Agefi Quotidien 24.01.2019

Jeudi 24 janvier 2019 Numéro 16 Prix 4,50 CHF (TVA 2,5% incl.) - 4,50 EUR www.agefi.com - agefi@agefi.com Créé en 1950 JA-PP/JOURNAL — CASE POSTALE 61 CH-1026 ECHANDENS-DENGES SMI 8957.19 DOW JONES 24575.62 L’investissement durable 9015 24720 8980 24560 8945 24400 8910 24240 -0.10% +0.70% au premier plan PORTRAIT À MI-MANDAT PRÉSIDENTIEL FINANZ’19. Les investisseurs prennent toujours plus en considération les critères ESG pour leurs placements. Donald Trump, PRIME ENERGY CLEANTECH. La société émet des obligations pour PHILIPPE REY possibilités en matière d’impact le show et le chaos investir dans des centrales solaires, en particulier en Suisse. investing. La demande et la pres- Par nécessité et conviction, les in- sion augmentent de la part des in- PAGE 10 vestisseurs institutionnels accor- vestisseurs institutionnels, dont dent toujours plus d’attention à les caisses de pension, et des in- LE PRÉSIDENT DU PARLEMENT FACE À MADURO l’investissement durable, sociale- vestisseurs privés. Il convient ce- ment responsable et à l’impact in- pendant de séparer le bon grain Lutte pour le pouvoir au Venezuela vesting. Ces thèmes ont constitué de l’ivraie. Certains acteurs béné- un temps fort du salon financier ficient d’une plus grande expé- PAGE 11 Finanz’19 qui s’est déroulé les 22 rience et de meilleurs résultats et 23 janvier à Zurich. Cet événe- que d’autres. LA CHRONIQUE DE CHRISTIAN PIRE ment a d’ailleurs attiré beaucoup La qualité de l’analyse tant finan- de professionnels dans un cadre cière qu’extra-financière de- Indices boursiers: oui, mais... convivial. Une grande majorité meure déterminante en l’espèce. de banques et sociétés d’asset ma- C’est aux différents protagonistes PAGE 15 nagement propose aujourd’hui d’exceller en la matière, c’est leur des investissements durables en responsabilité, et non celle de BERNE REFUSE DES RÈGLES TROP STRICTES tenant compte des critères ESG l’Etat dont on connaît la propen- (environnementaux, sociaux et sion à trop réglementer de ma- Technologies: la méthode suisse de gouvernance) ainsi que des nière contre-productive. PAGE 3 PAGE 9 «L’Europe sera la plus PORTRAIT DES CHERCHEURS-ENTREPRENEURS Les Clozel, un couple unicellulaire PAGE 7 SELON LA DERNIÈRE ÉTUDE DE MONEYPARK Vers un statu quo de la BNS PAGE 14 NET RALENTISSEMENT DE LA CROISSANCE Barry Callebaut en difficulté PAGE 5 SPÉCIALISATION DANS LES BATTERIES VW investit dans une start-up PAGE 8 Croissance de 35% à plaindre cette année» par an pour LunaJets MATTEO IANNI sont à présent dissipées, la de- comme la consommation des mé- VINCENT JUVYNS. «Aux USA, mande européenne a été frappée nages ou l’investissement d’entre- le shutdown aura peu L’an dernier, l’Europe s’est retrou- par la contraction du commerce prises patinent du fait des nom- d’impact macroéconomique.» vée prise dans le feu croisé des dis- mondial. En 2019, elle sera dou- breuses incertitudes politiques. sensions sino-américaines. Même blement touchée. D’une part, du Entretien sur les perspectives éco- si les tensions préalables entre les commerce extérieur, puisque la nomiques de 2019 avec Vincent Etats-Unis et l’UE sur les droits demande externe est en baisse. Juvyns, stratégiste de marché chez de douane sur les automobiles se D’autre part, la demande interne, JP Morgan AM. PAGE 14 EYMERIC SEGARD. Le CEO et fondateur de LunaJets L’agriculture biologique Zur Rose a un nouveau à Genève vise, pour fin 2020, la cour des grandes plate- formes d’affrètement de vols privés à la demande, dont gagne du terrain centre de gravité les revenus dépassent la centaine de millions d’euros par an. PAGE 5 La culture bio progresse en Suisse, même si la demande MÉDICAMENTS. La réglementation limite le potentiel de produits respectueux de la nature reste faible. de croissance en Suisse et oriente les activités vers l’étranger. RÉSOLUTION 2019 : MAUDE BONVIN Sur le terrain, certaines cultures CHRISTIAN AFFOLTER tré la croissance la plus solide, tan- 9HRLEMB*jeiaae+[E\\K\\K\\A\\E s’en sortent mieux que d’autres. dis que l’OTC reste faible. Mais à QUITTEZ L’agriculture biologique s’étend C’est le cas des légumineuses Le groupe thurgovien Zur Rose l’étranger, notamment grâce aux VOTRE en Suisse. Sur 100 fermes, une ainsi que des cultures maraî- spécialisé dans la distribution de acquisitions, c’est clairement le seule se consacrait à cette forme chères qui sont les plus respec- médicaments ne cesse d’ajouter marché OTC qui connaît l’évo- BANQUE. d’agriculture en 1990, contre tueuses de l’environnement. «La des entités à l’étranger. Il est déjà lution la plus dynamique. L’ac- treize en 2017. Cela représente au part du bio dans la surface agri- le leader européen de la vente par quisition de Doc Morris en 2012 Rejoignez le leader suisse de la banque total 6638 exploitations, selon cole totale varie selon les cultures, correspondance pour les produits reste l’étape la plus importante, en ligne et tradez à un coût avantageux. l’Office fédéral de la statistique celles-ci ne se prêtant pas toutes en vente libre. L’année 2018 res- mais Zur Rose a ajouté de nou- Jusqu’à 500 francs de frais de transfert (OFS). Si dans le même temps, le de manière égale à ce mode de tera dans ses annales comme la veaux éléments importants, avec remboursés ! * nombre d’entreprises agricoles production en Suisse», explique première (mais probablement pas notamment le numéro trois du e- s’est réduit comme peau de cha- Sibylle Meyre, rédactrice du rap- la dernière) où le chiffre d’affaires commerce de médicaments en * Voir conditions de l'offre grin, celui des exploitations bio a port de l’OFS. réalisé en Allemagne est supé- Allemagne, Medpex. été multiplié par sept. Les cultures A l’inverse, le colza, le maïs, la rieur à celui généré sur son mar- Malgré une hausse du chiffre d’af- swissquote.com/leader biologiques couvrent désormais pomme de terre, les céréales, les ché domestique. Cela coïncide faires de plus de 20% avec un ré- 151.404 hectares, ce qui corres- fruits et la vigne sont essentielle- avec la barre du milliard de francs sultat Ebitda attendu à l’équilibre, pond à la superficie du canton de ment cultivés de manière tradi- nettement franchie pour la pre- le groupe n’entend pas s’arrêter à Lucerne. Si les surfaces s’agran- tionnelle. Ils totalisent moins de mière fois. notre voisin du Nord. Par le biais dissent, la consommation domes- 10% de bio. Pour le vigneron et En Suisse, c’est encore son activité de l’espagnol PromoFarma, il en- tique de produits bio reste peu éle- médecin de famille Jean-Charles historique, la distribution de mé- tend aussi reforcer sa position en vée. En 2016, les Suisses ont alloué Estoppey, cela ne signifie pas que dicaments aux médecins qui ont France et en Italie, grâce à une près de 9% de leurs dépenses ali- la profession est insensible aux le droit d’en dispenser directe- plateforme électronique très per- mentaires à ce type de denrées. questions écologiques. PAGE 4 ment aux patients, qui a enregis- formante. PAGE 7

PAGE 2 jeudi 24 janvier 2019 ACTEURS Faut-il vraiment s’inquiéter au sujet du Brexit? PHILIPPE G. MÜLLER Economiste responsable pour la Suisse romande UBS La claque subie par la pre- UBS, la livre sterling se dépré- Il existe également un risque de ricaines est plus significatif à mière ministre Theresa May cierait nettement. Le taux de devant la Chambre des Com- change GBPUSD pourrait tom- contagion plus large. Le prési- l’échelle mondiale que celui lié munes (rejet par 432 voix ber à 1,15 et l’EURGBP attein- contre 202 de l’accord sur le drait la parité. dent de la Fed, Jerome Powell, a au Brexit. Brexit) perturbe les marchés. La prudence est donc de mise à Le point de la situation pour l’égard de la livre sterling et il récemment averti qu’un Brexit Après avoir survécu à la motion les investisseurs. convient de se couvrir contre le risque de baisse à court terme. turbulent pourrait avoir des ré- de censure la semaine dernière, Après cette lourde défaite, la livre Néanmoins, cette monnaie de- sterling a rebondi, car les parti- vrait s’apprécier à plus long percussions Theresa May cipants aux marchés des changes terme. ont estimé que la probabilité négatives sur semble désor- d’un Brexit dur avait diminué. La zone euro Néanmoins, l’incertitude per- n’en sortirait pas indemne l’économie AVEC 2,5% DU PIB MONDIAL, mais privilé- dure quant aux modalités du Pour la Banque Mondiale, une Brexit (sans accord, rupture sortie sans accord «constitue un des Etats- LE ROYAUME-UNI gier une sortie franche ou rupture en douceur, risque pour le Royaume-Uni, retard), si tant est que ce dernier l’Europe et leurs principaux par- Unis, vu l’ex- EST RELATIVEMENT en douceur de se concrétise. tenaires commerciaux». La crois- position des INSIGNIFIANT l’Union euro- sance ralentit en zone euro (seu- banques amé- péenne (UE). Impact négatif lement 0,2% au troisième ricaines au AU PLAN MONDIAL, Bruxelles a sur l’économie britannique trimestre) et l’Allemagne, sa plus système ban- EN REGARD DES ÉTATS-UNIS confirmé être Selon la Banque d’Angleterre, grosse économie, flirte avec la ré- avec ce scénario, le PIB du cession. Une perte de recettes ti- caire euro- ET DE LA CHINE QUI PÈSENT ouvert au dia- Royaume-Uni pourrait se rées des exportations pourrait contracter de pas moins de 3%. rapprocher encore plus la zone péen. Par 40% À EUX DEUX. logue sur sa Dans le pire des cas envisagé par euro d’une récession. conséquent, relation fu- les investisseurs très exposés au ture avec le Royaume-Uni dans Royaume-Uni ou à la zone euro le cadre d’une sortie en douceur. feraient bien de réfléchir à leur L’UE pourrait même faire de stratégie de diversification inter- nouvelles concessions concernant nationale. la clause de sauvegarde en Irlande Le Royaume-Uni ne représente pour peu que l’initiative vienne que 2,5% du PIB mondial, tandis de Dublin. Elle pourrait aussi re- que les États-Unis et la Chine pè- porter la sortie du Royaume-Uni euro, il est probablement encore feuilles internationaux diversi- trop tôt pour partir à la chasse fiés devraient être relativement sent 40% à eux deux. Manifeste- jusqu’en 2020. aux bonnes affaires. Mais dans la bien immunisés contre les plupart des scénarios, les porte- risques du Brexit. ment, le risque politique lié aux Pour les investisseurs extérieurs tensions commerciales sino-amé- au Royaume-Uni et à la zone Le féminin dans la langue française, L’impôt fédéral direct cantonné dans un rôle de séduction doit baisser CÉLINE RENAUD CYRIL SCHAER CEO et fondatrice JMC LUTHERIE Le budget de la Confédéra- CENTRE PATRONAL tion pour 2019 est une fois de En cette fin d’année dernière, core lié à la chair... Ou également PHILIPPE WOODS plus bénéficiaire. Si ces excé- positifs que les budgets (en 2017, sources principales (30,9% des re- lorsque j’ai sorti mon livre un coureur et une coureuse, un dents réguliers ont permis de le budget prévoyait une perte de cettes totales en 2019). On peut qui regroupe mes chroniques courtisan et une courtisane, un lieu d’administratrice qui dé- réduire la dette de la Confé- 250 millions, l’excédent a été de donc diminuer ces recettes en al- de la dernière année écoulée homme facile ce qui est très po- signe effectivement, à bien y dération, il est temps d’envi- 2,8 milliards!). L’exercice 2019 légeant la charge fiscale pesant sur intitulé «50 semaines dans la sitif et une femme facile... Est-ce penser, une autre activité que sager un allégement de la se terminera donc très vraisem- les contribuables. peau d’une entrepreneure», que la puissance féminine fait celle d’un administrateur. charge fiscale pesant sur les blablement avec un bénéfice dé- j’ai eu beaucoup de re- toujours peur pour qu’on la can- Ce sujet est difficile à aborder car contribuables. passant toutes les espérances. On Un impôt contestable marques concernant le mot tonne à ce rôle de séduction? Ou il nécessite beaucoup de subtilité, peut évidemment se réjouir que et inéquitable entrepreneur-e avec un e fi- est-ce que nous sommes en re- de délicatesse. Nous ne souhai- Bouclé récemment, le budget des bénéfices importants per- A l’origine prévu provisoirement nal. Et, en effet, j’y ai beau- tard avec la révolution de la tons pas être réduites à un fémi- 2019 de la Confédération présente mettent de rembourser une par- et de manière limitée pour finan- coup réfléchi et il est très dif- langue française pour désigner niste binaire, ou règne le noir et un bénéfice d’environ 1,3 milliard tie de la dette de la Confédéra- cer l’effort de guerre, l’impôt ficile de mettre ce mot au ces métiers? le blanc. J’aime à donner du sens de francs, différence entre des dé- tion (elle représente encore pour la défense nationale, trans- féminin. Le mot «entrepre- Le féminin était utilisé pour dési- aux mots que je choisis et la dé- penses chiffrées à 72,3 milliards et quelque 100 milliards de francs). formé par un Arrêté du Conseil neuse» porte forcément une gner la «femme de». Par exemple, signation de nos métiers qui de- des recettes estimées à 73,6 mil- Il n’est pour autant pas sain que fédéral du 13 janvier 1982 en connotation de séduction. Et dans les principales monarchies viennent de plus en plus multi- liards, soit une augmentation de l’Etat encaisse régulièrement «Impôt fédéral direct», était c’est le cas pour beaucoup de européennes, la femme du roi ob- fonctions, ce qui rend compliqué respectivement 1,8% et 3,1% par trop d’argent par rapport à ses amené à disparaître. Cet impôt mots dans la langue fran- tient systématiquement le titre de à les nommer dans les deux rapport à 2018. Si on est très loin besoins courants, puisque les dé- est donc aujourd’hui contestable çaise. genres d’ailleurs. de l’augmentation incontrôlée des dans son principe. Par ailleurs, il Dans tous les cas, la langue fran- dépenses du canton de Vaud pré- CET IMPÔT, CONTESTABLE présente une progressivité inu- Prenons un autre exemple avec DANS TOUS LES CAS, çaise aime souligner le côté sé- vue pour la même période (243 tilement vertigineuse, qui péna- le cas du mot «entraîneur» qui ducteur, voire entraîneuse du fé- millions, +2,55%), on observe tou- DANS SON PRINCIPE, lise une grande partie de la classe désigne l’homme qui soutient les LA LANGUE FRANÇAISE minin. D’ailleurs toujours au tefois une croissance soutenue de moyenne. Il y a donc un impor- sportifs. Au féminin, «entraî- sujet du titre de mon livre, on celles-ci, nettement plus élevée PRÉSENTE tant potentiel d’allègement des neuse» désigne la femme qui sé- AIME SOULIGNER m’a souvent interpellée sur le fait que l’inflation (restée à environ impôts des personnes physiques, duit les hommes au bar ou dans qu’il n’y ait que 50 sujets et non 1%). Ce budget présente 41 mil- UNE PROGRESSIVITÉ qui permettrait de mieux ajuster une discothèque avec pour but LE CÔTÉ SÉDUCTEUR, 52. Je dirais que les deux derniers lions de francs de dépenses sup- les recettes fiscales aux besoins de les faire consommer plus. Le sujets ont été autocensurés... plémentaires par rapport à ce que INUTILEMENT de l’Etat fédéral. mot entraîneur-e n’est pas admis VOIRE ENTRAÎNEUSE peut-être parce que trop séduc- proposait initialement le Conseil et si on le laisse dans sa forme ori- teur! fédéral. Les secteurs concernés VERTIGINEUSE. ginelle, entraîneur ça reste trop DU FÉMININ. sont celui de la sécurité, la forma- masculin... C’est compliqué! tion et la recherche, ainsi que la penses publiques ne sont alors Beaucoup de noms au masculin reine alors que l’époux de la reine prévoyance vieillesse. Contraire- plus guidées par les besoins réels, transformés au féminin dans la n’obtient pas ce titre et reste ment à l’Etat de Vaud, les parle- mais uniquement par les moyens langue française donnent une prince. On va s’adresser au prési- mentaires ont fort opportuné- à disposition. connotation de séduction, voire dent des Etats-Unis avec un «Mr. ment réduit les dépenses Par ailleurs, si cette éclatante santé plus... President» et à son épouse avec administratives et sociales. des finances fédérales est certes Il existe un pléthore d’autres un «Mrs. President» tout comme Au cours des quinze dernières due à une maîtrise relativement exemples comme entre autres un pour la présidente. années, les comptes de la Confé- correcte des dépenses - on relève homme professionnel qui dé- Récemment, j’ai lu sur une carte dération ont été beaucoup plus toutefois qu’elles ne diminuent signe sa qualité et une profession- de visite française d’une femme jamais -, elle découle aussi, et sur- nelle qui désigne son métier en- à la tête d’un grand groupe le tout, des recettes de plus en plus mot «administrateure» avec un abondantes encaissées par la e final. Même si le français ne Confédération, dont l’Impôt fé- l’accorde pas encore, je trouve in- dérale direct (IFD) est l’une des téressant cette modification au

SUISSE jeudi 24 janvier 2019 PAGE 3 POINT FORT L’investissement durable et éthique monte toujours plus en puissance en Suisse FINANZ’19. Le respect des critères environnementaux, sociaux et de la gouvernance ainsi que l’impact investing ont été un des thèmes centraux de ce salon à Zurich. PHILIPPE REY HANSPETER KONRAD. Directeur de l’ASIP (Association suisse dant diverses, notamment à tra- manifestes de rendement élevé à Il faut éviter que l’Etat édicte une des institutions de prévoyance). vers Bloomberg, MSCI et long terme, à l’avantage des dif- réglementation restrictive et Par nécessité et conviction, l’in- S&P500. Il existe également des férentes parties prenantes (stake- contre-productive, plaide le vestissement durable prend tou- Pelletier, investment manager Les gérants d’actifs (asset mana- sociétés spécialisées dans ce do- holders). Une entreprise qui ne conseiller national UDC Thomas jours plus d’importance. Cela a chez Banque Reyl & Cie. L’inves- gement) et les banques répondent maine. respecte pas un impact positif et Aeschi, qui a participé dans le ca- été avec la digitalisation un tissement à impact social se dis- à une demande croissante dans pérenne de sa stratégie et de sa po- dre de Finanz’19 à un débat sur thème central du salon financier tingue de l’investissement ESG : ces domaines au moyen de véhi- Gouvernance litique sur l’environnement en les buts en matière de développe- Finanz’19, qui s’est déroulé les 22 si le second est généralement axé cules d’investissement, qu’il en premier lieu paiera inévitablement les frais ment durable pour les investisse- et 23 janvier à Zurich. sur l’ensemble des processus in- s’agisse de gestion active ou pas- L’abréviation ESG devrait en fait plus tard. ments des caisses de pension et La pression augmente de la part ternes des entreprises, le premier sive, parmi lesquels Robeco SAM être considérée dans l’autre sens. Une gestion active, qui englobe fondations de placement. Il des investisseurs institutionnels se concentre sur les externalités ou UBS. Bâloise Asset Manage- En commençant par la gouver- les critères ESG et qui est bien ap- convient cependant d’édicter cer- et investisseurs privés pour res- des acteurs, à savoir leur impact ment, aussi présent à Finanz’19, nance d’entreprise, qui détermine pliquée, permet d’atteindre de taines règles, selon Rudolf Rech- pecter les critères environne- environnemental et social. Cer- emploie également des critères les aspects sociaux et les actions bons rendements sur la durée. steiner, président de la Fondation ments, sociaux et gouvernance taines entreprises pourraient ESG pour les propres investisse- environnementales de celle-ci, Car l’investissement durable est, Ethos, car si on ne le fait pas, né- (ESG) qui constituent générale- ainsi afficher un très bon score ments de Baloise Group. Les selon Alfonso Papa, CEO pour par essence, à long terme. Par cessité fera loi de façon impéra- ment les trois piliers de l’analyse ESG sans pour autant exercer un sources d’informations concer- la Suisse de NN Investment Part- exemple, la Fondation collective tive. Ce débat était conduit par extra-financière. Ils sont pris en impact social positif. nant les critères ESG sont cepen- ners. La qualité des dirigeants indépendante et entreprise à but Hanspeter Konrad, directeur de compte dans la gestion sociale- d’une entreprise est en effet pri- non lucratif Nest a réalisé une l’ASIP (Association suisse des ins- ment responsable, ce qui inclut mordiale. bonne performance sur les 10 à titutions de prévoyance). naturellement le développement Le rendement ajusté du risque 15 dernières années, d’après son Les investisseurs institutionnels durable. est-il plus faible concernant les directeur Diego Liechti. Nest ac- ont le devoir d’investir les capi- Parallèlement, on assiste à l’émer- investissements durables ou pé- corde de l’importance à des pla- taux de manière sensée. Ce qui gence d’une forme d’investisse- rennes ? Ce préjugé paraît tenace, cements durables. C’est en fait un doit les amener à effectuer un ment novatrice : l’investissement alors que d’excellentes entreprises pionnier des placements durables bon monitoring et une bonne à impact social (impact inves- mènent efficacement un déve- et socialement acceptables depuis analyse des entreprises dans les- ting). Il s’agit d’investir dans des loppement durable qui bénéficie 1983. quelles ils investissent. Les inves- entreprises ou des fonds com- aussi aux actionnaires à long tisseurs ont indéniablement un muns de placement avec l’inten- terme, avec une forte création de Responsabilité privée rôle important à jouer dans la tion de générer un impact social valeur. On est loin d’un acte de Les sources d’informations et les préservation du climat particu- ou environnemental positif as- philanthropie ou d’un modeste mesures de performance des cri- lièrement. Au moyen d’investis- sorti d’un rendement financier. rendement tels qu’ils sont encore tères posent encore diverses ques- sement dans des entreprises qui Ce type d’investissement peut perçus par beaucoup de monde tions. Une certitude : cela ressort respectent les critères ESG et ont s’appuyer sur différentes classes en matière d’investissement du- de la responsabilité des protago- un impact positif. Ce faisant, ils d’actifs, telles que les actions, les rable ou d’impact investing. D’un nistes de cette industrie, dont les écarteront à moyen et long obligations, la microfinance et le point de vue bottom-up, Geberit caisses de pension. C’est leur pro- termes les sociétés qui n’ont pas private equity, explique Nicolas et Belimo sont deux exemples pre responsabilité. d’approche durable. Le développement PrimeEnergy: les Aberdeen Standard: durable de Pictet centrales solaires convictions élevées INVESTISSEMENT. La banque privée applique sérieusement ENERGIES RENOUVELABLES. Possibilités d’investissement CLASSES D’ACTIFS. Les critères ESG se trouvent au coeur une telle approche tant sur un plan interne qu’externe. au moyen d’obligations en francs et en euros. des différents types de placement. Avec croyance ferme. Le développement durable joue PrimeEnergy Cleantech SA a été KEYSTONE Aberdeen Standard Investments un rôle central pour le groupe créée à Genève en 2011, sous place les critères ESG (environ- Pictet, tant sur un plan interne LAURENT RAMSEY. Le premier l’impulsion de l’entrepreneur BERTRAND PICCARD. Produire nementaux, sociaux et de gou- ANDRÉ HAUBENSACK. Les cri- qu’externe, notamment en ma- groupe à avoir lancé un fonds Laurin Faeh. Le rôle de cette en- de l’électricité par l’énergie vernance) et les considérations tères ESG au coeur du proces- tière d’investissements. Pictet ap- spécialisé dans l’eau et le plus treprise est de permettre le finan- solaire est devenu un modèle de placements y relatives au sus d’investissement pour partient aux premiers acteurs qui gros de sa catégorie. cement de nouveaux projets par d’investissement rentable. coeur du processus d’investisse- chaque classe d’actifs. ont ajouté les placements dura- le truchement d’émissions obli- ment pour chaque classe d’actifs. bles à leur offre de produits finan- pour respecter l’Accord de Paris gataires en francs et en euros. les- mis en service en 2012 sa pre- Cette firme d’asset management, propres analystes financiers et ciers, selon Laurent Ramsey, as- pourraient d’ailleurs signer la fin quelles génèrent des rendements mière installation en Suisse. La qui mène une approche de ges- ESG et décideurs en termes de socié et CEO de Pictet Asset de certains modèles économiques. décents. Un des investisseurs de particularité de la conception de tion active, est persuadée que des placements. Le succès repose en Management. En intégrant les critères ESG dans cette société est Bertrand Piccard la centrale d’Allschwil est son rendements positifs sont cohé- l’occurrence sur la capacité à réa- Les critères ESG (environnemen- ses processus d’investissement, qui en est aussi son ambassadeur. orientation est/ouest qui, au vu rents avec des retombées posi- liser des connections au travers des taux, sociaux et de gouvernance) Pictet cherche à augmenter les PrimeEnergy, qui était présent à des conditions d’implantation, tives pour la société en général et teams, régions, public et marchés aident Pictet à prendre de meil- rendements et à réduire les risques. Finanz’19, est un producteur permet d’obtenir un bon rende- l’environnement. privés pour procurer aux clients leures décisions à long terme pour Ces critères peuvent influencer la d’électricité verte, spécialiste des ment. Par ailleurs, pour consolider Le directeur pour la Suisse des solutions d’investissement ses clients. Intégrer les critères valeur intrinsèque d’une entre- énergies renouvelables, plus pré- le groupe, PrimeEnergy intègre à d’Aberdeen Standard Invest- qualifiées de robustes. Cette firme ESG constitue une exigence prise. Leur prise en compte de- cisément dans la construction et son portefeuille d’actifs 28 im- ments, André Haubensack, en est d’asset management joue égale- éthique et financière. De plus en vient alors source de valeur. Ce l’exploitation de centrales solaires meubles et bâtiments situés en un des promoteurs. Aberdeen ment un rôle pivot en reliant ses plus d’études le montrent : les so- mouvement irréversible peut in- photovoltaïques. Suisse alémanique, depuis sa fu- Standard se dit convaincu que décideurs en matière d’investisse- ciétés qui appliquent des principes citer les entreprises moins bien C’est en 2005 que la première cen- sion en 2014 avec la société Ara- l’intégration des facteurs ESG ments plus étroitement avec les de durabilité présentent souvent notées à s’améliorer. trale solaire du groupe a vu le jour, pak AG. ajoute de la valeur pour les buts et objectifs de ses clients. une meilleure situation en termes et surtout le soleil. Celui-ci permet clients. Cela se reflète par une de- de notation, de coût du capital, de à Bertrand Piccard de voler et mande croissante des clients pour solidité financière et de perfor- aussi d’investir, ce qui est parfai- des stratégies d’investissement mance boursière. Alors que les tement cohérent. Le portefeuille dans ce secteur. marchés de l’environnement énergétique du groupe PrimeE- Aberdeen Standard dispose de res- croissent deux fois plus vite que nergy compte différentes centrales sources leaders en termes de nom- l’économie mondiale, les entre- solaires dans différents pays d’Eu- bre de personnes, ainsi que de prises, dont les pratiques ESG lais- rope. En Suisse se trouvent les cen- leurs expérience, expertise et ta- sent à désirer, s’exposent à des trales de Gimel (plus de 4000 m2), lents. La centrale d’investissement risques opérationnels et financiers du Mont-sur-Lausanne, de Pro- ESG dispose d’une équipe de plus importants. La baisse des coûts de masens, de Besencens, de Marti- de 20 professionnels qui soutien- production et de stockage des gny, d’Echandens, de Wildegg, de nent les différentes classes d’actifs énergies renouvelables, ainsi que Plan-les Ouates (projet 2017) et dans lesquelles cette firme investit. les mesures prises par les Etats d’Allschwil où PrimeEnergy a Chaque classe d’actifs compte ses

PAGE 4 jeudi 24 janvier 2019 ENTREPRISES Axpo: pas L’agriculture biologique sort de dividende avant 2021 de son traditionnel marché de niche ÉNERGIE. Axpo devrait recom- Alors que de plus en plus d’exploitations agricoles mettent la clé sous la porte, les surfaces dédiées aux cultures biologique grandissent. mencer à rémunérer ses action- naires au plus tôt à partir de MAUDE BONVIN LES EXPLOITATIONS AGRICOLES EN SUISSE laille et les porcs (respectivement Pour parvenir à de telles conclu- 2021. La hausse des prix de l’élec- 9% et 2%). Dans les années no- sions, l’OFS s’est basé sur le nom- tricité devrait certes se traduire Le bio gagne du terrain en Suisse. 100.000 nante, la production respec- bre d’exploitations qui respectent par une augmentation des re- Sur 100 fermes, une seule se tueuse de l’environnement se l’ordonnance sur l’agriculture cettes, mais celle-ci risque d’être consacrait à cette forme d’agri- 90.000 concentrait essentiellement dans biologique (bio fédéral). Les en- compensée par des surcoûts liés culture en 1990, contre treize en les régions de basse altitude. Par grais chimiques et de synthèse au fonds de désaffectation et de 2017. Cela représente au total 80.000 la suite, elle a pris de la hauteur. gestion des déchets radioactifs, 6638 exploitations, selon le re- En 2017, la majorité des fermes LES DIRECTIVES avertit le président du conseil levé des structures agricoles établi 70.000 bio se situaient en montagne. d’administration du groupe ar- par l’Office fédéral de la statis- Sur le plan de la consommation, DE BIOSUISSE govien, Thomas Sieber. tique (OFS). 60.000 les ménages dépensent toujours Dans une interview parue mer- Entre 1990 et 2017, le nombre plus pour les produits bio même SONT PLUS STRICTES credi dans Finanz und Wirtschaft, d’exploitations agricoles, toute 50.000 si cette part reste faible. En 2016, il se félicite de la stratégie basée catégorie confondue, s’est réduit ils y ont consacré près de 9% de QUE LES EXIGENCES sur plusieurs piliers. «Les activités comme peau de chagrin, passant 40.000 leurs dépenses alimentaires. Les à l’étranger nous ont sauvés de 92.815 à 51.620. Le nombre principales raisons invoquées par MINIMALES PRÉVUES lorsque les prix de l’électricité ont d’entreprises conventionnelles a 30.000 les Suisses pour l’achat de ce type chuté», assure le dirigeant, rap- lui diminué de plus de moitié (de de denrées sont la santé (30%), la DANS L’ORDONNANCE pelant qu’elles ont contribué aux 91.919 à 44.982). Dans le même 20.000 protection de l’environnement revenus du groupe à hauteur de temps, celui des exploitations bio (18%) et la qualité (12%). Le prix SUR L’AGRICULTURE BIO. 150 millions de francs. a été multiplié par sept. 10.000 représente une barrière pour 32% Le président d’Axpo prédit une des sondés. A cela s’ajoutent l’of- ainsi que les produits phytosani- nette embellie à partir de 2020- Moins de main-d’œuvre 0 fre restreinte dans les magasins taires sont ici interdits. En ce qui 2021, qui devrait permettre au Conséquence de la disparition (27%) et la conviction que les pro- concerne l’élevage, les animaux groupe d’engranger plus de re- des fermes, la main-d’œuvre agri- 1990 1994 1998 2002 2006 2010 2014 2017 duits bio ne diffèrent en rien des doivent pouvoir sortir régulière- venus issus de la production élec- cole a reculé de quelque 100.000 autres (15%). ment en plein air. La stabulation trique. «Nous aurons alors passé individus entre 1990 à 2017. Ils Exploitations conventionnelles Exploitations bio entravée est, par ailleurs, prohi- le creux de la vague», estime-t-il. étaient ainsi un peu plus de Pas de canaux spécifiques bée. L’alimentation du bétail doit Les perspectives financières à 153.800 salariés à œuvrer dans Entre 1990 et 2017, le nombre de fermes bio a été multiplié par sept. et marché restreint être issue de la culture biologique. l’horizon 2021 sont bonnes, aux ce secteur en 2017. La part d’em- «Avant 1990, les produits bio L’administration de médica- dires du président du groupe, plois dans les exploitations bio a OFS - Relevé des structures agricoles étaient vendus dans de petits ma- ments et notamment d’antibio- avec à la clé le possible versement elle augmenté de 1% à 13%. A no- gasins bio, des magasins de pro- tiques à titre préventif est enfin d’un dividende aux actionnaires, ter que sur les 20.590 personnes ture conventionnelle. C’est l’in- tures, celles-ci ne se prêtant pas duits diététiques ou directement défendue. qui serait effectué en 2022 après employées dans les exploitations verse en région de montagne», toutes de manière égale à ce mode à la ferme. Comme il n’existait approbation en assemblée géné- bio en 2017, seules 8529 d’entre souligne Sibylle Meyre, rédac- de production en Suisse», ajoute pas de canaux de distribution spé- Règles plus strictes rale. – (awp) elles travaillaient à plein temps. trice du rapport de l’OFS. la rédactrice du rapport. Elle est la cifiques, le lait bio devait dans cer- En 1981, plusieurs organisations «Une exploitation bio emploie Au niveau des surfaces agricoles, plus importante dans les cultures tains villages être transformé en se sont regroupées pour former AEVIS: la Rosenklinik en moyenne 3,1 individus, contre la part consacrée au bio est passée de légumineuses. Les cultures ma- fromage conventionnel dans la BioSuisse. La fédération a défini 2,96 pour une exploitation d’à peine 1% à plus de 14%. Les raîchères de plein champ arrivent fromagerie locale», précise Si- ses propres directives pour ce de St-Gall rejoint le groupe conventionnelle. En plaine, l’agri- cultures biologiques couvrent en deuxième position. Les her- bylle Meyre. Les grands distribu- type d’agriculture et créé sa La clinique saint-galloise Rosen- culture biologique nécessite plus désormais 151.404 hectares, ce bages suivent. A l’inverse, le colza, teurs se sont emparés du sujet marque déposée le Bourgeon. «À klinik a rejoint le réseau de Swiss de main-d’œuvre que l’agricul- qui correspond à la superficie du le maïs, la pomme de terre, la dans les années 90. l’heure actuelle, les directives de Medical Network, filiale du fri- canton de Lucerne. «De manière vigne, les céréales et les fruits sont BioSuisse sont plus strictes que bourgeois Aevis. L’arrivée de générale, la surface moyenne a essentiellement cultivés de ma- les exigences minimales prévues l’établissement alémanique porte augmenté tous types d’exploita- nière traditionnelle (moins de dans l’ordonnance sur l’agricul- à 17 le nombre de cliniques ayant tion confondus jusqu’en 2017, 10% de bio). Enfin, la culture bio ture biologique». rejoint le groupe, désormais pré- pour s’élever à 19,9 hectares pour de betteraves sucrières et de tabac sent dans 12 cantons. Swiss Me- les exploitations convention- est quasiment inexistante. Au ni- dical Network a pris une partici- nelles et à 22,8 hectares pour les veau de l’élevage, un quart des pation de 40% dans Rosenklinik exploitations biologiques», note chèvres et des moutons ont été éle- dans le cadre d’une augmenta- Sibylle Meyre. vés de manière respectueuse de tion de capital et reprendra la to- l’environnement en 2017. Pour talité d’ici fin 2022 «au plus tard», Légumineuses et chèvres les chevaux, le chiffre passe à 13% a-t-elle précisé dans un commu- en première ligne et à 12% pour les bovins. niqué. La filiale d’Aevis «garantit «La part du bio dans la surface La part des élevages bio est et promouvra les emplois et sou- agricole totale varie selon les cul- moins importante pour la vo- tiendra le développement de la clinique ces prochaines années», A la ferme vaudoise du Petit-Boutavant, La culture biologique du vignoble pose a-t-elle assuré. – (afp) le bio s’est très vite imposé plusieurs problèmes pratiques en Suisse OBSEVA: étude Au domaine du Petit-Boutavant à Vaulion dans le canton de Vaud, on se passe de la Aujourd’hui, seuls 7% de notre vignoble est certifié bio. Pour le vigneron et médecin grande distribution, depuis 19 ans. L’entier de la production de lait, de fromages, de yo- de famille Jean-Charles Estoppey, cela ne signifie pas que la profession est insensible positive pour OBE022 gourts et de viande est écoulé sur les marchés de la région. Et la demande est là. «Nous aux questions environnementales. Lui-même a recours à moins de cuivre que les viti- La société biotechnologique Ob- avons dû diminuer notre présence sur les marchés car nous n’arrivions plus à suivre. culteurs bio. «Les labels bio permettent d’utiliser ce métal lourd jusqu’à 4 kilos par seva a publié des données d’étude Avec nos vingt hectares, nous sommes un tout petit acteur à l’échelle suisse», explique hectare par année. Ici, nous pouvons légitimement nous poser la question de l’impact positives concernant l’innocuité son fromager, Luc Rempe. Sur le territoire helvétique, les exploitations de taille modeste écologique de telles quantités déversées qui restent dans le sol ou finissent dans nos lacs de son produit candidat OBE022, et indépendantes ne sont pas légion. et nos cours d’eau», explique-t-il. Comme solution, le viticulteur propose de recourir à un antagoniste oral et sélectif des des préparations plus faiblement dosées et d’y adjoindre du lait maigre qui en améliore récepteurs de la prostaglandine Peu dépendants des paiements directs nettement l’efficacité. A Cully, le vigneron cultive des surfaces viticoles appartenant à pour le traitement des risques Les quatre exploitants de la ferme labellisée bio fédéral depuis près de vingt ans se ré- 57 propriétaires différents, avec cinq autres collègues. «De par notre structure, il nous d’accouchements prématurés. La partissent le travail, en fonction de leurs compétences. Pascal Viande se charge de la est impossible d’être certifiés bio. Vous imaginez la paperasse administrative?» substance a été «très bien tolérée traite et du soin des 75 brebis et des trois béliers qui forment le troupeau. Luc Rempe par les mères et leurs foetus, et s’occupe de la fabrication des fromages. Avec sa femme Colette, ils font aussi plusieurs Particularités climatiques nous avons été en mesure de dé- marchés par semaine. Noémie Deppierraz-Viande soutient, elle, son mari au niveau des Pour le spécialiste qui tient à préciser qu’il n’est pas contre le bio, il y a aussi beaucoup montrer que la pharmacociné- soins apportés aux animaux. Elle fait également deux marchés par mois et produit des de marketing dans ces labels, avec des techniques de production discutables. «Si la vi- tique de l’OBE022 était similaire tisanes. «Nous nous entraidons en cas de besoin mais nous ne nous marchons jamais ticulture biologique est une belle idée, sa mise en pratique n’est pas sans poser problème», à celle observée précédemment sur les pieds. C’est ce qui fait la force de notre organisation», précise Colette Rempe. poursuit-il. Les conditions climatiques de notre pays compliquent notamment la donne. chez des femmes pas enceintes», Avec ce mode de fonctionnement, la ferme ne dépend qu’à 25% des paiements directs. «Sauf pour le Valais, nous devons composer avec un climat beaucoup plus humide que s’est félicité Ernest Loumaye, co- «Cette manière de faire permet à nos deux familles de vivre sur l’exploitation. Les paie- dans la plupart des grands vignobles mondiaux où la sécheresse diminue énormément fondateur et directeur général ments directs nous aident mais nous n’en sommes pas dépendants. S’ils devaient diminuer, le risque de maladies de la vigne», ajoute-t-il. (CEO) du laboratoire plan-les- nous ferions davantage de marchés», indique Luc Rempe. Les Rempe et les Viande Autre problème lié à la viticulture biologique? «La multiplicité des traitements de pro- ouatien, cité dans un communi- comptent sept enfants au total. Dans cette SA familiale, tout le monde travaille entre tection par rapport à la culture dite raisonnée. Les produits bio sont plus facilement qué. – (awp) 80 et 100%. «Nous avons agrandi notre bergerie, il y a quatre ans, pour améliorer le bien- lessivés par la pluie, ce qui nécessite de les renouveler fréquemment. Or ces traitements être de nos animaux. Nous ne cherchons pas à croître. Nous avons déjà suffisamment sont appliqués soit à l’aide de tracteurs ou de chenillettes, qui polluent forcément et com- de travail», déclare le fromager de profession. pactent les sols, soit à l’aide d’atomiseurs à dos, équipés de moteurs deux temps, très bruyants et épuisants pour le personnel». Ventes en magasin abandonnées La ferme a expérimenté la vente en magasin mais a très vite renoncé, devant les marges Jouer la carte de la transparence prises par les revendeurs. Elle s’est aussi essayée au label de BioSuisse du Bourgeon. Elle Selon le généraliste, il convient finalement de faire au mieux en fonction des exigences y est revenue face à certains critères exigés qui ne correspondaient ni à sa taille, ni à son climatiques et de la situation géographique des vignes. Lui-même a renoncé aux herbicides domaine d’activité. L’entreprise est désormais uniquement labellisée bio fédéral. «partout où cela est possible dans les vignobles de Lavaux escarpés et peu mécanisables». Dès sa création, l’exploitation a banni toute forme de chimie. Une évidence pour Pascal Pour lui, il revient donc à chaque producteur d’expliquer sa démarche de façon honnête Viande, qui en tant que fils d’agriculteur conventionnel a été dégoûté par les traitements et transparente. «Ainsi, le lien de confiance entre le consommateur et le vigneron sera chimiques. préservé et même amplifié par la reconnaissance des efforts écologiques réalisés».

ENTREPRISES jeudi 24 janvier 2019 PAGE 5 LunaJets vise 100 millions d’euros Autoneum: de revenus annuels dès fin 2020 consolidation AVIATION D’AFFAIRES. La compagnie basée à Genève connaît une croissance de 35% par an de ses vols privés à la demande. des revenus ELSA FLORET EYMERIC SEGARD. «Nous suivons de près l’innovation blockchain ainsi que Gstaad, St Moritz, grand courtier tout en gardant cet AUTOMOBILE. Les ventes de ou l’intelligence artificielle, même si à ce jour aucun client Courchevel, en plus de nos bu- esprit start-up originel. l’équipementier automobile Au- Dix ans après sa création à Ge- ne nous a déjà demandé de payer un vol en bitcoin.» reaux fixes à Londres, en Hon- toneum se sont consolidées l’an nève par Eymeric Segard, CEO, grie et en Pologne. Nous envisa- Avec une répartition 60/40 dernier, malgré un marché auto- LunaJets vise la cour des grandes d’offrir à ses clients jusqu’à 60% Néanmoins, selon le centre de re- geons d’être présents à Verbier, mobile en recul. La division plateformes d’affrètement de cherche de Netjets, appartenant Zermatt et St Anton. pour la clientèle loisirs, Amérique du Nord, dont les re- vols privés à la demande (char- de réduction en tirer parti à Berkshire Hathaway – conglo- cettes se sont érodées, a toutefois ter) dont les revenus dépassent mérat et société d’investissement Dans quelles technologies comment convaincre la clientèle égratigné la rentabilité, selon un la centaine de millions d’euros des vols à vide disponibles. dirigée par Warren Buffett – la communiqué paru mercredi. par an. part de marché de LunaJets se si- investit la plateforme corporate de choisir LunaJets? Le groupe winterthourois a vu En passe de réussir son pari – dé- En tant que CEO et actionnaire tuerait entre 8% et 10%, hors ses revenus augmenter de 3,4% fini dans son plan stratégique en (avec un seul investisseur privé Etats-Unis. digitale LunaJets? A la création, le ratio était de à 2,28 milliards de francs en 2015 – LunaJets a atteint 60 mil- dans le conseil), j’ai toujours eu 80/20 pour loisir/corporate. 2018, dépassant les attentes du lions de francs de chiffre d’af- une culture de contrôle des coûts. Avec la croissance affichée par Notre budget d’investissement Aujourd’hui, nous avons su consensus AWP fixées à 2,27 faires en 2018, soit une augmen- Nos bureaux ne sont pas situés technologique s’élève à 25% de convaincre de plus en plus de milliards. La croissance orga- tation de 40% par rapport à 2017. rue du Rhône, mais près de l’aé- LunaJets, quels sont ses projets nos coûts. Nous opérons 24h sur PME et de grosses multinatio- nique a atteint 3,7%, en ligne avec Pour 2018, elle a vendu près de roport de Genève. 24, 365 jours par an. Outre le ser- nales de la qualité de nos services les attentes des analystes (3%), 5000 vols, en hausse de 35% par pour les bureaux genevois? vice humain, qui reste la valeur et de la productivité de l’aviation malgré un contexte plus difficile. rapport à l’année précédente. De- Face à l’intense concurrence différentielle chez LunaJets et re- d’affaires. «Pour la première fois depuis la puis son lancement, la société a Genève reste une place essen- présente la moitié des frais fixes, Sans toutefois disposer de crise économique de 2009, la pro- transporté environ 70.000 passa- sur le charter privé, tielle pour garder l’image d’ex- nous investissons dans l’IT et les quelques dizaines de millions de duction automobile a décliné par gers, pour un total de 42 millions cellence et la qualité de services. nouvelles technologies, en sui- budget marketing – à l’instar de rapport à l’année précédente: -1% de kilomètres. qu’apporte LunaJets Certes nos clients sont basés à vant de près celles type block- certains concurrents – nous avec seulement 95 millions de vé- Au cours de la dernière décennie, 20% sur l’Arc lémanique, mais chain ou intelligence artificielle, sommes présents lors de salons, hicules légers produits», précise LunaJets a développé un réseau et pour quelle part de marché? nous sommes déjà la plus grande même si à ce jour aucun client ne tels que le Monaco Yacht Show le communiqué. mondial comprenant 4800 avions compagnie en Europe occiden- nous a jamais demandé de payer ou la conférence sur le luxe orga- Michal Lichvard, analyste chez et 350 opérateurs. Elle emploie L’aviation privée est par défini- tale. Nous faisons décoller des un vol en bitcoin. nisée par le New York Times à Vontobel, a noté qu’«Autoneum 45 employés de 20 nationalités tion privée et il est toujours dif- avions partout dans le monde. En Chez Lunajets, ce ne sont pas les Hong Kong réunissant 300 ac- a publié des résultats solides et a parlant 12 langues. ficile d’obtenir des chiffres précis tant qu’agence de voyage sur me- algorithmes, qui anticipent et dé- teurs du luxe. La clientèle chinoise été en mesure d’accélérer sa crois- Interview d’Eymeric Segard, et fiables. Le Centre de contrôle sure, nous nous rapprochons de cident du choix des prochaines est plutôt une clientèle loisirs in- sance organique, malgré un mar- CEO et actionnaire de LunaJets. aérien basé à Bruxelles (Euro- nos clients et de leurs destina- tra-européens pour le moment. ché automobile plus faible. Nous Control) dévoile les décollages et tions. Nous avons donc ouvert restons toutefois prudents et Dix ans après votre création, les atterrissages, mais sans diffé- des bureaux éphémères à Olbia, «NOUS SOMMES TRÈS IMPLIQUÉS SUR DES DÉPLACEMENTS sommes persuadés qu’un marché renciation sur les trois catégories Ibiza, Mikonos, la Côte d’Azur, PRIVÉS À DAVOS, EN AVIONS ET EN HÉLICOPTÈRES, AVEC DE automobile cahoteux et des défis comment maintenez-vous de vols privés: avec le propriétaire FORTES CONTRAINTES SÉCURITAIRES. ON AIMERAIT AVOIR opérationnels aux Etats-Unis à bord; à vide; ou à la demande 52 SEMAINES COMME CELLE DE DAVOS DANS NOS BOOKS!» sont cruciaux.» le positionnement aviation privée (vol charter). Ce dernier repré- Il a relevé que la direction a «in- sente notre marché. destinations de nos clients! Je ne Nous comptons la développer et directement confirmé le déce- au meilleur prix de LunaJets? crois pas du tout à l’ubérisation à renforcer notre offre marketing vant objectif d’une marge Ebit outrance de l’industrie de l’avia- auprès de la communauté d’ex- en-dessous de 6% en raison de Par l’effet volume. Nous éten- tion privée à la demande. patriés à Hong Kong et Singa- problèmes internes aux Etats- dons notre collaboration avec les pour, ainsi que les Chinois conti- Unis.» – (awp) opérateurs mondiaux en leur La clientèle LunaJets nentaux aisés. achetant chaque année plus SUNRISE: hausse de 1,5% d’heures de vols à moindre coût. vous ressemble-t-elle? Le forum de Davos cette semaine Notre pouvoir de négociation est de la masse salariale proportionnel au volume. Ces Non. Je ne joue pas au golf avec est-il un temps fort pour vous? L’opérateur de télécommunica- négociations se traitent lors du eux, je suis au bureau tous les tions Sunrise a convenu avec son salon B2B EBACE à Genève en jours, je ne voyage pas en jet privé Nous sommes très impliqués sur partenaire social, le syndicat Syn- mai. et je reste très low profile, mais je des déplacements privés à Davos, dicom, d’une hausse de 1,5% de recrute des vendeuses et des ven- en avions et en hélicoptères, avec la masse salariale pour l’exercice Même en tant que marque deurs, qui ont un profil très inter- des contraintes sécuritaires très en cours. Celle-ci est prévue sous national, multilingue, orienté vers fortes. On aimerait avoir 52 se- forme d’augmentations indivi- et service de luxe, le service et qui leur ressemblent. maines comme celle de Davos duelles régulières et dépendant Ma vision est devenir le plus dans nos books! des performances, a indiqué le LunaJets est parfois en mesure groupe zurichois. Rappelant la bonne performance trimestrielle, Lidl s’installe Barry Callebaut cale Légère progression le CEO Olaf Swantee s’est réjoui au premier trimestre des ventes de Hug que «l’augmentation de la masse dans les grands salariale récompense les collabo- CHOCOLAT. Le zurichois a engrangé 1,88 milliard de francs CONFISERIE. Le chiffre d’affaires s’est élevé en 2018 ratrices et collaborateurs et per- magasins Loeb de recettes trimestrielles, en modeste hausse de 0,5%. à 118,8 millions de francs, en hausse de 1,8% sur un an. met encore plus d’égalité sala- riale». «Les mesures salariales DISTRIBUTION. Lidl Suisse ou- Le transformateur et négociant blaient cependant sur un chiffre Le pâtissier-confiseur industriel voulons poursuivre notre pro- convenues constituent un signal vrira dans les prochaines années en cacao Barry Callebaut a enre- d’affaires d’au moins 1,87 mil- Hug a généré en 2018 un brin de gression grâce à nos innovations, positif pour l’ensemble du sec- deux nouveaux magasins sous le gistré au premier trimestre de son liard de francs, pour des volumes croissance dans un marché suisse à l’avenir», explique Andreas teur», a assuré Giorgio Pardini, statut de locataire dans les grands exercice décalé 2018/19, clos fin d’au moins 545.000 tonnes. La plutôt stagnant. Quelques nou- Hug, directeur général, cité dans responsable du secteur TIC chez magasins Loeb à la gare centrale novembre, une modeste crois- croissance des volumes devait veautés ont vu le jour aussi bien le communiqué. Syndicom. – (awp) de Berne et à Bienne. Le discoun- sance de ses volumes écoulés ainsi s’établir en moyenne à pour le grand public que pour les A l’adresse du grand public, le pâ- ter compte investir près de 3 mil- comme des revenus. Les marchés 2,8%. clients professionnels. Le groupe tissier-confiseur lucernois a lancé LA POSTE: augmentation lions de francs dans l’opération, anticipaient une perte de dyna- Si les débouchés américains lucernois va par ailleurs concen- une nouvelle ligne de petits selon un communiqué. mique au terme d’une année (+11,3% à 479,6 millions) et trer à terme sa production sur un beurres au chocolat «Ruby», de de salaires de 1,4% Le partenariat débutera à partir faste. L’ampleur du ralentisse- d’Asie-Pacifique (+1,2% à 98,4) seul site et s’est emparé d’un fa- couleur rouge, développé par son La Poste s’est entendue avec ses de juillet avec l’agrandissement ment provoque néanmoins ont poursuivi leurs progression, bricant de bricelets. partenaire Barry Callebaut. Cette partenaires sociaux, les syndicats d’une surface de 1500 mètres car- quelques froncements de sourcils, la région Europe/Moyen-Orient- L’année dernière, le chiffre d’af- nouveauté sera présentée lors d’un syndicom et transfair, sur les me- rés dans le sous-sol du magasin tandis que la direction s’affiche Afrique (-0,1% à 803,7 millions) faires s’est élevé à 118,8 millions salon spécialisé qui se tiendra à la sures salariales 2019, concernant Loeb de Bienne. confiante à court comme à a connu une panne de croissance. de francs, en hausse de 1,8% sur fin du mois à Cologne. 26.000 collaborateurs, soumis à Au printemps 2022, seront moyen terme. Les ventes externes comptabili- un an, indique mercredi la société L’assortiment a également été la CCT. Environ 1,4% de la concernés 2000 mètres carrés à La multinationale zurichoise a sées par l’unité Global Cocoa ont basée à Malters. Le volume de pro- étoffé afin de mieux répondre à masse salariale sera disponible la gare centrale de Berne, au sous- engrangé 1,88 milliard de francs reculé de 1,9% à 499,7 millions duction a augmenté de 112 tonnes la demande croissante de pâtisse- pour des hausses individuelles. sol. «Le contrat de location avec de recettes, en hausse de 0,5% ou de francs, bridées par un tasse- (+1,2%), à 9534 tonnes. A fin dé- ries surgelées auprès des clients Le conseil d’administration de La Orell Füssli court jusqu’à fin jan- de 3,7% en monnaies locales. Les ment des volumes et par des ef- cembre, Hug employait 370 équi- professionnels. Cela concerne les Poste ainsi que les organes com- vier 2022», indique pour sa part volumes ont enflé de 1,7% à fets de changes défavorables. valents temps plein, 26 de plus que petits pains, les viennoiseries ou pétents chez syndicom et trans- Loeb dans un communiqué dis- 541.109 tonnes. Le groupe rappelle dans son douze mois auparavant. les snacks pour l’apéritif. «Pour fair, doivent encore approuver le tinct. Les extensions se feront en La performance trimestrielle compte-rendu intermédiaire «Tandis que la consommation de nous, les importations croissantes résultat des négociations. Les né- harmonie avec les magasins exis- s’avère encore moins séduisante mercredi que la base de compa- produits de boulangerie stagne, de produits de boulangerie, no- gociations entre Poste CH SA et tants, insistent les deux entre- que ne le redoutaient les ana- raison un an plus tôt constituait en Suisse, et que l’ensemble de la tamment surgelés, constituent un les syndicats se sont déroulées de prises, en prenant exemple sur la lystes. Les moins optimistes ta- déjà un défi en soi. – (awp) production suisse diminue, nous défi», souligne M. Hug. – (awp) manière constructive. Le résultat filiale zurichoise de Lidl, ouverte est satisfaisant lorsqu’on le com- en 2017 à quelques rues de Para- pare à celui d’autres entreprises deplatz. – (awp) de même taille. – (awp)

PAGE 6 jeudi 24 janvier 2019 ENTREPRISES Pilotes et intelligences artificielles s’affronteront dans les airs lors d’une course de drones DRONE. Humain ou algorithme: qui sera le plus rapide? Lockheed Martin monte le projet AlphaPilot: une compétition accueillant pour la première fois des robots volants autonomes. SOPHIE MARENNE DRONE RACING LEAGUE tile pour d’éventuels candidats développement et des tests tech- bannière AIRR, pour Artificial dans le camp des IA. nologiques des différentes IA. Intelligence Robotic Racing. Ce Une course à plus de 80 km/h op- Le défi: développer une IA permettant à un drone de concourir Les organisateurs en sont nouveau format sera le premier posera humains et intelligences de façon autonome face à un engin guidé par un pilote humain. convaincus et ils attendent un Collaboration de Nvidia championnat de la ligue où ces artificielles (IA). Organisée par certain engouement sur le terri- L’objectif pour les équipes: pré- drones indépendants seront bien- le géant de l’industrie de la dé- dique Luigi Piantadosi, directeur national. La Suisse, réputée pour toire de la Drone Valley. «Nous senter un drone libre de ses mou- venus. Luigi Piantadosi annonce: fense, Lockheed Martin, Alpha- Europe occidentale et OTAN au son expertise en matière de nous adressons aux étudiants de vements, circulant sans aucune «Dix équipes AlphaPilot s’affron- Pilot est une compétition d’un sein de Lockheed Martin Inter- drone, représente un terrain fer- premier cycle et des cycles supé- intervention humaine, ni navi- teront d’abord les unes contre les genre jamais vu auparavant. Sur rieurs, cependant le concours est gation préprogrammée. Entre en autres – drone autonome contre la ligne de départ s’aligneront des aussi ouvert aux passionnés de scène l’autre partenaire de ce pro- drone autonome – lors de quatre drones dont certains qui se mou- drones et de technologie, et aux jet, le groupe américain spécialisé courses. Le vainqueur s’opposera vront de façon autonome et d’au- codeurs de tous âges et du monde dans les semi-conducteurs Nvdia. ensuite au champion DRL, un pi- tres qui seront guidés par des pi- entier», précise-t-il. Program- «Les équipes recevront un kit de lote humain. Si l’équipe Alpha- lotes. Ces derniers seront des meurs, ingénieurs et pilotes sont développement Nvidia Jetson et Pilot gagne, elle rentrera chez elle professionnels de la Drone Ra- invités à monter leur équipe. un drone DLR après leur sélec- avec un prix supplémentaire en cing League (DLR), la coupe pro- Celle-ci peut compter dix mem- tion. Nous les inviterons aussi espèces.» Au total, les épreuves fessionnelle mondiale de cette bres, au maximum. Etudiants dans les installations de Lockheed AlphaPilot sont dotées de plus de discipline, qui est partenaire de professeurs, membres du gouver- Martin pour des ateliers sur l’IA deux millions de dollars de prix. l’évènement. nement ou employés industriels et l’autonomie avec des experts La récompense pour l’équipe qui sont bienvenus dans la compéti- réputés de Lockheed Martin, de arriverait à battre un engin A la recherche tion. Les candidatures pour les DRL et d’autres partenaires.» contrôlé manuellement par un de compétiteurs suisses participants helvétiques sont ou- Ces ateliers et sessions de mento- professionnel de la Drone Racing «À notre connaissance, aucune vertes jusqu’au 28 février. rat se tiendront au printemps, League dans une course en tête à course de cette ampleur et com- Après la sélection, la première puis, la compétition en tant que tête: une prime de 250.000 dol- plexité n’existe actuellement», in- étape d’AlphaPilot sera celle du telle démarrera dès l’été sous la lars. Objectifs de recrutement et de R&D pour la première compagnie industrielle d’armement au monde Avec ses 100.000 collaborateurs à travers est un sport futuriste, alléchant pour les sommes très intéressés par les IA que ces ments aériens: des vitesses plus rapides, et les secours en cas de catastrophe vers le globe, Lockheed Martin est la première jeunes de la génération Y et les étudiants équipes créent. Si quelqu’un nous im- des limites spatiales repoussées en pas- des régions isolées», décrit le directeur entreprise américaine en termes défense s’intéressant à la technologie. Beaucoup pressionne, nous pourrons peut-être lui sant par un travail sur la maniabilité et Europe occidentale et OTAN. «L’auto- et de sécurité. La société dont le siège est deviendront de futurs professionnels du proposer une offre sur-le-champ.» la furtivité. nomie rendue possible par l’IA promet situé dans le Maryland, est aussi la pre- domaine des sciences et de la technologie, «Les IA représentent un potentiel de changer fondamentalement l’avenir mière compagnie industrielle du milieu pilotes de drones ou ingénieurs», com- Révolutionner le vol énorme, au regard des hélicoptères au- du vol. Nous développons activement de l’armement au monde. mente Luigi Piantadosi. Lockheed Mar- L’autre volet d’intérêt pour le spécialiste tonomes que nous développons pour lut- de nouvelles technologies d’IA en vue Pour le fabricant d’armes, organiser une tin cherche ainsi à inspirer et mobiliser de la défense et de l’aérospatiale: la re- ter contre les incendies, ou encore des missions les plus importantes de nos compétition d’une telle envergure est cette prochaine génération d’innova- cherche et le développement. Depuis concernant les avions autonomes que clients – qu’il s’agisse d’atteindre Mars une belle occasion pour dénicher les ta- teurs. «Nous sommes d’ailleurs toujours plus de 100 ans, la multinationale se nous développons pour aider à achemi- ou de lutter contre les incendies de fo- lents de demain. «La course de drones à la recherche de ressources humaines et penche sur l’amélioration des déplace- ner plus rapidement l’aide humanitaire rêt.» Acrotec Les bureaux sont demandés tant par se renforce les entreprises que par les investisseurs dans le médical IMMOBILIER. Les vacances en hausse à Lausanne et Genève sont dues à l’arrivée sur le marché de nouvelles réalisations selon le spécialiste JLL. SOUS-TRAITANCE. Acrotec, l’un CHRISTIAN AFFOLTER CEVA ou les relocalisations d’éta- JAN ECKERT. Le CEO «y compris certains espaces de est en train de s’éloigner. L’écart des plus grands sous-traitants in- blissements bancaires du centre Switzerland de Jones Lang bureaux dans la région de l’aéro- de rendement par rapport aux dépendants du secteur horloger La hausse conjoncturelle en 2018 vers la périphérie pourraient lais- LaSalle tire un bilan positif. port, où les taux d’inoccupation obligations (de la Confédération) suisse, a acquis le français AFT s’est clairement faite positive- ser penser à des difficultés pour sont déjà relativement élevés au- a laissé une marge de manœuvre Micromécanique pour se renfor- ment ressentir au sein du marché les emplacements situés au cen- surtout aux entreprises déjà ins- jourd’hui». supplémentaire qui a fait repartir cer dans le domaine médical. suisse des bureaux également. Le tre, JLL constate le contraire. tallées dans le CBD qui souhai- A Lausanne, l’offre de surfaces les prix un petit peu à la hausse. «L’acquisition de AFT Micromé- spécialiste Jones Lang LaSalle «D’autres activités de consolida- tent revaloriser leur situation lo- disponibles au CBD a encore di- Par conséquent, les rendements canique est cohérente avec notre (JLL) a certes anticipé un certain tion (comme Lombard Odier cative», détaille JLL. minué, ce qui s’est également tra- «prime» ont diminué d’environ plan industriel de diversification regain de la demande pour des vers Bellevue, ING vers Petit- Le premier bilan concernant le duit par une hausse des loyers 10 points de base à Zurich (2,6%) en élargissant notre présence espaces de bureaux, mais l’évo- Lancy) sont certes annoncées, projet Pont-Rouge, appelé à de- «prime» de 9,1% à 480 comme à Genève (2,9%). Les dans le domaine médical de lution réelle a encore dépassé ces mais cette tendance commence venir «le principal nouveau quar- francs/m2. La hausse de surfaces taux de vacance plus élevés peu- haute précision», déclare Fran- espérances-là. Cela s’est mani- à s’atténuer. Les surfaces offertes tier d’affaires de Genève hors vacantes enregistrée dans la ré- vent néanmoins susciter une cer- çois Billig, le président du festé de manière particulière- ont diminué dans principaux CBD», est toutefois positif lui gion est à mettre sur le compte de taine réticence. Les investisseurs groupe Acrotec. ment forte à Zurich. Le surplus quartiers d’affaires (CBD) de Zu- aussi. L’excellent taux de prélo- l’Ouest lausannois. C’est aussi institutionnels du domaine de la Fondée en 1997, AFT Micromé- persistant de surfaces s’est réduit rich et de Genève d’environ 45%, cation et les locataires principaux dans cette zone-là que se situe le prévoyance sont restés présents canique s’est spécialisée dans la de 9,5% l’année dernière, à respectivement 30% depuis leur de renom en témoignent. Ce sont potentiel de développement le sur ce segment, mais les coûts de fabrication d’implants pour la 707.000 m2 environ. valeur maximale», note le rap- les zones plus périphériques qui plus important, JLL citant le capitaux et de refinancement chirurgie orthopédique et den- A Genève (+9.600 m2) et à Lau- port. Pour la première fois depuis se trouveront mises sous pression, complexe Cocoon à Bussigny ou toujours en baisse ont provoqué taire et est également présente sanne (+1.300 m2), le volume de 2011, le loyer maximum pour un le centre Millennium à Crissier, le retour de certaines sociétés im- dans l’urologie, l’ORL et l’oph- surfaces offertes a néanmoins emplacement au CBD a repris offrant chacun environ 40.000 mobilières. talmologie. augmenté. Comme le souligne l’ascenseur, se situant à 810 m2 de nouvelles surfaces. Au Le fait que la Suisse soit quelque Le directeur général de la nou- JLL, cela n’est pourtant pas dû à francs/m2 par année. centre, le complexe «La Rasude», peu en retard en comparaison in- velle filiale du groupe de Develier, un manque de demande, mais à La tendance favorisant des sur- projet mené par Mobimo et les ternationale pour le développe- Jérôme Frésard, continuera à di- l’arrivée sur le marché de nou- faces déjà en bonne partie, voire CFF, est bien le seul d’une cer- ment d’espaces de bureau flexi- riger AFT Micromécanique, ba- veaux projets, comme par exem- totalement équipées (clés en taine envergure. Sa première bles n’y change manifestement sée à Filinges, dans le départe- ple à Lancy-Pont-Rouge. «L’aug- main) n’est pas pour rien dans ce étape «ne devrait pas être mise rien. Les surfaces hybrides, com- ment de Haute-Savoie, non loin mentation du nombre de locaux regain d’attractivité du centre. sur le marché avant 2022». D’ici binant des bureaux individuels de Genève. vides était plus faible que ce que «Les surfaces libérées ont été en- là, aucun changement de para- et des zones de travail ouvertes Ces trois dernières années, le le volume des projets de nou- tre-temps pour leur plupart ré- digme majeur ne devrait se pro- pour le coworking, affichent fournisseur des plus grandes velles constructions achevés l’an- novées et aménagées selon des duire au CBD de Lausanne. pourtant une dynamique de marques horlogères suisses a née dernière ne laissait présu- normes élevées. La demande de Pour les investisseurs, l’immobi- croissance particulièrement forte, considérablement grandi grâce à mer», constate le rapport. telles surfaces est vive dans le seg- lier de bureaux a d’autant moins avec une hausse de surfaces de des acquisitions. A fin 2018, le Alors que l’ouverture imminente ment des petites surfaces (<500 perdu de son attractivité que la 80% à l’échelle européenne en secteur des dispositifs médicaux de nouveaux axes comme le m2). Cette meilleure offre profite perspective d’une hausse de taux une seule année. représentait moins de 5% du chif- fre d’affaires d’Acrotec tandis que l’horlogerie réalisait environ 55%. – (awp)

ENTREPRISES jeudi 24 janvier 2019 PAGE 7 L’Allemagne est devenue le premier marché du distributeur de médicaments Zur Rose VENTE PAR CORRESPONDANCE. La croissance domestique est générée essentiellement dans son activité historique qu’est la distribution aux médecins dans les cantons qui l’autorisent. CHRISTIAN AFFOLTER KEYSTONE groupe a augmenté sa part de une hausse des ventes de médi- avant son acquisition par le marché dans le B2B de 23,6% à caments sur ordonnance en Al- groupe suisse. Son modèle per- Le groupe thurgovien Zur Rose a WALTER OBERHÄNSLI. Le CEO du groupe Zur Rose 24,7%, une hausse plus forte que lemagne qui ne s’est montée qu’à met aussi d’intégrer de nouveaux renforcé sa position de leader eu- poursuit son expansion au sein des marchés européens. l’année précédente. 5%. Elle paraît en effet bien pâle partenaires dans d’autres pays. ropéen sur le marché de la vente Dans le B2C, en revanche, il face au bond de 72,6% du côté Dans un premier temps, l’accent de médicaments par correspon- distribution de médicaments culé de 6,9%, tandis que le B2B poursuit ses efforts de déploie- des produits en vente libre. Cela reste sur la France et l’Italie. Les dance. Il a réalisé l’essentiel de sa aux médecins dans les cantons a grimpé de 3,1% par rapport à ment sur tous les canaux, pré- n’a bien entendu été possible que outils technologiques de pointe croissance en-dehors de la Suisse, où ceux-ci ont le droit d’en don- la même période en 2017. Dans sences physiques y compris. L’ou- grâce aux acquisitions qui ont de PromoFarma permetteront par le biais de nouvelles acquisi- ner directement aux patients la situation actuelle, l’évolution verture de points de vente dans renforcé de domaine-là, apo-rot suddi de faire avancer la trans- tions. Cela concerne tout particu- (B2B), qui affiche une crois- du côté B2B montre le potentiel des magasins, un concept déjà (par correspondance) et Medpex formation digitale de tout le lièrement l’Allemagne. Avec un sance plus forte (5,5%) que la de Zur Rose, tandis que la diffé- bien établi dans d’autres pays, (commerce en ligne, composé de groupe Zur Rose. bond du chiffre d’affaires sur ce vente par correspondance et les rence par rapport au B2C in- permet selon le groupe de «com- quatre entités différentes). Elles En 2017, le groupe a dû enregis- marché de 33,8% en euros (581,4 autres canaux s’adressant au dique l’impact des régulations biner les avantages du commerce ont permis d’augmenter la part trer un résultat négatif, non pas millions) et 38,9% en francs client final (4,3%). Au dernier restrictives imposant la distribu- stationnaire avec ceux du com- de marché du groupe dans le tant en raison d’acquisitions, mais suisses, son volume a pour la pre- trimestre, la différence a été en- tion en officine, notamment au merce en ligne». Il en a ouvert le commerce de médicaments par à cause de campagnes marketing. mière fois dépassé celui du mar- core plus flagrante: le B2C a re- sein des cantons romands. Le troisième en 2018. Cela sera correspondance en Allemagne de Les acquisitions ont été financées ché domestique (527 millions de peut-être aussi un moyen d’enfin 18% à 31%. L’opération la plus d’une part par le produit de l’IPO francs). Au total, il a nettement pouvoir s’étendre vers des can- importante de ce point de vue sur SIX intervenue en juillet franchi la barre du milliard tons où Zur Rose ne peut pas s’ap- était l’acquisition, fin 2012, de 2017, d’autre part par l’émission (1207,2 millions). Cependant, la puyer sur la distribution par les Doc Morris. d’un emprunt de 115 millions de majeure partie de cette hausse de médecins pour sa visibilité. Le groupe Zur Rose a souligné francs d’une durée de cinq ans. 22,8% au niveau du groupe a été ses ambitions d’expansion à Par ailleurs, la partie payée en ac- générée grâce aux acquisitions. La Les baisses de prix exigées l’échelle européenne, au-delà de tions pour Medpex a été générée croissance organique ne s’est mon- par l’Etat compensées l’Allemagne, par le biais de Pro- à partir de capital conditionnel tée qu’à 6,3%. Notons que même Le groupe souligne de surcroît moFarma, la plus grande para- approuvé, moyennant une pour la partie organique, l’étranger que cette croissance en Suisse a pharmacie (en ligne) d’Espagne, hausse du capital-actions inter- a été plus dynamique que la Suisse, pu être réalisée malgré «des acquise l’année dernière (conso- venue le 3 janvier dernier. Cela qui n’a crû que de 5,4%. baisses de prix dictées par l’Etat», lidation dès la mi-septembre). Ce explique pourquoi malgré cette un facteur négatif aussi men- groupe, grâce à une plateforme croissance externe supplémen- La croissance côté médecins tionné la veille par son concur- en ligne très performante, axées taire, Zur Rose devrait afficher en montre le potentiel rent Galenica. Celles-ci expli- sur les besoins personnels des 2018 un résultat Ebitda hors ef- Au sein du marché domestique, quent peut-être également l’une clients, avait déjà débuté son ex- fets extraordinaires quasi à l’équi- c’est son activité historique, la des déceptions des chiffres 2018, pansion en France et en Italie libre. Les Clozel, un couple de chercheurs-entrepreneurs SCIENCES DE LA VIE. Après la vente d’Actelion à J&J pour 30 milliards de dollars, les deux fondateurs n’ont pas ralenti leur rythme de travail avec leur nouveau projet, Idorsia. «L’important, c’est de se jeter à vasculaires. Cependant en 1997, tail. Cela a créé un climat totale- la suite. Mais nous, plus de 20 ans l’eau»: à 65 ans, les Français Jean- Roche réorganise sa recherche. ment ouvert», commente Thomas après, on est toujours amis», re- Paul et Martine Clozel ont gardé L’endothéline n’est plus une prio- Widmann, cofondateur et ancien lève M. Widmann, travaillant au- intact l’esprit start-up qui les rité, au grand dam des Clozel. dirigeant d’Actelion. jourd’hui pour la société de capi- anime depuis leurs débuts de «Les fondateurs d’autres biotechs tal-risque Wellington Partners et chercheurs-entrepreneurs dans Première start-up de Suisse se sont très souvent bagarrés par consultant pour... Idorsia. – (afp) les sciences de la vie. Le couple fait alors un pari dé- Il y a deux ans, leur ancien «bébé», MARTINE CLOZEL. JEAN-PAUL CLOZEL. ment à l’époque: poursuivre eux- SORTIE LE 28 JANVIER la biotech suisse Actelion, était «Une trouveuse de produits, «Une intelligence rare mêmes le développement du pro- vendue à Johnson and Johnson complètement intuitive.» du développement clinique.» jet. Ils démissionnent de Roche pour 30 milliards de dollars. D’au- pour fonder Actelion avec deux tres patrons du même âge au- Elle est «une trouveuse de pro- ballon en récitant des équations autres collègues. «On était la pre- raient alors probablement choisi duits, complètement intuitive», de physique. Je me posais plein mière start-up en Suisse!» rigole une retraite dorée. Mais ce n’était lui «a une intelligence du déve- de questions, j’étais vraiment cu- aujourd’hui M. Clozel. pas le genre de la maison. «On a loppement clinique que j’ai rare- rieuse», confie-t-elle. Mais les débuts sont périlleux. pensé à tout ce qu’on avait fait de- ment vue dans l’industrie», ajoute Adolescent, Jean-Paul Clozel Dans l’attente d’investisseurs, le puis 20 ans (avec Actelion) et qui cet ancien CEO du géant pharma avait «déjà envie de faire des mé- couple avec trois enfants en vient n’avait pas encore donné de résul- britannique GSK (2001-2008). dicaments, de comprendre com- à vendre sa maison. «C’était un tats. On ne voulait pas laisser tom- Ce sont aussi deux bourreaux de ment changer la vie» d’un pa- mélange d’excitation et d’an- ber tout ça, ni tous les gens qui y travail. «Le soir, ils rentrent chez tient, témoigne celui qui a grandi goisse, des nuits terribles à se dire avaient contribué», justifie Mar- eux, ils dînent et puis ils travail- dans une famille de petits com- comment on allait y arriver», se tine Clozel, dans un entretien. lent», glisse M. Garnier. merçants dans la Marne. remémore M. Clozel. Les Clozel ont ainsi cédé aux Le couple s’est rencontré pendant Les deux jeunes médecins perfec- C’est par le bosentan, molécule ré- avances du géant américain à une ses études de médecine à Nancy, tionnent leurs spécialisations res- gulant l’endothéline conçue par condition: récupérer les projets dans les années 1970. Et se dé- pectives (cardiologie pour lui, pé- Martine et rachetée à Roche, qu’ar- de recherche précoces, transférés couvre aussitôt un atome crochu: diatrie pour elle) en Amérique du rivera le succès. Ciblé pour traiter dans leur nouvelle biotech, Idor- un amour immodéré pour la re- nord. Avant d’atterrir à Bâle en l’hypertension artérielle pulmo- sia. Laquelle a aussi repris la plu- cherche médicale. 1985 pour rejoindre la recherche naire, le Tracleer, son nom com- part des 700 chercheurs d’Acte- Martine vient d’un milieu grand- du géant pharma Roche. mercial, sera le premier blockbus- lion et deux de ses trois bâtiments bourgeois imprégné de culture Chez Roche, Martine creuse la ter d’Actelion. à Allschwil (Bâle). Aussi le quo- scientifique. Son père, mathéma- piste de l’endothéline, une toxine Cotée à la Bourse suisse dès 2000, tidien de Jean-Paul Clozel n’a pas ticien de formation, est industriel produite par des cellules de la Actelion deviendra la plus vraiment changé. Il est toujours dans le textile, sa mère, physi- membrane interne des vaisseaux grande biotech indépendante directeur général, d’Idorsia cette cienne, a étudié auprès de plu- sanguins, et émet rapidement l’hy- d’Europe, commercialisant elle- fois. Sans même avoir eu besoin sieurs Nobel, dont Marie Curie. pothèse qu’elle pourrait jouer un même ses médicaments dans le de changer de bureau. «Quand j’étais petite, je jouais au rôle clé dans des maladies cardio- monde plutôt que de nouer des accords de licence avec «la big Des associés unicellulaires pharma», autre rupture avec les «Jean-Paul et Martine sont vrai- habitudes du secteur. ment unicellulaires, très complé- Les années ont passé mais la re- mentaires», confie à l’AFP Jean- cette des Clozel est restée la même, Paul Garnier, président du conseil centrée sur la recherche et le fac- d’administration d’Idorsia, qui teur humain. «Ils veulent être au avait auparavant exercé la même milieu de leurs chercheurs, ils s’in- fonction chez Actelion. téressent à ce qu’ils font dans le dé-

PAGE 8 jeudi 24 janvier 2019 ENTREPRISES 7000 candidats Les groupes allemands DS SMITH: rachat de l’espagnol Europac pour 50 postes Le fabricant britannique d’emballages en carton DS Smith a annoncé à la BMPS veulent unir leurs forces mercredi avoir conclu le rachat de l’espagnol Europac, pour 1,9 milliard d’euros. DS Smith a indiqué dans un communiqué avoir bouclé cette ITALIE: Près de 7000: c’est le VOITURE AUTONOME. Les constructeurs Volkswagen, BMW et Daimler, ainsi que opération, qui avait été annoncée en juin dernier et obtenu mi-no- nombre spectaculaire de per- les équipementiers Bosch et Continental «évaluent» la possibilité d’une alliance. vembre le feu vert de la Commission européenne. DS Smith, qui s’est sonnes ayant postulé aux 50 renforcé en 2017 aux Etats-Unis via une acquisition, va avec ce rachat postes offerts en Italie par la Les principaux constructeurs et «Des partenariats stratégiques et discussions sur un partenariat monter en puissance en Europe de l’Ouest, en particulier en France. banque BMPS, dont les difficul- équipementiers automobiles al- un important réseau de re- dans le domaine des véhicules Présent dans 37 pays et employant 28.500 personnes, DS Smith est tés n’ont visiblement pas décou- lemands pourraient s’associer cherche et développement sont électriques et autonomes et les un des principaux fournisseurs d’emballages en Europe pour le géant ragé les candidats. Ce chiffre a été pour avancer ensemble dans la des facteurs de réussite essen- services de mobilité. américain Amazon. – (afp) confirmé par une source proche course à la voiture autonome, se- tiels» en raison des «investisse- Selon Manager Magazin, les dis- de la BMPS. La banque, la Monte lon les médias allemands. ments conséquents» nécessaires cussions entre Volkswagen et UNITED TECHNOLOGIES: résultats meilleurs que prévu dei Paschi di Siena, a en revanche Volkswagen, BMW et Daimler, au développement de la voiture Ford n’ont pas abouti à un accord Le conglomérat industriel américain United a annoncé mercredi des refusé de commenter cette infor- ainsi que les fournisseurs Bosch autonome, a de son côté expli- plus large car le patron de VW, résultats trimestriels meilleurs que prévu, tirant profit de la forte de- mation. Les postes offerts concer- et Continental «évaluent» la pos- qué un porte-parole de Volks- Herbert Diess, préférerait une al- mande dans le secteur aéronautique qui s’est traduite par de bonnes nent le réseau commercial, de sibilité d’une alliance pour déve- wagen. liance entre entreprises alle- ventes pour ses moteurs d’avions Pratt&Whitney. L’entreprise, qui Florence à Naples, en passant par lopper la mobilité autonome, as- Ainsi, le groupe «envisage plu- mandes. fabrique également les ascenseurs Otis, a enregistré un résultat net Bari, avec un salaire net de 1300- sure l’hebdomadaire Manager sieurs projets en commun avec Ces discussions interviennent au de 686 millions de dollars au quatrième trimestre, en hausse de 73% 1400 euros par mois. – (afp) Magazin. Lundi, le quotidien d’autres entreprises dans toutes moment où l’industrie automo- sur un an, ce qui s’est traduit par un bénéfice par action ajusté, référence Handelsblatt avait déjà évoqué des les régions du monde», a-t-il bile est lancée dans la course pour en Amérique du Nord, de 1,95 dollar, contre 1,53 dollar attendu en Santander ferme discussions entre Daimler et ajouté, refusant pour autant – développer ces technologies coû- moyenne par les marchés. Le chiffre d’affaires a également bondi de BMW, tandis que l’agence comme son homologue chez teuses censées définir les modes 15% à 18,04 milliards, contre 16,91 milliards espérés. – (afp) 140 agences Bloomberg avait fait état de pour- BMW – de commenter spécifi- de transport de demain, mais aux parlers préliminaires entre ces quement les différentes informa- modèles économiques encore PROCTER&GAMBLE: optimiste malgré Gillette ROYAUME-UNI.La banque San- deux constructeurs fin 2018. tions de presse. mal établis. Le fabricant américain de produits ménagers et d’hygiène Procter tander a annoncé qu’elle allait fer- BMW, qui coopère déjà avec Fiat La semaine dernière, Volkswa- Cette incertitude et les sommes and Gamble (P&G) a relevé son principal objectif financier annuel, mer une agence sur cinq au et Intel, a indiqué à l’AFP que gen et Ford ont annoncé une al- en jeu incitent à des alliances: invoquant une demande solide pour ses produits de beauté et d’en- Royaume-Uni d’ici la fin de l’an- «d’autres entreprises sont intéres- liance portant sur les fourgons et Honda a par exemple investi ré- tretien. L’entreprise table désormais sur une croissance organique des née pour faire face à l’usage crois- sées par une collaboration» au- pick-up visant à réduire considé- cemment dans la filiale de tech- ventes comprise entre 2 et 4% pour l’exercice fiscal devant se clôturer sant des services bancaires en tour de sa plateforme «non exclu- rablement leurs coûts de produc- nologies autonomes de General le 30 juin, contre de 2 à 3% il y a trois mois. Le bénéfice par action ligne, une décision qui devrait se sive» de conduite autonome. tion, et comptent poursuivre les Motors. – (afp) ajusté, devrait toujours progresser entre 3 et 8%, selon P&G. – (afp) solder par 1270 suppressions d’emplois. «Santander annonce Volkswagen investit dans une start-up de batteries KLEENEX: résultat trimestriel décevant un projet pour remodeler son ré- Le groupe américain de produits d’hygiène de grande consommation seau d’agences et en fermer 140 Volkswagen a annoncé un investissement de 10 souhaite «soutenir les tests industriels de cette tech- Kimberly-Clark a annoncé un bénéfice net trimestriel inférieur aux en réponse à la façon dont les millions de dollars dans une start-up américaine nologie». Avec son budget prévu pour la mobilité attentes et des objectifs financiers prudents pour 2019. Le groupe ne clients utilisent les services ban- spécialisée dans les batteries, dans le cadre de la vaste électrique – 44 milliards d’euros programmés d’ici parvient toujours pas à trouver la recette pour contrer les effets de caires», a expliqué la filiale bri- stratégie d’électrification de ses modèles. fin 2023 – Volkswagen souhaite développer ses in- change défavorables qui affectent ses performances financières depuis tannique du géant espagnol. Forge Nano, basé en Californie, cherche à développer vestissements en dehors des fournisseurs tradition- de longs mois. Il a vu son bénéfice net chuter de 33,4% à 411 millions Le groupe conservera 614 une procédure chimique pour rendre plus perfor- nels. Le constructeur a ntamment annoncé en sep- de dollars au quatrième trimestre 2018, plombé particulièrement par agences une fois les fermetures mantes les cellules de batteries utilisées dans les voi- tembre 2018 un investissement de 100 millions de une hausse des coûts de l’ordre de 5,7%. – (afp) accomplies. Il a publié déjà la liste tures électriques, en perfectionnant leur structure dollars dans la société californienne QuantumScape, des agences concernées et un ca- moléculaire. «Une plus haute densité énergétique qui travaille sur les accumulateurs solides plus per- VOLVO: rappel de 219.000 voitures lendrier au jour près de toutes les aurait des effets positifs par exemple sur l’autonomie formant de batterie pourrait remplacer les cellules Volvo Cars, propriété du Chinois Geely, rappelle 219.000 voitures en fermetures. – (afp) des voitures électriques», explique le groupe, qui lithium-ion actuelles. – (afp) raison d’une fragilité des conduits de carburant dans le compartiment moteur, a-t-on appris auprès d’un porte-parole du constructeur. Volvo entend contrôler «à titre préventif» 11 de ses modèles à moteur diesel – dont ses deux luxueux SUV XC60 et XC90 – commercialisés en 2015 et 2016 sur «[ses] marchés clés ainsi que [ses] plus petits marchés», a indiqué le porte-parole. – (afp) LE MARCHÉ HORS-BOURSE HELVETICA No. val. Nom Demandé Offert No. val. Nom Demandé Offert No. val. Nom Demandé Offert INDUSTRIE ET FINANCE 250.00 0.00 10517517 Lorze AG 21.00 0.00 204649 Eb Entlebucher Bank N 210.00 1950.00 918360 Aubonne Sté éléctrique N -A- 150.00 0.00 205500 LZ Medien N 200.00 500.00 133720 EK Affoltern 1865.00 918361 Aubonne Sté éléctrique N 1620.00 485.00 19896350 Magazzini General N 2700.00 3500.00 133631 Ersparnisanstalt Oberuzwil 550.00 0.00 3201868 Auto Holding 440.00 0.00 10702069 Montana Tech N 10.50 1058344 Clientis Bank Kuettingen-Erlinsbach 1500.00 1800.00 247790 Avancon FM Bex SA 1150.00 0.00 727105 Montena SA Fribourg N 9.50 100.00 131837 Lienhardt & Partner N 2300.00 2700.00 385703 Bad Schinznach 2100.00 0.00 12651797 Neue Zurcher Zeitung 10.00 134388 LK Stammheim N 1385.00 1450.00 1072696 Beau-Rivage SA 211.00 0.00 217440 Parking Riponne SA 4850.00 0.00 133285 Obwalder Kantonalbank PS 1000.00 157005 Caran d’Ache N 15500.00 570.00 503412 Parking St. François SA 2750.00 0.00 134019 Regiobank Maennedorf N 4850.00 0.00 931972 Casino Baden N 500.00 425.00 28626648 Ports Francs Genève 1500.00 0.00 135292 SB Saanen Bank N 2600.00 5250.00 198951 Casino Interlaken 385.00 2700.00 230436 Seiler Hotel N 1000.00 0.00 31868186 Sp Bucheggberg 5600.00 2900.00 495950 Casino-Kursaal Montreux 100 N 2150.00 9500.00 233400 Sonotel Ouchy SA N 165.00 0.00 135011 Sp & Lk Frutigen AG N 2225.00 5900.00 157936 Cendres & Métaux N 0.00 253801 Tersa Rheinfelden 3100.00 3400.00 135032 Sp & Lk Guerbethal 4775.00 2315.00 244291 Cooperative Serpentine 0.00 3300.00 254156 Thermalbad Zurzach AG P 10000.00 0.00 135186 Sp & Lk Muensingen N 1400.00 5075.00 166514 Dolder Hotel AG 120.00 1050.00 257770 Reussegg Holding 275.00 380.00 135272 Sp & Lk Riggisberg N 1525.00 10269954 Energie Electrique du Simplon SA EES 150.00 32669167 Unione Farmaceutica 0.00 250.00 135429 Sp & Lk Wynigen 0.00 7500.00 255740 Espace Real Estate 0.00 3200.00 2991093 Vallée de l’Orbe Energie 3500.00 5750.00 135700 Sparkasse Oftringen AG N 7100.00 251331 Explosifs (Sté Suisse) N 750.00 0.00 30629327 Usine Métall. Vallorbe 11.50 13.50 1960.00 0.00 168968 EW Altdorf 130.00 0.00 262089 Wasserwerke AG Zug N 5000.00 7350.00 1990.00 169053 EW Jona Rapperswil N 2700.00 0.00 496018 Weleda N 13500.00 14500.00 TRANSPORTS 254158 Gd Resort Bad Ragaz 725.00 0.00 1017318 Welinvest N 3350.00 3750.00 0.00 160200 Générale Beaulieu 4750.00 600.00 623401 Zuckerfabrik Aarberg-Frauenfeld 4550.00 0.00 143093 Arosa Bergbahnen 70.00 8.00 617479 Genturica SA 4650.00 0.00 0.00 40.00 920651 CGN Nav Lac Léman 1.50 7.00 182043 Gestione Stalvedro 20000.00 0.00 BANQUES 379859 Montreux-Oberland Bernois 4.50 0.00 182364 GHL Immobilière SA Priv. P 1200.00 1365.00 1425.00 31341031 Télé Champéry-Crosets 100.00 0.00 37544617 Gondrand SA Bâle 0.00 0.00 13618257 Acrevis Bank N 480.00 500.00 252985 Télé Nendaz 200.00 0.00 222133 Gotthard Raestetten AG 150.00 0.00 1132220 Alpha Rheintal Bank 2750.00 3250.00 417805 Télé Villars-Gryon 10.00 0.00 247747 Goule Sté éléctrique P 800.00 1300.00 131485 Bank in Zuzwil N 385.00 450.00 817564 Téléverbier SA P 45.00 653256 Griesser Holding SA N 0.00 1379284 Bank Oberaargau 150.00 160.00 100.00 1652312 Griston AG 0.00 70.00 1075653 BBO Bank Brienz Oberhasli 450.00 485.00 OBLIGATIONS 23/01/2019 184603 Grottes de Vallorbe SA P 165.00 0.00 1487491 Bernerland Bank 225.00 245.00 2050274 Holdigaz SA 2850.00 550.00 1804361 Biene Bank 450.00 21961870 Rebonds SA 3.5% 2023 0.00 161329 Kongress Kursaal Bern AG 0.00 132101 BNP Paribas N 1850.00 0.00 11502954 Konkordia N 0.00 1775.00 943810 BS Bank Shaffhausen N 385.00 2000.00 Le marché hors-bourse Helvetica 199268 Kurhotel Weissbad 1250.00 0.00 3907469 Clientis Bank Leerau 425.00 425.00 vous est offert par: 203978 Licht- und Wasserwerk 246821 Clientis Bank im Thal N 340.00 Bondpartners SA 30.00 1062192 Clientis Bank Toggenburg 0.00 200.00 133302 Crédit Mutuel de La Vallée 0.00 360.00 Avenue de l’Elysée 24 - 1006 Lausanne Tél. +41 21 613 43 43 www.bpl-bondpartners.ch 450.00 700.00 3850.00 1600.00 800.00

SUISSE jeudi 24 janvier 2019 PAGE 9 POLITIQUE Nouvelles technologies: Une charge restreinte pour Pierrre Maudet la Suisse veut ses propres règles GENÈVE. La réorganisation du Conseil d’Etat débouche WEF 2019. Contrairement à d’autres Etats, Berne rejette le principe de lois trop strictes pour la blockchain ou la fintech. sur un département centré sur l’économie pour l’élu PLR. YOUNG-SIM SONG, KEYSTONE adopter face à la question des A Genève, le Conseil d’Etat a ré- Fonds (NE) privé de son dépar- données. La sécurité figure organisé hier les départements tement par ses collègues, M. Hod- La Suisse prend le contre-pied des JÖRG GASSER . Pour le secrétaire d’Etat aux questions financières parmi les points à éclaircir, tout cantonaux de manière pérenne. gers a indiqué que la justice consi- autres pays en matière de régu- internationales, la législation helvétique est si flexible qu’il ne comme la flexibilité et la sou- Poursuivi par la justice pour ac- dère qu’un élu doit diriger un lation des nouvelles technologies faut pas rédiger de nouvelles lois, mais simplement l’adapter. plesse. Il serait certainement er- ceptation d’un avantage, Pierre département, «mais elle ne dit pas numériques. Elle refuse des rè- roné de vouloir établir des sys- Maudet ne sera en charge, dès le quelle doit être sa taille.» Pierre gles trop strictes. Blockchain, fin- et de pouvoir avancer rapide- aux nouveaux besoins. En Suisse, tèmes valables pour les vingt 1er février, que de la promotion Maudet n’exclut pas de recourir tech & co doivent s’inscrire dans ment dans le monde numérique. la politique mène un dialogue prochaines années. économique. contre la décision du collège: «Je les lois existantes. Ce n’est que de cette façon que étroit avec le secteur financier, et Le président du Credit Suisse Urs Commel’exécutif l’avaitannoncé verrai si j’utilise cette possibilité.» Contrairement à d’autres pays, l’on pourra défendre la position en particulier celui de la fintech. Rohner, hôte de cette table ronde, le 16 janvier, le magistrat PLR ne Capacité réduite les règles mises en place par la économique de pointe de la Des échanges ont lieu presque a lui aussi évoqué la rapidité de présidera plus le gouvernement Il s’agit de la quatrième réorgani- Confédération ne concernent Confédération dans les vingt pro- tous les jours, a souligné M. Gas- la numérisation et les efforts dé- et n’aura plus la responsabilité de sation des départements depuis «pas des technologies, mais des chaines années. ser, qui quittera son poste à la fin ployés par la Suisse et ses entre- la Police et de la Sécurité. Cette l’entrée en fonctions du Conseil processus», a déclaré le président Le secrétaire d’Etat aux questions février. prises pour la faire progresser. charge reviendra à son collègue d’Etat le 1er juin. Le gouverne- de la Confédération Ueli Maurer financières internationales Jörg Mais nous sommes encore loin MCG Mauro Poggia, qui dirigera ment a pris acte de la volonté de lors d’une table ronde mise sur Gasser a lui aussi souligné que la Encore fort à faire du but. un nouveau Département de la Pierre Maudet de poursuivre son pied par l’organisation digitals- Suisse voulait suivre «une autre On ne se trouve malgré tout Il faudrait par exemple faire évo- sécurité, de l’emploi et de la santé mandat. Mais il estime que la ca- witzerland à Davos (GR) en voie». «Une société libérale doit qu’au début d’une évolution luer le système éducatif si le mar- (DSES) comprenant le corps de pacité du magistrat à porter des marge du Forum économique rester libérale», a-t-il martelé. technique qui laisse de nombreux ché du travail était ébranlé et que police et les offices cantonaux liés projets et des politiques publiques mondial (WEF) L’environnement local doit four- points en suspens, a souligné Ueli de nouveaux emplois rempla- à la sécurité. impliquant un contrôle, une sur- nir des conditions cadres favori- Maurer. Chacun ne pourra pas çaient les emplois traditionnels, Pour sa part, Pierre Maudet oc- veillance ou une autorisation est «Une société libérale sant l’innovation et les technolo- tout faire. Il restera toujours la a-t-il expliqué. cupera ainsi la direction du Dé- réduite. doit rester libérale» gies. question de savoir s’il faut déve- Pour Jörg Gasser, la société doit partement du développement Pierre Maudet perd donc aussi le Les processus ont toujours le Et la législation helvétique est si lopper soi-même le savoir-faire également participer à ces chan- économique (DDE) nouvelle- service de surveillance des com- même schéma, a expliqué le mi- flexible qu’il ne faut pas rédiger ou l’acheter. gements majeurs. De nom- ment créé. Il conservera donc la munes, qui sera rattaché au Dé- nistre des Finances. Si l’on vend de nouvelles lois, mais simple- Il faut également déterminer breuses personnes sous-estiment responsabilité du développement partement de la cohésion sociale quelque chose, un paiement est ment adapter les textes existants quelle attitude la Suisse doit les possibilités et les conséquences économique, de la recherche et de (DCS). Les offices des poursuites effectué. Il en va de même pour de la numérisation. Il faut les ex- l’innovation. Il restera aussi le ma- et des faillites entreront, eux, dans les technologies financières (fin- pliquer de manière simple et y gistrat de tutelle de Palexpo, des le giron du Département des fi- tech) et la chaîne de blocs («block- préparer les citoyens. Ports francs et entrepôts de Ge- nances et des ressources hu- chain»). Pour cette raison, il ne nève et de la Fondation Genève maines (DF). faut intégrer aux lois ordinaires Pas de menace Tourisme & Congrès, notam- Si la présidence revient désormais - comme le droit des actions - que Le président de la Banque natio- ment. de manière permanente au Vert ce qui change lorsqu’une nou- nale suisse (BNS), Thomas Jor- Antonio Hodgers, le gouverne- velle technologie apparaît. dan, a lui aussi calmé le jeu. La «Je n’adhère pas ment veut déposer, avant fin jan- En revanche, estime Ueli Maurer, blockchain, par exemple, est une aux décisions» vier, un projet de loi constitution- il n’est pas nécessaire de réguler technologie puissante qui aura «Ces décisions ont été prises à nelle pour le retour à une les technologies. On est toujours une grande influence sur le l’unanimité moins une voix, celle présidence annuelle afin de ren- en retard. Pour avancer, il faut sa- monde. Mais M. Jordan ne voit de Pierre Maudet», a déclaré de- forcer la cohésion entre les mem- voir prendre des risques. La légis- pas les cryptomonnaies comme vant les médias le président du bres du gouvernement. lation doit être solide, mais pas une menace pour les monnaies Conseil d’Etat Antonio Hodgers. trop sévère. existantes. Il s’agit, au sens strict, «Il est fondamental pour Genève Renforcement des règles Pour l’élu UDC, la petite taille de plutôt d’actifs que d’une monnaie de donner un cadre, une stabilité L’exécutif collaborera avec le la Suisse lui permet d’être souple en soi. – (ats) aux institutions, indépendam- Grand Conseil sur les différents ment des suites judiciaires que projets de destitution d’un conseil- Le retour à Davos de la défense connaîtra la procédure. Notre ler d’Etat en exercice ou de ren- souhait, c’est de ne plus parler de forcement des règles en matière traditionnelle du multilatéralisme l’affaire Maudet, mais de nos po- d’acceptation de cadeaux par les litiques publiques.» élus. «Nous n’avons pas de posi- WEF 2019. Angela Merkel, Shinzo Abe et Wang Qishan ont appelé à renforcer les relations internationales. Devant le gouvernement in cor- tion figée, mais ces sujets peuvent pore, Pierre Maudet a souligné contribuer à renforcer la Angela Merkel, Shinzo Abe, De nombreuses caméras l’atten- Le premier ministre, dont le pays J’en doute fort», a dit Mme Mer- son «attachement à l’institution confiance institutionnelle», a com- Wang Qishan: les leaders se sont daient sur le quai, après son préside cette année le G20, veut kel. et à la collégialité.» Et de préciser: menté M. Hodgers. Quant à la succédé hier sur la scène de Da- voyage de trente-deux heures en saisir cette occasion pour «retrou- Cette physicienne de formation, «Je n’adhère pas aux décisions qui confiance au sein du gouverne- vos pour se livrer à une défense train. ver l’optimisme», ce alors que «attachée aux instituions multi- ont été prises, mais je vais m’in- ment, elle est «amoindrie mais pas du multilatéralisme habituelle en l’ambiance à Davos est nettement latérales», a par exemple vanté la vestir pleinement dans la poli- rompue. Nous devons travailler ce lieu, face à la montée des po- Réviser les règles plombée par le ralentissement de récente redéfinition du kilo- tique publique qui m’a été attri- ensemble, nous avons un mandat pulismes mais aussi aux critiques du libre-échange l’économie mondiale, les frictions gramme par la Conférence géné- buée.» Selon lui, il n’y a pas de institutionnel», a-t-il répondu de divers activistes contre l’élite Le premier ministre Shinzo Abe commerciales et la montée des rale des poids et mesures comme «petite» politique publique: «Ce Interrogé sur son intention de dé- mondiale. a lui aussi cédé à la tentation de populismes. un succès de la coopération inter- qui est important, c’est ce qu’on missionner, Pierre Maudet a in- «Non je ne crois pas que les per- partager sur les réseaux sociaux Après lui, la chancelière alle- nationale. en fait.» diqué que «c’est une réflexion per- sonnes au pouvoir vont agir ou un cliché dans le train pour Da- mande Angela Merkel s’est livrée Interrogé sur le risque d’une nou- manente. Je pense que je dois faire quoi que ce soit ici, parce vos, qui suit un parcours particu- à une défense méthodique du «Indispensables velle affaire Legrix, du nom du continuer et m’investir dans l’ac- que pourquoi le feraient-ils? Il lièrement photogénique dans la multilatéralisme, un principe dé- l’un à l’autre» magistrat UDC de La Chaux-de- tivité du collège.» – (ats) faut faire en sorte qu’ils agissent. montagne enneigée. Mais que de crié par les leaders populistes, re- Le vice-président chinois Wang (...) Ils savent exactement quelles nombreux participants boudent présentés à Davos par le Brésilien Qishan a lui assuré à Davos que VAUD: une économie en croissance de 2,8% valeurs inestimables ils ont sacri- au profit des jets privés: un nom- Jair Bolsonaro. la Chine et les Etats-Unis étaient fiées pour continuer à gagner des bre record de vols de ces apparels Ce dernier a annulé à la dernière «indispensables l’un à l’autre», L’économie vaudoise a bien résisté aux difficultés conjoncturelles ren- sommes inimaginables», a dit polluants est attendu cette année. minute une conférence de presse alors que les deux géants mènent contrées l’année dernière. Malgré une révision à la baisse, le PIB du Greta Thunberg. «J’appelle tout le monde à rani- prévue aujourd’hui, préférant se des négociations commerciales à canton est resté au-dessus de la moyenne nationale, à 2,8%, selon les Cette Suédoise de 16 ans, dont la mer la confiance dans le système «reposer» face à un programme haut risque. dernières estimations de l’Institut d’économie appliquée de l’Université mobilisation contre le change- du commerce international», a très chargé, selon une source de Wang Qishan a par ailleurs fait de Lausanne (Crea). Le fléchissement de la croissance en zone euro ment climatique inspire des ma- dit Shinzo Abe lors de son dis- la présidence. valoir que la croissance chinoise, et le litige commercial entre la Chine et les Etats-Unis sont cités parmi nifestations de jeunes partout cours, estimant que l’Europe, le «Il y a (dans le monde) un courant tombée en 2018 à son plus bas ni- les causes qui ont ralenti la croissance ces derniers mois. En intégrant dans le monde, a fait une arrivée Japon et les Etats-Unis devaient qui dit je vais d’abord m’occuper veau en presque trente ans, n’en ces facteurs, le Crea a ramené le PIB vaudois 2018 à 2,8%, contre 3,3% remarquée dans la station de ski «unir leurs forces» pour réviser de mes propres intérêts, et au fi- restait pas moins «significative», lors de la dernière estimation d’octobre. La croissance suisse s’est élevée huppée des Alpes suisses. les règles du libre-échange. nal tout le monde se portera bien. avec 6,6%. – (afp) à 2,4% l’année dernière. L’incertitude demeure à un niveau élevé en ce début d’année. Les prévisions de PIB vaudois pour 2019 sont ainsi rabotées à 1,8% de 2,1% précédemment. Pour 2020, la croissance dans le canton devrait se situer à 1,7%. A titre de comparaison, le Seco table au niveau suisse sur un PIB de 1,7% et 1,4% pour 2019 et 2020. – (ats)

PAGE 10 jeudi 24 janvier 2019 POLITIQUE Donald Trump, entre le show et le chaos A mi-parcours d’un mandat tumultueux, un constat s’impose: le 45e président des Etats-Unis est resté fidèle à lui-même. Ira-t-il au bout ou subira-t-il le même sort que Nixon? «Je suis seul (pauvre de moi) à la KEYSTONE même phrase pour clamer sa connaissance de la construction, Maison Blanche». Le tweet, chargé des drones, de l’histoire améri- caine, de l’État islamique ou des d’ironie, rédigé le 24 décembre par énergies renouvelables. Ses déclarations à l’emporte-pièce Donald Trump après avoir re- ont contraint l’équipe de «fact- checkers» du Washington Post à noncé à ses vacances dans son créer une nouvelle catégorie: «Le Pinocchio sans fond», pour les af- luxueux club floridien de Mar-a- firmations erronées ou trom- peuses répétées plus de 20 fois. Lago, résume l’isolement, mais Dans la géopolitique complexe et mouvante du XXIe siècle, Donald aussi la frustration, d’un président Trump a personnellement pris pour cible Justin Trudeau, Em- des Etats-Unis inclassable. manuel Macron, Angela Merkel et Theresa May. Et n’a pas caché L’homme d’affaires de 72 ans à la une forme de fascination pour les dirigeants autoritaires, de Xi Jin- célèbre cravate rouge a franchi di- ping à Kim Jong Un. Il a jeté aux orties nombre de trai- manche, au milieu du «shutdown» tés, compromis ou pactes âpre- ment négociés, au premier rang le plus long de l’histoire, le cap des desquels l’accord de Paris sur le climat, conclu par la quasi-totalité deux années à la Maison Blanche. des pays de la planète pour tenter de limiter le redoutable emballe- Avec un goût revendiqué de la ment de la machine climatique. La mise en garde la plus cinglante transgression et de la provocation, n’est pas venue de ses adversaires politiques mais de Jim Mattis, il a piétiné les codes et les usages, chef du Pentagone. Dans sa lettre de démission, ce général rappe- secoué les institutions et fragilisé lait, à l’adresse du président, une règle simple de la diplomatie: les alliances de l’Amérique. «Traiter les alliés avec respect». A mi-parcours d’un mandat chao- «Papa!» Dans une Maison Blanche sans tique, un constat s’impose: l’ancien véritable colonne vertébrale, tant le renouvellement est rapide, seul animateur de télé-réalité, avide té- le clan familial est épargné. Et fait bloc. Melania Trump, dont l’atti- léspectateur de Fox News et pour- tude a un temps laissé penser qu’elle voulait prendre ses dis- fendeur des médias «malhon- tances, a resserré les rangs. L’ex- mannequin d’origine slovène, nêtes», est resté fidèle à lui-même, TRUMP NE S’EN CACHE PAS: pas transformé par la présidence. IL EST TRÈS SENSIBLE Happés par un tourbillon de AUX DEMANDES tweets truffés de fautes de frappe D’UNE CONSEILLÈRE et d’orthographe, de surnoms mo- EN PARTICULIER: queurs et d’approximations, les SA FILLE IVANKA, Américains assistent – enthou- A-T-IL RACONTÉ. siastes, désemparés ou effrayés – «Le show c’est Trump et il se joue à guichets fermés de partout. Je m’amuse en le faisant et je continuerai à m’amuser». La phrase, troisième femme de «DJT», re- au spectacle inédit d’un président extraite d’un entretien que le magnat de l’immobilier avait accordé au magazine «Playboy» en 1990, pourrait avoir été prononcée hier. prend désormais à son compte une partie de sa rhétorique agres- presque seul en scène tant il a fait sive vis-à-vis des médias. La fille adorée, Ivanka, reste le vide autour de lui. écoutée au 1600 Pennsylvania Avenue. Trump ne s’en cache «Le show c’est Trump et il se joue alternatifs»? La polémique est im- lyse en profondeur des dossiers, travaillé pour la Russie», a-t-il lâ- janvier 2017, l’homme d’affaires pas: il est très sensible aux de- mandes de cette conseillère par- à guichets fermés de partout. Je médiatement recouverte par une et jugent son compte Twitter ché depuis les jardins enneigés de né dans le Queens, à New York, ticulière. «Elle m’appelait et elle disait: Papa! Tu ne comprends m’amuse en le faisant et je conti- autre, tout aussi fracassante. @realDonaldTrump indigne de la Maison Blanche, phrase à peine en juin 1946, débarquait à la Mai- pas! Tu dois faire ça, tu dois le faire!», a-t-il raconté lors de la si- nuerai à m’amuser». La phrase, figurer dans une lignée présiden- croyable dans la bouche d’un pré- sonBlanchealorsquelesmarches gnature fin décembre d’une loi de réforme sur la justice pénale. extraite d’un entretien que le Franc-parler tielle qui a débuté avec George sident des États-Unis. du Capitole tremblaient encore «Alors je lui ai dit: OK, c’est bon», a-t-il ajouté, amusé, en présence magnat de l’immobilier avait ac- Ses fans applaudissent à tout rom- Washington en 1789, pour se Ira-t-il au bout ou, subira-t-il le d’un violent discours dans lequel de nombreux élus. Pour Allan Lichtman, professeur cordé au magazine Playboy en pre, mettant en avant de très bons poursuivre avec Abraham Lin- même sort que Richard Nixon il avait promis de mettre fin au d’histoire à l’American Univer- sity à Washington, qui fut l’un des 1990, pourrait avoir été pronon- chiffres économiques, louant le coln, Franklin Roosevelt ou en- lorsque le procureur spécial Ro- «carnage américain». rares politologues à prédire la vic- toire de l’homme d’affaires, les cée hier. Ni l’imposant décorum franc-parler et l’audace d’un core John F. Kennedy. bert Mueller aura fini son en- Peu à peu, les poids lourds et les institutions américaines sont «sé- rieusement mises à l’épreuve» par d’un Bureau ovale chargé d’His- homme qui n’oublie pas ses pro- Jusqu’ici, les élus du parti répu- fortes personnalités ont claqué la ce président «sans équivalent dans l’Histoire». «Nous nous sommes toire, ni les portraits de ses prédé- messes de campagne une fois la blicain font bloc. Même s’ils ont porte ou ont été remerciés par un remis de la guerre de Sécession et plus récemment du Watergate», cesseurs accrochés dans les cou- victoire en poche, va au bras de ponctuellement exprimé leur POUR L’HEURE, DONALD président notoirement sensible à ajoute-t-il, évoquant l’arrivée d’un autre président en 2021 qui chan- loirs de la Maison Blanche n’ont désaccord sur son attitude extra- TRUMP RESTE TOURNÉ la flatterie. Nombre d’anciens gerait la donne. «Mais si Trump est réélu, impossible de prédire ce fait changer l’homme d’affaires ordinairement conciliante vis-à- VERS SA BASE, CASQUETTE proches sont tombés en disgrâce. qui se passera». – (afp) new-yorkais, qui a débarqué avec LA DEUXIÈME PARTIE vis de Vladimir Poutine à Hel- «MAKE AMERICA GREAT Donald Trump est désormais en fracas dans la capitale pour pren- DU MANDAT DE TRUMP sinki, sa réaction après le meurtre AGAIN» VISSÉE SUR guerre ouverte avec ancien avocat dre les rênes du pays. S’ANNONCE PÉRILLEUSE, du journaliste Jamal Khashoggi LE CRÂNE. SANS CHERCHER personnel, Michael Cohen, qui En rupture assumée avec tous DANS L’OMBRE par des agents saoudiens, ou en- À RASSEMBLER AU-DELÀ. gérait les négociations confiden- ceux qui ont occupé avant lui la D’UNE ENQUÊTE core ses propos sur «des gens très tielles avec l’actrice porno Stormy prestigieuse «West Wing», le 45e MENAÇANTE SUR LA NATURE bien» des deux côtés après des af- quête? Réussira-t-il à être élu pour Daniels. «Je regrette ma loyauté président des États-Unis, qui a in- DE SES LIENS AVEC MOSCOU. frontements entre anti-racistes et un second mandat comme ses aveugle envers un homme qui ne sulté des juges et moqué un ancien néo-nazis à Charlottesville. troisprédécesseursimmédiats,Ba- la mérite pas», a tweeté M. Cohen prisonnier de guerre, a imposé un fer avec la Chine et n’a pas peur Mais la deuxième partie du man- rack Obama, George W. Bush et après avoir admis avoir payé pour rythme dans lequel plus rien – ou de se revendiquer ouvertement dat de Trump s’annonce péril- BillClinton?Pourl’heure,Donald truquer des sondages à l’avantage presque – ne surprend. Sa fidèle «nationaliste». leuse, dans l’ombre d’une enquête Trump reste tourné vers sa base, de son client milliardaire. conseillèreKellyanneConwayin- Sesdétracteurss’inquiètentdeson menaçante sur la nature de ses casquette «Make America Great En affaires comme en politique, vente l’étrange concept de «faits peudegoûtpourletravailetl’ana- liens avec Moscou. «Je n’ai jamais Again» vissée sur le crâne. Sans Donald Trump fonctionne sur chercher à rassembler au-delà. un principe simple: pour ou Selon l’institut Gallup, l’ex-pro- contre lui, sans nuances. L’ex-pa- Partenaire priétaire des concours Miss Uni- tron du FBI, James Comey, bru- vers est le seul président de l’His- talement limogé par le président, toire dont la cote de popularité a évoqué dans ses mémoires un n’a jamais atteint la barre des 50% président qui soumet son entou- lors de ses deux premières années rage à un code de loyauté lui rap- au pouvoir. Les traditionnels pelant l’attitude des chefs ma- points de presse quotidiens du fieux observée au début de sa porte-parole de l’exécutif sont carrière de procureur. passés à la trappe. L’impétueux président tient désormais, seul, le Conférence mégaphone. Ses attaques contre SES DÉCLARATIONS les médias accusés d’être, dans ONT CONTRAINT L’ÉQUIPE INTELLIGENCE ÉMOTIONNELLE : leur écrasante majorité, des «Fake DE «FACT-CHECKERS» News» et des «ennemis du peu- DU WASHINGTON POST QUEL IMPACT SUR LE LEADERSHIP ? ple», passent presque inaperçues, À CRÉER UNE NOUVELLE devenues quotidiennes. CATÉGORIE: «LE PINOCCHIO SANS FOND». Qu’est-ce vraiment l’intelligence Mardi 29 janvier 2019 «Carnage américain» «Pinocchio sans fond» émotionnelle ? Comment 18:00 - 21:30 Celui qui fut un grand fan de «Un peu d’hyperbole ne fait ja- développer son intelligence catch a une énergie extraordinaire mais de mal»: fidèle à une habi- émotionnelle et comment Maison de la Paix, Genève. et un appétit indéniable pour le tude érigée en principe dans son combat. Dans une campagne où peut-elle nous aider à devenir Conférence anglais & français, il était vu au départ avec amuse- livre The Art of the Deal, publié en un meilleur leader ? suivie d’un cocktail dînatoire ment, voire mépris, il a mis à terre 1987, Donald Trump continue à Inscriptions : www.cwf.ch/events/category/wave-conference/ ses16adversairesrépublicainslors vanter ses mérites, sans retenue. des primaires, puis l’a emporté «Personne ne connait mieux la face à Hillary Clinton, grande fa- fiscalité que moi»: il a utilisé, au voritejusqu’audernierjour.Le20 fil des ans, mot pour mot, la

POLITIQUE jeudi 24 janvier 2019 PAGE 11 Le président du Parlement vénézuélien La Chine devrait passer s’autoproclame chef d’Etat par interim devant les Etats-Unis Juan Guaido s’est proclamé «président» lors d’un rassemblement à Caracas. Donald Trump a annoncé qu’il le reconnaissait comme président par intérim COMMERCE DE DÉTAIL. Selon Juan Guaido, le président du Par- KEYSTONE l’opposition et non reconnu par cette proposition, défiant la déci- des prévisions publiées hier par lement vénézuélien contrôlé par les Etats-Unis, l’Union euro- sion de la Cour suprême, affiliée le cabinet spécialisé eMarketer, la l’opposition, s’est autoproclamé JUAN GUAIDO. «Je jure d’assumer formellement les compétences péenne et de nombreux pays au régime, qui a déclaré nulles Chine pourrait devancer les hier «président» par intérim de- de l’exécutif national comme président en exercice du Venezuela.» d’Amérique latine. toutes leurs décisions. Etats-Unis en 2019 pour le com- vant des dizaines de milliers de Les commerces, écoles et institu- «Ils ne peuvent pas déclaré in- merce de détail puis accentuer partisans réunis à Caracas pour enquête pénale contre les mem- tué par balle dans l’ouest de Ca- tions sont restés fermés hier, tan- constitutionnel le désir de chan- son avance dans les années à ve- protester contre le président Ni- bres du Parlement, en les accusant racas. Quatre autres personnes dis que de rares véhicules étaient gement d’un peuple», a affirmé nir. colas Maduro. d’usurper les prérogatives du pré- ont été tuées lors de pillages dans visibles dans les rues. Les violentes Juan Guaido, selon lequel le sou- Les ventes en Chine devraient at- «Je jure d’assumer formellement sident Maduro. l’Etat de Bolivar (sud) où une sta- manifestations de 2017 qui ont lèvement de lundi traduit le mé- teindre 5636 milliards de dollars, les compétences de l’exécutif na- tue de l’ex-président Hugo Cha- fait 125 morts sont encore dans contentement croissant au sein de en hausse de 7,5% sur un an, tional comme président en exer- Un climat explosif vez (1999-2013) a été brûlée. toutes les mémoires. l’armée. contre 5529 milliards pour les cice du Venezuela pour parvenir Opposants et partisans du prési- En cette date historique, qui com- Ces mobilisations sont organisées Etats-Unis, en progression de (...) à un gouvernement de tran- dent Nicolas Maduro sont des- mémore les 61 ans la chute de la dans un climat explosif, deux Groupe international 3,3%. sition et obtenir des élections li- cendus hier en masse dans les rues dictature de Marcos Perez Jime- jours après le bref soulèvement de contact La croissance du commerce de bres», a lancé Juan Guaido depuis dans tout le pays, dans un climat nez, le 23 janvier 1958, les oppo- d’un groupe de 27 militaires qui L’Union européenne espère lan- détail en Chine est tirée par le une tribune. de haute tension. Cinq personnes sants et partisans du président so- se sont retranchés quelques cer en février un groupe interna- commerce en ligne, qui devrait Le président américain Donald sont mortes dans des troubles pré- cialiste souhaitaient compter leur heures dans une caserne du nord tional de contact pour tenter de afficher, en 2019, un taux de Trump a immédiatement an- cédant les manifestations. forces. de Caracas, en lançant des appels trouver une sortie, selon la chef croissance de 30%, pour un chif- noncé qu’il reconnaissait le jeune Ces manifestations ont été précé- Le président vénézuélien a été in- à l’insurrection. Ils ont été rapide- de la diplomatie européenne, Fe- fre d’affaires de 1989 milliards de opposant de 35 ans comme pré- dées de violences qui ont fait cinq vesti le 10 janvier pour un ment arrêtés. derica Mogherini. dollars. Cela représenterait sident par intérim du pays. «Au- morts, dont un mineur de 16 ans deuxième mandat, contesté par Dans la foulée du soulèvement Il «réunira les acteurs régionaux quelque 35,3% des ventes de dé- jourd’hui, je reconnais officielle- des militaires, une trentaine et internationaux pouvant contri- tail en Chine, de très loin la plus ment le président de l’Assemblée d’émeutes ont été enregistrées buer à restaurer les conditions forte proportion pour l’e-com- nationale vénézuélienne, Juan dans des quartiers populaires de d’une solution politique à la crise», merce dans le monde. Guaido, comme président par in- la capitale et de sa banlieue. Dans a précisé hier le ministère français Par comparaison, le commerce térim du Venezuela», a-t-il indi- la nuit, des chars anti-émeutes ont des Affaires étrangères. «L’im- en ligne ne pèserait que 10,9% du qué dans un communiqué. patrouillé dans la capitale. passe politique actuelle démontre commerce de détail aux Etats- Le secrétaire général de l’Organi- Cette insurrection s’est produite la nécessité de trouver à terme un Unis en 2019, selon les prévisions sation des Etats américains alors que l’opposition ne cesse accord qui permette aux Véné- d’eMarketer. – (afp) (OEA), Luis Almagro, a égale- d’appeler l’armée, considérée zuéliens de choisir librement leurs ment félicité M. Guaido. «Il a comme le principal soutien de représentants». JAPON: le solde toute notre reconnaissance pour Maduro, à rompre avec le régime. L’OEA, dont un grand nombre impulser le retour de la démocra- Le Parlement a notamment pro- de membres jugent illégitime le commercial dans le rouge tie dans ce pays», a-t-il tweeté. mis une «amnistie» aux membres deuxième mandat de M. Maduro, Le Japon a accusé l’an dernier son Au même moment, la Cour su- de l’armée qui refuseraient de re- doit elle se réunir aujourd’hui en premier déficit commercial de- prême vénézuélienne, plus haute connaître le nouveau mandat du session extraordinaire pour exa- puis 2015, affecté par la hausse juridiction du pays, composée de chef de l’Etat. miner «les récents événements au en valeur des importations de pé- fidèles au régime, a ordonné une Mardi, les députés ont approuvé Venezuela». – (afp) trole et un moindre dynamisme des exportations. Le solde des Le gouvernment cherche à rassurer échanges de marchandises s’est établi à -1203,3 milliards de yens après les départs de Dyson et de Sony (-9,2 milliards d’euros), contre un excédent de 2907 milliards en ROYAUME-UNI. A mesure que le Brexit approche, de plus en plus de grands groupes étrangers envisagent de quitter le pays. 2017 et de 3993,8 milliards en 2016. – (afp) Le gouvernement britannique a Mais même si le groupe techno- Uni son siège européen, transféré Britanniques de quitter l’UE au l’Angleterre). Le même jour, le cherché à apaiser les craintes logique a assuré que ce mouve- à Amsterdam aux Pays-Bas (lire référendum du 23 juin 2016 n’a conglomérat japonais Hitachi ge- ÉTATS-UNIS: le Sénat d’exode des entreprises effrayées ment n’avait «rien à voir» avec le ci-dessous). Il veut ainsi éviter de pas, jusqu’à présent, déclenché de lait un gigantesque projet de cen- par le chaos des préparatifs du Brexit, ce choix symbolique fait lourdes procédures douanières départ en masse des entreprises trale nucléaire au Pays de Galles. vote pour arrêter Brexit au Royaume-Uni après des désordre à deux mois de la date après le Brexit. du Royaume-Uni. Et plusieurs institutions finan- le «shutdown» décisions symboliques de Dyson théorique du départ britannique Comme Dyson, le géant nippon Mais à mesure que le Brexit ap- cières, comme Mitsubishi UFJ Fi- Le Sénat doit tenter aujourd’hui et Sony de déménager leur siège de l’UE , et a d’autant plus choqué a souligné que ses effectifs britan- proche, les décisions des grandes nancial Group (MUFG), No- de s’accorder sur un texte mettant hors du pays. au Royaume-Uni que le proprié- niques ne seraient pas touchés. sociétés semblent s’accélérer, mura Holdings, Daiwa Securities fin au «shutdown». La proposi- «Le Royaume-Uni reste ouvert taire du groupe, l’inventeur James Mais, dans les deux cas, des consé- qu’elles soient directement liées et Sumitomo Mitsui Financial tion républicaine, qui assure un aux affaires et demeure une des- Dyson, est un partisan déclaré du quences sont à craindre pour les au Brexit ou que ce facteur soit Group (SMFG) ont aussi annoncé financement du gouvernement tination attractive pour les inves- Brexit et de la grandeur britan- services des impôts britanniques, un élément supplémentaire sus- leur souhait de quitter Londres jusqu’en septembre, inclut l’en- tissements directs étrangers, nique. qui pourraient se voir privés de re- ceptible de faire pencher la ba- comme quartier général de leurs veloppe pour le mur que le pré- même pendant cette période d’in- Hasard du calendrier ou intensi- cettes fiscales. lance. activités européennes. sident américain réclame ainsi certitudes autour du Brexit», a fication des départs? Quelques Son compatriote Panasonic avait Jeudi dernier, le géant néerlandais La France, l’Allemagne, l’Irlande, qu’une concession accordée sa- martelé hier le ministre du Com- heures après le choc Dyson, le pris une décision similaire l’année de l’électroménager Philips a an- les Pays-Bas et le Luxembourg medi par Donald Trump: un sur- merceinternational,LiamFox, en fleuron japonais de l’électronique précédente, en raison d’inquié- noncé la fermeture de sa seule font partie des pays qui récupèrent sis de trois ans pour un million marge du Forum de Davos en Sony a annoncé à son tour qu’il al- tudes fiscales. Contrairement à des usine britannique, menaçant 430 une partie des activités en par- d’immigrants directement me- Suisse. lait déplacer hors du Royaume- craintes initiales, la décision des emplois dans le Suffolk (est de tance. – (afp) nacés d’expulsion. Le texte dé- mocrate n’évoque pas le budget de 5,7 milliards de dollars pour la construction du mur, et pro- pose la réouverture des adminis- trations jusqu’au 8 février, pour relancer le débat sur la sécurité aux frontières. – (afp) ADRESSE CENTRALE: Chef d’édition: Sophie Marenne – 021 331 41 00 Directeur: COMPTABILITÉ, ADMINISTRATION: Impressum Nouvelle Agence Économique et Financière S.A. Johan Friedli – 021 331 41 84 Entreprises, start-up Olivier Bloch Patricia Chevalley – 021 331 41 02 Route de la Chocolatière 21 Levi-Sergio Mutemba – 079 953 68 20 Service client lecteur et annonceur: Tous les droits sont réservés. 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PAGE 12 jeudi 24 janvier 2019 MARCHÉS MARCHÉ OBLIGATAIRE SMI DU JOUR: -0.10% SMI 10 JOURS: -0.74% SMI ANNUEL: -5.81% MAT. CONSTRUC.: -2.11% TECHNOLOGIE: +1.62% MünchenerHyp 9010 9025 9550 1881 960 emprunte 8980 8995 9160 1874 950 125 millions 8950 8965 8770 1867 940 Sur le marché primaire en francs 8920 8935 8380 1860 930 suisses, le 23 janvier, Münchener Hypothekenbank (rating 09:00 11:00 13:00 15:00 17:00 09:00 11:00 13:00 15:00 17:00 09:00 11:00 13:00 15:00 17:00 Moody’s: Aaa, avec perspective stable) a émis un emprunt de 125 SIX SWISS EXCHANGE - MARCHÉ SUISSE LES TITRES DU SMI millions de francs, offrant un cou- pon de 0,001% et échéant le 19 No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. février 2024. Le pricing est de mid swap +5 points de base (pb), Troisième séance 1222171 ABB N 18.96 -0.91% - 4.11 27.19/18.03 4703096 soit un rendement de -0,210%. 1213860 Adecco Group N 50.60 -0.35% - 4.94 80.10/42.43 677874 Credit Suisse est le chef de file de de léger recul du SMI 21048333 CieFinRichemont N 68.90 -0.14% - 2.76 99.02/60.44 1333842 cette émission. 1213853 CS Group N 12.23 +0.16% - 2.04 18.81/10.36 10896155 La Banque Cantonale de Lucerne L’indice vedette a fini en recul de 0,10% à 8957,19 points. Le podium du jour 3017040 Geberit N 383.60 -0.96% - 2.71 468.90/353.20 182481 (rating S&P: AA) a rouvert une se compose de Logitech (+5,6%), suivi de Lonza (+1,9%) et Vifor (+1,2%). 1064593 Givaudan N 2458.00 -0.28% - 2.36 2498.00/2010.00 22962 émission obligataire à hauteur de 10248496 Julius Baer Grp N 39.98 +0.76% - 3.50 65.40/33.57 952008 110 millions de francs (nouveau AUTONEUM: +0.78% SIKA: -3.93% ZUR ROSE GROUP: +2.97% 1221405 LafargeHolcim N 46.01 -2.04% - 4.35 59.92/39.11 2435473 total de 272 millions). Elle offre 1384101 Lonza Grp N 278.50 +1.87% - 0.99 342.00/218.00 289217 un coupon de 2,125% et échoit le 169 131.0 94.5 3886335 Nestle N 84.32 +0.02% - 2.79 86.50/72.92 3740792 4 octobre 2041. Elle est pricée à 1200526 Novartis N 88.02 -0.14% - 3.18 92.80/71.84 2650101 mid swap +9 pb, soit un rende- 166 130.5 93.0 1203204 Roche Hldg G 258.35 +0.53% - 3.21 260.35/206.35 1050078 ment de 0,906%. La Banque Can- 249745 SGS N 2344.00 -0.30% - 3.20 2683.00/2151.00 21788 tonale de Lucerne est le chef de 163 130.0 91.5 41879292 Sika N 129.70 -3.93% - 1.43 149.00/112.70 1661332 file de l’opération. BCV 1485278 Swiss Life Hldg N 415.80 +0.17% - 3.25 420.90/324.40 176235 12688156 Swiss Re N 95.06 -0.13% - 5.26 98.80/84.20 1093172 MARCHÉ DES CHANGES 874251 Swisscom N 485.30 +0.17% - 4.53 527.40/427.00 75193 1225515 The Swatch Grp I 304.80 -0.26% - 2.46 499.10/273.50 170292 La livre au plus 24476758 UBS Group N 13.00 +0.04% - 5.38 19.77/11.67 11854650 haut depuis 1107539 Zurich Insur Gr N 311.40 -0.42% - 5.78 320.00/282.40 379629 deux mois 23/01/2019 La livre britannique est montée hier à son plus haut niveau de- 160 129.5 90.0 puis deux mois face à l’euro et au dollar, tandis que le yen conti- 09:00 11:00 13:00 15:00 17:00 09:00 11:00 13:00 15:00 17:00 09:00 11:00 13:00 15:00 17:00 nuait de pâtir de l’abaissement des prévisions d’inflation de la GAGNANTS ET PERDANTS AU SMI Banque du Japon. Vers 21 heures, la livre sterling La Bourse suisse a encore perdu lourd Roche a soutenu l’indice. Sur le marché élargi, Barry Cal- No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. valait 87,15 pence pour un euro, du terrain pour la 3e séance de la Nestlé (+0,02%) a fini quasi in- lebaut (+0,9%) a enregistré une après avoir atteint plus tôt dans semaine, mesuré à son indice ve- changé et Novartis (a cédé 0,1%). modeste croissance de ses vo- LES CINQ GAGNANTS 278.50 +1.87% - 0.99 342.00/218.00 289217 la journée jusqu’à 86,98 pence, dette SMI. Ce dernier avait réussi Les deux poids lourds pharma- lumes écoulés comme des reve- 39.98 +0.76% - 3.50 65.40/33.57 952008 un niveau plus bu depuis mi-no- à repasser au-dessus des 9000 ceutiques dévoileront leurs résul- nus au premier trimestre de son 1384101 Lonza Grp N 258.35 +0.53% - 3.21 1050078 vembre. points en cours de séance, se his- tats annuels la semaine pro- exercice décalé 2018/19, déce- 10248496 Julius Baer Grp N 485.30 +0.17% - 4.53 260.35/206.35 75193 La devise britannique valait sant dans le vert, mais il n’a pas chaine. vant les attentes du marché. 1203204 Roche Hldg G 415.80 +0.17% - 3.25 527.40/427.00 176235 1,3064 dollar pour une livre réussi à maintenir le rythme, fai- Aux bancaires, Julius Bär (+0,8%) Zur Rose (+3,0%) a fortement 874251 Swisscom N 420.90/324.40 après avoir grimpé jusqu’à blissant nettement sur la fin et précède UBS (+0,4%) et Credit progressé en termes de chiffre 1485278 Swiss Life Hldg N 129.70 -3.93% - 1.43 1661332 1,3081 dollar, son plus haut de- terminant sous ce niveau. Suisse (+0,2%). d’affaires l’an dernier, grâce no- 46.01 -2.04% - 4.35 149.00/112.70 2435473 puis début novembre. Le SMI a fini en recul de 0,10% Les plus gros perdants du jour tamment aux acquisitions réali- LES CINQ PERDANTS 383.60 -0.96% - 2.71 59.92/39.11 182481 L’euro s’appréciait face au dollar, à 8957,19 points, avec un plus sont Sika (-3,9%), AMS (-2,8%) sées en Allemagne et Espagne. 18.96 -0.91% - 4.11 4703096 à 1,1385 dollar pour un euro haut à 9014,71 points et un plus et Lafargeholcim (-2,0%). L’entreprise compte maintenant 41879292 Sika N 311.40 -0.42% - 5.78 468.90/353.20 379629 contre 1,1360 mardi soir. bas à 8913,80 points. Le SLI a Clariant (-1,0%) a signé un accord mettre le cap sur l’Italie et la 1221405 LafargeHolcim N 27.19/18.03 La devise nippone pour sa part cédé 0,08% à 1390,66 points et le en matière de recherche avec le France. 3017040 Geberit N 23/01/2019 baissait face au billet vert, à SPI a grignoté 0,03% à 10.468,35 géant pétrolier américain Exxon- Les ventes d’Autoneum (+0,8%) 1222171 ABB N 320.00/282.40 109,58 yens pour un dollar points. Sur les 30 valeurs ve- Mobil et son compatriote Rene- se sont consolidées l’an dernier, 1107539 Zurich Insur Gr N contre 109,37 mardi, tout dettes, gagnants et perdants se wable Energy Group, un produc- malgré un marché automobile en comme face à l’euro, à 124,75 sont équilibrés. teur de diesel à base de biomasse. recul. GAGNANTS ET PERDANTS AU SPI EXTRA yens pour un euro contre 124,25 Le podium du jour se compose L’alliance vise à évaluer le poten- Banque Profil de Gestion mardi. de Logitech (+5,6%), suivi de tiel des sucres cellulosiques en (+33,3% dans un volume de 8300 No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. Le dollar «a fléchi en partie en rai- Lonza (+1,9%) et Vifor (+1,2%). tant que source de production de titres) a fait la meilleure perfor- son des inquiétudes croissantes sur Avec un gain de 0,5%, le poids biocombustibles. mance du jour. – (awp) LES CINQ GAGNANTS 8309 l’impact économique de la ferme- 863 ture partielle des administrations 249229 Bq Prof Gestion P 3.52 +33.33% - 3.40 3.84/2.40 3756 aux Etats-Unis mais aussi en rai- 25262070 Perrot Duval Hldg P 78.00 +8.33% 2603098 son d’un certain essoufflement» 637289 Interroll Hldg N 1772.00 +6.49% -- 85.00/51.50 1069544 après son récent rebond, a estimé 2575132 Logitech Intl N 35.56 +5.55% Fawad Razaqzada de Forex. 2121806 Evolva Hldg N 0.21 +4.42% - 0.93 2020.00/1340.00 1684 Vers 21 heures hier, le franc suisse 46497 se stabilisait face à l’euro, à 1,1325 LES CINQ PERDANTS - 1.88 48.80/28.85 46057 franc suisse pour un euro contre 49407 1,1328 mardi, et montait face au -- 0.37/0.20 58693 dollar, à 0,9948 franc suisse pour un dollar contre 0,9973 mardi soir. TORNOS: «conserver» maintenu 34617770 ObsEva N 13.65 -12.22% - - -/- 23/01/2019 La monnaie chinoise a terminé à Research Partners a relevé l’objectif de cours de 24260694 Air Tech Group N 0.53 -9.93% - - 9.68/0.46 6,7920 yuans pour un dollar, Tornos à 8,50 francs, contre 7,50 francs précédem- 3381261 LumX Grp Rg 0.15 -6.29% - - 0.27/0.10 contre 6,8080 mardi. ment. La recommandation est maintenue à «conser- 32581411 Kuros Bioscienc N 1.98 -6.16% - - 12.23/1.87 L’once d’or valait 1283,13 dollars, ver». La croissance du chiffre d’affaires s’est révélée 1160768 Tornos Hldg N 8.28 -4.39% - - 17.02/5.68 contre 1285,27 mardi. solide et cela devrait se refléter sur des chiffres de Le bitcoin s’échangeait à 3539,83 bénéfices nettement meilleurs pour 2018, a com- le secteur de l’assurance bien armé contre le recul PRINCIPAUX INDICES SUISSES dollars. – (afp) menté Robin Seydoux. La réduction des com- des marchés financiers et les onéreuses conditions mandes et la part plus importante des revenus des de crédit. Bâloise semble par ailleurs bien positionné No. val. Nom Valorisation +/-% H/B 52S services devraient aussi entraîner une croissance en sur la voie de ses objectifs et présente une rémuné- 2019, mais les ventes devraient faiblir avec le tas- ration attrayante pour ses actionnaires. – (awp) INDICES PRINCIPAUX 8957.19 -0.10% 9616.38/8138.56 sement de l’industrie automobile. – (awp) 10468.35 +0.03% 11040.77/9516.95 LOGITECH: Julius Bär reste à «hold» 998089 SMI 3851.12 +0.45% 4505.73/3465.96 ARBONIA: objectif abaissé à 12 francs Julius Bär a abaissé l’objectif de cours de Logitech 998750 SPI 1390.66 -0.08% 1579.97/1251.69 Research Partners a abaissé l’objectif de cours d’Ar- à 39 francs, contre 42 francs précédemment. La re- 1781097 SPI EXTRA (total return) 2291.04 +0.55% 2713.15/2048.92 bonia à 12,00 francs, contre 12,50 francs précédem- commandation est maintenue à «hold». Mark Die- 3025288 SLI Swiss Leader Pr ment. La recommandation est maintenue à «conser- thelm salue une performance remarquable de la 1939983 SMI Mid Pr 2906.35 +0.08% 2994.89/2563.33 ver». L’entreprise a déçu les attentes de l’analyste part du producteur d’accessoires et périphériques 764.47 -0.14% 770.90/687.67 en terme de chiffre d’affaires en raison d’effets informatiques sur le troisième trimestre de l’exercice INDICES SECTORIELS 480.42 +0.14% 695.45/424.56 d’échelle moins conséquents que prévu. La crois- décalé 2018/19, mais perçoit une pression croissante 2370.95 -0.19% sance organique sans ces effets est estimée à 1% en- sur les tarifs. Le ralentissement de la croissance or- 2265371 Alimentation 2719.59 -0.38% 3464.56/2103.66 viron, par rapport aux 2,5% communiqués. Les es- ganique et la perspective d’une grosse acquisition 2262744 Assurances 981.37 -0.84% 2925.50/2461.34 timations EPS 2018 et 2019 ont été abaissées limitent pour l’heure le potentiel haussier de l’action, 2262671 Banques 1216.85 -0.19% 1344.29/903.63 respectivement de 4,4% et 4,8%. – (awp) poursuit l’analyste. – (awp) 2265384 Biens de consommation 377.28 +1.08% 1652.79/1110.48 2265299 Chimie 1332.82 +0.36% BÂLOISE: de «reduce» à «hold» PANALPINA: Vontobel reste à «hold» 2265407 Commerce de détail 1864.27 -2.11% 383.58/353.43 HSBC a relevé la recommandation de Bâloise à Vontobel a relevé l’objectif de cours de Panalpina 2265354 Industrie 424.51 -0.62% 1654.94/1247.52 «hold», contre «reduce» précédemment. L’objectif à 186 francs, contre 170 francs précédemment. La 994740 Immobilier (total return) 358.07 -1.33% 2273.21/1686.88 de cours monte à 155 francs, contre 145 francs. Le recommandation est maintenue à «hold». Michael 2265433 Loisirs 1596.02 +0.29% prestataire britannique de services financiers estime Foeth souligne qu’un rachat par le danois DSV 2265343 Matériaux de construction 1955.81 +0.83% 492.77/374.30 pourrait dégager d’importantes synergies. La fusion 2265420 Médias 1044.61 +0.41% 517.70/328.84 donnerait alors naissance au numéro trois de la lo- 2265313 Ressources de base 951.92 +1.62% 1647.74/1347.59 gistique mondiale. L’analyste estime qu’une petite 2265391 Santé 854.84 +0.30% 2017.90/1626.44 surenchère suffirait à faire passer la pilule auprès 2262812 Services publics 1180.88/943.25 des actionnaires de Panalpina, mais n’exclut pas 2262777 Services financiers 12345.14 -0.67% 1401.48/780.63 non plus une contre-offre de Kühne+Nagel. – (awp) 2262788 Technologie 12783.46 -0.05% 923.18/769.20 2265446 Télécommunications 12491.11 +0.41% 19855.46/11136.72 INDICES 13818.18/11624.77 12621.71/10744.02 998751 Actions porteur 998752 Actions nominatives 23/01/2019 998753 Porteur + bon

MARCHÉS jeudi 24 janvier 2019 PAGE 13 PRINCIPAUX INDICES EUROPÉENS LONDRES / Footsie / -0.85% / -58.51 pts / 6842.88 pts Ingenico chute No. val. Nom Valorisation +/-% Haut/Bas 52 semaines Diageo a perdu 0,51% à 2739,00 pence, Imperial Brands 0,38% à 2459,50 pence, de près de 14% Rolls-Royce 1,89% à 873,40 pence et Reckitt Benckiser 4,06% à 5784,00 pence. 846421 DJ Stoxx 50 (Europe) 2859.22 -0.19% 3283.23/2673.54 PAIEMENT. Le titre du groupe 846423 DJ Stoxx (Europe) 354.89 -0.06% 403.72/327.34 6990 Le fabricant de spiritueux Diageo tudes sur la demande. BP a lâché français de solutions de paiement 846480 DJ Euro Stoxx 50 (Europe) 3112.13 -0.02% a perdu 0,51% à 2739,00 pence, 0,80% à 508,50 pence et Royal Ingenico s’enfonçait de plus de 846483 DJ Euro Stoxx P (Europe) 344.01 +0.05% 3687.22/2908.70 6930 le cigarettier Imperial Brands Dutch Shell (action «B») 2,29% à 13% hier matin à Paris, lesté par - AEX (Hollande) 406.57/318.77 0,38% à 2459,50 pence, le moto- 2281,00 pence. l’annonce d’une rentabilité 2018 - Euronext BEL-20 (Belgique) - - -/- 6870 riste Rolls-Royce 1,89% à 873,40 Le groupe de luxe Burberry a ter- inférieure aux prévisions en rai- 1646037 OMX (Danemark) - - -/- pence et le groupe de produits miné en forte hausse (+2,93% à son notamment de la division 998032 DAX (Allemagne) 1406.08 -0.42% 6810 d’hygiène et de santé Reckitt 1828,00 pence). «banque et acquéreurs». 252367 Mid Cap Index (Allemagne) 11071.54 -0.17% 1565.20/1309.58 J V L MM J V L MM Benckiser 4,06% à 5784,00 Enfin, la compagnie aérienne A 10h42, le titre Ingenico dévis- 758853 OMXH (Finlande) 23418.57 +0.41% 13596.89/10279.20 pence. EasyJet a poursuivi sur sa lancée sait de 13,11% à 45,25 euros. A la 998185 FTSE 100 (Grande-Bretagne) 4008.04 -0.24% 27525.23/21160.71 La Bourse de Londres a terminé Le secteur pétrolier a souffert, af- (+3,69 % à 1.280,00 pence), clôture, le titre a perdu 13,59% à 997736 FTSE Act 250 (Grande-Bretagne) 6901.39 - en baisse de 0,85% hier. faibli par la récente baisse des après avoir déjà été recherchée 45 euros. 513607 FTSE Aim Index (Grande-Bretagne) 18681.59 - 4397.85/3642.35 A la clôture, l’indice FTSE-100 cours du brut en raison d’inquié- la veille. – (afp) Ingenico a reconnu mardi que sa - IGBM (Espagne) 910.66 - 7903.50/6536.53 des principales valeurs a perdu rentabilité en 2018 avait été in- - MIBTEL (Italie) - - 21371.54/17054.72 58,51 points, à 6842,88 points. férieure à celle prévue et lance un 998531 Oslo OBX Index (Norvège) - - 1110.33/841.56 «plan de réduction de coûts mon- - CAC 40 (France) 782.68 -0.53% FRANCFORT / DAX / -0.17% / -18.57 pts / 11071.54 pts dial» pour sa division «banque et - CAC MID & S. (France) - - -/- acquéreurs». 10375187 OMXS 60 (Suède) - - -/- À Francfort, où la saison des résultats ne sera lancée que la semaine prochaine avec SAP (+0,26% Cette division «n’a pas livré les ré- 998663 ATX (Autriche) 264.93 -0.68% 882.06/707.42 à 91,60 euros), l’énergéticien RWE a fini nettement en tête du tableau (+5,09% à 20,65 euros). sultats escomptés, ne nous permet- 997718 Athen Index Compos (Grèce) 2935.88 -0.40% -/- tant pas d’atteindre nos objectifs 495317 BUX Index (Hongrie) 631.32 +0.18% -/- annuels», a indiqué Nicolas Huss, 576823 ISE National 100 (Turquie) 40818.69 -0.35% 298.66/245.58 directeur général du groupe. - PSI 20 (Portugal) 100141.04 +0.47% 3700.37/2674.71 Parmi les raisons de cette mau- 2485271 PX Ind (Tchèquie) - - 895.64/592.70 vaise performance, l’entreprise 857975 RTSI Index (Russie) 1021.65 +0.46% 41609.06/34372.07 cite des contrats qui ne se sont pas 393229 Warsaw Wig Ind (Pologne) 1186.51 +1.43% 121531.50/84654.50 concrétisés et des effets de change 60788.89 +1.76% -/- défavorables. 1141.34/975.31 Le groupe a dégagé un excédent 1339.41/1033.31 d’exploitation de 485 millions 67933.05/54027.32 d’euros pour l’année 2018, contre 510 millions attendus, une pré- 23/01/2019 vision que l’entreprise avait déjà abaissée en octobre. GAGNANTS ET PERDANTS AU DJ EURO STOXX 50 11230 moyennes a de son côté gagné merzbank s’est adjugé 2,15% à La destinée boursière d’Ingenico 0,41%, à 23.418,57 points. 6,83 euros. n’est pas sans rappeler celle de No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. 11080 À Francfort, où la saison des ré- Volkswagen (-0,93% à 142,26 eu- Gemalto, ont estimé dans une sultats ne sera lancée que la se- ros), BMW (-0,69% à 72,23 eu- note les analystes de Bryan Gar- LES CINQ GAGNANTS 23.18 +3.21% - 2.72 23.28/16.96 7670464 10930 maine prochaine avec SAP ros) et Daimler (-0,57% à 50,28 nier. 24.40 +1.75% - 2.21 30.30/21.85 2299744 (+0,26% à 91,60 euros), l’énergé- euros), ainsi que Bosch (non coté) Selon ces derniers en effet, il 33273088 Kon Ah Del Br Rg 5.23 +1.10% - 4.78 15679903 10780 ticien RWE a fini nettement en et Continental (-0,23% à 132,95 s’agit, comme Gemalto, d’une 24956043 Inditex 4.36 +1.06% - 4.36 7.73/4.48 28066194 J V L MM J V L MM tête du tableau (+5,09% à 20,65 euros) «évaluent» par ailleurs la «ancienne ‘star’ boursière qui 931474 BBVA Rg 47.17 +1.03% - 3.22 6.04/3.80 4006824 euros). Son compatriote EON a possibilité d’une alliance pour dé- souffre dans son coeur de métier 817651 Banco Santander Rg 50.16/42.13 La Bourse de Francfort a fini hier engrangé 1,09% à 9,17 euros. velopper la mobilité autonome, historique, ce qui l’a conduit à une 2560588 Unilever Cert 63.16 -1.83% - 4.91 5212594 en baisse, le Dax cédant 0,17%. Deutsche Bank a pris 1,44% à assure mercredi l’hebdomadaire série d’avertissements sur résul- 59.18 -1.63% - 3.72 98.43/57.35 1394203 L’indice vedette a reculé de 18,6 7,97 euros et sur le MDax, Com- Manager Magazin. – (afp) tats». – (afp) LES CINQ PERDANTS 14.32 -1.11% - 5.73 78.56/57.54 8705666 points pour finir à 11.071,54 21.49 -1.10% - 2.09 16.89/13.22 1995783 points. Le MDax des valeurs RECOMMANDATIONS 11450563 BASF N 93.81 -0.99% - 1.60 24.09/20.26 1265183 509120 Schneider El 111.16/77.50 THALES: CS n’est plus 1252314 Eni N 23/01/2019 1165915 Vivendi acheteur du dossier 1095306 Airbus Br Credit Suisse a abaissé sa recom- mandation sur le titre du groupe GAGNANTS ET PERDANTS AU NIKKEI 225 PARIS / CAC 40 / -0.15% / -7.15 pts / 4840.38 pts français d’électronique et de dé- fense français Thales: le conseil No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. Carrefour a fini largement en tête de l’indice CAC 40, avec un bond de 6,92% à 17,47 euros. d’achat («surperformance») a fait Dans son sillage, Casino a pris 2,11% à 39,71 euros. Maisons du monde a décollé de 7,60% à 22,38 euros. place à une position neutre, l’ob- LES CINQ GAGNANTS 9014600 jectif étant sensiblement réduit 8028.00 +2.41% - 0.55 11500.00/6803.00 1035300 4890 Carrefour a fini largement en tête 55,35 euros) d’une reprise du de 140 à 108 euros (- 22,8%). Le 245595 SoftBanK Group Rg 5230.00 +1.75% - 1.72 5710.00/4330.00 5284300 de l’indice CAC 40, avec un bond suivi de son titre avec la recom- titre est aussi retiré de la liste des 1313798 DENTSU Rg 1131.00 +1.62% - 1.55 1270.00/938.00 1023500 4840 de 6,92% à 17,47 euros. Dans son mandation «réduire» par Oddo valeurs préférées («Focus List») 763192 RICOH Rg 6307.00 +1.56% - 0.86 7090.00/4910.00 903100 sillage, Casino a pris 2,11% à BHF. des spécialistes. Ce changement 763585 Terumo Corp Rg 3805.00 +1.33% - 0.47 4135.00/1454.00 4790 39,71 euros. Air France-KLM a gagné 3,46% de pied n’est «pas motivé des in- 761695 SUMI DAI PHARMA Rg 16507700 Maisons du monde a décollé de à 11,06 euros alors que les pilotes quiétudes fondamentales» sur 567.30 -3.45% - 3.53 900.90/527.00 9642400 4740 7,60% à 22,38 euros, galvanisé d’Air France doivent se pronon- Thales, attaque une note de re- LES CINQ PERDANTS 2469.50 -3.44% - 5.83 3857.00/2208.50 3173900 J V L MM J V L MM par un chiffre d’affaires en hausse cer mercredi sur un projet d’ac- cherche. Cependant, Credit 6032.00 -3.33% - 0.58 9250.00/5254.00 687800 au quatrième trimestre 2018. cord sur leurs conditions de tra- Suisse estime que «le potentiel de 10709651 JXTG Hldgs 4965.00 -2.84% - 2.22 10700.00/4230.00 2490800 La Bourse de Paris a fini en léger Ingenico s’est écroulé (-13,59% à vail et leur rémunération. hausse du titre sera limité dans 761822 SUBARU 1195.00 -2.61% - 1.67 1853.00/1090.00 reflux (-0,15%) hier. 45 euros). Prismaflex a chuté de 31,84% à les mois viennent après la robuste 763285 Shiseido Rg 23/01/2019 L’indice CAC 40 a reflué de 7,15 Le titre Neopost a aussi dévissé 6,38 euros. Le groupe a laissé surperformance constatée en 761707 SCREEN HLDG Rg points à 4840,38 points, dans un de 17,21% à 21,46 euros. Eramet craindre des mesures de restruc- 2018», qui atteint 25% relative- 761880 Haseko Corp Rg volume d’échanges moyen de 3 a également pâti (-14,58% à turation. – (afp) ment à l’indice large Stoxx 600. milliards d’euros. La veille, il avait D’autant que les valeurs de la dé- PRINCIPAUX INDICES ASIE/MOYEN-ORIENT fini en repli de 0,42%. fense et les «techs» connaissent un «de-rating». No. val. Nom Valorisation +/-% Haut/Bas 52 semaines DAIMLER: objectif 998407 Nikkei 225 (Japon) 20593.72 -0.14% 24448.07/18948.58 EUROPE / Divers 998405 Topix Index Sec 1 (Japon) 1547.03 -0.60% 1911.31/1408.89 de cours relevé à 65 euros 998396 Hang Seng (Hong Kong) 27008.20 +0.01% À la Bourse de Milan, l’indice Técnicas Reunidas a lâché 1,55% ros, après avoir publié un chiffre Barclays relève son opinion de - Straits Times Index (Singapour) 33484.08/24540.63 FTSE Mib a reculé de 0,19% à à 22,17 euros. d’affaires annuel en très légère «sous-pondérer» à «pondérer en 998293 Bangkok SE Set Ind (Thaïlande) - - -/- 19.400 points. La meilleure per- L’indice PSI 20 de la Bourse de baisse, à près de 63 milliards d’eu- ligne» sur le titre Daimler, tout 1473058 KOSPI 100 Index (Corée du Sud) 1617.38 +0.97% formance a été réalisée par la Lisbonne a pris 0,34% à 5086,01 ros, malgré une forte hausse de en relevant son objectif de cours 998594 Taiwan Weighted Stk (Taïwan) 2074.13 +0.38% 1852.51/1546.62 banque UniCredit (+1,65% à points. ses ventes en ligne. de 61 à 65 euros. Bien que l’année 998444 All Ordinaries Idx (Australie) 9846.40 -0.49% 2569.46/1924.01 10,578 euros), tandis que la ga- Le groupe Altri s’est apprécié de Signify (ex-Philips Lighting) a 2018 ait été compliquée et qu’il 257111 Shanghai Composit (Chine) 5908.70 -0.26% 11270.18/9319.28 laxie Agnelli était en berne: Exor 2,32% à 7,07 euros, tandis que lui perdu 2,32% à 21,05 euros. puisse être difficile de plaider en - Mumbai Sensex (Inde) 2581.00 +0.05% 6481.30/5478.40 a perdu 1,69% à 53,68 euros, Fer- EDP Renovaveis a reculé de Enfin, la Bourse de Bruxelles a faveur d’une hausse des bénéfices 1114782 Vietnam St Exch Idx (Viêt Nam) 3587.03/2440.91 rari 1,61% à 96,84 euros, CNH 1,19% à 7,89 euros. progressé de 0,24%, l’indice Bel- pour 2019, le bureau d’études 998652 KLSE Composite (Malaisie) - - Industrial 1,32% à 8,79 euros et L’indice AEX des principales va- 20 des valeurs vedettes s’affichant pense que les estimations ont pro- 228097 Tel-Av TASE-100 Ind (Israël) 908.18 +0.18% -/- Fiat Chrysler 1,32% à 14,328 eu- leurs de la Bourse d’Amsterdam en clôture à 3457,39 points. bablement suffisamment baissé 1188203 Saudi Share Price (Arabie Saoudite) 1688.14 -0.82% 1211.34/861.85 ros. a clôturé en hausse de 0,14% à Aperam était en tête de la cote: sur le constructeur automobile et 997712 Kuwait 100 Index (Koweït) 1375.70 +0.44% 1896.03/1626.93 À Madrid, l’indice Ibex 35 a pro- 507,46 points. +1,11% à 25,49 euros. que le flux d’annonces pourrait 8466.10 +0.79% 1510.81/1252.64 gressé de 1,01% à 9128,80 points. À la hausse, le géant néerlando- La société belge Sofina était en s’avérer plus encourageant à long 40057.85 +0.39% 8502.92/7001.94 À la hausse, Caixa Bank a bondi belge de la distribution Ahold queue de peloton: -1,36% à terme. 47144.12/36274.25 de 3,85% à 3,37 euros, tandis que Delhaize a pris 3,21% à 23,18 eu- 174,60 euros. – (afp) 23/01/2019 ASIE / Divers A Hong Kong, l’indice compo- Tencent a perdu 0,77% à 333,20 TOKYO / NIKKEI / -0.14% / -29.19 pts / 20593.72 pts site Hang Seng n’a gagné que dollars tout comme le titre 2,75 points à 27.008,20 points. HSBC (-0,23% à 64,95 dollars). Subaru a lâché 3,44% à 2469,5 yens. Autrefois appelé Fuji Heavy Industries, il a dû suspendre En Chine continentale, l’indice A l’inverse, China Mobile a ré- sa production d’automobiles au Japon en raison d’un problème d’approvisionnement d’une pièce. composite de Shanghai a égale- sisté (+1,08% à 2,81 dollars hong- ment fermé sur une infime kongais), comme Cathay Pacific 20730 tous les titres du premier tableau la vitrine de Zozo, société du mil- hausse de 0,05% à 2581,00 (+0,33% à 12,20 dollars). a abandonné 0,60% (-9,40 points) liardaire et futur touriste de l’es- points, et l’indice composite de la Les valeurs financières ont ainsi 20520 à 1547,03 points. pace Yusaku Maezawa. Bourse de Shenzhen a gagné fortement grimpé, à l’image de Les valeurs pétrolières ont no- L’action du groupe Subaru a lâ- 0,13% à 1316,28 points. ICBC (+0,93% à 5,44 yuans) et 20310 tamment été délaissées: -3,45% à ché 3,44% à 2469,5 yens. Autre- A Hong Kong, CNOOC a chuté de China Construction Bank 567,3 yens pour JXTG Holdings, fois appelé Fuji Heavy Industries, de 2,47% à 12,62 dollars hong- (+0,76% à 6,65 yuans). Même vi- 20100 -2,61% à 1602 yens pour Showa il a dû suspendre sa production kongais, PetroChina de 1,21% à gueur pour l’opérateur China M J V MM J V L MM Shell Sekiyu. d’automobiles au Japon en raison 4,90 dollars, et Sinopec de 0,97% Unicom (+1,68% à 5,44 yuans). Zozo a encore dévissé, de 5,70% d’un problème d’approvisionne- à 6,12 dollars. – (afp) L’indice Nikkei de la Bourse de à 2000 yens, après déjà une chute ment d’une pièce. Tokyo a fini hier sur un léger re- de 6,35% mardi. La plateforme Le titre Toyota a abandonné cul de 0,14%. de vente en ligne de vêtements 0,94% à 6720 yens et celle de son A l’issue des échanges, l’indice est boudée, du fait de la décision concurrent Nissan a décliné de Nikkei des 225 valeurs vedettes de plusieurs marques de quitter 0,38% à 910,3 yens. – (afp) a cédé 29,19 points à 20.593,72 points, et l’indice élargi Topix de

PAGE 14 jeudi 24 janvier 2019 MARCHÉS «L’Europe sera la plus à plaindre en 2019» D’après Vicent Juvyns, le Vieux continent sera doublement touché: par la baisse du commerce extérieur, une demande interne touchée par des incertitudes politiques. Entretien. MATTEO IANNI convaincus que, comme souvent, tinent du fait des nombreuses in- met en exergue la question L’année 2018 a vu le retour aux États-Unis le shutdown aura certitudes politiques. du Brexit. Selon vous, d’une volatilité «normale» sur les marchés, résultant initiale- peu d’impact macroéconomique, Une série d’épisodes négatifs existe-t-il une possibilité ment des mesures de relance modestes engagées aux États- les parties prenantes finiront par s’ajoutent à cela: le conflit com- qu’il ne voie pas le jour? Unis, puis de diverses inquié- tudes géopolitiques dans le trouver un accord. Cependant si mercial avec les États-Unis, le Cette possibilité existe au- monde. Ces facteurs, associés à une guerre commerciale agres- celui-cidevaitperdurer,uneréces- Brexit et les instabilités poli- jourd’hui, alors qu’elle était quasi sive adoptée par Washington, ont incité les investisseurs à fuir sion ne serait pas à exclure. tiques. On peut même aller plus inexistante il y a quelques mois. Je les actifs à risque. Cette agression commerciale a En Europe, la bonne nouvelle loin en parlant de l’effet du pé- ne dis pas que c’est le scénario qui frappé l’économie chinoise au moment où la croissance était concernant l’accord budgétaire trole à un niveau élevé, qui est aitlaplusgrandeprobabilité,mais déjà en train de ralentir forte- ment en réponse à un tour de vis entre l’Italie et la Communauté venu grignoter le pouvoir ses chances ne sont pas nulles. Et politique de la part de Pékin. L’Europe s’est retrouvée prise européenne a été éclipsée par d’achat. Une situation illustrée celaestdéjàunfaitpositif.Laporte dans le feu croisé. Même si les tensions préalables entre les États- d’autres inquiétudes d’ordre plus par le mouvement des gilets est ouverte pour un second réfé- Unis et l’UE sur les droits de douane sur les automobiles se macroéconomiques, même s’il a jaunes. De plus, l’effet des nou- rendum.L’idéefaitsoncheminau sont à présent dissipées, la de- mande européenne a été frappée conduit à une baisse des spreads velles normes de CO2 a grippé sein de la population britannique. par la contraction du commerce mondial. de la dette italienne. Le marché l’industrie automobile. J’en veux pour preuve les son- Pour 2019, le pessimisme gagne du terrain. D’ailleurs, un sondage reste néanmoins lucide sur le fait dages qui l’illustrent. de PwC, présenté mardi lors du congrès annuel du World Econo- que, si l’économie européenne ve- mic Forum à Davos, le prouve: sur 1350 CEO du monde entier nait à ralentir plus fortement, les AUX ÉTATS-UNIS Concernant le conflit commercial interrogés, près de 30 % d’entre eux pensent que la croissance VINCENT JUVYNS. Stratège de marché chez JP Morgan objectifs du gouvernement ita- LE «SHUTDOWN» AURA États-Unis/Chine, dirigeons-nous économique mondiale ralentira au cours des douze prochains Asset Management. En 2019, le pessimisme gagne du terrain. lien seront difficilement tenus. PEU D’IMPACT vers un apaisement des tensions mois, contre 5 % l’an dernier. Entretien sur les perspectives éco- MACROÉCONOMIQUE, sino-américaines? nomiques de 2019 avec Vincent Juvyns, stratégiste de marché Le FMI a publié, lundi, un rapport LES PARTIES PRENANTES Je n’en sais rien. Le bon sens tien- chez JP Morgan Asset Manage- ment. Fed, par la suite, une récession et la Chine a participé à renforcer dans lequel il a abaissé FINIRONT PAR TROUVER drait à dire que oui. Mais objec- Les marchés financiers ont connu prématurée. Je m’explique: à l’au- le pessimisme. ses prévisions de croissance UN ACCORD. tivement, les derniers signaux ne une année 2018 particulièrement compliquée, amplifiée tomne dernier, les investisseurs mondiale pour 2019. sont pas positifs. par un mois de décembre quasi historique marqué par un recul se sont inquiétés d’une activité Dès lors, quelles projections À quoi doit-on s’attendre? À cela s’ajoute l’impact clima- de près de 10% du marché américain, le pire depuis 1931. économique excessivement flo- peut-on faire pour 2019? Ce n’est pas surprenant. C’est tique sur l’économie. L’été cani- Quels sont alors vos scénarios? Comment expliquez-vous un tel environnement rissante, portée par la dynamique Les marchés vont nécessairement même tout à fait conforme à nos culaire de 2018 a donné lieu à de Aujourd’hui, personne ne peut et quelles anticipations peut-on faire pour cette nouvelle année? de l’emploi et les hausses de sa- rester particulièrement influen- attentes. Il faut tout de même sou- nombreuses sécheresses notam- avoir une certitude quant à l’issue Les marchés américains ont laire. cés par trois sujets: l’évolution du ligner que c’est l’Europe qui sera ment dans le nord de l’Europe, de ces négociations. Disons que connu deux tendances diffé- rentes l’an dernier. D’une part, ils Cette situation condamnait la Fed cycle économique, notamment la plus à plaindre, dans la mesure et qui a conduit à la disruption si l’issue est positive, on va pou- ont subi la crainte d’une augmen- tation trop rapide des taux de la à poursuivre son mouvement de aux États-Unis, la situation en où elle est doublement touchée. de chaîne logistique habituelle, voir reprendre du risque sur les hausse des taux, amplifiant l’apla- Chine ainsi que le contexte poli- D’une part, du commerce exté- comme le Rhin, par exemple. marchés, plutôt en deuxième par- tissement de la courbe des taux et tique mondial, englobant tant les rieur, puisque la demande ex- Pour l’instant, la situation est as- tie d’année. Si c’est négatif, la po- créant, par cette hausse, les condi- négociations sino-américaines, la terne est en baisse. D’autre part, sez négative pour l’Europe. sition sera plus défensive, et il fau- tions d’un risque sur l’activité, résolution du «Brexit», que la si- la demande interne, comme la dra réduire les risques. Chez JP voire d’une erreur de politique tuation politique en Europe. consommation des ménages ou Pour justifier cette baisse Morgan, on a anticipé que les né- monétaire conduisant à un affais- Nous sommes actuellement l’investissement d’entreprises pa- de ses prévisions, le FMI gociations vont perdurer. sement de la valorisation des ac- tions. À ce moment, trois hausses de taux étaient anticipées pour «Les conditions pour l’économie suisse restent bonnes» 2019. Toutefois, en toute fin d’année, Pour 2019, le Seco prévoit une croissance par cet essoufflement Avec les incertitudes liées à la situation la dégradation d’un certain nom- du PIB suisse de l’ordre de 1,5%. conjoncturel mondial? européenne, la Banque nationale suisse bre d’indicateurs économiques Quelle est votre analyse? Votre point de vue? Cela va impacter les exportations nettes, bien veut maintenir les taux d’intérêt négatifs? en Chine, en zone euro et aux Nous sommes sur les mêmes tendances. Ce entendu. D’un autre côté, la chance de la Suisse Quel est votre point de vue? États-Unis, notamment le moral résultat reste très bon, mais souligne un ra- est qu’une très large part de la faiblesse de la La BNS ne va pas augmenter les taux d’intérêt des chefs d’entreprise, a amené lentissement plus prononcé, comme pour les zone est spécifique au secteur automobile, avant la Banque centrale européenne. La BNS les investisseurs à reconsidérer le autres pays européens d’ailleurs. Néanmoins, donc pas générale. Ainsi, d’après nos estima- suit la politique de la BCE pour contrer la risque d’un ralentissement éco- les conditions pour l’économie suisse sont tions, la production automobile européenne force du franc. Cela signifie des taux d’intérêt nomique plus prononcé qu’at- toujours bonnes: les taux d’intérêt sont extrê- va repartir progressivement au cours du qua- négatifs jusqu’à ce que l’institut monétaire tendu. mement bas, le marché du travail performe, trième trimestre et du premier trimestre 2019. européen relève les siens. De fait, les probabilités de réces- avec un taux de vacance d’emploi (TVE) qui Ceci dit, la normalisation de la politique mo- sions sont vivement remontées, a littéralement décollé ces derniers mois. Sans La Suisse est victime d’une ligne plus dure nétaire américaine permet aussi à la BCE de notamment au regard de l’inver- oublier un taux de chômage qui continue de de la part de Bruxelles. Selon vous, normaliser la politique monétaire dans la zone sion de la courbe des taux d’inté- baisser. Toutefois, on remarque, comme dans est-il possible d’envisager la fin euro, et cela à partir de l’année prochaine, en rêt, expliquant la deuxième phase la zone euro d’ailleurs, un ralentissement dans d’un accord bilatéral avec l’UE? dépit d’une inflation et d’une croissance qui de baisse du marché au cours du le secteur manufacturier depuis près de six Je n’imagine pas qu’on aille au clash. Les deux fléchissent. mois de décembre. Il faut dire mois. institutions sont liées historiquement. Néan- La BCE adoptera une approche patiente et qu’en parallèle, la maigre avancée moins, il est certain que la façon de coopérer graduelle lors de la remontée de ses taux d’in- des discussions au sujet d’un ac- À quels degrés la croissance à l’avenir sera moins favorable à la Suisse térêt pour accompagner la reprise de l’infla- cord tarifaire entre les États-Unis suisse va-t-elle être affectée qu’elle n’ait été auparavant. tion dans la zone euro. Fusions-acquisitions: des nuages Moneypark: il n’y aura pas mais pas de tempête à l’horizon de hausse des taux cette année Entre Brexit et négociations sino-américaines la volatilité risque de rester patente. Le portail table sur un statu quo de la BNS et une évolution latérale des taux hypothécaires. Les nuages politiques nombreux sont habituées à cette instabilité vent créer des perturbations dans Les taux directeurs ne devraient La Banque Nationale Suisse étant Dans l’ensemble, la situation se en 2019 pourraient compliquer et les marchés de financements les processus». Cela peut pas bouger cette année et le finan- dépendante des décisions de po- détend sur le marché immobilier, certaines opérations de fusions- sont toujours très actifs», ce qui conduire, selon lui, à un «marché cement hypothécaire rester en- litique monétaire de sa grande l’indice mesurant les risques im- acquisitions, mais la vitalité de permet d’afficher «une grande sé- à fenêtre», avec donc des phases core abordable, selon la dernière voisine, la Banque centrale euro- mobiliers (Reri, Real Estate Risk secteurs comme la santé ou les rénité sur la capacité des groupes d’ouverture et de fermeture, mais étude du portail de services finan- péenne, afin de limiter l’écart en- Index) s’établissant en baisse de technologies, et des capitaux tou- à lever des fonds» pour se lancer sans empêcher les opérations ciers Moneypark. Selon ces der- tre les taux suisses et dans la zone 0,2 point sur un trimestre à 2,8 jours abondants, devraient per- dans des opérations, développe- pour autant. Entre le Brexit et les niers, le marché immobilier euro et ainsi éviter un renchéris- points au dernier partiel 2018, mettre de surmonter bien des t-elle. négociations commerciales sino- suisse est toujours en voie de sta- sement du franc, l’institut d’émis- soit au même niveau qu’au pre- obstacles. Un constat partagé par Hubert américaines, la volatilité qui a fait bilisation. «Les signes d’un refroi- sion helvétique ne devrait pas re- mier trimestre 2017. Ce niveau «Le niveau d’incertitude poli- Preschez, codirecteur de la son retour en force en 2018 dissement conjoncturel prolongé lever ses taux directeurs cette implique un «risque moyen» se- tique reste élevé, mais il ne faut banque d’investissement de risque de rester patente. en Suisse et dans la zone euro se année. lon le portail. Si les prix des loge- pas exagérer son impact sur les HSBC, qui juge aussi que «le dy- «Du fait des tensions entre la multiplient», ont estimé les spé- Moneypark s’attend donc à une ments se sont stabilisés au dernier décisions des entreprises», estime namisme de nombreux secteurs Chine et les États-Unis, il y a du cialistes de Moneypark. évolution latérale des taux pour trimestre 2018, des risques émer- Sophie Javary, responsable des ac- et une abondance capitaux font capital qui peut aller se déployer S’y ajoutent les problèmes bud- les prêts hypothécaires en Suisse, gent cependant dans le segment tivités fusions-acquisitions et que cette année devrait être un en Europe», note M. Preschez. gétaires en Italie, les litiges com- permettant «aussi en 2019 de fi- de prix inférieur, en raison de la marché de capitaux en Europe, bon millésime», même si «encore Les élections européennes pour- merciaux, les incertitudes quant nancer l’accession à la propriété forte demande et de la hausse au Moyen-Orient et en Afrique plus qu’en 2018, des éléments raient aussi compliquer des dos- au Brexit et les tensions poli- à des conditions très avanta- subséquente des tarifs, et des im- de BNP Paribas. «Les sociétés se exogènes de nature politique peu- siers– (awp) tiques entre la Suisse et l’UE. geuses». meubles à rendement. – (awp)

MARCHÉS jeudi 24 janvier 2019 PAGE 15 Indices boursiers: SMI PR COTATIONS AU 23 JANVIER 2019 Cours Variation Volume Flottant Calcul % de désin- Flottant % = Volume + Bas Jour du Jour Officielle Echangé en nombres Variation formation Pourcentage Total Titre oui, mais... de titres VHR en % (VSJ / VHR) de titres réel. en % Jour négociables négociables ABB 18,96 -0,91% 4.852.270 2.131.289.744 -0,00204% 99,78% 98,30% 2.168.148.264 18,9 -0,00147% 99,58% 89,40% 171.156.187 50,4 Des principes pour nous guider vers un traitement financier de l’information plus vertueux. Adecco Group 50,6 -0,35% 719.122 153.013.631 -0,00039% 99,72% 97,60% 522.000.000 68,46 0,00071% 99,56% 99,80% 2.556.011.720 12,12 Cie Fin. Richemont 68,9 -0,14% 1.465.579 509.472.000 -0,00481% 99,50% 98,40% 37.041.427 379,2 -0,00071% 99,74% 86,10% 9.233.586 2441 CS Group 12,23 0,16% 11.295.052 2.550.899.697 0,00362% 99,52% 97,40% 223.809.448 39,31 -0,00846% 99,59% 74,90% 606.909.080 46,01 CHRISTIAN PIRE Geberit 383,6 -0,96% 185.632 36.448.764 0,00781% 99,58% 90,70% 74.242.832 269 0,00003% 99,83% 98,20% 3.063.000.000 84,02 www.socioecopofi.com Givaudan 2458 -0,28% 23.563 7.950.118 -0,00018% 99,87% 88,00% 2.538.857.135 87,6 0,00076% 99,86% 83,60% 862.562.700 255,9 Quotidienne- Si l’ouverture des marchés finan- Ironie de l’histoire puisque le seul Julius Baer Group 39,98 0,76% 1.065.896 217.990.402 -0,00086% 99,71% 67,30% 7.633.732 2310 ment, nous ciers des années 80 avait une lo- enseignement du dernier cours -0,04952% 98,74% 81,70% 141.781.160 129,4 pouvons lire gique de développement, la ges- de Bourse à la fermeture des mar- LafargeHolcim 46,01 -2,04% 2.515.822 454.574.901 ou entendre tion de l’information financière chés est qu’il n’y avait plus d’ache- -0,00030% 99,89% 72,40% 154.885.000 302,5 quantité de prospectives et com- des flots de capitaux arrivés sur teurs à ce cours. Lonza Group 278,5 1,87% 309.897 67.338.249 0,00088% 99,48% 99,60% 34.223.106 414,7 mentaires financiers sur l’évolu- le marché (via notamment les -0,00046% 99,65% 86,90% 349.452.281 94,52 tion des indices boursiers. Nous fonds de placement) en a eu net- Pas d’information miracle Nestlé SA 84,32 0,02% 5.285.276 3.007.866.000 0,00025% 99,85% 49,00% 51.801.943 481,9 pouvons aussi consulter nombre tement moins. Ainsi, du jour au 0,00013% 99,68% 95,70% 3.855.226.995 12,85 de stratégies financières et d’opé- lendemain, l’information des per- Dès lors, prendre systématique- Novartis 88,02 -0,14% 3.271.735 2.234.194.279 -0,00120% 99,71% 99,20% 151.339.851 307,1 rations qui sont développées, sou- formances financières réalisées ment ce cours comme référence vent avec effets de levier, sur des ligne par ligne d’investissement professionnelle s’avère des plus Roche Genussscheine 258,35 0,53% 1.235.871 721.102.417 anticipations d’évolution d’indice a été remplacée par l’application litigieux en termes de responsa- des marchés boursiers. générique de la règle comptable bilité professionnelle, nonobstant SGS 2344 -0,30% 21.861 5.137.502 mark-to-market. Règle des plus le rapport humain avec l’inves- Récurrence des crises simplistes consistant, en dehors tisseur qui est totalement faussé Sika 129,7 -3,93% 1.786.420 115.835.208 de toute réalité financière de l’of- par la mise à mal de la confiance Malheureusement, ces informa- fre/demande, à prendre le dernier accordée en notre expertise et en Swatch Group tions, même si elles relèvent cours de la spéculation financière notre rigueur professionnelle. toutes d’une capacité d’analyse du jour comme seule référence S’il n’y a pas d’information mi- Inhaber-Aktien 304,8 -0,26% 176.444 112.136.740 indéniable, sont trop souvent financière de valorisation comp- racle, il y a par contre différents source de malentendus. Malen- table pour tous les titres. Désor- principes juridiques et compta- Swiss Life 415,8 0,17% 176.416 34.086.214 tendus qui par les comporte- mais, les indices boursiers bles qui peuvent nous guider vers ments et choix qu’elles génèrent n’étaient plus des indices finan- un traitement financier de l’in- Swiss Re 95,06 -0,13% 1.234.365 303.674.032 mènent à la récurrence quasi- ciers, mais des indices comptables formation plus vertueux. Cette métronomique des cycles de à objectifs financiers. information et ce traitement, que Swisscom 485,3 0,17% 76.568 25.382.952 crises. je qualifie d’information humai- UBS Group 13 0,04% 12.236.140 3.689.452 234 Zurich Ins. Group 311,4 -0,42% 434.003 150.129.132 nement responsable (IHR), des performances des titres formation humainement respon- consistent tout simplement à constituant le SMI PR, pondérée sable) étant issue de la règle pondérer la variation en % de la par la faiblesse des volumes comptable mark-to-model ne hausse ou de la baisse du jour par échangés sur les volumes du flot- peut aucunement être remise en la faiblesse des volumes échan- tant. Le flottant est le nombre de cause, même si cette dernière n’a gés. titres librement accessible sur le pas été choisie comme référence Un exemple valant mieux que marché de la spéculation. Der- de base en faveur de la règle mille mots, ci-dessus une analyse nier point, la variation IHR (in- mark-to-market. L’ANALYSE TECHNIQUE Les rendez-vous LUNDI MARDI MERCREDI JEUDI VENDREDI de la semaine Taux Matières Forex Marché suisse: Indices actions premières grandes capitalisations Copyright © 2012 – Management Joint Trust SA – www.FinGraphs.com Les prix peuvent être retardés jusqu’à 20 minutes selon les Bourses. Source: www.fingraphs.com – MJT Statistics Lire et interpréter les graphiques: coaching sur www.fingraphs.com Prendre une décision Tendance Objectifs Indicateur de risques Exagération du prix Fingraphs vous propose 3 horizons Les deux enveloppes présentes sur les Un objectif probable en temps et en Un indicateur représentant le risque Lorsque la petite enveloppe vient d’investissement (long, moyen et court graphiques ci-dessus représentent la prix est automatiquement calculé en oscille entre une zone Overbought rencontrer la grande enveloppe, terme) afin de percevoir l’environne- tendance suivie. Une tendance haus- permanence. Cet objectif est illustré (rouge: risque élevé) et Oversold ceci représente une exagération ment dans lequel évolue le marché. sière est illustrée par un Bull et une par un faisceau vert ou rouge selon la (vert: risque faible). Un retournement du prix, et un mouvement contraire tendance baissière par un Bear. tendance et par une éllipse, qui repré- de la tendance est probable lorsque est probable. sente la projection dans le temps pour l'indicateur sort de ces zones. atteindre cet objectif. 3 2 1 Avertissement: Les analyses réalisées par la société Management Joint Trust SA depuis 1969, contributrice de cette page au travers de son site fingraphs.com, n'ont aucune valeur contractuelle et ne constituent en aucun cas une offre de vente ou une sollicitation d'achat de valeurs mobilières ou autre produit financier. 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PAGE 16 jeudi 24 janvier 2019 FONDS DE PLACEMENT ORDRE DES INFORMATIONS DE FONDS: NUMÉRO DE VALEUR SUISSE, NOM DU FONDS, CONDITIONS D’ÉMISSION/CONDITIONS DE RACHAT, DEVISE COMPTABLE DU FONDS, DERNIÈRE VALEUR D’INVENTAIRE, PERFORMANCE DANS L’ANNÉE COURANTE No. val. Nom Devise Dernier 31.12.18 No. val. Nom Devise Dernier 31.12.18 No. val. Nom Devise Dernier 31.12.18 No. val. Nom Devise Dernier 31.12.18 Banque CIC (Suisse) SA 12239030 BBGI Swiss Physical Gold Cl CHF hedged 2/1 CHF 62.30 -0.16% Pegaso Capital Partners S.A. 401529 Synchrony Swiss Equity 2/1 CHF 153.20 +6.92% Tél. 0800 242 124 12239032 BBGI Swiss Physical Gold Cl EUR 2/1 EUR 91.60 +0.55% 710423 Synchrony US Equity A 2/1 USD 199.06 +5.51% 12239033 BBGI Swiss Physical Gold Cl EUR hedged 2/1 EUR 66.30 -0.30% Tél. +41 91 210 31 94 Fonds d’allocation d’actifs www.cic.ch www.pegasocapital.com 277239 Synchrony (CH) Balanced (CHF) 2/1 CHF 136.20 +3.17% info@pegasocapital.com EUR 109.82 +1.01% 2482999 Synchrony (CH) Balanced (EUR) 2/1 EUR 124.84 +2.88% Fonds en obligations EUR 106.26 +0.00% 1822141 Synchrony (CH) Defensive (CHF) 2/1 CHF 102.56 +1.60% - CIC CH Corporates Bond CHF B 12238872 BBGI Swiss Physical Gold Cl USD 2/1 USD 77.40 -0.13% USD 117.84 +1.20% 4262988 Synchrony (CH) Dynamic (CHF) 2/1 CHF 112.24 +4.74% 1083143 CIC CH Europe Bond B USD 111.08 +0.00% 19837560 Synchrony (LU) Balanced (EUR) A 2/1 EUR 117.93 +3.13% 19898391 CIC CH Governments Bond CHF B 2/1 — - - 13975737 Pegaso Capital Strategic Bond Class I EUR EUR 112.04 +0.44% 19837565 Synchrony (LU) Dynamic (EUR) A 2/1 EUR 131.64 +4.53% 19898435 CIC CH High Yields Bond CHF Primus B 13975735 Pegaso Capital Strategic Bond Class R EUR Fonds en actions 1645471 BBGITactical Switzerland A 2/1 CHF 142.60 +6.74% 13977329 Pegaso Capital Strategic Bond Class I USD Hedged 13975738 Pegaso Capital Strategic Bond Class R USD Hedged 2/1 EUR 864.45 +0.39% 11760519 Pegaso Capital StrategicTrend Class I EUR 1645492 BBGITactical World A 2/1 USD 105.10 +5.21% 2/1 CHF 100.42 -0.17% 2/1 CHF 103.35 +0.54% BlackRock Asset Management Suisse SA Tél. 022 703 19 70 www.blackrock.com/ch - CIC CH Large Caps Swiss Equities Active B 2/1 — - - Fonds en actions 11760518 Pegaso Capital StrategicTrend Class R EUR EUR 107.27 +0.41% 4263004 Synchrony (CH) World Equity (CHF) 2/1 CHF 117.30 +7.20% 19899078 CIC CH Small & Mid Caps Swiss Equities Active B 2/1 CHF 112.32 +1.91% Fonds stratégiques 2/1 CHF 169.89 +7.96% 618455 BGF Emerging Europe A2 EUR 2/1 EUR 98.72 +8.51% Banque Profil de Gestion SA 2651751 Synchrony LPP 25 B 2/1 CHF 111.00 +2.60% - CIC CH Strategy (EUR) B Tél. +41 22 818 31 31 2/1 CHF 102.94 +2.69% 1083254 CIC CH Strategy (CHF) B 618486 BGF European A EUR 2/1 EUR 104.46 - www.bpdg.ch 2651770 Synchrony LPP 40 B 2/1 CHF 97.67 +4.26% Autres fonds 1083213 CIC CH Convert Bond B 2/1 — - - 2069864 DMC Fund - Dynagest Expo Bonds EURO MAS R (EUR) 2651786 Synchrony LPP 40 SRI B 2775694 DMC Fund - Dynagest Expo Bonds EURO MAS I (EUR) 35855134 Synchrony LPP 80 B Piguet Galland & Cie SA 3748203 BGF Global Allocation Hedged A2 CHF 2/1 CHF 11.44 - 2069871 DMC Fund - Dynagest Expo Bonds USD MAS R (USD) 3/3 EUR 1497.88 +0.01% UBS Vitainvest Fonds Tél. 058 310 44 36 2775724 DMC Fund - Dynagest Expo Bonds USD MAS I (USD) 3/3 EUR 1570.39 +0.15% 10852691 UBS (CH) Vitainvest - 25 Swiss pgfunds@piguetgalland.ch 2/1 CHF 968.92 +3.24% 3/3 USD 1477.52 -0.05% 10852698 UBS (CH) Vitainvest - 50 Swiss www.piguetgalland.ch IAM Independent Asset Management 3/3 USD 1538.89 +0.57% 567975 BGF LatinAm A USD 2/1 USD 54.71 - Tél. 022 818 36 40 686297 Pig Gl Il Bd USD DD www.iamfunds.ch 686249 Piguet Global Fd Int’l Bd Cap. 2/1 EUR 1124.07 +2.08% 2857820 BGF Local Emg Mkts Short Dur Bond A2 USD 2/1 USD 22.46 - www.iam.ch 686301 Piguet Global Fd Int’l Bd Cap. 686298 Piguet Global Fd Int’l Bd Cap. 1501042 BGF US FlexEquity A USD 2/1 USD 27.91 - Fonds en actions 6/6* CHF 118.85 +1.80% 686247 Piguet Global Fd Int’l Bd Dist. 973381 IAM EMERGING Mkt. Fd - A 11002629 Piguet Global Fd Int’l Bd Dist. 599987 IAM EUROPEAN Eq. Fd - A 6/6* CHF 134.48 +3.55% 686299 Piguet Global Fd Int’l Bd Dist. 439578 IAM Global Eq. Fd - A 10898918 Piguet International Fund - World Equities CHF D 333541 BGF WdGold A USD 2/1 USD 28.31 - 1472525 IAM GOLD&METALS Fd - A 3581719 Piguet International Fund - World Equities EUR 2543746 IAM IMMO Sec. Fd - A 2322853 Piguet International Fund - World Equities USD 439579 IAM SWISS Eq. Fd - A - UBS (CH) Vitainvest - 12 World 6/6* — - - 620823 BGF WdMining A USD 2/1 USD 31.73 - Martin Currie Global Funds www.martincurrie.com USD 149.99+1.29% 2247646 UBS (CH) Vitainvest - 25 World 6/6* CHF 333.77 +2.10% 4 CHF 170.09 +1.36% 4 EUR 172.09 +1.22% EFG Bank - UBS (CH) Vitainvest - 40 World 6/6* — - - 4 USD 257.22 +1.28% 4 CHF 112.37 +1.36% Tél. +41 58 809 31 11 2247650 UBS (CH) Vitainvest - 50 World 6/6* CHF 236.90 +3.52% 4 CHF 102.01 +1.39% Fax +41 58 809 36 78 4 EUR 110.53 +1.23% www.efgbank.com RAM Active Investments S.A. 4 CHF 128.16 +6.45% Tél. +41 22 816 87 30 4 EUR 104.59 +6.44% Fonds en actions 2/1 CHF 1928.28 +3.85% www.ram-ai.com 4 USD 137.74 +7.64% 2/1 CHF 1211.22 +2.81% Disciplined & Selective 12348777 New Capital Fund Lux - Asia Future Leaders A (CHF hedged) Cap2/1 CHF 101.09 +3.68% 2/1 CHF 1911.76 +5.67% 12348774 New Capital Fund Lux - Asia Future Leaders A (EUR hedged) Cap2/1 EUR 105.10 +3.69% 2/1 CHF 1856.08 +3.47% Fonds d’actions 2/1 CHF 1131.65 +3.90% 1530813 RAM Emerging Mkts Eq B USD 1132620 New Capital Fund Lux - Asia Future Leaders A Cap 2/1 USD 246.86 +3.90% 2/1 CHF 2499.94 +5.99% 10078792 RAM Emerging Mkts Eq J CHF 2/1 USD 166.20 +3.41% 2/1 CHF 153.71 +4.66% 24350292 New Capital Fund Lux - Asia Future Leaders M (CHF hedged) Cap2/1 CHF 103.58 +3.76% 2/1 EUR 186.12 +4.08% 2/1 EUR 399.46 +5.97% 24349984 New Capital Fund Lux - Asia Future Leaders M (EUR hedged) Cap2/1 EUR 107.17 +3.72% 10078787 RAM Emerging Mkts Eq L EUR 2/1 CHF 351.17 +5.93% 2/1 CHF 102.17 +0.00% 1768931 New Capital Fund Lux - Asia Future Leaders M Cap 2/1 USD 213.00 +3.94% 1530792 RAM European Eq B EUR 2/1 USD 114.80 +0.21% 2/1 EUR 143.73 +0.86% Banque Sal. Oppenheim Jr. & Cie (Suisse) SA 277516 New Capital Multihelvetia CHF A 2/1 CHF 477.61 +7.28% Représentant en Suisse: 1802481 RAM European Eq C CHF 2/1 CHF 139.33 +0.83% 3140525 New Capital Multihelvetia CHF I 2/1 CHF 98.70 +7.36% First Independent Fund Services S.A. 2/1 EUR 231.69 +5.80% Tél. 044 214 23 33 Fonds à revenus fixes Tél. +41 44 206 16 40 14249983 RAM Lg/Sh Emerg.Mkt Eq C CHF www.oppenheim.ch - 12348783 New Capital Fund Lux - Cash CHF A Cap - 14249980 RAM Lg/Sh Emerg.Mkt Eq B USD 24348402 New Capital Fund Lux - Cash CHF M Cap - Martin Currie GF - Greater China - 14249061 RAM Lg/Sh European Eq. B EUR 12348780 New Capital Fund Lux - Cash EUR A Cap —- - Pharma/wHealth FCP Fund 2— - 2/1 CHF 97.58 -0.05% - Martin Currie GF - Global Resources Fund —- BBGI GROUP SA 2/1 CHF 97.13 -0.05% Oddo BHF Asset Management SAS 14249086 RAM Lg/Sh European Eq. C CHF Tél. + 41 22 595 96 11 2/1 EUR 100.39 +0.03% +41 22 735 21 57 www.bbgi.ch 2703508 RAM North American Eq E EUR am.oddo-bhf.com 2248527 BBGI Commodities (USD) 1/1 USD 87.00 +9.99% 23161071 New Capital Fund Lux - Cash EUR M Cap 2/1 EUR 98.96 +0.03% 1530802 RAM North American Eq B USD 2/1 USD 264.74 +6.01% 2610316 BBGI Equities Swi. Behavioral Val. 2/1 CHF 125.30 +7.09% Fonds d’obligations 2610307 BBGI Share Energy (USD) 2/1 USD 148.80 +6.82% 2348091 Oddo Avenir Europe CI-EUR 2/1 EUR329558.27 +6.60% 2840396 RAM Convertibles Europe C CHF 2/1 CHF 124.68 +1.24% 2610311 BBGI Share Clean Energy (USD) 2/1 USD 59.90 +7.73% 2840378 RAM Convertibles Europe B EUR 2/1 EUR 136.27 +1.27% 2610302 BBGI Share Gold USD 2/1 USD 40.30 -2.89% 12348781 New Capital Fund Lux - Cash USD A Cap 2/1 USD 105.09 +0.16% 10034729 RAM Global BdTot Ret EH EUR 2/1 EUR 141.88 +0.18% 12238949 BBGI Swiss Physical Gold Cl CHF 2/1 CHF 81.10 +1.00% 10034731 RAM Global BdTot Ret C CHF 2/1 CHF 132.85 +0.17% 3837205 Oddo Génération CI-EUR 2/1 EUR209984.10 +4.80% Zurich Invest AG 2/2 CHF 11.56 +1.85% 24348393 New Capital Fund Lux - Cash USD M cap 2/1 USD 104.53 +0.16% 2275927 Oddo Proactif Europe CI-EUR 2/1 EUR153845.30 +1.16% Tél. 044 628 49 99 2/2 CHF 12.20 +2.35% Fax 044 629 18 60 2/2 CHF 13.18 +2.89% 12351284 New Capital Fund Lux - Global Dynamic A (CHF hedged) Cap 2/1 CHF 113.51 +0.31% 13693261 Oddo Compass Euro Credit Short Duration CI-EUR 2/1 EUR 12.13 +0.71% www.zurich.ch 2/2 CHF 19.97 +6.00% 2/2 CHF 9.37 +0.32% 12351285 New Capital Fund Lux - Global Dynamic A (USD hedged) Cap 2/1 USD 125.40 +0.54% - Oddo Credit Opportunities CI-EUR 2/1 — - - 3833980 Target Investment Fund - 25 B 3833993 Target Investment Fund - 35 B EUR 18.99 +1.23% 12349076 New Capital Fund Lux - Global Dynamic A Cap 2/1 EUR 153.16 +0.35% Patrimonium 3834007 Target Investment Fund - 45 B 23/01/2019 3834027 Target Investment Fund - 100 B 24348598 New Capital Fund Lux - Global Dynamic M (CHF hedged) Cap 2/1 CHF 111.05 +0.31% Asset Management AG 3833973 Target Investment Fund Obligationen B Tél. +41 58 787 00 00 24348593 New Capital Fund Lux - Global Dynamic M (USD hedged) Cap 2/1 USD 121.05 +0.54% www.patrimonium.ch AUTRES FONDS Index de sécurité TIPERsm 12349283 New Capital Fund Lux - Global Dynamic M Cap 2/1 EUR 115.59 +0.38% Fonds immobilier 329041 Dekar. Int Ant sur le marché suisse 1425918 New Capital Fund Lux - Swiss Franc Bonds A Cap 2/1 CHF 117.01 +0.02% 3499521 Swiss Real Estate Fund 2/1 CHF 150.90 +4.79% ABB 51.5% Meyer Burger 1.0% 24348422 New Capital Fund Lux - Swiss Franc Bonds M Cap 2/1 CHF 99.98 +0.03% Picard Angst SA Actelion 79.5% National Ver. 13.5% Tél. +41 (0) 22 989 50 00 Addex 0.1% Nestle 99.9% 1426015 New Capital Fund Lux - Sovereign Plus EUR A Cap 2/1 EUR 150.80 +0.28% www.picardangst.com Adecco 51.6% Nobel Biocare 0.5% info@picardangst.com Airesis 0.1% Novartis 97.9% Alpha Pet 0.1% OC Oerlikon 11.1% 23160483 New Capital Fund Lux - Sovereign Plus EUR M Cap 2/1 EUR 103.29 +0.30% Fonds de placement matières premières Arbonia 4.2% Orascom 1.0% Aryzta 1.1% Richemont 69.1% 1425992 New Capital Fund Lux - Sovereign Plus USD A Cap 2/1 USD 162.45 -0.10% 4913676 All CommodityTracker Plus A USD 2/1 USD 45.18 +0.00% Ascom 19.0% Roche 96.4% Baloise 98.4% Schindler 96.3% 24348411 New Capital Fund Lux - Sovereign Plus USD M Cap 2/1 USD 105.61 -0.09% 4913681 All CommodityTracker Plus Ah hdg CHF 2/1 CHF 58.37 +0.00% Basilea 8.7% Schmolz+Bicken. 0.3% Cembra 99.1% SGS 96.0% 277520 New Capital Global Dynamic CHF A 2/1 CHF 90.83 +0.29% 19027338 PA Energy & Metals Fund A 2/1 USD 51.08 +0.00% Clariant 92.4% Sika 99.9% Credit Suisse 16.4% Sonova 99.9% 24158815 New Capital Global Dynamic CHF I 2/1 CHF 92.33 +0.30% 19027340 PA Energy & Metals Fund Ae 2/1 EUR 44.02 +0.00% Dufry 61.4% Sulzer 48.2% Evolva 0.1% Swatch Group 48.2% 1617405 New Capital Institutional Fund - Foreign Bonds CHF 2/1 CHF 87.55 +0.11% 19027341 PA Energy & Metals Fund Ah 2/1 CHF 44.38 +0.00% LÉGENDES GAM 21.1% Swiss Life 94.0% Geberit 91.7% Swiss Prime Site 99.9% 2438233 New Capital Institutional Fund - Bond CHF 2/1 CHF 110.34 +0.02% 27670370 PA Systematic Commodity Alpha Fund A 2/1 USD - - Conditions appliquées lors de l’émission de parts: Givaudan 99.9% Swiss RE 78.4% Fonds multi-actifs 1) Pas de commission d’émission et/ou de taxes en faveur du fonds. Holcim 36.8% Swisscom 96.9% 27670373 PA Systematic Commodity Alpha Fund Ah 2/1 CHF - - Julius Baer 78.1% Swisslog 0.1% (l’émission a lieu à la valeur d’inventaire) Kudelski 0.3% Syngenta 28.7% 4671886 New Capital Fund Lux - Strategy Inc EUR A Cap 2/1 EUR 124.72 +2.27% Banque Cantonale de Genève 2) Commission d’émission en faveur de la direction du fonds et/ou du Kuehne+Nagel 91.4% Transocean 1.6% Tél. 058 211 21 11 Logitech 85.8% UBS 14.8% distributeur Lonza 91.2% Zurich Insurance 75.2% 41529850 New Capital Fund Lux - Strategy Inc EUR A Cap (CHF hedged) 2/1 CHF 95.78 +2.22% bcge.ch/funds 3) Frais de transaction en faveur du fonds (participation à la couverture Données au 23.01.2019 CACEIS (Switzerland) S.A. Fonds en obligations des frais lors du placement de nouvelles ressources entrées). Tél. +41 22 360 94 00 4) Plus commission d'émission 19837544 Synchrony (LU) World Bonds (CHF) A 2/1 CHF 99.30 -0.05% www.caceis.ch Conditions appliquées lors du rachat de parts: 1) Pas de commission de rachat et/ou de taxes en faveur du fonds (le 19837552 Synchrony (LU) World Bonds (EUR) A 2/1 EUR 104.85 +0.15% rachat a lieu à la valeur d’inventaire). 25381014 Bruellan Dynamic - Swiss Equities - Classe A (CHF) 2/5 CHF 1281.91 +6.03% 2651733 Synchrony LPP Bonds B 2/1 CHF 112.72 -0.04% 2) Commission de rachat en faveur de la direction du fonds et/ou du 25381016 Bruellan Dynamic - Swiss Equities - Classe B (CHF) 2/5 CHF 1292.10 +6.06% Big Data Technology for Investor Protection. The Security 1924309 Bruellan Dynamic -Tactical 2/5 EUR 183.35 +6.03% 401528 Synchrony Swiss Government Bonds 2/1 CHF 108.74 -0.38% distributeur (peut être différente pour le même fonds en fonction de Indicator TIPER® by Cfinancials.com is a scientific evalua- 11194367 Rare Earth Elements Fund (CHF) 2/1 CHF 77.70 +6.44% Fonds en actions la filière de distribution). tion of the risk of a financial product. It is objective, con- 2095702 RFP Small & Mid Caps Switzerland A 2/2 CHF 249.16 +8.71% 3) Frais de transaction en faveur du fonds (participation à la couverture sistent across 16 million products and can be generated in 3112416 RFP Special Europe A 2/2 EUR 180.22 +9.21% 19837575 Synchrony (LU) EuroPEAn Equity (EUR) A 2/1 EUR 147.65 +6.30% des frais lors de la vente de placements). real time. 2344989 RFP Swiss Equity Equal-Weighted A 2/2 CHF 139.17 +7.09% 4) Combinaison de 2) et 3). 2344994 RFP Swiss Equity Equal-Weighted C 2/1 CHF 145.68 +7.15% 37002650 Synchrony (LU) High Dividend Europe Stocks A 2/1 EUR 91.86 +4.07% 5) Conditions particulières lors du rachat de parts Cornèr Banca SA - Lugano TIPER® fulfills 77 key requirements and satisfies Article 11 Tél. +41 91 800 51 11 2 CHF 95.65 +3.13% 37002661 Synchrony (LU) High Dividend US Stocks A 2/1 USD 106.08 +4.87% LÉGENDES DES FONDS UBS under on-going inducements set out by the directive MIFID Fax +41 91 800 53 49 2 EUR 104.05 -0.03% II / Investor Protection. 2 USD 108.13 +0.19% 37002749 Synchrony (LU) Silk Road Zone Stocks A 2/1 USD 96.56 +5.75% *) Cours de la veille Fonds de placement suisses **) Mise à jourmensuelle Since January 1, 2018, the directive makes it compulsory 866225 CB-Accent Income Fund 36991615 Synchrony (LU) Swiss All Caps (CHF) A 2/1 CHF 102.12 +7.51% 1) Plus commission d'emission for the financial industry within Europe to comply with 1066414 CB-Accent ShortTerm Maturity Fund 2) Plus commission d'emission et de rachat product governance and product suitability. TIPER® by 1066427 CB-Accent ShortTerm Maturity Fund 37000674 Synchrony (LU) Swiss Small & Mid Caps (CHF) A 2/1 CHF 96.52 +9.96% 3) Plus commission d'émission et de rachat en faveur du fonds de pla- Cfinancials.com is the only solution that helps banks, asset managers, brokers and advisory firms across the EU meet 19837570 Synchrony (LU) World Equity (EUR) A 2/1 EUR 145.14 +6.85% cement MiFID II requirements as intended by the authorities. 4) +/- frais d'achat/de vente de titres en faveur du fonds de placement 18147545 Synchrony All Caps CH A 2/1 CHF 185.07 +6.90% 5) Plus frais d'achat de titres en faveur du fonds de placement 6) Ni commission d'émission ou de rachat au profit du fonds 14889673 Synchrony Emerging Equity A 2/1 USD 103.66 +4.53% (L'émission/rachat ont lieu à la valeur d'inventaire) Investor relations +41 848 848 181 (24/7/365) 517707 Synchrony Europe Equity A 2/1 EUR 156.89 +6.07% 6#) Ni commission d'émission, ni frais au profit du fonds dans le cadre www.cfinancials.com 36041749 Synchrony High Dividend Swiss Stocks A 2/1 CHF 106.78 +6.73% du pilier 3a. (L'émission a lieu à la valeur d'inventaire) 7) Emission provisoirement suspendue 2651796 Synchrony Small & Mid Caps CH A 2/1 CHF 196.55 +9.95% PUBLICATION DES FONDS DANS L’AGEFI Les banques et sociétés financières désireuses de faire figurer leurs fonds de placement dans L’Agefi peuvent nous contacter par e-mail à fondsdeplacement@agefi.com ou par fax au +41 (0)21 331 41 10 Les informations sont fournies sans garanties.

ACTIONS SUISSES jeudi 24 janvier 2019 PAGE 17 No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. ACTIONS SUISSES (SWX) 1384101 Lonza Grp N 278.50 +1.87% - 0.99 342.00/218.00 289217 1245391 TEMENOS N 134.50 +0.98% - 0.48 180.50/104.00 148084 20023018 ISh MSCI Wo Mi USD 43.97 +0.22% - - 45.62/39.04 225 38547078 UBSETF ACWI ESG hCd 9.64 - - 1.22 10.87/8.94 4200 1169360 Luzerner KB N 477.50 +0.32% - 2.51 556.00/434.50 737 1225515 The Swatch Grp I 304.80 -0.26% - 2.46 499.10/273.50 170292 - - 53.77/45.02 6 - - 126.44/104.64 5904 24476758 UBS Group N 13.00 +0.04% - 5.38 19.77/11.67 11854650 20023273 ISh S&P 500 USD-Ac 49.78 - - - 102.06/92.19 72 28650241 UBSETF ACWI hCHF AA 112.80 -0.27% - - 9.34/7.94 170 36474934 Vifor Pharma N 125.00 +1.21% - 1.60 192.20/101.80 164233 - - 43.12/38.23 260 - 1.16 9.30/7.85 5850 1107539 Zurich Insur Gr N 311.40 -0.42% - 5.78 320.00/282.40 379629 22593013 ISh USD Ultr Bd USD 99.82 +1.65% - 0.57 104.68/84.28 812 38547049 UBSETF ACWI SRI hCa 8.55 -0.35% - - 13.85/13.35 11255 - - 34.79/30.93 4 - 0.15 13.79/13.30 200000 A M 23090061 IShares EURO EUR-Ac 37.06 - - - 161.90/148.28 39 38547074 UBSETF ACWI SRI hCd 8.46 - - - 47.66/39.23 1128 - - 155.82/142.96 204 - - 60.52/49.40 701 1222171 ABB N 3954285 MCH Group N 1210415 ISharesSLI (DE) 93.91 +0.50% - - 44.08/33.77 7091 34159519 UBSETF BBMEALCS AHC 13.53 -0.01% - - 13.32/13.02 15248 2985075 AddexTherap N 38620023 Medartis Hldg N - - -/- 8000 - - 43.25/33.22 438 1213860 Adecco Group N 18.96 -0.91% - 4.11 27.19/18.03 470309 20806262 MeierTobl Grp N 19.20 -2.54% - - 67.00/18.05 7990 13936193 IShs Agribus USD-Ac 32.72 -0.24% - - 92.50/85.00 85 34159518 UBSETF BBMEALCS AHD 13.48 - - - 43.25/33.22 438 896792 AdvalTech Hldg N 2.30 -1.29% - - 3.50/2.18 7095 3982108 Metall Zug N -B- 54.50 -1.27% - - -/- 8560 - - 23.55/19.96 2505 - - 98.11/78.18 1580 1248819 AEVIS VICT N 50.60 -0.35% - 4.94 80.10/42.43 677874 10850379 Meyer Burger N 14.54 -3.07% -13.76 43.50/14.10 4858 NORD AMERICAINES 1582841 IShs Bd Lar Cap EUR 150.94 - - - 146.02/134.20 266 11926022 UBSETF BCOM CHF AA 41.09 +0.23% - - 120.76/102.22 80324 24260694 AirTech Group N 189.00 -0.53% - 2.12 251.00/185.50 133 339006 Mikron Hldg N 2850.00 +1.06% - 2.46 3820.00/2330.00 181 - - 132.28/123.20 50 - - 129.48/112.24 1173 1094762 AIRESIS N 60.00 +0.00% - 0.92 63.20/57.20 477 27683769 Mobilezone hldg N 0.70 +1.59% - - 2.17/0.45 284767 10012767 IShs Co EUR Cor EUR 144.62 -0.06% - - 116.82/105.16 200 11926029 UBSETF CMCIComhCHFa 52.38 +0.46% - - 17.47/14.80 640 883756 Allreal Hldg N 0.53 -9.93% - - 9.68/0.46 46497 1110887 Mobimo Hldg N 7.20 -0.28% - 0.69 10.45/6.00 20529 - - 180.48/173.92 500 - - 21.22/19.18 7000 45095674 Alpine Sel 2L N 1.23 - - - 1.45/1.15 2 25637909 Molecular Partn N 10.90 -0.73% - 5.50 12.48/9.51 106931 903037 Abbott Laborator Rg 70.50 +0.71% - - 73.50/55.00 44 1065278 IShs Core STOXX EUR 35.52 - - - 51.02/42.03 200 24017543 UBSETF EUCo15hCHFAA 13.14 - - - 22.26/19.73 951 1919955 Alpine Select N 162.60 +0.18% - - 163.50/146.12 21146 237.50 +0.21% - 1.85 259.61/215.50 10254 - - 1300.00/945.00 4 - - 44.16/33.35 16355 - - 16.30/13.93 3983 3438970 Alpiq Hldg N 14.00 - - - -/- 7126 16.78 +1.08% - - 28.10/14.92 2070 29798540 Alphabet-A Rg 1084.00 -0.38% - - 16.70/6.75 1092 39871996 IShs Ed MSCI CHF-Ac 5.03 - - - 75.65/57.04 18 1272980 UBSETF EUR50 EUR AD 35.40 - - 1.07 16.01/13.17 11183 2459027 ALSO Holding N 14.00 +0.00% - 7.14 17.10/13.70 1800 - - 83.60/48.90 109 - - 119.74/112.10 3 - - 95.70/80.99 4553 1910702 APG SGA N 80.70 +2.15% - - 88.90/70.00 5201 933071 General Electric Rg 8.75 - - - 92.00/65.50 60 18127378 IShs Em Asi Loc USD 89.95 - - - 28.22/21.46 7400 1272980 UBSETF EUR50 EUR AD 35.40 - - - 95.70/80.99 4553 11024060 Arbonia N 124.40 -0.80% - 2.21 144.00/103.00 15890 - - 121.00/100.00 55 - - 10.55/8.11 692 - - 18.16/15.68 650 227101 Arundel N 324.50 -1.67% - 3.70 465.00/303.00 1436 1944196 HORNBACH Hold I 50.30 - - - 104.00/65.00 100 14423164 IShs EM Div USD 21.73 +0.98% - - 27.37/20.67 35965 1272999 UBSETF FT100 GBP AD 83.56 - - - 21.62/18.27 229 4323836 ARYZTA N 12.04 +1.18% - - 18.30/10.46 140814 - - 80.00/78.00 300 - - 17.40/12.40 134 - - 20.40/16.96 40 1133920 Ascom Hldg N 2.48 - - - 6.80/2.00 1000 28467085 PayPal Holdings Rg 70.50 - - - 77.50/36.20 70 10012758 IShs EUR Agg Bd EUR 136.41 - - - 34.49/27.30 500 10602712 UBSETF Gld hCHF A D 110.06 +0.33% - - 118.76/92.66 16 40488012 ASMALLWORLD N 1.16 +1.27% - - 8.11/1.00 424024 - - 16.00/7.90 200 - - 14.78/11.72 59 - - 153.70/116.78 2533 12748036 Autoneum Hldg N 12.44 -0.32% - 3.62 25.50/12.24 80382 961618 Pepsico Rg 108.00 - - - 129.00/100.00 200 10608698 IShs EUR Co 1-5 EUR 123.54 - - - 97.36/89.29 4 10602719 UBSETF GoldUSD A D 124.50 -0.32% - - 49.43/39.45 648 3.27 - - - -/- 5259 - 5.22 93.43/82.85 3820 - - 217.65/180.82 522 167.10 +0.78% - 3.89 317.00/130.00 9800 3754629 Philip Mrrs Int Rg 73.50 +0.00% 19893843 IShs EUR Cor Bd EUR 106.20 - - - 9.76/7.10 1000 29317374 UBSETF MS US hCHFAA 15.53 - - - 114.50/91.76 4350 - - 108.70/101.14 29 - - 114.50/91.76 4350 699232 Royal Bank Canad Rg 70.00 - 10130108 IShs EUR Go 5-7 EUR 177.12 - - - 281.25/251.90 60 29134619 UBSETF MS US PUSDAD 20.10 - - - 12.08/10.31 305 - - 204.80/190.08 12 - - 16.38/14.37 1360 N 555100 Schlumberger Rg 34.00 - 2308855 IShs Eur Pro Ye EUR 45.76 +0.64% - - 253.90/235.00 2 29134655 UBSETF MS USTUSDAD 20.55 - - - 17.10/15.64 10483 - - 173.38/161.76 5 - - 20.41/15.52 185 505943 Nebag N 10.30 +0.98% - - 11.60/9.80 6721 10641130 Unisys Rg 9.75 - 1963445 IShs EUR STO Sm EUR 36.34 +0.15% - - 253.75/230.00 350 30069576 UBSETF MS USShCHFAA 14.84 -0.83% - - 22.83/19.60 51 37207134 Nestle 2L N 84.50 -0.05% - - 86.44/73.16 317500 - - 127.14/112.10 1200 - - 15.45/12.26 1100 3886335 Nestle N 84.32 +0.02% - 2.79 86.50/72.92 374079 1262932 Zimmer Biomet Hl Rg 90.00 - 1963443 IShs EUR STOXX EUR 61.88 +2.88% - - 98.73/92.80 10 30069575 UBSETF MS USShCHFAD 14.49 -0.21% - - 16.80/14.19 1040 1081986 NEW VALUE N 0.86 - - - 1.49/0.60 2000 - - 65.65/53.34 203 - - 20.71/18.92 12600 703683 New Venturetec I 6.00 - - - 6.30/2.66 20 22592993 IShs EUR Ult Bd EUR 113.20 - - - 5.59/4.55 336 13042150 UBSETF MS WdSIUSDAD 88.20 +0.11% - - 16.10/14.43 3400 1200526 Novartis N 88.02 -0.14% - 3.18 92.80/71.84 265010 - - 60.36/49.37 22 - - 23.27/20.38 1950 3845941 Novartis N 2L 85.00 - - - 85.00/72.00 20000 2308797 IShs Euro Div EUR 23.15 +0.50% - - 29.73/23.50 2930 13042150 UBSETF MS WdSIUSDAD 88.20 +0.11% - - 19.73/17.12 27418 - - 38.65/30.87 25000 - 1.72 17.94/15.54 26000 AUTRES 1083749 IShs FTSE 100 GBP 8.75 - - - 58.41/44.27 2118 29705502 UBSETF MSAus hCHFAA 16.66 -0.75% - 1.66 14.97/13.09 4680 - - 5.68/4.53 1750 - - 16.11/14.06 1834 3186826 Anglo American Rg 23.33 - - - 25.56/18.50 502 1828018 IShs FTSE 250 GBP 23.00 - - - 21.30/13.83 10000 22374953 UBSETF MSAusAUD AA 19.75 +0.01% - - 20.34/17.80 1 11450563 BASF N 72.08 -2.04% - - 114.34/65.00 383 - - 51.42/42.03 20739 - - 16.77/13.82 200 455617 Come 0.73 - - - 1.60/0.72 175 3246482 IShs FTSE MIB EUR 13.16 - - - 39.19/31.08 95 25873967 UBSETF MSCA hCHF AA 18.71 +0.06% - - 17.28/14.33 500 21170377 Commerzbank I 7.74 +2.87% - - 16.08/6.46 192 - - 44.51/34.56 5 - - 24.55/20.08 38661 32590356 COSMO Pharm Rg 89.35 +0.90% - - 150.00/84.05 20346 1315453 IShs FTSEur 100 EUR 28.26 - - - 28.02/21.56 400 10920548 UBSETF MSCIEM USDAD 100.35 - - - 19.44/16.31 1330 1462983 Formulafirst Br 27.20 - - - 33.80/26.20 200 - - 12.67/9.04 1 - - 54.00/46.17 710 B 803185 Gold Fields Rg 3.80 +4.97% - - 4.30/2.12 29271 1179040 IShs FTSEuro 80 EUR 12.00 - - - 8.71/6.55 230 1429074 UBSETF MSCIEMUEURAD125.90 - - - 22.31/17.73 1081 35514757 Liechten Landb N 65.70 +0.92% - 3.04 69.90/49.80 13975 - - 97.89/91.71 2000 - 1.31 11.19/9.18 4343 O 3381261 LumX Grp Rg 0.15 -6.29% - - 0.27/0.10 46057 20026095 IShs Gl Co Bn USD 93.21 - - - 99.87/92.95 100 1272995 UBSETF MSCIJapJPYAD 42.43 -0.19% - 2.34 82.99/79.81 1105 2791431 Newron Pharma N 7.00 +0.00% - - 13.78/5.33 9162 - 5.82 4.87/4.14 21174 - 1.99 115.30/110.74 657 1253020 BACHEM HLDG N -B- 116.60 +1.39% - 2.36 150.60/106.60 7374 34617770 ObsEva N 490580 Saint-Gobain 28.50 - - - 57.00/32.74 380 22134231 IShs Glb HY Bd CHF 86.22 -0.19% - - 104.20/94.55 400 3726774 UBSETF MSCIWd USDAD198.98 +0.21% - 1.67 150.16/144.80 630 - - 159.80/135.60 2600 81682 OC Oerlikon N 2844943 SCOR 46.96 - - - 49.20/36.00 5 - - 94.42/85.34 10 - 3.15 97.65/82.74 43772 27480484 Baloise Hldg 2L N 155.30 +0.45% - 3.62 159.80/131.10 154653 3828567 Orascom Devl N 13.65 -12.22% - - -/- 1684 1128957 SHLTelemedicine Rg 6.28 +0.00% - - 8.40/6.00 2 13937387 IShs Gld Prd USD-Ac 8.66 +0.00% - 1.72 4.97/4.45 214 13042390 UBSETF MSEMUSIEURAD 97.06 - - 2.19 278.60/206.50 10740 - - 510.00/430.00 8 342080 Orell Fuessli Hld N 12.60 -0.79% - 2.78 17.99/10.59 618647 352780 Volkswagen I 163.80 -2.33% - - 225.00/148.00 431 - - 128.20/118.14 100 - - 46.59/39.00 180 1241051 Baloise Hldg N 154.60 +0.32% - 0.25 2064.00/1504.00 11334 11167736 Orior N 16.40 +0.61% - - 18.00/11.55 9798 352781 Volkswagen Vz I 153.10 - - - 225.00/151.00 150 10012744 IShs Glo Gov Bd USD 106.08 - - - 46.90/38.65 14931 13042390 UBSETF MSEMUSIEURAD 97.06 - - 2.26 109.80/83.73 4705 - - 79.75/38.60 30658 81.50 +0.00% - 4.91 119.00/77.00 10 - 0.95 100.16/98.21 36409 - - 11.81/11.34 5041 130775 Bank Linth LLB N 450.00 -0.44% - 4.88 74.60/55.05 66792 84.50 +2.92% - 2.57 92.70/72.50 11679 2803854 IShs Govt 15-30 EUR 261.96 - - 3.01 121.98/101.96 23747 36494209 UBSETF MSEU hCHF AA 10.82 - - - 13.74/13.25 13780 - - -/- 2220 - 1.74 119.48/114.64 1243 - - 18.67/15.75 2487 900296 Barry Callebaut N 1601.00 +0.88% - 3.43 57.50/50.50 23 2803883 IShs Govt 3-5yr EUR 193.84 - - - 117.36/99.19 9250 29317253 UBSETF MSEU LhCHFAA 15.15 - - 2.59 17.82/14.55 402 - 4.17 823.00/688.00 5460 - 2.08 77.42/75.02 1930 -190.49 21.11/15.96 784 1143244 Basilea Pharmaceu N 52.25 +1.46% - 3.15 223.50/176.80 2706 2803943 IShs Govt 7-10 EUR 240.28 - - 1.97 89.42/86.98 2249 29141964 UBSETF MSEU LVEURAD 15.98 - - - 92.11/72.86 414 - 2.08 4995.00/3750.00 549 - 2.94 167.60/132.98 5474 - 4.11 15.49/13.94 130000 3838999 BB Biotech N 67.60 +0.07% - 2.21 394.20/274.50 2080 2585405 IShs Govt Bd EUR 163.24 - - 2.98 99.57/84.26 28748 29141972 UBSETF MSEU PVEURAD 16.55 - - - 14.18/10.96 14646 - 4.89 27.30/18.00 10802 - 1.94 287.85/216.65 23659 - 2.74 31.15/27.56 2888 2765979 BB Biotech N 2L 248.50 - - 3.27 44.20/40.40 20 P 2308827 IShs Govt Bd EUR-Ac 234.14 - - 3.61 117.54/102.18 4942 29142113 UBSETF MSEU QLEURAD 19.24 - - 2.86 59.58/53.13 18469 - 3.46 55.00/41.30 201 - - 14.93/10.82 3936 - 1.15 -/- — 35066567 BC Jura N 54.00 +0.00% - 2.58 72.00/53.40 47127 216808 Panalpina Welttra N 11729717 IShs HY Corp Bd EUR 114.83 - - - 10.47/9.71 925 29317279 UBSETF MSEUPVhCHFAA 12.85 - - - 32.92/26.29 170 - - -/- 3001 2178339 Pargesa Hldg P - - 23.38/16.76 1000 - - 35.80/28.54 3734 1525171 BC Vaudoise N 791.00 +0.89% - 3.76 934.00/898.00 373 2460882 Part Grp Hldg N 182.90 +3.39% - 2.05 184.10/110.80 111751 18425202 IShs JPM EM Bd USD 95.92 - - - 10.71/10.47 9000 29317291 UBSETF MSEUQLhCHFAA 14.60 - - - 24.52/17.76 60 - 3.27 130.50/64.75 28565 11853036 Peach Property N 77.45 -0.39% - 3.23 94.15/66.55 75957 - - 11.69/11.69 45 - - 34.71/27.62 150 969160 BEKB N 209.50 -0.95% - 2.68 252.00/132.10 14538 911512 Perfect Hldg N 680.00 +0.44% - 2.79 793.00/581.50 60319 13167739 IShs JPM Govt USD 58.44 - - - 10.19/9.52 29092 29142116 UBSETF MSEUTS EURAD 17.19 - - - 32.49/27.16 6000 - 3.40 3.84/2.40 8309 25262070 Perrot Duval Hldg P 30.60 -2.55% - - 34.00/25.10 665 - - 15.33/13.02 8725 - - 62.34/57.41 30 150319 BELIMO Hldg N 4080.00 +2.00% - 1.49 198.00/161.50 231 218781 Phoenix Mecano I 0.01 +0.00% - - 0.03/0.00 900 27741453 IShs MSC EMU CHF-Ac 4.85 +0.28% - - 17.36/12.28 73745 29317303 UBSETF MSEUTShCHFAA 14.43 - - - 51.42/47.89 11557 - 2.20 450.60/252.00 12208 28414291 PLAZZA -A- N 78.00 +8.33% - - 85.00/51.50 863 - - 6.10/4.79 1700 - - 63.56/53.71 325 31596632 Bell Food Gr N 316.00 +0.96% - 2.43 382.40/226.20 3744 12252764 Poenina hldg N 487.50 -2.89% - 3.28 728.00/456.00 117 BERNOISES 10608355 IShs MSCI Eu EUR-Ac 52.81 - - - 140.50/131.50 10 29134652 UBSETF MSQlty USDAD 21.52 - - - 49.92/47.09 4982 - 5.98 124.20/72.00 5822 10621379 Polyphor N 224.00 +0.00% - 1.79 230.00/216.00 1922 - - -/- — - - -/- 60 2842210 Bellevue Group N 22.50 -0.44% - 1.75 925.00/680.00 9 608992 Private Equity N 46.60 - - 3.31 58.85/42.90 50 3246398 IShs MSCI Euro EUR 25.11 -0.42% - - -/- — 22492322 UBSETF MSSwi CHF AA 18.85 +0.18% - - 29.62/23.81 15000 1829415 PSP Swiss Propert N 20.80 +0.00% - - -/- 4451 - - 145.40/125.64 10175 - - 30.31/28.02 2 1820611 BFW Liegenschafte N 42.80 - 62.50 -0.79% - 3.20 77.00/58.00 3377 10201284 ACRON HELVETIA N 4.25 +0.00% - - 6.35/4.05 2713 2585447 IShs MSCI Europ EUR 33.01 - - - 132.40/109.80 11000 22534681 UBSETF MSSwi CHF AD 16.93 +0.06% - - 27.57/22.00 75 102.50 +0.39% - 3.32 104.70/85.05 100474 32440249 Admicasa Hldg N 19.50 - - 1.03 24.00/13.50 1 - - -/- 1300 - - 65.10/50.30 211 1811647 Bk Cler I 52.00 +0.00% 1147156 AP Alternat N 200.00 - - - 230.00/195.00 205 19328344 IShs MSCI Ja CHF-Ac 47.58 +0.12% - 1.29 100.16/94.09 300 25383925 UBSETF MSSwiCHFukAD 14.08 - - - 37.60/29.41 300 36550197 Athris N 1630.00 - - - -/- 2 - - -/- 12500 - - 70.17/60.17 1500 13029366 BKW N 69.90 +1.45% 2377723 Aventron N 8.70 - - 2.63 10.00/8.75 22881 37682012 IShs MSCI Mu CHF-Ac 4.90 - - - 106.28/89.82 50 29317184 UBSETF MSUS LhCHFAA 15.20 +0.77% - - 35.47/31.10 1750 1339601 BV Hldg N 8.75 - - - 9.49/7.90 4000 - - -/- 100 - - 63.45/63.45 5 25873975 Blackstone Res I 3.00 - 21218624 Novavest N 38.90 -0.26% - - 39.75/37.55 2300 13936008 IShs Ol & Gs USD-Ac 15.73 - - - 158.18/123.68 18 29134622 UBSETF MSUS LVUSDAD 19.82 - - - 28.59/21.10 40 30678297 Promaxima Immo N 4.76 - - - 16.00/2.00 5246 - - 10.19/7.90 1393130 - - 23.99/21.99 7 147355 BLKB 932.00 +0.22% 1785508 Q Cap I 31.60 - - - 33.20/31.05 1600 19328353 IShs S&P 500 CHF-Ac 45.86 -0.24% - - -/- — 29317215 UBSETF MSUS PhCHFAA 14.77 - - - -/- — 38462993 SenioResidenz N 53.00 -1.85% - - -/- 100 - - -/- 500 - - -/- — 1268465 Bobst Grp N 79.40 +1.02% 2392655 Swiss Estates N 4.25 - - - 6.55/3.00 10040 1065255 IShs STOXX Euro EUR 32.93 - - 1.89 137.40/113.98 270 29372309 UBSETF MSUSThCHFAA 15.28 - - - -/- 2212 1930453 Swiss Estates PS I 2.40 +0.00% - - 5.00/1.91 199 - - 106.66/94.69 1830 - - -/- 3000 23862714 Bossard Hldg N 156.90 -0.51% 40670543 Varia Euro Prop N 1.80 - - - -/- 303300 2308814 IShsTot Mkt Gr EUR 37.33 - - - 111.38/85.79 2211 22375108 UBSETF MSUSAhCHF AA 21.76 -0.64% - - -/- 2900 19304250 Wockhardt Bio I 0.15 - - - 0.50/0.50 10512 - - -/- 197 - - 87.48/72.00 2791 249229 Bq Prof Gestion P 3.52+33.33% 2308806 IShsTot Mkt Va EUR 22.78 - - - 160.60/149.10 15 36006355 UBSETF MSUSMixUSDAD 17.77 - - - 87.48/72.00 2791 - - -/- — - - 32.80/28.42 2000 35049471 Bque Cant Geneve N 195.00 -0.26% 2308843 IShs UK Divid GBP 10.14 - - - 1103.20/932.80 40 18163057 UBSETF MSWld USDAD 49.79 -0.43% - - -/- 14000 - - 1293.00/1114.00 115 - - 34.82/21.00 10 243217 Bucher Industries N 295.00 -0.87% R 3007836 IShs UK Proper GBP 7.22 - - - 3529.50/2982.00 13 24501376 UBSETF MUK SR GBPAD 19.25 - - - 59.64/48.00 200 - 3.89 110.00/95.00 311 - - 16.93/14.30 1547 2553602 Burckhardt Compre N 247.00 -0.80% 10019113 RELIEFTHER Hlg N 0.01 +0.00% - - 0.02/0.00 68500 22407388 IShs USD Cor Bd USD 94.93 - - - 111.18/98.24 2000 29985547 UBSETF MUK SRhCHFAD 9.81 -0.51% - - 19.67/15.41 320 - 3.52 257.00/119.00 3686 - - 115.08/103.88 1600 - - 16.10/13.26 2600 21225580 Burkhalter Hldg N 83.60 +2.45% 367144 Rieter Hldg N 141.90 -0.07% - 3.21 260.35/206.35 105007 22593004 IShs USD Dur Bd USD 99.40 +0.91% - - 59.00/53.02 37 11892387 UBSETF SBID13CHF AD 80.07 -0.16% - - 17.44/16.13 1000 - 3.24 258.80/209.40 25473 - - 131.48/112.78 332 - - 22.09/16.29 4 820735 BVZ Hldg N 800.00 +0.00% 1203204 Roche Hldg G 258.35 +0.53% - 3.17 1260.00/1120.00 7 22138623 IShs USD EM Bd CHF 4.34 +0.43% - - 48.93/41.90 20 11892389 UBSETF SBID37CHF AD 112.40 -0.04% - - 21.70/16.35 7790 - - 103.12/96.76 200 - - 19.59/17.01 3500 1203211 Roche Hldg I 256.20 +0.87% 13876308 IShs USD Hi Yld USD 100.08 -0.22% - - 34.50/29.99 4211 11892391 UBSETF SBID715CHFAD 148.75 - - - 21.35/17.68 500 - - 36.60/32.13 100 - - 19.80/16.08 1000 2560733 Romande Energie H N 1135.00 -1.30% 22592984 IShs USD HY Cor USD 90.29 - - - 71.49/55.93 150 1714271 UBSETF SMI CHF A D 90.93 -0.11% - - 31.10/25.76 260 - - 60.33/48.18 150 - - 155.38/112.64 1250 C FONDS SUR INDICES ETF 38262748 IShs USDTr 20+ CHF 4.66 - - - 36.73/32.75 764 11176253 UBSETF SMIM CHF A D 231.00 +0.76% - - 16.79/12.86 11280 - - -/- 530 - - 60.02/47.26 89 21332954 IShs VI Corp Bd EUR 119.24 - - - 57.84/46.23 114 18163074 UBSETF SP500 USD AD 42.48 - - - 44.83/35.10 1100 - - 290.85/240.30 410 - - 39.00/28.24 19009 12663946 Calida Hldg N 30.25 +0.67% - 2.64 39.15/28.00 169 S 1296095 AIF-Corby SwEq -P- 1768.00 - - - -/- — 19328350 IShs World CHF-Acc 41.75 -0.45% - - 17.74/14.47 10 13059512 UBSETF SPIM CHF A D 93.23 +0.32% - - 35.00/28.87 3300 - 4.62 362.00/228.00 668 - - -/- 1800 - - 28.66/23.18 800 - - 163.16/87.21 48 1100359 Carlo Gavazzi I 260.00 -3.35% - - 16.10/15.40 3651 38785037 Am IS AmJTOP UEDHCC 54.48 - - - -/- 171 22697681 IShsCCHFCBETFCH -A- 98.73 -0.01% - - 16.44/12.32 4454 33394346 UBSETFTIP110hCHFAA 11.41 -0.11% - - 53.69/44.51 6880 - - 16.00/14.80 3651 - - 311.20/276.65 - - 54.60/45.54 31 - - 20.64/14.69 267 18667529 Castle Altern 2L N 16.10 +1.90% - - 17.35/16.15 7163 2714864 Santhera Pharm Hl N 6.06 -0.82% - - 40.50/5.80 31388 41281670 Am IS FR USD C UEHC 49.07 - - - -/- 20 23793565 IShsCoSPIETFCHF -A- 112.14 -0.09% - - 70.91/56.58 110 24020111 UBSETF USCor15CHFAA 13.37 -0.12% - - 49.54/38.40 2045 - 6.04 17.90/15.50 7279 - 2.50 358.00/224.00 878 - - 34.70/21.60 221 - - -/- 166 - - 15.45/12.53 6100 509275 Castle Alternativ N 16.00 +0.00% - 4.10 94.35/73.25 89169 906209 Schaffner Hldg N 260.00 -0.76% - 1.96 238.80/183.00 27954 38784820 Am IS MSCI Sw UEC 297.45 +0.24% - - 34.70/21.60 330 1699986 IShSDGBd7-15ETF -A- 117.54 +0.10% - - 50.85/42.47 1002 30070825 UBSETFMSEMUSIhCHFAA 16.62 -0.66% - - 16.70/12.74 3900 - 1.46 455.00/400.00 121 - 1.92 246.40/188.50 132817 - - 98.00/97.16 330 - - 76.48/59.99 20 - - 5.10/3.66 13553 18458715 Castle PE 2L N 16.60 -1.48% - - 5.70/2.32 1030 2463821 Schindler Hldg N 204.20 +0.99% - - 50.50/31.20 391 38785075 AmIS JPXN400 UEDHCC 69.64 - - - 104.12/95.75 10413628 IShsGoCHFHETFCH -A- 106.76 +0.17% - - 29.39/29.17 1650 30070824 UBSETFMSEMUSIhCHFAD 15.56 +0.41% - - 53.95/42.80 250 - 1.72 80.60/35.40 5293 - - 0.89/0.49 724288 - - 51.50/36.16 1 - - 45.81/35.51 24950 - - 52.03/44.13 600 4885474 Castle Private Eq N 16.55 -1.49% - 4.85 110.00/96.60 496 2463819 Schindler Hldg PS I 208.60 +0.68% - 4.42 1242.00/828.00 1050 11601535 CMCIOilSFCHAdis 25.40 +2.36% - - 188.86/188.86 25 10253078 IShsSDGBd1-3ETF -A- 75.05 +0.00% - - 70.75/67.70 11 30068714 UBSETFMSJapSIhCHFAD 17.01 -1.10% - - 43.99/39.19 150 - 2.76 99.02/60.44 133384 - - -/- 25759 - - 42.43/35.98 1000 - - 67.07/63.56 35 - - 27.99/23.26 280 22517316 Cembra Money Bk N 86.60 +0.17% - 2.58 29.37/17.49 178949 227731 Schlatter Ind N 36.60 - - 2.31 121.60/73.80 38440 11601535 CMCIOilSFCHAdis 25.40 +2.36% - - -/- 2 1699984 IShsSDGBd3-7ETF -A- 87.28 -0.18% - - 69.19/61.28 690 11601493 UBSETFPltn-USD Adis 76.22 - - 1.49 160.68/128.74 12 - 3.15 123.16/80.00 4288 - - -/- 650 - - 71.50/63.34 1000 - - 60.33/58.83 22 - - 104.42/91.84 8551 193185 Cham Group N 411.00 +1.48% - 1.70 168.90/74.45 22841 579566 Schmolz+Bickenbac N 0.57 -2.05% - 3.20 2683.00/2151.00 21788 29274984 ComS 10Y USTFTR ID 100.60 - - - 108.10/92.05 12 3176893 IShsSLI ETF CHF -A- 147.58 -0.01% - - 44.83/40.00 720 29317465 UBSETFUSCorpSICHFAD 14.26 +0.24% - 2.29 99.75/85.70 3381 - 1.98 1320.00/731.00 2121 - 0.67 469.50/304.00 21877 - - 117.02/114.60 1000 - - 39.10/36.36 1 - - 58.49/49.57 3 162581 CI COM Pr P 2.50 +0.00% - 0.80 89.00/62.00 157 1075492 SchweiterTechnol I 905.00 -1.95% - - -/- 94065 29274986 ComS 10YUSTFSTR ID 101.40 - - - 102.80/97.90 15178 889976 IShsSMI ETF CHF -A- 92.75 -0.11% - - -/- 16516 36819073 UBSSISR-(CHF) A-dis 12.07 - - - -/- 7 - 0.24 178.00/104.00 6 - 1.43 149.00/112.70 166133 - - 84.97/75.34 12318 - - 31.61/29.47 200 - - -/- 40 870219 CicorTechnologie N 40.70 +2.26% - - -/- 150000 40670512 Sensirion Hldg N 44.50 +0.45% - 0.30 9760.00/4000.00 35 4878674 ComS ATX ID 39.19 - - - 150.92/108.82 54 1985280 IShsSMIM ETFCHF -A- 242.20 +0.52% - - 146.78/120.08 123 12475852 UBSSXI RE-CHFA-dis 29.52 +0.19% - 1.03 109.22/103.62 66 - 2.04 18.81/10.36 108961 - - -/- 3500 - - 35.34/30.21 399 - - 176.40/143.06 785 - - 17.25/16.72 18600 1434511 Cie FinTraditi P 103.00 +0.49% 23922930 SFS Group N 82.10 +0.86% - 1.42 202.30/138.75 257605 11398824 ComS C Bu Fut ID 186.98 - - - 170.26/140.00 20 23793563 IShsSwDi ETFCHF -A- 111.52 -0.04% - - 206.50/181.70 2 10599440 UBSSXIREFd-CHF Adis 56.64 +0.27% - - 175.84/169.98 200 - - -/- 350 - 2.75 121.90/104.28 7200 - - 73.67/69.61 500 - - -/- 100 21048333 CieFinRichemont N 68.90 -0.14% 36568077 SGS 2L N 2290.00 - - - 29.20/20.80 1121 11555647 ComS C BuF DS ID 35.53 - - - 307.00/262.75 110 29885500 L&G Cyb Sec USD-Ac 13.75 +0.41% - - 36.35/35.28 556 969941 UNIGEST SW EQT -A- 1993.00 - - - -/- 36 - 4.53 93.78/77.20 240254 - - 52.89/41.38 140 - - 75.39/63.29 1997 - - -/- 486 1214263 Clariant N 19.36 -0.97% 249745 SGS N 2344.00 -0.30% - 3.19 555.00/438.00 2369 11555642 ComS C BuF L ID 306.70 - - - 38.15/26.24 16 27554163 L&G Glb Corp Bd USD 9.92 - - - -/- 1959 20974096 Va FTSE Jap ETF USD 28.23 -0.28% - - 407.00/350.80 10638 - 2.96 74.80/41.00 401 - - 17.45/16.26 50 - - 69.14/63.34 11 - - 381.15/322.50 1270 2534325 COLTENE HLDG N 92.80 +1.75% 1428449 Siegfried Hldg N 360.00 +3.75% - 0.66 814.00/581.00 25554 11555644 ComS C BuF S ID 63.74 - - - 84.33/71.85 2000 4595666 L&G Gld Mng USD-Acc 20.80 - - - 239.60/196.02 305 29226482 Va Gl Fac USD-Ac 31.69 - - - 51.48/40.74 3414 - 3.93 138.30/75.15 33744 - - 36.28/26.62 600 - - 71.00/51.08 58 - - 421.00/252.90 153 36082699 Comet Hldg N 88.20 -0.73% 43537795 SIG Combi Grp N 10.36 +2.57% - 4.69 97.40/76.10 99509 10239604 ComS C Com EW ID 98.30 - - - 71.40/55.44 100 27554203 L&G Govt Bd USD 9.52 - - - 151.14/129.76 2 26419120 Va Gld Min USD-A-Ac 21.44 +0.28% - - 295.45/228.00 387 - - 498.90/277.00 1950 - - 41.18/34.77 400 - - 47.24/42.94 9656 - - 43.50/33.30 40 24401750 Conzzeta -A- N 810.00 +1.89% 41879292 Sika N 129.70 -3.93% - - 91.20/54.50 14933 4561617 ComS C EONIA ID 114.71 - - - 177.08/115.08 3500 27554199 L&G LOIM Eur EUR 11.33 - - - 201.00/161.58 1 29226495 Va Mom Fac USD-Ac 30.10 - - 3.96 96.50/84.00 1105 - - 88.14/76.46 25 - - 241.55/185.92 1 - - 141.79/122.20 3812 162471 CPH Chem&Pap H N-A- 81.50 -0.61% 131926 SNB N 4940.00 +2.07% - - -/- 8000 4561626 ComS C FED ERI ID 101.51 - - - 19.22/14.67 301 27554137 L&G LOIM Glb Fu USD 9.65 - - - 287.50/213.90 20 28778697 Va Vec Mor USD-A-Ac 31.07 - - 4.41 205.50/178.60 10877 - 3.25 420.90/324.40 176235 - - 45.98/37.39 139 - - 88.31/65.09 5 - 2.86 199.70/176.70 16171 1111570 Crealogix Hldg N 105.00 +0.00% 43374645 Sonova Hldg 2L N 176.50 - - 5.26 98.80/84.20 109317 10631063 ComS CAC 40 ID 69.96 - - - 45.92/37.71 58111 11167373 L&G Lon Dat All USD 13.73 - - - 49.76/45.87 1000 30358994 Van Corp Bond EUR 58.08 - - 2.44 142.20/123.80 22134 - - 95.94/84.38 40000 - - 67.54/55.04 75 - - 50.32/47.74 1600 - 2.12 188.00/171.30 4503 45422569 CS Group 2L N 12.24 +0.12% 1254978 Sonova Hldg N 182.60 +1.00% - 4.53 527.40/427.00 75193 4561632 ComS DAX ID 115.35 - - - 118.98/94.44 41 25841542 L&G ROBO USD-A-Ac 13.70 -0.94% - - 104.58/95.58 20 30359005 Van Corpor Bd USD 50.28 -0.32% - 3.07 229.90/188.00 4487 - 1.84 75.80/40.30 21350 - - 54.45/40.48 3 - - -/- 5112 - 3.21 449.25/399.50 2390 1213853 CS Group N 12.23 +0.16% 36428197 Spic Priv Eq 2L N 28.50 - 12603139 ComS DivDAX ID 30.27 - - - 122.22/114.00 65 24401719 L&G US Ener USD-A- 5.15 - - - 120.40/101.50 3 25116456 Van Dev World USD 58.21 -0.48% - 1.97 112.00/99.30 14216 - - 64.80/53.37 22 - - 40.85/33.94 3000 - 2.89 145.00/121.50 4295 915331 Spice Priv N 22.00 +1.85% 4878183 ComS DJ Rus GDR ID 168.18 - - - 80.08/67.85 300 33134041 Lake SWMSCE AC 109.70 - - - -/- 150 30359019 Van EM Gover Bd USD 49.23 - - 2.08 271.00/236.00 2237 - - 64.38/52.21 500 - - -/- 5424 - 2.49 141.10/120.50 7731 D 803838 SPS N 83.25 +0.60% 4878600 ComS DJ SwT30 ID 109.52 - - - 61.88/55.08 81 42746011 LIF F EN Gl Dev DD 48.33 - - - 10.50/9.09 43411 40070038 Van ETF 1-3 USD 49.94 +0.39% - 2.79 175.00/151.10 1808 - - 23.85/19.97 43 - - 133.24/107.80 23 - 2.64 68.45/62.80 49322 1148406 St.Galler KB N 502.00 +0.40% 4561638 ComS DJIA ID 282.94 - - - 29.80/24.86 104 42746016 LIF F EN US DD 51.16 - - - -/- 300 38397825 Van Eu STOXX 50 EUR 24.49 - - 2.56 102.00/90.00 6412 - - 75.08/64.32 175 - - 11.41/10.92 247500 - 2.90 112.90/103.10 55830 3048677 Daetwyler Hldg I 152.20 +0.40% - 1.97 210.00/122.60 22469 236106 Starrag Gr Hold N 50.60 - 4561438 ComS ES SD30 ID 43.63 - - - 61.20/50.23 40 29640648 LIF JPM MfEu In AC 127.55 - - - 12.26/11.07 2695 30358995 Van Euroz Gov EUR 28.51 - - 3.75 72.75/64.70 19715 - 2.03 900.00/720.00 2 - - 30.55/22.56 14 - - 16.65/15.52 190 853104 Datacolor N 740.00 - - 2.23 90.00/61.95 51227 1228007 Straumann Hldg N 718.50 +0.49% 4878611 ComS ES50 D Lev ID 29.76 - - - 53.12/40.94 113 31895419 LIF JPM MfWorIn AC 104.13 - - - 72.59/60.34 769 20974082 Van FTSE As ETF USD 23.80 - 23/01/2019 - 2.38 911.50/573.00 7511 - - 79.08/62.18 1000 - - 279.45/230.05 884 12667353 DKSH Hldg N 74.10 -0.47% - - 818.00/430.00 144 3838891 Sulzer N 89.15 -0.06% 4878608 ComS ES50 D Sh ID 17.13 - - - 22.50/19.37 60 42326715 LIF Rob AI U E AC 17.35 - - - 12.04/11.82 76761 18575472 Van FTSE Em Ma USD 54.72 -0.40% - 3.91 153.40/89.06 220482 - - 19.31/12.93 71 - - 14.37/13.96 55560 1179595 Dormakaba Hldg N 630.00 -0.55% 26729122 Sunrise Comm Gr N 85.35 +0.89% 4561435 ComS ES50 ID 71.51 - - - 7.80/5.94 45 37627737 LIF UFlo RN UE D 94.99 - - 3.12 162.00/128.48 1514 20973873 Van FTSE Eu ETF EUR 31.83 +0.41% - - 323.00/273.00 45220 - 3.03 64.32/53.76 16852 2073900 DOTTIKON ES HLDG N 449.00 +1.13% 31171766 Swatch Grp 2L 304.90 +0.07% 13351130 ComS FAZ Index ID 27.94 - - - 210.35/185.98 9067 2914117 MUF Lyx MSCI EM Acc 11.17 - - - 12.20/10.53 600 25115468 Van FTSE Nrt Am USD 64.65 - - - 146.42/132.66 2967 - - 12.31/10.69 6480 2340545 Dufry N 95.90 -0.23% 31173040 Swatch Grp N 2L 60.05 -0.08% 11058197 ComS FR DAX IDD 57.77 - - - 53.41/41.04 267 26422706 MUF-EuSTX50DETF DHA 92.01 - - - 88.91/74.75 91 29226476 Van Glo Fac USD-Ac 31.90 - - - 129.06/82.73 100 - - 11.75/8.50 12000 3281613 Swiss Fin&Prop N 91.00 - 11058201 ComS FR ES 50 IDD 35.26 - - - 51.00/34.51 41 2327606 MUF-JapTpxDRETFDist 134.70 - - - 16.00/8.82 440 36453832 Van JPM EM USD-A-Ac 60.28 - - - 128.60/89.94 113 - - 15.28/12.45 7222 44539526 Swiss Life Hld 2L N 417.50 +0.12% 21701664 ComS FTSE ChA50 ID 123.78 - - - 216.75/192.76 1240 2384728 MUF-LMSCIEuDETFDist 133.18 +1.56% - 2.95 125.20/100.42 85 26419210 Van Jun Gd USD-A-Ac 24.82 +1.43% - - 107.88/87.60 20 - - 10.86/9.04 90 E 1485278 Swiss Life Hldg N 415.80 +0.17% 11058139 ComS FTSE100 ID 74.84 - - - 143.98/124.44 1262 11202645 MUF-LSMIDI UETF Acc 8.03 -0.99% 30359006 VanTreasury Bd USD 23.81 - - - 133.00/122.20 12 12688156 Swiss Re N 95.06 -0.13% 11058191 ComS HSCEI ID 15.52 - - - 154.48/131.14 47 20135967 MUF-MSCIUSA ETF Acc 254.55 - 41015314 VanEck Em USD-A-Acc 100.82 - - - 116.84/91.81 70 2473640 Edisun Power Euro N 72.50 +0.69% - 0.83 79.00/45.40 520 28649180 Swiss Re N 2L 95.40 -0.08% 11058186 ComS HSI ID 40.09 - - - 75.57/60.01 280 42662177 Mul L SP500 B AC 17.79 - 40992308 VanEck Glb USD-A-Ac 49.39 - - 5.49 18100.00/14300.00 11 - - -/- 2602 134749 Edmond de Roths P 15200.00 +1.33% - - 3.60/2.40 100 874251 Swisscom N 485.30 +0.17% 4878178 ComS M East Eu ID 41.07 - - - 104.30/82.65 400 29963361 Mul Ly SP500 DHD 121.82 +1.38% 41125207 VanEck Mng USD-A-Ac 17.76 +0.43% - 4.19 11.20/5.25 238294 - - 189.26/160.98 63 716295 EEII P 2.40 - - - 424.00/326.00 15 1067586 Swissquote Grp Hl N 48.85 +1.35% 4878087 ComS M Eu ID 58.34 - - - 37.23/31.00 25 37749115 Mul LyC EMU DR MHCC 96.41 - 38431859 VanEck US USD-A-Acc 19.53 - - 1.38 875.00/660.00 4773 - - 74.50/63.25 31 2226822 EFG Intl N 5.96 -1.81% - 2.86 695.00/447.60 34746 4878596 ComS M Eu Md ID 102.34 - - - 84.10/64.32 150 37749020 MulL JPXN400DR DHCC 90.27 - 38418875 VanEck Vec USD-A-Ac 20.11 - - 3.38 31.20/24.70 60 - - 68.02/67.17 1500 531916 Elma Electronic N 340.00 - - - 16.00/10.00 4 T 4878599 ComS M Eu Sm ID 44.02 - - - 57.20/46.84 45 3488634 PE CH SE130/30-PdyC 149.90 - 18575459 Vang FTSE All USD 78.96 +0.00% - - 0.37/0.20 106954 - - 90.74/88.21 30 1282989 Emmi N 724.50 +2.26% 1117825 Tamedia N 25308000 ComS M It ID 103.78 - - - 138.92/97.45 9 35913864 Pictet Rob-HP CHF 131.90 - 18575459 Vang FTSE All USD 78.96 +0.00% 1210019 Tecan Grp N - - 97.32/80.04 15 1644035 EMS-CHEM HLDG N 506.50 -0.30% 1245391 TEMENOS N 114.00 -0.44% - 3.95 158.00/99.00 1294 4878180 ComS M Jap ID 55.68 - - - 28.97/25.06 431 30728525 QCFCHSSMC-A CAP CHF 138.10 - 29226467 Vang Gl Min USD-Ac 31.43 +3.41% 632685 The Native I 205.80 +1.68% - 0.97 256.00/178.60 19084 - 2.33 102.32/87.72 12 3965118 Energiedienst Hld N 29.60 +0.00% 1225515 The Swatch Grp I 134.50 +0.98% - 0.48 180.50/104.00 148084 4878174 ComS M N Amer ID 73.02 - - - 99.87/86.18 2571 13403486 RaETFSGoO -H CHF he 1000.40 +0.14% 41860972 Vanguard DAX EUR 24.77 - 1225514 The Swatch Grp N - - 10.00/3.16 20 - - 101.84/90.02 326 3447695 ENR Russia Invt P 10.00 - 23135110 Thurgauer KB PS 3.16 - - 2.46 499.10/273.50 170292 4878176 ComS M Pac ID 55.69 - - - -/- 65 13403484 RaiETFSGoldO -A CHF 1242.60 +0.18% 3284753 Varta 33.20 - 21470635 Titlisbahnen N 304.80 -0.26% - 2.53 91.30/54.05 171219 - - -/- 100 2121806 Evolva Hldg N 0.21 +4.42% 1160768 Tornos Hldg N 59.40 -0.75% - 2.61 109.50/98.60 10 4878177 ComS M Pac xJap ID 56.26 - - - -/- 100 13403490 RETFSGo -H CHF hed- 3190.50 -0.53% 20974572 Vn Hg Dv ETF USD 51.91 - 105.50 +0.00% - 2.19 450.00/369.00 65 - - 179.80/149.56 50 383.00 -0.26% - - 17.02/5.68 58693 25308027 ComS M Sp ID 21.00 - - - 73.76/52.52 15 34479969 SFCommPropFd 104.20 -1.23% 26106871 Wis EM Eqt Inc USD 15.07 +5.34% - - 27.89/21.38 604 F 8.28 -4.39% 4878185 ComS MTaiw ID 25.22 - - - 139.02/125.72 1957 28328988 SIUE UTRBECBUE C 105.30 - 26106664 Wis EM SmCp Div USD 16.36 - - - 41.48/39.76 100 4878186 ComS M USA ID 69.83 +0.03% - - -/- 672 31966136 SIUE UTRBECBUE D 111.38 - 25883159 Wis Eur Eq Inc EUR 13.73 - - - -/- 482 932009 Feintool Int N 72.90 -0.14% - 2.74 130.00/72.00 13636 4878086 ComS M Wld ID 55.59 -0.11% - - 93.90/93.90 400 20380007 SPD MSCI EMU EUR-Ac 50.86 - 30130099 Wisd Eur Eqt CHF-Ac 15.40 - 31941693 Flughafen Zuerich N 176.30 +1.15% - 3.69 241.60/159.00 56275 - - -/- 440 354151 Forbo Hldg N 1406.00 -0.50% - 1.35 1620.00/1302.00 1078 23721493 ComS MDAX ID 24.76 - - - 39.69/34.05 250 12930745 SPDR ACWI USD Acc 121.64 +2.75% 25882921 Wisd Eur SmlCap EUR 17.51 - 18390376 Forbo Hldg N 2L 1578.00 - - - -/- 1291 - - 25.97/20.85 26266 4582551 Fundamenta Real N 14.40 - - 2.78 -/- 21901 13137330 ComS MSCI Em ID 44.67 +2.83% - - 1285.00/1084.40 900 21164781 SPDR Asia Div USD 44.41 - 30125341 Wisd Jap Eqt CHF-Ac 16.92 - - - 1287.80/1091.40 3920 4561643 ComS Nasdaq 100 ID 69.11 - - - 1138.00/728.50 509 12931765 SPDR Bloom U.S. USD 103.70 - 25883175 Wisd US Eqt Inc USD 18.54 - - - 1076.60/783.50 10 U 4561428 ComS Nikkei 225 ID 20.39 - - - 847.70/623.20 411 21165083 SPDR Gl Div USD 32.50 - 25883167 Wisd US SmaCap USD 18.89 +5.05% - - 856.30/633.20 37 3336167 U-blox Hldg N 11058258 ComS NY A Gold ID 15.10 - - - 14.21/10.85 5 19440157 SPDR Gl Re Est USD 35.24 - 30124014 WisTr Ger Eq CHF-Ac 16.62 - 40222755 UBS Group 2L N - - 14.27/11.00 90 24476758 UBS Group N 79.10 -1.62% - 2.84 220.00/72.05 29458 10631084 ComS PSI 20 ID 6.54 - - - -/- 1688 12931436 SPDR MSCI EM USD Ac 59.97 - 27146067 Xtr 500 CHF-3C-Acc 27.55 - 14.22 - - - -/- 125930 - - -/- 4200 G 13.00 +0.04% - 5.38 19.77/11.67 118546 11058133 ComS S&P 500 ID 294.40 - - - 154.18/120.96 10 12931510 SPDR MSCI Em USD-Ac 52.16 +4.69% 2825575 Xtr DAX 1C 121.24 -0.31% - - 34.50/29.44 2108 36067446 Galenica N 46.32 -3.14% - 3.56 58.95/42.16 277258 4878188 ComS S&P MC 400 ID 187.14 - - - 31.06/27.31 60 25638632 SPDR Reu Con Bd USD 34.46 +0.86% 30841180 Xtr DAX In U 4CHC 13.56 - - - -/- — - - 24.66/23.59 30 24222519 GAM Hldg 2L N -- -15.69 18.18/2.76 761406 20158589 ComS S&P S40I ID 148.20 - - - 18.42/17.30 1 40806374 SPDR Reu Con CHF-Ac 28.60 - 4549696 Xtr ES50 1C 50.25 -0.32% - - 454.00/359.40 500 - - 11.87/11.11 600 10265962 GAM Hldg N 4.14 +1.77% - 2.71 468.90/353.20 182481 V 4878591 ComS S&P SC 600 ID 44.82 - - - 25.41/22.81 6517 14752663 SPDR S&P 400 USD-Ac 51.50 - 2825565 Xtr ES50 1D 37.65 +0.75% - 2.68 1407.00/730.00 20712 - - -/- 300 35854105 Geberit 2L N 363.20 - - 2.36 2498.00/2010.00 22962 4561484 ComS S600 AP ID 91.17 - - - 202.25/193.02 1900 18118572 SPDR S&P 500 USD 262.30 - 3614093 Xtr FTSE Viet 1CC 29.98 +0.18% - 3.21 34.70/26.10 2192 - - -/- 3500 3017040 Geberit N 383.60 -0.96% - - 35.75/32.30 5502 41903248 VALARTIS GROUP 2L N 10.50 - - - -/- 4000 4561494 ComS S600 Bank ID 37.42 - - - 139.24/129.12 1 13976042 SPDR S&P Emg USD 16.23 - 3067384 Xtr GS D100 SW 1DD 31.30 - - 2.76 1535.00/1300.00 176 - 1.94 13.20/7.45 1005 - - 30.83/26.97 13541 175230 Georg Fischer N 857.50 -2.00% - 1.84 408.00/352.00 190 36742768 Valartis Group N 10.30 +3.00% - 3.58 119.60/101.40 11057 4561479 ComS S600 BR ID 97.99 - - - 42.21/34.38 100 14969376 SPDR S&P Eur EUR 24.56 +0.16% 10804968 Xtr LevDAX DS 1CC 100.94 - - 3.60 -/- 30 - 4.93 360.00/204.00 14904 - - 49.80/43.89 1250 1064593 Givaudan N 2458.00 -0.28% - 2.22 1080.00/745.00 938 1478650 Valiant Holding N 111.60 +0.00% - - 40.00/35.20 6915 4561499 ComS S600 Chem ID 184.64 - 549 14969767 SPDR S&P UK Div GBP 14.06 - 11115468 Xtr MSCI CAN 1CC 48.73 - - 4.26 171.60/81.05 115605 2820 18939665 Glarner KB N 28.00 +0.00% 208897 Valora Hldg N 253.50 +0.40% - 2.38 544.00/465.00 1045 4561502 ComS S600 CM ID 86.38 - 13976063 SPDR S&P US Div USD 51.76 -0.10% 11421659 Xtr MSCI CHINA 1CC 16.33 -0.22% - 2.09 2490.00/1740.00 150 487094 Goldbach Grp N 35.35 - 30528529 Varia US Proper N 37.20 - - 1.60 192.20/101.80 164233 4561511 ComS S600 FB ID 132.11 - 14969108 SPDR UK All GBP-Acc 61.15 - 20028776 Xtr MSCI EMU 1DD 41.48 - - 1.01 970.00/780.00 45 134020 Graubuendner KB PS 1450.00 +1.05% 31186490 VAT Group N 94.00 -0.63% - - 1.49/0.98 75360 4561507 ComS S600 FS ID 111.97 - 41253706 SPDR UK All Sh GBP 6.00 - 28626998 Xtr MSCI EMU 3CHC 13.41 +0.24% - 3.83 76.05/49.60 34368 1294946 Groupe Minoteries N 380.00 - 2154566 VAUDOISE ASSURANC N 504.00 +2.86% - 1.58 332.00/238.00 3800 4561515 ComS S600 HC ID 141.10 - 19440501 SPDR US LV USD-Ac 48.54 - 33687007 Xtr MSCI Jap 7CHC 13.63 -0.07% 217577 Grp Baumgartner H N 333.00 - 622761 Vetropack Hldg P 2150.00 -2.27% 4561518 ComS S600 IGS ID 98.60 - 22178032 SPDR Wrld Sm USD-Ac 66.90 - 11115473 Xtr MSCI Mex 1CC 4.35 - 801223 Gurit Hldg I 900.00 -0.22% 36474934 Vifor Pharma N 125.00 +1.21% 4561519 ComS S600 Ins ID 64.99 - 25311814 SSgA 0-5 EM USD 29.67 - 35987944 Xtr MSCI USD-1C-Acc 46.49 +0.18% 260965 Villars Hldg N 790.00 - 4561523 ComS S600 Media ID 59.60 - 23910183 SSgA 2000 SM USD-Ac 39.44 - 11138249 Xtr S&P 500 SW 1CC 47.54 - 324535 Von Roll Hldg I 1.25 +0.00% 4561526 ComS S600 OG ID 86.48 - 12931570 SSGA Blo Ba Agg EUR 68.35 - 3614442 Xtr S&P Gl InfS 1CC 42.07 - H 1233554 Vontobel Holding N 54.80 -1.08% 4561567 ComS S600 PHG ID 159.26 - 12930746 SSGA Blo Ba Cor EUR 64.30 - 3067452 Xtr ShortDAX DS 1CC 26.25 +0.29% 2820083 VZ Holding N 275.50 +4.16% 4561571 ComS S600 RE ID 32.25 - 13975758 SSGA Blo Bar Eu EUR 62.63 - 3613620 Xtr SLI 1DD 142.94 +0.46% 25771709 HBM Healthcare 2L N 140.80 - - - -/- 700 4561576 ComS S600 Ret ID 65.47 - 13975741 SSGA Bloom 1-3 EUR 59.36 - 21743691 Xtr Switzerland 1CC 101.10 +0.42% - 3.28 184.80/129.86 2008 1262725 HBM Healthcare N 166.00 +0.00% - 3.84 637.50/527.00 20195 W 4561599 ComS S600Tech ID 68.43 - 22778776 SSgA Eur Low EUR-Ac 41.19 - 2825604 Xtr Switzerland 1DD 94.27 +0.65% - 3.33 131.50/107.50 1666 1227168 Helvetia Hldg N 598.50 +0.84% - - 24.00/17.10 1000 30595120 Walliser KB N 4561604 ComS S600Tele ID 68.98 - 26898391 SSgA Eur Val EUR-Ac 34.48 - 25004349 Xtr UCITS USD-1D- 53.97 +2.37% - 3.25 314.50/94.10 684 261948 Warteck Invest N 23951877 HIAG Immo N 114.00 -0.87% - 1.46 80.10/50.90 77417 31402927 WISeKey Int N -B- 118.50 +0.00% - 2.66 128.00/96.80 1687 4561607 ComS S600TL ID 49.09 - 39419197 SSGA Glb Agg CHF-Ac 29.46 - 10941571 Xtr2 EC Bd 1CC 171.24 - - 2.47 4680.00/4240.00 1910.00 +0.53% - 3.66 2040.00/1850.00 69 358325 Highlight Ev&En I 20.20 - 24 - - 6.57/2.56 29792 4561610 ComS S600 Util ID 95.39 - 25863421 SSgA Mor Glb USD 30.97 +5.09% 11772500 Xtr2 EEC Bd 1DD 170.88 - 3.37 +0.15% 2466652 HOCHDORF Hldg N 123.00 +2.33% 12603144 ComS SDAX ID 107.34 - 24767054 SSgA MSCI Di EUR-Ac 119.98 - 19204552 Xtr2 GI-LBd 4DHD 104.78 +0.11% 3038073 Huber + Suhner N 75.50 -2.71% 4561475 ComS SE600 ID 82.30 - 24767119 SSgA MSCI En EUR-Ac 150.86 - 23971272 Xtr2 Gl Ag BS 4CHC 17.03 -0.01% 134160 Hyp Bk Lenzburg N 4460.00 +0.00% 12603142 ComS ShortDAX ID 27.93 - 24767099 SSgA MSCI St EUR-Ac 188.84 - 13528821 Xtr2 Gl GVBd 4CHC 173.70 -0.13% Y 12603146 ComS SPI ID 93.75 - 12931449 SSGA SPDR Bd EUR 70.71 - 41579345 Xtra MSCI EUR-1C-Ac 20.25 - I 1939699 Ypsomed Hldg N 29274989 ComS USTBFDSTR ID 87.70 - 25988044 SSGA SPDR Bl Bd EUR 34.95 - 22128165 Xtra Nord EUR-1D- 37.80 - 117.30 +0.95% - 1.19 179.00/111.60 6913 29274988 ComS USTBFSTR ID 95.55 - 12931546 SSGA SPDR Bl Bd USD 69.94 +0.09% 41416145 Xtrac USA CHF-3C-Ac 67.58 -0.38% 36346343 Idorsia N 17.19 -0.41% - - 30.70/15.20 193252 40652119 ComStag Vrst Df -I- 112.70 - 22014874 SSGA SPDR Co Bd EUR 34.13 - 13910159 ZKB Gold ETF-AA CHF 390.40 +0.26% - 5.63 81.05/29.50 34879 2386855 Implenia N 35.50 -0.28% - 3.99 636.00/403.80 13679 Z 40652151 ComStag Vrst Of -I- 111.24 - 24770428 SSgA SPDR Eu EUR-Ac 64.06 - 13910160 ZKB GoldETF-AAH CHF 346.75 +0.25% - 0.93 2020.00/1340.00 3756 1102994 INFICON HLDG N 501.00 +2.24% - 4.43 509.00/462.00 389 27653461 Zehnder Grp -A- N 40027001 ComStag1STEU600 -I- 40.92 +0.66% 24770548 SSgA SPDR Eu EUR-Ac 209.45 - 18313597 ZKB SilverETF-AACHF 45.46 -0.10% - 3.81 66.00/56.60 2186 31230968 Zueblin Imm Hldg N 637289 Interroll Hldg N 1772.00 +6.49% - 1.57 197.00/143.50 25 14805212 Zug Estates N -B- 35.55 -0.42% - 1.41 46.00/29.15 5744 30296891 ComStage 1 MDAX I 146.22 - 24767127 SSgA SPDR Fi EUR-Ac 56.33 - 18313606 ZKBPallETF -AA CHF- 398.00 -1.12% 130890 Zuger KB I 25.40 - - 3.94 28.50/21.20 21 27377479 Intershop Hldg N 497.00 -0.20% 4261528 Zur Rose Group N 1665.00 -0.30% - 1.53 1805.00/1630.00 193 34442887 ComStage 1 SDAX-I 56.80 - 24767202 SSgA SPDR He EUR-Ac 140.52 - 18313605 ZKBPlatETF -AA CHF- 240.00 -0.25% 1107539 Zurich Insur Gr N 5880.00 -0.34% - 3.40 6280.00/5480.00 38 32509429 Investis Hldg N 61.60 -0.65% 266173 Zwahlen et Mayr P 93.50 +2.97% - - 144.60/86.20 27475 34442973 ComStageTecDAX-I 23.37 - 22014854 SSGA SPDR Hi Bd USD 46.07 - 18313602 ZKBSilverETF-AAHCHF 36.34 - 311.40 -0.42% - 5.78 320.00/282.40 379629 18762425 IVF HARTMANN Hldg N 159.00 +1.92% 250.00 - - - 276.00/226.00 10 32395796 ComStage Verstr I 130.12 - 24767393 SSgA SPDR In EUR-Ac 174.74 - 30297107 ComStage1EUST50 I 35.60 - 24767874 SSgA SPDR Ma EUR-Ac 201.05 - FONDS IMMOBILIERS J 1722961 CS 3 130/30SwEq -B- 26.32 - 24770423 SSgA SPDR Sm EUR-Ac 238.05 - 2672561 BONHOTE IMMOB 134.00 +1.21% 10248496 Julius Baer Grp N 39.98 +0.76% 21575152 Dom Sw Prpty Fd 125.80 +0.48% 24767694 SSgA SPDRTe EUR-Ac 71.85 - 276935 CS Re Est Fd Inters 190.50 +0.79% 1787578 Jungfraubahn Hldg N 135.00 +0.37% - 3.50 65.40/33.57 952008 36815354 EnPaSwToPiFd -A- 97.65 - 22014885 SSGA SPDRTr Bd USD 49.59 - 1291370 CS Re Est Fd Siat 189.00 +0.80% - 1.78 167.50/123.00 940 ACTIONS SUISSES (VIRT-X) 36095063 Fide US Qlty USD-Ac 5.79 - 22014865 SSGA SPDR US Bd USD 49.96 - 3106932 CS RE LivPlus 135.00 +0.75% 25670773 Fir Eur Al EUR-A-Ac 32.16 - 12931806 SSGA SPDR US USD 104.46 - 1458671 FIR Fds Imm Romand 186.50 +1.86% 1222171 ABB N 18.96 -0.91% - 4.11 27.19/18.03 4703096 32021978 FT Swi Alp CHF-A-Ac 22.68 - 42476622 SSGA SPDR USD-Acc 30.47 +1.91% 277010 Immo Helvetic 212.00 +1.48% - 4.94 80.10/42.43 677874 K 1213860 Adecco Group N 50.60 -0.35% - - 121.20/18.03 761075 4478123 GAM PhGold-A (CHF) 1166.60 +0.28% 24770468 SSgA SPDR Ut EUR-Ac 119.06 - 977876 Immofonds 420.00 +2.07% - 2.76 99.02/60.44 1333842 10083728 Kardex N 121.60 -0.49% - - 180.00/103.60 19581 24924656 Ams I 24.43 -2.75% - 2.58 29.37/17.49 1789495 4482173 GAM PhGold-AX (CHF) 1166.60 -0.29% 26898560 SSgA USA Val USD-Ac 36.61 - 278226 LA FONCIERE 109.40 +1.30% 923646 KB Basel PS 75.60 -1.82% - 4.10 82.00/70.60 5660 - 2.04 18.81/10.36 10896155 42046226 Klingelnberg N 39.55 -1.49% - - -/- 2396 21048333 CieFinRichemont N 68.90 -0.14% - 3.91 153.40/89.06 220482 10640723 GAM PhPall -A CHF- 1102.67 - 3291059 Stream Invest 175.62 - 3941501 Realstone Sw Pr 131.20 -1.50% 1070215 Komax Hldg N 258.60 -0.54% - 2.51 333.20/221.60 9916 - 2.71 468.90/353.20 182481 41860974 KTM Industr I 62.20 -2.20% - - 82.80/58.80 2794 1214263 Clariant N 19.36 -0.97% - 2.36 2498.00/2010.00 22962 10640732 GAM PhPall -AX CHF- 1112.19 - 580573 Tweedy B IV CHF CC 43.16 - 278545 SOLVALOR 61 250.00 +0.40% 1226836 Kudelski P 6.16 -2.22% - 1.62 12.32/5.17 62555 - 3.50 65.40/33.57 952008 2523886 Kuehne+Nagel Int N 134.25 +0.37% - 4.28 176.85/121.65 163460 1213853 CS Group N 12.23 +0.16% - 4.28 176.85/121.65 163460 10640628 GAM PhPlat -A CHF- 635.50 -0.44% 36621184 UBS Bbg Co CHF-A-Ac 9.58 +0.63% 3743094 SWCCHRE IF -FA CHF- 132.50 +0.38% 32581411 Kuros Bioscienc N 1.98 -6.16% - - 12.23/1.87 49407 - 4.35 59.92/39.11 2435473 2340545 Dufry N 95.90 -0.23% - 1.88 48.80/28.85 2603098 10640717 GAM PhPlat -AX CHF- 640.78 - 32132316 UBS CMCI CHF-A-Ac 113.74 +0.87% 2616884 Swissinvest RE Inv 159.40 +0.13% - 0.99 342.00/218.00 289217 3017040 Geberit N 383.60 -0.96% - 2.79 86.50/72.92 3740792 10640589 GAM PhSlvr -A CHF- 11.94 - 37504775 UBS E JPMUEDB15 AHC 10.74 - 1442082 UBS Swiss Res Anfos 68.20 +3.49% - 3.18 92.80/71.84 2650101 1064593 Givaudan N 2458.00 -0.28% - 2.79 793.00/581.50 60319 10640619 GAM PhSlvr -AX CHF- 12.06 - 30549809 UBS ETF BBUSEMS AD 11.48 - 1442085 UBS Leman Foncipars 97.50 +1.30% - 3.21 260.35/206.35 1050078 10248496 Julius Baer Grp N 39.98 +0.76% - 1.92 246.40/188.50 132817 2956102 HelPlGlbEqtFd-CHF-R 1601.20 - 30553612 UBS ETF BBUSEMS AHC 11.55 - 1442087 UBS Swiss Mix Sima 111.90 +1.08% - 3.20 2683.00/2151.00 21788 2523886 Kuehne+Nagel Int N 134.25 +0.37% - 1.43 149.00/112.70 1661332 41217478 IGEA Pharma Rg 1.75 -2.78% 24023151 UBS ETF BBUSLC AHC 15.95 - 1442088 UBS Swiss Swissreal 70.60 +0.71% - 1.42 202.30/138.75 257605 1221405 LafargeHolcim N 46.01 -2.04% - 3.25 420.90/324.40 176235 37364244 Inv EQQQ 100 CHF-Ac 131.46 -0.78% 13042405 UBS ETF M Pa SR AD 64.80 - - 5.26 98.80/84.20 1093172 L 2575132 Logitech Intl N 35.56 +5.55% - 4.53 527.40/427.00 75193 30720020 Inv Hi Div Vol EUR 29.53 - 1272983 UBS ETF MSCI USA AD 252.85 - 1384101 Lonza Grp N 278.50 +1.87% 35824780 Inv S&P 500 QVM USD 28.40 - 20557004 UBS ETF SBIF1-5 AD 11.92 -0.03% 1221405 LafargeHolcim N 46.01 -2.04% - 4.35 59.92/39.11 243547 3886335 Nestle N 84.32 +0.02% 37364273 Inv S&P Hig CHF-Acc 24.20 - 20557019 UBS ETF SF510 AD 14.20 -0.38% - - -/- 340 3381329 Lalique Group N 50.00 +2.04% - 3.96 81.35/52.05 66164 1200526 Novartis N 88.02 -0.14% 3595387 Inve Mid-Sm EUR 15.90 - 3291273 UBS ETF SLI CHF A D 143.16 +0.32% - - 2.66/1.45 5622 37115349 LandisGyr Gr N 58.05 -0.68% - 3.59 1828.00/920.00 693 2460882 Part Grp Hldg N 680.00 +0.44% 3567444 Inve RAFI Europ EUR 9.93 - 13187243 UBS ETFSPI-CHFA-dis 59.14 +0.07% - - 66.57/40.00 33204 11030311 LECLANCHE N 1.94 +0.52% - - -/- 1 1203204 Roche Hldg G 258.35 +0.53% 37364279 Inve US Hig CHF-Acc 23.73 - 38583035 UBS Gl Gen CHF-A- 11.26 - - - -/- 326 2242762 Lem Hldg N 1114.00 -1.76% - 1.28 85400.00/65600.00 186 2463819 Schindler Hldg PS I 208.60 +0.68% 40538209 Inves Mkts CHF-Acc 19.49 - 38548119 UBS Gl Gen CHF-A-Ac 11.51 +0.00% Source de données - 1.50 7270.00/5270.00 2807 www.six-financial-information.com 19089118 Leonteq N 45.50 -1.00% - 1.88 48.80/28.85 260309 249745 SGS N 2344.00 -0.30% 10127472 IS EUR Go 10-15 EUR 195.84 - 11620778 UBS HFRX CHF-A-Acc 76.86 -0.36% 38668775 Lindt & Spr 2L N 72200.00 +0.00% 41879292 Sika N 129.70 -3.93% 39872013 ISh Co Glb CHF-Ac 5.00 - 18168423 UBS So Gl Go USD-A- 10.45 +2.09% 38668776 Lindt & Spr 2L PS I 6185.00 +0.00% 1254978 Sonova Hldg N 182.60 +1.00% 10608422 ISh EUR Co ex-F EUR 129.54 - 18168341 UBS So Gl Oi USD-A- 10.14 - 1057075 Lindt & Spruengli N 72600.00 +0.55% 1485278 Swiss Life Hldg N 415.80 +0.17% 20023133 ISh MSCI EM USD-Acc 29.23 +0.43% 37839946 UBS USA Fc CHF-A-Ac 13.58 -0.16% 1057076 Lindt&Spruengli PS 6195.00 +0.16% 12688156 Swiss Re N 95.06 -0.13% 25019150 ISh MSCI Fra EUR-Ac 35.85 - 30033438 UBSETF ACWhCHFUK AD 108.78 - 2575132 Logitech Intl N 35.56 +5.55% 874251 Swisscom N 485.30 +0.17% 20023257 ISh MSCI Min EUR-Ac 46.45 - 38547068 UBSETF ACWI ESG hCa 9.69 -0.52%

PAGE 18 jeudi 24 janvier 2019 ACTIONS EUROPE-MONDE No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. DJ EURO STOXX 50 ZURICH 45472506 Intercont Hotels Rg 43.58 -0.75% - 1.88 53.16/40.53 881922 2200367 ENGIE 13.81 +0.80% - 5.22 14.82/11.31 4777014 4432874 Chubb N 132.06 +0.69% - 2.20 157.50/119.60 290391 945039 Kimco Realty REI Rg 16.28 -1.03% *21.96 6.88 17.96/13.17 964417 1428658 Intertek Group Rg 50.00 -0.14% - 1.59 60.84/43.23 302028 1225249 GBL 81.40 +0.12% - 3.69 96.52/72.88 99280 918426 Church & Dwight Rg 65.51 -1.10% *19.97 1.33 69.47/44.88 735249 12411428 Kinder Morgan Rg-P 17.24 -2.21% *-862.00 4.64 19.56/14.63 4284390 34149140 AB InBev 64.58 +0.67% - 4.34 95.08/56.32 1833495 11958148 Intl. Cons. Air Rg 6.31 +1.67% -- 2130343 Galapagos 90.76 -1.15% -- 105.35/70.64 290475 45558121 Cigna Rg 196.92 +1.99% *17.52 0.02 945590 KLA-Tencor Rg 91.85 -1.46% *15.67 3.09 123.96/80.66 540403 11730015 Adidas N 207.30 +0.73% - 1.25 218.00/168.25 1291447 1743249 ITV Rg 1.33 +0.79% - 5.87 7.27/5.47 3863551 33292346 ING Group Rg 10.45 +0.71% - 6.41 16.65/9.09 15842908 1491768 Cimarex Energy Rg 72.38 -1.48% *10.60 0.94 227.12/163.02 524722 945739 Kohl’s Rg 69.49 +0.27% *11.60 3.51 83.10/57.90 504469 502455 Air Liquide 105.05 +0.14% - 2.52 115.25/97.12 732973 30558091 Johnson Matthey Rg 30.11 -1.27% - 2.71 1.83/1.22 8884421 444581 KBC Gr 60.64 +0.97% - 4.95 78.80/54.66 662676 918450 Cincinnati Finan Rg 79.66 +0.20% *9.53 2.66 125.69/55.62 186671 945916 Kroger Rg 29.24 -0.27% *6.69 1.81 32.73/22.85 1376686 1095306 Airbus Br 93.81 -0.99% - 1.60 111.16/77.50 1265183 1626624 Kingfisher Rg 2.22 +0.41% - 4.86 38.73/25.74 241026 24678765 Ontex Group 17.30 -0.57% - 3.47 27.46/15.83 87113 918495 Cintas Rg 182.14 -0.34% *21.66 1.13 82.81/66.33 156481 21033064 L Brands Rg 27.17 +1.57% *10.14 8.83 53.38/23.71 746593 322646 Allianz N 183.28 -0.02% - 4.36 206.85/170.12 2368515 38223229 Land Sec REIT Rg 8.43 +0.81% - 5.59 3.66/2.03 7002479 1799561 Proximus 22.72 +0.71% - 6.60 28.20/19.16 433640 918546 Cisco Systems Rg 45.46 +1.52% *146.65 2.90 217.34/147.38 217649 34907385 L3 Technologies Rg 182.49 +2.15% *17.26 1.75 223.33/158.85 303598 11249889 Amadeus IT Grp Br-A 65.06 +0.71% - 1.79 457145 Legal & General Rg 2.55 -0.51% - 6.13 10.17/7.84 1924780 836222 Sofina 174.60 -1.36% - 1.53 183.20/130.00 20100 12915350 Citigroup Rg 62.13 +0.45% *-31.86 2.69 49.46/37.35 8368178 1078935 Laboratory Corp Rg 136.00 +0.22% *9.67 190.35/119.38 164948 19531091 ASML Hldg Rg 142.62 +0.89% - 0.98 82.20/56.60 851231 23800 Lloyds Banking G Rg 0.57 -0.53% - 5.46 2.88/2.22 13416558 446673 Solvay 92.54 -0.28% - 3.96 120.30/84.68 150252 24463356 Citizens Finl Gr Rg 34.95 -0.65% *8.96 3.09 80.70/48.43 4877438 946190 Lam Research Cor Rg 139.33 -0.40% *10.56 - 234.88/122.64 997212 486352 AXA 20.27 -0.61% - 6.22 189.50/130.12 2957520 2477098 LSE Group Rg 44.20 -1.23% - 1.23 0.73/0.50 99628555 2289974 Telenet Group Hol 38.52 -1.08% -- 62.55/37.48 352843 168510 Citrix Systems Rg 108.66 +0.38% *110.88 0.32 48.22/27.63 1404935 34272357 Lamb Wst Hldg-WI Rg 72.73 +2.80% *22.66 2.73 83.84/52.94 426969 817651 Banco Santander Rg - 4.36 1365056 Marks & Spencer Rg 2.88 +0.70% - 6.49 48.14/37.31 702367 986410 UCB 75.82 -0.42% - 1.56 81.48/60.08 333097 919254 Clorox Co. Rg 151.70 +0.34% *23.63 2.53 116.78/83.71 1042668 946932 Leggett & Platt Rg 38.82 -0.69% *18.14 1.06 48.22/33.48 332036 11450563 BASF N 4.36 +1.06% - 4.91 27.69/18.40 5978131 30937860 Melrose Industri Rg 1.64 -3.16% - 2.65 3.17/2.40 5342539 37839888 Umicore 34.56 -0.83% - 2.10 53.96/33.35 804857 3262089 CME Group Rg-A 187.82 +0.80% *14.18 1.49 167.69/113.60 192403 947030 Lennar Rg-A 43.66 +0.34% *10.32 3.86 71.89/37.29 485647 10367293 Bayer N 63.16 -1.83% - 4.17 6.04/3.80 28066194 36730290 Micro Focus Intl Rg 14.94 +0.29% - 4.65 2.49/1.46 7082081 24766616 Argenx Br 91.90 -0.86% -- 100.60/53.50 77560 919297 CMS Energy Corp Rg 51.44 +0.94% *26.65 2.78 197.04/149.39 504833 947624 Lincoln Natl Rg 57.82 -0.62% *6.26 0.37 86.63/48.07 373945 931474 BBVA Rg 66.00 +0.06% - 4.78 2686457 Mondi Rg 18.09 +0.50% - 3.10 22.27/7.82 870029 919390 Coca-Cola Co Rg 48.27 +1.15% *66.12 3.23 53.82/41.07 581754 37962490 Linde Rg 158.93 -1.19% - 2.35 324410 BMW I 5.23 +1.10% - 5.54 98.43/57.35 5212594 396765 Morrison Supermk Rg 2.33 +0.88% - 2.69 22.50/15.58 1114013 RTX MOSCOU 922121 Cognizant Tech So-A 67.06 +0.39% *27.26 1.19 50.83/41.46 3753431 1693853 LKQ Rg 25.81 -0.35% *14.26 0.52 -/- 260851 123397 BNP Paribas P-A 72.23 -0.69% - 7.26 108.47/58.34 5207229 36496918 Natl Grid Rg 8.04 +0.69% - 2.00 2.71/2.03 10122225 919477 Colgate-Palmoliv Rg 62.35 +0.99% *25.76 2.69 85.00/59.47 1168002 351011 Lockheed Martin Rg 283.51 +1.40% *26.85 43.84/22.74 797781 558474 CRH PLC Rg 41.58 +0.14% - 2.73 1501134 Next Rg 48.00 +0.90% - 3.34 8.95/7.33 5409453 10857963 ALROSA Rg 100.60 +0.60% -- -/- 9159190 1508590 Comcast-A 36.89 +5.49% *7.21 2.11 77.36/57.41 789048 948190 Loews Rg 47.26 +0.68% *12.06 - 363.00/241.20 356281 945657 Daimler N 21.70 -0.19% - 7.26 7.73/4.48 15679903 18336684 NMC Health PLC Rg 27.00 -3.45% - 0.48 62.24/39.70 357236 -- 176.95/128.19 14567930 919905 Comerica Inc Rg 81.13 +1.20% *13.61 2.72 43.73/30.43 11321653 948564 Lowe’s Com Rg 91.83 +0.29% *20.41 2.89 53.59/42.07 213506 487663 Danone 50.28 -0.57% - 3.03 97.50/68.79 2245761 11525409 Ocado Group Rg 9.25 +1.18% -- 43.76/25.08 315804 112009 GAZPROM Rg 159.90 +0.88% -- 5342.00/3532.50 593066 920226 ConAgra Foods Rg 21.47 +0.09% *11.93 3.96 102.59/63.71 581920 11265257 Lyondellbasell I Rg 84.43 -1.60% *5.64 0.53 117.69/81.18 908392 1124244 Deutsche Post N 62.68 -0.21% - 4.45 68.66/38.14 3582775 27913021 Paddy Power Bet Rg 61.25 -0.91% - 3.30 11.63/4.33 1471456 -- 3200010 Concho Res Rg 115.23 -2.60% *17.67 39.42/20.22 1743866 913685 M&T Bank Rg 167.55 +0.52% *15.22 2.01 121.90/77.57 472710 1026592 Deutsche Telekom N 25.83 +0.86% - 4.50 28.91/19.61 1981796 400018 Pearson Rg 9.20 +0.78% - 1.89 91.80/60.00 160680 273916 LUKOIL Rg 5205.50 +0.38% -- -/- 554217 1330331 ConocoPhillips Rg 65.86 +0.17% *13.17 - 163.00/93.32 781636 147399 Macerich REIT Rg 44.81 -0.95% *-99.58 4.74 197.37/133.78 184827 1250633 Enel N 14.46 -0.58% - 5.30 76.48/44.51 7341792 400449 Persimmon Plc Rg 23.71 -0.23% - 9.86 10.30/6.51 2541607 -- 13545.00/8824.00 108996 833034 Consolidated Edi Rg 76.98 +0.31% *15.40 1.76 80.23/50.18 1356366 3126602 Macy’s Rg 24.70 -0.80% *4.48 2.12 68.49/40.94 242072 2200367 ENGIE 5.13 -0.77% - 5.22 71.13/59.72 1172328 401267 Prudential Rg 14.88 -0.59% - 3.23 29.13/18.26 1219348 2541878 Magnit Rg 4300.00 +2.38% -- 1132109 Constellation Brd-A 165.59 +0.52% *10.45 3.75 84.31/71.15 433032 1305942 Marathon Oil Rg 15.56 -0.83% *19.45 6.63 41.99/22.47 1374416 1252314 Eni N 13.81 +0.80% - 5.73 40.65/23.36 3669830 3406783 Reckitt Benck Gr Rg 57.84 -2.56% - 2.88 19.65/13.25 4161354 -- -/- 1540040 414592 Cooper Companies Rg 268.81 +0.49% *95.66 1.79 236.62/150.37 361960 13105779 Marathon Petro Rg 64.85 +0.05% *8.22 6.11 24.20/12.57 2389699 497537 EssilorLuxott 14.32 -1.11% - 1.37 15.60/12.72 17893037 3632181 RELX Rg 16.61 -0.95% - 2.41 71.74/52.55 1524979 1252494 MMC NORILSK NIC Rg 13378.00 +0.54% -- -/- 7999990 190310 Copart Rg 49.27 -0.75% *26.21 0.03 283.03/216.71 52410 871572 Marriott Intl Rg-A 108.09 +0.77% *25.25 1.29 88.44/54.30 744313 332902 Fresenius I 111.75 -0.31% - 1.75 2140321 Rentokil Initial Rg 3.41 -1.26% - 1.17 17.51/13.99 3225330 -- -/- 314860 921667 Corning Inc Rg 29.31 -0.37% *-39.61 67.04/39.21 323757 949811 Marsh & McLennan Rg 83.31 +0.17% *27.86 2.84 149.20/100.67 624765 2969533 Iberdrola 42.80 -0.33% -- 5.40/4.22 30122723 42985140 Rightmove Rg 4.70 -0.32% - 8.19 3.58/2.57 3946370 1099931 Mobile Telesyste Rg 264.45 +2.28% -- 522.80/281.65 3021470 903618 Costco Whsl Rg 212.09 -0.15% *28.78 - 36.56/26.11 2367340 164621 Martin Marietta Rg 174.87 -2.98% *14.72 1.44 89.57/74.30 478232 24956043 Inditex 7.07 +0.31% - 2.21 14.82/11.31 4777014 402589 Rio Tinto Rg 37.62 -2.18% - 6.01 5.40/4.14 2171181 -- 285.00/165.90 79765560 1645885 Coty Rg-A 7.33 +1.10% *-33.32 2.46 245.03/175.79 861309 950004 Masco Rg 30.94 -0.16% *15.63 1.94 241.15/150.77 149544 33292346 ING Group Rg 24.40 +1.75% - 6.41 16.89/13.22 8705666 12759720 Rolls-Royce Hldg Rg 8.73 -1.77% -- 45.41/34.60 3336095 13252565 Moscow Exchange Rg 94.40 +0.00% -/- 2071520 25810052 Crown Castle Int Rg 110.27 +0.99% *104.03 1.04 2282206 Mastercard Rg-A 198.35 -0.56% *40.07 1.05 46.16/27.03 937987 575913 Intesa Sanpaolo N 10.45 +0.71% - 9.96 129.55/105.35 835310 18486842 Royal Bk Scotl G Rg 2.39 -0.09% - 0.84 11.05/7.47 2314793 0.06/0.03 923022 CSX Rg 65.08 -1.14% *8.83 6.82 21.68/5.91 1609756 950108 Mattel Rg 11.82 -2.96% *-4.92 1.45 225.31/156.84 679437 21591 Kering 2.04 +0.62% - 1.82 71.36/38.28 1873965 1987674 Royal Dutch Shell-A 22.57 -2.09% - 6.29 3.04/2.00 8385215 1999297 NOVATEK Rg 1124.00 +0.68% 923227 Cummins Rg 143.45 -1.87% *18.16 3.88 117.60/98.88 509384 950127 Maxim Integr Pro Rg 52.03 +0.27% *28.91 0.54 18.86/9.10 889374 33273088 Kon Ah Del Br Rg 412.70 +0.66% - 2.72 1987676 Royal Dutch Shell-B 22.81 -2.29% - 7.01 27.55/21.69 7336077 NEW YORK 548525 CVS Health Rg 66.11 +1.83% *21.82 1.35 76.24/48.44 1674464 950544 McCormic Non Vtg Rg 139.00 +0.14% *21.39 74.94/46.64 930498 502805 L’Oreal 23.18 +3.21% - 1.77 7.09/5.44 11782396 23845263 RSA Insur Grp Rg 5.25 +0.32% - 3.85 28.45/21.94 5044842 2613889 Rosneft Rg 419.90 +0.72% 923870 D R Horton Rg 37.30 +2.42% *9.79 3.10 194.11/124.40 481816 950605 McDonald’s Rg 186.09 +0.82% *28.15 - 156.00/99.15 252961 507170 LVMH 200.50 +0.91% - 2.10 30.30/21.85 2299744 21381483 Sage Grp Rg 6.24 +0.10% - 2.64 6.83/4.90 3275923 259.77/176.87 413923 923916 Danaher Rg 106.13 -0.26% *27.28 3.03 83.87/60.15 1807717 991041 Mckesson Rg 126.12 +0.20% *200.19 3.38 190.87/146.84 738725 341960 Muenchener Rueckv N 257.35 +0.10% - 4.42 16.65/9.09 15842908 1880356 Sainsbury Rg 2.77 -0.60% - 3.68 8.25/4.91 1839842 541354 Sberbank Rg 210.40 +1.18% 114.55/87.56 957493 368516 Darden Restauran Rg 108.09 -0.50% *20.05 1.41 52.72/32.40 1266470 25187155 Medtronic Rg 87.16 +0.18% *52.19 1.53 178.86/106.42 369157 472672 Nokia N 194.60 +0.18% - 3.58 1067528 Schroders Rg 25.81 -1.13% - 4.42 3.42/2.25 3934141 233.47/142.00 6702900 1139087 DaVita Rg 56.96 +0.19% *16.18 0.60 110.86/91.88 566153 10683053 Merck Rg 75.44 -0.51% *60.35 2.25 100.15/76.42 1120963 720128 Orange 5.31 +0.95% - 5.23 3.23/1.86 95948108 24560635 Scott Mtg Inv Trst 4.69 -1.65% - 0.65 37.84/22.89 156899 514122 TATNEFT Rg 784.00 +4.46% 394.24/292.53 639284 924235 Deere & Co Rg 157.61 -0.77% *21.77 2.66 124.00/82.40 224657 1025316 Metlife Rg 44.48 -0.87% *8.86 1.16 80.18/52.83 4972492 1106818 Roy.Philips Br 13.38 +0.15% -- 522.40/333.68 220465 10357006 Segro (REIT) Rg 6.34 -0.98% - 2.70 5.69/4.14 1533085 173.00/112.08 898483 3074948 Delta Air Lines Rg 47.30 +0.42% *9.29 79.52/48.25 262144 831090 Mettler Toledo I Rg 605.18 +1.94% *38.45 2.25 55.21/37.76 1734116 829036 Safran 31.82 +0.74% - 1.46 2705700 Severn Trent Rg 19.66 +0.68% - 4.54 6.82/5.46 1989435 2756931 VTB Bank Rg 0.04 +1.17% 132.65/100.22 1916516 31773200 DENTSPLY SIRONA Rg 41.02 +0.64% *-5.59 - 175.22/128.37 399805 951364 MGM Resorts Itl Rg 27.81 -0.22% *8.58 2.64 696.36/500.74 30545 699381 Sanofi 109.75 +0.50% - 4.15 23.28/16.96 7670464 1103058 Smith & Nephew Rg 14.33 -0.41% - 1.86 21.04/16.64 751339 49.46/37.35 8368178 809015 Devon Energy Rg 26.32 -1.16% *-64.20 1.74 61.32/45.08 1770072 62436 Microchip Tech Rg 74.36 -1.09%*1062.29 3.78 38.41/21.62 2215451 345952 SAP I 72.99 -0.23% - 1.53 214.90/170.30 508359 3117347 Smiths Group Rg 14.31 -1.75% - 3.11 15.49/11.73 2200725 23644490000 50.83/41.46 3753431 19732000 Diamondback Eng Rg 101.33 -0.13% *15.38 2.77 63.02/33.93 573293 951691 Micron Technolog Rg 34.24 +1.09% *2.82 104.20/60.70 823370 509120 Schneider El 91.60 +0.26% - 3.72 313.70/232.50 544760 2944949 Smurfit Kappa Rg 21.36 +1.08% - 3.62 18.10/12.57 554830 77.08/48.89 2619327 1923171 Digital Realty R Rg 104.03 -1.02% *78.81 0.85 46.54/20.38 2270755 951692 Microsoft Rg 106.71 +0.97% *43.91 - 64.66/28.40 7262971 827766 Siemens N 59.18 -1.63% - 3.85 200.30/174.85 759843 27712419 Spirax-Sarco Eng Rg 63.20 -1.79% - 1.44 33.06/19.15 317579 DOW JONES 89.30/64.66 3512857 3181247 Discover Fncl Sr Rg 66.16 +0.06% *9.77 1.22 140.78/85.21 624446 138867 Mid-Amer Ap Cm R Rg 99.63 -0.22% *40.17 1.73 116.18/83.83 8810363 519928 Societe Generale 98.65 -0.78% - 7.98 389233 SSE Rg 11.26 +0.52% - 8.47 74.25/53.70 89344 275.29/151.70 903207 4589621 Discovery-A Rg 26.56 -0.15% *-17.47 0.37 125.10/96.56 361707 953048 Mohawk Industrie Rg 124.73 -1.57% *10.72 1.96 104.94/85.18 179280 826858 Telefonica Br 27.57 -0.92% - 5.18 5.39/3.85 14872102 516114 St. James’s Rg 9.41 +0.03% - 4.74 14.50/10.27 2220925 1405105 3M Rg 192.29 +0.02% *25.78 2.83 215.37/158.09 1193434 4589624 Discovery-C Rg 24.79 -0.40% *-16.31 3.88 81.93/54.36 432233 2025387 Molson Coors-B Nvtg 64.42 +0.50% *8.58 281.48/109.38 150526 524773 Total 7.73 +0.51% -- 15.25/13.27 4974352 1110646 Standard Charter Rg 6.22 +0.02% - 2.00 12.60/9.06 1818557 906153 American Express Rg 99.71 -0.12% *23.57 1.48 168.69/105.96 3371718 3715140 DISH Network Rg-A 29.11 -1.36% *5.82 2.34 34.89/20.60 843709 19549948 Mondelez Intl Rg-A 43.51 +0.88% *19.42 - 84.57/54.18 322859 2560588 Unilever Cert 46.61 -0.86% - 3.22 40.01/29.05 3033352 44258130 Standard Life Rg 2.62 -2.24% - 8.24 8.64/5.14 4345940 908440 Apple Rg 153.92 +0.40% *12.92 1.83 57.59/42.05 5151401 10715003 Dollar General Rg 113.59 +0.61% *16.83 31.51/19.09 556399 28524330 Monster Beverage Rg 55.18 -0.54% *32.85 1.65 46.54/37.43 2867129 508670 Vinci 47.17 +1.03% - 3.35 122.25/81.04 925107 408518 Taylor Wimpey Rg 1.66 +0.40% - 2.94 4.39/2.19 5267642 913253 Boeing Co Rg 358.61 +0.20% *21.11 2.00 148.97/118.62 2820700 3842664 Dollar Tree Rg 94.44 -1.35% *12.81 - 48.13/23.22 1705034 1130337 Moody’s Rg 154.81 -0.43% *27.74 3.74 70.21/47.63 878604 1165915 Vivendi 74.84 +0.27% - 2.09 80.44/62.88 2604333 408910 Tesco PLC Rg 2.24 +1.30% - 1.64 2.06/1.28 8991851 916546 Caterpillar Rg 131.82 -0.32% *21.02 2.55 119.33/91.11 3611050 1034750 Dominion Energy Rg 69.43 +1.22% *14.37 - 118.44/85.59 477745 653571 Morgan Stanley Rg 42.15 -0.61% *10.06 187.62/129.27 246433 352781 Volkswagen Vz I 21.49 -1.10% - 2.78 108.52/82.05 2860293 2169450 TUI N 11.79 -0.87% -- 2.67/1.87 16916797 1281709 Chevron Rg 111.39 -0.85% *14.99 4.02 190.87/146.84 738725 925669 Dover Corp Rg 78.82 -0.59% *15.55 - 116.65/78.81 817894 13007611 Mosaic Rg 31.16 +0.61% *-103.87 - 59.38/36.75 3291808 142.26 -0.93% 78.56/57.54 1394203 2477074 Unilever Rg 40.32 +0.26% - 3.30 18.16/10.75 1757597 918546 Cisco Systems Rg 45.46 +1.52% *146.65 2.90 80.18/52.83 4972492 37575522 DowDuPont Rg 56.43 +0.34% *152.51 1.02 77.18/61.53 912458 12117355 Motorola Soltn Rg 114.46 -0.01% *-440.23 2.55 37.37/22.90 613262 DAX - 1.26 125.70/94.97 2039177 4293319 United Utilities Rg 8.16 +0.52% - 4.93 45.04/36.78 1693489 919390 Coca-Cola Co Rg 48.27 +1.15% *66.12 3.23 116.18/83.83 8810363 370527 Dte Energy Rg 114.27 +1.09% *16.98 - 90.24/65.91 267994 3518624 MSCI Rg-A 162.78 +0.32% *35.62 2.21 133.94/95.76 180265 - 4.36 47.51/26.88 5383239 23167722 Vodafone Group Rg 1.49 +0.75% - 8.91 8.34/6.49 1570949 37575522 DowDuPont Rg 56.43 +0.34% *152.51 2.69 86.00/62.13 1214289 14115567 Duke Energy Rg 86.13 +0.61% *20.96 4.81 77.08/48.89 2619327 27249935 Mylan Br 28.06 -2.87% - 184.09/131.26 94382 11730015 Adidas N 206.30 +0.63% - 4.90 2831070 Whitbread Rg 49.04 +0.15% - 2.08 2.29/1.43 54300136 808963 Exxon Mobil Rg 71.30 -0.82% *13.11 4.53 46.46/33.20 7718692 117781 Duke Realty REIT Rg 28.40 +0.85% *27.05 2.29 120.74/94.29 311304 1251097 Nasdaq Rg 84.73 +1.59% *18.96 - 47.81/26.04 2127884 322646 Allianz N 183.62 +0.67% - 4.17 8.60/6.59 12448073 13192730 Wood Group (John Rg 5.23 +0.46% - 4.80 50.02/36.06 468910 714968 Goldman Sachs Gr Rg 196.90 -0.39% *13.95 1.63 96.89/70.74 4668931 35991811 DXC Technology Rg 62.02 +0.32% *9.22 2.69 91.30/71.96 649103 544221 Natl Oilwell Var Rg 28.74 -2.71% *-191.60 1.14 96.79/72.98 311905 11450563 BASF N 63.30 -1.14% - 0.80 56.07/41.00 4556479 20038073 WPP Rg 8.67 -0.07% - 6.83 8.01/4.81 2365945 939360 Home Depot Rg 176.89 -0.12% *19.31 2.33 150.51/111.09 482703 11390250 E TRADE Fncl Rg 49.30 -1.56% *14.94 3.14 29.48/24.30 509492 1542642 Nektar Therapeut Rg 43.95 -1.81% *10.64 2.73 49.08/24.27 641035 10367293 Bayer N 66.12 +0.70% - 5.55 50.16/42.13 4006824 14.74/8.03 2150285 941800 IBM Rg 132.89 +8.46% *21.23 4.67 287.88/208.48 812874 159505 Eastman Chemical Rg 77.64 -1.61% *7.29 4.26 96.71/49.25 308312 3906336 NetApp Rg 61.12 -0.57% *53.61 0.32 111.36/29.26 513934 324660 Beiersdorf I 87.02 +0.16% - 3.39 88.46/69.98 1089614 AEX 941595 Intel Rg 47.94 -0.68% *14.89 2.50 143.92/100.50 2053242 20100637 Eaton Corp -NPV- Rg 70.15 -0.41% *14.35 2.87 66.43/40.41 989148 1413346 Netflix Rg 321.99 -0.97% *115.00 1.86 88.07/52.00 828386 324410 BMW I 72.13 -1.00% - 4.86 24.09/20.26 1995783 AMSTERDAM 943981 Johnson & Johnso Rg 128.80 +0.00% *218.31 2.80 61.58/46.09 4740025 956191 EBay Rg 32.61 -0.88% *-50.17 1.17 112.45/67.40 330515 517479 Newell Brands Rg 20.31 -0.88% *-2.00 1.18 423.15/231.32 3221450 327800 Continental I 132.70 +0.53% - 7.25 192.46/131.44 1517522 1161460 JPMorgan Chase Rg 102.68 -0.25% *12.69 2.65 151.56/111.04 1326463 927314 Ecolab Inc Rg 152.97 +0.03% *28.02 0.28 89.80/64.48 688489 142463 Newfield Explora Rg 17.85 -0.17% *6.84 31.86/15.12 1006744 29178035 Covestro I 45.27 -1.82% - 1.39 30405054 ABN AMRO Grp DR 22.44 +0.13% - 6.46 27.82/19.81 2087965 950605 McDonald’s Rg 186.09 +0.82% *28.15 2.25 86.29/59.07 1657554 429253 Edison Intl Rg 54.93 +1.33% *38.96 2.96 46.99/26.02 4527086 956952 Newmont Mining Rg 32.20 +0.31% *-70.00 - 34.57/12.45 1030776 945657 Daimler N 50.34 +0.00% - 2.14 FRANCFORT 19531091 ASML Hldg Rg 142.62 +0.89% - 0.98 189.50/130.12 2957520 10683053 Merck Rg 75.44 -0.51% *60.35 2.64 109.98/81.79 1743573 1065343 Edwards Lifescns Rg 167.67 -0.37% *50.35 3.76 162.27/125.74 192216 21211852 News Rg-A 12.17 -1.46% *-4.77 2.01 42.04/29.07 2680390 829257 Deutsche Bank N - 4.45 32745332 ASR Rg 37.20 +0.22% - 6.13 951692 Microsoft Rg 106.71 +0.97% *43.91 1.65 120.19/97.68 1749452 927743 Electronic Arts Rg 89.13 -2.39% *28.57 - 71.00/45.51 530694 21211854 News Rg-B 12.36 -1.12% *-4.85 0.70 17.23/10.66 879457 1177233 Deutsche Boerse N 7.93 +1.28% - 4.50 217.70/168.40 255 3073309 Aalberts Ind Br 29.50 -0.64% - 2.20 43.02/33.40 274970 957150 Nike -B- 80.50 -0.31% *60.53 1.02 947556 Eli Lilly & Co Rg 118.79 +1.45% *252.74 1.10 174.99/121.40 391336 11363205 NextEra Energy Rg 179.38 +1.13% *10.20 17.50/10.85 137919 1124244 Deutsche Post N 114.55 +1.19% - 1.09 206.80/170.38 4073 2545785 Aegon Rg - 3.05 44.85/27.43 257436 962004 Pfizer Rg 42.16 -0.26% *10.67 3.27 NEW YORK 928215 Emerson Electric Rg 62.40 -0.97% *18.03 4.42 151.24/73.92 1356453 28369327 Nielsen Hld Rg 25.49 +2.74% - - 184.17/145.11 612009 1026592 Deutsche Telekom N 25.85 +0.94% - 3.27 46004516 Akzo Nobel Br Rg 4.46 -1.13% - 0.49 963896 Procter&Gamble Rg 94.84 +4.87% *24.76 3.02 166587 Entergy Rg 87.87 +1.40% *37.39 - 119.80/73.70 1334964 957150 Nike -B- 80.50 -0.31% *60.53 2.29 39.25/20.53 631715 667979 Dt Lufthansa N 14.46 -0.21% - 1.74 98.10/57.26 15584 28975496 Altice Europe 75.52 -0.05% -- 5.97/3.92 5171226 2959439 Travelers Cos Rg 123.02 +0.54% *13.73 2.50 217.31/156.68 410049 1000194 EOG Resources Rg 96.57 -0.30% *11.29 - 79.70/55.39 818126 686996 Nisource Rg 26.83 +1.05% *-92.52 86.00/62.13 1214289 4334819 E.ON N 22.00 +3.58% - 1.72 108.29/58.33 2357 36780521 ArcelorMittal Rg 1.73 +0.96% - 0.45 83.52/68.00 513903 1078451 Unitedhealth Gro Rg 267.02 +0.50% *20.94 1.29 259.77/176.87 413923 89245 Eqty Re REIT-SBI Rg 70.34 -0.09% *39.08 1.96 90.75/71.96 229257 1416018 Noble Energy Rg 21.57 -3.92% *8.14 - 28.11/22.44 420383 332902 Fresenius I - 3.16 103.00/85.22 88 2542581 DSM Rg 18.67 -1.45% -- 980943 Utd Techs Rg 117.04 +5.38% *18.82 2.42 928524 Equifax Inc Rg 104.02 +0.39% *28.27 3.12 133.51/82.05 619200 957350 Nordstrom Rg 46.63 -0.93% *17.02 4.53 37.75/17.12 1505681 520878 Fresenius Medical I 9.17 +1.18% - 2.07 97.04/68.85 1147 2130343 Galapagos 79.78 -1.07% -- 9.55/1.48 8331853 1095642 Verizon Comm Rg 57.76 +1.35% *7.36 4.13 79.02/63.54 222078 26875198 Equinix REIT Rg 365.26 -1.55% *91.09 4.07 72.75/54.98 586305 957370 Norfolk Southern Rg 164.21 -0.68% *7.96 67.74/43.04 488875 335740 HeidelbergCement I 43.21 +0.61% - 1.50 250.00/118.55 647 1855654 Gemalto P 90.76 -1.15% -- 30.77/17.06 4767224 3826452 Visa Rg-A 137.01 -0.75% *31.00 0.64 68.35/40.89 363323 224846 Essex Property R Rg 261.80 +0.20% *46.01 0.84 138.66/88.77 191437 958005 Northern Trust Rg 89.93 -0.66% *14.16 - 186.91/127.82 618188 335910 Henkel Vz I 61.68 +0.06% -- 95.64/41.23 1534 1804984 Heineken Br 50.64 -0.08% - 1.99 93.04/68.00 566253 26526295 Walgreens Boots Rg 71.71 +0.17% *13.23 2.34 74.91/55.59 2573018 99350 Estee Lauder Rg-A 126.89 +0.90% *40.28 3.07 458.61/335.29 265832 957862 Northrop Grumman Rg 270.23 +2.08% *17.29 1.74 112.72/75.97 815205 1038049 Infineon Technolo N 60.08 -0.30% - 1.37 76.36/44.54 13669 33292346 ING Group Rg 76.20 +0.26% - 6.41 105.35/70.64 290475 984101 Walmart Rg 98.71 +1.25% *56.73 2.11 125.84/77.50 1265663 1043303 Everest Re Rg 217.60 +1.36% *8.47 1.50 267.41/214.17 83108 20417105 Norw Crs Line Rg 46.72 +0.26% *11.74 1.64 360.68/223.83 258523 37962490 Linde Rg 86.38 +0.07% - 4.41 33273088 Kon Ah Del Br Rg 10.45 +0.71% - 2.72 50.80/49.10 181023 984192 Walt Disney Rg-Dis 111.12 +0.47% *13.29 1.55 458.50/219.13 149666 42049223 Evergy Rg 56.92 +0.19% *19.97 2.50 158.79/121.63 606838 1739079 NRG Energy Rg 41.34 +2.07% *-14.00 1.62 61.07/39.41 292455 412799 Merck I 18.00 -0.30% - 2.43 16.20/6.68 61023 11279642 Kon.Vopak NV Br 23.18 +3.21% - 2.41 93.54/74.28 810087 175.55/132.64 524642 27018501 Eversource Energ Rg 68.30 +1.20% *20.89 2.84 263.62/201.24 97749 958362 Nucor Rg 57.28 -0.73% *8.75 2.48 43.07/23.75 1028358 341960 Muenchener Rueckv N 140.30 -0.92% - 1.53 121.00/97.50 821 1076509 Koninklijke KPN Br 43.55 -0.18% - 4.54 16.65/9.09 15842908 SP 500 84.55/43.71 2783039 1029733 Exelon Rg 46.87 +1.34% *12.11 1.24 994529 NVIDIA Rg 149.29 +0.35% *19.96 5.45 70.01/49.80 558249 1158883 RWE I 91.12 +1.31% - 3.84 40.62/23.43 5878 24658874 NN Group Rg 2.49 -0.24% - 2.76 23.28/16.96 7670464 277.58/179.34 724109 14491617 Expedia Group Rg 116.65 +0.86% *40.22 2.44 -/- 398302 12243976 O Reilly Auto Rg 347.90 +0.71% *21.91 1.02 292.75/124.48 3894513 345952 SAP I 195.00 +0.21% - 0.98 15.63/12.72 16324 3632181 RELX Rg 37.00 -0.62% -- 44.88/32.94 200114 32303352 S&P Global Rg 187.60 +0.17% *27.88 1.07 185.99/102.78 274997 929057 Expedit Intl Was Rg 68.46 +0.10% *20.25 1.64 70.53/52.77 364436 958611 Occid.Petrol Cor Rg 64.57 -0.84% *12.69 2.91 363.20/217.71 168879 827766 Siemens N 20.58 +4.68% - 2.78 29.80/17.10 19405 650176 Randstad Br 19.04 -0.37% - 4.95 1405105 3M Rg 192.29 +0.02% *25.78 2.83 34.14/9.04 14621027 1864006 Extra Sp St REIT Rg 92.13 -0.24% *22.09 2.96 47.39/35.57 1206304 959048 Omnicom Group In Rg 75.26 +1.09% *14.59 1.99 87.67/56.83 1014345 412006 Thyssenkrupp I 91.31 +0.46% - 2.20 1106818 Roy.Philips Br 41.85 -0.90% -- 2.91/2.14 13964101 932379 A.J.Gallagher Rg 73.70 +0.44% *24.08 2.23 16.28/9.87 1667844 808963 Exxon Mobil Rg 71.30 -0.82% *13.11 2.94 139.75/98.52 525674 725172 ONEOK Rg 62.55 -0.05% *28.96 3.17 83.33/65.91 466118 352781 Volkswagen Vz I 98.87 -0.27% - 0.11 9.94/7.88 10830 1987674 Royal Dutch Shell-A 31.82 +0.74% - 6.17 39.99/33.49 990876 970993 A.O.Smith Corp Rg 46.48 -1.44% *23.59 1.72 216.98/88.52 85477 812258 F5 Networks Rg 159.64 +1.49% *21.81 1.06 78.16/59.12 378938 959184 Oracle Rg 49.24 +0.61% *46.45 1.85 71.99/50.29 824039 21644750 Vonovia N 15.27 -1.48% 71.10/38.50 9116 32618429 Signify Rg 25.93 -1.65% - 5.94 903037 Abbott Laborator Rg 69.91 -2.21% *155.36 1.66 48.14/41.41 786700 14917609 Facebook-A Rg 144.30 -2.22% *21.73 1.31 101.95/77.54 129386 959712 Paccar Rg 61.62 -0.69% *9.84 2.36 53.47/42.40 4250687 1514179 Wirecard I 142.68 -0.22% - 6.22 93.54/55.00 2234 41347206 Unib-Rodam-Wes Comp 21.05 -2.32% -- -/- 1773577 20145667 AbbVie Rg 88.45 -0.24% *18.35 4.47 75.10/60.46 492168 929566 Fastenal Rg 58.90 -0.34% *23.01 3.65 89.30/64.66 3512857 1011163 Packaging Corp A Rg 91.82 -0.50% *10.83 1.74 79.65/53.44 915033 42.82 +1.30% - 2.71 92.82/51.92 860 2560588 Unilever Cert 149.10 +0.40% - 3.22 59.54/36.41 357929 903092 Abiomed Inc Rg 336.98 +0.25% *81.59 - 175.10/148.51 296775 929801 Fed Rty REIT-SBI Rg 126.10 -0.16% *43.71 4.53 199.71/133.58 442685 960541 Parker-Hannifin Rg 156.81 -0.97% *18.40 130.99/77.90 182785 CAC 40 160.00 +1.98% - 2.52 114.65/85.50 3076 2578174 Wolters Kluwer Br 47.17 +1.03% - 1.83 40.01/29.05 3033352 10478724 Accenture-A Rg 148.42 -0.37% *22.80 1.88 83.07/57.19 385985 1039039 Fedex Rg 173.68 -1.26% *9.46 - 218.62/123.02 5873419 960724 Paychex Inc Rg 69.84 +0.63% *25.12 - 211.37/140.87 181078 - 1.60 25.75/15.78 4603 54.12 +0.67% 31.38/24.20 10016455 3971431 Activision Blizz Rg 46.02 -2.21% *61.36 0.74 74.76/57.28 366867 1873824 Fidelity Nationa Rg 105.89 +0.52% *23.02 - 61.14/47.37 1292860 28467085 PayPal Holdings Rg 90.50 +0.62% *52.31 0.29 76.01/59.36 891288 - 0.45 MIB30 33.50/18.92 378213 903472 Adobe Rg 245.14 +0.53% *50.65 - 118.83/71.89 304235 930217 Fifth Third Banc Rg 27.57 +0.04% *9.04 2.72 135.68/106.43 80892 24275396 Pentair Rg 40.24 +0.20% *11.27 2.69 93.70/70.22 2316684 486352 AXA 20.27 -0.61% -- -/- 1492 209.50/130.18 409635 1331600 Advance Auto Par Rg 164.33 +0.12% *21.97 0.15 130.52/109.04 176291 12082173 First Republic Rg 95.49 -0.24% *20.67 3.20 272.79/150.99 316411 3056371 People’s Untd Rg 16.36 +0.25% *13.19 0.41 49.27/35.30 408577 485822 Accor 38.69 -0.67% - 7.26 100.15/74.56 729 50.16/42.13 4006824 903491 Advanced Micro D Rg 19.80 +0.20% *60.00 - 140.76/92.57 892907 788881 Firstenergy Rg 39.37 +1.60% *-8.52 1.41 110.83/92.28 318566 961618 Pepsico Rg 110.73 +0.75% *31.82 20.26/13.67 2004192 502455 Air Liquide 105.05 +0.14% - 5.73 200.00/175.00 682 55.68/39.19 378930 903613 Aes Rg 15.87 +1.67% *54.72 3.32 398.46/178.01 469083 930831 Fiserv Inc Rg 80.59 +3.07% *23.74 1.21 34.67/22.12 1360430 1010704 PerkinElmer Rg 84.90 +0.39% *74.47 - 122.51/95.95 2168106 1095306 Airbus Br 93.81 -0.99% - 1.78 22.56/14.93 15898 791448 Affiliated Manag Rg 106.50 -0.08% *8.37 1.13 94.09/73.87 141920 12110954 FleetCor Tchngy Rg 197.00 +0.54% *23.07 2.68 106.74/79.42 188812 22008864 Perrigo Rg 44.97 +0.07% - 4.80 98.17/70.74 135647 36780521 ArcelorMittal Rg 18.67 -1.45% -- 108.42/81.37 1113 MILAN 903835 AFLAC Rg 47.64 +0.53% *7.53 2.18 197.00/125.84 665877 88233 FLIR Systems Rg 44.70 -0.07% *47.05 0.75 39.83/30.13 909941 962004 Pfizer Rg 42.16 -0.26% *10.67 3.19 95.82/36.33 318611 167932 Atos 72.84 +0.08% - 6.23 125.58/95.00 5324 901692 Agilent Tech Rg 71.65 +0.46% *73.87 0.85 262.74/142.65 139946 668463 Flowserve Rg 41.41 -1.08% *-108.97 3.71 82.79/62.76 3047373 3754629 Philip Mrrs Int Rg 74.00 +1.63% *17.21 5.33 46.46/33.20 7718692 123397 BNP Paribas P-A 41.58 +0.14% - 3.03 26.50/14.47 2332 928195 A2A N 1.57 -0.10% - 3.69 1.70/1.37 7767345 903838 Air Prod&Chemica Rg 156.15 -0.99% *23.69 2.82 46.58/36.84 840059 1161470 Fluor Rg 36.49 -1.38% *21.98 - 230.08/172.26 118033 18376318 Phillips 66 Rg 92.63 -0.40% *7.01 1.54 111.25/64.68 1818842 487662 Bouygues 29.68 -0.07% - 0.52 192.30/131.02 3870 2552588 Amplifon N 15.97 -0.99% - 0.69 20.70/12.66 427798 899181 Akamai Technolog Rg 64.35 -0.25% *48.38 - 102.73/77.03 372588 931179 FMC Corp Rg 78.09 -1.85% *47.62 - 63.88/40.53 308878 962786 Pinnacle West Ca Rg 87.19 +1.70% *19.38 1.88 123.95/78.45 656004 488070 Capgemini 95.52 -0.50% - 5.22 44.91/35.06 852 1683373 Atlantia N 20.08 +0.73% - 6.08 28.60/16.93 1669582 904079 Alaska Air Group Rg 63.71 -0.39% *9.80 2.01 1273.88/970.11 320575 1322338 Foot Locker Rg 56.69 -0.63% *19.22 1.43 56.86/35.89 225044 682330 Pioneer Natural Rg 137.42 -1.83% *17.87 3.27 92.64/73.42 382296 488167 Carrefour 17.47 +6.92% - 1.37 199.00/85.38 1089173 1894515 Azimut Holding N 9.79 -0.93% - 10.22 18.13/9.25 911844 199805 Albemarle Rg 73.92 -1.92% *23.32 1.81 1291.44/978.42 452852 1106820 Ford Motor Rg 8.34 -1.88% *5.38 1.84 62.09/29.92 259886 963345 PNC Finl Ser Rg 124.39 -0.15% *10.27 1.87 213.24/119.08 648209 1336531 Credit Agricole 10.11 +0.38% - 0.82 2770108 Banca Generali N 20.30 -0.29% - 6.16 30.96/16.89 406233 651794 Alexandria REIT Rg 123.80 -0.47% *29.27 3.01 71.85/44.52 3193191 10704017 Fortinet Rg 71.48 +2.33% *102.11 2.30 93.16/69.39 249206 963722 PPG Industries Rg 102.05 -2.20% *20.74 3.21 163.57/108.47 397577 487663 Danone 62.68 -0.21% - 1.82 PARIS 35033430 Banco BPM Nm 1.81 +0.69% -- 440290 Alexion Pharm Rg 117.00 +2.37% *169.57 - 81.04/62.71 452847 32786609 Fortive Rg 71.14 -0.74% *22.51 1.15 59.40/38.18 382791 1048911 PPL Rg 30.50 +2.07% *14.39 121.62/94.42 381315 471173 Dassault Systemes P 110.50 +0.27% - 1.77 173518 BPER Banca N 3.01 -1.47% - 3.66 3.29/1.52 25823096 1159441 Align Technology Rg 217.22 +0.49% *56.72 - 2050.49/1266.00 1308644 13748167 Fortn Brnd Hom S Rg 41.16 -1.46% *14.24 2.43 12.15/7.42 9856463 1275394 Principal Financ Rg 48.92 -1.21% *6.63 - 32.46/25.32 1617223 2200367 ENGIE 13.81 +0.80% - 2.49 27.69/18.40 5978131 36943418 Brembo N 9.87 -0.40% - 2.23 5.16/2.92 4034000 22627015 Allegion Rg 82.43 +0.30% *25.36 1.02 98.12/76.04 205723 931882 Franklin Resourc Rg 31.06 -0.89% *22.35 7.19 94.36/43.55 994872 963896 Procter&Gamble Rg 94.84 +4.87% *24.76 1.89 75.57/40.42 694536 497537 EssilorLuxott 111.75 -0.31% - 2.10 48.95/35.30 494779 1002678 Buzzi Unicem N 16.05 -1.02% - 0.75 13.66/8.73 547566 28551749 Allergan Rg 160.79 +1.89% *20.77 1.78 70.95/51.89 302801 391280 Freeport McMoRan Rg 12.31 -0.57% *5.67 - 88.34/62.89 224853 963989 Progressive (Ohi Rg 64.99 +2.69% *13.08 4.28 96.89/70.74 4668931 86689 Hermes Intl 499.80 +0.20% - 3.81 115.25/97.12 732973 36646117 Campari N 7.87 +0.38% - 0.64 24.65/14.69 382568 1048752 Alliance Data Sy Rg 173.72 +1.78% *10.15 1.31 58.46/28.82 4301821 932450 Gap Rg 25.38 +1.76% *10.66 0.39 73.58/35.28 440336 13090717 Prologis REIT Rg 65.07 +0.45% *26.56 3.24 73.69/50.80 868387 21591 Kering 412.70 +0.66% - 5.23 111.16/77.50 1265183 22447447 CNH Industrial Rg 8.79 -1.32% - 1.59 8.00/5.67 1156080 804371 Alliant Energy Rg 43.64 +1.16% *19.48 3.12 114.55/87.56 957493 11440532 Garmin N 67.64 +0.37% - 1.99 45.96/27.35 598145 1331041 Prudential Finan Rg 90.64 -0.14% *5.64 0.33 68.94/55.21 621374 502805 L’Oreal 200.50 +0.91% - 1.66 30.77/17.06 4767224 3242311 DiaSorin N 79.65 -0.50% - 1.07 12.64/7.63 1741602 72015 Allstate Rg 85.89 +0.03% *8.47 2.14 65.04/36.16 1135220 117812 Gartner Rg 130.01 +0.10% *78.79 3.06 20.24/9.60 5873032 964270 Publ Svcs Enterp Rg 53.33 +1.16% *12.34 127.02/75.62 696325 2501522 LEGRAND 50.58 -1.02% - 2.52 128.60/65.10 324570 1250633 Enel N 5.13 -0.77% - 5.30 99.20/65.05 139876 29798545 Alphab Non Vtg-C Rg 1075.57 +0.47% *40.36 - 168.54/130.37 441819 933071 General Electric Rg 8.73 +0.81% *-2.51 1.62 35.57/24.26 1331962 112937 Public Storage R Rg 201.83 +0.16% *27.20 - 56.67/46.19 700342 507170 LVMH 257.35 +0.10% -- 68.66/38.14 3582775 1252314 Eni N 14.32 -1.11% - 5.73 5.40/4.22 30122723 29798540 Alphabet-A Rg 1084.41 +0.54% *40.69 - 180.94/95.72 166692 933225 General Mills Rg 44.01 +1.78% *12.83 3.82 70.75/57.01 495213 90044 PulteGroup Rg 26.71 +1.44% *8.99 3.27 234.90/180.48 198728 494484 Michelin N 93.14 +0.15% - 6.18 45.97/29.02 931013 34921110 EXOR Rg 53.68 -1.68% - 0.65 16.89/13.22 8705666 1331740 Altria Group Rg 44.70 -0.60% *7.97 6.71 106.26/69.36 190898 11665971 General Motors Rg 37.67 -1.26% *40.07 3.10 161.18/111.57 116965 13341368 PVH Rg 104.20 -0.81% *11.64 6.07 35.14/20.70 1207379 720128 Orange 13.38 +0.15% -- 119.80/79.80 592300 30827865 Ferrari Rg 96.84 -1.61% - 0.73 66.44/45.45 337977 905988 Am Electric Rg 77.01 +0.82% *19.40 3.35 81.86/63.14 338845 933035 Genl Dynamics Co Rg 168.81 +0.95% *16.44 - 17.36/6.66 13172675 25588586 Qorvo Rg 61.91 -0.05% *-182.09 3.35 169.22/86.66 309217 508063 Pernod Ricard 142.00 +1.43% - 1.46 19.14/12.96 7894906 25639235 Fiat Chrysler Au Rg 14.33 -1.32% -- 129.50/84.08 516021 645156 Amazon.Com Rg 1640.02 +0.48% *91.83 - 210.18/163.31 897138 933775 Genuine Parts Co Rg 96.86 +0.07% *19.49 4.24 60.69/36.42 1028195 964930 Qualcomm Rg 51.77 -4.64% *-15.59 3.29 86.84/54.75 328999 508070 Peugeot 21.00 -1.59% - 4.38 15.54/9.10 5981144 24705901 FinecoBank N 9.78 +0.27% - 2.92 20.20/12.14 6469223 3382941 Amer Wtr Works Rg 94.24 +1.58% *37.40 1.93 97.50/74.95 557932 935700 Gilead Sciences Rg 68.25 -0.44% *55.94 4.45 44.99/30.56 2261926 852865 Quanta Services Rg 33.23 -0.54% *14.83 0.23 76.04/48.56 9197010 180622 Publicis Grp 53.14 -0.19% - 4.15 71.13/59.72 1172328 566030 Generali N 15.38 +0.42% - 5.53 12.19/7.78 1141108 832416 Ameren Rg 68.10 +0.77% *24.41 2.71 76.67/40.42 1282660 1176487 Global Payments Rg 111.28 -1.25% *28.53 4.04 230.00/143.91 250364 566162 Quest Diagnostic Rg 86.31 +0.15% *13.94 2.89 39.58/27.90 231158 293557 Renault 57.41 +1.11% - 3.72 141.00/91.48 267633 575913 Intesa Sanpaolo N 2.04 +0.62% - 9.96 17.13/13.63 5979931 22053992 American Airline Rg 31.65 -3.33% *12.76 1.26 103.59/76.90 741744 714968 Goldman Sachs Gr Rg 196.90 -0.39% *13.95 2.20 107.74/85.81 105786 13544087 Ralph Lauren Rg-A 110.28 +0.87% *38.43 1.85 116.43/78.97 291943 324774 STMicroelectr Rg 12.50 +0.16% - 7.98 14.82/11.31 4777014 34496911 Italgas Nm 5.21 +0.00% - 3.99 3.23/1.86 95948108 906153 American Express Rg 99.71 -0.12% *23.57 1.48 190.33/136.81 164390 935430 Goodyear T & Rub Rg 20.11 -1.76% *9.76 2.97 89.53/60.32 1985142 966260 Raymond J Financ Rg 79.95 +0.31% *13.90 5.38 147.48/95.78 187590 829036 Safran 109.75 +0.50% - 2.92 129.55/105.35 835310 1269144 Juventus F.C. N 1.53 +2.41% -- 5.38/4.26 2322938 10315741 American Intl Gr Rg 42.82 -1.25% *-6.67 2.99 300.45/215.58 368751 913105 H&R.Block Rg 25.37 +1.16% *9.19 3.34 129.19/94.98 769089 1234740 Raytheon Rg 165.20 +0.91% *19.25 4.29 102.14/69.13 341803 490580 Saint-Gobain 29.71 -1.36% -- 614.60/417.90 36090 2221118 Leonardo N 7.98 -0.10% - 1.75 1.81/0.59 35050619 14546493 American Tower R Rg 165.79 +0.67% *62.33 1.90 166.49/134.80 186889 937414 Halliburton Rg 31.05 -0.67% *155.25 0.04 275.29/151.70 903207 284731 Realty Income RE Rg 64.42 -0.54% *54.59 3.02 229.74/144.34 430632 699381 Sanofi 72.99 -0.23% -- 522.40/333.68 220465 574959 Mediobanca N 7.88 +0.08% - 5.96 11.43/7.45 1886094 2261863 Ameriprise Fincl Rg 118.81 -0.39% *10.22 2.97 50.03/24.58 962538 2644495 Hanesbrands Rg 14.80 +1.51% *493.33 1.63 36.07/18.68 1307452 833286 Red Hat Rg 176.24 +0.44% *119.08 3.87 66.85/47.26 434632 509120 Schneider El 59.18 -1.63% -- 214.90/170.30 508359 22988002 Moncler N 30.02 -0.10% - 0.93 10.50/7.14 2736452 1212868 AmerisourceBerge Rg 79.36 -0.44% *10.54 1.94 233.47/142.00 6702900 937735 Harley-Davidson Rg 36.05 -0.77% *11.13 2.98 29.77/22.47 517315 1188868 Regency Centers Rg 61.46 -0.15% *45.35 2.95 179.49/115.31 404602 519928 Societe Generale 27.57 -0.92% - 4.87 67.44/47.75 775103 38347485 Pirelli & C. N 5.99 -0.66% -- 42.55/24.67 757681 681997 AMETEK Rg 70.71 -0.11% *20.44 0.79 62.40/28.79 2751196 937775 Harris Rg 142.12 +2.06% *22.35 3.90 56.83/24.71 3177113 965755 Regeneron Pharma Rg 401.21 -0.87% *25.65 3.97 66.83/54.87 223283 509031 Sodexo 94.28 -0.40% - 4.64 313.70/232.50 544760 29884131 Poste Italiane N 7.60 +0.93% - 5.53 7.99/5.37 914177 907582 Amgen Rg 201.56 -0.21% *52.49 2.68 103.21/58.87 434452 635026 Hartford Fin Ser Rg 46.50 +0.63% *22.91 2.32 23.33/11.57 1408443 1895565 Regions Financia Rg 15.37 -1.41% *12.10 3.38 420.91/281.89 284661 35308137 TechnipFMC Rg 19.91 -2.19% - 3.35 130.65/82.68 524724 3056144 Prysmian N 18.32 -0.73% - 2.27 8.44/5.98 2434931 647943 Amphenol Rg-A 83.45 +2.81% *34.34 1.05 47.65/37.97 326485 938042 Hasbro Inc Rg 88.20 -0.97% *54.11 4.05 56.49/31.42 388198 926678 Republic Service Rg 76.27 +0.12% *18.20 3.96 20.21/12.39 2627142 524773 Total 46.61 -0.86% - 2.09 15.25/13.27 4974352 2121038 Recordati Ind Chi N 30.70 -1.60% - 2.87 28.75/14.71 695224 907704 Anadarko Petrole Rg 45.88 -2.55% *16.74 2.29 52.06/39.16 839932 11321027 HCA Healthcare Rg 133.79 +0.62% *14.93 4.11 175.50/123.32 241173 321632 Resmed Rg 117.22 -0.21% *50.53 1.42 78.54/60.27 271611 41347206 Unib-Rodam-Wes Comp 149.10 +0.40% 150.40/120.05 526683 36852178 Saipem N 3.90 +0.00% -- 38.65/27.49 312973 907697 Analog Devices Rg 88.86 -0.30% *22.38 2.16 30.90/15.63 2045419 3402533 HCP REIT Rg 29.89 -0.03% *83.03 1.77 59.20/40.54 358866 966866 Robert Half Intl Rg 59.40 -0.60% *19.73 0.14 118.49/87.85 139773 32745150 Valeo 25.68 -1.98% - 2.83 25.40/17.17 3242209 13168112 Salvat. Ferragamo N 17.29 +0.20% - 2.20 5.52/3.07 12823842 492019 Ansys Rg 158.63 -1.49% *42.99 - 313.30/187.68 96177 938476 Helmerich&Payne Rg 50.68 -2.56% *11.34 2.37 109.59/76.84 451582 549204 Rockwell Automat Rg 161.81 -1.02% *38.43 79.83/51.37 203228 1098758 Veolia Environnem 18.10 +0.08% - 3.81 61.24/47.16 647891 1329223 Snam N 4.06 -0.05% - 5.41 25.50/17.11 245180 26124340 Anthem Rg 268.10 +1.33% *15.56 1.12 111.36/82.43 49493 83527 Henry Schein Rg 76.90 -0.75% *28.59 2.86 147.42/91.06 455114 967248 Rollins Rg 37.20 -3.13% *85.41 - 206.86/141.56 193661 508670 Vinci 74.84 +0.27% - 4.25 100.80/51.98 1341793 324774 STMicroelectr Rg 12.50 +0.16% -- 4.15/3.40 6155505 18336467 Aon Rg 154.06 +0.23% *47.84 1.04 39.28/26.80 7636065 938631 Hershey Rg 108.56 +0.23% *22.43 1.05 30.27/21.48 574541 959734 Roper Technologi Rg 276.26 +0.57% *25.44 4.79 42.93/29.81 1474088 1165915 Vivendi 21.49 -1.10% - 4.37 22.97/10.64 3680133 1642910 Telecom Italia N 0.45 +0.54% -- 22.98/10.63 3843572 908137 Apache Rg 30.97 -1.74% *13.58 3.23 159.94/101.60 652063 2552729 Hess Rg 51.05 -1.58% *-5.31 4.95 75.01/44.56 348144 967389 Ross Stores Rg 91.51 -0.13% *21.53 0.12 312.65/245.66 49580 - 1.82 122.25/81.04 925107 1517990 Tenaris Rg 10.50 +0.91% -- 0.88/0.44 182159881 908440 Apple Rg 153.92 +0.40% *12.92 1.83 153.51/107.61 738408 34891306 Hiltn Wrld Hldgs Rg 70.73 -0.39% *15.61 5.58 91.35/62.58 582718 61255 Ryl Caribbean Cr Rg 108.31 -0.29% *12.91 2.35 104.35/73.77 746673 FTSE 100 - 1.89 48.37/27.99 1659622 1874578 Terna N 5.33 +0.19% - 4.21 17.29/9.06 4014411 908542 Applied Material Rg 34.31 -0.38% *10.62 2.33 895.71/591.92 59052 13250209 HollyFrontier Rg 54.21 -0.26% *6.54 - 111.77/89.12 192385 1755645 Salesforce.com Rg 149.75 +0.54% *161.02 2.15 135.64/89.48 270096 - 3.63 80.44/62.88 2604333 1627478 UBI Banca N 2.36 +0.81% - 4.67 5.37/4.39 4792913 13108235 Aptiv Rg 70.25 -2.05% *18.20 1.25 191.91/152.71 129000 939263 Hologic Rg 44.40 +0.48% *-111.00 2.54 74.80/35.60 586153 35380085 SBA Cmmns REIT-A Rg 175.50 +1.35%*-8775.00 1.49 161.19/102.38 865091 - 1.34 78.56/57.54 1394203 35395118 UniCredit N 10.58 +1.65% - 3.03 4.42/2.21 8559114 259563 Aptmnt Inv REIT-A 47.39 +0.68% *-936.01 3.21 123.50/82.89 169594 939360 Home Depot Rg 176.89 -0.12% *19.31 1.96 88.09/63.76 881069 555100 Schlumberger Rg 43.31 -1.48% *-92.15 2.10 177.61/146.28 306083 - 6.84 47.51/26.88 5383239 18319160 Unipol 3.97 +0.10% - 4.53 18.25/9.54 14044109 908597 Archer-Daniels M Rg 43.71 +0.34% *10.87 3.07 37.75/20.09 1064982 952258 Honeywell Intl Rg 140.74 +0.66% *39.65 0.85 83.28/42.44 295987 11380833 Seagate Technolo Rg 38.76 +0.73% *7.80 4.11 79.25/35.00 2938279 - 4.32 108.50/76.00 356462 18947513 UnipolSai N 2.19 +0.46% - 6.61 4.54/3.23 2579745 34298366 Arconic Rg 18.05 +5.62% *-23.44 1.33 51.14/34.71 675517 933812 Hormel Foods Rg 42.72 -0.35% *22.97 2.43 45.12/35.10 479343 856927 Sealed Air Rg 37.17 -2.42% *-218.65 62.70/35.38 964908 - 2.76 29.17/16.46 1333385 2.26/1.84 8587492 24122208 Arista Networks Rg 222.29 -0.31% *68.61 - 33.05/22.67 14510059 986276 Host Hotels REIT Rg 17.05 -1.22% *14.45 - 215.37/158.09 1193434 837438 Sempra Energy Rg 112.91 +0.48% *-64.15 - 49.56/30.22 567894 3208041 3I Group Rg 8.13 -2.94% - 4.96 56.07/41.00 4556479 IBEX35 1708841 Assurant Rg 95.58 +0.60% *10.19 2.43 58.67/43.67 1458842 29968909 HP Enterprise Rg 14.44 -0.07% *11.11 2.33 162.36/123.52 743281 970105 Sherwin-Williams Rg 393.39 -0.15% *19.64 3.61 120.86/100.50 314395 1956510 Admiral Group Rg 21.07 -0.63% - 1.07 209.50/130.18 409635 MADRID 2342429 AT&T Rg 30.89 +1.01% *5.87 6.51 78.36/61.06 574201 29968910 HP Rg 21.44 +0.56% *6.58 2.10 46.26/31.71 462129 954909 Simon Prp Grp RE Rg 174.17 +0.53% *23.54 479.64/356.12 141073 3186826 Anglo American Rg 18.01 +0.54% - 5.11 66.18/22.69 1063336 910018 Autodesk Inc Rg 137.49 -1.13% *-94.17 - 56.29/40.69 1213131 940174 Humana Rg 299.28 +0.17% *27.33 1.81 22.27/15.94 1773333 1437573 Skyworks Solutio Rg 68.27 -0.91% *13.63 - 191.12/145.81 461629 244698 Antofagasta Rg 8.01 -1.57% - 5.99 21.47/16.42 1418813 1879689 ACS Br 35.64 +0.25% - 3.32 38.36/26.67 783754 910042 Automatic Data P Rg 134.42 +0.94% *34.64 2.20 265.87/208.67 207018 12704680 Huntgtn Ingls In Rg 196.61 +0.06% *12.63 4.69 19.48/12.09 2209451 698405 SL Green Realt R Rg 88.07 -0.31% *24.30 2.99 115.98/60.12 685168 370440 Ashtead Group Rg 18.70 -3.01% - 7.69 88.46/69.98 1089614 978954 Acciona Br 80.98 +1.28% - 3.70 82.70/59.44 78968 910125 Autozone Rg 834.55 +0.65% *15.98 - 224.07/184.75 989967 940208 Huntington Bancs Rg 13.56 +0.30% *10.68 2.86 27.08/19.22 2772367 971068 Snap-On Rg 163.17 +0.32% *14.79 1.89 106.32/76.77 167191 719064 Associat Brit Fo Rg 23.75 +0.12% - 5.43 24.09/20.26 1995783 1876417 Acerinox Br 9.06 -0.66% - 4.97 12.54/8.29 1087572 959790 Avalonbay Com RE Rg 184.94 +0.49% *30.93 3.18 84.36/47.72 856497 941800 IBM Rg 132.89 +8.46% *21.23 2.79 355.57/260.00 271690 971500 Southern Co Rg 47.58 +1.08% *19.83 1.23 189.32/135.46 124620 982352 AstraZeneca Rg 55.69 +0.22% - 6.39 26876733 Aena Br 148.75 +1.16% - 4.37 180.25/130.00 173880 910162 Avery Dennison Rg 95.48 -1.07% *27.28 2.11 388.67/249.24 343516 940695 IDEXX Labs Rg 201.64 +0.16% *54.20 0.67 276.50/174.17 53402 971801 Southwest Airlin Rg 51.02 +0.95% *8.15 1.89 49.43/42.39 1580485 27293490 Auto Trader Gr Rg 4.56 +0.20% - 1.98 LONDRES 11249889 Amadeus IT Grp Br-A 65.06 +0.71% - 1.79 82.20/56.60 851231 37302591 Baker Hughes-A Rg 22.98 -3.32% *79.24 3.13 592.45/361.00 159495 33231413 IHS Markit Rg 51.25 -0.49% *38.53 1.54 16.60/11.13 4191238 973403 Starbucks Rg 66.43 +1.59% *20.50 2.25 64.02/44.29 1137307 379609 Aviva Rg 4.13 -0.82% - 2.28 36780521 ArcelorMittal Rg 18.65 -1.49% - 0.45 30.75/17.07 856149 910957 Ball Rg 50.78 +0.12% *38.76 0.79 394.24/292.53 639284 940785 Illinois Tool Wo Rg 131.11 -0.80% *23.58 3.91 168.69/105.96 3371718 627419 State Street Rg 70.82 +0.33% *11.30 1.03 68.97/47.37 4354984 874077 BAE Systems Rg 5.09 -0.51% - 3.93 10.38/7.55 1150268 36966166 BANKIA Br 2.58 +3.45% - 4.28 748628 Bank of America Rg 28.92 -0.58% *13.71 1.87 2228.99/1608.27 111455 1111080 Illumina Rg 302.29 -0.44% *65.43 4.67 256.22/166.70 104930 11121681 Stnly Blck&Deck Rg 118.55 +2.47% *18.24 0.62 114.25/57.87 521429 1399446 Barclays Rg 1.63 -0.07% - 9.12 21.38/17.95 304727 931474 BBVA Rg 5.23 +1.10% - 4.78 4.39/2.46 7216177 2824731 Bank of NY Mello Rg 53.06 +0.89% *12.40 2.04 57.71/32.46 274795 134791 Incyte Rg 75.20 -2.75% *-141.89 - 55.88/43.07 488999 974330 Stryker Rg 165.78 -0.06% *51.17 0.98 175.08/106.50 734117 371855 Barratt Devlop Rg 5.34 -0.20% -- 19.48/14.34 2959380 2970161 Banco Sabadell Br 1.06 +2.53% - 6.63 7.73/4.48 15679903 911702 Baxter Intl Rg 69.64 -0.03% *31.51 1.05 132.68/107.98 192428 10295008 Ingersoll-Rand Rg 93.46 +0.49% *14.72 - 179.04/117.76 251385 974940 Suntrust Banks I Rg 60.56 +0.33% *10.42 2.40 179.84/144.77 246445 1938176 Berkeley Grp 37.90 +0.17% - 2.32 11.72/7.13 1772528 817651 Banco Santander Rg 4.36 +1.06% - 4.36 1.94/0.95 15983082 634178 BB&T Rg 49.41 +0.55% *13.32 3.07 39.43/25.04 1063952 941595 Intel Rg 47.94 -0.68% *14.89 2.72 372.46/207.94 291900 2172497 SVB Financial Gr Rg 225.34 -0.18% *14.69 75.07/46.06 775063 44983519 BHP Grp Rg 15.63 -1.50% - 2.73 24.61/15.73 1655618 3219022 Bankinter Br 7.18 +2.19% - 4.01 6.04/3.80 28066194 912061 Becton Dickinson Rg 239.14 -0.02% *398.57 1.27 138.23/87.55 213207 22339711 Intercon Exchang Rg 76.06 +0.25% *17.17 - 96.44/57.01 747533 975107 Symantec Rg 19.78 -0.10% *11.11 - 333.00/177.70 153010 844183 BP Rg 5.09 -0.29% - 1.70 28.73/20.11 1040627 3425733 Caixabank 3.37 +3.85% - 4.45 9.42/6.70 2146694 10926529 Berkshire Hath Rg-B 201.15 +0.21% *8.09 - 67.53/28.53 668132 942429 Interpublic Grou Rg 21.90 +1.15% *15.10 - 107.02/79.63 427754 23967617 Synchrony Financ Rg 29.40 +10.73% *9.33 - 29.20/17.43 1353229 909525 Brit Amer Tobacc Rg 24.82 -4.04% - 1.96 64.32/45.45 2448875 28028176 Cellnex Telecom Br 24.64 +0.90% - 0.42 4.45/3.03 14230415 912551 Best Buy Rg 57.31 -0.80% *15.14 3.14 70.04/44.30 4005003 941876 Intl Flavors&Fra Rg 137.34 -0.53% *38.80 2.10 57.59/42.05 5151401 975377 Synopsys Rg 89.98 +0.21% *31.91 4.62 40.59/21.78 5033427 374930 Brit Land Co REI Rg 5.63 +1.01% - 2.38 2573499 Cie Automotive Br 24.26 +0.41% - 2.43 24.98/19.54 589998 1720684 Biogen Rg 337.22 -0.51% *21.83 - 273.75/197.50 1032120 942105 Intl Paper Rg 45.83 +0.20% *6.78 2.50 82.51/66.95 408177 975351 Sysco Rg 62.89 +0.37% *22.30 6.50 103.39/79.19 462912 1292393 BT Group Rg 2.38 -0.30% - 6.21 4.71/3.29 2227349 2970696 ENCE Energia Br 6.64 +1.07% - 4.14 32.39/19.90 157447 1005182 Blackrock Rg 408.48 -1.24% *11.71 3.05 59.58/44.58 395592 60141 Intuit Rg 212.24 -0.05% *44.40 1.26 26.00/19.62 795718 1170839 T Rowe Price Grp Rg 93.62 -0.90% *12.97 1.72 75.98/56.06 590807 2162847 Bunzl Rg 23.88 -0.91% - 4.56 5.55/3.62 5314894 1438368 Enagas Br 25.01 +1.05% - 5.95 9.05/4.80 2077632 913253 Boeing Co Rg 358.61 +0.20% *21.11 2.00 101.19/78.83 247153 1631646 Intuitive Surgic Rg 529.95 -1.27% *79.69 3.84 155.27/122.11 109566 622906 Take-Two Interac Rg 99.81 -7.01% *53.95 3.17 127.05/84.60 558405 1444962 Burberry Group Rg 18.28 +0.51% - 4.58 6.80/4.42 6170042 682405 Endesa Br 21.40 +0.90% - 6.46 25.77/20.25 650990 40656108 Booking Hldg Rg 1744.31 +2.07% *30.03 - 28.78/20.95 1220794 3511249 Invesco Rg 18.61 -0.53% *6.53 2.07 66.72/37.56 819764 38736734 Tapestry Rg 36.51 +0.44% *19.63 0.87 139.73/92.82 1138523 1577109 Carnival Rg 40.68 -2.14% - 17.93 2.20/1.45 14443967 1978482 Ferrovial 19.59 +1.06% -- 21.40/16.33 1142943 109363 BorgWarner Rg 39.17 -2.12% *14.78 1.74 47.40/35.50 517832 1196227 IPG Photonics Rg 126.17 -1.47% *18.21 4.25 231.82/150.50 481349 1036943 Target Rg 70.32 +0.06% *11.72 4.54 55.50/32.04 675762 1966336 Centrica Rg 1.31 -1.89% - 1.77 6.25/4.30 3692202 30689493 Grifols-A Br 24.25 -0.04% - 1.67 19.71/15.74 1204319 663846 Boston Prop REIT Rg 120.78 -0.35% *46.20 2.90 48.09/32.04 504027 39103858 IQVIA Holdings Rg 126.13 +1.02% *22.21 0.81 580.99/380.00 233367 10299318 TE Connectiv Rg 76.00 -4.38% - 2.05 90.39/60.17 1193499 19825130 Coca-Cola HBC N 25.50 +0.28% - 1.96 43.38/31.70 360108 2969533 Iberdrola 7.07 +0.31% -- 28.07/21.50 610051 913577 Boston Scientifi Rg 37.19 -0.19% *77.48 - 106.50/69.91 1452548 26754105 Iron Mount REIT Rg 35.70 +0.37% *42.00 - 38.43/15.38 896346 35308137 TechnipFMC Rg 22.58 -1.91% *56.45 3.73 107.43/69.84 877495 36805672 Compass Group Rg 16.25 -0.21% - 3.32 18.04/13.49 6741499 24956043 Inditex 24.40 +1.75% - 2.21 7.09/5.44 11782396 2989959 Brdridg Fncl Sol Rg 99.81 +0.17% *26.40 1.70 75.94/35.69 625378 940190 J.B.Hunt Transp Rg 101.89 -1.84% *14.35 6.45 264.08/104.81 169239 976212 Teleflex Rg 260.58 +1.18% *183.51 2.09 34.97/18.21 890737 558474 CRH PLC Rg 21.70 -0.19% - 5.42 6.03/4.53 23831510 1136946 Indra Sistemas Br-A 8.89 +1.43% -- 30.30/21.85 2299744 37394622 Brighths Finc Rg 35.58 +0.00% *47.44 - 75.74/42.18 410193 938511 Jack Henry & Ass Rg 130.29 +0.59% *25.70 - 135.43/91.70 301393 976910 Texas Instrument Rg 95.49 -1.17% *20.45 5.04 288.75/226.47 100464 32132044 Croda Intl Rg 47.88 -0.61% - 5.20 51.08/24.39 4131873 33300848 Inmob Colonial 9.01 +1.29% - 2.00 12.27/7.81 352629 914188 Bristol-MyersSqu Rg 49.96 +0.48% *56.13 3.22 81.65/55.24 496095 943554 Jacobs Engin Gro Rg 61.70 -0.08% *52.74 - 36.95/30.24 362603 977158 Textron Inc Rg 49.17 +1.49% *14.42 1.19 120.74/87.71 2985986 238664 DCC Rg 64.20 -0.63% - 4.65 7.03/5.20 2442725 11958148 Intl. Cons. Air Rg 7.23 +2.21% - 4.01 10.27/7.89 975446 41112361 Broadcom Rg 257.52 -0.30% *9.04 2.39 72.70/45.65 822939 41758499 Jefferies Finl Rg 19.84 -0.90% *36.74 6.65 131.72/88.55 361256 28688848 The Kraft Heinz Rg 47.06 -0.47% *5.57 1.99 72.84/43.29 567043 837159 Diageo Rg 27.39 -0.66% - 1.08 2.69/2.01 16155052 24705819 MERLIN Prop. Br 11.68 +0.78% - 3.94 8.29/6.19 1452417 914425 Brown NVtgRg-B 46.65 +1.77% *30.10 1.37 173.00/112.08 898483 1426289 JM Smucker Rg 104.19 -0.76% *8.84 0.94 163.44/112.79 202340 2702470 The Western Unio Rg 18.07 -0.11% *-18.44 2.51 80.59/41.61 1667908 28488819 Direct Line Ins Rg 3.31 +0.36% - 1.76 25.44/19.18 641756 2759010 Mapfre Rg 2.47 +0.94% - 5.88 13.09/10.50 724691 2311498 C.H.Robinson Wld Rg 86.98 +0.03% *19.46 2.16 943981 Johnson & Johnso Rg 128.80 +0.00% *218.31 1.14 81.34/55.20 398427 977576 Thermo Fisher Sc Rg 241.46 +0.32% *38.09 2.18 21.37/16.42 912497 403808 DS Smith Rg 3.17 -2.04% - 1.68 23.38/14.82 2065493 1881163 Mediaset Espana 5.89 +1.87% - 8.54 2.96/2.25 3677568 915498 Cabot Oil & Gas Rg 24.96 -0.99% *47.09 1.04 -/- 25068 31349330 Johnson Ctr Int Rg 32.04 -1.57% *13.81 1.00 27.92/16.21 607717 977944 Tiffany & Co Rg 87.34 -0.30% *24.40 1.16 253.83/194.62 313019 14862522 Easyjet Rg 12.80 +5.05% - 1.91 50.72/36.11 763119 855570 Melia Hotels Br 8.96 +0.11% - 1.88 9.59/5.30 726313 916187 Cadence Design Rg 45.48 -0.66% *54.80 - 50.42/37.45 464798 1161460 JPMorgan Chase Rg 102.68 -0.25% *12.69 2.39 133.29/91.34 178967 978121 Tjx Companies Rg 48.64 -0.21% *19.93 2.97 141.50/73.13 261061 14122030 EVRAZ Rg 4.56 +1.77% - 5.90 1.65/1.23 20743298 822398 Naturgy Grp Br 23.63 +0.77% - 5.92 12.80/7.84 508265 915875 Campbell Soup Rg 35.38 -0.03% *59.97 3.96 60.07/41.39 544647 800910 Juniper Networks Rg 27.99 +0.54% *41.78 3.20 148.97/118.62 2820700 978380 Torchmark Corp Rg 81.67 +0.74% *6.15 - 56.63/36.41 1285970 2650919 Experian Rg 19.50 +0.06% - 7.64 28.17/21.76 494101 33077347 Red Electrica Br 19.85 +1.35% - 4.72 24.33/17.51 907546 322351 Capital One Finl Rg 78.20 -6.24% *10.55 2.05 119.14/82.92 297823 1096232 Kansas City So Rg 107.21 -1.14% *10.91 2.80 41.53/28.30 1222028 978399 Total Syst Servi Rg 87.41 +0.55% *23.56 1.52 93.57/69.73 143111 41452264 Ferguson Rg 51.23 -3.27% - 3.07 17.22/13.97 2499895 675467 Repsol Br 14.78 -0.37% - 5.19 20.48/15.34 1079663 45625130 Capri Hldg Rg 40.86 -1.04% *10.64 - 106.67/58.61 2578550 944624 Kellogg Rg 59.13 +0.73% *11.14 3.25 119.33/91.11 3611050 195977 Tractor Supply Rg 89.02 -0.38% *21.87 2.65 100.38/75.65 304838 4223459 Fresnillo Rg 8.87 -0.94% 28.91/19.61 1981796 1873546 Siem Gam Ren En Br 11.47 -1.08% -- 16.99/12.89 4013389 196652 Cardinal Health Rg 48.87 +0.45% *20.45 3.87 148.91/97.65 186069 202895 Keycorp Rg 16.89 -0.06% *11.81 2.65 30.79/23.61 773545 2385948 TransDigm Rg 347.42 +1.11% *21.34 - 97.65/58.27 447569 1102657 GlaxoSmithKline Rg 14.75 -0.72% 53.30/42.17 286785 2598963 Tecnicas Reunida Br 22.17 -1.55% - 6.30 14.53/9.20 1175264 1484907 CarMax Rg 58.98 -0.79% *13.62 - 29.90/24.82 1185668 23298941 Keysight Technol Rg 67.62 -0.27% *78.63 2.57 120.34/90.68 256892 2959439 Travelers Cos Rg 123.02 +0.54% *13.73 2.34 377.47/268.99 70512 12964057 Glencore Rg 2.87 +0.36% 75.95/55.55 126139 826858 Telefonica Br 7.73 +0.51% - 5.18 29.85/20.21 145077 1585458 Carnival 54.27 -0.46% *12.14 3.69 24.20/13.98 2598684 945034 Kimberly-Clark Rg 112.15 -2.67% *24.43 1.34 74.96/55.11 613650 14491714 TripAdvisor Rg 55.58 +0.49% *370.53 2.99 150.51/111.09 482703 11238866 GVC Hold Rg 6.70 -2.71% 28.85/23.46 2794679 3481 Viscofan Br 48.70 -0.41% - 3.20 8.60/6.59 12448073 916546 Caterpillar Rg 131.82 -0.32% *21.02 2.55 69.90/48.88 1053035 3.72 22.40/13.66 2597519 - 69.00/34.08 738845 387465 Halma Rg 13.90 -1.49% 3.97/3.01 2976823 66.20/45.82 49391 11368371 Cboe Glbl Mkt Rg 98.29 +1.46% *20.14 1.18 56.51/35.73 722078 3.73 70.40/42.13 450632 3.70 3060592 Hargreaves Lans Rg 18.34 -0.68% 5.42/2.86 5203705 BEL20 14022594 CBRE Group Rg-A 43.25 -1.66% *18.02 - 60.21/37.83 1362762 - 123.46/97.13 1057507 3.61 2324471 Hikma Pharm Rg 15.65 +0.56% 18.09/10.30 2709650 BRUXELLES 2300758 CBS-B Rg 48.45 -0.02% *12.82 1.49 395.56/250.11 548900 3.59 2.26 27373019 Hiscox Rg 15.17 -1.38% 5.90/3.31 1667701 2038358 Celanese Rg 93.37 -2.47% *9.65 2.23 132.65/100.22 1916516 2.30 411161 HSBC Hldg Rg 6.39 -0.36% 19.94/14.95 1831397 34149140 AB InBev 64.58 +0.67% - 4.34 95.08/56.32 1833495 916749 Celgene Corp Rg 86.50 +0.58% *21.95 - 532.14/247.82 112060 0.52 517719 Imperial Brands Rg 24.60 -0.75% 66.01/46.89 737111 812970 Ackermans V Haare 139.80 +0.29% - 1.57 160.80/127.20 16357 1313733 Centene Rg 125.54 -0.01% *26.88 - 2.91 24436154 Informa Rg 6.80 +0.56% 14.32/7.38 1126946 18954172 Ageas 40.70 +0.17% - 5.16 1338308 Centerpoint Ener Rg 29.87 +0.88% *8.41 3.75 0.16 16.49/12.36 6389359 12239230 Aperam Rg 25.49 +1.11% - 6.02 47.19/37.52 406292 802028 CenturyLink Rg 15.21 -1.17% *6.50 14.20 5.31 4.17/2.68 19540177 21588225 Bpost - 15.98 48.43/21.27 337326 917280 Cerner Corp Rg 54.08 +2.08% *21.72 - 4.21 11.84/6.24 1820962 329048 Cofinimmo 8.20 +0.37% - 7.34 28.30/7.22 386278 2232904 CF Industries Hl Rg 42.12 +0.62% *13.95 2.85 0.28 15.07/11.36 751232 11884447 Colruyt 112.20 +0.54% - 1.95 113.40/101.49 29176 968789 Charles Schwab Rg 47.32 -0.32% *21.61 0.97 2.46 22.80/15.94 342925 62.52 +0.77% 64.82/42.46 394377 32598746 Charter Comm Rg-A 284.53 -0.15% *7.75 - 1.60 20.89/8.14 383046 1281709 Chevron Rg 111.39 -0.85% *14.99 4.02 0.78 17.27/12.83 650171 2319653 Chipotle Mexican Rg 521.37 +0.25% *77.58 - 0.59 7.86/5.96 13221275 1.35 30.11/22.40 2031374 - 8.70/6.03 3164853 2.50 -

ACTIONS EUROPE-MONDE jeudi 24 janvier 2019 PAGE 19 No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. 21505990 Twenty-FirstCF-A Rg 48.65 +0.19% *18.36 0.74 50.15/34.12 4524834 761745 DAIWA HOUSE IND Rg 3563.00 - - 3.14 4591.00/3119.00 1199600 1099448 China Mobile Rg 81.30 - -- 84.05/67.85 23507897 722217 Korea Zinc Rg 431500.00 - - 2.32 540000.00/365000.00 34060 2943957 BR Malls Part NM Rg 13.84 +2.44% - 0.69 13.94/8.91 11971000 21505989 Twenty-FirstCF-B Rg 48.45 +0.10% *18.28 0.74 49.65/33.75 1453447 - - 4.61 810.50/523.70 3805900 420828 China Ovs Ld & I Rg 27.40 - - 3.40 31250.00/26550.00 397872 1890374 BR Properties NM Rg 8.60 -1.04% - 1.90 11.70/6.56 863100 22371814 Twitter Rg 30.97 -3.97% *22.94 47.79/22.04 4061482 761753 Daiwa Sec Grp Rg 586.30 - - 2.68 7218.00/4465.00 1115900 494821 China Res Land Rg 29.80 - - 3.10 32.20/22.35 14002467 985762 KT Rg 29400.00 - - 3.90 113000.00/95500.00 255045 654628 Bradesco N1 38.12 +1.90% - 0.54 38.19/22.33 2427500 979428 Tyson Foods -A- 60.50 +0.72% *7.39 - 81.51/49.77 966145 - - 1.71 11490.00/5402.00 590900 4752611 China Unicom (HK Rg 9.04 - - 1.63 447500.00/302000.00 135555 654577 Bradesco Pfd N1 42.72 +1.71% - 0.53 42.96/24.69 10827200 2989915 UDR REIT Rg 41.96 +0.21% *150.83 2.23 42.98/32.88 392412 494454 Denso Rg 5044.00 - - 0.86 61930.00/38900.00 1131800 421602 CITIC Rg 11.82 - - 3.24 34.45/23.80 18044099 995035 KT&G Rg 102500.00 - - 2.51 33700.00/15600.00 985680 1071087 Bradespar Pfd Rg 34.72 +1.40% - 6.45 39.89/26.90 1796800 3257188 Ulta Beauty Rg 288.20 -0.23% *26.86 3.07 321.99/191.81 253896 - - 0.95 8265.00/6086.00 424000 38383802 CK Asset Rg 63.80 - - 0.61 114500.00/58800.00 582519 1479412 Braskem Pfd Rg-A 48.67 +0.66% -- 62.50/40.56 1799900 2263631 Under Armour Rg-A 20.28 -0.98% *-65.42 24.95/12.50 907188 761802 Eisai Co Ltd Rg 8768.00 - - 1.45 7218.00/5148.00 1014600 26647043 CK Hutchison Hld Rg 79.00 - -- 11.94/8.02 61104353 1177560 LG CHEM Rg 369000.00 - - 0.801497000.00/1010000.00 34453 179746 Brd3 Brd Rg 144A-S 26.35 +3.58% - 2.22 27.27/16.02 4687000 31965985 Under Armour Rg-C 18.40 -1.02% *-59.35 - 23.28/11.42 465149 - - 1.78 1528.00/920.20 2893300 37082790 CK Infrastructur Rg 61.80 - - 1.74 96500.00/61400.00 177655 10808638 BRF NM Rg 23.75 +2.11% -- 37.28/17.80 7407500 979840 Union Pacific Rg 154.33 -0.45% *10.36 - 165.61/121.25 1112568 245596 FAST RETAILING Rg 51230.00 - - 2.21 1937.00/1378.00 2063300 712336 CLP Hldgs Rg 91.35 - - 3.38 13.28/10.22 13997783 1907598 LG Display Rg 19900.00 - - 3.65 475000.00/247000.00 119874 1359222 CCR NM Rg 13.53 +0.97% - 4.39 16.13/7.85 7926400 11810912 United Contl Rg 82.88 -0.55% *10.46 - 97.71/60.44 1450364 - - 3.80 2302.50/1740.00 2947700 1139938 CN Petro & Chem -H- 6.12 - - 2.68 267000.00/178000.00 70526 654312 Cemig N1 16.62 +1.03% -- 16.69/5.95 1089700 835129 United Rentals Rg 116.02 -1.88% *5.86 1.98 190.70/94.28 472851 761860 Fujitsu Rg 7053.00 - - 2.87 4414.00/3739.00 1077500 1711207 CN Resources Pow Rg 15.84 - - 2.74 75.30/50.30 4365378 1341851 LG Electronics Rg 65200.00 - - 0.22 190000.00/104000.00 258996 654313 Cemig Pfd N1 14.23 +1.14% - 1.01 14.60/6.46 9513500 1078451 Unitedhealth Gro Rg 267.02 +0.50% *20.94 - 287.88/208.48 812874 - - 5.08 2721.00/1657.50 2129000 1778506 CNOOC Rg 12.62 - - 1.50 517000.00/330000.00 67905 2645951 CESP Pfd Rg-A 21.80 -0.46% - 8.37 24.00/16.00 7900 982101 Univ Health Serv-B 130.44 -0.13% *14.64 - 139.57/109.37 274960 762066 Hoya Rg 6227.00 - - 2.64 1849.00/1205.00 1396500 3035936 Country Garden Rg 9.62 - - 3.72 107.00/72.80 4075893 1177559 LG Hhold & Healt Rg 1129000.00 - - 0.33 178000.00/90300.00 183737 2645954 CESP Pfd Rg-B 21.63 +0.14% - 0.18 22.49/13.46 1187200 822820 Unum Rg 33.93 -0.21% *14.02 1.29 57.11/26.77 440684 - - 1.97 3199.00/2163.00 2132100 1604915 CSPC Pharmaceuti Rg 12.86 - - 3.21 400000.00/230500.00 200653 12820378 Cia Bras Pfd Rg 93.59 +4.10% - 1.80 93.85/63.53 1976500 1201389 US Bancorp Rg 50.53 +0.78% *12.63 0.31 58.50/43.14 1974531 2329745 INPEX Rg 1010.00 - - 3.62 4343.00/2240.00 5006000 2281095 Galaxy Entertain Rg 49.20 - - 3.87 70.50/56.65 1153901 351478 LG Rg 74900.00 - - 5.37 139000.00/90300.00 291780 323642 Cia Hering NM Rg 28.30 +0.71% - 3.54 30.66/14.01 2057300 1016553 Utd Parcel Svc Rg-B 100.92 -1.71% *16.15 2.98 133.56/89.89 963725 - - 1.93 2346.50/1470.00 2743300 1812980 Geely Automobile Rg 12.24 - - - 600000.00/281000.00 120516 10834964 Cielo Rg 10.21 -1.83% - 10.07 28.31/8.47 13694200 980943 Utd Techs Rg 117.04 +5.38% *18.82 2.65 143.92/100.50 2053242 762142 Isuzu Motors Rg 1586.00 - - 2.01 7627.00/5127.00 869200 420752 Hang Lung Prop Rg 16.04 - - 3.25 97.00/75.05 2278514 722455 LOTTE CHEMICAL Rg 288000.00 - - 1.70 146500.00/95800.00 449399 1242024 Comgas Pfd Rg-A 79.31 -0.86% -- 80.80/46.55 130500 685352 Valero Energy Rg 79.78 -2.72% *7.66 3.61 126.98/68.81 999575 - - 4.05 1223.50/762.30 4875800 421175 Hang Seng Bk Rg 177.00 - - 2.53 54140.00/36850.00 10367878 2324483 Cosan Rg 42.55 +4.11% - 2.61 48.35/31.52 1514500 995745 Varian Med Syste Rg 126.72 +0.99% *78.22 2.42 130.28/101.44 234031 800422 ITOCHU Rg 1975.50 - - 4.36 1072.00/709.70 5986700 421166 Henders Land Dev Rg 43.05 - -- 8.35/5.37 73681038 2411281 LOTTE SHOPPING Rg 194000.00 - - 3.70 297500.00/249500.00 67189 22930306 CVC Brasil NM Rg 61.68 +3.49% -- 63.75/38.18 1132900 881328 Ventas REIT Rg 61.92 +0.32% *44.92 4.01 65.69/46.55 479819 - - 2.93 1612.00/1069.50 2204300 10819201 Hengan Intl Grp Rg 57.30 - - 2.20 133500.00/79700.00 487879 11005332 EcoRodovias NM Rg 10.61 +0.28% - 6.81 12.15/6.85 3409700 847364 Verisign Rg 163.09 +0.01% *39.97 - 176.57/105.40 228148 19209535 Japan Airlines Rg 3924.00 - - 2.96 4487.00/3797.00 1126800 3851175 HK Ex & Clearing Rg 240.20 - - 5.52 16.48/12.20 9093610 1510051 NAVER Rg 132500.00 - - 0.43 263500.00/168000.00 230287 80390 Eletrobras N1 33.01 +2.58% -- 33.57/11.75 4297800 10595048 Verisk Analytics Rg 116.81 +0.44% *30.03 5.11 125.86/90.61 262096 - - 3.00 2126.00/1146.00 4380900 421216 Hong Kong&China Rg 16.92 - - 0.91 268000.00/178000.00 79202 2515044 Embraer NM Rg 19.46 -0.10% - 1.14 28.00/17.90 2985600 1095642 Verizon Comm Rg 57.76 +1.35% *7.36 - 61.58/46.09 4740025 1421277 JFE Holdings Rg 1870.00 - - 1.59 3082.00/2346.00 2332500 411161 HSBC Hldg Rg 64.95 - - 4.75 15.78/10.72 54794071 1103514 Ncsoft Rg 484000.00 - - 3.57 53700.00/38100.00 1058950 2162959 Energias do Brsl Rg 16.09 +3.14% - 3.76 16.15/12.29 2670400 983327 Vertex Pharmaceu Rg 189.89 -2.06% *75.65 - 195.81/144.15 871302 - - 4.16 3945.00/3001.00 861500 2739966 ICBC-H 5.82 - - 1.50 97700.00/56700.00 2817055 33323904 ENGIE Brasil Rg 41.05 +5.42% - 4.61 41.14/26.52 2302500 983365 VF Rg 82.89 +1.37% *42.95 4.13 96.99/67.20 881942 762179 Kansai El Power Rg 1705.50 - - 0.82 18525.00/11405.00 1535800 2336425 Link REIT 81.00 - -- 17.46/7.71 24150801 36146335 Netmarble Rg 107500.00 - - 4.43 227000.00/166000.00 152443 2509387 Eqtl Energia NM Rg 83.00 +1.22% - 1.33 84.88/55.64 1310100 2300772 Viacom Rg-B 29.15 -0.31% *6.96 - 34.57/23.31 1252880 - - 6.04 1197.00/835.50 8609200 1128572 MTR Rg 42.50 - - 1.92 331000.00/244000.00 132714 3283228 Estacio Part NM Rg 29.48 +0.79% - 5.63 38.79/19.79 2736000 3826452 Visa Rg-A 137.01 -0.75% *31.00 2.34 151.56/111.04 1326463 762393 Kirin Holdings Rg 2516.00 - - 0.68 19850.00/13330.00 298300 421553 New World Dev Rg 11.70 - - 1.17 26.75/9.90 24829139 721806 POSCO Rg 265000.00 - - 3.72 291000.00/219000.00 169538 10800496 Fleury NM Rg 22.21 +2.49% - 4.33 30.35/19.22 1670600 80572 Vor Rlt REIT-SBI Rg 65.63 -0.67% *40.51 2.74 77.59/59.48 213227 - - 2.92 10185.00/5109.00 563000 1067428 PetroChina -H- 4.90 - - 4.05 17400.00/13550.00 6138182 655173 Gerdau Pfd Rg 15.65 +1.16% - 2.43 18.53/13.09 10962700 983918 Vulcan Materials Rg 99.47 -2.33% *18.52 0.64 141.20/83.39 186246 762299 Komatsu Rg 2736.00 - - 4.06 2908.50/1794.00 2142600 1714873 Ping An Ins -H- 71.65 - -- 73.85/40.30 7732203 721926 S-Oil Rg 98700.00 1875532 GOL Lin Aere Pfd Rg 23.21 +1.75% -- 26.13/9.18 2937700 26526295 Walgreens Boots Rg 71.71 +0.17% *13.23 3.89 86.29/59.07 1657554 - - 3.09 756.50/393.00 8275700 421167 Power Assets Rg 53.80 SINGAPOUR 3956645 Hypera NM Rg 32.58 +0.25% - 0.63 38.07/25.31 1289100 984101 Walmart Rg 98.71 +1.25% *56.73 1.13 109.98/81.79 1743573 762400 Kubota Corp Rg 1713.00 - - 1.81 3430.00/2132.50 1657200 10774335 Sands China 144A/S 35.65 - - 2.37 27.95/10.08 45067543 34332345 SAMSUNG BIOLOGI Rg 399000.00 2918806 Iguatemi Empresa Rg 41.94 +2.79% - 3.24 43.77/28.57 2716600 984192 Walt Disney Rg-Dis 111.12 +0.47% *13.29 2.34 120.19/97.68 1749452 - - 0.36 12470.00/9909.00 298200 2334217 Shenzhou Intl Gr Rg 91.45 3122 Inepar Pfd Rg 6.27 +6.09% - 1.81 9.10/1.68 40900 933404 Waste Management Rg 94.91 +0.03% *18.01 2.11 95.49/78.39 354385 762445 Kyocera Rg 5958.00 - - 4.12 2216.50/1491.00 3036400 1821312 Sino Biopharma Rg 6.10 - - 4.68 21.65/13.90 3368773 26191594 SAMSUNG C&T Rg 117500.00 656211 Itausa Pfd N1 12.99 +1.33% - 0.46 13.20/8.51 65021300 112574 Waters Rg 229.51 +12.69% *276.52 1.55 229.70/168.43 385719 - - 2.21 5832.00/4290.00 1063300 422198 Sino Land Co Rg 14.14 10210432 Itauunibanco Pfd Rg 37.54 +0.67% - 0.48 38.39/24.84 27249900 28613477 WEC Energy Group Rg 71.80 +1.11% *17.68 1.96 75.47/58.48 371489 2137680 M’bishi Chem Hld Rg 913.70 - - 3.75 711.40/504.10 7495400 421886 Sun Hung Kai Pti Rg 125.20 - - 3.95 216.80/166.00 1652933 721825 Samsung Electron Rg 42000.00 2989341 JBS NM Rg 14.08 +3.53% - 0.33 14.13/7.91 4210000 1796570 Wellcare Health Rg 272.01 +2.32% *28.25 - 324.72/187.09 164884 - - 1.74 9827.00/7435.00 448400 3179959 Sunny Optical Te Rg 70.80 23022808 Klabin CDA 18.37 +0.22% - 4.75 22.48/15.11 2620200 966021 Wells Fargo Rg 50.12 +0.52% *11.85 3.13 66.31/43.03 4746321 762425 Marubeni Corp Rg 814.40 - - 4.79 2176.50/1530.00 2787700 421878 Swire Pacific -A- 89.60 - - 4.02 50.86/36.15 2875522 159186 Samsung Fire & M Rg 270500.00 1358361 Kroton Educat NM Rg 10.84 +7.33% - 3.61 17.03/8.49 28288500 29816226 Welltower Rg 74.17 +1.04% *154.52 - 74.74/49.60 389259 - - 1.33 7796.00/5200.00 1179000 24014323 Tencent Hldg Rg 333.20 2166317 Localiza Rent NM Rg 32.08 +0.88% - 0.84 32.83/20.67 3215500 985376 Western Digital Rg 37.62 +0.16% *22.39 3.39 106.96/33.83 1447659 762466 Mazda Motor Corp Rg 1194.50 - - 0.58 55540.00/30820.00 264200 3867205 Want Want China Rg 6.06 - -- 82.75/51.80 3381544 3672262 SAMSUNG LIFE Rg 90800.00 44866153 Log Properties Rg 19.20 +0.21% -- 28580720 WestRock Rg 41.03 -0.56% *5.59 4.69 71.51/35.20 579767 - - 5.83 3857.00/2208.50 9642400 24222514 WH Grp-144A-S 6.70 656142 Loja Americanas Pfd 20.00 +2.46% - 0.38 -/- 613500 985869 Weyerhaeuser REI Rg 24.29 -1.06% *16.52 5.32 38.39/20.53 1170960 762590 Mitsubi Heavy In Rg 4218.00 - - 4.27 1999.50/1460.00 2401100 38195100 Wharf REIC Rg 52.20 - - 2.70 304.60/195.60 2139092 355920 Samsung SDI Rg 230500.00 5346 Lojas Renner NM Rg 43.19 +1.86% - 0.31 20.98/14.06 5174600 986081 Whirlpool Rg 119.83 -5.06% *-13.68 4.25 187.38/99.56 322746 - - 3.22 1963.50/1348.50 1256600 12893829 Magazine Luiza N Rg 169.60 +4.66% -- 44.37/25.55 3565100 986504 Williams Compani Rg 25.82 -1.30% *10.37 5.43 33.66/20.36 1741974 762570 Mitsubishi Elect Rg 1334.50 - - 3.78 5331.00/2743.00 1644400 KOSPI 50 - - 2.07 16.96/13.31 11830441 25296882 SAMSUNG SDS Rg 219000.00 3199563 Marfrig Global N Rg 5.72 +0.35% -- 185.99/72.21 1195300 30948740 Willis Towers Rg 158.18 -0.35% *37.57 3.80 164.73/134.63 324194 - - 3.12 4865.00/3876.00 870000 3265304 Multiplan Empr N Rg 24.96 +2.13% - 2.76 935590 WW Grainger Rg 297.16 -1.15% *23.45 5.27 371.57/248.98 198549 784740 Mitsui Fudosan C Rg 2642.50 - - 0.68 4480.00/3658.00 1552500 - -- 85.95/60.35 12514956 1288141 Shinhan Fin Grp Rg 40600.00 1868690 Natura Cosmetics Rg 45.37 +0.64% - 1.26 9.43/5.02 4876400 1458800 Wynn Resorts Rg 113.05 +0.97% *19.49 1.52 203.59/90.09 714282 - - 1.39 7680.00/5056.00 1278400 18083861 Oi Pfd Rg 1.36 -0.73% -- 25.10/17.05 2652200 1106890 Xcel Energy Rg 51.13 +0.95% *21.13 1.80 54.05/41.51 1044051 3507453 MS&AD Insurance Rg 3248.00 - - 1.09 11110.00/4810.00 680200 - -- 7.64/5.10 189689490 568294 SK hynix Rg 66800.00 656489 Petrobras Pfd Rg 25.43 +1.19% - 0.79 47.34/25.70 955400 36933852 Xerox Rg 23.57 +0.81% *471.40 2.43 37.40/18.58 1980562 - - 0.86 7090.00/4910.00 1023500 13083857 Qualicorp NM Rg 15.89 +1.47% - 10.07 987549 Xilinx Rg 89.55 -1.00% *38.60 2.97 95.18/62.27 1248656 764747 Nidec Rg 12215.00 - - 2.96 2099.50/1213.50 2093900 - - 3.20 82.20/64.15 6194095 3051604 SK Innovation Rg 180500.00 14319216 Raia Drogasil NM Rg 61.89 +0.72% - 1.03 3.13/1.25 786800 14050054 Xylem Rg 68.39 -1.27% *31.37 4.24 82.44/60.65 276325 - - 5.39 23020.00/11595.00 1154200 553090 Sabesp NM Rg 42.15 +1.89% - 2.44 28.74/14.17 52931600 1413362 Yum Brands Rg 92.78 +0.79% *18.97 1.60 94.13/75.96 334274 763092 Nissan Motor Co Rg 910.30 - - 1.88 3072.00/2557.50 924500 - - 2.64 46.40/37.50 1918008 4362458 SK Rg 260500.00 10602631 Santander Br Uts N2 49.80 +3.21% - 3.55 34.25/11.02 2852200 1262932 Zimmer Biomet Hl Rg 104.78 +0.83% *12.20 1.23 133.99/97.00 169991 - - 2.00 1127.00/737.30 3366500 109632 Sid Nacional Rg 10.32 +5.41% -- 86.00/55.26 893900 987840 Zions Bancorp Rg 48.11 +3.40% *13.55 1.55 59.18/38.08 1869311 779725 Nitori Holdings Rg 13890.00 - - 0.71 3892.00/2767.50 1651300 - - 4.10 13.00/9.67 7583969 721751 Sk Telecom Rg 269000.00 38809543 Smiles Fidelid Rg 41.55 +1.34% -- 43.64/21.96 3334300 19276994 Zoetis Rg-A 83.69 -0.48% *35.16 0.92 96.52/70.20 740894 - - 2.11 8636.00/7151.00 512000 1901571 Suzano Papel Rg 45.84 +3.06% - 0.82 49.80/28.02 1548600 2.16 763110 Nitto Denko Corp Rg 5822.00 - - 0.93 3559.00/2550.00 830200 - - 2.18 6.74/4.59 106465057 722098 Woori Bank Rg 14800.00 14030280 Telef Brasil Pfd Rg 46.97 +1.75% - 2.85 11.33/7.35 12083200 TOPIX70 0.65 TOKYO - - 0.93 3559.00/2550.00 830200 13501819 Tim Part NM Rg 12.61 +1.20% - 2.05 85.74/30.86 764700 763051 Np Stl & S’tomo Rg 1970.50 - -- 95.90/65.95 25120413 STRAITS TIMES 1008344 Ultrapar NM Rg 56.27 +3.44% - 2.59 55.20/19.30 6808600 HONG KONG 53667 Usiminas Pfd Rg-A 9.72 -0.41% - 0.49 55.03/37.20 1528300 763146 Nomura Hldg Rg 453.10 - - 5.20 73.95/51.35 3829364 654334 Vale N1 55.65 +1.03% - 4.29 16.22/10.53 3361600 18328950 Via Varejo N2 Rg 5.16 +4.67% - 0.52 83.25/36.28 1974600 763216 ONO PHARMACEUTIC Rg 2352.00 - - 5.58 48.60/29.85 15027099 1507883 Ascendas REIT 2.68 - - 5.65 2.86/2.45 17480800 12.88/6.88 29318000 1311946 CapitaLand Mall Tr 2.31 - - 4.98 2.38/1.95 23275400 62.42/39.93 13470400 548299 ORIENTAL LAND Rg 11025.00 - -- 105.00/69.90 1809054 1151800 CapitaLand Rg 3.27 - -- 3.88/2.98 4577800 1788781 CapitaLandCom Tr 1.83 - - 4.58 1.94/1.61 9761000 8.89/3.86 24211400 763165 ORIX CORP Rg 1675.50 - - 1.31 13.93/4.53 56407075 824245 Citydev Rg 8.94 - -- 13.59/7.80 1515500 23/01/2019 1561746 ComfortDelGro Rg 2.16 - -- 2.51/1.96 6156300 12027218 Otsuka Hldgs Rg 4533.00 - - 3.75 15.06/11.92 2859905 824243 DBS Group Hldgs Rg 24.16 - -- 31.28/22.65 4830500 42195765 Genting Spore Rg 1.09 - -- 1.41/0.86 32743600 1312537 Resona Holdings Rg 546.50 - - 3.71 139.60/99.50 4888959 3662332 Golden Agri-Reso Rg 0.27 - - 3.05 0.39/0.23 6190300 645543 Hongkong Land Hl Rg 6.95 - - 2.88 7.44/5.88 1618900 763250 SECOM Rg 9216.00 - -- 174.90/58.55 7981032 12356631 Hutchison Port 0.25 - - 10.02 0.42/0.23 19600300 824258 Jardine Cycle &C Rg 36.50 - -- 41.05/27.66 269900 763254 Sekisui House Rg 1648.50 - - 2.57 92.00/73.00 1673353 645289 Jardine Math.Hol Rg 66.47 - - 2.41 69.74/55.80 127800 2908234 Keppel Rg 6.11 - -- 8.92/5.67 2909500 763280 Shionogi & Co Lt Rg 6596.00 - - 0.26 476.56/251.38 16410980 2081888 OCBC Rg 11.38 - -- 14.04/10.36 5732200 1080608 SATS Rg 4.75 - -- 5.76/4.55 1381700 764213 SMC Corp Rg 34630.00 - - 1.85 8.18/5.17 7601000 2125158 Sembcorp Ind Rg 2.65 - -- 3.60/2.43 3088100 1080609 SIA Engineering Rg 2.53 - -- 3.37/2.20 343800 761822 SUBARU 2469.50 - - 4.03 9.90/5.11 22688978 3106596 Singapore Airlin Rg 9.50 - -- 11.84/9.14 981700 1153294 Singapore Exchan Rg 7.41 - -- 8.49/6.72 1634800 763411 SUMITOMO CORP Rg 1663.00 - - 3.83 65.15/45.35 4224068 2551251 SingTel Rg 3.03 - - 5.78 3.65/2.83 13030300 1841769 Spore Press Hldg Rg 2.51 - -- 2.92/2.31 2205000 763397 Sumitomo El Ind Rg 1522.00 SÉOUL 706357 Spore Tech Eng Rg 3.62 - -- 3.71/3.19 2221800 2979954 StarHub Rg 1.77 - -- 2.99/1.58 982600 763405 Sumitomo Metal M Rg 3094.00 2553434 Thai Beverage Rg 0.74 - -- 0.94/0.57 16225700 824344 UOL Group Rg 6.57 - -- 9.34/5.91 1366700 1333372 Sumitomo Mitsui Rg 4168.00 721769 AmoreG Rg 64800.00 - - 0.56 156500.00/57400.00 122897 824340 Utd Overseas Bk Rg 25.66 - -- 30.37/23.80 2414200 824641 Venture Corporat Rg 15.18 - -- 29.65/13.20 1194400 763423 Sumitomo Realty Rg 4137.00 2489587 AMOREPACIFIC Rg 178000.00 - - 0.72 356000.00/145500.00 210614 2390098 Wilmar Intl Rg 3.22 - -- 3.31/2.97 3509000 3007220 Yangzijiang Ship Rg 1.33 - -- 1.64/0.84 13653600 763420 Suzuki Motor Rg 5822.00 11776666 BNK Finl Grp Rg 7040.00 - - 3.27 11250.00/6600.00 1438588 BOVESPA SAO PAULO 910976 SYSMEX Rg 5880.00 2224313 Celltrion Rg 200000.00 - -- -/- 419910 763585 Terumo Corp Rg 6307.00 721843 CJ Rg 119000.00 - - 1.22 195000.00/106000.00 50879 1698209 T&D Holdings Rg 1353.00 928683 COWAY Rg 82100.00 - - 3.90 99200.00/60100.00 460307 763677 Tokyo Electron Rg 14090.00 12517953 E-MART Rg 193000.00 - - 0.91 323500.00/179000.00 67664 763660 TOKYO GAS Rg 2918.50 722429 EUSU HDG Rg 7660.00 - - - 8430.00/5380.00 21480 763751 Toray Ind Inc Rg 801.00 2242116 HANA FINL GR Rg 37500.00 - - 4.40 54300.00/34750.00 758618 764014 UNICHARM Rg 3248.00 18488638 HANKOOK TIRE Rg 41550.00 - - 0.96 60100.00/36550.00 215180 519658 West Japan Railw Rg 7949.00 722186 Hanmi Science Rg 73700.00 - - 0.27 108823.53/59803.92 48118 764034 YAMATO HOLDINGS Rg 2996.50 11088711 HANWHA LIFE Rg 4310.00 - - 3.25 7510.00/4135.00 936102 764034 YAMATO HOLDINGS Rg 2996.50 2389066 HYUNDAI GLOVIS Rg 144500.00 - - 2.08 214500.00/102500.00 62800 762104 AEON Rg 2191.00 - - 1.46 2792.00/1736.00 2156400 HSI 839402 Hyundai Heavy In Rg 141000.00 - - - 158000.00/93700.00 187730 761478 Ajinomoto Co Inc Rg 1897.00 - - 1.74 2188.00/1776.50 1249300 761485 ANA HD Rg 3959.00 - - 1.52 4705.00/3537.00 730300 721960 Hyundai Mobis Rg 215000.00 - - 1.63 276500.00/165000.00 321625 761500 Asahi Group HD Rg 4430.00 - - 2.03 6069.00/4023.00 898600 761496 ASAHI KASEI Rg 1136.00 - - 3.26 1765.00/1053.50 2975000 18795541 AAC Technologies Rg 45.10 - - 4.66 163.60/39.40 5456513 721754 Hyundai Motor Rg 129000.00 - - 3.10 165500.00/92500.00 388879 761580 Bridgestone Corp Rg 4195.00 - - 3.81 5500.00/3906.00 3281500 11872025 AIA Group Rg 68.45 - - 1.51 75.00/58.20 12909665 761607 Chubu El Rg 1758.50 - - 2.27 1822.00/1289.00 1954000 2387940 Bank of China -H- 3.48 - -- 721994 HYUNDAI STEEL Rg 51400.00 - - 1.46 73600.00/40500.00 253748 11057271 Dai-ichi Life Hl Rg 1710.00 - - - 2467.50/1611.00 6259800 2186702 Bk of Comm -H- 6.45 - -- 4.96/3.20 156238720 2082619 DAIICHI SANKYO Rg 3718.00 - - 1.88 5032.00/3277.00 1036400 1356783 BOC Hong Kong Rg 30.10 - - 4.33 7.13/5.33 24303635 722578 Indl Bank Of Kor Rg 13650.00 - - 4.52 17250.00/13100.00 1294572 761643 Daikin Industrie Rg 11845.00 - - 1.22 15670.00/10900.00 923400 2176548 Ch Shenhua Engy -H- 19.28 - -- 42.15/27.55 5198553 764913 Daito Trust Cons Rg 15120.00 - - 3.97 20830.00/13655.00 187600 2291324 China Constrct Bk-H 6.67 - -- 25.75/16.04 18170232 1017504 Kakao Rg 102500.00 - - 0.14 145000.00/86000.00 358407 1732694 China Life Ins -H- 19.04 - -- 9.39/6.02 253062505 1873858 China Mengniu Da Rg 25.15 - -- 27.20/15.44 41452005 1317743 Kangwon Land Rg 33250.00 - - 2.98 34250.00/25300.00 578105 22779946 Ambev SA Rg 17.18 -2.05% - 3.20 24.56/14.54 26855900 30.20/20.90 5935943 2888255 B2W Cia Digital Rg 44.45 +1.05% -- 48.36/18.91 2459200 4615592 KBFinancialGrp Rg 45350.00 - - 4.23 68500.00/44200.00 1494819 43114324 B3 Rg 31.16 +4.67% - 0.57 654467 Banco do Brasil NM 49.20 +2.07% - 2.83 -/- 11914100 721780 Kepco Rg 32850.00 - - 2.40 38300.00/23850.00 1327316 21099696 BB Seguridade Rg 29.65 +1.72% - 5.88 49.94/24.14 10197300 32.55/22.81 5195700 721776 Kia Motors Rg 36550.00 - - 2.19 36550.00/26200.00 1116864 13246467 KOREA AEROSPACE Rg 34550.00 - - - 56500.00/27950.00 374386 DEVISES - FUTURES - OBLIGATIONS DEVISES MATIÈRES PREMIÈRES (SPOTS) OBLIGATIONS DEVISES PRINCIPALES No. Val. Matière première Clôture No. Val. Matière première Clôture No. Val. Matière première Clôture TAUX SWAP (Cours de référence à 18h30) 1 CHF 1 EUR 1 USD 1 GBP 100 JPY MÉTAUX PRÉCIEUX MÉTAUX 5904.25 ENERGIE FRANC SUISSE 2 ans 3 ans 4 ans 5 ans 7ans 10 ans 20560.00 EURO Suisse (CHF) —- 1.1323 0.9948 1.2998 0.9085 274695 Argent (Comex) USD/once [28.35 g] 15.32 1493352 Cuivre (LME London) USD/tonne 11516.50 274207 Pétrole - North Sea Brent Crude Oil (IET) USD/baril [158.99 l] - 1000 bbl 61.14 LIVRE STERLING - ----- Euro (EUR) 0.8831 —- 0.8785 1.1479 0.8018 287633 XPD/Palladium (Nymex) USD/once troy [31.10 g] 1347.20 1493710 Etain (LME London) USD/tonne 2588.50 1594836 Pétrole - Light Sweet Crude Oil (Nymex) USD/baril [158.99 l] - 1000 bbl 52.62 DOLLAR AMERICAIN -0.16 -0.06 0.06 0.18 0.44 0.77 USA (USD) 1.0052 1.3066 0.9144 274690 XPT/Platine (Nymex) USD/once troy [31.10 g] 792.30 1445459 Nickel (LME London) USD/tonne - C02 (ECX) EUR/tonne Royaume-Uni (GBP) 0.7693 1.1382 —- 0.7653 0.6989 274702 XAU/Or (Comex) USD/once troy [31.10 g] 1283.10 1493774 Zinc (LME London) USD/tonne - - ----- Japon (JPY) 110.1699 0.8712 0.7653 143.1994 - ----- Canada (CAD) 1.3416 124.7300 109.5960 1.7439 —- 23/01/2019 Australie (AUD) 1.4077 1.5191 1.3347 1.8297 1.2198 23/01/2019 1.5937 1.4004 1.2800 TAUX LIBOR 23/01/2019 MATIÈRES PREMIÈRES (FUTURES) Jour ouvrable 1 mois 3 mois 6 mois 12 mois AUTRES DEVISES FRANC SUISSE -0.792 -0.781 -0.700 -0.644 -0.508 EURO -0.467 No. Val. Date Veille Ouverture H/B jour Vol. Cloture Variation No. Val. Date Veille Ouverture H/B jour Vol. Cloture Variation No. Val. Date Veille Ouverture H/B jour Vol. Cloture Variation LIVRE STERLING 0.678 -0.420 -0.333 -0.294 -0.173 DOLLAR AMERICAIN 2.376 (Cours de référence à 18h30) 1 CHF 1 EUR 1 USD 1 GBP 100 JPY YEN -0.087 0.734 0.925 1.033 1.159 Europe/Afrique 2.519 2.779 2.854 3.037 Suède (SEK) MÉTAUX PRÉCIEUX AGRICULTURE -0.100 -0.078 -0.004 0.106 Norvège (NOK) 23/01/2019 Danemark (DKK) 9.0626 10.2616 9.0148 11.7797 8.2300 Sucre, No. 11 (NYE - ICE Futures Inc) USD/livre [453.6 g] - 112’000 livres Tchéquie (CZK) 8.6075 9.7466 8.5623 11.1880 7.8339 Hongrie (HUF) 6.5945 7.4671 6.5600 8.5716 5.9863 Argent (NY Mercantile Exchange - Comex) USD/once [28.35 g] Avoine (Chicago Board Of Trade) USD/boisseau [35.24 l/14.51kg] - 35’000 bsh 90815142 02.19 0.13 - -/- — 0.13 - INDICES DE RÉFÉRENCE Pologne (PLN) 22.7013 25.7045 22.5835 29.5030 20.6000 - -/- — 0.13 - Russie (RUB) 281.0214 318.0650 279.4450 365.2731 254.9000 64774358 02.19 15.27 15.32 15.37/15.24 123 15.27 -0.36 91158507 03.19 92002469 04.19 0.13 - -/- — 0.13 - Turquie (TRY) 3.7885 4.2893 3.7688 4.9242 344.2400 91995017 03.19 15.33 15.35 - -/- — 0.14 - Egypte (EGP) 66.4269 75.2173 66.0815 86.3421 60.4100 60531015 05.19 15.42 15.41 15.45/15.28 53554 15.33 -0.03 2.97 2.98 2.97/2.89 220 2.97 -0.50 93415290 06.19 0.13 - -/- — 0.14 - Afrique du Sud (ZAR) 5.3116 6.0157 5.2852 4.8300 61915626 07.19 15.50 15.50 17.9865 20.3635 17.8930 —- 16.3400 63235068 09.19 15.59 15.93 15.48/15.39 7 15.42 -0.19 92377681 05.19 2.95 2.92 2.95/2.90 28 2.95 0.08 95252933 09.19 0.14 -1.52 Taux d'intérêt Clôture Echéance Rendement 13.8996 15.7389 13.8268 —- 12.6500 Chiffre d’affaire 80742 Contrats ouverts 139473 -1.44 18.0668 15.50/15.45 2 15.50 -0.96 87668254 07.19 2.93 2.90 2.90/2.90 10 2.93 -0.77 98505884 02.20 0.14 -1.45 11.06.24 -0.53 3.3600 -1.17 15.02.24 2.60 3.4300 15.93/15.93 1 15.59 -0.69 87668256 09.19 2.84 2.77 2.77/2.77 10 2.84 -1.07 Chiffre d’affaire 0 Contrats ouverts 0 -0.53 Suisse (10 ans) 1.25 109.7 15.02.44 3.23 65.0600 USA (10 ans) 2.75 100.7 15.02.24 -0.32 28.9900 96800855 12.19 2.80 2.73 2.74/2.73 21 2.80 -1.98 Sucre blanc (NYSE - Euronext LIFFE) USD/tonne - 5 tonnes USA (30 ans) 3.63 107.3 07.09.23 0.94 1.2412 Allemagne (10 ans) 1.75 110.6 25.05.23 -0.21 6.2000 Chiffre d’affaire 289 Contrats ouverts 6210 95223585 04.19 357.20 358.20 360.00/356.70 2443 357.20 Angleterre (10 ans) 2.25 105.9 01.05.23 1.44 716.7400 96390471 07.19 362.80 362.30 365.60/362.30 877 362.80 France (10 ans) 1.75 108.5 31.01.23 0.16 1031.1700 XPD/Palladium (NY Mercantile Exchange - Globex) USD/once troy [31.1 g] Blé (Chicago Board Of Trade) USD/boisseau [35.24 l/27.22kg] - 5000 bsh 98480278 09.19 366.20 367.20 369.00/366.80 332 366.20 Italie (10 ans) 4.50 112.6 1.3500 99806699 11.19 371.70 372.50 374.20/372.50 115 371.70 Espagne (10 ans) 5.40 121.0 23/01/2019 64754567 02.19 1344.90 - -/- — 1344.90 - 86534143 03.19 5.21 5.25 5.26/5.22 75782 5.21 0.14 61908625 02.20 377.50 380.00 380.20/380.00 58 377.50 17.4300 97019959 03.19 1319.40/1295.00 2735 1306.50 -2.35 5.31/5.28 20494 5.27 0.14 Chiffre d’affaire 5583 Contrats ouverts 58210 34.3500 99117159 06.19 1306.50 1305.10 1302.70/1284.60 221 1293.30 -2.26 86534144 05.19 5.27 5.31 5.37/5.33 9453 5.33 0.05 3.4500 61176838 09.19 1273.00/1252.80 105 1271.90 -2.45 5.45/5.41 2486 5.41 0.05 Asie/Moyen-Orient/Pacifique 614.5200 63207746 12.19 1293.30 1293.00 1258.90/1258.90 86534145 07.19 5.33 5.36 5.58/5.55 2394 5.55 0.00 Chiffre d’affaire 7831 1 1253.90 - Israël (ILS) 3.6930 4.1817 3.6738 4.8002 23/01/2019 1271.90 1252.80 93643249 09.19 5.41 5.45 Arabie Saoudite (SAR) 3.7700 4.2688 3.7504 4.9002 Inde (INR) 71.5253 81.0390 71.1527 92.9690 1253.90 1258.90 93643251 12.19 5.55 5.58 Thaïlande (THB) 31.8657 36.0752 31.6900 41.4192 Singapour (SGD) 1.3659 1.5466 1.3588 1.7754 Contrats ouverts 27062 Chiffre d’affaire 110609 Contrats ouverts 439065 Chine (CNY) 6.8274 7.7310 6.7919 8.8743 Hong Kong (HKD) 7.8863 8.9296 7.8454 10.2506 XPT/Platine (NY Mercantile Exchange - Globex) USD/once troy [31.10 g] Cacao (NYE - ICE Futures US Inc) USD/10 tonnes ENERGIE Corée du Sud (KRW) 1132.3485 1282.2164 1126.4600 1471.8327 Nouvelle Zélande (NZD) 1.4807 1.6772 1.4730 1.9246 64754570 02.19 787.90 808.80 808.80/800.90 16 787.90 -0.47 91798620 03.19 2246.00 2249.00 2265.00/2227.00 18914 2246.00 -2.39 OBLIGATIONS 65445208 03.19 790.30 793.00 -1.79 93014557 05.19 2281.00 2286.00 2299.00/2264.00 14564 2281.00 -2.27 97730828 04.19 791.20 792.90 793.00/793.00 1 790.30 -0.99 94252548 07.19 2302.00 2302.00 2318.00/2285.00 6277 2302.00 -2.50 NYFE Continuous Commodity Index (NY ICE Futures) 99799061 07.19 796.50 797.00 -1.15 95491873 09.19 2318.00 2320.00 2334.00/2301.00 1691 2318.00 -2.61 61897456 10.19 801.90 804.50 798.30/790.80 12232 791.20 -1.33 97447640 12.19 2329.00 2331.00 2342.00/2314.00 1658 2329.00 -2.56 Indices obligataires Chiffre d’affaire 23661 Contrats ouverts 85776 Chiffre d’affaire 58205 Contrats ouverts 228393 802.80/797.00 124 796.50 Pétrole brut (WTI Light Sweet Crude Oil - London ICE Futures) USD/baril [158.99 En Bourse l] - 1’000 bbl Débiteurs nationaux 806.60/803.90 27 801.90 Débiteurs étrangers Valeur du marché Valeur nominale Total Mio. Fr Veille Mio. Fr. Veille Amérique Centrale / Amérique du Sud XAU/Or (NY Mercantile Exchange - Comex) USD/once troy [31.10 g] Café (NYE - ICE Futures US Inc) USD/livre [453.6 g] - 37’500 lb 70672864 03.19 53.30 53.27 53.88/52.17 26322 53.30 -2.13 Hors Bourse 70672867 04.19 53.70 53.85 54.29/52.54 19404 53.70 -2.01 Débiteurs nationaux —- —- —- —- 91416104 02.19 1282.60 1302.20 1302.20/1302.20 318850 1282.60 - 8932688 05.19 54.10 54.18 54.68/52.98 21134 54.10 -1.83 Débiteurs étrangers —- —- —- —- -/- 1266 1284.80 - 70672871 06.19 54.44 54.55 55.02/53.33 5891 54.44 -1.75 Total —- —- —- —- Mexique (MXN) 19.1354 21.6695 19.0359 24.8723 65444329 03.19 1284.80 - -/- 73643 1288.90 - 84797511 03.19 1.03 1.04 1.04/1.02 16628 1.03 -2.14 70672876 07.19 54.67 54.79 55.25/53.61 3493 54.67 -1.46 Chiffre d’affaires global Argentine (ARS) 37.7392 42.7333 37.5430 49.0537 7957 1295.20 -1.90 85872382 05.19 1.07 1.07 1.07/1.06 8382 1.07 -2.03 Chiffre d’affaire 79955 Contrats ouverts 203467 —- —- —- —- Brésil (BRL) 3.7860 4.2870 3.7659 4.9210 92635796 04.19 1288.90 - 1290.00/1290.00 3369 1301.30 - 87098457 07.19 1.09 1.10 1.10/1.08 3331 1.09 -1.89 —- —- —- —- Chili (CLP) 675.4123 764.7903 672.2300 877.9046 -/- 88220344 09.19 1.12 1.12 1.13/1.11 1819 1.12 -1.76 —- —- —- —- 67409867 06.19 1295.20 1290.00 90065210 12.19 1.16 1.16 1.16/1.15 835 1.16 -1.70 —- —- —- —- Chiffre d’affaire 36749 Contrats ouverts 275975 95078064 08.19 1301.30 - Huile de chauffage (NY Mercantile Exchange Globex) USD/US gallon [3.785 l] - 23/01/2019 42’000 gallons Chiffre d’affaire 405085 Contrats ouverts 489426 82036489 02.19 1.89 1.89 1.92/1.86 56322 1.89 -0.48 1.90/1.85 25767 1.88 -0.33 MÉTAUX/BIENS INDUSTRIELS Café Robusta (NYSE Euronext LIFFE) USD/t - 10 tonnes 82036490 03.19 1.88 1.88 1.90/1.85 14108 1.88 -0.27 1.90/1.85 13034 1.88 -0.29 94241550 03.19 1516.00 1507.00 1524.00/1507.00 4753 1516.00 -1.69 82036491 04.19 1.88 1.88 1.91/1.86 2589 1.89 -0.63 95477506 05.19 1540.00 1535.00 1547.00/1533.00 3131 1540.00 -1.41 96775167 07.19 1560.00 1556.00 1566.00/1552.00 2102 1560.00 -1.27 82036492 05.19 1.88 1.88 98163421 09.19 1579.00 1575.00 1584.00/1570.00 496 1579.00 -1.07 DEVISES À TERME Aluminium Highgrade (London Metal Exchange) USD/tonne 99602487 11.19 1598.00 1591.00 1601.00/1591.00 -0.99 82036493 06.19 1.89 1.90 Chiffre d’affaire 16113 Contrats ouverts 113163 57 1598.00 64562629 02.19 1885.02 - -/- — 1885.02 - Chiffre d’affaire 112695 Contrats ouverts 236966 64562632 03.19 1886.55 - -/- — 1886.55 - Veille Ouverture H/B jour Clôture Variation 64562648 04.19 1881.76 - -/- — 1881.76 - Essence sans plomb (NY Mercantile Exchange) USD/US gallon [3.785 l] - 42’000 Indice Swiss-Bond SWX 70552817 05.19 1885.18 - -/- — 1885.18 - gallon Franc suisse (CME) 0.125 Mio.Fr.; Cent/Fr. 93745996 06.19 1895.29 - -/- — 1895.29 - SBI AAA-BBB T Veille Clôture % jour % YtD Rendement Chiffre d’affaire 0 Contrats ouverts 998 82036564 02.19 1.42 1.42 1.43/1.38 62682 1.42 -2.81 SBI Dom AAA-BBB T 03.19 100.82 101.09101.12/100.61 101.04 0.22 -1.19 Maïs (Chicago Board Of Trade) USD/boisseau [35.24 l/25.40 kg] - 5000 bsh 1.63/1.58 25122 1.61 -2.21 SBI DNG AAA-BBB T 136.43 136.53 0.07 -0.05 0.30 06.19 101.71 101.96101.96/101.52 101.94 0.23 -1.11 82036565 03.19 1.61 1.61 1.64/1.60 13397 1.63 -2.19 SBI DG AAA-BBB T 140.42 140.55 09.19 102.63 102.67102.67/102.46 102.85 0.22 -1.10 89425984 03.19 3.79 3.78 3.82/3.78 211433 3.79 -0.98 1.65/1.60 16614 1.64 -2.00 SBI D AAA-BBB 1-3 T 139.16 139.27 0.09 -0.10 0.30 Chiffre d’affaire 0 ; Contrats ouverts 63084 -3.86 3.90/3.87 63316 3.87 -0.83 82036566 04.19 1.63 1.63 1.65/1.61 7965 1.64 -2.06 SBI D AAA-BBB 3-5 T 224.49 224.80 -0.82 89425985 05.19 3.98/3.95 46555 3.95 -0.88 SBI D AAA-BBB 5-7 T 115.25 115.25 Euro (CME) Cotton (NY Mercantile Exchange Globex) USD/livre [453.6g] - 50’000 lb 3.87 3.87 3.99/3.97 13682 3.97 -0.94 82036567 05.19 1.64 1.63 SBI D AAA-BBB 7-10T 130.13 130.16 0.08 -0.02 0.37 - 4.03/4.01 24561 4.01 -0.87 SBI D AAA-BBB 10+ T 140.88 140.97 02.19 113.88 84797509 03.19 0.73 0.73 0.74/0.73 12334 0.73 - 82337492 07.19 3.95 3.95 82053935 06.19 1.64 1.65 SBI FOR AAA-BBB T 153.31 153.43 0.14 -0.38 0.14 03.19 114.15 85872380 05.19 0.75 0.75 0.76/0.74 5559 0.75 - SBI FS AAA-BBB T 169.27 169.61 04.19 114.44 0.125 Mio. Euro; Cent/Euro 87098456 07.19 0.76 0.76 0.77/0.76 1936 0.76 - 89425986 09.19 3.97 3.98 Chiffre d’affaire 124010 Contrats ouverts 303912 SBI FG AAA-BBB T 131.35 131.41 0.00 -0.01 -0.34 Chiffre d’affaire 0 ; Contrats ouverts 512351 88772886 10.19 0.74 0.75 0.75/0.75 0.74 - SBI FC AAA-BBB T 143.53 143.61 114.11114.19/113.76 114.09 0.21 88787576 12.19 0.74 0.74 0.75/0.74 1 0.74 82337493 12.19 4.01 4.02 Gaz naturel (NY Mercantile Exchange) USD/MMBTU [1.05 GJ] - 10’000 MMBTU SBI F AAA-BBB 1-3 T 133.78 133.86 0.02 -0.01 -0.18 Livre sterling (CME) 114.35114.46/114.02 114.36 0.21 Chiffre d’affaire 26676 Contrats ouverts 226758 456 - SBI F AAA-BBB 3-5 T 131.40 131.45 114.65114.67/114.42 114.64 0.21 - Chiffre d’affaire 359547 Contrats ouverts 1606993 9457786 02.19 2.97 2.99 3.06/2.90 125972 2.97 -6.16 SBI F AAA-BBB 5-7 T 118.14 118.15 0.06 0.04 0.04 02.19 129.76 - 2.88/2.77 59592 2.82 -1.39 SBI F AAA-BBB 7-10T 128.45 128.49 03.19 129.94 - Orange, jus (NYE - ICE Futures Inc) USD/livre [453.6 g] - 15’000 lb 9457787 03.19 2.82 2.83 2.86/2.77 32194 2.80 -0.63 SBI F AAA-BBB 10+ T 143.77 143.85 0.08 0.05 0.17 04.19 130.12 - 2.90/2.82 14418 2.85 -0.62 147.23 147.32 Chiffre d’affaire 0 ; Contrats ouverts 208645 84797512 03.19 1.19 1.19 1.20/1.18 580 1.19 -0.79 9457788 04.19 2.80 2.83 2.95/2.87 18913 2.90 -0.44 159.92 160.15 0.20 -0.41 0.50 - 85872383 05.19 1.20 1.20 Dollar Index (NYCE) 0.0625 Mio. £; Cent/£ Cuivre Grade A (London Metal Exchange) USD/tonne - 87098133 07.19 1.22 1.21 1.20/1.19 180 1.20 -0.74 9457789 05.19 2.85 2.87 0.05 0.08 0.32 - 88219763 09.19 1.24 1.23 03.19 95.96 130.83 1.07 64562662 02.19 5919.92 - -/- — 5919.92 - 89427198 11.19 1.26 1.25 1.22/1.21 68 1.22 -0.16 9457790 06.19 2.90 2.92 0.06 0.05 0.11 06.19 95.44 131.01 1.07 64562665 03.19 5921.84 - -/- — 5921.84 - Chiffre d’affaire 1200 Contrats ouverts 19365 09.19 94.98 130.82130.90/129.64 131.19 1.07 64562681 04.19 5930.54 - -/- — 5930.54 1.24/1.23 39 1.24 -0.69 Chiffre d’affaire 278181 Contrats ouverts 779210 0.06 0.00 0.14 Chiffre d’affaire 15754 ; Contrats ouverts 59935 130.99131.17/129.76 70552818 05.19 5937.09 - -/- — 5937.09 - 130.78130.81/130.04 93746024 06.19 5944.04 - -/- — 5944.04 - 1.26/1.25 38 1.26 -0.63 CO2 (Europena Climate Exchange, Londres) EUR/tonne - 1000 tonnes 0.04 0.11 0.43 Yen (CME) Chiffre d’affaire 0 Contrats ouverts 76 - - 0.01 0.05 -0.13 02.19 91.71 - 03.19 91.91 Riz (Chicago Board Of Trade) USD/100 livres [45.36 kg] - 2000 cwt Charbon Rotterdam (ICE Futures Europe, Londres) USD/tonne - 5 tonnes 0.03 0.12 0.29 04.19 92.14 - Chiffre d’affaire 0 ; Contrats ouverts 211066 Index × 1000 $ - 97442624 03.19 10.65 10.70 10.83/10.59 405 10.65 0.42 66131206 03.19 82.75 83.50 84.40/83.25 107 82.75 -0.06 0.06 0.08 0.24 - 11.00/10.94 27 10.84 1.97 86.00/86.00 111 83.65 4.56 Dollar canadien (CME) 95.96 96.03/95.71 95.77 -0.19 Etain (London Metal Exchange) USD/tonne - 98922110 05.19 10.84 10.94 11.09/11.09 4 10.97 1.00 66131207 04.19 83.65 83.65 87.00/87.00 141 84.40 24.11 0.06 0.14 0.48 95.47 95.52/95.20 95.25 -0.20 - 2 10.91 70.20/70.10 141 85.45 -0.71 02.19 0.75 94.88 94.88/94.88 94.78 -0.20 64562864 02.19 20542.50 - -/- — 20542.50 60244581 07.19 10.97 11.09 -/- 2 11.05 - 66131208 05.19 84.40 84.40 70.20/70.10 0.14 -0.01 0.54 03.19 0.75 64562867 03.19 20532.50 - -/- — 20532.50 10.69/10.69 - 1 86.00 37.80 04.19 0.75 64562883 04.19 20474.00 - -/- — 20474.00 66131209 06.19 85.45 85.45 23/01/2019 Chiffre d’affaire 57649 ; Contrats ouverts 146447 98336708 05.19 20411.00 - -/- — 20411.00 23/01/2019 98876644 06.19 20371.04 - -/- — 20371.04 61662662 09.19 10.91 - 66131210 07.19 86.00 86.00 Chiffre d’affaire 0 Contrats ouverts 70 63013735 11.19 11.05 10.69 Chiffre d’affaire 211 Contrats ouverts 9598 12.5 Mio. Yen; Cent/Yen Chiffre d’affaire 440 Contrats ouverts 7458 Indice Swiss-Liquid Credit Suisse 91.47 91.52/91.17 91.44 -0.27 Soja, grains (Chicago Board Of Trade) USD/boisseau [35.24 l/27.22 kg] - 5000 Index % jour % YtD Swap Rendement Echéance 91.62 91.86/91.30 91.64 -0.27 bsh 91.92 91.96/91.62 91.87 -0.27 Nickel (London Metal Exchange) USD/tonne LSI Total Index --- - 1.05 5.73 88774409 03.19 9.09 9.14 9.18/9.11 126766 9.09 -1.12 LSI AAA Index --- 64562798 02.19 11540.52 - -/- — 11540.52 9.32/9.24 36337 9.23 -1.05 LSI AA Index --- - 0.74 6.84 64562801 03.19 11543.73 - -/- — 11543.73 88774622 05.19 9.23 9.27 9.45/9.37 18867 9.36 -1.01 LSI A Index --- 64562817 04.19 11568.43 - -/- — 11568.43 9.49/9.39 2348 9.41 -0.95 LSI BBB Index --- - 1.09 4.84 0,1 Mio. $ can.; Cent/$ 90620829 05.19 11593.00 - -/- — 11593.00 81815427 07.19 9.36 9.40 9.48/9.46 1187 9.44 -0.92 LSI Public Index --- 93746084 06.19 11625.86 - -/- — 11625.86 LSI Financial Index --- - 1.63 3.55 - -/- 0.75 -0.00 Chiffre d’affaire 0 Contrats ouverts 154 88774633 08.19 9.41 9.39 LSI Industria Index --- 0.75 0.75/0.75 0.75 0.00 LSI Utility Index --- - 2.63 - 0.75 -0.00 88774634 09.19 9.44 9.48 - -/- - 0.86 6.72 Chiffre d’affaire 185505 Contrats ouverts 625518 - 1.81 3.62 Soja, huile (Chicago Board Of Trade) USD/livre [453.6g] - 60’000 lb 23/01/2019 Plomb (London Metal Exchange) USD/tonne - 1.10 3.62 64562831 02.19 2020.97 - -/- — 2020.97 89425990 03.19 0.29 0.29 0.29/0.29 55913 0.29 -0.10 - 1.54 4.17 64562834 03.19 2021.15 - -/- — 2021.15 89425991 05.19 0.29 0.30 0.30/0.29 22248 0.29 -0.07 64562850 04.19 2021.60 - -/- — 2021.60 82337514 07.19 0.30 0.30 0.30/0.30 10112 0.30 -0.10 23/01/2019 98336713 05.19 2020.55 - -/- — 2020.55 89425993 08.19 0.30 0.30 0.30/0.30 1463 0.30 1.19 COURS DTS 98876679 06.19 2022.07 - -/- — 2022.07 89425992 09.19 0.30 0.30 0.30/0.30 1833 0.30 2.26 Chiffre d’affaire 0 Contrats ouverts 2 Chiffre d’affaire 91569 Contrats ouverts 442269 No. Val Monnaie Veille Clôture Soja, farine (Chicago Board Of Trade) USD/tonne - 100 tonnes 2821344 FRANC SUISSE 1.39 1.39 Zinc Highgrade (Singapore Exchange - Derivatives Trading) USD/tonne Source de données 822144 EURO 1.22 www.six-financial-information.com 822142 LIVRE STERLING 1.08 1.22 64562897 02.19 2594.17 - -/- — 2594.17 89474226 03.19 313.00 312.40 314.90/312.30 54260 313.00 -1.01 2643394 DOLLAR 1.39 64562900 03.19 2592.23 - -/- — 2592.23 89474227 05.19 316.70 316.10 318.50/316.00 19412 316.70 -0.94 822140 YEN 152.46 1.07 64562916 04.19 2584.74 - -/- — 2584.74 82338062 07.19 320.40 319.90 322.20/319.80 11326 320.40 -0.90 90620832 05.19 2573.60 - -/- — 2573.60 89474228 08.19 321.90 321.40 323.60/321.40 710 321.90 -0.09 1.39 93746144 06.19 2563.50 - -/- — 2563.50 89474229 09.19 323.10 322.60 322.60/322.60 704 323.10 -0.95 Chiffre d’affaire 0 Contrats ouverts 202 Chiffre d’affaire 86412 Contrats ouverts 394942 152.64 23/01/2019

PAGE 20 jeudi 24 janvier 2019 LA DER NYSE Il faut préparer des parades contre les dangers de l’espace DOW JONES SUR DIX JOURS: +3.31% 24750 24390 24030 ESA. Un programme de quelque 600 millions d’euros sur trois ans sera proposé par l’Agence spatiale européenne. 23670 LM M J VM M Astéroïdes menaçants, débris spa- KEYSTONE va être construit en Sicile. Un se- MJ V tiaux toujours plus nombreux, cond est dans les tuyaux, pour être +/-% H/B 52 S 23/01/2019 éruptions solaires: le ciel au des- installé au Chili. L’ESA a signé No. val. Nom Valorisation sus de nos têtes recèle d’impor- un accord en ce sens avec l’Obser- +0.70% 26951.81/21712.53 tantes menaces que l’Agence spa- vatoire européen austral qui opère 998313 DJ Industr Average 24575.62 - -/- tiale européenne veut mieux là-bas, indique Nicolas Bobrinsky, 998434 S&P 500 - observer tout en préparant des chef du programme de surveil- 1540753 NYSE Composite Indx +0.18% 13637.02/10724.19 parades possibles. lance de l’espace, qui réunit 19 998819 Russell 2000 12021.08 - 1742.09/1266.92 «Il est temps d’agir et de prendre Etats membres de l’ESA sur 22. 1457.45 des décisions concernant les me- Les fonds nécessaires à son finan- naces que l’espace recèle pour no- cement seront demandés à la mi- NASDAQ tre planète, la vie sur Terre, nos nistérielle de Séville. Un troisième infrastructures et nos astro- télescope est prévu plus tard. NASDAQ SUR DIX JOURS: +1.87% nautes», souligne Rolf Densing, chef du Centre européen des opé- Capturer un satellite 7180 rations spatiales (ESOC) à Face à la multiplication impres- Darmstadt (Allemagne). sionnante des débris spatiaux, on 7070 Le directeur général de l’agence en dénombre plus de 20.000 en Jan Wörner compte demander orbite autour de notre planète, 6960 aux pays membres de l’organisa- l’ESA cherche aussi à développer tion une augmentation significa- des technologies pour neutraliser 6850 tive de l’effort consacré à la sécu- L’ESA travaille également à mieux détecter les astéroïdes les plus dangereux. Elle réfléchit rité de l’espace lors de la réunion potentiellement dangereux pour les Terriens en installant à une mission de désorbitation MJ V LM M J VM M du Conseil de l’ESA au niveau des télescopes «oeil de mouche». d’un satellite. Il s’agirait d’envoyer ministériel en novembre à Sé- un engin chasseur le capturer avec No. val. Nom Valorisation +/-% H/B 52 S 23/01/2019 ville. Jan Wörner va proposer de un bras pour le faire rentrer de fa- doter ce programme d’une enve- çon contrôlée dans l’atmosphère. 998356 NASDAQ Comb Comp 7025.77 +0.08% 8133.30/6190.17 loppe globale de 600 millions d’apprendre à dévier d’éventuels Les coûts ont été réduits par rap- L’ESA n’a pas encore choisi la ci- 998350 NASDAQ Comb Indust 5778.25 +0.32% 6547.74/5039.57 d’euros sur trois ans, ce qui per- astéroïdes qui pourraient mena- port à une première version de la ble. S’agira-t-il d’Envisat, un gros 1192758 Nsdq Biotech Indx 3389.39 -0.79% 3865.88/2801.14 mettrait de donner un puissant cer un jour la Terre. mission, baptisée AIM. Elle de- satellite européen d’observation 985336 NASDAQ 100 6658.76 +0.18% 7700.56/5895.12 coup d’accélérateur aux efforts vait arriver sur place avant de la Terre qui n’est plus en fonc- de l’ESA dans ce domaine. Inspecter les dégâts DART afin d’être aux premières tionnement? L’opération coûte- CLÔTURE À WALL STREET L’agence européenne voudrait L’ESA se propose d’envoyer une loges lors de l’impact. Mais elle a rait 350 millions d’euros. Le débat contribuer à la spectaculaire mis- petite sonde, nommée Hera, un été retoquée par les Etats mem- est en cours. «Le plus probable, Soutenue par IBM sion américaine DART, qui peu plus tard, en 2024, pour bres de l’ESA en 2016. c’est que nous allons choisir un et United Technologies consistera à faire s’écraser une constater les effets de l’impact sur «Nous sommes très motivés», petit objet, ce qui ramènera le coût sonde sur la Lune d’un astéroïde «Didymoon» qui mesure environ souligne Ian Carnelli. Reste à de la mission à 30 millions d’eu- La Bourse de New York a terminé dans le vert mercredi à l’issue d’une lointain, Didymos, afin de modi- 160 mètres. Hera, qui arrivera en convaincre les pays de l’ESA, no- ros», souligne Nicolas Bobrinsky. séance hésitante, entre les résultats trimestriels encourageants de plu- fier la trajectoire de celle-ci. 2026, sera dotée de caméras mais tamment la France qui pour le L’ESA veut aussi se donner les sieurs grands noms de la cote dont IBM et United Technologies et les La collision avec le satellite natu- aussi de nano-satellites «Cube- moment ne soutient pas le projet. moyens de mieux surveiller l’ac- craintes persistantes sur la croissance mondiale. rel, surnommé «Didymoon» est Sats», qui se poseront en douceur L’ESA travaille également à tivité du Soleil et ses éruptions Le Dow Jones Industrial Average a gagné 0,70% pour clôturer à prévue fin 2022. Elle sera obser- sur Didymoon. Le budget de la mieux détecter les astéroïdes po- qui s’accompagnent parfois 24.575,62 points. Le Nasdaq, à forte coloration technologique, s’est vée par des télescopes depuis la mission se monte au total à 290 tentiellement dangereux pour les d’une éjection de matière dans apprécié de 0,08% pour finir à 7025,77 points. L’indice élargi S&P Terre. Le but est notamment millions d’euros pour six ans, pré- Terriens en installant des téles- l’espace. – (afp) 500 a pris 0,22%, à 2638,70 points. cise Ian Carnelli, pilote du projet. copes «oeil de mouche», qui of- Les indices ont démarré la séance nettement dans le vert, entraînés A Séville, les Etats membres se frent un très large champ de vi- par la performance de plusieurs membres du Dow Jones. verront demander 140 millions sion et permettent de surveiller Le groupe informatique IBM, qui a fait part mardi après la clôture de d’euros pour trois ans. toute la voûte céleste. Un premier résultats meilleurs qu’attendu au dernier trimestre 2018, s’est ainsi envolé de 8,46%. KEYSTONE Les HUG ouvrent un Centre Le conglomérat industriel United Technologies, qui a tiré profit de du cancer du poumon la forte demande dans le secteur aéronautique, s’est apprécié de 5,38%. Le fabricant de produits ménagers et d’hygiène Procter and Gamble, Les Hôpitaux universitaires de Genève (HUG) qui a relevé son principal objectif financier annuel, a pour sa part pris inaugurent un Centre du cancer du poumon. 4,87%. «La saison des résultats se passe plutôt bien jusqu’à présent», Ce centre offrira aux patients une prise en charge a commenté Art Hogan, responsable de la stratégie de marché pour multidisciplinaire dans des délais restreints, grâce National. «Sur les entreprises ayant déjà dévoilé leurs chiffres, 73% à la réunion de nombreuses spécialités médicales. ont publié des bénéfices supérieurs aux attentes», a-t-il souligné. L’objectif de la nouvelle unité, dirigée par la Mais les inquiétudes sur la croissance mondiale, ravivées en début de professeure Paola Gasche, médecin-cheffe du service semaine par des statistiques moins bonnes que prévu sur l’économie de pneumologie, est d’offrir une prise en charge chinoise et l’abaissement par le Fonds monétaire international de ses personnalisée, ont indiqué les HUG. prévisions de croissance pour 2019, ont un temps «repris le dessus» Les cas des patients seront examinés de manière en cours de séance, a relevé le spécialiste. Les indices ont fléchi, passant collégiale par un ensemble de médecins: oncologue, dans le rouge avant de se redresser doucement. pneumologue, radiologue, radio-oncologue, Dans ce contexte, selon M. Hogan, «il faut qu’on avance dans la réso- chirurgien thoracique, nucléariste et pathologue. lution du conflit commercial entre la Chine et les Etats-Unis et sur le Le Tumor board (le colloque multidisciplinaire shutdown pour que les investisseurs se tournent avec confiance vers hebdomadaire) assurera aux patients un avis d’expert le marché des actions». validé par les responsables de toutes les spécialités Sur le marché obligataire, le taux d’intérêt sur la dette à dix ans montait concernées. – (ats) vers 22h20 à 2,744%, contre 2,739% mardi à la clôture, et celui à 30 ans à 3,062%, contre 3,059% la veille. – (afp) Deadline $%KI¼GSQ BOEING: premier essai en vol ÉTATS-UNIS: l’ex-avocat de Trump VENEZUELA: rupture des relations L’Agence Economique et Financière réussi de sa voiture volante reporte son audition au Congrès diplomatiques avec les États-Unis Le constructeur aéronautique a dévoilé hier Michael Cohen, qui devait témoigner le 7 fé- Nicolas Maduro, a annoncé que son pays rom- ce projet qui s’inscrit dans le cadre plus large vrier au Congrès, a retardé son audition, a af- pait ses relations diplomatiques avec les Etats- de futurs taxis aériens autonomes. L’appareil firmé hier son avocat Lanny Davis. Décision Unis, après la reconnaissance par Donald électrique a un fuselage semblabe à un petit justifiée par des menaces contre sa famille, Trump du chef de l’opposition Juan Guaido monomoteur classique avec une hélice arrière émanant notamment du président. «En raison comme président par interim. «J’ai décidé de et une verrière à l’avant, mais est doté de deux de menaces répétées contre sa famille de la rompre les relations diplomatiques et poli- longs patins équipés de plusieurs hélices pour part de Trump et de (son avocat Rudy) Giu- tiques avec le gouvernement impérialiste des permettre le décollage et l’atterrissage verti- liani (...) et en raison de la poursuite de la coo- Etats-Unis. Dehors! Qu’ils s’en aillent, ici il y caux. L’appareil, de 9 m de long, est prévu pour pération de M. Cohen avec les enquêtes en a de la dignité, voyons!», a déclaré Maduro, être totalement autonome, avec un rayon d’ac- cours, son audition (...) a été reportée à une qui a donné 72 heures aux diplomates pour tion de quelque 80 kilomètres. – (afp) date ultérieure», a indiqué M. Davis. – (afp) quitter le pays (lire aussi en page 11). – (afp)