Agefi Quotidien 23.01.2019

Mercredi 23 janvier 2019 Numéro 15 Prix 4,50 CHF (TVA 2,5% incl.) - 4,50 EUR www.agefi.com - [email protected] Créé en 1950 JA-PP/JOURNAL — CASE POSTALE 61 CH-1026 ECHANDENS-DENGES SMI 8966.34 DOW JONES 24404.48 Le bond du bénéfice 9012 24720 8989 24560 8966 24400 8943 24240 -0.50% -1.22% d’UBS dû à un effet fiscal UN MILLIARD DE CAPITAL D’INVESTISSEMENT RÉSULTATS. Le dernier trimestre de la première banque de Suisse a été décevant au sein de plusieurs entités. Record en 2018 UBS. Le groupe a réussi à multiplier son bénéfice par cinq grâce KEYSTONECHRISTIAN AFFOLTER l’Investment Bank à contribuer pour BlueOrchard à une charge fiscale passant de 4305 à 1468 millions de dollars. de manière substantielle au béné- 9HRLEMB*jeiaae+[N\\A\\K\\A\\EUBS a réussi en 2018 à multiplierfice du groupe, avec un déficit sur PAGE 5 son bénéfice net par cinq par rap- trois mois de 47 millions de dol- port à l’année précédente. Son ac- lars. Plus important encore, au ni- TENDANCE PLUS MARQUÉE EN SUISSE tion a pourtant été sanctionnée veau de la principale division du hier. Ce qui paraît totalement groupe, le Global Wealth Mana- Pessimisme amplifié chez les CEO contradictoire de prime abord gement, des sorties nettes de 7,9 s’explique par le fait qu’au niveau milliards ont été enregistrées, ré- PAGE 10 du bénéfice opérationnel ajusté duisant les afflux sur l’année à 25 avant impôts, UBS n’a progressé milliards. Cela est plutôt modeste DANS LA GESTION DE FORTUNE que de 2,4% par rapport à 2017. au vu d’une masse sous gestion Cette énorme différence met bien totale de 2260 milliards. Une part Nouveau think tank à Genève en évidence qu’une part très im- importante des interrogations portante de la différence est à porte ainsi sur le pouvoir d’attrac- PAGE 6 mettre sur le compte d’une charge tion d’UBS dans ce domaine. La fiscale moins élevée en 2018. redistribution aux actionnaires LE MILLIARD DE REVENUS OPÉRATIONNELS C’est surtout le dernier trimestre sous forme de dividendes comme qui a provoqué plusieurs décep- d’un nouveau programme de ra- Performance record pour SGS tions. Il a impacté la capacité de chats n’y a rien changé. PAGE 4 PAGE 7 La recette du succès L’IMPACT DE L’ÈRE VINCENZ SUR LE BÉNÉFICE Raiffeisen payera cher son passé PAGE 6 LA CHRONIQUE DE JOACHIM FELS Une «nouvelle neutralité» idéale? PAGE 14 PRÉSIDENCE DE LA BANQUE CANTONALE La BCN recrute Jean Studer PAGE 5 VENTE DE PARTS D’INFRANOR ET BLEU-INDIM Perrot Duval accepte une offre PAGE 4 Bientôt plus de pilote perdure pour Logitech pour le drone Elios SOPHIE MARENNE nous continuerons à appliquer ont dépassé les prévisions, portés BRACKEN DARRELL. CEO depuis cette recette à l’avenir», a déclaré par les pointers laser de présen- 2013, il est passé par Old Spice, «Depuis six ans et demi, nous Bracken Darrell, CEO de la so- tation, les claviers et les solutions Gillette ou encore Braun. mixons une pincée de super des- ciété d’accessoires informatiques de vidéoconférence. Son chiffre ign, un soupçon d’ingénierie valdo-californienne, à l’Agefi. Lo- d’affaires est en hausse de 6,4%, d’excellence et un zeste de stra- gitech a dévoilé hier ses résultats s’élevant à 864 millions. tégie à la fois multimarque et pour le troisième trimestre de Seul hic: les solutions domo- multiproduit. Cela fonctionne et son exercice décalé 2018/19: ils tiques et les enceintes. PAGE 7 Inspection minière, contrôle de centrales nucléaires, sur- Vers des dézonages Renaissance innove veillance de sites chimiques, soutien aux forces de massifs en Suisse dans le private equity police et aux pompiers,... Les casquettes d’Elios sont nombreuses grâce à sa capacité à voler dans des VOTATION. En voulant geler la surface des zones à bâtir, NON COTÉ. La fondation de placement cible les avoirs espaces confinés. l’initiative contre le mitage bloquera des projets d’envergure. des caisses de pension pour le financement des PME. Avec ses 75 collaborateurs, l’entreprise Flyability est à l’étroit dans ses locaux lausannois. D’ici un mois, MAUDE BONVIN projets d’envergure risquent de MATTEO IANNI tisé «Evergreen». Cette solution elle déménagera dans de nouveaux bureaux où elle se retrouver dans l’embarras. Pa- de financement s’inscrit dans le pourra donner libre cours à son développement tech- Le mécanisme de déclassement trick Eperon évoque notamment Renaissance est une fondation de long terme et sans obligation de nique et commercial. Ses recherches se concentreront des zones prévu par l’initiative le déménagement du service au- placement dédiée aux finance- revente de participation. sur l’automatisation de son modèle Elios. «A moyen contre le mitage du territoire rend tomobile vaudois à Romanel-sur- ments directs dans les PME «Le modèle classique du private terme, il pourra être opéré par des pilotes de moins l’implantation de nouvelles en- Lausanne. «Vous imaginez s’il suisses non cotées. La fondation equity impose une revente de la en moins expérimentés, voire par des collaborateurs treprises plus difficile. «Nous faut compenser 28.000 mètres est ainsi spécialisée dans le finan- participation dans les 4 à 6 ans lambda», indique Patrick Thévoz, le CEO. PAGE 8 avons expérimenté ce système carrés de terrain?» cement des successions et des ra- après son acquisition. Or, on dans le canton de Vaud, durant Pour economiesuisse, il est aussi chats industriels par le manage- parle ici d’une relation sans li- L’actualité en continu près de quatre ans. Beaucoup de impossible d’estimer comment ment. Basée à Lausanne, elle gère mites de temps, qui tourne au- sur www.agefi.com projets ont été bloqués, voire tout les besoins en termes d’espace à ce jour 300 millions de francs tour de 15 à 20 ans. De plus, simplement abandonnés. Je pense vont évoluer à l’ère numérique. financés par 45 caisses de pen- «Evergreen» affiche un profil de “ L’INTELLIGENCE ÉCONOMIQUE EN DIRECT ” notamment à l’agrandissement Il est tout aussi difficile d’imagi- sion suisses. risque moindre que les fonds avorté de l’entreprise agroalimen- ner quelles seront la mobilité, la La société annonce aujourd’hui classiques de private equity du taire Hilcona à Orbe, avec 450 logistique et l’industrie du futur. ses résultats pour l’exercice pré- fait que les sociétés sont acquises postes supplémentaires à la clé», Selon l’organisation faîtière, la so- cédent. Et l’année 2018 s’est ré- essentiellement en fonds propres, précise Patrick Eperon, en charge lution passe par davantage de vélée une excellente cuvée pour avec un recours marginal à la des campagnes politiques auprès constructions dans les centres. Renaissance avec une perfor- dette bancaire». du Centre Patronal. Ce dernier Pour ce faire, il convient de réa- mance annuelle de respective- Dans son processus de dévelop- voit mal comment un tel proces- liser des édifices plus hauts dans ment 33% et 18%, pour ses deux pement, l’entreprise ouvre une sus pourrait fonctionner au ni- les zones d’habitation déjà groupes de placement «buyout». antenne à Zurich. Entretien avec veau national. En cas de oui des construites et d’assouplir la légis- De plus, la société lance un nou- Christian Waldvogel, directeur Suisses le 10 février, plusieurs lation en la matière. PAGE 3 veau groupe de placement bap- associé de Renaissance. PAGE 6

PAGE 2 mercredi 23 janvier 2019 ACTEURS Responsabilité des entreprises: du changement en 2019? JONATHAN NORMAND Founder et Executive Director B LAB (SUISSE) La nouvelle année vient à tionales responsables». Les deux WBCSD déclare que la réalisa- tage concurrentiel, sans considé- peine de commencer et dans visent à forcer les entreprises l’écho des turbulence euro- multinationales à agir de ma- tion des ODD a le potentiel de rer le déficit immatériel causé à péenne et international, on nière responsable en termes de perçoit encore plus le besoin droits humains et d’environne- générer au moins 12 000 mil- toute l’économie suisse. Malheu- de réaligner le rôle des entre- ment. Nos voisins européens prises avec les Objectifs du nous devancent. Parmi eux, la liards de dollars par an en oppor- reusement, les voix de l’écono- développement durable France avait ouvert la voie avec (ODD) de l’Agenda 2030. En sa loi sur le devoir de vigilance tunités de marché et créer mie sont bel et bien divisées. Suisse, la question de la res- en 2017 et la Finlande a lancé ponsabilité des entreprises oc- une campagne sur ce même jusqu’à 380 D’un côté cupe le devant de la scène mé- thème, soutenue à la fois par des diatique. La visite en Zambie entreprises et la société civile. La millions de celles qui dé- du conseiller fédéral Cassis à partie n’est pas encore gagnée une entreprise suisse décriée chez nous. Si la responsabilisa- nouveaux em- IL FAUT UN RETOUR fendent un pour son manque de respect tion des entreprises est au- des droits humains et de l’en- jourd’hui souvent perçue plois d’ici à À LA MORALE statu quo vironnement a fait grand comme la clé du futur, la pres- bruit: le débat sur la respon- sion des grands lobbies écono- 2030. Cela en DANS L’ÉCONOMIE, poussiéreux sabilité des entreprises est miques reste forte pour contrer lancé. toute tentative d’avancée. plus de l’op- ELLE LE DOIT déconnecté Pourtant, développer des affaires Au niveau politique, les mem- de manière responsable ne peut portunité FACE AUX TENSIONS des enjeux bres de la Chambre Haute de- que préserver voire même ac- vront se prononcer au printemps croître le positionnement aux re- pour mainte- POPULAIRES systémiques, sur l’adoption d’un contre-projet gards des consommateurs, à l’initiative «pour des multina- clients et investisseurs. Le nir la réputa- GRANDISSANTES de l’autre, tion d’excel- SUR LE GLOBE. celles qui sont lence si chère prêtent pour aux entreprises suisses. Sous le demain. nom d’Economie pour des entre- L’exigence de la responsabilisa- prises responsables*, 90 entre- tion des entreprises favorise une train de retard, la discussion sur dissantes sur le globe. Le Forum la responsabilité sociale et envi- de Davos cette semaine nous en preneurs se positionnent en no- croissance viable et durable, va- ronnementale continuera d’aller donnera certainement des échos de l’avant. et qui seront utiles pour nos en- vembre 2018 en faveur de lorisée par une économie fondée L’année 2019 sera celle du chan- treprises afin prendre le train en gement, comme l’indique Klaus marche, à moins qu’ils préfèrent l’initiative pour défendre l’intro- sur des valeurs soutenant une jus- Schwab, il faut un retour à la mo- rester passivement sur le quai. rale dans l’économie, elle le doit duction de mesures légales per- tice sociale et environnementale. face aux tensions populaires gran- *www.entreprises-responsables.ch mettant à tous de jouer sur un Même si les lobbies économiques même pied d’égalité. Il n’est pas continuent de fermer les yeux sur normal que les irresponsables le comportement des mauvais soient récompensés par un avan- élèves sans réaliser qu’ils ont un Histoires L’agriculture inachevées de précision 4.0 MARIE OWENS THOMSEN XAVIER COMTESSE / FLORIAN NÉMETI Global Head of Investment Intelligence Mathématicien / Directeur CHAMBRE NEUCHÂTELOISE INDOSUEZ WEALTH MANAGEMENT DE COMMERCE ET DE L’INDUSTRIE L’information qui nous en- l’étranger est d’environ 14% aux en Europe, y compris en Alle- L’agriculture va aussi connaî- madaire agricole romand, il s’est termes: augmenter les rende- Etats-Unis, et autour de 8% en magne et en Suisse, par exemple, tre sa révolution car des véhi- encore exclamé: «C’est génial, le ments tout en minimisant les im- toure est souvent vraie, mais Europe. Avec quelque 513 mil- ainsi qu’en Chine et au Japon. cules autonomes vont sillon- tracteur va incroyablement droit. pacts sur l’environnement. En lions d’habitants dans l’Union eu- Sur le plan du commerce inter- nés les campagnes! Les On fait du beau travail: c’est un somme, la technologie au service tout aussi fréquemment in- ropéenne, il nous faudrait accueil- national, les Etats-Unis insistent paysans vont diriger à distance pur plaisir!» de l’agriculture et pas l’inverse. lir 30 millions de plus de sur le fait que les importations les travaux dans les planta- Des drones équipés de caméras L’intelligence artificielle (IA), complète. La pression de dé- personnes pour arriver au même chinoises représentent la ma- tions: que ce soit des drones capables de détecter des cultures ou plutôt le «machine learning», pourcentage de la population née jeure partie des importations pour sulfater les champs ou infectées de toutes sortes ou d’es- va s’emparer demain de la révo- lais très courts dans le cycle à l’étranger que les Etats-Unis. américaines. À cela, il serait utile des tracteurs sans chauffeur timer les besoins précis en ap- lution agricole en apportant à la Pour encore plus de relief, en d’adjoindre que les importations pour labourer la terre ou en- ports nutritifs des cultures à large collecte des données, sa puissance des nouvelles, la place sou- Suisse, environ 29% des habitants américaines sont aussi domi- core des véhicules ad hoc pour échelle en intervenant ensuite analytique: date de semence, taux sont nés à l’étranger, mais le Li- nantes dans les importations chi- effectuer le travail des ré- pour pulvériser avec une haute d’irrigation, ajout de produits vent restreinte, le goût de lire ban en a davantage, avec 33%. noises. Les deux pays sont donc coltes... le monde agricole va précision les produits nécessaires phytosanitaires, début des ré- Aujourd’hui, les marchés s’in- tous les deux le partenaire com- subir sa propre transforma- tel est le créneau de Agrofly à coltes, … Tout peut être moni- qui diminue et, parfois, le quiètent du ralentissement du mercial le plus important de l’au- tion. Peut-être la plus impor- Sierre. toré donc analysé par l’IA. taux de croissance économique tre. Ceci dit, en groupant des par- tante depuis un siècle. En conclusion: un autre monde manque d’expertise et d’ex- en Chine. Effectivement, ce taux tenaires, on découvre que le plus se lève pour l’agriculture. Drones, de croissance est aujourd’hui au- grand marché pour les Etats- Regardons de plus près cette LES NOUVELLES robots de traite, tracteurs à gui- périence des auteurs sont des tour de 6.5%, soit la moitié des Unis est celui du Mexique et Ca- (r)évolution, qui est encore expé- TECHNOLOGIES dage satellite, véhicules auto- 14% ou plus qui ont tant marqué nada, et que pour la Chine, qua- rimental dans plusieurs endroits: S’IMMISCENT À GRANDE nomes, capteurs intelligents, bio- facteurs qui contribuent à les esprits – malgré le fait que ces tre pays – Hong Kong, Japon, A Rolle (VD), André Tellenbach, VITESSE DANS LE MONDE surveillance, mais aussi analyse taux n’ont été réalisés qu’à sept Allemagne, et Corée du Sud – à la tête d’un domaine agricole des données avec les Big Data et multiplier les phrases inache- occasions depuis 1961, la der- dominent les exportations vers comptant quelque 60 hectares de AGRICOLE l’intelligence artificielle. Les nou- nière fois en 2007. La phrase qui les Etats-Unis. grandes cultures, a choisi de se ET VONT TRANSFORMER velles technologies s’immiscent vées. manque souvent dans ce Tout est relatif, dit-on souvent. tourner vers le guidage par satel- à grande vitesse dans le monde contexte est que depuis 2007, le Mais pour pouvoir relativiser, il lite. En 2015, il équipe un premier COMPLÈTEMENT LES agricole et vont transformer com- Par exemple, en 2015, lorsque la poids de la Chine dans l’écono- nous faut connaître toute l’his- tracteur d’un système avec une MÉTIERS DE LA TERRE. plètement les métiers de la crise des migrants en Europe était mie mondiale a augmenté de toire, et pas seulement début. précision de l’ordre de la trentaine terre. à son pic, les journaux rappor- 11% à 19%, permettant à la de centimètres. L’utilisation est très Agroscope, le centre de re- taient pratiquement tous les jours Chine de contribuer à un tiers de aisée: «J’ai eu droit à une demi- cherche de la Confédération étu- qu’il s’agissait de la pire crise en la croissance mondiale même heure de formation. Ce n’est pas die toutes les dimensions de la matière de migration depuis la avec un taux de croissance ré- compliqué, il suffit d’essayer. Il ne production agricole moderne Seconde Guerre mondiale. Cela duit. faut pas avoir peur de se lancer». concernées par les nouvelles tech- est assurément juste. Mais ces De même, quand nous lisons que L’agriculteur est tellement em- nologies: gestion des sols, de l’eau, propos sont incomplets car on dé- le taux de chômage aux Etats- ballé qu’une année plus tard, alors des cultures, protection des nombrait alors quelque deux mil- Unis est à son plus bas niveau de- qu’il doit changer un autre trac- plantes, santé des animaux, Big lions de migrants, tandis que pen- puis les années 1960 (3.9% en dé- teur, il opte pour encore davantage Data, etc. On parle désormais de dant la guerre le nombre de cembre 2018), il serait opportun de précision (1 à 2 cm) avec un sys- «smart-farming» ou d’agriculture migrants était cinq fois supérieur, d’ajouter que le taux de chômage tème RTK et l’autoguidage. Té- de précision. Le but poursuivi est à dix millions. Si les médias est encore plus bas dans une cin- moignant de son expérience dans de pouvoir offrir de meilleures avaient rajouté cette deuxième quantaine de pays dont plusieurs les pages du journal Agri, l’hebdo- conditions aux exploitations agri- partie de l’histoire, la plupart coles pour plus d’efficacité en op- d’entre nous auraient sans doute timisant les processus. En d’autres eu une perception bien différente de la crise. De même, s’il est vrai que l’Eu- rope n’avait pas eu à faire face à une telle vague migratoire depuis fort longtemps, on oublie de pré- ciser que l’Europe reçoit moins de migrants que d’autres pays souvent moins riches. Le pour- centage de la population née à

SUISSE mercredi 23 janvier 2019 PAGE 3 POINT FORT Initiative contre le mitage du territoire: les milieux économiques montent au front VOTATION FÉDÉRALE. Si les acteur de l’économie saluent de bonnes intentions, ils préfèrent miser sur une simplification de la réglementation pour lutter contre l’étalement urbain. MAUDE BONVIN fin du mois d’avril pour se met- blique pourrait, enfin, procéder besoins en termes d’espace vont elle-même à la démolition en lieu évoluer à l’ère numérique. Il est tre en règle. et place du propriétaire, qui ne se tout aussi difficile d’imaginer serait pas exécuté dans le délai quelles seront la mobilité, la logis- La densification du milieu bâti Pour le Centre Patronal, le texte imparti. tique et l’industrie du futur. Selon l’organisation faîtière, la solution fait déjà partie de la politique ter- tient, en outre, peu compte de la Flambée des prix passe par davantage de construc- Autre problématique qui inquiète tions dans les centres urbains. ritoriale, avec la révision de la loi diversité des contextes régio- beaucoup les acteurs de l’écono- Pour ce faire, il convient de réali- mie: la hausse des prix des terrains ser des édifices plus hauts dans les sur l’aménagement du territoire naux. «Imposer un gel général et et de l’immobilier. Le mécanisme zones d’habitation déjà de compensation compliquerait, construites. Les projets en ce sens (LAT) adoptée par le peuple en illimité des nouvelles construc- par ailleurs, l’implantation de nou- se heurtent, toutefois, aux régle- velles entreprises et leur agrandis- mentations trop détaillées, à la 2013. «A cet effet, cantons et com- tions partout, sans différencier sement. «Nous avons expéri- protection des sites, aux prescrip- menté ce système dans le canton tions relatives au bruit et à d’autres munes travaillent d’arrache-pied un canton de montagne d’un can- de Vaud, durant près de quatre obstacles administratifs. «Tant ans. Beaucoup de projets ont été qu’il sera plus simple de construire à mettre en œuvre des mesures ton urbain, s’avère irréaliste et bloqués, voire tout simplement en périphérie ou à la campagne, abandonnés. Je pense notamment la situation ne changera guère. Le qui permettent de combattre ef- nuisible. Les cantons qui ont pla- à l’agrandissement avorté de l’en- mitage du territoire pourrait être treprise agroalimentaire Hilcona endigué bien plus efficacement si ficacement le mitage du territoire, nifié une utilisation mesurée du à Orbe, avec 450 postes supplé- les règles et processus régissant la mentaires à la clé. La construction construction dans les centres il faut donc laisser la nouvelle sol seraient aussi punis», plaide d’un dépôt de matériel de train a étaient simplifiés», martèle l’asso- aussi été suspendue, tout comme ciation. LAT déployer ses effets», souligne Patrick Eperon. la création d’une zone d’activité à Tous les partis sont opposés à Cheseaux», précise Patrick Epe- cette initiative, à l’exception du Patrick Eperon, en charge des ron, qui voit mal comment un tel parti socialiste et des Verts. campagnes politiques auprès du Démarche contreproductive processus pourrait fonctionner au Selon les derniers sondages, la niveau suisse. Il évoque notam- modification constitutionnelle Centre Patronal. Un raisonnement repris par eco- ment le déménagement du service passerait tout juste la rampe. Les automobile vaudois à Romanel- habitants des villes disent plus fa- Les zones à bâtir ne doivent dés- nomiesuisse et le Conseil fédéral sur-Lausanne. «Vous imaginez s’il cilement oui à la proposition des faut compenser 28.000 mètres jeunes Verts. Les Alémaniques ormais pas excéder les surfaces dans son argumentaire. Ainsi, se- PATRICK EPERON. «Dans le canton de Vaud, beaucoup de projets carrés de terrain?» accueillent aussi plus positive- ment ce texte que les Romands, nécessaires pour couvrir les be- lon le gouvernement, le gel des ont été bloqués, voire tout simplement abandonnés.» Besoins futurs incalculables avec le risque de voir apparaître Pour economiesuisse, il est aussi un Röstigraben. Réponse le 10 soins des quinze prochaines an- zones à bâtir sanctionnerait les impossible d’estimer comment les février. nées. Et celles qui sont surdi- cantons et les communes qui ont mensionnées doivent être fait un usage modéré du sol, en de renforcer le mitage», explique Au plan politique, le Conseil fé- réduites. A titre d’exemple, le planifiant leurs zones à bâtir avec le conseiller fédéral en charge de déral a récemment transmis le Valais a d’ores et déjà dézoné retenue. «Et s’il n’y a plus de pos- l’économie, Guy Parmelin. Au- projet de deuxième révision de 30% de ses zones constructibles sibilités de bâtir, on construira là jourd’hui, les surfaces à bâtir non la LAT aux Chambres fédérales et gelé 30 autres pourcents. Vaud où cela est encore permis, par construites se trouvent d’ores et afin qu’elles puissent en débattre a également dézoné 30% de ses exemple dans des endroits recu- déjà souvent dans les régions ru- cette année. Cette ébauche porte zones. Les cantons ont jusqu’à la lés. Cela aurait pour conséquence rales périphériques. principalement sur les construc- tions hors zone à bâtir. Ainsi, un canton qui souhaiterait autoriser «Il faut tenir compte des particularités régionales. detellesconstructionsdevraitles compenser par la démolition Notre démarche n’est pas antifédéraliste» d’autres édifices en dehors du sec- teur constructible. En outre, ce Kevin Morisod, co-président des projet prévoit une obligation de KEYSTONE jeunes Verts suisses, défend l’ini- KEYSTONEdémolition de tout édifice hors tiative contre le mitage. A ses zone à bâtir qui ne serait plus uti- yeux, le texte ne va pas enlever lisé et de remise à l’état naturel de toute autonomie aux communes. la parcelle. La collectivité pu- Interview. La loi sur l’aménagement Ce qu’il faut retenir du texte soumis du territoire (LAT) ne suffit-elle au vote le 10 février prochain pas pour lutter contre le mitage du territoire? KEVIN MORISOD. «Notre texte demande de construire mieux Déposée par les jeunes Verts, l’ini- et au bon endroit.» tiative contre le mitage prévoit Cette loi présente des effets posi- de geler la surface totale des tifs indéniables. Elle ne résout, sur la répartition des zones. Nous Et leur nombre a doublé entre zones à bâtir de notre pays. Toute CONSTRUCTION. La surface de zone à bâtir par habitant atteint toutefois, pas le problème, à plus proposons aussi qu’en cas de dés- 2009 et 2018. Notre texte de- nouvelle zone à bâtir devra ainsi désormais 291 mètres carrés. long terme. Avec elle, la réouver- accord, le canton tranche. Les mande précisément de construire être compensée par le déclasse- ture de nouvelles zones à bâtir cantons possèdent bien souvent mieux et au bon endroit. Le pré- ment d’un territoire d’une valeur L’initiative demande aussi que les bétonnage. Ainsi, des zones vertes reste possible sans compensation, une meilleure vue d’ensemble de sident de l’Asloca, Carlo Somma- et d’une grandeur comparables. surfaces construites soient mieux équivalent à huit terrains de foot- à un horizon de quinze ou vingt la gestion du territoire. Toutes les ruga, soutient, d’ailleurs, notre Le texte veut également rendre utilisées. Elle veut inscrire la den- ball sont bétonnées, chaque jour, ans. La situation en matière de modalités pratiques de notre ini- démarche. Les réserves actuelles plus difficile la construction hors sification du bâti dans la Consti- en Suisse. gestion du territoire est, par ail- tiative feront, cependant, encore de zones à bâtir permettent d’ac- zones à bâtir. Sur ces terrains, tution et non plus dans la loi, Près de la moitié des zones à bâtir leurs, très différente d’un canton l’objet de discussions au Parle- cueillir un million et demi d’ha- seuls les bâtiments destinés à comme c’est le cas actuellement. sont réservées à l’habitation. La à l’autre. Zurich et Genève sont, ment. Si notre texte est accepté bitants supplémentaires. Il y a l’agriculture dépendante du sol Enfin, Confédération, cantons et surface de zone à bâtir par habi- par exemple, de bons élèves, avec le 10 février, elles figureront dans donc encore suffisamment de et les édifices d’intérêt public communes devront promouvoir tant atteint désormais 291 mètres leur législation cantonale actuelle. la loi d’application débattue sous place pour tout le monde. Quant dont l’emplacement est imposé des formes d’habitat et de travail carrés. La Suisse compte plus de Il est, par conséquent, très diffi- la Coupole. aux constructions d’utilité pu- par leur destination pourront en- durables dans de petites structures 232.000 hectares de zones à bâtir, cile d’évaluer la part de la LAT blique hors zone à bâtir, elles res- core être autorisés. A noter que caractérisées par de courts trajets. dont 40.500 hectares non de celle des lois cantonales, en ce Et quid de la hausse des loyers teront possibles. Je pense notam- sur ce dernier point, la loi d’ap- Ces dernières années, la surface construits. Sur ce total, 14% sont qui concerne la lutte contre le mi- tant redoutée? ment au rail et aux routes. En plication mise en place par le Par- des zones à bâtir s’est stabilisée. destinés aux activités écono- tage. outre, si le principe de compen- lement pourra prévoir des excep- Cela n’empêche, toutefois, pas le miques. Actuellement, les loyers sont sation des territoires est bien ap- tions. Votre initiative oublie d’ores et déjà trop élevés. Cela pliqué, les zones excentrées se- Les agriculteurs sont, quant à les particularités régionales. n’est, toutefois, pas lié au sol ou ront déclassées, ce qui eux, divisés sur cette question. La situation n’est pas la même plutôt au manque de terrains. Il contribuera à lutter contre le mi- «Avec ce changement législatif, à Lausanne qu’à Appenzell… y a un immense travail à faire tage. Or le sol est un bien pré- les serres et les halles destinées à pour rendre les loyers plus abor- cieux qui joue un rôle important l’élevage de volailles ne pourront Il est clair qu’il faut tenir compte dables, travail que nous soute- dans l’agriculture et la préserva- plus être érigées en zone agricole. de ces particularités. Notre dé- nons. A l’heure actuelle, la Suisse tion de la biodiversité. Les agriculteurs devront donc op- marche n’est pas antifédéraliste. compte 72.000 logements vides. ter pour des zones à bâtir, beau- C’est pour cela que le principe de coup plus onéreuses», argue compensation des zones à bâtir l’Union suisse des paysans que nous proposons n’est pas (USP). La loi actuelle permet, par figé. Il s’agit au contraire d’un ailleurs, de réaliser davantage de processus dynamique qui prend projets hors zones à bâtir, comme en considération les besoins de par exemple des restaurants de chaque commune. Seule la montagne. somme totale des zones à bâtir reste fixe. Les communes auront ainsi la possibilité de s’entendre

PAGE 4 mercredi 23 janvier 2019 ENTREPRISES Les effets fiscaux cachent les déceptions des chiffres présentés par le groupe UBS BANQUE. Le dernier trimestre très difficile sur les marchés a pesé sur la banque d’investissement. La capacité d’attraction dans le Wealth Management laisse à désirer elle aussi. CHRISTIAN AFFOLTER KEYSTONE lions), la banque d’investissement pleselonUBSparlesrevenusplus La volatilité plus élevée sur les La comparaison des bénéfices nets affiche en 2018 un résultat ajusté bas issus des entrées en bourse, marchés actions est probléma- 2017 et 2018 d’UBS laisse appa- raître un résultat excellent. Le sur- seulement légèrement supérieur ainsi que de revenus plus faibles tique aussi du point de vue des plus s’est multiplié par cinq, de 969 millions de dollars à 4897 mil- à celui de Personal & Corporate générés par des transactions pri- actifs pondérés des risques. Elle lions! En se basant sur le bénéfice opérationnel ajusté avant impôt, Banking, autrement dit la banque vées. Au niveau des services pour a «causé une inflation des en- l’avancée réalisée l’année dernière devient nettement moins relui- commerciale en Suisse (1826 mil- les investisseurs, les revenus ajus- cours pondérés de 6,7 milliards sante: UBS y a généré 6445 mil- lions, contre 6295 millions en lions contre 1604 millions, pour tés ont diminué de 92 millions à dans la banque d’affaires pour 2017. La différence n’est plus que de 2,4%. des revenus de 3863 millions). La 792 millions, en raison d’un ni- faire face à l’augmentation de la Le principal effet positif est d’or- dre fiscal. Le groupe a payé des im- base de coûts importante n’a donc veaud’activitéplusbas.Cedernier Var», a noté l’analyste de Bordier pôts à hauteur de 4305 millions en 2017 (dont 3234 millions au pas permis de générer des perfor- est aussi responsable d’une dimi- Loïc Bhend, face au constat que seul dernier trimestre), contre seu- lement 1468 millions l’année der- mances nettement supérieures à nution de 47 millions du côté des le ratio CET1 (Bâle III) est res- nière. C’est plutôt dû à une charge exceptionnellement élevée en celles des autres entités. sorti 30 points de base en-dessous 2017: pour l’exercice en cours, l’établissement s’attend à un taux des prévisions, à 13,1%, ce qui re- d’imposition moyen d’environ 25%, ce qui correspond à ce qu’il Banque d’investissement L’ÉVOLUTION DU WEALTH présente aussi une baisse de 180 a payé l’année dernière. À l’exception de l’Asset Manage- négative MANAGEMENT INTERPELLE points de base par rapport à fin ment, les résultats des différentes entités ont certes progressé, mais Le dernier trimestre s’est même D’AUTANT PLUS 2017. pas autant que la multiplication par cinq du bénéfice ne laisse révélé particulièrement décevant. QUE CETTE ACTIVITÉ L’analyste Loïc Bhend a cepen- croire. La hausse des revenus y a contribué légèrement plus que la La banque d’investissement y af- REPRÉSENTE L’AXE FORT dant tenu à relativiser quelque réduction des coûts. Dans le Wealth Management ce- SERGIO ERMOTTI. Le CEO d’UBS a présenté un dernier trimestre ficheunrésultatnégatif de47mil- D’UBS DEPUIS peu la déception: «UBS ne s’est pendant, la hausse des dépenses opérationnelles ne s’est pas tra- décevant dans plusieurs entités du groupe. lions, contre +46 millions sur la SA RÉORIENTATION. pas montré sous son meilleur duite par une augmentation pro- portionnelle du volume sous ges- même période en 2017. Ce sont jour au dernier trimestre, mais tion. Cela interpelle d’autant plus que cette activité représente l’axe notamment les unités liées aux dérivés (à 155 millions). En re- c’est la première grande banque fort d’UBS depuis sa réorienta- tion à la suite de la crise financière. nuer les actifs sous gestion de la ment. Le bénéfice opérationnel marchés actions qui ont souffert vanche, l’activité FICC (changes, européenne à publier ses résul- La baisse sur les marchés au der- nier trimestre a même fait dimi- clientèle, de 2661 milliards de dol- ajusté a reculé un peu, de 4159 entre octobre et décembre, ce qui taux, crédits) a bénéficié de la vo- tats, et les mauvaises nouvelles lars à fin 2017 à 2519 milliards à millions à 4082 millions. n’est pas très surprenant en soi. La latilité engendrant des transac- sont en ligne avec l’avertissement l’issue de l’année dernière. La Deuxième entité en termes de gé- baisse des revenus d’Equity Capi- tions plus nombreuses du côté du sur résultats délivré par Société masse sous gestion se situe à 2260 nération de revenus (8150 mil- tal Markets s’explique par exem- forex (+14% à 304 millions). Générale la semaine dernière.» milliards, au lieu des 2340 mil- liards attendus par le consensus. L’afflux d’argent frais de 1% sur Les investisseurs ont sanctionné UBS malgré les rachats toute l’année n’a de loin pas suffi pour le compenser. Le ratio coût- Le programme de redistribution aux action- UBS a au contraire perdu momentanément ment dû à des marchés ayant fait souffrir tout bénéfice s’est légèrement dété- naires d’UBS est bipartite cette année, jusqu’à 5% pour terminer la séance en queue le secteur. rioré, passant de 74,4% à 75,7% comme déjà en 2018. Le relèvement du di- du SLI, les doutes sur le Wealth Management La question se pose tant pour le pouvoir d’at- (dernier trimestre: 80,9%). Au vidende proposé de 8% à 70 centimes est ayant même entraîné Julius Bär vers le bas. traction et la capacité à contenir, voire réduire dernier trimestre, la banque a en- conforme aux attentes, d’autant plus qu’il Les indications quelque peu ambivalentes sur les coûts du côté du Wealth Management que registré des sorties nettes de 7,9 correspond à la croissance que vise UBS, le début de cette année n’ont rien arrangé. Le des expositions aux différentes classes d’actifs milliards, tandis que sur l’ensem- comme l’a remarqué l’analyste de Vontobel CEO Sergio Ermotti a certes parlé d’une «cer- au sein de la banque d’affaires. De nouvelles ble de l’année, les afflux ont atteint Andreas Venditti. En revanche, le pro- taine normalisation sur les marchés», mais la surprises liées au calcul des encours pondérés 25 milliards, selon les précisions gramme de rachats de 1 milliard de francs direction d’UBS a aussi affirmé que les mar- ayant un impact sur les ratios CET1 sont très du CEO Sergio Ermotti. Au vu est même supérieur à celles-ci. En 2018, UBS chés risquent de peser encore sur l’activité de probablement aussi à l’ordre du jour. UBS du positionnement d’UBS sur des avait dépassé le montant annoncé, avec des la clientèle entre janvier et mars. montre que les adaptations nécessaires risquent marchés à fort potentiel, notam- rachats pour un total de 750 millions au lieu Les investisseurs semblent ainsi avoir choisi d’avoirplusd’impactsurleratioCET1quesur ment l’Asie-Pacifique, il faut que de 550 millions. leur camp. Seuls les prochains résultats de le ratio de levier. L’élargissement de la four- la banque trouve des solutions Cet élan de générosité n’a toutefois pas séduit groupes bancaires européens sauront dire si chette pour respecter l’intervalle de confiance pour relancer la dynamique au les investisseurs, focalisés sur le dernier tri- le dernier trimestre décevant d’UBS relève de la VaR malgré les fluctuations plus élevées sein de Global Wealth Manage- mestre et les perspectives pour 2019. Le titre de problèmes spécifiques ou est principale- concerne surtout les encours pondérés. Perrot Duval Banque Migros affiche une hausse accepte l’offre du bénéfice net et des revenus en 2018 pour Infranor Principale source de recettes, les opérations d’intérêts, ont progressé de 3,9% à 469 millions de francs. et Bleu-Indim Evoluant dans un environne- quasiment stables (+0,2%) à 33,6 Au final, le résultat opérationnel tés au quatrième trimestre. En pa- être restée «rigoureusement fidèle ment de marché exigeant, millions. Conséquence de la est ressorti en hausse de 2,2% à rallèle, les engagements résultant à sa politique prudente d’octroi PARTICIPATIONS. Le groupe Banque Migros n’en a pas moins vente des activités d’acquisition 287,7 millions. de ces dépôts ont augmenté de de crédits» en 2018. A fin 2018, Perrot Duval a reçu et accepté poursuivi sa croissance en 2018. et de terminaux de la société 1,8% à 33,9 milliards. Les comptes le portefeuille hypothécaire se une offre ferme de la société chi- L’établissement du numéro un Aduno, dans laquelle la Banque Forte croissance privés (+6,3%) et les comptes de composait, pour les immeubles noise Guangzhou Haozhi Indus- helvétique du commerce de dé- Migros détient une participation dans la gestion de fortune prévoyance 3a (+2,2%) ont connu d’habitation, à 97,7% d’hypo- trial pour l’acquisition de ses par- tail a vu son bénéfice net s’étoffer de 7%, les autres revenus ordi- A l’image de 2017, la vigoureuse une forte progression. Se hissant thèques en premier rang, avec un ticipations Infranor Holding et de 2,3% sur un an à 228 millions naires ont explosé de plus de trois expansion des opérations de à quelque 39 milliards, soit 2,5% taux d’avance jusqu’à 67%. de Bleu-Indim pour un prix de francs. quarts (+83,9%) à 14,9 millions commission illustre en particu- de plus qu’en 2017, les prêts à la La banque Migros se veut pru- compris entre 30 et 35 millions Les revenus de la banque ont crû de francs. lier la forte expansion des man- clientèle considérés dans leur en- dente pour l’exercice en cours, au de francs. de 4,7% à 619,8 millions. Les charges ont quant à elles aug- dats de gestion de patrimoine. semble ont progressé encore plus vu d’une pression persistante sur «Nous avons reçu cette offre hier Principale source de recettes, les menté plus fortement que les re- Après avoir bondi de 17,9% un fortement que les dépôts des les marges, en particulier dans les (lundi) et l’avons traitée immédia- opérations d’intérêts ont pro- venus, soit de 5,5% à 295,8 mil- an auparavant, il se sont envolés clients. A eux seuls, les prêts im- opérations d’intérêts. L’établisse- tement en conseil d’administra- gressé de 3,9% à 469 millions de lions de francs, reflet notamment de 34% en 2018. Les fonds dura- mobiliers ont crû de 4,3% à 37 ment s’estime cependant bien po- tion. Nous y sommes favorables», francs, indique la banque. du bond de 7,5% des frais liés à bles, dont le volume a augmenté milliards de francs. Les autres ca- sitionné, après avoir renforcé son a confirmé Nicolas Eichenberger, Les affaires porteuses de com- l’exploitation. Les coûts en ma- de 9,4% à 327 millions, ont enre- tégories d’emprunts sont demeu- activité du côté de la clientèle président de la société de partici- missions ont de leur côté pré- tière de personnel ont progressé gistré une vive demande. rés quasiment stables (+0,2%) à d’entreprises, à la faveur de l’ac- pations genevoise. senté une croissance du même de 4,3% à 179,6 millions, l’effectif Les dépôts de la clientèle ont fléchi 2,02 milliards. quisition durant l’été d’une par- Cette opération irait dans le sens ordre, gagnant 3,5% à 101,9 mil- de l’établissement s’étoffant de de 8,8% à 11,2 milliards de francs, Evoquant une vive concurrence ticipation majoritaire dans la so- des certains scénarios de dévelop- lions, alors que le produit des ac- 1,9% à 1344 emplois à temps reflet de l’évolution des marchés dans les hypothèques, la banque ciété immobilière zurichoise CSL pement échafaudés par le conseil tivités de négoce sont demeurés plein à fin 2018. financiers, lesquels ont été chahu- du géant orange assure cependant Immobilien. – (awp) d’administration de Perrot Duval depuis deux ans. «Financière- ment, cela serait très favorable», renchérit le président. – (awp)

ENTREPRISES mercredi 23 janvier 2019 PAGE 5 Assetmax se pose en chef de file dans BLUEORCHARD: plus la numérisation des services financiers d’un milliard investi en 2018 La société d’investissement spé- FINANZ’19. La PME active dans les différents centres financiers de Suisse aide les gérants de fortune indépendants à devenir plus efficaces. cialisée dans la microfinance BlueOrchard a déboursé l’année PHILIPPE REY PAUL E. SEVINÇ. Créateur de Doodle, CTO de Squeng AG ter des coûts ultérieurs exorbi- tre autres Geissbühler Weber & dernière plus d’un milliard de et investisseur dans Assetmax AG. tants. Assetmax est parmi les en- Partner dans le domaine de la dollar en capital d’investisse- Une solution logicielle efficace treprises qui croîssent le plus for- compliance et Synpulse dans l’in- ment. Ainsi, plus de 37 millions s’avère indispensable dans le do- Elle les décharge ainsi de cer- forme logicielle désormais, au vu tement dans le segment des tégration des nouveaux clients. de personnes avec de faibles re- maine des services financiers et taines tâches administratives et des exigences réglementaires et services logiciels destinés aux gé- venus ont pu avoir accès aux ser- la gestion d’actifs en particulier. répétitives grâce à l’automatisa- de la complexité croissante qui rants de fortune indépendants en Concept de DevOps vices financiers dans les pays en Des outils logiciels adéquats aug- tion systématique et à l’externa- touchent le domaine de la gestion Suisse. Elle bénéficie également du sa- voie de développement. En outre, mentent la transparence et garan- lisation de processus d’affaires, de fortune. Tout en sachant qu’il Ce marché comprend environ voir-faire de Paul Sevinç en ma- la base des investisseurs a été élar- tissent la production de rapports notamment dans les domaines de n’existe pas de solution numé- 2400 gérants d’actifs indépen- tière de DevOps qui forme un gie avec de nouveaux bailleurs en temps opportun. Les presta- la compliance (conformité) et de rique standard et définitive. dants et davantage si l’on inclut ensemble de pratiques qui auto- venant du Japon, de la Suède ou tions électroniques libèrent des la gestion de portefeuille. Chaque solution doit être extrê- les family office. Assetmax dé- matisent les processus entre les de la Grande-Bretagne, a indiqué ressources, lesquelles sont alors mement flexible et configurable, tient une part de marché d’envi- équipes de développement et IT l’entreprise mardi. Pour l’année disponibles pour le conseil au Croissance rapide et offrir des possibilités d’évolu- ron 10%, selon son CEO et co- afin de leur permettre de déve- en cours, l’accent sera mis sur les client. Performance attractive en Les gérants de fortune ne pour- tion en fonction des change- fondateur Massimo Ferarri. Ce lopper, tester et livrer des logi- déficits de financement pour les termes de résultats d’investisse- ront guère se passer d’une plate- ments actuels et futurs pour évi- dernier, ingénieur de formation, ciels le plus rapidement et avec projets d’infrastructures en ment et un fonctionnement effi- a travaillé également dans le do- plus de fiabilité. Paul Sevinç a Afrique et l’accès à des assurances cace, qui suppose une parfaite maine de l’asset management à fait une présentation hier à Zu- pour les gens confrontés à des maîtrise de la numérisation, la Banque cantonale de Zurich rich dans le cadre de Finanz’19. évènements climatiques. – (awp) constituent les deux mamelles (BCZ). Le concept de DevOps repose d’un avantage concurrentiel pour sur la mise en place d’une culture TRAJECTOIRES un gérant d’actifs. Credit Suisse actionnaire de la collaboration entre les Assetmax AG, qui a été créée en Les actionnaires d’Assetmax sont équipes qui étaient, historique- BCN: Jean Studer 2013 et emploie 24 personnes à ses co-fondateurs, cependant que ment, cloisonnées. Zurich et Lugano, dans la re- la fondation de l’innovation de la DevOps se réfère à des déploie- nommé à la présidence cherche et développement Banque Cantonale de Schwyz, ments fréquents et à un dévelop- Le Conseil d’État neuchâtelois a (R&D), le backoffice, le dévelop- SVC SA (une filiale de Credit pement continu. Parmi les avan- nommé le socialiste Jean Studer pement des affaires et des projets Suisse pour le capital-risque des tages assurés, le gain de confiance, à la présidence de la Banque Can- on boarding, a l’ambition de ren- PME) ainsi que l’entrepreneur et l’accélération des livraisons, la ca- tonale Neuchâteloise (BCN), a dre ses clients très compétitifs. créateur de Doodle (qui a été ra- pacité à résoudre les tickets plus annoncé la Chancellerie. L’ex- Cette PME s’est développée pour cheté par Tamedia), Paul Sevinç, rapidement ou encore la gestion parlementaire fédéral et membre devenir l’une des principales docteur de l’EPFZ, possèdent une plus efficace des tâches non pla- du gouvernement neuchâtelois plates-formes informatiques participation minoritaire. Asset- nifiées. Les hommes d’affaires et succèdera début juillet à Manuela pour les gestionnaires de fortune max se révèle déjà rentable. Elle les développeurs doivent travail- Surdez. «Cette nomination s’ins- indépendants et pour les banques. compte parmi ses partenaires en- ler ensemble. crit dans le plan de renouvelle- ment progressif, décidé conjoin- tement, de la composition de ce conseil entre 2018 et 2021», selon la chancellerie. M. Studer a été jusqu’ici président du conseil de banque de la BNS. – (awp) Barrier Reverse Convertible En souscription auprès de votre banque jusqu’au 24.01.2019, 14h30 6.75%* p.a. ROYAL DUTCH, BP, TOTAL N° de valeur 46 005 571 Nominal: Quanto CHF 1 000 Barrière In Fine: 75%* du fixing initial N° de valeur 46 024 610 Maturité: 31.01.2020 5.50%* p.a. SANOFI, DANONE, UNILEVER Nominal: EUR 1 000 Barrière In Fine: 75%* du fixing initial Maturité: 31.01.2020 Le fonctionnement des produits est expliqué sur notre site www.bcv.ch/emissions Ces produits structurés ne sont pas des placements collectifs de capitaux au sens de la loi fédérale sur les placements collectifs de capitaux (LPCC). Ils ne sont pas soumis ni à une autorisation ni à une surveillance de l’Autorité de surveillance des 18 marchés financiers (FINMA). L’investisseur est exposé au risque de défaut de l’émetteur.Cette annonce est purement informative et ne constitue ni une offre, ni une invitation à la présentation d’une offre, ni une recommandation pour la vente ou l’achat de produits spécifiques. Cette annonce n’est pas un prospectus d’émission au sens des articles 652a et 1156 du Code suisse des obligations ni un prospectus simplifié au sens de l’art 5 al. 2 LPCC. Seul fait foi le prospectus de cotation (ou TOP Service prospectus simplifié si produit non coté) qui peut être obtenu gratuitement auprès de la BCV ou téléchargé sur son site www.bcv.ch/invest. Les risques liés à certains placements, en particulier les dérivés,ne conviennent pas à tous les investisseurs. Banque Cantonale Vaudoise Avant toute opération, l’investisseur est invité à procéder à un examen spécifique de son profil de risque et à se renseigner sur les risques inhérents, notamment en consultant la brochure «Risques particuliers dans le négoce de titres» de SwissBanking (disponible dans nos locaux ou sur notre site interne: www.bcv.ch/static/pdf/fr/risques_particuliers.pdf).La diffusion de cette annonce et/ou la vente de ces produits peuvent être sujettes à des restrictions (par ex. USA, US persons, Tél. 021 212 42 00 UE, Japon, JP persons); elles ne sont autorisées que dans le respect de la législation applicable. Les valeurs mobilières présentées ici ne sont ni parrainées, ni approuvées, ni vendues, ni recommandées par la SIX Swiss Exchange, l’Euro Stoxx 50 et le S&P 500. Toute responsabilité des fournisseurs d’indice est exclue.Les communications sur le numéro de téléphone indiqué dans cette annonce peuvent être enregistrées; lorsque vous nous appelez, nous considérons que vous acceptez cette procédure. *Données indicatives qui seront fixées définitivement lors du fixing initial

PAGE 6 mercredi 23 janvier 2019 ENTREPRISES La fondation de placement Renaissance renforce son offre dans le private equity Basée à Lausanne, Renaissance lance une nouvelle solution de financement pour les PME suisses non cotées. Baptisé «Evergreen», ce placement peut exister indéfiniment. MATTEO IANNI et privilégié aux PME suisses et CHRISTIAN WALDVOGEL. «Evergreen affiche un profil de risque les sociétés en portefeuille est un tale et sociale. Les PME sélection- d’établir une base de données moindre que les fonds classiques de private equity » important facteur de succès à long nées offrent en contrepartie un di- Renaissance est une fondation de complète répertoriant plus de terme. Cela implique que les in- vidende régulier fondé sur la base placement dédiée aux finance- 1000 PME suisses à la recherche confondus. Mais quel est leur participations dans des PME vestissements sont effectués en de cash flows récurrents. ments directs dans les PME potentielle de financement, dont profil? À quel niveau se situe suisses performantes qui sont à portant une attention particulière suisses non cotées. La fondation une centaine sont activement en leur chiffre d’affaires? la recherche de partenaires finan- non seulement aux critères finan- À ce propos, quel rendement est ainsi spécialisée dans le finan- contact avec Renaissance. De ciers stables, de proximité et ciers classiques, mais également visez-vous avec Evergreen? cement des successions et des ra- nombreuses PME suisses ont dé- Ces PME disposent d’une taille orientés sur le très long terme aux paramètres environnemen- chats industriels par le manage- montré leur capacité d’établir des critique suffisante, avec un chiffre sans nécessité de revente. On taux, sociaux et de gouvernance. Renaissance Evergreen cible le ment. Basée à Lausanne, elle gère positions leaders dans des mar- d’affaires entre 20 et 100 millions parle ici d’une relation financière versement d’un dividende an- à ce jour 300 millions de francs chés de niche au plan internatio- de francs, une équipe dirigeante allant jusqu’à 15 ou 20 ans. Re- Quelles sont les différences nuel qui varie entre 5% et 6% sur financés par 45 caisses de pension nal ou des positions dominantes et des résultats financiers qui ont naissance Evergreen permet l’éta- avec ce qui se fait actuellement les capitaux appelés, pour réaliser suisses. La société annonce au- sur le plan national, tous secteurs fait leurs preuves dans le passé et blissement d’un véritable parte- dans le private equity? un rendement global entre 8% et jourd’hui ses résultats pour confondus. Malgré (ou grâce à) la qui sont durables. Les sociétés de nariat « win-win » et durable 10%. Ces objectifs ont été déter- l’exercice précédent. Et l’année cherté du franc suisse, ces PME type «start-ups» en sont donc na- entre les PME suisses et les caisses Renaissance Evergreen affiche minés en fonction des rende- 2018 s’est révélée une excellente ont été obligées d’optimiser leur turellement exclues. de pension. un profil de risque moindre que ments réalisés par la Fondation cuvée pour Renaissance avec une structure de coûts et leur compé- De plus, ce groupe de placement les fonds classiques de private Renaissance depuis 2005 sur les performance annuelle de respec- titivité à l’exportation. Ainsi, ces Vous venez de lever 100 millions intègre la notion de durabilité. equity du fait que les sociétés sont investissements de type tivement 33% et 18%, pour ses PME représentent des opportu- de francs en capitaux pour Nous sommes convaincus que la acquises essentiellement en fonds «buyout». deux groupes de placement nités attractives d’investissement, votre groupe de placement prise en compte du concept de dé- propres, avec un recours margi- «buyout». Entretien avec Chris- d’autant plus qu’elles sont nom- Renaissance Evergreen. Quelles veloppement durable et des règles nal à la dette bancaire. De plus, DANS SON PROCESSUS tian Waldvogel, directeur associé breuses à devoir régler leur suc- sont ses caractéristiques? de bonne pratique en matière de les sociétés investies ont une pro- DE DÉVELOPPEMENT, de Renaissance. cession complète ou partielle dans gouvernement d’entreprise par fitabilité établie et durable. En ou- L’ENTREPRISE OUVRE le court à moyen terme. Quant au Le groupe de placement Ever- tre, le modèle classique du private UNE ANTENNE À ZURICH. Aujourd’hui, plusieurs projets choix du mode de financement, green a pour objectif la prise de equity impose une revente de la de fonds de croissance émergent, participation dans les 4 à 6 ans Dans votre élan, vous annoncez comme le Zukunftsfonds, RENAISSANCE GÈRE après son acquisition. Or, on parle l’ouverture d’une nouvelle par exemple. Néanmoins, ceux-ci À CE JOUR 300 MILLIONS ici d’une relation sans limites de antenne zurichoise. peinent à convaincre DE FRANCS FINANCÉS temps, qui tourne autour de 15 à les institutions de prévoyance. PAR 45 CAISSES DE PENSION 20 ans. Nous voulons nous rapprocher En quoi la stratégie de notre clientèle suisse alle- de Renaissance serait-elle plus SUISSES. La finance durable est sur toutes mande. À ce propos, les cantons convaincante? les lèvres. Alors en quoi votre d’Appenzell et de Schaffhouse les PME suisses recherchent dif- nouveau groupe de placement sont de nouveaux investisseurs La Fondation Renaissance se fo- férentes solutions. Certaines res- se distingue-t-il qui viennent de rejoindre la fon- calise exclusivement sur le finan- tent attachées au maintien d’un de l’argumentaire marketing? dation. cement des PME suisses. Le fait actionnariat stable à travers des Cette antenne zurichoise s’inscrit de nous concentrer sur des PME investisseurs de proximité tel que Les investissements consistent en dans une logique opérationnelle déjà établies et non sur des start- proposé par Renaissance. principe dans des prises de parti- puisque le groupe de placement up, le ratio risque-rendement est cipation majoritaires, ce qui donne Evergreen a récolté plus de 50% en adéquation avec les attentes des Vous êtes concentrés sur les PME la capacité d’être un actionnaire de ses souscriptions auprès de caisses de pension. Cette orienta- suisses non cotées, tous secteurs actif et influent, notamment en caisses de pension suisses aléma- tion nous a donné un accès direct matière de gouvernance ainsi que niques. de responsabilité environnemen- Raiffeisen Inauguration d’un nouveau think tank va payer cher dans la gestion de fortune à Genève l’ère Vincenz WEALTH MANAGEMENT. Le Geneva Counsel of Wealth Managers inclut Synergy AM, Reyl, 1875 Finance, Saxo Bank Suisse et Citi Private Bank. BANQUES. Si Pierin Vincenz n’a ELSA FLORET COUNSEL OF GENEVA WEALTH MANAGERS. Avec de gauche à droite: Michael Kleiner, Patrick Hunger, pour dessiner l’avenir de la ges- pas fait preuve d’un comporte- Jay Oberai, Olivier Bizon et Pasha Bakhtiar. tion de fortune à Genève et à l’in- ment pénalement répréhensible Un think tank dédié à la Wealth- ternational. dans les prises de participations Tech à Genève et à l’international groupe et remercions les initia- nologiques dans le domaine de la «Nous envisageons de compter opérées par Raiffeisen, alors que a été inauguré hier chez Synergy teurs de leur invitation à assister WealthTech», résume Jay Oberai, parmi nos membres observa- Du soutien aux start-up le Grison dirigeait le 3e groupe Asset Management. Présidé par aux travaux», explique Michael membre fondateur. teurs, le président de l’Association «Comme annoncé, lors du pre- bancaire helvétique, ces transac- Jay Oberai, CEO de Synergy As- Kleiner. Par la suite, d’autres acteurs pri- suisse des banquiers et le prési- mier WealthTech Forum fin tions vont peser lourd dans les set Management, il réunit des di- vés et publics de la place finan- dent de l’Association des banques 2017, nous voulons accélérer no- comptes de la banque. rigeants de banques privées et des De futurs membres cière seront sélectionnés comme étrangères en Suisse», ajoute Jay tre support aux start-up et établir Dévoilant les conclusions de gestionnaires de fortune indé- «Le comité des gestionnaires de membre exécutif, tels que des Oberai. des partenariats locaux et avec Bruno Gehrig, l’expert indépen- pendants, en collaboration avec fortune genevois sera le premier gestionnaires de fortune indé- L’objectif du conseil est d’être le des acteurs majeurs de la Silicon dant mandaté pour examiner l’ère l’Etat de Genève. think tank à penser et implémen- pendants, family office et des catalyseur des technologies dis- Valley. Antonio Gambardella Vincenz, Raiffeisen anticipe dés- Le comité est composé initiale- ter les idées et les initiatives tech- banques privées de la place. ruptives et de la mutation digitale (Fondation Genevoise pour l’In- ormais au titre de l’exercice un bé- ment de membres, tels que: Pasha novation Technologique, Fongit) néfice net largement inférieur au Bakthiar, Partner à la banque pri- et Thomas Jeng (500 Startups) record de 917 millions engrangés vée Reyl & Cie, qui veut encou- nous rejoindront comme conseil- en 2017. Les correctifs de valeur rager le proof of concept des lers au lancement», précise le pré- passés sur les participations du start-up; Olivier Bizon, président sident du think tank. groupe se monteront à 300 mil- et co-fondateur, 1875 Finance, «La Fongit est fière de contribuer lions. Ce montant, qui couvre pour qui le networking digital à ce projet dans son rôle de cata- l’ensemble des participations, per- avec les clients est important; Pa- lyseur de l’innovation et se réjouit mettra de faire table rase du passé. trick Hunger, CEO Saxo Bank d’encourager les synergies avec Il évitera aussi toute autre mau- Suisse, dont les deux obsessions d’autres accélérateurs et incuba- vaise surprise lors de la présenta- sont le client et la technologie; teurs, leaders de l’innovation», tion de la performance 2018 le 1er Riccardo Pianeti, VP Citi Private précise Antonio Gambardella, di- mars prochain, a précisé Guy La- Bank, Global Investment Lab et recteur de la Fongit. chappelle, le président du conseil Michael Kleiner, observateur, Cette initiative est liée au Geneva d’administration de Raiffeisen. DG DERI (Direction générale du WealthTech Hub, organisateur de Le résultat opérationnel devrait développement économique de la deuxième édition du Wealth- rester stable, soit proche des 1,1 la recherche et de l’innovation), Tech Forum, qui aura lieu le 14 milliards de francs dégagés un an Etat de Genève. mars au Campus Biotech à Séche- auparavant. «Nous saluons la création de ce ron. La banque étudie l’opportunité de lancer des procédures en dom- mages à l’encontre de son homme fort de 1999 à 2015. – (awp)

ENTREPRISES mercredi 23 janvier 2019 PAGE 7 La croissance est encore une fois RYD SUISSE: au menu du groupe vaudois Logitech coentreprise d’Axa et d’une start-up allemande INFORMATIQUE. C’est dans les vieux pots qu’on fait la meilleure soupe: cet adage résume bien la recette du succès du concepteur de périphériques. L’assureur Axa en collaboration avec la jeune pousse allemande SOPHIE MARENNE BRACKEN DARRELL. A la tête de la multinationale depuis six ans, des pointers laser de présentation, tiques et les haut-parleurs mo- ThinxNet, active dans le secteur il ne juge pas cependant que l’entreprise ait atteint un sommet. des claviers et des solutions de vi- biles. «C’est l’avantage d’avoir un de l’internet des objets, a fondé Le souvenir des années difficiles déoconférence. «Nos accessoires large portfolio de produits. Vous l’entreprise ryd suisse pour offrir s’estompe encore un peu plus «Nous sommes encore loin de ce mieux, j’en suis convaincu.» Les pour PC ont particulièrement pouvez amortir la volatilité de cer- des services dans le domaine des pour le fabricant vaudois de pé- dont nous sommes capables. performances sont cependant bien fonctionné car une audience tains segments par de bonnes per- voitures connectées. Avec la «ryd riphériques informatiques. Logi- Nous aurions pu faire beaucoup bonnes, en particulier au regard de plus en plus large s’intéresse à formances générales», sourit-il. Box», le propriétaire peut notam- tech a enregistré un chiffre d’af- la radiodiffusion ou encore au ment la localiser, vérifier la batte- faires de 864,4 millions de dollars streaming vidéo. Le second sec- L’Asie en locomotive rie et le niveau de carburant. Par au troisième trimestre, en hausse teur qui nous a portés est celui du Au regard des différents marchés ailleurs, la version de base de cette de 6,4% sur un an. La formule gaming. C’est la discipline qui at- du globe, Logitech a enregistré boîte est liée à un système de ré- derrière ce récent succès? «Une tire le plus de spectateurs au plus de 20% de croissance en munération pour les conducteurs vieille recette de famille», répond monde et elle influence autant Asie-Pacifique, «une dynamique les plus prudents. – (awp) Bracken Darrell, CEO du notre activité que nos innova- durable vu que c’est notre neu- concepteur valdo-californien. tions. Finalement, nous avons vième trimestre consécutif de JOBCLOUD: départ «Depuis six ans et demi, nous rencontré beaucoup de succès en hausse pour cette région du mixons une pincée de super des- appareillages de vidéo-collabora- monde». La firme a affiché 9% de du CEO ign, un soupçon d’ingénierie tion: une tendance séculaire qui croissance en Europe, «ce qui est Le directeur général de Jobcloud, d’excellence et un zeste de stra- ne se renversera pas avant des dé- bien». La société n’atteint que 2% Renato Profico, va quitter fin jan- tégie à la fois multimarque et cennies car la vidéo s’introduira de croissance aux Etats-Unis, «ce vier le portail «en raison de diver- multiproduit. Cela fonctionne et dans toutes les pièces.» n’est pas aussi bon mais nous y gences de vues concernant nous continuerons à appliquer L’entreprise dont le siège est situé avions grandi de 30% l’an dernier. l’orientation stratégique», ont an- cette recette à l’avenir.» à l’EPFL Innovation Park ne La comparaison est donc dure», noncé hier les propriétaires du Eternel insatisfait, l’Américain peut cependant pas gagner sur commente de façon optimiste ce- site web, Ringier et Tamedia. Il ne juge pas que son entreprise ait tous les plans. Le point faible de lui qui a pris les commandes de sera remplacé par Davide Villa, cependant atteint un sommet. cette période: les solutions domo- Logitech en 2013. directeur du développement et membre de la direction. – (awp) Avec un bénéfice net en hausse de 40%, les résultats du groupe surpassent les attentes GALENICA: en faible Logitech a engrangé au troisième trimes- de près de 40% à 112,8 millions. Les ana- les dispositifs de pointage ont gagné 6% étoffe dans la foulée ses ambitions pour tre de son exercice décalé 2018/19, soit lystes anticipaient au mieux des recettes à 149 millions, tandis que les claviers ont l’ensemble de l’exercice, visant désormais croissance d’octobre à fin décembre, un chiffre d’af- de 862,8 millions, un Ebit non-Gaap de progressé de 14% à 144 millions. Les so- un Ebit non-Gaap de 340 à 345 millions, Le distributeur de médicaments faires de 864,4 millions de dollars, en 143,0 millions et un bénéfice net de 107,2 lutions de vidéoconférence ont bondi de contre 325 à 335 millions. La progression et dispositifs médicaux Galenica hausse de 6,4% sur un an. Les analystes millions. 60% à 74 millions. des revenus doit toujours s’établir dans a essuyé l’an dernier une crois- accueillent une nouvelle démonstration A l’exception des solutions domotiques Sur les trois premiers partiels cumulés, un couloir de 9 à 11% à taux de changes sance anémique de moins de 1%, du potentiel du groupe technologique (-49% à 20 millions de dollars) et des haut- Logitech affiche une croissance de 9,6% constants. pour un chiffre d’affaires total de d’origine vaudoise. parleurs mobiles (-35% à 96 millions), à 2,16 milliards de dollars. La rentabilité Après avoir passé la journée dans le vert, 3,17 milliards de francs. Ce L’excédent d’exploitation (Ebit) non- tous les segments d’activité ont participé opérationnelle non-Gaap a enflé de près la nominative Logitech a fini sur un repli compte-rendu préliminaire pu- Gaap a décollé de 22,3% à 143,2 millions à la croissance. d’un quart à 288,3 millions. de 0,3% à 33,69 francs dans un SLI en re- blié hier attribue le coup de frein de dollars et le bénéfice net s’est envolé Principale source de revenus du groupe, La multinationale valdo-californienne cul de 0,66%. – (awp) sur la croissance à un impact plus important qu’escompté des me- sures adoptées par les autorités pour plafonner le prix des médi- caments. Le groupe bernois an- nonce une passation de témoin à la tête de son conseil. Le président Jörg Kneubühler doit céder son fauteuil à Daniela Bosshardt- Hengartner, déjà membre de l’or- gane de surveillance. – (awp) SGS peut croître malgré la conjoncture MYCOSOLUTIONS: INSPECTION ET CERTIFICATION. Le genevois a franchi pour la première fois en 2018 la barre du milliard de francs de revenus opérationnels ajustés. un nouvel actionnaire MycoSolutions a trouvé un nou- CHRISTIAN AFFOLTER KEYSTONE Mais c’est la division Minerals qui saient d’un délai de transition vel actionnaire principal lors a généré la croissance la plus forte jusqu’en septembre 2018 pour se d’une deuxième ronde de finan- SGS a généré l’an dernier la crois- FRANKIE NG. Le CEO de SGS a souligné la capacité du groupe l’année dernière, avec 11,4%, pu- mettre aux nouvelles normes cement. Il s’agit de Fortyone, un sance organique la plus élevée de- à développer de nouvelles activités. rement organique. Elle fournit un 2015. Cette période est donc ter- groupe d’entreprises de Suisse puis 2012 (5,3% à taux de change exemple pour la capacité du minée. L’acquisition de Leansis en orientale. En 2016, lors d’un pre- constants). Avec les acquisitions, nous arrivons à gérer». Il ajoute leurs qualifié d’«un peu faible en groupe de développer de nou- Espagne montre néanmoins que mier tour de financement, Swiss- la hausse a atteint 6%. En même que la part du chiffre d’affaires du 2018» (+4,4%) par Frankie Ng. velles activités. «Il y a beaucoup les conseils aux PME représentent com Ventures avait alors apporté temps, il a pu améliorer les marges groupe pouvant être impactée par Le CEO y constate une évolution de domaines sur lesquels nous une nouvelle activité de crois- son soutien. – (awp) de 40 points de base à 15,7%. Son le différend commercial entre la des exigences: «dans le domaine pouvons travailler. Nous allons sance. Frankie Ng a confirmé que bénéfice net a crû de 3,9% à 690 Chine et les Etats-Unis ne dépasse de l’alimentation, il n’est plus au-delà des inspections et des tests le groupe est à la recherche d’au- FERRING: partenariat millions de francs. Avec les reve- pas 4%. Le groupe est sous-repré- question d’assurer seulement la en proposant un modèle analy- tres sociétés au profil similaire. nus opérationnels ajustés ayant senté aux Etats-Unis. qualité, mais il faut garantir la sé- tique en 3D de données géolo- «Chez SGS, nous disposons avec Karolinska renforcé franchi pour la première fois la Contrôler toute la chaîne d’ap- curité et l’authenticité». L’acqui- giques, afin que les forages devien- d’énormément de données, et il Ferring Pharmaceuticals a ren- barre du milliard (à 1050 millions) provisionnement est difficile, sition de Traitgenetics, qui per- nent plus précis. C’est une faut chercher la valeur ajoutée forcé son partenariat de re- grâce à un rythme supérieur à ce- voire impossible dans une écono- met de détecter les pays ou nouvelle génération de services, qu’elles peuvent générer. Le cherche avec l’institut Karolinska lui du chiffre d’affaires (8,4%), mie mondialisée. Les TIC jouent régions d’origine en analysant les où nous avons recours à l’intelli- conseil aux PME est souvent fo- existant depuis 2016. Ensemble, SGS répond ainsi d’une autre ma- alors un rôle essentiel pour four- différences, va dans ce sens-là. Les gence artificielle. Nous avons in- calisé sur les conseils de manage- les deux établissements étudie- nière, convaincante, aux deux in- nir les garanties exigées par les nouvelles régulations améri- troduit cette offre au Canada, pour ment. Mais c’est l’opérationnel du ront le rôle du microbiome hu- terrogations les plus récurrentes clients. Cela ne vaut pas que pour caines en termes de sécurité ali- l’étendre ensuite au monde en- côté de la chaîne d’approvisionne- main dans la médecine reproduc- à son sujet. Selon celles-ci, le le domaine Agriculture, Alimen- mentaire pourraient d’ailleurs sti- tier», a détaillé Frankie Ng. ment, un aspect beaucoup plus tive, la santé des femmes et la rythme d’acquisitions est trop lent tation et Sciences de la vie, d’ail- muler les affaires. Quant au domaine pétrolier terre-à-terre, qui est important. gastro-entérologie. – (awp) par rapport aux ambitions affi- (+7,2%), SGS a déjà diminué sa Nous aidons les clients à contrôler chées jusqu’aux journées des in- dépendance de celui-ci au cours leur qualité.» ARBONIA: forte hausse vestisseurs en octobre, ainsi que des dernières années. Les pers- Au niveau de la cybersécurité, l’amélioration des marges jusqu’à pectives de croissance se situent SGS «n’entend pas se battre des ventes l’objectif de 17%, désormais, pa- plutôt dans le domaine de la pé- contre les sociétés IT spécialisées L’équipementier du bâtiment Ar- raît trop ambitieuse. trochimie, où beaucoup d’usines au niveau des solutions logi- bonia a vu son chiffre d’affaires Les explications données hier en sont construites. En outre, a cielles. Nous sommes plus dans net croître de 10,3% à 1,374 mil- conférence à Genève par le CEO ajouté le CEO, «nous travaillons l’optique de la conception du liard de francs en 2018. Ajusté des de SGS Frankie Ng ont montré avec les gouvernements pour hardware de manière à mieux effets d’acquisition, la croissance que le leader mondial des tests, ins- mettre un marqueur biologique résister aux attaques. Nous tra- est ramenée à 5,2% et à 2,5% ajus- pections et certifications (TIC) dis- dans l’essence, afin d’en assurer vaillons avec des fabricants de tée des effets de devises. – (awp) pose encore de beaucoup de po- la traçabilité nécessaire à la taxa- semi-conducteurs», a précisé tentiel de développement. Même tion à travers la chaîne d’appro- Frankie Ng. HOTELPLAN: chiffre en tant que leader, la part de mar- visionnement». Finalement, SGS a annoncé un ché de SGS ne va pas au-delà de Du côté de la certification (+7%), nouveau programme de rachat d’affaires en progression 7%. Selon Frankie Ng, la conjonc- SGS s’attend à un ralentissement d’actions qui peut atteindre Le groupe, filiale de Migros, a vu ture représente «un risque que cette année. Les entreprises dispo- jusqu’à 250 millions. son chiffre d’affaires croître de 5,2% à 1,45 milliard de francs au cours de l’exercice 2017/2018. Hotelplan Suisse, la plus grande unité commerciale du groupe, a totalisé un chiffre d’affaires de 601,2 millions (sans travel.ch), en hausse de 3,1%. – (awp)

PAGE 8 mercredi 23 janvier 2019 ENTREPRISES HiLyte-Power lance un crowdfunding pour ses batteries écologiques ÉNERGIE. La start-up neuchâteloise vise la population des pays émergents qui utilisent encore du kérosène pour s’éclairer. Elle cherche des fonds pour lancer une production de masse. MARINE HUMBERT Un chargeur de téléphone est directement inclus dans la batterie, Une levée de fonds via un crowd- existe des business model dans les- bles dans leurs branches, parve- et la lumière qu’elle génère permet d’éclairer une pièce entière. funding s’est donc naturellement quelles on peut aider des gens, on nant à tous les villages éloignés Basée à Neuchâtel, la start-up hi- présentée comme l’étape sui- peut réduire des émissions de au sein des pays émergents. Lyte-Power a démarré mardi son avant d’être changé, et devient fort de la part de ceux qui n’ont vante de l’aventure. Les fonda- CO2, tout en gagnant de l’argent. «Toute la recherche ainsi que nos crowdfunding sur la plateforme bleu pour signifier la fin de vie pas accès à l’électricité. teurs visent une récolte de 35.000 Je pense que c’est quelque chose prototypes viennent de Suisse. WeMakeIt. La démarche vise à du produit. Il pourra alors être «Une liste d’attente s’est formée francs en 28 jours sur la plate- de très important si l’on veut que Cependant lorsque l’on distri- établir des ventes pilotes de bat- utilisé comme fertilisant pour les dans le village Tanzanien où l’on forme WeMakeIt. Avec un but: plus d’entreprises sociales fleuris- buera une quantité importante teries écologiques qui serviront sols. a effectué nos premiers tests, établir une ligne de production sent. Il faut montrer que c’est un de produits, notre objectif est de de preuve de marché pour les po- «Cette batterie est plus écologique chacun voulait ramener sa bat- pour passer des prototypes à la modèle qui marche». produire directement dans le tentiels investisseurs. que le solaire car elle n’utilise pas terie à son domicile. Nous avons production de masse. hiLyte-Po- pays où l’on vendra afin d’accé- Les batteries écologiques de la de matériaux rares comme le li- pu observer de près l’impact sur wer vise une première série de LA BATTERIE DÉVELOPPÉE lérer leur développement». start-up hiLyte sont destinées à la thium», souligne Briac Barthes, la vie des familles qui ont testé 1000 batteries en Tanzanie, et PAR HILYTE-POWER S’AVÈRE Même si le marché principal reste population des pays émergents CEO et cofondateur de la start- notre prototype. Des jeunes se donc autant de familles. Pour ar- les personnes n’ayant pas accès qui utilisent encore du kérosène up neuchâteloise. sont mis à étudier tous les soirs, river à cette fin, il faut convaincre ÊTRE AUSSI UN OUTIL au réseau électrique, la batterie pour s’éclairer, et dépensent plus Un chargeur de téléphone est di- l’ambiance s’est aussi révélée des investisseurs, une tâche qui POUR L’ENSEIGNEMENT développée par hiLyte-Power de 30% de leurs revenus à ce des- rectement inclus dans la batterie, plus conviviale car chacun pou- s’avère ardue. s’avère aussi être un outil pour sein. Un coup dur pour l’environ- et la lumière qu’elle génère per- vait convier des invités à sa ta- DE LA CHIMIE l’enseignement de la chimie dans nement, l’utilisation de ces lampes met d’éclairer une pièce entière. ble», souligne Briac Barthes. Des investisseurs DANS LES ÉCOLES les écoles du monde entier, y émettant six fois plus de CO2 que Le produit n’est pas encore fina- Quelques améliorations concer- conventionnels frileux DU MONDE ENTIER, compris la Suisse. «Des profes- la Suisse en une année, selon la lisé mais les premiers tests effec- nant le design trop fragile ou en- «Les investisseurs conventionnels Y COMPRIS LA SUISSE. seurs suisses de chimie nous ont start-up. Actuellement, plus de tués sur le terrain au courant de core un câble trop court ont été ont peur du marché africain et parlé de leur intérêt comme outil 1,2 milliard de personnes dans le l’été 2018 ont montré un besoin réalisées. n’osent pas investir avant d’avoir Une fois cet objectif atteint, la éducatif pour expliquer le fonc- monde n’ont toujours pas accès à la preuve que nos clients vont vrai- start-up pourra montrer l’intérêt tionnement des batteries, et nous l’électricité, ou possèdent un accès ment payer», note Briac Barthes, commercial et social de son pro- avons donc commencé à com- peu fiable, ce qui freine notam- CEO et cofondateur. «La visibilité duit à de grandes entreprises avec mercialiser des kits éducatifs en ment les possibilités de dévelop- que l’on obtient avec ce crowd- lesquelles elle a déjà établi un pre- Suisse pour répondre à cette de- pement de certains pays. funding sert aussi à montrer qu’il mier contact, afin qu’elles redis- mande». tribuent batteries et consomma- Plus écologique que le solaire A la COP24 avec Bertrand Piccard La batterie utilise trois consom- mables non toxiques et relative- Le master de David Lambelet, CTO et cofondateur dateur, durant lequel il teste le produit sur le terrain ment faciles à trouver où que l’on de la start-up, est à l’origine de cette innovation. et détermine l’intérêt de la population pour la tech- se situe: le fer, le papier et le sel Après l’obtention de son master en 2016, ce dernier nologie, que l’entreprise s’est officiellement consti- de fer. Dans chaque cellule de la continue à travailler sur le sujet pendant son temps tuée à Neuchâtel. batterie, il suffit d’insérer une pe- libre et suit un cours avec Innosuisse durant lequel Après être Silver Winner de Mass Challenge Swit- tite plaque de fer, un bout de pa- il rencontre Jonatha Fiorentini, cofondateur et CFO zerland, l’entreprise a été labellisée par la Fonda- pier et ensuite remplir le réservoir de la start-up. Ils remportent alors le prix de la «Best tion Solar Impulse comme une solution profitable du dessus avec une solution d’eau business Idea». et bonne pour l’environnement, et a été invitée à et de sel de fer. Le liquide peut C’est finalement en janvier 2018, après un voyage présenter son idée à la COP24 avec Bertrand Pic- être utilisé quatre ou cinq fois en Tanzanie de Briac Barthes, actuel CEO et cofon- card. Le drone Elios règne sur les cieux industriels LAUSANNE. Le robot d’inspection en terrain difficile conçu par Flyability vole sur tous les continents. A terme, il deviendra de plus en plus autonome, jusqu’à se passer d’un pilote. SOPHIE MARENNE sée par des revendeurs. «Depuis der ou ramper deviendra courant toutefois nous pourrons nous ap- un an, nous avons mis en place à l’avenir. Mais ce segment de puyer sur notre clientèle et notre En moins de cinq ans, le drone an- un réseau de partenaires: une marché est encore naissant. D’au- expérience pour faire la diffé- ticollision Elios a conquis le trentaine au total. Ils nous aident tres acteurs nous rejoindront, rence.» monde: Afrique du Sud, Argen- à nous implanter sur certains tine, Australie, Brésil, Canada, Cet engin, inventé et assemblé en Suisse, est le seul drone au marchés puisqu’ils en connais- Flyability se penche sur un Chine, Corée du Sud, Etats-Unis, monde à pouvoir voler de manière fiable dans un espace confiné. sent les us et coutumes. Ils sont Japon... Il vole sur tous les conti- nos antennes locales au niveau robot encore plus autonome nents et il a même accompagné dustrialisés d’Europe», com- exemples sont les vols au sein de logistique, réparation et forma- une équipe de scientifiques lors mente le directeur. centrales nucléaires – en cas d’in- tion.» En novembre 2018, la firme vaudoise a bouclé une levée de fonds de de leur mission au Groenland, il Les tâches de ce robot volant va- cident avec risque de radiation, 10 millions de francs. Cette somme sera, entre autres, allouée au volet y a deux mois. «C’est le point le rient: de l’inspection de mines au notamment – ou encore les ins- Un cocon devenu trop petit recherche et développement. «Ce tour de table nous permet d’accélérer plus au nord où l’un de nos drones contrôle de centrales nucléaires, pections d’endroits peu accessi- Abritant une équipe de 75 colla- la cadence au point de vue technique et commercial. Tout en sachant a volé», précise Patrick Thévoz, à la surveillance de sites chi- bles, qui exigent de monter sur borateurs, les bureaux de l’ave- que nous vivons déjà essentiellement de nos ventes. Nous avons ainsi CEO et cofondateur de la scale- miques, jusqu’au soutien aux des échafaudages ou de se glisser nue de Sévelin, à Lausanne, sont été en forte croissance en 2018.» up lausannoise Flyability. forces de police et pompiers. «Les dans des espaces confinés.» trop étroits pour la PME. «Nous L’orientation des recherches se concentrera sur une plus grande au- Ce modèle est protégé par une endroits où nous sommes les plus Depuis les prémices de l’aventure déménagerons dans un mois, tomatisation des vols. «A moyen terme, Elios pourra être opéré par cage en carbone qui lui permet fiers de le faire voler sont ceux en 2014, Flyability a livré entre mais nous resterons à proximité des pilotes de moins en moins expérimentés, voire par des collabora- de résister aux éventuelles colli- où les dangers pour les humains 500 et 1000 exemplaires de son de Lausanne», indique Patrick teurs lambda.» Un engin indépendant, d’une simplicité enfantine, sions. Il pèse 750 grammes et est sont extrêmes. Permettre au per- appareil, à environ 300 clients. Thévoz. Tous les drones sont as- qui circulera en toute liberté comme un robot aspirateur Roomba? doté d’une caméra visuelle et sonnel de notre clientèle de rester La moitié a été vendue directe- semblés au sein des locaux de «Dans les prochaines années, c’est vers cela que nous tendrons», com- d’une caméra thermique. Acces- en sécurité, c’est ça qui tire notre ment par la jeune entreprise et l’entreprise. Ils y sont surtout tes- mente-t-il. soires et formations compris, il équipe en avant. Les meilleurs l’autre moitié a été commerciali- tés car la fiabilité est essentielle coûte 25.000 francs à sa clientèle pour un robot volant. «Il ne peut Une initiative révolutionnaire en déploiement souterrain en effet pas tomber du ciel et se L’autre dossier sur la table de l’entreprise: un défi de l’Agence pour «ENVOYER DES ROBOTS casser.» les projets de recherche avancée de défense (DARPA) des États-Unis, À LA PLACE D’HUMAINS Selon le CEO, Elios est le seul en matière d’autonomisation des drones dans des environnements POUR GRIMPER, ESCALADER drone capable d’évoluer de ma- souterrains. En octobre dernier, Flyability a rejoint le groupe de travail OU RAMPER DEVIENDRA nière fiable dans des espaces international CEBERUS, mené par l’université du Nevada et composé COURANT À L’AVENIR. MAIS confinés. Pionnier absolu dans d’acteurs tels que l’ETH de Zurich ou l’université de Berkeley. Le CE SEGMENT DE MARCHÉ ce domaine, Flyability fait au- projet DARPA SubT Challenge vise à développer des technologies EST ENCORE NAISSANT.» jourd’hui des émules. «Nous innovantes susceptibles d’aider aux opérations souterraines. Le CEO avons inspiré beaucoup d’autres conclut: «Ce financement américain prestigieux prouve l’attrait mon- industrielle. «Notre plus grand acteurs, cependant nous n’avons dial pour la problématique des vols en sous-sol, dans les tunnels et ga- marché est nord-américain. En- pas encore de réel compétiteur. leries. Notre participation à ce projet souligne que nous sommes à la suite viennent les grands pays in- Envoyer des robots à la place pointe de la recherche dans ce domaine.» d’humains pour grimper, escala-

ENTREPRISES mercredi 23 janvier 2019 PAGE 9 Mastercard se voit infliger Dyson délocalise son siège à Singapour une amende de 570 millions INDUSTRIE. La décision n’a «rien à voir avec le Brexit», PAIEMENTS PAR CARTE. L’entreprise américaine avait «entravé l’accès des commerçants aux services transfrontières». selon les dires de la direction du groupe britannique. La Commission européenne a in- AJAYPAL SINGH BANGA. Le CEO promet «de se concentrer sur l’éla- d’augmenter les prix tant pour Dyson a annoncé le déplacement aussi la décision, annoncée en oc- fligé une amende de 570 millions boration et l’offre de solutions de paiement sûres et transparentes». les détaillants que pour les de son siège social du Royaume- tobre, de fabriquer le véhicule d’euros à Mastercard pour avoir consommateurs, de limiter la Uni à Singapour, en pleine mon- électrique attendue à Singapour. «augmenté artificiellement les bre 2015, date à laquelle est entré acquéreuses situées dans d’autres concurrence transfrontière et de tée en puissance du groupe de «Nous continuerons d’investir au coûts des paiements par carte, au en vigueur un règlement euro- États membres. segmenter artificiellement le technologie en Asie où il prévoit Royaume-Uni», a promis toute- détriment des consommateurs et péen introduisant des plafonds L’enquête de Bruxelles a permis marché unique», a asséné la de fabriquer une voiture élec- fois M. Rowan, soulignant que des commerçants de l’UE». Gar- sur ces commissions d’inter- de conclure qu’«à cause des règles Commission européenne. trique d’ici deux ans. le déplacement du siège n’allait dienne de la concurrence dans changes, ces commissions va- de Mastercard relatives à l’acqui- L’amende infligée par Bruxelles Le groupe créé et possédé par l’in- conduire qu’au déplacement de l’UE, la Commission a estimé riaient considérablement d’un sition transfrontière, les détail- à Mastercard a été réduite de 10% venteur britannique James deux personnes vers l’Asie: le di- que Mastercard avait «entravé pays européen à l’autre. lants payaient plus cher les ser- par rapport à ce qu’il aurait dû Dyson a provoqué la surprise en recteur financier et le directeur l’accès des commerçants aux ser- En conséquence, les commer- vices bancaires leur permettant payer car le groupe a «coopéré, évoquant, dans le cadre de ses ré- juridique. vices transfrontières de paiement çants établis dans des pays où la de recevoir des paiements par en reconnaissant les faits». sultats annuels, le transfert de son Cette décision n’en devrait pas par carte», violant ainsi les règles commission d’interchange était carte que s’ils avaient été libres de Dans la perspective du règlement QG dans la cité-Etat. «Afin de re- moins choquer au Royaume- sur les abus de position domi- élevée ne pouvaient pas bénéfi- choisir des services moins coû- de décembre 2015, Mastercard fléter l’importance croissante de Uni, un pays dont James Dyson, nante. cier des commissions moins éle- teux», selon le communiqué. avait déjà modifié ses règles. Par l’Asie dans notre développement, partisan du Brexit, est un défen- Bruxelles avait adressé en juillet vées proposées par des banques «Cela a eu pour conséquence conséquent, «la décision d’au- nous avons décidé d’y relocaliser seur déclaré. 2015 une communication de jourd’hui de la Commission le siège social de Dyson», a expli- griefs, ce qui correspond peu ou concerne des pratiques qui n’ont qué l’entreprise connue pour ses Projet d’une voiture prou à un acte d’accusation dans plus cours actuellement et ne né- aspirateurs sans fil, sèches mains électrique le droit de la concurrence euro- cessitera par conséquent aucune et purificateurs d’air et qui déve- Le groupe emploie 11.900 per- péen, à l’américain Mastercard, modification des pratiques com- loppe depuis plus de quatre ans sonnes dans le monde, dont 4600 qui est, selon la Commission, le merciales actuelles de Master- une voiture électrique dont le lan- au Royaume-Uni et une majorité deuxième plus grand système de card», a précisé le groupe améri- cement est prévu pour 2021. du personnel restant en Asie. Plus paiement par carte de l’Espace cain dans un communiqué. Le directeur général du groupe, de la moitié des salariés de Dyson économique européen (UE, ainsi Mastercard a ajouté «avoir pro- Jim Rowan, a précisé que le dé- sont des ingénieurs ou scienti- que la Norvège, l’Islande et le visionné au quatrième trimestre placement du siège n’avait «rien fiques. Centré au départ sur l’élec- Liechtenstein). 2018 un montant globalement à voir avec le Brexit», le départ troménager, Dyson met désormais Dans le collimateur de Bruxelles, équivalent à cette amende». La du Royaume-Uni de l’UE prévu le paquet sur le développement les règles fixées par Mastercard société «considère la fermeture fin mars n’ayant «aucune consé- d’une voiture électrique, qu’il qui obligeaient la banque du ma- de ce chapitre antitrust comme quence» sur l’activité du groupe compte bien réaliser de bout en gasin (où le consommateur avait une étape importante» pour le principalement implanté au bout en interne, sans concours utilisé sa carte) à appliquer les groupe. À l’avenir, il promet «de Royaume-Uni et en Asie du Sud- technologique ou financier exté- commissions d’interchange du se concentrer sur l’élaboration et Est. M. Rowan a aussi assuré que rieur. Il envisage d’y consacrer une pays dans lequel le commerçant l’offre de solutions de paiement la répartition des impôts payés bonne part des 2,5 milliards de li- était établi. Or, avant le 9 décem- sûres et transparentes». – (afp) par Dyson ne changerait que de vres d’investissement qu’il prévoit «façon négligeable». Il a précisé dans les nouvelles technologies. J&J prudent EasyJet affectée par les perturbations que le choix de Singapour s’ap- Pour piloter ce projet, le groupe a puyait sur «les opportunités qui annoncé hier l’arrivée en avril pro- pour l’exercice à Gatwick mais confiante pour 2019 s’ouvrent» pour Dyson en Asie. chain d’un poids lourd du secteur, Le groupe y dispose déjà de toute Roland Krueger, un ancien vice- en cours TRANSPORT AÉRIEN. La compagne low-cost a évoqué un impact de 15 millions de livres. sa présence manufacturière et président du constructeur japo- d’une partie de ses centres de re- nais Nissan. PHARMACIE. Le groupe phar- Les comptes d’EasyJet ont subi comptable annuel du 1er octobre proportion de citoyens de l’Es- cherche et développement. Il y a A part Singapour où l’usine qui maceutique et de produits d’hy- l’impact des annulations de vols 2018 au 30 septembre 2019. pace économique européen réalisé en outre la majorité de ses fabriquera la voiture électrique giène Johnson and Johnson (J&J) à l’aéroport londonien de Gat- Ses revenus ont progressé tant du (EEA) qui atteignent désormais ventes, que ce soit sur ses gros est en cours de construction, une s’est montré prudent pour 2019, wick perturbé par des vols de côté des revenus auxiliaires (ba- 49% - l’UE exigeant une majorité marchés en Chine, Japon et Co- partie des investissements est dé- alors que ses frais juridiques ont drones juste avant Noël, mais la gages, restauration à bord) que de citoyens de l’EEA au capital. rée du Sud ou, plus récemment, pensée au Royaume-Uni, parti- doublé au moment où il est rat- compagnie aérienne s’est mon- des billets d’avion grâce une en- Pour l’ensemble de l’exercice en Inde et en Thaïlande. culièrement sur son niveau site trapé par l’affaire du talc aux trée confiante pour ses résultats volée de 15,1% du nombre de comptable en cours, la compa- Ce déplacement du centre de gra- de Hullavington (200 millions Etats-Unis. L’entreprise prévoit annuels. passagers transportés (21,6 mil- gnie a expliqué que sa prévision vité du groupe vers l’Asie suit de livres). – (afp) de réaliser des ventes d’un mon- Dans un rapport d’activité, la lions). de bénéfice annuel était «peu ou tant compris entre 80,4 et 81,2 compagne à bas coût a évoqué un Le taux de remplissage des avions prou en ligne avec celle des ana- SORTIE LE 24 JANVIER milliards de dollars cette année, impact négatif total de 15 mil- a pour sa part diminué de deux lystes». Elle a cité en exemple le pour un bénéfice par action lions de livres, indemnisations points de pourcentage, à 89,7%. consensus établi par l’agence ajusté, référence en Amérique du des clients touchés comprises. A la fin 2017, le groupe avait bé- Bloomberg qui tablait lundi sur nord, de 8,50 à 8,60 dollars. Ces La piste unique de l’aéroport de néficié des difficultés de plusieurs un bénéfice avant impôt de 580 prévisions sont inférieures aux Gatwick, le deuxième plus im- concurrentes, notamment les millions de livres (655 millions attentes des marchés, qui sont de portant du Royaume-Uni, a dû faillites d’Air Berlin et Monarch d’euros au taux de change actuel), 82,68 milliards de dollars pour le être fermée pendant 36 heures à et des annulations en série de vols quasi équivalent à celui de l’exer- chiffre d’affaires et de 8,61 dollars partir du 19 décembre au soir, en Ryanair, ce qui avait dopé la de- cice précédent. pour le bénéfice ajusté par action. raison du signalement de drones mande pour ses propres vols - un EasyJet prévoit néanmoins une En ce qui concerne ses résultats dans les parages. Un millier de phénomène qui ne s’est pas re- légère baisse de son revenu par financiers, J&J est repassé dans vols toutes compagnies confon- produit à la fin 2018. siège à taux de change constant le vert au quatrième trimestre dues ont été annulés ou détour- au premier semestre de son exer- 2018, dégageant un bénéfice net nés, affectant 140.000 voyageurs. Envolée boursière cice (octobre à mars), un indica- de 3,04 milliards de dollars, Le mystère demeure sur l’identité Concernant le reste de l’année, teur scruté par les analystes. Elle contre une perte de 10,7 milliards des responsables. Très présente à EasyJet a jugé que la demande a mis en avant un changement de un an plus tôt. Mais cette dernière Gatwick, la compagnie au logo restait «solide» malgré «l’incerti- normes comptables, des fêtes de période avait été marquée par orange et blanc a précisé avoir tude créée par le Brexit pour les Pâques tombant en avril (second une lourde charge fiscale de plus subi une bonne part de ces per- clients et l’économie». Le Ro- semestre comptable) au lieu de de 14 milliards de dollars. Le bé- turbations, avec 400 vols annulés yaume-Uni doit sortir de l’Union mars l’an passé, ainsi que cer- néfice par action ajusté est de et 82.000 clients affectés. européenne le 29 mars mais l’ac- taines difficultés dans l’intégra- 1,97 dollar, supérieur au 1,95 dol- Malgré cet incident, EasyJet a cord conclu entre Londres et tion rapide d’une partie de l’acti- lar attendu. Le chiffre d’affaires toutefois souligné avoir connu Bruxelles pour organiser ce dé- vité de l’ex-Air Berlin. trimestriel a augmenté de 1% à une activité solide entre le 1er oc- part n’a pas été approuvé par le Ses réservations pour le second 20,39 milliards de dollars, meil- tobre et le 31 décembre dans un Parlement britannique. semestre, c’est-à-dire pour après leur que les 20,17 milliards es- rapport d’activité. La compagnie a souligné être le Brexit, sont toutefois en avance comptés, grâce à une hausse des Le chiffre d’affaires du groupe prête au Brexit quelles qu’en sur celles enregistrées l’an passé ventes des produits pharmaceu- britannique a augmenté de soient les modalités. Elle a enre- à la même époque. tiques. Sur l’ensemble de l’année 13,7%, à 1,296 milliard de livres gistré 130 avions dans une entre- Le marché a applaudi ces pers- 2018, J&J a enregistré un béné- (1,466 milliard d’euros), pendant prise ad hoc créée à Vienne pour pectives et l’action EasyJet s’en- fice net de 15,3 milliards de dol- cette période qui correspond au en atténuer l’impact. Au sein de volait à la Bourse de Londres de lars, contre 1,3 milliard en 2017, premier trimestre de son exercice son actionnariat, elle a élevé la 6,28% à 1234 pence. – (afp) pour des revenus de 81,58 mil- liards (+6,7%). – (afp)

PAGE 10 mercredi 23 janvier 2019 POLITIQUE Le pessimisme s’amplifie chez les CEO, VAUD: motion incitant et plus particulièrement en Suisse la BCV à ne pas investir dans les énergies fossiles WEF 2019. Après avoir salué les perspectives de croissance mondiale l’année dernière, ils sont six fois plus à prévoir désormais un déclin, selon un sondage. L’Etat de Vaud dispose «d’un le- vier puissant» pour lutter contre MARINE HUMBERT LE TOP 10 DES MENACES DE L'ÉCONOMIE MONDIALE des taux de change (23 %). le changement climatique grâce Les organisations ont du mal à à la Banque cantonale vaudoise L’an passé, l’optimisme des diri- Le top des menaces en 2018 Le top des menaces en 2019 utiliser le déluge de données au- (BCV). Il faut qu’il lui demande geants mondiaux pour la crois- quel elles peuvent être confron- de renoncer à investir dans les sance économique mondiale 1 Réglementation excessive 42% 1 Réglementation excessive 35% tées pour prendre de meilleures énergies fossiles, a expliqué Vas- avait fait un bon record. En 2019, 35% décisions. Ce problème s’inten- silis Venizelos, chef du groupe ces derniers racontent une his- 2 Terrorisme 41% 2 Incertitude politique 34% sifie avec la pénurie de talents écologiste au Grand Conseil dont toire bien différente. Le pessi- qualifié pour nettoyer, intégrer la motion a été renvoyée hier au misme gagne du terrain parmi 3 Incertitude géolpolitique 40% 3 Disponibilité 31% mais aussi extraire les données Conseil d’Etat. Selon le Vert, «il les directeurs généraux et établit 40% des compétences clés 30% volumineuses du Big Data. Les est tout à fait possible» pour l’Etat même un record: près de 30% des 4 Cybermenaces 38% 30% entreprises passent ainsi à côté de réorienter les investissements chefs d’entreprise pensent que la 4 Conflits commerciaux 30% d’opportunités majeures qu’ils de la banque. Ou alors une mo- croissance économique mondiale 5 Disponibilité 28% pourraient tirer des technologies dification de la loi devrait préciser ralentira au cours des douze pro- des compétences clés 5 Cybermenaces émergentes. la mission de la banque en faveur chains mois, contre 5% l’an der- 28% Il a été noté que les CEO conti- de placements responsables, a nier. 6 Vitesse du changement 38% 6 Incertitude géolpolitique nuent d’être confrontés à des pro- poursuivi l’élu. – (ats) technologique 36% 7 Protectionnisme 26% blèmes avec leurs propres capaci- Des points de vue polarisés 35% 8 Populisme tés en matière de données, ce qui FRIBOURG: réforme C’est l’une des principales conclu- 7 Augmentation du fardeau fiscal 31% 9 Vitesse du changement se traduit par un important sions du 22e sondage annuel de 29% manque d’information qui per- fiscale des entreprises PwC auprès de plus de 1350 8 Populisme technologique siste dix ans plus tard. Malgré les pas combattue CEO du monde entier, présenté 10 Volatilité du taux de change milliards investis dans l’infrastruc- La gauche ne lancera pas de réfé- hier lors du congrès annuel du 9 Changement climatique ture informatique au cours de rendum contre la réforme fiscale World Economic Forum à Davos. et dommages environnementaux cette période, les CEO ne dispo- des entreprises dans le canton de Cela contraste fortement avec le sent toujours pas des données Fribourg. Partis politiques et syn- bond de l’année précédente, qui 10 Volatilité du taux de change complètes dont ils ont besoin pour dicats renoncent à combattre le est passé de 29 % à 57 %, où l’op- prendre des décisions importantes texte adopté par le Grand Conseil timisme quant aux perspectives 22nd annual global CEO Survey - PwC sur le succès et la viabilité à long lors de sa session de décembre. La de croissance économique mon- terme de leur entreprise. décision est tombée lundi soir lors diale dominait. Mais il ne s’agit pas seulement contre 45% en 2018. A moyen vent entreprendre pour coller au Les directeurs généraux convien- d’une réunion, en dépit des vel- «Les CEO suisses sont encore plus d’un effondrement et d’une mo- terme, soit sur trois ans, les direc- fort sentiment nationaliste et po- nent qu’il n’y a pas de solution léités de certains de se lancer dans pessimistes: 47 % s’attendent à ce rosité: 42 % d’entre eux consta- teurs sont 35% à exprimer une puliste qui gagne les marchés clés miracle. 46% considèrent qu’une la bataille. Tant le Parti socialiste, que la croissance économique tent encore une amélioration de confiance accrue à propos de leurs dans le monde. requalification et une formation les Verts que l’entité regroupant mondiale diminue au cours des l’économie, qui est cependant perspectives économiques, contre Les conflits commerciaux, l’in- continue importantes sont une le Parti chrétien-social (PCS) et 12 prochains mois», a déclaré An- nettement inférieure au sommet 42% en 2018. certitude politique et le protec- réponse, et 17 % indiquent aussi le Centre gauche ont préféré pri- dreas Staubli, CEO de PwC de 57% atteint en 2018. Dans tionnisme ont remplacé en 2019 que la construction d’un solide vilégier le pragmatisme, non sans Suisse. «En raison de l’augmenta- l’ensemble, les points de vue des Les menaces le terrorisme, le changement cli- pipeline directement issu de une dose de frustration. – (ats) tion des différends commerciaux CEO sur la croissance écono- les plus importantes matique et l’alourdissement de l’éducation est une option. et du protectionnisme, il est natu- mique mondiale sont plus pola- Parmi les menaces qui rongent la charge fiscale dans les dix prin- Entre septembre et octobre 2018, FINANCEMENTS DES rel que de plus en plus de doutes risés cette année, mais tendent l’économie mondiale, celles qui cipales menaces pour la crois- PwC a mené 1378 entretiens PARTIS: une commission surgissent.» vers le bas. s’avèrent incontrôlables ressor- sance. avec des CEO dans 91 pays. Le malaise face à la croissance éco- tent particulièrement dans les ré- Pour 30 % des chefs d’entreprise veut la transparence nomique mondiale diminue la ponses des sondés, tels que l’in- suisses, l’excès de réglementation Un contre-projet devrait être op- confiance des CEO dans les pers- certitude politique et les conflits constitue la principale menace à posé à l’initiative demandant une pectives de leurs propres entre- commerciaux. Les CEO sont la croissance de leur entreprise, plus grande transparence sur le prises. A court terme, soit sur 12 également nombreux à évoquer suivie par les conflits commer- financement des partis. La com- mois, ils sont 36% à être confiants, le travail d’adaptation qu’ils doi- ciaux (27 %) et les fluctuations mission des institutions poli- tiques du Conseil des Etats s’est Ueli Maurer défend les valeurs suisses prononcée en ce sens. Une majo- rité pour qui la transparence est en ouverture du Forum de Davos nécessaire non seulement dans le financement des partis politiques, WEF 2019. Dans son discours, le président de la Confédération a promu le système de démocratie directe, «un vrai dialogue» entre les élites et le peuple. mais aussi des campagnes électo- rales et des campagnes de vote. Si Le président de la Confédération KEYSTONE sion» et a créé «un réseau unique» de millions de personnes de sortir son homologue du National ac- Ueli Maurer a ouvert hier le Fo- dans la station helvétique. de la pauvreté, mais il faut désor- cepte le projet, la commission des rum de Davos en faisant l’éloge UELI MAURER. Le président de la Confédération a appelé hier Klaus Schwab a réussi à faire de mais qu’elle soit «plus centrée sur Etats pourra commencer l’élabo- des grandes valeurs «suisses». Le les participants à «construire un avenir basé sur nos valeurs». cet événement, «sans agenda ca- l’humain, plus inclusive et plus ration des bases légales. – (ats) mot le plus présent dans la ché, indépendant et équilibré, dans durable». Constitution fédérale est le mot prend certainement du temps, basé sur nos valeurs» et à «utiliser la Suisse neutre», un lieu de Parmi les 65 chefs d’Etat et de gou- AGRICULTURE: l’UDC «liberté», mais la liberté est avant mais il débouche sur des solutions à bon escient les nouvelles tech- contacts personnels. Ce sont les vernement présents à Davos figu- tout un devoir, a souligné Ueli acceptables par tous. A ses yeux, nologies». rencontres personnelles qui rent notamment le vice-président au secours des paysans Maurer dans son discours. «Nous le WEF doit être le lieu «de dis- M. Maurer en a profité au passage contribuent à une meilleure com- chinois Wang Qishan, l’Alle- L’UDC a lié hier la politique agri- sommes libres d’accepter des res- cussions franches, entre égaux». pour rendre hommage à Klaus préhension mutuelle, a-t-il ajouté. mande Angela Merkel, le Japonais cole 22+ et celle sur l’aménage- ponsabilités pour nous et pour les Et d’appeler les participants du Schwab, le fondateur du WEF, «Les relations personnelles ou- Shinzo Abe, l’Israélien Benyamin ment du territoire. Après avoir autres.» Forum à «construire un avenir qui a réussi à «concrétiser sa vi- vrent des portes, utilisons-les pour Netanyahou, l’Espagnol Pedro examiné le projet PA22+, mis en Le chef du Département fédéral ouvrir des portes ensemble», a Sanchez, l’Italien Giuseppe Conte. consultation le 14 novembre der- des finances (DFF) a cité comme lancé Ueli maurer, en présence des ou encore le président brésilien nier par le Conseil fédéral, l’UDC exemple le rejet il y a quelques an- sept coprésidents de cette 49e édi- Jair Bolsonaro. salue notamment le maintien du nées d’une initiative populaire ré- tion du WEF, dont six «jeunes lea- JairBolsonaro et Mike Pompeo, crédit-cadre agricole pour la pé- clamant une semaine de vacances ders» de moins de trente ans. par visioconférence, se sont faits riode 2022-2025 et des mesures supplémentaires. Selon lui, une La moitié de la population mon- les porte-paroles du camp conser- de protection aux frontières. En semaine de vacances de plus ne diale a moins de 25 ans, a de son vateur mondial. Le premier a as- revanche, le parti critique les mo- constitue pas la bonne réponse côté souligné Klaus Schwab. Et suré que «la gauche ne s’impose- difications apportées au système aux nouveaux défis de la vie du d’évoquer l’allocution de Nouvel- rait pas» en Amérique latine, tout des paiements directs: «Ces chan- travail. Il faut plutôt «performer An d’Ueli Maurer, dans laquelle en présentant un «nouveau Brésil» gements privent les familles pay- et s’adapter». le président de la Confédération plus ouvert à l’économie mon- sannes de conditions-cadres sta- Dans ce contexte, M. Maurer a montrait sa volonté de concilier diale. Le deuxième a cité en exem- bles et claires qui leur permettent salué le système suisse de démo- «leneuf aveclevieux»,modernité ple des «nouvelles directions choi- d’assurer durablement leur exis- cratie directe, qui permet «un vrai et tradition. sies par les peuples» le Brexit, «la tence». Le parti observe aussi d’un dialogue» entre les élites et le peu- Le fondateur du WEF a une nou- montée du Mouvement 5 Etoiles oeil critique le durcissement des ple, au lieu d’un «monologue du velle fois souligné que la mondia- en Italie», l’élection de Jair Bolso- exigences professionnelles aux- haut vers le bas». Ce système lisation a permis à des centaines naro et de Donald Trump. – (ats) quelles doivent à l’avenir satisfaire les agriculteurs pour obtenir des paiements directs. Elle refuse en- core l’assouplissement du droit foncier rural qui défavorise les fa- milles paysannes. La parti propo- sera en commission le renvoi du projet. – (ats)

POLITIQUE mercredi 23 janvier 2019 PAGE 11 Comment les députés veulent ALLEMAGNE: moral des investisseurs en hausse Le moral des investisseurs allemands s’est amélioré en janvier pour reprendre en main le Brexit le second mois d’affilée après avoir atteint à l’automne son plus bas niveau depuis 2012 dans un contexte d’incertitudes internationales, ROYAUME-UNI. Des élus ont commencé à rédiger des amendements. Il serait très risqué pour Theresa May de les ignorer. selon le baromètre de l’institut ZEW publié mardi. En s’établissant à -15,0 points, cet indicateur particulièrement instable a progressé de Frustrés par la stratégie de la pre- KEYSTONE Mais pour le chef du Labour Je- 2,5 points sur un mois, déjouant les attentes du consensus de Factset mière ministre Theresa May sur remy Corbyn, les députés doi- (-18,5 points). L’appréciation de la situation conjoncturelle en Alle- le Brexit, des députés britan- JEREMY CORBYN. Le chef du Labour prône une nouvelle union vent «agir maintenant pour sortir magne s’est en revanche effondrée de 17,7 points, à 27,6 points, son niques ont entrepris d’obtenir un douanière avec l’UE, mais aussi un nouveau référendum. de l’impasse». plus bas niveau depuis janvier 2015. Le fait «notable» est que «les at- report de la date de sortie de l’UE, «Les députés qui font leur travail tentes économiques de ZEW pour l’Allemagne n’ont pas empiré à la prévue le 29 mars, voire un nou- rendum. stipule qu’en l’absence d’accord ne sont pas des comploteurs», a lumière des nombreux risques économiques mondiaux», a commenté veau référendum. Hilary Benn, chef de la commis- au 26 février, le gouvernement renchéri Hilary Benn. «Ils es- Achim Wambach, président du ZEW. Selon l’expert, les mauvais La chambre des Communes a sion chargée du Brexit, un tra- devra repousser le Brexit jusqu’au saient de régler le problème créé scores du baromètre affichés les mois passés ont déjà anticipé les grands massivement rejeté la semaine vailliste, propose lui de détermi- 31 décembre 2019, une proposi- par la première ministre». facteurs pesants sur le moral des investisseurs, avec le rejet par le Par- dernière l’accord de sortie de l’UE ner ce que veulent les députés en tion qui jouit du soutien d’anciens lement britannique de l’accord sur le Brexit ainsi que la croissance re- négocié par la dirigeante conser- organisant une série de votes. La ministres conservateurs. Les élec- Les députés auront-ils lativement faible en Chine au dernier trimestre 2018. – (afp) vatrice pendant des mois avec Chambre des communes donne- tions européennes du 26 mai sont le dernier mot? l’Union européenne, ouvrant la rait alors son avis sur différents la «vraie deadline (date-butoir)» Les amendements déposés ne se- ITALIE: le gouvernement n'entend pas changer le budget possibilité d’un divorce sans ac- scénarios: renégociation de l’ac- de la négociation sur le Brexit, se- ront pas tous soumis au vote: c’est Le gouvernement italien n’entend pas modifier son budget 2019 mal- cord («no deal») qui effraie les mi- cord de Brexit, sortie sans accord lon le chef de la diplomatie espa- le président («speaker») de la gré des estimations de croissance moindres prévues par des experts lieux économiques. ou nouveau référendum. gnole Josep Borrell. Chambre des communes, John et institutions internationales. Après un bras de fer avec la Commission Lundi, Theresa May a annoncé De son côté, le conservateur Do- Bercow, qui sélectionnera ceux européenne, la coalition populiste au pouvoir a accepté de baisser en qu’elle retournerait discuter avec minic Grieve a déposé un amen- Qu’en dit le gouvernement? qui seront proposés le 29 janvier. décembre son déficit public à 2,04% du PIB en 2019 (contre 2,4% Bruxelles pour sauver ce «Traité dement qui obligerait le gouver- Le ministre britannique du Com- Si l’amendement travailliste est soumis initialement), en basant cette prévision sur une croissance de de retrait» mais sans proposer de nement à accorder six jours aux merce extérieur, Liam Fox, a mis retenu par le «speaker», son adop- 1%. Mais celle-ci est jugée beaucoup trop optimiste: la Banque centrale plan alternatif, comme réclamé députés, en février et mars, pour en garde contre le risque de «tsu- tion semble peu probable, les dé- d’Italie tout comme le Fonds monétaire international (FMI) ont an- par les députés. débattre et voter sur différentes nami politique» si les députés ne putés conservateurs n’ayant noncé des derniers jours prévoir désormais une hausse du PIB italien La première ministre a égale- options. La dernière des dates se- respectaient pas le résultat du ré- guère d’intérêt à soutenir un texte de 0,6%. – (afp) ment répété son refus d’organiser rait le 26 mars, soit trois jours férendum sur l’UE du 23 juin de l’opposition. un second référendum ou de re- avant le Brexit. 2016, et Downing Street a qua- Les amendements adoptés ne se- ROYAUME-UNI: taux de chômage en baisse pousser la date du Brexit, et L’amendement est l’oeuvre de la lifié d’«extrêmement inquié- ront pas légalement contrai- Le taux de chômage au Royaume-Uni a reculé à 4,0% lors des trois maintenu la possibilité d’un «no travailliste Yvette Cooper. Destiné tantes» les initiatives visant à re- gnant mais il serait politique- mois achevés à fin novembre, au plus bas depuis 44 ans, tandis que le deal». Conséquence: des députés lui aussi à éviter un «no deal», il porter la date de sortie. ment très risqué pour Theresa pouvoir d'achat des ménages a poursuivi sa hausse, a annoncé l'Office ont commencé à rédiger des May de les ignorer, surtout après des statistiques nationales (ONS). Ce taux est inférieur aux attentes amendements qui seront soumis que ses services eurent souligné des économistes interrogés par Bloomberg, qui tablaient sur un main- au vote le 29 janvier, deux mois que cette séquence était «l’occa- tien à 4,1% comme à fin octobre. Malgré les incertitudes du Brexit et jour pour jour avant la date pré- sion pour la Chambre (des com- le ralentissement de la croissance, tous les signaux sont au vert sur le vue du Brexit. munes) d’exprimer sa volonté marché de l'emploi au Royaume-Uni. À 4,0%, le taux de chômage n'a politique». plus été aussi bas depuis le début de l'année 1975. Le pays n'a jamais Eviter un «no-deal» La première ministre pourrait compté autant de personnes occupant un emploi, à 32,53 millions, Le Labour, principal parti d’op- également voir sa marge de ma- un chiffre en forte hausse sur un an. Le taux d'emploi atteint 75,8%, position au Royaume-Uni, sou- noeuvre sérieusement amoindrie un sommet depuis le début de la compilation de ces statistiques en haite que les députés britan- si les députés de son Parti conser- 1971. . L’ONS a dévoilé dans la même publication des chiffres encou- niques puissent débattre des vateur votent en nombre en fa- rageants sur l’évolution des salaires, qui ont augmenté de 3,4% (primes différentes options permettant veur de tel ou tel amendement. comprises) sur un an, un rythme jamais connu depuis l’été 2008 et d’éviter un «no deal»: nouvelle Le gouvernement s’exposerait bien plus élevé que l’inflation qui avait ralenti à 2,3%. – (afp) union douanière avec l’UE, enfin à une kyrielle de démis- maintien d’une «relation forte» sions s’il tentait d’imposer des ÉTATS-UNIS: reventes de logements au plus bas avec le marché unique mais aussi consignes de vote, selon la presse Les reventes de logements aux Etats-Unis ont fortement chuté en dé- organisation d’un nouveau réfé- britannique. – (afp) cembre pour tomber au plus bas en trois ans et bien en dessous des at- tentes des analystes, a indiqué l’Association nationale des agents im- Les Britanniques toujours plus divisés sur le Brexit mobiliers américains (NAR). Elles n’ont atteint que 4,99 millions le mois dernier, en chute de 6,4% par rapport à novembre et de 10,3% Aucune solution sur le Brexit ne rallie un sou- des issues possibles ne rassemble une majorité avoir leur mot à dire sur l’accord de Theresa sur un an, en rythme annualisé et en données corrigées des variations tien majoritaire de la population britannique, claire, selon ces enquêtes d’opinion. May, mais quand le maintien dans l’UE est saisonnières. C’est leur plus bas niveau mensuel depuis novembre seule l’opposition à l’accord de sortie de l’UE A chaque extrémité du spectre, quitter l’UE présenté comme une issue possible, l’opposi- 2015. Les analystes s’attendaient à un repli bien moindre, à 5,25 mil- négocié par la Première ministre Theresa sans accord ou organiser un second référen- tion à un nouveau vote mène d’environ 10 lions. Ce recul s’explique «en partie à cause de la montée des taux d’in- May parvenant à rassembler, selon un rapport dum sur le Brexit sont au coude à coude. Un points. térêt durant 2018», a affirmé Lawrence Yun, économiste en chef de publié mardi. Brexit «doux», prévoyant de maintenir des Face à une opinion publique si divisée, «les la NAR dans un communiqué. «Le marché du logement est de toute «Aucune option (...) ne semble être à la fois liens étroits entre le Royaume-Uni et les ins- responsables politiques doivent peut-être re- évidence très sensible aux taux des crédits immobiliers et les ventes largement populaire et capable de mettre fin titutions européennes, ne séduit en revanche tenir le message que gouverner, c’est choisir», plus molles de décembre reflètent les contrats qui ont été signés au aux divisions liées au Brexit», a déclaré John aucun des deux camps. a estimé M. Curtice. cours des mois précédents lorsque les taux était plus hauts qu’ils ne Curtice, professeur de politique à l’université Selon un sondage ICM publié dimanche, un Une partie du problème réside dans le fait le sont maintenant», a-t-il expliqué. – (afp) écossaise de Strathclyde, en présentant le rap- Brexit sans accord est préféré à un deuxième que le Brexit est désormais devenu «une nou- port «Brexit and Public Opinion 2019» (Le référendum, à de nouvelles élections législa- velle source d’identification politique» trans- CHINE: 1,5 milliard d’euros de taxes récupérées Brexit et l’opinion publique 2019). tives et à l’accord de Mme May, mais ne re- cendant la loyauté partisane. «Seule une per- Les autorités chinoises ont récupéré 11,53 milliards de yuans (1,49 mil- Le rapport, qui compile plusieurs sondages, cueille malgré tout que 28% d’opinions favo- sonne sur 16 n’a pas d’identité liée au Brexit, liard d’euros) de taxes après une campagne visant les fraudes fiscales met en exergue le défi auquel est confrontée rables. alors que plus d’une sur cinq n’a pas d’identité dans le milieu du cinéma et de la télévision, a indiqué l’administration. la Première ministre en tentant de ressusciter Si la campagne en faveur d’un second réfé- partisane», selon une étude incluse dans le Les acteurs et les sociétés de production sont dans le collimateur des l’accord de divorce qu’elle a longuement né- rendum a pris de l’envergure ces derniers rapport. autorités fiscales depuis l’an passé. Ces dernières veulent sévir contre gocié avec Bruxelles, après son rejet massif mois, cette option «n’est pas aussi populaire Un autre sondage, publié lundi, montrait que les malversations du secteur du divertissement. Cette campagne avait par les députés le 15 janvier. qu’on l’entend parfois dire», a souligné John plus d’un tiers des partisans du maintien dans été lancée en 2018 après des accusations émises par un ex-présentateur Une courte majorité du public est favorable Curtice. Selon lui, les sondages indiquent l’UE serait contrarié si un proche épousait un de la télévision publique à l’encontre de Fan Bingbing, l’une des actrices à une renégociation de cet accord mais aucune qu’une majorité de Britanniques aimeraient fervent soutien du camp opposé. – (afp) les mieux payées du pays. L’affaire avait mis au jour un système de «double contrat»: l’un destiné à être présenté aux autorités fiscales, et l’autre avec un cachet bien plus élevé, gardé secret pour éviter une im- position trop lourde. Dans la foulée, les autorités avaient ordonné aux personnes et entreprises incriminées de mener «un auto-examen et une auto-correction» de leurs pratiques fiscales depuis 2016. – (afp) ADRESSE CENTRALE: Chef d’édition: Sophie Marenne – 021 331 41 00 Directeur: COMPTABILITÉ, ADMINISTRATION: Impressum Nouvelle Agence Économique et Financière S.A. Johan Friedli – 021 331 41 84 Entreprises, start-up Olivier Bloch Patricia Chevalley – 021 331 41 02 Route de la Chocolatière 21 Levi-Sergio Mutemba – 079 953 68 20 Service client lecteur et annonceur: Tous les droits sont réservés. 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PAGE 12 mercredi 23 janvier 2019 MARCHÉS MARCHÉ OBLIGATAIRE SMI DU JOUR: -0.50% SMI 10 JOURS: +0.59% SMI ANNUEL: -5.71% BANQUES: -1.70% AUTOMOBILE: +1.17% Triple tranche 9014 9020 9550 481 1895 de la Centrale de lettres 8991 9000 9160 478 1885 de gage 8968 8980 8770 475 1875 Sur le marché primaire en francs suisses, la Centrale de lettres de 8945 8960 8380 472 1865 gage des Banques Cantonales Suisses (rating Moody’s: Aaa; 09:00 11:00 13:00 15:00 17:00 09:00 11:00 13:00 15:00 17:00 09:00 11:00 13:00 15:00 17:00 ZKB: AAA, tous deux avec pers- pective stable) a rouvert deux SIX SWISS EXCHANGE - MARCHÉ SUISSE LES TITRES DU SMI tranches obligataires et émis une nouvelle. La première tranche de No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. 210 millions (nouveau total de 480 millions) offre un coupon de Clôture à nouveau 1222171 ABB N 19.14 -0.98% - 4.08 27.19/18.03 5466378 0,0% pour une échéance le 27 1213860 Adecco Group N 50.78 +0.28% - 4.92 80.10/42.43 677062 janvier 2027. Son pricing est de sous les 9000 points 21048333 CieFinRichemont N 69.00 -0.49% - 2.75 99.02/60.44 1112380 mid swap +6 points de base (pb), 1213853 CS Group N 12.21 +0.16% - 2.05 18.81/10.36 15923271 soit un rendement de 0,162%. La Le SMI a terminé en baisse de 0,50% à 8966,34 points. Le podium du jour se compose 3017040 Geberit N 387.30 -1.60% - 2.69 469.10/353.20 246663 deuxième tranche, sous forme de de Sonova (+1,0%), Givaudan (+0,6%) et LafargeHolcim (+0,5%). 1064593 Givaudan N 2465.00 +0.61% - 2.35 2498.00/2010.00 32046 nouvel emprunt de 100 millions, 10248496 Julius Baer Grp N 39.68 -2.48% - 3.53 65.40/33.57 1161155 est assortie d’un coupon de 0,55% MIKRON HLDG: +7.12% TORNOS HLDG: -5.87% UBS GROUP: -3.17% 1221405 LafargeHolcim N 46.97 +0.47% - 4.26 59.98/39.11 1634809 et d’une échéance le 29 janvier 1384101 Lonza Grp N 273.40 -1.76% - 1.01 342.00/218.00 222093 2031. Elle est pricée mid swap +5 7.6 9.5 13.0 3886335 Nestle N 84.30 +0.12% - 2.79 86.50/72.92 3290448 pb, soit un rendement de 0,521%. 1200526 Novartis N 88.14 -0.20% - 3.18 92.80/71.84 2551704 La dernière tranche de 120 mil- 7.4 9.1 12.9 1203204 Roche Hldg G 257.00 -0.35% - 3.23 260.35/206.35 1066188 lions (nouveau total de 513 mil- 249745 SGS N 2351.00 +0.09% - 3.19 2683.00/2151.00 32450 lions), offre un coupon de 0,6% 7.2 8.7 12.8 41879292 Sika N 135.00 -1.10% - 1.37 149.00/112.70 383458 et une échéance le 11 décembre 1485278 Swiss Life Hldg N 415.10 -0.98% - 3.25 420.90/324.40 200293 2035. Elle est pricée mid swap +5 12688156 Swiss Re N 95.18 -0.23% - 5.25 98.80/84.20 1016749 pb et son rendement est de 874251 Swisscom N 484.50 -0.37% - 4.54 527.40/427.00 85434 0,760%. BCV 1225515 The Swatch Grp I 305.60 -0.75% - 2.45 499.10/273.50 117796 24476758 UBS Group N 13.00 -3.17% - 5.00 19.77/11.67 21243078 MARCHÉ DES CHANGES 1107539 Zurich Insur Gr N 312.70 -0.67% - 5.76 320.00/282.40 391028 L’euro stable 22/01/2019 face au dollar 7.0 8.3 12.7 L’euro se stabilisait face au dollar mardi dans un marché marqué 09:00 11:00 13:00 15:00 17:00 09:00 11:00 13:00 15:00 17:00 09:00 11:00 13:00 15:00 17:00 par un regain d’inquiétudes sur la croissance mondiale, tandis que GAGNANTS ET PERDANTS AU SMI la livre britannique progressait après des chiffres meilleurs qu’at- Après avoir cherché une direc- Bär (-2,5%) complètent le trio des que Novartis (-0,2%) et Roche No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. tendu sur l’emploi. tion, oscillant entre rouge et vert plus gros perdants. Credit Suisse (-0,4%) en ont cédé. Vers 21 heures, l’euro se stabilisait en fin de matinée, la Bourse (+0,2%) a en revanche terminé Dans le camp du luxe, BNP Pari- LES CINQ GAGNANTS 2465.00 +0.61% - 2.35 2498.00/2010.00 32046 face au dollar, à 1,1360 dollar suisse est résolument partie à la dans le vert. bas a réduit l’objectif de cours de 46.97 +0.47% - 4.26 59.98/39.11 1634809 pour un euro contre 1,1365 lundi baisse. Le SMI, qui était parvenu Longtemps dans le vert, Logitech la porteur Swatch (-0,8%) et de la 1064593 Givaudan N 50.78 +0.28% - 4.92 80.10/42.43 677062 soir, au lendemain d’une ferme- à défendre la barre psychologique (-0,3%) a engrangé au troisième nominative Richemont (-0,5%). 1221405 LafargeHolcim N 12.21 +0.16% - 2.05 18.81/10.36 15923271 ture des marchés américains à des 9000 points la veille, a de nou- trimestre de son exercice décalé Une multitude de sociétés du 1213860 Adecco Group N 84.30 +0.12% - 2.79 86.50/72.92 3290448 l’occasion d’un jour férié. veau reculé sous ce niveau. 2018/19 un chiffre d’affaires de marché élargi ont également pu- 1213853 CS Group N La monnaie unique baissait en re- Le SMI a terminé en baisse de 864,4 millions de dollars, en blié des chiffres annuels, à l’image 3886335 Nestle N 13.00 -3.17% - 5.00 19.77/11.67 21243078 vanche face à la livre sterling à 0,50% à 8966,34 points, avec un hausse de 6,4% sur un an et net- des industriels Komax (+1,4%), 39.68 -2.48% - 3.53 65.40/33.57 1161155 87,66 pence, tout comme le billet plus bas à 8941,22 et un plus haut tement supérieur aux attentes. Mikron (+7,1%) et Tornos LES CINQ PERDANTS 273.40 -1.76% - 1.01 342.00/218.00 222093 vert, qui s’affichait à 1,2959 dol- à 9017,28. Le SLI a cédé 0,66% à Le podium du jour se compose (-5,9%), le groupe de santé Gale- 387.30 -1.60% - 2.69 469.10/353.20 246663 lar pour une livre. 1391,73 points et le SPI 0,44% à de Sonova (+1,0%), Givaudan nica (+0,7%) ou encore l’équipe- 24476758 UBS Group N 135.00 -1.10% - 1.37 149.00/112.70 383458 À dix semaines seulement de la 10.465,61 points. Sur les 30 va- (+0,6%) et LafargeHolcim mentier du bâtiment Arbonia 10248496 Julius Baer Grp N sortie prévue de l’Union euro- leurs vedettes, 23 ont reculé et 7 (+0,5%). (-2,6%). 1384101 Lonza Grp N 22/01/2019 péenne, le 29 mars, la Première avancé. SGS (+0,1%) a dépassé pour la Le groupe Perrot Duval (+39,8%) 3017040 Geberit N ministre, Theresa May, doit trou- UBS (-3,2%) a fini lanterne première fois de son histoire le a reçu et accepté une offre ferme 41879292 Sika N ver une voie pour éviter au rouge, malgré un bénéfice an- milliard de francs en termes de du chinois Guangzhou Haozhi Royaume-Uni une rupture sans nuel en nette hausse et un divi- bénéfice opérationnel, avec un Industrial pour l’acquisition de GAGNANTS ET PERDANTS AU SPI EXTRA accord, synonyme de risques de dende relevé de 5 centimes par Ebit ajusté de 1,05 milliard, en ses participations Infranor Hol- pénuries, d’embouteillages mons- action à 0,70 franc au titre de hausse de 8,4% sur un an. ding et de Bleu-Indim pour un No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. tres aux abords des ports et d’ef- l’exercice écoulé. Derrière l’ac- Le poids lourd Nestlé (+0,1%) a prix compris entre 30 et 35 mil- fondrement de la livre. tion UBS, AMS (-3,2%) et Julius grignoté un peu de terrain alors lions de francs. – (awp) LES CINQ GAGNANTS 5879 Vers 21 heures mardi, le dollar 53943 baissait face au yen, à 109,31 yens 25262070 Perrot Duval Hldg P 72.00 +39.81% -- 85.00/51.50 24187 pour un dollar contre 109,67 339006 Mikron Hldg N 7.22 +7.12% - 0.69 10.45/6.00 6741 lundi à 23 heures, tout comme 208897 Valora Hldg N 252.50 +5.65% - 4.95 361.00/204.00 l’euro, à 124,18 yens pour un 11853036 Peach Property N 31.40 +4.67% -- 34.00/25.10 140 euro contre 124,64 lundi. 342080 Orell Fuessli Hld N 81.50 +4.49% - 4.91 120.00/77.00 Le franc suisse se stabilisait face 2500 à l’euro, à 1,1330 franc suisse LES CINQ PERDANTS 142756 pour un euro contre 1,1335 lundi, tout comme face au dollar, 162581 CI COM Pr P 2.50 -6.02% -- 5.70/2.32 2405 à 0,9973 franc suisse pour un bil- 1160768 Tornos Hldg N 8.66 -5.87% -- 17.02/5.68 43966 let vert contre 0,9972 lundi soir. 24401750 Conzzeta -A- N 795.00 -5.36% - 2.01 1320.00/731.00 16722 La monnaie chinoise a terminé à 24260694 Air Tech Group N 0.58 -4.58% -- 9.72/0.46 6,8080 yuans pour un dollar, 932009 Feintool Int N 73.00 -4.07% - 2.74 130.00/72.60 22/01/2019 contre 6,7980 lundi à 16h30. L’once d’or valait 1283,94 dollars, LONZA: UBS abaisse à 360 francs INTERROLL: Vontobel reste à «hold» PRINCIPAUX INDICES SUISSES contre 1275,90 lundi. – (afp) UBS a ramené l’objectif de cours pour l’action Vontobel a relevé l’objectif de cours d’Interroll à Lonza à 360 francs, contre 370 francs précédem- 1800 francs, contre 1760 francs précédemment. La No. val. Nom Valorisation +/-% H/B 52S ment, dans le cadre d’une étude sectorielle. La re- recommandation est maintenue à «hold». Michal commandation est maintenue à «buy». La banque Lichvar transcrit ainsi dans sa modélisation les pre- INDICES PRINCIPAUX 8966.34 -0.50% 9616.38/8138.56 aux trois clés explique avoir modéré ses attentes de mières indications livrées par l’industriel tessinois 10465.61 -0.44% 11040.77/9516.95 revenus pour les activités cycliques. Le chimiste rhé- sur sa performance en 2018. L’analyste salue la 998089 SMI 3834.05 -0.59% 4505.73/3465.96 nan présente néanmoins de robustes qualités dé- confiance affichée par la direction dans la poursuite 998750 SPI 1391.73 -0.66% 1579.97/1251.69 fensives et demeure bien positionné dans la liste des de la croissance en 2019 également. – (awp) 1781097 SPI EXTRA (total return) 2278.45 -0.66% 2713.15/2048.92 préférences de l’établissement zurichois. – (awp) 3025288 SLI Swiss Leader Pr SWATCH: opinion «neutral» maintenue 1939983 SMI Mid Pr 2904.10 -0.02% 2994.89/2563.33 SFS: Kepler Cheuvreux reste à «hold» Exane BNP Paribas a abaissé l’objectif de cours de 765.51 -0.58% 770.90/687.67 Kepler Cheuvreux a abaissé l’objectif de cours de Swatch à 338 francs, contre 410 francs précédem- INDICES SECTORIELS 479.75 -1.70% 695.45/424.56 SFS à 97 francs, contre 115 francs précédemment. ment. La recommandation est maintenue à «neutral». 2375.36 -0.63% La recommandation est maintenue à «hold». Torsten Melania Grippo rabote ses projections essentielle- 2265371 Alimentation 2730.05 +0.13% 3464.56/2103.66 Sauter attend de SFS vendredi la confirmation ment en raison des craintes sur l’environnement ma- 2262744 Assurances 989.71 +0.72% 2937.55/2461.34 d’une croissance robuste sur l’exercice écoulé. Les cro-économique. L’analyste évoque en particulier 2262671 Banques 1219.17 -0.65% 1344.29/903.63 hausses de prix doivent avoir compensé l’anémie des indicateurs inquiétants pour l’économie de l’Em- 2265384 Biens de consommation 373.25 -0.30% 1652.79/1110.48 de la demande. L’analyste anticipe toutefois un in- pire du Milieu. – (awp) 2265299 Chimie 1328.06 -0.40% vestissement élevé pour l’extension des capacités 2265407 Commerce de détail 1904.46 -0.61% 383.58/353.43 sur le site chinois de Nantong. – (awp) RICHEMONT: objectif abaissé à 79 francs 2265354 Industrie 427.15 -0.24% 1654.94/1247.52 Exane BNP Paribas a élagué l’objectif de cours de 994740 Immobilier (total return) 362.88 -1.03% 2274.26/1686.88 BUCHER: opinion «buy» maintenue Richemont à 79 francs, contre 91 francs précédem- 2265433 Loisirs 1591.35 -0.35% Kepler Cheuvreux a abaissé l’objectif de cours pour ment. La recommandation est maintenue à «out- 2265343 Matériaux de construction 1939.73 -1.10% 492.77/374.30 l’action Bucher Industries à 390 francs, contre 425 perform». La banque hexagonale déplore un ralen- 2265420 Médias 1040.36 -0.12% 517.70/328.84 francs précédemment. La recommandation est tissement de la croissance du gestionnaire de 2265313 Ressources de base 936.72 -0.54% 1647.74/1347.59 maintenue à «buy». Torsten Sauter attend du bon marques genevois sur le troisième trimestre, mais 2265391 Santé 852.26 -0.57% 2017.90/1626.44 et du moins bon sur la fin de l’année dernière, mais anticipe une poursuite du rétablissement dans le 2262812 Services publics 1180.88/943.25 table pour l’année en cours sur des perspectives pro- segment des montres de luxe et une bonne tenue 2262777 Services financiers 12427.92 -0.68% 1401.48/780.63 metteuses. – (awp) des affaires dans la joaillerie. – (awp) 2262788 Technologie 12790.17 -0.45% 923.18/769.20 2265446 Télécommunications 12440.22 -0.42% 19855.46/11136.72 INDICES 13818.18/11624.77 12621.71/10744.02 998751 Actions porteur 998752 Actions nominatives 22/01/2019 998753 Porteur + bon

MARCHÉS mercredi 23 janvier 2019 PAGE 13 PRINCIPAUX INDICES EUROPÉENS LONDRES / Footsie / -0.99% / -69.20 pts / 6901.39 pts Ferragamo No. val. Nom Valorisation +/-% Haut/Bas 52 semaines Le laboratoire pharmaceutique GSK a terminé quasi stable (-0,08% à 1490,80 pence) au plus bas après avoir bouclé le rachat du groupe américain Tesaro pour 5,1 milliards de dollars. 846421 DJ Stoxx 50 (Europe) 2864.74 -0.45% 3283.23/2673.54 depuis six ans 846423 DJ Stoxx (Europe) 355.12 -0.35% 403.72/327.34 6990 BHP a perdu 1,95% à 1579,60 par un abaissement de recom- 846480 DJ Euro Stoxx 50 (Europe) 3112.80 -0.39% pence, Glencore 2,06% à 289,95 mandation par la banque Mor- LUXE. Le titre du groupe de luxe 846483 DJ Euro Stoxx P (Europe) 343.84 -0.39% 3687.22/2908.70 6930 pence et Rio Tinto 2,18% à gan Stanley. italien Salvatore Ferragamo était - AEX (Hollande) 406.57/318.77 3845,50 pence. Le laboratoire pharmaceutique de nouveau en baisse hier à la - Euronext BEL-20 (Belgique) - - -/- 6870 Le secteur pétrolier a souffert. GSK a terminé quasi stable Bourse de Milan, atteignant son 1646037 OMX (Danemark) - - -/- Le groupe de services John Wood (-0,08% à 1490,80 pence) après plus bas niveau en six ans, affecté 998032 DAX (Allemagne) 1412.00 -0.07% 6810 a chuté de 4,09% à 524,80 pence, avoir bouclé le rachat du groupe notamment par les inquiétudes 252367 Mid Cap Index (Allemagne) 11090.11 -0.41% 1565.20/1309.58 M J V L MM J V L M le géant pétrolier BP a perdu américain Tesaro pour 5,1 mil- au sujet du marché chinois et le 758853 OMXH (Finlande) 23322.64 -0.13% 13596.89/10279.20 1,82% à 512,60 pence et son ho- liards de dollars. délai nécessaire à son redresse- 998185 FTSE 100 (Grande-Bretagne) 4017.55 -0.17% 27525.23/21160.71 La Bourse de Londres a terminé mologue Royal Dutch Shell (ac- En revanche, la compagnie aé- ment. 997736 FTSE Act 250 (Grande-Bretagne) 6970.59 - en baisse de 0,99% hier. tion «B») 2,85% à 2334,50 pence, rienne EasyJet a bondi (+6,28% Vers 15h45, le titre cédait 1,51% 513607 FTSE Aim Index (Grande-Bretagne) 18762.83 - 4397.85/3642.35 A la clôture, l’indice FTSE-100 ce dernier étant pénalisé en outre à 1234,50 pence). – (afp) à 17,31 euros, après avoir déjà dé- - IGBM (Espagne) 914.56 - 7903.50/6536.53 des principales valeurs a perdu vissé de 2,3% la veille. A la clô- - MIBTEL (Italie) - - 21371.54/17054.72 69,20 points, à 6901,39 points. ture, le titre a chuté de 1,74% à 998531 Oslo OBX Index (Norvège) - - 1110.33/841.56 17,27 euros. - CAC 40 (France) 786.87 -0.99% FRANCFORT / DAX / -0.41% / -46.09 pts / 11090.11 pts Il était affecté par la décision de - CAC MID & S. (France) - - -/- Citigroup lundi d’abaisser sa re- 10375187 OMXS 60 (Suède) - - -/- Deutsche Bank a cédé 1,53% à 7,86 euros, pénalisée par une requête devant la justice allemande commandation de «neutre» à 998663 ATX (Autriche) 266.75 -0.54% 882.06/707.42 portant sur onze milliards d’euros d’indemnités. Daimler a reculé de 0,30% à 50,57 euros. vendre«et celle de JP Morgan de 997718 Athen Index Compos (Grèce) 2947.70 -0.46% -/- diminuer l’objectif de prix à 17 495317 BUX Index (Hongrie) 630.17 +1.76% -/- euros. 576823 ISE National 100 (Turquie) 40963.71 +0.17% 298.66/245.58 Selon l’agence Bloomberg, sur - PSI 20 (Portugal) 99526.57 +1.60% 3700.37/2674.71 25 analystes recensés, aucun ne 2485271 PX Ind (Tchèquie) - - 895.64/592.70 recommande l’achat du titre, la 857975 RTSI Index (Russie) 1016.98 -0.03% 41609.06/34372.07 moitié étant»neutre«, l’autre 393229 Warsaw Wig Ind (Pologne) 1168.55 -0.22% 121531.50/84654.50 conseillant la vente. 59734.92 -0.22% -/- En un an, le titre a perdu 26% de 1141.34/975.31 sa valeur à la Bourse de Milan, 1339.41/1033.31 alors que la maison florentine est 67933.05/54027.32 en proie à des difficultés. En 2017, elle a vu son bénéfice 22/01/2019 net reculer de 42,4% et son chiffre d’affaires de 3,1%. Et les neuf pre- GAGNANTS ET PERDANTS AU DJ EURO STOXX 50 11230 moyennes a de son côté cédé Hugo Boss a terminé la séance en miers mois de 2018 ont égale- 0,13%, à 23.322,64 points. haut du tableau du MDax, en ment été compliqués, avec un re- No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. 11080 Le spécialiste des gaz industriels progressant de 5,64% à 62,16 eu- cul notamment de 3,3% des Linde PLC a fini en hausse de ros. Le groupe de prêt-à-porter a ventes, même si une amélioration LES CINQ GAGNANTS 31.59 +1.19% -- 40.01/29.05 2755636 10930 1,32% à 141,85 euros. fait état hier d’un chiffre d’af- s’est dessinée au troisième trimes- 7.05 +0.54% -- 7.08/5.44 14694811 Deutsche Bank a cédé 1,53% à faires annuel en hausse de 2% à tre. 1106818 Roy.Philips Br 23.98 +0.29% - 2.25 2085201 10780 7,86 euros, pénalisée par une re- 2,8 milliards d’euros, à taux de Le groupe a lancé depuis 2016 un 2969533 Iberdrola 94.75 +0.26% - 1.58 30.30/21.85 1284328 M J V L MM J V L M quête devant la justice allemande change constants, grâce à un profond processus de réorganisa- 24956043 Inditex 64.60 +0.16% - 1.80 111.16/77.50 portant sur onze milliards d’euros bond des ventes de 7% au dernier tion. Il entend se renforcer sur des 1095306 Airbus Br 82.20/56.60 533353 La Bourse de Francfort a fini hier d’indemnités. trimestre de l’année, dépassant catégories de produits où il est au- 11249889 Amadeus IT Grp Br-A en baisse, le Dax cédant 0,41%. Daimler a reculé de 0,30% à les attentes. Le résultat opération- jourd’hui plus faible, comme les 41.52 -1.86% - 7.27 68.66/38.14 5480516 L’indice vedette a reculé de 46,09 50,57 euros. nel devrait rester stable. – (afp) sacs, les accessoires et l’habille- LES CINQ PERDANTS 27.82 -1.61% - 7.91 47.51/26.88 4548815 points pour finir à 11.090,11 ment, tout en consolidant son lea- 141.36 -1.52% - 0.99 189.50/130.12 1331203 points. Le MDax des valeurs dership dans les chaussures. 123397 BNP Paribas P-A 5.26 -1.50% - 3.61 13204929 Il s’est aussi doté fin juillet d’une 519928 Societe Generale 99.43 -1.32% - 3.82 5.39/3.85 2039177 nouvelle directrice générale, Mi- 19531091 ASML Hldg Rg 125.70/94.97 caela Le Divelec Lemmi, qui a 472672 Nokia N 22/01/2019 travaillé pendant 20 ans pour le 827766 Siemens N géant français Kering. – (afp) GAGNANTS ET PERDANTS AU NIKKEI 225 PARIS / CAC 40 / -0.42% / -20.25 pts / 4847.53 pts RECOMMANDATIONS No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. Le secteur des matières premières, très dépendant de la bonne santé économique chinoise, a été pénalisé: AIRBUS: Credit Suisse ArcelorMittal a fini en baisse de 4,55% à 18,94 euros et Aperam de 2,51% à 25,21 euros. LES CINQ GAGNANTS 1247100 reste à «surperformance» 13070.00 +3.32% - 0.91 18960.00/6960.00 1456000 Credit Suisse a confirmé ce matin 762631 FamilyMt UNY Hld Rg 2248.00 +2.70% 2467600 son conseil d’achat («surperfor- 762418 MARUI GROUP Rg 4804.00 +2.23% - 1.91 2861.00/1823.00 1188500 Le secteur des matières pre- craintes liées à l’économie chi- mance») sur l’action Airbus en 2131750 Seven & i Hdgs Rg +1.56% 414600 mières, très dépendant de la noise malgré des ventes en hausse vue des comptes annuels que 763183 PIONEER Rg 65.00 +1.55% - 1.93 5203.00/4275.00 4890 bonne santé économique chi- de 9,5% au troisième trimestre de l’avionneur européen publiera le 763030 NICHIREI Rg 3010.00 9672600 noise, a été pénalisé: ArcelorMit- son exercice décalé 2018/2019, 14 février prochain. Fixé à 120 -- 253.00/62.00 177900 4840 tal a fini en baisse de 4,55% à grâce notamment à une accélé- euros, l’objectif de cours augure LES CINQ PERDANTS 3657700 18,94 euros et Aperam de 2,51% ration des ventes de cognac. d’un potentiel de hausse d’un peu - 1.03 3300.00/2485.00 3536700 4790 à 25,21 euros. Le titre Renault a reculé de 0,23% plus de 25%. Les analystes s’at- 784555 Chiyoda Corp Rg 10444300 BNP Paribas a cédé 1,86% à à 56,78 euros. tendent à une bonne perfor- 763623 Toho Zinc Co Ltd Rg 338.00 -5.85% - 2.22 1150.00/250.00 4740 41,52 euros, Crédit Agricole a L’action Pernod Ricard a avancé mance commerciale du groupe, 763471 TAIYO YUDEN Rg 3350.00 -4.29% - - 6880.00/3015.00 22/01/2019 M J V L MM J V L M abandonné 1,54% à 10,07euros de 0,94% à 140,00 euros. qui au terme de l’exercice 2018 1698209 T&D Holdings Rg 1581.00 -3.42% - 1.27 3695.00/1407.00 et Société Générale a lâché 1,61% Soitec a clôturé en hausse de a livré 800 appareils civils, en 10709651 JXTG Hldgs 1356.00 -3.25% - 2.95 2099.50/1213.50 La Bourse de Paris a clôturé en à 27,82 euros. 5,40% à 66,40 euros, dynamisé ligne avec les «guidances». Ils ont 587.60 -3.12% - 3.40 900.90/527.00 baisse de 0,42% hier. Rémy Cointreau a reculé de par l’envol de son chiffre d’af- relevé de 50 millions d’euros leur L’indice CAC 40 a perdu 20,25 3,39% à 99,80 euros, pâtissant des faires trimestriel de 53,7%. – (afp) prévision de résultat d’exploita- PRINCIPAUX INDICES ASIE/MOYEN-ORIENT points à 4847,53 points dans un tion ajusté, à 5,19 milliards d’eu- volume d’échanges de 2,69 mil- ros, soit 4% de plus que les cinq No. val. Nom Valorisation +/-% Haut/Bas 52 semaines liards d’euros. La veille, l’indice milliards visés par le consensus. avait reflué de 0,17%. «La division Airbus Commercial 998407 Nikkei 225 (Japon) 20622.91 -0.47% 24448.07/18948.58 a profité de nombreuses livrai- 998405 Topix Index Sec 1 (Japon) 1556.43 -0.63% 1911.31/1408.89 EUROPE / Divers sons et d’une solide performance 998396 Hang Seng (Hong Kong) 27005.45 -0.70% en ce qui concerne les pro- - Straits Times Index (Singapour) 33484.08/24540.63 À la Bourse de Milan, l’indice A l’inverse, la banque Bankia a Philips a gagné 1,19% à 21,46 eu- grammes A320 et A350», argu- 998293 Bangkok SE Set Ind (Thaïlande) - - -/- FTSE Mib a cédé 1,03%, à 19.437 fini à la traîne (-2,58% à 2,49 eu- ros tandis que ArcelorMittal a mente une note de recherche. La 1473058 KOSPI 100 Index (Corée du Sud) 1601.77 +0.84% points. ros). perdu 4,55% à 18,94 euros. marge opérationnelle devrait 998594 Taiwan Weighted Stk (Taïwan) 2066.36 -0.47% 1852.51/1546.62 La meilleure performance a été L’indice PSI 20 de la Bourse de La Bourse de Bruxelles a glissé donc atteindre «de très bons ni- 998444 All Ordinaries Idx (Australie) 9894.66 +0.05% 2569.46/1924.01 réalisée par Atlantia, qui a gagné Lisbonne lâché 0,37%, à de 0,46%, l’indice Bel-20 des va- veaux» et même un point haut 257111 Shanghai Composit (Chine) 5924.30 -0.49% 11270.18/9319.28 0,35% à 19.935 euros. 5068,75 points. leurs vedettes s’affichant en clô- historique au 3e trimestre, en dé- - Mumbai Sensex (Inde) 2579.70 -1.18% 6481.30/5478.40 Telecom Italia, plombé par ses L’expert de la finance Sonae Ca- ture à 3449,20 points. pit de charges qui devraient écor- 1114782 Vietnam St Exch Idx (Viêt Nam) 3587.03/2440.91 mauvais résultats et les tensions pital a enregistré la plus forte Parmi les valeurs du Bel-20, l’en- ner celle du 4e trimestre. En outre, 998652 KLSE Composite (Malaisie) - - entre actionnaires, a dévissé de hausse (+0,99% à 0,92 euro) tan- treprise belge de production de «la génération de trésorerie ne de- 228097 Tel-Av TASE-100 Ind (Israël) 906.55 -0.49% -/- 6,24% à 0,446 euro, soit son plus dis que le groupe Mota Engil, métaux, Umicore, était en queue vrait pas décevoir» en raison du 1188203 Saudi Share Price (Arabie Saoudite) 1702.12 +0.59% 1211.34/861.85 bas niveau historique. spécialisé dans la construction, a de peloton (-2,60% à 34,85 eu- rattrapage des livraisons en fin 997712 Kuwait 100 Index (Koweït) 1369.73 -0.30% 1896.03/1626.93 À Madrid, l’indice Ibex 35 a connu la plus forte baisse de la ros). d’année. 8399.40 -0.03% 1510.81/1252.64 baissé de 0,18%, à 9037,50 points. séance (-1,80% à 1,74 euro). Cinq valeurs étaient dans le vert, 39902.21 +0.91% 8502.92/7001.94 Aena a tiré son épingle du jeu, en- L’indice AEX des principales va- dont le groupe postal belge 47144.12/36274.25 registrant une hausse de 1,35% à leurs de la Bourse d’Amsterdam bpost, en tête (+1,18% à 8,17 eu- 146,70 euros. a reflué de 0,31%, à 506,75 points. ros). – (afp) 22/01/2019 ASIE / Divers Les Bourses chinoises ont reculé l’unisson des cours du pétrole: à TOKYO / NIKKEI / -0.47% / -96.42 pts / 20622.91 pts à l’issue de la séance de mardi, pé- Hong Kong, CNOOC a aban- nalisées par des prises de béné- donné 1,37% à 12,94 dollars Parmi les 225 composantes du Nikkei, les deux tiers ont baissé. C’est le cas notamment des valeurs fices après des informations si- hongkongais and PetroChina pétrolières, comme Showa Shell Sekiyu (-1,15% à 1028 yens) ou JXTG Holdings (-3,11% à 587,6 yens). gnalant l’absence d’avancées dans 3,31% à 4,96 dollars. les difficiles pourparlers com- Tencent a trébuché de 1,24% à 20730 a lâché 96,42 points à 20.622,91 2,35% mardi, victime de prises merciaux entre la Chine et les 335,80 dollars hongkongais et points et l’indice élargi Topix de de bénéfices. États-Unis. Lenovo de 1,22% à 5,69 dollars, 20520 tous les titres du premier tableau Toyota a de son côté perdu 0,48% À Hong Kong, l’indice Hang tandis que la banque HSBC per- a perdu 0,63% (-9,94 points) à à 6784 yens. Seng s’est replié de 0,70%, soit dait 0,38% à 65,10 dollars. 20310 1556,43 points. Nissan a reflué dans les mêmes 191,09 points, à 27.005,45 points. Kweichow Moutai a reculé de Parmi les 225 composantes du proportions (-0,40% à 913,8 yens) En Chine continentale, les indices 2,33% à 671,00 yuans et le bras- 20100 Nikkei, les deux tiers ont baissé. alors qu’est toujours attendue la composites de Shanghai (-1,18% seur Yanghe Brewery de 2,34% MM J V MM J V L M C’est le cas notamment des va- nomination d’un nouveau pa- à 2579,70 points) et Shenzhen à 98,75 yuans. leurs pétrolières, comme Showa tron chez son partenaire français (-1,17% à 1314,58 points) ont éga- Dans l’énergie, China Coal L’indice Nikkei de la Bourse de Shell Sekiyu (-1,15% à 1028 Renault. lement reflué de concert. Energy a perdu 1,03% à 4,79 Tokyo, qui avait ouvert en légère yens) ou JXTG Holdings (-3,11% Seven & I Holdings a gagné Le récent optimisme des marchés yuans et Xishan Coal Electricity hausse hier, aidé par la bonne à 587,6 yens). 2,23% à 4804 yens. sur les pourparlers entre Pékin Group 2,66% à 5,49 yuans. orientation des devises, a fini sur Panasonic, qui avait grimpé de À noter enfin la chute de 6,35% et Washington a été douché par Les firmes de jeux vidéo ont ter- une perte de 0,47%. plus de 3% lundi, a reperdu à 2121 yens de Zozo. – (afp) des informations de l’agence miné de façon mitigée, dans la À l’issue des transactions, l’indice Bloomberg, selon lesquelles les foulée de l’annonce par le gou- Nikkei des 225 valeurs vedettes deux puissances peinent à trou- vernement d’une nouvelle salve ver un quelconque terrain d’en- d’approbations de nouveaux ti- tente pour un compromis sur le tres. délicat sujet de la protection de Shanghai U9 Game Co. a gagné la propriété intellectuelle. 1,49% à 4,09 yuans, et 37 Inter- Dans ce contexte morose, les active Entertainment perdait firmes énergétiques ont reculé à 2,53% à 10,42 yuans. – (afp)

PAGE 14 mercredi 23 janvier 2019 MARCHÉS «Nouvelle neutralité»: un contexte idéal? Le vice-président de la Fed Richard Clarida l’a souligné par le passé, cette neutralité constitue un repère, mais ni un plancher, ni un plafond en ce qui concerne les taux directeurs réels. JOACHIM FELS l’an passé du fait d’importantes Je n’en évoquerai brièvement que s’interrompre, voire s’inverser. mesures de relance budgétaire, a quelques-unes aujourd’hui, car Toutefois, compte tenu de la mo- PIMCO Global Economic Advisor ralenti récemment et devrait évo- je prévois de revenir sur le sujet rosité économique et des incerti- luer plus en ligne avec sa ten- dans les prochaines semaines. tudes politiques en Europe, mais Après un mois RICHARD CLARIDA. «Nous sommes (...) plus proches d’atteindre les dance sous-jacente au cours de Premièrement, si la Fed main- aussi du ralentissement persistant de décembre objectifs fixés que nous ne l’avons été depuis bien longtemps (...). l’année. tient ses taux dans la zone neutre en Chine, il est difficile pour agité, marqué plutôt que de durcir le ton, le po- l’heure de se forger une convic- par des mar- objectifs fixés que nous ne l’avons et populariser le concept de Le taux de chômage est tombé tentiel de croissance s’en trouvera tion. chés volatils et la quatrième été depuis bien longtemps. Selon «Nouvelle neutralité» lorsqu’il en dessous de 4% au printemps accru – c’est la bonne nouvelle. hausse de taux de la Fed en 2018, moi, la patience est une vertu, et était chez PIMCO. Comme Ri- dernier, soit presque un plus bas La mauvaise nouvelle est que si Prudence sur les émergents qui a porté la limite haute de la nous pouvons désormais nous chard l’a souligné par le passé, la de 50 ans, mais a globalement fait les taux restent à leur niveau ac- Quatrièmement, si la Fed s’en fourchette cible du taux des fonds permettre de nous engager dans «Nouvelle neutralité» constitue du sur-place depuis. tuel ou n’augmentent que légè- tient à la «Nouvelle neutralité» fédéraux à 2,5%, la politique mo- cette voie.» Il est intéressant de un repère, mais ni un plancher, rement, la Fed ne disposera que et si le dollar se stabilise, ou nétaire américaine semble être noter que la limite supérieure de ni un plafond en ce qui concerne L’inflation core a atteint un ni- d’une marge de manœuvre de baisse, deux des trois facteurs né- sur le point d’entrer dans une la fourchette cible du taux des les taux directeurs réels. À ce veau proche de l’objectif de 2% 250 points de base pour faire face gatifs externes qui ont pesé sur nouvelle phase. Tout porte à fonds fédéraux – 2,5% – corres- stade, toutefois, ce repère reste ré- l’an passé. La croissance des sa- à la prochaine récession quand les actifs émergents pendant la croire, en effet, que la Fed est ar- pond non seulement à la borne solument d’actualité. laires a accéléré, mais la produc- elle surviendra – soit la moitié majeure partie de l’année passée rivée au terme de son cycle de basse des estimations des mem- tivité aussi, de sorte que le coût seulement de celle dont elle a pu seront supprimés. Cependant, le hausse des taux, ou qu’elle en est bres du FOMC concernant son Reflets de la neutralité unitaire du travail est resté faible. faire usage lors des récessions pré- troisième facteur négatif ex- proche, et son taux directeur de- niveau d’équilibre à long terme, Selon moi, l’attitude globalement cédentes. terne – le ralentissement de la vrait peu ou prou se maintenir au mais aussi à la borne médiane de neutre adoptée par la Fed, qui ne En outre, la courbe des rende- croissance chinoise – reste d’ac- niveau actuel, ou aux environs la fourchette de 2-3% que s’attache désormais ni à stimuler ments est presque parfaitement Pentification de la courbe tualité, ce qui incite à demeurer de celui-ci, dans un avenir proche. PIMCO considère depuis cinq ni à freiner l’économie, se reflète plate désormais, ce qui indique Deuxièmement, si le taux des prudent à l’égard des marchés Les dirigeants de la Fed s’accor- ans comme la «Nouvelle neutra- tant au niveau conjoncturel que que les marchés considèrent eux fonds fédéraux reste inchangé émergents. dent désormais à affirmer qu’ils lité» en termes de taux directeur. sur les marchés: aussi le positionnement de la Fed pendant une période prolongée, Cinquièmement, du fait de l’ar- peuvent être «patients» et atten- La plupart d’entre vous se rappel- comme neutre. la tendance à l’aplatissement de rêt, ou de la fin imminente, du dre de voir comment les statis- leront que Richard Clarida a lar- La croissance économique, qui la courbe observée pendant la cycle de resserrement de la Fed, tiques évolueront en 2019. Je- gement contribué à développer a été exceptionnellement forte Dans ce contexte, et à moins de quasi-totalité du cycle de resser- il sera encore plus difficile pour rome Powell, le président de la chocs majeurs, il est fort probable rement de la Fed pourrait s’inter- la BCE et la Banque du Japon de Fed, a inauguré cette nouvelle que le taux des fonds fédéraux se rompre. Dans la mesure où la Fed s’engager sur la voie du retrait de rhétorique le 4 janvier lors d’une maintienne globalement à son ni- va vraisemblablement continuer leurs politiques de taux négatifs conférence aux côtés de ses deux veau actuel ou aux alentours de à réduire son bilan cette année, cette année compte tenu du prédécesseurs. Les procès-ver- celui-ci pendant un bon moment. sans doute de manière ininter- risque accru d’une hausse inop- baux des réunions du FOMC pu- Notez que, selon nous, il se peut rompue, et étant donné l’impor- portune de l’euro ou du yen bliés mercredi dernier ont ensuite qu’après avoir marqué une pause, tant volume de nouvelles émis- (inopportune dans la mesure ou confirmé que la «patience» était la Fed resserre à nouveau sa po- sions obligataires que laisse l’inflation reste nettement en- déjà à l’ordre du jour des réu- litique monétaire cette année, entrevoir l’ampleur du déficit deçà des objectifs fixés) en cas de nions du Comité en décembre, et sans pour autant que cela augure budgétaire, on peut en effet s’at- durcissement de ton. Partant, les plusieurs responsables de la Fed d’une nouvelle série de hausses tendre à une pentification plutôt banques centrales n’auront pra- ont réaffirmé cette orientation la des taux. qu’à un aplatissement de la tiquement aucune marge de ma- semaine dernière. La conclusion Si, comme il y a lieu de le penser, courbe. nœuvre pour faire face à la pro- d’un discours prononcé à New le taux des fonds fédéraux s’éta- Troisièmement, dans la mesure chaine récession quand elle York par Richard Clarida, le vice- blit dans le milieu de notre four- où le cycle de hausse des taux surviendra. président de la Fed, en témoigne chette de «Nouvelle neutralité», touche à sa fin, la tendance haus- Cela dit, profitons du contexte également: soit 2-3%, dans un avenir proche, sière du dollar à l’œuvre depuis très favorable de la «Nouvelle «Nous sommes, en ce début d’an- quelles seront les conséquences? le printemps dernier pourrait neutralité» tant qu’il perdure. née, plus proches d’atteindre les ARCONIC: l’action du groupe américain SIKA: émission d’un emprunt convertible Hausse des volumes Le brut pénalisé et de l’indice eKMU-X dévisse après le refus de la cession jusqu’à 1,3 milliard de francs par les craintes Arconic, le groupe américain né de la scission du Le chimiste du bâtiment Sika émet un emprunt à HORS-BOURSE ZKB. Au total, 1,2 million de francs ont été géant de l’aluminium Alcoa et spécialisé dans les conversion obligatoire allant jusqu’à 1,3 milliard de traités la semaine dernière, contre un million auparavant. conjoncturelles matériaux composites, a renoncé lundi à se vendre francs avec une échéance 2022. Le montant levé après un an de discussions avec de potentiels acqué- permettra de financer l’acquisition de la société Pa- Les volumes échangés sur la pla- blure devant son concurrent Pi- PÉTROLE. Le baril de WTI reurs dont le fonds Apollo Global Management. rex et d’autres investissements dans le groupe. L’em- teforme de négoce hors-Bourse latus Bahnen (+3,3%). a clôturé hier à 52,57 dollars, Cette décision se traduisait par la chute de plus de prunt sera converti dans des nominatives déjà exis- de la Banque Cantonale de Zu- Lanterne rouge, Sucre Suisse a en baisse de 1,23 dollar. 16% de l’action à Wall Street. «Le conseil d’admi- tantes ou de nouvelles, précise un communiqué. rich (ZKB) ont progressé au cours fondu de 7,7% dans des volumes Le Brent a reculé de 1,24 nistration a décidé de ne plus chercher à vendre L’emprunt avec une coupure de 200.00 francs sera de la semaine écoulée, et ce mal- limités. Zürichsee Schifffahrts- dollar à 62,74 dollars. l’entreprise», écrit l’entreprise dans un communiqué émis à 100%, avec un coupon annuel oscillant entre gré le recul de près d’un tiers du gesellschaft (-4,3%) a terminé sous succinct. – (afp) 3,75 et 4%. – (awp) nombre de transactions. Au total, la ligne de flottaison, derrière Les cours ont terminé en baisse, 1,2 million de francs ont été trai- Kongress- und Kursaal Bern (- fragilisés par les inquiétudes sur Partenaire tés, contre seulement 1,0 million 2,1%), WWZ (-1,7%), Acrevis la croissance mondiale et de nou- une semaine auparavant, en 77 Bank (-1,4%) et NZZ (-1,0%). velles interrogations sur l’accord Conférence opérations, après 115. L’indice Sur le front des nouvelles, Zür- entre l’Opep et ses partenaires. eKMU-X a progressé de 0,3% à cher Landbank a dégagé en 2018 Le baril de Brent de la mer du INTELLIGENCE ÉMOTIONNELLE : 1229,86 points. en 2018 un bénéfice net de 2,22 Nord pour livraison en mars a re- QUEL IMPACT SUR LE LEADERSHIP ? Au niveau des volumes, Espace millions, en hausse de 3%. L’ex- culé de 1,24 dollar pour finir à Real Estate s’est distingué avec cédent d’exploitation a grimpé 62,74 dollars sur l’Intercontinen- Qu’est-ce vraiment l’intelligence Mardi 29 janvier 2019 une transaction unique à 351.900 de 8,6% à 3,06 millions, porté par tal Exchange (ICE) de Londres. émotionnelle ? Comment 18:00 - 21:30 francs, devant WWZ (128.550 son coeur d’activité, les opéra- A New York, le baril de WTI développer son intelligence Maison de la Paix, Genève. en quatre passages) et Davos tions d’intérêts, dont le résultat a pour le contrat de février a clô- émotionnelle et comment Klosters Bergbahnen (104.190 progressé de 4,6% à 8,85 millions. turé à 52,57 dollars, en baisse de peut-elle nous aider à devenir Conférence anglais & français, francs en cinq). Leihkasse Stammheim a en- 1,23 par rapport à vendredi. un meilleur leader ? suivie d’un cocktail dînatoire Avec une avancée de 6,3%, l’ac- grangé en 2018 4,66 millions de Les marchés financiers étaient tion Repower affiche la meilleure francs grâce à ses activités sur in- fermés aux Etats-Unis lundi à Inscriptions : www.cwf.ch/events/category/wave-conference/ progression de la semaine. L’éner- térêts, plus qu’un an plus tôt. Le l’occasion d’un jour férié, mais géticien Grison a indiqué avoir résultat d’exploitation est cepen- les cours ont, dans les échanges réalisé une meilleure année que dant resté en retrait, à 2,37 mil- électroniques, grimpé à 63,15 prévu et s’attend désormais à un lions, pour un bénéfice net qua- dollars pour le Brent et à 54,24 résultat opérationnel (Ebit) plus siment stable, à 916.000 francs. dollars pour le WTI. élevé que les 22 millions de franc Pour la semaine en cours, la ZKB Hier, «les cours ont été plombés précédemment annoncés. La pu- anticipe peu de sursauts, à la ri- par les informations potentielle- blication des résultats annuels dé- gueur quelque impulsion des ment négatives pour la demande taillés est agendée au 9 avril. banques régionales dont la publi- en énergie, à savoir la révision à Rigi Bahnen (+6,2%) a été prisé cation des chiffres annuels figure la baisse par le FMI de ses prévi- des investisseurs, quelques encâ- à l’agenda. – (awp) sions pour la croissance en 2019 et le ralentissement de la crois- sance chinoise», selon Robert Yawger, de Mizuho. – (afp)

MARCHÉS mercredi 23 janvier 2019 PAGE 15 La BCE entame sur la pointe L’action Telecom Italia au plus bas historique des pieds une année à risques Le titre qui avait dévissé de 7,20% vendredi et de 2,62% lundi, a clôturé hier en baisse de 6,24%, à 0,446 euro. La banque devrait maintenir ses taux et continuer à réinvestir les 2600 milliards d’obligations accumulés via le «QE». Après avoir refermé une page his- un horizon de temps encore plus gardes», plutôt que de «mener une vembre, elle est passée à 1,6% en Le titre Telecom Italia (Tim) a ter- En novembre, les dix administra- torique en cessant ses rachats de lointain , ajoute-t-il, au risque de action impulsive» face au ralen- décembre dans la zone euro, sur- miné hier à son plus bas niveau teurs «indépendants» proches dette, la Banque centrale euro- susciter un âpre débat à la BCE tissement de l’économie, l’arsenal tout en raison d’un recul des prix historique à la Bourse de Milan, d’Elliott ont décidé la révocation péenne devrait prêcher la pa- entre les «colombes» promptes à étant de toute façon limité, estime d’énergie. pénalisé par ses mauvais résultats surprise d’Amos Genish, qui di- tience jeudi, à l’entame d’une an- soutenir l’économie, et les «fau- Carsten Brzeski, de la banque Sans cette donnée et en excluant et les différends entre ses princi- rigeait le groupe depuis 14 mois. née trop incertaine pour renchérir cons» adeptes d’une politique mo- ING Diba. Mais à trop tempori- les prix de l’alimentation, l’infla- paux actionnaires, le fonds amé- Il est considéré comme un proche de sitôt le coût du crédit. nétaire restrictive. ser, le risque est que la BCE tion dite «sous-jacente» est restée ricain Elliott et le groupe français de Vincent Bolloré, le patron de Sauf cataclysme, les gardiens de «s’avance en somnambule vers la inchangée à 1,0%, déjouant les Vivendi. Vivendi. l’euro vont maintenir les taux di- Somnambulisme? prochaine crise», avertit l’écono- attentes de ceux qui, notamment L’action, qui avait dévissé de Les différends entre les deux ac- recteurs au plus bas et continuer «Ni la faiblesse de l’inflation, ni miste. à la BCE, espéraient voir la 7,20% vendredi et de 2,62% tionnaires portent notamment à réinvestir à échéance les 2600 l’incertitude sur le panorama éco- M. Draghi avait reconnu le 15 hausse des salaires entraîner les lundi, finit sur une nouvelle sur l’avenir du réseau. Elliott sou- milliards d’euros d’obligations ac- nomique européen, ni le wait- janvier devant le Parlement eu- prix à sa suite. chute de 6,24% mardi, à 0,446 haite sa séparation totale du reste cumulés via le «QE», la puissante and-see de la Réserve fédérale ropéen que l’économie progres- «La confiance affichée par le euro. Elle a atteint en séance son des activités de l’opérateur et la arme de soutien à l’économie américaine n’invitent à précipiter sait moins bien que prévu en Conseil des gouverneurs, selon niveau le plus faible jamais enre- création d’un réseau unique en qu’elle a remisée fin décembre. le débat sur la première hausse zone euro. Il devrait le réitérer laquelle l’inflation convergera gistré, à 0,441 euro. Italie, avec Open Fiber, la filiale Le suspense porte sur l’évolution des taux en zone euro», temporise jeudi, en insistant sur les risques vers l’objectif inférieur, mais Jusqu’ici, le plus bas avait été en- d’Enel spécialiste des réseaux de future des taux, pour l’heure cen- de son côté Bruno Cavalier, éco- de dégradation de la conjoncture. proche de 2% ressemble de plus registré en séance à 0,4655 euro, fibre optique. sés ne pas bouger «jusqu’à l’été nomiste d’Oddo BHF. Un indice supplémentaire sera en plus à un voeu pieux», constate le 7 août 2013, et à la clôture le S’il est d’accord pour séparer le 2019 au moins», avant ce qui se- Si les choses en restaient là, Mario fourni jeudi par les indices PMI Andrew Kenningham de Capital 29 juillet 1997, à 0,4674 euro. réseau, comme le demande no- rait le premier tour de vis moné- Draghi serait le premier prési- d’activité en zone euro pour le economics. Aussi, plutôt que de L’action a perdu 39% depuis un tamment le gouvernement, Vi- taire depuis juillet 2011. dent dans la courte histoire de la mois de janvier, alors que décem- préciser le calendrier de ses futurs an et 47% depuis la prise de vendi souhaite, lui, que Telecom La BCE pourrait repousser cette BCE à n’avoir jamais relevé les bre avait déjà témoigné d’une tours de vis, le conseil des gou- contrôle du conseil d’administra- Italia continue à en contrôler la échéance de quelques mois, mais taux, au moment de quitter ses baisse de régime généralisée. verneurs «pourrait devoir bientôt tion de Tim, le 4 mai, par Elliott, totalité, via la création d’une so- ela ne servira à rien, prévient fonctions fin octobre après huit dépoussiérer son discours passé au détriment de Vivendi. ciété ad hoc possédée à 100% par Gilles Moec, de la Bank of Ame- ans de mandat. Nouvel assouplissement? en lançant les signaux d’un as- L’opérateur historique italien est Tim. rica Merrill Lynch, car le marché La «bonne stratégie» du banquier L’inflation, seul objectif officiel- souplissement supplémentaire fragilisé par les tensions entre Vi- Les deux actionnaires se repro- se projette déjà plus loin. Pour central, en ce moment, reste de lement fixé à la BCE, a ralenti, de la politique monétaire», vendi qui détient près de 24% du chent mutuellement les mauvais créer un choc, il faudrait donner «jouer le type cool quoique sur ses comme attendu. De 1,9% en no- ajoute-t-il. – (afp) capital, et le fonds américain, résultats financiers du groupe et avec 8,8%. la chute constante du titre. – (afp) L’ANALYSE TECHNIQUE Les rendez-vous LUNDI MARDI MERCREDI JEUDI VENDREDI de la semaine Taux Matières Forex Marché suisse: Indices actions premières grandes capitalisations Copyright © 2012 – Management Joint Trust SA – www.FinGraphs.com Les prix peuvent être retardés jusqu’à 20 minutes selon les Bourses. Source: www.fingraphs.com – MJT Statistics Lire et interpréter les graphiques: coaching sur www.fingraphs.com Prendre une décision Tendance Objectifs Indicateur de risques Exagération du prix Fingraphs vous propose 3 horizons Les deux enveloppes présentes sur les Un objectif probable en temps et en Un indicateur représentant le risque Lorsque la petite enveloppe vient d’investissement (long, moyen et court graphiques ci-dessus représentent la prix est automatiquement calculé en oscille entre une zone Overbought rencontrer la grande enveloppe, terme) afin de percevoir l’environne- tendance suivie. Une tendance haus- permanence. Cet objectif est illustré (rouge: risque élevé) et Oversold ceci représente une exagération ment dans lequel évolue le marché. sière est illustrée par un Bull et une par un faisceau vert ou rouge selon la (vert: risque faible). Un retournement du prix, et un mouvement contraire tendance baissière par un Bear. tendance et par une éllipse, qui repré- de la tendance est probable lorsque est probable. sente la projection dans le temps pour l'indicateur sort de ces zones. atteindre cet objectif. 3 2 1 Avertissement: Les analyses réalisées par la société Management Joint Trust SA depuis 1969, contributrice de cette page au travers de son site fingraphs.com, n'ont aucune valeur contractuelle et ne constituent en aucun cas une offre de vente ou une sollicitation d'achat de valeurs mobilières ou autre produit financier. La responsabilité de la société Management Joint Trust SA ainsi que ses dirigeants et salariés ne saurait être engagée en cas d'erreur, d'omission ou d'investissement inopportun. 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PAGE 16 mercredi 23 janvier 2019 FONDS DE PLACEMENT ORDRE DES INFORMATIONS DE FONDS: NUMÉRO DE VALEUR SUISSE, NOM DU FONDS, CONDITIONS D’ÉMISSION/CONDITIONS DE RACHAT, DEVISE COMPTABLE DU FONDS, DERNIÈRE VALEUR D’INVENTAIRE, PERFORMANCE DANS L’ANNÉE COURANTE No. val. Nom Devise Dernier 31.12.18 No. val. Nom Devise Dernier 31.12.18 No. val. Nom Devise Dernier 31.12.18 No. val. Nom Devise Dernier 31.12.18 Banque CIC (Suisse) SA 12239030 BBGI Swiss Physical Gold Cl CHF hedged 2/1 CHF 62.30 -0.16% Pegaso Capital Partners S.A. 401529 Synchrony Swiss Equity 2/1 CHF 153.85 +7.37% Tél. 0800 242 124 12239032 BBGI Swiss Physical Gold Cl EUR 2/1 EUR 91.60 +0.55% 710423 Synchrony US Equity A 2/1 USD 202.07 +7.11% 12239033 BBGI Swiss Physical Gold Cl EUR hedged 2/1 EUR 66.30 -0.30% Tél. +41 91 210 31 94 Fonds d’allocation d’actifs www.cic.ch www.pegasocapital.com 277239 Synchrony (CH) Balanced (CHF) 2/1 CHF 136.08 +3.08% [email protected] EUR 109.81 +1.00% 2482999 Synchrony (CH) Balanced (EUR) 2/1 EUR 124.84 +2.88% Fonds en obligations EUR 106.26 +0.00% 1822141 Synchrony (CH) Defensive (CHF) 2/1 CHF 102.50 +1.55% - CIC CH Corporates Bond CHF B 12238872 BBGI Swiss Physical Gold Cl USD 2/1 USD 77.40 -0.13% USD 117.82 +1.19% 4262988 Synchrony (CH) Dynamic (CHF) 2/1 CHF 112.13 +4.64% 1083143 CIC CH Europe Bond B USD 111.08 +0.00% 19837560 Synchrony (LU) Balanced (EUR) A 2/1 EUR 118.05 +3.24% 19898391 CIC CH Governments Bond CHF B 2/1 — - - 13975737 Pegaso Capital Strategic Bond Class I EUR EUR 111.99 +0.39% 19837565 Synchrony (LU) Dynamic (EUR) A 2/1 EUR 131.10 +4.10% 19898435 CIC CH High Yields Bond CHF Primus B 13975735 Pegaso Capital Strategic Bond Class R EUR Fonds en actions 1645471 BBGITactical Switzerland A 2/1 CHF 143.00 +7.04% 13977329 Pegaso Capital Strategic Bond Class I USD Hedged 13975738 Pegaso Capital Strategic Bond Class R USD Hedged 2/1 EUR 865.35 +0.49% 11760519 Pegaso Capital StrategicTrend Class I EUR 1645492 BBGITactical World A 2/1 USD 106.00 +6.11% 2/1 CHF 100.38 -0.21% 2/1 CHF 103.30 +0.50% BlackRock Asset Management Suisse SA Tél. 022 703 19 70 www.blackrock.com/ch - CIC CH Large Caps Swiss Equities Active B 2/1 — - - Fonds en actions 11760518 Pegaso Capital StrategicTrend Class R EUR EUR 107.23 +0.37% 4263004 Synchrony (CH) World Equity (CHF) 2/1 CHF 117.15 +7.06% 19899078 CIC CH Small & Mid Caps Swiss Equities Active B 2/1 CHF 112.32 +1.91% Fonds stratégiques 2/1 CHF 170.94 +8.62% 618455 BGF Emerging Europe A2 EUR 2/1 EUR 97.80 +7.50% Banque Profil de Gestion SA 2651751 Synchrony LPP 25 B 2/1 CHF 111.00 +2.60% - CIC CH Strategy (EUR) B Tél. +41 22 818 31 31 2/1 CHF 102.94 +2.69% 1083254 CIC CH Strategy (CHF) B 618486 BGF European A EUR 2/1 EUR 104.46 - www.bpdg.ch 2651770 Synchrony LPP 40 B 2/1 CHF 97.67 +4.26% Autres fonds 1083213 CIC CH Convert Bond B 2/1 — - - 2069864 DMC Fund - Dynagest Expo Bonds EURO MAS R (EUR) 2651786 Synchrony LPP 40 SRI B 2775694 DMC Fund - Dynagest Expo Bonds EURO MAS I (EUR) 35855134 Synchrony LPP 80 B Piguet Galland & Cie SA 3748203 BGF Global Allocation Hedged A2 CHF 2/1 CHF 11.44 - 2069871 DMC Fund - Dynagest Expo Bonds USD MAS R (USD) 3/3 EUR 1496.79 -0.07% UBS Vitainvest Fonds Tél. 058 310 44 36 2775724 DMC Fund - Dynagest Expo Bonds USD MAS I (USD) 3/3 EUR 1570.39 +0.15% 10852691 UBS (CH) Vitainvest - 25 Swiss [email protected] 2/1 CHF 968.27 +3.17% 3/3 USD 1479.49 +0.08% 10852698 UBS (CH) Vitainvest - 50 Swiss www.piguetgalland.ch IAM Independent Asset Management 3/3 USD 1538.89 +0.57% 567975 BGF LatinAm A USD 2/1 USD 54.71 - Tél. 022 818 36 40 686297 Pig Gl Il Bd USD DD www.iamfunds.ch 686249 Piguet Global Fd Int’l Bd Cap. 2/1 EUR 1128.15 +2.45% 2857820 BGF Local Emg Mkts Short Dur Bond A2 USD 2/1 USD 22.46 - www.iam.ch 686301 Piguet Global Fd Int’l Bd Cap. 686298 Piguet Global Fd Int’l Bd Cap. 1501042 BGF US FlexEquity A USD 2/1 USD 27.91 - Fonds en actions 6/6* CHF 119.03 +1.95% 686247 Piguet Global Fd Int’l Bd Dist. 973381 IAM EMERGING Mkt. Fd - A 11002629 Piguet Global Fd Int’l Bd Dist. 599987 IAM EUROPEAN Eq. Fd - A 6/6* CHF 134.90 +3.87% 686299 Piguet Global Fd Int’l Bd Dist. 439578 IAM Global Eq. Fd - A 10898918 Piguet International Fund - World Equities CHF D 333541 BGF WdGold A USD 2/1 USD 28.31 - 1472525 IAM GOLD&METALS Fd - A 3581719 Piguet International Fund - World Equities EUR 2543746 IAM IMMO Sec. Fd - A 2322853 Piguet International Fund - World Equities USD 439579 IAM SWISS Eq. Fd - A - UBS (CH) Vitainvest - 12 World 6/6* — - - 620823 BGF WdMining A USD 2/1 USD 31.73 - Martin Currie Global Funds www.martincurrie.com USD 149.84+1.19% 2247646 UBS (CH) Vitainvest - 25 World 6/6* CHF 334.40 +2.29% 4 CHF 170.03 +1.33% 4 EUR 172.07 +1.21% EFG Bank - UBS (CH) Vitainvest - 40 World 6/6* — - - 4 USD 256.97 +1.19% 4 CHF 112.33 +1.33% Tél. +41 58 809 31 11 2247650 UBS (CH) Vitainvest - 50 World 6/6* CHF 237.88 +3.95% 4 CHF 101.98 +1.36% Fax +41 58 809 36 78 4 EUR 110.52 +1.22% www.efgbank.com RAM Active Investments S.A. 4 CHF 128.16 +6.45% Tél. +41 22 816 87 30 4 EUR 104.59 +6.44% Fonds en actions 2/1 CHF 1951.68 +5.11% www.ram-ai.com 4 USD 137.74 +7.64% 2/1 CHF 1216.05 +3.22% Disciplined & Selective 12348777 New Capital Fund Lux - Asia Future Leaders A (CHF hedged) Cap2/1 CHF 101.67 +4.28% 2/1 CHF 1928.80 +6.61% 12348774 New Capital Fund Lux - Asia Future Leaders A (EUR hedged) Cap2/1 EUR 105.70 +4.28% 2/1 CHF 1878.40 +4.71% Fonds d’actions 2/1 CHF 1136.92 +4.39% 1530813 RAM Emerging Mkts Eq B USD 1132620 New Capital Fund Lux - Asia Future Leaders A Cap 2/1 USD 248.18 +4.45% 2/1 CHF 2509.60 +6.40% 10078792 RAM Emerging Mkts Eq J CHF 2/1 USD 166.75 +3.75% 2/1 CHF 154.22 +5.00% 24350292 New Capital Fund Lux - Asia Future Leaders M (CHF hedged) Cap2/1 CHF 104.17 +4.35% 2/1 EUR 186.60 +4.34% 2/1 EUR 400.80 +6.33% 24349984 New Capital Fund Lux - Asia Future Leaders M (EUR hedged) Cap2/1 EUR 107.78 +4.31% 10078787 RAM Emerging Mkts Eq L EUR 2/1 CHF 352.35 +6.29% 2/1 CHF 101.77 -0.39% 1768931 New Capital Fund Lux - Asia Future Leaders M Cap 2/1 USD 214.13 +4.49% 1530792 RAM European Eq B EUR 2/1 USD 114.35 -0.18% 2/1 EUR 143.73 +0.86% Banque Sal. Oppenheim Jr. & Cie (Suisse) SA 277516 New Capital Multihelvetia CHF A 2/1 CHF 479.12 +7.62% Représentant en Suisse: 1802481 RAM European Eq C CHF 2/1 CHF 139.33 +0.83% 3140525 New Capital Multihelvetia CHF I 2/1 CHF 99.00 +7.69% First Independent Fund Services S.A. 2/1 EUR 234.85 +7.25% Tél. 044 214 23 33 Fonds à revenus fixes Tél. +41 44 206 16 40 14249983 RAM Lg/Sh Emerg.Mkt Eq C CHF www.oppenheim.ch - 12348783 New Capital Fund Lux - Cash CHF A Cap - 14249980 RAM Lg/Sh Emerg.Mkt Eq B USD 24348402 New Capital Fund Lux - Cash CHF M Cap - Martin Currie GF - Greater China - 14249061 RAM Lg/Sh European Eq. B EUR 12348780 New Capital Fund Lux - Cash EUR A Cap —- - Pharma/wHealth FCP Fund 2— - 2/1 CHF 97.58 -0.05% - Martin Currie GF - Global Resources Fund —- BBGI GROUP SA 2/1 CHF 97.13 -0.05% Oddo BHF Asset Management SAS 14249086 RAM Lg/Sh European Eq. C CHF Tél. + 41 22 595 96 11 2/1 EUR 100.37 +0.01% +41 22 735 21 57 www.bbgi.ch 2703508 RAM North American Eq E EUR am.oddo-bhf.com 2248527 BBGI Commodities (USD) 1/1 USD 88.30 +11.63% 23161071 New Capital Fund Lux - Cash EUR M Cap 2/1 EUR 98.95 +0.02% 1530802 RAM North American Eq B USD 2/1 USD 268.32 +7.45% 2610316 BBGI Equities Swi. Behavioral Val. 2/1 CHF 125.80 +7.52% Fonds d’obligations 2610307 BBGI Share Energy (USD) 2/1 USD 151.80 +8.97% 2348091 Oddo Avenir Europe CI-EUR 2/1 EUR330532.97 +6.92% 2840396 RAM Convertibles Europe C CHF 2/1 CHF 124.82 +1.36% 2610311 BBGI Share Clean Energy (USD) 2/1 USD 60.60 +8.99% 2840378 RAM Convertibles Europe B EUR 2/1 EUR 136.42 +1.38% 2610302 BBGI Share Gold USD 2/1 USD 40.00 -3.61% 12348781 New Capital Fund Lux - Cash USD A Cap 2/1 USD 105.06 +0.13% 10034729 RAM Global BdTot Ret EH EUR 2/1 EUR 141.86 +0.17% 12238949 BBGI Swiss Physical Gold Cl CHF 2/1 CHF 81.20 +1.12% 10034731 RAM Global BdTot Ret C CHF 2/1 CHF 132.83 +0.15% 3837205 Oddo Génération CI-EUR 2/1 EUR210751.95 +5.18% Zurich Invest AG 2/2 CHF 11.58 +2.03% 24348393 New Capital Fund Lux - Cash USD M cap 2/1 USD 104.51 +0.14% 2275927 Oddo Proactif Europe CI-EUR 2/1 EUR154467.92 +1.57% Tél. 044 628 49 99 2/2 CHF 12.23 +2.60% Fax 044 629 18 60 2/2 CHF 13.22 +3.20% 12351284 New Capital Fund Lux - Global Dynamic A (CHF hedged) Cap 2/1 CHF 113.52 +0.32% 13693261 Oddo Compass Euro Credit Short Duration CI-EUR 2/1 EUR 12.13 +0.72% www.zurich.ch 2/2 CHF 20.09 +6.63% 2/2 CHF 9.35 +0.11% 12351285 New Capital Fund Lux - Global Dynamic A (USD hedged) Cap 2/1 USD 125.37 +0.51% - Oddo Credit Opportunities CI-EUR 2/1 — - - 3833980 Target Investment Fund - 25 B 3833993 Target Investment Fund - 35 B EUR 18.98 +1.17% 12349076 New Capital Fund Lux - Global Dynamic A Cap 2/1 EUR 153.06 +0.29% Patrimonium 3834007 Target Investment Fund - 45 B 22/01/2019 3834027 Target Investment Fund - 100 B 24348598 New Capital Fund Lux - Global Dynamic M (CHF hedged) Cap 2/1 CHF 111.06 +0.32% Asset Management AG 3833973 Target Investment Fund Obligationen B Tél. +41 58 787 00 00 24348593 New Capital Fund Lux - Global Dynamic M (USD hedged) Cap 2/1 USD 121.02 +0.51% www.patrimonium.ch AUTRES FONDS Index de sécurité TIPERsm 12349283 New Capital Fund Lux - Global Dynamic M Cap 2/1 EUR 115.57 +0.36% Fonds immobilier 329041 Dekar. Int Ant sur le marché suisse 1425918 New Capital Fund Lux - Swiss Franc Bonds A Cap 2/1 CHF 116.97 -0.02% 3499521 Swiss Real Estate Fund 2/1 CHF 150.10 +4.24% ABB 55.4% Meyer Burger 1.6% 24348422 New Capital Fund Lux - Swiss Franc Bonds M Cap 2/1 CHF 99.94 -0.01% Picard Angst SA Actelion 79.5% National Ver. 13.5% Tél. +41 (0) 22 989 50 00 Addex 0.1% Nestle 97.7% 1426015 New Capital Fund Lux - Sovereign Plus EUR A Cap 2/1 EUR 150.67 +0.19% www.picardangst.com Adecco 50.7% Nobel Biocare 0.5% [email protected] Airesis 0.1% Novartis 96.0% Alpha Pet 0.1% OC Oerlikon 12.1% 23160483 New Capital Fund Lux - Sovereign Plus EUR M Cap 2/1 EUR 103.20 +0.21% Fonds de placement matières premières Arbonia 3.4% Orascom 0.5% Aryzta 1.1% Richemont 72.1% 1425992 New Capital Fund Lux - Sovereign Plus USD A Cap 2/1 USD 162.14 -0.30% 4913676 All CommodityTracker Plus A USD 2/1 USD 45.18 +0.00% Ascom 15.1% Roche 97.7% Baloise 99.9% Schindler 99.9% 24348411 New Capital Fund Lux - Sovereign Plus USD M Cap 2/1 USD 105.41 -0.27% 4913681 All CommodityTracker Plus Ah hdg CHF 2/1 CHF 58.37 +0.00% Basilea 9.6% Schmolz+Bicken. 0.4% Cembra 99.9% SGS 90.9% 277520 New Capital Global Dynamic CHF A 2/1 CHF 90.79 +0.24% 19027338 PA Energy & Metals Fund A 2/1 USD 51.08 +0.00% Clariant 97.6% Sika 99.9% Credit Suisse 15.9% Sonova 97.1% 24158815 New Capital Global Dynamic CHF I 2/1 CHF 92.30 +0.27% 19027340 PA Energy & Metals Fund Ae 2/1 EUR 44.02 +0.00% Dufry 62.4% Sulzer 53.7% Evolva 0.1% Swatch Group 51.2% 1617405 New Capital Institutional Fund - Foreign Bonds CHF 2/1 CHF 87.39 -0.07% 19027341 PA Energy & Metals Fund Ah 2/1 CHF 44.38 +0.00% LÉGENDES GAM 13.8% Swiss Life 99.9% Geberit 99.9% Swiss Prime Site 91.1% 2438233 New Capital Institutional Fund - Bond CHF 2/1 CHF 110.27 -0.05% 27670370 PA Systematic Commodity Alpha Fund A 2/1 USD - - Conditions appliquées lors de l’émission de parts: Givaudan 99.9% Swiss RE 80.4% Fonds multi-actifs 1) Pas de commission d’émission et/ou de taxes en faveur du fonds. Holcim 33.6% Swisscom 96.2% 27670373 PA Systematic Commodity Alpha Fund Ah 2/1 CHF - - Julius Baer 88.0% Swisslog 0.1% (l’émission a lieu à la valeur d’inventaire) Kudelski 0.5% Syngenta 28.7% 4671886 New Capital Fund Lux - Strategy Inc EUR A Cap 2/1 EUR 124.86 +2.39% Banque Cantonale de Genève 2) Commission d’émission en faveur de la direction du fonds et/ou du Kuehne+Nagel 94.7% Transocean 1.6% Tél. 058 211 21 11 Logitech 88.6% UBS 14.8% distributeur Lonza 99.9% Zurich Insurance 79.4% 41529850 New Capital Fund Lux - Strategy Inc EUR A Cap (CHF hedged) 2/1 CHF 95.93 +2.38% bcge.ch/funds 3) Frais de transaction en faveur du fonds (participation à la couverture Données au 22.01.2019 CACEIS (Switzerland) S.A. Fonds en obligations des frais lors du placement de nouvelles ressources entrées). Tél. +41 22 360 94 00 4) Plus commission d'émission 19837544 Synchrony (LU) World Bonds (CHF) A 2/1 CHF 99.26 -0.09% www.caceis.ch Conditions appliquées lors du rachat de parts: 1) Pas de commission de rachat et/ou de taxes en faveur du fonds (le 19837552 Synchrony (LU) World Bonds (EUR) A 2/1 EUR 104.75 +0.06% rachat a lieu à la valeur d’inventaire). 25381014 Bruellan Dynamic - Swiss Equities - Classe A (CHF) 2/5 CHF 1287.89 +6.53% 2651733 Synchrony LPP Bonds B 2/1 CHF 112.72 -0.04% 2) Commission de rachat en faveur de la direction du fonds et/ou du 25381016 Bruellan Dynamic - Swiss Equities - Classe B (CHF) 2/5 CHF 1298.12 +6.55% Big Data Technology for Investor Protection. The Security 1924309 Bruellan Dynamic -Tactical 2/5 EUR 186.93 +8.10% 401528 Synchrony Swiss Government Bonds 2/1 CHF 108.54 -0.57% distributeur (peut être différente pour le même fonds en fonction de Indicator TIPER® by Cfinancials.com is a scientific evalua- 11194367 Rare Earth Elements Fund (CHF) 2/1 CHF 77.70 +6.44% Fonds en actions la filière de distribution). tion of the risk of a financial product. It is objective, con- 2095702 RFP Small & Mid Caps Switzerland A 2/2 CHF 250.63 +9.35% 3) Frais de transaction en faveur du fonds (participation à la couverture sistent across 16 million products and can be generated in 3112416 RFP Special Europe A 2/2 EUR 179.88 +9.00% 19837575 Synchrony (LU) EuroPEAn Equity (EUR) A 2/1 EUR 147.84 +6.44% des frais lors de la vente de placements). real time. 2344989 RFP Swiss Equity Equal-Weighted A 2/2 CHF 140.29 +7.95% 4) Combinaison de 2) et 3). 2344994 RFP Swiss Equity Equal-Weighted C 2/1 CHF 146.85 +8.01% 37002650 Synchrony (LU) High Dividend Europe Stocks A 2/1 EUR 92.36 +4.63% 5) Conditions particulières lors du rachat de parts Cornèr Banca SA - Lugano TIPER® fulfills 77 key requirements and satisfies Article 11 Tél. +41 91 800 51 11 2 CHF 95.70 +3.18% 37002661 Synchrony (LU) High Dividend US Stocks A 2/1 USD 106.99 +5.77% LÉGENDES DES FONDS UBS under on-going inducements set out by the directive MIFID Fax +41 91 800 53 49 2 EUR 104.04 -0.04% II / Investor Protection. 2 USD 108.06 +0.12% 37002749 Synchrony (LU) Silk Road Zone Stocks A 2/1 USD 97.35 +6.61% *) Cours de la veille Fonds de placement suisses **) Mise à jourmensuelle Since January 1, 2018, the directive makes it compulsory 866225 CB-Accent Income Fund 36991615 Synchrony (LU) Swiss All Caps (CHF) A 2/1 CHF 102.58 +7.99% 1) Plus commission d'emission for the financial industry within Europe to comply with 1066414 CB-Accent ShortTerm Maturity Fund 2) Plus commission d'emission et de rachat product governance and product suitability. TIPER® by 1066427 CB-Accent ShortTerm Maturity Fund 37000674 Synchrony (LU) Swiss Small & Mid Caps (CHF) A 2/1 CHF 96.59 +10.04% 3) Plus commission d'émission et de rachat en faveur du fonds de pla- Cfinancials.com is the only solution that helps banks, asset managers, brokers and advisory firms across the EU meet 19837570 Synchrony (LU) World Equity (EUR) A 2/1 EUR 145.55 +7.15% cement MiFID II requirements as intended by the authorities. 4) +/- frais d'achat/de vente de titres en faveur du fonds de placement 18147545 Synchrony All Caps CH A 2/1 CHF 185.66 +7.24% 5) Plus frais d'achat de titres en faveur du fonds de placement 6) Ni commission d'émission ou de rachat au profit du fonds 14889673 Synchrony Emerging Equity A 2/1 USD 103.69 +4.56% (L'émission/rachat ont lieu à la valeur d'inventaire) Investor relations +41 848 848 181 (24/7/365) 517707 Synchrony Europe Equity A 2/1 EUR 156.96 +6.12% 6#) Ni commission d'émission, ni frais au profit du fonds dans le cadre www.cfinancials.com 36041749 Synchrony High Dividend Swiss Stocks A 2/1 CHF 106.75 +6.70% du pilier 3a. (L'émission a lieu à la valeur d'inventaire) 7) Emission provisoirement suspendue 2651796 Synchrony Small & Mid Caps CH A 2/1 CHF 196.73 +10.05% PUBLICATION DES FONDS DANS L’AGEFI Les banques et sociétés financières désireuses de faire figurer leurs fonds de placement dans L’Agefi peuvent nous contacter par e-mail à [email protected] ou par fax au +41 (0)21 331 41 10 Les informations sont fournies sans garanties.

ACTIONS SUISSES mercredi 23 janvier 2019 PAGE 17 No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. ACTIONS SUISSES (SWX) 1384101 Lonza Grp N 273.40 -1.76% - 1.01 342.00/218.00 222093 1245391 TEMENOS N 133.20 -0.22% - 0.49 180.50/104.00 140543 20023018 ISh MSCI Wo Mi USD 43.88 -0.14% - - 45.62/39.04 3230 38547078 UBSETF ACWI ESG hCd 9.62 - - 1.22 10.87/8.94 4200 1169360 Luzerner KB N 476.00 -1.24% - 2.52 556.00/434.50 848 1225515 The Swatch Grp I 305.60 -0.75% - 2.45 499.10/273.50 117796 - - 53.77/45.02 6 - - 126.44/104.64 66931 24476758 UBS Group N 13.00 -3.17% - 5.00 19.77/11.67 21243078 20023273 ISh S&P 500 USD-Ac 50.30 +0.06% - - 102.06/92.19 10000 28650241 UBSETF ACWI hCHF AA 113.10 -0.69% - - 9.34/7.94 50870 36474934 Vifor Pharma N 123.50 -1.20% - 1.62 192.20/101.80 166296 - - 43.12/38.23 260 - 1.16 9.30/7.85 5850 1107539 Zurich Insur Gr N 312.70 -0.67% - 5.76 320.00/282.40 391028 22593013 ISh USD Ultr Bd USD 99.69 - - 0.57 104.68/84.28 1177 38547049 UBSETF ACWI SRI hCa 8.58 -0.20% - - 13.88/13.35 6505 - - 34.79/30.93 100 - 0.15 13.83/13.30 200000 A M 23090061 IShares EURO EUR-Ac 37.09 - - - 161.90/148.28 39 38547074 UBSETF ACWI SRI hCd 8.48 - - - 47.66/39.23 856 - - 155.82/142.96 1 - - 60.52/49.40 2633 1222171 ABB N 3954285 MCH Group N 1210415 ISharesSLI (DE) 93.44 -0.73% - - 44.08/33.77 2291 34159519 UBSETF BBMEALCS AHC 13.53 +0.53% - - 13.32/13.02 15248 2985075 AddexTherap N 38620023 Medartis Hldg N - - -/- 8000 - - 43.25/33.22 438 1213860 Adecco Group N 19.14 -0.98% - 4.08 27.19/18.03 546637 20806262 MeierTobl Grp N 19.70 -1.25% - - 67.00/18.05 2291 13936193 IShs Agribus USD-Ac 32.69 - - - 92.50/85.00 85 34159518 UBSETF BBMEALCS AHD 13.47 - - - 43.25/33.22 438 896792 AdvalTech Hldg N 2.33 +3.56% - - 3.57/2.18 10007 3982108 Metall Zug N -B- 55.20 +1.47% - - -/- 6764 - - 23.55/19.96 260 - - 98.11/78.18 1580 1248819 AEVIS VICT N 50.78 +0.28% - 4.92 80.10/42.43 677062 10850379 Meyer Burger N 15.00 +0.13% -13.33 43.50/14.10 1992 NORD AMERICAINES 1582841 IShs Bd Lar Cap EUR 151.04 -0.01% - - 146.02/134.20 266 11926022 UBSETF BCOM CHF AA 41.00 -1.54% - - 120.76/102.22 25776 24260694 AirTech Group N 190.00 - - 2.11 251.00/185.50 2 339006 Mikron Hldg N 2820.00 -1.05% - 2.48 3855.00/2330.00 82 - - 132.28/123.20 50 - - 129.48/112.24 1400 1094762 AIRESIS N 60.00 +0.00% - 0.92 63.20/57.20 502 27683769 Mobilezone hldg N 0.69 -3.88% - - 2.25/0.45 211826 10012767 IShs Co EUR Cor EUR 144.11 - - - 116.82/105.16 200 11926029 UBSETF CMCIComhCHFa 52.14 -1.29% - - 17.47/14.80 640 883756 Allreal Hldg N 0.58 -4.58% - - 9.72/0.46 43966 1110887 Mobimo Hldg N 7.22 +7.12% - 0.69 10.45/6.00 53943 - - 180.48/173.92 500 - - 21.22/19.18 7000 45095674 Alpine Sel 2L N 1.23 -3.15% - - 1.45/1.15 2 25637909 Molecular Partn N 10.98 -3.85% - 5.46 12.48/9.51 93865 903037 Abbott Laborator Rg 69.50 - - - 73.50/55.00 35 1065278 IShs Core STOXX EUR 35.74 -0.10% - - 51.02/42.03 66 24017543 UBSETF EUCo15hCHFAA 13.13 - - - 22.26/19.73 951 1919955 Alpine Select N 162.30 +1.18% - - 163.50/146.12 19756 237.00 +0.64% - 1.86 259.61/215.50 20949 - - 1300.00/945.00 19 - - 44.16/33.35 1710 - - 16.30/13.93 688 3438970 Alpiq Hldg N - - -/- — 16.60 +0.00% - - 28.10/14.92 1582 29798540 Alphabet-A Rg 1088.10 -0.71% - - 16.70/6.75 1092 39871996 IShs Ed MSCI CHF-Ac 5.04 - - - 75.65/57.04 3 1272980 UBSETF EUR50 EUR AD 35.28 -0.88% - 1.07 16.01/13.17 135 2459027 ALSO Holding N -- - 7.14 17.10/13.70 25000 - - 83.60/48.90 109 - - 119.74/112.10 3 - - 95.70/80.99 14800 1910702 APG SGA N 14.00 +0.72% - - 88.90/70.00 2113 933071 General Electric Rg 8.65 -5.46% - - 92.00/65.50 60 18127378 IShs Em Asi Loc USD 90.01 - - - 28.22/21.46 6000 1272980 UBSETF EUR50 EUR AD 35.28 -0.88% - - 95.70/80.99 14800 11024060 Arbonia N 79.00 -1.25% - 2.19 145.00/103.00 7625 - - 121.00/100.00 55 - - 10.55/8.11 692 - - 18.16/15.68 110 227101 Arundel N 125.40 -0.63% - 3.64 465.00/303.00 907 1944196 HORNBACH Hold I 50.90 - - - 104.00/65.00 103 14423164 IShs EM Div USD 21.52 -0.39% - - 27.37/20.67 35965 1272999 UBSETF FT100 GBP AD 83.74 - - - 21.62/18.27 414 4323836 ARYZTA N 330.00 -1.64% - - 18.30/10.46 104674 - - 80.00/78.00 300 - - 17.40/12.40 134 - - 20.40/16.96 6378 1133920 Ascom Hldg N 11.90 -2.62% - - 6.80/2.00 1000 28467085 PayPal Holdings Rg 91.00 +1.73% - - 77.50/36.20 70 10012758 IShs EUR Agg Bd EUR 136.27 - - - 34.49/27.30 500 10602712 UBSETF Gld hCHF A D 109.70 -0.07% - - 118.76/92.66 16 40488012 ASMALLWORLD N 2.48 +4.20% - - 8.11/1.00 168292 - - 16.00/7.90 200 - - 14.78/11.72 59 - - 153.70/116.78 2533 12748036 Autoneum Hldg N 1.14 -2.72% - 3.61 25.50/12.30 81388 961618 Pepsico Rg 110.00 +4.76% - - 129.00/100.00 200 10608698 IShs EUR Co 1-5 EUR 123.51 - - - 97.36/89.29 4 10602719 UBSETF GoldUSD A D 124.90 +0.29% - - 49.43/39.45 937 12.48 +0.65% - - -/- 5259 - 5.21 93.43/82.85 1351 - - 217.65/180.82 1948 3.27 -7.63% - 3.92 317.00/130.00 12383 3754629 Philip Mrrs Int Rg 73.50 -0.68% 19893843 IShs EUR Cor Bd EUR 106.19 - - - 9.76/7.10 22392 29317374 UBSETF MS US hCHFAA 15.59 - - - 114.50/91.76 4350 165.80 +1.78% - - 108.70/101.14 29 - - 114.50/91.76 4350 699232 Royal Bank Canad Rg 70.00 - 10130108 IShs EUR Go 5-7 EUR 177.03 - - - 281.25/251.90 60 29134619 UBSETF MS US PUSDAD 20.16 - - - 12.08/10.31 305 - - 204.80/190.08 12 - - 16.38/14.37 1360 N 555100 Schlumberger Rg 34.00 - 2308855 IShs Eur Pro Ye EUR 45.47 +0.25% - - 253.90/235.00 2 29134655 UBSETF MS USTUSDAD 20.65 - - - 17.10/15.64 10483 - - 173.38/161.76 5 - - 20.41/15.52 185 505943 Nebag N 10.20 -0.97% - - 11.60/9.80 930 10641130 Unisys Rg 12.60 - 1963445 IShs EUR STO Sm EUR 36.28 +0.57% - - 253.75/230.00 350 30069576 UBSETF MS USShCHFAA 14.89 - - - 22.83/19.60 51 37207134 Nestle 2L N 84.54 +0.21% - - 86.44/73.16 320000 - - 127.14/112.10 1200 - - 15.45/12.26 1100 3886335 Nestle N 84.30 +0.12% - 2.79 86.50/72.92 329044 1262932 Zimmer Biomet Hl Rg 90.00 - 1963443 IShs EUR STOXX EUR 61.65 - - - 98.73/92.80 10 30069575 UBSETF MS USShCHFAD 14.52 -0.27% - - 16.80/14.19 1040 1081986 NEW VALUE N 0.86 -2.29% - - 1.49/0.60 2000 - - 65.65/53.34 203 - - 20.71/18.92 12600 703683 New Venturetec I 6.00 - - - 6.30/2.66 20 22592993 IShs EUR Ult Bd EUR 113.14 - - - 5.59/4.55 201 13042150 UBSETF MS WdSIUSDAD 88.10 -0.31% - - 16.10/14.43 3400 1200526 Novartis N 88.14 -0.20% - 3.18 92.80/71.84 255170 - - 60.36/49.37 22 - - 23.27/20.38 1950 3845941 Novartis N 2L 85.00 - - - 85.00/72.00 20000 2308797 IShs Euro Div EUR 23.04 -0.15% - - 29.73/23.50 7850 13042150 UBSETF MS WdSIUSDAD 88.10 -0.31% - - 19.73/17.12 150708 - - 38.65/30.87 25000 - 1.72 17.94/15.54 17684 AUTRES 1083749 IShs FTSE 100 GBP 8.81 -0.25% - - 58.41/44.27 46128 29705502 UBSETF MSAus hCHFAA 16.75 - - 1.66 14.97/13.09 4680 - - 5.68/4.53 1750 - - 16.11/14.06 5772 3186826 Anglo American Rg 23.07 - - - 25.56/18.50 502 1828018 IShs FTSE 250 GBP 23.06 +0.70% - - 21.30/13.83 10000 22374953 UBSETF MSAusAUD AA 19.75 -0.87% - - 20.34/17.80 1 11450563 BASF N 73.58 +0.15% - - 115.18/65.00 90 - - 51.42/42.03 6374 - - 16.77/13.82 200 455617 Come 0.73 - - - 1.63/0.72 175 3246482 IShs FTSE MIB EUR 13.18 - - - 39.19/31.08 95 25873967 UBSETF MSCA hCHF AA 18.70 -0.18% - - 17.28/14.33 500 21170377 Commerzbank I 7.52 -1.18% - - 16.08/6.46 400 - - 44.51/34.56 5 - - 24.55/20.08 56161 32590356 COSMO Pharm Rg 88.55 -3.44% - - 150.00/84.05 23638 1315453 IShs FTSEur 100 EUR 28.28 - - - 28.02/21.56 400 10920548 UBSETF MSCIEM USDAD 100.40 -0.40% - - 19.44/16.31 1330 1462983 Formulafirst Br 27.40 - - - 33.80/26.20 200 - - 12.67/9.04 1 - - 54.00/46.17 1 B 803185 Gold Fields Rg 3.62 +7.10% - - 4.30/2.12 7509 1179040 IShs FTSEuro 80 EUR 11.99 - - - 8.71/6.55 230 1429074 UBSETF MSCIEMUEURAD125.80 - - - 22.31/17.73 1081 35514757 Liechten Landb N 65.10 +0.77% - 3.07 69.90/49.80 15437 - - 97.89/91.71 2000 - 1.30 11.19/9.18 533 O 3381261 LumX Grp Rg 0.16 -0.63% - - 0.27/0.10 26000 20026095 IShs Gl Co Bn USD 93.46 - - - 99.87/92.95 120 1272995 UBSETF MSCIJapJPYAD 42.51 -0.84% - 2.33 82.99/79.81 350 2791431 Newron Pharma N 7.00 -2.78% - - 13.78/5.33 18483 - 5.85 4.87/4.14 17170 - 1.99 115.30/110.74 82 1253020 BACHEM HLDG N -B- 115.00 -3.20% - 2.39 150.60/106.60 3743 34617770 ObsEva N 490580 Saint-Gobain 28.50 - - - 57.00/32.74 380 22134231 IShs Glb HY Bd CHF 86.38 -0.14% - - 104.20/94.55 200 3726774 UBSETF MSCIWd USDAD198.56 -0.52% - 1.67 150.16/144.80 630 - - 159.80/135.60 2800 81682 OC Oerlikon N 2844943 SCOR 47.25 - - - 49.20/36.00 5 - - 94.42/85.34 10 - 3.14 97.65/82.74 34447 27480484 Baloise Hldg 2L N 154.60 -0.06% - 3.63 159.80/131.10 178936 3828567 Orascom Devl N 15.55 +0.00% - - -/- 160 1128957 SHLTelemedicine Rg 6.28 +0.32% - - 8.40/6.00 2 13937387 IShs Gld Prd USD-Ac 8.66 +0.90% - 1.72 4.97/4.45 214 13042390 UBSETF MSEMUSIEURAD 96.70 -0.94% - 2.21 278.60/206.50 5695 - - 510.00/430.00 65 342080 Orell Fuessli Hld N 12.70 -1.40% - 2.76 17.99/10.59 103219 352780 Volkswagen I 160.00 - - - 225.00/148.00 35 - - 128.20/118.14 100 - - 46.59/39.00 180 1241051 Baloise Hldg N 154.10 -0.13% - 0.25 2064.00/1504.00 8111 11167736 Orior N 16.30 -0.31% - - 18.00/11.55 14806 352781 Volkswagen Vz I 153.10 - - - 225.00/151.00 150 10012744 IShs Glo Gov Bd USD 106.12 - - - 46.90/38.65 21532 13042390 UBSETF MSEMUSIEURAD 96.70 -0.94% - 2.27 109.80/83.73 2482 - - 79.75/38.60 25792 81.50 +4.49% - 4.91 120.00/77.00 140 - 0.95 100.16/98.21 21588 - - 11.83/11.34 2356 130775 Bank Linth LLB N 452.00 +0.44% - 4.89 74.60/55.05 100105 82.10 -1.08% - 2.64 92.70/72.50 9211 2803854 IShs Govt 15-30 EUR 261.21 - - 3.01 121.98/101.96 28017 36494209 UBSETF MSEU hCHF AA 10.94 +1.90% - - 13.74/13.25 32179 - - -/- 2220 - 1.74 119.48/114.64 1291 - - 18.67/15.75 4324 900296 Barry Callebaut N 1587.00 -0.81% - 3.43 57.50/50.50 15 2803883 IShs Govt 3-5yr EUR 193.76 - - - 117.36/99.19 129 29317253 UBSETF MSEU LhCHFAA 15.10 - - 2.60 17.82/14.55 4827 - 4.21 823.00/688.00 2645 - 2.08 77.42/75.02 1510 -188.39 21.11/15.96 715 1143244 Basilea Pharmaceu N 51.50 -2.00% - 3.12 223.50/176.80 1575 2803943 IShs Govt 7-10 EUR 239.99 - - 1.97 89.42/86.98 858 29141964 UBSETF MSEU LVEURAD 15.91 - - - 92.11/72.86 414 - 2.13 4995.00/3750.00 421 - 2.94 167.60/132.98 13246 - 4.12 15.49/13.94 713 3838999 BB Biotech N 67.55 -1.96% - 2.23 397.70/274.50 1971 2585405 IShs Govt Bd EUR 163.15 - - 2.97 99.57/84.26 21159 29141972 UBSETF MSEU PVEURAD 16.59 - - - 14.18/10.96 14646 - 4.87 27.30/18.00 2279 - 1.95 287.85/216.65 14328 - 2.75 31.15/27.56 338 2765979 BB Biotech N 2L 248.50 - - 3.27 44.20/40.40 20 P 2308827 IShs Govt Bd EUR-Ac 233.80 - - 3.61 117.54/102.18 12698 29142113 UBSETF MSEU QLEURAD 19.26 - - 2.87 59.58/53.13 9612 - 3.46 55.00/41.30 1 - - 14.93/10.82 2750 - 1.15 -/- — 35066567 BC Jura N 54.00 +0.00% - 2.61 72.00/53.40 47575 216808 Panalpina Welttra N 11729717 IShs HY Corp Bd EUR 114.85 - - - 10.47/9.71 925 29317279 UBSETF MSEUPVhCHFAA 12.86 +4.89% - - 32.92/26.29 102 - - -/- 3001 2178339 Pargesa Hldg P - - 23.38/16.76 1000 - - 35.80/28.54 3734 1525171 BC Vaudoise N 784.00 +0.13% - 3.76 934.00/898.00 181 2460882 Part Grp Hldg N 176.90 -0.11% - 2.12 181.30/110.80 85188 18425202 IShs JPM EM Bd USD 96.06 - - - 10.71/10.47 9000 29317291 UBSETF MSEUQLhCHFAA 14.58 - - - 24.52/17.76 540 - 3.31 130.50/64.75 22567 11853036 Peach Property N 77.75 -0.45% - 3.22 94.15/66.55 37569 - - 11.69/11.69 45 - - 34.71/27.62 150 969160 BEKB N 211.50 -0.24% - 2.66 252.00/132.10 10255 911512 Perfect Hldg N 677.00 -0.44% - 2.81 793.00/581.50 50430 13167739 IShs JPM Govt USD 58.42 - - - 10.19/9.52 29092 29142116 UBSETF MSEUTS EURAD 17.22 - - - 32.49/27.16 6000 - 4.54 3.98/2.40 10 25262070 Perrot Duval Hldg P 31.40 +4.67% - - 34.00/25.10 6741 - - 15.33/13.02 8725 - - 62.34/57.41 30 150319 BELIMO Hldg N 4000.00 -0.87% - 1.48 198.00/161.50 363 218781 Phoenix Mecano I 0.01 - - - 0.03/0.00 16000 27741453 IShs MSC EMU CHF-Ac 4.84 -0.34% - - 17.36/12.28 400 29317303 UBSETF MSEUTShCHFAA 14.40 - - - 51.42/47.89 9 - 2.18 450.60/252.00 24134 28414291 PLAZZA -A- N 72.00+39.81% - - 85.00/51.50 5879 - - 6.10/4.79 1700 - - 63.56/53.71 1500 31596632 Bell Food Gr N 313.00 -0.63% - 2.41 382.40/226.20 3733 12252764 Poenina hldg N 502.00 -0.99% - 3.19 728.00/456.00 692 BERNOISES 10608355 IShs MSCI Eu EUR-Ac 52.85 - - - 140.50/131.50 10 29134652 UBSETF MSQlty USDAD 21.65 - - - 49.92/47.09 4982 - 6.13 124.20/72.00 5774 10621379 Polyphor N 224.00 -0.44% - 1.79 230.00/216.00 272 - - -/- — - - -/- 410 2842210 Bellevue Group N 22.60 -1.31% - 1.75 925.00/680.00 10 608992 Private Equity N 46.60 -0.43% - 3.31 58.85/42.90 50 3246398 IShs MSCI Euro EUR 25.12 - - - -/- — 22492322 UBSETF MSSwi CHF AA 18.81 -0.46% - - 29.62/23.81 15000 1829415 PSP Swiss Propert N 20.80 +0.00% - - -/- 5658 - - 145.40/125.64 10175 - - 30.31/28.02 2 1820611 BFW Liegenschafte N 42.80 +0.00% 63.00 +0.80% - 3.17 77.00/58.00 1497 10201284 ACRON HELVETIA N 4.25 - - - 6.45/4.25 4487 2585447 IShs MSCI Europ EUR 32.96 +1.42% - - 132.40/109.80 11000 22534681 UBSETF MSSwi CHF AD 16.92 -0.31% - - 27.57/22.00 75 102.10 +0.10% - 3.33 104.70/85.05 104827 32440249 Admicasa Hldg N 19.50 - - 1.03 24.00/13.50 1 - - -/- 1300 - - 65.10/50.30 4350 1811647 Bk Cler I 52.00 - 1147156 AP Alternat N 200.00 - - - 230.00/195.00 205 19328344 IShs MSCI Ja CHF-Ac 47.53 -0.99% - 1.29 100.16/94.09 300 25383925 UBSETF MSSwiCHFukAD 14.11 +0.07% - - 37.60/29.41 600 36550197 Athris N 1630.00 - - - -/- 2 - - -/- 12500 - - 70.17/60.17 1500 13029366 BKW N 68.90 -1.43% 2377723 Aventron N 8.75 - - 2.63 10.00/8.75 22881 37682012 IShs MSCI Mu CHF-Ac 4.93 - - - 106.28/89.82 50 29317184 UBSETF MSUS LhCHFAA 15.08 -0.89% - - 35.47/31.10 1750 1339601 BV Hldg N 8.75 - - - 9.49/7.90 4000 - - -/- 100 - - 63.45/63.45 5 25873975 Blackstone Res I 3.00 - 21218624 Novavest N 38.50 - - - 39.75/37.55 3667 13936008 IShs Ol & Gs USD-Ac 16.21 -1.55% - - 158.18/123.68 1412 29134622 UBSETF MSUS LVUSDAD 19.85 - - - 28.59/21.10 5855 30678297 Promaxima Immo N 4.76 - - - 16.00/2.00 5246 - - 10.19/7.90 42600 - - 23.99/21.99 7 147355 BLKB 930.00 +0.22% 1785508 Q Cap I 31.60 - - - 33.20/31.05 1600 19328353 IShs S&P 500 CHF-Ac 45.97 -0.42% - - -/- — 29317215 UBSETF MSUS PhCHFAA 14.77 - - - -/- — 38462993 SenioResidenz N 53.00 - - - -/- 1000 - - -/- 500 - - -/- — 1268465 Bobst Grp N 78.60 -0.25% 2392655 Swiss Estates N 4.25 - - - 6.55/3.00 10040 1065255 IShs STOXX Euro EUR 32.85 +0.60% - 1.91 137.40/113.98 2160 29372309 UBSETF MSUSThCHFAA 15.33 - - - -/- 2257 1930453 Swiss Estates PS I 2.40 +2.13% - - 5.00/1.91 6299 - - 106.66/94.69 1830 - - -/- 3000 23862714 Bossard Hldg N 157.70 -0.32% 40670543 Varia Euro Prop N 1.80 - - - -/- 303300 2308814 IShsTot Mkt Gr EUR 37.29 - - - 111.38/85.79 2211 22375108 UBSETF MSUSAhCHF AA 21.90 -0.52% - - -/- 2900 19304250 Wockhardt Bio I 0.15 - - - 0.50/0.50 10512 - - -/- 197 - - 87.48/72.00 1176 249229 Bq Prof Gestion P 2.64 - 2308806 IShsTot Mkt Va EUR 22.81 - - - 160.60/149.10 15 36006355 UBSETF MSUSMixUSDAD 17.88 - - - 87.48/72.00 1176 - - -/- — - - 32.80/28.42 2000 35049471 Bque Cant Geneve N 195.50 +0.26% 2308843 IShs UK Divid GBP 10.08 - - - 1103.20/932.80 166 18163057 UBSETF MSWld USDAD 49.84 - - - -/- 14000 - - 1293.00/1114.00 10 - - 34.82/21.00 10 243217 Bucher Industries N 297.60 -1.85% R 3007836 IShs UK Proper GBP 7.12 - - - 3529.50/2982.00 96 24501376 UBSETF MUK SR GBPAD 19.26 +0.21% - - 59.64/48.00 200 - 3.84 110.00/95.00 1939 - - 16.93/14.30 4000 2553602 Burckhardt Compre N 249.00 -2.58% 10019113 RELIEFTHER Hlg N 0.01 - - - 0.02/0.00 364555 22407388 IShs USD Cor Bd USD 94.71 - - - 111.18/98.24 2000 29985547 UBSETF MUK SRhCHFAD 9.86 -0.01% - - 19.67/15.41 320 - 3.52 257.00/119.00 8113 - - 115.08/103.88 1600 - - 16.10/13.26 2600 21225580 Burkhalter Hldg N 81.60 -4.00% 367144 Rieter Hldg N 142.00 +0.00% - 3.23 260.35/206.35 106618 22593004 IShs USD Dur Bd USD 99.23 - - - 59.00/53.02 37 11892387 UBSETF SBID13CHF AD 80.20 -0.05% - - 17.44/16.13 1000 - 3.27 258.80/209.40 57686 - - 131.48/112.78 2121 - - 22.09/16.29 4 820735 BVZ Hldg N 800.00 -3.03% 1203204 Roche Hldg G 257.00 -0.35% - 3.13 1260.00/1120.00 8 22138623 IShs USD EM Bd CHF 4.33 -0.41% - - 48.93/41.90 20 11892389 UBSETF SBID37CHF AD 112.44 -0.35% - - 21.70/16.35 7790 - - 103.12/96.76 200 - - 19.59/17.01 3500 1203211 Roche Hldg I 254.00 -0.63% 13876308 IShs USD Hi Yld USD 99.93 - - - 34.50/29.99 4211 11892391 UBSETF SBID715CHFAD 148.67 - - - 21.35/17.68 206 - - 36.60/32.13 100 - - 19.80/16.08 1000 2560733 Romande Energie H N 1150.00 +0.00% 22592984 IShs USD HY Cor USD 90.63 - - - 71.49/55.93 150 1714271 UBSETF SMI CHF A D 91.03 -0.46% - - 31.10/25.76 260 - - 60.33/48.18 644 - - 155.38/112.64 2782 C FONDS SUR INDICES ETF 38262748 IShs USDTr 20+ CHF 4.66 - - - 36.73/32.75 395 11176253 UBSETF SMIM CHF A D 229.25 -1.01% - - 16.79/12.86 11280 - - -/- 530 - - 60.02/47.26 178 21332954 IShs VI Corp Bd EUR 119.16 - - - 57.84/46.23 114 18163074 UBSETF SP500 USD AD 42.83 -0.23% - - 44.83/35.10 120 - - 290.85/240.30 410 - - 39.00/28.24 6002 12663946 Calida Hldg N 30.05 -2.44% - 2.66 39.15/28.00 2332 S 1296095 AIF-Corby SwEq -P- 1769.00 - - - -/- — 19328350 IShs World CHF-Acc 41.94 -0.53% - - 17.74/14.47 10 13059512 UBSETF SPIM CHF A D 92.93 -0.42% - - 35.00/28.87 3300 - 4.46 362.00/228.00 295 - - -/- 1800 - - 28.66/23.18 2435 - - 163.16/87.21 48 1100359 Carlo Gavazzi I 269.00 +2.28% - - 16.10/15.40 3651 38785037 Am IS AmJTOP UEDHCC 54.90 - - - -/- 171 22697681 IShsCCHFCBETFCH -A- 98.74 +0.14% - - 16.44/12.32 4454 33394346 UBSETFTIP110hCHFAA 11.42 -0.02% - - 53.69/44.51 6880 - - 16.00/14.80 36428 - - 311.20/276.65 - - 54.60/45.54 1323 - - 20.64/14.69 20 18667529 Castle Altern 2L N 15.80 +0.00% - - 17.35/16.15 7163 2714864 Santhera Pharm Hl N 6.11 -0.65% - - 41.15/5.80 11869 41281670 Am IS FR USD C UEHC 49.07 - - - -/- 6 23793565 IShsCoSPIETFCHF -A- 112.24 -0.43% - - 70.91/56.58 110 24020111 UBSETF USCor15CHFAA 13.39 +0.07% - - 50.08/38.40 2045 - 5.95 17.95/15.50 14262 - 2.48 358.00/224.00 537 - - 34.70/21.60 221 - - -/- 166 - - 15.45/12.53 11218 509275 Castle Alternativ N 16.00 +1.91% - 4.11 94.35/73.25 83596 906209 Schaffner Hldg N 262.00 -1.87% - 1.98 238.80/183.00 19366 38784820 Am IS MSCI Sw UEC 296.75 -0.44% - - 34.70/21.60 1092 1699986 IShSDGBd7-15ETF -A- 117.42 +0.10% - - 50.85/42.47 1002 30070825 UBSETFMSEMUSIhCHFAA 16.59 - - - 16.70/12.74 1812 - 1.48 455.00/400.00 501 - 1.93 246.40/188.50 95756 - - 98.00/97.16 1092 - - 76.48/59.99 30 - - 5.10/3.66 13553 18458715 Castle PE 2L N 16.85 +1.51% - - 5.70/2.32 2500 2463821 Schindler Hldg N 202.20 -0.20% - - 50.50/31.20 391 38785075 AmIS JPXN400 UEDHCC 70.17 - - - 104.12/95.75 10413628 IShsGoCHFHETFCH -A- 106.58 +0.28% - - 29.39/29.17 1650 30070824 UBSETFMSEMUSIhCHFAD 15.49 -0.82% - - 53.95/42.80 4264 - 1.76 80.60/35.40 181 - - 0.89/0.49 299121 - - 51.50/36.16 1 - - 45.81/35.51 24950 - - 52.03/44.13 600 4885474 Castle Private Eq N 16.80 +1.82% - 4.88 110.00/96.40 82 2463819 Schindler Hldg PS I 207.20 -0.48% - 4.33 1242.00/828.00 1967 11601535 CMCIOilSFCHAdis 24.82 -2.46% - - 188.86/188.86 25 10253078 IShsSDGBd1-3ETF -A- 75.05 +0.00% - - 70.75/67.70 11 30068714 UBSETFMSJapSIhCHFAD 17.20 -0.53% - - 43.99/39.19 150 - 2.75 99.02/60.44 111238 - - -/- 12166 - - 42.43/35.98 1000 - - 67.07/63.56 35 - - 27.99/23.26 100 22517316 Cembra Money Bk N 86.45 -0.06% - 2.56 29.48/17.49 107321 227731 Schlatter Ind N 36.60 -1.08% - 2.33 121.60/73.80 30749 11601535 CMCIOilSFCHAdis 24.82 -2.46% - - -/- 2 1699984 IShsSDGBd3-7ETF -A- 87.44 +0.00% - - 69.19/61.28 690 11601493 UBSETFPltn-USD Adis 76.27 - - 1.50 160.68/128.74 478 - 3.20 123.16/80.00 4631 - - -/- 650 - - 71.50/63.34 1000 - - 60.33/58.83 22 - - 104.42/91.84 456 193185 Cham Group N 405.00 -0.25% - 1.69 168.90/74.45 22145 579566 Schmolz+Bickenbac N 0.58 -1.02% - 3.19 2683.00/2151.00 32450 29274984 ComS 10Y USTFTR ID 100.78 - - - 108.10/92.05 12 3176893 IShsSLI ETF CHF -A- 147.60 -0.57% - - 45.91/40.00 720 29317465 UBSETFUSCorpSICHFAD 14.23 -0.38% - 2.30 99.75/85.70 1923 - 2.01 1320.00/731.00 2405 - 0.69 469.50/304.00 24944 - - 117.02/114.60 1000 - - 39.10/36.36 1 - - 58.49/49.57 148 162581 CI COM Pr P 2.50 -6.02% - 0.79 89.00/62.00 91 1075492 SchweiterTechnol I 923.00 +0.65% - - -/- 43494 29274986 ComS 10YUSTFSTR ID 101.44 - - - 102.80/97.90 15178 889976 IShsSMI ETF CHF -A- 92.85 -0.40% - - -/- 16516 36819073 UBSSISR-(CHF) A-dis 12.08 -0.66% - - -/- 7 - 0.24 178.00/104.00 12 - 1.37 149.00/112.70 383458 - - 84.97/75.34 12318 - - 31.61/29.47 200 - - -/- 40 870219 CicorTechnologie N 39.80 +1.02% - - -/- 150000 40670512 Sensirion Hldg N 44.30 -0.56% - 0.31 9760.00/4000.00 82 4878674 ComS ATX ID 39.24 - - - 150.92/108.82 54 1985280 IShsSMIM ETFCHF -A- 240.95 -0.80% - - 146.78/120.08 123 12475852 UBSSXI RE-CHFA-dis 29.46 +0.55% - 1.03 109.22/103.62 59 - 2.05 18.81/10.36 159232 - - -/- 3500 - - 35.34/30.21 399 - - 176.40/143.06 785 - - 17.25/16.72 3365 1434511 Cie FinTraditi P 102.50 +0.49% 23922930 SFS Group N 81.40 -0.73% - 1.44 202.30/138.75 232628 11398824 ComS C Bu Fut ID 186.64 - - - 170.26/140.00 20 23793563 IShsSwDi ETFCHF -A- 111.56 -0.30% - - 206.50/181.70 2 10599440 UBSSXIREFd-CHF Adis 56.49 -0.09% - - 175.84/169.98 37 - - -/- 350 - 2.75 122.54/104.28 7200 - - 73.67/69.61 500 - - -/- 100 21048333 CieFinRichemont N 69.00 -0.49% 36568077 SGS 2L N 2290.00 - - - 29.20/20.80 1 11555647 ComS C BuF DS ID 35.61 - - - 307.00/262.75 110 29885500 L&G Cyb Sec USD-Ac 13.69 +0.87% - - 36.35/35.28 556 969941 UNIGEST SW EQT -A- 1998.00 - - - -/- 36 - 4.56 93.78/77.20 213760 - - 52.89/41.38 140 - - 75.39/63.29 1517 - - -/- 300 1214263 Clariant N 19.55 -1.41% 249745 SGS N 2351.00 +0.09% - 3.20 555.00/438.00 1352 11555642 ComS C BuF L ID 305.70 - - - 38.15/26.24 16 27554163 L&G Glb Corp Bd USD 9.91 - - - -/- 1959 20974096 Va FTSE Jap ETF USD 28.31 -0.86% - - 407.00/350.80 6614 - 2.96 74.80/41.00 401 - - 17.45/16.26 50 - - 69.14/63.34 11 - - 381.15/322.50 5218 2534325 COLTENE HLDG N 91.20 -2.56% 1428449 Siegfried Hldg N 347.00 -0.86% - 0.66 814.00/581.00 24312 11555644 ComS C BuF S ID 63.80 - - - 84.33/71.85 2000 4595666 L&G Gld Mng USD-Acc 20.57 - - - 239.60/196.02 305 29226482 Va Gl Fac USD-Ac 31.93 - - - 51.48/40.74 4872 - 3.92 138.30/75.15 43150 - - 36.28/26.62 600 - - 72.05/51.08 58 - - 421.00/252.90 738 36082699 Comet Hldg N 88.85 +0.97% 43537795 SIG Combi Grp N 10.10 -0.59% - 4.73 97.40/76.10 73244 10239604 ComS C Com EW ID 98.45 - - - 71.40/55.44 100 27554203 L&G Govt Bd USD 9.52 - - - 151.14/129.76 2 26419120 Va Gld Min USD-A-Ac 21.38 +0.80% - - 297.90/228.00 236 - - 498.90/277.00 2600 - - 43.00/34.77 400 - - 47.24/42.94 9656 - - 43.50/33.30 40 24401750 Conzzeta -A- N 795.00 -5.36% 41879292 Sika N 135.00 -1.10% - - 91.20/54.50 15000 4561617 ComS C EONIA ID 114.79 - - - 177.08/115.08 3500 27554199 L&G LOIM Eur EUR 11.33 - - - 201.00/161.58 1 29226495 Va Mom Fac USD-Ac 30.26 - - 3.96 96.50/84.00 1105 - - 88.14/76.46 25 - - 241.55/185.92 1 - - 141.79/122.20 5393 162471 CPH Chem&Pap H N-A- 82.00 -1.20% 131926 SNB N 4840.00 -2.81% - - -/- 8000 4561626 ComS C FED ERI ID 101.74 - - - 19.22/14.67 301 27554137 L&G LOIM Glb Fu USD 9.65 - - - 287.50/213.90 20 28778697 Va Vec Mor USD-A-Ac 31.27 - - 4.44 205.50/178.60 5845 - 3.25 420.90/324.40 200293 - - 45.98/37.39 139 - - 88.31/65.09 5 - 2.88 199.70/176.70 8504 1111570 Crealogix Hldg N 105.00 - 43374645 Sonova Hldg 2L N 176.50 - - 5.25 98.80/84.20 101674 10631063 ComS CAC 40 ID 70.11 - - - 45.92/37.71 58111 11167373 L&G Lon Dat All USD 13.75 +1.01% - - 49.76/45.87 1000 30358994 Van Corp Bond EUR 58.03 - - 2.46 142.20/123.80 14154 - - 95.80/84.38 40000 - - 67.54/55.04 75 - - 50.32/47.74 1600 - 2.16 188.00/171.30 2271 45422569 CS Group 2L N 12.23 -0.08% 1254978 Sonova Hldg N 180.80 +0.95% - 4.54 527.40/427.00 85434 4561632 ComS DAX ID 116.16 +2.58% - - 118.98/94.44 41 25841542 L&G ROBO USD-A-Ac 13.83 -0.25% - - 104.58/95.58 20 30359005 Van Corpor Bd USD 50.44 +0.78% - 3.11 230.70/188.00 1645 - 1.87 75.80/40.30 39023 - - 54.45/40.48 3 - - -/- 6186 - 3.28 451.25/399.50 1245 1213853 CS Group N 12.21 +0.16% 36428197 Spic Priv Eq 2L N 28.50 - 12603139 ComS DivDAX ID 30.36 - - - 122.22/114.00 65 24401719 L&G US Ener USD-A- 5.23 - - - 120.40/101.50 3 25116456 Van Dev World USD 58.22 - - 1.99 112.00/99.30 4879 - - 64.80/53.37 22 - - 40.85/33.94 3000 - 2.84 146.29/121.50 3134 915331 Spice Priv N 21.60 +0.00% 4878183 ComS DJ Rus GDR ID 165.29 - - - 80.08/67.85 300 33134041 Lake SWMSCE AC 110.60 - - - -/- 150 30359019 Van EM Gover Bd USD 49.17 - - 2.09 271.00/236.00 2585 - - 64.38/52.21 500 - - -/- 5424 - 2.50 141.10/120.50 10857 D 803838 SPS N 82.75 +0.12% 4878600 ComS DJ SwT30 ID 109.39 - - - 61.88/55.08 81 42746011 LIF F EN Gl Dev DD 48.35 - - - 10.50/9.09 13392 40070038 Van ETF 1-3 USD 49.94 - - 2.80 175.00/151.10 3094 - - 23.85/19.97 43 - - 133.24/107.80 94 - 2.73 67.90/62.80 16605 1148406 St.Galler KB N 500.00 +0.00% 4561638 ComS DJIA ID 281.83 - - - 29.80/24.86 104 42746016 LIF F EN US DD 51.08 - - - -/- 300 38397825 Van Eu STOXX 50 EUR 24.51 - - 2.60 102.00/90.00 5668 - - 75.08/64.32 175 - - 11.41/10.92 247500 - 2.94 112.90/103.10 43776 3048677 Daetwyler Hldg I 151.60 +0.93% - 1.98 211.50/122.60 19304 236106 Starrag Gr Hold N 50.60 - 4561438 ComS ES SD30 ID 43.47 - - - 61.20/50.23 40 29640648 LIF JPM MfEu In AC 127.87 - - - 12.26/11.07 2695 30358995 Van Euroz Gov EUR 28.51 +0.14% - 3.78 72.75/64.70 10333 - 2.03 900.00/720.00 2 - - 30.55/22.56 5036 - - 16.65/15.52 190 853104 Datacolor N 740.00 - - 2.22 90.45/61.95 39227 1228007 Straumann Hldg N 715.00 +0.00% 4878611 ComS ES50 D Lev ID 29.63 - - - 53.12/40.94 3 31895419 LIF JPM MfWorIn AC 105.22 - - - 72.59/60.34 769 20974082 Van FTSE As ETF USD 23.81 -0.71% 22/01/2019 - 2.37 919.00/573.00 8551 - - 79.08/62.18 1000 - - 279.45/230.05 884 12667353 DKSH Hldg N 74.45 -0.07% - - 818.00/430.00 5 3838891 Sulzer N 89.20 -1.71% 4878608 ComS ES50 D Sh ID 17.18 - - - 22.50/19.37 1 42326715 LIF Rob AI U E AC 17.51 - - - 12.04/11.82 4716 18575472 Van FTSE Em Ma USD 54.94 -0.62% - 3.90 153.40/89.06 190440 - - 19.31/12.93 71 - - 14.37/13.96 9069 1179595 Dormakaba Hldg N 633.50 -0.24% 26729122 Sunrise Comm Gr N 84.60 -1.40% 4561435 ComS ES50 ID 71.36 - - - 7.80/5.94 45 37627737 LIF UFlo RN UE D 94.98 - - 3.13 162.00/128.48 4575 20973873 Van FTSE Eu ETF EUR 31.70 +0.21% - - 323.00/273.00 45220 - 3.03 64.32/53.76 11752 2073900 DOTTIKON ES HLDG N 444.00 -1.11% 31171766 Swatch Grp 2L 304.70 -1.30% 13351130 ComS FAZ Index ID 27.95 - - - 210.35/185.98 9067 2914117 MUF Lyx MSCI EM Acc 11.19 - - - 12.20/10.53 600 25115468 Van FTSE Nrt Am USD 65.17 - - - 146.42/132.66 2967 - - 12.31/10.69 10643 2340545 Dufry N 96.12 -0.12% 31173040 Swatch Grp N 2L 60.10 -1.23% 11058197 ComS FR DAX IDD 57.90 - - - 53.41/41.04 267 26422706 MUF-EuSTX50DETF DHA 92.17 - - - 88.91/74.75 196 29226476 Van Glo Fac USD-Ac 32.16 - - - 129.06/82.73 100 - - 11.75/8.50 6500 3281613 Swiss Fin&Prop N 91.00 - 11058201 ComS FR ES 50 IDD 35.35 - - - 51.00/34.51 41 2327606 MUF-JapTpxDRETFDist 136.12 - - - 16.00/8.82 440 36453832 Van JPM EM USD-A-Ac 60.29 - - - 128.60/89.94 113 - - 15.28/12.45 9510 44539526 Swiss Life Hld 2L N 417.00 -0.83% 21701664 ComS FTSE ChA50 ID 124.56 - - - 216.75/192.76 1240 2384728 MUF-LMSCIEuDETFDist 133.14 - - 2.95 125.20/100.42 85 26419210 Van Jun Gd USD-A-Ac 24.47 +0.06% - - 107.88/87.60 20 - - 10.86/9.04 72050 E 1485278 Swiss Life Hldg N 415.10 -0.98% 11058139 ComS FTSE100 ID 75.00 - - - 143.98/124.44 1262 11202645 MUF-LSMIDI UETF Acc 8.11 +0.86% 30359006 VanTreasury Bd USD 23.84 +0.48% - - 133.00/122.20 12 12688156 Swiss Re N 95.18 -0.23% 11058191 ComS HSCEI ID 15.56 - - - 154.48/131.14 47 20135967 MUF-MSCIUSA ETF Acc 256.55 - 41015314 VanEck Em USD-A-Acc 100.71 - - - 116.84/91.81 70 2473640 Edisun Power Euro N 72.00 +0.00% - 0.83 79.00/45.40 38 28649180 Swiss Re N 2L 95.48 +0.17% 11058186 ComS HSI ID 40.10 - - - 75.57/60.01 280 42662177 Mul L SP500 B AC 17.97 - 40992308 VanEck Glb USD-A-Ac 49.41 - - 5.57 18100.00/14300.00 2 - - -/- 2602 134749 Edmond de Roths P 15000.00 - - - 3.60/2.40 100 874251 Swisscom N 484.50 -0.37% 4878178 ComS M East Eu ID 40.50 - - - 104.30/82.65 400 29963361 Mul Ly SP500 DHD 122.10 - 41125207 VanEck Mng USD-A-Ac 17.69 +0.76% - 4.12 11.20/5.25 132120 - - 189.26/160.98 63 716295 EEII P 2.40 - - - 424.00/326.00 15 1067586 Swissquote Grp Hl N 48.20 +0.00% 4878087 ComS M Eu ID 58.28 - - - 37.23/31.00 25 37749115 Mul LyC EMU DR MHCC 96.55 - 38431859 VanEck US USD-A-Acc 19.62 - - 1.41 875.00/660.00 2665 - - 74.50/63.25 31 2226822 EFG Intl N 6.07 +0.00% - 2.85 695.50/447.60 35542 4878596 ComS M Eu Md ID 102.26 - - - 84.10/64.32 150 37749020 MulL JPXN400DR DHCC 90.93 - 38418875 VanEck Vec USD-A-Ac 20.19 - - 3.38 31.20/24.70 769 - - 68.02/67.17 1500 531916 Elma Electronic N 340.00 - - - 16.00/10.00 4 T 4878599 ComS M Eu Sm ID 43.96 - - - 57.20/46.84 45 3488634 PE CH SE130/30-PdyC 149.90 - 18575459 Vang FTSE All USD 78.96 -0.54% - - 0.37/0.20 124189 - - 90.74/88.21 30 1282989 Emmi N 708.50 -0.35% 1117825 Tamedia N 25308000 ComS M It ID 103.92 - - - 138.92/97.45 9 35913864 Pictet Rob-HP CHF 132.10 - 18575459 Vang FTSE All USD 78.96 -0.54% 1210019 Tecan Grp N - - 97.32/80.04 15 1644035 EMS-CHEM HLDG N 508.00 -0.59% 1245391 TEMENOS N 114.50 -0.43% - 3.93 158.00/99.00 1772 4878180 ComS M Jap ID 56.06 - - - 28.97/25.06 431 30728525 QCFCHSSMC-A CAP CHF 138.20 - 29226467 Vang Gl Min USD-Ac 31.50 - 632685 The Native I 202.40 -0.78% - 0.99 256.00/178.60 11993 - 2.33 102.32/87.72 12 3965118 Energiedienst Hld N 29.60 +0.34% 1225515 The Swatch Grp I 133.20 -0.22% - 0.49 180.50/104.00 140543 4878174 ComS M N Amer ID 73.25 - - - 99.87/86.18 2571 13403486 RaETFSGoO -H CHF he 999.00 +0.09% 41860972 Vanguard DAX EUR 24.83 - 1225514 The Swatch Grp N - - 10.00/3.16 20 - - 101.84/90.02 326 3447695 ENR Russia Invt P 10.00 - 23135110 Thurgauer KB PS 3.16 -0.63% - 2.45 499.10/273.50 117796 4878176 ComS M Pac ID 55.97 - - - -/- 65 13403484 RaiETFSGoldO -A CHF 1240.40 -0.19% 3284753 Varta 31.88 - 21470635 Titlisbahnen N 305.60 -0.75% - 2.51 91.30/54.05 95305 - - -/- 100 2121806 Evolva Hldg N 0.20 -1.93% 1160768 Tornos Hldg N 59.85 -1.40% - 2.61 109.50/98.60 434 4878177 ComS M Pac xJap ID 56.28 - - - -/- 100 13403490 RETFSGo -H CHF hed- 3207.50 +0.19% 20974572 Vn Hg Dv ETF USD 52.07 -0.38% 105.50 +0.48% - 2.19 450.00/369.00 25 - - 179.80/149.56 50 384.00 -1.03% - - 17.02/5.68 142756 25308027 ComS M Sp ID 20.83 - - - 73.76/52.52 100 34479969 SFCommPropFd 105.50 +1.74% 26106871 Wis EM Eqt Inc USD 14.99 - - - 27.89/21.38 604 F 8.66 -5.87% 4878185 ComS MTaiw ID 25.26 - - - 139.02/125.72 1957 28328988 SIUE UTRBECBUE C 105.31 - 26106664 Wis EM SmCp Div USD 16.37 -0.79% - - 41.48/39.76 100 4878186 ComS M USA ID 69.34 - - - -/- 672 31966136 SIUE UTRBECBUE D 111.39 - 25883159 Wis Eur Eq Inc EUR 13.76 - - - -/- 482 932009 Feintool Int N 73.00 -4.07% - 2.74 130.00/72.60 16722 4878086 ComS M Wld ID 55.65 +0.47% - - 93.90/93.90 400 20380007 SPD MSCI EMU EUR-Ac 50.86 - 30130099 Wisd Eur Eqt CHF-Ac 15.41 - 31941693 Flughafen Zuerich N 174.30 +0.00% - 3.73 241.60/159.00 66113 - - -/- 856 354151 Forbo Hldg N 1413.00 -0.49% - 1.34 1620.00/1302.00 1297 23721493 ComS MDAX ID 24.68 - - - 39.69/34.05 250 12930745 SPDR ACWI USD Acc 121.90 - 25882921 Wisd Eur SmlCap EUR 17.51 - 18390376 Forbo Hldg N 2L 1578.00 - - - -/- 1291 - - 25.97/20.85 26266 4582551 Fundamenta Real N 14.40 +0.35% - 2.78 -/- 21901 13137330 ComS MSCI Em ID 44.55 - - - 1285.00/1084.40 900 21164781 SPDR Asia Div USD 44.56 - 30125341 Wisd Jap Eqt CHF-Ac 17.01 - - - 1287.80/1091.40 3920 4561643 ComS Nasdaq 100 ID 69.99 -0.72% - - 1138.00/728.50 1734 12931765 SPDR Bloom U.S. USD 103.86 - 25883175 Wisd US Eqt Inc USD 18.56 - - - 1076.60/783.50 6 U 4561428 ComS Nikkei 225 ID 20.42 - - - 850.90/623.20 411 21165083 SPDR Gl Div USD 32.51 +1.14% 25883167 Wisd US SmaCap USD 18.95 - - - 857.70/633.20 37 3336167 U-blox Hldg N 11058258 ComS NY A Gold ID 15.16 +0.22% - - 14.21/10.85 219 19440157 SPDR Gl Re Est USD 35.13 -0.31% 30124014 WisTr Ger Eq CHF-Ac 16.63 - 40222755 UBS Group 2L N - - 14.27/11.00 90 24476758 UBS Group N 80.40 -0.37% - 2.80 220.00/72.05 28103 10631084 ComS PSI 20 ID 6.52 - - - -/- 1688 12931436 SPDR MSCI EM USD Ac 60.03 -0.79% 27146067 Xtr 500 CHF-3C-Acc 27.85 +2.67% 14.22 - - - -/- 125930 - - -/- 4200 G 13.00 -3.17% - 5.00 19.77/11.67 212430 11058133 ComS S&P 500 ID 296.70 - - - 154.18/120.96 10 12931510 SPDR MSCI Em USD-Ac 51.96 - 2825575 Xtr DAX 1C 121.62 -0.73% - - 34.50/29.44 177 36067446 Galenica N 47.82 +0.72% - 3.45 58.95/42.16 162755 4878188 ComS S&P MC 400 ID 188.50 - - - 31.06/27.31 3383 25638632 SPDR Reu Con Bd USD 34.20 - 30841180 Xtr DAX In U 4CHC 13.59 - - - -/- — - - 24.66/23.59 30 24222519 GAM Hldg 2L N -- -15.97 18.18/2.76 101239 20158589 ComS S&P S40I ID 149.10 - - - 18.42/17.30 1 40806374 SPDR Reu Con CHF-Ac 28.72 -0.10% 4549696 Xtr ES50 1C 50.35 -0.65% - - 454.00/359.40 500 - - 11.87/11.11 600 10265962 GAM Hldg N 4.07 -1.21% - 2.69 469.10/353.20 246663 V 4878591 ComS S&P SC 600 ID 45.22 - - - 25.41/22.81 6517 14752663 SPDR S&P 400 USD-Ac 51.92 - 2825565 Xtr ES50 1D 37.37 -0.85% - 2.63 1407.00/730.00 15814 - - -/- 300 35854105 Geberit 2L N 363.20 - - 2.35 2498.00/2010.00 32046 4561484 ComS S600 AP ID 91.55 - - - 202.25/193.02 1900 18118572 SPDR S&P 500 USD 263.95 -0.42% 3614093 Xtr FTSE Viet 1CC 29.93 -0.25% - 3.21 34.70/26.10 2116 - - -/- 3500 3017040 Geberit N 387.30 -1.60% - - 35.75/32.30 5502 41903248 VALARTIS GROUP 2L N 10.50 - - - -/- 4000 4561494 ComS S600 Bank ID 37.24 - - - 139.24/129.12 1 13976042 SPDR S&P Emg USD 16.19 - 3067384 Xtr GS D100 SW 1DD 31.30 -0.30% - 2.79 1535.00/1300.00 45 - 2.00 13.20/7.45 5 - - 30.83/26.97 13541 175230 Georg Fischer N 875.00 -1.52% - 1.84 408.00/352.00 151 36742768 Valartis Group N 10.00 +0.00% - 3.58 119.60/101.40 9762 4561479 ComS S600 BR ID 98.55 - - - 42.21/34.38 100 14969376 SPDR S&P Eur EUR 24.52 -0.59% 10804968 Xtr LevDAX DS 1CC 100.94 -1.39% - 3.60 -/- 30 - 4.95 361.00/204.00 24187 - - 49.80/43.89 2487 1064593 Givaudan N 2465.00 +0.61% - 2.22 1080.00/745.00 1433 1478650 Valiant Holding N 111.60 +0.54% - - 40.00/35.20 6915 4561499 ComS S600 Chem ID 185.74 - 549 14969767 SPDR S&P UK Div GBP 14.07 +3.42% 11115468 Xtr MSCI CAN 1CC 49.06 - - 4.23 171.60/81.05 98625 2820 18939665 Glarner KB N 28.00 -0.36% 208897 Valora Hldg N 252.50 +5.65% - 2.45 544.00/465.00 355 4561502 ComS S600 CM ID 86.86 - 13976063 SPDR S&P US Div USD 51.81 -0.17% 11421659 Xtr MSCI CHINA 1CC 16.26 - - 2.05 2490.00/1740.00 110 487094 Goldbach Grp N 35.35 - 30528529 Varia US Proper N 37.20 - - 1.62 192.20/101.80 166296 4561511 ComS S600 FB ID 131.63 - 14969108 SPDR UK All GBP-Acc 61.26 -0.18% 20028776 Xtr MSCI EMU 1DD 41.46 - - 1.01 970.00/780.00 45 134020 Graubuendner KB PS 1435.00 -0.35% 31186490 VAT Group N 94.60 -0.63% - - 1.49/0.98 26658 4561507 ComS S600 FS ID 111.61 - 41253706 SPDR UK All Sh GBP 6.02 - 28626998 Xtr MSCI EMU 3CHC 13.38 -0.40% - 3.79 76.05/49.60 56788 1294946 Groupe Minoteries N 380.00 +0.00% 2154566 VAUDOISE ASSURANC N 490.00 -1.61% - 1.64 332.50/238.00 2334 4561515 ComS S600 HC ID 140.86 - 19440501 SPDR US LV USD-Ac 48.53 - 33687007 Xtr MSCI Jap 7CHC 13.64 -0.57% 217577 Grp Baumgartner H N 333.00 - 622761 Vetropack Hldg P 2200.00 -2.22% 4561518 ComS S600 IGS ID 98.83 - 22178032 SPDR Wrld Sm USD-Ac 67.35 - 11115473 Xtr MSCI Mex 1CC 4.37 - 801223 Gurit Hldg I 902.00 -2.17% 36474934 Vifor Pharma N 123.50 -1.20% 4561519 ComS S600 Ins ID 64.92 - 25311814 SSgA 0-5 EM USD 29.72 - 35987944 Xtr MSCI USD-1C-Acc 46.40 -1.37% 260965 Villars Hldg N 790.00 - 4561523 ComS S600 Media ID 59.66 - 23910183 SSgA 2000 SM USD-Ac 39.85 - 11138249 Xtr S&P 500 SW 1CC 47.96 -0.16% 324535 Von Roll Hldg I 1.25 -1.96% 4561526 ComS S600 OG ID 87.19 - 12931570 SSGA Blo Ba Agg EUR 68.24 - 3614442 Xtr S&P Gl InfS 1CC 42.05 - H 1233554 Vontobel Holding N 55.40 -1.16% 4561567 ComS S600 PHG ID 158.80 - 12930746 SSGA Blo Ba Cor EUR 64.22 - 3067452 Xtr ShortDAX DS 1CC 26.32 - 2820083 VZ Holding N 264.50 -0.38% 4561571 ComS S600 RE ID 31.91 - 13975758 SSGA Blo Bar Eu EUR 62.68 - 3613620 Xtr SLI 1DD 142.28 -0.71% 25771709 HBM Healthcare 2L N 140.80 - - - -/- 700 4561576 ComS S600 Ret ID 64.55 - 13975741 SSGA Bloom 1-3 EUR 59.32 - 21743691 Xtr Switzerland 1CC 100.68 -0.20% - 3.28 184.80/129.86 6452 1262725 HBM Healthcare N 166.00 +0.24% - 3.88 637.50/527.00 31645 W 4561599 ComS S600Tech ID 68.06 - 22778776 SSgA Eur Low EUR-Ac 41.20 - 2825604 Xtr Switzerland 1DD 93.66 -0.53% - 3.30 131.50/107.50 2139 1227168 Helvetia Hldg N 593.50 -1.49% - - 24.00/17.10 1000 30595120 Walliser KB N 4561604 ComS S600Tele ID 68.67 - 26898391 SSgA Eur Val EUR-Ac 34.52 - 25004349 Xtr UCITS USD-1D- 53.89 - - 3.33 314.50/94.10 655 261948 Warteck Invest N 23951877 HIAG Immo N 115.00 -1.71% - 1.42 80.10/50.90 53575 31402927 WISeKey Int N -B- 118.50 +0.85% - 2.66 128.00/96.80 1654 4561607 ComS S600TL ID 48.86 - 39419197 SSGA Glb Agg CHF-Ac 29.45 - 10941571 Xtr2 EC Bd 1CC 171.02 - - 2.47 4680.00/4240.00 1900.00 +0.00% - 3.68 2040.00/1850.00 176 358325 Highlight Ev&En I 20.20 - 11 - - 6.57/2.56 41054 4561610 ComS S600 Util ID 94.52 - 25863421 SSgA Mor Glb USD 31.20 - 11772500 Xtr2 EEC Bd 1DD 170.58 - 3.36 -2.04% 2466652 HOCHDORF Hldg N 120.20 +0.17% 12603144 ComS SDAX ID 107.02 - 24767054 SSgA MSCI Di EUR-Ac 120.24 - 19204552 Xtr2 GI-LBd 4DHD 104.66 -0.23% 3038073 Huber + Suhner N 77.60 +0.00% 4561475 ComS SE600 ID 82.18 - 24767119 SSgA MSCI En EUR-Ac 152.10 - 23971272 Xtr2 Gl Ag BS 4CHC 17.03 +0.09% 134160 Hyp Bk Lenzburg N 4460.00 +1.36% 12603142 ComS ShortDAX ID 27.81 - 24767099 SSgA MSCI St EUR-Ac 188.62 +2.23% 13528821 Xtr2 Gl GVBd 4CHC 173.92 +0.13% Y 12603146 ComS SPI ID 94.22 +0.52% 12931449 SSGA SPDR Bd EUR 70.61 - 41579345 Xtra MSCI EUR-1C-Ac 20.27 - I 1939699 Ypsomed Hldg N 29274989 ComS USTBFDSTR ID 88.01 - 25988044 SSGA SPDR Bl Bd EUR 34.96 - 22128165 Xtra Nord EUR-1D- 38.07 - 116.20 -1.86% - 1.20 179.00/111.60 8330 29274988 ComS USTBFSTR ID 95.83 - 12931546 SSGA SPDR Bl Bd USD 69.88 -0.24% 41416145 Xtrac USA CHF-3C-Ac 67.84 -0.47% 36346343 Idorsia N 17.26 -1.37% - - 30.70/15.20 223434 40652119 ComStag Vrst Df -I- 112.80 - 22014874 SSGA SPDR Co Bd EUR 34.12 - 13910159 ZKB Gold ETF-AA CHF 389.40 -0.04% - 5.62 81.05/29.50 41974 2386855 Implenia N 35.60 -0.11% - 4.08 636.00/403.80 8580 Z 40652151 ComStag Vrst Of -I- 111.54 - 24770428 SSgA SPDR Eu EUR-Ac 64.10 - 13910160 ZKB GoldETF-AAH CHF 345.90 +0.23% - 0.99 2020.00/1340.00 1406 1102994 INFICON HLDG N 490.00 +0.45% - 4.42 509.00/462.00 1270 27653461 Zehnder Grp -A- N 40027001 ComStag1STEU600 -I- 40.78 - 24770548 SSgA SPDR Eu EUR-Ac 209.65 - 18313597 ZKB SilverETF-AACHF 45.51 +0.03% - 3.79 66.00/56.60 1604 31230968 Zueblin Imm Hldg N 637289 Interroll Hldg N 1664.00 -0.24% - 1.60 199.50/143.50 100 14805212 Zug Estates N -B- 35.70 -1.24% - 1.40 46.00/29.15 8624 30296891 ComStage 1 MDAX I 145.76 - 24767127 SSgA SPDR Fi EUR-Ac 56.32 - 18313606 ZKBPallETF -AA CHF- 402.50 -2.25% 130890 Zuger KB I 25.40 +0.00% - 3.94 28.50/21.20 21 27377479 Intershop Hldg N 498.00 -0.10% 4261528 Zur Rose Group N 1655.00 +0.61% - 1.54 1820.00/1630.00 135 34442887 ComStage 1 SDAX-I 56.65 - 24767202 SSgA SPDR He EUR-Ac 140.22 +2.05% 18313605 ZKBPlatETF -AA CHF- 240.60 -0.82% 1107539 Zurich Insur Gr N 5900.00 +0.68% - 3.39 6280.00/5360.00 52 32509429 Investis Hldg N 62.00 -0.64% 266173 Zwahlen et Mayr P 90.80 +3.42% - - 144.60/86.20 11838 34442973 ComStageTecDAX-I 23.46 - 22014854 SSGA SPDR Hi Bd USD 46.23 - 18313602 ZKBSilverETF-AAHCHF 36.19 -0.04% 312.70 -0.67% - 5.76 320.00/282.40 391028 18762425 IVF HARTMANN Hldg N 156.00 +0.00% 250.00 -1.57% - - 276.00/226.00 10 32395796 ComStage Verstr I 130.32 - 24767393 SSgA SPDR In EUR-Ac 175.58 - 30297107 ComStage1EUST50 I 35.67 - 24767874 SSgA SPDR Ma EUR-Ac 202.70 - FONDS IMMOBILIERS J 1722961 CS 3 130/30SwEq -B- 26.32 - 24770423 SSgA SPDR Sm EUR-Ac 238.50 - 2672561 BONHOTE IMMOB 132.40 -0.45% 10248496 Julius Baer Grp N 39.68 -2.48% 21575152 Dom Sw Prpty Fd 125.20 -0.24% 24767694 SSgA SPDRTe EUR-Ac 71.43 +9.74% 276935 CS Re Est Fd Inters 189.00 +0.00% 1787578 Jungfraubahn Hldg N 134.50 -0.37% - 3.53 65.40/33.57 116115 36815354 EnPaSwToPiFd -A- 97.80 - 22014885 SSGA SPDRTr Bd USD 49.62 +1.10% 1291370 CS Re Est Fd Siat 187.50 -0.42% - 1.78 167.50/123.00 1797 ACTIONS SUISSES (VIRT-X) 36095063 Fide US Qlty USD-Ac 5.82 - 22014865 SSGA SPDR US Bd USD 50.00 +1.66% 3106932 CS RE LivPlus 134.00 -0.15% 25670773 Fir Eur Al EUR-A-Ac 32.13 - 12931806 SSGA SPDR US USD 104.56 - 1458671 FIR Fds Imm Romand 183.10 -1.40% 1222171 ABB N 19.14 -0.98% - 4.08 27.19/18.03 5466378 32021978 FT Swi Alp CHF-A-Ac 22.93 - 42476622 SSGA SPDR USD-Acc 30.38 - 277010 Immo Helvetic 208.90 -0.62% - 4.92 80.10/42.43 677062 K 1213860 Adecco Group N 50.78 +0.28% - - 121.20/18.03 787311 4478123 GAM PhGold-A (CHF) 1163.40 +0.03% 24770468 SSgA SPDR Ut EUR-Ac 118.08 +3.27% 977876 Immofonds 411.50 -1.08% - 2.75 99.02/60.44 1112380 10083728 Kardex N 122.20 -3.32% - - 180.00/103.60 6489 24924656 Ams I 25.12 -3.16% - 2.56 29.48/17.49 1073212 4482173 GAM PhGold-AX (CHF) 1170.00 -0.26% 26898560 SSgA USA Val USD-Ac 36.90 - 278226 LA FONCIERE 108.00 -0.18% 923646 KB Basel PS 77.00 -1.79% - 4.03 82.00/70.60 3380 - 2.05 18.81/10.36 15923271 42046226 Klingelnberg N 40.15 +4.29% - - -/- 1404 21048333 CieFinRichemont N 69.00 -0.49% - 3.90 153.40/89.06 190440 10640723 GAM PhPall -A CHF- 1090.39 - 3291059 Stream Invest 175.54 - 3941501 Realstone Sw Pr 133.20 +1.22% 1070215 Komax Hldg N 260.00 +1.40% - 2.50 333.20/221.60 24474 - 2.69 469.10/353.20 246663 41860974 KTM Industr I 63.60 +0.63% - - 82.80/58.80 4486 1214263 Clariant N 19.55 -1.41% - 2.35 2498.00/2010.00 32046 10640732 GAM PhPall -AX CHF- 1099.79 - 580573 Tweedy B IV CHF CC 42.91 - 278545 SOLVALOR 61 249.00 -0.08% 1226836 Kudelski P 6.30 -2.33% - 1.59 12.32/5.17 56528 - 3.53 65.40/33.57 1161155 2523886 Kuehne+Nagel Int N 133.75 -0.82% - 4.30 176.85/121.65 207974 1213853 CS Group N 12.21 +0.16% - 4.30 176.85/121.65 207974 10640628 GAM PhPlat -A CHF- 636.15 - 36621184 UBS Bbg Co CHF-A-Ac 9.52 -1.65% 3743094 SWCCHRE IF -FA CHF- 132.00 +0.15% 32581411 Kuros Bioscienc N 2.11 -2.76% - - 12.23/2.11 5044 - 4.26 59.98/39.11 1634809 2340545 Dufry N 96.12 -0.12% - 1.98 48.80/28.85 2723260 10640717 GAM PhPlat -AX CHF- 641.69 - 32132316 UBS CMCI CHF-A-Ac 112.76 -0.53% 2616884 Swissinvest RE Inv 159.20 +0.06% - 1.01 342.00/218.00 222093 3017040 Geberit N 387.30 -1.60% - 2.79 86.50/72.92 3290448 10640589 GAM PhSlvr -A CHF- 11.85 - 37504775 UBS E JPMUEDB15 AHC 10.67 - 1442082 UBS Swiss Res Anfos 65.90 -1.35% - 3.18 92.80/71.84 2551704 1064593 Givaudan N 2465.00 +0.61% - 2.81 793.00/581.50 50430 10640619 GAM PhSlvr -AX CHF- 11.97 - 30549809 UBS ETF BBUSEMS AD 11.42 - 1442085 UBS Leman Foncipars 96.25 -0.16% - 3.23 260.35/206.35 1066188 10248496 Julius Baer Grp N 39.68 -2.48% - 1.93 246.40/188.50 95756 2956102 HelPlGlbEqtFd-CHF-R 1600.80 - 30553612 UBS ETF BBUSEMS AHC 11.54 -0.16% 1442087 UBS Swiss Mix Sima 110.70 -0.45% - 3.19 2683.00/2151.00 32450 2523886 Kuehne+Nagel Int N 133.75 -0.82% - 1.37 149.00/112.70 383458 41217478 IGEA Pharma Rg 1.80 -2.70% 24023151 UBS ETF BBUSLC AHC 15.94 +0.18% 1442088 UBS Swiss Swissreal 70.10 -0.07% - 1.44 202.30/138.75 232628 1221405 LafargeHolcim N 46.97 +0.47% - 3.25 420.90/324.40 200293 37364244 Inv EQQQ 100 CHF-Ac 132.50 -0.42% 13042405 UBS ETF M Pa SR AD 65.25 +1.62% - 5.25 98.80/84.20 1016749 L 2575132 Logitech Intl N 33.69 -0.33% - 4.54 527.40/427.00 85434 30720020 Inv Hi Div Vol EUR 29.55 - 1272983 UBS ETF MSCI USA AD 254.95 +0.14% 1384101 Lonza Grp N 273.40 -1.76% 35824780 Inv S&P 500 QVM USD 28.66 - 20557004 UBS ETF SBIF1-5 AD 11.92 -0.25% 1221405 LafargeHolcim N 46.97 +0.47% - 4.26 59.98/39.11 163480 3886335 Nestle N 84.30 +0.12% 37364273 Inv S&P Hig CHF-Acc 24.20 - 20557019 UBS ETF SF510 AD 14.25 +0.11% - - -/- 110 3381329 Lalique Group N 49.00 -3.92% - 3.93 81.35/52.05 81385 1200526 Novartis N 88.14 -0.20% 3595387 Inve Mid-Sm EUR 15.93 - 3291273 UBS ETF SLI CHF A D 142.70 -0.70% - - 2.66/1.45 5908 37115349 LandisGyr Gr N 58.45 +0.00% - 3.53 1828.00/920.00 570 2460882 Part Grp Hldg N 677.00 -0.44% 3567444 Inve RAFI Europ EUR 9.93 - 13187243 UBS ETFSPI-CHFA-dis 59.10 -0.37% - - 66.57/40.00 46578 11030311 LECLANCHE N 1.93 -0.77% - - -/- 4 1203204 Roche Hldg G 257.00 -0.35% 37364279 Inve US Hig CHF-Acc 23.79 +0.21% 38583035 UBS Gl Gen CHF-A- 11.29 - - - -/- 654 2242762 Lem Hldg N 1134.00 -1.56% - 1.29 85400.00/65600.00 241 2463819 Schindler Hldg PS I 207.20 -0.48% 40538209 Inves Mkts CHF-Acc 19.54 - 38548119 UBS Gl Gen CHF-A-Ac 11.51 +0.10% Source de données - 1.50 7270.00/5270.00 4197 www.six-financial-information.com 19089118 Leonteq N 45.96 -0.82% - 1.98 48.80/28.85 272326 249745 SGS N 2351.00 +0.09% 10127472 IS EUR Go 10-15 EUR 195.58 - 11620778 UBS HFRX CHF-A-Acc 76.99 - 38668775 Lindt & Spr 2L N 72200.00 +3.14% 41879292 Sika N 135.00 -1.10% 39872013 ISh Co Glb CHF-Ac 4.92 - 18168423 UBS So Gl Go USD-A- 10.36 - 38668776 Lindt & Spr 2L PS I 6185.00 +0.08% 1254978 Sonova Hldg N 180.80 +0.95% 10608422 ISh EUR Co ex-F EUR 129.45 - 18168341 UBS So Gl Oi USD-A- 10.50 -2.16% 1057075 Lindt & Spruengli N 72200.00 -2.17% 1485278 Swiss Life Hldg N 415.10 -0.98% 20023133 ISh MSCI EM USD-Acc 29.10 -0.15% 37839946 UBS USA Fc CHF-A-Ac 13.60 -0.37% 1057076 Lindt&Spruengli PS 6185.00 -1.51% 12688156 Swiss Re N 95.18 -0.23% 25019150 ISh MSCI Fra EUR-Ac 35.91 - 30033438 UBSETF ACWhCHFUK AD 109.40 -0.22% 2575132 Logitech Intl N 33.69 -0.33% 874251 Swisscom N 484.50 -0.37% 20023257 ISh MSCI Min EUR-Ac 46.34 - 38547068 UBSETF ACWI ESG hCa 9.74 -0.69%

PAGE 18 mercredi 23 janvier 2019 ACTIONS EUROPE-MONDE No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. DJ EURO STOXX 50 ZURICH 45472506 Intercont Hotels Rg 43.91 -0.96% - 1.87 53.16/40.53 586422 2200367 ENGIE 13.70 -0.25% - 5.26 14.82/11.31 3579941 4432874 Chubb N 131.15 -1.83% - 2.21 157.50/119.60 603662 945039 Kimco Realty REI Rg 16.45 -0.60% *22.19 6.81 17.96/13.17 951812 1428658 Intertek Group Rg 49.95 -1.44% - 1.59 60.84/43.23 268476 1225249 GBL 81.30 -0.22% - 3.69 96.52/72.88 131021 918426 Church & Dwight Rg 66.24 -3.10% *20.20 1.31 69.47/44.88 503909 12411428 Kinder Morgan Rg-P 17.63 -2.11% *-881.50 4.54 19.71/14.63 4534899 34149140 AB InBev 64.15 -0.43% - 4.36 95.08/56.32 1946840 11958148 Intl. Cons. Air Rg 6.19 +0.26% -- 2130343 Galapagos 91.82 -1.14% -- 105.35/70.64 293203 45558121 Cigna Rg 193.08 -0.90% *17.18 0.02 945590 KLA-Tencor Rg 93.21 -2.63% *15.91 3.05 123.96/80.66 808937 11730015 Adidas N 205.80 -0.10% - 1.26 218.00/168.25 1291447 1743249 ITV Rg 1.33 -0.44% - 5.92 7.27/5.47 4001532 33292346 ING Group Rg 10.37 -0.15% - 6.46 16.69/9.09 12618301 1491768 Cimarex Energy Rg 73.47 -1.70% *10.76 0.93 227.12/163.02 1454506 945739 Kohl’s Rg 69.30 -0.93% *11.57 3.52 83.10/57.90 799824 502455 Air Liquide 104.90 -0.24% - 2.53 115.25/97.12 675364 30558091 Johnson Matthey Rg 30.44 +0.88% - 2.67 1.83/1.22 10781528 444581 KBC Gr 60.06 +0.17% - 5.00 78.80/54.66 723604 918450 Cincinnati Finan Rg 79.50 -1.06% *9.51 2.67 127.13/55.62 335223 945916 Kroger Rg 29.32 -0.37% *6.71 1.81 32.73/22.85 1794097 1095306 Airbus Br 94.75 +0.26% - 1.58 111.16/77.50 1284328 1626624 Kingfisher Rg 2.22 +1.93% - 4.88 38.73/25.74 376319 24678765 Ontex Group 17.40 +0.23% - 3.45 27.46/15.83 74775 918495 Cintas Rg 182.76 -1.16% *21.73 1.12 82.81/66.33 389213 21033064 L Brands Rg 26.75 -2.12% *9.98 8.97 53.39/23.71 1043220 322646 Allianz N 183.32 -0.59% - 4.36 206.85/170.12 2368515 38223229 Land Sec REIT Rg 8.36 -1.09% - 5.64 3.66/2.03 5926693 1799561 Proximus 22.56 +0.71% - 6.65 28.20/19.16 627581 918546 Cisco Systems Rg 44.78 -0.56% *144.45 2.95 217.34/147.38 208404 34907385 L3 Technologies Rg 178.65 -2.53% *16.90 1.79 223.33/158.85 395133 11249889 Amadeus IT Grp Br-A 64.60 +0.16% - 1.80 457145 Legal & General Rg 2.57 -0.46% - 6.10 10.17/7.84 2344353 836222 Sofina 177.00 -0.45% - 1.51 183.20/130.00 19674 12915350 Citigroup Rg 61.85 -2.01% *-31.72 2.70 49.46/37.35 8999780 1078935 Laboratory Corp Rg 135.70 -1.45% *9.65 190.35/119.38 186486 19531091 ASML Hldg Rg 141.36 -1.52% - 0.99 82.20/56.60 533353 23800 Lloyds Banking G Rg 0.57 -0.90% - 5.43 2.88/2.22 8639469 446673 Solvay 92.80 -0.85% - 3.94 120.30/84.68 163492 24463356 Citizens Finl Gr Rg 35.18 -0.71% *9.02 3.07 80.70/48.43 6785156 946190 Lam Research Cor Rg 139.89 -5.19% *10.61 - 234.88/122.64 1316215 486352 AXA 20.40 -0.44% - 6.18 189.50/130.12 1331203 2477098 LSE Group Rg 44.50 -0.71% - 1.22 0.73/0.50 118447875 2289974 Telenet Group Hol 38.94 -1.07% -- 62.55/37.48 237568 168510 Citrix Systems Rg 108.25 -0.45% *110.46 0.32 48.22/27.63 1755335 34272357 Lamb Wst Hldg-WI Rg 70.75 -0.18% *22.04 2.72 83.84/52.94 408700 817651 Banco Santander Rg - 4.41 1365056 Marks & Spencer Rg 2.86 -0.07% - 6.53 48.14/37.06 399413 986410 UCB 76.14 -0.18% - 1.55 81.48/60.08 354217 919254 Clorox Co. Rg 151.18 -2.07% *23.55 2.54 116.78/83.71 1373148 946932 Leggett & Platt Rg 39.09 -1.31% *18.27 1.09 48.37/33.48 305186 11450563 BASF N 4.31 -0.82% - 4.82 27.69/18.40 5258655 30937860 Melrose Industri Rg 1.69 -1.97% - 2.57 3.17/2.40 4728315 37839888 Umicore 34.85 -2.60% - 2.08 53.96/33.35 1038866 3262089 CME Group Rg-A 186.33 +1.58% *14.06 1.50 167.69/113.60 306741 947030 Lennar Rg-A 43.51 -1.34% *10.29 3.84 71.89/37.29 664409 10367293 Bayer N 64.34 -1.24% - 4.18 6.04/3.80 33645493 36730290 Micro Focus Intl Rg 14.90 +0.35% - 4.67 2.49/1.46 7023019 24766616 Argenx Br 92.70 +0.98% -- 100.60/52.70 87652 919297 CMS Energy Corp Rg 50.96 +0.16% *26.40 2.81 197.04/149.39 575880 947624 Lincoln Natl Rg 58.18 -1.66% *6.30 0.37 86.63/48.07 450882 931474 BBVA Rg 65.96 -0.02% - 4.84 2686457 Mondi Rg 18.21 +0.33% - 3.12 22.27/7.82 610346 919390 Coca-Cola Co Rg 47.72 +0.23% *65.37 3.27 53.82/41.07 581475 37962490 Linde Rg 160.84 +0.03% - 2.34 324410 BMW I 5.17 -0.69% - 5.50 98.43/57.35 5212594 396765 Morrison Supermk Rg 2.29 +1.16% - 2.72 22.50/15.58 898042 RTX MOSCOU 922121 Cognizant Tech So-A 66.80 -1.50% *27.15 1.20 50.83/41.46 4104394 1693853 LKQ Rg 25.90 -1.33% *14.31 0.51 -/- 473719 123397 BNP Paribas P-A 72.73 -0.41% - 7.27 108.47/58.34 5207229 36496918 Natl Grid Rg 7.99 +0.17% - 2.01 2.71/2.03 8684096 919477 Colgate-Palmoliv Rg 61.74 -1.42% *25.51 2.72 85.00/59.47 1513464 351011 Lockheed Martin Rg 279.59 -1.16% *26.48 43.84/22.74 809573 558474 CRH PLC Rg 41.52 -1.86% - 2.72 1501134 Next Rg 47.49 +0.49% - 3.37 8.95/7.33 4753816 10857963 ALROSA Rg 100.00 -2.49% -- -/- 14638540 1508590 Comcast-A 34.97 -3.42% *6.83 2.17 77.36/57.41 1482148 948190 Loews Rg 46.94 -1.24% *11.97 - 363.00/241.20 638979 945657 Daimler N 22.13 -0.14% - 7.22 7.73/4.48 14195226 18336684 NMC Health PLC Rg 28.10 +0.17% - 0.46 62.24/39.70 338070 -- 176.95/128.19 18842130 919905 Comerica Inc Rg 80.17 -1.26% *13.45 2.30 43.73/30.43 10163632 948564 Lowe’s Com Rg 91.56 -3.60% *20.35 2.93 53.59/42.07 432261 487663 Danone 50.57 -0.30% - 3.02 97.50/68.79 2245761 11525409 Ocado Group Rg 9.15 +2.89% -- 43.76/25.08 225567 112009 GAZPROM Rg 158.50 +0.13% -- 5342.00/3532.50 651497 920226 ConAgra Foods Rg 21.45 -0.56% *11.92 3.96 102.59/63.71 614869 11265257 Lyondellbasell I Rg 85.80 -2.34% *5.73 0.53 117.69/81.18 1306245 1124244 Deutsche Post N 62.81 -0.21% - 4.49 68.66/38.14 5480516 27913021 Paddy Power Bet Rg 62.05 -0.67% - 3.27 11.63/4.30 1494028 -- 3200010 Concho Res Rg 118.31 -5.25% *18.15 39.42/20.22 1551780 913685 M&T Bank Rg 166.68 +0.66% *15.14 2.02 121.90/77.57 773468 1026592 Deutsche Telekom N 25.61 -0.08% - 4.47 28.91/19.61 926824 400018 Pearson Rg 9.20 -1.43% - 1.90 91.80/60.00 119227 273916 LUKOIL Rg 5186.00 -0.27% -- -/- 428487 1330331 ConocoPhillips Rg 65.75 -3.17% *13.15 - 163.00/93.32 595185 147399 Macerich REIT Rg 45.24 -2.25% *-100.53 4.66 197.37/133.78 285577 1250633 Enel N 14.54 +0.07% - 5.26 76.48/44.51 7341792 400449 Persimmon Plc Rg 23.90 +0.08% - 9.83 10.30/6.51 2013482 -- 13545.00/8824.00 105402 833034 Consolidated Edi Rg 76.74 +0.30% *15.35 1.76 80.23/50.18 1925515 3126602 Macy’s Rg 24.90 -3.45% *4.52 2.13 69.52/40.94 279413 2200367 ENGIE 5.17 -0.23% - 5.26 71.13/59.72 1225102 401267 Prudential Rg 15.02 -0.05% - 3.21 29.13/18.26 747154 2541878 Magnit Rg 4200.00 +1.45% -- 1132109 Constellation Brd-A 164.73 +0.35% *10.40 3.76 84.31/71.15 617388 1305942 Marathon Oil Rg 15.69 -2.55% *19.61 6.56 41.99/22.47 3666522 1252314 Eni N 13.70 -0.25% - 5.66 40.96/23.36 3669830 3406783 Reckitt Benck Gr Rg 60.29 +0.07% - 2.81 19.81/13.25 2951749 -- -/- 1765550 414592 Cooper Companies Rg 267.51 -0.79% *95.20 1.80 236.62/150.37 524552 13105779 Marathon Petro Rg 64.82 -1.92% *8.22 6.06 24.20/12.57 3488047 497537 EssilorLuxott 14.48 -0.48% - 1.36 15.60/12.72 17893037 3632181 RELX Rg 16.77 +0.24% - 2.39 71.74/52.55 930711 1252494 MMC NORILSK NIC Rg 13306.00 -0.35% -- -/- 7133460 190310 Copart Rg 49.64 -0.84% *26.40 0.03 283.03/216.71 68244 871572 Marriott Intl Rg-A 107.26 -1.64% *25.06 1.27 88.44/54.30 2615836 332902 Fresenius I 112.10 -0.18% - 1.75 2140321 Rentokil Initial Rg 3.49 +0.68% - 1.16 17.51/13.99 2115046 -- -/- 403730 921667 Corning Inc Rg 29.42 -3.95% *-39.76 67.04/39.21 397803 949811 Marsh & McLennan Rg 83.17 -1.06% *27.82 2.84 149.20/100.67 904239 2969533 Iberdrola 42.94 -0.58% -- 5.40/4.22 27435894 42985140 Rightmove Rg 4.72 -1.25% - 8.17 3.58/2.57 3530327 1099931 Mobile Telesyste Rg 258.55 -0.56% -- 522.80/281.65 4536990 903618 Costco Whsl Rg 212.40 -0.56% *28.82 - 36.56/26.11 2618045 164621 Martin Marietta Rg 180.24 -0.13% *15.17 1.45 89.57/74.30 475001 24956043 Inditex 7.05 +0.54% - 2.25 14.82/11.31 3579941 402589 Rio Tinto Rg 38.46 -2.18% - 5.88 5.40/4.14 1966406 -- 285.00/165.90 51361560 1645885 Coty Rg-A 7.25 -3.72% *-32.95 2.45 245.03/175.79 1156830 950004 Masco Rg 30.99 -3.82% *15.65 1.95 241.15/150.77 113056 33292346 ING Group Rg 23.98 +0.29% - 6.46 16.89/13.22 7528674 12759720 Rolls-Royce Hldg Rg 8.90 -1.21% -- 45.41/34.60 2881328 13252565 Moscow Exchange Rg 94.40 -0.32% -/- 1714030 25810052 Crown Castle Int Rg 109.19 +1.47% *103.01 1.04 2282206 Mastercard Rg-A 199.46 -1.26% *40.29 1.02 46.16/27.03 1212083 575913 Intesa Sanpaolo N 10.37 -0.15% - 10.02 129.55/105.35 664417 18486842 Royal Bk Scotl G Rg 2.40 -0.96% - 0.84 11.05/7.47 2314316 0.06/0.03 923022 CSX Rg 65.83 -2.27% *8.93 6.90 21.68/5.91 2283654 950108 Mattel Rg 12.18 -2.09% *-5.07 1.45 225.31/156.84 941425 21591 Kering 2.03 -0.61% - 1.83 71.36/38.28 1873965 1987674 Royal Dutch Shell-A 23.13 -2.51% - 6.16 3.04/2.00 10383501 1999297 NOVATEK Rg 1116.40 -0.50% 923227 Cummins Rg 146.18 -2.91% *18.50 3.92 117.60/98.88 494944 950127 Maxim Integr Pro Rg 51.89 -3.21% *28.83 0.54 18.86/9.10 1094600 33273088 Kon Ah Del Br Rg 410.00 -0.70% - 2.81 1987676 Royal Dutch Shell-B 23.35 -2.94% - 6.85 27.55/21.69 4869952 NEW YORK 548525 CVS Health Rg 64.92 -0.92% *21.43 1.34 76.24/48.44 2488989 950544 McCormic Non Vtg Rg 138.80 -0.46% *21.36 74.94/46.64 1280082 502805 L’Oreal 22.46 +0.02% - 1.79 7.08/5.44 14694811 23845263 RSA Insur Grp Rg 5.25 -1.45% - 3.87 28.45/21.94 4670689 2613889 Rosneft Rg 416.90 -1.28% 923870 D R Horton Rg 36.42 -2.04% *9.56 3.04 194.11/124.40 407831 950605 McDonald’s Rg 184.57 +1.10% *27.92 - 156.00/98.36 307352 507170 LVMH 198.70 -0.08% - 2.10 30.30/21.85 2085201 21381483 Sage Grp Rg 6.24 -0.70% - 2.65 6.83/4.90 2897684 259.77/176.87 830062 923916 Danaher Rg 106.41 -0.97% *27.35 3.08 83.87/60.15 2064239 991041 Mckesson Rg 125.87 -0.63% *199.79 3.39 190.87/146.84 1051307 341960 Muenchener Rueckv N 257.10 -0.06% - 4.43 16.69/9.09 12618301 1880356 Sainsbury Rg 2.77 +2.19% - 3.66 8.25/4.91 2241746 541354 Sberbank Rg 207.95 +0.38% 114.55/87.56 1452048 368516 Darden Restauran Rg 108.63 -0.36% *20.15 1.44 52.72/32.40 1310434 25187155 Medtronic Rg 87.00 -0.34% *52.10 1.53 178.86/106.42 255554 472672 Nokia N 194.25 -0.64% - 3.61 1067528 Schroders Rg 26.08 -1.68% - 4.37 3.42/2.25 5448789 233.47/142.00 9611731 1139087 DaVita Rg 56.85 -0.91% *16.15 0.60 110.86/91.88 1258547 10683053 Merck Rg 75.83 -0.05% *60.66 2.27 100.15/76.42 2679547 720128 Orange 5.26 -1.50% - 5.24 3.23/1.86 83453859 24560635 Scott Mtg Inv Trst 4.78 -1.77% - 0.64 37.84/22.89 215811 514122 TATNEFT Rg 750.50 +2.05% 394.24/292.53 1073712 924235 Deere & Co Rg 158.84 -3.51% *21.94 2.65 124.00/82.40 274509 1025316 Metlife Rg 44.87 -0.97% *8.94 1.16 80.18/52.83 3996066 1106818 Roy.Philips Br 13.36 -0.67% -- 522.40/333.68 181715 10357006 Segro (REIT) Rg 6.25 +0.70% - 2.68 5.69/4.14 874334 173.00/112.08 1255828 3074948 Delta Air Lines Rg 47.10 -2.10% *9.25 79.53/48.25 373724 831090 Mettler Toledo I Rg 593.69 -1.40% *37.72 2.25 55.21/37.76 1585770 829036 Safran 31.59 +1.19% - 1.47 2705700 Severn Trent Rg 19.44 +0.94% - 4.57 6.82/5.46 1083838 2756931 VTB Bank Rg 0.04 +0.57% 132.65/100.22 2578875 31773200 DENTSPLY SIRONA Rg 40.76 -0.17% *-5.55 - 175.22/128.37 485811 951364 MGM Resorts Itl Rg 27.87 -2.42% *8.60 2.62 696.36/500.74 34552 699381 Sanofi 109.20 -0.82% - 4.14 23.26/16.96 3798651 1103058 Smith & Nephew Rg 14.44 -1.37% - 1.86 21.04/16.64 667939 49.46/37.35 8999780 809015 Devon Energy Rg 26.63 -1.88% *-64.95 1.73 61.32/45.08 2042654 62436 Microchip Tech Rg 75.18 -3.17%*1074.00 3.74 38.41/21.62 2470371 345952 SAP I 73.16 +0.10% - 1.53 214.90/170.30 340270 3117347 Smiths Group Rg 14.57 -0.37% - 3.06 15.49/11.73 2762516 21930220000 50.83/41.46 4104394 19732000 Diamondback Eng Rg 101.46 -5.08% *15.40 2.78 63.02/33.93 871580 951691 Micron Technolog Rg 33.87 -5.29% *2.79 104.20/60.70 833588 509120 Schneider El 91.36 -0.66% - 3.66 313.70/232.50 560124 2944949 Smurfit Kappa Rg 21.50 -1.77% - 3.66 18.10/12.57 637306 77.08/48.89 3665324 1923171 Digital Realty R Rg 105.10 -2.00% *79.62 0.86 46.54/20.38 2394121 951692 Microsoft Rg 105.68 -1.88% *43.49 - 64.66/28.40 9297938 827766 Siemens N 60.16 -0.36% - 3.82 200.30/174.85 759843 27712419 Spirax-Sarco Eng Rg 64.35 -0.77% - 1.41 33.06/19.15 453418 DOW JONES 89.30/64.66 5838853 3181247 Discover Fncl Sr Rg 66.12 -0.38% *9.77 1.20 140.78/85.21 962667 138867 Mid-Amer Ap Cm R Rg 99.85 -0.29% *40.26 1.72 116.18/83.83 12540526 519928 Societe Generale 99.43 -1.32% - 7.91 389233 SSE Rg 11.23 -0.24% - 8.51 74.25/53.70 79109 275.29/151.70 1115603 4589621 Discovery-A Rg 26.60 -4.01% *-17.50 0.37 125.10/96.56 357406 953048 Mohawk Industrie Rg 126.72 +0.08% *10.90 1.94 104.94/85.18 158023 826858 Telefonica Br 27.82 -1.61% - 5.20 5.39/3.85 13204929 516114 St. James’s Rg 9.68 -0.70% - 4.74 14.50/10.27 2121965 1405105 3M Rg 192.26 -1.84% *25.77 2.83 215.37/158.09 1854882 4589624 Discovery-C Rg 24.89 -3.97% *-16.37 3.84 81.93/54.36 789176 2025387 Molson Coors-B Nvtg 64.10 +0.75% *8.54 281.48/109.38 246797 524773 Total 7.69 -0.19% -- 15.25/13.32 5454861 1110646 Standard Charter Rg 6.23 -0.57% - 2.00 12.71/9.06 2345076 906153 American Express Rg 99.83 -0.65% *23.60 1.48 168.69/105.96 2078983 3715140 DISH Network Rg-A 29.51 -0.97% *5.90 2.34 34.89/20.60 1204019 19549948 Mondelez Intl Rg-A 43.13 -0.53% *19.25 - 84.57/54.18 453702 2560588 Unilever Cert 47.01 -0.79% - 3.26 40.01/29.05 2755636 44258130 Standard Life Rg 2.68 -1.14% - 8.05 8.64/5.14 3631048 908440 Apple Rg 153.30 -2.24% *12.87 1.84 57.59/42.05 9111587 10715003 Dollar General Rg 112.90 -0.55% *16.73 31.51/19.09 1453098 28524330 Monster Beverage Rg 55.48 -0.18% *33.02 1.67 46.54/37.43 4300297 508670 Vinci 46.69 -0.27% - 3.36 122.25/81.04 697696 408518 Taylor Wimpey Rg 1.65 -0.97% - 2.95 4.39/2.19 3980495 913253 Boeing Co Rg 357.90 -1.87% *21.07 2.01 148.97/118.62 2590096 3842664 Dollar Tree Rg 95.73 +1.13% *12.99 - 48.13/23.22 2100663 1130337 Moody’s Rg 155.48 -2.46% *27.86 3.73 70.21/47.63 1159675 1165915 Vivendi 74.64 -0.13% - 2.07 80.44/62.88 2330258 408910 Tesco PLC Rg 2.20 +0.01% - 1.66 2.06/1.28 9193702 916546 Caterpillar Rg 132.24 -3.19% *21.09 2.54 119.33/91.11 5100916 1034750 Dominion Energy Rg 68.59 -0.26% *14.20 - 118.44/85.59 386766 653571 Morgan Stanley Rg 42.41 -2.93% *10.12 187.62/129.27 442357 352781 Volkswagen Vz I 21.73 -0.14% - 2.76 108.52/82.05 2860293 2169450 TUI N 11.91 -0.06% -- 2.67/1.87 15931512 1281709 Chevron Rg 112.34 -1.77% *15.12 3.99 190.87/146.84 1051307 925669 Dover Corp Rg 79.29 -1.74% *15.64 - 116.65/78.81 889270 13007611 Mosaic Rg 30.97 -3.82% *-103.23 - 59.38/36.75 5571811 143.60 -0.88% 78.56/57.54 1114046 2477074 Unilever Rg 40.22 -0.81% - 3.31 18.16/10.75 2148119 918546 Cisco Systems Rg 44.78 -0.56% *144.45 2.95 80.18/52.83 3996066 37575522 DowDuPont Rg 56.24 -3.13% *152.00 1.03 77.18/61.53 1356123 12117355 Motorola Soltn Rg 114.47 -0.98% *-440.27 2.56 37.37/22.90 997975 DAX - 1.27 125.70/94.97 2039177 4293319 United Utilities Rg 8.12 -0.32% - 4.96 45.04/36.78 1745707 919390 Coca-Cola Co Rg 47.72 +0.23% *65.37 3.27 116.18/83.83 12540526 370527 Dte Energy Rg 113.04 +0.05% *16.80 - 90.24/65.91 189990 3518624 MSCI Rg-A 162.26 -2.24% *35.51 2.23 133.94/95.76 363654 - 4.39 47.51/26.88 4548815 23167722 Vodafone Group Rg 1.48 -0.68% - 8.97 8.34/6.49 1772437 37575522 DowDuPont Rg 56.24 -3.13% *152.00 2.70 86.00/62.13 2088139 14115567 Duke Energy Rg 85.61 +0.01% *20.83 4.87 77.08/48.89 3665324 27249935 Mylan Br 28.89 -2.37% - 184.09/131.26 172853 11730015 Adidas N 205.00 -0.39% - 4.84 2831070 Whitbread Rg 49.10 +1.31% - 2.08 2.30/1.43 36983686 808963 Exxon Mobil Rg 71.89 -1.51% *13.22 4.49 46.46/33.20 9306990 117781 Duke Realty REIT Rg 28.16 -0.91% *26.82 2.28 120.74/94.29 224597 1251097 Nasdaq Rg 83.40 +0.31% *18.66 - 47.81/26.04 1991603 322646 Allianz N 182.40 -1.31% - 4.20 8.60/6.59 12081636 13192730 Wood Group (John Rg 5.25 -4.33% - 4.82 50.02/36.06 391969 714968 Goldman Sachs Gr Rg 197.68 -2.40% *14.01 1.62 96.89/70.74 4196276 35991811 DXC Technology Rg 61.82 -1.28% *9.19 2.70 91.30/71.96 688985 544221 Natl Oilwell Var Rg 29.54 -2.99% *-196.93 1.13 96.79/72.98 400720 11450563 BASF N 64.03 -2.44% - 0.81 56.07/41.00 4302035 20038073 WPP Rg 8.79 -0.06% - 6.83 8.01/4.81 3108081 939360 Home Depot Rg 177.11 -1.38% *19.34 2.33 150.51/111.09 631470 11390250 E TRADE Fncl Rg 50.08 -1.14% *15.18 3.18 29.48/24.30 718129 1542642 Nektar Therapeut Rg 44.76 -3.12% *10.84 2.71 49.08/24.27 997350 10367293 Bayer N 65.66 -0.73% - 5.51 50.16/42.13 3876947 14.74/8.03 2670817 941800 IBM Rg 122.52 -1.05% *19.57 5.07 287.88/208.48 1532120 159505 Eastman Chemical Rg 78.91 -2.82% *7.41 4.29 96.71/49.25 384955 3906336 NetApp Rg 61.47 -2.40% *53.92 0.32 111.36/29.26 482330 324660 Beiersdorf I 86.88 -1.59% - 3.41 88.46/69.98 842548 AEX 941595 Intel Rg 48.27 -1.87% *14.99 2.49 143.92/100.50 1330590 20100637 Eaton Corp -NPV- Rg 70.44 -1.99% *14.40 2.89 66.43/40.41 1057234 1413346 Netflix Rg 325.16 -4.11% *116.13 1.86 88.07/52.00 703129 324410 BMW I 72.60 -0.79% - 4.77 24.09/20.26 1912219 AMSTERDAM 943981 Johnson & Johnso Rg 128.80 -1.45% *218.31 2.80 61.58/46.09 5224472 956191 EBay Rg 32.90 +6.13% *-50.62 1.17 112.45/67.40 377878 517479 Newell Brands Rg 20.49 -2.84% *-2.02 1.18 423.15/221.25 4654057 327800 Continental I 132.00 -1.27% - 7.25 192.46/131.44 1517522 1161460 JPMorgan Chase Rg 102.94 -1.58% *12.72 2.64 151.56/111.04 2432333 927314 Ecolab Inc Rg 152.92 -1.02% *28.01 0.28 89.80/64.48 1386878 142463 Newfield Explora Rg 17.88 -3.72% *6.85 31.86/15.12 1730931 29178035 Covestro I 46.11 -3.88% - 1.41 30405054 ABN AMRO Grp DR 22.41 -1.28% - 6.47 27.82/19.81 1884449 950605 McDonald’s Rg 184.57 +1.10% *27.92 2.27 86.29/59.07 2666625 429253 Edison Intl Rg 54.21 -1.22% *38.45 2.91 46.99/26.02 12723751 956952 Newmont Mining Rg 32.10 +1.04% *-69.78 - 34.57/12.45 1924376 945657 Daimler N 50.34 -1.14% - 2.16 FRANCFORT 19531091 ASML Hldg Rg 141.36 -1.52% - 0.99 189.50/130.12 1331203 10683053 Merck Rg 75.83 -0.05% *60.66 2.62 109.98/81.79 2480796 1065343 Edwards Lifescns Rg 168.29 -0.07% *50.54 3.75 162.27/125.74 271247 21211852 News Rg-A 12.35 -1.36% *-4.84 2.04 42.04/29.07 2058693 829257 Deutsche Bank N - 4.49 32745332 ASR Rg 37.12 -0.32% - 6.14 951692 Microsoft Rg 105.68 -1.88% *43.49 1.67 120.19/97.68 1634904 927743 Electronic Arts Rg 91.31 -1.31% *29.27 - 71.00/45.51 968996 21211854 News Rg-B 12.50 -1.42% *-4.90 0.68 17.23/10.66 807618 1177233 Deutsche Boerse N 7.83 -2.11% - 4.49 217.70/168.40 809 3073309 Aalberts Ind Br 29.69 -0.97% - 2.19 43.02/33.40 217033 957150 Nike -B- 80.75 +0.37% *60.71 1.02 947556 Eli Lilly & Co Rg 117.09 +0.43% *249.13 1.11 174.99/121.40 310583 11363205 NextEra Energy Rg 177.38 +0.73% *10.09 17.55/10.85 158911 1124244 Deutsche Post N 113.30 -0.96% - 1.13 206.80/170.38 3289 2545785 Aegon Rg - 3.02 44.85/27.43 154438 962004 Pfizer Rg 42.27 -0.61% *10.70 3.26 NEW YORK 928215 Emerson Electric Rg 63.01 -1.05% *18.21 4.48 151.24/73.92 1696640 28369327 Nielsen Hld Rg 24.81 -5.09% - - 184.17/145.11 602882 1026592 Deutsche Telekom N 25.61 -0.19% - 3.31 46004516 Akzo Nobel Br Rg 4.51 -0.86% - 0.49 963896 Procter&Gamble Rg 90.44 -1.07% *23.61 3.17 166587 Entergy Rg 86.66 +0.43% *36.88 - 119.80/73.70 1794913 957150 Nike -B- 80.75 +0.37% *60.71 2.28 39.25/20.53 892588 667979 Dt Lufthansa N 14.49 -0.38% - 1.75 98.10/57.26 11389 28975496 Altice Europe 75.56 - -- 5.97/3.92 6628301 2959439 Travelers Cos Rg 122.36 -1.33% *13.66 2.52 217.31/156.68 394888 1000194 EOG Resources Rg 96.86 -4.15% *11.33 - 79.70/55.39 1537273 686996 Nisource Rg 26.55 -0.38% *-91.55 86.00/62.13 2088139 4334819 E.ON N 21.24 -0.23% - 1.72 108.29/58.33 2827 36780521 ArcelorMittal Rg 1.71 -1.44% - 0.44 83.52/68.00 627538 1078451 Unitedhealth Gro Rg 265.69 +0.07% *20.84 1.30 259.77/176.87 830062 89245 Eqty Re REIT-SBI Rg 70.40 +0.40% *39.11 1.99 90.75/71.96 212114 1416018 Noble Energy Rg 22.45 -4.02% *8.47 - 28.11/22.44 646200 332902 Fresenius I - 3.15 103.00/85.22 1230 2542581 DSM Rg 18.94 -4.55% -- 980943 Utd Techs Rg 111.06 -2.49% *17.86 2.55 928524 Equifax Inc Rg 103.62 -0.59% *28.16 3.09 133.51/82.05 1368403 957350 Nordstrom Rg 47.07 -0.95% *17.18 4.49 37.75/17.12 1306292 520878 Fresenius Medical I 9.07 +0.15% - 2.07 97.04/68.85 983 2130343 Galapagos 80.64 +0.27% -- 9.55/1.48 4906908 1095642 Verizon Comm Rg 56.99 -0.18% *7.26 4.18 79.02/63.54 328927 26875198 Equinix REIT Rg 371.01 -0.98% *92.52 4.13 72.75/54.98 609249 957370 Norfolk Southern Rg 165.34 -2.19% *8.01 67.74/43.04 532209 335740 HeidelbergCement I 42.95 -0.81% - 1.50 250.00/118.55 2530 1855654 Gemalto P 91.82 -1.14% -- 30.77/17.06 5260203 3826452 Visa Rg-A 138.05 -0.32% *31.23 0.64 68.35/40.89 484713 224846 Essex Property R Rg 261.27 +0.52% *45.92 0.84 138.66/88.77 436535 958005 Northern Trust Rg 90.53 -0.69% *14.26 - 186.91/127.82 705944 335910 Henkel Vz I 61.64 -0.19% -- 96.32/41.23 4986 1804984 Heineken Br 50.68 -0.04% - 2.00 93.04/68.00 500776 26526295 Walgreens Boots Rg 71.59 -1.16% *13.21 2.35 74.91/55.59 1868907 99350 Estee Lauder Rg-A 125.76 -1.40% *39.92 3.07 458.61/335.29 279543 957862 Northrop Grumman Rg 264.73 -1.13% *16.94 1.74 112.72/75.97 827245 1038049 Infineon Technolo N 60.26 +0.07% - 1.39 76.36/44.54 12636 33292346 ING Group Rg 76.00 +0.05% - 6.46 105.35/70.64 293203 984101 Walmart Rg 97.49 -0.25% *56.03 2.13 125.84/77.50 1393986 1043303 Everest Re Rg 214.67 -0.93% *8.35 1.51 267.41/214.17 111586 20417105 Norw Crs Line Rg 46.60 -1.96% *11.71 1.62 360.68/223.83 133452 37962490 Linde Rg 86.32 -1.91% - 4.42 33273088 Kon Ah Del Br Rg 10.37 -0.15% - 2.81 50.80/49.10 163780 984192 Walt Disney Rg-Dis 110.60 -0.40% *13.23 1.56 458.50/219.13 288421 42049223 Evergy Rg 56.81 +0.26% *19.93 2.46 158.79/121.63 508987 1739079 NRG Energy Rg 40.50 +0.40% *-13.72 1.60 61.07/39.41 446219 412799 Merck I 18.05 -2.64% - 2.54 16.20/6.68 90419 11279642 Kon.Vopak NV Br 22.46 +0.02% - 2.41 93.54/74.28 621875 175.55/132.64 671278 27018501 Eversource Energ Rg 67.49 -0.27% *20.64 2.85 263.62/201.24 60084 958362 Nucor Rg 57.70 -1.75% *8.81 2.50 43.07/23.75 1412397 341960 Muenchener Rueckv N 141.60 +0.85% - 1.54 121.00/97.50 44 1076509 Koninklijke KPN Br 43.63 -0.48% - 4.53 16.69/9.09 12618301 SP 500 84.55/43.71 2592788 1029733 Exelon Rg 46.25 +0.37% *11.95 1.25 994529 NVIDIA Rg 148.77 -5.20% *19.89 5.60 70.01/49.80 793181 1158883 RWE I 89.94 -0.29% - 3.83 40.96/23.43 6345 24658874 NN Group Rg 2.50 +0.16% - 2.74 23.26/16.96 3798651 277.58/179.34 1693441 14491617 Expedia Group Rg 115.65 -2.39% *39.88 2.47 -/- 293841 12243976 O Reilly Auto Rg 345.45 -1.72% *21.75 1.02 292.75/124.48 4875740 345952 SAP I 194.60 -0.21% - 0.97 15.63/12.72 39201 3632181 RELX Rg 37.23 -0.64% -- 44.88/32.94 320814 32303352 S&P Global Rg 187.29 -0.72% *27.83 1.07 185.99/102.78 262862 929057 Expedit Intl Was Rg 68.39 -1.30% *20.23 1.65 70.53/52.77 499667 958611 Occid.Petrol Cor Rg 65.12 -2.85% *12.79 2.94 363.20/217.71 265120 827766 Siemens N 19.66 -0.08% - 2.77 29.80/17.10 2618 650176 Randstad Br 19.11 +0.79% - 4.90 1405105 3M Rg 192.26 -1.84% *25.77 2.83 34.14/9.04 15783212 1864006 Extra Sp St REIT Rg 92.35 +0.02% *22.15 2.99 47.39/35.57 2026931 959048 Omnicom Group In Rg 74.45 -2.04% *14.43 1.92 87.67/56.83 1247502 412006 Thyssenkrupp I 90.89 -1.30% - 2.22 1106818 Roy.Philips Br 42.23 +0.38% -- 2.91/2.14 13081915 932379 A.J.Gallagher Rg 73.38 -1.38% *23.98 2.23 16.28/9.87 1058221 808963 Exxon Mobil Rg 71.89 -1.51% *13.22 2.98 139.75/98.52 520417 725172 ONEOK Rg 62.58 -0.97% *28.97 3.14 83.33/65.91 692055 352781 Volkswagen Vz I 99.14 -1.55% - 0.11 9.94/7.88 36645 1987674 Royal Dutch Shell-A 31.59 +1.19% - 6.07 39.99/33.49 660254 970993 A.O.Smith Corp Rg 47.16 -1.77% *23.94 1.70 216.98/88.52 228409 812258 F5 Networks Rg 157.30 -0.84% *21.49 1.07 78.16/59.12 526841 959184 Oracle Rg 48.94 -0.67% *46.17 1.84 71.99/50.29 857806 21644750 Vonovia N 15.50 -2.55% 71.10/38.50 2886 32618429 Signify Rg 26.36 -2.04% - 5.80 903037 Abbott Laborator Rg 71.49 +0.10% *158.87 1.62 48.14/41.41 2350719 14917609 Facebook-A Rg 147.57 -1.65% *22.22 1.32 101.95/77.54 168424 959712 Paccar Rg 62.05 -1.48% *9.91 2.14 53.47/42.40 4306274 1514179 Wirecard I 143.00 -1.54% - 6.18 93.54/55.00 261 41347206 Unib-Rodam-Wes Comp 21.55 +0.42% -- -/- 1504745 20145667 AbbVie Rg 88.66 -0.94% *18.39 4.46 75.10/60.46 672338 929566 Fastenal Rg 59.10 -0.42% *23.09 3.64 89.30/64.66 5838853 1011163 Packaging Corp A Rg 92.28 +0.41% *10.88 1.78 79.65/53.44 1148454 42.27 -0.84% - 2.70 93.06/51.92 5380 2560588 Unilever Cert 148.50 -0.51% - 3.26 59.54/36.41 749736 903092 Abiomed Inc Rg 336.13 +0.72% *81.39 - 175.10/148.51 317640 929801 Fed Rty REIT-SBI Rg 126.30 +0.31% *43.78 4.49 199.71/133.58 382810 960541 Parker-Hannifin Rg 158.35 -2.55% *18.59 130.99/77.90 281371 CAC 40 156.90 +1.88% - 2.53 114.65/85.50 7919 2578174 Wolters Kluwer Br 46.69 -0.27% - 1.84 40.01/29.05 2755636 10478724 Accenture-A Rg 148.97 -0.98% *22.88 1.87 83.07/57.19 558892 1039039 Fedex Rg 175.90 -0.57% *9.58 - 218.62/123.02 7282577 960724 Paychex Inc Rg 69.40 -0.72% *24.96 - 211.37/140.87 192069 - 1.58 25.75/15.78 7877 53.76 -0.11% 31.38/24.20 7402569 3971431 Activision Blizz Rg 47.06 -3.27% *62.75 0.72 74.76/57.28 315649 1873824 Fidelity Nationa Rg 105.34 -0.47% *22.90 - 61.14/47.37 1991479 28467085 PayPal Holdings Rg 89.94 -1.29% *51.99 0.30 76.01/59.36 722091 - 0.44 MIB30 33.50/18.92 394861 903472 Adobe Rg 243.85 -1.48% *50.38 - 118.83/71.89 385062 930217 Fifth Third Banc Rg 27.56 +2.07% *9.04 2.71 135.68/106.43 101902 24275396 Pentair Rg 40.16 -2.45% *11.25 2.67 93.70/70.22 2840423 486352 AXA 20.40 -0.44% -- -/- 5563 209.50/130.18 414995 1331600 Advance Auto Par Rg 164.13 -2.08% *21.94 0.15 130.52/109.04 251725 12082173 First Republic Rg 95.72 -0.31% *20.72 3.20 273.95/150.99 475312 3056371 People’s Untd Rg 16.32 -0.31% *13.16 0.41 49.27/35.30 477526 485822 Accor 38.95 +0.39% - 7.27 100.15/74.56 555 50.16/42.13 3876947 903491 Advanced Micro D Rg 19.76 -4.86% *59.88 - 140.76/92.57 902899 788881 Firstenergy Rg 38.75 -0.31% *-8.39 1.39 110.83/92.28 387906 961618 Pepsico Rg 109.91 -0.15% *31.58 20.26/13.67 1152422 502455 Air Liquide 104.90 -0.24% - 5.72 200.00/175.00 730 55.68/39.19 501300 903613 Aes Rg 15.61 +0.39% *53.83 3.37 398.46/178.01 431337 930831 Fiserv Inc Rg 78.19 +0.48% *23.03 1.22 34.67/22.12 3709039 1010704 PerkinElmer Rg 84.57 -2.12% *74.18 - 122.51/95.95 2210288 1095306 Airbus Br 94.75 +0.26% - 1.77 22.56/14.93 4889 791448 Affiliated Manag Rg 106.58 -1.83% *8.37 1.13 94.09/73.87 176606 12110954 FleetCor Tchngy Rg 195.94 -1.20% *22.94 2.69 106.74/79.42 330802 22008864 Perrigo Rg 44.94 -2.24% - 4.76 98.17/70.74 128073 36780521 ArcelorMittal Rg 18.94 -4.55% -- 108.42/81.37 1646 MILAN 903835 AFLAC Rg 47.39 -0.65% *7.49 2.19 197.00/125.84 500093 88233 FLIR Systems Rg 44.73 -1.45% *47.08 0.75 39.83/30.13 1125360 962004 Pfizer Rg 42.27 -0.61% *10.70 3.22 95.82/36.33 307968 167932 Atos 72.78 +0.25% - 6.26 125.58/95.00 8458 901692 Agilent Tech Rg 71.32 -0.85% *73.53 0.86 262.74/142.65 184072 668463 Flowserve Rg 41.86 -2.88% *-110.16 3.77 82.79/62.76 3540499 3754629 Philip Mrrs Int Rg 72.81 -1.33% *16.93 5.33 46.46/33.20 9306990 123397 BNP Paribas P-A 41.52 -1.86% - 3.02 26.50/14.47 5606 928195 A2A N 1.57 -0.51% - 3.68 1.70/1.37 2899119 903838 Air Prod&Chemica Rg 157.71 -0.57% *23.93 2.79 46.58/36.84 816854 1161470 Fluor Rg 37.00 -3.97% *22.29 - 230.08/172.26 118750 18376318 Phillips 66 Rg 93.00 -2.41% *7.03 1.55 111.25/64.68 2506442 487662 Bouygues 29.70 +0.03% - 0.53 192.30/131.02 747 2552588 Amplifon N 16.13 -0.43% - 0.68 20.70/12.66 428128 899181 Akamai Technolog Rg 64.51 -1.95% *48.50 - 104.05/77.03 1022883 931179 FMC Corp Rg 79.56 -1.35% *48.51 - 63.88/40.53 391298 962786 Pinnacle West Ca Rg 85.73 +0.07% *19.05 1.87 123.95/78.45 2020545 488070 Capgemini 96.00 +0.38% - 5.26 44.91/35.06 1486 1683373 Atlantia N 19.93 +0.35% - 6.12 28.60/16.93 1156058 904079 Alaska Air Group Rg 63.96 -1.39% *9.84 2.00 1273.88/970.11 648945 1322338 Foot Locker Rg 57.05 -2.26% *19.34 1.43 56.86/35.89 277039 682330 Pioneer Natural Rg 139.98 -3.40% *18.20 3.25 92.64/73.42 444330 488167 Carrefour 16.34 -0.43% - 1.36 199.00/85.38 1089173 1894515 Azimut Holding N 9.88 -1.86% - 10.12 18.13/9.25 1324759 199805 Albemarle Rg 75.37 -1.64% *23.78 1.78 1291.44/978.42 815924 1106820 Ford Motor Rg 8.50 -0.93% *5.48 1.82 62.09/29.92 446520 963345 PNC Finl Ser Rg 124.58 -0.53% *10.29 1.86 213.24/119.08 589774 1336531 Credit Agricole 10.07 -1.54% - 0.82 2770108 Banca Generali N 20.36 -1.36% - 6.14 30.96/16.89 187881 651794 Alexandria REIT Rg 124.38 +0.10% *29.40 3.00 71.85/44.57 5370048 10704017 Fortinet Rg 69.85 -0.92% *99.79 2.27 93.16/69.39 357107 963722 PPG Industries Rg 104.35 -1.02% *21.21 3.23 163.57/108.47 525183 487663 Danone 62.81 -0.21% - 1.83 PARIS 35033430 Banco BPM Nm 1.80 -2.69% -- 440290 Alexion Pharm Rg 114.29 -2.36% *165.64 - 81.04/62.71 810970 32786609 Fortive Rg 71.67 -1.86% *22.68 1.12 59.40/38.18 577254 1048911 PPL Rg 29.88 -0.63% *14.09 121.62/94.42 428647 471173 Dassault Systemes P 110.20 -1.25% - 1.79 173518 BPER Banca N 3.05 -0.55% - 3.60 3.29/1.52 21694127 1159441 Align Technology Rg 216.16 -1.79% *56.44 - 2050.49/1266.00 1743455 13748167 Fortn Brnd Hom S Rg 41.77 -3.00% *14.45 2.42 12.15/7.42 13459556 1275394 Principal Financ Rg 49.52 -1.16% *6.71 - 32.46/25.32 1235101 2200367 ENGIE 13.70 -0.25% - 2.47 27.69/18.40 5258655 36943418 Brembo N 9.90 -0.25% - 2.22 5.16/2.92 3817188 22627015 Allegion Rg 82.18 -1.59% *25.29 1.02 98.12/76.04 578277 931882 Franklin Resourc Rg 31.34 -0.63% *22.55 7.06 94.36/43.55 1221364 963896 Procter&Gamble Rg 90.44 -1.07% *23.61 1.90 75.57/40.42 742409 497537 EssilorLuxott 112.10 -0.18% - 2.10 48.95/35.30 429841 1002678 Buzzi Unicem N 16.21 -0.46% - 0.74 13.66/8.73 488776 28551749 Allergan Rg 157.80 -1.51% *20.39 1.81 70.95/51.89 431568 391280 Freeport McMoRan Rg 12.38 -1.43% *5.71 - 88.34/62.89 295617 963989 Progressive (Ohi Rg 63.29 -1.75% *12.73 4.29 96.89/70.74 4196276 86689 Hermes Intl 498.80 -0.52% - 3.82 115.25/97.12 675364 36646117 Campari N 7.84 -1.20% - 0.64 24.65/14.69 322667 1048752 Alliance Data Sy Rg 170.69 -1.06% *9.97 1.34 58.46/28.82 3404286 932450 Gap Rg 24.94 -4.11% *10.48 0.39 73.58/35.28 329277 13090717 Prologis REIT Rg 64.78 +0.12% *26.44 3.26 73.69/50.80 1155380 21591 Kering 410.00 -0.70% - 5.24 111.16/77.50 1284328 22447447 CNH Industrial Rg 8.91 -1.24% - 1.57 8.00/5.67 1615226 804371 Alliant Energy Rg 43.14 +0.44% *19.26 3.15 114.55/87.56 1452048 11440532 Garmin N 67.39 -0.75% - 1.96 45.96/27.35 933159 1331041 Prudential Finan Rg 90.77 -1.62% *5.64 0.33 68.94/55.21 756164 502805 L’Oreal 198.70 -0.08% - 1.69 30.77/17.06 5260203 3242311 DiaSorin N 80.05 -0.19% - 1.06 12.64/7.63 1843089 72015 Allstate Rg 85.86 +0.19% *8.47 2.14 65.04/36.16 1766963 117812 Gartner Rg 129.88 +0.11% *78.72 3.03 20.24/9.60 6630465 964270 Publ Svcs Enterp Rg 52.72 +1.50% *12.20 127.02/75.62 803048 2501522 LEGRAND 51.10 -0.04% - 2.48 128.60/65.10 209114 1250633 Enel N 5.17 -0.23% - 5.26 99.20/65.05 152719 29798545 Alphab Non Vtg-C Rg 1070.52 -2.53% *40.17 - 168.54/130.37 491036 933071 General Electric Rg 8.66 -4.42% *-2.49 1.62 35.66/24.26 1084881 112937 Public Storage R Rg 201.51 -0.80% *27.16 - 56.67/46.19 902613 507170 LVMH 257.10 -0.06% -- 68.66/38.14 5480516 1252314 Eni N 14.48 -0.48% - 5.66 5.40/4.22 27435894 29798540 Alphabet-A Rg 1078.63 -2.59% *40.47 - 180.94/95.72 357109 933225 General Mills Rg 43.24 -0.53% *12.61 3.89 70.75/57.01 324535 90044 PulteGroup Rg 26.33 -0.98% *8.87 3.26 234.90/180.48 244793 494484 Michelin N 93.00 -0.21% - 6.25 45.98/29.26 929961 34921110 EXOR Rg 54.60 -0.80% - 0.64 16.89/13.22 7528674 1331740 Altria Group Rg 44.97 -6.91% *8.02 6.67 106.26/69.36 312573 11665971 General Motors Rg 38.15 -1.19% *40.59 3.12 161.18/111.57 165029 13341368 PVH Rg 105.05 -4.66% *11.74 6.17 35.21/20.70 1557642 720128 Orange 13.36 -0.67% -- 119.80/79.80 662040 30827865 Ferrari Rg 98.42 -2.07% - 0.72 66.44/45.45 272530 905988 Am Electric Rg 76.38 +0.38% *19.24 3.31 81.86/63.14 727063 933035 Genl Dynamics Co Rg 167.22 -0.81% *16.28 - 17.36/6.66 21327111 25588586 Qorvo Rg 61.94 -2.12% *-182.18 3.33 169.22/86.66 271905 508063 Pernod Ricard 140.00 +0.94% - 1.47 19.14/12.96 2275771 25639235 Fiat Chrysler Au Rg 14.52 -1.64% -- 129.50/84.08 520542 645156 Amazon.Com Rg 1632.17 -3.77% *91.39 - 210.18/163.31 1513186 933775 Genuine Parts Co Rg 96.79 -1.16% *19.47 4.27 60.69/36.42 1952584 964930 Qualcomm Rg 54.29 -1.77% *-16.35 3.34 86.84/54.75 303878 508070 Peugeot 21.34 +0.42% - 4.32 15.54/9.10 6598939 24705901 FinecoBank N 9.75 -1.02% - 2.92 20.20/12.14 6257792 3382941 Amer Wtr Works Rg 92.77 +0.17% *36.81 1.96 97.50/74.95 475747 935700 Gilead Sciences Rg 68.55 -0.91% *56.19 4.53 44.99/30.56 3262268 852865 Quanta Services Rg 33.41 -0.27% *14.92 0.23 76.04/48.56 5738579 180622 Publicis Grp 53.24 +0.68% - 4.14 71.13/59.72 1225102 566030 Generali N 15.32 -0.52% - 5.55 12.19/7.78 2227314 832416 Ameren Rg 67.58 +0.51% *24.22 2.73 76.67/40.42 936649 1176487 Global Payments Rg 112.69 -1.66% *28.89 3.98 230.00/143.91 455733 566162 Quest Diagnostic Rg 86.18 -0.99% *13.92 2.89 39.58/27.90 395284 293557 Renault 56.78 -0.23% - 3.66 141.00/91.48 230382 575913 Intesa Sanpaolo N 2.03 -0.61% - 10.02 17.13/13.63 5736013 22053992 American Airline Rg 32.74 -3.62% *13.20 1.22 103.59/76.90 1152661 714968 Goldman Sachs Gr Rg 197.68 -2.40% *14.01 2.22 107.74/85.81 358886 13544087 Ralph Lauren Rg-A 109.33 -2.01% *38.09 1.81 116.43/78.97 428900 324774 STMicroelectr Rg 12.48 -3.41% - 7.91 14.82/11.31 3579941 34496911 Italgas Nm 5.21 -0.76% - 3.99 3.23/1.86 83453859 906153 American Express Rg 99.83 -0.65% *23.60 1.48 190.33/136.81 191871 935430 Goodyear T & Rub Rg 20.47 -0.53% *9.94 2.98 89.53/60.32 3504303 966260 Raymond J Financ Rg 79.70 -1.92% *13.86 5.49 147.48/95.78 230889 829036 Safran 109.20 -0.82% - 2.91 129.55/105.35 664417 1269144 Juventus F.C. N 1.50 +0.74% -- 5.38/4.26 1874069 10315741 American Intl Gr Rg 43.36 -1.81% *-6.75 2.95 300.45/215.58 440683 913105 H&R.Block Rg 25.08 -2.15% *9.09 3.33 129.19/94.98 427331 1234740 Raytheon Rg 163.71 -1.03% *19.08 4.24 102.14/69.13 285344 490580 Saint-Gobain 30.12 +1.31% -- 614.60/417.90 40573 2221118 Leonardo N 7.99 -1.21% - 1.75 1.81/0.59 40083633 14546493 American Tower R Rg 164.68 +0.01% *61.91 1.91 166.49/134.80 249379 937414 Halliburton Rg 31.26 -3.07% *156.30 0.04 275.29/151.70 1115603 284731 Realty Income RE Rg 64.77 +0.19% *54.89 3.17 229.74/144.34 549997 699381 Sanofi 73.16 +0.10% -- 522.40/333.68 181715 574959 Mediobanca N 7.87 -0.33% - 5.97 11.43/7.45 2188156 2261863 Ameriprise Fincl Rg 119.28 -1.51% *10.27 2.96 50.03/24.58 870698 2644495 Hanesbrands Rg 14.58 -1.75% *486.00 1.62 36.07/18.68 1881034 833286 Red Hat Rg 175.47 -0.02% *118.56 1.78 66.85/47.26 450158 509120 Schneider El 60.16 -0.36% -- 214.90/170.30 340270 22988002 Moncler N 30.05 -1.77% - 0.93 10.50/7.14 2214819 1212868 AmerisourceBerge Rg 79.71 -0.19% *10.59 1.93 233.47/142.00 9611731 937735 Harley-Davidson Rg 36.33 -2.94% *11.21 2.93 29.77/22.47 1320982 1188868 Regency Centers Rg 61.55 -0.23% *45.42 2.96 179.49/115.31 1091889 519928 Societe Generale 27.82 -1.61% - 4.77 67.44/47.75 398086 38347485 Pirelli & C. N 6.03 -1.18% -- 42.55/24.67 833241 681997 AMETEK Rg 70.79 -2.17% *20.46 0.79 62.40/28.79 2909734 937775 Harris Rg 139.25 -2.47% *21.89 3.95 57.86/24.71 3948800 965755 Regeneron Pharma Rg 404.75 -3.36% *25.88 3.97 66.83/54.87 349332 509031 Sodexo 94.66 +0.70% - 4.64 313.70/232.50 560124 29884131 Poste Italiane N 7.53 -0.95% - 5.58 7.99/5.37 1011597 907582 Amgen Rg 201.98 -0.93% *52.60 2.68 103.21/58.87 350061 635026 Hartford Fin Ser Rg 46.21 -1.01% *22.76 2.30 23.33/11.57 1393578 1895565 Regions Financia Rg 15.59 -0.70% *12.28 3.41 420.91/281.89 380416 35308137 TechnipFMC Rg 20.35 -1.41% - 3.36 130.65/82.68 381760 3056144 Prysmian N 18.45 -0.83% - 2.25 8.44/5.98 3248047 647943 Amphenol Rg-A 81.17 -1.60% *33.40 1.08 47.65/37.97 422247 938042 Hasbro Inc Rg 89.06 +0.24% *54.64 4.12 56.49/31.42 567724 926678 Republic Service Rg 76.18 -0.10% *18.18 3.97 20.21/12.39 3769912 524773 Total 47.01 -0.79% - 2.07 15.25/13.32 5454861 2121038 Recordati Ind Chi N 31.20 -1.33% - 2.82 28.75/14.71 1416473 907704 Anadarko Petrole Rg 47.08 -3.27% *17.18 2.23 52.06/39.16 804649 11321027 HCA Healthcare Rg 132.97 -1.17% *14.84 4.07 175.50/123.32 191216 321632 Resmed Rg 117.47 -0.31% *50.63 1.44 78.54/60.27 350658 41347206 Unib-Rodam-Wes Comp 148.50 -0.51% 150.40/120.05 473141 36852178 Saipem N 3.90 -1.52% -- 38.78/27.49 514673 907697 Analog Devices Rg 89.13 -2.44% *22.45 2.15 30.90/15.63 3938836 3402533 HCP REIT Rg 29.90 +0.07% *83.06 1.80 59.20/40.54 670287 966866 Robert Half Intl Rg 59.76 -1.82% *19.85 0.14 118.49/87.85 180365 32745150 Valeo 26.20 -1.80% - 2.75 25.40/17.17 1756827 13168112 Salvat. Ferragamo N 17.26 -1.82% - 2.20 5.52/3.07 9861468 492019 Ansys Rg 161.03 -0.42% *43.64 - 313.30/187.68 228450 938476 Helmerich&Payne Rg 52.01 -3.93% *11.64 2.38 109.59/76.84 403653 549204 Rockwell Automat Rg 163.47 -0.78% *38.83 79.83/51.37 295189 1098758 Veolia Environnem 18.09 -0.47% - 3.79 61.24/47.16 678910 1329223 Snam N 4.06 -0.39% - 5.41 25.50/17.11 546458 26124340 Anthem Rg 264.57 -0.58% *15.36 1.13 111.36/82.43 73402 83527 Henry Schein Rg 77.48 -2.30% *28.81 2.83 147.42/91.06 622230 967248 Rollins Rg 38.40 -0.72% *88.16 - 207.30/141.56 272401 508670 Vinci 74.64 -0.13% - 4.27 100.80/51.98 801943 324774 STMicroelectr Rg 12.48 -3.41% -- 4.15/3.40 9913765 18336467 Aon Rg 153.70 -0.46% *47.73 1.04 39.28/26.80 11210163 938631 Hershey Rg 108.31 +0.16% *22.38 1.05 30.27/21.48 677225 959734 Roper Technologi Rg 274.70 -2.60% *25.29 4.57 42.93/29.81 622123 1165915 Vivendi 21.73 -0.14% - 4.31 22.97/10.64 2641236 1642910 Telecom Italia N 0.45 -6.24% -- 22.98/10.63 4104093 908137 Apache Rg 31.52 -1.78% *13.82 3.17 159.94/101.60 619858 2552729 Hess Rg 51.87 -1.78% *-5.40 4.95 75.01/44.56 587356 967389 Ross Stores Rg 91.63 -1.48% *21.56 0.12 312.65/245.66 134442 - 1.76 122.25/81.04 697696 1517990 Tenaris Rg 10.41 -1.56% -- 0.88/0.44 387087994 908440 Apple Rg 153.30 -2.24% *12.87 1.84 153.51/107.61 1383653 34891306 Hiltn Wrld Hldgs Rg 71.01 -2.83% *15.68 5.44 91.35/62.58 776193 61255 Ryl Caribbean Cr Rg 108.63 -0.66% *12.95 2.36 104.35/73.77 1081466 FTSE 100 - 1.90 48.37/27.99 1721638 1874578 Terna N 5.32 -0.23% - 4.22 17.29/9.06 2738424 908542 Applied Material Rg 34.44 -3.56% *10.66 2.32 895.71/591.92 83090 13250209 HollyFrontier Rg 54.35 -2.89% *6.56 - 111.77/89.12 350523 1755645 Salesforce.com Rg 148.95 -2.33% *160.16 2.17 135.64/89.48 378685 - 3.64 80.44/62.88 2330258 1627478 UBI Banca N 2.34 -1.97% - 4.70 5.37/4.39 5147458 13108235 Aptiv Rg 71.72 -1.66% *18.58 1.23 191.91/152.71 131778 939263 Hologic Rg 44.19 +0.16% *-110.47 2.54 74.80/35.60 646328 35380085 SBA Cmmns REIT-A Rg 173.16 +0.06%*-8658.00 1.49 161.19/102.38 1398333 - 1.34 78.56/57.54 1114046 35395118 UniCredit N 10.41 -2.14% - 3.08 4.42/2.21 6176610 259563 Aptmnt Inv REIT-A 47.07 +0.17% *-929.69 3.23 123.50/82.89 151994 939360 Home Depot Rg 177.11 -1.38% *19.34 1.93 88.09/63.76 837967 555100 Schlumberger Rg 43.96 -1.72% *-93.53 2.12 177.61/146.28 260137 - 6.78 47.51/26.88 4548815 18319160 Unipol 3.97 +0.15% - 4.54 18.25/9.54 10286292 908597 Archer-Daniels M Rg 43.56 -1.58% *10.84 3.08 37.75/20.09 1464031 952258 Honeywell Intl Rg 139.82 -1.43% *39.39 0.84 83.28/42.44 1409780 11380833 Seagate Technolo Rg 38.48 -4.35% *7.74 4.08 80.35/35.00 5182245 - 4.30 109.95/76.00 305065 18947513 UnipolSai N 2.18 -0.73% - 6.65 4.54/3.23 3014946 34298366 Arconic Rg 17.09 -15.98% *-22.19 1.40 50.99/34.71 1014572 933812 Hormel Foods Rg 42.87 -2.21% *23.05 2.43 45.12/35.10 839673 856927 Sealed Air Rg 38.09 +0.93% *-224.06 62.70/35.38 1541696 - 2.76 29.17/16.46 1301250 2.26/1.84 2786248 24122208 Arista Networks Rg 222.99 -3.92% *68.82 - 33.05/22.67 16176460 986276 Host Hotels REIT Rg 17.26 -1.48% *14.63 - 215.37/158.09 1854882 837438 Sempra Energy Rg 112.37 -0.27% *-63.85 - 49.56/30.22 513964 3208041 3I Group Rg 8.37 -0.08% - 4.95 56.07/41.00 4302035 IBEX35 1708841 Assurant Rg 95.01 -1.42% *10.13 2.44 58.67/43.67 2015821 29968909 HP Enterprise Rg 14.45 -1.57% *11.12 2.33 162.36/123.52 993974 970105 Sherwin-Williams Rg 393.97 -1.14% *19.67 3.61 120.86/100.50 289254 1956510 Admiral Group Rg 21.17 +0.49% - 1.07 209.50/130.18 414995 MADRID 2342429 AT&T Rg 30.58 -1.23% *5.81 6.57 78.36/61.06 1270811 29968910 HP Rg 21.32 -1.98% *6.54 2.12 46.26/31.71 615447 954909 Simon Prp Grp RE Rg 173.26 -0.40% *23.41 479.64/356.12 255354 3186826 Anglo American Rg 17.96 -1.41% - 5.03 66.18/22.69 1172363 910018 Autodesk Inc Rg 139.06 -1.88% *-95.25 - 56.29/40.69 2280966 940174 Humana Rg 298.78 +1.09% *27.29 1.80 22.27/15.94 1481337 1437573 Skyworks Solutio Rg 68.90 -1.67% *13.75 - 191.12/145.81 416691 244698 Antofagasta Rg 8.14 -2.02% - 5.97 21.47/16.42 964453 1879689 ACS Br 35.55 +1.92% - 3.33 38.36/26.67 705826 910042 Automatic Data P Rg 133.17 -1.49% *34.32 2.22 265.87/208.67 342406 12704680 Huntgtn Ingls In Rg 196.50 -1.89% *12.62 4.63 19.48/12.09 4144923 698405 SL Green Realt R Rg 88.34 -1.01% *24.37 2.95 115.98/60.12 954044 370440 Ashtead Group Rg 19.28 -0.75% - 7.38 88.46/69.98 842548 978954 Acciona Br 79.96 +0.38% - 3.75 82.70/59.44 2864 910125 Autozone Rg 829.20 -1.79% *15.87 - 224.07/184.75 1918345 940208 Huntington Bancs Rg 13.52 -0.52% *10.65 2.85 27.08/19.22 5292841 971068 Snap-On Rg 162.65 -3.05% *14.75 1.89 106.32/76.77 154861 719064 Associat Brit Fo Rg 23.86 +1.16% - 5.48 24.09/20.26 1912219 1876417 Acerinox Br 9.12 -2.67% - 4.93 12.54/8.29 1668097 959790 Avalonbay Com RE Rg 184.03 -0.03% *30.77 3.20 84.36/47.72 681737 941800 IBM Rg 122.52 -1.05% *19.57 2.81 355.57/260.00 450199 971500 Southern Co Rg 47.07 -0.32% *19.61 1.23 189.32/135.46 240957 982352 AstraZeneca Rg 55.56 -1.33% - 6.37 26876733 Aena Br 147.05 +1.59% - 4.42 180.25/130.00 130641 910162 Avery Dennison Rg 96.51 -0.06% *27.57 2.08 388.67/249.24 542509 940695 IDEXX Labs Rg 201.31 +0.22% *54.12 0.67 276.50/174.17 78015 971801 Southwest Airlin Rg 50.54 -2.00% *8.07 1.87 49.43/42.39 2011156 27293490 Auto Trader Gr Rg 4.50 +0.15% - 1.96 LONDRES 11249889 Amadeus IT Grp Br-A 64.60 +0.16% - 1.80 82.20/56.60 533353 37302591 Baker Hughes-A Rg 23.77 -1.45% *81.97 3.03 594.20/361.00 303868 33231413 IHS Markit Rg 51.50 -0.21% *37.32 1.54 16.60/11.13 3640904 973403 Starbucks Rg 65.39 +1.07% *20.18 2.23 65.50/44.29 1262191 379609 Aviva Rg 4.17 -0.67% - 2.29 36780521 ArcelorMittal Rg 18.93 -4.71% - 0.44 30.75/17.07 1081065 910957 Ball Rg 50.72 +0.92% *38.72 0.79 394.24/292.53 1073712 940785 Illinois Tool Wo Rg 132.17 -3.29% *23.77 3.92 168.69/105.96 2078983 627419 State Street Rg 70.59 -1.00% *11.26 0.97 68.97/47.37 5173223 874077 BAE Systems Rg 5.12 -0.66% - 3.85 10.38/7.55 813601 36966166 BANKIA Br 2.49 -2.58% - 4.43 748628 Bank of America Rg 29.09 -0.72% *13.79 1.86 2228.99/1608.27 225285 1111080 Illumina Rg 303.62 -2.92% *65.72 5.07 256.22/166.70 195392 11121681 Stnly Blck&Deck Rg 115.69 -15.48% *17.80 0.62 114.25/57.87 1196580 1399446 Barclays Rg 1.63 -1.03% - 8.95 21.38/17.95 341661 931474 BBVA Rg 5.17 -0.69% - 4.84 4.39/2.47 6582808 2824731 Bank of NY Mello Rg 52.59 -0.13% *12.29 2.05 57.71/32.46 384097 134791 Incyte Rg 77.33 -1.39% *-145.91 - 55.88/43.07 780238 974330 Stryker Rg 165.88 -1.00% *51.20 0.98 176.09/106.50 1437071 371855 Barratt Devlop Rg 5.33 -0.29% -- 19.48/14.34 2586851 2970161 Banco Sabadell Br 1.03 -1.39% - 6.80 7.73/4.48 14195226 911702 Baxter Intl Rg 69.66 -1.37% *31.52 1.05 132.68/107.98 171541 10295008 Ingersoll-Rand Rg 93.00 -3.24% *14.65 - 179.04/117.76 382713 974940 Suntrust Banks I Rg 60.36 -0.59% *10.39 2.39 179.84/144.77 391484 1938176 Berkeley Grp 37.86 -0.52% - 2.32 11.72/7.13 1284226 817651 Banco Santander Rg 4.31 -0.82% - 4.41 1.94/0.95 16344709 634178 BB&T Rg 49.14 -0.30% *13.25 3.08 39.43/25.04 1595791 941595 Intel Rg 48.27 -1.87% *14.99 2.69 372.46/207.94 353490 2172497 SVB Financial Gr Rg 225.74 -2.27% *14.72 75.07/46.06 1979870 44983519 BHP Grp Rg 15.80 -2.21% - 2.72 24.61/15.73 1146589 3219022 Bankinter Br 7.02 -0.26% - 4.09 6.04/3.80 33645493 912061 Becton Dickinson Rg 239.19 -1.19% *398.65 1.27 138.23/87.55 322847 22339711 Intercon Exchang Rg 75.87 +0.32% *17.13 - 96.44/57.01 657117 975107 Symantec Rg 19.80 -1.54% *11.12 - 333.00/177.70 227591 844183 BP Rg 5.13 -1.93% - 1.69 28.73/20.11 996110 3425733 Caixabank 3.25 -1.22% - 4.62 9.42/6.70 1435485 10926529 Berkshire Hath Rg-B 200.72 -1.84% *8.07 - 67.53/28.53 909369 942429 Interpublic Grou Rg 21.65 -2.70% *14.93 - 107.02/79.63 487442 23967617 Synchrony Financ Rg 26.55 +1.03% *8.43 - 29.20/17.43 2387929 909525 Brit Amer Tobacc Rg 25.30 +0.41% - 1.95 64.32/45.45 1537382 28028176 Cellnex Telecom Br 24.42 +0.70% - 0.43 4.45/3.03 15860568 912551 Best Buy Rg 57.77 -1.60% *15.27 3.12 70.04/44.30 4487896 941876 Intl Flavors&Fra Rg 138.07 +0.01% *39.00 2.11 57.59/42.05 9111587 975377 Synopsys Rg 89.79 -1.86% *31.84 4.55 40.59/21.78 2722796 374930 Brit Land Co REI Rg 5.57 -0.89% - 2.37 2573499 Cie Automotive Br 24.16 +0.17% - 2.44 24.98/19.54 399727 1720684 Biogen Rg 338.96 +0.46% *21.94 - 273.75/197.50 1443759 942105 Intl Paper Rg 45.74 +0.13% *6.77 2.49 82.51/66.95 699914 975351 Sysco Rg 62.66 -0.03% *22.22 6.55 103.39/79.19 682337 1292393 BT Group Rg 2.38 +0.02% - 6.23 4.71/3.29 1773111 2970696 ENCE Energia Br 6.57 +0.00% - 4.19 32.39/19.90 169046 1005182 Blackrock Rg 413.60 -1.39% *11.85 3.01 59.58/44.58 480894 60141 Intuit Rg 212.34 -0.72% *44.42 1.27 26.00/19.62 2866556 1170839 T Rowe Price Grp Rg 94.47 -2.22% *13.08 1.68 75.98/56.06 618441 2162847 Bunzl Rg 24.10 -1.63% - 4.47 5.55/3.62 4827161 1438368 Enagas Br 24.75 -0.48% - 6.01 9.05/4.80 1563759 913253 Boeing Co Rg 357.90 -1.87% *21.07 2.01 101.19/78.83 890554 1631646 Intuitive Surgic Rg 536.78 -1.06% *80.72 3.88 155.27/122.11 163283 622906 Take-Two Interac Rg 107.33 -0.86% *58.02 3.19 127.05/84.60 718041 1444962 Burberry Group Rg 17.76 +0.57% - 4.81 6.80/4.42 4853670 682405 Endesa Br 21.21 +0.62% - 6.52 25.77/20.25 859184 40656108 Booking Hldg Rg 1708.98 -2.91% *29.42 - 28.78/20.95 1678528 3511249 Invesco Rg 18.71 -0.69% *6.56 2.06 66.72/37.56 856088 38736734 Tapestry Rg 36.35 -1.97% *19.54 0.87 139.73/92.82 584444 1577109 Carnival Rg 41.57 +0.14% - 18.24 2.20/1.45 20398691 1978482 Ferrovial 19.38 +0.10% -- 21.39/16.33 1319480 109363 BorgWarner Rg 40.02 -1.48% *15.10 1.70 47.40/35.50 875032 1196227 IPG Photonics Rg 128.05 -3.37% *18.48 4.26 231.82/150.50 819838 1036943 Target Rg 70.28 -0.57% *11.71 4.56 55.50/32.04 782823 1966336 Centrica Rg 1.34 +0.00% - 1.77 6.25/4.30 2632793 30689493 Grifols-A Br 24.26 -0.78% - 1.67 19.55/15.74 1350167 663846 Boston Prop REIT Rg 121.21 -0.26% *46.37 2.89 48.09/32.04 766596 39103858 IQVIA Holdings Rg 124.86 -1.83% *21.98 0.81 580.99/380.00 293159 10299318 TE Connectiv Rg 79.48 -2.18% - 2.03 90.39/60.17 1873207 19825130 Coca-Cola HBC N 25.43 -0.51% - 1.90 43.38/31.70 381068 2969533 Iberdrola 7.05 +0.54% -- 28.07/21.50 380191 913577 Boston Scientifi Rg 37.26 -1.14% *77.63 - 106.50/69.91 1193340 26754105 Iron Mount REIT Rg 35.57 -0.20% *41.85 - 38.43/15.38 1140992 35308137 TechnipFMC Rg 23.02 -4.40% *57.55 3.72 107.43/69.84 592756 36805672 Compass Group Rg 16.27 +0.12% - 3.28 18.04/13.49 6956379 24956043 Inditex 23.98 +0.29% - 2.25 7.08/5.44 14694811 2989959 Brdridg Fncl Sol Rg 99.64 -1.65% *26.36 1.71 75.94/35.69 887475 940190 J.B.Hunt Transp Rg 103.80 -2.18% *14.62 6.41 264.08/104.81 201748 976212 Teleflex Rg 257.53 -0.15% *181.36 2.10 34.97/18.21 1343518 558474 CRH PLC Rg 22.13 -0.14% - 5.38 6.03/4.53 18772091 1136946 Indra Sistemas Br-A 8.77 -0.45% -- 30.30/21.85 2085201 37394622 Brighths Finc Rg 35.58 -2.33% *47.44 - 75.74/42.18 652342 938511 Jack Henry & Ass Rg 129.53 -1.02% *25.55 - 135.43/91.70 483271 976910 Texas Instrument Rg 96.62 -2.82% *20.69 5.10 288.75/226.47 69526 32132044 Croda Intl Rg 48.07 -2.23% - 5.22 51.08/24.39 3027261 33300848 Inmob Colonial 8.90 +0.45% - 2.02 12.27/7.81 288035 914188 Bristol-MyersSqu Rg 49.72 -0.80% *55.87 3.24 81.65/55.24 627074 943554 Jacobs Engin Gro Rg 61.75 -1.22% *52.78 - 36.95/30.24 648095 977158 Textron Inc Rg 48.45 -1.92% *14.21 1.20 120.74/87.71 3602463 238664 DCC Rg 65.05 +0.51% - 4.52 7.03/5.20 3219688 11958148 Intl. Cons. Air Rg 7.07 +0.11% - 4.10 10.27/7.89 712270 41112361 Broadcom Rg 258.29 -0.97% *9.07 2.38 72.70/45.65 1294100 41758499 Jefferies Finl Rg 20.02 -1.77% *37.07 6.67 131.72/88.55 435570 28688848 The Kraft Heinz Rg 47.28 -0.53% *5.60 2.02 72.84/43.29 413554 837159 Diageo Rg 27.53 -0.35% - 1.07 2.72/2.01 17677349 24705819 MERLIN Prop. Br 11.59 +0.39% - 3.97 8.29/6.19 1378213 914425 Brown NVtgRg-B 45.84 -0.15% *29.57 1.40 173.00/112.08 1255828 1426289 JM Smucker Rg 104.99 +0.19% *8.91 0.92 163.44/112.79 370940 2702470 The Western Unio Rg 18.09 -0.93% *-18.46 2.52 80.59/41.61 2195747 28488819 Direct Line Ins Rg 3.31 +0.85% - 1.74 25.44/19.18 744356 2759010 Mapfre Rg 2.45 -1.01% - 5.94 13.09/10.50 598712 2311498 C.H.Robinson Wld Rg 86.95 -1.94% *19.45 2.16 943981 Johnson & Johnso Rg 128.80 -1.45% *218.31 1.14 81.34/55.20 459678 977576 Thermo Fisher Sc Rg 240.70 +0.02% *37.97 2.23 21.37/16.42 1141673 403808 DS Smith Rg 3.36 -0.06% - 1.68 23.38/14.82 898093 1881163 Mediaset Espana 5.78 -2.03% - 8.70 2.96/2.25 3478872 915498 Cabot Oil & Gas Rg 25.21 -1.60% *47.57 1.03 -/- 15110 31349330 Johnson Ctr Int Rg 32.55 -0.55% *14.03 1.00 27.95/16.21 654948 977944 Tiffany & Co Rg 87.60 -2.47% *24.47 1.16 253.83/194.62 424993 14862522 Easyjet Rg 12.35 +2.17% - 1.89 50.72/36.11 579833 855570 Melia Hotels Br 8.95 -0.11% - 1.88 9.59/5.30 570086 916187 Cadence Design Rg 45.78 -1.80% *55.16 - 50.42/37.45 427595 1161460 JPMorgan Chase Rg 102.94 -1.58% *12.72 2.37 133.29/91.34 197493 978121 Tjx Companies Rg 48.74 -0.85% *19.98 2.98 141.50/73.13 704008 14122030 EVRAZ Rg 4.48 -3.52% - 5.88 1.65/1.23 10640163 822398 Naturgy Grp Br 23.45 +0.43% - 5.97 12.80/7.84 401851 915875 Campbell Soup Rg 35.39 -0.28% *59.98 3.96 60.07/41.39 885130 800910 Juniper Networks Rg 27.84 -1.69% *41.55 3.17 148.97/118.62 2590096 978380 Torchmark Corp Rg 81.07 -1.11% *6.10 - 56.63/36.41 2928686 2650919 Experian Rg 19.45 -0.45% - 7.58 28.17/21.76 405390 33077347 Red Electrica Br 19.59 +0.10% - 4.78 24.33/17.51 1219788 322351 Capital One Finl Rg 83.40 -1.85% *11.26 1.92 119.14/82.92 230933 1096232 Kansas City So Rg 108.45 -1.87% *11.03 2.80 41.53/28.30 1584674 978399 Total Syst Servi Rg 86.93 -1.15% *23.43 1.52 93.57/69.73 285364 41452264 Ferguson Rg 53.04 -1.19% - 3.08 17.22/13.97 1413246 675467 Repsol Br 14.83 +0.20% - 5.18 20.48/15.34 1400849 45625130 Capri Hldg Rg 41.29 -2.66% *10.75 - 106.67/58.61 3229072 944624 Kellogg Rg 58.70 -1.23% *11.05 3.20 119.33/91.11 5100916 195977 Tractor Supply Rg 89.36 -0.13% *21.96 2.71 100.38/75.65 586676 4223459 Fresnillo Rg 9.12 +1.22% 28.91/19.61 926824 1873546 Siem Gam Ren En Br 11.59 -0.73% -- 16.99/12.89 4633844 196652 Cardinal Health Rg 48.65 -0.82% *20.36 3.89 148.91/97.65 247740 202895 Keycorp Rg 16.90 +0.30% *11.82 2.64 30.79/23.61 969673 2385948 TransDigm Rg 343.59 -3.46% *21.11 - 97.65/58.27 465729 1102657 GlaxoSmithKline Rg 14.91 -0.41% 53.30/42.17 354080 2598963 Tecnicas Reunida Br 22.52 -1.62% - 6.20 14.53/9.20 1124335 1484907 CarMax Rg 59.45 -3.99% *13.73 - 29.82/24.82 2416094 23298941 Keysight Technol Rg 67.80 -2.56% *78.84 2.59 120.34/90.68 435295 2959439 Travelers Cos Rg 122.36 -1.33% *13.66 2.35 377.47/268.99 88136 12964057 Glencore Rg 2.90 -2.95% 75.95/55.55 115220 826858 Telefonica Br 7.69 -0.19% - 5.20 29.85/20.21 171221 1585458 Carnival 54.52 -0.66% *12.20 3.67 24.20/13.98 3170950 945034 Kimberly-Clark Rg 115.23 -1.40% *25.10 1.33 74.96/55.11 539043 14491714 TripAdvisor Rg 55.31 -6.32% *368.73 2.96 150.51/111.09 631470 11238866 GVC Hold Rg 6.90 -3.02% 28.85/23.46 2625558 3481 Viscofan Br 48.90 +0.41% - 3.19 8.60/6.59 12081636 916546 Caterpillar Rg 132.24 -3.19% *21.09 2.54 69.90/48.88 1483950 3.75 22.40/13.66 3026413 - 69.00/34.08 904119 387465 Halma Rg 14.11 +0.28% 3.97/3.01 2943642 66.20/45.82 51514 11368371 Cboe Glbl Mkt Rg 96.88 +1.85% *19.85 1.20 56.51/35.73 504779 3.73 70.40/42.13 905448 3.71 3060592 Hargreaves Lans Rg 18.43 -0.73% 5.42/2.86 3433945 BEL20 14022594 CBRE Group Rg-A 43.98 -1.28% *18.33 - 60.21/37.83 1689429 - 123.46/97.13 649609 3.61 2324471 Hikma Pharm Rg 15.56 +0.56% 18.09/10.30 3183631 BRUXELLES 2300758 CBS-B Rg 48.46 -1.58% *12.82 1.49 395.56/250.11 798214 3.47 2.16 27373019 Hiscox Rg 15.36 -0.51% 5.90/3.31 1144388 2038358 Celanese Rg 95.73 -2.13% *9.89 2.17 132.65/100.22 2578875 2.26 411161 HSBC Hldg Rg 6.41 -1.45% 19.94/14.95 1328914 34149140 AB InBev 64.15 -0.43% - 4.36 95.08/56.32 1946840 916749 Celgene Corp Rg 86.00 -0.31% *21.83 - 530.49/247.82 172000 0.53 517719 Imperial Brands Rg 24.69 -1.06% 66.01/46.89 365280 812970 Ackermans V Haare 139.40 -0.71% - 1.58 160.80/127.20 15039 1313733 Centene Rg 125.55 -0.85% *26.88 - 2.88 24436154 Informa Rg 6.84 +2.42% 14.32/7.38 639913 18954172 Ageas 40.63 -0.97% - 5.17 1338308 Centerpoint Ener Rg 29.61 +0.58% *8.34 3.78 0.17 16.49/12.36 4404761 12239230 Aperam Rg 25.21 -2.51% - 6.09 47.19/37.52 399080 802028 CenturyLink Rg 15.39 -2.78% *6.58 14.04 5.29 4.17/2.68 21835518 21588225 Bpost - 16.03 48.43/21.27 300931 917280 Cerner Corp Rg 52.98 -2.00% *21.28 - 4.20 11.84/6.24 1612963 329048 Cofinimmo 8.17 +1.18% - 7.38 28.30/7.22 339478 2232904 CF Industries Hl Rg 41.86 -5.25% *13.86 2.87 0.28 15.07/11.36 636172 11884447 Colruyt 111.60 -0.62% - 1.97 113.40/101.49 20800 968789 Charles Schwab Rg 47.47 -1.06% *21.68 0.97 2.45 22.80/15.94 386870 62.04 -0.74% 64.82/42.46 354385 32598746 Charter Comm Rg-A 284.97 -2.21% *7.76 - 1.60 20.89/8.14 323425 1281709 Chevron Rg 112.34 -1.77% *15.12 3.99 0.79 17.27/12.83 537918 2319653 Chipotle Mexican Rg 520.08 +1.33% *77.39 - 0.60 7.87/5.96 15075945 1.34 30.22/22.40 1603903 - 8.70/6.03 3433606 2.52 -

ACTIONS EUROPE-MONDE mercredi 23 janvier 2019 PAGE 19 No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. 21505990 Twenty-FirstCF-A Rg 48.56 -0.37% *18.32 0.74 50.15/34.12 4046819 761745 DAIWA HOUSE IND Rg 3579.00 - - 3.13 4591.00/3119.00 1233800 1099448 China Mobile Rg 80.35 - -- 84.05/67.85 18843047 722217 Korea Zinc Rg 429000.00 - - 2.33 540000.00/365000.00 25637 2943957 BR Malls Part NM Rg 13.51 -0.07% - 0.70 13.67/8.91 8033800 21505989 Twenty-FirstCF-B Rg 48.40 +0.10% *18.26 0.74 49.65/33.75 2133302 - - 4.61 810.50/523.70 4557700 420828 China Ovs Ld & I Rg 27.05 - - 3.44 31250.00/26550.00 333375 1890374 BR Properties NM Rg 8.69 -1.47% - 1.88 11.70/6.56 939600 22371814 Twitter Rg 32.25 -3.07% *23.89 47.79/22.04 3346209 761753 Daiwa Sec Grp Rg 586.20 - - 2.68 7218.00/4465.00 1550000 494821 China Res Land Rg 29.95 - - 3.14 32.20/22.35 14080223 985762 KT Rg 29100.00 - - 3.94 113000.00/95500.00 164841 654628 Bradesco N1 37.41 -0.08% - 0.55 38.19/22.33 2030800 979428 Tyson Foods -A- 60.07 -1.46% *7.33 - 81.51/49.77 900515 - - 1.71 11490.00/5402.00 774200 4752611 China Unicom (HK Rg 8.67 - - 1.64 447500.00/302000.00 168769 654577 Bradesco Pfd N1 42.00 -0.45% - 0.54 42.96/24.69 9820900 2989915 UDR REIT Rg 41.87 +0.46% *150.50 2.25 42.98/32.88 450496 494454 Denso Rg 5032.00 - - 0.86 61930.00/38900.00 815600 421602 CITIC Rg 11.84 - - 3.23 34.45/23.80 17488000 995035 KT&G Rg 101500.00 - - 2.53 33700.00/15600.00 2062579 1071087 Bradespar Pfd Rg 34.24 -0.32% - 6.54 39.89/26.90 2890000 3257188 Ulta Beauty Rg 288.85 -0.91% *26.92 3.08 321.99/191.81 327918 - - 0.95 8265.00/6086.00 446700 38383802 CK Asset Rg 63.35 - - 0.62 114500.00/58800.00 993934 1479412 Braskem Pfd Rg-A 48.35 +3.05% -- 62.50/40.56 4263700 2263631 Under Armour Rg-A 20.48 -0.05% *-66.06 24.95/12.50 1434094 761802 Eisai Co Ltd Rg 8774.00 - - 1.43 7218.00/5148.00 698200 26647043 CK Hutchison Hld Rg 78.20 - -- 11.94/8.02 21894696 1177560 LG CHEM Rg 366000.00 - - 0.791497000.00/1010000.00 26120 179746 Brd3 Brd Rg 144A-S 25.44 -2.90% - 2.30 27.27/16.02 2831800 31965985 Under Armour Rg-C 18.59 +0.22% *-59.97 - 23.28/11.42 732913 - - 1.75 1528.00/920.20 3544200 37082790 CK Infrastructur Rg 62.00 - - 1.74 96500.00/61400.00 115092 10808638 BRF NM Rg 23.26 -5.02% -- 37.71/17.80 14021100 979840 Union Pacific Rg 155.02 -2.10% *10.41 - 165.61/121.25 1442192 245596 FAST RETAILING Rg 51060.00 - - 2.20 1937.00/1378.00 1309400 712336 CLP Hldgs Rg 90.90 - - 3.38 13.28/10.22 8916321 1907598 LG Display Rg 19750.00 - - 3.61 475000.00/247000.00 121758 1359222 CCR NM Rg 13.40 -0.67% - 4.43 16.13/7.85 7122300 11810912 United Contl Rg 83.34 -2.63% *10.52 - 97.71/60.44 1329189 - - 3.78 2302.50/1740.00 3853200 1139938 CN Petro & Chem -H- 6.18 - - 2.68 267000.00/178000.00 100788 654312 Cemig N1 16.45 -0.30% -- 16.65/5.95 1297000 835129 United Rentals Rg 118.24 -4.12% *5.97 1.97 190.70/94.28 497176 761860 Fujitsu Rg 7083.00 - - 2.84 4414.00/3739.00 807900 1711207 CN Resources Pow Rg 15.40 - - 2.76 75.30/50.30 3177150 1341851 LG Electronics Rg 64500.00 - - 0.22 190000.00/104000.00 501883 654313 Cemig Pfd N1 14.07 -0.21% - 1.02 14.60/6.46 13098600 1078451 Unitedhealth Gro Rg 265.69 +0.07% *20.84 - 287.88/208.48 1532120 - - 5.03 2721.00/1657.50 2539300 1778506 CNOOC Rg 12.94 - - 1.47 517000.00/330000.00 47868 2645951 CESP Pfd Rg-A 21.01 - - 8.33 24.00/16.00 200 982101 Univ Health Serv-B 130.61 -1.03% *14.66 - 139.57/109.37 192281 762066 Hoya Rg 6276.00 - - 2.63 1849.00/1205.00 1805600 3035936 Country Garden Rg 9.62 - - 3.76 107.00/72.80 2930075 1177559 LG Hhold & Healt Rg 1139000.00 - - 0.34 178000.00/90300.00 273312 2645954 CESP Pfd Rg-B 21.60 +0.00% - 0.18 22.49/13.46 775600 822820 Unum Rg 34.00 -1.31% *14.05 1.30 57.11/26.77 430847 - - 1.96 3199.00/2163.00 1600100 1604915 CSPC Pharmaceuti Rg 12.64 - - 3.18 400000.00/230500.00 253138 12820378 Cia Bras Pfd Rg 89.90 -0.11% - 1.87 91.15/63.53 1109600 1201389 US Bancorp Rg 50.14 -0.16% *12.54 0.31 58.50/43.14 3661002 2329745 INPEX Rg 1028.00 - - 3.62 4374.00/2240.00 4035000 2281095 Galaxy Entertain Rg 49.40 - - 3.85 70.50/56.65 1506304 351478 LG Rg 74900.00 - - 5.30 139000.00/90300.00 152771 323642 Cia Hering NM Rg 28.10 -0.92% - 3.56 30.66/14.01 1143400 1016553 Utd Parcel Svc Rg-B 102.68 +1.06% *16.43 2.97 133.56/89.89 1484936 - - 1.92 2364.50/1470.00 1946400 1812980 Geely Automobile Rg 12.40 - - - 600000.00/281000.00 184244 10834964 Cielo Rg 10.40 -2.35% - 9.89 28.31/8.47 11586500 980943 Utd Techs Rg 111.06 -2.49% *17.86 2.67 143.92/100.50 1330590 762142 Isuzu Motors Rg 1592.00 - - 2.01 7657.00/5127.00 1016000 420752 Hang Lung Prop Rg 15.92 - - 3.27 97.00/75.05 1952356 722455 LOTTE CHEMICAL Rg 290500.00 - - 1.72 146500.00/95800.00 441612 1242024 Comgas Pfd Rg-A 80.00 +0.00% -- 80.80/46.55 152800 685352 Valero Energy Rg 82.01 -0.70% *7.88 3.54 126.98/68.81 2148036 - - 4.07 1223.50/762.30 3785600 421175 Hang Seng Bk Rg 176.60 - - 2.52 54140.00/36850.00 9896081 2324483 Cosan Rg 40.87 -0.10% - 2.71 48.35/31.52 1696500 995745 Varian Med Syste Rg 125.48 -1.85% *77.46 2.55 130.28/101.44 332064 800422 ITOCHU Rg 1985.00 - - 4.35 1072.00/709.70 4505900 421166 Henders Land Dev Rg 42.75 - -- 8.35/5.37 77019973 2411281 LOTTE SHOPPING Rg 194000.00 - - 3.72 297500.00/249500.00 71245 22930306 CVC Brasil NM Rg 59.60 +0.12% -- 63.75/38.18 835300 881328 Ventas REIT Rg 61.72 +1.11% *44.77 3.90 65.69/46.55 670276 - - 2.91 1612.00/1069.50 2578000 10819201 Hengan Intl Grp Rg 56.35 - - 2.26 134000.00/79700.00 633450 11005332 EcoRodovias NM Rg 10.58 +0.76% - 6.83 12.40/6.85 3564300 847364 Verisign Rg 163.07 -0.83% *39.97 - 176.57/105.40 341887 19209535 Japan Airlines Rg 3968.00 - - 2.97 4487.00/3797.00 824300 3851175 HK Ex & Clearing Rg 241.00 - - 5.68 16.48/12.20 9466470 1510051 NAVER Rg 130000.00 - - 0.44 263500.00/168000.00 261326 80390 Eletrobras N1 32.18 -0.95% -- 33.57/11.75 5480900 10595048 Verisk Analytics Rg 116.30 +0.52% *29.90 5.12 125.86/90.61 488584 - - 2.99 2126.00/1146.00 4289800 421216 Hong Kong&China Rg 16.80 - - 0.93 268000.00/178000.00 60929 2515044 Embraer NM Rg 19.48 -3.28% - 1.14 28.00/17.90 4817300 1095642 Verizon Comm Rg 56.99 -0.18% *7.26 - 61.58/46.09 5224472 1421277 JFE Holdings Rg 1887.50 - - 1.60 3082.00/2346.00 2310100 411161 HSBC Hldg Rg 65.10 - - 4.64 15.78/10.72 39291557 1103514 Ncsoft Rg 496000.00 - - 3.57 53700.00/38100.00 1071998 2162959 Energias do Brsl Rg 15.60 +0.00% - 3.88 15.95/12.29 3134200 983327 Vertex Pharmaceu Rg 193.88 -0.42% *77.24 - 195.81/144.15 742465 - - 4.13 3949.00/3001.00 655800 2739966 ICBC-H 5.80 - - 1.50 97700.00/56700.00 3996471 33323904 ENGIE Brasil Rg 38.94 +0.70% - 4.86 39.44/26.52 2122700 983365 VF Rg 81.77 -0.69% *42.37 4.18 96.99/67.20 1371262 762179 Kansai El Power Rg 1709.00 - - 0.81 18525.00/11405.00 1406400 2336425 Link REIT 80.10 - -- 17.46/7.71 24892232 36146335 Netmarble Rg 106000.00 - - 4.41 227000.00/166000.00 144131 2509387 Eqtl Energia NM Rg 82.00 -2.55% - 1.34 84.88/55.64 1075800 2300772 Viacom Rg-B 29.24 -2.79% *6.98 - 34.57/23.31 1089937 - - 6.02 1197.00/835.50 8392300 1128572 MTR Rg 42.35 - - 1.91 331000.00/244000.00 113947 3283228 Estacio Part NM Rg 29.25 +1.74% - 5.67 38.79/19.79 3340300 3826452 Visa Rg-A 138.05 -0.32% *31.23 2.37 151.56/111.04 2432333 762393 Kirin Holdings Rg 2529.50 - - 0.67 19850.00/13330.00 284500 421553 New World Dev Rg 11.60 - - 1.19 26.75/9.90 45682609 721806 POSCO Rg 267000.00 - - 3.79 291000.00/219000.00 109128 10800496 Fleury NM Rg 21.67 -1.46% - 4.44 30.35/19.22 1318700 80572 Vor Rlt REIT-SBI Rg 66.07 -0.48% *40.78 2.74 77.59/59.48 178289 - - 2.94 10185.00/5109.00 634000 1067428 PetroChina -H- 4.96 - - 4.05 17400.00/13550.00 6138182 655173 Gerdau Pfd Rg 15.47 -0.19% - 2.46 18.53/13.09 11039400 983918 Vulcan Materials Rg 101.84 -1.71% *18.96 0.64 141.20/83.39 152003 762299 Komatsu Rg 2731.50 - - 4.03 2910.50/1794.00 2155800 1714873 Ping An Ins -H- 72.25 - -- 73.85/40.30 11134927 721926 S-Oil Rg 100000.00 1875532 GOL Lin Aere Pfd Rg 22.81 -3.43% -- 26.13/9.18 3404500 26526295 Walgreens Boots Rg 71.59 -1.16% *13.21 3.86 86.29/59.07 2666625 - - 3.08 756.50/393.00 7724400 421167 Power Assets Rg 53.80 SINGAPOUR 3956645 Hypera NM Rg 32.50 -0.61% - 0.63 38.07/25.31 1355400 984101 Walmart Rg 97.49 -0.25% *56.03 1.10 109.98/81.79 2480796 762400 Kubota Corp Rg 1715.00 - - 1.77 3430.00/2132.50 1172400 10774335 Sands China 144A/S 36.00 - - 2.34 27.95/10.08 70035256 34332345 SAMSUNG BIOLOGI Rg 404000.00 2918806 Iguatemi Empresa Rg 40.80 +0.15% - 3.33 43.77/28.57 2017400 984192 Walt Disney Rg-Dis 110.60 -0.40% *13.23 2.35 120.19/97.68 1634904 - - 0.36 12470.00/9909.00 282700 2334217 Shenzhou Intl Gr Rg 91.40 3122 Inepar Pfd Rg 5.91 -9.49% - 1.92 9.10/1.68 95900 933404 Waste Management Rg 94.88 +0.43% *18.00 2.13 95.49/78.39 817775 762445 Kyocera Rg 5962.00 - - 4.06 2216.50/1491.00 2360100 1821312 Sino Biopharma Rg 6.03 - - 4.71 21.65/13.90 1616509 26191594 SAMSUNG C&T Rg 116500.00 656211 Itausa Pfd N1 12.82 -0.47% - 0.47 13.20/8.51 24305600 112574 Waters Rg 203.66 -1.59% *245.37 1.56 220.16/168.43 175229 - - 2.22 5832.00/4290.00 780200 422198 Sino Land Co Rg 14.10 10210432 Itauunibanco Pfd Rg 37.29 -0.16% - 0.48 38.39/24.84 12187000 28613477 WEC Energy Group Rg 71.01 +0.21% *17.49 1.96 75.47/58.48 361364 2137680 M’bishi Chem Hld Rg 909.40 - - 3.73 721.80/504.10 5674800 421886 Sun Hung Kai Pti Rg 123.70 - - 3.96 216.80/166.00 964707 721825 Samsung Electron Rg 42150.00 2989341 JBS NM Rg 13.60 -0.73% - 0.34 14.13/7.91 6795200 1796570 Wellcare Health Rg 265.85 +0.56% *27.61 - 324.72/187.09 117525 - - 1.73 9827.00/7435.00 470700 3179959 Sunny Optical Te Rg 73.10 23022808 Klabin CDA 18.33 -0.65% - 4.87 22.48/15.11 3300800 966021 Wells Fargo Rg 49.86 -0.30% *11.79 3.17 66.31/43.03 8596486 762425 Marubeni Corp Rg 816.00 - - 4.77 2176.50/1530.00 2390100 421878 Swire Pacific -A- 89.10 - - 4.05 50.86/36.15 2821193 159186 Samsung Fire & M Rg 269000.00 1358361 Kroton Educat NM Rg 10.10 +0.00% - 3.88 17.14/8.49 8648900 29816226 Welltower Rg 73.41 +0.51% *152.94 - 74.74/49.60 541476 - - 1.34 7796.00/5200.00 899800 24014323 Tencent Hldg Rg 335.80 2166317 Localiza Rent NM Rg 31.80 -1.55% - 0.85 32.83/20.67 5750600 985376 Western Digital Rg 37.56 -4.18% *22.36 3.29 106.96/33.83 2358711 762466 Mazda Motor Corp Rg 1204.50 - - 0.57 55540.00/30820.00 229400 3867205 Want Want China Rg 6.02 - -- 82.75/51.80 4257582 3672262 SAMSUNG LIFE Rg 88500.00 44866153 Log Properties Rg 19.16 +0.10% -- 28580720 WestRock Rg 41.26 -0.39% *5.62 4.74 71.51/35.20 952247 - - 5.63 3857.00/2208.50 1890200 24222514 WH Grp-144A-S 6.70 656142 Loja Americanas Pfd 19.52 -2.25% - 0.38 -/- 806100 985869 Weyerhaeuser REI Rg 24.55 -2.11% *16.70 5.32 38.39/20.53 1132500 762590 Mitsubi Heavy In Rg 4209.00 - - 4.24 1999.50/1460.00 2313200 38195100 Wharf REIC Rg 51.50 - - 2.69 306.00/195.60 3253243 355920 Samsung SDI Rg 229000.00 5346 Lojas Renner NM Rg 42.40 -1.40% - 0.32 20.98/14.06 4993300 986081 Whirlpool Rg 126.22 -0.66% *-14.41 4.23 187.38/99.56 430261 - - 3.21 1964.00/1348.50 1208300 12893829 Magazine Luiza N Rg 162.05 -2.96% -- 44.37/25.55 2643300 986504 Williams Compani Rg 26.16 -0.91% *10.51 5.38 33.66/20.36 2162975 762570 Mitsubishi Elect Rg 1339.50 - - 3.70 5331.00/2743.00 852000 KOSPI 50 - - 2.08 16.80/13.31 6675608 25296882 SAMSUNG SDS Rg 216000.00 3199563 Marfrig Global N Rg 5.70 -5.47% -- 185.99/72.21 2032700 30948740 Willis Towers Rg 158.73 +0.04% *37.70 3.60 164.73/134.63 284749 - - 3.10 4865.00/3876.00 752900 3265304 Multiplan Empr N Rg 24.44 +0.74% - 2.82 935590 WW Grainger Rg 300.61 -1.57% *23.73 5.20 371.57/226.27 134255 784740 Mitsui Fudosan C Rg 2629.00 - - 0.67 4480.00/3658.00 1311600 - -- 85.95/60.35 10094181 1288141 Shinhan Fin Grp Rg 40600.00 1868690 Natura Cosmetics Rg 45.08 -1.62% - 1.27 9.43/5.02 5195900 1458800 Wynn Resorts Rg 111.96 -2.80% *19.30 1.51 203.59/90.09 761617 - - 1.39 7680.00/5056.00 1444300 18083861 Oi Pfd Rg 1.37 -0.72% -- 25.10/17.05 1753300 1106890 Xcel Energy Rg 50.65 -0.10% *20.93 1.78 54.05/41.51 2424333 3507453 MS&AD Insurance Rg 3269.00 - - 1.08 11110.00/4810.00 980200 - -- 7.64/5.10 225010538 568294 SK hynix Rg 66600.00 656489 Petrobras Pfd Rg 25.13 -1.57% - 0.80 47.34/25.70 1027900 36933852 Xerox Rg 23.38 -0.21% *467.60 2.46 37.40/18.58 1257206 - - 0.87 7090.00/4910.00 925000 13083857 Qualicorp NM Rg 15.66 -1.32% - 10.22 987549 Xilinx Rg 90.45 -3.28% *38.99 3.00 95.18/62.27 1223386 764747 Nidec Rg 12420.00 - - 2.95 2099.50/1213.50 3536700 - - 3.23 81.95/64.15 3398555 3051604 SK Innovation Rg 181500.00 14319216 Raia Drogasil NM Rg 61.45 -1.49% - 1.04 3.13/1.25 1125600 14050054 Xylem Rg 69.27 -2.72% *31.78 4.28 82.44/60.65 393496 - - 5.33 23020.00/11595.00 1085100 553090 Sabesp NM Rg 41.37 -0.34% - 2.49 28.74/14.17 61307000 1413362 Yum Brands Rg 92.05 -0.34% *18.82 1.58 94.13/75.96 460167 763092 Nissan Motor Co Rg 913.80 - - 1.86 3072.00/2557.50 927800 - - 2.64 46.40/37.50 891131 4362458 SK Rg 261500.00 10602631 Santander Br Uts N2 48.25 -0.21% - 3.66 34.25/11.02 3077900 1262932 Zimmer Biomet Hl Rg 103.92 -1.35% *12.10 1.21 133.99/97.00 313144 - - 1.99 1127.00/737.30 2786000 109632 Sid Nacional Rg 9.79 -1.41% -- 86.00/55.26 924700 987840 Zions Bancorp Rg 46.53 -1.11% *13.11 1.56 59.18/38.08 1361140 779725 Nitori Holdings Rg 13930.00 - - 0.68 3892.00/2767.50 668900 - - 4.14 13.00/9.67 4792898 721751 Sk Telecom Rg 264000.00 38809543 Smiles Fidelid Rg 41.00 -1.89% -- 43.13/21.96 1837500 19276994 Zoetis Rg-A 84.09 -0.59% *35.33 0.92 96.52/70.20 631586 - - 2.09 8636.00/7151.00 429000 1901571 Suzano Papel Rg 44.48 -2.46% - 0.84 48.60/28.02 1528200 2.24 763110 Nitto Denko Corp Rg 5792.00 - - 0.93 3559.00/2550.00 742400 - - 2.16 6.74/4.59 156811981 722098 Woori Bank Rg 14800.00 14030280 Telef Brasil Pfd Rg 46.16 -1.16% - 2.90 11.33/7.35 8269000 TOPIX70 0.64 TOKYO - - 0.93 3559.00/2550.00 742400 13501819 Tim Part NM Rg 12.46 -0.64% - 2.08 85.74/30.86 746300 763051 Np Stl & S’tomo Rg 1985.50 - -- 98.85/65.95 26572813 STRAITS TIMES 1008344 Ultrapar NM Rg 54.40 -1.16% - 2.68 55.20/19.30 8144300 HONG KONG 53667 Usiminas Pfd Rg-A 9.76 -2.89% - 0.49 55.03/37.20 1769400 763146 Nomura Hldg Rg 454.80 - - 5.20 73.95/51.35 3635853 654334 Vale N1 55.08 -0.36% - 4.34 16.22/10.53 3879000 18328950 Via Varejo N2 Rg 4.93 +2.71% - 0.55 83.25/36.28 2032000 763216 ONO PHARMACEUTIC Rg 2398.50 - - 5.53 49.35/29.85 8328412 1507883 Ascendas REIT 2.71 - - 5.58 2.86/2.45 5847500 12.88/6.88 19852700 1311946 CapitaLand Mall Tr 2.27 - - 5.66 2.38/1.95 5880400 62.42/39.93 17154300 548299 ORIENTAL LAND Rg 11070.00 - -- 105.00/69.90 2240622 1151800 CapitaLand Rg 3.27 - -- 3.88/2.98 4868500 1788781 CapitaLandCom Tr 1.83 - - 4.58 1.94/1.61 5709800 8.89/3.86 21080700 763165 ORIX CORP Rg 1698.00 - - 1.33 13.93/4.53 100990982 824245 Citydev Rg 8.90 - -- 13.59/7.80 1543800 22/01/2019 1561746 ComfortDelGro Rg 2.19 - -- 2.51/1.96 4952100 12027218 Otsuka Hldgs Rg 4503.00 - - 3.76 15.06/11.92 1570296 824243 DBS Group Hldgs Rg 24.55 - -- 31.28/22.65 3149300 42195765 Genting Spore Rg 1.09 - -- 1.41/0.86 22717600 1312537 Resona Holdings Rg 549.20 - - 3.76 139.60/99.50 2970718 3662332 Golden Agri-Reso Rg 0.26 - - 3.11 0.39/0.23 5598500 645543 Hongkong Land Hl Rg 6.93 - - 2.89 7.44/5.88 2223100 763250 SECOM Rg 9235.00 - -- 174.90/58.55 8546417 12356631 Hutchison Port 0.26 - - 9.82 0.42/0.23 8724900 824258 Jardine Cycle &C Rg 35.97 - -- 41.05/27.66 328900 763254 Sekisui House Rg 1654.50 - - 2.58 92.00/73.00 1539958 645289 Jardine Math.Hol Rg 66.85 - - 2.39 69.74/55.80 92200 2908234 Keppel Rg 6.17 - -- 8.92/5.67 2656700 763280 Shionogi & Co Lt Rg 6553.00 - - 0.26 476.56/251.38 21039177 2081888 OCBC Rg 11.50 - -- 14.04/10.36 3754100 1080608 SATS Rg 4.81 - -- 5.81/4.55 1473400 764213 SMC Corp Rg 35190.00 - - 1.86 8.18/5.17 12452300 2125158 Sembcorp Ind Rg 2.69 - -- 3.60/2.43 1587700 1080609 SIA Engineering Rg 2.52 - -- 3.37/2.20 234500 761822 SUBARU 2557.50 - - 4.03 9.90/5.11 24908986 3106596 Singapore Airlin Rg 9.61 - -- 11.84/9.14 651400 1153294 Singapore Exchan Rg 7.43 - -- 8.50/6.72 1663400 763411 SUMITOMO CORP Rg 1673.00 - - 3.88 65.15/45.35 4447652 2551251 SingTel Rg 3.02 - - 5.79 3.65/2.83 10209100 1841769 Spore Press Hldg Rg 2.51 - -- 2.92/2.31 2294500 763397 Sumitomo El Ind Rg 1524.50 SÉOUL 706357 Spore Tech Eng Rg 3.66 - -- 3.71/3.19 2277200 2979954 StarHub Rg 1.78 - -- 2.99/1.58 678700 763405 Sumitomo Metal M Rg 3166.00 2553434 Thai Beverage Rg 0.74 - -- 0.94/0.57 25154100 824344 UOL Group Rg 6.60 - -- 9.34/5.91 863500 1333372 Sumitomo Mitsui Rg 4190.00 721769 AmoreG Rg 64500.00 - - 0.56 158000.00/57400.00 92148 824340 Utd Overseas Bk Rg 26.02 - -- 30.37/23.80 1676900 824641 Venture Corporat Rg 15.34 - -- 29.65/13.20 968500 763423 Sumitomo Realty Rg 4196.00 2489587 AMOREPACIFIC Rg 175000.00 - - 0.73 356000.00/145500.00 271949 2390098 Wilmar Intl Rg 3.22 - -- 3.31/2.97 3307100 3007220 Yangzijiang Ship Rg 1.34 - -- 1.64/0.84 8842100 763420 Suzuki Motor Rg 5847.00 11776666 BNK Finl Grp Rg 6910.00 - - 3.33 11250.00/6600.00 1000114 BOVESPA SAO PAULO 910976 SYSMEX Rg 5909.00 2224313 Celltrion Rg 200000.00 - -- -/- 568299 763585 Terumo Corp Rg 6210.00 721843 CJ Rg 118000.00 - - 1.23 195000.00/106000.00 49098 1698209 T&D Holdings Rg 1356.00 928683 COWAY Rg 79600.00 - - 4.02 99200.00/60100.00 142469 763677 Tokyo Electron Rg 14260.00 12517953 E-MART Rg 191500.00 - - 0.91 323500.00/179000.00 110571 763660 TOKYO GAS Rg 2958.00 722429 EUSU HDG Rg 7750.00 - - - 9020.00/5380.00 30189 763751 Toray Ind Inc Rg 803.50 2242116 HANA FINL GR Rg 37650.00 - - 4.38 54600.00/34750.00 448738 764014 UNICHARM Rg 3371.00 18488638 HANKOOK TIRE Rg 41250.00 - - 0.97 60100.00/36550.00 246236 519658 West Japan Railw Rg 8007.00 722186 Hanmi Science Rg 74400.00 - - 0.26 108823.53/59803.92 40223 764034 YAMATO HOLDINGS Rg 3012.00 11088711 HANWHA LIFE Rg 4305.00 - - 3.25 7510.00/4135.00 874513 764034 YAMATO HOLDINGS Rg 3012.00 2389066 HYUNDAI GLOVIS Rg 141000.00 - - 2.13 214500.00/102500.00 85764 762104 AEON Rg 2203.50 - - 1.45 2792.00/1736.00 1957300 HSI 839402 Hyundai Heavy In Rg 142500.00 - - - 158000.00/93700.00 179900 761478 Ajinomoto Co Inc Rg 1913.00 - - 1.73 2188.00/1776.50 1312500 761485 ANA HD Rg 3995.00 - - 1.50 4715.00/3537.00 776200 721960 Hyundai Mobis Rg 205500.00 - - 1.70 276500.00/165000.00 143769 761500 Asahi Group HD Rg 4446.00 - - 2.02 6069.00/4023.00 973200 761496 ASAHI KASEI Rg 1150.00 - - 3.22 1765.00/1053.50 2404100 18795541 AAC Technologies Rg 45.55 - - 4.61 163.60/39.40 5843133 721754 Hyundai Motor Rg 127500.00 - - 3.14 167500.00/92500.00 445795 761580 Bridgestone Corp Rg 4269.00 - - 3.75 5513.00/3906.00 1590500 11872025 AIA Group Rg 68.80 - - 1.51 75.00/58.20 17501677 761607 Chubu El Rg 1767.00 - - 2.26 1822.00/1289.00 1523900 2387940 Bank of China -H- 3.48 - -- 721994 HYUNDAI STEEL Rg 51200.00 - - 1.46 73600.00/40500.00 287342 11057271 Dai-ichi Life Hl Rg 1735.50 - - - 2487.50/1611.00 4784800 2186702 Bk of Comm -H- 6.42 - -- 4.96/3.20 260334532 2082619 DAIICHI SANKYO Rg 3756.00 - - 1.86 5032.00/3277.00 1273300 1356783 BOC Hong Kong Rg 30.05 - - 4.34 7.13/5.33 25033123 722578 Indl Bank Of Kor Rg 13600.00 - - 4.54 17250.00/13100.00 834271 761643 Daikin Industrie Rg 11780.00 - - 1.23 15670.00/10900.00 1053300 2176548 Ch Shenhua Engy -H- 18.92 - -- 42.15/27.55 8873875 764913 Daito Trust Cons Rg 15180.00 - - 3.96 20830.00/13655.00 199300 2291324 China Constrct Bk-H 6.65 - -- 25.75/16.04 20929417 1017504 Kakao Rg 102000.00 - - 0.15 145000.00/86000.00 447047 1732694 China Life Ins -H- 18.80 - -- 9.39/6.02 239593252 1873858 China Mengniu Da Rg 25.15 - -- 27.20/15.44 33894857 1317743 Kangwon Land Rg 32100.00 - - 3.08 34250.00/25300.00 298420 22779946 Ambev SA Rg 17.54 -2.56% - 3.14 24.56/14.54 22633800 30.20/20.90 7120314 2888255 B2W Cia Digital Rg 43.99 -1.15% -- 48.36/18.80 2160800 4615592 KBFinancialGrp Rg 45750.00 - - 4.20 68600.00/44200.00 1363221 43114324 B3 Rg 29.77 -2.39% - 0.59 654467 Banco do Brasil NM 48.20 -0.19% - 2.89 -/- 7502200 721780 Kepco Rg 32650.00 - - 2.42 38300.00/23850.00 967566 21099696 BB Seguridade Rg 29.15 +0.17% - 5.98 49.94/24.14 10193300 32.55/22.81 4505500 721776 Kia Motors Rg 35850.00 - - 2.23 36450.00/26200.00 858073 13246467 KOREA AEROSPACE Rg 34050.00 - - - 56500.00/27950.00 247592 DEVISES - FUTURES - OBLIGATIONS DEVISES MATIÈRES PREMIÈRES (SPOTS) OBLIGATIONS DEVISES PRINCIPALES No. Val. Matière première Clôture No. Val. Matière première Clôture No. Val. Matière première Clôture TAUX SWAP (Cours de référence à 18h30) 1 CHF 1 EUR 1 USD 1 GBP 100 JPY MÉTAUX PRÉCIEUX MÉTAUX 5951.50 ENERGIE FRANC SUISSE 2 ans 3 ans 4 ans 5 ans 7ans 10 ans 20785.00 EURO Suisse (CHF) —- 1.1332 0.9975 1.2924 0.9117 274695 Argent (Comex) USD/once [28.35 g] 15.26 1493352 Cuivre (LME London) USD/tonne 11736.00 274207 Pétrole - North Sea Brent Crude Oil (IET) USD/baril [158.99 l] - 1000 bbl 61.50 LIVRE STERLING - ----- Euro (EUR) 0.8825 —- 0.8802 1.1404 0.8045 287633 XPD/Palladium (Nymex) USD/once troy [31.10 g] 1345.50 1493710 Etain (LME London) USD/tonne 2596.50 1594836 Pétrole - Light Sweet Crude Oil (Nymex) USD/baril [158.99 l] - 1000 bbl 52.57 DOLLAR AMERICAIN -0.16 -0.06 -0.00 0.18 0.43 0.77 USA (USD) 1.0026 1.2954 0.9171 274690 XPT/Platine (Nymex) USD/once troy [31.10 g] 786.50 1445459 Nickel (LME London) USD/tonne - C02 (ECX) EUR/tonne Royaume-Uni (GBP) 0.7739 1.1360 —- 0.7719 0.7052 274702 XAU/Or (Comex) USD/once troy [31.10 g] 1282.50 1493774 Zinc (LME London) USD/tonne - - ----- Japon (JPY) 109.6691 0.8770 0.7719 141.7070 - ----- Canada (CAD) 1.3382 124.2700 109.3830 1.7292 —- 22/01/2019 Australie (AUD) 1.4084 1.5163 1.3348 1.8198 1.2192 22/01/2019 1.5958 1.4047 1.2800 TAUX LIBOR 22/01/2019 MATIÈRES PREMIÈRES (FUTURES) Jour ouvrable 1 mois 3 mois 6 mois 12 mois AUTRES DEVISES FRANC SUISSE -0.793 -0.774 -0.701 -0.643 -0.509 EURO -0.467 No. Val. Date Veille Ouverture H/B jour Vol. Cloture Variation No. Val. Date Veille Ouverture H/B jour Vol. Cloture Variation No. Val. Date Veille Ouverture H/B jour Vol. Cloture Variation LIVRE STERLING 0.677 -0.420 -0.331 -0.295 -0.175 DOLLAR AMERICAIN 2.384 (Cours de référence à 18h30) 1 CHF 1 EUR 1 USD 1 GBP 100 JPY YEN -0.100 0.734 0.925 1.033 1.166 Europe/Afrique 2.512 2.772 2.855 3.040 Suède (SEK) MÉTAUX PRÉCIEUX AGRICULTURE -0.100 -0.079 -0.003 0.102 Norvège (NOK) 22/01/2019 Danemark (DKK) 9.0497 10.2539 9.0262 11.6934 8.2500 Sucre, No. 11 (NYE - ICE Futures Inc) USD/livre [453.6 g] - 112’000 livres Tchéquie (CZK) 8.6243 9.7721 8.6019 11.1438 7.8583 Hongrie (HUF) 6.5897 7.4670 6.5726 8.5148 6.0077 Argent (NY Mercantile Exchange - Comex) USD/once [28.35 g] Avoine (Chicago Board Of Trade) USD/boisseau [35.24 l/14.51kg] - 35’000 bsh 90815142 02.19 0.13 - -/- — 0.13 - INDICES DE RÉFÉRENCE Pologne (PLN) 22.6314 25.6425 22.5726 29.2450 20.6400 - -/- — 0.13 - Russie (RUB) 280.8001 318.1900 280.0700 362.8307 256.0500 64774358 02.19 15.35 15.30 15.30/15.19 122 15.35 -1.00 91158507 03.19 92002469 04.19 0.13 - -/- — 0.13 - Turquie (TRY) 3.7829 4.2875 3.7731 4.8880 344.7300 91995017 03.19 15.40 15.38 - -/- — 0.14 - Egypte (EGP) 66.6887 75.5714 66.5153 86.1706 60.7700 60531015 05.19 15.49 15.40 15.39/15.20 80344 15.40 -1.25 2.99 2.98 3.00/2.96 166 2.99 0.50 93415290 06.19 0.13 - -/- — 0.14 - Afrique du Sud (ZAR) 5.3532 6.0669 5.3393 4.8800 61915626 07.19 15.58 15.50 17.9567 20.3502 17.9100 —- 16.3800 63235068 09.19 15.67 15.93 15.40/15.29 15 15.49 -1.09 92377681 05.19 2.95 2.95 2.96/2.93 41 2.95 0.34 95252933 09.19 0.14 0.28 Taux d'intérêt Clôture Echéance Rendement 14.0081 15.8710 13.9745 —- 12.7300 Chiffre d’affaire 54732 Contrats ouverts 142524 0.44 18.1003 15.50/15.45 2 15.58 -0.95 87668254 07.19 2.94 2.91 2.91/2.91 11 2.94 0.86 98505884 02.20 0.14 0.70 11.06.24 -0.52 3.3600 0.37 15.02.24 2.64 3.4300 15.93/15.93 1 15.67 -0.69 87668256 09.19 2.84 2.77 2.77/2.77 4 2.84 -1.07 Chiffre d’affaire 0 Contrats ouverts 0 0.32 Suisse (10 ans) 1.25 109.7 15.02.44 3.23 65.1400 USA (10 ans) 2.75 100.7 15.02.24 -0.32 29.0500 96800855 12.19 2.81 2.73 2.74/2.73 14 2.81 2.58 Sucre blanc (NYSE - Euronext LIFFE) USD/tonne - 5 tonnes USA (30 ans) 3.63 106.8 07.09.23 0.94 1.2432 Allemagne (10 ans) 1.75 110.6 25.05.23 -0.20 6.2300 Chiffre d’affaire 236 Contrats ouverts 6137 95223585 04.19 363.10 361.10 361.40/356.30 3370 363.10 Angleterre (10 ans) 2.25 105.9 01.05.23 1.45 717.4500 96390471 07.19 368.10 367.20 367.20/361.90 1574 368.10 France (10 ans) 1.75 108.5 31.01.23 0.17 1033.3600 XPD/Palladium (NY Mercantile Exchange - Globex) USD/once troy [31.1 g] Blé (Chicago Board Of Trade) USD/boisseau [35.24 l/27.22kg] - 5000 bsh 98480278 09.19 371.40 370.10 370.10/365.30 375 371.40 Italie (10 ans) 4.50 112.6 1.3600 99806699 11.19 376.90 371.70 376.00/371.50 222 376.90 Espagne (10 ans) 5.40 121.0 22/01/2019 64754567 02.19 1373.50 - -/- — 1373.50 - 86534143 03.19 5.18 5.20 5.26/5.14 50525 5.18 -0.14 61908625 02.20 382.50 377.90 378.90/377.10 17.5000 97019959 03.19 1361.00/1288.00 7432 1335.10 -1.52 86534144 05.19 5.24 5.26 5.31/5.20 15149 5.24 -0.05 Chiffre d’affaire 709 Contrats ouverts 57759 42 382.50 34.3000 99117159 06.19 1335.10 1339.50 1338.90/1276.80 282 1320.10 -1.80 86534145 07.19 5.29 5.30 5.36/5.26 9158 5.29 0.05 3.4600 61176838 09.19 1273.00/1252.80 105 1299.20 -1.20 93643249 09.19 5.37 5.38 5.44/5.34 3362 5.37 0.05 Asie/Moyen-Orient/Pacifique 614.7800 63207746 12.19 1320.10 1327.00 93643251 12.19 5.50 5.51 5.57/5.48 3951 5.50 0.00 Chiffre d’affaire 5806 -/- 1 1281.20 - Chiffre d’affaire 82145 Contrats ouverts 439317 Israël (ILS) 3.6891 4.1805 3.6795 4.7668 22/01/2019 1299.20 1252.80 Arabie Saoudite (SAR) 3.7603 4.2616 3.7506 4.8588 Inde (INR) 71.4190 80.9390 71.2333 92.2827 1281.20 - Thaïlande (THB) 31.8829 36.1174 31.7925 41.1969 Singapour (SGD) 1.3637 1.5453 1.3603 1.7621 Contrats ouverts 27289 Chine (CNY) 6.8256 7.7335 6.8079 8.8196 Hong Kong (HKD) 7.8658 8.9125 7.8454 10.1637 XPT/Platine (NY Mercantile Exchange - Globex) USD/once troy [31.10 g] Cacao (NYE - ICE Futures US Inc) USD/10 tonnes ENERGIE Corée du Sud (KRW) 1134.6604 1285.9100 1131.6350 1466.1304 Nouvelle Zélande (NZD) 1.4915 1.6901 1.4877 1.9273 64754570 02.19 797.40 808.80 808.80/800.90 16 797.40 -0.47 91798620 03.19 2307.00 2294.00 2303.00/2226.00 28213 2307.00 -2.17 OBLIGATIONS 65445208 03.19 800.20 797.20 0.05 93014557 05.19 2340.00 2327.00 2333.00/2266.00 17138 2340.00 -2.14 97730828 04.19 802.10 798.70 800.40/788.90 46 800.20 -1.53 94252548 07.19 2362.00 2350.00 2356.00/2287.00 7961 2362.00 -2.00 NYFE Continuous Commodity Index (NY ICE Futures) 99799061 07.19 807.60 808.60 -1.64 95491873 09.19 2377.00 2367.00 2371.00/2304.00 3596 2377.00 -1.90 61897456 10.19 813.00 805.00 804.00/788.50 23082 802.10 -1.00 97447640 12.19 2386.00 2373.00 2373.00/2315.00 1297 2386.00 -1.08 Indices obligataires Chiffre d’affaire 17171 Contrats ouverts 84863 Chiffre d’affaire 24054 Contrats ouverts 229971 808.70/794.00 440 807.60 Pétrole brut (WTI Light Sweet Crude Oil - London ICE Futures) USD/baril [158.99 En Bourse l] - 1’000 bbl Débiteurs nationaux 805.00/800.00 6 813.00 Débiteurs étrangers Valeur du marché Valeur nominale Total Mio. Fr Veille Mio. Fr. Veille Amérique Centrale / Amérique du Sud XAU/Or (NY Mercantile Exchange - Comex) USD/once troy [31.10 g] Café (NYE - ICE Futures US Inc) USD/livre [453.6 g] - 37’500 lb 70672864 03.19 54.43 54.24 54.24/52.38 32035 54.43 0.46 Hors Bourse 70672867 04.19 54.76 54.57 54.57/52.81 14855 54.76 0.46 Débiteurs nationaux —- —- —- —- 91416104 02.19 1282.60 1302.20 1302.20/1302.20 225565 1282.60 - 8932688 05.19 55.09 54.79 54.79/53.19 20289 55.09 0.42 Débiteurs étrangers —- —- —- —- -/- 1336 1284.80 - 70672871 06.19 55.36 54.72 54.95/53.56 6405 55.36 0.49 Total —- —- —- —- Mexique (MXN) 19.2218 21.7841 19.1724 24.8371 65444329 03.19 1284.80 - -/- 32331 1288.90 - 84797511 03.19 1.05 1.05 1.06/1.03 19239 1.05 2.38 70672876 07.19 55.51 54.93 55.11/53.79 5188 55.51 0.31 Chiffre d’affaires global Argentine (ARS) 37.6208 42.6318 37.5240 48.6110 2948 1295.20 -1.90 85872382 05.19 1.08 1.08 1.09/1.06 10323 1.08 2.31 Chiffre d’affaire 30244 Contrats ouverts 199253 —- —- —- —- Brésil (BRL) 3.8251 4.3346 3.8155 4.9426 92635796 04.19 1288.90 - 1290.00/1290.00 464 1301.30 - 87098457 07.19 1.11 1.11 1.12/1.09 4691 1.11 2.35 —- —- —- —- Chili (CLP) 675.5566 765.5379 673.7800 872.9080 -/- 88220344 09.19 1.13 1.14 1.14/1.12 1789 1.13 2.25 —- —- —- —- 67409867 06.19 1295.20 1290.00 90065210 12.19 1.17 1.18 1.18/1.16 707 1.17 2.22 —- —- —- —- Chiffre d’affaire 47889 Contrats ouverts 275461 95078064 08.19 1301.30 - Huile de chauffage (NY Mercantile Exchange Globex) USD/US gallon [3.785 l] - 22/01/2019 42’000 gallons Chiffre d’affaire 262644 Contrats ouverts 484661 MÉTAUX/BIENS INDUSTRIELS Café Robusta (NYSE Euronext LIFFE) USD/t - 10 tonnes 82036489 02.19 1.91 1.91 1.92/1.86 61844 1.91 1.52 82036490 03.19 1.89 1.89 1.90/1.85 22642 1.89 1.44 DEVISES À TERME Aluminium Highgrade (London Metal Exchange) USD/tonne 94241550 03.19 1538.00 1516.00 1548.00/1511.00 6722 1538.00 -0.32 82036491 04.19 1.89 1.88 1.90/1.84 12106 1.89 1.37 95477506 05.19 1558.00 1540.00 1566.00/1537.00 6051 1558.00 -0.38 82036492 05.19 1.89 1.88 1.90/1.85 12859 1.89 1.28 96775167 07.19 1576.00 1560.00 1584.00/1557.00 2453 1576.00 -0.38 82036493 06.19 1.90 1.90 1.91/1.86 2611 1.90 1.31 98163421 09.19 1593.00 1579.00 1601.00/1576.00 614 1593.00 -0.44 Chiffre d’affaire 91190 Contrats ouverts 235973 64562628 02.19 1850.94 - 1937.75/1937.75 80 1850.94 0.41 99602487 11.19 1613.00 1607.00 1607.00/1600.00 273 1613.00 0.00 Veille Ouverture H/B jour Clôture Variation 64562632 03.19 1854.06 - -/- — 1854.06 - Chiffre d’affaire 4355 Contrats ouverts 112291 Essence sans plomb (NY Mercantile Exchange) USD/US gallon [3.785 l] - 42’000 Indice Swiss-Bond SWX 64562648 04.19 1850.76 - -/- — 1850.76 - gallon Franc suisse (CME) 0.125 Mio.Fr.; Cent/Fr. 70552817 05.19 1854.36 - -/- — 1854.36 - SBI AAA-BBB T Veille Clôture % jour % YtD Rendement 93745996 06.19 1864.93 - -/- — 1864.93 - 82036564 02.19 1.47 1.46 1.47/1.40 67589 1.47 1.31 SBI Dom AAA-BBB T 03.19 101.17 100.82101.06/100.64 100.82 -0.35 Chiffre d’affaire 80 Contrats ouverts 3009 Maïs (Chicago Board Of Trade) USD/boisseau [35.24 l/25.40 kg] - 5000 bsh 82036565 03.19 1.66 1.66 1.66/1.60 24339 1.66 1.13 SBI DNG AAA-BBB T 136.32 136.43 0.08 -0.13 0.31 06.19 102.06 101.72101.93/101.56 101.71 -0.35 -0.48 82036566 04.19 1.67 1.66 1.68/1.62 11717 1.67 1.43 SBI DG AAA-BBB T 140.30 140.42 09.19 102.98 102.60102.60/102.53 102.63 -0.35 -0.29 89425984 03.19 3.82 3.78 3.82/3.77 191033 3.82 0.59 82036567 05.19 1.68 1.67 1.68/1.62 13180 1.68 1.39 SBI D AAA-BBB 1-3 T 139.08 139.16 0.09 -0.18 0.31 Chiffre d’affaire 0 ; Contrats ouverts 62783 -0.08 3.91/3.85 74832 3.90 0.58 82053935 06.19 1.68 1.68 1.68/1.62 6726 1.68 1.48 SBI D AAA-BBB 3-5 T 224.07 224.49 Cotton (NY Mercantile Exchange Globex) USD/livre [453.6g] - 50’000 lb -3.86 89425985 05.19 3.90 3.87 3.98/3.93 52649 3.97 0.63 Chiffre d’affaire 91602 Contrats ouverts 296700 SBI D AAA-BBB 5-7 T 115.25 115.25 0.06 -0.08 0.38 Euro (CME) -0.09 4.00/3.95 17356 4.00 0.38 SBI D AAA-BBB 7-10T 130.12 130.13 84797509 03.19 0.74 0.74 0.74/0.73 16436 0.74 82337492 07.19 3.97 3.94 4.04/3.99 32731 4.04 0.12 SBI D AAA-BBB 10+ T 140.84 140.88 0.19 -0.56 0.15 02.19 114.18 85872380 05.19 0.75 0.75 0.76/0.74 6546 0.75 -0.08 SBI FOR AAA-BBB T 153.22 153.31 03.19 114.45 0.125 Mio. Euro; Cent/Euro 87098456 07.19 0.77 0.77 0.77/0.76 2811 0.77 - 89425986 09.19 4.00 3.96 SBI FS AAA-BBB T 168.87 169.27 0.00 -0.01 -0.34 04.19 114.73 88772886 10.19 0.75 0.74 0.75/0.75 0.75 - SBI FG AAA-BBB T 131.28 131.35 Chiffre d’affaire 0 ; Contrats ouverts 508763 113.90114.13/113.70 113.88 -0.30 88787576 12.19 0.75 0.75 0.75/0.74 2 0.75 - 82337493 12.19 4.04 4.00 Gaz naturel (NY Mercantile Exchange) USD/MMBTU [1.05 GJ] - 10’000 MMBTU SBI FC AAA-BBB T 143.43 143.53 0.01 -0.02 -0.17 114.17114.45/113.89 114.15 -0.29 Chiffre d’affaire 21434 Contrats ouverts 229188 881 - SBI F AAA-BBB 1-3 T 133.70 133.78 Livre sterling (CME) 114.52114.62/114.28 114.44 -0.29 Chiffre d’affaire 368601 Contrats ouverts 1591942 9457786 02.19 3.24 3.12 3.15/2.96 137958 3.24 0.19 SBI F AAA-BBB 3-5 T 131.35 131.40 0.03 0.01 0.05 -2.34 2.88/2.81 65183 2.88 1.13 SBI F AAA-BBB 5-7 T 118.12 118.14 02.19 130.08 - Orange, jus (NYE - ICE Futures Inc) USD/livre [453.6 g] - 15’000 lb 9457787 03.19 2.88 2.85 2.85/2.79 39226 2.85 1.10 SBI F AAA-BBB 7-10T 128.42 128.45 0.06 -0.01 0.18 03.19 130.26 - 2.89/2.84 16569 2.89 1.26 SBI F AAA-BBB 10+ T 143.69 143.77 04.19 130.45 - 84797512 03.19 1.20 1.20 1.21/1.18 907 1.20 0.67 9457788 04.19 2.85 2.82 2.93/2.88 17352 2.94 1.24 147.06 147.23 0.24 -0.64 0.52 Chiffre d’affaire 0 ; Contrats ouverts 211823 - 159.70 159.92 0.0625 Mio. £; Cent/£ Cuivre Grade A (London Metal Exchange) USD/tonne 85872383 05.19 1.21 1.21 1.21/1.19 141 1.21 0.75 9457789 05.19 2.89 2.87 0.05 0.03 0.33 Dollar Index (NYCE) -1.06 129.76 -0.32 64562661 02.19 5965.96 - 6201.80/6201.80 44 5965.96 - 87098133 07.19 1.22 1.22 1.23/1.21 64 1.22 0.37 9457790 06.19 2.94 2.93 0.07 -0.02 0.12 03.19 95.99 129.94 -0.32 64562665 03.19 5969.18 - -/- — 5969.18 - 06.19 95.48 129.77129.77/128.62 130.12 -0.33 64562681 04.19 5977.54 - -/- — 5977.54 - 88219763 09.19 1.24 1.24 1.25/1.23 45 1.24 0.49 Chiffre d’affaire 229311 Contrats ouverts 759604 0.06 -0.06 0.15 09.19 95.01 129.98130.12/128.66 70552818 05.19 5983.09 - -/- — 5983.09 - Chiffre d’affaire 10619 ; Contrats ouverts 60093 129.80129.80/129.25 93746024 06.19 5990.04 - -/- — 5990.04 89427198 11.19 1.26 1.26 1.26/1.25 37 1.26 0.56 CO2 (Europena Climate Exchange, Londres) EUR/tonne - 1000 tonnes 0.04 0.07 0.44 Chiffre d’affaire 44 Contrats ouverts 1545 4.23 Yen (CME) - Chiffre d’affaire 828 Contrats ouverts 19316 0.02 0.03 -0.13 - 02.19 91.75 - Riz (Chicago Board Of Trade) USD/100 livres [45.36 kg] - 2000 cwt Charbon Rotterdam (ICE Futures Europe, Londres) USD/tonne - 5 tonnes 0.02 0.10 0.30 03.19 91.95 - 04.19 92.18 Index × 1000 $ 97442624 03.19 10.63 10.70 10.82/10.58 159 10.63 1.38 66131205 02.19 81.40 81.00 81.75/80.85 146 81.40 -4.80 0.06 0.02 0.25 Chiffre d’affaire 0 ; Contrats ouverts 217729 -2.44 10.89/10.77 14 10.80 0.14 82.60/81.75 55 82.25 -4.86 96.01 96.15/95.87 95.96 -0.03 Etain (London Metal Exchange) USD/tonne - 98922110 05.19 10.80 10.89 11.09/11.09 5 10.94 1.53 66131206 03.19 82.25 82.60 86.00/86.00 156 83.15 4.56 0.12 0.02 0.49 Dollar canadien (CME) 95.59 95.63/95.42 95.44 -0.03 - 2 10.88 87.00/87.00 156 83.40 24.11 94.88 94.88/94.88 94.98 -0.03 64562863 02.19 20760.00 - 19088.50/18799.00 48 20760.00 - 60244581 07.19 10.94 11.09 -/- 2 11.02 - 66131207 04.19 83.15 83.15 70.20/70.10 156 84.25 -0.71 0.14 -0.15 0.55 02.19 0.75 — 20747.50 - 10.69/10.69 - 03.19 0.75 — 20691.00 66131208 05.19 83.40 83.40 22/01/2019 22/01/2019 04.19 0.76 — 20636.00 Chiffre d’affaire 77362 ; Contrats ouverts 146973 64562867 03.19 20747.50 - -/- — 20596.04 61662662 09.19 10.88 - 66131209 06.19 84.25 84.25 64562883 04.19 20691.00 - -/- 63013735 11.19 11.02 10.69 Chiffre d’affaire 68 Contrats ouverts 10663 12.5 Mio. Yen; Cent/Yen 98336708 05.19 20636.00 - -/- Chiffre d’affaire 182 Contrats ouverts 7572 Indice Swiss-Liquid Credit Suisse 91.72 91.72/91.38 91.71 -0.04 98876644 06.19 20596.04 - -/- Soja, grains (Chicago Board Of Trade) USD/boisseau [35.24 l/27.22 kg] - 5000 91.92 92.03/91.51 91.91 -0.04 bsh 92.20 92.22/91.80 92.14 -0.04 Chiffre d’affaire 48 Contrats ouverts 315 Index % jour % YtD Swap Rendement Echéance Nickel (London Metal Exchange) USD/tonne 88774409 03.19 9.17 9.07 9.20/8.99 112894 9.17 1.21 LSI Total Index --- - 1.05 5.73 9.33/9.14 26098 9.30 1.17 LSI AAA Index --- 64562797 02.19 11754.57 - 10798.50/10798.50 4 11754.57 88774622 05.19 9.30 9.21 9.45/9.27 20121 9.43 2.58 LSI AA Index --- - 0.74 6.84 64562801 03.19 11760.07 - -/- — 11760.07 9.39/9.39 2535 9.48 1.09 LSI A Index --- 0,1 Mio. $ can.; Cent/$ 64562817 04.19 11784.21 - -/- — 11784.21 81815427 07.19 9.43 9.34 9.51/9.35 1744 9.49 1.09 LSI BBB Index --- - 1.09 4.84 90620829 05.19 11807.45 - -/- — 11807.45 LSI Public Index --- 0.75 0.75/0.75 0.75 -0.00 93746084 06.19 11838.21 - -/- — 11838.21 88774633 08.19 9.48 9.39 LSI Financial Index --- - 1.63 3.55 0.76 0.76/0.75 0.75 -0.00 Chiffre d’affaire 4 Contrats ouverts 2554 LSI Industria Index --- 0.75 -0.00 88774634 09.19 9.49 9.41 LSI Utility Index --- - 2.63 - - -/- Chiffre d’affaire 163392 Contrats ouverts 620879 - 0.86 6.72 Soja, huile (Chicago Board Of Trade) USD/livre [453.6g] - 60’000 lb - 1.81 3.62 22/01/2019 Plomb (London Metal Exchange) USD/tonne - 1.10 3.62 64562830 02.19 2017.00 - 2051.25/2051.25 2 2017.00 89425990 03.19 0.29 0.29 0.29/0.29 52607 0.29 1.26 - 1.54 4.17 64562834 03.19 2017.00 - -/- — 2017.00 89425991 05.19 0.29 0.29 0.30/0.29 16767 0.29 1.24 64562850 04.19 2016.20 - -/- — 2016.20 82337514 07.19 0.30 0.30 0.30/0.29 15681 0.30 1.30 22/01/2019 98336713 05.19 2013.00 - -/- — 2013.00 89425993 08.19 0.30 0.30 0.30/0.29 2036 0.30 1.77 COURS DTS 98876679 06.19 2013.57 - -/- — 2013.57 89425992 09.19 0.30 0.30 0.30/0.30 723 0.30 1.18 Chiffre d’affaire 2 Contrats ouverts 632 Chiffre d’affaire 87814 Contrats ouverts 441213 No. Val Monnaie Veille Clôture Soja, farine (Chicago Board Of Trade) USD/tonne - 100 tonnes 2821344 FRANC SUISSE 1.38 1.38 Zinc Highgrade (Singapore Exchange - Derivatives Trading) USD/tonne Source de données 822144 EURO 1.22 www.six-financial-information.com 822142 LIVRE STERLING 1.08 1.22 64562896 02.19 2603.50 - 2595.75/2505.36 446 2603.50 89474226 03.19 315.10 312.20 315.70/310.10 58813 315.10 0.86 2643394 DOLLAR 1.39 64562900 03.19 2600.80 - -/- — 2600.80 89474227 05.19 318.60 315.90 319.20/313.80 16099 318.60 0.85 822140 YEN 152.35 1.08 64562916 04.19 2595.11 - -/- — 2595.11 82338062 07.19 322.30 319.80 323.00/317.60 12443 322.30 0.88 90620832 05.19 2585.80 - -/- — 2585.80 89474228 08.19 323.80 321.20 324.50/319.30 1219 323.80 -1.44 1.39 93746144 06.19 2576.54 - -/- — 2576.54 89474229 09.19 325.10 322.50 322.50/322.50 1158 325.10 1.75 Chiffre d’affaire 446 Contrats ouverts 1289 Chiffre d’affaire 89732 Contrats ouverts 395971 152.46 22/01/2019

PAGE 20 mercredi 23 janvier 2019 LA DER NYSE L’élite chinoise vieillit dans l’entre-soi de résidences de luxe DOW JONES SUR DIX JOURS: +3.71% 24750 24390 24030 Encouragés par des politiques fiscales préférentielles, nombre d’entreprises privées investissent dans le haut de gamme. 23670 J VL M MJ V M GREG BAKER le secteur tel qu’il fonctionne au- MM jourd’hui ne peut pas satisfaire à +/-% H/B 52 S 22/01/2019 C’est comme une petite ville où de tels besoins», poursuit-il. No. val. Nom Valorisation l’on entre par un portail bien Certains experts sont sceptiques -1.22% 26951.81/21712.53 gardé. Dans la banlieue de Pékin, face aux propositions du secteur 998313 DJ Industr Average 24404.48 -0.13% 2946.10/2340.00 une résidence accueille des retrai- privé, en particulier celles privilé- 998434 S&P 500 2631.90 -1.25% tés pas comme les autres: à Ya- giant des demeures somptueuses 1540753 NYSE Composite Indx 11999.38 13637.02/10724.19 nyuan, la haute société chinoise ou des «villages de retraités». 998819 Russell 2000 1482.50 - 1742.09/1266.92 passe dans le luxe les dernières an- «Imaginons une personne âgée nées de sa vie. Anciens militaires, de 60 ans qui entre aujourd’hui NASDAQ professeurs d’université, cinéastes en très bonne santé», cite comme y partagent des leçons de danse, exemple Vivian Lou, professeure NASDAQ SUR DIX JOURS: +2.89% des séances d’haltérophilie ou des associée à l’Université de Hong repas gastronomiques. Kong. Cela signifie qu’elle peut y 7180 Dans un salon collectif trône un rester pendant 20 ans, durant les- piano à queue. Aux murs sont ac- quels personne d’autre ne pourra 7070 crochées des oeuvres aux couleurs prendre sa place, dit-elle à. «Cela vives de l’artiste israélien David devient alors une solution de lo- 6960 Gerstein. gement.» «C’est notre maison maintenant», 6850 dit Li Ying, une résidente de 71 YANYUAN. Les établissements haut de gamme sont peu nombreux Nids vides ans qui a passé plus de 30 ans dans en Chine mais devraient se multiplier considérablement. Pour ses résidents, l’un des plus l’armée. «Sauf accident, c’est ici grands avantages de Yanyuan est MM J VL MM J V M que nous vivrons jusqu’à la fin.» de pouvoir fréquenter ses pairs et Les établissements haut de d’échapper à la solitude, tout en No. val. Nom Valorisation +/-% H/B 52 S 22/01/2019 gamme tels que Yanyuan, qui dis- disposant de son propre apparte- pose d’un hôpital et de personnel ment. 998356 NASDAQ Comb Comp 7020.36 -1.91% 8133.30/6190.17 pouvant être joint à tout moment, explique Mme Li. «À mesure que fonds de retraite de la société à Dans le passé, toute la famille vi- 998350 NASDAQ Comb Indust 5760.10 -2.11% 6547.74/5039.57 sont encore peu nombreux en la société se développe, cela hauteur de 2 millions de yuans vait ensemble, explique Ge Ming, 1192758 Nsdq Biotech Indx 3416.27 -1.70% 3865.88/2801.14 Chine mais devraient se multi- change.» (254.000 euros) ou verser un responsable des opérations à Ya- 985336 NASDAQ 100 6646.81 -2.03% 7700.56/5895.12 plier avec le vieillissement accé- acompte de 1 à 2 millions de nyuan. «Mais avec l’urbanisation, léré de la population. D’ici à 2050, Inflation de lits yuans (127.000 à 254.000 euros) la structure (familiale) a changé». CLÔTURE À WALL STREET une personne sur trois dans le Pour parer à la crise imminente en plus de frais mensuels d’au Cela a reporté sur la société ou sur pays aura plus de 60 ans, soit 487 du vieillissement, le gouverne- moins 6000 yuans (760 euros), le reste de la famille la charge de Craintes néfastes sur millions d’habitants, selon un rap- ment a mis en place des politiques nourriture non comprise. s’occuper des personnes âgées, port officiel. fiscales préférentielles pour les Les maisons de retraite publiques alors que les jeunes travailleurs la croissance mondiale Autrefois, les parents pouvaient prestataires de services aux per- peuvent coûter moins de 900 eu- de toute la Chine migrent vers les compter sur leurs enfants dans sonnes âgées. La Chine souhaite ros par mois ou offrir des subven- grandes métropoles à la recherche La Bourse de New York a terminé en nette baisse, fragilisée, au retour leur grand âge, piété filiale oblige. disposer de 35 à 45 lits pour 1000 tions aux résidents, mais elles sont de salaires plus élevés et de possi- d’un week-end prolongé, par un regain d’inquiétudes sur l’économie La politique de l’enfant unique a habitants de plus de 60 ans d’ici à souvent considérées comme un bilités d’emploi. mondiale et d’incertitudes sur les négociations entre la Chine et les bouleversé les traditions, en fai- 2020, soit au moins 8 millions de dernier recours, pour les plus dé- Ce phénomène des nids vides af- Etats-Unis. L’indice vedette de Wall Street, le Dow Jones Industrial sant reposer tout sur les épaules lits. munis. fecte aussi les élites, dont beau- Average, a cédé 1,22% pour clôturer à 24.404,48 points. d’un seul descendant. Cela a encouragé des entreprises «Que le secteur chinois des soins coup vivent déjà dans les grandes Le Nasdaq, à forte coloration technologique, a reculé de 1,91%, à «L’idée que les enfants doivent privées – promoteurs immobi- aux personnes âgées puisse ou villes, leurs enfants pouvant être 7.020,36 points. prendre soin de leurs parents âgés liers, compagnies d’assurance – à non satisfaire aux besoins de la installés à l’étranger ou trop oc- L’indice élargi S&P 500 a quant à lui perdu 1,42%, à 2.632,90 points. remonte à des milliers d’années», s’engouffrer dans la brèche, en in- population vieillissante dépend cupés par leur carrière. – (afp) Cet accès de faiblesse correspond à une consolidation normale après vestissant notamment dans l’hé- de qui paie», estime Chen You- quatre semaines de forte hausse, selon Quincy Krosby, de Prudential. bergement cinq étoiles avec sou- hua, professeur à l’Université de Le S&P 500 avait notamment bondi de 13,6% depuis le 24 décembre. tien médical professionnel. Nankin. Si c’est du ressort privé, Mais cette réaction technique a été alimentée par les inquiétudes sur À Yanyuan, un lieu géré par la il pourrait y avoir une surabon- la croissance mondiale. Le Fonds monétaire international (FMI) a, compagnie d’assurances Taikang, dance d’installations, mais «si c’est d’une part, abaissé ses prévisions de croissance mondiale pour 2019 les résidents peuvent souscrire au l’État ou la société qui paie... alors à 3,5%, prenant acte de la persistance des tensions commerciales et de la montée des risques politiques. KEYSTONE Le CERN pourrait bientôt Le Bureau national des statistiques (BNS) chinoise a, d’autre part, an- collaborer avec Elon Musk noncé que la croissance de la deuxième puissance économique mon- diale avait avancé à son rythme le plus lent depuis 2009 au quatrième Elon Musk pourrait participer à la construction trimestre 2018 (+6,4%). Sur l’ensemble de l’année, c’est la croissance du nouveau collisionneur du CERN, le Future Circular la plus lente (6,6%) depuis 1990. Collider (FCC), héritier du Large Hadron Collider (LHC). Dans le même temps aux Etats-Unis, les discussions sur le budget L’Américain a dévoilé dans un tweet que la directrice étaient toujours paralysées par le bras de fer entre les démocrates au générale du CERN Fabiola Gianotti l’aurait contacté Congrès et la Maison Blanche sur le financement d’un mur anti-im- en juillet dernier pour sonder sa disponibilité à participer migration à la frontière avec le Mexique, prolongeant par conséquent au projet via son entreprise de construction de tunnels la fermeture partielle des administrations fédérales. et d’infrastructures The Boring Company. Alors que les indices évoluaient déjà nettement dans le rouge, «la pa- «Considérant les projets pour des accélérateurs plus rution en cours de séance d’informations sur l’annulation de discus- grands dans le futur, le CERN est ouvert aux nouvelles sions destinées à préparer la prochaine série de négociations officielles technologies économiquement avantageuses entre la Chine et les Etats-Unis a jeté de l’huile sur le feu», a indiqué qui pourraient contribuer à leur réalisation, y compris Mme Krosby. aux tunnels qui seront nécessaires», affirme Sur le marché obligataire, le taux d’intérêt sur la dette à dix ans reculait l’Organisation européenne pour la recherche nucléaire à 2,747%, contre 2,784% vendredi à la clôture, et celui à 30 ans à (CERN). Le Future Circular Collider prendra la forme 3,068%, contre 3,097% vendredi. – (afp) d’un anneau de 100 kilomètres de circonférence, contre 27 pour le LHC actuel. – (awp) Deadline AGEFI RENAULT: un tandem Bolloré- GOOGLE: usine de production de ÉTATS-UNIS: démenti formel de L’Agence Economique et Financière Senard pour succéder à Ghosn? voitures autonomes près de Detroit l’annulation de réunions avec la Chine Le tandem composé de Thierry Bolloré, ad- Waymo va ouvrir sa propre usine de produc- La Maison Blanche a démenti des informa- joint et dauphin désigné de Carlos Ghosn, et tion de voitures autonomes près de Detroit, tions selon lesquelles l’administration US a Jean-Dominique Senard, patron de Michelin, berceau historique de l’industrie automobile refusé de tenir des réunions avec des émissaires devrait prendre les commandes de Renault américaine, a annoncé la filiale conduite au- chinois à Washington cette semaine pour pré- demain, mettant fin à l’ère Ghosn ouverte en tonome d’Alphabet, maison mère de Google. parer le terrain à la venue de Liu He, négocia- 2005. Un conseil d’administration du Sur ce site, Waymo intégrera ses systèmes aux teur commercial en chef de Pékin, à la fin du constructeur automobile est prévu demain véhicules de ses partenaires (Fiat Chrysler et mois. «Aucune annulation, aucune, zéro!», a au siège du constructeur à Boulogne-Billan- Jaguar Land Rover) qui lui fournissent sa martelé Larry Kudlow, un des principaux court, près de Paris. – (afp) flotte de voitures autonomes. – (afp) conseillers économiques du président. – (afp)