Agefi Quotidien 01.07.2019

Lundi 1er juillet 2019 www.pimco.ch Numéro 123 Prix 4,50 CHF (TVA 2,5% incl.) - 4,50 EUR www.agefi.com - agefi@agefi.com Créé en 1950 JA-PP/JOURNAL — CASE POSTALE 61 CH-1026 ECHANDENS-DENGES SMI 9898.24 DOW JONES 26599.96 La FAE solide alliée 9895 26635 9870 26595 9845 26555 9820 26515 +0.39% +0.28% pour les PME genevoises PROGRAMME DE RACHAT D’ACTIONS GENÈVE. La Fondation d’aide aux entreprises a accordé son soutien à 79 entreprises en 2018, un record. Valartis: MCG MATTEO IANNI nancier de 20.000 francs pour reste majoritaire une entreprise. Auparavant, la PAGE 4 La Fondation d’aide aux entre- fondation était rarement descen- prises (FAE) aura été particuliè- due en dessous des 150.000 POUR FINANCER L’ÉLECTRIQUE rement sollicitée en 2018. Sur la francs. base de son rapport annuel, elle a Fondation de droit public créée Volskwagen ouvre son capital établi un nouveau record avec un par le Canton de Genève, la FAE soutien accordé à 79 entreprises s’adresse à toutes les PME – qui PAGE 6 contre 67 en 2017. Ce qui repré- représentent plus de 70% des em- sente 1076 emplois au total. plois du secteur privé à Genève – CONJONCTURE POUR LA SUISSE En revanche, les prestations déli- quel que soit leur stade de dévelop- vrées par la FAE ont légèrement pement (création, développement, Les économistes optimistes baissé puisqu’elles s’élèvent au to- restructuration, transmission) ou tal à 20,8 millions, contre les 23,3 leur secteur d’activité. Son objec- PAGE 7 millions de 2017. tif est double: favoriser le main- Ce paradoxe s’explique par le fait tien et la création d’emplois à Ge- AVEC LE DÉPART DE SON DESIGNER que la FAE a établi des affaires de nève. petite taille en 2018. Pour preuve, Depuis la création de la Fonda- Apple tourne une page elle a octroyé, pour la première tion en 2007, plus de 631 sociétés fois de son histoire, un soutien fi- ont ainsi été soutenues. PAGE 5 PAGE 16 ÉQUIVALENCE BOURSIÈRE L’UE prise à son propre jeu PAGE 7 TROP DE DIFFICULTÉS POUR PRÔNER L’UNION PATRICK SCHEFER. Plus de 631 sociétés ont ainsi été soutenues depuis la création de la Fondation en 2007. Le G20 est-il encore utile? PAGE 8 LA CHRONIQUE DE PÉCUB Les étalons du marché des changes PAGE 16 TSLPUReitORrTrDeIeUTnRITEdSeFIzN-AvNoCuIEsRdS u lundi PAPAGGEE X1X1 Le succès international KEYSTONE Dépister les cancers grâce à la formation duale 9HRLEMB*jeiaae+[L\\A\\A\\M\\H grâce au Smart Bra CEO Thomas C. Ahlburg met mas C. Ahlburg indique que rien PHILIPPE D. MONNIER en exergue «qu’en Suisse les em- n’est planifié notamment parce THOMAS C.AHLBURG. «Nos em- ployés de la production sont ca- que «le groupe Stadler a atteint ployés de la production commu- Le groupe Stadler Rail, spécialisé pables de communiquer avec les une taille critique». Finalement, niquent avec nos ingénieurs.» dans le matériel roulant ferro- ingénieurs» et il en conclut que concernant son IPO, il indique viaire, est souvent présenté «cela est une des bases de notre que «si c’était à refaire, je ne vois comme une des récentes success succès». pas ce que nous ferions différem- stories industrielles en Suisse. A propos des acquisitions, Tho- ment». PAGE 3 Lors d’un grand entretien, son DR BAHAA ROUSTOM. Le directeur marketing adjoint Aluflexpack: de bons débuts sur SIX du CSEM annonce que l’institut créera un soutien-gorge intelligent non intrusif et sans irradiation. IPO. L’action s’est échangée lors de son premier jour de cotation bien au-dessus du prix initial de 21 francs. Le projet SBra est encadré par un programme Interreg PHILIPPE REY tuait dans le bas de la fourchette producteur de solutions d’embal- Le marché demeure friand d’en- et doté d’un budget de 1,1 million de francs. Au total, (20 à 26 francs par action). Le pre- lage flexibles essentiellement pour treprises à forte croissance. Alu- une vingtaine de personnes en France et une dizaine Le groupe d’emballages Aluflex- mier jour de cotation s’avère en les marchés finaux du café/thé, des flexpack, qui est une entreprise en Suisse seront mobilisées. Son objectif: la concep- pack dont l’actionnaire majoritaire général très volatil. produits pharma, de la nourriture prometteuse, représente la qua- tion d’une alternative à la mammographie, la tech- reste Montana Tech Components, Au cours de clôture de 22,50 pour animaux, de la confiserie, et trième IPO cette année sur SIX. nique de dépistage la plus efficace à ce jour qui est a fait vendredi des débuts plus francs, Aluflexpack est valorisé à des produits laitiers. Mais cela né- Si ce dernier ne fléchit pas sensi- cependant encombrante, désagréable et coûteuse. qu’honorables sur SIX puisque près de 390 millions de francs; ce cessite aussi des investissements blement d’ici fin 2019, d’autres en- Le Smart Bra devrait présenter les atouts d’être l’action s’est échangée bien au-des- qui paraît élevé sur une base fon- considérables. C’est pourquoi plus trées en Bourse auront probable- confortable et sans risque pour la santé. Ce dispositif sus du prix d’émission de 21 damentale. Le marché escompte de 150 millions de francs ont déjà ment encore lieu cette année. Cela ciblerait plus particulièrement les femmes jugées à francs. Toutefois, ce dernier se si- déjà une forte croissance pour le été levés en Bourse. reste toutefois aléatoire. PAGE 4 haut risque et les femmes hors dépistage. PAGE 6 Formations: | Marketing, Vente et Communication | Bachelor et MBA | | Sales director, Digital Project Manager | | Mobile et Web Designer, UX Designer | etc. T 021 343 40 60 / admissions@sawi.com

PAGE 2 lundi 1er juillet 2019 ACTEURS Sept stratégies pour simplifier votre organisation CHRISTOPHE CLAVÉ Professeur de stratégie & management INSEEC SBE Un article de la Harvard Bu- vient alors un élément de per- client. Si vous avez du mal à ré- Règle n°4: allez au plus court. siness Review publié en 2014 formance. propose sur la base de nom- Règle n°1: il faut débroussailler. pondre à cette question, réduisez Une fois que vous avez identifié breuses enquêtes réalisées en Il s’agit de réduire le nombre de entreprise, «Sept stratégies règles, de simplifier les procé- pas à pas l’activité concernée et vos priorités, réglez-les. pour simplifier l’organisation dures. Combien de personnes de votre entreprise». Les ques- doivent elles approuver de petites orientez les personnes et les res- Règle n°5: «cesser d’être gentil». tions sous-jacentes à cet ob- dépenses? Y-a-t-il des goulots jectif de simplification sont d’étranglement dans l’organisa- sources qui y étaient dédiées à des Il ne s’agit pas bien sûr de perdre multiples. tion administrative? Peut-on don- ner plus de pouvoir à plus de per- tâches qui créent de la valeur votre humanité, ou de cesser Il s’agit en premier lieu de ré- sonnes pour désengorger les duire la complexité. Le temps managers? Voici de bonnes ques- pour vos clients. d’être un manager éclairé, hu- passant, l’entreprise grandissant, tions pour démarrer. se sont accumulées des couches main, met- de règles, de contraintes qui ont «On a toujours fait pour utilité de stabiliser l’orga- comme ça» Urgence et tant la moti- nisation sur des bases les plus op- Règle n°2: se concentrer sur ce timisées, mais qui comprennent qui crée de la valeur pour le importance DANS PRESQUE TOUTES LES vation de ses règles inutiles et procédures re- client. Avec le temps, de nom- dondantes. Dans une enquête de breuses activités sont réalisées Règle n°3: ORGANISATIONS, IL EXISTE collabora- KPMG, les dirigeants identifient dans l’entreprise sans qu’à la fin la complexité comme une des on sache vraiment pourquoi. prioriser. La UN CONSENSUS SUR teurs au cen- difficultés majeures pour l’en- Que de fois peut-on entendre «on treprise. La question de l’allège- a toujours fait comme ça»? Revi- base de toute CERTAINS SERVICES OU tre de son ac- ment de l’organisation, c’est-à- sitez toutes les fonctions et acti- dire des procédures et des règles vités de l’entreprise et posez la simplification CERTAINES PERSONNES. ILS tion internes ainsi que la clarification question de leur contribution à des rôles et responsabilités de- la création de valeur pour le commence SONT INEFFICACES ET NE managériale. par définir ce CONTRIBUENT PRESQUE Il s’agit ce- qui est vrai- JAMAIS AUX OBJECTIFS pendant de ment impor- DE L’ENTREPRISE. dire les tant. Listez les choses. Dans activités (d’un presque compagnement pour aider les ponsabilités de tous. Donnez à personnes concernées. Traitez la chacun l’opportunité d’en faire service, les vôtres) sur deux axes. toutes les organisations, il existe question humainement, dans la plus. Bien sûr soyez clair dans vos transparence et le respect de cha- attentes, et proposez votre sou- Ce qui est plus ou moins impor- un consensus sur certains ser- cun. Mais traitez-la. tien. Ne présagez pas des capaci- tés et incapacités. Jugez sur pièce. tant et ce qui est plus ou moins vices ou certaines personnes. Ils Donner l’opportunité La dernière Règle n°7: recom- d’en faire plus mencer sans cesse. Lorsque vous urgent. Ne traitez que ce qui est sont inefficaces, font perdre du Règle n°6: réduire les échelons avez appliqué les 6 règles, recom- hiérarchiques et élargir les res- mencez. important et urgent. Déléguez ce temps aux autres, ne contribuent qui est urgent et peu important. presque jamais aux objectifs de Remettez à plus tard ce qui im- l’entreprise. Traitez cette ques- portant et peu urgent. Oubliez ce tion. Précisez les rôles, les résul- qui n’est ni l’un ni l’autre. tats attendus, proposez de l’ac- Le courage Croissance incontrôlée de surmonter les défis ou tempête dans un verre d’eau? JACQUES NEIRYNCK Professeur honoraire EPFL BASILE DACOROGNA Collaborateur scientifique ECONOMIESUISSE Tous les défis sont des occa- Mais la technique et la richesse sions de se surmonter. On en ne donnent que les moyens de la tion des moins aptes à sortir de Des voix critiques affirment Le constat est édifiant. Les infor- l’éducation et la santé, par exem- a de multiples témoignages politique: encore faut-il que celle- leur aveuglement. régulièrement que l’adminis- mations livrées par les huit indi- ple, cet écart est même très im- avec ceux et celles sur les- ci soit suscitée, entretenue et dé- Or la Suisse a démontré en tration publique suisse croît cateurs indiquent tous la même portant. quels le malheur a fondu: ma- veloppée par le consensus des ci- maintes circonstances qu’elle de manière incontrôlée. Cette tendance: en Suisse, l’emploi dans Au final, les quelques preuves ré- ladie, invalidité, accident, sé- toyens dans le système était particulièrement capable de dernière rétorque que la qua- le secteur public a fortement aug- coltées semblent accablantes: l’ad- paration, chômage, pauvreté. démocratique. surmonter les pires défis, y com- lité de ses prestations est menté ces dernières années et ce ministration publique en Suisse Même si le handicap n’a pas pris le tout premier, celui de sa to- bonne ou que les statistiques de manière beaucoup plus mar- a connu une croissance beaucoup disparu, l’individu s’est ren- Révolution mentale pographie montagneuse. Un ne sont pas comparables en quée que dans le secteur privé. plus importante que l’économie forcé. Le défi porte sur notre civilisa- pays pauvre devenu riche. A trois raison de ruptures structu- De plus, cette croissance ne sem- privée, aussi en comparaison in- tion, qui doit être changée en pro- reprises le peuple souverain a do- relles dans les données. ble pas suivre la tendance géné- ternationale. Toutefois, la qualité C’est pourquoi tant de Suisses fondeur et, pour tout dire, amé- miné ses peurs et ses aveugle- rale observable dans d’autres des données fournies par la quittent délibérément leur zone liorée. Le défi matériel exige une ments pour échapper aux guerres L’augmentation serait donc sys- pays. En effet, la part des em- Confédération est insuffisante de confort pour s’imposer des conversion morale. C’est bien son franco-allemandes. Il fallut nom- tématiquement surestimée et la ployés de l’Etat par rapport au to- pour pouvoir approfondir ce épreuves. On peut supporter ou but et son utilité. Nos ancêtres mer un général muni des plus croissance réelle découlerait de tal des personnes actives a aug- constat. L’administration pu- même choisir la difficulté pour ont survécu aux pires défis cli- vastes pouvoirs, entretenir une tâches supplémentaires ordon- menté en Suisse depuis 2011, blique fonctionnant grâce aux de- en sortir grandi. On peut aussi la matiques spontanés, des périodes industrie d’armement, mobiliser nées par le législateur. Ainsi, il se- alors qu’elle a stagné et même niers publics, le contribuable de- nier ou la fuir et subir les consé- glaciaires de 100.000 ans, par leur une armée de milice entrainée et rait exagéré d’affirmer l’existence souvent diminué dans tous les au- vrait pourtant avoir le droit quences de cette lâcheté. motivée, ruser avec l’ennemi, dé- d’une croissance de la taille de tres pays considérés. d’obtenir des informations plus Le pire des défis auquel nous LA SUISSE A DÉMONTRÉ EN penser beaucoup d’argent des l’administration publique et cette complètes concernant l’évolution sommes tous confrontés, indivi- MAINTES CIRCONSTANCES contribuables. Ce défi gigan- question ne constituerait qu’une Ecart important des effectifs, mais aussi de la struc- duellement ou collectivement, tesque, qui fut surmonté, prouve tempête dans un verre d’eau. En élargissant la comparaison, il ture des salaires. A cet égard le c’est celui lancé à la planète par QU’ELLE ÉTAIT CAPABLE que celui qui advient peut l’être. est aussi intéressant de relever canton de Berne est un exemple la planète: demeurer vivable bien DE SURMONTER LES PIRES Il faut l’envisager froidement, Qualité souvent que les salaires dans l’administra- positif dont la Confédération qu’elle supporte une espèce en- DÉFIS, Y COMPRIS LE TOUT sans céder à une panique suscitée très faible des données tion publique ont fortement pro- pourrait s’inspirer. Ce canton pu- vahissante, turbulente, négligente pour des raisons de basse poli- Pas totalement convaincue, eco- gressé ces dernières années. Cette blie des chiffres détaillés et justifie et avide: la nôtre. Nous avons mo- PREMIER, CELUI tique, et décider d’agir. nomiesuisse a examiné l’évolu- progression est d’ailleurs plus im- les changements de ses effectifs. difié un paramètre essentiel de la DE SA TOPOGRAPHIE tion des effectifs de l’administra- portante que dans le secteur Terre et nous continuons imper- tion publique dans notre pays au privé: + 13% pour le secteur pu- turbablement, bien que les mises MONTAGNEUSE. cours des dernières années. Cette blic depuis 2008 contre +10% en garde n’aient pas manqué de- tâche s’avère plus difficile que dans le privé. Depuis 2012, seule puis un demi-siècle. ingéniosité technique, mais aussi prévue en raison de la qualité la branche des assurances a été en Le défi, comme toujours, pour- par leur culture et leur religion souvent très faible des données mesure de suivre le rythme des rait être surmonté par une mise qui leur donnait le courage né- mise à disposition par la Confé- hausses salariales de l’administra- en œuvre intelligente de la tech- cessaire. Beaucoup d’espèces hu- dération et la majorité des can- tion publique. nique: isoler les bâtiments, les maines ont disparu, parce qu’elles tons. Pour éviter ce problème et Désormais, lorsqu’on compare couvrir de cellules solaires, puiser n’ont pas réalisé cette révolution répondre, au moins partielle- les branches de l’économie, on dans la géothermie, etc. Et la mentale. C’est leur élimination ment, à la question de la crois- constate que les salaires des em- Suisse dispose surabondamment qui a défini le petit reste, telle- sance de l’administration pu- ployés du secteur public sont sys- des finances pour cette entreprise. ment doué, que nous sommes. blique, huit indicateurs différents tématiquement supérieurs à ceux Laissé à lui-même, le défi clima- ont été utilisés. des employés du privé. Dans tique fonctionnera par élimina-

SUISSE lundi 1er juillet 2019 PAGE 3 POINT FORT «Depuis notre cotation, nous ne ressentons pas de pression court-termiste» STADLER RAIL. Le nombre de success stories mondiales nées en Suisse est réduit. Le fabricant de trains, coté à la Bourse suisse depuis avril, en fait partie. PHILIPPE D. MONNIER DR. THOMAS C. AHLBURG. Le CEO souligne l’importance d’un ac- Depuis votre cotation, la preuve d’une forte solidité fi- de tous les participants du mar- tionnaire de référence pour continuer à agir sur le long terme. ressentez-vous une certaine nancière. Concernant l’attracti- ché. La Suisse est très forte pour attirer pression court-termiste vité pour des nouveaux em- des entrepreneurs et des entre- visant à «plaire» ployés, il est trop tôt pour tirer Quelles ont été vos premières prises étrangères à succès. Mais, aux analystes financiers? des conclusions. expériences avec les «proxy dans le passé récent en tout cas, le advisors»? nombre de nouvelles success sto- Cela n’est pas notre cas car notre En tant que société cotée, ries mondiales nées en Suisse est l’actionnaire de référence Peter devez-vous maintenant Il est trop tôt pour se faire une sans doute plus réduit. Un exem- Spuhler détient près de quarante divulguer des informations opinion valable. La première as- ple intéressant est celui de Stadler pourcents de notre société (ndlr: que vous préféreriez ne pas semblée générale ordinaire reste Rail: suite à sa croissance fulgu- en outre, la direction et la fondation divulguer, par exemple à venir. rante sous la houlette de Peter RAG possèdent chacun dix pour- en relation avec Spuhler – actionnaire de réfé- cents). Cela permet de garantir la l’initiative Minder? Pourquoi avez-vous choisi rence, président du conseil d’ad- stabilité et de conserver une ap- SIX Swiss Exchange plutôt ministration et ancien CEO – ce proche sur le long-terme. Pas vraiment. Par contre, avant qu’une Bourse sur un grand constructeur de trains depuis 75 notre cotation, nous informions marché potentiel pour le groupe? ans est rentré en Bourse en avril Depuis votre IPO, êtes-vous nos employés sur le développe- 2019. C’est à Bussnang dans son «mieux» couvert par la presse? ment de notre entreprise quand Comme nos racines sont en siège mondial en pleine campagne Et avez-vous un meilleur accès bon nous semblait; maintenant Suisse, c’est tout naturellement thurgovienne que le Dr. Thomas à de nouveaux clients nous devons veiller à respecter le que nous avons opté pour la C. Ahlburg, CEO du groupe Stad- et employés compétents? principe d’égalité de traitement Bourse suisse, sans même évaluer ler Rail depuis janvier 2018, a reçu d’autres Bourses. l’Agefi pour un grand entretien Durant de notre IPO, nous notamment au sujet de sa récente compagnés par Credit Suisse et collaborateurs avez-vous avons reçu énormément de vi- Primauté sur l’optimisation entrée en Bourse. UBS dans leur rôle de joint global engagé? sibilité médiatique. En plus, nos opérationnelle et non fiscale coordinator. Durant cette période, communiqués à l’attention des Êtes-vous satisfait la direction générale a bien sûr été Nous avons engagé une personne médias – par exemple au sujet Dans quels pays se trouvent la majorité de vos fournisseurs clés? de votre entrée en Bourse? très occupée; par exemple, nous responsable des relations avec les de nouvelles commandes – sont avons eu soixante meetings avec investisseurs. En plus, nous avons maintenant davantage pris en Environ quarante pourcents de notre valeur ajouté est générée à l’interne, Certainement. Si cette IPO était des investisseurs potentiels et je une à deux personnes supplémen- considération par la presse que donc nous externalisons les soixante pourcents restants. Concernant la à refaire, je ne vois pas ce que nous dirais que seulement trois mee- taires pour l’équipe en charge des dans le passé. Le fait d’être coté partie externalisée, environ la moitié est réalisée en Suisse et une partie ferions différemment. Le proces- tings ont été décevants. rapports financiers. Néanmoins, est aussi utile pour gagner des importante provient d’autres pays européens. Il faut dire qu’en Suisse sus de mise en Bourse a été rela- ces personnes supplémentaires contrats à l’étranger où nous et en Europe, on trouve des fournisseurs hautement qualifiés. tivement facile, probablement En lien avec votre cotation, ont été engagées principalement sommes moins connus qu’en parce que nous avons été bien ac- combien de nouveaux suite à notre croissance plutôt Suisse. Les clients étrangers Vous avez cinq sites en Suisse. Serait-il plus efficace qu’en raison de notre cotation. voient dans notre mis en bourse de tout regrouper dans un seul lieu? «Nous sommes intéressés par le marché indien» Je ne pense pas. A Bussnang où se trouve notre siège et une usine de montage (ou assemblage), nous avons environ deux mille employés La région DACH (Suisse-Allemagne-Autriche) Notre carnet de commandes s’élève à 13,2 mil- sance – notamment par acquisition – n’est et je considère que nous nous approchons de la limite supérieure. Les représente environ 65% de vos recettes. liards de francs. Comme les délais de livraison pas une nécessité. De plus, notre domaine est autres sites en Suisse sont spécialisés dans des composants et ont entre Peut-on en conclure que votre potentiel sont passablement échelonnés, cela nous per- très régionalisé; par conséquent, les économies 100 et 300 employés. Comme le rôle de chaque site est clairement dé- d’expansion mondiale est énorme? met de gérer le taux d’occupation de nos usines. d’échelle sont réduites. fini, je ne vois pas l’avantage de tout regrouper sur un seul site. En En plus, 10% de nos employés sont tempo- plus, la situation actuelle génère une saine concurrence entre les sites, Si l’on considère le carnet de commandes, seu- raires; nous ne souhaitons toutefois pas que ce Votre division «services et composants» à l’instar de la concurrence entre les cantons suisses. lement 40% sont attribuables à la région pourcentage dépasse les 15% car nous avons ne représente «que» 15% de vos recettes DACH. En plus nous avons une forte présence besoin de collaborateurs très expérimentés. alors que le service après-vente est souvent Suite à l’approbation de la RFFA, avez-vous l’intention d’appliquer dans une multitude d’autres pays, notamment Comme nous recherchons des relations stables très rentable. Est-ce que cette division la «patent box» et/ou la super-déductibilité des coûts de recherche? en Scandinavie. Mais il est vrai que notre po- et de confiance avec nos clients, la totalité de est un levier de croissance pour vos marges? tentiel d’expansion mondiale est considérable nos vendeurs sont employés à plein temps. Nous sommes en train d’évaluer le bien-fondé pour nous de ces dé- notamment car la demande pour les transports Dans le cas de Stadler, la vente de trains neufs ductions fiscales, notamment pour savoir si elles ne sont pas trop publics croît dans le monde entier sauf dans Vos clients sont souvent des organisations est profitable même s’il est vrai que la renta- lourdes administrativement parlant. Mais notre principe de base est les anciennes républiques soviétiques. étatiques. Le fait que Peter Spuhler bilité de l’après-vente est plus élevée. Concer- de ne rien faire pour réduire notre facture fiscale si cela nuit à notre se soit engagé en politique nant la division «services et composants», il y optimisation opérationnelle. Dans votre secteur, dans quelle mesure est-il perçu comme un avantage? a en effet une opportunité de croissance pro- est-ce que les normes techniques fitable mais elle est limitée car de nombreux Vous mettez en avant qu’un de vos avantages concurrentiels clé varient d’un pays à l’autre? Les principaux atouts de Peter Spuhler sont clients – comme par exemple les CFF – pré- est votre approche modulaire qui permet des temps de développement ses qualités humaines et sa manière de traiter fèrent s’occuper eux-mêmes de la mainte- courts. Pourquoi vos concurrents ne vous imitent-ils pas? Les normes techniques – par exemple les dis- les clients, bien plus que son rôle dans la po- nance de leurs trains. tances entre les voies, la hauteur des quais et le litique. Néanmoins, le fait qu’il soit connu en Sur ce point, la formation duale en Suisse nous permet d’être spécia- type de courant – varient d’une manière signi- Suisse notamment par le biais de ses activités Dans quels domaines prévoyez-vous lement efficace. Au lieu de suivre le processus classique en trois étapes ficative d’un pays à l’autre mais cela ne constitue politiques a sans doute joué un rôle positif des innovations majeures? (engineering, manufacturing engineering et production), nous avons pas un problème fondamental car nous sommes dans ce pays. supprimé l’étape intermédiaire. Cela est possible car nos collaborateurs flexibles. Dans le futur, je ne pense pas que ces Principalement en relation avec la digitalisa- de la production sont capables de lire des plans par eux-mêmes. Ex- différences vont s’aplanir car cela entrainerait Concernant votre gouvernance, vous mettez tion mais, à priori, pas pour réduire les coûts primé différemment, on peut dire qu’en Suisse les employés de la pro- de coûteuses adaptations structurelles. beaucoup en avant la «compliance». de personnel. Une innovation clé sera de per- duction sont capables de communiquer avec les ingénieurs et que cela Votre secteur est-il particulièrement exposé? mettre que les trains circulent avec moins de est une des bases de notre succès. Ce système de formation duale est Vous n’êtes pas présents dans trois très distance entre eux pour exploiter au mieux envié dans le monde entier. Nous venons d’ailleurs d’avoir la visite grands pays, à savoir la Chine, le Japon La «compliance» est une partie intégrante d’une les infrastructures ferroviaires existantes. du gouverneur d’un état américain. Néanmoins, ce système unique et l’Inde. Pour quelles raisons? «corporate governance» moderne. Je ne pense D’autres domaines d’innovation sont l’opé- est très difficile à exporter car il fait partie d’un écosystème qui inclut pas que notre industrie soit plus à risque que ration automatique des trains (ATO), l’assis- les parents et les entreprises formatrices. Le marché chinois est fermé. Nous pourrions d’autres secteurs. Néanmoins, comme notre tance à la conduite, la signalisation et l’effica- toutefois mettre sur pied une joint-venture matériel roulant est utilisé par un grand nom- cité énergétique. Est-ce un défi d’attirer à Bussnang les employés dont vous avez besoin? mais cela pourrait causer des problèmes de bre de contribuables, ces derniers ont forcé- Envisageriez-vous de déménager votre siège à Zurich ou Stuttgart? protection de la propriété intellectuelle. Au ment une opinion sur la qualité de nos produits. Comment protégez-vous votre propriété Japon, il y a trois grands fabricants nippons intellectuelle? Attirer des employés compétents est toujours difficile, partout dans de matériel roulant ferroviaire et il n’est pas Vos statuts autorisent votre conseil le monde. Néanmoins, Bussnang nous convient parfaitement. C’est réaliste d’espérer gagner des contrats dans ce d’administration à émettre dix millions Je suis sceptique quant aux brevets car beau- un lieu adapté pour des activités industrielles et l’on y trouve des em- pays. Finalement, nous sommes intéressés d’actions. Des acquisitions sont-elles coup d’informations confidentielles doivent ployés très bien formés qui répondent à nos besoins. Nous avons aussi par le marché indien, par exemple en colla- à l’ordre du jour? être dévoilées. Je préfère donc les trade secrets. de très bonnes relations avec les autorités locales. Pour les domaines boration avec un partenaire local. Nous avons Nous avons aussi défini précisément ce qui de la digitalisation et de la signalisation, nous avons toutefois ouvert déjà répondu à des appels d’offre mais jusqu’à Non, aucune acquisition n’est planifiée. Le peut être communiqué à nos clients, fournis- une entité à Zurich pour avoir plus facilement accès aux meilleurs in- maintenant sans succès. but de cette autorisation est de nous donner seurs et prestataires de services. En fin de génieurs en informatique. En Suisse, les conditions cadres sont excel- davantage de flexibilité au cas où il y aurait compte, le plus important est de toujours in- lentes malgré les salaires élevés: ce que j’apprécie le plus, ce sont les Comment gérez-vous les variations des opportunités intéressantes. Le groupe nover rapidement et de garder une longueur employés qualifiés et leur diligence. Ici, la population a aussi une forte dans les entrées de commandes? Stadler a atteint une taille critique et la crois- d’avance. affinité avec les transports publics et c’est donc pour nous un vrai plaisir de fabriquer des trains.

PAGE 4 lundi 1er juillet 2019 ENTREPRISES TEST DE LA FED: feu Aluflexpack débute bien en partant vert conditionnel du bas de la fourchette de l’IPO pour Credit Suisse EMBALLAGES. L’action a été échangée lors de son premier jour de cotation sur SIX au-dessus du prix d’émission de 21 francs. La valorisation est élevée. Les actions des deux grandes banques helvétiques étaient à la PHILIPPE REY Les dirigeants de l’entreprise argovienne présents chez SIX sance de cette entreprise ces pro- de grands groupes actifs à l’inter- peine vendredi, après le test de lors du commencement de la cotation. chaines années. national. résistance effectué la veille par la Aluxflexpack a connu des débuts Grâce à ses produits et services Aluflexpack est basée à Reinach Réserve fédérale américaine très encourageants lors de son taire, d’Aluflexpack, a proposé La valorisation boursière actuelle de haute qualité, Aluflexpack dans le canton d’Argovie et dis- (Fed), qui a valu à Credit Suisse premier jour de cotation sur SIX 730.000 actions nominatives d’Aluflexpack paraît élevée, eu demeure très bien positionné pose non seulement d’un site de quelques remontrances. Si les in- Swiss Exchange. L’action nomi- dans le cadre d’une option de su- égard au cash-flow d’exploitation sur les marchés en forte crois- fabrication en Suisse, en France vestisseurs manifestaient une cer- native a ouvert à 22,10 francs, soit rallocation (jusqu’à 10% de l’of- et au cash-flow libre (free cash- sance et peut s’appuyer sur une et en Turquie, mais aussi de qua- taine appréhension, les analystes au-dessus du prix de l’offre fixé fre de base). Le flottant (floating) flow) actuels. Ceux-ci vont vrai- chaîne de création de valeur tre sites de production en Croatie. semblaient au contraire plutôt à 21 francs. En cours de séance, s’élève à environ 46,4% avec semblablement croître dans la profonde et intégrée, d’après Au 31 mars dernier, cette société soulagés. le cours s’est affermi en direction l’exercice intégral de l’option de durée, mais le marché financier Igor Arbanas, CEO. La mise en employait quelque 1150 collabo- Vers 11 heures, la nominative de 23 francs. Cependant, le prix sur-allocation. escompte déjà une forte crois- œuvre réussie de sa stratégie se rateurs. Credit Suisse pointait à l’avant- initial de l’IPO se situe dans le bas reflète également dans l’évolu- dernière position du classement de la fourchette visée de 20 à 26 tion positive de ses résultats. Si SIG COMBIBLOCK PARAÎT des valeurs vedettes de la Bourse francs. Le produit de l’émission Aluflexpack décèle de nom- EN COMPARAISON PLUS suisse avec un recul de 0,9% à de 7,3 millions d’actions nou- breuses opportunités, il doit INTÉRESSANT. NOTAMMENT 11,645 francs, alors que son ho- velles s’établit à environ 153,3 aussi investir considérablement EN RAISON D’UNE TRÈS mologue UBS se délestait de millions de francs. Le volume à cet effet. 0,4% à 11,525 francs, sous-per- d’émission total atteint approxi- Aluflexpack produit des solu- FORTE POSITION formant l’indice SMI (-0,17%). mativement 168,6 millions, y tions d’emballages flexibles es- DE NUMÉRO DEUX Sur les 18 grandes banques scru- compris la sur-allocation de 10% sentiellement pour les marchés DANS SON DOMAINE. tées par le régulateur américain, de l’offre de base. finaux du café/thé, des produits Credit Suisse n’a reçu qu’un feu Au prix de 21 francs, la capitali- pharmaceutiques, de la nourri- SIG Combiblock paraît en com- vert conditionnel à son plan de sation boursière d’Aluflexpack ture pour animaux, de la confi- paraison plus intéressant. Du fait distribution de capitaux. s’élève à 363,3 millions de francs. serie, et des produits laitiers. Un d’une très forte position de nu- La Fed a demandé à la filiale éta- Le capital-actions d’Aluflexpack savoir-faire approfondi, des ser- méro deux dans son domaine sunienne de la banque aux deux comprend 17,300 millions d’ac- vices flexibles et une grande ca- derrière Tetra Pak (presque un voiles «de remédier à des points tions d’une valeur nominale de pacité d’innovation forment les duopole) et d’une valorisation faibles limités», liés aux projec- 1,0 franc chacune. Montana bases de relations solides avec les boursière (3,5 milliards de francs) tions de pertes que la banque su- Tech Components, actionnaire clients, qu’il s’agisse de sociétés plus attractive en termes de mul- birait dans ses activités de négoce unique jusqu’ici et futur majori- implantées à l’échelle locale ou tiples. en cas de crise. Credit Suisse va donc devoir modifier «son pro- cessus de distribution de capital» d’ici le 27 octobre, un délai rela- tivement court, a indiqué la Fed. UBS en revanche a passé le test de résistance américain sans condition. – (awp) EDMOND DE MCG reste actionnaire PROCIMMO: 75 millions ROTSCHILD: le résultat de contrôle de Valartis Group levés pour un fonds de l’OPA Le gestionnaire de fonds immo- Edmond de Rothschild Holding PORTEFEUILLE. La participation au dernier programme de rachat d’actions ramène provisoirement sa part à 44,3%. biliers Procimmo a levé pour son a précisé vendredi le résultat pro- fonds Procimmo Swiss Com- visoire final de son offre publique PHILIPPE REY GUSTAV STENBOLT. Valartis Group dispose d’un bilan cours boursier actuel. Le bilan mercial Fund quelque 75 mil- d’achat lancée sur la banque Ed- très liquide et d’un taux d’autofinancement élevé. reste très liquide, non par faute lions de francs sur le marché des mond de Rothschild (Suisse). Le dernier programme de rachat d’examiner des opportunités d’in- capitaux, correspondant à Au terme du délai supplémen- d’actions par Valartis Group a été leur suppression à fin 2018) et à prochain des actions nouvelle- vestissement, mais les actifs finan- 536.521 nouvelles parts. Au 27 taire de l’offre, 5184 actions au accompli du 11 juin au 25 juin 4,6% du capital-actions environ. ment acquises. Au total, cela re- ciers sont actuellement surévalués, juin, le fonds de la société zuri- porteur ont été présentées, cor- derniers. Dans ce cadre, 432.966 Or, 230.705 actions vont être an- présente près de 21% des actions. très chers, selon George Isliker di- choise comptait ainsi 5.365.218 respondant à 93,34% des 5554 actions nominatives ont été ap- De fait, MCG continue à contrô- recteur financier (CFO). Dès lors, parts en circulation. actions au porteur se trouvant en portées à cette offre. Dépassant CELA REPRÉSENTE PRÈS ler Valartis Group et restera l’ac- un rachat d’actions est pertinent Les capitaux levés sont destinés mains du public et sur lesquelles ainsi le nombre maximal d’ac- DE 21% DES ACTIONS. tionnaire majoritaire avec plus de même que d’avoir des moyens notamment à accélérer certains portait l’offre. En comptant les ti- tions prévu de 359.000 (7,18% de 50%. liquides et facilement mobilisables projets d’immobilier commercial tres déjà détenus par l’acquéreur, du capital-actions existant) à un DE FAIT, MCG CONTINUE dans le contexte présent. et industriel. – (awp) ce dernier détient 99,85% des prix ferme unitaire de 10,30 À CONTRÔLER VALARTIS Bilan très liquide Néanmoins, Valartis a effectué droits de vote et 99,59% du capi- francs et destinées à être annu- ET RESTERA L’ACTIONNAIRE Valartis Group demeure très soli- un investissement anticyclique de AC IMMUNE: nouveau tal-actions d’Edmond de Roth- lées. dement financé avec une part des 1,6 million de francs dans le sec- schild (Suisse). – (awp) La part des actions offertes par MAJORITAIRE fonds propres de 75,6% à fin 2018 teur du shipping (Briese Schif- président les actionnaires a été réduite en AVEC PLUS DE 50%. (y compris les intérêts minori- fahrts GmbH & Co KG MS), un L’assemblée générale d’AC Im- GLENCORE: proportion du maximum de taires); Les fonds propres par ac- premier pas prudent en cherchant mune a élu un nouveau président 359.000 titres. Or, l’actionnaire nulées aussi, diminuant le nom- tion se montent à plus de 24 un partenaire qui connaît bien ce en la personne de Douglas Wil- participation majoritaire majoritaire MCG Holding bre d’actions à 4.769.295 actions. francs, soit plus de deux fois le secteur. Lequel paraît au creux de liams. Il succède à Martin Ve- (50,22% du capital et des droits A cela s’ajoute l’annulation l’an la vague après avoir connu la créa- lasco, qui assumera désormais le dans Polymet de vote) a aussi pris part à ce share tion de surcapacités. Cet investis- poste de suppléant. Glencore a acquis une participa- buyback, si bien que sa participa- sement est susceptible d’être aug- Peter Bollmann, Friedrich von tion majoritaire dans la société tion a été ramenée à 44,27% du menté le cas échéant. Bohlen, Andrea Pfeifer, Thomas minière américaine PolyMet, ac- capital et des droits de vote de Va- Un autre investissement avec le- Graney, Werner Lanthaler et Roy tive dans l’extraction de cuivre et lartis Group. MCG Holding est quel Valartis Group paraît bloqué Twyman complètent le conseil de nickel. Après placements de contrôlée par Gustav Stenbolt est la participation de 25% déte- d’administration. – (awp) droits préférentiels pour un vo- qui est président et CEO de Va- nue dans Norinvest Holding lume de 265 millions de dollars, lartis Group. Une suppression de (Banque Cramer & Cie SA), qui VAT: fin du chômage la participation de Glencore se ces actions sera proposée à l’as- n’est pas véritablement rentable. monte à 71,66%, a indiqué Poly- semblée générale des action- Valartis travaille à trouver une partiel Met jeudi soir. L’entreprise amé- naires qui se tiendra le 19 mai solution satisfaisante à cet égard. Le creux de la vague est passé ricaine est basée à St. Paul, dans 2020. S’agissant d’ENR Russia, dont pour le fabricant de soupapes à le Minnesota. – (awp) Cependant, il convient de tenir Valartis possède 63,2%, elle a pâti vide VAT. Le groupe saint-gallois compte des actions propres qui de la forte dépréciation du rouble va mettre un terme aux mesures PERROT DUVAL: ont été acquises précédemment, vis-à-vis du franc suisse; le rouble de chômage partiel introduites en et qui correspondent à 9,2% est toutefois en reprise cette an- octobre 2018 sur le site de Haag. assemblée extraordinaire (462.878 actions détenues en tré- née. ENR s’avère vraisemblable- Le travail reprendra normale- La société de participation Perrot sorerie servant à un autre but que ment sous-évaluée. ment dès lundi. Les réductions de Duval convoque une assemblée l’horaire de travail concernent générale extraordinaire le 17 juil- 400 employés de l’usine de Haag. let à Genève. Les actionnaires de- Dès mi-2018, la société a été vront y statuer sur la vente de la confrontée à une correction du participation dans Infranor Hol- marché des semi-conducteurs, qui ding et dans Bleu-Indim. l’a incitée à recourir au chômage Le projet de vente de ces partici- partiel. – (awp) pations avait été annoncé début mai. – (awp)

ENTREPRISES lundi 1er juillet 2019 PAGE 5 Plus de 631 sociétés ont été soutenues depuis la création de la Fondation en 2007 GENÈVE. La Fondation d’aide aux entreprises a accordé son soutien à 79 entreprises en 2018, un record. Par contre, les prestations délivrées ont légèrement baissé. MATTEO IANNI banques, qui sont nos parte- Si de base elle s’adresse aux en- Kugler Bimetal; ID Quantique et naires.» treprises de tout secteur, la plu- Mathys. «Le message que nous La Fondation d’aide aux entre- À ce propos, pour 2018, le mon- part des sociétés sont actives dans voulons faire passer est que prises (FAE) aura été particuliè- tant maximal octroyé par la FAE les secteurs de l’industrie, de la mêmes les plus grandes entre- rement sollicitée en 2018. Sur la s’élève à 3 millions. Dans ce cas medtech, de la construction ainsi prises peuvent faire appel à nous base de son rapport annuel, elle précis, la Fondation a en effet fi- que de l’information et commu- pour aider à passer un cap diffi- a établi un nouveau record avec nancé directement la moitié de nication. cile.» un soutien accordé à 79 entre- cette somme. L’autre partie était «L’image qui colle à la FAE est Il faut savoir que la FAE reçoit prises contre 67 en 2017. Ce qui réglée par la banque. qu’elle n’aide que les petits projets en moyenne un peu moins de représente 1076 emplois au total. et les entreprises à faible poten- 600 dossiers par année. En 2018, En revanche, les prestations dé- La FAE aussi pour tiel. Or il s’agit d’une fausse sur les 576 dossiers reçus, 299 ont livrées par la FAE ont légèrement les grandes entreprises image, qui demeure auprès de été traités, mais seul 94 ont été baissé puisqu’elles s’élèvent au to- Fondation de droit public créée tal à 20,8 millions, contre les 23,3 par le Canton de Genève, la FAE DEPUIS LA CRÉATION DE LA FONDATION EN 2007, millions de 2017. s’adresse à toutes les PME - qui PLUS DE 631 SOCIÉTÉS ONT AINSI ÉTÉ SOUTENUES. représentent plus de 70% des em- Plutôt des petites plois du secteur privé à Genève - POUR UN MONTANT TOTAL OCTROYÉ subventions en 2018 quel que soit leur stade de déve- DE 205 MILLIONS DE FRANCS. Ce paradoxe s’explique par le fait loppement (création, développe- que la FAE a établi des affaires de PATRICK SCHEFER. . «Depuis quelques années, nous privilégions ment, restructuration, transmis- nombreuses personnes, à notre soumis au Conseil de fondation. petite taille en 2018. Pour preuve, une meilleure collaboration avec les banques.» sion) ou leur secteur d’activité. grand regret. Nous observons Au final, ce sont 79 sociétés qui elle a octroyé, pour la première Son objectif est double: favoriser une convergence intersectorielle ont obtenu le Graal. fois de son histoire, un soutien fi- nées, pour des aides qui se mon- sant de sollicitations alors même le maintien et la création d’em- entre l’IT et l’industrie.» Depuis la création de la Fonda- nancier de 20.000 francs pour taient entre 2 et 2,5 millions, nous que nos subventions tendent à se plois à Genève, mais aussi préser- Parmi les success-story que la tion en 2007, plus de 631 sociétés une entreprise. Auparavant, la couvrions la totalité du montant. réduire. ver les savoir-faire et la diversité FAE a aidées au démarrage, on ont ainsi été soutenues, avec un fondation était rarement descen- Aujourd’hui, nous parvenons à Notre but reste le même: définir du tissu économique local. trouve la chaîne de restaurants impact non négligeable sur l’em- due en dessous des 150.000 négocier un cofinancement avec au cas par cas la meilleure solu- La Fondation intervient tout au Luigia et Inglewoods. ploi dans le canton. C’est en effet francs. les établissements bancaires pour tion de financement. long du cycle de vie de l’entre- Dans un autre registre Spineart, près de 9160 postes de travail qui «Depuis quelques années, nous les sommes supérieures au mil- Rappelons que notre mission est prise à travers cinq prestations: qui est passée du statut de start- ont été impactés par les interven- privilégions une meilleure colla- lion. de soutenir des entreprises pé- cautionnement de crédits; prise up à celui d’entreprise avec une tions de la FAE en 12 ans, grâce boration avec les banques, en se Cette évolution initiée en 2017 rennes mais qui ne répondent pas de participation minoritaire; cinquantaine de collaborateurs à l’octroi d’un montant cumulé partageant le montant de l’aide, était essentielle. Aujourd’hui, elle aux critères bancaires usuels. avance de liquidités; mandat aujourd’hui. Il y a eu aussi AIM de 205 millions de francs, princi- explique Patrick Schefer, direc- nous permet de répondre quali- Aussi, nous intervenons de ma- d’audit, d’accompagnement Services (dans le top 10 des en- palement sous forme de caution- teur de la FAE. Il y a quelques an- tativement à un nombre crois- nière subsidiaire par rapport aux et/ou d’expertise. treprises IT de Suisse romande); nement. Barrier Reverse Convertible Callable En souscription auprès de votre banque jusqu’au 04.07.2019, 14h30 5.25%* p.a. NESTLÉ, NOVARTIS, ROCHE 5.00%* p.a. N° de valeur 48 659 858 Nominal: CHF 1 000 N° de valeur 48 659 859 Barrière In Fine: 75%* du fixing initial Maturité: 12.07.2021 Tél. 021 212 42 00 Clause de rappel trimestriel (la première fois après 1 an) ROCHE, SWISSCOM, ZURICH Nominal: CHF 1 000 Barrière In Fine: 70%* du fixing initial Maturité: 12.07.2021 Clause de rappel trimestriel (la première fois après 1 an) Le fonctionnement des produits est expliqué sur notre site www.bcv.ch/emissions * Données indicatives qui seront fixées définitivement lors du fixing initial Ces produits structurés ne sont pas des placements collectifs de capitaux au sens de la loi fédérale sur les placements collectifs de capitaux (LPCC). Ils ne sont pas soumis ni à une autorisation ni à une surveillance de l’Autorité de surveillance des marchés financiers (FINMA). L’investisseur est exposé au risque de défaut de l’émetteur.Cette annonce est purement informative et ne constitue ni une offre, ni une invitation à la présentation d’une offre, ni une recommandation pour la vente ou l’achat de produits spécifiques. Cette annonce n’est pas un prospectus d’émission au sens des articles 652a et 1156 du Code suisse des obligations ni un prospectus simplifié au sens de l’art 5 al. 2 LPCC. Seul fait foi le prospectus de cotation (ou prospectus simplifié si produit non coté) qui peut être obtenu gratuitement auprès de la BCV ou téléchargé sur son site www.bcv.ch/invest. Les risques liés à certains placements, en particulier les dérivés,ne conviennent pas à tous les investisseurs. Avant toute opération, l’investisseur est invité à procéder à un examen spécifique de son profil de risque et à se renseigner sur les risques inhérents, notamment en consultant la brochure «Risques particuliers dans le négoce de titres» de SwissBanking (disponible dans nos locaux ou sur notre site interne: www.bcv.ch/static/pdf/fr/risques_particuliers.pdf).La diffusion de cette annonce et/ou la vente de ces produits peuvent être sujettes à des restrictions (par ex. USA, US persons, UE, Japon, JP persons); elles ne sont autorisées que dans le respect de la législation applicable. Les valeurs mobilières présentées ici ne sont ni parrainées, ni approuvées, ni vendues, ni recommandées par la SIX Swiss Exchange, l’Euro Stoxx 50 et le S&P 500. Toute responsabilité des fournisseurs d’indice est exclue.Les communications sur le numéro de téléphone indiqué dans cette annonce peuvent être enregistrées; lorsque vous nous appelez, nous considérons que vous acceptez cette procédure.

PAGE 6 lundi 1er juillet 2019 ENTREPRISES Les compétences en AI du CSEM à Neuchâtel utilisées dans un soutien-gorge intelligent MEDTECH. Plus d’un million de francs seront investis pour développer ce nouvel outil de dépistage du cancer du sein, dans le cadre d’un programme Interreg franco-suisse. SOPHIE MARENNE KEYSTONE mener des réflexions éthiques sur le produit, en amont de nos re- Le SBra – pour Smart Bra – A la différence des mammographies actuelles, cette technologie BAHAA ROUSTOM. Selon le directeur adjoint, le SBra intégrera cherches.» Au total, une ving- pourrait sauver de nombreuses sera non intrusive, non invasive et sans irradiation. des capteurs et les informations récoltées seront lues par une IA. taine de personnes en France et vies. En 2018, le cancer du sein a d’une dizaine en Suisse seront été identifié comme la première diation dans un objet portatif. formations personnelles, atteinte Besançon, de l’Hôpital Nord un acteur industriel pour la mobilisées autour du SBra. cause de mortalité chez les Suis- Ainsi, nous repenserons complè- à la vie privée, danger pour la Franche-Comté de Belfort, de conception et l’éventuelle indus- sesses entre 40 et 50 ans. Les es- tement la problématique du dé- santé: les risques liés aux objets l’Université de technologie de trialisation de l’invention. Mais Le CSEM avait déjà timations relèvent plus de 6000 pistage du cancer du sein», décrit connectés ont été pris en consi- Belfort-Montbéliard et de l’en- la spécificité de notre groupe est fait ses preuves nouveaux cas de cancer invasif l’ingénieur chimiste. Ce dispositif dérations dès les prémices du pro- treprise ZTC Technology de La l’intégration de philosophes et de L’aventure de ce soutien-gorge du et 1372 décès par an, dans le pays. ciblerait plus particulièrement les jet: «Notre consortium est com- Chaux-de-Fonds. L’équipe sociologues. En effet, nous au- futur a débuté il y a un peu plus Pourtant, détectée à un stade pré- femmes jugées à haut risque et posé du CSEM, de l’Ecole compte donc, entre autres, un rons besoin de données pour ali- de deux ans. «La demande est ve- coce, cette pathologie peut être les femmes hors dépistage. nationale supérieure de méca- partenaire universitaire pour le menter nos algorithmes. Ces spé- nue du côté français. Ceux qui guérie dans plus de 90% des si- Utilisation commerciale des in- nique et des microtechniques de développement algorithmique et cialistes ont déjà commencé à sont aujourd’hui nos partenaires tuations. D’où l’idée d’un soutien- recherchaient alors des alliés tech- gorge intelligent doté de capteurs, Une PME de la Chaux-de-Fonds impliquée dans le projet nologiques pour compléter leur capable de détecter efficacement équipe. Ils avaient besoin de com- ce cancer de manière précoce. «Nous sommes heureux de par- participer à l’amélioration des L’entreprise a été fondée en partenaires. Et l’entreprise n’a pétences techniques notamment «Notre objectif est d’en estimer ticiper au développement du conditions de vie des gens», com- 2011, au sein du parc scienti- pas tardé à y décoller. «J’avais au niveau des capteurs et de l’in- la faisabilité en essayant d’établir SBra et d’y apporter le regard de mente le CEO. Outils, implants, fique Neode, qui se situe au déjà un panel de clients qui telligence artificielle», raconte ce- une validation de principe (proof l’industriel qui, si l’initiative cathéters: la société accompagne cœur de la région des microtech- m’avaient sollicité. Cela a donc lui qui a rejoint le CSEM en 2013. of concept)», explique Dr Bahaa aboutit, procédera à la mise en ses clients dans leur innovation, niques suisses. «La Chaux-de- été assez simple», raconte celui Or, l’institution neuchâteloise Roustom, directeur suppléant, fabrication du produit», assure de la conception à la réalisation Fonds a été une évidence: c’est qui était alors au bénéfice de plus avait déjà démontré de belles ca- marketing et développement Pascal Schoeb, CEO et fondateur de 25 ans de carrière dans le do- pacités dans ce domaine, notam- commercial, au Centre suisse de ZTC Technology, le parte- «LE DOMAINE DES DISPOSITIFS MÉDICAUX maine médical et la microtech- ment avec les expériences au bra- d’électronique et de microtech- naire industriel du projet Inter- EST GRATIFIANT CAR IL VOUS DONNE nique. celet de fertilité Ava et de celui nique (CSEM). reg. Par sa taille modeste, la firme est pour la pression artérielle Aktiia. Portées par un consortium La PME fabrique des dispositifs L’IMPRESSION DE PARTICIPER À L’AMÉLIORATION un partenaire idéal pour les start- «Avec SBra, nous pourrons en- franco-suisse, ces recherches ex- médicaux pour le compte de DES CONDITIONS DE VIE DES GENS.» up voulant concrétiser leurs in- core une fois mettre nos compé- ploratoires seront menées durant tiers. Ecographie, gastro-entéro- ventions. «Nous savons répondre, tences technologiques au service 24 mois dans le cadre d’un pro- logie, gynécologie ou encore uro- du dispositif. «Nous avons par la capitale de ce secteur, entourée de façon graduelle, au besoin de la société.» gramme de coopération territo- logie: elle dispose d’une vision exemple conçu un sphincter uri- d’un bassin industriel idéal pour d’équipes ayant parfois des riale européenne Interreg. Bud- assez globale du secteur médical. naire artificiel, entièrement dé- notre croissance», souligne-t-il. moyens plus limités.» d’affaires progresser de 40%, en get de l’opération: 1,1 million «C’est un domaine gratifiant car veloppé puis produit dans nos C’était aussi une façon pour ce Affichant une forte croissance, moyenne, chaque année. Elle francs. Le SBra bénéficie, entre il vous donne l’impression de bureaux.» Français de se rapprocher de ses la jeune pousse voit son chiffre emploie sept collaborateurs: des autres, du soutien financier de la ingénieurs ainsi que des opéra- Confédération à hauteur de teurs minutieux et rigoureux. 158.500 francs et du canton de «Vu les exigences de notre sec- Neuchâtel pour 156.500 francs. teur d’activités, les durées de dé- Une fois le projet validé par la veloppements sont très longues. commission Interreg, il a été mis Il faut parfois des années avant en route début janvier. d’obtenir les autorisations de En ligne de mire: la conception mise sur le marché.» Le fonda- d’une alternative à la mammo- teur assure que ZTC Technology graphie, la technique de dépistage a ainsi dans son pipeline suffi- la plus efficace à ce jour qui est samment de produits en déve- cependant encombrante, dés- loppement pour justifier la créa- agréable et coûteuse. Le SBra de- tion d’au moins une vingtaine vrait présenter les atouts d’être de postes dans les cinq années à confortable et sans risque pour la venir. santé. «Nous tenterons de mettre au point une technologie non in- trusive, non invasive et sans irra- GAZODUC: point de non retour pour Nord Stream 2 Volkswagen ouvre son capital Le gazoduc controversé Nord Stream 2, devant approvisionner l’Eu- rope en gaz russe via la Baltique, sera prêt à temps et a passé «un point pour financer l’électrique de non-retour» malgré les obstacles légaux et la menace de sanctions américaines, a martelé vendredi le patron de Gazprom. «Nous partons AUTOMOBILE. Le géant allemand a introduit en bourse vendredi une part minoritaire de sa branche poids lourds. du principe que Nord Stream 2 sera mis en oeuvre strictement dans les délais» prévus, soit avant la fin de 2019 pour une mise en service Le géant allemand Volkswagen, A Stockholm, où Traton est éga- Deutsche Bank, qui a accompa- le cadre d’une ambitieuse straté- début 2020, a déclaré Alexeï Miller à l’occasion de la réunion annuelle en quête de fonds pour financer lement coté, le titre baissait aussi, gné l’IPO. gie électrique. des actionnaires à Saint-Pétersbourg. son ambitieuse stratégie dans à 280 couronnes suédoises. L’opé- Le groupe, qui a vu ses marges Le gazoduc doit permettre d’acheminer du gaz russe vers l’Allemagne l’électrique, a introduit en bourse ration, prévue d’abord en avril Offensive électrique fondre et prévoit la suppression et le reste de l’Europe, en contournant le principal point de passage vendredi une part minoritaire de mais suspendue mi-mars en rai- Avec 233.000 véhicules vendus de milliers d’emplois, table sur jusqu’ici, l’Ukraine, dont les relations avec la Russie restent extrême- sa branche poids lourds, Traton, son d’un marché jugé défavora- en 2018, l’entité qui rassemble les 22 millions de voitures élec- ment conflictuelles. Il doit traverser au total cinq pays: Russie, Finlande, potentiel premier pas vers la sim- ble, a pu finalement se faire à un marques MAN, Scania et les ca- triques vendues en 10 ans. Suède, Danemark et Allemagne. Le dernier obstacle à ce projet pha- plification du groupe. prix d’introduction représentant mions VW vendus principale- L’ouverture aux investisseurs ex- raonique, d’un coût de 11 milliards d’euros, est l’obtention de l’accord Il s’agit de la deuxième plus le point bas de la fourchette de 27 ment en Amérique latine, pèse ternes pour une de ses branches du Danemark pour que le gazoduc, d’une capacité de 55 milliards de grande IPO européenne de l’an- à 33 euros évoquée auparavant. près de 26 milliards d’euros en est également une première ten- m3 par an, traverse sa zone économique exclusive, bande située au née, portant sur 57,5 millions chiffre d’affaires et emploie tative de simplification de la delà de ses eaux territoriales. – (afp) d’actions représentant 11,5% du Prix trop bas quelque 81.000 personnes. L’ob- structure du colosse allemand capital, ce qui a permis à Volks- Etant donné les résultats finan- jectif affiché pour Traton: plus aux 12 marques et 640.000 em- APPLE: les Mac Pro seront favriqués en Chine wagen de lever 1,56 milliards ciers de Traton, «le prix est beau- de synergies internes et une ex- ployés. Apple a décidé de transférer la production d’un de ses modèles d’or- d’euros. coup trop bas», a commenté l’ana- pansion mondiale accélérée pour Volkswagen a multiplié ces der- dinateurs, le nouveau Mac Pro, des Etats-Unis vers la Chine, rapporte Le titre de Traton a débuté au prix lyste Jürgen Pieper, de Metzler. concurrencer Daimler et Volvo. nières années les acquisitions et vendredi le Wall Street Journal, alors même que les deux pays sont de 27 euros à Francfort, soit exac- «Les investisseurs sont sensibles Pour Volkswagen, qui récolte les développé les services de mobi- embourbés dans une guerre commerciale. Selon le quotidien écono- tement son prix d’introduction. au prix et réfléchissent bien où ils recettes de l’IPO, il s’agit surtout lité, présentant notamment cette mique américain, qui cite des sources anonymes, la firme à la pomme Mais l’action reculait de 1,85% à placent leur argent dans le d’argent frais utile pour financer semaine son offre d’autopartage, a choisi un fournisseur taïwanais, Quanta Computer, pour assembler 26,50 euros vers 19h20, dans un contexte actuel», note Patrick les plus de 40 milliards d’euros des années après Daimler et ses appareils en Chine, près de Shanghaï, alors que les modèles actuels marché en hausse de 0,51%. Frowein, banquier d’affaires chez investis en quelques années dans BMW. – (afp) sont assemblés au Texas. Si le Mac Pro est une petite niche pour Apple, cette décision pourrait bien déclencher l’ire du président Donald Trump, qui ne cesse de pousser les entreprises, dont nommément Ap- ple, à produire aux Etats-Unis. – (afp)

SUISSE lundi 1er juillet 2019 PAGE 7 POLITIQUE Equivalence boursière helvétique: RÉFORME FISCALE: l’UE prise à son propre jeu le Tribunal fédéral rejette deux recours En décidant de ne pas la prolonger, Bruxelles pénalise davantage le secteur financier européen qu’elle ne sanctionne la Suisse. Les deux recours déposés par des citoyens neuchâtelois et vaudois FEDERICO RAPINI KEYSTONE firme vendredi que le mécanisme pourraient voir le flux des inves- contre le référendum du 19 mai 2019 sur la réforme fiscale et le Les banques et intermédiaires mis en place permet à SIX de res- tissements en provenance de l’Eu- financement de l’AVS sont reje- établis dans l’Union verront leur tés. Une décision des Chambres choix restreint au moment de né- ter le marché de référence pour rope s’amincir. «Le risque existe ne peut pas être attaquée devant gocier des actions cotées à la le Tribunal fédéral, rappelle ce Bourse de Zurich, affirment des les actions suisses. théoriquement, mais la liquidité dernier vendredi. spécialistes. Les recourants faisaient valoir Le couperet est tombé jeudi. La devrait rester la même car il n’est que la loi relative à la réforme fis- Commission européenne va bel cale et au financement de l’AVS et bien révoquer lundi le sursis Risque pour les entreprises pas compliqué de tout transférer (RFFA) contenait plusieurs accordé à la Bourse suisse en normes distinctes et sans rapport termes d’équivalence, ce que le Au-delà des avantages potentiels ailleurs», note Jan Langlo. entre elles. A ce titre, elle ne res- conseiller fédéral Ignazio Cassis pectait pas le principe de l’unité a confirmé en soirée à la radio pour SIX, la Commission euro- Comme le souligne la faîtière de la matière des objets soumis à SRF. La Confédération est ainsi votation, selon eux. – (awp) sanctionnée politiquement pour péenne joue un mauvais tour aux Economiesuisse vendredi, le vé- ses tergiversations autour de l’ac- ARMÉE: Ruag applique cord-cadre avec l’Union euro- banques et intermédiaires établis ritable danger dans ce dossier est péenne. de trop grosses marges En prenant cette mesure de ré- dans l’Union qui achètent pour le risque d’«escalade de mesures Ruag a exigé trop d’argent de l’ar- torsion, qualifiée de «vexatoire» mée pour entretenir et réparer les dans les milieux financiers, le compte de leurs clients certains politiquement motivées». «Cette avions de combat ainsi que les hé- Bruxelles pourrait bien se retrou- licoptères. Selon un rapport du ver dans la position de l’arroseur indices Euro Stoxx, où les valeurs décision va énerver la Suisse, qui Contrôle fédéral des finances, sa arrosé. L’exécutif européen a agi marge bénéficiaire se situait entre à l’encontre des intérêts de son du SMI comme Nestlé ou Roche ne va pas vouloir payer le mil- 11,6 et 14,6%, alors qu’un maxi- propre secteur financier en lui in- mum de 8% avait été convenu. terdisant le négoce des actions figurent en bonne place. liard de cohésion (pour les pays Une marge cependant moins im- suisses, a expliqué sous le couvert portante qu’initialement craint, de l’anonymat une source bour- Une grande majorité de ces ac- de l’Est). L’Union européenne va précise le Contrôle fédéral des fi- sière à AWP. nances, qui a publié vendredi le L’avis est partagé par Jan Langlo, teurs financiers possèdent déjà mettre la Suisse en catégorie 4 résumé d’un rapport confidentiel. directeur de l’Association des L’organe de surveillance avait banques privées suisses (ABPS), un agrément en Suisse et pour- pour son programme de re- déjà essayé par le passé d’investi- qui loue la clairvoyance du Dé- guer sur la politique de prix de partement fédéral des finances et IGNAZIO CASSIS. Le conseiller fédéral a confirmé vendredi ront continuer comme si de rien cherche et ainsi de suite», avertit l’entreprise d’armement. – (awp) des mesures, entrées en force jeudi, pour défendre l’infrastruc- la décision de Bruxelles. n’était, a assuré la source ano- Jan Langlo. FRIBOURG: le volet ture boursière suisse. «Le plan B du Conseil fédéral désactive le nyme. Pour les autres, l’obtention Economiesuisse dit soutenir le cantonal de la RFFA besoin d’équivalence», résume-t- accepté il. d’une reconnaissance devrait se «plan B» du Conseil fédéral, mais Le peuple fribourgeois a accepté dimanche le volet cantonal de la Les acteurs européens voulant né- recteur de l’ABPS. «Grâce à la résumer à une formalité. Ce mé- exhorte celui-ci à lancer le pro- réforme fiscale des entreprises. Celle-ci était combattue par un gocier des actions suisses dispo- réaction du Conseil fédéral, canisme constitue l’essence du cessus de ratification de l’accord- référendum soutenu par la gauche, même si le Parti socialiste saient jusqu’à présent de trois pos- l’arme de la Commission euro- «plan B» du Conseil fédéral des- cadre avec Bruxelles. «La partici- (PS) était divisé sur la question. Le oui l’a emporté avec 55,8% des sibilités, à savoir la Bourse suisse péenne se retourne contre elle», tiné à contourner l’équivalence. pation au marché intérieur de voix contre 44,2%, avec un taux de participation d’un peu plus de SIX Swiss Exchange, ses homo- analyse Jan Langlo. Dans un En Suisse, les seules perdantes po- l’UE est vitale pour la nation ex- 26,2%. Le résultat ne constitue pas nécessairement une surprise, logues européennes et d’autres communiqué, l’Association tentielles sont les grandes capita- portatrice qu’est la Suisse», rap- dans la mesure où les Fribour- geois avaient déjà voté largement places jugées équivalentes. La ré- suisse des banquiers (ASB) af- lisations de la Bourse suisse, qui pelle la faîtière. – (awp) en faveur de la réforme fiscale et au financement de l’AVS (RFFA) vocation de l’équivalence exclut sur le plan fédéral le 19 mai.– (ats) la deuxième catégorie. UDC: la gauche «Pour faire leurs opérations, les SIX suspend certains services stigmatisée L’UDC entre en bataille en vue banques et les intermédiaires fi- des élections fédérales du 20 oc- tobre. Avec un adversaire tout nanciers européens devront pas- Le prestataire zurichois des services financiers et du segment «Sponsored Foreign Shares». Lancée trouvé, la gauche, qui a été atta- quée sur tous les fronts samedi ser par SIX» ou par des Bourses opérateur de la Bourse suisse va suspendre certaines en novembre 2014, cette offre permet d’échanger lors de l’assemblée des délégués à Orbe (VD). Le PS et les Verts comme New York ou Singa- prestations à compter de ce lundi, indiquait-il ven- des actions étrangères dans un marché organisé ont été accusés de se servir dans le portemonnaie des Suisses «en pour, explique Jan Langlo. L’ab- dredi dans une note. par des «sponsors». L’opérateur de la Bourse suisse usant et abusant des thèmes éco- logistes», a affirmé le président sence d’équivalence devrait Dans le sillage de la décision de Bruxelles, le service relève lesdits sponsors de leurs obligations, afin de du parti Albert Rösti. – (awp) même permettre au groupe zu- de SIX «Swiss European Best Bid Offer» (Swiss ne pas les retenir sur un marché devenu illicite pour PDC: une force centriste Le Parti démocrate-chrétien richois – qui gère le marché le EBBO), qui permet d’obtenir des actions euro- eux. (PDC) suisse a lancé samedi à Granges-Paccot (FR) sa cam- plus liquide pour les actions péennes supposément aux meilleures conditions, Les deux services pourraient être réactivés très ra- pagne en vue des élections fédé- rales. Son président Gerhard Pfis- suisses – d’augmenter ses vo- sera désactivé à partir d’aujourd’hui. SIX va éga- pidement si l’UE venait à faire machine arrière au ter a insisté sur la nécessité pour le parti de parler plus fort afin lumes d’échanges, souligne le di- lement suspendre le négoce de toutes les actions sujet de l’équivalence boursière. – (awp) d’affirmer sa force centriste. «Le PDC doit s’affirmer comme Les stratégistes genevois se veulent force centriste, parler plus fort pour faire entendre son message, optimistes pour l’économie suisse celui d’un parti gouvernemental pour la stabilité». – (awp) CONJONCTURE. L’association genevoise des stratégistes (Isag) table sur une progression du produit intérieur brut de 1,5% en 2019. La Suisse conserve un potentiel merciales ne s’étendent pas au euro, que certains prévoient in- tensifiées dernièrement», re- synthèse des débats. Côté Bourse, intéressant de croissance, malgré secteur des technologiques et que férieure à 1% cette année», ex- marque Arthur Jurus. L’institut l’indice helvétique des valeurs ve- les tensions commerciales sino- les biens de consommation soit plique Arthur Jurus. Un euro de- d’émission semble avoir fixé un dettes SMI devrait se retrouver américaines. exemptés de nouveaux droits de vrait s’échanger contre 1,14 franc plancher officieux face à la pres- en dessous du niveau actuel, à «Nous sommes plus optimistes douane. dans onze mois, prédit l’Isag. sion exercée dernièrement sur le 9900 points. «La croissance du que le consensus des écono- La Suisse, pour sa part, paraît bien La tendance à court terme de franc, valeur refuge. bénéfice par action des entre- mistes», indique à AWP Arthur armée face à ces incertitudes. cette paire de devises recèle – aux Le taux au comptant des em- prises cotées en Suisse demeure Jurus, chef économiste de Lan- «L’économie suisse montre une yeux du consensus – le potentiel prunts à 10 ans de la Confédéra- prometteuse», souligne néan- dolt & Cie. résilience de son marché domes- de surprise le plus élevé. «Les in- tion pourrait se redresser à 0% moins Arthur Jurus, qui recon- Le Secrétariat d’Etat à l’économie tique, notamment au niveau de terventions de la BNS (sur le d’ici juin 2020, contre -0,482% naît que l’approche de l’Isag est (Seco) s’attend à une croissance la demande interne», affirme M. marché des changes) se sont in- ce vendredi, précise l’Isag dans sa «prudente». – (awp) du produit intérieur brut (PIB) Jurus, qui s’exprime au nom de de 1,2% cette année, tandis que l’association. Baromètre KOF: perspectives inchangées en juin la Banque nationale suisse (BNS) prévoit une progression d’«envi- Interventions de la BNS Les perspectives économiques pour la Suisse de- La quasi-stagnation de cet indicateur de référence ron 1,5%». Le Fonds monétaire Le consensus Isag prévoit par ail- meurent inchangées en juin, les attentes étant tou- provient de l’équilibrage entre la demande exté- international figure parmi les leurs une inflation de 0,9% cette jours moroses en matière de croissance, a estimé rieure, en hausse, alors que la production et la plus «pessimistes» avec +1,1%. année et s’attend une stabilité du vendredi le centre d’études conjoncturelles KOF. consommation privée s’affichent en repli, ont relevé La bisbille entre les Etats-Unis et taux directeur de la BNS à Le baromètre mensuel de l’institut zurichois a à les économistes du KOF. Le secteur des banques et la Chine a occupé une bonne par- -0,75% d’ici juin 2020. peine reculé de 0,2 point sur un mois à 93,6 points des assurances a également affiché une tendance tie des débats lors de la réunion Les stratégistes genevois se sont en juin. L’indicateur est ressorti dans le milieu des baissière pendant le mois sous revue. de l’Isag en juin. Selon les straté- montrés partagés sur l’évolution projections des analystes interrogés par AWP, qui Le PIB helvétique devrait connaître une croissance gistes de l’association, le risque du franc face à l’euro à court tablaient sur une valeur située entre 92,8 et 95,5 de +1,3% en 2019 et de +1,5% en 2020 selon le de récession mondiale est exclu terme. «La divergence se situe au points. consensus KOF. – (awp) à condition que les tensions com- niveau de la croissance de la zone

PAGE 8 lundi 1er juillet 2019 POLITIQUE Grand marchandage Le G20 est-il encore utile? à la tête de l’UE cette édition jette le doute BRUXELLES. Les tractations étaient intenses hier pour désigner le nouveau président de la CE, clé pour Le jeu solo de Donald Trump et la multiplication des rencontres bilatérales ont mis en doute la pertinence les nominations aux autres postes de pouvoir de l’UE. des sommets du G20, censés apporter une réponse unie aux crises mondiales. Un verrou serait tombé: le pré- Outre la présidence de la Com- La grand-messe des vingt écono- KEYSTONE analyste d’Oxford Economics. tendant du Parti populaire euro- mission et celle du Conseil, le mies majeures, avancées et émer- Selon les estimations de son ca- péen (PPE, droite) à la tête de poste de chef de la diplomatie eu- gentes, tenue vendredi et samedi ERDOGAN-POUTINE. Les recontres bilatérales ont été trop nom- binet d’études la croissance du l’exécutif européen, l’Allemand ropéenne doit aussi être attribué, à Osaka au Japon a été littérale- breuses éclipsant les séances de travail communes. commerce mondial est tombée à Manfred Weber, recalé par les le tout en respectant la parité et ment prise en otage par la ren- zéro début 2019, contre 6% en chefs d’Etat lors d’un sommet le des équilibres géographiques. contre entre le président améri- tive» à ce sujet. M. Trump a ainsi 2017 de Donald Trump. Il y a glissement annuel début 2018. 20 juin, aurait renoncé, ont ex- cain Donald Trump et son mené sa barque individuelle- plus de dix ans en novembre Autre grande crise et urgence sur pliqué samedi ses proches et plu- Les Libéraux bloquent homologue chinois Xi Jinping, ment, lançant dans un tweet, 2008, les dirigeants du G20 laquelle devaient avancer les sieurs sources au sein du PPE. l’accord qu’oppose depuis des mois un dif- avant de voir M. Xi vendredi, une (Afrique du Sud, Allemagne, membres du G20, le climat souf- Sa condition: être élu la semaine La prudence reste cependant de férend commercial. invitation à rencontrer le leader Arabie saoudite, Argentine, Aus- fre des faiblesses du G20. suivante à la présidence du Par- mise parmi les interlocuteurs. «Je «C’est maintenant la deuxième nord-coréen Kim Jong Un, ren- tralie, Brésil, Canada, Chine, Co- lement européen, ce qui implique suis incapable de dire comment rencontre du G20 dont le princi- contrant le prince héritier d’Ara- rée du Sud, États-Unis, France, Le climat n’intéresse tou- un soutien des élus socialistes et cela va se terminer dimanche. pal événement est un rendez- bie saoudite Mohammed ben Sal- Inde, Indonésie, Italie, Japon, jours pas le Etats-Unis centristes. Tout peut capoter et hypothéquer vous qui n’a rien à voir avec le mane. Mexique, Royaume-Uni, Russie, «L’accord de Paris a fait date mais Son retrait permettrait de savoir l’élection du président du Parle- G20», s’est exclamé Thomas Plus largement, le G20, qui Turquie et Union européenne) le paysage de la politique mon- si un autre candidat, celui des so- ment», a confié un responsable Bernes, du Centre d’innovation compte pour plus 85% du PIB avaient lors de leur première réu- diale a changé de façon spectacu- ciaux-démocrates, le Néerlandais du PPE. pour la gouvernance internatio- mondial et deux tiers de la popu- nion défendu le «multilatéra- laire en particulier depuis le dé- Frans Timmermans, actuel pre- Car selon ces mêmes sources, les nale, un groupe de réflexion ca- lation de la planète, a ces der- lisme». but de la présidence Trump», mier vice-président de la Com- Libéraux bloquent l’accord. Eux nadien, en référence au précédent nières années des difficultés à Cette promesse, pourtant bien commente Takehiko Yamamoto, mission, peut obtenir la double aussi réclament, comme le PPE, sommet fin 2018 à Buenos Aires prôner l’union et à condamner le vague et consensuelle, est à pré- professeur honoraire à l’Univer- majorité requise au Conseil et au la présidence du Conseil. où Xi et Trump avaient déjà volé protectionnisme dans les sent presque impensable. sité Waseda de Tokyo. Parlement européen pour occu- Deux noms sont actuellement ci- la vedette. échanges commerciaux dans sa «Les différends bilatéraux, en Les membres du G20 ont conclu per le poste. tés pour ce poste: le président rou- Osaka a aussi été marqué par une déclaration finale. particulier entre les Etats-Unis et samedi à Osaka un accord sur le Selon deux responsables impli- main Klaus Iohannis, membre série de rencontres à deux qui ont La rédaction de ce texte plein de la Chine menacent d’éroder de climat, à l’exception des Etats- qués dans les négociations, le du PPE, et le Premier ministre éclipsé les séances de travail com- bonnes intentions, exercice di- manière sensible le système de Unis comme lors des deux pré- camp social-démocrate s’est en- belge Charles Michel pour les Li- munes, tandis que les représen- plomatique de haute voltige, est commerce mondial fondé sur des cédents sommets, sans plus. gagé à faire élire Manfred Weber, béraux. tants des pays de l’Union euro- devenue presque impossible de- règles et construit sur plusieurs «La conséquence regrettable sur mais a aussi accepté d’accorder La Bulgare Kristalina Georgieva, péennes y ont continué leurs puis l’entrée en fonctions début décennies», estime Adam Slater, le changement climatique sou- au PPE une autre de ses de- apparentée au PPE, est citée pour propres tractations pour le renou- ligne les limites du G20: ils sont mandes, la présidence du Conseil, la diplomatie européenne, un vellement des principaux postes sur le même bateau mais avec des afin de s’assurer que le parti de poste pour lequel les Libéraux à Bruxelles. intérêts différents», résume M. droite, dont le soutien est indis- n’ont avancé aucun nom. Yamamoto. pensable, se rangera bien derrière Quant à la libérale danoise Mar- Les doutes «Les Japonais, du fait de leurs pro- M. Timmermans. grethe Vestager, figure de l’ac- d’Emmanuel Macron pres préoccupations avec les M. Weber pourrait annoncer son tuelle Commission, elle pourrait «Aujourd’hui, de fait, le G20 est Etats-Unis sur les questions com- retrait, une fois assuré que les di- devenir première vice-présidente devenu un exercice qui s’appa- merciales et la Corée du Nord, rigeants des autres familles poli- de l’exécutif bruxellois, ce qui rente à l’Assemblée générale des n’ont clairement pas voulu tiques auront approuvé le «deal» équilibrerait la répartition des Nations unies, qui permet à des contrarier les Américains. On a auprès d’Angela Merkel. postes. – (afp) décideurs de se rencontrer dans vu cela sur le commerce, on voit des bilatérales et d’échanger des cela sur le climat», ajoute M. PÉTROLE: Poutine s’entend avec les Saoudiens vues sur les dossiers importants», Bernes faisant remarquer que la a admis le président français Em- situation avait été similaire avec pour prolonger la baisse de production manuel Macron, estimant que le l’Argentine et risque de perdurer Le président russe Vladimir Poutine a annoncé vendredi s’être entendu G20 n’était «pas assez utile» et ap- en Arabie Saoudite, où se dérou- avec l’Arabie saoudite pour prolonger leur accord sur une baisse de pelant à une «réflexion collec- lera le G20 en 2020. – (afp) production pétrolière afin de soutenir les cours. «Nous nous sommes mis d’accord. Nous allons prolonger cet accord, Colère des agriculteurs en Europe la Russie comme l’Arabie saoudite. Pendant quelle période? On va y réfléchir. Pour six ou neuf mois. Il est possible que ça soit jusqu’à neuf UE-MERCOSUR. Ils fustigeaient samedi l’accord commercial conclu vendredi soir à Bruxelles, qui les place selon eux mois», a-t-il déclaré. Cela devrait être officialisé mardi, à l’occasion face à une concurrence déloyale et qu’ils dénoncent depuis des mois. d’une réunion entre les ministres des 14 membres de l’Opep, dont l’Arabie saoudite, et leurs dix partenaires, menés par la Russie. – (afp) Dès l’annonce de l’accord, les pour que le texte entre un jour qu’en Europe. Ces réactions illus- Earth, sur deux autres fronts: l’en- tweets et autres communiqués en vigueur, semble plus incer- trent les profondes inquiétudes vironnement et les droits hu- CHINE: Pékin ouvre davantage de secteurs courroucés se sont multipliés, taine que jamais. autour du texte, amené, si les mains, mis à mal selon elles par contrastant avec les larges sou- La Copa Cogeca, principal syn- Etats membres l’approuvent, à la politique du président brésilien aux investissements étrangers rires des négociateurs sud-amé- dicat agricole dans l’UE, a fustigé devenir l’un des plus importants d’extrême droite, Jair Bolsonaro. La Chine va assouplir ou lever les restrictions aux investissements ricains et de la Commission eu- «une politique commerciale à du monde: il concerne 770 mil- Pour parvenir à un compromis, étrangers dans de nouveaux secteurs à compter du 30 juillet, à l’heure ropéenne, satisfaits de ce deux poids et deux mesures», qui lions de personnes et un quart du le Mercosur a accepté d’ouvrir où Pékin et Washington ont décidé de relancer les négociations sur compromis jugé «historique» élargit «le fossé entre ce qui est PIB mondial. grand ses portes à l’industrie eu- leur guerre commerciale. après 20 ans de discussions. demandé aux agriculteurs euro- D’autant que les négociations ont ropéenne, tout particulièrement Les secteurs «du transport maritime, les conduites de chaleur en ville, Dans ce contexte tendu, l’appro- péens et ce qui est toléré des pro- aussi été attaquées dans une lettre ses voitures, mais aussi ses pro- des salles de cinéma, l’industrie du spectacle, certains services de té- bation du compromis par les 28 ducteurs du Mercosur», dont les ouverte par 340 ONG euro- duits chimiques et pharmaceu- lécommunication, l’exploration pétrolière et gazière» verront les res- Etats membres puis le Parlement normes sanitaires et environne- péennes et sud-américaines, dont tiques, ainsi que ses marchés pu- trictions aux investissements étrangers «assouplies ou annulées», ont européen, désormais nécessaire mentales ne sont pas les mêmes Greenpeace et Friends of the blics. – (afp) annoncé dimanche le ministère du Commerce et la puissante agence de planification économique (NDRC). Au 30 juillet, cette liste passera à 40 secteurs réglementés contre 48 actuellement, ont précisé le ministère du Commerce et la NDRC. – (afp) ADRESSE CENTRALE: Chef d’édition: Sophie Marenne – 021 331 41 00 Directeur: COMPTABILITÉ, ADMINISTRATION: Impressum Nouvelle Agence Économique et Financière S.A. Johan Friedli – 021 331 41 84 Entreprises, start-up Olivier Bloch Patricia Chevalley – 021 331 41 02 Route de la Chocolatière 21 Levi-Sergio Mutemba – 079 953 68 20 Service client lecteur et annonceur: Tous les droits sont réservés. 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lundi 1er juillet 2019 PAGE 9 MARCHÉS SMI DU JOUR: +0.39% SMI 10 JOURS: -0.01% SMI ANNUEL: +16.75% SERV. PUBLICS: -0.10% MÉDIAS: +2.52% MARCHÉ DES CHANGES 9905 9909 10000 1902 350 Franc haussier 9875 9881 9460 1897 347 face à l’euro 9845 9853 8920 1892 344 L’euro se stabilisait à nouveau vendredi face au dollar dans un 9815 9825 8380 1887 341 marché suspendu à la rencontre prévue samedi entre les prési- 09:00 11:00 13:00 15:00 17:00 09:00 11:00 13:00 15:00 17:00 09:00 11:00 13:00 15:00 17:00 dents américain, Donald Trump, et chinois, Xi Jinping, en marge LES TITRES DU SMI SIX SWISS EXCHANGE - MARCHÉ SUISSE du G20. Vendredi vers 21h00 à Paris, No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. l’euro s’échangeait à 1,1373 dol- lar, au lieu de 1,1369 jeudi soir, 1222171 ABB N 19.59 +0.56% - 4.08 23.54/18.03 4811316 Le SMI dans le vert soit une hausse de 0,04%. 1213860 Adecco Group N 58.66 +0.24% - 4.26 61.26/42.43 635472 Les deux devises se neutralisent 43249246 Alcon N 60.28 +2.55% -- 1893493 sous les 9900 points depuis le début de la semaine «et 21048333 CieFinRichemont N 82.84 +0.17% - 2.41 -/- 1422874 évoluent dans des marges très 1213853 CS Group N 11.71 -0.38% - 2.24 89.58/60.44 8961482 L’indice vedette a terminé en hausse de 0,39% à 9898,24 points. étroites dans l’attente de la réu- 3017040 Geberit N 456.00 +0.51% - 2.37 16.25/10.36 113556 Le SLI a gagné 0,64% à 1521,20 points et le SPI 0,53% à 11.977,38 points. nion entre les présidents Donald 1064593 Givaudan N 2756.00 +1.25% - 2.18 467.10/353.20 30942 Trump et Xi Jinping», ont af- 1221405 LafargeHolcim N 47.67 -0.54% -- 2835.00/2209.00 2276945 CS GROUP: -0.38% JULIUS BAER GRP: +1.49% SGS: -0.80% firmé les analystes de BK Asset 1384101 Lonza Grp N 329.40 +1.48% - 0.83 54.00/39.11 226710 Management. 3886335 Nestle N 101.06 +0.50% - 2.42 342.00/245.10 4144955 11.75 43.6 2490 Les dirigeants des deux premières 1200526 Novartis N 89.20 -0.01% - 2.82 102.52/75.38 3468822 puissances mondiales doivent se 1203204 Roche Hldg G 274.65 +0.40% - 3.17 91.94/63.52 1064256 11.70 43.4 2475 rencontrer samedi, à l’occasion 249745 SGS N 2487.00 -0.80% - 3.14 283.30/215.80 30784 du sommet du G20 qui s’est of- 41879292 Sika N 166.60 +0.91% - 1.23 2697.00/2151.00 416688 11.65 43.2 2460 ficiellement ouvert vendredi au 1485278 Swiss Life Hldg N 483.80 +0.64% - 3.41 167.75/112.70 109099 Japon. 12688156 Swiss Re N 99.24 +0.77% - 5.64 484.70/337.70 859570 Donald Trump a dit vendredi 874251 Swisscom N 490.10 +0.37% - 4.49 102.95/84.26 116090 s’attendre à une rencontre «pro- 1225515 The Swatch Grp I 279.50 -0.04% - 2.86 499.40/427.00 185904 ductive» avec son homologue 24476758 UBS Group N 11.60 +0.22% - 6.03 481.40/247.70 12373821 chinois. 1107539 Zurich Insur Gr N 339.90 +0.15% - 5.59 16.42/11.24 307272 Le yen et le franc suisse ont par- 344.00/282.40 ticulièrement progressé face au 28/06/2019 dollar en début de séance, a relevé Ipek Ozkardeskaya, analyste 11.60 43.0 2445 pour London Capital Group, avant d’effacer leurs gains. 09:00 11:00 13:00 15:00 17:00 09:00 11:00 13:00 15:00 17:00 09:00 11:00 13:00 15:00 17:00 «La production industrielle japo- naise a étonnamment progressé, GAGNANTS ET PERDANTS AU SMI à +2,3% sur un mois en mai, selon les premières données, contre No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. La Bourse suisse a terminé sur Suisse (-0,4%), Swatch (-0,04%) produits médicinaux à usage hu- 0,7% attendu par les analystes et une note positive vendredi. Le et Novartis (-0,01%). main (CHMP) qui a émis une re- 0,6% le mois précédent», a-t-il ex- LES CINQ GAGNANTS 60.28 +2.55% -- -/- 1893493 SMI qui avait brièvement refran- Aux bancaires, Credit Suisse a commandation pour une exten- pliqué. 329.40 +1.48% - 0.83 342.00/245.10 226710 chi les 9900 points vers 17 certes passé l’épreuve du feu aux sion d’indication de Tecentriq Le billet vert a, quant à lui, été 43249246 Alcon N 2756.00 +1.25% - 2.18 2835.00/2209.00 30942 heures, a calé sur la fin et fini de Etats-Unis avec les tests de résis- (atezolizumab) au traitement lesté par une activité manufactu- 1384101 Lonza Grp N 166.60 +0.91% - 1.23 167.75/112.70 416688 peu sous ce niveau. La prudence tance de la Réserve fédérale (Fed), d’un certain type de cancer du rière en forte baisse dans la région 1064593 Givaudan N 99.24 +0.77% - 5.64 102.95/84.26 859570 restait de mise avant la rencontre, mais s’est vu au passage sommé sein. de Chicago en juin, ainsi que par 41879292 Sika N samedi à Osaka, entre le prési- de revoir son processus de distri- Nestlé (+0,5%) a aussi soutenu le ralentissement de l’inflation en 12688156 Swiss Re N 2487.00 -0.80% - 3.14 2697.00/2151.00 30784 dent américain Donald Trump et bution de capital avant fin octo- l’indice. mai, à 1,5%. 47.67 -0.54% -- 54.00/39.11 2276945 son homologue chinois Xi Jin- bre, ne décrochant qu’un feu vert En tête des gagnants, AMS Ces éléments donnent du grain LES CINQ PERDANTS 11.71 -0.38% - 2.24 16.25/10.36 8961482 ping en marge du sommet du conditionnel. Epargné par les re- (+5,4%) avait déjà engrangé près à moudre à la Fed pour justifier 279.50 -0.04% - 2.86 185904 G20. proches, UBS (+0,2%) a gagné un de 10% la veille après l’annonce une potentielle baisse de taux 249745 SGS N 89.20 -0.01% - 2.82 481.40/247.70 3468822 Le SMI a terminé en hausse de peu de terrain. de la conclusion d’un partenariat d’intérêt lors de sa prochaine réu- 1221405 LafargeHolcim N 91.94/63.52 0,39% à 9898,24 points, avec un Pas concernée par les tests de ré- avec le pionnier chinois de l’in- nion de politique monétaire, at- 1213853 CS Group N 28/06/2019 plus haut à 9901,57 et un plus sistance de la Fed, Julius Bär telligence artificielle MEGVII. tendue à 100% par les investis- 1225515 The Swatch Grp I haut à 9817,72. Le SLI a gagné (+1,5%) a profité d’un relève- Sur le marché élargi, Implenia seurs selon divers outils d’analyse. 1200526 Novartis N 0,64% à 1521,20 points et le SPI ment de recommandation à «out- (+1,0%) a décroché un contrat en Une baisse des taux d’intérêt rend 0,53% à 11.977,38 points. Sur les perform» de «neutral» par Mac- Norvège avec l’espagnol Ac- le dollar moins rémunérateur et GAGNANTS ET PERDANTS AU SPI EXTRA 30 valeurs vedettes, 25 ont pro- quarie qui a confirmé l’objectif ciona. donc moins attractif pour les gressé et 5 reculé. de cours. Credit Suisse a réduit l’objectif cambistes. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. Avec SGS (-0,8%), lanterne Dans le camp des poids lourds, de cours de Valora (-0,8%). Vendredi vers 19h00 GMT, le rouge, les perdants du jour sont Roche (+0,4%) a bénéficié d’une Aluflexpack a terminé à 22,50 yen se stabilisait face au billet LES CINQ GAGNANTS 0.20/0.06 1205182 LafargeHolcim (-0,5%), Credit décision du Comité européen des francs (lire page 4). – (awp) vert, à 107,78 yens pour un dollar 0.03/0.00 10271 contre 107,79 yens jeudi soir, et 3381261 LumX Grp Rg 0.11 +11.22% - - 9.48/0.04 49862 face à l’euro, à 122,58 yens pour 911512 Perfect Hldg N 0.02 +11.11% - - 27.20/15.20 415965 un euro contre 122,55 yens la 24260694 Air Tech Group N 0.06 +8.30% - - 79.94/18.03 veille. 36346343 Idorsia N 22.30 +5.99% - - 1078071 La livre sterling montait face au 24924656 Ams I 38.27 +5.43% - - 71.00/41.00 billet vert, à 1,2697 dollar pour 70.20/35.40 307 une livre, ainsi que face à l’euro, LES CINQ PERDANTS 50.00/15.20 4112 à 89,57 pence pour un euro. 2324 Le franc suisse avançait un peu 236106 Starrag Gr Hold N 51.50 -4.63% - 1.94 -/- 1241 VALORA: CS abaisse à 260 francs (275) face au billet vert, à 0,9755 franc 870219 Cicor Technologie N 53.00 -3.46% - 1.89 37.00/27.60 6544 Credit Suisse a abaissé l’objectif de cours de Valora suisse pour un dollar, et montait 3954285 MCH Group N 23.10 -3.35% -- à 260 francs, contre 275 francs précédemment. La un peu face à la monnaie euro- 34617770 ObsEva N 10.50 -2.33% -- 28/06/2019 recommandation est maintenue à «neutral». La péenne, à 1,1095 franc suisse. 12663946 Calida Hldg N 28.00 -2.10% -- banque aux deux voiles salue une présentation claire La monnaie chinoise a fini à de la feuille de route pour les sept prochaines années 6,8668 yuans pour un dollar, PRINCIPAUX INDICES SUISSES à l’occasion de la journée des investisseurs du dé- tre un ralentissement de la croissance, pénalisée par contre 6,8771 jeudi à 15h30 taillant. Le renouvellement des baux auprès des certains segments d’activité. Suhasini Varanasi GMT. No. val. Nom Valorisation +/-% H/B 52S CFF et l’adoption de la norme IFRS 16 risquent pointe notamment du doigt la bisbille commerciale L’once d’or valait 1409,79 dollars, toutefois de peser sur la rentabilité. – (awp) entre les Etats-Unis et la Chine. L’analyste rappelle contre 1409,78 dollars la veille INDICES PRINCIPAUX 9898.24 +0.39% 10062.65/8138.56 que l’évolution des cours des devises n’est pas favo- au soir. 11977.38 +0.53% 12149.75/9516.95 NESTLÉ: HSBC reprend à «hold» rable. Merrill Lynch a abaissé quant à lui la recom- Le bitcoin valait 12.201,60 dol- 998089 SMI 4270.33 +1.13% 4484.25/3465.96 HSBC a repris la couverture de Nestlé avec la re- mandation à «underperform», contre «neutral» pré- lars, contre 10.686,14 dollars 998750 SPI 1521.20 +0.64% 1537.84/1251.69 commandation «hold» et un objectif de cours à 105 cédemment. L’objectif de cours a été ramené à 2300 jeudi soir, selon des chiffres com- 1781097 SPI EXTRA (total return) 2540.76 +1.36% 2713.15/2048.92 francs. La multinationale livre constamment de francs, contre 2675 francs. Malgré les vertus de lea- pilés par Bloomberg. – (afp) 3025288 SLI Swiss Leader Pr bonnes performances, estime l’analyste Jeremy der du spécialiste genevois de l’inspection et de la 1939983 SMI Mid Pr 3466.09 +0.53% 3512.95/2651.65 Fialko, qui table sur une accélération de la croissance certification, les analystes américains invitent à la 830.93 +0.41% 838.02/690.03 au-delà de 4% en 2020. Selon lui, Nestlé est par ail- prudence à court terme. Au nombre des risques, ils INDICES SECTORIELS 454.05 +0.26% 599.97/424.56 leurs bien positionné pour atteindre ses objectifs de citent la détérioration des indicateurs de croissance, 2657.65 +0.15% marge en 2020. Toutefois, après un bond de 27% la valorisation élevée et une possible sortie de l’indice 2265371 Alimentation 3044.65 +1.24% 3162.53/2103.66 depuis le début de l’année, le titre est actuellement SMI. Les projections de bénéfice par action (BPA) 2262744 Assurances 942.58 +0.35% 3088.70/2461.34 suffisamment valorisé, et l’expert lui préfère actuel- ont été rabotées pour prendre en compte l’essouf- 2262671 Banques 1305.85 +0.81% 1268.84/903.63 lement ceux de la concurrence, comme Beiersdorf, flement de la croissance et la récente cession de Pe- 2265384 Biens de consommation 408.40 +0.11% 1454.42/1110.48 Henkel ou Reckitt Benckiser. – (awp) troleum Service Corporation (PSC). – (awp) 2265299 Chimie 1418.32 +1.29% 2265407 Commerce de détail 2156.98 +0.29% 408.40/353.43 SGS: GS abaisse à 2300 francs (2400) JULIUS BÄR: Macquarie à l’achat 2265354 Industrie 350.23 +2.52% 1495.40/1247.52 Goldman Sachs a abaissé l’objectif de cours de SGS Macquarie octroie à Julius Bär une recommandation 994740 Immobilier (total return) 315.49 +0.93% 2204.67/1686.88 à 2300 francs, contre 2400 francs précédemment. d’achat, après avoir un temps adopté une position 2265433 Loisirs 1781.70 +0.45% La recommandation est maintenue à «sell». L’éta- neutre sur le titre du gestionnaire de fortune zuri- 2265343 Matériaux de construction 1892.82 -0.10% 443.89/329.28 blissement américain anticipe sur le premier semes- chois. L’objectif de cours demeure fixé à 58,45 2265420 Médias 1115.48 +1.18% 506.41/297.20 francs. La banque d’investissement australienne es- 2265313 Ressources de base 1164.04 +1.93% 1829.01/1358.71 time que l’établissement zurichois est désormais 2265391 Santé 837.74 +0.39% 2017.90/1727.25 bien placé pour profiter d’un rebond, au terme d’un 2262812 Services publics 1151.77/943.25 passage à vide cyclique. L’environnement de marché 2262777 Services financiers 12786.19 +0.96% 1401.48/780.63 reste néanmoins hautement incertain pour l’en- 2262788 Technologie 14760.90 +0.53% 864.70/774.48 semble des acteurs qui le composent. – (awp) 2265446 Télécommunications 13633.04 +0.50% 18488.07/11136.72 INDICES 14944.03/11624.77 13970.05/11306.63 998751 Actions porteur 998752 Actions nominatives 28/06/2019 998753 Porteur + bon

PAGE 10 lundi 1er juillet 2019 MARCHÉS Prudence sur LONDRES / Footsie / +0.31% / +23.30 pts / 7425.63 pts PRINCIPAUX INDICES EUROPÉENS les taux longs Le secteur de la construction était en hausse, avec notamment Persimmon, qui a gagné 3,07% No. val. Nom Valorisation +/-% Haut/Bas 52 semaines à 1997,00 pence ou Taylor Wimpey, qui est monté de 1,48% à 157,75 pence. OBLIGATAIRE. Le marché euro- 846421 DJ Stoxx 50 (Europe) 3178.94 +0.67% 3206.00/2673.54 péen de la dette a peu bougé ven- 7450 Le secteur de la construction était budget d’urgence en cas de Brexit 846423 DJ Stoxx (Europe) 384.87 +0.70% 392.69/327.34 dredi, les taux d’emprunt évo- en hausse, avec notamment Per- sans accord. 846480 DJ Euro Stoxx 50 (Europe) 3473.69 +0.91% luant toujours à des niveaux 7420 simmon, qui a gagné 3,07% à Le groupe minier Glencore a re- 846483 DJ Euro Stoxx P (Europe) 375.82 +0.86% 3536.87/2908.70 extrêmement bas, dans un envi- 1997,00 pence, Taylor Wimpey, bondi de 3,58% à 273,35 pence, 998211 AEX 561.76 +0.76% 391.03/318.77 ronnement très prudent qui 7390 qui est monté de 1,48% à 157,75 après avoir souffert la veille de 998690 Euronext BEL-20 3547.46 +0.97% 576.90/472.19 pousse les investisseurs à favori- pence, Barratt Developments, qui l’annonce de l’effondrement 1646037 OMX (Danemark) 1532.37 +0.60% ser les obligations souveraines. 7360 a grimpé de 1,49% à 572,60 d’une de ses mines en République 998032 DAX (Allemagne) 12398.80 +1.04% 3929.08/3144.96 «Le marché continue à flirter avec L MM J V L MM J V pence, et Berkeley Group, qui a Démocratique du Congo. 252367 Mid Cap Index (Allemagne) 25619.57 +1.10% 1570.32/1309.58 les niveaux les plus bas histori- augmenté de 4,19% à 3731,00 Coté baisses, ont figuré le ciga- 758853 OMXH (Finlande) 3952.79 -0.06% 12886.83/10279.20 quement parlant» sur l’échéance La Bourse de Londres a fini ven- pence. rettier Imperial Brands (-2,28% 998185 FTSE 100 (Grande-Bretagne) 7402.33 27366.46/21160.71 dix ans, au cours d’une «séance dredi en légère hausse, progres- Des informations de presse sug- à 1846,80 pence), le groupe de té- 997736 FTSE Act 250 (Grande-Bretagne) 19314.46 - 4397.85/3642.35 molle», hormis une légère ten- sant de 0,31%. gèrent que Boris Johnson, favori lécoms BT (-1,15% à 196,46 513607 FTSE Aim Index (Grande-Bretagne) 923.61 - 7790.17/6536.53 sion sur les taux américains, a A la clôture, l’indice FTSE-100 dans la course au 10 Downing pence), ainsi que le groupe hôte- 1354447 IGBM 926.19 - 21028.84/17054.72 constaté Antoine Lesné, respon- des principales valeurs est monté Street, entend baisser un impôt lier Intercontinental (-1,09% à 1603325 FTSE MIB 21234.79 +0.59% 1110.33/841.56 sable stratégie et recherche chez de 23,30 points, à 7425,63 points. immobilier dans le cadre d’un 5172,00 pence). – (afp) 998531 Oslo OBX Index (Norvège) 798.18 +0.59% 1009.22/837.04 SPDR ETF. Sur la semaine écoulée, il a gagné 998033 CAC 40 5538.97 -0.08% 22243.62/17914.03 «Les chiffres d’inflation aux 0,24%. 2021101 CAC MID & SMALL 12971.15 +0.83% Etats-Unis ont été un peu plus 10375187 OMXS 60 (Suède) 298.00 +0.93% 882.06/726.16 haut qu’attendu, ce qui a créé une 998663 ATX (Autriche) 2977.68 +0.36% 5601.38/4555.99 très légère tension sur les obliga- 997718 Athen Index Compos (Grèce) 868.48 +1.09% 14379.95/10877.03 tions américaines qui s’est réper- 495317 BUX Index (Hongrie) 40279.31 +1.09% cutée sur les taux d’emprunt des 576823 ISE National 100 (Turquie) 96485.32 -0.40% 309.19/245.58 pays jugés les plus solides», a dé- 395702 PSI 20 5137.47 +0.95% 3469.12/2674.71 taillé l’expert. 2485271 PX Ind (Tchèquie) 1041.73 +0.68% A 18 heures, le taux d’emprunt à 857975 RTSI Index (Russie) 1380.52 +0.37% 868.52/592.70 10 ans de l’Allemagne est resté 393229 Warsaw Wig Ind (Pologne) 60187.43 -0.54% 43563.38/34372.07 quasiment inchangé, à -0,327% -0.18% 105930.24/83535.32 contre -0,321% jeudi à la clôture FRANCFORT / DAX / +1.04% / +127.77 pts / 12398.80 pts du marché secondaire, où 5686.45/4551.84 s’échange la dette déjà émise. 1113.68/975.31 Celui de la France a suivi le 1396.19/1033.31 même mouvement, à -0,005% 62009.90/54027.32 contre -0,0017%, tout comme ce- lui de l’Espagne, à 0,395% contre 28/06/2019 0,392%. Le taux à dix ans de l’Italie s’est, Deutsche Bank a signé la plus forte hausse du jour (+3,32% à 6,78 euros). La banque allemande GAGNANTS ET PERDANTS AU DJ EURO STOXX 50 pour sa part, légèrement détendu, a passé jeudi soir l’obstacle des tests de résistance menés par la Fed à 2,102% contre 2,133%. Le taux No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. du Royaume-Uni de même échéance a peu bougé, finissant 12420 Grâce à sa hausse du jour, le Dax La banque pourrait supprimer LES CINQ GAGNANTS 131.75 +3.54% - 8.20 -/- — à 0,833% contre 0,821% jeudi. affiche un bilan hebdomadaire jusqu’à 20.000 postes, soit plus 120.76 +2.34% - 1.24 120.76/83.95 — Aux Etats-Unis, le rendement à 12300 légèrement positif (0,48%), qui d’un sur six dans le monde, pour 41347206 Unib-Rodam-Wes Comp 183.74 +2.25% - 1.14 189.50/130.12 1071376 10 ans se stabilisait, à 2,007% contraste avec l’envol de 17,4% améliorer sa rentabilité en retard 345952 SAP I 271.50 +2.18% - 1.23 275.60/178.15 — contre 2,014% jeudi, comme ce- 12180 depuis janvier, dans la lignée de sur ses concurrentes, écrit le Wall 19531091 ASML Hldg Rg 28.90 +1.90% - 3.98 32.18/23.36 — lui à 30 ans, à 2,527% contre discours plus accommodants des Street Journal vendredi. 11730015 Adidas N 2,529%. Celui à deux ans s’éta- 12060 Banques centrales. Volkswagen a avancé de 0,71% 1124244 Deutsche Post N 25.62 -0.46% - 2.45 27.51/19.61 1075199 blissait de son côté à 1,741%, L MM J V L MM J V Deutsche Bank a signé la plus à 148,22 euros. Le géant de l’au- 47.68 -0.42% - 1.68 71.00/38.28 — contre 1,745%. – (afp) forte hausse du jour (+3,32% à tomobile, en quête de fonds pour LES CINQ PERDANTS 74.50 -0.27% - 2.60 75.34/59.72 La Bourse de Francfort a fini ven- 6,78 euros). La banque allemande financer son ambitieuse stratégie 8.77 -0.11% -- 1687080 RECOMMANDATIONS dredi en hausse sensible, le Dax a passé jeudi soir l’obstacle des dans l’électrique, a introduit en 558474 CRH PLC Rg 220.70 -0.05% - 4.19 9.13/5.81 19678697 gagnant 1,04%, dans un marché tests de résistance menés par la Bourse vendredi une part mino- 332902 Fresenius I 226.70/176.00 KERING: Jefferies espérant une trêve dans la guerre Fed, portant sur la qualité des ritaire de sa branche poids lourds, 487663 Danone — commerciale lors du sommet du plans de distribution de liquidités, Traton, dont le cours évoluait 2969533 Iberdrola abaisse à 610 euros (630) G20 s’ouvrant à Osaka. après avoir été informée vendredi vers la clôture en repli de 2,59% 341960 Muenchener Rueckv N 28/06/2019 L’indice vedette a gagné 127,8 dernier par la même autorité à 26,30 euros, par rapport au Jefferies a réduit son objectif de points sur la séance pour finir à qu’elle était suffisamment capi- cours d’introduction de 27 euros. GAGNANTS ET PERDANTS AU NIKKEI 225 cours sur Kering de 630 à 610 eu- 12.398,80 points. Le MDax des talisée en cas de crise. – (afp) ros tout en réitérant sa recom- valeurs moyennes a de son côté No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. mandation «achat» dans la pers- pris 1,10 à 25.619,57 points. pective des résultats du deuxième LES CINQ GAGNANTS 3089800 trimestre publiés le 25 juillet. Le 5340500 point de vue du consensus, par- 762990 Nec Rg 4240.00 +4.43% - 1.56 4245.00/2918.00 1142900 tagé par le broker, est une décé- 761420 Advantest Rg 2965.00 +3.27% - 3.10 3470.00/1788.00 2487700 lération de Gucci (+14% au 1057248 CyberAgent Rg 3905.00 +2.09% - - 6930.00/3075.00 429900 deuxième trimestre; +18% au 2993744 J. FRONT RETAILI Rg 1235.00 +2.07% - 2.83 1786.00/1116.00 premier semestre), qui devrait se 763245 SAPPORO HOLDINGS Rg 2269.00 +1.66% - - 2816.00/2087.00 6192400 traduire par une hausse signifi- 1234000 cative de l’Ebit (+220 points de LES CINQ PERDANTS - 2.60 1002.00/250.00 2214300 base, ou +28%). Les dépenses en - 1.14 15670.00/10900.00 342700 Asie sont clefs et, à cet égard, les PARIS / CAC 40 / +0.83% / +45.36 pts / 5538.97 pts 784555 Chiyoda Corp Rg 289.00 -4.30% - 3.79 6470.00/2837.00 3575400 données restent encourageantes. 761643 Daikin Industrie Rg 14065.00 -2.43% - - 3885.00/3070.00 Si le courtier concède que le mix Alstom a souffert (-1,51% à 65,30 euros) d’un abaissement de sa recommandation à «neutre», contre 763303 Showa Denko Rg 3170.00 -2.16% - 2.96 1765.00/1053.50 28/06/2019 de marques de Kering induit de «acheter» auparavant par Bank of America Merrill Lynch. Boiron s’est adjugé 1,36% à 37,35 euros. 761800 DOWA HOLDINGS Rg 3455.00 -2.12% la volatilité, il estime que la décote 761496 ASAHI KASEI Rg 1148.50 -2.09% du titre demeure excessive. 5550 Après une ouverture à l’équilibre, commandation à «neutre», contre PRINCIPAUX INDICES ASIE/MOYEN-ORIENT LVMH: Jefferies rehausse la cote parisienne a brièvement «acheter» auparavant par Bank 5490 tergiversé avant de s’engager of America Merrill Lynch. No. val. Nom Valorisation +/-% Haut/Bas 52 semaines à 400 euros (370) franchement dans le vert. Boiron s’est adjugé 1,36% à 37,35 5430 «Apparemment, Trump est dans euros pour la reprise de sa cota- 998407 Nikkei 225 (Japon) 21275.92 -0.29% 24448.07/18948.58 Jefferies a relevé son objectif de de bonnes dispositions, il est là tion. La Haute autorité de santé 998405 Topix Index Sec 1 (Japon) 1551.14 -0.14% 1838.30/1408.89 cours sur LVMH de 370 à 400 5370 pour apaiser, arrondir les angles», a dressé vendredi un constat 998396 Hang Seng (Hong Kong) 28542.62 -0.28% euros tout en réitérant sa recom- L MM J V L MM J V a commenté auprès de l’AFP scientifique implacable pour jus- - Straits Times Index (Singapour) 30280.12/24540.63 mandation «conserver». Le bro- Philippe Cohen, gérant chez Ki- tifier le déremboursement de 998293 Bangkok SE Set Ind (Thaïlande) - - -/- ker se concentre sur Louis Vuit- La Bourse de Paris a fini dans le plink Finance. l’homéopathie. 1473058 KOSPI 100 Index (Corée du Sud) 1730.34 -0.08% ton et plus spécialement sur Dior, vert (+0,83%) vendredi, voulant «Tout le monde se dit qu’il va cer- Navya a bondi de 12,66% à 1,78 998594 Taiwan Weighted Stk (Taïwan) 2114.72 -0.03% 1766.62/1546.62 le segment du luxe «accessible» finalement croire à une issue po- tainement trouver un début d’ac- euro, fort de la signature d’un 998444 All Ordinaries Idx (Australie) 10730.83 -0.40% 2292.96/1924.01 étant le moteur de la valorisation sitive de la rencontre entre le pré- cord», même si l’on n’attend pas partenariat avec l’équipementier 257111 Shanghai Composit (Chine) 6699.20 -0.65% 11186.05/9319.28 du titre. Les perspectives restent sident américain et son homo- d’accord définitif à proprement automobile coréen Esmo Corpo- - Mumbai Sensex (Inde) 2978.88 -0.60% 6773.40/5478.40 solides et le récent «track record» logue chinois samedi en marge parler avant le troisième ou qua- ration, qui s’est engagé à lui ap- 1114782 Vietnam St Exch Idx (Viêt Nam) 3288.45/2440.91 est très robuste, souligne le bu- du G20, avec l’espoir d’un apai- trième trimestre, a-t-il complété. porter 20 millions d’euros. 998652 KLSE Composite (Malaisie) - - reau d’études. Pour autant, le sec- sement du conflit commercial en- Les experts voient en effet peu de Vivendi est monté (+1,68% à 228097 Tel-Av TASE-100 Ind (Israël) 949.94 +0.72% -/- teur a grimpé à des niveaux re- tre les deux pays. chances de parvenir à un accord 24,21 euros) après qu’Editis, 1188203 Saudi Share Price (Arabie Saoudite) 1672.13 -0.03% 1024.68/861.85 cord et dans ce cadre, le potentiel L’indice CAC 40 a gagné 45,36 complet à l’occasion du G20, es- deuxième groupe éditorial fran- 997712 Kuwait 100 Index (Koweït) 1467.76 1826.90/1572.03 de hausse est limité avec une points à 5538,97 points, dans un timant que l’on peut, au mieux, çais appartenant à Vivendi, est 8796.61 - 1510.81/1252.64 croissance du risque de volatilité. volume d’échanges moyen de 3,7 espérer une trêve qui éviterait entré en négociations exclusives 33901.58 - 9403.05/7001.94 milliards d’euros. La veille, il avait l’application de nouveaux droits avec L’Archipel pour l’acquisition +0.38% 43638.86/32352.40 fini en léger retrait (-0,13%). de douane par Washington. de 100% de son capital. Au cours de la semaine écoulée, Alstom a souffert (-1,51% à 65,30 Renault a progressé de 1,54% à 28/06/2019 l’indice a grappillé 0,19%. Ses euros) d’un abaissement de sa re- 55,29 euros. – (afp) gains depuis le 1er janvier attei- ASIE / Divers gnent 17,09%. Les Bourses chinoises se sont re- Le mastodonte technologique TOKYO / NIKKEI /-0.29% / -62.25 pts / 21275.92 pts pliées de concert vendredi, dans Tencent a cédé 0,06% à 352,60 des marchés nerveux et dominés HKD, tandis que le géant télé- Nissan a abandonné 0,79% à 771,6 yens alors qu’était annoncée une conférence de presse vendredi soir par l’attentisme, à la veille d’une coms ZTE plongeait de 2,38% de son ex-patron, Carlos Ghosn, assigné à résidence au Japon. Toyota a pris 0,20% à 6688 yens. rencontre cruciale entre Xi Jin- à 22,55 HKD. A contre-courant, ping et Donald Trump en marge la compagnie aérienne Cathay 21480 Topix de tous les titres du pre- Toyota a de son côté pris 0,20% du G20, alors que la guerre com- Pacific grimpait de 1,57% à 11,68 mier tableau a fléchi de 0,14% (ou à 6688 yens. merciale fragilise la conjoncture HKD. 21290 2,13 points) à 1551,14 points. Japan Display, qui a donné des mondiale. En Chine continentale, les Nissan a abandonné 0,79% à nouvelles sur son opération de A la Bourse de Hong Kong, l’in- Bourses ont piqué du nez en dépit 21100 771,6 yens alors qu’était annon- renflouement en cours, a de son dice Hang Seng a reculé de de l’assurance, renouvelée jeudi, cée une conférence de presse ven- côté stagné à 71 yens après avoir 0,28% à 28.542,62 points. par la banque centrale chinoise 20910 dredi soir de son ex-patron, Car- pris 18% la veille grâce à des in- En Chine continentale, l’indice (PBOC) qu’elle maintiendrait L MM J V L MM J V los Ghosn, assigné à résidence au formations selon lesquelles Apple composite de la Bourse de Shan- une ample liquidité des marchés Japon. Toutefois, un de ses avo- participerait à cette recapitalisa- ghai a perdu 0,60% à 2978,88 financiers. L’indice Nikkei de la Bourse de cats et une agence de communi- tion en cours. points, tandis que l’indice com- «Les investisseurs restent sur le Tokyo a fini en petite baisse ven- cation ont démenti cette infor- Dans le même secteur, Sharp, posite de la Bourse de Shenzhen qui-vive, car les signaux sur les dredi. mation auprès de l’AFP, ce qui concurrent de Japan Display et abandonnait 0,96% à 1562,42 relations sino-américaines sont A l’issue des échanges, l’indice laissait planer un doute au mo- également fournisseur d’Apple, points. chaotiques et incohérents», relève Nikkei des 225 valeurs vedettes ment où la Bourse a clôturé. a pris 0,51% à 1182 yens. – (afp) A Hong Kong, sur fond d’inquié- Zhang Gang, du courtier Central a cédé 0,29% (ou 62,25 points) à tudes sur la demande mondiale China Securities. 21.275,92 points, et l’indice élargi de brut, les grands groupes pétro- Les valeurs technologiques ont liers ont plongé de concert, plongé, à l’image de Iflytek à l’image de CNOOC (-0,74% (-1,25% à 33,24 yuans), à l’unis- à 13,36 dollars hongkongais son des titres financiers: ICBC a HKD), de PetroChina (-0,92% reculé de 0,34% à 5,89 yuans et à 4,31 HKD) et Sinopec (-0,75% China Merchants Bank de 1,29% à 5,31 HKD). à 35,98 yuans. – (afp)

PRODUITS FINANCIERS lundi 1er juillet 2019 PAGE 11 Les contrats à terme et les ETN pour négocier la courbe des taux Le spread trading exploite la structure à terme des taux d’intérêt en se positionnant acheteur sur une maturité et vendeur sur une autre. LEVI-SERGIO MUTEMBA FAUT-IL SHORTER LES TREASURIES À 10 ANS? continue de se pentifier», souligne Celui signale actuellement une sence de pressions inflationnistes Andrew Watrous, stratégiste chez probabilité à 100% d’une baisse depuis la crise financière de 2008. Sur le mois écoulé à vendredi der- 10% Morgan Stanley à New York. En des taux cibles des fonds fédéraux Le différentiel de taux (à maturité nier, les taux de rendement des termes de stratégie, anticiper un d’ici la prochaine réunion du constante) entre le 10 ans et le 2 bons du Trésor à 2 ans ont reculé 0% bull steepener revient à acheter le FOMC en juillet. Une autre fa- ans est passé de plus de 270 points de près de 40 points de base à spread entre les maturités longues çon de mettre en œuvre une stra- de base il y a huit ans, lorsque 1,757%. Ils ont décroché (-17 -10% et courtes. Autrement dit, à se po- tégie baissière sur les Treasuries à l’ETN fut lancé, à moins de 30 points) après le message accom- sitionner, à travers des contrats à long terme consiste simplement points de base actuellement. Si les modant de la Fed lors de sa réu- -20% terme, à l’achat sur la partie courte à les shorter. Ce que fait l’ex- niveaux actuels des spreads sont nion des 18 et 19 juin. Mais ils to- des taux (les Treasuries à 2 ans, change-traded note ProShares tentants, il n’en demeure pas talisent déjà une chute de plus de -30% par exemple) et à la vente (short) Short 7-10 Year Treasury ETN moins que le doute est permis 117 points de base depuis début sur la partie longue (sur les Trea- (ticker TBX), qui reproduit la per- quant à la capacité de la Fed à re- novembre 2018, un mois avant Juil. Sept. Nov. Jan. Mars Mai suries à 10 ans, par exemple). formance inverse de l’indice obli- lever les anticipations d’inflation la correction de décembre. Cette stratégie dite de spread tra- gataire ICE U.S. Treasury 7-10 à court et moyen terme, alors Les taux longs, de leur côté, ont Taux de rendement U.S. Treasuries à 10 Ans ProShares Short 7-10 Year Treasury ETF ding de la courbe des taux est ga- Year Bond Index. qu’elle a jusqu’ici échoué à attein- reculé de plus de 120 points de gnante sur la partie acheteuse à Cet ETN est relativement bon dre cet objectif. base depuis novembre. Toutefois, iShares $ Treasury Bond 7-10YR Ucits ETF mesure que les obligations à 2 ans marché, son prix ayant chuté de Enfin, on ne peut négliger l’effet sur le mois écoulé, ils ne reculent s’apprécient et sur la partie ven- près de 40% depuis son émission de composition des ETN à levier que de 26 points de base contre La Fed a provoqué un aplatissement temporaire de la courbe des taux, deuse à mesure que les taux de en 2011. Et il pourrait le rester, et de performance inversée (po- 43 points pour les Treasuries à 2 rendement à long terme s’accrois- faisant l’objet d’un value trap ou sitions courtes sur le sous-jacent), ans. Les marchés semblent plus mais son objectif est de créer un bull steepener. sent, reflétant une hausse des an- piège de la valeur. Les stratégies qui doivent offrir un multiple (né- ou moins convaincus que la Fed ticipations d’inflation suscitée par bull steepeners ont en effet été gatif dans le cas d’un ETN short) parviendra à susciter un retour Bloomberg des baisses de taux. Si une seule contrariées par l’aplatissement par rapport à l’indice de réfé- des anticipations d’inflation via des deux jambes s’apprécie alors continu de la courbe des taux rence, qui sera ajusté sur une base des baisses de ses taux directeurs. pour former une configuration voquer un rebond des anticipa- que l’autre se déprécie, les gains américains (bull flattener), les quotidienne. De sorte que le mul- Ce qui devrait se traduire par un du type bull steepener. tions d’inflation. Si elle parvient et les pertes se compensent par- taux courts ayant depuis fin 2015 tiple peut ne pas s’appliquer sur élargissement des spreads ou pen- Un bull steepener est une situa- à cet objectif, les taux longs pour- tiellement ou totalement, selon augmenté nettement plus rapide- des périodes supérieures à une tification de la courbe des taux tion où les taux à court terme bais- raient s’accroître, faisant ainsi bais- l’évolution du marché. ment que les taux longs en l’ab- journée. sent plus rapidement que les taux ser la valeur des obligations de à long terme ou où l’écart entre longue échéance. les maturités longues et courtes «La courbe des taux des Treasu- s’accroît, en anticipation d’une ries s’est pentifiée relativement à baisse des taux par la Fed, dans un celles du gilt et du bund, et nous contexte où celle-ci cherche à pro- nous attendons à ce que celle-ci L’ANALYSE TECHNIQUE Les rendez-vous LUNDI MARDI MERCREDI JEUDI VENDREDI de la semaine Taux Matières Forex Marché suisse: Indices actions premières grandes capitalisations Copyright © 2012 – Management Joint Trust SA – www.FinGraphs.com Les prix peuvent être retardés jusqu’à 20 minutes selon les Bourses. Source: www.fingraphs.com – MJT Statistics Lire et interpréter les graphiques: coaching sur www.fingraphs.com Prendre une décision Tendance Objectifs Indicateur de risques Exagération du prix Fingraphs vous propose 3 horizons Les deux enveloppes présentes sur les Un objectif probable en temps et en Un indicateur représentant le risque Lorsque la petite enveloppe vient d’investissement (long, moyen et court graphiques ci-dessus représentent la prix est automatiquement calculé en oscille entre une zone Overbought rencontrer la grande enveloppe, terme) afin de percevoir l’environne- tendance suivie. Une tendance haus- permanence. Cet objectif est illustré (rouge: risque élevé) et Oversold ceci représente une exagération ment dans lequel évolue le marché. sière est illustrée par un Bull et une par un faisceau vert ou rouge selon la (vert: risque faible). Un retournement du prix, et un mouvement contraire tendance baissière par un Bear. tendance et par une éllipse, qui repré- de la tendance est probable lorsque est probable. sente la projection dans le temps pour l'indicateur sort de ces zones. atteindre cet objectif. 3 2 1 Avertissement: Les analyses réalisées par la société Management Joint Trust SA depuis 1969, contributrice de cette page au travers de son site fingraphs.com, n'ont aucune valeur contractuelle et ne constituent en aucun cas une offre de vente ou une sollicitation d'achat de valeurs mobilières ou autre produit financier. La responsabilité de la société Management Joint Trust SA ainsi que ses dirigeants et salariés ne saurait être engagée en cas d'erreur, d'omission ou d'investissement inopportun. 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PAGE 12 lundi 1er juillet 2019 FONDS DE PLACEMENT ORDRE DES INFORMATIONS DE FONDS: NUMÉRO DE VALEUR SUISSE, NOM DU FONDS, CONDITIONS D’ÉMISSION/CONDITIONS DE RACHAT, DEVISE COMPTABLE DU FONDS, DERNIÈRE VALEUR D’INVENTAIRE, PERFORMANCE DANS L’ANNÉE COURANTE No. val. Nom Devise Dernier 31.12.18 No. val. Nom Devise Dernier 31.12.18 No. val. Nom Devise Dernier 31.12.18 No. val. Nom Devise Dernier 31.12.18 Banque CIC (Suisse) SA BlackRock Asset Management Suisse SA IAM Independent Asset Management 517707 Synchrony Europe Equity A 2/1 EUR 166.96 +14.05% Tél. 0800 242 124 Tél. 022 703 19 70 Tél. 022 818 36 40 36041749 Synchrony High Dividend Swiss Stocks A 2/1 CHF 113.18 +16.44% 2651796 Synchrony Small & Mid Caps CH A 2/1 CHF 218.41 +22.17% www.blackrock.com/ch www.iamfunds.ch 401529 Synchrony Swiss Equity 2/1 CHF 173.21 +22.79% 710423 Synchrony US Equity A 2/1 USD 217.28 +15.22% www.cic.ch www.iam.ch Fonds d’allocation d’actifs 277239 Synchrony (CH) Balanced (CHF) Fonds en obligations 2/1 — - - Fonds en actions 2/1 EUR 114.60 +25.96% Fonds en actions 2/1 CHF 1324.20 +13.98% 2482999 Synchrony (CH) Balanced (EUR) - CIC CH Corporates Bond CHF B 2/1 EUR 879.25 +2.10% 618455 BGF Emerging Europe A2 EUR 2/1 EUR 599987 IAM EUROPEAN Eq. Fd - A 2/1 CHF 1956.31 +10.82% 1822141 Synchrony (CH) Defensive (CHF) 1083143 CIC CH Europe Bond B 2/1 CHF 102.67 +2.07% 618486 BGF European A EUR 2/1 CHF 104.46 - 439578 IAM Global Eq. Fd - A 2/1 CHF 1185.35 +10.16% 4262988 Synchrony (CH) Dynamic (CHF) 19898391 CIC CH Governments Bond CHF B 2/1 CHF 104.55 +1.71% 3748203 BGF Global Allocation Hedged A2 CHF 2/1 USD 2543746 IAM IMMO Sec. Fd - A 2/1 CHF 2838.82 +21.69% 19837560 Synchrony (LU) Balanced (EUR) A 19898435 CIC CH High Yields Bond CHF Primus B 567975 BGF LatinAm A USD 2/1 USD 11.44 - 439579 IAM SWISS Eq. Fd - A 19837565 Synchrony (LU) Dynamic (EUR) A 2/1 CHF 138.58 +5.88% Fonds en actions 2857820 BGF Local Emg Mkts Short Dur Bond A2 USD 2/1 USD 4263004 Synchrony (CH) World Equity (CHF) 2/1 EUR 129.19 +7.30% - CIC CH Large Caps Swiss Equities Active B 1501042 BGF US FlexEquity A USD 2/1 USD 54.71 - Martin Currie Global Funds 2651751 Synchrony LPP 25 B 2/1 CHF 103.08 +3.21% 19899078 CIC CH Small & Mid Caps Swiss Equities Active B 333541 BGF WdGold A USD 2/1 USD www.martincurrie.com 2651770 Synchrony LPP 40 B 2/1 CHF 116.01 +9.01% Fonds stratégiques 620823 BGF WdMining A USD 22.46 - 2651786 Synchrony LPP 40 SRI B 2/1 EUR 123.15 +7.70% - CIC CH Strategy (EUR) B 35855134 Synchrony LPP 80 B 2/1 EUR 139.30 +10.61% 1083254 CIC CH Strategy (CHF) B 2/1 — -- EFG Bank 27.91 - 2/1 CHF 123.25 +13.43% Autres fonds 2/1 CHF 186.38 +18.43% Tél. +41 58 809 31 11 UBS Vitainvest Fonds 2/1 CHF 118.75 +7.75% 1083213 CIC CH Convert Bond B Fax +41 58 809 36 78 28.31 - 2/1 CHF 118.39 +9.43% www.efgbank.com 10852691 UBS (CH) Vitainvest - 25 Swiss 2/1 CHF 110.20 +9.94% 31.73 - Représentant en Suisse: 10852698 UBS (CH) Vitainvest - 50 Swiss 2/1 CHF 108.23 +15.53% Fonds en actions First Independent Fund Services S.A. - UBS (CH) Vitainvest - 12 World 2/1 — - - 277516 New Capital Multihelvetia CHF A Tél. +41 44 206 16 40 — -- 2247646 UBS (CH) Vitainvest - 25 World 2/1 CHF 1002.49 +6.82% 3140525 New Capital Multihelvetia CHF I — -- - UBS (CH) Vitainvest - 40 World Fonds à revenus fixes - Martin Currie GF - Greater China 2247650 UBS (CH) Vitainvest - 50 World 2/1 EUR 1214.46 +10.29% 277520 New Capital Global Dynamic CHF A 24158815 New Capital Global Dynamic CHF I - Martin Currie GF - Global Resources Fund RAM Active Investments S.A. Piguet Galland & Cie SA 1617405 New Capital Institutional Fund - Foreign Bonds CHF 2/1 CHF 531.53 +19.39% Tél. +41 22 816 87 30 2438233 New Capital Institutional Fund - Bond CHF 2/1 CHF 109.96 +19.61% Oddo BHF Asset Management SAS www.ram-ai.com Tél. 058 310 44 36 +41 (0)22 596 46 97 Disciplined & Selective pgfunds@piguetgalland.ch CACEIS (Switzerland) S.A. am.oddo-bhf.com www.piguetgalland.ch Tél. +41 22 360 94 00 Fonds d’actions www.caceis.ch 2348091 ODDO BHF Avenir Europe CI-EUR 2/1 EUR 363788.94 +17.67% 1530813 RAM Emerging Mkts Eq B USD 6/6* CHF 124.99 +7.46% 686297 Pig Gl Il Bd USD DD USD 154.32 +5.35% 2/1 CHF 92.96 +2.64% 2349697 ODDO BHF Immobilier CI-EUR 2/1 EUR 205423.98 +8.84% 10078792 RAM Emerging Mkts Eq J CHF 6/6* CHF 144.30 +11.41% 686249 Piguet Global Fd Int’l Bd Cap. 4 CHF 173.88 +3.62% 2/1 CHF 93.54 +1.62% 3669008 ODDO BHF Polaris Balanced DRW-EUR 2/1 EUR 75.57 +12.84% 10078787 RAM Emerging Mkts Eq L EUR 6/6* — 686301 Piguet Global Fd Int’l Bd Cap. 4 EUR 178.01 +4.71% 2/1 CHF 90.53 +3.52% 13693261 ODDO BHF Euro Credit Short Duration CI-EUR 2/1 EUR 12.30 +2.08% 1530792 RAM European Eq B EUR 6/6* CHF -- 686298 Piguet Global Fd Int’l Bd Cap. 4 USD 267.54 +5.35% 2/1 CHF 113.79 +3.15% 39732349 ODDO BHF Haut Rendement 2025-EUR 2/1 EUR 1016.65 +7.01% 1802481 RAM European Eq C CHF 6/6* — 345.92 +5.83% 686247 Piguet Global Fd Int’l Bd Dist. 4 CHF 113.92 +3.62% 14249983 RAM Lg/Sh Emerg.Mkt Eq C CHF 6/6* CHF 11002629 Piguet Global Fd Int’l Bd Dist. 4 CHF 103.28 +3.80% 14249980 RAM Lg/Sh Emerg.Mkt Eq B USD -- 686299 Piguet Global Fd Int’l Bd Dist. 4 EUR 113.17 +4.71% 14249061 RAM Lg/Sh European Eq. B EUR 248.73 +8.70% 10898918 Piguet International Fund - World Equities CHF D 4 CHF 137.81 +14.46% 14249086 RAM Lg/Sh European Eq. C CHF 3581719 Piguet International Fund - World Equities EUR 4 EUR 112.53 +14.52% Patrimonium 2703508 RAM North American Eq E EUR 2322853 Piguet International Fund - World Equities USD 4 USD 150.53 +17.64% 1530802 RAM North American Eq B USD Asset Management AG Fonds d’obligations Tél. +41 58 787 00 00 2840396 RAM Convertibles Europe C CHF www.patrimonium.ch 2840378 RAM Convertibles Europe B EUR 10034729 RAM Global BdTot Ret EH EUR 25381014 Bruellan Dynamic - Swiss Equities - Classe A (CHF) 2/5 CHF 1451.55 +20.06% Fonds immobilier 2/1 CHF 156.60 +11.47% 10034731 RAM Global BdTot Ret C CHF 2/1 USD 177.86 +10.66% 25381016 Bruellan Dynamic - Swiss Equities - Classe B (CHF) 2/5 CHF 1463.57 +20.13% 3499521 Swiss Real Estate Fund 2/1 CHF 161.18 +9.74% 1924309 Bruellan Dynamic -Tactical 2/5 EUR 206.70 +19.54% Zurich Invest AG 2/1 EUR 198.94 +11.25% Banque Sal. Oppenheim Jr. & Cie (Suisse) SA 11194367 Rare Earth Elements Fund (CHF) 2/1 CHF Picard Angst SA Tél. 044 628 49 99 2/1 EUR 422.42 +12.07% 2095702 RFP Small & Mid Caps Switzerland A 2/2 CHF 94.60 +29.59% Tél. +41 (0) 22 989 50 00 Fax 044 629 18 60 2/1 CHF 370.88 +11.88% Tél. 044 214 23 33 3112416 RFP Special Europe A 2/2 EUR 266.17 +16.13% www.picardangst.com www.zurich.ch 2/1 CHF 100.98 -1.16% www.oppenheim.ch 2344989 RFP Swiss Equity Equal-Weighted A 2/2 CHF 191.21 +15.87% info@picardangst.com 2/1 USD 115.36 +0.70% 2344994 RFP Swiss Equity Equal-Weighted C 2/1 CHF 149.34 +14.91% 3833980 Target Investment Fund - 25 B 2/1 EUR 139.35 -2.22% - Pharma/wHealth FCP Fund 2— - - 155.99 +15.47% Fonds de placement matières premières 2/1 USD -- 3833993 Target Investment Fund - 35 B 2/1 CHF 134.81 -2.44% Cornèr Banca SA - Lugano 4913676 All CommodityTracker Plus A USD 2/1 CHF -- 3834007 Target Investment Fund - 45 B 2/1 EUR 244.82 +11.80% BBGI GROUP SA Tél. +41 91 800 51 11 4913681 All CommodityTracker Plus Ah hdg CHF 2/1 USD -- 3834027 Target Investment Fund - 100 B 2/1 USD 283.70 +13.61% Tél. + 41 22 595 96 11 Fax +41 91 800 53 49 19027338 PA Energy & Metals Fund A 2/1 EUR 16.38 +7.51% 3833973 Target Investment Fund Obligationen B www.bbgi.ch 19027340 PA Energy & Metals Fund Ae 2/1 CHF -- 19027341 PA Energy & Metals Fund Ah 2/1 — -- AUTRES FONDS 2248527 BBGI Commodities (USD) 1/1 USD 96.20 +21.62% Fonds de placement suisses 2 EUR 104.35 +0.26% - PA Systematic Commodity Alpha Fund A 2/1 — -- 2610316 BBGI Equities Swi. Behavioral Val. 2/1 CHF 139.00 +18.80% 2 USD 109.63 +1.58% - PA Systematic Commodity Alpha Fund Ah 329041 Dekar. Int Ant 2610307 BBGI Share Energy (USD) 2/1 USD 158.20 +13.57% 1066414 CB-Accent ShortTerm Maturity Fund 2610311 BBGI Share Clean Energy (USD) 2/1 USD 69.20 +24.46% Banque Cantonale de Genève 2/1 CHF 127.28 +3.35% 2610302 BBGI Share Gold USD 2/1 USD 49.10 +18.31% 1066427 CB-Accent ShortTerm Maturity Fund Tél. 058 211 21 11 2/1 EUR 139.38 +3.58% 12238949 BBGI Swiss Physical Gold Cl CHF 2/1 CHF 86.10 +7.22% 2/1 EUR 146.78 +3.64% 12239030 BBGI Swiss Physical Gold Cl CHF hedged 2/1 CHF 66.00 +5.77% Pegaso Capital Partners S.A. bcge.ch/funds 2/1 CHF 137.18 +3.43% 12239032 BBGI Swiss Physical Gold Cl EUR 2/1 EUR 99.10 +8.78% Tél. +41 91 210 31 94 12239033 BBGI Swiss Physical Gold Cl EUR hedged 2/1 EUR 70.80 +6.47% www.pegasocapital.com Fonds en obligations 12238872 BBGI Swiss Physical Gold Cl USD 2/1 USD 83.80 +8.13% info@pegasocapital.com 19837544 Synchrony (LU) World Bonds (CHF) A 1645471 BBGITactical Switzerland A 2/1 CHF 147.60 +10.48% 19837552 Synchrony (LU) World Bonds (EUR) A 1645492 BBGITactical World A 2/1 USD 111.40 +11.51% 13975737 Pegaso Capital Strategic Bond Class I EUR EUR 112.36 +3.35% 2651733 Synchrony LPP Bonds B 2/1 CHF 101.27 +1.93% 2/2 CHF 12.08 +6.43% 13975735 Pegaso Capital Strategic Bond Class R EUR EUR 106.26 +0.00% 401528 Synchrony Swiss Government Bonds 2/1 EUR 108.10 +3.26% 2/2 CHF 12.80 +7.38% 13977329 Pegaso Capital Strategic Bond Class I USD Hedged USD 122.48 +5.19% Fonds en actions 2/1 CHF 115.17 +2.14% 2/2 CHF 13.92 +8.67% 13975738 Pegaso Capital Strategic Bond Class R USD Hedged USD 111.08 +0.00% 19837575 Synchrony (LU) EuroPEAn Equity (EUR) A 2/1 CHF 111.73 +4.00% 2/2 CHF 21.67 +15.02% 11760519 Pegaso Capital StrategicTrend Class I EUR EUR 111.63 +0.07% 37002650 Synchrony (LU) High Dividend Europe Stocks A 2/2 CHF 9.63 +3.10% 11760518 Pegaso Capital StrategicTrend Class R EUR EUR 106.71 -0.11% 37002661 Synchrony (LU) High Dividend US Stocks A 2/1 EUR 160.70 +15.69% 37002749 Synchrony (LU) Silk Road Zone Stocks A 2/1 EUR 101.71 +15.23% Index de sécurité TIPERsm Banque Profil de Gestion SA 36991615 Synchrony (LU) Swiss All Caps (CHF) A 2/1 USD 116.09 +14.77% sur le marché suisse Tél. +41 22 818 31 31 37000674 Synchrony (LU) Swiss Small & Mid Caps (CHF) A 2/1 USD 99.71 +9.20% www.bpdg.ch 19837570 Synchrony (LU) World Equity (EUR) A 2/1 CHF 118.58 +24.83% 18147545 Synchrony All Caps CH A 2/1 CHF 107.00 +21.90% 14889673 Synchrony Emerging Equity A 2/1 EUR 157.57 +16.00% EUR 19.78 +6.10% 2/1 CHF 215.03 +25.38% 28/06/2019 2/1 USD 107.43 +9.49% ABB 0.1% Meyer Burger 0.1% 2069864 DMC Fund - Dynagest Expo Bonds EURO MAS R (EUR) 3/3 EUR 1556.83 +3.94% Actelion 79.5% National Ver. 13.5% 2775694 DMC Fund - Dynagest Expo Bonds EURO MAS I (EUR) 3/3 EUR 1636.27 +4.35% Addex 0.1% Nestle 0.1% 2069871 DMC Fund - Dynagest Expo Bonds USD MAS R (USD) 3/3 USD 1573.77 +6.46% Adecco 0.1% Nobel Biocare 0.5% 2775724 DMC Fund - Dynagest Expo Bonds USD MAS I (USD) 3/3 USD 1639.85 +7.16% Airesis 0.1% Novartis 0.1% Alpha Pet 0.1% OC Oerlikon 0.1% LÉGENDES Arbonia 0.1% Orascom 0.1% Aryzta 0.1% Richemont 0.1% Conditions appliquées lors de l’émission de parts: Ascom 0.1% Roche 0.1% 1) Pas de commission d’émission et/ou de taxes en faveur du fonds. Baloise 0.1% Schindler 0.1% Basilea 0.1% Schmolz+Bicken. 0.1% (l’émission a lieu à la valeur d’inventaire) Cembra 0.1% SGS 0.1% 2) Commission d’émission en faveur de la direction du fonds et/ou du Clariant 0.1% Sika 99.9% Credit Suisse 0.1% Sonova 0.1% distributeur Dufry 0.1% Sulzer 0.1% 3) Frais de transaction en faveur du fonds (participation à la couverture Evolva 0.1% Swatch Group 0.1% GAM 0.1% Swiss Life 0.1% des frais lors du placement de nouvelles ressources entrées). Geberit 0.1% Swiss Prime Site 0.1% 4) Plus commission d'émission Givaudan 0.1% Swiss RE 0.1% Holcim 0.1% Swisscom 0.1% Conditions appliquées lors du rachat de parts: Julius Baer 0.1% Swisslog 0.1% 1) Pas de commission de rachat et/ou de taxes en faveur du fonds (le Kudelski 0.1% Syngenta 28.7% Kuehne+Nagel 0.1% Transocean 1.6% rachat a lieu à la valeur d’inventaire). Logitech 0.1% UBS 14.8% 2) Commission de rachat en faveur de la direction du fonds et/ou du Lonza 0.1% Zurich Insurance 0.1% distributeur (peut être différente pour le même fonds en fonction de Données au 28.06.2019 la filière de distribution). 3) Frais de transaction en faveur du fonds (participation à la couverture Big Data Technology for Investor Protection. The Security des frais lors de la vente de placements). Indicator TIPER® by Cfinancials.com is a scientific evalua- 4) Combinaison de 2) et 3). tion of the risk of a financial product. It is objective, con- 5) Conditions particulières lors du rachat de parts sistent across 16 million products and can be generated in real time. LÉGENDES DES FONDS UBS TIPER® fulfills 77 key requirements and satisfies Article 11 *) Cours de la veille under on-going inducements set out by the directive MIFID **) Mise à jourmensuelle II / Investor Protection. 1) Plus commission d'emission 2) Plus commission d'emission et de rachat Since January 1, 2018, the directive makes it compulsory 3) Plus commission d'émission et de rachat en faveur du fonds de pla- for the financial industry within Europe to comply with product governance and product suitability. TIPER® by cement Cfinancials.com is the only solution that helps banks, asset 4) +/- frais d'achat/de vente de titres en faveur du fonds de placement managers, brokers and advisory firms across the EU meet 5) Plus frais d'achat de titres en faveur du fonds de placement MiFID II requirements as intended by the authorities. 6) Ni commission d'émission ou de rachat au profit du fonds (L'émission/rachat ont lieu à la valeur d'inventaire) 6#) Ni commission d'émission, ni frais au profit du fonds dans le cadre du pilier 3a. (L'émission a lieu à la valeur d'inventaire) 7) Emission provisoirement suspendue PUBLICATION DES FONDS DANS L’AGEFI Investor relations +41 848 848 181 (24/7/365) Toute l’actualité sur: www.agefi.com Les banques et sociétés financières désireuses de faire figurer leurs www.cfinancials.com fonds de placement dans L’Agefi peuvent nous contacter par e-mail à fondsdeplacement@agefi.com ou par fax au +41 (0)21 331 41 10 Les informations sont fournies sans garanties.

ACTIONS SUISSES lundi 1er juillet 2019 PAGE 13 No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. ACTIONS SUISSES (SWX) M 36474934 Vifor Pharma N 141.05 +2.84% - 1.42 192.20/101.80 228981 10012767 IShs Co EUR Cor EUR 148.36 - - - 151.38/142.96 1560 38547074 UBSETF ACWI SRI hCd 9.15 - - 1.69 9.25/7.85 600 1107539 Zurich Insur Gr N 339.90 +0.15% - 5.59 344.00/282.40 307272 - - 42.04/33.77 1834 - - -/- — 3954285 MCH Group N 23.10 -3.35% - - 50.00/15.20 2324 1065278 IShs Core STOXX EUR 39.73 +0.79% - - 5.65/4.80 2426 38547090 UBSETF ACWI SRI hUa 12.12 - - - 14.37/13.35 4310 46852522 Medacta Group N 88.20 +0.00% - - -/- 11430 - - 93.09/85.00 100 - 1.10 14.22/13.30 260 38620023 Medartis Hldg N 59.10 +0.17% - - 84.00/52.00 5003 39871996 IShs Ed MSCI CHF-Ac 5.56 -0.47% - - 22.80/19.96 1042 34159519 UBSETF BBMEALCS AHC 14.36 +0.07% - - 45.50/38.99 5377 20806262 MeierTobl Grp N 16.08 +0.88% - - 30.00/14.10 3579 - - 141.32/134.20 118 - - 58.00/49.40 33440 A 3982108 Metall Zug N -B- 2200.00 +0.92% - 3.18 3435.00/2020.00 308 NORD AMERICAINES 18127378 IShs Em Asi Loc USD 92.43 - - - 128.32/123.20 92 34159518 UBSETF BBMEALCS AHD 14.22 +0.25% - - 13.46/13.02 11777 10850379 Meyer Burger N 0.52 -0.38% - - 0.98/0.45 232188 - - 112.06/105.16 100 - - 41.49/33.22 1832 1222171 ABB N 339006 Mikron Hldg N 9.06 +1.80% - 2.21 10.20/6.00 1778 14423164 IShs EM Div USD 21.68 -0.12% - - 174.38/173.92 500 11926022 UBSETF BCOM CHF AA 40.72 -0.06% - - 41.49/33.22 1832 2985075 AddexTherap N 27683769 Mobilezone hldg N 9.97 -1.48% - 6.02 11.94/8.78 121721 - - 49.50/42.03 12855 - - 95.59/78.18 2004 1213860 Adecco Group N 19.59 +0.56% - 4.08 23.54/18.03 481131 1110887 Mobimo Hldg N 259.50 +0.19% - 3.85 260.00/215.50 10096 903037 Abbott Laborator Rg 78.00 - - - 79.50/63.00 4 10012758 IShs EUR Agg Bd EUR 140.48 +1.21% - - 40.70/33.35 3560 11926029 UBSETF CMCIComhCHFa 52.46 +0.11% - - 120.88/102.22 27228 896792 AdvalTech Hldg N 1.57 +2.95% - - 2.88/1.48 15440 25637909 Molecular Partn N 14.56 +0.41% - - 25.65/14.30 25839 - - 1311.89/998.86 5 - - 72.78/57.04 308 - - 136.04/112.24 1936 47863410 AEVIS VICT N 58.66 +0.24% - 4.26 61.26/42.43 635472 29798540 Alphabet-A Rg 1057.00 - - - 13.66/6.49 15000 10608698 IShs EUR Co 1-5 EUR 124.20 +0.18% - - 114.70/111.12 11 24017543 UBSETF EUCo15hCHFAA 13.46 - - - 18.13/14.80 157 24260694 AirTech Group N 180.00 +1.12% - 2.33 237.00/155.00 5 - - 70.20/48.90 85 - - 25.84/21.46 808 - - 21.22/20.93 172 1094762 AIRESIS N 12.70 +0.00% - 5.98 13.40/11.44 13546 933071 General Electric Rg 10.30 +1.98% - - 117.71/72.00 244 19893843 IShs EUR Cor Bd EUR 106.27 - - - 10.09/8.11 33027 1272980 UBSETF EUR50 EUR AD 39.28 +0.36% - - 16.34/13.93 64540 883756 Allreal Hldg N 0.06 +8.30% - - 9.48/0.04 49862 - - 133.00/105.00 20 - - 26.39/20.67 4000 - 1.36 15.95/13.17 12728 45095674 Alpine Sel 2L N 1.24 +2.48% - - 1.39/1.15 70981 1944196 HORNBACH Hold I 54.80 - - - 91.00/65.00 250 10130108 IShs EUR Go 5-7 EUR 179.27 - - - 15.49/12.40 245 1272980 UBSETF EUR50 EUR AD 39.28 +0.36% - - 98.20/80.99 1243 1919955 Alpine Select N 168.00 +0.72% - 3.87 172.00/149.50 21591 - - 79.00/75.50 200 - - 32.36/27.30 2020 - - 98.20/80.99 1243 3438970 Alpiq Hldg N 14.30 - - - -/- 5503 28467085 PayPal Holdings Rg 110.48 -3.20% - - 67.50/33.80 536 2308855 IShs Eur Pro Ye EUR 44.60 +0.79% - - 13.82/11.72 2 1272999 UBSETF FT100 GBP AD 86.82 - - - 19.29/15.68 3070 2459027 ALSO Holding N 13.80 +0.73% - 2.17 15.60/13.40 6791 - - 16.00/9.20 87 - - 97.43/89.29 10 - - 22.14/18.27 5671 45322689 Aluflexpack N 70.30 +0.14% - - 88.90/63.00 12150 961618 Pepsico Rg 129.00 - - - 130.00/99.50 14 1963445 IShs EUR STO Sm EUR 38.38 - - - -/- 240000 10602712 UBSETF Gld hCHF A D 118.74 +0.34% - - 20.49/16.96 6250 1910702 APG SGA N 139.60 +0.87% - 2.15 139.60/103.00 7141 - - -/- 120000 - - -/- — 11024060 Arbonia N 22.50 - - - -/- 283326 3754629 Philip Mrrs Int Rg 77.50 +2.65% 1963443 IShs EUR STOXX EUR 63.42 +0.36% - 4.62 90.11/82.85 12505 10602719 UBSETF GoldUSD A D 134.24 +0.33% - - -/- — 227101 Arundel N 276.50 +3.95% - 3.62 376.50/243.00 2646 - - 11.09/7.10 126390 - - 109.84/92.66 250 4323836 ARYZTA N 12.92 +0.31% - 1.55 17.12/10.00 87681 699232 Royal Bank Canad Rg 74.00 - 22592993 IShs EUR Ult Bd EUR 111.16 +0.04% - - 110.28/101.14 100 29317374 UBSETF MS US hCHFAA 17.82 +0.71% - - 148.28/116.78 2341 1133920 Ascom Hldg N 2.08 - - - 5.45/1.99 8549 - - 287.95/251.90 20 - - 47.47/39.45 7094 40488012 ASMALLWORLD N 1.12 +3.13% - - 3.34/0.99 232381 N 555100 Schlumberger Rg 31.00 - 2308797 IShs Euro Div EUR 23.06 +0.26% - - 198.38/190.08 1113 29134619 UBSETF MS US PUSDAD 21.34 - - - 222.95/180.82 1402 12748036 Autoneum Hldg N 12.78 +1.43% - 3.52 20.15/12.02 49995 - - 247.80/235.00 874 - - 110.96/91.76 1534 2.09 -7.52% - - 8.87/1.89 153 505943 Nebag N 10641130 Unisys Rg 9.00 - 1083749 IShs FTSE 100 GBP 9.08 +0.10% - - 167.94/160.82 2 30069576 UBSETF MS USShCHFAA 16.26 - - - 110.96/91.76 1534 140.60 +2.03% - 2.56 239.20/112.60 23202 37207134 Nestle 2L N - - 246.95/230.00 278 - - 12.26/10.31 400 3886335 Nestle N 10.50 - - - 11.60/9.80 3925 1262932 Zimmer Biomet Hl Rg 106.00 - 1828018 IShs FTSE 250 GBP 22.94 - - - 122.84/112.10 2400 30069575 UBSETF MS USShCHFAD 15.67 +0.63% - - 17.20/14.37 542 1081986 NEW VALUE N 101.20 +0.54% - - 102.76/75.66 455000 - - 102.94/92.80 469 - - 17.63/15.64 6820 703683 New Venturetec I 101.06 +0.50% - 2.42 102.52/75.38 414495 3246482 IShs FTSE MIB EUR 14.34 - - - 60.79/53.34 12820 13042150 UBSETF MS WdSIUSDAD 94.62 +0.00% - - 18.59/15.52 1000 1200526 Novartis N - - 1.36/0.60 996 - - -/- 8800 - - 22.83/19.60 50 3845941 Novartis N 2L 0.74 - - - 10.30/3.82 40042 1315453 IShs FTSEur 100 EUR 30.06 - - - 5.47/4.55 29 13042150 UBSETF MS WdSIUSDAD 94.62 +0.00% - - 14.58/12.26 13 10.10 -0.98% - 2.82 91.94/63.52 346882 - - 59.72/49.37 86 - - 17.02/14.19 11234 89.20 -0.01% - - 92.10/72.00 600000 AUTRES 1179040 IShs FTSEuro 80 EUR 12.89 - - - 28.61/23.50 3086 29705502 UBSETF MSAus hCHFAA 19.15 -0.14% - - 18.98/18.95 12600 89.27 -0.38% - - 37.32/30.87 1650 - - 15.75/14.43 640 3186826 Anglo American Rg 20026095 IShs Gl Co Bn USD 94.59 +0.38% - - 56.27/44.27 2354 22374953 UBSETF MSAusAUD AA 22.01 +0.18% - - 25.58/20.38 4000 455617 Come - - 5.59/4.53 870 - - 21.80/17.12 52883 32590356 COSMO Pharm Rg 18.60 - - - 29.00/18.50 700 47997179 IShs Gl Co CHF-Acc 5.12 - - - 21.30/13.83 14208 25873967 UBSETF MSCA hCHF AA 19.95 -0.22% - 1.44 19.41/15.54 163 1462983 Formulafirst Br 0.35 - - - 1.36/0.35 1676 - - 51.42/42.03 27816 - 1.46 16.09/13.09 12600 803185 Gold Fields Rg 92.40 +1.65% - - 141.90/76.10 5569 47997213 IShs Gl Corp CHF-Ac 5.08 - - - 37.43/31.08 429 48455495 UBS MSCI USD-A- 10.75 - - - 17.42/14.06 2797 35514757 Liechten Landb N 29.40 +0.68% - - 33.80/26.20 4195 - - 44.16/34.56 45 - - 22.70/18.92 5 3381261 LumX Grp Rg 5.35 +0.94% - - 5.65/2.12 1258 22134231 IShs Glb HY Bd CHF 87.91 +0.21% - - 26.25/21.56 5 48455594 UBS MSCI USD-A- 11.95 - - - 16.52/13.82 3500 2791431 Newron Pharma N 62.10 +1.80% - 3.38 71.90/55.60 8354 - - 11.89/9.04 3769 - - 24.55/20.08 20423 490580 Saint-Gobain 0.11+11.22% - - 0.20/0.06 1205182 13937387 IShs Gld Prd USD-Ac 10.74 +1.21% - - 8.25/6.55 285 10920548 UBSETF MSCIEM USDAD 102.10 -0.29% - - 19.44/16.31 5000 2844943 SCOR 6.30 +1.94% - - 13.78/5.33 13720 - - -/- — - - 55.73/46.17 113 O 1128957 SHLTelemedicine Rg 35.40 - - - 44.00/32.74 20 10012744 IShs Glo Gov Bd USD 108.92 - - - 99.82/93.64 21000 1429074 UBSETF MSCIEMUEURAD137.04 - - - 21.30/17.73 270 352780 Volkswagen I 42.72 - - - 49.20/36.41 450 - - 103.06/94.64 100 - 3.51 10.99/9.18 1267 34617770 ObsEva N 10.50 -2.33% - - -/- 1241 352781 Volkswagen Vz I 6.40 +0.00% - - 8.40/5.00 6 2803854 IShs Govt 15-30 EUR 287.35 +0.35% - 4.69 4.55/4.14 77121 1272995 UBSETF MSCIJapJPYAD 42.57 +0.26% - 2.34 82.43/79.52 146 81682 OC Oerlikon N 11.92 +2.23% - 8.39 16.74/10.59 131714 31548726 VP Bank -A- N 166.65 +1.49% - - 191.40/148.00 1057 - - 106.80/94.55 1938 - 1.98 114.98/110.74 502 3828567 Orascom Devl N 14.98 -1.58% - - 17.30/11.55 17685 162.50 -1.22% - - 186.96/151.00 26 2803883 IShs Govt 3-5yr EUR 192.63 - - - 95.90/86.60 5500 3726774 UBSETF MSCIWd USDAD213.40 +0.02% - 2.68 103.74/82.74 58012 342080 Orell Fuessli Hld N 91.00 +1.11% - 4.40 110.00/77.00 34 157.80 +2.73% - 3.49 202.00/130.20 9364 - 1.58 5.09/4.45 156244 - 1.94 278.60/206.50 8764 B 11167736 Orior N 82.50 -0.96% - 2.72 92.70/74.00 19565 2803943 IShs Govt 7-10 EUR 248.19 - - - -/- 334255 13042390 UBSETF MSEMUSIEURAD107.84 - - - 48.52/39.00 16466 - - -/- 81298 - 2.02 109.44/83.73 1885 2585405 IShs Govt Bd EUR 160.49 - - - 124.16/118.14 3 13042390 UBSETF MSEMUSIEURAD107.84 - - - 11.84/11.34 33 - - 46.77/38.65 2212 - - 13.87/13.25 41495 1253020 BACHEM HLDG N -B- 129.00 +0.00% - 2.13 148.58/106.18 2675 2308827 IShs Govt Bd EUR-Ac 237.85 +0.15% - 0.93 101.32/98.21 14567 36494209 UBSETF MSEU hCHF AA 12.04 -0.05% - - 18.91/15.75 10000 - - 176.90/135.60 1000 - 2.64 127.02/101.96 36245 - 4.24 17.52/14.55 1527 27480484 Baloise Hldg 2L N 172.40 +0.00% - 3.47 176.70/131.10 92771 11729717 IShs HY Corp Bd EUR 117.04 - - 1.68 121.80/114.64 37923 29317253 UBSETF MSEU LhCHFAA 16.78 -0.55% - 2.23 20.47/15.96 4610 - 1.85 494.00/430.00 - - 117.14/99.19 12015 - - 88.55/72.86 3150 1241051 Baloise Hldg N 172.80 +0.35% - 0.20 2064.00/1504.00 39 18425202 IShs JPM EM Bd USD 98.16 - - 2.08 77.03/74.79 4154 29141964 UBSETF MSEU LVEURAD 17.31 - - 4.80 14.91/13.92 3780 - 5.09 -/- 5576 - 1.95 88.92/86.98 28761 - - 14.18/10.96 2353 130775 Bank Linth LLB N 486.00 -0.41% - - 69.60/33.46 P 13167739 IShs JPM Govt USD 60.31 - - 2.75 164.76/132.98 393 29141972 UBSETF MSEU PVEURAD 17.64 - - 2.55 32.00/27.56 12777 - - -/- — - 2.99 104.84/84.26 5939 - 2.65 61.15/53.13 20659 900296 Barry Callebaut N 1958.00 +0.20% - 4.62 74.60/55.05 34656 47231271 Panalpina Welt 2L N 47652337 IShs JPMorg CHF-Acc 5.22 - - 1.84 286.85/216.65 4338 29142113 UBSETF MSEU QLEURAD 21.98 - - - 2197.00/2197.00 10 - 3.22 59.00/52.00 2220 216808 Panalpina Welttra N - 3.44 123.90/102.18 6864 - - 31.70/26.29 240 11450563 BASF N -- - 4.61 820.00/688.00 62645 2178339 Pargesa Hldg P -- - - -/- — 27741453 IShs MSC EMU CHF-Ac 5.38 -0.02% - - 16.62/12.20 5300 29317279 UBSETF MSEUPVhCHFAA 14.02 - - - 35.50/28.54 3824 - 3.44 246.50/181.00 2460882 Part Grp Hldg N 224.80 +1.26% - - 228.60/110.80 33604 - - 25.19/16.76 940 - - 27.06/17.76 952 1143244 Basilea Pharmaceu N 36.06 +1.29% - 1.67 6060.00/3750.00 76 11853036 Peach Property N 75.25 +0.94% - 3.40 85.80/66.55 63863 BERNOISES 10608355 IShs MSCI Eu EUR-Ac 57.20 -0.07% - - 14.62/13.02 17 29317291 UBSETF MSEUQLhCHFAA 17.02 +0.41% - - 34.67/27.62 3584 - 2.03 328.00/264.50 4149 911512 Perfect Hldg N 767.00 +1.94% - 2.87 793.00/581.50 80323 - - 16.73/12.28 8487 - - 35.46/28.65 10005 2765979 BB Biotech 2L N 248.50 - - 5.16 25.50/18.00 1447 25262070 Perrot Duval Hldg P 34.10 +0.29% - - 34.30/25.10 6166 3246398 IShs MSCI Euro EUR 26.79 -0.13% - - 6.10/5.00 25000 29142116 UBSETF MSEUTS EURAD 17.95 - - - -/- 150 - - 44.20/40.40 689 218781 Phoenix Mecano I - - 0.03/0.00 10271 - - 138.40/114.50 83 - - 60.60/57.41 6 3838999 BB Biotech N 66.05 +0.23% - 2.76 72.00/57.60 2497 28414291 PLAZZA -A- N 0.02+11.11% - - 136.00/51.50 65 10201284 ACRON HELVETIA N 4.98 - - - 5.45/4.05 2494 2585447 IShs MSCI Europ EUR 35.51 - - - -/- 1000 29317303 UBSETF MSEUTShCHFAA 15.40 - - - 53.46/48.99 1575 - - -/- 4037 12252764 Poenina hldg N 136.00 +2.26% - 3.86 688.00/424.00 1155 32440249 Admicasa Hldg N 16.00 - - - 23.00/13.50 200 - - -/- 31 - - -/- 1400 35066567 BC Jura N 57.50 +1.77% - 3.85 936.00/900.00 2692 10621379 Polyphor N 440.00 -0.45% - 2.02 251.00/218.00 163 1147156 AP Alternat N 195.50 - - - 230.00/193.50 502 19328344 IShs MSCI Ja CHF-Ac 48.09 +0.38% - - 140.86/125.64 50 29134652 UBSETF MSQlty USDAD 24.33 - - - 65.35/53.71 80 - 2.08 105.80/58.95 16377 608992 Private Equity N 247.00 -0.80% - 3.74 54.79/42.90 31 36550197 Athris N 1670.00 - - - 1730.00/1600.00 - - 132.74/109.80 1142 - - 51.85/47.09 580 1525171 BC Vaudoise N 760.00 +1.20% - 2.96 216.00/132.10 3623 1829415 PSP Swiss Propert N 45.50 +0.22% - - 34.75/8.99 28901 2377723 Aventron N 9.25 - - 2.78 10.40/8.70 5 37682012 IShs MSCI Mu CHF-Ac 5.21 - - - -/- 14979 22492322 UBSETF MSSwi CHF AA 21.47 +0.56% - - -/- 19 - - 3.56/2.40 161 11.22 +2.75% - 3.23 72.00/58.00 59 1339601 BV Hldg N 8.85 - - - 9.98/7.90 13350 - 1.27 97.98/94.09 145 - - 51.69/48.48 1730 969160 BEKB N 232.50 +0.43% - 1.69 206.00/180.00 24302 62.00 +0.00% - 3.07 114.80/90.60 121430 21218624 Novavest N 40.50 - - - 42.85/36.12 13936008 IShs Ol & Gs USD-Ac 15.60 -1.28% - - -/- 1000 22534681 UBSETF MSSwi CHF AD 19.17 +0.05% - - -/- 2000 - 2.38 362.40/252.00 4631 114.10 +1.24% 30678297 Promaxima Immo N 4.89+25.38% - - 14.40/1.51 420 - - -/- 24602 - - 27.99/23.81 200 150319 BELIMO Hldg N 6000.00 +1.01% - 2.31 371.40/226.20 200 1785508 Q Cap I 32.30 - - - 32.30/31.05 5700 19328353 IShs S&P 500 CHF-Ac 50.51 +0.32% - - 105.16/89.82 700 25383925 UBSETF MSSwiCHFukAD 16.02 +0.34% - - -/- 200 - 5.06 93.00/68.00 796 38462993 SenioResidenz N 51.50 +0.98% - - 56.94/49.50 - - -/- 1000 - - 29.63/28.02 5 31596632 Bell Food Gr N 270.50 +0.00% - 1.52 950.00/790.00 7395 2392655 Swiss Estates N 5.30+26.19% - - 5.80/3.11 40 1065255 IShs STOXX Euro EUR 36.16 - - - 151.64/123.68 4 29317184 UBSETF MSUS LhCHFAA 17.15 +0.65% - - 26.13/22.00 100 10928 1930453 Swiss Estates PS I 2.20 +4.76% - - 3.88/1.91 90 - - 9.89/5.89 3434 - - 60.61/50.30 1389 2842210 Bellevue Group N 21.30 +0.00% 2537 40670543 Varia Euro Prop N 1.80 - - - -/- 450 2308814 IShsTot Mkt Gr EUR 43.21 - - - -/- — 29134622 UBSETF MSUS LVUSDAD 22.15 - - - 35.90/29.41 14626 19304250 Wockhardt Bio I 0.47 - - - 5.00/0.50 826 - - -/- — - - 74.00/60.17 275 1820611 BFW Liegenschafte N 43.20 +0.00% 11 1798 2308806 IShsTot Mkt Va EUR 23.37 - - - -/- 9594 29317215 UBSETF MSUS PhCHFAA 15.84 - - - 35.47/32.13 3481 5 - - -/- — - - 62.24/60.54 100 13029366 BKW N 65.20 -0.15% 33 2308843 IShs UK Divid GBP 9.21 +1.20% - 1.72 137.40/113.98 510 22375108 UBSETF MSUSAhCHF AA 24.10 +0.23% - - 29.42/21.10 5557 - - 108.08/94.69 3339 - - -/- 850 46002711 Blackstone Res N 1.24 -0.40% 3007836 IShs UK Proper GBP 7.01 - - - 106.76/85.79 150 36006355 UBSETF MSUSMixUSDAD 19.41 - - - 24.91/22.79 22 - 0.78 160.30/149.20 400 - - 105.70/103.90 10 147355 BLKB 908.00 +0.22% 48369983 IShs USD Co CHF-Acc 5.01 - - - 150.20/149.10 15 18163057 UBSETF MSWld USDAD 53.52 - - - 52.50/52.00 97 - - 145.60/136.00 200 - - 20.26/17.23 1250 22407388 IShs USD Cor Bd USD 95.15 - - - 1091.20/932.80 77 24501376 UBSETF MUK SR GBPAD 19.82 +0.35% - - 21.12/19.00 50 - - 1362.60/1114.00 48 - - 21.50/19.85 2969 1268465 Bobst Grp N 72.25 +1.98% R 22593004 IShs USD Dur Bd USD 99.49 - - - 3530.50/2982.00 162 29985547 UBSETF MUK SRhCHFAD 10.31 +0.86% - - 88.55/72.00 2817 - 4.11 108.50/95.00 484 - - 88.55/72.00 2817 23862714 Bossard Hldg N 151.80 +1.13% 22138623 IShs USD EM Bd CHF 4.53 +0.31% - - 106.70/98.24 1380 11892387 UBSETF SBID13CHF AD 79.87 -0.09% - - 34.70/30.02 5338 - - 112.82/103.88 2800 - - -/- 8000 47324350 Bq Prof Gestion N 3.20 +0.00% 10019113 RELIEFTHER Hlg N 0.00 +0.00% - - 0.01/0.00 213743 13876308 IShs USD Hi Yld USD 100.04 - - - 58.00/51.48 1133 11892389 UBSETF SBID37CHF AD 113.28 -0.16% - - 58.40/26.10 45 - 3.36 183.10/119.00 6085 - - 136.92/112.78 504 - - 57.00/48.00 2062 35049471 Bque Cant Geneve N 201.00 +1.01% 367144 Rieter Hldg N 148.60 +1.43% - 3.17 283.30/215.80 106425 22592984 IShs USD HY Cor USD 89.63 - - - 48.46/41.90 43 1714271 UBSETF SMI CHF A D 101.94 +0.24% - - 16.15/14.30 22947 - 3.18 283.00/220.20 29212 - - 107.98/101.34 930 - - 18.00/15.41 259 243217 Bucher Industries N 336.40 +0.78% 1203204 Roche Hldg G 274.65 +0.40% - 2.95 1250.00/1115.00 14 FONDS SUR INDICES ETF 38262748 IShs USDTr 20+ CHF 5.04 +0.32% - - 34.81/29.99 20 11176253 UBSETF SMIM CHF A D 260.85 +1.12% - - 15.23/13.26 51 - - 38.29/32.84 2300 - - 17.07/15.93 3800 2553602 Burckhardt Compre N 259.50 +1.17% 1203211 Roche Hldg I 273.60 +0.07% 48370001 IShs USDTre CHF-Ac 5.00 - - - 67.32/55.93 500 18163074 UBSETF SP500 USD AD 46.31 - - - 20.44/16.29 12500 - - 57.38/48.18 1219 - - 20.03/15.93 940 21225580 Burkhalter Hldg N 77.00 +0.65% 2560733 Romande Energie H N 1220.00 +0.00% 1296095 AIF-Corby SwEq -P- 1966.00 - - - -/- — 48369993 IShs USDTre CHF-Ac 5.00 - - - 36.90/32.75 60 13059512 UBSETF SPIM CHF A D 104.64 +0.89% - - 19.83/17.01 23500 - - 64.66/51.74 2000 - - -/- 200 - - 21.35/17.68 268 820735 BVZ Hldg N 920.00 +1.66% 38785037 Am IS AmJTOP UEDHCC 55.13 - - - 50.05/48.81 21332954 IShs VI Corp Bd EUR 121.71 - - - 58.38/46.23 1118 33394346 UBSETFTIP110hCHFAA 11.79 +0.08% - - 18.35/16.08 1000 - - 342.10/276.65 1 - - 300.35/240.30 838 - - 31.10/25.76 10232 S 41281670 Am IS FR USD C UEHC 49.51 - - - 82.74/65.86 197 19328350 IShs World CHF-Acc 45.86 +0.31% - - 16.84/14.47 9839 24020111 UBSETF USCor15CHFAA 13.83 -0.26% - - 144.52/112.64 2849 - - 34.70/21.60 280 - - 28.05/23.18 162 - - 15.56/12.86 13377 C 38784820 Am IS MSCI Sw UEC 336.55 +0.13% - - 34.70/21.60 26969 22697681 IShsCCHFCBETFCH -A- 101.26 -0.06% - - 15.39/12.32 148 30070825 UBSETFMSEMUSIhCHFAA 18.79 - - - 58.20/47.26 4006 - - 97.16/97.16 26969 - - 57.02/47.10 27 - - 43.00/35.10 16 2714864 Santhera Pharm Hl N 15.60 +1.04% - - 22.30/5.55 27615 38785075 AmIS JPXN400 UEDHCC 70.75 - - - 104.12/99.76 23793565 IShsCoSPIETFCHF -A- 125.28 +0.66% - - 68.90/56.58 15 30070824 UBSETFMSEMUSIhCHFAD 17.15 +0.87% - - 34.45/28.24 4620 - 2.93 343.00/214.00 132 - - 46.44/36.16 1 - - -/- 12900 - - 33.73/28.87 700 12663946 Calida Hldg N 28.00 -2.10% - - 37.00/27.60 6544 906209 Schaffner Hldg N 222.00 -1.33% - 1.88 238.80/183.00 21306 11601535 CMCIOilSFCHAdis 26.69 +0.26% - - 191.12/188.30 100 1699986 IShSDGBd7-15ETF -A- 121.74 +0.33% - - 56.20/44.69 10542 30068714 UBSETFMSJapSIhCHFAD 16.99 +0.33% - - 141.28/87.21 1250 - 4.44 349.00/228.00 496 - 1.84 246.40/188.50 140227 - - 39.01/31.50 127 - - 76.48/59.99 4030 - - 54.07/44.51 170 1100359 Carlo Gavazzi I 270.00 +1.89% - - -/- 3651 2463821 Schindler Hldg N 213.20 +0.85% - - 50.50/31.20 3 11601535 CMCIOilSFCHAdis 26.69 +0.26% - - 326.20/320.85 1200 10413628 IShsGoCHFHETFCH -A- 115.28 +0.45% - - 30.04/29.17 635 11601493 UBSETFPltn-USD Adis 77.38 +1.38% - - 19.18/14.69 71811 - - 18.40/14.80 500 - - 0.86/0.40 107517 - - 67.72/59.50 494 - - 45.81/35.51 1482 - - 47.94/38.40 1795 18667529 Castle Altern 2L N 18.40 - - - 17.05/14.50 3100 2463819 Schindler Hldg PS I 217.30 +0.79% - 4.35 1230.00/828.00 678 29274984 ComS 10Y USTFTR ID 104.42 - - - 107.88/92.05 30 10253078 IShsSDGBd1-3ETF -A- 74.85 -0.15% - - 70.72/67.70 9 29317465 UBSETFUSCorpSICHFAD 14.88 +0.35% - - 15.12/12.53 6 -20.83 17.15/14.35 10248 - - 72.70/33.50 33497 - - 117.02/113.02 50 - - 65.52/63.56 2359 - - 16.08/12.74 516 509275 Castle Alternativ N 18.20 - - 3.98 99.20/73.25 44266 227731 Schlatter Ind N 37.80 - - - 93.50/84.00 457 29274986 ComS 10YUSTFSTR ID 95.58 - - - 105.12/97.90 3558 1699984 IShsSDGBd3-7ETF -A- 88.12 +0.03% - - 67.33/61.28 1 36819073 UBSSISR-(CHF) A-dis 13.38 +0.09% - - 5.10/3.66 299525 - 1.45 455.00/400.00 101 - 2.41 120.00/73.80 21829 - - 81.56/74.69 - - 59.41/58.83 168 - - 51.41/42.80 2484 18458715 Castle PE 2L N 14.65 -0.34% - - 4.18/2.10 24 579566 Schmolz+Bickenbac N 0.47 +1.52% - - -/- 650 4878674 ComS ATX ID 39.97 - - - 141.20/108.82 1 3176893 IShsSLI ETF CHF -A- 162.92 +0.44% - - 44.83/40.00 1320 12475852 UBSSXI RE-CHFA-dis 31.83 +0.28% - - 54.53/44.19 14391 - 1.89 70.20/35.40 4112 - 3.14 2697.00/2151.00 30784 - - 35.34/30.21 200 - - 38.33/36.36 28 - - 47.20/39.19 25 4885474 Castle Private Eq N 14.40 -0.69% - 4.93 108.40/96.44 558 1075492 SchweiterTechnol I 919.00 +0.44% - 0.76 469.50/318.00 8697 11398824 ComS C Bu Fut ID 191.74 - - - 200.35/144.60 600 889976 IShsSMI ETF CHF -A- 103.14 +0.31% - - 31.03/29.38 6893 10599440 UBSSXIREFd-CHF Adis 61.13 +0.39% - - 27.99/22.75 6587 - 2.41 89.58/60.44 142287 - 3.12 -/- 517664 - 2.42 124.64/104.28 210 - - 33.45/29.47 45 - 1.20 157.54/128.74 14 22517316 Cembra Money Bk N 94.15 +0.91% - 2.77 27.08/17.49 136196 40670512 Sensirion Hldg N 33.75 -1.89% - 1.23 167.75/112.70 416688 11555647 ComS C BuF DS ID 31.40 - - - 315.85/262.75 30 1985280 IShsSMIM ETFCHF -A- 271.45 +1.53% - - 138.76/120.06 30 969941 UNIGEST SW EQT -A- 2252.00 - - - 116.38/91.84 440 - 3.39 123.16/80.00 8618 - 0.28 6440.00/4000.00 71 - - 50.59/41.38 10 - - 175.36/143.06 738 - 1.35 107.08/85.70 1426 193185 Cham Group N 415.00 -0.24% - 0.21 108.90/74.45 5222 3281613 SF Urban Prop N 90.00 +0.00% - - -/- 30000 11555642 ComS C BuF L ID 330.40 - - - 38.15/26.24 23793563 IShsSwDi ETFCHF -A- 122.00 -0.05% - - 218.65/181.70 1 20974096 Va FTSE Jap ETF USD 28.13 +0.27% - - 59.56/49.57 505 - 2.17 1230.00/731.00 1573 - 1.31 236.00/144.55 241934 - - 17.45/15.05 1 - - 72.75/69.61 2966 - - 177.84/171.10 2800 162581 CI COM Pr P 2.58 - - 0.78 89.00/76.00 556 23922930 SFS Group N 83.10 -0.54% - - -/- 350 11555644 ComS C BuF S ID 59.08 - - - 82.70/71.85 11 29885500 L&G Cyb Sec USD-Ac 15.45 - - - 35.79/35.11 30 29226482 Va Gl Fac USD-Ac 31.61 +0.41% - - 175.84/168.36 700 - 0.25 154.00/90.00 292 - 4.32 27.40/19.40 9 - - 32.34/26.62 22 - - 71.73/63.29 1033 - 0.74 110.42/103.62 14 870219 CicorTechnologie N 53.00 -3.46% - - -/- 128000 36568077 SGS 2L N 2290.00 - - 4.46 91.15/77.20 323758 10239604 ComS C Com EW ID 99.57 -0.49% - - 70.01/55.44 1345 4595666 L&G Gld Mng USD-Acc 25.19 +2.03% - - 34.50/34.40 18 26419120 Va Gld Min USD-A-Ac 26.26 +1.53% - - 17.72/16.72 2958 - 2.24 16.25/10.36 896148 - 3.62 527.16/422.00 3849 - - 41.18/34.77 975 - - 67.96/63.34 11 - - 181.16/169.98 272 1434511 Cie FinTraditi P 101.50 +0.00% 249745 SGS N 2487.00 -0.80% - - -/- 73616 4561617 ComS C EONIA ID 112.14 - - - 164.26/115.08 1000 11167373 L&G Lon Dat All USD 13.57 +0.16% - - 234.05/196.02 680 29226495 Va Mom Fac USD-Ac 32.76 - - - 22.32/19.59 500 - 1.94 71.00/41.00 307 - - 83.03/76.46 1 - - 64.32/51.08 199 - - 41.14/36.21 21976 1428449 Siegfried Hldg N 340.00 -0.15% - 0.61 896.20/587.00 26151 4561626 ComS C FED ERI ID 100.73 - - - 17.05/14.67 80 25841542 L&G ROBO USD-A-Ac 15.20 +1.50% - - 156.60/136.00 7 28778697 Va Vec Mor USD-A-Ac 33.30 +0.44% - - 76.31/62.00 5038 - 3.28 129.40/75.15 28468 - - 45.81/37.39 25 - - 47.86/44.46 250 - - 426.40/350.80 7709 21048333 CieFinRichemont N 82.84 +0.17% 43537795 SIG Combi Grp N 11.22 +2.56% - 5.77 95.00/66.90 160834 10631063 ComS CAC 40 ID 80.24 - - - 41.15/37.71 1 24401719 L&G US Ener USD-A- 5.08 - - - 198.52/161.58 1 45828007 Van Corp Bd EUR-Acc 57.38 - - - 380.45/322.50 4661 - - -/- 10200 - - 63.10/55.04 3 - - 235.90/185.92 1 - - 48.08/40.74 71580 1214263 Clariant N 19.85 +1.53% 41879292 Sika N 166.60 +0.91% - 3.41 484.70/337.70 109099 4561632 ComS DAX ID 125.80 +0.66% - - 115.32/94.44 130 33134041 Lake SWMSCE AC 121.10 - - - 279.55/213.90 218 30358994 Van Corp Bond EUR 59.57 - - - 482.70/252.90 380 - 5.64 102.95/84.26 859570 - - 52.08/40.48 10 - - 86.55/65.09 17 - - 278.00/228.00 968 2534325 COLTENE HLDG N 88.60 +1.03% 131926 SNB N 5400.00 -0.92% - - 100.85/85.30 80000 12603139 ComS DivDAX ID 32.07 - - - 114.00/106.58 50 42746011 LIF F EN Gl Dev DD 51.00 - - - 50.81/47.19 1500 30359005 Van Corpor Bd USD 52.64 - - - 39.19/33.30 7580 - 4.49 499.40/427.00 116090 - - 62.71/53.37 870 - - 51.57/47.74 500 36082699 Comet Hldg N 94.60 +0.58% 43374645 Sonova Hldg 2L N 221.20 +0.09% - 2.41 75.80/34.25 63820 4878183 ComS DJ Rus GDR ID 198.68 - - - 83.84/67.85 215 42746016 LIF F EN US DD 54.56 - - - 109.08/99.42 3451 45827970 Van Corpor USD-Acc 52.02 - - 2.25 139.80/121.76 3562 - - 62.10/52.21 150 - - -/- 4847 - 4.02 209.10/178.60 3863 24401750 Conzzeta -A- N 828.00 +0.85% 1254978 Sonova Hldg N 221.80 +0.68% 4878600 ComS DJ SwT30 ID 122.80 - - - 63.43/55.08 50 29640648 LIF JPM MfEu In AC 133.95 - - - 125.72/109.80 995 25116456 Van Dev World USD 62.23 - - 2.75 197.30/176.70 7183 - - 23.63/19.97 265 - - 40.85/33.94 60 - 2.47 141.80/123.80 16732 162471 CPH Chem&Pap H N-A- 83.40 +0.48% 36428197 Spic Priv Eq 2L N 28.50 - 4561638 ComS DJIA ID 303.51 - - - 29.80/24.86 4338 31895419 LIF JPM MfWorIn AC 126.83 - - - -/- 250 30359019 Van EM Gover Bd USD 50.59 - - 1.96 201.90/171.30 3776 - - 75.87/64.32 185 - - 45.90/43.64 460 - 3.02 223.60/188.00 2121 1111570 Crealogix Hldg N 98.40 -0.40% 915331 Spice Priv N 22.00 +0.00% 4561438 ComS ES SD30 ID 45.57 - - - 62.70/50.23 5682 42326715 LIF Rob AI U E AC 19.92 - - - 10.22/9.09 41073 45828041 Van EM Gover USD-Ac 51.60 - - 2.91 466.75/399.50 1892 - - 29.56/22.56 200 - - 128.44/107.80 65 - 1.79 120.00/99.30 7617 45422569 CS Group 2L N 12.22 - 803838 SPS N 85.25 +1.31% 4878611 ComS ES50 D Lev ID 37.80 - - - 48.53/40.94 9195 37627737 LIF UFlo RN UE D 95.96 - - - 10.98/10.60 2500 40070038 Van ETF 1-3 USD 49.75 - - 2.62 142.00/121.50 6661 - - 84.00/63.67 4577 - - -/- 7205 - 1.90 276.00/236.00 1996 1213853 CS Group N 11.71 -0.38% 1148406 St.Galler KB N 440.00 +0.00% 4878608 ComS ES50 D Sh ID 14.45 - - - 22.47/19.37 95 2698154 MU F-Lx M In UE Acc 18.98 - - - 11.98/10.96 400 45827952 Van ETF 1-3 USD-Acc 49.98 - - 2.37 141.60/120.50 4983 - - 19.37/12.93 450 - - 12.44/11.07 3132 - 2.48 179.90/151.10 1603 217818 Stadler Rail N 46.20 +0.35% 4561435 ComS ES50 ID 80.38 - - - 7.73/5.94 50 2914117 MUF Lyx MSCI EM Acc 11.51 -0.23% - - 17.24/15.52 9 38397825 Van Eu STOXX 50 EUR 26.48 -0.36% - 2.49 73.45/62.85 15682 - - 339.70/273.85 100 - - 71.15/60.34 125 - 2.29 109.50/90.00 6277 D 236106 Starrag Gr Hold N 51.50 -4.63% 13351130 ComS FAZ Index ID 29.74 - - - 212.05/187.56 800 26422706 MUF-EuSTX50DETF DHA 104.54 +0.40% - - 288.55/230.05 62 45827734 Van Euro Gov EUR-Ac 29.13 - - 2.66 122.00/103.10 43276 - - 146.42/132.66 5300 - - 12.07/11.82 65029 - 3.55 77.00/64.70 9103 1228007 Straumann Hldg N 861.40 +0.82% 11058197 ComS FR DAX IDD 62.89 - - - 53.41/41.04 700 2327606 MUF-JapTpxDRETFDist 136.36 - - 0.06 14.70/13.96 13271 30358995 Van Euroz Gov EUR 29.38 -0.12% - - 116.04/82.73 2 - 2.69 161.04/128.48 15389 28/06/2019 3048677 Daetwyler Hldg I 148.60 -0.80% - 2.02 199.60/122.60 14084 3838891 Sulzer N 106.70 +1.91% 11058201 ComS FR ES 50 IDD 39.49 - - - 46.90/34.51 1 2384728 MUF-LMSCIEuDETFDist 144.38 - - 2.64 68.52/53.76 9880 20974082 Van FTSE As ETF USD 24.99 -0.14% - 2.26 900.00/630.00 3 - - 118.54/89.94 100 - 2.83 12.19/10.53 4000 853104 Datacolor N 665.00 - - 3.23 76.10/55.50 72459 26729122 Sunrise Comm Gr N 72.85 +0.48% 21701664 ComS FTSE ChA50 ID 149.20 +0.55% - - 216.75/191.86 1297 11202645 MUF-LSMIDI UETF Acc 6.08 -0.47% - - 12.69/10.69 4875 18575472 Van FTSE Em Ma USD 56.13 -0.16% - 2.12 787.50/573.00 5746 - - 98.01/87.60 20 - - -/- — 12667353 DKSH Hldg N 57.20 +0.09% - - 700.00/430.00 102 44539526 Swiss Life Hld 2L N 483.50 +0.14% 11058139 ComS FTSE100 ID 79.00 - - - 156.82/124.44 65 20135967 MUF-MSCIUSA ETF Acc 279.85 - - - -/- — 20973873 Van FTSE Eu ETF EUR 33.53 - - 4.84 134.00/77.94 301709 - - 126.66/115.68 11 - - 83.40/74.75 6 1179595 Dormakaba Hldg N 707.50 +1.43% 1485278 Swiss Life Hldg N 483.80 +0.64% 11058191 ComS HSCEI ID 15.96 - - - 156.28/135.68 29 45203317 MUL L ChE HUE UD 15.71 - - - -/- — 25115468 Van FTSE Nrt Am USD 70.40 - - - 112.40/91.81 6336 - - -/- 10 2073900 DOTTIKON ES HLDG N 518.00 -1.89% 12688156 Swiss Re N 99.24 +0.77% 11058186 ComS HSI ID 42.29 - - - 69.86/60.01 15 42662177 Mul L SP500 B AC 18.08 +1.15% - - -/- — 29226476 Van Glo Fac USD-Ac 34.11 - - - 63.07/62.82 100 - - 13.35/8.50 3000 2340545 Dufry N 82.68 +0.71% 28649180 Swiss Re N 2L 99.46 - 4878178 ComS M East Eu ID 39.52 - - - 97.40/84.58 60 45204971 MUL LMAA PEJUE UD 5.89 - - - 15.28/12.45 7281 36453832 Van JPM EM USD-A-Ac 62.42 - - - 182.26/160.98 250 - 2.71 121.02/100.42 130 874251 Swisscom N 490.10 +0.37% 4878087 ComS M Eu ID 63.50 - - - 36.40/31.00 100 29963361 Mul Ly SP500 DHD 134.07 - - - 10.84/9.04 38615 26419210 Van Jun Gd USD-A-Ac 28.51 +0.76% - - 66.66/63.25 2600 - 1.73 10.64/8.94 400 1067586 Swissquote Grp Hl N 41.56 +0.14% 4878596 ComS M Eu Md ID 109.22 - - - 81.99/64.32 3 37749115 Mul LyC EMU DR MHCC 107.60 - - - -/- 601 45833488 VanTrea Bd USD-Acc 25.35 - - - 70.03/67.17 10 - - 124.66/104.64 5072 E 4878599 ComS M Eu Sm ID 46.36 - - - 54.66/46.84 10 37749020 MulL JPXN400DR DHCC 91.77 - - - 9.43/7.94 26280 30359006 VanTreasury Bd USD 24.29 -0.18% - - 101.42/88.21 1 25308000 ComS M It ID 112.60 - - - 131.00/97.45 6 3488634 PE CH SE130/30-PdyC 168.90 - 41015314 VanEck Em USD-A-Acc 106.66 - - - 94.00/80.04 1 2473640 Edisun Power Euro N 103.00 +0.98% - 0.97 107.00/56.00 1403 T 4878180 ComS M Jap ID 56.83 - - - 28.97/25.01 80 35913864 Pictet Rob-HP CHF 152.00 - 40992308 VanEck Glb USD-A-Ac 51.95 - -15.77 17800.00/14300.00 4 - 2.07 106.90/87.72 20 134749 Edmond de Roths P 15500.00 - - - 5.05/2.30 4472 1117825 Tamedia N 4878174 ComS M N Amer ID 80.58 - - - 99.87/80.93 519 30728525 QCFCHSSMC-A CAP CHF 140.60 - 41125207 VanEck Mng USD-A-Ac 19.88 +0.98% - 4.44 7.97/5.25 176102 1210019 Tecan Grp N - - 101.84/93.25 30 716295 EEII P 4.70 - - - 442.00/326.00 20 1245391 TEMENOS N 106.40 +1.33% - 4.23 155.50/97.30 2219 4878176 ComS M Pac ID 58.42 - - - 114.12/114.12 1184 13403486 RaETFSGoO -H CHF he 1072.20 +0.30% 38431859 VanEck US USD-A-Acc 20.51 - - 0.99 973.00/667.50 3459 632685 The Native I 253.20 +0.64% - 0.83 256.00/179.30 15303 - - 117.54/108.48 250 2226822 EFG Intl N 6.76 +1.50% - 2.29 648.50/447.60 21548 1225515 The Swatch Grp I 174.65 +0.95% - 0.43 184.55/106.90 302751 4878177 ComS M Pac xJap ID 62.10 - - - 44.59/40.65 1200 13403484 RaiETFSGoldO -A CHF 1336.80 +0.32% 38418875 VanEck Vec USD-A-Ac 21.26 - - 2.41 32.50/27.90 1762 1225514 The Swatch Grp N - - 10.00/0.80 7511 - - 174.12/149.56 20 531916 Elma Electronic N 424.00 - - - 14.90/10.00 350 23135110 Thurgauer KB PS 0.95 - - 2.86 481.40/247.70 185904 25308027 ComS M Sp ID 21.17 - - - 69.57/52.52 100 13403490 RETFSGo -H CHF hed- 3446.00 - 18575459 Vang FTSE All USD 83.90 -0.07% - - 0.31/0.19 730098 21470635 Titlisbahnen N 279.50 -0.04% - 3.03 88.65/47.60 273138 - - 27.89/21.38 8 1282989 Emmi N 913.00 +0.33% 1160768 Tornos Hldg N 52.85 -0.28% - 2.67 111.50/98.60 1858 4878185 ComS MTaiw ID 27.10 - - - 139.18/125.72 1 34479969 SFCommPropFd 103.50 +0.00% 18575459 Vang FTSE All USD 83.90 -0.07% 105.00 +0.96% - 2.68 445.00/340.00 140 - - 40.44/40.44 600 1644035 EMS-CHEM HLDG N 633.50 +0.88% 351.00 +0.29% - 3.25 12.53/5.68 14468 4878186 ComS M USA ID 76.43 - - - 28.87/28.25 72 28328988 SIUE UTRBECBUE C 103.38 - 29226467 Vang Gl Min USD-Ac 34.02 +0.07% - - -/- 120 3965118 Energiedienst Hld N 31.10 +1.63% 8.61 -1.49% 4878086 ComS M Wld ID 60.22 +0.55% - - 93.90/93.90 50 31966136 SIUE UTRBECBUE D 109.34 - 41860972 Vanguard DAX EUR 26.31 - - - -/- 482 3447695 ENR Russia Invt P 10.00 - 23721493 ComS MDAX ID 26.42 - - - 38.42/33.44 200 20380007 SPD MSCI EMU EUR-Ac 55.55 - 3284753 Varta 59.60 - - - -/- 1059 2121806 Evolva Hldg N 0.19 -1.22% 13137330 ComS MSCI Em ID 45.43 - - - -/- 250 12930745 SPDR ACWI USD Acc 130.98 - 20974572 Vn Hg Dv ETF USD 53.68 +0.07% - - -/- 26266 4561643 ComS Nasdaq 100 ID 78.76 -0.03% - - 25.51/20.85 104 21164781 SPDR Asia Div USD 46.39 - 26106871 Wis EM Eqt Inc USD 15.66 -0.75% - - 1279.80/1084.40 — 4561428 ComS Nikkei 225 ID 21.28 - - - 1262.00/1091.40 — 12931765 SPDR Bloom U.S. USD 106.16 - 26106664 Wis EM SmCp Div USD 17.31 +1.33% - - 1290.20/728.50 — F U 11058258 ComS NY A Gold ID 18.50 +0.12% - - 1245.00/783.50 740 21165083 SPDR Gl Div USD 32.97 -0.03% 25883159 Wis Eur Eq Inc EUR 14.36 - - - 718.50/623.20 185 3336167 U-blox Hldg N 10631084 ComS PSI 20 ID 6.67 +1.37% - - 725.10/633.20 7 19440157 SPDR Gl Re Est USD 36.74 -0.85% 30130099 Wisd Eur Eqt CHF-Ac 17.28 - 40222755 UBS Group 2L N - - 12.86/10.85 24 932009 Feintool Int N 69.30 +2.06% - 2.89 118.00/63.30 2368 24476758 UBS Group N 82.90 +0.18% - 1.93 203.40/67.70 46085 11058133 ComS S&P 500 ID 323.60 - - - 12.93/11.00 20 12931436 SPDR MSCI EM USD Ac 62.30 -0.19% 25882921 Wisd Eur SmlCap EUR 18.17 - 31941693 Flughafen Zuerich N 183.80 +1.38% - 3.75 214.80/159.00 58136 11.60 - - - 16.08/11.47 905700 - - -/- 27 354151 Forbo Hldg N 1724.00 +1.11% - 1.22 1799.00/1318.00 1859 11.60 +0.22% - 6.03 16.42/11.24 123738 4878188 ComS S&P MC 400 ID 201.74 - - - -/- 15 12931510 SPDR MSCI Em USD-Ac 53.33 - 30125341 Wisd Jap Eqt CHF-Ac 16.73 - 18390376 Forbo Hldg N 2L 1578.00 - - - 1600.00/1420.00 1291 - - 154.18/120.96 8275 4582551 Fundamenta Real N 14.15 +0.00% - 3.53 -/- 13483 20158589 ComS S&P S40I ID 143.24 - - - 31.60/29.44 3020 25638632 SPDR Reu Con Bd USD 35.32 +0.33% 25883175 Wisd US Eqt Inc USD 19.25 - - - 31.06/27.31 10 4878591 ComS S&P SC 600 ID 45.95 +1.48% - - 25.49/24.66 7231 40806374 SPDR Reu Con CHF-Ac 29.49 - 25883167 Wisd US SmaCap USD 18.60 - - - -/- 50 4561484 ComS S600 AP ID 95.94 - - - 11.12/9.89 5746 14752663 SPDR S&P 400 USD-Ac 54.98 - 30124014 WisTr Ger Eq CHF-Ac 17.92 - - - 25.01/22.81 5726 V 4561494 ComS S600 Bank ID 36.09 - - - 20.78/19.26 2500 18118572 SPDR S&P 500 USD 286.10 - 27146067 Xtr 500 CHF-3C-Acc 30.55 - - - 202.25/193.02 6517 G 4561479 ComS S600 BR ID 109.02 - - - 5.20/4.92 450 13976042 SPDR S&P Emg USD 16.45 - 2825575 Xtr DAX 1C 133.00 +0.94% - - 136.02/129.12 850 41903248 VALARTIS GROUP 2L N 10.20 - - - 11.80/10.00 4000 4561499 ComS S600 Chem ID 210.36 - - - 30.98/26.97 200 14969376 SPDR S&P Eur EUR 26.26 +0.06% 30841180 Xtr DAX In U 4CHC 15.08 - - 0.97 12.30/9.60 22 - - 40.71/34.38 1 36067446 Galenica N 49.00 -0.33% - 3.47 58.95/42.16 116655 36742768 Valartis Group N 10.30 +0.98% - 4.15 118.00/101.40 10132 4561502 ComS S600 CM ID 99.61 - - - 50.77/43.89 71447 14969767 SPDR S&P UK Div GBP 14.00 - 4549696 Xtr ES50 1C 56.52 +0.57% - - -/- — - 5.03 340.00/204.00 20831 - - 49.16/41.03 100 24222519 GAM Hldg 2L N -- - - 13.87/2.76 107920 1478650 Valiant Holding N 106.00 +0.19% - 6.85 40.80/35.20 2881 4561511 ComS S600 FB ID 155.12 - - - 57.40/45.98 23346 13976063 SPDR S&P US Div USD 54.29 -0.04% 2825565 Xtr ES50 1D 40.92 +0.65% - - 463.00/359.40 400 - 3.33 133.70/81.05 203320 - - 102.06/96.80 100 10265962 GAM Hldg N 4.51 -0.49% - 2.37 467.10/353.20 113556 208897 Valora Hldg N 248.50 -0.80% - 2.60 526.00/465.00 687 4561507 ComS S600 FS ID 123.25 - - - 42.41/38.23 8278 14969108 SPDR UK All GBP-Acc 64.27 - 3614093 Xtr FTSE Viet 1CC 30.20 -0.33% - 2.68 1357.00/730.00 15087 - 2.41 2490.00/1805.00 182 - 0.52 104.24/84.28 1117 35854105 Geberit 2L N 459.90 - - 2.18 2835.00/2209.00 30942 30528529 Varia US Proper N 36.50 +1.39% - 1.42 192.20/101.80 228981 4561515 ComS S600 HC ID 154.00 - - - 35.14/30.93 2 41253706 SPDR UK All Sh GBP 6.21 - 3067384 Xtr GS D100 SW 1DD 31.57 - - 3.39 32.90/26.10 4107 - 1.03 925.00/750.00 116 - - 157.92/148.28 20 - 2.80 1500.00/1300.00 16 31186490 VAT Group N 120.25 +3.35% - - 1.38/0.98 36501 4561518 ComS S600 IGS ID 110.77 - 1550 19440501 SPDR US LV USD-Ac 54.47 - 10804968 Xtr LevDAX DS 1CC 121.26 +0.48% - 1.88 408.00/350.00 993 - 3.87 76.05/49.60 42800 280 3017040 Geberit N 456.00 +0.51% - 3.55 338.00/338.00 1 2154566 VAUDOISE ASSURANC N 500.00 +0.60% - 1.83 332.00/239.00 1838 4561519 ComS S600 Ins ID 71.84 - 3921 22178032 SPDR Wrld Sm USD-Ac 70.66 +1.10% 11115468 Xtr MSCI CAN 1CC 52.58 - - 1.95 1128.00/760.00 929 2 175230 Georg Fischer N 933.00 +1.36% 622761 Vetropack Hldg P 2075.00 +2.47% 4561523 ComS S600 Media ID 63.42 - 25311814 SSgA 0-5 EM USD 29.78 - 11421659 Xtr MSCI CHINA 1CC 16.99 +1.86% 1064593 Givaudan N 2756.00 +1.25% 36474934 Vifor Pharma N 141.05 +2.84% 4561526 ComS S600 OG ID 90.59 - 23910183 SSgA 2000 SM USD-Ac 41.49 +1.55% 20028776 Xtr MSCI EMU 1DD 43.84 +0.15% 18939665 Glarner KB N 29.50 +0.34% 260965 Villars Hldg N 780.00 - 4561567 ComS S600 PHG ID 182.04 - 12931570 SSGA Blo Ba Agg EUR 70.12 - 28626998 Xtr MSCI EMU 3CHC 14.85 +0.49% 134020 Graubuendner KB PS 1430.00 +1.06% 324535 Von Roll Hldg I 1.18 -1.26% 4561571 ComS S600 RE ID 31.71 - 12930746 SSGA Blo Ba Cor EUR 65.76 - 33687007 Xtr MSCI Jap 7CHC 13.79 +0.66% 1294946 Groupe Minoteries N 372.00 +3.33% 1233554 Vontobel Holding N 54.30 +0.37% 4561576 ComS S600 Ret ID 67.83 - 13975758 SSGA Blo Bar Eu EUR 63.83 - 11115473 Xtr MSCI Mex 1CC 4.21 - 217577 Grp Baumgartner H N 338.00 - 2820083 VZ Holding N 267.50 -0.56% 4561599 ComS S600Tech ID 80.46 - 13975741 SSGA Bloom 1-3 EUR 58.30 - 35987944 Xtr MSCI USD-1C-Acc 47.82 -0.27% 801223 Gurit Hldg I 1024.00 +0.99% 4561604 ComS S600Tele ID 68.52 - 22778776 SSgA Eur Low EUR-Ac 43.68 - 11138249 Xtr S&P 500 SW 1CC 52.37 - W 4561607 ComS S600TL ID 47.09 - 26898391 SSgA Eur Val EUR-Ac 35.32 - 3614442 Xtr S&P Gl InfS 1CC 46.45 - H 30595120 Walliser KB N 4561610 ComS S600 Util ID 101.18 - 39419197 SSGA Glb Agg CHF-Ac 31.03 +0.26% 3067452 Xtr ShortDAX DS 1CC 22.78 - 261948 Warteck Invest N 31402927 WISeKey Int N -B- 111.50 +0.45% - 3.00 128.00/103.50 250 12603144 ComS SDAX ID 113.92 - 25863421 SSgA Mor Glb USD 32.92 - 3613620 Xtr SLI 1DD 156.78 - 1870.00 +0.00% - 3.61 2006.98/1750.00 293 25771709 HBM Healthcare 2L N 140.80 - - - -/- 700 - - 4.38/2.12 1389 4561475 ComS SE600 ID 89.62 - 24767054 SSgA MSCI Di EUR-Ac 134.02 - 21743691 Xtr Switzerland 1CC 114.36 +0.32% - 2.97 186.40/140.00 2062 2.46 +4.68% 1262725 HBM Healthcare N 183.80 +0.33% - 3.92 130.70/110.70 58717 12603142 ComS ShortDAX ID 24.21 - 24767119 SSgA MSCI En EUR-Ac 158.46 - 2825604 Xtr Switzerland 1DD 105.02 +0.10% - 1.85 138.50/107.50 2879 46664220 Helvetia Hldg N 122.50 +0.16% - - 24.00/17.10 195 12603146 ComS SPI ID 106.20 - 24767099 SSgA MSCI St EUR-Ac 214.25 - 25004349 Xtr UCITS USD-1D- 57.21 -1.46% - - 285.00/94.10 2017 23951877 HIAG Immo N 117.00 -1.27% - 1.82 85.90/56.20 20534 29274989 ComS USTBFDSTR ID 73.89 - 12931449 SSGA SPDR Bd EUR 72.83 - 10941571 Xtr2 EC Bd 1CC 175.98 - - 2.44 4680.00/4240.00 358325 Highlight Ev&En I 20.80 +4.52% 23 X 29274988 ComS USTBFSTR ID 87.39 - 25988044 SSGA SPDR Bl Bd EUR 34.72 - 11772500 Xtr2 EEC Bd 1DD 173.94 - 2466652 HOCHDORF Hldg N 108.00 +2.08% 45466404 XRP/AMUN open 40652119 ComStag Vrst Df -I- 116.66 - 12931546 SSGA SPDR Bl Bd USD 70.68 -0.20% 19204552 Xtr2 GI-LBd 4DHD 109.14 - 3038073 Huber + Suhner N 82.20 +1.36% 26.61 -2.51% -- -/- 1432 40652151 ComStag Vrst Of -I- 118.04 - 22014874 SSGA SPDR Co Bd EUR 33.66 - 23971272 Xtr2 Gl Ag BS 4CHC 17.70 +0.08% 134160 Hyp Bk Lenzburg N 4500.00 +0.45% 40027001 ComStag1STEU600 -I- 43.99 - 24770428 SSgA SPDR Eu EUR-Ac 63.35 - 13528821 Xtr2 Gl GVBd 4CHC 180.74 +0.04% Y 30296891 ComStage 1 MDAX I 156.10 - 24770548 SSgA SPDR Eu EUR-Ac 227.45 - 41579345 Xtra MSCI EUR-1C-Ac 21.92 - 1939699 Ypsomed Hldg N 34442887 ComStage 1 SDAX-I 60.26 - 24767127 SSgA SPDR Fi EUR-Ac 57.83 - 22128165 Xtra Nord EUR-1D- 38.17 +0.35% I 134.40 +1.82% - 0.41 151.40/111.60 7365 34442973 ComStageTecDAX-I 25.44 - 24767202 SSgA SPDR He EUR-Ac 154.44 - 41416145 Xtrac USA CHF-3C-Ac 74.61 +0.54% 32395796 ComStage Verstr I 136.78 - 22014854 SSGA SPDR Hi Bd USD 45.80 - 13910159 ZKB Gold ETF-AA CHF 419.70 +0.21% 36346343 Idorsia N 22.30 +5.99% - - 27.20/15.20 415965 30297107 ComStage1EUST50 I 39.84 - 24767393 SSgA SPDR In EUR-Ac 197.12 - 13910160 ZKB GoldETF-AAH CHF 374.40 +0.55% - 1.73 80.00/26.10 66305 2386855 Implenia N 28.90 +0.98% - 2.85 606.50/403.80 3586 Z 1722961 CS 3 130/30SwEq -B- 29.80 - 24767874 SSgA SPDR Ma EUR-Ac 222.70 - 18313597 ZKB SilverETF-AACHF 44.47 +0.57% - 0.90 2500.00/1340.00 1856 1102994 INFICON HLDG N 595.50 +0.08% - 4.43 519.00/462.00 2216 27653461 Zehnder Grp -A- N 35.55 -1.80% - 2.25 46.00/29.15 4583 21575152 Dom Sw Prpty Fd 121.00 +0.41% 24770423 SSgA SPDR Sm EUR-Ac 250.30 - 18313606 ZKBPallETF -AA CHF- 454.85 +0.30% - 3.46 69.60/56.60 4065 31230968 Zueblin Imm Hldg N 26.20 +0.77% - 3.82 28.50/21.20 74 637289 Interroll Hldg N 2455.00 +1.03% - 1.59 188.00/143.50 288 14805212 Zug Estates N -B- 1820.00 -0.82% - 1.54 1840.00/1630.00 132 36815354 EnPaSwToPiFd -A- 107.50 - 24767694 SSgA SPDRTe EUR-Ac 83.91 - 18313605 ZKBPlatETF -AA CHF- 246.10 +2.20% 130890 Zuger KB I 6320.00 +0.32% - 3.48 6340.00/5620.00 77 27377479 Intershop Hldg N 497.00 +0.10% 4261528 Zur Rose Group N 102.00 +3.34% - - 140.80/79.80 49559 36095063 Fide US Qlty USD-Ac 6.39 - 22014885 SSGA SPDRTr Bd USD 49.20 - 18313602 ZKBSilverETF-AAHCHF 35.60 +0.56% 1107539 Zurich Insur Gr N 339.90 +0.15% - 5.59 344.00/282.40 307272 32509429 Investis Hldg N 68.00 -1.45% 266173 Zwahlen et Mayr P 260.00 - - - 294.00/240.00 1 25670773 Fir Eur Al EUR-A-Ac 33.96 - 22014865 SSGA SPDR US Bd USD 49.67 - 18762425 IVF HARTMANN Hldg N 157.00 +3.29% 37421686 Fr U.S. Eqty USD-Ac 31.13 - 12931806 SSGA SPDR US USD 106.68 - FONDS IMMOBILIERS 37421729 Fra Eme Mkts USD-Ac 24.20 - 42476622 SSGA SPDR USD-Acc 31.43 +0.35% J 37421816 Fra Glb Eqty USD-Ac 27.39 - 24770468 SSgA SPDR Ut EUR-Ac 127.36 - 2672561 BONHOTE IMMOB 139.70 +0.14% 10248496 Julius Baer Grp N 43.46 +1.49% 32021978 FT Swi Alp CHF-A-Ac 24.94 - 26898560 SSgA USA Val USD-Ac 38.24 - 276935 CS Re Est Fd Inters 209.10 +0.43% 1787578 Jungfraubahn Hldg N 142.80 +1.28% - 3.45 60.08/33.57 777072 4478123 GAM PhGold-A (CHF) 1255.60 +0.00% 3291059 Stream Invest 180.32 - 1291370 CS Re Est Fd Siat 196.20 +0.20% - 1.96 157.50/123.50 4134 ACTIONS SUISSES (VIRT-X) 4482173 GAM PhGold-AX (CHF) 1266.82 - 580573 Tweedy B IV CHF CC 45.77 - 3106932 CS RE LivPlus 141.50 -0.21% 10640723 GAM PhPall -A CHF- 1226.93 - 36621184 UBS Bbg Co CHF-A-Ac 9.52 +0.63% 1458671 FIR Fds Imm Romand 201.90 +0.30% 1222171 ABB N 19.59 +0.56% - 4.08 23.54/18.03 4811316 10640732 GAM PhPall -AX CHF- 1238.58 - 32132316 UBS CMCI CHF-A-Ac 114.56 - 277010 Immo Helvetic 215.30 -0.23% - 4.26 61.26/42.43 635472 K 1213860 Adecco Group N 58.66 +0.24% - - -/- 1893493 10640628 GAM PhPlat -A CHF- 643.40 +0.64% 37504775 UBS E JPMUEDB15 AHC 11.01 - 977876 Immofonds 464.50 +0.32% - - 79.94/18.03 1078071 43249246 Alcon N 60.28 +2.55% - 2.41 89.58/60.44 1422874 10640717 GAM PhPlat -AX CHF- 648.62 - 42819041 UBS E SDBB AHC 10.53 +0.10% 278226 LA FONCIERE 120.00 +0.00% - 2.77 27.08/17.49 1361969 10083728 Kardex N 170.40 -0.35% - 2.35 180.00/107.80 10520 24924656 Ams I 38.27 +5.43% - 2.24 16.25/10.36 8961482 10640589 GAM PhSlvr -A CHF- 11.64 -0.34% 30549809 UBS ETF BBUSEMS AD 11.89 -0.77% 3941501 Realstone Sw Pr 139.40 +2.20% 923646 KB Basel PS 74.00 +1.09% - 4.19 82.00/70.60 5971 - 2.37 467.10/353.20 113556 42046226 Klingelnberg N 34.10 +0.89% - - 54.00/31.55 1413 21048333 CieFinRichemont N 82.84 +0.17% - 2.18 2835.00/2209.00 30942 10640619 GAM PhSlvr -AX CHF- 11.70 - 30553612 UBS ETF BBUSEMS AHC 12.40 +0.39% 278545 SOLVALOR 61 273.00 -0.09% 1070215 Komax Hldg N 217.00 +1.12% - 3.23 330.00/198.30 8649 - 3.45 60.08/33.57 777072 41860974 KTM Industr I 56.00 -1.58% - - 82.00/55.30 18656 1214263 Clariant N 19.85 +1.53% - 4.14 162.30/121.65 432987 2956102 HelPlGlbEqtFd-CHF-R 1684.60 - 24023151 UBS ETF BBUSLC AHC 17.22 +0.14% 3743094 SWCCHRE IF -FA CHF- 139.40 +0.94% 1226836 Kudelski P 6.45 +1.42% - 1.55 9.84/5.17 43116 - - 54.00/39.11 2276945 2523886 Kuehne+Nagel Int N 144.90 +3.54% - 4.14 162.30/121.65 432987 1213853 CS Group N 11.71 -0.38% - 1.71 48.80/28.85 754159 41217478 IGEA Pharma Rg 1.55 +3.33% 13042405 UBS ETF M Pa SR AD 67.94 - 2616884 Swissinvest RE Inv 179.10 -0.44% 32581411 Kuros Bioscienc N 1.78 +0.28% - - 9.01/1.70 56049 - 0.83 342.00/245.10 226710 3017040 Geberit N 456.00 +0.51% - 2.42 102.52/75.38 4144955 37364244 Inv EQQQ 100 CHF-Ac 149.26 +0.07% 1272983 UBS ETF MSCI USA AD 276.05 +0.27% 1442082 UBS Swiss Res Anfos 72.25 -0.28% - 2.82 91.94/63.52 3468822 1064593 Givaudan N 2756.00 +1.25% - 2.87 793.00/581.50 80323 30720020 Inv Hi Div Vol EUR 29.19 - 20557004 UBS ETF SBIF1-5 AD 12.03 -0.36% 1442085 UBS Leman Foncipars 109.00 +1.40% - 3.17 283.30/215.80 1064256 10248496 Julius Baer Grp N 43.46 +1.49% - 1.84 246.40/188.50 140227 35824780 Inv S&P 500 QVM USD 30.28 - 20557019 UBS ETF SF510 AD 14.69 -0.04% 1442087 UBS Swiss Mix Sima 122.00 +0.41% - 3.14 2697.00/2151.00 30784 2523886 Kuehne+Nagel Int N 144.90 +3.54% - 1.23 167.75/112.70 416688 37364273 Inv S&P Hig CHF-Acc 25.24 - 3291273 UBS ETF SLI CHF A D 159.64 +0.82% 1442088 UBS Swiss Swissreal 74.60 +0.27% - 1.31 236.00/144.55 241934 1221405 LafargeHolcim N 47.67 -0.54% - 3.41 484.70/337.70 109099 3595387 Inve Mid-Sm EUR 16.41 - 13187243 UBS ETFSPI-CHFA-dis 67.69 +0.82% - 5.64 102.95/84.26 859570 2575132 Logitech Intl N 39.01 +2.50% - 4.49 499.40/427.00 116090 3567444 Inve RAFI Europ EUR 10.12 - 38583035 UBS Gl Gen CHF-A- 12.18 - - 0.43 184.55/106.90 302751 L 1384101 Lonza Grp N 329.40 +1.48% - 2.86 481.40/247.70 185904 37364279 Inve US Hig CHF-Acc 24.49 - 38548119 UBS Gl Gen CHF-A-Ac 12.56 +0.00% - 6.03 16.42/11.24 12373821 1221405 LafargeHolcim N 47.67 -0.54% - - 54.00/39.11 227694 3886335 Nestle N 101.06 +0.50% 40538209 Inves Mkts CHF-Acc 20.52 - 38942947 UBS Gl Gen USD-A-Ac 14.09 - - 1.20 55.00/38.40 11557 3381329 Lalique Group N 41.60 +2.46% - 4.05 84.45/52.05 111556 1200526 Novartis N 89.20 -0.01% 10127472 IS EUR Go 10-15 EUR 208.21 - 47339530 UBS Glb Gen USD-A- 12.36 - - - 2.22/1.45 50375 37115349 LandisGyr Gr N 77.75 +1.70% - 3.06 1498.00/920.00 733 2460882 Part Grp Hldg N 767.00 +1.94% 39872013 ISh Co Glb CHF-Ac 5.20 +0.06% 11620778 UBS HFRX CHF-A-Acc 76.75 +1.05% - - 60.63/33.50 34972 11030311 LECLANCHE N 1.77 +1.72% - - 84000.00/69700.00 4 1203204 Roche Hldg G 274.65 +0.40% 10608422 ISh EUR Co ex-F EUR 132.98 - 46526393 UBS S&P 500 USD-A- 18.31 - - - 6800.00/5755.00 50 - 1.26 85400.00/68600.00 144 2463819 Schindler Hldg PS I 217.30 +0.79% 20023133 ISh MSCI EM USD-Acc 29.50 +0.00% 46526396 UBS S&P CHF-A-Acc 16.05 - - 1.41 7270.00/5730.00 3748 2242762 Lem Hldg N 1372.00 +0.00% - 1.71 48.80/28.85 754159 249745 SGS N 2487.00 -0.80% 25019150 ISh MSCI Fra EUR-Ac 40.83 - 47316252 UBS S&P USD-A-Acc 18.30 - - 0.83 342.00/245.10 226710 19089118 Leonteq N 34.70 -1.64% - 2.83 530.00/434.50 2295 41879292 Sika N 166.60 +0.91% 20023257 ISh MSCI Min EUR-Ac 50.12 -1.16% 18168423 UBS So Gl Go USD-A- 12.88 +0.33% 38668775 Lindt & Spr 2L N 79200.00 +0.89% 1254978 Sonova Hldg N 221.80 +0.68% 20023018 ISh MSCI Wo Mi USD 48.17 +0.09% 37839946 UBS USA Fc CHF-A-Ac 14.99 +0.58% Source de données www.six-financial-information.com 38668776 Lindt & Spr 2L PS I 6800.00 - 1485278 Swiss Life Hldg N 483.80 +0.64% 20023273 ISh S&P 500 USD-Ac 55.60 +0.16% 30033438 UBSETF ACWhCHFUK AD 117.32 - 1057075 Lindt & Spruengli N 79400.00 +1.15% 12688156 Swiss Re N 99.24 +0.77% 22593013 ISh USD Ultr Bd USD 97.78 - 38547068 UBSETF ACWI ESG hCa 10.62 -0.38% 1057076 Lindt&Spruengli PS 7105.00 +1.21% 874251 Swisscom N 490.10 +0.37% 23090061 IShares EURO EUR-Ac 42.27 - 38547078 UBSETF ACWI ESG hCd 10.46 - 2575132 Logitech Intl N 39.01 +2.50% 1245391 TEMENOS N 174.65 +0.95% 1210415 ISharesSLI (DE) 103.38 +0.43% 38548108 UBSETF ACWI ESG hUa 10.21 - 1384101 Lonza Grp N 329.40 +1.48% 1225515 The Swatch Grp I 279.50 -0.04% 13936193 IShs Agribus USD-Ac 33.68 -0.16% 28650241 UBSETF ACWI hCHF AA 122.90 +0.46% 1169360 Luzerner KB N 441.00 +0.57% 24476758 UBS Group N 11.60 +0.22% 1582841 IShs Bd Lar Cap EUR 154.57 - 38547049 UBSETF ACWI SRI hCa 9.34 +0.25%

PAGE 14 lundi 1er juillet 2019 ACTIONS EUROPE-MONDE No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. DJ EURO STOXX 50 ZURICH 1428658 Intertek Group Rg 55.02 -1.43% - 1.80 60.84/43.23 459394 11884447 Colruyt 51.00 +0.00% - 2.39 67.78/47.63 433485 32598746 Charter Comm Rg-A 395.18 +0.96% *70.19 - 401.38/271.58 721294 1096232 Kansas City So Rg 121.82 +0.87% *21.19 1.18 125.92/90.68 380600 11958148 Intl. Cons. Air Rg 4.77 +4.74% -- 7.18/4.32 8684477 1225249 GBL 86.28 +0.89% - 3.56 91.82/72.88 149226 1281709 Chevron Rg 124.44 +1.08% *17.21 3.71 128.55/100.22 3372768 944624 Kellogg Rg 53.57 +0.71% *15.85 4.18 74.96/51.37 966476 34149140 AB InBev 77.84 +1.79% - 2.31 91.14/56.32 1692656 1743249 ITV Rg 1.08 +0.84% - 7.41 1.83/1.03 8965580 2130343 Galapagos 113.45 +1.29% -- 114.50/70.64 246006 2319653 Chipotle Mexican Rg 730.96 +0.94% *99.99 749.23/383.52 34856 202895 Keycorp Rg 17.75 +2.36% *10.44 3.83 21.91/13.66 4375472 11730015 Adidas N 271.50 +2.18% - 1.23 275.60/178.15 — 34474867 JD Sports Fsn Rg 5.86 -0.78% - 0.29 6.49/3.19 1244774 33292346 ING Group Rg 10.20 +0.10% - 6.67 13.28/9.09 11752159 4432874 Chubb N 147.29 +0.09% - - 152.00/119.60 1147628 23298941 Keysight Technol Rg 89.81 +3.09% *62.80 93.73/53.24 2797527 502455 Air Liquide 123.05 +1.07% - 2.15 123.90/101.85 1066545 30558091 Johnson Matthey Rg 33.29 +1.47% - 2.57 444581 KBC Gr 57.64 +0.38% - 6.07 68.70/54.66 587448 918426 Church & Dwight Rg 73.06 -0.11% *31.22 2.00 945034 Kimberly-Clark Rg 133.28 -0.48% *26.24 - 138.98/100.34 2091623 1095306 Airbus Br Rg 124.68 +0.65% - 1.32 126.50/77.50 1108817 24039547 JUST EAT Rg 6.25 +0.38% -- 37.83/25.74 595328 24678765 Ontex Group 14.18 +4.42% - 2.89 27.46/12.66 446462 45558121 Cigna Rg 157.55 -0.22% *15.18 1.22 79.21/52.70 806226 945039 Kimco Realty REI Rg 18.48 +0.43% *19.25 3.05 19.29/14.30 2114549 322646 Allianz N 212.00 +0.64% - 4.25 216.20/170.46 — 1626624 Kingfisher Rg 2.15 +1.07% - 5.02 8.89/5.19 2349874 1799561 Proximus 25.92 +0.27% - 5.79 26.98/19.16 833470 1491768 Cimarex Energy Rg 59.33 +2.72% *8.96 0.03 226.58/141.98 1077869 12411428 Kinder Morgan Rg-P 20.88 +2.30% *30.71 6.06 21.49/14.63 5506241 11249889 Amadeus IT Grp Br-A 69.66 +1.40% - 1.69 38223229 Land Sec REIT Rg 8.33 +0.91% - 5.57 3.20/1.98 11066612 836222 Sofina 167.60 +0.24% - 1.66 185.00/145.00 15527 918450 Cincinnati Finan Rg 103.67 +0.81% *16.83 1.28 103.91/53.50 691257 945590 KLA-Tencor Rg 118.20 +0.39% *14.09 4.07 129.03/80.66 645669 19531091 ASML Hldg Rg 183.74 +2.25% - 1.14 82.20/58.06 988818 457145 Legal & General Rg 2.70 +0.22% - 6.09 9.65/7.84 2201682 446673 Solvay 91.10 +1.15% - 4.12 118.90/82.26 223910 918495 Cintas Rg 237.29 +0.68% *31.26 2.10 106.34/66.33 520503 945739 Kohl’s Rg 47.55 +1.56% *9.97 2.54 83.10/45.21 1831268 486352 AXA 23.10 +0.43% - 5.80 189.50/130.12 1071376 23800 Lloyds Banking G Rg 0.57 -0.09% - 5.66 2.92/2.22 10573367 2289974 Telenet Group Hol 49.00 +0.91% -- 51.35/36.20 172334 918546 Cisco Systems Rg 54.73 -1.79% *19.07 0.86 237.50/155.98 397125 945916 Kroger Rg 21.71 +1.50% *9.28 5.38 32.73/21.31 3291077 817651 Banco Santander Rg - 4.78 2477098 LSE Group Rg 54.86 +0.87% - 1.10 0.67/0.50 132920700 986410 UCB 72.92 +1.56% - 1.66 81.48/65.42 618388 12915350 Citigroup Rg 70.03 +2.76% *10.18 2.48 21033064 L Brands Rg 26.10 -0.84% *11.45 2.67 37.97/21.45 2974293 11450563 BASF N 4.08 +1.10% - 5.01 23.90/18.40 5911129 1365056 Marks & Spencer Rg 2.11 +0.57% - 6.45 37839888 Umicore 28.20 +0.39% - 2.66 53.96/25.68 911680 24463356 Citizens Finl Gr Rg 35.36 +1.70% *9.66 2.57 58.14/40.25 34057872 34907385 L3 Technologies Rg 245.17 -0.41% *23.53 6.90 260.33/158.85 2684139 10367293 Bayer N 63.92 +1.33% - 4.59 4.82/3.80 28317369 30937860 Melrose Industri Rg 1.81 +0.74% - 2.55 56.08/38.42 663939 821761 WDP 148.00 +2.35% -- 148.20/103.14 50644 168510 Citrix Systems Rg 98.14 +0.43% *26.31 3.34 75.24/48.43 8263309 1078935 Laboratory Corp Rg 172.90 +1.13% *19.65 1.35 188.61/119.38 354862 931474 BBVA Rg 60.94 +0.13% - 5.29 47227429 Micro Focus Intl Rg 20.64 +0.08% - 5.23 3.03/2.03 8577176 24766616 Argenx Br 123.20 +2.58% -- 126.00/54.30 105533 919254 Clorox Co. Rg 153.11 +0.55% *25.06 1.07 41.76/27.63 2340179 946190 Lam Research Cor Rg 187.84 +0.92% *11.80 209.44/122.64 983502 324410 BMW I 4.92 +0.29% - 5.38 84.91/57.35 — 2686457 Mondi Rg 17.90 +0.18% - 3.67 2.38/1.46 8651751 3262089 CME Group Rg-A 194.11 +0.11% *36.35 2.57 116.78/93.13 1075029 34272357 Lamb Wst Hldg-WI Rg 63.30 +2.59% *20.42 - 83.84/58.83 203884 123397 BNP Paribas P-A 65.09 +0.37% - 7.23 97.03/52.02 — 396765 Morrison Supermk Rg 2.01 +0.76% - 3.28 RTX MOSCOU 919297 CMS Energy Corp Rg 57.82 +0.54% *26.16 1.49 167.69/127.53 452747 946932 Leggett & Platt Rg 38.37 +1.11% *17.93 2.34 46.70/33.48 569833 558474 CRH PLC Rg 41.77 +0.77% - 2.45 36496918 Natl Grid Rg 8.36 +0.27% - 5.68 25.12/13.64 676099 919390 Coca-Cola Co Rg 50.92 -0.31% *31.05 2.56 204.52/158.38 990770 947030 Lennar Rg-A 48.46 +0.06% *8.14 1.24 55.77/37.29 1162122 945657 Daimler N 25.62 -0.40% - 6.64 6.44/4.48 13439317 1501134 Next Rg 55.26 +0.99% - 2.97 22.50/15.58 985352 10857963 ALROSA Rg 86.04 -1.49% -- -/- 17598940 922121 Cognizant Tech So-A 63.39 +0.52% *18.16 3.10 59.34/46.25 337346 947624 Lincoln Natl Rg 64.30 +2.05% *9.21 4.01 71.25/48.07 161349 487663 Danone 48.93 +1.30% - 2.60 86.74/61.14 — 18336684 NMC Health PLC Rg 24.03 -0.03% - 0.75 919477 Colgate-Palmoliv Rg 71.67 -0.65% *26.74 1.26 52.20/43.31 5257640 37962490 Linde Rg 200.80 +0.64% - 0.33 1124244 Deutsche Post N 74.50 -0.27% - 3.98 56.94/38.14 3743258 11525409 Ocado Group Rg 11.67 +1.87% -- 2.71/1.92 11210642 112009 GAZPROM Rg 232.83 +0.10% - - 251.65/136.42 42491870 1508590 Comcast-A 42.28 +0.67% *16.02 2.37 83.35/56.75 3735567 1693853 LKQ Rg 26.61 +1.33% *19.57 2.24 -/- 2275441 1026592 Deutsche Telekom N 28.90 +1.90% - 4.60 27.51/19.61 1075199 27913021 Flutter Entmt Rg 59.28 +3.40% - 3.37 8.92/7.45 6620806 919905 Comerica Inc Rg 72.64 +1.78% *9.41 1.89 74.24/57.41 2303881 351011 Lockheed Martin Rg 363.18 +1.14% *18.57 0.41 36.08/22.74 1847239 1250633 Enel N 15.21 +0.28% - 4.56 60.00/44.51 — 400018 Pearson Rg 8.19 +1.22% - 2.25 62.24/39.70 457924 273916 LUKOIL Rg 5305.00 -1.39% - - 5996.00/4200.00 777518 920226 ConAgra Foods Rg 26.52 +4.29% *18.04 3.50 43.95/32.08 17994911 948190 Loews Rg 54.67 +1.67% *23.07 363.42/241.20 123552 2200367 ENGIE 6.14 +0.92% - 8.40 75.34/59.72 1687080 400449 Persimmon Plc Rg 19.97 +2.68% - 11.81 43.76/21.10 361101 3200010 Concho Res Rg 103.18 +1.32% *24.68 3.21 100.63/63.71 1090074 948564 Lowe’s Com Rg 100.91 +1.56% *34.09 - 54.72/42.07 1148855 1252314 Eni N 13.34 +1.44% - 5.68 32.18/23.36 — 44702748 Phoenix Grp Rg 7.09 +1.55% - 3.30 14.41/7.31 1846630 2541878 Magnit Rg 3735.00 -1.48% -- -/- 233338 1330331 ConocoPhillips Rg 61.00 -0.44% *9.89 0.24 38.42/20.22 3181448 11265257 Lyondellbasell I Rg 86.13 -0.59% *7.75 2.42 118.22/84.76 1692774 497537 EssilorLuxott 14.61 +0.97% - 1.78 15.88/13.13 — 401267 Prudential Rg 17.16 +1.15% - 2.88 85.90/53.90 372405 833034 Consolidated Edi Rg 87.68 +0.48% *20.11 1.97 160.81/93.32 1002425 913685 M&T Bank Rg 170.07 +0.80% *12.27 0.46 116.54/73.96 2509754 332902 Fresenius I 114.75 +1.01% - 1.68 3406783 Reckitt Benck Gr Rg 62.14 -0.04% - 2.76 10.30/7.64 1957677 1252494 MMC NORILSK NIC Rg 14308.00 +0.99% - - 14868.00/10174.00 105438 1132109 Constellation Brd-A 196.94 +4.64% *11.21 3.32 80.23/56.76 2540902 147399 Macerich REIT Rg 33.49 +0.15% *47.17 1.97 180.77/133.78 597145 2969533 Iberdrola 47.68 -0.42% -- 6.34/4.22 28030903 3632181 RELX Rg 19.10 -0.04% - 2.20 25.56/18.26 1221658 414592 Cooper Companies Rg 336.23 +1.41% *39.14 1.51 90.48/73.30 1156400 3126602 Macy’s Rg 21.46 -0.33% *6.05 4.70 60.92/32.05 902784 24956043 Inditex 8.77 -0.11% - 2.50 14.28/11.31 7634895 2140321 Rentokil Initial Rg 3.98 +0.37% - 1.13 1099931 Mobile Telesyste Rg 284.90 -0.02% -- -/- 2041480 190310 Copart Rg 74.74 +1.88% *32.93 0.03 228.90/150.37 1573953 1305942 Marathon Oil Rg 14.21 +0.07% *13.16 2.35 41.99/20.03 4148721 33292346 ING Group Rg 26.45 +0.53% - 6.67 16.71/13.39 10889381 42985140 Rightmove Rg 5.35 -1.60% - 1.22 -/- 683729 921667 Corning Inc Rg 33.23 +0.00% *13.85 335.92/228.91 54595 13105779 Marathon Petro Rg 55.88 +2.78% *10.77 8.93 24.20/12.57 3725729 575913 Intesa Sanpaolo N 10.20 +0.10% - 10.47 129.55/95.50 999839 402589 Rio Tinto Rg 48.81 +0.24% - 4.78 18.43/13.25 3332109 360101 NLMK Rg 159.70 -6.33% -- -/- 25118400 47836959 Corteva Rg 29.57 +0.00% - - 75.50/44.64 1308585 871572 Marriott Intl Rg-A 140.29 +1.45% *26.42 7.04 88.44/45.47 3363164 21591 Kering 1.88 +0.18% - 2.02 71.00/38.28 — 12759720 Rolls-Royce Hldg Rg 8.40 -0.63% -- 71.74/55.59 1158024 903618 Costco Whsl Rg 264.26 -0.50% *32.46 2.29 36.56/27.07 3108234 949811 Marsh & McLennan Rg 99.65 +0.32% *30.29 1.41 140.45/100.67 1513866 33273088 Kon Ah Del Br Rg 520.10 +0.87% - 3.54 18486842 Royal Bk Scotl G Rg 2.20 +0.39% - 5.93 19.61/14.67 3289870 1999297 NOVATEK Rg 1337.40 +0.53% -- -/- 1103790 1645885 Coty Rg-A 13.40 +1.90% *-8.59 0.44 164621 Martin Marietta Rg 230.10 +1.49% *28.94 3.54 100.20/74.30 307207 502805 L’Oreal 19.78 +0.61% - 1.54 9.13/5.81 19678697 1987674 Royal Dutch Shell-A 25.73 -0.31% - 5.68 25810052 Crown Castle Int Rg 130.35 -0.09% *83.03 0.89 -/- 6421736 950004 Masco Rg 39.24 +0.62% *17.14 1.22 232.44/150.77 45405 507170 LVMH 250.50 +1.01% - 1.60 30.30/21.85 3159267 1987676 Royal Dutch Shell-B 25.81 -0.48% - 5.66 4.03/2.80 4369299 2613889 Rosneft Rg 414.50 -0.14% - - 522.80/388.35 1938710 923022 CSX Rg 77.37 +1.20% *18.96 3.73 268.94/189.64 980926 2282206 Mastercard Rg-A 264.53 +1.31% *44.16 1.71 40.91/27.03 2045461 341960 Muenchener Rueckv N 374.30 +1.62% - 4.19 13.28/9.09 11752159 23845263 RSA Insur Grp Rg 5.77 +0.85% - 3.65 5.88/4.15 2038262 923227 Cummins Rg 171.34 +1.84% *11.13 3.39 950127 Maxim Integr Pro Rg 59.82 -0.55% *25.67 0.83 269.83/172.00 1895100 472672 Nokia N 220.70 -0.05% - 1.15 21381483 Sage Grp Rg 8.02 +0.89% - 2.07 49.15/34.60 2665842 541354 Sberbank Rg 238.55 -0.81% - - 250.65/165.90 33405070 548525 CVS Health Rg 54.49 -0.46% *-118.46 1.19 14.46/5.91 2290751 950544 McCormic Non Vtg Rg 155.01 -0.55% *31.44 1.22 63.68/46.64 1420411 720128 Orange 4.37 +0.37% - 5.05 2.66/1.80 103490414 1880356 Sainsbury Rg 1.96 +3.45% - 5.59 11.05/7.47 4425315 923870 D R Horton Rg 43.13 -0.21% *10.57 2.66 137.84/103.28 1298369 950605 McDonald’s Rg 207.66 +0.67% *27.54 0.47 159.53/113.98 1098413 1106818 Roy.Philips Br 13.87 +0.25% -- 539.80/351.70 290816 1067528 Schroders Rg 30.50 +0.59% - 3.73 2.74/2.00 8786359 381932 Severstal Rg 1067.60 -1.84% - - 1121.60/904.70 736680 923916 Danaher Rg 142.92 +0.66% *42.04 3.67 991041 Mckesson Rg 134.39 +0.35% *790.53 3.08 207.98/153.14 1561713 829036 Safran 38.19 +0.49% - 1.41 24560635 Scott Mtg Inv Trst 5.31 +0.89% - 0.59 27.08/22.10 5794421 368516 Darden Restauran Rg 121.73 +0.16% *21.24 1.33 80.73/58.47 1956096 25187155 Medtronic Rg 97.39 -0.09% *28.56 1.44 139.86/106.42 1852192 699381 Sanofi 128.85 +0.39% - 4.04 24.01/18.60 3999173 10357006 Segro (REIT) Rg 7.30 +1.15% - 2.59 27.93/22.27 4293098 514122 TATNEFT Rg 774.90 +0.21% -- -/- 1330430 1139087 DaVita Rg 56.26 +1.53% *17.10 0.46 171.82/124.40 1245127 10683053 Merck Rg 83.85 +0.02% *26.45 2.16 100.15/81.68 2808027 345952 SAP I 75.91 +0.30% - 1.24 257.30/182.00 619149 2705700 Severn Trent Rg 20.48 -0.14% - 4.57 6.83/4.90 2070400 924235 Deere & Co Rg 165.71 +0.54% *16.15 2.57 1025316 Metlife Rg 49.67 +1.06% *9.70 1.16 86.50/59.92 17620176 509120 Schneider El 120.76 +2.34% - 2.95 375.25/242.30 601351 1103058 Smith & Nephew Rg 17.05 +0.71% - 1.63 8.09/4.91 2010057 2756931 VTB Bank Rg 0.04 -0.62% -- 0.05/0.03 3074948 Delta Air Lines Rg 56.75 -0.12% *9.51 82.12/51.72 3429360 831090 Mettler Toledo I Rg 840.00 +0.77% *40.54 2.09 50.00/37.76 1846744 827766 Siemens N 79.76 +0.99% - 3.63 226.70/176.00 — 3117347 Smiths Group Rg 15.65 +0.94% - 2.87 3.42/1.85 10353064 31773200 DENTSPLY SIRONA Rg 58.36 +1.27% *-12.44 - 47.01/32.40 2266482 951364 MGM Resorts Itl Rg 28.57 +0.46% *59.52 2.54 840.00/500.74 69381 519928 Societe Generale 104.60 +1.02% - 9.02 2944949 Smurfit Kappa Rg 23.82 -0.79% - 1.86 32.85/22.89 333692 10281340000 809015 Devon Energy Rg 28.52 +0.78% *23.97 1.79 144.42/94.62 1404305 62436 Microchip Tech Rg 86.70 -0.50% *61.06 3.42 31.66/21.62 2139230 826858 Telefonica Br 22.22 +1.05% - 5.54 5.74/4.17 17346216 27712419 Spirax-Sarco Eng Rg 91.85 +0.11% - 1.09 5.69/4.35 651001 19732000 Diamondback Eng Rg 108.97 +1.38% *16.84 2.47 125.31/95.84 925613 951691 Micron Technolog Rg 38.59 +1.37% *4.51 101.35/60.70 1919558 524773 Total 7.22 +0.10% - 5.20 15.25/13.15 5970822 389233 SSE Rg 11.22 +0.56% - 8.71 7.46/5.78 2804773 DOW JONES NEW YORK 1923171 Digita Rlty REIT Rg 117.50 -0.09% *94.00 0.60 79.02/43.40 763761 951692 Microsoft Rg 133.96 -0.14% *29.77 - 58.14/28.40 14349267 41347206 Unib-Rodam-Wes Comp 49.28 +0.31% - 8.20 40.01/29.05 2039103 516114 St. James’s Rg 10.98 +1.24% - 4.39 21.29/17.58 806935 3181247 Discover Fncl Sr Rg 77.59 +0.00% *9.56 1.19 169.99/128.37 1995262 138867 Mid-Amer Ap Cm R Rg 117.76 +1.24% *57.17 1.75 138.39/93.98 13087420 2560588 Unilever Cert 131.75 +3.54% - 2.94 133.95/99.50 1121306 1110646 Standard Charter Rg 7.14 +0.12% - 2.27 17.39/12.43 1664372 1405105 3M Rg 173.34 +1.07% *18.40 3.23 219.74/159.37 1288849 4589621 Discovery-A Rg 30.70 +3.23% *21.93 0.52 61.32/45.08 3879864 953048 Mohawk Industrie Rg 147.47 +1.64% *14.23 1.68 120.37/91.26 391728 508670 Vinci 53.56 +0.94% - 2.96 80.44/68.05 2374744 44258130 Standard Life Rg 2.95 +1.39% - 4.87 17.53/12.57 614303 906153 American Express Rg 123.44 -0.40% *15.72 1.26 126.35/89.07 1949848 4589624 Discovery-C Rg 28.45 +3.64% *20.32 3.56 59.34/33.93 1159888 2025387 Molson Coors Rg-B 56.00 +1.21% *12.25 227.78/109.38 365129 1165915 Vivendi 90.06 +0.36% - 2.07 120.76/83.95 — 408518 Taylor Wimpey Rg 1.58 +1.93% - 3.95 33.06/19.15 335582 908440 Apple Rg 197.92 -0.91% *16.58 1.50 233.47/142.00 13759875 3715140 DISH Network Rg-A 38.41 +0.63% *13.02 2.06 46.54/20.38 3424254 19549948 Mondelez Intl Rg-A 53.90 -0.41% *24.39 - 71.01/53.29 1003679 352781 Volkswagen Vz I 24.21 +1.68% - 3.28 79.96/57.54 1563357 408910 Tesco PLC Rg 2.27 -0.22% - 2.55 93.15/58.75 254098 913253 Boeing Co Rg 364.01 +0.00% *20.86 2.16 445.95/292.53 1396237 10715003 Dollar General Rg 135.16 -0.95% *22.19 140.78/85.21 688036 28524330 Monster Beverage Rg 63.83 +0.41% *34.32 1.37 55.71/38.79 4381437 148.22 +0.71% 121.70/90.85 — 2169450 TUI N 7.72 +2.40% -- 14.05/9.98 2799317 916546 Caterpillar Rg 136.29 +0.58% *12.65 2.65 159.37/112.08 3164125 3842664 Dollar Tree Rg 107.39 -0.69% *-17.21 - 125.15/100.05 109553 1130337 Moody’s Rg 196.78 +0.74% *29.15 3.23 66.36/47.74 1508973 DAX - 1.24 35.06/20.81 3107988 2477074 Unilever Rg 48.95 +0.32% - 2.82 12.35/9.06 1352073 1281709 Chevron Rg 124.44 +1.08% *17.21 3.71 128.55/100.22 3372768 1034750 Dominion Energy Rg 77.32 +0.78% *36.64 - 82.50/54.36 1503662 653571 Morgan Stanley Rg 43.81 +0.74% *9.39 201.27/129.27 191649 - 4.27 4293319 United Utilities Rg 7.83 -0.80% - 5.27 7.21/5.14 6734369 918546 Cisco Systems Rg 54.73 -1.79% *19.07 2.48 58.14/40.25 34057872 925669 Dover Corp Rg 100.20 +1.68% *25.63 - 34.89/23.80 1594969 13007611 Mosaic Rg 25.03 +2.62% *17.26 - 51.52/36.75 4466987 11730015 Adidas N 270.70 +1.61% - 5.00 8.06/6.59 11416090 23167722 Vodafone Group Rg 1.29 +0.51% 16.42 6.06 3.37/2.19 7643742 919390 Coca-Cola Co Rg 50.92 -0.31% *31.05 3.10 52.20/43.31 5257640 46837437 Dow Rg 49.31 -3.14% *10.00 0.90 31.51/22.00 1190324 12117355 Motorola Soltn Rg 166.62 +1.23% *28.78 2.93 37.37/20.81 2812699 322646 Allianz N 210.90 -0.05% - 4.59 55.39/44.23 5655684 2831070 Whitbread Rg 46.29 +0.86% - 2.16 1.93/1.28 12337262 46837437 Dow Rg 49.31 -3.14% *10.00 1.42 370527 Dte Energy Rg 127.88 +0.25% *20.11 - 41.39/23.22 1294503 3518624 MSCI Rg-A 238.79 +2.00% *36.74 1.93 169.30/108.30 175713 11450563 BASF N 63.94 +1.04% - 0.66 20038073 WPP Rg 9.90 +1.14% - 6.07 2.67/1.87 18904404 808963 Exxon Mobil Rg 76.63 +1.07% *17.66 4.35 -/- 2495273 14115567 Duke Energy Rg 88.24 -0.35% *21.57 4.53 139.78/96.38 1055990 27249935 Mylan Br 19.04 +0.37% - 246.07/134.29 353089 10367293 Bayer N 60.95 -0.73% - 5.40 -/- — 16.99/6.87 1609230 714968 Goldman Sachs Gr Rg 204.60 +2.65% *8.51 1.59 87.36/64.66 7034528 117781 Duke Realty REIT Rg 31.61 +1.28% *32.26 1.92 113.37/78.81 1671671 1251097 Nasdaq Rg 96.17 +0.00% *30.43 - 39.59/16.64 2629837 324660 Beiersdorf I 105.50 +1.44% - 3.70 55.33/45.12 3504794 AEX 50.38/39.05 1859777 939360 Home Depot Rg 207.97 +0.46% *20.96 2.30 245.05/151.70 1801535 47860922 DuPont de Nem Rg 75.07 +1.68% *0.66 1.42 79.47/67.33 2847630 544221 Natl Oilwell Var Rg 22.23 +3.73% *-222.30 0.96 98.72/75.50 462809 324410 BMW I 64.85 -0.37% - 5.36 93.26/69.98 1437257 8.80/6.74 1929179 941800 IBM Rg 137.90 -0.45% *14.55 4.59 215.37/158.09 4361384 35991811 DXC Technology Rg 55.15 +2.51% *12.68 2.96 100.32/65.91 835444 1542642 Nektar Therapeut Rg 35.58 +2.60% *9.62 2.74 49.08/19.57 1529291 327800 Continental I 128.28 +0.52% - 6.63 26.69/20.40 4953831 1.92/1.22 45689841 941595 Intel Rg 47.87 +0.86% *10.83 2.57 154.36/105.96 2840814 11390250 E TRADE Fncl Rg 44.60 -0.87% *10.90 4.20 3906336 NetApp Rg 61.70 +1.15% *13.68 0.50 69.71/29.26 1282803 29178035 Covestro I 44.77 +2.05% - 1.64 163.98/131.44 — 51.62/38.70 627865 943981 Johnson & Johnso Rg 139.28 -1.00% *25.79 2.62 59.58/42.36 9310945 159505 Eastman Chemical Rg 77.83 +1.03% *11.04 2.67 -/- 2495273 1413346 Netflix Rg 367.32 -0.73% *131.19 1.34 88.07/54.53 1196581 945657 Daimler N 49.04 +1.51% - 2.18 13.24/7.91 2337443 1161460 JPMorgan Chase Rg 111.80 +2.72% *12.05 2.86 148.97/120.11 6519747 20100637 Eaton Corp -NPV- Rg 83.28 +0.68% *16.52 0.40 131.83/101.90 669117 517479 Newell Brands Rg 15.42 +1.51% *-1.07 0.97 419.77/231.32 1601549 829257 Deutsche Bank N - 3.99 FRANCFORT 950605 McDonald’s Rg 207.66 +0.67% *27.54 2.16 119.23/91.11 8719016 956191 EBay Rg 39.50 +0.53% *14.52 1.41 956952 Newmont Goldcorp Rg 38.47 +1.02% *91.60 27.99/13.04 3231745 1177233 Deutsche Boerse N 6.72 +1.66% - 4.59 AMSTERDAM 10683053 Merck Rg 83.85 +0.02% *26.45 2.54 207.98/153.14 1561713 927314 Ecolab Inc Rg 197.44 +2.73% *39.10 0.94 91.67/77.90 1906658 21211852 News Rg-A 13.49 +0.45% *-46.52 - 38.73/29.07 3584472 1124244 Deutsche Post N 123.95 +0.24% - 5.31 273.85/178.30 771 951692 Microsoft Rg 133.96 -0.14% *29.77 1.37 86.50/59.92 17620176 429253 Edison Intl Rg 67.41 +3.52% *-55.25 3.11 32.59/24.67 1777336 21211854 News Rg-B 13.96 +0.72% *-48.14 1.86 15.81/10.66 2717528 1026592 Deutsche Telekom N 28.79 +1.11% - 4.49 216.20/170.50 360 30405054 ABN AMRO DR 18.82 +0.88% - 11.96 24.46/17.97 1830072 957150 Nike -B- 83.95 +0.35% *32.79 1.02 138.39/93.98 13087420 1065343 Edwards Lifescns Rg 184.74 -0.37% *51.32 3.29 143.28/65.55 2433872 11363205 NextEra Energy Rg 204.86 +0.15% *34.31 0.90 16.15/10.85 831672 667979 Dt Lufthansa N 15.24 +0.59% - 1.68 19531091 ASML Hldg Rg 183.74 +2.25% - 1.14 189.50/130.12 1071376 962004 Pfizer Rg 43.32 -0.25% *22.22 3.28 90.00/66.53 3655251 927743 Electronic Arts Rg 101.26 +2.14% *30.41 0.71 96.71/46.46 1222318 28369327 Nielsen Hld Rg 22.60 +1.21% - 208.70/163.75 1263265 4334819 E.ON N 15.06 +1.11% - 1.69 84.80/57.26 10158 32745332 ASR Rg 35.76 +1.88% - 4.87 963896 Procter&Gamble Rg 109.65 -0.12% *26.05 2.64 46.46/36.03 15140383 947556 Eli Lilly & Co Rg 110.79 -0.61% *42.78 0.91 63.39/40.41 2459544 957150 Nike -B- 83.95 +0.35% *32.79 - 32.06/20.53 1546066 332902 Fresenius I - 2.97 96.97/52.00 11213 3073309 Aalberts Br 34.57 +1.65% - 2.17 43.02/32.04 504140 2959439 Travelers Cos Rg 149.52 +0.21% *15.18 2.09 112.63/77.29 4461938 928215 Emerson Electric Rg 66.72 +0.94% *18.18 3.62 103.91/64.84 802377 686996 Nisource Rg 28.80 +0.66% *-64.00 2.72 90.00/66.53 3655251 520878 Fresenius Medical I 9.57 +0.31% - 2.15 108.30/80.60 455 42119868 Adyen 678.60 +1.43% -- 41.39/27.43 324188 1078451 Unitedhealth Gro Rg 244.01 -0.95% *18.94 1.55 153.62/111.09 994820 166587 Entergy Rg 102.93 +1.25% *19.72 - 89.42/64.48 1473191 1416018 Noble Energy Rg 22.40 +2.66% *-11.61 29.75/24.19 1394574 335740 HeidelbergCement I 47.69 -0.66% - 1.73 86.71/61.31 1441 2545785 Aegon Rg - 3.11 758.90/410.00 96661 980943 Utd Techs Rg 130.20 +0.95% *20.22 2.26 287.88/208.14 2475584 1000194 EOG Resources Rg 93.16 +1.14% *15.82 - 40.55/26.02 6272985 957350 Nordstrom Rg 31.86 +1.30% *10.48 - 37.75/17.12 2286469 335910 Henkel Vz I 69.10 +0.29% -- 208.60/118.55 316 46004516 Akzo Nobel Br Rg 4.38 +0.46% - 1.73 1095642 Verizon Comm Rg 57.13 -0.21% *14.76 4.22 144.24/100.50 1893840 89245 Eqty Re REIT-SBI Rg 75.92 +0.41% *51.30 2.25 200.92/135.87 1871682 957370 Norfolk Southern Rg 199.33 +3.07% *19.76 5.97 67.74/30.55 1189829 1038049 Infineon Technolo N 70.60 -0.59% - 1.36 83.72/38.46 1399 36780521 ArcelorMittal Rg 82.64 +0.98% - 1.13 5.81/3.92 6256815 3826452 Visa Rg-A 173.55 +1.35% *35.86 0.55 61.58/49.71 6779971 928524 Equifax Inc Rg 135.24 +2.12% *-46.96 2.93 71.00/45.51 1441013 958005 Northern Trust Rg 90.00 +2.46% *13.76 1.46 211.43/138.69 1148177 37962490 Linde Rg 86.18 +1.56% - 4.18 59.99/44.54 5885 2542581 DSM Rg 15.74 -0.14% -- 84.07/67.49 886695 26526295 Walgreens Boots Rg 54.67 +0.28% *10.30 3.22 174.90/121.60 4267280 26875198 Equinix REIT Rg 504.29 +1.22% *96.79 3.52 197.30/134.53 2553038 957862 Northrop Grumman Rg 323.11 +1.52% *17.22 1.48 112.72/75.97 1188831 412799 Merck I 15.63 +1.85% - 3.23 11.33/5.81 121889 2130343 Galapagos 108.70 +0.14% -- 28.30/12.90 5482603 984101 Walmart Rg 110.49 +0.35% *38.50 1.92 86.29/49.31 4175216 224846 Essex Property R Rg 291.93 +1.23% *46.12 1.02 151.24/73.92 1345713 20417105 Norw Crs Line Rg 53.63 +3.45% *12.36 1.43 325.24/223.83 343796 341960 Muenchener Rueckv N 176.55 +0.68% - 1.25 127.80/102.50 255 1804984 Heineken Br 113.45 +1.29% - 1.63 111.60/68.00 542179 984192 Walt Disney Rg 139.64 +0.24% *15.65 1.26 112.22/83.41 2641048 99350 Estee Lauder Rg-A 183.11 +0.58% *37.45 2.92 132.12/84.78 3207311 1739079 NRG Energy Rg 35.12 +3.20% *37.36 2.30 59.70/39.41 1648882 1158883 RWE I 91.80 -0.78% - 3.62 32.20/23.43 22463 24715332 IMCD Rg 98.14 +1.32% - 0.99 114.50/70.64 246006 143.50/100.35 7188099 1043303 Everest Re Rg 246.90 +1.04% *41.43 1.15 79.70/55.39 1754848 958362 Nucor Rg 55.10 +0.97% *6.93 6.19 43.66/29.91 2710237 345952 SAP I 221.20 +0.14% - 1.17 15.88/13.15 8199 33292346 ING Group Rg 80.60 +1.64% - 6.67 99.82/74.28 563313 SP 500 42049223 Evergy Rg 60.19 +0.20% *24.37 1.88 104.40/77.60 1681299 994529 NVIDIA Rg 164.23 +0.61% *31.05 1.02 68.84/47.34 1163288 827766 Siemens N 21.67 +0.79% - 3.28 24.35/14.40 14317 33273088 Kon Ah Del Br Rg 10.20 +0.10% - 3.54 81.30/53.95 136878 NEW YORK 27018501 Eversource Energ Rg 75.76 +0.46% *22.48 2.61 133.51/80.47 1354712 12243976 O Reilly Auto Rg 369.32 +0.48% *22.33 2.76 292.75/124.48 2855246 412006 Thyssenkrupp I 120.46 +1.64% - 3.44 10.20/8.23 21283 11279642 Kon.Vopak NV Br 19.78 +0.61% - 2.71 13.28/9.09 11752159 1029733 Exelon Rg 47.94 +0.80% *19.98 0.91 79.47/62.40 1030554 958611 Occid.Petrol Cor Rg 50.28 +1.07% *9.47 2.01 414.63/271.10 338158 352781 Volkswagen Vz I 104.84 +1.28% - 0.14 71.00/38.50 2170 1076509 Koninklijke KPN Br 40.55 +0.82% - 7.15 24.01/18.60 3999173 32303352 S&P Global Rg 227.79 +0.35% *30.58 0.97 235.48/156.68 612945 14491617 Expedia Group Rg 133.03 +2.22% *46.35 2.23 138.66/88.77 767808 959048 Omnicom Group In Rg 81.95 +1.17% *13.98 4.65 86.59/47.01 2549841 21644750 Vonovia N 12.80 +0.63% 91.42/55.00 310 24658874 NN Group Rg 2.70 -0.88% - 2.79 45.99/36.05 292751 1405105 3M Rg 173.34 +1.07% *18.40 3.23 219.74/159.37 1288849 929057 Expedit Intl Was Rg 75.86 +1.50% *21.55 3.13 515.88/335.29 182448 725172 ONEOK Rg 68.77 +2.03% *23.31 1.67 84.35/65.91 835846 1514179 Wirecard I 148.10 +0.39% - 5.80 73.50/51.92 869 3632181 RELX Rg 35.40 +0.94% -- 932379 A.J.Gallagher Rg 87.53 +1.85% *23.72 1.92 1864006 Extra Sp St REIT Rg 106.10 +0.46% *32.05 2.75 305.13/227.26 322927 959184 Oracle Rg 56.97 +0.35% *19.18 2.56 71.99/50.29 227963 41.90 +0.29% - 2.78 113.50/80.80 570 650176 Randstad Br 21.28 -0.42% - 4.70 2.91/2.14 17035045 970993 A.O.Smith Corp Rg 47.16 +2.34% *18.57 1.78 88.54/64.92 315739 808963 Exxon Mobil Rg 76.63 +1.07% *17.66 2.95 184.70/121.63 644986 959712 Paccar Rg 71.66 +1.37% *10.86 1.52 57.46/42.40 15059365 CAC 40 148.05 -0.50% - 2.15 23.34/13.46 33760 1106818 Roy.Philips Br 48.30 +1.09% -- 38.62/32.45 1050779 903037 Abbott Laborator Rg 84.10 +0.49% *57.60 1.47 61.44/40.39 793261 812258 F5 Networks Rg 145.63 +1.80% *17.70 0.96 254.43/201.24 58034 1011163 Packaging Corp A Rg 95.47 +1.61% *11.52 72.90/53.44 1305066 - 1.32 1987674 Royal Dutch Shell-A 38.19 +0.49% - 5.75 20145667 AbbVie Rg 72.72 +3.89% *20.37 5.73 85.43/60.32 6572762 14917609 Facebook-A Rg 193.00 +1.85% *28.68 1.25 61.54/54.19 210300 960541 Parker-Hannifin Rg 170.05 +0.95% *15.60 - 118.67/77.90 199182 - 1.13 -/- 807 34016213 Takeaway Rg 28.71 -0.28% -- -/- 2116486 903092 Abiomed Inc Rg 260.49 +2.18% *46.43 - 100.23/65.06 5775597 929566 Fastenal Rg 32.59 +1.18% *24.23 3.28 77.85/57.49 1229107 960724 Paychex Inc Rg 82.29 +0.23% *31.05 0.34 193.08/140.87 143876 -- 102.50/82.62 545 41347206 Unib-Rodam-Wes Comp 82.40 +1.35% - 8.20 55.18/36.41 425250 10478724 Accenture-A Rg 184.77 +0.97% *26.90 1.58 458.50/228.00 251662 929801 Fed Rty REIT-SBI Rg 128.76 +0.19% *42.46 4.35 51.18/40.98 2758260 28467085 PayPal Holdings Rg 114.46 +0.69% *61.87 2.87 88.43/61.32 1881869 - 7.23 226.40/176.50 1039 2560588 Unilever Cert 131.75 +3.54% - 2.94 40.01/29.05 2039103 3971431 Activision Blizz Rg 47.20 -0.17% *20.70 0.78 187.15/132.64 1345531 1039039 Fedex Rg 164.19 +0.54% *80.88 - 139.75/108.11 841912 24275396 Pentair Rg 37.15 +1.81% *20.75 0.38 119.94/74.67 2912516 - 5.22 24.50/16.60 1782 2578174 Wolters Kluwer Br 53.56 +0.94% - 3.16 30.69/24.64 5990315 903472 Adobe Rg 294.65 +0.48% *55.07 - 84.55/39.85 3359053 1873824 Fidelity Nationa Rg 122.68 +1.10% *49.87 - 80.69/62.92 830137 3056371 People’s Untd Rg 16.78 +1.08% *13.01 45.97/34.73 232074 - 1.55 120.46/84.02 2844 64.02 +0.57% 83.40/42.50 208155 1331600 Advance Auto Par Rg 154.12 +1.59% *26.90 0.16 303.99/204.95 1325822 930217 Fifth Third Banc Rg 27.90 +2.24% *8.66 2.55 110.72/83.70 484548 961618 Pepsico Rg 131.13 -0.43% *14.83 - 18.95/13.67 2292250 -- 121.40/90.90 844 MIB30 191.10/125.70 875812 903491 Advanced Micro D Rg 30.37 -1.20% *121.48 - 185.99/133.55 113516 12082173 First Republic Rg 97.65 +1.87% *19.77 3.17 87.36/64.66 7034528 1010704 PerkinElmer Rg 96.34 +1.41% *43.40 6.21 135.24/104.53 3112383 486352 AXA 23.10 +0.43% - 6.54 23.68/11.09 8718 55.33/45.12 3504794 903613 Aes Rg 16.76 +1.33% *24.73 3.18 34.30/14.74 12039807 788881 Firstenergy Rg 42.81 +0.71% *22.07 1.58 199.71/131.54 593965 22008864 Perrigo Rg 47.62 +2.19% - 3.05 102.87/71.87 487514 485822 Accor 37.75 +1.29% - 2.60 163.70/131.02 582 65.94/47.32 1001019 791448 Affiliated Manag Rg 92.00 +0.65% *-43.40 1.35 18.52/12.55 2761121 930831 Fiserv Inc Rg 91.16 +0.36% *37.51 1.09 218.62/123.02 6208053 962004 Pfizer Rg 43.32 -0.25% *22.22 4.95 80.66/36.33 863336 502455 Air Liquide 123.05 +1.07% - 0.46 48.91/38.07 3010 903835 AFLAC Rg 54.81 +0.48% *13.40 1.93 163.34/83.26 73784 12110954 FleetCor Tchngy Rg 280.40 +0.43% *31.65 3.08 35.94/23.69 1957757 3754629 Philip Mrrs Int Rg 78.53 +0.78% *15.86 1.51 46.46/36.03 15140383 1095306 Airbus Br Rg 124.68 +0.65% - 8.40 199.00/86.00 — MILAN 901692 Agilent Tech Rg 74.67 +2.02% *21.58 0.86 55.67/41.45 1513643 88233 FLIR Systems Rg 54.10 +1.31% *24.82 0.75 139.29/115.22 399575 18376318 Phillips 66 Rg 93.37 +1.77% *8.36 1.67 92.70/64.68 3641135 36780521 ArcelorMittal Rg 15.74 -0.14% - 1.78 903838 Air Prod&Chemica Rg 226.37 +1.28% *30.26 2.00 82.26/60.81 1259133 668463 Flowserve Rg 52.69 +2.23% *42.84 3.46 259.14/150.71 1453827 962786 Pinnacle West Ca Rg 93.99 +0.27% *20.13 3.31 123.95/78.45 334943 167932 Atos 73.52 +2.91% - 0.72 PARIS 928195 A2A N 1.53 +0.79% - 4.59 1.66/1.37 6510754 899181 Akamai Technolog Rg 80.14 +0.91% *38.16 - 226.36/148.51 571979 931179 FMC Corp Rg 82.94 -0.18% *17.91 - 125.26/94.55 4404785 682330 Pioneer Natural Rg 153.86 +2.02% *22.90 1.86 99.81/77.34 247459 123397 BNP Paribas P-A 41.77 +0.77% - 2.02 2552588 Amplifon N 20.56 +1.68% - 0.68 22.12/13.42 686811 904079 Alaska Air Group Rg 63.82 +1.12% *18.13 2.10 86.10/57.19 601876 1322338 Foot Locker Rg 41.92 +1.95% *8.73 - 30.30/22.12 3933474 963345 PNC Finl Ser Rg 137.28 +1.95% *12.61 2.79 193.02/119.08 1575119 487662 Bouygues 32.57 +1.69% - 1.54 23.90/18.40 5911129 1683373 Atlantia N 22.91 +1.10% - 3.93 25.96/16.93 2326047 199805 Albemarle Rg 70.25 +1.05% *10.94 2.00 74.76/53.40 215824 1106820 Ford Motor Rg 10.23 +0.29% *13.12 1.22 107.74/79.42 1515090 963722 PPG Industries Rg 116.71 +0.71% *21.61 147.12/108.47 1246644 488070 Capgemini 109.35 +0.60% - 2.08 45.08/32.39 899951 1894515 Azimut Holding N 16.93 +0.18% - 7.09 18.16/9.25 845095 651794 Alexandria REIT Rg 141.09 +0.74% *42.63 2.74 108.62/63.10 164812 10704017 Fortinet Rg 76.83 +0.10% *38.22 1.44 44.11/34.30 2896381 1048911 PPL Rg 31.01 -0.58% *12.07 - 121.12/94.42 823747 488167 Carrefour 16.98 +0.38% - 1.60 123.90/101.85 1066545 35033430 Banco BPM Nm 1.79 -0.86% -- 440290 Alexion Pharm Rg 130.98 +3.86% *70.80 - 153.38/109.04 612794 32786609 Fortive Rg 81.52 +1.41% *34.84 1.55 92.27/68.47 2383966 1275394 Principal Financ Rg 57.92 +1.97% *10.47 1.92 32.89/27.31 2364267 1336531 Credit Agricole 10.55 +0.52% - 3.32 126.50/77.50 1108817 173518 BPER Banca N 3.58 -1.57% - 3.63 2.75/1.52 15112691 1159441 Align Technology Rg 273.70 +1.39% *58.99 - 141.81/92.57 905553 13748167 Fortn Brnd Hom S Rg 57.13 +2.09% *20.62 3.46 283.31/172.26 47223 963896 Procter&Gamble Rg 109.65 -0.12% *26.05 4.19 61.12/40.42 1114874 487663 Danone 74.50 -0.27% - 5.05 28.30/12.90 5482603 1002678 Buzzi Unicem N 17.85 -0.70% - 0.70 4.86/2.87 2511630 22627015 Allegion Rg 110.55 +1.64% *23.88 0.87 398.46/178.01 588350 46187409 Fox Rg-A 36.64 +1.81% *16.01 5.87 63.88/40.53 543790 963989 Progressive (Ohi Rg 79.97 +0.36% *15.90 2.85 112.63/77.29 4461938 471173 Dassault Systemes 140.30 +0.94% - 1.56 94.65/48.33 522335 36646117 Campari N 8.62 +0.41% - 0.58 21.20/14.69 701843 28551749 Allergan Rg 167.43 +0.86% *-7.78 1.71 110.36/74.85 405323 46238775 Fox Rg-B 36.53 +2.18% *15.96 - 56.86/35.89 415399 13090717 Prologis REIT Rg 80.10 +0.93% *29.23 0.29 84.30/56.71 513399 2200367 ENGIE 13.34 +1.44% - 3.60 56.94/38.14 3743258 22447447 CNH Industrial Rg 9.02 +0.38% - 2.00 9.31/6.31 2624842 1048752 Alliance Data Sy Rg 140.13 +2.06% *7.96 1.71 197.00/114.27 1870882 931882 Franklin Resourc Rg 34.80 +0.23% *11.88 0.34 83.83/60.13 119263 1331041 Prudential Finan Rg 100.95 +1.73% *11.77 1.64 82.81/55.21 1592182 497537 EssilorLuxott 114.75 +1.01% -- 39.33/29.02 1149368 3242311 DiaSorin N 102.10 +0.20% - 0.88 10.86/7.63 3059043 804371 Alliant Energy Rg 49.08 +0.31% *22.31 2.81 250.08/133.67 342426 391280 Freeport McMoRan Rg 11.61 +0.43% *8.73 1.47 68.00/39.10 1146569 964270 Publ Svcs Enterp Rg 58.82 +0.05% *18.91 3.28 106.64/75.62 234619 86689 Hermes Intl 634.20 +1.08% - 6.42 119.80/79.80 759532 1250633 Enel N 6.14 +0.92% - 4.56 107.40/68.60 120137 72015 Allstate Rg 101.69 +1.55% *14.55 1.89 50.17/40.68 786026 932450 Gap Rg 17.97 +1.41% *6.49 0.63 11.37/7.42 11825965 112937 Public Storage R Rg 237.60 +0.24% *27.56 5.81 61.63/49.23 2250125 21591 Kering 520.10 +0.87% -- 17.69/12.61 2246826 1252314 Eni N 14.61 +0.97% - 5.68 6.34/4.22 28030903 29798545 Alphab Non Vtg-C Rg 1080.91 +0.46% *27.11 - 103.99/77.03 752855 11440532 Garmin N 79.80 -0.59% - 0.63 96.90/61.11 1147730 90044 PulteGroup Rg 31.62 +0.22% *8.91 3.53 247.60/193.90 100365 502805 L’Oreal 250.50 +1.01% - 1.41 13.12/9.10 4317528 34921110 EXOR Rg 61.60 +0.33% - 0.70 16.71/13.39 10889381 29798540 Alphabet-A Rg 1082.80 +0.57% *27.16 - 1289.25/970.11 655392 117812 Gartner Rg 160.94 +1.24% *90.42 2.90 89.35/62.89 2032000 13341368 PVH Rg 94.64 +1.46% *11.21 3.14 33.13/20.70 2030028 2501522 LEGRAND 64.30 +1.13% - 3.88 75.34/59.72 1687080 30827865 Ferrari Rg 142.80 +1.42% - 0.72 63.20/45.45 297355 1331740 Altria Group Rg 47.35 -1.15% *14.44 6.76 1296.58/978.42 655233 933071 General Electric Rg 10.50 +0.96% *-4.47 1.72 58.19/35.28 590974 25588586 Qorvo Rg 66.61 -0.67% *63.44 0.31 159.79/82.52 374794 507170 LVMH 374.30 +1.62% - 4.04 143.35/96.02 308040 25639235 Fiat Chrysler Au Rg 12.27 +0.41% - 5.30 144.85/84.08 331008 905988 Am Electric Rg 87.92 +0.02% *21.24 2.99 66.03/42.40 5588338 933225 General Mills Rg 52.52 +0.57% *20.60 5.40 964930 Qualcomm Rg 76.07 +0.85% *39.62 2.77 86.48/54.75 589179 494484 Michelin N 111.55 +0.72% - 2.95 14.28/11.31 7634895 24705901 FinecoBank N 9.81 +2.19% - 3.09 17.45/11.16 6466221 645156 Amazon.Com Rg 1893.63 -0.56% *79.03 - 91.80/68.14 484919 11665971 General Motors Rg 38.53 +0.55% *6.13 2.71 -/- 4148295 852865 Quanta Services Rg 38.19 +0.53% *15.40 1.65 90.33/49.10 11799794 720128 Orange 13.87 +0.25% - 9.02 129.55/95.50 999839 566030 Generali N 16.56 +0.30% - 5.43 12.56/8.36 2776001 47806139 Amcor Rg 11.46 -0.26% *14.24 - 2050.49/1307.00 1147860 933035 Genl Dynamics Co Rg 181.82 +2.31% *16.34 - -/- 2018780 566162 Quest Diagnostic Rg 101.81 +1.27% *19.50 5.30 41.00/27.90 793167 508063 Pernod Ricard 162.05 +0.40% - 2.68 638.40/462.40 54257 1622344 Hera N 3.36 +1.14% - 2.97 17.38/13.63 3064973 3382941 Amer Wtr Works Rg 116.00 +0.64% *36.48 1.61 933775 Genuine Parts Co Rg 103.58 +0.72% *19.22 1.38 35.81/27.35 1642177 13544087 Ralph Lauren Rg-A 113.32 +0.19% *21.50 3.71 115.64/78.97 518367 508070 Peugeot 21.67 +0.51% -- 539.80/351.70 290816 575913 Intesa Sanpaolo N 1.88 +0.18% - 10.47 3.51/2.38 3090517 832416 Ameren Rg 75.11 +0.62% *21.58 2.51 -/- 378439 935700 Gilead Sciences Rg 67.56 +0.72% *14.88 3.73 18.14/9.48 6299171 966260 Raymond J Financ Rg 84.55 +2.48% *12.38 2.64 147.48/95.78 108383 180622 Publicis Grp 46.43 +2.93% - 2.12 257.30/182.00 619149 34496911 Italgas Nm 5.91 -0.24% - 3.96 2.66/1.80 103490414 22053992 American Airline Rg 32.61 +1.43% *10.52 1.23 118.97/84.25 645371 1176487 Global Payments Rg 160.13 +0.25% *53.73 3.94 33.71/17.12 2084874 1234740 Raytheon Rg 173.88 -2.35% *16.22 3.39 97.60/69.13 658519 293557 Renault 55.29 +1.54% - 5.20 65.82/47.75 567675 1269144 Juventus F.C. N 1.48 +2.50% -- 6.15/4.41 2723118 906153 American Express Rg 123.44 -0.40% *15.72 1.26 77.68/59.15 1003719 714968 Goldman Sachs Gr Rg 204.60 +2.65% *8.51 2.14 89.72/59.94 1541247 284731 Realty Income RE Rg 68.97 -0.65% *51.47 2.52 210.84/144.34 1269993 324774 STMicroelectr Rg 15.60 +1.36% - 8.20 375.25/242.30 601351 2221118 Leonardo N 11.15 +0.81% - 1.26 1.81/0.65 11350592 10315741 American Intl Gr Rg 53.28 +0.43% *-222.00 2.40 43.88/27.02 2388634 913105 H&R.Block Rg 29.30 +1.00% *13.63 2.86 162.78/121.01 326480 833286 Red Hat Rg 187.76 -0.22% *75.10 3.76 74.14/52.74 1299776 829036 Safran 128.85 +0.39% - 4.30 118.60/82.68 472173 574959 Mediobanca N 9.07 -0.29% - 5.18 11.36/7.45 1704866 14546493 American Tower R Rg 204.45 -0.68% *67.48 1.69 126.35/89.07 1949848 937414 Halliburton Rg 22.74 +0.04% *11.31 3.55 13.75/6.41 13969362 1188868 Regency Centers Rg 66.74 -0.24% *46.62 3.13 188.72/115.31 742133 490580 Saint-Gobain 34.28 +0.93% - 2.96 15.25/13.15 5970822 22988002 Moncler N 37.60 +1.24% - 1.06 9.67/7.14 2621980 2261863 Ameriprise Fincl Rg 145.13 +0.76% *11.07 2.53 56.36/36.16 2052128 2644495 Hanesbrands Rg 17.22 +1.35% *11.33 0.02 54.38/36.42 2363827 965755 Regeneron Pharma Rg 313.00 +0.75% *14.82 3.37 70.22/55.50 1007521 699381 Sanofi 75.91 +0.30% - 2.07 164.90/127.05 553759 47053347 Nexi N 9.06 +0.59% -- 40.40/26.07 675996 1212868 AmerisourceBerge Rg 85.26 -0.43% *19.78 1.85 218.57/138.70 1074884 937735 Harley-Davidson Rg 35.73 +0.39% *12.07 1.59 40.78/30.56 4995464 1895565 Regions Financia Rg 14.94 +2.47% *10.83 1.33 442.00/295.38 390420 509120 Schneider El 79.76 +0.99% 25.40/17.17 1869699 38347485 Pirelli & C. N 5.20 +0.04% - 3.41 681997 AMETEK Rg 90.76 +2.83% *26.31 0.62 153.91/95.72 158547 937775 Harris Rg 189.13 -0.17% *25.08 3.45 207.72/143.91 634871 926678 Republic Service Rg 86.58 +0.00% *27.40 0.16 19.99/12.39 5057543 519928 Societe Generale 22.22 +1.05% - 3.14 58.31/43.10 1217057 29884131 Poste Italiane N 9.26 +1.31% - 4.76 -/- 604132 907582 Amgen Rg 184.28 +0.14% *14.68 3.01 94.84/69.36 771608 635026 Hartford Fin Ser Rg 55.72 +0.58% *12.14 3.17 115.20/90.38 574229 321632 Resmed Rg 122.03 +1.19% *39.49 87.78/67.50 121136 509031 Sodexo 102.80 +0.88% - 4.10 78.96/49.86 1234086 3056144 Prysmian N 18.15 +1.40% - 2.37 7.69/5.04 3592521 647943 Amphenol Rg-A 95.94 +0.30% *24.73 0.96 90.75/63.14 463077 938042 Hasbro Inc Rg 105.68 -0.23% *37.08 3.48 79.61/60.32 5109766 966866 Robert Half Intl Rg 56.98 +0.89% *15.32 - 123.32/90.64 452865 35308137 TechnipFMC Rg 22.60 +1.30% - 3.44 20.85/10.64 2754482 2121038 Recordati Ind Chi N 36.66 +1.55% - 2.51 9.62/5.98 2636890 907704 Anadarko Petrole Rg 70.56 +0.04% *75.06 1.63 210.18/166.30 1870850 11321027 HCA Healthcare Rg 135.17 +0.80% *12.93 4.17 163.46/94.98 537031 549204 Rockwell Automat Rg 163.63 +0.93% *20.95 3.26 79.83/52.80 171510 524726 Thales 108.65 +1.78% - 3.63 133.95/99.50 1121306 36852178 Saipem N 4.38 -0.61% -- 22.63/14.69 1661519 907697 Analog Devices Rg 112.87 +0.03% *27.80 1.81 105.51/74.95 929656 3402533 HCP REIT Rg 31.98 +0.57% *13.97 1.45 245.05/151.70 1801535 967248 Rollins Rg 35.87 -2.07% *51.24 0.31 198.23/141.56 89450 524773 Total 49.28 +0.31% - 1.77 39.63/27.99 1288789 13168112 Salvat. Ferragamo N 20.98 +0.91% - 1.62 38.30/27.70 245795 492019 Ansys Rg 204.82 +1.97% *41.71 - 76.67/40.42 2111159 938476 Helmerich&Payne Rg 50.62 +1.77% *76.70 2.15 29.55/22.64 1254174 959734 Roper Technologi Rg 366.26 +0.91% *34.72 2.05 43.91/33.75 1235181 41347206 Unib-Rodam-Wes Comp 131.75 +3.54% - 1.84 80.44/68.05 2374744 1329223 Snam N 4.37 -2.04% - 8.14 5.52/3.09 3155718 26124340 Anthem Rg 282.21 -0.07% *18.68 1.10 118.53/76.90 3722749 83527 Henry Schein Rg 69.90 +1.08% *19.71 2.48 47.03/20.98 11816070 967389 Ross Stores Rg 99.12 -1.41% *23.05 2.26 370.28/245.66 952200 1098758 Veolia Environnem 21.42 +0.75% - 2.29 79.96/57.54 1563357 324774 STMicroelectr Rg 15.60 +1.33% -- 21.86/16.95 263465 18336467 Aon Rg 192.98 +0.21% *41.59 0.85 207.85/136.81 421186 938631 Hershey Rg 133.67 -0.90% *24.85 1.11 22.52/11.57 1634316 61255 Ryl Caribbean Cr Rg 121.21 +1.69% *13.88 1.56 105.31/75.92 5033183 508670 Vinci 90.06 +0.36% - 1.22 35.06/20.81 3107988 1642910 Telecom Italia N 0.48 +0.10% -- 4.86/3.51 28078350 908137 Apache Rg 28.97 +1.15% *-74.28 3.45 317.89/227.22 779357 2552729 Hess Rg 63.57 -1.12% *-100.90 4.63 46.21/31.42 296494 1755645 Salesforce.com Rg 151.73 +0.69% *103.92 2.08 133.20/89.48 726695 1165915 Vivendi 24.21 +1.68% - 1.06 108.65/82.22 216520 1517990 Tenaris Rg 11.51 +0.35% -- 20.85/10.63 4831017 908440 Apple Rg 197.92 -0.91% *16.58 1.50 194.42/135.38 413234 34891306 Hiltn Wrld Hldgs Rg 97.74 +1.25% *38.63 5.61 200.64/123.32 2897685 35380085 SBA Cmmns REIT-A Rg 224.84 +0.00% *607.68 3.88 167.53/113.70 2256840 - 7.20 28.70/16.46 1043076 1874578 Terna N 5.60 -0.85% - 6.77 0.67/0.43 56140797 908542 Applied Material Rg 44.91 +0.49% *12.72 1.83 50.03/24.58 1350141 13250209 HollyFrontier Rg 46.28 +2.30% *7.51 - 56.31/40.54 1629030 555100 Schlumberger Rg 39.74 +1.61% *27.41 236.28/146.28 484465 FTSE 100 - 4.51 124.45/94.32 385287 1627478 UBI Banca N 2.40 +0.00% - 5.00 16.77/9.06 2930206 46369906 Apt Invt&Mgt REIT-A 50.07 +0.68% *8.81 1.56 233.47/142.00 13759875 939263 Hologic Rg 48.02 +0.65% *-960.40 2.16 109.59/76.84 701269 11380833 Seagate Technolo Rg 47.12 +0.86% *9.17 - 69.60/34.46 3155768 - 4.32 55.39/44.23 5655684 35395118 UniCredit N 10.83 +0.71% - 2.49 6.04/4.43 7704172 13108235 Aptiv Rg 80.83 -0.28% *21.33 1.09 50.39/28.79 4813423 939360 Home Depot Rg 207.97 +0.46% *20.96 1.57 147.42/101.31 726400 856927 Sealed Air Rg 42.82 +1.30% *16.47 3.42 59.66/35.38 1071099 - 6.28 191.10/125.70 875812 18319160 Unipol 4.28 +0.37% - 4.20 3.88/2.09 7042816 908597 Archer-Daniels M Rg 40.80 +0.57% *14.07 3.36 51.88/42.47 258607 952258 Honeywell Intl Rg 174.59 +0.43% *19.38 0.61 33.58/24.47 1923632 837438 Sempra Energy Rg 137.46 +1.42% *34.80 47.13/30.22 280189 - 1.09 21.78/16.42 2336379 18947513 UnipolSai N 2.26 +1.03% - 6.42 15.37/9.54 14723783 34298366 Arconic Rg 25.82 +1.69% *18.44 0.77 98.75/58.87 1975053 933812 Hormel Foods Rg 40.54 +0.67% *22.27 2.85 73.74/44.56 464316 970105 Sherwin-Williams Rg 457.35 +0.57% *39.19 - 141.86/104.88 223163 - 2.09 93.26/69.98 1437257 4.67/3.24 1203587 24122208 Arista Networks Rg 259.62 +0.63% *54.77 - 52.06/37.80 2142866 986276 Host Hotels REIT Rg 18.22 +1.17% *13.20 - 72.81/55.47 938760 954909 Simon Prp Grp RE Rg 159.54 -0.24% *20.85 3.75 479.64/356.12 48589 3208041 3I Group Rg 11.14 +0.36% - 5.78 26.69/20.40 4953831 IBEX35 2.49/1.84 2607169 1708841 Assurant Rg 106.17 +1.73% *23.39 2.22 25.77/15.63 2806293 29968909 HP Enterprise Rg 14.95 -0.13% *55.37 2.30 139.29/90.52 224849 1437573 Skyworks Solutio Rg 77.27 +0.42% *12.94 1.73 191.12/158.72 153774 1956510 Admiral Group Rg 22.08 +0.99% - 6.89 2342429 AT&T Rg 33.51 +1.61% *12.60 6.03 331.27/187.68 290952 29968910 HP Rg 20.79 +0.24% *8.42 1.82 74.80/35.60 1132272 698405 SL Green Realt R Rg 80.00 +0.52% *38.65 1.21 103.75/60.12 970991 3186826 Anglo American Rg 22.45 +0.98% - 4.34 LONDRES MADRID 909696 Atmos Energy Cor Rg 105.56 +0.70% *25.31 1.95 111.36/82.43 64949 940174 Humana Rg 265.30 +0.26% *20.74 2.02 97.74/63.76 1628420 971068 Snap-On Rg 165.64 +1.32% *13.57 2.07 106.32/76.77 122970 244698 Antofagasta Rg 9.30 +1.08% - 7.85 910018 Autodesk Inc Rg 162.90 -1.42%*-1629.00 - 34.30/26.80 15578594 12704680 Huntgtn Ingls In Rg 224.74 +0.36% *12.17 4.39 76.51/37.73 989482 971500 Southern Co Rg 55.28 +0.36% *17.06 2.37 189.32/135.46 213151 370440 Ashtead Group Rg 22.54 +1.51% - 2.42 11.20/7.55 2100590 1879689 ACS Br 35.11 +1.07% -- 39.41/29.74 1032960 910042 Automatic Data P Rg 165.33 +0.80% *42.61 1.85 108.46/87.90 481585 940208 Huntington Bancs Rg 13.82 +1.25% *11.15 3.01 49.73/37.47 2514368 971801 Southwest Airlin Rg 50.78 +0.08% *12.09 1.11 56.53/42.50 2517529 719064 Associat Brit Fo Rg 24.63 +0.34% - 2.30 22.90/18.57 619291 978954 Acciona Br 94.40 -0.63% - 3.73 106.60/68.06 81255 910125 Autozone Rg 1099.47 +1.42% *19.65 - 178.95/117.79 2356574 941800 IBM Rg 137.90 -0.45% *14.55 3.08 215.37/158.09 4361384 973403 Starbucks Rg 83.83 +0.32% *35.98 0.49 64.02/44.29 2202819 982352 AstraZeneca Rg 64.38 +0.40% - 4.47 22.45/14.34 2937538 1876417 Acerinox Br 8.83 -1.03% - 5.66 959790 Avalonbay Com RE Rg 203.18 +0.86% *28.02 2.94 170.45/121.40 1025501 940695 IDEXX Labs Rg 275.33 +1.21% *62.29 0.79 177.34/123.52 1261430 627419 State Street Rg 56.06 +0.74% *9.41 0.97 85.19/47.37 2570474 27293490 Auto Trader Gr Rg 5.48 -2.96% - 13.82 10.26/7.13 2223350 26876733 Aena Br 174.30 +1.31% - 3.98 12.54/7.90 814849 910162 Avery Dennison Rg 115.68 +2.34% *54.06 1.85 1134.03/662.17 106501 33231413 IHS Markit Rg 63.72 +0.98% *63.09 1.47 46.26/35.44 1463275 11121681 Stnly Blck&Deck Rg 144.61 +1.00% *36.06 2.31 95.68/53.54 4063212 21615596 Aveva Group Rg 40.42 +1.10% -- 24.61/15.73 1504015 11249889 Amadeus IT Grp Br-A 69.66 +1.40% - 1.69 179.90/130.00 182196 37302591 Baker Hughes-A Rg 24.63 -0.24% *72.44 2.92 211.75/167.01 422850 940785 Illinois Tool Wo Rg 150.82 +1.17% *20.08 4.05 22.06/15.94 3418369 974330 Stryker Rg 205.58 +1.50% *22.18 155.22/106.50 520392 379609 Aviva Rg 4.17 +0.82% - 2.04 28.08/20.11 697537 36780521 ArcelorMittal Rg 15.75 +0.03% - 1.13 910957 Ball Rg 69.99 +2.78% *54.68 0.64 116.98/82.89 747398 1111080 Illumina Rg 368.15 +3.27% *64.36 4.59 17.58/12.09 11792910 974940 Suntrust Banks I Rg 62.85 +2.18% *11.05 - 205.54/144.77 540929 874077 BAE Systems Rg 4.95 +0.12% - 2.45 65.45/51.10 1385236 36966166 BANKIA Br 2.08 +1.37% - 5.57 82.20/58.06 988818 748628 Bank of America Rg 29.00 +2.80% *10.78 2.07 35.54/20.09 5079642 134791 Incyte Rg 84.96 +0.28% *72.62 - 27.08/18.07 3981353 2172497 SVB Financial Gr Rg 224.59 +1.49% *11.27 - 75.07/46.06 2347952 1399446 Barclays Rg 1.50 -0.21% - 4.07 931474 BBVA Rg 4.92 +0.29% - 5.29 28.28/12.78 336130 2824731 Bank of NY Mello Rg 44.15 +1.75% *11.38 2.54 70.25/35.26 4015234 10295008 Ingersoll-Rand Rg 126.67 +1.87% *22.07 - 355.57/225.90 574452 975107 Symantec Rg 21.76 +3.18%*1088.00 5.03 333.00/177.70 482769 371855 Barratt Devlop Rg 5.73 +1.87% - 1.97 6.07/3.76 6119055 2970161 Banco Sabadell Br 0.91 +1.22% - 8.78 911702 Baxter Intl Rg 81.90 +0.28% *27.86 0.96 31.91/22.67 29553646 941595 Intel Rg 47.87 +0.86% *10.83 2.65 262.18/174.17 460490 23967617 Synchrony Financ Rg 34.67 +1.11% *7.76 5.35 24.77/17.43 4120441 1938176 Berkeley Grp 37.31 +3.87% - 1.97 41.02/22.64 242538 817651 Banco Santander Rg 4.08 +1.10% - 4.78 3.67/1.98 5376338 634178 BB&T Rg 49.13 +1.97% *12.47 3.30 55.69/42.13 3585421 22339711 Intercon Exchang Rg 85.94 +0.50% *24.62 - 16.52/11.13 4836302 975377 Synopsys Rg 128.69 +2.44% *32.58 1.49 35.50/21.78 3716709 44983519 BHP Grp Rg 20.15 -0.27% - 6.34 3219022 Bankinter Br 6.06 +1.20% - 4.86 6.44/4.48 13439317 912061 Becton Dickinson Rg 252.01 +1.15% *72.42 1.21 82.74/61.06 1580400 942429 Interpublic Grou Rg 22.59 +2.40% *14.03 - 154.36/105.96 2840814 975351 Sysco Rg 70.72 +0.40% *23.42 2.71 130.64/79.19 1955948 844183 BP Rg 5.49 -0.43% - 4.47 5.10/3.62 7184013 3425733 Caixabank 2.52 +1.21% - 6.75 1.50/0.83 18965238 10926529 Berkshire Hath Rg-B 213.17 +0.54% *19.56 - 53.07/40.69 2969093 941876 Intl Flavors&Fra Rg 145.30 +1.20% *46.57 1.67 278.59/176.11 313286 1170839 T Rowe Price Grp Rg 109.71 +1.08% *14.45 0.87 75.98/59.44 1124158 909525 Brit Amer Tobacc Rg 27.49 +0.00% - 13.89 6.80/4.39 8365898 28028176 Cellnex Telecom Br 32.54 +0.09% - 0.28 4.82/3.80 28317369 912551 Best Buy Rg 69.73 +1.84% *12.77 2.72 265.87/208.67 609615 942105 Intl Paper Rg 43.32 +0.93% *10.29 2.57 63.79/44.88 3766412 622906 Take-Two Interac Rg 113.53 +0.12% *39.15 5.08 125.23/84.60 1513655 374930 Brit Land Co REI Rg 5.38 +1.98% - 1.53 1.98/1.45 22741204 2573499 Cie Automotive Br 25.46 +0.24% - 2.44 8.69/5.81 2364517 1720684 Biogen Rg 233.87 -2.46% *10.08 - 224.07/185.72 3041236 60141 Intuit Rg 261.33 +1.29% *47.95 1.28 158.62/117.76 136476 38736734 Tapestry Rg 31.73 +2.22% *13.06 1.97 139.73/84.41 663178 1292393 BT Group Rg 1.96 -1.17% - 2.69 6.28/4.30 3226482 2970696 ENCE Energia Br 3.97 +2.53% - 6.63 4.22/2.40 10801296 1005182 Blackrock Rg 469.30 +1.04% *17.70 2.74 84.36/47.72 1131166 1631646 Intuitive Surgic Rg 524.55 +1.31% *54.58 3.94 372.46/268.68 504326 1036943 Target Rg 86.61 +0.86% *15.20 4.20 54.34/28.00 1703128 2162847 Bunzl Rg 20.77 -1.80% - 2.41 39.92/31.70 705815 1438368 Enagas Br 23.47 -2.37% - 6.52 34.23/19.38 1106377 913253 Boeing Co Rg 364.01 +0.00% *20.86 2.16 388.67/216.13 1249536 3511249 Invesco Rg 20.46 +0.49% *10.44 2.01 89.30/57.01 822781 10299318 TE Connectiv Rg 95.78 +0.65% - 2.22 90.39/60.17 2389310 1444962 Burberry Group Rg 18.62 +3.62% - 5.07 20.31/14.60 3702368 682405 Endesa Br 22.61 -3.50% - 6.31 28.32/19.90 179724 40656108 Booking Hldg Rg 1874.71 +1.60% *21.36 - 512.98/361.00 282027 1196227 IPG Photonics Rg 154.25 +2.48% *23.84 4.56 127.08/85.15 1404305 35308137 TechnipFMC Rg 25.94 +2.37% *-5.96 4.38 96.78/69.84 424996 1577109 Carnival Rg 34.79 +1.25% - 5.63 6.03/4.81 25262751 1978482 Ferrovial 22.51 +1.26% -- 9.05/3.60 2154734 109363 BorgWarner Rg 41.98 -0.36% *10.14 1.62 445.95/292.53 1396237 39103858 IQVIA Holdings Rg 160.90 +2.73% *132.98 0.72 59.58/42.36 9310945 976212 Teleflex Rg 330.87 +0.95% *84.62 1.30 33.60/18.21 887735 1966336 Centrica Rg 0.88 -0.25% - 0.78 42.65/23.37 3211140 30689493 Grifols-A Br 26.00 +3.13% - 1.33 27.22/22.05 2394069 663846 Boston Prop REIT Rg 129.00 +0.76% *64.16 2.95 2130.47/1608.27 254640 26754105 Iron Mount REIT Rg 31.28 +1.28% *25.02 - 87.25/69.70 1417982 976910 Texas Instrument Rg 114.76 -0.95% *20.87 1.72 337.96/226.47 67478 19825130 Coca-Cola HBC N 29.72 -0.13% - 1.68 6.75/5.20 3606338 2969533 Iberdrola 8.77 -0.11% -- 24.12/17.15 1699481 913577 Boston Scientifi Rg 42.98 +2.50% *33.58 - 46.92/32.46 1220093 940190 J.B.Hunt Transp Rg 91.41 +1.92% *20.54 5.91 25.10/19.62 2817148 977158 Textron Inc Rg 53.04 +2.26% *10.89 3.35 119.32/87.71 2805865 36805672 Compass Group Rg 18.87 +0.27% - 1.15 2.69/1.91 35670442 24956043 Inditex 26.45 +0.53% - 2.50 22.83/16.56 1395875 2989959 Brdridg Fncl Sol Rg 127.42 -0.99% *30.12 1.52 140.35/107.98 559310 938511 Jack Henry & Ass Rg 133.92 -0.46% *35.81 - 152.90/121.85 174675 28688848 The Kraft Heinz Rg 31.04 +0.88% *-3.71 1.83 72.84/43.29 1120543 558474 CRH PLC Rg 25.62 -0.40% - 5.97 25.54/20.26 934129 1136946 Indra Sistemas Br-A 8.89 +1.25% -- 27.08/21.57 944970 914188 Bristol-MyersSqu Rg 45.35 +0.55% *14.44 3.59 42.94/31.57 5765111 943554 Jacobs Engin Gro Rg 84.39 +0.45% *30.80 - 54.95/37.56 2425035 2702470 The Western Unio Rg 19.89 +1.07% *11.05 0.99 64.99/26.97 3676191 47002255 Croda Intl Rg 51.20 -1.46% - 10.44 23.38/16.18 1832729 33300848 Inmob Colonial 9.80 +3.05% - 2.04 9.13/5.81 19678697 41112361 Broadcom Rg 287.86 +0.75% *34.89 3.37 138.23/91.34 177389 41758499 Jefferies Finl Rg 19.23 +1.96% *37.25 7.74 272.09/182.61 728590 977576 Thermo Fisher Sc Rg 293.68 -0.03% *37.51 3.18 20.79/16.42 2461696 238664 DCC Rg 70.20 +0.55% - 2.62 50.30/33.54 620027 11958148 Intl. Cons. Air Rg 5.32 +4.69% - 5.83 30.30/21.85 3159267 914425 Brown NVtgRg-B 55.43 +0.27% *32.04 1.18 63.69/44.30 4355978 1426289 JM Smucker Rg 115.19 -1.45% *25.48 1.09 589.00/430.34 302847 977944 Tiffany & Co Rg 93.64 +1.80% *20.18 - 298.33/203.90 1919256 837159 Diageo Rg 33.84 +0.18% - 1.16 1.65/0.85 24317237 24705819 MERLIN Prop. Br 12.20 +2.43% - 4.10 10.97/7.81 442274 2311498 C.H.Robinson Wld Rg 84.35 +0.21% *17.28 2.32 323.07/197.50 1847890 943981 Johnson & Johnso Rg 139.28 -1.00% *25.79 1.15 27.53/15.38 2267510 978121 Tjx Companies Rg 52.88 +0.00% *21.67 1.38 141.50/73.13 575156 28488819 Direct Line Ins Rg 3.32 +0.89% 30.12/22.24 662962 2759010 Mapfre Rg 2.57 -0.46% - 5.69 10.32/7.89 1099210 915498 Cabot Oil & Gas Rg 22.96 +1.32% *14.26 1.26 57.91/44.58 3962318 31349330 Johnson Ctr Int Rg 41.31 +1.92% *16.01 0.76 243.37/104.81 296570 978380 Torchmark Corp Rg 89.39 +1.07% *14.30 2.42 56.63/41.51 3487188 403808 DS Smith Rg 3.63 +1.12% 19.30/14.68 2475061 45209784 Masmovil Ibercom Br 19.60 +1.87% -- 8.07/4.85 3444746 916187 Cadence Design Rg 70.81 +0.91% *50.58 - 101.19/77.75 1038719 1161460 JPMorgan Chase Rg 111.80 +2.72% *12.05 2.60 160.69/98.19 1457821 978399 Total Syst Servi Rg 128.39 +0.13% *39.26 - 91.13/69.73 74669 14122030 EVRAZ Rg 6.65 -0.26% 27.51/19.61 1075199 1881163 Mediaset Espana 6.39 -0.09% - 4.94 12.81/10.50 1194439 915875 Campbell Soup Rg 40.07 +0.81% *100.18 3.49 27.64/20.95 2392050 800910 Juniper Networks Rg 26.63 -0.82% *16.75 2.95 37.30/30.09 345701 195977 Tractor Supply Rg 108.80 +0.55% *24.90 2.16 131.00/75.65 185473 2650919 Experian Rg 23.84 +1.28% 54.60/44.99 491239 855570 Melia Hotels Br 8.40 +2.38% - 2.18 2.77/2.25 5747848 322351 Capital One Finl Rg 90.74 +1.58% *7.51 1.76 73.07/39.08 1883787 2.62 129.74/83.64 540552 2.66 109.67/74.96 528760 47399088 Ferguson Rg 56.00 +0.12% 74.50/55.55 247690 822398 Naturgy Grp Br 24.23 -1.78% - 8.13 23.60/16.68 332837 45625130 Capri Hldg Rg 34.68 +2.00% *9.69 - 43.98/32.04 1181899 2.52 163.44/120.20 389580 - 4223459 Fresnillo Rg 8.70 -0.44% 34.60/25.13 2902437 33077347 Red Electrica Br 18.32 -1.93% - 5.37 7.95/5.30 431904 196652 Cardinal Health Rg 47.10 +1.05% *247.89 4.06 101.25/69.91 1177681 2.86 84.52/55.20 615578 4.25 1102657 GlaxoSmithKline Rg 15.77 +0.60% 3.67/3.01 2123112 675467 Repsol Br 13.79 +0.55% -- 11.97/7.84 484901 1484907 CarMax Rg 86.83 -0.03% *17.19 - 75.94/32.09 896607 2.78 25.07/16.21 1249043 2.98 12964057 Glencore Rg 2.73 -1.15% 5.16/2.86 5075671 1873546 Siem Gam Ren En Br 14.62 -0.44% - 0.18 27.11/21.41 1736323 1585458 Carnival 46.55 +1.37% *10.98 4.30 58.31/42.01 1160970 128.41/91.34 577850 1.86 387465 Halma Rg 20.20 -0.75% 7.10/4.36 4317927 826858 Telefonica Br 7.22 +0.10% - 5.54 20.48/17.26 2724783 916546 Caterpillar Rg 136.29 +0.58% *12.65 2.65 87.91/55.24 669470 148.97/120.11 6519747 2.00 3060592 Hargreaves Lans Rg 19.19 +0.78% 24.63/17.10 1411993 3481 Viscofan Br 46.06 +0.44% - 3.45 16.39/13.12 5528104 11368371 Cboe Glbl Mkt Rg 104.02 -2.04% *29.14 1.19 67.69/44.77 1763829 41.39/28.30 2338056 0.41 27373019 Hiscox Rg 16.92 +0.94% 66.01/45.94 648470 16.07/9.20 2107523 14022594 CBRE Group Rg-A 51.30 +0.92% *16.34 - 159.37/112.08 3164125 119.23/91.11 8719016 2.55 411161 HSBC Hldg Rg 6.57 +0.26% 11.64/7.13 1206233 BEL20 8.06/6.59 11416090 2300758 CBS-B Rg 49.90 +2.21% *6.21 1.44 30.79/24.52 1436478 0.15 517719 Imperial Brands Rg 18.47 -2.16% 16.49/14.09 5157089 66.20/44.32 82727 2038358 Celanese Rg 107.80 +1.56% *12.10 2.08 -/- 14683 6.60 24436154 Informa Rg 8.35 +1.93% 3.72/2.50 46396010 916749 Celgene Corp Rg 92.44 +0.10% *14.11 - 52.35/37.45 1245298 3.92 45472506 Intercont Hotels Rg 51.72 -0.98% 20.76/12.15 1903962 BRUXELLES 1313733 Centene Rg 52.44 +0.00% *20.65 - 59.59/41.39 1602416 0.25 24.47/16.24 806377 1338308 Centerpoint Ener Rg 28.63 +0.42% *44.73 3.95 119.14/82.92 820262 2.38 17.30/14.11 449852 34149140 AB InBev 77.84 +1.79% - 2.31 91.14/56.32 1692656 802028 CenturyLink Rg 11.76 +1.03% *-1.57 13.44 98.97/58.61 2038671 1.61 7.36/5.96 16759294 812970 Ackermans V Haare 131.90 +1.07% - 1.76 160.80/127.20 34235 917280 Cerner Corp Rg 73.30 +2.10% *38.18 0.25 74.46/45.46 2417811 0.74 30.09/18.21 2596751 18954172 Ageas 45.71 +0.64% - 4.81 2232904 CF Industries Hl Rg 46.71 -0.91% *34.09 2.57 31.41/26.56 2629598 0.41 8.70/6.03 2161871 12239230 Aperam Rg 24.83 -0.36% - 7.05 47.52/37.52 675670 968789 Charles Schwab Rg 40.15 -0.14% *15.50 1.49 24.20/9.64 7787499 1.18 53.12/40.53 1022414 1147578 Barco 185.20 +0.11% - 1.24 41.37/20.40 200334 73.36/48.88 2881758 329048 Cofinimmo 114.20 +1.60% - 4.82 189.00/91.00 18356 56.51/38.96 1867018 121.60/102.80 79833 54.26/37.83 1771450

ACTIONS EUROPE-MONDE lundi 1er juillet 2019 PAGE 15 No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. 2385948 TransDigm Rg 483.80 +1.62% *32.91 - 501.00/307.70 168854 761643 Daikin Industrie Rg 14065.00 -2.43% - 1.14 15670.00/10900.00 1234000 1732694 China Life Ins -H- 19.24 -0.31% -- 23.35/15.44 21697490 722217 Korea Zinc Rg 476000.00 +1.28% - 2.31 492500.00/365000.00 32665 43114324 B3 Rg 37.53 -0.16% - 2.04 39.92/19.81 6642600 2959439 Travelers Cos Rg 149.52 +0.21% *15.18 2.09 153.62/111.09 994820 - 4.41 18860.00/12270.00 252100 1873858 China Mengniu Da Rg 30.25 -0.82% -- 31.30/20.90 5331399 - 3.88 31250.00/26700.00 574301 654467 Banco do Brasil NM 53.78 -0.04% - 2.28 55.91/26.53 11668600 14491714 TripAdvisor Rg 46.29 -0.62% *48.73 764913 Daito Trust Cons Rg 13735.00 -0.22% - 3.63 4084.00/2840.50 1795500 1099448 China Mobile Rg 71.15 -0.35% -- 87.70/67.85 10938080 985762 KT Rg 28350.00 +0.89% - - 110500.00/95800.00 259299 21099696 BB Seguridade Rg 32.55 +0.37% - 7.46 33.10/22.81 1994700 22371814 Twitter Rg 34.90 +0.43% *20.17 - 69.00/42.07 576283 - 4.45 716.90/457.80 7392200 420828 China Ovs Ld & I Rg 28.80 +2.49% - 3.13 31.30/22.35 15479381 - 1.69 400000.00/302000.00 163342 2943957 BR Malls Part NM Rg 14.38 +2.49% - 1.69 14.89/8.91 3649700 979428 Tyson Foods -A- 80.74 +1.37% *14.39 - 46.90/26.19 4410459 761745 DAIWA HOUSE IND Rg 3141.00 +0.00% - 3.09 6036.00/4081.00 1304900 494821 China Res Land Rg 34.40 -0.86% - 2.81 37.35/23.80 7923818 995035 KT&G Rg 98500.00 -0.40% - - 23300.00/15600.00 810104 1890374 BR Properties NM Rg 9.85 -0.51% -- 10.09/6.56 561800 2989915 UDR REIT Rg 44.89 +0.70%*3221.85 1.86 84.25/49.77 1108815 - 2.46 11490.00/6040.00 1260700 4752611 China Unicom (HK Rg 8.57 -0.46% -- 10.70/8.02 12301202 - 0.95 83400.00/58800.00 516153 654628 Bradesco N1 33.62 +0.36% - 0.59 34.67/19.11 1968100 3257188 Ulta Beauty Rg 346.89 +0.78% *30.16 2.96 47.11/36.40 1235454 761753 Daiwa Sec Grp Rg 472.10 -1.48% - 0.74 68040.00/46450.00 791000 421602 CITIC Rg 11.26 -0.35% - 3.64 13.28/10.22 8309246 1177560 LG CHEM Rg 354500.00 +1.43% - 0.701466000.00/1010000.00 14177 654577 Bradesco Pfd N1 37.83 -0.18% - 0.58 38.75/21.23 13841700 2263631 Under Armour Rg-A 25.35 +0.20%*1267.50 - 365.03/224.65 335766 - 1.16 8265.00/6370.00 671600 38383802 CK Asset Rg 61.15 -0.89% - 3.11 72.50/50.30 6568240 - 2.60 79500.00/61400.00 121006 1071087 Bradespar Pfd Rg 32.89 +0.24% - 7.67 39.89/25.48 935600 31965985 Under Armour Rg-C 22.20 +0.23%*1110.00 - 27.50/16.54 1174105 494454 Denso Rg 4533.00 -0.57% - 1.09 8272.00/5880.00 1509600 26647043 CK Hutchison Hld Rg 77.00 -1.53% - 4.12 92.50/72.80 5064695 1907598 LG Display Rg 17850.00 +0.56% - 2.76 18700.00/13200.00 668596 1479412 Braskem Pfd Rg-A 35.17 +0.77% -- 62.50/32.20 1025800 979840 Union Pacific Rg 169.11 +1.87% *20.72 - 24.17/15.07 821629 - 1.85 1477.00/853.40 4456800 37082790 CK Infrastructur Rg 63.70 -0.47% - 3.81 65.95/56.65 1061571 - 4.16 362000.00/245000.00 70197 179746 Brd3 Brd Rg 144A-S 24.99 -0.04% - 2.34 27.73/17.52 2246600 11810912 United Contl Rg 87.55 +1.30% *10.57 1.99 180.02/128.08 1806026 761802 Eisai Co Ltd Rg 6091.00 -1.79% - 3.02 1820.00/1160.00 1860900 712336 CLP Hldgs Rg 86.20 -0.46% - 3.53 97.40/82.90 2304928 1341851 LG Electronics Rg 79300.00 -0.50% - - 229000.00/156000.00 21644 10808638 BRF NM Rg 29.34 +0.82% -- 32.82/17.80 6578400 835129 United Rentals Rg 132.63 +0.50% *10.08 - 97.71/67.94 1088503 - 4.03 2302.50/1740.00 3742300 1139938 CN Petro & Chem -H- 5.31 -0.75% -- - 0.28 156400.00/104000.00 263960 1359222 CCR NM Rg 13.71 -0.07% - 5.06 15.80/7.85 7200400 1078451 Unitedhealth Gro Rg 244.01 -0.95% *18.94 - 173.00/94.28 484523 245596 FAST RETAILING Rg 65130.00 -0.40% - 3.19 4296.00/3345.00 1328100 1778506 CNOOC Rg 13.36 -0.74% - 5.24 8.03/5.01 89388555 1177559 LG Hhold & Healt Rg 1313000.00 -0.45% - 1.27 533000.00/349000.00 49861 654312 Cemig N1 18.61 +2.03% - 3.20 19.39/6.01 2281200 982101 Univ Health Serv-B 130.39 +1.75% *15.30 1.55 287.88/208.14 2475584 - 6.00 2666.50/1462.00 3092600 3035936 Country Garden Rg 11.88 +0.17% -- 15.78/11.20 42133780 - - 167000.00/90300.00 770276 654313 Cemig Pfd N1 14.86 +1.36% - 4.00 15.74/6.65 7646200 822820 Unum Rg 33.45 +1.67% *13.60 0.31 142.14/109.37 575755 761860 Fujitsu Rg 7512.00 -0.29% - 4.05 1849.00/1182.00 3179500 1604915 CSPC Pharmaceuti Rg 12.60 -0.79% - 1.43 13.82/7.71 19401116 351478 LG Rg 76900.00 -0.52% - 4.29 342000.00/226000.00 148678 2645951 CESP Pfd Rg-A 26.23 - - 6.66 27.50/18.00 100 1201389 US Bancorp Rg 52.40 +0.81% *12.54 3.11 41.25/26.77 267626 - 2.19 3089.00/2163.00 2973200 2281095 Galaxy Entertain Rg 52.65 +0.57% -- 24.45/9.90 14924001 - 0.90 139000.00/79900.00 146607 2645954 CESP Pfd Rg-B 27.11 +2.65% - 3.27 27.80/13.46 1562200 1016553 Utd Parcel Svc Rg-B 103.27 +1.54% *19.71 2.82 55.56/43.14 4442260 762066 Hoya Rg 8254.00 +1.96% - 4.23 3525.00/2240.00 4823600 1812980 Geely Automobile Rg 13.36 -0.45% - 2.62 65.60/40.30 11118447 1132190 LG Uplus Rg 14500.00 -1.02% - - 556000.00/281000.00 58875 12820378 Cia Bras Pfd Rg 94.50 +0.38% - 1.71 99.38/74.07 1570700 980943 Utd Techs Rg 130.20 +0.95% *20.22 3.62 125.07/89.89 1249124 - 1.90 2015.00/1470.00 3111700 420752 Hang Lung Prop Rg 18.58 +0.32% - 4.04 20.95/10.08 50399229 - 2.09 132500.00/90700.00 164393 323642 Cia Hering NM Rg 30.00 +1.32% - 3.34 33.31/14.01 2920400 685352 Valero Energy Rg 85.61 +2.00% *13.09 2.26 144.24/100.50 1893840 2329745 INPEX Rg 971.30 -1.00% - 1.71 7255.00/5127.00 1383400 421175 Hang Seng Bk Rg 194.50 -1.37% - 3.91 20.00/13.90 6203119 722455 LOTTE CHEMICAL Rg 252500.00 -2.32% - 1.02 166000.00/90100.00 924981 10834964 Cielo Rg 6.73 -2.32% - 12.31 17.95/6.25 12854300 995745 Varian Med Syste Rg 135.97 +2.22% *32.84 3.97 122.40/68.81 1194597 - 5.31 1124.50/695.80 5499200 421166 Henders Land Dev Rg 43.05 -0.35% - 3.65 216.80/166.00 1316205 - 3.01 48450.00/36850.00 12235250 1242024 Comgas Pfd Rg-A 77.97 +0.03% -- 86.00/46.55 700 881328 Ventas REIT Rg 68.35 -1.54% *52.98 - 142.50/101.44 77005 762142 Isuzu Motors Rg 1227.00 -0.45% - 4.77 1072.00/667.00 6890000 10819201 Hengan Intl Grp Rg 57.45 +0.35% -- 46.41/32.86 3861253 2411281 LOTTE SHOPPING Rg 160500.00 +0.00% - 4.29 312000.00/256000.00 53036 2324483 Cosan Rg 46.33 +0.28% - 2.16 49.16/31.52 2357100 847364 Verisign Rg 209.16 +0.90% *41.75 4.63 73.74/51.80 1355903 - 3.11 1410.50/1040.50 2792300 3851175 HK Ex & Clearing Rg 275.80 -0.43% - 2.35 77.00/51.80 2415821 - 3.17 99400.00/79000.00 89345 22930306 CVC Brasil NM Rg 50.13 -0.24% -- 65.33/38.18 1955300 10595048 Verisk Analytics Rg 146.46 +1.27% *40.91 - 213.05/131.28 562589 800422 ITOCHU Rg 2060.50 -0.48% - 2.77 4886.00/3797.00 1533800 421216 Hong Kong&China Rg 17.32 -1.25% - 1.84 286.20/195.60 3182699 1510051 NAVER Rg 114000.00 -0.87% - 0.42 263500.00/194000.00 176142 11005332 EcoRodovias NM Rg 10.67 +0.66% - 6.77 12.19/6.85 1652000 1095642 Verizon Comm Rg 57.13 -0.21% *14.76 0.34 147.88/102.74 700528 - 2.82 1600.50/1146.00 4385000 411161 HSBC Hldg Rg 64.80 -0.38% -- 18.04/13.33 22004056 - 0.93 247500.00/178000.00 56564 80390 Eletrobras N1 35.24 +3.34% -- 40.84/11.75 2732200 983327 Vertex Pharmaceu Rg 183.38 +2.69% *22.07 4.22 61.58/49.71 6779971 19209535 Japan Airlines Rg 3443.00 +0.15% - 1.68 2857.00/2346.00 3041500 2739966 ICBC-H 5.70 +0.35% -- 75.40/60.35 8752871 1103514 Ncsoft Rg 477000.00 -0.83% - 3.56 48000.00/38100.00 859626 2515044 Embraer NM Rg 19.38 +2.22% - 1.15 28.00/16.95 2020500 983365 VF Rg 87.35 +0.75% *27.82 - 195.81/145.37 871746 - 4.09 3841.00/3001.00 1211600 2336425 Link REIT 96.00 -1.64% - 2.82 - 2.16 91200.00/56700.00 3106597 2162959 Energias do Brsl Rg 19.06 +0.00% - 7.30 21.08/12.48 3904700 2300772 Viacom Rg-B 29.87 +2.05% *7.64 2.18 91.60/63.46 3270662 1421277 JFE Holdings Rg 1582.50 -1.09% - 0.71 17405.00/11405.00 805800 1128572 MTR Rg 52.60 -0.47% - 2.28 6.19/5.10 150252195 36146335 Netmarble Rg 113000.00 -7.76% - 5.03 227000.00/157000.00 133407 33323904 ENGIE Brasil Rg 43.60 +2.13% - 4.34 47.54/27.14 1958200 3826452 Visa Rg-A 173.55 +1.35% *35.86 2.68 34.44/23.31 2321330 - 7.13 1108.50/722.00 12063200 421553 New World Dev Rg 12.22 -0.65% - 3.93 99.35/69.50 5557170 - 2.16 293500.00/226500.00 57924 2509387 Eqtl Energia NM Rg 92.37 +1.99% - 1.19 92.90/55.64 1368000 80572 Vor Rlt REIT-SBI Rg 64.04 +0.57% *20.98 0.55 174.90/121.60 4267280 762179 Kansai El Power Rg 1234.50 +1.06% - 0.68 18245.00/12260.00 381900 1067428 PetroChina -H- 4.31 -0.92% - 2.48 52.90/37.50 2684563 721806 POSCO Rg 244500.00 +0.00% - 3.86 291000.00/225000.00 136494 3283228 Estacio Part NM Rg 29.28 +0.93% - 6.28 32.85/19.79 2773500 983918 Vulcan Materials Rg 137.31 +1.40% *34.76 4.03 77.59/59.48 160232 - 3.39 8839.00/4643.00 1139800 1714873 Ping An Ins -H- 93.80 -0.27% -- 13.88/9.67 9492891 - - 17250.00/13350.00 770052 10800496 Fleury NM Rg 21.59 +0.89% - 4.45 29.12/18.71 1095700 1079842 Westnghouse Air Rg 71.76 +3.89% *34.33 0.86 137.82/83.39 435377 762393 Kirin Holdings Rg 2323.50 -0.87% - 4.33 2435.00/1774.00 3088100 421167 Power Assets Rg 56.20 -0.71% - 4.98 721926 S-Oil Rg 83700.00 -0.36% 655173 Gerdau Pfd Rg 15.15 +1.07% - 2.77 17.65/13.19 5356800 26526295 Walgreens Boots Rg 54.67 +0.28% *10.30 0.67 115.32/61.99 1041019 - 1.58 565.90/330.70 17689800 10774335 Sands China 144A/S 37.35 -0.40% - 5.33 6.52/4.19 47337097 SINGAPOUR 1875532 GOL Lin Aere Pfd Rg 32.47 +2.72% -- 33.06/9.18 2161500 984101 Walmart Rg 110.49 +0.35% *38.50 3.22 86.29/49.31 4175216 762299 Komatsu Rg 2600.00 +0.46% - 2.33 3430.00/1822.00 1679900 2334217 Shenzhou Intl Gr Rg 107.40 +0.75% - 1.63 96.00/65.95 24234255 34332345 SAMSUNG BIOLOGI Rg 320000.00 +1.59% 3956645 Hypera NM Rg 29.89 +1.84% - 0.69 33.93/24.56 2785600 984192 Walt Disney Rg 139.64 +0.24% *15.65 1.92 112.22/83.41 2641048 - 0.31 13690.00/9976.00 485300 1821312 Sino Biopharma Rg 7.99 -2.08% - 1.00 58.00/51.35 3039440 2918806 Iguatemi Empresa Rg 45.66 +2.03% - 1.95 46.29/28.57 1238300 933404 Waste Management Rg 115.50 -0.29% *26.55 1.26 143.50/100.35 7188099 762400 Kubota Corp Rg 1793.00 +0.17% - 4.73 1913.50/1491.00 3616800 422198 Sino Land Co Rg 13.10 -0.91% - 4.12 44.70/29.85 14246614 26191594 SAMSUNG C&T Rg 95700.00 -0.73% 3122 Inepar Pfd Rg 8.69 -2.36% - 1.31 18.70/3.79 9400 112574 Waters Rg 215.24 +0.83% *27.74 1.69 117.32/80.76 254223 - 2.84 5829.00/3434.00 1840400 421886 Sun Hung Kai Pti Rg 132.50 -0.45% - 3.55 109.50/76.85 2360980 10993611 IRB Brasil Resse Rg 99.53 +0.13% - 1.23 105.88/46.59 1249900 28613477 WEC Energy Group Rg 83.35 +0.32% *24.23 - 255.21/168.43 371445 762445 Kyocera Rg 7035.00 +0.24% - 4.68 674.90/433.00 8738700 3179959 Sunny Optical Te Rg 80.70 -0.74% -- 12.46/4.53 31831460 722012 Samsung Electro- Rg 97800.00 -0.10% 656211 Itausa Pfd N1 12.92 -0.15% - 0.62 13.80/8.88 11225700 1796570 Wellcare Health Rg 285.07 -0.35% *28.45 2.74 85.66/63.29 308431 - 1.78 9827.00/8130.00 853600 421878 Swire Pacific -A- 96.00 +0.21% - 3.13 15.48/11.92 7199452 10210432 Itauunibanco Pfd Rg 36.21 -0.11% - 5.43 39.79/25.73 14490700 966021 Wells Fargo Rg 47.32 +2.23% *10.47 - 324.72/220.80 366823 2137680 M’bishi Chem Hld Rg 752.60 -0.19% - 4.45 1968.00/1530.00 1968300 1842714 Techtronic Ind Rg 59.80 -0.33% -- 142.00/99.50 3117666 721825 Samsung Electron Rg 47000.00 +1.08% 2989341 JBS NM Rg 21.06 -0.14% - 0.01 24.78/8.17 7638500 29816226 Welltower Rg 81.53 -0.12% *47.13 3.72 59.52/43.03 10728097 - 1.51 7796.00/5410.00 876400 24014323 Tencent Hldg Rg 352.60 -0.06% - 0.28 157.50/58.55 6082858 23022808 Klabin CDA 16.41 -0.61% - 2.73 22.18/14.92 2136400 985376 Western Digital Rg 47.55 +6.73% *84.91 4.27 85.24/60.77 2178148 762425 Marubeni Corp Rg 713.00 -1.10% - 0.50 46690.00/30820.00 243000 3867205 Want Want China Rg 6.35 -3.20% - 1.77 103.80/75.85 1380435 159186 Samsung Fire & M Rg 268000.00 -0.92% 1358361 Kroton Educat NM Rg 10.98 +0.37% - 2.98 12.63/8.49 6055300 28580720 WestRock Rg 36.47 +2.01% *10.42 4.21 80.11/33.83 3969861 - 5.50 3498.00/2208.50 2538400 24222514 WH Grp-144A-S 7.92 -3.18% - 2.53 60.45/35.30 3955875 2166317 Localiza Rent NM Rg 40.69 +1.04% - 0.84 41.57/20.67 2165600 985869 Weyerhaeuser REI Rg 26.28 +1.19% *105.12 4.92 58.51/32.31 1193921 762466 Mazda Motor Corp Rg 1124.50 +0.09% - 4.59 1948.50/1460.00 3944500 38195100 Wharf REIC Rg 55.05 -1.61% - 3.81 400.40/251.38 12773981 3672262 SAMSUNG LIFE Rg 83600.00 -0.48% 656142 Loja Americanas Pfd 16.52 +0.79% - 0.45 21.32/14.20 2433500 986081 Whirlpool Rg 142.36 +0.04% *43.27 5.18 37.44/20.53 495000 - 3.39 1864.00/1269.00 2458600 5346 Lojas Renner NM Rg 47.00 +0.30% -- 47.93/24.73 2468900 986504 Williams Compani Rg 28.04 +1.82% *-155.78 3.27 156.50/99.56 257681 762590 Mitsubi Heavy In Rg 4691.00 -2.01% - 2.27 4271.00/2743.00 1727800 KOSPI 50 7.19/5.17 15124329 355920 Samsung SDI Rg 236500.00 -0.42% 12893829 Magazine Luiza N Rg 208.75 +0.05% - 0.18 215.99/113.49 598200 30948740 Willis Towers Rg 191.54 +1.37% *32.69 5.14 32.22/20.36 3750620 - 3.58 4809.00/3623.00 939700 9.95/5.11 44745500 3199563 Marfrig Global N Rg 6.31 -0.63% -- 935590 WW Grainger Rg 268.23 +0.79% *18.97 1.31 192.95/134.63 375352 762570 Mitsubishi Elect Rg 1419.00 -1.25% - 0.78 4718.00/3658.00 1504100 61.30/45.35 2630732 25296882 SAMSUNG SDS Rg 215000.00 -0.46% 3265304 Multiplan Empr N Rg 27.75 +1.98% - 2.91 8.76/5.02 6495100 1458800 Wynn Resorts Rg 123.99 +0.03% *14.90 2.06 371.57/255.13 194134 - 1.46 7680.00/4521.00 1505000 1868690 Natura Cosmetics Rg 56.66 +0.34% - 1.24 28.13/17.65 3139700 1106890 Xcel Energy Rg 59.49 +0.35% *23.70 2.62 168.31/90.09 715492 784740 Mitsui Fudosan C Rg 2612.50 -1.04% - 1.00 10940.00/4810.00 555200 SÉOUL 1288141 Shinhan Fin Grp Rg 44900.00 -0.55% 18083861 Oi Pfd Rg 1.65 +0.61% -- 62.65/25.70 1049800 36933852 Xerox Rg 35.41 +0.23% *19.14 2.64 61.97/44.54 1827582 - 1.26 3545.00/2815.00 2580300 656489 Petrobras Pfd Rg 27.29 +0.22% - 6.91 987549 Xilinx Rg 117.92 -0.22% *33.98 2.82 35.61/18.58 1317384 3507453 MS&AD Insurance Rg 3420.00 -0.29% - 3.59 2014.00/1068.00 3260800 568294 SK hynix Rg 69500.00 -1.00% 13083857 Qualicorp NM Rg 23.17 +2.16% - 4.41 2.63/1.25 3204200 14050054 Xylem Rg 83.65 +2.19% *27.61 1.23 141.59/64.16 1723201 - 5.01 20195.00/11595.00 1333700 14319216 Raia Drogasil NM Rg 76.69 +1.00% - 0.86 29.60/16.33 31820900 1413362 Yum Brands Rg 110.67 +0.10% *26.04 1.08 84.40/60.65 121789 764747 Nidec Rg 14725.00 +1.13% - 2.36 3141.00/2483.50 1515600 3051604 SK Innovation Rg 159000.00 -0.93% 553090 Sabesp NM Rg 47.04 +1.69% - 2.46 23.25/11.02 2021700 1262932 Zimmer Biomet Hl Rg 117.74 +2.05% *-77.46 1.41 111.15/77.11 1483457 - 1.95 925.70/685.20 5058000 10602631 Santander Br Uts N2 45.85 +0.59% - 4.09 82.25/55.26 832300 987840 Zions Bancorp Rg 45.98 +2.18% *11.41 0.82 133.99/97.00 1144420 763092 Nissan Motor Co Rg 771.60 -0.80% - 0.74 3892.00/2933.00 1715300 4362458 SK Rg 232000.00 -0.85% 109632 Sid Nacional Rg 16.60 +0.79% - 3.92 50.70/21.96 1486300 19276994 Zoetis Rg-A 113.49 +0.65% *39.68 2.61 54.76/38.08 1403939 - 2.01 8978.00/7213.00 513000 38809543 Smiles Fidelid Rg 41.83 -0.05% -- 50.68/28.30 732700 0.54 116.47/78.97 1151534 779725 Nitori Holdings Rg 14280.00 +0.32% - 1.28 3559.00/2150.00 1000600 721751 Sk Telecom Rg 259000.00 +0.58% 1901571 Suzano Rg 32.81 -2.87% - 1.94 18.27/7.43 8770800 TOPIX70 - 1.28 3559.00/2150.00 1000600 14030280 Telef Brasil Pfd Rg 50.09 -0.22% - 8.56 57.98/30.86 1371700 TOKYO 763110 Nitto Denko Corp Rg 5317.00 -0.73% 42374233 Woori Finl Grp Rg 14050.00 -0.35% 13501819 Tim Part NM Rg 11.53 -0.60% - 2.25 55.20/29.17 9678200 HONG KONG 1008344 Ultrapar NM Rg 20.20 -1.46% - 3.12 51.23/37.20 1231600 2792.00/1813.50 2187700 763051 NIPPON ST CORP Rg 1849.00 -0.27% STRAITS TIMES 53667 Usiminas Pfd Rg-A 8.98 +3.58% - 1.65 13.81/10.43 3460200 2151.00/1624.50 1224700 654334 Vale N1 51.81 +0.21% - 4.61 29.34/18.14 6693900 4188.00/3513.00 822600 763146 Nomura Hldg Rg 379.40 -1.51% 18328950 Via Varejo N2 Rg 5.05 +1.61% -- 11.22/6.88 17786900 5769.00/4023.00 1722900 62.42/40.51 8771700 1765.00/1053.50 3575400 763216 ONO PHARMACEUTIC Rg 1932.00 +1.44% 1507883 Ascendas REIT 3.12 +1.30% - 5.14 3.14/2.45 18772500 4661.00/3906.00 1890000 1311946 CapitaLand Mall Tr 2.63 +0.00% - 4.41 2.65/2.02 14549700 8.41/3.80 19128900 1828.00/1465.50 1961600 548299 ORIENTAL LAND Rg 13340.00 -0.04% 1151800 CapitaLand Rg 3.53 -0.28% -- 3.72/2.98 11555700 28/06/2019 2467.50/1480.50 4813500 1788781 CapitaLandCom Tr 2.17 +0.46% - 3.86 2.19/1.62 20994600 6238.00/3277.00 1802600 763165 ORIX CORP Rg 1608.00 +0.31% 824245 Citydev Rg 9.47 +0.21% -- 11.38/7.80 3331700 1561746 ComfortDelGro Rg 2.66 -1.12% -- 2.73/2.07 10632200 12027218 Otsuka Hldgs Rg 3516.00 +0.49% 824243 DBS Group Hldgs Rg 25.96 +0.50% -- 28.64/22.65 5014800 42195765 Genting Spore Rg 0.92 -0.54% -- 1.32/0.86 26672500 1312537 Resona Holdings Rg 448.60 -0.13% 3662332 Golden Agri-Reso Rg 0.29 -6.45% - 2.00 0.32/0.23 60253200 645543 Hongkong Land Hl Rg 6.44 -3.16% - 3.42 7.53/5.88 3393400 763250 SECOM Rg 9274.00 -0.22% 12356631 Hutchison Port 0.23 +2.22% - 9.42 0.30/0.22 10218800 824258 Jardine Cycle &C Rg 36.23 -0.33% -- 38.16/27.66 253300 763254 Sekisui House Rg 1775.50 -0.06% 645289 Jardine Math.Hol Rg 63.02 -2.01% - 2.70 72.05/10.99 223000 2908234 Keppel Rg 6.66 -0.15% -- 7.30/5.67 3235800 763280 Shionogi & Co Lt Rg 6209.00 -0.31% 2081888 OCBC Rg 11.40 -0.18% -- 12.19/10.36 6858200 1080608 SATS Rg 5.22 -0.95% -- 5.34/4.55 2777400 764213 SMC Corp Rg 40170.00 +0.35% 2125158 Sembcorp Ind Rg 2.41 -1.23% -- 3.11/2.32 5428400 1080609 SIA Engineering Rg 2.51 +0.00% -- 3.22/2.20 275600 761822 SUBARU 2619.00 -0.06% 3106596 Singapore Airlin Rg 9.27 -0.32% -- 10.97/9.01 1778100 1153294 Singapore Exchan Rg 7.92 -0.38% -- 8.05/6.72 2537500 763411 SUMITOMO CORP Rg 1632.50 +0.09% 2551251 SingTel Rg 3.50 +0.57% -- 3.52/2.83 37636100 1841769 Spore Press Hldg Rg 2.44 -0.41% -- 2.92/2.29 4543000 763397 Sumitomo El Ind Rg 1414.50 +0.71% 706357 Spore Tech Eng Rg 4.14 -0.48% -- 4.20/3.21 4320600 2979954 StarHub Rg 1.54 +0.00% -- 2.03/1.46 1499800 763405 Sumitomo Metal M Rg 3219.00 +0.41% 2553434 Thai Beverage Rg 0.83 +0.00% -- 0.86/0.57 11686200 824344 UOL Group Rg 7.55 +0.40% -- 8.10/5.91 1896000 1333372 Sumitomo Mitsui Rg 3906.00 -0.20% 721769 AmoreG Rg 62300.00 +0.65% - 0.50 129000.00/57400.00 81831 824340 Utd Overseas Bk Rg 26.13 +0.00% -- 28.48/23.39 2792100 - 0.72 326500.00/145500.00 130176 824641 Venture Corporat Rg 16.29 -0.12% -- 19.56/13.20 1332900 763423 Sumitomo Realty Rg 3848.00 -1.38% 2489587 AMOREPACIFIC Rg 164500.00 -0.90% - 4.01 9560.00/6600.00 669339 2390098 Wilmar Intl Rg 3.70 +1.93% -- 3.73/2.97 14368900 - - 305392.16/172000.00 279580 3007220 Yangzijiang Ship Rg 1.53 +0.66% -- 1.65/0.84 18907100 763420 Suzuki Motor Rg 5064.00 +0.90% 11776666 BNK Finl Grp Rg 7490.00 +0.54% - 4.65 97700.00/60100.00 466262 - 1.43 265500.00/138500.00 80202 BOVESPA SAO PAULO 910976 SYSMEX Rg 7027.00 +0.39% 2224313 Celltrion Rg 205500.00 +0.74% - - 9500.00/5380.00 22557 - 5.08 47400.00/34750.00 860194 763585 Terumo Corp Rg 3210.00 +0.78% 928683 WJ COWAY Rg 77400.00 -7.75% - - 50700.00/34800.00 164266 - - 90784.31/59803.92 49825 1698209 T&D Holdings Rg 1169.50 -1.27% 12517953 E-MART Rg 140000.00 -1.41% - - 169000.00/102500.00 71203 - - 146500.00/93700.00 142051 763677 Tokyo Electron Rg 15120.00 +0.30% 722429 EUSU HDG Rg 7810.00 -1.76% - 0.93 70400.00/43000.00 724664 - 1.70 240500.00/165000.00 159402 763660 TOKYO GAS Rg 2537.50 +0.85% 2242116 HANA FINL GR Rg 37400.00 +0.00% - 2.86 143500.00/92500.00 273748 - 1.79 58200.00/39500.00 153441 763751 Toray Ind Inc Rg 819.20 -0.94% 18488638 HANKOOK TIR&TECH Rg 35100.00 -1.68% - 4.91 16200.00/13100.00 637137 - 0.10 136000.00/86000.00 360555 764014 UNICHARM Rg 3244.00 +1.31% 722186 Hanmi Science Rg 68200.00 -2.29% - 2.98 34550.00/25300.00 231966 - 4.19 56700.00/40650.00 755839 519658 West Japan Railw Rg 8716.00 -0.22% 2389066 HYUNDAI GLOVIS Rg 161000.00 -1.53% - - 36000.00/23850.00 628560 - 2.05 46300.00/26200.00 761494 764034 YAMATO HOLDINGS Rg 2191.00 +0.50% 839402 KSOE Rg 118500.00 -1.66% 764034 YAMATO HOLDINGS Rg 2191.00 +0.50% 722029 Hyundai Eng & Co Rg 53600.00 -1.11% 762104 AEON Rg 1851.00 -0.19% - 1.84 HSI 721960 Hyundai Mobis Rg 235500.00 +0.00% 761478 Ajinomoto Co Inc Rg 1868.00 +0.48% - 1.71 761485 ANA HD Rg 3568.00 -0.25% - 2.10 721754 Hyundai Motor Rg 140000.00 -0.36% 761500 Asahi Group HD Rg 4845.00 +0.12% - 2.04 761496 ASAHI KASEI Rg 1148.50 -2.09% - 2.96 18795541 AAC Technologies Rg 44.35 +0.23% - 3.22 111.80/39.40 4406819 721994 HYUNDAI STEEL Rg 41800.00 -1.18% 761580 Bridgestone Corp Rg 4242.00 +0.19% - 3.77 11872025 AIA Group Rg 84.25 +0.06% - 1.35 84.40/58.20 21184240 761607 Chubu El Rg 1511.50 +0.87% - 2.98 2387940 Bank of China -H- 3.30 +0.30% -- 722578 Indl Bank Of Kor Rg 14050.00 +0.00% 11057271 Dai-ichi Life Hl Rg 1625.00 +0.81% -- 2186702 Bk of Comm -H- 5.93 -0.84% -- 3.91/3.19 249879971 2082619 DAIICHI SANKYO Rg 5635.00 -0.02% - 1.24 1356783 BOC Hong Kong Rg 30.75 +0.16% - 4.77 7.06/5.33 22847980 1017504 Kakao Rg 131500.00 +0.00% 2176548 Ch Shenhua Engy -H- 16.36 -0.73% -- 39.95/27.55 6963056 2291324 China Constrct Bk-H 6.73 +0.75% -- 20.40/15.84 12487135 1317743 Kangwon Land Rg 30250.00 -1.47% 7.29/6.02 454770107 4615592 KBFinancialGrp Rg 45850.00 +0.22% 22779946 Ambev SA Rg 17.88 -0.94% - 3.08 20.30/14.54 14678300 36101833 Azul Pfd Rg 43.12 +1.53% -- 45.87/20.19 1793100 721780 Kepco Rg 25550.00 -0.39% 2888255 B2W Cia Digital Rg 32.77 +0.40% -- 50.88/23.81 1490500 721776 Kia Motors Rg 44000.00 +0.34% DEVISES - FUTURES - OBLIGATIONS DEVISES MATIÈRES PREMIÈRES (SPOTS) OBLIGATIONS DEVISES PRINCIPALES No. Val. Matière première Clôture No. Val. Matière première Clôture No. Val. Matière première Clôture TAUX SWAP (Cours de référence à 18h30) 1 CHF 1 EUR 1 USD 1 GBP 100 JPY MÉTAUX PRÉCIEUX MÉTAUX 5976.50 ENERGIE FRANC SUISSE 2 ans 3 ans 4 ans 5 ans 7ans 10 ans 18843.00 EURO Suisse (CHF) —- 1.1102 0.9765 1.2402 0.9052 274695 Argent (Comex) USD/once [28.35 g] 15.25 1493352 Cuivre (LME London) USD/tonne 12658.00 274207 Pétrole - North Sea Brent Crude Oil (IET) USD/baril [158.99 l] - 1000 bbl 66.55 LIVRE STERLING - ----- Euro (EUR) 0.9007 —- 0.8796 1.1172 0.8156 287633 XPD/Palladium (Nymex) USD/once troy [31.10 g] 1532.40 1493710 Etain (LME London) USD/tonne 2553.00 1594836 Pétrole - Light Sweet Crude Oil (Nymex) USD/baril [158.99 l] - 1000 bbl 58.47 DOLLAR AMERICAIN -0.39 -0.36 -0.31 -0.24 -0.08 0.18 USA (USD) 1.0240 1.2700 0.9290 274690 XPT/Platine (Nymex) USD/once troy [31.10 g] 835.50 1445459 Nickel (LME London) USD/tonne - C02 (ECX) EUR/tonne Royaume-Uni (GBP) 0.8062 1.1369 —- 0.7873 0.7304 274702 XAU/Or (Comex) USD/once troy [31.10 g] 1409.70 1493774 Zinc (LME London) USD/tonne - - ----- Japon (JPY) 110.3963 0.8951 0.7873 136.9333 - ----- Canada (CAD) 1.3411 122.5730 107.8150 1.6635 —- 28/06/2019 Australie (AUD) 1.4588 1.4890 1.3098 1.8095 1.2138 28/06/2019 1.6196 1.4247 1.3200 TAUX LIBOR 28/06/2019 MATIÈRES PREMIÈRES (FUTURES) Jour ouvrable 1 mois 3 mois 6 mois 12 mois AUTRES DEVISES FRANC SUISSE -0.815 -0.809 -0.727 -0.692 -0.582 EURO -0.471 No. Val. Date Veille Ouverture H/B jour Vol. Cloture Variation No. Val. Date Veille Ouverture H/B jour Vol. Cloture Variation No. Val. Date Veille Ouverture H/B jour Vol. Cloture Variation LIVRE STERLING 0.676 -0.421 -0.382 -0.380 -0.299 DOLLAR AMERICAIN 2.355 (Cours de référence à 18h30) 1 CHF 1 EUR 1 USD 1 GBP 100 JPY YEN -0.092 0.722 0.769 0.854 0.955 Europe/Afrique 2.402 2.319 2.213 2.185 Suède (SEK) MÉTAUX PRÉCIEUX AGRICULTURE -0.112 -0.065 -0.033 0.046 Norvège (NOK) 28/06/2019 Danemark (DKK) 9.5059 10.5536 9.2829 11.7910 8.6200 Sucre, No. 11 (NYE - ICE Futures Inc) USD/livre [453.6 g] - 112’000 livres Tchéquie (CZK) 8.7381 9.7017 8.5335 10.8385 7.9116 Hongrie (HUF) 6.7227 7.4643 6.5654 8.3387 6.0873 Argent (NY Mercantile Exchange - Comex) USD/once [28.35 g] Avoine (Chicago Board Of Trade) USD/boisseau [35.24 l/14.51kg] - 35’000 bsh 95252933 09.19 0.13 - -/- — 0.13 - INDICES DE RÉFÉRENCE Pologne (PLN) 22.9051 25.4320 22.3689 28.4117 20.7500 - -/- — 0.14 - Russie (RUB) 290.9994 323.1100 284.1900 360.9497 263.3600 61915626 07.19 15.21 15.28 15.28/15.21 2 15.21 -0.26 87668256 09.19 98505884 02.20 0.14 - -/- — 0.14 - Turquie (TRY) 3.8228 4.2443 3.7339 4.7417 346.2700 15.30/15.30 3 15.25 -1.17 - -/- — 0.14 - Egypte (EGP) 64.7436 71.8814 63.2286 80.3066 58.5300 68821988 08.19 15.25 15.30 15.39/15.24 362 15.29 -0.20 2.79 2.78 2.82/2.74 92 2.79 1.83 99839589 04.20 0.14 - -/- — 0.14 - Afrique du Sud (ZAR) 5.9291 6.5828 5.7866 5.3700 15.47/15.36 10 15.40 -0.26 17.0982 18.9849 16.7028 —- 15.4900 63235068 09.19 15.29 15.30 15.55/15.55 1 15.44 4.71 96800855 12.19 2.80 2.78 2.84/2.74 407 2.80 -0.27 61371566 06.20 0.14 2.92 Taux d'intérêt Clôture Echéance Rendement 14.4261 16.0172 14.0885 —- 13.1000 2.61 17.8938 65444339 12.19 15.40 15.44 98922109 03.20 2.84 2.85 2.85/2.79 25 2.84 -1.64 63293177 09.20 0.14 2.35 11.06.24 -0.86 3.3100 1.80 15.02.24 1.77 3.4900 66186579 01.20 15.44 15.55 60244576 05.20 2.82 - -/- — 2.82 - Chiffre d’affaire 0 Contrats ouverts 0 1.88 Suisse (10 ans) 1.25 110.7 15.02.44 2.52 63.9200 USA (10 ans) 2.75 104.4 15.02.24 -0.69 28.4700 Chiffre d’affaire 736 Contrats ouverts 1623 94884339 07.20 2.81 - -/- — 2.81 - Sucre blanc (NYSE - Euronext LIFFE) USD/tonne - 5 tonnes USA (30 ans) 3.63 120.5 07.09.23 0.60 1.2549 Allemagne (10 ans) 1.75 111.5 25.05.23 -0.61 6.3700 Chiffre d’affaire 524 Contrats ouverts 4761 98480278 09.19 334.80 335.40 338.00/332.60 6099 334.80 Angleterre (10 ans) 2.25 106.8 01.05.23 1.04 724.4800 99806699 11.19 342.70 342.90 345.70/340.20 1638 342.70 France (10 ans) 1.75 109.4 31.01.23 -0.29 1074.1600 XPD/Palladium (NY Mercantile Exchange - Globex) USD/once troy [31.1 g] Blé (Chicago Board Of Trade) USD/boisseau [35.24 l/27.22kg] - 5000 bsh 61908625 02.20 353.50 353.40 356.30/350.70 516 353.50 Italie (10 ans) 4.50 113.0 1.3800 63272290 04.20 361.40 361.10 363.50/358.40 Espagne (10 ans) 5.40 120.5 28/06/2019 68173652 07.19 1532.20 1428.00 1428.00/1428.00 10 1532.20 3.05 93643249 09.19 5.47 5.26 5.55/5.23 84424 5.47 -0.09 64761100 07.20 369.20 368.60 370.40/366.90 86 361.40 17.8100 68805628 08.19 -/- — 1530.50 - 5.65/5.34 26885 5.57 -0.09 Chiffre d’affaire 9358 Contrats ouverts 75056 40 369.20 39.4000 61176838 09.19 1530.50 - 4020 1538.90 93643251 12.19 5.57 5.55 5.73/5.44 7397 5.66 0.71 3.5500 63207746 12.19 1558.30/1511.00 86 1534.30 1.93 5.73/5.48 1226 5.67 -0.13 Asie/Moyen-Orient/Pacifique 628.7400 65445207 03.20 1538.90 1543.40 1551.90/1508.10 82 1528.30 1.78 93643245 03.20 5.66 5.64 5.66/5.44 2716 5.61 -0.36 Chiffre d’affaire 2851 1320.00/1320.00 -1.70 Israël (ILS) 3.6522 4.0548 3.5667 4.5301 28/06/2019 1534.30 1538.00 93643246 05.20 5.67 5.51 Arabie Saoudite (SAR) 3.8402 4.2640 3.7504 4.7633 Inde (INR) 70.5995 78.3900 68.9475 87.5702 1528.30 1320.00 93643248 07.20 5.61 5.59 Thaïlande (THB) 31.4254 34.8890 30.6905 38.9794 Singapour (SGD) 1.3856 1.5386 1.3531 1.7187 Contrats ouverts 23561 Chiffre d’affaire 122648 Contrats ouverts 351413 Chine (CNY) 7.0313 7.8065 6.8668 8.7215 Hong Kong (HKD) 7.9994 8.8825 7.8123 9.9223 XPT/Platine (NY Mercantile Exchange - Globex) USD/once troy [31.10 g] Cacao (NYE - ICE Futures US Inc) USD/10 tonnes ENERGIE Corée du Sud (KRW) 1184.6511 1315.3700 1156.9300 1469.4169 Nouvelle Zélande (NZD) 1.5244 1.6926 1.4888 1.8909 99799061 07.19 812.60 814.30 837.60/812.20 175 812.60 -0.32 95491873 09.19 2453.00 2461.00 2486.00/2423.00 13899 2453.00 -1.09 OBLIGATIONS 68805645 08.19 814.70 818.90 -0.94 97447640 12.19 2484.00 2489.00 2517.00/2457.00 6139 2484.00 -1.04 69431621 09.19 815.30 - 839.70/815.80 97 814.70 99602137 03.20 2491.00 2499.00 2522.00/2465.00 3747 2491.00 -0.83 Pétrole brut (WTI Light Sweet Crude Oil - London ICE Futures) USD/baril [158.99 61897456 10.19 817.50 818.80 - 60972754 05.20 2496.00 2505.00 2524.00/2475.00 2204 2496.00 -0.56 l] - 1’000 bbl 64030430 01.20 822.40 827.20 -/- — 815.30 -0.28 62307381 07.20 2501.00 2506.00 2520.00/2479.00 881 2501.00 -0.36 Indices obligataires Chiffre d’affaire 28750 Contrats ouverts 83506 -0.36 Chiffre d’affaire 33480 Contrats ouverts 243066 844.90/817.50 30353 817.50 70672881 08.19 59.49 59.52 59.83/57.82 28745 59.49 -0.15 En Bourse 70672884 09.19 59.38 59.29 59.70/57.71 19075 59.38 -0.03 Débiteurs nationaux 849.40/825.40 100 822.40 70672896 10.19 59.19 58.89 59.47/57.56 12581 59.19 -0.03 Débiteurs étrangers Valeur du marché Valeur nominale 8932689 11.19 58.95 58.64 59.23/57.34 22818 58.95 -0.14 Total Mio. Fr Veille Mio. Fr. Veille Amérique Centrale / Amérique du Sud XAU/Or (NY Mercantile Exchange - Comex) USD/once troy [31.10 g] Café (NYE - ICE Futures US Inc) USD/livre [453.6 g] - 37’500 lb 70672814 12.19 58.67 58.29 58.92/57.30 4650 58.67 0.15 Hors Bourse Chiffre d’affaire 89473 Contrats ouverts 312481 Débiteurs nationaux —- —- —- —- 68171023 07.19 1408.40 - -/- 437 1408.40 - Débiteurs étrangers —- —- —- —- -/- 336359 1412.00 - Total —- —- —- —- Mexique (MXN) 19.6662 21.8363 19.2060 24.3935 95078064 08.19 1412.00 - -/- 1414.90 - 88220344 09.19 1.07 1.07 1.11/1.07 32452 1.07 0.28 Chiffre d’affaires global Argentine (ARS) 43.4958 48.2911 42.4740 53.9513 -/- — 1417.90 - 90065210 12.19 1.10 1.11 1.14/1.11 11204 1.10 0.36 —- —- —- —- Brésil (BRL) 3.9373 4.3714 3.8452 4.8838 69462528 09.19 1414.90 - 1297.60/1297.60 4277 1423.40 -0.02 91798672 03.20 1.14 1.14 1.18/1.14 4764 1.14 0.31 Huile de chauffage (NY Mercantile Exchange Globex) USD/US gallon [3.785 l] - —- —- —- —- Chili (CLP) 693.4263 769.8749 677.4350 860.1118 7374 93014560 05.20 1.16 1.17 1.20/1.17 2369 1.16 0.39 42’000 gallons —- —- —- —- 96402115 10.19 1417.90 - 94252638 07.20 1.18 1.18 1.21/1.18 1821 1.18 0.38 —- —- —- —- Chiffre d’affaire 25090 Contrats ouverts 246513 69759603 12.19 1423.40 1297.60 82036494 07.19 1.96 1.96 1.97/1.92 47187 1.96 -0.73 28/06/2019 1.98/1.93 28065 1.97 -0.70 Chiffre d’affaire 348447 Contrats ouverts 520195 82036495 08.19 1.97 1.97 1.99/1.94 10148 1.98 -0.52 1.99/1.95 5128 1.98 -0.54 82036496 09.19 1.98 1.98 1.99/1.95 9517 1.98 -0.57 MÉTAUX/BIENS INDUSTRIELS Café Robusta (NYSE Euronext LIFFE) USD/t - 10 tonnes 82036499 10.19 1.98 1.98 98163421 09.19 1430.00 1440.00 1465.00/1440.00 7649 1430.00 0.07 82036500 11.19 1.98 1.98 99602487 11.19 1459.00 1468.00 1491.00/1468.00 2559 1459.00 0.21 DEVISES À TERME 60940225 01.20 1483.00 1498.00 1515.00/1496.00 649 1483.00 0.34 Chiffre d’affaire 112808 Contrats ouverts 278028 62170127 03.20 1506.00 1519.00 1537.00/1519.00 523 1506.00 -0.33 Aluminium Highgrade (London Metal Exchange) USD/tonne 63555219 05.20 1530.00 1536.00 1557.00/1536.00 335 1530.00 -0.13 Essence sans plomb (NY Mercantile Exchange) USD/US gallon [3.785 l] - 42’000 Chiffre d’affaire 8022 Contrats ouverts 109348 gallon Veille Ouverture H/B jour Clôture Variation 68501027 07.19 1778.00 - 1789.81/1789.81 50 1778.00 -2.10 Indice Swiss-Bond SWX 68534544 08.19 1815.15/1784.80 2666 1779.50 - Franc suisse (CME) 94789603 09.19 1779.50 - 1803.07/1803.07 82036568 07.19 1.91 1.91 1.92/1.88 62553 1.91 -0.52 SBI AAA-BBB T 72867072 10.19 1805.48/1805.48 13 1789.00 0.56 1.88/1.83 43792 1.87 -0.32 SBI Dom AAA-BBB T 09.19 103.18 0.125 Mio.Fr.; Cent/Fr. 96063817 11.19 1789.00 - 52 1791.51 -1.16 82036569 08.19 1.87 1.87 1.72/1.68 21311 1.71 -0.09 SBI DNG AAA-BBB T Veille Clôture % jour % YtD Rendement 12.19 103.96 Chiffre d’affaire 2716 -/- — 1801.04 1.68/1.64 11342 1.67 0.05 SBI DG AAA-BBB T 03.20 104.75 103.22 0.04 1791.51 - - Maïs (Chicago Board Of Trade) USD/boisseau [35.24 l/25.40 kg] - 5000 bsh 82036570 09.19 1.71 1.71 1.65/1.61 12237 1.64 0.15 SBI D AAA-BBB 1-3 T 140.83 140.89 Chiffre d’affaire 0 ; Contrats ouverts 54435 104.00 0.04 SBI D AAA-BBB 3-5 T 145.44 145.51 103.23103.41/103.03 104.80 0.05 1801.04 - -0.06 82036571 10.19 1.67 1.66 SBI D AAA-BBB 5-7 T 143.74 143.81 0.04 3.17 -0.10 Euro (CME) 103.98104.14/103.86 -0.42 SBI D AAA-BBB 7-10T 234.66 234.72 104.76104.81/104.76 Contrats ouverts 9667 -0.19 89425986 09.19 4.46 4.28 4.60/4.21 189515 4.46 -0.67 82036572 11.19 1.64 1.64 SBI D AAA-BBB 10+ T 115.55 115.56 0.05 3.47 -0.10 07.19 113.88 -0.22 4.68/4.26 115259 4.51 -0.77 SBI FOR AAA-BBB T 131.51 131.56 08.19 114.19 Cotton (NY Mercantile Exchange Globex) USD/livre [453.6g] - 50’000 lb -0.18 82337493 12.19 4.51 4.34 4.70/4.32 24218 4.57 -0.49 Chiffre d’affaire 155305 Contrats ouverts 310240 SBI FS AAA-BBB T 144.07 144.15 0.05 3.27 -0.04 09.19 114.43 4.73/4.33 4.58 -0.38 SBI FG AAA-BBB T 158.62 158.69 Chiffre d’affaire 0 ; Contrats ouverts 507404 88772886 10.19 0.66 0.66 0.67/0.66 22 0.66 3.82 96800820 03.20 4.57 4.42 4.71/4.34 9029 4.59 -0.38 Gaz naturel (NY Mercantile Exchange) USD/MMBTU [1.05 GJ] - 10’000 MMBTU SBI FC AAA-BBB T 182.46 182.60 0.03 4.14 -0.21 88787576 12.19 0.66 0.66 0.67/0.66 12769 0.66 -1.26 9968 SBI F AAA-BBB 1-3 T 134.28 134.33 Livre sterling (CME) 0.125 Mio. Euro; Cent/Euro 91798621 03.20 0.67 0.67 0.68/0.67 2805 0.67 2.06 96800821 05.20 4.58 4.45 SBI F AAA-BBB 3-5 T 146.35 146.39 0.01 0.25 -0.58 93014558 05.20 0.68 0.68 0.68/0.67 0.68 SBI F AAA-BBB 5-7 T 137.11 137.16 07.19 126.72 94252611 07.20 0.68 0.68 0.69/0.68 246 0.68 - 95597599 07.20 4.59 4.48 9457791 07.19 2.32 2.32 2.36/2.30 108602 2.32 2.15 SBI F AAA-BBB 7-10T 134.28 134.34 0.04 1.05 -0.42 08.19 126.91 Chiffre d’affaire 12237 Contrats ouverts 166208 73 - 2.34/2.28 49581 2.30 2.18 SBI F AAA-BBB 10+ T 118.57 118.58 09.19 127.06 113.83114.05/113.68 113.91 0.03 Chiffre d’affaire 347989 Contrats ouverts 1584679 9457792 08.19 2.30 2.29 2.36/2.30 36198 2.33 1.84 130.51 130.57 0.06 2.30 -0.32 Chiffre d’affaire 0 ; Contrats ouverts 210330 114.14114.37/114.00 114.23 0.04 -1.65 2.45/2.39 21309 2.41 1.90 147.52 147.58 114.44114.64/114.20 114.46 0.03 -0.58 Orange, jus (NYE - ICE Futures Inc) USD/livre [453.6 g] - 15’000 lb 9457793 09.19 2.33 2.32 2.64/2.58 15732 2.61 1.48 153.59 153.70 0.04 3.51 -0.23 Dollar Index (NYCE) 169.96 170.09 - 9457794 10.19 2.41 2.41 0.08 7.35 0.06 09.19 95.74 - 12.19 95.34 - 87098133 07.19 0.99 0.99 1.02/0.99 210 0.99 -0.86 9457795 11.19 2.61 2.60 0.04 2.32 -0.09 03.20 94.91 88219763 09.19 1.02 1.02 Chiffre d’affaire 14454 ; Contrats ouverts 43208 0.0625 Mio. £; Cent/£ Cuivre Grade A (London Metal Exchange) USD/tonne -3.03 89427198 11.19 1.05 1.07 1.05/1.02 722 1.02 -1.65 Chiffre d’affaire 214241 Contrats ouverts 902777 0.84 90617884 01.20 1.09 1.10 Yen (CME) 127.15 0.43 68501032 07.19 5985.58 - 6040.50/6040.50 1 5985.58 2.11 91798673 03.20 1.12 1.14 1.08/1.07 33 1.05 -0.19 Charbon Rotterdam (ICE Futures Europe, Londres) USD/tonne - 5 tonnes 0.03 2.01 -0.23 127.34 0.43 68534545 08.19 5986.00 - 5964.38/5964.38 51 5986.00 Chiffre d’affaire 2876 Contrats ouverts 18534 07.19 92.93 127.26127.26/126.81 127.49 0.43 94789600 09.19 5992.50 - 5962.34/5962.34 44 5992.50 - 1.09/1.08 19 1.09 0.23 66131211 08.19 51.55 51.05 51.20/51.05 37 51.55 -0.58 0.04 2.49 -0.24 08.19 93.16 127.29127.53/127.09 72867073 10.19 5990.32 - — 5990.32 - 53.55/53.55 28 53.50 0.93 09.19 93.34 127.43127.78/127.08 96063814 11.19 5995.90 - -/- — 5995.90 1.12/1.12 10 1.12 0.27 66131212 09.19 53.50 53.55 54.75/54.75 77 55.50 -0.45 0.04 2.30 - Chiffre d’affaire 0 ; Contrats ouverts 137905 Chiffre d’affaire 52 Contrats ouverts 6015 -/- - 70.20/70.10 77 56.65 -0.71 0.62 66131213 10.19 55.50 55.50 70.20/70.10 77 57.95 -0.71 0.01 0.41 -0.33 Dollar canadien (CME) - Riz (Chicago Board Of Trade) USD/100 livres [45.36 kg] - 2000 cwt 66131214 11.19 56.65 56.65 28/06/2019 0.05 1.73 -0.10 07.19 0.76 - 08.19 0.76 Index × 1000 $ - 61662662 09.19 11.50 11.51 11.67/11.43 1162 11.50 -0.44 66131215 12.19 57.95 57.95 0.04 2.69 -0.16 09.19 0.77 63013735 11.19 11.71 11.65 Chiffre d’affaire 90808 ; Contrats ouverts 145460 95.74 95.85/95.56 95.67 -0.08 Etain (London Metal Exchange) USD/tonne 2.18 64537385 01.20 11.89 11.25 11.88/11.66 57 11.71 0.56 Chiffre d’affaire 24 Contrats ouverts 8865 0.07 4.46 -0.02 95.34 95.41/95.23 95.27 -0.08 1.20 65896851 03.20 11.89 - 94.80 94.80/94.80 94.83 -0.08 68501044 07.19 18873.80 - 19330.67/19330.67 2 18873.80 67215768 05.20 11.89 - 11.25/11.25 4 11.89 5.24 0.08 6.26 0.04 1 18872.60 - Chiffre d’affaire 1223 Contrats ouverts 6007 17 18863.11 - 28/06/2019 — 18847.75 - 68534551 08.19 18872.60 - 19214.40/19214.40 — 18832.88 -/- — 11.89 - 60940293 09.19 18863.11 - 19150.00/18749.00 -/- — 11.89 - 12.5 Mio. Yen; Cent/Yen 61647715 10.19 18847.75 - -/- Indice Swiss-Liquid Credit Suisse 92.83 93.05/92.83 92.90 -0.03 62294069 11.19 18832.88 - -/- Soja, grains (Chicago Board Of Trade) USD/boisseau [35.24 l/27.22 kg] - 5000 93.13 93.22/93.06 93.13 -0.03 bsh 93.32 93.49/93.20 93.31 -0.03 Chiffre d’affaire 3 Contrats ouverts 356 Index % jour % YtD Swap Rendement Echéance Nickel (London Metal Exchange) USD/tonne 88774633 08.19 8.94 9.04 9.12/8.93 69415 8.94 -0.64 LSI Total Index --- - 1.05 5.73 9.18/9.00 18722 9.00 -0.98 LSI AAA Index --- 68501040 07.19 12686.32 - 11630.26/11630.26 2 12686.32 88774634 09.19 9.00 9.10 9.30/9.11 90805 9.12 -0.57 LSI AA Index --- - 0.74 6.84 68534549 08.19 12689.41 - 12261.71/12261.71 2 12689.41 9.41/9.23 11174 9.24 -0.59 LSI A Index --- 0,1 Mio. $ can.; Cent/$ 94789607 09.19 12724.73 - 12128.50/12128.50 3 12724.73 81815428 11.19 9.12 9.22 9.49/9.31 7707 9.32 -0.81 LSI BBB Index --- - 1.09 4.84 93658786 10.19 12712.63 - 12925.00/12925.00 1 12712.63 LSI Public Index --- 0.76 0.77/0.76 0.76 0.00 96063821 11.19 12730.31 - — 12730.31 96121913 01.20 9.24 9.34 LSI Financial Index --- - 1.63 3.55 0.76 0.76/0.76 0.77 0.00 Chiffre d’affaire 4 Contrats ouverts 2194 -/- LSI Industria Index --- 0.76 0.77/0.76 0.77 0.00 96121914 03.20 9.32 9.44 LSI Utility Index --- - 2.63 - Chiffre d’affaire 197823 Contrats ouverts 576130 - 0.86 6.72 Soja, huile (Chicago Board Of Trade) USD/livre [453.6g] - 60’000 lb - 1.81 3.62 28/06/2019 Plomb (London Metal Exchange) USD/tonne - 1.10 3.62 68501043 07.19 1941.71 - 1969.50/1963.50 321 1941.71 89425993 08.19 0.28 0.28 0.29/0.28 49075 0.28 -0.04 - 1.54 4.17 68534550 08.19 1942.07 - 1890.93/1890.93 3 1942.07 0.29/0.28 11887 0.28 0.04 60940324 09.19 1944.00 - 1810.00/1797.00 89425992 09.19 0.28 0.28 0.29/0.28 4994 0.28 -0.95 28/06/2019 61647752 10.19 1941.86 - 265 1944.00 0.29/0.28 35841 0.28 0.00 62294100 11.19 1945.20 - -/- — 1941.86 82337515 10.19 0.28 0.29 0.29/0.29 4810 0.29 0.07 Chiffre d’affaire 324 Contrats ouverts 1855 -/- — 1945.20 COURS DTS 82337516 12.19 0.28 0.29 96801389 01.20 0.29 0.29 No. Val Monnaie Veille Clôture Chiffre d’affaire 106607 Contrats ouverts 348635 2821344 FRANC SUISSE 1.36 1.36 Zinc Highgrade (Singapore Exchange - Derivatives Trading) USD/tonne Soja, farine (Chicago Board Of Trade) USD/tonne - 100 tonnes Source de données 822144 EURO 1.22 www.six-financial-information.com 822142 LIVRE STERLING 1.09 1.22 68501047 07.19 2510.86 - 2590.25/2590.25 1 2510.86 89474228 08.19 313.20 314.80 316.80/310.30 47179 313.20 -0.82 2643394 DOLLAR 1.39 68534552 08.19 2505.71 - 2644.00/2642.90 6 2505.71 89474229 09.19 314.80 316.60 318.50/312.20 17356 314.80 -0.38 822140 YEN 150.24 1.10 94789606 09.19 2483.75 - 2475.50/2467.85 395 2483.75 84224091 10.19 316.50 316.00 320.70/314.10 4862 316.50 -0.41 93658785 10.19 2474.38 - 2805.00/2805.00 46 2474.38 84224092 12.19 320.00 322.30 324.50/317.80 29747 320.00 -0.37 1.39 96063820 11.19 2469.52 - — 2469.52 96800847 01.20 321.70 324.00 326.10/319.60 3121 321.70 -0.40 Chiffre d’affaire 7 Contrats ouverts 2411 -/- Chiffre d’affaire 102265 Contrats ouverts 369154 149.70 28/06/2019

PAGE 16 lundi 1er juillet 2019 LA DER NYSE Apple tourne une page, avec le départ du designer de l’iPhone DOW JONES SUR DIX JOURS: +1.96% 26800 26530 26260 Jonathan Ive continuera à travailler pour le géant technologique via sa nouvelle entreprise, baptisée LoveFrom. 25990 V iPhone, iMac, iPod... Apple doit KEYSTONE la tablette iPad... Mais il a aussi L MM J V L MM J presque tous ses succès commer- dessiné «l’intérieur» des iPhone: 28/06/2019 ciaux depuis plus de vingt ans à le design du système d’exploita- No. val. Nom Valorisation +/-% H/B 52 S la créativité de sa star, le Britan- tion mobile iOS. nique Jony Ive, qui a décidé de Au début des années 1990, oeu- 998313 DJ Industr Average 26599.96 +0.28% 26951.81/21712.53 quitter la marque à la pomme vrant dans le cabinet de design 998434 S&P 500 2944.20 +0.84% 2968.00/2340.00 pour fonder son propre cabinet Tangerine, celui qui pensait avoir 1540753 NYSE Composite Indx 13049.74 +0.65% de création. Le cordon n’est ce- «de vrais problèmes avec les ordi- 998819 Russell 2000 1546.55 13261.77/10724.19 pendant pas coupé: Jonathan Ive, nateurs» tant il les trouvait diffi- - 1742.09/1266.92 52 ans, devenu l’un des designers ciles à apprivoiser, fut approché industriels les plus célèbres au par Apple qui cherchait un NASDAQ monde, continuera à travailler consultant en design, selon son pour le géant technologique via récit sur le site du Design Mu- NASDAQ SUR DIX JOURS: +2.69% sa nouvelle entreprise, baptisée seum de Londres. LoveFrom, qui devrait voir le jour «Après presque trente ans et d’in- 8060 en 2020. nombrables projets, je suis parti- «Jony est une figure singulière culièrement fier du travail accom- 7985 dans le monde du design et son pli pour créer une équipe de rôle dans la renaissance d’Apple design (...) qui est sans équiva- 7910 est gigantesque, depuis le révolu- lent», a écrit Jony Ive jeudi dans tionnaire iMac en 1998 à le communiqué d’Apple. 7835 L MM JV L MM J V l’iPhone» en 2007 ou encore le JONATHAN IVE. Né à Londres en 1967, il est aussi derrière le lecteur Preuve de sa place incontourna- No. val. Nom Valorisation +/-% H/B 52 S nouveau siège du groupe en Ca- mp3 iPod ou l’ordinateur portable ultra fin MacBook Air. ble dans l’ADN d’Apple, son dé- 28/06/2019 lifornie, l’Apple Park, a dit le pa- part surprise a été fraichement ac- 998356 NASDAQ Comb Comp 8006.24 +0.48% 8164.71/6190.17 tron d’Apple Tim Cook, dans un nait le mythique patron-fonda- jour de lui Steve Jobs, selon la bio- cueilli par les marchés. 998350 NASDAQ Comb Indust 6559.22 +0.32% 6643.90/5039.57 communiqué, à propos de Sir Jo- teur Steve Jobs. graphie référence de ce dernier Son départ «crée un vide» au sein 1192758 Nsdq Biotech Indx 3427.99 +1.65% 3865.88/2801.14 nathan, anobli par la reine d’An- Décédé en 2011, Steve Jobs vou- écrite par Walter Isaacson (2011). de l’entreprise car «il est claire- 985336 NASDAQ 100 7671.07 +0.18% 7851.97/5895.12 gleterre il y a quelques années. lait que les produits électroniques Après la traversée du désert ment irremplaçable et a été l’une Il doit quitter officiellement son soient faciles à utiliser et esthéti- connue par Apple dans les années des personnes les plus impor- CLÔTURE À WALL STREET poste de chef design d’Apple dans quement attrayants, y compris à 1990, le Britannique est celui qui tantes d’Apple ces dernières dé- le courant de l’année. l’intérieur des appareils, là où le a su mettre en musique les exi- cennies», confirme l’analyste Da- En hausse, misant sur Son départ coïncide avec un mo- client ne mettrait pourtant jamais gences nées de l’imagination fé- niel Ives, du cabinet Wedbush, ment-clé de l’histoire d’Apple, qui un oeil. C’est le duo Jobs-Ive qui conde de l’ingérable Steve Jobs, tout en notant que la collabora- une trêve avec la Chine cherche à un nouveau souffle a scellé le style esthétique Apple, en concevant notamment l’iMac. tion future entre le cabinet Love- dans les services au moment où qui deviendra marque de fabrique Cet ordinateur de bureau à la From et Apple atténuait le coup Wall Street a clôturé en hausse vendredi, misant prudemment au dé- les ventes d’iPhone patinent. et atout marketing majeur. coque arrondie, colorée et trans- pour le groupe. marrage d’un G20 au Japon sur une trêve entre les Etats-Unis et la M. Ive, connu pour ses tenues dé- lucide, signera le début de la re- De fait, M. Ive ne sera pas rem- Chine sur le dossier brûlant du commerce à l’issue d’une rencontre contractées, est sans nul doute l’ar- «Irremplaçable» naissance du groupe avant d’au- placé au poste de «Chief design prévue samedi entre Donald Trump et Xi Jinping tisan du succès commercial des «Si j’avais un partenaire spirituel tres produits à succès, comme officer», ce sont deux responsables Le Dow Jones Industrial Average, a gagné 0,28%, à 26.599,96 points. produits d’Apple, réputés pour chez Apple, ce serait Jony. Jony et l’iPhone. actuels du design qui seront aux L’indice Nasdaq a pris 0,48%, à 8006,24 points. Le S&P 500 a avancé leur design soigné, épuré voire moi imaginons la plupart des pro- Né à Londres en 1967, Jonathan manettes en interne après son dé- de 0,58%, à 2941,76 points. minimaliste, comme l’affection- duits ensemble, puis on fait venir Ive est aussi derrière le lecteur part. – (afp) «Le ton adopté par le marché vendredi a montré qu’il anticipait un les autres en disant ‘Alors, qu’est- mp3 iPod, l’ordinateur portable sommet fructueux» entre les présidents des deux premières puissances ce que vous en pensez’», dit un ultra fin MacBook Air ou encore mondiales, a réagi Quincy Krosby, de Prudential Financial. Les valeurs exposées aux relations entre Pékin et Washington, à VOTRE SEMAINE À VENIR l’exemple des semi-conducteurs et des groupes industriels, ont pro- gressé vendredi. Les étalons du marché des changes Sur la semaine toutefois, l’attentisme avant la rencontre de ces deux poids lourds de la politique l’a emporté sur l’optimisme quant à une issue rapide à la guerre commerciale: le Dow Jones est en recul de 0,45%, le Nasdaq de 0,32%, et le S&P 500 de 0,35%. Les indices de Wall Street ont par ailleurs un peu tremblé vendredi à la diffusion, peu après l’ouverture de la séance, d’un chiffre en forte baisse de l’activité manufacturière dans la région de Chicago au mois de juin. La confiance des consommateurs aux Etats-Unis s’est, de son côté, légèrement érodée en juin à cause des effets de la guerre com- merciale Egalement parmi les indicateurs du jour, l’inflation annuelle aux Etats- Unis a ralenti en mai à 1,5%, s’éloignant de l’objectif de 2% de la Banque centrale (Fed), selon l’indice PCE publié par le département du Commerce. Ces trois éléments sont de nature à favoriser les baisses de taux de l’institution, qui a entrouvert il y a quelques jours la porte à une baisse du coût du crédit dans les mois qui viennent, notamment si l’atonie de l’inflation se confirme. Le taux d’emprunt à 10 ans des États-Unis sur le marché obligataire, reflet des anticipations de croissance et d’inflation dans le pays, reculait à 2,004% vers 20h30 GMT, contre 2,014% jeudi à la clôture. – (afp) AGEFI ENsOsUeVnEtiAaUls PÉCUB de Prusse, Florentin, Wall Street, tion ou de dépréciation se multi- pour une Roupie. Un Bolivar Singapour, Tokyo, lorgnent le po- plient. L’analyse se complique, les pour une Couronne. C’est kif-kif 0E VIZYI HIW MR½YIRGIYVW (£GSYZVMV Un cheval de course prend de la teau d’arrivée. Qui sera le pre- Banques centrales mangent leur bourricot. Offreurs, demandeurs, valeur s’il gagne des courses. Prix mier, qui va gagner? Les écono- foin. c’est le moment d’avoir la bonne agefi.com/essentials de l’Arc de Triomphe, Derby mistes, les jockeys, les L’offre et la demande, l’anxiété idée. La monnaie universelle d’Epsom, Dubaï World Cup. Les entraineurs, les propriétaires, les différentielle, le cross-country unique. champions d’hippodromes vétérinaires participent à la va- économique, le steeple-chase des On ne fera plus la compétition s’achètent et se vendent en fonc- leur des coureurs. monnaies, quel ajustement pour les uns contre les autres. On fera tion de leurs résultats. Le mus- Les paris hippiques sont ouverts. quelles valeurs? Un effet de se- le concours ensemble. Moins de tang Dollar valait de l’or à taux Grandes distances, virages, sur- cond tour en mode galop. Les fa- tactiques monétaires, plus fixe. Sans la parité avec les lingots, chauffes, récessions, inflations, voris deviennent bourriques. Les d’échanges de biens, de valeurs, le mustang devient flottant. handicaps, rivières, haies, obsta- cracks deviennent canassons. Les de productions, d’intelligences, D’autres races, d’autres perfor- cles, réchauffements climatiques, pronostics s’affolent. Le public de services. Et, afin de donner mances, Camargue, Brabançon, risques géostratégiques, puis- panique. une vraie chance à cette utopie, Anglo-Arabe, Franches-Mon- sances atomiques, maladies gé- Un Franc Suisse pour un Euro. un nom pour la future monnaie tagnes, Mongolie, Espagne, Dax nétiques, les facteurs d’apprécia- Un Dollar pour un Yuan. Un Yen céleste, le fer-à-cheval.