Agefi Quotidien 29.05.2019

Mercredi-jeudi pimco.ch 29-30 mai 2019 Numéro 102 Prix 4,50 CHF (TVA 2,5% incl.) - 4,50 EUR www.agefi.com - agefi@agefi.com JA-PP/JOURNAL — CASE POSTALE 61 CH-1026 ECHANDENS-DENGES SMI 9680.87 DOW JONES 25347.77 L’accord institutionnel 9716 25695 9691 25580 9666 25465 9641 25350 -0.33% -0.93% n’est pas négociable SELON LE CHEF ÉCONOMISTE DE SAXO BANK Pour les entreprises, le gouvernement ne peut pas négocier une meilleure solution que le traité européen sous sa forme actuelle. La crise approche DARIUS FARMAN. «Renégocier l’accord-cadre n’est pas réaliste», MAUDE BONVIN Pour le spécialiste des questions en Europe dit le co-responsable du programme Europe auprès de Foraus. européennes Darius Farman, ce Plus de deux tiers des entreprises sondage montre l’importance de PAGE 15 suisses soutiennent l’accord-cadre ce traité pour l’économie suisse, sous sa forme actuelle. Seules 20% un marché d’exportation. En POTENTIEL DU GAZ ET DE L’HYDROGÈNE d’entre elles n’y sont pas favora- avril, notre pays a écoulé des bles. Toutes rejettent l’avis selon biens et des services à destination Burckhardt se met au vert lequel le gouvernement peut né- de l’Europe pour 11 milliards de gocier une meilleure solution. Les francs. PAGE 5 sociétés sont aussi confiantes en Selon le coresponsable du pro- matière de protection salariale, la gramme Europe auprès du think LA CHRONIQUE DE KARIN OERTLI considérant comme garantie. tank de politique étrangère Fo- Telles sont les principales conclu- raus, il est, par ailleurs, irréaliste Digital Factory dans les banques sions d’une étude présentée par de vouloir renégocier l’accord- economiesuise et l’Alliance Eco- cadre dans son ensemble. Ainsi PAGE 8 nomie Politique. L’analyse a été que d’appeler les organisations menée par gfs.bern, sur mandat économiques à se mobiliser face PROGRAMME VISANT 359.000 NOMINATIVES de ces deux associations, auprès à la lenteur politique. Il s’agit de plus de 1000 groupes d’au aussi de minimiser l’incertitude. Rachat d’actions de Valartis moins 20 employés. PAGE 3 PAGE 4 ÉDITORIAL CHRISTIAN AFFOLTER SÉCURITÉ DANS L’INTERNET DES OBJETS Leader européen, la Suisse doit poursuivre ses efforts Partenariat de Kudelski avec LTTS PAGE 4 DEUXIÈME OPÉRATEUR MOBILE AFRICAIN Airtel vise une IPO à Londres PAGE 14 LE LAUSANNOIS SISLAB ET LE PARISIEN SYHA L’IA au service de la beauté PAGE 7 PROFIT RÉDUIT D’UN TIERS À 16,3 MILLIONS Dottikon: redressement marqué PAGE 6 «L’IA doit être traitée La stabilité peut être tout aussi payante que la recherche plus difficile à égaler que les dernières élections euro- tion de suivre la tendance générale vers un repli plus comme un enfant» de progrès. C’est l’un des messages clé de l’IMD pour péennes ont débouché sur des changements majeurs fort sur soi-même plutôt que de faire progresser la mon- la Suisse lié à son classement annuel de la compétitivité. des rapports de force entre les partis, cela n’est le cas dialisation méconnaît le fait que c’est précisément la C’est ainsi que notre pays a regagné sa place de leader ni pour l’innovation,ni pour la politique fiscale.Le débat présence au-delà de l’Europe qui a permis à la Suisse européen. Sa stratégie à long terme misant sur l’édu- sur la RFFA a mis en évidence que,bien que bon nombre d’être moins impactée par la crise de la zone euro.Sans cation, l’intelligence, les infrastructures et l’innovation de pays européens pratiquent toujours des taux d’im- compter que l’économie domestique oblige même nom- confirme sa pertinence.L’accroissement du nombre de position bien supérieurs à ceux prévus en Suisse,d’autres bre de PME à être actives au-delà des frontières suisses, brevets,déjà une force de la Suisse,est très positif.Il ne se trouvent en compétition directe. Il ne faut pas non voire européennes.Un retour en arrière dans le domaine faut cependant jamais s’endormir sur ses lauriers,d’au- plus lâcher prise au niveau de la digitalisation des en- du commerce mondial toucherait d’abord les petits pays. tant moins que d’autres Etats sont en train d’intégrer treprises:le score de la Suisse,bien que toujours plutôt Les dernières années ont montré que la Suisse a posé des éléments du modèle pouvant être appliqués de leur élevé, a diminué en 2019, alors que ce processus est les bonnes priorités pour sa compétitivité. Les mettre côté également.Si la stabilité politique para ît d’autant l’un des principaux défis à l’échelle mondiale.La tenta- en danger serait d’autant plus regrettable. PAGE 9 KATHY BAXTER. Architect of ethical AI practice chez Philip Morris veut jouer La blockchain publique la carte du dialogue n’est pas viable Salesforce à San Fransisco , elle assistait hier au lance- TABAC. Le cigarettier souhaite être associé étroitement aux Un système où rien ne peut être amélioré apporte ment du 3e sommet annuel mondial sur l’intelligence discussions visant à combattre le tabagisme dans le monde. plus de problèmes aux entreprises que de solutions. artificielle au service du bien social, qui se tient à MATTEO IANNI mortels de l’exposition au taba- LEVI-SERGIO MUTEMBA plus de problèmes que de solu- 9HRLEMB*jeiaae+[N\\A\\A\\C\\M gisme ou à la fumée des autres tions, en raison de la rigidité Genève du 28 au 31 mai. C’est à Neuchâtel, dans son cen- et de décourager la consomma- Les initial coin offering (ICO) inhérente aux systèmes techno- tre de recherche et développe- tion du tabac sous quelque se poursuivent. Les plateformes logiques décentralisés, où le code Avec son background de psychologie et de facteur ment que Philip Morris a orga- forme que ce soit. d’échanges où s’échangent les cryptographique est à la fois ré- humain, Kathy Baxter a convaincu le management de nisé une rencontre avec les Le géant PMI a joué la carte du tokens se multiplient. Et les in- gulateur et régulé. Salesforce de créer un département éthique en intel- médias dans le cadre de la Jour- dialogue en voulant être associé vestisseurs continuent soit de fi- Or les entreprises régulées re- ligence artificielle. Depuis août 2018, elle dirige le née mondiale sans tabac. Une étroitement aux discussions vi- nancer des start-up liées aux cherchent justement de la flexi- groupe Pratiques éthiques de l’intelligence artificielle rencontre teintée de défi puisque sant à combattre le tabagisme. cryptos, soit d’investir dans ap- bilité, du potentiel de mise à (IA), rapportant au chef scientiste Richard Socher, qui l’objectif était d’évoquer avec la «Vous savez, la réalité est celle- plications numériques nées de l’échelle de leurs systèmes, c’est- dirige l’équipe research science, responsable de la presse le potentiel de réduction ci: 9 fumeurs sur 10 n’arrivent celles-ci. En vain, selon Jimmy à-dire pouvoir revenir en arrière création de nombreux modèles, qui nourrissent des risques que représentent, pas à arrêter de fumer. Il faut Song, associé chez Blockchain sur le protocole, l’améliorer, le Einstein, le modèle de produits IA de Salesforce. pour les fumeurs, via le dévelop- alors leur proposer une alterna- Capital et l’un des plus fervents retoucher. Ce que les smart «Les technologies ne sont pas bonnes ou mauvaises pement de ses produits alterna- tive à cette dépendance. Une al- critiques des blockchains pu- contracts, et les dApps que ceux- en elles-mêmes. C’est juste l’utilisation qu’on en fait, tifs comme le tabac à chauffer ternative moins nocive, scienti- bliques. ci génèrent, ne peuvent précisé- qui peut être critique parfois. AI est spéciale en raison (IQOS) ou l’e-cigarette. fiquement prouvée. Toute notre Selon ce développeur contro- ment pas garantir, en vertu du de sa complexité et de l’étendue qu’elle atteint Car chaque année, le 31 mai, communication et notre marke- versé, qui a collaboré au proto- théorème de Brewer. Selon le- aujourd’hui. Elle requière que l’on s’occupe d’elle l’Organisation mondiale de la ting vont dans ce sens au- cole de Bitcoin Core, en dehors quel il est impossible d’augmen- constamment, afin d’éviter les biais conduisant à la Santé (OMS) et ses partenaires jourd’hui.» de secteur monétaire, toute ap- ter la sécurité d’un système de discrimination. Je dirais que créer une intelligence mondiaux marquent cette jour- Entretien avec le numero deux plication lancée sur une block- calcul distribué sans en réduire artificielle est comme élever un enfant. Vous devez née symbolique. Cette cam- du groupe et Chief Operating chain publique est vouée à son efficience (disponibilité des l’entraîner via des exemples positifs et des feedbacks, pagne annuelle est l’occasion de Officer de Philip Morris Inter- l’échec. Elle apportera à l’entre- données et partitionnement). Et de la même façon qu’avec un enfant», explique Kathy sensibiliser aux effets nocifs et national, Jacek Olczak. PAGE 4 prise – et à l’utilisateur final – vice-versa. PAGE 14 Baxter, qui observe que les biais dans les données open source se répercutent dans les modèles. Salesforce en tant que société B2B n’a pas accès aux données de ses clients et ne peut donc pas les rendre publiques. PAGE 10

PAGE 2 mercredi 29 mai 2019 ACTEURS Changement climatique et migration MARIE OWENS THOMSEN Global Head of Investment Intelligence INDOSUEZ WEALTH MANAGEMENT La guerre civile en Syrie a cées à déménager en raison du ments de personnes peuvent être crative. Toutefois, seule une mi- commencé en 2011. Les flux changement climatique , soit 10 de migrants ont atteint leur fois la population actuelle de ré- provoqués par des évènements norité des personnes potentielle- plus haut niveau en 2015, fugiés. Ce nombre dépasserait avec environ 1.8 million de également la population de mi- soudains, tels que des inondations ment vulnérables souhaiterait personnes. Bien que des orga- grants dans son ensemble, au- nisations telles que le jourd’hui estimée à 192 millions ou ouragans, ou par des change- quitter son pays. La plupart pré- UNHCR (l’agence des Na- de personnes, ou 3% de la popu- tions unies pour les réfugiés) lation mondiale, par l’Organisa- ments plus lents comme la déser- fère rester et s’adapter, si l’oppor- avaient anticipé des mouve- tion internationale pour les mi- ment importants de popula- grants. En réalité, il est bien sûr tification, tunité se pré- tion, l’Europe ne s’est pas cor- très difficile d’évaluer le nombre rectement préparée à la de personnes qui voudront ou l’augmenta- sente. gravité de la situation, par dé- pourront quitter leur domicile à faut de capacité ou même de cause du changement climatique. tion de l’aci- IL FAUDRAIT COMMENCER Sur le plan de volonté. À l’heure actuelle, La fourchette des estimations se une nouvelle crise des mi- situe entre 25 millions et 1 mil- dité dans les À PLANIFIER l’économie, grants se profile, dont le chan- liard de personnes. Dans tous les gement climatique se trouve cas, on ne pourra pas dire que l’on océans, et l’élé- POUR LA MIGRATION toute évolu- être à l’origine. a pas été prévenu. Le dérèglement climatique peut vation du ni- À VENIR, POUR S’Y ADAPTER tion lente et Le professeur Norman Myers de être à l’origine de migration vo- l’Université d’Oxford estime que, lontaire ou forcée, temporaire ou veau de la mer. PROGRESSIVEMENT. graduelle d’ici 2050, 200 millions de per- permanente, à l’intérieur du pays sonnes pourraient se trouver for- ou à l’international. Ces mouve- En outre, des UNE TELLE APPROCHE peut norma- phénomènes POURRAIT ATTÉNUER lement être comme des EN AMONT CERTAINES absorbée. En ment. Une telle approche pour- long-terme visant à minimiser rait atténuer en amont certaines l’impact d’une migration sou- éruptions vol- CONSÉQUENCES DU revanche, conséquences du changement cli- daine et forcée. Il faut pourtant matique, améliorer la résilience reconnaître que peu de pays ont caniques, des CHANGEMENT CLIMATIQUE. quand un des populations, et in fine même, lancé ce genre de réflexions, en réduire le nombre de personnes dehors des îles du Pacifique. tsunamis, et la évènement susceptibles de se déplacer. Kiri- D’autres pays devraient se mobi- bati, par exemple, a mis en place liser. Même si le point de départ pollution peuvent aussi provo- survient soudainement et avec une stratégie pour aider les ci- reste évidemment de tout mettre toyens à trouver un emploi à en œuvre pour limiter le réchauf- quer d’importants mouvements force, nous parlons de «choc», et l’étranger dans une approche de fement climatique. de personnes. Tous ces phéno- l’économie peine en général à mènes climatiques risquent de s’adapter à la vitesse nécessaire. rendre des terres et des régions Il faudrait donc commencer à inhospitalières, parfois sans pos- planifier pour la migration à ve- sibilité de mener une activité lu- nir, pour s’y adapter progressive- Comment Carouge: une marque «iconique» laisser sa trace? à la recherche d’un deuxième souffle CÉLINE RENAUD XAVIER COMTESSE CEO et fondatrice JMC LUTHERIE Carouge la «bobo» s’endort. La Mathématicien ville sarde a vieilli prématu- Un mercredi matin, à notre dre d’idées ou de respect, nous al- PHILIPPE WOODS rément. En son vieux centre, personnalités hors du commun tion de nouvelles machines pour showroom au Brassus, nous lons en créer plus qu’un haut-par- les boutiques des artisans in- et ses produits qui font rêver: Ti- faire des bijoux, Dans sa bou- philosophons avec un client leur, une véritable œuvre d’art ture. Certains commentaires liés dépendants sont à la peine. teuf et son école, Pfund et ses bil- tique-atelier de Carouge, on y qui vient de s’offrir le Sound- que cet homme léguera à sa fa- à la publication des articles sur le Seul les restaurants semblent lets de banque, Téo Jakob et ses trouve de curieux engins: une board JMC, le haut-parleur mille, tout en transmettant son sujet, sont un peu des réactions donner de la voie sur les rues chaises, Christa de Carouge et ses forge, une fraiseuse, une polis- en épicéa de résonance de 350 amour pour la musique. Regar- du «cerveau reptilien» dans ce piétonnières. Étrange senti- vêtements amples, Dicker et la li- seuse mais aussi un robot soudeur ans. Ce qui lui plaît, c’est que der ainsi notre quotidien avec sens que certaines personnes ré- ment d’une fin d’époque. brairie de sa maman. Bref, le récit ultra moderne. Dans cette espace notre métier de lutherie met cette question perpétuellement torquent ne pas souhaiter ramas- porte toujours sur une relation atelier, il n’y a guère de place pour en avant une matière pre- en tête, à savoir de ce que nous al- ser les déchets des autres. Cepen- Autrefois vibrante: l’artisanat, l’in- «iconique» entre objets-person- exposer ses créations, ses bijoux. mière vieille de plusieurs siè- lons léguer aux prochaines géné- dant, plutôt que de le voir ainsi, dustrie, le commerce, les maraî- nages et lieux. Les passants en oublient même cles et que nous créons avec rations, est une source de grande regardons ces actions comme so- chers, la restauration, etc, s’y cô- Prenons un exemple qui permet- de passer la porte pour acheter. Ils elle des objets qui nous survi- inspiration et d’immense bon- lidaires, visant à léguer à nos en- toyaient dans un dédale trait de renouveler ce type de pensent que c’est un musée à ma- vront à tous, ce qui est extrê- heur. fants une planète un peu plus hasardeux. On parlait de Carouge mythe, Carouge compte 12 bijou- chines. Une nouvelle mise en mement rare de nos jours. Nous pouvons également le propre. et de ses artisans mais aujourd’hui tiers. On pourrait à travers eux y scène est nécessaire. Son robot la- constater dans une prise de Saurons-nous la rendre viable les arcades se ferment les unes faire revivre l’artisanat. Un ser à souder qui lui permet d’ef- Lui, après avoir fait carrière dans conscience globale quant à la pré- dans 350 ans? À l’aide d’innova- après les autres souvent rempla- concept comme les «nouveaux fectuer plus de 400 micro points la banque, est parti à l’aventure servation de notre planète. Beau- tions et d’implications de tous les cées par des cabinets médicaux. créatifs» ou les «nouveaux ma- de soudures par paire de boucle faire le tour du monde en avion, individus, entrepreneurs, associa- La ville se médicalise en même kers» permettrait d’inventer une d’oreille de 4,2 gramme en titane. emmenant avec lui son appareil GRÂCE tions et politiques… peut-être. temps que ses habitants prennent catégorie de produits à forte va- Un vrai succès technologique. photo. Il me dit que de là-haut, la AUX INNOVATEURS Pour autant que notre planète de l’âge. leur ajoutée liée à des stories met- Carouge, c’est la nouvelle techno- Terre est si belle. Partout où il est D’IL Y A PLUS DE 300 ANS, continue de tourner bien sage- Incapable de repenser son offre, tant en lumière des créateurs de logie artisanale. Voilà le début allé, il n’a vu que beauté. C’est ment à bonne distance autour du la ville souffre d’une identité talent. Ainsi, les bijoutiers carou- d’une histoire à raconter. Car une certainement aussi le miroite- NOUS POUVONS soleil et de se défendre contre floue. geois comme Igor Siebold ou la communication bien faite à ment de son propre reflet… Il me RÉALISER NOS ŒUVRES d’éventuels impacts d’astéroïdes. fille de Gilbert Albert pourraient l’heure du numérique est une dit qu’aujourd’hui il est en route En attendant, je retourne volon- Des «marqueurs» réinventer l’esprit de création de communication par le récit: blogs, pour trouver les traces de ce que AUJOURD’HUI! tiers me balader en forêt avec ma Il faut repenser la ville. Un moyen Carouge. Ce n’est pas si compli- vidéo Youtube, photo Facebook, les humains légueront de beau et fille, avec toujours un sac avec simple serait de s’inspirer de ses qué. Regardez comment on ra- message instantané sur Insta- de bien aux prochaines généra- coup d’individus y travaillent nous pour ramasser les déchets «icônes» carougeois tel que conte l’histoire de la bague Trinity gram, etc… tout est de l’ordre de tions. Et que nous en faisons par- déjà. La solution passera par de et surtout à l’écoute de la musique Christa de Carouge, Roger de Cartier composée de trois an- la story… encore faut-il savoir ali- tie, ce qui m’honore et me touche. l’innovation et des inventions et des histoires que ces arbres Pfund, Téo Jakob, Zep, Joël neaux en or distinct (gris, jaune menter le tout. Pour nous, il est naturel de pren- dans tous les domaines touchant multi-centenaires veulent bien Dicker, etc. Leurs histoires, leurs et rose). Gros succès depuis près dre grand soin de ce bois d’har- au climat et à la sauvegarde de nous raconter… lieux de vie, leurs produits com- de 80 ans. Le design est épuré et monie de plus de 350 ans. Ce bois notre planète et bien d’autres en- posent dans un triptyque efficace le récit très puissant. On dit que a vu les époques de Molière, les core. Ce ne sera pas, selon moi, la base de cette bonne «story» à ra- Jean Cocteau en est le créateur. frères Lumière, Galilée et tant avec des interdictions ni des lois conter. Il faut donc des «mar- Elle symbolise un amour triangu- d’autres. Si nous bénéficions au- de prohibition. Depuis des siècles, queurs». Ils existent. Il suffit de laire. jourd’hui de cet or vert de la forêt c’est l’innovation qui a poussé s’en inspirer pour redonner vie à Il portait volontiers deux bagues. du Risoud, c’est que beaucoup de l’humain à aller de l’avant et à la Carouge des artisans. Cela fait 6 anneaux! Toute une lé- générations d’hommes avant trouver les solutions nécessaires. Précisons encore un peu cette ap- gende. nous ont pris soin de cette forêt Grâce aux innovateurs d’il y a proche. Aujourd’hui, une ville se Ainsi à l’image de ces «mar- et l’ont jardinée pour que le hêtre plus de 300 ans, nous pouvons vit par une combinaison étroite queurs» historiques, on pourrait qui fait ombre avec son feuillage réaliser nos œuvres aujourd’hui! entre ses lieux symboliques, ses inventer une nouvelle histoire si touffu en été, fasse de la place Je constate avec beaucoup de plai- pour la bague «satellite» d’Igor aux épicéas. Et dans ce même or- sir les nombreuses actions de ra- Siebold. Son dada, c’est l’inven- massages de déchets dans la na-

SUISSE mercredi 29 mai 2019 PAGE 3 POINT FORT Pour les entreprises suisses, la protection des salaires n’est pas menacée par l’accord-cadre SUISSE-UE. Les sociétés helvétiques considèrent la protection salariale, la question qui fait le plus débat dans le dossier européen, comme garantie. MAUDE BONVIN FAUT-IL SIGNER L’ACCORD-CADRE AVEC L’UE? gères qui ne respectent pas les rè- sur sol helvétique. Il s’agit alors Sans surprise, l’immense majorité gles. «Il a aussi le mérite de four- de la punition la plus sévère. des firmes questionnées tiennent La protection des salaires est as- Ne sait pas 13% nir davantage d’informations et Quelque 1400 groupes sont in- aux accords bilatéraux. Seuls 4% surée, en cas de signature de l’ac- de clarté», souligne le chef d’en- terdits de territoire suisse. des groupes les considèrent cord-cadre, selon les firmes Pas du tout treprise. Le directeur de la Fédé- comme désavantageux. Et plus suisses. C’est l’un des principaux d'accord 6% ration romande des entreprises «L’ÉCONOMIE SUISSE une société compte d’employés, enseignements tirés d’une étude de plâtrerie-peinture (FREPP), A BESOIN DE L’ACCORD- plus ces accords sont importants présentée hier à Berne par Eco- Plutôt Plutôt d'accord 51% Marcel Delasoie rappelle lui que CADRE. ET L’ACCORD-CADRE pour elle. nomiesuise et l’Alliance Econo- contre 14% les procédures pour les entre- A BESOIN DE L’ÉCONOMIE mie Politique. L’analyse a été me- prises suisses voulant travailler SUISSE. IL EST URGENT Affaires moins bonnes née par l’institut gfs.bern, sur Tout à fait d'accord 16% en France sont beaucoup plus QUE LES ENTREPRISES avec le Royaume-Uni mandat de ces deux associations, compliquées. S’ENGAGENT DAVANTAGE.» L’Europe reste le principal dé- auprès de plus de 1000 groupes Plus de deux tiers des sociétés suisses soutiennent l’accord Selon le Secrétariat d’Etat à l’éco- bouché à l’étranger pour les d’au moins 20 employés. sous sa forme actuelle. nomie (Seco), les sanctions dé- Si l’on revient à l’étude publiée firmes helvétiques. En avril, les En ce qui concerne les salaires, l’ac- gfs.bern coulent la plupart du temps d’in- hier, plus de deux tiers des entre- exportations à destination de ce cord institutionnel réduit le délai fractions au devoir d’annonce et prises sondées soutiennent l’ac- continent ont atteint un peu plus d’annonce des entreprises euro- nement pas en Europe. En Suisse, casserie supplémentaire pour les à l’acquittement de la caution. cord institutionnel sous sa forme de 11 milliards de francs, selon péennes. Ce délai pour détacher certaines conventions collectives groupes qui souhaitent exercer Certains groupes sont aussi punis actuelle. Seules 20% d’entre elles les chiffres de l’Administration un travailleur sur sol helvétique de travail (CCT) dans le bâtiment une activité de courte durée sur pour n’avoir pas fourni toutes les n’y sont pas favorables. Toutes les fédérale des douanes (AFD). Ce passe, en effet, de huit à quatre notamment exigent le versement sol helvétique. Les entreprises informations nécessaires ou personnes interrogées rejettent, montant se trouve en recul de jours. Pour les syndicats et la préalable d’une caution par l’en- concernées peuvent bénéficier ignoré des amendes précédentes. par ailleurs, l’avis selon lequel le 2,8% sur un an mais en hausse de gauche, ce temps s’avère trop court treprise. Ce paiement concerne d’une assurance spécifique, ce qui Dans certains cas, c’est le non-res- Conseil fédéral peut négocier une 4,2% par rapport à mars 2019. Le pour organiser les contrôles contre tant les firmes suisses qu’étran- les dispense de verser les cautions pect du salaire minimum et des meilleure solution que celle sur mois passé, l’essor de l’Autriche le dumping sur place. gères. Chaque société doit attester en espèces ou sous forme de ga- conditions de travail qui sont sous la table. (+201 millions) a contrasté avec Le traité négocié entre Berne et d’une caution dont le niveau va- rantie bancaire. le feu des critiques. Pour Philip Mosimann, prési- le plongeon du Royaume-Uni Bruxelles modifie également la rie selon le montant de la com- Dix sociétés par jour en moyenne dent du conseil d’administration (-262 millions). A cela s’ajoute le pratique des cautions versées à mande: 5000 francs jusqu’à Pas de meilleure solution sont blâmées pour non-respect de de Bucher Industries, c’est tout recul de l’Allemagne, de la France l’avance par les sociétés pour évi- 20.000 francs de travaux, 10.000 Selon Thierry Buache, à la tête la loi sur la protection salariale. aussi limpide: «L’économie suisse et de l’Italie pour un repli total de ter que d’éventuelles amendes ne francs au-delà. de la PME vaudoise de plâtrerie Les sanctions vont d’une simple a besoin de l’accord-cadre. Et l’ac- 236 millions. Le Conseil fédéral soient pas payées. Ainsi, seules les Pour l’Union européenne (UE), et de peinture A. Buache & fils, participation aux coûts engen- cord-cadre a besoin de l’économie a lui estimé que l’absence de si- firmes européennes ayant déjà cette règle, discriminatoire et pro- le cautionnement protège les sa- drés par les contrôles à une suisse. Il est nécessaire et urgent gnature de l’accord-cadre engen- fautés devraient s’acquitter de tels tectionniste, représente une tra- lariés contre les entreprises étran- amende – qui peut s’élever que les entreprises s’engagent da- drerait un coût cumulé de 460 à versements. A noter qu’un sys- jusqu’à 30.000 francs –, voire à vantage». 630 milliards de francs, en ré- tème similaire n’existe tout bon- une interdiction totale d’exercer ponse à une interpellation. «Si nous souhaitons tout renégocier, nous allons nous retrouver face à un mur» Selon Darius Farman, co-responsable du programme Europe auprès du think tank de politique étrangère Foraus, il est irréaliste de vouloir renégocier le traité européen. MAUDE BONVIN pos, si les mesures proposées ont DARIUS FARMAN. La durée du travail détaché est quatre fois plus stratégie. J’attends désormais sa d’autres rounds un coût, il convient de le mettre courte que dans les pays membres de l’EEE, selon le spécialiste. position officielle. Il s’agit aussi de discussions? Pour le spécialiste des questions dans la balance par rapport aux de minimiser l’incertitude pour européennes Darius Farman, avantages économiques que pré- jusqu’à dix-huit mois dans les sible. Si nous souhaitons tout re- les acteurs économiques. Le Se pose alors la question de savoir l’étude publiée hier montre l’im- sente l’accord-cadre. Sans ce texte pays membres de l’Espace éco- négocier, nous allons nous retrou- Conseil fédéral se doit d’adopter comment l’UE réagira. Bruxelles portance de l’accord-cadre pour qui règle des questions institu- nomique européen (EEE). D’au- ver face à un mur. Il n’y a aucune une position claire. Il y a un dispose d’un certain nombre de les entreprises helvétiques. Selon tionnelles, l’Union européenne tres concessions obtenues par no- volonté de la part de Bruxelles de manque de courage, en période moyens de pression comme la le co-responsable du programme (UE) n’est pas prête à ratifier tre pays concernent le transport rouvrir ce dossier. Ce serait, en d’élections. Nous assistons à un non reconnaissance de la Bourse Europe auprès du think tank de d’autres accords. Je pense notam- routier ou encore la non-expor- outre, un mauvais signal donné jeu d’aveugles. Plusieurs options helvétique. Il y a un réel risque politique étrangère Foraus, il est, ment à ceux sur les services fi- tation de certaines prestations so- au Royaume-Uni, à l’heure du sont sur la table, dont celle de pa- d’escalade. Par contre, si le par ailleurs, irréaliste de vouloir nanciers et l’électricité. Pour ce ciales. L’instauration d’un tribu- Brexit. rapher le texte. A noter que cela Conseil fédéral demande de cla- renégocier ce traité. Interview. dernier, le texte est prêt. Il s’agit nal arbitral et l’adaptation des n’engage pas le Parlement et le rifier certains points, comme par d’un blocage purement politique, mesures d’accompagnement Qu’attendez-vous peuple à le ratifier, à l’issue de no- exemple les aides d’Etat, cela me «LES ORGANISATIONS tout comme pour la reconnais- sont, elles, le fruit d’un compro- du Conseil fédéral? tre processus démocratique. paraît tout à fait légitime et ÉCONOMIQUES ONT sance boursière. mis. même bienvenu. UN RÔLE MOTEUR À JOUER Cela dit, je ne pense pas qu’une Nous sommes arrivés à la fin de Peut-on dire non FACE À LA LENTEUR La Suisse peut-elle renégocier? renégociation complète soit pos- la phase de consultation. Et le «IL FAUDRAIT DU PROCESSUS POLITIQUE. gouvernement délibère sur sa à l’accord-cadre? QUE LA SUISSE ENVOIE ELLES PEUVENT APPORTER Tout d’abord, je tiens à préciser UN SIGNAL RÉSOLUMENT LEURS SOLUTIONS.» un point. Ceux qui affirment que Oui puisque nous sommes un POSITIF POUR PROUVER notre pays a mal négocié font Etat souverain. Il y a des avan- Comment réagissez-vous preuve de mauvaise foi. Si les né- tages et des inconvénients en cas SA DÉTERMINATION au sondage d’Economiesuisse? gociations ont duré si longtemps, de refus, tout comme en cas de À CONCLURE c’est bien parce que la Suisse a conclusion. Si le oui est syno- CET ACCORD.» Cette recherche confirme l’im- tenu tête à l’Europe. Il a fallu 32 nyme de prospérité économique, portance de l’accord-cadre pour rounds de négociations. C’est il y a une certaine perte d’auto- Ces clarifications peuvent, en ef- l’économie helvétique, un mar- bien plus que pour de nombreux nomie d’un point de vue formel. fet, favoriser l’acceptation de l’ac- ché d’exportation. A cet effet, traités internationaux. De ce fait, Si le non l’emporte, notre pays cord-cadre par le Parlement et le economiesuisse et les autres or- les autorités helvétiques ont ob- reste autonome mais à quel prix? peuple. Par contre, je ne sais pas ganisations économiques ont un tenu beaucoup de concessions, Un refus entraînerait le gel de la si Bruxelles serait prêt à rediscu- rôle moteur à jouer face à la len- plus que la Norvège par exemple, voie bilatérale. Or cette solution ter. L’UE pourrait considérer cela teur du processus politique. Elles qui n’a aucune dérogation profite largement à notre pays comme une manière pour nos peuvent apporter leurs solutions concernant le travail détaché. En puisqu’elle maximise notre pros- autorités de gagner du temps. Il face aux questions que soulève particulier, la durée maximale du périté, sans obligation d’adhérer faudrait que la Suisse envoie un ce traité, notamment en matière travail détaché est plafonnée à à l’UE. Finalement, il s’agit d’une signal résolument positif pour de protection salariale. A ce pro- trois mois en Suisse, contre douze décision politique. prouver sa détermination à avec prolongation possible conclure cet accord. Et qu’en est-il si Berne exige

PAGE 4 mercredi 29 mai 2019 ENTREPRISES Partenariat de Kudelski Philip Morris et son tabac à avec l’indien LTTS chauffer à la conquête des USA IOT. Cette alliance a pour but de développer une identité et une sécurité pour les voitures ou des systèmes industriels. Le cigarettier gagne du terrain en commercialisant ces prochains mois son produit phare IQOS aux Etats-Unis. Kudelski s’engage dans un par- pour la sécurité des appareils et MATTEO IANNI Soyons claire : c’est un point im- tenariat avec la société indienne des données, relèvent le groupe portant, et nous soutenons une L&T Technology Services technologique vaudois et LTTS C’est à Neuchâtel, dans son centre observation du marché régulière (LTTS) pour des solutions de sé- dans un communiqué. de R&D que Philip Morris a or- curité dans l’Internet des objets L’alliance, dont les contours fi- ganisé une rencontre avec les mé- Combien ont représenté (IoT). nanciers ne sont pas dévoilés, dias dans le cadre de la Journée L’idée est de développer un sys- permettra de protéger les appa- mondiale sans tabac. Une cam- les divers substituts tème qui confère une identité et reils concernés tout au long de pagne de communication provo- une sécurité aux interfaces pour leur cycle de vie. Un contrôle cante puisque l’objectif était sur votre chiffre d’affaires les voitures connectées ou des permanent sera établi qui débou- d’évoquer avec les médias le po- systèmes pour l’industrie. chera sur une surveillance adap- tentiel de réduction des risques mondial l’an dernier? Avec le développement des nou- tée à l’évolution des menaces po- que représentent, pour les fu- velles applications liées à la nu- tentielles. La plateforme de meurs, via le développement de Le tabac chauffé a représenté 6% mérisation, les entreprises ont sécurité IoT de Kudelski jouera ses produits alternatifs comme le de nos volumes de production. besoin d’une stratégie globale un rôle clé. – (awp) tabac à chauffer (IQOS) ou l’e-ci- Pour ce qui est de nos revenus, ce garette. produit a représenté 14% de notre RUAG: vers la cession d’une usine d’assemblage d’avions Car chaque année, le 31 mai, l’Or- JACEK OLCZAK. «Notre volonté est de pénétrer tous les pays. chiffre d’affaires mondial. C’est Ruag envisagerait, selon un article paru dans Handelszeitung, de ven- ganisation mondiale de la Santé C’est une simple question de temps.» donc assez significatif, sachant que dre l’usine d’assemblage d’avions de Oberpfaffenhofen, près de Mu- (OMS) et ses partenaires mon- cela fait depuis 2-3 ans que nous nich en Allemagne. La filiale allemande Aerospace Services devrait diaux marquent cette journée Nous avons misé notre commu- meurs une opportunité de rece- avons commencé à commerciali- être cédée sous le nom de projet «Sequoia». Un choix sans doute lié symbolique. Cette campagne an- nication sur nos produits alterna- voir de l’information sur les pro- ser IQOS dans le monde. De plus, à la scission de Ruag. La dissociation des activités suisses et interna- nuelle est l’occasion de sensibili- tifs. duits sans fumée et l’opportunité les produits IQOS ont même dé- tionales du fabricant d’armes et de composants aéronautiques aux ser aux effets nocifs et mortels de de les adopter s’ils continuent à fu- passé le 50% de nos revenus to- mains de la Confédération est prévue dès 2020. Contacté par AWP, l’exposition au tabagisme ou à la «NOTRE OBJECTIF mer. taux dans trois marchés, au Japon, Ruag a refusé de commenter. Selon le journal Handelszeitung, Ae- fumée des autres et de découra- EST DE CONVERTIR Bulgarie et Corée du Sud. rospace Services réalise environ 80 millions d’euros de chiffre d’affaires ger la consommation du tabac LA TOTALITÉ DES FUMEURS D’après la dernière étude Pour ce qui est du futur, nous al- mais a accumulé 70 millions de pertes depuis 2008. Ruag emploie à sous quelque forme que ce soit. QUI DÉSIRENT ARRÊTER lons être prochainement commer- Oberpfaffenhofen, où sont assemblés appareils civils et militaires, en- Le géant PMI a joué la carte de d’Addiction Suisse, cialisés aux Etats-Unis. Un mar- viron 450 employés. – (awp) la provocation en voulant être as- LA CIGARETTE ché conséquent, le deuxième socié étroitement aux discussions TRADITIONNELLE.» chez les jeunes de 15 ans, marché mondial après la Chine, VALARTIS: un programme de rachat d’actions visant à combattre le tabagisme. on parle de 47 millions de fu- Le prestataire de services financiers Valartis procédera entre le 11 et Nous en avons profité pour poser Il est vrai, la Convention-cadre de la moitié des garçons (51 %) meurs. Autrement dit, c’est une le 25 juin à un programme de rachat d’actions portant sur un maxi- directement des questions aux di- l’OMS pour la lutte antitabac a immense opportunité pour nous, mum de 359.000 nominatives et correspondant à 7,18% du capital- rigeants de la société. Entretien mis en œuvre une série de me- et environ un tiers des filles puisqu’aujourd’hui nous n’avons actions enregistré. Les titres d’une valeur nominale de 1,00 franc avec le COO de Philip Morris In- sures pour encourager les fumeurs pas de revenu des Etats-Unis. C’est seront repris au prix fixe de 10,30 francs, pour un volume total pouvant ternational, Jacek Olczak. à arrêter de fumer. Vous savez, la (35 %) ont déjà utilisé le groupe Altria qui s’occupera de ainsi atteindre 3,70 millions. L’opération a déjà reçu l’aval des action- réalité est celle-ci: 9 fumeurs sur la commercialisation du produit. naires à l’occasion de l’assemblée générale du 14 mai, rappelle la firme Bien que Genève soit le siège 10 n’arrivent pas à arrêter de fu- au moins une fois fribourgeoise dans un prospectus publié mardi. Le conseil d’adminis- mer. Il faut alors leur proposer une Que répondez-vous tration prévoit de requérir lors du prochain conclave ordinaire des ac- de l’Organisation mondiale alternative à cette dépendance. une cigarette électronique. tionnaires en 2020 d’annuler les titres rachetés. Valartis disposait au Une alternative moins nocive, à ceux qui vous critiquent 24 mai de 462’880 actions propres ou 9,26% de son capital, en plus de la Santé, la Suisse scientifiquement prouvée. Toute Que répondez-vous à cela? des 230’705 action acquises lors d’un précédent programme de rachat notre communication et notre et qui estiment que vous tenez et vouées à être détruites d’ici fin juillet ou début août. Gustav Stenbolt est un des derniers pays marketing vont dans ce sens au- En Suisse nous ne commerciali- et Philip LeibundGut détenaient via le véhicule zougois MCG 50,22% jourd’hui. Je tiens à le souligner, sons pas de cigarette électronique un double discours? des droits de vote et Nebag disposait de 3,16%. Valartis souligne n’avoir à ne pas avoir ratifié nous nous adressons aux fumeurs, – uniquement du tabac à chauf- pas connaissance des intentions de ce dernier concernant l’offre de et non aux jeunes ou aux non-fu- fer. Dans les 47 pays aujourd’hui Dans le sens, en Occident, rachat d’actions. – (awp) la Convention-cadre de l’OMS meurs. Notre objectif est de où nous opérons avec IQOS, convertir la totalité des fumeurs nous observons qu’il n’y a pas où la pression est forte, SQN: Egon Zehnder prend une participation minoritaire pour la lutte antitabac (CCLAT). qui désirent arrêter la cigarette tra- d’intérêt significatif pour ces pro- Spécialisé dans la recherche de cadres, Egon Zehnder a pris une par- ditionnelle. C’est le point que nous duits alternatifs de la part des on professe un monde ticipation minoritaire dans Sinequanon (SQN), une société établie à Comment l’expliquez-vous? contestons à la OMC et à la non-fumeurs ni des jeunes. D’ail- Zurich et spécialisée dans l’intelligence artificielle. Un porte-parole a FCTC; il faut donner aux fu- leurs, l’étude que vous mention- sans fumée, mais en Asie refusé de préciser le montant de cette participation. SQN mise sur Ce n’est pas à moi de répondre, nez a relevé que seulement 1 à l’intelligence artificielle et d’autres techniques d’analyses avancées mais au gouvernement suisse qui 2% des jeunes de 15 ans interro- du Sud-est, Indonésie pour améliorer la culture de travail d’entreprises, a précisé Egon Zehn- décide des politiques de santé pu- gés disent avoir essayé le tabac der dans un communiqué. – (awp) blique dans le pays. Nous n’avons chauffé. Ce qui prouve que nous notamment, la multinationale bien entendu aucune influence communiquons IQOS de ma- ALPIQ: EDF a finalisé la vente de sa participation de 25% autre que celle de partager notre nière responsable. La FDA dans mise toujours sur les cigarettes Primeo Energie et EOS Holding finalisent l’acquisition de la parti- point de vue. son autorisation de commercia- cipation de 25% d’EDF (Électricité de France) dans Alpiq, selon des lisation d’ IQOS aux Etats-Unis traditionnelles? communiqués diffusés mardi soir. Le montant de la transaction s’élève Ce traité international a confirmé cette conclusion. à 489 millions de francs (70 francs par action). «Cette acquisition a Que c’est totalement faux. Dans été financée par CSF Infrastructures énergétiques Suisse (CSF) au recommande notamment les 47 pays dans lesquels nous moyen de prêts qui seront obligatoirement remboursés en actions Al- avons mis pied avec IQOS, cer- piq. CSF est le plus important véhicule d’investissement du secteur d’adopter le principe du paquet tains sont des pays avec un faible des infrastructures énergétiques en Suisse», souligne un des documents. pouvoir d’achat. Je peux citer l’In- Il s’agit d’un groupe de placement de «Credit Suisse Fondation de pla- de cigarettes neutre, sans logo donésie, le Guatemala, en Mol- cement». – (awp) davie, en Afrique du Nord et sub- de la marque, ou la présence saharienne. Notre volonté est de HIGHLIGHT COMMUNICATIONS: pertes accrues pénétrer tous les pays. C’est une La société de marketing sportif et de films Highlight Communications d’avertissements graphiques simple question de temps. a accru ses pertes au premier trimestre, tout en voyant son chiffre d’af- faires progresser de près de 40%. La société basée à Pratteln indique destinés à dissuader les fumeurs, La Suisse se profile comme patrie du tabac que la perte nette consolidée atteint 4,5 millions de francs sur les trois premiers mois de l’année, soit une chute de 4,2 millions sur un an. Le et en particulier les plus jeunes. Ce n’est pas nouveau, c’est même inscrit en gras sur rettes neutre, sans logo de la marque, ou la présence chiffre d’affaires a progressé de 36,5% à 116,7 millions. Cette progres- tous les paquets de cigarettes: «Fumer tue.» Le ta- d’avertissements graphiques destinés à dissuader sion vient de la première consolidation de Constantin Medien au 31 Chez PMI, quels moyens utilisez- bagisme est même la première cause de mortalité les fumeurs, et en particulier les plus jeunes. mars 2019 (28,1 millions) et d’une augmentation des ventes dans les en Suisse: sur un total de deux millions de fumeurs, divisions Films et marketing sportif et événementiel. – (awp) vous pour empêcher cela? entre 9000 et 10.000 – soit 25 par jour – décèdent Plus de 4000 salariés liés au secteur prématurément chaque année. En clair, toutes les La Suisse a pourtant signé cette convention onu- C’est une question qui nous tient heures, une personne meurt des suites du tabagisme sienne le 25 juin 2004, exprimant ainsi la volonté à cœur, et ce depuis bien long- en Suisse. Et pourtant, en matière de lutte contre le du Conseil fédéral d’y adhérer. Mais cette bonne in- temps. Il faut savoir qu’avant tabagisme, la Suisse fait rarement figure de bon tention s’est perdue dans les méandres parlemen- même que les gouvernements élève. Elle arrive en effet à la 21e position (sur 35) taires. Il faut rappeler que la Suisse est la patrie des cantonaux se mettaient d’accord du classement européen établi par l’Association des multinationales du tabac puisque trois sur quatre pour établir des lois interdisant la ligues européennes contre le cancer. qui contrôlent le 80% du marché ont leur siège en vente de cigarettes aux mineurs, Suisse. Ainsi, Philip Morris International (PMI) à Philip Morris International éta- Hors de la convention cadre de l’OMS Lausanne, Japan Tobacco International (JTI) à Ge- blissait des lignes directrices dans La proportion de fumeurs en Suisse (environ 30%) nève et British American Tobacco (BAT), entre la ce sens. Nous avons soutenu l’in- est forte. Pire, la Suisse – et Genève qui accueille le capitale vaudoise et Boncourt, dans le canton du terdiction de vente aux mineurs, siège de l’OMS – est l’un des derniers pays à n’avoir Jura. Ces multinationales, qui emploient ensemble comme en obligeant le contrôle pas ratifié la convention cadre de l’OMS pour la plus de 4000 salariés dans le pays, ne se contentent de l’âge du client dans les points lutte antitabac de 2003 (CCLAT), ratifiée par contre pas d’activités administratives en Suisse. Elles y ont de vente. par 180 Etats représentant le 90% de la population aussi d’importantes usines. À Neuchâtel (PMI, de- Ensuite, depuis une année, nous mondiale. Ce traité international recommande no- puis 1957), Boncourt (BAT, depuis 200 ans) et Dag- avons stoppé toutes publicités des tamment d’adopter le principe du paquet de ciga- mersellen (JTI, en terres lucernoises, depuis 1970). cigarettes traditionnelles dans les journaux, sur les panneaux d’af- fichage et au cinéma en Suisse.

ENTREPRISES mercredi 29 mai 2019 PAGE 5 Le groupe Burckhardt Compression revêt des caractéristiques vertes grandissantes COMPRESSEURS. Les applications avec le gaz naturel et l’hydrogène recèlent un potentiel considérable. Meilleure rentabilité couplée à une forte hausse des commandes en 2018/19. PHILIPPE REY KEYSTONE filiale Shenyang Yuanda en du fait d’un besoin en fonds de été plus lent que prévu ; l’objectif Chine (où une nouvelle fabrique roulement plus important (débi- reste une marge EBIT de 10%, L’hydrogène pour les piles à com- MARCEL PAWLICEK. Les services pour les marques autres que BC est projetée) a réalisé une perfor- teurs plus élevés en Chine). Et au selon Rolf Brändli, CFO. bustible requiert des solutions à et l’engineering en particulier évoluent très favorablement. mance qualifiée de solide par regard d’investissements (hors haute pression sans pétrole. La Marcel Pawlicek. acquisition) de 25 (13,8) millions. Forte croissance compression y relative permet Hyper, des compresseurs Laby laisse entendre son CEO, Marcel La valeur boursière (980 millions avec les services d’atteindre la pureté de l’hydro- (compresseurs à piston laby- Pawlicek. Rentabilité insuffisante de francs) s’avère élevée en com- Les vecteurs de croissance orga- gène la plus élevée. Burckhardt rinthe), des compresseurs Laby- BC a accompli un exercice avec les systèmes paraison du niveau de free cash- nique sont en ce moment le fait Compression (BC) est présent GI et des compresseurs à pression 2018/19 (clos à fin mars) en nette La division systèmes est restée dé- flow dans la configuration ac- de capitaliser sur les récentes ex- dans ce segment au moyen de standard élevée. amélioration, globalement, avec ficitaire : une perte opération- tuelle. L’endettement net s’élevait pansions géographiques et les ac- compresseurs de processus du Le cours de l’action BC fluctue une hausse des entrées de com- nelle (EBIT) de 8,7 millions pour à 49,4 millions à fin mars. Le ratio quisitions, l’innovation et les af- gaz (pressions jusqu’à 450 bars) en corrélation avec celui du pé- mandes (+25,4% à 658,7 millions un chiffre d’affaires de 375,4 mil- de fonds propres atteignait 41%. faires de raffinerie concernant la et de compresseurs à membrane trole, alors que seul le segment en de francs au total) dans ses deux lions, tandis que l’EBIT de l’unité Un dividende inchangé de 6 division systèmes. Une crois- (pressions jusqu’à 900 bars). Il amont (pétrole & gaz) est direc- divisions : systèmes et services. d’affaires services (pièces de re- francs par action est proposé. Un sance dans tous les secteurs et existe un gros potentiel pour l’hy- tement touché par ce dernier. En BC a maintenu une position de change, réparations, engineering, chiffre d’affaires de 600 à 640 une expansion géographique drogène dans les applications de fait, BC revêt toujours plus de ca- chef de file dans le segment d’af- etc.) s’est établi à 58,2 millions de millions de francs est prévu pour supplémentaire ciblée s’agissant mobilité. ractéristiques vertes, comme le faires pétrochimie en Chine. Sa francs (54,4 millions en 2017) 2019 et une marge EBIT légère- des services. Sans oublier non Par ailleurs, en matière de trans- pour un chiffre d’affaires de ment au-dessus de celle de 2018 plus des acquisitions addition- port et stockage du gaz, le gaz na- 223,9 millions. (7,4%). nelles dans la division services en turel jouera un rôle toujours plus La division Services a affiché une BC ne se satisfait pas de la renta- mettant l’accent sur les affaires important dans le transport ma- marge brute de 47,0% et une bilité de la division systèmes (une autres marques que BC. BC dis- ritime ou pour des applications marge EBIT de 26,0%. L’objectif marge brute de 8,1% contre 7,1% pose aujourd’hui d’une présence plus petites. BC a enregistré sa à moyen-long terme est d’attein- en 2017), qui est restée sous pres- globale coordonnée avec un fort première commande pour un na- dre une part au chiffre d’affaires sion en 2018, à cause de coûts ad- ancrage local en termes de ser- vire destiné aux croisières avec du groupe de l’ordre de 50%. BC ditionnels dans les affaires de gaz vices. Une croissance de 8% à un carburant alternatif. étoffe progressivement ses cen- naturel liquéfié pour le transport 12% par an est possible dans le Ce sont là deux axes de croissance tres de services. Des centres ont maritime (qui se trouvent à un service. BC dispose aujourd’hui dont compte bénéficier à long été inaugurés en 2018 en Suède, creux historique), une sous-uti- du meilleur positionnement en terme le leader du marché mon- en Slovaquie, en Thaïlande et en lisation de la capacité de produc- termes de marchés et produits, dial dans le domaine des systèmes Arabie Saoudite. tion en Suisse, à Winterthur, et tout en étant autonome contrai- à compresseurs alternatifs, et le Les flux nets de trésorerie décou- en Amérique du Nord. rement à des grands concurrents seul fabricant offrant la gamme lant des activités d’exploitation Par ailleurs, le redressement de comme Dresser Rand (qui appar- complète de compresseurs Pro- ont diminué à 41,8 millions de la société de services américaine tient à Siemens) ou Nuovo Pi- cess API 618, des compresseurs francs (44,4 millions en 2017), Arkos (dont BC détient 40%) a gnone (General Electric). Une position en vue est-elle libre dans votre garage? Le nouveau Cayenne Coupé. Taillé pour le sport. 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PAGE 6 mercredi 29 mai 2019 ENTREPRISES STADLER: l’IPO profite aussi aux 8500 employés Redressement marqué pour Les quelque 8500 employés de Stadler Rail profitent de l’introduction en Bourse du constructeur de matériel roulant. En fonction de leur Dottikon au second semestre ancienneté, ils reçoivent entre un demi-mois et un mois de salaire en plus. L’argent vient du principal actionnaire Peter Spuhler, qui va dé- PHARMA. Le sous-traitant du secteur clôture l’exercice 2018/19 par un profit net réduit d’un tiers à 16,3 millions. bourser 25 millions de francs via sa société PCS Holding. Cette gra- tification s’ajoute au bonus ou au 13e mois des employés, a indiqué le PIOTR KACZOR KEYSTONE moyen terme. La société étudie porte-parole Marina Winder sur demande de Handelszeitung. Les ca- en outre des options de finance- dres de Stadler ne seront pas concernés. Ils perçoivent depuis des an- Le sous-traitant de l’industrie MARKUS BLOCHER. Le CEO et actionnaire de référence ment de l’extension de ses capa- nées une partie de leur salaire en actions. – (awp) pharmaceutique Dottikon ES a tient les rênes opérationnelles de Dottikon ES depuis 2003. cités de production à partir de nettement redressé la situation 2020. Et pour assurer la crois- HOTELPLAN: acquisition du britannique Flexski au second semestre de l’exercice ainsi que des rétrécissements de compte non tenu des charges de sance sur le long terme, l’équipe La filiale britannique du voyagiste Hotelplan a racheté son compatriote 2018-19. La société argovienne l’offre induits par une applica- dépréciation d’actifs (impair- de travail indépendante Produits Flexiski, spécialisé dans les sports d’hiver, renforçant ainsi son offre dirigée par Markus Blocher, pré- tion rigoureuse des réglementa- ment) portées sur une usine re- Chimiques Haute Performance dans les séjours de ski et de snowboard, a annoncé hier la filiale de sident, CEO et actionnaire ma- tions environnementales et, par dimensionnée en raison d’un développe de nouveaux produits Migros. Les détails financiers de l’opération n’ont pas été divulgués. joritaire, a néanmoins clôturé conséquent, par la fermeture, sous-sol difficile. L’annonce d’une propriétaires novateurs pour ré- Flexiski, qui compte neuf employés fixes au Royaume-Uni ainsi que l’exercice 2018/19 par un chiffre provisoire ou permanente, de nette reprise au deuxième semes- pondre à des besoins actuelle- des saisonniers dans divers pays européens, a réalisé un chiffre d’affaires d’affaires net en recul de 6.6% à producteurs de produits chi- tre de l’exercice a d’ailleurs été ment non satisfaits du marché en annuel de 6 millions de francs. – (awp) 147,7 millions de francs et un bé- miques asiatiques. Ces change- précédée d’un rebond, de près de dehors du secteur pharmaceu- néfice net réduit de plus d’un tiers ments avaient donné lieu à des 15%, de l’action Dottikon ES au tique. POSTFINANCE: cession de Lendico à Switzerland (-37,1%) à 16,3 millions de francs. reports de ventes. mois de mai. Ce qui, avec le gain Mais les dirigeants de Dottikon Postfinance vend sa filiale Lendico – dédiée aux crédits pour PME – Alors que dans le même temps, de 1,85% réalisé mardi, porte à ES ne manquent pas d’assurer à Switzerlend, exploitant de la plateforme de prêt participatif Lend.ch, la marge opérationnelle EBIT Ventes en hausse 9% l’appréciation du titre cette que le secteur pharmaceutique pour un montant non dévoilé. Le bras financier de La Poste suisse s’est érodée à 13,6% (19,5% au au 2e semestre année et à plus de 30% sur un an. est et reste le marché principal de prend en contrepartie une participation guère plus précisée dans la cours de l’exercice précédent) en C’est heureusement un tableau Dottikon ES, à la faveur d’un po- plateforme. L’opération sera finalisée dès ce mardi, mais l’intégration raison notamment d’une combi- plus positif qui se dégage des ré- Investissements élevés tentiel de croissance continu. risque de durer encore plusieurs semaines, indiquent les deux prota- naison de produits à plus forte sultats du deuxième semestre pour 2019/20 D’autant que de grands labora- gonistes dans un communiqué conjoint. – (awp) composante de matériaux de 2018/19 et, dans le communiqué Dans le communiqué diffusé toires pharmaceutiques ont ré- base. Alors que les charges de per- diffusé mardi, Dottikon ES n’a mardi, la société avertit que le ni- duit sensiblement leurs capacités POSTFINANCE: recul de la performance trimestrielle sonnel ont augmenté de plus de pas manqué de représenter clai- veau d’investissements restera de développement et de produc- Postfinance a essuyé sur les trois premiers mois de 2019 un recul de 3% et les coûts de matériel de rement ce tableau qui fait état de élevé au cours de l’exercice en tion dans le cadre de programmes ses performances à presque tous les niveaux en comparaison annuelle. 10%. ventes en progression de 3,3% et cours 2019/20. Dottikon ES pré- de restructurations étendus, alors Le bras financier du géant jaune a vu son produit d’exploitation s’éro- d’une marge EBIT certes aussi voit en effet de rehausser l’utili- que les biotech de tailles réduites der de 4,8% à 432 millions de francs et son excédent opérationnel Complexité plus faible qu’un an plus tôt mais sation de ses usines actuelles en ne sont que peu intéressées à la (Ebit) s’effriter de près de 17% à 80 millions. Le nombre de clients d’approvisionnement dans une bien moindre mesure, résorbant certaines lacunes d’in- construction de leurs propres ca- s’est affaissé d’une grosse septantaine de milliers à 2,81 millions et Le 22 octobre dernier, la société à 19,5% (22%). La marge EBIT vestissements, de manière à assu- pacités de production et proces- leur patrimoine cumulé s’est contracté de 3,0% à 118,7 milliards de argovienne issue de l’ancienne s’est même améliorée à 23,9%, rer une croissance des ventes à sus de développement. francs, détaille le compte-rendu intermédiaire publié mardi. Les ef- Fabrique Suisse d’explosifs (ra- fectifs ont aussi été allégés, de 165 équivalents pleins temps à 3235 chetée par EMS-Chemie en Ventes supérieures postes. Le volume des hypothèques a toutefois progressé de 146 mil- 1987 et portée en Bourse fin attendues lions pour atteindre 5,86 milliards de francs. – (awp) mars 2005 sous l’enseigne Dot- La société argovienne mise ainsi tikon Exclusive Synthesis AG) sur le fait que les sous-traitants TRAJECTOIRES avait expliqué que la baisse consi- du secteur pharma (ou Custom dérable des ventes et du bénéfice Development and Manufactu- SWISS DELUXE HOTELS: Siro Barino quitte la direction au premier semestre résultait de ring Organizations CDMO) de- Le directeur de Swiss Deluxe Hotels (SDH), Siro Barino, quitte le 30 plusieurs défis de marchés: les viennent des partenaires straté- juin ses fonctions, après sept années à ce poste. Il «se consacrera de ma- incertitudes géopolitiques et éco- giques et à long terme plutôt que nière plus intense à deux nouvelles start-ups qu’il a fondées: momentX nomiques, une plus grande com- des fournisseurs de services au et un tournoi international de saut d’obstacles à St-Moritz». La direction plexité d’approvisionnement, le gré des opportunités. de l’association, qui regroupe 40 établissements cinq étoiles de Suisse, redimensionnement, provisoire Pour l’exercice en cours, la direc- est confiée provisoirement à l’équipe en place. La question de savoir si et à la hausse, de processus souf- tion de Dottikon ES se contente un nouveau dirigeant sera nommé reste ouverte, a déclaré un porte- frant d’une expérience limitée enfin d’anticiper des ventes nettes parole de SDH. Jan E. Brucker, président de Swiss Deluxe Hotels cité en raison de procédures accélé- supérieures à celles de l’exercice dans le communiqué, évoque une «réorientation stratégique. En tant rées d’approbation sur le marché, écoulé. que centre de services et de compétences pour nos membres en premier lieu, la direction devra à l’avenir, au côté des hôtels et partenaires, en- courager les échanges d’expériences mutuels en vue de générer une valeur ajoutée pour chacun d’entre eux.» – (awp) INTERVIEW EXCLUSIVE Terre des hommes Davantage de femmes DE TIDJANE THIAM licencie 45 personnes à la direction des PME PAR PHILIPPE D. MONNIER AIDE À L’ENFANCE. Le plan doit permettre une économie ÉGALITÉ DES SEXES. La part des femmes nommées aux de 7,5 millions. La direction est également concernée. postes cadres a passé de 26% en 2012 à 31% en 2017. À LIRE DANS LAGEFI DU 31 MAI Après la découverte d’un déficit dation à la mi-mars. Terre des Le nombre de femmes à la direc- entre 50 et 249 employés, le nom- de 14,5 millions de francs dans hommes (Tdh) tablait sur un trou tion des PME de taille modeste a bre de femmes dans des positions les comptes 2018, la fondation de 7 millions. fortement augmenté ces der- de cadre supérieur a bondi de près Terre des hommes restructure L’organisation d’aide à l’enfance nières années, alors qu’il a été en de 55%. A l’inverse, leur part a re- son siège lausannois et licencie explique cette différence par la recul dans les sociétés plus culé dans les entreprises de plus 45 collaborateurs. Douze per- mise en place d’un système de pi- grandes, selon une étude com- de 260 salariés. sonnes partent en outre volontai- lotage budgétaire insuffisant, en- mandée par l’Union suisse des En matière de temps de travail rement. traînant une erreur d’estimation arts et métiers (Usam) et l’associa- (temps partiel ou plein temps), ce Tous les niveaux de l’organisa- des recettes. tion Femmes PME Suisse. Sur la dernier est quasiment également tion sont touchés, indique la fon- Afin de préserver ses activités sur période de 2012 à 2017, le nom- réparti chez les femmes dans des dation dans un communiqué. Le le terrain et ses bénéficiaires, elle bre d’employés en Suisse a pro- positions cadres. Le temps partiel plan doit permettre une écono- restructure son siège à Lausanne. gressé de 5% à 4,6 millions, tandis représente cependant la majorité mie de 7,5 millions de francs d’ici Sur les 220 employés, 45 sont li- que celui des femmes a augmenté (83%) chez celles travaillant au fin 2020. cenciés et 12 partent volontaire- de 7% sur la même période à 2,2 sein d’une entreprise familiale. La direction est également ment. Rappelons que le siège lau- millions, a détaillé l’Université Le nombre de femmes entrepre- concernée. Pour remplacer le di- sannois avait vu ses effectifs de St-Gall qui a réalisé l’étude. neuses est également important recteur général en arrêt-maladie, croître très rapidement ces der- La part des femmes dans les di- avec un chiffre atteignant une personne sera nommée ad nières années. En 2016, ils étaient rections d’entreprises a elle aussi 221.434. La grande majorité intérim dans les prochaines se- ainsi moins de 100 à y travailler. augmenté. Alors qu’elle se situait d’entre-elles (148.569) ne compte maines et «accompagnera la Tdh avait précédemment indi- à 26% en 2012, ce pourcentage a pas d’employé, alors que 72’865 phase de transition». qué que des premières mesures grimpé à 31% (69’648 personnes) patronnes dirigent une société ont déjà été prises comme le gel en 2017. Sur la même laps de avec plusieurs salariés. Erreur d’estimation des voyages à l’étranger, le non temps, le nombre d’hommes Si elles sont de plus en plus nom- Pour rappel, un déficit de 14,5 remplacement de certains postes dans ces fonctions a baissé de 7%. breuses à occuper des postes de millions sur un volume de 113 et la recherche d’un repreneur L’écart est particulièrement im- cadre supérieur, leur part au sein millions a été mis au jour lors de pour une partie de ses locaux portant selon la taille de l’entre- des conseils d’administration ne la clôture des comptes de la fon- dans la capitale vaudoise. – (awp) prise. Dans les sociétés comptant s’élève qu’à 14%. – (awp)

ENTREPRISES mercredi 29 mai 2019 PAGE 7 Syha et Sen’Sù mettent l’intelligence NEWRON: pause dans artificielle au service de la beauté les études sur l’evenamid Newron doit surseoir à ses pro- COSMÉTIQUE. La start-up parisienne Syha a lancé ses soins biologiques à Lausanne où elle juge les consommateurs sensibles à l’argument écologique. jets d’études cliniques de phase II et III sur l’evenamid dans l’in- SOPHIE MARENNE Reboh. «Chez Sen’Sù l’excel- de possibilités de combinaisons mélanges sont ressortis et ont été Jusqu’ici, je me suis beaucoup dication contre la schizophrénie, lence est notre credo central. Or, différentes», explique Pascal testés – au lieu du milliard initial consacré à l’intérieur, avec des après l’achèvement d’un volet de Investisseurs, acteurs de l’indus- nous avons ici la quintessence en Mayer, CEO d’Alphanosos, start- – et ce en moins de six mois. «A conseils en génomique nutrition- recherche clinique chez le rat et trie du luxe et consommateurs de la matière, grâce à l’IA», a déclaré up basée en Auvergne. «Il est im- noter que nous développions nos nelle notamment. Grâce à Syha, l’observation d’implications sur soins hauts de gamme étaient ras- le pharmacien nutritionniste, en possible de tester tous ces mé- algorithmes et nos infrastructures je peux aussi me charger de l’ex- le système nerveux central à plus semblés, lundi soir, au sein de la ouverture de la soirée. langes. Même des compagnies de recherche en parallèle, puisque térieur, c’est-à-dire de la peau qui hautes doses chez le chien. La verdoyante oasis de l’Hôtel Al- comme Roche ou Novartis n’y cette application de notre tech- est loin d’être inerte et qui réagit FDA exige que le laboratoire pha-Palmier, à Lausanne. Ce pu- L’IA dope la cosmétique parviendraient pas malgré leur nologie pour Syha a été une pre- au stress oxydatif toujours gran- transalpin, coté à Zurich, mène blic d’une centaine de personnes Fondée en février 2018, la société puissance de frappe. Il leur fau- mière pour nous. Aujourd’hui, dissant. C’était le volet qui me de nouveaux examens sur des a assisté à la soirée de lancement Syha se targue de dévoiler la drait des millions d’années.» pour obtenir le même résultat, il manquait jusqu’ici», a commenté rongeurs notamment. Le lance- des produits Syha dont le nom est toute première gamme de soins nous faudrait 24 à 48 heures.» Simon Reboh dont l’entreprise ment des volets de recherche sur l’acronyme de Synergistic Herbal biologiques qui lutte contre le «NOUS VISONS compte sept collaborateurs. l’humain ne pourra être repris Cosmetics by Artificial Intelli- vieillissement de la peau dû à la DES CONSOMMATEURS La Suisse romande, Après Sen’Sù, la start-up Syha a qu’après discussion avec le régu- gence. Une appellation cossue pollution et à la lumière bleue, vitrine sur le monde comme but de pénétrer une di- lateur américain des résultats des que l’on pourrait simplement tra- développée grâce à l’IA. Pour la URBAINS ÉCLAIRÉS Bien que basée en France, Syha a zaine d’autres pharmacies indé- études requises. Toutefois, New- duire par Cosmétiques à base de concevoir, la jeune firme fran- FACE AUX PROBLÈMES choisi Lausanne pour son lance- pendantes, dites premium, de ron se montre confiant dans sa combinaisons de plantes sélec- çaise a pioché dans un catalogue ENVIRONNEMENTAUX. ment mondial. Pour son prési- Suisse romande avant la fin de capacité à satisfaire aux nouvelles tionnées grâce à une intelligence de 600 plantes médicinales co- dent Daniel Valtueña, également l’année. «Ensuite, nous nous at- exigences. – (awp) artificielle (IA). mestibles qu’il lui a fallu ensuite OR CETTE RÉGION co-fondateur d’Alphanosos, le taquerons au Brésil et à la Chine Organisé par deux entreprises combiner. L’objectif: découvrir Y EST SENSIBLE.» marché romand est un parfait ter- à travers des distributeurs ma- ROCHE: test de diagnostic partenaires, le laboratoire pari- la meilleure alliance pour proté- ritoire de tests pour ces soins bio- jeurs. Puis, nous nous étendrons sien Syha et le laboratoire lausan- ger le microbiote cutané. Alphanosos a développé des al- logiques de luxe. «Nous visons des au reste de l’Union européenne, in vitro pour la protéine ROS nois Sislab, spin-off du centre Cette combinaison a été décou- gorithmes qui permettent d’op- consommateurs urbains éclairés en commençant par l’Espagne», Le géant pharmaceutique Roche d’innovation biotech et clinique verte par à la société Alphanosos timiser rapidement des combi- face aux problèmes environne- a annoncé Daniel Valtueña. Il a annonce mardi lancer sur le mar- Sen’Sù, l’évènement a dévoilé – au sein de laquelle Syha a été naisons visant une certaine mentaux. Or cette région est sen- indiqué que l’éventail des pro- ché Ventana ROS1, le premier cinq produits: une mousse net- incubée – qui conçoit des prépa- efficacité. «Sur la base de résultats sible à ces arguments.» duits Syha serait amené à grandir, test de diagnostic in vitro histo- toyante, un élixir, deux soins et rations antibactériennes utilisées, expérimentaux en laboratoire, Pour sa part, celui qui a fondé la renforcé à terme par une gamme chimique qui permet de détecter un sérum. Ils seront d’abord ven- notamment, comme ingrédients nous obtenons des mesures que pharmacie Sen’Sù et le labora- antipollution comprenant une la protéine ROS1 dans les tissus. dus par l’établissement du doc- cosmétiques. «Pour obtenir un nous implémentons à ces algo- toire Sislab, en 2009, est heureux crème de douche, un soin de «Il constitue un moyen d’identi- teur et entrepreneur spécialisé mélange actif, il faut unir plu- rithmes. Ainsi, ils peuvent nous d’être le premier ambassadeur de contour des yeux, deux kits de fier les cas de cancers ROS1, qui dans la phytothérapie (Ndlr: le sieurs plantes. Cependant, assem- proposer les mélanges les plus ef- Syha au monde. «Je propose une découverte. Par ailleurs, ils comp- sont trouvés de manière prédo- blez en cinq sur une gamme de ficaces.» Selon Pascal Mayer, la approche intégrative et régéné- tent développer des soins solaires minante chez de jeunes non-fu- traitement des maladies par les 600 et vous obtenez un milliard méthode a démontré une belle rative de la santé à mes patients. et capillaires. meurs», indique le laboratoire. plantes ou leurs extraits), Simon précision puisque moins de 700 Le College of American Patho- logists et le National Compre- hensive Cancer Network recom- mandent le test pour certains cas de cancers du poumon, selon le communiqué. – (awp) Produits structurés: la tradition dure depuis 20 ans www.bcv.ch/emission Ça crée des liens

PAGE 8 mercredi 29 mai 2019 ENTREPRISES ALIBABA: vers une IPO à Hong Kong La nécessité d’une usine Après New York, le géant chinois du commerce en ligne Alibaba étudie la possibilité d’une deuxième cotation, cette fois à la Bourse de du numérique dans les banques Hong Kong, qui pourrait lui permettre de lever 20 milliards de dollars, a indiqué mardi l’agence financière Bloomberg. L’opération aurait La force d’innovation est l’une des conditions essentielles à la prospérité, en particulier dans un petit pays comme la Suisse. pour but d’ouvrir de nouveaux canaux de financement pour le groupe, dont la cotation à Wall Street en 2014 avait permis de lever 25 milliards KARIN OERTLI tolérance aux erreurs et aux vante jusqu’à ce que le produit de dollars, dans la plus importante introduction boursière de l’histoire. écarts. Mais en période de chan- entièrement développé soit fina- Alibaba pourrait effectuer une demande officielle à la Bourse de Hong Chief Operating Officer, UBS Suisse gements perturbateurs, cette lement concrétisé sur plusieurs Kong dès le deuxième semestre 2019, selon Bloomberg, qui cite des philosophie peut devenir un cycles. Dans la plupart des cas, personnes proches du dossier ayant souhaité garder l’anonymat. In- Les banques en sorte que les besoins évoluent boomerang: Celui qui déve- cela ne correspond pas à 100 % à terrogé par l’AFP, un porte-parole du groupe chinois a indiqué que ont toujours de plus en plus vite, d’une part, loppe des produits sans prêter at- l’image visée conçue au début du l’entreprise ne répondait pas aux «rumeurs». La Chine encourage ses joué un rôle et que les attentes en matière tention au client court le risque projet. Mais ça marche! géants du secteur technologique à être cotés sur des Bourses nationales, important en d’expérience client soient trans- de se retrouver avec le produit notamment sur une future plateforme boursière basée à Shanghai et tant que promoteurs de l’innova- férées d’un secteur à l’autre, d’au- parfait d’hier. Des robots à l’œuvre qui s’apparentera à l’indice Nasdaq..– (afp) tion, comme intermédiaires entre tre part. Non seulement de nouvelles mé- les particuliers et les entreprises, En d’autres termes, toute per- Une Digital Factory thodes de travail, mais aussi de PORSCHE: perquisitions pour soupçons de corruption les petites et grandes entreprises, sonne qui réserve ses prochaines comme catalyseur nouveaux types d’employés La justice allemande a mené hier des perquisitions notamment dans les importateurs et les exporta- vacances d’été en quelques clics, A cette époque de transformation contribuent à l’augmentation de les locaux du constructeur automobile Porsche dans le cadre d’une teurs, et en fournissant des capi- achète en ligne des vêtements li- numérique, le processus de déve- l’efficacité. Chez UBS Suisse, 50 enquête pour corruption et malversations sans lien avec le «dieselgate», taux pour les investissements. vrés le lendemain ou reçoit des loppement traditionnel se situe robots seront mis en service cette a indiqué le parquet de Stuttgart. Un fonctionnaire des services chargés Mais les banques elles-mêmes ont suggestions personnalisées pour désormais hors du temps: ce qui année. Cependant, il ne s’agit pas de contrôler les entreprises est «soupçonné d’avoir livré à un conseiller toujours été mises au défi de chan- des séries, des films et des livres, était pertinent il y a seulement de machines physiques, mais de fiscal de Porsche des informations couvertes par le secret» et d’avoir ger. En 1967, à une époque de attend aussi un service rapide, trois ans est peut-être déjà obso- logiciels utilisés pour effectuer des en contrepartie «accepté des avantages», écrit le parquet dans un com- profonds changements sociaux et simple et personnalisé d’une lète aujourd’hui – et encore plus tâches longues ou monotones. muniqué. Quelque 176 policiers et 10 magistrats du parquet ont per- culturels, presque personne ne banque. à l’avenir. Ces robots peuvent ouvrir des quisitionné «plusieurs adresses» à et aux alentours de Stuttgart, dont s’attendait à ce que les banques de Le développement de produits et courriels ou des pièces jointes, ex- des bureaux de Porsche, de l’administration fiscale et d’un cabinet de toutes choses initient une petite Le produit parfait d’hier de solutions numériques exige de traire et mettre à jour des données, conseil fiscal. La justice soupçonne par ailleurs que des rémunérations révolution et mettent en service Qu’est-ce que cela signifie pour nouvelles approches plus souples préparer et envoyer des relevés, «excessives» et «non justifiées» ont été versées à un ancien membre les premiers bancomats. une banque qui opère dans un en- et capables de répondre à l’évo- vérifier l’intégrité des transactions du comité d’entreprise, mais ce dernier n’est pas visé par l’enquête, a A l’époque, la Suisse était déjà à vironnement très réglementé et lution des besoins. C’est pour- et bien plus encore. précisé le parquet. Six personnes, dont cinq «responsables chez Por- l’avant-garde: l’Union de banques qui n’a pas autant de liberté dans quoi, les établissements les plus sche», pourraient être poursuivies pour abus de confiance dans ce suisses a fait œuvre de pionnier et les processus numériques qu’une en pointe ont, il y a plusieurs an- Essayer quelque chose cadre, a expliqué le parquet. – (afp) a mis en service le premier distri- entreprise technologique ou une nées déjà, introduit un nouveau de nouveau! buteur automatique de billets en petite start-up? modèle avec des processus d’in- Le développement agile ne se li- PARROT: sélectionné par l'armée américaine Europe continentale à son siège Pour les instituts bancaires, il est novation agiles et des cycles de mite pas à une nouvelle organi- Le fabricant de drones Parrot a annoncé avoir été retenu en compagnie de la Bahnhofstrasse 45 à Zurich. crucial d’adapter leurs processus développement courts. sation. La transformation agile de cinq autres sociétés pour participer à un programme de 11 millions d’innovation à l’évolution des C’est dans ce contexte qu’UBS a doit correspondre à un change- de dollars destiné à développer la nouvelle génération d’engins de Une réponse aux attentes besoins. Dans le secteur ban- développé une usine numérique. ment culturel profond qui ne se reconnaissance destinés à l’armée américaine. «Nous comprenons Aujourd’hui, plus de 50 ans plus caire, les développements s’ef- Dans sa Digital Factory, sorte de réalise pas du jour au lendemain. parfaitement combien un drone ultra-compact possède les atouts tard, le monde a fondamentale- fectuent encore principalement «fabrique à innovations» au sein De nouvelles façons de penser et pour devenir un élément central de la défense», se réjouit dans un ment changé. La numérisation par étapes, souvent sur plusieurs de la banque, des spécialistes de d’agir de la part des employés et communiqué le PDG de Parrot, Henri Seydoux. «Nous sommes im- façonne la vie quotidienne de mois, qui définissent les exi- différents domaines et aux fonc- des supérieurs sont nécessaires patients de mettre à profit l’excellence de notre R&D afin d’intégrer chacun. Internet est un réseau gences auxquelles le nouveau tions diverses travaillent sur de pour qu’elle réussisse. l’efficacité offerte par les drones et d’accompagner la plus importante mondial d’information disponi- produit doit répondre. Le pro- nouveaux produits numériques Il s’agit notamment d’une plus force armée et de défense au monde». Skydio, Altavian, Teal Drones, ble 24 heures sur 24 et le smart- duit est livré après un processus selon des méthodes agiles. grande tolérance aux erreurs de Vantage Robotics et Lumenier sont les autres entreprises sélectionnées phone est devenu un élément in- en cascade, parfois plusieurs an- développement, de la volonté au terme de cet appel d’offres lancé en novembre 2018. Ce pro- dispensable de notre vie. nées plus tard. Des solutions plus agiles d’expérimenter (et d’échouer!), gramme cherche à développer une nouvelle génération de drones Bien que la réalité actuelle soit Lors de la première phase de dé- de la promotion de la coopération de reconnaissance rapidement déployable, d’un temps de vol de 30 différente de ce qu’elle était à Changer d’approche veloppement, l’éventail des fonc- interdépartementale et de struc- minutes et d’une autonomie pouvant aller jusqu’à 3 kilomètres, pour l’époque, il existe des parallèles: Cette approche de développe- tions est volontairement réduit tures plus ouvertes. un poids maximum de 1,3 kg. – (afp) les innovations ne sont couron- ment non itérative est encore très au minimum. Après une courte nées de succès que si elles répon- répandue dans l’industrie finan- période de développement, une Favoriser le changement SAS: pertes aggravées aux deuxième trimestres dent à un besoin du client. Avec cière. Et il y a de bonnes raisons première version de base du pro- Ces changements de mentalité La compagnie aérienne scandinave SAS a annoncé avoir subi de l’introduction des bancomats, les à cela: des réglementations régle- duit, appelée Minimum Viable sont explicitement encouragés lourdes pertes au deuxième trimestre, pénalisée par une grève des clients ont enfin pu retirer de l’ar- mentaires strictes qui exigent des Product (MVP), est créée. A par- dans l’usine numérique et éten- pilotes fin avril, et abaisse ses prévisions pour l’année. Le transporteur gent indépendamment des heures processus prévisibles et traçables, tir de ce produit de base, des fonc- dus à d’autres domaines d’acti- a essuyé une perte nette de 933 millions de couronnes suédoises (87,1 d’ouverture des guichets. La com- une infrastructure informatique tions supplémentaires sont ajou- vité à l’intérieur de la banque. A millions d’euros) à l’issue du second trimestre (février-avril) de son modité est le mot à la mode qui se- établie ou une forte aversion pour tées en plusieurs tours. Le produit cette fin, il existe désormais une exercice décalé, contre une perte de 349 millions de couronnes à la rait utilisé aujourd’hui pour dé- le risque, pour ne citer que trois est testé de manière approfondie «Agile Academy» qui contribue même période un an plus tôt. Tandis que sa marge opérationnelle crire une telle évolution. exemples. à chaque phase, y compris par des à ce que les approches agiles (EBIT), toujours négative, a perdu 7,3 points, à -11,1%, sa perte avant L’approche par cascade vise à ob- clients. soient largement ancrées dans impôts (EBT) a elle plus que doublé par rapport au deuxième trimestre Des exigences claires tenir le produit parfait qui ré- Les feedbacks et les expériences l’organisation et renforcent ainsi 2018, à 1,2 milliard, touchée par une grève des pilotes, le renchéris- Le client et ses besoins sont au pond à toutes les exigences pré- issus des tests sont intégrés dans durablement la force d’innova- sement du kérosène et la faiblesse de la couronne suédoise, a fait cœur de toute innovation. La définies. C’est l’approche des la phase de développement sui- tion de la banque. valoir le groupe. Le 3 mai, les pilotes SAS avaient annoncé mettre numérisation a contribué à faire perfectionnistes, avec une faible fin à une grève d’une semaine ayant touché quelque 4.000 vols et plus 370.000 passagers, après un accord avec le transporteur aérien sur leurs conditions de travail. – (afp) Blockchain, crypto-currencies Une fusion à 20 milliards dans les and financial services paiements en ligne aux Etats-Unis Which opportunities beyond the crypto winter? Les sociétés Global Payments et Total System Services ont annoncé hier leur union. KEYNOTE SPEAKERS La société américaine Global 2023 parce que les consomma- tenue à 52% par les actionnaires Payments va racheter TSYS dans teurs choisissent de plus en plus actuels de Global Payments et à Primavera de Filippi, Patrick Murck, une opération valorisée à 21,5 de régler leurs transactions par 48% par ceux de TSYS. milliards de dollars, est-il précisé des solutions technologiques Outre les paiements, elle garantit Permanent researcher at the CERSA/ Special Counsel, Cooley, Boston, USA, dans un communiqué. qu’en numéraire, selon le cabinet aussi la technologie et la sûreté CNRS/University Paris II, Faculty asso- co-founder of the Bitcoin Foundation La société Global Payments es- McKinsey. des paiements reçus par les com- ciate at the Berkman-Klein Center for père que ce mariage «à égaux», A la finalisation de l’opération, merçants. Internet & Society, Harvard Law School qui sera financé en actions, va lui prévue au quatrième trimestre, la Le secteur des paiements est en permettre de tenir tête aux nouvelle entité, baptisée Global effervescence depuis le début de GENEVA, THURSDAY 23 MAY 2019, HOTEL LE RICHEMOND grandes banques et aux «Fintech» Payments, va procéder à plus de l’année: depuis mars on a enre- Information and registration: info@academyfinance.ch - www.academyfinance.ch (sociétés technologiques propo- 50 milliards de dollars de transac- gistré le rachat pour 35 milliards sant des services financiers) dans tions par an à travers le globe, ce de dollars de WorldPay par le un secteur de plus en plus concur- qui en fera un des plus gros acteurs géant informatique américain rentiel. du secteur, affirme l’entreprise. FIS (Fidelity National Informa- Le marché des paiements finan- La nouvelle société aura un siège tion Services Inc), tandis que Fi- ciers devrait peser près de 3000 aussi bien à Atlanta et à Colum- serv Inc a avalé pour 22 milliards milliards de dollars par an d’ici bus (Géorgie, sud-est) et sera dé- First Data Corp. – (afp)

SUISSE mercredi 29 mai 2019 PAGE 9 POLITIQUE La Suisse championne d’Europe L’économie COMPÉTITIVITÉ. Le pays passe aussi de la cinquième à la quatrième place mondiale grâce notament à la qualité de ses infrastructures et à sa stabilité. accélère La Suisse est le pays le plus com- LE TOP TEN sur sa 9e place. L’Allemagne n’ar- dans le sous-classement mesurant tale pour la santé à long terme des modestement pétitif en Europe et le numéro 4 rive que 17e (-2 places), la Grande- l’efficacité des mesures gouver- économies nationales dans le sens au monde, selon le classement 1. Singapour +2 Bretagne 23e (-3), la France 31e nementales pour la compétitivité où elle mesure leur capacité à gé- CONJONCTURE. La plupart 2019 de l’institut IMD à Lau- (-3), l’Espagne 36e (stable) et l’Ita- et n’apparaît pas dans le top 5 nérer de la croissance, des emplois, des économistes prévoient sanne. Elle gagne un rang par rap- 2. Hong Kong (–) lie 44e (-2). pour sa performance économique et au final à assurer le bien-être une décélération pour 2019. port à 2018, grâce en particulier Le classement mesure 235 indi- ni dans la catégorie rentabilité et des citoyens». à la qualité de ses infrastructures 3. Etats-Unis (-2) cateurs dans 63 pays, qui pren- innovation. Outre l’Asie-Pacifique – Singa- La Suisse a enregistré une légère et à la stabilité du franc. nent en compte à la fois des don- pour, Hong Kong mais aussi l’In- accélération de sa croissance éco- Le classement est emmené, pour 4. Suisse (+1) nées «dures» comme le chômage, LES ÉTATS-UNIS TUTOIENT donésie qui bondit de onze places nomique en début d’année, por- la première fois depuis 2010, par la croissance ou les dépenses de TOUJOURS LES SOMMETS. au 32e rang –, les Etats-Unis tu- tée notamment par la consom- Singapour. La cité-Etat progresse 5. Emirats arabes unis (+2) l’Etat pour la santé et l’éducation, toient toujours les sommets. Une mation privée et le commerce de deux places pour devancer mais aussi des critères plus sub- UNE PETITE BAISSE petite baisse de régime y est ce- extérieur. Mais de l’avis unanime Hong Kong, qui reste 2e, et les 6. Pays-Bas (-2) jectifs - sur la base de sondages - DE RÉGIME Y EST pendant perceptible, en raison de des spécialistes, un ralentissement Etats-Unis, qui rétrogradent de la comme la cohésion sociale, le de- la hausse des prix de l’énergie et conjoncturel est en vue. 1re à la 3e place, a annoncé hier le 7. Irlande (+5) gré de globalisation et la corrup- PERCEPTIBLE, EN RAISON de l’atténuation des effets des me- Le produit intérieur brut (PIB) a Centre de la compétitivité mon- tion. DE LA HAUSSE DES PRIX sures fiscales de Donald Trump. augmenté de 0,6% au premier tri- diale de l’Institut de management 8. Danemark (-2) Le Moyen-Orient se distingue mestre 2019, comparé au dernier IMD. Une Suisse constante DE L’ÉNERGIE ET DE grâce aux producteurs pétroliers trimestre 2018. En fin d’année 9. Suède (-) La Suisse, outre sa robuste crois- L’ATTÉNUATION DES EFFETS comme les Emirats arabes unis dernière, la croissance s’était éta- Allemagne et France sance économique et sa stabilité, (5e) et le Qatar (10e), à l’inverse de blie à +0,3% en variation trimes- en recul 10. Qatar (+4) se distingue dans quatre domaines DES MESURES FISCALES. la Russie (45e) et de l’Amérique trielle, un chiffre révisé en hausse Singapour se propulse au sommet en particulier: elle arrive en tête latine, dont les pays trustent les de 0,1 point de pourcentage, a in- grâce à sa main-d’oeuvre qualifiée IMD pour la formation universitaire La 4e place de la Suisse en 2019 dernières places (Venezuela 63e, diqué hier le Secrétariat d’Etat à favorisée par une législation sur et le système éducatif, ses services marque la constance du pays – Argentine 61e, Brésil 59e). Seul l’économie (Seco). l’immigration adaptée, ses infra- faires» facilitant les nouvelles im- de santé et sa qualité de vie en gé- qui était 2e en 2017 et 5e l’an der- pays africain pris en compte, La conjoncture helvétique a été structures technologiques de plantations. néral, note l’étude. nier – dans un monde enregis- l’Afrique du Sud tombe au 56e soutenue notamment par la pointe et sa politique «pro-af- La Suisse s’en sort bien, dans un Elle perd en revanche deux places trant la montée en puissance de rang. – (ats) consommation des ménages, qui contexte marqué par un déclin la région Asie-Pacifique. La com- a progressé de 0,4%, après +0,3% européen. A l’exception de l’Ir- pétitivité, relèvent les écono- fin 2018. lande qui gravit cinq échelons mistes, est considérée comme «vi- Les dépenses en bien d’équipe- pour se retrouver 7e, les pays du ment qui ont accéléré de 1,5%, Vieux-continent, pour la plupart, contre un repli de 0,1% en fin reculent ou stagnent dans le clas- d’année dernière, au bénéfice sement. Cela est vrai par exemple d’investissements dans la re- pour les pays scandinaves, le Da- cherche, les véhicules et les ser- nemark chutant au 8e rang et la vices informatiques. Norvège au 11e. La Suède campe Les exportations, l’autre pilier de l’économie suisse avec la consom- «Le prix à payer pour figurer en première position, c’est le manque de liberté» mation privée, n’ont crû que de 2,2% suite à une vigoureuse ac- Le directeur de l’IMD World ARTURO BRIS. Le directeur de l’IMD World Competitiveness une carte de crédit! C’est dans la du classement. D’autres pays célération de 5,8% au dernier tri- Competitiveness Center, le pro- Center préfère la Suisse à Singapour malgré sa première place. culture suisse d’être plus réservé suivent-ils l’exemple? mestre 2018. fesseur Arturo Bris, estime que face aux adaptations. Cela dit, au Les importations ont cependant les changements intervenus en consensus. Le prix à payer pour Pas tant que cela. Comparé à niveau des entreprises, l’attitude Oui, les Pays-Bas suivent un peu nettement accéléré de 2,4%, l’espace d’un an ne sont guère si- figurer en première position, c’est d’autres pays, le score de la Suisse est très différente, et fortement ce modèle, notamment en adop- contre +0,8% au quatrième tri- gnificatifs. Surtout pas en com- le manque de liberté. dans ce domaine reste élevé. Mais orientée vers la digitalisation. La tant une politique d’investisse- mestre 2018. paraison avec l’évolution dans il est vrai que l’attitude des ci- même différence d’attitudes s’ob- ment intelligente, focalisée sur En comparaison annuelle, le PIB d’autres pays. La digitalisation des entreprises toyens suisses à l’égard de la tech- serve aussi en ce qui concerne la l’innovation. L’Irlande suit cette suisse a accéléré de 1,7% au pre- est pourtant l’un des domaines nologie est beaucoup plus réser- mondialisation. En ce qui recette également. mier trimestre, contre 1,5% au La Suisse a gagné un rang où la Suisse a reculé. N’est-ce pas vée que dans d’autres pays. Vous concerne la détérioration de ce Mais ce n’est pas facile de copier quatrième trimestre 2018. cette année pour s’établir préoccupant? pouvez à peine payer le taxi avec score, la Suisse s’insère simple- la Suisse, qui est tout de même Après une solide croissance de à la quatrième place. Comment ment dans le mouvement qui très spécifique. Sa politique fis- 2,5% en 2018, la plupart des éco- l’interprétez-vous? peut s’observer dans le monde en- cale compte d’ailleurs déjà parmi nomistes s’attendent à une décé- tier. Nous entrons dans un ses atouts, même sans prendre en lération cette année, sur fond de Monter ou descendre d’un rang monde où le local gagne en im- compte le vote du 19 mai sur la ralentissement en Europe et ail- n’est pas un changement si signi- portance. RFFA. leurs dans le monde en raison des ficatif. En l’occurrence, la posi- tensions géopolitiques et du litige tion de la Suisse en termes de La Suisse s’est encore améliorée Le critère de la performance commercial. compétitivité est stable. La stabi- en termes de nombre économique dépend-il trop de Dans ses dernières projections, lité est vraiment l’une des forces de brevets… la taille d’un marché pour que l’OCDE table sur un PIB suisse clés. Le fait de pouvoir déployer la Suisse puisse bien s’y classer? en hausse de 1,0% cette année, le des stratégies à très long terme Se trouver en neuvième position FMI sur +1,1% et le KOF sur est unique, tout particulièrement mondiale est impressionnant Les grands pays y ont en effet un +1,0% également. – (awp) en Europe. pour un pays de cette taille. Mais avantage, comme le montre la Le Singapour se classe certes pre- ce n’est guère une surprise dans première place des Etats-Unis, mier, mais cela tient essentielle- la mesure où la Suisse se montre suivis de la Chine. Mais il faut ment à son système politique. Il toujours forte sur tous les indica- tout de même relever la crois- y est plus facile de dicter des chan- teurs liés à l’innovation. sance du PIB par tête en 2018, gements que dans des pays dé- plus forte que dans d’autres pays mocratiques. Je préfère la Suisse, La Suisse a retrouvé sa place en – seulement Singapour a enre- où il faut d’abord aboutir à un tant que premier pays européen gistré une amélioration plus im- portante. Immobilier infopub@agefi.com COMMERCE EXTÉRIEUR: exportations en recul CONSTRUCTION: des perspectives favrobles D Pv].‹µ • En avril, les livraisons à l’étranger se sont repliées de 0,6% sur un mois Le secteur principal de la construction en Suisse a subi une contraction ‰‰ Œš u vš• en termes réels, à 18,98 milliards de francs, selon les chiffres de l’Ad- de 1,3% de son chiffre d’affaires au premier trimestre. L’activité dans ministration fédérale des douanes publiées hier. En mars, le recul avait le bâtiment s’est étoffée de 4,7% à 2,2 milliards de francs par rapport en résidence secon- atteint 0,5%. Les importations ont rebondi après deux mois de net au premier trimestre 2018. Mais dans le génie civil, elle s’est affaissée daire, neufs, aussi recul (-2,4% en février et -3,3% en mars), affichant une progression de 7,7% à 1,9 milliard. La Société suisse des entrepreneurs parle de pour étrangers, de 1,5% à 17,07 milliards. La balance commerciale boucle en avril sur «perspectives favorables» pour 2019 eu égard au volume des com- spacieux, lumineux, un excédent de 1,91 milliard, précise le communiqué. mandes, qui devrait permettre de maintenir le chiffre d’affaires global ensoleillé En chiffres nominaux, sans tenir compte de l’inflation, les exportations «au niveau élevé des deux années précédentes». L’augmentation des se sont contractées de 2,3% et les importations ont augmenté de 0,8%. entrées de commandes, couplée au nombre croissant de salariés (+5,6% ^]šµ Ÿ}v ou Ces chiffres sont apurés des variations saisonnières. – (ats) à 74.000 salariés plein temps), incite à l’optimisme. – (ats) U HORLOGERIE: contraction des exportations INDUSTRIE: les PME prudemment optimistes panorama plein sud, Les livraisons de montres à l’étranger se sont maintenues à un niveau Les PME suisses actives dans l’industrie envisagent l’avenir proche 1000m2 de pelouse élevé en avril, bien qu’en léger repli. Elles ont régressé de 0,4% en avec prudence, face aux turbulences géopolitiques. Mais en cas d’ac- comparaison annuelle à 1,75 milliard de francs, selon les chiffres publiés calmie sur les dossier internationaux sensibles, les entrepreneurs hel- 079/433.20.76 hier par la Fédération de l’industrie horlogère suisse (FH). vétiques tablent sur un net rebond l’exercice suivant. Selon le sondage ÁÁÁX oµ z]vX }u En volume total, elles ont clairement chuté, de 17,1% à 1,6 million de trimestriel de Swissmechanic dans le secteur de l’industrie des machines, montres-bracelets exportées, soit 330.000 pièces de moins en un mois. des équipements électriques et des métaux (MEM), un tiers des sociétés !! CRANS-MONTANA !! 595’000.- !! Le recul touche particulièrement les montres de moins de 200 francs interrogées a fait état d’un repli des entrées de commandes, alors qu’un (prix export), qui ont plongé de 23,6%. – (ats) quart a enregistré une hausse des nouveaux ordres. – (ats)

PAGE 10 mercredi 29 mai 2019 POLITIQUE L’intelligence artificielle est comme un enfant C’est l’opinion de Kathy Baxter, architect of ethical AI practice chez Salesforce, lors du sommet sur l’intelligence artificielle organisé cette semaine par l’UIT à Genève. ELSA FLORET tique parfois. L’AI est spéciale en KATHY BAXTER. «Je dirais que créer une intelligence artificielle est sentent que 10 à 15% du person- mande client, une étiquette de raison de sa complexité et de comme élever un enfant..» nel de recherche sur l’IA dans les retour et des questions générales Kathy Baxter, architect of ethical l’étendue qu’elle atteint au- plus grandes entreprises de tech- sur le retour de marchandises. AI practice chez Salesforce à San jourd’hui. Elle requière que l’on Discovery, nous indiquerons aux Outre les principaux biais que nologie. Pour les minorités ra- L’entreprise a économisé 34% de Fransisco assistait hier au lance- s’occupe d’elle constamment, clients s’ils utilisent des catégories sont le nom, le sexe, le code pos- ciales, les statistiques sont encore réponses de la part de ses colla- ment du 3e sommet annuel mon- afin d’éviter les biais conduisant de données protégées par la loi tal, etc., il existe de nombreux pires. borateurs humains qui ont été dial sur l’intelligence artificielle à la discrimination. Je dirais que dans leur modèle, telles que l’âge, biais que l’on ne connaît pas. Se- redirigées directement vers le au service du bien social, qui se créer une intelligence artificielle la race ou le sexe, car ils pourraient lon les industries et les objectifs Chatbots et éthique chatbot. tient à Genève du 28 au 31 mai. est comme élever un enfant. ajouter un biais s’ils utilisaient ces des entreprises clientes, ces biais Chez Salesforce, les chatbots sont Avec son background de psycho- Vous devez l’entraîner via des catégories. Nous ne pouvons pas peuvent changer. Kathy Baxter et resteront identifiés comme des «NOTRE RELATION CLIENT logie et de facteur humain, elle a exemples positifs et des feed- voir les modèles de nos clients, s’efforce de rendre leurs données robots. «Nous ne voulons pas convaincu le management de Sa- backs, de la même façon qu’avec qu’ils utilisent ou non ces catégo- les plus représentatives possibles. créer des réactions inappropriées EST BASÉE SUR lesforce de créer un département un enfant», explique Kathy Bax- ries protégées», résume Kathy A cet effet, elle prône la mixité et de la part de l’humain, qui pour- éthique en intelligence artificielle. ter, qui observe que les biais dans Baxter, experte éthique en IA chez la diversité dans les professions rait s’attendre à recevoir l’idée LA CONFIANCE. Depuis août 2018, elle dirige le les données open source se réper- Salesforce, qui rappelle qu’il existe liées à l’IA. d’un humain alors qu’en réalité groupe Pratiques éthiques de l’in- cutent dans les modèles. plus d’une vingtaine de défini- Selon AI Now report, plus de c’est une application. L’outil chat- NOUS NE RENDRONS JAMAIS tions pour le mot justice, ce qui 80% des professeurs d’IA sont des bot de Salesforce se présente «LES TECHNOLOGIES Relation de confiance ajoute de la complexité. hommes et les femmes ne repré- donc comme un robot. Nous PUBLIQUES LES DONNÉES NE SONT PAS BONNES Salesforce en tant qu’entreprise sommes également attentifs au B2B de CRM (customer relations- fait que l’humain peut avoir un DE NOS CLIENTS.» OU MAUVAISES EN hip management), a accès aux comportement inapproprié avec ELLES-MÊMES. C’EST JUSTE données de ses clients et ne peut le chatbot à qui nous apprenons Gartner prédit que d’ici 2020, donc pas les rendre publiques. à répondre poliment à décliner une personne aura en moyenne L’UTILISATION QU’ON «Notre relation client est basée sur toute conversation sur des sujets plus de conversations avec les EN FAIT, QUI PEUT ÊTRE la confiance. Nous ne rendrons ja- inappropriés comme des in- chatbots qu’avec leur conjoint. mais publiques les données de nos sultes, du racisme ou des ques- Animés par la promesse d’un CRITIQUE PARFOIS.» clients. Lorsque nous créons nos tions sexuelles», ajoute Kathy support numérique intelligent 24 modèles globaux, nous identifions Baxter, qui rappelle que 69% des heures sur 24, de plus en plus de telligence artificielle (IA), rappor- et éliminons les biais dans nos don- consommateurs préfèrent les sociétés les utilisent pour dialo- tant au chef scientiste Richard So- nées d’entraînement (training chatbots pour une communica- guer avec leurs clients, aux côtés cher, qui dirige l’équipe research data). Nous mettons ensuite ces tion rapide avec les marques. des canaux désormais classiques science, responsable de la création modèles globaux à la disposition Adidas est le premier client pi- du téléphone, du courrier élec- de nombreux modèles, qui nour- de nos clients. Une fois dans leur lote de Salesforce grâce à Ein- tronique et des médias sociaux. rissent Einstein, le modèle de pro- organisation, ils forment le mo- stein Analytics. Adidas a mis en Une étude récente a révélé que duits IA de Salesforce. dèle avec leurs propres données place un chatbot pour les 3 de- 53% des entreprises de services «Les technologies ne sont pas pour le personnaliser en fonction mandes les plus fréquentes chez prévoient utiliser des chatbots bonnes ou mauvaises en elles- de leurs besoins. Dans Einstein ses clients: le statut de la com- d’ici 18 mois – un taux de crois- mêmes. C’est juste l’utilisation sance de 136% laissant présager qu’on en fait, qui peut être cri- un rôle important pour la tech- nologie dans un avenir proche. EN KIOSQUE Quand l’IA s’allie au développement durable DÈS AUJOURD’HUI Plus de 2000 participants de 120 ALIMENTATION pays, ainsi que des grands noms CEISNQMDUAÉI POREQNNUTDESASUNSRTUEEISSSTSPEE. 5RS2 du secteur de l’intelligence artifi- cielle et de l’action humanitaire, ÉCOLOGIE se sont réunis hier pour le lance- LES ENSETRMEEPTRTIESNEST ment du 3e sommet annuel mon- dial sur l’intelligence artificielle AU VERT P. 34 au service du bien social, qui se tient à Genève du 28 au 31 mai. Ce sommet vise à susciter la créa- tion de projets dans le domaine de l’intelligence artificielle au service du bien social susceptibles d’être mis en œuvre à court terme, sous la direction du public du sommet. N°06 | JUIN 2019 | CHF 9.80 Education, santé, égalité, mobilité JDOD«EUETLOEP’AUOÀRTCGLHS’ÂEEENG»ET L’édition de 2019 du sommet HOULIN ZHAO. «L’intelligence artificielle soulève également des RESPFOMONRASTRAUBANLEHESDACEHRSEVZGERUYABNSDES mettra en avant le potentiel qu’of- questions de confiance et de confidentialité très complexes .» fre l’intelligence artificielle au ser- Shutterstock IDNESSÉAGLAALIRITEÉS vice de l’éducation, de la santé et rithmes, les armes autonomes et sur l’intelligence artificielle au ESNETESRNITEUSLUEEITSSOSHEUO,JLMO’ÉMUCREASSREÀTTPSLRAEÈLSSAFRDEIEAM2LM0E%S du bien-être, de l’égalité socio- la manipulation sociale. service du bien social est la prin- économique, de la recherche spa- «Une chose est claire: aucune na- cipale tribune des Nations Unies Toutes nos tiale et de la mobilité intelligente tion, ni aucune organisation, en- permettant de nouer un dialogue offres sur et sans risque. Des débats seront treprise ou communauté, ne peut ouvert sur l’IA. www.pme.ch organisés sur les conséquences relever à elle seule ces défis. Pour «Nous devons lancer un débat de imprévues de l’intelligence arti- que cette transformation s’opère, plus grande ampleur sur la façon Le mensuel de référence ficielle et de la corrélation entre et pour disposer de technologies dont il faut utiliser l’intelligence des managers romands cette technologie et l’art et la cul- d’intelligence artificielle fiables artificielle et les données pour ture. et sûres et qui profitent à tous, les trouver des solutions adaptables «Ce sommet constitue la princi- pouvoirs publics, les entreprises, face aux défis de taille auxquels pale tribune des Nations Unies les établissements universitaires est confrontée l’humanité», a dé- permettant d’engager un dia- et la société civile devront enga- claré Anousheh Ansari, directrice logue sur l’intelligence artificielle, ger une collaboration à un niveau générale de la fondation Xprize. qui est utilisée pour lutter contre sans précédent», a-t-il ajouté. «Les travaux que nous menons la faim, atténuer la crise due aux ensemble dans le cadre de ce som- changements climatiques ou en- Principale tribune met illustrent bien la devise des core faciliter la transition vers des des Nations Unies près de 100.000 membres que villes intelligentes et durables», a Organisée par l’Union interna- compte l’ACM: nous voulons un déclaré Houlin Zhao, le secrétaire tionale des télécommunications monde dans lequel l’informa- général de l’UIT (Union interna- (UIT) – institution spécialisée des tique contribue à résoudre les tionale des télécommunications). Nations Unies pour les techno- problèmes de demain, où nous logies de l’information et de la mettons nos compétences et nos Questions de confiance communication (TIC) – en par- connaissances au service de notre L’intelligence artificielle soulève tenariat avec la Fondation Xprize, cœur de métier et pour changer aussi des questions de confiance l’Association for Computing Ma- la donne», a déclaré Vicki L. Han- et de confidentialité très com- chinery (ACM) et 37 autres ins- son, directrice générale de l’As- plexes et pose d’autres problèmes, titutions du système des Nations sociation for Computing Machi- tels que la délocalisation des em- Unies, la série de manifestations nery (ACM). plois, les biais potentiels des algo-

POLITIQUE mercredi 29 mai 2019 PAGE 11 Montreux accueille la très discrète ITALIE: Salvini s’attend à réunion internationale de Bilderberg une amende de 3 milliards d’euros de l’UE FORUM. Dirigeants et personnalités d’Europe et d’Amérique du Nord débatteront pendant trois jours de l’Europe, de la Chine ou encore du climat. Le vice-premier ministre italien Matteo Salvini a déclaré hier la Un panel de personnalités et di- KEYSTONE La réunion «offre une opportu- aussi un lieu d’accueil pour les possibilité que son pays soit sanc- rigeants européens et nord-amé- nité de débattre dans un cadre à conférences diplomatiques. Il y tionné par Bruxelles en raison de ricains se retrouveront de jeudi ANDRÉ KUDELSKI. L’industriel vaudois est le seul membre suisse taille humaine, en dehors des en a régulièrement». Comme la détérioration de son déficit et à dimanche à Montreux. Au du comité d’organisation de la conférence de Bilderberg. contraintes classiques de la di- souvent, il délivrera le discours de son énorme dette en lui infli- menu de cette 67e réunion de Bil- plomatie», explique l’industriel de bienvenue, en ouverture de la geant une amende de 3 milliards derberg, tenue secrète jusqu’au Le Département fédéral des fi- mande. Saint-Moritz (GR) l’avait André Kudelski, seul membre conférence. d’euros. La Commission euro- dernier moment: des discussions nances a confirmé sa présence au accueillie en 2011. suisse du comité d’organisation, Les mesures de sécurité ont été péenne devrait recommander le informelles sur des défis poli- cours des trois jours. Particularité: elle a un caractère dans une interview à 24 heures. définies d’entente entre les auto- 5 juin l’ouverture d’une procé- tiques et sociétaux. La conférence réunit des diri- «privé». «Les participants y pren- Les participants peuvent faire rités fédérales, cantonales et les dure pour déficit excessif contre Fondée en 1954, la réunion est geants politiques, mais aussi des nent part en tant qu’individu état des discussions qu’ils ont en- organisateurs. «Nous n’allons pas l’Italie, en raison de sa forte dette une conférence annuelle desti- experts de l’industrie, de la fi- plutôt qu’à titre officiel, et ne tendues mais ils s’engagent à ne fermer la ville pour une telle réu- (132,2% du PIB en 2018, bien née à favoriser le dialogue entre nance, du monde universitaire, sont pas liés par les conventions pas attribuer telle idée à telle per- nion», a encore précisé Laurent au-delà du seuil de 60% fixé par l’Europe et l’Amérique du nord. du travail et des médias. Environ de leur fonction. Ils peuvent sonne, garantissant la confiden- Wehrli. Il ne sera néanmoins pas les règles européennes) et de la Environ 130 personnes de 23 deux tiers des invités viennent prendre le temps d’écouter, de tialité. possible d’entrer dans l’hôtel qui détérioration de son déficit struc- pays ont confirmé leur partici- d’Europe et un tiers d’Amérique s’interroger», note le communi- accueillera la rencontre. turel. – (afp) pation à l’édition de cette année, du Nord. qué. Aucune résolution n’est vo- Pas un club de puissants La première réunion a eu lieu en a annoncé hier la conférence. C’est la première fois que la ren- tée, aucune déclaration de prin- Pour André Kudelski, il ne s’agit 1954 aux Pays-Bas, dans l’hôtel ZONE EURO: croissance contre se tient en Suisse ro- cipe publiée. pas d’un club de puissants, ni Bilderberg de Oosterbeek (cen- Privé et confidentiel d’une organisation supranatio- tre du pays), dont elle a gardé le des crédits au secteur Parmi les participants figurent nale privée. «Ces critiques relè- nom. privé en accélération notamment le ministre français vent d’un pur fantasme complo- Plusieurs sources prêtent les ori- La croissance des crédits accordés de l’Economie Bruno Le Maire, tiste. La conférence est d’abord gines de ce groupe au Polonais par les banques de la zone euro le premier ministre des Pays-Bas un forum de discussion», ex- Joseph Retinger (ami de l’écri- au secteur privé a accéléré en Mark Rutte, la ministre alle- plique-t-il. vain Joseph Conrad), à l’ancien avril, selon des chiffres publiés mande de la Défense Ursula von Les organisateurs ont prévu onze premier ministre belge Paul van hier par la BCE et guettés comme der Leyen. Le roi des Pays-Bas et thèmes de discussions fort diffé- Zeeland et à l’ancien patron du un signe de santé économique. le beau-fils de Donald Trump, Ja- rents comme «Quel avenir pour groupe de produits de grande Les crédits aux entreprises non red Kushner, sont également at- l’Europe?», le Brexit, les change- consommation Unilever, Paul financières et aux ménages euro- tendus. ments climatiques, l’éthique de Rijkens. péens, ajustés de certaines opéra- Côté personnalités ou entre- l’intelligence artificielle, la Chine Inquiets des tensions grandis- tions strictement financières, ont prises suisses, le patron de Credit ou encore l’avenir du capita- santes entre l’Europe et les Etats- progressé de 3,4% sur un an en Suisse Tidjane Thiam, le prési- lisme. Unis, ils auraient monté une avril, après 3,2% en mars et 3,3% dent de Tamedia Pietro Supino Pour le syndic de Montreux, conférence destinée à rapprocher en février. et le président de la Confédéra- Laurent Wehrli, ce type de ren- l’élite des deux côtés de l’Atlan- Dans le détail, la croissance des tion Ueli Maurer sont annoncés. dez-vous rappelle que sa ville «est tique. – (ats/afp) prêts octroyés aux entreprises in- dustrielles et commerciales a ac- Une succession qui tourne à l’affrontement céléré à 3,9% sur un an, contre 3,6% en mars. La croissance est COMMISSION EUROPÉENNE. L’épreuve de force entre chefs d’Etat, de gouvernements et Parlement porte sur le remplacement de Juncker à la présidence. de 3,4% pour les crédits aux mé- nages, soit un dixième de point Les tractations pour désigner les siègera le parti Renaissance du Néerlandais Frans Timmermans, vernement de cette famille poli- en novembre, le Conseil début dé- de plus qu’en mars. – (afp) nouveaux dirigeants des institu- président français Emmanuel chef de file des Socialistes. tique pour afficher son soutien à cembre. Un mécano qui doit être tions européennes ont tourné hier Macron, a refusé de soutenir cette La référence est de mauvais au- M. Weber, avant le sommet. un savant dosage entre grands et FRANCE: moral au bras de fer entre les chefs d’Etat ligne. Mais les élus signataires - gure, car la série télévisée est un «Manfred Weber est en position petits pays, Est/Ouest et parité ou de gouvernement et le Parle- PPE (droite), Socialistes, Verts- récit de trahisons, de complots et de leader et nous l’aiderons à ob- homme/femme. des ménages à la hausse ment européen. E l’issue de cette sont au nombre de 395 et peuvent de massacres dont le surprenant tenir une majorité au Parlement Le chef de l’exécutif bruxellois, L’indice de confiance des mé- lutte de pouvoir est incertaine. marginaliser la famille libérale. dénouement a déçu de nombreux européen», a annoncé lundi la l’ancien premier ministre luxem- nages en France est reparti à la L’affrontement porte sur la prési- La position du Parlement a été fans. présidente du parti conservateur bourgeois Jean-Claude Juncker hausse en mai après un mois dence de la Commission euro- transmise au président du allemand CDU, Annegret était le «Spitzenkandidat» du PPE d’avril stable, les craintes sur le péenne, car celui qui sera élu pour Conseil, le Polonais Donald Tusk. Eviter une crise Kramp-Karrenbauer. en 2014. Son successeur devra re- chômage étant nettement moins l’assurer devra obtenir le soutien Il va la soumettre aux dirigeants Le Parti Populaire Européen Plusieurs dirigeants vont tenter cueillir les suffrages des trois prin- fortes qu’en début d’année, a in- des chefs d’Etat ou de gouverne- européens au cours d’un sommet (PPE), la droite pro-européenne, de convaincre le PPE de renoncer cipales formations: PPE, socia- diqué hier l’Insee. L’indicateur, ment et la majorité absolue au extraordinaire organisé pour tirer revendique la présidence de l’exé- à son candidat pour éviter une listes et libéraux. s’est ainsi établi à 99 points, soit Parlement européen, soit 376 les leçons des élections, marquées cutif bruxellois pour son préten- crise. Le Français Emmanuel Ma- Les chances de Frans Timmer- trois points de plus qu’en mars et voix. par une participation de plus de dant, le Bavarois Manfred Weber. cron mène la rébellion, mais il mans et de Margrethe Vestager avril, et 12 points de plus qu’en Les groupes politiques de l’As- 50% qui renforce la légitimité de Mais il n’a pas l’assentiment du n’ira pas jusqu’à un vote au cours sont nulles si le PPE maintient décembre. – (afp) semblée ont désigné leurs préten- l’assemblée. Conseil et n’est pas assuré de l’em- duquel la France s’opposera à l’Al- Manfred Weber. dants, les «Spitzenkandidaten», et Donald Tusk aura moins d’un porter au Parlement. lemagne, soutient un responsable Mais le candidat du PPE devra ÉTATS-UNIS: confiance leurs présidents ont refusé mardi mois pour trouver un accord en- Il doit compter avec les préten- européen. s’effacer s’il n’obtient pas la majo- matin toute candidature exté- tre les deux instances, avant le dants des deux autres grands Cinq institutions de l’UE vont rité absolue, ont assuré plusieurs des consommateurs rieure dans une déclaration adop- sommet des 20 et 21 juin. groupes: le socialiste Frans Tim- changer de tête au cours des pro- dirigeants de cette famille. Le PPE en progression tée peu avant une réunion des «Games of Thrones va commen- mermans et la libérale Danoise chains mois: le Parlement début pourrait alors décider de soutenir La confiance des consommateurs chefs d’Etat ou de gouvernement cer», a prédit dimanche soir un Margrethe Vestager. juillet, la Commission, le Haut Frans Timmermans contre Mar- aux Etats-Unis, mesurée par le à Bruxelles. des prétendants à la présidence de Le PPE réunit ses instances et sept Représentant pour la diplomatie grethe Vestager, a laissé entendre Conference Board, s’est améliorée Le groupe libéral, au sein duquel la Commission européenne, le des huit chefs d’Etat ou de gou- et la Banque centrale européenne Manfred Weber. – (afp) plus que prévu en mai et cet op- timisme prévaut pour la situation actuelle comme pour les six mois à venir. L’indice s’est établi à 134,1 points en mai contre 129,2 points en avril (+4,9 points), soit bien au- dessus des attentes des analystes qui tablaient sur 130 points. La confiance des consommateurs poursuit ainsi le net rebond d’avril, après un passage à vide fin 2018 début 2019, principalement à cause des tensions commerciales avec la Chine. – (afp) ADRESSE CENTRALE: Chef d’édition: Sophie Marenne – 021 331 41 00 Directeur: COMPTABILITÉ, ADMINISTRATION: Impressum Nouvelle Agence Économique et Financière S.A. Johan Friedli – 021 331 41 84 Entreprises, start-up Olivier Bloch Patricia Chevalley – 021 331 41 02 Route de la Chocolatière 21 Levi-Sergio Mutemba – 079 953 68 20 Service client lecteur et annonceur: Tous les droits sont réservés. 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PAGE 12 mercredi 29 mai 2019 MARCHÉS MARCHÉ OBLIGATAIRE SMI DU JOUR: -0.33% SMI 10 JOURS: +0.37% SMI ANNUEL: +10.52% SERV. PUBLICS: -2.94% MÉDIAS: +1.08% Kühne + 9715 9750 9730 1944 370.4 Nagel lance une double 9692 9687 9280 1935 369.1 tranche 9669 9624 8830 1926 367.8 Sur le marché primaire en francs suisses, le 28 mai 2019, Kühne + 9646 9561 8380 1917 366.5 Nagel International AG (rating Fedafin: Baa; CS: High BBB, 09:00 11:00 13:00 15:00 17:00 09:00 11:00 13:00 15:00 17:00 09:00 11:00 13:00 15:00 17:00 tous les deux avec perspective sta- ble) a émis deux nouvelles SIX SWISS EXCHANGE - MARCHÉ SUISSE LES TITRES DU SMI tranches obligataires en francs. La première d’un montant de No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. 200 millions, avec un coupon de 0,020% et une échéance le 18 no- Clôture en léger repli 1222171 ABB N 18.86 -0.11% - 4.24 23.63/18.03 6930886 vembre 2022 est pricée mid swap 1213860 Adecco Group N 55.90 -0.11% - 4.47 62.16/42.43 941027 +65,9 points de base (pb), soit un sous les 9700 points 43249246 Alcon N 58.71 +0.96% -- 3026862 rendement de 0,020%. La 21048333 CieFinRichemont N 75.20 +0.40% - 2.66 -/- 1580382 deuxième tranche de 200 mil- Le SMI a terminé en recul de 0,33% à 9680,87 points, plus bas à 9643,47 et plus haut 1213853 CS Group N 11.69 -0.21% - 2.25 94.06/60.44 8540447 lions offre un coupon de 0.200% à 9721,01. Le SLI a cédé 0,13% à 1485,35 points et le SPI 0,30% à 11.710,90 points. 3017040 Geberit N 448.40 -0.02% - 2.41 16.31/10.36 194994 et une échéance le 18 juin 2025. 1064593 Givaudan N 2643.00 -0.79% - 2.27 464.00/353.20 31118 Pricée mid swap +62,0 pb, son EMS-CHEMIE: -1.63% SWISS LIFE: -0.37% GEORG FISCHER: -0.29% 1221405 LafargeHolcim N 49.99 -0.10% - 4.00 2672.00/2171.00 2671979 rendement est de 0,187%. Credit 1384101 Lonza Grp N 315.40 +0.03% - 0.87 54.00/39.11 209199 Suisse est le chef de file de cette 614.5 463.2 871.5 3886335 Nestle N 98.72 -0.75% - 2.48 342.00/245.10 6391680 émission. 1200526 Novartis N 88.46 -0.07% - 2.85 100.42/72.92 5182593 Coöperatieve Rabobank U.A. (ra- 611.0 461.8 868.0 1203204 Roche Hldg G 268.85 -1.14% - 3.24 88.91/63.51 1230110 ting Moody’s: A3; S&P: A-; Fitch: 249745 SGS N 2559.00 +0.47% - 3.05 280.55/206.35 19030 AA-, tous les trois avec perspec- 607.5 460.4 864.5 41879292 Sika N 152.90 +0.36% - 1.34 2697.00/2151.00 861938 tive stable) a lancé une émission 1485278 Swiss Life Hldg N 460.00 -0.37% - 3.59 157.85/112.70 144872 obligataire d’un montant de 185 12688156 Swiss Re N 96.86 +0.71% - 5.78 481.50/335.80 3521820 millions de francs, offrant un cou- 874251 Swisscom N 488.20 +0.00% - 4.51 102.95/84.20 155388 pon de 0,25% et échéant le 25 no- 1225515 The Swatch Grp I 264.80 -0.38% - 3.02 493.80/427.00 396780 vembre 2027. Elle est pricée mid 24476758 UBS Group N 11.81 -0.63% - 5.93 499.10/261.10 13182773 swap +45,0 pb, soit un rende- 1107539 Zurich Insur Gr N 331.10 +0.12% - 5.74 16.42/11.64 509153 ment de 0,235%. UBS et Credit 341.30/282.40 Suisse sont les chefs de file de 28/05/2019 l’opération. BCV 604.0 459.0 861.0 MARCHÉ DES CHANGES 09:00 11:00 13:00 15:00 17:00 09:00 11:00 13:00 15:00 17:00 09:00 11:00 13:00 15:00 17:00 L’euro recule face au dollar GAGNANTS ET PERDANTS AU SMI L’euro perdait un peu de terrain La Bourse suisse a terminé sur horlogères se sont contractées de (-12,8%) a vu ses projets d’études No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. face au dollar en fin de journée une note légèrement négative 0,4% en avril, à 1,75 milliard de cliniques contre la schizophrénie mardi, les investisseurs s’inquié- mardi. Le SMI, qui s’était hissé francs. La meilleure performance gelés par la FDA. LES CINQ GAGNANTS 58.71 +0.96% -- -/- 3026862 tant notamment après les élec- au-dessus des 9700 points lundi, du jour revient à Sonova (+1,5%), Les groupes industriels Burck- 96.86 +0.71% - 5.78 102.95/84.20 3521820 tions européennes d’une possible a évolué sous ce niveau la plus suivi par Temenos (+1,4%) et Vi- hardt Compression (-1,7%) et 43249246 Alcon N 2559.00 +0.47% - 3.05 2697.00/2151.00 amende de la Commission euro- grande partie de la séance. Une for (+1,3%). Dottikon ES (+1,9%) ont publié 12688156 Swiss Re N 75.20 +0.40% - 2.66 94.06/60.44 19030 péenne contre l’Italie. Les inves- ultime tentative de redressement Le développeur de logiciels ban- hier les résultats de leur exercice 249745 SGS N 152.90 +0.36% - 1.34 157.85/112.70 1580382 tisseurs restent par ailleurs à l’af- dans la dernière demi-heure a caires genevois a vu son objectif décalé 2018/19 (clos fin mars) 21048333 CieFinRichemont N 861938 fût de toute information sur le échoué de peu. de cours substantiellement relevé (lire page 5). 41879292 Sika N 268.85 -1.14% - 3.24 280.55/206.35 remplacement de Mario Draghi Sur les 30 valeurs vedettes, 16 ont par HSBC (lire ci dessous). Le prestataire de services finan- 2643.00 -0.79% - 2.27 2672.00/2171.00 1230110 à la présidence de la BCE. reculé, 13 avancé et Swisscom a Sika (+0,4%) a ouvert un site de ciers Valartis (+3,9%) a annoncé LES CINQ PERDANTS -0.75% - 2.48 31118 A 21h00, l’euro reculait de 0,23% fini stable. production d’adjuvants pour bé- un programme de rachat d’ac- 98.72 -0.63% - 5.93 100.42/72.92 face au billet vert, à 1,1168 dollar Les plus gros perdants du jour ton au Qatar, un marché jugé in- tions portant sur près de 400.000 1203204 Roche Hldg G 11.81 -0.38% - 3.02 16.42/11.64 6391680 pour un euro contre 1,1194 dol- sont Roche et Schindler (chacun téressant en raison des investis- titres, soit un peu plus de 7% du 1064593 Givaudan N 264.80 499.10/261.10 13182773 lar lundi à 21h00 GMT. -1,1%) ainsi que Partners Group sements considérables réalisés capital-actions enregistré. 3886335 Nestle N Vers 19h00 GMT, le yen montait (-0,9%). dans les infrastructures, avec de Stadler (-0,3%) n’a pas profité de 24476758 UBS Group N 396780 face à l’euro, à 122,26 yens pour Les deux autres poids lourds nombreux projets importants. l’annonce d’une énième com- 1225515 The Swatch Grp I un euro, et se stabilisait face au Nestlé (-0,8%) et Novartis Les bancaires ont connu des évo- mande, cette fois de 26 rames de 28/05/2019 billet vert, à 109,48 yens pour un (-0,1%9 ont aussi cédé plus ou lutions diverses: Julius Bär sa gamme Flirt en Slovénie. Le dollar. moins nettement du terrain. Les (+0,2%) a grignoté du terrain, groupe a nommé Markus Bern- GAGNANTS ET PERDANTS AU SPI EXTRA La devise britannique reculait un valeurs du luxe Swatch (-0,2%) alors qu’UBS (-0,6%) et Credit steiner pour succéder à Markus peu face au billet vert, à 1,2660 et Richemont (+0,4%) ont évolué Suisse (-0,2%) en ont perdu. Sauerbruch à la tête de son site No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. dollar et gagnait un peu de terrain diversement. Les exportations Sur le marché élargi, Newron d’Altenrhein. – (awp) face à l’euro, à 88,22 pence pour LES CINQ GAGNANTS -/- 5001 un euro. 0.20/0.06 24901 Le franc suisse reculait face à 46002711 Blackstone Res N 1.38 +5.77% -- 10.94/5.17 232611 l’euro, à 1,1258 franc suisse pour 3381261 LumX Grp Rg 0.07 +5.69% -- 12.80/9.60 un euro, comme face au dollar, à 1226836 Kudelski P 6.95 +4.04% - 1.44 85.90/56.20 4 1,0080 franc suisse pour un dol- 36742768 Valartis Group N 10.80 +3.85% - 0.93 62812 lar. 3038073 Huber + Suhner N 78.30 +3.85% - 1.92 13.78/5.33 L’once d’or valait 1278,27 dollars, 22.30/5.55 182732 contre 1288,95 dollars lundi soir. LES CINQ PERDANTS 15.57/2.76 44034 La monnaie chinoise a terminé à 5.95/1.99 1761499 6,9101 yuans pour un dollar, SIKA: Morgan Stanley monte 2791431 Newron Pharma N 6.80 -12.82% -- 72.00/57.60 12772 contre 6,8979 yuans pour un dol- 2714864 Santhera Pharm Hl N 14.94 -4.60% -- 111005 lar lundi vers 15h30 GMT. à 123 francs (120) - underweigt maintenu 10265962 GAM Hldg N 4.48 -4.48% - 14.51 Le bitcoin valait 8764,95 dollars, Morgan Stanley a relevé l’objectif de cours de Sika 227101 Arundel N 2.02 -3.81% -- 28/05/2019 contre 8754,64 dollars lundi soir, à 123 CHF, contre 120 CHF précédemment. La re- 13029366 BKW N 66.60 -3.62% - 2.70 selon des chiffres compilés par commandation est maintenue à «underweight». Bloomberg. – (afp) Les estimations du consensus, jugées trop élevées pour croître deux fois plus vite que son marché. PRINCIPAUX INDICES SUISSES par Tobias Weimann, ont été nuancées, mais l’action L’analyste a encore revu à la hausse ses perspectives n’en a pas moins poursuivi sa progression, souligne à long terme. – (awp) No. val. Nom Valorisation +/-% H/B 52S l’analyste. – (awp) JULIUS BÄR: Deutsche Bank abaisse INDICES PRINCIPAUX 9680.87 -0.33% 9786.51/8138.56 GLENCORE: HSBC abaisse 11710.90 -0.30% 11787.39/9516.95 à 44 francs (45) - hold maintenu 998089 SMI 4159.70 +0.08% 4505.73/3465.96 à 3,85 (3,90) GBP - buy maintenu Deutsche Bank a abaissé l’objectif de cours pour 998750 SPI 1485.35 -0.13% 1533.03/1251.69 HSBC a abaissé l’objectif de cours de Glencore à Julius Bär à 44 CHF, contre 45 CHF précédem- 1781097 SPI EXTRA (total return) 2457.96 -0.09% 2713.15/2048.92 3,85 GBP, contre 3,90 GBP précédemment. La re- ment. La recommandation est maintenue à «hold». 3025288 SLI Swiss Leader Pr commandation est maintenue à «buy». L’établisse- L’établissement bancaire allemand déplore un afflux 1939983 SMI Mid Pr 3385.47 -0.76% 3440.97/2568.30 ment britannique demeure confiant dans les pers- d’argent frais décevant sur les quatre premiers mois 807.36 +0.24% 825.68/687.67 pectives du mastodonte zougois des matériaux de de l’année. Le premier partiel du gestionnaire de INDICES SECTORIELS 454.72 -0.31% 599.97/424.56 construction, mais souligne que de nombreuses fortune zurichois a par ailleurs été grevé par la vo- 2442.61 +0.24% questions environnementales et sociales notamment latilité sur les marchés financiers et des changes. – 2265371 Alimentation 2908.93 -0.90% 3340.65/2103.66 - dont l’enquête en cours du département américain (awp) 2262744 Assurances 960.06 -0.42% 2995.20/2461.34 de la Justice constitue l’exemple le plus marquant 2262671 Banques 1261.41 +0.11% 1298.67/903.63 - demeurent irrésolues. – (awp) NESTLÉ: JPMorgan monte 2265384 Biens de consommation 393.48 -0.20% 1479.03/1110.48 2265299 Chimie 1364.25 -0.64% TEMENOS: HSBC monte à 120 francs (100) - overweight maintenu 2265407 Commerce de détail 2116.23 +0.15% 402.81/353.43 JPMorgan a relevé l’objectif de cours de la multi- 2265354 Industrie 370.31 +1.08% 1576.29/1247.52 à 220 francs (185) - buy maintenu nationale veveysanne Nestlé à 120 francs, contre 994740 Immobilier (total return) 324.92 +1.03% 2204.67/1686.88 HSBC a relevé l’objectif de cours pour Temenos à 100 francs précédemment, et réaffirme sa recom- 2265433 Loisirs 1755.19 -0.33% 220 CHF, contre 185 CHF précédemment. La re- mandation d’achat du titre (overweight). Malgré 2265343 Matériaux de construction 1917.79 -2.94% 474.69/336.13 commandation est maintenue à «buy». Antonin la forte évolution du cours depuis le début de l’an- 2265420 Médias 1064.52 -0.65% 507.89/297.20 Baudry demeure persuadé que le développeur de née, l’analyste Celine Pannuti voit encore un po- 2265313 Ressources de base 1163.03 +0.95% 1769.44/1347.59 logiciels bancaires genevois dispose des capacités tentiel de hausse supplémentaire pour le géant ali- 2265391 Santé 828.81 -0.05% 2017.90/1727.25 mentaire. L’experte anticipe une accélération de la 2262812 Services publics 1162.80/943.25 dynamique des ventes ainsi qu’une hausse du bé- 2262777 Services financiers 12328.97 +0.09% 1401.48/780.63 néfice par action (BPA) pour 2020, à la faveur du 2262788 Technologie 14433.27 -0.16% 864.70/769.20 recentrage du portefeuille de la multinationale ve- 2265446 Télécommunications 13325.98 -1.03% veysane. – (awp) 19855.46/11136.72 INDICES 14505.43/11624.77 13666.21/11036.80 998751 Actions porteur 998752 Actions nominatives 28/05/2019 998753 Porteur + bon

MARCHÉS mercredi 29 mai 2019 PAGE 13 PRINCIPAUX INDICES EUROPÉENS LONDRES / Footsie / +0.47% / +34.10 pts / 7311.83 pts L’Italie encore No. val. Nom Valorisation +/-% Haut/Bas 52 semaines Secteur pharma à la peine: GSK (-2,23% à 1546,80 pence) et AstraZeneca (-2,48% à 5938 pence). sous tension Antofagasta 1,72% à 815,80 pence, BHP 1,89% à 1834 pence et Rio Tinto 2,89% à 4776 pence. 846421 DJ Stoxx 50 (Europe) 3096.85 -0.54% 3203.99/2673.54 OBLIGATAIRE. Les taux d’em- 846423 DJ Stoxx (Europe) 375.90 -0.22% 393.96/327.34 7370 tour d’un long week-end de trois ciers pour 2019 dans la foulée de prunt en zone euro se sont globa- 846480 DJ Euro Stoxx 50 (Europe) 3348.86 -0.45% jours en raison d’un jour férié au la constitution d’une société com- lement stabilisés mardi, au len- 846483 DJ Euro Stoxx P (Europe) 365.42 -0.30% 3540.64/2908.70 7320 Royaume-Uni. mune en Arabie Saoudite. demain d’un jour férié sur les 998211 AEX 549.10 -0.02% 393.90/318.77 Le secteur minier a profité d’un L’assureur Aviva a pris 0,96% à marchés anglo-saxons, à l’excep- 998690 Euronext BEL-20 3488.32 +0.39% 576.90/472.19 7270 apaisement des tensions com- 408,20 pence après des informa- tion du rendement italien qui a 1646037 OMX (Danemark) 1527.57 +1.00% merciales qui représentent une tions du Financial Times. Ce der- continué à se tendre après des in- 998032 DAX (Allemagne) 12027.05 -0.37% 3929.08/3144.96 7220 menace pour l’économie de la nier évoque une possible scission formations évoquant une possi- 252367 Mid Cap Index (Allemagne) 25184.91 -0.19% 1570.32/1309.58 MM J V L MM J V M Chine, premier importateur de des activités britanniques, avec ble amende de la Commission 758853 OMXH (Finlande) 3877.20 -0.63% 13170.05/10279.20 métaux. Anglo American a ga- une séparation entre l’assurance européenne. 998185 FTSE 100 (Grande-Bretagne) 7277.73 27366.46/21160.71 La Bourse de Londres a terminé gné 0,43% à 1952,40 pence, An- vie et l’assurance dommages afin «Il y a des rumeurs sur l’Italie, se- 997736 FTSE Act 250 (Grande-Bretagne) 19127.26 - 4397.85/3642.35 en légère baisse de 0,12% mardi, tofagasta 1,72% à 815,80 pence, de simplifier l’organisation du lon lesquelles le pays ferait éven- 513607 FTSE Aim Index (Grande-Bretagne) 960.59 - 7793.45/6536.53 dans un marché toujours pru- BHP 1,89% à 1834 pence et Rio groupe. tuellement l’objet d’une procé- 1354447 IGBM 926.80 - 21371.54/17054.72 dent. Tinto 2,89% à 4776 pence. Le secteur pharmaceutique a été dure pour déficit excessif», a 1603325 FTSE MIB 20260.98 -0.23% 1110.33/841.56 A la clôture, l’indice FTSE-100 Le gestionnaire de cliniques à la peine à l’image de GSK expliqué Nicolas Forest, direc- 998531 Oslo OBX Index (Norvège) 804.50 -0.50% 1009.22/837.04 des principales valeurs a cédé NMC Health s’est envolé (-2,23% à 1546,80 pence) et As- teur de la gestion obligataire chez 998033 CAC 40 5312.69 -0.45% 22855.69/17914.03 8,78 points à 7268,95 points. (+7,47% à 2620 pence) après traZeneca (-2,48% à 5938 pence). Candriam. 2021101 CAC MID & SMALL 12523.64 -0.44% Le marché a limité la prise de avoir relevé ses objectifs finan- – (afp) Toutefois, le commissaire aux Af- 10375187 OMXS 60 (Suède) 288.16 +0.14% 882.06/726.16 risque dans une séance dépour- faires économiques Pierre «Mos- 998663 ATX (Autriche) 2949.71 -0.15% 5601.38/4555.99 vue de nouvelle majeure et au re- covici a dit que le but n’était pas 997718 Athen Index Compos (Grèce) 794.63 -0.17% 14795.26/10877.03 d’infliger cette amende immédia- 495317 BUX Index (Hongrie) 40466.85 +2.32% tement», ce qui a un peu «relâché» 576823 ISE National 100 (Turquie) 86777.63 +0.64% 309.19/245.58 la pression sur le taux italien, a- 395702 PSI 20 5106.69 +1.44% 3469.12/2674.71 t-il complété. 2485271 PX Ind (Tchèquie) 1038.16 -0.67% Le vice-Premier ministre italien 857975 RTSI Index (Russie) 1271.15 -0.20% 796.53/592.70 Matteo Salvini a déclaré s’atten- 393229 Warsaw Wig Ind (Pologne) 56920.14 -1.32% 43563.38/34372.07 dre à ce que Bruxelles sanctionne +0.24% 106525.25/83535.32 LA COMMISSION 5701.90/4551.84 1113.68/975.31 EUROPÉENNE DEVRAIT 1296.85/1033.31 62009.90/54027.32 RECOMMANDER LE 5 JUIN 28/05/2019 L’OUVERTURE D’UNE GAGNANTS ET PERDANTS AU DJ EURO STOXX 50 FRANCFORT / DAX / +0.07% / +8.47 pts / 12079.65 pts PROCÉDURE POUR DÉFICIT No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. Deutsche Bank a enregistré un nouveau plus bas historique en terminant en baisse de 2,20% à 6,31 euros. EXCESSIF CONTRE L’ITALIE, Bayer a signé la plus forte hausse du jour (+1,39% à 55,43 euros). ThyssenKrupp +0,33% à 12,10 euros. LES CINQ GAGNANTS — EN RAISON 55.43 +1.39% - 5.05 102.98/53.60 917832 12300 du jour (+1,39% à 55,43 euros), après l’annonce lundi d’une 10367293 Bayer N 342.60 +1.17% - 1.75 355.05/242.30 17208025 alors que le chimiste a cumulé concentration en cours dans le DE SA FORTE DETTE 507170 LVMH 23.63 +0.98% - 2.12 12180 les revers ces derniers temps, de- secteur automobile avec le projet 1165915 Vivendi 264.05 +0.84% - 1.27 26.69/20.40 — vant la justice américaine mais de fusion de Fiat-Chrysler et Re- (132,2% DU PIB EN 2018, 11730015 Adidas N 144.84 +0.54% - 3.36 265.05/178.15 — 12060 aussi avec une affaire en Europe nault. 352781 Volkswagen Vz I 171.94/131.44 de fichage de personnalités. Deutsche Bank a enregistré un son pays en raison de la détério- 1300935 11940 ThyssenKrupp a pris 0,33% à nouveau plus bas historique en ration de son déficit et de son LES CINQ PERDANTS 119.25 -2.09% - 1.53 130.00/97.08 1599199 M J V L MM J V L M 12,10 euros. Les investisseurs terminant en baisse de 2,20% à énorme dette en lui infligeant 104.00 -2.07% - 1.96 129.55/95.50 7974027 continuent à prendre des posi- 6,31 euros. Les investisseurs une amende de 3 milliards d’eu- 829036 Safran 22.60 -1.95% - 8.87 41.43/22.41 La Bourse de Francfort a fini tions sur le titre après le change- continuent à fuir le titre tant que ros. 497537 EssilorLuxott 59.89 -1.80% - 5.34 88.90/57.35 — mardi en baisse, le Dax cédant ment stratégique annoncé récem- la banque reste floue sur l’avenir La Commission européenne de- 519928 Societe Generale 74.24 -1.76% - 4.14 80.44/64.45 3420488 0,37% après avoir changé de di- ment par le conglomérat de sa division de banque d’inves- vrait recommander le 5 juin l’ou- 11450563 BASF N rection plusieurs fois durant la industriel. tissement, dont les recettes n’ont verture d’une procédure pour dé- 699381 Sanofi 28/05/2019 séance. Volkswagen (+0,54% à 144,84 cessé de baisser ces dernières an- ficit excessif contre l’Italie, en L’indice vedette a perdu 44,1 euros), BMW (+0,13% à 63,84 nées après une série d’affaires. raison de sa forte dette (132,2% GAGNANTS ET PERDANTS AU NIKKEI 225 points sur la séance pour finir à euros) et Daimler (-0,04% à 47,68 La lanterne rouge est revenue au du PIB en 2018, bien au-delà du 12.027,05 points. Le MDax des euros) ont vu leurs gains de la géant des gaz industriels Linde seuil de 60% fixé par les règles No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. valeurs moyennes a de son côté matinée fondre dans l’après-midi, (-2,22% à 165,45 euros). – (afp) européennes) et de la détériora- lâché 0,19%, à 25.184,91 points. tion de son déficit structurel. LES CINQ GAGNANTS 516.00 +5.95% - 3.88 934.00/473.00 11852200 Bayer a signé la plus forte hausse Pour le reste, le marché de la dette 295.00 +3.87% - 2.54 1002.00/250.00 4981000 s’est montré «assez atone», a ob- 764744 Mitsubishi Motor Rg 4620.00 +3.47% - - 6930.00/3075.00 711500 servé le spécialiste, l’attentisme 784555 Chiyoda Corp Rg 1172.00 +3.26% - 2.99 1898.00/1088.00 2462100 dominant avant une réunion de 1057248 CyberAgent Rg 2682.00 +2.96% - 3.43 3470.00/1788.00 18394900 la Banque centrale européenne 763340 Credit Saison Rg (BCE) la semaine prochaine. La 761420 Advantest Rg 574.00 -3.37% - 2.09 674.00/478.00 652900 PARIS / CAC 40 / +0.09% / +4.55 pts / 5340.74 pts grande question est de «savoir ce 357.00 -3.25% - - 735.00/353.00 2341500 qu’elle va décider sur les TLTRO LES CINQ PERDANTS 232.00 -2.93% - 3.88 265.00/200.00 4966600 3435.00 -2.69% - 1.16 4580.00/3160.00 399600 (une nouvelle série de prêts géants 761976 Hokuetsu Corp Rg 5479.00 -2.51% - 1.28 5820.00/3277.00 3301500 763976 Unitika Rg aux banques débutant en septembre, 18614736 Nippn Light Mtl Rg 28/05/2019 ndlr)», a-t-il relevé. 23845971 Maruha Nichiro Rg A 18h00, le taux d’emprunt à 10 2082619 DAIICHI SANKYO Rg ans de l’Allemagne a fini à - 0,162%, un plus bas depuis juillet PRINCIPAUX INDICES ASIE/MOYEN-ORIENT Neopost a bondi de 9,26% à 20,30 euros, dynamisé par un quatrième trimestre consécutif de croissance. 2016, contre -0,146% lundi à la Vivendi s’est adjugé 0,98% à 23,63 euros après que sa filiale Canal+ a racheté le bouquet de chaîne M7. clôture du marché secondaire, où s’échange la dette déjà émise. No. val. Nom Valorisation +/-% Haut/Bas 52 semaines 5460 «Le risque italien a un petit peu pour autant une augmentation Le rendement de même maturité pesé sur l’indice», au moment où de la participation de l’État au ca- de la France a lui aussi peu varié, 998407 Nikkei 225 (Japon) 21260.14 +0.37% 24448.07/18948.58 5390 Rome s’attend à être sanctionné pital. à 0,248% contre 0,257%, tout 998405 Topix Index Sec 1 (Japon) 1550.99 +0.26% 1838.30/1408.89 pour déficit excessif par Peugeot a progressé (+3,77% à comme celui de l’Espagne, à 998396 Hang Seng (Hong Kong) 27390.81 +0.38% 5320 Bruxelles, a observé Thierry 20,67 euros). 0,784% contre 0,798%. - Straits Times Index (Singapour) 31521.13/24540.63 Claudé, gérant chez Kiplink Fi- Société Générale a perdu 1,96% A l’inverse, le taux italien à dix 998293 Bangkok SE Set Ind (Thaïlande) - - -/- 5250 nance. à 22,60 euros et Crédit Agricole ans s’est de nouveau tendu, à 1473058 KOSPI 100 Index (Corée du Sud) 1632.04 +0.44% M J V L MM J V L M Neopost a bondi de 9,26% à -0,39% à 10,31 euros. 2,681% contre 2,670% lundi. 998594 Taiwan Weighted Stk (Taïwan) 2011.38 +0.08% 1766.62/1546.62 20,30 euros, dynamisé par un Vivendi s’est adjugé 0,98% à Le taux de même échéance du 998444 All Ordinaries Idx (Australie) 10312.31 -0.21% 2425.35/1924.01 La Bourse de Paris a fini dans le quatrième trimestre consécutif 23,63 euros, après que sa filiale Royaume-Uni s’est pour sa part 257111 Shanghai Composit (Chine) 6580.40 +0.54% 11261.68/9319.28 rouge mardi, le risque italien de croissance organique, grâce à Canal+ a signé son «plus gros pro- détendu à 0,916% contre 0,954% - Mumbai Sensex (Inde) 2909.91 +0.61% 6598.30/5478.40 ayant un peu pesé sur les valeurs une bonne performance en Amé- jet d’acquisition à l’international», vendredi, le marché britannique 1114782 Vietnam St Exch Idx (Viêt Nam) 3288.45/2440.91 bancaires. rique du nord. avec le rachat de M7. étant resté fermé lundi pour 998652 KLSE Composite (Malaisie) - - L’indice CAC 40 a cédé 23,50 Renault a avancé de 0,84% à EDF a perdu 1,68% à 12,02 euros cause de jour férié. 228097 Tel-Av TASE-100 Ind (Israël) 972.00 -0.32% -/- points à 5312,69 points, dans un 56,50 euros. Le ministre des Fi- après que Greenpeace a estimé Aux États-Unis, où le marché 1188203 Saudi Share Price (Arabie Saoudite) 1614.57 +0.83% 1045.60/861.85 volume d’échanges nourri de 5,1 nances Bruno Le Maire a exigé que le coût du réacteur EPR à rouvrait également après un jour 997712 Kuwait 100 Index (Koweït) 1448.21 -0.07% 1826.90/1572.03 milliards d’euros. mardi que le projet de fusion en- Flamanville allait augmenter de férié, le rendement à 10 ans bais- 8550.90 +2.02% 1510.81/1252.64 Après un démarrage dans le vert, tre les constructeurs Renault et deux milliards d’euros, en raison sait à 2,269% contre 2,318% ven- 34949.28 -2.10% 9403.05/7001.94 la cote parisienne a marqué le pas Fiat n’entraîne aucune fermeture des problèmes de soudures. – dredi, à l’instar de celui à 30 ans, 44332.86/32352.40 pour osciller autour de l’équilibre d’usine en France, sans envisager (afp) à 2,740% contre 2,753%. avant de décliner franchement Celui à deux ans s’établissait de 28/05/2019 en fin de séance. son côté à 2,131% contre 2,146%. – (afp) ASIE / Divers Les Bourses chinoises ont grimpé fonds à domicile plutôt que sur TOKYO / NIKKEI / +0.37% / +77.24 pts / 21260.14 pts mardi, les investisseurs à Hong des marchés américains suspi- Kong saluant avec enthousiasme cieux et hostiles», observe Jeffrey Nissan a bondi de 2,31% à 765,1 yens. Mitsubishi Motors s’est envolé de 5,95% à 516 yens. la perspective d’une nouvelle co- Halley, analyste du courtier Sony a avancé de 0,64% à 5458 yens, Nintendo de 0,98% à 39.110 yens et Hitachi de 2,65% à 3794 yens. tation du géant Alibaba tandis Oanda. que Shanghai et Shenzhen pro- Tencent a grimpé de 0,56% à 21310 d’un projet de fusion entre son Mitsubishi Motors a aussi été fitaient d’un nouvel élargisse- 325,60 dollars de Hong Kong. partenaire français Renault et le prisé, l’action s’envolant de 5,95% ment de l’indice phare MSCI. Les places de Shanghai et Shenz- 21220 constructeur italo-américain Fiat à 516 yens. Toyota a pris 0,6% à A Hong Kong, l’indice Hang hen ont également été tirées par Chrysler. Les investisseurs 6604 yens et Honda 0,39% à Sheng a progressé en clôture de des propos accommodants des 21130 avaient peu réagi lundi mais ils 2770 yens. 0,38% à 27.390,81 points. autorités sur une ouverture ac- semblaient mardi plus réceptifs Sony a avancé de 0,64% à 5458 L’indice composite de la Bourse crue des marchés chinois aux ca- 21040 à cette offre qui, si elle aboutit, yens, Nintendo de 0,98% à de Shanghai a terminé en pitaux étrangers, juste avant un M J V L MM J V L M pourrait étendre l’emprise de l’al- 39.110 yens et Hitachi de 2,65% hausse de 0,61% à 2909,91 nouvel élargissement mardi de liance formée avec Mitsubishi à 3794 yens. points, et celui de Shenzhen, l’indice mondial MSCI à une La Bourse de Tokyo a terminé en Motors sur l’industrie mondiale. Le spécialiste des composants deuxième place du pays, de nouvelle vague de titres cotés en hausse mardi. Le Nikkei des 225 Nissan n’a pas publié de commu- électroniques Tokyo Electron a 0,53% à 1541,65 points. Chine continentale. valeurs vedettes a gagné 0,37% niqué officiel, mais certains en augmenté de 2,70% à 15.010 Les investisseurs hongkongais CITIC Guoan Information In- (+77,56 points) à 21.260,14 interne s’étonnaient que le yens, dopé par l’annonce d’un ont accueilli avec enthousiasme dustry (+3,29% à 4,08 yuans) et points, et l’indice élargi Topix de groupe, en tant que partenaire de programme de rachat d’actions, des informations de presse selon du fabricant d’écrans Tunghsu tous les titres du premier tableau longue date du groupe au lo- ce qui a profité aux autres groupes lesquelles Alibaba, déjà coté à Optoelectronic (+1,77% à 5,18 a progressé de 0,26% (+3,99 sange, n’ait pas été impliqué dans du secteur à l’image d’Advantest New York, étudie la possibilité yuans). L’opérateur de télécoms points) à 1550,99 points. les discussions. (+2,95% à 2682 yens). – (afp) d’une deuxième cotation, cette China Unicom a gagné 3,24% à Nissan a bondi de 2,31% à 765,1 fois dans l’ex-colonie britannique. 6,05 yuans. Les constructeurs au- yens au lendemain de l’annonce Sur fond de guerre commerciale, tomobiles SAIC (+4,47% à «c’est peut-être un signal avant- 24,78 yuans) et BYD (+3,46% à coureur, les entreprises chinoises 50,50 yuans). ZTE (+0,03% à cherchant désormais à lever des 29,30 yuans. – (afp)

PAGE 14 mercredi 29 mai 2019 MARCHÉS Marché sans tendance Blockchain publique pour PÉTROLE. Le baril de Brent a fini à 70,11 dollars, inchangé le privé: mission impossible par rapport à lundi. Celui de WTI a gagné 51 cents à 59,14. Les cours du pétrole ont divergé le conflit commercial sino-amé- Les systèmes décentralisés immuables présentent trop de vulnérabilités pour l’industrie régulée en quête de flexibilité. mardi après leur chute de la se- ricain menace de peser sur la maine précédente, le marché pei- croissance, et donc sur la de- LEVI-SERGIO MUTEMBA taux d’au moins 2000 utilisa- nant à trouver une direction forte mande mondiale. teurs par jour. entre des risques sur l’offre et sur Depuis, le cours du Brent a Voilà cinq ans environ que la «La réalité crue est que la plupart la demande. presque effacé ses pertes, tandis technologie de la chaîne de blocs des gens ne s’intéressent pas à ces Le baril de Brent de la mer du que le WTI peine à remonter la (blockchain) est présentée systèmes, à moins qu’ils y soient Nord pour livraison en juillet a pente, tendance qui s’est à peine comme l’avenir des entreprises. fortement incités». À travers les fini à 70,11 dollars à Londres, in- résorbée avec la hausse du prix à Et que les initial coin offerings ICO, les utilisateurs ne sont au- changé par rapport à la clôture New York mardi. (ICO) servant à financer ses di- tres que les investisseurs eux- de lundi. «Le président Trump entretient verses applications (smart mêmes, via les tokens auxquels A New York, le baril de WTI l’instabilité des cours en affir- contracts et dApps) se multi- ils souscrivent, dans l’espoir que pour la même échéance a gagné mant qu’il pense qu’un accord plient. Mais, pour Jimmy Song, d’autres investisseurs-utilisateurs 51 cents à 59,14 dollars. avec l’Iran est possible tout en développeur informatique et as- feront de même. En début de semaine dernière, suggérant que la Chine n’est pas socié de la société de capital- Ils y sont encouragés par ce que les prix avaient dégringolé à prête à un compromis» sur le plan risque Blockchain Capital, la plu- Jimmy Song appelle les idéo- cause des niveaux élevés des ré- commercial, a affirmé Phil Flynn part des projets non monétaires logues «crypto-keynésiens», qui serves américaines et alors que de Price Futures Group. – (afp) décentralisés seraient voués à invoquent l’argument du nom- l’échec. Trop complexes, trop ri- bre de développeurs travaillant Casino: pas d’acompte gides, très peu sûrs. JIMMY SONG. «Les développeurs de blockchains publiques tour- actuellement sur la blockchain sur dividende en 2019 La principale fonction d’une nent en rond», selon le développeur de Blockchain Capital. comme la preuve d’un succès fu- blockchain est de permettre tur certain. Ils prendraient, à tort, DISTRIBUTION. S&P avait annoncé hier avoir abaissé l’échange de données directe- Une fois une dApp lancée, il est phique distribué de garantir en selon Jimmy Song, une donnée de deux crans (de «BB-» à «B») la note de l’enseigne. ment entre les parties (nœuds), impossible de revenir en arrière, même temps les contraintes de agrégée pour de la création de va- au sein d’un réseau décentralisé. d’altérer le protocole, ne serait- cohérence (C), de disponibilité leur, dans le but de justifier et im- Alors que sa maison mère Rallye La procédure de sauvegarde, qui Toutes les transactions sont en- ce que pour l’améliorer. ou availability en anglais (A) et poser leur idée d’un monde sans est en procédure de sauvegarde protège les entreprises qui ne sont registrées de façon immuable. Les Dans un système décentralisé, le de tolérance au partitionnement contrôle centralisé et sans inter- et que l’agence S&P fait monter pas en état de cessation des paie- smart contracts ou contrats intel- code informatique est le régula- (P), autrement dit le fait que médiaire. la pression, le groupe français de ments, a pour objectif de leur lais- ligents (ou encore chaincodes) teur. L’altérer revient à commet- chaque sous-système doit pou- Mais, comme le remarque Yin distribution ne versera pas ser le temps de réaménager leur sont des fonctions programmées tre une infraction. Les smart voir fonctionner de manière au- Wu, co-fondatrice de la start-up d’acompte sur dividende cette endettement et d’assurer leur pé- sur la blockchain et qui définis- contracts et les dApps ne sont tonome, à moins d’une coupure Dirt Protocol, spécialisée dans la année afin de donner la priorité rennité. sent de façon numérique des re- donc pas scalables et très peu totale du réseau. gestion des banques de données à son désendettement, tentant Casino est détenu à 51,7% par lations contractuelles. flexibles. sur Ethereum, «les utilisateurs ne ainsi de calmer les inquiétudes Rallye, elle-même détenue indi- Ce sont eux qui produisent les «Même si, par miracle, une nou- Une ICO ne peut pas s’intéressent pas aux probléma- Le groupe Casino «confirme la rectement par l’homme d’affaires dApps, en particulier sur la block- velle application viable était créée être un produit final tiques idéologiques ou philoso- priorité donnée à la poursuite de Jean-Charles Naouri. chain Ethereum. Dans le cas sur la blockchain, un équivalent Vouloir concevoir «des services phiques des développeurs». Citée sa stratégie de désendettement», Par ailleurs, l’agence de nota- d’une transaction simple, par centralisé verrait immédiatement décentralisés avec un contrôle par Coindesk, elle ajoute que indique-t-il dans un communi- tion financière S&P avait an- exemple, la dApp permet un le jour, à plus faibles coûts, plus centralisé est une impossibilité leurs décisions d’achat ne repo- qué» noncé hier avoir abaissé de échange direct de marchandises fiable, plus facile à maintenir, tout logique», insiste Jimmy Song. sent pas uniquement sur des slo- La société Rallye, maison mère deux crans (de «BB-» à «B») la entre l’acheteur et le vendeur sans en présentant les mêmes points La meilleure preuve, poursuit- gans ou des principes d’identifi- de Casino, avait annoncé s’être note de Casino, l’enfonçant un passer par un intermédiaire. de défaillance que la version dé- il, en est le taux d’échec écrasant cation, mais également sur placée en procédure de sauve- peu plus dans la catégorie des D’autres dApps ont pour voca- centralisée», explique Jimmy des dApps, tel que le rapporte l’utilité du produit et ses fonction- garde afin de renégocier les investissements spéculatifs, et tion de permettre l’échange au- Song dans sa dernière contribu- chaque jour la plateforme d’in- nalités. conditions de remboursement de envisager un abaissement sup- tomatisé de SMS ou la compen- tion au sein du réseau social d’in- dicateurs d’activité des dApps, «Le problème des white papers sa dette de 2,9 milliards d’euros. plémentaire. – (afp) sation automatique aux formations Medium. DappRadar. Où l’on y voit que des ICO est qu’ils ne sont pas, voyageurs d’un retard de vol Le développeur fait notamment les dApps les plus populaires, si comme ils devraient l’être, le Volumes et nombre de d’une compagnie aérienne. Il naît référence au théorème de CAP, l’on peut dire, ne dépassent pas point de départ d’un produit mais transactions en hausse des dApps pratiquement chaque dit également de Brewer, pour quelques dizaines d’utilisateurs le produit lui-même», regrette jour. expliquer le manque de scalabi- par jour. Yin Wu. Qui précise que les dé- lité des dApps et de la blockchain Or il est généralement considéré veloppeurs se concentrent davan- Le code informatique publique en général. À savoir qu’une application étant parve- tage sur l’idée du produit que sur est un régulateur inflexible qu’il est techniquement impossi- nue à capter un marché de taille le produit réel. «Ils offrent aux Mais dès lors qu’elles sont im- ble sur un système cryptogra- significative doit afficher un utilisateurs ce qu’ils demandent, muables, elles font courir un au lieu de leur donner ce qu’ils risque important aux entreprises. veulent.» HORS-BOURSE ZKB. Toutefois, l’indice ZKB eKMU-X KLP exclut le porno, Airtel veut entrer des PME a terminé en repli de 0,9%, à 1228,19 points l’alcool et les jeux en Bourse de Londres Le négoce hors-Bourse de la consolidé de 5,6 millions, en pro- FONDS DE PENSION. Le norvégien cède ses participations TÉLÉCOMS. Le deuxième plus important opérateur mobile Banque cantonale de Zurich gression de plus d’un cinquième. (ZKB) a une nouvelle fois vu ses Les actionnaires se verront pro- dans les groupes comme Pernod Ricard et Carlsberg. africain pourrait lever environ un milliard de dollars en juin. volumes enfler au cours de la se- poser un dividende inchangé de maine écoulée. Quelque 2,5 mil- 5,00 francs par action, agrémenté Le plus gros fonds de pension de jeu a d’importantes conséquences L’opérateur télécoms africain Air- Africa dit vouloir placer 25% de lions de francs ont été échangés, d’un dividende extraordinaire de Norvège a annoncé qu’il désin- négatives pour les individus et tel Africa a dévoilé mardi un pro- son capital sur le marché. Il en- ce qui représente une hausse de 2,50 francs. vestissait les secteurs de l’alcool leurs proches, ainsi que des coûts jet d’IPO sur le marché londo- visage par ailleurs de se coter au plus de deux tiers en comparai- Energie Zürichsee Linth (+2,0%), et des jeux d’argent, sortant de élevés pour la société», a-t-il ajouté nien où il compte lever des fonds Nigeria. Il indique vouloir utili- son hebdomadaire. Le nombre de l’action Conzzeta de série B groupes comme Pernod Ricard dans un communiqué. pour réduire sa dette. ser l’argent levé au cours de cette transactions a également aug- (+1,9%), SGV (+1,6%) et NZZ et Carlsberg, et qu’il s’abstiendrait La décision affecte des grands Le groupe appartient à l’entre- opération pour réduire sa dette. menté, à 107 après 94. (1,0%) ont terminé dans le camp d’investir dans la pornographie. noms tels que les brasseurs Carls- prise indienne Bharti Airtel et se Selon l’agence Bloomberg, l’opé- L’indice ZKB eKMU-X des pe- des gagnants. KLP, qui gère quelque 80 mil- berg, Heineken et Royal Uni- présente comme le deuxième rateur pourrait lever environ 1 tites et moyennes entreprises En termes de volume, la porteur liards de dollars d’actifs, a vendu brew, ou les groupes de spiri- plus gros opérateur mobile en milliard de dollars et faire son en- (PME) a reculé de 0,9% à Reishauer a fini la semaine en ses parts dans environ 90 entre- tueux Diageo, Pernod Ricard, nombre d’abonnés en Afrique, trée en Bourse à Londres au mois 1228,19 points, principalement tête, avec 455.700 francs, alors prises qui tirent plus de 5% de Rémy Cointreau et Moët Hen- où il est présent dans 14 pays, de juin. sous l’effet de la lanterne rouge que Griston Holding (355.260 leur chiffre d’affaires de la pro- nessy, branche vins et spiritueux dont le Nigeria, son principal Airtel Africa avait déjà levé 1,25 Rigi Bahnen (-11,5%) et Cen- francs) et Bernexpo Holding duction d’alcool ou des paris. du géant du luxe LVMH. marché, la République démocra- milliard de dollars auprès d’in- dres+Métaux (-4,0%). EW Jona (353.875 francs) se sont disputé Ces actifs ont pesé jusqu’à 320 Sont aussi concernés de gros tique du Congo, le Kenya ou en- vestisseurs, lui octroyant alors Rapperswil (-2,7%) et Precious la deuxième place. millions de dollars du portefeuille groupes de paris en ligne comme core le Rwanda. Il dispose de 99 une valorisation située autour de Woods (-2,5%) ont également La médaille en chocolat revient du groupe. «La consommation William Hill ou Betsson. millions de clients pour un total 4,4 milliards de dollars. fini la semaine en repli. au titre WWZ, avec 207.245 responsable d’alcool et le jeu peu- KLP a indiqué que la pornogra- de plus de 3000 employés. Son Pour attirer les potentiels inves- La première place revient à Kon- francs. vent être des éléments positifs phie serait aussi bannie de son in- chiffre d’affaires annuel s’établit tisseurs, l’opérateur insiste sur les gress- und Kursaal Bern (+2,2%), Avec le férié et le pont de l’As- dans la vie des gens», a indiqué le vestissement, une décision sans à 3 milliards de dollars associé à perspectives de croissance du recherché après la publication de cension qui se profilent, la se- patron de KLP, Sverre Thornes. conséquence pratique puisqu’il un bénéfice net de 450 millions. continent et le développement à ses résultats annuels. Le produit maine en cours devrait se dérou- «Nous reconnaissons toutefois n’a jamais possédé de parts dans Dans un document financier pu- grande vitesse de l’utilisation de d’exploitation est ressorti en lé- ler dans le calme, malgré une que la dépendance à l’alcool et au cette industrie. – (afp) blié à la Bourse de Londres, Airtel téléphones mobiles. – (afp) gère hausse à 87,1 millions de entame plutôt dynamique, prédit francs, pour un bénéfice net un courtier. – (afp)

MARCHÉS mercredi 29 mai 2019 PAGE 15 La crise frappe à la porte de l’Europe Les frets CONJONCTURE. L’Allemagne sera le première touchée et la Suisse ne sera pas non plus épargnée, avertit le chef économiste de Saxo Bank. secs montent Une vague de récession menace STEEN JAKOBSEN. Les hausses fiscales à venir seront favorisées mie. «La quantité d’argent dispo- de rester très prudente.» Pour re- TRANSPORT MARITIME. Les de frapper la zone euro en fin par la blockchain, selon le chef économiste de Saxo Bank. nible s’effondre, les taux d’intérêt lancer l’économie après la crise prix des transports de matières d’année, estime le chef écono- et le prix de l’argent vont monter, qu’il voit poindre, Steen Jakobsen premières sèches ont grimpé la miste de Saxo Bank Steen Jakob- Et M. Jakobsen de plaider: «Il faut tiques, comme les électriciens, les les coûts de l’énergie ont forte- relève que les dépenses d’infra- semaine dernière. Indice phare sen, de passage à Genève. «L’Al- investir dans du productif, dans tapissiers, ouvriers spécialisés... ment augmenté dès l’été dernier structures ne suffiront pas. Il fau- du marché, le Baltic Dry Index lemagne sera touchée au premier l’économie réelle, comme les in- On a complètement sous-déve- et l’anti-globalisation est en dra soigner la recherche fonda- (BDI), qui fournit une estimation chef et la Suisse ne sera pas épar- frastructures, les nouvelles tech- loppé l’économie réelle.» marche.» mentale, l’éducation, cela prendra moyenne des tarifs sur 20 routes gnée, même si elle devrait com- nologies, l’expertise technique. Les pays qui ont le plus à perdre du temps. «Aujourd’hui, les mul- de transport en vrac de matières parativement mieux s’en sortir.» Tout le monde rêve encore de de- Cavaliers de l’Apocalypse sont ceux qui ont le plus profité tinationales sont sous-taxées par sèches a fini à 1066 points, contre Interrogé sur la croissance mon- venir banquier, agent immobilier, M. Jakobsen observe ce qu’il ap- de la globalisation: Corée du Sud, rapport aux profits qu’elles en- 1040 une semaine auparavant. diale et suisse, M. Jakobsen a es- ou que sais-je encore. Mais l’Eu- pelle l’arrivée des «Quatre Cava- Allemagne, Suisse, Danemark, grangent et aux coûts provoqués, Le Baltic Capesize Index 2014, timé que tout était en place pour rope manque de spécialistes dans liers de l’Apocalypse», prélude à notamment, a évoqué M. Jakob- notamment en termes de pollu- qui compile les tarifs de la caté- un ralentissement majeur de des métiers très concrets et pra- un atterrissage brutal de l’écono- sen. «La Suisse a un avantage tion.» gorie de navires «Capesize», for- l’économie. Celui-ci sera d’autant compétitif sur les autres pays, dû Selon M. Jakobsen, attaché aux cés par leur taille à naviguer au plus fort que tout a été entrepris à sa filière d’apprentissage très valeurs libérales, précise-t-il, les large des caps Horn et de Bonne- jusqu’à présent par les politiciens pointue, à son savoir-faire.» Mais hausses fiscales à venir, dans l’in- Espérance, a terminé la semaine et banquiers centraux, «de ma- comme elle est très liée à l’Alle- térêt de la société, seront notam- à 1545 points contre 1463. nière artificielle», pour repousser magne par ailleurs, elle n’échap- ment favorisées par la blockchain. Le Baltic Panamax Index (BPI), la crise. Or, selon l’expert danois, pera pas aux problèmes de l’éco- Cette nouvelle technologie créera qui synthétise les tarifs pour qua- les politiques monétaires «clas- nomie d’outre-Rhin. de la transparence mais entraî- tre routes empruntées par des na- siques» comme le recours à la L’Allemagne est sous la menace nera aussi une «hausse des taxes» vires de la catégorie «Panamax» planche à billets décidé par «des de restrictions américaines pour pour les entreprises, prévoit-il. a terminé en hausse à 1304 banquiers centraux érigées en les importations de voitures. Concernant les prédictions de points, contre 1255. stars» ne marchent plus. Le citron «L’administration Trump est ob- croissance chiffrées de l’OCDE Le Baltic Clean Tanker Index est pressé jusqu’au bout, «l’apogée nubilée par le déficit de sa balance et autres organismes, M. Jakob- (BCTI), moyenne des prix prati- a été atteint» et il faut songer à au- des paiements. Le jour où Donald sen dit n’y accorder aucune im- qués sur six routes de produits pé- tre chose. «La durée de la crise dé- Trump s’apercevra que la Suisse portance. «Seule compte la direc- troliers raffinés, a terminé à 527 pendra de l’aptitude des politiques est un des principaux créanciers tion indiquée, pas les chiffres points vendredi, contre 512. à trouver les bonnes parades. des Etats-Unis, cela risque de faire précis.» Or, les dernières prévi- L’indice Baltic Dirty Tanker In- L’économie aujourd’hui ’tourne’ mal. Jusqu’à présent, la Suisse est sions pour le monde et la Suisse dex (BDTI), moyenne des taux à crédit, pas sur un modèle d’af- parvenue à passer sous les radars de l’OCDE pour 2019 ont été re- pratiqués sur dix-sept routes de faires. Cela ne peut plus durer.» américains. Mais elle ferait bien vues à la baisse. – (awp) transport de pétrole brut et de fioul lourd, a fini vendredi à 665 points contre 678 points. – (afp) L’ANALYSE TECHNIQUE Les rendez-vous LUNDI MARDI MERCREDI JEUDI VENDREDI de la semaine Taux Matières Forex Marché suisse: Indices actions premières grandes capitalisations Copyright © 2012 – Management Joint Trust SA – www.FinGraphs.com Les prix peuvent être retardés jusqu’à 20 minutes selon les Bourses. Source: www.fingraphs.com – MJT Statistics Lire et interpréter les graphiques: coaching sur www.fingraphs.com Prendre une décision Tendance Objectifs Indicateur de risques Exagération du prix Fingraphs vous propose 3 horizons Les deux enveloppes présentes sur les Un objectif probable en temps et en Un indicateur représentant le risque Lorsque la petite enveloppe vient d’investissement (long, moyen et court graphiques ci-dessus représentent la prix est automatiquement calculé en oscille entre une zone Overbought rencontrer la grande enveloppe, terme) afin de percevoir l’environne- tendance suivie. Une tendance haus- permanence. Cet objectif est illustré (rouge: risque élevé) et Oversold ceci représente une exagération ment dans lequel évolue le marché. sière est illustrée par un Bull et une par un faisceau vert ou rouge selon la (vert: risque faible). Un retournement du prix, et un mouvement contraire tendance baissière par un Bear. tendance et par une éllipse, qui repré- de la tendance est probable lorsque est probable. sente la projection dans le temps pour l'indicateur sort de ces zones. atteindre cet objectif. 3 2 1 Avertissement: Les analyses réalisées par la société Management Joint Trust SA depuis 1969, contributrice de cette page au travers de son site fingraphs.com, n'ont aucune valeur contractuelle et ne constituent en aucun cas une offre de vente ou une sollicitation d'achat de valeurs mobilières ou autre produit financier. La responsabilité de la société Management Joint Trust SA ainsi que ses dirigeants et salariés ne saurait être engagée en cas d'erreur, d'omission ou d'investissement inopportun. 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PAGE 16 mercredi 29 mai 2019 FONDS DE PLACEMENT ORDRE DES INFORMATIONS DE FONDS: NUMÉRO DE VALEUR SUISSE, NOM DU FONDS, CONDITIONS D’ÉMISSION/CONDITIONS DE RACHAT, DEVISE COMPTABLE DU FONDS, DERNIÈRE VALEUR D’INVENTAIRE, PERFORMANCE DANS L’ANNÉE COURANTE No. val. Nom Devise Dernier 31.12.18 No. val. Nom Devise Dernier 31.12.18 No. val. Nom Devise Dernier 31.12.18 No. val. Nom Devise Dernier 31.12.18 Banque CIC (Suisse) SA EFG Bank Banque Profil de Gestion SA Picard Angst SA Tél. 0800 242 124 Tél. +41 58 809 31 11 Tél. +41 (0) 22 989 50 00 Fax +41 58 809 36 78 Tél. +41 22 818 31 31 www.picardangst.com www.efgbank.com www.bpdg.ch info@picardangst.com www.cic.ch Fonds en actions 277516 New Capital Multihelvetia CHF A Fonds en obligations 2/1 — - - 3140525 New Capital Multihelvetia CHF I 2/1 CHF 525.59 +18.06% 2069864 DMC Fund - Dynagest Expo Bonds EURO MAS R (EUR) 3/3 EUR 1523.73 +1.73% Fonds de placement matières premières 2/1 USD 45.18 +0.00% - CIC CH Corporates Bond CHF B 2/1 EUR 873.72 +1.46% 2/1 CHF 108.65 +18.19% 2775694 DMC Fund - Dynagest Expo Bonds EURO MAS I (EUR) 3/3 EUR 1600.87 +2.10% 4913676 All CommodityTracker Plus A USD 2/1 CHF 58.37 +0.00% 1083143 CIC CH Europe Bond B 2/1 CHF 102.51 +1.91% Fonds à revenus fixes 2069871 DMC Fund - Dynagest Expo Bonds USD MAS R (USD) 3/3 USD 1514.81 +2.47% 4913681 All CommodityTracker Plus Ah hdg CHF 2/1 USD 51.08 +0.00% 19898391 CIC CH Governments Bond CHF B 2/1 CHF 104.57 +1.73% 277520 New Capital Global Dynamic CHF A 2775724 DMC Fund - Dynagest Expo Bonds USD MAS I (USD) 3/3 USD 1577.81 +3.11% 19027338 PA Energy & Metals Fund A 2/1 EUR 16.22 +6.46% 19898435 CIC CH High Yields Bond CHF Primus B 24158815 New Capital Global Dynamic CHF I 19027340 PA Energy & Metals Fund Ae 2/1 CHF 44.38 +0.00% 2/1 — - - 1617405 New Capital Institutional Fund - Foreign Bonds CHF 2/1 CHF 91.93 +1.50% IAM Independent Asset Management 19027341 PA Energy & Metals Fund Ah 2/1 — Fonds en actions 2/1 CHF 183.05 +16.32% 2438233 New Capital Institutional Fund - Bond CHF 2/1 CHF 93.54 +1.62% Tél. 022 818 36 40 - PA Systematic Commodity Alpha Fund A 2/1 — -- - CIC CH Large Caps Swiss Equities Active B 2/1 CHF 89.05 +1.83% - PA Systematic Commodity Alpha Fund Ah -- 19899078 CIC CH Small & Mid Caps Swiss Equities Active B CACEIS (Switzerland) S.A. 2/1 CHF 113.06 +2.48% www.iamfunds.ch Tél. +41 22 360 94 00 Fonds stratégiques www.caceis.ch www.iam.ch - CIC CH Strategy (EUR) B 1083254 CIC CH Strategy (CHF) B 2/1 — - - 25381014 Bruellan Dynamic - Swiss Equities - Classe A (CHF) Fonds en actions 2/1 CHF 1317.35 +13.39% Banque Cantonale de Genève 2/1 CHF 996.60 +6.19% 25381016 Bruellan Dynamic - Swiss Equities - Classe B (CHF) 599987 IAM EUROPEAN Eq. Fd - A 2/1 CHF 1955.32 +10.77% Tél. 058 211 21 11 Autres fonds 439578 IAM Global Eq. Fd - A 2/1 CHF 1188.97 +10.49% 1083213 CIC CH Convert Bond B 2543746 IAM IMMO Sec. Fd - A 2/1 CHF 2787.44 +19.49% bcge.ch/funds 439579 IAM SWISS Eq. Fd - A 2/5 CHF 1418.17 +17.30% Fonds en obligations 2/1 CHF +1.64% 2/1 EUR 1179.86 +7.14% 2/5 CHF 1429.44 +17.33% 19837544 Synchrony (LU) World Bonds (CHF) A 2/1 EUR 100.98 +2.19% 19837552 Synchrony (LU) World Bonds (EUR) A 2/1 CHF 106.98 +1.66% Piguet Galland & Cie SA 2651733 Synchrony LPP Bonds B 2/1 CHF 114.63 +2.86% Tél. 058 310 44 36 401528 Synchrony Swiss Government Bonds 112.28 pgfunds@piguetgalland.ch www.piguetgalland.ch USD 153.27 +3.50% VALUE CREATION ACTIVE MANAGEMENT INVESTMENTS IN REAL ECONOMY Fonds en actions 2/1 EUR 157.91 +13.69% 4 CHF 173.42 19837575 Synchrony (LU) EuroPEAn Equity (EUR) A 2/1 EUR 100.26 +13.58% 686297 Pig Gl Il Bd USD DD 4 EUR 176.22 +3.35% SYAC/CH/E/170519/PA Synchrony All Caps CH A 37002650 Synchrony (LU) High Dividend Europe Stocks A 2/1 USD 114.93 +13.62% 686249 Piguet Global Fd Int’l Bd Cap. 4 USD 262.86 +3.65% Investing in the best 37002661 Synchrony (LU) High Dividend US Stocks A 2/1 USD 94.56 +3.56% 686301 Piguet Global Fd Int’l Bd Cap. 4 CHF 114.56 +3.50% Swiss companies 37002749 Synchrony (LU) Silk Road Zone Stocks A 2/1 CHF 115.54 +21.63% 686298 Piguet Global Fd Int’l Bd Cap. 4 CHF 104.13 +3.34% 36991615 Synchrony (LU) Swiss All Caps (CHF) A 2/1 CHF 104.74 +19.32% 686247 Piguet Global Fd Int’l Bd Dist. 4 EUR 113.18 +3.50% The prospectus and KIID are available on bcge.ch/funds 37000674 Synchrony (LU) Swiss Small & Mid Caps (CHF) A 2/1 EUR 154.48 +13.72% 11002629 Piguet Global Fd Int’l Bd Dist. 4 CHF 131.81 +3.65% 19837570 Synchrony (LU) World Equity (EUR) A 2/1 CHF 211.62 +22.24% 686299 Piguet Global Fd Int’l Bd Dist. 4 EUR 107.64 +9.48% 18147545 Synchrony All Caps CH A 2/1 USD 102.20 +3.06% 10898918 Piguet International Fund - World Equities CHF D 4 USD 143.56 +9.55% 14889673 Synchrony Emerging Equity A 2/1 EUR 166.12 +12.31% 3581719 Piguet International Fund - World Equities EUR +12.19% 517707 Synchrony Europe Equity A 2/1 CHF 114.98 +14.92% 2322853 Piguet International Fund - World Equities USD 36041749 Synchrony High Dividend Swiss Stocks A 2/1 CHF 213.77 +19.58% 2651796 Synchrony Small & Mid Caps CH A 2/1 CHF 173.02 +20.75% Banque Sal. Oppenheim Jr. & Cie (Suisse) SA 401529 Synchrony Swiss Equity 2/1 USD 208.78 +10.66% 710423 Synchrony US Equity A Tél. 044 214 23 33 2/1 CHF 139.27 +5.49% www.oppenheim.ch Fonds d’allocation d’actifs 2/1 EUR 128.52 +5.92% 277239 Synchrony (CH) Balanced (CHF) 2/1 CHF 104.03 +3.06% - Pharma/wHealth FCP Fund 2— - - 2482999 Synchrony (CH) Balanced (EUR) 2/1 CHF 115.97 +8.22% 1822141 Synchrony (CH) Defensive (CHF) 2/1 EUR 121.82 +6.53% BBGI GROUP SA 4262988 Synchrony (CH) Dynamic (CHF) 2/1 EUR 137.34 +9.05% Tél. + 41 22 595 96 11 19837560 Synchrony (LU) Balanced (EUR) A 2/1 CHF 122.90 +12.32% www.bbgi.ch 19837565 Synchrony (LU) Dynamic (EUR) A 2/1 CHF 117.72 +6.81% 4263004 Synchrony (CH) World Equity (CHF) 2/1 CHF 117.48 +8.59% 2248527 BBGI Commodities (USD) 1/1 USD 90.10 +13.91% 2651751 Synchrony LPP 25 B 2/1 CHF 109.29 +9.03% 2610316 BBGI Equities Swi. Behavioral Val. 2/1 CHF 137.10 +17.18% 2651770 Synchrony LPP 40 B 2/1 CHF 106.96 +14.18% 2610307 BBGI Share Energy (USD) 2/1 USD 144.30 +3.59% 2651786 Synchrony LPP 40 SRI B 2610311 BBGI Share Clean Energy (USD) 2/1 USD 64.80 +16.55% 35855134 Synchrony LPP 80 B 2610302 BBGI Share Gold USD 2/1 USD 38.00 12238949 BBGI Swiss Physical Gold Cl CHF 2/1 CHF 81.30 -8.43% ISIN: CH0181475457 synchronyfunds.com 058 211 21 11 UBS Vitainvest Fonds 6/6* CHF 123.72 +6.36% 12239030 BBGI Swiss Physical Gold Cl CHF hedged 2/1 CHF 61.10 +1.25% 6/6* CHF 142.40 +9.94% 12239032 BBGI Swiss Physical Gold Cl EUR 2/1 EUR 92.50 -2.08% 10852691 UBS (CH) Vitainvest - 25 Swiss 6/6* — 12239033 BBGI Swiss Physical Gold Cl EUR hedged 2/1 EUR 65.20 +1.54% 10852698 UBS (CH) Vitainvest - 50 Swiss 6/6* CHF - - 12238872 BBGI Swiss Physical Gold Cl USD 2/1 USD 77.00 -1.95% - UBS (CH) Vitainvest - 12 World 6/6* — 343.06 +4.96% 1645471 BBGITactical Switzerland A 2/1 CHF 147.50 -0.65% 2247646 UBS (CH) Vitainvest - 25 World 6/6* CHF 1645492 BBGITactical World A 2/1 USD 107.70 +10.40% - UBS (CH) Vitainvest - 40 World - - +7.81% 2247650 UBS (CH) Vitainvest - 50 World 245.57 +7.32% BlackRock Asset Management Suisse SA 1924309 Bruellan Dynamic -Tactical 2/5 EUR 200.72 +16.08% Martin Currie Global Funds RAM Active Investments S.A. Tél. 022 703 19 70 11194367 Rare Earth Elements Fund (CHF) 2/1 CHF 84.00 +15.07% www.martincurrie.com 2095702 RFP Small & Mid Caps Switzerland A 2/2 CHF 261.94 +14.28% Tél. +41 22 816 87 30 www.blackrock.com/ch 3112416 RFP Special Europe A 2/2 EUR 191.00 +15.74% Représentant en Suisse: www.ram-ai.com 2344989 RFP Swiss Equity Equal-Weighted A 2/2 CHF 146.93 +13.06% First Independent Fund Services S.A. Disciplined & Selective 2344994 RFP Swiss Equity Equal-Weighted C 2/1 CHF 153.31 +13.49% Tél. +41 44 206 16 40 Fonds d’actions 2/1 USD 165.68 +3.09% Fonds en actions 2/1 EUR 104.57 +14.94% Cornèr Banca SA - Lugano - Martin Currie GF - Greater China — -- 1530813 RAM Emerging Mkts Eq B USD 2/1 CHF 154.31 +5.07% 618455 BGF Emerging Europe A2 EUR 2/1 EUR 104.46 - Tél. +41 91 800 51 11 - Martin Currie GF - Global Resources Fund — -- 10078792 RAM Emerging Mkts Eq J CHF 2/1 EUR 188.28 +5.28% 618486 BGF European A EUR 2/1 CHF 11.44 - Fax +41 91 800 53 49 10078787 RAM Emerging Mkts Eq L EUR 2/1 EUR 414.29 +9.91% 3748203 BGF Global Allocation Hedged A2 CHF 2/1 USD 54.71 - Oddo BHF Asset Management SAS 2/1 EUR 355246.97 +14.91% 1530792 RAM European Eq B EUR 2/1 CHF 363.83 +9.75% 567975 BGF LatinAm A USD 2/1 USD 22.46 - Fonds de placement suisses +41 (0)22 596 46 97 2/1 EUR 216904.36 +14.93% 1802481 RAM European Eq C CHF 2/1 CHF 98.81 -3.29% 2857820 BGF Local Emg Mkts Short Dur Bond A2 USD 2/1 USD 27.91 - 1066414 CB-Accent ShortTerm Maturity Fund am.oddo-bhf.com 2/1 EUR 74.17 +10.75% 14249983 RAM Lg/Sh Emerg.Mkt Eq C CHF 2/1 USD 112.51 -1.79% 1501042 BGF US FlexEquity A USD 2/1 USD 28.31 - 1066427 CB-Accent ShortTerm Maturity Fund 2 EUR 104.31 +0.22% 2/1 EUR 12.24 +1.64% 14249980 RAM Lg/Sh Emerg.Mkt Eq B USD 2/1 EUR 138.28 -2.97% 333541 BGF WdGold A USD 2/1 USD 31.73 - 2 USD 109.32 +1.29% 2/1 EUR 1004.76 +5.76% 14249061 RAM Lg/Sh European Eq. B EUR 2/1 CHF 133.80 -3.17% 620823 BGF WdMining A USD Pegaso Capital Partners S.A. 2348091 ODDO BHF Avenir Europe CI-EUR 14249086 RAM Lg/Sh European Eq. C CHF 2/1 EUR 239.08 +9.18% Tél. +41 91 210 31 94 2349697 ODDO BHF Immobilier CI-EUR 2703508 RAM North American Eq E EUR 2/1 USD 276.26 +10.63% www.pegasocapital.com 3669008 ODDO BHF Polaris Balanced DRW-EUR 1530802 RAM North American Eq B USD info@pegasocapital.com 13693261 ODDO BHF Euro Credit Short Duration CI-EUR 2/1 CHF 126.82 +2.98% 39732349 ODDO BHF Haut Rendement 2025-EUR Fonds d’obligations 2/1 EUR 138.83 +3.17% 13975737 Pegaso Capital Strategic Bond Class I EUR 2840396 RAM Convertibles Europe C CHF 2/1 EUR 144.49 +2.03% Index de sécurité TIPERsm 13975735 Pegaso Capital Strategic Bond Class R EUR Patrimonium 2840378 RAM Convertibles Europe B EUR 2/1 CHF 135.09 +1.85% sur le marché suisse 13977329 Pegaso Capital Strategic Bond Class I USD Hedged EUR 111.50 +2.56% Asset Management AG 10034729 RAM Global BdTot Ret EH EUR 13975738 Pegaso Capital Strategic Bond Class R USD Hedged EUR 106.26 +0.00% Tél. +41 58 787 00 00 10034731 RAM Global BdTot Ret C CHF ABB 69.6% Meyer Burger 11.1% 11760519 Pegaso Capital StrategicTrend Class I EUR USD 121.08 +3.98% www.patrimonium.ch 2/1 CHF 155.50 +7.99% 2/2 CHF 11.97 +5.46% Actelion 79.5% National Ver. 13.5% 11760518 Pegaso Capital StrategicTrend Class R EUR Zurich Invest AG 2/2 CHF 12.69 +6.46% Addex 0.1% Nestle 99.9% USD 111.08 +0.00% Tél. 044 628 49 99 2/2 CHF 13.79 +7.65% Adecco 68.5% Nobel Biocare 0.5% EUR 110.70 -0.76% Fonds immobilier Fax 044 629 18 60 2/2 CHF 21.50 +14.12% Airesis 0.1% Novartis 88.4% EUR 105.86 -0.91% 3499521 Swiss Real Estate Fund www.zurich.ch 2/2 CHF 9.52 +1.93% Alpha Pet 0.1% OC Oerlikon 65.6% Arbonia 12.3% Orascom 7.6% 3833980 Target Investment Fund - 25 B EUR 19.56 +4.92% Aryzta 4.9% Richemont 77.6% 3833993 Target Investment Fund - 35 B 28/05/2019 Ascom 12.7% Roche 98.9% 3834007 Target Investment Fund - 45 B Baloise 99.9% Schindler 90.2% 3834027 Target Investment Fund - 100 B Basilea 21.1% Schmolz+Bicken. 3.9% 3833973 Target Investment Fund Obligationen B Cembra 94.7% SGS 97.1% Clariant 73.5% Sika 99.9% AUTRES FONDS Credit Suisse 56.9% Sonova 99.9% Dufry 51.9% Sulzer 50.6% 329041 Dekar. Int Ant Evolva 1.1% Swatch Group 49.3% GAM 28.7% Swiss Life 99.9% LÉGENDES Geberit 99.9% Swiss Prime Site 85.1% Givaudan 99.9% Swiss RE 96.2% Conditions appliquées lors de l’émission de parts: Holcim 77.4% Swisscom 93.0% 1) Pas de commission d’émission et/ou de taxes en faveur du fonds. Julius Baer 64.5% Swisslog 0.1% Kudelski 9.7% Syngenta 28.7% (l’émission a lieu à la valeur d’inventaire) Kuehne+Nagel 73.8% Transocean 1.6% 2) Commission d’émission en faveur de la direction du fonds et/ou du Logitech 78.4% UBS 14.8% Lonza 95.7% Zurich Insurance 98.0% distributeur 3) Frais de transaction en faveur du fonds (participation à la couverture Données au 28.05.2019 des frais lors du placement de nouvelles ressources entrées). Big Data Technology for Investor Protection. The Security 4) Plus commission d'émission Indicator TIPER® by Cfinancials.com is a scientific evalua- tion of the risk of a financial product. It is objective, con- Conditions appliquées lors du rachat de parts: sistent across 16 million products and can be generated in 1) Pas de commission de rachat et/ou de taxes en faveur du fonds (le real time. rachat a lieu à la valeur d’inventaire). TIPER® fulfills 77 key requirements and satisfies Article 11 2) Commission de rachat en faveur de la direction du fonds et/ou du under on-going inducements set out by the directive MIFID II / Investor Protection. distributeur (peut être différente pour le même fonds en fonction de la filière de distribution). Since January 1, 2018, the directive makes it compulsory 3) Frais de transaction en faveur du fonds (participation à la couverture for the financial industry within Europe to comply with des frais lors de la vente de placements). product governance and product suitability. TIPER® by 4) Combinaison de 2) et 3). Cfinancials.com is the only solution that helps banks, asset 5) Conditions particulières lors du rachat de parts managers, brokers and advisory firms across the EU meet MiFID II requirements as intended by the authorities. LÉGENDES DES FONDS UBS Investor relations +41 848 848 181 (24/7/365) *) Cours de la veille www.cfinancials.com **) Mise à jourmensuelle 1) Plus commission d'emission Toute l’actualité sur: www.agefi.com 2) Plus commission d'emission et de rachat 3) Plus commission d'émission et de rachat en faveur du fonds de pla- cement 4) +/- frais d'achat/de vente de titres en faveur du fonds de placement 5) Plus frais d'achat de titres en faveur du fonds de placement 6) Ni commission d'émission ou de rachat au profit du fonds (L'émission/rachat ont lieu à la valeur d'inventaire) 6#) Ni commission d'émission, ni frais au profit du fonds dans le cadre du pilier 3a. (L'émission a lieu à la valeur d'inventaire) 7) Emission provisoirement suspendue PUBLICATION DES FONDS DANS L’AGEFI Les banques et sociétés financières désireuses de faire figurer leurs fonds de placement dans L’Agefi peuvent nous contacter par e-mail à fondsdeplacement@agefi.com ou par fax au +41 (0)21 331 41 10 Les informations sont fournies sans garanties.

ACTIONS SUISSES mercredi 29 mai 2019 PAGE 17 No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. ACTIONS SUISSES (SWX) M 1225515 The Swatch Grp I 264.80 -0.38% - 3.02 499.10/261.10 396780 13936193 IShs Agribus USD-Ac 32.60 - - - 35.14/30.93 3 38548108 UBSETF ACWI ESG hUa 12.03 - - - -/- — 24476758 UBS Group N 11.81 -0.63% - 5.93 16.42/11.64 13182773 - - 157.92/148.28 45 - - 124.66/104.64 9411 3954285 MCH Group N 17.10 -0.58% - - 52.20/15.20 4525 36474934 Vifor Pharma N 141.35 +1.33% - 1.41 192.20/101.80 221574 1582841 IShs Bd Lar Cap EUR 154.14 -0.19% - - 151.38/142.96 26 28650241 UBSETF ACWI hCHF AA 119.14 +0.02% - - 9.39/7.94 13505 46852522 Medacta Group N 85.30 +0.35% - - -/- 6315 1107539 Zurich Insur Gr N 331.10 +0.12% - 5.74 341.30/282.40 509153 - - 42.04/33.77 100 - 1.75 9.23/7.85 1158 38620023 Medartis Hldg N 57.00 +2.33% - - 84.00/52.00 10594 10012767 IShs Co EUR Cor EUR 148.13 - - - 5.48/4.80 19101 38547049 UBSETF ACWI SRI hCa 9.01 -0.23% - - -/- — 20806262 MeierTobl Grp N 16.26 +0.00% - - 31.00/14.10 1465 - - 93.04/85.00 6100 - - 14.14/13.35 1113 A 3982108 Metall Zug N -B- 2300.00 -1.29% - 3.04 3435.00/2250.00 312 1065278 IShs Core STOXX EUR 38.68 -0.31% - - 22.80/19.96 700 38547074 UBSETF ACWI SRI hCd 8.87 - - 1.13 13.91/13.30 1010 10850379 Meyer Burger N 0.64 -2.43% - - 1.37/0.45 228971 - - 141.32/134.20 100 - - 47.52/39.23 775 1222171 ABB N 339006 Mikron Hldg N 8.20 +0.49% - 2.44 10.45/6.00 77644 39871996 IShs Ed MSCI CHF-Ac 5.45 -0.44% - - 128.32/123.20 17 38547090 UBSETF ACWI SRI hUa 10.11 - - - 59.91/49.40 53029 2985075 AddexTherap N 27683769 Mobilezone hldg N 10.06 -0.79% - 5.96 11.94/8.78 281850 - - 112.06/105.16 100 - - 13.44/13.02 8921 1213860 Adecco Group N 18.86 -0.11% - 4.24 23.63/18.03 693088 1110887 Mobimo Hldg N 239.00 -0.42% - 4.18 254.50/215.50 17296 NORD AMERICAINES 18127378 IShs Em Asi Loc USD 91.23 - - - 178.12/173.92 500 34159519 UBSETF BBMEALCS AHC 13.99 -0.58% - - 41.67/33.22 221 896792 AdvalTech Hldg N 1.63 -1.21% - - 3.05/1.59 34238 25637909 Molecular Partn N 15.96 -1.60% - - 25.65/14.92 16732 - - 50.01/42.03 261 - - 41.67/33.22 221 1248819 AEVIS VICT N 55.90 -0.11% - 4.47 62.16/42.43 941027 14423164 IShs EM Div USD 20.99 +0.29% - - 41.42/33.35 1549 34159518 UBSETF BBMEALCS AHD 13.84 - - - 96.48/78.18 100 24260694 AirTech Group N 192.00 - - 2.19 237.00/158.50 3 - - 73.63/57.04 83 - - 114.96/102.22 3408 1094762 AIRESIS N 63.60 +1.27% - 1.73 64.00/57.20 13272 903037 Abbott Laborator Rg 76.50 - - - 79.50/60.50 4 10012758 IShs EUR Agg Bd EUR 139.44 - - - 115.76/112.02 1200 11926022 UBSETF BCOM CHF AA 40.30 +0.01% - - 131.12/112.24 248 883756 Allreal Hldg N 0.07 -3.33% - - 9.48/0.05 194451 - - 1311.89/998.86 12 - - 26.89/21.46 5277 - - 18.13/14.80 2412 45095674 Alpine Sel 2L N 1.29 - - - 1.39/1.15 25283 29798540 Alphabet-A Rg 1156.81 +0.22% - - 14.14/6.49 3847 10608698 IShs EUR Co 1-5 EUR 124.81 - - - 10.27/8.11 46760 11926029 UBSETF CMCIComhCHFa 52.05 +0.70% - - 21.22/20.64 7000 1919955 Alpine Select N 164.00 -0.61% - 3.96 172.00/149.50 34838 - - 71.20/48.90 85 - - 27.10/20.67 6640 - - 16.30/13.93 1000 3438970 Alpiq Hldg N 14.30 - - - -/- 5503 933071 General Electric Rg 9.30 -2.11% - - 115.11/72.00 20 19893843 IShs EUR Cor Bd EUR 107.33 - - - 15.71/12.40 150 24017543 UBSETF EUCo15hCHFAA 13.34 - - 1.41 15.95/13.17 1458 2459027 ALSO Holding N 13.90 +0.72% - 2.16 15.70/13.50 3481 - - 133.00/100.00 80 - - 32.97/27.30 2000 - - 98.20/80.99 206 1910702 APG SGA N 71.50 -0.14% - - 88.90/63.00 1402 1944196 HORNBACH Hold I 52.00 - - - 91.00/65.00 750 10130108 IShs EUR Go 5-7 EUR 179.12 - - - 14.16/11.72 4750 1272980 UBSETF EUR50 EUR AD 38.36 -0.76% - - 98.20/80.99 206 11024060 Arbonia N 129.40 -0.15% - 2.32 134.60/103.00 18625 - - 79.00/75.50 200 - - 97.43/89.29 8 - - 18.80/15.68 22326 227101 Arundel N 276.00 +1.66% - 3.62 397.50/267.50 1273 28467085 PayPal Holdings Rg 100.00 - - - 68.00/36.20 1740 2308855 IShs Eur Pro Ye EUR 48.49 +0.08% - 4.71 90.11/82.85 3387 1272980 UBSETF EUR50 EUR AD 38.36 -0.76% - - 21.95/18.27 1148 4323836 ARYZTA N 11.58 +1.58% - 1.73 18.22/10.00 77382 - - 16.00/11.10 100 - - 9.95/7.10 768 - - 20.49/16.96 37085 1133920 Ascom Hldg N 2.02 -3.81% - - 5.95/1.99 12772 961618 Pepsico Rg 110.00 - - - 130.00/99.50 5 1963445 IShs EUR STO Sm EUR 38.30 +0.00% - - 109.60/101.14 1500 1272999 UBSETF FT100 GBP AD 87.55 -0.62% - - 111.92/92.66 390 40488012 ASMALLWORLD N 1.31 -0.42% - - 3.60/0.99 175359 - - 275.50/251.90 1 - - 148.28/116.78 200 12748036 Autoneum Hldg N 13.16 +1.23% - 3.42 20.90/12.02 92424 N 3754629 Philip Mrrs Int Rg 84.00 -5.08% 1963443 IShs EUR STOXX EUR 64.69 +0.00% - - 198.38/190.08 1 10602712 UBSETF Gld hCHF A D 107.98 -0.63% - - 47.76/39.45 261 2.71 +1.12% - - 13.00/2.50 2540 - - 246.80/235.00 3 - - 222.95/180.82 157 132.60 -0.67% - 2.71 254.20/112.60 23736 505943 Nebag N 699232 Royal Bank Canad Rg 77.00 - 22592993 IShs EUR Ult Bd EUR 112.81 - - - 167.94/161.54 218 10602719 UBSETF GoldUSD A D 125.60 - - - 110.96/91.76 15 37207134 Nestle 2L N - - 246.95/230.00 125 - - 110.96/91.76 15 3886335 Nestle N 10.50 +0.96% - - 11.60/9.80 490 555100 Schlumberger Rg 37.60 - 2308797 IShs Euro Div EUR 23.84 -0.50% - - 122.84/112.10 17914 29317374 UBSETF MS US hCHFAA 17.18 +0.82% - - 12.26/10.31 800 1081986 NEW VALUE N 98.91 -0.53% - - 100.24/73.16 455000 - - 102.94/92.80 25 - - 16.81/14.37 4009 703683 New Venturetec I 98.72 -0.75% - 2.48 100.42/72.92 639168 10641130 Unisys Rg 10.80 - 1083749 IShs FTSE 100 GBP 9.27 -0.03% - - 62.46/53.34 100 29134619 UBSETF MS US PUSDAD 21.08 - - - 17.63/15.64 8800 1200526 Novartis N 0.90 +5.88% - - 1.36/0.60 4901 - - -/- — - - 18.59/15.52 1000 3845941 Novartis N 2L 9.60 +0.00% - - 10.00/3.64 2270 1262932 Zimmer Biomet Hl Rg 111.00 - 1828018 IShs FTSE 250 GBP 23.43 -2.80% - - 5.52/4.55 9457 30069576 UBSETF MS USShCHFAA 15.64 - - - 22.83/19.60 315 88.46 -0.07% - 2.85 88.91/63.51 518259 - - 59.72/49.37 17 - - 14.82/12.26 4500 88.75 -0.12% - - 88.91/72.00 750000 3246482 IShs FTSE MIB EUR 13.87 - - - 28.61/23.50 14572 30069575 UBSETF MS USShCHFAD 15.10 +0.00% - - 16.98/14.19 2000 - - 37.61/30.87 11003 - - 18.98/18.95 12600 1315453 IShs FTSEur 100 EUR 30.55 - - - 56.27/44.27 5810 13042150 UBSETF MS WdSIUSDAD 93.89 -0.27% - - 15.75/14.43 600 - - 5.59/4.53 2075 - - 25.58/20.38 4100 AUTRES 1179040 IShs FTSEuro 80 EUR 12.97 - - - 21.30/13.83 359 13042150 UBSETF MS WdSIUSDAD 93.89 -0.27% - - 21.13/17.12 73076 - - 51.42/42.03 14444 - 1.46 18.92/15.54 1474 3186826 Anglo American Rg 20026095 IShs Gl Co Bn USD 95.10 - - - 37.43/31.08 1730 29705502 UBSETF MSAus hCHFAA 18.59 -0.29% - 1.50 15.72/13.09 3640 11450563 BASF N - - 44.37/34.56 300 - - 16.91/14.06 3669 455617 Come 24.77 -0.14% - - 29.00/18.50 2760 22134231 IShs Glb HY Bd CHF 86.19 -0.29% - - 26.36/21.56 5 22374953 UBSETF MSAusAUD AA 21.79 +0.55% - - 22.30/18.92 450 32590356 COSMO Pharm Rg 68.20 -0.77% - - 102.30/65.00 47 - - 12.25/9.04 2117 - - 16.52/13.82 300 O 1462983 Formulafirst Br 0.35 +0.57% - - 1.36/0.35 1676 13937387 IShs Gld Prd USD-Ac 8.89 +0.27% - - 8.43/6.55 120 25873967 UBSETF MSCA hCHF AA 19.94 +0.37% - - 24.55/20.08 52995 803185 Gold Fields Rg 99.20 +0.00% - - 141.90/76.10 10616 - - 99.82/93.64 21000 - - 19.44/16.31 1650 34617770 ObsEva N 35514757 Liechten Landb N 28.40 - - - 33.80/26.20 50 10012744 IShs Glo Gov Bd USD 109.78 - - - 103.06/94.64 300 10920548 UBSETF MSCIEM USDAD 97.69 -0.25% - - 55.73/46.17 1338 81682 OC Oerlikon N 3381261 LumX Grp Rg 3.62 - - - 4.26/2.12 3000 - 4.86 4.54/4.14 15779 - - 21.30/17.73 538 3828567 Orascom Devl N 13.00 -1.89% - - -/- 124 2791431 Newron Pharma N 68.50 +3.63% - 5.99 71.90/55.60 31439 2803854 IShs Govt 15-30 EUR 273.55 -0.07% - - 106.80/94.55 10100 1429074 UBSETF MSCIEMUEURAD134.76 - - 3.59 11.08/9.18 1027 342080 Orell Fuessli Hld N 11.13 -0.27% - 8.98 17.08/10.59 740071 490580 Saint-Gobain 0.07 +5.69% - - 0.20/0.06 24901 - - 95.90/86.60 30 - 2.34 82.63/79.75 1658 B 11167736 Orior N 15.16 -2.19% - - 17.30/11.55 34391 2844943 SCOR 6.80 -12.82% - - 13.78/5.33 182732 2803883 IShs Govt 3-5yr EUR 193.89 - - 1.61 4.96/4.45 70710 1272995 UBSETF MSCIJapJPYAD 42.76 -0.09% - 1.98 115.18/110.74 862 89.50 -2.72% - 4.47 117.00/77.00 694 1128957 SHLTelemedicine Rg 28.50 - - - 50.89/32.74 209 - - 124.16/118.14 63 - 2.73 100.60/82.74 6718 76.60 +1.46% - 2.92 92.70/74.00 15360 352780 Volkswagen I 40.78 - - - 49.20/36.00 43 2803943 IShs Govt 7-10 EUR 246.17 - - - 46.77/38.65 11497 3726774 UBSETF MSCIWd USDAD212.30 +0.19% - 2.00 278.60/206.50 5989 352781 Volkswagen Vz I 5.50 -1.79% - - 8.40/5.00 505 - 0.93 100.98/98.21 10235 - - 48.52/39.00 2110 1253020 BACHEM HLDG N -B- 128.60 +0.47% - 2.14 148.58/106.18 13965 163.50 - - - 196.10/148.00 17 2585405 IShs Govt Bd EUR 162.12 +0.23% - 2.71 123.78/101.96 17042 13042390 UBSETF MSEMUSIEURAD106.32 - - 2.07 109.80/83.73 1369 - - 176.90/135.60 1000 151.50 - - - 193.84/151.00 294 - 1.70 120.70/114.64 2446 - - 11.78/11.34 8620 27480484 Baloise Hldg 2L N 167.50 -0.18% - 3.58 176.70/131.10 171998 2308827 IShs Govt Bd EUR-Ac 235.10 -0.17% - - 111.52/99.19 412 13042390 UBSETF MSEMUSIEURAD106.32 - - - 13.69/13.25 9911 - 1.85 494.00/430.00 53 - 2.08 77.28/74.79 283 - - 18.80/15.75 370 1241051 Baloise Hldg N 167.60 +0.42% - 0.20 2064.00/1504.00 19806 11729717 IShs HY Corp Bd EUR 116.43 - - 1.96 89.42/86.98 14741 36494209 UBSETF MSEU hCHF AA 11.95 - - 4.34 17.76/14.55 27640 - - 72.65/38.60 43292 - 2.81 162.88/132.98 6867 - 2.25 20.47/15.96 3824 130775 Bank Linth LLB N 486.00 -0.82% - - -/- 2220 18425202 IShs JPM EM Bd USD 101.52 - - 3.05 101.60/84.26 37201 29317253 UBSETF MSEU LhCHFAA 16.61 - - - 88.55/72.86 100 - 4.46 74.60/55.05 59542 - 1.91 287.85/216.65 21730 - 4.96 14.68/13.92 2046 900296 Barry Callebaut N 1992.00 +0.00% - 3.30 57.50/52.00 500 P 13167739 IShs JPM Govt USD 58.58 +0.19% - 3.51 122.20/102.18 5242 29141964 UBSETF MSEU LVEURAD 17.26 - - - 14.18/10.96 16109 - 4.59 820.00/688.00 6632 - - 16.62/12.20 4736 - 2.61 31.56/27.56 3287 1143244 Basilea Pharmaceu N 42.10 -1.41% - 3.52 246.50/176.80 4894 47231271 Panalpina Welt 2L N 47652337 IShs JPMorg CHF-Acc 5.08 - - - 10.53/9.71 945 29141972 UBSETF MSEU PVEURAD 17.38 - - 2.74 60.69/53.13 11454 - 1.89 5490.00/3750.00 867 216808 Panalpina Welttra N - - 23.25/16.76 656 - - -/- — 2765979 BB Biotech 2L N 248.50 - - 1.84 364.50/274.50 3067 2178339 Pargesa Hldg P -- - - -/- — 27741453 IShs MSC EMU CHF-Ac 5.26 +0.57% - - -/- 9000 29142113 UBSETF MSEU QLEURAD 21.49 - - - 32.14/26.29 8200 - 5.39 25.50/18.00 1369 2460882 Part Grp Hldg N 217.40 +2.26% - 1.72 228.60/110.80 80310 - - 11.69/11.69 45 - - 35.50/28.54 500 3838999 BB Biotech N 68.40 +0.00% - 3.26 44.20/40.40 730 11853036 Peach Property N 76.10 +0.86% - 3.36 90.60/66.55 124629 10608355 IShs MSCI Eu EUR-Ac 56.77 +0.02% - - 9.93/9.52 100 29317279 UBSETF MSEUPVhCHFAA 13.62 - - - 24.66/17.76 595 - 2.70 72.00/57.60 111005 911512 Perfect Hldg N 709.40 -0.92% - 3.10 793.00/581.50 180305 - - 15.06/13.02 100 - - 34.71/27.62 52 35066567 BC Jura N 56.00 +1.82% - - -/- 5001 25262070 Perrot Duval Hldg P 29.20 +0.00% - - 34.00/25.10 2418 3246398 IShs MSCI Euro EUR 26.68 +0.28% - - 16.73/12.28 1000 29317291 UBSETF MSEUQLhCHFAA 16.46 - - - 35.46/28.65 600 - 3.85 936.00/900.00 55 218781 Phoenix Mecano I - - 0.03/0.00 35971 - - 6.10/5.00 13125 - - -/- — 1525171 BC Vaudoise N 762.00 +0.13% - 2.28 112.80/58.95 26306 28414291 PLAZZA -A- N 0.02 - - - 127.00/51.50 75 BERNOISES 2585447 IShs MSCI Europ EUR 35.65 - - - 139.10/114.50 500 29142116 UBSETF MSEUTS EURAD 17.94 - - - 60.60/57.41 3683 - 2.98 216.00/132.10 7521 12252764 Poenina hldg N 126.00 +1.61% - 3.82 725.00/424.00 838 - - -/- 1000 - - 53.45/48.99 62 969160 BEKB N 227.50 -0.87% - 3.63 3.58/2.40 2 10621379 Polyphor N 444.50 +1.48% - 2.01 251.00/218.00 379 19328344 IShs MSCI Ja CHF-Ac 47.76 -0.41% - - -/- 3054 29317303 UBSETF MSEUTShCHFAA 15.18 - - - -/- 1400 - 3.63 3.58/2.40 34 608992 Private Equity N 249.00 +0.00% - 3.58 58.85/42.90 59 - - 141.12/125.64 50 - - 65.35/53.71 380 150319 BELIMO Hldg N 5300.00 +1.53% - 1.71 206.00/180.00 935 1829415 PSP Swiss Propert N 47.50 +0.64% - - 34.75/10.16 21665 10201284 ACRON HELVETIA N 5.00 - - - 5.45/4.05 100 37682012 IShs MSCI Mu CHF-Ac 5.06 - - - 132.74/109.80 12000 29134652 UBSETF MSQlty USDAD 24.20 -5.41% - - 51.55/47.09 674 - 2.52 376.20/252.00 19337 12.02 +0.17% - 3.23 72.00/58.00 2275 32440249 Admicasa Hldg N 16.00 - - 1.18 23.00/13.50 100 - - -/- 330 - - -/- — 31596632 Bell Food Gr N 298.50 +0.51% - 2.05 382.40/226.20 13870 62.00 -0.80% - 3.15 111.40/89.80 123436 1147156 AP Alternat N 195.10 - - - 230.00/193.50 30 13936008 IShs Ol & Gs USD-Ac 15.91 +0.61% - 1.27 99.50/94.09 74 22492322 UBSETF MSSwi CHF AA 21.03 -0.24% - - 51.69/48.48 1000 - 4.98 93.00/68.00 12649 111.00 +0.09% 36550197 Athris N 1670.00 - - - -/- 5 - - -/- — - - -/- 490 2842210 Bellevue Group N 20.40 +0.00% - 1.51 950.00/785.00 22 2377723 Aventron N 9.30 - - 2.69 10.40/8.70 50 19328353 IShs S&P 500 CHF-Ac 48.80 -0.09% - - -/- 88 22534681 UBSETF MSSwi CHF AD 18.84 -0.20% - - 28.74/23.81 6000 1339601 BV Hldg N 8.90 - - - 9.49/7.90 44600 - - 104.80/89.82 70 - - -/- 200 1820611 BFW Liegenschafte N 42.90 -0.69% 21218624 Novavest N 43.20 -0.69% - - 44.00/37.55 1250 1065255 IShs STOXX Euro EUR 35.69 +0.10% - - -/- 1000 25383925 UBSETF MSSwiCHFukAD 15.69 - - - 29.33/28.02 40 30678297 Promaxima Immo N 3.06 - - - 16.00/4.00 3540 - - 153.66/123.68 4 - - 26.96/22.00 260 13029366 BKW N 66.60 -3.62% 1785508 Q Cap I 32.00 - - - 33.00/31.05 18425 2308814 IShsTot Mkt Gr EUR 42.58 - - - 9.89/6.30 10975 29317184 UBSETF MSUS LhCHFAA 16.74 - - - 60.64/50.30 4025 38462993 SenioResidenz N 52.50 +0.00% - - 57.50/50.00 1340 - - -/- — - - 36.58/29.41 8650 46002711 Blackstone Res N 1.38 +5.77% 2392655 Swiss Estates N 3.53 - - - 5.81/3.11 2681 2308806 IShsTot Mkt Va EUR 23.61 - - - -/- — 29134622 UBSETF MSUS LVUSDAD 22.20 - - - 74.00/60.17 9221 1930453 Swiss Estates PS I 2.25 - - - 4.04/1.91 1000 - - -/- 9534 - - 35.47/32.13 3481 147355 BLKB 910.00 -0.66% 40670543 Varia Euro Prop N 1.88 - - - -/- 5 2308843 IShs UK Divid GBP 9.49 +0.80% - - -/- — 29317215 UBSETF MSUS PhCHFAA 15.24 - - - 61.70/61.35 100 19304250 Wockhardt Bio I 5.00+66.67% - - 5.00/0.50 33 - 1.77 137.40/113.98 280 - - 28.91/21.10 75 1268465 Bobst Grp N 65.70 -0.45% 3007836 IShs UK Proper GBP 7.20 - - - 108.08/94.69 1703 22375108 UBSETF MSUSAhCHF AA 23.33 +0.04% - - -/- 850 - - 106.76/85.79 3337 - - 24.78/22.79 60 23862714 Bossard Hldg N 150.90 +0.20% 22407388 IShs USD Cor Bd USD 97.35 - - 0.78 160.30/149.20 400 36006355 UBSETF MSUSMixUSDAD 19.29 - - - -/- 40 - - 150.20/149.10 15 - - -/- 97 47324350 Bq Prof Gestion N 3.30 - R 22593004 IShs USD Dur Bd USD 102.29 - - - 145.60/136.00 200 18163057 UBSETF MSWld USDAD 53.00 -0.79% - - -/- 500 - - 1047.20/932.80 33 - - -/- 50 249229 Bq Prof Gestion P 3.30 - 22138623 IShs USD EM Bd CHF 4.40 +0.03% - - 1306.60/1114.00 259 24501376 UBSETF MUK SR GBPAD 19.95 -0.22% - - -/- 2900 - - 3348.50/2982.00 13 - - 88.55/72.00 3320 35049471 Bque Cant Geneve N 199.00 +0.00% 10019113 RELIEFTHER Hlg N 0.00 +0.00% - - 0.01/0.00 146300 13876308 IShs USD Hi Yld USD 101.50 +0.50% - 4.17 108.50/95.00 200 29985547 UBSETF MUK SRhCHFAD 10.06 -0.34% - - 88.55/72.00 3320 - 3.57 187.10/119.00 9003 - - 107.98/98.24 1216 - - 34.70/30.02 50 243217 Bucher Industries N 317.60 -0.56% 367144 Rieter Hldg N 139.90 +0.29% - 3.24 280.55/206.35 123011 22592984 IShs USD HY Cor USD 94.07 - - - 112.82/103.88 1600 11892387 UBSETF SBID13CHF AD 79.88 +0.08% - - -/- 3000 - 3.24 280.00/209.40 14817 - - 58.00/51.48 1133 - - 53.70/26.10 10 2553602 Burckhardt Compre N 292.00 -1.68% 1203204 Roche Hldg G 268.85 -1.14% - 2.98 1250.00/1115.00 9 38262748 IShs USDTr 20+ CHF 4.96 +0.28% - - 136.92/112.78 600 11892389 UBSETF SBID37CHF AD 113.04 +0.00% - - 57.00/48.00 1954 - - 48.93/41.90 1350 - - 16.15/14.30 2104 21225580 Burkhalter Hldg N 78.30 +2.09% 1203211 Roche Hldg I 268.60 -1.10% 21332954 IShs VI Corp Bd EUR 121.88 +0.25% - - 107.58/101.34 1 1714271 UBSETF SMI CHF A D 99.98 -0.36% - - 19.11/15.41 29 - - 34.81/29.99 1175 - - 15.66/13.26 100 820735 BVZ Hldg N 930.00 - 2560733 Romande Energie H N 1210.00 -0.82% 19328350 IShs World CHF-Acc 44.64 -0.04% - - 38.29/32.84 1 11176253 UBSETF SMIM CHF A D 252.95 +0.14% - - 17.43/15.93 3800 - - 69.65/55.93 90 - - 21.53/16.29 8000 FONDS SUR INDICES ETF 22697681 IShsCCHFCBETFCH -A- 100.96 +0.00% - - 57.45/48.18 4647 18163074 UBSETF SP500 USD AD 45.94 -0.29% - - 20.03/16.34 2875 - - 36.90/32.75 30 - - 19.83/17.01 3500 1296095 AIF-Corby SwEq -P- 1910.00 - - - -/- — 23793565 IShsCoSPIETFCHF -A- 122.30 -0.47% - - -/- 4520 13059512 UBSETF SPIM CHF A D 102.16 +0.16% - - 21.35/17.68 3 - - 64.66/51.74 2000 - - 58.38/46.23 1143 - - 18.35/16.08 1000 C S 38785037 Am IS AmJTOP UEDHCC 54.68 - - - 50.05/48.81 1699986 IShSDGBd7-15ETF -A- 120.26 +0.10% - - 300.35/240.30 12 33394346 UBSETFTIP110hCHFAA 11.62 - - - 31.10/25.76 5 - - 331.75/276.65 1 - - 16.87/14.47 3892 - - 147.06/112.64 8575 41281670 Am IS FR USD C UEHC 49.48 - - - 82.74/65.86 37 10413628 IShsGoCHFHETFCH -A- 105.32 -0.09% - - 28.05/23.18 24039 24020111 UBSETF USCor15CHFAA 13.64 +0.04% - - 16.10/12.86 12003 - - 34.70/21.60 200 - - 16.44/12.32 34 - - 58.20/47.26 21098 12663946 Calida Hldg N 30.60 -1.92% - 2.61 39.15/28.00 2271 2714864 Santhera Pharm Hl N 14.94 -4.60% - - 22.30/5.55 44034 - - 34.70/21.60 1080 10253078 IShsSDGBd1-3ETF -A- 74.91 +0.12% - - 57.02/47.10 300 30070825 UBSETFMSEMUSIhCHFAA 18.30 -0.04% - - 43.15/35.10 25284 - 4.44 360.00/228.00 760 - 2.73 358.00/223.00 532 - - 98.00/97.16 1080 - - 69.43/56.58 38 - - 34.45/28.24 10 1100359 Carlo Gavazzi I 270.00 +2.27% - - 18.50/15.40 3651 906209 Schaffner Hldg N 238.00 -1.65% - 1.89 238.80/183.00 119603 38784820 Am IS MSCI Sw UEC 329.20 -0.56% - - 104.12/99.76 1 1699984 IShsSDGBd3-7ETF -A- 87.93 +0.06% - - -/- 55 30070824 UBSETFMSEMUSIhCHFAD 16.74 -0.27% - - 33.73/28.87 4 - - 18.40/14.80 24695 - 1.83 246.40/188.50 199286 - - 47.37/36.16 100 - - 55.20/44.69 400 - - 143.72/87.21 4559 18667529 Castle Altern 2L N 18.50 +0.54% - - 17.05/14.50 4851 2463821 Schindler Hldg N 211.20 -0.75% - - 50.50/31.20 360 38785075 AmIS JPXN400 UEDHCC 70.49 +1.16% - - 191.12/188.30 1241 3176893 IShsSLI ETF CHF -A- 159.42 -0.14% - - 76.48/59.99 1308 30068714 UBSETFMSJapSIhCHFAD 16.81 +0.19% - - 54.07/44.51 56 - 6.37 17.15/14.35 11098 - - 0.86/0.40 142123 - - 39.76/33.11 1200 - - 29.80/29.17 25000 - - 20.36/14.69 691 509275 Castle Alternativ N 18.40 +0.00% - 4.15 99.20/73.25 76910 2463819 Schindler Hldg PS I 218.10 -1.13% - 4.19 1230.00/828.00 3115 11601535 CMCIOilSFCHAdis 26.86 +0.92% - - 323.45/320.85 80 889976 IShsSMI ETF CHF -A- 100.88 -0.43% - - 45.81/35.51 2790 11601493 UBSETFPltn-USD Adis 78.27 - - - 48.12/38.40 3393 - 1.44 455.00/400.00 158 - - 72.70/36.25 33008 - - 67.72/60.85 1200 - - 70.72/67.70 115 - - 15.35/12.53 405 18458715 Castle PE 2L N 15.70 - - - 5.00/2.10 580 227731 Schlatter Ind N 39.00 - - - 94.00/84.00 7046 11601535 CMCIOilSFCHAdis 26.86 +0.92% - - 107.88/92.05 2200 1985280 IShsSMIM ETFCHF -A- 261.90 -0.19% - - 65.80/63.56 2362 29317465 UBSETFUSCorpSICHFAD 14.42 +0.18% - - 16.08/12.74 35759 - 1.65 70.60/35.40 497 - 2.51 120.00/73.80 66335 - - 117.02/114.60 12845 - - 67.33/61.28 1 - - 5.10/3.66 25000 4885474 Castle Private Eq N 15.70 +0.32% - 4.85 108.40/96.44 3412 579566 Schmolz+Bickenbac N 0.49 +2.40% - - -/- 650 29274984 ComS 10Y USTFTR ID 105.82 - - - 105.12/97.90 1 23793563 IShsSwDi ETFCHF -A- 119.60 -0.27% - - 60.33/58.83 168 36819073 UBSSISR-(CHF) A-dis 13.08 +0.40% - - 51.41/42.80 4032 - 2.66 94.06/60.44 158038 - 3.05 2697.00/2151.00 19030 - - 81.56/74.69 77 - - 44.83/40.00 210 - - 54.53/44.19 8432 22517316 Cembra Money Bk N 90.35 +0.11% - 2.95 27.08/17.49 144929 1075492 SchweiterTechnol I 955.00 +2.69% - 0.72 469.50/318.00 10339 29274986 ComS 10YUSTFSTR ID 100.40 - - - 143.08/108.82 600 29885500 L&G Cyb Sec USD-Ac 15.67 - - - 39.10/36.36 28 12475852 UBSSXI RE-CHFA-dis 31.08 -0.32% - - 46.75/39.19 350 - 3.33 123.16/80.00 53559 - 3.33 -/- 392913 - - 35.34/30.21 3 - - 30.60/29.38 19245 - - 27.99/23.27 250 193185 Cham Group N 418.00 - - 0.21 138.20/74.45 20587 40670512 Sensirion Hldg N 36.75 -1.34% - 1.34 157.85/112.70 861938 4878674 ComS ATX ID 39.99 - - - 185.38/144.60 30 27554163 L&G Glb Corp Bd USD 10.35 - - - 33.45/29.47 54 10599440 UBSSXIREFd-CHF Adis 59.07 -0.61% - 1.21 156.64/128.74 34 - 2.16 1280.00/731.00 2097 - 0.28 6460.00/4000.00 39 - 2.48 121.78/104.28 53 - - 142.68/120.06 30 - - 112.76/91.84 1020 162581 CI COM Pr P 3.12 - - 0.77 89.00/76.00 474 3281613 SF Urban Prop N 90.00 +0.56% - - -/- 250 11398824 ComS C Bu Fut ID 191.12 +1.50% - - 315.85/262.75 575 4595666 L&G Gld Mng USD-Acc 20.77 - - - 175.36/143.06 2620 969941 UNIGEST SW EQT -A- 2194.00 - - 1.38 103.72/85.70 3540 - 0.23 164.00/90.00 562 - 1.30 228.40/144.55 394483 - - 50.59/41.38 827 - - 217.85/181.70 1 - - 59.56/49.57 680 870219 CicorTechnologie N 60.50 -0.82% - - -/- 128000 23922930 SFS Group N 79.75 +1.21% - - -/- 350 11555647 ComS C BuF DS ID 32.75 - - - 38.15/26.24 1000 27554203 L&G Govt Bd USD 9.68 - - - 72.08/69.61 500 20974096 Va FTSE Jap ETF USD 28.61 -0.02% - - -/- 2800 - 2.25 16.31/10.36 854044 - 4.28 27.60/19.40 1 - - 17.45/15.05 3488 - - 35.79/35.11 30 - - -/- 700 1434511 Cie FinTraditi P 103.00 -1.90% 36568077 SGS 2L N 2290.00 - - 4.70 92.54/77.20 295733 11555642 ComS C BuF L ID 323.45 +0.48% - - 82.70/71.85 975 27554199 L&G LOIM Eur EUR 11.62 - - - 72.48/63.29 1119 29226482 Va Gl Fac USD-Ac 31.71 +0.03% - 0.74 109.32/103.62 9809 - 3.60 537.00/422.00 9279 - - 32.34/26.62 1000 - - 34.50/34.40 18 - - 17.45/16.72 1530 21048333 CieFinRichemont N 75.20 +0.40% 249745 SGS N 2559.00 +0.47% - - -/- 135269 11555644 ComS C BuF S ID 60.85 -0.65% - - 71.40/55.44 1 27554137 L&G LOIM Glb Fu USD 9.82 - - - 234.05/196.02 5208 26419120 Va Gld Min USD-A-Ac 21.57 - - - 178.02/169.98 193 - 1.96 73.60/41.00 80 - - 41.18/34.77 80 - - 67.96/63.34 11 - - -/- 1000 1214263 Clariant N 18.63 -0.83% 1428449 Siegfried Hldg N 363.00 +1.40% - 0.63 861.00/587.00 33838 10239604 ComS C Com EW ID 101.29 - - - 164.26/115.08 25 11167373 L&G Lon Dat All USD 13.85 +0.89% - - 66.44/51.08 1600 29226495 Va Mom Fac USD-Ac 32.70 - - - -/- 112 - 3.58 129.40/75.15 55365 - - 83.03/76.46 1 - - 153.94/136.00 106 - - 76.31/62.00 7677 2534325 COLTENE HLDG N 90.10 +1.46% 43537795 SIG Combi Grp N 10.50 +0.57% - 6.04 95.00/66.90 208524 4561617 ComS C EONIA ID 113.88 - - - 17.32/14.67 3 25841542 L&G ROBO USD-A-Ac 14.51 - - - 47.86/44.46 110 28778697 Va Vec Mor USD-A-Ac 33.12 - - - 411.80/350.80 24901 - - -/- 8500 - - 45.81/37.39 560 - - 200.35/161.58 607 - - 363.90/322.50 853 36082699 Comet Hldg N 94.40 +1.51% 41879292 Sika N 152.90 +0.36% - 3.59 481.50/335.80 144872 4561626 ComS C FED ERI ID 103.82 - - - 41.15/37.71 33 24401719 L&G US Ener USD-A- 5.39 - - - 241.55/185.92 2 45828007 Van Corp Bd EUR-Acc 57.51 - - - 51.48/40.74 15855 - 5.78 102.95/84.20 352182 - - 61.25/55.04 1 - - 282.60/213.90 5 - - 482.70/252.90 320 24401750 Conzzeta -A- N 833.00 +1.09% 131926 SNB N 5300.00 +0.00% - - 97.34/84.38 85000 10631063 ComS CAC 40 ID 77.60 - - - 115.32/94.44 25 33134041 Lake SWMSCE AC 117.10 - - - 88.31/65.09 1 30358994 Van Corp Bond EUR 59.34 +0.03% - - 278.00/228.00 234 - 4.51 493.80/427.00 155388 - - 53.90/40.48 500 - - 50.81/47.19 1500 - - 41.95/33.30 2682 162471 CPH Chem&Pap H N-A- 84.00 -0.71% 43374645 Sonova Hldg 2L N 220.00 - - 2.59 75.80/34.25 50697 4561632 ComS DAX ID 124.54 - - - 117.00/106.58 323 42746011 LIF F EN Gl Dev DD 53.12 +1.18% - - 51.57/47.74 200 30359005 Van Corpor Bd USD 53.00 - - - 63.29/53.37 50 - - 108.12/99.42 4030 - - 139.80/122.20 963 1111570 Crealogix Hldg N 107.00 -0.93% 1254978 Sonova Hldg N 222.70 +1.46% 12603139 ComS DivDAX ID 31.57 - - - 83.84/67.85 265 42746016 LIF F EN US DD 56.92 - - - -/- 10056 45827970 Van Corpor USD-Acc 52.34 - - 4.19 208.50/178.60 650 - - 62.45/52.21 4338 - - 125.72/109.80 995 - 2.82 197.30/176.70 12408 45422569 CS Group 2L N 12.22 - 36428197 Spic Priv Eq 2L N 28.50 - 4878183 ComS DJ Rus GDR ID 185.38 +3.10% - - 63.43/55.08 218 29640648 LIF JPM MfEu In AC 133.78 - - - 40.85/33.94 60 25116456 Van Dev World USD 62.27 +0.52% - 2.60 138.80/123.80 4567 - - 23.63/19.97 5682 - - -/- 270 - 2.05 198.00/171.30 1239 1213853 CS Group N 11.69 -0.21% 915331 Spice Priv N 22.20 +0.00% 4878600 ComS DJ SwT30 ID 119.48 -0.22% - - 29.80/24.86 225 31895419 LIF JPM MfWorIn AC 127.44 - - - 45.90/43.64 460 30359019 Van EM Gover Bd USD 50.93 +0.71% - 3.07 223.60/188.00 897 - - 75.87/64.32 9195 - - 10.22/9.09 19153 - 2.94 466.75/399.50 2965 803838 SPS N 80.90 -1.16% 4561638 ComS DJIA ID 301.42 - - - 62.70/50.23 4577 42326715 LIF Rob AI U E AC 19.47 - - - 132.44/107.80 35 45828041 Van EM Gover USD-Ac 51.73 - - 1.93 117.50/99.30 3533 - - 29.85/22.56 86 - - 10.93/10.60 17300 - 2.71 142.00/121.50 3383 1148406 St.Galler KB N 445.00 +1.37% 4561438 ComS ES SD30 ID 45.51 - - - 50.13/40.94 31 37627737 LIF UFlo RN UE D 95.87 - - - -/- 1682 40070038 Van ETF 1-3 USD 50.91 -0.76% - 1.99 276.00/236.00 333 - - 84.00/63.67 20 - - 11.98/10.96 7900 - 2.47 141.60/120.50 1414 D 217818 Stadler Rail N 44.76 -0.27% 4878611 ComS ES50 D Lev ID 35.65 - - - 22.47/19.37 857 2698154 MU F-Lx M In UE Acc 19.61 - - - 12.06/11.07 1195 45827952 Van ETF 1-3 USD-Acc 51.27 - - 2.66 174.20/151.10 223 - - 17.95/12.93 45 - - 16.71/15.52 7 - 2.60 73.45/62.85 5367 3048677 Daetwyler Hldg I 138.40 +1.17% - 2.17 210.00/122.60 19897 236106 Starrag Gr Hold N 51.00 - 4878608 ComS ES50 D Sh ID 15.27 - - - 7.73/5.94 29375 2914117 MUF Lyx MSCI EM Acc 11.05 - - - 72.58/60.34 11 38397825 Van Eu STOXX 50 EUR 26.71 +0.32% - 2.46 106.80/90.00 4221 - 2.24 900.00/630.00 12 - - 339.70/273.85 8000 - - 288.55/230.05 26 - 2.80 119.90/103.10 23077 853104 Datacolor N 670.00 - - 2.93 81.35/55.85 978418 1228007 Straumann Hldg N 838.00 +0.62% 4561435 ComS ES50 ID 78.44 - - - 212.05/187.56 2658 26422706 MUF-EuSTX50DETF DHA 101.58 +0.20% - - 12.05/11.82 9115 45827734 Van Euro Gov EUR-Ac 28.71 - - 3.66 77.00/64.70 7343 - 2.17 810.00/573.00 11150 - - 146.42/132.66 658 - 0.06 14.66/13.96 11875 12667353 DKSH Hldg N 63.20 +1.28% - - 740.00/430.00 698 3838891 Sulzer N 97.70 +0.83% 13351130 ComS FAZ Index ID 29.46 - - - 53.41/41.04 100 2327606 MUF-JapTpxDRETFDist 137.15 - - 2.75 158.86/128.48 1047 30358995 Van Euroz Gov EUR 28.97 -0.28% 28/05/2019 - 4.63 141.20/82.50 867992 - - 123.60/82.73 85 - 2.71 66.50/53.76 15322 1179595 Dormakaba Hldg N 691.00 +1.99% 26729122 Sunrise Comm Gr N 69.55 -0.29% 11058197 ComS FR DAX IDD 62.10 -1.58% - - 46.90/34.51 4 2384728 MUF-LMSCIEuDETFDist 142.76 - - 2.88 12.12/10.53 6685 20974082 Van FTSE As ETF USD 24.41 -0.06% - - 128.60/89.94 40 - - 12.53/10.69 3836 2073900 DOTTIKON ES HLDG N 495.00 +1.85% 44539526 Swiss Life Hld 2L N 461.90 -0.30% 11058201 ComS FR ES 50 IDD 38.56 - - - 216.75/191.86 156 11202645 MUF-LSMIDI UETF Acc 6.36 +0.68% - - -/- — 18575472 Van FTSE Em Ma USD 54.67 +0.50% - - 98.01/87.60 1 - - 84.14/74.75 2 2340545 Dufry N 86.44 -1.10% 1485278 Swiss Life Hldg N 460.00 -0.37% 21701664 ComS FTSE ChA50 ID 144.68 +1.93% - - 154.60/124.44 6336 20135967 MUF-MSCIUSA ETF Acc 278.25 - - - -/- — 20973873 Van FTSE Eu ETF EUR 33.84 -0.09% - - 126.66/115.68 122 - - -/- 3000 12688156 Swiss Re N 96.86 +0.71% 11058139 ComS FTSE100 ID 79.35 - - - 154.48/135.68 100 45203317 MUL L ChE HUE UD 15.48 - - - -/- — 25115468 Van FTSE Nrt Am USD 70.26 -0.33% - - 112.40/91.81 450 - - 12.31/8.50 300 28649180 Swiss Re N 2L 96.80 +0.27% 11058191 ComS HSCEI ID 15.53 - - - 69.86/60.01 250 42662177 Mul L SP500 B AC 18.37 - - - 15.28/12.45 9710 29226476 Van Glo Fac USD-Ac 34.03 - - - 63.07/62.82 100 - 2.79 121.02/100.42 3005 E 874251 Swisscom N 488.20 +0.00% 11058186 ComS HSI ID 41.33 - - - 98.19/84.58 2600 45204971 MUL LMAA PEJUE UD 5.77 - - - 10.84/9.04 18090 36453832 Van JPM EM USD-A-Ac 60.55 - - - 186.28/160.98 1 - 1.77 10.64/8.94 350 1067586 Swissquote Grp Hl N 38.60 +1.53% 4878178 ComS M East Eu ID 38.13 - - - 36.40/31.00 35 29963361 Mul Ly SP500 DHD 130.04 +0.05% 26419210 Van Jun Gd USD-A-Ac 23.41 -0.95% - - 74.50/63.25 1000 2473640 Edisun Power Euro N 95.00 -1.04% - 1.05 98.50/56.00 170 4878087 ComS M Eu ID 62.82 - - - 84.10/64.32 1500 37749115 Mul LyC EMU DR MHCC 104.21 - 45833488 VanTrea Bd USD-Acc 25.88 - -15.77 17800.00/14300.00 8 - - 70.03/67.17 3164 134749 Edmond de Roths P 15500.00 +0.00% - - 3.60/2.30 891 T 4878596 ComS M Eu Md ID 108.07 - - - 57.00/46.84 1 37749020 MulL JPXN400DR DHCC 90.78 - 30359006 VanTreasury Bd USD 24.64 +0.08% - 4.52 8.14/5.25 190780 - - 101.42/88.21 16 716295 EEII P 3.08 - - - 442.00/326.00 20 1117825 Tamedia N 4878599 ComS M Eu Sm ID 46.47 - - - 137.40/97.45 20 3488634 PE CH SE130/30-PdyC 165.40 - 41015314 VanEck Em USD-A-Acc 103.71 - - 0.97 936.00/667.50 5476 1210019 Tecan Grp N - - 95.14/80.04 100 2226822 EFG Intl N 6.64 -0.45% - 2.40 661.00/447.60 75773 1245391 TEMENOS N 106.00 +0.00% - 4.25 157.00/97.30 34871 25308000 ComS M It ID 108.98 - - - 28.97/25.01 9 35913864 Pictet Rob-HP CHF 142.00 - 40992308 VanEck Glb USD-A-Ac 50.98 - - 2.42 32.50/27.60 304 632685 The Native I 239.80 +0.76% - 0.88 256.00/179.30 27356 - 2.12 105.44/87.72 1184 531916 Elma Electronic N 424.00 - - - 15.00/10.00 3 1225515 The Swatch Grp I 183.35 +1.38% - 0.41 184.55/106.90 434108 4878180 ComS M Jap ID 57.10 - - - 99.87/80.93 220 30728525 QCFCHSSMC-A CAP CHF 139.40 - 41125207 VanEck Mng USD-A-Ac 17.75 - - - 0.31/0.19 102627 1225514 The Swatch Grp N - - 10.00/1.00 2149 - - 101.84/93.25 1200 1282989 Emmi N 930.00 +0.59% 23135110 Thurgauer KB PS 1.02 - - 3.02 499.10/261.10 396780 4878174 ComS M N Amer ID 80.05 - - - 114.12/114.12 20 13403486 RaETFSGoO -H CHF he 980.00 -0.25% 38431859 VanEck US USD-A-Acc 21.04 - 21470635 Titlisbahnen N 264.80 -0.38% - 3.13 90.95/50.55 138866 - - 119.98/108.48 100 1644035 EMS-CHEM HLDG N 604.00 -1.63% 1160768 Tornos Hldg N 51.05 -0.49% - 2.59 111.00/98.60 1010 4878176 ComS M Pac ID 58.34 - - - 44.59/40.65 8 13403484 RaiETFSGoldO -A CHF 1249.20 -0.35% 38418875 VanEck Vec USD-A-Ac 20.26 - 108.00 +0.00% - 2.69 450.00/345.00 278 - - 175.78/149.56 1 3965118 Energiedienst Hld N 31.00 -1.27% 349.00 -3.06% - 3.59 13.71/5.68 95189 4878177 ComS M Pac xJap ID 61.19 - - - 71.87/52.52 400 13403490 RETFSGo -H CHF hed- 3150.00 -0.55% 18575459 Vang FTSE All USD 83.99 +0.37% - - 27.89/21.38 57 3447695 ENR Russia Invt P 13.80+38.00% 7.80 +0.52% 25308027 ComS M Sp ID 21.36 - - - 139.18/125.72 3000 34479969 SFCommPropFd 101.90 - 18575459 Vang FTSE All USD 83.99 +0.37% - - 41.48/40.44 384 2121806 Evolva Hldg N 0.20 -3.54% 4878185 ComS MTaiw ID 26.22 -10.98% - - 28.25/26.50 482 28328988 SIUE UTRBECBUE C 105.62 - 29226467 Vang Gl Min USD-Ac 34.21 +0.22% - - -/- 35 4878186 ComS M USA ID 75.89 - - - 93.90/93.90 12920 31966136 SIUE UTRBECBUE D 111.71 - 41860972 Vanguard DAX EUR 26.55 -0.02% - - -/- 250 4878086 ComS M Wld ID 59.92 +0.05% - - 38.42/33.44 26266 20380007 SPD MSCI EMU EUR-Ac 54.68 - 3284753 Varta 55.70 - - - 25.74/20.85 360 F 23721493 ComS MDAX ID 26.39 - - - 1223.20/1084.40 12000 12930745 SPDR ACWI USD Acc 129.88 +0.14% 20974572 Vn Hg Dv ETF USD 54.20 -0.22% - - 1220.20/1091.40 276 932009 Feintool Int N 67.00 +0.15% - 2.99 118.00/65.00 5122 13137330 ComS MSCI Em ID 43.87 - - - 1290.20/728.50 11 21164781 SPDR Asia Div USD 46.08 - 26106871 Wis EM Eqt Inc USD 15.25 -0.22% 31941693 Flughafen Zuerich N 173.70 +1.16% - 3.97 218.00/159.00 72853 - - 1245.00/783.50 5 354151 Forbo Hldg N 1586.00 +0.95% - 1.32 1650.00/1302.00 3474 U 4561643 ComS Nasdaq 100 ID 77.71 - - - 750.40/623.20 20 12931765 SPDR Bloom U.S. USD 107.54 - 26106664 Wis EM SmCp Div USD 16.48 - 18390376 Forbo Hldg N 2L 1578.00 - - - -/- 1291 - - 750.50/633.20 2 4582551 Fundamenta Real N 14.15 -1.39% - 3.53 -/- 4400 3336167 U-blox Hldg N 74.75 -1.58% - 2.14 217.60/71.50 36326 4561428 ComS Nikkei 225 ID 21.45 - - - 13.81/10.85 60 21165083 SPDR Gl Div USD 32.95 - 25883159 Wis Eur Eq Inc EUR 14.30 - 40222755 UBS Group 2L N 12.08 - - - 16.08/11.89 122810 - - 13.80/11.00 100 24476758 UBS Group N 11.81 -0.63% - 5.93 16.42/11.64 131827 11058258 ComS NY A Gold ID 14.79 -1.06% - - -/- 2500 19440157 SPDR Gl Re Est USD 38.10 - 30130099 Wisd Eur Eqt CHF-Ac 16.68 - - - -/- 10 10631084 ComS PSI 20 ID 6.72 - - - 154.18/120.96 4001 12931436 SPDR MSCI EM USD Ac 60.19 +0.69% 25882921 Wisd Eur SmlCap EUR 18.15 - - - 31.60/29.44 103 11058133 ComS S&P 500 ID 321.85 - - - 31.06/27.31 5746 12931510 SPDR MSCI Em USD-Ac 51.39 - 30125341 Wisd Jap Eqt CHF-Ac 16.40 - - - 25.49/24.66 2200 4878188 ComS S&P MC 400 ID 198.69 - - - -/- 2500 25638632 SPDR Reu Con Bd USD 35.44 - 25883175 Wisd US Eqt Inc USD 19.45 - - - 11.12/9.89 6517 G V 20158589 ComS S&P S40I ID 134.88 - - - 25.01/22.81 450 40806374 SPDR Reu Con CHF-Ac 29.03 +0.03% 25883167 Wisd US SmaCap USD 18.80 - - - 20.53/19.26 500 4878591 ComS S&P SC 600 ID 46.29 - - - 202.25/193.02 5000 14752663 SPDR S&P 400 USD-Ac 54.39 - 30124014 WisTr Ger Eq CHF-Ac 17.33 - - - 5.12/4.92 1 36067446 Galenica N 48.74 -0.45% - 3.49 58.95/42.16 134330 41903248 VALARTIS GROUP 2L N 10.20 - - - -/- 4000 4561484 ComS S600 AP ID 94.32 - - - 136.02/129.12 19579 18118572 SPDR S&P 500 USD 286.40 +0.39% 27146067 Xtr 500 CHF-3C-Acc 29.52 -0.76% - - -/- — - 0.93 12.80/9.60 4 - - 30.98/26.97 200 24222519 GAM Hldg 2L N -- -14.51 15.57/2.76 176149 36742768 Valartis Group N 10.80 +3.85% - 4.10 118.00/101.40 24733 4561494 ComS S600 Bank ID 36.62 - - - 41.63/34.38 350 13976042 SPDR S&P Emg USD 15.67 - 2825575 Xtr DAX 1C 130.88 -0.08% - - 454.00/359.40 500 - 4.84 340.00/204.00 11614 - - 50.77/43.89 100 10265962 GAM Hldg N 4.48 -4.48% - 2.41 464.00/353.20 194994 1478650 Valiant Holding N 107.40 +0.37% - 6.85 40.80/35.20 5903 4561479 ComS S600 BR ID 104.70 - - - 48.45/41.03 18590 14969376 SPDR S&P Eur EUR 26.10 +0.62% 30841180 Xtr DAX In U 4CHC 14.65 - - 2.90 1392.00/730.00 17597 - 3.66 155.70/81.05 84376 - - 57.40/45.98 913 35854105 Geberit 2L N 451.00 - - 2.27 2672.00/2171.00 31118 208897 Valora Hldg N 258.50 +0.98% - 2.62 534.00/465.00 237 4561499 ComS S600 Chem ID 200.96 - - - 102.06/96.80 75 14969767 SPDR S&P UK Div GBP 14.00 - 4549696 Xtr ES50 1C 55.40 +0.05% - 3.34 33.00/26.10 141 - 2.35 2490.00/1805.00 2695 - - 42.41/38.23 71 3017040 Geberit N 448.40 -0.02% - 2.74 1500.00/1300.00 43 30528529 Varia US Proper N 36.50 -1.35% - 1.41 192.20/101.80 221574 4561502 ComS S600 CM ID 98.09 - - 0.52 104.24/84.28 1510 13976063 SPDR S&P US Div USD 54.91 +0.09% 2825565 Xtr ES50 1D 40.08 -0.04% - 1.85 408.00/352.00 2 - 1.01 930.00/755.00 26 1882 175230 Georg Fischer N 862.00 -0.29% - 3.55 338.00/338.00 1 31186490 VAT Group N 109.15 -0.23% - - 1.41/0.98 36949 4561511 ComS S600 FB ID 154.55 - 14969108 SPDR UK All GBP-Acc 65.19 +0.37% 3614093 Xtr FTSE Viet 1CC 32.13 -0.51% - 1.97 1128.00/758.00 840 - 3.88 76.05/49.60 131512 1064593 Givaudan N 2643.00 -0.79% 2154566 VAUDOISE ASSURANC N 496.00 -1.20% - 1.84 332.00/239.00 4086 4561507 ComS S600 FS ID 121.71 - 41253706 SPDR UK All Sh GBP 6.26 - 3067384 Xtr GS D100 SW 1DD 31.55 - 18939665 Glarner KB N 29.90 -0.66% 622761 Vetropack Hldg P 2130.00 -2.07% 4561515 ComS S600 HC ID 151.56 - 19440501 SPDR US LV USD-Ac 55.13 - 10804968 Xtr LevDAX DS 1CC 118.00 +1.90% 134020 Graubuendner KB PS 1460.00 -0.68% 36474934 Vifor Pharma N 141.35 +1.33% 4561518 ComS S600 IGS ID 107.56 - 22178032 SPDR Wrld Sm USD-Ac 70.67 - 11115468 Xtr MSCI CAN 1CC 52.53 - 1294946 Groupe Minoteries N 378.00 - 260965 Villars Hldg N 790.00 - 4561519 ComS S600 Ins ID 70.44 - 25311814 SSgA 0-5 EM USD 30.29 - 11421659 Xtr MSCI CHINA 1CC 16.40 +0.80% 217577 Grp Baumgartner H N 338.00 - 324535 Von Roll Hldg I 1.21 +1.68% 4561523 ComS S600 Media ID 63.41 - 23910183 SSgA 2000 SM USD-Ac 41.56 - 20028776 Xtr MSCI EMU 1DD 43.47 +0.58% 801223 Gurit Hldg I 1016.00 +0.20% 1233554 Vontobel Holding N 54.10 +0.37% 4561526 ComS S600 OG ID 90.28 - 12931570 SSGA Blo Ba Agg EUR 69.64 - 28626998 Xtr MSCI EMU 3CHC 14.47 -0.04% 2820083 VZ Holding N 267.00 +1.33% 4561567 ComS S600 PHG ID 182.38 - 12930746 SSGA Blo Ba Cor EUR 65.65 - 33687007 Xtr MSCI Jap 7CHC 13.65 -0.22% 4561571 ComS S600 RE ID 33.41 - 13975758 SSGA Blo Bar Eu EUR 63.84 - 11115473 Xtr MSCI Mex 1CC 4.24 - H W 4561576 ComS S600 Ret ID 68.40 - 13975741 SSGA Bloom 1-3 EUR 59.02 - 35987944 Xtr MSCI USD-1C-Acc 46.10 +0.79% 30595120 Walliser KB N 4561599 ComS S600Tech ID 78.64 - 22778776 SSgA Eur Low EUR-Ac 43.96 - 11138249 Xtr S&P 500 SW 1CC 52.07 - 261948 Warteck Invest N 25771709 HBM Healthcare 2L N 140.80 - - - -/- 700 31402927 WISeKey Int N -B- 118.00 -0.42% - 2.84 128.00/103.50 645 4561604 ComS S600Tele ID 68.13 - 26898391 SSgA Eur Val EUR-Ac 35.27 - 3614442 Xtr S&P Gl InfS 1CC 46.34 - - 3.06 186.20/140.00 6872 1910.00 -1.55% - 3.66 2080.00/1850.00 66 1262725 HBM Healthcare N 178.40 -2.19% - 3.94 130.70/110.70 93186 - - 5.07/2.51 18582 4561607 ComS S600TL ID 47.40 - 39419197 SSGA Glb Agg CHF-Ac 30.58 +0.38% 3067452 Xtr ShortDAX DS 1CC 23.91 - - 1.64 138.50/107.50 2321 2.75 +3.00% 46664220 Helvetia Hldg N 121.80 +0.41% - - 24.00/17.10 4561610 ComS S600 Util ID 100.39 - 25863421 SSgA Mor Glb USD 33.02 - 3613620 Xtr SLI 1DD 152.96 - - 3.71 288.00/94.10 1 23951877 HIAG Immo N 132.00 -1.12% - 1.92 85.90/56.20 2143 12603144 ComS SDAX ID 112.98 - 24767054 SSgA MSCI Di EUR-Ac 129.98 - 21743691 Xtr Switzerland 1CC 111.96 -0.71% - 2.44 4680.00/4240.00 62812 358325 Highlight Ev&En I 21.00 - 4561475 ComS SE600 ID 88.58 - 24767119 SSgA MSCI En EUR-Ac 158.90 - 2825604 Xtr Switzerland 1DD 102.76 -0.77% 30 2466652 HOCHDORF Hldg N 107.80 -2.00% X 12603142 ComS ShortDAX ID 25.28 - 24767099 SSgA MSCI St EUR-Ac 217.20 - 25004349 Xtr UCITS USD-1D- 56.94 - 3038073 Huber + Suhner N 78.30 +3.85% 45466404 XRP/AMUN open 12603146 ComS SPI ID 104.04 - 12931449 SSGA SPDR Bd EUR 72.01 - 10941571 Xtr2 EC Bd 1CC 175.68 - 134160 Hyp Bk Lenzburg N 4500.00 -0.88% 27.34 +1.60% -- -/- 500 29274989 ComS USTBFDSTR ID 80.73 - 25988044 SSGA SPDR Bl Bd EUR 34.96 - 11772500 Xtr2 EEC Bd 1DD 173.74 - 29274988 ComS USTBFSTR ID 92.56 - 12931546 SSGA SPDR Bl Bd USD 69.10 -0.03% 19204552 Xtr2 GI-LBd 4DHD 108.10 +0.26% I Y 40652119 ComStag Vrst Df -I- 115.78 - 22014874 SSGA SPDR Co Bd EUR 34.07 - 23971272 Xtr2 Gl Ag BS 4CHC 17.45 +0.09% 1939699 Ypsomed Hldg N 40652151 ComStag Vrst Of -I- 117.22 - 24770548 SSgA SPDR Eu EUR-Ac 224.95 - 13528821 Xtr2 Gl GVBd 4CHC 177.82 +0.07% 36346343 Idorsia N 23.40 +0.86% - - 28.46/15.20 526733 124.40 +0.65% - 1.13 151.40/111.60 12816 40027001 ComStag1STEU600 -I- 43.55 - 24770428 SSgA SPDR Eu EUR-Ac 63.01 - 41579345 Xtra MSCI EUR-1C-Ac 21.64 - - 1.72 80.00/27.44 48777 2386855 Implenia N 29.04 +0.14% - 3.00 590.00/403.80 7307 30296891 ComStage 1 MDAX I 156.00 - 24767127 SSgA SPDR Fi EUR-Ac 57.85 - 22128165 Xtra Nord EUR-1D- 37.64 -0.17% - 1.04 2260.00/1340.00 2048 1102994 INFICON HLDG N 566.50 +0.18% - 4.37 519.00/462.00 2145 34442887 ComStage 1 SDAX-I 59.79 - 24767202 SSgA SPDR He EUR-Ac 152.00 - 41416145 Xtrac USA CHF-3C-Ac 72.27 +0.21% - 3.63 67.60/56.60 40022 637289 Interroll Hldg N 2120.00 +2.66% - 1.67 188.00/143.50 385 Z 34442973 ComStageTecDAX-I 25.78 - 22014854 SSGA SPDR Hi Bd USD 46.86 - 13910159 ZKB Gold ETF-AA CHF 393.10 -0.04% 27377479 Intershop Hldg N 504.00 -0.40% 27653461 Zehnder Grp -A- N 32395796 ComStage Verstr I 136.26 - 24767393 SSgA SPDR In EUR-Ac 191.32 - 13910160 ZKB GoldETF-AAH CHF 341.40 -0.58% 31230968 Zueblin Imm Hldg N 32509429 Investis Hldg N 64.80 +0.31% 14805212 Zug Estates N -B- 34.70 +1.91% - 2.31 46.00/29.15 10486 30297107 ComStage1EUST50 I 38.91 - 24767874 SSgA SPDR Ma EUR-Ac 214.60 - 18313597 ZKB SilverETF-AACHF 43.11 -1.44% 130890 Zuger KB I 26.20 +0.00% - 3.82 28.50/21.20 1498 18762425 IVF HARTMANN Hldg N 150.00 -1.32% 4261528 Zur Rose Group N 1780.00 -1.93% - 1.57 1840.00/1630.00 111 1722961 CS 3 130/30SwEq -B- 29.16 - 24770423 SSgA SPDR Sm EUR-Ac 250.20 - 18313606 ZKBPallETF -AA CHF- 408.00 +1.00% 1107539 Zurich Insur Gr N 5960.00 -1.32% - 3.69 6320.00/5620.00 186 266173 Zwahlen et Mayr P 99.80 +1.32% - - 140.80/79.80 25361 21575152 Dom Sw Prpty Fd 120.20 -0.41% 24767694 SSgA SPDRTe EUR-Ac 82.02 - 18313605 ZKBPlatETF -AA CHF- 245.70 +0.04% 331.10 +0.12% - 5.74 341.30/282.40 509153 264.00 +2.33% - - 294.00/240.00 50 36815354 EnPaSwToPiFd -A- 105.60 - 22014885 SSGA SPDRTr Bd USD 50.43 - 18313602 ZKBSilverETF-AAHCHF 33.50 -1.96% J 36095063 Fide US Qlty USD-Ac 6.36 - 22014865 SSGA SPDR US Bd USD 50.88 - 10248496 Julius Baer Grp N 40.76 +0.15% 25670773 Fir Eur Al EUR-A-Ac 33.34 - 12931806 SSGA SPDR US USD 108.26 - FONDS IMMOBILIERS 1787578 Jungfraubahn Hldg N 138.40 +0.00% - 3.68 61.34/33.57 101213 32021978 FT Swi Alp CHF-A-Ac 24.15 - 42476622 SSGA SPDR USD-Acc 30.78 - - 2.02 165.00/123.50 933 4478123 GAM PhGold-A (CHF) 1148.20 -0.42% 24770468 SSgA SPDR Ut EUR-Ac 126.22 - 2672561 BONHOTE IMMOB 136.00 -0.07% ACTIONS SUISSES (VIRT-X) 4482173 GAM PhGold-AX (CHF) 1155.53 - 26898560 SSgA USA Val USD-Ac 37.99 -0.76% 276935 CS Re Est Fd Inters 200.50 +0.00% K 10640723 GAM PhPall -A CHF- 1075.82 - 3291059 Stream Invest 176.22 - 1291370 CS Re Est Fd Siat 191.50 +0.16% 1222171 ABB N 18.86 -0.11% - 4.24 23.63/18.03 6930886 10640732 GAM PhPall -AX CHF- 1085.83 - 580573 Tweedy B IV CHF CC 44.45 - 3106932 CS RE LivPlus 134.60 -0.30% - 4.47 62.16/42.43 941027 10083728 Kardex N 156.40 +2.22% - 2.56 180.00/107.80 10609 1213860 Adecco Group N 55.90 -0.11% - - -/- 3026862 10640628 GAM PhPlat -A CHF- 641.26 - 36621184 UBS Bbg Co CHF-A-Ac 9.40 -0.21% 1458671 FIR Fds Imm Romand 192.50 +0.00% 923646 KB Basel PS 72.40 -1.36% - 4.28 82.00/70.60 1631 - - 95.38/18.03 721438 42046226 Klingelnberg N 35.50 -1.25% - - -/- 2085 43249246 Alcon N 58.71 +0.96% - 2.66 94.06/60.44 1580382 10640717 GAM PhPlat -AX CHF- 647.27 - 32132316 UBS CMCI CHF-A-Ac 114.44 - 277010 Immo Helvetic 211.70 -0.24% 1070215 Komax Hldg N 209.20 +0.38% - 3.35 330.00/198.30 12025 - 2.95 27.08/17.49 1449299 41860974 KTM Industr I 59.60 +0.17% - - 82.00/56.00 4089 24924656 Ams I 35.12 -0.43% - 2.25 16.31/10.36 8540447 10640589 GAM PhSlvr -A CHF- 11.09 - 37504775 UBS E JPMUEDB15 AHC 10.91 - 977876 Immofonds 458.75 +0.38% 1226836 Kudelski P 6.95 +4.04% - 1.44 10.94/5.17 232611 - 2.41 464.00/353.20 194994 2523886 Kuehne+Nagel Int N 131.60 +0.08% - 4.56 162.30/121.65 681836 21048333 CieFinRichemont N 75.20 +0.40% - 2.27 2672.00/2171.00 31118 10640619 GAM PhSlvr -AX CHF- 11.12 -0.57% 42819041 UBS E SDBB AHC 10.41 -0.27% 278226 LA FONCIERE 111.40 -1.50% 32581411 Kuros Bioscienc N 2.40 +0.42% - - 9.29/1.72 18904 - 3.68 61.34/33.57 1012139 1214263 Clariant N 18.63 -0.83% - 4.56 162.30/121.65 681836 2956102 HelPlGlbEqtFd-CHF-R 1645.40 - 30549809 UBS ETF BBUSEMS AD 11.83 - 3941501 Realstone Sw Pr 139.50 +1.45% - 4.00 54.00/39.11 2671979 1213853 CS Group N 11.69 -0.21% - 1.77 48.80/28.85 840486 41217478 IGEA Pharma Rg 1.11 +0.00% 30553612 UBS ETF BBUSEMS AHC 11.97 -0.23% 278545 SOLVALOR 61 261.75 +0.00% - 0.87 342.00/245.10 209199 3017040 Geberit N 448.40 -0.02% - 2.48 100.42/72.92 6391680 37364244 Inv EQQQ 100 CHF-Ac 143.42 +0.31% 24023151 UBS ETF BBUSLC AHC 16.71 +0.12% 3743094 SWCCHRE IF -FA CHF- 133.70 -0.96% - 2.85 88.91/63.51 5182593 1064593 Givaudan N 2643.00 -0.79% - 3.10 793.00/581.50 180305 30720020 Inv Hi Div Vol EUR 30.15 - 13042405 UBS ETF M Pa SR AD 67.09 - 2616884 Swissinvest RE Inv 167.00 +0.18% - 3.24 280.55/206.35 1230110 10248496 Julius Baer Grp N 40.76 +0.15% - 1.83 246.40/188.50 199286 35824780 Inv S&P 500 QVM USD 30.42 - 1272983 UBS ETF MSCI USA AD 275.00 +0.40% 1442082 UBS Swiss Res Anfos 69.30 -0.36% - 3.05 2697.00/2151.00 19030 2523886 Kuehne+Nagel Int N 131.60 +0.08% - 1.34 157.85/112.70 861938 37364273 Inv S&P Hig CHF-Acc 24.85 - 20557004 UBS ETF SBIF1-5 AD 12.02 -0.10% 1442085 UBS Leman Foncipars 101.70 -0.59% - 1.30 228.40/144.55 394483 L 1221405 LafargeHolcim N 49.99 -0.10% - 3.59 481.50/335.80 144872 3595387 Inve Mid-Sm EUR 16.47 - 20557019 UBS ETF SF510 AD 14.61 -0.16% 1442087 UBS Swiss Mix Sima 115.90 -0.52% - 5.78 102.95/84.20 3521820 2575132 Logitech Intl N 37.82 +0.50% - 4.51 493.80/427.00 155388 3567444 Inve RAFI Europ EUR 10.27 - 3291273 UBS ETF SLI CHF A D 155.78 -0.18% 1442088 UBS Swiss Swissreal 72.40 +0.07% - 0.41 184.55/106.90 434108 1221405 LafargeHolcim N 49.99 -0.10% - 4.00 54.00/39.11 267197 1384101 Lonza Grp N 315.40 +0.03% 37364279 Inve US Hig CHF-Acc 24.28 - 13187243 UBS ETFSPI-CHFA-dis 66.16 -0.39% - 1.00 -/- 303 3381329 Lalique Group N 50.00 +0.00% - 3.07 78.25/52.05 152542 3886335 Nestle N 98.72 -0.75% 40538209 Inves Mkts CHF-Acc 20.47 - 38583035 UBS Gl Gen CHF-A- 11.95 - - - 2.22/1.45 6600 37115349 LandisGyr Gr N 75.00 +1.76% - 3.11 1718.00/920.00 561 1200526 Novartis N 88.46 -0.07% 10127472 IS EUR Go 10-15 EUR 202.88 - 38548119 UBS Gl Gen CHF-A-Ac 12.33 -0.11% - - 60.92/36.54 52336 11030311 LECLANCHE N 1.74 +2.35% - - 84000.00/69700.00 4 2460882 Part Grp Hldg N 709.40 -0.92% 39872013 ISh Co Glb CHF-Ac 5.12 +0.12% 38942947 UBS Gl Gen USD-A-Ac 14.15 - - - 6800.00/5755.00 500 2242762 Lem Hldg N 1350.00 -0.59% - 1.33 85400.00/68600.00 267 1203204 Roche Hldg G 268.85 -1.14% 10608422 ISh EUR Co ex-F EUR 133.28 - 11620778 UBS HFRX CHF-A-Acc 76.11 -0.07% - 1.50 7270.00/5730.00 5269 19089118 Leonteq N 37.44 +0.43% - 1.77 48.80/28.85 840486 2463819 Schindler Hldg PS I 218.10 -1.13% 20023133 ISh MSCI EM USD-Acc 28.88 +0.75% 46526393 UBS S&P 500 USD-A- 18.22 - - 0.87 342.00/245.10 209199 38668775 Lindt & Spr 2L N 76000.00 -1.04% - 2.76 551.00/434.50 549 249745 SGS N 2559.00 +0.47% 25019150 ISh MSCI Fra EUR-Ac 39.63 - 46526396 UBS S&P CHF-A-Acc 15.51 - Source de données www.six-financial-information.com 38668776 Lindt & Spr 2L PS I 6695.00 -0.89% 41879292 Sika N 152.90 +0.36% 20023257 ISh MSCI Min EUR-Ac 50.00 - 47316252 UBS S&P USD-A-Acc 18.22 - 1057075 Lindt & Spruengli N 75400.00 -1.69% 1254978 Sonova Hldg N 222.70 +1.46% 20023018 ISh MSCI Wo Mi USD 48.13 - 18168423 UBS So Gl Go USD-A- 10.40 -0.99% 1057076 Lindt&Spruengli PS 6660.00 -1.11% 1485278 Swiss Life Hldg N 460.00 -0.37% 20023273 ISh S&P 500 USD-Ac 55.55 -0.09% 37839946 UBS USA Fc CHF-A-Ac 14.52 -0.11% 2575132 Logitech Intl N 37.82 +0.50% 12688156 Swiss Re N 96.86 +0.71% 22593013 ISh USD Ultr Bd USD 102.09 - 30033438 UBSETF ACWhCHFUK AD 113.74 -0.35% 1384101 Lonza Grp N 315.40 +0.03% 874251 Swisscom N 488.20 +0.00% 23090061 IShares EURO EUR-Ac 41.08 - 38547068 UBSETF ACWI ESG hCa 10.32 -0.52% 1169360 Luzerner KB N 453.00 -0.44% 1245391 TEMENOS N 183.35 +1.38% 1210415 ISharesSLI (DE) 102.10 +0.65% 38547078 UBSETF ACWI ESG hCd 10.17 -

PAGE 18 mercredi 29 mai 2019 ACTIONS EUROPE-MONDE No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. DJ EURO STOXX 50 ZURICH 24436154 Informa Rg 7.80 -0.04% - 2.78 8.70/6.03 4768429 11884447 Colruyt 66.56 +1.31% - 1.83 67.02/44.04 559294 1281709 Chevron Rg 118.31 -0.34% *16.36 3.90 128.55/100.22 4000019 944624 Kellogg Rg 54.56 -3.54% *16.14 4.11 74.96/53.14 1009130 45472506 Intercont Hotels Rg 51.40 +0.38% - 1.17 53.16/40.53 499774 1225249 GBL 84.76 +0.50% - 3.62 94.26/72.88 298294 2319653 Chipotle Mexican Rg 680.07 +2.64% *93.03 - 727.00/383.52 197295 202895 Keycorp Rg 16.35 -1.68% *9.62 4.16 21.91/13.66 2425751 34149140 AB InBev 73.96 -0.44% - 2.43 91.14/56.32 1531464 1428658 Intertek Group Rg 53.60 +1.04% - 1.86 60.84/43.23 612286 2130343 Galapagos 105.50 +0.05% -- 111.80/70.64 216935 4432874 Chubb N 146.46 -1.15% - 148.66/119.60 324731 23298941 Keysight Technol Rg 73.13 -0.76% *76.18 93.73/52.70 1444217 11730015 Adidas N 264.05 +0.84% - 1.27 265.05/178.15 — 11958148 Intl. Cons. Air Rg 4.61 -1.54% -- 33292346 ING Group Rg 9.82 +0.47% - 6.92 13.36/9.09 17405153 918426 Church & Dwight Rg 73.09 -2.17% *31.24 2.01 945034 Kimberly-Clark Rg 128.62 -1.54% *25.32 - 132.46/99.38 822437 502455 Air Liquide 113.00 -1.27% - 2.35 119.10/101.85 1149657 1743249 ITV Rg 1.08 -1.15% - 7.38 7.27/4.61 4663974 444581 KBC Gr 60.70 +0.33% - 9.06 70.70/54.66 858520 45558121 Cigna Rg 146.49 -2.00% *14.11 1.22 75.49/46.34 768687 945039 Kimco Realty REI Rg 17.78 -2.20% *18.52 3.16 18.64/14.30 2190725 1095306 Airbus Br Rg 116.32 -0.45% - 1.42 124.00/77.50 1121118 30558091 Johnson Matthey Rg 31.77 +1.71% - 2.56 1.83/1.07 14866766 24678765 Ontex Group 14.89 -0.07% - 2.75 27.46/14.59 230840 1491768 Cimarex Energy Rg 63.02 -1.53% *9.52 0.03 226.58/141.98 2419184 12411428 Kinder Morgan Rg-P 19.88 -0.90% *29.24 6.30 20.56/14.63 5480664 322646 Allianz N 201.65 -0.57% - 4.46 216.20/170.12 — 24039547 JUST EAT Rg 6.18 -0.32% -- 38.73/25.74 683676 1799561 Proximus 25.60 +0.83% - 5.86 26.98/19.16 950244 918450 Cincinnati Finan Rg 98.85 -0.84% *16.05 1.21 103.91/55.62 486142 945590 KLA-Tencor Rg 102.74 -1.03% *12.25 4.28 129.03/80.66 885968 11249889 Amadeus IT Grp Br-A 68.98 -1.32% - 1.70 1626624 Kingfisher Rg 2.18 +1.08% - 5.01 8.89/5.19 3130295 836222 Sofina 177.20 +0.45% - 1.57 185.00/143.20 26708 918495 Cintas Rg 220.69 -0.81% *29.08 2.21 100.04/66.33 489545 945739 Kohl’s Rg 51.11 -0.02% *10.71 2.92 83.10/50.40 1206127 19531091 ASML Hldg Rg 172.16 -0.40% - 1.22 82.20/58.06 1845211 38223229 Land Sec REIT Rg 8.31 -0.24% - 5.52 3.20/2.03 19575750 446673 Solvay 85.80 -0.09% - 4.37 119.00/84.38 314526 918546 Cisco Systems Rg 53.93 -0.81% *18.79 0.93 227.64/155.98 255845 945916 Kroger Rg 23.62 -0.42% *6.28 5.01 32.73/23.44 2422951 486352 AXA 22.20 -0.83% - 6.04 189.50/130.12 3139168 457145 Legal & General Rg 2.61 -0.35% - 6.26 9.67/7.84 4071587 2289974 Telenet Group Hol 48.06 +2.47% -- 50.00/36.20 552966 12915350 Citigroup Rg 63.79 -0.93% *9.27 2.48 21033064 L Brands Rg 24.36 -1.93% *10.68 2.37 38.14/21.47 1010386 817651 Banco Santander Rg - 4.85 23800 Lloyds Banking G Rg 0.58 -0.83% - 5.57 2.92/2.22 21594989 986410 UCB 70.30 +1.50% - 1.72 81.48/65.38 514289 24463356 Citizens Finl Gr Rg 33.76 -1.97% *9.22 2.82 57.52/40.25 13771740 34907385 L3 Technologies Rg 240.76 -0.57% *23.11 7.39 244.94/158.85 131344 11450563 BASF N 4.02 -0.48% - 5.34 23.90/18.40 8894469 2477098 LSE Group Rg 52.24 -0.24% - 1.16 0.67/0.50 159004728 37839888 Umicore 27.42 +0.62% - 2.74 53.96/26.55 1983391 168510 Citrix Systems Rg 94.99 +0.36% *25.47 3.50 75.24/48.43 6393165 1078935 Laboratory Corp Rg 165.25 -0.93% *18.78 1.37 190.35/119.38 1556460 10367293 Bayer N 59.89 -1.80% - 5.05 5.03/3.80 37529283 1365056 Marks & Spencer Rg 2.51 +2.28% - 5.50 53.30/38.42 883799 821761 WDP 139.80 -0.29% -- 142.73/100.43 39405 919254 Clorox Co. Rg 146.83 -1.87% *24.03 1.11 42.87/27.63 1182261 946190 Lam Research Cor Rg 178.92 -1.64% *11.24 209.44/122.64 1022379 931474 BBVA Rg 55.43 +1.39% - 5.15 30937860 Melrose Industri Rg 1.73 +2.44% - 2.67 3.17/2.38 11927547 24766616 Argenx Br 119.30 -1.24% -- 122.80/54.30 140171 3262089 CME Group Rg-A 187.26 -0.35% *35.07 2.68 116.78/94.00 1643891 34272357 Lamb Wst Hldg-WI Rg 60.79 -2.16% *19.61 - 83.84/60.23 2600736 324410 BMW I 5.05 +0.22% - 5.48 88.90/57.35 — 47227429 Micro Focus Intl Rg 19.77 +0.52% - 5.41 2.45/1.46 14581956 919297 CMS Energy Corp Rg 56.17 -1.87% *25.42 1.55 167.69/119.88 724096 946932 Leggett & Platt Rg 36.64 -1.48% *17.12 2.46 46.70/33.48 464001 123397 BNP Paribas P-A 63.84 +0.13% - 6.82 102.98/53.60 — 2686457 Mondi Rg 16.81 +0.12% - 3.88 25.12/13.64 2363040 RTX MOSCOU 919390 Coca-Cola Co Rg 49.10 -1.03% *29.94 2.63 197.04/157.35 1374726 947030 Lennar Rg-A 51.31 -1.16% *9.08 1.29 55.77/37.29 853588 558474 CRH PLC Rg 44.29 +0.19% - 2.51 396765 Morrison Supermk Rg 2.00 +0.63% - 3.29 22.50/15.58 1857996 922121 Cognizant Tech So-A 62.07 +0.32% *17.79 3.22 57.69/42.53 808385 947624 Lincoln Natl Rg 61.93 -2.46% *8.87 4.20 71.25/48.07 704498 945657 Daimler N 24.97 +0.24% - 6.82 6.44/4.48 21306288 36496918 Natl Grid Rg 8.12 +0.40% - 5.77 2.71/1.97 24209039 10857963 ALROSA Rg 89.37 -0.91% -- -/- 15643460 919477 Colgate-Palmoliv Rg 70.11 -1.53% *26.16 1.29 50.83/42.10 10021991 37962490 Linde Rg 184.34 -1.87% - 0.31 487663 Danone 47.68 -0.04% - 2.68 88.25/62.76 — 1501134 Next Rg 58.78 +1.66% - 2.81 8.92/7.45 8205896 1508590 Comcast-A 42.47 -0.47% *16.09 2.41 83.35/56.75 2184583 1693853 LKQ Rg 26.32 -0.83% *19.35 2.33 -/- 163483 1124244 Deutsche Post N 72.26 +0.42% - 4.32 61.59/38.14 5841362 18336684 NMC Health PLC Rg 26.20 +2.02% - 0.73 62.24/39.70 573167 112009 GAZPROM Rg 203.13 -1.49% - - 212.18/132.86 61173390 919905 Comerica Inc Rg 71.39 -1.42% *9.25 1.88 73.10/57.41 1090443 351011 Lockheed Martin Rg 337.89 -0.26% *17.27 0.45 36.08/22.74 866351 1026592 Deutsche Telekom N 26.62 -1.61% - 4.59 28.91/19.61 860748 11525409 Ocado Group Rg 12.05 -0.37% -- 43.76/21.10 1196348 920226 ConAgra Foods Rg 28.46 -1.28% *19.36 3.56 43.95/30.67 6216849 948190 Loews Rg 51.31 -1.74% *21.65 351.31/241.20 2594652 1250633 Enel N 15.26 +0.29% - 4.85 65.41/44.51 — 27913021 Flutter Entmt Rg 58.74 +1.63% - 3.47 14.41/7.31 27048294 273916 LUKOIL Rg 5100.00 -2.30% - - 5996.00/4006.00 6565822 3200010 Concho Res Rg 100.13 -1.09% *23.95 2.99 100.63/63.71 500155 948564 Lowe’s Com Rg 91.87 -3.67% *31.04 - 52.62/42.07 883849 2200367 ENGIE 5.77 +0.00% - 8.82 72.54/59.72 2048102 400018 Pearson Rg 8.08 +1.59% - 2.27 91.80/53.90 199987 1330331 ConocoPhillips Rg 60.05 +0.28% *9.73 0.25 39.42/20.22 5092888 11265257 Lyondellbasell I Rg 76.99 -1.21% *6.93 2.55 118.22/84.76 3637093 1252314 Eni N 12.70 -0.39% - 5.92 33.98/23.36 — 400449 Persimmon Plc Rg 19.72 +0.37% - 11.92 10.30/7.65 4516004 2541878 Magnit Rg 3630.00 +0.41% -- -/- 251981 833034 Consolidated Edi Rg 86.75 -1.58% *19.90 2.00 160.81/93.32 393064 913685 M&T Bank Rg 162.23 -1.63% *11.70 0.49 118.77/76.82 1649019 497537 EssilorLuxott 14.03 -0.31% - 1.96 15.88/13.07 — 44702748 Phoenix Grp Rg 6.63 -0.51% - 3.51 29.13/18.26 1361474 1132109 Constellation Brd-A 194.24 -2.23% *11.06 3.35 80.23/56.76 1855926 147399 Macerich REIT Rg 39.46 -2.35% *55.58 2.09 180.77/133.78 274685 332902 Fresenius I 104.00 -2.07% - 1.68 401267 Prudential Rg 16.06 +0.72% - 3.07 1252494 MMC NORILSK NIC Rg 13640.00 -0.51% - - 14796.00/10174.00 281547 414592 Cooper Companies Rg 286.58 -1.59% *38.83 1.53 88.89/71.15 1244153 3126602 Macy’s Rg 21.04 +0.14% *5.93 5.20 60.92/39.41 750235 2969533 Iberdrola 47.75 +0.13% -- 5.82/4.22 35047406 3406783 Reckitt Benck Gr Rg 63.80 -0.41% - 2.67 -/- 1065486 190310 Copart Rg 71.70 +1.00% *31.59 0.03 234.23/150.37 1475720 1305942 Marathon Oil Rg 14.33 -0.69% *13.27 2.47 41.99/20.82 1664881 24956043 Inditex 8.48 -0.24% - 2.63 14.28/11.31 6044565 3632181 RELX Rg 18.37 +0.08% - 2.29 18.86/13.25 5134749 1099931 Mobile Telesyste Rg 255.05 -1.22% -- -/- 1811450 921667 Corning Inc Rg 29.64 -0.20% *12.35 301.59/221.60 177905 13105779 Marathon Petro Rg 49.00 -2.57% *9.44 7.58 24.20/12.57 2669748 33292346 ING Group Rg 25.14 +0.32% - 6.92 16.71/13.42 12629166 2140321 Rentokil Initial Rg 3.75 -1.69% - 1.19 71.74/55.59 3240314 903618 Costco Whsl Rg 246.31 -0.40% *31.62 - 72.58/44.64 1516979 871572 Marriott Intl Rg-A 123.70 -1.04% *23.30 7.18 88.44/48.96 4002874 575913 Intesa Sanpaolo N 9.82 +0.47% - 10.44 129.55/95.50 1599199 42985140 Rightmove Rg 5.75 +1.02% - 1.13 18.47/14.67 4983746 360101 NLMK Rg 171.50 +4.03% -- -/- 9045000 1645885 Coty Rg-A 13.01 -0.54% *-8.34 2.56 36.56/26.23 2835918 949811 Marsh & McLennan Rg 94.85 -0.56% *28.83 1.40 141.74/100.67 1813760 21591 Kering 1.89 -1.11% - 2.19 71.36/38.28 — 402589 Rio Tinto Rg 47.76 +2.42% - 4.88 25810052 Crown Castle Int Rg 126.12 -1.34% *80.33 0.96 251.01/189.64 1084487 164621 Martin Marietta Rg 208.56 -1.68% *26.23 4.04 97.66/74.30 254103 33273088 Kon Ah Del Br Rg 479.25 -1.38% - 3.40 12759720 Rolls-Royce Hldg Rg 8.74 +0.18% -- 3.94/2.80 106286250 1999297 NOVATEK Rg 1306.00 -0.85% -- -/- 1055050 923022 CSX Rg 74.52 -0.51% *18.26 3.84 14.86/5.91 2530895 950004 Masco Rg 36.47 -2.17% *15.93 1.38 232.74/150.77 164750 502805 L’Oreal 20.57 +0.27% - 1.58 8.56/5.77 40394684 18486842 Royal Bk Scotl G Rg 2.17 -0.76% - 6.01 5.75/4.15 2295098 923227 Cummins Rg 158.70 -0.76% *10.31 3.51 130.55/100.02 547021 2282206 Mastercard Rg-A 253.43 +0.78% *42.31 1.79 40.91/27.03 868721 507170 LVMH 243.50 -0.41% - 1.75 30.30/21.85 3680611 1987674 Royal Dutch Shell-A 24.82 -0.27% - 5.82 48.21/34.60 5912422 2613889 Rosneft Rg 431.80 +1.50% - - 522.80/371.40 7557090 548525 CVS Health Rg 52.70 -0.70% *-114.57 1.23 80.73/58.47 3059582 950108 Mattel Rg 10.84 -0.91% *-9.26 0.90 258.82/172.00 2588300 341960 Muenchener Rueckv N 342.60 +1.17% - 4.22 13.36/9.09 17405153 1987676 Royal Dutch Shell-B 25.04 +0.14% - 5.77 11.05/7.47 8086611 923870 D R Horton Rg 44.11 -1.17% *10.81 2.87 169.35/124.40 626802 950127 Maxim Integr Pro Rg 52.00 -2.53% *22.32 1.28 17.97/9.10 12053274 472672 Nokia N 219.40 -0.14% - 36.53 23845263 RSA Insur Grp Rg 5.57 +0.07% - 3.77 2.88/2.00 14294349 541354 Sberbank Rg 233.19 -1.19% - - 247.23/165.90 74118940 923916 Danaher Rg 130.13 -1.45% *38.27 3.80 82.12/51.72 4966180 950544 McCormic Non Vtg Rg 152.88 -1.49% *31.01 0.46 63.68/46.64 1022671 720128 Orange 4.52 -0.65% - 4.99 2.72/1.86 163405862 21381483 Sage Grp Rg 7.56 -0.04% - 2.20 27.08/22.10 13286814 368516 Darden Restauran Rg 118.13 -1.66% *21.68 1.30 47.01/32.40 729463 950605 McDonald’s Rg 196.67 -0.56% *26.08 157.00/99.66 1574675 1106818 Roy.Philips Br 14.03 +0.07% -- 539.80/351.70 470417 1880356 Sainsbury Rg 1.99 +1.79% - 5.53 27.93/22.27 5617393 381932 Severstal Rg 1029.80 +2.75% - - 1118.60/904.70 1600870 1139087 DaVita Rg 46.92 -1.35% *14.26 0.51 134.67/94.62 1714330 991041 Mckesson Rg 130.10 +0.14% *765.29 - 201.00/153.14 2155793 829036 Safran 36.07 +0.06% - 1.53 1067528 Schroders Rg 28.77 -3.97% - 3.96 6.83/4.90 1751761 924235 Deere & Co Rg 137.57 -0.99% *13.41 2.54 125.31/86.94 862280 25187155 Medtronic Rg 91.31 -1.85% *26.78 3.54 151.14/106.42 550452 699381 Sanofi 119.25 -2.09% - 4.14 24.01/18.60 4767058 24560635 Scott Mtg Inv Trst 5.11 +0.89% - 0.61 7.73/4.91 2941214 514122 TATNEFT Rg 702.80 +1.08% -- -/- 6985990 3074948 Delta Air Lines Rg 53.88 -0.44% *9.03 79.02/46.90 448154 10683053 Merck Rg 80.26 -1.12% *25.32 1.43 100.15/81.68 3905339 345952 SAP I 74.24 -1.76% - 1.33 245.80/182.00 537212 10357006 Segro (REIT) Rg 6.91 -1.31% - 2.71 3.42/1.93 9041361 31773200 DENTSPLY SIRONA Rg 53.66 -0.17% *-11.44 - 169.99/128.37 548348 1025316 Metlife Rg 47.18 -1.36% *9.21 2.28 83.81/58.03 6430165 509120 Schneider El 113.16 -0.49% - 3.19 355.05/242.30 917832 2705700 Severn Trent Rg 19.53 +1.76% - 4.78 33.65/22.89 961642 2756931 VTB Bank Rg 0.04 -2.86% -- 0.05/0.03 809015 Devon Energy Rg 26.60 -1.44% *22.35 2.11 61.32/45.08 1024143 831090 Mettler Toledo I Rg 720.03 -1.21% *34.75 1.20 50.00/37.76 2069940 827766 Siemens N 73.68 -0.22% - 3.61 224.00/174.85 — 1103058 Smith & Nephew Rg 16.80 +1.48% - 1.65 5.69/4.35 1206339 19732000 Diamondback Eng Rg 103.52 -0.57% *16.00 2.60 55.85/33.93 1004765 951364 MGM Resorts Itl Rg 25.32 -0.86% *52.75 2.19 762.67/500.74 98208 519928 Societe Generale 105.30 +0.00% - 8.87 3117347 Smiths Group Rg 14.85 +0.27% - 3.02 7.22/5.78 5416489 39469860000 1923171 Digita Rlty REIT Rg 119.08 -0.75% *95.26 0.65 46.54/20.38 2673713 62436 Microchip Tech Rg 79.11 -1.63% *55.71 2.57 32.17/21.62 1336849 826858 Telefonica Br 22.60 -1.95% - 5.52 5.74/4.17 31279620 2944949 Smurfit Kappa Rg 22.21 -1.55% - 1.99 21.00/17.58 1141443 3181247 Discover Fncl Sr Rg 76.20 -0.91% *9.38 1.24 140.78/85.21 674152 951691 Micron Technolog Rg 32.94 -3.12% *3.02 3.60 104.20/60.70 1585772 524773 Total 7.25 +0.12% - 1.35 15.25/13.15 11084414 27712419 Spirax-Sarco Eng Rg 86.50 -2.50% - 1.16 16.80/12.43 3203272 DOW JONES NEW YORK 4589621 Discovery-A Rg 27.90 +2.80% *19.93 0.54 125.10/100.05 395344 951692 Microsoft Rg 126.16 -0.06% *28.04 64.66/28.40 7371148 41347206 Unib-Rodam-Wes Comp 47.52 -0.69% - 7.83 40.01/29.05 2632633 389233 SSE Rg 10.41 +0.77% - 9.37 18.10/12.57 817361 4589624 Discovery-C Rg 25.91 +1.57% *18.51 3.51 82.50/54.36 748919 138867 Mid-Amer Ap Cm R Rg 113.27 -1.35% *54.99 - 131.37/93.98 9496702 2560588 Unilever Cert 137.95 -0.68% - 2.89 130.00/97.08 1300935 516114 St. James’s Rg 10.84 +0.43% - 4.45 33.06/19.15 363380 1405105 3M Rg 163.35 -1.65% *17.34 3.43 219.74/163.35 2263700 3715140 DISH Network Rg-A 35.16 +2.75% *11.92 2.10 34.89/20.60 2095458 953048 Mohawk Industrie Rg 141.45 -3.05% *13.65 1.97 115.70/90.55 340294 508670 Vinci 54.38 -0.57% - 2.98 80.44/64.45 3420488 1110646 Standard Charter Rg 6.91 +0.64% - 2.34 89.40/58.75 4525778 906153 American Express Rg 118.17 -1.12% *15.05 1.32 120.81/89.07 813418 10715003 Dollar General Rg 119.96 -1.64% *20.09 31.51/19.25 2102406 2025387 Molson Coors Rg-B 57.24 -2.52% *12.53 1.84 227.78/109.38 239789 1165915 Vivendi 89.60 -0.93% - 2.12 117.08/83.95 — 44258130 Standard Life Rg 2.64 -0.02% - 5.42 14.15/9.98 4107213 908440 Apple Rg 178.23 -0.41% *14.93 1.66 233.47/142.00 10532528 3842664 Dollar Tree Rg 97.27 -1.17% *-14.54 - 37.47/23.22 864732 19549948 Mondelez Intl Rg-A 50.97 -2.23% *23.06 71.01/54.18 647469 352781 Volkswagen Vz I 23.63 +0.98% - 3.36 78.66/57.54 1496401 408518 Taylor Wimpey Rg 1.68 +0.57% - 3.69 12.46/9.06 3046758 913253 Boeing Co Rg 354.88 -0.01% *20.34 2.12 445.95/292.53 780523 1034750 Dominion Energy Rg 76.25 -1.89% *36.14 - 126.81/86.87 877229 28524330 Monster Beverage Rg 62.27 -1.81% *33.48 - 52.98/38.79 6009462 144.84 +0.54% 121.70/90.85 — 408910 Tesco PLC Rg 2.38 +2.76% - 2.42 7.61/5.14 8283149 916546 Caterpillar Rg 121.59 -1.07% *11.29 2.97 159.37/112.08 1277685 925669 Dover Corp Rg 89.99 -1.00% *23.02 - 111.60/78.81 1632420 1130337 Moody’s Rg 187.39 +1.24% *27.76 1.43 66.36/47.74 1330952 DAX - 1.27 41.43/22.41 7974027 2169450 TUI N 7.45 +0.54% -- 3.69/2.19 8260183 1281709 Chevron Rg 118.31 -0.34% *16.36 3.90 128.55/100.22 4000019 37575522 DowDuPont Rg 30.77 -1.00% *21.82 0.99 78.30/61.53 2580678 653571 Morgan Stanley Rg 42.17 -1.84% *9.03 3.36 197.66/129.27 1996629 - 4.45 2477074 Unilever Rg 48.60 +0.11% - 2.76 2.03/1.28 13615346 918546 Cisco Systems Rg 53.93 -0.81% *18.79 2.48 57.52/40.25 13771740 46837437 Dow Rg 48.56 -1.30% *9.85 - 99.46/65.91 298070 13007611 Mosaic Rg 21.32 -1.30% *14.70 52.71/36.75 2826089 11730015 Adidas N 262.85 +0.57% - 5.31 8.06/6.59 13433880 4293319 United Utilities Rg 7.96 +0.91% - 5.26 2.67/1.87 31156624 919390 Coca-Cola Co Rg 49.10 -1.03% *29.94 3.22 50.83/42.10 10021991 370527 Dte Energy Rg 125.86 -2.28% *19.79 4.60 47.76/30.06 5365582 12117355 Motorola Soltn Rg 150.41 -0.15% *25.98 - 37.37/21.30 1916452 322646 Allianz N 202.20 -0.17% - 5.05 55.39/44.23 8622164 23167722 Vodafone Group Rg 1.27 +1.19% 16.09 6.14 17.77/6.87 5670982 46837437 Dow Rg 48.56 -1.30% *9.85 1.44 14115567 Duke Energy Rg 87.12 -1.90% *21.30 2.13 3518624 MSCI Rg-A 221.36 +1.14% *34.06 2.87 153.59/107.23 298342 11450563 BASF N 60.25 -1.33% - 0.68 192.80/130.18 — 2831070 Whitbread Rg 45.78 +0.07% - 2.18 49.08/39.05 2688219 808963 Exxon Mobil Rg 72.61 -2.01% *16.73 4.59 -/- 2471357 117781 Duke Realty REIT Rg 30.61 -0.29% *31.23 4.16 -/- 2471357 27249935 Mylan Br 17.90 -5.69% - 2.04 230.43/134.29 506171 10367293 Bayer N 55.50 +1.22% - 5.46 54.90/45.12 9647046 20038073 WPP Rg 9.62 +0.43% - 6.24 8.80/6.74 4516434 714968 Goldman Sachs Gr Rg 189.44 -1.84% *7.88 1.72 87.36/64.66 5959127 35991811 DXC Technology Rg 51.41 -3.15% *11.82 1.44 129.96/94.29 328765 1251097 Nasdaq Rg 89.97 -0.07% *28.47 42.50/17.71 6195829 324660 Beiersdorf I 103.45 -0.72% - 3.73 90.48/69.98 1302647 1.98/1.22 83560367 939360 Home Depot Rg 191.55 -1.05% *19.31 2.50 245.05/151.70 896647 11390250 E TRADE Fncl Rg 45.68 -2.50% *11.17 2.95 91.67/71.96 1776571 544221 Natl Oilwell Var Rg 21.90 -2.19% *-219.00 - 96.79/75.50 322230 324410 BMW I 64.05 +0.63% - 5.83 26.69/20.40 17208025 AEX 51.62/38.70 812327 941800 IBM Rg 130.46 -1.38% *13.76 4.85 215.37/158.09 1849436 159505 Eastman Chemical Rg 67.88 -1.31% *9.63 4.26 31.69/24.67 1833597 1542642 Nektar Therapeut Rg 32.12 -4.94% *8.68 1.00 49.08/21.67 1290580 327800 Continental I 127.36 +1.92% - 6.79 171.94/131.44 — 13.24/7.91 4636418 941595 Intel Rg 43.57 -2.24% *9.86 2.82 154.36/105.96 2011451 20100637 Eaton Corp -NPV- Rg 76.19 -1.55% *15.12 2.76 96.71/49.25 1581151 3906336 NetApp Rg 60.70 -2.08% *13.46 2.85 92.04/29.26 907977 29178035 Covestro I 41.20 -0.75% - 1.74 943981 Johnson & Johnso Rg 137.07 -1.28% *25.38 2.66 59.58/42.36 12056095 956191 EBay Rg 36.22 +0.25% *13.32 1.52 66.43/40.41 1155791 1413346 Netflix Rg 354.78 +0.11% *126.71 0.59 88.07/54.53 1382087 945657 Daimler N 47.87 -0.03% - 2.17 FRANCFORT AMSTERDAM 1161460 JPMorgan Chase Rg 108.52 -1.08% *11.69 2.95 148.97/118.62 6579824 927314 Ecolab Inc Rg 182.00 -0.26% *36.04 0.92 110.16/67.40 112554 517479 Newell Brands Rg 14.32 -4.85% *-1.00 1.48 423.15/231.32 1882209 829257 Deutsche Bank N - 4.29 950605 McDonald’s Rg 196.67 -0.56% *26.08 2.28 119.23/91.11 4360093 429253 Edison Intl Rg 58.28 -4.29% *-47.77 3.57 89.42/64.48 657445 956952 Newmont Goldcorp Rg 31.67 -0.78% *75.40 1.05 27.99/13.57 2460030 1177233 Deutsche Boerse N 6.32 -2.53% - 4.60 265.00/178.30 361 30405054 ABN AMRO Grp DR 19.03 -1.19% - 11.82 24.46/18.61 2461360 10683053 Merck Rg 80.26 -1.12% *25.32 2.57 201.00/153.14 2155793 1065343 Edwards Lifescns Rg 169.28 -0.06% *47.02 3.60 40.85/26.02 3203094 21211852 News Rg-A 11.78 +0.00% *-40.62 39.64/29.07 5312724 1124244 Deutsche Post N 124.05 -0.84% - 4.55 216.20/170.38 1850 19531091 ASML Hldg Rg 172.16 -0.40% - 1.22 189.50/130.12 3139168 951692 Microsoft Rg 126.16 -0.06% *28.04 1.43 83.81/58.03 6430165 927743 Electronic Arts Rg 93.50 +1.29% *28.08 0.77 186.34/135.87 537328 21211854 News Rg-B 11.99 -0.58% *-41.34 - 16.34/10.66 1292857 1026592 Deutsche Telekom N 26.81 -0.72% - 4.53 32745332 ASR Rg 35.00 -0.40% - 9.63 957150 Nike -B- 81.20 -1.17% *31.72 1.06 131.37/93.98 9496702 947556 Eli Lilly & Co Rg 115.71 -0.92% *44.68 0.98 71.00/45.51 1603299 11363205 NextEra Energy Rg 201.17 -1.08% *33.70 1.99 16.68/10.85 275159 667979 Dt Lufthansa N 15.21 -0.31% - 1.67 88.89/57.26 12765 3073309 Aalberts Br 30.31 -0.13% - 2.47 43.02/33.40 280667 962004 Pfizer Rg 41.90 -0.12% *21.49 3.34 90.00/66.53 3446571 928215 Emerson Electric Rg 61.20 -2.13% *16.68 4.18 197.30/134.38 361227 28369327 Nielsen Hld Rg 22.63 -1.61% - 0.91 204.67/155.08 489906 4334819 E.ON N 17.60 +0.69% - 1.73 102.74/52.00 8668 42119868 Adyen 732.20 +1.50% -- 44.05/27.43 269403 963896 Procter&Gamble Rg 104.46 -2.09% *24.81 2.77 46.46/35.32 24127669 166587 Entergy Rg 96.93 -2.08% *18.57 - 151.24/73.92 1233152 957150 Nike -B- 81.20 -1.17% *31.72 32.06/20.53 1956744 332902 Fresenius I - 3.11 104.40/80.60 225 2545785 Aegon Rg - 3.29 2959439 Travelers Cos Rg 146.28 -1.12% *14.85 2.14 108.68/72.81 2770891 1000194 EOG Resources Rg 87.11 -0.06% *14.79 - 132.12/81.65 550377 686996 Nisource Rg 27.87 -2.24% *-61.93 - 90.00/66.53 3446571 520878 Fresenius Medical I 9.49 +0.22% - 2.23 87.93/62.83 786 46004516 Akzo Nobel Br Rg 4.15 -0.98% - 1.82 -/- 132377 1078451 Unitedhealth Gro Rg 242.06 -2.25% *18.79 1.49 148.84/111.09 368616 89245 Eqty Re REIT-SBI Rg 76.21 -1.27% *51.49 2.09 79.70/55.39 1375662 1416018 Noble Energy Rg 21.68 -0.09% *-11.23 2.77 28.82/23.23 929009 335740 HeidelbergCement I 47.88 +0.21% - 1.64 225.00/118.55 302 36780521 ArcelorMittal Rg 78.52 +0.65% - 1.26 5.81/3.92 11386434 980943 Utd Techs Rg 129.92 -1.13% *20.17 2.24 287.88/208.14 2962774 928524 Equifax Inc Rg 123.40 +1.38% *-42.85 3.19 99.81/75.87 584334 957350 Nordstrom Rg 32.98 -1.55% *10.85 37.75/17.12 1486311 335910 Henkel Vz I 67.64 +1.35% -- 83.72/41.00 470 2542581 DSM Rg 14.12 -0.84% -- 84.07/67.49 1579756 1095642 Verizon Comm Rg 58.73 -0.99% *15.18 4.08 144.24/100.50 1248304 26875198 Equinix REIT Rg 491.23 -1.07% *94.29 3.73 133.51/82.05 1032366 957370 Norfolk Southern Rg 197.67 -0.80% *19.59 - 67.74/32.97 1081523 1038049 Infineon Technolo N 67.48 -0.74% - 1.40 65.30/44.54 15655 2130343 Galapagos 102.50 +1.13% -- 29.69/13.95 6168779 3826452 Visa Rg-A 163.71 +0.66% *33.82 0.59 61.58/47.14 11303759 224846 Essex Property R Rg 289.25 -0.59% *45.70 1.09 77.81/61.19 780247 958005 Northern Trust Rg 89.48 -2.04% *13.68 6.42 211.43/138.69 888425 37962490 Linde Rg 83.06 +0.41% - 4.21 1804984 Heineken Br 105.50 +0.05% - 1.64 105.30/68.00 1165337 26526295 Walgreens Boots Rg 51.69 -0.15% *9.73 3.40 165.77/121.60 4906837 99350 Estee Lauder Rg-A 166.62 +0.88% *34.07 2.87 138.66/88.77 271577 957862 Northrop Grumman Rg 308.23 -1.23% *16.43 1.77 112.72/75.97 598855 412799 Merck I 16.48 +0.50% - 3.10 11.33/6.28 123735 24715332 IMCD Rg 97.36 -0.67% - 1.07 111.80/70.64 216935 984101 Walmart Rg 102.42 -0.24% *35.69 2.07 86.29/51.17 2833304 1043303 Everest Re Rg 244.06 -2.34% *40.95 1.26 500.20/335.29 115447 20417105 Norw Crs Line Rg 55.22 -0.29% *12.72 1.70 340.09/223.83 768882 341960 Muenchener Rueckv N 165.85 -1.86% - 1.32 126.00/102.50 92 33292346 ING Group Rg 74.95 -0.53% - 6.92 99.80/74.28 585075 984192 Walt Disney Rg 132.62 -0.13% *18.14 1.30 106.21/81.81 4425414 42049223 Evergy Rg 58.78 -1.06% *23.80 1.93 294.40/227.26 238486 1739079 NRG Energy Rg 35.02 -1.44% *37.26 1.67 59.70/39.41 446361 1158883 RWE I 89.32 -0.62% - 3.61 33273088 Kon Ah Del Br Rg 9.82 +0.47% - 3.40 76.65/51.75 91193 142.17/98.81 3716100 27018501 Eversource Energ Rg 74.13 -1.00% *22.00 2.63 178.58/121.63 754101 958362 Nucor Rg 51.01 -0.29% *6.42 2.35 43.66/29.91 2096296 345952 SAP I 219.60 -0.09% - 1.23 33.94/23.43 12776 11279642 Kon.Vopak NV Br 20.57 +0.27% - 2.99 13.36/9.09 17405153 SP 500 1029733 Exelon Rg 48.78 -1.57% *20.33 1.00 252.80/201.24 694161 994529 NVIDIA Rg 143.33 -1.25% *27.09 6.19 68.84/49.80 1765817 827766 Siemens N 22.61 -1.14% - 3.35 15.88/13.09 18797 1076509 Koninklijke KPN Br 36.84 +0.30% - 7.07 24.01/18.60 4767058 NEW YORK 14491617 Expedia Group Rg 115.99 +0.06% *40.41 2.25 12243976 O Reilly Auto Rg 369.30 +0.67% *22.33 1.06 292.75/124.48 2841145 412006 Thyssenkrupp I 113.58 +0.11% - 3.05 25.10/17.08 5560 24658874 NN Group Rg 2.73 -0.07% - 2.83 45.99/36.55 372735 929057 Expedit Intl Was Rg 70.83 -1.23% *20.12 3.21 -/- 973742 958611 Occid.Petrol Cor Rg 52.28 -2.23% *9.85 2.85 414.63/265.28 345722 352781 Volkswagen Vz I 105.38 -0.06% - 0.12 10.14/8.23 15596 3632181 RELX Rg 36.12 -0.33% -- 2.91/2.14 27261440 32303352 S&P Global Rg 214.52 +0.09% *28.79 1.00 221.82/156.68 328129 1864006 Extra Sp St REIT Rg 105.30 -1.57% *31.81 2.81 75.42/52.77 634973 959048 Omnicom Group In Rg 78.40 -0.52% *13.38 2.08 87.67/51.30 3064989 21644750 Vonovia N 12.17 +0.62% 71.10/38.50 227 650176 Randstad Br 20.78 +1.17% - 4.74 39.99/33.49 1081896 1405105 3M Rg 163.35 -1.65% *17.34 3.43 219.74/163.35 2263700 808963 Exxon Mobil Rg 72.61 -2.01% *16.73 2.90 51.02/39.63 1641464 725172 ONEOK Rg 64.26 -2.13% *21.78 4.49 84.35/65.91 910619 1514179 Wirecard I 145.12 +0.36% - 6.04 91.42/55.00 270 1106818 Roy.Philips Br 47.89 +1.66% -- 932379 A.J.Gallagher Rg 83.91 -0.44% *22.74 2.00 812258 F5 Networks Rg 136.64 -0.22% *16.60 1.10 139.75/108.11 736551 959184 Oracle Rg 51.75 -1.93% *18.75 1.68 71.99/50.29 973360 47.18 -1.63% - 3.07 79.72/51.92 127 1987674 Royal Dutch Shell-A 36.07 +0.06% - 5.81 -/- 1894844 970993 A.O.Smith Corp Rg 43.05 -2.23% *16.95 1.95 84.81/64.55 449520 14917609 Facebook-A Rg 184.31 +1.79% *27.39 1.34 80.69/62.92 934555 959712 Paccar Rg 67.10 -0.68% *10.17 2.57 55.53/42.40 12662964 CAC 40 160.90 +0.75% - 2.35 113.50/81.44 123 41347206 Unib-Rodam-Wes Comp 28.17 -0.32% - 7.83 55.18/36.41 743043 903037 Abbott Laborator Rg 75.71 -1.65% *51.86 1.58 65.55/40.89 743602 929566 Fastenal Rg 30.38 -1.56% *45.17 3.30 108.17/83.70 892504 1011163 Packaging Corp A Rg 89.67 -1.47% *10.82 1.60 72.90/53.44 853362 - 1.42 25.75/15.78 12338 2560588 Unilever Cert 137.95 -0.68% - 2.89 40.01/29.05 2632633 20145667 AbbVie Rg 78.03 -2.54% *21.86 5.20 80.67/60.32 1950982 929801 Fed Rty REIT-SBI Rg 132.59 +0.11% *43.72 4.59 87.36/64.66 5959127 960541 Parker-Hannifin Rg 155.24 -1.93% *14.24 124.62/77.90 81701 - 1.26 2578174 Wolters Kluwer Br 54.38 -0.57% - 3.18 30.69/24.64 6161668 903092 Abiomed Inc Rg 269.40 -0.37% *48.02 - 103.14/75.64 2384704 1039039 Fedex Rg 158.45 -0.93% *11.68 - 199.71/135.75 633817 960724 Paychex Inc Rg 86.17 +0.00% *32.52 - 193.08/140.87 284631 -- -/- 1381 63.50 +1.50% 195.50/130.18 587784 10478724 Accenture-A Rg 178.39 -0.23% *25.97 1.64 458.50/228.00 291858 1873824 Fidelity Nationa Rg 119.35 +0.51% *48.52 - 218.62/123.02 6615192 28467085 PayPal Holdings Rg 111.74 +1.72% *60.40 0.34 87.70/61.32 1460090 - 6.82 102.50/81.50 285 MIB30 54.90/45.12 9647046 3971431 Activision Blizz Rg 43.50 +2.86% *19.08 0.85 183.31/132.64 1183626 930217 Fifth Third Banc Rg 27.06 -0.62% *8.40 2.73 35.94/23.69 4123033 24275396 Pentair Rg 35.35 -2.48% *19.75 3.06 114.65/74.67 3238129 486352 AXA 22.20 -0.83% - 5.41 224.00/175.00 1113 63.90/46.80 1445538 903472 Adobe Rg 278.25 +1.27% *51.62 - 84.55/39.85 4217626 12082173 First Republic Rg 99.41 -1.10% *20.67 3.08 139.29/115.22 1078485 3056371 People’s Untd Rg 15.78 -1.68% *12.23 0.44 45.97/35.28 385208 485822 Accor 34.15 +0.35% - 1.67 24.50/16.60 10015 1331600 Advance Auto Par Rg 154.56 -2.23% *26.97 0.16 291.70/204.95 1181899 788881 Firstenergy Rg 41.64 -2.85% *21.46 1.64 266.67/150.99 667781 961618 Pepsico Rg 127.63 -1.44% *14.44 19.36/13.67 1096175 502455 Air Liquide 113.00 -1.27% -- 117.02/84.02 1141 MILAN 903491 Advanced Micro D Rg 29.03 +9.80% *116.12 - 185.99/123.11 429565 930831 Fiserv Inc Rg 86.97 +0.08% *35.79 1.12 121.86/94.55 910291 1010704 PerkinElmer Rg 84.68 -1.95% *38.14 - 130.90/99.65 5635052 1095306 Airbus Br Rg 116.32 -0.45% - 6.69 121.40/90.90 954 903613 Aes Rg 16.34 -0.97% *24.11 3.26 34.14/13.27 31611085 12110954 FleetCor Tchngy Rg 267.72 +0.34% *30.22 2.96 32.00/22.12 2328517 22008864 Perrigo Rg 44.65 -5.70% - 5.97 102.87/71.37 2811192 36780521 ArcelorMittal Rg 14.12 -0.84% - 2.68 24.07/11.21 11150 928195 A2A N 1.47 -0.84% - 4.76 1.66/1.37 7263260 791448 Affiliated Manag Rg 86.84 -1.76% *-40.96 1.43 18.52/12.31 2685943 88233 FLIR Systems Rg 48.95 -0.81% *22.45 0.73 107.74/79.42 195604 962004 Pfizer Rg 41.90 -0.12% *21.49 3.19 80.66/36.33 608684 167932 Atos 70.94 -0.76% - 0.49 170.68/131.02 1887 2552588 Amplifon N 19.88 +0.20% - 0.70 20.70/13.42 1583768 903835 AFLAC Rg 51.30 -1.37% *12.54 2.07 168.00/86.84 142256 668463 Flowserve Rg 47.81 -1.71% *38.87 3.55 43.24/32.92 2105745 3754629 Philip Mrrs Int Rg 81.55 -3.65% *16.47 5.30 46.46/35.32 24127669 123397 BNP Paribas P-A 44.29 +0.19% - 8.82 48.91/38.07 6283 1683373 Atlantia N 22.62 -1.61% - 3.98 26.15/16.93 1791833 901692 Agilent Tech Rg 67.08 -1.87% *19.39 0.96 52.44/41.45 1641222 1161470 Fluor Rg 28.53 -1.76% *21.95 - 91.19/68.47 2078537 18376318 Phillips 66 Rg 82.52 -0.51% *7.39 1.57 92.70/64.68 2827602 487662 Bouygues 31.45 -1.22% - 1.96 199.00/86.00 — 1894515 Azimut Holding N 14.88 +0.27% - 8.06 18.16/9.25 2155222 903838 Air Prod&Chemica Rg 202.24 -1.10% *27.04 2.23 82.26/60.46 802128 931179 FMC Corp Rg 71.43 +0.72% *15.43 - 276.83/172.26 496097 962786 Pinnacle West Ca Rg 95.40 -1.31% *20.43 1.79 123.95/78.45 1091814 488070 Capgemini 102.10 -1.40% - 0.75 2770108 Banca Generali N 22.84 -0.70% - 5.47 25.58/16.89 507117 899181 Akamai Technolog Rg 77.83 -0.08% *37.06 - 210.14/148.51 1389449 1322338 Foot Locker Rg 42.65 -3.94% *9.15 1.35 63.88/40.53 339824 682330 Pioneer Natural Rg 147.90 +0.61% *22.01 3.52 97.90/73.42 487203 488167 Carrefour 16.90 +0.75% - 2.19 PARIS 35033430 Banco BPM Nm 1.63 -0.40% -- 904079 Alaska Air Group Rg 60.05 -0.89% *17.06 2.23 86.10/57.19 464206 1106820 Ford Motor Rg 1.59 56.86/35.89 311199 963345 PNC Finl Ser Rg 129.64 -1.77% *11.90 2.04 198.57/119.08 370940 1336531 Credit Agricole 10.31 -0.39% - 1.58 173518 BPER Banca N 3.44 +0.06% - 3.78 2.75/1.52 35813594 199805 Albemarle Rg 67.43 +0.94% *10.50 2.08 74.76/53.40 206863 10704017 Fortinet Rg 9.78 -0.51% *12.54 2.94 60.60/28.00 676667 963722 PPG Industries Rg 107.51 -0.22% *19.91 2.67 149.47/108.47 779247 487663 Danone 72.26 +0.42% - 2.16 23.90/18.40 8894469 1002678 Buzzi Unicem N 18.07 -0.82% - 0.69 4.86/2.87 5185942 651794 Alexandria REIT Rg 144.83 -0.35% *43.76 2.62 108.62/66.00 303101 32786609 Fortive Rg 77.24 -0.64% *38.43 1.81 81.80/60.13 349811 1048911 PPL Rg 30.58 -0.71% *11.90 121.12/94.42 509512 471173 Dassault Systemes 133.60 -1.76% - 1.75 48.95/33.92 1217375 36646117 Campari N 9.03 -0.61% - 0.55 22.12/14.69 509090 440290 Alexion Pharm Rg 125.00 -1.69% *67.57 - 147.52/109.04 552344 13748167 Fortn Brnd Hom S Rg 76.80 -1.59% *32.82 3.40 68.00/42.63 1374707 1275394 Principal Financ Rg 54.12 -0.18% *9.79 - 32.89/25.32 2528779 2200367 ENGIE 12.70 -0.39% - 3.46 119.10/101.85 1149657 22447447 CNH Industrial Rg 7.90 +0.15% - 2.28 9.31/6.31 3186668 1159441 Align Technology Rg 304.81 -2.14% *65.69 - 141.81/92.57 542830 46187409 Fox Rg-A 51.02 -3.68% *18.42 6.13 12.15/7.42 8531621 963896 Procter&Gamble Rg 104.46 -2.09% *24.81 2.02 61.12/40.42 2905218 497537 EssilorLuxott 104.00 -2.07% - 4.99 124.00/77.50 1121118 3242311 DiaSorin N 94.35 -1.56% - 0.95 10.86/7.63 4517192 22627015 Allegion Rg 98.82 -0.46% *21.34 0.97 398.46/178.01 385996 46238775 Fox Rg-B 36.64 -0.76% *16.01 - 96.90/59.82 693170 963989 Progressive (Ohi Rg 79.49 -0.91% *15.80 4.45 108.68/72.81 2770891 86689 Hermes Intl 605.20 -0.13% - 1.56 29.69/13.95 6168779 1250633 Enel N 5.77 +0.00% - 4.85 99.20/68.60 146899 28551749 Allergan Rg 131.41 -3.03% *-6.11 2.18 102.53/74.85 655798 931882 Franklin Resourc Rg 36.16 -0.80% *15.80 0.36 89.35/62.89 483322 13090717 Prologis REIT Rg 74.37 -1.38% *27.14 2.93 81.00/56.71 1544958 21591 Kering 479.25 -1.38% - 3.74 94.65/48.33 906656 1252314 Eni N 14.03 -0.31% - 5.92 5.82/4.22 35047406 1048752 Alliance Data Sy Rg 142.07 -0.89% *8.07 1.69 197.00/125.84 724850 391280 Freeport McMoRan Rg 32.67 -1.83% *11.15 1.65 58.73/35.28 436839 1331041 Prudential Finan Rg 96.34 -1.44% *11.23 0.33 78.56/55.21 1646693 502805 L’Oreal 243.50 -0.41% -- 61.59/38.14 5841362 34921110 EXOR Rg 59.80 -0.30% - 0.72 16.71/13.42 12629166 804371 Alliant Energy Rg 47.65 -2.20% *21.66 2.90 250.08/140.95 216706 932450 Gap Rg 10.03 -0.50% *7.54 0.63 964270 Publ Svcs Enterp Rg 59.88 -2.09% *19.25 1.75 106.64/75.62 722281 2501522 LEGRAND 61.96 +0.62% - 6.28 40.97/29.02 1444643 30827865 Ferrari Rg 129.05 +0.94% - 0.80 64.14/45.45 577668 72015 Allstate Rg 95.09 -1.33% *13.60 2.02 49.07/38.22 801310 11440532 Garmin N 21.37 -0.42% *8.25 0.64 -/- 1864971 112937 Public Storage R Rg 233.27 -1.25% *27.06 3.34 61.63/49.23 816443 507170 LVMH 342.60 +1.17% -- 119.80/79.80 862418 25639235 Fiat Chrysler Au Rg 12.26 -0.89% - 5.30 130.65/84.08 581360 29798545 Alphab Non Vtg-C Rg 1134.15 +0.06% *28.45 - 102.73/77.03 805262 117812 Gartner Rg 76.86 -1.02% - 3.00 -/- 974060 90044 PulteGroup Rg 31.68 -1.37% *8.92 5.59 237.77/193.90 439424 494484 Michelin N 106.90 +0.94% - 1.53 18.18/12.96 2498240 24705901 FinecoBank N 9.50 -1.98% - 3.19 20.15/11.36 21089396 29798540 Alphabet-A Rg 1139.56 +0.08% *28.58 - 1289.25/970.11 464837 933071 General Electric Rg 152.44 -1.03% *85.64 1.99 35.81/27.35 911922 13341368 PVH Rg 105.90 -0.99% *10.97 4.00 33.04/20.70 980887 720128 Orange 14.03 +0.07% - 4.02 13.12/9.10 6549362 566030 Generali N 15.98 -0.71% - 5.63 12.56/7.78 41497190 1331740 Altria Group Rg 49.87 -4.83% *15.20 6.42 1296.58/978.42 427263 933225 General Mills Rg 9.36 -0.95% *-3.98 4.54 18.38/9.60 4878230 25588586 Qorvo Rg 60.73 -2.52% *57.84 3.05 169.22/86.66 291953 508063 Pernod Ricard 162.50 -0.34% - 4.14 72.54/59.72 2048102 1622344 Hera N 3.27 -0.24% - 3.06 17.38/13.63 13075508 905988 Am Electric Rg 86.67 -1.83% *20.93 3.03 66.03/42.40 9202466 11665971 General Motors Rg 51.09 -3.26% *20.04 2.76 34.21/21.10 2416065 964930 Qualcomm Rg 65.37 -1.27% *34.05 0.32 86.49/54.75 771486 508070 Peugeot 20.84 +4.62% - 3.19 143.05/96.02 557341 575913 Intesa Sanpaolo N 1.89 -1.11% - 10.44 3.35/2.38 2912501 645156 Amazon.Com Rg 1836.43 +0.72% *76.65 - 89.00/62.71 809359 933035 Genl Dynamics Co Rg 34.85 -0.77% *5.54 - 89.72/59.39 1096281 852865 Quanta Services Rg 35.10 -0.11% *14.15 2.93 90.33/49.10 7889919 180622 Publicis Grp 50.12 +1.11% - 8.87 14.28/11.31 6044565 34496911 Italgas Nm 5.71 -0.24% - 4.10 2.72/1.86 163405862 3382941 Amer Wtr Works Rg 113.34 -0.31% *35.64 1.65 2050.49/1307.00 993130 933775 Genuine Parts Co Rg 163.66 -0.23% *14.70 2.68 161.84/121.01 202199 566162 Quest Diagnostic Rg 97.10 -0.96% *18.60 1.79 41.00/27.90 289471 293557 Renault 56.50 +0.84% - 2.70 129.55/95.50 1599199 1269144 Juventus F.C. N 1.45 +0.31% -- 5.84/4.35 1986570 832416 Ameren Rg 74.32 -1.41% *21.36 2.53 114.50/77.81 417037 935700 Gilead Sciences Rg 97.21 -1.40% *18.04 3.84 13.97/6.41 20364293 13544087 Ralph Lauren Rg-A 108.02 -1.12% *20.50 5.38 116.43/78.97 719732 324774 STMicroelectr Rg 13.54 -1.20% -- 627.20/462.40 59729 2221118 Leonardo N 9.66 -2.21% - 1.45 1.81/0.59 11430224 22053992 American Airline Rg 28.73 -1.51% *9.27 1.39 76.11/55.24 596640 1176487 Global Payments Rg 63.97 -4.37% *14.09 4.36 53.65/36.42 2661712 966260 Raymond J Financ Rg 85.24 -1.84% *12.48 3.97 147.48/95.78 293910 829036 Safran 119.25 -2.09% - 1.35 539.80/351.70 470417 574959 Mediobanca N 8.49 -0.68% - 5.53 10.98/7.45 4314395 906153 American Express Rg 118.17 -1.12% *15.05 1.32 45.15/28.51 3326212 714968 Goldman Sachs Gr Rg 148.87 -2.98% *49.96 2.33 44.99/30.56 3034443 1234740 Raytheon Rg 178.55 -0.81% *16.66 2.77 101.09/69.13 404814 490580 Saint-Gobain 33.11 -0.35% - 7.83 245.80/182.00 537212 22988002 Moncler N 34.46 -1.54% - 1.16 9.67/7.14 3657774 10315741 American Intl Gr Rg 52.07 -1.31% *-216.96 2.46 120.81/89.07 813418 913105 H&R.Block Rg 189.44 -1.84% *7.88 3.05 207.72/143.91 1450248 284731 Realty Income RE Rg 69.74 -1.12% *52.04 3.41 214.71/144.34 2422128 699381 Sanofi 74.24 -1.76% - 4.68 67.36/47.75 588178 38347485 Pirelli & C. N 5.19 -0.76% - 3.41 42.55/26.07 940881 14546493 American Tower R Rg 202.55 -0.22% *66.85 1.70 56.36/36.16 2371325 937414 Halliburton Rg 27.10 -1.60% *8.11 3.75 115.20/89.91 272120 833286 Red Hat Rg 185.45 -0.13% *79.59 2.72 74.14/52.37 1124382 509120 Schneider El 73.68 -0.22% - 4.43 355.05/242.30 917832 29884131 Poste Italiane N 8.83 -0.79% - 4.98 7.69/5.18 3144232 2261863 Ameriprise Fincl Rg 144.25 -1.46% *11.00 2.54 205.24/134.99 981996 2644495 Hanesbrands Rg 22.99 +0.09% *11.44 0.03 79.61/60.32 3562890 1188868 Regency Centers Rg 66.42 -0.51% *46.40 3.94 186.31/115.31 843200 519928 Societe Generale 22.60 -1.95% - 2.98 118.60/82.68 680101 3056144 Prysmian N 15.57 +1.33% - 2.76 9.58/5.98 4327178 1212868 AmerisourceBerge Rg 80.89 +0.26% *18.77 1.95 153.15/95.72 331468 937735 Harley-Davidson Rg 15.75 -0.19% *10.36 1.72 158.66/94.98 1302847 965755 Regeneron Pharma Rg 307.93 -1.48% *14.58 3.07 68.98/55.50 1390748 509031 Sodexo 102.00 -0.39% - 2.12 15.25/13.15 11084414 2121038 Recordati Ind Chi N 36.62 +0.74% - 2.51 24.97/14.69 1243218 681997 AMETEK Rg 83.93 -0.66% *24.33 0.67 94.88/69.36 913822 937775 Harris Rg 33.91 -1.71% *11.46 3.69 245.05/151.70 896647 1895565 Regions Financia Rg 13.94 -1.76% *10.10 3.43 442.00/291.79 318641 35308137 TechnipFMC Rg 19.70 -0.10% -- 164.25/127.05 537890 36852178 Saipem N 3.93 +0.31% -- 37.86/27.70 726304 907582 Amgen Rg 168.85 -1.42% *13.45 3.28 88.69/63.14 791867 635026 Hartford Fin Ser Rg 186.48 -0.32% *24.73 3.13 29.77/22.47 1045124 926678 Republic Service Rg 84.05 -0.60% *26.60 1.33 19.99/12.39 3358945 524773 Total 47.52 -0.69% 25.40/17.17 5475828 13168112 Salvat. Ferragamo N 20.25 +0.60% - 1.68 5.52/3.09 6518519 647943 Amphenol Rg-A 88.75 -0.85% *22.87 1.04 210.18/166.30 2206594 938042 Hasbro Inc Rg 52.46 -1.47% *11.43 3.81 50.87/22.70 3182842 321632 Resmed Rg 113.38 -0.45% *36.69 0.14 85.40/66.83 683448 41347206 Unib-Rodam-Wes Comp 137.95 -0.68% - 3.28 61.24/45.12 871059 1329223 Snam N 4.63 -0.19% - 7.69 25.35/16.95 776655 907704 Anadarko Petrole Rg 71.49 -0.69% *76.05 1.61 105.51/74.95 638588 11321027 HCA Healthcare Rg 97.86 -0.47% *34.34 4.39 22.57/11.57 1239154 966866 Robert Half Intl Rg 55.69 -1.10% *14.97 118.49/90.64 462724 32745150 Valeo 26.69 +0.64% - 4.37 86.14/49.86 3932520 324774 STMicroelectr Rg 13.55 -1.13% -- 4.73/3.40 25064720 907697 Analog Devices Rg 97.11 -1.33% *23.92 2.10 76.67/40.42 1575433 3402533 HCP REIT Rg 123.04 -0.65% *11.77 1.47 46.79/31.42 515903 549204 Rockwell Automat Rg 151.57 -2.07% *19.41 - 79.83/52.80 695774 1098758 Veolia Environnem 20.76 +0.39% - 3.95 22.97/10.64 5031238 1642910 Telecom Italia N 0.44 +2.04% -- 22.98/10.63 3407950 492019 Ansys Rg 180.40 -0.96% *36.74 - 118.53/76.90 2016596 938476 Helmerich&Payne Rg 31.40 -1.35% *13.71 2.29 189.46/123.32 274553 967248 Rollins Rg 36.58 -1.22% *52.26 3.79 198.23/141.56 460444 508670 Vinci 89.60 -0.93% - 4.11 130.00/97.08 1300935 1517990 Tenaris Rg 11.19 -0.09% -- 0.75/0.43 258815772 26124340 Anthem Rg 272.26 -1.80% *18.02 1.14 196.99/136.81 178123 83527 Henry Schein Rg 49.24 -2.44% *74.61 2.68 54.28/40.54 4049374 959734 Roper Technologi Rg 345.22 -0.82% *32.72 0.34 43.91/33.09 548054 1165915 Vivendi 23.63 +0.98% - 1.72 44.62/27.99 2143177 1874578 Terna N 5.73 -0.35% - 6.61 16.77/9.06 3047354 18336467 Aon Rg 179.31 +0.85% *38.64 0.91 317.89/220.80 749537 938631 Hershey Rg 66.15 -1.30% *18.65 1.22 109.59/76.84 362867 967389 Ross Stores Rg 91.33 -1.56% *21.24 2.15 361.51/245.66 374198 24715654 Worldline 52.80 +2.52% - 1.80 80.44/64.45 3420488 1627478 UBI Banca N 2.31 -0.22% - 5.19 5.81/4.39 8508098 908137 Apache Rg 26.91 -1.54% *-69.00 3.72 182.59/134.82 1363262 2552729 Hess Rg 128.30 -1.45% *23.85 4.71 147.42/101.31 1675617 61255 Ryl Caribbean Cr Rg 123.09 -0.48% *14.10 2.37 104.35/75.92 2244545 - 2.46 78.66/57.54 1496401 35395118 UniCredit N 9.98 -1.44% - 2.71 3.88/2.09 10929212 908440 Apple Rg 178.23 -0.41% *14.93 1.66 50.03/24.58 2118052 34891306 Hiltn Wrld Hldgs Rg 59.18 -0.49% *-93.94 5.77 32.23/23.30 2423245 1755645 Salesforce.com Rg 155.19 +0.44% *108.52 1.55 133.20/89.48 494605 FTSE 100 - 1.02 41.43/22.41 7974027 18319160 Unipol 4.16 -1.63% - 4.33 16.09/9.54 19800238 908542 Applied Material Rg 39.01 -1.24% *11.05 2.08 233.47/142.00 10532528 13250209 HollyFrontier Rg 89.20 -0.79% *35.26 - 73.74/44.56 672219 35380085 SBA Cmmns REIT-A Rg 203.83 -2.35% *550.89 1.99 167.53/113.70 1334348 - 7.35 108.65/80.52 264216 18947513 UnipolSai N 2.24 -1.15% - 6.46 4.67/3.23 4471424 46369906 Apt Invt&Mgt REIT-A 50.28 -1.49% *8.85 1.55 53.23/28.79 4018472 939263 Hologic Rg 40.89 -0.54% *6.64 2.25 71.65/53.92 1459186 555100 Schlumberger Rg 36.50 -1.35% *25.17 3.83 213.58/146.28 799596 - 4.91 28.70/16.46 904147 2.49/1.84 4224618 13108235 Aptiv Rg 69.12 +1.93% *18.24 1.27 51.50/40.58 923650 939360 Home Depot Rg 44.08 -1.36% *-881.60 1.69 131.79/89.29 1718465 11380833 Seagate Technolo Rg 42.63 -1.30% *8.29 70.46/35.00 3417322 - 4.34 55.39/44.23 8622164 IBEX35 908597 Archer-Daniels M Rg 38.58 -1.48% *13.30 3.55 103.21/58.87 702971 952258 Honeywell Intl Rg 191.55 -1.05% *19.31 0.67 74.80/35.60 576903 856927 Sealed Air Rg 41.73 +0.07% *16.05 - 59.93/35.38 1551778 - 6.36 195.50/130.18 587784 MADRID 34298366 Arconic Rg 22.14 -0.49% *15.81 0.90 52.06/38.53 3436148 933812 Hormel Foods Rg 165.26 -0.85% *18.34 3.23 94.62/63.76 467829 837438 Sempra Energy Rg 133.10 -0.93% *33.70 3.43 47.13/30.22 921210 - 1.15 56.82/22.69 1728495 24122208 Arista Networks Rg 253.34 -1.02% *53.45 - 23.60/15.63 991199 986276 Host Hotels REIT Rg 38.86 -3.50% *21.35 - 83.28/40.74 632103 970105 Sherwin-Williams Rg 427.03 -0.86% *36.59 136.32/100.50 599079 3208041 3I Group Rg 10.74 +0.87% - 2.29 21.63/16.42 2229043 1879689 ACS Br 38.04 +0.74% -- 40.97/30.92 1035060 1708841 Assurant Rg 100.67 -0.18% *22.17 2.34 331.27/187.68 158228 29968909 HP Enterprise Rg 18.88 -1.97% *13.68 2.50 48.78/37.47 1128488 954909 Simon Prp Grp RE Rg 168.09 -1.89% *21.97 - 479.64/356.12 191330 1956510 Admiral Group Rg 20.93 +0.85% - 5.71 90.48/69.98 1302647 978954 Acciona Br 95.85 -1.13% - 3.65 106.60/63.58 97505 2342429 AT&T Rg 31.93 -1.05% *12.00 6.33 111.36/82.43 197617 29968910 HP Rg 14.17 -1.53% *52.48 1.92 215.37/158.09 1849436 1437573 Skyworks Solutio Rg 68.01 -2.19% *11.39 4.02 191.12/158.21 1477187 3186826 Anglo American Rg 19.52 +1.18% - 6.60 26.69/20.40 17208025 1876417 Acerinox Br 8.62 -1.37% - 5.80 909696 Atmos Energy Cor Rg 101.51 -1.26% *24.34 2.03 34.53/26.80 8388790 940174 Humana Rg 19.66 -1.85% *7.96 2.10 174.00/123.52 2127542 698405 SL Green Realt R Rg 87.28 -1.50% *42.16 1.78 104.19/60.12 1040218 244698 Antofagasta Rg 8.16 +1.72% - 4.39 58.30/38.44 1071715 26876733 Aena Br 167.60 +0.24% - 4.13 12.54/8.29 1049519 910018 Autodesk Inc Rg 161.09 -0.08%*-1610.90 - 104.01/84.39 543190 12704680 Huntgtn Ingls In Rg 252.05 -4.28% *19.71 4.24 46.26/35.17 2654431 971068 Snap-On Rg 155.13 -2.00% *12.71 1.31 106.32/76.77 391758 370440 Ashtead Group Rg 19.77 -0.34% - 7.85 11249889 Amadeus IT Grp Br-A 68.98 -1.32% - 1.70 169.00/130.00 164632 910042 Automatic Data P Rg 161.73 -0.07% *41.68 1.89 178.95/117.79 910216 940208 Huntington Bancs Rg 204.59 -0.46% *11.08 3.18 22.27/15.94 3773299 971500 Southern Co Rg 53.56 -1.45% *16.53 2.12 189.32/135.46 220918 719064 Associat Brit Fo Rg 25.11 +0.23% - 2.39 LONDRES 36780521 ArcelorMittal Rg 14.08 -0.97% - 1.26 910125 Autozone Rg 1051.14 -0.10% *18.79 - 165.50/121.40 852583 941800 IBM Rg 13.08 -0.98% *10.55 3.15 17.58/12.09 6209504 971801 Southwest Airlin Rg 50.03 -2.19% *11.91 2.53 54.76/42.50 2162223 982352 AstraZeneca Rg 59.38 -0.71% - 2.35 36966166 BANKIA Br 2.29 +0.97% - 5.07 82.20/58.06 1845211 959790 Avalonbay Com RE Rg 202.71 -1.25% *27.96 2.95 1081.58/622.90 118433 940695 IDEXX Labs Rg 130.46 -1.38% *13.76 0.83 27.08/18.07 5390254 973403 Starbucks Rg 75.70 -0.59% *32.49 1.08 64.02/44.29 816548 27293490 Auto Trader Gr Rg 5.99 +1.65% - 3.93 10.94/7.55 2268676 931474 BBVA Rg 5.05 +0.22% - 5.15 29.70/13.94 761487 910162 Avery Dennison Rg 101.80 +0.53% *47.57 2.10 206.44/160.55 671639 33231413 IHS Markit Rg 246.85 -3.62% *55.85 1.61 355.57/225.90 657197 627419 State Street Rg 58.19 -1.32% *9.76 0.51 79.65/47.37 9248299 379609 Aviva Rg 4.08 +0.66% - 12.81 22.90/18.57 1866345 2970161 Banco Sabadell Br 1.01 -0.39% - 7.89 37302591 Baker Hughes-A Rg 22.17 -0.18% *65.21 3.25 116.98/82.89 233311 940785 Illinois Tool Wo Rg 57.82 -0.96% *57.25 4.28 262.18/174.17 173239 11121681 Stnly Blck&Deck Rg 129.37 -2.58% *32.26 1.05 101.35/57.87 909202 874077 BAE Systems Rg 4.47 +0.52% -- 22.30/14.34 5549872 817651 Banco Santander Rg 4.02 -0.48% - 4.85 3.67/2.21 4513179 910957 Ball Rg 61.20 -0.24% *47.81 0.74 36.41/20.09 1846908 1111080 Illumina Rg 142.39 -2.29% *18.96 4.85 16.52/11.13 4613686 974330 Stryker Rg 181.98 -1.51% *19.63 2.27 155.22/106.50 293107 1399446 Barclays Rg 1.51 +0.32% - 1.48 11.72/7.13 2947654 3219022 Bankinter Br 6.62 +0.55% - 4.42 6.44/4.48 21306288 748628 Bank of America Rg 27.90 -0.99% *10.37 2.15 65.30/34.71 834943 134791 Incyte Rg 313.00 +0.18% *54.72 - 154.36/105.96 2011451 974940 Suntrust Banks I Rg 61.16 -1.91% *10.75 199.63/144.77 1447351 371855 Barratt Devlop Rg 5.69 +0.35% - 2.51 24.61/15.73 2136836 3425733 Caixabank 2.83 +1.55% - 6.02 1.62/0.83 23397500 2824731 Bank of NY Mello Rg 44.33 -1.84% *11.43 2.53 31.91/22.67 12187429 10295008 Ingersoll-Rand Rg 81.76 +0.01% *69.88 - 258.24/176.11 303797 2172497 SVB Financial Gr Rg 219.65 -2.20% *11.03 - 75.07/46.06 976878 1938176 Berkeley Grp 35.13 -0.31% - 4.02 28.46/20.11 731408 28028176 Cellnex Telecom Br 29.87 -1.35% - 0.33 5.03/3.80 37529283 911702 Baxter Intl Rg 74.18 -1.23% *25.23 1.06 58.22/43.67 4808058 941595 Intel Rg 118.60 -1.32% *20.66 2.81 59.14/44.88 970257 975107 Symantec Rg 19.46 -1.96% *973.00 - 333.00/177.70 169785 44983519 BHP Grp Rg 18.34 +1.93% - 2.06 65.40/51.10 2963882 2573499 Cie Automotive Br 23.40 +0.17% - 2.65 8.97/6.49 1999706 634178 BB&T Rg 47.62 -1.47% *12.09 3.40 82.25/61.06 1016978 22339711 Intercon Exchang Rg 43.57 -2.24% *9.86 - 158.62/117.76 1703407 23967617 Synchrony Financ Rg 34.60 -0.60% *7.74 5.48 24.77/17.43 2878300 844183 BP Rg 5.46 +0.18% - 1.98 2970696 ENCE Energia Br 3.94 -0.61% - 6.68 4.22/2.67 17515343 912061 Becton Dickinson Rg 234.16 -0.44% *67.29 1.31 54.95/40.69 2717871 942429 Interpublic Grou Rg 82.07 +0.29% *23.52 - 372.46/261.63 444145 975377 Synopsys Rg 117.88 +1.00% *29.84 5.91 36.08/21.78 1315473 909525 Brit Amer Tobacc Rg 28.87 -3.66% - 6.64 6.01/3.49 4716641 1438368 Enagas Br 25.49 -0.93% - 6.00 30.86/19.32 14681993 10926529 Berkshire Hath Rg-B 199.70 -0.99% *18.32 - 265.87/208.67 837079 941876 Intl Flavors&Fra Rg 21.97 -0.59% *13.65 1.79 88.76/57.01 467392 975351 Sysco Rg 74.55 -0.67% *24.69 1.53 124.11/79.19 811770 374930 Brit Land Co REI Rg 5.30 -0.81% - 4.64 5.24/3.62 8866249 682405 Endesa Br 22.89 -0.52% - 6.23 32.39/19.90 242012 912551 Best Buy Rg 65.40 -0.82% *11.98 2.91 224.07/184.75 3369862 942105 Intl Paper Rg 134.58 -0.10% *43.13 2.82 125.23/85.15 959774 1170839 T Rowe Price Grp Rg 101.94 -1.74% *13.43 2.74 75.98/59.44 871214 1292393 BT Group Rg 1.97 -1.51% - 6.39 6.80/4.42 14042094 1978482 Ferrovial 21.76 -0.05% -- 9.05/3.76 1637569 1720684 Biogen Rg 225.54 -0.67% *9.73 - 84.36/47.72 982052 60141 Intuit Rg 42.53 -0.56% *10.10 1.34 59.58/42.36 12056095 622906 Take-Two Interac Rg 106.54 +1.45% *36.74 0.93 127.05/84.60 848854 2162847 Bunzl Rg 21.03 +0.48% - 15.45 2.05/1.45 46217118 30689493 Grifols-A Br 23.59 +0.08% - 1.46 27.22/22.05 663808 1005182 Blackrock Rg 429.31 -1.48% *16.19 3.00 388.67/216.13 900190 1631646 Intuitive Surgic Rg 255.70 -0.69% *46.92 4.05 82.76/69.35 1345712 38736734 Tapestry Rg 29.40 -1.04% *12.10 4.82 139.73/84.41 506876 1444962 Burberry Group Rg 17.99 +0.01% - 1.54 6.28/4.30 4333281 2969533 Iberdrola 8.48 -0.24% -- 23.32/17.15 1430597 913253 Boeing Co Rg 354.88 -0.01% *20.34 2.12 556.89/361.00 199230 3511249 Invesco Rg 471.22 -1.11% *49.03 2.17 25.10/19.62 1607186 1036943 Target Rg 80.77 -0.98% *14.18 2.23 54.34/29.40 5079455 1577109 Carnival Rg 39.50 -0.04% - 2.92 43.38/31.70 554096 24956043 Inditex 25.14 +0.32% - 2.63 22.05/16.56 2394545 40656108 Booking Hldg Rg 1685.80 -1.33% *19.21 - 445.95/292.53 780523 1196227 IPG Photonics Rg 20.11 -1.52% *10.26 4.64 150.44/121.85 606212 10299318 TE Connectiv Rg 86.29 -0.44% - 3.81 90.39/60.17 1761443 1966336 Centrica Rg 0.94 +1.12% - 2.85 19.55/14.60 7118710 1136946 Indra Sistemas Br-A 9.56 +0.90% -- 28.07/21.57 751677 109363 BorgWarner Rg 36.44 +2.24% *8.80 1.87 2162.79/1608.27 175995 39103858 IQVIA Holdings Rg 129.65 -1.04% *20.04 0.74 59.55/37.56 810888 35308137 TechnipFMC Rg 22.01 +0.00% *-5.06 2.37 99.50/69.84 1081883 19825130 Coca-Cola HBC N 28.69 +1.04% - 5.09 6.03/4.81 42290978 33300848 Inmob Colonial 9.84 +0.20% - 1.83 8.56/5.77 40394684 663846 Boston Prop REIT Rg 132.75 +0.55% *66.03 2.75 50.91/32.46 747278 26754105 Iron Mount REIT Rg 136.61 +0.17% *112.90 - 272.09/182.61 1222652 976212 Teleflex Rg 289.63 -2.02% *74.07 4.52 33.60/18.21 1741743 36805672 Compass Group Rg 18.13 -0.13% - 5.87 42.65/23.37 5531577 11958148 Intl. Cons. Air Rg 5.22 -1.92% - 5.93 30.30/21.85 3680611 913577 Boston Scientifi Rg 38.45 -0.05% *30.04 - 140.35/107.98 912246 940190 J.B.Hunt Transp Rg 31.06 -0.80% *24.85 6.02 589.00/430.34 488099 976910 Texas Instrument Rg 103.21 -1.76% *18.77 1.32 309.61/226.47 37223 558474 CRH PLC Rg 24.97 +0.24% - 0.84 6.94/5.20 5521019 24705819 MERLIN Prop. Br 11.93 -1.00% - 4.19 11.51/7.81 626581 2989959 Brdridg Fncl Sol Rg 123.82 -0.06% *29.27 1.57 41.00/29.96 7059457 938511 Jack Henry & Ass Rg 85.76 -3.92% *19.27 - 28.53/15.38 1336210 977158 Textron Inc Rg 46.79 -1.62% *9.61 1.90 119.32/87.71 2267414 47002255 Croda Intl Rg 51.00 +0.26% - 1.42 2.69/1.95 31909403 2759010 Mapfre Rg 2.67 -0.34% - 5.49 9.98/7.89 880558 914188 Bristol-MyersSqu Rg 45.86 -2.03% *14.61 3.53 138.23/91.34 478538 943554 Jacobs Engin Gro Rg 130.96 -1.15% *35.02 - 261.77/104.81 236706 28688848 The Kraft Heinz Rg 29.06 -6.59% *-3.46 3.23 72.84/43.29 608688 238664 DCC Rg 67.28 -1.19% - 1.69 25.54/20.26 1377975 1881163 Mediaset Espana 6.44 -0.34% - 4.90 8.29/5.22 2918364 41112361 Broadcom Rg 254.48 -0.57% *17.00 3.46 63.69/44.30 6366525 41758499 Jefferies Finl Rg 74.71 -1.50% *27.27 7.79 146.08/97.66 371923 2702470 The Western Unio Rg 19.34 -0.10% *10.74 2.04 64.99/29.01 7699428 837159 Diageo Rg 33.59 +0.31% - 1.18 23.38/16.18 1006017 855570 Melia Hotels Br 8.30 +0.12% - 2.20 12.81/10.50 1051608 914425 Brown NVtgRg-B 51.35 -1.50% *31.50 1.28 323.07/197.50 2763827 1426289 JM Smucker Rg 18.30 -0.81% *35.45 1.17 37.30/30.24 1460707 977576 Thermo Fisher Sc Rg 266.38 -1.99% *34.02 1.12 21.37/16.42 5117094 28488819 Direct Line Ins Rg 3.19 +0.19% - 5.91 50.30/36.11 1638725 822398 Naturgy Grp Br 26.00 -2.77% - 7.58 2.82/2.25 5763953 2311498 C.H.Robinson Wld Rg 79.01 -0.89% *16.19 2.48 57.92/44.58 1247935 943981 Johnson & Johnso Rg 123.68 -2.38% *22.41 1.18 131.72/85.73 770939 977944 Tiffany & Co Rg 91.19 -2.63% *19.20 3.27 282.98/202.87 454946 403808 DS Smith Rg 3.24 -0.69% - 9.55 1.65/0.92 30261130 33077347 Red Electrica Br 19.57 -1.78% - 5.02 8.18/5.30 921335 915498 Cabot Oil & Gas Rg 25.70 +0.00% *15.96 1.13 101.19/77.75 1054617 31349330 Johnson Ctr Int Rg 137.07 -1.28% *25.38 0.86 163.44/120.20 246951 978121 Tjx Companies Rg 50.07 -3.00% *20.56 - 141.50/73.13 572567 14862522 Easyjet Rg 9.09 -0.22% 28.96/22.24 1180692 675467 Repsol Br 14.69 +0.41% -- 12.33/7.84 486456 916187 Cadence Design Rg 63.92 -0.11% *45.66 - 27.64/20.95 5438446 1161460 JPMorgan Chase Rg 38.46 -0.13% *14.91 2.73 81.34/55.20 543839 978380 Torchmark Corp Rg 86.28 -1.04% *13.80 1.54 56.63/41.51 3590331 14122030 EVRAZ Rg 5.88 -3.35% 18.31/14.68 2491974 1873546 Siem Gam Ren En Br 14.51 +0.90% - 0.18 27.11/20.71 5999939 915875 Campbell Soup Rg 36.78 -2.00% *-68.11 3.81 70.49/39.08 2268147 800910 Juniper Networks Rg 108.52 -1.08% *11.69 2.75 25.07/16.21 1237063 978399 Total Syst Servi Rg 118.84 +4.75% *36.34 2.43 91.13/69.73 259089 2650919 Experian Rg 23.67 +1.39% 28.91/19.61 860748 2598963 Tecnicas Reunida Br 22.64 -1.22% -- 20.48/16.29 1379964 322351 Capital One Finl Rg 88.75 -2.24% *7.34 1.80 43.98/32.04 1237464 1096232 Kansas City So Rg 24.98 -0.83% *15.71 2.66 128.41/91.34 280052 195977 Tractor Supply Rg 100.20 -0.93% *22.93 - 123.65/75.65 1257209 47399088 Ferguson Rg 51.62 +0.04% 54.60/44.99 417353 826858 Telefonica Br 7.25 +0.12% - 5.52 16.99/13.61 6666635 45625130 Capri Hldg Rg 38.89 -0.26% *10.37 - 101.25/69.91 649270 120.61 -0.20% *20.98 2.70 148.97/118.62 6579824 2.05 107.98/72.76 607892 4223459 Fresnillo Rg 7.38 +1.78% 74.50/55.55 411156 3481 Viscofan Br 47.50 -1.94% - 3.35 16.07/9.20 1381030 196652 Cardinal Health Rg 45.48 -1.02% *239.37 4.20 75.94/35.69 870482 2.95 40.32/28.30 2671038 2.86 1102657 GlaxoSmithKline Rg 15.47 -0.70% 33.70/25.13 4313495 29.85/20.21 171026 1484907 CarMax Rg 76.24 -0.31% *15.92 - 58.31/42.18 583872 2.96 119.23/91.11 4360093 - 12964057 Glencore Rg 2.60 +0.16% 3.73/3.01 4506974 BEL20 8.06/6.59 13433880 1585458 Carnival 51.25 -0.70% *11.70 3.90 81.65/55.24 516496 1.19 30.79/24.88 1011115 4.59 387465 Halma Rg 18.02 -0.56% 5.42/2.86 3771340 66.20/45.82 127246 916546 Caterpillar Rg 121.59 -1.07% *11.29 2.97 67.69/45.65 1009819 125.92/90.68 244189 3.17 3060592 Hargreaves Lans Rg 22.77 +0.03% 18.09/8.97 2092759 11368371 Cboe Glbl Mkt Rg 106.27 -0.65% *29.77 1.17 159.37/112.08 1277685 2.06 2324471 Hikma Pharm Rg 17.34 -1.17% 6.74/4.36 41930431 BRUXELLES 14022594 CBRE Group Rg-A 48.41 +0.62% *15.42 - 2.36 27373019 Hiscox Rg 16.58 +0.35% 23.84/17.10 1932191 2300758 CBS-B Rg 47.62 +0.29% *5.93 1.51 -/- 13312 0.47 411161 HSBC Hldg Rg 6.59 -0.14% 66.01/45.94 837979 34149140 AB InBev 73.96 -0.44% - 2.43 91.14/56.32 1531464 2038358 Celanese Rg 99.63 +0.25% *11.18 2.25 52.35/37.45 1880429 2.84 517719 Imperial Brands Rg 20.00 -1.87% 13.65/7.13 1502560 812970 Ackermans V Haare 140.80 +1.96% - 1.56 160.80/127.20 58221 916749 Celgene Corp Rg 94.34 -0.94% *14.40 - 59.59/41.39 752559 0.17 16.49/14.09 19568312 18954172 Ageas 43.41 +0.28% - 5.07 1313733 Centene Rg 56.09 -1.37% *22.08 - 119.14/82.92 514149 7.05 4.10/2.58 40263975 12239230 Aperam Rg 21.63 -0.96% - 8.09 47.52/37.52 922760 1338308 Centerpoint Ener Rg 28.82 -1.94% *45.03 3.92 97.07/58.61 2079338 4.03 18.38/12.15 22144324 1147578 Barco 169.80 +1.68% - 1.35 42.12/21.12 283416 802028 CenturyLink Rg 10.13 +0.20% *-1.35 15.60 74.46/45.46 2094646 0.27 24.47/16.24 1019304 329048 Cofinimmo 114.00 +0.18% - 4.82 170.40/91.00 37246 917280 Cerner Corp Rg 70.16 -0.61% *36.54 - 31.41/25.11 1847749 2.41 20.89/12.90 435317 121.60/102.80 58319 2232904 CF Industries Hl Rg 40.25 -1.35% *29.38 2.98 24.20/9.64 4127868 1.63 17.27/14.11 484874 968789 Charles Schwab Rg 42.79 -1.06% *16.52 1.40 71.00/48.88 2133891 0.77 7.39/5.96 22994858 32598746 Charter Comm Rg-A 377.00 +0.53% *66.96 - 56.51/38.96 620433 0.44 30.09/20.00 3272037 58.21/37.83 2109769 1.28 387.38/259.78 909958

ACTIONS EUROPE-MONDE mercredi 29 mai 2019 PAGE 19 No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. 2385948 TransDigm Rg 448.51 +0.59% *30.51 - 488.00/307.70 236363 761643 Daikin Industrie Rg 13810.00 - - 1.16 15670.00/10900.00 537500 1732694 China Life Ins -H- 18.18 - -- 23.35/15.44 42792547 721776 Kia Motors Rg 40900.00 - - 2.20 46300.00/26200.00 2336103 43114324 B3 Rg 35.69 +2.82% - 1.61 36.01/18.92 8726600 2959439 Travelers Cos Rg 146.28 -1.12% *14.85 2.14 148.84/111.09 368616 - - 4.25 18860.00/12270.00 1015800 1873858 China Mengniu Da Rg 28.85 - - 0.61 51600.00/27950.00 333264 654467 Banco do Brasil NM 51.10 +1.01% - 2.21 55.91/24.14 12190400 14491714 TripAdvisor Rg 44.22 -2.25% *46.55 764913 Daito Trust Cons Rg 14245.00 - - 3.38 4127.00/2840.50 4808000 1099448 China Mobile Rg 70.50 - -- 31.30/20.90 13069224 13246467 KOREA AEROSPACE Rg 32550.00 - - 2.53 492500.00/365000.00 46117 21099696 BB Seguridade Rg 29.73 - -- 22371814 Twitter Rg 37.29 -0.32% *21.55 - 69.00/43.40 820548 - - 4.34 716.90/470.30 7854400 420828 China Ovs Ld & I Rg 27.50 - - 3.92 31250.00/26700.00 2957831 2943957 BR Malls Part NM Rg 12.36 +1.90% - 1.97 -/- 6904600 979428 Tyson Foods -A- 80.31 -1.41% *14.32 - 47.79/26.19 2696883 761745 DAIWA HOUSE IND Rg 3369.00 - - 3.19 6036.00/4216.00 2548100 494821 China Res Land Rg 32.60 - -- 87.70/67.85 25658354 722217 Korea Zinc Rg 435500.00 - - - 110500.00/95500.00 719081 1890374 BR Properties NM Rg 8.60 -0.46% - 1.90 14.61/8.91 5104700 2989915 UDR REIT Rg 44.93 -0.84%*3224.72 1.87 83.36/49.77 866456 - - 2.28 11490.00/6040.00 1009400 4752611 China Unicom (HK Rg 8.18 - - 1.84 400000.00/302000.00 288158 654628 Bradesco N1 31.11 +2.17% - 0.64 10.09/6.56 598700 3257188 Ulta Beauty Rg 334.85 -0.07% *30.61 2.92 45.92/35.38 1035862 761753 Daiwa Sec Grp Rg 484.30 - - 0.72 66710.00/46100.00 476500 421602 CITIC Rg 10.62 - - 3.27 31.30/22.35 16198501 985762 KT Rg 28050.00 - - - 23700.00/15600.00 2011284 654577 Bradesco Pfd N1 35.43 +1.96% - 0.62 34.67/18.61 3548200 2263631 Under Armour Rg-A 23.53 -0.04%*1176.50 - 359.57/224.65 485773 - - 1.14 8265.00/6370.00 970900 38383802 CK Asset Rg 58.50 - - 0.97 98300.00/58800.00 841507 1071087 Bradespar Pfd Rg 31.14 +0.23% - 8.11 38.75/20.57 19307700 31965985 Under Armour Rg-C 20.96 +0.24%*1048.00 - 24.95/16.54 1112483 494454 Denso Rg 4390.00 - - 1.13 8165.00/5880.00 2105300 26647043 CK Hutchison Hld Rg 74.90 - - 2.97 37.35/23.80 18569804 995035 KT&G Rg 99400.00 - - 0.731497000.00/1010000.00 73444 1479412 Braskem Pfd Rg-A 42.10 +1.94% -- 39.89/25.48 1232000 979840 Union Pacific Rg 169.81 -1.37% *20.81 - 23.28/15.07 633324 - - 1.99 1477.00/886.70 12441700 37082790 CK Infrastructur Rg 60.05 - - 2.77 79600.00/61400.00 365127 179746 Brd3 Brd Rg 144A-S 23.64 - -- 62.50/36.00 2091600 11810912 United Contl Rg 79.81 -1.21% *9.64 1.98 180.02/128.08 1341549 761802 Eisai Co Ltd Rg 6591.00 - - 2.99 1820.00/1160.00 4524000 712336 CLP Hldgs Rg 90.90 - -- 11.10/8.02 43014123 1177560 LG CHEM Rg 326000.00 - - 4.07 384000.00/247000.00 140913 10808638 BRF NM Rg 30.30 -3.81% -- 835129 United Rentals Rg 115.00 -2.99% *8.74 - 97.71/67.94 1124137 - - 4.15 2302.50/1740.00 3869600 1139938 CN Petro & Chem -H- 5.61 - - - 229000.00/157000.00 105328 1359222 CCR NM Rg 13.15 +0.00% - 5.27 -/- 4026100 1078451 Unitedhealth Gro Rg 242.06 -2.25% *18.79 - 173.00/94.28 273575 245596 FAST RETAILING Rg 66360.00 - - 3.14 4366.00/3506.00 2220200 1778506 CNOOC Rg 12.94 - - 3.86 13.28/10.22 31328978 1907598 LG Display Rg 16900.00 - - 0.29 156400.00/104000.00 1477785 654312 Cemig N1 16.65 +0.36% - 3.57 32.82/17.80 8067600 982101 Univ Health Serv-B 122.49 -0.49% *14.38 1.49 287.88/208.14 2962774 - - 6.11 2666.50/1531.50 2543500 3035936 Country Garden Rg 10.82 - - 1.28 533000.00/342500.00 240654 654313 Cemig Pfd N1 13.98 +1.97% - 4.25 15.80/7.85 7217900 822820 Unum Rg 33.12 -2.56% *13.46 0.33 142.14/109.37 305656 761860 Fujitsu Rg 7640.00 - - 3.72 1849.00/1242.00 4599700 1604915 CSPC Pharmaceuti Rg 13.16 - - 3.25 72.50/50.30 9773576 1341851 LG Electronics Rg 77500.00 - - - 167000.00/90300.00 169011 2645951 CESP Pfd Rg-A 25.00 - - 7.02 18.18/5.95 3084700 1201389 US Bancorp Rg 50.67 -1.29% *12.12 3.14 41.25/26.77 640941 - - 2.13 3139.00/2163.00 3065100 2281095 Galaxy Entertain Rg 48.05 - - 4.48 375000.00/226000.00 407327 2645954 CESP Pfd Rg-B 25.54 -0.97% - 3.47 14.98/6.46 13008200 1016553 Utd Parcel Svc Rg-B 94.07 -1.86% *17.95 2.78 55.56/43.14 1799379 762066 Hoya Rg 7940.00 - - 4.52 3658.00/2240.00 3725400 1812980 Geely Automobile Rg 13.02 - - 4.23 92.50/72.80 13063303 1177559 LG Hhold & Healt Rg 1259000.00 - - 0.92 139000.00/79900.00 358521 12820378 Cia Bras Pfd Rg 85.66 +2.27% - 2.06 27.38/16.00 100 980943 Utd Techs Rg 129.92 -1.13% *20.17 3.98 125.07/89.89 978887 - - 2.06 2015.00/1470.00 6486900 420752 Hang Lung Prop Rg 17.38 - - - 556000.00/281000.00 131581 323642 Cia Hering NM Rg 29.85 - -- 27.80/13.46 449600 685352 Valero Energy Rg 75.09 -1.48% *11.48 2.24 144.24/100.50 1248304 2329745 INPEX Rg 903.40 - - 1.75 7255.00/5127.00 1132100 421175 Hang Seng Bk Rg 200.20 - - 4.05 65.95/56.65 3511624 351478 LG Rg 72200.00 - - 2.14 132500.00/93100.00 848357 10834964 Cielo Rg 7.08 - -- 99.38/72.32 1550900 995745 Varian Med Syste Rg 125.89 -1.70% *30.41 4.53 126.98/68.81 1430728 - - 5.61 1124.50/695.80 6441100 421166 Henders Land Dev Rg 49.15 - - 3.33 52500.00/36850.00 22586102 1242024 Comgas Pfd Rg-A 80.70 +0.25% -- 881328 Ventas REIT Rg 64.70 -1.88% *50.16 - 142.50/101.44 477438 762142 Isuzu Motors Rg 1238.00 - - 4.89 1072.00/675.30 7824600 10819201 Hengan Intl Grp Rg 58.65 - - 3.34 97.40/79.85 6704472 722455 LOTTE CHEMICAL Rg 258000.00 - - 4.17 312000.00/249500.00 141913 2324483 Cosan Rg 45.71 +1.42% - 2.19 -/- 1664100 847364 Verisign Rg 194.78 +0.03% *38.88 4.90 66.38/51.80 991541 - - 2.99 1444.00/1069.50 4594600 3851175 HK Ex & Clearing Rg 254.60 - - 3.26 109500.00/79000.00 276349 22930306 CVC Brasil NM Rg 48.75 +2.20% -- -/- 14040000 10595048 Verisk Analytics Rg 142.02 -0.13% *39.67 - 203.25/127.18 349963 800422 ITOCHU Rg 1999.50 - - 2.73 4886.00/3797.00 2863900 421216 Hong Kong&China Rg 19.12 - -- 8.03/5.37 148428392 2411281 LOTTE SHOPPING Rg 160000.00 - - 0.48 263500.00/194000.00 627859 11005332 EcoRodovias NM Rg 9.04 -0.44% - 7.99 86.00/46.55 12700 1095642 Verizon Comm Rg 58.73 -0.99% *15.18 0.35 144.43/102.74 445916 - - 2.87 1618.50/1146.00 3129200 411161 HSBC Hldg Rg 65.45 - - 0.98 247500.00/178000.00 195683 80390 Eletrobras N1 33.39 +0.00% -- 48.40/31.52 1438400 983327 Vertex Pharmaceu Rg 172.76 +0.58% *20.79 4.08 61.58/47.14 11303759 19209535 Japan Airlines Rg 3506.00 - - 1.61 2857.00/2346.00 3749200 2739966 ICBC-H 5.54 - - 5.41 15.78/11.20 78882647 1510051 NAVER Rg 108500.00 - - 3.33 48000.00/38100.00 2486129 2515044 Embraer NM Rg 19.13 +1.65% - 1.16 65.33/38.18 980100 983365 VF Rg 82.75 -1.53% *26.35 - 195.81/144.15 730941 - - 4.05 3841.00/3001.00 2416800 2336425 Link REIT 96.05 - - 2.28 96100.00/56700.00 11147219 2162959 Energias do Brsl Rg 19.30 - -- 12.19/6.85 2060800 2300772 Viacom Rg-B 27.89 -0.61% *7.13 2.31 91.60/63.46 883882 1421277 JFE Holdings Rg 1554.50 - - 0.75 17640.00/11405.00 574800 1128572 MTR Rg 47.55 - -- 17.46/7.71 41539825 1103514 Ncsoft Rg 474500.00 - - 4.97 227000.00/161000.00 1516184 33323904 ENGIE Brasil Rg 42.71 +1.88% - 4.43 40.84/11.75 2842600 3826452 Visa Rg-A 163.71 +0.66% *33.82 2.87 34.44/23.31 1162056 - - 7.19 1115.50/728.00 33194600 421553 New World Dev Rg 12.12 - - 2.09 297500.00/233500.00 293996 2509387 Eqtl Energia NM Rg 82.38 +0.48% - 1.34 28.00/16.95 2312400 80572 Vor Rlt REIT-SBI Rg 67.35 -0.49% *22.06 0.59 165.77/121.60 4906837 762179 Kansai El Power Rg 1343.50 - - 0.72 19850.00/12260.00 671400 1067428 PetroChina -H- 4.50 - - 1.37 26.60/9.90 53816142 36146335 Netmarble Rg 112500.00 - - 3.94 291000.00/221000.00 233539 3283228 Estacio Part NM Rg 28.99 -1.23% - 6.34 -/- 1774200 983918 Vulcan Materials Rg 125.82 -0.34% *31.85 3.83 77.59/59.48 635463 - - 3.60 9154.00/4847.00 1744100 1714873 Ping An Ins -H- 85.70 - - - 17400.00/13350.00 1793364 10800496 Fleury NM Rg 20.03 +2.19% - 4.80 45.55/26.52 936300 1079842 Westnghouse Air Rg 65.98 +0.79% *31.57 0.94 133.54/83.39 322205 762393 Kirin Holdings Rg 2398.00 - - 4.33 2435.00/1791.50 5697700 421167 Power Assets Rg 54.25 - -- 71.05/40.30 23626281 721806 POSCO Rg 234500.00 655173 Gerdau Pfd Rg 14.08 +1.88% - 2.98 89.10/55.64 1080000 26526295 Walgreens Boots Rg 51.69 -0.15% *9.73 0.73 115.32/62.67 899384 - - 1.69 583.30/340.70 20548000 10774335 Sands China 144A/S 36.95 SINGAPOUR 1875532 GOL Lin Aere Pfd Rg 26.42 +3.61% -- 32.85/19.79 3375600 984101 Walmart Rg 102.42 -0.24% *35.69 3.40 86.29/51.17 2833304 762299 Komatsu Rg 2433.00 - - 2.28 3430.00/1822.00 2707300 2334217 Shenzhou Intl Gr Rg 94.70 - - 2.69 24.60/10.08 108776782 721926 S-Oil Rg 81300.00 3956645 Hypera NM Rg 30.66 +2.23% - 0.67 29.12/18.71 2451100 984192 Walt Disney Rg 132.62 -0.13% *18.14 2.07 106.21/81.81 4425414 - - 0.31 13630.00/9976.00 603400 1821312 Sino Biopharma Rg 8.08 2918806 Iguatemi Empresa Rg 38.39 +0.68% - 2.32 17.65/13.09 8006300 933404 Waste Management Rg 108.17 -0.24% *24.87 1.30 142.17/98.81 3716100 762400 Kubota Corp Rg 1652.00 - - 4.90 1913.50/1491.00 4934700 422198 Sino Land Co Rg 12.98 - - 4.32 20.00/13.90 11325598 34332345 SAMSUNG BIOLOGI Rg 294000.00 3122 Inepar Pfd Rg 11.30 -4.07% - 1.01 31.70/9.18 5608600 112574 Waters Rg 204.72 -0.74% *26.38 1.81 109.99/79.96 1308855 - - 2.60 5829.00/3780.00 2667100 421886 Sun Hung Kai Pti Rg 134.00 10993611 IRB Brasil Resse Rg 100.55 +1.30% - 1.22 33.93/24.56 2389100 28613477 WEC Energy Group Rg 81.35 -1.29% *23.65 - 255.21/168.43 279245 762445 Kyocera Rg 6867.00 - - 4.50 674.90/433.00 9937200 3179959 Sunny Optical Te Rg 69.20 - - 3.80 216.80/166.00 2383306 26191594 SAMSUNG C&T Rg 93600.00 656211 Itausa Pfd N1 11.83 +2.16% - 0.51 45.30/28.57 1026700 1796570 Wellcare Health Rg 271.72 -1.38% *27.12 2.81 83.00/58.48 684232 - - 1.72 9827.00/8090.00 1034600 421878 Swire Pacific -A- 93.45 10210432 Itauunibanco Pfd Rg 33.82 +2.02% - 5.81 18.70/3.57 17500 966021 Wells Fargo Rg 45.59 -1.26% *10.09 - 324.72/218.55 239833 2137680 M’bishi Chem Hld Rg 713.30 - - 4.44 2027.00/1530.00 5319500 1842714 Techtronic Ind Rg 51.25 - - 3.52 51.05/36.15 8971905 721825 Samsung Electron Rg 42550.00 2989341 JBS NM Rg 22.55 - -- 104.47/46.26 1194900 29816226 Welltower Rg 80.11 -1.79% *46.31 3.86 59.52/43.03 7071975 - - 1.51 7796.00/5410.00 1611100 24014323 Tencent Hldg Rg 325.60 23022808 Klabin CDA 15.38 - -- 13.80/8.51 16705800 985376 Western Digital Rg 39.58 -3.42% *70.68 4.34 82.16/56.50 1217677 762425 Marubeni Corp Rg 694.70 - - 0.54 46690.00/30820.00 229100 3867205 Want Want China Rg 5.75 - -- 79.85/51.80 6672982 159186 Samsung Fire & M Rg 275500.00 1358361 Kroton Educat NM Rg 9.99 +0.10% - 3.28 39.79/24.84 16653000 28580720 WestRock Rg 34.02 -2.35% *9.72 5.05 87.26/33.83 1816041 - - 5.39 3498.00/2208.50 3217300 24222514 WH Grp-144A-S 7.45 2166317 Localiza Rent NM Rg 37.80 +1.56% - 0.80 -/- 9351800 985869 Weyerhaeuser REI Rg 22.58 -1.87% *90.32 5.28 62.04/34.02 690495 762466 Mazda Motor Corp Rg 1170.50 - - 4.75 1948.50/1460.00 6982600 38195100 Wharf REIC Rg 56.75 - - 2.55 286.20/195.60 8357125 3672262 SAMSUNG LIFE Rg 81300.00 656142 Loja Americanas Pfd 15.69 - -- -/- 3475500 986081 Whirlpool Rg 122.50 -1.91% *37.23 6.02 38.39/20.53 3130648 - - 3.57 1864.00/1322.50 3677400 5346 Lojas Renner NM Rg 43.05 +3.54% -- 12.63/8.49 10553000 986504 Williams Compani Rg 26.38 -2.26% *-146.56 3.80 156.75/99.56 190544 762590 Mitsubi Heavy In Rg 4759.00 - - 2.50 4770.00/2743.00 1887600 KOSPI 50 - - 1.83 19.84/14.60 64394793 355920 Samsung SDI Rg 208500.00 12893829 Magazine Luiza N Rg 188.53 +5.92% - 0.20 37.83/20.67 2794300 30948740 Willis Towers Rg 176.71 -0.57% *30.16 5.46 32.22/20.36 2051088 - - 3.51 4809.00/3623.00 1007400 3199563 Marfrig Global N Rg 6.97 -1.55% -- -/- 6935000 935590 WW Grainger Rg 259.40 +0.32% *18.35 1.41 187.91/134.63 469338 762570 Mitsubishi Elect Rg 1392.50 - - 0.73 4718.00/3658.00 2974400 - -- 77.45/60.35 7627167 25296882 SAMSUNG SDS Rg 204000.00 3265304 Multiplan Empr N Rg 23.25 - -- 43.19/23.23 3779900 1458800 Wynn Resorts Rg 114.11 -0.08% *13.72 2.13 371.57/255.13 121077 - - 1.35 7680.00/4521.00 4280100 1868690 Natura Cosmetics Rg 61.69 +0.55% - 1.14 202.31/95.32 1513300 1106890 Xcel Energy Rg 58.03 -1.63% *23.12 2.85 197.57/90.09 486532 784740 Mitsui Fudosan C Rg 2729.00 - - 0.91 11110.00/4810.00 1528500 - -- 6.74/5.10 672057105 1288141 Shinhan Fin Grp Rg 48000.00 18083861 Oi Pfd Rg 1.67 +1.21% -- 8.76/5.02 4214200 36933852 Xerox Rg 32.19 +0.88% *17.40 2.71 59.61/41.99 1044269 - - 1.27 3545.00/2815.00 3853700 656489 Petrobras Pfd Rg 26.53 +1.11% - 7.11 -/- 1954600 987549 Xilinx Rg 101.70 +0.48% *29.31 3.11 35.17/18.58 1039017 3507453 MS&AD Insurance Rg 3455.00 - - 3.60 2014.00/1068.00 4370000 - - 2.70 98.35/68.55 6350015 568294 SK hynix Rg 65900.00 13083857 Qualicorp NM Rg 19.45 -0.41% - 5.26 62.65/25.70 2638200 14050054 Xylem Rg 74.24 +0.42% *24.50 1.43 141.59/64.16 2450879 - - 5.05 21610.00/11595.00 3750300 14319216 Raia Drogasil NM Rg 67.31 +2.42% - 0.97 2.63/1.25 3323000 1413362 Yum Brands Rg 99.80 -1.18% *23.48 1.21 84.40/60.65 299864 764747 Nidec Rg 13925.00 - - 2.20 3141.00/2577.00 1857300 - - 2.52 49.50/37.50 6325137 3051604 SK Innovation Rg 161000.00 553090 Sabesp NM Rg 42.80 +1.90% - 2.71 29.60/14.17 33541600 1262932 Zimmer Biomet Hl Rg 112.14 -2.08% *-73.78 1.56 104.46/77.11 2174313 - - 2.15 925.70/685.20 6235500 10602631 Santander Br Uts N2 44.40 +1.72% - 4.22 21.07/11.02 1469600 987840 Zions Bancorp Rg 44.25 -2.40% *10.98 0.86 133.99/97.00 216753 763092 Nissan Motor Co Rg 765.10 - - 0.71 3892.00/2933.00 2597700 - - 3.96 13.88/9.67 28343137 4362458 SK Rg 239000.00 109632 Sid Nacional Rg 17.48 -3.96% - 3.72 82.25/55.26 615400 19276994 Zoetis Rg-A 102.02 -0.37% *35.67 2.71 57.58/38.08 1589285 - - 2.04 8790.00/7213.00 1327200 38809543 Smiles Fidelid Rg 46.60 +1.97% -- 48.86/21.96 5790700 0.61 104.41/78.97 2343128 779725 Nitori Holdings Rg 13400.00 - - 1.23 3559.00/2227.00 1216800 - - 2.38 6.74/4.43 98436505 721751 Sk Telecom Rg 253500.00 1901571 Suzano Rg 34.70 +0.84% - 1.84 50.68/28.02 1245700 TOPIX70 - - 1.23 3559.00/2227.00 1216800 14030280 Telef Brasil Pfd Rg 46.70 -0.11% - 9.18 18.27/7.35 16737900 TOKYO 763110 Nitto Denko Corp Rg 5004.00 - -- 96.00/65.95 45229798 42374233 Woori Finl Grp Rg 14150.00 13501819 Tim Part NM Rg 10.74 +0.28% - 2.41 60.50/30.86 863300 HONG KONG 1008344 Ultrapar NM Rg 19.40 -1.27% - 3.25 55.20/33.51 7378600 2792.00/1909.50 5417300 763051 NIPPON ST CORP Rg 1845.50 - - 5.16 58.00/51.35 5143384 STRAITS TIMES 53667 Usiminas Pfd Rg-A 8.26 +0.36% - 1.79 50.25/37.20 1727300 2188.00/1624.50 1239600 654334 Vale N1 50.11 -0.16% - 4.77 14.05/10.43 3705000 4494.00/3537.00 1142200 763146 Nomura Hldg Rg 355.30 - - 5.39 48.50/29.85 14729773 18328950 Via Varejo N2 Rg 4.38 +2.82% -- 29.34/18.14 5683400 5820.00/4023.00 1349300 11.22/6.88 6010700 1765.00/1053.50 7961000 763216 ONO PHARMACEUTIC Rg 1971.00 - - 1.85 109.50/76.85 4722766 1507883 Ascendas REIT 2.96 - - 5.42 3.06/2.45 15414900 62.42/40.51 26124100 4661.00/3906.00 6991000 1311946 CapitaLand Mall Tr 2.43 - - 4.77 2.47/2.00 17269800 8.41/3.80 8988700 1828.00/1503.00 4023700 548299 ORIENTAL LAND Rg 13375.00 - - 0.99 13.93/4.53 105723589 1151800 CapitaLand Rg 3.29 - -- 3.72/2.98 13241400 2467.50/1480.50 8704400 1788781 CapitaLandCom Tr 1.94 - - 4.32 2.01/1.61 24417600 28/05/2019 5820.00/3277.00 3301500 763165 ORIX CORP Rg 1551.50 - - 4.16 15.48/11.92 18258825 824245 Citydev Rg 8.30 - -- 11.98/7.80 3889400 1561746 ComfortDelGro Rg 2.44 - -- 2.73/2.07 6611000 12027218 Otsuka Hldgs Rg 3841.00 - - 3.51 142.00/99.50 6244219 824243 DBS Group Hldgs Rg 24.96 - -- 29.25/22.65 5844700 42195765 Genting Spore Rg 0.89 - -- 1.32/0.86 27192700 1312537 Resona Holdings Rg 466.80 - -- 174.90/58.55 11024663 3662332 Golden Agri-Reso Rg 0.27 - - 2.15 0.34/0.23 31449300 645543 Hongkong Land Hl Rg 6.68 - - 3.29 7.53/5.88 4037000 763250 SECOM Rg 9576.00 - - 3.21 103.80/75.85 1516022 12356631 Hutchison Port 0.23 - - 9.42 0.34/0.23 5436200 824258 Jardine Cycle &C Rg 34.01 - -- 38.16/27.66 394300 763254 Sekisui House Rg 1778.50 - -- 60.45/35.30 7178431 645289 Jardine Math.Hol Rg 62.83 - - 2.71 72.05/10.99 728400 2908234 Keppel Rg 6.16 - -- 7.86/5.67 4386700 763280 Shionogi & Co Lt Rg 6227.00 - - 0.31 431.56/251.38 28960336 2081888 OCBC Rg 10.94 - -- 12.91/10.36 13177500 1080608 SATS Rg 5.09 - -- 5.35/4.55 2455700 764213 SMC Corp Rg 36930.00 - - 1.95 8.18/5.17 30328125 2125158 Sembcorp Ind Rg 2.45 - -- 3.11/2.43 2939500 1080609 SIA Engineering Rg 2.42 - -- 3.30/2.20 393000 761822 SUBARU 2670.50 - - 2.68 9.95/5.11 88094602 3106596 Singapore Airlin Rg 9.14 - -- 11.69/9.09 2325900 1153294 Singapore Exchan Rg 7.42 - -- 8.05/6.72 8030400 763411 SUMITOMO CORP Rg 1578.00 - - 3.70 64.15/45.35 7057995 2551251 SingTel Rg 3.15 - -- 3.36/2.83 23020500 1841769 Spore Press Hldg Rg 2.38 - -- 2.92/2.31 7017400 763397 Sumitomo El Ind Rg 1346.00 SÉOUL 706357 Spore Tech Eng Rg 3.90 - -- 4.05/3.21 18026700 2979954 StarHub Rg 1.49 - -- 2.05/1.49 3583700 763405 Sumitomo Metal M Rg 2922.50 2553434 Thai Beverage Rg 0.82 - -- 0.86/0.57 16958900 824344 UOL Group Rg 6.88 - -- 8.39/5.91 5788700 1333372 Sumitomo Mitsui Rg 3990.00 721769 AmoreG Rg 65200.00 - - 0.48 132000.00/57400.00 159711 824340 Utd Overseas Bk Rg 24.31 - -- 28.75/23.80 10139900 - - 0.65 340500.00/145500.00 252797 824641 Venture Corporat Rg 14.89 - -- 21.98/13.20 1105600 763423 Sumitomo Realty Rg 4130.00 2489587 AMOREPACIFIC Rg 181500.00 - - 4.27 10150.00/6600.00 1497606 2390098 Wilmar Intl Rg 3.35 - -- 3.69/2.97 6472400 - - - 305392.16/172000.00 921282 3007220 Yangzijiang Ship Rg 1.38 - -- 1.65/0.84 23528700 763420 Suzuki Motor Rg 5499.00 11776666 BNK Finl Grp Rg 7020.00 - - 1.44 156500.00/99700.00 96510 - - 4.53 97700.00/60100.00 282222 BOVESPA SAO PAULO 910976 SYSMEX Rg 7700.00 2224313 Celltrion Rg 186000.00 - - 1.37 269000.00/142000.00 208936 - - - 9500.00/5380.00 21750 763585 Terumo Corp Rg 3180.00 721843 CJ Rg 101000.00 - - 5.09 47400.00/34750.00 1528687 - - - 50700.00/35200.00 730288 1698209 T&D Holdings Rg 1167.00 928683 WJ COWAY Rg 79500.00 - - - 90784.31/59803.92 56831 - - 3.05 5870.00/3275.00 2642706 763677 Tokyo Electron Rg 15010.00 12517953 E-MART Rg 146500.00 - - - 164000.00/102500.00 146009 - - - 146500.00/93700.00 227673 763660 TOKYO GAS Rg 2726.00 722429 EUSU HDG Rg 8060.00 - - 1.84 240500.00/165000.00 362882 - - 2.93 144000.00/92500.00 1209359 763751 Toray Ind Inc Rg 743.10 2242116 HANA FINL GR Rg 37300.00 - - 1.82 66600.00/39950.00 574933 - - 5.02 16450.00/13100.00 1595872 764014 UNICHARM Rg 3375.00 18488638 HANKOOK TIR&TECH Rg 36550.00 - - 0.10 136000.00/86000.00 562293 - - 2.88 34550.00/25300.00 473749 519658 West Japan Railw Rg 8565.00 722186 Hanmi Science Rg 69100.00 - - 4.19 58100.00/40650.00 1868581 - - - 36000.00/23850.00 1452115 764034 YAMATO HOLDINGS Rg 2271.00 11088711 HANWHA LIFE Rg 3275.00 764034 YAMATO HOLDINGS Rg 2271.00 2389066 HYUNDAI GLOVIS Rg 158000.00 762104 AEON Rg 2002.50 - - 1.70 HSI 839402 Hyundai Heavy In Rg 114000.00 761478 Ajinomoto Co Inc Rg 1928.00 - - 1.66 761485 ANA HD Rg 3688.00 - - 2.03 721960 Hyundai Mobis Rg 217000.00 761500 Asahi Group HD Rg 4873.00 - - 2.03 761496 ASAHI KASEI Rg 1163.50 - - 2.92 18795541 AAC Technologies Rg 42.45 - - 3.37 134.60/39.40 10482301 721754 Hyundai Motor Rg 136500.00 761580 Bridgestone Corp Rg 4082.00 - - 3.92 11872025 AIA Group Rg 77.50 - - 1.47 84.00/58.20 30121259 761607 Chubu El Rg 1546.50 - - 2.91 2387940 Bank of China -H- 3.25 - -- 721994 HYUNDAI STEEL Rg 41150.00 11057271 Dai-ichi Life Hl Rg 1624.00 - -- 2186702 Bk of Comm -H- 6.09 - -- 4.26/3.20 494460867 2082619 DAIICHI SANKYO Rg 5479.00 - - 1.28 1356783 BOC Hong Kong Rg 30.55 - - 4.81 7.06/5.33 39362365 722578 Indl Bank Of Kor Rg 13750.00 2176548 Ch Shenhua Engy -H- 16.22 - -- 40.40/27.55 15731998 2291324 China Constrct Bk-H 6.19 - -- 21.85/16.04 22786330 1017504 Kakao Rg 123000.00 8.28/6.02 550689935 1317743 Kangwon Land Rg 31250.00 22779946 Ambev SA Rg 17.20 -0.12% - 3.20 20.32/14.54 17169900 36101833 Azul Pfd Rg 37.89 +3.95% -- 42.88/20.19 4063600 4615592 KBFinancialGrp Rg 45800.00 2888255 B2W Cia Digital Rg 32.42 +6.47% -- 50.88/22.36 4126700 721780 Kepco Rg 25100.00 DEVISES - FUTURES - OBLIGATIONS DEVISES MATIÈRES PREMIÈRES (SPOTS) OBLIGATIONS DEVISES PRINCIPALES No. Val. Matière première Clôture No. Val. Matière première Clôture No. Val. Matière première Clôture TAUX SWAP (Cours de référence à 18h30) 1 CHF 1 EUR 1 USD 1 GBP 100 JPY MÉTAUX PRÉCIEUX MÉTAUX 5932.00 ENERGIE FRANC SUISSE 2 ans 3 ans 4 ans 5 ans 7ans 10 ans 19590.00 EURO Suisse (CHF) —- 1.1250 1.0074 1.2752 0.9213 274695 Argent (Comex) USD/once [28.35 g] 14.28 1493352 Cuivre (LME London) USD/tonne 12347.00 274207 Pétrole - North Sea Brent Crude Oil (IET) USD/baril [158.99 l] - 1000 bbl 70.11 LIVRE STERLING - --- -- Euro (EUR) 0.8888 —- 0.8954 1.1335 0.8171 287633 XPD/Palladium (Nymex) USD/once troy [31.10 g] 1344.20 1493710 Etain (LME London) USD/tonne 2721.00 1594836 Pétrole - Light Sweet Crude Oil (Nymex) USD/baril [158.99 l] - 1000 bbl 59.14 DOLLAR AMERICAIN -0.26 -0.22 -0.15 -0.08 USA (USD) 0.9927 1.2657 0.9148 274690 XPT/Platine (Nymex) USD/once troy [31.10 g] 795.00 1445459 Nickel (LME London) USD/tonne - C02 (ECX) EUR/tonne 0.10 0.37 Royaume-Uni (GBP) 0.7843 1.1167 —- 0.7901 0.7205 274702 XAU/Or (Comex) USD/once troy [31.10 g] 1277.80 1493774 Zinc (LME London) USD/tonne - - --- Japon (JPY) 108.5626 0.8823 0.7901 138.4245 - --- -- Canada (CAD) 1.3397 122.1200 109.3660 1.7083 —- 28/05/2019 Australie (AUD) 1.4336 1.5073 1.3497 1.8280 1.2301 -- 1.6128 1.4443 1.3200 28/05/2019 28/05/2019 TAUX LIBOR MATIÈRES PREMIÈRES (FUTURES) Jour ouvrable 1 mois 3 mois 6 mois 12 mois AUTRES DEVISES FRANC SUISSE -0.796 -0.790 -0.712 -0.658 -0.521 EURO -0.472 No. Val. Date Veille Ouverture H/B jour Vol. Cloture Variation No. Val. Date Veille Ouverture H/B jour Vol. Cloture Variation No. Val. Date Veille Ouverture H/B jour Vol. Cloture Variation LIVRE STERLING 0.671 -0.418 -0.359 -0.317 -0.222 DOLLAR AMERICAIN 2.357 (Cours de référence à 18h30) 1 CHF 1 EUR 1 USD 1 GBP 100 JPY YEN -0.087 0.730 0.796 0.894 1.022 Europe/Afrique 2.428 2.525 2.549 2.619 Suède (SEK) MÉTAUX PRÉCIEUX AGRICULTURE -0.120 -0.064 0.004 0.088 Norvège (NOK) 28/05/2019 Danemark (DKK) 9.5146 10.7043 9.5850 12.1317 8.7400 Sucre, No. 11 (NYE - ICE Futures Inc) USD/livre [453.6 g] - 112’000 livres Tchéquie (CZK) 8.6517 9.7331 8.7157 11.0315 7.9398 Hongrie (HUF) 6.6373 7.4673 6.6864 8.4630 6.1006 Argent (NY Mercantile Exchange - Comex) USD/once [28.35 g] Avoine (Chicago Board Of Trade) USD/boisseau [35.24 l/14.51kg] - 35’000 bsh 93415290 06.19 0.12 - -/- — 0.12 - INDICES DE RÉFÉRENCE Pologne (PLN) 22.9850 25.8560 23.1551 29.3050 21.1200 - -/- — 0.12 - Russie (RUB) 290.8676 327.2300 293.0200 370.8754 267.2000 61915626 07.19 14.56 14.56 14.61/14.26 917 14.56 -0.27 87668254 07.19 95252933 09.19 0.12 - -/- — 0.13 - Turquie (TRY) 3.8197 4.2972 3.8480 4.8704 351.0400 14.60/14.39 - -/- — 0.13 - Egypte (EGP) 64.2391 72.2764 64.7145 81.9091 59.0100 63235068 09.19 14.64 14.60 14.79/14.47 12 14.64 1.31 3.09 3.16 3.19/3.10 390 3.09 0.57 98505884 02.20 0.13 - -/- — 0.13 - Afrique du Sud (ZAR) 5.9901 6.7389 6.0344 5.5000 14.65/14.65 16.7218 18.8122 16.8438 —- 15.3700 65444339 12.19 14.75 14.79 14.70/14.70 26 14.75 1.02 87668256 09.19 2.85 2.93 2.93/2.85 56 2.85 -1.39 99839589 04.20 0.13 0.56 Taux d'intérêt Clôture Echéance Rendement 14.6084 16.4347 14.7165 —- 13.4400 0.73 18.6267 66186579 01.20 14.79 14.65 1 14.79 -2.40 96800855 12.19 2.76 2.83 2.85/2.75 172 2.76 0.54 61371566 06.20 0.13 0.77 11.06.24 -0.78 3.3000 0.52 15.02.24 2.11 3.4200 67443794 03.20 14.86 14.70 1 14.86 - 98922109 03.20 2.77 2.80 2.80/2.80 1 2.77 3.30 Chiffre d’affaire 0 Contrats ouverts 0 -0.03 Suisse (10 ans) 1.25 110.4 15.02.44 2.71 63.5300 USA (10 ans) 2.75 102.9 15.02.24 -0.58 29.0500 Chiffre d’affaire 411 Contrats ouverts 1303 60244576 05.20 2.74 - -/- — 2.74 - Sucre blanc (NYSE - Euronext LIFFE) USD/tonne - 5 tonnes USA (30 ans) 3.63 116.1 07.09.23 0.64 1.2578 Allemagne (10 ans) 1.75 111.2 25.05.23 -0.43 6.3100 Chiffre d’affaire 619 Contrats ouverts 7601 96390471 07.19 324.40 326.20 327.20/322.40 4604 324.40 Angleterre (10 ans) 2.25 106.8 01.05.23 1.54 716.5000 98480278 09.19 329.00 330.80 332.00/327.10 2815 329.00 France (10 ans) 1.75 108.9 31.01.23 -0.17 1085.1100 XPD/Palladium (NY Mercantile Exchange - Globex) USD/once troy [31.1 g] Blé (Chicago Board Of Trade) USD/boisseau [35.24 l/27.22kg] - 5000 bsh 99806699 11.19 340.10 341.20 342.90/337.50 944 340.10 Italie (10 ans) 4.50 111.2 1.3900 61908625 02.20 349.60 351.50 352.20/347.00 234 349.60 Espagne (10 ans) 5.40 120.5 28/05/2019 68173652 07.19 1324.70 - -/- — 1324.70 - 86534145 07.19 4.89 5.04 5.09/4.95 74194 4.89 3.72 63272290 04.20 357.80 357.50 358.30/356.90 17.5000 61176838 09.19 1341.90/1315.00 4478 1324.00 1.89 5.16/5.02 26886 4.97 3.55 Chiffre d’affaire 5416 Contrats ouverts 107295 11 357.80 40.8200 63207746 12.19 1324.00 1323.70 1333.90/1327.00 1.80 93643249 09.19 4.97 5.11 5.27/5.15 13801 5.10 3.25 3.6700 65445207 03.20 1342.80/1342.80 11 1319.60 0.58 5.37/5.27 4123 5.22 -0.15 Asie/Moyen-Orient/Pacifique 644.3900 67427312 06.20 1319.60 1329.80 1 1310.60 93643251 12.19 5.10 5.23 5.42/5.34 1038 5.29 4.41 Chiffre d’affaire 3808 -/- — 1297.70 - Israël (ILS) 3.5871 4.0359 3.6136 4.5737 28/05/2019 1310.60 1342.80 93643245 03.20 5.22 5.34 Arabie Saoudite (SAR) 3.7230 4.1884 3.7506 4.7471 Inde (INR) 69.1354 77.7752 69.6489 88.1522 1297.70 - 93643246 05.20 5.29 5.39 Thaïlande (THB) 31.6359 35.5863 31.8700 40.3379 Singapour (SGD) 1.3694 1.5405 1.3795 1.7460 Contrats ouverts 15091 Chiffre d’affaire 120042 Contrats ouverts 439448 Chine (CNY) 6.8594 7.7148 6.9102 8.7462 Hong Kong (HKD) 7.7914 8.7650 7.8491 9.9345 XPT/Platine (NY Mercantile Exchange - Globex) USD/once troy [31.10 g] Cacao (NYE - ICE Futures US Inc) USD/10 tonnes ENERGIE Corée du Sud (KRW) 1179.9586 1327.4700 1188.7050 1504.5250 Nouvelle Zélande (NZD) 1.5169 1.7061 1.5281 1.9341 99799061 07.19 802.90 806.00 817.80/796.10 23244 802.90 0.80 94252548 07.19 2467.00 2462.00 2478.00/2440.00 20002 2467.00 1.36 OBLIGATIONS 61897456 10.19 808.20 810.10 0.72 95491873 09.19 2462.00 2457.00 2472.00/2438.00 14971 2462.00 1.19 64030430 01.20 813.60 816.30 821.50/801.80 693 808.20 0.20 97447640 12.19 2457.00 2452.00 2466.00/2436.00 10521 2457.00 1.15 Pétrole brut (WTI Light Sweet Crude Oil - London ICE Futures) USD/baril [158.99 66151736 04.20 818.80 816.50 -1.35 99602137 03.20 2447.00 2437.00 2453.00/2422.00 5683 2447.00 1.07 l] - 1’000 bbl 68173670 07.20 823.80 - 826.80/807.60 24 813.60 60972754 05.20 2453.00 2442.00 2454.00/2433.00 1.03 Indices obligataires Chiffre d’affaire 17800 Contrats ouverts 81705 - Chiffre d’affaire 46365 Contrats ouverts 241425 912 2453.00 816.50/816.50 3 818.80 70672876 07.19 59.27 59.35 59.70/58.89 82903 59.27 0.42 En Bourse 70672881 08.19 59.35 59.41 59.73/58.99 44045 59.35 0.41 Débiteurs nationaux -/- — 823.80 70672884 09.19 59.34 59.40 59.72/58.98 17416 59.34 0.58 Débiteurs étrangers Valeur du marché Valeur nominale 70672896 10.19 59.25 59.33 59.65/58.92 10161 59.25 0.73 Total Mio. Fr Veille Mio. Fr. Veille Amérique Centrale / Amérique du Sud XAU/Or (NY Mercantile Exchange - Comex) USD/once troy [31.10 g] Café (NYE - ICE Futures US Inc) USD/livre [453.6 g] - 37’500 lb 8932689 11.19 59.10 59.19 59.48/58.77 25824 59.10 0.60 Hors Bourse Chiffre d’affaire 53018 Contrats ouverts 298967 Débiteurs nationaux —- —- —- —- 68171023 07.19 1286.40 - -/- 408 1286.40 - Débiteurs étrangers —- —- —- —- 95078064 08.19 -/- 77728 1289.20 - Total —- —- —- —- Mexique (MXN) 19.0445 21.4245 19.1859 24.2830 96402115 10.19 1289.20 - -/- - 87098457 07.19 0.93 0.93 0.96/0.93 36411 0.93 -0.16 Chiffre d’affaires global Argentine (ARS) 44.3376 49.8849 44.6659 56.5334 69759603 12.19 1297.60/1297.60 517 1295.10 -0.02 88220344 09.19 0.96 0.96 0.99/0.95 18420 0.96 -0.05 —- —- —- —- Brésil (BRL) 3.9955 4.4954 4.0251 5.0946 99133627 02.20 1295.10 - -/- 3317 1301.00 - 90065210 12.19 0.99 0.99 1.02/0.99 7265 0.99 0.15 Huile de chauffage (NY Mercantile Exchange Globex) USD/US gallon [3.785 l] - —- —- —- —- Chili (CLP) 703.1965 791.1766 708.4000 896.6219 Chiffre d’affaire 82643 673 1306.80 91798672 03.20 1.03 1.02 1.06/1.02 2779 1.03 0.20 42’000 gallons —- —- —- —- 1301.00 1297.60 93014560 05.20 1.05 1.05 1.08/1.04 1667 1.05 0.00 —- —- —- —- Chiffre d’affaire 54816 Contrats ouverts 324989 1306.80 - 82036493 06.19 1.97 1.98 2.02/1.97 72133 1.97 1.08 28/05/2019 2.03/1.97 25559 1.98 1.12 Contrats ouverts 349136 82036494 07.19 1.98 1.98 2.03/1.98 13246 1.98 1.12 2.04/1.99 5995 1.99 1.09 82036495 08.19 1.98 1.99 2.04/1.99 2908 1.99 1.20 MÉTAUX/BIENS INDUSTRIELS Café Robusta (NYSE Euronext LIFFE) USD/t - 10 tonnes 82036496 09.19 1.99 2.00 96775167 07.19 1368.00 1366.00 1376.00/1355.00 6361 1368.00 -0.29 82036499 10.19 1.99 1.99 98163421 09.19 1388.00 1384.00 1396.00/1374.00 5040 1388.00 -0.14 DEVISES À TERME 99602487 11.19 1411.00 1408.00 1419.00/1397.00 1912 1411.00 -0.07 Chiffre d’affaire 106818 Contrats ouverts 252258 60940225 01.20 1431.00 1431.00 1438.00/1416.00 957 1431.00 -0.07 Aluminium Highgrade (London Metal Exchange) USD/tonne 62170127 03.20 1450.00 1445.00 1458.00/1436.00 586 1450.00 -0.07 Essence sans plomb (NY Mercantile Exchange) USD/US gallon [3.785 l] - 42’000 Chiffre d’affaire 16299 Contrats ouverts 133530 gallon Veille Ouverture H/B jour Clôture Variation 67818727 06.19 1783.02 - 1853.15/1853.15 3 1783.02 -0.73 Indice Swiss-Bond SWX 67880069 07.19 1784.32 - 1810.50/1810.50 2 1784.32 -2.34 82053935 06.19 1.91 1.92 1.96/1.91 76930 1.91 1.76 Franc suisse (CME) 68534544 08.19 1794.57 - 1815.15/1784.80 2666 1794.57 1.92/1.88 32704 1.88 1.74 SBI AAA-BBB T 0.125 Mio.Fr.; Cent/Fr. 94789603 09.19 1803.38 - 1834.12/1834.12 62 1803.38 - 82036568 07.19 1.88 1.88 1.88/1.84 15068 1.84 1.72 SBI Dom AAA-BBB T Veille Clôture % jour % YtD Rendement 06.19 99.95 72867072 10.19 1812.38 - — 1812.38 - 1.73/1.69 8814 1.69 1.81 SBI DNG AAA-BBB T 09.19 100.80 99.38 100.05/99.21 99.38 -0.57 Chiffre d’affaire 5 Contrats ouverts 8262 -/- - Maïs (Chicago Board Of Trade) USD/boisseau [35.24 l/25.40 kg] - 5000 bsh 82036569 08.19 1.84 1.85 1.69/1.66 6879 1.66 1.50 SBI DG AAA-BBB T 139.95 140.03 0.06 2.53 -0.02 12.19 101.64 100.23100.94/100.07 100.23 -0.57 SBI D AAA-BBB 1-3 T 144.38 144.47 Chiffre d’affaire 0 ; Contrats ouverts 86812 101.04101.04/101.04 101.06 -0.58 1.35 82337492 07.19 4.04 4.19 4.20/4.08 299952 4.04 3.20 82036570 09.19 1.69 1.69 SBI D AAA-BBB 3-5 T 142.87 142.95 0.06 2.72 -0.01 -0.27 4.29/4.15 92684 4.13 3.07 SBI D AAA-BBB 5-7 T 231.98 232.17 Euro (CME) 1.02 89425986 09.19 4.13 4.28 4.37/4.22 174553 4.20 2.57 82036571 10.19 1.66 1.66 SBI D AAA-BBB 7-10T 115.48 115.46 0.06 2.64 0.04 1.07 4.46/4.32 34943 4.29 2.21 SBI D AAA-BBB 10+ T 131.34 131.32 06.19 112.04 Cotton (NY Mercantile Exchange Globex) USD/livre [453.6g] - 50’000 lb 1.02 82337493 12.19 4.49/4.34 6643 4.32 1.77 Chiffre d’affaire 156940 Contrats ouverts 303963 SBI FOR AAA-BBB T 143.62 143.65 07.19 112.31 SBI FS AAA-BBB T 157.70 157.86 08.19 112.63 87098456 07.19 0.68 0.68 0.70/0.68 17309 0.68 -4.50 4.20 4.36 Gaz naturel (NY Mercantile Exchange) USD/MMBTU [1.05 GJ] - 10’000 MMBTU SBI FG AAA-BBB T 179.27 179.55 0.08 2.95 -0.12 Chiffre d’affaire 0 ; Contrats ouverts 500244 88772886 10.19 0.68 0.69 0.69/0.69 1 0.68 -5.62 SBI FC AAA-BBB T 133.84 133.87 0.125 Mio. Euro; Cent/Euro 88787576 12.19 0.68 0.68 0.69/0.67 0.68 96800820 03.20 4.29 4.45 SBI F AAA-BBB 1-3 T 145.94 145.97 -0.02 0.19 -0.49 Livre sterling (CME) 91798621 03.20 0.68 0.68 0.69/0.68 14145 0.68 - SBI F AAA-BBB 3-5 T 136.44 136.51 111.84112.35/111.81 111.84 -0.20 93014558 05.20 0.69 0.69 0.70/0.69 1905 0.69 - 96800821 05.20 4.32 4.48 9457791 07.19 2.62 2.62 2.63/2.55 26291 2.62 0.54 SBI F AAA-BBB 5-7 T 133.90 133.92 -0.02 0.92 -0.40 06.19 126.69 112.14112.61/112.11 112.11 -0.20 Chiffre d’affaire 24058 Contrats ouverts 203886 439 - 9457792 08.19 2.62 2.61 2.62/2.55 23956 2.62 0.50 SBI F AAA-BBB 7-10T 118.60 118.59 07.19 126.88 112.41112.88/112.41 112.43 -0.20 Chiffre d’affaire 608775 Contrats ouverts 1634468 9457793 09.19 2.65 2.64 2.66/2.58 23874 2.65 0.65 SBI F AAA-BBB 10+ T 130.30 130.30 0.02 1.98 -0.25 08.19 127.09 -0.10 9457794 10.19 2.73 2.72 2.73/2.67 12598 2.73 0.52 146.94 146.97 Chiffre d’affaire 0 ; Contrats ouverts 200610 -9.86 Orange, jus (NYE - ICE Futures Inc) USD/livre [453.6 g] - 15’000 lb 9457795 11.19 2.89 2.90 2.90/2.84 11484 2.89 0.28 152.64 152.74 0.10 2.91 -0.18 -1.15 Chiffre d’affaire 83951 Contrats ouverts 567135 167.78 168.04 Dollar Index (NYCE) 87098133 07.19 1.01 1.01 1.05/1.01 758 1.01 1.56 0.16 5.48 0.17 - 06.19 97.48 0.0625 Mio. £; Cent/£ Cuivre Grade A (London Metal Exchange) USD/tonne - 88219763 09.19 1.04 1.06 1.08/1.05 113 1.04 2.10 0.02 1.98 -0.02 09.19 96.95 12.19 96.45 126.68 -0.01 67818729 06.19 5945.92 - 6074.75/6074.75 3 5945.92 0.72 89427198 11.19 1.07 1.08 1.10/1.08 68 1.07 1.79 Charbon Rotterdam (ICE Futures Europe, Londres) USD/tonne - 5 tonnes 0.02 1.73 -0.17 Chiffre d’affaire 13142 ; Contrats ouverts 48856 126.88 0.00 67880070 07.19 5947.17 - 6076.50/6076.50 2 5947.17 -6.05 126.69127.61/126.67 127.09 0.00 68534545 08.19 5955.50 - 6417.00/6234.85 1234 5955.50 90617884 01.20 1.11 1.12 1.12/1.12 7 1.11 0.14 66131209 06.19 56.65 56.25 56.25/55.00 32 56.65 -1.40 0.05 1.99 -0.16 Yen (CME) 127.10127.76/126.95 94789600 09.19 5957.12 - — 5957.12 - 58.00/57.05 88 58.25 -2.03 127.18127.73/127.18 72867073 10.19 5962.00 - -/- — 5962.00 - 91798673 03.20 1.14 1.15 1.16/1.15 5 1.14 -0.95 66131210 07.19 58.25 58.25 60.75/60.75 82 59.80 -4.63 0.01 2.01 0.06 06.19 91.50 Chiffre d’affaire 5 Contrats ouverts 6270 -/- - 62.25/62.25 82 61.50 -5.11 07.19 91.71 Chiffre d’affaire 638 Contrats ouverts 20223 66131211 08.19 59.80 59.80 70.20/70.10 16 62.90 -0.71 -0.01 0.44 -0.32 08.19 91.96 -9.14 Chiffre d’affaire 0 ; Contrats ouverts 166839 -1.50 Riz (Chicago Board Of Trade) USD/100 livres [45.36 kg] - 2000 cwt 66131212 09.19 61.50 61.50 28/05/2019 0.00 1.57 -0.05 1.59 Dollar canadien (CME) Index × 1000 $ 60244581 07.19 11.56 11.71 11.85/11.48 1315 11.56 -0.17 66131213 10.19 62.90 62.90 0.02 2.28 -0.09 - 61662662 09.19 11.69 11.83 06.19 0.74 97.61 97.87/97.57 97.84 0.37 Etain (London Metal Exchange) USD/tonne - 63013735 11.19 11.73 11.81 11.94/11.83 195 11.69 0.84 Chiffre d’affaire 80 Contrats ouverts 8599 0.07 3.82 0.05 07.19 0.74 97.07 97.31/97.07 97.30 0.35 64537385 01.20 11.86 11.25 08.19 0.75 96.58 -/- 96.80 0.35 67818747 06.19 19454.21 - 21500.00/21399.00 74 19454.21 -0.11 65896851 03.20 11.86 - 11.94/11.75 26 11.73 -0.13 0.15 4.90 0.15 Chiffre d’affaire 78064 ; Contrats ouverts 131906 2 19450.53 - Chiffre d’affaire 1540 Contrats ouverts 7340 1 19382.50 28/05/2019 — 19289.06 1.20 67880507 07.19 19450.53 - 19358.47/19358.47 — 19246.05 - 11.25/11.25 4 11.86 5.24 - 68534551 08.19 19382.50 - 19325.67/19325.67 -/- — 11.86 - 12.5 Mio. Yen; Cent/Yen 60940293 09.19 19289.06 - -/- Indice Swiss-Liquid Credit Suisse 91.49 91.71/91.36 91.48 -0.02 61647715 10.19 19246.05 - -/- Soja, grains (Chicago Board Of Trade) USD/boisseau [35.24 l/27.22 kg] - 5000 91.70 91.91/91.60 91.69 -0.01 bsh 91.92 92.14/91.90 91.94 -0.02 Chiffre d’affaire 76 Contrats ouverts 392 Index % jour % YtD Swap Rendement Echéance Nickel (London Metal Exchange) USD/tonne 81815427 07.19 8.30 8.56 8.58/8.38 94258 8.30 1.13 LSI Total Index --- - 1.05 5.73 8.65/8.62 7366 8.37 1.09 LSI AAA Index --- 67818742 06.19 12358.37 - 12171.43/12171.43 3 12358.37 88774633 08.19 8.37 8.62 8.72/8.34 7680 8.44 1.11 LSI AA Index --- - 0.74 6.84 67880505 07.19 12359.63 - 12314.50/12314.50 1 12359.63 8.85/8.65 38777 8.56 1.06 LSI A Index --- 0,1 Mio. $ can.; Cent/$ 68534549 08.19 12346.47 - 12260.00/12158.00 672 12346.47 88774634 09.19 8.44 8.44 8.96/8.76 7509 8.68 1.02 LSI BBB Index --- - 1.09 4.84 94789607 09.19 12362.62 - 12925.00/12925.00 1 12362.62 LSI Public Index --- 0.74 0.75/0.74 0.74 -0.00 93658786 10.19 12381.50 - 12925.00/12925.00 1 12381.50 81815428 11.19 8.56 8.82 LSI Financial Index --- - 1.63 3.55 - -/- 0.74 -0.00 Chiffre d’affaire 4 Contrats ouverts 4326 LSI Industria Index --- 0.74 -0.00 96121913 01.20 8.68 8.94 LSI Utility Index --- - 2.63 - 0.75 0.75/0.75 Chiffre d’affaire 155590 Contrats ouverts 691797 - 0.86 6.72 Soja, huile (Chicago Board Of Trade) USD/livre [453.6g] - 60’000 lb - 1.81 3.62 28/05/2019 Plomb (London Metal Exchange) USD/tonne - 1.10 3.62 67818745 06.19 1823.63 - 1808.52/1808.52 3 1823.63 82337514 07.19 0.27 0.27 0.28/0.27 43060 0.27 0.86 - 1.54 4.17 67880506 07.19 1824.20 - 1990.69/1990.69 2 1824.20 89425993 08.19 0.27 0.27 0.28/0.27 5940 0.27 -0.91 68534550 08.19 1827.63 - 1879.25/1879.25 5 1827.63 89425992 09.19 0.27 0.28 0.28/0.27 2933 0.27 -1.26 28/05/2019 60940324 09.19 1826.27 - — 1826.27 82337515 10.19 0.27 0.28 0.28/0.28 1897 0.27 0.70 COURS DTS 61647752 10.19 1828.75 - -/- — 1828.75 82337516 12.19 0.28 0.28 0.28/0.28 12316 0.28 0.73 Chiffre d’affaire 5 Contrats ouverts 1862 -/- Chiffre d’affaire 66146 Contrats ouverts 479760 No. Val Monnaie Veille Clôture Soja, farine (Chicago Board Of Trade) USD/tonne - 100 tonnes 2821344 FRANC SUISSE 1.38 1.38 Zinc Highgrade (Singapore Exchange - Derivatives Trading) USD/tonne Source de données 822144 EURO 1.23 www.six-financial-information.com 822142 LIVRE STERLING 1.09 1.23 67818752 06.19 2638.88 - 2662.00/2662.00 2 2638.88 82338062 07.19 300.50 312.70 314.00/302.70 49320 300.50 1.24 2643394 DOLLAR 1.38 67880071 07.19 2948.85/2932.85 1277 2636.06 89474228 08.19 301.90 313.60 315.00/304.10 14663 301.90 1.10 822140 YEN 151.38 1.09 68534552 08.19 2636.06 - 2644.00/2642.90 89474229 09.19 303.60 315.00 316.30/306.20 5502 303.60 1.06 94789606 09.19 6 2586.67 84224091 10.19 305.30 316.40 317.70/316.40 2344 305.30 0.73 1.38 93658785 10.19 2586.67 - -/- — 2555.78 84224092 12.19 308.50 319.40 320.60/310.70 18360 308.50 1.01 Chiffre d’affaire 1279 2805.00/2805.00 46 2539.66 Chiffre d’affaire 90189 Contrats ouverts 409808 151.12 2555.78 - 28/05/2019 2539.66 - Contrats ouverts 4588

PAGE 20 mercredi 29 mai 2019 LA DER NYSE La chute des cours du café sème la désolation en Colombie DOW JONES SUR DIX JOURS: +0.09% 26000 25760 25520 Le pays exporte les meilleurs cafés du monde. Mais ses producteurs vendent à perte, certains renoncent, arrachent les plants. 25280 J VL M MJ V M Si ce «commerce injuste» persiste, KEYSTONE tions de 400.000 caféiers au total, MM le village caféiculteur de Santua- Diego Henao, 53 ans, a ainsi dû +/-% H/B 52 S 20/03/2019 rio risque fort de disparaître de la émigrer lors de la chute des cours No. val. Nom Valorisation carte des grands crus. de 1993. Il est entré clandestine- -0.55% 26951.81/21712.53 La situation n’est pas pour s’amé- ment aux Etats-Unis, y est resté 998313 DJ Industr Average 25745.67 -0.32% 2946.10/2340.00 liorer vu la première récolte de treize ans et en est revenu avec la 998434 S&P 500 2827.00 -0.47% l’année. Le soleil intense a favorisé nationalité américaine. 1540753 NYSE Composite Indx 12700.25 13261.77/10724.19 la propagation des scolytes, des Depuis, en période de vaches mai- 998819 Russell 2000 1554.99 - 1742.09/1266.92 insectes qui perforent les baies de gres, il passe quatre mois par an café. La qualité s’en ressent, plaie là-bas, y travaille comme peintre NASDAQ qui s’ajoute aux bas cours inter- en bâtiment et «injecte» ses éco- nationaux, au point que les caféi- nomies dans ses caféiers afin de NASDAQ SUR DIX JOURS: -0.52% culteurs ne parviennent même ne pas s’endetter auprès des plus à couvrir leurs coûts de pro- banques. «Je serais heureux, s’il 7940 duction. n’y avait pas ces cours du café», «Nous sommes payés une mi- déplore-t-il. 7832 sère», déplore Gustavo Echeverry, Le paysage de la région caféicole 50 ans, exprimant la frustration de Colombie a été déclaré Patri- 7724 de la plupart des 15.700 habitants moine culturel de l’humanité par de cette commune, nichée dans l’Unesco en 2011, mais il y a de 7616 les montagnes du centre-ouest de En 2016 la livre de café se vendait 1,5 dollar en moyenne, le cours moins en moins de caféiers. la Colombie. a atteint un plancher historique en 2019, au-dessous de 1 dollar. Gabriel Ochoa, 70 ans, a en fini MM J VL MM J V M Produire une arrobe de café (12,5 avec les siens: «J’ai arraché les kilos) coûte l’équivalent de 22 dol- plants de café (...) planté de la No. val. Nom Valorisation +/-% H/B 52 S 20/03/2019 lars. Mais les grossistes la rétri- canne à sucre et je ne le regrette buent 21 dollars en moyenne. pas». 998356 NASDAQ Comb Comp 7728.97 +0.07% 8133.30/6190.17 «Nous ne cessons de penser que tation de café à vendre». Avant de chaque fois que le café connaît Fernando Morales-de La Cruz a 998350 NASDAQ Comb Indust 6233.23 +0.37% 6547.74/5039.57 bientôt nous pourrions ne plus faire faillite, d’autres producteurs une crise, selon le maire Everardo fondé Café For Change pour pro- 1192758 Nsdq Biotech Indx 3553.83 -0.69% 3865.88/2801.14 exister comme caféiculteurs», comme M. Echeverry ont ouvert Ochoa. mouvoir un commerce plus équi- 985336 NASDAQ 100 7380.75 +0.43% 7700.56/5895.12 ajoute Ramon Jimenez, 77 ans, leurs fermes au tourisme. C’est un «commerce injuste», s’in- table. Selon cet expert, une livre dans les plantations de sa ferme surge M. Echeverry. de café vert donne 55 tasses. Mais CLÔTURE À WALL STREET San Antonio. Prêts à s’en aller A la Bourse de New York, des les multinationales la paient seu- La Colombie est encore le troi- Les Jimenez sont caféiculteurs de- contrats «Future» se négocient en lement 0,90 dollar. Cela équivaut En recul, lestée par le sième producteur mondial de puis trois générations. Javier, 19 fonction d’un prix estimé, sur le- à 0,02 cents par tasse pour le pro- recul des taux d’intérêt café, après le Brésil et le Vietnam, ans, petit-fils de Ramon, a grandi quel en outre spéculent les cour- ducteur, «le quart de qu’il recevait et le premier pour le meilleur ara- parmi les caféiers de sa famille. tiers. S’y ajoute une offre qui dé- en 1983». La Bourse de New York a terminé en nette baisse mardi, le fort repli bica. Le secteur suit le pétrole et Mais la tradition pourrait se per- passe la demande. Le gouvernement colombien a des taux d’intérêt américains ravivant les inquiétudes des investisseurs l’industrie minière dans le peloton dre. L’Organisation internationale du annoncé des aides d’un montant sur la croissance mondiale. de tête des exportations, et nourrit «Je rêve de reprendre la ferme, de café prévoit une production de 80 millions de dollars. Le Dow Jones Industrial Average, a reculé de 0,93% à 25.347,77 points. 540.000 familles. succéder à mon père et à mon 2018/2019 de 167,47 millions de La prochaine récolte est pour oc- Il creuse ainsi son recul après avoir, pour la première fois depuis 2011, Mais à Santuario, des panneaux grand-père. Mais si la crise conti- sacs de 60 kilos, supérieure à la tobre-novembre. Si d’ici là la si- enregistré une série de cinq semaines consécutives de baisse. affichés au siège local de la Fédé- nue ainsi (...) je devrai chercher consommation mondiale qui de- tuation ne s’améliore pas, d’autres L’indice Nasdaq a perdu 0,39% à 7607,35 points tandis que l’indice ration nationale des caféiculteurs ailleurs et même partir pour les vrait être de 165,18 millions de plantations de café seront à ven- élargi S&P 500 a lâché 0,84% à 2802,39 points. laissent présager le pire: «Exploi- Etats-Unis», explique-t-il. sacs. S’il reste des caféiers à San- dre. – (afp) Les indices, qui avaient pourtant démarré la séance dans le vert au re- Au fil de plus d’un demi-siècle de tuario, c’est parce que beaucoup tour d’un week-end prolongé, ont perdu du terrain au fur et à mesure conflit armé, paramilitaires et de producteurs ont «le café dans que reculait le taux de référence sur le marché obligataire, le taux d’in- guérilleros ont forcé bien des ha- les veines», estime M. Echeverry. térêt sur la dette des Etats-Unis à 10 ans. Ce dernier est descendu bitants à partir. L’exode s’accentue Pour sauver ces deux exploita- jusqu’à 2,261%, son plus bas niveau depuis septembre 2017. Ce repli, qui traduit un vif regain d’appétit pour un actif généralement KEYSTONE Yann Mingard à l’Elysée considéré comme une valeur refuge en période d’incertitudes, a pris de court les courtiers de Wall Street. «Les acteurs du marché obligataire Le Musée de l’Elysée à Lausanne présente plusieurs semblent très clairement penser que l’économie mondiale est en train oeuvres du photographe suisse Yann Mingard. de freiner», décrypte Karl Haeling de la banque LBBW. Un travail qui s’inspire de notions et de méthodes «Mais à court terme, le marché des actions fait visiblement preuve de empruntées à la géologie. fébrilité face au message envoyé par le marché obligataire», estime- Horticulteur-paysagiste de formation, Yann Mingard a t-il. Les investisseurs s’inquiètent de plus en plus de l’escalade des ten- conçu son projet entre 2015 et 2018. sions entre les deux premières puissances économiques mondiales. Intitulé «Tant de choses planent dans l’air, d’où notre Le ton s’est durci début mai quand Donald Trump a décidé d’imposer vertige», l’exposition est un itinéraire visuel synoptique de nouvelles taxes supplémentaires sur plus de 200 milliards de dollars en huit chapitres où se mêlent phénomènes naturels, de biens chinois. Le conflit s’est encore envenimé après la décision de sociaux et technologiques ainsi que leur impact sur placer Huawei sur liste noire au nom de la sécurité nationale. notre état d’esprit. Les investisseurs gardent également un oeil sur la situation en Europe Le visiteur peut par exemple s’arrêter sur le glacier où les tractations se multiplient pour désigner les nouveaux dirigeants d’Aletsch. Des satellites surveillent en continu des institutions de l’Union après les élections européennes. les détails des reliefs de la croûte terrestre et les Ils «s’interrogent aussi sur les conséquences potentielles de l’amende informations obtenues peuvent permettre de prévoir de 3 milliards de dollars que pourrait infliger la Commission euro- des catastrophes naturelles. péenne à l’Italie pour non-respect des règles communautaires en ma- Par le biais de cette exposition, le quadragénaire invite tière d’endettement et de déficit budgétaire structurel», ont souligné le visiteur à réfléchir à son rôle en tant que citoyen les analystes de Mirabaud Securities. – (afp) et consommateur. A voir jusqu’au 25 août. – (ats) Deadline 1 mois d’essai 29.- CANADA: première étape vers ses partenaires, particulièrement avec les GAFA: absence du CEO de Facebook Etats-Unis», a dit Chrystia Freeland, ministre agefi.com/membre CHF la ratification du nouvel Aléna canadienne des Affaires étrangères. à Ottawa vivement critiquée La chambre canadienne des députés a voté L’ambassadeur du Canada à Washington, Une commission parlementaire internatio- mardi une motion déclenchant le processus Dave MacNaughton, a estimé pour sa part nale interrogeant au Canada les plus grandes de ratification du nouveau traité de libre- lors d’un point de presse à Ottawa qu’il y a entreprises technologiques sur leurs politiques échange entre les Etats-Unis, le Canada et le «une chance raisonnable que le Congrès amé- de récolte et d’utilisation des données person- Mexique. Par 255 voix contre 47, les députés ricain ratifie cet accord avant les vacances nelles a critiqué l’absence du patron de Face- de la Chambre des Communes ont adopté ce d’été à la fin juillet». book, Mark Zuckerberg, qui n’a pas donné texte, faisant en sorte que le traité de libre- «Comme la ministre l’a dit, nous voulons être suite à son invitation. La commission inter- échange soit présenté au parlement dès mer- en mesure d’agir en tandem avec les Etats- nationale, a interrogé des représentants de Fa- credi en vue de sa ratification. Unis et le Mexique sur cet accord», a-t-il cebook, Twitter et Google à Ottawa et signé Ottawa compte «autant que possible» aborder ajouté. – (afp) une déclaration commune à l’issue de la pre- «le processus de ratification en tandem avec mière journée de témoignages. – (afp)