’IPO. 2012. business modèle inventé de numéro trois mondial du trans- feur Lyft, principal concurrent Mais Lyft, présent aux Etats-Unis toutes pièces par Uber, les clients port maritime par conteneurs qui d’Uber aux Etats-Unis, a officia- négocié sous le symbole LYFT. Le grand concurrent de Lyft, surtout et au Canada, profite commandent une voiture sur se tourne désormais vers la logis- lisé vendredi son projet d’entrée La feuille de route de Lyft: «Nous Uber, a également l’intention d’une image positive auprès du leur application installée sur té- tique, a publié un bénéfice net di- en Bourse, assurément l’un des sommes convaincus que les villes d’entrer en Bourse cette année. grand public, là où Uber a beau- léphone portable. Le chauffeur visé par 20 pour 2018, à 34 mil- plus attendus et des plus riche- devraient être construites pour Bien plus imposant que Lyft, coup de mal à se défaire d’une ter- les accueille et les dépose où ils le lions de dollars, affecté par la ment dotés cette année dans le les gens pas pour les voitures». Uber a lui aussi perdu beaucoup rible réputation forgée à coups souhaitent, et le paiement se fait hausse des prix du fioul. secteur de la technologie. L’entreprise ne dévoile ni le nom- d’argent l’année dernière – 865 de scandales sous le règne de son électroniquement. Les conduc- Hors éléments exceptionnels, le Pour l’heure, Lyft ne donne guère bre d’actions qu’elle compte ven- millions de dollars de perte nette fondateur et ex-patron Travis Ka- teurs sont indépendants et assu- résultat 2018 atteint 150 millions de détails dans les documents dé- dre ni la fourchette de prix d’in- rien que sur les trois derniers lanick, poussé à la démission mi- ment les frais des opérations. Lyft de dollars. Le chiffre d’affaires est posés auprès de l’autorité de sur- troduction. mois de l’année – à cause de ses 2017. les paie à la course. en revanche en progression de veillance des marchés (SEC), Quant au calendrier, Lyft précise efforts pour se diversifier et ten- Les fondateurs de l’entreprise, Lo- C’est ce modèle qui pose parfois 11,2% à 23,48 milliards de dol- mais indique avoir enregistré des simplement que la date du début ter d’attirer nouveaux clients et gan Green et John Zimmer, ont problème, des élus reprochant à lars, porté par une hausse des vo- pertes de 911 millions de dollars de la vente des titres se fera «aussi chauffeurs. Uber réalise peu ou décidé selon un récent article du Lyft comme à Uber de ne pas as- lumes transportés de 9,3%, c’est- en 2018 pour un chiffre d’affaires vite que possible après l’entrée en prou en trois mois le chiffre d’af- Wall Street Journal de garder une sez rémunérer les conducteurs, à-dire trois fois plus que la de 2,2 milliards de dollars. vigueur de l’enregistrement». faires annuel de son concurrent majorité de votes parmi les ac- ce qui a conduit à de nombreuses croissance du marché, a relevé le tionnaires après l’introduction en poursuites à travers le pays et groupe marseillais. «Aussi vite que possible Bourse, tout en ne détenant que pourrait obliger Lyft à reconnaî- La marge opérationnelle, à 2,6% Des chiffres qui pourraient ef- moins de 10% des titres. tre les chauffeurs comme des em- contre 7,5% un an plus tôt, «reste frayer certains petits porteurs. Cette majorité leur donnerait ployés. très au-dessus de la moyenne de Pour autant, il ne fait guère de une très grande latitude sur l’ave- l’industrie», a remarqué le PDG doute que l’entrée en Bourse nir de l’entreprise et la gouver- Voiture autonome, Rodolphe Saadé. «En 2019, nous (IPO) de cette licorne – comme nance en son sein. Une mainmise vélo et trottinette poursuivrons notre développe- on appelle les entreprises non co- qui peut inquiéter des investis- L’entreprise, basée à San Fran- ment et nous fixons comme ob- tées de la tech valorisées à plus seurs potentiels. cisco, opère aussi un service de jectif d’améliorer notre rentabi- d’un milliard de dollars – va ai- Ils ont aussi indiqué que certains trottinettes électriques qui sont lité», ce qui va passer par un guiser les appétits. des chauffeurs, les plus fidèles aux devenues légion dans les grandes nouveau plan de réduction de Lyft est actuellement valorisé à 10.000 courses au moins, pour- villes américaines et ailleurs, et coûts d’un montant de 1,2 mil- quelque 15 milliards de dollars, ront toucher 10.000 dollars à l’oc- un service de partage de bicy- liard de dollars, a-t-il dit. au regard de ses levées de fonds casion de l’IPO. Ils auront le choix clettes notamment à New York. Une autre transformation en privés successives et l’agence d’acheter des actions au prix d’in- Enfin l’entreprise fait de la re- cours concerne le rapprochement Bloomberg affirme que ses fon- troduction (en général une bonne cherche sur les voitures auto- avec le suisse Ceva Logistics, qui dateurs espèrent pousser cette va- affaire) ou empocher le cash. nomes considérées comme la ré- s’est effectué en plusieurs étapes: lorisation à 20-25 milliards de La principale source de revenus ponse aux risques posés par la d’abord un rapprochement stra- dollars. Petit bonus, le titre sera de Lyft vient des voitures de lo- législation du travail. – (afp) tégique avec une prise de partici- pation de 25% à l’occasion de son Le grand come-back de Gap va se scinder en deux. introduction à la Bourse suisse Peugeot aux Etats-Unis Il pourrait abandonner son nom en avril, puis une montée à 33% en octobre pour le défendre contre une offre hostile du danois DSV et enfin le lancement d’une OPA amicale, ouverte jusqu’au 12 mars. – (afp) AUTOMOBILE. La marque prévoit une commercialisation TEXTILE. Le groupe américain a pour objectif d’économiser 90 millions de dollars par an. au plus tard en 2026. Et devra lever nombre d’obstacles. TESLA: concentration Peugeot s’apprête à faire son re- chargé de la stratégie américaine. Le groupe textile américain Gap Sonia Syngal, à la tête de la nées, alors que les autres griffes tour aux Etats-Unis, près de 30 Peugeot prévoit de commercia- va se lancer dans une vaste re- marque Old Navy depuis 2016, du groupe broient du noir. sur les ventes en ligne ans après son départ précipité par liser des voitures aux Etats-Unis structuration comprenant sa scis- en deviendra la patronne. L’an dernier, les ventes en maga- Pour renouer avec les bénéfices, des ventes catastrophiques mal- et au Canada au plus tard en sion en deux entreprises dis- Les autres griffes (Gap, Banana sins comparables ont augmenté Tesla s’en remet aux économies gré une aura auprès des fans de 2026. Les premières seront im- tinctes, cotées séparément en Republic, Athleta, Intermix et de 3% chez Old Navy, alors et va complètement changer de voitures sportives, qui ont gardé portées de Chine et d’Europe, Bourse, et envisage de renommer Hill City) vont être logées sous le qu’elles ont diminué de 5% pour modèle de distribution. Il vendra en mémoire ses trois victoires sur malgré de possibles droits de la maison mère. même toit. la marque Gap et n’ont progressé désormais ses voitures directe- le mythique circuit d’Indianapo- douane supplémentaires. Gap, qui a pris du retard dans le que de 1% chez Banana Republic. ment en ligne et va par consé- lis. La marque entend les écouler commerce en ligne et pâtit de la Des stratégies Le groupe Gap Inc, qui avait été quent fermer des boutiques à tra- Le PDG Carlos Tavares a révélé d’abord dans un seul Etat, avant concurrence de H&M et Zara, va différenciées créé en 1969, espère finaliser cette vers le monde. Et le constructeur que la marque au lion avait été de s’étendre selon la courbe des également fermer 230 magasins Cette entité, dont les ventes cu- opération en 2020, après le feu a lancé la semaine dernière une choisie pour le retour du groupe ventes. Elle pourrait à terme pro- à travers le monde, soit 6,3% de mulées étaient de 9 milliards de vert de son conseil d’administra- version moins chère de la Model français PSA, la maison mère, sur duire sur le sol américain si les son portefeuille total dans les dollars l’an dernier, se fera appeler tion et autres procédures règle- 3, qui pouvait être immédiate- le deuxième marché automobile volumes le justifiaient. deux prochaines années, pour pour l’instant «Newco» mais Gap mentaires. ment commandé sur le site inter- mondial, dans le cadre d’un plan Pour autant, elle se heurte à de faire des économies, a-t-il annoncé indique que c’est un nom tempo- La scission de Gap intervient au net du groupe au prix de 35.000 sur 10 ans annoncé en 2016. nombreux obstacles. dans un communiqué. raire. S’il était maintenu, le nom moment où les marques de l’ha- dollars avant les taxes, alors que Le marché automobile américain La société, présente dans une qua- Gap ne désignerait plus que les billement américaines souffrent la version la moins chère de ce Une stratégie «prudente» est saturé, avec pas moins d’une rantaine de pays à travers le globe, magasins de la marque Gap. de la concurrence du prêt-à-porter modèle coûtait au moins 42.900 Ce «come-back» se fait sous la quarantaine de marques et un n’a pas indiqué le nombre d’em- Cette nouvelle entité sera dirigée de masse ainsi que de l’explosion dollars. – (afp) pression des marchés financiers, plafonnement des ventes. plois qui vont être affectés par par Art Peck, l’actuel patron du du commerce en ligne. qui souhaitent voir PSA trouver Les consommateurs se ruent sur cette restructuration ni les régions groupe Gap. LINDE / PRAXAIR: des sources de revenus ailleurs les SUV, crossovers et pickups, concernées. «Après un examen approfondi du Santé chancelante qu’en Europe, d’autant que les qui ont représenté environ 69% Elle fait valoir que le manque à conseil d’administration, il est Les groupes textiles se tournent fusion finalisée sanctions américaines ont torpillé des 17,3 millions de véhicules gagner sera de 625 millions de clair que le modèle économique ainsi vers les réductions de coûts, Les groupes allemand Linde et ses ambitions en Iran et que l’ho- neufs vendus en 2018. dollars en termes de ventes. L’ob- de old Navy et ses clients diffèrent en l’occurrence des suppressions américain Praxair ont définitive- rizon s’obscurcit en Chine en rai- Si Peugeot dispose des SUV 3008 jectif du groupe est d’économiser de plus en plus des marques spé- d’emplois et fermetures de maga- ment bouclé vendredi leur fusion, son du ralentissement écono- et 5008, best-sellers en Europe, ses 90 millions de dollars par an. cialisées», explique Robert Fisher, sins, pour arrêter l’hémorragie, après avoir rempli toutes les mique. concurrents américains abandon- A Wall Street, le titre flambait de le président du conseil d’adminis- mais de nombreux analystes dou- conditions du gendarme améri- Quel type de voitures seront ven- nent la production de voitures plus de 25% dans les échanges tration. Et d’ajouter: «Chacune tent que ce soit suffisant pour ré- cain de la concurrence. Linde Plc, dues? Quel sera le modèle de dis- compactes (citadines et berlines) électroniques suivant la clôture des marques nécessite donc une sister à l’offensive d’Amazon et l’entité née de la fusion, aAvec un tribution, sachant que passer par pour concentrer leurs efforts sur de la séance. stratégie différente pour aller de de plateformes électroniques spé- chiffre d’affaires de 24 milliards les concessionnaires est cher et les grosses voitures. l’avant (...) la séparation est le cialisées dans le textile. d’euros, 80.000 employés et une que les contourner revient à se Il se pourrait aussi que le fleuron «Newco» meilleur chemin à suivre pour Outre l’habillement, les autres capitalisation boursière atteignant couper de certains Etats? français débarque après des Pour ce qui est de la scission, la nos marques». segments de la distribution pré- 90 milliards de dollars, devient «Nous voulons être prudents, groupes chinois souhaitant marque bon marché Old Navy, Old Navy se distingue par ses prix sentent également une santé ainsi définitivement le plus grand nous voulons nous assurer que conquérir les Américains dans les qui a réalisé à elle seule l’an der- bas qui rendent ses articles acces- chancelante, symbolisée par la dis- groupe de gaz industriel mondial, nous comprenons les consomma- deux prochaines années et pour- nier un chiffre d’affaires de 8 mil- sibles au plus grand nombre. parition de deux grands groupes, détrônant Air Liquide. Pour leur teurs américains et canadiens», raient casser les prix pour s’im- liards de dollars, va devenir une Cette politique a permis à la le magasin de jouets Toys «R» Us fusion, les deux groupes ont cédé explique Larry Dominique, poser. – (afp) société indépendante et restera marque d’afficher une hausse de et le magasin d’articles de sports des actifs d’un volume de près de basée à San Francisco. ses ventes lors des dernières an- Sports Authority. – (afp) 9 milliards d’euros selon la presse allemande. – (afp)

PAGE 10 lundi 4 mars 2019 POLITIQUE CONJONCTURE Congé paternité: les avis divergent Industrie manufacturière: sur le compromis à deux semaines reprise marquée en février L’industrie manufacturière a re- C’est «un minimum» pour certains, «une politique symbolique» pour d’autres. Pour l’UDC et les patrons, au contraire, c’est même trop. pris du poil de la bête après le coup de mou subi en début d’année. Le compromis sur le congé pa- KEYSTONE Ils exigent un congé paternité de flexible et plus moderne. A dé- L’indice des directeurs d’achat ternité qui propose deux se- huit semaines minimum ainsi faut, il estime que le contre-projet (PMI), publié vendredi par Credit maines de congé divise. C’est THOMAS DE COURTEN. La commission de la sécurité sociale qu’une période de 28 semaines est supportable, autant pour les Suisse et la faîtière procure.ch, a «un minimum» pour certains, qu’il préside reconnait la nécessité d’accorder un congé paternité. de congé parental. Quatorze se- entreprises et les PME que pour gonflé de 1,1 point sur un mois «une politique symbolique» maines seraient réservées à la les assurances sociales. pour s’établir en février à 55,4 pour d’autres. Pour l’UDC et les francs par an au maximum». période ne suffit pas à faire évo- mère et le père pourrait prendre Pour le Parti démocrate-chrétien points. Cet indicateur avancé, très patrons, au contraire, c’est même Cela représente 0,055% du sa- luer la situation en terme d’éga- au minimum huit semaines de aussi, le compromis est suppor- suivi par les économistes, a ainsi trop. laire, soit 3 francs sur un salaire lité, abonde le PS. Celui-ci congé durant les six premiers table pour les PME. Il est aussi repassé au-dessus de la moyenne Actuellement, seule la mère a moyen et donc «moins que le prix exhorte la commission à s’en te- mois. Le PS exige même 38 se- profitable à la famille. à long terme de 55 points. L’in- droit à un congé maternité après d’un café». nir aux exigences de l’initiative maines de congé parental, dont dustrie manufacturière suisse la naissance d’un enfant. Celui- L’Union syndicale suisse (USS) populaire. La Suisse accuse un re- quatorze pour le père. Dogmes égalitaristes semble poursuivre sa croissance ci est d’au moins quatorze se- et la faîtière des travailleurs Tra- tard insoutenable, ajoute le parti. La commission fédérale pour les Une vue que ne partage pas à un rythme «solide». maines. Une initiative populaire vail.Suisse saluent tout deux le questions familiales estime aussi l’UDC. «Contrairement aux Le niveau des sous-indices per- demande elle un congé paternité fait que le contre-projet, comme ... mais trop timide qu’un congé de 38 semaines se- dogmes égalitaristes qui circu- met un «optimisme prudent». Les de 20 jours. Le compromis de la l’initiative, protège le congé ma- Pour les Verts aussi, la proposi- rait bénéfique aux parents, à lent, un nouveau-né a d’abord carnets de commandes demeu- commission de la sécurité sociale ternité. Mais la proposition reste tion de la commission est «trop l’enfant et à l’économie. Les besoin de sa mère», s’insurge le rent bien remplis et offrent des du Conseil des Etats en consul- minimaliste, soulignent-ils à l’ins- timide et absolument insuffi- coûts seraient tout à fait suppor- parti de droite. Et d’ajouter que perspectives favorables de crois- tation jusqu’à samedi propose la tar du PS. sante». Selon eux, ni deux se- tables au vu des avantages éco- le congé paternité engendre des sance des recettes. Les informa- moitié, soit dix jours. Deux semaines, ce n’est pas un maines, ni quatre ne suffisent au nomiques qu’induirait un congé charges supplémentaires quelle tions compilées vont dans le sens compromis, mais un «lot de père pour prendre sa place au sein parental. que soit sa version et cela sans d’une bonne utilisation des capa- Un pas... consolation», ajoute l’USS. Cette de la nouvelle famille. apporter une réelle contre-va- cités et d’un fort potentiel de re- Le Parti socialiste se félicite que Positif pour l’économie leur. crutement dans les entreprises. la commission de la sécurité so- Si les mères sentent que les pères Ces excès sociaux sont inaccep- En rythme annuel, cette industrie ciale reconnaisse la nécessité d’ac- les déchargent dans leur quoti- tables pour les groupes de la po- suisse demeure en excellente corder aux pères un congé à la dien avec leur enfant, elles re- pulation et les entreprises qui santé comparativement à ses ho- naissance de leur enfant. La voie prennent plus facilement leur tra- rencontrent de réels problèmes mologues de la zone euro, notam- choisie par le contre-projet est ju- vail, argumente Travail.Suisse. financiers en raison de la hausse ment en Allemagne. Cela reste dicieuse car elle ancre les dispo- Le congé paternité permet donc constante des impôts et des vrai malgré une «forte volatilité sitions dans la loi. Le congé, à à l’économie d’exploiter ce po- charges salariales, poursuit du PMI» manufacturier helvé- prendre sur six mois, serait fi- tentiel. l’UDC. L’union patronale suisse tique. – (awp) nancé par les allocations pour Pour la faîtière, l’augmentation rappelle pour sa part que la ma- perte de gain (APG). C’est un pas du taux de prélèvement APG jorité des entreprises n’ont que Les PME sont redevenues dans la bonne direction, estiment resterait modeste et facilement dix employés. Il leur est impos- un peu plus pessimistes les Vert’libéraux. supportable, aussi bien avec l’ini- sible de mettre en place ce congé Les PME sont redevenues un peu L’association «le congé paternité tiative populaire qu’avec le paternité, conclut-elle. plus pessimistes pour ce qui est maintenant!» rappelle que le coût contre-projet indirect. Le PLR, opposé à l’initiative po- de l’évolution économique. L’in- du congé de quatre semaines Côté bourgeois, le PBD préfére- pulaire, n’a pas encore pris posi- dice PMI PME de Raiffeisen a s’élève à «400 à 450 millions de rait aussi un congé parental, plus tion sur le contre-projet. – (ats) baissé de 1,5 point à 51,4 points en février. Il reste cependant au- Loyers stables en vue, le taux ACCORD-CADRE: soutien de trois organisations dessus de la barre des 50 qui sé- de référence reste inchangé Trois nouvelles organisations ont apporté leur soutien vendredi à l’ac- pare croissance de décroissance. cord-cadre entre la Suisse et l’Union européenne. Le Conseil fédéral Les activités des PME sondées IMMOBILIER. Le taux hypothécaire a été maintenu à 1,5%, un plus bas depuis 2008. doit le signer, estiment les secteurs chimie, pharma et sciences de la ont progressé pour le septième vie, les académies suisses des sciences et le nouveau mouvement eu- mois d’affilée, tout en ne se si- Les loyers devraient une nou- d’intérêt de référence, souligne s’attend du reste à ce que le taux ropéen suisse (nomes). Les industries du secteur chimie, pharma et tuant plus que de peu au-dessus velle fois demeurer inchangés l’OFL. de référence reste encore in- science de la vie ont un intérêt vital à préserver les accords bilatéraux de la barre des 50 points. A l’ex- en Suisse. Le taux hypothécaire Concrètement, cela signifie que changé dans trois mois, lors de la avec l’UE, écrit scienceindustries. L’association soutient les efforts vi- ception de la dynamique de pro- de référence a été maintenu à les locataires gardent le droit de prochaine publication. sant à stabiliser l’accès au marché européen dans une structure insti- duction, qui s’est améliorée du- 1,5%, annonce vendredi l’Office réclamer une baisse s’ils ne l’ont La production de logements en tutionnelle. L’industrie chimique et pharmaceutique est le plus gros rant le mois sous revue, tous les fédéral du logement (OFL) dans pas fait à mi-2017, soit la dernière location bat son plein, ce qui exportateur suisse. Ces secteurs représentent 45% des exportations composants de l’indice se sont dé- ses indications trimestrielles. Il fois que le taux de référence a été contribue à augmenter le taux de totales du pays. tériorés par rapport à janvier. reste fixé depuis le 1er juin 2017 réduit. Un rattrapage est possi- vacance. A l’échelle suisse, 59’700 Les académies suisses des sciences soutiennent aussi le Conseil fédéral. Les carnets de commandes, qui à ce niveau, le plus bas depuis ble. logements en location restent L’ouverture de la Suisse et le réseau européen dans les domaines de représentent 30% de l’indice, sont 2008. inoccupés, observe la HEV. Celle- l’éducation, de la recherche et de l’innovation sont des facteurs essen- restés dans la zone positive. L’em- Ce taux est valable pour la fixa- Nombreux logements vides ci s’attend à la construction d’en- tiels du succès de l’ensemble de la Suisse, communiquent-elles. Le ré- ploi et les délais de livraison sont tion des loyers dans l’ensemble Les personnes résidant depuis viron 50’000 nouveaux apparte- sultat obtenu est dans l’intérêt de la Suisse, rappelle le nomes. L’accord en revanche passé sous la marque du pays. Il est basé sur le taux plusieurs années dans le même ments en 2019 également, une permet à la Suisse de participer aux décisions au niveau européen. Il des 50 points. Les délais de livrai- d’intérêt moyen pondéré des logement sans avoir jamais exigé activité qui tire à la baisse les garantit l’accès au marché unique. Sans accord, la Suisse pourrait son ont baissé de 5,1 points, ce qui créances hypothécaires en Suisse, de baisse peuvent même faire va- loyers initiaux dans de nom- glisser vers l’isolement. – (ats) signale, selon les économistes de qui est établi chaque trimestre. loir des prétentions bien plus éle- breuses régions. Raiffeisen, que le taux d’occupa- Ce taux de référence se main- vées. Un recul de 0,25% du taux L’Association suisse des locataires ACCORD-CADRE: le PS envisage des solutions tion ne progresse plus dans l’in- tiendra au niveau actuel tant que de référence équivaut à une mo- (Asloca) invite de son côté régu- Après des mois de ferme opposition, le PS envisage des solutions pour dustrie. Aussi publié vendredi, le taux d’intérêt moyen ne baisse dération de loyer de 2,9%. lièrement ses membres à bien rendre l’accord-cadre avec l’Union européenne acceptable. Il s’inspire l’indice PMI manufacturier a pro- pas au-dessous de 1,38% ou Toutefois, les bailleurs gardent la examiner leur contrat de bail et du laboratoire d’idées foraus qui propose d’étendre les mesures d’ac- gressé de 1,1 point à 55,4. – (awp) n’augmente pas au-dessus de possibilité de faire valoir dans ses avenants. Le système de calcul compagnement à l’ensemble de l’économie. 1,62%. leurs calculs d’éventuelles hausses actuel a été introduit le 10 sep- Le PS et les syndicats ont jusqu’à présent catégoriquement refusé l’ac- Les recettes des détaillants Puisqu’il est inchangé, le taux de des frais d’exploitation et d’entre- tembre 2008, avec un taux de ré- cord-cadre institutionnel, Mais lors de l’assemblée des délégués des ont reculé en janvier référence ne donne pas droit à des tien des immeubles. Il arrive aussi, férence initial à 3,5%, qui a donc socialistes samedi, des voix se sont élevées pour critiquer ce «non» ca- Les chiffres d’affaires du com- nouvelles prétentions de diminu- à l’inverse, qu’ils accordent spon- successivement baissé jusqu’à tégorique. – (ats) merce de détail ont reculé en tion ou de hausse de loyer. En re- tanément des baisses. 1,5%. Suisse de 0,3% sur un an en jan- vanche, si le loyer d’un contrat de Dans un communiqué, la Fédé- En conséquence, si un locataire a LIBRE-ÉCHANGE: considérer le développement durable vier en termes nominaux. L’évo- bail individuel n’est pas fondé sur ration suisse de propriétaires im- vu son loyer établi en 2008, le «ra- Le Conseil fédéral doit mieux étudier l’impact des accords de libre- lution est la même en rythme le taux d’intérêt de référence ac- mobiliers (HEV) relève qu’il n’y bais» exigible peut atteindre échange sur le développement durable. La commission de gestion du mensuel et corrigée des varia- tuel de 1,5%, il existe un droit à a actuellement aucune nécessité 19,35%. Et il atteint 10,70% si la National reconnaît que des efforts ont été faits, mais elle exige une tions saisonnières, selon l’Office son abaissement sur la base de la de modifier les loyers, ni dans un fixation date de 2011, lorsque le évaluation plus systématique. Elle a déposé un postulat pour obtenir fédéral de la statistique. Corrigés réduction précédente du taux sens, ni dans l’autre. La faîtière taux était de 2,5%. – (ats) une étude sur les possibilités méthodologiques permettant la réalisation de l’effet des jours ouvrables et d’études d’impact sur le développement durable avant la conclusion des jours fériés, les revenus du d’accords de libre-échange, ont informé vendredi les services du Par- commerce de détail ont reculé de lement. – (ats) 0,4% sur un an en termes réels, c’est-à-dire en tenant compte de l’inflation. Si l’on exclut les sta- tions-service, l’évolution des re- cettes des détaillants est négative de 0,4% tant en termes nomi- naux que réels. – (awp)

POLITIQUE lundi 4 mars 2019 PAGE 11 Le président chinois Xi Jinping ZONE EURO: l’inflation face à l’incrédulité du Parlement progresse Selon les données provisoires La vision d’une «nouvelle ère» se heurte à des obstacles imprévus: l’affrontement avec Trump et les complications des «Nouvelles routes de la soie». d’Eurostat, le taux d’inflation an- nuel a atteint 1,5% en février dans Une économie qui ralentit et une KEYSTONE mier ministre Li Keqiang annon- tions «difficile» qu’émerge un ri- la zone euro, en légère hausse par guerre commerciale sur les bras: cera mardi aux quelque 3000 dé- val au sein du régime. rapport au taux de 1,4% enregis- le président chinois Xi Jinping va XI JINPING. Le président chinois est désormais sous le feu des putés l’objectif de croissance re- En aparté, des entrepreneurs pri- tré le mois précédent. Ce taux devoir affronter les doutes des dé- critiques de membres du parti pour sa gestion économique. tenu pour 2019 – il pourrait être vés rechignent devant l’obliga- d’inflation annuel reste cepen- putés lors de la session annuelle ramené entre 6% et 6,5%. tion d’instaurer des cellules du dant éloigné de l’objectif de la du parlement qui démarre de- d’infrastructures, est contesté nois (PCC) n’a pas réuni depuis Les trois quarts des provinces ont PCC dans leurs sociétés et se plai- Banque centrale européenne main. dans plusieurs pays cibles des in- un an son comité central, sorte de d’ores et déjà réduit leur objectif gnent de voir de vieilles entre- (BCE), pour qui une inflation très Chambre d’enregistrement du vestissements chinois. parlement interne censé se pro- pour l’année en cours. Mais le prises publiques, souvent peu légèrement inférieure à 2,0% sur régime communiste, l’Assemblée «La situation va être beaucoup noncer sur les grandes orienta- gouvernement, inquiet de l’en- rentables, bénéficier davantage un an est considérée comme un nationale populaire (ANP) ne plus difficile que l’an dernier tions du pays. dettement du pays, ne veut pas du soutien de l’Etat et des signe de bonne santé de l’écono- contestera certes pas la ligne sui- pour Xi Jinping. Il y a un an il Plusieurs centaines de responsa- entendre parler d’un plan de re- banques. mie. par ailleurs, le taux de chô- vie par l’homme fort de Pékin, était au zénith», remarque depuis bles provinciaux ont bien été réu- lance tous azimuts, comme celui mage est resté stable à 7,8% en au pouvoir depuis six ans. Hong Kong le sinologue Willy nis en janvier à Pékin avec de qui avait ouvert grand les vannes Le marché sans la liberté janvier, son niveau le plus faible Mais le contexte a changé depuis Lam. hauts responsables du gouverne- du crédit il y a 10 ans pour «D’un côté le gouvernement veut depuis octobre 2008. – (afp) la précédente session de mars «Xi Jinping est sous le feu des cri- ment central. Xi Jinping leur a contrer la crise financière mon- développer le marché, mais d’un 2018, lorsque l’ANP avait tiques de membres du parti pour rappelé que le ralentissement éco- diale. autre côté il cherche aussi à répri- ALLEMAGNE: chômage comme un seul homme accepté sa gestion économique et pour nomique pouvait menacer l’au- «A huis clos, les députés des pro- mer les libertés qui l’accompa- de supprimer la limite des deux n’avoir pas su relever le défi de torité du parti. vinces exigeront que Xi Jinping gnent», remarque l’économiste au plus bas mandats présidentiels, offrant po- Donald Trump», estime-t-il. La croissance du pays est tombée fasse quelque chose pour ranimer Sheng Hong, de l’institut Uni- Le taux de chômage en Alle- tentiellement une présidence à Signe de tension au sein du ré- l’an dernier à 6,6%, son score le l’économie», pronostique Willy rule, basé à Pékin. Le pouvoir «re- magne est resté en février à son vie à M. Xi. gime: le Parti communiste chi- plus faible depuis 28 ans. Le pre- Lam, disant s’attendre à ce que le doute une économie sans plus bas niveau depuis la Réuni- président se retrouve face à «des contrôle de l’Etat». fication du pays en 1990 malgré Signe de tension cris de colère». Les préoccupations des entrepre- les signes d’un essoufflement de Ce dernier avait aussi vu sa «Pen- Mais Xi Jinping, qui depuis son neurs rejoignent parfois les exi- la croissance. En données corri- sée» inscrite dans la constitution, arrivée au pouvoir a serré la vis gences de l’administration gées de variations saisonnières, le un honneur qui fait de lui l’égal aux médias, à l’internet, aux dis- Trump, qui réclame la fin des nombre de chômeurs a reculé de du fondateur de la dynastie com- sidents et à ses opposants internes, subventions au secteur public. 21.000 personnes sur un mois, muniste, Mao Tsé-toung. reste en position de force, observe Tentant d’amadouer les Améri- laissant le taux de chômage in- Un an plus tard, sa vision d’une Matthias Stepan, de l’Institut cains, l’ANP devrait voter durant changé à 5,0%. – (afp) «nouvelle ère», dans laquelle une Mercator pour les études chi- sa session de 10 jours une loi sur Chine puissante se retrouverait noises (Allemagne). les investissements étrangers, ITALIE: croissance au centre des affaires du monde, «Ce n’est pas seulement la puis- censée notamment interdire les se heurte à des obstacles impré- sance économique qui fait de lui transferts forcés de technologie. de 0,9% en 2018, vus: un affrontement commer- un dirigeant fort, c’est aussi Une législation contestée par les L’Italie a enregistré en 2018 une cial avec l’Amérique de Donald l’idéologie politique et cette cam- Européens qui y voient un pas- croissance de 0,9% de son PIB, Trump qui pèse sur l’économie, pagne permanente qui le met au sage en force destiné à arracher avec un net ralentissement en fin tandis que les «Nouvelles routes centre de tout», relève le sino- un accord commercial avec d’année puisque le pays est entré de la soie», son projet mondial logue, jugeant dans ces condi- Washington. – (afp) en récession technique au second semestre. Ce chiffre de 0,9% L’Europe et les Etats-Unis entament marque un net ralentissement par rapport au 1,6% de croissance de nouvelles discussions commerciales enregistrée en 2017 par la pénin- sule. Il s’explique par un ralentis- DIPLOMATIE. En cas de droits de douane sur les voitures, la Commision a préparé une liste de biens américains susceptibles d’être taxés en rétorsion. sement de la hausse de la consommation domestique, des La commissaire européenne au deux parties, au moment où M. mars un mandat de négociation 2013, mais «mis au frigo» trois ans minium et sur «les conséquences exportations et des investisse- Commerce, Cecilia Malmström, Trump menaçait de taxer lourde- de la part des Etats membres pour plus tard, à l’origine d’un vaste possibles de l’enquête» américaine ments. – (afp) rencontrera son homologue amé- ment l’industrie automobile eu- commencer à négocier cet accord mouvement européen contre le sur les automobiles, a-t-il ajouté. ricain, Robert Lighthizer, le 6 mars ropéenne. limité aux biens industriels. libre-échange. La Commission, prête à riposter CANADA: crainte à Washington en vue d’un accord Mais la pression est remontée de- Mais en dépit de la pression de de «manière rapide» à d’éven- de libre-échange sur les biens in- puis que Donald Trump a reçu le Berlin, qui veut à tout prix échap- Une riposte à 20 milliards tuelles taxes sur ses voitures, a déjà de récession dustriels, a annoncé vendredi un 20 février un rapport de son mi- per à des taxes sur les automobiles, Le rencontre entre Mme Malms- préparé une liste de biens améri- L’économie canadienne a brus- porte-parole de l’exécutif euro- nistère du Commerce sur l’indus- un secteur vital pour son écono- tröm et M. Lighthizer sera suivie, cains susceptibles d’être taxés en quement ralenti à la fin de 2018, péen. trie automobile, au contenu tou- mie, Paris freine l’ouverture de né- le 7, d’une réunion entre le secré- rétorsion, à hauteur de 20 mil- avec une hausse du produit inté- Les deux blocs s’efforcent depuis jours confidentiel. gociations de crainte de réveiller taire général de la Commission liards d’euros. rieur brut de 0,4% en rythme an- des mois de concrétiser l’entente «Si nous ne trouvons pas un ac- les opposants au libre-échange en Martin Selmayr, et Larry Kudlow, Une source proche du dossier a af- nuel au quatrième trimestre, sus- commerciale annoncée fin juillet cord (commercial avec l’UE), nous pleine crise de «gilets jaunes» et à un des principaux conseillers éco- firmé que les produits chimiques, citant des craintes d’une récession par le président américain, Donald imposerons des tarifs douaniers» quelques semaines des élections nomiques de Donald Trump. le charbon, les automobiles en année électorale. Avec ce ra- Trump, et le chef de la Commis- sur les voitures, avait menacé le européennes. La Commission fera part «des (comme General Motors, Ford ou lentissement, la croissance a at- sion européenne, Jean-Claude président américain quelques Le France craint de réveiller le préoccupations de l’UE» concer- Tesla) et, plus précisément, des en- teint 1,8% en rythme annuel, en Juncker. jours plus tard. spectre du très impopulaire TTIP, nant les droits de douane punitifs treprises comme Caterpillar et Xe- baisse par rapport à celle de 3% Cette annonce avait permis une La Commission européenne es- un large accord commercial né- imposés depuis juin 2018 par les rox faisaient partie des cibles po- en 2017. – (afp) trêve dans les tensions entre les père obtenir au cours du mois de gocié avec Washington à partir de Etats-Unis sur son acier et son alu- tentielles. – (afp) ÉTATS-UNIS: secteur manufacturier en recul L’activité du secteur manufactu- rier aux Etats-Unis a ralenti plus que prévu au cours du moins de février. L’indice ISM a reculé de 2,4 points à 54,2% . L’indice s’éta- blit toutefois pour le 118e mois d’affilée (près de 10 ans) au-des- sus du seuil de 50% délimitant la frontière entre contraction et pro- gression de l’activité. A l’excep- tion des stocks, toutes les compo- santes de l’indice sont en diminution. – (afp) ADRESSE CENTRALE: Chef d’édition: Sophie Marenne – 021 331 41 00 Directeur: COMPTABILITÉ, ADMINISTRATION: Impressum Nouvelle Agence Économique et Financière S.A. Johan Friedli – 021 331 41 84 Entreprises, start-up Olivier Bloch Patricia Chevalley – 021 331 41 02 Route de la Chocolatière 21 Levi-Sergio Mutemba – 079 953 68 20 Service client lecteur et annonceur: Tous les droits sont réservés. 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PAGE 12 lundi 4 mars 2019 MARCHÉS MARCHÉ OBLIGATAIRE SMI DU JOUR: +0.25% SMI 10 JOURS: -0.52% SMI ANNUEL: +4.66% LOISIRS: -1.65% BIENS CONSO: +1.41% Münchener 9451 9460 9460 1347 2596 Hypothek. rouvre 9429 9420 9100 1336 2586 un emprunt 9407 9380 8740 1325 2576 Sur le marché primaire en francs suisses, le 1er mars, Münchener 9385 9340 8380 1314 2566 Hypothekenbank (rating Moody’s: Aaa, avec perspective 09:00 11:00 13:00 15:00 17:00 09:00 11:00 13:00 15:00 17:00 09:00 11:00 13:00 15:00 17:00 stable) a rouvert à hauteur de 50 millions de francs (nouveau total SIX SWISS EXCHANGE - MARCHÉ SUISSE LES TITRES DU SMI de 200 millions), un emprunt qui offre un coupon de 0,50% et No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. échoit le 14 juin 2028. Le pricing est de mid swap +3 points de base Le SMI finit la semaine 1222171 ABB N 19.52 -1.26% - 4.00 24.60/18.03 10125733 (pb), soit un rendement de 1213860 Adecco Group N 52.50 +1.23% - 4.76 73.30/42.43 1150169 0,207%. Credit Suisse est le chef au-dessus des 9400 21048333 CieFinRichemont N 77.38 +1.23% - 2.46 99.02/60.44 1694703 de file de cette émission. BCV 1213853 CS Group N 12.37 +0.20% - 2.02 17.62/10.36 10863078 L’indice vedette a clôturé sur un gain de 0,25% à 9412,02 points, plus haut à 9456,04 et plus 3017040 Geberit N 404.20 +1.46% - 2.57 458.80/353.20 164075 MARCHÉ DES CHANGES bas à 9401,56. Le SLI a gagné 0,42% à 1454,24 points et le SPI 0,35% à 11.003,17 points. 1064593 Givaudan N 2497.00 +0.00% - 2.40 2520.00/2098.00 10248496 Julius Baer Grp N 43.70 +0.25% - 3.43 63.30/33.57 17842 Dollar haussier SIKA: +1.48% BARRY CALLEBAUT: +4.60% SUNRISE: +0.47% 1221405 LafargeHolcim N 49.38 -0.04% - 4.05 56.60/39.11 1205359 face à l’euro 1384101 Lonza Grp N 285.70 +2.95% - 0.96 342.00/218.00 1322852 137.1 1796 75.6 3886335 Nestle N 90.80 +0.49% - 2.70 91.82/72.92 534127 Le dollar montait légèrement 1200526 Novartis N 91.14 +0.11% - 3.13 92.80/71.84 4127844 vendredi face à l’euro dans un 136.7 1785 75.1 1203204 Roche Hldg G 276.95 -0.13% - 3.14 279.60/206.35 4549286 marché hésitant après la publica- 249745 SGS N 2538.00 -0.28% - 3.07 2683.00/2151.00 1123459 tion de nombreuses données éco- 136.3 1774 74.6 41879292 Sika N 137.00 +1.48% - 1.50 149.00/112.70 nomiques sur la zone euro et les 1485278 Swiss Life Hldg N 435.10 +0.02% - 3.10 437.40/328.20 22028 Etats-Unis. 12688156 Swiss Re N 99.14 +0.32% - 5.65 99.30/84.20 453386 Vers 21h30, la monnaie euro- 874251 Swisscom N 460.60 -0.32% - 4.78 514.00/427.00 172835 péenne s’affichait à 1,1358 dollar 1225515 The Swatch Grp I 301.50 +2.03% - 2.65 499.10/269.30 1008983 pour un euro contre 1,1371 la 24476758 UBS Group N 12.71 +0.04% - 5.51 17.96/11.67 124241 veille au soir. 1107539 Zurich Insur Gr N 329.20 -0.24% - 5.47 331.20/282.40 361292 L’euro a d’abord un peu progressé 11679180 face au dollar dans le sillage d’in- 342935 dicateurs globalement conformes aux attentes concernant les in- 01/03/2019 dices PMI qui mesurent l’activité manufacturière sur le Vieux 135.9 1763 74.1 Continent. Selon les analystes de Saxo 09:00 11:00 13:00 15:00 17:00 09:00 11:00 13:00 15:00 17:00 09:00 11:00 13:00 15:00 17:00 Banque, ces indicateurs reflètent «ce qui est déjà intégré dans les GAGNANTS ET PERDANTS AU SMI prix du marché, à savoir que l’économie est en ralentissement Le SMI, qui avait consolidé ses dredi, HSBC a réduit sa recom- Adecco (+1,2%) a effacé une par- No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. au niveau mondial». gains de fin de matinée, a fini un mandation à «hold» de «buy» et tie de ses pertes. CFRA a relevé Le dollar s’est ensuite repris en peu au-dessus de la barre des abaissé l’objectif de cours. Le ra- l’objectif de cours et confirmé LES CINQ GAGNANTS 285.70 +2.95% - 0.96 342.00/218.00 534127 cours de séance notamment après 9400 points. La semaine aura été chat d’UPC fait sens stratégique- «buy». Le quatrième trimestre a 301.50 +2.03% - 2.65 499.10/269.30 361292 la publication de l’indicateur pré- marquée, mardi, par de nou- ment parlant, mais la transaction souffert d’un écart d’acquisition 1384101 Lonza Grp N 137.00 +1.48% - 1.50 149.00/112.70 453386 féré de la Fed pour jauger du ni- veaux plus hauts de l’année en proposée exige trop des action- en Allemagne, mais le bénéfice 1225515 The Swatch Grp I 404.20 +1.46% - 2.57 458.80/353.20 164075 veau de l’inflation dans le pays, séance (9481,45) et en clôture naires, a commenté l’analyste. par action normalisé a dépassé les 41879292 Sika N 77.38 +1.23% - 2.46 1694703 l’indice des prix basé sur les dé- (9461,21). La saison des résultats Les deux autres poids lourds No- attente, a commenté l’analyste. 3017040 Geberit N 99.02/60.44 penses de consommation (PCE). a marqué une petite pause en vartis (+0,1%) et Nestlé (+0,5%) Les bancaires Credit Suisse 21048333 CieFinRichemont N 19.52 -1.26% - 4.00 10125733 Vers 21h30, le dollar progressait cette fin de semaine. ont fini du bon côté de la barre. (+0,2%), Julius Bär (+0,3%) et 460.60 -0.32% - 4.78 24.60/18.03 124241 face au yen, à 112,00 yens pour Sur les 30 valeurs vedettes, 23 ont Vifor et Lonza (chacun +3,0%) se UBS (+0,04%) ne sont pas ressor- LES CINQ PERDANTS 2538.00 -0.28% - 3.07 514.00/427.00 22028 un dollar, contre 111,39 yens progressé, 6 reculé et Givaudan partagent la première marche du ties du lot. 329.20 -0.24% - 5.47 2683.00/2151.00 342935 jeudi à 23 heures. La monnaie eu- a terminé à l’équilibre. podium. Swatch (+2,0%) et Du- Sur le marché élargi, Barry Cal- 1222171 ABB N 276.95 -0.13% - 3.14 331.20/282.40 1123459 ropéenne s’appréciait également Les perdants du jour sont ABB (- fry (+1,9%) suivent de près. lebaut (+4,6% à 1798,0 francs) a 874251 Swisscom N 279.60/206.35 face à la devise nippone à 127,21 1,3%), Swisscom et SGS (chacun Lonza a finalisé la vente de ses ac- nettement progressé. 249745 SGS N 01/03/2019 yens pour un euro, contre 126,67 -0,3%), Zurich (-0,2%), Roche (- tivités de traitement des eaux. La Calida (+3,5%) a vu ses revenus 1107539 Zurich Insur Gr N yens la veille. 0,1%) et LafargeHolcim (-0,04%). division Water Care a été rache- augmenter de 7,6% à 409,5 mil- 1203204 Roche Hldg G La livre reculait par rapport à Swisscom a encore un peu fléchi tée par le gestionnaire de place- lions de francs (lire page 5). l’euro à 86,23 pence pour un euro au lendemain de l’annonce de la ments Platinum Equity pour 630 VZ Holding (+0,2%) a amélioré GAGNANTS ET PERDANTS AU SPI EXTRA contre 85,74 pence la veille, et reprise d’UPC Suisse par son millions de dollars. sa performance en 2018. Affi- face au dollar, à 1,3172 dollar dauphin Sunrise (+0,5%). L’ac- Derrière Swatch, Richemont chant des revenus en hausse, il a No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. pour une livre contre 1,3263 dol- tion du numéro deux avait forte- (+1,2%) a aussi fini dans le haut dégagé un bénéfice de 98,2 mil- lar la veille. Le devise suisse recu- ment reculé la veille. Ce ven- du tableau. lions, en hausse de 13,1%. – (awp) LES CINQ GAGNANTS 26.95/5.55 263620 lait également face à l’euro, à -/- 1897 1,1355 franc suisse pour un euro, 2714864 Santhera Pharm Hl N 16.68 +18.47% - - 271 contre 1,1349 franc jeudi soir, et 34617770 ObsEva N 13.70 +10.93% - - 50.50/31.20 face au dollar, à 0,9997 franc 227731 Schlatter Ind N 46.60 +9.91% - - 0.27/0.10 404999 suisse contre 0,9982 jeudi soir. 3381261 LumX Grp Rg 0.15 +6.16% - - 17.02/5.68 32489 La monnaie chinoise a clôturé à 1160768 Tornos Hldg N 8.60 +4.88% - - 6,7064 yuans pour un dollar à 0.03/0.00 81872 16h30, contre 6,6941 yuans LES CINQ PERDANTS 314.50/94.10 3260 jeudi. 294.00/232.00 L’or valait 1293,41 dollars l’once, 911512 Perfect Hldg N 0.01 -9.38% -- 925.00/700.00 8 contre 1313,31 dollars jeudi à 23 2466652 HOCHDORF Hldg N 125.40 -7.25% - 3.19 74.80/41.00 23 heures. 266173 Zwahlen et Mayr P 260.00 -6.47% -- 137 Le bitcoin s’échangeait à 3833,11 820735 BVZ Hldg N 855.00 -3.93% - 1.64 dollars contre 3802,53 jeudi soir, 236106 Starrag Gr Hold N 50.60 -3.80% - 2.96 01/03/2019 selon Bloomberg. – (afp) EMMI: Vontobel monte à 840 francs tomobile européen et des activités TIC en Chine. PRINCIPAUX INDICES SUISSES L’expert se montre plus optimiste pour la deuxième (750) – «hold» maintenu moitié de l’exercice. – (awp) No. val. Nom Valorisation +/-% H/B 52S Vontobel a relevé l’objectif de cours d’Emmi à 840 francs, contre 750 francs précédemment. La recom- PANALPINA: Julius Bär abaisse INDICES PRINCIPAUX 9412.02 +0.25% 9481.45/8138.56 mandation est maintenue à «hold». Les résultats 2018 11003.17 +0.35% 11068.94/9516.95 ont légèrement dépassé les attentes, écrit l’analyste à 168 francs (185) – «hold» maintenu 998089 SMI 4011.29 +0.79% 4505.73/3465.96 René Weber, qui a relevé de 2% ses projections de Julius Bär a abaissé l’objectif de cours de Panalpina 998750 SPI 1454.24 +0.42% 1508.05/1251.69 bénéfice par action (BPA) pour 2019 et 2020. à 168 francs, contre 185 francs précédemment. La 1781097 SPI EXTRA (total return) 2410.82 +0.92% 2713.15/2048.92 S’il n’effectue aucune acquisition, le groupe lucer- recommandation est maintenue à «hold». Les résul- 3025288 SLI Swiss Leader Pr nois pourra étoffer sa trésorerie, de sorte que la po- tats du 4e trimestre ont déçu les attentes. La prévision 1939983 SMI Mid Pr 3125.91 +0.61% 3152.14/2563.33 litique de dividende reviendra au premier plan, pré- pour 2019 est vague, tant pour le fret maritime que 802.08 +0.00% 805.18/687.67 dit l’expert. Il juge conservateur l’objectif de aérien où la croissance devrait être du niveau ou un INDICES SECTORIELS 482.80 +0.08% 645.57/424.56 215-220 millions de franc articulé pour le résultat peu au-dessus de celle du marché. Accent sur les 2566.05 +1.41% opérationnel (Ebit), même s’il reconnaît que l’en- spéculations autour d’une reprise par DSV. – (awp) 2265371 Alimentation 2848.72 +0.13% 3464.56/2103.66 treprise est confrontée à une forte pression sur les 2262744 Assurances 1013.62 +1.28% 2915.71/2461.34 prix sur son marché de référence. – (awp) BARRY CALLEBAUT: UBS monte 2262671 Banques 1270.73 +0.19% 1344.29/903.63 2265384 Biens de consommation 383.85 +0.24% 1505.84/1110.48 GEORG FISCHER: Vontobel abaisse à 2050 francs (1790) – «buy» (neutral) 2265299 Chimie 1314.99 -1.65% UBS a relevé la recommandation à «buy», contre 2265407 Commerce de détail 1982.24 +0.76% 384.09/353.43 à 1380 francs (1390) – «buy» maintenu «neutral» précédemment. L’objectif de cours monte 2265354 Industrie 362.84 +1.09% 1654.94/1247.52 Vontobel a abaissé son objectif de cours pour l’action à 2050 francs, de 1790. L’analyste Jörn Iffert part 994740 Immobilier (total return) 373.23 +0.65% 2145.00/1686.88 Georg Fischer à 1380 francs, contre 1390 francs de l’idée que le producteur de chocolat engrangera 2265433 Loisirs 1677.06 +0.22% précédemment, mais maintient sa recommandation une forte croissance de ses volumes, de l’ordre de 4 2265343 Matériaux de construction 1917.59 +0.58% 488.20/357.47 d’achat du titre (buy). Après la publication des ré- à 5%, lors d el’exercice 2019/20. La croissance serait 2265420 Médias 1071.93 -0.12% 517.70/328.84 sultats 2018, l’analyste Michal Lichvar a revu ses ainsi nettement supérieure à la moyenne de la 2265313 Ressources de base 1038.92 +1.12% 1689.95/1347.59 estimations à la baisse, même s’il continue de voir branche, qui ne devrait progresser en moyenne que 2265391 Santé 798.72 -0.18% 2017.90/1626.44 un potentiel de croissance pour le groupe industriel de 2% au maximum. L’analyste estime que les in- 2262812 Services publics 1180.88/943.25 schaffhousois. vestisseurs ne valorisent pas assez la gamme «gour- 2262777 Services financiers 12770.69 +1.33% 1401.48/780.63 Si l’entreprise est bien positionnée sur des marchés met» du groupe chocolatier, un secteur à la marge 2262788 Technologie 13390.95 +0.41% 909.79/769.20 à forte croissance, elle pourrait toutefois subir des élevée. Cette gamme devrait contribuer à hauteur 2265446 Télécommunications 13345.33 +0.09% revers au premier semestre à cause du marché au- de 35% au bénéfice du groupe en 2020. – (awp) 19855.46/11136.72 INDICES 13495.60/11624.77 13429.53/10826.59 998751 Actions porteur 998752 Actions nominatives 01/03/2019 998753 Porteur + bon

MARCHÉS lundi 4 mars 2019 PAGE 13 PRINCIPAUX INDICES EUROPÉENS LONDRES / Footsie / +0.45% / +32.00 pts / 7106.73 pts Légère tension No. val. Nom Valorisation +/-% Haut/Bas 52 semaines Compass a pris 1,35% à 1687,50 pence et le fabricant de spiritueux Diageo 0,84% à 2938,00 pence. sur l’Espagne WPP (+4,89% à 866,20 pence) a fait état de revenus annuels supérieurs aux attentes. 846421 DJ Stoxx 50 (Europe) 3036.56 +0.23% 3180.31/2673.54 OBLIGATAIRE. Les taux d’em- 846423 DJ Stoxx (Europe) 374.24 +0.39% 397.86/327.34 7250 Le spécialiste de la restauration stratégie du groupe consistant à prunt européens à 10 ans ont peu 846480 DJ Euro Stoxx 50 (Europe) 3312.10 +0.42% collective Compass a pris 1,35% dépenser plus pour gagner en ef- bougé vendredi, à l’exception 846483 DJ Euro Stoxx P (Europe) 364.78 +0.63% 3596.20/2908.70 7190 à 1687,50 pence et le fabricant de ficacité, malgré l’impact négatif d’une tension sur la dette espa- - AEX (Hollande) 398.24/318.77 spiritueux Diageo 0,84% à attendu sur les marges. gnole due à un aspect technique. - Euronext BEL-20 (Belgique) - - -/- 7130 2938,00 pence. Le groupe d’édition à destination «La tension est plus forte sur l’Es- 1646037 OMX (Danemark) - - -/- Le groupe de publicité WPP des professionnels RELX (-6,85% pagne en raison d’informations 998032 DAX (Allemagne) 1483.09 +0.59% 7070 (+4,89% à 866,20 pence) a fait à 1610,50 pence) après l’annula- faisant état de ventes en bloc sur 252367 Mid Cap Index (Allemagne) 11601.68 +0.75% 1565.20/1309.58 L MM J V L MM J V état de revenus annuels supé- tion d’un contrat par l’Université le taux à 10 ans en anticipation 758853 OMXH (Finlande) 24657.69 +1.12% 13204.31/10279.20 rieurs aux attentes. de Californie. des émissions à venir sur les taux 998185 FTSE 100 (Grande-Bretagne) 4153.97 +1.87% 27366.46/21160.71 La Bourse de Londres a terminé London Stock Exchange (LSE) a Le groupe de services immobi- à 5 ans et 10 ans» la semaine pro- 997736 FTSE Act 250 (Grande-Bretagne) 7074.73 - en hausse de 0,45% vendredi. été recherché (+4,17% à 4695,00 liers Rightmove a souffert chaine, a expliqué Antoine Lesné, 513607 FTSE Aim Index (Grande-Bretagne) 19181.35 - 4397.85/3642.35 L’indice FTSE-100 a pris 32,00 pence). Le marché a apprécié la (-2,12% à 471,90 pence). – (afp) responsable stratégie de SPDR - IGBM (Espagne) 909.34 - 7903.50/6536.53 points à 7106,73 points. Sur la se- ETF. «En dehors de cela, il n’y a - MIBTEL (Italie) - - 21371.54/17054.72 maine écoulée, il a perdu 1,00%. pas d’autre nouvelle spécifique 998531 Oslo OBX Index (Norvège) - - 1110.33/841.56 en Espagne», a-t-il précisé. - CAC 40 (France) 799.84 +0.12% FRANCFORT / DAX / +0.75% / +86.04 pts / 11601.68 pts Face à un marché européen d’ac- - CAC MID & S. (France) - - -/- tions bien orienté, le marché de 10375187 OMXS 60 (Suède) - - -/- Volkswagen (+2,17% à 154,18 euros), Daimler (+1,18% à 53,28 euros) et BMW (+0,59% à 74,75 euros). la dette européenne est «protégé 998663 ATX (Autriche) 283.12 +0.50% 882.06/715.92 Bayer (+1,64% à 71,43 euros) et BASF (+1,60% à 68,06 euros) ont profité de notes positives d’analystes. contre une remontée trop vio- 997718 Athen Index Compos (Grèce) 3061.70 +0.68% -/- lente des taux de rendements en 495317 BUX Index (Hongrie) 712.61 +0.72% -/- raison des tensions géopolitiques 576823 ISE National 100 (Turquie) 40170.66 -0.40% 298.66/245.58 qui persistent», souligne l’expert. - PSI 20 (Portugal) 103266.58 -1.21% 3548.60/2674.71 blait sur 1,9%. 2485271 PX Ind (Tchèquie) - - 863.48/592.70 À 18h00, le taux à 10 ans de l’Al- 857975 RTSI Index (Russie) 1075.74 +0.38% 41521.11/34372.07 lemagne est resté inchangé à 393229 Warsaw Wig Ind (Pologne) 1187.35 -0.08% 119114.52/84654.50 0,183% par rapport à la clôture 60076.61 +0.29% -/- jeudi du marché secondaire. 1140.52/975.31 Celui de la France est monté à 1297.30/1033.31 0,578% contre 0,569%. 62264.72/54027.32 Celui de l’Italie a un peu reflué à 2,733% contre 2,752%. 01/03/2019 Les taux d’emprunts à 10 ans de l’Espagne ont progressé à 1,197% GAGNANTS ET PERDANTS AU DJ EURO STOXX 50 11620 MDax des valeurs moyennes a Allianz a terminé en progression contre 1,173%. de son côté pris 1,12%, à de 0,89% à 197,34 euros. L’assu- Le taux d’emprunt britannique No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. 11500 24.657,69 points. reur a annoncé un programme à dix ans est resté stable à 1,296%, Le Dax a ainsi progresse de près de rachat d’actions. contre 1,302%. LES CINQ GAGNANTS 72.80 +6.20% - 2.47 95.08/56.32 5301117 11380 de 10% sur l’année. Volkswagen (+2,17% à 154,18 Aux États-Unis, le rendement à 495.50 +3.21% - 1.51 522.40/342.21 309691 Linde plc, né de la fusion de l’al- euros), Daimler (+1,18% à 53,28 10 ans remontait à 2,737% contre 34149140 AB InBev 24.34 +2.21% - 2.47 1410298 11260 lemand Linde et de l’américain euros) et BMW (+0,59% à 74,75 2,715%, celui à 30 ans se tendait 21591 Kering 154.18 +2.17% - 2.57 28.91/19.61 L MM J V L MM J V Praxair, a terminé en bas du ta- euros) ont progressé. à 3,111%, contre 3,080%. Celui 558474 CRH PLC Rg 71.43 +1.64% - 3.92 179.60/131.44 — bleau (-1,34% à 150,75 euros). Les chimistes Bayer (+1,64% à deux ans s’établissait à 2,540%, 352781 Volkswagen Vz I 103.74/58.34 — La Bourse de Francfort a fini en Les deux groupes ont définitive- à 71,43 euros) et BASF (+1,60% contre 2,514%. – (afp) 10367293 Bayer N hausse vendredi, le Dax gagnant ment bouclé vendredi leur fu- à 68,06 euros) ont profité de notes 5.38 -1.74% - 4.83 6.89/4.48 20431975 0,75%. sion. positives d’analystes. – (afp) RECOMMANDATIONS LES CINQ PERDANTS 7.48 -1.45% - 5.35 8.48/6.59 12146810 L’indice vedette a gagné 86,04 48.83 -1.21% - 1.54 71.36/38.28 points à 11.601,68 points. Le ALTRAN: Oddo BHF relève 931474 BBVA Rg 47.05 -1.09% - 3.29 50.16/42.13 — 826858 Telefonica Br 4.25 -0.97% - 4.47 5.60/3.80 5385973 son objectif à 9,30 euros 332902 Fresenius I 41837251 Oddo BHF a relevé son objectif 2560588 Unilever Cert de cours de 7,90 euros à 9,30 eu- 817651 Banco Santander Rg 01/03/2019 ros et confirmé sa recommanda- tion «alléger» sur Altran après les GAGNANTS ET PERDANTS AU NIKKEI 225 PARIS / CAC 40 / +0.47% / +24.66 pts / 5265.19 pts résultats du groupe. Le bureau d’études a rehaussé son attente de No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. Marie Brizard a décollé de 35,25% à 3,30 euros, après le feu vert «sous conditions» pour sa prise croissance organique 2019 à 6,5% de contrôle par Cofepp. Air France-KLM s’est redressée (+5,44% à 11,45 euros). (vs 5,5%) afin de tenir compte du LES CINQ GAGNANTS 1763700 message encourageant du mana- 3680200 gement. Cela intègre une crois- 761695 SUMI DAI PHARMA Rg 2914.00 +6.08% - 0.62 4135.00/1560.00 4412400 5280 Marie Brizard a décollé de ros) et Faurecia (+5,10% à 44,08 sance de 7% sur le périmètre his- 763043 Nippon Suis Kais Rg 761.00 +4.39% - 1.05 762.00/515.00 1422400 35,25% à 3,30 euros, après le feu euros) ont tiré partie de la pro- torique et de 3,5% sur Aricent. Il 763471 TAIYO YUDEN Rg 2286.00 +4.29% - 0.87 3695.00/1407.00 5163500 5235 vert «sous conditions» donné par gression du marché français de relève également son estimation 763593 TDK Corp Rg 9070.00 +4.25% - 1.65 12940.00/7070.00 l’Autorité de la concurrence à sa 2,1% sur un an en février. de marge d’EBIT ajustée 2019 à 761420 Advantest Rg 2737.00 +4.11% - 2.67 2826.00/1788.00 545900 5190 prise de contrôle par un autre spé- Sanofi a avancé (+0,68% à 74 eu- 12,8% (vs 12,5%) suite à la meil- 3313900 cialiste de spiritueux, Cofepp. ros) après un avis favorable de leure rentabilité d’Aricent mais LES CINQ PERDANTS - - 2662.00/1248.00 12753400 5145 Air France-KLM s’est redressée l’Agence européenne des médi- aussi du périmètre historique, ti- - 2.98 6470.00/3055.00 1171900 L MM J V L MM J V (+5,44% à 11,45 euros) après la caments pour son médicament rée par l’Allemagne. Etant donné 762248 Kawasaki Kisen Rg 1527.00 -2.86% - 4.28 684.00/485.00 3574800 mise en place vendredi d’ un Dupixent (dupilumab). les incertitudes qui demeurent 763303 Showa Denko Rg 4030.00 -2.77% - 1.18 3490.00/2163.00 La Bourse de Paris a terminé en groupe de travail sur l’avenir de Teleperformance a bénéficié sur le timing d’accélération de la 763394 SUMITOMO CHEM Rg 538.00 -2.54% - 5.00 2666.50/1657.50 01/03/2019 hausse vendredi (+0,47%). l’entreprise. (+5,10% à 165 euros) de l’an- croissance d’Aricent et une valo- 914318 Mitsui O.S.K.Lin Rg 2552.00 -2.22% L’indice CAC 40 a pris 24,66 Les équipementiers automobiles, nonce d’une progression orga- risation qui ne présente pas de dé- 1421277 JFE Holdings Rg 1901.00 -2.09% points à 5265,19 points. Au cours Plastic Omnium (+4,66% à 25,83 nique attendue d’au moins 7% de cote avec les pairs, tandis que le de la semaine écoulée, il a pro- euros), Valeo (+4,18% à 28,91 eu- son chiffre d’affaires. – (afp) niveau d’endettement est supé- PRINCIPAUX INDICES ASIE/MOYEN-ORIENT gressé de 0,95%. Ses gains depuis rieur, l’analyste reste négatif. le 1er janvier s’élèvent à 11,30%. No. val. Nom Valorisation +/-% Haut/Bas 52 semaines CRH: Barclays rehausse 998407 Nikkei 225 (Japon) 21602.69 +1.02% 24448.07/18948.58 EUROPE / Divers son objectif à 33 euros 998405 Topix Index Sec 1 (Japon) 1615.72 +0.50% 1838.30/1408.89 Barclays réaffirme sa recomman- 998396 Hang Seng (Hong Kong) 28812.17 +0.63% Les Bourses européennes ont ter- L’indice Ibex 35 de la Bourse de euros. A la baisse, l’éditeur RELX dation «surpondérer» sur CRH, - Straits Times Index (Singapour) 31978.14/24540.63 miné la semaine dans le vert, por- Madrid a cédé 0,11% à 9267,70 Plc a dégringolé de 7,38% à 18,70 sa valeur favorite dans le secteur 998293 Bangkok SE Set Ind (Thaïlande) - - -/- tées par l’espoir d’une avancée points. euros. («top pick»), et remonte son ob- 1473058 KOSPI 100 Index (Corée du Sud) 1641.44 -0.73% dans le dossier de la guerre com- A la hausse, Tecnicas Reunida a La Bourse de Bruxelles a pro- jectif de cours de 30 à 33 euros, 998594 Taiwan Weighted Stk (Taïwan) 2152.14 -1.66% 1825.63/1546.62 merciale sino-américaine. grimpé de 6,89% à 25,14 euros. gressé de 1,10%, l’indice Bel-20 au lendemain des résultats an- 998444 All Ordinaries Idx (Australie) 10389.17 -0.02% 2470.40/1924.01 La Bourse de Milan a clôturé en A la baisse, Telefonica a reculé de des valeurs vedettes s’affichant nuels du fournisseur irlandais de 257111 Shanghai Composit (Chine) 6273.80 +0.34% 11261.68/9319.28 hausse, l’indice FTSE Mib ga- 1,45% à 7,48 euros. en clôture à 3644,14 points. matériaux de construction. S’il - Mumbai Sensex (Inde) 2994.01 +1.80% 6481.30/5478.40 gnant 0,17% à 20.695 points. L’indice PSI 20 de la Bourse de Le brasseur AB InBev a affiché n’apporte pratiquement pas de 1114782 Vietnam St Exch Idx (Viêt Nam) 3333.88/2440.91 Moncler a réalisé la meilleure Lisbonne a gagné 1,02% à la meilleure performance de l’in- changements à ses estimations 998652 KLSE Composite (Malaisie) - - performance de la journée en 5238,54 points. dice vedette (+6,20% à 72,80 eu- pour le groupe, le broker estime 228097 Tel-Av TASE-100 Ind (Israël) 979.63 +1.47% -/- bondissant de 11,06% à 37,45 eu- L’indice AEX des principales va- ros). que CRH offre de l’optionalité 1188203 Saudi Share Price (Arabie Saoudite) 1700.76 -0.41% 1211.34/861.85 ros, juste devant Pirelli (+2,98% leurs de la Bourse d’Amsterdam Sur les cinq valeurs en baisse , le via des leviers potentiels, dont 997712 Kuwait 100 Index (Koweït) 1431.31 1896.03/1626.93 à 6,076 euros), tandis que Ubi a fini en légère hausse de 0,10% groupe de télécoms Proximus «des objectifs prudents laissant 8492.70 - 1510.81/1252.64 Banca a fermé la marche avec à 540.17 points. était en queue de l’indice Bel-20 de la place pour du potentiel de 39539.01 - 8677.73/7001.94 une baisse de 2,56% à 2,554 eu- Parmi les valeurs à la hausse, Al- avec un recul de 3,23% à 22,48 hausse». +1.24% 47144.12/36274.25 ros. tice Europe a gagné 3,63% à 2,05 euros. – (afp) 01/03/2019 ASIE / Divers Les Bourses de Shanghai et MSCI a annoncé tard jeudi vou- TOKYO / NIKKEI / +1.02% / +217.53 pts / 21602.69 pts Hong Kong ont rebondi ven- loir quadrupler le poids des ac- dredi, dopées par des commen- tions de Chine continentale dans Le secteur pharma s’est distingué: Takeda a bondi de 2,90% à 4599 yens, Eisai de 2,38% à 9414 yens taires encourageants sur les né- son indice «Marchés émergents», et Sumitomo Dainippon Pharma de 6,07% à 2914 yens. gociations sino-américaines. tout en doublant dans cet indice A la Bourse de Hong Kong, l’in- le nombre d’entreprises cotées à 21620 lui progressé de 0,50% (+8,06 composants électroniques To- dice composite Hang Seng a Shanghai et à Shenzhen. points) à 1615,72 points. kyo Electron (+1,55% à 15.385 grimpé de 0,63% à 28.812,17 Les indices MSCI servant de ré- 21480 Sur l’ensemble de la semaine, les yens) et TDK (+4,25% à 9070 points. férence aux grands fonds d’inves- gains ont été modestes: le Nikkei yens), ou du fabricant de robots En Chine continentale, au terme tissements pour composer leur 21340 a avancé de 0,83% et le Topix de industriels Fanuc (+1,92% à d’une séance très agitée, l’indice portefeuille, cette décision pour- 0,39%. 18.795 yens). composite de la Bourse de Shan- rait entraîner l’afflux de plusieurs 21200 Le secteur pharma s’est distin- SoftBank Group (+1,41% à ghai a gagné 1,80% à 2994,01 dizaines de milliards de dollars L MM J V L MM J V gué: Takeda a bondi de 2,90% à 10.425 yens), Nintendo (+1,47% points, tandis que l’indice de ré- vers les marchés chinois. 4599 yens, Eisai de 2,38% à 9414 à 30.890 yens) et Fast Retailing férence de Shenzhen progressait A Hong Kong, CNOOC ga- La Bourse de Tokyo a clôturé en yens et Sumitomo Dainippon (Uniqlo), dont l’action a pris de 1,20% à 1564,84 points. gnant 0,74% à 13,64 dollars hausse vendredi. Pharma de 6,07% à 2914 yens. 2,12% à 53.270 yens. L’indice PMI indépendant hongkongais et PetroChina Le Nikkei a gagné 1,02% Les groupes qui font commerce Toyota a cédé 0,13% à 6688 Caixin, qui a montré vendredi un 0,39% à 5,21 dollars. (+217,53 points) à 21.602,69 avec la Chine ont aussi été prisés, yens, et Nissan a grignoté 0,09% redressement de l’activité manu- Tencent (+0,12% à 336,20 dol- points, atteignant un nouveau à l’image des spécialistes des à 963,3 yens. – (afp) facturière en février, a alimenté lars), du groupe électronique Le- sommet depuis décembre 2018. l’enthousiasme des acteurs de novo (+2,69% à 7,26 dollars) et L’indice élargi Topix a quant à marché et conforté le rebond à de l’opérateur télécoms China Hong Kong. Mobile (+1,57% à 83,90 dollars). Mais c’est surtout une décision En Chine continentale, les de la société de services financiers banques ICBC (+1,74% à 5,85 américaine MSCI qui a fait bon- yuans) et China Construction dir les Bourses de Shanghai et Bank (+2,23% à 7,34 yuans) ont Shenzhen. fortement grimpé. – (afp)

PAGE 14 lundi 4 mars 2019 MARCHÉS PÉTROLE: en recul après QUESTION SUR L’OPTION COUVERTE Signe d’essoufflement après le beau temps des données décevantes Après assignation de calls, ne sur l’économie américaine pas s’apitoyer et relance de puts OBLIGATAIRE. La réduction de l’endettement des entreprises Les prix du pétrole ont terminé suffira-t-elle à atténuer les risques d’un marché très tendu? en baisse vendredi, les cours flé- chissant après la parution d’indi- Début septembre 2018, j’ai acheté 200 actions Roche à 238 francs sente à quelques centimes près, CATHERINE REICHLIN cateurs sur l’économie améri- pour un total de 47.600 bruts. Sur votre conseil, j’ai immédiatement le montant du dividende que caine de nature à inquiéter sur la vendu 2 calls Roche, échéance mars 2019, base 250 francs à 6,12 vous n’allez pas toucher. Mirabaud & Cie vigueur de la demande énergé- francs. Mon encaissement fut de 1224 francs bruts. Il y a deux jours, En résumé, et comme je l’ai écrit tique dans le pays. ma banque m’a exercé à 250 francs. Je n’ai donc plus de titres Roche à maintes reprises, ce genre d’opé- L’année a dé- aux actionnaires: la réduction de A Londres, le baril de Brent de la dans mon dossier, que me conseillez-vous? ration régule la rentabilité d’un marré sur les la dette est dorénavant la priorité. mer du Nord pour livraison en portefeuille d’actions de première chapeaux de Un mouvement salué autant par mai, dont c’est le premier jour MARTIAL DISERENS* personne ne pouvait imaginer qualité à moyen et long terme. roue, toutes les marchés actions qu’obliga- d’utilisation comme contrat de une montée aussi rapide de l’ac- Les cours ont été relevés le 1er classes d’actifs confondues, et ce taires: le titre a réagi à la hausse référence, a lâché 1,24 dollar pour Tenant compte du prix actuel, à tion. mars 2019 à 10h20. sont les actifs «risqués» qui en ont et la prime du CDS 5 ans s’est finir à 65,07 dollars sur l’Inter- savoir 278 francs, ainsi que de la Que cela ne tienne, avec la tech- le plus bénéficié. Les marchés fortement resserrée. continental Exchange (ICE). date imminente du dividende le nique de l’option couverte, il n’est *Gérant de fortune indépendant. obligataires suivent cette ten- D’autres, comme AT&T, sont A New York, le baril de WTI 7 mars, il est logique et normal pas nécessaire de s’apitoyer sur Spécialiste en options couvertes, dance. Les marchés gouverne- dans le même esprit: le géant té- pour avril a perdu 1,42 dollar que l’acheteur de vos calls de sep- sont sort, car il y a toujours une membre de l’ASG. mentaux sont positifs mais ce lécom a annoncé que la réduction pour clôturer à 55,80 dollars. tembre vous assigne. En effet, lui porte de sortie. Dans votre cas, la Tel 021/7843922 ou sont les emprunts de sociétés, de sa dette faisait partie de ses tops Sur la semaine, le Brent a perdu veut bénéficier du dividende en porte de sortie est le blocage de [email protected]. «haut rendement» (HY) en tête, priorités 2019. Son compétiteur 3,2% et le WTI 2,5%. vous faisant vendre vos titres. De vos liquidités et la vente en «ope- qui tiennent le haut du pavé. Verizon a pour sa part l’ambition Les prix du baril ont plongé après votre côté, vous avez gagné la ning» de 2 puts Roche, échéance Posez vos questions par mail Le HY réalise son meilleur début de retrouver une notation de cré- la parution d’une série de statis- prime de 6,12 francs plus la dif- décembre 2019, base 250 francs ou téléphone sur les options d’année depuis... 2001! La toile dit de catégorie A. Des nouvelles tiques aux Etats-Unis. Le ralen- férence entre votre prix d’achat à 8 francs par action. Votre en- couvertes, l’auteur y répond de fonds de cette envolée n’est bienvenues si l’on se rappelle que tissement marqué de l’activité du de 238 francs et votre prix de caissement s’élève à 1.600 francs dans l’édition du lundi de L’Agefi. en revanche pas très positive le marché du crédit américain secteur manufacturier en février, vente de 250 francs. A l’époque, bruts, défiscalisé, ce qui repré- puisqu’elle résulte surtout d’une «catégorie investissement» (IG) à son plus bas niveau depuis no- chasse au rendement au vu des est passé de 2,3 milliards de dol- vembre 2016, a particulièrement anémiques taux gouvernemen- lars à 5,3 milliards de dollars en ébranlé les observateurs. – (afp) taux. La performance des em- 10 ans, une hausse principale- prunts d’Etat se fonde sur une ment faite dans le segment IG le Partenaire dégradation du scénario de crois- moins bien noté (BBB) dont la sance mondiale et sur des at- part est passée de 27% il y a 20 tentes de politiques monétaires ans à quasi la moitié actuelle- accommodantes. ment. Comment croire que les entre- La réduction de l’endettement prises s’en sortiront mieux si la des entreprises sera-t-elle suffi- croissance ralentit? Une perfor- sante pour atténuer les risques mance due aux flux et à la chasse d’un marché très tendu? La per- au rendement est-elle soutenable? formance de février, toujours po- Quels facteurs pourraient conti- sitive, s’essouffle par rapport à nuer à soutenir ce marché? Le janvier et les primes de risques tant attendu mouvement de dés- pourront difficilement se resser- endettement qui semble s’enga- rer davantage. Certains comme ger pourrait constituer un facteur Morgan Stanley, qualifient ces de soutien. performances de début d’année General Electric annonçait lundi de «rebond dans un bear market». 25 février la vente de ses activités Si tel est le cas, alors comment se biopharmaceutiques pour $21 positionner? Adopter une atti- milliards. Un montant qui tude plus prudente en prenant jusqu’à récemment aurait sans des profits et en réduisant le doute été utilisé pour de nou- risque, pour ensuite privilégier velles acquisitions ou un retour des durations courtes sur des cré- aux actionnaires. GE a choisi de dits d’entreprises dont les bilans changer son fusil d’épaule en al- sont plus solides. Cela permettra louant ce montant au... rembour- de s’assurer un portage et ainsi de sement de dettes! Une tendance rester proches des abris en cas confirmée dans la lettre annuelle d’orage. La BCE sous la loupe des marchés européens POLITIQUE MONÉTAIRE. Le niveau élevé des espoirs se traduira sans doute par un attentisme important. La Banque centrale européenne tisseurs espèrent d’abord la revient au coeur des préoccupa- confirmation de ce qui a été es- tions des investisseurs, avec une quissé par une myriade de gou- réunion jeudi prochain qui sus- verneurs de la Banque centrale, cite beaucoup d’attentes, au à savoir des discussions autour de risque de décevoir, sur des mar- nouveaux TLTRO», résume chés européens lancés depuis jan- Christopher Dembik, responsa- vier dans une ascension dyna- ble de la recherche économique mique. de Saxo Banque. Depuis l’arrêt du programme de soutien massif à l’économie, lar- Nouvelle série de prêts gement attendu fin décembre, les «Le lancement d’une nouvelle sé- marchés suivaient d’un oeil plus rie de prêts permettrait d’éviter distant l’actualité de l’institution une période de hausse des coûts monétaire. de financements pour les acteurs Mais les nombreuses déclarations bancaires, qui se répercuterait sur de ses responsables ces derniers les entreprises et les ménages», temps, évoquant l’idée d’une développe-t-il. nouvelle salve de prêts à long «Il y a beaucoup d’attentes au su- terme (TLTRO), dans un climat jet de TLTRO, mais du coup il y économique dégradé, ont ravivé a aussi un risque de déception», l’intérêt et attisé les espoirs autour estime également Jean-Louis de la prochaine réunion. «Les at- Mourier, un économiste du cour- tentes sont très élevées. Les inves- tier Aurel BGC. – (afp)

PRODUITS STRUCTURÉS lundi 4 mars 2019 PAGE 15 Une façon de s’exposer sans prendre de risque Le produit de protection du capital d’UBS sur la sicav de fonds de fonds alternatifs Franklin K2 Alternative Strategies propose un taux de participation de 155%. LEVI-SERGIO MUTEMBA PROTECTION DU CAPITAL AVEC PARTICIPATION DE 90% lié à la solvabilité de l’émetteur) fourchette très étroite. Ce qui ré- Enfin, il se trouve également que mais des rendements élevés? En duit le potentiel de rendement du l’évolution du sous-jacent n’est L’illustration ci-contre montre le Si le S&P 500 $ 180 { Appréciation d’autres termes, est-il permis de produit. En réalité, compte tenu pas le seul déterminant du prix schéma classique d’un produit s’apprécie de 20%, { de l’indice rêver? de la mince fourchette de cours d’un produit structuré. Rappe- structuré de protection du capital l’investisseur reçoit 18% { $ 1000 du fonds sur le moyen terme, le lons en effet qu’un tel produit avec participation. En échange (90% de 20%) $ 1000 Rendement Trop beau produit ne pouvait attirer les in- consiste en la combinaison d’une de la garantie de l’émetteur que total pour être vrai vestisseurs sans proposer un taux position longue sur un titre obli- l’investissement initial sera rem- Le doute est permis lorsque l’on de participation largement plus gataire (généralement une obli- boursé dans son intégralité, l’in- Investissement initial Investissement à échéance analyse l’historique de cours du que proportionnel. gation zéro-coupon) et d’une op- vestisseur obtient une exposition fonds sous-jacent. En effet, du- tion d’achat (call) plain vanilla. À au marché, sans risque, par le Si le S&P 500 perd 20%, $ 1000 Rendement { $ 1000 rant les cinq dernières années, le LE CPN S’ÉCHANGE AVEC mesure que le cours du sous-ja- biais d’une participation à l’évo- l’investisseur reçoit Investissement initial total Franklin K2 Alternative Strate- UNE DÉCOTE D’ENVIRON 4% cent progresse, la valeur de l’op- lution de cours du sous-jacent. son capital initial gies Fund (-2,32% en 2018), qui tion tend à augmenter, dès lors Toutefois, le facteur de participa- à échéance. offre un accès unique à un panier PAR RAPPORT AU PRIX que le prix sous-jacent se rap- tion est inférieur à 100%. La sé- diversifié de fonds alternatifs, n’a D’ÉMISSION, SOIT UN COURS proche du niveau strike, c’est-à- curité a un prix. ($ 200) Dépréciation jamais dépassé le prix de 10,93 dire le niveau à partir duquel il de l’indice euros. Il s’échange actuellement DE 96% ENVIRON, D’APRÈS devient intéressant pour l’inves- Récupérer sa mise initiale Investissement à échéance à 10,52 euros, d’après les données LES DONNÉES DU tisseur d’exercer son option. sans accuser de pertes Bloomberg (au vendredi 1er Rares sont les Capital Protected Le note correspond à un niveau de risque intermédiaire entre celui d’une mars 2019). Autrement dit, à un MONITEUR DE RENDEMENT Le call reflète une vue Notes (CPN), en effet, dont la obligation souveraine et celui d’un investissement direct sur le marché actions. cours légèrement inférieur au D’UBS (KEYINVEST). haussière sur le sous-jacent participation est plus que propor- prix d’exercice de 10,80 euros du Pour mémoire, un contrat d’op- tionnelle à l’évolution de prix du JP Morgan Structured Investments Solution Catalogue CPN. Toutefois, l’investisseur peut réa- tion call permet à son détenteur sous-jacent. Le CPN lié au fonds Le fonds a atteint un plus bas de liser un gain sur le marché secon- d’acheter un sous-jacent à un prix alternatif Franklin K2 Alterna- port à l’évolution positive du le marché primaire), mais sans ac- 9,83 euros depuis le 1er mars daire. En effet, le CPN s’échange d’exercice prédéfini, dans l’espoir tive Strategies Fund ACC EUR fonds alternatif sous-jacent. cuser de pertes par rapport à 2014. Ainsi, le fonds sous-jacent, actuellement avec une décote que le prix de marché sera supé- H1, lancé le 8 janvier 2018 par Ce produit est assorti d’un prix l’évolution négative du prix du qui a pour objectif de générer un d’environ 4% par rapport au prix rieur à ce prix d’exercice; le call UBS, fait partie des exceptions. d’exercice ou strike correspon- sous-jacent. rendement total positif en com- d’émission, soit un cours de 96% reflète donc une vue haussière Le note (ISIN CH0393797433), dant à 100% de la valeur du fonds Si, au contraire, le fonds clôture binant les instruments à revenus environ, d’après les données du sur le sous-jacent. L’investisseur qui arrive à échéance le 22 février au moment de son émission. Soit au-dessus du strike, l’investisseur récurrents à l’appréciation du ca- moniteur de rendement d’UBS peut donc parier sur une appré- 2021, offre en effet un taux de 10,80 euros. Ceci signifie que si reçoit, en plus de l’intégralité du pital sur le moyen et le long (KeyInvest). Or on sait que ciation de la valeur de l’option participation de 155% par rap- le fonds Franklin K2 Alternative nominal (1000 dollars par cou- terme, évolue à l’intérieur d’une l’émetteur remboursera 100% du d’ici l’échéance. Strategies Fund ACC EUR H1 pure), un gain correspondant à nominal dans pratiquement deux clôture, à échéance, à un niveau 1,55 fois la hausse unitaire du ans. égal ou inférieur à 10,80 euros, fonds. L’émetteur d’un tel struc- l’investisseur se contente de ré- turé offre-t-il ainsi une occasion cupérer sa mise initiale (pour au- inespérée de gagner sur tous les tant qu’il ait acheté le produit sur plans: pas de risque (excepté celui L’ANALYSE TECHNIQUE Les rendez-vous LUNDI MARDI MERCREDI JEUDI VENDREDI de la semaine Taux Matières Forex Marché suisse: Indices actions premières grandes capitalisations Copyright © 2012 – Management Joint Trust SA – www.FinGraphs.com Les prix peuvent être retardés jusqu’à 20 minutes selon les Bourses. Source: www.fingraphs.com – MJT Statistics Lire et interpréter les graphiques: coaching sur www.fingraphs.com Prendre une décision Tendance Objectifs Indicateur de risques Exagération du prix Fingraphs vous propose 3 horizons Les deux enveloppes présentes sur les Un objectif probable en temps et en Un indicateur représentant le risque Lorsque la petite enveloppe vient d’investissement (long, moyen et court graphiques ci-dessus représentent la prix est automatiquement calculé en oscille entre une zone Overbought rencontrer la grande enveloppe, terme) afin de percevoir l’environne- tendance suivie. Une tendance haus- permanence. Cet objectif est illustré (rouge: risque élevé) et Oversold ceci représente une exagération ment dans lequel évolue le marché. sière est illustrée par un Bull et une par un faisceau vert ou rouge selon la (vert: risque faible). Un retournement du prix, et un mouvement contraire tendance baissière par un Bear. tendance et par une éllipse, qui repré- de la tendance est probable lorsque est probable. sente la projection dans le temps pour l'indicateur sort de ces zones. atteindre cet objectif. 3 2 1 Avertissement: Les analyses réalisées par la société Management Joint Trust SA depuis 1969, contributrice de cette page au travers de son site fingraphs.com, n'ont aucune valeur contractuelle et ne constituent en aucun cas une offre de vente ou une sollicitation d'achat de valeurs mobilières ou autre produit financier. La responsabilité de la société Management Joint Trust SA ainsi que ses dirigeants et salariés ne saurait être engagée en cas d'erreur, d'omission ou d'investissement inopportun. 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PAGE 16 lundi 4 mars 2019 FONDS DE PLACEMENT ORDRE DES INFORMATIONS DE FONDS: NUMÉRO DE VALEUR SUISSE, NOM DU FONDS, CONDITIONS D’ÉMISSION/CONDITIONS DE RACHAT, DEVISE COMPTABLE DU FONDS, DERNIÈRE VALEUR D’INVENTAIRE, PERFORMANCE DANS L’ANNÉE COURANTE No. val. Nom Devise Dernier 31.12.18 No. val. Nom Devise Dernier 31.12.18 No. val. Nom Devise Dernier 31.12.18 No. val. Nom Devise Dernier 31.12.18 Banque CIC (Suisse) SA BlackRock Asset Management Suisse SA 2069871 DMC Fund - Dynagest Expo Bonds USD MAS R (USD) 3/3 USD 1487.82 +0.64% 36991615 Synchrony (LU) Swiss All Caps (CHF) A 2/1 CHF 107.45 +13.12% Tél. 0800 242 124 Tél. 022 703 19 70 2775724 DMC Fund - Dynagest Expo Bonds USD MAS I (USD) 3/3 USD 1548.27 +1.18% 37000674 Synchrony (LU) Swiss Small & Mid Caps (CHF) A 2/1 CHF 100.68 +14.70% 19837570 Synchrony (LU) World Equity (EUR) A 2/1 EUR 151.45 +11.49% www.blackrock.com/ch IAM Independent Asset Management 2/1 CHF 1997.84 +7.60% 18147545 Synchrony All Caps CH A 2/1 CHF 194.93 +12.60% Tél. 022 818 36 40 2/1 CHF 1284.46 +9.02% 14889673 Synchrony Emerging Equity A 2/1 USD 108.02 +8.92% www.cic.ch www.iamfunds.ch 2/1 CHF 2004.10 +10.78% 517707 Synchrony Europe Equity A 2/1 EUR 163.21 +10.34% www.iam.ch 2/1 CHF 2068.93 +15.33% 36041749 Synchrony High Dividend Swiss Stocks A 2/1 CHF 109.48 +9.43% Fonds en obligations 2/1 — -- Fonds en actions 2/1 EUR 99.86 +9.76% 2/1 CHF 1162.07 +6.70% 2651796 Synchrony Small & Mid Caps CH A 2/1 CHF 205.27 +14.82% - CIC CH Corporates Bond CHF B 2/1 EUR 869.93 +1.02% 618455 BGF Emerging Europe A2 EUR 2/1 EUR Fonds en actions 2/1 CHF 2623.81 +11.25% 401529 Synchrony Swiss Equity 2/1 CHF 161.44 +12.67% 1083143 CIC CH Europe Bond B 2/1 CHF 100.95 +0.36% 2/1 CHF 104.46 - 973381 IAM EMERGING Mkt. Fd - A 710423 Synchrony US Equity A 2/1 USD 209.38 +10.98% 19898391 CIC CH Governments Bond CHF B 2/1 CHF 104.27 +1.44% 618486 BGF European A EUR 2/1 USD 599987 IAM EUROPEAN Eq. Fd - A Fonds d’allocation d’actifs 19898435 CIC CH High Yields Bond CHF Primus B 2/1 USD 11.44 - 439578 IAM Global Eq. Fd - A 277239 Synchrony (CH) Balanced (CHF) Fonds en actions 3748203 BGF Global Allocation Hedged A2 CHF 2/1 USD 1472525 IAM GOLD&METALS Fd - A 2482999 Synchrony (CH) Balanced (EUR) - CIC CH Large Caps Swiss Equities Active B 2/1 USD 54.71 - 2543746 IAM IMMO Sec. Fd - A 1822141 Synchrony (CH) Defensive (CHF) 19899078 CIC CH Small & Mid Caps Swiss Equities Active B 567975 BGF LatinAm A USD 2/1 USD 439579 IAM SWISS Eq. Fd - A 4262988 Synchrony (CH) Dynamic (CHF) Fonds stratégiques 22.46 - 19837560 Synchrony (LU) Balanced (EUR) A - CIC CH Strategy (EUR) B 2857820 BGF Local Emg Mkts Short Dur Bond A2 USD Martin Currie Global Funds 19837565 Synchrony (LU) Dynamic (EUR) A 1083254 CIC CH Strategy (CHF) B 2/1 — -- 27.91 - www.martincurrie.com 4263004 Synchrony (CH) World Equity (CHF) Autres fonds 1501042 BGF US FlexEquity A USD 2651751 Synchrony LPP 25 B 1083213 CIC CH Convert Bond B 2/1 CHF 176.72 +12.30% 28.31 - 2651770 Synchrony LPP 40 B 2/1 CHF 138.81 +5.14% 333541 BGF WdGold A USD 2651786 Synchrony LPP 40 SRI B 2/1 EUR 127.22 +4.85% 31.73 - 35855134 Synchrony LPP 80 B 2/1 CHF 103.70 +2.73% 620823 BGF WdMining A USD 2/1 CHF 115.48 +7.76% 2/1 — -- UBS Vitainvest Fonds 2/1 EUR 120.46 +5.34% EFG Bank 2/1 EUR 135.52 +7.61% 2/1 CHF 985.90 +5.05% Tél. +41 58 809 31 11 10852691 UBS (CH) Vitainvest - 25 Swiss 2/1 CHF 122.32 +11.79% Fax +41 58 809 36 78 10852698 UBS (CH) Vitainvest - 50 Swiss 2/1 CHF 115.22 +4.55% www.efgbank.com - UBS (CH) Vitainvest - 12 World 2/1 CHF 114.84 +6.15% 2247646 UBS (CH) Vitainvest - 25 World 2/1 CHF 106.68 +6.42% 2/1 EUR 1167.11 +5.99% Fonds en actions Représentant en Suisse: - UBS (CH) Vitainvest - 40 World 2/1 CHF 102.93 +9.87% 277516 New Capital Multihelvetia CHF A First Independent Fund Services S.A. 2247650 UBS (CH) Vitainvest - 50 World Piguet Galland & Cie SA 3140525 New Capital Multihelvetia CHF I 2/1 CHF 501.86 +12.73% Tél. +41 44 206 16 40 — -- Fonds à revenus fixes 2/1 CHF 103.84 +12.96% — -- RAM Active Investments S.A. Tél. 058 310 44 36 277520 New Capital Global Dynamic CHF A - Martin Currie GF - Greater China Tél. +41 22 816 87 30 [email protected] 24158815 New Capital Global Dynamic CHF I www.ram-ai.com www.piguetgalland.ch 1617405 New Capital Institutional Fund - Foreign Bonds CHF - Martin Currie GF - Global Resources Fund Disciplined & Selective 2438233 New Capital Institutional Fund - Bond CHF 686297 Pig Gl Il Bd USD DD USD 151.75 +2.48% 2/1 CHF 91.52 +1.05% Oddo BHF Asset Management SAS 2/1 EUR 346219.51 +11.99% Fonds d’actions 6/6* CHF 120.86 +3.52% 686249 Piguet Global Fd Int’l Bd Cap. 4 CHF 171.56 +2.24% CACEIS (Switzerland) S.A. 2/1 CHF 93.09 +1.13% +41 (0)22 596 46 97 2/1 EUR 203600.24 +7.88% 1530813 RAM Emerging Mkts Eq B USD 6/6* CHF 138.15 +6.38% 686301 Piguet Global Fd Int’l Bd Cap. 4 EUR 173.74 +2.19% Tél. +41 22 360 94 00 2/1 CHF 87.83 +0.43% am.oddo-bhf.com 2/1 EUR 71.84 +7.27% 10078792 RAM Emerging Mkts Eq J CHF 6/6* — 686298 Piguet Global Fd Int’l Bd Cap. 4 USD 260.26 +2.48% www.caceis.ch 2/1 CHF 111.07 +0.68% 2/1 EUR 12.21 +1.34% 10078787 RAM Emerging Mkts Eq L EUR 6/6* CHF -- 686247 Piguet Global Fd Int’l Bd Dist. 4 CHF 113.34 +2.24% 2348091 ODDO BHF Avenir Europe CI-EUR 2/1 EUR 993.31 +4.56% 1530792 RAM European Eq B EUR 6/6* — 338.92 +3.67% 11002629 Piguet Global Fd Int’l Bd Dist. 4 CHF 102.94 +2.32% 25381014 Bruellan Dynamic - Swiss Equities - Classe A (CHF) 2/5 CHF 1331.89 +10.16% 2349697 ODDO BHF Immobilier CI-EUR 1802481 RAM European Eq C CHF 6/6* CHF 686299 Piguet Global Fd Int’l Bd Dist. 4 EUR 111.59 +2.20% 25381016 Bruellan Dynamic - Swiss Equities - Classe B (CHF) 2/5 CHF 1343.03 +10.24% 3669008 ODDO BHF Polaris Balanced DRW-EUR 2/1 CHF 150.40 +4.44% 14249983 RAM Lg/Sh Emerg.Mkt Eq C CHF -- 10898918 Piguet International Fund - World Equities CHF D 4 CHF 133.14+10.58% 1924309 Bruellan Dynamic -Tactical 2/5 EUR 199.37 +15.30% 13693261 ODDO BHF Euro Credit Short Duration CI-EUR 14249980 RAM Lg/Sh Emerg.Mkt Eq B USD 243.17 +6.26% 3581719 Piguet International Fund - World Equities EUR 4 EUR 108.69+10.61% 11194367 Rare Earth Elements Fund (CHF) 2/1 CHF 81.10 +11.10% 39732349 ODDO BHF Haut Rendement 2025-EUR 14249061 RAM Lg/Sh European Eq. B EUR 2322853 Piguet International Fund - World Equities USD 4 USD 143.72+12.32% 2095702 RFP Small & Mid Caps Switzerland A 2/2 CHF 258.72 +12.88% 14249086 RAM Lg/Sh European Eq. C CHF 3112416 RFP Special Europe A 2/2 EUR 185.62 +12.48% Patrimonium 2703508 RAM North American Eq E EUR Banque Sal. Oppenheim Jr. & Cie (Suisse) SA 2344989 RFP Swiss Equity Equal-Weighted A 2/2 CHF 144.87 +11.47% Asset Management AG 1530802 RAM North American Eq B USD 2344994 RFP Swiss Equity Equal-Weighted C 2/1 CHF 151.80 +11.65% Tél. +41 58 787 00 00 Fonds d’obligations Tél. 044 214 23 33 www.patrimonium.ch 2840396 RAM Convertibles Europe C CHF www.oppenheim.ch Cornèr Banca SA - Lugano 2840378 RAM Convertibles Europe B EUR Tél. +41 91 800 51 11 Fonds immobilier 10034729 RAM Global BdTot Ret EH EUR - Pharma/wHealth FCP Fund 2— - - Fax +41 91 800 53 49 3499521 Swiss Real Estate Fund 10034731 RAM Global BdTot Ret C CHF 2/1 USD 171.79 +6.89% 2/1 CHF 158.69 +8.05% BBGI GROUP SA Fonds de placement suisses Picard Angst SA Zurich Invest AG 2/1 EUR 191.87 +7.29% Tél. + 41 22 595 96 11 866225 CB-Accent Income Fund Tél. +41 (0) 22 989 50 00 Tél. 044 628 49 99 2/1 EUR 411.22 +9.09% www.bbgi.ch 1066414 CB-Accent ShortTerm Maturity Fund www.picardangst.com Fax 044 629 18 60 2/1 CHF 361.41 +9.02% 1066427 CB-Accent ShortTerm Maturity Fund [email protected] www.zurich.ch 2/1 CHF 99.88 -2.24% 2/1 USD 112.67 -1.65% 2248527 BBGI Commodities (USD) 1/1 USD 92.60 +17.07% Pegaso Capital Partners S.A. Fonds de placement matières premières 2/1 USD 45.18 +0.00% 3833980 Target Investment Fund - 25 B 2/1 EUR 140.87 -1.15% 2610316 BBGI Equities Swi. Behavioral Val. 2/1 CHF 130.70 +11.71% Tél. +41 91 210 31 94 2/1 CHF 58.37 +0.00% 3833993 Target Investment Fund - 35 B 2/1 CHF 136.47 -1.24% 2610307 BBGI Share Energy (USD) 2/1 USD 154.10 +10.62% www.pegasocapital.com 4913676 All CommodityTracker Plus A USD 2/1 USD 51.08 +0.00% 3834007 Target Investment Fund - 45 B 2/1 EUR 245.29 +12.01% 2610311 BBGI Share Clean Energy (USD) 2/1 USD 65.10 +17.09% [email protected] 2/1 EUR 49.27 +11.93% 3834027 Target Investment Fund - 100 B 2/1 USD 281.21 +12.61% 2610302 BBGI Share Gold USD 2/1 USD 43.20 +4.10% 4913681 All CommodityTracker Plus Ah hdg CHF 2/1 CHF 44.38 +0.00% 3833973 Target Investment Fund Obligationen B 12238949 BBGI Swiss Physical Gold Cl CHF 2/1 CHF 83.00 +3.36% 2 CHF 97.60 +5.23% 19027338 PA Energy & Metals Fund A 2/1 — 12239030 BBGI Swiss Physical Gold Cl CHF hedged 2/1 CHF 63.40 +1.60% 2 EUR 104.26 +0.17% 19027340 PA Energy & Metals Fund Ae 2/1 — -- AUTRES FONDS 12239032 BBGI Swiss Physical Gold Cl EUR 2/1 EUR 93.60 +2.74% 2 USD 108.61 +0.63% 19027341 PA Energy & Metals Fund Ah -- 12239033 BBGI Swiss Physical Gold Cl EUR hedged 2/1 EUR 67.70 +1.80% 329041 Dekar. Int Ant 12238872 BBGI Swiss Physical Gold Cl USD 2/1 USD 79.30 +2.32% - PA Systematic Commodity Alpha Fund A 1645471 BBGITactical Switzerland A 2/1 CHF 147.40 +10.33% 1645492 BBGITactical World A 2/1 USD 110.90 +11.01% - PA Systematic Commodity Alpha Fund Ah Banque Cantonale de Genève 2/1 CHF 126.35 +2.60% Tél. 058 211 21 11 2/1 EUR 138.14 +2.66% 2/1 EUR 143.08 +1.03% 13975737 Pegaso Capital Strategic Bond Class I EUR EUR 110.68 +1.80% bcge.ch/funds 2/1 CHF 133.91 +0.97% 13975735 Pegaso Capital Strategic Bond Class R EUR EUR 106.26 +0.00% Index de sécurité TIPERsm 13977329 Pegaso Capital Strategic Bond Class I USD Hedged USD 119.44 +2.58% Fonds en obligations 2/1 CHF 99.72 +0.37% 2/2 CHF 11.79 +3.88% sur le marché suisse 13975738 Pegaso Capital Strategic Bond Class R USD Hedged USD 111.08 +0.00% 19837544 Synchrony (LU) World Bonds (CHF) A 2/1 EUR 105.57 +0.84% 2/2 CHF 12.49 +4.78% 11760519 Pegaso Capital StrategicTrend Class I EUR EUR 111.94 +0.35% 19837552 Synchrony (LU) World Bonds (EUR) A 2/1 CHF 113.19 +0.38% 2/2 CHF 13.54 +5.70% ABB 50.4% Meyer Burger 1.6% 11760518 Pegaso Capital StrategicTrend Class R EUR EUR 107.15 +0.30% 2651733 Synchrony LPP Bonds B 2/1 CHF 109.78 +0.57% 2/2 CHF 20.94 +11.15% Actelion 79.5% National Ver. 13.5% 401528 Synchrony Swiss Government Bonds 2/2 CHF 9.43 +0.96% Addex 0.1% Nestle 99.9% Banque Profil de Gestion SA 3/3 EUR 1506.37 +0.57% Fonds en actions 2/1 EUR 153.57 +10.56% Adecco 45.7% Nobel Biocare 0.5% Tél. +41 22 818 31 31 3/3 EUR 1581.18 +0.84% 19837575 Synchrony (LU) EuroPEAn Equity (EUR) A 2/1 EUR 95.72 +8.44% Airesis 0.4% Novartis 96.7% www.bpdg.ch 37002650 Synchrony (LU) High Dividend Europe Stocks A 2/1 USD 111.82 +10.55% Alpha Pet 0.1% OC Oerlikon 12.3% 37002661 Synchrony (LU) High Dividend US Stocks A 2/1 USD 103.89 +13.78% Arbonia 3.1% Orascom 0.3% 2069864 DMC Fund - Dynagest Expo Bonds EURO MAS R (EUR) 37002749 Synchrony (LU) Silk Road Zone Stocks A Aryzta 1.5% Richemont 79.5% 2775694 DMC Fund - Dynagest Expo Bonds EURO MAS I (EUR) Ascom 10.0% Roche 97.4% Baloise 99.9% Schindler 99.9% EUR 18.96 +1.70% Basilea 17.0% Schmolz+Bicken. 0.7% 01/03/2019 Cembra 99.9% SGS 99.9% Clariant 98.0% Sika 99.9% LÉGENDES Credit Suisse 16.6% Sonova 99.9% Dufry 60.8% Sulzer 58.4% Conditions appliquées lors de l’émission de parts: Evolva 0.4% Swatch Group 45.5% 1) Pas de commission d’émission et/ou de taxes en faveur du fonds. GAM 22.0% Swiss Life 99.9% Geberit 96.6% Swiss Prime Site 99.9% (l’émission a lieu à la valeur d’inventaire) Givaudan 99.3% Swiss RE 83.3% 2) Commission d’émission en faveur de la direction du fonds et/ou du Holcim 37.3% Swisscom 94.5% Julius Baer 96.6% Swisslog 0.1% distributeur Kudelski 1.7% Syngenta 28.7% 3) Frais de transaction en faveur du fonds (participation à la couverture Kuehne+Nagel 94.0% Transocean 1.6% Logitech 95.3% UBS 14.8% des frais lors du placement de nouvelles ressources entrées). Lonza 85.4% Zurich Insurance 83.2% 4) Plus commission d'émission Données au 01.03.2019 Conditions appliquées lors du rachat de parts: 1) Pas de commission de rachat et/ou de taxes en faveur du fonds (le Big Data Technology for Investor Protection. The Security Indicator TIPER® by Cfinancials.com is a scientific evalua- rachat a lieu à la valeur d’inventaire). tion of the risk of a financial product. It is objective, con- 2) Commission de rachat en faveur de la direction du fonds et/ou du sistent across 16 million products and can be generated in real time. distributeur (peut être différente pour le même fonds en fonction de la filière de distribution). TIPER® fulfills 77 key requirements and satisfies Article 11 3) Frais de transaction en faveur du fonds (participation à la couverture under on-going inducements set out by the directive MIFID des frais lors de la vente de placements). II / Investor Protection. 4) Combinaison de 2) et 3). 5) Conditions particulières lors du rachat de parts Since January 1, 2018, the directive makes it compulsory for the financial industry within Europe to comply with LÉGENDES DES FONDS UBS product governance and product suitability. TIPER® by Cfinancials.com is the only solution that helps banks, asset *) Cours de la veille managers, brokers and advisory firms across the EU meet **) Mise à jourmensuelle MiFID II requirements as intended by the authorities. 1) Plus commission d'emission 2) Plus commission d'emission et de rachat Investor relations +41 848 848 181 (24/7/365) 3) Plus commission d'émission et de rachat en faveur du fonds de pla- www.cfinancials.com cement Toute l’actualité sur: www.agefi.com 4) +/- frais d'achat/de vente de titres en faveur du fonds de placement 5) Plus frais d'achat de titres en faveur du fonds de placement 6) Ni commission d'émission ou de rachat au profit du fonds (L'émission/rachat ont lieu à la valeur d'inventaire) 6#) Ni commission d'émission, ni frais au profit du fonds dans le cadre du pilier 3a. (L'émission a lieu à la valeur d'inventaire) 7) Emission provisoirement suspendue PUBLICATION DES FONDS DANS L’AGEFI Les banques et sociétés financières désireuses de faire figurer leurs fonds de placement dans L’Agefi peuvent nous contacter par e-mail à [email protected] ou par fax au +41 (0)21 331 41 10 Les informations sont fournies sans garanties.

ACTIONS SUISSES lundi 4 mars 2019 PAGE 17 No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. ACTIONS SUISSES (SWX) 1169360 Luzerner KB N 470.50 -0.63% - 2.55 556.00/434.50 622 36474934 Vifor Pharma N 128.70 +3.00% - 1.55 192.20/101.80 301100 23090061 IShares EURO EUR-Ac 39.74 - - - 43.12/38.23 517 28650241 UBSETF ACWI hCHF AA 118.88 +0.19% - - 124.36/104.64 4974 1107539 Zurich Insur Gr N 329.20 -0.24% - 5.47 331.20/282.40 342935 - 0.55 101.62/84.28 2800 - - 9.32/7.94 9532 1210415 ISharesSLI (DE) 97.80 +0.56% - - 34.79/30.93 2 38547049 UBSETF ACWI SRI hCa 8.96 +0.25% - 1.78 9.18/7.85 4000 - - 161.90/148.28 471 - - 13.82/13.35 7035 M 13936193 IShs Agribus USD-Ac 33.03 - - - 155.82/142.96 487 38547074 UBSETF ACWI SRI hCd 8.78 - - 1.15 13.75/13.30 280 - - 43.68/33.77 17511 - - 47.66/39.23 916 A 3954285 MCH Group N NORD AMERICAINES 1582841 IShs Bd Lar Cap EUR 154.00 +0.27% - - -/- 7596 34159519 UBSETF BBMEALCS AHC 13.82 +0.13% - - 60.52/49.40 19434 38620023 Medartis Hldg N - - 92.50/85.00 250 - - 13.32/13.02 338 1222171 ABB N 20806262 MeierTobl Grp N 20.00 -1.48% - - 57.40/18.05 734 10012767 IShs Co EUR Cor EUR 146.68 - - - 22.95/19.96 50 34159518 UBSETF BBMEALCS AHD 13.58 - - - 43.25/33.22 546 2985075 AddexTherap N 3982108 Metall Zug N -B- 60.70 -0.33% - - -/- 3755 - - 146.02/134.20 110 - - 43.25/33.22 546 1213860 Adecco Group N 19.52 -1.26% - 4.00 24.60/18.03 101257 10850379 Meyer Burger N 18.60 -0.21% -10.75 39.80/14.10 6834 903037 Abbott Laborator Rg 76.00 - - - 73.50/55.00 44 1065278 IShs Core STOXX EUR 38.14 +0.57% - - 132.28/123.20 92 11926022 UBSETF BCOM CHF AA 41.33 -0.66% - - 98.11/78.18 9 896792 AdvalTech Hldg N 1.84 -2.13% - - 3.45/1.75 82846 339006 Mikron Hldg N 2925.00 +1.04% - 2.39 3710.00/2330.00 129 - - 1300.00/950.00 10 - - 116.82/105.16 100 - - 120.08/102.22 15004 1248819 AEVIS VICT N 52.50 +1.23% - 4.76 73.30/42.43 115016 27683769 Mobilezone hldg N 0.81 +0.49% - - 1.76/0.45 310865 29798540 Alphabet-A Rg 1132.00 +1.06% - - 14.91/6.49 3269 39871996 IShs Ed MSCI CHF-Ac 5.30 -0.17% - - 180.48/173.92 500 11926029 UBSETF CMCIComhCHFa 53.47 -1.04% - - 131.12/112.24 161 24260694 AirTech Group N 169.00 -0.29% - 2.37 251.00/168.00 107 1110887 Mobimo Hldg N 7.00 +0.00% - 0.71 10.45/6.00 460 - - 83.60/48.90 19 - - 51.02/42.03 19 - - 17.47/14.80 590 1094762 AIRESIS N 58.80 +0.00% - 0.94 63.20/57.20 351 25637909 Molecular Partn N 10.90 +0.74% - 5.50 12.48/9.51 59016 933071 General Electric Rg 10.40 -1.89% - - 97.93/70.50 340 18127378 IShs Em Asi Loc USD 91.45 - - - 43.13/33.35 9 24017543 UBSETF EUCo15hCHFAA 13.29 +0.93% - - 21.22/19.18 7000 883756 Allreal Hldg N 0.33 +2.50% - - 9.50/0.23 96514 236.50 -0.21% - 1.86 255.21/215.50 11247 - - 121.00/100.00 70 - - 75.65/57.04 9 - - 22.26/19.73 951 45095674 Alpine Sel 2L N 1.30 - - - 1.45/1.15 14171 17.72 +0.00% - - 27.80/14.92 7128 1944196 HORNBACH Hold I 53.30 - - - 103.00/65.00 1004 14423164 IShs EM Div USD 22.05 - - - 119.74/112.10 8559 1272980 UBSETF EUR50 EUR AD 37.65 +1.02% - - 16.30/13.93 6700 1919955 Alpine Select N 159.90 -0.37% - 4.07 163.60/148.43 30118 - - 78.00/78.00 300 - - 28.22/21.46 285 - 1.40 15.95/13.17 392 3438970 Alpiq Hldg N 14.00 -0.71% - - -/- 7126 28467085 PayPal Holdings Rg 97.70 +0.76% - - 73.50/36.20 3556 10012758 IShs EUR Agg Bd EUR 137.48 - - - 10.55/8.11 3140 1272980 UBSETF EUR50 EUR AD 37.65 +1.02% - - 95.70/80.99 1324 2459027 ALSO Holding N 13.90 -0.71% - 7.19 16.80/13.70 5000 - - 16.00/9.50 25 - - 27.37/20.67 1065 - - 95.70/80.99 1324 1910702 APG SGA N 70.20 -1.82% - - 88.90/69.00 4087 961618 Pepsico Rg 115.00 - - - 129.00/99.50 62 10608698 IShs EUR Co 1-5 EUR 124.83 - - - 17.40/12.40 500 1272999 UBSETF FT100 GBP AD 87.52 +0.51% - - 18.16/15.68 4030 11024060 Arbonia N 133.20 +1.37% - 2.25 134.40/103.00 10170 - - 34.49/27.30 35 - - 21.62/18.27 473 227101 Arundel N 319.00 -1.85% - 3.76 424.00/303.00 2416 3754629 Philip Mrrs Int Rg 86.00 -1.15% 19893843 IShs EUR Cor Bd EUR 107.95 - - - 14.78/11.72 2 10602712 UBSETF Gld hCHF A D 111.20 -0.87% - - 20.40/16.96 14373 4323836 ARYZTA N 11.50 -0.52% - 1.74 18.30/10.46 54807 - - 97.36/89.29 485 - - 115.22/92.66 2778 1133920 Ascom Hldg N 2.30 -2.54% - - 6.10/1.99 2021 699232 Royal Bank Canad Rg 77.00 - 10130108 IShs EUR Go 5-7 EUR 177.63 - - 5.10 92.34/82.85 7512 10602719 UBSETF GoldUSD A D 127.12 -0.92% - - 153.70/116.78 450 40488012 ASMALLWORLD N 1.17 +2.94% - - 5.34/0.99 148041 - - 9.95/7.10 19256 - - 48.71/39.45 620 12748036 Autoneum Hldg N 12.76 +0.16% - 3.53 23.60/12.02 67339 555100 Schlumberger Rg 43.60 - 2308855 IShs Eur Pro Ye EUR 45.58 -0.02% - - 108.70/101.14 287 29317374 UBSETF MS US hCHFAA 16.70 +0.42% - - 217.65/180.82 7636 3.11 -3.72% - - -/- 7131 - - 281.25/251.90 31 - - 114.50/91.76 20 168.20 +2.50% - 3.86 301.60/130.00 18103 10641130 Unisys Rg 13.30 - 1963445 IShs EUR STO Sm EUR 38.56 +1.97% - - 204.80/190.08 50 29134619 UBSETF MS US PUSDAD 21.23 - - - 114.50/91.76 20 - - 253.90/235.00 27 - - 12.08/10.31 18795 N 1262932 Zimmer Biomet Hl Rg 90.00 - 1963443 IShs EUR STOXX EUR 64.94 +1.93% - - 173.38/161.76 2 29134655 UBSETF MS USTUSDAD 21.55 - - - 16.38/14.37 123 - - 253.75/230.00 150 - - 17.10/15.64 3700 505943 Nebag N 10.40 +0.00% - - 11.60/9.80 1500 22592993 IShs EUR Ult Bd EUR 113.65 - - - 126.84/112.10 180 30069576 UBSETF MS USShCHFAA 15.64 - - - 20.41/15.52 1000 37207134 Nestle 2L N 90.70 +0.04% - - 91.78/73.16 410000 - - 98.90/92.80 130 - - 22.83/19.60 51 3886335 Nestle N 90.80 +0.49% - 2.70 91.82/72.92 412784 2308797 IShs Euro Div EUR 24.11 +1.64% - - 65.65/53.34 23 30069575 UBSETF MS USShCHFAD 15.15 +0.60% - - 14.87/12.26 1500 1081986 NEW VALUE N 0.84 - - - 1.41/0.60 1442 - - 5.56/4.55 20708 - - 16.80/14.19 19880 703683 New Venturetec I 7.30 +0.00% - - 7.75/3.44 6350 AUTRES 1083749 IShs FTSE 100 GBP 9.36 -0.32% - - 60.30/49.37 280 13042150 UBSETF MS WdSIUSDAD 92.19 +0.86% - - 20.23/18.92 12600 1200526 Novartis N 91.14 +0.11% - 3.13 92.80/71.84 454928 - - 29.73/23.50 234 - - 16.10/14.43 3400 3845941 Novartis N 2L 85.00 - - - -/- 100000 3186826 Anglo American Rg 27.00 - - - 26.50/18.50 25 1828018 IShs FTSE 250 GBP 24.42 - - - 38.65/30.87 1500 13042150 UBSETF MS WdSIUSDAD 92.19 +0.86% - - 23.27/20.38 1950 11450563 BASF N 72.00 - - - 105.44/65.00 1000 - - 56.27/44.27 6733 - - 19.93/17.12 171820 455617 Come 0.52 -36.42% - - 1.60/0.52 5995 3246482 IShs FTSE MIB EUR 14.08 - - - 5.59/4.53 29460 29705502 UBSETF MSAus hCHFAA 17.73 +0.77% - 1.55 17.88/15.54 120 21170377 Commerzbank I 8.36 +2.58% - - 14.63/6.46 6400 - - 21.30/13.83 6 - 1.58 14.80/13.09 270 32590356 COSMO Pharm Rg 87.60 -0.79% - - 150.00/79.55 5544 1315453 IShs FTSEur 100 EUR 30.16 - - - 51.42/42.03 7533 22374953 UBSETF MSAusAUD AA 20.97 +0.26% - - 16.19/14.06 221 1462983 Formulafirst Br 28.40 - - - 33.80/26.20 50 - - 38.59/31.08 812 - - 20.54/18.13 139 803185 Gold Fields Rg 3.98 -1.00% - - 4.26/2.12 8080 1179040 IShs FTSEuro 80 EUR 12.78 - - - 44.51/34.56 994 25873967 UBSETF MSCA hCHF AA 19.72 +0.89% - - 16.52/13.82 300 35514757 Liechten Landb N 68.20 +0.59% - 2.93 69.90/50.90 12221 - - 28.02/21.56 1160 - - 16.76/14.33 500 3381261 LumX Grp Rg 0.15 +6.16% - - 0.27/0.10 404999 20026095 IShs Gl Co Bn USD 96.35 +0.46% - - 12.67/9.04 5 10920548 UBSETF MSCIEM USDAD 103.20 +0.43% - - 24.55/20.08 27307 2791431 Newron Pharma N 8.95 +3.11% - - 13.78/5.33 53071 - - 8.71/6.55 17200 - - 19.44/16.31 1650 490580 Saint-Gobain 28.50 - - - 54.74/32.74 78 22134231 IShs Glb HY Bd CHF 88.23 +0.32% - - 97.89/92.34 2000 1429074 UBSETF MSCIEMUEURAD133.48 - - - 54.00/46.17 60 2844943 SCOR 45.39 - - - 49.20/36.00 1000 - - 101.18/93.45 2100 - - 22.31/17.73 298 B O 1128957 SHLTelemedicine Rg 6.00 +0.00% - - 8.40/5.72 8200 13937387 IShs Gld Prd USD-Ac 9.33 -0.29% - 6.12 4.73/4.14 44351 1272995 UBSETF MSCIJapJPYAD 43.06 +0.69% - 3.69 11.19/9.18 154 352780 Volkswagen I 177.00 +0.74% - - 208.60/148.00 100 - - 104.20/94.55 21 - 2.34 82.96/79.81 3843 34617770 ObsEva N 352781 Volkswagen Vz I 173.46 +1.76% - - 212.15/151.00 60 10012744 IShs Glo Gov Bd USD 106.06 -0.88% - - 94.42/86.60 5500 3726774 UBSETF MSCIWd USDAD208.95 +0.48% - 1.99 115.30/110.74 133 81682 OC Oerlikon N - 1.71 4.88/4.45 30000 - 1.64 151.12/144.80 150 1253020 BACHEM HLDG N -B- 113.00 +0.71% - 2.43 148.60/106.20 6483 3828567 Orascom Devl N 13.70+10.93% - - -/- 1897 2803854 IShs Govt 15-30 EUR 263.45 -0.02% - - 128.20/118.14 100 13042390 UBSETF MSEMUSIEURAD103.10 +1.08% - 2.40 96.21/82.74 34498 - - 164.00/135.60 1600 342080 Orell Fuessli Hld N 13.48 +1.05% - 2.60 17.99/10.59 704341 - - 46.77/38.65 45188 - 2.09 278.60/206.50 20813 27480484 Baloise Hldg 2L N 163.40 +0.55% - 3.43 163.80/131.10 122162 11167736 Orior N 15.95 -1.24% - - 18.00/11.55 7431 2803883 IShs Govt 3-5yr EUR 194.08 -0.46% - 0.95 100.16/98.21 25861 13042390 UBSETF MSEMUSIEURAD103.10 +1.08% - - 46.59/39.00 45 - 1.94 498.00/430.00 45 93.00 +1.09% - 4.30 119.00/77.00 102 - 2.87 118.46/101.96 108191 - 2.18 109.80/83.73 1427 1241051 Baloise Hldg N 163.30 +0.18% - 0.22 2064.00/1504.00 11042 84.40 -2.76% - 2.57 92.70/74.70 12155 2803943 IShs Govt 7-10 EUR 242.15 -0.37% - 1.73 119.48/114.64 1802 36494209 UBSETF MSEU hCHF AA 11.42 - - - 11.79/11.34 1087 - - 73.95/38.60 14739 - - 116.20/99.19 1885 - - 13.61/13.25 59374 130775 Bank Linth LLB N 464.00 +0.43% - 4.30 74.60/55.05 90515 2585405 IShs Govt Bd EUR 163.54 - - 2.08 77.42/74.91 585 29317253 UBSETF MSEU LhCHFAA 15.82 - - - 18.67/15.75 975 - - -/- 2220 - 1.97 89.42/86.98 3364 - 4.48 17.82/14.55 335 900296 Barry Callebaut N 1798.00 +4.60% - 3.49 57.50/50.50 147 2308827 IShs Govt Bd EUR-Ac 234.74 - - 2.81 160.44/132.98 4973 29141964 UBSETF MSEU LVEURAD 16.64 - - 2.17 20.47/15.96 596 - 4.10 823.00/688.00 3770 - 2.83 98.11/84.26 41559 - - 89.90/72.86 200 1143244 Basilea Pharmaceu N 49.70 +0.36% - 2.91 229.00/176.80 3991 11729717 IShs HY Corp Bd EUR 118.72 +0.41% - 1.84 287.85/216.65 10522 29141972 UBSETF MSEU PVEURAD 17.57 - - 5.10 14.84/13.94 3251 - 1.81 4995.00/3750.00 306 - 3.46 117.96/102.18 11899 - - 14.18/10.96 16319 3838999 BB Biotech N 71.00 +1.07% - 2.37 364.50/274.50 983 P 18425202 IShs JPM EM Bd USD 98.84 +0.05% - - 15.75/11.94 4400 29142113 UBSETF MSEU QLEURAD 20.58 - - 2.71 31.15/27.56 460 - 5.24 26.00/18.00 10141 - - 10.47/9.71 925 - 2.82 59.58/53.13 8714 2765979 BB Biotech N 2L 248.50 - - 3.20 44.20/40.40 100 216808 Panalpina Welttra N 13167739 IShs JPM Govt USD 59.33 -0.72% - - 23.25/16.76 1350 29317279 UBSETF MSEUPVhCHFAA 13.61 - - 1.10 -/- — - 3.46 55.00/41.30 32 2178339 Pargesa Hldg P - - 10.71/10.47 9000 - - 32.67/26.29 142 35066567 BC Jura N 53.00 -1.85% - 2.65 72.00/53.40 19661 2460882 Part Grp Hldg N 152.90 -1.74% - 2.45 184.10/110.80 58529 27741453 IShs MSC EMU CHF-Ac 5.16 +1.58% - - 11.69/11.69 45 29317291 UBSETF MSEUQLhCHFAA 15.58 - - - 35.74/28.54 300 - - -/- 10333 11853036 Peach Property N 82.70 +0.85% - 3.02 94.15/66.55 41949 - - 10.19/9.52 29092 - - 24.66/17.76 200 1525171 BC Vaudoise N 804.00 -0.74% - 3.77 936.00/900.00 236 911512 Perfect Hldg N 723.00 +0.14% - 2.63 793.00/581.50 61605 BERNOISES 10608355 IShs MSCI Eu EUR-Ac 56.10 +0.70% - - 15.33/13.02 100 29142116 UBSETF MSEUTS EURAD 18.01 - - - 34.71/27.62 360 - 3.33 119.60/64.75 46425 25262070 Perrot Duval Hldg P 30.00 -1.64% - - 34.00/25.10 3641 - - 16.59/12.28 30170 - - 33.41/27.16 1490 969160 BEKB N 227.00 +1.11% - 2.58 232.00/132.10 11787 218781 Phoenix Mecano I 0.01 -9.38% - - 0.03/0.00 81872 3246398 IShs MSCI Euro EUR 26.53 - - - 6.10/4.79 10000 29317303 UBSETF MSEUTShCHFAA 15.06 - - - 62.34/57.41 130 - 3.48 3.60/2.40 1500 28414291 PLAZZA -A- N 74.00 - - - 83.50/51.50 745 - - 140.50/114.50 869 - - 51.77/48.22 9887 150319 BELIMO Hldg N 4700.00 -0.11% - 1.45 201.00/163.50 504 12252764 Poenina hldg N 473.50 -2.17% - 3.38 728.00/456.00 357 10201284 ACRON HELVETIA N 5.16 - - - 5.45/4.05 4005 2585447 IShs MSCI Europ EUR 35.02 - - - -/- — 29134652 UBSETF MSQlty USDAD 23.31 - - - 63.56/53.71 1500 - 2.07 429.20/252.00 14172 10621379 Polyphor N 224.00 +0.00% - 1.79 230.00/216.00 770 32440249 Admicasa Hldg N 20.00 - - 1.00 24.00/13.50 45 - - -/- — - - 50.40/47.09 2800 31596632 Bell Food Gr N 294.50 -0.17% - 2.10 382.40/226.20 2341 608992 Private Equity N 47.60 +0.00% - 3.24 58.85/42.90 55 1147156 AP Alternat N 212.00 - - - 230.00/195.00 80 19328344 IShs MSCI Ja CHF-Ac 49.61 +0.74% - - 145.40/125.64 174 22492322 UBSETF MSSwi CHF AA 19.75 -0.15% - - -/- 800 - 6.30 120.00/72.00 1822 1829415 PSP Swiss Propert N 20.40 -0.97% - - -/- 10895 36550197 Athris N 1601.00 - - - -/- 20 - - 132.40/109.80 11000 - - 29.62/23.81 40 2842210 Bellevue Group N 21.00 +0.00% - 1.64 925.00/700.00 23 63.50 -2.31% - 3.15 74.00/58.00 703 2377723 Aventron N 8.75 - - 2.58 10.00/8.71 2775 37682012 IShs MSCI Mu CHF-Ac 5.22 -0.42% - - -/- 2000 22534681 UBSETF MSSwi CHF AD 17.80 +0.25% - - 30.31/28.02 1 100.80 -0.79% - 3.47 104.70/87.05 104293 1339601 BV Hldg N 8.75 - - - 9.49/7.90 500 - 1.28 99.78/94.09 6 - - 27.57/22.00 213 1820611 BFW Liegenschafte N 43.80 +1.86% 21218624 Novavest N 41.00 -2.15% - - 41.90/37.55 2050 13936008 IShs Ol & Gs USD-Ac 16.53 - - - -/- 12500 25383925 UBSETF MSSwiCHFukAD 14.80 +0.07% - - 62.66/50.30 664 30678297 Promaxima Immo N 4.81 - - - 16.00/2.00 3 - - 105.18/89.82 20 - - 37.60/29.41 835 1811647 Bk Cler I 52.00 - 1785508 Q Cap I 31.90 - - - 33.20/31.05 30 19328353 IShs S&P 500 CHF-Ac 48.39 +0.11% - - -/- 1000 29317184 UBSETF MSUS LhCHFAA 16.19 +0.06% - - 70.17/60.17 60 38462993 SenioResidenz N 54.00 +1.31% - - 57.50/51.00 290 - - 158.18/123.68 9 - - 35.47/31.50 1750 13029366 BKW N 67.90 +0.89% 2392655 Swiss Estates N 4.57 - - - 6.49/3.11 885 1065255 IShs STOXX Euro EUR 35.10 +0.72% - - 10.19/7.21 105790 29134622 UBSETF MSUS LVUSDAD 20.98 - - - 63.45/63.45 5 1930453 Swiss Estates PS I 2.32 - - - 4.60/1.91 50 - - -/- — - - 28.91/21.10 465 46002711 Blackstone Res N 2.67 +4.71% 40670543 Varia Euro Prop N 1.80 - - - -/- 303300 2308814 IShsTot Mkt Gr EUR 40.32 - - - -/- — 29317215 UBSETF MSUS PhCHFAA 15.67 -0.25% - - 24.26/22.30 102 19304250 Wockhardt Bio I 0.15 - - - 0.50/0.50 10512 - - -/- 500 - - -/- — 147355 BLKB 928.00 +0.00% 2308806 IShsTot Mkt Va EUR 23.93 - - - -/- — 29372309 UBSETF MSUSThCHFAA 16.12 +2.35% - - -/- — - 1.78 137.40/113.98 35 - - -/- 2044 1268465 Bobst Grp N 78.05 -0.32% 2308843 IShs UK Divid GBP 10.56 - - - 106.66/94.69 163 22375108 UBSETF MSUSAhCHF AA 23.12 +0.13% - - -/- 3000 - - 106.76/85.79 275 - - -/- 2900 23862714 Bossard Hldg N 163.10 +1.37% 3007836 IShs UK Proper GBP 7.76 +1.86% - 0.83 -/- 197 36006355 UBSETF MSUSMixUSDAD 18.93 - - - 86.81/72.00 1066 - - 154.80/149.10 15 - - 86.81/72.00 1066 249229 Bq Prof Gestion P 3.44 -1.71% 22407388 IShs USD Cor Bd USD 96.79 - - - -/- — 18163057 UBSETF MSWld USDAD 52.13 - - - 32.88/28.65 150 - - 1094.20/932.80 671 - - -/- 41 35049471 Bque Cant Geneve N 200.00 +0.50% R 22593004 IShs USD Dur Bd USD 100.32 - - - 1306.60/1114.00 119 24501376 UBSETF MUK SR GBPAD 20.08 +0.20% - - 39.50/21.00 130 - - 3498.50/2982.00 70 - - 57.58/48.00 300 243217 Bucher Industries N 314.00 +1.49% 10019113 RELIEFTHER Hlg N 0.01+10.34% - - 0.01/0.00 970256 22138623 IShs USD EM Bd CHF 4.40 -0.23% - 3.75 110.00/95.00 703 29985547 UBSETF MUK SRhCHFAD 9.80 +1.03% - - 16.55/14.30 5 - 3.41 231.00/119.00 2458 - - 111.18/98.24 1400 - - 19.47/15.41 150 2553602 Burckhardt Compre N 286.00 -0.07% 367144 Rieter Hldg N 146.50 +0.69% - 3.14 279.60/206.35 112345 13876308 IShs USD Hi Yld USD 102.62 +0.33% - - 115.08/103.88 1600 11892387 UBSETF SBID13CHF AD 79.97 +0.08% - - 16.10/13.26 500 - 3.17 280.00/209.40 35722 - - 59.00/51.48 2769 - - 17.44/15.93 4650 21225580 Burkhalter Hldg N 79.40 -1.37% 1203204 Roche Hldg G 276.95 -0.13% - 3.14 1250.00/1120.00 6 22592984 IShs USD HY Cor USD 92.53 +0.18% - - 131.48/112.78 1474 11892389 UBSETF SBID37CHF AD 112.40 -0.05% - - 22.09/16.29 28 - - 48.93/41.90 230 - - 20.03/16.35 56 820735 BVZ Hldg N 855.00 -3.93% 1203211 Roche Hldg I 274.80 -0.36% FONDS SUR INDICES ETF 38262748 IShs USDTr 20+ CHF 4.64 - - - 104.46/100.50 3008 11892391 UBSETF SBID715CHFAD 150.08 - - - 19.59/17.01 7000 - - 34.50/29.99 180 - - 21.35/17.68 55 2560733 Romande Energie H N 1145.00 -0.43% 21332954 IShs VI Corp Bd EUR 121.46 - - - 37.32/32.13 230 1714271 UBSETF SMI CHF A D 95.53 +0.06% - - 19.78/16.08 1000 - - 70.60/55.93 2500 - - 31.10/25.76 5897 1296095 AIF-Corby SwEq -P- 1848.00 - - - -/- — 19328350 IShs World CHF-Acc 44.28 +0.29% - - 58.55/48.18 1320 11176253 UBSETF SMIM CHF A D 242.75 +1.17% - - 150.88/112.64 1169 - - -/- 175 - - 36.73/32.75 714 - - 16.18/12.86 11760 C 38785037 Am IS AmJTOP UEDHCC 56.97 - - - -/- 690 22697681 IShsCCHFCBETFCH -A- 99.34 +0.07% - - -/- 1765 18163074 UBSETF SP500 USD AD 44.88 - - - 60.02/47.26 11699 - - 314.20/276.65 111 - - 57.84/46.23 869 - - 44.39/35.10 678 S 41281670 Am IS FR USD C UEHC 49.38 - - - -/- 88 23793565 IShsCoSPIETFCHF -A- 117.70 -0.12% - - 290.85/240.30 426 13059512 UBSETF SPIM CHF A D 97.01 +0.76% - - 39.00/28.24 6778 - - 34.70/21.60 2598 - - 17.56/14.47 3855 - - 33.60/28.87 74 12663946 Calida Hldg N 30.90 +3.52% - 2.59 39.15/28.00 6809 38784820 Am IS MSCI Sw UEC 312.05 +0.60% - - 34.70/21.60 2598 1699986 IShSDGBd7-15ETF -A- 118.24 +0.00% - - 28.66/23.18 1 33394346 UBSETFTIP110hCHFAA 11.51 +0.10% - - 150.38/87.21 60 - 4.49 360.00/228.00 159 - - 98.00/97.16 - - 16.44/12.32 300 - - 53.69/44.51 100 1100359 Carlo Gavazzi I 267.00 +3.49% - - 17.00/15.40 3651 2714864 Santhera Pharm Hl N 16.68+18.47% - - 26.95/5.55 263620 38785075 AmIS JPXN400 UEDHCC 72.95 - - - 104.12/96.97 1 10413628 IShsGoCHFHETFCH -A- 107.94 -0.97% - - 55.07/46.54 140 24020111 UBSETF USCor15CHFAA 13.52 -0.07% - - 20.36/14.69 5287 - - 17.00/14.80 3000 - 2.50 358.00/224.00 22 - - 49.60/36.16 25 - - 70.91/56.58 91 - - 49.13/38.40 287 18667529 Castle Altern 2L N 17.00 +0.00% - - 17.30/16.15 7163 906209 Schaffner Hldg N 260.00 - - 1.80 238.80/183.00 41964 11601535 CMCIOilSFCHAdis 26.70 -0.07% - - 188.86/188.86 20 10253078 IShsSDGBd1-3ETF -A- 75.03 +0.15% - - -/- 25000 30070825 UBSETFMSEMUSIhCHFAA 17.63 - - - 15.35/12.53 2 - 6.04 17.25/15.50 7163 - 1.76 246.40/188.50 148654 - - 42.00/34.69 2 - - 51.69/44.69 27 - - 16.08/12.74 1606 509275 Castle Alternativ N 16.80 - - 4.00 96.55/73.25 183264 2463821 Schindler Hldg N 221.80 +0.18% - - 50.50/31.20 271 11601535 CMCIOilSFCHAdis 26.70 -0.07% - - -/- 125 1699984 IShsSDGBd3-7ETF -A- 87.33 -0.25% - - 76.48/59.99 36 30070824 UBSETFMSEMUSIhCHFAD 16.21 +1.45% - - 5.10/3.66 33000 - 1.45 455.00/400.00 3 - - 0.86/0.49 199187 - - 71.50/63.34 12 - - 29.80/29.17 25000 - - 52.87/42.80 15 18458715 Castle PE 2L N 16.60 +0.30% - - 5.00/2.10 715 2463819 Schindler Hldg PS I 227.40 +0.80% - 4.12 1242.00/828.00 2180 29274984 ComS 10Y USTFTR ID 101.14 - - - 108.10/92.05 1000 3176893 IShsSLI ETF CHF -A- 154.42 +0.57% - - 45.81/35.51 300 30068714 UBSETFMSJapSIhCHFAD 17.48 +0.87% - - 52.03/44.13 12432 - 1.63 70.80/35.40 1284 - - -/- 17617 - - 117.02/114.60 640 - - 70.72/67.70 11 - - 44.69/39.19 12 4885474 Castle Private Eq N 16.55 +0.30% - 4.69 110.00/99.20 191 227731 Schlatter Ind N 46.60 +9.91% - 2.27 120.00/73.80 35769 29274986 ComS 10YUSTFSTR ID 101.68 - - - 103.10/97.90 1 889976 IShsSMI ETF CHF -A- 97.40 +0.21% - - 67.07/63.56 2402 11601493 UBSETFPltn-USD Adis 83.11 -1.06% - - 27.99/23.27 4300 - 2.46 99.02/60.44 169470 - - -/- 650 - - 84.97/74.69 10 - - 69.12/61.28 1 - 1.44 154.14/128.74 856 22517316 Cembra Money Bk N 93.70 -2.09% - 2.54 27.08/17.49 897082 579566 Schmolz+Bickenbac N 0.59 +0.85% - 3.07 2683.00/2151.00 22028 4878674 ComS ATX ID 41.05 - - - 146.84/108.82 121 1985280 IShsSMIM ETFCHF -A- 254.80 +1.05% - - 60.33/58.83 22 29317465 UBSETFUSCorpSICHFAD 14.01 -0.01% - - 106.50/91.84 883 - 2.96 123.16/80.00 5552 - 0.66 469.50/310.50 13183 - - 35.34/30.21 2128 - - 44.83/40.00 720 - 2.19 99.45/85.70 15483 193185 Cham Group N 414.00 +1.72% - 1.53 148.20/74.45 17713 1075492 SchweiterTechnol I 972.00 -1.42% - 3.35 -/- 422107 11398824 ComS C Bu Fut ID 187.98 - - - 175.08/140.00 7200 23793563 IShsSwDi ETFCHF -A- 116.62 +0.10% - - 39.10/36.36 1 36819073 UBSSISR-(CHF) A-dis 12.50 +0.74% - - 58.49/49.57 1332 - 1.82 1320.00/731.00 1586 - 1.50 149.00/112.70 453386 - 2.60 121.34/104.28 100 - - -/- 5386 - - -/- 7 162581 CI COM Pr P 2.10 - - 0.74 89.00/65.00 455 40670512 Sensirion Hldg N 49.90 +0.71% - 0.31 9760.00/4000.00 35 11555647 ComS C BuF DS ID 35.21 - - - 307.00/262.75 90 29885500 L&G Cyb Sec USD-Ac 15.62 +0.12% - - 31.96/29.47 3723 12475852 UBSSXI RE-CHFA-dis 29.93 -0.18% - - -/- 700 - 0.24 174.00/100.00 895 - - -/- 9000 - - 52.89/41.38 88 - - 146.78/120.06 778 - 1.03 109.22/103.62 189 870219 CicorTechnologie N 43.00 +4.88% - - -/- 655000 23922930 SFS Group N 83.60 +2.33% - 1.38 202.30/142.95 158290 11555642 ComS C BuF L ID 309.45 - - - 38.15/26.24 50 27554163 L&G Glb Corp Bd USD 10.09 - - - 176.40/143.06 1 10599440 UBSSXIREFd-CHF Adis 57.42 -0.09% - - 17.20/16.72 600 - 2.02 17.62/10.36 108630 - - -/- 350 - - 17.45/16.26 100 - - 206.50/181.70 1 - - 175.84/169.98 304 1434511 Cie FinTraditi P 106.50 +2.90% 36568077 SGS 2L N 2290.00 - - - 27.80/20.80 1 11555644 ComS C BuF S ID 63.44 - - - 84.33/71.85 427 4595666 L&G Gld Mng USD-Acc 22.01 - - - 73.67/69.61 500 969941 UNIGEST SW EQT -A- 2093.00 - - - -/- 200 - 4.55 93.78/77.20 217229 - - 35.21/26.62 100 - - 36.35/35.28 556 - - -/- 127 21048333 CieFinRichemont N 77.38 +1.23% 249745 SGS N 2538.00 -0.28% - 3.30 555.00/438.00 1984 10239604 ComS C Com EW ID 105.40 +0.67% - - 71.40/55.44 818 27554203 L&G Govt Bd USD 9.69 - - - 74.87/63.29 1938 20974096 Va FTSE Jap ETF USD 28.84 -0.94% - - -/- 6922 - 2.96 74.80/41.00 137 - - 41.18/34.77 75 - - -/- 1959 - - 411.80/350.80 9261 1214263 Clariant N 21.62 +0.79% 1428449 Siegfried Hldg N 364.50 +0.97% - 0.61 814.00/581.50 28049 4561617 ComS C EONIA ID 115.00 - - - 159.10/115.08 25 27554199 L&G LOIM Eur EUR 11.48 - - - 234.05/196.02 689 29226482 Va Gl Fac USD-Ac 33.76 +0.40% - - 378.10/322.50 3979 - 3.51 129.90/75.15 56248 - - 88.14/76.46 14 - - 68.88/63.34 11 - - 51.48/40.74 19459 2534325 COLTENE HLDG N 98.60 +0.82% 43537795 SIG Combi Grp N 10.46 -0.38% - 5.65 95.00/70.20 348255 4561626 ComS C FED ERI ID 102.24 - - - 18.10/14.67 3157 27554137 L&G LOIM Glb Fu USD 9.78 - - - 69.63/51.08 160 26419120 Va Gld Min USD-A-Ac 23.15 -1.15% - - 465.95/252.90 846 - 4.02 96.50/84.00 675 - - 45.98/37.39 1390 - - 151.14/131.84 1417 - - 282.60/228.00 1349 36082699 Comet Hldg N 97.80 +0.36% 41879292 Sika N 137.00 +1.48% - - -/- 8000 10631063 ComS CAC 40 ID 76.26 - - - 43.73/37.71 394 11167373 L&G Lon Dat All USD 14.14 +0.54% - - 47.24/43.34 9656 29226495 Va Mom Fac USD-Ac 32.08 - - - 42.39/33.30 3908 - 3.10 437.40/328.20 172835 - - 67.00/55.04 220 - - 201.00/161.58 10 24401750 Conzzeta -A- N 878.00 +3.29% 131926 SNB N 4830.00 +0.63% - 5.65 99.30/84.20 100898 4561632 ComS DAX ID 121.63 - - - 118.98/94.44 20 25841542 L&G ROBO USD-A-Ac 15.20 +1.50% - - 241.55/185.92 1 28778697 Va Vec Mor USD-A-Ac 33.35 - - - 141.11/122.20 2624 - - -/- 46319 - - 54.45/40.48 500 - - 287.50/213.90 5 - 4.23 201.80/178.60 3796 162471 CPH Chem&Pap H N-A- 88.00 +0.00% 43374645 Sonova Hldg 2L N 184.80 - - 4.78 514.00/427.00 124241 12603139 ComS DivDAX ID 31.86 - - - 121.56/106.58 900 24401719 L&G US Ener USD-A- 5.32 - - - 88.31/65.09 1 30358994 Van Corp Bond EUR 59.07 - - 2.83 198.40/176.70 5657 - 1.86 75.80/40.30 17993 - - 63.99/53.37 300 - - 49.76/47.19 13 - 2.46 138.70/123.80 9092 1111570 Crealogix Hldg N 104.00 - 1254978 Sonova Hldg N 188.05 +0.75% 4878183 ComS DJ Rus GDR ID 167.24 - - - 80.08/67.85 500 33134041 Lake SWMSCE AC 115.90 - - - 50.32/47.74 1600 30359005 Van Corpor Bd USD 51.06 -0.27% - 2.11 188.50/171.30 2295 - - 64.16/52.21 81 - - 104.62/96.88 9570 - 3.02 227.00/188.00 2093 45422569 CS Group 2L N 12.42 +0.00% 36428197 Spic Priv Eq 2L N 28.50 - 4878600 ComS DJ SwT30 ID 114.81 - - - 61.88/55.08 1700 42746011 LIF F EN Gl Dev DD 50.38 - - - -/- 6006 25116456 Van Dev World USD 61.54 +0.39% - 3.09 447.00/399.50 2632 - - 23.63/19.97 15 - - 122.04/108.80 100 - 1.95 112.00/99.30 6391 1213853 CS Group N 12.37 +0.20% 915331 Spice Priv N 21.80 +0.00% 4561638 ComS DJIA ID 302.38 - - - 29.80/24.86 175 42746016 LIF F EN US DD 53.47 - - - 40.85/33.94 126 30359019 Van EM Gover Bd USD 50.00 - - 2.86 144.50/121.50 2171 - - 75.08/64.32 2600 - - -/- 250 - 2.04 271.00/236.00 2372 803838 SPS N 83.55 -0.83% 4561438 ComS ES SD30 ID 45.64 - - - 61.20/50.23 28 29640648 LIF JPM MfEu In AC 135.11 - - - -/- 1000 40070038 Van ETF 1-3 USD 50.31 -0.10% - 2.44 141.10/120.50 4005 - - 30.55/22.56 73 - - 10.38/9.09 36903 - 2.67 171.00/151.10 1327 D 1148406 St.Galler KB N 485.00 +0.31% 4878611 ComS ES50 D Lev ID 34.07 - - - 51.45/40.94 197 31895419 LIF JPM MfWorIn AC 127.74 - - - 133.24/107.80 4 38397825 Van Eu STOXX 50 EUR 26.12 - - 2.57 70.00/62.80 25069 - - 79.08/63.67 156 - - 10.88/10.60 12300 - 2.58 102.00/90.00 3577 236106 Starrag Gr Hold N 50.60 -3.80% 4878608 ComS ES50 D Sh ID 16.01 - - - 22.50/19.37 100 42326715 LIF Rob AI U E AC 19.88 +0.09% - - 11.43/10.96 19260 30358995 Van Euroz Gov EUR 28.64 -0.59% - 2.82 115.60/103.10 36280 - - 18.24/12.93 25 - - 12.02/11.07 2264 - 3.71 72.75/64.70 21569 3048677 Daetwyler Hldg I 148.80 +1.22% - 2.02 210.00/122.60 17940 1228007 Straumann Hldg N 776.00 -0.39% 4561435 ComS ES50 ID 76.66 - - - 7.73/5.94 3224 37627737 LIF UFlo RN UE D 95.57 - - - 16.32/15.52 75042 20974082 Van FTSE As ETF USD 25.31 -0.45% - 2.16 900.00/695.00 40 - - 323.00/273.85 200 - - 72.59/60.34 135 01/03/2019 853104 Datacolor N 695.00 -1.42% - 3.12 81.85/56.40 162460 3838891 Sulzer N 99.65 +0.96% 13351130 ComS FAZ Index ID 29.03 - - - 210.35/187.56 33 2914117 MUF Lyx MSCI EM Acc 11.90 - - - 279.45/230.05 115 18575472 Van FTSE Em Ma USD 57.00 +0.44% - 2.35 864.00/573.00 14119 - - 146.42/132.66 25 - - 12.05/11.82 3802 12667353 DKSH Hldg N 59.25 +1.20% - - 780.00/430.00 42 26729122 Sunrise Comm Gr N 74.40 +0.47% 11058197 ComS FR DAX IDD 60.96 +1.55% - - 53.41/41.04 100 26422706 MUF-EuSTX50DETF DHA 98.50 +1.79% - 0.06 14.45/13.96 212101 20973873 Van FTSE Eu ETF EUR 33.59 +0.60% - 3.64 149.95/89.06 173270 - - 129.06/82.73 1600 - 2.93 157.82/128.48 6349 1179595 Dormakaba Hldg N 639.50 +1.19% 3281613 Swiss Fin&Prop N 89.50 +0.56% 11058201 ComS FR ES 50 IDD 37.70 - - - 51.00/34.51 150 2327606 MUF-JapTpxDRETFDist 138.76 - - 2.88 63.80/53.76 267033 25115468 Van FTSE Nrt Am USD 68.86 - - - 128.60/89.94 10 - 2.96 12.07/10.53 11145 2073900 DOTTIKON ES HLDG N 455.00 +0.00% 44539526 Swiss Life Hld 2L N 435.60 +0.32% 21701664 ComS FTSE ChA50 ID 148.20 - - - 216.75/191.86 160 2384728 MUF-LMSCIEuDETFDist 141.36 +1.04% - - 12.31/10.69 10645 29226476 Van Glo Fac USD-Ac 34.17 - - - 98.70/87.60 1 - - 85.95/74.75 78 2340545 Dufry N 103.15 +1.93% 1485278 Swiss Life Hldg N 435.10 +0.02% 11058139 ComS FTSE100 ID 79.17 - - - 143.98/124.44 12 11202645 MUF-LSMIDI UETF Acc 7.31 -0.46% - - 12.31/8.50 5200 36453832 Van JPM EM USD-A-Ac 61.20 - - - 133.00/122.20 140 - - 16.00/8.82 11503 12688156 Swiss Re N 99.14 +0.32% 11058191 ComS HSCEI ID 16.74 - - - 154.48/135.60 70 20135967 MUF-MSCIUSA ETF Acc 271.35 - - - 15.28/12.45 22173 26419210 Van Jun Gd USD-A-Ac 27.08 +0.04% - - 116.84/91.81 277 - 2.81 121.02/100.42 180 28649180 Swiss Re N 2L 96.48 - 11058186 ComS HSI ID 42.64 - - - 75.57/60.01 250 45203317 MUL L ChE HUE UD 16.81 - - - 10.79/9.04 4290 30359006 VanTreasury Bd USD 23.87 -0.58% - - -/- 95 - 1.79 10.59/8.94 900 E 874251 Swisscom N 460.60 -0.32% 4878178 ComS M East Eu ID 40.26 - - - 104.30/84.58 63 42662177 Mul L SP500 B AC 18.48 - 41015314 VanEck Em USD-A-Acc 103.00 - - - 189.26/160.98 26 1067586 Swissquote Grp Hl N 48.35 -0.72% 4878087 ComS M Eu ID 62.03 - - - 37.23/31.00 31 45204971 MUL LMAA PEJUE UD 5.97 - 40992308 VanEck Glb USD-A-Ac 50.59 - - - 74.50/63.25 337 2473640 Edisun Power Euro N 76.00 - - 0.79 80.00/47.20 168 4878596 ComS M Eu Md ID 108.45 - - - 84.10/64.32 1500 29963361 Mul Ly SP500 DHD 129.02 +0.53% 41125207 VanEck Mng USD-A-Ac 18.54 - - 5.15 18100.00/14300.00 4 - - 68.02/67.17 89 134749 Edmond de Roths P 16200.00 +1.25% - - 3.60/2.40 100 T 4878599 ComS M Eu Sm ID 46.67 - - - 57.00/46.84 30 37749115 Mul LyC EMU DR MHCC 102.50 - 38431859 VanEck US USD-A-Acc 20.36 - - 3.65 8.87/5.25 97974 - - 90.74/88.21 9 716295 EEII P 2.40 - - - 420.00/326.00 127 1117825 Tamedia N 25308000 ComS M It ID 109.80 - - - 138.92/97.45 15 37749020 MulL JPXN400DR DHCC 94.77 - 38418875 VanEck Vec USD-A-Ac 21.14 - - 1.21 875.00/667.50 6975 1210019 Tecan Grp N - - 97.32/80.04 519 2226822 EFG Intl N 6.84 +0.44% - 2.52 661.00/447.60 21475 1245391 TEMENOS N 114.50 +4.09% - 3.93 158.00/99.00 2992 4878180 ComS M Jap ID 57.49 - - - 28.97/25.06 110 3488634 PE CH SE130/30-PdyC 158.30 - 18575459 Vang FTSE All USD 83.36 +0.48% - 2.51 31.20/24.70 195 632685 The Native I 230.80 +1.94% - 0.87 256.00/179.30 23389 - 2.23 100.82/87.72 600 531916 Elma Electronic N 398.00 +1.02% - - 16.00/10.00 10 1225515 The Swatch Grp I 146.30 +1.11% - 0.51 180.50/104.00 169883 4878174 ComS M N Amer ID 78.31 - - - 99.87/86.18 53 35913864 Pictet Rob-HP CHF 144.60 - 18575459 Vang FTSE All USD 83.36 +0.48% - - 0.33/0.19 266780 1225514 The Swatch Grp N - - 10.00/2.40 12958 - - 101.84/92.85 1200 1282989 Emmi N 827.50 +1.47% 23135110 Thurgauer KB PS 3.00 - - 2.65 499.10/269.30 361292 4878176 ComS M Pac ID 58.22 - - - -/- 60 30728525 QCFCHSSMC-A CAP CHF 141.40 - 29226467 Vang Gl Min USD-Ac 32.88 +0.67% 21470635 Titlisbahnen N 301.50 +2.03% - 2.75 91.30/52.00 195219 - - -/- 100 1644035 EMS-CHEM HLDG N 576.50 +0.00% 1160768 Tornos Hldg N 58.10 +1.75% - 2.65 106.50/98.60 733 4878177 ComS M Pac xJap ID 60.20 - - - -/- 50 13403486 RaETFSGoO -H CHF he 1012.20 -1.59% 41860972 Vanguard DAX EUR 25.98 - 105.50 +0.00% - 2.44 450.00/369.00 20 - - 179.80/149.56 2000 3965118 Energiedienst Hld N 29.90 -0.99% 386.00 +0.78% - - 17.02/5.68 32489 25308027 ComS M Sp ID 21.36 - - - 73.76/52.52 604 13403484 RaiETFSGoldO -A CHF 1263.00 -0.75% 3284753 Varta 39.58 - - - 27.89/21.38 1957 3447695 ENR Russia Invt P 13.50 - 8.60 +4.88% 4878185 ComS MTaiw ID 26.57 - - - 139.02/125.72 160 13403490 RETFSGo -H CHF hed- 3242.00 - 20974572 Vn Hg Dv ETF USD 54.50 +0.52% - - 41.48/40.44 779 2121806 Evolva Hldg N 0.21 +0.48% 4878186 ComS M USA ID 74.15 - - - -/- 482 34479969 SFCommPropFd 108.00 +0.00% 26106871 Wis EM Eqt Inc USD 15.33 - - - -/- 400 4878086 ComS M Wld ID 58.89 +0.87% - - 93.90/93.90 3408 28328988 SIUE UTRBECBUE C 105.69 - 26106664 Wis EM SmCp Div USD 17.23 -0.17% - - -/- 250 F 23721493 ComS MDAX ID 26.13 - - - 39.69/34.05 26266 31966136 SIUE UTRBECBUE D 111.79 - 25883159 Wis Eur Eq Inc EUR 14.35 - - - 25.82/20.85 900 13137330 ComS MSCI Em ID 45.78 - - - 1271.60/1084.40 723 20380007 SPD MSCI EMU EUR-Ac 54.06 - 30130099 Wisd Eur Eqt CHF-Ac 16.38 - - - 1280.60/1091.40 405 932009 Feintool Int N 80.00 +0.88% - 2.50 120.60/72.00 5931 4561643 ComS Nasdaq 100 ID 74.86 - - - 1244.20/728.50 22 12930745 SPDR ACWI USD Acc 128.14 - 25882921 Wisd Eur SmlCap EUR 18.37 - 31941693 Flughafen Zuerich N 178.00 +0.11% - 3.65 224.00/159.00 36983 - - 1231.40/783.50 40 354151 Forbo Hldg N 1457.00 +2.10% - 1.30 1620.00/1302.00 2400 U 4561428 ComS Nikkei 225 ID 21.24 - - - 805.10/623.20 15 21164781 SPDR Asia Div USD 46.46 +0.55% 30125341 Wisd Jap Eqt CHF-Ac 17.53 -0.06% 18390376 Forbo Hldg N 2L 1578.00 - - - -/- 1291 - - 802.40/633.20 101 4582551 Fundamenta Real N 14.20 -0.35% - 2.82 -/- 4457 3336167 U-blox Hldg N 11058258 ComS NY A Gold ID 16.64 -0.99% - - 13.91/10.85 1 12931765 SPDR Bloom U.S. USD 103.66 -0.21% 25883175 Wisd US Eqt Inc USD 19.42 - 40222755 UBS Group 2L N - - 13.93/11.00 93 24476758 UBS Group N 93.85 +3.76% - 2.40 220.00/72.05 39988 10631084 ComS PSI 20 ID 6.75 - - - -/- 2000 21165083 SPDR Gl Div USD 33.15 - 25883167 Wisd US SmaCap USD 20.10 +7.26% 14.22 - - - -/- 125930 - - -/- 10 12.71 +0.04% - 5.51 17.96/11.67 116791 11058133 ComS S&P 500 ID 313.20 - - - 154.18/120.96 12510 19440157 SPDR Gl Re Est USD 36.78 -1.02% 30124014 WisTr Ger Eq CHF-Ac 17.34 - - - 34.50/29.44 129 4878188 ComS S&P MC 400 ID 203.17 - - - 31.06/27.31 30 12931436 SPDR MSCI EM USD Ac 63.79 -0.56% 27146067 Xtr 500 CHF-3C-Acc 29.24 - - - 24.66/23.59 30 20158589 ComS S&P S40I ID 149.14 - - - 18.42/18.03 600 12931510 SPDR MSCI Em USD-Ac 53.94 - 2825575 Xtr DAX 1C 127.92 +1.56% - - 11.87/9.89 6517 G V 4878591 ComS S&P SC 600 ID 48.70 - - - 25.01/22.81 450 25638632 SPDR Reu Con Bd USD 35.73 +0.32% 30841180 Xtr DAX In U 4CHC 14.23 +1.64% - - -/- 830 36067446 Galenica N 45.70 +0.48% - 3.61 58.95/42.16 118099 4561484 ComS S600 AP ID 98.13 - - - 202.25/193.02 3500 40806374 SPDR Reu Con CHF-Ac 29.54 +0.48% 4549696 Xtr ES50 1C 54.00 +1.22% - - -/- — - - -/- 1 24222519 GAM Hldg 2L N -- -16.41 17.59/2.76 734264 41903248 VALARTIS GROUP 2L N 10.50 - - - -/- 4000 4561494 ComS S600 Bank ID 38.53 - - - 139.24/129.12 36720 14752663 SPDR S&P 400 USD-Ac 55.32 - 2825565 Xtr ES50 1D 40.10 +0.97% - - 454.00/359.40 500 - 1.83 13.20/7.45 517 - - 30.77/26.97 100 10265962 GAM Hldg N 3.96 +0.00% - 2.57 458.80/353.20 164075 36742768 Valartis Group N 10.90 +0.00% - 3.91 119.60/101.40 9504 4561479 ComS S600 BR ID 109.78 +0.59% - - 42.21/34.38 600 18118572 SPDR S&P 500 USD 279.35 - 3614093 Xtr FTSE Viet 1CC 33.46 +2.01% - 2.70 1392.00/730.00 36349 - 4.69 348.00/204.00 11576 - - 49.80/43.89 1 35854105 Geberit 2L N 363.20 - - 2.40 2520.00/2098.00 17842 1478650 Valiant Holding N 112.40 -1.06% - - 40.00/35.20 250 4561499 ComS S600 Chem ID 199.54 - - - 46.35/39.76 42 13976042 SPDR S&P Emg USD 16.16 - 3067384 Xtr GS D100 SW 1DD 32.72 - - 3.36 34.70/26.10 1634 - 3.81 171.60/81.05 126611 - - 53.77/45.98 10 3017040 Geberit N 404.20 +1.46% - 2.69 1535.00/1300.00 165 208897 Valora Hldg N 266.50 -0.37% - 2.41 544.00/465.00 457 4561502 ComS S600 CM ID 94.36 - - - 102.06/94.71 1575 14969376 SPDR S&P Eur EUR 25.35 -0.20% 10804968 Xtr LevDAX DS 1CC 111.00 +2.87% - 1.91 408.00/352.00 53 - 1.99 2490.00/1770.00 131 10 175230 Georg Fischer N 924.50 +4.46% - 3.60 -/- 30 30528529 Varia US Proper N 37.20 +0.00% - 1.55 192.20/101.80 301100 4561511 ComS S600 FB ID 142.86 - 14969767 SPDR S&P UK Div GBP 15.02 - 11115468 Xtr MSCI CAN 1CC 51.96 - - 1.98 1032.00/745.00 1421 - 1.02 970.00/780.00 2 1064593 Givaudan N 2497.00 +0.00% 31186490 VAT Group N 105.00 +1.16% - - 1.48/0.98 81529 4561507 ComS S600 FS ID 115.32 - 13976063 SPDR S&P US Div USD 54.61 - 11421659 Xtr MSCI CHINA 1CC 17.86 +1.50% - 3.70 76.05/49.60 61059 18939665 Glarner KB N 29.80 +0.00% 2154566 VAUDOISE ASSURANC N 497.00 -0.60% - 1.66 332.00/238.00 1581 4561515 ComS S600 HC ID 149.88 - 14969108 SPDR UK All GBP-Acc 65.20 +0.73% 20028776 Xtr MSCI EMU 1DD 44.15 - 134020 Graubuendner KB PS 1485.00 +1.37% 622761 Vetropack Hldg P 2260.00 +4.15% 4561518 ComS S600 IGS ID 105.18 - 41253706 SPDR UK All Sh GBP 6.37 - 28626998 Xtr MSCI EMU 3CHC 14.21 +1.15% 1294946 Groupe Minoteries N 366.00 -3.68% 36474934 Vifor Pharma N 128.70 +3.00% 4561519 ComS S600 Ins ID 69.42 - 19440501 SPDR US LV USD-Ac 51.92 - 33687007 Xtr MSCI Jap 7CHC 14.20 +0.51% 217577 Grp Baumgartner H N 333.00 - 260965 Villars Hldg N 785.00 -1.88% 4561523 ComS S600 Media ID 61.73 - 22178032 SPDR Wrld Sm USD-Ac 72.15 +0.97% 11115473 Xtr MSCI Mex 1CC 4.23 -1.00% 801223 Gurit Hldg I 1010.00 +1.00% 324535 Von Roll Hldg I 1.29 -1.15% 4561526 ComS S600 OG ID 92.30 - 25311814 SSgA 0-5 EM USD 29.68 - 35987944 Xtr MSCI USD-1C-Acc 48.20 - 1233554 Vontobel Holding N 56.80 +1.43% 4561567 ComS S600 PHG ID 172.68 - 23910183 SSgA 2000 SM USD-Ac 42.87 - 11138249 Xtr S&P 500 SW 1CC 50.70 +0.44% 2820083 VZ Holding N 261.50 +0.19% 4561571 ComS S600 RE ID 32.57 - 12931570 SSGA Blo Ba Agg EUR 68.64 - 3614442 Xtr S&P Gl InfS 1CC 44.29 - H 4561576 ComS S600 Ret ID 70.02 - 12930746 SSGA Blo Ba Cor EUR 65.11 - 3067452 Xtr ShortDAX DS 1CC 25.03 -1.36% W 4561599 ComS S600Tech ID 74.62 - 13975758 SSGA Blo Bar Eu EUR 63.97 +0.30% 3613620 Xtr SLI 1DD 148.82 +0.54% 25771709 HBM Healthcare 2L N 140.80 - - - -/- 700 30595120 Walliser KB N 4561604 ComS S600Tele ID 67.51 - 13975741 SSGA Bloom 1-3 EUR 59.43 - 21743691 Xtr Switzerland 1CC 105.86 +0.30% - 3.26 184.80/135.01 6106 261948 Warteck Invest N 1262725 HBM Healthcare N 167.20 +0.12% - 3.83 637.50/553.50 11501 31402927 WISeKey Int N -B- 119.50 +0.42% - 2.64 128.00/100.00 607 4561607 ComS S600TL ID 50.52 - 22778776 SSgA Eur Low EUR-Ac 43.00 - 2825604 Xtr Switzerland 1DD 98.57 -0.03% - 3.08 131.50/107.50 4072 1940.00 +0.52% - 3.61 2040.00/1850.00 115 1227168 Helvetia Hldg N 601.00 +0.33% - - 24.00/17.10 3350 - - 5.65/2.56 16219 4561610 ComS S600 Util ID 98.26 - 26898391 SSgA Eur Val EUR-Ac 36.43 - 25004349 Xtr UCITS USD-1D- 57.18 +0.72% - 3.19 314.50/94.10 3260 3.15 +2.78% 23951877 HIAG Immo N 123.50 -0.80% - 1.41 80.10/51.30 7502 12603144 ComS SDAX ID 112.94 - 39419197 SSGA Glb Agg CHF-Ac 29.99 -0.13% 10941571 Xtr2 EC Bd 1CC 174.52 +0.10% - 2.42 4680.00/4240.00 358325 Highlight Ev&En I 19.90 +2.05% 94 4561475 ComS SE600 ID 87.50 +9.32% 25863421 SSgA Mor Glb USD 32.32 - 11772500 Xtr2 EEC Bd 1DD 173.50 - 2466652 HOCHDORF Hldg N 125.40 -7.25% 12603142 ComS ShortDAX ID 26.67 - 24767054 SSgA MSCI Di EUR-Ac 130.00 - 19204552 Xtr2 GI-LBd 4DHD 105.14 +0.06% 3038073 Huber + Suhner N 77.90 +1.17% Y 12603146 ComS SPI ID 98.42 - 24767119 SSgA MSCI En EUR-Ac 160.74 - 23971272 Xtr2 Gl Ag BS 4CHC 17.13 -0.09% 134160 Hyp Bk Lenzburg N 4540.00 +1.34% 1939699 Ypsomed Hldg N 29274989 ComS USTBFDSTR ID 88.40 - 24767099 SSgA MSCI St EUR-Ac 201.85 - 13528821 Xtr2 Gl GVBd 4CHC 174.10 -0.14% 122.60 +3.72% - 1.14 169.10/111.60 13556 29274988 ComS USTBFSTR ID 96.11 - 12931449 SSGA SPDR Bd EUR 70.81 - 41579345 Xtra MSCI EUR-1C-Ac 21.33 - I 40652119 ComStag Vrst Df -I- 115.54 - 25988044 SSGA SPDR Bl Bd EUR 35.00 - 22128165 Xtra Nord EUR-1D- 39.52 - Z 40652151 ComStag Vrst Of -I- 116.52 - 12931546 SSGA SPDR Bl Bd USD 69.21 -0.27% 41416145 Xtrac USA CHF-3C-Ac 71.83 +0.60% 36346343 Idorsia N 17.52 +2.76% - - 28.46/15.20 249619 40027001 ComStag1STEU600 -I- 42.99 - 22014874 SSGA SPDR Co Bd EUR 34.30 - 13910159 ZKB Gold ETF-AA CHF 398.30 -0.67% - 5.99 81.05/29.50 109836 2386855 Implenia N 33.40 -1.18% - 3.82 636.00/403.80 5441 27653461 Zehnder Grp -A- N 35.90 -0.28% - 1.39 46.00/29.15 15046 30296891 ComStage 1 MDAX I 154.34 - 24770548 SSgA SPDR Eu EUR-Ac 221.60 - 13910160 ZKB GoldETF-AAH CHF 351.55 -0.72% - 0.93 2020.00/1340.00 872 31230968 Zueblin Imm Hldg N 23.50 -2.49% - 4.26 28.50/21.20 6602 1102994 INFICON HLDG N 524.00 +1.45% - 4.32 511.00/462.00 3221 14805212 Zug Estates N -B- 1705.00 -0.58% - 1.50 1775.00/1630.00 32 34442887 ComStage 1 SDAX-I 59.68 - 24770428 SSgA SPDR Eu EUR-Ac 63.46 - 18313597 ZKB SilverETF-AACHF 45.60 -1.87% - 3.79 66.00/56.60 2490 130890 Zuger KB I 6060.00 +0.00% - 3.63 6280.00/5560.00 38 637289 Interroll Hldg N 1780.00 +0.34% - 1.56 189.00/143.50 567 4261528 Zur Rose Group N 89.70 +3.10% - - 140.80/83.70 28335 34442973 ComStageTecDAX-I 23.86 - 24767127 SSgA SPDR Fi EUR-Ac 58.68 - 18313606 ZKBPallETF -AA CHF- 463.00 +0.42% 1107539 Zurich Insur Gr N 329.20 -0.24% - 5.47 331.20/282.40 342935 27377479 Intershop Hldg N 509.00 -0.20% 266173 Zwahlen et Mayr P 260.00 -6.47% - - 294.00/232.00 8 32395796 ComStage Verstr I 134.88 - 24767202 SSgA SPDR He EUR-Ac 149.40 - 18313605 ZKBPlatETF -AA CHF- 263.50 -0.06% 32509429 Investis Hldg N 62.00 +0.98% 30297107 ComStage1EUST50 I 38.01 - 22014854 SSGA SPDR Hi Bd USD 45.92 - 18313602 ZKBSilverETF-AAHCHF 36.31 -1.97% 18762425 IVF HARTMANN Hldg N 160.00 +0.00% 1722961 CS 3 130/30SwEq -B- 27.76 - 24767393 SSgA SPDR In EUR-Ac 187.28 - 21575152 Dom Sw Prpty Fd 126.00 +0.08% 24767874 SSgA SPDR Ma EUR-Ac 218.35 - FONDS IMMOBILIERS J 36815354 EnPaSwToPiFd -A- 102.20 - 24770423 SSgA SPDR Sm EUR-Ac 251.45 +1.33% 2672561 BONHOTE IMMOB 134.30 +0.07% 10248496 Julius Baer Grp N 43.70 +0.25% ACTIONS SUISSES (VIRT-X) 36095063 Fide US Qlty USD-Ac 6.20 - 24767694 SSgA SPDRTe EUR-Ac 77.41 - 276935 CS Re Est Fd Inters 198.80 +0.30% 1787578 Jungfraubahn Hldg N 131.00 -2.96% - 3.43 63.30/33.57 120535 25670773 Fir Eur Al EUR-A-Ac 34.04 - 22014885 SSGA SPDRTr Bd USD 49.32 - 1291370 CS Re Est Fd Siat 190.50 +0.53% - 1.83 167.50/123.50 4268 1222171 ABB N 19.52 -1.26% - 4.00 24.60/18.03 10125733 32021978 FT Swi Alp CHF-A-Ac 23.39 - 22014865 SSGA SPDR US Bd USD 49.88 - 3106932 CS RE LivPlus 134.20 +0.07% - 4.76 73.30/42.43 1150169 1213860 Adecco Group N 52.50 +1.23% - - 121.20/18.03 700356 4478123 GAM PhGold-A (CHF) 1192.00 -0.18% 12931806 SSGA SPDR US USD 103.82 - 1458671 FIR Fds Imm Romand 187.40 +0.21% - 2.46 99.02/60.44 1694703 24924656 Ams I 31.39 +1.26% - 2.54 27.08/17.49 897082 4482173 GAM PhGold-AX (CHF) 1189.15 - 42476622 SSGA SPDR USD-Acc 30.90 - 277010 Immo Helvetic 215.30 +0.37% - 2.02 17.62/10.36 10863078 K 21048333 CieFinRichemont N 77.38 +1.23% - 3.64 149.95/89.06 173270 10640723 GAM PhPall -A CHF- 1239.78 - 24770468 SSgA SPDR Ut EUR-Ac 122.38 - 977876 Immofonds 437.00 +0.23% - 2.57 458.80/353.20 164075 10083728 Kardex N 137.00 +3.32% - - 180.00/107.80 15106 1214263 Clariant N 21.62 +0.79% - 2.40 2520.00/2098.00 17842 10640732 GAM PhPall -AX CHF- 1250.73 - 26898560 SSgA USA Val USD-Ac 38.59 - 278226 LA FONCIERE 110.50 +0.00% 923646 KB Basel PS 76.60 +0.79% - 4.05 82.00/70.60 2114 - 3.43 63.30/33.57 1205359 42046226 Klingelnberg N 37.95 +3.13% - - -/- 5086 1213853 CS Group N 12.37 +0.20% - 4.36 162.30/121.65 472033 10640628 GAM PhPlat -A CHF- 696.00 -0.26% 3291059 Stream Invest 178.34 - 3941501 Realstone Sw Pr 132.60 -0.23% 1070215 Komax Hldg N 257.60 +2.71% - 2.52 330.00/221.60 4914 - 4.05 56.60/39.11 1322852 41860974 KTM Industr I 60.20 -0.99% - - 82.00/58.80 8368 2340545 Dufry N 103.15 +1.93% - 1.76 48.80/28.85 757093 10640717 GAM PhPlat -AX CHF- 695.14 - 580573 Tweedy B IV CHF CC 44.33 - 278545 SOLVALOR 61 255.25 -0.29% 1226836 Kudelski P 5.94 +2.41% - 1.68 10.94/5.17 180273 - 0.96 342.00/218.00 534127 2523886 Kuehne+Nagel Int N 131.75 +1.15% - 4.36 162.30/121.65 472033 3017040 Geberit N 404.20 +1.46% - 2.70 91.82/72.92 4127844 10640589 GAM PhSlvr -A CHF- 12.01 -1.10% 36621184 UBS Bbg Co CHF-A-Ac 9.70 -0.81% 3743094 SWCCHRE IF -FA CHF- 135.10 +0.15% 32581411 Kuros Bioscienc N 2.77 +0.00% - - 11.38/1.72 58927 - 3.13 92.80/71.84 4549286 1064593 Givaudan N 2497.00 +0.00% - 2.63 793.00/581.50 61605 10640619 GAM PhSlvr -AX CHF- 12.09 - 32132316 UBS CMCI CHF-A-Ac 120.26 +0.00% 2616884 Swissinvest RE Inv 166.90 -0.06% - 3.14 279.60/206.35 1123459 10248496 Julius Baer Grp N 43.70 +0.25% - 1.76 246.40/188.50 148654 2956102 HelPlGlbEqtFd-CHF-R 1674.60 - 37504775 UBS E JPMUEDB15 AHC 10.85 - 1442082 UBS Swiss Res Anfos 70.00 +0.72% - 3.07 2683.00/2151.00 22028 2523886 Kuehne+Nagel Int N 131.75 +1.15% - 1.50 149.00/112.70 453386 41217478 IGEA Pharma Rg 1.79 +2.29% 30549809 UBS ETF BBUSEMS AD 11.45 - 1442085 UBS Leman Foncipars 97.00 +0.83% - 1.38 202.30/142.95 158290 1221405 LafargeHolcim N 49.38 -0.04% - 3.10 437.40/328.20 172835 37364244 Inv EQQQ 100 CHF-Ac 140.68 +0.79% 30553612 UBS ETF BBUSEMS AHC 11.75 -0.89% 1442087 UBS Swiss Mix Sima 115.20 -0.26% - 5.65 99.30/84.20 1008983 2575132 Logitech Intl N 37.85 +0.85% - 4.78 514.00/427.00 124241 30720020 Inv Hi Div Vol EUR 30.76 - 24023151 UBS ETF BBUSLC AHC 16.16 -0.22% 1442088 UBS Swiss Swissreal 71.35 +0.71% - 0.51 180.50/104.00 169883 1384101 Lonza Grp N 285.70 +2.95% - 2.65 499.10/269.30 361292 35824780 Inv S&P 500 QVM USD 30.05 - 13042405 UBS ETF M Pa SR AD 66.32 - - 5.51 17.96/11.67 11679180 L 3886335 Nestle N 90.80 +0.49% 37364273 Inv S&P Hig CHF-Acc 25.13 - 1272983 UBS ETF MSCI USA AD 268.55 +0.79% 1200526 Novartis N 91.14 +0.11% 3595387 Inve Mid-Sm EUR 16.73 - 20557004 UBS ETF SBIF1-5 AD 11.97 -0.03% 1221405 LafargeHolcim N 49.38 -0.04% - 4.05 56.60/39.11 132285 2460882 Part Grp Hldg N 723.00 +0.14% 3567444 Inve RAFI Europ EUR 10.43 - 20557019 UBS ETF SF510 AD 14.35 +0.04% - - -/- 1153 3381329 Lalique Group N 47.80 +4.82% - 3.65 77.10/52.05 31497 1203204 Roche Hldg G 276.95 -0.13% 37364279 Inve US Hig CHF-Acc 24.45 - 3291273 UBS ETF SLI CHF A D 148.80 +0.22% - - 2.26/1.45 10095 37115349 LandisGyr Gr N 63.05 -0.47% - 3.31 1828.00/920.00 233 2463819 Schindler Hldg PS I 227.40 +0.80% 40538209 Inves Mkts CHF-Acc 20.25 - 13187243 UBS ETFSPI-CHFA-dis 62.23 +0.42% - - 60.92/40.00 41238 11030311 LECLANCHE N 1.81 +0.56% - - -/- 4 249745 SGS N 2538.00 -0.28% 10127472 IS EUR Go 10-15 EUR 196.99 - 38583035 UBS Gl Gen CHF-A- 11.65 +0.71% - - -/- 500 2242762 Lem Hldg N 1208.00 +1.85% - 1.23 85400.00/66500.00 138 41879292 Sika N 137.00 +1.48% 39872013 ISh Co Glb CHF-Ac 5.03 -0.04% 38548119 UBS Gl Gen CHF-A-Ac 12.01 +0.74% - 1.41 7270.00/5475.00 2572 19089118 Leonteq N 42.50 +0.47% - 1.76 48.80/28.85 757093 1254978 Sonova Hldg N 188.05 +0.75% 10608422 ISh EUR Co ex-F EUR 131.62 - 11620778 UBS HFRX CHF-A-Acc 76.90 -1.21% Source de données - 0.96 342.00/218.00 534127 www.six-financial-information.com 38668775 Lindt & Spr 2L N 75100.00 +1.62% 1485278 Swiss Life Hldg N 435.10 +0.02% 20023133 ISh MSCI EM USD-Acc 30.06 +0.35% 18168423 UBS So Gl Go USD-A- 11.49 -1.86% 38668776 Lindt & Spr 2L PS I 6580.00 +1.39% 12688156 Swiss Re N 99.14 +0.32% 25019150 ISh MSCI Fra EUR-Ac 39.00 - 18168341 UBS So Gl Oi USD-A- 10.25 - 1057075 Lindt & Spruengli N 75500.00 +2.30% 874251 Swisscom N 460.60 -0.32% 20023257 ISh MSCI Min EUR-Ac 48.38 - 37839946 UBS USA Fc CHF-A-Ac 14.50 +0.37% 1057076 Lindt&Spruengli PS 6580.00 +1.39% 1245391 TEMENOS N 146.30 +1.11% 20023018 ISh MSCI Wo Mi USD 46.07 - 30033438 UBSETF ACWhCHFUK AD 113.60 - 2575132 Logitech Intl N 37.85 +0.85% 1225515 The Swatch Grp I 301.50 +2.03% 20023273 ISh S&P 500 USD-Ac 53.53 +1.02% 38547068 UBSETF ACWI ESG hCa 10.24 +0.25% 1384101 Lonza Grp N 285.70 +2.95% 24476758 UBS Group N 12.71 +0.04% 22593013 ISh USD Ultr Bd USD 100.30 - 38547078 UBSETF ACWI ESG hCd 10.06 -

PAGE 18 lundi 4 mars 2019 ACTIONS EUROPE-MONDE No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. DJ EURO STOXX 50 ZURICH 24436154 Informa Rg 7.02 -0.45% - 2.97 8.70/6.03 2109268 11884447 Colruyt 62.56 -0.22% - 1.95 64.82/43.48 362620 1281709 Chevron Rg 122.03 +2.05% *15.77 3.73 131.05/100.22 2237221 945034 Kimberly-Clark Rg 115.68 -0.98% *28.70 3.48 120.36/97.13 408387 45472506 Intercont Hotels Rg 45.97 +1.74% - 1.30 53.16/40.53 509988 2200367 ENGIE 13.34 +0.68% - 5.40 14.82/11.31 6762703 2319653 Chipotle Mexican Rg 611.63 +0.67% *96.93 - 613.66/307.70 86444 945039 Kimco Realty REI Rg 17.33 -1.48% *16.99 6.46 17.96/13.17 1327482 34149140 AB InBev 72.80 +6.20% - 2.47 95.08/56.32 5301117 1428658 Intertek Group Rg 51.20 +0.67% - 1.56 60.84/43.23 288521 1225249 GBL 84.96 +0.45% - 3.53 96.34/72.88 156630 4432874 Chubb N 134.12 +0.16% - 145.08/119.60 492630 12411428 Kinder Morgan Rg-P 19.74 +3.03% *29.91 4.05 19.74/14.63 4810071 11730015 Adidas N 215.90 +1.08% - 1.20 218.40/168.25 — 11958148 Intl. Cons. Air Rg 6.03 -0.38% -- 2130343 Galapagos 89.30 +3.55% -- 105.35/70.64 513371 918426 Church & Dwight Rg 65.58 -0.33% *28.89 2.16 945590 KLA-Tencor Rg 115.78 +0.25% *12.68 2.59 123.96/80.66 548365 502455 Air Liquide 110.45 +0.73% - 2.40 115.25/97.26 980730 1743249 ITV Rg 1.36 +6.22% - 5.96 7.27/5.47 9085999 33292346 ING Group Rg 11.67 +0.34% - 5.83 14.54/9.09 18680027 45558121 Cigna Rg 178.25 +2.18% *15.86 1.34 69.47/44.88 418987 945739 Kohl’s Rg 68.10 +0.84% *11.37 3.58 83.10/57.90 698988 1095306 Airbus Br Rg 113.90 +0.26% - 1.32 114.34/77.50 1263899 30558091 Johnson Matthey Rg 31.49 +1.81% - 2.59 1.83/1.22 12345197 444581 KBC Gr 64.38 -1.14% - 8.54 77.18/54.66 776390 1491768 Cimarex Energy Rg 73.08 +1.63% *8.78 0.02 226.58/163.02 984259 945916 Kroger Rg 28.02 -4.47% *6.41 1.95 32.73/22.85 4736186 322646 Allianz N 197.34 +0.89% - 4.56 201.40/170.12 — 1626624 Kingfisher Rg 2.46 +1.80% - 4.41 38.73/25.74 323597 24678765 Ontex Group 18.65 +0.87% - 3.22 27.46/15.83 86498 918450 Cincinnati Finan Rg 86.99 +0.20% *49.71 0.99 103.91/55.62 283696 21033064 L Brands Rg 27.50 +5.20% *10.26 7.64 45.54/23.71 1835778 11249889 Amadeus IT Grp Br-A 66.40 +0.30% - 1.75 38223229 Land Sec REIT Rg 9.05 +0.57% - 5.37 3.57/2.03 4231079 1799561 Proximus 22.48 -3.23% - 6.67 27.98/19.16 1364383 918495 Cintas Rg 208.35 +0.85% *24.77 2.47 34907385 L3 Technologies Rg 211.79 +0.02% *21.07 1.53 223.33/158.85 152710 19531091 ASML Hldg Rg 161.46 +0.21% - 1.30 82.20/56.70 857932 457145 Legal & General Rg 2.84 +1.28% - 5.51 10.00/7.84 1690087 836222 Sofina 174.80 +1.63% - 1.53 183.20/134.00 20680 918546 Cisco Systems Rg 51.41 -0.70% *18.97 0.98 87.46/66.33 243185 1078935 Laboratory Corp Rg 148.73 +0.33% *17.27 190.35/119.38 151768 486352 AXA 22.53 +1.03% - 5.95 189.50/130.12 1041872 23800 Lloyds Banking G Rg 0.63 +1.24% - 5.02 2.88/2.22 12780298 446673 Solvay 101.00 +2.62% - 5.91 119.70/84.68 338256 12915350 Citigroup Rg 64.47 +0.77% *9.64 2.61 217.34/155.98 176140 946190 Lam Research Cor Rg 176.75 +0.37% *10.56 - 234.88/122.64 579123 817651 Banco Santander Rg - 4.47 2477098 LSE Group Rg 46.95 +4.17% - 1.29 0.69/0.50 124382336 2289974 Telenet Group Hol 40.60 +2.32% -- 56.65/36.20 387342 24463356 Citizens Finl Gr Rg 37.00 +0.16% *10.51 2.59 34272357 Lamb Wst Hldg-WI Rg 70.95 +2.37% *22.10 2.49 83.84/54.04 306300 11450563 BASF N 4.25 -0.97% - 4.70 25.95/18.40 8050754 1365056 Marks & Spencer Rg 2.79 +6.37% - 6.68 48.14/37.97 964686 986410 UCB 73.80 +0.16% - 1.60 81.48/60.08 449547 168510 Citrix Systems Rg 106.04 +0.51% *26.91 2.92 52.08/40.19 6990355 946932 Leggett & Platt Rg 45.98 +1.23% *20.35 1.09 47.44/33.48 267547 10367293 Bayer N 68.06 +1.60% - 3.92 5.60/3.80 41837251 30937860 Melrose Industri Rg 1.78 +2.13% - 2.45 3.17/2.40 7901155 37839888 Umicore 39.11 +2.92% - 1.92 53.96/33.24 1355508 919254 Clorox Co. Rg 157.80 -0.15% *26.08 0.74 76.53/48.43 4442178 947030 Lennar Rg-A 47.03 -1.98% *8.65 3.31 64.90/37.29 992619 931474 BBVA Rg 71.43 +1.64% - 4.83 36730290 Micro Focus Intl Rg 18.66 +1.72% - 4.77 2.49/1.46 12064850 24766616 Argenx Br 115.40 -1.20% -- 118.20/54.30 86097 3262089 CME Group Rg-A 182.59 +0.37% *31.98 2.43 46.66/27.63 886783 947624 Lincoln Natl Rg 62.89 +0.59% *8.50 0.34 79.01/48.07 276652 324410 BMW I 5.38 -1.74% - 5.35 90.02/57.35 — 2686457 Mondi Rg 17.77 -1.05% - 3.22 20.57/7.82 1604903 919297 CMS Energy Corp Rg 54.10 -0.55% *23.32 1.56 116.78/89.96 1000072 37962490 Linde Rg 168.38 -2.81% - 2.23 123397 BNP Paribas P-A 74.75 +0.59% - 6.73 103.74/58.34 — 396765 Morrison Supermk Rg 2.31 -0.18% - 2.73 22.50/15.58 1594712 RTX MOSCOU 919390 Coca-Cola Co Rg 45.38 +0.09% *28.90 2.64 167.69/113.60 209342 1693853 LKQ Rg 27.82 +0.43% *15.37 0.49 -/- 779581 558474 CRH PLC Rg 44.90 -0.36% - 2.47 36496918 Natl Grid Rg 8.49 +0.16% - 5.48 2.71/2.03 6116482 922121 Cognizant Tech So-A 72.13 +1.62% *20.04 3.46 197.04/153.90 830619 351011 Lockheed Martin Rg 309.47 +0.02% *17.59 39.83/22.74 1172427 945657 Daimler N 24.34 +2.21% - 6.10 6.89/4.48 20431975 1501134 Next Rg 51.70 +0.76% - 3.12 8.95/7.36 3752978 10857963 ALROSA Rg 94.90 -0.21% -- -/- 8082650 919477 Colgate-Palmoliv Rg 66.00 +0.20% *24.00 1.11 54.51/42.23 834284 948190 Loews Rg 47.90 +0.59% *24.07 - 361.93/241.20 303585 487663 Danone 53.28 +1.18% - 2.94 93.87/68.11 — 18336684 NMC Health PLC Rg 27.54 +1.85% - 0.47 62.24/39.70 338409 -- 176.95/128.19 21894710 1508590 Comcast-A 39.10 +1.11% *15.45 2.55 50.83/41.46 4054825 948564 Lowe’s Com Rg 103.96 -1.08% *23.10 2.71 53.04/42.07 333682 1124244 Deutsche Post N 65.88 -0.68% - 4.21 65.20/38.14 4772152 11525409 Ocado Group Rg 10.45 +0.67% -- 43.76/25.08 331334 112009 GAZPROM Rg 156.71 -1.43% -- 5587.50/3532.50 486945 919905 Comerica Inc Rg 86.86 -0.29% *12.06 1.99 85.00/59.47 1221185 11265257 Lyondellbasell I Rg 85.05 -0.55% *7.07 0.52 117.69/81.18 981649 1026592 Deutsche Telekom N 27.30 -0.07% - 4.82 28.91/19.61 1410298 27913021 Paddy Power Bet Rg 61.25 +1.69% - 3.29 11.63/4.93 1722321 -- 920226 ConAgra Foods Rg 23.26 -0.47% *12.92 2.54 72.60/57.41 826104 913685 M&T Bank Rg 172.59 -0.27% *13.55 1.78 119.29/77.57 653967 1250633 Enel N 14.53 +0.28% - 5.12 70.47/44.51 — 400018 Pearson Rg 8.41 +0.01% - 2.19 91.80/60.00 98121 273916 LUKOIL Rg 5500.50 -0.01% -- -/- 385334 3200010 Concho Res Rg 111.02 +0.93% *8.38 3.65 39.66/30.43 5668941 147399 Macerich REIT Rg 42.95 -1.49% *102.26 4.70 197.00/133.78 270739 2200367 ENGIE 5.31 -0.11% - 5.40 69.20/59.72 1858045 400449 Persimmon Plc Rg 24.33 +0.66% - 9.66 10.30/7.16 2410017 -- 14658.00/8824.00 102022 1330331 ConocoPhillips Rg 68.93 +1.59% *12.96 0.11 102.59/63.71 398399 3126602 Macy’s Rg 24.49 -1.21% *6.88 2.20 60.92/40.94 441962 1252314 Eni N 13.34 +0.68% - 5.52 38.15/23.36 — 401267 Prudential Rg 16.06 +1.74% - 3.00 29.13/18.26 836415 2541878 Magnit Rg 3904.00 +3.28% -- 833034 Consolidated Edi Rg 82.66 +0.25% *18.70 1.71 39.42/20.22 1781188 1305942 Marathon Oil Rg 17.08 +2.89% *13.24 6.94 41.99/23.95 2398255 497537 EssilorLuxott 15.04 -0.84% - 1.43 15.60/12.72 — 3406783 Reckitt Benck Gr Rg 58.63 +0.93% - 2.93 19.62/13.25 3505445 -- -/- 1720540 1132109 Constellation Brd-A 171.94 +1.64% *10.85 3.49 163.00/93.32 384526 13105779 Marathon Petro Rg 62.68 +1.08% *11.87 6.17 24.20/12.57 2589129 332902 Fresenius I 106.70 +0.23% - 1.54 3632181 RELX Rg 16.11 -6.83% - 2.61 71.74/52.55 855611 1252494 MMC NORILSK NIC Rg 14100.00 -0.10% -- -/- 7746690 414592 Cooper Companies Rg 290.67 +1.64% *103.44 1.72 80.23/52.78 1604108 871572 Marriott Intl Rg-A 124.45 -0.65% *29.08 1.17 88.44/54.30 1538946 2969533 Iberdrola 48.83 -1.21% -- 5.40/4.22 23854714 2140321 Rentokil Initial Rg 3.48 +0.41% - 1.29 17.82/14.24 8279189 -- -/- 437370 190310 Copart Rg 58.40 -0.46% *29.35 0.03 84.31/71.15 599253 949811 Marsh & McLennan Rg 92.89 -0.14% *28.76 3.05 144.61/100.67 1380688 24956043 Inditex 7.29 -0.82% - 2.02 14.82/11.31 6762703 42985140 Rightmove Rg 4.72 -4.66% - 8.34 3.61/2.57 3912871 1099931 Mobile Telesyste Rg 252.60 -0.16% -- 522.80/281.65 1805370 921667 Corning Inc Rg 34.93 +0.34% *30.91 236.62/150.37 407079 164621 Martin Marietta Rg 192.46 +2.48% *25.90 1.32 93.71/74.30 466821 33292346 ING Group Rg 26.75 +0.79% - 5.83 16.89/13.22 9999571 402589 Rio Tinto Rg 43.56 +0.45% - 5.34 5.40/4.14 6172884 -- 281.50/165.90 46106110 903618 Costco Whsl Rg 219.44 +0.32% *29.77 - 294.98/216.71 111468 950004 Masco Rg 40.00 +6.50% *16.88 1.74 232.74/150.77 132324 575913 Intesa Sanpaolo N 11.67 +0.34% - 9.13 129.55/104.50 567115 12759720 Rolls-Royce Hldg Rg 9.05 -4.12% -- 45.41/34.60 2458927 13252565 Moscow Exchange Rg 91.57 +0.38% -/- 1180380 1645885 Coty Rg-A 11.08 +0.73% *-6.72 2.12 67.04/44.64 487285 2282206 Mastercard Rg-A 227.25 +1.10% *40.58 0.98 42.90/27.03 1580201 21591 Kering 2.16 -0.51% - 1.51 71.36/38.28 — 18486842 Royal Bk Scotl G Rg 2.63 -1.22% - 4.94 11.05/7.47 7502757 0.06/0.03 25810052 Crown Castle Int Rg 119.23 +0.40% *88.98 1.04 36.56/26.11 1394110 950108 Mattel Rg 14.89 +3.26% *-9.67 1.13 228.12/167.94 765089 33273088 Kon Ah Del Br Rg 495.50 +3.21% - 2.76 1987674 Royal Dutch Shell-A 23.51 +0.16% - 6.05 2.97/2.00 12809403 1999297 NOVATEK Rg 1076.20 -0.39% 923022 CSX Rg 72.45 -0.30% *18.87 4.51 245.03/180.83 820062 950127 Maxim Integr Pro Rg 55.05 +1.14% *21.76 0.51 17.97/9.10 1260537 502805 L’Oreal 22.81 +0.60% - 1.59 7.44/5.44 13594638 1987676 Royal Dutch Shell-B 23.65 +0.00% - 6.02 27.55/21.69 4160987 NEW YORK 923227 Cummins Rg 154.41 +0.21% *11.74 3.65 19.80/5.91 1908963 950544 McCormic Non Vtg Rg 136.71 +0.54% *19.53 64.40/46.64 766807 507170 LVMH 223.40 +0.68% - 1.76 30.30/21.85 2680273 23845263 RSA Insur Grp Rg 5.23 +3.66% - 4.02 28.45/21.94 2666470 2613889 Rosneft Rg 398.25 -0.14% 548525 CVS Health Rg 58.13 +0.52% *-101.98 1.24 120.55/98.88 327858 950605 McDonald’s Rg 185.05 +0.66% *24.54 - 156.00/99.66 182499 341960 Muenchener Rueckv N 306.60 +1.52% - 4.44 14.54/9.09 18680027 21381483 Sage Grp Rg 6.65 +1.11% - 2.48 6.83/4.90 4057269 243.00/176.87 506284 923870 D R Horton Rg 38.78 -0.28% *9.50 2.91 76.24/53.14 1764624 991041 Mckesson Rg 124.53 -2.07% *-96.53 3.27 190.87/146.84 820231 472672 Nokia N 208.50 +0.68% - 38.95 1880356 Sainsbury Rg 2.32 +1.24% - 4.40 7.02/4.91 2840688 541354 Sberbank Rg 206.54 -0.61% 114.55/89.07 656375 923916 Danaher Rg 127.77 +0.59% *34.16 3.44 172.06/124.40 502473 25187155 Medtronic Rg 92.09 +1.76% *25.51 1.56 160.82/106.42 372737 720128 Orange 5.33 +0.26% - 5.25 3.20/1.86 119028692 1067528 Schroders Rg 27.84 +1.79% - 4.09 3.42/2.25 7913897 233.47/142.00 8242186 368516 Darden Restauran Rg 111.65 -0.41% *20.71 1.35 82.12/57.56 2845561 10683053 Merck Rg 81.65 +0.44% *35.19 2.35 100.15/76.42 1518217 1106818 Roy.Philips Br 13.33 -0.82% -- 522.40/342.21 309691 24560635 Scott Mtg Inv Trst 4.91 +1.31% - 0.62 36.63/22.89 218333 514122 TATNEFT Rg 775.20 -0.12% 445.95/292.53 1126128 1139087 DaVita Rg 57.05 +0.26% *15.76 0.50 47.00/32.40 1617750 1025316 Metlife Rg 45.55 +0.80% *9.28 1.21 81.93/52.83 4164506 829036 Safran 35.38 +1.07% - 1.33 10357006 Segro (REIT) Rg 6.55 -0.68% - 2.86 5.69/4.17 896229 161.51/112.08 1162867 924235 Deere & Co Rg 163.31 -0.45% *15.64 2.58 128.18/94.62 984392 831090 Mettler Toledo I Rg 698.76 +2.62% *35.15 2.13 48.91/37.76 1916830 699381 Sanofi 120.00 +0.08% - 4.09 23.54/18.08 4442372 2705700 Severn Trent Rg 20.29 +0.50% - 4.40 6.82/5.67 2954500 2756931 VTB Bank Rg 0.04 +0.36% 131.05/100.22 2237221 3074948 Delta Air Lines Rg 48.96 -1.25% *8.63 124.00/82.40 182043 951364 MGM Resorts Itl Rg 26.98 +0.86% *33.31 2.52 700.86/500.74 39071 345952 SAP I 74.00 +0.68% - 1.58 226.70/170.50 422982 1103058 Smith & Nephew Rg 14.39 +1.46% - 1.92 21.04/16.93 553002 52.08/40.19 6990355 31773200 DENTSPLY SIRONA Rg 49.13 +17.65% *-6.69 - 79.02/48.25 269299 62436 Microchip Tech Rg 88.64 +2.04% *67.15 3.69 37.12/21.62 2120331 509120 Schneider El 94.89 +0.73% - 3.19 313.70/237.55 698031 3117347 Smiths Group Rg 14.45 +0.98% - 3.08 15.49/12.43 1567873 9621840000 50.83/41.46 4054825 809015 Devon Energy Rg 30.15 +2.17% *19.84 1.78 168.01/128.37 477240 951691 Micron Technolog Rg 41.58 +1.71% *3.43 104.20/60.70 830258 827766 Siemens N 69.06 +0.94% - 3.92 209.00/174.85 — 2944949 Smurfit Kappa Rg 21.84 +1.96% - 3.94 18.10/12.57 486001 73.23/48.89 2896659 19732000 Diamondback Eng Rg 104.79 +1.81% *13.00 2.77 61.32/45.08 2301140 951692 Microsoft Rg 112.53 +0.45% *26.11 - 64.66/28.40 6641726 519928 Societe Generale 96.94 +0.84% - 8.14 27712419 Spirax-Sarco Eng Rg 67.60 +1.43% - 1.35 33.06/19.15 304530 DOW JONES 87.36/64.66 4899152 1923171 Digita Rlty REIT Rg 114.65 +1.35% *94.75 0.71 58.87/33.93 2712763 138867 Mid-Amer Ap Cm R Rg 103.10 -0.46% *53.42 1.82 116.18/87.09 7209912 826858 Telefonica Br 27.04 +0.15% - 5.35 5.74/4.34 18176345 389233 SSE Rg 12.04 +0.90% - 7.96 74.25/54.80 108649 275.29/151.70 561485 3181247 Discover Fncl Sr Rg 71.84 +0.32% *9.22 1.09 46.54/20.38 5427126 953048 Mohawk Industrie Rg 137.48 +1.00% *11.99 1.64 105.01/85.18 132482 524773 Total 7.48 -1.45% - 1.28 15.25/13.15 6345789 516114 St. James’s Rg 9.96 +1.52% - 4.86 14.50/10.27 2140753 1405105 3M Rg 207.49 +0.05% *23.34 2.66 215.37/158.09 1304674 4589621 Discovery-A Rg 29.08 +0.62% *33.81 0.48 140.78/85.21 739602 2025387 Molson Coors Rg-B 61.41 -0.41% *11.92 253.45/109.38 251625 41347206 Unib-Rodam-Wes Comp 49.88 -0.23% -- 40.01/29.05 2090486 1110646 Standard Charter Rg 6.11 +2.32% - 2.59 12.46/9.06 1994631 906153 American Express Rg 108.90 +1.08% *13.77 1.36 162.11/105.96 827562 4589624 Discovery-C Rg 27.51 +0.95% *31.99 3.58 125.10/96.56 418666 19549948 Mondelez Intl Rg-A 47.23 +0.15% *20.71 - 81.96/54.18 746407 2560588 Unilever Cert 141.80 -0.14% - 3.29 122.25/81.56 769703 44258130 Standard Life Rg 2.49 +1.64% - 8.69 8.10/5.14 5327998 908440 Apple Rg 174.97 +1.05% *14.34 1.67 57.59/42.36 6026520 3715140 DISH Network Rg-A 32.23 -0.86% *10.74 2.16 80.35/54.36 448098 28524330 Monster Beverage Rg 64.74 +1.43% *38.54 1.56 48.46/37.43 2853184 508670 Vinci 47.05 -1.09% - 3.02 80.44/62.88 2527189 408518 Taylor Wimpey Rg 1.80 -0.46% - 3.46 3.83/2.19 7861932 913253 Boeing Co Rg 440.62 +0.15% *24.68 1.63 148.97/118.62 1595780 10715003 Dollar General Rg 119.50 +0.88% *17.70 34.89/20.60 1253902 1130337 Moody’s Rg 175.67 +1.47% *26.06 3.62 66.36/47.63 1355428 1165915 Vivendi 83.16 -0.91% - 1.76 108.52/82.05 — 408910 Tesco PLC Rg 2.29 -0.09% - 1.62 2.06/1.28 9542841 916546 Caterpillar Rg 137.47 +0.09% *13.40 2.44 119.23/91.11 3435908 3842664 Dollar Tree Rg 96.36 +0.03% *13.07 - 31.51/19.09 571282 653571 Morgan Stanley Rg 42.50 +1.24% *8.99 187.62/129.27 234426 352781 Volkswagen Vz I 25.62 -0.31% - 2.57 78.56/57.54 1783273 2169450 TUI N 8.11 +2.20% -- 2.67/1.87 19094199 1281709 Chevron Rg 122.03 +2.05% *15.77 3.73 190.87/146.84 820231 1034750 Dominion Energy Rg 74.79 +0.94% *20.06 - 42.00/23.22 690139 13007611 Mosaic Rg 31.00 -0.86% *25.41 - 59.38/36.75 2931981 154.18 +2.17% 121.70/90.85 — 2477074 Unilever Rg 39.83 -0.21% - 3.40 18.16/7.96 1704776 918546 Cisco Systems Rg 51.41 -0.70% *18.97 2.61 81.93/52.83 4164506 925669 Dover Corp Rg 90.98 +0.50% *23.39 - 120.16/85.59 416896 12117355 Motorola Soltn Rg 143.61 +0.34% *25.55 2.67 37.37/22.90 829029 DAX - 1.20 47.00/23.56 5479428 4293319 United Utilities Rg 8.43 +0.38% - 4.77 45.04/36.78 2465769 919390 Coca-Cola Co Rg 45.38 +0.09% *28.90 3.46 116.18/87.09 7209912 37575522 DowDuPont Rg 53.34 +0.21% *32.33 0.97 105.57/78.81 788421 3518624 MSCI Rg-A 190.21 +2.97% *33.61 2.12 144.44/103.22 259487 - 4.55 23167722 Vodafone Group Rg 1.34 -0.34% - 9.92 8.59/6.53 1486442 37575522 DowDuPont Rg 53.34 +0.21% *32.33 2.85 87.99/63.21 1680074 370527 Dte Energy Rg 122.90 -0.53% *19.92 - 77.18/61.53 1229476 27249935 Mylan Br 27.45 +4.02% - 191.28/134.29 214652 11730015 Adidas N 216.50 +1.31% - 4.70 8.48/6.59 12146810 2831070 Whitbread Rg 48.54 -0.13% - 2.11 2.15/1.32 54488851 808963 Exxon Mobil Rg 80.00 +1.23% *16.39 4.10 46.46/34.32 6502988 14115567 Duke Energy Rg 89.53 -0.14% *24.00 4.58 93.19/65.91 244706 1251097 Nasdaq Rg 91.99 +0.46% *33.70 - 44.17/26.00 2167277 322646 Allianz N 197.66 +1.36% - 3.91 56.07/43.07 5527268 13192730 Wood Group (John Rg 5.35 +1.10% - 4.71 50.02/36.06 424441 714968 Goldman Sachs Gr Rg 198.20 +0.76% *7.84 1.61 100.42/70.74 2024259 117781 Duke Realty REIT Rg 29.45 -0.41% *27.78 2.10 73.23/48.89 2896659 544221 Natl Oilwell Var Rg 28.79 +2.31% *-359.87 1.04 96.79/75.50 279931 11450563 BASF N 68.02 +1.31% - 0.84 199.55/130.18 — 20038073 WPP Rg 8.66 +7.50% - 6.76 8.01/4.81 2038318 939360 Home Depot Rg 185.17 +0.02% *19.03 2.40 143.25/111.09 436312 35991811 DXC Technology Rg 67.27 +2.14% *11.32 2.85 123.78/94.29 331154 1542642 Nektar Therapeut Rg 38.13 -5.94% *9.23 2.71 49.08/24.27 1044867 10367293 Bayer N 71.62 +1.82% - 5.35 50.16/42.13 5385973 13.76/7.91 7415019 941800 IBM Rg 139.20 +0.77% *14.64 4.51 287.88/212.50 1697353 11390250 E TRADE Fncl Rg 50.52 +3.12% *13.02 2.97 91.30/71.96 1451816 3906336 NetApp Rg 66.22 +1.56% *17.11 0.32 111.36/29.26 1449364 324660 Beiersdorf I 83.16 +1.54% - 3.05 87.38/69.98 1397608 AEX 941595 Intel Rg 53.30 +0.64% *11.90 2.28 143.92/100.50 1295217 159505 Eastman Chemical Rg 83.21 +0.63% *11.01 4.10 30.38/24.30 745229 1413346 Netflix Rg 357.32 -0.22% *133.33 1.52 88.07/54.53 1076060 324410 BMW I 74.81 +0.56% - 4.30 25.90/20.30 4538806 AMSTERDAM 943981 Johnson & Johnso Rg 138.35 +1.25% *24.66 2.60 61.58/46.09 3599580 20100637 Eaton Corp -NPV- Rg 80.23 +0.58% *16.34 2.82 96.71/49.25 661436 517479 Newell Brands Rg 16.17 -0.37% *-1.13 1.11 423.15/231.32 1336634 327800 Continental I 146.65 +2.25% - 6.08 179.60/131.44 — 1161460 JPMorgan Chase Rg 104.43 +0.07% *11.60 2.60 151.56/116.05 1642889 956191 EBay Rg 37.35 +0.54% *14.65 1.08 66.43/40.41 1808895 956952 Newmont Mining Rg 33.82 -0.88% *63.81 29.54/15.12 1232911 29178035 Covestro I 51.20 +1.87% - 1.34 30405054 ABN AMRO Grp DR 21.15 -0.80% - 10.64 26.40/19.61 2679245 950605 McDonald’s Rg 185.05 +0.66% *24.54 2.35 86.29/59.07 3230978 927314 Ecolab Inc Rg 170.16 +0.74% *34.87 0.55 112.45/67.40 245028 21211852 News Rg-A 13.25 +1.77% *-5.92 - 41.97/29.07 2345376 945657 Daimler N 53.44 +0.98% - 2.39 FRANCFORT 19531091 ASML Hldg Rg 161.46 +0.21% - 1.30 189.50/130.12 1041872 10683053 Merck Rg 81.65 +0.44% *35.19 2.52 106.21/81.79 3164975 429253 Edison Intl Rg 61.31 +2.37% *43.48 2.84 89.42/64.48 948283 21211854 News Rg-B 13.56 +1.88% *-6.05 1.91 16.68/10.66 706094 829257 Deutsche Bank N - 4.20 32745332 ASR Rg 38.48 -0.67% - 8.76 951692 Microsoft Rg 112.53 +0.45% *26.11 1.56 120.19/97.68 1769046 1065343 Edwards Lifescns Rg 173.71 +2.61% *51.39 3.35 44.30/26.02 4094763 11363205 NextEra Energy Rg 187.56 -0.09% *13.51 0.69 17.10/10.85 139350 1177233 Deutsche Boerse N 8.22 +1.02% - 4.80 218.00/168.40 2212 3073309 Aalberts Ind Br 32.28 -0.65% - 2.32 43.02/33.40 421290 957150 Nike -B- 87.16 +1.67% *65.53 0.96 927743 Electronic Arts Rg 97.41 +1.70% *21.27 0.37 170.66/127.27 415361 28369327 Nielsen Hld Rg 26.98 +2.98% - 189.01/151.36 612459 1124244 Deutsche Post N 112.65 +1.99% - 1.05 201.40/170.38 5391 2545785 Aegon Rg - 2.89 44.85/27.43 506396 962004 Pfizer Rg 43.36 +0.02% *23.31 3.18 NEW YORK 947556 Eli Lilly & Co Rg 128.84 +2.02% *41.16 1.02 71.00/45.51 744370 957150 Nike -B- 87.16 +1.67% *65.53 - 34.86/20.53 1786717 1026592 Deutsche Telekom N 27.40 +0.37% - 3.08 46004516 Akzo Nobel Br Rg 4.72 -0.15% - 1.80 963896 Procter&Gamble Rg 98.44 -0.11% *23.95 2.91 928215 Emerson Electric Rg 68.40 +0.37% *19.05 3.97 178.68/123.00 380839 686996 Nisource Rg 26.91 -0.26% *-149.50 2.42 87.99/63.21 1680074 667979 Dt Lufthansa N 14.59 +0.55% - 1.53 90.00/57.26 13619 28975496 Altice Europe 79.66 -0.09% -- 5.97/3.92 6918895 2959439 Travelers Cos Rg 133.03 +0.09% *14.34 2.32 217.31/156.68 205978 166587 Entergy Rg 93.25 -0.09% *20.14 - 151.24/73.92 1224992 1416018 Noble Energy Rg 22.83 +3.07% *-163.07 28.11/22.74 700972 4334819 E.ON N 22.94 +1.77% - 1.54 104.04/58.33 5531 36780521 ArcelorMittal Rg 2.05 +3.63% - 0.41 84.07/67.49 821759 1078451 Unitedhealth Gro Rg 246.15 +1.62% *20.19 1.46 243.00/176.87 506284 1000194 EOG Resources Rg 96.42 +2.57% *16.37 - 129.42/74.52 4520154 957350 Nordstrom Rg 46.78 -1.06% *17.07 - 37.75/17.12 2076153 332902 Fresenius I - 2.91 103.00/80.60 1630 2542581 DSM Rg 20.32 +0.54% -- 980943 Utd Techs Rg 125.77 +0.08% *19.35 2.28 89245 Eqty Re REIT-SBI Rg 73.50 -0.26% *41.53 1.81 79.70/55.39 772904 957370 Norfolk Southern Rg 178.87 -0.24% *18.81 5.69 67.74/43.04 1028459 520878 Fresenius Medical I 9.73 +0.62% - 2.09 93.80/68.10 2676 2130343 Galapagos 96.20 +1.91% -- 8.85/1.48 10359259 1095642 Verizon Comm Rg 56.96 +0.07% *15.15 4.19 81.08/64.55 223733 928524 Equifax Inc Rg 110.46 +0.87% *44.72 2.85 93.60/75.45 493773 958005 Northern Trust Rg 93.13 -0.08% *14.03 1.66 186.91/127.82 441617 335740 HeidelbergCement I 49.10 -0.69% - 1.37 230.00/118.55 190 1855654 Gemalto P 89.30 +3.55% -- 30.77/17.06 3528050 3826452 Visa Rg-A 149.47 +0.91% *32.14 0.62 66.85/40.89 561798 26875198 Equinix REIT Rg 432.79 +2.19% *94.91 3.86 133.51/82.05 1112392 957862 Northrop Grumman Rg 287.00 -1.02% *15.52 1.51 112.72/75.97 335340 335910 Henkel Vz I 68.94 -0.09% -- 93.84/41.23 5704 1804984 Heineken Br 50.96 +0.12% - 1.78 96.38/68.00 1033867 26526295 Walgreens Boots Rg 66.61 -6.43% *12.29 2.58 78.73/56.81 1733554 224846 Essex Property R Rg 279.09 -0.27% *47.30 0.88 74.67/55.50 334713 20417105 Norw Crs Line Rg 55.27 -0.47% *13.00 1.47 360.68/223.83 221159 1038049 Infineon Technolo N 65.40 +1.24% - 1.35 70.40/44.54 7751 33292346 ING Group Rg 89.88 +1.44% - 5.83 105.35/70.64 513371 984101 Walmart Rg 97.93 -1.07% *43.33 2.16 121.44/75.77 1766909 99350 Estee Lauder Rg-A 156.92 -0.01% *35.91 2.94 138.66/88.77 177662 1739079 NRG Energy Rg 42.20 +1.25% *-14.29 2.44 58.08/39.41 377144 37962490 Linde Rg 88.40 +0.94% - 4.44 33273088 Kon Ah Del Br Rg 11.67 +0.34% - 2.76 50.96/49.10 140541 984192 Walt Disney Rg-Dis 114.01 +1.04% *15.60 1.51 458.50/258.16 150793 1043303 Everest Re Rg 225.39 -0.32% *89.09 1.41 457.58/335.29 312286 958362 Nucor Rg 60.37 -0.33% *8.14 5.19 43.07/26.92 1081739 412799 Merck I 19.67 +1.86% - 2.31 13.25/6.68 153377 11279642 Kon.Vopak NV Br 22.81 +0.60% - 2.56 93.54/74.28 701997 175.55/132.64 818875 42049223 Evergy Rg 55.03 -1.57% *22.01 2.15 284.20/220.87 66607 994529 NVIDIA Rg 156.45 +1.42% *23.60 0.96 69.78/49.80 689810 341960 Muenchener Rueckv N 149.80 -2.25% - 1.58 121.00/102.50 190 1076509 Koninklijke KPN Br 43.05 +0.14% - 7.13 14.54/9.09 18680027 SP 500 84.55/39.85 2706290 27018501 Eversource Energ Rg 69.74 -0.10% *21.46 2.70 159.37/121.63 296744 12243976 O Reilly Auto Rg 371.09 -0.23% *23.05 2.92 292.75/124.48 2105079 1158883 RWE I 92.48 +1.65% - 3.92 24658874 NN Group Rg 2.71 -0.15% - 2.65 23.54/18.08 4442372 277.58/201.97 1123654 1029733 Exelon Rg 48.54 -0.10% *23.45 1.03 263.62/201.24 65117 958611 Occid.Petrol Cor Rg 67.55 +2.12% *12.53 1.93 394.03/217.71 258087 345952 SAP I 208.20 +0.68% - 1.13 38.21/23.43 9429 3632181 RELX Rg 38.50 +0.52% -- 45.99/36.98 253543 32303352 S&P Global Rg 201.84 +0.73% *26.11 1.03 185.99/102.78 261607 14491617 Expedia Group Rg 125.27 +1.59% *47.27 2.40 959048 Omnicom Group In Rg 76.72 +1.35% *13.16 3.16 87.67/56.83 1283101 827766 Siemens N 21.61 +1.12% - 2.58 15.63/12.72 31296 650176 Randstad Br 18.70 -7.38% - 4.79 1405105 3M Rg 207.49 +0.05% *23.34 2.66 34.14/9.04 9669423 929057 Expedit Intl Was Rg 75.40 +0.60% *21.67 2.56 -/- 443029 725172 ONEOK Rg 65.87 +2.51% *23.69 1.78 78.75/65.91 479967 412006 Thyssenkrupp I 94.93 +0.75% - 2.21 27.90/17.10 19662 1106818 Roy.Philips Br 47.42 +1.00% -- 2.80/2.14 13835522 932379 A.J.Gallagher Rg 80.32 +0.05% *23.62 2.07 17.59/10.49 1617934 1864006 Extra Sp St REIT Rg 95.58 -0.38% *29.23 2.94 70.61/52.77 680808 959184 Oracle Rg 52.51 +0.73% *49.54 2.28 71.99/50.29 843313 352781 Volkswagen Vz I 96.97 +0.77% - 0.15 1987674 Royal Dutch Shell-A 35.38 +1.07% - 5.85 39.99/33.49 1193162 970993 A.O.Smith Corp Rg 52.58 +1.25% *20.38 1.52 196.99/88.52 78041 808963 Exxon Mobil Rg 80.00 +1.23% *16.39 2.88 48.91/36.50 1349664 959712 Paccar Rg 67.77 -0.04% *10.86 1.67 53.47/42.40 4199015 21644750 Vonovia N 13.31 +0.80% 9.94/7.98 23349 32618429 Signify Rg 27.35 -0.35% - 5.48 903037 Abbott Laborator Rg 78.59 +1.25% *59.99 1.53 49.58/41.45 1056983 812258 F5 Networks Rg 166.53 -0.96% *20.64 1.01 139.75/101.40 537055 1011163 Packaging Corp A Rg 96.18 +0.62% *12.33 72.84/53.44 890465 1514179 Wirecard I 153.82 +1.86% - 5.95 71.10/38.50 9185 41347206 Unib-Rodam-Wes Comp 23.72 +1.58% -- -/- 7043770 20145667 AbbVie Rg 80.10 +1.09% *21.89 5.07 81.44/60.46 367827 14917609 Facebook-A Rg 162.28 +0.51% *21.44 1.19 78.16/60.81 274667 960541 Parker-Hannifin Rg 176.05 -0.06% *16.81 - 124.62/77.90 147495 42.63 -0.07% - 2.84 91.42/55.00 70 2560588 Unilever Cert 141.80 -0.14% - 3.29 58.76/36.41 422224 903092 Abiomed Inc Rg 348.06 +4.05% *72.36 - 183.51/148.51 428083 929566 Fastenal Rg 62.23 -1.13% *23.75 3.60 101.95/82.80 164784 960724 Paychex Inc Rg 77.43 +0.53% *27.85 0.28 193.08/140.87 160328 CAC 40 120.50 +0.00% - 2.40 84.96/51.92 270 2578174 Wolters Kluwer Br 47.05 -1.09% - 3.50 40.01/29.05 2090486 10478724 Accenture-A Rg 164.20 +1.75% *25.22 1.70 83.07/57.19 651596 929801 Fed Rty REIT-SBI Rg 132.46 -0.85% *43.93 4.10 87.36/64.66 4899152 28467085 PayPal Holdings Rg 98.80 +0.74% *57.78 2.58 77.57/59.36 833427 - 1.31 113.55/83.00 922 57.74 -0.41% 31.37/24.67 — 3971431 Activision Blizz Rg 42.84 +1.66% *18.23 0.86 74.76/57.28 311192 1039039 Fedex Rg 182.80 +0.99% *9.96 - 199.71/139.73 407433 24275396 Pentair Rg 42.68 +0.33% *23.58 0.40 99.43/70.22 1703232 - 0.41 25.75/15.78 10331 MIB30 32.60/18.92 448739 903472 Adobe Rg 264.01 +0.58% *50.77 - 108.62/71.89 294153 1873824 Fidelity Nationa Rg 108.39 +0.22% *42.51 - 218.62/123.02 3619117 3056371 People’s Untd Rg 17.90 +0.79% *13.88 48.39/35.30 399006 486352 AXA 22.53 +1.03% -- 199.55/130.18 443603 1331600 Advance Auto Par Rg 160.62 -0.72% *28.03 0.15 137.78/109.04 167079 930217 Fifth Third Banc Rg 27.57 -0.04% *9.01 2.57 63.72/47.37 1080599 961618 Pepsico Rg 116.18 +0.47% *13.23 - 20.26/13.67 1040864 485822 Accor 37.00 -0.32% -- -/- 2041 50.16/42.13 5385973 903491 Advanced Micro D Rg 23.68 +0.64% *74.00 - 140.76/92.57 688019 12082173 First Republic Rg 105.44 +0.44% *22.82 3.07 136.90/110.66 108102 1010704 PerkinElmer Rg 96.46 +2.44% *45.29 4.60 121.98/95.95 1486939 502455 Air Liquide 110.45 +0.73% - 5.12 100.15/74.56 1465 58.68/40.11 886076 903613 Aes Rg 17.50 +1.57% *60.34 3.01 398.46/178.01 490478 788881 Firstenergy Rg 40.90 +0.37% *30.75 1.42 266.67/150.99 304761 22008864 Perrigo Rg 50.13 +2.94% - 3.19 98.17/70.86 183260 1095306 Airbus Br Rg 114.76 +1.47% - 1.59 208.90/175.00 1139 791448 Affiliated Manag Rg 110.53 +0.84% *24.45 1.10 94.09/73.87 256490 930831 Fiserv Inc Rg 86.39 +2.01% *30.10 1.21 110.83/93.80 437599 962004 Pfizer Rg 43.36 +0.02% *23.31 5.06 87.69/36.33 419603 36780521 ArcelorMittal Rg 20.32 +0.54% -- 22.66/15.84 936 MILAN 903835 AFLAC Rg 49.17 +0.06% *13.04 2.14 197.00/125.84 536302 12110954 FleetCor Tchngy Rg 233.33 +0.02% *26.48 2.90 34.67/22.12 1550911 3754629 Philip Mrrs Int Rg 87.51 +0.66% *17.23 1.45 46.46/34.32 6502988 167932 Atos 85.24 +0.97% - 5.66 108.42/81.72 2964 901692 Agilent Tech Rg 81.24 +2.27% *23.01 0.75 250.08/142.65 137444 88233 FLIR Systems Rg 51.51 +0.12% *25.63 0.68 106.74/79.42 128513 18376318 Phillips 66 Rg 97.48 +1.16% *8.26 1.71 109.90/64.68 1691161 -- - 2.94 121.40/90.90 2179 928195 A2A N 1.56 +0.35% - 3.70 1.70/1.37 6859228 903838 Air Prod&Chemica Rg 180.10 -0.60% *24.14 2.48 46.58/37.85 662545 668463 Flowserve Rg 45.00 +1.33% *49.45 3.57 40.98/31.29 1417681 962786 Pinnacle West Ca Rg 92.78 -1.02% *20.44 3.29 123.95/78.45 894583 487662 Bouygues -- - 0.45 24.07/12.95 11478 2552588 Amplifon N 16.60 +1.47% - 0.66 20.70/12.66 715225 899181 Akamai Technolog Rg 71.09 +2.05% *40.39 - 102.73/77.03 419614 1161470 Fluor Rg 37.44 -0.43% *23.55 - 86.66/68.44 1390649 682330 Pioneer Natural Rg 144.46 +2.49% *25.34 1.73 94.02/73.42 440451 488070 Capgemini 33.18 -0.21% - 5.40 179.10/131.02 14588 1683373 Atlantia N 21.30 -0.37% - 5.73 28.60/16.93 970290 904079 Alaska Air Group Rg 61.31 -0.63% *17.42 2.14 1273.88/970.11 557774 931179 FMC Corp Rg 90.44 +1.05% *19.04 - 234.98/172.26 138089 963345 PNC Finl Ser Rg 126.62 +0.48% *11.82 2.89 213.24/119.08 446894 488167 Carrefour 107.10 +1.81% - 1.43 44.91/36.30 8046 1894515 Azimut Holding N 12.68 -1.36% - 7.89 17.33/9.25 2185117 199805 Albemarle Rg 90.79 -0.55% *14.32 1.51 1291.44/978.42 638927 1322338 Foot Locker Rg 63.07 +5.96% *21.38 1.26 63.88/40.53 290124 963722 PPG Industries Rg 112.76 +0.71% *20.88 163.00/108.47 657517 1336531 Credit Agricole 17.71 -1.61% - 0.73 199.00/86.00 — 2770108 Banca Generali N 22.06 +0.46% - 5.67 28.10/16.89 506384 651794 Alexandria REIT Rg 135.91 +0.01% *38.61 2.74 66.52/42.40 1913150 1106820 Ford Motor Rg 1.69 56.86/35.89 312864 1048911 PPL Rg 32.26 +0.28% *12.50 - 118.62/94.42 245589 487663 Danone 11.14 -0.84% - 1.51 35033430 Banco BPM Nm 2.09 -1.95% -- 440290 Alexion Pharm Rg 137.75 +1.79% *393.57 - 81.76/62.71 753865 10704017 Fortinet Rg 8.79 +0.23% *9.55 2.24 62.08/29.92 433933 1275394 Principal Financ Rg 51.40 -2.36% *9.59 1.66 32.46/25.32 1657221 471173 Dassault Systemes P 65.88 -0.68% - 1.59 PARIS 173518 BPER Banca N 3.70 -0.46% - 2.97 3.13/1.52 37501958 1159441 Align Technology Rg 263.35 +1.69% *53.53 - 2050.49/1307.00 1307608 32786609 Fortive Rg 86.93 +0.16% *45.51 1.25 92.95/69.39 369258 963896 Procter&Gamble Rg 98.44 -0.11% *23.95 3.91 63.51/40.42 840094 2200367 ENGIE 129.95 +1.01% - 2.16 36943418 Brembo N 10.86 +2.07% - 2.03 5.16/2.87 4757518 22627015 Allegion Rg 91.20 +1.38% *20.09 0.99 102.07/77.81 206264 13748167 Fortn Brnd Hom S Rg 82.56 +1.21% *32.76 2.24 68.00/38.18 1844967 963989 Progressive (Ohi Rg 73.02 +0.16% *16.52 3.19 100.42/70.74 2024259 497537 EssilorLuxott 13.34 +0.68% - 1.76 25.95/18.40 8050754 1002678 Buzzi Unicem N 17.41 +1.22% - 0.69 13.18/8.73 1728428 28551749 Allergan Rg 140.72 +2.19% *-9.22 2.03 72.36/53.08 311385 931882 Franklin Resourc Rg 47.56 +0.93% *17.88 6.83 12.15/7.42 12458357 13090717 Prologis REIT Rg 69.88 -0.26% *24.35 0.29 73.75/56.71 849152 86689 Hermes Intl 106.70 +0.23% - 3.37 48.95/35.30 876405 36646117 Campari N 8.41 +0.30% - 0.59 23.15/14.69 534902 1048752 Alliance Data Sy Rg 173.59 +0.34% *9.93 1.35 57.43/28.82 2341670 391280 Freeport McMoRan Rg 32.67 +0.18% *10.93 - 94.36/49.28 637848 1331041 Prudential Finan Rg 96.60 +0.78% *10.17 71.86/55.21 1034234 21591 Kering 562.40 +1.01% - 5.25 115.25/97.26 980730 22447447 CNH Industrial Rg 9.65 +1.32% - 1.45 8.44/5.67 1539095 804371 Alliant Energy Rg 45.87 +0.00% *20.95 2.96 114.55/89.07 656375 932450 Gap Rg 12.87 -0.23% *7.19 0.34 88.34/62.89 379106 964270 Publ Svcs Enterp Rg 59.25 +0.75% *13.72 - 111.18/75.62 455869 502805 L’Oreal 495.50 +3.21% - 1.54 114.76/79.92 7441 3242311 DiaSorin N 87.60 +1.57% - 0.97 11.20/7.63 2279968 72015 Allstate Rg 95.01 +0.67% *15.94 1.98 58.25/36.16 1464413 11440532 Garmin N 29.51 +16.18% *12.40 1.72 63.69/35.28 395876 112937 Public Storage R Rg 212.00 +0.24% *28.57 3.18 59.34/46.19 799160 2501522 LEGRAND 223.40 +0.68% - 2.32 30.77/17.06 3528050 1250633 Enel N 5.31 -0.11% - 5.12 99.20/65.05 74388 29798545 Alphab Non Vtg-C Rg 1140.99 +1.88% *26.11 - 178.63/132.02 435125 117812 Gartner Rg 84.69 +0.86% - 3.00 40.56/27.35 792301 90044 PulteGroup Rg 26.74 -0.96% *7.53 5.13 234.90/192.05 252286 507170 LVMH 58.20 +0.34% -- 127.50/65.10 408005 1252314 Eni N 15.04 -0.84% - 5.52 5.40/4.22 23854714 29798540 Alphabet-A Rg 1148.52 +1.95% *26.28 - 161.58/95.72 249499 933071 General Electric Rg 144.94 +1.86% *108.98 1.55 19.70/9.60 4189153 13341368 PVH Rg 115.12 +0.24% *12.86 3.28 33.04/20.70 1936914 494484 Michelin N 306.60 +1.52% - 5.85 34921110 EXOR Rg 53.98 -0.22% - 0.65 16.89/13.22 9999571 1331740 Altria Group Rg 52.75 +0.65% *14.33 5.88 101.36/69.36 189392 933225 General Mills Rg 10.27 -1.15% *-4.23 3.29 34.71/24.26 5181338 25588586 Qorvo Rg 70.50 +0.51% *153.26 3.09 169.22/86.66 204536 720128 Orange 105.40 -0.09% -- -/- — 30827865 Ferrari Rg 114.70 +1.37% - 0.90 66.44/45.45 504285 905988 Am Electric Rg 81.40 +0.31% *20.87 3.17 81.86/63.14 500402 11665971 General Motors Rg 47.22 +0.19% *13.77 2.50 85.50/57.01 424338 964930 Qualcomm Rg 54.20 +1.52% *33.88 0.33 86.84/54.75 442340 508063 Pernod Ricard 13.33 -0.82% - 1.33 43.17/29.02 974544 25639235 Fiat Chrysler Au Rg 12.93 -0.40% - 5.03 129.50/84.08 556021 645156 Amazon.Com Rg 1671.73 +1.95% *83.01 - 210.18/163.31 1069523 933035 Genl Dynamics Co Rg 39.53 +0.13% *7.08 - 161.18/113.03 94626 852865 Quanta Services Rg 35.94 +0.84% *18.92 2.84 76.04/48.56 3470929 508070 Peugeot 153.15 +1.16% - 4.24 119.80/79.80 553775 24705901 FinecoBank N 11.03 +0.96% - 2.75 20.15/12.14 8179284 3382941 Amer Wtr Works Rg 101.44 -0.18% *32.20 1.79 97.50/74.95 325810 933775 Genuine Parts Co Rg 169.28 -0.55% *15.09 2.44 14.99/6.41 22532989 566162 Quest Diagnostic Rg 86.41 -0.16% *16.33 1.68 37.43/27.90 430390 180622 Publicis Grp 22.81 +2.01% - 4.09 18.18/12.96 4306148 566030 Generali N 15.79 +0.61% - 5.38 12.19/7.78 2650399 832416 Ameren Rg 70.93 -0.44% *21.36 2.63 76.67/40.42 1552586 935700 Gilead Sciences Rg 109.15 +0.34% *19.85 4.15 52.86/36.42 932364 13544087 Ralph Lauren Rg-A 126.97 +1.44% *23.73 5.09 116.43/78.97 214463 293557 Renault 49.76 +2.11% - 3.19 14.13/9.10 8024737 575913 Intesa Sanpaolo N 2.16 -0.51% - 9.13 17.13/13.63 5459893 22053992 American Airline Rg 34.64 -2.78% *11.43 1.15 108.71/76.90 988925 1176487 Global Payments Rg 66.01 +1.52% *15.83 3.85 44.99/30.56 1854090 966260 Raymond J Financ Rg 84.46 +2.28% *12.72 4.14 147.48/95.78 212777 324774 STMicroelectr Rg 60.65 +0.70% - 8.14 69.20/59.72 1858045 34496911 Italgas Nm 5.32 -0.15% - 4.40 3.20/1.86 119028692 906153 American Express Rg 108.90 +1.08% *13.77 1.36 190.33/136.81 288099 714968 Goldman Sachs Gr Rg 131.49 +0.85% *46.30 2.20 230.00/143.91 356230 1234740 Raytheon Rg 186.19 -0.17% *18.34 2.91 102.14/69.13 182954 829036 Safran 14.70 +2.26% - 2.86 141.00/96.02 267998 1269144 Juventus F.C. N 1.22 +1.16% -- 5.38/4.26 1973752 10315741 American Intl Gr Rg 43.23 +0.07%*1080.75 2.96 317.89/215.58 455925 913105 H&R.Block Rg 198.20 +0.76% *7.84 2.68 112.10/85.81 239314 284731 Realty Income RE Rg 69.14 -0.03% *54.87 3.58 229.74/144.34 352228 490580 Saint-Gobain 120.00 +0.08% -- 14.82/11.31 6762703 2221118 Leonardo N 8.81 -0.61% - 1.59 1.81/0.59 9524262 14546493 American Tower R Rg 177.92 +1.00% *66.89 1.77 173.49/134.82 197716 937414 Halliburton Rg 24.14 -0.04% *8.75 3.54 82.71/60.32 1955870 833286 Red Hat Rg 182.59 -0.01% *123.37 2.82 70.48/48.81 562343 699381 Sanofi 31.34 -1.03% - 1.28 129.55/104.50 567115 574959 Mediobanca N 8.64 -2.02% - 5.44 10.98/7.45 1977479 2261863 Ameriprise Fincl Rg 132.18 +0.42% *9.31 2.72 50.03/24.58 1155381 2644495 Hanesbrands Rg 30.93 +0.78% *16.37 0.03 132.06/94.98 225496 1188868 Regency Centers Rg 64.18 -1.64% *49.45 3.83 183.54/115.31 307101 509120 Schneider El 74.00 +0.68% -- 614.60/437.30 54793 22988002 Moncler N 37.45 +11.06% - 0.75 10.50/7.14 4928769 1212868 AmerisourceBerge Rg 82.98 -0.38% *15.17 1.88 233.47/142.00 8242186 937735 Harley-Davidson Rg 18.52 -0.38% *12.18 1.61 275.29/151.70 561485 965755 Regeneron Pharma Rg 439.57 +2.05% *20.65 3.07 67.08/55.41 440745 519928 Societe Generale 69.06 +0.94% - 4.32 522.40/342.21 309691 38347485 Pirelli & C. N 6.08 +2.98% - 2.91 42.55/26.07 5810745 681997 AMETEK Rg 79.57 -0.01% *23.82 0.70 62.40/28.79 2481685 937775 Harris Rg 37.88 +2.05% *11.87 4.10 29.77/22.47 942728 1895565 Regions Financia Rg 16.31 -0.55% *11.99 3.77 440.04/281.89 199100 509031 Sodexo 27.04 +0.15% - 4.34 226.70/170.50 422982 29884131 Poste Italiane N 7.94 +0.08% - 5.54 7.75/5.37 3568457 907582 Amgen Rg 191.16 +0.57% *15.15 2.83 51.50/39.36 259856 635026 Hartford Fin Ser Rg 164.79 -0.08% *23.02 2.33 54.91/24.71 3001965 926678 Republic Service Rg 78.52 +0.11% *24.85 1.50 20.21/12.39 2551954 35308137 TechnipFMC Rg 96.16 -0.43% - 3.02 67.44/47.75 425492 3056144 Prysmian N 18.00 +0.25% - 2.31 8.44/5.98 2875035 647943 Amphenol Rg-A 95.11 +1.21% *24.70 0.97 103.21/58.87 481223 938042 Hasbro Inc Rg 49.40 +0.08% *12.17 3.24 22.57/11.57 1164715 321632 Resmed Rg 103.11 +0.66% *33.05 0.13 78.84/64.15 323046 524773 Total 19.78 +2.17% - 1.76 313.70/237.55 698031 2121038 Recordati Ind Chi N 33.31 +0.73% - 2.64 26.22/14.71 1090171 907704 Anadarko Petrole Rg 44.40 +2.07% *37.00 2.48 52.06/39.16 743799 11321027 HCA Healthcare Rg 88.02 +3.67% *50.59 3.92 46.79/31.42 338271 966866 Robert Half Intl Rg 68.20 +0.01% *19.10 118.49/90.64 195794 41347206 Unib-Rodam-Wes Comp 50.68 +0.44% 127.55/82.68 517384 36852178 Saipem N 4.48 -1.95% -- 35.28/27.49 234880 907697 Analog Devices Rg 108.44 +1.38% *26.19 1.83 25.22/15.63 1765194 3402533 HCP REIT Rg 138.47 -0.41% *12.99 1.59 175.50/123.32 212300 549204 Rockwell Automat Rg 178.51 -0.03% *26.60 - 79.83/52.80 270005 32745150 Valeo 141.80 -0.14% - 2.42 15.25/13.15 6345789 13168112 Salvat. Ferragamo N 18.97 +1.58% - 2.00 5.52/3.07 14051141 492019 Ansys Rg 182.23 +2.80% *49.38 - 313.30/187.68 202789 938476 Helmerich&Payne Rg 30.52 -0.81% *13.63 2.33 56.13/40.54 446649 967248 Rollins Rg 39.78 +0.30% *56.03 4.58 198.23/141.56 156393 1098758 Veolia Environnem 28.91 +4.18% - 3.65 153.45/127.05 375356 1329223 Snam N 4.33 -0.30% - 8.21 25.50/16.95 991047 26124340 Anthem Rg 307.68 +2.31% *21.68 0.99 111.36/82.43 127768 83527 Henry Schein Rg 54.95 +1.38%*-5495.00 2.92 109.59/76.84 791556 959734 Roper Technologi Rg 323.63 -0.01% *35.76 0.11 42.93/32.08 361835 508670 Vinci 19.36 +0.31% - 3.80 25.40/17.17 3349658 324774 STMicroelectr Rg 14.69 +2.12% -- 4.37/3.40 9800486 18336467 Aon Rg 171.65 +0.07% *40.01 0.93 37.80/26.80 7040885 938631 Hershey Rg 60.07 +1.30% *17.23 1.05 147.42/93.13 729564 967389 Ross Stores Rg 94.86 +0.03% *22.32 2.35 326.23/245.66 153055 1165915 Vivendi 83.16 -0.91% - 3.71 61.24/46.15 1121807 1642910 Telecom Italia N 0.53 -0.67% -- 22.98/10.63 3337060 908137 Apache Rg 33.99 +2.44% *14.91 2.94 100.43/78.77 214026 2552729 Hess Rg 112.23 +1.40% *20.11 4.85 31.87/21.66 1032491 61255 Ryl Caribbean Cr Rg 119.03 +0.46% *13.91 1.87 104.35/73.77 888875 25.62 -0.31% - 1.66 100.80/51.98 628105 1517990 Tenaris Rg 11.67 -0.51% -- 0.88/0.43 105951029 908440 Apple Rg 174.97 +1.05% *14.34 1.67 169.00/111.08 1408191 34891306 Hiltn Wrld Hldgs Rg 59.23 +2.39% *-53.85 5.15 74.36/44.56 298258 1755645 Salesforce.com Rg 164.53 +0.54% *176.91 1.41 133.20/89.48 253314 FTSE 100 - 2.00 22.97/10.64 3891389 1874578 Terna N 5.45 -0.33% - 4.12 17.29/9.06 3509022 908542 Applied Material Rg 38.56 +0.57% *9.94 2.07 154.48/109.17 594861 13250209 HollyFrontier Rg 83.78 +0.82% *33.51 - 71.65/49.09 640296 35380085 SBA Cmmns REIT-A Rg 182.11 +0.86% *444.17 1.86 165.84/111.42 1577302 - 2.38 122.25/81.56 769703 1627478 UBI Banca N 2.55 -2.56% - 4.70 5.49/4.39 4289672 46369906 Apt Invt&Mgt REIT-A 49.06 +0.27% *10.96 3.19 962.93/591.92 132184 939263 Hologic Rg 52.03 +1.62% *8.41 2.51 112.26/89.12 262691 555100 Schlumberger Rg 45.19 +2.56% *29.54 3.84 186.30/146.28 263760 - 1.29 46.91/27.99 2469364 35395118 UniCredit N 11.98 +0.15% - 2.67 4.42/2.09 15616872 13108235 Aptiv Rg 84.27 +1.40% *20.96 1.04 197.65/152.71 156524 939360 Home Depot Rg 47.92 +1.63% *-31.74 1.69 74.80/35.60 750619 11380833 Seagate Technolo Rg 46.35 -0.45% *8.05 75.43/35.00 3182032 - 6.53 80.44/62.88 2527189 18319160 Unipol 4.03 +0.67% - 4.46 18.25/9.54 14422911 908597 Archer-Daniels M Rg 42.43 -0.16% *13.30 3.19 117.52/82.89 301051 952258 Honeywell Intl Rg 185.17 +0.02% *19.03 0.72 85.72/63.76 492176 856927 Sealed Air Rg 44.05 +0.99% *46.86 - 62.70/35.38 1115818 - 4.72 78.56/57.54 1783273 18947513 UnipolSai N 2.21 +0.50% - 6.57 4.54/3.23 3241322 34298366 Arconic Rg 18.70 +1.14% *14.38 1.28 37.75/20.09 1135636 933812 Hormel Foods Rg 155.72 +1.07% *17.34 2.54 83.28/42.74 497781 837438 Sempra Energy Rg 121.26 +0.68% *-68.90 3.51 46.20/30.22 329472 - 4.00 47.00/23.56 5479428 2.26/1.84 3874372 24122208 Arista Networks Rg 286.54 +0.45% *70.58 - 55.64/34.71 471553 986276 Host Hotels REIT Rg 43.39 +0.07% *24.94 - 48.08/35.10 462208 970105 Sherwin-Williams Rg 436.62 +0.79% *37.41 121.61/100.50 313391 3208041 3I Group Rg 9.57 +0.44% - 6.01 102.45/76.00 223250 IBEX35 1708841 Assurant Rg 104.14 +1.12% *26.17 2.23 33.05/22.67 9751292 29968909 HP Enterprise Rg 19.55 -0.31% *13.30 2.40 215.37/158.09 1304674 954909 Simon Prp Grp RE Rg 175.57 -3.09% *22.31 - 479.64/356.12 104296 1956510 Admiral Group Rg 22.02 +0.93% - 1.03 29.17/16.46 1355645 MADRID 2342429 AT&T Rg 30.82 -0.96% *10.81 6.52 58.22/43.67 933023 29968910 HP Rg 16.38 +0.00% *32.12 1.97 162.36/123.52 1018511 1437573 Skyworks Solutio Rg 81.98 +0.39% *13.16 3.13 191.12/145.81 577822 3186826 Anglo American Rg 20.00 +1.03% - 2.41 55.45/43.42 10963 909696 Atmos Energy Cor Rg 98.90 +0.05% *25.23 2.04 78.36/61.06 647274 940174 Humana Rg 19.60 -0.66% *6.01 1.78 46.26/32.28 480653 698405 SL Green Realt R Rg 90.13 -0.65% *33.76 1.87 115.98/60.12 540451 244698 Antofagasta Rg 9.43 +0.68% - 5.73 199.55/130.18 443603 1879689 ACS Br 39.74 +1.95% - 2.98 40.21/26.33 1156986 910018 Autodesk Inc Rg 159.77 -1.99% *-109.43 - 56.29/40.69 2115626 12704680 Huntgtn Ingls In Rg 291.02 +2.10% *23.93 4.09 22.27/15.94 1670788 971068 Snap-On Rg 158.91 -0.68% *13.39 1.42 106.32/76.77 133415 370440 Ashtead Group Rg 20.47 +2.90% - 7.21 59.60/22.69 1625641 978954 Acciona Br 89.60 +4.87% - 3.35 90.10/59.44 267123 910042 Automatic Data P Rg 153.90 +0.57% *42.28 1.92 265.87/208.67 243148 940208 Huntington Bancs Rg 210.00 +0.28% *11.00 2.75 19.48/12.09 5703113 971500 Southern Co Rg 49.98 +0.58% *23.03 1.69 189.32/135.46 157099 719064 Associat Brit Fo Rg 22.48 +0.13% - 5.12 20.78/16.42 1570699 1876417 Acerinox Br 9.28 -0.30% - 4.85 12.54/8.29 1269665 910125 Autozone Rg 929.32 -1.03% *17.79 - 224.07/184.75 1108852 941800 IBM Rg 14.40 -0.07% *12.00 3.06 27.08/19.22 4908631 971801 Southwest Airlin Rg 54.34 -3.03% *12.67 2.12 50.54/42.43 1493742 982352 AstraZeneca Rg 61.86 +0.62% - 7.07 87.38/69.98 1397608 26876733 Aena Br 155.95 -0.61% - 4.44 179.85/130.00 128623 959790 Avalonbay Com RE Rg 194.25 -0.20% *27.55 3.05 84.36/47.72 1349817 940695 IDEXX Labs Rg 139.20 +0.77% *14.64 0.70 355.57/261.44 196674 973403 Starbucks Rg 70.85 +0.84% *31.07 0.97 64.02/44.29 1816916 27293490 Auto Trader Gr Rg 4.76 -0.80% - 2.11 25.90/20.30 4538806 11249889 Amadeus IT Grp Br-A 66.40 +0.30% - 1.75 82.20/56.70 857932 910162 Avery Dennison Rg 109.71 +1.55% *20.78 1.90 388.67/249.24 380554 33231413 IHS Markit Rg 215.93 +2.32% *50.69 1.50 267.73/174.17 88207 627419 State Street Rg 72.80 +1.29% *11.38 0.53 72.07/47.37 3211948 379609 Aviva Rg 4.32 +2.17% - 2.14 36780521 ArcelorMittal Rg 20.33 +0.44% - 0.41 30.75/17.07 318728 37302591 Baker Hughes-A Rg 27.10 +2.73% *60.22 2.66 578.55/361.00 164936 940785 Illinois Tool Wo Rg 53.98 +1.52% *40.59 3.68 16.60/11.13 2770976 11121681 Stnly Blck&Deck Rg 132.63 +0.15% *33.24 0.95 110.27/57.87 509583 874077 BAE Systems Rg 4.70 +0.87% - 3.75 LONDRES 36966166 BANKIA Br 2.69 +0.04% - 4.10 910957 Ball Rg 55.21 +0.78% *42.80 0.72 445.95/292.53 1126128 1111080 Illumina Rg 144.41 +0.23% *19.00 4.51 162.11/105.96 827562 974330 Stryker Rg 191.58 +1.63% *20.51 2.27 161.81/106.50 258756 1399446 Barclays Rg 1.63 -1.01% - 9.66 931474 BBVA Rg 5.38 -1.74% - 4.83 3.93/2.41 5159148 748628 Bank of America Rg 29.31 +0.79% *11.23 1.94 2228.99/1608.27 356857 134791 Incyte Rg 321.18 +2.69% *57.77 - 256.22/176.11 193358 974940 Suntrust Banks I Rg 66.28 +2.17% *11.55 191.84/144.77 455745 371855 Barratt Devlop Rg 6.00 +0.23% -- 10.38/7.55 1356788 2970161 Banco Sabadell Br 1.00 -0.05% - 7.99 6.89/4.48 20431975 2824731 Bank of NY Mello Rg 52.69 +0.40% *14.16 2.05 54.35/32.46 326733 10295008 Ingersoll-Rand Rg 88.17 +2.25% *172.88 - 55.88/44.88 993319 2172497 SVB Financial Gr Rg 249.67 +1.02% *13.79 - 75.07/46.06 1176853 1938176 Berkeley Grp 39.33 -0.25% - 2.24 22.05/18.23 433901 817651 Banco Santander Rg 4.25 -0.97% - 4.47 1.78/0.83 23626922 911702 Baxter Intl Rg 75.84 +1.49% *25.36 1.00 136.10/107.98 230039 941595 Intel Rg 106.05 +0.46% *19.53 2.62 171.83/117.76 424204 975107 Symantec Rg 22.53 +0.18% *-187.75 - 333.00/177.70 131727 44983519 BHP Grp Rg 17.41 -0.51% - 2.47 20.79/14.34 2326366 3219022 Bankinter Br 7.16 -0.86% - 4.09 5.60/3.80 41837251 634178 BB&T Rg 51.80 +1.63% *13.25 3.07 40.90/26.27 1314792 22339711 Intercon Exchang Rg 53.30 +0.64% *11.90 - 372.46/221.70 372657 23967617 Synchrony Financ Rg 32.46 -0.46% *8.68 4.43 29.20/17.43 1450438 844183 BP Rg 5.33 -0.15% - 1.78 11.72/7.13 1900458 3425733 Caixabank 3.10 -1.02% - 4.83 9.25/6.51 1558215 912061 Becton Dickinson Rg 254.37 +2.24% *74.60 1.20 138.23/91.34 181821 942429 Interpublic Grou Rg 77.19 +0.05% *22.50 - 96.28/57.01 410781 975377 Synopsys Rg 103.19 +1.49% *26.80 5.44 37.57/21.78 1592377 909525 Brit Amer Tobacc Rg 28.63 +2.26% - 1.94 24.61/15.73 1011894 28028176 Cellnex Telecom Br 24.16 +6.29% - 0.43 4.33/2.85 10603568 10926529 Berkshire Hath Rg-B 203.13 +0.91% *125.83 - 55.08/28.53 745770 941876 Intl Flavors&Fra Rg 23.13 +0.43% *14.55 1.92 107.62/79.63 399629 975351 Sysco Rg 67.58 +0.04% *24.14 1.45 104.20/79.19 342939 374930 Brit Land Co REI Rg 6.01 +0.83% - 2.26 28.46/20.11 836558 2573499 Cie Automotive Br 25.26 +1.04% - 2.34 25.36/20.50 1040811 912551 Best Buy Rg 67.81 -1.50% *17.92 2.73 68.22/44.30 4651098 942105 Intl Paper Rg 127.87 +0.29% *33.74 2.28 57.59/42.36 6026520 1170839 T Rowe Price Grp Rg 100.67 +0.24% *13.85 3.01 75.98/58.12 685907 1292393 BT Group Rg 2.14 -0.04% - 5.74 64.32/47.15 1691595 2970696 ENCE Energia Br 6.51 +2.76% - 4.23 32.39/19.90 192978 1720684 Biogen Rg 334.10 +1.86% *15.48 - 286.60/197.50 772168 60141 Intuit Rg 46.24 +0.92% *11.50 1.43 82.51/67.75 805221 622906 Take-Two Interac Rg 88.32 +1.21% *27.51 0.85 127.05/84.60 451729 2162847 Bunzl Rg 23.94 +0.20% - 4.42 1438368 Enagas Br 24.94 -0.44% - 6.13 9.05/5.10 1740223 1005182 Blackrock Rg 443.77 +0.12% *16.70 2.80 59.58/44.58 310688 1631646 Intuitive Surgic Rg 250.41 +1.33% *52.39 3.74 25.77/19.62 1242497 38736734 Tapestry Rg 35.36 +1.20% *14.09 4.56 139.73/84.41 746140 1444962 Burberry Group Rg 19.48 +2.54% - 4.67 4.80/3.29 2260397 682405 Endesa Br 21.92 -1.04% - 6.30 25.77/20.90 1077852 913253 Boeing Co Rg 440.62 +0.15% *24.68 1.63 101.19/78.83 709943 3511249 Invesco Rg 558.55 +2.00% *58.86 2.22 150.44/122.11 241701 1036943 Target Rg 72.94 +0.41% *12.16 1.78 55.50/31.92 900117 1577109 Carnival Rg 42.67 +1.21% - 14.67 5.55/3.62 8211803 1978482 Ferrovial 20.77 +2.52% -- 22.38/16.55 1558288 40656108 Booking Hldg Rg 1714.08 +1.00% *29.51 - 27.40/20.95 1218804 1196227 IPG Photonics Rg 19.51 +0.83% *9.12 4.22 59.55/37.56 907369 10299318 TE Connectiv Rg 83.16 +1.30% - 3.65 90.39/60.17 1614514 1966336 Centrica Rg 1.23 -0.20% - 1.76 6.80/4.42 5888428 30689493 Grifols-A Br 23.65 +3.46% - 1.71 21.17/15.74 2484994 109363 BorgWarner Rg 40.90 +0.71% *9.21 1.66 58.34/35.50 742796 39103858 IQVIA Holdings Rg 156.68 +1.06% *21.23 0.72 252.00/162.84 915696 35308137 TechnipFMC Rg 22.36 +0.31% *-5.32 2.23 106.00/69.84 312756 19825130 Coca-Cola HBC N 25.77 +1.62% - 1.90 2.20/1.45 32612003 2969533 Iberdrola 7.29 -0.82% -- 28.07/21.50 806936 663846 Boston Prop REIT Rg 131.83 -0.65% *52.30 2.65 44.63/32.04 811843 26754105 Iron Mount REIT Rg 143.35 +2.32% *115.60 - 580.99/393.57 254024 976212 Teleflex Rg 294.51 +1.61% *70.12 4.80 34.39/18.21 1258213 36805672 Compass Group Rg 16.88 +1.30% - 2.55 6.06/4.30 2794252 24956043 Inditex 26.75 +0.79% - 2.02 7.44/5.44 13594638 913577 Boston Scientifi Rg 40.75 +1.57% *34.24 - 101.41/69.91 753857 940190 J.B.Hunt Transp Rg 35.78 +1.02% *27.31 6.15 35.02/15.38 1583803 976910 Texas Instrument Rg 106.76 +0.93% *19.10 1.18 294.63/226.47 50729 558474 CRH PLC Rg 24.34 +2.21% - 5.30 43.38/31.70 267595 1136946 Indra Sistemas Br-A 9.87 +3.68% -- 30.30/21.85 2680273 2989959 Brdridg Fncl Sol Rg 101.49 +0.24% *27.50 1.79 75.94/35.69 595087 938511 Jack Henry & Ass Rg 107.22 -0.42% *24.20 - 261.77/104.81 105363 977158 Textron Inc Rg 54.43 +0.24% *11.27 1.95 118.48/87.71 1717500 32132044 Croda Intl Rg 48.88 +1.60% - 5.00 18.43/13.49 5723026 33300848 Inmob Colonial 9.08 +0.17% - 1.98 11.98/7.81 984616 37394622 Brighths Finc Rg 38.97 +0.65% *5.40 - 73.21/42.18 846288 943554 Jacobs Engin Gro Rg 133.76 +0.85% *34.56 - 143.90/91.70 395534 28688848 The Kraft Heinz Rg 32.40 -2.38% *-3.86 2.51 72.84/43.29 326098 238664 DCC Rg 65.00 +0.18% - 4.72 6.03/4.56 23302169 11958148 Intl. Cons. Air Rg 7.00 +0.63% - 4.43 10.27/7.89 713451 914188 Bristol-MyersSqu Rg 53.22 +3.02% *17.68 3.03 81.65/55.24 426883 41758499 Jefferies Finl Rg 74.01 +0.31% *39.03 6.70 37.30/30.24 690278 2702470 The Western Unio Rg 18.21 +1.90% *9.74 1.97 67.97/31.82 5063545 837159 Diageo Rg 29.38 +0.77% - 0.96 43.39/23.37 3139421 24705819 MERLIN Prop. Br 11.29 -1.10% - 4.08 8.29/6.19 4915139 41112361 Broadcom Rg 272.75 -0.95% *9.58 2.25 69.11/45.65 948134 1426289 JM Smucker Rg 20.55 +1.38% *39.80 0.91 131.72/88.55 289689 977576 Thermo Fisher Sc Rg 264.06 +1.73% *36.47 1.03 21.37/16.42 2666935 28488819 Direct Line Ins Rg 3.59 +0.91% - 1.81 7.03/5.20 2518863 2759010 Mapfre Rg 2.50 +0.44% - 5.83 13.09/10.50 701429 914425 Brown NVtgRg-B 49.82 +0.67% *32.14 1.30 161.51/112.08 1162867 943981 Johnson & Johnso Rg 105.42 -0.46% *19.10 1.13 163.44/116.47 225598 977944 Tiffany & Co Rg 95.93 +0.94% *26.80 2.87 264.43/199.97 423384 403808 DS Smith Rg 3.37 +1.10% - 1.55 2.69/2.01 14348969 1881163 Mediaset Espana 6.84 +3.70% - 7.35 2.93/2.25 4380953 2311498 C.H.Robinson Wld Rg 90.20 -0.20% *19.07 2.13 31349330 Johnson Ctr Int Rg 138.35 +1.25% *24.66 0.84 81.34/55.20 350595 978121 Tjx Companies Rg 52.02 +1.42% *21.32 - 141.50/73.13 385309 14862522 Easyjet Rg 12.56 +2.32% - 1.20 25.47/19.18 660941 855570 Melia Hotels Br 8.50 +1.25% - 1.98 9.52/5.30 1741483 915498 Cabot Oil & Gas Rg 25.24 +2.52% *20.35 1.03 -/- 21431 1161460 JPMorgan Chase Rg 35.29 +0.06% *14.00 2.31 25.07/16.21 609359 978380 Torchmark Corp Rg 82.87 +0.38% *13.61 1.33 56.63/39.86 2110343 14122030 EVRAZ Rg 5.74 -1.44% - 6.38 23.38/15.33 940468 822398 Naturgy Grp Br 23.78 -0.38% - 5.89 12.80/7.84 1362901 916187 Cadence Design Rg 58.14 +1.55% *47.27 - 51.33/37.45 473667 800910 Juniper Networks Rg 104.43 +0.07% *11.60 3.16 133.29/91.34 314416 978399 Total Syst Servi Rg 95.24 +0.89% *30.33 2.40 89.61/69.73 198296 2650919 Experian Rg 19.70 +0.06% - 7.41 50.30/36.11 408751 33077347 Red Electrica Br 18.74 -1.39% - 5.25 24.49/18.21 1005898 915875 Campbell Soup Rg 36.35 +0.92% *61.61 3.85 59.59/41.39 473532 1096232 Kansas City So Rg 27.03 -0.18% *16.89 2.60 148.97/118.62 1595780 195977 Tractor Supply Rg 94.96 -0.41% *22.03 - 100.38/75.65 214987 41452264 Ferguson Rg 52.83 +2.83% 1.65/1.17 18739989 675467 Repsol Br 15.12 -0.07% -- 20.48/15.34 1812040 322351 Capital One Finl Rg 84.26 +0.81% *7.12 1.90 119.14/82.92 204157 944624 Kellogg Rg 108.06 -0.53% *17.63 2.95 40.32/28.30 1077864 2385948 TransDigm Rg 437.31 +0.74% *29.69 2.22 98.03/58.27 450982 4223459 Fresnillo Rg 8.24 -4.19% 28.17/22.24 613068 1873546 Siem Gam Ren En Br 13.36 -0.71% -- 16.99/12.95 3579083 45625130 Capri Hldg Rg 46.81 +2.65% *12.48 - 95.30/58.61 4824214 202895 Keycorp Rg 56.84 +1.03% *14.84 2.60 119.23/91.11 3435908 2959439 Travelers Cos Rg 133.03 +0.09% *14.34 2.84 440.16/280.32 63533 1102657 GlaxoSmithKline Rg 15.10 +0.87% 17.77/14.28 2171331 2598963 Tecnicas Reunida Br 25.14 +6.89% -- 14.53/9.20 1465317 196652 Cardinal Health Rg 53.05 -2.37%*5305.00 3.59 74.46/49.27 743327 23298941 Keysight Technol Rg 17.51 -0.85% *10.30 2.70 30.79/23.61 1011805 14491714 TripAdvisor Rg 52.54 -1.18% *64.86 - 143.25/111.09 436312 12964057 Glencore Rg 3.04 +0.56% 28.91/19.61 1410298 826858 Telefonica Br 7.48 -1.45% - 5.35 29.85/20.21 414588 1484907 CarMax Rg 61.65 -0.72% *14.24 - 31.41/24.82 1471870 85.90 +1.77% *89.48 1.33 120.34/90.68 189185 3.82 69.00/36.75 960171 11238866 GVC Hold Rg 6.66 +0.76% 53.30/43.60 278062 3481 Viscofan Br 54.20 +5.55% - 2.93 8.48/6.59 12146810 1585458 Carnival 57.84 +0.14% *13.03 3.46 24.20/12.74 4222329 3.91 74.96/54.14 561672 3.48 387465 Halma Rg 15.75 +1.46% 75.85/55.55 152025 66.20/45.82 256571 916546 Caterpillar Rg 137.47 +0.09% *13.40 2.44 67.54/48.88 1149479 3.60 22.40/13.66 2711534 2.12 3060592 Hargreaves Lans Rg 17.91 +2.81% 30.65/23.46 3770076 BEL20 11368371 Cboe Glbl Mkt Rg 96.25 +0.28% *25.60 1.25 56.51/35.73 679846 - 86.00/47.62 543053 2.33 2324471 Hikma Pharm Rg 16.86 +1.08% 3.93/3.01 2778639 BRUXELLES 14022594 CBRE Group Rg-A 49.67 -0.18% *16.02 - 60.21/37.83 1348946 0.46 27373019 Hiscox Rg 16.27 +4.09% 5.42/2.86 3466748 2300758 CBS-B Rg 50.79 +1.16% *9.88 1.42 369.44/250.11 365153 2.60 411161 HSBC Hldg Rg 6.14 +0.00% 18.09/10.30 1560011 34149140 AB InBev 72.80 +6.20% - 2.47 95.08/56.32 5301117 2038358 Celanese Rg 102.80 +0.50% *11.49 2.10 0.15 517719 Imperial Brands Rg 25.31 +0.89% 5.90/3.53 2123173 812970 Ackermans V Haare 141.00 +1.81% - 1.56 160.80/127.20 22121 916749 Celgene Corp Rg 85.96 +3.42% *15.60 - 7.02 20.69/14.95 1356198 18954172 Ageas 43.57 +0.55% - 4.82 1313733 Centene Rg 61.34 +0.74% *27.14 - 4.23 66.01/46.89 504691 12239230 Aperam Rg 28.27 -1.57% - 6.19 47.19/37.52 574894 1338308 Centerpoint Ener Rg 30.17 +0.10% *8.50 3.71 0.27 13.65/7.38 1625148 21588225 Bpost - 16.04 44.03/21.27 204910 802028 CenturyLink Rg 12.97 -1.67% *-7.96 16.65 2.29 16.49/12.70 4610986 329048 Cofinimmo 8.16 +1.81% - 7.20 28.20/7.22 625843 917280 Cerner Corp Rg 55.95 +0.00% *29.60 - 1.50 4.10/2.68 24131460 114.50 +0.26% 119.40/101.58 30219 2232904 CF Industries Hl Rg 42.28 +0.19% *34.10 2.84 0.77 11.84/6.06 2471739 968789 Charles Schwab Rg 46.81 +1.74% *19.11 1.13 0.55 15.77/11.36 821442 32598746 Charter Comm Rg-A 346.58 +0.48% *66.39 - 1.31 22.80/15.94 1036292 - 20.89/8.14 204048 2.32 17.27/13.71 553978 - 7.50/5.96 18646260 30.09/22.40 1394697

ACTIONS EUROPE-MONDE lundi 4 mars 2019 PAGE 19 No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. 21505990 Twenty-FirstCF-A Rg 50.61 +0.36% *6.79 0.71 51.27/35.40 1601801 764913 Daito Trust Cons Rg 15845.00 +2.66% - 3.79 19775.00/13655.00 871700 1873858 China Mengniu Da Rg 25.00 +3.09% -- 30.20/20.90 12392234 13246467 KOREA AEROSPACE Rg 36800.00 -2.26% - - 53300.00/27950.00 793057 21099696 BB Seguridade Rg 27.00 -1.10% - 8.99 31.87/22.81 4978500 21505989 Twenty-FirstCF-B Rg 50.31 +0.30% *6.75 0.72 50.94/34.94 1152086 - 3.25 4293.00/3119.00 1611700 1099448 China Mobile Rg 83.90 +1.57% -- 85.20/67.85 14859764 - 2.19 516000.00/365000.00 40435 2943957 BR Malls Part NM Rg 13.15 -1.79% - 0.72 14.61/8.91 4898700 22371814 Twitter Rg 30.62 -0.52% *19.63 47.79/26.19 2077120 761745 DAIWA HOUSE IND Rg 3447.00 +0.06% - 4.75 716.90/523.70 4997900 420828 China Ovs Ld & I Rg 29.35 +1.56% - 2.90 29.90/22.35 18751003 722217 Korea Zinc Rg 456500.00 -1.72% - 3.51 31250.00/26550.00 573818 1890374 BR Properties NM Rg 8.68 -0.91% - 1.88 10.09/6.56 759600 979428 Tyson Foods -A- 62.19 +0.86% *11.76 - 76.55/49.77 1047761 - 2.82 6299.00/4465.00 966600 494821 China Res Land Rg 29.80 +1.71% - 3.24 32.10/23.80 14689106 - 3.79 110500.00/95500.00 528401 654628 Bradesco N1 37.67 -2.23% - 0.55 41.61/22.33 2069300 2989915 UDR REIT Rg 44.31 -0.25% *189.41 2.29 45.06/33.05 488590 761753 Daiwa Sec Grp Rg 568.10 +0.46% - 1.59 11490.00/5526.00 647800 4752611 China Unicom (HK Rg 9.71 +4.30% -- 11.44/8.02 82701084 985762 KT Rg 28450.00 -0.70% - 1.54 420000.00/302000.00 231867 654577 Bradesco Pfd N1 42.54 -1.69% - 0.54 46.50/24.69 15480900 3257188 Ulta Beauty Rg 315.30 +0.90% *29.38 2.91 321.99/191.81 221872 - 0.83 61930.00/38900.00 729200 421602 CITIC Rg 11.96 +0.17% - 3.34 13.28/10.22 11636621 - 2.35 30000.00/15600.00 3181367 1071087 Bradespar Pfd Rg 28.75 -0.24% - 7.79 39.89/25.48 2382800 2263631 Under Armour Rg-A 22.86 +1.37% *-228.60 24.95/15.60 1290663 494454 Denso Rg 4789.00 +0.15% - 0.87 8265.00/6086.00 820100 38383802 CK Asset Rg 64.05 -1.69% - 2.73 70.65/50.30 6205753 995035 KT&G Rg 105500.00 +1.44% - 0.57 114500.00/58800.00 870331 1479412 Braskem Pfd Rg-A 55.13 +1.34% -- 62.50/40.56 1190700 31965985 Under Armour Rg-C 20.41 +1.64% *-204.10 - 23.28/13.62 600125 - 1.30 7218.00/5148.00 1075100 26647043 CK Hutchison Hld Rg 83.50 -0.06% - 3.52 100.00/72.80 4605070 - 0.721497000.00/1010000.00 32440 179746 Brd3 Brd Rg 144A-S 23.94 -2.09% - 2.44 27.73/16.02 3225500 979840 Union Pacific Rg 167.44 -0.16% *21.17 - 172.42/125.31 979584 761802 Eisai Co Ltd Rg 9414.00 +2.38% - 1.66 1477.00/920.20 3220300 37082790 CK Infrastructur Rg 65.00 -0.69% - 3.68 67.50/56.65 1977209 1177560 LG CHEM Rg 390500.00 -0.38% - 1.73 90700.00/61400.00 393918 10808638 BRF NM Rg 20.50 -0.34% -- 31.17/17.80 5120300 11810912 United Contl Rg 86.92 -1.01% *11.29 - 97.71/64.80 1226660 - 2.19 1820.00/1378.00 2498800 712336 CLP Hldgs Rg 93.30 +0.32% - 3.24 97.40/77.95 2662096 - 3.29 475000.00/247000.00 197256 1359222 CCR NM Rg 13.99 -1.69% - 4.25 15.80/7.85 5604700 835129 United Rentals Rg 135.69 +0.82% *10.34 1.92 190.70/94.28 240360 245596 FAST RETAILING Rg 53270.00 +2.13% - 3.75 2302.50/1740.00 5955300 1139938 CN Petro & Chem -H- 6.81 +0.44% -- 1907598 LG Display Rg 21250.00 +0.71% - 2.72 267000.00/178000.00 86226 654312 Cemig N1 16.66 -0.54% -- 17.23/5.95 628700 1078451 Unitedhealth Gro Rg 246.15 +1.62% *20.19 - 287.88/212.50 1697353 - 2.79 4414.00/3739.00 1409000 1711207 CN Resources Pow Rg 14.68 -1.34% - 5.96 8.35/5.37 88648949 - 0.22 165200.00/104000.00 563239 654313 Cemig Pfd N1 14.10 -2.08% - 1.02 14.98/6.46 8779800 982101 Univ Health Serv-B 140.80 +1.42% *15.80 - 142.14/109.37 201574 761860 Fujitsu Rg 7660.00 +2.01% - 5.00 2666.50/1657.50 3574800 1778506 CNOOC Rg 13.64 +0.74% - 4.40 16.48/12.20 12392373 1341851 LG Electronics Rg 70500.00 -2.35% - 1.31 517000.00/330000.00 187248 2645951 CESP Pfd Rg-A 20.02 - - 7.63 24.00/16.00 500 822820 Unum Rg 37.67 +0.83% *15.83 1.46 51.30/26.77 396381 - 2.71 1849.00/1221.00 1571900 3035936 Country Garden Rg 10.66 +3.09% -- 15.78/10.72 36326807 - 0.31 167000.00/90300.00 226634 2645954 CESP Pfd Rg-B 23.80 -1.24% - 0.16 24.50/13.46 3095800 1201389 US Bancorp Rg 51.72 +0.06% *12.49 0.28 55.56/43.14 1713309 762066 Hoya Rg 6907.00 +1.50% - 2.05 3199.00/2163.00 2750400 1604915 CSPC Pharmaceuti Rg 13.26 -1.04% - 1.13 17.46/7.71 41179484 1177559 LG Hhold & Healt Rg 1246000.00 -0.64% - 3.80 380500.00/230500.00 366049 12820378 Cia Bras Pfd Rg 93.36 +0.27% - 1.80 99.38/63.53 977300 1016553 Utd Parcel Svc Rg-B 112.13 +1.75% *20.35 2.68 125.07/89.89 1133499 - 3.63 3917.00/2240.00 5520300 2281095 Galaxy Entertain Rg 54.40 -2.42% -- 26.75/9.90 24504301 - 5.30 139000.00/90300.00 446647 323642 Cia Hering NM Rg 30.46 +0.89% - 3.29 33.31/14.01 3023200 980943 Utd Techs Rg 125.77 +0.08% *19.35 2.59 143.92/100.50 1295217 2329745 INPEX Rg 1084.50 +0.14% - 2.28 2015.00/1470.00 4121800 1812980 Geely Automobile Rg 15.42 +4.61% - 1.88 73.85/40.30 20384785 351478 LG Rg 75000.00 -0.53% - - 600000.00/281000.00 184710 10834964 Cielo Rg 10.79 -0.74% - 11.95 24.34/8.47 7254000 685352 Valero Energy Rg 82.89 +1.63% *11.37 3.29 126.98/68.81 804514 - 1.93 7042.00/5127.00 850100 420752 Hang Lung Prop Rg 18.60 +0.32% - 4.03 27.95/10.08 62062468 - 1.73 146500.00/95800.00 276995 1242024 Comgas Pfd Rg-A 80.00 -1.33% -- 81.55/46.55 111100 995745 Varian Med Syste Rg 136.72 +1.76% *34.53 2.28 137.65/101.44 225184 762142 Isuzu Motors Rg 1601.50 +0.38% - 4.57 1124.50/762.30 8919000 421175 Hang Seng Bk Rg 194.90 +0.21% - 3.85 19.56/13.90 7668618 722455 LOTTE CHEMICAL Rg 319000.00 -3.19% - 2.35 53900.00/36850.00 23450336 2324483 Cosan Rg 42.80 -2.06% - 2.59 45.80/31.52 1276500 881328 Ventas REIT Rg 62.29 -0.73% *53.70 3.98 65.69/46.55 502933 - 4.46 1072.00/709.70 4904100 421166 Henders Land Dev Rg 44.45 +0.11% - 3.89 216.80/166.00 1256388 - 3.32 308500.00/249500.00 122356 22930306 CVC Brasil NM Rg 58.15 -0.43% -- 65.33/38.18 2987500 847364 Verisign Rg 180.50 +1.38% *38.00 - 180.79/113.04 235753 800422 ITOCHU Rg 1999.50 +0.08% - 2.65 1542.00/1069.50 3341100 10819201 Hengan Intl Grp Rg 63.40 -0.08% -- 48.77/36.15 3096377 2411281 LOTTE SHOPPING Rg 191000.00 +0.00% - 2.25 123500.00/79700.00 305394 11005332 EcoRodovias NM Rg 11.17 -1.33% - 6.46 12.19/6.85 3622400 10595048 Verisk Analytics Rg 126.71 +0.22% *35.59 5.08 127.19/98.77 260582 - 2.76 4575.00/3797.00 1434300 3851175 HK Ex & Clearing Rg 275.40 +1.77% - 2.36 82.75/51.80 3614209 - 0.42 263500.00/168500.00 387366 80390 Eletrobras N1 35.68 -3.52% -- 40.84/11.75 4563900 1095642 Verizon Comm Rg 56.96 +0.07% *15.15 - 61.58/46.09 3599580 19209535 Japan Airlines Rg 4028.00 -0.91% - 2.88 1809.50/1146.00 4151900 421216 Hong Kong&China Rg 18.10 -0.44% - 1.93 292.40/195.60 6925893 1510051 NAVER Rg 133000.00 +2.70% - 0.87 263000.00/178000.00 131030 2515044 Embraer NM Rg 19.07 -0.05% - 1.16 28.00/17.90 2677800 983327 Vertex Pharmaceu Rg 192.16 +1.81% *23.75 0.20 195.81/144.15 348036 - 1.58 3082.00/2346.00 2140200 411161 HSBC Hldg Rg 64.20 +0.08% -- 18.20/13.87 12398116 - 3.67 48450.00/38100.00 1557691 2162959 Energias do Brsl Rg 17.37 +0.40% - 3.49 19.32/12.29 2365300 983365 VF Rg 87.28 -0.09% *45.22 4.19 96.99/67.20 457002 1421277 JFE Holdings Rg 1901.00 -2.09% - 4.04 3882.00/3001.00 962800 2739966 ICBC-H 6.03 -0.17% -- 78.70/60.35 18392999 1103514 Ncsoft Rg 461000.00 +2.56% - 1.43 97700.00/56700.00 7781090 33323904 ENGIE Brasil Rg 40.41 -1.82% - 4.68 44.66/26.52 1755400 2300772 Viacom Rg-B 29.45 +0.79% *8.07 - 34.50/23.31 947042 - 0.74 17720.00/11405.00 552700 2336425 Link REIT 90.10 +1.52% - 2.87 - 4.26 227000.00/166000.00 423285 2509387 Eqtl Energia NM Rg 82.26 +0.16% - 1.34 89.10/55.64 964700 3826452 Visa Rg-A 149.47 +0.91% *32.14 2.22 151.56/116.05 1642889 762179 Kansai El Power Rg 1658.50 -0.42% - 5.71 1157.50/835.50 10276900 1128572 MTR Rg 45.20 +0.22% - 2.48 7.23/5.10 254689087 36146335 Netmarble Rg 118000.00 -3.28% - 1.83 314000.00/244000.00 118344 3283228 Estacio Part NM Rg 27.69 +0.51% - 5.99 38.79/19.79 2976300 80572 Vor Rlt REIT-SBI Rg 66.83 -0.71% *33.25 2.72 77.59/59.48 243394 - 0.67 19850.00/13330.00 235500 421553 New World Dev Rg 12.56 +0.16% - 3.82 90.75/65.80 4576265 - 3.84 291000.00/219000.00 277802 10800496 Fleury NM Rg 19.96 -0.20% - 4.82 29.30/19.22 2093400 983918 Vulcan Materials Rg 113.03 +1.41% *29.21 0.62 133.54/83.39 350237 762393 Kirin Holdings Rg 2482.50 -0.26% - 2.84 9154.00/5109.00 650200 1067428 PetroChina -H- 5.21 +0.39% - 2.05 46.40/37.50 2774435 721806 POSCO Rg 263000.00 -1.13% - - 17400.00/13550.00 2353125 655173 Gerdau Pfd Rg 15.02 -0.79% - 2.53 18.53/13.09 7473400 1079842 Wabtec Rg 72.42 -1.15% *23.74 3.82 115.32/65.18 1146369 - 4.04 2536.50/1794.00 4151100 1714873 Ping An Ins -H- 84.25 +1.94% -- 13.40/9.67 13674507 1875532 GOL Lin Aere Pfd Rg 26.34 -1.20% -- 28.98/9.18 1805900 26526295 Walgreens Boots Rg 66.61 -6.43% *12.29 1.02 86.29/59.07 3230978 762299 Komatsu Rg 2726.00 -0.18% - 3.22 658.20/393.00 12897600 421167 Power Assets Rg 54.25 -0.46% - 5.16 721926 S-Oil Rg 100000.00 -1.96% SINGAPOUR 3956645 Hypera NM Rg 26.75 -0.56% - 0.77 38.07/25.31 2264000 984101 Walmart Rg 97.93 -1.07% *43.33 0.66 106.21/81.79 3164975 - 1.85 3430.00/2132.50 1247700 10774335 Sands China 144A/S 39.05 -0.38% - 5.10 6.74/4.59 109510217 2918806 Iguatemi Empresa Rg 41.37 -1.50% - 3.29 45.30/28.57 713500 984192 Walt Disney Rg-Dis 114.01 +1.04% *15.60 2.58 120.19/97.68 1769046 762400 Kubota Corp Rg 1490.00 -0.83% - 0.33 12470.00/9976.00 459000 2334217 Shenzhou Intl Gr Rg 102.50 +4.59% -- 94.80/65.95 48557511 34332345 SAMSUNG BIOLOGI Rg 376000.00 +1.08% 3122 Inepar Pfd Rg 14.07 -8.22% - 0.81 18.70/1.68 42300 933404 Waste Management Rg 101.00 -0.25% *22.70 2.16 101.65/79.96 545876 - 4.27 2043.00/1491.00 4591700 1821312 Sino Biopharma Rg 6.84 +0.44% - 1.17 73.95/51.35 3497925 656211 Itausa Pfd N1 12.33 -0.32% - 0.49 13.80/8.51 26999500 112574 Waters Rg 244.80 +1.07% *32.00 1.51 246.35/168.43 184607 762445 Kyocera Rg 6215.00 +1.21% - 2.13 5832.00/4228.00 762600 422198 Sino Land Co Rg 14.60 -0.14% - 3.70 48.60/29.85 15828026 26191594 SAMSUNG C&T Rg 115500.00 -0.86% 10210432 Itauunibanco Pfd Rg 35.05 -0.51% - 5.61 39.79/24.84 14181000 28613477 WEC Energy Group Rg 76.03 -0.33% *22.76 1.89 76.67/58.48 539968 - 4.05 674.90/500.80 9230400 421886 Sun Hung Kai Pti Rg 129.30 -0.54% - 3.63 105.00/73.30 2283537 2989341 JBS NM Rg 14.06 +4.69% - 0.33 15.78/7.91 6798300 1796570 Wellcare Health Rg 260.05 +2.55% *27.99 - 324.72/188.32 210991 2137680 M’bishi Chem Hld Rg 810.10 -1.44% - 1.67 9827.00/7435.00 677500 3179959 Sunny Optical Te Rg 94.80 +1.94% -- 13.93/4.53 48376936 721825 Samsung Electron Rg 45100.00 -3.53% 23022808 Klabin CDA 17.90 -0.78% - 3.24 22.48/15.11 3226300 966021 Wells Fargo Rg 50.03 +0.28% *11.69 2.96 59.52/43.03 4105135 - 4.72 2027.00/1530.00 2102700 421878 Swire Pacific -A- 93.45 +0.11% - 2.46 15.10/11.92 6513792 1358361 Kroton Educat NM Rg 10.79 -1.64% - 3.63 15.93/8.49 5569900 29816226 Welltower Rg 74.01 -0.40% *33.49 - 77.90/49.60 727541 762425 Marubeni Corp Rg 795.30 +0.08% - 1.24 7796.00/5200.00 788900 24014323 Tencent Hldg Rg 336.20 +0.12% - 0.26 135.30/99.50 4360188 159186 Samsung Fire & M Rg 301500.00 +0.33% 2166317 Localiza Rent NM Rg 33.69 -2.49% - 0.80 35.67/20.67 5256000 985376 Western Digital Rg 51.66 +2.70% *18.72 3.40 106.96/33.83 2606307 - 0.52 46500.00/30820.00 401300 3867205 Want Want China Rg 6.42 +1.42% - 1.75 174.90/58.55 4960283 44866153 Log Properties Rg 17.64 +0.97% -- 28580720 WestRock Rg 37.55 +0.45% *10.73 4.70 67.95/35.20 811151 762466 Mazda Motor Corp Rg 1319.50 +0.92% - 5.09 3758.00/2208.50 2898900 24222514 WH Grp-144A-S 7.07 +1.43% - 3.82 95.00/74.90 1122434 3672262 SAMSUNG LIFE Rg 88700.00 -0.89% 656142 Loja Americanas Pfd 19.75 -0.80% - 0.38 -/- 104500 985869 Weyerhaeuser REI Rg 25.01 +0.48% *25.26 3.87 38.39/20.53 1633972 - 4.44 1999.50/1460.00 3332300 38195100 Wharf REIC Rg 54.60 -1.00% - 3.66 475.56/251.38 17006913 5346 Lojas Renner NM Rg 43.28 +0.00% - 0.31 21.32/14.06 3425000 986081 Whirlpool Rg 141.31 -0.14% *-51.95 4.71 167.50/99.56 139535 762590 Mitsubi Heavy In Rg 4537.00 +0.13% - 3.21 1864.00/1348.50 2634700 355920 Samsung SDI Rg 237500.00 -0.63% 12893829 Magazine Luiza N Rg 175.22 +1.01% -- 46.40/25.55 3883900 986504 Williams Compani Rg 27.43 +2.77% *-171.44 5.36 32.22/20.36 2737447 - 3.60 4956.00/2743.00 1177900 KOSPI 50 8.18/5.17 9681639 3199563 Marfrig Global N Rg 5.58 +1.45% -- 185.99/86.20 858000 30948740 Willis Towers Rg 172.56 +0.31% *32.74 3.26 173.40/134.63 286470 762570 Mitsubishi Elect Rg 1389.50 -0.32% - 3.06 4865.00/3876.00 906400 9.85/5.11 40316119 25296882 SAMSUNG SDS Rg 230500.00 -0.86% 3265304 Multiplan Empr N Rg 24.72 -1.79% - 2.78 935590 WW Grainger Rg 302.53 -0.73% *22.03 5.10 371.57/249.01 107688 - 0.66 4480.00/3658.00 1031700 65.15/45.35 2732532 1868690 Natura Cosmetics Rg 47.30 -2.23% - 1.49 9.43/5.02 4307900 1458800 Wynn Resorts Rg 125.12 -1.12% *22.92 1.42 202.48/90.09 584754 784740 Mitsui Fudosan C Rg 2666.00 +1.08% - 1.41 7680.00/5056.00 2219400 1288141 Shinhan Fin Grp Rg 43650.00 +0.92% 18083861 Oi Pfd Rg 1.75 -2.78% -- 26.67/17.05 1781600 1106890 Xcel Energy Rg 54.92 +0.11% *22.23 1.80 55.36/41.99 1301665 - 0.95 11110.00/4810.00 561900 SÉOUL 656489 Petrobras Pfd Rg 26.72 -1.26% - 3.44 52.09/25.70 1461900 36933852 Xerox Rg 31.29 +1.26% *22.67 2.40 32.31/18.58 725674 3507453 MS&AD Insurance Rg 3340.00 -0.09% - 0.78 7090.00/5190.00 708600 568294 SK hynix Rg 70000.00 -5.02% 13083857 Qualicorp NM Rg 15.34 -0.97% - 10.43 987549 Xilinx Rg 126.64 +1.07% *38.49 2.81 127.67/62.54 1553569 - 2.98 2014.00/1213.50 2446200 14319216 Raia Drogasil NM Rg 63.78 -2.49% - 1.00 3.13/1.25 5245700 14050054 Xylem Rg 76.37 +1.09% *25.20 3.20 82.44/60.65 279964 764747 Nidec Rg 13490.00 +0.11% - 4.94 22710.00/11595.00 685200 3051604 SK Innovation Rg 188000.00 +0.00% 553090 Sabesp NM Rg 39.31 -0.10% - 2.62 28.74/14.17 36869600 1413362 Yum Brands Rg 95.37 +0.92% *20.33 1.14 95.70/77.11 481478 - 1.80 3141.00/2569.00 1114000 10602631 Santander Br Uts N2 44.49 -1.00% - 3.97 29.15/11.02 2251000 1262932 Zimmer Biomet Hl Rg 125.41 +1.04% *-67.42 1.14 133.99/97.00 250334 763092 Nissan Motor Co Rg 963.30 +0.09% - 2.07 1075.50/731.50 3529300 4362458 SK Rg 272500.00 +0.18% 109632 Sid Nacional Rg 13.80 +5.50% -- 82.25/55.26 1914300 987840 Zions Bancorp Rg 51.17 +0.14% *12.54 1.57 59.18/38.08 647213 - 0.69 3892.00/2851.50 1678100 38809543 Smiles Fidelid Rg 47.30 -1.46% -- 46.34/21.96 1311300 19276994 Zoetis Rg-A 95.75 +1.61% *32.68 0.77 96.52/77.64 614922 779725 Nitori Holdings Rg 13975.00 +0.65% - 1.98 8481.00/7151.00 569000 721751 Sk Telecom Rg 260500.00 -0.95% 1901571 Suzano Papel Rg 48.89 +2.58% - 0.77 50.68/28.02 1410500 2.23 - 0.97 3559.00/2550.00 1020900 14030280 Telef Brasil Pfd Rg 46.16 -1.35% - 2.90 14.00/7.35 24265100 TOPIX70 0.61 TOKYO 763110 Nitto Denko Corp Rg 5983.00 +0.69% - 0.97 3559.00/2550.00 1020900 42374233 Woori Finl Grp Rg 14800.00 +0.00% 13501819 Tim Part NM Rg 11.67 -1.27% - 2.22 85.74/30.86 617700 1008344 Ultrapar NM Rg 51.48 -3.61% - 2.45 55.20/21.25 4087400 763051 Np Stl & S’tomo Rg 1981.00 -1.12% HONG KONG STRAITS TIMES 53667 Usiminas Pfd Rg-A 9.69 +0.31% - 0.49 53.04/37.20 745300 654334 Vale N1 47.00 -0.21% - 5.08 16.22/10.53 2013100 763146 Nomura Hldg Rg 435.30 +1.09% 18328950 Via Varejo N2 Rg 4.50 -1.75% -- 75.81/36.28 2172500 12.45/6.88 9755300 763216 ONO PHARMACEUTIC Rg 2297.00 +0.37% 1507883 Ascendas REIT 2.80 +0.00% - 5.40 2.84/2.45 5217900 62.42/40.06 28631600 1311946 CapitaLand Mall Tr 2.41 +0.42% - 4.77 2.46/1.98 8558600 548299 ORIENTAL LAND Rg 12150.00 -0.65% 1151800 CapitaLand Rg 3.43 +0.29% -- 3.80/2.98 11162900 8.70/3.86 10333000 1788781 CapitaLandCom Tr 1.94 +0.00% - 4.32 1.96/1.61 8667300 01/03/2019 763165 ORIX CORP Rg 1614.50 +0.16% 824245 Citydev Rg 8.81 -1.23% -- 13.59/7.80 2203200 1561746 ComfortDelGro Rg 2.43 +1.67% -- 2.51/1.96 6523200 12027218 Otsuka Hldgs Rg 4704.00 +1.34% 824243 DBS Group Hldgs Rg 25.08 +0.97% -- 31.28/22.65 2076500 42195765 Genting Spore Rg 1.03 +0.98% -- 1.33/0.86 25498500 1312537 Resona Holdings Rg 505.60 +0.46% 3662332 Golden Agri-Reso Rg 0.28 +0.00% - 2.11 0.37/0.23 9731700 645543 Hongkong Land Hl Rg 7.33 +2.23% - 2.73 7.44/5.88 1721600 763250 SECOM Rg 9607.00 -0.14% 12356631 Hutchison Port 0.23 +0.00% - 9.42 0.37/0.23 3689000 824258 Jardine Cycle &C Rg 33.95 +1.83% -- 38.16/27.66 341500 763254 Sekisui House Rg 1673.00 -0.03% 645289 Jardine Math.Hol Rg 68.41 -0.22% - 2.34 72.05/10.99 244700 2908234 Keppel Rg 6.13 -0.49% -- 8.35/5.67 2665900 763280 Shionogi & Co Lt Rg 7095.00 -0.30% 2081888 OCBC Rg 11.10 +0.36% -- 14.04/10.36 4584800 1080608 SATS Rg 5.10 -0.58% -- 5.64/4.55 1236600 764213 SMC Corp Rg 38610.00 -0.36% 2125158 Sembcorp Ind Rg 2.61 -0.38% -- 3.28/2.43 2433400 1080609 SIA Engineering Rg 2.41 -0.41% -- 3.35/2.20 274100 761822 SUBARU 2830.00 +0.12% 3106596 Singapore Airlin Rg 9.86 -1.50% -- 11.84/9.14 1190500 1153294 Singapore Exchan Rg 7.89 +0.64% -- 7.90/6.72 3097100 763411 SUMITOMO CORP Rg 1600.50 +0.00% 2551251 SingTel Rg 2.99 -0.99% -- 3.58/2.83 21178400 1841769 Spore Press Hldg Rg 2.47 +0.41% -- 2.92/2.31 3216800 763397 Sumitomo El Ind Rg 1528.00 -1.36% 706357 Spore Tech Eng Rg 3.73 -0.27% -- 3.79/3.21 2376000 2979954 StarHub Rg 1.59 -0.63% -- 2.50/1.57 4166800 763405 Sumitomo Metal M Rg 3250.00 -0.43% 2553434 Thai Beverage Rg 0.82 +0.00% -- 0.88/0.57 9728200 824344 UOL Group Rg 6.59 -0.60% -- 8.98/5.91 1112200 1333372 Sumitomo Mitsui Rg 4246.00 +0.64% 721769 AmoreG Rg 73300.00 -1.87% - 0.49 155500.00/57400.00 184985 824340 Utd Overseas Bk Rg 25.00 -0.08% -- 30.37/23.80 2048700 - 0.64 356000.00/145500.00 194838 824641 Venture Corporat Rg 18.45 +3.65% -- 29.65/13.20 2359300 763423 Sumitomo Realty Rg 4222.00 +1.39% 2489587 AMOREPACIFIC Rg 200000.00 -1.72% - 3.24 11250.00/6600.00 999117 2390098 Wilmar Intl Rg 3.18 -0.63% -- 3.40/2.97 7603800 - - 384313.73/193137.26 679339 3007220 Yangzijiang Ship Rg 1.44 +0.70% -- 1.50/0.84 23189700 763420 Suzuki Motor Rg 5728.00 +0.47% 11776666 BNK Finl Grp Rg 7090.00 -0.70% - 1.16 173000.00/106000.00 69312 - 3.81 96500.00/60100.00 283307 BOVESPA SAO PAULO 910976 SYSMEX Rg 6770.00 +1.06% 2224313 Celltrion Rg 204500.00 +0.99% - 0.97 317000.00/170500.00 120079 - - 9500.00/5380.00 70844 763585 Terumo Corp Rg 6907.00 +1.28% 721843 CJ Rg 125000.00 -0.79% - 4.25 50200.00/34750.00 1437263 - 0.94 60100.00/36550.00 272265 1698209 T&D Holdings Rg 1342.00 +0.41% 928683 COWAY Rg 94600.00 +1.39% - 0.24 97450.98/59803.92 97902 - 3.36 6800.00/4135.00 1987845 763677 Tokyo Electron Rg 15385.00 +1.55% 12517953 E-MART Rg 180000.00 -0.83% - 2.15 214500.00/102500.00 211498 - - 158000.00/93700.00 375493 763660 TOKYO GAS Rg 3051.00 -0.46% 722429 EUSU HDG Rg 7770.00 +1.70% - 1.81 271000.00/165000.00 399327 - 3.16 165500.00/92500.00 940742 763751 Toray Ind Inc Rg 772.40 -0.40% 2242116 HANA FINL GR Rg 38850.00 +0.91% - 1.50 73600.00/40500.00 441934 - 4.42 17200.00/13100.00 1065618 764014 UNICHARM Rg 3496.00 -1.38% 18488638 HANKOOK TIRE Rg 42750.00 +0.00% - 0.14 143000.00/86000.00 722132 - 3.20 34550.00/25300.00 718201 519658 West Japan Railw Rg 8478.00 +1.04% 722186 Hanmi Science Rg 81300.00 +0.37% - 4.33 64800.00/44200.00 2231731 - 2.27 38300.00/23850.00 1870677 764034 YAMATO HOLDINGS Rg 2899.00 +0.00% 11088711 HANWHA LIFE Rg 4170.00 -1.42% - 2.19 37350.00/26200.00 1013985 764034 YAMATO HOLDINGS Rg 2899.00 +0.00% 2389066 HYUNDAI GLOVIS Rg 139500.00 -1.76% 762104 AEON Rg 2360.50 +0.62% - 1.36 2792.00/1736.00 1587900 HSI 839402 Hyundai Heavy In Rg 131500.00 +0.77% 761478 Ajinomoto Co Inc Rg 1697.50 +0.80% - 1.94 2188.00/1624.50 1509500 761485 ANA HD Rg 4114.00 -0.44% - 1.46 4500.00/3537.00 875800 721960 Hyundai Mobis Rg 220500.00 -0.23% 761500 Asahi Group HD Rg 4857.00 +1.04% - 2.04 6069.00/4023.00 1002000 761496 ASAHI KASEI Rg 1225.50 +0.95% - 3.02 1765.00/1053.50 3756800 18795541 AAC Technologies Rg 47.10 +0.96% - 4.46 163.60/39.40 12245527 721754 Hyundai Motor Rg 126500.00 -1.94% 761580 Bridgestone Corp Rg 4448.00 +1.25% - 3.60 4820.00/3906.00 2748800 11872025 AIA Group Rg 79.00 +0.64% - 1.31 79.40/58.20 25306014 761607 Chubu El Rg 1744.00 -0.49% - 2.29 1828.00/1393.50 1617100 2387940 Bank of China -H- 3.67 +0.27% -- 721994 HYUNDAI STEEL Rg 49850.00 -2.25% 11057271 Dai-ichi Life Hl Rg 1713.00 +1.63% - - 2467.50/1611.00 3827600 2186702 Bk of Comm -H- 6.63 +0.61% -- 4.49/3.20 304130266 2082619 DAIICHI SANKYO Rg 4227.00 +1.44% - 1.66 5032.00/3277.00 1361500 1356783 BOC Hong Kong Rg 32.95 +0.46% - 3.95 6.79/5.33 23627808 722578 Indl Bank Of Kor Rg 13950.00 -0.71% 761643 Daikin Industrie Rg 12375.00 +2.36% - 1.17 15670.00/10900.00 752300 2176548 Ch Shenhua Engy -H- 19.44 +0.41% -- 41.50/27.55 9662163 2291324 China Constrct Bk-H 6.99 +0.14% -- 22.55/16.04 16492742 1017504 Kakao Rg 103500.00 -1.43% 1732694 China Life Ins -H- 22.80 +5.56% -- 8.72/6.02 380832464 23.65/15.44 114548557 1317743 Kangwon Land Rg 30900.00 -0.96% 22779946 Ambev SA Rg 16.78 -2.61% - 3.28 24.56/14.54 36832300 2888255 B2W Cia Digital Rg 49.60 +2.59% -- 50.45/21.72 2235800 4615592 KBFinancialGrp Rg 44350.00 -0.67% 43114324 B3 Rg 31.90 -2.71% - 0.55 654467 Banco do Brasil NM 51.11 +1.01% - 2.21 -/- 8412100 721780 Kepco Rg 34850.00 -0.29% 55.91/24.14 8774300 721776 Kia Motors Rg 36550.00 -1.08% DEVISES - FUTURES - OBLIGATIONS DEVISES MATIÈRES PREMIÈRES (SPOTS) OBLIGATIONS DEVISES PRINCIPALES No. Val. Matière première Clôture No. Val. Matière première Clôture No. Val. Matière première Clôture TAUX SWAP (Cours de référence à 18h30) 1 CHF 1 EUR 1 USD 1 GBP 100 JPY MÉTAUX PRÉCIEUX MÉTAUX 6555.50 ENERGIE FRANC SUISSE 2 ans 3 ans 4 ans 5 ans 7ans 10 ans 21747.00 EURO Suisse (CHF) —- 1.1357 0.9992 1.3201 0.8920 274695 Argent (Comex) USD/once [28.35 g] 15.17 1493352 Cuivre (LME London) USD/tonne 12969.00 274207 Pétrole - North Sea Brent Crude Oil (IET) USD/baril [158.99 l] - 1000 bbl 65.07 LIVRE STERLING - ----- Euro (EUR) 0.8805 —- 0.8797 1.1625 0.7855 287633 XPD/Palladium (Nymex) USD/once troy [31.10 g] 1536.60 1493710 Etain (LME London) USD/tonne 2813.50 1594836 Pétrole - Light Sweet Crude Oil (Nymex) USD/baril [158.99 l] - 1000 bbl 55.80 DOLLAR AMERICAIN -0.14 -0.04 -0.00 0.18 0.40 0.72 USA (USD) 1.0009 1.3212 0.8938 274690 XPT/Platine (Nymex) USD/once troy [31.10 g] 861.60 1445459 Nickel (LME London) USD/tonne - C02 (ECX) EUR/tonne Royaume-Uni (GBP) 0.7575 1.1366 —- 0.7568 0.6758 274702 XAU/Or (Comex) USD/once troy [31.10 g] 1298.00 1493774 Zinc (LME London) USD/tonne - - ----- Japon (JPY) 112.0529 0.8603 0.7568 147.9222 - ----- Canada (CAD) 1.3309 127.2465 111.9515 1.7570 —- 01/03/2019 Australie (AUD) 1.4147 1.5113 1.3299 1.8676 1.1861 01/03/2019 1.6064 1.4134 1.2600 TAUX LIBOR 01/03/2019 MATIÈRES PREMIÈRES (FUTURES) Jour ouvrable 1 mois 3 mois 6 mois 12 mois AUTRES DEVISES FRANC SUISSE -0.783 -0.784 -0.716 -0.649 -0.512 EURO -0.470 No. Val. Date Veille Ouverture H/B jour Vol. Cloture Variation No. Val. Date Veille Ouverture H/B jour Vol. Cloture Variation No. Val. Date Veille Ouverture H/B jour Vol. Cloture Variation LIVRE STERLING 0.678 -0.413 -0.341 -0.296 -0.162 DOLLAR AMERICAIN 2.383 (Cours de référence à 18h30) 1 CHF 1 EUR 1 USD 1 GBP 100 JPY YEN -0.086 0.729 0.852 0.994 1.139 Europe/Afrique 2.490 2.615 2.686 2.865 Suède (SEK) MÉTAUX PRÉCIEUX AGRICULTURE -0.100 -0.078 0.006 0.105 Norvège (NOK) 01/03/2019 Danemark (DKK) 9.2747 10.5325 9.2680 12.2437 8.2800 Sucre, No. 11 (NYE - ICE Futures Inc) USD/livre [453.6 g] - 112’000 livres Tchéquie (CZK) 8.5964 9.7627 8.5889 11.3482 7.6623 Hongrie (HUF) 6.5701 7.4613 6.5643 8.6733 5.8605 Argent (NY Mercantile Exchange - Comex) USD/once [28.35 g] Avoine (Chicago Board Of Trade) USD/boisseau [35.24 l/14.51kg] - 35’000 bsh 92002469 04.19 0.13 - -/- — 0.13 - INDICES DE RÉFÉRENCE Pologne (PLN) 22.5733 25.6355 22.5525 29.7990 20.1300 - -/- — 0.13 - Russie (RUB) 278.3506 316.1100 278.1000 367.4536 248.3900 66186573 04.19 15.59 15.59 15.62/15.12 324 15.59 -0.83 92377681 05.19 93415290 06.19 0.13 - -/- — 0.13 - Turquie (TRY) 3.7898 4.3038 3.7864 5.0029 338.2400 60531015 05.19 15.63 15.64 - -/- — 0.14 - Egypte (EGP) 65.9865 74.9426 65.9271 87.1095 58.8700 61915626 07.19 15.73 15.72 15.66/15.17 1253 15.63 -0.89 2.64 2.63 2.67/2.60 603 2.64 -1.13 95252933 09.19 0.13 - -/- — 0.14 - Afrique du Sud (ZAR) 5.3788 6.1084 5.3741 4.8000 63235068 09.19 15.83 16.16 17.5218 19.8982 17.5060 —- 15.6400 65444339 12.19 15.96 15.50 15.72/15.30 50 15.73 -0.57 87668254 07.19 2.64 2.65 2.65/2.62 97 2.64 -2.60 98505884 02.20 0.14 -0.43 Taux d'intérêt Clôture Echéance Rendement 14.2470 16.1787 14.2337 —- 12.6900 Chiffre d’affaire 1014 Contrats ouverts 1574 -0.56 18.8076 16.16/16.16 1 15.83 0.69 87668256 09.19 2.61 2.66 2.66/2.66 2 2.61 -0.84 99839589 04.20 0.14 -0.77 11.06.24 -0.59 3.2400 -0.65 15.02.24 2.50 3.3500 15.50/15.50 2 15.96 -2.95 96800855 12.19 2.57 2.59 2.59/2.55 14 2.57 0.00 Chiffre d’affaire 0 Contrats ouverts 0 -1.03 Suisse (10 ans) 1.25 109.9 15.02.44 3.04 63.3600 USA (10 ans) 2.75 101.0 15.02.24 -0.30 28.4200 98922109 03.20 2.57 - -/- — 2.57 - Sucre blanc (NYSE - Euronext LIFFE) USD/tonne - 5 tonnes USA (30 ans) 3.63 109.6 07.09.23 0.93 1.2096 Allemagne (10 ans) 1.75 110.3 25.05.23 -0.20 5.9900 Chiffre d’affaire 716 Contrats ouverts 4445 95223585 04.19 348.00 348.00 348.90/344.00 5460 348.00 Angleterre (10 ans) 2.25 105.8 01.05.23 1.54 701.0400 96390471 07.19 354.70 355.90 355.90/351.20 1603 354.70 France (10 ans) 1.75 108.2 31.01.23 0.06 1006.9600 XPD/Palladium (NY Mercantile Exchange - Globex) USD/once troy [31.1 g] Blé (Chicago Board Of Trade) USD/boisseau [35.24 l/27.22kg] - 5000 bsh 98480278 09.19 360.40 360.10 361.50/356.50 951 360.40 Italie (10 ans) 4.50 111.9 1.3100 99806699 11.19 367.60 368.50 368.70/363.70 253 367.60 Espagne (10 ans) 5.40 120.8 01/03/2019 66151735 04.19 1514.80 1512.00 1512.00/1512.00 2 1514.80 8.19 86534144 05.19 4.60 4.60 4.61/4.47 64296 4.60 -1.60 61908625 02.20 375.70 376.10 376.10/371.90 133 375.70 17.2400 66764866 05.19 -/- — 1514.50 - 4.68/4.54 27257 4.67 -1.48 Chiffre d’affaire 9045 Contrats ouverts 82433 35.4400 99117159 06.19 1514.50 - 4962 1501.50 86534145 07.19 4.67 4.66 4.76/4.64 9189 4.77 -1.40 3.3800 61176838 09.19 1519.40/1482.90 74 1487.30 0.83 4.94/4.80 8952 4.93 0.30 Asie/Moyen-Orient/Pacifique 588.8500 63207746 12.19 1501.50 1500.50 1505.00/1474.60 173 1471.20 0.81 93643249 09.19 4.77 4.76 5.04/4.94 5.05 -2.18 Chiffre d’affaire 4656 1426.00/1414.40 -0.04 901 Israël (ILS) 3.6338 4.1270 3.6305 4.7970 01/03/2019 1487.30 1476.80 93643251 12.19 4.93 4.91 Arabie Saoudite (SAR) 3.7535 4.2626 3.7502 4.9551 Inde (INR) 71.0715 80.7110 71.0075 93.8222 1471.20 1419.00 93643245 03.20 5.05 5.04 Thaïlande (THB) 31.8387 36.1521 31.8200 42.0306 Singapour (SGD) 1.3561 1.5402 1.3550 1.7902 Contrats ouverts 26336 Chiffre d’affaire 110595 Contrats ouverts 453900 Chine (CNY) 6.7124 7.6212 6.7064 8.8612 Hong Kong (HKD) 7.8561 8.9213 7.8491 10.3709 XPT/Platine (NY Mercantile Exchange - Globex) USD/once troy [31.10 g] Cacao (NYE - ICE Futures US Inc) USD/10 tonnes ENERGIE Corée du Sud (KRW) 1128.7361 1281.8200 1127.7300 1490.0565 Nouvelle Zélande (NZD) 1.4728 1.6726 1.4715 1.9442 97730828 04.19 875.20 872.30 877.10/859.40 25191 875.20 0.13 93014557 05.19 2247.00 2241.00 2279.00/2213.00 21837 2247.00 -2.85 OBLIGATIONS 66764867 05.19 875.90 - - 94252548 07.19 2271.00 2267.00 2299.00/2233.00 12273 2271.00 -2.57 99799061 07.19 879.80 877.60 -/- — 875.90 95491873 09.19 2288.00 2286.00 2313.00/2250.00 4731 2288.00 -2.39 NYFE Continuous Commodity Index (NY ICE Futures) 61897456 10.19 884.90 875.70 0.05 97447640 12.19 2303.00 2300.00 2322.00/2266.00 2739 2303.00 -2.25 64030430 01.20 890.30 880.00 880.50/864.90 2294 879.80 0.40 99602137 03.20 2312.00 2309.00 2330.00/2278.00 1182 2312.00 -2.08 Indices obligataires Chiffre d’affaire 24012 Contrats ouverts 78848 2.21 Chiffre d’affaire 40299 Contrats ouverts 223675 882.60/869.80 108 884.90 Pétrole brut (WTI Light Sweet Crude Oil - London ICE Futures) USD/baril [158.99 En Bourse l] - 1’000 bbl Débiteurs nationaux 880.00/880.00 6 890.30 Débiteurs étrangers Valeur du marché Valeur nominale Total Mio. Fr Veille Mio. Fr. Veille Amérique Centrale / Amérique du Sud XAU/Or (NY Mercantile Exchange - Comex) USD/once troy [31.10 g] Café (NYE - ICE Futures US Inc) USD/livre [453.6 g] - 37’500 lb 70672867 04.19 57.61 57.80 58.26/55.98 47683 57.61 0.42 Hors Bourse 8932688 05.19 58.06 58.36 58.70/56.47 32991 58.06 0.29 Débiteurs nationaux —- —- —- —- 92635796 04.19 1316.10 - -/- 252235 1316.10 - 70672871 06.19 58.49 58.75 59.01/56.93 12442 58.49 0.22 Débiteurs étrangers —- —- —- —- -/- 70 1319.40 - 70672876 07.19 58.83 59.23 59.43/57.39 8003 58.83 0.19 Total —- —- —- —- Mexique (MXN) 19.2987 21.9157 19.2814 25.4764 66783621 05.19 1319.40 - 1290.00/1290.00 1322.70 -1.90 85872382 05.19 0.98 0.98 1.01/0.98 29700 0.98 -0.91 70672881 08.19 59.06 59.48 59.65/57.56 4425 59.06 0.14 Chiffre d’affaires global Argentine (ARS) 39.8659 45.2768 39.8299 52.6274 -/- 8310 1328.90 - 87098457 07.19 1.01 1.01 1.03/1.01 20149 1.01 -1.08 Chiffre d’affaire 76362 Contrats ouverts 256070 —- —- —- —- Brésil (BRL) 3.7783 4.2911 3.7749 4.9878 67409867 06.19 1322.70 1290.00 -/- 915 1334.80 - 88220344 09.19 1.04 1.04 1.06/1.03 14048 1.04 -1.10 —- —- —- —- Chili (CLP) 660.3945 750.0277 659.7500 871.7938 275 90065210 12.19 1.08 1.08 1.10/1.07 6424 1.08 -1.10 —- —- —- —- 95078064 08.19 1328.90 - 91798672 03.20 1.11 1.11 1.14/1.11 1324 1.11 -1.07 —- —- —- —- Chiffre d’affaire 40062 Contrats ouverts 289574 96402115 10.19 1334.80 - Huile de chauffage (NY Mercantile Exchange Globex) USD/US gallon [3.785 l] - 01/03/2019 42’000 gallons Chiffre d’affaire 261805 Contrats ouverts 452835 MÉTAUX/BIENS INDUSTRIELS Café Robusta (NYSE Euronext LIFFE) USD/t - 10 tonnes 82036491 04.19 2.02 2.02 2.04/1.97 24514 2.02 0.17 82036492 05.19 2.02 2.02 2.04/1.97 20177 2.02 0.12 DEVISES À TERME Aluminium Highgrade (London Metal Exchange) USD/tonne 95477506 05.19 1537.00 1535.00 1541.00/1528.00 4723 1537.00 -0.84 82036493 06.19 2.02 2.02 2.04/1.98 8527 2.02 0.18 96775167 07.19 1544.00 1543.00 1548.00/1537.00 3190 1544.00 -0.58 82036494 07.19 2.03 2.04 2.04/1.99 3743 2.03 0.08 98163421 09.19 1556.00 1556.00 1560.00/1550.00 1584 1556.00 -0.58 82036495 08.19 2.04 2.05 2.05/2.00 3396 2.04 0.15 99602487 11.19 1572.00 1576.00 1576.00/1566.00 587 1572.00 -0.51 Chiffre d’affaire 51311 Contrats ouverts 199300 64562648 04.19 1899.46 - -/- — 1899.46 - 60940225 01.20 1588.00 1590.00 1593.00/1582.00 102 1588.00 -0.56 Veille Ouverture H/B jour Clôture Variation 70552817 05.19 1907.75 - 1905.50/1882.80 1834 1907.75 - Chiffre d’affaire 12839 Contrats ouverts 107227 Essence sans plomb (NY Mercantile Exchange) USD/US gallon [3.785 l] - 42’000 Indice Swiss-Bond SWX 93745996 06.19 1912.99 - 1917.84/1917.84 0.17 gallon Franc suisse (CME) 0.125 Mio.Fr.; Cent/Fr. 93745997 07.19 1920.96 - 68 1912.99 - SBI AAA-BBB T Veille Clôture % jour % YtD Rendement 94241770 08.19 1929.82 - -/- — 1920.96 - 82036566 04.19 1.77 1.77 1.79/1.73 32440 1.77 -0.23 SBI Dom AAA-BBB T 03.19 100.38 100.18100.51/100.04 100.18 -0.20 Chiffre d’affaire 0 Contrats ouverts 10 -/- — 1929.82 Maïs (Chicago Board Of Trade) USD/boisseau [35.24 l/25.40 kg] - 5000 bsh 82036567 05.19 1.77 1.77 1.79/1.73 19055 1.77 -0.28 SBI DNG AAA-BBB T 137.32 137.15 -0.12 0.60 0.25 06.19 101.24 101.03101.35/100.91 101.04 -0.20 0.61 82053935 06.19 1.77 1.78 1.78/1.73 11939 1.77 -0.23 SBI DG AAA-BBB T 141.40 141.20 09.19 102.11 102.05102.05/101.93 101.91 -0.20 0.52 89425985 05.19 3.71 3.74 3.74/3.66 170806 3.71 -0.67 82036568 07.19 1.76 1.77 1.77/1.72 8304 1.76 -0.20 SBI D AAA-BBB 1-3 T 140.00 139.84 -0.14 0.60 0.25 Chiffre d’affaire 0 ; Contrats ouverts 76538 -1.08 3.82/3.75 71251 3.80 -0.72 82036569 08.19 1.74 1.75 1.75/1.70 7224 1.74 -0.30 SBI D AAA-BBB 3-5 T 226.75 226.24 Cotton (NY Mercantile Exchange Globex) USD/livre [453.6g] - 50’000 lb 0.41 82337492 07.19 3.80 3.82 3.88/3.81 24014 3.85 -0.65 Chiffre d’affaire 70646 Contrats ouverts 200146 SBI D AAA-BBB 5-7 T 115.27 115.26 -0.11 0.58 0.33 0.35 3.95/3.88 35553 3.92 -0.57 SBI D AAA-BBB 7-10T 130.33 130.28 85872380 05.19 0.73 0.73 0.74/0.73 13562 0.73 89425986 09.19 3.85 3.88 4.05/3.99 2126 4.03 -0.62 SBI D AAA-BBB 10+ T 141.48 141.37 -0.22 0.63 0.09 87098456 07.19 0.74 0.74 0.75/0.74 6118 0.74 - SBI FOR AAA-BBB T 154.37 154.13 Euro (CME) 0.125 Mio. Euro; Cent/Euro 88772886 10.19 0.74 0.74 0.74/0.74 0.74 - 82337493 12.19 3.92 3.95 SBI FS AAA-BBB T 171.93 171.39 -0.01 0.01 -0.35 88787576 12.19 0.73 0.73 0.74/0.73 1 0.73 - SBI FG AAA-BBB T 132.06 131.97 03.19 113.94 113.72114.23/113.67 113.72 -0.22 91798621 03.20 0.74 0.74 0.75/0.74 2789 0.74 - 96800820 03.20 4.03 4.05 Gaz naturel (NY Mercantile Exchange) USD/MMBTU [1.05 GJ] - 10’000 MMBTU SBI FC AAA-BBB T 144.21 144.10 -0.04 0.15 -0.18 04.19 114.21 113.99114.45/113.99 113.99 -0.22 Chiffre d’affaire 20218 Contrats ouverts 220259 127 - SBI F AAA-BBB 1-3 T 134.39 134.26 05.19 114.47 114.32114.64/114.32 114.25 -0.22 Chiffre d’affaire 303750 Contrats ouverts 1611512 9457788 04.19 2.82 2.82 2.87/2.80 52852 2.82 -0.21 SBI F AAA-BBB 3-5 T 132.15 132.08 -0.08 0.46 0.01 Chiffre d’affaire 0 ; Contrats ouverts 496226 - 2.91/2.84 22112 2.86 -0.07 SBI F AAA-BBB 5-7 T 118.28 118.27 - Orange, jus (NYE - ICE Futures Inc) USD/livre [453.6 g] - 15’000 lb 9457789 05.19 2.86 2.86 2.95/2.88 22918 2.91 0.00 SBI F AAA-BBB 7-10T 129.05 128.99 -0.16 0.74 0.12 Livre sterling (CME) - 2.96/2.89 13633 2.92 0.07 SBI F AAA-BBB 10+ T 144.73 144.61 - 84797512 03.19 1.14 1.15 1.15/1.14 114 1.14 0.49 9457790 06.19 2.91 2.90 2.94/2.88 12862 2.91 -0.24 148.67 148.48 -0.31 1.16 0.44 03.19 132.78 - 85872383 05.19 1.17 1.18 161.83 161.49 04.19 132.98 0.0625 Mio. £; Cent/£ Cuivre Grade A (London Metal Exchange) USD/tonne 87098133 07.19 1.19 1.19 1.19/1.15 875 1.17 0.09 9457791 07.19 2.92 2.92 -0.07 0.62 0.24 05.19 133.15 - 88219763 09.19 1.21 1.21 Chiffre d’affaire 0 ; Contrats ouverts 196986 132.01 -0.77 64562681 04.19 6520.25 - -/- — 6520.25 - 89427198 11.19 1.24 1.23 1.19/1.17 208 1.19 0.08 9457792 08.19 2.91 2.89 -0.08 0.52 0.05 132.21 -0.77 70552818 05.19 6516.78 - 6146.25/6123.75 802 6516.78 - Chiffre d’affaire 2030 Contrats ouverts 21085 Dollar Index (NYCE) 131.95132.97/131.95 132.38 -0.77 93746024 06.19 6510.27 - — 6510.27 - 1.21/1.20 152 1.21 -0.12 Chiffre d’affaire 128155 Contrats ouverts 521555 -0.10 0.46 0.10 132.86133.10/132.73 93746025 07.19 6513.35 - -/- — 6513.35 - 03.19 96.04 133.07133.12/133.07 94241750 08.19 6514.09 - -/- — 6514.09 1.23/1.22 75 1.24 -0.04 CO2 (Europena Climate Exchange, Londres) EUR/tonne - 1000 tonnes -0.05 0.68 0.33 06.19 95.56 Chiffre d’affaire 0 Contrats ouverts 267 -/- - 09.19 95.05 - -0.01 0.17 -0.19 Chiffre d’affaire 31335 ; Contrats ouverts 60833 - - Riz (Chicago Board Of Trade) USD/100 livres [45.36 kg] - 2000 cwt Charbon Rotterdam (ICE Futures Europe, Londres) USD/tonne - 5 tonnes -0.05 0.59 0.20 - Index × 1000 $ 98922110 05.19 10.63 10.53 10.59/10.48 320 10.63 0.33 66131207 04.19 75.80 75.35 75.65/75.35 100 75.80 0.40 -0.08 0.74 0.17 - 10.74/10.68 87.00/87.00 78 76.65 24.11 96.17 96.48/95.96 96.45 0.41 Etain (London Metal Exchange) USD/tonne - 60244581 07.19 10.80 10.77 10.67/10.65 33 10.80 2.13 66131208 05.19 76.65 76.65 77.10/77.00 84 77.45 -1.78 -0.13 1.12 0.37 95.65 95.98/95.50 95.97 0.41 - 10.69/10.69 70.20/70.10 16 78.35 37.80 95.18 -/- 95.46 0.41 64562883 04.19 21718.20 - -/- — 21718.20 - 61662662 09.19 10.70 10.67 5 10.70 -2.42 66131209 06.19 77.45 77.00 70.20/70.10 16 79.00 -0.71 -0.21 1.18 0.48 98336708 05.19 21681.00 - 20900.00/20750.00 62 21681.00 - -/- 98876644 06.19 21648.44 - -/- — 21648.44 66131210 07.19 78.35 78.35 01/03/2019 01/03/2019 99594828 07.19 21628.42 - -/- — 21628.42 60231462 08.19 21595.60 - -/- — 21595.60 63013735 11.19 10.77 10.69 2 10.77 - 66131211 08.19 79.00 79.00 Chiffre d’affaire 0 Contrats ouverts 0 64537385 01.20 10.91 - — 10.91 - Chiffre d’affaire 119 Contrats ouverts 4166 Yen (CME) 12.5 Mio. Yen; Cent/Yen Chiffre d’affaire 360 Contrats ouverts 8298 Indice Swiss-Liquid Credit Suisse 03.19 89.88 89.38 89.92/89.32 89.38 -0.50 Soja, grains (Chicago Board Of Trade) USD/boisseau [35.24 l/27.22 kg] - 5000 Index % jour % YtD Swap Rendement Echéance 04.19 90.08 89.57 90.00/89.57 89.59 -0.50 bsh 05.19 90.28 89.80 90.10/89.80 89.78 -0.50 Nickel (London Metal Exchange) USD/tonne LSI Total Index --- - 1.05 5.73 Chiffre d’affaire 0 ; Contrats ouverts 193186 88774622 05.19 9.10 9.13 9.18/9.01 84659 9.10 -0.68 LSI AAA Index --- 64562817 04.19 13001.64 - -/- — 13001.64 9.31/9.15 32794 9.24 -0.67 LSI AA Index --- - 0.74 6.84 1419 13029.75 81815427 07.19 9.24 9.27 9.37/9.21 5067 9.30 0.29 LSI A Index --- 90620829 05.19 13029.75 - 12661.00/12349.00 9.41/9.25 2023 9.34 -0.66 LSI BBB Index --- - 1.09 4.84 Dollar canadien (CME) 0,1 Mio. $ can.; Cent/$ — 13057.32 88774633 08.19 9.30 9.33 9.51/9.35 12808 9.44 -0.55 LSI Public Index --- 93746084 06.19 13057.32 - -/- — 13083.21 LSI Financial Index --- - 1.63 3.55 03.19 0.76 0.76 0.76/0.75 0.75 -0.01 1 13107.57 88774634 09.19 9.34 9.35 LSI Industria Index --- 04.19 0.76 0.76 0.76/0.75 0.75 -0.01 93746085 07.19 13083.21 - -/- LSI Utility Index --- - 2.63 - 05.19 0.76 0.76 0.76/0.75 0.75 -0.01 81815428 11.19 9.44 9.47 Chiffre d’affaire 115179 ; Contrats ouverts 139982 94241792 08.19 13107.57 - 12925.00/12925.00 - 0.86 6.72 Chiffre d’affaire 137351 Contrats ouverts 618626 Chiffre d’affaire 0 Contrats ouverts 102 - 1.81 3.62 01/03/2019 Plomb (London Metal Exchange) USD/tonne Soja, huile (Chicago Board Of Trade) USD/livre [453.6g] - 60’000 lb - 1.10 3.62 64562850 04.19 2151.89 - -/- — 2151.89 89425991 05.19 0.30 0.30 0.31/0.30 49113 0.30 0.43 - 1.54 4.17 98336713 05.19 2153.43 - 2128.00/2105.00 590 2153.43 82337514 07.19 0.31 0.31 0.31/0.31 24726 0.31 0.46 98876679 06.19 2151.80 - — 2151.80 89425993 08.19 0.31 0.31 0.31/0.31 3600 0.31 -2.20 01/03/2019 99594832 07.19 2154.08 - -/- — 2154.08 89425992 09.19 0.31 0.31 0.31/0.31 2058 0.31 -1.59 COURS DTS 60231494 08.19 2155.55 - -/- — 2155.55 82337515 10.19 0.31 0.31 0.31/0.31 0.31 -0.58 Chiffre d’affaire 0 Contrats ouverts 100 -/- Chiffre d’affaire 80154 Contrats ouverts 406423 657 No. Val Monnaie Veille Clôture Soja, farine (Chicago Board Of Trade) USD/tonne - 100 tonnes 2821344 FRANC SUISSE 1.39 1.39 Zinc Highgrade (Singapore Exchange - Derivatives Trading) USD/tonne Source de données 822144 EURO 1.22 www.six-financial-information.com 822142 LIVRE STERLING 1.05 1.23 64562916 04.19 2803.79 - -/- — 2803.79 89474227 05.19 306.00 307.00 307.90/302.80 52257 306.00 -0.97 2643394 DOLLAR 1.40 82338062 07.19 309.80 310.30 311.60/306.70 15984 309.80 -0.96 822140 YEN 155.02 1.05 90620832 05.19 2794.79 - 2777.15/2697.25 1572 2794.79 89474228 08.19 311.50 312.50 313.40/308.40 5668 311.50 -0.98 89474229 09.19 313.30 313.70 313.70/310.20 915 313.30 -0.32 1.39 93746144 06.19 2776.59 - 2682.15/2682.15 80 2776.59 84224091 10.19 314.40 315.80 315.80/314.20 643 314.40 -1.53 Chiffre d’affaire 75467 Contrats ouverts 361924 155.76 93746145 07.19 2766.39 - -/- — 2766.39 01/03/2019 94241788 08.19 2751.30 - -/- — 2751.30 Chiffre d’affaire 0 Contrats ouverts 2

PAGE 20 lundi 4 mars 2019 LA DER NYSE Deux constructeurs allemands décident d’unir leurs forces DOW JONES SUR DIX JOURS: +2.31% 26120 26020 25920 VOITURE AUTONOME. Soucieux de rattraper leur retard, Daimler et BMW ont signé hier un accord de coopération. 25820 V Le constructeur bavarois et le fa- l’équipementier Continental se V MM J V L MM J bricant des Mercedes-Benz, qui sont multipliées ces derniers mois, 01/03/2019 se disputent la place de leader sur le Wall Street Journal a rapporté No. val. Nom Valorisation +/-% H/B 52 S les voitures haut de gamme, ont en début de semaine que Volks- signé un accord de coopération wagen et Ford pourraient étendre 998313 DJ Industr Average 26026.32 +0.43% 26951.81/21712.53 «stratégique et à long terme» por- à la voiture autonome leur coo- 998434 S&P 500 - - -/- tant notamment sur la conduite pération dans la constructions de 1540753 NYSE Composite Indx autonome sur autoroute et des fourgons, annoncée en début 998819 Russell 2000 12700.61 +0.44% 13261.77/10724.19 systèmes permettant aux véhi- d’année. 1575.55 - 1742.09/1266.92 cules de se garer sans intervention humaine. Nouveaux acteurs NASDAQ Si les deux constructeurs ne plan- VW a pour l’instant choisi se s’as- cheront pas sur l’ultime niveau socier à la start-up américaine de NASDAQ SUR DIX JOURS: +2.27% d’autonomie, le niveau 5 c’est-à- conduite autonome Aurora, qui dire celui où les véhicules roulent bénéficie du soutien d’Amazon. 7610 sans aucune intervention hu- Car les constructeurs historiques maine, ils comptent bien discuter sont loin d’être seuls dans la 7560 par la suite d’une coopération en- course: la filiale Waymo de Goo- core plus large. gle est considérée comme l’une 7510 Considérée comme le Graal des des plus avancées dans le domaine transports du futur, la conduite de la conduite autonome et Tesla, 7460 V MM JV L MM J V autonome, en parallèle de l’élec- MICHAEL HAFNER.Cette coopération «ne deviendra pas Uber, Apple ainsi que le moteur No. val. Nom Valorisation +/-% H/B 52 S trification et plus largement de une entreprise commune», assure le responsable de la recherche de recherche chinois Baidu ont 01/03/2019 l’évolution des habitudes de dé- en automatisation chez Mercedes-Benz. également lancé des projets. +0.83% 8133.30/6190.17 placements, fait partie des grands Waymo travaille d’ailleurs avec 998356 NASDAQ Comb Comp 7595.35 +0.65% 6547.74/5039.57 défis que doivent relever les chael Haner, responsable de la re- «Etre ouvert à des alliances afin Fiat Chrysler et Jaguar Land Ro- 998350 NASDAQ Comb Indust 6130.17 +2.15% 3865.88/2801.14 constructeurs, confrontés à la cherche en automatisation chez de répartir les investissements sur ver, et serait en discussions avec 1192758 Nsdq Biotech Indx 3619.48 +0.76% 7700.56/5895.12 concurrence des nouveaux ac- Mercedes-Benz. plusieurs épaules est, je pense, une Renault-Nissan-Mitsubishi, selon 985336 NASDAQ 100 7151.57 teurs de la tech. Mais «répartir les défis technolo- exigence économique», a d’ail- la presse japonaise. «Je pense qu’il y a une obligation giques et le poids financier de la leurs expliqué fin janvier le pa- Mais au delà de la conduite auto- CLÔTURE À WALL STREET de coopérer», Stefan Bratzel, di- voiture autonome sur plusieurs tron de Bosch, Volkmar Denner, nome, les nouveaux acteurs bous- recteur du Center of Automotive épaules est sensé», note-t-il. à propos de la conduite autonome. culent les constructeurs établis Portée par l’espoir d’un Management, basé en Allemagne. Les coopérations actuelles de également sur l’électrique et les «Les investissements sont nom- «Exigence économique» BMW et Daimler restent inchan- services de mobilité, comme l’au- accord sino-américain breux, très lourds et à haut risque, Les deux groupes n’en sont d’ail- gées malgré le nouvel accord, ont topartage ou les VTC. et le retour sur investissement ne leurs pas à leur première alliance précisé les deux groupes. Mais ils Pour s’adapter à ces nouvelles ha- Wall Street a clôturé en hausse pour la dernière séance de la semaine sera pas très rapide», poursuit-il, sur la «voiture robot»: BMW dé- «vont évaluer d’autres coopéra- bitudes de déplacement en ville, vendredi, aidée par un optimisme croissant quant à une issue rapide et «même d’anciens rivaux voient veloppe notamment avec Intel et tions avec des entreprises techno- Daimler et BMW ont annoncé la de la guerre commerciale Pékin-Washington, et des données encou- l’urgence» de s’associer. Fiat des voitures partiellement au- logiques et constructeurs automo- semaine dernière un milliard rageantes en provenance de Chine. «BMW et Daimler sont des com- tonomes à horizon 2021. Daimler bile». d’euros d’investissements pour Signe de cet élan, l’indique Nasdaq, à forte coloration technologique, pétiteurs, et le resteront» et cette de son côté s’est associé à son voi- Seul absent notable dans cette ef- lancer leur nouvelle offre com- vient de clôre sa dixième semaine de progression d’affilée. coopération «ne deviendra pas sin stuttgartois Bosch, plus grand fervescence d’alliances alle- mune de mobilité urbaine tandis Selon les résultats définitifs à la clôture, le Dow Jones Industrial Ave- une entreprise commune», ras- équipementier mondial. mandes: Volkswagen. que Volkswagen travaille avec rage, a gagné 0,43%, à 26.026,32 points et l’indice élargi S&P 500 a sure sur le blog de Daimler Mi- Ces derniers testeront en 2019 des Si les rumeurs d’une grande al- Microsoft. – (afp) progressé de 0,69% à 2803,69 points. Le Nasdaq a pris 0,83% à 7595,35 véhicules de haut degré d’auto- liance rassemblant Daimler, points sur la séance. nomie aux Etats-Unis. BMW, Volkswagen, Bosch et Sur les deux premiers mois de l’année, le Dow Jones s’est envolé de 11,1%, le Nasdaq de 13,5% et le S&P 500 de 11%. Votre semaine à venir Le Dow Jones a terminé la semaine en repli de 0,02% et le S&P 500 a progressé quant à lui pour la cinquième semaine de suite (+0,39%). Intelligence du milieu Le Nasdaq a engrangé de son côté 0,90% depuis la clôture de vendredi dernier, soit sa dixième semaine de hausse d’affilée. Parmi les valeurs du jour, le groupe textile Gap a annoncé jeudi une vaste restructuration comprenant sa scission en deux entreprises, cotées séparément en Bourse. Le titre a bondi de 16,18%. Tesla a chuté de 7,84%. Le constructeur automobile a lancé jeudi une version moins chère de la Model 3, censée le faire passer de fabricant de véhicules électriques de niche à un groupe industriel. Il vendra par ailleurs désormais directement ses voitures en ligne, fermant ainsi ses boutiques à travers le monde. Mais l’annonce de jeudi, très attendue après un tweet énigmatique la veille du CEO de Tesla Elon Musk, a déçu les investisseurs. EBay a avancé de 0,54%. Le groupe de ventes aux enchères sur internet a annoncé la mise en place d’une revue stratégique de ses actifs, mettant l’accent sur StubHub et eBay Classified Group. La société a également réservé deux sièges à son conseil d’administration à des administrateurs indépendants, dont l’un au groupe activiste Elliott Management. Sur le marché obligataire, le taux d’intérêt sur la dette à dix ans montait à 2,754% vers 22h50 contre 2,715% jeudi à la clôture, et celui sur la dette à 30 ans à 3,123%, contre 3,080% la veille. – (afp) PÉCUB d’intelligences, d’entreprises, nique-complexe, dégénéres- espérer trouver le bon filon. Nos d’anticipations, au même en- cence cérébrale, jardins dans l’es- magnifiques capitalisations du Le Boston Biotech cluster, mille droit, au même moment, avec pace, gouvernance artificielle, il SMI sont devenues mondiales, entreprises, cent mille cerveaux, un même projet. en nait tous les jours. Tous espè- et bien présentes dans les clusters des milliers de milliards de star- Quand vous avez cent mille cer- rent trouver l’Eldorado. prometteurs. Elles font sans tup dollars, qui peut faire veaux qui circulent, se croisent, Lors de la ruée vers l’or, Sutter’s l’aide de la politique de Berne mieux? s’explosent au même endroit, il Mill en Californie, 1848-1856, tout juste. En 2001 la Chine avait lancé le y a l’évidence de pertinents Eu- ce ne sont pas les chercheurs de Cependant, nous pourrions pro- cluster anti-ampoule à filament. rêka. métal précieux qui ont fait for- poser des pelles, des pioches, et Cinq ans pour passer d’Edison à Des clusters par objectif, diabète, tune, mais bien les marchands des pantalons à rivets. L’intelli- mieux et moins cher. Bientôt la cancer, cardiovasculaire, eau, de pelles, de pioches, et de pan- gence de la Suisse, celle qui nous technologie LED sera définiti- énergie, alimentation, intelli- talons à rivets. La petite Suisse portera chance, c’est celle d’être vement fossile. Un cluster c’est gence bio-luminescente-électro- n’a ni les outils ni l’argent pour au milieu. un agrégat naturel ou artificiel